季度报告的这一部分为管理层提供S对财务状况和经营结果的讨论和分析 (MD&A)，以使读者能够评估截至2023年3月31日的财务状况和经营结果的重大变化 与上年同期相比。MD&A旨在帮助读者了解巴里克黄金公司(巴里克黄金公司、我们公司、我们的公司或集团)、我们的运营、财务业绩以及我们现在和未来的商业环境。本MD&A截至2023年5月2日编制，旨在补充和补充根据国际会计准则委员会(IASB)发布的国际财务报告准则(IFRS？)编制的截至2023年3月31日止三个月的简明未经审计中期综合财务报表及其附注，包括国际会计准则34中期财务报告(？IAS 34？)(统称为财务报表)，这些报表和附注包括在本季度报告第74至87页中。我们鼓励您在审查本MD&A的同时审查财务报表 本MD&A应与两家公司的年度经审计合并财务报表一并阅读

截至2022年12月31日的年度，包括在2022年年度报告中的相关年度MD&A，以及提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)和加拿大省级证券监管机构的最新Form 40 F/年度信息表。这些文件和与公司有关的更多信息可在SEDAR网站www.sedar.com和Edga网站www.sec.gov上查阅。财务报表的某些附注在本MD&A中特别提及，这些附注在此引用作为参考。除非另有说明，本 MD&A中的所有金额均以百万美元为单位(美元或美元)。

在准备我们的MD&A时，我们会考虑信息的重要性。在下列情况下，资料被视为重大资料：(I)该等资料导致或会合理地预期导致本公司股份的市价或价值发生重大变化；(Ii)一名合理的投资者极有可能认为该等资料对作出投资决定十分重要；或(Iii)该等资料会显著改变投资者可获得的全部资料组合。我们 参考所有相关情况，包括潜在的市场敏感性来评估重要性。

BaP		生物多样性行动计划
博莱姆		土地管理局
BMSZ		班巴吉主剪切带
英国国民警卫队		巴里克纽吉尼有限公司
疾控中心		社区发展委员会
咯咯地一声		科尔特斯山地下
CIL		碳浸出
《启动协议》		PNG和BNL之间的详细Porgera项目协议
DRC		刚果民主共和国
DOI		内政部
E&S Committee		环境和社会监督委员会
ESG		环境、社会和治理
ESG &提名委员会		环境、社会、管治及提名委员会
ESIA		环境和社会影响评估
Feis		最终环境影响报告书
温室气体		温室气体
GISTM		全球尾矿管理行业标准
修得		坦桑尼亚政府
国际会计准则委员会		国际会计准则理事会
ICMM		国际采矿和金属理事会
国际财务报告准则		国际财务报告准则
KCD		卡拉格巴、司机和杜巴
库穆尔矿业公司		库穆尔矿业控股有限公司

LTI		失去的时间伤害
LTIFR		损失工时伤害频率
MRE		矿产资源工程有限公司
MVA		兆安培
兆瓦		兆瓦
Noa		可供使用通知
NGM		内华达金矿
NSR		冶炼厂净收益
经合组织		经济合作与发展组织
PNG		巴布亚新几内亚
兰德金		兰德金资源有限公司
RC		反向循环
RIL		浸渍树脂
棒材		决定的纪录
圆桌会议		环境、社会和治理评价者圆桌会议
SDG		可持续发展目标
SML		特殊采矿租约
TCFD		气候相关财务披露工作组
TRIFR		可记录的总伤害频率
TSF		尾矿库设施
TW		真宽度
WGC		世界黄金协会
WTI		西德克萨斯中质油

本MD&A中包含或通过引用并入的某些信息，包括与我们的战略、项目、计划或未来财务或经营业绩有关的任何信息，均构成前瞻性陈述。除有关历史事实的陈述外，所有陈述均为前瞻性陈述。词语 相信、预期、预期、愿景、目标、机会、指导、预测、 Outlook、目标、目标、意向、项目、追求、继续、承诺、承诺、预算、预计、未来、焦点、正在进行的、未来的、关注的、正在进行的、关注的、受制于、计划的、可能的。特别是，本MD&A包含前瞻性陈述，包括但不限于：巴里克-S前瞻性生产指导；对未来每盎司黄金和每磅铜销售成本的估计、每盎司总现金成本和每磅现金成本，以及全维持每盎司/磅的成本；现金流预测；预计的资本、运营和勘探支出；股票回购计划和业绩股息政策，包括股息支付标准；矿山寿命和生产率；与Goldrush项目相关的预计资本估计和预期许可时间表；我们的计划以及增长和资本项目的预期完成和效益，包括Goldrush项目、Pueblo Viejo工厂扩建和矿山寿命延长项目，包括在多米尼加共和国提交ESIA后批准Pueblo Viejo额外尾矿存储设施的最终位置，以及在完成预可行性工程、Veladero 7期浸出板项目、Reko Diq项目、NGM和Loulo-Gounkoto的太阳能项目、Jabal Sayid Lode 1项目和Lumwana的新移动设备机队后，对该设施估计资本成本的变化；计划更新Reko Diq历史可行性研究和第一次目标生产；Lumwana通过开发潜在的超级矿场达到一级地位的潜力；与升级和持续管理举措相关的资本支出；巴里克·S全球勘探战略和计划中的勘探活动；执行巴布亚新几内亚和BNL之间的启动协议的最终协议的执行和有效性的时间表；波格拉暂停作业的持续时间、矿山重新开放的条件和重新开始运营的时间表；我们在现有作业或附近的高信心项目管道；潜在的矿化和金属或矿产回收；我们将资源转换为储量的能力；资产出售、合资企业和合作伙伴关系；巴里克·S在环境和社会治理问题上的战略、计划和目标， 包括气候变化、温室气体减排目标(包括我们的范围3排放)、安全绩效、负责任的用水、TSF管理、生物多样性和人权倡议；以及对未来 价格假设、财务业绩和其他展望或指导的预期。

前瞻性陈述必须基于大量估计和假设，包括与下列因素相关的重大估计和假设，尽管公司根据管理层S的经验以及对当前状况和预期发展的看法认为在本MD&A日期是合理的，但这些估计和假设必然会受到重大业务、经济和竞争不确定性及或有事件的影响。已知和未知因素可能会导致实际结果与 大相径庭

前瞻性陈述中的预测和过度依赖不应依赖于此类 陈述和信息。这些因素包括但不限于：黄金、铜或某些其他大宗商品(如银、柴油、天然气和电力)的现货和远期价格的波动；与评估早期阶段的项目相关的风险，需要进行额外工程和其他分析的风险；与未来勘探结果与S公司预期不符的风险； 储量数量或等级将减少，以及资源可能无法转化为储量的风险；与本MD&A中描述的某些举措仍处于早期阶段且可能不会实现这一事实有关的风险；矿产生产业绩、开采和勘探成功的变化；勘探数据可能不完整和可能需要大量额外工作才能完成进一步评估的风险，包括但不限于钻探、工程和社会经济研究和投资；矿产勘探和开发的投机性；对外国法律制度缺乏确定性、腐败和其他不符合法治的因素；国家和地方政府立法、税收、管制或法规的变化和/或法律、政策和做法管理的变化；智利法律拟议的变化对增值税地位的潜在影响 与帕斯夸拉玛项目开发有关的智利收到的增值税退款；财产征收或国有化以及巴里克开展业务或可能开展业务的其他国家的政治或经济发展 与巴里克开展业务的某些司法管辖区的政治不稳定有关的风险；收到或未能遵守必要许可和批准的时间，包括为Goldrush项目发放棒材和/或Goldrush项目是否将被允许按照其可行性研究的当前设计推进，在多米尼加共和国提交ESIA后批准Pueblo Viejo额外尾矿存储设施的最终位置，并允许优化长峡谷和S采矿寿命所需的活动；政府当局不续签关键许可证，包括Porgera的新SML；不遵守环境、卫生和安全法律法规；与气候变化有关的成本增加以及有形风险和过渡风险，包括极端天气事件、资源短缺、新出现的政策和与温室气体排放水平、能源效率和风险报告有关的更多监管；争夺财产所有权，特别是未开发财产的所有权，或获得水、电力和其他必要基础设施；与采矿业风险和危险有关的责任，以及为此类损失提供保险的能力；因实际或预期发生的任何事件而损害公司S声誉，包括对公司处理环境问题或与社区团体打交道的负面宣传，无论是真的还是假的；与社区附近的业务有关的风险，可能认为S的业务对他们有害；诉讼和法律和行政诉讼；与采矿或开发活动有关的运营或技术困难，包括岩土工程挑战、尾矿库和 存储设施故障，以及所需基础设施和信息技术系统的维护或提供中断；增加的成本、延误、停职和技术

与基本建设项目建设相关的挑战；与合作伙伴在共同控制的资产中合作的相关风险；与可能导致建筑和采矿活动延误的供应线中断有关的风险，包括因俄罗斯入侵乌克兰而导致关键采矿投入供应中断的风险；战争、恐怖主义、破坏和内乱造成损失的风险；与手工采矿和非法采矿相关的风险；与巴里克S的基础设施、信息技术系统以及巴里克S技术举措的实施有关的风险；全球流动性和信贷供应对现金流的时机和资产和负债价值的影响(基于对未来现金流的预测)；通货膨胀的影响，包括持续的新冠肺炎疫情造成的供应链中断造成的全球通胀压力；俄罗斯入侵乌克兰后全球能源成本上升以及阿根廷特定国家的政治和经济因素；我们的信用评级的不利变化；货币市场的波动；美元利率的变化；持有衍生品工具产生的风险(如信用风险、市场流动性风险和按市值计价风险)；与对S管理层提出的要求有关的风险；管理层执行其业务战略的能力，以及在某些司法管辖区增加的政治风险；S部分或全部目标投资和项目是否达到公司的资本配置目标和内部门槛率的不确定性；最近交易的预期收益是否实现；公司可能面临的或可能追求的商机；我们成功整合收购或完成资产剥离的能力；与采矿业竞争相关的风险；员工 关系，包括失去关键员工；与采矿投入和劳动力相关的可用性和增加的成本；风险

本报告涵盖与疾病、流行病和大流行相关的风险，包括全球新冠肺炎疫情的影响和潜在影响；与内部控制失灵相关的风险；与公司商誉和资产减值相关的风险。巴里克还警告说，其2023年的指导意见可能会受到新冠肺炎传播所造成的持续的商业和社会混乱的影响。

此外，还有与矿产勘探、开发和采矿业务相关的风险和危害，包括环境危害、工业事故、不寻常或意外的地层、压力、塌方、洪水和金条、阴极铜或金或铜精矿损失(以及保险不足或无法获得保险以承保这些风险)。

其中许多不确定性和或有事项可能会影响我们的实际结果，并可能导致实际结果与我们或代表我们所作的任何前瞻性陈述中明示或暗示的结果大相径庭。提醒读者，前瞻性陈述并不是未来业绩的保证。本MD&A中所作的所有前瞻性陈述均受这些警告性声明的限制。请具体参考美国证券交易委员会和加拿大省级证券监管机构备案的最新Form 40-F/年度信息表格，以 更详细地讨论前瞻性陈述中的一些因素，以及可能影响巴里克·S实现本MD&A中包含的前瞻性陈述中陈述的预期的能力的风险。我们 除适用法律要求外，不承担任何因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述的意图或义务。

使用非公认会计准则财务指标

我们在MD&A中使用以下非GAAP财务衡量标准：

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调整后的净收益？

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自由现金流

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·EBITDA？

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调整后的EBITDA？

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？矿场持续资本支出

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·项目资本支出

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每盎司现金总成本

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？C 1每磅现金成本

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·每盎司/磅的综合维持成本

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？每盎司的综合成本和

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已实现价格？

有关本MD&A中使用的每个非GAAP财务计量的详细说明以及与IFRS中最直接可比的计量的详细对账，请参阅本MD&A第54至67页的非GAAP财务计量部分。每项非公认会计准则财务指标均附有附注，附注参考第68页的尾注。本MD&A中列出的非GAAP财务指标旨在向投资者提供额外信息，根据IFRS没有任何标准化含义，因此可能无法与其他发行人相提并论，不应孤立地考虑或作为根据IFRS 编制的业绩衡量的替代品。

索引

影响净收益和调整后净收益的因素¹-截至2023年3月31日的三个月与2022年12月31日

截至2023年3月31日的三个月，巴里克银行股东应占净收益为1.2亿美元，而上一季度为亏损7.35亿美元。增加的主要原因是 项：

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与Loulo-Gounkoto有关的商誉减值9.5亿美元(扣除非控股权益) ，Veladero的3.18亿美元非流动资产减值(税后净额)和可变现净值2,700万美元(税后净额)，Long Canyon上季度发生的4200万美元非流动资产减值(减税和非控股权益净额)；被 部分抵消

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交易完成后减值冲销1.2亿美元和收益3亿美元 考虑到上一季度Reko Diq项目的重组。

经不能反映未来营业收益的项目调整后，调整后的净收益¹截至2023年3月31日的三个月，2.47亿美元比上一季度增加了2700万美元。增长的主要原因是已实现的黄金和铜价上涨。¹。已实现的金价和铜价¹在截至2023年3月31日的三个月中，分别为每盎司1,902美元和每磅4.20美元，而上一季度分别为每盎司1,728美元和每磅3.81美元。这部分被黄金销售量下降所抵消，主要是卡林的黄金销售量下降，原因是烘焙机的年度维护导致GoldStrike的生产能力下降，GoldStrike高压灭菌器转换为传统的碳浸出过程和内华达州北部的严冬影响了运营。这与Kibali的较低品位结合在一起，因为地雷排序。调整后净收益¹进一步受到每盎司黄金销售成本上升的影响²，主要是由于销量下降的影响。

影响净收益和调整后净收益的因素¹-截至2023年3月31日的三个月与2022年3月31日

2023年第一季度的净收益为1.2亿美元，而去年同期为4.38亿美元。下降主要是由于每盎司黄金和铜的销售成本上升。²，较低的已实现铜价¹，黄金和铜销售量下降，部分抵消了较高的已实现黄金价格¹，如下面进一步讨论的。

对不能预示未来营业收益的项目进行调整 后，调整后的净收益¹2023年第一季度为2.47亿美元，比上年同期减少2.16亿美元 。下降的主要原因是黄金和铜的销售量下降。黄金销售量的下降主要是由于年度焙烧炉维护导致GoldStrike的生产能力降低、GoldStrike高压灭菌器改装为传统的CIL工艺以及内华达州北部严寒的冬季影响了运营。这部分被Cortez较高的产量所抵销，而这主要是由于CrossRoads露天矿坑的氧化物磨矿和堆浸产量较高以及地下产量较高所带动的。铜销售量较低主要是在Lumwana，原因是加工的品位较低，符合采矿计划。

这些影响与每盎司更高的黄金销售成本相结合。²，主要原因是销售量较低，加上能源和消耗品价格推动的投入成本上升；以及每盎司铜销售成本上升。²，主要是由于Lumwana的加工品级较低和资本剥离较低。调整后净收益¹进一步受到更高的已实现黄金价格的影响¹，部分被较低的已实现铜价抵消¹。已实现的金价和铜价¹截至2023年3月31日的三个月，分别为每盎司1,902美元和每磅4.20美元，而去年同期分别为每盎司1,876美元和每磅4.68美元。

在截至2023年3月31日的三个月中，重大调整项目为：

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5,700万美元(税前和非控股权益前) 其他费用调整，主要涉及根据我们在Twiga合作伙伴关系下的社区投资义务，为扩大坦桑尼亚的教育基础设施而做出的3,000万美元承诺，我们关闭的矿山因较低的贴现率假设而恢复的变化，以及波格拉的护理和维护费用；

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4,800万美元的重大税务调整，主要涉及税收余额的外币换算损益 、我们关闭的矿山恢复拨备的贴现率假设的变化、汇兑损失和递延税收余额的重新计量；以及

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货币换算亏损2,900万美元(税前和非控股权益前为3,800万美元)，主要原因是赞比亚夸查贬值。

有关净收益和调整后净收益之间的对账项目的完整列表，请参阅第54页¹本期和上期。

影响营业现金流和自由现金流的因素¹-截至2023年3月31日的三个月与2022年12月31日

在截至2023年3月31日的三个月中，我们产生了7.76亿美元的运营现金流，而上一季度为7.95亿美元。减少1,900万美元的主要原因是周转资金的不利变动，主要是应收账款的不利变动，但被应收账款的有利变动部分抵消。由于债券每半年支付一次利息，主要发生在第二季度和第四季度，因此支付的利息减少部分抵消了这一影响。运营现金流进一步受到已实现黄金和铜价上涨的影响。¹被黄金和铜销售量下降以及总现金成本/每盎司/磅C1现金成本上升所部分抵消¹.

在截至2023年3月31日的三个月中，我们录得正的自由现金流 ¹8800万美元，而自由现金流为负¹上一季度为9,600万美元，主要反映了资本支出的下降。2023年第一季度，现金基础上的资本支出为6.88亿美元，而上一季度为8.91亿美元，原因是两个矿场的持续资本支出减少¹和项目资本支出¹。矿场维持性资本支出¹由于当前的资本剥离较低，Lumwana的降幅主要为

由于更换移动设备的首付发生在上一季度，加上移动设备于2022年底在卡林交付的时间。项目资本支出减少¹主要是由于Pueblo Viejo的工厂扩建和矿山延长寿命项目支出较低，以及Lumwana上一季度对新所有者采矿车队的预付款。

影响营业现金流和自由现金流的因素¹-截至2023年3月31日的三个月与2022年3月31日

2023年第一季度，我们产生了7.76亿美元的运营现金流，而去年同期为10.04亿美元。减少2.28亿美元主要是因为黄金和铜的总现金成本/每盎司/磅的c1现金成本较高¹，较低的已实现铜价¹，黄金和铜销售量下降，部分被较高的已实现黄金价格抵消¹并降低支付的现金税。

在2023年第一季度，我们产生了自由现金流¹8800万美元 ，而去年同期为3.93亿美元。减少的主要原因是业务现金流减少和资本支出增加。2023年第一季度，现金基础上的资本支出为6.88亿美元 ，而2022年第一季度为6.11亿美元。资本支出增加7 700万美元是因为两个项目的资本支出都有所增加¹和矿场 维持资本支出¹。项目资本支出增加¹这主要是由于对Lumwana的新业主采矿船队的投资，以及Loulo-Gounkoto太阳能发电厂扩建的更高支出。矿场维持性资本支出¹与上年同期相比增加，主要是由于北马拉和Loulo-Gounkoto的资本化剥离增加。

主要业务发展

股票回购计划

在2023年2月14日的会议上，董事会批准了一项新的股票回购计划，用于在未来12个月内购买至多10亿美元的巴里克S流通股。截至2023年3月31日，我们在2023年没有根据该计划购买任何 股票。

可以购买的实际普通股数量以及任何此类购买的时间将由巴里克根据一系列因素确定，包括本公司的财务业绩、现金流的可用性以及对其他现金用途的考虑，包括资本投资机会、股东回报和债务削减。

回购计划并不要求本公司购买任何特定数量的普通股，回购计划可由S公司酌情决定随时暂停或终止。

波格拉特别采矿租约

2021年4月9日，BNL与巴新独立国和国有矿业公司Kumul Minerals签署了一项具有约束力的框架协议，规定了重新开放Porgera矿的条款和条件。2022年2月3日，《框架协议》被《启动协议》取代。启动协议由巴布亚新几内亚、Kumul Minerals、BNL及其附属公司Porgera(Jersey)Limited于

2021年10月15日，在原始波格拉合资企业剩余5%的持有者MRE签署后，于2022年2月3日生效。启动协议反映了之前根据框架协议商定的商业条款，即巴新利益相关者将获得Porgera矿51%的股权，其余49%将由BNL或一家关联公司持有。BNL由巴里克和紫金矿业各占一半股权。因此，在实施开工协议后，巴里克S目前于Porgera矿47.5%的权益预计将减至24.5%，如Barrick S对Porgera的储量及资源估计所反映。BNL将保留该矿的运营权。启动协议还规定，巴新股东和巴新及其关联公司将在矿山剩余寿命内分别按53%和47%的基准分享重开的Porgera矿产生的经济利益，巴新政府将保留10年后按公平市价收购S或其关联公司S 49%股权的选择权。

2022年4月21日，巴布亚新几内亚国民议会通过立法，为新的波格拉合资企业提供某些商定的免税和税收稳定。这项立法于2022年5月30日获得认证。根据巴布亚新几内亚法律的要求，七项立法中有六项分别于2023年4月11日和14日在《国家公报》上公布时生效。有一项个人法案等待公布才能生效。

于2022年9月13日，新Porgera合资公司的股东协议由BNL的联营公司Porgera(Jersey) Limited、国有的Kumul Minerals(Porgera)Limited及MRE(上一版股东协议已由BNL及Kumul双方于2022年4月签署，但未由MRE签署，因此未生效)签立。新的Porgera合资公司New Porgera Limited于2022年9月22日注册成立，该实体接下来将申请新的SML，收到新SML是根据开工协议重新开工 Porgera矿的条件。

2023年3月31日，BNL、巴新独立国和New Porgera Limited(br})签署了新的Porgera进度协议，双方重申将根据开工协议和股东协议的条款重开Porgera矿。启动协议的条款将得到全面执行，在签署剩余的最终协议并满足若干条件后，将开始重新开始波格拉的全面采矿作业。其中包括经营协议，根据该协议，BNL将经营Porgera矿，以及与新的Porgera合资公司将申请的新SML配套的矿山开发合同。根据《开工协议》的条款，BNL将继续 拥有该矿场，并对该矿进行维护和维护。

波格拉被排除在我们的2023年指导之外。我们期望在签署所有最终协议以执行具有约束力的《启动协议》和敲定全面恢复矿山作业的时间表之后， 更新我们的指导方针。有关更多信息，请参阅财务报表附注12和附注16。

环境、社会和治理(ESG？)

可持续性在我们的DNA中根深蒂固：我们的可持续发展战略就是我们的商业计划。

巴里克·S关于可持续性的方法是综合的和整体的；可持续性方面和影响不是孤立地发生的，而是非常重叠和相互关联的，必须结合和参考彼此来处理。我们称这种方法为整体和综合可持续发展管理。虽然我们整合了我们的可持续发展管理，但我们在四大支柱中讨论了我们的可持续发展战略：(1)尊重人权；(2)保护我们人民和当地社区的健康和安全；(3)分享我们运营的好处；以及(4)管理我们对环境的影响。

我们通过将自上而下的责任与自下而上的责任相结合来实施这一战略。这意味着我们将日常工作可持续发展的所有权，以及相关的风险和 机会掌握在各个站点手中。在每个站点必须管理其地质、运营和技术能力以实现业务目标的同时，它还必须管理和确定计划、指标和目标，以衡量进展并为业务和我们的利益相关者(包括我们的东道国和当地社区)提供真正的价值。集团可持续发展主管在区域可持续发展领导的支持下，对此站点级别的所有权提供监督和指导，以确保与整体业务的战略优先事项保持一致。

治理

我们可持续发展战略的基石是强有力的治理。我们致力于可持续发展的最高管理层机构是E&S委员会，它将我们可持续发展战略的现场所有权与集团的领导力联系起来。该委员会由总裁和首席执行官担任主席，包括：(1)区域首席运营官；(2)矿场总经理；(3)健康、安全、环境和关闭领导；(4)集团可持续发展主管；(5)内部法律顾问；以及(6)担任顾问角色的独立可持续发展顾问。E&S委员会每季度召开一次会议，审查我们在一系列关键绩效指标上的表现，并对可持续发展管理进行独立监督和审查。

总裁和首席执行官在董事会S提名委员会的每季度会议上审查E&S委员会的报告。审查这些报告是为了确保我们可持续发展政策的实施，并推动我们的环境、健康和安全、企业社会责任和人权计划的绩效。

此外，区域可持续发展领导和集团可持续发展主管之间至少每周召开一次会议。这些会议实时审查企业面临的与可持续性相关的风险和机遇，以及纳入执行委员会每周审查会议的进展和问题。

作为巴里克合作伙伴计划的一部分，我们业界首创的可持续发展记分卡占高级领导者长期激励奖励的25%。在我们努力实现持续的强劲业绩的同时，可持续发展记分卡的目标和指标每年都会更新。

2022年可持续发展记分卡的结果以及2023年的更新指标和目标在我们于2023年4月发布的《2022年可持续发展报告》中披露。E&S委员会对照所有指标跟踪我们的进展。

人权

我们尊重人权的承诺写入了我们独立的人权政策，并受到联合国《商业和人权指导原则》、《安全和人权自愿原则》和《经合组织跨国企业指导原则》的期望。这一承诺是通过我们的人权方案在实地履行的，其基本原则包括：监测和报告、尽职调查、培训以及纪律处分和补救措施。

我们继续评估和管理我们所有业务的安全和人权风险，并为我们所有地点的安全部队提供安全和人权培训。

安全问题

我们致力于我们的人民、他们的家人和我们所在的社区的安全、健康和福祉。我们的安全愿景是让每个人每天都能安全健康地回家。

正如在2022年第四季度提到的，我们在过去12个月中的安全表现没有达到我们的高标准。令人遗憾的是，2023年1月发生了两起造成悲惨死亡的事件：一起发生在Jabal Sayid，造成两名采矿承包商死亡；另一起发生在Carlin，造成一名雇员死亡。继续实施集团范围的安全干预措施和换班干预措施，以加强我们的安全程序，并传达我们的核心安全信息和期望。

2023年1月举办了一次安全研讨会，整个集团和所有技术专业人员都参与了安全研讨会，以审查和重置我们的安全方法。我们已将我们的零伤害之旅重新命名为零伤害之旅，因为零伤害必须从零死亡开始。该计划始于诚实反思、审查我们的全球安全标准以及调整我们的致命风险和控制的阶段。归零之旅继续专注于通过有形的感觉领导力与我们的员工互动，通过调整和改进我们在整个集团的标准，确保 对我们的安全承诺的问责，并确保我们的员工适合执行职责。

我们每季度报告一次我们的安全表现，作为E&S委员会会议和ESG提名委员会会议的一部分。我们的安全表现是执行委员会每周审查会议的常规议程项目。

在其他关键业绩指标方面，2023年第一季度，我们的LTIFR³为0.21，与2022年第四季度一致，我们的TRIFR³为1.65，高于2022年第四季度的0.93。

社交

我们将东道国社区和国家/地区视为我们业务中的重要合作伙伴。我们的可持续发展政策承诺我们在与东道国社区、政府当局、公众和其他关键利益攸关方的关系中保持透明度。通过这些政策，我们承诺

诚信经营，坚决反对腐败。我们要求我们的供应商 以合乎道德和负责任的方式运作，作为与我们做生意的条件。

社区与经济发展

我们对社会和经济发展的承诺载于我们总体的可持续发展和社会绩效政策。矿业被认为对实现联合国可持续发展目标至关重要，不仅因为它在提供向低碳密集型经济过渡所需的矿物方面发挥了作用，而且还因为它有能力推动社会经济发展和增强复原力。创造长期价值和分享经济利益是我们实现可持续发展和社区发展的核心。此方法封装在三个概念中：

伙伴关系的首要地位：这意味着我们投资于具有共同责任的真正的合作伙伴关系。合作伙伴关系包括当地社区、供应商、政府和组织，这种方法在我们的疾控中心通过发展倡议和投资得到了体现。

分享利益： 我们尽可能雇佣和购买当地员工，因为这会将资金注入并保留在我们的当地社区和东道国。通过这样做，我们建设能力、社区复原力并创造机会。我们还通过我们的疾控中心投资于社区发展。分享利益还意味着支付我们公平份额的税款、特许权使用费和股息，并且主要通过加拿大《采掘业透明度措施法》的报告机制透明地完成这项工作。2023年4月，我们发布了第二份年度税收贡献报告，详细列出了我们对东道国政府的经济贡献。我们会继续每年披露这类供款。

吸引并倾听 利益相关者：我们为每个运营和整个业务制定量身定做的利益相关者参与计划。这些计划指导和记录我们与各种利益相关者群体接触的频率，并使我们能够在问题升级为重大风险之前主动处理问题 。

我们在2023年第一季度通过我们的疾控中心继续我们的社区发展计划。值得注意的是，我们为巴基斯坦俾路支省的Reko Diq项目建立了第一个疾控中心。这个疾控中心，名为Par-e-KohCDC由来自与项目关系最密切的四个社区的成员组成，CDC目前正在编制基准，需要确定优先顺序。

第一季度 传统上是我们为未来一年计划社区投资的时候，因此，我们在这段时间的支出低于其余季度。2023年第一季度，我们在当地社区发展项目上投资了580多万美元。

环境

我们知道我们工作的环境和我们所在的社区密不可分，我们采用整体和综合的方法进行可持续发展管理。作为负责任的环境管理者，通过应用最高标准的环境管理、高效利用自然资源和能源、回收和减少废物以及努力保护生物多样性，我们可以为我们的业务节省大量成本，

减少未来的负债，并帮助建立更牢固的利益相关者关系。我们如何用水、预防事故、管理尾矿、应对气候变化和保护生物多样性等环境问题是重点关注的领域。

我们保持了良好的管理记录，没有记录任何 1级⁴2023年第一季度发生的环境事件。

气候变化

ESG和提名委员会负责监督巴里克·S与可持续发展和环境(包括气候变化)有关的政策、计划和业绩。审计与风险委员会协助董事会监督S集团对企业风险的管理，以及监督政策和标准的执行情况，以监测和缓解该等风险。气候变化已纳入我们的正式风险管理程序，审计与风险委员会定期审查其结果。

巴里克S的气候变化战略有三大支柱：(1)识别、了解和缓解与气候变化相关的风险 ；(2)衡量和减少我们整个业务和价值链的温室气体排放；以及(3)改进我们对气候变化的披露。我们的气候变化战略的三大支柱并不仅仅侧重于制定减排目标，而是在我们的方法中整合和考虑生物多样性保护、水管理和社区适应能力的各个方面。

我们敏锐地意识到气候变化对东道国社区和国家，特别是发展中国家的影响，这些国家往往是最脆弱的。随着世界经济向可再生能源转型，发展中国家不能掉队是当务之急。作为一家负责任的企业，我们一直专注于在东道国社区和国家/地区 建立弹性，就像我们为我们的业务所做的那样。我们的气候信息披露是基于TCFD的建议。

识别、了解并 缓解与气候变化相关的风险

我们识别和管理风险，建立对气候变化的适应能力，并为自己定位以迎接新的机遇。与气候变化有关的因素继续纳入我们的正式风险评估进程。我们已经为我们的业务确定了几个与气候相关的风险和机遇，包括：气候变化的实际影响；寻求应对气候变化的法规的增加；以及全球对创新和低碳技术的投资增加。

风险评估流程包括情景分析，该分析将推广到所有站点，最初重点放在我们的第一层黄金资产 ⁵，以评估与特定地点气候有关的风险和机会。Loulo-Gounkoto和Kibali的资产级实物和过渡性风险评估的主要结果和摘要在我们的2022年可持续发展报告中概述。

测算和减少S集团对气候变化的影响

采矿是一项能源密集型行业，我们理解能源使用和温室气体排放之间的重要联系。通过测量和有效管理我们的能源使用，我们可以减少温室气体排放，实现更高效的生产，并降低成本。

我们在每个地点都有气候冠军，他们的任务是确定路线图并评估我们的温室气体减排和碳抵消的可行性难以消退排放。我们追求的任何碳补偿都必须具有适当的社会经济和/或生物多样性效益。我们已经公布了可实现的减排路线图，并继续评估我们所有业务的进一步减排机会。详细的路线图最早发布在我们的《2021年可持续发展报告》中，包括承诺资本项目和依赖技术进步的正在调查的项目，进展摘要包含在《2022年可持续发展报告》中。

我们继续在整个价值链中推进我们广泛的工作，以了解我们的Scope 3(间接价值链)排放，并 实施我们的参与路线图，使我们的主要供应商能够根据ICMM气候立场文件做出的承诺，设定有意义和可衡量的减排目标。

改进我们对气候变化的信息披露

作为我们改进气候变化信息披露的承诺的一部分，包括在我们的可持续发展报告和我们的网站上，是根据TCFD的建议制定的。巴里克继续监测世界各地正在制定的各种监管环境披露标准。此外，我们还完成一年一度的CDP(前身为碳披露项目)气候变化和水安全调查问卷。这确保了我们与投资者相关的用水量、排放量和气候数据可以广泛获得。

排放物

巴里克S的中期温室气体减排目标是到2030年在2018年基线的基础上至少减少30%，同时保持稳定的生产状况。这一减少的基础是2018年7,541 kt CO的基线₂-e.

我们的温室气体减排目标以气候科学为基础，并有实现的详细途径。我们的目标不是一成不变的，随着我们继续寻找和实施新的温室气体减排机会，我们的目标将不断更新。

最终，我们的愿景是到2050年实现温室气体净零排放，主要通过温室气体减排实现，同时对难以消退排放。还将加强提高能源效率、整合清洁和可再生能源以及减少温室气体排放的现场计划。我们 计划以基于背景的现场特定减排目标来补充我们的企业减排目标。

于2023年第一季度，S集团的温室气体总排放量为1,552千吨CO₂-e，比2022年同期温室气体排放量减少约1%。

水

水是一种至关重要且日益稀缺的全球资源。负责任地管理和使用水是我们可持续发展战略最关键的部分之一。我们对负责任用水的承诺写入了我们的环境政策。稳定、可靠的供水对我们煤矿的有效运行至关重要。获得水也是一项基本人权。

了解我们运营地区的水压力使我们能够更好地了解风险并管理我们的水资源 根据ICMM水资源核算框架，通过特定地点的水平衡，旨在最大限度地减少我们的取水量，并在我们的运营中最大限度地实现水的重复利用和循环利用。

我们将每个煤矿的S水险纳入其操作风险登记册。然后将这些风险汇总并并入 公司风险登记簿。我们确定的与水有关的风险包括：(1)在降雨量大的地区管理过剩的水；(2)在干旱地区和容易缺水的地区保持供水；以及(3)与许可限制以及市政和国家用水规定有关的监管风险。

我们将每年的水回收和再利用目标定为80%。我们在2023年第一季度的水回收和再利用率约为82%，与我们在2022年第一季度的表现一致。

尾矿

我们致力于使我们的TSF符合全球最佳安全实践。我们的TSFs经过精心设计和定期检查，特别是在降雨量和地震事件较多的地区。

我们继续按照GISTM的要求前进。我们已经使用ICMM制定的一致性协议完成了我们大多数站点的后果分类 和选定站点的自我评估。我们的进展摘要预计将在2023年第三季度公布。

生物多样性

生物多样性支撑着我们的矿山及其周边社区所依赖的许多生态系统服务。如果管理不当，采矿和勘探活动有可能对生物多样性和生态系统服务产生负面影响。保护生物多样性和防止自然损失也是应对气候变化的关键，而且有着千丝万缕的联系。我们致力于主动管理我们对生物多样性的影响，并努力保护我们运营的生态系统。只要有可能，我们的目标是实现净中立的生物多样性影响，特别是对生态敏感的环境。

我们将继续努力实施我们的BAPS。BAP概述了我们的战略，以实现对所有关键生物多样性特征及其相关管理计划的净中立影响。

2023年全年展望

我们继续预计2023年黄金产量将在420万至460万盎司之间。我们预计Cortez、Pueblo Viejo和绿松石岭将实现更强劲的同比表现，同时在剩余的第一级黄金资产中实现持续交付⁵如下面进一步详细说明的。值得注意的是，在绿松石岭，第三竖井于2022年第四季度投产，再加上Sage高压灭菌器可用性和可靠性的提高，预计2023年的产量将比前一年更高。

一如此前指引，本公司预计S黄金产量将于2023年首季最低。这主要是由于Kibali的品位较低，原因是矿山排序、Pueblo Viejo工厂扩建的试运行和扩建以及焙烧炉维护和高压灭菌器的完成碳浸出在GoldStrike的转换。另外，Carlin的黄金采石场焙烧炉按计划于2023年4月进行了大修，而绿松石岭的Sage高压锅计划于第二季度进行额外的计划维护。因此，我们预期本公司于2023年下半年的S黄金产量将较上半年强劲，这主要是由于Pueblo Viejo的产能稳步提升、NGM的主要焙烧炉维修完成，以及Cortez的Kibali和十字路口(第五期)的品位因矿山排序而上升所致。

我们的2023年黄金指引继续排除波格拉。我们预计在签署实施《启动协议》的所有最终协议和敲定全面恢复矿山作业的时间表之后，我们将更新我们的指导意见，将Porgera包括在内。

我们2023年黄金成本指引保持不变，包括每盎司1,170美元至1,250美元的销售成本²，总现金成本为每盎司820至880美元¹所有维持成本为每盎司1,170美元至1,250美元¹。这些区间是基于黄金价格假设为每盎司1650美元，WTI油价假设为每桶90美元。我们此前披露，对于我们的2023年黄金成本指导指标，金价每盎司变动100美元，敏感度约为每盎司5美元。

我们继续预计2023年铜产量将在4.2亿至4.7亿磅之间。预计2023年下半年的产量将强于上半年，主要原因是随着我们执行所有者-矿商战略并交付新的采矿船队设备，Lumwana的产量稳步增加。另外，据运营商Antofagasta报道，Zaldívar的主要维护计划在2023年第三季度进行。我们2023年的铜成本指导指标保持不变，其基础是铜价假设为每磅3.50美元。

考虑到以上讨论的风险和敏感性，《2023年公司指南》 详述如下，其中包括2023年2月15日发布的作为本指南基础的关键假设。

公司指导 (百万美元，不包括每盎司/磅数据)		2023年估计
黄金产量(百万盎司)			4.20 - 4.60
黄金成本指标
销售成本-黄金(美元/盎司)			1,170 - 1,250
总现金成本(美元/盎司)a			820 - 880
折旧(美元/盎司)			320 - 350
全额维持成本(美元/盎司)a			1,170 - 1,250
铜产量(百万英镑)			420 - 470
铜成本指标
销售成本-铜(美元/磅)			2.60 - 2.90
C1现金成本（美元/磅）a			2.05 - 2.25
折旧(美元/磅)			0.80 - 0.90
全额维持成本(美元/磅)a			2.95 - 3.25
勘探和项目费用			400 - 440
勘探与评价			180 - 200
项目费用			220 - 240
一般和行政费用			~180
企业管理			~130
基于股份的薪酬b			~50
其他费用			70 - 90
融资成本，净额			280 - 320
可归属资本支出：
可归属矿场的持续a			1,450 - 1,700
归属项目a			750 - 900
应占资本支出总额			2,200 - 2,600
有效所得税率c			27% - 32%
关键假设(用于指导)
金价(美元/盎司)			1,650
铜价(美元/磅)			3.50
油价(WTI)(美元/桶)			90
澳元汇率(澳元：美元)			0.75
ARS汇率(美元：ARS)			170
加元汇率(美元：加元)			1.30
中电汇率(美元：中电)			900
欧元汇率(欧元：美元)			1.20

a.	关于这些非公认会计准则财务措施的进一步信息，包括详细的对账，见本MD&A第54至67页。

b.	基于截至2022年12月31日的一个月往绩平均值每股17.04美元。

c.	基于此表中包含的关键假设。

2023年第一季度，我们重新评估了我们可报告的运营部门，并将开始详细报告我们对Lumwana的兴趣，不再提供我们对Veladero的兴趣的详细报告。因此，我们介绍的可报告经营部门包括八个金矿(Carlin、Cortez、绿松石岭、Pueblo Viejo、Loulo-Gounkoto、Kibali、North Mara和Bulyanhulu)和一个铜矿(Lumwana)。剩余运营

部门，包括我们剩余的金矿和铜矿，已被归入其他矿山类别，不会单独报告。分部业绩根据多项衡量标准进行评估，包括税前营业收入、生产水平和单位生产成本。某些成本按综合基础进行管理 ，因此不反映在分部收入中。