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收入会员2022-01-012022-09-300001090727US-GAAP：利息支出会员2022-01-012022-09-300001090727美国公认会计准则：投资收入会员2022-01-012022-09-300001090727美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：利率合同成员2023-07-012023-09-300001090727美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：利率合同成员2022-07-012022-09-300001090727美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：外汇合同成员2023-07-012023-09-300001090727美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：外汇合同成员2022-07-012022-09-300001090727美国公认会计准则：现金流对冲会员2023-07-012023-09-300001090727美国公认会计准则：现金流对冲会员2022-07-012022-09-300001090727美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：利率合同成员2023-01-012023-09-300001090727美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：利率合同成员2022-01-012022-09-300001090727美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：外汇合同成员2023-01-012023-09-300001090727美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：外汇合同成员2022-01-012022-09-300001090727美国公认会计准则：现金流对冲会员2023-01-012023-09-300001090727美国公认会计准则：现金流对冲会员2022-01-012022-09-300001090727US-GAAP：净投资对冲成员US-GAAP：外汇合同成员2023-07-012023-09-300001090727US-GAAP：净投资对冲成员US-GAAP：外汇合同成员2022-07-012022-09-300001090727US-GAAP：净投资对冲成员2023-07-012023-09-300001090727US-GAAP：净投资对冲成员2022-07-012022-09-300001090727US-GAAP：净投资对冲成员US-GAAP：外汇合同成员2023-01-012023-09-300001090727US-GAAP：净投资对冲成员US-GAAP：外汇合同成员2022-01-012022-09-300001090727US-GAAP：净投资对冲成员2023-01-012023-09-300001090727US-GAAP：净投资对冲成员2022-01-012022-09-300001090727美国公认会计准则：投资收入会员US-GAAP：非指定成员US-GAAP：外汇合同成员2023-07-012023-09-300001090727美国公认会计准则：投资收入会员US-GAAP：非指定成员US-GAAP：外汇合同成员2022-07-012022-09-300001090727US-GAAP：非指定成员2023-07-012023-09-300001090727US-GAAP：非指定成员2022-07-012022-09-300001090727美国公认会计准则：投资收入会员US-GAAP：非指定成员US-GAAP：外汇合同成员2023-01-012023-09-300001090727美国公认会计准则：投资收入会员US-GAAP：非指定成员US-GAAP：外汇合同成员2022-01-012022-09-300001090727US-GAAP：非指定成员2023-01-012023-09-300001090727US-GAAP：非指定成员2022-01-012022-09-300001090727SRT: 场景预测成员2023-11-022024-03-310001090727SRT: 场景预测成员US-GAAP：后续活动成员UPS：MNX 全球物流和 HappyReturns 会员2023-10-012023-12-31
目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
_____________________________________ 
表单 10-Q
（Mark One）
☒
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 2023年9月30日要么
☐
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

对于从到的过渡期
委员会档案编号 001-15451
_____________________________________ 
g795027a09.jpg
联合包裹服务有限公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华 58-2480149
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		 （国税局雇主
证件号）
55 Glenlake Parkway N.E.，亚特兰大，格鲁吉亚30328
（主要行政办公室地址） （邮政编码）
(404) 828-6000
（注册人的电话号码，包括区号）
____________________ 
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称
B类普通股，面值每股0.01美元UPS纽约证券交易所
2023 年到期的 0.375% 优先票据UPS23A纽约证券交易所
2025年到期的1.625％优先票据UPS25纽约证券交易所
2028年到期的1％优先票据UPS28纽约证券交易所
2032年到期的1.500％优先票据UPS32纽约证券交易所
  
用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月（或注册人必须提交此类报告的较短期限）中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。是的  ☑没有☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的  ☑没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器
x
加速过滤器
☐
非加速过滤器
☐
规模较小的申报公司
☐
新兴成长型公司
☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。¨
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐没有☑
有 128,669,028A 类股票，以及 723,256,561截至2023年10月19日已发行的B类股票，面值为每股0.01美元。

目录
目录
第一部分—财务信息
关于前瞻性陈述的警示声明
1
第 1 项。
财务报表
2
合并资产负债表
2
合并收益表
3
合并综合收益（亏损）表
3
合并现金流量表
4
未经审计的合并财务报表附注
5
附注1—列报基础和会计政策
5
附注2——最近的会计声明
7
附注3—收入确认
8
附注4—基于股票的薪酬
10
附注5—有价证券和非流动投资
12
附注6——财产、厂房和设备
15
附注7—员工福利计划
16
附注8—商誉和无形资产
18
附注9——债务和融资安排
20
附注10—租赁
23
附注11—法律诉讼和突发事件
26
附注12——股东权益
27
注释 13—区段信息
33
附注14—每股收益
34
附注15——衍生工具和风险管理
35
附注16——所得税
40
注释17—转型策略成本
41
注18—后续事件
42
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
43
概述
43
补充信息-影响可比性的项目
45
经营业绩-分部回顾
47
美国国内包裹业务
48
国际包裹业务
51
供应链解决方案运营
54
合并运营费用
57
其他收入（支出）
61
所得税支出
62
流动性和资本资源
63
来自经营活动的现金流
63
来自投资活动的现金流
65
来自融资活动的现金流
66
信贷来源
67
合同承诺
67
法律诉讼和突发事件
67
集体谈判协议
68
最近的会计公告
68
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
69
第 4 项。
控制和程序
70
第二部分——其他信息
第 1 项。
法律诉讼
71
第 1A 项。
风险因素
71
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
72
第 5 项。
其他信息
73
第 6 项。
展品
74


目录
第一部分财务信息

关于前瞻性陈述的警示声明
本报告、我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件包含并将来可能包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。除当前或历史事实以外的陈述，以及所有附有 “将”、“相信”、“项目”、“预期”、“估计”、“假设”、“打算”、“预期”、“目标”、“计划” 和类似术语等术语的陈述均为前瞻性陈述。根据1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条，前瞻性陈述受联邦证券法安全港条款的约束。
我们还会不时在其他公开披露的材料中加入书面或口头的前瞻性陈述。此类陈述可能涉及我们对战略方向、前景、未来业绩或未来事件的意图、信念、预测或当前的预期；它们与历史或当前的事实并不完全相关。管理层认为，这些前瞻性陈述在发表时是合理的。但是，应谨慎行事，不要过分依赖任何前瞻性陈述，因为此类陈述只能说明发表之日，就其本质而言，无法肯定地预测未来。
前瞻性陈述受某些风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际业绩与我们的历史经验以及我们目前的预期或预期结果存在重大差异。这些风险和不确定性包括但不限于：COVID-19 疫情带来的持续不确定性；美国（“美国”）或国际总体经济状况的变化；行业演变和重大竞争；我们与任何重要客户关系的变化；我们吸引和留住合格员工的能力；员工的罢工、停工或放缓；劳动合同谈判和批准所产生的影响；我们的能力维护我们的品牌形象和企业声誉；物理安全要求增加或更加复杂；重大数据泄露或信息技术系统中断；全球气候变化；包括恐怖袭击、流行病或流行病在内的自然或人为事件或灾难对我们的业务造成中断或影响；受国际市场不断变化的经济、政治和社会发展的影响；我们从收购、处置、合资企业或战略联盟中实现预期收益的能力；能源价格的变化，包括汽油、柴油和喷气燃料，或这些商品的供应中断；汇率或利率的变化；我们准确预测未来资本投资需求的能力；与员工健康、退休人员健康和/或养老金福利相关的重大支出和融资义务；我们管理保险和索赔费用的能力；可能导致我们资产减值的业务战略、政府法规或经济或市场状况的变化；潜在的额外美国或国际纳税负债；越来越严格的法律法规，包括与气候变化有关的法律法规；与劳动和就业、人身伤害、财产损失、商业行为、环境责任和其他事项相关的潜在索赔或诉讼；以及我们在不时向美国证券交易委员会提交的文件中讨论的其他风险，包括我们截至2022年12月31日的10-K表年度报告以及随后提交的报告。您应考虑前瞻性陈述的限制和相关风险，不要过分依赖此类前瞻性陈述中包含的预测的准确性。除非法律要求，否则我们不承担任何义务更新前瞻性陈述以反映前瞻性陈述发布之日后发生的事件、情况、预期变化或意外事件的发生。
我们希望不时参加分析师和投资者会议。在这些会议上提供或展示的材料，例如幻灯片和演示文稿，可能会发布在我们的投资者关系网站上 www.investors.up在 “陈述” 标题下提供.这些演示可能包含有关我们公司的新重要非公开信息，我们鼓励您关注本网站是否有任何新帖子，因为我们可能会使用这种机制作为公告。
1
目录
第 1 项。 财务报表
联合包裹服务有限公司和子公司
合并资产负债表
2023 年 9 月 30 日（未经审计）和 2022 年 12 月 31 日（以百万计）
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
资产
流动资产：
现金和现金等价物$4,311 $5,602 
有价证券2,967 1,993 
应收账款9,593 12,729 
减去：信贷损失备抵金(132)(146)
应收账款，净额 9,461 12,583 
其他流动资产2,512 2,039 
流动资产总额19,251 22,217 
不动产、厂房和设备，净额36,013 34,719 
经营租赁使用权资产4,162 3,755 
善意4,097 4,223 
无形资产，净额2,892 2,796 
递延所得税资产127 139 
其他非流动资产3,739 3,275 
总资产$70,281 $71,124 
负债和股东权益
流动负债：
长期债务、商业票据和融资租赁的当前到期日$2,243 $2,341 
经营租赁的当前到期日664 621 
应付账款5,972 7,515 
应计工资和预扣款3,341 4,049 
自保储备1,065 1,069 
应计团体福利和退休计划缴款1,306 1,078 
其他流动负债1,226 1,467 
流动负债总额15,817 18,140 
长期债务和融资租赁18,882 17,321 
非当前运营租约3,651 3,238 
养老金和退休后福利义务4,670 4,807 
递延所得税负债4,601 4,302 
其他非流动负债3,480 3,513 
股东权益：
A类普通股 (130和 134分别于 2023 年和 2022 年发行的股票）
2 2 
B类普通股 (722和 725分别于 2023 年和 2022 年发行的股票）
7 7 
额外的实收资本— — 
留存收益20,699 21,326 
累计其他综合亏损(1,540)(1,549)
递延补偿义务9 13 
减去：库存股 (0.22023 年和 2022 年的股票）
(9)(13)
控股权益总权益19,168 19,786 
非控股权益12 17 
股东权益总额19,180 19,803 
负债总额和股东权益$70,281 $71,124 
见未经审计的合并财务报表附注。
2
目录
联合包裹服务有限公司和子公司
合并收益表
（以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
 
 三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
收入$21,061 $24,161 $66,041 $73,305 
运营费用：
薪酬和福利11,528 11,489 34,187 34,434 
维修和保养719 732 2,126 2,160 
折旧和摊销837 774 2,499 2,300 
购买的交通工具3,118 4,179 9,834 13,176 
燃料1,132 1,530 3,493 4,447 
其他占用率481 435 1,490 1,358 
其他开支1,903 1,909 5,748 5,531 
总运营费用19,718 21,048 59,377 63,406 
营业利润1,343 3,113 6,664 9,899 
其他收入（费用）：
投资收入及其他124 333 424 981 
利息支出(199)(177)(578)(522)
其他收入总额（支出）
(75)156 (154)459 
所得税前收入1,268 3,269 6,510 10,358 
所得税支出141 685 1,407 2,263 
净收入$1,127 $2,584 $5,103 $8,095 
每股基本收益$1.31 $2.97 $5.93 $9.27 
摊薄后的每股收益$1.31 $2.96 $5.92 $9.24 

合并综合收益（亏损）报表
（以百万计）
（未经审计）
 
 三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
 2023202220232022
净收入$1,127 $2,584 $5,103 $8,095 
扣除税款的外币折算调整变动(96)(263)4 (548)
扣除税款后的有价证券未实现收益（亏损）的变化(2)(3)(11)(10)
扣除税款的现金流套期保值未实现收益（亏损）变动111 281 (46)558 
扣除税款后未确认的养老金和退休后福利成本的变化21 18 62 60 
综合收益（亏损）$1,161 $2,617 $5,112 $8,155 
                
见未经审计的合并财务报表附注。
3
目录
联合包裹服务有限公司和子公司
合并现金流量表
（以百万计）
（未经审计）
 九个月已结束
9月30日
 20232022
来自经营活动的现金流：
净收入$5,103 $8,095 
为核对净收益与经营活动净现金而进行的调整：
折旧和摊销2,499 2,300 
养老金和退休后福利（收入）支出729 666 
养老金和退休后福利缴款(1,363)(2,106)
自保储备81 182 
递延所得税（福利）费用327 466 
股票补偿费用186 850 
其他（收益）损失89 (25)
扣除企业收购影响后的资产负债变化：
应收账款2,880 1,022 
其他资产(252)(98)
应付账款(2,058)(952)
应计工资和预扣款(155)(59)
其他负债(157)481 
其他经营活动(82)(50)
来自经营活动的净现金7,827 10,772 
来自投资活动的现金流：
资本支出(3,109)(2,278)
处置企业、财产、厂房和设备的收益167 12 
购买有价证券(3,347)(195)
有价证券的销售和到期2,397 193 
收购，扣除获得的现金(39)(106)
其他投资活动2 (34)
用于投资活动的净现金(3,929)(2,408)
来自融资活动的现金流：
短期债务的净变动415 — 
长期借款的收益2,546 — 
长期借款的偿还(1,625)(1,124)
购买普通股(2,250)(2,194)
普通股的发行190 198 
分红(4,034)(3,842)
其他筹资活动(427)(513)
用于融资活动的净现金(5,185)(7,475)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(4)(99)
现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少）(1,291)790 
现金、现金等价物和限制性现金：
期初5,602 10,255 
期末$4,311 $11,045 
                
见未经审计的合并财务报表附注。
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联合包裹服务有限公司和子公司
未经审计的合并财务报表附注
注意事项 1。 列报和会计政策的基础
整合原则
随附的未经审计的合并财务报表是根据美国普遍接受的中期财务信息会计原则（“GAAP”）以及S-X条例10-Q和第10-01条的说明编制的。这些未经审计的合并财务报表包含所有必要的调整（包括正常的经常性应计费用），以公允列报我们截至2023年9月30日的财务状况、截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的经营业绩以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的现金流量。这些未经审计的合并财务报表中报告的业绩不应被视为任何其他时期或全年的预期业绩的指标。未经审计的合并财务报表应与我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。
在2023年的前九个月中，我们对某些运营费用进行了重新分类，以更好地符合我们管理运营的方式。几乎所有这些费用以前都被归类为运营费用 其他开支现在已被归类为运营费用 维修和保养在合并收益表中。受此次重新分类影响的运营费用中的其余细列项目无关紧要。因此，合并收益表使这种重新分类生效，如下所示：
•在截至2023年9月30日的三个月和九个月中：下降 其他开支由 $93和 $273百万，而且还在增加 维修和保养由 $89和 $265分别是百万。
•在截至2022年9月30日的三个月和九个月中：下降 其他开支由 $90和 $244百万，而且还在增加 维修和保养 由 $93和 $252分别是百万。
此次重新分类对我们报告的收入、营业利润、净收入或管理层薪酬所依据的任何内部绩效指标没有影响。
金融工具的公允价值
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们的现金和现金等价物、应收账款、应收账款和应付账款的账面金额近似公允价值。我们的有价证券的公允价值在附注5中披露，我们在附注7中披露了我们认可的多雇主养老金提取负债，在附注9中披露了我们的短期和长期债务，在附注15中披露了我们的衍生工具。在按公允价值衡量和报告项目时，我们采用公允价值层次结构（1、2和3级）。公允价值以上市市场价格（第一级）为基础，前提是此类价格可用。在没有上市市场价格的情况下，公允价值是根据其他相关因素确定的，包括经销商报价（二级）。如果没有上市市场价格或其他相关因素，则根据不可观察的数据得出输入，这些数据反映了我们自己的假设，包括资产或负债市场活动很少或根本没有的情况（级别 3）。
估算值的使用
编制所附未经审计的合并财务报表要求管理层作出估计和判断，这些估计和判断会影响这些财务报表之日报告的资产负债数额和意外开支的披露，以及报告期内报告的收入和支出金额。
尽管我们的估计考虑了当前和预期的未来状况（如适用），但实际情况可能与我们的预期有所不同，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。因此，我们的会计估计和假设可能会随着时间的推移而发生重大变化。
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供应商融资计划
作为我们营运资金管理的一部分，某些金融机构向我们的某些供应商提供供应链融资（“SCF”）计划。无论供应商是否选择参与SCF计划，我们都与供应商商定商业条款，包括价格、数量和付款条款。供应商根据商定的合同条款向我们开具发票。如果他们参与SCF计划，我们的供应商将自行决定向金融机构出售哪些发票（如果有）。我们的供应商自愿将发票纳入SCF计划与我们的付款条件无关。根据SCF计划，我们不提供任何保证。供应商的参与决定对我们没有经济利益，我们与金融机构也没有直接的财务关系，因为这与SCF计划有关。
应付给参与SCF计划的供应商的款项包含在 应付账款在我们的合并资产负债表中。参与的金融机构告知我们，截至2023年9月30日和2022年12月31日，供应商向他们出售了美元640和 $806分别占我们未缴款项的百万美元。
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注意事项 2。 最近的会计公告
采用新会计准则
2022年9月，财务会计准则委员会发布了会计准则更新（“ASU”），以加强供应商融资计划的披露。该亚利桑那州立大学不影响供应商融资计划所涵盖债务的确认、计量或财务报表的列报。自2023年1月1日起，我们采用了该亚利桑那州立大学的要求，并在附注1中纳入了必要的披露。
在未经审计的合并财务报表所涉期间通过的其他会计声明没有对我们的合并财务状况、经营业绩、现金流或内部控制产生重大影响。
会计准则已发布但尚未生效
在2023年9月30日之前发布但要到2023年9月30日之后才生效的会计公告预计不会对我们的合并财务状况、经营业绩、现金流或内部控制产生重大影响。
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注意事项 3。 收入确认
收入确认
我们几乎所有的收入都来自与包裹和货物的提取、运输和交付相关的合同（“运输服务”）。这些服务可能由我们提供或安排，通常在短时间内发生。此外，我们还通过我们的全球配送中心和现场库存网络为客户提供增值物流服务。
我们与客户签订的绝大多数合同都涉及运输服务，仅包括一项履约义务：运输服务本身。我们通常根据合同中服务完成的进展程度来确认一段时间内的收入。我们所有的主要业务都是其收入安排的主体，因此，我们在合并收益表中按总额报告收入和相关的已购运输成本。
收入分解
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
收入：
次日航空$2,372 $2,673 $7,240 $7,923 
已推迟 1,128 1,311 3,491 4,123 
地面10,160 11,390 32,312 33,911 
美国国内套餐13,660 15,374 43,043 45,957 
国内742 785 2,299 2,465 
出口3,367 3,747 10,387 11,501 
货物及其他158 267 539 782 
国际套餐4,267 4,799 13,225 14,748 
转发1,327 2,162 4,217 7,140 
物流1,430 1,302 4,271 3,843 
其他377 524 1,285 1,617 
供应链解决方案3,134 3,988 9,773 12,600 
合并收入$21,061 $24,161 $66,041 $73,305 
合同资产和负债
合同资产包括在途运输产生的已开单和未开单金额，因为只有在服务完成（即货件已交付）时，我们才有无条件的付款权。金额不超过其可变现净值。合约资产通常归类为流动资产，每季度根据交易的短期性质转换全部余额。
合同负债包括预付款和超过收入的账单以及递延收入。预付款和超过收入的账单是指从我们的客户那里收到的将在合同期内赚取的款项。递延收入是指根据我们选择的进展衡量标准，客户应付的与在途运输相关的金额，这些金额尚未被确认为收入。我们将预付款和超过收入的账单归类为当期或长期，具体取决于赚取金额的时期。根据交易的短期性质，我们将递延收入归类为流动收入。我们的合约资产和负债在每个报告期结束时按合约净头寸列报。为了确定期内从合同负债中确认的收入，我们首先将收入分配给期初未清的个人合同负债余额，直到收入超过递延收入余额。
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截至2023年9月30日和2022年12月31日，合约资产和负债如下（以百万计）：
资产负债表地点
2023年9月30日
2022年12月31日
合同资产：
与在途包裹相关的收入其他流动资产$233 $308 
合同负债：
客户的短期预付款其他流动负债$13 $11 
客户的长期预付款其他非流动负债$25 $26 
应收账款，净额
应收账款，净额，包括客户的账单和当前到期的金额。应付金额按其估计可变现净值列报。当合理和可支持的预测影响预期收款能力时，应收账款损失即予以确认。这要求我们对每个资产负债表日应收账款固有的当前预期损失做出最佳估计。这一估计需要考虑历史损失经历，并根据当前状况进行调整，前瞻性指标，客户付款频率的趋势，以及对相关可观测数据的可能影响的判断，包括当前和未来的经济状况以及特定客户和市场部门的财务状况。我们的风险管理流程包括审查主要账户风险敞口和风险集中的标准和政策。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们的信贷损失准备金为美元132和 $146分别为百万。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，在收回前记入支出的信贷损失金额为美元49和 $48分别为百万美元，截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中为美元133和 $154分别是百万。


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注意事项 4。 股票薪酬
我们根据各种激励性薪酬计划发行基于股票的奖励，包括非合格和激励性股票期权、股票增值权、限制性股票和股票单位（“RSU”）以及限制性绩效股票和绩效单位（“RPU”，统称为 “限制性单位”）。归属后，限制性单位将在规定的预扣税后发行等量的 UPS A 类普通股。限制性单位的应计股息在每个股息支付日再投资于额外的限制性单位，并受与标的限制性单位相同的归属和没收条件的约束。
我们的主要股权薪酬计划是UPS长期激励绩效计划（“LTIP”）和UPS股票期权计划。我们还维持员工股票购买计划，允许符合条件的员工以折扣价购买UPS A类普通股。
2022年11月2日，我们修订并重申了自2023年1月1日起生效的UPS管理激励计划（“MIP”）的条款和条件，规定MIP下的奖励将完全可以现金或A类普通股非限制性股份的形式选择。
中确认的基于股份的奖励的税前薪酬支出 薪酬和福利在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的合并收益表中为美元21和 $233分别为百万美元，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中为美元186和 $850分别是百万。
管理激励计划
2022年之前根据MIP发行的RPU将在授予之日起一年后归属，但须继续在公司工作，并在必要的服务期内按直线支出（减去估计的没收额）。在死亡、残疾或退休的情况下，RPU归属并立即计入支出。
2022年根据MIP发行的RPU于2022年12月31日归属。因此，该裁决被归类为赔偿义务并记录在 应计工资和预扣款在当日的合并资产负债表上。根据UPS董事会薪酬和人力资本委员会（“薪酬委员会”）批准2022年MIP的日期，我们确定包括执行管理层在内的美国员工的奖励计量日期为2023年2月8日，国际员工的奖励衡量日期为2023年3月20日。根据MIP发行的每个RPU均使用纽约证券交易所（“NYSE”）的收盘价美元进行估值186.36和 $183.49在那些日期。截至2022年12月31日确认的补偿义务已减免，RPU的发行在计量日被记录为额外的实收资本。
长期激励绩效计划
最后在 LTIP 背心下发行的 RPU 三年绩效期限，视是否继续在公司工作而定（死亡、残疾或退休除外，在这种情况下，立即按比例归属）。实际获得的 RPU 数量基于在拨款日确定的绩效目标的实现情况。
业绩目标在调整后的每股收益和累积自由现金流之间进行同样的权重。实际赚取的RPU数量可能会根据相对于标准普尔500指数（“标准普尔500指数”）的股东总回报进行调整。我们使用蒙特卡罗模型确定RPU的授予日期公允价值，并根据预期获得的奖励数量按比例确认归属期内的补偿支出（减去预计的没收额）。
根据薪酬委员会批准2023年LTIP奖励绩效目标的日期，我们确定2023年3月22日为奖励衡量日期，授予的每个目标RPU的价值为美元200.01.
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2023年和2022年发放的LTIP奖励使用的加权平均假设和加权平均公允价值如下：
20232022
无风险利率3.81 %2.35 %
预期波动率30.30 %31.92 %
授予的 RPU 的公允价值 $198.98 $227.00 
分享支出107.80 %107.37 %
由于单位获得股息等价物，因此没有预期的股息收益率。
不合格股票期权
根据UPS股票期权计划，我们向有限的合格高级管理人员授予不合格股票期权。股票期权奖励优先于 五年时间约为 20在授予之日的每个周年纪念日归属的奖励百分比（死亡、残疾或退休除外，在这种情况下，立即归属）。期权授予过期 10自拨款之日起数年。2023 年 3 月 22 日，我们批准了 0.1百万股股票期权，行使价为美元185.54，纽约证券交易所当日的收盘价。
授予的每种期权的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型估算的。使用的加权平均假设以及2023年和2022年授予的期权的加权平均公允价值如下：
20232022
预期股息收益率3.54 %2.35 %
无风险利率3.70 %2.39 %
预期寿命（年）5.937.50
预期波动率28.31 %25.04 %
授予期权的公允价值$41.08 $48.45 
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注意事项 5。 有价证券和非流动投资
以下是截至2023年9月30日和2022年12月31日归类为交易和可供出售的有价证券的摘要（以百万计）：
成本未实现
收益		未实现
损失		估计的
公允价值
2023 年 9 月 30 日：
当前交易的有价证券：
股权证券$4 $— $— $4 
交易有价证券总额4 — — 4 
当前可供出售的证券：
美国政府和机构债务证券980 — (12)968 
抵押贷款和资产支持债务证券7 — — 7 
公司债务证券1,962 — (17)1,945 
美国州和地方市政债务证券2 — — 2 
非美国政府债务证券41 — — 41 
可供出售的有价证券总额2,992 — (29)2,963 
当前有价证券总额$2,996 $— $(29)$2,967 
 成本未实现
收益		未实现
损失		估计的
公允价值
2022 年 12 月 31 日：
当前交易的有价证券：
股权证券$2 $— $— $2 
交易有价证券总额2 — — 2 
当前可供出售的证券：
美国政府和机构债务证券355 — (8)347 
抵押贷款和资产支持债务证券9 — — 9 
公司债务证券1,472 — (6)1,466 
美国州和地方市政债务证券4 — — 4 
非美国政府债务证券165 — — 165 
可供出售的有价证券总额2,005 — (14)1,991 
当前有价证券总额$2,007 $— $(14)$1,993 
投资减值
我们得出的结论是，截至2023年9月30日，不存在任何物质减值损失。在做出这一决定时，我们考虑了每个发行人的财务状况和前景、损失与成本相比的规模、我们无法根据证券合同条款收取所有应付金额的可能性、证券的信用评级以及我们在预期的市值回升之前持有这些投资的能力和意图。
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成熟度信息
截至2023年9月30日，按合同到期日分列的有价证券的摊销成本和估计公允价值如下所示（以百万计）。实际到期日可能与合同到期日不同，因为证券的发行人可能有权预付债务，有或没有预付罚款。
成本估计的
公允价值
在一年或更短的时间内到期$1,469 $1,464 
一年到三年后到期1,515 1,491 
三年到五年后到期8 8 
五年后到期— — 
2,992 2,963 
股权证券4 4 
$2,996 $2,967 
非流动投资
我们持有的非流动投资在内部报告 其他非流动资产在我们的合并资产负债表中。为这些投资支付的现金包含在其他投资活动在我们的合并现金流量表中。
•权益法投资： 截至2023年9月30日和2022年12月31日，按权益法核算的股票证券的账面价值为美元249和 $256分别是百万。
•其他股权证券：某些不易确定的公允价值的股票证券根据ASC Topic 321 Investments-Equity Securities中的衡量替代方案进行报告。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们使用美元的衡量替代方案持有的股票证券33和 $31分别是百万。
•其他投资： 我们对可变人寿保险单进行投资，为UPS超额协调福利计划的福利提供资金。该投资的公允市场价值为 $18截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，均为百万人。
公允价值测量
使用1级输入进行估值的有价证券包括活跃的交易所交易股票和股票指数基金，以及大多数美国政府债务证券，因为这些证券在活跃市场上都有报价。使用二级输入进行估值的有价证券包括资产支持证券、公司债券和市政债券。这些证券使用市场确证定价、矩阵定价或其他利用收益率曲线等可观测输入的模型进行估值。

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下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日以公允价值计量的定期投资的信息，并指出了用于确定此类公允价值的估值技术的公允价值层次结构（以百万计）：
报价
处于活动状态
的市场
相同的资产
（第 1 级）		重要的其他
可观测的输入
（第 2 级）		意义重大
无法观察
输入
（第 3 级）		总计
2023 年 9 月 30 日：
有价证券：
美国政府和机构债务证券$968 $— $— $968 
抵押贷款和资产支持债务证券— 7 — 7 
公司债务证券— 1,945 — 1,945 
美国州和地方市政债务证券— 2 — 2 
股权证券— 4 — 4 
非美国政府债务证券— 41 — 41 
有价证券总额968 1,999 — 2,967 
其他非流动投资(1)
— 18 — 18 
总计$968 $2,017 $— $2,985 
(1) 代表 UPS 超额协调福利计划的可变人寿保险保单资金福利。

报价
处于活动状态
的市场
相同的资产
（第 1 级）		重要的其他
可观测的输入
（第 2 级）		意义重大
无法观察
输入
（第 3 级）		总计
2022 年 12 月 31 日：
有价证券：
美国政府和机构债务证券$279 $68 $— $347 
抵押贷款和资产支持债务证券— 9 — 9 
公司债务证券— 1,466 — 1,466 
美国州和地方市政债务证券— 4 — 4 
股权证券— 2 — 2 
非美国政府债务证券— 165 — 165 
有价证券总额279 1,714 — 1,993 
其他非流动投资(1)
— 18 — 18 
总计$279 $1,732 $— $2,011 
(1) 代表 UPS 超额协调福利计划的可变人寿保险保单资金福利。
在截至2023年9月30日或2022年9月30日的九个月中，没有投资转入或转出第三级。

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注意事项 6。 财产、厂房和设备
截至2023年9月30日和2022年12月31日，不动产、厂房和设备包括以下内容（以百万计）：
20232022
车辆$11,403 $10,628 
飞机22,780 22,598 
土地2,124 2,140 
建筑物6,164 6,032 
建筑物和租赁权改进5,173 5,067 
工厂设备16,961 16,145 
科技设备2,613 2,411 
在建工程2,852 2,409 
70,070 67,430 
减去：累计折旧和摊销(34,057)(32,711)
不动产、厂房和设备，净额$36,013 $34,719 
账户中购买的财产、厂房和设备为 $734和 $176截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万人。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，有 不物质减值费用。

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注意事项 7。 员工福利计划
公司赞助的福利计划
有关截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中我们公司赞助的养老金和退休后福利计划的净定期福利成本（收入）的信息如下（以百万计）：
 美国养老金福利美国退休后
医疗福利		国际
养老金福利
202320222023202220232022
截至9月30日的三个月：
服务成本$293 $506 $5 $7 $11 $17 
利息成本627 488 29 21 16 11 
预期资产回报率(742)(820)(3)(1)(21)(19)
先前服务成本的摊销27 23 — — 1 — 
净定期福利成本（收入）$205 $197 $31 $27 $7 $9 
美国养老金福利美国退休后
医疗福利		国际
养老金福利
202320222023202220232022
截至9月30日的九个月：
服务成本$879 $1,518 $15 $22 $33 $52 
利息成本1,881 1,463 87 62 49 34 
预期资产回报率(2,225)(2,460)(9)(3)(63)(59)
先前服务成本的摊销80 69 1 — 1 1 
结算和削减（收益）亏损— — — — — (33)
净定期福利成本（收入）$615 $590 $94 $81 $20 $(5)
除当期服务成本以外的净定期福利成本（收入）的组成部分列报在 投资收入及其他在合并收益表中。
在截至2022年9月30日的九个月中，我们修订了加拿大UPS有限公司的退休计划，自2023年12月31日起停止未来应计福利。我们重新衡量了该计划的资产和福利义务，这导致削减收益为美元33百万 ($)24截至2022年9月30日的九个月中，税后百万美元）。增益包含在 投资收入及其他在合并收益表中。
在截至2023年9月30日的九个月中，我们捐款了美元1.3十亿和美元108分别向我们公司赞助的养老金和美国退休后医疗福利计划拨款100万美元。我们预计将捐款大约 $26和 $10在今年剩余时间内分别向我们的养老金和美国退休后医疗福利计划拨款100万美元。
多雇主福利计划
根据集体谈判协议的条款，我们向许多多雇主的固定福利以及健康和福利计划缴款，这些协议涵盖工会代表的员工。我们目前的集体谈判协议规定了分配给我们参与的计划的年度缴款增加额，我们遵守了这些缴款率。这些对年缴款率的限制将在现有集体谈判协议的整个条款中继续有效。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们有美元815和 $821分别记录在 其他非流动负债在我们的合并资产负债表和美元中8截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，各有百万条记录 其他流动负债在我们之前从新英格兰Teamsters和卡车运输行业养老基金中提款相关的合并资产负债表中。这笔负债将在大约剩余期限内按月等额分期支付 39年份。根据我们目前可用于类似期限的长期融资的借款利率，截至2023年9月30日和2022年12月31日，该提款负债的公允价值为美元642和 $686分别为百万。我们使用估值技术的公允价值层次结构中的二级输入来确定该负债的公允价值。
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在2007年UPS退出CSPF之前，UPS一直是中央各州养老基金（“CSPF”）的缴款雇主。根据与国际Teamsters兄弟会（“IBT”）签订的集体谈判协议，UPS同意在UPS/IBT全职员工养老金计划（“UPS/IBT计划”）中为最后雇主为UPS且截至2008年1月1日尚未退休的UPS参与者（“UPS转账小组”）提供UPS/IBT全职员工养老金计划（“UPS/IBT计划”）中的协调福利，前提是CSP根据我们与CSP签订的提款协议的条款减少了福利 SPF。根据本协议，未经我们的同意，UPS Transfer Group的福利不能减少，只能依法减少。在我们撤出后，CSPF遭受了大量资产损失，并表示预计将破产。在这种情况下，CSPF的福利将减少到法律允许的养老金福利担保公司（“PBGC”）限额，从而触发集体谈判协议中的协调福利条款。
2021年3月，《美国救援计划法》（“ARPA”）颁布为法律。ARPA包含允许符合条件的多雇主养老金计划向PBGC申请特别经济援助（“SFA”）的条款，该补助将由美国政府资助。在SFA批准后，符合条件的多雇主养老金计划将获得一次性付款，使其能够在2051年之前继续支付不减少的养老金福利。多雇主计划没有义务偿还SFA。ARPA旨在防止PBGC和某些陷入财务困境的多雇主养老金计划，包括CSPF，在2051年之前破产。CSPF 提交了 SFA 申请，该申请于 2022 年 12 月获得批准，2023 年 1 月，CSPF 收到了 $35.8来自 PBGC 的十亿美元。
我们考虑了ASC主题715下支付协调福利的潜在义务，这要求我们在衡量12月31日的养老金福利义务时对各种精算假设提供最佳估计。截至2022年12月31日，我们对协调SFA资金用尽后可能需要由UPS/IBT计划支付的福利的最佳估计并不重要。
我们对未来协调福利的估计值将继续受到多种因素的影响，包括对ARPA的解释、未来的立法行动、精算假设以及CSPF维持其长期承诺的能力。实际事件可能会导致我们对预计福利义务的最佳估计发生变化。我们将继续根据ASC主题715评估这些不确定性的影响。
集体谈判协议
我们有不止于 300,000根据全国总协议和与Teamsters附属地方工会签订的各种补充协议雇用的美国员工。这些协议原定于2023年7月31日到期。2023年7月25日，我们与Teamsters达成了一项新的暂定全国总协议。该协议于 2023 年 9 月 9 日获得全面批准。新协议包括提高我们的兼职和全职Teamster员工的工资和福利率。根据最新的精算假设，对预计福利债务（“PBO”）的影响约为美元0.6十亿。这些改进将在计划的下一个计量日期（预计为2023年12月31日）予以确认，并受该日的精算假设的约束，这可能会进一步影响最终的国会预算计算。
我们大约有 10,000根据与Teamsters签订的集体谈判协议雇用的加拿大员工，该协议有效期至2025年7月31日。
我们大约有 3,500根据与独立飞行员协会签订的集体谈判协议受雇的飞行员。该集体谈判协议将于 2025 年 9 月 1 日生效。
我们大约有 1,800受与Teamsters Local 2727签订的集体谈判协议所涵盖的航空公司机械师，该协议将于2026年11月1日生效。此外，大约 3,100我们未根据与Teamsters签订的协议雇用的汽车和维修机械师中，是根据与国际机械师和航空航天工人协会签订的集体谈判协议雇用的。这些集体谈判协议有效期至2024年7月31日。
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注意事项 8。 商誉和无形资产
下表显示了截至2023年9月30日和2022年12月31日的商誉分配（以百万计）：
美国国内
包裹		国际
包裹		供应链解决方案合并
2022 年 12 月 31 日：$847 $492 $2,884 $4,223 
已收购— — 8 8 
损伤— — (125)(125)
货币/其他— (5)(4)(9)
2023 年 9 月 30 日：$847 $487 $2,763 $4,097 
截至2023年7月1日，我们使用定性和定量方法进行了最新的商誉减值测试。我们的定量测试结合了收入和市场方法。在制定年度减值测试基础的估值假设时，我们确定，受无风险利率上升和市场同类资产股价波动的推动，我们的Roadie和Delivery Solutions报告部门的资本成本有所增加。我们使用这些假设进行的测试结果表明，我们的Roadie和Delivery Solutions申报单位的账面价值超过了其估计的公允价值。
因此，在2023年第三季度，我们记录的减值费用为美元117百万 ($)103税后百万美元，或 $0.12摊薄后每股）之内 其他开支在我们的合并收益表中。该费用代表商誉减值美元56百万美元与 Roadie 举报单位有关，以及 $61百万与交付解决方案有关，代表与该报告单位相关的所有商誉。
在截至2023年9月30日的九个月中，商誉的其他变化是由于：
•商誉增加了 $8百万美元，这是我们在2022年第四季度收购博米集团的收购的一部分。截至2023年9月30日，某些领域，包括我们对非流动负债和税收状况的估计，仍处于初步状态。
•与关闭供应链解决方案中的贸易管理服务业务相关的非实质性减值费用。
•其余变动是由于美元价值变化对非美元折算的影响。美元商誉余额。
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以下是截至2023年9月30日和2022年12月31日的无形资产摘要（以百万计）：
总承载量
金额		累积的
摊销		净负载
价值
2023 年 9 月 30 日：
资本化软件$5,637 $(3,790)$1,847 
许可证71 (43)28 
特许经营权261 (46)215 
客户关系852 (489)363 
商标名称124 (24)100 
商标、专利及其他188 (53)135 
可摊销的无形资产$7,133 $(4,445)$2,688 
无限期存续的无形资产204 — 204 
无形资产总额，净额$7,337 $(4,445)$2,892 
2022 年 12 月 31 日：
资本化软件$5,186 $(3,500)$1,686 
许可证55 (30)25 
特许经营权226 (37)189 
客户关系872 (453)419 
商标名称125 (8)117 
商标、专利及其他183 (27)156 
可摊销的无形资产$6,647 $(4,055)$2,592 
无限期存续的无形资产204 — 204 
无形资产总额，净额$6,851 $(4,055)$2,796 
账面价值为美元的商品名称和许可证200和 $4截至2023年9月30日，分别有100万美元被视为无限期无形资产，因此未摊销。
我们的年度减值测试表明，与我们的卡车经纪业务相关的无限期商品名称的公允价值仍比其账面价值高出不到10％。商品名称的账面价值为 $200百万。我们的卡车经纪业务继续受到市场状况的负面影响，这导致收入下降。我们将继续监控业务业绩和影响我们对该商品名称的估值假设的外部因素。截至2023年9月30日，截至本报告发布之日，没有任何事件或情况变化表明我们的无限期无形资产的账面金额可能受到减值。
当触发事件发生时，对有限寿命的无形资产进行减值测试，该触发事件可能表明无形资产的账面价值可能无法收回。有限寿命无形资产的减值费用为美元8截至2023年9月30日的三个月和九个月中为百万美元。有 不截至2022年9月30日的三个月和九个月的有限寿命无形资产的减值费用。
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注意事项 9。 债务和融资安排
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们未偿债务的账面价值包括以下内容（百万美元）：
校长
金额		账面价值
成熟度20232022
商业票据$461 2023-2024$458 $— 
固定利率优先票据：
2.500% 优先票据
$— 2023$— $999 
2.800% 优先票据
500 2024499 499 
2.200% 优先票据
400 2024400 399 
3.900% 优先票据
1,000 2025998 997 
2.400% 优先票据
500 2026499 499 
3.050% 优先票据
1,000 2027996 995 
3.400% 优先票据
750 2029747 747 
2.500% 优先票据
400 2029398 397 
4.450% 优先票据
750 2030745 744 
4.875% 优先票据
900 2033894 — 
6.200% 优先票据
1,500 20381,485 1,485 
5.200% 优先票据
500 2040494 494 
4.875% 优先票据
500 2040491 491 
3.625% 优先票据
375 2042369 369 
3.400% 优先票据
500 2046492 492 
3.750% 优先票据
1,150 20471,138 1,137 
4.250% 优先票据
750 2049743 743 
3.400% 优先票据
700 2049689 688 
5.300% 优先票据
1,250 20501,231 1,231 
5.050% 优先票据
1,100 20531,083 — 
浮动利率优先票据：
浮动利率优先票据— 2023— 500 
浮动利率优先票据1,566 2049-20731,549 1,027 
债券：
7.620% 债券
276 2030280 280 
英镑纸币：
5.500% 笔记
81 203181 79 
5.125% 笔记
555 2050527 521 
欧元优先票据：
0.375% 优先票据
741 2023741 745 
1.625% 优先票据
741 2025739 744 
1.000% 优先票据
530 2028527 531 
1.500% 优先票据
530 2032527 530 
加拿大高级笔记：
2.125% 优先票据
556 2024555 553 
融资租赁债务425 2023-2046425 390 
融资票据和债券320 2029-2045320 320 
其他债务5 2023-20265 36 
债务总额$21,312 21,125 19,662 
减去：当前到期日(2,243)(2,341)
长期债务$18,882 $17,321 

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商业票据
我们有权最多借款 $10.0美国商业票据计划下的10亿美元和欧元5.0根据欧洲商业票据计划，10亿美元（以各种货币计算）。截至 2023 年 9 月 30 日，我们有 $458根据我们的美国商业票据计划，未偿还的百万美元，平均利率为 5.32%。未偿还的商业票据金额预计将波动。截至2023年9月30日，我们在合并资产负债表上将全部商业票据余额归类为流动负债。有 不截至2022年12月31日的未偿还商业票据。
债务分类
我们在合并资产负债表中将某些可由票据持有人选择赎回的浮动利率优先票据归类为长期负债，这是因为如果行使看跌期权，我们有意也有能力为债务再融资。
偿还债务
在截至2023年9月30日的九个月中，我们偿还了约美元23收购博米集团时承担的数百万美元外币计价债务。
2023 年 4 月 1 日，我们的 2.500本金余额为美元的优先票据百分比1.0十亿美元以及本金余额为美元的浮动利率优先票据500百万美元到期并已全额偿还。
债务发行
2023 年 2 月 23 日，我们发布了 二本金为美元的系列票据900百万和美元1.1十亿。这些票据的利息为 4.875% 和 5.050分别为百分比，分别于2033年3月3日和2053年3月3日到期。从2023年9月开始，票据的利息每半年支付一次。每系列票据均可按我们的期权赎回，赎回价格等于两者中较高者 100本金的百分比，或定期支付的本金和利息的现值之和，加上应计和未付利息。
2023年3月7日，我们发行了本金余额为美元的浮动利率优先票据529百万。这些票据的利率等于复合担保隔夜融资利率（“SOFR”）减去 0.350每年百分比，于 2073 年 3 月 15 日到期。这些票据可以在之后的不同时间调用30年按规定的面值百分比计算，票据持有人可选择在一年后的不同时间按规定的面值百分比兑换。
参考利率改革
我们在2049年至2067年之间到期的浮动利率优先票据的利率参考了美元的伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）。作为更广泛的参考利率改革计划的一部分，美元伦敦银行同业拆借利率在2023年6月之后停止公布。从2023年7月1日起，我们将这些票据转换为替代参考利率SOFR，该利率是根据替代参考利率委员会的建议采用的。
信贷来源
我们维护 二与银行财团的信贷协议。这些协议中的第一份提供美元的循环信贷额度1.0十亿，并将于 2023 年 12 月 5 日到期。本协议下的未偿金额按定期固定利率计息，利率等于期限SOFR利率，外加 0.10每年百分比和根据我们当时的信用评级计算的适用利润。截至2023年9月30日，信贷定价网格的适用利润率为 0.70%。或者，浮动利率等于（1）《华尔街日报》上次引用的美国最优惠利率中最高的利率；（2）联邦基金有效利率加上 0.50%；或 (3) 一个月利息期的调整后定期SOFR利率加上 1.00%，可由我们自行决定使用。我们预计将在2023年第四季度以基本相似的条款续订该信贷协议。
第二份协议提供美元的循环信贷额度2.0十亿，并将于 2026 年 12 月 7 日到期。该融资机制下的未偿金额按定期固定利率计息，利率等于期限SOFR利率加上 0.10每年百分比和根据我们当时的信用评级计算的适用利润。截至2023年9月30日，信贷定价网格的适用利润率为 0.875%。或者，浮动利率等于（1）《华尔街日报》上次引用的美国最优惠利率中最高的利率；（2）联邦基金有效利率加上 0.50%；或 (3) 一个月利息期的调整后定期SOFR利率加上 1.00% 加上适用的保证金，可由我们自行决定使用。
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如果标准普尔和穆迪制定的信用评级不同，则将使用较高的评级，除非较低的评级低两个或更多级别。在这种情况下，将使用比更高评级低一步的评级。我们还可以根据适用利率的竞争性竞标申请这些贷款的预付款。
有 不截至2023年9月30日，这些融资机制下的未偿还款项。
债务契约
我们现有的债务工具和信贷额度使我们受某些财务契约的约束。截至2023年9月30日，在之前提交的所有期限中，我们已经履行了这些财务承诺。这些契约限制了我们可能产生的有担保债务金额，并将售后回租交易中的应占债务金额限制为 10净有形资产的百分比。截至 2023 年 9 月 30 日， 10净有形资产的百分比等于美元4.7十亿而且我们有 不涵盖售后回租交易或未偿担保债务。我们预计这些契约不会对我们的财务状况或流动性产生重大影响。
债务的公允价值
根据我们目前为期限和期限相似的长期债务提供的借款利率，包括当前到期日在内的长期债务的公允价值约为美元19.8和 $18.2截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为10亿。我们使用估值技术的公允价值层次结构中的二级输入来确定所有债务工具的公允价值。
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注意 10。 租赁
我们为房地产（主要是包裹中心、机场设施和仓库）、飞机和发动机、信息技术设备、车辆和用于经营业务的各种其他设备提供融资和运营租约。某些房地产和飞机的租赁包含购买、延长或终止租约的选项。
飞机
除了我们拥有的飞机外，我们还包租飞机来处理某些国际贸易航线和国内航线的包裹和货物量。由于这些协议的性质，主要是任何一方都可以在短时间内取消协议，因此我们将其归类为短期租赁。我们的大多数长期飞机运营租赁都由第三方运营，负责处理地理区域的包裹和货量，在这些地区，由于政府法规，我们被限制运营航空公司。
运输设备和其他设备
我们签订运输设备的长期和短期租约，以补充我们的运力或满足合同需求。其中一些资产是按月租赁的，可以终止租约而不会受到处罚。我们还签订设备租赁协议，以在需求旺盛时期增加容量。这些租赁被视为短期租约，因为累积使用权在合同期限内不足 12 个月。
我们的一些运输和技术设备租赁要求我们根据资产的基本用途支付额外的租赁款项。由于这些成本的可变性质，这些费用在发生时记作支出，不包含在使用权租赁资产和相关的租赁义务中。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的租赁支出组成部分如下（以百万计）：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
运营租赁成本$219 $179 $645 $546 
融资租赁成本：
资产摊销31 28 88 84 
租赁负债的利息4 3 13 10 
融资租赁费用总额35 31 101 94 
可变租赁成本63 62 203 194 
短期租赁成本243 319 746 944 
租赁费用总额(1)
$560 $591 $1,695 $1,778 
(1)该表不包括转租收入，因为在截至2023年9月30日或2022年9月30日的三个月和九个月中，转租收入并不重要。
除了上表中披露的租赁成本外，我们还监测所有租赁类别，看是否有任何迹象表明资产的账面价值可能无法收回。曾经有 不在截至2023年9月30日的三个月内确认的减值。我们认出了 $13在截至2023年9月30日的九个月中，减值了数百万美元。有 不在截至2022年9月30日的三到九个月内确认的物质减值。
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与合并资产负债表中租赁和位置相关的补充信息如下（以百万计，租赁期限和折扣率除外）：
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
经营租赁：
经营租赁使用权资产$4,162 $3,755 
经营租赁的当前到期日$664 $621 
非当前运营租约3,651 3,238 
经营租赁债务总额$4,315 $3,859 
融资租赁：
财产、厂房和设备，净额$810 $959 
长期债务、商业票据和融资租赁的当前到期日$86 $92 
长期债务和融资租赁339 298 
融资租赁债务总额$425 $390 
加权平均剩余租赁期限（以年为单位）：
经营租赁11.010.8
融资租赁8.18.4
加权平均折扣率：
经营租赁3.04 %2.32 %
融资租赁3.72 %3.17 %

与租赁相关的补充现金流信息如下（以百万计）：
九个月已结束
9月30日
20232022
为债务计量中包含的金额支付的现金：
来自经营租赁的运营现金流$627 $523 
来自融资租赁的运营现金流10 3 
为来自融资租赁的现金流融资101 123 
为换取租赁义务而获得的使用权资产：
经营租赁$1,013 $588 
融资租赁$136 $98 

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截至2023年9月30日，租赁债务的到期日如下（百万美元）：
融资租赁经营租赁
2023$32 $180 
202497 789 
202574 713 
202651 612 
202744 532 
此后212 2,323 
租赁付款总额510 5,149 
减去：估算利息(85)(834)
租赁债务总额425 4,315 
减去：当期债务(86)(664)
长期租赁债务$339 $3,651 
截至 2023 年 9 月 30 日，我们有 $764还有数百万份尚未开始的租约。这些租赁将在2023年至2025年之间开始，届时我们获准使用该物业，例如出租人完成租赁权益改善或获得占用证时。
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注意 11。 法律诉讼和突发事件
我们参与了许多司法诉讼和其他因我们的业务开展而产生的事项。
尽管无法保证最终结果，但我们普遍否认或认为我们有合理的辩护，并将拒绝对所有未决事项承担责任，包括（除非本文另有说明）下述事项，并且我们打算大力为每件事辩护。当损失可能发生且可以合理估计时，我们会累积与法律诉讼相关的金额。解决法律诉讼的实际费用可能大大高于或低于这些索赔的应计金额。
对于我们无法估计可能的损失或损失范围的事项，我们无法确定任何此类损失是否会对我们的运营或财务状况产生重大影响。对于这些问题，我们已经描述了我们无法估计可能的损失或损失范围的原因。
司法程序
我们是州和联邦法院提起的多起诉讼的被告，这些诉讼涉及根据州工资和工时法提出的各种集体诉讼指控。目前，我们认为与任何此类事项相关的任何损失都不会对我们的运营或财务状况产生重大影响。其中一个问题，休斯诉UPS供应链解决方案公司和联合包裹服务公司此前已被肯塔基州法院认证为集体诉讼。在2019年第二季度，法院批准了我们对与工资和工时索赔有关的诉状作出判决的动议。原告对该裁决的上诉被驳回。但是，肯塔基州最高法院批准了对他们的自由裁量审查。2023年第一季度，肯塔基州最高法院作出了有利于我们的裁决。原告随后提出复审动议，但被驳回。
2023年7月，另一起案件，贝克诉联合包裹服务公司（德国）和联合包裹服务公司（俄亥俄州）被华盛顿东区联邦法院认证为集体诉讼。此事的原告指控UPS违反了《制服服务就业和再就业权利法》。我们在这个问题上大力为自己辩护，并认为我们有许多有价值的辩护，还有一些悬而未决的法律和事实问题可能对最终解决这个问题很重要。因此，目前，我们无法估计此事可能造成的损失或损失范围，也无法确定此类损失（如果有）是否会对我们的财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。
其他事项
2016年8月，西班牙国家市场和竞争委员会（“CNMC”）宣布对以下问题进行调查 10商业快递和包裹行业的公司，包括UPS，与所谓的分配客户的互不侵犯协议有关。2017年5月，我们收到了CNMC发布的反对声明。2017年7月，我们收到了CNMC的拟议决定。2018年3月，CNMC通过了一项最终决定，认定UPS存在侵权行为，并对UPS处以非实质性罚款。我们对该决定提出上诉。2022年12月，初审法院对我们作出了不利的裁决。我们已向西班牙最高法院提起上诉。我们正在大力捍卫自己，并相信我们有许多值得称道的防御。还有一些悬而未决的法律问题可能对最终解决这个问题很重要。我们认为，此事造成的任何损失都不会对我们的运营或财务状况产生重大影响。
我们是正常业务过程中出现的各种其他事项的当事方。我们认为，这些其他问题的最终解决（无论是单独还是总体上），包括超过当前应计额的任何合理可能的损失，都不会对我们的运营或财务状况产生重大影响。


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注意 12。 股东权益
股本、额外实收资本、留存收益和非控股权益
我们有权发行 二普通股的类别，它们之间的区别主要是它们各自的投票权。UPS 的 A 类股票有权 10每股选票，而B类股票有权 一每股投票。A类股票主要由UPS员工和退休人员以及公司创始人的信托和后代持有，这些股份可以随时完全转换为B类股票。B类股票在纽约证券交易所公开交易，股票代码为 “UPS”。A类和B类股票均为美元0.01面值，截至 2023 年 9 月 30 日，有 4.6十亿股 A 类股票和 5.6十亿股B类股票获准发行。此外，还有 200百万股优先股获准发行，面值为 $0.01每股。截至 2023 年 9 月 30 日， 不优先股已经发行。
以下是截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的普通股、额外实收资本、留存收益和非控股权益账户的展期情况（以百万计，每股金额除外）：
截至9月30日的三个月：20232022
 股份美元股份美元
A 类普通股
期初余额132 $2 138 $2 
股票奖励计划1 — (1)— 
普通股发行1 — 1 — 
将A类普通股转换为B类普通股(4)— (3)— 
期末发行的A类股票130 $2 135 $2 
B 类普通股
期初余额723 $7 732 $7 
购买普通股(5)— (5)— 
将A类普通股转换为B类普通股4 — 3 — 
期末发行的B类股票722 $7 730 $7 
额外的实收资本
期初余额$— $573 
股票奖励计划14 233 
购买普通股(123)(903)
普通股发行115 97 
其他 (1)
(6)— 
期末余额$— $— 
留存收益
期初余额$21,584 $18,958 
归属于普通股股东的净收益1,127 2,584 
股息 ($)1.62和 $1.52每股） (2)
(1,384)(1,316)
购买普通股(627)(48)
其他(1)(1)
期末余额$20,699 $20,177 
非控股权益
期初余额$18 $21 
非控股权益的变化
(6)(1)
期末余额$12 $20 
(1)包括一个 1适用于股票回购的消费税百分比。
(2) A类和B类普通股的每股股息金额相同。股息包括美元43和 $41截至2023年9月30日和2022年9月30日，分别以A类普通股结算，100万股。
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截至9月30日的九个月：20232022
 股份美元股份美元
A 类普通股：
期初余额134 $2 138 $2 
股票奖励计划4 — 5 — 
普通股发行2 — 2 — 
将A类普通股转换为B类普通股(10)— (10)— 
期末发行的A类股票
130 $2 135 $2 
B 类普通股：
期初余额725 $7 732 $7 
购买普通股(13)— (12)— 
将A类普通股转换为B类普通股10 — 10 — 
期末发行的B类股票
722 $7 730 $7 
额外实收资本：
期初余额$— $1,343 
股票奖励计划391 410 
购买普通股(750)(2,146)
普通股发行370 393 
其他 (1)
(11)— 
期末余额$— $— 
留存收益：
期初余额$21,326 $16,179 
归属于控股权益的净收益5,103 8,095 
股息 ($)4.86和 $4.56每股） (2)
(4,230)(4,049)
购买普通股(1,500)(48)
其他— — 
期末余额$20,699 $20,177 
非控股权益：
期初余额$17 $16 
非控股权益的变化(5)4 
期末余额$12 $20 
(1)包括一个 1适用于股票回购的消费税百分比。
(2)A类和B类普通股的每股股息金额相同。股息包括 $196和 $207截至2023年9月30日和2022年9月30日，分别以A类普通股结算，100万股。

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我们回购了 4.4和 12.8百万股B类普通股，价格为美元750百万和美元2.3在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，分别为10亿美元。我们回购了 4.9和 11.6百万股B类普通股，价格为美元951百万和美元2.2在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，分别为10亿美元。这些回购的完成情况如下：
•2021 年 8 月，董事会授权公司最多回购 $5.0十亿股A类和B类普通股（“2021年授权”）。在截至2023年9月30日的九个月中，我们回购了 0.5百万股B类普通股，价格为美元82根据该授权，百万美元。上述截至2022年9月30日的三个月和九个月的股票回购是在该授权下完成的。
•2023 年 1 月，董事会终止了 2021 年的授权，并批准了新的 $ 股票回购授权5.0十亿股A类和B类普通股（“2023年授权”）。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，我们回购了 4.4和 12.3百万股换成 $750百万和美元2.2根据2023年授权，分别为10亿美元。截至 2023 年 9 月 30 日，我们有 $2.8根据该回购授权，有10亿美元可用。
我们预计2023年不会有进一步的股票回购。
未来的股票回购可以采取加速股票回购计划、公开市场购买或其他我们认为适当的方式进行股票回购。股票回购的时间将取决于市场状况。除非董事会提前终止，否则该计划将在我们购买该计划下获准回购的所有股票后到期。
股票奖励计划中额外实收资本的变动包括未归属奖励的应计额，由该期间归属奖励的调整所抵消。
累计其他综合收益（亏损）
我们确认其他综合收益中用于外币折算调整的活动、可供出售证券的未实现持股损益、符合现金流套期保值条件的衍生品的未实现损益以及未确认的养老金和退休后福利成本。 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的累计其他综合收益（亏损）活动如下（以百万计）：
截至9月30日的三个月：20232022
扣除税款的外币折算收益（亏损）：
期初余额$(1,346)$(1,447)
折算调整（扣除税收影响后的美元）0和 $4)
(96)(263)
期末余额(1,442)(1,710)
扣除税款的有价证券未实现收益（亏损）：
期初余额(20)(8)
本期公允价值变动（扣除税收影响）美元（1) 和 $ (1))
(2)(4)
重新归类为收益（扣除税收影响 $）0和 $0)
— 1 
期末余额(22)(11)
扣除税款的现金流套期保值未实现收益（亏损）：
期初余额10 260 
本期公允价值变动（扣除税收影响，美元）44和 $110)
138 350 
重新归类为收益（扣除税收影响 $ (8) 和 $ (21))
(27)(69)
期末余额121 541 
未确认的养老金和退休后福利成本，扣除税款：
期初余额(218)(2,056)
重新归类为收益（扣除税收影响 $）7和 $5)
21 18 
期末余额(197)(2,038)
期末累计其他综合收益（亏损）$(1,540)$(3,218)
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截至9月30日的九个月：20232022
扣除税款的外币折算收益（亏损）：
期初余额$(1,446)$(1,162)
折算调整（扣除税收影响 $ (13) 和 $11)
1 (548)
重新归类为收益（扣除税收影响 $）0和 $0)
3 — 
期末余额(1,442)(1,710)
扣除税款的有价证券未实现收益（亏损）：
期初余额(11)(1)
本期公允价值变动（扣除税收影响）美元（5) 和 $ (3))
(13)(11)
重新归类为收益（扣除税收影响 $）1和 $0)
2 1 
期末余额(22)(11)
扣除税款的现金流套期保值未实现收益（亏损）：
期初余额167 (17)
本期公允价值变动（扣除税收影响，美元）22和 $222)
69 705 
重新归类为收益（扣除税收影响 $ (36) 和 $ (46))
(115)(147)
期末余额121 541 
未确认的养老金和退休后福利成本，扣除税款：
期初余额(259)(2,098)
重新计量计划资产和负债产生的净精算收益（亏损）（扣除税收影响）美元0和 $11)
— 31 
重新归类为收益（扣除税收影响 $）20和 $8)
62 29 
期末余额(197)(2,038)
期末累计其他综合收益（亏损）$(1,540)$(3,218)
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截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，从累计其他综合收益（亏损）重新分类为合并收益表的收益（亏损）详情如下（以百万计）：
从 AOCI 重新分类的金额(1)
损益表中受影响的细列项目
截至9月30日的三个月：20232022
有价证券的未实现收益（亏损）：
出售证券的已实现收益（亏损）$— $(1)投资收入及其他
所得税（费用）补助— — 所得税支出
对净收入的影响— (1)净收入
现金流套期保值的未实现收益（亏损）：
利率合约(6)(4)利息支出
外币兑换合约41 94 收入
所得税（费用）补助(8)(21)所得税支出
对净收入的影响27 69 净收入
未确认的养老金和退休后福利成本：
先前的服务成本(28)(23)投资收入及其他
所得税（费用）补助7 5 所得税支出
对净收入的影响(21)(18)净收入
该期间重新分类的总金额$6 $50 净收入
(1) 累计其他综合收益（亏损）
从 AOCI 重新分类的金额(1)
损益表中受影响的细列项目
截至9月30日的九个月：20232022
外币折算的未实现收益（亏损）：
业务结束时的已实现收益（亏损）$(3)$— 其他开支
所得税（费用）补助— — 所得税支出
对净收入的影响(3)— 净收入
有价证券的未实现收益（亏损）：
出售证券的已实现收益（亏损）(3)(1)投资收入及其他
所得税（费用）补助1 — 所得税支出
对净收入的影响(2)(1)净收入
现金流套期保值的未实现收益（亏损）：
利率合约(9)(9)利息支出
外币兑换合约160 202 收入
所得税（费用）补助(36)(46)所得税支出
对净收入的影响115 147 净收入
未确认的养老金和退休后福利成本：
先前的服务成本(82)(70)投资收入及其他
削减福利义务— 33 投资收入及其他
所得税（费用）补助20 8 所得税支出
对净收入的影响(62)(29)净收入
该期间重新分类的总金额$48 $117 净收入
(1) 累计其他综合收益（亏损）
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递延补偿义务和库存股
我们维持递延薪酬计划，根据该计划，某些员工以前可以通过延期向拉比信托基金行使时获得的股票来选择推迟行使股票期权的收益。该信托中持有的股份被归类为库存股，对参与员工的负债被归类为递延薪酬义务 股东权益在合并资产负债表中。在基本和摊薄后的每股收益计算中，清偿递延补偿义务负债所需的股票数量均包含在分母中。员工通常无法再推迟行使股票期权的收益。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的递延薪酬计划活动如下（以百万计）：
20232022
截至9月30日的三个月：股份美元股份美元
递延补偿义务：
期初余额$9 $12 
再投资股息— — 
补助金支付— — 
期末余额$9 $12 
库存股：
期初余额— $(9)— $(12)
再投资股息— — — — 
补助金支付— — — — 
期末余额— $(9)— $(12)
20232022
截至9月30日的九个月：股份美元股份美元
递延补偿义务：
期初余额$13 $16 
再投资股息— 1 
补助金支付(4)(5)
期末余额$9 $12 
库存股：
期初余额— $(13)— $(16)
再投资股息— — — (1)
补助金支付— 4 — 5 
期末余额— $(9)— $(12)

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注意 13。 区段信息
我们有 二可申报的细分市场：美国国内包裹和国际包裹，它们统称为我们的全球小包裹业务。我们的剩余业务被报告为供应链解决方案。全球小包裹业务是我们最重要的业务，分为世界各地的区域业务。区域运营经理负责其地理区域内的国内和出口产品。供应链解决方案包括不符合ASC主题280（分部报告）中定义的可报告细分市场的定量和定性标准的不可报告的运营部门的业绩。
美国国内套餐
美国国内包裹业务包括在美国各地按时交付信件、文件和包裹。
国际套餐
国际包裹业务包括配送至 200全球国家和地区，包括完全在美国境外的货物，以及起运地或目的地在美国以外的货物。我们的国际包裹报告部门包括我们在欧洲、印度次大陆、中东和非洲（“EMEA”）、加拿大和拉丁美洲（统称为 “美洲”）以及亚洲的业务。
供应链解决方案
供应链解决方案包括我们的货运、物流、UPS 邮件创新、土狼、医疗保健和其他业务。我们的货运代理、物流和UPS邮件创新业务提供的服务范围超过 200世界各地的国家和地区，包括国际空运和海运代理、报关、配送和售后服务、邮件和咨询服务。Coyote主要在美国提供卡车经纪服务。我们的医疗保健业务为医疗保健和生命科学行业提供供应链解决方案。供应链解决方案中的其他业务包括UPS门店、UPS Capital、Roadie和交付解决方案。
在评估财务业绩时，我们侧重于将营业利润作为衡量细分市场盈亏的指标。营业利润扣除投资收益（支出）和其他利息支出和所得税支出。某些费用使用基于活动的成本计算方法在各部门之间分配。这些基于活动的成本计算方法要求我们进行估算，以影响归因于每个细分市场的每个支出类别的金额。这些估算值的变化直接影响分配给每个细分市场的支出金额，从而影响每个报告分部的营业利润。我们的分配方法会根据需要定期完善，以反映我们业务的变化。在第三季度或年初至今，我们的分配方法没有重大变化。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的经营业绩如下（以百万计）：
 三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
 2023202220232022
收入：
美国国内套餐$13,660 $15,374 $43,043 $45,957 
国际套餐4,267 4,799 13,225 14,748 
供应链解决方案3,134 3,988 9,773 12,600 
合并收入$21,061 $24,161 $66,041 $73,305 
营业利润：
美国国内套餐$571 $1,666 $3,639 $5,157 
国际套餐630 997 2,341 3,306 
供应链解决方案142 450 684 1,436 
合并营业利润$1,343 $3,113 $6,664 $9,899 

 
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注意 14。 每股收益
A类和B类普通股的每股收益金额相同，因为无论是通过分红还是清算，每个类别的持有人在法律上都有权获得相等的每股分配。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月基本每股收益和摊薄后每股收益的计算结果（以百万计，每股金额除外）：
 三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
分子：
归属于普通股股东的净收益$1,127 $2,584 $5,103 $8,095 
分母：
加权平均份额853 867 856 870 
受限单位的既得部分4 3 4 3 
基本每股收益的分母857 870 860 873 
稀释性证券的影响：
受限单位1 2 1 2 
股票期权— — — 1 
摊薄后每股收益的分母858 872 861 876 
每股基本收益(1)
$1.31 $2.97 $5.93 $9.27 
摊薄后的每股收益(1)
$1.31 $2.96 $5.92 $9.24 
(1) 每股收益使用未四舍五入的金额计算。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的摊薄后每股收益不包括以下影响 0.2和 0.1在行使员工股票期权时可以分别发行100万股普通股，因为这种影响具有反稀释作用。
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注 15。 衍生工具和风险管理
风险管理政策
燃油价格、利率和外币汇率的变化会影响我们的经营业绩，我们会积极监测这些风险。在认为适当的情况下，为了管理这些风险敞口对收益和/或现金流的影响，我们可以订立各种衍生金融工具。我们不持有或发行用于交易或投机目的的衍生金融工具。
信用风险管理
下文讨论的远期合约、互换和期权包含交易对手可能无法满足协议条款的风险因素。我们力求通过将交易对手限制在符合既定信贷准则的银行和金融机构中来最大限度地减少这些工具的此类风险敞口。我们可以通过使用零门槛双边抵押条款和/或利用主净额结算安排的提前终止权来进一步管理信用风险，即根据与每个交易对手相关的衍生品的净公允价值进行现金兑换。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们持有美元的现金抵押品382和 $534根据这些协议，分别为百万美元。该抵押品包含在 现金和现金等价物在合并资产负债表中且不受限制。截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日， 不抵押品必须向我们的交易对手公布。
套期保值的种类
大宗商品风险管理
目前，我们在国内和国际包裹业务中收取的燃油附加费是降低燃油价格不利变动风险的主要手段。为了减轻外部承运人向我们收取的燃油附加费的影响，我们会定期调整货运经纪服务的费率。
外币风险管理
为了防止来自国际一揽子业务的预测外币现金流价值减少，我们维持了外币现金流套期保值计划。我们最重要的外币风险敞口与欧元、英镑、加元、中国人民币和港元有关。我们通常将这些合约指定为预期外币计价收入的现金流套期保值并进行核算。
我们还可能对某些外币计价债务的预期本金和利息现金结算中的部分进行套期保值。我们通常将这些合约指定为预测的外币计价交易的现金流套期保值并进行核算。
我们使用外币计价的债务工具对冲我们在某些外国业务中的净投资。
利率风险管理
我们可以组合使用衍生工具来管理总债务投资组合的固定和浮动利率组合以及相关的总体借款成本。
我们通常将利率互换作为相关债务工具的公允价值套期保值来指定和考虑利率互换，将固定利率利息支付转换为浮动利率利息支付。我们指定并核算利率互换，将浮动利率利息支付转换为固定利率利息支付，作为预测还款义务的现金流套期保值。
我们可以使用远期起息互换、利率锁定或类似衍生品，定期对冲与预期债券发行相关的预计固定息利息支出。
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杰出职位
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们未偿还的衍生品头寸的名义金额如下（以百万计）：
 9月30日
2023		十二月三十一日
2022
货币套期保值：
欧元欧元3,837 4,115 
英镑英镑682 856 
加元CAD1,518 1,598 
港元港元2,669 4,261 
利率套期保值：
浮动利率到固定利率互换美元— 28 
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们有 不未平仓的大宗商品对冲头寸。
资产负债表识别
下表显示了我们的衍生资产和负债在合并资产负债表中确认的位置、适用于每种衍生品类型的公允价值层次结构以及这些衍生品的相关公允价值。
我们与几乎所有的交易对手都有主净额结算安排，这使我们有权抵消衍生品头寸。但是，我们没有选择抵消合并资产负债表中记录的衍生品合约的公允价值头寸。标有标签的列 应用抵消权时的净金额如果我们选择适用截至2023年9月30日和2022年12月31日的抵消权，则按合同类型和地点列示合并资产负债表中潜在的净公允价值头寸（以百万计）：
公允价值层次级别合并资产负债表中列报的总金额权利的净金额
已应用抵消
资产衍生品资产负债表地点9月30日
2023		十二月三十一日
2022		9月30日
2023		十二月三十一日
2022
指定为套期保值的衍生品：
外币兑换合约其他流动资产第 2 级$171 $174 $166 $171 
外币兑换合约其他非流动资产第 2 级172 250 161 226 
未指定为套期保值的衍生品：
外币兑换合约其他流动资产第 2 级— 1 — 1 
总资产衍生品$343 $425 $327 $398 
公允价值层次结构级别列报的总金额
合并资产负债表		权利的净金额
已应用抵消
负债衍生品资产负债表地点9月30日
2023		十二月三十一日
2022		9月30日
2023		十二月三十一日
2022
被指定为套期保值的衍生品：
外币兑换合约其他流动负债第 2 级$5 $3 $— $— 
外币兑换合约其他非流动负债第 2 级11 24 — — 
利率合约其他非流动负债第 2 级— 5 — 5 
总负债衍生品$16 $32 $— $5 
我们的外币汇率和利率衍生品主要由场外交易衍生品组成，这些衍生品主要使用定价模型进行估值，这些定价模型依赖于收益率曲线、外币汇率和远期投资价格等市场可观察到的输入；因此，这些衍生品被归类为二级。
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公允价值套期保值中对冲项目的资产负债表位置
下表显示了截至2023年9月30日和2022年12月31日合并资产负债表中记录的与公允价值套期保值累积基础调整相关的金额（以百万计）：
合并资产负债表中包含对冲项目的行项目账面金额
对冲负债的比例		累计金额
公允价值对冲的
调整		账面金额
对冲负债的比例		累计金额
公允价值对冲的
调整
2023年9月30日2023年9月30日2022年12月31日2022年12月31日
长期债务和融资租赁$280 $5 $280 $5 
损益表和AOCI对指定套期保值的认可
下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中合并收益表中确认的公允价值和现金流套期保值的相关收益（亏损）金额，以及公允价值套期保值标的套期保值项目的相关收益（亏损）（以百万计）：


截至9月30日的三个月
公允价值和现金流套期保值关系收入中确认的收益（亏损）的位置和金额20232022
收入利息支出投资收益及其他收入利息支出投资收益及其他
公允价值套期保值关系的收益或（亏损）：
利息合约：
对冲物品$— $— $— $— $(1)$— 
被指定为对冲工具的衍生品— — — — 1 — 
现金流对冲关系的收益或（亏损）：
利息合约：
从累计其他综合收益中重新分类的收益或（亏损）金额— (6)— — (4)— 
外币兑换合约：
从累计其他综合收益中重新分类的收益或（亏损）金额41 — — 94 — — 
损益表中列报的记录公允价值或现金流套期保值影响的收入和支出细列项目的总金额$41 $(6)$— $94 $(4)$— 
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截至9月30日的九个月

20232022
公允价值和现金流套期保值关系收入中确认的收益（亏损）的位置和金额收入利息支出投资收益及其他收入利息支出投资收益及其他
公允价值套期保值关系的收益（亏损）：
利率合约：
对冲物品$— $— $— $— $10 $— 
被指定为对冲工具的衍生品— — — — (10)— 
现金流套期保值关系的收益（亏损）：
利率合约：
从累计其他综合收益中重新分类的收益（亏损）金额— (9)— — (9)— 
外币兑换合约：
从累计其他综合收益中重新分类的收益（亏损）金额160 — — 202 — — 
损益表中列报的记录公允价值或现金流套期保值影响的收入和支出细列项目的总金额$160 $(9)$— $202 $(9)$— 
下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，AOCI中被指定为现金流套期保值的衍生品的收益（亏损）金额（以百万计）：
截至9月30日的三个月：
现金流对冲关系中的衍生工具AOCI中确认的衍生品收益（亏损）金额
20232022
利率合约$— $1 
外币兑换合约182 459 
总计$182 $460 
截至9月30日的九个月：
现金流对冲关系中的衍生工具AOCI中确认的衍生品收益（亏损）金额
20232022
利率合约$— $5 
外币兑换合约91 922 
总计$91 $927 
截至 2023 年 9 月 30 日，有 $160与AOCI推迟的现金流套期保值相关的数百万笔税前收益预计将在截至2024年9月30日的12个月期间重新归类为收入。由于市场状况的变化，未来12个月内将重新归类为收入的实际金额将与此金额有所不同。我们对冲现金流波动风险的最长期限约为 3年份。
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下表显示了在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，在AOCI中被指定为净投资套期保值的工具在外币折算调整中确认的收益（亏损）金额（以百万计）：
截至9月30日的三个月：
净投资对冲关系中的非衍生工具AOCI中确认的债务收益（亏损）金额
20232022
以外币计价的债务$103 $209 
总计$103 $209 
截至9月30日的九个月：
净投资对冲关系中的非衍生工具AOCI中确认的债务收益（亏损）金额
20232022
以外币计价的债务$5 $436 
总计$5 $436 
非指定衍生工具的损益表确认
未被指定为套期保值的衍生工具按公允价值入账，未实现损益在每个时期的收益中报告。衍生工具结算产生的现金流出现在合并现金流量表中，其类别与对冲项目的现金流相同。
我们可能会定期终止利率互换和远期外汇合约，或与不同的交易对手签订抵消掉期和外币头寸。作为该过程的一部分，我们取消了最初的对冲关系的定义。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，合并收益表中记录的与利率互换和未指定为套期保值的外币远期合约的公允价值变动和结算相关的金额（以百万计）如下：
中未指定的衍生工具
对冲关系		收益（亏损）的位置
在收入中确认		收入中确认的收益（亏损）金额
20232022
截至9月30日的三个月：
外币兑换合约投资收入及其他$(4)$(45)
总计$(4)$(45)
截至9月30日的九个月：
外币兑换合约投资收入及其他$(1)$(131)
总计 $(1)$(131)
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注 16。 所得税
我们第三季度的有效税率降至 11.1% 与之相比 21.0上一年度的百分比 (21.6年初至今的百分比与 21.82022年为％）。同比下降的原因是美国财政部对外国税收抵免的使用提供了有利的指导，全球税务审计的解决导致的不确定税收状况的减少，以及调整我们的税收余额以反映我们最近提交的纳税申报表。
我们已经确认了不确定税收状况的负债，并按季度重新评估这些不确定的税收状况。在对不确定的税收状况进行审计并最终结算之前，可能会经过数年。很难预测不确定税收状况的最终结果或解决时机。在未来十二个月内，未确认的税收优惠金额有可能大幅增加或减少，但是，无法对合理可能的结果范围做出估计。可能导致未确认的税收优惠发生变化的项目包括减免额的补贴或不予核准、扣除的时间以及税收管辖区之间的收入和支出分配。任何变化都可能源于正在进行的诉讼的解决、正在进行的审查的完成、诉讼时效的到期或其他不可预见的情况。
在2023年第三季度，我们确认了美元的所得税优惠15百万美元与一次性补偿金有关61百万。由于美国州和地方税的影响，该所得税优惠是在平均税率高于美国联邦法定税率的情况下产生的。
同样在2023年第三季度，我们记录的商誉减值费用为美元117百万 ($)125迄今为止百万年).结果，我们记录了额外的所得税优惠 $14百万 ($)16迄今为止百万年).该所得税优惠是以低于美国联邦法定税率的平均税率产生的，这是由于部分商誉减值费用无法出于税收目的扣除。
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注 17。 转型策略成本
我们正在对组织进行企业范围的转型，其中包括影响全球直接和间接运营成本的举措以及流程和技术变革。在 2023 年第三季度，我们裁减了员工，以更好地调整直接员工人数与工作量。截至2023年9月30日，我们记录的离职费用应计金额为美元90合并资产负债表上有百万美元。我们目前预计大约为 $26百万美元将在2023年12月31日之前支付，其余部分将在2024年第一季度支付。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的转型战略成本（以百万计）：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
转型战略成本：
薪酬和福利$80 $15 $178 $71 
其他支出总额14 21 58 61 
转型战略总成本$94 $36 $236 $132 
转型战略成本带来的所得税收益(24)(9)(57)(31)
税后转型策略成本$70 $27 $179 $101 
转型策略成本的所得税影响是通过将调整金额乘以适用于每个税收管辖区的法定税率来计算的。

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注 18。 后续事件
2023年第三季度，我们签订了收购MNX Global Logistics的协议，这是一家时间紧迫且对温度敏感的全球物流提供商。此次收购预计将增强我们在包括医疗保健和相关行业在内的时间关键物流领域的能力，预计将于2023年第四季度完成，但尚待监管部门批准。
同样在2023年第三季度，我们另行签订了收购Happy Returns的协议，这是一家专注于技术的公司，提供创新的端到端退货服务。此次收购将扩大我们的退货组合，并为我们的企业零售客户提供综合退货解决方案。此次收购已于 2023 年 11 月 1 日完成。
两次收购的总收购价格约为美元1.3十亿。这些收购预计不会超过 10营业收入的百分比。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

概述
作为全球首屈一指的包裹递送公司和全球供应链管理解决方案的领先提供商，我们力求通过将我们的数字能力与全球综合网络和多元化的产品组合相结合，为客户提供行业领先的服务。我们的 客户至上，以人为本，创新驱动战略使我们能够专注于核心业务，并投资于市场上最具吸引力的领域，例如医疗保健和中小型企业（“SMB”）。
我们在2023年第三季度采取了多项措施来推进我们的战略。我们签订了收购MNX Global Logistics的协议，这是一家时间紧迫且对温度敏感的全球物流提供商，我们预计将在第四季度关闭。我们还签订了收购Happy Returns的协议，这是一家专注于技术的公司，提供创新的端到端退货服务。此次收购于11月1日结束。
此外，9月初，我们的Teamsters国际兄弟会员工全面批准了一项新的国家主协议。总体而言，工资和福利率加上所有其他合同条款，将在合同的五年期内以3.3％的复合年增长率增加工会成本，其中大部分增长发生在第一和第五年。重要的是，该合同为我们提供了很大的劳动力确定性，而且我们保留了实施技术以进一步提高建筑物内部生产力的能力，预计这将有助于抵消成本的增加。
在整个第三季度，我们继续部署我们的 智能包装智能设施RFID 技术可减少包裹车装载错误并提高交付效率。截至2023年9月30日，这项技术已安装在我们的大多数美国设施中。在供应链解决方案中，我们开始实施机器人技术，以更高效地卸载包裹。
在本季度和年初至今期间，宏观经济的不利因素，包括持续的全球通货膨胀、地缘政治紧张局势和消费者行为的变化，以及我们与Teamsters的劳资谈判导致的交易量转移，都加剧了充满挑战的运营环境。在国际上，亚洲的需求继续下降，而欧洲的经济状况仍然严峻。
这些因素导致我们在本季度和今年迄今为止的全球小包裹业务的销量下降，尽管自批准与Teamsters的合同以来，我们在美国的销量同比增长，但我们预计它们将在第四季度继续影响我们。
在本季度，面对这种充满挑战的外部环境，我们继续专注于调整网络以匹配流量水平，并为客户提供行业领先的服务。此外，我们在资本配置方面保持纪律，通过股息和股票回购向股东返还现金，并对我们的业务进行再投资。我们预计2023年不会有进一步的股票回购。
我们有两个可申报的类别：美国国内包裹和国际包裹。我们的剩余业务被报告为供应链解决方案。
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管理层对财务状况的讨论和分析，以及
操作结果



下文将详细讨论我们的合并业绩要点，包括：
 三个月已结束
9月30日		改变九个月已结束
9月30日		改变
 20232022$%20232022$%
收入（单位：百万）$21,061 $24,161 $(3,100)(12.8)%$66,041 $73,305 $(7,264)(9.9)%
运营费用（以百万计）19,718 21,048 (1,330)(6.3)%59,377 63,406 (4,029)(6.4)%
营业利润（百万美元）$1,343 $3,113 $(1,770)(56.9)%$6,664 $9,899 $(3,235)(32.7)%
营业利润率6.4 %12.9 %10.1 %13.5 %
净收入（单位：百万）$1,127 $2,584 $(1,457)(56.4)%$5,103 $8,095 $(2,992)(37.0)%
每股基本收益$1.31 $2.97 $(1.66)(55.9)%$5.93 $9.27 $(3.34)(36.0)%
摊薄后的每股收益$1.31 $2.96 $(1.65)(55.7)%$5.92 $9.24 $(3.32)(35.9)%
营业天数63 64 191 192 
平均每日包裹量（以千计）20,425 22,900 (10.8)%21,109 23,083 (8.6)%
每件平均收入$13.81 $13.58 $0.23 1.7 %$13.82 $13.52 $0.30 2.2 %
•本季度和今年迄今为止，我们全球小包裹业务的收入和平均每日包裹量均有所下降，我们所有产品的商业和住宅出货量均有所下降。这些下降主要是由于上述宏观经济状况和与劳动力相关的不确定性，以及燃油价格下跌推动的燃油附加费收入减少所致。
•本季度和今年迄今为止的运营支出均有所下降，这得益于供应链解决方案中购买的运输减少和小包裹业务燃料支出的减少，以及我们持续的生产力计划的影响。
•由于收入下降幅度大于运营费用的减少，本季度和今年迄今为止的营业利润率和营业利润率均有所下降。
•我们公布的第三季度净收入为11亿美元，摊薄后每股收益为131美元（今年迄今为止为51亿美元，摊薄每股收益为5.92美元）。经以下税后影响调整后，第三季度调整后的摊薄后每股收益为1.57美元（今年迄今摊薄每股收益为6.31美元）：
◦第三季度转型战略成本为7,000万美元，摊薄每股收益0.09美元（今年迄今为止1.79亿美元，摊薄每股收益0.21美元）；
◦第三季度商誉减值费用为1.03亿美元，摊薄每股收益0.12美元（今年迄今为止1.09亿美元，摊薄每股收益0.13美元）；以及
◦第三季度和今年迄今为止的一次性薪酬为4,600万美元，摊薄每股收益0.05美元。
在美国国内包裹领域，本季度和年初至今的收入下降是由数量和燃油附加费收入减少所推动的。由于基准费率的提高以及产品和客户结构的变化，每件收入的增长在一定程度上抵消了这些增长。本季度和年度迄今为止的支出有所下降，这主要是由于燃料支出、购买的运输和管理补偿费用的下降。
在我们的国际套餐板块中，本季度和年初至今的收入下降是由销量减少以及燃料和需求相关附加费的下降所推动的。基准利率上调的影响略微抵消了这些影响。本季度和今年迄今为止的支出减少主要是由运量下降和燃油价格下降导致的燃料和购买的运输费用减少所致。
在供应链解决方案方面，本季度和今年迄今的收入下降是由货运业务量和市场利率下降推动的，但被物流的增长（包括2022年第四季度收购博米集团的影响）略有抵消。本季度和今年迄今为止的支出有所下降，这主要是由于货运业的购买量减少。物流部门开支的增加略微抵消了这一点。
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补充信息-影响可比性的项目
我们在报告根据美国公认会计原则（“GAAP”）确定的财务信息时，使用某些非公认会计准则财务指标进行补充。
除了我们根据公认会计原则编制的报告业绩外，应考虑调整后的财务指标，而不是作为其替代方案。我们调整后的财务指标并不代表全面的会计基础，因此可能无法与其他公司报告的类似标题的指标进行比较。
调整后的金额反映了以下内容（以百万计）：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
非公认会计准则调整2023202220232022
运营费用：
转型策略成本$94 $36 $236 $132 
商誉和资产减值以及资产剥离费用117 — 125 — 
一次性补偿付款
61 — 61 — 
运营费用调整总额$272 $36 $422 $132 
其他收入和（支出）：
固定福利计划（收益）亏损$— $— $— $(33)
对其他收入和（支出）的调整总额$— $— $— $(33)
所得税前收入调整总额$272 $36 $422 $99 
所得税（福利）费用：
转型策略成本$(24)$(9)$(57)$(31)
商誉和资产减值以及资产剥离费用(14)— (16)— 
一次性补偿付款(15)— (15)— 
固定福利计划（收益）亏损— — — 9 
所得税（福利）费用调整总额$(53)$(9)$(88)$(22)
净收入调整总额$219 $27 $334 $77 
转型费用以及商誉、资产减值和剥离费用
我们对营业利润、营业利润率、所得税前收入、净收益和每股收益的列报进行了补充，这些指标不包括与转型活动相关的费用的影响，以及商誉、资产减值和剥离费用。我们认为，排除这些费用的影响可以更好地使我们的财务报表的用户从管理层的角度查看和评估基本的业务业绩。在评估业务部门的运营业绩、做出分配资源的决策或确定激励性薪酬奖励时，我们不考虑这些成本。有关转型活动的更多信息，请参阅未经审计的合并财务报表附注17；有关商誉减值费用，见未经审计的合并财务报表附注8。
一次性补偿付款
我们对营业利润、营业利润率、所得税前收入、净收益和每股收益的列报方式进行了补充，这些指标不包括在批准我们与Teamsters的劳动协议后向某些驻美国的非工会兼职主管一次性付款的影响。我们预计不会再次支付这笔款项或类似款项。我们认为，排除这种一次性付款的影响可以更好地使我们的财务报表的用户能够从与管理层相同的角度来查看和评估基础业务业绩。
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外币汇率变动和套期保值活动
我们对收入、每件收入和营业利润的报告进行了补充，调整后的衡量标准不包括外币汇率变动和套期保值活动的同期影响。我们认为，货币中立的收入、每件收入和营业利润信息使我们的财务报表的用户能够了解我们产品和业绩的增长趋势。我们在这种货币中立的基础上评估国际包装和供应链解决方案的表现。
货币中性收入、每件收入和营业利润的计算方法是将当期报告的美元收入、每件收入和营业利润除以本期的平均汇率，得出当期的当地货币收入、每件收入和营业利润。然后，将衍生金额乘以平均外币汇率，用于折算上一年度每个月的可比结果（包括外币套期保值活动的同期影响）。本期报告的美元收入、每件收入和营业利润与衍生的当期美元收入、每件收入和营业利润之间的差异是货币波动的同期影响。
固定福利计划的收益和损失
我们承担与养老金和退休后医疗福利相关的某些与就业相关的费用。公司赞助的固定福利计划的养老金和退休后医疗福利成本是使用各种精算假设和方法计算的，包括贴现率、计划资产的预期回报率、医疗保健成本趋势率、通货膨胀、薪酬增长率、死亡率以及福利与非UPS赞助计划的协调。除非情况需要对我们的任何计划进行临时调整，否则每年都会对精算假设进行审查。
我们将立即确认养老金和退休后固定福利计划中计划资产公允价值的变化和超过10％走廊（定义为计划资产公允价值或计划预计受益义务中较大值的10％）的净精算损益，以及计划削减和结算产生的损益 投资收入及其他在合并收益表中。我们对所得税前收入、净收益和每股收益的列报方式进行了补充，调整后的衡量标准不包括这些损益的影响以及相关的所得税影响。我们认为，将这些固定福利计划的收益和损失排除在外，可以消除与计划修订以及市场利率、股票价值和类似因素的短期变化相关的波动性，从而提供重要的补充信息。
在2022年第一季度，我们修订了加拿大UPS有限公司退休计划，自2023年12月31日起停止未来应计福利。结果，我们重新评估了该计划的资产和福利义务，从而在截至2022年9月30日的九个月中削减了3,300万美元（税后2400万美元）的收益。
欲了解更多信息，请参阅未经审计的合并财务报表附注7。
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经营业绩-分部回顾
以下结果和讨论反映了管理层如何监测和评估未经审计的合并财务报表附注13所定义的各板块的业绩。
某些运营费用使用基于活动的成本核算方法在我们的报告部门之间分配。这些基于活动的成本计算方法要求我们进行估算，以影响归因于每个细分市场的每个支出类别的金额。这些估算值的变化直接影响分配给每个细分市场的支出金额，从而影响每个报告板块的营业利润。我们的分配方法会定期完善，或在必要时进行完善，以反映我们业务的变化。在第三季度或年初至今，我们的分配方法没有重大变化。
作为航空网络管理的正常组成部分，我们经常会暂时闲置飞机和发动机以进行维护或调整网络容量。由于本季度客运量减少，我们发现了更多机会，可以在我们的网络中暂时闲置飞机，以便更好地使运力与当前需求相匹配。暂时闲置的资产被归类为持有和使用资产，我们将继续记录这些资产的折旧费用。截至 2023 年 9 月 30 日，我们有九架飞机暂时空转，平均时间约为四个月。我们预计这些飞机将恢复营收服务。
如果事件发生或情况发生变化，表明商誉和其他无限期无形资产的账面价值很可能受到减值，我们将每年7月1日和其他临时日期对商誉和其他无限期无形资产进行减值测试。测试商誉和其他无限期无形资产的减值要求我们做出一些重要的假设，包括与未来收入、成本、资本支出、营运资金、资本成本和市场可比因素相关的假设。我们还需要对我们的整体业务和运营战略以及监管和市场环境做出假设。与假设不同的实际业绩、变更或使用不同的假设可能会对报告单位的公允价值产生不利影响，这反过来可能要求我们确认减值费用。
截至2023年7月1日，我们进行了最新的商誉减值测试。在制定年度减值测试基础的估值假设时，我们确定，受无风险利率上升和市场同类资产股价波动的推动，我们的Roadie和Delivery Solutions报告部门的资本成本有所增加。我们使用这些假设进行的测试结果表明，我们的Roadie和Delivery Solutions申报单位的账面价值超过了其估计的公允价值。
因此，我们在2023年第三季度记录了1.17亿美元（税后1.03亿美元，摊薄后每股0.12美元）的减值费用 其他开支在我们的合并收益表中。这笔费用代表与Roadie报告部门相关的5600万美元商誉减值以及与交付解决方案相关的6,100万美元的商誉减值，后者代表与该报告部门相关的所有商誉。
此外，我们的年度减值测试显示，与我们的卡车经纪业务相关的无限期商品名称的公允价值仍比其账面价值高出不到10％。该商品名称的账面价值为2亿美元。我们的卡车经纪业务继续受到市场状况的负面影响，这导致收入下降。我们将继续监控业务业绩和影响我们对该商品名称的估值假设的外部因素。
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美国国内套餐
 截至9月30日的三个月改变九个月已结束
9月30日		改变
20232022$%20232022$%
平均每日包裹量（以千计）：
次日航空1,679 1,932 (13.1)%1,699 1,929 (11.9)%
已推迟1,078 1,341 (19.6)%1,102 1,417 (22.2)%
地面14,529 16,266 (10.7)%15,102 16,309 (7.4)%
平均每日包裹总量17,286 19,539 (11.5)%17,903 19,655 (8.9)%
每件平均收入：
次日航空$22.42 $21.62 $0.80 3.7 %$22.31 $21.39 $0.92 4.3 %
已推迟16.61 15.28 1.33 8.7 %16.59 15.15 1.44 9.5 %
地面11.10 10.94 0.16 1.5 %11.20 10.83 0.37 3.4 %
每件商品的总平均收入$12.54 $12.29 $0.25 2.0 %$12.59 $12.18 $0.41 3.4 %
期内营业天数63 64 191 192 
收入（百万美元）：
次日航空$2,372 $2,673 $(301)(11.3)%$7,240 $7,923 $(683)(8.6)%
已推迟1,128 1,311 (183)(14.0)%3,491 4,123 (632)(15.3)%
地面10,160 11,390 (1,230)(10.8)%32,312 33,911 (1,599)(4.7)%
总收入$13,660 $15,374 $(1,714)(11.1)%$43,043 $45,957 $(2,914)(6.3)%
运营费用（以百万计）：
运营费用$13,089 $13,708 $(619)(4.5)%$39,404 $40,800 $(1,396)(3.4)%
转型策略成本(33)(20)(13)65.0 %(134)(89)(45)50.6 %
一次性补偿付款(61)— (61)不适用(61)— (61)不适用
调整后的运营费用$12,995 $13,688 $(693)(5.1)%$39,209 $40,711 $(1,502)(3.7)%
营业利润（百万美元）和营业利润率：
营业利润 $571 $1,666 $(1,095)(65.7)%$3,639 $5,157 $(1,518)(29.4)%
调整后的营业利润$665 $1,686 $(1,021)(60.6)%$3,834 $5,246 $(1,412)(26.9)%
营业利润率4.2 %10.8 %8.5 %11.2 %
调整后的营业利润率4.9 %11.0 %8.9 %11.4 %
收入
收入的变化是由以下因素造成的：
音量费率/
产品组合		燃料
附加费		总收入
改变
收入变化的驱动因素：
2023年第三季度对比2022年
(12.9)%4.7 %(2.9)%(11.1)%
年初至今 2023 年与 2022 年的对比(9.4)%4.6 %(1.5)%(6.3)%
在这三个月和九个月期间，2023年第三季度的营业日减少了一个营业日，对收入产生了负面影响。
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音量
第三季度和今年迄今为止的平均每日出货量均有所下降，住宅和商业出货量均有所下降。在这两个时期，严峻的外部条件，包括持续的通货膨胀、地缘政治紧张局势和消费者行为的变化，都导致了总销量的下降。我们与Teamsters的劳资谈判也对本季度和年初至今的交易量产生了负面影响。在9月份批准该合同后，我们的销量开始同比增长。我们预计，与比较期相比，第四季度的日均交易量将下降，但与2023年第三季度相比将增加。
第三季度企业对消费者的出货量下降了13.4％（今年迄今下降了10.1％），这主要是由于上述宏观经济环境导致全权消费者支出减少，以及我们与Teamsters的劳资谈判的影响。在这两个时期，中小型企业住宅数量的下降幅度都低于我们的大型客户，部分原因是我们的数字访问计划的持续增长。根据我们的合同条款，我们最大客户的交易量在第三季度和今年迄今为止均有所下降。
第三季度企业对企业的出货量下降了9.0％（今年迄今下降了7.3％），这主要是由于我们在对上述宏观经济因素敏感的行业中的大型客户的减少。我们Teamsters合同的不确定性也对这两个时期的交易量产生了负面影响。第三季度退货量下降，但今年迄今为止保持相对平稳。我们预计，我们对Happy Returns的收购将加速回报量的增长。
在我们的空气产品中，本季度和年初至今，所有客户群的平均日销量均有所下降。这些下降的原因是继续按计划根据与我们的最大客户签订的合同条款执行，以及其他客户权衡成本并利用我们地面网络中更快的速度。
本季度地面住宅和地面商业平均日交易量分别下降了12.3％和8.7％（今年迄今分别下降8.0％和6.7％），这主要是由于上述宏观经济因素导致许多大型客户的销量下降。
费率和产品组合
2022年12月，空运和地面费率平均增长6.9％。本季度和今年迄今为止，我们的空运和陆运产品的每件收入均有所增长，这要归因于基准费率的提高和额外的定价措施，以及客户结构的有利变化以及第三季度产品组合的有利转变。燃油附加费的下降对这两个时期的每件收入产生了负面影响。
我们预计，与2023年第三季度相比，第四季度每件收入的同比增长率将有所提高，因为预计燃油附加费收入的下降将被基准费率上调和额外定价措施的影响所抵消。
燃油附加费
我们对国内空运和地面服务收取燃油附加费，每周调整一次。我们的航空燃油附加费基于美国能源部（“DOE”）墨西哥湾沿岸每加仑煤油类燃料的现货价格，我们的地面燃油附加费基于美国能源部的公路柴油价格。
受每加仑价格下跌和销量减少的影响，本季度燃油附加费收入减少了4.59亿美元（今年迄今下降7.24亿美元）。根据当前的大宗商品市场展望，我们预计第四季度燃油附加费收入将持续同比减少。
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运营费用
本季度和本年度迄今为止的运营费用和调整后的运营费用均有所下降。我们的取件和交付成本在第三季度减少了2.1亿美元（今年迄今下降了4.79亿美元），综合空中和地面网络的运营成本在第三季度下降了4.39亿美元（今年迄今下降了10亿美元），我们的包裹分拣成本在第三季度下降了8,800万美元（今年迄今下降了1.98亿美元）。第三季度其他间接运营成本增加4,400万美元（今年迄今增加了2亿美元），部分抵消了这些下降。除了2023年减少一个运营日的影响外，运营支出的总体下降主要是由于：
•由于数量下降导致工会直接工时减少，以及2022年第四季度实施的激励性薪酬计划设计变更和管理人员裁减的影响，本季度和年初至今的薪酬支出均有所降低。这些下降被8月1日生效的新Teamsters合同下第一年合同费率上调的影响部分抵消。
•本季度和今年迄今为止的已购运输成本均有所下降，这是由于总运量下降和第三方承运人处理的地面运量减少，以及持续战略举措的影响。
•燃料支出下降是由销量减少以及喷气燃料、柴油和汽油价格下降所推动的，我们预计这种情况将在第四季度持续下跌。
尽管有上述因素，但受总体销量减少的推动，本季度每件总成本增长了9.7％（今年迄今增长6.6％），调整后的每件成本在本季度增长了8.9％（今年迄今增长6.3％）。我们预计，与2023年第三季度相比，第四季度每件成本的增长率将放缓，这得益于销量增长、额外的网络改善和生产率举措以及燃料成本的进一步降低。
营业利润和利润率
第三季度营业利润减少了11亿美元（今年迄今下降了15亿美元），营业利润率下降了660个基点至4.2％（今年迄今下降270个基点至8.5％），原因是收入下降幅度大于运营开支的减少。调整后的营业利润在第三季度减少了10亿美元（今年迄今下降了14亿美元），调整后的营业利润率下降了610个基点至4.9％（今年迄今下降250个基点至8.9％）。
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操作结果



国际套餐
 三个月已结束
9月30日		改变九个月已结束
9月30日		改变
 20232022$%20232022$%
平均每日包裹量（以千计）：
国内1,524 1,677 (9.1)%1,571 1,729 (9.1)%
出口1,615 1,684 (4.1)%1,635 1,699 (3.8)%
平均每日包裹总量3,139 3,361 (6.6)%3,206 3,428 (6.5)%
每件平均收入：
国内$7.73 $7.31 $0.42 5.7 %$7.66 $7.43 $0.23 3.1 %
出口33.09 34.77 (1.68)(4.8)%33.26 35.26 (2.00)(5.7)%
每件商品的总平均收入$20.78 $21.07 $(0.29)(1.4)%$20.72 $21.22 $(0.50)(2.4)%
期内营业天数63 64 191 192 
收入（百万美元）：
国内$742 $785 $(43)(5.5)%$2,299 $2,465 $(166)(6.7)%
出口3,367 3,747 (380)(10.1)%10,387 11,501 (1,114)(9.7)%
货物及其他158 267 (109)(40.8)%539 782 (243)(31.1)%
总收入$4,267 $4,799 $(532)(11.1)%$13,225 $14,748 $(1,523)(10.3)%
运营费用（以百万计）：
运营费用$3,637 $3,802 $(165)(4.3)%$10,884 $11,442 $(558)(4.9)%
转型策略成本(45)(7)(38)542.9 %(42)(22)(20)90.9 %
调整后的运营费用$3,592 $3,795 $(203)(5.3)%$10,842 $11,420 $(578)(5.1)%
营业利润（百万美元）和营业利润率：
营业利润 $630 $997 $(367)(36.8)%$2,341 $3,306 $(965)(29.2)%
调整后的营业利润$675 $1,004 $(329)(32.8)%$2,383 $3,328 $(945)(28.4)%
营业利润率14.8 %20.8 %17.7 %22.4 %
调整后的营业利润率15.8 %20.9 %18.0 %22.6 %
货币收益/（成本）—（以百万计）*：
收入$43 $(152)
运营费用(75)37 
营业利润$(32)$(115)
* 扣除货币套期保值后的净额；金额表示与上一年度相比的货币折算变化。
收入
收入的变化是由以下原因造成的：
音量费率/
产品组合		燃料
附加费		货币总收入
改变
收入变化的驱动因素：
2023年第三季度对比2022年(8.4)%(0.1)%(3.5)%0.9 %(11.1)%
年初至今 2023 年与 2022 年的对比(7.0)%0.6 %(2.9)%(1.0)%(10.3)%
在这三个月和九个月期间，2023年第三季度的营业日减少了一个营业日，对收入产生了负面影响。
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音量
第三季度和今年迄今为止，国内和出口产品的平均每日销量有所下降。由于持续的通货膨胀和高利率继续影响消费者需求，第三季度企业对消费者的交易量下降了11.5％（今年迄今下降了9.8％）。这些因素和美国库存水平的增加也对企业对企业的交易量产生了负面影响，第三季度企业对企业的交易量下降了4.7％（今年迄今下降了5.2％）。受零售、制造业和科技行业下滑的推动，大型客户和中小企业的交易量在这两个时期均有所下降。我们预计，平均每日交易量的同比下降将持续到第四季度。
受欧洲内部和亚洲活动下降的推动，本季度和年初至今的出口量均有所下降。美洲地区销量的增加部分抵消了这些影响。欧洲内部和亚洲贸易通道的交易量下降主要是由于艰难的经济条件导致消费者支出减少。亚洲至美国的贸易航线也受到美国高库存水平的负面影响。
我们的优质产品的销量在第三季度下降了11.3％（今年迄今下降了10.0％），主要是我们的全球和跨境Express Saver产品。这些下降是由于客户产品偏好的变化、宏观经济状况以及美国消费者进口需求的减少所致。受跨境标准和全球加急配送下降的推动，我们的非优质产品的销量在第三季度下降了2.6％（今年迄今下降了1.5％）。这些下降主要是由于上述宏观经济状况造成的。
宏观经济状况也影响了国内交易量，受欧洲和加拿大下降的推动，国内销量在第三季度和今年迄今均有所下降。
费率和产品组合
2022年12月，我们对来自美国的国际货运实施了平均净增6.9％的基准费率和附属费率。来自美国境外的货物的费率全年变动，并因地域市场而异。
本季度每件商品的总收入下降了1.4％（今年迄今下降了2.4％），这主要是由于燃料和需求相关附加费的下降以及产品组合的不利变化。这些下降被基准利率上调以及第三季度有利的货币波动部分抵消。今年迄今为止，货币对每件收入产生了负面影响。不包括货币影响，本季度每件收入下降了2.4％（今年迄今下降了1.2％）。我们预计第四季度每件商品的总收入将与去年同期相比相对持平。
本季度每件出口收入下降了4.8％（今年迄今下降了5.7％）。下降是由产品组合的变化推动的，主要是我们的全球产品的下降。在这两个时期，这些下降都被基准利率的提高略微抵消。不包括货币影响，本季度每件出口收入下降了5.4％（今年迄今下降4.7％）。
本季度国内每件收入增长了5.7％（今年迄今增长3.1％），这主要是由于客户构成。货币波动对本季度的每件收入产生了有利影响，但对今年不利。不包括货币影响，本季度国内每件收入增长2.9％（今年迄今增长5.1％）。
燃油附加费
我们对从美国境内或境外起飞的国际航空服务征收的燃油附加费在很大程度上与美国能源部墨西哥湾沿岸每加仑煤油类喷气燃料的现货价格挂钩。来自美国境外的地面服务的燃油附加费与发货地区或国家的燃油价格挂钩。
本季度国际燃油附加费总收入减少了1.56亿美元（今年迄今下降了4.5亿美元），这主要是受每加仑价格下降和销量下降的影响所致。根据我们目前的大宗商品市场展望，我们预计第四季度的燃油附加费收入将保持在去年同期以下。
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运营费用
第三季度和今年迄今为止的运营费用和调整后的运营费用均有所下降。这主要是由于我们的综合国际航空和地面网络运营成本的降低，该网络在本季度减少了2.77亿美元，今年迄今减少了5.94亿美元，受燃油价格下降以及包机和飞机轮挡时数减少的推动。我们预计，第四季度的燃油价格将低于去年。
本季度提货和送货成本增加2900万美元（今年迄今下降900万美元）以及本季度其他间接成本增加了3,900万美元（今年迄今增长2400万美元），略微抵消了这些削减。我们还产生了额外的员工离职费用，因为我们进行了人员配置调整，以减少管理费用并更好地使直接劳动力人数与数量保持一致。
营业利润和利润率
由于上述因素，第三季度营业利润减少了3.67亿美元（今年迄今下降了9.65亿美元），营业利润率下降了600个基点至14.8％（今年迄今下降470个基点至17.7％）。第三季度调整后的营业利润减少了3.29亿美元（今年迄今下降了9.45亿美元），而调整后的营业利润率下降了510个基点至15.8％（今年迄今下降460个基点至18.0％）。
2022年3月，我们在俄罗斯和白俄罗斯的所有业务基本上都暂停了。随后，我们开始清算我们在这些国家的小包裹、转运和物流子公司。我们预计将在2024年初完成这一过程。基本上，我们在乌克兰的所有业务都处于无限期暂停状态。这些行动没有对我们产生实质性影响，预计也不会对我们产生实质性影响。
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供应链解决方案
 三个月已结束
9月30日		改变九个月已结束
9月30日		改变
 20232022$%20232022$%
收入（百万美元）：
转发$1,327 $2,162 $(835)(38.6)%$4,217 $7,140 $(2,923)(40.9)%
物流1,430 1,302 128 9.8 %4,271 3,843 428 11.1 %
其他377 524 (147)(28.1)%1,285 1,617 (332)(20.5)%
总收入$3,134 $3,988 $(854)(21.4)%$9,773 $12,600 $(2,827)(22.4)%
运营费用（以百万计）：
运营费用$2,992 $3,538 $(546)(15.4)%$9,089 $11,164 $(2,075)(18.6)%
转型策略成本(16)(9)(7)77.8 %(60)(21)(39)185.7 %
商誉和资产减值以及资产剥离费用(117)— (117)不适用(125)— (125)不适用
调整后的运营费用：$2,859 $3,529 $(670)(19.0)%$8,904 $11,143 $(2,239)(20.1)%
营业利润（百万美元）和营业利润率：
营业利润 $142 $450 $(308)(68.4)%$684 $1,436 $(752)(52.4)%
调整后的营业利润$275 $459 $(184)(40.1)%$869 $1,457 $(588)(40.4)%
营业利润率4.5 %11.3 %7.0 %11.4 %
调整后的营业利润率8.8 %11.5 %8.9 %11.6 %
货币收益/（成本）—（以百万计）*：
收入$24 $(33)
运营费用(30)35 
营业利润$(6)$2 
* 金额表示与上一年度相比货币折算的变化。
 三个月已结束
9月30日		改变九个月已结束
9月30日		改变
 20232022$%20232022$%
运营开支的调整
（以百万计）：
转型策略成本
转发$14 $1 $13 1,300.0 %$38 $9 $29 322.2 %
物流1 7 (6)(85.7)%21 9 12 133.3 %
其他1 1 — — %1 3 (2)(66.7)%
转型战略总成本$16 $9 $7 77.8 %$60 $21 $39 185.7 %
商誉和资产减值以及资产剥离费用
转发$— $— $— 不适用$8 $— $8 不适用
物流— — — 不适用— — — 不适用
其他117 — 117 不适用117 — 117 不适用
商誉和资产减值总额以及资产剥离费用$117 $— $117 不适用$125 $— $125 不适用
运营费用调整总额$133 $9 $124 1,377.8 %$185 $21 $164 781.0 %
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收入
供应链解决方案的总收入在第三季度和今年迄今均有所下降。这主要是由于宏观经济状况推动客户活动下降，而运力的增加导致市场价格下降，我们的货运业务下滑。
•本季度国际空运收入减少了约2.9亿美元（今年迄今下降了11亿美元）。客户需求仍然疲软，尤其是在上半年的亚洲出口通道上，产能增长继续超过需求。这些因素压低了我们在本季度和今年迄今为止的服务收费，我们预计它们将继续给第四季度的利率带来压力。
•由于销量减少和市场价格持续下降，我们的卡车经纪业务收入在本季度下降了2.95亿美元（今年迄今下降了11亿美元）。我们仍然专注于收入质量计划，因此，在第三季度和年初至今期间，中小型企业的交易量得以增长。
•本季度和今年迄今为止，收入的剩余减少归因于我们的海运代理业务。受严峻的宏观经济条件和额外产能进入市场的影响，这两个时期的市场利率均有所下降，尤其是在亚洲至美国的航线上。尽管销量下降对年初至今的收入产生了负面影响，但第三季度的销量增长略微抵消了市场利率下降的影响。我们预计，由于产能增长预计将继续超过需求，第四季度的收入仍将面临挑战。
在我们的物流业务中，第三季度医疗物流收入增加了1.38亿美元（今年迄今增长3.42亿美元）。2022年第四季度对Bomi集团的收购推动了该季度的9700万美元（今年迄今为止为2.91亿美元）的增长，我们的其他医疗业务也实现了增长。由于数量增长、费率提高和产品特征的有利转变，本季度邮件服务收入增加了1900万美元（今年迄今增长1.22亿美元）。第三季度和今年迄今为止，我们其他分销业务的下降部分抵消了医疗保健和邮件服务的增长。
随着我们继续结束这些安排，向UPS Freight的收购方提供的过渡服务减少了9200万美元（今年迄今下降3.07亿美元），供应链解决方案其他业务的收入在本季度和今年迄今均有所下降。第三季度收入也受到与美国邮政总局签订的服务合同数量减少的负面影响。这些减少被我们数字业务在第三季度和今年迄今为止的收入增加所部分抵消。
运营费用
迄今为止，供应链解决方案的总运营支出和调整后的总运营费用均有所下降。
本季度货运运营费用减少了6.87亿美元（今年迄今下降了24亿美元）。这主要是由于我们的货运业务的吞吐量和市场价格下降，本季度购买的运输费用减少了约6.5亿美元（今年迄今下降了约23亿美元）。我们预计，随着我们进入第四季度，这些情况将持续下去，从而降低购买的运输成本。
受收购波米集团的影响，本季度物流运营支出增加了1.21亿美元（今年迄今增长3.88亿美元），博米集团的增长是其中的1.07亿美元（今年迄今为止为3.17亿美元）的推动。本季度邮件服务的购买运输成本相对持平，但由于数量和费率的增加以及产品特性的变化，今年迄今为止增加了6700万美元。
迄今为止，供应链解决方案其他业务的支出在本季度和今年迄今均有所下降，这主要是由于为UPS Freight的收购方采购运输和向其提供过渡服务的成本降低。由于运量减少，与我们与美国邮政总局签订的合同相关的运输成本在第三季度有所下降。这些下降被商誉减值费用和数字业务运营成本的上涨所部分抵消。
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营业利润和利润率
由于上述因素，第三季度总营业利润减少了3.08亿美元（今年迄今下降7.52亿美元），营业利润率下降了680个基点至4.5％（今年迄今下降440个基点至7.0％）。经调整后，第三季度营业利润减少了1.84亿美元（今年迄今下降5.88亿美元），调整后的营业利润率下降了270个基点至8.8％（今年迄今下降270个基点至8.9％）。
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合并运营费用
 三个月已结束
9月30日		改变九个月已结束
9月30日		改变
 20232022$%20232022$%
运营费用（以百万计）：
薪酬和福利$11,528 $11,489 $39 0.3 %$34,187 $34,434 $(247)(0.7)%
转型策略成本(80)(15)(65)433.3 %(178)(71)(107)150.7 %
一次性补偿付款$(61)$— $(61)不适用$(61)$— $(61)不适用
调整后的薪酬和福利$11,387 $11,474 $(87)(0.8)%$33,948 $34,363 $(415)(1.2)%
维修和保养$719 $732 $(13)(1.8)%$2,126 $2,160 $(34)(1.6)%
折旧和摊销837 774 63 8.1 %2,499 2,300 199 8.7 %
购买的交通工具3,118 4,179 (1,061)(25.4)%9,834 13,176 (3,342)(25.4)%
燃料1,132 1,530 (398)(26.0)%3,493 4,447 (954)(21.5)%
其他占用率481 435 46 10.6 %1,490 1,358 132 9.7 %
其他开支1,903 1,909 (6)(0.3)%5,748 5,531 217 3.9 %
其他费用总额8,190 9,559 (1,369)(14.3)%25,190 28,972 (3,782)(13.1)%
转型策略成本(14)(21)7 (33.3)%(58)(61)3 (4.9)%
商誉和资产减值以及资产剥离费用(117)— (117)不适用(125)— (125)不适用
调整后其他费用总额$8,059 $9,538 $(1,479)(15.5)%$25,007 $28,911 (3,904)(13.5)%
总运营费用$19,718 $21,048 $(1,330)(6.3)%$59,377 $63,406 $(4,029)(6.4)%
调整后的总运营费用$19,446 $21,012 $(1,566)(7.5)%$58,955 $63,274 $(4,319)(6.8)%
货币（收益）/成本-（以百万计）*$105 $(72)
* 金额表示与上一年度相比货币折算的变化。
 三个月已结束
9月30日		改变九个月已结束
9月30日		改变
 20232022$%20232022$%
运营费用调整（以百万计）：
转型策略成本
补偿$5 $7 $(2)(28.6)%$15 $31 $(16)(51.6)%
好处136 8 128 1,600.0 %223 40 183 457.5 %
其他开支14 21 (7)(33.3)%59 61 (2)(3.3)%
转型战略总成本$155 $36 $119 330.6 %$297 $132 $165 125.0 %
商誉和资产减值以及资产剥离费用
其他开支$117 $— $117 不适用$125 $— $125 不适用
运营费用调整总额$272 $36 $236 655.6 %$422 $132 $290 219.7 %
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薪酬和福利
第三季度薪酬和福利总成本增加，而调整后的薪酬和福利总额在第三季度有所下降。在今年迄今为止，薪酬和福利总额以及调整后的薪酬和福利总额有所下降。第三季度薪酬成本减少了1.63亿美元（今年迄今下降了5.42亿美元）。经调整后，第三季度的薪酬成本减少了1.61亿美元（今年迄今下降了5.26亿美元）。导致下降的主要因素是：
•第三季度管理层薪酬减少了1.52亿美元（今年迄今下降了4.76亿美元）。经调整后，第三季度管理层薪酬减少了1.5亿美元（今年迄今下降了4.68亿美元）。下降是由2022年第四季度我们的激励性薪酬计划的设计变化、应计激励薪酬的减少和总员工人数减少所推动的。
•第三季度直接劳动力成本减少了3,600万美元（今年迄今下降了9,000万美元）。由于数量下降，美国直接劳动时间和行政人员减少导致本季度支出减少了3.62亿美元（今年迄今减少了约7.6亿美元）。本季度其他与劳动力相关的成本减少了约3000万美元（今年迄今约为1.1亿美元）。本季度3.72亿美元（今年迄今约为7.9亿美元）的增长在很大程度上抵消了这些下降，这要归因于美国工会工作人员的合同工资率的提高。我们预计，由于新的Teamsters合同，工资率的增长将持续到第四季度。
•2022年第四季度对博米集团的收购导致第三季度的额外薪酬成本为2,800万美元（今年迄今为7,900万美元）。
第三季度福利成本增加了2.02亿美元（今年迄今增加了2.95亿美元）。经调整后，第三季度的福利成本增加了7400万美元（今年迄今增加了1.11亿美元）。影响变化的主要因素是：
•本季度其他福利成本增加了1.18亿美元（今年迄今增加了1.8亿美元），这要归因于向某些驻美国的非工会兼职主管一次性支付了5200万美元，员工离职费用为6,400万美元（今年迄今为1.18亿美元），这些费用与人员配置调整计划有关，这些举措旨在降低我们的管理成本，更好地使直接劳动力人数与人数保持一致。经调整后，第三季度其他福利增加了200万美元（今年迄今增加了900万美元）。
•本季度带薪休假、工资税和其他费用的应计金额增加了8500万美元（今年迄今增加了6500万美元），这主要是由于工资增长和上述一次性付款的工资税。经调整后，本季度这些成本增加了7,600万美元（今年迄今增加了5,600万美元）。
•第三季度的健康和福利费用增加了6,500万美元（今年迄今增加了2亿美元），这得益于合同规定的提高费率导致对多雇主计划的缴款增加。
•第三季度工伤补偿支出增加了6000万美元（今年迄今增加了9600万美元），这得益于本年度索赔的增加和前几年索赔准备金的不利发展，但总工作时间减少的影响部分抵消了这一影响。
•第三季度养老金和其他退休后福利成本减少了1.26亿美元（今年迄今下降2.48亿美元），主要原因是：
◦公司赞助的固定福利计划的成本在第三季度下降了2.19亿美元（今年迄今下降了6.58亿美元），这得益于贴现率提高导致服务成本下降。UPS 401（k）储蓄计划的替代缴款费用抵消了UPS 401（k）退休计划未来服务的应计费用的停止。
◦第三季度多雇主计划的缴款额保持不变，但由于合同规定的缴款增加的影响，今年迄今增加了5600万美元，但部分被符合条件的员工人数减少所抵消。
◦UPS 401（k）储蓄计划的支出在第三季度增加了8700万美元（今年迄今增加了3.28亿美元），这主要是由于UPS退休计划的替代缴款、人口结构变化以及上述一次性付款产生的额外缴款的影响。
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维修和保养
第三季度和今年迄今为止的维修和保养费用减少的主要原因是延迟了飞机发动机的维护，因为数量的下降导致某些飞机在这两个时期暂时空转。
折旧和摊销
由于更多设施投入使用，机队规模的增长以及 MD-11 飞机的估计剩余价值减少，我们在第三季度和今年迄今为止承担了更高的折旧费用。为了支持我们的战略计划，我们在资本化软件投资上承担了更高的摊销费用，以及与收购博米集团相关的确认的无形资产的摊销费用。
已购买的交通工具
本季度和年初至今，空运、海运和地面承运人向我们收取的第三方运输费用有所下降。这些变化主要是由以下因素推动的：
•第三季度供应链解决方案支出减少了6.86亿美元呃（迄今为止下降了24亿美元），这得益于我们的货运业务的销量下降和为服务支付的市场费率降低。业务增长导致的物流业务增长、邮件服务业务的第三方费率提高以及收购博米集团的影响略微抵消了这一点。
•第三季度美国国内支出减少了3.02亿美元（今年迄今下降6.39亿美元）），受我们的网络优化举措导致运量总体下降以及第三方运营商处理的地面量减少的推动。
•第三季度国际套餐支出减少了7,300万美元（今年迄今下降了2.71亿美元），这主要是由于不利的货币波动部分抵消了交易量的下降。
燃料
本季度和今年迄今为止燃料支出的下降是由喷气燃料、柴油和汽油价格下降以及销量减少的影响所推动的。市场价格和我们购买燃料的方式会影响我们的成本。我们的大多数燃料采购都使用基于指数的定价公式加上或减去固定的地点/供应商差异。尽管许多指数相互关联，但每个指数对基础价格变化的反应可能不同，这反过来又会推动我们成本的波动。
其他入住
由于更多的运营设施投入使用，租金上涨以及年初至今的公用事业成本增加，本季度和今年迄今为止的其他入住费用均有所增加。我们预计，在今年余下的时间里，通货膨胀可能会继续对这些成本产生不利影响。
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其他开支
本季度其他支出和调整后的其他支出有所下降，但今年迄今为止有所增加。本季度的下降主要是由于：
•出售剩余房地产的收益为8200万美元。
•与上一年度相比，项目驱动的咨询服务减少以及第三方软件开发支出的资本化增加，外包和专业费用减少了3,800万美元。
•由于销量减少，车辆租赁费用减少了3500万美元。
•随着协议的结束，与UPS Freight收购方签订的过渡服务协议所产生的成本降低。
本季度的其他下降主要归因于销量减少的影响。以下开支的增加部分抵消了这些支出：
•我们记录的Roadie和Delivery Solutions申报单位的商誉减值费用为1.17亿美元。
•支持我们所需的物资 智能包装智能设施该计划增加了4,500万美元。
•托管软件申请费和其他技术成本增加了2600万美元，以支持我们对数字化转型的持续投资。
今年迄今为止，支出的总体增长是由上述商誉减值费用和托管软件应用程序费用以及支持持续战略举措的外包和专业费用增加所推动的。为某些在线发货支付的佣金的增加也促成了增长。
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其他收入（支出）
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的投资收益和其他及利息支出（以百万计）：
 三个月已结束
9月30日		改变九个月已结束
9月30日		改变
 20232022$%20232022$%
投资收益及其他$124 $333 $(209)(62.8)%$424 $981 $(557)(56.8)%
固定福利计划（收益）亏损— — — 不适用— (33)33 (100.0)%
调整后的投资收益及其他$124 $333 $(209)(62.8)%$424 $948 $(524)(55.3)%
利息支出(199)(177)(22)12.4 %(578)(522)(56)10.7 %
其他收入总额（支出）
$(75)$156 $(231)不适用$(154)$459 $(613)不适用
调整后其他收入（支出）
$(75)$156 $(231)不适用$(154)$426 $(580)不适用
投资收益及其他
第三季度和年初至今的投资收入和其他收入分别减少了2.09亿美元和5.57亿美元。不包括我们在2022年第一季度确认的3,300万美元固定收益计划削减收益的影响，调整后的投资收益和其他收益今年迄今减少了5.24亿美元。这些下降主要是由于其他养老金收入减少和外币损失增加，但部分被投资余额收益率的提高所抵消 以及某些非流动投资公允价值的变化.
本季度其他养老金收入减少了2.31亿美元（今年迄今下降了6.95亿美元），原因是：
•由于以下原因，本季度和今年迄今为止的养老金资产预期回报率均有所下降由于2022年的亏损，资产基础的下降部分被我们回报率假设的上升所抵消。
•迄今为止，本季度和今年迄今为止的养老金利息成本均有所增加，这主要是由于更高的贴现率和人口假设的变化。
利息支出
受浮动利率债务实际利率提高和总债务增加的推动，本季度和今年迄今为止的利息支出均有所增加。资本化利息的增加部分抵消了这些影响。
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所得税支出
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的所得税支出和有效税率（以百万计）：
 三个月已结束
9月30日		改变九个月已结束
9月30日		改变
 20232022$%20232022$%
所得税支出$141 $685 $(544)(79.4)%$1,407 $2,263 $(856)(37.8)%
所得税的影响：
转型策略成本24 9 15 166.7 %57 31 26 83.9 %
商誉和资产减值以及资产剥离费用14 — 14 不适用16 — 16 不适用
一次性补偿付款15 — 15 不适用15 — 15 不适用
固定福利计划（收益）亏损— — — 不适用— (9)9 (100.0)%
调整后的所得税支出$194 $694 $(500)(72.0)%$1,495 $2,285 $(790)(34.6)%
有效税率11.1 %21.0 %21.6 %21.8 %
调整后的有效税率12.6 %21.0 %21.6 %21.9 %
有关我们的所得税支出和有效税率的更多信息，请参阅未经审计的合并财务报表附注16。
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流动性和资本资源
我们采用严格而平衡的资本配置方法，包括通过分红和股票回购为股东带来回报。截至2023年9月30日，我们拥有73亿美元的现金、现金等价物和有价证券。我们认为，这些头寸、预期的运营现金、获得商业票据计划和资本市场的机会以及其他可用的流动性选择将足以为我们的重大短期和长期现金需求提供资金，包括我们的业务运营、计划资本支出、养老金缴款、计划收购、转型战略成本、债务和计划股东回报。我们定期评估优化资本结构的机会，包括通过发行债务为现有债务再融资和为运营提供资金。
来自经营活动的现金流
以下是经营活动现金的重要来源（用途）（以百万计）的摘要：
 截至9月30日的九个月
 20232022
净收入$5,103 $8,095 
非现金经营活动 (a)
3,911 4,439 
养老金和退休后医疗福利计划缴款（公司赞助的计划）(1,363)(2,106)
对冲利润应收账款和应付账款(152)771 
所得税应收账款和应付账款(728)(38)
营运资金和其他非流动资产和负债的变化1,138 (339)
其他经营活动(82)(50)
来自经营活动的净现金$7,827 $10,772 
___________________ 
(a)代表折旧和摊销、衍生品交易和外币兑换的损益、递延所得税、预期信用损失备抵额、经营租赁资产摊销、养老金和退休后医疗福利计划（收入）支出、股票补偿支出、意外伤害自保准备金的变化、商誉和其他资产减值费用以及其他非现金项目。
截至2023年9月30日的九个月中，来自经营活动的净现金减少了30亿美元，这主要是由于净收入的减少。它还受到以下因素的影响：
•减少了对我们公司赞助的固定福利养老金和退休后医疗计划的缴款。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们分别向符合条件的美国养老金计划缴纳了12亿美元和19亿美元的全权养老金缴款。
•由于我们的货币套期保值计划中使用的衍生合约的公允价值发生变化，我们的净对冲保证金抵押品头寸有所减少。
•应收所得税的增加是由于相对于应计税款的超额支付、不确定税收状况的变化和缴纳时间的变化所致。
•我们的营运资金受益于收款的改善，但部分抵消了供应商应付账款的结算以及由于数量下降而导致的未缴关税和应纳税金额的减少。与比较期相比，工资发放时间和其他与薪酬相关的项目使我们受益匪浅。
•在2023年的前九个月中，我们支付了根据2020年《冠状病毒援助、复苏和经济安全法》（CARES）推迟的剩余3.23亿美元的雇主工资税。2022年期间没有支付任何此类款项。
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截至2023年9月30日，我们在全球持有的现金、现金等价物和有价证券中约有30亿美元由外国子公司持有。我们的美国和外国子公司持有的现金、现金等价物和有价证券的金额全年都在波动，这要归因于多种因素，包括正常业务过程中现金的收款和支付时间。美国经营活动提供的现金仍然是我们为国内运营需求、资本支出、股票回购、养老金缴款和向股东支付股息提供资金的主要资金来源。外国子公司持有的所有现金、现金等价物和有价证券通常都可以在不征收任何美国联邦所得税的情况下分配给美国。任何此类分配都可能需要缴纳外国预扣税和美国州税。当外国子公司赚取的金额预计将无限期再投资时，不提供应计税款。截至2023年9月30日或2022年9月30日，我们没有任何限制性现金。
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来自投资活动的现金流
我们的投资活动现金的主要来源（用途）如下（以百万计）：
 截至9月30日的九个月
 20232022
用于投资活动的净现金$(3,929)$(2,408)
资本支出：
建筑物、设施和工厂设备$(1,559)$(937)
飞机和零件(364)(468)
车辆(518)(382)
信息技术(668)(491)
资本支出总额(1)
$(3,109)$(2,278)
资本支出占收入的百分比4.7 %3.1 %
其他投资活动：
处置企业、财产、厂房和设备的收益$167 $12 
有价证券的净（购买）/销售额和到期日$(950)$(2)
收购，扣除获得的现金$(39)$(106)
其他投资活动$2 $(34)
(1) 除了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中分别为31亿美元和23亿美元的资本支出外，融资租赁债务的本金还款额分别为1.01亿美元和1.24亿美元。这些包括在融资活动产生的现金流中。
我们承诺收购和购买飞机、车辆、设备和房地产，以替换现有产能和预期的未来增长。预期增长和替代资产的未来资本支出将取决于多种因素，包括经济和行业状况。我们的2023年投资计划预计将投资于技术计划和增强的网络能力，包括支持我们环境可持续发展目标的约10亿美元的项目。它还规定维护建筑物、设施和设备，并更换我们机队中的某些飞机。我们目前预计，到2023年，我们的资本支出总额将约为53亿美元，其中约50％将分配给战略扩张项目。
与2022年相比，2023年前九个月的资本支出总额有所增加，主要是由于：
•由于设施维护和产能扩张项目，建筑物、设施和工厂设备支出增加。
•受车辆更换的时机和可用性以及对我们网络的持续投资的推动，车辆支出增加。
•由于持续投资于我们的数字能力和网络自动化，信息技术支出有所增加。
•飞机支出减少，原因是与未平仓飞机订单相关的较高付款被与飞机交付相关的付款减少所抵消。
由于2023年出售了剩余的房地产，与同期相比，处置企业、不动产、厂房和设备的收益有所增加。
由于持续转向长期投资，有价证券的净购买量增加。
2023年期间为收购支付的现金主要用于购买UPS商店开发区域。在2022年期间，这还包括我们对交付解决方案的收购。其他投资活动受到我们的非流动投资、购买合同存款和其他各种非物质项目变化的影响。
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来自融资活动的现金流
我们的融资活动现金的主要来源（用途）如下（金额以百万计，每股数据除外）：
 截至9月30日的九个月
20232022
用于融资活动的净现金$(5,185)$(7,475)
股票回购：
为回购股票而支付的现金$(2,250)$(2,194)
回购的股票数量(12.8)(11.6)
期末已发行股份852 865 
分红：
每股申报的股息$4.86 $4.56 
为分红支付的现金$(4,034)$(3,842)
借款：
债务本金的净借款（还款）$1,336 $(1,124)
其他融资活动：
普通股发行收到的现金$190 $198 
其他筹资活动$(427)$(513)
资本化：
期末未偿债务总额$21,125 $20,350 
期末股东权益总额19,180 16,988 
资本总额$40,305 $37,338 
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，根据股票回购计划，我们分别以23亿美元和22亿美元的价格回购了1,280万股和1160万股B类普通股。我们预计2023年不会有进一步的回购。在第四季度，我们计划将现金返还到业务中，用于增长计划，例如战略收购，以提高股东价值。有关我们股票回购活动的更多信息，请参阅未经审计的合并财务报表附注12。
股息的申报由董事会自行决定，并取决于各种因素，包括我们的净收入、财务状况、现金需求、未来前景和其他相关因素。我们在2023年支付了每股1.62美元的季度现金分红，而2022年为1.52美元。
在截至2023年9月30日的九个月中，发行的债务包括根据我们的商业票据计划进行的借款以及总额为25亿美元的不同期限的固定和浮动利率优先票据。我们使用优先票据发行的收益来偿还15亿美元的固定利率和浮动利率优先票据、收购Bomi集团时承担的债务，并定期偿还我们的融资租赁债务的本金。我们预计将使用几乎所有剩余收益来偿还将于2023年第四季度到期的7亿欧元固定利率优先票据。
在截至2022年9月30日的九个月中，没有发行任何债务。2022年的债务偿还包括总额为10亿美元的不同期限的固定利率和浮动利率优先票据，以及我们的融资租赁债务的定期本金支付。
在规划未来发行和非定期偿还债务时，我们会考虑投资组合的整体固定和浮动利率组合以及相关的总体借款成本。
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未偿还的商业票据金额根据每日流动性需求而波动。以下是我们的商业票据计划的摘要（以百万计）：
季度末本位币未清余额季度末的未清余额（美元）平均未清余额（美元）平均利率
美元$458 $458 $75 5.32 %
总计$458 
在截至2023年9月30日的九个月中，我们的欧洲商业票据计划没有未清余额。
普通股发行所得现金的变化主要源于UPS 401（k）储蓄计划和我们的员工股票购买计划在本期和比较期内的活动。
其他融资活动包括用于回购股票以履行既得员工股票奖励的预扣税义务的现金。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，用于此目的的现金流出量分别为4.02亿美元和5.14亿美元。下降是由所需回购金额的变化所推动的。
除非我们在截至2022年12月31日的10-K表年度报告中披露的那样，否则我们没有担保或其他资产负债表外融资安排，包括可变利息实体，我们认为这可能会对我们的财务状况或流动性产生重大影响。
信贷来源
有关我们的可用信贷和作为信贷协议一部分的财务承诺的讨论，请参阅未经审计的合并财务报表附注9。
合同承诺
除下文所述外，截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第二部分第7项所述的合同承诺没有重大变化。
购买承诺是购买具有法律约束力的资产、商品或服务的合同协议，包括飞机、建造新的或扩建的设施和车辆的合同。我们还对待进行的业务收购做出了承诺。
下表汇总了截至2023年9月30日，用于满足我们的总购买承诺（包括这些变化）的预期现金流出（以百万计）：
承诺类型20232024202520262027
2027 年之后
总计
购买承诺(1)
$2,301 $1,548 $911 $373 $38 $27 $5,198 
总计$2,301 $1,548 $911 $373 $38 $27 $5,198 
(1)2023 年的收购承诺包括与待处理的业务收购相关的金额。
有关2023年债务发行的更多信息，请参阅未经审计的合并财务报表附注9。
法律诉讼和突发事件
有关司法程序和我们开展业务活动所产生的其他事项的讨论，请参阅未经审计的合并财务报表附注7和附注11；有关所得税相关事项的讨论，请参阅附注16。
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集体谈判协议
集体谈判协议的现状
有关我们集体谈判协议状况的讨论，见未经审计的合并财务报表附注7。
多雇主福利计划
有关我们参与多雇主福利计划的讨论，请参阅未经审计的合并财务报表附注7。
最近的会计公告
采用新会计准则
有关最近采用的会计准则的讨论，见未经审计的合并财务报表附注2。
会计准则已发布但尚未生效
有关已发布但尚未生效的会计准则的讨论，见未经审计的合并财务报表附注2。
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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临某些大宗商品价格、外币汇率、利率和股票价格变动带来的市场风险。所有这些市场风险都是在正常业务过程中产生的，因为我们不从事投机性交易活动。为了管理这些风险敞口产生的风险，我们可以使用各种大宗商品、外币汇率和利率远期合约、期权和掉期。未经审计的合并财务报表附注15讨论了我们的衍生工具会计政策以及进一步的披露。
下表汇总了我们的衍生金融工具的公允价值总资产（负债）（以百万计）：
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
货币衍生品$327 $398 
利率衍生品— (5)
$327 $393 
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们没有未偿还的大宗商品对冲头寸。
我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告标题为 “市场风险的定量和定性披露” 的第7A项中有关市场风险的信息以引用方式纳入此处。
截至2023年9月30日，我们的市场风险、对冲策略和金融工具头寸与截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中披露的相比没有重大变化。2023年第三季度，我们签订了欧元、英镑和加元的外币远期外汇合约，远期合约到期。上表中2022年12月31日至2023年9月30日之间的公允价值变化主要是由于终止的利率互换以及这些日期之间的外币汇率波动所致。
前面讨论的外汇远期合约、互换合约和期权包含交易对手可能无法履行协议条款的风险因素；但是，我们力求将这些工具的此类风险敞口限制在符合既定信贷准则的银行和金融机构范围内，并监控交易对手的信用风险以防止信用风险集中在任何单一交易对手中，从而最大限度地减少这些工具的此类风险敞口。
我们与所有活跃交易对手（涵盖我们的所有衍生品头寸）签订了协议，其中包含提前终止权和/或零门槛双边抵押条款，根据与这些交易对手相关的衍生品的净公允价值需要现金。信用评级下调（取决于最终评级水平）等事件也可能使我们能够采取额外的保护措施，例如提前终止交易。截至2023年9月30日，我们持有3.82亿美元的现金抵押品，根据这些协议，我们无需向交易对手提供现金抵押品。我们历来没有因交易对手违约而蒙受任何损失，预计将来也不会蒙受任何损失。
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第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
截至本报告所涉期末，包括我们的首席执行官兼首席财务和会计官在内的管理层评估了我们的披露控制和程序（定义见1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的设计和运作的有效性。根据评估之日，我们的首席执行官兼首席财务和会计官得出结论，披露控制和程序是有效的，可以确保在需要时记录、处理、汇总和报告我们根据《交易法》提交和提交的报告中要求披露的信息，并酌情收集和传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务和会计官，以便及时做出决策关于所需的披露。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年9月30日的季度中，我们的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分。其他信息

第 1 项。法律诉讼
有关影响公司的重大法律诉讼的讨论，请参阅本报告中未经审计的合并财务报表附注11。
第 1A 项。风险因素
截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第1部分第1A项中描述的风险因素没有重大变化。其中描述的任何风险的发生都可能对我们产生重大影响，包括影响我们的业务、财务状况、经营业绩、股票价格或信用评级以及我们的声誉。这些风险并不是我们面临的唯一风险。我们也可能受到我们未知或目前不认为是重大事件、因素或不确定性的重大不利影响。
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第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
(c) 2023年第三季度我们的A类和B类普通股的回购摘要如下（以百万计，每股金额除外）：
购买的股票总数 (1)
每股支付的平均价格作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数根据该计划可能购买的股票的大致美元价值
2023 年 7 月 1 日至 7 月 31 日
1.2 $183.27 1.2 $3,368 
2023 年 8 月 1 日至 8 月 31 日
2.8 168.37 2.8 2,906 
2023 年 9 月 1 日至 9 月 30 日
0.4 164.90 0.4 $2,832 
总计 2023 年 7 月 1 日至 9 月 30 日
4.4 $172.00 4.4 
(1) 包括通过我们公开宣布的股票回购计划回购的股票，以及为支付员工股票期权的行使价和预扣税而投标的股票。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，我们分别以7.5亿美元和23亿美元的价格回购了440万股和1,280万股B类普通股。这些回购的完成情况如下：
•2021 年 8 月，董事会批准了 50 亿美元的 A 类和 B 类普通股的股票回购授权（“2021 年授权”）。在截至2023年9月30日的九个月中，我们根据该授权以8200万美元的价格回购了50万股B类普通股。
•2023 年 1 月，董事会终止了 2021 年的授权，并批准了 50 亿美元的 A 类和 B 类普通股新股回购授权。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，根据该授权，我们分别以7.5亿美元和22亿美元的价格回购了440万股和1,230万股B类普通股。
我们预计2023年不会有进一步的股票回购。
有关我们股票回购活动的更多信息，请参阅未经审计的合并财务报表附注12。
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目录
第 5 项。 其他信息
内幕交易安排和政策
没有.
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目录
第 6 项。展品
3.1—
重述联合包裹服务公司注册证书（参照2010年5月12日提交的8-K表附录3.3纳入）。
3.2—
经修订和重述的联合包裹服务公司章程（参照2023年5月9日提交的8-K表附录3.1纳入）。
31.1—
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14（a）条对首席执行官进行认证。
31.2—
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14（a）条对首席财务和会计官进行认证。
32.1—
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证。
32.2—
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务和会计官员进行认证。
101—
截至2023年9月30日的季度10-Q表季度报告中的以下未经审计的财务信息采用Inline XBRL（在线可扩展业务报告语言）格式：（i）合并资产负债表，（ii）合并收益表，（iii）合并综合收益（亏损）表，（iv）合并现金流量表以及（v）合并财务报表附注。
104—
封面交互式数据文件——截至2023年9月30日的季度10-Q表季度报告的封面采用Inline XBRL格式（作为附录101列出）。

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目录
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
 
 		联合包裹服务有限公司
（注册人）
日期：2023年11月1日来自：  /s/ BRIAN O. NEWMAN
  布莱恩·奥·纽曼
  执行副总裁兼首席财务官
（首席财务和会计官）


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