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得克萨斯州斯普林市，2024年3月11日——Smart Sand, Inc.（纳斯达克股票代码：SND）（“公司” 或 “Smart Sand”）是一家完全整合的压裂和工业用砂供应和服务公司、低成本的北方白沙生产商，以及通过其流域转运终端和SmartSystemsTM产品和服务的支撑剂物流解决方案提供商，今天公布了截至2023年12月31日的第四季度和全年业绩。

Smart Sand首席执行官查尔斯·杨表示：“Smart Sand在2023年全年实现了强劲的运营和财务业绩。”“该年度的销售量创下了公司纪录。在这一年中，通过在威斯康星州布莱尔市的工厂开始运营，我们获得了进入加拿大压裂砂市场的机会。通过扩建宾夕法尼亚州韦恩斯堡码头，我们提高了我们在阿巴拉契亚盆地的马塞勒斯和尤蒂卡地层的物流能力。我们投资了伊利诺伊州尤蒂卡工厂的冷却和混合能力，以支持更多的工业用砂机会，并扩大了我们在巴肯和阿巴拉契亚盆地的最后一英里服务范围。此外，我们最近获得了在俄亥俄州东北部运营另外两个码头的权利，我们认为这将支持阿巴拉契亚盆地不断增长的活动。”

“销量下降主要是由于季节性天气相关问题以及年终预算耗尽导致客户支出减少导致整体市场活动普遍放缓，对我们第四季度的经营和财务业绩产生了负面影响。但是，自2024年初以来，市场活动已大幅回升，目前的月销售量回升至2023年第三季度的水平或更高，我们预计2024年第一季度的运营和财务业绩将有所改善。”

2023年全年的总收入为2.960亿美元，而2022年全年为2.557亿美元。2023年的沙子销售收入为2.832亿美元，而2022年为2.432亿美元。总收入和沙子销售额均同比增长16％，这是由于沙子销售量的增加和价格的上涨，这主要是由公司所服务的运营盆地的市场活动增加所推动的。

截至2023年12月31日的财年，经营活动提供的净现金为3,100万美元，净收入为460万美元，其中包括2780万美元的净非现金项目以及运营资产和负债的变动（140万美元）。2022年经营活动提供的净现金为540万美元。与2022年相比，2023年经营活动提供的净现金增加的主要原因是净收入增加以及资产和负债变动产生的现金使用减少。

2023年全年的贡献利润率为6,700万美元，合每售出一吨14.85美元，而2022年全年为5,460万美元，合每售出一吨12.61美元。2023年全年调整后的息税折旧摊销前利润为3,410万美元，而2022年全年调整后的息税折旧摊销前利润为2930万美元。与上年相比，截至2023年12月31日止年度的缴款利润率和调整后息税折旧摊销前利润的增加主要是由于定价上涨和本期总销量增加。

2023年第四季度的销量为1,016,000吨，与2023年第三季度的1,219,000吨相比下降了17％。与2022年第四季度的117.5万吨相比，2023年第四季度的销量下降了14％。本期销量下降的主要原因是与天气相关的放缓导致市场活动减少，以及由于今年早些时候支出的加速导致第四季度活动减少，客户支出减少。

2023年第四季度的贡献利润率为920万美元，合每售出9.07美元，而2023年第三季度为2,100万美元，合每售出17.20美元，2022年第四季度为1,740万美元，合每售出1吨14.77美元。2023年第四季度调整后的息税折旧摊销前利润为100万美元，而2023年第三季度为1,330万美元，2022年第四季度为1,070万美元。

2023年全年，我们的正自由现金流为800万美元，运营产生的现金流为3,100万美元，资本支出为2300万美元。2023年第四季度，我们的自由现金流为负960万美元，运营现金流为270万美元，资本支出为690万美元。截至2023年12月31日，我们的手头现金为610万美元，现有信贷额度中有1,200万美元的未提取可用资金。

Smart Sand将于美国东部时间2024年3月12日上午10点为分析师和投资者举办电话会议和网络直播，讨论公司第四季度和2023年全年财务业绩。邀请投资者拨打（646）357-8785或1-800-836-8184参加会议，并在与运营商连接时提及 “Smart Sand”。此外，电话会议还可以通过网络直播在 https://app.webinar.net/2LBqwEV8z34 或公司网站www.smartsand.com的 “投资者” 栏目内直播。电话会议结束后不久将提供重播，可以在公司网站的 “投资者” 栏目上观看。

除历史事实陈述外，本新闻稿中的所有陈述均为前瞻性陈述，包含我们公司当前对未来业绩的预期。我们试图通过使用 “期望”、“将”、“估计”、“相信” 等词语和其他类似的表述来识别任何前瞻性陈述。尽管我们认为所反映的预期以及我们的前瞻性陈述所依据的假设或基础是合理的，但我们无法保证此类预期会被证明是正确的。此类陈述不能保证未来的业绩或事件，并且存在已知和未知的风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致我们的实际业绩、事件或财务状况与此类前瞻性陈述中包含或暗示的业绩、事件或财务状况存在重大差异。

可能导致我们的实际业绩与此类前瞻性陈述所设想的业绩存在重大差异的因素包括但不限于产品需求的波动、监管变化、恶劣的天气条件、燃油价格上涨、运输成本上涨、资本渠道、竞争加剧、全球疫情的持续影响、经济或政治状况的变化，以及我们公司截至12月的10-K表格 “风险因素” 部分中讨论或提及的其他因素 2023 年 31 日，到由我们于 2024 年 3 月 11 日向美国证券交易委员会提交。

Smart Sand 是一家完全整合的压裂和工业用砂供应与服务公司，为我们的压裂砂客户提供从矿山到井场的整套支撑剂和物流解决方案，并为工业用砂客户提供广泛的产品。该公司生产低成本、高质量的北方白沙，这是一种优质沙子，用作支撑剂，用于提高石油和天然气井水力压裂的碳氢化合物回收率。该公司的沙子也是一种高质量的产品，用于各种工业应用，包括玻璃、铸造、建筑产品、过滤、地热、可再生能源、陶瓷、草皮和园林绿化、零售、娱乐等。该公司通过其流域内转运终端和SmartSystemsTM井场储存和沙子管理能力为我们的客户提供物流解决方案。Smart Sand在威斯康星州和伊利诺伊州拥有并经营优质沙矿和相关加工设施，这些设施可通往四条I类铁路线，这使该公司能够在美国和加拿大几乎任何地方交付产品。如需了解更多信息，请访问 www.smartsand.com。

我们定期使用美国证券交易委员会文件、新闻稿、公开电话会议和网络直播以及Smart Sand投资者关系网站公布重要信息。尽管并非我们在Smart Sand投资者关系网站上发布的所有信息都具有实质性质，但有些信息可能被视为重要信息。因此，我们鼓励投资者、媒体和其他对Smart Sand感兴趣的人查看我们在www.smartsand.com页面顶部的 “投资者” 链接上分享的信息。

合并运营报表


	三个月已结束
	2023年12月31日		2023年9月30日		2022年12月31日
	（未经审计）		（未经审计）		（未经审计）
	（以千计，每股金额除外）
收入：
沙子销售收入	$	60,147	$	72,480	$	71,099
收入不足	—		2,389		414
物流收入	1,800		2,031		2,316
总收入	61,947		76,900		73,829
销售商品的成本	59,116		62,502		62,657

毛利	2,831		14,398		11,172
运营费用：
工资、福利和工资税	4,509		4,292		3,309
折旧和摊销	667		647		598
销售、一般和管理	5,579		4,625		5,421
处置固定资产的亏损（收益），净额	(19)		(92)		188


运营费用总额	10,736		9,472		9,516
营业（亏损）收入	(7,905)		4,926		1,656
其他收入（支出）：

利息支出，净额	(332)		(276)		(364)

其他收入	119		198		412
其他收入（支出）总额，净额	(213)		(78)		48
所得税优惠前（亏损）收入	(8,118)		4,848		1,704
所得税优惠	(3,332)		(1,879)		(923)
净（亏损）收入	$	(4,786)	$	6,727	$	2,627

普通股每股净（亏损）收益：
基本	$	(0.12)	$	0.18	$	0.06
稀释	$	(0.12)	$	0.18	$	0.06
普通股的加权平均数：
基本	38,339		38,253		42,833
稀释	38,499		38,412		42,862

合并运营报表


	截至12月31日的财年
	2023		2022
	（以千计，每股金额除外）
收入：
沙子销售收入	$	283,160	$	243,162
收入不足	4,304		5,010
物流收入	8,509		7,568
总收入	295,973		255,740
销售商品的成本	254,418		226,149

毛利	41,555		29,591
运营费用：
工资、福利和工资税	18,309		13,480
折旧和摊销	2,535		2,244
销售、一般和管理	20,413		17,288
处置固定资产的亏损（收益），净额	1,802		(294)
坏账支出	—		1


运营费用总额	43,059		32,719
营业亏损	(1,504)		(3,128)
其他（支出）收入：

利息支出，净额	(1,272)		(1,608)

其他收入	524		828
其他（支出）收入总额，净额	(748)		(780)
所得税优惠前的亏损	(2,252)		(3,908)
所得税优惠	(6,901)		(3,205)
净收益（亏损）	$	4,649	$	(703)
普通股每股净收益（亏损）：
基本	$	0.12	$	(0.02)
稀释	$	0.12	$	(0.02)
普通股的加权平均数：
基本	38,948		42,408
稀释	39,046		42,408

合并资产负债表


	十二月三十一日
	2023		2022
	（以千美元计）
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	6,072	$	5,510
应收账款	23,231		35,746
未开单应收账款	2,561		79
库存	26,823		20,185
预付费用和其他流动资产	3,217		6,593
流动资产总额	61,904		68,113
财产、厂房和设备，净额	255,092		258,843
经营租赁使用权资产	23,265		26,075
无形资产，净额	5,876		6,669
其他资产	163		303
总资产	$	346,300	$	360,003
负债和股东权益
流动负债：
应付账款	$	16,041	$	14,435
应计费用和其他负债	11,024		13,430
递延收入	1,154		6,959

长期债务的当前部分	15,711		6,183
经营租赁负债的流动部分	10,536		10,910
流动负债总额	54,466		51,917

长期债务	3,449		9,807
长期经营租赁负债	14,056		17,642
递延所得税负债，长期，净额	12,101		18,238
资产报废义务	19,923		18,888

其他非流动负债	38		40
负债总额	104,033		116,532
承付款和意外开支
股东权益
普通股	39		43
库存股，按成本计算	(14,249)		(5,075)
额外的实收资本	181,973		178,386
留存收益	74,539		69,890
累计其他综合（亏损）收益	(35)		227
股东权益总额	242,267		243,471
负债和股东权益总额	$	346,300	$	360,003

合并现金流量表


	三个月已结束
	2023年12月31日		2023年9月30日		2022年12月31日
	（未经审计）		（未经审计）		（未经审计）
	（以千计）
经营活动：
净（亏损）收入	$	(4,786)	$	6,727	$	2,627
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
资产报废义务的折旧、耗尽和增加	7,113		7,021		6,584

无形资产的摊销	197		198		196

处置资产的亏损（收益）	(19)		(92)		188

递延融资成本的摊销	26		26		26
债务折扣的增加	46		47		46
递延所得税	(2,041)		(2,348)		(1,412)
基于股票的薪酬	1,035		860		748
员工股票购买计划薪酬	4		5		7


资产和负债的变化：
应收账款	784		5,980		(4,027)
未开单应收账款	(2,396)		92		2,398
库存	(868)		(2,950)		433
预付费用和其他资产	(2,860)		661		3,452
递延收入	(863)		(4,328)		(2,946)
资产报废义务结算	(197)		—		—
应付账款	5,845		(1,822)		2,460
应计费用和其他负债	(3,679)		2,400		(5,191)

经营活动提供（使用）的净现金	(2,659)		12,477		5,589
投资活动：

购置不动产、厂房和设备	(6,905)		(6,881)		(3,196)
处置资产的收益	6		50		75
用于投资活动的净现金	(6,899)		(6,831)		(3,121)
筹资活动：


应付票据的还款	(1,483)		(1,502)		(1,851)
设备融资义务下的付款	(71)		(200)		(28)

循环信贷额度的收益	8,000		—		4,000
偿还循环信贷额度	—		—		(10,000)

股票发行的收益	—		23		—
特许权使用费股票发行	—		—		639
购买库存股票	(125)		(150)		(89)
由（用于）融资活动提供的净现金	6,321		(1,829)		(7,329)

现金和现金等价物的净增长	(3,237)		3,817		(4,861)
期初的现金和现金等价物	9,309		5,492		10,371
期末的现金和现金等价物	$	6,072	$	9,309	$	5,510


	截至12月31日的财年
	2023		2022
	（已审计）		（已审计）
	（以千计）
经营活动：
净收益（亏损）	$	4,649	$	(703)
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
资产报废义务的折旧、耗尽和增加	27,472		26,488

无形资产的摊销	793		792

处置资产的（收益）亏损	1,802		(294)
坏账准备金	—		1
递延融资成本的摊销	105		105
债务折扣的增加	186		186
递延所得税	(6,137)		(4,196)
股票薪酬，净额	3,507		3,184
员工股票购买计划薪酬	24		25


资产和负债的变化：
应收账款	12,672		(18,265)
未开单应收账款	(2,640)		1,805
库存	(6,638)		(5,161)
预付费用和其他资产	1,996		6,524
资产报废义务的结算	(197)		—
递延收入	(5,805)		(9,311)
应付账款	1,974		5,244
应计费用和其他费用	(2,772)		(1,004)

经营活动提供的净现金	30,991		5,420
投资活动：
收购业务，扣除获得的现金	—		(6,547)
购置不动产、厂房和设备	(23,031)		(12,731)
处置资产的收益	129		1,070
用于投资活动的净现金	(22,902)		(18,208)
筹资活动：


应付票据的还款	(10,435)		(7,325)
设备融资义务下的付款	(394)		(116)

循环信贷额度的收益	23,000		10,000
偿还循环信贷额度	(15,000)		(10,000)

股票发行的收益	56		52
特许权使用费股票发行	—		639
购买库存股票	(4,754)		(540)
用于融资活动的净现金	(7,527)		(7,290)

现金和现金等价物的净增长	562		(20,078)
期初的现金和现金等价物	5,510		25,588
期末的现金和现金等价物	$	6,072	$	5,510

我们还使用缴款利润率来衡量其财务和经营业绩，我们将其定义为总收入减去不包括折旧、耗尽和资产报废义务增加在内的商品销售成本。缴款利润率不包括其他运营费用和收入，包括与公司业务运营不直接相关的成本，例如会计、人力资源、信息技术、法律、销售和其他管理活动。

毛利润是与贡献利润率最直接相比的GAAP衡量标准。不应将缴款利润率视为根据公认会计原则列报的毛利的替代方案。由于业内其他公司的缴款利润率定义可能有所不同，因此我们对缴款利润率的定义可能无法与其他公司的类似标题的衡量标准相提并论，从而降低了其效用。下表显示了缴款利润率与毛利的对账情况。


	三个月已结束
	2023年12月31日		2023年9月30日		2022年12月31日
	（以千计）
收入	$	61,947	$	76,900	$	73,829
销售商品的成本	59,116		62,502		62,657
毛利润	2,831		14,398		11,172
销售成本中包含资产报废义务的折旧、损耗和增加	6,381		6,573		6,184
供款幅度	$	9,212	$	20,971	$	17,356
每吨贡献利润率	$	9.07	$	17.20	$	14.77
总售出吨数	1,016		1,219		1,175

我们将息税折旧摊销前利润定义为净收益，加上：（i）折旧、损耗和摊销费用；（ii）所得税支出（收益）；（iii）利息支出；（iv）特许经营税。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为息税折旧摊销前利润，外加：（i）出售固定资产或已终止业务的损益；（ii）与特定交易相关的整合和过渡成本；（iii）股权补偿；（iv）收购和开发成本；（v）与重组、保留和其他类似行动相关的非经常性现金费用；（vii）收益、或有对价债务和其他收购与开发成本；以及（vii）非现金费用以及异常或非经常性费用。管理层和财务报表的外部用户（例如投资者和商业银行）将调整后的息税折旧摊销前利润用作补充财务指标，用于评估：

我们认为，我们对息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的列报将为投资者评估我们的财务状况和经营业绩提供有用的信息。净收益是与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润最直接相比的公认会计原则衡量标准。不应将息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润视为根据公认会计原则列报的净收益的替代方案。由于我们行业中其他公司的息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的定义可能不同，因此我们对息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的定义可能无法与其他公司的类似标题的衡量标准相提并论，从而降低了它们的效用。下表显示了每个时期的息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润与净收入的对账情况。

下表显示了每个时期的息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润与净收入的对账情况：


	三个月已结束
	2023年12月31日		2023年9月30日		2022年12月31日
	（以千计）
净（亏损）收入	$	(4,786)	$	6,727	$	2,627
折旧、损耗和摊销	7,078		6,985		6,590
所得税优惠	(3,332)		(1,879)		(923)
利息支出	329		304		379
特许经营税	300		66		85
EBITDA	$	(411)	$	12,203	$	8,758
出售固定资产的亏损（收益）	(19)		(92)		188
股权补偿	1,003		850		706

特许权使用费股票发行	—		—		639
收购和开发成本 (1)	204		70		241


与重组和保留相关的现金费用	14		—		—
增加资产报废债务	234		235		189


调整后 EBITDA	$	1,025	$	13,266	$	10,721


	截至12月31日的财年
	2023		2022
	（以千计）
净（亏损）收入	$	4,649	$	(703)
折旧、损耗和摊销	27,363		26,521
所得税优惠	(6,901)		(3,205)
利息支出	1,532		1,661
特许经营税	804		353
EBITDA	$	27,447	$	24,627
出售固定资产的（收益）亏损	1,802		(294)
股权补偿	3,391		2,729
特许权使用费股票发行	—		639

收购和开发成本 (1)	545		675


与重组和留住员工相关的现金费用	32		137
增加资产报废债务	904		758


调整后 EBITDA	$	34,121	$	29,271

经营活动提供的净现金是与自由现金流最直接可比的GAAP衡量标准。不应将自由现金流视为根据公认会计原则列报的经营活动所提供的净现金的替代方案。由于我们行业中其他公司的自由现金流定义可能有所不同，因此我们对自由现金流的定义可能无法与其他公司的类似标题的衡量标准相提并论，从而削弱了其效用。下表显示了自由现金流与经营活动提供的净现金的对账情况。