CP-20231231错误2023财年加拿大太平洋堪萨斯城有限公司/中国0000016875P9YHttp://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentNetHttp://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentNetP12Y6MHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentNetHttp://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentNetHttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsHttp://fasb.org/us-gaap/2023#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsP3Y.3333后续事件KCS
[如果在10-K申请之前收到STB批准:打开[批准日期],机管局批准了正大对KCS的管制申请,生效日期为[生效日期], [受某些条件的限制]。在生效日期或之后,以及本公司确定STB施加的任何条件均不会导致本公司拒绝行使控制权时,投票权信托将终止,正大将(通过间接全资子公司)获得对股份的控制权并控制KCS(发生此类控制权的日期,“控制日期”),但须受STB批准决定中施加的条件所规限。[本公司还可以(或另选)决定寻求对STB施加的条件进行复审(例如,通过向STB提出复议申请或向美国上诉法院提出复审申请)。]直至控制日期,本公司继续使用权益会计方法记录其于KCS的投资(见附注10及附注11)。
一旦获得KCS的控制权,投票信托将停止。这一控制权变动将按收购会计方法分阶段实现的业务合并入账,控制日期反映业务合并收购日期。因此,收购的可确认资产和承担的负债将于收购日起计量和记录。
以前持有的KCS股权的公允价值、收购的可识别资产以及承担的负债和非控制权益将使用估值方法确定,包括但不限于市场法、成本法、多期超额收益法、重置成本法和资产净值法。]
00000168752023-01-012023-12-310000016875美国-公认会计准则:公共类别成员交易所:XNYS2023-01-012023-12-310000016875美国-公认会计准则:公共类别成员2023-01-012023-12-310000016875交易所:XNYSCP:永久4合并债务库存成员2023-01-012023-12-310000016875交换:XLONCP:永久4合并债务库存成员2023-01-012023-12-3100000168752023-06-30ISO 4217:CAD00000168752024-02-26Xbrli:共享00000168752022-01-012022-12-310000016875美国-GAAP:老年人注意事项成员Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodOneMember2023-04-19ISO 4217:美元0000016875美国-GAAP:老年人注意事项成员2023-04-190000016875Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodTwoMember美国-GAAP:老年人注意事项成员2023-04-1900000168752021-01-012021-12-310000016875美国-公认会计准则:货运和货运成员2023-01-012023-12-310000016875美国-公认会计准则:货运和货运成员2022-01-012022-12-310000016875美国-公认会计准则:货运和货运成员2021-01-012021-12-310000016875CP:非货运成员2023-01-012023-12-310000016875CP:非货运成员2022-01-012022-12-310000016875CP:非货运成员2021-01-012021-12-31ISO 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WDTrueMember美国公认会计准则:次要事件成员2024-01-052024-01-050000016875CP:RemingtonDevelopmentCorporation成员Cp:RemingtonDevelopmentCorporationLegalClaimMemberCP:BreachOfContractMember2022-10-202022-10-200000016875CP:RemingtonDevelopmentCorporation成员Cp:RemingtonDevelopmentCorporationLegalClaimMemberCP:BreachOfContractMember2023-08-302023-08-300000016875美国-公认会计准则:外国成员美国-公认会计准则:墨西哥税务局成员美国-GAAP:2014纳税年度成员2023-01-012023-12-31ISO 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至的财政年度12月31日, 2023
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
对于从日本到日本的过渡期,日本将从日本过渡到日本,日本将从日本转向日本。
佣金文件编号001-01342
加拿大太平洋堪萨斯城有限公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | |
加拿大 | | 98-0355078 |
(国家或其他司法管辖区 公司或组织) | | (美国国税局雇主 识别号码) |
| | |
奥格登·戴尔路东南7550号, 卡尔加里, 艾伯塔省, | | |
加拿大 | | T2C 4X9 |
(主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
(403)319-7000
注册人的电话号码,包括区号:
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | | | 交易代码 | | | 注册的每个交易所的名称 | |
普通股,无面值,为 加拿大太平洋堪萨斯城有限公司 | | CP | | 纽约证券交易所 |
| | |
普通股,无面值,为 加拿大太平洋堪萨斯城有限公司 | | CP | | 多伦多证券交易所 |
| | |
加拿大太平洋铁路公司永久4%合并债券 | | CP/40 | | 纽约证券交易所 |
| | | |
加拿大太平洋铁路公司永久4%合并债券 | | BC87 | | 伦敦证券交易所 |
| | | |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。
是 þ**编号:o
如果注册人不需要根据《交易法》第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记表示。
是o 不是 þ
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 þ*o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 þ*o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | þ | 加速的文件管理器 | ☐ | 非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的新闻报道网站 公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是,☐不是。þ
截至2023年6月30日,也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日,注册人的非关联公司持有的有投票权股票的总市值(以美元计算)为$75,204,483,138,基于纽约证券交易所在该日期报告的每股收盘价。
截至2024年2月26日收盘,有932,428,454注册人已发行普通股的股份。
以引用方式并入的文件
不适用。
解释性说明
加拿大太平洋堪萨斯城有限公司(“CPKC”),一家根据加拿大商业公司法,有资格成为在美国的外国私人发行人,目的是1934年《证券交易法》,经修订(《交易法》)。尽管作为一家外国私人发行人,CPKC不再需要这样做,但CPKC目前继续向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交Form 10-K的年度报告、Form 10-Q的季度报告和Form 8-K的当前报告,而不是提交关于外国私人发行人可用的表格的报告。
CPKC根据加拿大的要求准备并提交管理信息通告和相关材料。由于CPKC的管理信息通告没有根据第14A条的规定提交,CPKC不得在其管理信息通告中引用本表格10-K第三部分所要求的信息。因此,在依赖和允许的情况下
通过对表格10-K的指示G(3),CPKC将在不迟于表格10-K所涵盖的财政年度结束后120天内提交对表格10-K的修正案,其中包含第III部分的信息。本文中提及的所有网站(包括我们的网站)并不构成通过引用并入此类网站上的信息,并且此类信息不应被视为本文件的一部分。
加拿大太平洋堪萨斯城有限公司
表格10-K目录
| | | | | | | | |
第一部分 | | 页面 |
第1项。 | 业务 | 3 |
第1A项。 | 风险因素 | 16 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 23 |
项目1C。 | 网络安全 | 23 |
第二项。 | 属性 | 24 |
第三项。 | 法律诉讼 | 27 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 27 |
| 关于我们的执行官员的信息 | 28 |
| | |
第II部 | | |
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 33 |
第六项。 | [已保留] | 34 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 35 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 63 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 64 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 118 |
第9A项。 | 控制和程序 | 118 |
项目9B。 | 其他信息 | 120 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 120 |
| | |
第三部分 | | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 122 |
第11项。 | 高管薪酬 | 122 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 122 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 122 |
第14项。 | 首席会计费及服务 | 122 |
| | |
第四部分 | | |
第15项。 | 展示,财务报表明细表 | 124 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 131 |
| 签名 | 132 |
第一部分
第1项。生意场
公司概述
2023年4月14日,加拿大太平洋铁路有限公司(“CPRL”或“CP”)(通过一家间接全资子公司)接管了堪萨斯城南部(“KCS”),并提交了修订章程,将CPRL的名称改为加拿大太平洋堪萨斯城有限公司(“CPKC”)。CPKC拥有并运营着唯一一条横跨加拿大、美国和墨西哥的货运铁路。CPKC在大约20,000英里的网络上提供铁路和多式联运服务,为加拿大、美国和墨西哥的主要商业中心提供服务。CPKC运输大宗商品、商品货运和多式联运。有关CPKC的网络和地理位置的更多信息,请参阅项目2.属性。
本公司最初成立于2001年6月22日,公司名称为加拿大商业公司法并控制及拥有加拿大太平洋铁路公司(“中车公司”)的全部普通股,该公司于1881年根据加拿大国会法案由英皇制宪公司注册成立。CPKC的注册、执行和公司总部位于加拿大阿尔伯塔省卡尔加里市奥格登代尔路7550号,邮编:T2C 4X9。CPKC美国总部位于密苏里州堪萨斯城西12街427号,邮编64105。CPKC的普通股(“普通股”)在多伦多证券交易所(“多伦多证券交易所”)和纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)上市,代码为“CP”。
就本年度报告而言,除文意另有所指外,此处所有提及的“CPKC”、“本公司”及“本公司”均指加拿大太平洋堪萨斯城有限公司及其附属公司,自2023年4月14日起将KCS列为合并附属公司。在2023年4月14日之前,KCS是作为股权投资持有的,按权益会计法核算。就本年度报告而言,除非上下文另有说明,否则本文中所有提及的“遗留CP”指的是CPRL及其子公司在2023年4月14日之前。就本年度报告而言,除非上下文另有说明,否则本文中所有提及的“传统KCS”均指2023年4月14日之前的KCS及其子公司。除非另有特别说明,本年度报告中所提及的所有货币金额,包括合并财务报表,均以加元计算。
战略
该公司的战略仍然专注于我们五个基础中嵌入的精确定期铁路运输:
•提供服务: 为公司客户提供高效、一致的运输解决方案。“说到做到”是公司以低成本运营模式提供可靠产品的动力。与本地执行保持一致的集中式规划使公司更加贴近客户,并加快了决策速度。
•控制成本: 控制和消除组织中不必要的成本,消除官僚作风,并继续确定提高生产率是成功的关键。
•优化资产: 通过更长、更重的列车,以及提高资产利用率,该公司正在用更少的机车和汽车运输更多的运量,同时释放未来增长潜力的运力。
•安全运行: 每年,该公司在北美各地安全运输数百万车货物,同时确保我们的人民和我们运营所在社区的安全。安全是永远不会受到损害的。公司致力于与员工一起持续实施最先进的安全技术、安全管理体系和安全文化,以确保整个网络的安全、高效运营。
•培养人才:该公司认识到,如果没有它的员工,任何其他基金会都不可能实现。每个员工都是一名铁路工人,公司已经建立了一种文化,在我们所做的每一件事上都注重我们的责任感、多样性和自豪感。培训和指导所有员工成为领导者将继续推动公司向前发展。
作为一家公司,我们仍然专注于我们下一级的服务、生产力和创新,以继续为我们的客户、员工和股东创造可持续的价值。
业务发展
KCS交易
2023年3月15日,美国地面运输委员会(STB)发布了一项最终决定,批准CPRL和KCS的联合合并申请,但须满足某些条件。2023年3月17日,CPRL宣布接受STB的最终决定,并打算在2023年4月14日(“控制日期”)接管KCS。于控制日期,有投票权信托终止,CPRL接管KCS(透过一间间接全资附属公司),并将CPRL的名称更改为Canada Pacific Kansas City Limited。
与KCS交易有关的具体风险因素包括在第一部分第1A项中。风险因素。
其他目前的业务发展
在#年第四季度2023,本公司被评为S全球道琼斯可持续发展世界指数(“道琼斯全球可持续发展指数”)和北美指数(“道琼斯北美指数”)。据S全球表示,道琼斯北美指数跟踪了S全球大盘指数中加拿大和美国最大的600家公司中在可持续性方面处于领先地位的前20%的公司的表现。DJSI World追踪S全球BMI指数中最大的2,500家公司中排名前10%的公司的表现,这些公司在可持续发展方面处于领先地位。
2023年6月28日,CPKC、CSX公司(“CSX”)和Genesee&Wyming Inc.(“G&W”)宣布,他们已经达成协议,完成后将在阿拉巴马州创建一个新的CPKC-CSX直接交换连接。作为一系列拟议交易的一部分,CPKC和CSX将分别收购或运营密西西比州和阿拉巴马州G&W拥有的铁路Meridian&Bigbee铁路的一部分,以建立一条连接墨西哥、德克萨斯州和美国东南部的托运人的新货运走廊。某些交易部分须接受监管机构的审查和批准,或获得STB的豁免。
运营
该公司只在一个运营部门运营:铁路运输。虽然本公司提供按业务类别划分的收入分类,但由于铁路网络的综合性质,本公司的整体财务及经营业绩是作为一个分部进行分析的。有关公司业务和运营的其他信息,包括收入和财务信息,以及按地理位置划分的信息,见项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,以及项目8.财务报表和补充数据,附注28分段和地理信息。
业务范围
该公司运输的货物包括大宗商品、商品和多式联运。大宗商品通常是大量远距离运输的,包括谷物、煤炭、钾肥、化肥和硫磺。商品货运包括工业和消费品,如森林产品、能源、化学品和塑料、金属、矿物和消费品以及汽车。多式联运主要包括可以通过火车、轮船和卡车运输的海外集装箱以及可以通过火车和卡车运输的国内集装箱中的零售货物。
2023年,该公司的货运收入总计122.81亿美元(2022年为86.27亿美元)。就本年度报告而言,以下图表显示为CPKC,其中包括KCS作为一家合并子公司,构成2023年4月14日及以后总运费收入的一部分。在2023年4月14日之前,公司在KCS的100%权益被报告为股权法投资。
以下图表显示了2023年公司三大业务线各自产生的货运收入总额的百分比:
散装
该公司的大宗业务约占2023年货运总收入的35%。
大宗商品包括谷物、煤炭、钾肥、化肥和硫磺等业务。大宗交通主要在单元列车服务中移动,由单个列车从一个始发地到一个目的地,而不进行重新分类。下表显示了2023年公司按业务线划分的大宗货运收入所占的百分比:
谷粒
2023年,该公司的粮食业务约占大宗收入的58%,占总货运收入的20%。
该公司的谷物网络在北美铁路中是独一无二的,因为它战略上位于加拿大西部和美国北部平原的粮食产区的中心。该公司通过8,500英尺高效率产品(HEP)列车的谷物运输为客户提供服务优势TM包括大容量漏斗车,使公司能够高效地服务于农民、托运人和整个粮食供应链。8500英尺长的HEP列车TM可以比上一代谷物列车多移动大约40%的谷物。
下图显示了2023年该公司从加拿大和美国发货产生的谷物运费收入的百分比:
该公司运输的加拿大谷物包括全谷物,如小麦、硬质油、油菜籽和豆类,以及加工产品,如油和粉。这项业务集中在加拿大大草原(萨斯喀彻温省、马尼托巴省和艾伯塔省),粮食主要向西运往不列颠哥伦比亚省的温哥华港,向东运往安大略省的桑德湾港出口。粮食还被运往美国和加拿大东部供国内消费。
加拿大谷物包括一个由加拿大政府通过《加拿大交通法》这项受监管的业务受最高收入限额(“MRE”)的限制。根据CTA,铁路可以为个别车次设定自己的运价。然而,MRE基于一个公式来管理铁路获得的总收入,该公式将总运量、运输长度、每吨平均收入和通胀调整因素考虑在内。该规定适用于加拿大西部出口运往温哥华和桑德贝港口的谷物。
该公司运输的美国谷物既包括玉米、小麦和大豆等全谷物,也包括粉、饲料和油等加工产品。这项业务集中在美国北部平原和美国中西部。该公司将美国谷物运往墨西哥的设施、美国太平洋西北部的出口码头,以及美国和加拿大的其他各种目的地供国内消费。
煤,煤
2023年,该公司的煤炭业务约占大宗收入的20%,占总货运收入的7%。
下表显示了2023年公司来自冶金煤和动力煤的煤炭运费收入的百分比:
在加拿大,该公司主要经营冶金煤,出口用于炼钢过程。该公司在加拿大的煤炭运输主要来自Teck Resources Limited位于不列颠哥伦比亚省东南部的煤矿。该公司主要将煤炭从煤矿向西运输到港口码头,然后出口到世界市场(环太平洋、欧洲和南美)。
在美国,该公司主要从连接的铁路运输动力煤,为蒙大拿州和怀俄明州波德河盆地的动力煤田提供服务,这些动力煤被输送到美国墨西哥湾沿岸和美国中西部的发电设施。
钾肥
2023年,该公司的钾肥业务约占大宗收入的13%,占总货运收入的5%。
该公司的Potash运输量主要从萨斯喀彻温省通过温哥华港、俄勒冈州波特兰港和美国墨西哥湾沿岸转移到离岸市场,以及美国中西部的国内市场。所有出口加拿大和美国以外的钾肥均由Canpotex有限公司或K+S钾肥加拿大公司销售。Canpotex是一家由Nutrien Ltd.和美国美盛公司平分拥有的出口公司。美国美盛公司、营养素有限公司和K+S钾肥加拿大公司独立地将国内钾肥与公司一起主要转移到美国中西部和加拿大东部进行当地应用。
化肥和硫磺
2023年,该公司的化肥和硫磺业务约占大宗收入的9%,占总货运收入的3%。
该公司的化肥业务包括干化肥,即磷酸盐、尿素、硝酸盐和硫酸铵,以及湿化肥,主要是无水氨。该公司大约一半的化肥发货量来自艾伯塔省的生产设施,那里丰富的天然气和其他化学品来源为化肥生产提供原料。
大部分硫是在艾伯塔省生产的,作为石油和天然气活动的副产品。硫是一种主要用于制造硫酸的原材料,而硫酸最广泛地用于生产磷肥。
商品
该公司的商品业务约占2023年货运总收入的45%。
商品产品在各种车种的混合货运列车和单元列车中移动。服务包括将产品交付给许多不同的客户和目的地。除了传统的铁路服务外,该公司还通过卡车-铁路运输设施网络运输商品,将公司网络的覆盖范围扩大到非铁路服务设施。下表显示了2023年公司按业务分类的商品运费收入所占的百分比:
林产品
2023年,该公司的森林产品业务约占商品收入的12%,占总货运收入的5%。
森林产品运输主要包括纸浆和纸张以及木材和面板产品,从美国墨西哥湾沿岸、不列颠哥伦比亚省、美国东南部、安大略省和艾伯塔省的主要产区运往北美各地的目的地,包括美国中西部、墨西哥、美国东南部、美国墨西哥湾沿岸和美国东北部。
能源、化学品和塑料
2023年,该公司的能源、化学品和塑料业务约占商品收入的42%,占总货运收入的19%。
该公司运输的能源产品包括燃料油、液化石油气、汽油和其他能源产品等大宗商品。该公司的大部分能源运输来自艾伯塔省工业心脏地带(加拿大最大的碳氢化合物加工区)、美国墨西哥湾沿岸、萨斯喀彻温省和墨西哥。该公司进入墨西哥、美国中西部、加拿大西部、美国西海岸和美国墨西哥湾沿岸的主要目的地和出口市场。该公司是美国墨西哥湾沿岸至墨西哥的成品油主要运输供应商。
该公司的化工产品包括乙二醇、烧碱、硫酸、纯碱和其他化工产品。这些货物主要来自美国墨西哥湾沿岸、加拿大西部和美国中西部,并运往美国、墨西哥、加拿大和海外的终端市场。
最常见的塑料产品是聚乙烯和聚丙烯。该公司的大部分塑料运输量来自美国墨西哥湾沿岸和艾伯塔省,并运往北美的各个目的地。
该公司的生物燃料运输主要来自美国中西部的设施,主要运往美国东北部、美国东南部和艾伯塔省的目的地。
该公司主要将原油从艾伯塔省和萨斯喀彻温省的生产设施运往炼油市场,主要是在美国墨西哥湾沿岸。该公司的大部分原油现在以DRUbit的形式运输TM一种可持续的重质原油,专门为铁路运输而设计,使用一种名为稀释剂回收装置的创新设施生产,该装置能够从源头去除稀释剂。这项技术能够安全、经济地输送原油,并且与管道输送相比具有成本竞争力。公司运输的是DRUbitTM从艾伯塔省的哈迪斯蒂铁路终点站到德克萨斯州亚瑟港的一条线路上。
金属、矿产和消费品
2023年,该公司的金属、矿物和消费品业务约占商品收入的29%,占总货运收入的13%。
该公司的金属、矿物和消费品运费收入来自钢铁、集料、食品和消费品以及有色金属。骨料产品包括粗颗粒和复合材料,如碎砂、水泥、砂石、粘土膨润土和石膏。
该公司从墨西哥、美国中西部、美国东南部和加拿大西部的钢厂向各种工业用户运输各种形式的钢材。该公司经营铝、锌和铅等贱金属。该公司还将矿石从矿山转移到冶炼厂和精炼厂进行加工,并将加工后的金属转移到汽车和消费品制造商。
大多数压裂砂来自公司位于威斯康星州和爱荷华州网络沿线的矿山,并运往巴肯和马塞卢斯页岩层以及北美各地的其他页岩层。
水泥直接从美国中西部、艾伯塔省、安大略省和墨西哥的生产设施运往美国中西部、加拿大西部、墨西哥和美国西部的能源和建筑项目。
食品、消费品和其他产品交通由多种商品组成,包括铁路设备、食品和大型家用电器。
汽车
2023年,该公司的汽车业务约占商品收入的17%,占总货运收入的8%。
该公司的汽车产品组合包括来自加拿大安大略省、美国和墨西哥的生产设施的成品汽车,以及通过温哥华港口进口的海外汽车。成品车主要运往加拿大、美国和墨西哥。除了成品车外,该公司还运输汽车零部件、机械和二手车。全面的汽车化合物网络被用来促进将车辆最终交付给加拿大、美国和墨西哥的经销商。该公司为墨西哥境内的大多数汽车工厂提供服务。
多式联运
2023年,该公司的多式联运业务约占货运总收入的20%。
该公司的多式联运货运收入来自国内和国际运输。国内多式联运主要包括制造的消费品,这些产品主要在北美境内以53英尺长的集装箱运输。国际多式联运货物通过海运集装箱往返港口和北美内陆市场。下表显示了2023年该公司来自国内多式联运和国际多式联运的多式联运运费收入的百分比:
国内多式联运
2023年,该公司的国内业务约占联运收入的56%,占货运总收入的11%。
该公司的国内多式联运业务从批发、零售、食品和各种其他商品等广泛的行业运输货物。国内多式联运的关键服务因素包括一致的准时交货和提供上门服务的能力。该公司的大部分国内多式联运业务起源于加拿大,该公司在加拿大直接向零售商和制造商推销其服务,并与其客户保持直接关系。在美国和墨西哥,该公司的服务主要通过多式联运营销公司提供。2023年,该公司推出了墨西哥中西部快车(“MMX”)系列优质多式联运服务,以提供美国中西部和墨西哥之间首个与卡车竞争的单线铁路服务选择。
国际多式联运
2023年,该公司的国际业务约占多式联运收入的44%,占货运总收入的9%。
该公司的国际多式联运业务主要包括在温哥华港、魁北克蒙特雷亚尔港、米却肯州L·卡德纳斯港、新不伦瑞克州圣约翰港和北美内陆港口之间的集装箱运输。来自温哥华港的进口运输主要是运往加拿大东部和美国中西部的长途业务。该公司与蒙特雷亚尔港密切合作,蒙特雷亚尔港是东海岸全年通往欧洲的主要门户,主要服务于加拿大和美国中西部市场。从L·卡尔德纳斯港进口的货物主要运往墨西哥。该公司通往圣约翰港的通道提供了从东海岸到加拿大西部和美国市场的最快铁路服务,从欧洲、南美和亚洲进出口。
燃料成本调整方案
燃料价格的短期波动可能会对收入产生不利或积极的影响。该公司采用了一项燃料成本调整计划,旨在应对燃料价格的波动,并帮助减少因燃料价格变化而产生的波动性。燃油附加费收入来自个人发货,主要基于骇维金属加工柴油在加拿大和美国的价格,以及墨西哥国家石油公司(“PEMEX”)伊拉克焦油在墨西哥的公共燃料价格。因此,燃油附加费收入是货运量和燃油价格的函数。燃油附加费收入约占该公司2023年货运收入的13%。该公司在其运营的一些司法管辖区也受碳税制度和征税的约束,其成本转嫁给托运人。因此,燃油附加费收入包括碳税和征税回收。
货运收入包括2023年16.23亿美元的燃油附加费收入,比2022年同期的13.03亿美元增加了3.2亿美元,增幅为25%。这一增长主要是由于收购KCS的影响、公司燃料成本调整计划下的复苏时机的有利影响、外汇(“外汇”)变化的有利影响以及交易量增加,但被较低的燃料价格部分抵消。
重要客户
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的每一年中,公司的收入和运营不依赖于任何主要客户。
竞争
本公司从事地面运输和物流业务。该公司认为,在这一领域,来自其他铁路、机动运输公司、船舶和驳船运营商以及管道的竞争。根据特定的市场,竞争的铁路、汽车运输公司和其他竞争对手可能会对价格和服务水平施加压力。公司不断评估市场需求和竞争。本公司作出其认为适当的回应,为市场提供具竞争力的服务。这包括开发新的服务,如转运设施、新的火车服务和其他物流服务。
季节性
在一年中的不同时期,某些商品的销量和收入都更强劲。第一季度营收通常较低,主要原因是冬季天气状况,这导致冬季运营计划的运力下降,列车长度受到限制,桑德湾港关闭,零售商品运输减少。与第一季度相比,第二季度和第三季度的收入普遍有所改善,因为化肥产量通常在第二季度最高,对建筑相关商品的需求通常在第三季度最高。第四季度的收入通常最强劲,主要是因为收获后的谷物运输、秋季化肥计划以及对铁路运输零售商品的需求增加。营业收入也受到季节性波动的影响。第一季度的运营收入通常最低,原因是运费收入较低,以及与冬季条件相关的运营成本较高。
政府监管
该公司的铁路运营受到运营所在国家广泛的联邦法律、法规和规则的约束,这直接影响到运营和商业活动的管理方式。
加拿大
本公司在加拿大的铁路业务须受加拿大运输署(以下简称“运输署”)根据加拿大运输署的授权进行的经济监管。CTA确立了共同承运人义务,并通过向托运人提供挑战运费的监管机制,包括辅助收费,以及获得受监管的互换费率和长途互换费率,以及挑战服务水平的监管机制,间接监管费率。CTA还为加拿大出口谷物和其他农产品的运输建立了MRE,由该机构管理。最后,该机构就铁路线的建设和废弃、通勤和乘客通道以及与噪音和振动有关的纠纷作出监管决定。
本公司在加拿大的铁路业务须遵守加拿大交通部根据《铁路安全法》(“RSA”)和《危险货物运输法》(“TDGA”)。RSA监管加拿大铁路运营的安全相关方面,包括将检查、调查和执法权力下放给TC。TC还负责监督危险货物的安全运输。
其他各种监管机构直接或间接影响公司在健康、安全、环境、气候、可持续发展等领域的运营。
美国
该公司在美国的铁路运营受到STB的经济监管。STB提供经济监管监督,并管理《美国法典》第49条和相关的《联邦法规法典》。STB对铁路运价和服务问题、拟议的铁路合并和其他交易拥有管辖权。
该公司在美国的业务受联邦铁路管理局(“FRA”)和管道和危险材料安全管理局(“PHMSA”)执行的安全法规的约束。法兰克福机场管理局负责监管该公司在美国的铁路运营中与安全相关的方面。《联邦铁路安全法案》,以及其他安全法规中的铁路部分。PHMSA规定了危险材料通过铁路的安全运输。该公司在美国的铁路运营也受到美国国土安全部下属的运输安全管理局(TSA)的安全法规和指令的约束。
其他各种监管机构直接或间接影响公司在健康、安全、安保、环境、气候、可持续性和其他事项等领域的运营。
墨西哥
对公司墨西哥业务的主要监管由墨西哥铁路运输监管机构(也称为墨西哥铁路运输监管机构)(以下简称“ARTF”)提供。ARTF制定有关铁路安全和运营的规定,并负责解决铁路与客户之间的纠纷。堪萨斯城南部México S.A.de C.V.(也称为加拿大太平洋堪萨斯城墨西哥)(“CPKCM”)必须向ARTF登记其最高费率,并定期向ARTF和基础设施、通信和运输秘书处(也称为基础设施、通信和运输秘书处)(“SICT”)提交报告。
CPKCM必须提供关于一般通行权的投资、交通量、盗窃和破坏行为、客户投诉、燃油消耗、机车、有轨电车和员工的数量以及围绕维护道路、支线和支线的活动的报告,以及其他财务信息和报告。公司可以在不歧视的基础上自由设定费率,最高可达ARTF登记的最高费率。在任何时候,ARTF可以要求提供关于确定最高费率的补充信息,并可以就拟议的费率上调发布建议。如果ARTF或另一方认为没有有效竞争,他们可以请求墨西哥经济委员会(也称为墨西哥反垄断委员会)(“COOFESS”)就市场状况提出意见。如果COFESS确定特定移动没有有效竞争,ARTF可以为这些移动设定费率,或者在没有有效竞争的情况下向另一条铁路授予有限的轨道权。
CPKCM持有墨西哥政府的特许权,直到2047年6月,在某些条件下,特许权可以续期,最长可延长50年(特许权)。CPKCM拥有到2037年提供货运铁路服务的独家权利,但须受授予其他货运铁路特许权的某些轨道和运输权的限制,以及受SICT可能授予特许权的特许权人未来提供客运铁路服务的轨道和运输权的限制。该特许权授权CPKCM在东北铁路线上提供货运服务,这是墨西哥铁路系统的主要商业走廊。CPKCM被要求在公平和非歧视的基础上,按照墨西哥政府定期批准的效率和安全标准,向所有用户提供货运铁路服务。CPKCM有权使用,但不拥有铁路线运营所需的所有轨道和建筑。CPKCM有义务将通行权、轨道结构、建筑物和相关维修设施保持在特许权协议规定的运营标准,并在特许期结束时归还处于该状态的资产。在特许期的剩余时间内,CPKCM必须向墨西哥政府支付
每年的特许税相当于总收入的1.25%。ARTF可要求提供信息,以核实CPKCM S是否遵守特许权和任何适用的监管框架。
环境法律法规和战略
本公司的业务和房地产资产受到广泛的联邦、省、州和地方环境法律法规的约束,包括管理空气污染物、温室气体(“GHG”)排放的法规(请参阅与可持续发展有关的法律、法规和战略(供进一步讨论)、历史污染物遗址的管理和补救、向水域排放以及废物和其他材料的处理、储存、运输和处置。如果公司被发现违反了这些法律或法规,或其行为与监管机构的预期不符,则此类发现可能会对公司的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。此外,在运营铁路时,脱轨或其他事故期间释放的危险物质可能已经或可能会对人类健康或环境造成危害。补救、损害和法规变更的成本可能会对公司的经营业绩、财务状况和声誉产生重大影响。请看“法律和监管风险”在第1A项中。风险因素有待进一步讨论。
公司已实施环境管理体系,以促进环境风险的降低。已经制定了具体的环境计划,旨在解决诸如机车空气排放、温室气体报告、植被、废水、化学品和废物的管理、储油罐和燃料设施等领域。该公司还进行了旨在识别、预防和缓解环境风险的环境影响评估和风险评估。继续把重点放在防止泄漏和其他对环境产生负面影响的事件上。有一个已建立的战略应急响应承包商网络,泄漏设备套件位于整个网络中,以支持在发生环境事件时快速有效地做出反应。此外,还定期更新和测试应急准备和反应计划。
公司建立了环境审计计划,旨在对其设施进行彻底、系统和例行的评估,以确保符合法律要求和遵守公认的行业标准,并伴随着纠正措施跟进过程和高级管理层审查。
该公司专注于关键战略,确定支持和实施我们的环境承诺的策略和行动。该公司的环境战略包括:
•实施措施,最大限度地减少或防止我们的运营和设施对环境的影响,并确保遵守适用的环境法律和法规;
•维护环境管理体系,为公司员工提供一致、有效的指导和资源,以管理废气排放、危险品和废料、应急准备和响应、石油产品管理以及水和废水系统;
•通过业务流程降低环境和安全风险,以识别和减轻与公司所有运营和活动相关的潜在环境影响;
•确保根据适用法规对新的或变更的运营和其他业务活动进行评估、规划和许可,并执行以减轻环境风险;
•与相关持份者接触,考虑及讨论本公司的环境管理常规及与本公司营运有关的环境问题及关注事项;
•对涉及高环境风险的活动采用最佳做法、经验证的技术和安全操作标准;以及
•规划和准备应急响应,以确保在发生脱轨、泄漏或其他涉及释放到环境中的事件时采取所有适当的措施。
安防
本公司须遵守其网络中有关解决安全问题的法律和监管要求。该公司在北美运输系统中发挥着关键作用。铁路线、设施和设备,包括运载危险材料的铁路车厢,可能成为恐怖主义袭击、犯罪和非犯罪组织行动以及个人活动的直接目标或间接受害者。美国运输部和美国国土安全部的法规包括速度限制、监管链和安全措施,这可能影响服务并增加危险材料运输的成本,特别是有毒吸入危险(“TIH”)的材料。运输委员会根据《危险货物运输管理法》颁布的条例要求铁路公司采取行动,减少通过铁路运输危险货物的安全风险。
公司采取以下安全措施:
•该公司拥有自己的警察部门,与社区和其他执法和政府机构密切合作,以促进铁路安全和基础设施安全。作为一个铁路执法机构,该公司的警察服务有一个中央总部,监督分配到外地办事处的警察,负责铁路警察在其网络中的行动。公司的警察服务在公司的铁路网络以及公司有非铁路业务的地区开展业务;
•公司的企业安全部门致力于为公司的员工、承包商、访客和公司财产上的其他授权人员提供安全可靠的工作环境,并保护公司的资产、运营、信息、公众和环境免受损害、干扰和不当责任。作为这一承诺的一部分,企业安全部负责监督:国际供应链及其必要计划的安全;为员工和承包商提供培训和意识;评估公司财产的风险和脆弱性;制定适当的对策以确保和保护公司的财产和资产;并与客户和公众接触。具体而言,本公司聘用以下人员以支持该等举措:
◦该公司的安全管理计划是一个全面的、基于风险的计划,以美国铁路协会在2001年9月11日之后制定的安全计划为蓝本,并与之结合制定。根据该计划,公司定期检查铁路资产、物理和网络漏洞以及威胁,并确定优先顺序,同时测试和修订措施,以提供必要的铁路安全;
◦该公司的公共安全通信中心(“PSCC”)每天24小时运作。PSCC从我们的员工、公众、执法部门和其他政府官员那里收到有关紧急情况、危险或潜在危险情况以及其他安全和安保问题的报告。PSCC确保通知适当的应急人员和管理机构;
•为了应对网络安全风险,公司的企业安全部门实施了随着技术威胁环境变化而发展的缓解计划。该公司还努力建立备份站点,以确保在公司的操作系统成为网络攻击目标的情况下实现无缝过渡。通过这样做,公司希望保持网络的流动性。请参见第1C项。网络安全,进一步讨论。
虽然墨西哥的盗窃和破坏风险相对较高,但我们相信CPKCM仍然是墨西哥最安全和最安全的货运运输方式之一。CPKCM行业领先的安全记录在很大程度上归功于安全走廊的实施:在整个CPKCM网络中集成了多层安全和安全流程。除了拥有自己的内部系统外,该程序还与联邦、州和地方执法部门相联系并得到其支持。这一努力的主要重点是保持尽职调查、情报和反间谍行动、技术报告应用程序和主动警惕,同时提高整个系统的速度,从而减少发生事件的残余风险。
可持续发展相关法律、法规和战略
公司的可持续性植根于为未来而建的长期遗产。我们认识到,将可持续性整合到我们的业务流程中,对于一个组织未来的增长和长期成功至关重要。我们为被公认为行业内企业可持续发展的领导者而感到自豪。
通过我们组织内外的持续参与和协作,公司不断完善我们的可持续发展方法,包括作为我们整合KCS的一部分。请看“与气候有关的风险--过渡风险”在项目1A中。风险因素进一步讨论。我们重视持份者的反馈,努力从我们的表现中学习,并不断挑战自己,以改善我们的实践,包括我们的可持续发展披露实践。
气候及其他环境、社会及管治(“环境、社会及管治”)相关法律及法规
近年来,联邦、州和国际立法者和监管机构越来越关注公司与气候变化和其他ESG事项有关的风险监督、披露和实践。气候及其他环境、社会及管治相关事宜的最新法律发展包括加拿大及美国证券监管机构的规则制定活动。此外,美国某些州最近颁布或拟议的ESG相关法规或条例可能会影响本公司及其客户和其他利益相关者的运营、偏好、活动和财务状况。我们正在监控这些法律发展,以及气候和其他ESG相关诉讼和监管调查的趋势,以及它们对公司气候和其他ESG相关活动(包括其战略,披露和风险管理实践)的潜在影响。请参阅 “法律和监管风险”在第1A项中。风险因素有待进一步讨论。
可持续发展治理
本公司已建立清晰的管治架构,以有效沟通及回应相关环境、社会及管治议题,同时致力积极落实其可持续发展承诺及常规。董事会通过其委员会负责监控和监督公司在可持续发展方面的主要风险和战略。董事会辖下的风险及可持续发展委员会负责根据可持续发展目标检讨环境、社会及管治表现,以及检讨将可持续发展目标与长期气候策略配合的策略计划及机会。
在公司总裁兼首席执行官的监督下,公司可持续发展目标的实施由跨职能执行可持续发展指导委员会指导。本公司定期向董事会风险及可持续发展委员会提供有关本公司可持续发展目标及可持续发展议题管理方针的更新及进度报告。
气候变化
本公司认识到气候变化为我们的业务带来风险和机遇。本公司于2021年发布首份气候策略,概述我们管理整个业务潜在气候相关影响的方法。
在过去一年,本公司已采取行动支持我们的减碳工作,包括与我们整合KCS有关的工作。2023年6月,公司宣布了2030年综合机车温室气体减排目标,该目标采用SBTi的货运铁路部门为基础的方法,并将全球变暖的情景降至远低于2摄氏度。SBTi验证了公司组合机车运营的2030年综合目标。
为引领我们专注于脱碳,我们于2022年成立了减碳专责小组,由本公司业界领先的工程师及营运专家组成。碳减排工作组向可持续发展指导委员会汇报,评估、建议和实施气候行动措施,以减少温室气体排放,并推动绩效朝着我们以科学为基础的目标发展。
本公司亦致力透过探索符合业务需求的减碳机会,推进气候策略的实施。例如,该公司正在建造北美第一台使用燃料电池和电池为机车的电力牵引电机提供动力的氢动力机车。2023年,本公司继续推进氢动力机车项目,将两台改装氢动力机车投入使用,并推进第三台氢动力机车的生产,以及安装制氢和加氢设施。
人力资本管理
公司专注于吸引、发展和留住一支有弹性的高绩效员工队伍,为客户提供服务。公司的文化以责任、多样性和自豪感的价值观为指导。这些价值观建立在尊重的基础上,驱动着我们的行动。我们所做的一切都基于精确的铁路计划和我们的五个基础:提供服务,控制成本,优化资产,安全运营和发展人员。
一支由北美约20,000名铁路工人组成的团队支撑着公司的成功,并为我们的客户和股东带来价值。因此,发展员工是我们开展业务的基础之一,体现了我们对员工赋权的关注和精力,提供了一种吸引人的文化,并培养了一个行业领先的团队。
员工和劳动力总数
公司将员工定义为目前在公司从事全职、兼职或季节性工作的个人。截至2023年12月31日的员工总数于2022年12月31日,CPKC为19,927人,较仅传统CP的12,754人增加7,173人。
劳动力的定义是员工总数加上承包商和顾问。截至2023年12月31日,CPKC的员工总数为20,038人,与截至2022年12月31日仅传统CP的12,824人相比,增加了7,214人。
加入工会的劳动力
第一类铁路是与各工会签订集体谈判协议的一方。该公司的大多数员工属于工会,并受这些协议的约束。该公司负责管理与加拿大、美国和墨西哥工会成员的合作关系。
加入工会的雇员占我们劳动力的近74%,由75个活跃的谈判单位代表。
加拿大
在加拿大境内,有九个谈判单位,代表约7,200名加入工会的加拿大在职雇员。我们不时地与各种加入工会的员工团体谈判续签集体协议。在这种情况下,集体协议一直有效,直到谈判程序结束为止(根据加拿大劳动法)。有三项协议需要续签,其中一项已提交具有约束力的调解/仲裁,另外两项已开始与卡车司机加拿大铁路会议进行集体谈判。与加拿大其他六个谈判单位签订了协议,其中两份集体协议有效期至2024年12月31日,两份有效期至2025年12月31日,两份有效期至2026年12月31日。
美国
在美国,目前在9个附属铁路上有65个活跃的谈判单位,代表大约4400名加入工会的活跃员工。关于将于2024年到期的62个谈判单位的协议已经到位。与其余三项协议的谈判正在进行中。
墨西哥
在墨西哥,CPKCM大约3,200名雇员受一项单一劳动协议的保护。本劳动协议下的补偿条款每年重新谈判一次,所有其他福利每两年谈判一次。目前的协议条款将继续有效,直到2024年谈判出新的条款。
健康与安全
该公司是铁路安全领域的行业领导者,我们致力于保护我们的员工、我们的社区、我们的环境和我们客户的货物。该公司在2023年年底成为一级铁路中法兰克福机场列车事故发生率最低的公司:建立在CP连续17年领先于行业的基础上。公司的领导方式一直是强劲的安全绩效指标的最具影响力的驱动力,我们致力于不断改进这些指标。除了运行火车外,我们的许多员工还在我们整个网络中的车场、航站楼和商店使用机械和重型设备工作,而且经常在极端天气条件下工作。它们的安全对本公司至关重要,在2023年之前,我们一直在寻找提高这些业务领域安全的方法。安全运营是我们成功运营铁路的五大基础之一,它始于了解和遵守规则。作为公司年度激励计划的一部分,法兰克福机场可报告的火车事故和人身伤害频率是关键指标。
2023年期间,我们向KCS和CPKCM推出了HomeSafe倡议,深入了解安全的人的方面,以及促进安全参与和反馈的意义。Homesafe让每个人处于相同的水平,并允许所有员工开始安全对话,无论他们的角色或职位如何。将HomeSafe、安全徒步旅行和其他安全举措扩展到KCS和CPKCM,有助于在2023年保持强劲的安全表现。
我们每200,000个员工小时的可报告人身伤害事故率增加了15%,达到1.16(2022-1.01),每百万英里的可报告的火车事故率增加了14%,达到1.06(2022-0.93)。2022年的数字反映了独立基础上的传统CP。该公司的安全业绩按季度公开披露,采用法兰克福机场管理局规定的标准化指标。
人才管理
公司的人才管理方法始于我们的人力资源部,该部门负责监督公司当前和未来的员工队伍和领导层的招聘、发展、聘用和留用。
董事会的管理资源和薪酬委员会负责审查和告知公司的薪酬计划和计划,并就高级管理层的继任规划和寻找、培养和留住高管人才的流程向董事会提出建议。此外,作为公司继任规划计划的一部分,高级领导人正在积极参与建立未来领导者的人才库,并向董事会提交他们的发展计划。
本公司维持多项有关招聘、搬迁、薪酬、就业公平以及多元化与包容的内部政策及程序。这些政策的有效实施以及我们正在进行的劳动力计划,确保公司的吸引力和招聘,员工发展,继任,敬业度以及多样性和包容性实践与公司的承诺,基础和价值观保持一致。
吸引力和招聘
我们采用多项招聘策略及挽留策略,以吸引及挽留北美各地的人才。公司提供了许多有价值的职业机会,在组织内的各种角色,在运营和支持功能。我们的招聘策略基于劳动力规划需求,我们的目标是拥有多元化的候选人库来填补我们的空缺职位。
公司认可退伍军人从为国家服务中获得的宝贵技能和经验。我们被评为2024年美国军事友好雇主的一部分。该公司还被评为2024年加拿大100强雇主以及2024年艾伯塔省80强雇主。
公司跟踪招聘绩效和成功率,以更好地了解哪些策略、福利和战略合作伙伴关系在引进和留住新人才方面最成功。
培训和领导力发展
公司的五个基础之一是发展人。CPKC通过为其多样化的员工提供一系列培训和发展机会来实现这一目标。
我们的战略包括为所有员工提供专业培训、最佳实践和拓展技能的机会。本公司提供各种培训机会,包括但不限于技术/在职培训、特定角色培训以及选修课程。培训包括教师主导的面对面和虚拟课程、混合式、电子学习和自我指导的在线学习。
非工会员工还与领导一起完成年度绩效评估和发展行动计划,以设定与公司五大基础相关的个人目标,并跟踪公司期望以及职业发展目标的进展情况。此外,公司还提供一套强大的领导力发展计划,以支持员工的职业发展。
本公司鼓励所有雇员在其职业规划及发展中发挥积极作用。我们相信,对员工的投资可以提高工作场所的士气,并营造一个支持性的工作环境。
多样性和包容性
多样性是我们的核心价值观之一。我们相信,不同的背景,经验和观点可以增强创造力和创新力,并鼓励工作场所的思想多样性。我们不断致力于项目和机会,以吸引、留住和培养公司最优秀的人才和技能。公司致力于在组织的各个层面增加多样性。
本公司深明董事会成员多元化作为客观监督及持续改善的重要组成部分。截至2023年12月31日,13名董事中有5名(38.5%)为女性。此外,我们的三名男性董事被认定为少数群体,这使得董事会的大多数成员(61.5%)属于《加拿大就业平等法》所定义的“指定群体”。
公司有法规要求报告加拿大(就业公平法案)和美国(平等就业机会委员会)的劳动力多样性代表性。公司目前通过自愿自我披露的方式,从员工那里收集以下类别的多样性数据:女性、少数民族和土著人民,如下表所示。本公司继续致力吸引、招聘及发展多元化的员工队伍。这些数据在各种披露和政府报告中共享,内部与员工和领导者以及我们的董事会共享。
年复一年的多样性代表
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多样性保护(1) | 2023 | 2022 | |
女性(美国,加拿大和墨西哥) | 8 | % | 9 | % | |
少数民族(美国和加拿大) | 20 | % | 16 | % | |
土著人民(仅加拿大) | 4 | % | 4 | % | |
(1)百分比以年终在职员工总数为基础。这个2022个数字仅反映传统CP员工,2023个数字反映CPKC员工。
我们为自己感到自豪的是,我们提供了多样化的工作场所,在公司和现场都有不同的职业。我们根据相关技能和经验招聘人才,并寻求吸引最高素质的候选人,不分性别、年龄、文化背景或民族血统。我们的主要目标之一是吸引、招聘、留住和发展一支代表我们所在社区的劳动力队伍。
可用信息
本公司在其网站www.cpkcr.com上或通过其网站免费提供其Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据《公约》第13(A)或15(D)条提交或提交的报告的所有修正案。《交易所法案》在向美国证券交易委员会提交或提交此类报告后,在合理可行的范围内尽快采取行动。我们的网站还包括我们董事会每个委员会的章程、我们的公司治理准则和我们的商业道德准则。该公司提交的10-K表格和其他美国证券交易委员会文件也可以通过美国证券交易委员会的网站www.sec.gov获取。
本文中提及的所有网站(包括我们的网站)并不构成通过引用并入此类网站上的信息,并且此类信息不应被视为本文件的一部分。
第1A项。风险因素
下列风险因素陈述的风险可能对公司的业务、财务状况、经营结果和流动性产生重大不利影响,并可能导致这些结果与公司的前瞻性陈述和前瞻性信息(统称为“前瞻性陈述”)中明示或暗示的结果大不相同。
本项目1A所列的信息。风险因素应与本年度报告中包括的其他信息一并阅读,包括项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析以及项目8.财务报表和补充数据。
业务和运营风险
作为一家公共承运人,法律要求该公司运输危险货物和危险材料,这可能使该公司面临巨额成本和索赔。 铁路,包括本公司,在法律上要求运输危险货物和危险材料,作为其共同承运人义务的一部分,而不考虑风险或潜在的损失。该公司运输危险货物和危险材料,包括但不限于原油、乙醇和TIH材料,如氯气和无水氨。涉及危险材料的火车事故可能导致因人身伤害、财产或自然资源损坏、环境处罚和补救义务而对公司提出重大索赔。此类索赔如果投保,可能会超过公司现有的商业保险范围,这可能会对公司的财务状况、经营业绩和流动性产生重大不利影响。该公司还被要求遵守有关其整个网络中危险物品和危险材料处理的规章制度。不遵守这些规章制度可能会使公司受到重罚,并可能导致因火车事故而引起的诉讼。更改这些规则和条例还可能增加运营成本、降低运营效率并影响服务的提供。
该公司面临来自其他运输供应商的竞争,如果不能有效竞争,可能会对财务业绩产生不利影响。 该公司在整个网络的货运方面面临着激烈的竞争,包括来自其他铁路、机动运输公司、船舶和驳船运营商以及管道的竞争。竞争主要基于服务质量、运费和市场准入。其他交通方式一般使用由政府实体建造和维护的公共通行权,而公司和其他铁路必须使用内部资源来建设和维护其铁路网。与卡车运输业的竞争通常基于运费、服务的灵活性和运输时间表现。未来的任何改进或支出大幅提高替代运输方式的质量或降低成本,或立法取消或大幅降低目前适用于卡车运输公司的尺寸或重量限制的负担,都可能对公司的财务业绩产生重大不利影响。
与本公司交换的承运人的运营可能会对运营产生不利影响。该公司在其整个网络中向客户提供铁路服务的能力还取决于其与连接运营商在收入部门、汽车供应和机车供应、数据交换和通信、互换、互换和跟踪权等方面保持合作关系的能力。连接运营商提供的业务或服务的恶化,或公司与连接运营商的关系恶化,可能导致公司无法满足客户的需求或要求公司使用替代列车路线,这可能导致显著的额外成本和网络效率低下,并对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。
本公司可能受到恐怖主义行为、战争或战争风险的影响。 该公司在北美运输系统中发挥着关键作用,因此可能成为恐怖主义或战争行为的目标。该公司还参与危险材料的运输,这可能导致该公司的设备或基础设施成为恐怖袭击的直接目标或间接伤亡。恐怖主义行为或其他类似事件、政府对此作出的任何反应以及战争或战争风险都可能对本公司造成重大业务中断,并可能对本公司的经营业绩、财务状况和流动性产生不利影响。
该公司受到燃油价格波动的影响。 燃料费用占公司运营成本的很大一部分。燃料价格可能会受到剧烈波动的影响,大幅涨价可能会对公司的经营业绩产生重大不利影响。该公司目前采用了一项燃料成本调整计划,以帮助减少不断变化的燃料价格的波动性,但该公司不能确定它总是能够通过这一计划完全缓解燃料价格的上涨或高涨。影响燃料价格的因素包括全球石油需求、国际地缘政治、天气、炼油厂产能、供应商和上游停电、计划外基础设施故障、环境和可持续性政策以及劳动力和政治不稳定。
公司依靠技术和技术进步来经营业务。尽管公司投入了大量资源来保护其技术系统和专有数据,但不能保证我们为防止或限制网络事件或攻击的影响而设计的系统将足以避免此类事件或攻击。(请参阅“项目1C。网络安全“以供进一步讨论)。公司不断评估攻击者的技术、战术和动机,努力做好监控、训练、规划和预防工作。然而,由于网络攻击的日益复杂和我们IT供应链内的更复杂,本公司可能无法预见或实施适当的预防措施来检测和应对安全漏洞。
这包括报告的勒索软件事件、人为错误或其他破坏公司系统或第三方系统的网络攻击方法的比率上升。如果公司或我们所依赖的技术系统所依赖的第三方的一个或多个信息技术或通信系统发生重大中断或故障(无论是由于故意的网络或恶意行为,还是由于无意的错误),可能会导致重大的服务中断、安全故障或其他运营困难,例如:未经授权访问机密或其他关键信息或系统、客户流失、财务损失、监管罚款以及关键数据和专有信息的滥用或损坏,这可能对公司的运营结果、财务状况和流动性产生重大不利影响。公司还可能遇到安全漏洞,这些漏洞可能在很长一段时间内不被发现,因此对我们提供的服务产生更大的影响。此外,如果公司总体上无法获得或实施新技术,公司可能会处于竞争劣势,这也可能对其运营业绩、财务状况和流动性产生不利影响。
人力资本风险
合格人员的可获得性可能对公司的运营产生不利影响。 员工人口结构、培训要求和合格人员的可用性,特别是机车工程师和培训人员的变化,可能会对公司满足铁路服务需求的能力产生负面影响。铁路服务需求的不可预测增长可能会增加训练有素的人员数量不足的风险,这可能对公司的运营业绩、财务状况和流动资金产生重大不利影响。此外,运营的变化和其他技术的改进可能会对满足铁路服务需求所需的员工数量产生重大影响。
罢工或停工对公司的运营造成不利影响。 第一类铁路是与各工会签订集体谈判协议的一方。该公司的大多数员工属于工会,并受这些协议的约束。与这些协议的条款有关的争议,或公司可能无法与这些工会谈判双方都能接受的合同,已经并可能在未来导致罢工、停工、停工或停工,这可能会导致公司运营的重大中断,并对公司的运营结果、财务状况和流动性产生重大不利影响。此外,未来的国家劳工协议或与医疗保健相关的劳工协议条款可能大幅增加公司的健康和福利成本,这可能对其财务状况和流动性产生重大不利影响。
法律和监管风险
该公司在商业、经营和环境、气候、可持续性和其他事项上受到重要的政府立法和法规的约束。 该公司的铁路运营受到其运营国家的广泛联邦法律、法规和规则的约束。在加拿大,运营活动须遵守主要由该局和TC制定的经济和安全法规。该公司在美国的业务受到STB和FRA的经济和安全监管。该公司在墨西哥的业务受到SICT和ARTF的经济和安全法规的约束。监管机构的任何新规定都可能对公司的财务状况、经营业绩和流动性以及投资于加强和维护重要基础设施的能力产生重大不利影响。其他各种监管机构,包括FRA及其在美国交通部的姊妹机构PHMSA,直接或间接地影响公司在健康,安全,安保,环境和其他事项等领域的运营。联邦铁路管理局和PHMSA共同对铁路运营标准和实践拥有广泛的管辖权,包括轨道、货车、机车和危险材料要求。此外,美国环境保护署(“EPA”)对影响公司财产和运营的事项拥有监管权。这些监管机构或联邦、州或省级立法机构对铁路行业的额外监管,无论是根据新的还是现有的法律,都可能导致资本支出和运营成本增加,并可能对公司确定铁路服务价格的能力产生重大负面影响,并在未来对公司的业务、财务状况、运营业绩、和流动性在特定的一年或一个季度。这一潜在的重大不利影响还可能导致公司铁路网络的资本支出减少或线路废弃。
本公司须遵守可能导致重大成本的环境法律及法规。 该公司的运营受到广泛的联邦、州、省(加拿大)和地方环境法律法规的约束,包括管理空气污染物、温室气体排放、历史污染点的管理和补救、向水域排放以及废物和其他材料的处理、储存、运输和处置的法律和法规。(请参阅环境法律、法规和战略和与可持续发展有关的法律、法规和战略在项目1.有待进一步讨论的事项)。违反这些法律法规可能会导致巨额罚款和处罚,以及对公司运营的其他潜在影响。这些法律可以对设施的现任和前任所有者以及经营者施加严格的、在某些情况下的连带责任。如果公司被发现违反了该等法律或法规,或其行为与监管机构的预期不符,则此类发现可能会对公司的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
这种环境责任也可以由相邻的土地所有者或第三方提出。此外,在运营铁路时,可能会发生脱轨或其他事故中释放的危险物质,从而对人类健康或环境造成危害。补救、损坏和法规变更的成本可能会对公司的经营业绩和声誉产生重大影响。本公司一直受到,未来也可能受到指控或调查结果的影响,其大意是违反了环境法律或法规,或根据环境法律或法规应承担严格的责任。该公司目前在现有地点有义务进行调查、补救和监测,未来很可能在其他地点也有义务。与当前和长期负债相关的实际成本可能与公司的估计不同,原因包括但不限于以下方面的变化:环境法律法规的内容或解释;所需的补救行动;与现场相关的技术
调查或补救;以及可能对这些责任的一部分负有责任的其他各方的参与和财务可行性。该公司在墨西哥的业务受墨西哥联邦和州有关环境保护的法律和法规的约束,这些法规涉及空气、土地和水的排放,以及危险材料和废物的处理,还必须遵守水排放、供水、排放、噪音污染、危险物质以及危险和固体废物的运输和处理标准。墨西哥政府可能会提起行政诉讼和刑事诉讼,对违反环境法的公司实施经济制裁,并暂时甚至永久关闭不合规的设施。
该公司面临可能导致巨额支出的索赔和诉讼。由于其业务性质,本公司有可能因人身伤害、财产损坏或货运损坏、雇佣、劳动合同或其他商业纠纷以及环境、气候或可持续性或其他责任而引起索赔和诉讼。本公司根据适用的会计准则,根据对索赔或诉讼中产生不利结果的可能性的持续评估,以及所寻求的或可能获得的金钱救济或其他损害赔偿,就潜在损失进行应计。诉讼趋势的重大变化、重大铁路或其他事故或涉及货运损坏或损失、财产损失、人身伤害或环境、气候或可持续性、或其他责任的一系列事故,以及其他重大事项可能对公司的运营、声誉、财务状况或流动资金产生重大不利影响。
供应链风险
供应链内的中断可能会对公司的运营效率产生负面影响,并增加成本。 北美的运输系统是一体化的。公司的运营和服务可能会受到其他运输环节的服务中断的负面影响,如港口、装卸设施、客户设施和其他铁路。其中一个实体的长期服务中断可能会对公司的运营结果、财务状况和流动性产生重大不利影响。
本公司依赖某些核心铁路设备和材料的主要供应商,这可能导致价格波动增加或材料严重短缺,从而可能对运营业绩、财务状况和流动性产生不利影响。 由于核心铁路设备和基础设施(包括铁道车辆设备、机车、铁轨和轨枕)的复杂性和专业性,现有的铁路设备和材料供应商数量有限。如果这些专业供应商停止生产或遭遇产能或供应短缺,供应商的集中可能导致公司成本增加或难以获得铁路设备和材料,这可能对公司的运营业绩、财务状况和流动性产生重大不利影响。此外,该公司的运营取决于柴油的供应情况。由于产量下降、现有或新兴国外市场需求增加、石油进口中断、国内炼油厂生产中断、炼油厂或管道基础设施受损、政治动荡、战争或其他因素导致的燃料供应严重短缺,可能会对公司在特定年度或季度的经营业绩、财务状况和流动性产生重大不利影响。
与堪萨斯城南部交易相关的风险
STB于2023年3月15日做出的最终决定所施加的条件可能会对公司的业务、经营结果、财务状况、现金流或公司普通股和债务证券的市值产生不利影响,或减少合并的预期收益。关于STB 2023年3月15日的最终决定,STB施加了一些条件,其中包括:(I)合并后的公司承诺以商业合理的条款保持网关开放,不造成新的瓶颈;(Ii)与环境相关的条件;(Iii)数据报告和保留要求;以及(Iv)STB监督这些条件的遵守情况的七年监督期。此外,本公司还继承了STB先前对KCS施加的与之前的各种KCS收购相关的条件,包括与KCS之前收购德克萨斯墨西哥铁路有关的承诺,即以商业合理的条款保持拉雷多门户的开放。此外,该局已注意到其有权发出补充命令,以处理日后可能出现的问题或关注事项。这些情况可能会扰乱公司的业务,审查结果的不确定性可能会分散管理层的注意力和资源,减少合并的预期好处,并可能对合并后的公司产生不利影响。此外,合并可能会产生潜在的责任,包括由于未决的和未来的股东诉讼以及与合并有关的其他诉讼。此外,本公司已产生并预期会产生与完成合并及整合活动有关的额外重大非经常性开支。任何这些事项都可能对本公司的业务产生不利影响,或损害本公司的经营业绩、财务状况或现金流以及本公司普通股和债务证券的市值。
本公司因完成收购而产生巨额债务,可能构成风险及/或加剧现有风险。在KCS收购于2021年12月14日进入表决权信托之前,公司产生了约67亿美元的额外债务和22亿美元的票据,以间接为收购提供资金。
上述债务,以及我们可能产生的任何额外债务,可能会减少我们的流动资金,并可能限制我们应对其他商业机会的灵活性,并增加我们对不利经济和行业状况的脆弱性。
我们偿还债务本金和利息的能力取决于我们未来的表现,这将受到一般经济、金融和商业状况以及其他影响我们运营的因素的影响,其中许多因素是我们无法控制的。此外,我们可能会
根据该等票据的特别强制性赎回规定,须赎回所有2031年到期的未偿还2.450厘票据及2041年到期的3.000厘票据,该等票据可能对本公司的业务及财务状况产生重大不利影响。
我们不断增加的债务也可能减少可用于营运资本、资本支出、收购和其他一般企业用途的资金,并可能造成相对于其他债务水平较低的公司的竞争劣势。如果我们没有从合并中实现预期的收益和成本节约,或者如果合并后的公司的财务业绩没有达到当前的预期,那么我们偿还债务的能力可能会受到不利影响。
管理与收购KCS有关的债务的协议包含各种积极和消极的契约,这些契约可能会限制我们对我们的财产创建留置权、改变我们的业务线和/或与任何其他人合并或合并或将我们的某些资产出售或转让给另一个人的能力,但某些惯常例外情况除外。此外,管理我们债务融资的一些协议包含一项金融契约,要求我们保持一定的财务比率。我们无法控制的各种风险、不确定性和事件可能会影响我们遵守这些公约的能力,如果不遵守这些公约,可能会导致违约,如果不治愈或免除违约,可能会加速我们的还款义务。在这种情况下,我们可能没有足够的资金或其他资源来履行我们的所有义务。
此外,我们可能需要筹集大量额外资金,为营运资本、资本支出、收购或其他一般公司要求提供资金。我们安排额外融资或再融资的能力,将视乎我们的财政状况和表现,以及当时的市况和其他非我们所能控制的因素而定。不能保证我们将能够以我们可以接受的条款获得额外的融资或再融资,或者根本不能。
该公司可能无法成功整合KCS,并且该公司可能不会经历从合并中寻求的增长。CPRL和KCS在控制日期之前独立运行。将KCS与CPKC整合将涉及业务、技术和人员方面的挑战。这一过程既耗时又昂贵,可能会扰乱两家公司中的一家或两家的业务,并可能减少从合并中寻求的增长机会。不能保证KCS的成功整合,也不能保证合并后的公司将实现业务合并的预期效益,无论是财务、战略还是其他方面,合并后公司所处的经济、政治和全球环境的变化可能会加剧这种情况。
与在墨西哥运营相关的风险
CPKCM的墨西哥特许权在某些情况下可能会被撤销或终止,这将阻止CPKCM根据特许权进行铁路运营,并将对本公司的综合财务报表产生重大不利影响。CPKCM根据墨西哥政府授予的特许权经营,特许期为50年,在某些条件下可续期,每次最长可达50年。该特许权使CPKCM拥有在2037年(50年特许权的前40年)之前在其铁路线上提供货运服务的独家权利,但须受授予其他货运铁路特许权的某些轨道和运输权的限制,并受SICT未来可能授予特许权特许权的特许权的轨道和运输权的限制。
SICT和ARTF主要负责管理墨西哥的铁路服务,拥有广泛的权力来监督CPKCM遵守特许权的情况,他们可以要求CPKCM向他们提供他们要求的任何技术、行政和财务信息。除其他义务外,CPKCM必须遵守其业务计划中确定的投资承诺,该业务计划是特许权的组成部分,并且必须每三年更新一次计划。国税局对CPKCM的商业计划保密。SICT和ARTF还监督CPKCM是否遵守特许权中规定的效率和安全标准。SICT和ARTF不时审查并可能修订这些标准。COFESS还有权监管墨西哥的铁路服务,有权监督反垄断法的遵守情况,以及调查和确定反竞争行为的补救措施。
根据特许权,CPKCM有权运营其铁路线,但它不拥有土地、道路或相关建筑。如果墨西哥政府合法终止特许权,它将拥有、控制和管理用于CPKCM铁路线运营的此类公共领域资产。特许权不包括的所有其他财产,包括以其他方式获得的所有机车和火车车厢,仍将是中巴建交的财产。如果特许权提前终止或全部或部分撤销,墨西哥政府将有权促使公司向其出租所有与服务相关的资产,租期至少为一年,并可自动续期,延长一年的期限,最长可达五年。租金数额将由CPKCM和墨西哥政府任命的专家决定。墨西哥政府必须在特许权提前终止或撤销后四个月内行使这一权利。
此外,对于CPKCM在特许权撤销后90天内转让铁路设备,墨西哥政府还将拥有优先购买权。墨西哥政府还可能在发生自然灾害、战争、重大公共骚乱或对国内和平或经济构成迫在眉睫的危险时,暂时接管CPKCM的铁路线及其资产。在这种情况下,SICT可限制CPKCM在特许权下以SICT认为在该情况下必要的方式运作的能力,但仅限于上述任何事件的持续时间。墨西哥法律规定,如果墨西哥政府出于公众的原因实施法定拨款,则墨西哥政府必须支付赔偿
利息。关于因国际战争以外的任何原因造成的临时扣押,墨西哥管理铁路服务法律和条例规定,墨西哥政府将赔偿受影响的特许权公司,赔偿金额相当于造成的损害和遭受的损失。然而,这些付款可能不足以补偿CPKCM的损失,而且可能不会及时支付。
如果CPKCM在五年内因下列任何一种原因受到至少三次制裁,SICT可以撤销特许权:不正当地中断其铁路线的运营,或提供其公共服务,收取高于其在ARTF登记的费率;非法限制其他墨西哥铁路运营商使用其铁路线的能力;未就服务期间造成的损害支付款项;未遵守墨西哥监管铁路服务法律法规或特许权的任何条款或条件;未根据向SICT提交的三年业务计划进行资本投资;或未能维持墨西哥监管铁路服务法律和条例中规定的义务、合规保证金和保险范围。此外,如果CPKCM改变其国籍或对特许权转让或创建任何留置权,或者如果CPKCM的控制权发生变化而未经SICT批准,则特许权将自动终止。
如中柬国营公司放弃其在特许权下的权利,或因公共利益原因,或中巴国营公司清盘或破产,SICT亦可终止特许权。如果特许权因任何原因被SICT终止或撤销,CPKCM将不会获得任何补偿,其在其铁路线中的权益,以及特许权涵盖的所有其他固定设施,以及它所做的所有改进,将归还给墨西哥政府。特许权的撤销或终止可能对公司的综合财务报表产生重大不利影响。
该公司对CPKCM的所有权和在墨西哥的业务使其面临墨西哥的经济和政治风险。墨西哥政府已经并将继续对墨西哥经济施加重大影响。因此,墨西哥政府有关经济和国有企业的行动可能对墨西哥私营部门实体产生重大影响,特别是对CPKCM的业务产生重大影响。例如,CPKCM的运营可能会受到新立法或政策的影响,以监管铁路行业、能源市场或劳动力和税收条件。本公司无法预测政治局势(包括多党制、社会动荡和公民抗命)对墨西哥经济或CPKCM运营的影响。例如,墨西哥教师的抗议活动不时导致CPKCM的道路服务中断。公司的合并财务报表和前景可能会受到货币波动、通货膨胀、利率、监管、税收以及墨西哥或影响墨西哥的其他政治、社会和经济发展的不利影响。例如,本公司有一项与CPKCM 2014年墨西哥纳税申报表的审计评估相关的税务或有事项,目前正在诉讼中。这些事项的不利解决方案可能会对公司在特定季度或期间的综合财务报表产生重大不利影响。或有税项在第8项的附注6及26中进一步讨论。财务报表和补充数据。
墨西哥的社会和政治局势可能对墨西哥经济和CPKCM的运营产生不利影响,法律、公共政策和政府计划可能发生变化,每一项变化也可能对公司的合并财务报表产生重大不利影响。
墨西哥经济过去曾遭受国际收支赤字和外汇储备短缺的困扰。虽然墨西哥过去曾实施外汇管制,但目前墨西哥没有外汇管制。任何限制性的外汇管制政策都可能对公司获得美元或将墨西哥比索兑换为美元以进行支付的能力产生不利影响。这可能对公司的合并财务报表产生重大不利影响。
美国经济或美国与亚洲或墨西哥之间贸易的下滑以及比索兑美元汇率的波动可能对公司的合并财务报表产生重大不利影响。公司在墨西哥的业务活动的水平和时间在很大程度上取决于美国-墨西哥贸易的水平以及当前或未来跨国贸易协定对此类贸易的影响。墨西哥业务依赖于CPKCM运输产品的美国和墨西哥市场、墨西哥和美国在任何特定时间在这些市场的相对地位以及关税或其他贸易壁垒。未能保留有利于贸易的贸易条款,或采取任何其他征收进口税或边境税的行动,可能会对KCS客户和铁路货运量产生负面影响,并可能对公司的合并财务报表产生重大不利影响。
美国或墨西哥经济或美国与墨西哥之间贸易的衰退可能对公司的合并财务报表和公司履行偿债义务的能力产生重大不利影响。此外,该公司还投入大量资金发展其多式联运业务,包括Lázaro Cárdenas港,部分原因是为亚洲进口商提供美国西海岸港口的替代品,而多式联运的水平在一定程度上取决于通过Lázaro Cárdenas的亚洲货运量。交易量的减少可能是由公司无法控制的因素造成的,包括政府对亚洲制造产品的安全和质量规定的增加,可能会对公司的合并财务报表产生重大不利影响。
此外,比索兑美元汇率的波动可能导致墨西哥进出口种类和数量的变化。虽然CPKCM运往美国的某些商品出口量的减少可能会被CPKCM运往墨西哥的其他商品进口量的增加所抵消,反之亦然,但任何抵消性的增加都可能不会及时发生,如果有的话。的未来发展
超出公司控制范围的美国-墨西哥贸易可能导致货运量减少或CPKCM运输的产品和商品组合发生不利变化。
比索-美元汇率的极端波动可能会导致国际外汇市场的混乱,并可能限制墨西哥比索转移或兑换成美元的能力。尽管墨西哥政府目前不限制,多年来也没有限制墨西哥或外国个人或实体将比索兑换成美元或将外币转移出墨西哥的权利或能力,但墨西哥政府可以像过去一样,制定限制性汇率政策,限制将比索转移或兑换成美元或其他货币的能力,以及时付款和履行合同承诺。比索-美元汇率的波动也对公司的综合财务报表产生影响。比索对美元的贬值将导致报告的比索计价收入和支出减少,并可能增加报告的汇兑损失,因为公司的净货币资产是比索计价的。汇率变化也会影响墨西哥所得税法规定的税收计算,比索对美元的贬值可能会导致公司的现金纳税义务和实际所得税税率增加。
气候相关风险
气候变化给我们的业务带来了物理风险和过渡风险。下文讨论了可能对我们的业务、运营和财务业绩产生不利影响的气候相关风险的摘要。
人身风险
气候条件的变化、恶劣的天气或自然灾害可能会导致严重的业务中断并给公司带来成本。公司面临着恶劣的天气条件和自然灾害,包括地震、火山、飓风、热带风暴、龙卷风、洪水、火灾、雪崩、泥石流、极端温度和显著的降水,导致轨道中断、基础设施严重损坏和业务中断,对公司的整个铁路网造成了不利影响。这些事件已经造成,并可能导致在事件期间作出反应和在事件发生后进行恢复的巨大成本。成本可能包括修改现有基础设施或实施新基础设施,以防止未来对我们的业务造成影响。
根据事件的严重性和持续时间以及网络影响的范围,这类事件的影响具有很大的变数。与气候有关的变化,如平均气温上升和恶劣天气事件,可能会增加实际气候风险,可能加剧对企业和业务的影响。此类事件已经并可能在未来对公司的经营业绩、财务状况和流动资金产生重大不利影响。
本公司为防范这些自然事故造成的业务损失和其他相关后果而维持的保险受承保范围的限制,具体取决于投保风险的性质。本保险可能不足以覆盖本公司对他人的所有损害或损害,并且可能无法继续以商业合理的费率提供。即使有保险,如果任何自然事件导致服务灾难性中断,本公司可能无法在不发生重大运营中断的情况下恢复服务。
过渡风险
声誉风险
本公司已制定温室气体减排目标,并可能在未来制定更新或新的目标,以指导本公司碳减排工作的实施。公司无法实现当前的温室气体减排目标或我们可能制定的任何未来目标,可能会对公司造成负面影响,包括我们的声誉和财务业绩. 该公司制定了以科学为基础的温室气体减排目标(请参阅与可持续发展有关的法律、法规和战略--气候变化在项目1.有待进一步讨论的事项)。我们目前的温室气体减排目标和我们可能制定的任何未来温室气体减排目标都受到一些风险、假设和不确定性的影响,这些风险、假设和不确定性包括但不限于:碳市场的变化;不断发展的可持续性战略和科学、方法或技术发展,包括未来对温室气体减排工具和技术的投资和可用性,我们与气候和可持续性相关的分析和战略(包括由SBTI等组织开发和使用的分析和战略)所依据的科学、数据、方法以及法律和财务考虑的转变,公司成功实施其与气候和可持续性相关的战略和倡议的能力(包括公司为减少温室气体排放而采取的行动和计划),由于其铁路资产基础的变化而导致公司温室气体排放状况的重大变化,本公司有能力与政府和第三方合作,以减轻气候变化、国内和国际经济状况的影响,包括汇率、竞争和监管的影响、金融市场的不确定性、资本支出、供应商的行动、客户获取我们服务的意愿、网络扩展、维护和改造的成本,以及气候变化对我们业务的实际影响。此外,与气候或可持续性有关的数据(包括我们当前或未来目标及其基线所依据的数据)的准确性、一致性和有用性可能会受到一些因素的影响,包括用于计算这些数据的科学方法中假设的准确性、我们数据收集和测量系统的改进、合资企业、合并和收购或资产剥离等活动,以及行业驱动的方法变化。此外,随着我们继续整合KCS,我们正在进行更多的数据收集,并打算进一步评估合并后公司的气候和可持续发展战略和计划,并可能因此改变我们现有的战略和计划。
由于这些和其他因素,我们可能无法实现目前的温室气体减排目标或我们可能制定的任何未来温室气体减排目标。我们不能保证该公司目前或未来减少温室气体排放的计划是否可行或成功。无法达到我们当前的温室气体减排目标或我们可能制定的任何未来温室气体减排目标,包括我们以符合SBTI等第三方制定的标准和期望的方式实现这一目标的能力,可能会对公司的声誉、法律风险、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
政策和监管风险
不断攀升的碳排放价格可能会大幅增加与燃料购买相关的直接成本,以及与我们业务运营所需购买的商品、材料和电力相关的间接费用。作为一项燃料密集型业务,该公司面临着新兴的和不断升级的碳定价法规的风险。在我们经营业务的加拿大各省,该公司受到多种碳税收制度和限额交易市场机制的监管。该公司在加拿大和墨西哥的业务产生的范围1和范围2温室气体排放受到碳定价机制的影响。
该公司通过购电进一步受到碳定价的影响,电力公用事业公司将碳成本转嫁给客户。政府机构为应对气候变化而引入或更改法规,增加碳排放成本,可能会导致费用大幅增加,并可能对我们的业务业绩、运营结果、财务状况和流动性产生不利影响。
请看与可持续发展有关的法律、法规和战略项目1.进一步讨论可能对公司经营业绩、财务状况和声誉产生重大影响的气候和其他可持续发展相关法律法规(包括加拿大和美国证券监管机构的规则制定活动)的业务。
市场风险
该公司服务的许多行业可能会受到与气候相关的过渡性风险的重大影响,包括法规增加、技术变化和消费者偏好的变化。该公司的业务是将各种各样的商品从供应商运往市场。该公司定期运输能源大宗商品,为北美和全球市场的炼油厂、加工厂和最终用户提供服务。该公司的业务范围包括动力和冶金煤、原油和石油产品,包括液化石油气、燃料油、沥青、汽油、凝析油(稀释剂)和润滑油。
将消费者需求转向低碳产品,增加以气候为重点的监管,如碳定价和燃料监管,可能会促使能源部门发生广泛的转型。对碳排放定价的计划或政府对某些市场部门的其他限制可能会进一步影响能源部门现有和潜在的货运铁路客户。能源行业的全面转型可能会对公司能源客户的市场产生重大影响,或通过政策和需求趋势的地理差异导致市场分化。公司的一部分业务可能会受到可能与这种过渡有关的潜在未来变化和不稳定性的重大影响。
请看与可持续发展有关的法律、法规和战略在项目1中。我们的业务是为了进一步讨论气候和其他可持续发展相关的法律、法规和其他法律发展,这些法律、法规和法律发展可能会对我们客户和其他利益相关者的偏好、活动和财务状况以及公司的经营业绩、财务状况和声誉产生重大影响。
一般风险因素
全球风险
全球经济和公共卫生状况可能会对该公司运输的商品和其他货运的需求产生负面影响。国内、跨境或全球经济状况的下降或中断,包括利率的波动,影响到公司运输的商品的供应或需求,可能会减少公司的货运量,并将对公司的财务或经营业绩和流动性造成重大不利影响。导致一个或多个大客户破产的经济状况可能会对公司的财务状况、经营业绩和特定年份或季度的流动性产生重大影响。我们还受到传染病爆发的影响,例如与全球新冠肺炎大流行相关的风险,这对经济和市场状况以及本公司的业务产生了不利影响。包括新冠肺炎在内的公共卫生危机已经并可能在公司运营的地区造成重大的波动性、不确定性和经济混乱,从而对公司的业务产生不利影响。
流动性风险
资本市场的状况可能会对公司的流动性产生不利影响。资本和信贷市场的疲软可能会对公司获得资本的途径产生负面影响。公司不时依赖资本市场提供部分资本需求,包括发行长期债务工具和商业票据。资本市场和信贷市场的严重不稳定或中断,或由于内部或外部因素导致公司财务状况恶化,可能会限制或消除公司获得各种融资来源的机会,和/或大幅增加融资来源的成本,包括银行信贷安排和发行公司债券。资本市场的不稳定或混乱以及公司财务状况的恶化,无论是单独的还是合并的,也可能导致公司的
信用评级低于投资级,这也可能进一步禁止或限制本公司获得短期和长期债务融资的外部来源,和/或显著增加相关成本。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目1C。网络安全
风险管理
CPKC的网络安全风险管理计划是公司整体风险管理战略中不可或缺的组成部分。通过其安全管理计划,CPKC保持了一个全面的、基于风险的计划,该计划是以美国铁路协会在2001年9月11日后制定的安全计划为蓝本并结合该计划制定的。该计划还包括监管要求,如TSA网络安全指令和审计要求。根据这一计划,该公司定期检查网络漏洞和威胁并确定其优先顺序,同时测试和修订其资产和运营的保护措施,无论是物理保护措施还是网络保护措施。同样,公司的网络安全风险管理计划需要对CPKC的网络风险敞口进行实时审查和监控,并实施战略流程来管理这些风险。
该公司的网络安全计划以美国国家标准与技术研究院网络安全框架为基础。因此,CPKC的计划包括定期风险评估、第三方渗透测试、参与审计、员工和承包商培训,以及实施有助于降低网络安全风险和危害的技术。事件响应程序(包括上报程序)经过设计、实施和定期测试,以帮助公司检测、响应潜在的网络安全事件并从中恢复,并根据情况需要及时通知或披露。该公司将第三方渗透测试的范围视为针对周边防御和内部流程(如社交工程和网络钓鱼)的真实世界攻击。
该公司的网络安全风险管理计划还包括在第三方协助下进行的持续威胁研究和分析,包括关于新出现的威胁攻击载体、战术、行为者和动机的研究和分析。该公司还从事持续的网络监控,并实施了漏洞管理和补丁计划。此外,CPKC采用有组织的审查和持续的风险管理程序,以确定和减轻与使用第三方服务提供商有关的网络风险,特别是在技术领域。
到目前为止,网络安全威胁带来的风险还没有对该公司、其运营结果或其财务状况产生实质性影响。然而,该公司也认识到世界各地的行业和企业所面临的不断变化的网络风险格局的现实。视乎网络事件的来源和性质,日后可能会对中巴边境管制站及其运作和财政状况造成重大影响。
有关信息和网络安全风险的进一步信息,请参阅本表格10-K第一部分第1A项中的“风险因素”。
治理与监督
董事会监督其所有委员会的工作,包括风险和可持续发展委员会。风险与可持续发展委员会负责监督公司的战略和综合风险实践,包括其管理和评估网络安全风险的方法。首席信息官(CIO)每年和定期向风险与可持续发展委员会和董事会提供有关网络安全风险和公司实施缓解此类风险的战略的最新情况。此外,该公司的首席信息安全官(CISO)还向风险和可持续发展委员会通报了情况。审计和财务委员会收到首席内部审计员关于信息系统和网络安全审计和咨询活动的最新情况。
CISO直接向CIO报告,并负责:
•监督和实施CPKC的网络安全战略;
•使网络安全目标与总体业务目标保持一致;
•确保遵守与网络安全有关的监管指令;
•通过全面的认识和培训计划促进网络安全文化;以及
•管理和协调事件响应活动。
公司的网络安全风险管理项目由企业安全主管董事监督,他直接向中国国际标准化组织汇报。首席信息官和CISO定期向高级领导层和执行委员会通报网络安全风险的最新情况。
CISO、CIO及其管理团队中参与实施公司网络安全计划的某些成员拥有网络安全风险管理方面的专业知识。我们的CISO和CIO在设计和实施网络安全框架以及努力缓解网络威胁方面都拥有多年的经验。在其他资格中,CISO和CIO的管理团队的某些成员还拥有认证为CSSP(认证信息系统安全专业人员)和CISM(认证信息安全经理)。
第二项。特性
网络地理
该公司在大约20,000英里的主要轨道网络上运营,根据轨道权利,公司可以进入其中的3,300英里。该公司的轨道网络代表了该公司连接市场、客户和其他铁路的业务规模。该公司的网络通过五家全资子公司直接进入美国市场:在美国中西部运营的一类铁路Soo Line铁路公司(“Soo Line”);在美国中西部运营的达科他州、明尼苏达州和东部铁路(“DM&E”);在加拿大东部和美国东北部之间运营的特拉华州和哈德逊铁路公司;在美国东北部运营的缅因州中部和魁北克铁路美国公司,以及在美国中部和中南部运营的堪萨斯城南方铁路公司,KCS间接拥有在墨西哥东北部和中部运营的CPKCM以及港口城市Lázaro Cárdenas、坦皮科和韦拉克鲁斯。
该公司在加拿大的网络覆盖约8,400英里,通过运输协议从加拿大太平洋海岸的不列颠哥伦比亚省温哥华港延伸到魁北克省蒙特勒阿勒港和魁北克省东部,最后延伸到新不伦瑞克省的圣约翰港。美国的网络覆盖约8,800英里,覆盖伊利诺伊州芝加哥、密歇根州底特律、纽约布法罗和奥尔巴尼、明尼苏达州明尼阿波利斯、密苏里州堪萨斯城等工业中心,并根据协议进入美国墨西哥湾沿岸的德克萨斯州亚瑟港、路易斯安那州新奥尔良和阿拉巴马州莫比尔。该公司在墨西哥的网络从德克萨斯州拉雷多的边境口岸延伸约3,100英里,穿过墨西哥城,通过Lázaro Cárdenas、米却肯州、韦拉克鲁斯、韦拉克鲁斯和阿尔塔米拉、塔毛利帕斯州的港口。
截至2023年12月31日,该公司的运营轨道里程细目如下:
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| 总计 |
第一主轨 | 19,178 | |
副轨和其他主轨 | 1,159 | |
过往的边线和庭院跑道 | 5,815 | |
工业和道路赛道 | 1,894 | |
赛道总里程 | 28,046 | |
铁路设施
该公司经营着许多设施,包括:多式联运、转载、汽车和其他货运的终点站;用于列车建造和转换、运输途中储存和其他活动的分类铁道场;行政和管理业务的办公室;指挥铁路网交通的调度中心;用于铁路沿线列车乘务人员的乘务员宿舍;为机车加油、维护和修理机车的商店和其他设施;以及货车和其他设备的维护设施。该公司继续投资于航站楼升级和新设施,以适应数量的增长。通常,在我们所有的主要船厂,公司的警察部门都设有办公室,以确保船场和运营的安全和安保。
装备
本公司的设备包括:自有和租赁的机车和有轨电车;重型维修设备和机械;我们的商店、办公室和设施中的其他设备和工具;以及用于维修、人员运输和其他活动的车辆。在本节中,自有设备包括公司购买的单位、租赁给第三方的设备、融资租赁持有的单位以及根据短期或长期经营租赁租赁给公司的设备。
本公司的机车车队主要由高粘着交流线路牵引机车组成,与标准直流机车相比,这种机车更省油、更可靠,并具有更好的牵引能力。该公司过去曾签订机车租赁合同,以确保有适当的运力满足市场需求。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内,该公司的机车生产率(定义为每日平均GTM除以每日平均运行马力)分别为每运行马力171 GTM和196 GTM。运营马力不包括离线、捆绑或储存或在其他铁路上使用的单元,包括在线上的外国单元。2022 GTM在独立的基础上反映传统CP。截至2023年12月31日,该公司有357台机车入库。截至2023年12月31日,本公司拥有或租赁以下机车单元:
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机车 | 拥有 | 租赁 | 总计 | 平均年龄 (单位:年) |
线路调运 | 1,438 | | 54 | | 1,492 | | 15 | |
道路切换机 | 771 | | 7 | | 778 | | 43 | |
码线切换机 | 49 | — | | 49 | 50 |
总机车数 | 2,258 | 61 | 2,319 | 23 | |
截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度,公司货车的平均营运使用率分别为81%和85%(1)。2022反映了独立基础上的传统CP。截至2023年12月31日,公司拥有和租赁以下货车:
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货车 | 拥有 | 租赁 | 总计 | 平均年龄 (单位:年) |
棚车 | 4,366 | 1,203 | | 5,569 | 31 | |
有盖料斗 | 15,642 | 6,416 | 22,058 | 16 | |
平板车 | 1,773 | 1,141 | 2,914 | 30 | |
平底船 | 6,251 | 2,719 | 8,970 | 25 | |
多式联运 | 1,791 | 202 | 1,993 | 21 | |
多级自动确认 | 6,252 | 1,907 | 8,159 | 17 | |
公司服务车 | 2,986 | 466 | 3,452 | 47 | |
开顶漏斗 | 230 | 21 | 251 | 31 | |
油罐车 | 44 | 383 | 427 | 28 | |
货运车厢总数 | 39,335 | 14,458 | 53,793 | 22 | |
(1) 2022年的平均服务利用率百分比以前报告为79%,在本年度报告中重述为85%。重述反映了该公司在2023年采用的新方法,以协调整个合并网络的利用率数据。
截至2023年12月31日,该公司拥有和租赁了以下单位的多式联运设备:
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多式联运设备 | 拥有 | 租赁 | 总计 | 平均年龄 (单位:年) |
集装箱 | 10,728 | — | | 10,728 | 6 |
底盘 | 7,640 | 2,017 | 9,657 | 12 |
联运设备共计 | 18,368 | 2,017 | 20,385 | 9 |
总部办公大楼
该公司位于阿尔伯塔省卡尔加里的全球总部是一个多建筑园区,包括总部大楼、数据中心、培训设施以及其他办公和运营大楼。该公司的美国总部位于密苏里州堪萨斯城,而墨西哥总部位于蒙特雷,新莱昂和墨西哥城。
该公司的主要调度中心位于卡尔加里,是加拿大的主要调度设施。轨道交通调度员协调和调度工作人员,并管理整个网络的日常机车管理,每天24小时,每周7天。运营中心有一个完整的备用系统,以防发生任何电力中断。
除了全面运行的冗余系统外,公司还拥有一个全面集成的业务连续性中心,以防公司的运营中心受到任何自然灾害、火灾、网络攻击或敌对威胁的影响。
该公司还在美国设有调度中心,位于堪萨斯城和明尼阿波利斯,明尼苏达州和墨西哥,位于蒙特雷,以服务调度需要的机车和列车乘务员在美国和墨西哥工作,分别。
资本支出
该公司的支出用于扩大和加强其铁路网络,机车车辆和其他基础设施。这些支出旨在提高我们运营的效率和安全性。这些投资也是公司多年资本计划的一个组成部分,并支持增长计划。
2023年,本公司投入资本性支出为美元。2,468百万(2022年--美元)1,557亿美元),较上年增长59%,主要是由于收购KCS。有关详细信息,请参阅第7项。管理层对财务状况和经营业绩、流动资金和资本来源的讨论和分析。
累赘
关于本公司的融资租赁义务和根据这些协议持有的作为抵押品的资产的信息,请参阅第8项.财务报表和补充数据,附注17债务。
第三项。法律程序
详情见项目8.财务报表和补充数据,附注26承付款和或有事项。
根据《美国证券交易委员会》的规定,除非注册人合理地相信这不会导致超过一定门槛的制裁,否则政府主管部门参与的环境法诉讼必须予以披露。该公司使用100万美元的门槛来确定需要披露的程序。
公司或其子公司可能会不时受到美国州或联邦环境监管机构的信息要求,询问公司在美国的合规或补救做法。2020年9月,公司收到美国环保局的初步信息请求,询问公司是否遵守《清洁空气法》(CAA)的移动污染源条款。该公司一直在提供信息,以回应环境保护局的最初和后续要求,环境保护局已发布违规通知,初步确定了某些类别的涉嫌违反CAA关于机车和机车发动机的民事规定。2022年12月,美国司法部(DoJ)发出一份信函,要求与该公司举行会议,讨论可能解决任何被指控的违规行为的问题,其中包括司法部的初步同意法令草案。第一次会议于2023年1月举行,目前正在进行沟通。环保局和司法部都没有发布指控违规行为的最终概要,要求纠正或减轻行动,也没有明确表示初步的民事处罚评估,现在就任何指控违规行为的性质或任何潜在的民事处罚金额对可能的结果进行详尽的评估还为时过早。本公司将继续全力配合并参与讨论,以解决此事。
第四项。煤矿安全信息披露
不适用。
关于我们的执行官员的信息
我们的执行官员由董事会任命,他们的任期直到他们的继任者被任命为止,可由董事会辞职、退休或免职。我们的人员之间没有家庭关系,也没有任何人员与任何其他人之间的任何安排或谅解,这是选拔人员所依据的。截至本文件提交之日,这些高管的姓名、年龄和商业经验如下:
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姓名、年龄和职位 | 业务体验 |
基思·克里尔,55岁 总裁与首席执行官 | 克里尔先生于2023年4月14日成为CPKC的首任总裁兼首席执行官(首席执行官)。克里尔先生此前曾于2017年1月31日至2023年4月13日担任正大集团首席执行官兼总裁。2013年2月,他被任命为正大总裁兼首席运营官(“首席运营官”),并于2015年5月加入正大董事会。在克里尔先生的领导下,CP实现了行业领先的安全性能,并提供了更高效的方式将客户与国内和全球市场连接起来,在连接北美各地的社区方面发挥了突出的作用。
在加入本公司之前,克里尔先生于二零一零年一月至二零一三年二月在加拿大国家铁路有限公司(“中国国家铁路”)担任总裁执行副总裁兼首席运营官。在CN期间,克里尔先生担任过各种职务,包括运营执行副总裁总裁、东部地区高级副总裁总裁、西部地区高级副总裁总裁和草原事业部副总裁。
1992年,克里尔在伯灵顿北方铁路公司开始了他的铁路生涯,当时他是阿拉巴马州伯明翰的一名多式联运坡道经理。他还在大干线西部铁路公司担任监督和总经理,并在伊利诺伊州中央铁路公司担任列车车长和董事公司的走廊运营人员,在1999年与CN合并之前,他还在该公司担任过部分时间。
克里尔先生拥有杰克逊维尔州立大学的市场营销理学学士学位,并在哈佛商学院完成了高级管理课程。 |
纳迪姆·维拉尼,51岁 执行副总裁总裁兼首席财务官 | 韦拉尼先生是CPKC执行副总裁兼首席财务官。在他的职位上,Velani先生是CPKC执行领导团队的关键成员,负责帮助规划公司的长期战略方向,职责包括财务规划、投资者关系、报告和会计系统,以及采购、财务和税务。
此前,韦拉尼先生曾担任正大执行副总裁总裁和首席财务官,此前曾担任总裁投资者关系部副经理。在加入正大之前,Velani先生在CN工作了15年,在那里他在战略和财务规划、投资者关系、销售和营销以及总裁兼首席执行官的办公室担任过各种职位。
韦拉尼先生拥有西方大学的经济学学士学位和麦吉尔大学的金融/国际商务MBA学位。2022年,韦拉尼在哈佛商学院完成了高级管理课程。 |
约翰·布鲁克斯,53岁 常务副总裁总裁兼首席营销官 | 布鲁克斯先生是CPKC执行副总裁兼首席营销官(“首席市场官”)。布鲁克斯先生负责CPKC的业务部门,并领导着北美地区一支能力很强的销售和营销专业人员团队。布鲁克斯先生还负责加强与现有客户的伙伴关系,创造新的增长机会,提高公司提供的服务的价值,并制定战略以优化CPKC的业务。
在此之前,布鲁克斯先生自2019年2月起担任正大集团执行副总裁总裁兼首席财务官。自2007年加入正大以来,他一直在正大担任高级营销职务,包括过去担任高级副总裁总裁和首席营销官,以及副总裁总裁,市场营销-散装和联运。布鲁克斯在联合太平洋公司开始了他的铁路生涯,后来帮助创办了I&M Rail Link,LLC,该公司于2002年被DM&E收购。在2007年被正大收购之前,布鲁克斯先生是DM&E市场部的副总裁总裁。
布鲁克斯先生在铁路运输行业拥有超过25年的经验,他为首席营销官的角色带来了丰富的经验,这对公司持续和未来的成功至关重要。
布鲁克斯拥有北爱荷华大学金融学学士学位,辅修房地产金融。 |
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马克·雷德,53岁 常务副总裁兼首席运营官 | 雷德先生是CPKC执行副总裁兼首席运营官,为该职位带来了丰富的铁路运营领导经验和卓越的安全能力。雷德先生负责监督CPKC位于德克萨斯州博蒙特以北的北美网络的全天候运营,包括负责网络运输、运营、机械、工程、培训和安全的团队。
此前,雷德先生自2019年9月起担任正大集团运营执行副总裁总裁。他于2013年10月加入正大,担任美国西部运营总经理,曾担任过多个领导职位。2016年4月任总裁业务西区副主任,2017年2月任总裁业务西区高级副总裁。在担任这些职务之前,Redd先生在堪萨斯城南方铁路公司工作了20多年,在那里他担任过网络和现场运营方面的各种领导职位,包括总裁副运输部,负责监督美国和墨西哥的主要运营职能。
雷德先生拥有凤凰城大学管理学学士和硕士学位,以及密苏里大学堪萨斯城分校的EMBA学位。 |
约翰·奥尔,60岁 常务副总经理总裁兼首席转型官 | 奥尔先生是CPKC常务副董事长兼首席转型官总裁。在这个新的战略职位上,奥尔先生的职责包括墨西哥业务、网络运营规划和设计、劳资关系和监管事务。
此前,Orr先生曾担任堪萨斯城南部运营执行副总裁,从2021年至2023年监督运输,工程,机械,网络运营,健康安全环境和劳动关系团队。作为第四代铁路工人,Orr先生于1985年在CN开始了他的铁路职业生涯,获得了重要的经验,并最终担任过各种领导职务,包括高级副总裁和首席运输官。
Orr先生拥有滑铁卢大学环境研究文学学士学位,最近完成了哈佛大学的高级管理课程。他还完成了滑铁卢大学、圭尔夫大学、西安大略大学和尼亚加拉领导学院的额外商业课程和领导力专业发展。 |
詹姆斯·克莱门茨,54岁 战略规划和技术执行副总裁 | Clements先生是CPKC战略规划和技术执行副总裁。Clements先生的职责包括战略网络问题、网络服务中心业务和信息服务。
此前,Clements先生自2019年9月起担任CP战略规划和技术转型高级副总裁。在此之前,他从2014年起担任公司战略规划和运输服务副总裁。Clements先生在公司有20多年的工作经验,对公司的客户、流程、系统和CP-KCS集成规划的领导力有着广泛的了解。他之前的经验和领导角色涵盖了公司业务的广泛领域,包括加拿大和美国的汽车管理、金融、物流、谷物营销和销售,以及各种其他业务线的营销和销售职责。
Clements先生拥有麦吉尔大学国际商业和金融MBA学位以及麦克马斯特大学计算机科学和数学学士学位。 |
杰弗里·埃利斯,56岁 执行副总裁、首席法务官兼公司秘书 | Ellis先生是CPKC的执行副总裁、首席法律官兼公司秘书。Ellis先生负责公司法律、公司秘书、政府关系和沟通职能的整体战略领导、监督和绩效。Ellis先生的职责包括诉讼管理、监管、合同、商业事务、风险管理咨询以及为高级管理层和董事会提供战略支持。
在此之前,Ellis先生曾担任CP的首席法务官和公司秘书,自2015年以来一直担任该职位。在加入CP之前,Ellis先生是BMO金融集团的美国总法律顾问。在2006年加入BMO之前,Ellis先生在安大略省多伦多市的Borden Ladner Gervais LLP律师事务所工作。
Ellis先生拥有多伦多大学文学学士和文学硕士学位、Osgoode Hall法学院法学博士和法学硕士学位以及西方大学Richard Ivey商学院工商管理硕士学位。埃利斯先生是纽约、伊利诺伊、安大略和艾伯塔律师协会的成员。 |
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莱尔德·皮茨,79岁 高级副总裁兼首席风险官 | Pitz先生是CPKC的高级副总裁兼首席风险官(“CRO”)。Pitz先生负责风险管理、警察服务、美国和加拿大的伤亡和一般索赔、环境风险和法证审计调查。
此前,Pitz先生自2017年10月起担任CP的高级副总裁兼首席风险官。彼亦于二零一四年十月至二零一七年十月担任本公司副总裁兼首席风险官,并于二零一四年四月至二零一四年十月担任本公司安全及风险管理副总裁。 在加入本公司之前,Pitz先生于2012年3月至2014年4月退休,并于2003年9月至2012年3月担任CN风险缓解副总裁。
Pitz先生是一名越战老兵和前联邦调查局特工,是一名40年的职业专业人士,曾为国防、物流和运输等广泛领域的公司指导战略和运营风险缓解、安全和危机管理职能。 |
迈克·福伦,50岁 网络和容量管理高级副总裁
| 福然先生是CPKC网络和容量管理部高级副总裁总裁。在这一职位上,Foran先生负责指导公司资产的使用,使之与公司目标保持一致,以推动战略性、可持续的增长。
在此之前,福然先生自2017年5月起担任正大集团市场战略和资产管理副总裁总裁。在CP的21年多时间里,Foran先生在运营、业务开发、市场营销和综合管理方面工作过。
Foran先生拥有西方大学艾维商学院的EMBA学位和卡尔加里大学的商业学士学位。 |
梅根·阿尔比斯顿,42岁 总裁副秘书长兼首席人力资源官 | Albiston女士是CPKC的副总裁兼首席人力资源官。Albiston女士负责领导公司在北美地区的人力资源职能,包括人才管理、招聘、总薪酬、职业健康和领导力发展等领域。Albiston女士还负责公司养老金计划的管理,其中包括正大集团的固定收益养老金计划,这是加拿大历史最悠久、规模最大的企业养老金计划之一。
在正大近20年的职业生涯中,Albiston女士担任过许多领导职务,最近担任的职务是总裁资本市场部副总裁,她是金融界的主要联系人,负责监管投资者关系、财务和养老金职能。
Albiston女士拥有艾伯塔大学的商业学士学位。 |
奥斯卡·奥古斯托·德尔·奎瓦斯,57岁 CPKCM总经理兼执行代表总裁 | Del Cueto先生是CPKCM的总裁和执行代表。Del Cueto先生在铁路行业拥有30多年的经验。Del Cuteo先生于2006年加入KCS de墨西哥公司,在那里他曾担任过许多职务,包括董事机械部、董事交通部、总运输局局长以及总裁副局长和董事总经理。
2020年8月,德尔·库埃托先生在担任运营和安全委员会主席五年后,还被任命为墨西哥铁路协会的总裁。他是铁路和梅西科铁路枢纽站(“Ferrovalle”)的董事会成员,也是Ferrovalle铁路枢纽站指导委员会的正式成员。他也是墨西哥东北外贸委员会的成员,2021年1月,他被任命为墨西哥美国商会董事会成员。
Del Cueto先生拥有蒙特雷大学传播学学士学位和工商管理硕士学位。此外,他还获得了密歇根大学管理轨道项目的证书。他的西班牙语和英语都很流利。 |
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帕姆·阿平,49岁 总裁副秘书长兼首席信息官 | 阿平女士是CPKC的副总裁兼首席信息官。在被任命为首席执行官之前,她是首席执行官总裁的第一个副总裁,负责创新和业务转型,她在目前的职位上保留了这个职务,包括监督公司的网络服务中心。
Arpin女士在公司经历了广泛而多样的职业生涯,拥有20多年的经验,涵盖了商业、运营、财务和客户服务等多个领域。她被铁路女性联盟评为2019年年度铁路女性,同年被女性高管网络评为加拿大最有权势的女性之一:前100名。
阿平女士拥有萨斯喀彻温大学的商学学士学位。 |
第II部
第五项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
共享信息
普通股在多伦多证券交易所和纽约证券交易所上市,代码为“CP”。
股本
截至2024年2月26日,即本年度报告10-K表格日期之前的最后实际可行日期,共有932,428,454股普通股,没有发行和发行的优先股,其中包括15,190名普通股登记持有人。此外,公司还有一项管理层股票期权激励计划(“MSOIP”),根据该计划,主要高管和员工可以购买普通股。本文中提出的所有期权数量均以受期权约束的股份数量为基础显示.截至2024年2月26日,根据与Keith Creel先生签订的MSOIP和独立期权协议,尚有6,992,378份期权未偿还。该公司的MSOIP未来有20,940,714种期权可供发行。该公司还有董事的股票期权计划,根据该计划,董事被授予购买普通股的期权。DSOP下没有未偿还期权,该计划有170万份期权可供未来发行。
股票表现图表
下图提供了假设投资100美元普通股的累计股东回报指标,与12月31日的多伦多证交所60指数(“多伦多证交所60”)、标准普尔500股指(“S”)和同业集团指数(包括加拿大国家铁路公司、联合太平洋公司、诺福克南方公司和CSX公司)相比。图中和表中所示假设投资的价值都是在假设股息再投资的情况下计算出来的。
发行人购买股权证券
关于KCS交易,该公司暂停了股票回购,截至2023年12月31日没有正在进行的计划。前几年的积极计划和购买在第8项财务报表和补充数据附注21股东权益中有进一步的描述。
第六项。[已保留]
第7项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
管理层讨论和分析的索引
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| 页面 |
执行摘要 | 36 |
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绩效指标 | 36 |
经营成果 | 37 |
营业收入 | 37 |
运营费用 | 41 |
其他损益表项目 | 42 |
外汇占款对收益和外汇风险的影响 | 44 |
燃油价格对盈利的影响 | 44 |
股价对盈利和股票薪酬的影响 | 44 |
流动性与资本资源 | 45 |
股本 | 50 |
非GAAP衡量标准 | 50 |
关键会计估计 | 55 |
前瞻性陈述 | 61 |
以下管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(“MD&A”)旨在加深读者对公司经营业绩和财务状况的了解。本MD&A是对本公司综合财务报表及本年报第8项财务报表及补充数据中的相关附注及其他资料的补充,并应与之一并阅读。除另有说明外,本文中反映的所有财务信息均以加元表示。以下部分一般讨论2023年和2022年的项目以及2023年和2022年之间的比较。关于2021年的讨论和2022年与2021年之间的比较没有包括在本10-K表中,可以在公司截至2022年12月31日的10-K表年度报告的第二部分第7项中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中找到。
就本报告而言,除文意另有所指外,本报告中对“CPKC”、“本公司”及“本公司”的所有提及均指加拿大太平洋堪萨斯城有限公司(“本公司”)及其附属公司,该附属公司于2023年4月14日(“管制日期”)起将堪萨斯城南部(“KCS”)列为一间合并附属公司。在2023年4月14日之前,本公司在KCS的100%权益被报告为股权法投资。
执行摘要
2023结果
•财务业绩 -2023年,公司公布稀释后每股收益(EPS)为4.21美元,比2022年的3.77美元增长12%,核心调整后综合稀释后每股收益为3.84美元,比2022年的3.77美元增长2%。该公司公布的营运比率为65.0%,较2022年的62.2%上升280个基点;核心调整后的综合营运比率为62.0%,较2022年的61.7%上升30个基点。核心调整后综合摊薄每股收益和核心调整后综合运营率在非公认会计准则计量部分进行了定义和核对。
2023年,在控制日期之前,KCS的股权收益为2.3亿美元,从控制日期到2023年12月31日,KCS的净收入为6.82亿美元,而KCS在2022年的股权收益为10.74亿美元。KCS的总体贡献较低,主要是由于2022年解除利率对冲的收益,而这在2023年没有出现,但被债务交换完成导致的净利息支出减少部分抵消,这将在流动资金和资本资源部分进一步讨论。2023年,KCS为CPKC贡献了9.63亿美元的营业收入,使CPKC的营业比率提高了2.7%。
•总收入 -公司总收入增长42%,达到2023年为125.55亿美元,高于2022年的88.14亿美元,主要是由于收购KCS的影响、每吨英里(RTM)运费收入的增加以及以RTM衡量的运量增加。
绩效指标
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截至十二月三十一日止的年度 | 2023 | 2022 | 更改百分比 |
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总吨英里(“GTMS”)(百万) | 348,447 | | 269,134 | | 29 | |
火车里程(千英里) | 41,312 | | 28,899 | | 43 | |
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燃油效率(美国机车燃料消耗加仑/1,000 GTM) | 1.026 | | 0.955 | | 7 | |
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雇员总数(平均数) | 18,233 | 12,570 | 45 | |
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这些关键措施由管理层在规划过程中使用,以促进决策,继续推动公司运营中进一步提高生产率。这些关键措施反映了公司管理层在控制成本和执行公司运营计划和战略方面的有效性。对这些关键措施的持续监控使公司能够采取适当的行动,提供优质的服务,并以较低的增量成本增长业务。
A GTM被定义为一吨重的火车在一英里内移动。GTM的计算方法是用列车总重量乘以列车行驶的距离。列车总重量包括货运车厢的重量、其内容物和任何不活动的机车的重量。GTMS的增加意味着额外的工作量。GTMS的增长主要是由于KCS收购的影响以及加拿大谷物、煤炭和汽车销量的增加。这一增长被美国谷物、钾肥和原油产量的下降部分抵消。
火车里程定义为在该网络上运行的所有列车移动的距离的总和。火车里程提供了衡量我们网络生产利用率的指标。相对于以RTM衡量的运量增长和/或以GTM衡量的工作量增长而言,列车里程增幅较小,这表明列车生产率有所提高。列车里程的增加反映了工作量(GTM)增加29%和平均列车重量减少8%的影响,这主要是由于收购KCS的影响。
燃油效率 定义为每1000 GTM消耗的美国加仑机车燃料。消耗的燃料包括货运、堆场和通勤服务的加仑,但不包括用于基本建设项目和其他非货运活动的燃料。燃油效率的提高表明运营成本
积蓄。燃油效率下降的主要原因是平均列车重量减少8%,主要是由于KCS网络运营较轻列车而导致收购KCS的影响。
一个员工被定义为目前在公司从事全职、兼职或季节性工作的个人。该公司监控员工和劳动力水平,以便有效地满足服务和战略需求。员工数量是薪酬和福利总成本的关键驱动因素。平均员工总数的增加是由于收购了KCS,并支持了预期的数量增长。
经营成果
营业收入
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截至十二月三十一日止的年度 | 2023 | 2022 | | 总变化 | 更改百分比 | | | | | |
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货运收入(单位:百万) | $ | 12,281 | | $ | 8,627 | | | $ | 3,654 | | 42 | | | | | | |
非货运收入(单位:百万) | 274 | | 187 | | | 87 | | 47 | | | | | | |
总收入(单位:百万) | $ | 12,555 | | $ | 8,814 | | | $ | 3,741 | | 42 | | | | | | |
载货量(以千计) | 4,045.6 | | 2,782.1 | | | 1,263.5 | | 45 | | | | | | |
收入吨-英里(单位:百万) | 188,960 | | 148,228 | | | 40,732 | | 27 | | | | | | |
每车运费收入(美元) | $ | 3,036 | | $ | 3,101 | | | $ | (65) | | (2) | | | | | | |
每吨/英里运费收入(单位:分) | 6.50 | | 5.82 | | | 0.68 | | 12 | | | | | | |
该公司的收入主要来自货运。货运量的变化通常会导致货运收入和某些可变费用(如燃料、设备租金和乘务费用)的相应变化。非货运收入来自租赁某些资产、线路间交换和其他安排,包括与客运服务运营商的合同、光纤协议和后勤服务。
总收入
货运收入的增长是 主要是由于KCS收购34.05亿美元的影响,每RTM的货运收入增加,以及以RTM衡量的运量增加。 非货运收入的增长主要是由于收购KCS的6200万美元、线路间交换收入增加、光纤协议收入增加以及租赁收入增加的影响。
RTMS
RTM的定义是一吨能产生收入的货物在一英里的距离上移动。RTMS衡量公司运输的铁路货物的相对重量和距离。RTM的增加主要是由于KCS收购的影响以及加拿大谷物、煤炭和汽车销量的增加,但美国谷物、钾肥和原油销量的下降部分抵消了这一影响。由于KCS的平均运输长度较短,因此由于KCS收购的影响,载货量的增幅超过了RTM。
每吨货运费收入
每RTM的货运收入被定义为在一英里的距离上每产生收入的货运吨的货运收入。这是收益率的一个指标。每吨货运费收入增加,主要是由于运费上升,以及外汇变动带来1.65亿元的有利影响,但因燃油价格下跌2亿元而对燃油附加费收入造成的不利影响,部分抵销了上述影响。
业务范围
谷粒
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截至十二月三十一日止的年度 | 2023 | 2022 | 总变化 | 更改百分比 | | | | | |
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货运收入(单位:百万) | $ | 2,496 | | $ | 1,776 | | $ | 720 | | 41 | | | | | | |
载货量(以千计) | 497.8 | | 382.1 | | 115.7 | | 30 | | | | | | |
收入吨-英里(单位:百万) | 48,592 | | 35,325 | | 13,267 | | 38 | | | | | | |
每车运费收入(美元) | $ | 5,014 | | $ | 4,648 | | $ | 366 | | 8 | | | | | | |
每吨/英里运费收入(单位:分) | 5.14 | | 5.03 | | 0.11 | | 2 | | | | | | |
谷物收入的增长主要是由于KCS收购的影响,加拿大谷物运往不列颠哥伦比亚省温哥华的数量增加。和安大略省桑德湾,因为前一年的干旱条件影响了2021-2022年的作物规模,并增加了每RTM的运费收入。这一增长被从美国中西部到加拿大西部的美国玉米产量下降部分抵消,这主要是因为加拿大2022-2023年作物年度的收成有所改善,南美作物强劲推动美国太平洋西北部的美国大豆数量减少,以及燃料价格下降导致燃油附加费收入的不利影响。由于运费上涨和外汇汇率变化的有利影响,每RTM的运费收入有所增加。由于将更多的加拿大谷物运往运输距离更长的温哥华,rTMS增加的数量超过了货物。
煤,煤
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截至十二月三十一日止的年度 | 2023 | 2022 | 总变化 | 更改百分比 | | | | | |
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货运收入(单位:百万) | $ | 859 | | $ | 577 | | $ | 282 | | 49 | | | | | | |
载货量(以千计) | 449.6 | | 269.8 | | 179.8 | | 67 | | | | | | |
收入吨-英里(单位:百万) | 22,095 | | 14,970 | | 7,125 | | 48 | | | | | | |
每车运费收入(美元) | $ | 1,911 | | $ | 2,139 | | $ | (228) | | (11) | | | | | | |
每吨/英里运费收入(单位:分) | 3.89 | | 3.85 | | 0.04 | | 1 | | | | | | |
煤炭收入的增长主要是由于KCS收购的影响,由于前一年煤矿的生产挑战,加拿大运往温哥华和桑德贝的煤炭数量增加,美国煤炭数量增加,以及每RTM运费收入增加。这一增长被燃料价格下降和加拿大运往不列颠哥伦比亚省坎卢普斯的煤炭数量减少对燃油附加费收入的不利影响部分抵消。由于运费上涨和外汇变化的有利影响,每RTM的运费收入增加。
钾肥
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截至十二月三十一日止的年度 | 2023 | 2022 | 总变化 | 更改百分比 | | | | | |
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货运收入(单位:百万) | $ | 566 | | $ | 581 | | $ | (15) | | (3) | | | | | | |
载货量(以千计) | 153.5 | | 160.0 | | (6.5) | | (4) | | | | | | |
收入吨-英里(单位:百万) | 16,904 | | 18,176 | | (1,272) | | (7) | | | | | | |
每车运费收入(美元) | $ | 3,687 | | $ | 3,631 | | $ | 56 | | 2 | | | | | | |
每吨/英里运费收入(单位:分) | 3.35 | | 3.20 | | 0.15 | | 5 | | | | | | |
Potash收入下降的主要原因是国际长岸和仓库工会7月份罢工导致对温哥华的钾肥出口量减少,俄勒冈州波特兰港的设备故障导致对美国太平洋西北部的钾肥出口量减少,以及燃料价格下降对燃油附加费收入造成不利影响。这一下降被每RTM运费收入的增加和国内钾肥产量的增加部分抵消。由于运费上涨和外汇汇率变化的有利影响,每RTM的运费收入有所增加。由于将较少数量的钾肥出口到运输距离较长的温哥华,rTMS的降幅超过了货物数量。
化肥和硫磺
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截至十二月三十一日止的年度 | 2023 | 2022 | 总变化 | 更改百分比 | | | | | |
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货运收入(单位:百万) | $ | 385 | | $ | 332 | | $ | 53 | | 16 | | | | | | |
载货量(以千计) | 65.9 | | 61.8 | | 4.1 | | 7 | | | | | | |
收入吨-英里(单位:百万) | 5,014 | | 4,772 | | 242 | | 5 | | | | | | |
每车运费收入(美元) | $ | 5,842 | | $ | 5,372 | | $ | 470 | | 9 | | | | | | |
每吨/英里运费收入(单位:分) | 7.68 | | 6.96 | | 0.72 | | 10 | | | | | | |
化肥和硫磺收入的增长主要是由于每RTM运费收入的增加、收购KCS的影响以及湿化肥数量的增加。干化肥数量减少以及燃油价格下降对燃油附加费收入造成不利影响,部分抵消了这一增长。由于运费上涨和外汇汇率变化的有利影响,每RTM的运费收入有所增加。
林产品
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截至十二月三十一日止的年度 | 2023 | 2022 | 总变化 | 更改百分比 | | | | | |
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货运收入(单位:百万) | $ | 696 | | $ | 403 | | $ | 293 | | 73 | | | | | | |
载货量(以千计) | 126.0 | | 73.1 | | 52.9 | | 72 | | | | | | |
收入吨-英里(单位:百万) | 8,028 | | 5,741 | | 2,287 | | 40 | | | | | | |
每车运费收入(美元) | $ | 5,524 | | $ | 5,513 | | $ | 11 | | — | | | | | | |
每吨/英里运费收入(单位:分) | 8.67 | | 7.02 | | 1.65 | | 24 | | | | | | |
森林产品收入的增长主要是由于KCS收购的影响,每RTM运费收入的增加,从芝加哥、伊利诺伊州到艾伯塔省的纸板数量增加,从加拿大西部到德克萨斯州的木材数量增加,以及来自安大略省的木浆数量增加。这一增长被燃料价格下降、加拿大西部面板产品数量减少以及新不伦瑞克圣约翰的新闻纸数量减少对燃油附加费收入的不利影响部分抵消。由于运费上涨和外汇汇率变化的有利影响,每RTM的运费收入有所增加。
能量,化学品和塑料
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截至十二月三十一日止的年度 | 2023 | 2022 | 总变化 | 更改百分比 | | | | | |
| | | | | | | | | |
货运收入(单位:百万) | $ | 2,301 | | $ | 1,394 | | $ | 907 | | 65 | | | | | | |
载货量(以千计) | 487.0 | | 297.4 | | 189.6 | | 64 | | | | | | |
收入吨-英里(单位:百万) | 33,031 | | 24,625 | | 8,406 | | 34 | | | | | | |
每车运费收入(美元) | $ | 4,725 | | $ | 4,687 | | $ | 38 | | 1 | | | | | | |
每吨/英里运费收入(单位:分) | 6.97 | | 5.66 | | 1.31 | | 23 | | | | | | |
能源、化学品和塑料收入的增长主要是由于收购KCS的影响、石油产品和塑料产量的增加以及每RTM运费收入的增加。原油、液化石油气(“液化石油气”)、生物燃料及乙二醇量下降,以及燃油价格下降对燃油附加费收入造成不利影响,部分抵销了这一增幅。由于运费上涨和外汇汇率变化的有利影响,每RTM的运费收入有所增加。
金属、矿产和消费品
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截至十二月三十一日止的年度 | 2023 | 2022 | 总变化 | 更改百分比 | | | | | |
| | | | | | | | | |
货运收入(单位:百万) | $ | 1,579 | | $ | 884 | | $ | 695 | | 79 | | | | | | |
载货量(以千计) | 457.8 | | 248.3 | | 209.5 | | 84 | | | | | | |
收入吨-英里(单位:百万) | 18,247 | | 11,710 | | 6,537 | | 56 | | | | | | |
每车运费收入(美元) | $ | 3,449 | | $ | 3,560 | | $ | (111) | | (3) | | | | | | |
每吨/英里运费收入(单位:分) | 8.65 | | 7.55 | | 1.10 | | 15 | | | | | | |
金属、矿物和消费品收入的增长主要是由于KCS收购的影响,每RTM运费收入的增加,以及集料、矿物和金属以及消费品数量的增加。这一增长被燃油价格下降和钢材数量减少对燃油附加费收入的不利影响部分抵消。由于运费上涨和外汇汇率变化的有利影响,每RTM的运费收入有所增加。
汽车
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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截至十二月三十一日止的年度 | 2023 | 2022 | 总变化 | 更改百分比 | | | | | |
| | | | | | | | | |
货运收入(单位:百万) | $ | 934 | | $ | 438 | | $ | 496 | | 113 | | | | | | |
载货量(以千计) | 201.4 | | 104.4 | | 97.0 | | 93 | | | | | | |
收入吨-英里(单位:百万) | 3,579 | | 1,736 | | 1,843 | | 106 | | | | | | |
每车运费收入(美元) | $ | 4,638 | | $ | 4,195 | | $ | 443 | | 11 | | | | | | |
每吨/英里运费收入(单位:分) | 26.10 | | 25.23 | | 0.87 | | 3 | | | | | | |
汽车收入的增长主要是由于收购KCS的影响,从芝加哥到加拿大不同的目的地安大略省、温哥华和密苏里州堪萨斯城的货运量增加,部分原因是上一年全球供应链的挑战,以及每RTM运费收入的增加。燃油价格下降对燃油附加费收入造成的不利影响部分抵消了这一增长。由于运费上涨和外汇汇率变化的有利影响,每RTM的运费收入有所增加。由于从芝加哥、安大略省和堪萨斯城到加拿大西部的运量更大,以及从温哥华到加拿大东部的运量更高,运输距离更长,rTMS的增长超过了货物运量。
多式联运
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截至十二月三十一日止的年度 | 2023 | 2022 | 总变化 | 更改百分比 | | | | | |
| | | | | | | | | |
货运收入(单位:百万) | $ | 2,465 | | $ | 2,242 | | $ | 223 | | 10 | | | | | | |
载货量(以千计) | 1,606.6 | | 1,185.2 | | 421.4 | | 36 | | | | | | |
收入吨-英里(单位:百万) | 33,470 | | 31,173 | | 2,297 | | 7 | | | | | | |
每车运费收入(美元) | $ | 1,534 | | $ | 1,892 | | $ | (358) | | (19) | | | | | | |
每吨/英里运费收入(单位:分) | 7.36 | | 7.19 | | 0.17 | | 2 | | | | | | |
联运收入增长主要是由于收购KCS的影响、运费上升、新客户上船导致国际联运量增加以及通过温哥华港进口的联运量增加、国内批发量增加以及外汇变化的有利影响。这一增长被以下因素部分抵消:多式联运辅助收入下降,国内多式联运量因加拿大和美国之间的跨境运量减少和零售量下降而减少,来往于新不伦瑞克省圣约翰港和魁北克省蒙特雷亚尔港的国际多式联运量下降,以及燃油价格下降对燃油附加费收入的不利影响。
运营费用
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截至十二月三十一日止的年度 (单位:百万加元) | 2023 | 2022 | | 总变化 | 更改百分比 | | | | | |
薪酬和福利 | $ | 2,332 | | $ | 1,570 | | | $ | 762 | | 49 | | | | | | |
燃料 | 1,681 | | 1,400 | | | 281 | | 20 | | | | | | |
材料 | 346 | | 260 | | | 86 | | 33 | | | | | | |
设备租金 | 277 | | 140 | | | 137 | | 98 | | | | | | |
折旧及摊销 | 1,543 | | 853 | | | 690 | | 81 | | | | | | |
购买的服务和其他 | 1,988 | | 1,262 | | | 726 | | 58 | | | | | | |
总运营费用 | $ | 8,167 | | $ | 5,485 | | | $ | 2,682 | | 49 | | | | | | |
薪酬和福利
薪酬福利支出包括员工工资、薪金、附加福利和基于股票的薪酬。薪酬和福利费用增加的主要原因是:
•KCS收购6.45亿美元的影响,包括KCS产生的5500万美元的收购相关成本,其中主要包括5000万美元的重组费用;
•工资和福利通货膨胀的影响;
•较高的激励性薪酬;
•劳动效率降低,包括列车重量减轻的影响;
•1,600万美元外汇汇率变动的不利影响;
•CPKC产生的与收购相关的成本较高,不包括KCS的收购相关成本,为1,400万美元,包括基于股票的薪酬1,000万美元;以及
•由于GTMS衡量的工作量增加,数量可变费用增加。
这一增长被固定收益养恤金当前服务成本减少7700万美元以及普通股股价变化1200万美元对基于股票的薪酬的有利影响部分抵消。
燃料
燃料费用主要由机车使用的燃料组成,包括省、州和联邦燃油税。燃料费用增加的主要原因是:
•KCS收购4.41亿美元的影响;
•4,200万美元外汇汇率变动的不利影响;以及
•以GTMS衡量的工作量增加。
这一增加被较低的2.21亿美元燃料价格的有利影响部分抵消。
材料
材料费用包括用于维护轨道、机车、货车和建筑物的材料费用以及软件维持费。材料费用的增加主要是由于KCS收购8900万美元的影响和通胀的不利影响,但被机车维修减少部分抵消。
设备租金
设备租金支出包括与使用其他铁路的货车、联运设备和机车相关的成本,扣除从其他铁路收到的使用本公司设备的回收。设备租金费用增加的主要原因是:
•KCS以1.1亿美元收购的影响;
•更多地使用拼车;
•从其他铁路获得的租金收入减少;以及
•周期时间更短。
这一增长被其他铁路公司使用该公司火车头带来的更大回收量部分抵消。
折旧及摊销
折旧和摊销费用是与使用轨道和公路、铁路车辆、建筑物和其他可折旧资产相关的费用,包括与公司与墨西哥政府的特许权有关的资产,以及有限寿命无形资产的摊销。折旧和摊销费用增加的主要原因是:
•收购KCS的6.29亿美元的影响,包括额外折旧1.75亿美元和摊销5900万美元,归因于收购KCS时确认的具有有限寿命的财产和无形资产的公允价值调整;
•2023年和最近几年的资本计划支出导致更高的折旧资产基础;以及
•外汇汇率变动的不利影响为800万美元。
购买的服务和其他
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截至十二月三十一日止的年度 (单位:百万加元) | 2023 | 2022 | 总变化 | 更改百分比 |
支持和设施 | $ | 367 | | $ | 334 | | $ | 33 | | 10 | |
跟踪和运营 | 316 | | 294 | | 22 | | 7 | |
多式联运 | 219 | | 225 | | (6) | | (3) | |
装备 | 111 | | 112 | | (1) | | (1) | |
伤亡情况 | 174 | | 103 | | 71 | | 69 | |
财产税 | 139 | | 133 | | 6 | | 5 | |
其他(1) | 665 | | 85 | | 580 | | 682 | |
卖地(得)损 | (3) | | (24) | | 21 | | (88) | |
购买的服务和其他服务总额 | $ | 1,988 | | $ | 1,262 | | $ | 726 | | 58 | |
(1)2023年包括2023年4月14日至12月31日的KCS结果。
购买服务和其他费用包括范围广泛的第三方成本,包括联合设施、人身伤害和损害索赔、环境补救、财产税、承包商和咨询费以及保险的费用。购买服务及其他开支增加主要由于:
•收购KCS的影响为5.9亿美元,包括KCS发生的收购相关成本1800万美元,在其他中报告;
•伤亡事故数量增加,人身伤害费用增加,在伤亡报告;
•成本膨胀;
•卖地收益减少;
•CPKC产生的更高的收购相关成本,不包括KCS的收购相关成本,为1900万美元,包括向合并后的网络中的某些社区支付的款项,以解决交通量增加对环境和社会的影响,报告在其他;以及
•1800万美元外汇变动的不利影响。
这一增加额被其他项下报告的5 100万美元的业务中断保险追偿额部分抵消。
其他损益表项目
堪萨斯城南部的股票收益
于2023年4月14日,本公司取得KCS的控制权,其后不再确认KCS的权益收益。
2023年1月1日至4月13日期间,本公司确认KCS的股权收益为2. 3亿美元(1. 7亿美元),较截至2022年12月31日止年度的10. 74亿美元(8. 2亿美元)减少8. 44亿美元或79%。此金额已扣除4800万美元(3500万美元)与KCS采购会计有关, 1.15亿美元,即71%,f截至2022年12月31日止年度的净利润为1.63亿美元(1.25亿美元),扣除了KCS产生的收购相关成本(扣除税项)。这些基础差异与可折旧的财产、厂房和设备、有固定年限的无形资产和长期债务有关,并在相关资产的剩余使用年限和债务工具的剩余到期期限内摊销.KCS在2023年1月1日至4月13日期间产生的收购相关成本(扣除税项)为1100万美元(800万美元),较截至2022年12月31日止年度的4900万美元(3800万美元)减少3800万美元或78%。该等减少乃由于CPKC于二零二三年四月十四日收购控制权后终止确认KCS为股权投资。 KCS于2022年确认的股本盈利亦包括KCS解除利率对冲的收益2.12亿元,该收益已扣除关联采购会计基础差异和税金。KCS美元历史业绩分别按2023年1月1日至4月13日期间及截至2022年12月31日止年度的平均汇率1.00美元= 1.35加元及1.00美元= 1.30加元换算。
其他费用
其他费用包括外汇变动对现金和营运资本的损益、外币远期的影响、融资成本、股东成本、股本收益和其他非营业支出。2023年的其他支出为5200万美元,比2022年的1700万美元增加了3500万美元,增幅为206%。这一增长主要是由于收购KCS的影响,包括卖出墨西哥比索和买入美元的远期合约的外汇损失,2,700万美元,以及KCS债务交换推动的与收购相关的净成本600万美元。关于KCS债务交换的补充资料载于项目8.财务报表和补充数据,附注17债务。
定期净收益回收的其他组成部分
定期净收益回收的其他组成部分与公司的养老金和其他退休后和离职后福利计划有关。它包括福利债务的利息成本、计划资产的预期回报、确认的精算净损失和先前服务成本的摊销。2023年定期福利净回收的其他组成部分为3.27亿美元,比2022年的4.11亿美元减少了8400万美元,降幅为20%。这一减少的主要原因是,福利债务的利息成本增加了1.09亿美元,计划资产的预期回报减少了7700万美元,但被确认的净精算损失减少1.03亿美元部分抵消。
净利息支出
净利息支出包括长期债务和融资租赁的利息。2023年净利息支出为7.71亿美元,比2022年的6.52亿美元增加了1.19亿美元,增幅为18%。这一增长主要是由于:
•根据KCS债务交换发行的债务产生的1.06亿美元利息;
•2,000万美元外汇变动的不利影响;
•由于利率上升和借款增加,商业票据利息增加1,900万美元;以及
•KCS收购会计核算1300万美元的影响。
这一增长被偿还到期长期债务后利息成本减少1,900万美元和利息收入增加1,200万美元部分抵消。
堪萨斯城南部的重新测量
2023年4月14日,公司接管了KCS,并将其收购作为分阶段实现的业务合并入账。该公司在KCS的投资是在获得控制权之前使用权益会计方法核算的。在控制方面,以前持有的KCS股权投资的账面价值重新计量为其公允价值,并在终止确认后,在截至2023年12月31日的年度的综合收益表中确认了亏损71.75亿美元。这一损失主要是由于在外部差额基础上冲销了一笔与递延税项负债相等的价值,这一差额最初在KCS的投资中确认。
所得税(恢复)
2023年所得税退税为69.76亿美元,与2022年6.28亿美元的所得税支出相比,增加了76.04亿美元,增幅为121%。这一变化主要是由于:
•收回78.32亿美元的递延税款,原因是在获得控制权后,根据对KCS的投资的外部基础差额取消确认递延税款负债;
•因国家单一分摊变动的递延所得税余额重估而追回的递延税款5800万美元;
•与传统CP收购KCS相关的1,400万美元收购成本的当前税收回收率较高;以及
•由于应税收益减少,当期税费支出减少。
这一变化被KCS收购2.56亿美元的影响部分抵消,包括与墨西哥税务机关三地管理局(“SAT”)就审计已关闭的纳税年度达成的1600万美元的当前税务支出以及未来可能的审计和解的估计影响,与采购会计公允价值调整有关的摊销的递延退税6700万美元,以及与收购相关的成本的当前退税700万美元。除了KCS收购的影响外,由于更高的有效税率以及与前一时期2400万美元相关的2022年不确定税收状况的逆转,所得税支出也有所增加。作为KCS债务交换的结果,抵消了1.01亿美元的当期税收支出和递延税收回收,包括在“所得税(回收)支出”中。
2023年的实际所得税率为228.50%,在核心调整基础上为24.01%。2022年的有效所得税税率为15.16%,在核心调整基础上为22.24%。公司2024年核心调整后的有效税率预计在25.00%至25.50%之间。核心经调整实际税率为非公认会计原则计量,按按重要项目调整后的实际税率计算,因其不被视为从性质或金额方面反映未来财务趋势,亦不提供与过往业绩的可比性。该公司使用核心调整后的有效税率来评估CPKC的经营业绩,并用于规划和预测未来的盈利能力。核心调整后的有效税率还不包括KCS(税后净额)和KCS购买会计的权益收益,以通过隔离KCS购买会计的影响为财务报表使用者提供额外的透明度。这种非GAAP计量没有标准化的含义,也没有由GAAP定义,因此可能不具有可比性
其他公司提出的类似措施。重大项目和KCS采购会计在本项目的非GAAP计量中进一步讨论。7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。该公司对2024年核心调整后年化有效所得税税率的展望是基于对事件和发展的某些假设,这些事件和发展可能会或可能不会实现,或者可能会被新的事件和发展完全或部分抵消。这些假设将在项目1A中进一步讨论。风险因素。
外汇占款对收益和外汇风险的影响
虽然该公司总部设在加拿大,并以加元报告,但其收入、支出、资产和负债(包括债务)的很大一部分是以美元和墨西哥比索计价的。此外,KCS的股权收益或亏损以美元计价。加元的价值受到许多国内和国际因素的影响,包括但不限于经济表现、大宗商品价格以及加拿大、美国和国际货币政策。外汇汇率的波动会影响公司的业绩,因为以美元和墨西哥比索计价的收入和支出是换算成加元的。当加元相对美元走弱(走强)时,以美元计价的收入和支出增加(减少)。当美元相对于墨西哥比索走软(走强)时,以墨西哥比索计价的收入和支出增加(减少)。
2023年,美元已走强至1.35加元/美元的平均汇率,而2022年为1.30加元/美元,导致总收入增加1.66亿美元,总运营费用增加9000万美元,净利息支出增加2000万美元。
2024年,公司预计加元相对于美元每贬值0.01美元,对总收入产生积极(或消极)影响约7500万美元(2023年-扣除KCS的影响约为3700万美元),负面(或积极)影响运营费用约4600万美元(2023年-扣除KCS的影响约为1800万美元),负面(或积极)影响净利息支出约500万美元(2023年-不包括KCS的影响约400万美元)。
2024年,该公司预计,墨西哥比索相对于加拿大元的每0.10美分的升值(或贬值),将对总收入产生约700万美元的积极(或负面)影响,对运营费用的负面(或积极)影响按年率计算约为700万美元。
该公司使用以美元计价的债务和经营租赁负债来对冲其在美国业务的净投资。截至2023年12月31日,对美国业务的净投资超过了美国计价债务和经营租赁负债的总额。因此,该公司在美国业务的非对冲净投资的外汇换算在其他全面收益中确认。与公司债务和经营租赁负债的外汇换算相关的其他费用对收益没有额外影响。
为了管理加拿大元、美元和墨西哥比索之间汇率波动的风险,该公司可能会在未来一段时间内以固定汇率出售或买入美元或墨西哥比索远期合约。此外,加元与其他货币(包括美元和墨西哥比索)之间的汇率变化使该公司运输的货物在世界市场上或多或少具有竞争力,进而可能对收入产生积极或消极的影响。
燃油价格对盈利的影响
燃料价格的波动影响了公司的业绩,因为燃料费用占公司运营成本的很大一部分。随着燃料价格的波动,收益将受到时间的影响,如项目1.业务、运营、燃料成本调整方案和项目1A中进一步讨论的那样。风险因素,“本公司受到燃油价格波动的影响”.
燃油价格对收益的影响包括碳税、税收和碳排放限额交易计划下收回和支付的义务分别对收入和支出的影响。
2023年,燃料价格对营业收入的有利影响为2100万美元。较低的燃料价格导致总运营费用比2022年减少了2.21亿美元。较低的燃料价格被公司燃料成本调整计划下的复苏时机的有利影响部分抵消,导致总收入从2022年起减少2亿美元。
股价对盈利和股票薪酬的影响
普通股价格的波动会影响公司的运营费用,因为基于股份的负债是按公允价值计量的。公司普通股在多伦多证券交易所(“多伦多证券交易所”)和纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)上市,股票代码为“CP”。
2023年,普通股价格变化的影响导致基于股票的薪酬支出为400万美元,比2022年的1600万美元减少了1200万美元。
根据2023年12月31日获得的信息和对2024年基于股票的授予的预期,普通股股价每变化1.00美元,基于股票的薪酬支出就会相应变化约160万至230万美元(2022年-约120万至180万美元)。这不包括普通股价格相对于S/多伦多证交所60指数、S工业指数和I类铁路的变动的影响,这些变动可能会引发不同的业绩单位派息。基于股票的薪酬也可能受到非市场表现条件的影响。
有关股票薪酬的其他信息列于第8项.财务报表和补充数据附注24.股票薪酬。
流动性与资本资源
该公司的主要流动资金来源包括现金和现金等价物、商业票据计划、双边信用证安排和循环信贷安排。该公司相信,这些来源以及通过运营产生的现金流和现有的债务能力足以满足其短期和长期现金需求。本公司不知道有任何重大趋势、事件或不确定因素会导致本公司的流动性出现任何不足。
截至2023年12月31日,公司拥有4.64亿美元的现金和现金等价物,而2022年12月31日的现金及现金等价物为4.51亿美元。
自2023年5月11日起,本公司签订了第二份经修订和重述的信贷协议,以延长到期日并增加循环信贷安排下的可用总金额。修正案将五年期债券的可用金额从10亿美元增加到11亿美元,并将到期日从2026年9月27日延长至2028年5月11日。修正案还增加了可供使用的两年期从3亿美元增加到11亿美元,并将到期日从2023年9月27日至2025年5月11日。本公司还终止了遗留的KCS信贷安排,自2023年5月11日起生效。截至2023年12月31日,本公司现有的循环信贷安排尚未动用。循环信贷安排协议要求公司维持一项财务契约。于2023年12月31日,本公司遵守信贷安排的所有条款及条件,并履行财务契约。
自2022年3月14日起,该公司将5亿美元定期融资的到期日延长至2022年9月15日。于截至2022年12月31日止年度内,本公司按定期贷款全额偿还未偿还借款5亿美元(6.36亿美元)。在最后一笔本金偿还后,该贷款于2022年9月15日自动终止。
该公司有一个商业票据计划,使其能够以无担保本票的形式发行商业票据。2023年7月12日,公司提高了可发行商业票据的最高本金总额从美国的10亿美元至15亿美元。该公司还终止了传统的KCS商业票据计划,自2023年5月19日起生效。该公司现有的商业票据计划得到循环信贷安排的支持。截至2023年12月31日,该公司的未偿还商业票据借款总额为8亿美元(2022年12月31日-零美元)。
截至2023年12月31日,根据其双边信用证安排,该公司从可用总金额3亿美元(2022年12月31日-7500万美元)中提取了9300万美元。根据双边信用证安排,本公司有权选择以现金或现金等价物的形式提供抵押品,抵押品至少等于所签发信用证的面值。这些协议允许公司随时提取作为抵押品入账的金额;因此,作为抵押品入账的金额在公司的综合资产负债表中以“现金和现金等价物”的形式列示。 截至2023年12月31日,本公司在其双边信用证融资(2022年12月31日--零美元)上没有任何抵押品。
合同承诺
该公司已知的合同义务和未来付款承诺产生的重大现金需求主要包括长期债务和相关利息、供应商采购、资本承诺、租赁和其他长期债务。与债务和租赁有关的未偿债务见项目8.财务报表和补充数据、附注17债务和附注20租赁。与债务和融资租赁有关的利息债务在今后12个月内达到7.73亿美元,此后的余额为165.13亿美元。
供应商采购协议和其他长期负债在未来12个月内分别为2.35亿美元和7 100万美元,此后承诺的余额分别为3.09亿美元和6.18亿美元。其他长期负债包括环境修复、退休后福利、工人补偿福利、长期残疾福利、公司非注册补充养老金计划的养老金福利支付以及某些其他长期负债的预期现金支付。养恤金支付在本项目7的关键会计估计中进一步讨论。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。资本承担将在第8项中进一步讨论。财务报表和补充数据,附注26承诺和或有事项。
特许税
根据CPKCM的50年特许权,除非延长,否则将于2047年到期,CPKCM每年支付相当于其总收入1.25%的特许权税支出。CPKCM特许权下的资本承诺见项目8.财务报表和补充数据附注26承付款和或有事项。
担保
具体内容见第8项.财务报表及补充资料,附注27.担保。
经营活动
2023年,经营活动提供的现金为41.37亿美元,比2022年的41.42亿美元减少了500万美元。减少的主要原因是,由于运费和非运费应收账款增加以及2023年支付的分期税增加,以及与2022年同期相比,墨西哥在2023年第三季度和第四季度结清了税务审计,导致营运资金发生不利变化。
现金产生收入增加,包括收购KCS的影响,部分抵消了这一减少。
投资活动
2023年用于投资活动的现金为21.62亿美元,比2022年的14.96亿美元增加了6.66亿美元,增幅为45%。这一增长主要是由于物业增加,包括收购KCS的影响。这一增长被通过控制KCS而获得的现金部分抵消。
资本计划
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截至2013年12月31日止的年度 (单位:百万加元,不包括赛道里程和十字交叉) | 2023 | 2022 | |
对资本的补充 | | | |
赛道和车道 | $ | 1,623 | | $ | 1,048 | | |
铁道车辆 | 273 | | 243 | | |
建筑物 | 112 | | 75 | | |
其他 | 483 | | 199 | | |
应计资本增加总额 | 2,491 | | 1,565 | | |
更少: | | | |
非现金交易 | 23 | | 8 | | |
投资于添置物业的现金(根据综合现金流量表) | $ | 2,468 | | $ | 1,557 | | |
轨道安装资本计划 | | | |
铺设的轨道里程(英里) | 323 | | 271 | | |
铁路扩能里程(英里) | 24 | | 17 | | |
已安装枕木(千) | 1,617 | | 1,215 | | |
轨道和道路支出包括更换和加强公司的轨道基础设施。在2023年新增的16. 23亿美元(2022年:10. 48亿美元)中,约13. 73亿美元(2022年:9. 67亿美元)用于更新耗尽的资产,即铁路、枕木、道碴、信号和桥梁。约2.5亿美元(2022年-8100万美元)投资于网络改善和增长计划。
铁路车辆投资包括机车和轨道车。2023年,机车支出约为1.86亿美元(2022年为8400万美元),主要用于对公司现有机车车队的持续再投资。2023年的铁路车辆投资约为8700万美元(2022年为1.59亿美元),主要集中在更新耗尽的资产,包括购买新的货车。
2023年,建筑投资约为1.12亿美元(2022年为7500万美元),包括堪萨斯城的新运营大楼、设施升级、翻新和商店设备。其他投资为4.83亿美元(2022年为1.99亿美元),包括对多式联运设备、信息系统、工作设备和车辆的投资。
KCS在2023年1月1日至4月13日期间投资于新增物业的现金为2.21亿美元(1.64亿美元,平均汇率为1.00美元= 1.35加元)。支出主要涉及更新和更换轨道基础设施以及对现有机车车队的再投资。
2024年,公司预计将在其资本计划中投资约27.5亿美元。资本项目将由运营产生的现金提供资金。大约60%至70%的计划资本项目是用于轨道和道路。预计约10%至15%将分配给机车车辆,包括轨道车和机车改进。预计约5%至10%将分配给信息服务,5%将分配给建筑物。其他投资预计约为10%。关于资本承诺的其他讨论见第8项。财务报表和补充数据,附注26承诺和或有事项。
融资活动
本公司继续专注于偿还债务,以恢复收购KCS后的长期杠杆率。2023年融资活动所用现金为19. 55亿元,较2022年融资活动所用现金22. 97亿元减少3. 42亿元或15%。减少主要是由于商业票据发行净额增加10. 95亿美元,而2022年的还款额为4. 15亿美元,以及2022年定期贷款的本金还款额为6. 36亿美元(5亿美元)。
此减少主要被本金偿还10亿元1.589% 2年期票据4.79亿元(3.5亿美元)4.45%的12.5年期票据,2.72亿美元(1.99亿美元)3.85%的10年期优先票据,以及5.92亿美元(4.39亿美元)的3.00%的10年期优先票据,相比之下,本金偿还1.25亿美元的5.10%的10年期中期票据,3.13亿美元(2.5亿美元)的4.50% 10年期票据,以及2022年的9700万美元(7600万美元)的6.99%融资租赁。
信贷措施
信用评级提供与公司运营和流动性有关的信息,并影响公司获得短期和长期融资的能力和/或此类融资的成本。适用于本公司循环信贷安排下未偿还贷款的适用保证金是基于分配给本公司高级无担保和非次级债务的信用评级。
如果公司的信用评级降至投资级以下,公司可能会经历新债务的利息成本大幅增加,并对其随时发行新债务的能力产生负面影响。
信贷评级及展望乃根据评级机构的方法厘定,并可不时更改以反映彼等对本公司的意见。他们的观点受到多种因素的影响,包括但不限于公司的财务状况和流动性以及公司无法控制的外部因素。
于2023年12月31日,本公司获标准普尔评级服务(“标准普尔”)及穆迪投资者服务(“穆迪”)给予的信贷评级自2022年12月31日起维持不变。下表显示了截至2023年12月31日,评级机构对公司的评级,并在与公司的资金成本和流动性相关的情况下列出。
截至2023年12月31日的信贷评级(1)
| | | | | | | | | | | |
长期债务 | | 展望 |
标准普尔 | BBB+ | 稳定 |
穆迪 | Baa2 | 稳定 |
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商业票据计划 | | |
标准普尔 | A-2 | 不适用 |
穆迪 | | P-2 | 不适用 |
(1) 信用评级不是购买、持有或出售证券的建议,也不涉及特定证券的市场价格或对特定投资者的适宜性。信用评级是以评级机构的方法为基础的,评级机构可能会随时修改或撤销信用评级。
补充担保人财务信息
加拿大太平洋铁路公司(“CPRC”)是CPKC的全资子公司,是某些证券的发行人,这些证券由CPKC在无抵押的基础上提供全面和无条件的担保。中国保监会的其他子公司不为该证券提供担保,以下简称为“非担保人子公司”。以下是对中国保监会负责担保的证券的担保条款和条件的说明
发行人和CPKC提供全面和无条件的担保。
截至提交表格10-K的日期,CPRC有147.14亿美元的未偿还债务证券本金至2115年到期,其中包括以下所述的KCS债务交换债务,以及3000万美元和300万英镑的4%永久综合债券股证,CPKC是所有这些债券的担保人,但须遵守修订后的1934年证券交易法(以下简称交易法)第13(A)或15(D)节。截至同一日期,CPRC还拥有根据加拿大证券法发行的本金23亿美元的债务证券,将于2050年到期,CPKC是其担保人,不受《交易法》的约束。
CPKC全面和无条件地保证支付CPRC发行的债务证券和综合债权股证的本金(以及溢价,如有)和利息、任何与该等证券有关的偿债基金或类似款项,以及到期或其他到期应付的任何额外款项。担保是CPKC的无担保和无担保债务,与CPKC的所有其他无担保、无担保债务具有同等地位。
在按照相关文书的条款履行对持有者的义务后,CPKC将被解除并解除其担保下的义务。
在……上面2023年3月20日,CPKC和CPRC宣布提议用KCS先前发行的七个系列的任何和所有有效投标(和未有效撤回)和已接受的票据(以下称“旧票据”)交换将由中交所发行的票据(“中交票据”)。截至2023年4月19日,该七个系列的30.14亿美元旧票据被投标并被接受,以换取中交七个相应系列的30.14亿美元的票据。
每一套中交所债券的利率、付息日、到期日及实质上与对应的旧债券系列相同的可选择赎回条款。
以换取每一个美国人。$1,000在以下日期前有效投标的旧票据的本金2023年3月31日(“提前参与日期”),旧票据持有人收到的对价由美国$1,000中交票据本金金额和现金金额为美元$1.00。总对价包括提前参与溢价,其中包括美国。$30CPRC票据本金金额按美元计算$1,000旧票据本金金额。以换取每一个美国人。$1,000在提早参与日期后但在以下日期交换要约届满前有效投标的旧票据本金2023年4月17日(“到期日”)且未被有效撤回,旧票据持有人收到的对价由美元组成。$970中交票据本金金额和现金金额为美元$1.00.
CPKC已全面及无条件地保证在CPRC票据到期及应付时,支付CPRC票据的本金(及溢价,如有)和利息,以及任何与CPRC票据有关的额外应付款项,不论是在其声明的到期日或以加快赎回或其他方式。中交集团票据及相关担保为中交集团及中建集团各自无抵押债务的一部分,与中交集团及中建集团所有现有及未来的无担保及无附属债务并列。
补充资料载于项目8.财务报表和补充数据,附注17债务。
根据美国证券交易委员会S-X规则第13-01条,本公司提供中国保监会的汇总财务和非财务信息,以代替提供中国保监会单独的财务报表。
有关这一担保结构下的证券的更多信息,可以在本年度报告的附件22.1发行人和担保人子公司名单中找到。
财务信息摘要
下表汇总了中巴(子公司发行方)和中巴(母公司)在扣除(I)中巴和中巴之间的公司间交易和余额;(Ii)非担保子公司的收益和投资中的权益;以及(Iii)公司间股息收入后的综合财务信息。
损益表
| | | | | | | | |
| CPRC(子公司发行方)和CPKC(母公司) |
(单位:百万加元) | 截至2023年12月31日止的年度 | 截至2022年12月31日止的年度 |
总收入 | $ | 6,577 | | $ | 6,384 | |
总运营费用 | 4,074 | | 4,110 | |
营业收入(1) | 2,503 | | 2,274 | |
较少:其他(2) | 468 | | 234 | |
所得税前收入支出 | 2,035 | | 2,040 | |
净收入 | $ | 1,480 | | $ | 1,533 | |
(1)包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度非担保人子公司产生的净租赁成本分别为4.63亿美元和4.1亿美元。
(2)包括其他支出(收入)、定期净收益回收的其他组成部分和净利息支出。
资产负债表
| | | | | | | | |
| CPRC(子公司发行方)和CPKC(母公司) |
(单位:百万加元) | 截至2023年12月31日 | 截至2022年12月31日 |
资产 | | |
流动资产 | $ | 1,240 | | $ | 1,395 | |
属性 | 12,327 | | 11,791 | |
其他非流动资产 | 3,562 | | 3,337 | |
| | |
负债 | | |
流动负债 | $ | 4,359 | | $ | 2,759 | |
长期债务 | 19,169 | | 18,137 | |
其他非流动负债 | 3,412 | | 3,178 | |
从上述损益表和资产负债表中剔除的是中巴建交和中巴建投与非担保人子公司之间的以下重大公司间交易和余额:
与非担保人子公司的交易
| | | | | | | | |
| CPRC(子公司发行方)和CPKC(母公司) |
(单位:百万加元) | 截至2023年12月31日止的年度 | 截至2022年12月31日止的年度 |
来自非担保人子公司的股息收入 | $ | 309 | | $ | 133 | |
对非担保人子公司的出资 | (4,324) | | — | |
赎回非担保人子公司的资本 | — | | 115 | |
与非担保人子公司的余额
| | | | | | | | |
| CPRC(子公司发行方)和CPKC(母公司) |
(单位:百万加元) | 截至2023年12月31日 | 截至2022年12月31日 |
资产 | | |
应收账款,公司间 | $ | 455 | | $ | 186 | |
对关联公司的短期预付款 | 1,788 | | 2,209 | |
对附属公司的长期预付款 | 7,072 | | 7,502 | |
| | |
负债 | | |
应付账款,公司间 | $ | 347 | | $ | 199 | |
附属公司的短期预付款 | 2,783 | | 2,649 | |
附属公司的长期预付款 | — | | 88 | |
股本
截至2024年2月26日,即本年度报告10-K表格日期之前的最后实际可行日期,共有932,428,454股普通股,没有发行和发行的优先股,其中包括15,190名普通股登记持有人。此外,公司还有一项管理层股票期权激励计划(“MSOIP”),根据该计划,主要高管和员工可以购买普通股。本文中提出的所有期权数量均以受期权约束的股份数量为基础显示.截至2024年2月26日,根据与Keith Creel先生签订的MSOIP和独立期权协议,尚有6,992,378份期权未偿还。该公司的MSOIP未来有20,940,714种期权可供发行。该公司还有董事的股票期权计划,根据该计划,董事被授予购买普通股的期权。DSOP下没有未偿还期权,该计划有170万份期权可供未来发行。
非GAAP衡量标准
该公司采用非公认会计原则的衡量标准,包括核心调整后的综合营运比率和核心调整后的综合摊薄每股收益,以便为评估公司本期财务业绩的基本收益趋势提供额外的基础,这些收益趋势可与以往期间的经营业绩相比较。管理层认为,这些非公认会计准则的衡量标准有助于对长期盈利能力进行多阶段评估。
这些非GAAP计量没有标准化的含义,也不是由美国公认的会计原则(“GAAP”)定义的,因此可能无法与其他公司提出的类似计量相比较。这些非GAAP指标的列报并不打算孤立于GAAP列报的财务信息,作为GAAP列报的财务信息的替代或更好的财务信息。
非GAAP业绩指标
2023年4月14日,正大获得KCS的控制权,CPKC开始合并KCS,KCS在2021年12月14日至2023年4月13日期间按权益会计法核算。于控制日期,CPKC先前持有的KCS权益重新计量至其控制日期的公允价值。CPKC列示核心调整综合营运比率及核心调整综合摊薄每股收益,以在隔离及剔除收购KCS对该等业绩的影响后生效。这些衡量标准与上一时期的财务信息进行了比较,经调整后剔除了某些重要项目,用于评估CPKC的经营业绩,并用于规划和预测未来的业务运营和未来的盈利能力。
管理层认为,非GAAP衡量标准的使用为我们的经营业绩提供了有意义的补充信息,因为它们排除了某些重大项目,这些项目在性质或数量上都不被认为是未来财务趋势的指示性,或者提供了与过去业绩更好的可比性。因此,在管理层评估业务业绩、分配资源和编制年度预算时,不包括这些项目。这些重大项目可能包括但不限于重组和资产减值费用、出售资产的个别重大损益、收购相关成本、收到的合并终止付款、KCS解除利率对冲的收益(扣除CPKC相关的购买会计基础差额和税项)、在公司合并损益表中确认的“堪萨斯城南部的股权(收益)损失”、CPKC以前持有的KCS权益法投资的取消确认损失、离散税项、CPKC在KCS的股权投资的账面价值与这项投资的税基之间的外部基差的变化、与消除投资外部基础上的递延税项负债有关的递延税款收回、与前几年有关的墨西哥税项的结算、所得税税率的变化、不确定税项的变化以及管理层控制之外的某些项目。收购-
相关成本包括法律、咨询、融资费用、包括第三方服务和系统迁移在内的整合成本、债务交换交易成本、社区投资、外汇远期合约和利率对冲的公允价值损益、发行长期债务为KCS收购、重组、员工保留和协同激励成本提供资金的手头美元现金的外汇收益,以及KCS产生的交易和整合成本。这些项目可能不是非经常性项目,可能包括以现金结算的项目。具体地说,由于收购的规模、对本公司业务的重大影响以及整合被收购业务和运营的复杂性,本公司预计收购年度后将产生与收购相关的成本。管理层认为,从GAAP结果中剔除这些重要项目提供了一个额外的视角,可以让用户在进行多阶段评估时对CPKC的财务业绩有一个一致的了解,包括评估未来业绩的可能性。因此,这些非GAAP财务指标可能为投资者和CPKC财务信息的其他外部用户提供额外的洞察力。
此外,核心调整后合并营运比率和核心调整后合并稀释后每股收益不包括KCS收购会计。KCS购进会计是对基础差额的摊销,包括与物业和无形资产公允价值调整相关的递增折旧和摊销、与KCS投资公允价值调整相关的递增摊销、对控制日期承担的KCS债务公允价值变动的摊销,以及可归因于非控制权益的公允价值调整的折旧和摊销,分别在公司综合收益表中的“折旧和摊销”、“其他费用”、“利息支出净额”和“非控制权益应占净亏损”中确认。在KCS于2021年12月14日至2023年4月13日进行股权会计期间,KCS收购会计代表基差摊销,即为收购KCS而支付的代价与紧接KCS收购前KCS的基本资产账面净值之间的差额,扣除税款后,在公司综合收益表中的“堪萨斯城南部股权(收益)损失”中确认。所有受KCS购进会计处理的资产都有助于创收,并将在其估计使用年限内继续摊销。将KCS采购会计从GAAP结果中剔除,通过隔离KCS采购会计的影响,为财务报表使用者提供了额外的透明度。
GAAP绩效衡量标准与非GAAP绩效衡量标准的对账
下表将根据公认会计原则提出的最直接可比的衡量标准与非公认会计原则的衡量标准进行了核对:
核心调整后综合摊薄每股收益
核心调整后合并摊薄每股收益的计算方法是:根据GAAP基础报告的归属于控股股东的净收入,减去KCS购买会计调整后的重大项目,除以根据GAAP确定的期间内发行在外的普通股的加权平均摊薄数量。在2021年12月14日至2023年4月13日期间,KCS在CPKC的每股摊薄收益中入账,该收益使用权益会计法按公认会计原则报告,并在合并基础上开始计算。 2023年4月14日.由于权益会计法及综合法均为CPKC提供相同的每股摊薄盈利,故毋须作出调整以使控制前每股摊薄盈利在综合基准上具有可比性。
2023年,按公认会计原则报告的归属于控股股东的净收入中有五个重要项目:
•在本年度内,与税务局达成的1300万美元的税务结算相关的1600万美元的当期税务费用总额以及300万美元的潜在未来审计结算的估计影响准备金,对摊薄每股收益产生了2美分的不利影响,如下所示:
–第四季度,与税务局达成的一项税收结算相关的当期税收支出为100万美元,对摊薄每股收益的影响最小;
–在第三季度,与税务局达成的900万美元的税务结算相关的当期税收支出总额为1500万美元,以及为未来潜在审计结算的估计影响而准备的600万美元,其中300万美元在第四季度结算,这对摊薄每股收益产生了2美分的不利影响;
•在第二季度,KCS的重新计量损失为71.75亿美元,在“堪萨斯城南方重新计量损失”中确认,这是由于取消确认CPKC先前持有的KCS权益法投资,并在其控制日重新计量公允价值, 稀释每股收益按$7.68;
•在本年度内,由于税率和分配的变化,递延税项收回7200万美元,对摊薄每股收益产生了7美分的有利影响,如下所示:
–在第四季度,由于CPKC单一国家分配的变化,递延税款收回700万美元,对摊薄每股收益产生了1美分的有利影响;
–在第三季度,由于爱荷华州和阿肯色州的税率下降,递延税款收回1400万美元,对摊薄每股收益产生了2美分的有利影响;
–在第二季度,由于CPKC单一国家分配的变化,递延税款收回5100万美元,对摊薄每股收益产生了5美分的有利影响;
•年内,KCS股权投资的外部基准差异变化导致递延税项收回78.55亿美元,对摊薄每股收益产生了8.42美元的有利影响,如下所示:
–在第二季度,78.32亿美元的递延税项回收与消除KCS投资的外部基础差异的递延税项负债有关,这对摊薄每股收益产生了8.39美元的有利影响;
–在第一季度,KCS股权投资的外部基础差异的变化导致递延税款收回2300万美元,这对摊薄每股收益产生了3美分的有利影响;
•在这一年中,与KCS收购有关的收购相关成本为2.01亿美元(本期税款收回3 700万美元后为1.64亿美元),包括在“薪酬和福利”项下确认的7 100万美元支出、在“材料”项下确认的200万美元支出、在“采购服务和其他”项下确认的1.11亿美元支出,600万美元确认为“其他费用”,1100万美元确认为“堪萨斯城南部的股权(收益)损失”,对摊薄每股收益产生了17美分的不利影响,如下所示:
–在第四季度,收购相关成本为3200万美元(在当前税收收回800万美元后为2400万美元),包括在“薪酬和福利”中确认的700万美元,在“材料”中确认的100万美元和在“购买服务和其他”中确认的2400万美元,这对摊薄每股收益产生了2美分的不利影响;
–在第三季度,与收购相关的成本为2400万美元(在当前税收收回600万美元后为1800万美元),包括在“薪酬和福利”中确认的100万美元,在“材料”中确认的100万美元和在“购买服务和其他”中确认的2200万美元,这对摊薄每股收益产生了2美分的不利影响;
–第二季度,与收购相关的成本为1.2亿美元,(在本期税款收回1 900万美元后为1.01亿美元),包括在“薪酬和福利”项下确认的6 300万美元、在“购买服务和其他”项下确认的5 300万美元、在“其他支出”项下确认的300万美元和在“权益”项下确认的100万美元(收益)损失堪萨斯城南方“,这不利影响稀释每股收益11美分;
–在第一季度,收购相关成本为2500万美元(在当前税收恢复400万美元后为2100万美元),包括在“购买服务和其他”中确认的1200万美元成本,在“其他费用”中确认的300万美元,以及在“堪萨斯城南方的股权(收益)损失”中确认的1000万美元,这对摊薄每股收益产生了2美分的不利影响。
2022年,按美国通用会计准则列报的归属于控股股东的净收入有五个重要项目:
•在第四季度,由于KCS解除利率对冲的收益(扣除CPKC的相关购买会计基础差异和税收),KCS在“堪萨斯城南方的股权(收益)损失”中确认了2.12亿美元的收益,这对摊薄每股收益产生了23美分的有利影响;
•在第四季度,由于与上一期间相关的不确定税收项目的逆转,递延税款收回2400万美元,对摊薄每股收益产生了3美分的有利影响;
•第三季度,由于爱荷华州税率下降,递延税款收回1200万美元,对摊薄每股收益产生了1美分的有利影响;
•年内,KCS股权投资的外部基准差异变动导致递延税项收回净额1900万美元,对摊薄每股收益产生2美分的有利影响,如下所示:
–第四季度,2700万美元的复苏对摊薄每股收益产生了3美分的有利影响;
–第三季度,900万美元的复苏对摊薄每股收益产生了1美分的有利影响;
–第二季度,4900万美元的费用对摊薄后每股收益产生了5美分的不利影响;
–在第一季度,3200万美元的复苏有利地影响了每股收益稀释3美分;
•年内,与收购KCS有关的收购相关成本为1.23亿美元(在当前退税1500万美元后为1.08亿美元),包括在“购买的服务和其他”中确认的7400万美元成本和在“堪萨斯城南部的股权(收益)损失”中确认的4900万美元,这些成本对稀释后每股收益产生了不利影响,如下所示:
–第四季度,与收购相关的成本为2,700万美元(在当前1100万美元的退税后为1,600万美元),包括在“购买的服务和其他”中确认的1,700万美元和在“堪萨斯城南部的股权(收益)损失”中确认的1,000万美元,这对稀释后每股收益产生了3美分的不利影响;
–第三季度,与收购相关的成本为3,000万美元(扣除300万美元的当前税项支出后为3,300万美元),包括在“购买的服务和其他”中确认的1,800万美元和在“堪萨斯城南部的股权(收益)损失”中确认的1,200万美元,这对稀释后每股收益产生了3美分的不利影响;
–在第二季度,与收购相关的成本为3300万美元(在当前400万美元的退税后为2900万美元),包括在“购买的服务和其他”中确认的1900万美元和在“堪萨斯城南部的股权(收益)损失”中确认的1400万美元,这对稀释后的每股收益产生了3美分的不利影响;以及
–第一季度,与收购相关的成本为3300万美元(在当前300万美元的退税后为3000万美元),包括在“购买的服务和其他”中确认的2000万美元的成本和在“堪萨斯城南部的股权(收益)损失”中确认的1300万美元,这对稀释后的每股收益产生了3美分的不利影响。
按公认会计原则报告的控股股东应占净收益中包括的KCS购买会计如下:
2023:
•年内,KCS的收购金额为2.97亿美元(递延税后收回2.28亿美元),包括在“折旧及摊销”中确认的2.34亿美元、在“已购入服务及其他”中确认的1百万美元、在“净利息支出”中确认的1700万美元、在“其他支出”中确认的200万美元、在“KCS的股权(收益)亏损”中确认的4,800万美元,以及在“非控股权益应占净亏损”中确认的500万美元,这些不利影响稀释每股收益25美分如下:
–第四季度,KCS的收购金额为8,700万美元(递延税后收回2,500万美元后为6,200万美元),包括在“折旧和摊销”中确认的成本8,500万美元,在与股权投资摊销有关的“已购服务和其他”中确认的100万美元,在“净利息支出”中确认的600万美元,以及在“非控股权益应占净亏损”中确认的500万美元,这对稀释后每股收益产生了7美分的不利影响;
–第三季度,KCS的收购金额为8,700万美元(递延税后收回2,400万美元后为6,300万美元),包括在“折旧和摊销”中确认的成本8,100万美元,在“净利息支出”中确认的500万美元,以及在“其他支出”中确认的100万美元,这对稀释后每股收益产生了7美分的不利影响;
–第二季度,KCS的收购金额为8,100万美元(递延税后收回2,000万美元后为6,100万美元),包括在“折旧和摊销”中确认的成本6,800万美元,在“净利息支出”中确认的600万美元,在“其他支出”中确认的100万美元,以及在“KCS的股权(收益)损失”中确认的600万美元,这对稀释后每股收益产生了6美分的不利影响;以及
–在第一季度,KCS的收购在“KCS的股权(收益)损失”中确认了4200万美元,这对稀释后的每股收益产生了5美分的不利影响。
2022:
•年内,KCS收购在“KCS的股权(收益)损失”中确认的1.63亿美元支出对稀释每股收益产生了17美分的不利影响,具体如下:
–第四季度,KCS的收购金额为4200万美元,不利影响稀释后每股收益4美分;
–第三季度,KCS收购占4200万美元,不利影响稀释后每股收益4美分;
–在第二季度,KCS收购了3900万美元,不利地影响了每股摊薄5美分;以及
–在第一季度,KCS购买了4000万美元,这对稀释每股收益产生了4美分的不利影响。
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| 截至十二月三十一日止的年度 |
| 2023 | 2022 |
CPKC公布的稀释后每股收益 | $ | 4.21 | | $ | 3.77 | |
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更少: | | |
重要项目(税前): | | |
KCS解除利率套期保值的净收益 | — | | 0.23 | |
KCS的重新测量损失 | (7.68) | | — | |
与收购相关的成本 | (0.21) | | (0.14) | |
KCS采购会计 | (0.32) | | (0.17) | |
添加: | | |
调整的税收效应(1) | (0.11) | | (0.02) | |
与以往年度有关的墨西哥税款结算 | 0.02 | | — | |
所得税税率变动 | (0.07) | | (0.01) | |
KCS投资外部基础差异的递延税款回收 | (8.42) | | (0.02) | |
不确定税项拨备的调整 | — | | (0.03) | |
核心调整合并摊薄每股收益(2) | $ | 3.84 | | $ | 3.77 | |
(1)调整的税务影响按上述重大项目及KCS采购会计的税前影响乘以上述项目截至2023年12月31日止年度的适用税率1. 37%及截至2022年12月31日止年度的适用税率20. 08%计算。适用税率反映应课税司法权区及调整的性质(即资本或收入)。
(2) 本公司以前使用的非GAAP措施核心调整后的每股摊薄收益,这是计算为稀释后的每股收益调整为重大项目减去KCS购买会计.截至2022年12月31日止年度,核心调整后每股摊薄盈利为3.77美元,与修订后的核心调整后合并每股摊薄盈利相同,因为KCS在CPKC的业绩中以权益入账。
核心调整后综合营业比率
核心调整后的合并营业比率是根据报告的GAAP收入和营业费用计算的,并根据(1)控制日期之前的KCS营业收入进行调整,并按照法规S-X第11条的规定进行交易会计调整(“第11条”),在适用的情况下,(2)重要项目(3)KCS购买会计在折旧和摊销以及购买服务和其他中确认。
该合并措施并不旨在代表本公司获得KCS控制权的实际综合经营业绩,并于2022年1月1日实际发生合并,也不表明未来业绩。这些信息是基于假设
CPKC认为合理地反映了在补充基础上获得KCS控制权对CPKC历史财务信息的影响,如果它发生在2022年1月1日。该信息不包括与整合活动相关的预期成本、成本节约或合并后公司可能实现的协同效应。
2023年,与KCS收购有关的收购成本为1.97亿美元,包括在“薪酬和福利”中确认的8200万美元、在“材料”中确认的200万美元和在“外购服务和其他”中确认的1.13亿美元,这对以符合第11条的方式计算的综合运营比率产生了1.4%的不利影响:
•第四季度,与收购相关的成本为3,200万美元,包括在“薪酬和福利”中确认的700万美元、在“材料”中确认的100万美元和在“外购服务和其他”中确认的2,400万美元,这不利地影响了营业比率0.8个百分点;
•第三季度,与收购有关的成本为2,400万美元,其中包括在“薪酬和福利”中确认的100万美元、在“材料”中确认的100万美元和在“外购服务和其他”中确认的2200万美元,这对营运比率产生了0.8个百分点的不利影响;
•在第二季度,与收购有关的1.16亿美元成本,包括在“薪酬和福利”中确认的6300万美元和在“采购服务和其他”中确认的5300万美元,不利地影响了3.5%的营运比率;以及
•第一季度,与收购相关的成本为2,500万美元,其中包括在“薪酬和福利”中确认的1,100万美元和在“外购服务和其他”中确认的1,400万美元,这对营运比率造成了0.7%的不利影响。
2022年,与KCS收购有关的收购成本为1.68亿美元,包括在“薪酬和福利”中确认的5,500万美元和在“外购服务和其他”中确认的1.13亿美元,这对以符合第11条的方式计算的综合运营比率产生了1.3%的不利影响:
•第四季度,与收购相关的成本为3,100万美元,包括在“薪酬和福利”中确认的1,200万美元和在“外购服务和其他”中确认的1,900万美元,这不利地影响了营业比率0.8个百分点;
•在第三季度,与收购有关的费用为3300万美元,包括在“薪酬和福利”中确认的1400万美元和在“外购服务和其他”中确认的1900万美元,这对营运比率造成了0.8%的不利影响;
•在第二季度,与收购有关的3,500万美元成本,包括在“薪酬和福利”中确认的1,400万美元和在“外购服务和其他”中确认的2,100万美元,不利地影响了营业比率1.1%;以及
•在第一季度,与收购相关的成本为6900万美元,其中包括在“薪酬和福利”中确认的1500万美元的成本,以及在“采购服务和其他”中确认的5400万美元,这对营运比率造成了2.5%的不利影响。
KCS采购会计按与第11条一致的方式在综合基础上计算的营运比率如下:
2023
•年内,KCS的采购金额为3.27亿美元,包括在“折旧和摊销”中确认的3.26亿美元和在与股权投资摊销有关的“已购服务和其他”中确认的100万美元,这不利地影响了营业比率2.4%,如下所示:
–第四季度,KCS的采购金额为8600万美元,其中包括确认在“折旧和摊销”中的8500万美元和确认在与股权投资摊销有关的“购买的服务和其他”中的10亿美元,这对营业比率产生了2.3%的不利影响;
–第三季度,KCS在“折旧和摊销”中确认了8100万美元的采购,这对营业比率产生了2.4%的不利影响;
–第二季度,KCS在“折旧和摊销”中确认了8000万美元的采购,这对营业比率产生了2.4%的不利影响;
–在第一季度,KCS在“折旧和摊销”中确认了8000万美元的采购,这对营业比率产生了2.3%的不利影响。
2022
•年内,在“折旧及摊销”中确认的KCS采购会计为3.1亿美元,对营业比率产生了2.3%的不利影响如下:
–第四季度,KCS购买了8000万美元,不利影响了营业比率2.2%;
–第三季度,KCS的收购金额为7800万美元,不利影响了营业比率2.3%;
–第二季度,KCS的收购金额为7,600万美元,对营业比率产生了2.3%的不利影响;以及
–在第一季度,KCS的采购额为7600万美元,对运营率造成了2.7%的不利影响。
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| 截至十二月三十一日止的年度 |
| 2023 | 2022(3) |
CPKC运营比率 | 65.0 | % | 62.2 | % |
添加: | | |
控制日期前报告的KCS营业收入(1) | — | % | 0.5 | % |
第11条交易会计调整(2) | 0.8 | % | 2.6 | % |
| 65.8 | % | 65.3 | % |
| | |
更少: | | |
与收购相关的成本 | 1.4 | % | 1.3 | % |
KCS业务费用中的采购会计 | 2.4 | % | 2.3 | % |
堆芯调整综合运转率 | 62.0 | % | 61.7 | % |
(1) KCS的业绩分别于2023年1月1日至4月13日和截至2022年12月31日的年度按加拿大银行每月平均汇率1.35加元和1.30加元换算为加元。
(2) 备考第11条交易会计调整是指以符合第11条的方式作出的调整,包括:
•对于2023年1月1日至4月13日,KCS的有形和无形资产和投资的历史账面价值与控制日期之前的临时公允价值之间的差异的折旧和摊销,对营业比率产生了0.8%的不利影响,以及已在收入,营业费用和非营业收入或费用之间重新分类的杂项非重大金额,与CPKC的财务报表标题一致;以及
•截至2022年12月31日止年度,KCS的有形和无形资产以及投资在控制日期之前的历史账面价值与临时公允价值之间的差异的折旧和摊销对营业率产生了2.3%的不利影响,预计公司将产生的估计交易成本对营业率产生了0.3%的不利影响,以及已在收入、营业费用和非营业收入或费用之间重新分类的杂项非实质性金额,与CPKC的财务报表标题一致。
有关截至2023年3月31日止三个月及截至2022年12月31日止年度该等备考交易会计调整的更多信息,请参阅CPKC于2023年5月15日向美国证券交易委员会(“SEC”)提供的8-K表格当前报告的附表99.1“历史财务数据的选定未经审计合并摘要”。
(3)本公司以前使用的非GAAP措施调整后的经营比率,这是定义为经营比率不包括那些重大项目内报告的营业收入.截至2022年12月31日止年度的经调整经营比率为61. 4%,已更改为经修订计量核心经调整合并经营比率。此变动乃由于于控制日期前增加KCS历史经营收入减KCS收购相关成本(定义见上文)所致。截至2023年12月31日止年度,CPKC已呈列非美国通用会计准则的核心调整后综合营运比率指标(如上文所定义),以提供与以符合第11条的方式计算的前期综合资料的比较,并进一步调整以符合CPKC的核心调整后指标。
关键会计估计
为编制符合美国通用会计准则的合并财务报表,本公司须作出估计及假设,而该等估计及假设会影响合并财务报表日期的资产及负债的呈报金额、或有资产及负债的披露,以及报告期间的收入及开支的呈报金额。使用最新的可用信息,公司持续审查估计。
这些估计的制定、选择和披露,以及管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析,已经由董事会审计和财务委员会审查,该委员会完全由独立董事组成。
业务收购
如项目8.财务报表及补充资料、附注11业务收购及附注12对KCS的投资所述,本公司于控制日期接管KCS并开始合并KCS,将收购作为分阶段实现的业务合并入账。
在计入业务合并时,本公司先前持有的KCS权益按其控制日期公允价值重新计量。收购的可识别资产、承担的负债和非控股权益按其在控制日期的临时公允价值计量,但有某些例外,包括所得税和合同负债。业务和现金流的结果在财务报表中合并。
项目8.财务报表及补充资料附注11所载业务收购事项的披露业务收购事项乃根据目前可获得的最佳资料以临时基准编制。临时采购价格分配是在控制日期确定的,并已于2023年12月31日进行了修订,以确定测算期调整。这一临时收购价格分配可能会在计量期的剩余时间内受到进一步调整,导致额外的资产或负债被确认,以反映所获得的关于截至控制日期存在的事实和情况的新信息,如果知道这些事实和情况,将影响截至该日期确认的金额。计量期不得超过一年。临时金额的变动可能会影响确认的商誉金额。商誉是剩余的
在将KCS的公允价值分配给所收购的资产以及承担的负债和非控股权益后的价值,即代表收购价格超过可识别净资产公允价值的部分。
企业收购的会计处理需要重大判断,以确定于收购日期的长期资产、无形资产和承担负债的估计公允价值。分配给收购的有形和无形资产以及承担的负债的估计公允价值是基于管理层的估计和假设,以及管理层汇编的其他信息,包括利用惯例估值程序和技术的估值。估计及假设包括但不限于资产于未来预期产生的现金流量及于控制日期的适当加权平均资本成本,包括市场数据、历史及未来现金流量估计、增长率及折现率。
本公司相信,KCS的公允价值、收购资产的暂定公允价值以及承担的负债和非控股权益均基于合理假设,并反映已知信息和估计。由于用于生成这些估计的假设和事实的特点,这些估计中存在测量不确定性。在计量期内假设及估计的变动可能会大幅改变临时购入价格分配所包括的资产及负债的公允价值估计,并可能改变已确认的商誉金额。此外,在确定KCS的公允价值以及所取得的资产和承担的负债(包括商誉)的暂定公允价值时,本可以使用其他估计或假设。
下表概述了关键估计数的敏感性,或管理层认为可能因截至控制日期的与事实和条件有关的新的、更准确的信息而引起的关键估计数的变化。该表包括对暂定公允价值的相关影响的估计:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除百分比外,以数十亿美元计) | 管制日期的暂定概算 | 灵敏度范围 | 取值范围 |
之前持有的KCS股权投资 | $ | 37.2 | | | | | |
收入增长率 | | -1 | % | 1 | % | $ | 36.2 | | $ | 38.3 | |
终端EBITDA倍数 | | -0.5x | 0.5x | $ | 35.6 | | $ | 38.8 | |
EBITDA利润率 | | -1 | % | 1 | % | $ | 36.7 | | $ | 37.8 | |
贴现率 | | -1 | % | 1 | % | $ | 38.9 | | $ | 35.6 | |
| | | | | |
包括墨西哥特许权在内的无形资产(1) | $ | 12.2 | | | | | |
终端增长率 | | -0.5 | % | 0.5 | % | $ | 11.4 | | $ | 13.1 | |
贴现率 | | -1 | % | 1 | % | $ | 14.4 | | $ | 10.6 | |
| | | | | |
墨西哥租界(1) | $ | 9.2 | | | | | |
墨西哥特许权的续签概率(1) | | -10 | % | 10 | % | $ | 8.9 | | $ | 9.4 | |
(1) 根据墨西哥政府的特许权条款持有的特许权和相关资产与收购的财产一起列示。
商誉与无形资产
本公司至少每年对商誉和无限期无形资产进行减值评估,如果存在减值指标,则更早评估减值。对于具有有限寿命的无形资产,只要事件或情况表明其账面价值可能无法收回,就对其减值进行评估。在确定表明报告单位的账面价值是否超过其公允价值的事件或情况时,公司会考虑相关事件和条件,包括但不限于:
•宏观经济走势;
•行业和市场状况;
•整体财务表现;
•特定于公司的活动;以及
•法律和监管因素。
当定性评估显示本公司报告单位的公允价值很可能低于其账面价值时,本公司将进行量化减值测试。计量报告单位的公允价值需要使用估计和假设。本公司报告单位的公允价值使用以下组合进行估计:
•折现现金流和盈利倍数,表示在意愿方之间的当前交易中,报告单位作为一个整体可以被买卖的数额;
•估计未来现金流量的现值技术;以及
•基于收益或收入倍数的估值技术。
具体地说,使用贴现现金流量法确定公允价值需要使用估计和假设,对KCS进行估值时使用的这些估计和假设的敏感性在上文的业务收购一节中提供。
截至2023年12月31日,本公司录得商誉177.29亿美元,全部分配给以本公司轨道交通运营部门为代表的单一报告单位,无形资产29.74亿美元。除了这些金额外,根据墨西哥政府的特许权持有的特许权和相关资产在Properties中确认,截至2023年12月31日,特许权和相关资产总计90.79亿美元。
环境责任
环境补救应计项目涵盖特定地点的补救计划。本公司对修复受过去活动污染的物业可能产生的成本的估计,反映了根据典型活动和进行的业务规模在个别地点造成的污染的性质。该公司根据典型活动和经营规模对场地进行筛选和分类。该公司根据污染的性质和程度,以及可能受到污染物存在不利影响的物业和周围地区的位置,为每个物业制定了补救策略。该公司还根据当地的监管环境,考虑可用的技术、处理和处置设施,以及现场具体计划的可接受性。具体地点的计划范围从污染物的控制和风险管理到污染物和受影响的土壤和地下水的清除和处理。估算的细节反映了每一处物业的环境责任。本公司致力于全面履行与环境问题有关的法规和法律义务。
一些场地包括预计超过10年的补救活动,该公司无法合理估计和确定这一点。因此,该公司的环境补救拨备是基于环境计划所涵盖的10年滚动期间的成本估计。预计将在10年内支付,直至2033年。
截至2023年12月31日,该公司在特定环境地点的补救拨备(包括折扣)为2.2亿美元(2022-8300万美元)。2023年,在收购KCS时确认了环境补救费用的额外拨备(项目8.财务报表和补充数据,附注11业务收购)。CPKC继续与环境顾问合作,评估在收购KCS时记录的估计环境责任,并正在进行进一步的详细评估。这项额外的工作可能会产生关于这些遗址因历史铁路使用而受到污染的性质或程度的新信息,或者可能提供关于适当补救方法的新信息。如果这一新信息导致对补救成本的修订估计,已记录负债的这一变化将被计入计量期间调整(如果在计量期间可估计),否则将通过费用计入。
环境修复费用拨备记入“其他长期负债”(见第8项.财务报表和补充数据,附注19其他长期负债),但记入“应付账款和应计负债”的流动部分除外(见第8项.财务报表和补充数据,附注16应付账款和应计负债)。环境治理的应计项目是该公司对其未来可能承担的债务的最佳估计,包括已主张和未主张的索赔,不包括预期从第三方收回的款项。虽然记录的应计项目包括公司对所有可能成本的最佳估计,但公司的环境补救总成本不能准确预测。随着有关以前未经测试的场地的新信息的了解、环境法律法规的演变以及环境修复技术的进步,环境修复的应计收益可能会不时发生变化。随着法院决定对应对污染负有责任的外部各方提起法律诉讼,应计利润也可能有所不同。这些目前无法量化的潜在费用预计不会对公司的财务状况产生重大影响,但可能会对确认费用期间的收入产生重大影响。
环境负债对材料成本的增加也很敏感,材料成本的增加将反映为公司综合资产负债表中的“其他长期负债”和“应付账款和应计负债”的增加,以及公司综合收益表中的营业费用中的“购买的服务和其他”的增加。该公司在2023年为环境倡议支付的现金为1500万美元(2022年至800万美元),预计2024年约为2000万美元,2025年约为2600万美元,2026年约为2400万美元,截至2033年的其余年份约为1.55亿美元。所有付款将由一般业务提供资金。
养老金和其他福利
本公司有固定收益和固定缴款养老金计划。其他福利包括退休后健康福利和人寿保险、离职后工人补偿和长期伤残福利,以及某些其他非养恤金离职后福利。以下“人身伤害和其他索赔负债”一节讨论了工人赔偿金和长期伤残津贴。
养恤金和其他福利的债务和费用是根据未来福利的贴现现值计算的。潜在的利益是分多年支付的,并根据不确定的人口和经济假设进行估计。因此,债务和费用本身涉及大量的估计不确定性。
项目8.财务报表和补充数据、附注2主要会计政策摘要和附注23讨论了有关养恤金和其他福利的债务和成本的计量信息。
定期收益净成本
该公司估计,2024年固定收益养老金的定期收益净回收为2.92亿美元(定期收益净回收的其他部分为3.76亿美元,部分被当前服务成本8400万美元抵消),2024年固定缴款养老金的定期收益净成本约为1400万美元。预计2024年退休后福利的定期净福利费用与2023年的费用不会有实质性差异。2024年,所有计划的定期福利回收净额估计约为2.39亿美元(2023年至2.32亿美元),其中包括3.5亿美元(2023年至3.27亿美元)定期福利回收净额的其他部分,部分被当前服务费用1.11亿美元(2023年至9500万美元)所抵消。
养老金计划缴费
本公司估计,2024年其养老金缴费总额,包括其固定收益和固定缴款计划,将在2500万美元至3500万美元之间,2025年至2027年期间,每年2500万美元至5000万美元之间。
该公司的主要加拿大固定福利养老金计划几乎占了公司所有的养老金义务,并且考虑到养老金基金的规模,推动养老金计划资金状况的许多因素以及加拿大法定养老金资金要求,可能会在养老金资金要求方面产生重大波动。2009年至2011年期间,公司向公司主要的加拿大固定福利养老金计划自愿预付了总计17.5亿加元。本公司将其中13.24亿元自愿预付款项用于减少2012-2023年度的退休金资金需求,截至2023年12月31日,仍有4.26亿元自愿预付款项可用于减少本公司2024年及未来年度的退休金资金需求。本公司继续就余下自愿性预付款项用于减少未来年度退休金供款要求的比率保持高度灵活性,使本公司能够管理未来退休金资金要求的波动。目前,本公司估计其将不会就其二零二四年退休金资金需求应用任何剩余自愿预付款项。
未来的养老金供款将高度依赖于公司在投资回报、利率波动和人口变化等变量方面的实际经验,以往年度自愿预付款适用于养老金供款要求的比率,以及监管环境的任何变化。本公司将继续向其退休金计划作出供款,以至少符合退休金法例规定。
退休金及其他福利计划风险
养恤金债务和定期养恤金费用净额的波动是由于有利或不利的投资回报、未来投资回报前景的变化以及长期利率的变化。有利或不利的投资回报的影响通过对主要的加拿大固定福利养恤金计划的公共股本证券和绝对回报战略使用与市场相关的资产价值来缓和。长期利率变动对退休金责任的影响部分被其对退休金计划固定收益资产投资的影响所抵消。
该等计划的投资政策规定将计划资产的约30%目标分配投资于公开股本证券。因此,股市表现是决定养老金计划资产表现的关键因素。如果2023年该计划的公共股本证券的投资回报率比2023年该等证券的实际投资回报率高(或低)10%,则2024年退休金的定期福利回收净额将高(或低)约1,600万美元。
为了计算2024年的定期福利净回收,公司将市场相关资产价值的预期回报率从6.90%降至6.70%,以反映公司目前对未来长期投资回报的看法。未来长期投资回报前景的变化可能导致市场相关资产价值的预期回报率发生变化。如果截至2023年12月31日的预期回报率增加(或减少)0.1%,则2024年养老金的定期福利回收净额将增加(或减少)约1400万美元。
债券收益率的变动可导致贴现率及固定收益资产价值的变动。倘于2023年12月31日的贴现率较高,(或更低)0.1%,而退休金计划于固定收益资产的投资价值并无相关变动,2024年养恤金定期养恤金回收净额将增加2024年的养恤金服务费用将减少(或增加)约800万美元,2024年的养恤金服务费用将减少(或增加)约300万美元。然而,债券收益率的变化也将导致养恤基金在固定收入资产投资价值的变化,这一变化将部分抵消上述对定期养恤金费用净额的影响。
本公司估计,增加0.1%的贴现率将使固定收益养老金计划的预计收益减少约1.18亿美元,而降低0.1%的贴现率将增加固定收益养老金计划的预期收益
债务减少约1.2亿美元。同样,每0.1%的实际资产回报率高于(或低于)当年的估计回报率,固定收益养恤金计划的资产价值将增加(或减少)约1,300万美元。
在这些因素方面的不利经验可能最终会大幅增加筹资和养恤金支出,而在这些因素方面的有利经验可能最终会大幅减少筹资和养恤金支出。
退休后福利债务的波动也可能是所用贴现率变化的结果。贴现率每增加(减少)0.1%,债务将减少(增加)约400万美元。
本公司审查其养老金领取者死亡率的经验,以确保死亡率假设继续是适当的,或确定需要对假设进行哪些改变。
物业、厂房及设备
公司遵循集团折旧法,即对特定类别的财产的总成本应用单一折旧率,尽管同一类别中的个别财产的使用寿命或残值存在差异。公司大约每三年对每个财产类别进行折旧研究,以更新折旧率。这些研究是在第三方专家的协助下进行的,并由公司管理层进行分析和审查。美国资产的折旧研究由STB审查和批准。加拿大资产的折旧研究提供给加拿大运输局(“机构”),但该机构不批准折旧率。在确定适当的折旧率时,管理层需要对各种关键因素作出判断和假设,这些因素因固有的不确定性而可能在未来发生变化。这些因素包括:
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关键假设 | 评估 |
•全部资产寿命和剩余资产寿命
| •历史退休模式的统计分析; •评估管理战略及其对业务和特定财产资产未来使用的影响; •对技术进步的评估; •对当前运营变化的工程估计,以及对历史、当前和预计未来使用情况的分析; •轨道资产考虑的其他因素:交通密度以及轨道是新的还是已在后续位置重新铺设; •评估包括维修在内的资产管理政策和做法; •与行业数据进行比较。 |
•残值 | •对历史、当前和估计的未来残值的分析。 |
经济年期之估计并不确定,并可能因上表所述有关整个及余下资产年期之任何评估因素变动而有所变动。此外,更新折旧率以反映该类资产残值的变化。
预计随着资产的购置、使用和报废,各物业资产类别的加权平均可使用年限和净残值的估计将发生变化。物业可使用年期或补救假设的重大变动可能导致折旧开支出现重大变动。例如,如果轨道资产(包括钢轨、枕木、道碴和其他轨道材料)的估计平均寿命增加(或减少)一年,则年度折旧费用将减少(或增加)约3300万美元。
由于铁路行业的资本密集性质,折旧占经营开支的重要部分。物业的估计可使用年期对公司合并资产负债表中作为“物业”组成部分记录的折旧金额有直接影响。
于收购KCS后透过购买价分配转让之特许权及相关资产之公平值(经计量期间调整)乃资本化,并使用集团折旧法按当前预期特许权年期(包括可能续延额外50年期)或资产及权利之估计可使用年期(以较低者为准)折旧。于2023年12月31日,特许权及相关资产(扣除折旧及摊销)为90. 79亿元。
管理层已评估,根据特许权协议的条款、现行墨西哥法律、公司在特许权协议下的表现以及墨西哥政府通过私营公司持有的特许权继续提供铁路服务,特许权很可能再延长50年。重续的可能性在可预见的未来不大可能发生变化,然而,上文业务收购一节提供了特许权于控制日期的公平值变动详情(基于重续可能性的10%变动)。此外,根据目前的墨西哥法律,续约期限也不太可能改变。
然而,续期年期的任何变动可能导致资产的可折旧年期及未来折旧开支变动。例如,如果特许权和相关资产(不包括轨道资产)的折旧年限增加(或减少)一年,则年度折旧费用将减少(或增加)约200万美元。特许权轨道资产折旧年限一年变化的影响已包括在上述公司轨道资产总额的敏感性中。
递延所得税
本公司采用资产负债法核算递延所得税。递延所得税拨备产生自资产与负债就财务报表及所得税而言之账面值之暂时差额以及亏损结转之影响。拨备金额对资产及负债之账面值及税项价值之任何变动以及法定税率之变动敏感。例如,1 000万美元的临时差额变动将导致大约300万美元的递延所得税变动。假设该等暂时差额将于日后于结算日的递延所得税资产及负债中结算。
在确定递延所得税时,本公司对递延所得税事项进行估计和假设,包括估计递延所得税资产(包括税收损失利益)和负债的实现和结算时间,以及估计不确定税收状况的未确认税收利益。递延所得税按已颁布的联邦、省和州未来所得税率计算,这些税率在未来期间可能会有所不同。此外,本公司估计未来期间的应纳税所得额是否足以完全确认任何递延所得税资产。估值拨备按适当情况入账,以将递延所得税资产减至被认为较有可能变现之金额。
递延所得税费用在公司合并收益表的“所得税(恢复)费用”中报告。第8项提供了其他披露。财务报表和补充数据,附注6所得税。
人身伤害和其他索赔责任
本公司估计与雇员人身伤害索偿、第三方索偿、若干职业相关索偿及财产损失索偿有关的事故、索偿及未决诉讼所产生的潜在责任。
人身伤害
在加拿大,雇员的职业伤害受省级工人赔偿立法管辖。魁北克省、安大略省、马尼托巴省和不列颠哥伦比亚省的工伤索赔是自我保险的,并通过每个工人赔偿委员会(“WCB”)管理。与职业相关伤害有关的未来成本是根据过去的经验和与伤害、赔偿、收入替代、医疗保健和行政成本有关的假设精算确定的。在本公司自保的四个省份,根据投资级公司债券的市场利率,对未来估计成本应用贴现率以确定负债。精算研究每年进行一次。在萨斯喀彻温省及阿尔伯塔省,本公司须按保费基准评估年度WCB供款,而该金额不受管理层估计所限。这些假设的变化可能对公司的经营业绩、财务状况和流动性产生重大不利影响。于2023年及2022年12月31日,WCB负债分别为8,100万元及7,400万元的“退休金及其他福利负债”; 1,200万元及1,100万元的“应付账款及应计负债”,并被本公司综合资产负债表上支付予WCB的按金100万元及100万元的“其他资产”所抵销。
WCB的波动可能由所用贴现率的变化引起。贴现率增加(减少)0.1%将使债务减少(增加)约100万美元。
美国铁路雇员受《联邦雇主责任法》(FELA)的联邦法律保护,而不是工人赔偿计划。根据事实、法律意见及统计分析就个别个案设定应计款项。美国的应计项目也被设定,包括所谓的职业暴露或伤害。
墨西哥铁路雇员由墨西哥社会保障局(“IMSS”)提供保险。与阿尔伯塔省及萨斯喀彻温省的工人补偿计划相似,本公司按保费基准向IMSS评估年度供款,而该金额不受管理层估计的限制。
其他索赔
诉讼事项、设备损坏或其他索偿拨备乃根据适用会计准则计提,而任何该等应计拨备乃根据对诉讼或索偿的优点及弱点及其成功可能性的持续评估,以及对所寻求的损害或其他金钱救济的评估而作出。本公司于事件事实已为人所知,且调查结果为估计负债提供合理基础时,就可能发生损失风险的申索计提准备金。如果事实和情况只允许合理估计的范围,并且在该范围内没有任何单一数额比任何其他数额更好,则应计范围的下限。与所称索赔有关的事实和情况可能会发生变化,并制定了一个程序来监测会计估计变化的应计项目。有关于二零二三年十二月三十一日尚未了结或待决的诉讼或有关未来申索的最终结果无法确定地预测。材料
诉讼趋势、设备损坏或其他索赔的变化可能对公司的经营业绩、财务状况和流动性产生重大不利影响。
前瞻性陈述
本管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析以及10-K表格年度报告包含某些前瞻性陈述, 1995年美国私人证券诉讼改革法以及其他相关证券法规(包括加拿大适用的证券法)所定义的前瞻性信息(在此统称为“前瞻性陈述”)。前瞻性陈述通常包括诸如“财务预期”、“主要假设”、“预期”、“相信”、“预期”、“项目”、“估计”、“预测”、“计划”、“打算”、“目标”、“将”、“展望”、“指导”、“应该”或类似的词语暗示未来的结果。除历史事实陈述外的所有陈述都可能是前瞻性陈述。 在某种程度上,公司已经提供了使用非GAAP财务指标的预测或目标,由于未知的变量和与未来结果相关的不确定性,公司可能无法在没有不合理的努力的情况下提供与GAAP指标的对账。
本管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析以及10-K表格年度报告包括有关但不限于公司2024年和2027年固定收益养老金预期的前瞻性陈述,美元和墨西哥比索相对于加元汇率变化的预期影响,和实际税率,以及有关公司运营、预期财务业绩、业务前景和战略的声明,包括有关预期运营现金流和各种融资来源将足以在可预见的未来偿还债务和履行义务的声明,以及有关预期资本计划的声明,有关未来付款(包括所得税)的声明、有关公司温室气体排放目标的声明、我们的环境、气候或其他可持续发展相关战略和举措以及有关我们计划在未来采取的环境、气候或其他可持续发展相关行动的其他信息。
本管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析以及10-K表格年度报告中所载的前瞻性陈述基于当前的预期、估计、预测和假设,并考虑到公司的经验及其对历史趋势的看法,包括但不限于与以下相关的预期、估计、预测和假设:商业战略的变化;北美和全球经济增长;商品需求增长;可持续的工业和农业生产;商品价格和利率;外汇汇率(如本文所述);有效税率(如本文所述);我们的资产和设备的性能;我们执行业务计划的预算资本支出的充足性;地缘政治条件;适用法律、法规和政府政策;劳动力、服务和基础设施的可用性和成本;劳动力中断;以及第三方履行其对本公司的义务的情况。虽然本公司认为,预期,估计,预测和假设中反映的前瞻性陈述中提出的是合理的,截至本日期,不能保证他们将被证明是正确的。目前的经济状况和其他状况使所作的假设尽管合理,但存在更大的不确定性。
关于KCS业务合并,不能保证满足STB在2023年3月15日最终决定中规定的条件,成功整合KCS或合并后的公司将实现业务合并的预期利益,无论是财务,战略还是其他方面,这可能会因经济变化而加剧,合并后的公司将在其中运作的政治和全球环境。
不应过分依赖前瞻性陈述,因为实际结果可能与前瞻性陈述明示或暗示的结果大不相同。就其性质而言,前瞻性表述涉及许多内在风险和不确定因素,可能导致实际结果与前瞻性表述大不相同,这些因素包括但不限于以下因素:商业战略的变化;北美和全球总体经济、信贷和商业状况;与农业生产有关的风险,如天气条件和昆虫种群;能源商品的供应和价格;竞争和定价压力的影响;行业能力;市场需求的变化;商品价格的变化;围绕公司发运商品的时间和数量的不确定性;通货膨胀;地缘政治不稳定;法律、法规和政府政策的变化,包括对费率的管制;税收和税率的变化;维护和经营费用的潜在增加;燃料价格的变化;调查、诉讼或其他类型索赔和诉讼的不确定性;劳资纠纷;脱轨引起的风险和负债;危险货物的运输;资本和维护项目的完成时间;货币和利率波动;市场条件和贴现率的变化对养恤金计划和投资财务状况的影响;贸易限制或国际贸易安排的其他变化;气候变化;这些活动包括:各种可能扰乱业务的事件,包括干旱、洪水、雪崩、火山和地震等恶劣天气;网络安全攻击;安全威胁和政府应对这些威胁及技术变革;大流行病或传染性疾病的爆发及其对经济条件的影响;物流需求和能源价格的需求环境;公共卫生当局或政府实行的限制;政府和金融机构的财政和货币政策对策;以及全球供应链中断。前面列出的因素并不是详尽的。
还有更具体的因素可能会导致实际结果与本管理层的财务状况和经营结果讨论与分析以及Form 10-K年度报告中包含的前瞻性陈述中描述的结果大不相同。这些更具体的因素是
在项目1A中确定和讨论。风险因素。其他风险在本公司向加拿大和美国证券监管机构提交的报告中不时详细说明。
本管理层财务状况与经营业绩讨论分析及年度报告10-K表中包含的前瞻性陈述自本报告发布之日起作出。除非法律另有要求,否则公司没有义务公开更新或以其他方式修改任何前瞻性陈述,或影响此类前瞻性陈述的前述假设和风险,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
有关市场风险敏感型工具的资料载于第7项“管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析--外汇对盈利及外汇风险的影响,以及股价变动对盈利及股票薪酬的影响”。
利率风险
债务融资是公司资本结构的一部分。如果市场利率上升,签订的债务协议使公司面临未来固定债务工具和现有可变利率债务工具的利息成本增加的风险。截至2023年12月31日,假设本公司未偿还浮动利率债务的利率变化一个百分点并不重要。此外,公司资产和负债的现值也将随着利率的变化而变化。为管理利率风险,本公司可订立远期利率协议,例如锁定未来某一日期利率的国库利率锁定或债券远期协议,从而防止利率上升。本公司亦可订立互换协议,其中一方同意支付固定利率,而另一方则支付浮动利率。视利率走向而定,公司可能会因合同利率而产生更高的成本。
本公司固定利率债务的公允价值可能会随着市场利率的变化而波动。假设2023年12月31日的利率下降一个百分点,将导致公司债务在2023年12月31日的公允价值增加约19亿美元(2022年12月31日-约15亿美元)。本公司固定利率债务的公允价值是通过考虑假设利率对报价市场价格和当前借款利率的影响来估计的,但没有考虑可能影响实际结果的其他因素。
关于市场风险的信息在第8项.财务报表和补充数据附注18金融工具中补充。
第八项。财务报表和补充数据
合并财务报表索引
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独立注册会计师事务所报告(安永会计师事务所,PCAOB ID:1263;Deloitte LLP,PCAOB ID:1208) | 65 |
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合并损益表 | |
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日 | 68 |
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综合全面收益表 | |
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日 | 69 |
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合并资产负债表 | |
截至2023年12月31日及2022年12月31日 | 70 |
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合并现金流量表 | |
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日 | 71 |
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合并权益变动表 | |
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日 | 72 |
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合并财务报表附注 | 73 |
独立注册会计师事务所报告
致加拿大太平洋堪萨斯城有限公司股东和董事会
对财务报表的几点看法
本核数师已审核所附加拿大太平洋堪萨斯城有限公司及其附属公司(“贵公司”)于2023年12月31日及2022年12月31日的综合资产负债表、截至2023年12月31日止两个年度各年度的相关综合收益表、全面收益表、权益变动表及现金流量表,以及列于指数第15项的相关附注及财务报表附表(统称“综合财务报表”)。吾等认为,综合财务报表按美国公认会计原则(“美国公认会计原则”),在各重大方面公平地反映本公司于2023年、2023年及2022年12月31日的财务状况,以及截至2023年12月31日期间各年度的经营业绩及现金流量。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会框架保荐组织委员会(2013年)发布的《内部控制-综合框架》中确立的标准,对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计,我们于2024年2月27日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计和财务委员会传达或要求传达给审计和财务委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
固定收益养老金
有关事项的描述
截至2023年12月31日,公司的固定收益养老金计划的预计福利义务为10,306美元 其中,加拿大的养老金计划几乎代表了所有合并的养老金义务。正如综合财务报表附注2及23所解释,用以厘定预计福利负债的贴现率是根据优质债务工具的混合市场利率与相匹配的现金流计算。
审计加拿大的预计福利债务很复杂,需要专家的参与,因为预计福利债务的规模和在计量过程中使用的贴现率所适用的判断。
我们是如何在审计中解决这个问题的
为了测试加拿大计划福利债务的贴现率,我们的审计程序包括测试公司对确定贴现率所使用的假设和数据的内部控制。
吾等评估本公司聘请的合资格精算师的能力及客观性,以评估ASC 715“补偿退休福利”项下的加拿大预计福利责任。
我们请了一位精算专家来协助我们的程序。我们根据加拿大精算业务标准下的精算原则和惯例,评估了管理层在确定加拿大计划贴现率方面的方法和精算假设。我们对加拿大计划的预计福利现金流的预期持续时间进行了独立估计,并使用其他通用方法来确定加拿大计划的贴现率,该贴现率反映了加拿大预期福利支付的到期日和持续时间,并将其与管理层选择的加拿大计划的贴现率进行了比较。
收购堪萨斯城南部
有关事项的描述
如综合财务报表附注11所述,本公司于2023年4月14日接管其于堪萨斯城南(“KCS”)的投资,该投资先前按权益法入账。这笔交易被计入分阶段实现的业务合并。本公司取消确认其先前持有的KCS权益法投资444.02亿美元,并按其公允价值372.27亿美元重新计量该投资,构成收购价格分配(“购买价分配”)的购买代价。
考虑到在确定以前持有的KCS投资的公允价值以及收购的轨道使用权和特许权的公允价值方面存在重大估计不确定性,审计公司的初步PPA是复杂的。估计的重大不确定性主要是由于各自的公允价值对重大基本假设的敏感性。用于估计以前持有的KCS投资的公允价值的重要假设包括贴现率、收入增长率、扣除利息、税项、折旧和摊销前收益(“EBITDA”)利润率和最终EBITDA倍数。用于估计跟踪权公允价值的重要假设包括贴现率、EBITDA利润率和终端增长率。用于估计特许权的重要假设包括贴现率、收入增长率、EBITDA利润率和特许权的续期概率。这些重大假设是前瞻性的,可能会受到未来经济和市场状况的影响。
我们是如何在审计中解决这个问题的
我们的程序包括了解、评估设计和测试对公司业务合并流程的控制的有效性,包括与确定先前持有的KCS投资、跟踪权和收购的特许权的公允价值相关的控制。
为了测试之前持有的KCS投资、跟踪权和特许权的估计公允价值,我们执行了审计程序,其中包括让我们的估值专家协助评估公司估值方法和使用的重大假设的适当性。例如,我们将预测与历史表现以及可用的外部数据进行了比较。我们将包括贴现率在内的重要假设与当前的行业、市场和经济趋势以及公司的预测进行了比较。此外,我们对重大假设进行了敏感性分析,以评估假设变化将导致的公允价值变化。我们测试了支持重要假设的基础数据的完整性和准确性。
/s/ 安永律师事务所
特许专业会计师
加拿大卡尔加里
2024年2月27日
自2021年以来,我们一直担任公司的审计师。
独立注册会计师事务所报告
致加拿大太平洋堪萨斯城有限公司股东和董事会
对财务报表的几点看法
本核数师已审核所附加拿大太平洋堪萨斯城有限公司(前称加拿大太平洋铁路有限公司)及其附属公司(“本公司”)截至2021年12月31日止年度的综合收益表、全面收益表、现金流量及股东权益变动表,以及列于指数第15项的相关附注及附表(统称“财务报表”)。我们认为,该等财务报表在所有重大方面均公平地反映本公司截至2021年12月31日止年度的经营业绩及其现金流量,符合美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/s/ 德勤律师事务所
特许专业会计师
加拿大卡尔加里
2022年2月23日
我们于2011年开始担任公司的审计师。2022年,我们成为了前身审计师。
合并损益表
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截至12月31日的年度(百万加元,不包括每股和每股数据) | 2023 | 2022 | 2021 |
收入(附注4) | | | |
运费 | $ | 12,281 | | $ | 8,627 | | $ | 7,816 | |
非运费 | 274 | | 187 | | 179 | |
总收入 | 12,555 | | 8,814 | | 7,995 | |
运营费用 | | | |
不包括薪酬和福利(附注11、23、24) | 2,332 | | 1,570 | | 1,570 | |
燃料 | 1,681 | | 1,400 | | 854 | |
路透社材料(注11) | 346 | | 260 | | 215 | |
设备租金 | 277 | | 140 | | 121 | |
扣除折旧和摊销(附注11、13、15) | 1,543 | | 853 | | 811 | |
消费者购买的服务和其他(附注10、11、26) | 1,988 | | 1,262 | | 1,218 | |
总运营费用 | 8,167 | | 5,485 | | 4,789 | |
营业收入 | 4,388 | | 3,329 | | 3,206 | |
更少: | | | |
堪萨斯城南部的净股权(收益)亏损(注11,12) | (230) | | (1,074) | | 141 | |
其他费用(附注5、11) | 52 | | 17 | | 237 | |
取消合并终止费(附注11) | — | | — | | (845) | |
定期福利回收净额的其他组成部分(附注23) | (327) | | (411) | | (387) | |
净利息支出(附注11) | 771 | | 652 | | 440 | |
美国堪萨斯城南部的重测损失(注11) | 7,175 | | — | | — | |
所得税(回收)费用前收入(亏损) | (3,053) | | 4,145 | | 3,620 | |
更少: | | | |
计算当期所得税支出(附注6) | 909 | | 492 | | 526 | |
*递延所得税(追回)支出(附注6) | (7,885) | | 136 | | 242 | |
所得税(回收)费用(附注6) | (6,976) | | 628 | | 768 | |
净收入 | $ | 3,923 | | $ | 3,517 | | $ | 2,852 | |
减去:非控股权益应占净亏损(附注11) | (4) | | — | | — | |
控股股东应占净收益 | $ | 3,927 | | $ | 3,517 | | $ | 2,852 | |
每股收益(附注7) | | | |
基本每股收益 | $ | 4.22 | | $ | 3.78 | | $ | 4.20 | |
稀释后每股收益 | $ | 4.21 | | $ | 3.77 | | $ | 4.18 | |
加权平均股数(百万股)(注7) | | | |
基本信息 | 931.3 | | 930.0 | | 679.7 | |
稀释 | 933.7 | | 932.9 | | 682.8 | |
请参阅合并财务报表附注。
综合全面收益表
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截至12月31日的年度(单位:百万加元) | 2023 | 2022 | 2021 |
净收入 | $ | 3,923 | | $ | 3,517 | | $ | 2,852 | |
扣除套期保值活动的外币折算调整净收益(亏损) | (655) | | 1,628 | | (291) | |
被指定为现金流量对冲的衍生品的变化 | 7 | | 6 | | 48 | |
养恤金和退休后固定福利计划的变化 | (73) | | 680 | | 1,286 | |
股权投资的其他综合收益(亏损) | 7 | | (5) | | 9 | |
其他综合(亏损)所得税前收入 | (714) | | 2,309 | | 1,052 | |
上述项目的所得税费用 | (4) | | (115) | | (341) | |
其他综合(亏损)收益(附注8) | (718) | | 2,194 | | 711 | |
综合收益 | $ | 3,205 | | $ | 5,711 | | $ | 3,563 | |
非控股权益应占综合损失 | (13) | | — | | — | |
控股股东应占全面收益 | $ | 3,218 | | $ | 5,711 | | $ | 3,563 | |
请参阅合并财务报表附注。
合并资产负债表
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截至12月31日(单位:百万加元,普通股除外) | 2023 | 2022 |
资产 | | |
流动资产 | | |
现金和现金等价物 | $ | 464 | | $ | 451 | |
| | |
*应收账款净额(附注9) | 1,887 | | 1,016 | |
| | |
材料和用品 | 400 | | 284 | |
其他流动资产 | 251 | | 138 | |
| 3,002 | | 1,889 | |
在堪萨斯城南部的投资(注12) | — | | 45,091 | |
投资 | 533 | | 223 | |
物业(注13、20) | 51,744 | | 22,385 | |
商誉(附注11、14) | 17,729 | | 344 | |
无形资产(附注11、15) | 2,974 | | 42 | |
退休金资产(附注23) | 3,338 | | 3,101 | |
其他资产(附注20) | 582 | | 420 | |
总资产 | $ | 79,902 | | $ | 73,495 | |
负债和权益 | | |
流动负债 | | |
应付账款和应计负债(附注16、20) | $ | 2,567 | | $ | 1,703 | |
--一年内到期的长期债务(注17、18、20) | 3,143 | | 1,510 | |
| 5,710 | | 3,213 | |
退休金及其他福利负债(附注23) | 581 | | 538 | |
其他长期负债(附注19、20) | 797 | | 520 | |
长期债务(附注17、18、20) | 19,351 | | 18,141 | |
递延所得税(附注6) | 11,052 | | 12,197 | |
总负债 | 37,491 | | 34,609 | |
股东权益 | | |
增加股本(附注21) 无面值的授权无限普通股。已发行和未偿还的是932.1百万美元和 930.5截至2023年12月31日和2022年12月31日,分别为100万美元。 | 25,602 | | 25,516 | |
授权数量不限的第一和第二优先股;无太棒了。 | | |
额外实收资本 | 88 | | 78 | |
--累计其他综合(亏损)收益(注8) | (618) | | 91 | |
留存收益 | 16,420 | | 13,201 | |
| 41,492 | | 38,886 | |
非控股权益(附注11) | 919 | | — | |
总股本 | 42,411 | | 38,886 | |
负债和权益总额 | $ | 79,902 | | $ | 73,495 | |
某些比较数字已重新分类,以符合当年的列报方式(附注11)。
见承付款和或有事项(附注26)。
请参阅合并财务报表附注。
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代表董事会批准的决议: | | | | | | | | |
| | /S/伊莎贝尔·考维尔 | | | 文/S/简·L·佩弗莱特 |
| | 董事的伊莎贝尔·库维尔, | | | 简·L·佩弗莱特,董事 |
| | 董事会主席 | | | 美国审计委员会主席兼财政委员会主席 |
合并现金流量表
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截至12月31日的年度(单位:百万加元) | 2023 | 2022 | 2021 |
经营活动 | | | |
净收入 | $ | 3,923 | | $ | 3,517 | | $ | 2,852 | |
将净收入与经营活动提供的现金进行对账: | | | |
折旧及摊销 | 1,543 | | 853 | | 811 | |
递延所得税(追回)费用(附注6) | (7,885) | | 136 | | 242 | |
退休金追讨及拨款(附注23) | (306) | | (288) | | (249) | |
堪萨斯城南部的净股权(收益)亏损(注11,12) | (230) | | (1,074) | | 141 | |
债务和租赁负债的外汇收益(附注5) | — | | — | | (7) | |
美国堪萨斯城南部的重测损失(注11) | 7,175 | | — | | — | |
堪萨斯城南部(Kansas City Southern)(注12) | 300 | | 1,157 | | — | |
墨西哥税务审计结算(注6) | (135) | | — | | — | |
其他经营活动,净额 | 60 | | (67) | | (36) | |
与业务有关的非现金营运资金结余变动(附注22) | (308) | | (92) | | (66) | |
经营活动提供的现金 | 4,137 | | 4,142 | | 3,688 | |
投资活动 | | | |
对属性的添加 | (2,468) | | (1,557) | | (1,532) | |
Meridian Speedway酒店 | (31) | | — | | — | |
投资堪萨斯城南部(注11) | — | | — | | (12,299) | |
| | | |
| | | |
出售物业及其他资产所得款项 | 57 | | 58 | | 96 | |
因控制堪萨斯城南方航空而取得的现金(附注11) | 298 | | — | | — | |
政府证券投资(附注17) | (267) | | — | | — | |
结算政府证券所得款项(附注17) | 274 | | — | | — | |
其他 | (25) | | 3 | | 5 | |
用于投资活动的现金 | (2,162) | | (1,496) | | (13,730) | |
融资活动 | | | |
已支付的股息 | (707) | | (707) | | (507) | |
发行普通股(附注21) | 69 | | 32 | | 25 | |
| | | |
发行长期债务(不包括商业票据)(附注17) | — | | — | | 10,673 | |
偿还长期债务,不包括商业票据(附注17) | (2,395) | | (571) | | (359) | |
定期贷款收益(附注17) | — | | — | | 633 | |
偿还定期贷款(附注17) | — | | (636) | | — | |
商业票据净发行量(偿还)(附注17) | 1,095 | | (415) | | (454) | |
| | | |
与收购相关的融资费(附注11) | (17) | | — | | (51) | |
其他 | — | | — | | (24) | |
融资活动提供的现金(用于) | (1,955) | | (2,297) | | 9,936 | |
外币波动对外币现金及现金等价物的影响 | (7) | | 20 | | 41 | |
现金头寸 | | | |
增加(减少)现金和现金等价物 | 13 | | 369 | | (65) | |
期初现金及现金等价物(1) | 451 | | 82 | | 147 | |
年终现金及现金等价物 | $ | 464 | | $ | 451 | | $ | 82 | |
| | | |
现金流量信息的补充披露: | | | |
已缴纳的所得税 | $ | 906 | | $ | 408 | | $ | 552 | |
支付的利息 | $ | 825 | | $ | 641 | | $ | 426 | |
(1) 截至2022年1月1日,现金和现金等价物为821000万美元包括131.8亿美元的受限现金。
请参阅合并财务报表附注。
合并权益变动表
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(in百万加元,每股数据除外) | 分享 资本 | 其他内容 已缴费 资本 | 累计 其他 全面 (亏损)收入 | 保留 收益 | 总计 股东的 股权 | 非控制性权益 | 总股本 |
截至2020年12月31日的结余 | $ | 1,983 | | $ | 55 | | $ | (2,814) | | $ | 8,095 | | $ | 7,319 | | $ | — | | $ | 7,319 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净收入 | — | | — | | — | | 2,852 | | 2,852 | | — | | 2,852 | |
其他综合收益(附注8) | — | | — | | 711 | | — | | 711 | | — | | 711 | |
宣布的股息($0.76每股) | — | | — | | — | | (556) | | (556) | | — | | (556) | |
基于股票的薪酬费用的影响 | — | | 23 | | — | | — | | 23 | | — | | 23 | |
为收购堪萨斯城南部发行的新股(附注21) | 23,461 | | (5) | | — | | — | | 23,456 | | — | | 23,456 | |
认购根据股票期权计划发行的股份(附注21) | 31 | | (7) | | — | | — | | 24 | | — | | 24 | |
截至2021年12月31日的结余 | 25,475 | | 66 | | (2,103) | | 10,391 | | 33,829 | | — | | 33,829 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净收入 | — | | — | | — | | 3,517 | | 3,517 | | — | | 3,517 | |
其他综合收益(附注8) | — | | — | | 2,194 | | — | | 2,194 | | — | | 2,194 | |
宣布的股息($0.76每股) | — | | — | | — | | (707) | | (707) | | — | | (707) | |
基于股票的薪酬费用的影响 | — | | 23 | | — | | — | | 23 | | — | | 23 | |
为收购堪萨斯城南部发行的新股(附注21) | — | | (2) | | — | | — | | (2) | | — | | (2) | |
认购根据股票期权计划发行的股份(附注21) | 41 | | (9) | | — | | — | | 32 | | — | | 32 | |
截至2022年12月31日的结余 | 25,516 | | 78 | | 91 | | 13,201 | | 38,886 | | — | | 38,886 | |
净收益(亏损) | — | | — | | — | | 3,927 | | 3,927 | | (4) | | 3,923 | |
其他综合损失(附注8) | — | | — | | (709) | | — | | (709) | | (9) | | (718) | |
宣布的股息($0.76每股) | — | | — | | — | | (708) | | (708) | | — | | (708) | |
基于股票的薪酬费用的影响 | — | | 27 | | — | | — | | 27 | | — | | 27 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
认购根据股票期权计划发行的股份(附注21) | 86 | | (17) | | — | | — | | 69 | | — | | 69 | |
收购与业务收购相关的非控股权益(附注11) | — | | — | | — | | — | | — | | 932 | | 932 | |
截至2023年12月31日的结余 | $ | 25,602 | | $ | 88 | | $ | (618) | | $ | 16,420 | | $ | 41,492 | | $ | 919 | | $ | 42,411 | |
请参阅合并财务报表附注。
加拿大太平洋堪萨斯城有限公司
合并财务报表附注
2023年12月31日
1. 业务描述
除文意另有所指外,本综合财务报表中的“CPKC”、“本公司”、“本公司”或“本公司”均指加拿大堪萨斯城太平洋有限公司及其附属公司。
CPKC拥有并运营一条横跨加拿大、美国和墨西哥的横贯大陆的货运铁路。CPKC提供铁路和多式联运服务20,000迈尔斯,服务于加拿大、美国和墨西哥的主要商业中心。该公司运输大宗商品、商品和多式联运货物。CPKC的普通股在多伦多证券交易所和纽约证券交易所交易,代码为“CP”。
收购堪萨斯城南部
2023年4月14日,加拿大太平洋铁路有限公司(“CPRL”)通过一家间接全资子公司接管了堪萨斯城南部(“KCS”),并提交了修订章程,将CPRL的名称更名为加拿大太平洋堪萨斯城有限公司(“CPKC”)。这些合并财务报表包括从2023年4月14日起作为合并子公司的KCS。自2021年12月14日起至2023年4月13日止期间,公司的100KCS的%权益已按权益法投资入账及呈报(见附注11及12)。
2. 重要会计政策摘要
陈述的基础
这些综合财务报表是根据美国公认的会计原则(“公认会计原则”)编制的。除非另有说明,否则金额以加元表示。这些合并财务报表中的某些比较数字已重新分类,以符合本年度的列报方式。
预算和判决的使用
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层在应用公司的会计政策时作出判断。它还要求使用影响合并财务报表之日报告的资产和负债金额、合并财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用金额的会计估计和假设。虽然这些估计是基于管理层对当前事件和行动的最佳了解,但实际结果最终可能与这些估计不同。
管理层作出的关键估计和判断涉及:
•递延所得税(附注6);
•商业收购(注11);
•物业(附注13);
•商誉(附注14);
•无形资产(附注15);
•环境补救规定(附注19);
•退休金及其他福利(附注23);及
•法律申索(附注26)。
合并原则
子公司的财务报表从控制开始之日起至控制终止之日起计入这些合并财务报表。公司间账户和交易被取消。本公司附属公司的第三方所有权权益在综合财务报表中作为活动和应占非控股权益的金额列报。
收入
收入在承诺的服务交付和履行与客户的合同条款下的义务时确认。收入是指公司因提供服务而预期获得的对价金额。在正常的业务过程中,
公司不会通过作为其他实体的代理来产生实质性收入。收入是扣除从客户那里征收并汇给政府当局的税款后的净额。
公司在处理提单或服务请求时向客户开具发票。在履行履行义务时,应支付服务费。每个报告期结束时的未清数额一般在下一个报告期内收取。在一个报告期结束时未完全履行的履约义务预计也将在下一个报告期内得到履行。
运费收入
该公司为各种客户提供货运服务,运输大宗商品、商品货运和多式联运。
本公司与客户签订总服务协议,为公司在收到客户的服务请求或提单时提供的未来货运服务确定价格、条款和条件。交易价格通常是在提单或服务请求发出时确定的固定费用。由于每一份提单或服务请求都是一项不同的履约义务,估计的独立销售价格是根据可观察到的公平市场价值确定的。在这些安排中,当客户订购公司必须满足的服务时,就会触发履行义务。
铁路货运收入于提供运输服务及履行与客户合约条款下之责任时随时间确认。投入用于计量完成履约责任的百分比。进度是根据货物运输时间相对于从始发地到目的地的总预期货物运输时间来衡量的。货运交付履约责任的期限较短,导致在任何特定期末进行中的服务一般不重要。
若干客户协议包括回扣、折扣或奖励形式的可变代价。预期价值法用于估计于达成履约责任时分配至履约责任的可变代价金额。批量回扣乃根据估计数量及合约条款累计,并于提供相关货运服务时确认为货运收入减少。合约客户奖励于相关服务合约年期内摊销至收入。
非货运收入
非货运收入(包括来自客运服务经营者的收入、中转费及物流服务)于提供服务的时间点或于履行履约责任时随时间确认。非货运收入还包括租赁土地和其他财产的收入。
所得税
本公司采用资产负债法核算所得税。根据此方法,递延所得税资产或负债乃根据资产或负债的财务报告与税基之间的差额,采用预期差额拨回时生效的已颁布税率及法例厘定。递延所得税资产或负债净额的变动计入“收入净额”及“其他全面(亏损)收入”的计算。所得税税率变动对递延所得税资产和负债的影响在变动发生期间的收入中确认。
如果根据有关未来事件的现有证据,部分或全部递延所得税资产很可能无法实现,则本公司记录估值准备以减少递延所得税资产。
本公司仅在税务机关根据税务状况的技术优点进行审查后,税务状况很有可能维持的情况下,才确认不确定税务状况的税务利益。已确认之税项利益乃按最大利益(其价值大于 50最终结算时变现的可能性百分比。“未确认税收优惠”的负债记录为公司纳税申报表中声称的任何税收优惠,这些税收优惠在最终结算时实现的可能性不超过50%。
投资和其他类似的税收抵免在公司的合并资产负债表中记录为“递延所得税”,并在合并收益表中确认为“递延所得税(恢复)费用”,因为相关资产在收益中确认。
每股收益
每股基本收益是使用本公司年内已发行普通股的加权平均数计算的。每股摊薄盈利采用库存股法计算,以厘定行使未行使购股权时可发行普通股的摊薄影响。
权益法投资
本公司于其可行使重大影响力或拥有共同控制权的实体的投资采用权益法入账。权益法投资按成本初始确认。其后及直至重大控制权终止当日,其账面值于综合资产负债表呈列,并作出调整以反映:
•公司的收入或亏损份额和综合收入或亏损,基于公司的普通股和实质普通股份额;
•与任何基础差异有关的折旧、摊销或增值,这些基础差异被确定为投资初始会计的一部分;
•收到的股息;
•非暂时性损害(如有);以及
•任何实体内部损益和资本交易的影响。
从权益法投资收到的分配在合并现金流量表中根据产生分配的活动的性质进行分类。
如果公司获得了以前能够对其施加重大影响的业务的控制权,它将停止使用权益法对投资进行会计处理。该投资按取得控制之日的公允价值重新计量,重新计量的任何收益或损失均在公司的综合收益表中确认。综合资产负债表中与该项投资有关的任何“累计其他综合(亏损)收益”(“AOCI”)金额将重新分类并计入损益计算。本公司与投资之间的任何先前存在的关系均以本公司的综合收益表中记录的相应损益了结,与业务收购分开。
商业收购
管理层作出估计及假设,以厘定收购日收购资产、负债及业务合并中承担的非控股权益的公允价值。这样的估计和假设本质上是不确定的,需要加以改进。在计量期内,如果获得关于收购日存在的事实和情况的更多信息,而这些事实和情况如果知道会影响其在该日的计量,公司可能会调整收购日报告的任何临时金额。对暂定金额的调整与对商誉的相应调整一起确认。
如因收购前或有事项而产生的资产或负债于收购日期的公允价值未能于收购日期或于计量期间内厘定,而资产或负债的估计金额可能于收购日期根据计量期间结束前已有的资料确认,且资产或负债的金额可合理估计,则确认该资产或负债的估计金额。
于取得截至暂定金额收购日期已存在之事实及情况的所有必要资料后,计量期即告结束,但不得超过一年。不属于计量期间调整或发生在计量期间之后的变动在综合损益表中确认。
外币折算
外币交易
外币交易以CPKC功能货币以外的货币计价,即加元。以外币计价的交易按交易当日的汇率折算为本位币。以外币计价的货币资产和负债按资产负债表日的有效汇率重新计量为功能货币。货币资产和负债折算产生的汇兑损益在产生时计入收入。
海外业务
将公司的海外子公司和权益法被投资人的功能货币转换为CPKC的加元列报所产生的汇兑收益和损失计入“其他综合(亏损)收入”,并在出售海外业务时在收入中确认。资产和负债账户按资产负债表日的有效汇率换算,收入和费用按月平均汇率换算。
以美元计价的债务、融资租赁债务和经营租赁负债被指定为公司对外国子公司和外国股权法被投资人的净投资的对冲。因此,指定美元计价债务、融资租赁债务和经营租赁负债的转换产生的未实现收益和亏损将与公司海外业务账户在“其他综合(亏损)收入”中转换产生的收益和亏损相抵销。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括原始到期日低于三个月.
应收账款净额
应收账款按扣除预期信贷损失准备的成本净额入账。预期信贷损失拨备乃根据风险特征相似的应收账款的过往信贷损失经验、当前状况及对预期会影响应收账款的未来情况的预测所得的相关资料估计。
当剩余的合同付款很可能无法收回时,应收账款从信贷损失准备中注销。以前注销金额的后续收回记入收回期间的收入。.
材料和用品
材料和用品,包括用于维修和维护轨道结构、设备、机车和货车的燃料和零部件,以平均成本或可变现净值中的较低者计量。
属性
当情况变化显示其账面值可能无法收回时,本公司会审核物业的减值。如果估计的未来未贴现现金流量少于物业的账面金额,则其账面金额将减少至估计公允价值,并使用贴现现金流量计量,并在收入中确认相应的减值损失。
对属性的添加
对于财产的增加和改善,公司将资本化所有必要的成本,使资产准备好供其预期使用。
该公司的大量资本支出用于自建物业,包括新物业和现有物业的更换。自建资产最初按成本入账,包括直接成本、应占间接成本、间接管理费用和持有成本。
•直接成本包括人工、购买服务、材料和设备、项目监督成本和附带福利。
•应占间接成本和间接管理费用包括执行资本项目所产生的增量长期可变成本。
•间接成本主要包括与工作列车、材料配送、骇维金属加工车辆和工作设备相关的成本。
•间接费用主要涉及工程部规划、设计和管理基本建设项目的费用,根据成本研究,使用与成本性质一致的措施将这些费用分配给项目。
当支出超过最低实物和财务门槛时,公司会将为提高物业的服务潜力或延长物业的使用寿命而发生的更换或改善所产生的成本资本化。维修或维护物业服务潜力的成本被计入费用。
•镇流器计划的成本与基础资产分开跟踪,并在估计期间折旧到下一个类似的镇流器计划。
•重大的货车翻新、机车检修和其他提高服务潜力或延长使用寿命的资本改进被资本化。
•根据成本研究,将替换项目费用分配给拆卸和安装,并将其计入资本化。
该公司还对主要新计算机系统的开发成本进行资本化。
资产报废债务
当存在与财产报废相关的可可靠计量的法律责任时,负债最初按其公允价值确认,相应的资产报废成本计入财产的账面价值,并在财产的估计使用年限内折旧。
集团折旧
本公司主要采用分组折旧方法,将具有相似特性、用途和预期寿命的财产分配到资产组:
•这些资产组使用综合折旧率以直线方式折旧,以反映其预期的经济寿命。所有跟踪资产都使用直线折旧法进行折旧,该方法确认消耗的资产价值占资产整个寿命的百分比。
•综合折旧率是通过折旧研究确定的,折旧研究是资产组对使用年限、残值、累计折旧和其他相关事项进行的定期、详细的审查。
•折旧研究还估计每个资产组的累计折旧盈余或不足,这些折旧将在各自资产组的剩余寿命内摊销。
•当应计提折旧财产在正常业务过程中报废或以其他方式处置时,其使用年限一般与折旧研究中确定的预期使用年限大致相同。因此,在集团折旧项下,处置损益不予以确认。相反,资产的账面净值减去净残值,计入累计折旧。
•对于某些资产类别,资产的历史成本在公司的财产记录中单独记录。这笔款项在资产报废时从财产记录中报废。对于不能单独确定历史成本的资产,使用指数化方法估计资产的账面毛值,从而将报废财产的当前重置成本与其估计的安装年份挂钩,或采用先进先出法,或使用统计分析来确定其报废年龄。该公司使用的指数与资产的主要成本密切相关。
•当搬家费用超过房产的残值,并且搬家不是法律义务时,搬家费用在房产搬家时计入收入。
•对于出售未计入公司折旧研究因素的较大类别的折旧资产,公司记录出售或注销资产的净收益与账面净值之间的差额。取消确认的累计折旧包括特定于资产的累计折旧(如果已知),或按成本分配计算的为相关资产类别作为整体记录的累计折旧的适当部分。
特许权资产
CPKC持有墨西哥政府的特许权,授权该公司在某些铁路线上提供货运服务,包括使用铁路线运营所需的所有相关轨道和其他资产(“特许权”)。特许权期限将于2047年6月结束,但在某些条件下可以续签,延长期限最长可达50好几年了。
特许权向本公司提供使用权的相关有形资产于“物业”中资本化,并按集团方法摊销。摊销在预期特许权期限中较短的时间内确认,包括一个续期50年数,或标的资产组的估计使用年限。根据特许权授予的无形权利在特许权的预期期限内摊销。
融资租赁使用权(ROU)资产
包括在“物业”内的融资租赁ROU资产摊销至ROU资产的使用年限结束或租赁期结束时较早者。
政府援助
本公司记录各级政府和政府机构在有合理保证将获得援助时提供的政府援助。
政府在收购或建造物业方面的援助有时包括一些条件,如果在一段时间内不能满足这些条件,可能需要偿还所收到的部分或全部援助。本公司有意遵守所接受的政府援助条款所施加的所有条件。与财产有关的已收到或应收的政府援助被记录为财产成本的减少,并在与相关资产相同的期间内摊销。
商誉
商誉是指收购企业时购买价格超过可确认净资产公允价值的部分。在收购之日,将商誉分配给预计将从收购中受益的报告单位。商誉的账面价值(未摊销)每年进行减值评估,如果发生表明商誉可能减值的事件或情况变化,则更频繁地进行减值评估。该公司的年度商誉审查将在第四季度进行,余额为10月1日。
公司首先评估定性因素,包括但不限于经济、市场和行业状况、报告单位的整体财务业绩和事件,如管理层或客户的显著变化。如果定性评估表明报告单位的公允价值很可能低于其账面价值,则进行定量评估。量化评估是对报告单位的账面价值和公允价值进行比较。它是根据反映管理层对报告单位及其资产的货币时间价值和风险的最佳估计的税前贴现现金流量确定的。如果报告单位的账面价值(包括商誉)超过其公允价值,则确认减值,以报告单位的账面价值超过其公允价值的金额计量。
无形资产
具有有限寿命的无形资产,主要包括客户合同、客户关系和有利的租赁,按直线基础摊销,其估计使用寿命最高可达22好几年了。当使用年限有限的无形资产的估计使用年限发生变化时,摊销将进行前瞻性调整。当事件或情况显示无形资产的账面价值可能无法收回时,具有有限寿命的无形资产就会被评估为减值。
具有无限使用寿命的无形资产主要是预计会产生无限期现金流的跟踪权。它们不会摊销,但每年都会进行减值测试,如果事件或情况变化表明它们可能会减值,则会更频繁地进行测试。
在评估一项无形资产的减值时,如果未贴现现金流量显示其账面价值可能无法收回,减值损失将就其账面价值超过其公允价值的金额确认,该金额是根据反映管理层对货币时间价值和资产特有风险的最佳估计的税前贴现现金流量确定的。
持有待售资产
符合持有待售标准的资产在“其他资产”中按账面价值和公允价值中的较低者列报,减去出售成本,并且不计折旧。
金融工具
金融工具是产生一方的金融资产和另一方的金融负债或权益工具的合同。金融工具最初按公允价值确认,公允价值是意愿各方在公平交易中商定的对价金额。
现金和现金等价物被归类为摊销成本,接近公允价值。应收账款和由贷款和应收账款组成的投资随后采用实际利息法按摊销成本计量。应付账款和应计负债、其他长期负债和长期债务随后也按摊销成本计量。
衍生金融工具
衍生金融工具可能不时被用来管理公司在外汇汇率、利率、燃油价格和与我们的普通股价格挂钩的某些薪酬变化中的风险敞口。当衍生工具被用于套期保值关系时,本公司识别、指定和记录该等套期保值交易,并定期测试交易以证明有效性,以便继续进行套期保值会计。
本公司的衍生工具被分类为持有以供交易,并按公允价值在综合资产负债表中作为流动或非流动资产或负债入账,视乎结算的时间及与该工具相关的现金流量而定。未被指定为套期保值的衍生品的公允价值的任何变化都在发生变化的期间的收益中确认。
对于公允价值套期保值,套期保值工具的公允价值变动与被指定为套期保值关系一部分的资产或负债的套期保值风险的公允价值变动一起在收益中确认。
对于指定的现金流量套期保值,套期保值工具的公允价值变动计入“其他综合(亏损)收益”,并在被套期保值项目影响收入时重新分类为收入。如果被指定为现金流量对冲的衍生工具失效或终止,套期保值会计将停止,当日的损益将在“其他综合(亏损)收益”中递延,并在相关交易的同时在收益中确认。如果预期的套期保值交易不再可能,收益或损失立即在收入中确认。衍生工具的后续损益如已停止进行对冲会计处理,则在发生该等工具的期间于收益中确认。
与指定为套期保值的衍生工具有关的现金流量与综合现金流量表中的相关套期保值项目计入同一类别。
租契
该公司租赁车辆、建筑物、车辆、铁路设备、道路机械和信息系统硬件。租赁负债和ROU资产在固定期限和实质固定期限的融资租赁和经营租赁的综合资产负债表中确认。
•净收益资产及租赁负债于租赁开始日按租赁期内未来租赁付款的现值确认。租赁付款包括基于指数或费率的固定和可变付款。如果租赁中隐含的利率不能轻易确定,本公司在租赁开始日使用可比期限和相同货币的内部递增担保借款利率来确定租赁付款的现值。
•铁路车辆和道路机械的某些租赁是完全可变的,或者同时包含固定和可变部件。可变组件取决于底层设备使用的小时数和里程数。固定、短期和可变经营租赁成本在公司综合损益表的“设备租金”和“购买的服务和其他”中记录。
•融资租赁成本的组成部分在公司的综合损益表中计入“折旧及摊销”和“净利息支出”。
•净收益资产根据租赁预付款、初始直接成本和租赁激励进行调整。
•租赁条款包括与期权相关的期间,当公司合理确定行使终止期权时,延长或排除与终止期权相关的期间。
•非租赁部分与道路机械、信息系统硬件和车队车辆租赁合同的租赁部分分开核算。否则,租赁和非租赁组件将被合并并作为单个租赁组件进行会计处理。
本公司拟行使的租期为12个月或以下但不包含于租赁期结束时购买标的资产的选择权的租约,并不记入综合资产负债表;租赁付款在综合收益表中以直线方式于租赁期内确认为开支。
关于环境补救的规定
环境补救应计项目,包括特定地点的补救方案,以未贴现的方式记录,除非能够可靠地确定费用数额和时间的估计。当补救的成本是可能的并且可以合理地估计时,就记录应计项目。监控网站的某些未来成本将按调整后的无风险费率贴现。环境补救费用拨备记入“其他长期负债”,但记入“应付账款和应计负债”的当期部分除外。
养老金和其他福利
本公司的固定收益养老金计划的债务和定期净收益成本是使用预计收益方法精算确定的,并根据员工的计入服务期按比例计算。这种方法结合了管理层对精算假设的最佳估计,如贴现率、工资和其他成本上升、员工退休年龄和死亡率。贴现率基于高质量债务工具与现金流相匹配的混合市场利率。
计划资产按公允价值计量。计划资产的预期回报是使用与市场相关的资产价值计算的,该资产价值是根据基金的公开股票证券和绝对回报策略的调整后市值的五年平均值加上基金其他资产类别的市场价值计算的,但与市场相关的资产价值不超过120%或以下80市场价值的%。
精算损益产生于计划资产的实际收益和预期收益之间的差额,以及福利债务计量的变化。定期精算净损益和以前的服务费用已累计,并在综合资产负债表中作为AOCI的一个组成部分列报。
本公司其他退休后福利和离职后福利的债务和定期福利净额按类似的精算基础确定。
资金过剩和资金不足的固定收益养老金和福利计划的状况,以计划资产的公允价值和福利义务之间的差额衡量,在公司的综合资产负债表中报告。
合并损益表中营业收入中包含的定期福利净成本的组成部分包括:
•固定收益养恤金和退休后福利的当前服务费用以及本公司对固定缴款养恤金计划的缴费记入“补偿和福利”;以及
•自我保险工人补偿和长期伤残津贴的当前服务费用,记在“购买的服务和其他”中。
在合并损益表中,在营业收入之外确认的定期福利成本或回收净额的其他组成部分包括:
•利益义务的利息成本;
•计划资产的预期收益;
•摊销精算损益净额超过10在计划在职员工组的预期平均剩余服务期内,计划资产的预计福利债务和市场相关价值中较大者的百分比(约为13年);
•按集体协商对养恤金计划福利条款的修正(在适用的工会协议期限内)和所有其他来源产生的先前服务费用摊销(在修正之日预计将根据该计划领取福利的在职雇员的预期平均剩余服务期内);以及
•非归属或累积的离职后福利的收益和损失,包括加拿大的一些工人补偿和长期伤残福利。
基于股票的薪酬
股票期权
股权结算员工股票期权的奖励成本是根据期权授予日的公允价值计量的。该成本确认为“薪酬及福利开支”,并于(I)归属期间或(Ii)授予日期至雇员符合资格退休日期之间的较短期间内相应增加至“股东权益”内的“额外实收资本”(“APIC”)。授予日期公允价值已确定
使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型。没收在授予之日进行估计,随后期间没收估计数的变化被确认为对估计数变化期间的“补偿和福利费用”的调整。随着股票期权的行使,“亚太投资公司”积累的相关金额将重新归类为“股本”,所得款项在“股本”中确认。
共享单位
本公司还发行现金结算奖励,包括递延股份单位(“DSU”)、业绩股份单位(“PSU”)和业绩递延股份单位(“PDSU”),每个财务报告期都会重新计量这些单位的负债,直至结算。
“补偿及福利开支”乃根据已发行单位数目及CPKC普通股于计量日的收市价,按归属期间或授予日期至雇员有资格退休日期两者中较短的一段时间,按公允价值法确认。就PSU和PDSU而言,根据预测的业绩因素,可能归属的单位的公允价值确认为“补偿和福利支出”。股份单位的没收于授出日期作出估计,其后期间没收估计的变动确认为对估计变动期间的“补偿及福利开支”的调整。
购股计划
员工购股计划产生补偿费用,通过在归属期间摊销成本,使用发行价确认该补偿费用。
3. 会计变更
采用新标准
从与客户的合同中核算合同资产和合同负债
自2023年1月1日起,公司采用最新会计准则(ASU)2021-08,企业合并(专题805),客户合同的合同资产和合同负债的会计处理在预期的基础上。根据本ASU合同,在企业合并中获得的资产和合同负债是根据会计准则编纂(ASC)主题606来计量的,与客户签订合同的收入而不是按公允价值。本公司应用这项ASU来计量在收购KCS时取得的合约资产及合约负债(附注11),并未对本公司的财务状况及经营业绩产生重大影响。
在综合财务报表所涵盖期间生效的所有其他会计声明对本公司的综合财务报表及相关披露并无重大影响。
新的声明
最近发布的会计声明预计不会对公司的财务状况或经营结果产生实质性影响。
4. 收入
下表按主要来源分列了公司从与客户的合同中获得的收入:
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日的一年(单位:百万加元) | 2023 | | 2022 | 2021 | |
谷粒 | $ | 2,496 | | $ | 1,776 | | $ | 1,684 | |
煤,煤 | 859 | | 577 | | 625 | |
钾肥 | 566 | | 581 | | 463 | |
化肥和硫磺 | 385 | | 332 | | 305 | |
林产品 | 696 | | 403 | | 348 | |
能源、化学品和塑料 | 2,301 | | 1,394 | | 1,563 | |
金属、矿物和消费品 | 1,579 | | 884 | | 728 | |
汽车 | 934 | | 438 | | 376 | |
多式联运 | 2,465 | | 2,242 | | 1,724 | |
货运总收入 | 12,281 | | 8,627 | | 7,816 | |
非运费,不包括租赁收入 | 161 | | 103 | | 100 | |
与客户签订合同的收入 | 12,442 | | 8,730 | | 7,916 | |
租赁收入 | 113 | | 84 | | 79 | |
总收入 | $ | 12,555 | | $ | 8,814 | | $ | 7,995 | |
合同债务影响了所有人的利益。
合同负债是指因尚未履行履约义务而收到的付款。它们在公司综合资产负债表的“应付帐款和应计负债”和“其他长期负债”中列报。
下表汇总了2023年12月31日和2022年12月31日终了年度的合同负债变化:
| | | | | | | | | |
(单位:百万加元) | 2023 | 2022 | |
1月1日期初余额 | $ | 64 | | $ | 67 | | |
收购KCS时承担的合同责任(附注11) | 7 | | — | | |
在期初余额或承担的负债中确认的当期收入 | (36) | | (21) | | |
因收到对价而增加,扣除当期确认的收入 | 17 | | 18 | | |
期末余额,12月31日 | $ | 52 | | $ | 64 | | |
5. 其他费用
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日的一年(单位:百万加元) | 2023 | 2022 | 2021 |
债务和租赁负债的外汇收益 | $ | — | | $ | — | | $ | (7) | |
外汇远期合约汇兑损失(附注18) | 39 | | — | | — | |
其他外汇收益 | (12) | | — | | (4) | |
与收购相关的成本(附注11) | 6 | | — | | 247 | |
其他 | 19 | | 17 | | 1 | |
其他费用 | $ | 52 | | $ | 17 | | $ | 237 | |
6. 所得税
以下是公司所得税(追回)费用的主要组成部分摘要:
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日的一年(单位:百万加元) | 2023 | 2022 | 2021 |
当期所得税支出 | $ | 909 | | $ | 492 | | $ | 526 | |
递延所得税(回收)费用 | | | |
冲销外部基础递延税金(附注11) | (7,832) | | — | | — | |
暂时性差异的产生和逆转 | 53 | | 101 | | 259 | |
税率下调的影响 | (72) | | (25) | | (11) | |
对境外子公司和权益法被投资人净投资的对冲效应(附注8) | (22) | | 59 | | (3) | |
其他 | (12) | | 1 | | (3) | |
递延所得税(回收)费用总额 | (7,885) | | 136 | | 242 | |
所得税(回收)费用总额 | $ | (6,976) | | $ | 628 | | $ | 768 | |
| | | |
所得税(回收)费用前收入(亏损) | | | |
加拿大 | 2,359 | | 2,236 | | 2,899 | |
外国 | (5,412) | | 1,909 | | 721 | |
所得税(回收)费用前收入总额(亏损) | (3,053) | | 4,145 | | 3,620 | |
所得税(回收)费用 | | | |
当前 | | | |
加拿大 | 377 | | 333 | | 404 | |
外国 | 532 | | 159 | | 122 | |
当期所得税支出总额 | 909 | | 492 | | 526 | |
延期 | | | |
加拿大 | 238 | | 177 | | (179) | |
外国 | (8,123) | | (41) | | 421 | |
递延所得税(回收)费用总额 | (7,885) | | 136 | | 242 | |
所得税(回收)费用总额 | $ | (6,976) | | $ | 628 | | $ | 768 | |
递延所得税拨备产生于财务报表及所得税用途的资产及负债账面值的暂时性差异,以及亏损结转的影响。构成递延所得税资产和负债的项目如下:
| | | | | | | | |
截至12月31日(单位:百万加元) | 2023 | 2022 |
递延所得税资产 | | |
税收损失和其他结转属性 | $ | 173 | | $ | 70 | |
账面价值超过计税基准的负债 | 276 | | 108 | |
未实现汇兑损失 | 18 | | 50 | |
环境修复成本 | 50 | | 22 | |
其他 | 7 | | 5 | |
| | |
| | |
递延所得税资产总额 | 524 | | 255 | |
估值免税额 | (36) | | (4) | |
递延所得税净资产总额 | $ | 488 | | $ | 251 | |
递延所得税负债 | | |
在堪萨斯城南部的投资(注12) | — | | 7,526 | |
账面价值超过计税基准的财产 | 9,481 | | 4,149 | |
账面价值超过计税基准的退休金 | 751 | | 691 | |
| | |
无形资产账面价值超过计税基础 | 789 | | — | |
账面价值超过计税基础的投资(1) | 473 | | 38 | |
其他(1) | 46 | | 44 | |
递延所得税负债总额 | 11,540 | | 12,448 | |
递延所得税净负债总额 | $ | 11,052 | | $ | 12,197 | |
(1)2022年的比较数字已重新分类,以符合本年度的列报方式。
该公司的综合有效所得税率与预期的加拿大法定税率不同。按法定税率计算的预期所得税(追回)费用与所得税(追回)费用的对账如下:
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度(单位:百万加元,百分比除外) | 2023 | 2022 | 2021 |
法定联邦和省所得税税率(加拿大) | 26.11 | % | 26.12 | % | 26.12 | % |
按加拿大法定税率计算的预期所得税(回收)费用 | $ | (797) | | $ | 1,083 | | $ | 946 | |
(减少)因以下原因而导致的税收增加: | | | |
冲销外部基础递延税金(附注11) | (7,832) | | — | | — | |
美国堪萨斯城南部的重新测量损失 | 1,873 | | — | | — | |
不纳税的损失(收益) | 10 | | (9) | | (116) | |
加拿大税率差异 | (14) | | (12) | | (22) | |
国外税率差异 | (62) | | (94) | | (37) | |
税率下调的影响 | (72) | | (25) | | (11) | |
按外部基础课税的股息扣除 | (68) | | (270) | | — | |
未确认的税收优惠 | (10) | | (24) | | (2) | |
墨西哥的通货膨胀 | (31) | | — | | — | |
估值免税额 | 1 | | — | | — | |
其他 | 26 | | (21) | | 10 | |
所得税(回收)费用 | $ | (6,976) | | $ | 628 | | $ | 768 | |
于2023年,本公司录得递延退税#美元23百万美元(美元17在获得KCS控制权之前,2023年1月1日至2023年4月13日期间对KCS的股权投资变化的外部差额。2022年和2021年,递延退税金额为19百万美元(美元15百万美元)和$331000万(美元)26分别按KCS股权投资变动的外部基础差额入账。外部基差是指本公司在KCS的投资在财务报告中的账面价值超过这项投资的纳税基础。
于2023年,本公司录得递延退税#美元7,832在获得控制权后,根据在KCS的投资的外部差额取消确认递延税项负债1.8亿美元。
2023年,由于爱荷华州和阿肯色州的企业所得税税率降低,公司重新评估了其递延所得税余额,净收回#美元。13百万美元。2022年,由于爱荷华州公司所得税税率降低,公司重新评估了其递延所得税余额,净收回#美元。121000万美元。
于2021年,本公司录得递延税项负债#美元7,1781000万(美元)5,607(亿美元),基于其在KCS的投资的外部差额。这一余额由美国职能货币实体持有,随后重估为#美元。7,5262022年12月31日(美元)7,0792021年12月31日(百万美元),由于外汇的变化。2023年,在获得对KCS的控制权后,如上所述,整个外部基础递延纳税负债通过“所得税(回收)费用”冲销。
由于本公司打算无限期地再投资于其海外投资,且无意通过出售其在外国投资的权益来变现该差额,因此本公司并无就与其海外投资有关的任何暂时性差额可能须支付的所得税提供递延负债。计算递延纳税负债额是不切实际的。
随着拨备、准备金和应计项目的支付以及亏损和税收抵免的使用,公司更有可能从未来应税收入的产生中实现其大部分递延所得税资产。
截至2023年12月31日,本公司已结转应税营业亏损$52百万(2022年--美元)22百万美元),已确认为递延税项资产。结转的亏损将于2026年开始到期。本公司期望在这些税项影响的经营亏损到期前将其充分利用。
于2023年12月31日,本公司拥有$2百万(2022年--美元)2在确认为递延税项资产的税项影响资本亏损中,截至2023年12月31日和2022年12月31日,公司没有未确认的资本损失税收优惠。
于2023年12月31日,本公司拥有$4受税收影响的赛道维修抵免结转确认为递延税项资产,将于2028年开始到期。本公司并无任何最低税项抵免或投资税项抵免结转。
下表对截至12月31日的年度中与加拿大、美国和墨西哥未确认的税收优惠有关的不确定税收状况进行了调节:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万加元) | 2023 | 2022 | 2021 |
1月1日未确认的税收优惠 | $ | 20 | | $ | 49 | | $ | 55 | |
未确认的增加: | | | |
与本年度相关的税收优惠 | 2 | | 1 | | — | |
与前几年有关的税收优惠 | 10 | | — | | — | |
通过KCS获得的税收优惠 | 2 | | — | | — | |
性情: | | | |
与前几年相关的不确定税收优惠总额 | (6) | | (30) | | (6) | |
与税务机关达成和解 | (6) | | — | | — | |
截至12月31日的未确认税收优惠 | $ | 22 | | $ | 20 | | $ | 49 | |
如果这些未确认的税收优惠被确认,$17截至2023年12月31日的未确认税收优惠将影响公司的有效税率。
2019年第四季度,一家税务机关提议对上一纳税年度进行调整,但未进行纳税评估。虽然公司已开始采取行动取消该建议,但不确定税收状况的增加被记录为递延所得税负债和费用#美元。24百万美元。虽然拟议的调整在2020年期间被撤回,但这一问题的最终解决直到
2022年于2022年第四季度,本公司录得递延退税#美元245,000,000美元,以扭转这一不确定的税收状况,因为这笔金额不再被预期实现。
公司将与未确认的税收优惠相关的应计利息、通货膨胀和罚款确认为公司综合收益表中“所得税(回收)费用”的一个组成部分。2023年的应计利息、通货膨胀和罚款净额为#美元。31000万美元回收(2022年-$5百万美元支出;2021年-美元4(百万支出)。截至2023年12月31日,与未确认税收优惠相关的应计利息、通货膨胀和罚款总额为#美元。15百万(2022年--美元)18百万; 2021年-美元13百万)。
本公司及其子公司须缴纳加拿大联邦和省级所得税、美国联邦、州和地方所得税、墨西哥所得税或其他国际司法管辖区的相关所得税。本公司已基本完成截至2018年的所有加拿大联邦和省所得税事宜。2019年及以后几年提交的联邦和省级所得税申报单仍需接受加拿大税务当局的审查。加拿大2017年及以后年度的国际审计工作正在进行中。2020年及以后几年的所得税申报单仍需接受美国国税局和美国各州税务管辖区的审查。堪萨斯城南部México S.A.de C.V.(也称为加拿大太平洋堪萨斯城墨西哥)(“CPKCM”)已结束了对墨西哥所得税申报单的审计审查,截至2020年,除2014年目前正在进行诉讼外(见附注26)。CPKCM提交的2021年及以后年度的墨西哥所得税申报单仍需接受墨西哥税务机关三地管理局(“SAT”)的审查。某些墨西哥子公司正在对2016-2018和2021年进行审计。截至2023年12月31日,该公司相信已就这些所得税审查和开放纳税年度记录了足够的所得税准备金。
2021年12月,经济合作与发展组织(OECD)公布了新的全球最低税收框架(“第二支柱”)的示范规则,世界各国政府已经或正在发布关于第二支柱的立法。该公司正在评估这一事件的全面影响,但预计不会对公司未来的财务业绩产生实质性影响。
墨西哥税务审计
CPKCM于2023年9月结束了2016-2020纳税年度的审计审查,并于2023年11月结束了2009-2010、2013和2015纳税年度的审计审查。审计检查针对的是企业所得税和增值税(“增值税”)。这些审计的结清产生了#美元的付款。1351000万美元和1美元162023年4月14日的可退还增值税余额减少了100万美元,该余额被归类为“应收账款,净额”。和解的主要结果是增加了#美元。901000万美元归“商誉”(见注11),当期所得税支出归“所得税(回收)费用”#美元。131000万美元。此外,当期所得税支出为#美元。3截至2023年12月31日的年度,已确认为未来可能的审计和解预留资金。因此,截至2023年12月31日,已大量预留的2020年后纳税年度未来潜在审计结算的估计影响包括减少至2023年4月14日的可退还增值税余额#美元。92000万美元和所得税准备金#32000万美元,归类于“应付账款和应计负债”。
墨西哥增值税
正如上文在墨西哥税务审计中讨论的那样,CPKCM对截至2020年的墨西哥增值税纳税申报单进行了封闭的审计审查,但目前正在诉讼的2014年除外(见附注26)。结算和未来可能的审计结算的估计影响导致增加#美元。961000万美元给“商誉”(见注11)和1美元。252023年4月14日可退还的增值税余额减少100万。截至2023年12月31日和2023年4月14日,CPKCM可退还增值税余额为#美元。零及$55 百万,分别。除2014年的诉讼外,截至2023年12月31日,与国家税务总局没有增值税争议。
7. 每股收益
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度(以百万加元计,每股数据除外) | 2023 | 2022 | 2021 |
控股股东应占净收益 | $ | 3,927 | | $ | 3,517 | | $ | 2,852 | |
已发行基本股加权平均数(百万股) | 931.3 | | 930.0 | | 679.7 | |
股票期权的稀释效应(百万) | 2.4 | | 2.9 | | 3.1 | |
已发行加权平均摊薄股份(百万股) | 933.7 | | 932.9 | | 682.8 | |
每股收益-基本 | $ | 4.22 | | $ | 3.78 | | $ | 4.20 | |
每股收益-摊薄 | $ | 4.21 | | $ | 3.77 | | $ | 4.18 | |
在2023年,有0.6计算每股摊薄盈利时不包括百万份购股权,原因为该等购股权并无摊薄影响(二零二二年- 0.3百万; 2021年- 0.1百万)。
8. 其他全面(亏损)收益及累计其他全面(亏损)收益
控股股东应占其他全面(亏损)收益的组成部分及相关税务影响如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万加元) | 在此之前 缴税金额 | 所得税(费用)回收 | 税金净额 金额 |
截至2023年12月31日止的年度 | | | |
未实现汇兑(亏损)收益: | | | |
美国子公司净投资和权益法被投资人的折算 | $ | (840) | | $ | — | | $ | (840) | |
以美元计价的长期债务折算,用于对冲对美国子公司和权益法被投资人的净投资(附注18) | 194 | | (22) | | 172 | |
在收益中确认为现金流量对冲的衍生品的已实现亏损 | 7 | | (2) | | 5 | |
养恤金和其他福利的变动精算损益 | (57) | | 16 | | (41) | |
离职前养恤金和其他福利费用的变化 | (16) | | 4 | | (12) | |
权益类投资 | 7 | | — | | 7 | |
其他综合损失 | $ | (705) | | $ | (4) | | $ | (709) | |
截至2022年12月31日止的年度 | | | |
未实现汇兑损益: | | | |
美国子公司净投资和权益法被投资人的折算 | $ | 2,099 | | $ | — | | $ | 2,099 | |
以美元计价的长期债务折算,用于对冲对美国子公司和权益法被投资人的净投资(附注18) | (471) | | 59 | | (412) | |
在收益中确认为现金流量对冲的衍生品的已实现亏损 | 6 | | (2) | | 4 | |
养恤金和其他福利的变动精算损益 | 706 | | (182) | | 524 | |
离职前养恤金和其他福利费用的变化 | (26) | | 7 | | (19) | |
权益类投资 | (5) | | 3 | | (2) | |
其他综合收益 | $ | 2,309 | | $ | (115) | | $ | 2,194 | |
截至2021年12月31日止的年度 | | | |
未实现汇兑(亏损)收益: | | | |
美国子公司净投资和权益法被投资人的折算 | $ | (316) | | $ | — | | $ | (316) | |
以美元计价的长期债务折算,用于对冲对美国子公司和权益法被投资人的净投资(附注18) | 25 | | (3) | | 22 | |
被指定为现金流对冲的衍生品的变化: | | | |
在收益中确认为现金流量对冲的衍生品的已实现亏损 | 10 | | (3) | | 7 | |
现金流套期保值未实现收益 | 38 | | (9) | | 29 | |
养恤金和其他福利的变动精算损益 | 1,286 | | (323) | | 963 | |
权益类投资 | 9 | | (3) | | 6 | |
其他综合收益 | $ | 1,052 | | $ | (341) | | $ | 711 | |
按组成部分划分的控股股东应占AOCI的税后净额变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万加元) | 外币 套期保值净值 活动 | 衍生品 | 养老金计划和离职后- 退休定义 福利计划 | 权益类投资 | 总计 |
期初余额,2023年1月1日 | $ | 1,505 | | $ | — | | $ | (1,410) | | $ | (4) | | $ | 91 | |
改叙前的其他综合(亏损)收入 | (668) | | — | | (79) | | 6 | | (741) | |
从AOCI重新分类的金额 | — | | 5 | | 26 | | 1 | | 32 | |
净其他综合(亏损)收益 | (668) | | 5 | | (53) | | 7 | | (709) | |
期末余额,2023年12月31日 | $ | 837 | | $ | 5 | | $ | (1,463) | | $ | 3 | | $ | (618) | |
期初余额,2022年1月1日 | $ | (182) | | $ | (4) | | $ | (1,915) | | $ | (2) | | $ | (2,103) | |
改叙前的其他全面收入 | 1,687 | | — | | 387 | | 164 | | 2,238 | |
从AOCI重新分类的金额 | — | | 4 | | 118 | | (166) | | (44) | |
其他综合收益(亏损)净额 | 1,687 | | 4 | | 505 | | (2) | | 2,194 | |
期末余额,2022年12月31日 | $ | 1,505 | | $ | — | | $ | (1,410) | | $ | (4) | | $ | 91 | |
9. 应收账款净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日 | 截至2022年12月31日 |
(单位:百万加元) | 运费 | 非运费 | 总计 | 运费 | 非运费 | 总计 |
应收账款总额 | $ | 1,559 | | $ | 417 | | $ | 1,976 | | $ | 785 | | $ | 272 | | $ | 1,057 | |
信贷损失准备 | (63) | | (26) | | (89) | | (27) | | (14) | | (41) | |
应收账款总额,净额 | $ | 1,496 | | $ | 391 | | $ | 1,887 | | $ | 758 | | $ | 258 | | $ | 1,016 | |
10. 物业销售
2021年期间,该公司向政府机构提供财产,以换取公允价值为#美元的财产和财产地役权。331000万美元和300万美元9分别为2.8亿美元和3.8亿美元现金。611000万美元。公允价值乃根据可比市场交易厘定。该公司在“购买的服务和其他”项下记录了#美元的收益。50从交易中获得400万美元,以及递延收益$532000万美元,在某些地役权的使用期内确认为收入。该公司确认了$142023年将递延收益中的1.3亿美元转化为收入(2022年-$142000万;2021年--美元13(百万))。
2023年或2022年没有重大的房地产交易。
11. 业务收购
KCS
2021年9月15日,该公司与美国一级铁路公司KCS签订了一项合并协议和计划(“合并协议”),目标是创建连接美国、墨西哥和加拿大的唯一一条铁路。
此前,本公司已于2021年3月21日与KCS订立合并协议(原合并协议)。然而,KCS于2021年5月21日终止与本公司的原有合并协议,以与加拿大国家铁路公司(“CN”)订立合并协议(“CN合并协议”)。根据原合并协议的条款,KCS同时支付了#美元的合并终止费。8452000万美元(美国$700百万),在公司2021年综合损益表中记为“合并终止费”。
2021年9月15日,KCS终止了CN合并协议,支付了美元1,4002,000,000元的合并终止费用,并与本公司订立合并协议。关于合并协议,公司汇出了#美元。1,7731000万(美元)1,4001000万美元),以补偿KCS被要求向CN支付的款项。向KCS支付的这笔款项是作为收购KCS的成本的一部分,包括在公司的综合资产负债表中的“在堪萨斯城南部的投资”,并在公司的综合现金流量表中包括在“在堪萨斯城南部的投资”。
2021年12月14日,公司购买了100在美国地面运输委员会(“STB”)审查本公司对KCS的拟议控制权时,KCS已发行和已发行股票的%被存入有投票权的信托基金。作为交换,该公司发行了262.6向现有KCS普通股股东出售100万股普通股,交换比例为2.884KCS普通股每股普通股或$23,4611000万(美元)18,282(百万),并支付(I)美元的现金对价90每股KCS普通股和(Ii)美元37.50每股KCS优先股,总额为$10,5261000万(美元)8,203(亿美元)。为收购KCS而支付的总代价,包括与上述CN合并终止有关的支付,为#美元。35,7601000万(美元)27,885(亿美元)。与收购有关的现金代价由发行长期债务提供资金(见附注17)。
2023年3月15日,STB批准了本公司与KCS的联合合并申请,本公司于2023年4月14日(“控制日期”)接管了KCS。自2021年12月14日至2023年4月13日,本公司使用权益会计方法记录其在KCS的投资(附注12)。
因此,本公司于控制日期开始合并KCS,将收购作为分阶段实现的业务合并入账。经营和现金流的结果已经从控制日期起进行了预期的合并。该公司取消确认其先前持有的KCS权益法投资#美元。44,402亿美元,并在其控制日期重新计量这笔投资的公允价值为37,227300万美元,这是购买对价的一部分,导致重新计量净损失#美元。7,1751000万美元。此外,递延所得税退税为#美元。7,832于终止确认按外部基准计算的递延税项负债时,本公司已确认与其在KCS的投资有关的递延税项负债,并使用权益法入账。以前持有的KCS股权的公允价值是通过贴现现金流方法确定的,该方法纳入了公司对长期增长率、税率、贴现率和终端倍数的最佳估计。
收购的可确认资产、承担的负债及非控股权益均按其于控制日期的暂定公允价值计量,但若干例外情况除外,包括所得税、若干或有负债及合同负债。有形资产的暂定公允价值乃采用估值方法厘定,包括但不限于市场法及成本法。用于确定有形资产暂定公允价值的重要假设包括但不限于可比资产的选择和适当的通货膨胀率。与收购的物业一起赠送的是根据墨西哥政府的特许权条款持有的特许权和相关资产。特许权将于2047年6月到期,并可在某些条件下续期,每次最长可达50好几年了。
无形资产的暂定公允价值乃采用估值方法厘定,包括但不限于多期超额收益法、重置成本法、特许权使用费宽免法及收益法。用于确定无形资产临时公允价值的重要假设包括但不限于墨西哥特许权延期的续期概率和期限、贴现率、扣除利息、税项、折旧和摊销前收益(“EBITDA”)利润率和终端增长率。
非控股权益的公允价值乃采用收入及市场法相结合的方法厘定,以厘定诺福克南方公司(“诺福克南方公司”)拥有非控股权益的Meridian Speedway LLC的公允价值,而该公允价值在KCS及NSC之间按比例分配。
截至2023年12月31日,由于公司继续确认分配给收购资产和承担负债的临时公允价值,收购KCS的会计仍未完成。这项确认将在计量期内完成,因为获得了关于截至控制日期的事实和情况的额外信息,这些信息将有助于确定这些资产和负债的公允价值。截至2023年12月31日,与营运资本余额、“投资”、“财产”、“无形资产”、“其他资产”、“养老金和其他福利负债”、“其他长期负债”和“递延所得税”有关的计量不确定性存在。
下表汇总了初步收购价分配,其中包括与控制日取得的可识别资产、负债和承担的非控制权益有关的确认金额,以及以前持有的KCS股权的公允价值和本年度记录的计量期调整:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万加元) | 报告时间: 2023年4月14日 | 测算期调整 | 报道于2023年12月31日 |
收购的净资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 298 | | $ | — | | $ | 298 | |
净营运资本 | 51 | | (110) | | (59) | |
属性 | 28,748 | | 1 | | 28,749 | |
无形资产 | 3,022 | | — | | 3,022 | |
其他长期资产 | 496 | | (5) | | 491 | |
债务,包括一年内到期的债务 | (4,545) | | — | | (4,545) | |
递延所得税 | (6,984) | | 42 | | (6,942) | |
其他长期负债 | (406) | | (2) | | (408) | |
可确认净资产总额 | $ | 20,680 | | $ | (74) | | $ | 20,606 | |
商誉 | 17,491 | | 74 | | 17,565 | |
| $ | 38,171 | | $ | — | | $ | 38,171 | |
考虑事项: | | | |
以前持有的权益法投资的公允价值 | $ | 37,227 | | $ | — | | $ | 37,227 | |
公司间应付余额,净收购 | 12 | | — | | 12 | |
非控股权益的公允价值 | 932 | | — | | 932 | |
总计 | $ | 38,171 | | $ | — | | $ | 38,171 | |
在截至2023年12月31日的年度内,由于获得了关于控制日期某些KCS资产和负债的事实和情况的新信息,计量期调整被记录下来。新资料主要涉及CPKCM的增值税资产和负债,以及收入和其他税务头寸,附注6进一步讨论。与资产和负债相关的其他调整价值不大。对公司综合资产负债表的这些调整对公司2023年的净收入的影响可以忽略不计。
获得现金和现金等价物#美元298百万美元在公司截至年度的综合现金流量表上作为投资活动列报2023年12月31日.
所获周转资本净额包括应收贸易账款#美元。704亿美元,应付账款和应计负债#美元9701000万美元。
无形资产$3,022100万美元包括合同和客户关系,摊销期限为九至22年,以及美国的跟踪权和KCS品牌,估计使用寿命不确定。收购的物业包括根据墨西哥政府的特许权条款持有的特许权和相关资产,其临时公允价值总计#美元。9,1761000万美元。特许权及有关资产按相关资产年限及估计特许权年期(包括一个续期)中较短者摊销。74好几年了。
净周转资本和其他长期负债包括#美元的环境负债。151000万美元和300万美元132分别为2.5亿美元和法律和人身伤害索赔1美元281000万美元和300万美元40分别为2.5亿美元,这取决于不确定的未来事件的结果。这些价值是按估计成本计量的,并在本报告所述期间结束时评估事实的变化。
总对价超出分配给购置资产和承担负债的数额以及确认的非控制权益,已确认为商誉#美元。17,5651000万美元。善意代表着未来的协同效应和后天积累起来的劳动力。所有商誉已分配给轨道交通运营部门。无商誉的部分预计可在所得税中扣除。
截至2012年12月31日止年度的综合收益表 2023年12月31日包括收入$3,467 归属于控股股东的净利润为元682 从KCS的百万,从2023年4月14日至 2023年12月31日. 在备考基础上,如果本公司从2022年1月1日起合并KCS,截至2022年1月1日止年度的收入和归属于合并后实体控股股东的净收入如下: 2023年12月31日2022年12月31日:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日止的年度 | 截至2022年12月31日止的年度 |
(单位:百万加元) | KCS历史(1) | 形式CPKC | KCS历史(1) | 形式CPKC |
收入 | $ | 1,351 | | $ | 13,909 | | $ | 4,390 | | $ | 13,217 | |
控股股东应占净收益 | 280 | | 3,174 | | 1,287 | | 4,153 | |
(1) KCS的业绩于二零二三年一月一日至四月十三日期间及截至二零二二年十二月三十一日止年度按加拿大银行每日汇率换算为加元,实际汇率为美元。1.35及$1.30,分别为。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内,合并后实体的控股股东应占补充预计净收入进行了调整:
•扣除重新计量损失#美元。7,175在截至2023年12月31日的年度终止确认CPRL以前持有的KCS股权方法投资,其中包括将关联AOCI重新分类为留存收益;并在截至2022年12月31日的年度确认这一重新计量亏损;
•对控制日前有形和无形资产及投资的历史账面价值与初步公允价值之间的差额进行折旧和摊销;
•在控制日期前通过净利息支出摊销债务账面金额与公允价值之间的差额;
•在控制日期之前消除公司与KCS之间的公司间交易;
•杂项金额已按收入、业务费用和营业外收入或费用重新分类,与CPKC的财务报表标题一致;
•从控制日期之前作为权益方法投资持有的KCS的权益收益中扣除#美元2301000万美元和300万美元1,074截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分别为2.5亿欧元和2.5亿欧元;
•公司产生的交易费用;以及
•所得税调整包括:
◦取消对递延退税#美元的确认7,8322023年12月31日终了年度的100万美元,用于消除在KCS的投资的外部基础上的递延所得税负债;并在2022年12月31日终了的年度确认这一递延所得税回收;
◦对截至2023年12月31日的年度的递延退税确认CPKC单一国家分摊变化;以及在截至2022年12月31日的年度确认这些CPKC单一国家分摊变化;
◦在控制日期之前对投资、财产、无形资产和债务进行公允价值调整摊销的递延税款回收;以及
◦预计CPKC将产生的交易成本的当前退税。
在截至2023年12月31日的年度内,本公司产生了1902.8亿美元与收购相关的成本,其中:
•$71在主要与重组费用、留用和协同作用相关的激励性薪酬费用有关的“薪酬和福利”中确认了1,700万美元;
•$21000万人在“材料”中被确认;
•$111在“购买的服务和其他”中,包括第三方购买的服务,以及向合并网络中的某些社区支付的款项,以应对交通流量增加对环境和社会的影响,这是根据运输和交通管理局批准本公司和KCS的联合合并申请的最终决定,与社区达成的自愿协议和STB规定的条件所要求的,包括但不限于与新过境点、关闭现有过境点和其他基础设施项目有关的付款;以及
•$62000万美元在“其他费用”中确认。
KCS产生的与收购相关的成本为#美元112023年1月1日至2023年4月13日期间的1.6亿欧元,计入《堪萨斯城南部的股权(收益)损失》。
在截至2022年12月31日的年度内,本公司产生了74在“购买的服务和其他”项下确认的与购置有关的费用为1.7亿美元。与收购相关的成本为$49在截至2022年12月31日的一年中,KCS产生的1000万美元计入了“堪萨斯城南部的股权(收益)损失”。
截至年底止年度2021年12月31日,该公司产生了$599与KCS收购相关的收购成本为2.5亿美元,其中1831000万美元确认为“购买的服务和其他”和#美元2472000万美元在“其他费用”中确认。与收购相关的成本为$169KCS在收购完成之日起18天内发生的1.8亿美元计入“堪萨斯城南部的股权(收益)损失”。于“其他开支”确认的收购相关成本包括公允价值变动及结算外汇远期合约的已实现收益、公允价值变动及债券锁定及与债务发行相关的远期开始浮动至固定利率掉期的已实现损失(见附注18)、与信贷安排相关的融资费用摊销,以及为KCS收购提供资金的长期债务发行手头美元现金的外汇收益。截至本年度就与KCS收购有关的过桥设施支付的融资费用总额2021年12月31日是$512000万美元,在公司合并现金流量表的“用于融资活动的现金”项下列示。
于截至2023年12月31日止年度内,本公司确认2972000万(美元)228递延所得税退还后为4.8亿美元69KCS购买会计的递增折旧和摊销,与对折旧财产、厂房和设备、具有一定寿命的无形资产和长期债务的公允价值调整有关,并在相关资产的剩余使用寿命内摊销,以及债务工具到期前的剩余期限在“控股股东应占净收益”中,包括以下成本:
•$234在“折旧和摊销”中确认的700万美元;
•$1在“购买的服务和其他”中确认的1000万美元;
•$17在“净利息支出”中确认的1000万美元;
•$2在“其他费用”中确认的1000万美元;
•$48在“堪萨斯城南部的股权(收益)亏损”中确认的1.8亿欧元;以及
•追回$5在“可归因于非控股权益的净亏损”中确认。
于截至2022年12月31日止年度内,本公司确认1632000万KCS购买会计在“堪萨斯城南部的股权(收益)损失”。
12. 在堪萨斯城南部的投资
2023年4月14日,本公司接管了KCS的控制权,随后取消了其之前持有的KCS股权法投资的确认。本公司于终止确认前于综合资产负债表中报告的KCS股权投资的账面金额反映了收购KCS所支付的代价(见附注11)、确认按外部基础计算的递延税项负债(见附注6)而记录的抵销资产、随后在“堪萨斯城南部的股权(收益)亏损”和“股权投资的其他全面收入(亏损)”中记录的股权收入的确认、从KCS收到的股息以及基于期末汇率的外币换算。
该公司估计大约 $30.030亿个基数两者之间的差异收购KCS所支付的代价及KCS于2021年12月14日。虽然该公司对KCS的投资进行了核算使用权益法进行会计核算2021年12月14日至2023年4月13日,基差摊销并记录为公司KCS股权收益的减少。与折旧财产、厂房和设备、具有一定年限的无形资产和长期债务相关的基础差额在相关资产的剩余使用年限和债务工具到期前的剩余期限内摊销。其余与不可折旧财产、厂房及设备、具有无限年限的无形资产及权益法商誉有关的基准差额,并未按成本摊销及按成本入账,但须作减值评估。
在2023年1月1日至4月13日期间,公司确认了$2302000万KCS的股权收益(截至2022年12月31日的年度--$1,074百万美元),并从KCS获得股息$3002000万美元(截至2022年12月31日的年度--美元1,157百万)。KCS投资的外币折算总额为外汇损失#美元。5782000万美元(截至2022年12月31日的年度-外汇收益为美元2,891(亿美元)。在KCS确认的2023年1月1日至4月13日期间的股本收益中,包括减去基差#美元的摊销(税后净额)。482000万美元(截至2022年12月31日的年度--美元163(亿美元)。KCS截至2022年12月31日的年度确认的股权收益还包括KCS因解除利率对冲而获得的收益$2122,000,000美元,这是扣除公司相关采购会计基础差额和税金后的净额。
下表按历史成本列出了KCS的汇总财务信息:
合并损益表
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万加元)(1) | 2023年1月1日至4月13日 | 截至2022年12月31日止的年度(3) | 2021年12月14日至12月31日 |
总收入 | $ | 1,351 | | $ | 4,390 | | $ | 178 | |
总运营费用 | 888 | | 2,794 | | 287 | |
营业收入(亏损) | 463 | | 1,596 | | (109) | |
较少:其他(2) | 83 | | (119) | | 12 | |
所得税前收入(亏损) | 380 | | 1,715 | | (121) | |
净收益(亏损) | $ | 280 | | $ | 1,287 | | $ | (106) | |
(1)按2023年1月1日至2023年4月13日期间的平均汇率折算的金额为1.00美元=美元1.35CAD,截至2022年12月31日的年度为1.00美元=美元1.30加元,以及2021年12月14日至31日期间的1.00美元=美元1.28CAD。
(2)包括KCS关联公司净收益中的股本、利息支出、外汇损失、财务锁定协议结算收益和其他收入净额。
(3)某些2022年的比较数字已经修订,以符合本年度关于将KCS的历史业绩从美元转换为加元的陈述。
合并资产负债表
| | | | | | |
(单位:百万加元)(1) | 截至2022年12月31日 | |
资产 | | |
流动资产 | $ | 1,441 | | |
属性 | 12,680 | | |
其他非流动资产 | 340 | | |
| | |
负债 | | |
流动负债 | $ | 1,748 | | |
长期债务 | 4,232 | | |
其他非流动负债 | 1,987 | | |
非控制性权益 | 448 | | |
(1)于2022年12月31日年终按1.00美元=美元的汇率换算的金额1.35CAD。
13. 属性
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2023 | | 2022 |
截至12月31日 (in(百万加元,百分比除外) | 加权平均年折旧率 | 成本 | | 累计 折旧 | | 净额账簿 价值 | | 成本 | | 累计 折旧 | | 净额账簿 价值 |
赛道和车道(1) | 2.8 | % | $ | 42,597 | | | $ | 6,811 | | | $ | 35,786 | | | $ | 21,524 | | | $ | 6,308 | | | $ | 15,216 | |
铁道车辆 | 3.6 | % | 8,125 | | | 1,629 | | | 6,496 | | | 5,085 | | | 1,523 | | | 3,562 | |
土地(1) | 不适用 | 3,487 | | | — | | | 3,487 | | | 964 | | | — | | | 964 | |
特许权地权 | 1.4 | % | 1,779 | | | 17 | | | 1,762 | | | — | | | — | | | — | |
建筑物 | 3.0 | % | 1,732 | | | 281 | | | 1,451 | | | 1,069 | | | 254 | | | 815 | |
其他 | 6.7 | % | 4,065 | | | 1,303 | | | 2,762 | | | 3,038 | | | 1,210 | | | 1,828 | |
总计 | $ | 61,785 | | | $ | 10,041 | | | $ | 51,744 | | | $ | 31,680 | | | $ | 9,295 | | | $ | 22,385 | |
(1)2022年的比较数字已重新分类,以与本年度的列报方式相一致。
上文所示各物业资产组别所包括的特许资产细目如下:
| | | | | | | | | | | |
截至2023年12月31日(单位:百万加元) | 成本 | 累计 折旧 | 净额账簿 价值 |
| | | |
赛道和车道 | $ | 7,056 | | $ | 99 | | $ | 6,957 | |
特许权地权 | 1,779 | | 17 | | 1,762 | |
建筑物 | 230 | | 7 | | 223 | |
其他 | 141 | | 4 | | 137 | |
总计 | $ | 9,206 | | $ | 127 | | $ | 9,079 | |
融资租赁ROU资产
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 |
截至12月31日(单位:百万加元) | 成本 | 累计 折旧 | 净额账簿 价值 | 成本 | 累计 折旧 | 净额账簿 价值 |
| | | | | | |
铁道车辆 | $ | 182 | | $ | 79 | | $ | 103 | | $ | 170 | | $ | 75 | | $ | 95 | |
其他 | 14 | | 6 | | 8 | | 10 | | 3 | | 7 | |
根据融资租赁持有的总ROU资产 | $ | 196 | | $ | 85 | | $ | 111 | | $ | 180 | | $ | 78 | | $ | 102 | |
政府援助
在截至2023年12月31日的年度内,本公司收到25百万(2022年--美元)32百万美元)的政府援助用于购买和建造属性.
截至2023年12月31日,物业总余额为$51,7441000万美元包括272百万(2022年--美元)285未摊销的政府援助,主要用于加强公司的轨道和道路基础设施。截至2023年12月31日的年度,与政府援助有关的摊销费用为11百万(2022年--美元)11(亿美元)。
14. 商誉
| | | | | | | | | | |
| | | | |
(单位:百万加元) | | | | | | |
截至2021年12月31日的结余 | $ | 328 | | | | | | |
| | | | | | |
外汇影响 | 16 | | | | | | |
截至2022年12月31日的结余 | 344 | | | | | | |
加法(附注11) | 17,565 | | | | | | |
| | | | | | |
外汇影响 | (180) | | | | | | |
截至2023年12月31日的结余 | $ | 17,729 | | | | | | |
善意代表着协同效应和获得的集合劳动力.
15. 无形资产
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
(单位:百万加元) | | | 成本(1) | 累计 摊销 | 账面净额 | |
截至2021年12月31日的结余 | | | $ | 64 | | $ | (21) | | $ | 43 | | |
摊销 | | | — | | (3) | | (3) | | |
外汇影响 | | | 2 | | — | | 2 | | |
截至2022年12月31日的结余 | | | 66 | | (24) | | 42 | | |
增加(注11) | | | 3,022 | | — | | 3,022 | | |
摊销 | | | — | | (61) | | (61) | | |
外汇影响 | | | (27) | | (2) | | (29) | | |
截至2023年12月31日的结余 | | | $ | 3,061 | | $ | (87) | | $ | 2,974 | | |
(1)于2023年12月31日,本公司持有美元1,7982000万欧元(2022年--美元)9(亿)不受摊销影响的无形资产。
以下是接下来的五个会计年度及以后每年的估计摊销费用总额:
| | | | | |
(单位:百万加元) | |
2024 | $ | 85 | |
2025 | 85 |
2026 | 85 |
2027 | 85 |
2028 | 85 |
2029年及其后 | 751 | |
总计 | $ | 1,176 | |
16. 应付账款和应计负债
| | | | | | | | |
截至12月31日(单位:百万加元) | 2023 | 2022 |
贸易应付款 | $ | 680 | | $ | 503 | |
应计费用 | 667 | | 284 | |
应缴所得税和其他税款 | 255 | | 177 | |
应付股息 | 177 | | 177 | |
应计利息 | 162 | | 143 | |
与薪资相关的应计项目 | 115 | | 79 | |
经营租赁负债(附注20) | 102 | | 68 | |
应计假期 | 99 | | 62 | |
人身伤害和其他索赔条款 | 81 | | 53 | |
金融衍生工具负债(附注18) | 60 | | — | |
基于股票的薪酬负债 | 50 | | 84 | |
其他 | 119 | | 73 | |
应付账款和应计负债总额 | $ | 2,567 | | $ | 1,703 | |
17. 债务
下表概述了该公司截至2023年12月31日的未偿长期债务:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除百分比外,以百万加元计) | | 成熟性 | 货币 其中 应付 | 2023 | 2022 |
4.45% | 12.5--年票 | (A) | 2023年3月 | 美元 | $ | — | | $ | 474 | |
1.589% | 2--年票(1) | (A) | 2023年11月 | CDN$ | — | | 1,000 | |
1.35% | 3--年票 (1) | (A) | 2024年12月 | 美元 | 1,983 | | 2,030 | |
2.90% | 10--年票 | (A) | 2025年2月 | 美元 | 926 | | 948 | |
3.70% | 10.5--年票 | (A) | 2026年2月 | 美元 | 330 | | 338 | |
1.75% | 5--年票 (1) | (A) | 2026年12月 | 美元 | 1,321 | | 1,353 | |
2.54% | 6.3--年票 (1) | (A) | 2028年2月 | CDN$ | 1,200 | | 1,200 | |
4.00% | 10--年票 | (A) | 2028年6月 | 美元 | 661 | | 677 | |
3.15% | 10--年票 | (A) | 2029年3月 | CDN$ | 400 | | 399 | |
2.05% | 10--年票 | (A) | 2030年3月 | 美元 | 660 | | 676 | |
7.125% | 30年期债券 | (A) | 2031年10月 | 美元 | 463 | | 474 | |
2.45% | 10--年票 (1) | (A) | 2031年12月 | 美元 | 1,851 | | 1,896 | |
5.75% | 30年期债券 | (A) | 2033年3月 | 美元 | 326 | | 333 | |
4.80% | 20--年票 | (A) | 2035年9月 | 美元 | 396 | | 405 | |
5.95% | 30--年票 | (A) | 2037年5月 | 美元 | 590 | | 603 | |
6.45% | 30--年票 | (A) | 2039年11月 | CDN$ | 400 | | 400 | |
3.00% | 20--年票 (1) | (A) | 2041年12月 | 美元 | 1,317 | | 1,348 | |
5.75% | 30--年票 | (A) | 2042年1月 | 美元 | 326 | | 334 | |
4.80% | 30--年票 | (A) | 2045年8月 | 美元 | 725 | | 743 | |
3.05% | 30--年票 | (A) | 2050年3月 | CDN$ | 298 | | 298 | |
3.10% | 30--年票 (1) | (A) | 2051年12月 | 美元 | 2,365 | | 2,422 | |
6.125% | 100--年票 | (A) | 9月215年 | 美元 | 1,190 | | 1,219 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
中交建在债务交换下发行的债券 | | | | | |
3.125% | 10--年票 | (B) | 2026年6月 | 美元 | 291 | | — | |
2.875% | 10--年票 | (B) | 2029年11月 | 美元 | 499 | | — | |
4.30% | 30--年票 | (B) | 2043年5月 | 美元 | 515 | | — | |
4.95% | 30--年票 | (B) | 2045年8月 | 美元 | 574 | | — | |
4.70% | 30--年票 | (B) | 2048年5月 | 美元 | 599 | | — | |
3.50% | 30--年票 | (B) | 2050年5月 | 美元 | 540 | | — | |
4.20% | 50--年票 | (B) | 2069年11月 | 美元 | 444 | | — | |
2.875% - 7.00% | 其他高级票据 | (B) | 截至2069年11月 | 美元 | 104 | | — | |
5.41% | 高级担保票据 | (C) | 2024年3月 | 美元 | 64 | | 76 | |
6.91% | 安全设备备注 | (D) | 2024年10月 | CDN$ | 21 | | 40 | |
2.96% - 4.29% | RRIF贷款 | (E) | 截至2037年2月 | 美元 | 70 | | — | |
融资租赁项下的债务 | | | | |
五花八门 | | (F) | 五花八门 | CDN$/US$ | 8 | | 2 | |
2.32% | | (F) | 2026年9月 | 美元 | 8 | | — | |
6.57% | | (F) | 2026年12月 | 美元 | 22 | | 29 | |
12.77% | | (F) | 2031年1月 | CDN$ | 3 | | 3 | |
1.93% | | (F) | 2041年2月 | 美元 | 4 | | 4 | |
| | | | | | |
商业票据 | | | 截至2024年1月 | 美元 | 1,058 | | — | |
| | | | | 22,552 | | 19,724 | |
永久4综合债权股票率 | (G) | | 美元 | 40 | | 41 | |
永久4综合债权股票率 | (G) | | GB.GB | 6 | | 6 | |
| | | 22,598 | | 19,771 | |
长期债务的未摊销费用 | | | (104) | | (120) | |
| | | 22,494 | | 19,651 | |
减值:一年内到期的长期债务 | | | 3,143 | | 1,510 | |
长期债务总额 | | | $ | 19,351 | | $ | 18,141 | |
(1) 为资助KCS收购的现金对价部分而发行的票据(附注11)。
截至2023年12月31日,以美元计价的长期债务总额为美元。15,764百万美元(2022年12月31日--美元12,161百万)。
2023年以后五年的年度到期日和本金偿还要求(不包括与融资租赁有关的要求)如下(以百万计):2024 – $3,133; 2025 – $933; 2026 – $1,990; 2027 – $7; 2028 – $1,868;其后– $15,202.
长期债务的费用在相关债务期限内摊销为收入。
答:这些债券和票据是扣除未摊销折扣后的净额,需要每半年支付一次利息,并且是无担保的,但带有负质押。
2023年,该公司偿还了$1,000万1.589% 2-年期票据和美元3502000万(美元)479 (百万美元) 4.45% 12.5-year笔记。此外,公司还偿还了美元1992000万(美元)272 (百万) 3.85% 10-年期优先票据,美元4392000万(美元)592 (百万) 3.00% 10-受托人发放资金以发行年期优先债券,详情见下文“偿还及清偿KCS 2023年债券”。
2022年,该公司偿还了$125万5.10% 10年期中期票据和美元2502000万(美元)313 (百万美元) 4.50% 10年期笔记。
B.于2023年3月20日,本公司宣布开始要约兑换任何及所有有效投标(及未有效撤回票据)及接受的下列票据七每套旧票据均由KCS(“旧票据”)为加拿大太平洋铁路公司(“CPRC”)(CPKC的全资附属公司)发行的票据(“CPRC票据”)发行,并由CPKC无条件提供无抵押担保。每套中巴资源中心债券均载有
利率、付息日期、到期日及实质上与相应系列旧票据相同的可选择赎回条款。
作为交换,每一美元1,000在2023年3月31日(“提前参与日期”)之前有效投标并未有效撤回的旧票据的本金,旧票据持有人收到的对价为美元1,000中国保监会票据本金金额及现金金额为美元1.00。这一总对价包括提前参股溢价,包括美元30中国保监会每美元票据本金金额1,000旧票据本金金额。作为交换,每一美元1,000在提早参与日期之后但在交换要约于2023年4月17日(“到期日”)到期前有效投标并未有效撤回的旧票据本金,旧票据持有人收到的对价包括美元970中国保监会票据本金金额及现金金额为美元1.00。2023年4月19日,交换发行结算,发行了$3,014中国保监会发行了1.8亿美元的票据。没有兑换的纸币账面价值为#美元。104截至2023年12月31日,为3.5亿美元。
债务交换被视为债务的修改。在截至2023年12月31日的年度内,本公司产生了12与债务交换有关的费用,记入“其他费用”(见附注5)。这些费用,以及在签立债务交换时支付给票据持有人的金额为$17在本公司截至2023年12月31日的年度综合现金流量表中,已被归类为“与收购相关的融资费用”。
C.在那里5.41高级担保票据由账面价值为$的特定机车作抵押。76截至2023年12月31日。本公司每半年支付等额的混合本金和利息。
D.在那里6.91%担保设备票据是公司的全额追索权债务,以账面价值为$的特定机车单元的第一押记为抵押。27截至2023年12月31日。本公司每半年支付等额的混合本金和利息。
E.以下贷款是根据联邦铁路局管理的铁路恢复和改善融资(RRIF)计划提供的:
堪萨斯城南方铁路公司(KCSR)RRIF贷款协议于2012年2月21日签订,借入美元55300万美元用于偿还KCSR购买价格的一部分三十2011年第四季度的新机车(“机车”)。这笔贷款的利息为2.96每年%,本金余额每季度摊销,最终到期日为2037年2月24日。这笔贷款由账面价值为#美元的机车的优先担保权益担保。14截至2023年12月31日。
得克萨斯墨西哥铁路公司RRIF贷款协议于2005年6月28日签订,借入美元501亿美元用于改善基础设施,以适应日益增长的货运铁路交通。这笔贷款的利息为4.29每年%,本金余额每季度摊销,最终到期日为2030年7月13日。这笔贷款由Mexail担保,Mexail已向贷款人发放了一份质押协议,其金额相当于Mexail在德克萨斯州拉雷多的国际铁路桥(International Rail Bridge)上按车收费所赚取的总收入。该公司全资拥有Mexail,而Mexail又全资拥有德克萨斯墨西哥铁路公司。
F.2022年,该公司偿还了一美元762000万(美元)97 (百万美元) 6.99%融资租赁。以公司融资租赁义务为抵押的资产的账面价值是$111百万在2023年12月31日。
G.发行综合债券股票,由一家《1889年国会法案》构成对公司的全部业务、铁路、工程、车辆、厂房、财产和财产的第一抵押,但某些例外情况除外。
信贷安排
“公司”(The Company)与16家评级较高的金融机构达成循环信贷安排(“安排”)协议,承诺额为美元2.2十亿美元。该融资机制能够以具有市场竞争力的价格接受现金和/或信用证的提款。自2023年5月11日起,本公司签订了第二份经修订和重述的信贷协议,以延长到期日并增加该贷款下的可用总金额。修正案增加了可供使用的五年制来自美元的部分1.030亿美元至1000万美元1.130亿美元,并将到期日从2026年9月27日延长至2028年5月11日。修正案还增加了可供使用的两年制来自美元的部分3001000万美元到美元1.130亿美元,并将到期日从2023年9月27日延长至2025年5月11日。截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日,本公司遵守信贷安排的所有条款及条件,并履行财务契约。截至2023年12月31日和2022年12月31日,该设施未提取。
于截至2022年12月31日止年度内,本公司已全额偿还未偿还借款美元5002000万(美元)636(100万)定期贷款。在最后一次本金偿还后,定期贷款于2022年9月15日自动终止。
该公司还有一项商业票据计划,使其能够发行最高本金总额为美元的商业票据1.5无担保本票形式的10亿美元。2023年7月12日,该公司提高了可发行的商业票据的最高本金总额,从1.030亿美元至1000万美元1.5十亿美元。这一商业票据计划得到了美元的支持2.21000亿美元的循环信贷安排。截至2023年12月31日,公司的未偿还商业票据借款总额为美元8002000万(美元)1,058(百万美元),计入公司综合资产负债表中的“一年内到期的长期债务”(2022年12月31日--美元)零)。截至2023年12月31日,这些借款的加权平均利率为5.59%。公司在净现金流量表中列报商业票据的发行和偿还,所有这些票据的到期日都不到90天。
“公司”(The Company)与六家评级较高的金融机构有双边信用证安排,以支持其在正常业务过程中邮寄信用证的要求。根据这些协议,该公司有权选择以现金或现金等价物的形式提供抵押品,至少相当于所签发信用证的面值。这些协议允许《公司》随时提取作为抵押品入账的金额;因此,作为抵押品入账的金额在公司的综合资产负债表中以“现金和现金等价物”的形式列示。截至2023年12月31日及2022年12月31日,本公司并无任何抵押品记入其双边信用证,但已提取$93百万(2022年12月31日--$75百万),从可用总金额$300百万.
2023年5月,该公司终止了KCS的信贷安排和商业票据计划。
KCS 2023债券的清偿及清偿
2023年4月24日,公司不可撤销地存入美元647受托人持有的不可赎回政府证券二于2023年到期而并未包括在债务交换内的一系列债券(“KCS 2023债券”),以履行及解除KCS根据KCS 2023债券所承担的责任。作为清偿及清偿的结果,本公司于契据项下有关KCS 2023债券的责任已终止,但按其条款尚存清偿及清偿的契据条文除外。该公司利用现有的现金资源和发行的商业票据为偿债和清偿提供资金。2023年5月15日和2023年11月15日,美元439万3.00%优先票据和美元199万3.85分别构成KCS 2023债券的优先债券已由受托人发放资金偿还。在本公司的综合现金流量表中,为结算5月到期而购买的政府证券被视为现金等价物。购买美国政府债券1982000万(美元)267(亿美元)与11月到期相关,以及这些政府证券的结算S换成美元2002000万(美元)274(百万美元)是在投资活动中提出的。这项交易与上文提到的债务交换一起解除了KCS的持续披露义务。
18. 金融工具
A.金融工具的公允价值
本公司将其按公允价值计量的金融资产和负债分类为三级层次结构,根据可观察到的程度,对用于计量公允价值的估值技术的这些输入进行优先排序。公允价值分级的三个层次如下:第1级投入是相同资产和负债在活跃市场上的报价;第2级投入(除第1级内的报价外)可直接或间接观察到该资产或负债;第3级投入在市场上不可观察到。
该公司的短期金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款和应计负债,以及包括商业票据和定期贷款在内的短期借款。短期金融工具的账面价值接近其公允价值。
本公司长期债务的账面价值并不接近其公允价值。估计公允价值乃根据市场资料(如有)或按本公司预期于期末可得的估计利率向未来支付本金及利息贴现而厘定。所有衡量标准均列为2级。公司的长期债务,包括当前期限,账面价值为#美元21,437截至2023年12月31日(2022年12月31日-$19,651(百万),公允价值为$20,5502000万美元(2022年12月31日-美元)17,720(亿美元)。
B.金融风险管理
衍生金融工具
衍生金融工具可用于有选择地减少与利率、外汇利率、燃料价格和基于股票的薪酬费用波动相关的波动性。若衍生工具被指定为对冲工具,则该等对冲工具与其相关对冲项目之间的关系,以及使用该等对冲工具的风险管理目标及策略,均须记录在案。这些文件包括将被指定为公允价值或现金流量对冲的衍生品与公司综合资产负债表、承诺或预测交易中的特定资产或负债联系起来。于订立衍生工具合约时及其后至少每季度评估衍生工具项目是否有效抵销对冲项目的公允价值或现金流量的变动。如果衍生品在大幅降低其设计目的的风险方面是有效的,则该衍生品有资格进行对冲会计处理。
本公司无意将金融衍生工具或商品工具用于交易或投机目的。
信用风险管理
信用风险是指客户或交易对手未能履行合同规定的义务,从而给公司造成财务损失的可能性。
铁路行业主要服务于财务上已确立的客户,本公司在信贷风险方面的财务损失有限。使用第三方提供的信用评分,并通过对客户财务状况的持续直接监测来评估客户的信用价值。该公司制定了客户信用额度的指导方针,如果达到这些领域的门槛,就会采取适当的预防措施,以提高收款能力。
金融工具的交易对手使公司在不履行义务的情况下面临信贷损失。衍生品和现金交易的交易对手仅限于高信用质量的金融机构,这些机构受到持续监测。交易对手信用评估基于机构的财务健康状况及其外部机构的信用评级。公司预计不会出现会对公司的综合财务报表产生重大影响的不良表现。此外,该公司认为不存在明显的信用风险集中。
外汇管理
该公司在加拿大、美国和墨西哥进行商业交易并拥有资产。因此,由于外汇汇率的变化,该公司的财务承诺、资产、负债、收入或现金流量的价值可能会出现波动。本公司可能进行外汇风险管理交易,主要是为了管理加拿大和美国货币之间的汇率波动,以及墨西哥比索和美元的波动,这在下文的“外币衍生工具”中讨论过。外汇风险主要是通过以同一货币产生的收入、支出和资产负债表头寸产生的自然抵消来缓解的。在适当的情况下,公司可能会与客户和供应商进行谈判,以减少净风险。
净投资对冲
长期债务的外汇损益主要是未实现的,只有在以美元计价的长期债务到期或结算时才能实现。该公司还对其在使用美元功能货币的外国子公司的投资拥有长期外汇敞口。该公司大部分以美元计价的长期债务、融资租赁债务和经营租赁负债已被指定作为对这些外国子公司的净投资的对冲。这一指定通过抵消以美元计价的长期债务的长期外汇损益及其净投资的损益,缓解了净收入的波动性。2023年在“其他综合(亏损)收益”中确认的净投资对冲的影响是外汇收益#美元。1942000万美元,其中大部分未实现(2022年--未实现亏损#美元4712000万;2021年-未实现收益$251000万美元)(见注8)。
美元-加元外汇远期合约
在.期间2021,公司签订了各种外汇远期合同,名义金额为美元。1.0100亿美元,以固定外汇汇率,并锁定其本可以借入的加元金额的一部分,以资助根据与KCS最初的合并协议应支付的总对价中以美元计价的现金部分。于2021年第三季度,本公司结算外汇远期合约,截至2021年12月31日并无任何该等合约剩余。结算外汇远期合约的实际收益为1美元。131000万美元,并在公司截至2021年12月31日的年度综合收益表中记入“其他费用”(2023年-#美元零; 2022 - $零).
墨西哥比索-美元外汇远期合约
本公司的墨西哥子公司拥有以美元计价的净货币资产,出于墨西哥所得税的目的,这些资产必须根据墨西哥比索的价值变化进行定期重估。对美元。这一重估造成了公司墨西哥所得税支出和以墨西哥比索支付的所得税金额的波动。该公司还拥有以墨西哥比索计价的净货币资产,这些资产需要定期重新计量和结算,从而造成“其他费用”内的波动。该公司通过外币远期合约对墨西哥比索/美元收益波动的净敞口进行了对冲。外币远期合同涉及该公司同意在未来某一日期以商定的汇率买卖比索。
截至2023年12月31日,本公司持有未偿还外币远期合约,以购买名义价值为美元2151000万美元。这些未平仓合约的加权平均汇率为Ps。20.611美元,到期日为2024年1月12日。本公司并无将任何外币衍生合约指定为会计上的对冲工具。本公司于每期按公允价值计量外币衍生工具合约,并确认“其他费用”的任何变动。与这些工具相关的现金流量在合并现金流量表中被归类为“经营活动”。
于2023年4月14日取得KCS的控制权后,截至2023年12月31日止期间,本公司录得亏损$391000万美元与外汇货币远期相关。截至2023年12月31日,列入“应付账款和应计负债”的未偿还外汇合同的公允价值为#美元。601000万美元。到期时,公司结清所有未到期的外币远期合同,现金支付#美元。651000万美元。
偏移
该公司的外币远期合约是与美国的交易对手签订的,受包括标准净额结算安排在内的国际掉期和衍生工具协会协议的管辖。与同一交易对手签订的合同的资产和负债头寸在到期/到期时进行净结算,并在结算前在公司的综合资产负债表中按净额列报。
利率管理
本公司面临利率风险,即金融工具的公允价值或未来现金流因市场利率变化而发生变化的风险。为了管理融资需求或资本结构目标,本公司签订债务或融资租赁协议,这些协议受发行时设定的固定市场利率或由持续市场状况决定的浮动利率的约束。受浮动利率约束的债务使本公司面临利息支出的变动,而受固定利率约束的债务使本公司面临债务公允价值的变动。
为了管理利率敞口,本公司根据资本结构、债务评级、流动性需求、到期日安排以及货币和利率概况等目标范围,获得不同的融资来源并管理借款。在预期未来的债务发行时,公司可能会签订被指定为现金流对冲的远期利率协议,以基本上锁定全部或部分有效的未来利息支出。该公司还可以签订互换和锁定协议,指定为公允价值对冲,以管理固定利率和浮动利率债务的组合。
远期起始掉期
在今年上半年2021,本公司订立远期起始掉期合约,条款最高可达30几年,总共名义上的美元2.410亿美元,以确定与极有可能预测的长期票据发行相关的现金流基准利率。
2021年5月21日,与KCS最初的合并协议终止,导致本公司停止对美元进行对冲会计2.41,000亿美元的远期开始掉期。然而,由于票据发行仍有合理的可能性,公允价值损失为#美元。73在这一决定之前,AOCI在扣除税收后仍有1.3亿美元。公允价值损失#美元251自2021年5月21日至下文所述的登记及重新命名期间,本公司于截至2021年12月31日止年度的综合收益表中的“其他开支”内记入百万元人民币。
正大与KCS签订合并协议后,公司滚动名义美元2.41000亿美元的远期开始掉期,但没有达成现金结算。同时,公司重新指定了总金额为美元的远期起始掉期2.410亿美元,以确定与极有可能预测的长期票据发行相关的现金流基准利率。远期起始掉期的公允价值变动在票据发行前作为现金流对冲计入“累计其他综合亏损”(扣除税项)。重新指定#美元后的公允价值收益94于本公司截至2021年12月31日止年度的综合全面收益表中,于“其他全面收益”项下记入1,700万欧元。
在#年第四季度2021,公司现金结算了同期发生的与债务发行相关的所有未偿还的远期启动掉期。这些衍生工具在结算时的公允价值为亏损#美元。2301000万美元。相关的$21在票据的对冲利息支付期间,“累计其他综合亏损”内的百万美元收益将按比例重新归类为“净利息支出”。
粘合锁
年第一季度 2021,本公司订立 七年制利率债券锁定总计名义上的$6005亿美元,以确定与极有可能预测的长期票据发行相关的现金流基准利率。
于2021年5月21日,与KCS的原有合并协议终止,导致本公司停止对美元进行对冲会计。600数以百万计的债券锁。然而,由于票据发行仍有合理的可能性,公允价值损失为#美元。2在此确定之前,仍有1.3亿欧元留在“累计其他综合亏损”中,税后净额。公允价值损失#美元10自2021年5月21日至下文所述的登记及重新命名期间,本公司于截至2021年12月31日止年度的综合收益表中的“其他开支”内记入百万元人民币。
正大与KCS订立合并协议后,公司滚动名义上的美元600300万美元的债券锁定,但没有实现现金和解。同时,公司重新指定了总额为#美元的保证锁。6005亿美元,以确定与极有可能预测的长期票据发行相关的现金流基准利率。债券锁的公允价值变动计入“累计其他综合损失”,扣除税项后,作为现金流对冲,直至票据发行。重新指定#美元后的公允价值收益19于本公司截至2021年12月31日止年度的综合全面收益表中,于“其他全面收益”项下记入1,700万欧元。
在#年第四季度2021,公司现金结算了与同期发生的债务发行有关的所有未偿还债券锁定。这些衍生工具在结算时的公允价值为1美元。71000万美元。相关的$17在票据的对冲利息支付期间,“累计其他综合亏损”内的百万美元收益将按比例重新归类为“净利息支出”。
以前结算的指定套期保值从AOCI摊销至“净利息支出”总计$71000万i截至2023年12月31日的年度(2022年-$62000万;2021年--美元10(亿美元)。
19. 其他长期负债
| | | | | | | | |
截至12月31日(单位:百万加元) | 2023 | 2022 |
经营租赁负债,扣除当期部分(附注20) | $ | 242 | | $ | 202 | |
环境补救拨备,扣除当期部分(1) | 200 | | 71 | |
基于股票的薪酬负债,扣除当期部分 | 161 | | 125 | |
递延租赁和许可收入,扣除当前部分(2) | 68 | | 15 | |
递延收入,扣除当期部分(附注4) | 16 | | 39 | |
其他,扣除当前部分的净额 | 110 | | 68 | |
其他长期负债总额 | $ | 797 | | $ | 520 | |
(1)截至2023年12月31日,环境修复,包括当前部分为$220百万(2022年--美元)83百万)。
(2)递延租赁和许可证收入按直线原则按相关租赁条款摊销至收入。
关于环境补救的规定
环境补救应计项目涵盖特定地点的补救计划。修复受过去活动污染的财产可能产生的费用估计数反映了根据典型活动和开展的业务规模个别地点的污染性质。T和公司根据污染的性质和程度,以及可能受到污染物不利影响的财产和周围地区的位置,并考虑到现有技术、处理和处置设施以及根据当地监管环境制定的具体地点计划的可接受性,为每个财产制定了补救战略。具体地点的计划包括污染物的控制和风险管理,以及污染物和受影响土壤和地下水的清除和处理。估计数的细节反映了每个物业的环境责任。环境修复成本拨备计入“其他长期负债”,惟即期部分计入“应付账款及应计负债”。预计付款将超过 10到2033年。
环境补救的应计费用包括 《公司》的最佳估计,并包括已提出和未提出的索赔,而不减少预期从第三方收回。虽然记录的应计项目包括 《公司》对所有可能成本的最佳估计, 《公司》的总环境修复成本无法确定地预测。环境补救的应计费用可能会随着有关以前未测试的场地的新信息的了解、环境法律和法规的发展以及环境补救技术的进步而不时发生变化。应计项目也可能随着法院对污染责任外部当事方的法律诉讼作出裁决而变化。这些潜在的费用目前无法量化,可能对确认费用的特定期间的收入产生重大影响。与现有但未知或未来污染有关的成本将在可能发生并可合理估计的期间内累计。成本的变化反映为公司合并资产负债表中“其他长期负债”或“应付账款和应计负债”的变化,以及公司合并损益表中营业费用中“购买服务和其他”的变化。2023年计入收入的金额为$8百万(2022年--美元)8百万; 2021年-美元10百万美元).
20. 租契
本公司的租赁剩余期限少于 一年至17年本集团亦就若干车辆经营租赁提供剩余价值担保。这些担保累计以美元为限。1由于现时不大可能欠付任何款项,故并无计入租赁负债。
截至12月31日的年度综合损益表中包括的租赁费用构成如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万加元) | 2023 | 2022 | 2021 |
经营租赁成本 | $ | 94 | | $ | 77 | | $ | 74 | |
短期租赁成本 | 29 | | 17 | | 16 | |
可变租赁成本 | 10 | | 9 | | 5 | |
转租收入 | (1) | | (2) | | (3) | |
| | | |
融资租赁成本 | | | |
ROU资产的摊销 | 10 | | 6 | | 10 | |
租赁负债利息 | 2 | | 4 | | 10 | |
总租赁成本 | $ | 144 | | $ | 111 | | $ | 112 | |
投资收益资产及租赁负债综合资产负债表如下:
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日(单位:百万加元) | 分类 | 2023 | 2022 |
净资产收益率 | | | |
经营租约 | 其他资产(长期) | $ | 347 | | $ | 267 | |
融资租赁 | 属性 | 111 | | 102 | |
| | | |
租赁负债 | | | |
流动负债 | | | |
经营租约 | 应付账款和应计负债 | 102 | | 68 | |
融资租赁 | 一年内到期的长期债务 | 14 | | 8 | |
长期负债 | | | |
经营租约 | 其他长期负债 | 242 | | 202 | |
融资租赁 | 长期债务 | 31 | | 30 | |
下表提供了该公司的加权平均剩余租赁条款和贴现率:
| | | | | | | | |
| 2023 | 2022 |
加权平均剩余租期 | | |
经营租约 | 5年份 | 5年份 |
融资租赁 | 4年份 | 6年份 |
| | |
加权平均贴现率 | | |
经营租约 | 3.93 | % | 3.20 | % |
融资租赁 | 6.18 | % | 6.89 | % |
与租赁相关的现金流信息如下:
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日(单位:百万加元) | 2023 | 2022 | 2021 |
为计入租赁负债的金额支付的现金 | | | |
经营性租赁的经营性现金流出 | $ | 96 | | $ | 64 | | $ | 64 | |
融资租赁的经营性现金流出 | 2 | | 6 | | 10 | |
融资租赁产生的现金流出 | 13 | | 104 | | 8 | |
| | | |
以租赁负债换取的净收益资产 | | | |
经营租约 | 62 | | 34 | | 36 | |
融资租赁 | — | | — | | 5 | |
下表列出了未来五年及其后截至2023年12月31日的租赁负债到期日:
| | | | | | | | |
(单位:百万加元) | 融资租赁 | 经营租约 |
2024 | $ | 15 | | $ | 110 | |
2025 | 14 | | 86 | |
2026 | 14 | | 77 | |
2027 | 1 | | 50 | |
2028 | — | | 30 | |
此后 | 7 | | 29 | |
租赁未来付款总额 | 51 | | 382 | |
推定利息 | (6) | | (37) | |
未来租赁付款的现值 | $ | 45 | | $ | 345 | |
21. 股东权益
法定及已发行股本
公司被授权发行无限数量的普通股、无限数量的第一优先股和无限数量的第二优先股。于二零二三年十二月三十一日, 不是已发行第一或第二优先股。
下表汇总了截至12月31日的普通股余额相关信息:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万股) | 2023 | 2022 | 2021 |
股本,1月1日 | 930.5 | | 929.7 | | 666.3 | |
| | | |
根据股票期权计划发行的股票 | 1.6 | | 0.8 | | 0.8 | |
就收购KCS发行的股份(附注11) | — | | — | | 262.6 | |
股本,12月31日 | 932.1 | | 930.5 | | 929.7 | |
“股本”结余变动包括$17从“额外实缴资本”(2022年-美元)转拨的股票薪酬9百万; 2021年-美元7百万)。
股份回购
就KCS交易而言,本公司暂停股份回购,且于2023年12月31日及2022年12月31日并无积极计划。
于2021年1月27日,本公司宣布NCIB,自2021年1月29日起, 16.7 2022年1月28日或之前在公开市场上注销100万股普通股。本公司 不购买本NCIB项下的任何普通股。
股份拆分
2021年4月21日,公司股东批准了一项五-截至2021年5月5日,向登记在册的普通股股东拆分一股。根据公司的股票薪酬计划,对所有未偿还的奖励进行了比例调整,以反映股票拆分。所有普通股和每股普通股金额均已追溯调整,以反映股份拆分的影响。
22. 与业务有关的非现金周转资金余额变化
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日的一年(单位:百万加元) | 2023 | 2022 | 2021 |
(使用)现金来源: | | | |
应收账款净额 | $ | (317) | | $ | (147) | | $ | 32 | |
材料和用品 | 1 | | (27) | | (14) | |
其他流动资产 | (49) | | (13) | | 24 | |
应付账款和应计负债 | 57 | | 95 | | (108) | |
与业务有关的非现金周转资金余额变化 | $ | (308) | | $ | (92) | | $ | (66) | |
23. 养老金和其他福利
公司拥有固定收益(“DB”)和固定供款(“DC”)养老金计划。截至2023年12月31日,加拿大养老金计划代表了几乎所有合并养老金计划资产和几乎所有合并养老金计划债务。
DB计划规定的养老金主要基于服务年限和临近退休的补偿率。加拿大养老金领取者的养老金在一定程度上与通胀挂钩。雇主对DB计划的年度缴费由精算确定,其基础是不低于联邦养老金监管机构要求的最低金额。
该公司还有其他福利计划,包括退休后健康福利和人寿保险、离职后长期残疾和基于公司特定索赔的工人补偿福利,以及某些其他非养老金离职后福利。截至2023年12月31日,加拿大其他福利计划几乎代表了所有其他计划义务的总和。
董事会审计及财务委员会批准了一项投资政策,该政策确立了长期资产组合目标,该目标考虑了公司的预期风险容忍度。养老金计划资产由一组独立的投资经理管理,经理的分配反映了这些资产组合目标。*大多数资产被积极管理,目标是表现优于适用的基准。*根据投资政策,投资经理可使用衍生工具来对冲或调整现有或预期的风险敞口。
为发展在计算适用于计划资产市场相关价值的定期收益净成本时使用的预期长期回报率假设,本公司考虑了计划资产的预期构成、过去的经验和对长期投资回报的未来估计。对未来投资回报的估计反映了对固定收益、公共股权、房地产、基础设施、私人债务和绝对回报投资的长期回报预期,以及积极管理养老金计划资产的预期附加值(相对于适用的基准指数)。
本公司已选择使用与市场相关的资产价值来计算净定期收益成本,该成本是从五年制计划的公开权益和绝对回报投资的市场价值的平均值(每一年的市场价值因其间假定的投资收入而调整为当前日期)加上计划的固定收益、房地产、基础设施和私人债务证券的市场价值。
福利债务使用贴现率进行贴现,贴现率是高质量债务工具假想投资组合的到期混合收益率,其现金流与预计福利支付相匹配。折扣率由管理层决定。
定期净收益(回收)成本
数据库养恤金计划和本年度确认的其他福利的定期福利(回收)费用净额包括下列组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金 | | 其他好处 | | 总计 |
截至12月31日的一年(单位:百万加元) | 2023 | 2022 | 2021 | | 2023 | 2022 | 2021 | | 2023 | 2022 | 2021 |
当前服务成本 | $ | 71 | | $ | 148 | | $ | 171 | | | $ | 10 | | $ | 11 | | $ | 13 | | | $ | 81 | | $ | 159 | | $ | 184 | |
定期净收益(回收)成本的其他组成部分: | | | | | | | | | | | |
受益义务的利息成本 | 486 | | 383 | | 351 | | | 22 | | 16 | | 16 | | | 508 | | 399 | | 367 | |
计划资产的预期回报 | (882) | | (959) | | (959) | | | — | | — | | — | | | (882) | | (959) | | (959) | |
确认精算净损失(收益) | 32 | | 153 | | 206 | | | 13 | | (5) | | (1) | | | 45 | | 148 | | 205 | |
摊销以前的服务费用 | 2 | | 1 | | — | | | — | | — | | — | | | 2 | | 1 | | — | |
定期净收益(回收)成本的其他部分合计 | (362) | | (422) | | (402) | | | 35 | | 11 | | 15 | | | (327) | | (411) | | (387) | |
定期净收益(回收)成本 | $ | (291) | | $ | (274) | | $ | (231) | | | $ | 45 | | $ | 22 | | $ | 28 | | | $ | (246) | | $ | (252) | | $ | (203) | |
预计福利义务、计划资产和资金状况
关于该公司的DB养老金计划和其他福利的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金 | | 其他福利 | | 总计 |
(单位:百万加元) | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 |
预计福利债务的变化: | | | | | | | | |
1月1日的预计福利义务 | $ | 9,936 | | $ | 12,884 | | | $ | 411 | | $ | 503 | | | $ | 10,347 | | $ | 13,387 | |
当前服务成本 | 71 | | 148 | | | 10 | | 11 | | | 81 | | 159 | |
利息成本 | 486 | | 383 | | | 22 | | 16 | | | 508 | | 399 | |
员工缴费 | 48 | | 42 | | | — | | — | | | 48 | | 42 | |
已支付的福利 | (656) | | (680) | | | (37) | | (22) | | | (693) | | (702) | |
外币变动 | (4) | | 16 | | | 6 | | — | | | 2 | | 16 | |
增加KCS图则 | — | | — | | | 31 | | — | | | 31 | | — | |
图则修订及其他 | 18 | | 27 | | | (1) | | — | | | 17 | | 27 | |
净精算损失(收益) | 407 | | (2,884) | | | 21 | | (97) | | | 428 | | (2,981) | |
12月31日的预计福利义务 | $ | 10,306 | | $ | 9,936 | | | $ | 463 | | $ | 411 | | | $ | 10,769 | | $ | 10,347 | |
2023年养恤金和其他福利的净精算损失主要是由于贴现率从5.01%至4.64%。2022年养恤金和其他福利的净精算收益主要是由于3.01%至5.01%.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金 | | 其他好处 | | 总计 |
(单位:百万加元) | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 |
计划资产变动: | | | | | | | | |
1月1日计划资产的公允价值 | $ | 12,862 | | $ | 14,938 | | | $ | 5 | | $ | 5 | | | $ | 12,867 | | $ | 14,943 | |
计划资产的实际回报率 | 1,207 | | (1,464) | | | 1 | | — | | | 1,208 | | (1,464) | |
雇主供款 | 15 | | 14 | | | 37 | | 22 | | | 52 | | 36 | |
员工缴费 | 48 | | 42 | | | — | | — | | | 48 | | 42 | |
已支付的福利 | (656) | | (680) | | | (37) | | (22) | | | (693) | | (702) | |
外币变动 | (4) | | 12 | | | — | | — | | | (4) | | 12 | |
12月31日计划资产的公允价值 | $ | 13,472 | | $ | 12,862 | | | $ | 6 | | $ | 5 | | | $ | 13,478 | | $ | 12,867 | |
资金状况--计划盈余(赤字) | $ | 3,166 | | $ | 2,926 | | | $ | (457) | | $ | (406) | | | $ | 2,709 | | $ | 2,520 | |
下表显示了计划资产公允价值超过计划福利债务(即盈余)的养恤金计划和计划资产公允价值合计的养恤金计划,以及计划福利债务超过计划资产公允价值(即赤字)的养恤金计划:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
(单位:百万加元) | 养老金 计划在 盈馀 | 养老金 计划在 赤字 | | 养老金 中的计划 盈馀 | 养老金 中的计划 赤字 |
12月31日的预计福利义务 | $ | (9,872) | | $ | (434) | | | $ | (9,512) | | $ | (424) | |
12月31日计划资产的公允价值 | 13,210 | | 262 | | | 12,613 | | 249 | |
资金状况 | $ | 3,338 | | $ | (172) | | | $ | 3,101 | | $ | (175) | |
截至2023年12月31日,DB养老金计划的累计福利义务为$10,155百万(2022年--美元)9,747(亿美元)。累计福利债务的计算基础与预计福利债务类似,不同之处在于在未来福利的预测中不承担未来的加薪。对于累计福利义务超过计划资产公允价值(即赤字)的养恤金计划,截至2023年12月31日的累计养恤金累计福利义务为#美元。327百万(2022年--美元)332亿美元),截至2023年12月31日的计划资产公允价值合计为189百万(2022年--美元)186(亿美元)。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,所有其他福利计划都处于赤字状态。
公司合并资产负债表中的养老金资产和负债
在公司综合资产负债表中确认的金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金 | | 其他好处 | | 总计 |
截至12月31日(单位:百万加元) | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 |
养老金资产 | $ | 3,338 | | $ | 3,101 | | | $ | — | | $ | — | | | $ | 3,338 | | $ | 3,101 | |
应付账款和应计负债 | (11) | | (10) | | | (37) | | (33) | | | (48) | | (43) | |
养恤金和其他福利负债 | (161) | | (165) | | | (420) | | (373) | | | (581) | | (538) | |
确认的总金额 | $ | 3,166 | | $ | 2,926 | | | $ | (457) | | $ | (406) | | | $ | 2,709 | | $ | 2,520 | |
用于确定计划资产和福利义务的计量日期为12月31日。本公司主要加拿大养老金计划的最新养老金融资精算估值是在2023年1月1日进行的。2024年期间,本公司预计将向养老金监管机构提交截至2024年1月1日的新估值。
累计其他综合(亏损)收入
在AOCI中确认的金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金 | | 其他福利 | | 总计 |
截至12月31日(单位:百万加元) | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 |
净精算(亏损)收益: | | | | | | | | |
递延投资(损失)收益以外的收益 | $ | (1,871) | | $ | (1,711) | | | $ | 28 | | $ | 35 | | | $ | (1,843) | | $ | (1,676) | |
递延投资(损失)收益 | (191) | | (301) | | | — | | — | | | (191) | | (301) | |
前期服务成本 | (47) | | (31) | | | (1) | | (1) | | | (48) | | (32) | |
递延所得税 | 626 | | 608 | | | (7) | | (9) | | | 619 | | 599 | |
总计(注8) | $ | (1,483) | | $ | (1,435) | | | $ | 20 | | $ | 25 | | | $ | (1,463) | | $ | (1,410) | |
精算假设
使用的加权平均精算假设约为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百分比) | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
截至12月31日的福利义务: | | | | | | |
贴现率 | 4.64 | | | 5.01 | | | 3.01 | | |
预计未来加薪 | 2.75 | | | 2.75 | | | 2.75 | | |
医疗费用趋势率 | 5.00 | | | 5.00 | | | 5.00 | | |
截至12月31日的年度福利成本: | | | | | | |
贴现率 | 5.01 | | | 3.01 | | | 2.58 | | |
计划资产的预期回报率(1) | 6.90 | | | 6.90 | | | 6.90 | | |
预计未来加薪 | 2.75 | | | 2.75 | | | 2.75 | | |
医疗费用趋势率 | 5.00 | | | 5.00 | | | 5.00 | | |
(1) 用于计算2024年定期福利回收净额的计划资产预期回报率为6.70%.
计划资产
计划资产按公允价值入账。主要的资产类别是公共股权证券、固定收益证券、房地产、基础设施、绝对回报投资和私人债务。公募股权和固定收益证券的公允价值主要以市场报价为基础。房地产和基础设施价值基于基金经理计算的每个基金的资产价值,通常使用第三方评估或贴现现金流分析,并在可行和适当的情况下考虑当前市场状况和最近的销售交易。私人债务价值是根据基金管理人考虑到当前市场状况计算的每个基金的资产价值,并由外部各方进行年度审查。绝对回报投资是由外部管理的对冲基金单位组成的投资组合,由基金管理人进行估值。
本公司年末的养老金计划资产配置、加权平均资产配置目标、各主要资产类别的加权平均保单范围如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 计划资产的百分比 截止日期:12月31日。 |
资产配置(百分比) | 资产配置目标 | 保单范围 | 2023 | 2022 |
现金和现金等价物 | 2.7 | | 0 – 10 | 2.2 | | 1.1 | |
固定收益 | 38.1 | | 20 – 43 | 31.2 | | 20.5 | |
公募股权 | 29.7 | | 24 – 55 | 35.8 | | 46.4 | |
房地产和基础设施 | 14.7 | | 6 – 20 | 11.3 | | 11.4 | |
私人债务 | 7.4 | | 3 – 13 | 8.4 | | 7.7 | |
绝对收益 | 7.4 | | 3 – 13 | 11.1 | | 12.9 | |
总计 | 100.0 | | | 100.0 | | 100.0 | |
2023年4月,审计和财务委员会批准了对公司主要加拿大DB养老金计划的资产配置的更改。这些变化始于2023年,并将在2024年继续在有节制的基础上实施。所有资产配置均在2023年12月31日的保单范围内。
公司的DB养恤金计划资产汇总表
以下为公司于2023年、2023年及2022年12月31日的DB退休金计划资产摘要。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,没有计划资产被归类为3级价值投资。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 按公允价值计量的资产 | | 投资 以净资产净值测量(1) | 总计划 资产 |
(单位:百万加元) | 中国报价: 活跃的股票市场 对于相同的资产(1级) | 重要的其他可观察到的投入(第2级) | |
2023年12月31日 | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 297 | | $ | — | | | $ | — | | $ | 297 | |
固定收益 | | | | | |
政府债券(2) | 211 | | 1,900 | | | — | | 2,111 | |
公司债券(2) | 644 | | 998 | | | — | | 1,642 | |
抵押贷款(3) | 206 | | — | | | — | | 206 | |
抵押贷款支持证券和资产支持证券(4) | — | | 123 | | | — | | 123 | |
公募股权 | | | | | |
加拿大 | 534 | | — | | | — | | 534 | |
美国和国际 | 4,293 | | — | | | — | | 4,293 | |
房地产(5) | — | | — | | | 563 | | 563 | |
基础设施(6) | — | | — | | | 961 | | 961 | |
私人债务(7) | — | | — | | | 1,128 | | 1,128 | |
衍生工具(8) | — | | 116 | | | — | | 116 | |
绝对收益(9) | | | | | |
对冲基金的基金 | — | | — | | | 1,498 | | 1,498 | |
| | | | | |
| $ | 6,185 | | $ | 3,137 | | | $ | 4,150 | | $ | 13,472 | |
2022年12月31日 | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 218 | | $ | — | | | $ | — | | $ | 218 | |
固定收益 | | | | | |
政府债券(2) | 180 | | 1,125 | | | — | | 1,305 | |
公司债券(2) | 432 | | 724 | | | — | | 1,156 | |
抵押贷款(3) | 182 | | 2 | | | — | | 184 | |
公募股权 | | | | | |
加拿大 | 769 | | — | | | — | | 769 | |
美国和国际 | 5,195 | | — | | | — | | 5,195 | |
房地产(5) | — | | — | | | 722 | | 722 | |
基础设施(6) | — | | — | | | 744 | | 744 | |
私人债务(7) | — | | — | | | 992 | | 992 | |
衍生工具(8) | — | | (81) | | | — | | (81) | |
绝对收益(9) | | | | | |
对冲基金的基金 | — | | — | | | 1,658 | | 1,658 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| $ | 6,976 | | $ | 1,770 | | | $ | 4,116 | | $ | 12,862 | |
(1) 按资产净值(“资产净值”)计量的投资:
金额由使用资产净值(或其等价物)作为实际权宜之计来计量的某些投资组成。这些投资没有在公允价值等级中进行分类。
(2) 政府债券和公司债券:
债券之公平值乃根据独立来源于最后交易日提供之市价计算。
(3) 抵押贷款:
按揭之公平值乃根据类似到期日、票息及风险因素之金融工具之现行市场收益率计算。
(4) 抵押贷款支持证券和资产支持证券:
按揭支持证券及资产支持证券之公平值乃根据定价来源之估值厘定,当中包括经纪自营商报价、已呈报交易或其内部定价模型之估值估计,而内部定价模型考虑层级属性、当前市场数据、估计现金流量及市场收益率息差,并包括交易抵押品表现(如有)。
(5) 房地产:
房地产基金价值基于直接投资于房地产投资的基金的资产净值。投资的价值是使用代表计划在基金中的所有权权益的资本账户估计的。其中,480百万美元的赎回频率由每月至每年不等,赎回通知期为 90天(2022 - $595 百万)。其余$832022 - 2023年:2022 - 2022年:2022 - 2023年:2022 - 202127 百万)。于2023年12月31日,本集团有$1662022年12月31日-2022年12月31日-2022年12月31日-2022年12月31日40(亿美元)。
(6)基础设施:
基础设施基金价值基于直接投资于基础设施投资的基金的资产净值。投资的价值是使用代表计划在基金中的所有权权益的资本账户估计的。其中,493百万美元的赎回频率由每月至每年不等,赎回通知期为 90天(2022 - $356 百万)。其余$4682022 - 2023年:2022 - 202388 百万)。于2023年12月31日,本集团有$220用于基础设施投资的未到位资金承诺(2022年12月31日--美元)356(亿美元)。
(7)私人债务:
私人债务基金的价值是基于直接投资于私人债务投资的基金的资产净值。这些投资的价值是使用代表计划在基金中的所有权权益的资本账户估计的。在总数中,$124百万美元的赎回频率由每月至每年不等,赎回通知期为 90天(2022 - $160 百万)。其余$1,004百万美元不需要赎回,通常由于偿还基础贷款而通过分配返还(2022-#美元832 百万)。于2023年12月31日,本集团有$540用于私人债务投资的无资金承诺(2022年12月31日--1美元747(亿美元)。
(8)衍生品:
投资经理可利用下列衍生工具:复制股票指数回报的股票期货(第2级);部分对冲外币风险的货币远期(第2级);管理存续期和利率风险的债券期货和远期(第2级);管理存续期和利率风险的利率互换(第2级);管理信用风险的信用违约互换(第2级);以及管理利率风险和波动性的期权(第2级)。本公司可直接使用衍生工具,但仅限于对冲外汇风险的目的。其中一位固定收益投资经理利用债券远期投资组合来降低资产/负债利率敞口。截至2023年12月31日,有名义价值的债券远期共$1,3963.8亿(2022年12月31日--美元1,745(百万美元)和公允价值共$116百万(2022年12月31日-$(81))。
(9)绝对回报:
绝对回报基金投资的价值是基于基金管理人报告的资产净值。基金有不同的赎回政策,赎回通知期由30至120天数和频率从每月到每三年不等。
其他计划资产信息
该公司养老金计划资产的主要投资目标是实现扣除所有费用和开支后的长期回报,这足以使该计划的资产满足目前和未来对计划受益人的义务,同时将对公司的财务影响降至最低。在确定资产分配范围时,考虑到了基本计划负债的长期性质、计划的偿债能力和持续经营的财务状况、长期回报预期、与关键资产类别相关的风险以及关键资产类别的回报彼此之间的关系、通货膨胀和利率。只要金融衍生工具(不包括货币远期、固定收益投资组合中的负债对冲衍生工具,以及绝对回报基金持有的衍生工具)所代表的基础资产的总价值,在有利及经过适当考虑后,投资经理可使用衍生工具。30占该基金市值的%。
这些计划的资金状况受到利率波动的影响,这会影响这些计划的负债和资产的相对价值。为了降低利率风险,公司主要的加拿大DB养老金计划在其固定收益投资组合中采用负债驱动的投资策略,该投资组合使用长期债券和衍生品的组合来对冲利率风险,由投资经理管理。截至2023年12月31日,该计划的偿付能力资金头寸为50对冲利率风险的百分比(2022年-45%).
投资外国证券时,该计划面临外币风险,其影响计入外国证券的估值中。在2023年12月31日,计划是41%对美元有敞口,7%对欧元有敞口,以及9对各种其他货币的风险敞口。在2022年12月31日,计划是50%对美元有敞口,6%对欧元有敞口,以及10对各种其他货币的风险敞口。
截至2023年12月31日,计划资产包括354,530本公司普通股(2022年)-570,074),市值为$37百万(2022年--美元)58(百万)及本公司固定收益证券,市值$22000万欧元(2022年--美元)5(亿美元)。
预计未来的福利支付
该计划在未来五年及其后五年每年须支付的DB退休金及其他福利的估计款额如下:
| | | | | | | | |
(单位:百万加元) | 养老金 | 其他福利 |
2024 | $ | 668 | | $ | 37 | |
2025 | 663 | | 35 | |
2026 | 662 | | 34 | |
2027 | 661 | | 33 | |
2028 | 663 | | 38 | |
2029-2033 | 3,265 | | 159 | |
来自加拿大注册养老金计划和美国合格DB养老金计划的福利付款由其各自的养老基金支付。来自补充养老金计划和其他福利计划的福利付款由本公司直接支付。
固定缴款计划
2010年7月1日之前聘用的加拿大非工会员工可以选择参加加拿大DC计划。在该日期之后聘用的所有加拿大非工会员工必须参加此计划。员工缴费是以工资的百分比为基础的。该公司每年将员工的缴费与最大百分比相匹配。
自2010年7月1日起,建立了新的美国数据中心计划。在此日期后聘用的Soo Line铁路公司、达科他州、明尼苏达州和东部铁路公司以及特拉华和哈德逊铁路公司的非工会员工必须参加本计划。员工不为该计划缴费。该公司每年缴纳一定比例的工资。
DC计划提供基于雇员和雇主缴费总额加上这些缴费所赚取的投资收入的养老金。
2023年,发展中心计划的净成本通常等于雇主的规定缴款,为#美元。14百万(2022年--美元)12百万; 2021年-美元13百万)。
对多雇主计划的缴费
该公司在美国的一些加入工会的员工是美国国家多雇主福利计划的成员。本公司于2023年就退休后医疗福利向该计划作出的供款为$4百万(2022年--美元)2 百万; 2021年-美元3(亿美元)。
24. 基于股票的薪酬
截至2023年12月31日,公司有几个基于股票的薪酬计划,包括股票期权计划、各种现金结算的负债计划和员工购股计划。这些计划产生了一笔#美元的费用。1222023年百万美元(2022年-美元113百万; 2021年-美元131百万美元),与这些计划相关的税收优惠总额为$27百万2023年(2022年--$26 百万; 2021年-美元29(亿美元)。
A.股票期权计划
下表汇总了2023年与股票期权相关的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未偿还期权 | | 非既得期权 |
| 数量 股票期权 | 加权平均 行权价格 | | 数量 股票期权 | 加权平均 授予日期 公允价值 |
未偿还,2023年1月1日 | 7,353,133 | | $ | 61.69 | | | 2,597,008 | | $ | 18.09 | |
授与 | 856,332 | | $ | 105.13 | | | 856,332 | | $ | 29.79 | |
已锻炼 | (1,634,730) | | $ | 42.13 | | | 不适用 | 不适用 |
既得 | 不适用 | 不适用 | | (1,047,434) | | $ | 16.66 | |
被没收 | (102,803) | | $ | 92.84 | | | (102,803) | | $ | 23.08 | |
| | | | | |
未清偿,2023年12月31日 | 6,471,932 | | $ | 71.03 | | | 2,303,103 | | $ | 22.87 | |
归属或预期归属于2023年12月31日(1) | 6,428,547 | | $ | 70.83 | | | 不适用 | 不适用 |
可行使,2023年12月31日 | 4,168,829 | | $ | 58.20 | | | 不适用 | 不适用 |
(1) 截至2023年12月31日,已归属或预期归属期权的加权平均剩余期限为3.3年,其总内在价值为 $219万.
下表按行权价格范围及其相关的内在合计价值列出了截至2023年12月31日已发行和可行使的股票期权数量,对于已发行的股票期权,则为截至到期的加权平均年数。该表还提供了现金股票期权的总内在价值,代表期权持有人在2023年12月31日以公司收盘价#美元行使期权时将收到的金额。104.84.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未偿还期权 | | 可行使的期权 |
行权价格区间 | 数量 股票期权 | 加权平均 几年前 期满 | 加权平均 锻炼 价格 | 集料 固有的 价值 (百万) | | 数量 股票期权 | 加权平均 锻炼 价格 | 集料 固有的 价值 (百万) |
$30.94 - $50.19 | 1,693,436 | | 1.2 | $ | 40.04 | | $ | 110 | | | 1,693,436 | | $ | 40.04 | | $ | 110 | |
$50.20 - $70.36 | 1,395,999 | | 2.3 | $ | 58.53 | | $ | 65 | | | 1,284,814 | | $ | 57.53 | | $ | 61 | |
$70.37 - $94.27 | 1,610,826 | | 4.0 | $ | 82.99 | | $ | 35 | | | 822,618 | | $ | 80.20 | | $ | 20 | |
$94.28 - $109.01 | 1,771,671 | | 5.3 | $ | 99.62 | | $ | 9 | | | 367,961 | | $ | 94.94 | | $ | 4 | |
总计(1) | 6,471,932 | | 3.3 | $ | 71.03 | | $ | 219 | | | 4,168,829 | | $ | 58.20 | | $ | 195 | |
(1)截至2023年12月31日,未偿还的现金股票期权总数为5,787,281加权平均行权价为$66.96。可行使股票期权到期前的加权平均年限为2.3好几年了。
根据该计划,股票期权可在归属时行使,时间介于12和48在批出日期后数月内,并到期七年了从授予之日起。于2023年授出之购股权之授出日期公允价值为$26百万(2022年--美元)16 百万; 2021年-美元26(亿美元)。下表提供了用于确定股票期权奖励的公允价值以及2023年、2022年和2021年授予单位的加权平均授予日期公允价值的假设:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 | 2021 |
预期购股权年期(年)(1) | 4.75 | 4.75 | 4.75 |
无风险利率(2) | 3.35 | % | 1.62 | % | 0.53 | % |
预期股价波动(3) | 28.44 | % | 26.85 | % | 27.14 | % |
预期年度每股股息(4) | $ | 0.76 | | $ | 0.76 | | $ | 0.76 | |
预期罚没率(5) | 3.18 | % | 3.01 | % | 2.62 | % |
加权平均授予日期年内授予期权的公允价值 | $ | 29.79 | | $ | 21.33 | | $ | 19.06 | |
(1)表示奖励预期未完成的时间段。关于锻炼行为的历史数据或关于未来锻炼行为的具体预期(如果可用)被用来估计该选项的预期寿命。
(2)基于零息政府债券的隐含收益率,其等值期限与期权的预期期限相称。
(3)基于公司股票价格在与期权预期期限相称的一段时间内的历史波动性。
(4)由授予时的当期年度股息决定。在期权的整个合同期限内,公司并不采用不同的股息收益率。
(5)该公司根据过去的经验估计了罚没金额。这一比率是定期监测的。
2023年,股票期权的费用为#美元。25百万(2022年--美元)23 百万; 2021年-美元23(亿美元)。在2023年12月31日,有$9与股票期权有关的未确认薪酬总额为100万美元,预计将在加权平均期间确认,加权平均期间约为1.1好几年了。
2023年,股票期权计划的股份公允价值总额为#美元。18百万(2022年--美元)24 百万; 2021年-美元18(亿美元)。
下表提供了与该计划在截至12月31日的年度内行使的所有股票期权有关的信息:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万加元) | 2023 | 2022 | 2021 |
总内在价值 | $ | 101 | | $ | 53 | | $ | 43 | |
公司在行使期权时收到的现金 | 69 | | 32 | | 25 | |
B.共享单位图
绩效共享单位计划
在2023年期间,公司发布了891,411授予日期公允价值为$的PSU96百万美元和26,333授予日期公允价值,包括预期未来匹配单位的公允价值为#美元的PDSU3百万美元。PSU和PDSU根据公司普通股支付的股息,以额外单位的形式吸引股息等价物,并授予三至四年授权日之后,视公司业绩(“业绩系数”)而定。已授予的PSU以现金结算。授权的PDSU根据DSU计划转换为DSU,有资格获得25%公司匹配如果员工没有超过他们的股份所有权要求,并且只有当持有人停止在公司的雇佣时才以现金结算。
的表演期544,175于2023年授予的PSU及所有PDSU为2023年1月1日至2025年12月31日,业绩因素为自由现金流(FCF)、相对于S/多伦多证交所60指数的股东总回报(TSR)以及相对于S工业指数的TSR。另一种的表现周期347,2362023年批准的PSU是2023年4月28日至2026年12月1日,业绩因素是与I类铁路相比的年化利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)和TSR。
所有项目的演出期415,660PSU和13,5062022年批准的PDSU为2022年1月1日至2024年12月31日,业绩因素为FCF、调整后净债务对调整后EBITDA的比率、相对于S/多伦多证交所60指数的TSR以及相对于S工业指数的TSR。
所有项目的演出期431,430PSU和12,6942021年批出的PDSU为2021年1月1日至2023年12月31日,业绩因素为投资资本回报率(ROIC)、相对于S/P/TSX 60指数的TSR以及相对于I类铁路的TSR。这些奖项的估计支出为135启用%399,372PSU(包括预期股息再投资)和11,372未偿还的PDSU(包括预期股息再投资和匹配单位),公允价值为#美元541000万美元和300万美元2分别为2023年12月31日,根据本公司上一年的平均普通股价格计算302023年12月31日之前的交易日。
所有项目的演出期489,990PSU和50,1452020年批准的PDSU为2020年1月1日至2022年12月31日,绩效因素为ROIC,相对于S P/TSX 60指数的TSR,以及相对于I级铁路的TSR。由此产生的支出是180已发行单位的百分比乘以根据上一次发行单位计算的公司平均普通股价格302022年12月31日之前的交易日。2023年第一季度,支出为$871000万美元459,358PSU,包括股息再投资。这个45,058于2022年12月31日归属的PDSU,公允价值为$111000万美元,包括股息再投资和匹配单位,将根据DSU计划(如上所述)在未来报告期内支付。
下表汇总了截至12月31日的每一年度与PSU和PDSU有关的活动:
| | | | | | | | |
| 2023 | 2022 |
未完成,1月1日 | 1,336,358 | | 1,577,781 | |
授与 | 917,744 | | 429,166 | |
发行以代替股息 | 10,845 | | 11,207 | |
已解决 | (460,667) | | (637,073) | |
转换为DSU的PDSU | (45,058) | | — | |
被没收 | (80,669) | | (44,723) | |
12月31日未完成 | 1,678,553 | | 1,336,358 | |
2023年,PSU和PDSU的费用为#美元78百万(2022年--美元)69 百万; 2021年-美元91(亿美元)。在2023年12月31日,有$67这些赔偿金预计将在大约2000万美元的加权平均期内得到确认。 1.9好几年了。
递延股份单位计划
本公司设立DSU计划,作为补偿及协助达成为若干主要雇员及董事设定的股份拥有权目标的手段。DSU允许持有人在赎回时获得相当于公司平均普通股价格的现金支付, 10赎回前的交易日。DSU在不同的期间归属, 36月,并只可于终止雇用后的指定期间内赎回。
高级经理可以选择在奖金延期计划中接受DSU,以代替年度奖金现金支付。此外,高级管理人员将获得 25为实现所有权目标而向DSU延期支付现金时,DSU的公司匹配百分比。当参与者的DSU的价值足以满足公司的股票所有权准则时,参与者不再可以选择以DSU形式接收合格付款。高级管理人员 五年以实现其所有权目标。
受限制股份单位的开支于归属期内就初始认购价及报告期之间的价值变动确认。
下表概述截至12月31日止各年度与DSU有关的活动:
| | | | | | | | |
| 2023 | 2022 |
未完成,1月1日 | 744,530 | | 841,333 | |
授与 | 85,750 | | 60,262 | |
转换为DSU的PDSU | 81,533 | | — | |
发行以代替股息 | 5,685 | | 6,510 | |
已解决 | (15,935) | | (162,319) | |
被没收 | (1,745) | | (1,256) | |
12月31日未完成 | 899,818 | | 744,530 | |
于2023年,本公司授予81,533授予日期公允价值约为$的DSU9百万美元。在2023年,DSU的费用为#美元10百万(2022年--美元)10 百万; 2021年-美元6(亿美元)。在2023年12月31日,有$1未确认赔偿总额中与减值单位有关的百万美元,预计将在加权平均期内确认,约为1.9好几年了。
已支付股份单位负债汇总表
下表汇总了截至12月31日的每一年度已支付的股份单位负债总额:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万加元) | 2023 | 2022 | 2021 |
平面图 | | | |
PSU | $ | 86 | | $ | 116 | | $ | 119 | |
DSU | 2 | | 16 | | 1 | |
其他 | 1 | | 5 | | 6 | |
总计 | $ | 89 | | $ | 137 | | $ | 126 | |
C.员工购股计划
公司有一项员工购股计划,根据该计划,员工和公司供款都用于在公开市场上为员工购买股票。本公司的供款支出于一年归属期。根据该计划,公司将员工每贡献3美元匹配1美元,最高员工贡献为 6年薪的%。
2023年代表参与者购买的股份总数(包括公司出资)为 600,730 (2022 – 566,902; 2021 – 538,022).于二零二三年,本公司的供款总额为$15百万(2022年--美元)11 百万; 2021年-美元11 有关开支为11百万(2022年--美元)9 百万; 2021年-美元8(百万美元).
25. 可变利息实体
本公司从若干信托公司租赁设备,该等信托公司由债务及股本组合融资,且为无关第三方。这些租赁协议被归类为经营租赁,具有固定价格的购买选择权,创造了公司的可变利益,并导致信托被视为可变利益实体(“VIE”)。
根据租赁协议条款和行业标准规定的具体合同义务维护和运营租赁资产是公司的责任。租赁协议的合约条款及行业标准严格,故本公司对与该等资产相关的维修活动拥有有限酌情权。因此,本公司无权指导对该等实体经济表现影响最大的活动。
本公司因参与这些实体而产生的财务风险仅限于其固定租赁付款。2023年,与VIE相关的租赁付款额为300万美元。8万至2030年租赁期结束时的未来最低租赁付款总额为$84万 所有租赁资产的固定价格购买选择权将于2026年到期。 尽管租赁资产必须在良好的运营状态下归还,但受到正常磨损,本公司不保证租赁结束时资产的剩余价值。
由于本公司既无权力指挥可变利益实体的活动,亦无责任承担预期亏损或剩余回报,故并无将VIE。
26. 承付款和或有事项
在其正常运营过程中,本公司涉及各种法律诉讼,包括与伤害和财产损失有关的索赔。本公司维持其认为足以应付该等行动的拨备。虽然无法肯定地预测截至2023年12月31日尚未解决或待解决的行动的最终结果,但管理层认为,这些决议不会对公司的业务、财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。然而,一项或多项此类法律行动的意外不利解决方案可能会对公司的业务、财务状况、经营业绩或特定季度或财政年度的流动性产生重大不利影响。
承付款
于二零二三年十二月三十一日,本公司已承诺未来资本开支总额为$2.3亿美元,其中包括对Celaya-NBA线铁路旁路的投资和其他特许权资本支出。与供应商采购义务有关的未来运营支出,如大宗燃料采购协议、机车维护和大修协议,以及采购其他商品和服务的协议,金额约为美元5442024年至2035年的百万美元。
未来五年及其后的债务年期及本金偿还载于附注17。与租赁有关的承担,包括未来五年及其后的最低年度付款,载于附注20。
与梅甘蒂克湖铁路事故有关的法律诉讼
2013年7月6日,一列由蒙特利尔缅因州和大西洋铁路公司(“MMAR”)或其子公司蒙特利尔缅因州和大西洋加拿大公司(“MMAC”,统称为“MMA集团”)运营的载有石油原油的火车在魁北克省的Lac-Mégantic脱轨。脱轨发生在MMA集团拥有和运营的一段铁路上,而MMA集团独家控制了列车。
出轨后,MMAC根据加拿大《反恐怖主义法》在加拿大寻求法院保护。 《公司债权人安排法》及MMAR在美国申请破产。安排计划在加拿大及美国均获批准(“计划”),提供约$440百万人声称出轨损害赔偿。
在加拿大和美国针对本公司和其他人提起了下列多项法律诉讼:
(1)魁北克省可持续发展、环境、野生动物和公园部部长命令包括该公司在内的各方对脱轨现场进行补救(“补救令”),并向该公司发出索赔通知,95亿元,这些费用。本公司就上诉令提出上诉,并就申索通知书向魁北克行政法庭提出异议。在魁北克总检察长的行动作出决定之前,这些诉讼暂停(下文第2段)。
(2)AGQ在魁北克省高等法院起诉该公司,要求赔偿100万美元。409赔偿金为1000万美元,经修订后减至1000万美元。315亿元(“AGQ行动”)。AGQ诉讼声称:(i)该公司负责该石油原油由其原产地起至交付Irving Oil Ltd.为止;及(ii)本公司须就MMA集团的作为及不作为承担替代责任。
(3)魁北克省高等法院代表出轨时居住在Lac-Mégantic、拥有或租赁财产、经营业务或实际存在于Lac-Mégantic的个人和实体对公司提起的集体诉讼于2015年5月8日被证明(“集体诉讼”)。其他被告包括MMAC和Thomas Harding先生(“Harding”)于2017年1月25日加入集体诉讼。2019年11月28日,原告停止对哈丁提起诉讼的动议获得批准。集体诉讼寻求无法量化的损害赔偿,包括非正常死亡,人身伤害,财产损失和经济损失。
(4)八代位保险公司在魁北克高等法院起诉该公司,索赔约$16损害赔偿金100万美元,经修正并减少到约#美元15百万美元(“促进行动”),以及二其他代位保险公司起诉该公司,索赔约$3百万损害赔偿金(“皇家诉讼”)。这两项行动都包含与AGQ行动类似的指控。这些行动没有确定代位方的身份。因此,在这些行动中要求的损害赔偿与根据计划提出的损害赔偿之间的重叠程度尚不清楚。在下文所述的合并程序确定之前,王室诉讼暂不进行。
2017年12月11日,AGQ行动、集体诉讼和Promutuel诉讼合并。这些合并索赔的连带责任审判于2021年9月21日开始,口头辩论于2022年6月15日结束。魁北克高等法院于2022年12月14日作出裁决,驳回针对本公司的所有索赔,裁定本公司的行为不是事故和原告遭受损害的直接和直接原因。所有三名原告都于2023年1月13日提交了上诉声明。如有必要,在处理所有上诉后将进行损害赔偿审判。
(5)四十八岁原告(所有个人索赔都合并在一起诉讼中)在魁北克高等法院起诉公司、MMAC和Harding,索赔约$5经济损失和痛苦损害赔偿金为100万美元,并声称与集体诉讼和AGQ诉讼中的指控类似。大多数原告选择退出集体诉讼,除两人外,所有原告也是针对本公司的诉讼的原告,如下文第7段所述。在上文所述的合并索赔确定之前,这一行动将被搁置。
(6)MMAR美国破产财产代表于2014年11月在缅因州破产法院对该公司提起诉讼,声称该公司未能遵守某些规定,并要求赔偿约美元30根据破产遗产提交的一份专家报告,MMAR的商业价值损失获得了100万美元的损害赔偿金。这一行动声称,该公司知道或本应知道发货人错误地将石油原油分类,因此本应拒绝运输。简易判决动议于2022年6月9日进行了辩论并在考虑之下进行了审议,目前正在等待决定。2023年5月23日,案件管理法官暂停了诉讼程序,等待加拿大合并索赔的上诉结果。
(7)针对本公司的集体和大规模侵权诉讼于2015年6月在德克萨斯州开始(代表Lac-Mégantic居民和不当死亡代表),而于2015年6月在伊利诺伊州和缅因州开始针对本公司的不当死亡和人身伤害诉讼均在缅因州的联邦地区法院移交和合并(“缅因州诉讼”)。缅因州的诉讼声称,该公司疏忽地对石油原油进行了错误分类和不适当的包装。根据公司的动议,缅因州的诉讼被驳回。原告对驳回决定提出上诉,美国第一巡回上诉法院于2021年6月2日驳回了原告的上诉。原告进一步向美国第一巡回上诉法院请愿,要求重审,但于2021年9月8日被驳回。2022年1月24日,
原告还以两个破产程序理由向美国最高法院提出上诉。2022年5月31日,美国最高法院驳回了这份请愿书,从而驳回了原告的上诉。
(8)不当死亡信托的受托人在北达科他州联邦法院对该公司提起卡马克修正案索赔,寻求追回约美元。6赔偿损坏的火车车厢和损失的原油以及发货人和收货人根据计划支付的赔偿金(据称为美元)。110百万美元和美元60分别为100万)。法院于2020年8月6日作出裁定,部分准予和驳回当事人的简易判决动议,该动议经当事人审查确认后,请求澄清和复议。即决判决和复议关税适用性的最终动议简报于2022年9月30日提交。2023年1月20日,法院批准了该公司的部分简易判决动议,驳回了所有追回和解款项的索赔,但将损失原油价值的确定留给审判。它还驳回了该公司关于重新考虑关税适用性的动议。损失原油的价值和判决减少条款的适用性等剩余问题不需要审判,并于2024年全面通报。2024年1月5日,法院发布裁决,认定该公司应承担约美元的赔偿责任3.91000万美元外加判决前利息,但拒绝确定判决减少条款是否适用,将当事人提交给缅因州一家法院处理这一问题。2024年1月18日,公司向法院提出复议动议,要求法院适用判决减少规定。2024年1月19日,不当死亡信托的受托人就2024年1月5日的决定以及之前的决定提交了上诉通知。
在诉讼的这个阶段,任何潜在的责任和潜在的损失数额都无法确定。尽管如此,该公司否认承担责任,并正在为这些诉讼进行有力的辩护。
与雷明顿发展公司法律索赔有关的法院裁决
2022年10月20日,艾伯塔省国王法庭就雷明顿发展公司(“雷明顿”)向本公司及艾伯塔省(“艾伯塔省”)提出的有关本公司在卡尔加里出售若干物业违反合同的指控作出裁决。法院在裁决中认定,该公司违反了与雷明顿的合同,艾伯塔省导致了合同违约。法院裁定,该公司和艾伯塔省对损害赔偿责任约为#美元。164300万美元,外加利息和成本,并须对物业的收购价值进行调整。在2023年8月30日的进一步裁决中,法院确定了这一调整,并将损害赔偿总额定为#美元。1651000万美元,外加利息和成本。2023年10月20日,法院裁定了应支付给雷明顿的费用,然而,法院没有提供任何关于损害赔偿的说明,目前估计损害赔偿总额约为#美元。2171000万美元,应在公司和艾伯塔省之间分摊。因此,该公司目前无法合理地估计其根据法院裁决应承担的损害赔偿金额。该公司已就法院的决定提出上诉。
2014年纳税评估
2022年4月,SAT对CPKCM的2014年纳税申报单进行了审计评估(《2014评估》)。截至2023年12月31日,评估为Ps。6,0682000万(美元)475(亿美元),其中包括通胀、利息和罚款。2022年7月,CPKCM向SAT提出行政上诉,要求撤销2014年的评估,并质疑SAT通过电子税务邮箱提供评估违反了先前授予CPKCM的可执行法院禁令。2022年9月,SAT驳回了CPKC的行政上诉,理由是上诉没有及时提交。2022年11月,CPKCM向行政法院提起诉讼,质疑SAT通过电子邮箱提供评估的合法性,以及SAT驳回CPKCM的行政上诉。预计行政法院将在2024年就2014年摊款的合法性作出裁决。CPKCM预计将根据其案件的技术是非曲直获胜。
2023年业务中断保险理赔
2023年第三季度,公司实现或有收益$51由于与保险公司达成和解,本公司因2021年不列颠哥伦比亚省的一场野火和洪水而蒙受的业务中断损失,确认了7.6亿美元的“购买服务和其他”。
27. 担保
在经营铁路的正常过程中,该公司会订立合约安排,包括提供若干保证,而这些保证会延续至合约期内。这些保证包括但不限于:
•保证在发生特定事件,包括设备损坏的情况下,通过经营租赁、租赁协议、地役权、轨道和线路间协议,向其他各方支付与铁路运营中使用的资产有关的费用;
•保证在本公司或本公司特定子公司的控制权发生特定变化时向其他各方支付费用;
•保证偿还某些债务的未清偿金额;
•保证偿还被投资人持有的某些债务的一部分未偿债务;以及
•对出租人和贷款人发生的某些与税收有关的付款的赔偿。
由于某些担保的性质,根据这些担保可支付的最高金额,不包括剩余价值担保,无法合理估计。在特定事件发生的情况下,根据担保向其他各方支付的全部或部分金额可以
可以从其他各方或通过保险追回。该公司已就其预期支付的所有担保进行了应计。截至2023年12月31日,应计项目为#美元8百万(2022年--美元)5在“应付账款和应计负债”项下计入。
赔偿
根据与加拿大太平洋铁路公司退休金计划受托人订立的信托及托管服务协议,本公司承诺向受托人作出赔偿及免除受托人因履行协议下受托人的义务而产生的任何及所有税项、索偿、负债、损害赔偿、成本及开支,但因受托人的不当行为而产生的任何及所有税项、索偿、负债、损害赔偿、费用及开支,但基金并未支付者则属例外。赔偿包括与受托人对养恤金计划的确定利益和确定的缴款选项有关的任何法律报告或通知义务有关的负债、费用或费用,或与不属于基金一部分的养恤金计划资产有关的负债、费用或费用。关于在终止或期满之前产生的索赔和责任的协议终止或期满后,赔偿仍然有效。截至2023年12月31日,本公司尚未记录与这项赔偿相关的负债,因为它预计不会支付任何与此相关的款项。
28. 分段和地理信息
运营区段
该公司仅有一经营板块:轨道交通。公司首席运营决策者不审查按地理区域、铁路走廊或其他较低级别的组件或运营单元划分的运营结果,以决定向这些地理区域、走廊、组件或运营单元分配资源或评估其绩效。
在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的几年中,没有一个客户的总收入超过10%。
地理信息
下表披露的本公司所有收入和长期资产均在加拿大、美国和墨西哥境内持有。
| | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日止年度(单位:百万加元) | 加拿大 | 美国 | 墨西哥 | 总计 |
2023 | | | | |
收入 | $ | 6,651 | | $ | 4,257 | | $ | 1,647 | | $ | 12,555 | |
长期资产:财产和使用权资产 | 15,933 | | 25,141 | | 11,017 | | 52,091 | |
2022 | | | | |
收入 | 6,423 | | 2,391 | | — | | 8,814 | |
长期资产:财产和使用权资产(1) | 15,208 | | 7,444 | | — | | 22,652 | |
2021 | | | | |
收入 | 5,992 | | 2,003 | | — | | 7,995 | |
| | | | |
(1)2022年的比较数字已经修订,以符合今年的列报方式。
第九项。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
截至2023年12月31日,在包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下,对公司规则第13a-15(E)和15d-15(E)所界定的公司披露控制程序和程序的设计和运作的有效性进行了评估《交易所法案》。基于这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,这些披露控制和程序自2023年12月31日起有效,以确保公司在他们根据《交易所法案》(I)在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告,以及(Ii)积累并传达给公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关要求披露的决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责编制财务报表,并建立和保持对公司财务报告的充分内部控制,如规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义《交易所法案》。本公司的内部控制制度旨在向本公司管理层及董事会提供有关编制及公平列报已公布财务报表的合理保证。由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
管理层已根据#年特雷德韦委员会赞助组织委员会提出的标准,评估了公司财务报告内部控制的有效性内部控制--综合框架(2013)。基于这一评估,管理层得出结论,截至2023年12月31日,公司对财务报告保持有效的内部控制。所有的内部控制系统,无论设计得多么好,都有其固有的局限性。因此,即使是那些被确定为有效的制度,也只能就财务报告的可靠性和根据公认的会计原则编制财务报表提供合理保证。
在美国证券交易委员会指导意见允许的情况下,管理层已将其子公司KCS排除在本次财务报告内部控制体系评估之外。该公司于2023年4月14日接管KCS。截至2023年12月31日止年度,KCS的资产及收入分别占相关综合财务报表金额的41%及28%。有关此次收购的更多信息包括在第8项.财务报表和补充数据,附注11.业务收购中。KCS将被纳入管理层对截至2024年12月31日的财政年度财务报告的内部控制评估。
公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制的有效性已由公司的独立注册会计师事务所安永会计师事务所审计,该公司审计了本10-K表格中包含的公司综合财务报表,如其报告所述,该报告包括在本报告中。
财务报告内部控制的变化
于截至2023年12月31日止三个月内,本公司并无发现财务报告内部控制有任何重大影响或合理地可能会对财务报告内部控制产生重大影响的变动。
独立注册会计师事务所报告
致加拿大太平洋堪萨斯城有限公司股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们审计了加拿大太平洋堪萨斯城有限公司及其子公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制,依据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013)中建立的标准(“COSO标准”)。我们认为,加拿大太平洋堪萨斯城有限公司及其子公司(“本公司”)根据COSO标准,于2023年12月31日对财务报告进行了所有重大方面的有效内部控制。
正如随附的管理层财务报告内部控制报告指出,管理层对财务报告内部控制有效性的评估和结论不包括堪萨斯城南方的内部控制,该内部控制包含在公司2023年综合财务报表中,占截至2023年12月31日的总资产的41%和截至该年度收入的28%。我们对本公司财务报告的内部控制的审计也不包括对堪萨斯城南部财务报告的内部控制的评估。
我们亦已按照美国上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)的准则,审计了本公司截至2023年12月31日及2022年12月31日的综合资产负债表、截至2023年12月31日期间各年度的相关综合收益表、全面收益表、权益变动表及现金流量表,以及相关附注及我们于2024年2月27日的报告,就此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/S/安永律师事务所
特许专业会计师
加拿大卡尔加里
2024年2月27日
项目9B。其他信息
没有。
项目9C。 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
第10项。董事、行政人员和公司治理
注册人的董事
本项目要求的信息将包含在公司的10-K/A表格中,该表格将不迟于2023年12月31日后120天提交。这些信息也将包含在我们根据适用的加拿大公司法和证券法要求准备的管理委托书通知中。
注册人的行政人员
有关执行主任的资料载于本年度报告的第一部分,列于本年度报告第4项“矿山安全披露”之后的“关于我们执行主任的资料”项下。
遵守《交易法》第16(A)条
本项目要求的信息将包含在公司的10-K/A表格中,该表格将不迟于2023年12月31日后120天提交。
根据股权补偿计划获授权发行的证券
第201(D)项要求的信息将包含在公司的10-K/A表格中,该表格将不迟于2023年12月31日后120天提交。
审计和财务委员会财务专家
本项目要求的信息将包含在公司的10-K/A表格中,该表格将不迟于2023年12月31日后120天提交,并通过引用并入本文。这些信息也将包含在我们根据适用的加拿大公司法和证券法要求准备的管理委托书通知中。
首席执行官和高级财务官的道德守则
本项目要求的信息将包含在公司的10-K/A表格中,该表格将不迟于2023年12月31日后120天提交。
第11项。高管薪酬
本项目要求的信息将包含在公司的10-K/A表格中,该表格将不迟于2023年12月31日后120天提交。这些信息也将包含在我们根据适用的加拿大公司法和证券法要求准备的管理委托书通知中。
第12项。某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项
本项目要求的信息将包含在公司的10-K/A表格中,该表格将不迟于2023年12月31日后120天提交。
第13项。某些关系和相关交易,以及董事的独立性
本项目要求的信息将包含在公司的10-K/A表格中,该表格将不迟于2023年12月31日后120天提交。这些信息也将包含在我们根据适用的加拿大公司法和证券法要求准备的管理委托书通知中。
第14项。主要会计费用及服务
本项目要求的信息将包含在公司的10-K/A表格中,该表格将不迟于2023年12月31日后120天提交。这些信息也将包含在我们根据适用的加拿大公司法和证券法要求准备的管理委托书通知中。
第四部分
第15项。展品、财务报表附表
以下文件作为本年度报告的一部分提交:
(a)财务报表
作为本文件的一部分提交的财务报表列于综合财务报表索引的第8项.财务报表和补充数据。
(b)财务报表附表
附表二-估值及合资格账目
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万加元) | 1月1日期初余额 | 收购KCS的影响 | 从费用中扣除的附加费 | 付款和其他减免 | 外汇的影响 | 收尾 12月31日的结余 |
人身伤害和其他索赔准备金的应计项目(1) |
2021 | $ | 126 | | $ | — | | $ | 114 | | $ | (117) | | $ | — | | $ | 123 | |
2022 | $ | 123 | | $ | — | | $ | 101 | | $ | (94) | | $ | 2 | | $ | 132 | |
2023 | $ | 132 | | $ | 68 | | $ | 190 | | $ | (202) | | $ | (1) | | $ | 187 | |
关于环境补救的规定 |
2021 | $ | 80 | | $ | — | | $ | 10 | | $ | (10) | | $ | (1) | | $ | 79 | |
2022 | $ | 79 | | $ | — | | $ | 8 | | $ | (8) | | $ | 4 | | $ | 83 | |
2023 | $ | 83 | | $ | 147 | | $ | 8 | | $ | (15) | | $ | (3) | | $ | 220 | |
(1) 包括WCB、FELA、职业性、损害性等。
(c)展品
展品列在下面的展品索引中。展品包括S-K条例第601(10)(Iii)项要求作为展品提交到表格10-K的管理合同、补偿计划和安排。
| | | | | |
展品 | 描述 |
2 | 收购、重组、安排、清算或继承的计划: |
2.1 | 加拿大太平洋铁路有限公司、天鹅座合并子公司1公司、天鹅座合并子公司2公司和堪萨斯城南部公司之间于2021年3月21日签署的合并协议和合并计划(合并内容参考加拿大太平洋铁路有限公司于2021年3月21日提交给证券交易委员会的当前8-K报表第001-01342号文件的附件2.1)。 |
2.2 | 加拿大太平洋铁路有限公司、天鹅座合并子公司1公司、天鹅座合并子公司2公司和堪萨斯城南部公司之间于2021年9月15日签署的合并协议和计划(合并内容参考加拿大太平洋铁路有限公司于2021年9月16日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告第001-01342号文件的附件2.1)。 |
3 | 公司章程及附例: |
3.1 | 加拿大太平洋铁路有限公司重述的注册证书和章程(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2015年10月22日提交给美国证券交易委员会的6-K表格当前报告的附件99.2第001-01342号文件而并入)。 |
3.2 | 加拿大太平洋铁路有限公司重新颁发的证书和公司章程的修订细则(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2021年5月5日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件3.1第001-01342号文件而并入)。 |
3.3 | 加拿大太平洋堪萨斯城有限公司重新颁发的证书和公司章程的修订细则(通过参考加拿大太平洋堪萨斯城有限公司于2023年4月14日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件3.1第001-01342号文件而合并)。 |
| | | | | |
3.4 | 经修订的加拿大太平洋堪萨斯城有限公司附例第1号(参照加拿大太平洋堪萨斯城有限公司于2023年4月27日提交证券交易委员会的表格10-Q季度报告第001-01342号文件附件3.4而成)。 |
3.5 | 加拿大太平洋堪萨斯城有限公司附例第2号(参照加拿大太平洋堪萨斯城有限公司于2023年4月27日提交证券交易委员会的Form 10-Q季度报告第001-01342号文件附件3.5而成立)。 |
3.6 | 经修订的加拿大太平洋铁路有限公司的全资附属公司加拿大太平洋铁路公司的一般附例(根据加拿大太平洋铁路有限公司于2009年5月22日向证券交易委员会提交的6-K表格的现行报告附件2第001-01342号文件而成立)。 |
4 | 界定担保持有人权利的文书,包括契约: |
4.1 | 加拿大太平洋铁路公司与纽约梅隆银行于2007年5月8日签订的契约(参照加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日向美国证券交易委员会提交的Form 10-K年度报告的附件4.1,第001-01342号文件)。 |
4.2 | 加拿大太平洋铁路公司和纽约梅隆银行于2007年5月8日签署的第一份补充契约(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告第001-01342号文件的附件4.2合并而成)。 |
4.3 | 加拿大太平洋铁路公司和纽约梅隆银行于2010年9月23日签署的第四份补充契约(通过参考加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告第001-01342号文件附件4.5合并而成)。 |
4.4 | 加拿大太平洋铁路公司和纽约梅隆银行于2011年12月1日签署的第五份补充契约(通过参考加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告第001-01342号文件附件4.6合并而成)。 |
4.5 | 加拿大太平洋铁路公司和纽约梅隆银行于2015年2月2日签署的第六份补充契约(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告的附件4.7,第001-01342号文件)。 |
4.6 | 加拿大太平洋铁路公司和纽约梅隆银行于2015年8月3日签署的第七份补充契约(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告第001-01342号文件的附件4.8合并而成)。 |
4.7 | 加拿大太平洋铁路有限公司、加拿大太平洋铁路公司和纽约梅隆银行截至2015年11月24日的第八份补充契约(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告第001-01342号文件的附件4.9合并而成)。 |
4.8 | 加拿大太平洋铁路公司与纽约梅隆银行于2001年10月30日签订的契约(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件4.10,文件第001-01342号)。 |
4.9 | 加拿大太平洋铁路公司和纽约梅隆银行于2004年4月23日签署的第一份补充契约(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件4.11,第001-01342号文件合并而成)。 |
4.10 | 加拿大太平洋铁路有限公司、加拿大太平洋铁路公司和纽约梅隆银行截至2015年11月24日的第四份补充契约(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告第001-01342号文件的附件4.14而并入)。 |
4.11 | 加拿大太平洋铁路公司与加拿大计算机信托公司于2008年5月23日签订的契约(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告第001-01342号文件的附件4.18合并而成)。 |
4.12 | 加拿大太平洋铁路有限公司、加拿大太平洋铁路公司和加拿大计算机信托公司于2015年11月24日签署的第一份补充契约(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告第001-01342号文件的附件4.19合并而成)。 |
4.13 | 于2015年9月11日由加拿大太平洋铁路公司以受托人身份由加拿大太平洋铁路公司向富国银行提供的契约(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2015年9月14日提交给美国证券交易委员会的6-K表格当前报告第001-01342号文件的附件99.1而合并)。 |
4.14 | 加拿大太平洋铁路公司和纽约梅隆银行于2015年9月11日签署的第一份补充契约(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件4.21,第001-01342号文件合并而成)。 |
| | | | | |
4.15 | 加拿大太平洋铁路有限公司、加拿大太平洋铁路公司和纽约梅隆银行截至2015年11月24日的第二份补充契约(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告第001-01342号文件的附件4.22而并入)。 |
4.16 | 加拿大太平洋铁路有限公司和加拿大太平洋铁路公司于2015年12月18日持有的加拿大太平洋铁路公司永久4%综合债券股票的担保(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年报第001-01342号文件中的附件4.23合并而成)。 |
4.17
| 加拿大太平洋铁路有限公司、加拿大太平洋铁路公司和富国银行于2018年5月16日签署的第三份补充契约(通过参考加拿大太平洋铁路有限公司于2018年5月16日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告第001-01342号文件附件4.2合并而成)。 |
4.18 | 日期为2019年3月13日的加拿大太平洋铁路公司高级职员证书(参考加拿大太平洋铁路有限公司于2019年4月24日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件4.1,第001-01342号文件)。 |
4.19 | 证券描述-股票证券(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2020年2月20日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件4.26,第001-01342号文件)。 |
4.20 | 2030年到期的2.050%票据的格式(通过参考加拿大太平洋铁路有限公司于2020年3月6日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件4.1并入,第001-01342号文件)。 |
4.21 | 第四补充契约,日期为2020年3月5日,由加拿大太平洋铁路公司发行,加拿大太平洋铁路有限公司作为担保人,富国银行全国协会作为受托人(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2020年3月6日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告第001-01342号文件的附件4.2并入)。 |
4.22 | 第二份补充契约,日期为2020年3月9日,由作为发行人的加拿大太平洋铁路公司、作为担保人的加拿大太平洋铁路有限公司和作为受托人的加拿大计算机股份信托公司(通过参考加拿大太平洋铁路有限公司于2020年4月21日提交给美国证券交易委员会的10-Q季度报告第001-01342号文件的附件4.3并入)。 |
4.23 | 第五份补充契约,日期为2021年12月2日,由加拿大太平洋铁路公司作为发行人、加拿大太平洋铁路有限公司作为担保人和ComputerShare Trust Company N.A.作为富国银行的继承人作为受托人(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2021年12月6日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告第001-01342号文件的附件4.1合并而成)。 |
4.24 | 第六份补充契约,日期为2023年4月19日,由加拿大太平洋铁路公司、加拿大太平洋堪萨斯城有限公司作为担保人,以及加拿大计算机股份信托公司作为受托人作为富国银行的继承人(通过引用加拿大太平洋堪萨斯城有限公司于2023年4月19日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件4.1合并而成,档案编号001-01342) |
9 | 投票权信托协议: |
9.1 | 投票信托协议,日期为2021年12月14日,由加拿大太平洋铁路有限公司、Cygnus Holding Corp.和David L.Starling签署(合并内容参考加拿大太平洋铁路有限公司于2021年12月14日提交给美国证券交易委员会的当前8-K报表的附件9.1,第001-01342号文件)。 |
10 | 材料合同: |
10.1* | 公司与Nadeem Velani于2017年2月14日发出的赔偿函(合并内容参考加拿大太平洋铁路有限公司于2017年2月21日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告第001-01342号文件附件10.1)。 |
10.2* | 基思·克里尔与加拿大太平洋铁路公司于2017年1月23日签署的高管聘用协议于2017年1月31日生效的修正案(合并内容参考加拿大太平洋铁路有限公司于2017年2月16日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件10.1,第001-01342号文件)。 |
10.3* | 2016年10月18日向Nadeem Velani发出的聘书(通过引用附件10.3加拿大太平洋铁路有限公司于2016年10月24日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告,第001-01342号文件并入)。 |
10.4* | 加拿大太平洋铁路有限公司和Keith Creel之间的高管雇佣协议,2017年7月1日生效(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2016年7月26日提交给美国证券交易委员会的当前8-K报告的附件10.2,第001-01342号文件)。 |
10.5* | CP401(K)储蓄计划,自2014年10月27日起修订和重述(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2015年12月21日提交给美国证券交易委员会的S-8表格注册声明的附件4.5,第333-208647号文件)。 |
| | | | | |
10.6* | 注册人与Keith Creel于二零一三年二月四日订立的独立购股权协议(于二零一三年五月二十四日向美国证券交易委员会提交的S-8表格注册声明的附件4.2,文件编号333-188827)。 |
10.7* | 加拿大太平洋铁路有限公司合资格员工绩效分享单位计划,自2009年2月17日起通过,经2013年2月22日、2014年4月30日和2015年2月18日修订(以引用加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告第001-01342号文件附件10.3的方式并入)。 |
10.8* | 加拿大太平洋铁路有限公司修订和重新启动了管理层股票期权激励计划,自2015年11月19日起生效(通过引用附件10.4并入加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告,第001-01342号文件)。 |
10.9* | 加拿大太平洋铁路有限公司员工购股计划(美国)2006年7月1日(“ESPP(美国)”)和ESPP修正案(美国)2015年1月1日生效,以及ESPP修正案(美国)2016年1月1日(引用加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件10.5,第001-01342号文件)。 |
10.10* | 2001年10月1日生效的董事股票期权计划(参考加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件10.7,第001-01342号文件)。 |
10.11* | 经2013年7月1日修订的董事递延股份单位计划(通过引用附件10.8并入加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告,第001-01342号文件)。 |
10.12* | 高级管理人员递延股份单位计划,自2001年1月1日起生效,经2012年9月6日修订(通过引用附件10.9并入加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告,第001-01342号文件)。 |
10.13* | 加拿大太平洋铁路有限公司于2006年7月1日实施的员工股票购买计划(加拿大)、2013年1月1日生效的员工持股计划修正案(加拿大)、2013年11月5日生效的加拿大员工持股计划修正案以及2014年7月17日生效的加拿大员工持股计划修正案(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告第001-01342号文件的附件10.10)。 |
10.14* | 加拿大太平洋美国受薪退休收入计划,自2015年1月1日起重新申报(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件10.11,第001-01342号文件)。 |
10.15* | 加拿大太平洋美国补充高管退休计划于2013年1月1日生效,CPUSERP第一修正案于2013年11月14日生效,CPUSERP第二修正案于2014年1月1日生效(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告附件10.12,文件第001-01342号)。 |
10.16* | 加拿大太平洋铁路有限公司合资格员工限制性股份计划,自2011年8月2日起生效,经2013年2月21日修订(通过引用附件10.13并入加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告,第001-01342号文件)。 |
10.17* | 针对未加入工会的员工(加拿大)和美国受薪员工的短期激励计划,自2014年1月1日起生效(通过引用附件10.14并入加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告,第001-01342号文件)。 |
10.18* | 加拿大太平洋铁路公司补充退休计划,合并至2019年1月1日(通过引用附件10.39并入加拿大太平洋铁路有限公司于2023年2月24日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告,第001-01342号文件)。 |
10.19* | 加拿大太平洋铁路公司、Soo Line铁路公司和Keith Creel之间的高管聘用协议,于2013年2月5日生效(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件10.38,第001-01342号文件)。 |
10.20* | 加拿大太平洋铁路公司、SoO线铁路公司和Keith Creel之间的高管雇佣协议于2013年2月5日生效的修正案(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件10.39,第001-01342号文件)。 |
10.21* | 日期为2019年1月1日的加拿大太平洋铁路公司与Keith Creel之间的高管聘用协议的修正案,日期为2016年7月23日,并于2017年7月1日生效,经2017年1月31日修订(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2019年2月15日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件10.49,第001-01342号文件)。 |
10.22* | 2015年10月19日向Jeffrey Ellis发出的聘书(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2021年2月18日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告的附件10.53,第001-01342号文件)。 |
| | | | | |
10.23* | 2019年3月1日致John Brooks的聘书(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2021年2月18日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告的附件10.54,第001-01342号文件)。 |
10.24* | 2019年8月13日给Mark Redd的聘书(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2021年2月18日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告的附件10.55,第001-01342号文件)。 |
10.25* | 股票期权协议和高管雇佣协议修正案,日期为2021年3月21日,由加拿大太平洋铁路有限公司和基思·克里尔之间签署(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2021年3月21日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.1,第001-01342号文件)。 |
10.26* | 针对未加入工会的员工(加拿大)和美国受薪员工的短期激励计划,日期为2014年1月1日,2021年7月1日修订(通过引用附件10.62并入加拿大太平洋铁路有限公司于2022年2月23日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告,第001-01342号文件). |
10.27* | 加拿大太平洋铁路有限公司与Keith Creel于2021年1月29日发出的授予股份单位通知书及授予协议(引用加拿大太平洋铁路有限公司于2022年2月23日向美国证券交易委员会提交的10-K表格年度报告第10.63号文件第001-01342号)。 |
10.28* | 加拿大太平洋铁路有限公司业绩单位美国高级管理人员授予通知和授予协议表格(引用加拿大太平洋铁路有限公司于2022年2月23日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件10.64,第001-01342号文件)。 |
10.29* | 加拿大太平洋铁路有限公司业绩股单位的形式加拿大执行官的授予通知和授予协议(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2022年2月23日向证券交易委员会提交的表格10-K年度报告的附件10.65,文件编号001-01342)。 |
10.30* | 加拿大太平洋铁路有限公司与Keith Creel于2021年1月29日签订的定期股票期权协议(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2022年2月23日向美国证券交易委员会提交的10-K表格年度报告的附件10.66,文件编号001-01342)。 |
10.31* | 美国执行官定期股票期权协议格式(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2022年2月23日向证券交易委员会提交的表格10-K年度报告的附件10.67,文件编号001-01342)。 |
10.32* | 加拿大执行官定期股票期权协议格式(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2022年2月23日向证券交易委员会提交的表格10-K年度报告的附件10.68,文件编号001-01342)。 |
10.33* *** | 适用于美国管理层员工的加拿大太平洋养老金计划,确认截至2014年12月31日采用的所有修订(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2022年2月23日向证券交易委员会提交的表格10-K年度报告的附件10.69,文件编号001-01342)。 |
10.34* | CEO定期股票期权协议格式(2022年)(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2022年4月28日向证券交易委员会提交的10-Q表格季度报告的附件10.1,文件编号001-01342)。 |
10.35* | 美国执行官定期股票期权协议格式(2022年)(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2022年4月28日向证券交易委员会提交的10-Q表格季度报告的附件10.2,文件编号001-01342)。 |
10.36* | 加拿大执行官定期股票期权协议格式(2022年)(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2022年4月28日向证券交易委员会提交的10-Q表格季度报告的附件10.3,文件编号001-01342)。 |
10.37* | 加拿大太平洋铁路有限公司绩效股份单位的形式授予通知和首席执行官的授予协议(2022年)(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2022年4月28日提交给证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.4,文件编号001-01342)。 |
10.38* | 加拿大太平洋铁路有限公司绩效股份单位的形式美国执行官的授予通知和授予协议(2022年)(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2022年4月28日提交给证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.5,文件编号001-01342)。 |
10.39* | 加拿大太平洋铁路有限公司绩效股单位的形式加拿大执行官的授予通知和授予协议(2022年)(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2022年4月28日提交给证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.6,文件编号001-01342)。 |
10.40* | Canadian Pacific Railway Limited经修订及重列的管理层股票期权激励计划,经修订及重列,于2022年4月27日生效(参考Canadian Pacific Railway Limited于2022年3月28日向证券交易委员会提交的表格8-K当前报告的附件99.1附录B,文件编号001-01342)。 |
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10.41 | 第二次修订和重述的信贷协议,日期为2023年5月11日,加拿大太平洋铁路公司作为借款人,加拿大太平洋堪萨斯城有限公司作为契诺人,蒙特利尔银行作为行政代理人,及各贷方当事人(通过引用加拿大太平洋堪萨斯城有限公司的表格8的当前报告的附件10.1合并-K于2023年5月17日向证券交易委员会提交,文件编号001-01342)。 |
10.42* | 短期激励计划(通过参考加拿大太平洋堪萨斯城有限公司于2023年7月28日向美国证券交易委员会提交的10-Q表格季度报告的附件10.2,文件编号001-01342)。 |
10.43* | 美国业绩股单位授予通知和授予协议的格式(通过引用加拿大太平洋堪萨斯城有限公司于2023年7月28日向证券交易委员会提交的10-Q表格季度报告的附件10.3,文件编号001-01342)。 |
10.44* | 加拿大业绩股单位授予通知和授予协议的格式(通过引用加拿大太平洋堪萨斯城有限公司于2023年7月28日向证券交易委员会提交的10-Q表格季度报告的附件10.4,文件编号001-01342)。 |
10.45* | 美国股票期权协议格式(通过引用加拿大太平洋堪萨斯城有限公司于2023年7月28日向美国证券交易委员会提交的10-Q表格季度报告的附件10.5,文件编号001-01342)。 |
10.46* | 加拿大股票期权协议格式(通过引用加拿大太平洋堪萨斯城有限公司于2023年7月28日向美国证券交易委员会提交的10-Q表格季度报告的附件10.6,文件编号001-01342)。 |
10.47* | 美国业绩股单位授予通知和授予协议(协同奖励)的格式(通过引用加拿大太平洋堪萨斯城有限公司于2023年7月28日向证券交易委员会提交的10-Q表格季度报告的附件10.7,文件编号001-01342)。 |
10.48* | 加拿大业绩股单位授予通知和授予协议(协同奖励)的格式(通过引用加拿大太平洋堪萨斯城有限公司于2023年7月28日向证券交易委员会提交的10-Q表格季度报告的附件10.8,文件编号001-01342)。 |
10.49* ** | 加拿大太平洋铁路公司退休金计划(Canadian Pacific Railway Company Pension Plan) |
10.50* ** | 加拿大太平洋铁路公司二级养老金计划(养老金计划规则) |
21.1** | 注册人的子公司 |
22.1** | 发行人及担保人附属公司名单 |
23.1** | 独立注册会计师事务所安永律师事务所同意 |
23.2** | 独立注册会计师事务所普华永道律师事务所同意 |
23.3** | 独立注册会计师事务所德勤律师事务所同意 |
24.1** | 授权书(包括在本年度报告的10-K表格签名页上) |
31.1** | 首席执行干事规则13 a-14(a) |
31.2** | CFO规则13 a-14(a)认证 |
32.1** | 第1350节:我的世界 |
32.2** | CFO第1350节认证 |
97.1* ** | 加拿大太平洋堪萨斯城有限公司多德-弗兰克追回政策 |
99.1** | 堪萨斯城南方航空截至2023年4月13日及截至该日止期间的综合财务报表(未经审核)及堪萨斯城南方航空截至2022年12月31日及截至2022年及2021年12月31日止年度的经审核综合财务报表。 |
101.INS** | 内联XBRL实例文档 |
101.SCH** | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
101.卡尔** | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.实验室** | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.定义** | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.前** | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
| | | | | |
| 以下财务信息来自加拿大太平洋堪萨斯城有限公司截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告,以可扩展商业报告语言(XBRL)格式编制,包括:(i)截至2023年12月31日,2022年和2021年的三个年度的合并损益表;(ii)截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止三个年度各年的综合全面收益表;(iii)于二零二三年及二零二二年十二月三十一日的综合资产负债表;(iv)截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止三个年度各年的合并现金流量表;(v)截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止三个年度各年的合并权益变动表;及(vi)综合财务报表附注。 |
104 ** | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
* 管理合同或补偿安排
** 以表格10-K与本年度报告一并提交
* 本附件的某些部分已根据法规S-K第601(b)(10)(iv)项进行编辑。本附件的未经编辑的副本将根据要求单独提供给SEC。
第16项。表格10-K摘要
不适用。
签名
根据第13条或第15(d)条的要求, 1934年证券交易法,本公司已正式促使本报告由以下签署人(就此正式授权)代表其签署。
| | | | | |
加拿大太平洋堪萨斯城有限公司 |
(注册人) |
发信人: | /S/基思·克里尔 |
| 基思·克里尔 |
| 首席执行官 |
日期:2024年2月27日
授权委托书
每一位签署人特此任命Nadeem Velani和Jeffrey J.Ellis,他或她的真实和合法的事实代理人和代理人,代表他或她签署公司截至2023年12月31日的年度10-K表格及其任何和所有修正案,并将其与所有证据一起提交给美国证券交易委员会。
根据《公约》的要求1934年证券交易法,本报告已由以下人员代表公司并以2024年2月27日指定的身份签署。
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签名 | 标题 |
/S/基思·克里尔 | 董事首席执行官兼首席执行官 |
基思·克里尔 | (首席行政主任) |
| |
撰稿S/Nadeem Velani | 执行副总裁总裁兼首席财务官 |
纳迪姆·韦拉尼 | (首席财务官和首席会计官) |
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/S/伊莎贝尔·考维尔 | 董事会主席 |
伊莎贝尔·库维尔 | |
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/S/约翰·R·贝尔德 | 董事 |
约翰·R·贝尔德 | |
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/S/吉莉安·H·德纳姆 | 董事 |
吉莉安·H·德纳姆 | |
| |
/S/AMB。Antonio Garza(Ret.) | 董事 |
Amb.安东尼奥·加尔扎(Ret.) | |
| |
/S/David加尔扎-桑托斯 | 董事 |
David·加尔扎-桑托斯 | |
| |
/S/爱德华·R·汉伯格 | 董事 |
爱德华·R·汉伯格 | |
| |
/s/ JANET H.肯尼迪 | 董事 |
珍妮特·H肯尼迪 | |
| |
/s/亨利·梅尔 | 董事 |
亨利·迈尔 | |
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马修·H. Paull | 董事 |
马修·H Paull | |
| |
/s/ JANE L.佩弗莱特 | 董事 |
简湖佩弗里特 | |
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/s/ Andrea Robertson | 董事 |
安德里亚·罗伯逊 | |
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/s/WARDON T. Trafton | 董事 |
戈登·T Trafton | |