VRT-202312310001674101财年2023假象P1Y3一年一年Http://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrentHttp://www.vertiv.com/20231231#OperatingAndFinanceLeaseLiabilityNoncurrentHttp://www.vertiv.com/20231231#OperatingAndFinanceLeaseLiabilityNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherComprehensiveIncomeDefinedBenefitPlansAdjustmentNetOfTaxPortionAttributableToParentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherComprehensiveIncomeDefinedBenefitPlansAdjustmentNetOfTaxPortionAttributableToParentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherComprehensiveIncomeDefinedBenefitPlansAdjustmentNetOfTaxPortionAttributableToParentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherComprehensiveIncomeLossFinancialLiabilityFairValueOptionBeforeTaxAfterReclassificationAdjustmentAttributableToParentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherComprehensiveIncomeLossFinancialLiabilityFairValueOptionBeforeTaxAfterReclassificationAdjustmentAttributableToParentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherComprehensiveIncomeLossFinancialLiabilityFairValueOptionBeforeTaxAfterReclassificationAdjustmentAttributableToParent00016741012023-01-012023-12-3100016741012023-06-30ISO 4217：美元00016741012024-02-16Xbrli：共享00016741012023-10-012023-12-310001674101美国-公认会计准则：产品成员2023-01-012023-12-310001674101美国-公认会计准则：产品成员2022-01-012022-12-310001674101美国-公认会计准则：产品成员2021-01-012021-12-310001674101美国-GAAP：服务成员2023-01-012023-12-310001674101美国-GAAP：服务成员2022-01-012022-12-310001674101美国-GAAP：服务成员2021-01-012021-12-3100016741012022-01-012022-12-3100016741012021-01-012021-12-310001674101美国-公认会计准则：保留预付款成员2023-01-012023-12-31ISO 4217：美元Xbrli：共享00016741012023-12-3100016741012022-12-3100016741012021-12-3100016741012020-12-310001674101美国-美国公认会计准则：普通股成员2020-12-310001674101US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-310001674101美国-公认会计准则：保留预付款成员2020-12-310001674101Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001674101美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-01-012021-12-310001674101美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-01-012021-12-310001674101US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-012021-12-310001674101Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-12-310001674101美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-12-310001674101US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310001674101美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-12-310001674101Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-310001674101美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-01-012022-12-310001674101美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-01-012022-12-310001674101US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-012022-12-310001674101Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-01-012022-12-310001674101美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-12-310001674101US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-12-310001674101美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-12-310001674101Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-12-310001674101美国-美国公认会计准则：普通股成员2023-01-012023-12-310001674101US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-01-012023-12-310001674101Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-01-012023-12-310001674101美国-美国公认会计准则：普通股成员2023-12-310001674101US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-12-310001674101美国-公认会计准则：保留预付款成员2023-12-310001674101Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-12-310001674101美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-11-012021-11-010001674101VRT：EIAcquisitionMembersUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-11-012021-11-010001674101VRT：PrivatePlacementWarrantMembers美国-公认会计准则：公共类别成员2023-02-240001674101美国-美国公认会计准则：普通股成员VRT：PrivatePlacementWarrantMembers美国-公认会计准则：公共类别成员2023-02-24VRT：细分市场0001674101美国-GAAP：IPO成员2018-06-122018-06-120001674101美国公认会计准则：保修成员美国-GAAP：IPO成员2018-06-120001674101美国公认会计准则：超额分配选项成员2018-06-122018-06-120001674101美国-GAAP：IPO成员2018-06-120001674101美国公认会计准则：保修成员美国公认会计准则：超额分配选项成员2018-06-122018-06-120001674101美国公认会计准则：保修成员美国公认会计准则：超额分配选项成员2018-06-120001674101US-GAAP：PrivatePlacementMembers2018-06-120001674101US-GAAP：PrivatePlacementMembers2018-06-122018-06-120001674101VRT：业务组合成员2020-02-072020-02-0700016741012020-02-072020-02-070001674101VRT：业务组合成员2020-02-070001674101US-GAAP：PrivatePlacementMembers2020-02-072020-02-070001674101US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2022-12-310001674101US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2021-12-310001674101US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2020-12-310001674101US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2023-01-012023-12-310001674101US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2022-01-012022-12-310001674101US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2021-01-012021-12-310001674101US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2023-12-310001674101美国公认会计准则：库存评估保留成员2022-12-310001674101美国公认会计准则：库存评估保留成员2021-12-310001674101美国公认会计准则：库存评估保留成员2020-12-310001674101美国公认会计准则：库存评估保留成员2023-01-012023-12-310001674101美国公认会计准则：库存评估保留成员2022-01-012022-12-310001674101美国公认会计准则：库存评估保留成员2021-01-012021-12-310001674101美国公认会计准则：库存评估保留成员2023-12-310001674101美国-GAAP：BuildingMembersSRT：最小成员数2023-12-310001674101美国-GAAP：BuildingMembersSRT：最大成员数2023-12-310001674101SRT：最小成员数美国-GAAP：机器和设备成员2023-12-310001674101SRT：最大成员数美国-GAAP：机器和设备成员2023-12-310001674101美国-GAAP：机器和设备成员2023-12-310001674101美国-GAAP：机器和设备成员2022-12-310001674101美国-GAAP：BuildingMembers2023-12-310001674101美国-GAAP：BuildingMembers2022-12-310001674101美国-公认会计准则：本土成员2023-12-310001674101美国-公认会计准则：本土成员2022-12-310001674101美国-美国公认会计准则：建设正在进行成员2023-12-310001674101美国-美国公认会计准则：建设正在进行成员2022-12-310001674101US-GAAP：客户关系成员SRT：最小成员数2023-12-310001674101US-GAAP：客户关系成员SRT：最大成员数2023-12-310001674101US-GAAP：基于技术的无形资产成员SRT：最小成员数2023-12-310001674101US-GAAP：基于技术的无形资产成员SRT：最大成员数2023-12-310001674101美国-GAAP：软件开发成员2023-12-310001674101美国-公认会计原则：商标成员SRT：最小成员数2023-12-310001674101美国-公认会计原则：商标成员SRT：最大成员数2023-12-310001674101SRT：最小成员数2023-01-012023-12-310001674101SRT：最大成员数2023-01-012023-12-310001674101美国-GAAP：IPO成员美国-公认会计准则：公共类别成员2018-06-120001674101美国公认会计准则：超额分配选项成员2020-12-310001674101US-GAAP：PrivatePlacementMembers2020-12-310001674101VRT：PrivatePlacementWarrantMembers2023-12-310001674101US-GAAP：InterestRateSwapMember2023-12-310001674101US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-12-310001674101VRT：EIAcquisitionMembers2021-11-010001674101VRT：EIAcquisitionMembers2021-11-012021-11-010001674101VRT：EIAcquisitionMembers2022-12-310001674101VRT：EIAcquisitionMembers2022-01-012022-12-310001674101VRT：EIAcquisitionMembers2021-12-310001674101VRT：EIAcquisitionMembersUS-GAAP：客户关系成员SRT：最小成员数2021-11-012021-11-010001674101VRT：EIAcquisitionMembersUS-GAAP：客户关系成员SRT：最大成员数2021-11-012021-11-010001674101VRT：EIAcquisitionMembersUS-GAAP：客户关系成员2021-11-012021-11-010001674101VRT：EIAcquisitionMembers美国-GAAP：发达的技术权利成员2021-11-012021-11-010001674101VRT：EIAcquisitionMembers美国-公认会计原则：商标成员SRT：最小成员数2021-11-012021-11-010001674101VRT：EIAcquisitionMembers美国-公认会计原则：商标成员SRT：最大成员数2021-11-012021-11-010001674101VRT：EIAcquisitionMembers美国-公认会计原则：商标成员2021-11-012021-11-010001674101VRT：EIAcquisitionMembers美国-GAAP：OrderOrProductionBacklogMember2021-11-012021-11-010001674101VRT：EIAcquisitionMembersVRT：美国细分市场成员2021-11-012021-11-010001674101VRT：EIAcquisitionMembersVRT：EMEASegmentMembers2021-11-012021-11-010001674101VRT：EIAcquisitionMembers2021-01-012021-12-310001674101VRT：关键基础设施和解决方案成员VRT：美国细分市场成员2023-01-012023-12-310001674101VRT：关键基础设施和解决方案成员VRT：亚洲太平洋分部成员2023-01-012023-12-310001674101VRT：关键基础设施和解决方案成员VRT：EMEASegmentMembers2023-01-012023-12-310001674101VRT：关键基础设施和解决方案成员2023-01-012023-12-310001674101VRT：服务和服务空间成员VRT：美国细分市场成员2023-01-012023-12-310001674101VRT：服务和服务空间成员VRT：亚洲太平洋分部成员2023-01-012023-12-310001674101VRT：服务和服务空间成员VRT：EMEASegmentMembers2023-01-012023-12-310001674101VRT：服务和服务空间成员2023-01-012023-12-310001674101VRT：集成机架解决方案成员VRT：美国细分市场成员2023-01-012023-12-310001674101VRT：集成机架解决方案成员VRT：亚洲太平洋分部成员2023-01-012023-12-310001674101VRT：集成机架解决方案成员VRT：EMEASegmentMembers2023-01-012023-12-310001674101VRT：集成机架解决方案成员2023-01-012023-12-310001674101VRT：ProductAndService总计成员VRT：美国细分市场成员2023-01-012023-12-310001674101VRT：ProductAndService总计成员VRT：亚洲太平洋分部成员2023-01-012023-12-310001674101VRT：EMEASegmentMembersVRT：ProductAndService总计成员2023-01-012023-12-310001674101VRT：ProductAndService总计成员2023-01-012023-12-310001674101US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMemberVRT：美国细分市场成员2023-01-012023-12-310001674101US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMemberVRT：亚洲太平洋分部成员2023-01-012023-12-310001674101US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMemberVRT：EMEASegmentMembers2023-01-012023-12-310001674101US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2023-01-012023-12-310001674101US-GAAP：传输超过时间成员VRT：美国细分市场成员2023-01-012023-12-310001674101US-GAAP：传输超过时间成员VRT：亚洲太平洋分部成员2023-01-012023-12-310001674101US-GAAP：传输超过时间成员VRT：EMEASegmentMembers2023-01-012023-12-310001674101US-GAAP：传输超过时间成员2023-01-012023-12-310001674101VRT：关键基础设施和解决方案成员VRT：美国细分市场成员2022-01-012022-12-310001674101VRT：关键基础设施和解决方案成员VRT：亚洲太平洋分部成员2022-01-012022-12-310001674101VRT：关键基础设施和解决方案成员VRT：EMEASegmentMembers2022-01-012022-12-310001674101VRT：关键基础设施和解决方案成员2022-01-012022-12-310001674101VRT：服务和服务空间成员VRT：美国细分市场成员2022-01-012022-12-310001674101VRT：服务和服务空间成员VRT：亚洲太平洋分部成员2022-01-012022-12-310001674101VRT：服务和服务空间成员VRT：EMEASegmentMembers2022-01-012022-12-310001674101VRT：服务和服务空间成员2022-01-012022-12-310001674101VRT：集成机架解决方案成员VRT：美国细分市场成员2022-01-012022-12-310001674101VRT：集成机架解决方案成员VRT：亚洲太平洋分部成员2022-01-012022-12-310001674101VRT：集成机架解决方案成员VRT：EMEASegmentMembers2022-01-012022-12-310001674101VRT：集成机架解决方案成员2022-01-012022-12-310001674101VRT：ProductAndService总计成员VRT：美国细分市场成员2022-01-012022-12-310001674101VRT：ProductAndService总计成员VRT：亚洲太平洋分部成员2022-01-012022-12-310001674101VRT：EMEASegmentMembersVRT：ProductAndService总计成员2022-01-012022-12-310001674101VRT：ProductAndService总计成员2022-01-012022-12-310001674101US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMemberVRT：美国细分市场成员2022-01-012022-12-310001674101US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMemberVRT：亚洲太平洋分部成员2022-01-012022-12-310001674101US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMemberVRT：EMEASegmentMembers2022-01-012022-12-310001674101US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2022-01-012022-12-310001674101US-GAAP：传输超过时间成员VRT：美国细分市场成员2022-01-012022-12-310001674101US-GAAP：传输超过时间成员VRT：亚洲太平洋分部成员2022-01-012022-12-310001674101US-GAAP：传输超过时间成员VRT：EMEASegmentMembers2022-01-012022-12-310001674101US-GAAP：传输超过时间成员2022-01-012022-12-310001674101VRT：关键基础设施和解决方案成员VRT：美国细分市场成员2021-01-012021-12-310001674101VRT：关键基础设施和解决方案成员VRT：亚洲太平洋分部成员2021-01-012021-12-310001674101VRT：关键基础设施和解决方案成员VRT：EMEASegmentMembers2021-01-012021-12-310001674101VRT：关键基础设施和解决方案成员2021-01-012021-12-310001674101VRT：服务和服务空间成员VRT：美国细分市场成员2021-01-012021-12-310001674101VRT：服务和服务空间成员VRT：亚洲太平洋分部成员2021-01-012021-12-310001674101VRT：服务和服务空间成员VRT：EMEASegmentMembers2021-01-012021-12-310001674101VRT：服务和服务空间成员2021-01-012021-12-310001674101VRT：集成机架解决方案成员VRT：美国细分市场成员2021-01-012021-12-310001674101VRT：集成机架解决方案成员VRT：亚洲太平洋分部成员2021-01-012021-12-310001674101VRT：集成机架解决方案成员VRT：EMEASegmentMembers2021-01-012021-12-310001674101VRT：集成机架解决方案成员2021-01-012021-12-310001674101VRT：ProductAndService总计成员VRT：美国细分市场成员2021-01-012021-12-310001674101VRT：ProductAndService总计成员VRT：亚洲太平洋分部成员2021-01-012021-12-310001674101VRT：EMEASegmentMembersVRT：ProductAndService总计成员2021-01-012021-12-310001674101VRT：ProductAndService总计成员2021-01-012021-12-310001674101US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMemberVRT：美国细分市场成员2021-01-012021-12-310001674101US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMemberVRT：亚洲太平洋分部成员2021-01-012021-12-310001674101US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMemberVRT：EMEASegmentMembers2021-01-012021-12-310001674101US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2021-01-012021-12-310001674101US-GAAP：传输超过时间成员VRT：美国细分市场成员2021-01-012021-12-310001674101US-GAAP：传输超过时间成员VRT：亚洲太平洋分部成员2021-01-012021-12-310001674101US-GAAP：传输超过时间成员VRT：EMEASegmentMembers2021-01-012021-12-310001674101US-GAAP：传输超过时间成员2021-01-012021-12-310001674101VRT：EIAcquisitionMembersVRT：美国细分市场成员2021-11-012021-12-310001674101VRT：EIAcquisitionMembersVRT：EMEASegmentMembers2021-11-012021-12-3100016741012025-01-012023-12-3100016741012026-01-012023-12-3100016741012027-01-012023-12-310001674101美国-GAAP：员工服务成员2022-12-310001674101美国-GAAP：员工服务成员2023-01-012023-12-310001674101美国-GAAP：员工服务成员2023-12-310001674101美国-GAAP：FacilityClosingMembers2022-12-310001674101美国-GAAP：FacilityClosingMembers2023-01-012023-12-310001674101美国-GAAP：FacilityClosingMembers2023-12-310001674101美国-GAAP：员工服务成员2021-12-310001674101美国-GAAP：员工服务成员2022-01-012022-12-310001674101美国-GAAP：FacilityClosingMembers2021-12-310001674101美国-GAAP：FacilityClosingMembers2022-01-012022-12-310001674101美国公认会计准则：运营部门成员VRT：美国细分市场成员2023-01-012023-12-310001674101美国公认会计准则：运营部门成员VRT：美国细分市场成员2022-01-012022-12-310001674101美国公认会计准则：运营部门成员VRT：美国细分市场成员2021-01-012021-12-310001674101美国公认会计准则：运营部门成员VRT：亚洲太平洋分部成员2023-01-012023-12-310001674101美国公认会计准则：运营部门成员VRT：亚洲太平洋分部成员2022-01-012022-12-310001674101美国公认会计准则：运营部门成员VRT：亚洲太平洋分部成员2021-01-012021-12-310001674101美国公认会计准则：运营部门成员VRT：EMEASegmentMembers2023-01-012023-12-310001674101美国公认会计准则：运营部门成员VRT：EMEASegmentMembers2022-01-012022-12-310001674101美国公认会计准则：运营部门成员VRT：EMEASegmentMembers2021-01-012021-12-310001674101美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2023-01-012023-12-310001674101美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2022-01-012022-12-310001674101美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2021-01-012021-12-310001674101VRT：美国细分市场成员2021-12-310001674101VRT：亚洲太平洋分部成员2021-12-310001674101VRT：EMEASegmentMembers2021-12-310001674101VRT：美国细分市场成员2022-01-012022-12-310001674101VRT：亚洲太平洋分部成员2022-01-012022-12-310001674101VRT：EMEASegmentMembers2022-01-012022-12-310001674101VRT：美国细分市场成员2022-12-310001674101VRT：亚洲太平洋分部成员2022-12-310001674101VRT：EMEASegmentMembers2022-12-310001674101VRT：美国细分市场成员2023-01-012023-12-310001674101VRT：亚洲太平洋分部成员2023-01-012023-12-310001674101VRT：EMEASegmentMembers2023-01-012023-12-310001674101VRT：美国细分市场成员2023-12-310001674101VRT：亚洲太平洋分部成员2023-12-310001674101VRT：EMEASegmentMembers2023-12-310001674101US-GAAP：客户关系成员2023-12-310001674101US-GAAP：基于技术的无形资产成员2023-12-310001674101美国-公认会计原则：商标成员2023-12-310001674101美国公认会计准则：其他无形资产成员2023-12-310001674101US-GAAP：客户关系成员2022-12-310001674101US-GAAP：基于技术的无形资产成员2022-12-310001674101美国-GAAP：软件开发成员2022-12-310001674101美国-公认会计原则：商标成员2022-12-310001674101美国公认会计准则：其他无形资产成员2022-12-3100016741012021-10-012021-10-31ISO4217：欧元0001674101美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMemberVRT：TermLoanDue2027成员2023-12-31Xbrli：纯0001674101美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMemberVRT：TermLoanDue2027成员2022-12-310001674101VRT：老年人安全注意事项2028成员2022-12-310001674101VRT：老年人安全注意事项2028成员2023-12-310001674101美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMemberVRT：ABLRevolvingCreditFacilityMember2023-12-310001674101美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMemberVRT：ABLRevolvingCreditFacilityMember2022-12-310001674101美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersVRT：TermLoanDue2027成员2020-03-020001674101美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersVRT：TermLoanDue2027成员2020-03-022020-03-02Utr：费率0001674101VRT：伦敦银行间同业拆借利率成员美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersVRT：TermLoanDue2027成员2020-03-022020-03-020001674101US-GAAP：联邦基金有效交换率成员美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersVRT：TermLoanDue2027成员2020-03-022020-03-020001674101美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersVrt:OneMonthLondonInterbankOfferedRateLIBORMemberVRT：TermLoanDue2027成员2020-03-022020-03-020001674101VRT：统计百分比成员美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersVRT：TermLoanDue2027成员2020-03-022020-03-020001674101美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersVrt:OneTwoThreeOrSixMonthLIBOROrIfAgreedByAllTermLenders12MonthLIBOROrIfAgreedToByTheTermAgentAnyShorterPeriodSelectedAtTheOptionOfTheBorrowerMemberVRT：TermLoanDue2027成员2020-03-022020-03-020001674101US-GAAP：InterestRateSwapMember2020-03-020001674101VRT：伦敦银行间同业拆借利率成员美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersVRT：TermLoanDue2027成员2021-03-102021-03-100001674101美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersVrt:OneTwoThreeOrSixMonthLIBOROrIfAgreedByAllTermLenders12MonthLIBOROrIfAgreedToByTheTermAgentAnyShorterPeriodSelectedAtTheOptionOfTheBorrowerMemberVRT：TermLoanDue2027成员2021-03-102021-03-100001674101美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersVRT：TermLoanDue2027成员2021-01-012021-12-310001674101美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersVRT：TermLoanDue2027成员2023-12-132023-12-130001674101美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersUs-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMemberVRT：TermLoanDue2027成员2023-12-132023-12-130001674101美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersVRT：TermLoanDue2027成员美国公认会计准则：基本比率成员2023-12-132023-12-130001674101美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersVRT：TermLoanDue2027成员2023-01-012023-12-310001674101美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMemberVRT：ABLRevolvingCreditFacilityMember2020-03-020001674101US-GAAP：LineOfCreditMemberVRT：ABLRevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：LetterOfCreditMember2020-03-020001674101US-GAAP：LineOfCreditMemberUS-GAAP：BridgeLoanMembersVRT：ABLRevolvingCreditFacilityMember2020-03-020001674101US-GAAP：LineOfCreditMemberVrt:EuroInterbankOfferedRateEURIBORAndSterlingOvernightIndexedAverageSONIAMember2022-09-202022-09-200001674101美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMember2022-09-200001674101美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMemberVRT：ABLRevolvingCreditFacilityMember2022-09-200001674101美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMember2022-09-202022-09-200001674101美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersVRT：伦敦银行间同业拆借利率成员US-GAAP：LineOfCreditMemberVRT：ABLRevolvingCreditFacilityMember2022-09-202022-09-200001674101美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMemberUS-GAAP：联邦基金有效交换率成员VRT：ABLRevolvingCreditFacilityMember2022-09-202022-09-200001674101美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMemberVRT：ABLRevolvingCreditFacilityMemberVrt:OneMonthLondonInterbankOfferedRateLIBORMember2022-09-202022-09-200001674101美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersvrt：LIBORBaseRateMarginMemberUS-GAAP：LineOfCreditMemberVRT：ABLRevolvingCreditFacilityMember2022-09-202022-09-200001674101美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMemberVRT：ABLRevolvingCreditFacilityMemberSRT：最小成员数2022-09-200001674101美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMemberVRT：ABLRevolvingCreditFacilityMemberSRT：最大成员数2022-09-200001674101美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMemberVRT：ABLRevolvingCreditFacilityMemberVrt:OneTwoThreeOrSixMonthLIBOROrIfAgreedByAllTermLenders12MonthLIBOROrIfAgreedToByTheTermAgentAnyShorterPeriodSelectedAtTheOptionOfTheBorrowerMemberSRT：最小成员数2022-09-202022-09-200001674101美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMemberVRT：ABLRevolvingCreditFacilityMemberSRT：最大成员数Vrt:OneTwoThreeOrSixMonthLIBOROrIfAgreedByAllTermLenders12MonthLIBOROrIfAgreedToByTheTermAgentAnyShorterPeriodSelectedAtTheOptionOfTheBorrowerMember2022-09-202022-09-200001674101美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMemberVRT：ABLRevolvingCreditFacilityMemberUs-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember2022-09-202022-09-200001674101美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMemberVRT：ABLRevolvingCreditFacilityMemberVrt:OneMonthLondonInterbankOfferedRateSOFRMember2022-09-202022-09-200001674101美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMemberVRT：ABLRevolvingCreditFacilityMemberVRT：SOFRBaseRateMargin成员2022-09-202022-09-200001674101美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMemberVrt:OneTwoThreeOrSixMonthSOFROrIfAgreedByAllTermLenders12MonthSOFROrIfAgreedToByTheTermAgentAnyShorterPeriodSelectedAtTheOptionOfTheBorrowerMemberVRT：ABLRevolvingCreditFacilityMemberSRT：最小成员数2022-09-202022-09-200001674101美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMemberVrt:OneTwoThreeOrSixMonthSOFROrIfAgreedByAllTermLenders12MonthSOFROrIfAgreedToByTheTermAgentAnyShorterPeriodSelectedAtTheOptionOfTheBorrowerMemberVRT：ABLRevolvingCreditFacilityMemberSRT：最大成员数2022-09-202022-09-200001674101美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersVRT：适用范围成员US-GAAP：LineOfCreditMemberVRT：ABLRevolvingCreditFacilityMemberSRT：最小成员数2022-09-202022-09-200001674101美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMemberVRT：ABLRevolvingCreditFacilityMember2022-09-202022-09-200001674101美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMemberVRT：ABLRevolvingCreditFacilityMember美国公认会计准则：次要事件成员2024-02-162024-02-160001674101美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMemberVRT：ABLRevolvingCreditFacilityMember美国公认会计准则：次要事件成员2024-02-160001674101美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMemberVRT：ABLRevolvingCreditFacilityMember美国公认会计准则：次要事件成员2024-02-230001674101VRT：老年人安全注意事项2028成员2021-10-220001674101SRT：最小成员数2023-12-310001674101SRT：最大成员数2023-12-310001674101国家：美国2023-01-012023-12-310001674101国家：美国2022-01-012022-12-310001674101国家：美国2021-01-012021-12-310001674101美国-GAAP：外国计划成员2023-01-012023-12-310001674101美国-GAAP：外国计划成员2022-01-012022-12-310001674101美国-GAAP：外国计划成员2021-01-012021-12-310001674101美国-GAAP：外国计划成员2022-12-310001674101美国-GAAP：外国计划成员2021-12-310001674101美国-GAAP：外国计划成员2023-12-310001674101US-GAAP：未提供资金的计划成员美国-GAAP：外国计划成员2023-12-310001674101US-GAAP：定义的BenefitPlanDebtSecurityMember美国-GAAP：外国计划成员2023-12-310001674101US-GAAP：定义的BenefitPlanDebtSecurityMember美国-GAAP：外国计划成员2022-12-310001674101美国-GAAP：外国计划成员Vrt:DefinedBenefitPlanInsuranceArrangementsMember2023-12-310001674101美国-GAAP：外国计划成员Vrt:DefinedBenefitPlanInsuranceArrangementsMember2022-12-310001674101US-GAAP：DefinedBenefitPlanCashMember美国-GAAP：外国计划成员2023-12-310001674101US-GAAP：DefinedBenefitPlanCashMember美国-GAAP：外国计划成员2022-12-310001674101VRT：定义的福利计划其他资产成员美国-GAAP：外国计划成员2023-12-310001674101VRT：定义的福利计划其他资产成员美国-GAAP：外国计划成员2022-12-310001674101US-GAAP：定义的BenefitPlanDebtSecurityMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：外国计划成员2023-12-310001674101US-GAAP：定义的BenefitPlanDebtSecurityMember美国-GAAP：外国计划成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2023-12-310001674101美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员US-GAAP：定义的BenefitPlanDebtSecurityMember美国-GAAP：外国计划成员2023-12-310001674101美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：外国计划成员Vrt:DefinedBenefitPlanInsuranceArrangementsMember2023-12-310001674101美国-GAAP：外国计划成员Vrt:DefinedBenefitPlanInsuranceArrangementsMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2023-12-310001674101美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-GAAP：外国计划成员Vrt:DefinedBenefitPlanInsuranceArrangementsMember2023-12-310001674101VRT：定义的福利计划其他资产成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：外国计划成员2023-12-310001674101VRT：定义的福利计划其他资产成员美国-GAAP：外国计划成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2023-12-310001674101VRT：定义的福利计划其他资产成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-GAAP：外国计划成员2023-12-310001674101美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：外国计划成员2023-12-310001674101美国-GAAP：外国计划成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2023-12-310001674101美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-GAAP：外国计划成员2023-12-310001674101US-GAAP：定义的BenefitPlanDebtSecurityMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：外国计划成员2022-12-310001674101US-GAAP：定义的BenefitPlanDebtSecurityMember美国-GAAP：外国计划成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2022-12-310001674101美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员US-GAAP：定义的BenefitPlanDebtSecurityMember美国-GAAP：外国计划成员2022-12-310001674101美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：外国计划成员Vrt:DefinedBenefitPlanInsuranceArrangementsMember2022-12-310001674101美国-GAAP：外国计划成员Vrt:DefinedBenefitPlanInsuranceArrangementsMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2022-12-310001674101美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-GAAP：外国计划成员Vrt:DefinedBenefitPlanInsuranceArrangementsMember2022-12-310001674101US-GAAP：DefinedBenefitPlanCashMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：外国计划成员2022-12-310001674101US-GAAP：DefinedBenefitPlanCashMember美国-GAAP：外国计划成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2022-12-310001674101美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员US-GAAP：DefinedBenefitPlanCashMember美国-GAAP：外国计划成员2022-12-310001674101VRT：定义的福利计划其他资产成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：外国计划成员2022-12-310001674101VRT：定义的福利计划其他资产成员美国-GAAP：外国计划成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2022-12-310001674101VRT：定义的福利计划其他资产成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-GAAP：外国计划成员2022-12-310001674101美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：外国计划成员2022-12-310001674101美国-GAAP：外国计划成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2022-12-310001674101美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-GAAP：外国计划成员2022-12-310001674101美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-GAAP：外国计划成员2021-12-310001674101美国-公认会计准则：州和地方法律法规成员2023-12-310001674101美国-GAAP：国内/地区成员2023-12-310001674101美国-公认会计准则：外国成员2023-12-3100016741012021-11-010001674101Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2022-12-310001674101Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2021-12-310001674101Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2020-12-310001674101Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2023-01-012023-12-310001674101Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2022-01-012022-12-310001674101Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2021-01-012021-12-310001674101Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2023-12-310001674101美国-公认会计准则：关联方成员美国-公认会计准则：公共类别成员2023-08-082023-08-080001674101VRT：PlatinumEquityAdvisors成员美国-公认会计准则：公共类别成员2023-08-082023-08-080001674101美国-公认会计准则：关联方成员2023-01-012023-08-080001674101美国-公认会计准则：关联方成员2022-01-012022-12-310001674101美国-公认会计准则：关联方成员2021-01-012021-12-310001674101美国-公认会计准则：关联方成员2022-12-310001674101美国-公认会计准则：关联方成员2021-12-312021-12-310001674101美国-公认会计准则：关联方成员2021-12-31VRT：分期付款0001674101美国-公认会计准则：关联方成员2022-06-150001674101美国-公认会计准则：关联方成员2022-06-152022-06-150001674101美国-公认会计准则：关联方成员2022-09-152022-09-150001674101美国-公认会计准则：关联方成员2022-11-302022-11-300001674101美国-公认会计准则：其他当前资产成员US-GAAP：InterestRateSwapMember2023-12-310001674101美国-公认会计准则：其他当前资产成员US-GAAP：InterestRateSwapMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2023-12-310001674101美国-公认会计准则：其他当前资产成员US-GAAP：InterestRateSwapMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2023-12-310001674101美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-公认会计准则：其他当前资产成员US-GAAP：InterestRateSwapMember2023-12-310001674101US-GAAP：InterestRateSwapMember美国-GAAP：其他非当前资产成员2023-12-310001674101US-GAAP：InterestRateSwapMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：其他非当前资产成员2023-12-310001674101US-GAAP：InterestRateSwapMember美国-GAAP：其他非当前资产成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2023-12-310001674101美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员US-GAAP：InterestRateSwapMember美国-GAAP：其他非当前资产成员2023-12-310001674101美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2023-12-310001674101美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2023-12-310001674101美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-12-310001674101美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员VRT：PrivatePlacementWarrantMembers2023-12-310001674101VRT：PrivatePlacementWarrantMembers美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2023-12-310001674101美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员VRT：PrivatePlacementWarrantMembers2023-12-310001674101美国-公认会计准则：其他当前资产成员US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-12-310001674101美国-公认会计准则：其他当前资产成员US-GAAP：InterestRateSwapMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2022-12-310001674101美国-公认会计准则：其他当前资产成员US-GAAP：InterestRateSwapMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2022-12-310001674101美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-公认会计准则：其他当前资产成员US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-12-310001674101US-GAAP：InterestRateSwapMember美国-GAAP：其他非当前资产成员2022-12-310001674101US-GAAP：InterestRateSwapMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：其他非当前资产成员2022-12-310001674101US-GAAP：InterestRateSwapMember美国-GAAP：其他非当前资产成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2022-12-310001674101美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员US-GAAP：InterestRateSwapMember美国-GAAP：其他非当前资产成员2022-12-310001674101美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2022-12-310001674101美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2022-12-310001674101美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-12-310001674101VRT：PrivatePlacementWarrantMembers2022-12-310001674101美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员VRT：PrivatePlacementWarrantMembers2022-12-310001674101VRT：PrivatePlacementWarrantMembers美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2022-12-310001674101美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员VRT：PrivatePlacementWarrantMembers2022-12-310001674101US-GAAP：InterestRateSwapMember2023-01-012023-12-310001674101美国-美国公认会计准则：外汇合同成员美国公认会计准则：NetInvestmentHedgingMembersUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2023-12-310001674101美国-美国公认会计准则：外汇合同成员美国公认会计准则：NetInvestmentHedgingMembersUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-12-310001674101美国-GAAP：MeasurementInputSharePriceMemberVRT：PrivatePlacementWarrantMembers美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2023-12-310001674101美国-GAAP：MeasurementInputSharePriceMemberVRT：PrivatePlacementWarrantMembers美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2022-12-310001674101VRT：PrivatePlacementWarrantMembers美国-公认会计准则：衡量投入练习价格成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2023-12-310001674101VRT：PrivatePlacementWarrantMembers美国-公认会计准则：衡量投入练习价格成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2022-12-310001674101US-GAAP：测量输入预期术语成员VRT：PrivatePlacementWarrantMembers美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2023-12-310001674101US-GAAP：测量输入预期术语成员VRT：PrivatePlacementWarrantMembers美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2022-12-310001674101美国公认会计原则：衡量投入价格成员VRT：PrivatePlacementWarrantMembers美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2023-12-310001674101美国公认会计原则：衡量投入价格成员VRT：PrivatePlacementWarrantMembers美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2022-12-310001674101Us-gaap:MeasurementInputRiskFreeInterestRateMemberVRT：PrivatePlacementWarrantMembers美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2023-12-310001674101Us-gaap:MeasurementInputRiskFreeInterestRateMemberVRT：PrivatePlacementWarrantMembers美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2022-12-310001674101Us-gaap:MeasurementInputExpectedDividendRateMemberVRT：PrivatePlacementWarrantMembers美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2023-12-310001674101Us-gaap:MeasurementInputExpectedDividendRateMemberVRT：PrivatePlacementWarrantMembers美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2022-12-310001674101Us-gaap:MeasurementInputExpectedDividendPaymentMember2023-12-310001674101Us-gaap:MeasurementInputExpectedDividendPaymentMember2022-12-310001674101Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersVRT：TermLoanDue2027成员2023-12-310001674101美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberVRT：TermLoanDue2027成员2023-12-310001674101Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersVRT：TermLoanDue2027成员2022-12-310001674101美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberVRT：TermLoanDue2027成员2022-12-310001674101Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersVRT：老年人安全注意事项2028成员2023-12-310001674101美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersVRT：老年人安全注意事项2028成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2023-12-310001674101Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersVRT：老年人安全注意事项2028成员2022-12-310001674101美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersVRT：老年人安全注意事项2028成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-12-310001674101Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberVRT：ABLRevolvingCreditFacilityMember美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2023-12-310001674101VRT：ABLRevolvingCreditFacilityMember美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2023-12-310001674101Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberVRT：ABLRevolvingCreditFacilityMember美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2022-12-310001674101VRT：ABLRevolvingCreditFacilityMember美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-12-310001674101Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-12-310001674101Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-12-310001674101Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-12-310001674101Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2023-01-012023-12-310001674101Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-01-012022-12-310001674101Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-01-012021-12-310001674101Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2023-12-310001674101Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2022-12-310001674101Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-12-310001674101Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-12-310001674101Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2023-01-012023-12-310001674101Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2022-01-012022-12-310001674101Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-01-012021-12-310001674101Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2023-12-310001674101Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2022-12-310001674101Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-12-310001674101Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-12-310001674101Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2023-01-012023-12-310001674101Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2022-01-012022-12-310001674101Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-01-012021-12-310001674101Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2023-12-310001674101Us-gaap:AccumulatedGainLossFinancialLiabilityFairValueOptionAttributableToParentMember2022-12-310001674101Us-gaap:AccumulatedGainLossFinancialLiabilityFairValueOptionAttributableToParentMember2021-12-310001674101Us-gaap:AccumulatedGainLossFinancialLiabilityFairValueOptionAttributableToParentMember2020-12-310001674101Us-gaap:AccumulatedGainLossFinancialLiabilityFairValueOptionAttributableToParentMember2023-01-012023-12-310001674101Us-gaap:AccumulatedGainLossFinancialLiabilityFairValueOptionAttributableToParentMember2022-01-012022-12-310001674101Us-gaap:AccumulatedGainLossFinancialLiabilityFairValueOptionAttributableToParentMember2021-01-012021-12-310001674101Us-gaap:AccumulatedGainLossFinancialLiabilityFairValueOptionAttributableToParentMember2023-12-31VRT：报告单位0001674101美国公认会计准则：运营部门成员2023-01-012023-12-310001674101美国公认会计准则：运营部门成员2022-01-012022-12-310001674101美国公认会计准则：运营部门成员2021-01-012021-12-310001674101US-GAAP：部门间消除成员2023-01-012023-12-310001674101US-GAAP：部门间消除成员2022-01-012022-12-310001674101US-GAAP：部门间消除成员2021-01-012021-12-310001674101VRT：Corporation和对账项目成员2023-01-012023-12-310001674101VRT：Corporation和对账项目成员2022-01-012022-12-310001674101VRT：Corporation和对账项目成员2021-01-012021-12-310001674101Vrt:CorporateReconcilingItemsAndEliminationsMember2023-01-012023-12-310001674101Vrt:CorporateReconcilingItemsAndEliminationsMember2022-01-012022-12-310001674101Vrt:CorporateReconcilingItemsAndEliminationsMember2021-01-012021-12-310001674101美国-公认会计准则：材料对帐项目成员2023-01-012023-12-310001674101美国-公认会计准则：材料对帐项目成员2022-01-012022-12-310001674101美国-公认会计准则：材料对帐项目成员2021-01-012021-12-310001674101美国公认会计准则：运营部门成员VRT：美国细分市场成员2023-12-310001674101美国公认会计准则：运营部门成员VRT：美国细分市场成员2022-12-310001674101美国公认会计准则：运营部门成员VRT：亚洲太平洋分部成员2023-12-310001674101美国公认会计准则：运营部门成员VRT：亚洲太平洋分部成员2022-12-310001674101美国公认会计准则：运营部门成员VRT：EMEASegmentMembers2023-12-310001674101美国公认会计准则：运营部门成员VRT：EMEASegmentMembers2022-12-310001674101美国公认会计准则：运营部门成员2023-12-310001674101美国公认会计准则：运营部门成员2022-12-310001674101美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2023-12-310001674101美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2022-12-310001674101US-GAAP：部门间消除成员VRT：美国细分市场成员2023-01-012023-12-310001674101US-GAAP：部门间消除成员VRT：美国细分市场成员2022-01-012022-12-310001674101US-GAAP：部门间消除成员VRT：美国细分市场成员2021-01-012021-12-310001674101US-GAAP：部门间消除成员VRT：亚洲太平洋分部成员2023-01-012023-12-310001674101US-GAAP：部门间消除成员VRT：亚洲太平洋分部成员2022-01-012022-12-310001674101US-GAAP：部门间消除成员VRT：亚洲太平洋分部成员2021-01-012021-12-310001674101US-GAAP：部门间消除成员VRT：EMEASegmentMembers2023-01-012023-12-310001674101US-GAAP：部门间消除成员VRT：EMEASegmentMembers2022-01-012022-12-310001674101US-GAAP：部门间消除成员VRT：EMEASegmentMembers2021-01-012021-12-310001674101VRT：UnitedStates和加拿大成员2023-01-012023-12-310001674101VRT：UnitedStates和加拿大成员2022-01-012022-12-310001674101VRT：UnitedStates和加拿大成员2021-01-012021-12-310001674101SRT：欧洲成员2023-01-012023-12-310001674101SRT：欧洲成员2022-01-012022-12-310001674101SRT：欧洲成员2021-01-012021-12-310001674101SRT：亚洲成员2023-01-012023-12-310001674101SRT：亚洲成员2022-01-012022-12-310001674101SRT：亚洲成员2021-01-012021-12-310001674101SRT：拉美裔美国成员2023-01-012023-12-310001674101SRT：拉美裔美国成员2022-01-012022-12-310001674101SRT：拉美裔美国成员2021-01-012021-12-310001674101VRT：中东和非洲成员2023-01-012023-12-310001674101VRT：中东和非洲成员2022-01-012022-12-310001674101VRT：中东和非洲成员2021-01-012021-12-310001674101国家：美国2023-01-012023-12-310001674101国家：美国2022-01-012022-12-310001674101国家：美国2021-01-012021-12-310001674101国家：CN2023-01-012023-12-310001674101国家：CN2022-01-012022-12-310001674101国家：CN2021-01-012021-12-310001674101Vrt:VertivHoldingsCo2020StockIncentivePlanMember2020-02-060001674101美国-公认会计准则：员工股票期权成员2023-01-012023-12-310001674101美国-公认会计准则：员工股票期权成员2022-01-012022-12-310001674101美国-公认会计准则：员工股票期权成员2021-01-012021-12-310001674101美国-公认会计准则：员工股票期权成员2023-12-310001674101美国-公认会计准则：员工股票期权成员2022-12-310001674101美国-公认会计准则：员工股票期权成员2021-12-310001674101美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2023-01-012023-12-310001674101美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2022-12-310001674101美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2023-12-310001674101美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2022-01-012022-12-310001674101美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2021-01-012021-12-310001674101美国公认会计准则：绩效共享成员2023-01-012023-12-310001674101美国公认会计准则：绩效共享成员2022-01-012022-12-310001674101美国-公认会计准则：员工股票期权成员2023-01-012023-12-310001674101美国公认会计准则：保修成员2023-01-012023-12-310001674101美国-公认会计准则：员工股票期权成员2022-01-012022-12-310001674101美国-公认会计准则：员工股票期权成员2021-01-012021-12-310001674101美国公认会计准则：保修成员2021-01-012021-12-310001674101VRT：EnergyLabMember2017-12-280001674101VRT：EnergyLabMember2019-06-040001674101VRT：EnergyLabMember2019-09-062019-09-060001674101VRT：EnergyLabMember2021-12-212021-12-210001674101VRT：EnergyLabMember2022-01-122022-01-120001674101VRT：未汇款支付成员2021-08-032021-08-030001674101VRT：损坏和临界点救济成员2018-01-012018-12-3100016741012021-09-032021-09-030001674101VRT：SullivanVJohnsonEtAlMembers2023-06-092023-06-09VRT：原告0001674101美国公认会计准则：次要事件成员2024-02-012024-02-23 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| 美国 |
| 美国证券交易委员会 |
| 华盛顿特区，20549 |
| | | | |
表格10-K |
| | | | |
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
| | | | |
截至本财政年度止12月31日, 2023 |
| | | | |
| | 或 | | |
| | | | |
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| | | | |
| 由_至__的过渡期 |
| | | | |
委托文档号001-38518 |
| | | | |
Vertiv控股公司 |
| (注册人的准确姓名载于其章程内) |
| 特拉华州 (述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | 81-2376902 (税务局雇主 识别号码) | |
| | | | |
克利夫兰大道北505号。, 韦斯特维尔, 俄亥俄州43082 |
| (主要执行机构地址，包括邮政编码) |
614-888-0246 |
| (注册人的电话号码，包括区号) |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 根据该法第12(B)条登记的证券： |
| | | | |
| 每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
| A类普通股，每股面值0.0001美元 | | VRT | | 纽约证券交易所 |
| 根据该法第12(G)条登记的证券： |
| | 无 | | |
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是 ☒ 没有☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15(D)条提交报告。是的☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ 没有☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒没有☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是，☐不是☒
截至2023年6月30日(最近完成的第二季度的最后一个营业日)，非关联公司(为此，登记公司的执行人员和董事被视为关联公司)持有的普通股(注册人唯一的普通股)的总市值约为#美元。7,890,816,857
截至2024年2月16日，有381,970,469我们A类普通股的股票，面值0.0001美元，已发行和已发行。
以引用方式并入的文件
注册人在2024年股东年会上使用的最终委托书的部分内容将在2023年12月31日后120天内提交，通过引用将其纳入本年度报告的Form 10-K第三部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 目录 |
| | | | | |
第一部分： | | 页 |
第1项。 | 业务 | 6 |
第1A项。 | 风险因素 | 15 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 32 |
项目1C。 | 网络安全 | 33 |
第二项。 | 属性 | 35 |
第三项。 | 法律诉讼 | 35 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 36 |
| | |
第二部分。 | | |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 37 |
第六项。 | [已保留] | 38 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 39 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 47 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 48 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 48 |
第9A项。 | 控制和程序 | 48 |
项目9B。 | 其他信息 | 50 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 50 |
| | |
第三部分。 | | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 50 |
第11项。 | 董事与高管薪酬 | 50 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 50 |
第13项。 | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | 50 |
第14项。 | 首席会计费及服务 | 50 |
| | |
第四部分。 | | |
第15项。 | 展示、财务报表明细表 | 51 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 53 |
除文意另有说明或要求外，凡提及“本公司”、“Vertiv”、“我们”、“我们”及“我们”，指的是Vertiv控股公司、特拉华州的一家公司及其合并的子公司。
有关前瞻性陈述的警示说明
本年报以表格10-K(“年报”)，以及Vertiv可能做出的其他声明，可能包含1995年《私人证券诉讼改革法》意义上的前瞻性声明，因此不是历史事实。此类陈述可能包括但不限于有关我们未来的财务业绩或地位、资本结构、负债、业务业绩、战略和计划，以及Vertiv管理层对未来业务和财务业绩的期望和目标的陈述。这些陈述构成预测、预测和前瞻性陈述，不是对结果或业绩的保证。Vertiv告诫说，这样的前瞻性陈述受到许多假设、风险和不确定性的影响，这些假设、风险和不确定性可能会随着时间的推移而变化。这种说法可以通过它们与历史或当前事实没有严格联系这一事实来确定。在本年度报告中使用“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“可能”、“潜在”、“预测”、“计划”、“项目”、“应该”、“努力”、“将会”等词语，以及类似的表述可识别前瞻性陈述，但没有这些话并不意味着一份声明不具有前瞻性。当Vertiv讨论其战略或计划时，它是在进行预测、预测或前瞻性陈述。这些陈述是基于Vertiv管理层的信念、假设以及目前可获得的信息。
本年度报告中包含的前瞻性陈述是基于对未来发展及其对Vertiv的潜在影响的当前预期和信念。不能保证影响Vertiv的未来发展会是Vertiv预期的发展。
本年度报告中包含的前瞻性陈述仅说明截至本年度报告日期或为此类陈述指定的任何较早日期。Vertiv没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非适用的证券法可能要求这样做。所有可归因于Vertiv或代表Vertiv行事的人的后续书面或口头前瞻性陈述，均受本关于前瞻性陈述的告诫说明的全部限制。
这些前瞻性陈述涉及许多风险、不确定性(其中一些不是Vertiv所能控制的)或其他假设，可能导致实际结果或表现与这些前瞻性陈述明示或暗示的大不相同。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者任何假设被证明是不正确的，实际结果可能与这些前瞻性陈述中预测的结果在重大方面有所不同。可能导致实际结果与历史业绩大相径庭的因素包括但不限于：与Vertiv客户市场持续增长有关的风险；Vertiv客户订单或Vertiv客户市场中断；与大客户的合同条款不太有利；与政府合同相关的风险；未能缓解与长期固定价格合同相关的风险；基础设施技术行业的竞争；未能从金融机构获得业绩和其他保证；未能实现Vertiv积压的订单和合同预期的销售；未能妥善管理Vertiv的供应链或与第三方制造商的困难；我们预测价格变化的能力，包括材料、货运和/或劳动力成本的通货膨胀，并及时采取必要措施减轻任何此类变化的影响；与我们的重大积压相关的风险，包括为缓解通胀而采取的任何措施的影响不会立即反映在我们的财务报表中；未能满足或预期技术变化；与信息技术中断或安全相关的风险；与信息系统的实施和增强相关的风险；未能实现任何合理化、重组和改进努力的预期效益；Vertiv实现与Vertiv重组计划相关的成本节约的能力；Vertiv的独立销售代表、分销商和原始设备制造商的中断或变更；税法的变化；持续的税务审计；与产品责任相关的成本或负债；Vertiv业务的全球范围；与Vertiv在新兴市场的销售和运营相关的风险；与未来立法和监管Vertiv在美国和海外的客户市场相关的风险；Vertiv遵守各种法律法规的能力以及与合法合规相关的成本；Vertiv提起或针对Vertiv提起的任何法律索赔和诉讼的不利结果；与当前和潜在的诉讼或针对Vertiv的索赔相关的风险；Vertiv保护或执行其业务所依赖的所有权的能力；第三方知识产权侵权索赔；与环境、健康和安全事项有关的责任；未能实现环境、社会和治理目标；未能实现商誉和无形资产的价值；面临外币汇率波动的风险；面临中央银行当局设定的利率上升的风险； 未能维持对财务报告的内部控制; Vertiv未来运营结果的不可预测性，包括盈利增长和管理增长的能力;未来期间的潜在净亏损; Vertiv的债务水平和产生额外债务的能力; Vertiv遵守我们的信贷协议中包含的契约和限制的能力，包括限制运营灵活性的限制性契约; Vertiv遵守信贷协议中包含的契约和限制的能力并不完全在我们的控制范围内; Vertiv通过资本市场获得资金的能力; Vertiv股东的重大所有权，
对Vertiv的影响；Vertiv证券的转售可能导致我们证券的市场价格波动；Vertiv的组织文件包含可能阻止主动收购提议的条款；Vertiv的公司注册证书包括一项论坛选择条款，这可能会阻止或限制股东对其提出索赔的能力；Vertiv子公司支付股息的能力；Vertiv以盈利方式增长和管理增长、维持与客户和供应商的关系并留住其管理层和关键员工的能力；Vertiv管理其关键员工继任的能力；本报告涵盖与Vertiv及其子公司的业务、运营和财务业绩相关的风险和因素，包括：全球经济疲软和不确定性；Vertiv吸引、培训和留住其领导团队关键成员和其他合格人员的能力；Vertiv的保险覆盖范围是否充足；未能从未来的公司交易中受益；与Vertiv作为独立公司运营的有限历史相关的风险；以及本年度报告中显示的其他风险和不确定因素，包括在“项目1A”项下的风险和不确定因素。风险因素。
风险因素摘要
投资Vertiv的普通股涉及很高的风险。在投资Vertiv普通股之前，您应仔细考虑本年度报告中的所有信息。这些风险在题为“项目1A”的一节中有更全面的论述。风险因素。这些风险和不确定因素包括但不限于：
•与客户市场持续增长相关的风险；
•我们某些产品和解决方案的销售周期较长，以及不可预测的客户订单下单或取消订单；
•扰乱客户订单或市场；
•与大客户的合同条款不太有利；
•与政府合同相关的风险；
•未能减轻与长期固定价格合同相关的风险；
•我们在竞争激烈的环境中运营；
•未从金融机构获得履约和其他担保的；
•未能从我们积压的订单和合同中实现预期的销售；
•未能妥善管理我们的供应链或与第三方制造商的困难，以及材料、劳动力和运费成本的增加；
•基础设施技术的竞争；
•与信息技术中断或安全相关的风险；
•与实施和加强信息系统有关的风险；
•未能实现任何合理化、重组和改进努力的预期效益；
•我们的独立销售代表、分销商和原始设备制造商的中断或变更；
•全球业务使我们不得不缴纳美国和众多外国实体的所得税和其他税，这增加了我们有效税率的可变性；
•与产品责任相关的成本或责任以及对我们声誉和品牌的损害；
•我们业务的全球范围；
•任何未能从未来重大公司交易中受益的情况；
•与我们在新兴市场的业务相关的风险，包括经济、政治和生产层面的风险；
•与俄罗斯入侵乌克兰有关的风险；
•与我们在美国和海外的客户市场未来立法和监管相关的风险；
•我们有能力遵守各种法律和法规，包括但不限于与数据保护和数据隐私有关的法律和法规；
•未能妥善解决法律合规问题，特别是与进出口、反腐败法和海外业务有关的问题；
•与外贸政策相关的风险，包括关税或全球贸易冲突；
•与针对公司的诉讼或索赔相关的风险，包括在任何此类法律索赔或诉讼中产生不利结果的风险；
•我们保护或执行我们业务所依赖的知识产权和专有权利的能力，以及第三方知识产权侵权索赔的风险；
•与环境、健康和安全事项有关的责任；
•与提高知名度和强调环境、社会和治理(ESG)目标以及任何未能实现这些目标有关的风险；
•没有实现商誉和无形资产的价值；
•受外币汇率波动的影响；
•任何未能弥补财务报告内部控制重大缺陷的情况;
•我们的负债水平；
•我们承担额外债务的能力；
•我们遵守信贷协议中包含的契约和限制的能力，包括限制运营灵活性的限制性契约；
•我们遵守信贷协议中包含的契约和限制的能力并不完全在我们的控制范围之内；
•我们通过资本市场获得资金的能力；
•Vertiv股东的重大所有权及其对Vertiv的影响；
•转售我们的证券可能会导致我们证券的市场价格波动；
•我们的组织文件中包含的条款可能会阻止主动收购提议；
•我们的公司注册证书中包含一项论坛选择条款，这可能会阻碍或限制股东向我们提出索赔的能力；
•我们子公司支付股息的能力；
•与行使已发行认股权证增加A类普通股有关的风险；
•由于权证的估值，我们的净收益(亏损)的波动性增加；
•与我们所在地区的全球宏观经济状况相关的风险；
•有能力吸引、培养和留住领导班子的关键成员和其他合格人员；
•我们的保险覆盖范围是否足够；
•利率波动对我们的财务业绩产生重大影响，并增加了我们的交易对手在利率对冲上违约的风险；以及
•我们作为一家上市公司运营所产生的巨大成本和大量管理时间的投入。
讨论“项目1A”中所载的风险因素。风险因素“包括前瞻性表述。这些风险可能会受到许多因素的影响，无论是目前已知的还是未知的，包括但不限于本文所述的因素，可能会影响我们的实际财务状况、经营业绩和前景，对于理解本年度报告中包含的其他陈述非常重要。我们目前不知道或我们目前认为不太重要的其他风险和不确定性也可能影响我们的业务运营。如果以下风险因素中描述的任何事件或情况全部或部分发生，我们的业务、经营业绩、财务状况、现金流和前景可能会受到重大不利影响，并与过去或预期的未来结果大不相同。在这种情况下，我们普通股的市场价格可能会下跌，你可能会损失部分或全部投资。
由于本文中包含的风险因素以及影响我们财务状况和经营业绩的其他因素，过去的财务业绩不应被视为未来业绩的可靠指标，投资者不应利用历史趋势来预测未来的业绩或趋势。
第一部分：
(百万美元，每股数据除外，另有说明)
项目1.业务
概述
Vertiv是为数据中心、通信网络以及商业和工业环境设计、制造和服务关键数字基础设施的全球领先企业。我们的客户在世界上一些最关键和最具成长性的行业运营，包括云服务、金融服务、医疗保健、交通、制造、能源、教育、政府、社交媒体和零售业。
在激情和创新的推动下，Vertiv相信有更好的方式来满足世界对数据日益增长的需求，包括人工智能等新兴技术的影响。我们与客户协作，设想和构建面向未来的基础设施。我们的硬件、软件、分析和服务组合旨在使我们客户的重要应用程序能够持续运行、最佳性能并随业务需求进行扩展。
我公司
Vertiv Holdings，LLC(“Vertiv Holdings”)是公司的直接全资子公司，其历史可以追溯到1946年和信息时代的开始，当时拉尔夫·利伯特创立了利伯特公司的前身，利伯特公司成立于1965年，是业内第一家计算机房空调制造商。1987年，利伯特被艾默生电气公司收购，艾默生电气公司后来在2000年成立了网络能源业务，将包括利伯特和之前收购的电力转换开关供应商ASCO在内的关键基础设施技术整合到一个品牌下。在接下来的十年里，艾默生网络能源通过收购马可尼的外部工厂和电力系统Avansys、领先的封闭式系统供应商KNurr AG和领先的IT管理软件及键盘、视频和鼠标(或称“KVM”)解决方案供应商Avocent进行了扩张。2016年，艾默生网络能源作为一项独立业务剥离出来，最终成为Vertiv。
Vertiv于2020年2月7日上市，其股票通过与GS Acquisition Holdings Corp(“GSAH”)的业务合并在纽约证券交易所(NYSE：VRT)上市，GS Acquisition Holdings Corp(“GSAH”)是一家特殊目的收购公司，后来更名为Vertiv Holdings Co(“业务合并”)。
作为业务合并的结果，Vertiv直接拥有Vertiv Holdings的所有股权，并间接拥有其子公司的股权.
我们的业务
Vertiv提供关键的数字基础设施技术和可快速部署的定制解决方案，以满足不同客户群体的特定业务要求和需求。我们的全球足迹遍及美洲、亚太地区以及欧洲、中东和非洲的40多个国家和地区，包括工程、制造、运营、销售和服务。我们提供硬件、软件和服务，以促进日益互联的数字系统市场，其中需要传输、分析、处理和存储大量不可或缺的数据。无论这些不断增长的数据是在超大规模/云位置集中管理、分布在网络边缘、在企业位置处理还是通过混合平台管理，所有这些位置的基础设施和运营都依赖于我们的关键数字基础设施和服务。
我们的产品范围广泛，包括交流和直流电源管理产品、开关设备和母线产品、热管理产品、集成机架系统、模块化解决方案以及用于监测和控制数字基础设施的管理系统。这些全面的服务对于电子商务、网上银行、文件共享、视频点播、能源存储、无线通信、物联网和在线游戏等服务所使用的技术是不可或缺的。此外，通过我们的全球服务网络，我们为部署、维护和优化这些产品及其相关系统提供生命周期管理服务、预测分析和专业服务。我们最著名的品牌包括Vertiv、Liebert、NetSure、Geist、Energy Labs、E&I、Albér和Avocent。
我们根据我们的主要地理区域管理三个可报告的细分市场-美洲、亚太地区以及欧洲、中东和非洲。截至2023年12月31日的年度，Vertiv的净销售额为6863.2美元，其中56%在美洲进行交易；22%在亚太地区进行交易；22%在欧洲、中东和非洲进行交易。相比之下，截至2022年12月31日的年度净销售额为5,691.5美元，其中48%在美洲完成交易，28%在亚太地区完成交易，24%在欧洲、中东和非洲完成。
积压
Vertiv估计，截至2023年12月31日和2022年12月31日，Vertiv的总积压订单分别为5526.7美元和4754.4美元。积压的产品和服务包括已收到客户采购订单或采购承诺但尚未交付的产品和服务。客户可能会取消或重新安排订单。下表按业务部门分别显示了2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的估计积压。
| | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 美洲 | | $ | 3,365.2 | | | $ | 3,337.3 | |
| 亚太地区 | | 616.4 | | | 480.0 | |
| 欧洲、中东和非洲 | | 1,545.1 | | | 937.1 | |
| 总积压 | | $ | 5,526.7 | | | $ | 4,754.4 | |
截至2023年12月31日的大部分合并积压被认为是确定的，预计将在一年内发货。持续的全球供应链挑战导致的提前期不断扩大，加上持续强劲的需求，导致在我们履行订单能力之前下达的客户订单增加，自2022年12月31日以来，我们的积压订单增加了8亿美元。我们不认为Vertiv截至任何日期的积压估计必然表明我们未来任何时期的净销售额。此外，我们目前的积压估计数存在一些风险，如“项目1A”中进一步详细说明的那样。风险因素--与我们的客户和我们的行业有关的风险--我们可能无法实现积压的订单和合同所带来的所有预期销售额。
战略优先事项
我们的业务重点放在以下战略重点上：
■保持以客户为中心
◦通过一流的工具、商业、技术、交付和服务执行提升客户体验。
◦培养牢固的客户关系。
◦创造卓越的客户价值，支持需求和利润率扩张。
■实现卓越运营
◦持续的流程改进思维，以实现速度、效率、有效性和可扩展性。
◦实现先进IT工具和自动化的全面高效开发和部署。
◦采用严谨的管理运作流程和节奏。
■建设高绩效文化
◦培养责任感、协作性和速度的文化。
◦培养一种广泛的紧迫感和奖励表现。
◦履行承诺，执行商定的计划。
■促进创新
◦成为我们技术和服务领域的市场领导者，并继续通过我们的新产品实现差异化。
◦以有效和快速的方式开发和引入流程。
◦利用我们独特的产品和服务组合发展系统级实力。
■增强财政实力
◦结合固定成本不变文化，实现长期和短期的利润率和利润扩张。
◦通过严格的资源分配和管理，推动现金和资产负债表的实力。
◦创造盈利增长，专注于持续的可变成本优化，并开发卓越的定价能力。
我们的客户
我们的客户在世界上一些最关键的行业运营。我们主要服务于三个主要终端市场的客户：(1)数据中心(包括超大规模/云、代管和企业)、(2)通信网络和(3)商业和工业应用。
数据中心：数据中心的主要目的是处理、存储和分发数据。有许多不同规模和类型的数据中心，但它们主要可以分为以下几类：
•云/超大规模：这些设施规模庞大，主要用于支持云应用。在采用基于云的数据服务和人工智能等驱动因素的推动下，该行业的这一部分正在快速增长
情报工作负载。这一领域的公司包括Microsoft Azure、Amazon Web Services和Google Cloud。
•代管：这些设施的规模各不相同，为客户提供了一个放置信息技术(IT)设备的位置，而大楼和关键的数字基础设施则归代管公司所有。这部分行业正处于快速增长的轨道上。这一领域的公司包括Digital Realty、Equinix、Compass和QTS。
•企业：这个分类指的是拥有自己的内部数据中心的“财富”1000强企业。这一领域的公司包括高盛、摩根大通、沃尔玛和安联。基于数据中心和占地面积的企业市场增长在过去三年基本持平。
通信网络：这一领域由有线、无线和宽带公司组成。这些公司创建内容，并最终负责向企业和消费者分发语音、视频和数据。他们通过错综复杂的有线和无线媒介网络传输这些数据。此外，这些公司的一些地点还充当数据交付、处理和存储的数据中心。该行业的个位数增长率一般较低，通常与电信资本支出投资和新的移动部署周期保持一致。
工商业：这一空间由商业和工业环境组成，我们的产品在这些环境中保持关键系统运行。例如运输业、制造业和石油和天然气行业。这些应用程序对智能基础设施的需求不断增长，可能会受到监管或需要满足一定程度的合规性。这一领域的增长总体上与国内生产总值的变化相一致，并可通过在轻工业和重工业应用环境中增加自动化和数字化来进一步推动。
我们通过由直销专业人员、独立销售代表、渠道合作伙伴和原始设备制造商组成的全球网络与这些行业和终端用户打交道。我们的许多安装都是与客户合作完成的，我们从最初的规划阶段到完成的解决方案的交付和服务都与他们合作。这种深度的互动支持关键的客户关系，有时跨越数十年。
我们的产品
我们主要为数据中心、通信网络以及商业和工业环境设计、制造和服务关键数字基础设施技术。我们的主要产品包括：
关键基础设施和解决方案
我们将产品交付确定为关键基础设施和解决方案产品中的性能义务。这些产品包括交流和直流电源管理、热管理、低/中压开关设备、母线和集成模块化解决方案。
集成式机架解决方案
集成机架解决方案的性能义务包括交付机架、单相UPS、机架配电、机架热系统、可配置的集成解决方案、用于管理IT设备的硬件和软件。
服务和备件
全球服务既包括售前服务，也包括更快的销售服务，例如，预防性维护、项目管理、验收测试、工程和咨询、性能评估、远程监控、培训、备件和关键数字基础设施软件。我们为世界所有地区的关键设施提供始终如一的服务，由知识渊博的当地专家提供服务。关键设备的定期维护可最大限度地延长正常运行时间，并通常可降低客户的总拥有成本。我们随时随地为客户需要的关键数字基础设施提供全面支持。Vertiv服务主要用于数据中心、通信设施、政府机构和工业工厂。在全球范围内，我们运营着200多个服务中心，部署了3500多名服务工程师。
竞争
我们的大多数竞争对手都瞄准特定的产品或特定的地理位置。我们市场的竞争主要基于可靠性、质量、价格、服务和客户关系。在我们的三个地区，我们遇到了两种主要类型的竞争对手：利基公司(例如Delta Electronics，Inc.、Stulz GmbH、Johnson Controls International PLC和Socomec Holding SA)和大型全球竞争对手(例如施耐德电气、伊顿公司、Legrand SA和华为投资控股有限公司)。我们相信，我们通过以下方面脱颖而出：(I)应用专业知识和客户协作，以预见和构建面向未来的基础设施；(Ii)最完整的产品组合和持续创新；(Iii)经证实的卓越可靠性和质量；(Iv)真正的全球业务和扩展能力，以满足客户的运营灵活性和弹性；以及(V)我们行业领先的全球服务网络，以保障正常运行时间和支持。
销售和市场营销
我们的客户遍布全球。我们通过多种渠道进入市场，以确保我们的覆盖范围与客户的购买行为和偏好相对应。我们的主要销售方式是直销，我们在世界各地有大约3,000名销售人员。我们还利用由渠道合作伙伴、分销商、IT经销商和增值零售商组成的强大网络。这个网络有助于将我们的全球覆盖范围扩展到世界的各个角落。
客户服务和支持
我们确保客户运营的持续正常运行时间，以便他们能够在高峰时执行任务，并最大限度地利用资源。Vertiv的客户服务和支持区别于竞争对手的关键特征有五个：
•专业知识：50多年来，Vertiv的长期服务人员一直是行业领先者和各种规模公司值得信赖的顾问。
•可靠性和安全性：我们为3500多名现场服务工程师和200多名技术支持团队成员提供全天候的直接联系。
•响应时间：Vertiv在现场紧急访问期间的首次修复率超过80%，使客户能够随时随地快速获得帮助。
•全球覆盖：我们在全球提供标准化的支持方法，拥有200多个服务中心，使我们的客户站点保持连接。
•广泛的能力：Vertiv为客户提供项目启动、远程监控、现场项目管理、能源消耗管理和预防性维护等功能的完整生命周期。
研究与开发
我们致力于超越我们的竞争对手，通过新产品的开发和改进率先进入市场。2023年，Vertiv在研发(R&D)上花费了303.5美元。我们将研发预算集中在工程持续改进和新产品创新上。我们的全球产品领导者管理全球产品线和工程组织，目标是通过利用我们地区和客户的投入，保持领先于市场趋势。这些全球团队还得到了区域内产品和工程团队的支持，他们负责了解和调整我们的产品以适应当地市场和客户的要求。这些团队与我们的销售和服务网络密切合作，使我们能够获得客户反馈并采取行动，不断改进我们的产品。
设施、运营和供应链
我们在全球和本地层面为客户提供服务的能力是一个关键的成功因素，我们在建立制造和运营足迹时牢记这一原则。我们在美洲、亚太地区以及欧洲、中东和非洲拥有重要的制造和运营设施。这一多元化的全球设施网络可以提高服务水平、降低成本和优化营运资本。我们的制造设施由区域工程和配置中心提供支持，如果我们的客户愿意，我们可以根据当地市场和给定客户的特定要求定制我们的产品。
我们已经建立了一个强大的供应链，与我们的制造和运营足迹相辅相成。在过去的几年里，我们经历了一些供应链限制，尽管市场需求强劲，但我们经历了材料、运费和劳动力成本的大幅上升。我们预计我们的供应链将在2024年继续正常化，但我们可能仍会遇到严重的部件短缺，这可能会推动以增加成本的方式增加现货购买的需求，以及与溢价运费相关的成本增加，以满足客户承诺。此外，物流问题可能会推迟材料的接收，在某些情况下，我们可能无法以任何价格采购关键部件，这给生产和交付带来了挑战，给顶线和底线带来了压力。。除了为客户提供高质量的服务外，我们还遵循多元化战略，以避免过度集中或严重依赖特定供应商或地区。我们继续采取行动来加强我们的供应链，如合格的新供应商，并推进我们的定价计划。
Vertiv操作系统
Vertiv操作系统(“VOS”)利用成熟的基础方法实现卓越的运营，并大规模实施，以提高我们运营的效率、质量和竞争力。我们相信，VOS通过严格的运营节奏，提供了清晰的运营模式和系统的方式来在整个组织内运行业务，利用专注于减少浪费和周期时间的精益或持续改进技术，简化流程，并促进最佳实践的传播。VOS的结果体现在客户满意度的提高和成本效益的提高上。在历史上，VOS主要集中在我们的制造运营中，类似的方法也被用来提高公司职能和新产品开发的绩效。我们打算在整个组织中进一步端到端地整合VOS，以追求服务和销售、新产品开发和跨职能流程(包括机会变现、采购到付款、销售、库存和运营计划)等领域的效率和流程优化。
人力资本资源
截至2023年12月31日，我们雇佣了大约27,000名全职和兼职员工。我们大约有31%的员工在我们的制造业务中。
我们的文化
我们的高绩效文化创造了一种环境，在这种环境中，员工可以通过自己的经历进行协作、学习和教授他人。我们寻找注重在经验中学习的高度正直的人，以及那些信奉我们核心原则的人，我们希望我们的员工效仿和展示我们的核心行为。
我们的核心原则和行为
| | | | | | | | |
| 核心原则 | | 核心行为 |
■安全问题 | | ■拥有它 |
■诚信 | | ■采取紧急行动 |
■敬重 | | ■培养客户至上的理念 |
■团队合作 | | ■胸怀大志，勇于执行 |
■多样性和包容性 | | ■以身作则 |
| | ■推动持续改进 |
| | ■学而谋发展 |
投资于我们的员工
我们的员工对实现我们的业务目标至关重要，对他们的投资是成功的关键组成部分。我们为处于职业生涯早期的财务、销售、服务和工程人员提供领导力发展课程。我们还为目标人群提供定制课程，以进一步发展他们的技能，并与当地大学建立专门的合作项目，以获得技术学士和/或硕士学位。
我们的服务包括：
•面向美洲、印度或欧洲、中东和非洲报告单位的早期员工的财务、销售、工程和现场服务领导力发展轮换计划
•与印度当地大学的专业合作项目，为高潜力的工程师获得大专学士学位和/或研究生学位
•面向全球多个职能的早期、中期、高级和领导力准备职位的高潜力领导者计划，重点是运营和战略思维领域的培训，提供参与和领导全球项目的机会，并获得全球网络和对高管领导力的可见性
•在我们位于菲律宾和罗马尼亚的支持中心为员工提供专业培训，围绕客户服务、金融基础知识和客户服务理念等关键业务技能进行培训
•VOS培训在全球范围内进行。这种名为Vos Academy的培训实际上是为受薪员工提供的，所有小时工都在我们的全球制造基地接受培训
我们的战略
我们致力于吸引、聘用和培养最优秀和最聪明的人才，并将大量资源集中在支持和管理我们多元化的全球员工群体上。我们相信，我们为员工提供具有竞争力的薪酬方案和广泛的公司支付福利，并认识到我们的成功在很大程度上取决于我们雇用的人才和奉献精神。
我们的人才获取和保留实践包括学院和大学招聘计划、招聘会、薪酬基准、员工参与度以及通过电子邮件、社交媒体和其他沟通平台进行的沟通。我们在吸引、培养和留住顶尖人才方面有着既得利益，我们将继续研究、开发和加强我们的项目，重点是早期职业招聘。
员工敬业度
全情投入的员工是员工生产力和工作满意度的关键驱动力。我们通过每季度一次的企业范围的市政厅、员工表彰计划和公司赞助的志愿者活动，让整个组织的员工参与进来。今年，我们推出了“首席执行官奖”，这是一项由首席执行官Giordano Albertazzi在全年多次颁发的员工表彰奖，旨在表彰为我们的客户创造价值、克服挑战解决问题或为我们的业务创造有意义的持久成果的个人。这些人体现了我们的核心原则和行为，并通过他们对我们战略优先事项的承诺使我们走上实现目标的轨道。他们了解自己在帮助Vertiv充分发挥潜力方面的作用。
员工发展
我们亦为员工提供发展及培训计划，包括为销售及服务机构提供新产品培训、为管理层员工提供“Managing@Vertiv”及为新聘员工提供“MyFirst 90Days”，作为主要人力资本措施及目标。此外，我们的受薪员工和服务员工参与我们全面的年度绩效评估流程，旨在鼓励直接对话，分享坦率的反馈，以帮助我们的员工发展，实现他们的职业目标，并推动我们的高绩效文化。
包含
我们认为，创新的解决方案往往是从不同的观点和视角制定的。我们努力营造一个支持和促进包容并培养尊重的工作场所。自2020年上市以来，Vertiv继续采取行动培养其包容性流程和计划。
我们迄今取得的进展包括：
•近年来任命了以下女性高管领导各自的职能-首席信息官Sheryl Haislet;首席法律顾问兼公司秘书Stephanie Gill;首席人力资源官Cheryl Lim;以及公司战略和规划副总裁Rachel Thompson
•建立由企业领导、行政领导团队赞助的员工资源小组（ERG），为具有共同背景或经验的个人提供个人和专业成长、网络、指导和社区外展的机会。
员工安全
我们相信，一个安全及健康的工作场所对业务蓬勃发展至关重要。Vertiv优先考虑我们全球员工以及进入我们设施或与我们产品互动的任何人的健康和安全。我们相信，我们拥有有效的员工、健康和安全战略，我们强大的安全记录证明了这一点，包括我们的总可记录伤害率为0.27，与某些同行相比，我们的损失时间事故率为0.16。安全对Vertiv至关重要。我们的目标是提供所需的工具、培训和其他资源，以实现我们减少和控制工作场所风险并创造无伤害工作场所的目标。我们相信，创造安全的工作环境对我们的业务至关重要。通过成文的程序、当地管理层的参与和开放的沟通文化，我们鼓励员工提出安全改进建议，并报告他们看到的任何安全隐患。
知识产权
我们创造、获取和保护知识产权的能力对我们业务的成功和竞争能力至关重要。我们在全球业务中创造知识产权（“IP”），并积极努力保护和执行我们的知识产权。我们将商标视为宝贵的资产，包括Vertiv、Geist、Liebert、Energy Labs、NetSure、E&I、Powerbar、Albér和Avocent等业内知名商标。
此外，我们将许可的第三方技术和知识产权整合到我们产品的某些方面。尽管某些第三方专有知识产权对我们的成功至关重要，但我们不认为我们在实质上依赖任何特定的第三方知识产权。
截至2023年12月31日，Vertiv拥有约2，800项注册专利和约800项待审、已公布或已批准的专利申请，以及约1，700项注册商标和约200项待审商标申请。
原材料
我们从各种来源获得原材料和供应品，通常从不止一个供应商那里获得。除了物流问题外，我们还不时遇到严重的零部件短缺和供应链限制，这些问题大大推迟了材料的接收，并增加了某些原材料的成本。我们继续应对与我们的原材料来源、供应和成本相关的这些挑战。请参考上面“设施、运营和供应链”的讨论。
环境、健康和安全与负责任的商业惯例
满足对数据和关键数字基础设施日益增长的需求，同时减轻我们的运营和产品对环境的影响，并以负责任的方式治理和管理我们的业务，这是我们处理可持续发展和负责任的业务事项的核心。
减轻环境影响包括采取行动，最大限度地减少资源消耗和温室气体(“GHG”)排放，管理我们自身运营中的材料和废物，并为客户提供创新的产品和解决方案，帮助他们将自己的能源和水消耗、碳足迹和废物降至最低。我们正在努力缩小我们业务的碳足迹，我们寻求通过源头减少和回收来最小化并在可能的情况下消除废物。在我们的全球设施中，我们执行跟踪和减轻环境影响的流程、程序和政策。我们还邀请当地团队确定节约能源和水资源以及减少温室气体排放的行动计划。
以负责任的方式管理和管理我们的业务包括但不限于鼓励包容、尊重人权、发展我们的员工、实施数据隐私和网络安全措施、制定政策、程序和行为准则以阐明对我们自己和我们供应商的行为的期望，以及努力保护我们公司、股东和其他利益相关者的利益。
我们受到广泛的国内外环境、健康和安全法律、法规和要求的约束，包括与向环境排放受管制物质、危险物质和废物的产生和处理、人类健康和安全以及我们产品的内容、成分和回收有关的法律、法规和要求。我们保持着强有力的环境、健康和安全合规计划，包括政策和标准、敬业的员工以及定期的审计和培训。我们还制定了一项计划，以遵守欧盟限制使用某些危险物质和废弃电子电气设备的指令、中国限制危险物质法、欧盟化学品注册、评估、授权和限制条例以及类似要求。
在我们拥有、租赁或经营、或以前拥有、租赁或经营的地点，或者在我们处置或安排处置危险材料的地点，我们可能会招致任何潜在污染的责任，并可能在未来承担额外污染的责任。遵守监管污染和向环境排放材料或其他与环境保护有关的法律，并未对我们的资本支出、收益或竞争地位产生实质性影响。
E&I交易
2021年11月1日，Vertiv通过其全资子公司Vertiv Holdings爱尔兰DAC(一家在爱尔兰注册成立的私人股份有限公司)和Vertiv International Holding Corporation(一家俄亥俄州公司)收购了在爱尔兰注册的私人公司E&I Engineering爱尔兰有限公司及其附属公司Powerbar Bay LLC(“E&I”)的股份。。总对价为1,770.4美元，扣除获得的10.3美元现金，以现金和股票的混合方式支付。
E&I是为欧洲、中东和美国的数据中心以及商业和工业客户提供开关设备、母线和模块化电源的领先供应商。这一组合扩大了我们的电力基础设施产品组合，通过提供更多的前期项目启动和持续维护服务，扩大了我们的服务机会，现在使我们能够提供完整的集成电力和模块化解决方案。此外，此次收购加强了我们对大客户的参与，并获得了包括超大规模云提供商在内的新客户，因为我们拥有更多的产品和服务组合，为客户提供更灵活和可扩展的电力部署选项。2023年，我们继续将E&I整合到我们的业务中。
未清偿认股权证
在GSAH于2018年6月(2020年业务合并前)完成IPO的同时，GSAH完成了总计10,533,333份认股权证的私募配售，每股可按每股11.50美元的行使价购买一股A类普通股(“私募认股权证”)，最初发行给特拉华州有限责任公司GS DC保荐人I LLC，价格为每份私募认股权证1.50美元，产生收益15.8美元。
私人配售认股权证可按持有人选择以无现金方式行使，只要由初始购买者或其获准受让人持有，则不可赎回。如果私人配售认股权证由初始购买者或其获准受让人以外的其他人持有，则私人配售认股权证将可由吾等赎回及可由该等持有人行使。2023年2月24日，GS保荐人LLC根据权证管理协议，选择在无现金基础上行使5,266,666股权证，作为交换，该公司发行了1,368,194股A类普通股。截至2023年12月31日，未偿还的私募认股权证有5,266,667份。
相关协议
修订和重新签署的注册权协议
于业务合并结束日，吾等与初始股东订立经修订及重述的登记权协议(“登记权协议”)[GSAH的]，VPE Holdings，LLC，白金股权顾问公司的联属公司，LLC(“Vertiv股东”)和某些其他投资者，包括与我们的执行主席有关联的实体(统称为“RRA方”)，据此RRA方有权就RRA方不时持有的Vertiv A类普通股的某些股份和我们的某些其他股权证券享有登记权。
Vertiv股东和某些其他RPA方，包括由我们的主席控制的实体(“Cote保荐人成员”)，有权在任何12个月内就承销的搁置拆售产品进行最多两次需求注册，在每种情况下都受某些发售门槛、适用的锁定限制和某些其他条件的限制。此外，RRA政党有一定的“搭便式”注册权。《登记权协定》包括习惯赔偿和保密条款。我们将承担与提交根据注册权协议条款提交的任何注册声明相关的费用。
于二零二零年二月七日，吾等提交经修订的S-1表格(“S-1表格登记声明”)，以履行吾等于《登记权协议》项下的义务。Vertiv股东在以下二次发行中出售了我们A类普通股的股份：(I)2020年8月的2600万股；(Ii)2020年11月的1800万股；(Iii)2021年11月的2310万股；以及(Iv)2023年8月的2000万股。
股东协议
于业务合并结束日，本公司、Cote保荐人成员、Vertiv股东及若干其他成员订立股东协议(“股东协议”)。
根据股东协议，Vertiv股东有权提名最多四名董事进入我们的董事会，条件是其持有的A类普通股总流通股的百分比。如果Vertiv股东持有：(I)30%或以上的已发行A类普通股，有权提名四名董事(其中两名必须是独立的)；(Ii)少于30%但大于或等于20%的已发行A类普通股，它有权提名三名董事(其中一名必须是独立的)；(Iii)低于20%但大于或等于10%的已发行A类普通股，它将有权提名两名董事；(Iv)少于已发行A类普通股10%但大于或等于5%的已发行A类普通股，则其将有权提名一名董事董事；及(V)少于已发行A类普通股5%的股东将无权提名任何董事。只要Vertiv股东有权提名至少一个董事，Vertiv股东就有某些权利任命其提名的人进入董事会委员会，我们将采取某些行动，确保在没有Vertiv股东同意的情况下，在董事会任职的董事人数不超过9人。此外，股东协议规定，只要我们有执行主席或首席执行官作为指定的执行人员，我们将采取某些行动，将该执行主席或首席执行官纳入董事会推荐的提名名单中。股东协议还规定，只要Vertiv股东持有我们已发行的A类普通股至少5%，Vertiv股东将有权指定一名观察员出席董事会会议，但须受某些限制。在2023年8月8日出售A类普通股后，Vertiv股东对我们已发行的A类普通股的持股比例降至不到5%。
企业信息
我们的主要执行办事处位于俄亥俄州韦斯特维尔克利夫兰大道北505号，邮编：43082，电话号码是(614)888-0246。我们的网站是www.vertiv.com。
我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据经修订的1934年证券交易法(“交易法”)第13(A)和15(D)条提交的报告修正案均已提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)。我们遵守《交易法》的信息要求，我们向美国证券交易委员会提交或提供报告、委托书和其他信息。当此类报告出现在美国证券交易委员会的网站上时，我们向美国证券交易委员会提交的此类报告和其他信息可以在美国证券交易委员会的网站上免费获得。美国证券交易委员会设有一个网站，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息，网址为www.sec.gov。我们定期在公司网站上为投资者提供其他信息，包括新闻稿和其他有关财务业绩的信息、公司治理信息以及与我们的年度股东大会相关的细节。我们对网站URL的引用仅用于非活动文本引用。在我们网站上找到的、可以从我们网站访问的或超链接到本网站的信息不构成本年度报告的一部分，也不纳入本年度报告。
本年度报告包含我们的一些商标、服务标记和商号，其中包括Vertiv、Liebert、NetSure、Geist、Energy Labs、E&I、Albér和Avocent等。这些商标、服务标记或商号中的每一个都是(1)我们的注册商标，(2)我们正在申请的商标，或(3)我们声称拥有普通法权利的商号或服务标记。本年度报告中出现的任何其他公司的所有其他商标、商号或服务标志均属于其各自的所有者。仅为方便起见，本年度报告中提及的商标、服务标记和商号均未使用TM、SM和®符号，但此类引用并不意味着我们不会根据适用法律在最大程度上主张我们各自的权利或适用许可人对这些商标、服务标记和商号的权利。
应任何有权在年会上投票的普通股记录持有人或实益拥有人的书面要求，我们将免费提供我们提交给美国证券交易委员会的截至2023年12月31日的财政年度的年度报告副本，包括财务报表和财务报表附表。请求应直接发送至ir@vertiv.com。
第1A项。风险因素
投资我们的证券涉及风险和不确定因素。在投资我们的证券之前，您应该仔细考虑以下风险以及本年度报告中包含的其他信息，包括“关于前瞻性陈述的警示声明”、“风险因素摘要”、“第7项.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及本年度报告中其他部分包含的综合财务报表及其相关注释。我们在一个不断变化的环境中运营，其中涉及许多已知和未知的风险和不确定性，这些风险和不确定性可能对我们的运营产生重大不利影响。以下任何风险都可能对我们的业务、财务状况、运营结果或前景产生重大不利影响。然而，下面描述的选定风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道的或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况、运营结果或前景产生重大和不利的影响。在这种情况下，我们证券的交易价格可能会下跌，您可能会失去对我们的全部或部分投资。除文意另有所指外，本款中提及的“公司”、“Vertiv”、“我们”、“我们”或“我们”均指Vertiv Holdings Co及其在业务合并后的合并子公司，但涉及业务合并完成前Vertiv业务的某些历史信息除外。
与我们的客户和行业相关的风险
我们依赖客户网络的持续增长，特别是数据中心和通信网络，来增长我们的业务、运营和收入，而这些网络需求的任何减少都可能导致我们的产品供应减少。
我们业务的很大一部分依赖于我们现有和潜在客户的数据中心和通信网络的持续增长。如果这些网络没有继续增长，无论是由于经济变化、资本支出、建设能力超过需求、延迟获得所需的许可和批准或任何其他原因，对我们提供的产品的总体需求可能会减少，这将对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们某些产品和解决方案产品的销售周期较长，以及不可预测的客户订单下单或取消订单，特别是大额订单，可能会导致我们的收入和运营业绩在每个季度之间差异很大，这可能会使我们未来的运营业绩更难预测。
客户决定购买我们的某些产品或解决方案，特别是市场上的新产品或长期端到端解决方案，可能涉及漫长的合同、设计和鉴定过程。特别是，决定设计和实施大型部署的客户可能会有漫长且不可预测的采购流程，这可能会推迟或影响预期的未来订单，包括客户根据业务变化取消订单。因此，订单预订和销售确认流程通常是不确定和不可预测的，一些客户在几乎没有提前通知的情况下下了交货期较短的大订单，而其他客户则需要漫长的开放式流程，该流程可能会根据全球或地区的经济疲软而变化。这种不可预测性可能会导致我们的收入和经营业绩在季度之间和年度之间出人意料地不同，从而使我们未来的经营业绩更难预测。
我们可能无法从积压的订单和合同中实现所有预期的销售。
我们的积压订单包括我们已收到客户采购订单或采购承诺但尚未交付的产品和服务订单的价值。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，Vertiv估计的合并积压订单分别为5526.7美元和4754.4美元。我们合并后的大部分积压都被认为是确定的，预计将在一年内交付。在某些情况下，我们的客户有权减少或推迟积压的确定订单，通常会受到惩罚或终止订单。如果客户终止、减少或推迟确定的订单，我们希望从积压的订单中产生的收入，或者如果实现了，可能无法完全实现。此外，由于我们的大量积压，我们改变向客户收取的产品和新订单价格的时间与此类价格变化反映在我们的财务业绩中的时间之间可能会有重大延迟。
我们客户市场的任何破坏或整合或客户在技术上的支出减少都可能导致我们产品的销售量和价格下降。
我们客户市场的中断可能是由于许多因素造成的，包括政府政策的变化、行业整合或客户之间市场规模和权力的转移。这样的整合或其他中断可能会导致某些方获得额外的采购杠杆，从而增加我们业务面临的产品定价压力。随着客户发展他们的战略或整合收购的业务，这些变化可能会影响支出。例如，如果行业整合导致客户减少，
任何一个客户都可能对由更多参与者组成的客户市场预期不到的结果产生实质性影响。这些因素和其他因素导致客户在技术开发上的任何支出减少，都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
大公司，如通信网络、云/超大规模和代管数据中心提供商，通常要求我们的合同中有更优惠的条款和条件，这可能会给我们的业务带来下行定价压力。
大公司，如通信网络、云/超大规模和代管数据中心提供商，构成了我们客户基础的重要组成部分，通常比较小的实体拥有更大的购买力。因此，这些客户在与我们的合同中往往要求更优惠的条款和条件。如此大的客户之间的整合可能会进一步提高他们的购买力和要求苛刻条款的能力。此外，这些客户可能会对我们造成的任何产品或服务故障或我们未能及时交付这些客户订购的产品处以巨额罚款。随着我们寻求向这类客户销售更多产品，我们可能会被要求更频繁地同意此类条款和条件，其中可能包括影响我们现金流的时间和确认收入的能力的条款，并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们与政府客户的合同面临着越来越大的削减开支的压力，可能包含商业客户中不常见的额外或更繁琐的条款和条件，并可能使我们面临更大的风险，这些风险来自此类政府方的审计、调查、制裁和处罚，这可能导致各种民事和刑事处罚、行政处罚以及罚款和停职。
我们收入的一部分来自与政府客户的合同，包括美国联邦、州和地方政府。这样的政府客户及其各自的机构面临着削减支出的压力，我们在州和地方一级的一些合同受到政府资金授权的约束。这些因素加在一起，可能会限制我们从这类合同中获得的收入。
此外，政府合同通常受到审计和调查，这可能导致各种民事和刑事处罚以及行政制裁，包括终止合同、退还部分已收取的费用、没收利润、暂停付款、罚款和暂停或取消未来政府业务的资格。这类合同还须遵守适用于与政府实体做生意的各种法律和条例，例如针对具体国家的采购要求。与政府合同有关的法律可能不同于其他商业合同法，我们的政府合同可能包含定价和其他条款和条件，这些条款和条件对公司的好处不如商业合同中的条款和条件.
我们已经签订并打算继续签订固定价格的长期合同(包括长期交钥匙项目)。我们未能缓解与履行此类合同相关的某些风险，可能会导致额外的成本和罚款。
长期固定价格合同(包括但不限于交钥匙项目)的期限可能超过12个月，涉及重大风险，这可能会导致超额费用和罚款。这些履行风险包括但不限于：
•设备出现意想不到的技术问题，需要我们产生额外的费用来修复这些问题；
•部件、材料、劳动力或施工设备的成本变化或短缺；
•在合同期内确认收入；
•项目修改和工程范围变更导致意外费用；
•因当地天气或其他非我们所能控制的情况而造成的延误；
•法规、许可证或政府政策的变更;
•供应商、分包商或联营体伙伴未能履约;以及
•如果我们不能在合同规定的时限和绩效水平内完成项目的全部或部分，将受到惩罚。
我们未能降低这些风险可能会导致额外的成本和罚款，并可能对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。
我们提供产品和解决方案的领域竞争激烈，我们面临着来自众多不同竞争对手的竞争压力。
我们遇到了来自众多不同竞争对手的竞争，这些竞争对手瞄准了我们在全球和地区的所有业务领域。我们与其他供应商的竞争主要基于我们的技术、可靠性、质量、价格、服务和客户关系。我们竞争战略的一个重要组成部分是以最低的全球相对成本提供可靠、高质量的产品和解决方案。如果我们的产品、服务和成本结构不能使我们在这些标准的基础上成功竞争，我们可能会经历产品销售的下降和相应的客户流失。
我们的竞争对手可能会引入新技术或业务模式，扰乱我们很大一部分市场，并导致我们的客户将大部分业务从我们转移到此类竞争对手，主要包括：
•拥有广泛的、有时甚至更大的产品组合和服务的大型全球竞争对手。与分配给我们与其产品和服务竞争的产品和服务的资源相比，这些竞争对手可能拥有更多的财务、技术和营销资源。这一类别的竞争对手包括施耐德电气、S.E.、伊顿公司、Legrand SA和华为投资控股有限公司，它们都拥有庞大的全球业务，并在我们运营的市场中直接竞争。行业整合还可能影响竞争格局，因为它会在我们运营的市场上创造更大、更同质化和潜在更强大的竞争对手。
•提供特定服务的竞争对手，其产品和服务在全球范围内竞争，但产品供应有限。这些竞争对手也许能够更紧密地专注于特定的细分市场，并以我们无法做到的方式应用有针对性的财务、技术和营销资源，从而潜在地在该目标细分市场内带来更强的品牌认知度、技术进步和更具竞争力的定价。
•地区或国家一级的竞争对手是在有限的地理区域内与我们竞争的竞争对手。
未能从金融机构获得履约和其他担保，可能会阻止我们竞标或获得某些合同，或导致我们与此类合同相关的成本更高。
根据行业惯例，对于某些项目机会，我们需要提供担保，包括投标保证金、预付款和履约担保。一些客户要求这些担保由金融机构出具，而历史性的全球金融状况在过去和未来都会使获得这些担保变得更加困难和昂贵。如果我们不能以商业上合理的条款或根本不能获得这样的保证，我们可能会被阻止竞标或获得如此大的项目合同，或者我们的此类合同的成本可能更高，在任何一种情况下，都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
与我们的业务运营相关的风险
我们受到生产成本的各种变化的影响，包括一些我们无法控制的变化，如果我们不能妥善管理我们的供应链和库存，其影响可能会加剧。
我们的业务，特别是我们的制造和服务业务，取决于第三方供应商提供的原材料、部件、产品和服务的供应和价格，以及这些供应商以合理价格及时交付所需数量和质量的能力。此外，我们的运营依赖于我们准确预测这些需求和价格的能力。我们有大量的供应商来支持我们的全球业务和广泛的产品。此外，我们的某些供应商在我们业务的一个或多个部分也是我们的竞争对手，这些供应商可能会决定终止与我们的业务。正如我们之前提交的文件中所述，在过去的一些时候，我们没有准确地预测到我们的材料、运费和劳动力成本的通胀增长幅度，因此这种成本增长并没有立即反映在我们的产品价格中。我们历史上和未来可能面临的其他供应链问题包括但不限于以下问题：
•原材料、运费和劳动力的供应或价格波动。我们的产品依赖于各种原材料和零部件，包括钢、铜、铝和各种电子元件。由于需求旺盛、供应商限制或其他运营中断，我们可能会遇到此类材料或组件的短缺或延迟接收。此外，其中一些材料和部件的价格在历史上一直波动不定，不可预测。我们还依赖劳务和第三方货运服务来生产和交付我们的产品给我们的客户。在过去的几年里，我们经历了材料、运费和劳动力成本的显著增长。如果我们无法以合理的价格或可接受的质量获得必要的供应，我们可能无法制造产品、履行服务订单或以其他方式经营我们的业务。我们也可能无法用我们自己的价格上涨来抵消材料和零部件成本的意外增长，而不会出现销量、收入或营业收入的下降。
•合同条款。由于与供应商签订的合同中的长期价格或采购承诺，我们可能有义务以高于当前市场的价格购买材料、组件或服务，这可能使我们在竞争对手面前处于不利地位，这些竞争对手可以以较低的价格获得组件或服务，影响我们的毛利率，如果这些问题影响需求，可能会导致库存过时的额外费用。此外，为确保以优惠条款供应若干材料及零部件，我们可能会提前进行材料及零部件的策略性采购或订立不可撤销的承诺。如果我们未能正确预测需求，我们可能会出现供应过剩，从而导致材料或部件过剩或过时。
•临时工。在某些地区，我们依赖第三方供应商提供临时工人，而我们未能有效管理这些工人可能会对我们的经营业绩产生不利影响。我们还可能面临劳动力短缺、供过于求或与临时劳动力有关的固定合同条款，我们管理此类临时劳动力的规模和成本的能力可能会受到当地法律或此类法律未来变化的进一步限制。
•单一来源供应商。由于技术、可用性、价格、质量或其他考虑因素，我们从单一来源供应商处获得某些材料或组件。更换单一来源供应商可能会延误某些产品的生产，因为如果有替代供应商，可能会受到能力限制或其他产出限制。
任何该等风险均可能对我们的经营业绩及财务状况产生不利影响。
此外，我们的运营依赖于纪律严明的库存管理，因为我们在保持战略库存水平以确保有竞争力的交货期和由于快速变化的技术和客户要求而导致库存过时的风险之间取得了平衡。过剩或过时的库存，无论是根据不准确的客户预测或其他方式采购的，都将导致此类库存的注销，从而导致销售商品成本的增加和毛利率的下降。
如果我们不能预见技术变化、市场需求和机会，不能及时开发适当的产品、产品增强和服务来满足这些变化，我们可能无法有效地与我们的全球竞争对手竞争，因此，我们创造收入的能力将受到影响。
我们相信，我们未来的成功将在一定程度上取决于我们预测技术变化的能力，例如人工智能的增长，以及增强和开发满足或预期此类技术变化的新产品和服务的能力。任何此类开发都将需要在工程、资本设备、营销、客户服务和技术支持方面继续投资。例如，我们将需要预见潜在的市场转向更高效的产品、替代电源架构、冷却技术(如液体冷却)和能量存储，这可能会减少对我们现有产品的需求或影响我们的利润率。
此外，我们的主要全球竞争对手是拥有大量资源的成熟公司，这些公司可能会开发出卓越的产品和服务，或者可能会更快地适应新技术和技术变化、行业变化或不断变化的客户需求。如果我们未能预见到技术变化、不断变化的市场需求或跟上竞争对手的产品步伐，或者如果我们未能及时开发和推出新产品或增强功能，我们可能会失去客户，并经历市场接受度下降或延迟，当前和未来产品的销售以及我们创造收入的能力将受到影响。
我们运营所依赖的各种信息安全系统的中断，特别是网络安全事件，包括数据安全漏洞、勒索软件或计算机病毒，可能会损害我们的业务，减少我们的收入，增加我们的费用，损害我们的声誉，并对我们的业绩产生不利影响。
我们依赖我们的信息系统和第三方的信息系统来处理客户订单、运输产品、向客户开具账单、跟踪库存、支持财务和会计功能、财务报表准备、薪资服务、福利管理和其他业务方面的一般方面。这些信息系统，包括通过可能由第三方托管的基于云的服务以及由第三方维护的数据中心基础设施存储的敏感数据，可能容易受到攻击或入侵。任何此类攻击或入侵都可能危及此类信息系统，导致欺诈、赎金攻击或窃取我们或我们客户的专有或敏感信息，这些信息可能被访问、公开披露、误用、被盗或丢失。这可能会阻碍我们的销售，扰乱或阻止制造、分销或其他关键功能，或损害我们的客户，而我们为消除或减轻这些安全风险而可能产生的财务成本可能是巨大的，可能很难预测或衡量。此外，此类违规行为可能导致声誉和财务损害，并使我们对客户、供应商、业务合作伙伴或任何受影响的个人承担责任。
随着我们的业务越来越多地与员工、客户、供应商和供应商使用信息技术系统和网络进行交互，我们面临着这些系统和网络安全运行的更大风险。我们向智能产品、物联网、企业对消费者和电子商务的演变使我们面临更大的网络和技术风险。我们的信息技术系统和网络的安全运行，并确保我们拥有熟练的人员来协助确保持续的安全，这对我们的业务运营和战略至关重要。从用户错误到旨在未经授权访问我们的系统、网络和数据的攻击，信息技术安全威胁的频率和复杂性都在增加。
此外，我们生产的产品或我们从第三方采购的此类产品的元素可能在设计、架构或制造方面存在缺陷、漏洞或弱点，这可能导致我们产品中的系统安全漏洞，并危及我们客户的网络安全。如果发生实际或感知的网络安全漏洞，无论该漏洞是由我们的产品或服务引起的，都可能损害市场对我们产品或服务有效性的看法。.
客户实施或操作他们从我们购买的产品的方式可能与信息安全或网络安全行业的最佳实践或使用手册相反。这种实施或不当使用可能会导致网络安全漏洞，无论该漏洞是由我们的产品还是服务造成的，都可能损害市场对我们产品或服务有效性的看法。
实施新的信息系统和增强我们现有的系统可能会耗资巨大，并对我们的业务造成干扰。
我们实施新的信息系统和对现有系统的改进，包括与我们的企业资源计划、人力资本管理和产品生命周期系统有关的系统，成本很高，而且在过去是如此，未来可能会扰乱我们的运营。这些系统或改进在设计和实施过程中出现的问题、中断、延误或其他问题，在过去和将来可能会对我们的预测和计划能力以及我们处理客户订单、发货产品、为客户提供服务和支持、及时向客户收费、履行合同义务、准确记录的能力产生不利影响
并及时传输信息、确认收入、提交证券、治理和合规报告，或以其他方式运营我们的业务。如果我们不能按计划成功设计和实施这些新系统、增强功能和流程，如果时间或成本超过预期，如果它们导致进一步的中断，或者如果它们没有按预期运行，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到负面影响。此外，这些新系统的好处可能要到它们完全实施和测试完成后才能实现。
我们可能无法从我们已经或未来可能采取的任何合理化、重组和改进努力中实现预期的好处。
我们已经并将继续采取合理化、重组和调整措施，以降低我们的总体成本基础和提高效率。不能保证我们将如预期那样充分实现这些努力的好处，我们可能会为实现这些努力而产生额外的和/或意想不到的成本。这些行动可能会产生其他意想不到的后果，例如分散管理层和员工的注意力，业务中断，员工士气和生产率下降，以及意外的员工流失，包括无法吸引或留住关键人员。如果我们未能实现任何合理化、重组或重组举措和改进努力的预期好处，或者如果与这些努力相关的其他不可预见的事件发生，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到负面影响。
我们的独立销售代表、分销商和原始设备制造商的市场或运营模式的中断、整合或改变可能会对我们的运营结果产生重大不利影响。
我们在一定程度上依赖独立的销售代表、分销商、经销商和原始设备制造商来分销我们的产品和服务，其中一些是独家经营的。如果这些第三方的财务状况或运营状况减弱，包括由于改变了他们目前遵循的上市运营模式，并且他们无法成功地营销和销售我们的产品，我们的收入和毛利率可能会受到不利影响。此外，如果他们的市场出现中断或整合，这些各方可能能够提高他们的谈判地位，重新谈判我们产品分销的历史条款和协议，或者终止与我们的关系，以有利于我们的竞争对手。这些第三方在未来阶段谈判立场的变化可能会对我们的经营结果产生不利影响。
国内或全球税收条款的意外变化、采用新的税收法规或承担额外的税收责任可能会导致我们的有效税率变化增加，并影响我们的财务业绩。
国内和国际业务组合和盈利的变化、各种税收不确定性的确定和解决、税法和税率的变化或与税收有关的其他监管行动(包括对公司实施任何全球最低税额)，以及我们能够在多大程度上实现包括在递延税项资产中的净营业亏损和其他结转以及避免包括在递延税项负债中的潜在不利结果等，都可能对我们未来的有效所得税税率产生重大影响。本公司于任何特定财务报告期的有效税率可能会受到司法管辖区的盈利或亏损的组合及水平，以及对应课税事项及风险的独立确认的重大影响。此外，税法和税率的变化或其他监管行动可能会对税务或有事项的立场产生重大影响，我们可能会受到税务机关的审计和审查，这可能会导致未来的税收、利息和罚款。我们定期接受税务机关的审计。尽管我们相信我们的税务估计是合理的，但税务审计和任何相关诉讼的最终确定可能与我们历史上的所得税拨备和应计项目有很大不同。在不同司法管辖区增加税收的经济和政治压力可能会使解决税务纠纷变得更加困难，并可能导致我们的税收估计的不可预测性。审计或诉讼的结果可能会对我们在作出该决定的一个或多个时期的财务报表产生不利影响，也可能对未来时期产生负面影响。此外，这些外国税务当局提起的诉讼可能会影响我们在该司法管辖区的执照、许可证或证书，这可能会影响我们在该司法管辖区经营的能力。如果我们失去在司法管辖区运营的能力，特别是那些我们拥有制造设施的司法管辖区，我们的运营结果和财务业绩可能会受到实质性影响。
我们产品的任何失败都可能使我们承担重大责任，包括产品责任索赔，这可能会损害我们的声誉或我们一个或多个品牌的声誉。
我们提供的产品很复杂，我们的常规测试和质量控制努力可能不能有效地控制或检测所有质量问题或错误，特别是与第三方制造的有缺陷的组件有关的问题。缺陷可能使我们面临产品保修索赔，包括召回和维修或更换产品或组件的巨额费用，以及产品责任索赔，包括人身伤害或财产责任。
损坏。根据我们开展业务的大多数司法管辖区的法律，我们一般不能限制或排除对第三方的人身伤害或财产损失的责任，如果发生此类事件，我们可能会花费大量时间、资源和金钱来解决任何此类索赔。我方可能被要求赔偿据称因我方产品的设计、制造、安装或操作或我方或第三方执行的解决方案而造成的损失或伤害。
无法修复产品缺陷可能会导致产品线失败、暂时或永久退出产品或市场、客户延迟付款或拒绝付款、增加库存成本、产品重组费用以及我们的客户无法运营企业。此类缺陷还可能对客户满意度和情绪产生负面影响，产生负面宣传，减少未来的销售机会，并损害我们的声誉或我们一个或多个品牌的声誉。这些结果中的任何一个都可能对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。
我们业务的全球范围，特别是在新兴市场，在运营、法律合规以及执行公司范围内一致的标准和程序方面构成了特定的风险和挑战。
截至2023年12月31日，我们在全球拥有约27,000名员工，并在美洲、亚太地区以及欧洲、中东和非洲拥有制造设施。我们在美国以外创造了可观的收入，包括在新兴市场的销售，预计海外收入将继续占我们总收入的很大一部分。为了管理我们的日常运营，我们必须克服文化和语言障碍，吸收不同的商业惯例。此外，我们还被要求制定符合多个国家法律的薪酬计划、就业政策和其他行政计划，以及与我们与当地工会合作的国家的工会的合同劳动要求。我们还必须在我们的全球网络中传达和监控全公司的标准和指令。我们未能成功管理我们在不同地区的业务以及我们的合同和监管义务，可能会削弱我们对不断变化的业务和市场条件做出快速反应的能力，以及强制遵守公司范围内的标准和程序的能力。
为全球客户提供服务要求我们在新兴市场部署更多的材料、生产和服务资产，以抓住市场机会并保持我们的成本地位。由于进入这些市场所需的投资和当地的定价压力，较新的地理市场的利润可能相对较低，我们可能难以建立和维护支持与其中一些市场相关的高增长率所需的运营基础设施。新兴市场的运营也可能带来在经济和政治制度完善的国家没有遇到的风险，包括：
•地区经济或政治状况的变化或不稳定，包括实际或预期的军事或政治冲突，可能使我们难以预测未来的商业状况，导致运营延误，使许可和其他监管事项复杂化，并使我们的客户不愿进行跨境投资；
•不可预测或更频繁的外币汇率波动；
•基础设施不足，包括缺乏足够的电力和水供应、交通、原材料和零部件；
•外国政府接管我们的设施、贸易保护主义、国家发起的行业整合或其他类似的政府行动或控制；
•改变和遵守国际、国家或地方监管和法律环境，包括影响贸易、经济制裁、外国投资、劳资关系、外国反贿赂和反腐败的法律和政策；
•通过某些外国法律制度执行协议和收取应收款的困难；
•收款周期较长，客户财务不稳定；
•贸易条例、关税、抵制和禁运，这可能会削弱我们在这些国家获得履行合同、开展业务或开展业务所需材料的能力；
•难以获得足够的融资和/或保险；
•运费波动、运输和接收能力的限制以及运输和航运基础设施的其他中断；
•政治或社会不稳定，可能妨碍我们向国外派遣人员的能力，或导致我们将业务转移到成本较高、效率较低的国家的设施；
•与以节税方式将在国外产生或持有的收入汇回国内有关的困难、税法的改变或税收效率低下；以及
•暴露于工资、价格和资本管制、当地劳动条件和法规，包括当地劳动力中断和劳动力成本上升，我们可能无法在向客户定价时弥补这些风险。
因此，我们对这些条件的风险敞口可能存在于我们进入的新兴市场或以其他方式影响我们进入的新兴市场，这些条件可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
如果我们未能成功识别、管理、整合和完成收购、资产剥离和其他重大交易，可能会损害我们的财务业绩、业务和前景。
作为我们业务战略的一部分，我们过去和将来可能会收购业务或业务中的权益，包括非控股权益，或组建合资企业或创建战略联盟。我们能否从此类活动中实现预期收益，在一定程度上取决于所涉及的企业之间的成功整合、基础产品、能力或技术的表现和开发、我们对承担的负债的正确评估以及对运营的管理。因此，我们的财务业绩可能受到意想不到的业绩和负债问题、我们未能实现协同效应和我们预期获得的其他好处、与交易相关的费用、与无形资产相关的摊销以及长期资产减值费用的不利影响。
因为这与我们收购E&I Engineering及其附属公司Powerbar Bay(统称为，E&I”)在2021年11月(“收购”)，我们有能力实现收购的预期收益 这在很大程度上还将取决于我们整合这两项业务的能力。如果我们不能在收购后的合理时间内成功整合和管理这两项业务，我们可能无法实现收购的潜在和预期收益，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们实现收购的预期协同效应和好处的能力包括，除其他外，我们完成运营和系统、组织、标准、控制、程序、政策和技术的及时整合的能力，以及协调我们和E&I的业务文化差异的能力，我们在整合过程中最大限度地将管理层的注意力从正在进行的业务上转移的能力，我们保留关键管理层和其他关键人员服务的能力，我们维护客户、供应商和其他重要关系以及解决可能出现的潜在冲突的能力，某些客户和供应商选择终止与合并业务的业务或行使其终止协议的权利的风险，E&I在进行尽职调查过程中未能或无法发现或无法量化的负债，以及我们可能无法就任何这些负债获得赔偿的风险，难以实现预期的成本节约、协同效应、商业机会和合并后的增长前景；以及管理规模明显更大、更复杂的合并业务的扩展业务的困难。
对于任何收购或剥离，我们可能会遇到意想不到的整合或剥离相关成本，无法实现预期的所有收益，或受到其他因素的影响，对初步估计产生不利影响。此外，即使两项业务的业务成功整合或剥离，收购或剥离的全部好处也可能无法实现，包括我们预期的协同效应、成本节约或销售或增长机会。这些事件中的任何一项的发生，无论是单独发生还是合并发生，都可能对合并后或剩余业务的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
此外，实现任何收购或剥离的收益可能需要某些相关的一次性成本、收费和支出，这些成本、费用和支出可能是实质性的，尚未量化。我们预计在完成收购或剥离、合并目标公司的业务或分离被剥离业务的业务以及实现预期的协同效应和成本节约方面将产生重大的非经常性成本。这些费用和成本可能会很高。不能保证实现预期的成本协同效应的成本不会大幅上升，也不能保证协同效应将以预期的数额、在我们目前预期的时间范围内实现，或者根本不能。我们不能保证我们将成功实现与这些调整所反映的项目相关的增长，维持或增加我们的现金流或盈利能力，或实现成本节约和收入增加，而我们无法做到这一点可能会对我们的业务、现金流、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们的运营依赖于世界各地的生产设施，包括扩大现有设施和开设新设施，这使我们面临不同程度的生产中断风险。
我们在全球范围内经营制造设施，并继续在不同地区扩大和开设新设施。我们的制造设施和运营可能会因自然灾害、罢工、供应商、零部件和零件短缺、战争、政治动荡、恐怖活动、经济动荡、政府法规变化、政府强制关闭或庇护订单或公共卫生问题而中断。其中一些情况在我们运营的某些地理区域更有可能发生。任何此类中断都可能导致产品制造和/或运输、服务履行的延迟，以及销售和客户的损失，而保险收益可能不足以弥补损失。
俄罗斯入侵乌克兰并导致美国制裁，欧盟和其他国家导致美国和欧洲的通货膨胀、市场混乱和大宗商品价格波动加剧，以及全球经济增长放缓。
俄罗斯于二零二二年二月入侵乌克兰及由此导致的制裁对全球商业及金融市场造成广泛的不利影响，其中部分已对我们的业务产生并可能继续产生不利影响。这些因素包括通货膨胀加剧、市场严重混乱和商品价格波动加剧。尽管持续军事冲突的持续时间和程度高度不可预测，潜在经济影响的程度目前尚不清楚，但俄罗斯的军事行动和由此产生的制裁可能对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。此外，俄罗斯与乌克兰之间的冲突可能导致全球市场及行业未来出现额外的干扰、不稳定及波动，从而对我们的业务产生负面影响。美国政府和我们运营所在司法管辖区的其他政府对俄罗斯和俄罗斯利益实施了严厉的制裁和出口管制，并威胁要实施更多的制裁和管制。虽然很难预测持续的军事冲突的持续时间和程度，或者持续的冲突和相应的制裁和惩罚可能对我们的业务产生的影响，美国或其他国家实施的任何进一步制裁或采取的行动，以及俄罗斯的任何报复措施，例如对俄罗斯向该地区国家的能源供应的额外限制，可能会增加我们的成本，减少我们的销售和收益或对我们的运营产生不利影响。
法律和监管风险
未来规管互联网相关服务、其他相关通讯服务及资讯科技的法例及规例可能扰乱我们的客户市场，导致我们产品的销量及价格下跌，并对我们的业务营运造成不利影响。
美国和海外管理互联网相关服务、相关通信服务和信息技术的各种法律和政府法规在很大程度上仍然悬而未决，即使在已经采取了一些立法行动的领域也是如此。例如，在美国，有关固定宽带网络和无线网络方面的法规可能会因为有关网络中立性和政府对互联网的监管的提案而发生变化，这可能会影响我们的通信网络客户。尽管总裁·拜登在2021年7月发布了一项行政命令，鼓励联邦通信委员会恢复上届政府撤销的网络中立规则，但政府对互联网和相关服务进行网络中立监管的效果和最终结果尚不清楚。预计美国将在网络安全、数据隐私和数据安全领域出台法规，其中任何一项都可能影响我们和我们的客户。同样，美国以外的网络安全、数据隐私和数据安全法规也在继续演变。未来的立法可能会给我们的业务带来额外的成本，扰乱我们客户的市场，或者要求我们改变我们的运营，这可能会对我们的运营产生不利影响。
任何未能遵守不断变化的数据隐私和数据保护法律法规或以其他方式保护个人数据的行为，都可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
为了开展我们的业务，我们定期将数据跨境转移，因此我们必须遵守世界各地不断演变和发展的隐私和数据保护法律和法规。例如，欧洲的《一般数据保护条例》、美国的《2020年加州隐私权及执行法》、中国的《个人信息保护法》。这些法律对数据控制器和处理器施加了许多义务。违规行为可能导致巨额罚款、监管调查、声誉损害、停止/改变我们数据使用的命令、执行通知，以及潜在的民事索赔，包括集体诉讼类型的诉讼。我们寻求遵守和遵守我们所受的所有法律和法规，并将大量时间和资源投入到我们的合规努力中。尽管我们做出了这些努力，但如果我们不能妥善处理或保护第三方的数据或隐私，或遵守数据隐私和数据保护制度，我们可能会受到罚款和惩罚、诉讼和声誉损害。
我们的国际业务使我们面临与美国政府和其他各种国际司法管辖区的反腐败法律和法规相关的特定法律合规问题，如果我们不遵守这些法规，可能会对我们的业务产生不利影响。
我们受到各种反腐败法律的约束，包括美国《反海外腐败法》(FCPA)，该法禁止为了获得或保留业务的目的向外国政府及其官员支付或提供报酬。我们在几个较不发达的地区开展业务，这些地区被认为具有更大的潜在腐败商业环境风险，在某些情况下，严格遵守反腐败法可能会与当地的习俗和做法相冲突。我们的法律合规和道德方案和政策，包括我们的商业行为守则、关于反贿赂、出口管制、环境和其他法律合规的现有政策，以及关于这些事项的定期培训，要求遵守反腐败法，旨在减少合规的可能性。
违章行为。如果我们有理由相信我们的员工或业务合作伙伴已经或可能已经违反了适用的法律、法规或政策，包括反腐败法，我们必须调查相关的事实和情况，这可能是昂贵的，并需要大量的时间和高级管理层的注意。然而，这样的违规行为仍然可能发生，通过罚款、处罚、转移内部资源、负面宣传以及可能的严厉刑事或民事制裁来扰乱我们的业务。
我们受制于政府的进出口管制和制裁计划，这可能会使我们承担责任或削弱我们在国际市场上的竞争能力。
我们和我们的某些产品(包括此类产品的组件)受适用的进口法、出口管制和经济制裁法律法规的约束，包括规则变更、不断演变的执法做法和其他政府行动。进出口管制或贸易制裁法律的变化可能会限制我们的业务做法，包括停止在受制裁国家或与受制裁实体的业务活动，并可能导致违反现有合同的索赔以及对现有合规计划和培训时间表的修改。虽然我们对员工进行了遵守这些规定的培训，并建立了旨在防止合规失败的制度，但我们不能保证违规行为不会发生，无论是有意还是无意。违规行为可能会导致处罚，包括罚款、取消进出口特权，以及失去开展我们国际业务所需的授权，并可能损害我们与与美国政府有合同的客户签订合同的能力。违反上述法律法规可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
美国或对外贸易政策的变化，包括额外关税或全球贸易冲突，可能会增加我们产品的成本，这可能会对我们产品的竞争力产生不利影响。
目前，美国与其他国家在贸易政策和关税方面的未来关系存在很大的不确定性。例如，美国前政府曾呼吁大幅改变美国对中国和其他国家的对外贸易政策，包括可能对国际贸易施加更大的限制，并大幅提高进口到美国的商品的关税。其他政府可能会对美国的对外贸易政策采取不同的方式，因此，美国与其他国家之间的贸易，包括我们开展业务的国家，是否会受到这些政策转变的影响，仍然存在不确定性。政策的变化或持续的不确定性可能会抑制经济活动，并限制我们接触供应商或客户。过去，对我们的产品(或我们用于制造产品的材料、零部件或组件)征收的关税增加了我们在美国制造并进口到美国的产品的成本。如果美国或其他国家对我们的产品(或我们用于制造产品的材料、零部件或组件)实施额外关税或贸易限制，我们在中国和墨西哥等国家制造的产品并进口到美国或我们开展业务的其他国家的成本可能会进一步上升。我们预计将继续将部分成本转嫁给我们的客户，但增加的成本可能会对产品需求产生不利影响。这些成本增加可能会对我们产品的需求和/或我们的盈利能力产生不利影响，这可能会对我们的业务和我们的收益产生实质性的不利影响。
我们面临与我们提出或针对我们提起的法律索赔和诉讼相关的风险，这些问题的不利结果可能会对我们的业务造成实质性损害。
我们受到各种索赔、纠纷、调查、要求、仲裁、诉讼或其他法律程序的影响。法律索赔和诉讼可能涉及劳工和雇佣事务、商业合同、知识产权、与客户和供应商的纠纷、产品责任或缺陷、环境、健康和安全事务、财产损害、盗窃、人身伤害、董事和高级管理人员的受托责任、证券事务以及各种其他事项。法律问题本质上是不确定的，我们无法预测持续时间、范围、结果或后果。此外，法律问题的辩护、解决和/或解决既昂贵又耗时，可能需要我们实施某些补救措施，这些措施可能会对我们的业务和运营造成成本高昂或中断。其中一个或多个问题的不利解决可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
如果我们不能继续开发、商业化或执行我们的业务所依赖的知识产权，或者如果我们无法通过许可和其他协议获得并保持对第三方的相关知识产权的访问，或者如果我们受到成功的第三方侵权索赔，我们的财务业绩可能会受到影响。
我们的业务依赖于大量的全球知识产权组合。知识产权法因司法管辖区而异，我们可能无法在所有情况下充分保护或执行我们的专有权利，或者这样做不会产生不必要的成本。此外，我们的知识产权可能会受到挑战、无效、侵犯或规避。在我们的领域中存在许多专利，一些未决的专利申请是保密的，以及
新的专利使得预先确定一种产品或其任何组成部分是否侵犯他人专利权在经济上是不切实际的。我们还依赖维护专有信息(如商业秘密、专有技术和其他机密信息)来保护某些知识产权，这些知识产权可能很难作为机密进行维护。保密协议可能不能在未经授权的披露情况下提供适当的补救措施，而且这种保密协议的可执行性可能因管辖区而异。未能获取或维护商业秘密、保护专有技术和其他机密信息可能会对我们的业务造成不利影响。
我们还依赖于从第三方获得某些知识产权的许可，这要求我们监控和管理我们对第三方和开源软件组件的使用，以遵守适用的许可条款。我们遵守此类许可条款的能力可能会受到我们只能部分影响或控制的因素的影响。与我们的第三方许可方继续保持良好的许可关系对我们的业务非常重要。如果我们的任何第三方许可方被我们的竞争对手收购，适用的许可知识产权可能不再向我们提供或只能以较不优惠的条款获得，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
此外，由我们或使用我们产品的客户提出的第三方侵权索赔，无论这些索赔的价值如何，都可能耗时长、辩护成本高，可能需要我们开发或替代非侵权技术、重新设计受影响的产品、转移管理层的注意力和转移我们业务上的资源、要求我们达成可能在商业上不合理的和解或许可协议、支付重大损害赔偿金，包括如果我们被发现故意侵权，或在某些或所有司法管辖区暂时或永久停止从事某些活动或提供某些产品或服务的三倍损害赔偿，并且上述任何情况都可能对我们的业务造成不利影响。
我们的客户合同和某些知识产权许可协议通常包括赔偿我们的客户和被许可人的某些知识产权侵权索赔的义务，而这些义务可能是没有上限的。如果就我们向其提供的知识产权、产品或服务向该等客户或被许可人提出侵犯知识产权的索赔，我们可能被要求为该等客户或被许可人辩护和/或支付该等当事人可能因该等诉讼或索赔而招致的部分或全部费用。
我们受制于环境、健康和安全事项、法律和法规，包括与我们产品的组成和收回以及我们对设施的所有权、租赁或运营相关的法规，这可能会使我们承担重大成本或责任。
我们受到广泛的国内外环境、健康和安全法律、法规和要求的约束，包括与向环境排放受管制物质、危险物质和废物的产生和处理、人类健康和安全以及我们产品的内容、成分和回收有关的法律、法规和要求。例如，欧盟关于在电气和电子设备中使用某些危险物质的指令以及中国等司法管辖区的类似法律法规限制了包括我们的产品在内的电子设备制造过程中铅、汞和镉等某些危险物质的含量。此外，欧盟、中国和其他司法管辖区已经通过或提出了废旧电器和电子设备指令的版本，该指令要求电气和电子设备生产商承担收集、处理、回收和处置产品的责任，当产品达到使用寿命结束时，以及对可能用于我们产品的某些化学物质的处理和使用进行监管的《化学物质注册、评估、授权和限制条例》。
如果我们不遵守适用的环境、健康和安全法律法规，我们可能面临行政、民事或刑事罚款或处罚，暂停或吊销必要的许可证，并要求安装额外的污染控制措施。此外，当前和未来的环境、健康和安全法律、法规和许可证要求可能要求我们对我们的运营进行更改，或者产生与合规相关的巨额成本。例如，随着气候变化问题变得更加普遍，外国、联邦、州和地方政府以及我们的客户一直在对这些问题做出回应。在本届政府领导下，司法部表示打算加强对企业违反环境法行为的执法和应对，包括更加重视对违反环境行为提起刑事诉讼。同样，2021年3月，美国证券交易委员会成立了气候与可持续发展工作组，负责监控上市公司备案文件中与气候相关的和其他可持续发展问题的披露。对环境可持续性的更多关注可能会导致新的法规和客户要求，或者当前法规和客户要求的变化，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
此外，我们在正常作业过程中处理危险物质，这增加了危险物质可能泄漏或释放到环境中的风险。我们在北美和南美、亚太地区以及欧洲、中东和非洲拥有重要的制造设施。在我们拥有、租赁或运营或拥有
如果我们以前拥有、租赁或经营，或在我们处置或安排处置危险材料的情况下，我们目前可能对污染负有责任，并可能在未来对其他污染承担责任。我们已经并可能在未来被要求参与此类污染的补救或调查，或以其他方式承担责任，并受到因此类污染而受损或受伤的第三方的索赔。
我们面临着与提高知名度和强调与环境、社会和治理(ESG)相关的各种指标和目标相关的风险，以及未能实现我们确立的与ESG相关的目标。
包括我们在内的企业在与ESG相关的领域面临越来越多的审查，包括可再生资源、环境管理、供应链管理、气候变化、安全、多样性、公平和包容性(DEI)、工作场所行为、人权、慈善和对当地社区的支持。如果我们在所有服务以及所有运营和活动中未能在这些问题上达到适用的标准或期望，包括我们为自己设定的期望，我们的声誉和品牌形象可能会受到损害，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
某些向投资者和利益相关者提供公司治理和其他公司风险信息的组织已经开发出，其他组织可能在未来制定评分和评级，以完全或部分基于ESG或可持续发展指标来评估公司。我们不控制这些组织或其报告中所载的内容和意见，也不能保证它们的分析是积极的或准确的。许多投资基金在进行投资时关注积极的ESG业务实践和可持续性得分，并可能将公司的ESG或可持续性得分作为做出投资决策的声誉或其他因素。此外，投资者，特别是机构投资者，使用这些分数来对照同行对公司进行评估，如果一家公司被认为落后，这些投资者可能会与这些公司接触，以改善ESG披露或业绩，也可能根据他们在这方面的看法做出投票决定或采取其他行动，以追究这些公司及其董事会的责任。
此外，如果我们就ESG问题向市场传达某些计划和目标，我们可能会在实现此类计划和目标方面失败，或被视为失败，或者我们可能会因此类计划或目标的范围而受到批评。任何此类举措和目标所依据的期望和假设必然是不确定的，并且可能容易出错或被曲解，因为所涉及的时间很长，而且对许多ESG事项进行衡量和报告。
与我们的财务状况、投资和债务有关的风险
如果我们不能实现商誉和无形资产的全部价值，我们的经营结果可能会受到不利影响。
截至2023年12月31日，我们的商誉和无形资产净额为3,003.2美元，约占我们总资产的38%。我们每年评估商誉和无限期活资产的减值，并在发生事件或环境变化(如经营亏损或与收购业务或资产相关的收益大幅下降)表明这些资产可能减值时，对确定活资产和无限期活资产进行中期评估。我们实现商誉和无形资产净值的能力将取决于与它们相关的企业未来的现金流。如果我们不能实现商誉和无形资产净值，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响，并导致这些资产减值。
我们面临外币汇率波动的风险，我们的对冲活动可能无法保护我们免受这种波动对我们收益和现金流的影响。
由于我们的全球业务，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到货币汇率波动的不利影响，尤其是美元对主要外币的走强，这可能会对我们未来的收入增长产生不利影响。例如，如果美元对欧元等其他货币走强，我们报告的美元收入将下降。此外，对于以美元计价的销售，美元价值的增加将增加美国以外市场客户对我们产品的实际成本，这可能导致某些市场的价格让步，影响我们的竞争地位，或对对我们产品的需求产生不利影响，从而影响我们的业务、运营结果和财务状况。
未来，如果我们发现新的重大弱点没有得到补救，可能会导致我们财务报表中的重大错报。
重大缺陷是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合，使得我们的年度合并财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。
截至2023年12月31日，管理层认定公司财务报告内部控制有效。尽管有这一结论，但我们过去存在重大弱点，我们不能向您保证，我们不会在未来的财务报告内部控制中增加重大弱点。
如果我们不能纠正未来发现的任何重大弱点，我们准确记录、处理和报告财务信息以及在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内编制财务报表的能力可能会受到不利影响。这一失败可能会对我们A类普通股的市场价格和交易流动性产生负面影响，导致投资者对我们报告的财务信息失去信心，使我们受到民事和刑事调查和处罚，并总体上对我们的业务和财务状况产生重大和不利影响。
我们的负债水平可能会对我们的财务状况产生不利影响，并使我们无法支付高级担保信贷安排(如本文定义)、我们的票据(如本文定义)和我们的其他债务义务(如有)。
我们有债务，包括定期贷款安排(定义见下文)项下的现有未偿债务。截至2023年12月31日，我们在定期贷款机制下有约2,118.1美元的优先担保债务未偿还，2028年到期的优先担保票据(“票据”)有850.0美元未偿还，以及554.0美元的未提取承诺(未提取承诺可根据惯例借款基数和其他条件获得)，并须根据美国银行循环信贷安排(定义见下文)(未偿还本金总额16.0美元的信用证净额)下的信用证、摆动额度借款和对某些非美国子公司的借款分别进行再提升。并考虑到ABL循环信贷安排中规定的借款基数限制)，如果提取，将构成优先担保债务。
我们的负债水平可能会产生重要的后果，包括使我们更难履行我们的义务；增加我们在不利经济和行业条件下的脆弱性；限制我们为未来的营运资本、资本支出、原材料、战略收购和其他一般公司要求获得额外融资的能力；使我们受到利率波动的影响，因为高级担保信贷安排下的债务被征收利息，未来任何债务协议下的债务可能以可变利率施加，这可能会影响投资我们股票的投资者的收益率要求，对我们的股票价格和我们发行股票或产生额外债务的能力产生不利影响；要求我们将运营现金流的一部分用于偿还债务(包括定期贷款安排下未偿还定期贷款借款的利息和预定偿还，票据的利息支付或任何未来类似要求的债务协议)，从而减少了我们用于运营和其他目的的现金流；使我们更难履行对贷款人的义务，导致此类债务可能违约和加速；限制我们对债务进行再融资的能力或增加相关成本；要求我们出售资产以减少债务或影响我们是否这样做的决定；限制我们计划或应对业务和我们所在行业的变化的灵活性，或阻止我们进行对我们的增长战略和提高业务运营利润率努力必要或重要的资本支出；使我们与任何竞争对手相比处于竞争劣势，这些竞争对手的债务或可比债务更少，条款更优惠，因此可能更能抵御经济低迷。
尽管我们目前的负债水平，我们有能力招致更多的债务，这可能会进一步加剧上述风险。
我们可能会在未来产生更多债务，而管理高级担保信贷安排的信贷协议和管理票据的契约的条款将不会在某些限制的情况下禁止我们这样做。我们有能力利用570.0美元ABL循环信贷安排中未提取的部分(取决于习惯的借款基数和其他条件，并受到信用证、摆动额度借款和向某些非美国子公司的借款的单独升华)，并有能力将其下的总可获得性增加至多30.0亿美元(取决于收到承诺和满足某些其他条件)。我们也有能力利用定期贷款机制下提供的未承诺贷款手风琴(取决于收到承诺和满足某些其他条件)，在定期贷款机制结束之日，定期贷款机制下允许的增量定期贷款或定期贷款机制文件之外的某些等值债务最高可达(I)325.0美元和“综合EBITDA”(定义见定期贷款机制)的60%，外加(Ii)金额
定期贷款安排的所有自愿预付款、回购和赎回，以及与定期贷款安排以平价担保的某些准许债务，在每一种情况下，以不是由某些额外的长期债务提供资金的程度为限，加上(Iii)不限金额，只要(X)就与定期贷款安排以平价基础担保的债务，Vertiv集团(定义见定期贷款安排)及其受限制附属公司的“综合第一留置权净杠杆率”(定义见定期贷款安排)不会超过3.75：1.00及(Y)就定期贷款安排文件以外产生并以定期贷款安排作为初级抵押的债务或无抵押债务而言，“C除若干例外情况外，Vertiv Group(定义见定期贷款安排)及其受限制附属公司的“综合总净杠杆率”(定义见定期贷款安排)不会超过5.25：1.00。如果在我们目前的债务水平上再增加新的债务，我们现在面临的相关风险可能会加剧，我们可能无法履行我们各自的债务义务。此外，管理高级担保信贷安排的信贷协议和管理票据的契约并不阻止我们承担根据该等协议不构成债务的债务。
管理高级抵押信贷安排的信贷协议中的限制性契诺和管理票据的契约，以及任何未来的债务协议，都可能限制我们的经营灵活性。
管理高级担保信贷安排的信贷协议和管理票据的契约包含限制我们某些子公司采取某些行动的能力的契诺。这些限制可能会限制我们经营业务的能力，并可能禁止或限制我们在潜在商机出现时加强我们的业务或利用它们的能力。
管限高级抵押信贷融资及债券契约的信贷协议限制(除例外情况外)吾等产生额外债务的能力；支付股息或其他股本付款；担保其他义务；授予资产留置权；作出贷款、收购或其他投资；转让或处置资产；选择性支付或以其他方式修改某些债务工具；与联属公司进行交易；修订组织文件；进行合并或合并；订立安排限制若干附属公司派发股息的能力；改变Vertiv Group及其受限制附属公司的业务性质；以及指定吾等的附属公司为不受限制的附属公司。此外，控股公司(如本文所定义)可能开展的活动也会受到限制。
此外，根据ABL循环信贷安排，如果可获得性低于某个门槛，Vertiv Group及其受限制的子公司必须遵守1.00至1.00的最低“综合固定费用覆盖率”(如ABL循环信贷安排所定义)。
我们遵守高级担保信贷安排、票据契约及任何未来债务协议中所载的契诺及限制的能力并非完全在吾等的控制范围内，违反此等契诺或限制可能会引发不良后果。
我们是否有能力遵守信贷协议、债券契约及任何未来债务协议所载有关高级抵押信贷安排的契诺及限制，可能会受到经济状况及金融、市场及竞争因素的影响，其中许多因素并非我们所能控制。我们在未来一段时间内遵守这些公约和限制的能力还将在很大程度上取决于我们产品的定价和销售量、我们能否成功实施成本削减计划以及我们成功实施整体业务战略的能力等因素。违反上述任何契约或限制，可能会导致管理高级担保信贷安排的信贷协议、管理票据的契约或任何未来债务(包括交叉违约的结果)下的违约，这将允许适用的票据持有人或贷款人终止任何未履行的承诺，并宣布所有未偿还的款项以及应计和未付利息都是到期和应付的。在此情况下，适用借款人可能无法根据高级抵押信贷安排借款、债券或任何未来债务、可能无法偿还高级抵押信贷安排、债券或任何未来债务、可能无法就票据的高级抵押信贷安排支付利息，以及可能无法透过派息、偿还债务或其他方式向吾等提供现金以支付任何未来债务、满足其他公司需要或支付股息。此外，高级抵押信贷安排下的贷款人、票据持有人或任何未来的有担保债权持有人，均可针对担保该笔债务的抵押品进行诉讼。这可能会对我们的财务状况、运营结果和/或现金流造成严重后果，并可能导致我们破产或资不抵债。
我们的商业计划依赖于通过资本市场获得资金。
我们有能力投资于我们的业务，进行战略性收购，并为即将到期的债务进行再融资，这需要进入资本市场和充足的银行信贷额度来支持短期借款。资本市场的波动可能会增加与发行其他债务工具相关的成本，或者影响我们进入这些市场的能力。我们公司信用评级的任何下降，或评级机构对我们的
公司信用受到监督或审查，可能产生负面影响，可能对我们获得资本的能力产生不利影响。如果我们无法继续进入资本市场，我们有效执行业务计划的能力可能会受到不利影响，这可能会对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响。此外，如果我们的客户、供应商或金融机构无法进入资本市场履行对我们的承诺，我们的业务可能会受到不利影响。
与我国证券所有权相关的风险
Vertiv股东对我们有重大影响。
AS截至2024年2月16日，Vertiv股东实益拥有我们已发行的A类普通股约2.1%。只要Vertiv股东拥有或控制我们相当大比例的尚未行使投票权，它就将有能力显著影响所有需要股东批准的公司行动，包括选举和罢免董事以及董事会的规模、对我们第二次修订和重新发布的公司注册证书(“公司注册证书”)或公司章程(“章程”以及公司注册证书、“组织文件”)的任何修订，或者批准任何合并或其他重大公司交易，包括出售我们的所有或几乎所有资产。Vertiv股东对我们管理层的影响可能会延迟或阻止控制权的变更，或者以其他方式阻止潜在收购者试图获得对我们的控制权，这可能会导致我们A类普通股的市场价格下降，或者阻止股东实现对我们A类普通股的溢价。由于我们的公司注册证书不符合特拉华州一般公司法(“DGCL”)第203条的规定，因此Vertiv股东可以通过转让普通股的方式将股份转让给第三方，而无需我们董事会或其他股东的批准，这可能会限制投资者未来愿意为我们的普通股支付的价格。自2024年2月16日起，根据本公司、保荐人成员及Vertiv股东之间订立的股东协议，Vertiv股东无权提名任何董事进入本公司董事会。
Vertiv股东的利益可能与我们作为公司的利益或我们其他股东的利益不一致。因此，Vertiv股东可能导致我们达成您不会批准或做出您不同意的决定的交易或协议。此外，Vertiv股东从事的业务是对公司进行投资，并可能收购和持有与我们直接或间接竞争的业务的权益。Vertiv股东还可能寻求与我们的业务相辅相成的收购机会，因此，我们可能无法获得这些收购机会。本公司注册证书确认Vertiv股东及其联营公司和投资基金的负责人、成员、董事、经理、合伙人、股东、高级管理人员、雇员和其他代表可能担任我们的董事或高级管理人员，因此我们的公司注册证书规定，除其他事项外，Vertiv股东或Vertiv股东的任何主管、成员、董事、经理、合伙人、股东、高级管理人员、员工或其他代表均无责任避免直接或间接从事与我们所从事的相同或类似业务活动或业务线。如果任何此等人士或实体获悉某项潜在交易或事宜，而该等交易或事项可能对其本身及吾等构成公司机会，吾等将不会对该等公司机会抱有任何期望，而此等人士及实体并无任何责任向吾等传达或提供该等公司机会，并可自行寻求或获取该等公司机会，或将该等机会转介给另一人。如果Vertiv股东将有吸引力的公司机会分配给自己或其其他关联公司，这些潜在的利益冲突可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
有关股东协议的更多信息，请参阅标题为“项目1.企业-企业合并 - 相关协议 - 股东协议”一节。
转售我们的证券可能会导致我们证券的市场价格大幅下降，即使我们的业务表现良好。
由于对转售结束和注册声明的限制仍然可供使用，Vertiv股东、E&I的前所有者和其他投资者出售或出售股票的可能性可能会增加我们股价的波动性，或者如果当前受限股票的持有人出售股票或被市场认为打算出售股票，我们证券的市场价格可能会下跌。我们无法预测未来出售股票的规模或未来出售股票对我们股票市场价格的影响(如果有的话)。出售我们的A类普通股可能会使我们在未来以我们认为合适的时间和价格出售股权证券变得更加困难。这些出售也可能导致我们的股价下跌，使持有者更难出售我们A类普通股的股票。
我们组织文件中包含的反收购条款可能会破坏收购企图。
我们的组织文件包含一些条款，这些条款可能会阻止股东可能认为符合其最佳利益的主动收购提议。我们还受到特拉华州法律中的反收购条款的约束，这可能会推迟或阻止控制权的变更。总而言之，这些规定可能会增加解除管理层的难度，并可能阻碍可能涉及为我们的证券支付高于当前市场价格的溢价的交易。这些条款中的某些条款规定：
•在董事选举中没有累积投票权，这限制了小股东选举董事候选人的能力；
•董事会有权选举一名董事填补因董事会扩大或董事辞职、死亡或撤职而造成的空缺，在某些情况下，这会使股东无法填补董事会的空缺；
•禁止股东通过书面同意采取行动，这迫使股东在年度或特别股东大会上采取行动;禁止股东召开特别会议，并规定股东会议只能由董事会成员或公司首席执行官召开，这可能会延迟我们的股东强制考虑提案或采取行动的能力，包括罢免董事;以及
•股东必须遵守的预先通知程序，以便向我们的董事会提名候选人或提出在股东会议上采取行动的事项，这可能会阻止或阻止潜在的收购方进行委托书征集，以选举收购方自己的董事名单或以其他方式试图获得公司的控制权。
我们的公司注册证书包括一个法院选择条款，这可能会阻止索赔或限制股东对我们、我们的董事、管理人员、其他员工或股东提出索赔的能力。
我们的公司注册证书包括一个法院选择条款，该条款规定，除非我们书面同意选择其他法院，否则特拉华州的衡平法院应为任何股东的唯一和专属法院（包括实益拥有人）提起：（a）代表本公司提起的任何衍生诉讼或法律程序;（b）因本公司任何董事、高级职员或其他雇员违反对本公司或本公司股东的受信责任而提出索赔的任何诉讼;（c）因根据DGCL或本公司注册证书或章程细则的任何规定提出索赔的任何诉讼;或（d）主张受内部事务原则管辖的主张的任何诉讼，但上文（a）至（d）项中的每一项除外，（i）任何申索，而大法官法庭就该申索裁定，有一个不可或缺的一方不受大法官法庭的司法管辖权管辖（ii）该案件属于衡平法院以外的法院或法庭的专属管辖权，（iii）大法官法庭对其不具有标的物管辖权，或（iv）根据联邦证券法（包括《证券法》）产生的，大法官法庭和特拉华地区的联邦地区法院应同时作为唯一和排他性法庭。这一法院选择条款可能会阻碍索赔或限制股东在他们认为有利的司法法院提交索赔的能力，并可能导致寻求索赔的股东支付额外费用。虽然我们相信法院拒绝执行此法院选择条款的风险很低，但如果法院在诉讼中确定法院选择条款不适用或不可执行，我们可能会在其他司法管辖区解决争议时产生额外费用，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生负面影响。尽管有上述规定，法院选择条款不适用于为执行《交易法》规定的任何责任或义务而提起的诉讼，或以美利坚合众国联邦地区法院为唯一和排他性法院的任何其他索赔。
我们是一家控股公司，将取决于我们的子公司支付股息的能力。
我们是一家控股公司，并无任何直接业务，除于附属公司的所有权权益外，并无重大资产。因此，我们派付股息的能力取决于附属公司的财务状况、流动资金及经营业绩，以及我们从附属公司收取股息、贷款或其他资金。我们的子公司是独立的法律实体，没有义务向我们提供资金。此外，我们的附属公司可向我们支付股息、提供贷款或以其他方式提供资金的程度（如有）有各种法定、监管及合约限制及业务考虑因素。例如，我们的子公司为上述目的和任何其他目的向我们作出分派、贷款和其他付款的能力可能受到规管高级抵押信贷融资、票据和我们任何其他未偿还债务的协议条款的限制。
行使我们A类普通股的认股权证将增加未来在公开市场上转售的合格股份数量，并导致我们股东的权益被稀释.
截至2023年12月31日，我们拥有认股权证，可购买我们发行在外的A类普通股合共5，266，667股。在这些未行使认股权证被行使的情况下，将发行额外的A类普通股，这将导致当时现有的A类普通股持有人被摊薄，并增加在公开市场上转售的股份数量。在公开市场上出售大量此类股份或此类认股权证可能被行使的事实可能会对我们A类普通股的市场价格产生不利影响。
我们的认股权证估值可能会增加我们的综合盈利（亏损）报表中的净收入（亏损）的波动性。.
我们的认股权证的公平值变动主要是由于我们的股价及于各报告期间尚未行使的认股权证变动所致。认股权证负债的公允价值变动指就GSAH首次公开发售而发行的未行使认股权证按市价计值的公允价值调整。我们的股票价格或未行使认股权证数量的重大变化可能会对我们的综合收益（亏损）报表中的净收入（亏损）产生不利影响。
一般风险因素
全球宏观经济状况，包括我们经营所在地区的经济疲软和不确定性，可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
全球经济状况通常会影响对我们产品的需求。全球、区域或局部地区的宏观经济疲弱及不确定性可能导致订单、收入、毛利率及盈利减少。过去，我们的业务不时受到美国及美国以外多个地区宏观经济疲弱的影响。与全球供应链限制、零部件及原材料通胀影响、间接成本占收入百分比上升、利息开支上升及劳工短缺有关的持续压力，已导致并可能继续导致经济疲弱及不确定性，这可能导致：
•客户的资本支出限制，从而减少了对我们产品的需求;
•我们产品的价格竞争加剧;
•过剩和陈旧存货;
•限制进入资本市场和融资，导致延迟或错过向我们付款以及额外的坏账费用;
•设施和生产能力过剩;
•外币相对于美元的价值大幅下降，影响我们的收入和经营业绩;
•我们客户的财务困难;以及
•为我们、客户、销售渠道和供应商预测业务活动的难度增加。
为了成功运营，我们必须识别、吸引、发展、培训、激励和留住关键员工，否则可能会严重损害我们的利益。
为了成功地作为一家独立的上市公司运营并实施我们的业务计划，我们必须识别、吸引、发展、激励、培训和留住关键员工，包括合格的高管、管理、工程、销售、营销、IT支持和服务人员。这类人的市场竞争可能很激烈。我们可能无法成功吸引、整合或留住合格人才，以满足我们目前的增长计划或未来的需求。如果我们不能快速有效地整合和培训新员工，我们的生产力可能会受到不利影响。在竞争激烈的市场中吸引和留住关键员工要求我们提供有竞争力的薪酬方案，其中通常包括现金和股权薪酬。如果我们的整体薪酬待遇不具竞争力，我们吸引、激励和留住关键员工的能力可能会被削弱，而未能成功聘用或留住关键员工和高管可能会对我们产生不利影响。
我们的行政管理团队（包括我们的执行主席）的变动也可能导致我们的业务中断和损害，而未能为我们的主要行政人员制定有效的继任计划可能会严重延迟或阻止我们实现我们的业务和/或发展目标，并可能对我们的业务造成重大损害。
我们可能会选择不为某些业务风险和费用购买保险，就我们现有的保险范围而言，该保险范围可能无法解决我们所有的潜在风险，或者在重大损失的情况下，可能不充分。
我们可能会选择不为某些业务风险和费用购买保险，例如知识产权侵权索赔，如果我们认为我们可以充分解决预期的风险，或者保险范围根本无法获得或无法以成本效益为基础获得。此外，产品责任和产品召回保险费用昂贵，可能无法以可接受的条款、足够的金额或根本无法获得。如果在我们的产品、解决方案或服务已经或正在使用的地点发生事故，我们可能会在产品责任或其他诉讼中被列为被告，提出潜在的大额索赔。对于我们拥有的保单，在发生重大损失的情况下，保险范围可能不足，或者我们的保险公司可能会拒绝为我们提供特定索赔。保险不涵盖的损失可能是巨大的和不可预测的，并可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。如果我们无法以可接受的成本或根本无法维持我们的保险组合，或者如果针对我们的索赔频率或损失金额增加，我们的业务，经营业绩和财务状况可能会受到负面影响。
利率波动可能会对我们的财务业绩造成重大影响，并可能增加我们的交易对手对我们的利率对冲违约的风险。
高级抵押信贷融资项下的借款按浮动利率计息，并使我们面临利率风险。未来利率及信贷息差的潜在上升可能会增加我们的利息开支，从而对我们的财务状况及经营业绩产生负面影响，并减少我们进入资本市场的机会。我们已订立利率掉期协议，以对冲定期贷款融资的部分浮动利率风险。利率上升可能会增加我们利率掉期协议的交易对手违约的风险，这可能会进一步增加我们面临的利率波动风险。相反，如果利率低于我们交换的固定利率，我们将被要求为我们的债务支付更多的钱，而不是我们没有签订利率互换协议。
作为一家上市公司，我们承担了巨大的成本，并投入了大量的管理时间。
作为一家上市公司，我们会产生大量的法律、会计和其他费用。例如，我们必须遵守《萨班斯-奥克斯利法案》和《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》的某些要求，以及SEC随后实施的规则和法规，以及纽约证券交易所的规则，包括建立和维护有效的披露和财务控制以及公司治理实践的变化。遵守这些要求会增加我们的法律和财务合规成本，并使某些活动更加耗时和昂贵。此外，我们的管理层和其他人员将注意力从运营和其他业务事项转移到这些上市公司的要求上。特别是，我们预计将继续产生大量费用，并投入大量管理工作，以确保遵守萨班斯-奥克斯利法案的要求。
成功实施我们的业务计划并遵守萨班斯-奥克斯利法案和上述其他法规要求我们能够及时准确地编制合并财务报表。任何延迟实施或中断过渡到新的或增强的系统、程序或控制，可能导致我们重新陈述或导致我们的运营受到影响，我们可能无法得出结论，我们对财务报告的内部控制是有效的，并从我们的审计师那里获得无保留的内部控制报告。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目1C。网络安全
概述
本公司、其管理层及董事会明白网络安全对维持客户、雇员及其他持份者的信任、信心及支持至关重要。本公司作为向客户提供关键数码基建技术产品的供应商，依赖可能构成我们所销售产品或提供服务的一部分的技术及资讯系统。作为一家全球性企业，我们也越来越依赖数字技术（包括信息系统、基础设施和云应用程序和服务）来运营我们的业务、处理和记录财务和运营数据（包括处理客户订单、运送产品、向客户开账单和跟踪库存）、与我们的员工和业务合作伙伴沟通，以及执行与我们业务相关的其他活动。我们向智能产品、物联网、企业对消费者和电子商务的发展使我们面临越来越多的网络和技术风险。我们的信息技术系统和网络的安全运行以及确保我们拥有熟练的人员来协助确保其持续安全对我们的业务运营和战略至关重要。
我们的网络安全计划旨在提供一个强大，动态和安全的环境，以保护这些数据的机密性，完整性和可用性。我们的网络安全计划有一套完整的文档，旨在识别、评估和应对网络安全风险。下文讨论我们实施各种内部及外部监控及程序，包括适当的内部风险评估及内部政策实施，并纳入以风险为基础的网络安全框架以监控及减轻安全威胁，以及其他策略以提高我们的资讯、设施及基础设施的安全性。此外，我们就与公司网络安全计划有关的以下方面提供披露和讨论：（a）我们的风险管理流程和在我们的信息系统背景下应对网络安全威胁和事件的整体战略（每一个均按照法规S-K第106项的规定）;（b）网络安全威胁对我们的业务战略、经营业绩和财务状况的潜在影响;及（c）董事会在监督网络安全威胁及网络安全事故方面的各自角色，以及本公司管理层在评估及管理网络安全威胁及网络安全事故方面的各自角色。
风险管理和战略
评估、识别和管理网络安全威胁的流程：本公司维持一套完整定义的文件，以评估、识别和管理网络安全威胁的重大风险。我们认识到网络安全威胁对我们的运营构成的风险，而网络安全是我们整体企业风险管理（ERM）战略的组成部分。我们的网络安全框架与美国国家标准与技术研究所的特别出版物800-53保持一致，并由以下四个主要支柱组成：
风险治理：公司的网络安全计划利用跨职能的方法来应对网络安全风险，并根据需要与董事会(或其委员会)和我们的高管进行相应的讨论。公司的网络安全流程的实施有助于确保公司的网络安全实践与公司的整体ERM标准和实践保持一致。该公司已经成立了网络风险监督委员会(CROC)来监督公司的网络安全计划。反过来，我们的CROC将任何未解决的风险传达给公司的企业风险委员会(ERC)，而ERC与董事会、审计委员会和执行管理层定期或更频繁(如有必要)就此类风险进行互动。目前，CROC由我们IT部门的代表以及高级领导层组成，包括所有直接向我们的首席执行官汇报的人。审查委员会由我们的首席法律顾问、全球风险监督高级董事以及地区或全球业务部门和公司职能的多位负责人组成，这些部门包括但不限于IT、财务、会计、法律和人力资源。
风险识别：我们开发了风险识别和漏洞管理程序，以解决网络安全漏洞的识别、优先排序和补救问题。为了促进这一计划，公司创建了一个风险登记簿，以评估和监测潜在的风险。如下所述，该公司使用某些第三方工具来识别和管理网络安全漏洞。风险登记簿中的每个风险都由我们的一名网络安全成员监控，并在需要时向鳄鱼报告更新情况。
风险评估：该公司通常根据概率、影响和邻近程度评估风险，包括网络安全风险。作为其计划的一部分，该公司每年至少进行一次正式的网络安全风险评估。该公司已将程序和协议记录在案，以确定不可接受的风险水平，并根据若干因素评估此类风险。
风险应对：我们已经制定了各种策略，包括全面的书面事件响应计划(统称为我们的IRP)。本报告描述了处理各种网络安全事件的程序；分类了潜在的网络安全事件的类型和报告每个事件的时间框架；建立了网络安全事件
此外，我们还规定了应对级别；规定了进行具有法律特权的调查，使我们能够履行适用的法律义务，包括可能的通知要求；并概述了在发生网络安全事件时各种人员的角色和责任，包括但不限于，在必要时将风险升级到我们的董事会、审计委员会和执行管理层的过程。与第三方有关的事件在内部使用与管理内部网络安全事件相同的基本流程进行管理。
第三方风险管理：公司对网络安全的全面方法及其相关的风险管理框架，在适用时需要某些第三方的参与，其中可能包括执法部门、供应商和其他软件或服务提供商。该公司利用大量的技术工具和合作伙伴来加强和支持其内部网络安全团队的努力。这些第三方协助各种网络安全功能，包括监控、威胁检测、漏洞管理、网络分段、移动设备管理、数据保护、桌面演习、半年一次的渗透测试、多因素身份验证和威胁情报。
教育和意识：与我们的网络安全团队协商，我们要求对公司员工进行年度网络安全意识培训，并定期进行模拟网络钓鱼攻击，作为一种手段，为他们配备有效的工具，以检测和应对网络安全威胁，并在其信息系统的背景下传达我们不断发展的网络安全政策、标准、流程和实践。
网络安全威胁的影响：到目前为止，网络安全威胁，包括之前的任何网络安全事件，都没有对公司产生重大影响或合理地很可能对公司产生重大影响的风险，包括我们的业务战略、运营结果或财务状况。
治理
董事会对网络安全威胁风险的监督：董事会最终负责监督来自网络安全威胁的风险，并在这些监督责任方面与董事会审计委员会和环境审查委员会合作。审查委员会的职责包括参与并与委员会合作，监督网络安全事务的政策和管理系统，监督识别、评估和应对网络安全风险，维持和实施我们的IRP，并就此类风险定期或更频繁地(如有必要)与董事会、审计委员会和执行管理层进行沟通。本公司的程序要求就可能发生的任何网络安全事件，根据事件的性质和严重性，根据适用情况和必要情况，向董事会和审计委员会及时通知和更新情况。此外，董事会、审计委员会和电子审查委员会定期收到关于网络安全问题的陈述和报告，这些问题涉及本文讨论的所有网络安全主题。此外，董事会和/或审计委员会和ERC还定期与我们的首席信息官(CIO)和首席信息安全官(CISO)讨论我们的网络安全计划和流程。
管理层在评估和管理网络安全威胁方面的作用：管理层在评估和管理我们来自网络安全威胁的重大风险方面的角色记录在公司的IT和网络安全风险管理战略计划(我们的网络安全计划)中，我们识别、评估、优先处理和补救漏洞的流程通过我们的网络安全计划(以及其中引用的文件)和我们的IRP进行记录。我们的管理网络安全团队由所有直接向我们的首席执行官报告的人员组成，包括我们的首席信息官，以及专门的网络安全人员-包括但不限于我们的CISO、多名网络安全工程师和其他业务级别的利益相关者。尽管CROC和我们的管理网络安全团队之间存在重叠，但CROC的目的是作为一个积极主动的小组在事件发生之前评估和处理风险，而网络安全管理团队的任务是应对威胁或事件。根据我们的企业风险管理计划，我们的网络安全团队、CROC和我们的ERC在整个公司范围内通力合作，实施旨在保护我们的信息系统免受网络安全威胁的计划和流程，评估和管理任何此类威胁产生的风险，并迅速应对网络安全事件。
一旦发现潜在或实际的网络安全事件，检测方有义务通知CISO，如果CISO不可用，则通知代理CISO作为第一步。我们还聘请了外部供应商的服务，该供应商负责在得知事件后联系CISO或CISO的代表。随后，我们的CISO将指导对网络安全事件的初步分析，根据事件的性质，这些网络安全事件可能会根据IRP中规定的指导方针升级到我们的CIO或更高级别。分析网络安全事件的潜在影响是我们最初反应的主要目标之一。一旦根据我们的网络安全计划和IRP确定了应对网络安全事件的严重程度和适当的管理协议，CIO或CIO的受权人可根据需要(取决于事件的性质和严重程度)将事件提升至首席执行官、首席法律顾问、董事会和审计委员会，以进行进一步调查和响应，包括评估重要性。根据事件的性质，CIO或首席法务长
法律顾问将协调适当团队的通知和沟通计划以及事件分析，其中可能涉及对我们的网络安全管理团队、董事会、审计委员会、ERC和CROC的更新。
管理方面的相关专业知识：我们的CISO拥有20多年的情报、信息技术和网络安全经验，并拥有宾夕法尼亚州立大学网络安全和信息科学领域的硕士学位。他之前的职务包括国防、金融服务和高科技行业的高级职位。我们的CIO在各个层面拥有30多年的信息技术和网络安全经验。她拥有量子商业与技术学院的EMBA学位，中密歇根大学的SAP研究生证书，大谷州立大学的计算机信息系统硕士学位，以及密歇根大学的学士学位。她之前担任过的职务包括全球汽车座椅制造商艾赛特公司信息技术和数字办公室首席信息官兼副总裁总裁，以及江森自控电力解决方案公司信息技术首席信息官兼副总裁总裁。
项目2.财产
我们的主要执行办事处位于俄亥俄州韦斯特维尔克利夫兰大道北505号，邮编：43082。我们在40多个国家和地区的大约300个地点设有办事处和制造设施。我们是某些不动产和设备的多个经营租约的承租人，这些租约对我们的运营没有任何单独的实质性影响。管理层相信，现有的制造设施足以满足我们的运营，并且设施保持在良好的状态。我们预计租约期满后续期或寻找其他设施不会有困难。
项目3.法律诉讼
除以下情况外，在2023年12月31日，我们不是任何重大、待决的法律程序或索赔的一方。我们可能不时地参与或以其他方式参与在正常业务过程中产生的法律程序。我们的业务性质通常会导致一定数量的未决和威胁索赔、诉讼、调查、监管和法律以及行政案件、事项和诉讼，所有这些都被认为是正常业务开展的附带条件。当我们确定我们对所断言的主张有正当的辩护时，我们就是在大力为自己辩护。在管理层判断符合Vertiv及其股东的最佳利益的情况下，我们会考虑解决案件。
2021年8月3日，美国仲裁协会就Vertiv对SVO Building One，LLC(“SVO”)提出的2018年索赔开始举行仲裁听证会，索赔金额约为12.0美元，涉及(I)与位于加利福尼亚州萨克拉门托的数据中心的设计、工程、采购、安装、建造和调试相关的工作和材料的未汇款付款，以及(Ii)与SVO未经授权使用Vertiv的知识产权和工作产品有关的损害赔偿和禁令救济。SVO于2018年提起反诉，声称与(I)指控Vertiv在项目期间违反加州承包商许可证规定而始终不是正式获得许可的承包商有关的损害赔偿约18.0美元，(Ii)违反保修，以及(Iii)严重疏忽。2021年9月3日，仲裁员发布了一项第一阶段临时裁决，裁定(1)Vertiv违反了加州承包商许可证规定，被禁止就与该项目相关的工作和交付的设备收回约9.0美元，并要求收回10.0美元的利息，(2)SVO没有违反加州承包商许可证规定，以及(3)Vertiv和SVO根据该项目的条款和条件同意传统的棒球仲裁条款，其中要求各方向仲裁员提交一份拟议的最终裁决供考虑，仲裁员被要求从各方当事人提交的裁决中选择一项作为仲裁的最终裁决，并被禁止发布替代裁决。2021年12月31日，双方以普通和习惯条款签订了和解协议，解决了双方之间的所有纠纷。截至2022年12月31日，结算计入综合资产负债表中的“应计费用及其他负债”。和解是在2023年第三季度支付的。
2022年5月3日，一起推定的证券集体诉讼，在Re Vertiv Holdings Co证券诉讼中22-cv-3572是在纽约南区对Vertiv、该公司的某些高管和董事以及其他被告提起诉讼的。原告于2022年9月16日提交了修改后的起诉书。修订后的起诉书声称，该公司的某些公开声明在通胀和供应链压力以及定价问题方面存在重大虚假和/或误导性，并根据修订后的1934年证券交易法第10(B)和20(A)条以及修订后的1933年证券法第11、12(A)(2)和15条提出索赔。这些索赔是代表假定类别的所有个人和实体提出的，这些个人和实体(I)在2021年2月24日至2022年2月22日期间购买了Vertiv证券；和/或(Ii)根据转售登记声明，在2021年11月4日的二级公开发行中购买了Vertiv证券，或可追溯到2021年11月4日的二级公开发行。2024年1月31日，法院发布命令，驳回根据证券法第11、12(A)(2)和15条提出的索赔。根据《交易法》第10(B)条和第20(A)条提出的驳回索赔的动议仍悬而未决。
2023年6月9日，Vertiv的两名股东Matthew Sullivan和Jose Karlo Ocampo Avenido向特拉华州衡平法院提起衍生品诉讼，Sullivan诉Johnson等人，C.A.编号2023-0608，指控Vertiv(仅作为名义被告)和公司的某些董事和高级管理人员违反受托责任。起诉书声称，某些被点名的董事和高级管理人员导致公司发布关于通胀和供应链压力以及定价问题的重大虚假和/或误导性公开声明，公司因此遭受损害。这一诉讼自2023年8月10日起搁置，等待证券集体诉讼。
我们认为，我们对上述诉讼中提出的指控有值得称道的辩护，这些指控还处于初步阶段。然而，我们目前无法预测这些问题的结果或与解决这些问题有关的任何费用的数额。
2023年11月，在提起上述诉讼后，公司收到了美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的传票，以及纽约南区联邦检察官办公室提出的与集体诉讼和衍生诉讼中的指控有关的文件请求。公司正在积极回应这些事项。
2024年1月，墨西哥税务管理局三局启动了暂停进口商登记的程序。公司在墨西哥的全资子公司之一，Tecnología del PacíFICO S.A.de C.V.(“TDP”)，与2016年4月至2018年2月期间有争议的关税审计有关。SAT声称，暂停的理由是TDP未能提供足够的根据墨西哥制造业、马奎拉和出口服务业计划(“IMMEX计划”)，临时进口的货物出口的证据。在整个海关税务审计过程中，本公司和TDP一直通过提交各种请愿书和上诉，并提交适当的文件，证明在审计期间临时进口的货物完全和及时地出口，从而对SAT的立场提出异议。TDP已经接受了SAT的一项建议，即通过支付总计约10.1美元的款项和费用来结束审计，这笔费用已记录在合并资产负债表上的“应计费用和其他负债”截至2023年12月31日。该公司打算在不久的将来向SAT要求偿还这笔款项，作为一笔未到期的款项，结果目前尚不清楚，也没有确定应收账款。此外，该公司仍在接受关于墨西哥境内其他设施的其他海关税收审计。虽然我们不能根据目前已知的信息确切地预测其他评估的结果，但我们认为，如果有损失风险，目前是不可估量的。因此，截至2023年12月31日，公司的财务报表中没有记录与这些其他事项相关的或有损失准备金。2024年2月，就接受的提案向SAT支付了5.2美元。
我们目前无法预测这些事件的结果，包括是否会就政府的调查提起任何诉讼，或者与其解决相关的任何费用的金额。
截至2023年12月31日，除上文所述外，并无管理层认为与本公司综合财务报表有关的已知或有负债(包括担保、税项及其他索偿)与本公司合并财务报表有关，亦无任何在正常业务过程以外的重大承担。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
第二部分。
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息
我们的A类普通股目前在纽约证券交易所交易，代码为“VRT”。
普通股持有者
截至2024年2月16日，e公司普通股登记持有人19名。此数目并不包括接受存款公司参与者或透过代名人持有股份的实益拥有人。
现金股利
2023年11月29日，我们宣布每股0.025美元的股息，于2023年12月27日支付给截至2023年12月11日的股东。我们是一家控股公司，没有任何直接业务，除了我们在Vertiv Holdings的所有权权益外，没有任何重大资产。因此，我们派付股息的能力取决于附属公司的财务状况、流动资金及经营业绩，以及我们从附属公司收取股息、贷款或其他资金。我们的子公司是独立的法律实体，没有义务向我们提供资金。此外，我们的附属公司可向我们支付股息、提供贷款或以其他方式提供资金的程度（如有）有各种法定、监管及合约限制及业务考虑因素。例如，我们的子公司为上述目的和任何其他目的向我们作出分派、贷款和其他付款的能力可能会受到高级抵押信贷融资条款和有关我们任何其他未偿还债务的协议的限制。
宣派及派付股息亦由董事会酌情决定，并取决于多项因素，包括我们的经营业绩、财务状况、现金需求、前景及董事会认为相关的其他因素。此外，根据特拉华州法律，我们的董事会只能宣布股息，以我们的盈余（其定义为按公平市场价值计算的总资产减去总负债，减去法定资本）为限，或如果没有盈余，则从我们当时和/或上一个财政年度的净利润中。
最近出售未登记证券;使用已登记证券的收益;回购证券
2023年11月29日， 公司董事会批准了一项股票回购计划，该计划授权在2027年12月31日之前回购公司A类普通股股份，总金额高达30亿美元。股票回购计划不要求公司回购任何特定金额或数量的A类普通股，董事会对该计划的授权可以随时修改、暂停或中止。 本公司于2023年第四季度未回购任何A类普通股股份.
股票表现图表
下图提供了2018年12月31日至2023年12月31日我们普通股的累计总股东回报率与标准普尔中型股400和罗素1000回报率的比较。该图假设在2018年12月31日投资了100美元于我们的A类普通股，并且任何股息都进行了再投资。该图表不是，也不打算是，我们的普通股的未来表现的指示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司/指数 | 12/31/2018 | | 12/31/2019 | | 12/31/2020 | | 12/31/2021 | | 12/31/2022 | | 12/31/2023 |
| Vertiv控股公司 | 100.0 | | 112.6 | | 190.6 | | 255.0 | | 139.6 | | 491.2 |
| S&P中型股400指数 | 100.0 | | 126.2 | | 143.4 | | 179.0 | | 155.6 | | 181.2 |
| 罗素1000指数 | 100.0 | | 131.4 | | 159.0 | | 201.0 | | 162.6 | | 205.7 |
第六项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
除非上下文另有说明或要求，否则所提及的(1)“本公司”、“Vertiv”、“我们”、“我们”和“我们”指的是Vertiv控股公司、特拉华州的一家公司及其合并后的子公司；以及(2)“GSAH”指的是在业务合并之前的GS收购控股公司。此外，除每股金额外，美元金额以百万美元表示。你应该阅读以下关于我们的财务状况和经营结果的讨论和分析，以及本年度报告中其他部分包含的综合财务报表及其附注。
我们遗漏了对截至2021年12月31日的年度经营业绩的讨论，而这一讨论先前包含在我们于2023年2月27日提交给美国证券交易委员会的2022年年度报告10-K表的第7项中。
概述
我们是设计、制造和服务关键数字基础设施技术的全球领先者，这些技术为处理、存储和传输数据的电子设备提供动力、冷却、部署、保护和维护电子设备。我们主要为全球的数据中心、通信网络以及商业和工业环境提供这项技术。我们的目标是帮助创造一个关键技术始终有效的世界，在这个世界里，我们为数字世界的重要应用提供动力。
主要发展
以下是2023年影响我们业务的部分关键事态发展摘要：
•股票回购计划：如第5项所述，2023年11月29日，公司宣布批准一项至多30亿美元的股票回购计划，直至2027年12月31日。根据该计划，公司A类普通股的股票回购可以不时通过公开市场购买、私下谈判交易、规则10b5-1计划、加速股票回购、大宗交易、衍生品合同或其他方式进行，包括遵守规则10b-18。任何回购的具体时间将由管理层酌情决定，并将取决于许多因素，包括可用流动资金、公司的股票价格、公司的财务前景和替代投资选择。股票回购计划并不要求公司回购任何特定金额或数量的A类普通股，董事会对该计划的授权可随时修改、暂停或终止。
展望和趋势
以下是目前正在影响或未来可能影响我们的业务、运营和短期前景的趋势和事件的摘要：
•产能扩展：我们已投资于产能扩张，以满足当前和预期的额外客户需求。例如，自2021年底收购E&I以来，通过开设新工厂和增加现有工厂的生产，我们的开关设备、母线和集成模块解决方案的制造能力大约翻了一番。我们预计将继续投资，在全球范围内建立客户所需的地理位置、快速扩展和确保弹性的能力。
•人工智能(AI)：人工智能和高性能计算的日益成熟和采用目前正在影响推动技术创新的数据中心行业，并可能导致需求增加。该公司已投资开发新的产品、服务和解决方案，以满足这一行业趋势，并正在增加产能，以支持必要的人工智能基础设施的额外需求，我们将继续投资，以支持由人工智能推动的额外增长。
•热管理产品组合扩展-液体冷却：2023年12月，我们收购了CoolTera Ltd.，这是一家现有的技术合作伙伴，也是数据中心冷却技术的冷却剂分配基础设施提供商。此次收购进一步加强了先进的冷却技术、深域专业知识、控制系统，以及针对AI和其他高密度计算机冷却要求的测试，以满足我们现有的热管理产品组合。
行动的结果
截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
| 净销售额 | $ | 6,863.2 | | | $ | 5,691.5 | | | $ | 1,171.7 | | | 20.6 | % |
| 销售成本 | 4,462.7 | | | 4,075.4 | | | 387.3 | | | 9.5 | % |
| 毛利 | 2,400.5 | | | 1,616.1 | | | 784.4 | | | 48.5 | % |
| 销售、一般和行政费用 | 1,312.3 | | | 1,178.3 | | | 134.0 | | | 11.4 | % |
| 无形资产摊销 | 181.3 | | | 215.8 | | | (34.5) | | | (16.0) | % |
| 重组成本 | 28.6 | | | 0.7 | | | 27.9 | | | 3,985.7 | % |
| 外币(收益)损失，净额 | 16.0 | | | 3.7 | | | 12.3 | | | 332.4 | % |
| 其他营业费用(收入) | (9.9) | | | (5.8) | | | (4.1) | | | 70.7 | % |
| 营业利润(亏损) | 872.2 | | | 223.4 | | | 648.8 | | | 290.4 | % |
| 利息支出，净额 | 180.1 | | | 147.3 | | | 32.8 | | | 22.3 | % |
| 债务清偿损失 | 0.5 | | | — | | | 0.5 | | | 100.0 | % |
| 认股权证负债的公允价值变动 | 157.9 | | | (90.9) | | | 248.8 | | | (273.7) | % |
| 所得税费用 | 73.5 | | | 90.4 | | | (16.9) | | | (18.7) | % |
| 净收益(亏损) | $ | 460.2 | | | $ | 76.6 | | | $ | 383.6 | | | 500.8 | % |
净销售额
2023年的净销售额为6863.2美元，比2022年的5691.5美元增加了1171.7美元，增幅为20.6%。销售额的增长主要是由于销售量和价格实现比上年增加了470美元,外币43.7美元的负面影响部分抵消了这一影响。在产品供应方面，关键基础设施和解决方案的销售额增加了973.8美元，其中包括2250万美元的外汇负面影响。服务和备件销售额增加了111.4美元，包括15.1美元的外汇负面影响。集成机架解决方案销售额增加了86.5美元，其中包括6.1美元的外汇负面影响。
不包括公司内部销售额，美洲的净销售额为3844.5美元，亚太地区为1527.8美元，欧洲、中东和非洲为1490.9美元。按细分市场和产品分列的净销售额变动将分别在下面的业务细分市场部分进行详细说明。
销售成本
2023年的销售成本为4462.7美元，比2022年增加了387.3美元，增幅为9.5%。销售成本增加的主要原因是销量增加以及商品和物流成本增加的影响。2023年毛利润为2,400.5美元，占销售额的35.0%，而2022年为1,616.1美元，占销售额的28.4%。利润率上升的主要原因是销售量增加、定价行动超过了商品和物流成本上升的影响，以及固定成本杠杆的提高。
销售、一般和行政费用
2023年，销售、一般和行政费用(或“SG&A”)为1,312.3美元，比2022年增加了134.0美元。2023年，SG&A占销售额的比例为19.1%，而2022年为20.7%。SG&A的增长主要是由于订单数量增加导致美洲可报告部门佣金增加60.1美元，以及奖金和长期激励措施增加导致薪酬成本增加41.2美元。
其他运营费用
剩余的其他营业费用包括无形资产摊销、重组成本、外币(收益)损失、资产减值和其他营业费用(收入)。剩下的这些其他费用是2023年的216.0美元，比2022年增加了1.6%。增加的主要原因是重组成本增加了27.9美元，外币损失增加了12.3美元，但被无形资产摊销减少34.5美元所抵消。
认股权证负债的公允价值变动
认股权证负债的公允价值变动指未发行的私募认股权证按市值计算的公允价值调整。2023年和2022年期间尚未发行的私募认股权证的公允价值变化分别导致亏损157.9美元和收益90.9亿美元。该等认股权证的公允价值变动乃由于我们的普通股市场价格及衍生金融工具价值的其他可见投入的变动，以及于2023年2月行使5,266,666份私募认股权证所致。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，分别有5,266,667份和10,533,333份私募认股权证未偿还。
利息支出
2023年净利息支出为180.1美元，而2022年为147.3美元。增加的32.8美元反映了由于2027年到期的定期贷款增加了72.0美元，但被综合财务报表“附注12-金融工具和风险管理”中所述的利率掉期结算支付净额减少36.5美元部分抵消。在利率继续上升的情况下，我们的利息支出也会增加，尽管我们的利率互换会减轻这种影响。
所得税
2023年所得税支出为73.5美元，而2022年为90.4美元。2023年的有效税率主要受我们美国业务和非美国业务之间的收入组合的影响，扣除估值津贴的变化和不确定的税收状况，反映了认股权证负债公允价值的不可抵扣变化的影响，以及与同期颁布的立法变化相关的离散税收调整的影响。2022年，所得税支出主要受到美国和非美国业务收入组合的影响，扣除估值免税额的变化和不确定的税收状况，反映了认股权证负债公允价值的不可抵扣变化的影响，以及与同期颁布的法律变化相关的离散税收调整的影响。
2023年的税收支出比2022年减少了16.9美元，这主要是由于收入结构的变化、非美国税收选举和美国估值免税额的变化，以及与此期间颁布的立法变化相关的离散税收调整。
业务细分
以下是截至2023年12月31日和2022年12月31日的业务部门业绩。分部盈利能力定义为营业利润(亏损)。分部利润率表示分部营业利润(亏损)占分部净销售额的百分比。有关部门净销售额和收益与我们的综合业绩的对账，请参阅我们的综合财务报表中的“附注14-部门信息”。分部净销售额不包括公司间销售额。
美洲 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | $Change | | 更改百分比 | | |
| 净销售额 | $ | 3,844.5 | | | $ | 2,728.6 | | | $ | 1,115.9 | | | 40.9 | % | | |
| 营业利润(亏损) | 958.8 | | | 426.1 | | | 532.7 | | | 125.0 | % | | |
| 保证金 | 24.9 | % | | 15.6 | % | | | | | | |
2023年美洲的净销售额为3844.5美元，比2022年增加了1115.9美元，增幅为40.9%。销售额的增长主要是由于销售量和价格实现比上一年有所增加。在产品方面，由于客户站点可用性的提高，关键基础设施和解决方案的净销售额增加了952.1美元，集成机架解决方案增加了95.1%，服务和备件增加了68.7%。美洲区的净销售额受到大约8.1美元外币的积极影响。
2023年营业利润(亏损)为958.8美元，较2022年增加532.7美元。利润率的增长主要是由于销售量增加和定价行动，以及利用我们的固定成本。
亚太地区 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | $Change | | 更改百分比 | | |
| 净销售额 | $ | 1,527.8 | | | $ | 1,601.3 | | | $ | (73.5) | | | (4.6) | % | | |
| 营业利润(亏损) | 248.5 | | | 274.4 | | | (25.9) | | | (9.4) | % | | |
| 保证金 | 16.3 | % | | 17.1 | % | | | | | | |
2023年亚太地区的净销售额为1,527.8美元，比2022年减少了73.5美元，降幅为4.6%。销售额下降的主要原因是中国的经济复苏慢于预期，以及大约66.2美元的外汇的负面影响，但这些影响被亚太地区其他地区更强劲的销售影响部分抵消。在产品供应方面，关键基础架构和解决方案的净销售额减少了37.9美元，集成机架解决方案减少了23.6美元，服务和备件减少了12.0美元。
2023年营业利润(亏损)为248.5美元，较2022年减少25.9美元，主要原因是销量减少和外币的负面影响。
欧洲、中东和非洲 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | $Change | | 更改百分比 | | | |
| 净销售额 | $ | 1,490.9 | | | $ | 1,361.6 | | | $ | 129.3 | | | 9.5 | % | | | |
| 营业利润(亏损) | 380.0 | | | 234.6 | | | 145.4 | | | 62.0 | % | | | |
| 保证金 | 25.5 | % | | 17.2 | % | | | | | | | |
欧洲、中东和非洲2023年的净销售额为1,490.9美元，比2022年增长了129.3美元，增幅为9.5%。销售额的增长是由更高的销售价格和更大的销量平均推动的。欧洲、中东和非洲的净销售额受到大约14.4美元外币的积极影响。在产品供应方面，关键基础架构和解决方案的净销售额增加了59.6美元，服务和备件增加了54.7美元，集成机架解决方案增加了15.0美元。
2023年营业利润(亏损)为380.0美元，较2022年增加145.4美元。利润率的增长主要是由于价格变现，以及我们的固定成本杠杆作用，这抵消了通胀压力。
Vertiv公司和其他
公司成本和其他成本包括与我们位于俄亥俄州韦斯特维尔的总部相关的成本，以及集中的全球职能，包括财务、财务、风险管理、战略和营销、IT、法律和全球产品平台开发和产品管理。2023年和2022年的公司成本和其他成本分别为533.8美元和495.9美元。与2022年相比，公司和其他成本增加了37.9美元，主要是由于奖金和长期激励成本导致薪酬成本上升，以及12.3美元的外汇损失增加。
资本资源与流动性
我们未来的主要现金需求与营运资本、经营活动、资本支出、战略投资和偿债有关。
资本支出：我们的资本支出主要用于维护我们的长期资产，以及投资于支持增长和创新的项目，以推进我们的企业战略。2023年，我们的资本支出(包括资本化软件)约为134.6美元。我们预计2024年的资本支出(包括资本化软件)为175至200美元。
作为我们正常业务过程的一部分，我们有额外的债务，除了资本支出承诺的债务外，资本支出包括债务债务、租赁债务和其他金融工具。详情请参阅所附合并财务报表的“附注6--债务”、“附注7--租赁”和“附注17--承付款和或有事项”。此外，我们有不确定的税务状况，在综合财务报表的“附注9-所得税”中有进一步讨论。我们没有任何担保或其他表外融资安排，包括可变利息实体，这可能会对我们的财务状况或流动性产生重大影响。
我们通过我们的子公司参与某些债务安排，包括2028年到期的高级担保票据，截至2023年12月31日的未偿还本金为850.0美元(“票据”)，2027年到期的定期贷款，截至2023年12月31日的未偿还本金2,118.1美元(“定期贷款”)，以及2025年到期的ABL循环信贷安排，提供高达570.0美元的循环借款，信用证和Swingline借款的单独再贷款，以及高达30.00美元的未承诺手风琴，截至12月31日没有未偿还的手风琴。2023年(“ABL循环信贷安排”，统称为“高级担保信贷安排”)。关于票据和高级担保信贷安排的重要条款的更详细讨论，请参阅综合财务报表的“附注6-债务”。
截至2023年12月31日，我们拥有780.4美元的现金和现金等价物，其中包括在美国境外持有的金额，主要是在欧洲和亚洲。非美国现金通常可以在不受法律限制的情况下汇回，但需要缴纳某些税，主要是预扣税。我们不主张在除股息以外的其他汇回选择没有选择的情况下，由于未偿债务而对我们的非美国子公司进行无限期的现金或外部基础再投资。截至2023年12月31日，Vertiv在ABL循环信贷安排下有554.0美元的可用资金(取决于习惯借款基数和其他条件)，扣除本金总额为16.0亿美元的未偿还信用证，并考虑到ABL循环信贷安排规定的借款基数限制。
我们相信，我们目前的现金和现金等价物水平，加上ABL循环信贷安排，将为未来12个月的独立运营提供充足的短期流动性，以及投资于现有业务增长所需的资源，并在短期和长期基础上管理我们的资本结构。我们预计将继续不时地机会主义地进入资本和融资市场。未来能否以可接受的条件获得资金和融资，将受到许多因素的影响，包括我们的信用评级、经济状况和资本市场的整体流动性。不能保证我们将继续以可接受的条件进入资本和融资市场。
现金流量汇总表
截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 | |
| 经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 900.5 | | | $ | (152.8) | | | $ | 1,053.3 | | | (689.3) | % | |
| 投资活动提供(用于)的现金净额 | (139.1) | | | (112.1) | | | (27.0) | | | 24.1 | | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | (247.5) | | | 100.2 | | | (347.7) | | | (347.0) | | |
| 资本支出 | (127.9) | | | (100.0) | | | (27.9) | | | 27.9 | | |
| 对资本化软件的投资 | (6.7) | | | (11.0) | | | 4.3 | | | (39.1) | | |
经营活动提供(用于)的现金净额
2023年，经营活动提供的净现金为900.5美元，与2022年相比增加了1,053.3美元。这一变化主要是由于我们的贸易营运资本计划使贸易营运资本比上一年增加了515.9美元，运营净收入增加了383.6美元，以及认股权证负债公允价值变化带来的248.8美元的非现金影响。
投资活动提供(用于)的现金净额
2023年用于投资活动的净现金为139.1美元，而2022年为112.1美元。同期现金使用量增加的主要原因是以28.8美元收购业务，资本支出增加27.9美元，但因处置财产、厂房和设备收益增加12.4美元和出售业务收益11.9美元而被部分抵消。
融资活动提供(用于)的现金净额
2023年，融资活动使用的现金净额为247.5美元，而2022年融资活动提供的现金净额为100.2美元。这一变化主要是由于ABL循环信贷安排的偿还金额同比增加了470.0美元，2023年定期贷款的偿还金额增加了10.7美元，但被2022年应收税金协议项下的100.0美元(定义见所附综合财务报表的“附注1--业务说明和重要会计政策摘要”)项下的支付部分抵销，以及与股权补偿活动相关的现金净额增加25.3美元。
关键会计估计
我们对财务状况和经营结果的讨论和分析基于我们的综合财务报表，该报表是根据美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。在编制这些财务报表时，管理层需要作出估计和假设，以影响财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内销售和费用净额的披露。管理层持续评估与这些资产、负债、净销售额和费用有关的估计和判断。我们认为在这种情况下，这些估计是合理的。管理层根据过往经验、预期未来结果及在当时情况下被认为合理的各种其他因素作出估计及判断，而这些因素的结果构成对资产及负债的账面值作出判断的基础，而该等资产及负债的账面价值并非从其他来源轻易可见。实际结果可能与这些估计不同。
我们认为以下会计估计对我们的财务业绩至关重要：
企业合并
我们根据被收购日的估计公允价值，将被收购公司的收购价格分配给被收购的有形和无形资产以及承担的负债。购买价格超过所获得的资产和承担的负债的公允价值的金额被确认为商誉。购买价格分配过程要求管理层对无形资产作出重大估计和假设。尽管我们相信我们作出的假设和估计是合理的，但它们部分是基于历史经验、市场状况和从被收购公司管理层获得的信息，本质上是不确定的。
以下是对我们已经收购或未来可能收购的无形资产进行估值的关键估计，包括但不限于：
•未计利息、税项和摊销前的预期收益；
•预测净销售额；
•客户流失率；
•专营权使用费；以及
•贴现率。
可能会发生意想不到的事件和情况，可能会影响该等假设、估计或实际结果的准确性或有效性。不同的假设可能导致收购的资产和承担的负债的价值大不相同，这可能会影响我们的财务状况和未来的经营业绩。
商誉
我们按照现行会计准则对在企业合并中获得的商誉进行核算，这不允许商誉摊销。我们于第四季度或当事件及情况显示可能已发生减值时，每年审核减值商誉。商誉减值评估在报告单位层面进行。该公司的五个报告部门包括美洲、大中华区中国、印度、东南亚、澳大利亚和新西兰、日本和韩国(亚洲)以及欧洲、中东和非洲。关于分部报告大中国、印度和亚洲汇总为一个可报告的业务分部，请参阅“附注14-分部报告”。 如需更多信息，请参阅所附合并财务报表。
我们可能首先使用定性方法评估我们的减值商誉，以确定报告单位的公允价值是否更有可能大于其账面价值。在进行定性测试时，我们评估各种因素，包括行业和市场状况、宏观经济状况和我们业务的表现。如果定性评估的结果显示报告单位的公允价值不太可能大于其账面价值，则将进行量化减值分析，以确定是否需要减值。我们也可以选择最初进行定量分析，而不是使用定性的方法。
如果需要或选择量化方法，我们通过比较报告单位的估计公允价值和相关的账面价值来测试商誉的减值。吾等用以评估各报告单位公允价值的估值方法包括折现现金流量法、可比上市公司法及可比收购法，其权重分别为40%、40%及20%。贴现现金流模型要求对每个报告单位的未来销售增长、扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(或“EBITDA”)、资本支出、贴现率和终端销售净增长率(报告单位预测的年度以外期间的销售净增长率)进行多项估计和假设。可比上市公司和可比收购方法需要几个假设，包括可比公司的EBITDA倍数以及与我们的报告单位在同一市场运营的交易。
我们在第四季度使用定性方法对每个报告单位进行了年度商誉减值。根据我们的定性减值评估结果，我们得出的结论是，每个报告单位的公允价值很可能超过其账面价值，因此，我们的商誉没有减值，截至2023年12月31日的年度也没有报告减值费用。
收入确认
当承诺的商品或服务的控制权转移给客户时，我们确认销售制成品和服务的收入，金额反映了我们预期有权换取这些商品或服务的对价。当顾客有能力直接使用商品或服务并从中获得利益时，控制权就转移了。我们的大多数销售协议都包含在控制权移交给客户的时间点上履行的履约义务。服务合同的销售，包括安装、无替代用途的库存和客户终止时可强制执行的付款权利以及其他离散服务，一般在提供服务时随着时间的推移予以确认。为服务安排预先收到的付款被记录为递延收入，并在满足收入确认标准时在净销售额中确认。未开出帐单的收入是在履行了履约义务后记录的，但我们没有支付的权利。
对于有多个履约义务的协议，公司需要确定这些协议中规定的履约义务是否是不同的，是否应该作为单独的收入交易进行确认。在这些类型的协议中，我们在相对独立的销售价格基础上将销售价格分配给每项不同的义务。有多项履约义务的安排的大部分收入在有形产品交付时确认，较小部分用于相关安装和调试，此后不久确认。一般来说，合同期限是短期的，只有在违约的情况下，才适用取消、终止或退款条款。这些条款在历史上从未被援引过。
付款条件因客户的类型和位置以及所提供的产品或服务而异。我们的销售收入没有根据融资部分的影响进行调整，因为我们预计从我们转移产品控制权到我们收到付款之间的时间不超过一年。与收入同时征收的销售税、增值税和其他税不包括在销售中。我们将在销售交易中支付给客户的运输和处理费用记录为收入。运输和搬运成本被视为履行成本，并计入销售成本。
私募认股权证
截至2023年12月31日，仍有5,266,667份私募认股权证未偿还。私人配售认股权证可按持有人选择以无现金方式行使，只要由初始购买者或其获准受让人持有，则不可赎回。如果私人配售认股权证由初始购买者或其获准受让人以外的其他人持有，则私人配售认股权证将可由吾等赎回及可由该等持有人行使。
我们根据ASC 815-40、实体自有权益衍生工具和套期保值合约对私募认股权证进行了评估，得出的结论是它们不符合归入股东权益的标准。具体地说，美国证券交易委员会中描述SPAC权证处理方式的新闻稿部分侧重于权证协议中的条款，这些条款规定根据权证持有人的特征可能改变和解金额，而且由于权证持有人不是股权换固定期权定价的投入，因此此类条款将使权证无法被归类为股权，因此权证应被归类为负债。由于私募认股权证符合ASC 815对衍生工具的定义，因此我们按公允价值在资产负债表上将该等认股权证作为负债入账，并于每个报告日期于综合盈利(亏损)表中确认其各自公允价值的后续变动。私募认股权证按“综合财务报表附注12-金融工具及风险管理”中所述的Black-Sholes-Merton定价模式进行估值。认股权证公允价值的变化可能会对我们未来的经营业绩产生重大影响。
所得税
我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。在确定我们的所得税拨备及相关资产和负债时，需要根据历史和预计的未来经营业绩来预测应纳税所得额。所得税准备金包括已支付的、当前应付或应收的所得税和递延税款。根据美国公认会计原则，递延税项资产及负债乃根据财务报告与资产及负债的税基之间的差异厘定，并使用已制定的税率及预期于差异逆转时生效的法律予以计量。递延税项资产亦按税务损失及信贷结转的估计未来影响予以确认。税率变动对递延税项的影响在制定日期发生的期间确认。估值免税额在必要时根据司法管辖权确定，以将递延税项资产减少到预期变现的金额。如果美国以外的子公司的未汇出收益预计会无限期地进行再投资，则不会为这些收益提供递延税金。如果未来税收后果的实际结果因税法变化或未来事件(如税法、收益地域组合、完成税务审计或收益汇回计划)而与我们的估计和假设不同，由此产生的所得税拨备变化可能会对综合收益(亏损)表和综合资产负债表产生重大影响。
递延税项资产的可回收性以及不确定税务头寸的确认和计量受到我们各种假设和判断的影响。若实际结果与我们就递延税项资产设立或维持估值拨备时所作的估计不同，由此产生的估值拨备变动一般会影响收益。此外，对税务或有事项采取的立场可能会受到税务机关的审计和审查，这可能会导致未来的税收、利息和罚款。
在厘定递延税项资产的可收回程度时，我们会考虑所有可用的正面及负面证据，包括递延税项负债的冲销、预计未来收入、税务筹划策略及近期财务业绩的趋势。我们最看重历史收益，因为与预测相比，它们更能客观地核实。在评估历史结果所提供的客观证据时，我们通常将司法管辖区纳税人三年的累计收入或亏损视为一个重要因素。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临某些市场风险，包括外币汇率、利率和正常业务过程中使用的各种商品价格变化的影响。
为了减轻我们的收益和现金流的波动，我们通过使用各种金融工具(包括衍生品)来管理我们的某些风险敞口，以帮助我们对冲我们的外汇兑换风险和利率风险。我们不会为交易或投机目的而进行此类交易。
我们对衍生工具和对冲活动的会计政策的讨论包括在“附注1-重要会计政策摘要”中。有关市场风险的资料载于综合财务报表附注“附注12-金融工具及风险管理”，并以参考方式并入本年报第II部分。
外汇汇率风险
我们有与以我们经营的当地货币以外的货币进行买卖相关的交易性外汇风险敞口。我们签订为期一个月的外汇远期合约，以减少欧元、人民币和英镑等外币计价资产、负债、承诺以及预期外币交易(如适用)的账面价值。截至2023年12月31日，我们有少量未偿还的货币对冲。*我们有将外国子公司的财务报表换算成美元所产生的换算敞口。2023年期间，我们通过衍生金融工具对冲了部分外国子公司的净投资，以应对欧元和人民币的波动。
利率风险
我们受制于利率及现金及现金等价物变动的市场风险，而这些变动会受到浮动利率的影响，并可能影响现金流。ABL循环信贷安排、定期贷款以及现金和现金等价物受到浮动利率的影响，可能会影响现金流。截至2023年12月31日，ABL循环信贷安排下没有未偿还借款，定期贷款未偿还本金金额为2,118.1美元，2027年到期，借款利率为7.97%。截至2022年12月31日，ABL循环信贷安排余额为235.0美元，加权平均借款利率为5.85%，定期贷款未偿还本金金额为2,139.8美元，2027年到期，借款利率为6.89%。截至2023年、2023年和2022年12月31日，现金和现金等价物分别为780.4美元和260.6美元。为了缓解利率风险，我们签订了名义金额为1,000.0美元的利率互换协议，该协议将保留到2027年定期贷款到期。掉期交易以浮动利率支付换取固定利率支付的名义金额，以降低利率波动性。基于浮动利率债务的未偿还余额，扣除利率互换协议，我们的年度净利息支出将在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以浮动利率增加(减少)约y:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 基点变动情景 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| +100 | | $ | 11.2 | | | $ | 12.0 | |
| +200 | | 22.4 | | 23.0 |
商品风险
我们受到某些原材料、钢、铜、铝和电子元件价格波动的大宗商品风险的影响。
有关市场风险的其他资料载于综合财务报表附注“附注12-金融工具及风险管理”，并以参考方式并入本年报第II部分。本公司的综合财务报表及附注作为本年度报告的一部分，列于本年度报告的“第15项.证物、财务报表附表”下，并紧随本年度报告的签名页后列载。
项目8.财务报表和补充数据
作为本年度报告的一部分提交的独立注册会计师事务所报告、我们的综合财务报表以及合并财务报表附注列在“第15项.证物，财务报表附表”下，并紧跟在本年度报告的签名页之后。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
不适用。
第9A项。控制和程序
披露控制和程序
本公司维持(A)披露控制及程序(该词的定义见交易法第13a-15(E)及15d-15(E)条)，及(B)财务报告的内部控制(该词的定义见交易法第13a-15(F)及15d-15(F)条)。
公司管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估，截至2023年12月31日(本年度报告所涵盖的期间结束时)。根据这项评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2023年12月31日，我们的披露控制和程序有效地确保了公司(包括其合并子公司)的重大信息在公司根据交易所法案提交或提交的报告中必须披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并被积累并传达给管理层，包括我们的主要高管和财务官，或视情况履行类似职能的人员，以便及时就所需披露做出决定。
财务报告内部控制管理报告
公司管理层有责任根据1934年《证券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条的规定，建立和维持对财务报告的充分内部控制。
管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了公司截至2023年12月31日根据特雷德韦委员会赞助组织委员会于2013年发布的《内部控制--综合框架》中确立的标准。
根据管理层的评估和COSO标准，管理层得出结论，公司对财务报告的内部控制于2023年12月31日生效。
截至，我们对财务报告的内部控制的有效性2023年12月31日，已由安永会计师事务所审计独立注册会计师事务所Ng LLP在其报告中所述，该报告包括在本报告中。
财务报告的内部控制
在截至2023年12月31日的季度内，本公司的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理地可能影响本公司财务报告内部控制的变化。
独立注册会计师事务所报告
致Vertiv Holdings Co.股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准，审计了Vertiv Holdings Co截至2023年12月31日的财务报告内部控制。我们认为，Vertiv Holdings Co(本公司)根据COSO标准，截至2023年12月31日，在所有实质性方面对财务报告保持有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的综合资产负债表，截至2023年12月31日的三个年度的相关综合收益(亏损)、全面收益(亏损)、股东权益(亏损)和现金流量表，以及2024年2月23日的相关附注和我们的报告就此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的《财务报告内部控制管理报告》所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/S/安永律师事务所
俄亥俄州美景高地
2024年2月23日
项目9B。其他信息
无.
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分。
项目10.董事、执行干事和公司治理
本项目10所要求的信息。“董事、行政人员及公司管治”一词引用自本公司的委托书。2024于本公司于2023年12月31日财政年度结束后120天内向美国证券交易委员会提交股东周年大会(以下简称“委托书”)。
项目11.高管薪酬
本项目11所要求的信息。本文引用的“高管薪酬”一词摘自我们的委托书。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
本项目12所要求的资料。“某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事项”通过引用引用自我们的委托书。
第13项：某些关系和关联交易，以及董事独立性
第13条所要求的资料。“某些关系和相关交易，以及董事独立性”通过引用并入本文，从我们的代理声明。
项目14.主要会计费用和服务
第14条所要求的资料。“主要会计费用和服务”通过引用从我们的代理声明中并入本文。
第四部分。
项目15.证物和财务报表附表
1.财务报表
请参阅第56页的综合财务报表索引。
2.财务报表附表
根据条例S-X要求的所有财务报表附表都被省略，因为它们不是相关指示所要求的，而是包括在本年度报告表格10-K中其他地方的合并财务报表或附注中，或者不是重要的。
3.展品
随附的展品索引中列出的展品作为本报告的一部分提交或通过引用并入。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 展品索引 |
| | | | |
| 证物编号： | | 描述 |
| 2.1 | | 合并协议和计划，日期为2019年12月10日，由GS Acquisition Holdings Corp、Crew Merger Sub I LLC、Crew Merger Sub II LLC、Vertiv Holdings，LLC和VPE Holdings，LLC（通过引用于2020年1月17日向SEC提交的附表14 A中的公司最终委托书声明合并）。 |
| 2.2 | | Vertiv Holdings Ireland DAC、Vertiv International Holding Corporation（以下简称“买方”）、Vertiv Holdings Co（以下简称“公司”）和其中指定的卖方之间的买卖协议， 日期为2021年9月8日（通过引用并入公司于2021年9月8日向SEC提交的8-K表格当前报告的附件2.1）。 |
| 3.1 | | Vertiv Holdings Co的第二次修订和重述的公司注册证书（通过引用于2020年2月7日向SEC提交的公司8-K表格当前报告的附件3.1合并）。 |
| 3.2 | | 第二次修订和重新注册证书的修正证书(通过参考2021年8月2日提交给美国证券交易委员会的公司季度报告10-Q表的附件3.1合并而成)。 |
| 3.3 | | 修订和重新修订了Vertiv Holdings Co的章程(通过参考公司于2020年2月7日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件3.2而并入)。 |
| 4.1 | | 由Vertiv集团公司、其担保人一方以及作为受托人和抵押品代理的UMB银行(通过参考2021年10月27日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报表的附件4.1成立)签署的、日期为2021年10月22日的契约。 |
| 4.2 | | 2028年到期的4.125%高级担保票据的格式(通过参考2021年10月27日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K表格的附件4.2并入)。 |
| 4.3 | | 单位证书样本(参考2020年2月7日提交给美国证券交易委员会的公司当前报告的8-K表的附件4.1并入)。 |
| 4.4 | | A类普通股证书样本(通过引用本公司于2020年2月7日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件4.2并入)。 |
| 4.5 | | 认股权证协议，日期为2018年6月7日，由GS Acquisition Holdings Corp、ComputerShare Trust Company，N.A.和ComputerShare Inc.签署(通过参考2018年6月13日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报表的附件4.4合并)。 |
| 4.6 | | 由Vertiv Holdings Co、GS赞助商LLC、Cote SPAC 1 LLC、James Albaugh、Roger Fradin、Steven S.Reinemund、VPE Holdings，LLC、GSAH Investors Emp LP、Atlanta Sons LLC和其中指名的其他各方修订和重新签署的于2020年2月7日签署的注册权协议(通过引用附件10.2并入公司于2020年2月7日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中)。 |
| 4.7 | | 登记权利协议，日期为2021年11月1日，由本公司、附表A所列各持有人及其他持有人不时与本公司订立的登记权利协议订立(根据本公司于2021年11月1日提交予美国证券交易委员会的8-K表格附件10.1并入)。 |
| 4.8* | | Vertiv Holdings Co.证券说明 |
| 10.1 | | Vertiv Holdings Co、GS赞助商LLC、Cote Spac 1 LLC和VPE Holdings LLC之间于2020年2月7日签署的股东协议(通过引用2020年2月7日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K表格中的附件10.3合并)。 |
| 10.2** | | Vertiv Holdings Co及其关联公司2020年股票激励计划(通过引用附件10.5并入公司于2020年2月7日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中)。 |
| 10.3** | | Vertiv控股公司及其关联公司2020年股票激励计划下的股票期权奖励协议形式(首席执行官和L1员工)(通过参考2020年3月12日提交给美国证券交易委员会的公司10-K年报附件10.6纳入)。 |
| 10.4** | | Vertiv控股公司及其关联公司2020年股票激励计划下的股票期权奖励形式(通过参考2020年3月12日提交给美国证券交易委员会的公司年度报告10-K表10.25合并而成)。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 10.5** | | 董事股票期权奖励协议表格(参考公司2021年3月1日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年报附件10.29合并)。 |
| 10.6** | | Vertiv Holdings Co及其联属公司2020年股票激励计划下的限制性股票单位协议表(通过参考2020年3月12日提交给美国证券交易委员会的公司10-K年报附件10.7而并入)。 |
| 10.7** | | 根据Vertiv Holdings Co及其关联公司2020年股票激励计划(通过参考2020年3月12日提交给美国证券交易委员会的公司年度报告10-K表10.26并入)针对非执行员工的限制性股票单位协议表格。 |
| 10.8** | | 根据Vertiv Holdings Co及其关联公司2020年股票激励计划(通过参考2023年10月27日提交给美国证券交易委员会的公司季度报告10-Q表10.26并入)，针对某些最近聘用或晋升的高级管理人员的限制性股票单位协议表。 |
| 10.9** | | 特别业绩奖励协议表(参考2022年11月21日提交给美国证券交易委员会的公司当前报告8-K表的附件10.1并入)。 |
| 10.10** | | Vertiv年度激励计划表格（通过参考公司于2023年8月2日向SEC提交的10-Q表格季度报告的附件10.1合并） |
| 10.11** | | Vertiv Holdings Co Executive Change of Control Plan（参考公司于2020年2月7日向SEC提交的8-K表格当前报告的附件10.8）。 |
| 10.12** | | Vertiv Holdings Co修订并重申的高管雇佣政策（通过引用于2023年10月27日向SEC提交的公司当前报告8-K表格中的附件10.1合并）。 |
| 10.13** | | 高管要约函格式（通过参考2020年2月7日提交给SEC的公司当前8-K表格报告的附件10.10合并）。 |
| 10.14 | | 赔偿协议的形式（通过参考2020年2月7日提交给SEC的公司当前8-K表格报告的附件10.11合并）。 |
| 10.15 | | 于2016年11月30日由Vertiv Intermediate Holding II Corporation（f/k/a Cortes NP Intermediate Holding II Corporation）、Vertiv Group Corporation（f/k/a Cortes NP Acquisition Corporation）（作为主要借款人）、其他借款方、贷款方、JPMorgan Chase Bank，N.A.作为行政代理人，及其附属代理方（通过引用于2020年2月7日向SEC提交的公司8-K表格当前报告的附件10.19合并）。 |
| 10.16 | | 于2018年9月28日由Vertiv Group Corporation（作为主要借款人）、其他借款方、贷款方、JPMorgan Chase Bank，N.A.、作为行政代理人，以及其他当事人（通过引用于2020年2月7日向SEC提交的公司当前8-K表格报告的附件10.20合并）。 |
| 10.17 | | 于2018年10月19日由Vertiv Intermediate Holding II Corporation、Vertiv Group Corporation（作为主要借款人）、其他借款方、贷款方和JPMorgan Chase Bank，N.A.签署的循环信贷协议第2号修订，作为行政代理人（通过引用于2020年2月7日提交给SEC的公司8-K表格当前报告的附件10.21合并）。 |
| 10.18 | | 于2019年2月15日由Vertiv Intermediate Holding II Corporation、Vertiv Group Corporation（作为主要借款人）、其他借款方、其他信贷方、贷款方、JPMorgan Chase Bank，N.A.、作为行政代理人，以及其他当事人（通过引用于2020年2月7日向SEC提交的公司当前8-K表格报告的附件10.22合并）。 |
| 10.19 | | 于2020年1月14日由Vertiv Intermediate Holding II Corporation、Vertiv Group Corporation（作为主要借款人）、其他借款方、贷款方、JPMorgan Chase Bank，N.A.、作为行政代理人，以及其他当事人（通过引用于2020年2月7日提交给SEC的公司8-K表格当前报告的附件10.23合并）。 |
| 10.20 | | 于2020年3月2日由Vertiv Intermediate Holding II Corporation、Vertiv Group Corporation（作为主要借款人）、其他借款方、贷款方、JPMorgan Chase Bank，N.A.、作为行政代理人，以及其他当事人（通过引用于2020年3月3日提交给SEC的公司8-K表格当前报告的附件10.2合并）。 |
| 10.21 | | Vertiv Intermediate Holding II Corporation、Vertiv Group Corporation、Vertiv Group Corporation的若干其他联属公司（作为借款人及担保人一方）、JPMorgan Chase Bank，N.A.作为行政代理人和贷款方（通过引用合并到公司于2022年9月20日提交的表格8-K当前报告的附件10.1（a））。 |
| 10.22 | | Vertiv Intermediate Holding II Corporation、Vertiv Group Corporation、Vertiv Group Corporation的若干其他联属公司（作为借款人及担保人一方）、JPMorgan Chase Bank，N.A.作为行政代理人和贷款方（通过引用合并到公司于2022年9月20日提交的表格8-K当前报告的附件10.1（b））。 |
| 10.23 | | 定期贷款信贷协议，日期为2020年3月2日，由Vertiv Intermediate Holding II Corporation、Vertiv Group Corporation（作为借款人）、贷款方和Citibank，N.A.，作为行政代理人（通过引用并入公司于2020年3月3日向SEC提交的8-K表格当前报告的附件10.1）。 |
| 10.24 | | Vertiv Group Corporation（作为借款人）、Vertiv Intermediate Holding II Corporation和Vertiv Group Corporation的某些其他关联公司（作为担保人）、贷款方和花旗银行（Citibank，N.A.）于2021年3月10日签署的定期贷款信贷协议第1号修订案，作为行政代理人（通过引用并入公司于2021年3月10日向SEC提交的8-K表格当前报告的附件10.1）。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 10.25 | | Vertiv集团公司（作为借款人）、Vertiv Intermediate Holding II Corporation和Vertiv集团公司的某些其他关联公司（作为担保人）、贷款方和花旗银行于2023年6月23日签署的定期贷款信贷协议第2号修订案，作为行政代理人（通过引用并入公司于2023年6月23日向SEC提交的8-K表格当前报告的附件10.1）。 |
| 10.26 | | Vertiv集团公司（作为借款人）、Vertiv Intermediate Holding II Corporation和Vertiv集团公司的某些其他关联公司（作为担保人）、贷款方和花旗银行于2023年12月13日签署的定期贷款信贷协议第3号修订案，作为行政代理人。（通过引用于2023年12月13日向SEC提交的公司8-K表格当前报告的附件10.1合并） |
| 10.27** | | Vertiv Holdings Co和Stephen Hen I Liang之间的雇佣协议（通过引用并入公司于2021年8月2日向SEC提交的10-Q表格季度报告的附件10.1）。 |
| 10.28** | | Vertiv Holdings Co与Stephen Hen I Liang于2022年8月5日签订的雇佣协议第一次修订（通过引用并入公司于2022年10月31日向SEC提交的10-Q表格季度报告的附件10.1） |
| 10.29** | | 由Vertiv Holdings Co、Vertiv Group Corporation和Jason Forcier之间签订的、日期为2022年9月9日的保密分离协议和全面放行和放弃索赔(通过引用2022年10月31日提交给美国证券交易委员会的公司10-Q季度报告的附件10.2并入) |
| 10.30** | | 退休协议以及Vertiv Holdings Co、Vertiv Group Corporation和Robert Johnson之间于2022年10月2日签署的全面免除和放弃索赔协议(通过引用2022年10月31日提交给美国证券交易委员会的公司10-Q表格季度报告的附件10.5并入) |
| 10.31** | | Vertiv集团公司和Robert Johnson之间的独立承包人协议，日期为2023年1月1日(通过引用2022年10月31日提交给美国证券交易委员会的公司10-Q表格季度报告的附件10.6并入) |
| 10.32** | | 就业协议，日期为2022年11月21日，由Giordano Albertazzi、Vertiv Corporation和Vertiv Holdings Co. |
| 10.33 | | TRA回购协议，日期为2021年12月31日，由Vertiv Holdings Co和VPE Holdings，LLC之间签署(通过参考2022年1月6日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报表的附件10.1合并。 |
| 10.34 | | TRA回购协议修正案1，由Vertiv Holdings Co和VPE Holdings，LLC之间签署，日期为2022年6月15日(通过引用公司于2022年6月15日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1合并。 |
| 21.1* | | Vertiv子公司名单 |
| 23.1* | | 独立注册会计师事务所的同意 |
| 31.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的首席执行干事证书(现提交) |
| 31.2* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的首席财务官证书(现提交) |
| 32.1* | | 依据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书(现提交本文件) |
| 32.2* | | 依据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席财务官证明(现提交) |
| 97.1** | | 行政人员退还款项政策的形式 |
| 99.1 | | Vertiv Holdings Co.于2023年4月3日向特拉华州衡平法院提交的请愿书，通过引用附件99.1并入2023年4月14日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中。 |
| 101.INS* | | 以下财务报表摘自公司截至年度的Form 10-K年报2023年12月31日，格式为内联XBRL格式：(1)合并现金流量表，(2)合并经营报表，(3)合并全面收益表，(4)合并资产负债表，(5)合并财务报表附注，标记为文本块并包括详细标记。 |
| 101.Sch* | | 内联XBRL分类扩展架构(随附存档) |
| 101.卡尔* | | 内联XBRL分类扩展计算链接库(随函存档) |
| 101.定义* | | 内联XBRL分类扩展定义链接库(随附文件) |
| 101.实验所* | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase(随附存档) |
| 101.前期* | | 内联XBRL分类扩展演示文稿链接库(随附存档) |
*现送交存档。
**表示董事或指定高管参与的管理合同和薪酬安排。
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 日期： | 2024年2月23日 | | Vertiv控股公司 |
| | | /S/佐丹诺·阿尔贝塔齐 |
| | | 姓名：佐尔达诺·阿尔贝塔齐 |
| | | 头衔：首席执行官 |
| | | | |
| | | /S/David J.法伦 |
| | | 姓名：David·J·法伦 |
| | | 职位：首席财务官 |
| | | | |
| | | /S/斯科特·克里普斯 |
| | | 姓名：斯科特·克里普斯 |
| | | 职务：首席财务官兼公司财务总监 |
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下注册人以登记人的身份在指定日期签署。
| | | | | | | | |
| /S/佐丹诺·阿尔贝塔齐 | 董事首席执行官兼首席执行官 | 2024年2月23日 |
| 乔丹诺·阿尔贝塔齐 | (首席行政主任) | |
| | |
| /S/David J.法伦 | 首席财务官 | 2024年2月23日 |
| David J·法伦 | (首席财务官) | |
| | |
| /S/斯科特·A·克里普斯 | 首席会计官 | 2024年2月23日 |
| 斯科特·A·克里普斯 | (首席会计主任) | |
| | |
| /S/David M.Cote | 董事会执行主席 | 2024年2月23日 |
| David·M·科特 | | |
| | |
| /S/约瑟夫·范·多库姆 | 董事 | 2024年2月23日 |
| 约瑟夫·范·多库姆 | | |
| | |
| /S/约瑟夫·J·迪安吉洛 | 董事 | 2024年2月23日 |
| 约瑟夫·J·迪安吉洛 | | |
| | |
| /S/Jakki L.Haussler | 董事 | 2024年2月23日 |
| Jakki L.Haussler | | |
| | |
| /S/罗杰·弗拉丁 | 董事 | 2024年2月23日 |
| 罗杰·弗拉丁 | | |
| | |
| /发稿S/雅各布·考祖贝 | 董事 | 2024年2月23日 |
| 雅各布·柯祖贝 | | |
| | |
| /发稿S/马修·路易 | 董事 | 2024年2月23日 |
| 马修·路易 | | |
| | |
| /S/爱德华·L·蒙瑟 | 董事 | 2024年2月23日 |
| 爱德华·L·蒙瑟 | | |
| | |
| /S/史蒂文·S·雷蒙德 | 董事 | 2024年2月23日 |
| 史蒂文·S·雷蒙德 | | |
| | |
| /S/罗宾·L·华盛顿 | 董事 | 2024年2月23日 |
| 罗宾·L·华盛顿 | | |
项目8.财务报表和补充数据
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合并财务报表索引 |
| | | | | |
| 项目 | | 页 |
独立会计师事务所报告(PCAOB ID：42) | 57 |
合并收益表(损益表) | 59 |
综合全面收益表(损益表) | 60 |
合并资产负债表 | 61 |
合并现金流量表 | 62 |
合并股东权益报表(亏损) | 64 |
合并财务报表附注 | 65 |
1：业务说明和重要会计政策摘要 | 65 |
2：收购 | 72 |
3：收入 | 74 |
4：重组成本 | 76 |
5：商誉和其他无形资产 | 77 |
6：债务 | 78 |
7：租约 | 81 |
8：养老金计划 | 82 |
9：所得税 | 85 |
10：关联方交易 | 88 |
11：其他财务信息 | 89 |
12：金融工具和风险管理 | 89 |
13：累计其他综合(亏损)收入 | 92 |
14：细分市场信息 | 92 |
15：基于股票的薪酬计划 | 94 |
16：每股收益(亏损) | 96 |
17：承付款和或有事项 | 97 |
独立注册会计师事务所报告
致Vertiv Holdings Co.股东和董事会
对财务报表的几点看法
我们审计了Vertiv Holdings Co(本公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表，截至2023年12月31日的三个年度的相关综合收益(亏损)表、全面收益(亏损)表、股东权益(亏损)表和现金流量表，以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准，对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2024年2月23日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
不确定的税收状况
| | | | | |
| 有关此事的描述如下： | 如本公司综合财务报表附注9所述，本公司涉及各种所得税事宜，其最终结果尚不确定。截至2023年12月31日，未确认的税收优惠总额为1.025亿美元。本公司的税务状况由多个全球子公司的当地税务机关进行审计，审计结果可能跨越数年。税法很复杂，往往会受到不同的解释，因此，公司可能欠下的税款的最终结果可能与确认的金额不同。
审计管理层对不确定税务头寸的会计和披露尤其具有挑战性，因为与确认和计量更有可能持续的税务头寸相关的复杂性和重大判断。 |
我们如何解决
我们审计中的事项 | 我们获得了理解，评估了设计，并测试了针对不确定税务状况对公司会计进行控制的操作有效性。我们的程序包括测试对管理层对用于估计不确定税收状况的准备金的估值和关键假设的审查的控制，以及对公司分析其不确定税收状况所使用的数据的完整性和准确性的控制。
除其他外，我们的审计程序包括评估本公司用来评估其按司法管辖区不确定的税务状况的假设。我们还测试了公司在分析其不确定的税务状况时所使用的基础数据的完整性和准确性。我们评估了由外部顾问和内部法律顾问准备的某些法律意见和其他佐证文件，审查了本公司与相关税务机关的通信，并阅读了董事会委员会的会议记录。我们聘请了具有专业技能和知识的税务专业人士协助我们评估公司评估的税务技术优点，包括评估税务头寸是否更有可能持续下去、实现的潜在收益金额以及相关所得税法律的适用情况。我们还评估了该公司披露不确定税务头寸的情况。 |
/s/ 安永律师事务所
自2016年以来，我们一直担任本公司的审计师。
俄亥俄州美景高地
2024年2月23日
合并收益表(损益表)
VERTIV控股公司
（单位：百万美元，每股数据除外） | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 净销售额 | | | | | | |
| 净销售额-产品 | $ | 5,406.1 | | | $ | 4,335.3 | | | $ | 3,694.6 | | |
| 净销售额-服务 | 1,457.1 | | | 1,356.2 | | | 1,303.5 | | |
| 净销售额 | 6,863.2 | | | 5,691.5 | | | 4,998.1 | | |
| 成本和开支 | | | | | | |
| 销售成本--产品 | 3,575.7 | | | 3,219.1 | | | 2,699.7 | | |
| 销售成本--服务 | 887.0 | | | 856.3 | | | 775.7 | | |
| 销售成本 | 4,462.7 | | | 4,075.4 | | | 3,475.4 | | |
| 运营费用 | | | | | | |
| 销售、一般和行政费用 | 1,312.3 | | | 1,178.3 | | | 1,109.0 | | |
| 无形资产摊销 | 181.3 | | | 215.8 | | | 144.3 | | |
| 重组成本 | 28.6 | | | 0.7 | | | 1.4 | | |
| 外币(收益)损失，净额 | 16.0 | | | 3.7 | | | 3.2 | | |
| 资产减值 | — | | | — | | | 8.7 | | |
| 其他营业费用(收入) | (9.9) | | | (5.8) | | | (3.8) | | |
| 营业利润(亏损) | 872.2 | | | 223.4 | | | 259.9 | | |
| 利息支出，净额 | 180.1 | | | 147.3 | | | 90.6 | | |
| 债务清偿损失 | 0.5 | | | — | | | 0.4 | | |
| 应收税金协议收益 | — | | | — | | | (59.2) | | |
| 认股权证负债的公允价值变动 | 157.9 | | | (90.9) | | | 61.9 | | |
| 所得税前收入(亏损) | 533.7 | | | 167.0 | | | 166.2 | | |
| 所得税费用 | 73.5 | | | 90.4 | | | 46.6 | | |
| 净收益(亏损) | $ | 460.2 | | | $ | 76.6 | | | $ | 119.6 | | |
| | | | | | |
| 每股收益(亏损)： | | | | | | |
| 基本信息 | $ | 1.21 | | | $ | 0.20 | | | $ | 0.34 | | |
| 稀释 | $ | 1.19 | | | $ | (0.04) | | | $ | 0.33 | | |
| 加权平均流通股 | | | | | | |
| 基本信息 | 380,144,059 | | | 376,730,519 | | | 355,544,632 | | |
| 稀释 | 386,226,267 | | | 378,224,051 | | | 360,140,323 | | |
见合并财务报表附注
综合全面收益表(损益表)
VERTIV控股公司
(百万美元) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净收益(亏损) | $ | 460.2 | | | $ | 76.6 | | | $ | 119.6 | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额： | | | | | |
| 外币折算 | 67.2 | | | (196.8) | | | (65.1) | |
| 利率互换 | (22.5) | | | 101.5 | | | 41.5 | |
| 应收税金协议 | — | | | — | | | 0.9 | |
养老金 | (3.0) | | | 13.5 | | | 6.8 | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额 | 41.7 | | | (81.8) | | | (15.9) | |
| 综合收益(亏损) | $ | 501.9 | | | $ | (5.2) | | | $ | 103.7 | |
见合并财务报表附注
合并资产负债表
VERTIV控股公司
(百万美元)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 资产 | | | |
| 流动资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 780.4 | | | $ | 260.6 | |
应收账款减去备用金#美元29.1及$18.4，分别 | 2,185.2 | | | 1,888.8 | |
| 盘存 | 884.3 | | | 822.0 | |
| 其他流动资产 | 151.6 | | | 187.3 | |
| 流动资产总额 | 4,001.5 | | | 3,158.7 | |
| 财产、厂房和设备、净值 | 560.1 | | | 489.4 | |
| 其他资产： | | | |
| 商誉 | 1,330.3 | | | 1,284.7 | |
| 其他无形资产，净额 | 1,672.9 | | | 1,816.1 | |
| 递延所得税 | 159.8 | | | 46.4 | |
| 使用权资产，净额 | 173.5 | | | 166.4 | |
| 其他 | 100.4 | | | 134.0 | |
| 其他资产总额 | 3,436.9 | | | 3,447.6 | |
| 总资产 | $ | 7,998.5 | | | $ | 7,095.7 | |
| 负债和权益 | | | |
| 流动负债： | | | |
| 长期债务的当期部分 | $ | 21.8 | | | $ | 21.8 | |
| 应付帐款 | 986.4 | | | 984.0 | |
| 递延收入 | 638.9 | | | 358.7 | |
| 应计费用和其他负债 | 611.8 | | | 513.7 | |
| 所得税 | 46.5 | | | 19.7 | |
| 流动负债总额 | 2,305.4 | | | 1,897.9 | |
| 长期债务，净额 | 2,919.1 | | | 3,169.1 | |
| 递延所得税 | 159.5 | | | 176.5 | |
| 认股权证负债 | 195.0 | | | 58.7 | |
| 长期租赁负债 | 142.6 | | | 132.0 | |
| 其他长期负债 | 262.0 | | | 219.6 | |
| 总负债 | 5,983.6 | | | 5,653.8 | |
| 权益 | | | |
优先股，$0.0001面值，5,000,000授权股份，无已发行和未偿还 | — | | | — | |
普通股，$0.0001面值，700,000,000授权股份，381,788,876和377,368,837分别于2023年12月31日和2022年12月31日发行和发行的股份 | — | | | — | |
| 额外实收资本 | 2,711.3 | | | 2,630.7 | |
| 累计赤字 | (691.9) | | | (1,142.6) | |
| 累计其他综合(亏损)收入 | (4.5) | | | (46.2) | |
| 总股本 | 2,014.9 | | | 1,441.9 | |
| 负债和权益总额 | $ | 7,998.5 | | | $ | 7,095.7 | |
见合并财务报表附注
合并现金流量表
VERTIV控股公司
(百万美元) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 经营活动的现金流： | | | | | |
| 净收益(亏损) | $ | 460.2 | | | $ | 76.6 | | | $ | 119.6 | |
| 将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整： | | | | | |
| 折旧 | 74.3 | | | 72.0 | | | 69.1 | |
| 摊销 | 196.7 | | | 230.4 | | | 157.9 | |
| 递延所得税 | (131.6) | | | (8.6) | | | (69.8) | |
| 摊销债务贴现和发行成本 | 7.9 | | | 7.5 | | | 6.3 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 应收税金协议收益 | — | | | — | | | (59.2) | |
| 认股权证负债的公允价值变动 | 157.9 | | | (90.9) | | | 61.9 | |
| 资产减值 | — | | | — | | | 8.7 | |
| 基于股票的薪酬 | 25.0 | | | 24.7 | | | 23.2 | |
| 支付或有对价 | — | | | (8.7) | | | — | |
| 出售财产、厂房和设备的收益 | — | | | (3.7) | | | — | |
| 应收税金协议变更 | — | | | — | | | 7.7 | |
| 营运资金变动情况 | 66.7 | | | (449.2) | | | (132.8) | |
| 其他 | 43.4 | | | (2.9) | | | 18.3 | |
| 经营活动提供(用于)的现金净额 | 900.5 | | | (152.8) | | | 210.9 | |
| 投资活动产生的现金流： | | | | | |
| 资本支出 | (127.9) | | | (100.0) | | | (73.4) | |
| 对资本化软件的投资 | (6.7) | | | (11.0) | | | (11.2) | |
| 处置财产、厂房和设备所得收益 | 12.4 | | | 3.9 | | | 9.8 | |
| 收购业务 | (28.8) | | | (5.0) | | | (1,163.7) | |
| 出售业务所得收益 | 11.9 | | | — | | | 21.7 | |
| 投资活动提供(用于)的现金净额 | (139.1) | | | (112.1) | | | (1,216.8) | |
| 融资活动的现金流： | | | | | |
| 来自ABL循环信贷安排的借款和短期借款 | 224.9 | | | 790.8 | | | — | |
| 偿还资产负债表循环信贷安排和短期借款 | (459.9) | | | (555.8) | | | — | |
发行长期债券所得收益 | — | | | — | | | 850.0 | |
| 偿还长期债务 | (27.1) | | | (16.4) | | | (21.8) | |
| | | | | |
| 支付债务发行成本 | — | | | (0.6) | | | (13.8) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 支付应收税金协议 | — | | | (100.0) | | | — | |
| 支付或有对价 | — | | | (12.8) | | | — | |
| 股息支付 | (9.5) | | | (3.8) | | | (3.8) | |
| 行使认股权证所得收益 | — | | | — | | | 107.5 | |
| 员工股票期权的行使 | 27.4 | | | 3.1 | | | 4.1 | |
| 从代扣代缴的股份缴纳的员工税 | (3.3) | | | (4.3) | | | (7.3) | |
| | | | | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | (247.5) | | | 100.2 | | | 914.9 | |
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 1.5 | | | (9.2) | | | (4.5) | |
| 增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金 | 515.4 | | | (173.9) | | | (95.5) | |
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | 273.2 | | | 447.1 | | | 542.6 | |
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 788.6 | | | $ | 273.2 | | | $ | 447.1 | |
| 营运资金变动情况 | | | | | |
| 应收账款 | $ | (272.5) | | | $ | (375.8) | | | $ | (117.4) | |
| 盘存 | (54.0) | | | (211.4) | | | (125.7) | |
| 其他流动资产 | — | | | (28.8) | | | 2.1 | |
| 应付帐款 | (17.7) | | | 132.8 | | | 105.1 | |
| 递延收入 | 274.2 | | | 67.6 | | | 55.3 | |
| 应计费用和其他负债 | 91.5 | | | (22.0) | | | (43.4) | |
| 所得税 | 45.2 | | | (11.6) | | | (8.8) | |
| 营运资金变动总额 | $ | 66.7 | | | $ | (449.2) | | | $ | (132.8) | |
| 补充披露 | | | | | |
| 年内支付的利息现金 | $ | 176.7 | | | $ | 132.8 | | | $ | 75.1 | |
| 本年度支付的所得税现金，净额 | 153.0 | | | 104.6 | | | 97.3 | |
| 年内为承担资本租赁义务而购置的财产和设备 | 2.9 | | | 4.3 | | | 0.7 | |
| 非现金补充披露 | | | | | |
| 卖方为处置财产、厂房和设备提供融资 | — | | | 12.2 | | | — | |
见合并财务报表附注
合并股东权益报表(亏损)
VERTIV控股公司
(百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股本 | | | | | | | | |
| | 股票 | | 金额 | | 额外实收资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合(亏损)收入 | | 总计 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日余额 | | 342,024,612 | | | $ | — | | | $ | 1,791.8 | | | $ | (1,331.2) | | | $ | 51.5 | | | $ | 512.1 | |
| 净收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | 119.6 | | | — | | | 119.6 | |
| 员工股票期权的行使 | | 370,513 | | | — | | | 4.6 | | | — | | | — | | | 4.6 | |
股票补偿活动，扣除预提税款后的净额(1) | | 620,570 | | | — | | | 15.8 | | | — | | | — | | | 15.8 | |
| 员工401K与Vertiv股票匹配 | | 357,344 | | | — | | | 8.2 | | | — | | | — | | | 8.2 | |
认股权证的行使(2) | | 9,346,822 | | | — | | | 176.0 | | | — | | | — | | | 176.0 | |
与收购相关的股票发行(3) | | 23,081,996 | | | — | | | 601.1 | | | — | | | — | | | 601.1 | |
| 股息支付 | | — | | | — | | | — | | | (3.8) | | | — | | | (3.8) | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15.9) | | | (15.9) | |
| 截至2021年12月31日的余额 | | 375,801,857 | | | $ | — | | | $ | 2,597.5 | | | $ | (1,215.4) | | | $ | 35.6 | | | $ | 1,417.7 | |
| 净收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | 76.6 | | | — | | | 76.6 | |
| 员工股票期权的行使 | | 202,724 | | | — | | | 3.1 | | | — | | | — | | | 3.1 | |
股票补偿活动，扣除预提税款后的净额(4) | | 563,597 | | | — | | | 20.4 | | | — | | | — | | | 20.4 | |
| 员工401K与Vertiv股票匹配 | | 800,659 | | | — | | | 9.7 | | | — | | | — | | | 9.7 | |
| 股息支付 | | — | | | — | | | — | | | (3.8) | | | — | | | (3.8) | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (81.8) | | | (81.8) | |
| 2022年12月31日的余额 | | 377,368,837 | | | $ | — | | | $ | 2,630.7 | | | $ | (1,142.6) | | | $ | (46.2) | | | $ | 1,441.9 | |
| 净收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | 460.2 | | | — | | | 460.2 | |
| 员工股票期权的行使 | | 2,122,710 | | | — | | | 27.4 | | | — | | | — | | | 27.4 | |
股票补偿活动，扣除预提税款后的净额(5) | | 420,170 | | | — | | | 21.7 | | | — | | | — | | | 21.7 | |
| 员工401K与Vertiv股票匹配 | | 508,965 | | | — | | | 9.9 | | | — | | | — | | | 9.9 | |
认股权证的行使(6) | | 1,368,194 | | | — | | | 21.6 | | | — | | | — | | | 21.6 | |
| 股息支付 | | — | | | — | | | — | | | (9.5) | | | — | | | (9.5) | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 41.7 | | | 41.7 | |
2023年12月31日余额 | | 381,788,876 | | | $ | — | | | $ | 2,711.3 | | | $ | (691.9) | | | $ | (4.5) | | | $ | 2,014.9 | |
(1)净股票薪酬活动包括943,164既得股份被抵销322,594扣缴的股票价值为$7.3和基于股票的薪酬为#美元23.2.
(2)认股权证的行使包括$107.5为行使公共认股权证而收到的现金。
(3)2021年11月1日，公司发布23,081,996价值$的股票601.1用于收购E&I。
(4)净股票薪酬活动包括876,358既得股份被抵销312,761扣缴的股票价值为$4.3和基于股票的薪酬为#美元24.7.
(5)净股票薪酬活动包括635,663既得股份被抵销215,493扣缴的股票价值为$3.3和基于股票的薪酬为#美元25.0.
(6)2023年2月24日，GS赞助商LLC选举行使5,266,666根据管理认股权证的协议，以无现金为基础的认股权证，作为交换，本公司发行了1,368,194A类普通股。
见合并财务报表附注
(1) 业务说明和重要会计政策摘要
(百万美元，每股数据除外，另有说明)
业务说明
Vertiv Holdings Co（“Holdings Co”，连同其控股子公司，“Vertiv”，“我们”，“我们的”或“公司”），前身为GS Acquisition Holdings Corp（“GSAH”），主要为数据中心，通信网络以及商业和工业环境提供关键任务数字基础设施技术和生命周期服务。Vertiv的产品包括交流和直流电源管理产品、开关设备和母线产品、热管理产品、集成机架系统、模块化解决方案、用于监控和控制数字基础设施的管理系统以及服务。Vertiv管理并报告以下方面的运营结果： 三业务部门：美洲;亚太地区;欧洲，中东和非洲。
Holdings Co最初于2016年4月25日在特拉华州注册成立为GSAH，这是一家特殊目的收购公司，旨在实现与一家或多家企业的合并，股本交易，资产收购，股票购买，重组或类似业务合并。2018年6月12日，GSAH完成了首次公开募股（“IPO”）， 69,000,000单位（由一股A类普通股和三分之一的可赎回认股权证组成，每份完整认股权证赋予持有人权利，以$的行使价购买一股A类普通股11.50（“公开认股权证”），包括 9,000,000根据承销商行使其选择权以$的价格全额购买额外单位而发行的单位10.00每单位，产生收益GSAH的$690.0在承保折扣和费用之前。在IPO结束的同时，GSAH完成了总计 10,533,333认股权证，每份认股权证可行使购买一股A类普通股，行使价为11.50每股（“私募认股权证”，连同公开认股权证，“认股权证”），最初发行给GS DC Sponsor I LLC，一家特拉华州有限责任公司，价格为$1.50根据私募认股权证，产生$15.8.
于2020年2月7日（“完成日期”），Vertiv Holdings Co根据日期为2019年12月10日的某些协议和合并计划完成了先前宣布的业务合并（“合并协议”），由GSAH、Vertiv Holdings，LLC（一家特拉华州有限责任公司）（“Vertiv Holdings”），VPE Holdings，LLC，一家特拉华州有限责任公司（“Vertiv股东”），Crew Merger Sub I LLC，一家特拉华州有限责任公司，GSAH的直接全资子公司（“First Merger Sub”）及Crew Merger Sub II LLC（一间特拉华州有限责任公司及GSAH之直接全资附属公司）（“Second Merger Sub”）。根据合并协议，（1）First Merger Sub与Vertiv Holdings合并，Vertiv Holdings继续作为存续实体（“第一次合并”）及（2）紧随第一次合并之后，作为与第一次合并相同的整体交易的一部分，Vertiv Holdings与第二次合并子公司合并，第二次合并子公司继续作为存续实体，并更名为“Vertiv Holdings，LLC”（与第一次合并和合并协议中预期的其他交易统称为“业务合并”）。
GSAH就完成业务合并支付的合并代价总额约为$1,526.2(“合并考虑”)。合并对价以现金和股票相结合的方式支付。完成业务合并后向Vertiv股东支付的现金对价金额为$341.6。完成业务合并后支付给Vertiv股东的其余对价为股票对价(“股票对价”)，包括118,261,955A类普通股的新发行股份(“股份对价股份”)，价值为$10.00作为合并对价的一部分，以确定支付给Vertiv股东的A类普通股的总股数。此外，Vertiv股东有权以本公司与Vertiv股东之间的应收税款协议(“应收税款协议”)的形式收取有关业务合并的额外未来现金代价(“应收税款协议”)。有关更多信息，请参阅合并财务报表中的“附注10-关联方交易”。
在执行合并协议的同时，Holdings Co与若干投资者及管理人员(“管道投资者”)订立认购协议。管子投资者认购了123,900,000A类普通股，总购买价相当于$1,239.0(“管道投资”)。该公司使用了$1,464.0从企业合并中获得的收益中的一部分用于偿还现有债务。与收购有关的交易费用和相关费用不作为转让对价的组成部分列入，但从PIPE投资和信托账户的收益中扣除。
关于业务合并，GSAH将其更名为Vertiv Holdings Co，并更改其单位的交易代码，每个单位代表一股A类普通股和一份可赎回认股权证的三分之一，以收购一股A类普通股(减去应持股人要求分离为A类普通股和相关认股权证的单位数量)(“单位”)。纽约证券交易所的A类普通股和公共认股权证分别从“GSAH.U”、“GSAH”和“GSAH WS”改为“VERT.U”、“VRT”和“VRT WS”。作为业务合并的结果，Vertiv控股公司直接或间接成为Vertiv及其子公司所有资产的所有者，Vertiv股东持有公司A类普通股的一部分。
根据美国公认会计原则，业务合并被记为反向资本重组，没有商誉或其他无形资产记录。这一决定主要基于企业合并后的相对投票权、董事会的组成、管理层和企业合并的意图。根据这种会计方法，GSAH在财务报告中被视为“被收购”的公司。因此，为了会计目的，企业合并被视为Vertiv为GSAH的净资产发行股票的等价物，净资产主要由其信托账户中持有的现金组成，并伴随着资本重组。本公司的净资产按历史成本列报，并无商誉或其他无形资产入账。在业务合并之前，本文中包括的业务报告的金额是Vertiv的。
陈述的基础
综合财务报表包括本公司及其拥有控股权的附属公司的账目。在合并中，所有公司间账户和交易都已取消。此外，对上一年的某些金额进行了重新分类，以符合本年度的列报方式。该公司的综合财务报表是根据美国公认的会计原则编制的。在编制这些财务报表时，公司需要做出影响报告的资产、负债、净销售额和费用以及相关披露金额的估计和判断。本公司根据过往经验及在当时情况下认为合理的各种其他因素，持续评估其估计及假设。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计不同，原因之一是，总体经济状况的持续不确定性已经并可能继续影响我们的销售渠道、供应链、制造运营、劳动力或我们运营的其他关键方面。
收入确认
当承诺的商品或服务的控制权转移给客户时，公司确认销售制成品和服务的收入，金额反映了公司预期有权换取这些商品或服务的对价。当顾客有能力直接使用商品或服务并从中获得利益时，控制权就转移了。该公司的大部分销售协议包含在控制权移交给客户的时间点上履行的履约义务。服务合同的销售，包括安装、无替代用途的库存和客户终止时可强制执行的付款权利以及其他离散服务，一般在提供服务时随着时间的推移予以确认。为服务安排预先收到的付款被记录为递延收入，并在满足收入确认标准时在净销售额中确认。未开出帐单的收入是在履行了履约义务后入账的，但公司目前没有支付权。
对于有多个履约义务的协议，公司需要确定这些协议中规定的履约义务是否是不同的，是否应该作为单独的收入交易进行确认。在这些类型的协议中，我们在相对独立的销售价格基础上将销售价格分配给每项不同的义务。有多项履约义务的安排的大部分收入在有形产品交付时确认，较小部分用于相关安装和调试，此后不久确认。一般来说，合同期限是短期的，只有在违约的情况下，才适用取消、终止或退款条款。这些条款在历史上从未被援引过。
付款条件因客户的类型和位置以及所提供的产品或服务而异。我们的销售收入没有根据融资部分的影响进行调整，因为我们预计从我们转移产品控制权到我们收到付款之间的时间不超过一年。与收入同时征收的销售税、增值税和其他税不包括在销售中。该公司将在销售交易中支付给客户的运输和处理费用记为收入。运输和搬运成本被视为履行成本，并计入销售成本。
该公司记录了由于及时付款折扣、包括回扣在内的客户和分销商激励以及初始销售时的退货而减少的销售额。返点是根据销售条件、历史经验、趋势分析和所服务的各个市场的预测市况来估算的。出售时的回报主要根据历史经验估计，并在综合资产负债表上记录毛收入。
销售佣金在摊销期限不到一年时支出，通常不资本化，因为销售佣金通常是在合同完成时、客户开具发票或客户支付Vertiv时赚取的。我们通常提供与我们销售产品和服务所在司法管辖区的标准保证一致的保修。我们的保修通常是保证型保修，我们承诺我们的产品和服务符合合同规定。在有限的情况下，我们销售的保修会将保修范围扩大到特定产品的标准保修范围之外。这些单独定价的保修的销售额根据其独立销售价格进行记录，并在保修期内确认为收入。
外币折算
该公司几乎所有非美国子公司的功能货币都是当地货币。将当地货币财务报表折算成美元所产生的调整反映在累计其他全面收益(亏损)中。以子公司功能货币以外的货币计价的交易会受到汇率变动的影响，由此产生的损益计入净收益(亏损)。
现金和现金等价物
现金及现金等价物反映于综合资产负债表，由原始到期日为三个月或以下的高流动性投资组成。
下表对合并资产负债表内报告的现金、现金等价物和限制性现金数额进行了核对。限制性现金是银行担保的现金抵押品。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 现金和现金等价物 | $ | 780.4 | | | $ | 260.6 | | | $ | 439.1 | |
| 包括在其他流动资产中的受限现金 | 8.2 | | | 12.6 | | | 8.0 | |
| 现金总额、现金等价物和受限现金 | $ | 788.6 | | | $ | 273.2 | | | $ | 447.1 | |
应收账款与信用损失准备
该公司的应收账款来自位于美国和许多外国司法管辖区的客户。该公司对其客户的财务状况进行持续的信用评估，通常不需要客户提供抵押品。公司根据历史经验和公司发现的任何具体客户催收问题建立应收账款信用损失准备。当所有合理的收款努力都已用尽时，对信贷损失准备进行核销。
信贷损失准备的变动如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 期初余额 | $ | 18.4 | | | $ | 14.1 | | | $ | 15.0 | |
| 已记入费用的准备金 | 11.3 | | | 5.6 | | | 0.6 | |
| 扣除额 | (0.6) | | | (1.3) | | | (1.5) | |
| 期末余额 | $ | 29.1 | | | $ | 18.4 | | | $ | 14.1 | |
盘存
存货采用先进先出法按成本或可变现净值两者中较低者列账，大部分存货按标准成本估值。其余部分按平均实际费用估价。标准费用在每个财政年度开始时修订。每年重新设定标准的影响以及全年产生的经营差异分配至存货，并在产品售出时确认为销售成本。
以下是清单的组成部分：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 盘存 | | | |
| 成品 | $ | 261.6 | | | $ | 276.5 | |
| 原料 | 484.3 | | | 377.2 | |
| Oracle Work in Process | 138.4 | | | 168.3 | |
| 总库存 | $ | 884.3 | | | $ | 822.0 | |
存货报废变动如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 期初余额 | $ | 56.0 | | | $ | 56.2 | | | $ | 64.1 | |
| 已记入费用的准备金 | 28.8 | | | 30.1 | | | 15.7 | |
| 核销及其他 | (25.8) | | | (30.3) | | | (23.6) | |
| 期末余额 | $ | 59.0 | | | $ | 56.0 | | | $ | 56.2 | |
公允价值计量
会计准则编纂（“ASC”）820， 公允价值计量建立了按公允价值计量某些财务报表项目的正式层次和框架，并要求披露公允价值计量和估值投入的可靠性。根据ASC 820，计量假设出售资产或转移负债的交易发生在该资产或负债的本金或至少最有利的市场。在层次结构中，1级工具对活跃市场中的相同项目使用可观察到的市场价格，并具有最可靠的估值。二级工具通过经纪/交易商报价或通过活跃市场中类似项目的市场可观察信息进行估值，包括远期和现货价格、利率和波动性。3级工具的估值使用在活跃市场中看不到的输入，例如公司开发的未来现金流估计，被认为是最不可靠的。由于这些工具的到期日相对较短，因此账面价值接近现金及现金等价物、应收账款和应付账款的公允价值。
发债成本、溢价和贴现
债务发行成本、溢价和贴现根据相关贷款协议的条款，使用实际利息法或其他近似有效利率法的方法摊销为利息支出。与确认的债务负债相关的债务发行成本在资产负债表上列报，直接从该债务负债的账面金额中扣除，与贴现保持一致。
不动产、厂房设备和确定的活体无形资产
本公司按成本计入对土地、建筑物及机器设备的投资，其中包括在企业合并中收购的资产的当时公允价值。折旧主要使用直线法计算估计使用年限，估计使用年限为30至40建筑和建筑的年限10至12机器和设备的使用年限。本公司须摊销的已确定的可确认无形资产在其估计使用年限内按直线摊销。可确定的可识别无形资产包括知识产权，如专利和非专利技术和商标、客户关系和资本化软件。如果事件或情况表明账面价值可能无法收回，确定的活着的可识别无形资产也要进行潜在减值评估。当业务环境的事件或变化显示资产的账面价值可能无法收回时，长期有形资产和无形资产就会被审查减值。如果相关资产的预期未来未贴现现金流量之和少于账面价值，则按估计公允价值确认减值损失。
以下是物业、厂房和设备的组成部分：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 财产、厂房和设备、净值 | | | |
| 机器和设备 | $ | 479.7 | | | $ | 405.4 | |
| 建筑物 | 343.6 | | | 312.4 | |
| 土地 | 41.3 | | | 41.0 | |
| 在建工程 | 67.5 | | | 41.5 | |
| 物业、厂房和设备，按成本计算 | 932.1 | | | 800.3 | |
| 减去：累计折旧 | (372.0) | | | (310.9) | |
| 财产、厂房和设备、净值 | $ | 560.1 | | | $ | 489.4 | |
商誉
在企业合并中收购的资产和负债采用收购方法入账，并按各自的公允价值入账。商誉是指支付的对价超过收购净资产的部分，并分配给收购该业务的报告单位。报告单位是ASC 280分部报告中定义的经营分部，或者如果分部管理层编制并定期审查业务的离散财务信息，则该业务的级别低于经营分部的一级。本公司在第四季度进行年度商誉减值测试，如果事件或情况表明报告单位的公允价值可能低于其账面价值，则更频繁地进行商誉减值测试。公司可能首先使用定性方法评估减值商誉，以确定报告单位的公允价值是否更有可能大于其账面价值。若初步定性评估显示商誉更有可能减值，则进行量化减值分析，以评估报告单位的估计公允价值与其账面值的比较。如果其账面价值超过其估计公允价值，则在账面价值超过报告单位的公允价值时确认商誉减值。报告单位的估计公允价值为第3级计量，并采用折现现金流量法、可比上市公司法和可比收购法的加权计算。本公司于截至2023年12月31日止年度对各报告单位采用定性方法进行年度商誉减值，并无报告任何减值费用，详情请参阅“附注5-商誉及其他无形资产”。
有限寿命无形资产
有限寿命的无形资产主要由某些客户关系、开发的技术、资本化的软件和商标组成。这些无形资产在其预计使用年限内按直线摊销。客户关系的成本主要摊销于10至13多年来，发达的技术5至10多年，资本化的软件结束了5岁月流逝，商标化5至10好几年了。每当事件或环境变化显示某项资产的账面价值可能无法收回时，本公司便会审核有限年限的无形资产的减值。该公司至少每季度监测一次这些变化和事件。
其他寿命不定的无形资产
活着的无限无形资产由商标组成，该商标也在第四季度进行年度评估，以确定减值情况或触发事件的发生。如果个别无限期无形资产的账面价值超过其公允价值，该资产将减记至其公允价值，减值金额为减值费用。在进行定量分析时，该公司使用“特许权使用费减免”估值方法对这些资产进行测试，以确定公允价值。估值方法中固有的重要假设包括但不限于未来预计的业务结果、增长率、市场参与者的贴现率和特许权使用费。与其年度商誉评估类似，本公司在本年度进行了一项定性减值测试，结果在截至2023年12月31日的年度内没有减值费用。
产品保修
保修期限一般为一至两年自销售之日起生效。保修拨备主要根据历史保修成本占销售额的百分比确定，并根据可能出现的特定问题进行调整。
产品保修费用约占产品销售额的百分之一，产品保修应计费用反映在综合资产负债表的应计费用中。
产品保修应计金额的变化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 期初余额 | $ | 25.6 | | | $ | 30.0 | | | $ | 36.5 | |
| 将费用计入费用 | 22.7 | | | 16.0 | | | 16.6 | |
| 已付费/已使用 | (22.2) | | | (20.4) | | | (23.1) | |
| 期末余额 | $ | 26.1 | | | $ | 25.6 | | | $ | 30.0 | |
公共和私人配售认股权证
作为2018年6月12日IPO的一部分，GSAH向第三方投资者发行了69,000,000单位，包括一股A类普通股和三分之一的公共认股权证，价格为$10.00每单位。每份完整的公共认股权证使持有人有权购买一股A类普通股，行使价为$11.50每股。在IPO结束的同时，GSAH完成了总计10,533,333认股权证，每份认股权证可行使购买一股A类普通股，行使价为11.50每股(“私募认股权证”及连同公开认股权证，“认股权证”)，最初发行予特拉华州有限责任公司GS DC保荐人I LLC(“保荐人”)，价格为$1.50根据私募认股权证，产生$15.8。每份私募认股权证允许保荐人以$购买一股A类普通股。11.50每股。
于业务合并后， 9,387,093公共认股权证及10,533,333截至2020年12月31日，私募认股权证尚未偿还。于二零二一年一月十九日，本公司悉数赎回已发行的认股权证，有关单位及认股权证随后从纽约证券交易所退市。2023年2月24日，GS赞助商LLC选举行使5,266,666根据管理认股权证的协议，以无现金为基础的认股权证，作为交换，本公司发行了1,368,194A类普通股。截至2023年12月31日，有5,266,667剩余未偿还的私人认股权证。
私人配售认股权证可按持有人选择以无现金方式行使，只要由初始购买者或其获准受让人持有，则不可赎回。如果私人配售认股权证由初始购买者或其获准受让人以外的其他人持有，则私人配售认股权证将可由吾等赎回，并可由该等持有人按与公开认股权证相同的基准行使。
该等认股权证分别于2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日于公司综合资产负债表按公允价值分类为负债，该等负债在各期间的公允价值变动在公司综合收益(亏损)表中确认为损益。就所得税而言，认股权证被视为权益工具。
私募认股权证的估值采用Black-Sholes-Merton定价模型，如综合财务报表附注12-金融工具及风险管理所述。认股权证公允价值的变化可能会对我们未来的经营业绩产生重大影响。
衍生工具和套期保值活动
在正常业务过程中，由于其在全球的业务和业务概况，该公司可能会受到外币汇率和商品价格变化的影响。该公司的外币风险涉及以不同于其子公司功能货币的货币计价的交易。主要大宗商品风险敞口是铜和铝及相关产品预期购买量的价格波动。作为公司风险管理战略的一部分，可以有选择地使用衍生工具，以努力将这些风险敞口的影响降至最低。所有衍生工具均与特定的相关风险有关，本公司并不持有衍生工具作交易或投机用途。对冲头寸的存续期不到一年。
所有衍生品均按ASC 815入账，衍生工具和套期保值，并按公允价值确认。对于未来现金流中的衍生品对冲变异性，任何收益或亏损的有效部分在权益中递延，并在基础交易影响收益时确认。就衍生工具对冲现有资产或负债的公允价值而言，衍生工具的收益或亏损及被对冲项目的抵销亏损或收益均于每个期间的收益中确认。在某种程度上，任何对冲都不能完全有效地抵消标的对冲项目的变化，这可能会对净收益产生影响。该公司还使用衍生品来对冲不接受ASC 815递延会计处理的经济风险。这些套期保值的基本风险主要涉及某些外币计价资产和负债的重估。任何套期保值无效部分的收益或亏损，以及未被指定为套期保值的衍生工具的任何收益或亏损，均立即在综合收益(亏损)表中确认。
本公司可对其境外子公司进行净投资套期。该公司利用公司间外币计价债务来对冲其在某些外国子公司和附属公司的投资。这些套期保值的已实现和未实现折算调整计入“外币(损益)净额”外币折算调整中的综合股东权益(亏损)表，抵销了也计入“其他全面收益(亏损)税后”的外国子公司相关资产的折算调整。
该公司指定了某些名义金额为#美元的利率掉期1,000.0由于现金流量对冲至到期，这与定期贷款信贷协议于2027年到期相对应。该公司使用利率掉期来管理我们的总债务组合的利率组合和相关的总体借款成本。截至2023年12月31日、2023年和2022年，被指定为现金流对冲的利率互换协议实际上互换了名义金额1美元。1,000.0，以SOFR为基础的浮动利率债务为固定利率债务。更多信息见“附注12--金融工具和风险管理”。
截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日，没有未偿还的货币和商品对冲得到递延会计处理。因此，公司确认按市值计价的收益(亏损)为(0.8), $0.4、和$(0.6)，分别于截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度，在综合损益表中的“其他营业费用(收入)”内。未平仓对冲工具的公允价值乃根据活跃市场(第二级)同类资产及负债的报价计算，并参考类似金融工具进行估值，并根据合约的特定条款作出调整。
所得税
所得税拨备采用ASC 740的资产负债法，由司法管辖区按法人单位确定。根据这一方法，递延税金是指在收回或支付所报告的资产和负债金额时预计将发生的未来税收后果。递延税项由本公司资产及负债的财务及税务基础之间的差额所产生，并按预期收回或结算暂时性差额的年度的现行税率计量。所得税税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期的期间的收益中确认。当税收优惠很可能无法实现时，计入估值准备以减少递延税项资产。本公司综合财务报表所反映的税项结转乃采用单独报税法厘定。税收结转包括净营业亏损和税收抵免。
该公司广泛的业务和全球税务法规的复杂性要求在估计该公司最终将支付的税款时对不确定性进行评估。该公司根据其对是否应缴纳附加税以及应缴纳附加税的程度的估计，确认美国和其他税收管辖区预期的税收不确定性的负债。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，本公司已为某些未无限期再投资的外国子公司计提了美国联邦所得税、外国预扣税和其他基于外部基础的差额。*外国附属公司的某些收益继续无限期再投资，但由于纳入当年与其他税收法律法规的相互作用，确定影响并不可行。
承付款和或有事项
截至财务报表之日，某些情况可能存在，可能导致公司亏损，但只有在一个或多个未来事件发生或未能发生时才能解决。因索赔、评估、诉讼、罚款、罚款和其他来源产生的或有损失的负债，在公司评估未来可能发生的负债并且金额可以合理估计时记录。本公司评估为可能变现的从第三方收回的成本，在相关或有负债的范围内入账。与或有事项有关的法律费用在所发生的期间内支出。公司在变现时记录收益或有事项。
会计声明
2020年3月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2020-04：参考利率改革(主题848)促进参考汇率改革对财务报告的影响。本ASU提供了可选的权宜之计和例外，以减轻参考伦敦银行间同业拆放利率(LIBOR)或作为参考利率改革一部分预计将停止的其他参考利率的合同、套期保值关系和其他交易的潜在会计负担。修正案于2020年3月12日生效，一般可适用至2024年12月31日。
2023年4月18日，公司将其利率互换从LIBOR过渡到有担保隔夜融资利率(SOFR)，自2023年7月2日起生效。截至2020年3月2日的定期贷款信贷协议(经修订)，由(I)作为借款人的Vertiv Group Corporation，(Ii)Vertiv Intermediate Holding II Corporation，(Iii)行政代理和(Iv)贷款人之间签订，涉及2027年到期的定期贷款( 《定期贷款信贷协议》)，修改为2023年6月22日，允许从2023年7月1日起，从定期贷款信贷协议和相关的基于LIBOR的机制下可供借款的LIBOR过渡到基于SOFR和相关的基于SOFR的机制的利率。本公司采纳ASU 2020-04，并选择采用可选择的权宜之计，将经修订的掉期合约视为现有安排的延续。这一会计准则的应用并未对简明合并财务报表产生实质性影响。
2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07：分部报告(主题280)对可报告分部披露的改进。本ASU作出修订，要求按年度和中期披露递增分部信息。这些修正案在2023年12月15日之后的财年生效。该公司预计这一采用不会对其综合财务报表产生实质性影响。
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09：所得税(主题740)改进所得税披露。本ASU提供修订，要求实体每年披露特定税率调节类别、超过5%的重大调节项目的额外细节以及司法管辖区支付的所得税的全面细目。这些修正案在2024年12月15日之后的财年生效。该公司预计这一采用不会对其综合财务报表产生实质性影响。
(2) 收购
CoolTera Ltd.
2023年12月4日，公司签订了收购CoolTera有限公司的买卖协议。交易于2023年12月8日完成。CoolTera是液体冷却基础设施解决方案的全球供应商，为数据中心液体冷却解决方案设计和制造冷却剂分配单元、二次流体网络和歧管。收购CoolTera为公司现有的热管理产品组合带来了先进的冷却技术、深厚的领域专业知识、控制和系统，以及针对高密度计算机冷却要求的制造和测试。
E&I
2021年9月8日，公司签订了收购E&I的买卖协议，E&I的收购于2021年11月1日结束。根据买卖协议的条款，总代价为元。1,770.4，净额为$10.3所获得的现金。总代价为$1,780.7，由$组成1,168.7现金，约合美元601.1公司普通股，相当于23.12.5亿股Vertiv普通股，$7.4或有对价和美元3.5其他调整的可能性。该公司有义务支付高达$200.0如果E&I在截至2022年12月31日止年度实现了某些EBITDA目标，我们将支付额外的现金代价。截至2022年12月31日，或有收益的价值为 零.截至2022年12月31日止年度，或然代价公平值减少$3.7于综合收益（亏损）表之“其他经营开支（收入）”内列账。
本公司采用会计收购法将收购E&I入账。所收购资产及所承担负债乃按其公平值入账，因此，估计及假设可能会有所变动。截至2022年12月31日，本公司已完成估值，以确定最终购买价格分配，包括最终营运资金调整、分配至无形资产的金额、分配至其海外司法管辖区的公允价值，以及记录E&I收购的税务影响。
以下为与E&I收购有关之所收购资产及所承担负债之最终购买价分配：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 初步分配截至2021年12月31日 | | 调整 | | 截至2022年12月31日的最终分配 |
| 应收账款 | | $ | 87.7 | | | $ | — | | | $ | 87.7 | |
| 盘存 | | 50.1 | | | — | | | 50.1 | |
| 其他流动资产 | | 15.7 | | | — | | | 15.7 | |
| 财产、厂房和设备 | | 87.1 | | | — | | | 87.1 | |
| 商誉 | | 748.2 | | | 4.5 | | | 752.7 | |
| 其他无形资产 | | 1,004.2 | | | — | | | 1,004.2 | |
| 其他资产 | | 10.4 | | | — | | | 10.4 | |
| 应付帐款 | | 33.9 | | | — | | | 33.9 | |
| 应计费用和其他负债 | | 50.0 | | | 1.0 | | | 51.0 | |
| 递延所得税 | | 129.8 | | | (1.5) | | | 128.3 | |
| 其他长期负债 | | 24.3 | | | — | | | 24.3 | |
| 取得的净资产和承担的负债 | | $ | 1,765.4 | | | $ | 5.0 | | | 1,770.4 | |
下表载列所收购之固定年期无形资产、最终公平值及各自之可使用年期：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 使用寿命 | | 公允价值 |
| 客户关系 | | 15至16年份 | | $ | 731.6 | |
| 发达的技术 | | 13年份 | | 180.7 | |
| 商标 | | 15至16年份 | | 52.3 | |
| 积压 | | 1年 | | 39.6 | |
| 无形资产总额 | | | | $ | 1,004.2 | |
本公司采用多期超额收益法对客户关系无形资产进行估值，采用特许权使用费减免法对已开发技术无形资产进行估值。用于估计客户关系公允价值的重大假设包括预测的未计利息、税项及摊销前盈利、客户流失率及贴现率。用于估计已开发技术的公平值的重大假设包括预测净销售额、特许权使用费率及贴现率。该等重大假设属前瞻性，并可能受未来经济及市况影响。估计加权平均可使用年期为 14.2无形资产的年限。
商誉乃按所转让代价于收购日期之公平值与就E&I确认之资产净值之公平值之间之差额计算，并指预期因完成收购E&I而实现之未来经济利益（包括协同效应及劳动力组合）。收购产生之商誉预期不可扣税。截至E&I收购截止日期，商誉为$273.6及$479.1已分别分配给美洲、欧洲、中东和非洲分部。有关商誉及其他无形资产的额外资料，请参阅“附注5 -商誉及其他无形资产”。
截至2021年12月31日止年度，E&I净销售额为$67.4包括在“净销售额”中，收购产生的经营亏损为$10.0计入综合收益（亏损）表之“除所得税前收入（亏损），净额”。
备考财务信息
根据ASC 805业务合并，以下截至2021年12月31日止年度的未经审计备考经营业绩假设E&I业务合并于2021年1月1日完成。 以下备考结果包括调整，以反映收购相关成本，额外利息支出和债务发行成本的摊销，企业合并后适用于E&I的会计政策，与企业合并相关的无形资产的摊销以及对某些资产账面值的调整的影响。
| | | | | | | | |
| 未经审计的形式信息 | | 截至2021年12月31日的年度 |
| 净销售额 | | $ | 5,323.9 | |
| 净收益(亏损) | | 76.7 | |
未经审核备考业绩包含为使业务交易直接应占之备考事项生效而作出之调整，该等事项有事实依据，并预期将对合并业绩产生持续影响。备考数据可能并不代表倘收购于所呈列期间开始时发生而本应取得之业绩，亦不拟作为未来业绩之预测。此外，备考财务资料并不反映本公司已产生或可能产生的成本，以整合所收购的业务。
(3) 收入
当承诺商品或服务的控制权转移至客户时，本公司确认销售制成品及服务的收入，金额反映本公司预期有权就交换该等商品或服务收取的代价。
关键基础设施和解决方案
公司将产品交付确定为关键基础设施和解决方案产品中的履约义务。这些产品包括AC和DC电源管理、热管理、集成模块化解决方案以及用于管理IT设备的硬件。本公司一般在控制权转移至客户的时点履行这些履约义务并确认这些产品的收入。控制权的转移通常发生在产品已装运或已交付时，具体取决于装运条款。
对于客户在客户现场控制的定制产品，而公司构建和定制产品，公司随着时间的推移确认收入，因为客户在构建时获得了对资产的控制权。就该等产品而言，本公司使用输入法根据所产生成本相对于估计项目总成本确认收入，因为此乃转移予客户之货品之最忠实计量。
服务和备件
服务包括预防性维护、验收测试、工程和咨询、性能评估、远程监控、培训、备件和关键数字基础设施软件。服务一般于提供服务时确认，或就备用合约而言以直线法确认，因为客户于我们提供服务时同时收取及消耗利益。公司在软件转让后的某个时间点确认软件应用程序的收入，并随着时间的推移确认监控服务。
集成机架解决方案
集成机架解决方案的性能要求包括交付机架、机架电源、机架配电、机架热系统和可配置的集成解决方案。对于这些业绩义务，公司根据控制权转移发生的时间在某个时间点确认收入。
收入分解
下表按业务部门、提供的产品和服务以及控制权转移的时间分列收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| 美洲 | | 亚太地区 | | 欧洲、中东和非洲 | | 总计 |
| 按产品和服务产品分类的销售额： | | | | | | | |
| 关键基础设施和解决方案 | $ | 2,560.5 | | | $ | 911.4 | | | $ | 977.2 | | | $ | 4,449.1 | |
| 服务和备件 | 823.3 | | | 429.7 | | | 339.0 | | | 1,592.0 | |
| 集成机架解决方案 | 460.7 | | | 186.7 | | | 174.7 | | | 822.1 | |
| 总计 | $ | 3,844.5 | | | $ | 1,527.8 | | | $ | 1,490.9 | | | $ | 6,863.2 | |
| | | | | | | |
| 收入确认时间： | | | | | | | |
| 在某个时间点转移的产品和服务 | $ | 2,932.3 | | | $ | 1,163.9 | | | $ | 942.4 | | | $ | 5,038.6 | |
| 随时间推移转移的产品和服务 | 912.2 | | | 363.9 | | | 548.5 | | | 1,824.6 | |
| 总计 | $ | 3,844.5 | | | $ | 1,527.8 | | | $ | 1,490.9 | | | $ | 6,863.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 美洲 | | 亚太地区 | | 欧洲、中东和非洲 | | 总计 |
| 按产品和服务产品分类的销售额： | | | | | | | |
| 关键基础设施和解决方案 | $ | 1,608.4 | | | $ | 949.3 | | | $ | 917.6 | | | $ | 3,475.3 | |
| 服务和备件 | 754.6 | | | 441.7 | | | 284.3 | | | 1,480.6 | |
| 集成机架解决方案 | 365.6 | | | 210.3 | | | 159.7 | | | 735.6 | |
| 总计 | $ | 2,728.6 | | | $ | 1,601.3 | | | $ | 1,361.6 | | | $ | 5,691.5 | |
| | | | | | | |
| 收入确认时间： | | | | | | | |
| 在某个时间点转移的产品和服务 | $ | 1,925.0 | | | $ | 1,242.6 | | | $ | 985.7 | | | $ | 4,153.3 | |
| 随时间推移转移的产品和服务 | 803.6 | | | 358.7 | | | 375.9 | | | 1,538.2 | |
| 总计 | $ | 2,728.6 | | | $ | 1,601.3 | | | $ | 1,361.6 | | | $ | 5,691.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 美洲 | | 亚太地区 | | 欧洲、中东和非洲 | | 总计 |
按产品和服务提供的销售额： (1) | | | | | | | |
| 关键基础设施和解决方案 | $ | 1,189.6 | | | $ | 971.7 | | | $ | 739.1 | | | $ | 2,900.4 | |
| 服务和备件 | 705.1 | | | 421.5 | | | 312.1 | | | 1,438.7 | |
| 集成机架解决方案 | 292.7 | | | 215.8 | | | 150.5 | | | 659.0 | |
| 总计 | $ | 2,187.4 | | | $ | 1,609.0 | | | $ | 1,201.7 | | | $ | 4,998.1 | |
| | | | | | | |
| 收入确认时间： | | | | | | | |
| 在某个时间点转移的产品和服务 | $ | 1,514.6 | | | $ | 1,304.3 | | | $ | 1,019.5 | | | $ | 3,838.4 | |
| 随时间推移转移的产品和服务 | 672.8 | | | 304.7 | | | 182.2 | | | 1,159.7 | |
| 总计 | $ | 2,187.4 | | | $ | 1,609.0 | | | $ | 1,201.7 | | | $ | 4,998.1 | |
(1)截至2021年12月31日止年度，2021年11月1日至2021年12月31日的E&I销售额为$21.7及$45.7包括在美洲;和欧洲，中东和非洲报告分部分别。
本期及长期递延收入的期初及期末结余如下：
| | | | | | | | | | | |
| 余额为 2023年12月31日 | | 余额为 2022年12月31日 |
| | | |
递延收入--当期 | $ | 638.9 | | | $ | 358.7 | |
递延收入-非流动 (1) | 61.8 | | | 49.5 | |
| | | |
(1)非流动递延收入在合并资产负债表中计入“其他长期负债”。
递延收入-非流动主要包括维修、延长保修和其他服务合同。本公司预计将确认收入$36.5, $14.0及$11.3于截至二零二五年及二零二六年十二月三十一日止年度及其后。
(4) 重组成本
重组成本包括与公司不断提高运营效率和重新定位资产以保持全球竞争力相关的费用。工厂关闭和其他成本包括固定资产搬迁的租赁和合同终止成本、员工培训、搬迁和设施成本。该等成本于综合收益（亏损）表之“重组成本”内入账。
该公司有一个持续多年的重组计划，以调整其成本结构，以支持利润率扩张目标。该计划包括所有部门的劳动力减少和占地面积优化。 估计重组成本的流动负债及非流动负债分别于合并资产负债表的“应计费用及其他负债”及“其他长期负债”内入账。
截至2023年12月31日止年度，重组成本的流动负债变动如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 已付/已用 | | 费用 | | 2023年12月31日 |
| 遣散费和福利 | $ | 15.3 | | | $ | (17.2) | | | $ | 27.0 | | | $ | 25.1 | |
| 工厂关闭及其他 | 0.1 | | | (1.6) | | | 1.6 | | | 0.1 | |
| 总计 | $ | 15.4 | | | $ | (18.8) | | | $ | 28.6 | | | $ | 25.2 | |
截至2022年12月31日止年度，重组成本的流动负债变动如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 已付/已用 | | 费用 | | 2022年12月31日 |
| 遣散费和福利 | $ | 33.8 | | | $ | (16.7) | | | $ | (1.8) | | | $ | 15.3 | |
| 工厂关闭及其他 | 0.2 | | | (2.6) | | | 2.5 | | | 0.1 | |
| 总计 | $ | 34.0 | | | $ | (19.3) | | | $ | 0.7 | | | $ | 15.4 | |
按业务分部划分之重组开支如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 美洲 | $ | 6.0 | | | $ | 1.9 | | | $ | 4.0 | |
| 亚太地区 | 14.1 | | | (1.7) | | | 3.1 | |
欧洲、中东和非洲(1) | 3.7 | | | 0.7 | | | (7.1) | |
| 公司 | 4.8 | | | (0.2) | | | 1.4 | |
| 总计 | $ | 28.6 | | | $ | 0.7 | | | $ | 1.4 | |
（一） 于2021年，由于出售一项重工业UPS业务，先前录得的重组储备已获解除，详情请参阅“附注5 -商誉及其他无形资产”。
(5) 商誉和其他无形资产
按分部划分之商誉账面值变动如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美洲 | | 亚太 | | 欧洲、中东和非洲 | | *总计 |
平衡，2021年12月31日 | | $ | 632.0 | | | $ | 50.9 | | | $ | 647.2 | | | $ | 1,330.1 | |
E&I收购(1) | | 0.2 | | | — | | | 4.3 | | | 4.5 | |
| 外币折算及其他 | | 2.1 | | | (3.8) | | | (48.2) | | | (49.9) | |
平衡，2022年12月31日 | | $ | 634.3 | | | $ | 47.1 | | | $ | 603.3 | | | $ | 1,284.7 | |
收购/剥离(2) | | — | | | — | | | 24.5 | | | 24.5 | |
| 外币折算及其他 | | 1.0 | | | (0.7) | | | 20.8 | | | 21.1 | |
余额，2023年12月31日 | | $ | 635.3 | | | $ | 46.4 | | | $ | 648.6 | | | $ | 1,330.3 | |
(1)在对E&I收购的初始收购价格分配进行调整后，有关E&I收购的更多信息，请参阅“附注2-收购”。
(2)指12月取得的与CoolTera Ltd.有关的商誉，详情请参阅“附注2-收购”，但与处置一项技术家具业务有关的商誉撇账则抵销该等商誉。
按主要类别划分的可识别无形资产的账面总额和累计摊销如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年12月31日 | | 毛收入 | | 累计摊销 | | 网络 |
| 客户关系 | | $ | 1,768.6 | | | $ | (710.7) | | | $ | 1,057.9 | |
| 发达的技术 | | 494.3 | | | (261.2) | | | 233.1 | |
| 大写软件 | | 111.2 | | | (82.6) | | | 28.6 | |
| 商标 | | 88.9 | | | (35.9) | | | 53.0 | |
| 其他 | | 45.5 | | | (37.3) | | | 8.2 | |
| 有限寿命可识别无形资产总额 | | $ | 2,508.5 | | | $ | (1,127.7) | | | $ | 1,380.8 | |
| 无限期存在的商标 | | 292.1 | | | — | | | 292.1 | |
| 无形资产总额 | | $ | 2,800.6 | | | $ | (1,127.7) | | | $ | 1,672.9 | |
| | | | | | |
截至2022年12月31日 | | 毛收入 | | 累计摊销 | | 网络 |
| 客户关系 | | $ | 1,741.8 | | | $ | (573.8) | | | $ | 1,168.0 | |
| 发达的技术 | | 483.4 | | | (215.9) | | | 267.5 | |
| 大写软件 | | 104.7 | | | (68.7) | | | 36.0 | |
| 商标 | | 87.1 | | | (31.9) | | | 55.2 | |
| 其他 | | 35.9 | | | (35.9) | | | — | |
| 有限寿命可识别无形资产总额 | | $ | 2,452.9 | | | $ | (926.2) | | | $ | 1,526.7 | |
| 无限期存在的商标 | | 289.4 | | | — | | | 289.4 | |
| 无形资产总额 | | $ | 2,742.3 | | | $ | (926.2) | | | $ | 1,816.1 | |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的无形资产摊销费用总额为196.7, $230.4、和$157.9，分别为。
根据截至2023年12月31日的无形资产余额，预期摊销费用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 |
| $ | 197.2 | | | $ | 197.2 | | | $ | 187.1 | | | $ | 154.8 | | | $ | 142.9 | |
资产剥离
2021年10月，该公司签订了一项约为欧元的协议20.0 ($21.7)现金收益，用于出售欧洲、中东和非洲地区的重工业UPS业务。作为出售的结果，公司将业务调整为当前的公允价值，减去预期的出售成本，并记录了#美元8.7综合损益表中“资产减值”的减值。2021年12月21日，重工业UPS业务的出售最终敲定，没有产生额外的减值。
年度商誉减值分析
该公司在2023年第四季度对其所有报告单位进行了定性减值测试。根据我们的定性减值评估结果，我们得出结论，每个报告单位的公允价值很可能超过其账面价值，因此，截至2023年12月31日，我们的商誉没有减值.
(6) 债务
截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日，扣除当前部分的长期债务由以下部分组成：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
2027年到期的定期贷款，将于7.97%和6.892023年、2023年和2022年12月31日分别为% | $ | 2,118.1 | | | $ | 2,139.8 | |
高级担保票据于2028年到期，日期：4.125分别在2023年12月31日和2022年12月31日 | 850.0 | | | 850.0 | |
| ABL循环信贷安排 | — | | | 235.0 | |
| 未摊销折价和发行成本 | (27.2) | | | (33.9) | |
| 2,940.9 | | | 3,190.9 | |
| 减：当前部分 | (21.8) | | | (21.8) | |
| 长期债务总额，扣除当期部分 | $ | 2,919.1 | | | $ | 3,169.1 | |
截至2023年12月31日，公司债务的合同到期日如下： | | | | | |
| 2024 | $ | 21.2 | |
| 2025 | 21.2 | |
| 2026 | 21.2 | |
| 2027 | 2,054.5 | |
| 2028 | 850.0 | |
| |
| 总计 | $ | 2,968.1 | |
2027年到期的定期贷款
在符合某些条件和未经当时存在的定期贷款人同意的情况下(但在收到承诺的前提下)，借款人可根据定期贷款信贷协议(作为定期贷款的增加或作为一批或多批新的定期贷款)产生额外贷款(“增量定期贷款”)，本金总额最高可达(A)$325.0和60.0综合EBITDA的百分比(定义见定期贷款信贷协议)，加(B)相当于所有自愿预付款、回购和赎回平价通行证根据定期贷款信贷协议和某些其他贷款协议借入的定期贷款平价通行证在定期贷款信贷协议之外发生的债务，利用原本可用于增量定期贷款的能力，加(C)不限款额，只要是在形式基数生效后，(I)由抵押品(定义见下文)担保的债务平价通行证以定期贷款为基准，综合第一留置权净杠杆率(定义见定期贷款信贷协议)不会超过3.75：1.00及(Ii)就定期贷款信贷协议以外产生的债务，以及以该定期贷款的初级抵押品作抵押或无抵押的债务，综合总净杠杆率(定义见定期贷款信贷协议)不会超过(A)5.25：1.00或(B)如该等债务是与准许收购或其他准许投资有关而产生的，则指紧接交易完成前有效的综合总净杠杆率(第(A)、(B)及(C)条所指的金额，统称为“增量金额”)。在某些条件下，借款人可能会使用当时可用的增量金额代替增量定期贷款来承担定期贷款信贷协议以外的额外债务。
定期贷款以相等的季度分期摊销，金额相当于1.00于2020年6月30日开始摊销的初始本金的年利率。在下文讨论的修订之前，适用于定期贷款的利率由借款人选择：(A)基本利率(其是(I)花旗银行在该日的最优惠利率，(Ii)当时由纽约联邦储备银行制定的(A)联邦基金利率和(B)隔夜联邦基金利率和隔夜LIBOR利率中的最高者，在每种情况下，加 0.50%，(Iii)伦敦银行同业拆息，为期一个月，加 1.00%和（iv） 1.00%), 加 2.00%或(B)1个月、3个月或6个月期LIBOR，如果所有定期贷款人同意，则为12个月LIBOR，或(如果定期代理人同意)任何较短期限的LIBOR(由借款人选择)，加 3.00%。此外，在签订定期贷款信贷协议的同时，Vertiv Group签订了名义金额为#美元的利率互换协议。1,000.0。掉期交易以浮动利率支付换取固定利率支付的名义金额，以降低利率波动性。截至2023年12月31日和2022年12月31日的定期贷款借款利率为7.97%和6.89%。
借款人可以自愿预付全部或部分定期贷款，但有最低金额限制，并事先通知，但不收取溢价或罚款。借款人须以下列方式偿还定期贷款50超额现金流的百分比(定义见定期贷款信贷协议)，100某些资产出售、伤亡和谴责事件的净现金收益的%，以及某些其他债务的产生，在每种情况下，均受某些递减、再投资权、门槛和其他例外情况的限制。任何已预付或已偿还的定期贷款不得转借。除非在定期贷款信贷协议条款的约束下加速，否则任何未预付或未偿还的金额应于七年签订定期贷款信贷协议的周年纪念。
借款人在定期贷款信贷协议下的债务由Holdings Co和借款人的所有直接和间接全资拥有的美国子公司(除某些允许的例外情况外)(统称为“担保人”)担保。除若干例外情况外，借款人及担保人根据定期贷款信贷协议及相关文件所承担的义务，以对借款人及担保人几乎所有资产(“抵押品”)的留置权作为抵押。
定期贷款信贷协议包括惯例陈述和保证、肯定的、报告的和否定的契约以及违约事件。负面契诺包括(除某些例外情况外)对本公司产生额外债务的能力的限制；支付股息或其他股本付款；担保其他义务；授予资产留置权；进行贷款、收购或其他投资；转让或处置资产；可选地支付或以其他方式修改某些债务工具；与联属公司进行交易；修改组织文件；进行合并或合并；达成限制某些子公司支付股息能力的安排；改变Vertiv Group及其受限制子公司的业务性质；以及将我们的子公司指定为不受限制的子公司。此外，控股公司可能进行的活动也受到限制。
定期贷款修订
2021年3月10日，根据第1号修正案a重新定价修正案，利差降至2.75按LIBOR利率计息的定期贷款的百分比， 1.75按上述基准利率计息的定期贷款的%。本公司确认债务清偿损失$0.4与截至2021年12月31日止年度的利率下调有关。
于2023年6月22日，根据第2号修订，定期贷款信贷协议项下的利率自2023年7月1日起，由信贷协议项下可用于借款的LIBOR及相关基于LIBOR的机制过渡至基于SOFR及相关基于SOFR的机制的利率。详情请参阅“附注1 -主要会计政策之呈列基准及概要”。
于2023年12月13日，根据第3号修订（其中包括其他修订），借款人于信贷协议项下的未偿还定期贷款的息差减少 0.25%，至2.50按定期SOFR利率计息的定期贷款的百分比，以及 1.50按上述基准利率计息的定期贷款为%。该等定期贷款的到期日仍为二零二七年三月二日，而信贷协议的所有其他重大条文维持重大不变。本公司确认债务清偿损失$0.5与截至2023年12月31日止年度的利率下调有关。
ABL循环信贷安排
于2020年3月2日，本公司订立第五修订本，由控股公司、借款人、借款人的若干附属公司（作为共同借款人）及在该等公司之间延长ABL循环信贷协议的到期日，并对ABL循环信贷协议作出若干其他修订（“共同借款人”），各种金融机构不时的一方，作为贷款人（“ABL贷方”）、ABL代理人和某些其他机构不时作为抵押品代理人和信用证发行人。ABL循环信贷协议提供的循环信贷（“ABL循环信贷”）可供借款人和共同借款人使用，并提供各种货币的循环贷款以及美国和外国子信贷，总金额最高为$570.0信用证次级贷款为美元200.0和一个swingline子设施，75.0，在每一种情况下，取决于不同的借款基础。ABL循环信贷融资下的借款受借款基数计算的限制，借款基数计算的基础是符合条件的应收账款、某些符合条件的库存和某些不受限制的现金的特定百分比的总和，减去任何适用的储备金。
在符合某些条件的情况下，在未经当时现有的ABL贷款人同意的情况下（但须收到承诺），ABL循环信贷安排下的承诺可增加至最多$600.0. ABL循环信贷融资的到期日为2025年3月2日。
于2022年9月20日，Holdings Co、借款人及若干附属公司订立ABL循环信贷融资的第6号修订（“第六号修订”）及第7号修订（“第七号修订”）。除其他修改外，第六次修订将基于LIBOR的当前未偿还和未来循环贷款的利率基准转换为SOFR， 10所有可用期限、欧元银行同业拆息和SONIA的基点信贷息差调整（如适用）。根据第七修正案，美国部分下的美国循环贷款承诺增加了美元。115.0贷款承诺总额为570.0在ABL循环信贷安排下。ABL循环信贷安排的所有其他重大拨备没有变化，包括2025年3月2日的到期日。我们花了$0.6在综合资产负债表的“其他”内注资的与修订有关的法律费用。在第六修正案之前，利率基准是LIBOR。
在第六修正案之前，适用于ABL循环信贷安排下以美元计价的贷款的利率，由借款人选择：(A)基本利率(在该日期是(I)JPMorgan Chase Bank，N.A.的最优惠利率中的最高者，(Ii)当时由纽约联邦储备银行制定的(A)联邦基金利率和(B)隔夜联邦和隔夜LIBOR利率中的较高者，在每种情况下，加 0.50%，(Iii)伦敦银行同业拆息，为期一个月，加1.00%和（iv） 1.00%), 加适用保证金(“LIBOR基本利率保证金”)的范围为0.25%至0.75%，取决于平均超额可获得性，或(B)一个月、三个月或六个月期LIBOR，或(如果对所有ABL贷款人可用)12个月LIBOR或任何较短期限(由借款人选择)，加适用保证金(“LIBOR保证金”)的范围为1.25%至1.75%，取决于平均超额可用性。
在第六修正案之后，适用于ABL循环信贷安排下以美元计价的贷款的利率，由借款人选择：(A)基本利率(在该日期是(I)JPMorgan Chase Bank，N.A.的最优惠利率中的最高者，(Ii)当时由纽约联邦储备银行制定的(A)联邦基金利率和(B)隔夜联邦和隔夜SOFR的利率中的较高者，在每种情况下，加 0.50%，(Iii)一个月利息期间的调整期限SOFR利率(定义见ABL循环信贷协议)，加1.00%和（iv） 1.00%), 加适用保证金(“SOFR基本利率保证金”)的范围为0.25%至0.75%，取决于平均超额可获得性或(B)一个月、三个月或六个月调整后的期限Sofr利率(由借款人选择)，加适用保证金(“SOFR保证金”，连同SOFR基本利率保证金、LIBOR保证金和LIBOR基本利率保证金，统称为“适用保证金”)1.25%至1.75%，取决于平均超额可用性。
某些以FILO计价的贷款的保证金等于适用的保证金，加一项额外的1.00%。以美元以外的货币计价的贷款受到惯例利率惯例和指数的约束，但在每种情况下，适用的利润率都相同。此外，下列费用适用于ABL循环信贷安排：(A)未使用的额度费用：0.25(C)贷款人、信用证发行人及代理人的某些其他惯常费用及开支。
借款人和共同借款人可以自愿偿还ABL循环信贷安排下的全部或部分贷款，但有最低金额限制，并事先通知，但不收取保费或罚款。借款人及联名借款人须在ABL循环信贷安排下的未偿还贷款及信用证总额超过当时适用的承诺总额及当时适用的借款基数中较小者的范围内，随时根据ABL循环信贷安排预付款项。在满足某些习惯条件和当时适用的借款基础的情况下，任何已偿还的金额都可以重新借款。
借款人和联名借款人在ABL循环信贷机制下的债务由担保人(包括某些联名借款人对其他联名借款人的义务)以及借款人的某些非美国限制性附属公司(“外国担保人”)担保。任何外国担保人均不担保借款人或借款人在美国的子公司的任何共同借款人的债务。除某些例外情况外，借款人、共同借款人、担保人和外国担保人根据ABL循环信贷安排和相关文件承担的义务以抵押品的留置权为抵押，除某些例外和例外情况外，共同借款人的某些非美国子公司的资产和外国担保人的某些资产(统称为“外国抵押品”)作为担保。任何外国抵押品都不担保借款人或作为借款人美国子公司的任何共同借款人的债务。
ABL循环信贷安排包括惯例陈述和担保、肯定、报告(包括与借款基地有关的事项)和消极契诺以及违约事件。负面公约除其他事项外，包括限制我们产生额外债务的能力；支付股息或其他股本付款；担保其他债务；给予资产留置权；进行贷款、收购或其他投资；转让或处置资产；对某些债务工具进行可选付款或以其他方式修改；与附属公司进行交易；修改组织文件；进行合并或合并；
订立安排，限制我们某些附属公司派发股息的能力；更改Vertiv Group及其受限制附属公司的业务性质；以及将我们的附属公司指定为不受限制的附属公司。此外，控股公司可能进行的活动也受到限制。此外，ABL循环信贷安排要求在全球可获得性(ABL循环信贷安排中的定义)小于(A)中较大者的任何日期维持最低综合固定费用覆盖率(定义见ABL循环信贷安排)。10.0承付款总额的百分比和(B)美元30.0至少有1.00到1.00，在最近结束的财务季度的最后一天结束的四个财季期间进行测试，并在此后每个后续财季结束时进行测试，直到全球可用性超过(A)中较大者的日期为止10.0承付款总额的百分比和(B)美元30.0为30连续的日历日。截至2023年12月31日，ABL循环信贷安排的全球可用性超过了遵守公约的最低要求。
截至2023年12月31日，Vertiv Group和联合借款人拥有$554.0ABL循环信贷机制下的可获得性(受制于惯例借款基数和其他条件，并受信用证、Swingline借款和向某些非美国联合借款人借款的单独升华的约束)，扣除未偿还信用证的本金总额为#美元16.0，并考虑到ABL循环信贷安排中规定的借款基数限制。在2023年12月31日，有不是ABL循环信贷安排的未偿还余额。在2022年12月31日，有一美元235.0ABL循环信贷安排余额，加权平均借款利率为5.85%.
2024年2月16日，控股公司、借款人和某些子公司签订了第8号修正案(“第八修正案”)，其中将ABL循环信贷安排的到期日延长至五年自第八修正案之日起(如果借款的某些其他债务提前到期，以较早的弹性到期日为准)，将循环贷款承诺部分增加#美元30.0M的总贷款承诺为#美元600.0根据ABL循环信贷安排，修改某些借款基础报告要求，并从ABL循环信贷安排中删除法国部分和FILO部分。
2028年到期的高级担保票据
2021年10月22日，借款人完成了其$850.0其于2028年到期的高级担保票据(“票据”)的本金总额按面值进行私募。该批债券的利息为4.125年息%，将于2028年11月15日到期。该公司产生了$13.8作为债券的一部分资本化的债务发行成本。管理票据的契约包括惯例陈述和保证、肯定的、报告的和否定的契约，以及违约事件。负面契诺包括限制借款人及若干附属公司授予资产留置权或担保权益、进行合并及合并、出售或以其他方式转让资产、派发股息或作出其他分派及限制付款、招致债务、进行收购、贷款、垫款或其他投资、选择性预付或修改某些次级债务的条款、与联属公司订立交易或更改业务范围，在每种情况下均受若干门槛及例外情况规限。
(7) 租契
该公司租赁办公空间、仓库、车辆和设备。租约的剩余租约条款为1年份至20几年，其中一些有续签和终止的选择。终止选择权可由公司选择行使。用于确认使用权资产和租赁负债的租赁条款包括在公司合理确定行使该期权的情况下延长租约的期权涵盖的期间，以及在公司合理确定不行使该期权的情况下终止租赁的期权涵盖的期间。该公司的大部分租约为经营性租约。融资租赁对本公司的综合财务报表并不重要。
本公司在一开始就确定一项安排是否为经营租赁。初始期限为12个月或以下的租约不计入资产负债表。所有其他经营租赁于资产负债表上记录，相应的经营租赁资产净值代表租赁期内相关资产的使用权，经营租赁负债代表因租赁而产生的支付租赁款项的责任。本公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或限制性契诺。
经营租赁资产及经营租赁负债于开始日期根据租赁期内租赁付款的现值确认，并包括在合理确定将予行使时延长或终止租赁的选择权。租赁付款的现值主要是根据租赁开始日可获得的信息，使用经租赁期限和外币调整后的递增借款利率确定的。带有租赁和非租赁组成部分的租赁协议通常作为一个单独的租赁组成部分入账。本公司的经营租赁费用在租赁期内以直线方式确认。
有关经营租赁费用的摘要，请参阅下表：
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | | 截至2022年12月31日的年度 |
| 经营租赁成本 | $ | 63.7 | | | $ | 58.7 | |
| 短期和可变租赁成本 | 28.8 | | | 23.6 | |
| 总租赁成本 | $ | 92.5 | | | $ | 82.3 | |
与经营租赁有关的补充现金流量信息如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | | 截至2022年12月31日的年度 |
| 为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： | | | |
| 经营性现金流出--经营性租赁付款 | $ | 62.7 | | | $ | 57.9 | |
| | | |
| | | |
| 以新的租赁义务换取的使用权资产： | | | |
| 经营租约 | $ | 72.1 | | | $ | 69.9 | |
与经营租赁有关的补充资产负债表信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产负债表位置 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 经营性租赁使用权资产 | 其他资产 | | $ | 173.5 | | | $ | 166.4 | |
| | | | | |
| 经营租赁负债 | 应计费用和其他负债 | | $ | 42.9 | | | $ | 45.2 | |
| 经营租赁负债 | 长期租赁负债 | | 141.0 | | | 130.4 | |
| 租赁总负债 | | | $ | 183.9 | | | $ | 175.6 | |
经营租赁的加权平均剩余租赁期限和贴现率如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 加权平均剩余租期 | 6.8年份 | | 6.8年份 |
| | | |
| 加权平均贴现率 | 8.4 | % | | 6.2 | % |
| | | |
截至2023年12月31日的租赁负债到期日如下：
| | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | |
| 经营租约 | | |
| 2024 | $ | 56.6 | | | |
| 2025 | 43.1 | | | |
| 2026 | 32.6 | | | |
| 2027 | 25.1 | | | |
| 2028 | 18.1 | | | |
| 此后 | 70.6 | | | |
| 租赁付款总额 | 246.1 | | | |
| 减去：推定利息 | (62.2) | | | |
| 租赁负债现值 | $ | 183.9 | | | |
(8) 养老金计划
该公司的大多数员工都参加了固定缴款计划，包括401(K)计划、利润分享计划和其他提供退休福利的储蓄计划。
某些美国员工和非美国员工参加公司特定的或法定要求的固定福利计划。总体而言，公司的政策是根据法律要求、必需的福利支付和其他因素为这些计划提供资金。
该公司的美国固定福利计划的定期养老金净支出和预计福利义务对于信息披露并不重要。公司美国计划的固定缴款计划总费用为$14.9, $11.9、和$11.9截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度。
我们非美国计划的退休计划费用包括以下组成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非美国计划 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 公司定义的福利计划： | | | | | |
| 服务成本 | $ | 2.9 | | | $ | 2.9 | | | $ | 3.5 | |
| 利息成本 | 3.6 | | | 2.4 | | | 2.0 | |
| 计划资产的预期回报 | (0.9) | | | (0.7) | | | (0.8) | |
| 净摊销 | (0.4) | | | 0.3 | | | 0.6 | |
| 定期养老金净额 | 5.2 | | | 4.9 | | | 5.3 | |
| 削减 | — | | | — | | | (1.9) | |
| 安置点 | 1.2 | | | (0.1) | | | (0.1) | |
| 固定缴款计划 | 2.4 | | | 2.6 | | | 3.5 | |
| 总计 | $ | 8.8 | | | $ | 7.4 | | | $ | 6.8 | |
我们的非美国界定福利退休金计划的预计福利责任的精算现值及计划资产的公平值变动详情如下：
| | | | | | | | | | | |
| 非美国计划 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 预计福利义务，开始 | $ | 67.9 | | | $ | 87.4 | |
| 服务成本 | 2.9 | | | 2.9 | |
| 利息成本 | 3.6 | | | 2.4 | |
| 精算(收益)损失 | 6.3 | | | (14.9) | |
| 已支付的福利 | (2.7) | | | (1.5) | |
| 参与者的贡献 | 0.2 | | | 0.2 | |
| 聚落 | (5.7) | | | (0.2) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 外币折算及其他 | 4.4 | | | (8.4) | |
| 预计养恤金债务，期末 | $ | 76.9 | | | $ | 67.9 | |
| 计划资产的公允价值，期初 | 14.7 | | | 13.8 | |
| 计划资产的实际回报率 | 0.8 | | | (0.1) | |
| 雇主供款 | 6.3 | | | 2.7 | |
| 参与者的贡献 | 0.2 | | | 0.3 | |
| 已支付的福利 | (2.7) | | | (1.5) | |
| 聚落 | (5.7) | | | (0.2) | |
| 外币折算及其他 | 1.1 | | | (0.3) | |
| 计划资产的公允价值，期末 | $ | 14.7 | | | $ | 14.7 | |
| 在资产负债表中确认的净额 | $ | (62.2) | | | $ | (53.2) | |
| 资产负债表中确认的金额： | | | |
| 非流动资产 | $ | 0.5 | | | $ | 0.3 | |
| 流动负债 | (3.3) | | | (2.9) | |
| 非流动负债 | (59.4) | | | (50.6) | |
| 在资产负债表中确认的净额 | $ | (62.2) | | | $ | (53.2) | |
| 税前累计其他综合(收入)损失 | $ | 1.6 | | | $ | (4.4) | |
截至2023年12月31日，非美国计划净资金不足美元。62.2，包括总额为$的无资金计划62.7以及一小部分资金过剩的非美国计划。截至计划的12月31日、2023年和2022年分别的计量日期，累计福利义务总额为N超出计划资产的数额如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 预计福利义务 | $ | 65.8 | | | $ | 51.6 | |
| 累积利益义务 | 55.6 | | | 45.4 | |
| 计划资产的公允价值 | 3.0 | | | — | |
未来的预期福利付款如下：
| | | | | | | | |
| | 非美国计划 |
| 2024 | | $ | 4.5 | |
| 2025 | | 4.2 | |
| 2026 | | 4.3 | |
| 2027 | | 4.8 | |
| 2028 | | 5.1 | |
| 2029至2033年 | | 36.4 | |
| 未来预期福利支付总额 | | $ | 59.3 | |
该公司预计将贡献约$0.6其2024年的退休计划。公司2024年的固定福利养老金计划支出预计约为$6.3，与$5.2在2023年。
在养恤金福利估值中使用的加权平均假设如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 非美国计划 |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 养老金净支出 | | | | |
| 贴现率 | | 5.29 | % | | 2.96 | % |
| 计划资产的预期回报 | | 5.76 | % | | 5.12 | % |
| 补偿增值率 | | 4.03 | % | | 3.83 | % |
| 福利义务 | | | | |
| 贴现率 | | 5.41 | % | | 5.29 | % |
| 补偿增值率 | | 4.25 | % | | 4.03 | % |
精算开发的收益率曲线被用来确定贴现率。计划资产的预期回报假设是通过审查过去计划的投资回报来确定的10本公司会定期将这些回报与投资顾问及精算师的预期作比较，以确定预期的长期未来回报是否与过去有显著不同。
该公司在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的非美国计划资产配置如下：
| | | | | | | | | | | |
| 非美国计划 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 债务证券 | 23 | % | | 20 | % |
| 保险安排 | 20 | % | | 1 | % |
| 现金 | — | % | | 38 | % |
| 其他 | 57 | % | | 41 | % |
| 总计 | 100 | % | | 100 | % |
截至2023年12月31日或2022年12月31日，该公司没有任何美国计划资产。
投资计划资产的主要目标是在获得合理回报率的同时确保参保人退休福利。计划资产的投资符合审慎和多元化的原则，并具有长期投资范围。计划资产的战略是，通过主要投资于世界各地多元化混合行业的公司，将风险集中度降至最低，同时目标是在市值水平、增长与价值状况、全球市场与地区市场、基金类型和基金经理的敞口方面保持中性。
债务证券的做法强调投资级公司和政府债务，其到期日与较长期养老金负债的一部分相匹配。没有使用杠杆技术，衍生品在任何基金中的使用都是有限的和无关紧要的。
定义福利计划资产的公允价值按资产类别和ASC 820的公允价值层次组织，如附注1-重要会计政策摘要所述，如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 | | 百分比 |
2023年12月31日 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 债务证券 | $ | — | | | $ | 3.4 | | | $ | — | | | $ | 3.4 | | | 23 | % |
| 保险安排 | — | | | — | | | 3.0 | | | 3.0 | | | 20 | % |
| | | | | | | | | |
| 其他 | — | | | — | | | 8.3 | | | 8.3 | | | 57 | % |
| 总计 | $ | — | | | $ | 3.4 | | | $ | 11.3 | | | $ | 14.7 | | | 100 | % |
2022年12月31日 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 债务证券 | $ | — | | | $ | 3.0 | | | $ | — | | | $ | 3.0 | | | 20 | % |
| 保险安排 | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 1 | % |
| 现金 | 5.6 | | | — | | | — | | | 5.6 | | | 38 | % |
| 其他 | — | | | 3.3 | | | 2.7 | | | 6.0 | | | 41 | % |
| 总计 | $ | 5.6 | | | $ | 6.3 | | | $ | 2.8 | | | $ | 14.7 | | | 100 | % |
资产类别
全球股票反映了在美国注册的公司，包括跨国公司，以及在美国以外发达国家注册的公司。公司债券和政府债券是主要在美国以外的发行人的投资级债务，保险安排通常确保不会出现市场损失或提供小额最低回报保证，主要由保险公司投资于债券。其他包括主要投资于股票、银行存款和有保证回报率的债券的现金和普通基金。
公允价值层次结构类别
所有类别第一级资产的估值均以个别证券交易的主要交易所的收市价为基础。现金按成本计价，接近公允价值。归类为二级资产的债务证券一般根据独立的经纪/交易商报价或与其他具有类似期限、收益率和信用评级的债务证券进行比较而进行估值。其他二级资产根据所持基金单位的资产净值进行估值，该资产净值是根据标的资产的市场观察定价或经纪/交易商报价得出的。混合资产基金的权益为第二级，非美国一般基金投资和保险安排为第三级。保险合同的公允价值是对在计量日期向市场参与者有序出售时收到的金额的估计。如果合同终止，计划将从合同持有人那里获得的金额是主要投入，无法观察到。
第三级资产价值变动详情如下：
| | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | |
| 第三级，1月1日期初余额， | $ | 2.8 | | | $ | 3.0 | | | |
| 持有资产的损益 | 3.3 | | | (0.7) | | | |
| 购进、销售和结算，净额 | 5.2 | | | 0.5 | | | |
| 第三级，12月31日期末余额 | $ | 11.3 | | | $ | 2.8 | | | |
(9) 所得税
持续经营的有效税率为13.8%, 54.1%，以及28.0分别为2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。2023年的实际汇率主要受估值拨备净额的影响，抵销了认股权证负债公允价值变动的非税项扣除。前两个时期主要受到以下因素的影响：公司在美国和非美国业务的收入组合、非美国司法管辖区的优惠税率和激励措施、未汇出收益的应计税款、跨境支付的预扣税、美国联邦、州和非美国用途的估值津贴的变化、《减税和就业法案》(下称《法案》)中的全球无形低税收入(GILTI)条款、认股权证负债的公允价值变化，以及不确定税收状况准备金的变化。
该法案的GILTI条款要求公司在其美国所得税申报单中包括外国子公司超过其有形资产允许回报的收入。本公司已作出保单选择，以记录发生期间与GILTI有关的任何负债。
持续经营业务的所得税前收益(亏损)包括： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美国 | $ | 49.1 | | | $ | (83.0) | | | $ | (72.7) | |
非美国 (1) | 484.6 | | | 250.0 | | | 238.9 | |
| 所得税前总收益(亏损) | $ | 533.7 | | | $ | 167.0 | | | $ | 166.2 | |
(1)该公司的某些非美国实体产生了重大亏损，为此提供了估值津贴，因此不会产生税收优惠。
来自持续经营的所得税支出(收益)的主要组成部分如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 当前： | | | | | |
| 联邦制 | $ | 45.5 | | | $ | 1.2 | | | $ | 2.3 | |
| 州和地方 | 16.9 | | | 3.4 | | | 9.7 | |
| 非美国 | 142.5 | | | 94.4 | | | 104.4 | |
| 延期： | | | | | |
| 联邦制 | (94.0) | | | 4.3 | | | (25) | |
| 州和地方 | (23.5) | | | (1.5) | | | (4.7) | |
| 非美国 | (13.9) | | | (11.4) | | | (40.1) | |
| 所得税支出(福利) | $ | 73.5 | | | $ | 90.4 | | | $ | 46.6 | |
美国联邦法定税收与公司持续经营的所得税总支出(收益)的对账包括以下几个方面： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
按美国法定税率缴税(21%) | $ | 112.1 | | | $ | 35.1 | | | $ | 34.9 | |
| 州税和地方税，扣除联邦税收优惠 | 13.5 | | | (0.5) | | | 4.5 | |
| 非美国利差 | 6.1 | | | 14.2 | | | 29.5 | |
| 美国以外的免税期和优惠措施 | (13.1) | | | (0.7) | | | (12.1) | |
| 不确定的税收状况 | 5.7 | | | 7.5 | | | 33.7 | |
| 非美国业务对美国税收的影响 | 10.0 | | | 6.5 | | | (21.1) | |
| 更改估值免税额 | (100.5) | | | 33.6 | | | (24.0) | |
| 未分配外汇收入税和预提/股息税 | 13.2 | | | 17.1 | | | 14.2 | |
| 国外取得的无形收入 | (3.0) | | | (1.1) | | | (15.9) | |
| 研发扣减/抵免 | (15.0) | | | (11.9) | | | (11.8) | |
| 非税诉讼和其他和解的影响 | 5.5 | | | — | | | (8.5) | |
| 认股权证负债的公允价值变动 | 33.2 | | | (19.1) | | | 13.0 | |
| 其他永久性差异 | 1.0 | | | (1.3) | | | 7.2 | |
| 利率变化对非美国司法管辖区的影响 | 1.4 | | | 8.9 | | | (9.2) | |
| 交易成本的影响 | — | | | (0.4) | | | 6.0 | |
| 不可扣除的补偿 | 1.0 | | | 2.1 | | | 0.9 | |
其他(1) | 2.4 | | | 0.4 | | | 5.3 | |
| 所得税支出(福利)合计 | $ | 73.5 | | | $ | 90.4 | | | $ | 46.6 | |
(1)代表了几项调整，其中没有一项对单独披露具有重大意义。
该公司在中国签订了税收减免协议，该协议将于2023年至2024年之间到期。该公司打算在这些假期到期时重新申请。我们预计我们将继续有资格享受这些假期，但我们将根据续签时的业务情况进行评估。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司已确认39.0及$41.3美国所得税、非美国所得税和外国预扣税的递延所得税净负债分别用于某些收益不是无限期再投资的外国子公司的外部基础差额。
产生递延所得税资产和负债的主要项目如下： | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | |
| 递延税项资产 | | | | | |
| 净营业亏损和资本亏损 | $ | 60.8 | | | $ | 95.3 | | | |
| 资本化研究支出 | 105.7 | | | 84.7 | | | |
| 应计负债 | 44.8 | | | 38.8 | | | |
| 雇员补偿及福利 | 23.3 | | | 13.7 | | | |
| 养老金 | 14.8 | | | 12.8 | | | |
| 商业利息扣除限额 | 88.7 | | | 78.4 | | | |
| 库存 | 29.8 | | | 23.9 | | | |
| 研发信贷结转 | 4.4 | | | 7.6 | | | |
| 租赁责任 | 22.5 | | | 24.6 | | | |
| 坏账 | 9.2 | | | 6.8 | | | |
| 国外税收抵免结转 | 26.8 | | | 21.1 | | | |
| | | | | |
| 其他 | 6.3 | | | 3.7 | | | |
| 未扣除估值备抵的递延税项资产总额 | $ | 437.1 | | | $ | 411.4 | | | |
| 估值免税额 | $ | (146.8) | | | $ | (250.4) | | | |
| 递延税项资产，扣除估值免税额 | $ | 290.3 | | | $ | 161.0 | | | |
| 递延税项负债 | | | | | |
| 无形资产和商誉 | (175.9) | | | (176.9) | | | |
| 未分配外汇收入 | (39.0) | | | (41.3) | | | |
| 物业、厂房和设备 | (27.0) | | | (21.1) | | | |
| 发债成本 | (24.6) | | | (27.8) | | | |
| 租赁使用权资产 | (20.2) | | | (22.5) | | | |
| 其他 | (3.3) | | | (1.5) | | | |
| 递延税项负债总额 | $ | (290.0) | | | $ | (291.1) | | | |
| 递延所得税净负债 | $ | 0.3 | | | $ | (130.1) | | | |
截至2023年12月31日，公司已利用所有可用的联邦净营业亏损。于2023年12月31日，本公司的国家净经营亏损总额为$464.3，将于2024年至2042年期间的不同时间到期。于二零二三年十二月三十一日，本公司拥有$31.22027年至2043年到期的其他联邦税收抵免结转。于二零二三年十二月三十一日，本公司拥有其他 非物质的2029年至2038年到期的州税收抵免结转。
如“附注1 -主要会计政策概要”所述，由于我们的股票所有权于2020年2月发生变动，截至2023年12月31日，使用某些美国税务属性受到年度限制。不能保证我们的股票交易不会影响《国内税收法》下的另一次所有权变更，这可能会对我们的税收属性的使用施加额外的限制。
于2023年12月31日，本公司可用于抵销未来应课税收入的海外净经营亏损为$172.6.这些国外亏损结转将于2024年开始的不同时间到期，部分亏损的结转期不受限制。
于2023年12月31日，本公司的外资亏损结转为$66.0.大部分外资亏损结转将于2024年到期，其余亏损结转期无限制。
根据离职条款，Emerson同意就离职前任何时期产生的所有美国联邦、州或地方所得税以及非美国所得税向公司作出赔偿。应收赔偿金为美元6.9已就与离职前期间有关的不确定税务状况记入非流动其他资产。离职前不确定税务状况的变化对公司税务支出的影响（下文讨论）将被Emerson赔偿所抵消，对公司的净收入没有净影响。
根据E&I收购的条款，E&I同意就收购前任何期间的某些非美国所得税向本公司作出弥偿。应收赔偿金为美元2.8已就与收购前期间有关之不确定税务状况记录于非流动其他资产。收购前不确定税收状况的变化对公司税收费用的影响（见下文）将被E&I赔偿所抵消，对公司的净收入没有净影响。
以下是在考虑跨司法管辖区税收抵免（联邦，州和非美国）的可收回性之前未确认的税收优惠的变化。暂时的差异。未确认的税收优惠金额预计在未来12个月内不会大幅增加或减少。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 期初余额 | $ | 97.0 | | | $ | 98.6 | | | $ | 70.0 | |
| 本年度税收状况的增加额 | 20.6 | | | 11.9 | | | 25.1 | |
| 增加前一年的税务头寸 | 5.8 | | | — | | | 22.8 | |
| 上一年税收头寸的减少 | (0.5) | | | (11.9) | | | (10.2) | |
| 减少与税务机关的结算 | (4.1) | | | — | | | (8.5) | |
| 诉讼时效届满时的减免额 | (16.3) | | | (1.6) | | | (0.6) | |
| 期末余额 | $ | 102.5 | | | $ | 97.0 | | | $ | 98.6 | |
如果在合并财务报表中确认，将影响所得税支出的未确认税收优惠净额总额为$97.0。此外，调整数为#美元。9.7将导致应收赔款冲销的其他费用。本公司在所得税支出中计入与所得税相关的利息和罚款。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，应计利息和罚款总额为$19.0, $18.0、和$15.2，分别为。
符合条件的国内子公司提交一份合并的美国联邦所得税申报表。美国国税局的审查截至2016年12月1日与艾默生分居之日结束，2014年除外。州和非美国税务检查的地位因公司经营所在的众多法人实体和司法管辖区而异。如上所述，根据交易条款，Emerson和E&I将在交易完成前对本公司的某些纳税评估进行赔偿。
所得税估值免税额的变动如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 期初余额 | $ | 250.4 | | | $ | 241.6 | | | $ | 282.6 | |
| 增加(减少)费用 | (100.4) | | | 33.6 | | | (24.0) | |
| 记入其他账户的减幅 | (3.2) | | | (24.8) | | | (17.0) | |
| 期末余额 | $ | 146.8 | | | $ | 250.4 | | | $ | 241.6 | |
截至2023年12月31日止年度，本公司录得估值津贴发放净额为$103.4主要与美国联邦和州司法管辖区有关。在每个报告日期，管理层都会考虑新的证据，无论是积极的还是消极的，这可能会影响其对递延税项资产未来变现的看法。截至2023年12月31日，管理层确定有足够的积极证据得出结论，美国联邦和州递延税项资产更有可能实现，主要不包括外国税收抵免。因此，该公司相应减少了估值免税额。
(10) 关联方交易
与Advisors的关联公司的交易
于2023年8月8日(“售股交易日期”)，VPE Holdings，LLC(“Vertiv股东”)，白金股权顾问公司(“Advisors”)的关联公司(“Advisors”)完成出售20,000,000本公司A类普通股(“售股交易”)。在股票出售交易后，Vertiv股东持有的股份少于5因此，就S-K规例第404项而言，本公司不再因其拥有本公司之权益而被视为本公司之关连人士。
本公司在正常业务过程中与Advisors的关联公司买卖商品。从当年年初到股票销售交易日的购买量为$74.1。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度购买量为137.0及$98.0，分别为。从当年年初到股票销售交易日的销售额为$89.5。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度销售额为146.0及$86.9，分别为。应付账款为$3.8截至2022年12月31日。应收账款为$33.3截至2022年12月31日。
应收税金协议
于2021年12月31日，本公司与Vertiv股东的一间联属公司同意修订及补充本公司与Vertiv股东于2020年2月7日订立的应收税项协议(“应收税项协议”)，以取代本公司在应收税项协议项下的剩余付款义务，以支付#100.0以现金输入二等额分期付款。第一期分期付款计划于2022年6月15日或之前支付，第二次分期付款计划于2022年9月15日或之前到期。于2022年6月15日，本公司与Vertiv股东同意将应收税款协议项下的付款时间表进一步修订为三分期付款，其中第一笔分期付款为$12.5到期并于2022年6月15日支付，第二期分期付款为$12.5到期并于2022年9月15日支付，第三期为$75.0到期并于2022年11月30日支付。应收税金协议于收到最终付款后于2022年11月30日终止。
截至2021年12月31日止年度，本公司录得$4.5在合并损益表的“利息支出，净额”中的增值费用。未实现亏损$(3.2)计入综合资产负债表的“累计其他综合(亏损)收入”，与截至2021年12月31日止年度应收税项负债的公允价值变动有关。于2021年12月31日签署经修订的应收税项协议后，本公司冲销了$4.1以前记入“累计其他综合(亏损)收入”，并确认收益#美元59.2，在综合损益表的“应收税项协议收益”中记录，作为这项债务应计数额与清偿债务数额之间的差额。
(11) 其他财务信息
收益中报告的项目包括以下项目： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 研发费用 | $ | 303.5 | | | $ | 282.0 | | | $ | 266.4 | |
| 折旧费用 | 74.3 | | | 72.0 | | | 69.1 | |
| 广告费 | 20.1 | | | 20.6 | | | 26.0 | |
应计费用和其他负债中报告的项目包括： | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 应计工资和其他雇员薪酬 | $ | 165.4 | | | $ | 132.6 | |
重组(见附注4) | 25.2 | | | 15.4 | |
经营租赁负债(见附注7) | 42.9 | | | 45.2 | |
产品保修(见附注1) | 26.1 | | | 25.6 | |
| 其他 | 352.2 | | | 294.9 | |
| 总计 | $ | 611.8 | | | $ | 513.7 | |
(12) 金融工具和风险管理
根据ASC 820，本公司采用三层公允价值层次结构，对计量公允价值时使用的投入进行优先排序。可观察到的投入来自与本公司无关的来源。不可观察到的投入反映了该公司对市场参与者将使用的因素的假设，这些因素将根据在当时情况下可获得的最佳信息对开发的资产或负债进行估值。这些层包括以下几个：
1级-投入包括相同资产或负债在活跃市场的可观察到的未经调整的报价
2级-投入包括直接或间接可观察到的活跃市场报价以外的价格
3级-投入包括难以观察到的投入，其中市场数据很少或根本不存在，因此需要一个实体制定自己的假设
在确定公允价值时，本公司使用各种估值技术，并优先使用可观察到的投入。可观察到的投入的可获得性因工具而异，并取决于各种因素，包括工具的类型、工具是否交易活跃以及工具特有的其他特征。对于许多金融工具而言，定价投入在市场上随处可见，所使用的估值方法被市场参与者广泛接受，估值不需要管理层做出重大判断。对于其他金融工具，定价输入在市场上较难观察到，可能需要管理层的判断。
经常性公允价值计量
公司按公允价值确认的金融工具以及所使用的公允价值计量摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2023年12月31日 |
| 资产负债表位置 | | 总计 | | 相同资产在活跃市场的报价(第1级) | | 其他可观察到的输入(级别2) | | 无法观察到的输入(3级) |
| 资产： | | | | | | | | | |
| 利率互换 | 其他流动资产 | | $ | 36.4 | | | $ | — | | | $ | 36.4 | | | $ | — | |
| 利率互换 | 其他非流动资产 | | 44.5 | | | — | | | 44.5 | | | — | |
| 总资产 | | | $ | 80.9 | | | $ | — | | | $ | 80.9 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
| 负债： | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 私人认股权证 | 认股权证负债 | | $ | 195.0 | | | $ | — | | | $ | 195.0 | | | $ | — | |
| 总负债 | | | $ | 195.0 | | | $ | — | | | $ | 195.0 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2022年12月31日 |
| 资产负债表位置 | | 总计 | | 相同资产在活跃市场的报价(第1级) | | 其他可观察到的输入(级别2) | | 无法观察到的输入(3级) |
| 资产： | | | | | | | | | |
| 利率互换 | 其他流动资产 | | $ | 36.9 | | | $ | — | | | $ | 36.9 | | | $ | — | |
| 利率互换 | 其他非流动资产 | | 73.3 | | | — | | | 73.3 | | | — | |
| 总资产 | | | $ | 110.2 | | | $ | — | | | $ | 110.2 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
| 负债： | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 私人认股权证 | 认股权证负债 | | $ | 58.7 | | | $ | — | | | $ | 58.7 | | | $ | — | |
| 总负债 | | | $ | 58.7 | | | $ | — | | | $ | 58.7 | | | $ | — | |
利率互换-本公司可不时订立衍生金融工具，以对冲浮动利率债务利息开支的变动。衍生工具在综合资产负债表中按其公允价值确认为资产或负债。当衍生工具符合现金流量对冲的资格时，公允价值的变动将透过其他全面收益递延，视乎抵销的性质和有效性而定。
该公司使用利率互换来管理其总债务组合的利率组合和相关的总借款成本。截至2023年12月31日，被指定为现金流对冲的利率互换协议实际上互换了名义金额1美元。1,000.0将基于SOFR的浮动利率债务转换为固定利率债务。截至2022年12月31日，被指定为现金流对冲的利率互换协议实际上互换了名义金额1美元。1,000.0基于伦敦银行间同业拆借利率的浮动利率债务转换为固定利率债务。我们的利率互换将于2027年3月到期。该公司确认了$38.9, $2.4、和$(10.5)截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日终了年度的收益，分别在综合损益表的“利息支出净额”内。截至2023年12月31日，公司预计约为$36.4现金流量对冲的税前净收益将从累积的其他综合(亏损)收入中重新归类为未来12个月的收益。
利率互换按报告日期的SOFR收益率曲线进行估值。这些合同的交易对手是评级较高的金融机构。本公司利率互换的公允价值通过本公司的信用估值调整(“CVA”)根据交易对手的不履行风险和信誉进行调整。CVA是在交易对手层面上利用每个付款日期的公允价值敞口并应用适当的生存和边际违约百分比的加权概率来计算的。2023年4月18日，公司将其利率互换从LIBOR过渡到SOFR，自2023年7月2日起生效。如前所述，本公司将2027年到期的定期贷款过渡至SOFR，自2023年7月1日起生效。
净投资对冲-在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，该公司指定了某些公司间债务，以对冲其在外国子公司和附属公司的部分投资。这些模糊限制语的已实现和未实现的翻译调整是$17.9 aND$11.1并计入综合全面收益(损益表)中的“外币折算”。截至2023年12月31日和2022年12月31日，大约$225.0及$233.6本公司公司间债务的一部分被指定用于对冲对某些外国子公司和附属公司的投资。
私人认股权证-私募认股权证的公允价值被视为二级估值，并使用Black-Sholes-Merton估值模型确定。该公司在模型中使用的重要假设是：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 权证估值输入 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 股票价格 | | $ | 48.03 | | | $ | 13.66 | |
| 执行价 | | $ | 11.50 | | | $ | 11.50 | |
| 剩余生命 | | 1.10 | | 2.10 |
| 波动率 | | 55.0 | % | | 56.0 | % |
利率(1) | | 4.73 | % | | 4.39 | % |
股息率(2) | | 0.21 | % | | 0.07 | % |
(1)根据恒定到期日国债收益率确定的利率
(2)2023年12月31日和2022年12月31日之前的股息率假设为$0.10及$0.01，分别为每股年利率。
其他公允价值计量
本公司以报价市场价格为基础，使用二级投入确定债务的公允价值。下表列出了长期债务的估计公允价值和账面价值，包括截至2023年12月31日、2023年和2022年的长期债务的当前部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 公允价值 | | 面值(1) | | 公允价值 | | 面值(1) |
| 2027年到期的定期贷款 | $ | 2,104.9 | | | $ | 2,118.1 | | | $ | 2,062.4 | | | $ | 2,139.8 | |
| 2028年到期的高级担保票据 | 794.0 | | | 850.0 | | | 726.1 | | | 850.0 | |
| ABL循环信贷安排将于2025年到期 | — | | | — | | | 235.0 | | | 235.0 | |
(1)更多信息见“附注6--债务”
(13) 累计其他综合(亏损)收入
累计其他综合(亏损)收入中的活动如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 外币换算，开始 | $ | (157.0) | | | $ | 39.8 | | | $ | 104.9 | | |
其他全面收益(亏损)(1) | 67.2 | | | (196.8) | | | (65.1) | | |
| 外币换算，结束 | (89.8) | | | (157.0) | | | 39.8 | | |
| 利率互换，开始 | 110.2 | | | 8.7 | | | (32.8) | | |
期间递延的未实现收益(亏损)(2)(3) | (22.5) | | | 101.5 | | | 41.5 | | |
| 利率互换，结束 | 87.7 | | | 110.2 | | | 8.7 | | |
| 养老金，开始 | 0.6 | | | (12.9) | | | (19.7) | | |
精算损益，所得税净额(4) | (3.0) | | | 13.5 | | | 6.8 | | |
| 养老金，终止 | (2.4) | | | 0.6 | | | (12.9) | | |
| 应收税金协议，开始 | — | | | — | | | (0.9) | | |
期内未实现损益(5) | — | | | — | | | (3.2) | | |
交易结算(6) | — | | | — | | | 4.1 | | |
| 应收税金协议，终止 | — | | | — | | | — | | |
| 累计其他综合(亏损)收入 | $ | (4.5) | | | $ | (46.2) | | | $ | 35.6 | | |
(1)截至2023年12月31日的一年，外币换算包括税收影响$(0.7)，有关更多信息，请参阅“附注9--所得税”。
(2)在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，38.9, $2.4、和$(10.5)分别被重新归类为收益。
(3)在截至2023年12月31日的一年中，利率互换包括1美元的税收影响6.9.
(4)截至2023年12月31日的一年，养老金包括税收影响$0.7.
(5)应收税金协议的公允价值变动应归因于我们自身的信用风险差额，在修订应收税金协议之前计入“其他综合(亏损)收益(亏损)”。
(6)有关更多信息，请参阅“与注10有关的缔约方”。
(14) 细分市场信息
营业利润(亏损)是首席经营决策者(“CODM”)用来评估部门业绩和做出经营决策的主要收入衡量标准。部门业绩的评估不包括公司和其他成本、外币收益(亏损)和无形资产摊销。公司成本和其他成本主要包括基于股票的薪酬、其他激励性薪酬、认股权证负债的公允价值变化、资产减值以及支持集中的全球职能的成本，包括财务、财务、风险管理、战略和营销、IT、法律和全球产品平台开发和发售管理。
该公司根据销售给客户的产品和服务的内部运营管理方式，包括CODM审查结果的方式来确定其可报告部门，其中包括确定用于可报告部门的资源分配方法。在2023年，我们重组了内部报告，并重新调整了运营部门结构，以适应我们的首席执行官CODM分配资源和做出决策的方式。这些变化导致了对二新的运营部门，1)印度和2)亚洲，这两个地区以前被统称为我们的传统澳大利亚和新西兰、东南亚和印度运营部门。鉴于经济特征和其他质量因素的相似之处，我们将这些经营部门与中国大中华区合并，并将其报告为我们的亚太可报告部门。
在重组的同时，公司得出结论，新的运营部门也包括报告单位，公司在紧接业务重组之前和紧接业务重组后对每个报告单位进行了商誉减值测试。本公司将商誉分配给二以其相对公允价值为基础的新报告单位。传统和新报告单位结构下的商誉减值测试得出的结论是，截至变更日期不存在任何减值。
如本文所述，部门业绩衡量不包括公司成本和其他成本。部门间销售价格接近市场价格。按可报告的业务部门以及产品和服务产品分类的公司运营结果摘要信息如下：
美洲包括为北美和拉丁美洲的数据中心、通信网络以及商业和工业市场中的应用销售的产品和服务。这一细分市场的主要产品和服务包括：
•关键基础设施和解决方案包括交流和直流电源管理、热管理和集成的模块化解决方案。
•集成机架解决方案包括机架、机架电源、机架配电、机架热系统和可配置的集成解决方案；以及用于管理IT设备的硬件。
•服务和备件包括预防性维护、验收测试、工程和咨询、性能评估、远程监控、培训、备件和关键数字基础设施软件。
亚太地区包括在大中华区中国、澳大利亚和新西兰、东南亚和印度的数据中心、通信网络以及商业和工业市场中销售的产品和服务。提供的产品和服务类似于美洲细分市场。
欧洲、中东和非洲包括为欧洲、中东和非洲的数据中心、通信网络以及商业和工业市场中的应用销售的产品和服务。提供的产品和服务类似于美洲细分市场。
可报告的业务细分市场
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 销售额 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美洲 | $ | 3,885.2 | | | $ | 2,773.0 | | | $ | 2,206.4 | |
| 亚太地区 | 1,615.6 | | | 1,699.3 | | | 1,693.6 | |
| 欧洲、中东和非洲 | 1,732.3 | | | 1,556.8 | | | 1,267.4 | |
| 7,233.1 | | | 6,029.1 | | | 5,167.4 | |
| 淘汰 | (369.9) | | | (337.6) | | | (169.3) | |
| 总计 | $ | 6,863.2 | | | $ | 5,691.5 | | | $ | 4,998.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 营业利润(亏损) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美洲 | $ | 958.8 | | | $ | 426.1 | | | $ | 441.2 | |
| 亚太地区 | 248.5 | | | 274.4 | | | 253.4 | |
| 欧洲、中东和非洲 | 380.0 | | | 234.6 | | | 217.6 | |
| 可报告细分市场合计 | 1,587.3 | | | 935.1 | | | 912.2 | |
| 外币得(损) | (16.0) | | | (3.7) | | | (3.2) | |
| 公司和其他 | (517.8) | | | (492.2) | | | (504.8) | |
| 公司、其他和抵销合计 | (533.8) | | | (495.9) | | | (508.0) | |
| 无形资产摊销 | (181.3) | | | (215.8) | | | (144.3) | |
| 营业利润(亏损) | $ | 872.2 | | | $ | 223.4 | | | $ | 259.9 | |
| | | | | | | | | | | |
| 总资产 | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 美洲 | $ | 3,466.4 | | | $ | 3,128.5 | |
| 亚太地区 | 1,338.4 | | | 1,323.1 | |
| 欧洲、中东和非洲 | 2,505.4 | | | 2,360.0 | |
| 7,310.2 | | | 6,811.6 | |
| 公司和其他 | 688.3 | | | 284.1 | |
| 总计 | $ | 7,998.5 | | | $ | 7,095.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 细分市场销售 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美洲 | $ | 40.7 | | | $ | 44.4 | | | $ | 19.0 | |
| 亚太地区 | 87.8 | | | 98.0 | | | 84.6 | |
| 欧洲、中东和非洲 | 241.4 | | | 195.2 | | | 65.7 | |
| 总计 | $ | 369.9 | | | $ | 337.6 | | | $ | 169.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 折旧及摊销 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美洲 | $ | 121.1 | | | $ | 124.1 | | | $ | 114.7 | |
| 亚太地区 | 34.7 | | | 38.7 | | | 41.0 | |
| 欧洲、中东和非洲 | 80.9 | | | 108.9 | | | 42.9 | |
| 公司和其他 | 34.3 | | | 30.7 | | | 28.4 | |
| 总计 | $ | 271.0 | | | $ | 302.4 | | | $ | 227.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 资本支出 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美洲 | $ | 65.7 | | | $ | 53.9 | | | $ | 28.7 | |
| 亚太地区 | 25.2 | | | 23.7 | | | 20.5 | |
| 欧洲、中东和非洲 | 25.7 | | | 17.8 | | | 18.3 | |
| 公司和其他 | 11.3 | | | 4.6 | | | 5.9 | |
| 总计 | $ | 127.9 | | | $ | 100.0 | | | $ | 73.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
按目的地划分的销售额 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美国和加拿大 | $ | 3,598.1 | | | $ | 2,548.3 | | | $ | 1,975.4 | |
| 欧洲 | 1,307.1 | | | 1,151.6 | | | 1,053.9 | |
| 亚洲 | 1,480.3 | | | 1,543.9 | | | 1,561.3 | |
| 拉丁美洲 | 281.1 | | | 259.6 | | | 218.3 | |
| 中东/非洲 | 196.6 | | | 188.1 | | | 189.2 | |
| $ | 6,863.2 | | | $ | 5,691.5 | | | $ | 4,998.1 | |
在美国的销售额为$3,430.3, $2,430.6、和$1,874.9截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，中国的销售额分别为200万美元、200万美元及200万美元。682.9, $746.3、和$862.7，分别为。
(15) 基于股票的薪酬计划
公司的股票激励计划允许授予激励性股票期权或非限定股票期权;股票增值权;绩效奖励，可以是现金或股票奖励;限制性股票单位;限制性股票;以及其他基于股票的奖励。我们根据公司普通股在授予限制性股票和限制性股票单位（“受限制股票单位”）之日的公允价值以及股票期权的授予日公允价值（使用布莱克-斯科尔斯公式确定）来计量和记录薪酬支出。我们于整个归属期内以直线法记录服务奖励（包括分级归属奖励）的补偿成本，或于所需服务期内记录合资格退休雇员的补偿成本。我们会在裁决被取消时作出解释。
关于业务合并，GSAH董事会于2019年12月9日采纳了Vertiv Holdings Co 2020年股票激励计划（“2020年计划”），该计划于2020年2月6日获得GSAH股东批准，紧接业务合并之前。根据2020年计划， 33.5 可发行的百万股奖励已获授权并预留发行，以更好地激励我们的员工、顾问及董事，以实现我们的主要财务及营运指标以及相对股价升值所衡量的卓越表现。2020年计划由董事会薪酬委员会管理，并允许授予激励性股票期权或不合格股票期权;股票增值权;绩效奖励，可能是现金或股票奖励;限制性股票单位;限制性股票;以及其他股票奖励。自2021年开始的每个日历年的第一个营业日开始，股份数量将增加以下最少者： 10.5 百万股，（b） 3于紧接前一日历年最后一日已发行股份数目的%，或（c）由薪酬委员会厘定的较低股份数目。
股票期权
股票期权通常授予某些员工和董事购买普通股，行使价等于授予日期公司股票的市场价格。期权奖励一般归属于 25每年超过%4多年的连续服务， 10- 年合约条款。
本公司采用柏力克-舒尔斯期权定价模式估计购股权的公平值。股票期权估值所采用的主要假设包括预期股票价格波动（根据相等于购股权预期年期的最近历史期间）;预期购股权年期（根据过往经验作出的估计）;预期股息收益率;和无风险利率（根据美国国库券零息收益率估计，到期日等于期权的预期寿命）。由于该公司最近才公开上市，我们没有足够的历史信息来确定预期波动。因此，我们的波动率假设是基于类似上市公司的历史和隐含波动率，这些公司是在考虑行业、生命周期阶段、规模和财务杠杆等因素后确定的。由于本公司并无足够的过往购股权行使经验以供我们估计预期年期，故我们使用奖励的归属期及合约期的平均值估计预期年期。
用于厘定购股权公平值之加权平均假设概要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 预期波动率 | 37.09 | % | | 37.31 | % | | 30.47 | % |
| 预期期权寿命(以年为单位) | 6.25 | | 6.25 | | 6.25 |
| 预期股息收益率 | 0.06 | % | | 0.08 | % | | 0.08 | % |
| 无风险利率 | 4.23 | % | | 2.31 | % | | 0.86 | % |
| 股票期权的加权平均公允价值 | $ | 7.26 | | | $ | 5.04 | | | $ | 6.53 | |
二零二三年股票期权活动概要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 选项 | | 每份期权的加权平均行使价 | | 加权平均剩余合约年期 | | 合计内在价值(1) |
截至2023年1月1日未偿还 | 10,612,810 | | | $ | 13.40 | | | | | |
| 授与 | 3,544,623 | | | 16.55 | | | | |
| 已锻炼 | (2,092,068) | | | 13.26 | | | | | |
| 被没收和取消 | (910,008) | | | 14.92 | | | | | |
截至2023年12月31日未偿还债务 | 11,155,357 | | | $ | 14.30 | | | 7.48 | | $ | 376.3 | |
可于2023年12月31日行使 | 3,392,786 | | | $ | 13.46 | | | 6.56 | | $ | 117.3 | |
(1)上表中的总内在价值代表公司2023年最后一个交易日的股票价格与所列示期间最后一天每个价内期权的行使价之间的差额。
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，与股票期权相关的薪酬支出总额为美元14.3, $15.3、和$9.3，分别为。截至2023年12月31日，有1美元31.4与未归属期权相关的未确认补偿成本总额。这一成本预计将在加权平均期内确认2.38好几年了。
限制性股票单位
截至2023年12月31日，已向某些员工和董事发行RSU，并使持有人在归属时有权获得每股RSU一股普通股。RSU股份根据授予日的收盘价按公允价值入账。相应的费用在授权期内摊销，通常超过七年了. 2023年RSU活动摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 限制性股票单位 | | 加权平均单位公允价值 |
截至2023年1月1日未偿还 | 3,038,783 | | | $ | 15.43 | |
| 授与 | 750,195 | | | 18.11 |
| 既得 | (621,009) | | | 11.86 | |
| 被没收和取消 | (441,074) | | | 15.89 | |
截至2023年12月31日未偿还债务 | 2,726,895 | | | $ | 16.90 | |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，与RSU有关的总薪酬支出为7.8及$9.2、和$13.9，分别为。截至2023年12月31日，有1美元34.5与未授权的RSU有关的未确认补偿费用总额。这一成本预计将在加权平均期内确认4.47好几年了。
表演奖
2022年11月18日，作为2020年股票激励计划的一部分，公司向某些高管发放了长期业绩奖励。绩效奖励取决于公司满足基于公司的内部指标，在一定程度上将以RSU结算，这些RSU必须持有到2027年1月1日，才能归属于公司的普通股。
表演奖颁奖典礼结束后四年制分别在2023年、2024年和2025年实现以公司为基础的指标。在一定程度上，奖励是基于实现基于公司的指标而获得的，美元价值将转换为RSU。RSU在赚取的范围内，于2027年1月1日归属为公司普通股。分配的股票数量将根据每个会计年度基于公司的衡量标准和股票的未来价格而有所不同。
所有以公司为基础的内部绩效指标奖励的公允价值均按季度监测，如果可能无法实现或将超过该等目标，确认的薪酬支出将被调整，先前确认的盈余薪酬支出将被冲销或额外支出将被确认。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，与业绩奖励有关的薪酬支出总额为#美元2.9及$0.2，分别为。在截至2023年12月31日的一年中，实现了以公司为基础的指标。
(16) 每股收益(亏损)
每股基本收益(亏损)的计算方法是用净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数。每股摊薄收益(亏损)的计算方法是：将经权证负债公允价值收益调整后的净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数，再除以与潜在的稀释性股权补偿和认股权证相关的额外流通股数量。
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度每股收益计算细节如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：百万，不包括每股和每股金额) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 基本每股收益(亏损)计算： | | | | | | |
| 净收益(亏损) | | $ | 460.2 | | | $ | 76.6 | | | $ | 119.6 | |
| 加权-平均流通股数量-基本 | | 380,144,059 | | | 376,730,519 | | | 355,544,632 | |
| 基本每股收益 | | $ | 1.21 | | | $ | 0.20 | | | $ | 0.34 | |
| | | | | | |
| 稀释后每股收益(亏损)计算： | | | | | | |
| 净收益(亏损) | | $ | 460.2 | | | $ | 76.6 | | | $ | 119.6 | |
| 认股权证负债的公允价值收益 | | — | | | (90.9) | | | — | |
| 经权证负债公允价值收益调整后的净收益(亏损) | | $ | 460.2 | | | $ | (14.3) | | | $ | 119.6 | |
| | | | | | |
| 加权-平均流通股数量-基本 | | 380,144,059 | | | 376,730,519 | | | 355,544,632 | |
| 私募认股权证的摊薄作用 | | — | | | 1,493,532 | | | — | |
| 股权薪酬的稀释效应 | | 6,082,208 | | | — | | | 4,595,691 | |
| 加权-平均流通股数量-稀释 | | 386,226,267 | | | 378,224,051 | | | 360,140,323 | |
| 稀释后每股收益(亏损) | | $ | 1.19 | | | $ | (0.04) | | | $ | 0.33 | |
股票奖励的稀释效应是6.1截至2023年12月31日的年度内，股票数量为1.2亿股。另外，0.31000万个股票奖励和3.2在截至2023年12月31日的年度内，也有100万份认股权证未偿还，但由于其影响将是反摊薄的，因此不包括在普通股每股摊薄收益的计算中。
认股权证的摊薄作用是1.5截至2022年12月31日的年度为100万股。代表的额外股票奖励15.8在截至2022年12月31日的一年中，也有1.8亿股流通股，但不包括在计算稀释后每股普通股收益中，因为这将是反稀释的影响。
股票奖励的稀释效应是4.6在截至2021年12月31日的一年中，另外，2.31000万个股票奖励和5.7在截至2021年12月31日的一年中，也有100万份认股权证未偿还，但由于其影响将是反摊薄的，因此不包括在计算稀释后每股普通股收益中。
(17) 承付款和或有事项
本公司为多项未决法律诉讼及申索的一方，包括涉及一般及产品责任及其他事宜的诉讼及申索。本公司于未来成本很可能产生且该等成本能够合理估计时计提该等负债。应计费用基于迄今为止的发展;管理层对这些事项结果的估计;公司在争议、诉讼和解决类似事项方面的经验;以及任何相关的保险范围。尽管本公司相信，鉴于诉讼的内在不确定性，重大不利影响的可能性不大，但该等事项的未来发展可能对本公司产生重大不利影响。除下文所述者外，本公司无法估计最终解决该等事项可能导致的任何额外亏损或亏损范围。
2017年12月28日，Vertiv收购了Energy Labs，Inc。（能源实验室）。购买协议载有根据二零一八年经营业绩以盈利付款形式支付或然代价的条文。支付结果的范围是 零至$34.5. 2019年6月4日，Vertiv通知Energy Labs的出售股东，Vertiv确定尚未实现适用的2018年经营业绩， 不是或有对价应支付给售股股东。2019年9月6日，Energy Labs的售股股东通知Vertiv，他们就据称应支付给他们的或有对价存在争议。出售股票的股东声称，适用的2018年经营业绩被超过，Vertiv欠$34.5在盈利方面，是指协议规定的最高盈利额。于2021年12月21日，订约方同意和解条款清单，其中包括（其中包括）以下条款：21.5向能源实验室的出售股东;全面彻底地放弃、解除和解除所有索赔和责任;以及驳回未决诉讼。订约方于2021年12月30日签署符合上述条款的和解协议。于2022年1月12日，本公司支付协定的和解金$21.5.
于2021年8月3日，美国仲裁协会就Vertiv向SVO Building One，LLC（“SVO”）提出的2018年索赔展开仲裁听证会，声称损失约$12.0关于（i）与位于加利福尼亚州萨克拉门托的数据中心的设计、工程、采购、安装、施工和调试有关的工作和材料的未汇出付款;以及（ii）与SVO未经授权使用Vertiv的知识产权和工作成果有关的损害赔偿和禁令救济。SVO于2018年提出反诉，声称损失约$18.0该诉讼涉及（i）Vertiv在项目期间并非始终是正式许可的承包商的指控，违反了加利福尼亚州的承包商许可证规定，（ii）违反了保证，以及（iii）严重疏忽。2021年9月3日，仲裁员发布了一项临时第一阶段裁决，裁定Vertiv违反了加州承包商许可证规定，并被禁止收回约$9.0就与项目有关的已完成工作和已交付设备，以及要求退还的款项加利息$10.0，（2）SVO没有违反加利福尼亚州的承包商许可证规定，以及（3）Vertiv和SVO同意根据该项目的条款和条件进行传统的棒球仲裁，其中要求各方向仲裁员提交拟议的最终裁决供其考虑，仲裁员必须在当事人提交的裁决书中选择一份作为仲裁的终局裁决，不得另行作出裁决。于二零二一年十二月三十一日，订约方按普通及惯常条款订立和解协议，以解决彼等之间的所有争议。截至2022年12月31日，该结算已计入合并资产负债表的“应计费用及其他负债”。和解款项已于二零二三年第三季度支付。
2022年5月3日，一起推定的证券集体诉讼，在Re Vertiv Holdings Co证券诉讼中22-cv-3572是在纽约南区对Vertiv、该公司的某些高管和董事以及其他被告提起诉讼的。原告于2022年9月16日提交了修改后的起诉书。修订后的起诉书声称，该公司的某些公开声明在通胀和供应链压力以及定价问题方面存在重大虚假和/或误导性，并根据修订后的1934年证券交易法第10(B)和20(A)条以及修订后的1933年证券法第11、12(A)(2)和15条提出索赔。这些索赔是代表假定类别的所有个人和实体提出的，这些个人和实体(I)在2021年2月24日至2022年2月22日期间购买了Vertiv证券；和/或(Ii)根据转售登记声明，在2021年11月4日的二级公开发行中购买了Vertiv证券，或可追溯到2021年11月4日的二级公开发行。2024年1月31日，法院发布命令，驳回根据证券法第11、12(A)(2)和15条提出的索赔。根据《交易法》第10(B)条和第20(A)条提出的驳回索赔的动议仍悬而未决。
2023年6月9日， 二Vertiv股东Matthew Sullivan和Jose Karlo Ocampo Avenido向特拉华州衡平法院提起衍生品诉讼，Sullivan诉Johnson等人，C.A.编号2023-0608，指控Vertiv(仅作为名义被告)和公司的某些董事和高级管理人员违反受托责任。起诉书声称，某些被点名的董事和高级管理人员导致公司发布关于通胀和供应链压力以及定价问题的重大虚假和/或误导性公开声明，公司因此遭受损害。这一诉讼自2023年8月10日起搁置，等待证券集体诉讼。
该公司认为，它对上述诉讼中提出的指控有值得称道的辩护，这些诉讼还处于初步阶段。然而，本公司目前无法预测这些事件的结果或与其解决相关的任何成本金额。
2023年11月，在提起上述诉讼后，公司收到了美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的传票，以及纽约南区联邦检察官办公室提出的与集体诉讼和衍生诉讼中的指控有关的文件请求。公司正在积极回应这些事项。
2024年1月，墨西哥税务管理局三局启动了暂停进口商登记的程序。公司在墨西哥的全资子公司之一，Tecnología del PacíFICO S.A.de C.V.(“TDP”)，与2016年4月至2018年2月期间有争议的关税审计有关。SAT声称，暂停的理由是TDP未能提供足够的根据墨西哥制造业、马奎拉和出口服务业计划(“IMMEX计划”)，临时进口的货物出口的证据。在整个海关税务审计过程中，本公司和TDP一直通过提交各种请愿书和上诉，并提交适当的文件，证明在审计期间临时进口的货物完全和及时地出口，从而对SAT的立场提出异议。TDP已经接受了SAT的一项建议，通过支付总额约为美元的款项和费用来结束审计。10.1已被记录在合并资产负债表上的“应计费用和其他负债”截至2023年12月31日。该公司打算在不久的将来向SAT要求偿还这笔款项，作为一笔未到期的款项，结果目前尚不清楚，也没有确定应收账款。此外，该公司仍在接受关于墨西哥境内其他设施的其他海关税收审计。虽然我们不能根据目前已知的信息确切地预测其他评估的结果，但我们认为，如果有损失风险，目前是不可估量的。因此，截至2023年12月31日，公司的财务报表中没有记录与这些其他事项相关的或有损失准备金。2024年2月，$5.2向SAT支付了与被接受的提案有关的费用。
本公司目前无法预测这些事件的结果，包括是否可能就政府调查提起任何诉讼，或与其解决相关的任何费用金额。
截至2023年12月31日，除上述外，还有不是已知或有负债(包括担保、税项及其他索偿)，管理层认为该等负债对本公司的综合财务报表已有或将会有重大影响，而在正常业务过程以外亦无任何重大承担。
