附录 99.2

商品 5。运营和财务审查和前景

以下 的讨论和分析应与我们的合并财务报表、财务 报表附注以及本年度报告其他地方出现的其他财务数据一起阅读。除历史信息外，以下 讨论还包含基于当前预期的前瞻性陈述，涉及风险和不确定性。由于多种因素， 包括 “风险因素” 和本报告其他部分中列出的因素，实际结果和 某些事件发生的时间可能与此类前瞻性陈述中的预测存在显著差异。我们的合并财务报表 是根据美国公认会计原则编制的。

5A。 经营业绩

我们 通过我们在中国的运营工厂设计、制造和分销手机和其他消费电子产品。我们的产品 分为以下主要类别：功能手机、智能手机、口罩和手机配件。我们的大多数产品 都是为了履行从我们的长期客户那里收到的 OEM/ODM 订单而生产的，并在全球销售，包括印度、巴西、美国、 以及南亚和非洲以及欧洲的其他新兴市场。以下图表显示了截至2022年9月30日和2023年9月30日的 六个月中我们的产品贡献。

下表按产品线列出了我们在所示财年度的收入占收入的百分比：

下表按地理区域和所示财政年度收入占收入的百分比列出了我们的收入：

概述

下表 列出了截至2022年9月 30日和2023年9月 的六个月合并综合亏损表中的某些细列项目：

截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月的比较

收入

截至2023年9月30日的六个月中，收入 为人民币8,390万元（合1170万美元），较2022年同期的人民币1.277亿元减少了4,380万元人民币，下降了34％。下降的主要原因是OEM/ODM销售额下降。

销售成本

截至2023年9月30日的六个月中，销售成本 为人民币8000万元（合1,110万美元），较2022年同期的人民币1.152亿元减少了3520万元人民币，下降了30.5％。下降与销量的下降一致。

我们的 销售成本主要包括原材料成本、第三方加工费以及建筑物和机械的租金。

我们 从海外进口屏幕和主板，并从国内市场购买相机、电池和电子组件，用于手机 电话的加工和组装。

总利润

由于上述因素，截至2023年9月30日的六个月中， 的总利润为人民币390万元（50万美元），较2022年同期的人民币1,250万元毛利减少了860万元人民币，降幅为68.8％。

截至2023年9月30日的六个月中， 的总毛利率下降了4.7％，下降了5.1个百分点，而2022年同期的毛利率 为9.8％。

运营 费用

我们的 运营费用包括销售费用、一般和管理费用、研发费用和其他费用，净额。运营支出减少了900万元人民币，下降了39.3％，从截至2022年9月30日的六个月的人民币2,270万元降至截至2023年9月30日的六个月的人民币1,370万元（合190万美元）。

销售 费用包括工资和福利、商务旅行、运费、娱乐、市场推广和其他与我们的销售和营销活动有关的 费用。销售费用的增加主要是由于模具和消耗品的支出增加。

一般 和管理费用主要包括我们的会计、人力资源、设计和执行办公室人员的工资和福利、 租金支出、物业管理和水电费、办公用品。一般和管理费用减少了人民币540万元， ，下降了33％，从截至2022年9月30日的六个月的人民币1,640万元降至截至2023年9月30日的六个月的人民币1,100万元（合150万美元）。减少的主要原因是消耗品支出减少。

研发 相关费用主要包括工资和福利、材料和消耗品以及其他开展研发活动的费用。 下降主要是由于消耗材料的减少。

其他 支出（收入），截至2023年9月30日的六个月净收入为人民币550万元（80万美元），而2022年同期的 净收入为人民币760万元。收入下降主要归因于 美元兑人民币汇率的变化。

收入 税收优惠

截至2022年9月30日和2023年9月30日的六个月中，所得 税收优惠为人民币10万元。

净亏损

截至2023年9月30日的六个月， 净亏损为人民币1180万元（合160万美元），而截至2022年9月30日的 六个月净亏损为人民币1,560万元。

5B。 流动性和资本资源

截至2023年9月30日，该公司的流动资产为人民币2.372亿元（合3,300万美元），流动负债为人民币2.556亿元 （3560万美元），营运资金赤字约为人民币1,840万元（合260万美元）。截至2023年3月31日， 公司的流动资产为人民币2.37亿元，流动负债为人民币2.457亿元，因此 的营运资金赤字约为人民币870万元。

截至2023年3月31日和2023年9月30日， 公司的累计赤字分别为人民币1.759亿元和人民币1.864亿美元（合2600万美元）。在截至2023年9月30日的六个月中，公司净亏损为人民币1180万元（合160万美元）。

2023年4月1日，该公司与Grandsky Phoenix Limited签订了贷款协议，借款350万美元，期限为一年。 这笔贷款是免息的，将于2024年3月31日到期。

我们 继续专注于提高运营效率和降低成本，发展核心现金创收业务和提高效率。 我们预计，运营产生的现有和未来现金将足以为未来的运营费用和资本 支出需求提供资金。此外，我们还在努力筹集额外资金，为运营和业务 扩展提供资金。

现金 和现金等价物以及限制性现金

下表列出了与我们的现金流量表有关的某些历史信息：

截至2023年3月31日和2023年9月30日，我们 的现金、现金等价物和限制性现金分别为人民币7,240万元和人民币8,050万元（合1,060万美元）。

截至2023年9月30日的六个月中，用于经营活动的净 现金为人民币1,310万元（合180万美元），而2022年同期用于经营活动的净 现金为人民币470万元。

截至2023年9月30日的六个月中，用于投资活动的净 现金为人民币零元，而2022年同期用于投资活动的净现金为220万元人民币。在截至2022年9月30日的六个月中，使用的现金用于支付财产和 设备。

截至2023年9月30日的六个月中，融资活动提供的净 现金为人民币1,960万元（合270万美元），而2022年同期融资活动提供的净 现金为人民币700万元。净现金流入主要来自股东的贷款 。

合同 义务

2017 年 12 月，UTime SZ 与深圳富美邦科技有限公司（“富美邦”）（前身为 ，称为 “BuTa Entertainment”）签署了一份房地产销售合同，以2,010万元人民币（合310万美元）的现金价格出售中国深圳南山区的办公地产。ButA Entertainment同意将办公物业租回给公司，租期最长为3年， 每年的租金约为人民币100万元（合15万美元）。根据租赁协议，2018年2月 至2018年12月的11个月免收租金。

2019年9月，Utime SZ与富美邦签署了为期一年的租赁协议，年租金约为100万元人民币（合15万美元），最近一次续约于2022年4月1日。

2017 年 9 月 1 日，UTime GZ 与贵州捷通达科技股份有限公司（“捷通达”）签订了租赁协议。捷通达 同意将位于中国贵州新浦区的工厂大楼租赁给UTime GZ，租期最长为4.5年， 年租金约为420万元人民币（60万美元）。

在 截至2020年3月31日的年度中，Utime GZ与捷通达签订了补充协议，并修改了自2017年9月1日起生效的原始仓库租赁 合同。在四年零六个月的租赁期内，总租赁金额从人民币1,890万元（合270万美元）减少到人民币750万元（合110万美元）。

2017 年 9 月 1 日，UTime GZ 与 Jietongda 签订了租赁协议。捷通达同意将处理移动 电话的设备租赁给UTime GZ，租期长达5年，年租金约为人民币60万元（合10万美元）。

2021 年 11 月，广西优泰签订了工厂租赁协议，向南宁工业投资 集团有限公司租赁工厂进行生产，租期最长为5年，每月租金为人民币384,853.8元（包括6个月的免租期）。

2022年3月，广西Utime签订了一份租赁协议，为南宁工业投资集团有限公司 的员工提供宿舍租赁，租期为2022年3月25日至2027年3月31日，每月租金为人民币30,706.06元。

下表列出了我们截至2023年9月30日的合同义务，其中包括上述 所述的租赁和贷款安排：

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