Gap Inc. 公布第四季度和 2023 财年业绩；提供 2024 财年展望

第四季度净销售额随着市场份额的增加而增加

第四季度营业利润率的增长反映了持续的财务和运营严谨性

全年运营现金流为15亿美元；财年末现金余额为19亿美元

旧金山——2024年3月7日——美国最大的特种服装公司Gap Inc.（纽约证券交易所代码：GPS）今天公布了截至2024年2月3日的第四季度和财年的财务业绩，其品牌组合包括Old Navy、Gap、Banana Republic和Athleta。

Gap Inc.总裁兼首席执行官理查德·迪克森表示：“第四季度在几个关键指标上超出了预期，市场份额也有所增加，这反映了Old Navy和Gap趋势的改善以及利润率和现金流的持续强劲增长。”“我们一直在努力发展并将继续追求的严谨财务和运营使我们能够专注于重振品牌，目标是为股东创造盈利增长和价值。虽然还有很多工作要做，但我受到团队承诺的启发，未来的机遇也为我注入了活力。”

该公司指出，2023财年为53周，而2022财年为52周。因此，该公司第四季度和财年的业绩包括额外的一周，而可比销售额的计算则不包括额外的一周。

2023 财年第四季度-财务业绩

•净销售额为43亿美元，与去年相比增长了1％，其中包括出售Gap China带来的估计2个百分点的负面影响。第53周的增加为第四季度贡献了约4个百分点的增长。

◦可比销售额同比持平。

◦门店销售额与去年相比增长了4％。

◦在线销售额与去年相比下降了2％，占总净销售额的40％。

•毛利率为38.9％，比去年增长了530个基点。

◦商品利润率与去年同期相比增长了500个基点，这主要是由于本季度大宗商品成本的降低和促销活动的改善。

◦与去年相比，租金、入住率和折旧（ROD）占销售额的百分比提高了30个基点。

•运营支出为14.6亿美元。

•营业收入为2.14亿美元；营业利润率为5.0％。

•15.1％的有效税率受益于某些税收储备的释放。

•净收益为1.85亿美元；摊薄后每股收益为0.49美元。

2023 财年全年-财务业绩

•净销售额为149亿美元，与去年相比下降了5％，其中包括出售Gap China带来的估计2个百分点的负面影响。第53周的增加为全年增长贡献了约1个百分点。

◦可比销售额同比下降2％。

◦门店销售额与去年相比下降了3％。年底，该公司在40多个国家拥有3560家门店，其中2562家由公司经营。

◦在线销售额与去年相比下降了7％，占总净销售额的37％。

•毛利率为38.8％，与去年报告的毛利率相比增长了450个基点，与去年调整后的毛利率相比增长了380个基点。

◦商品利润率比去年公布的增长率增加了490个基点；经调整后，受空运费用减少和促销活动改善的推动，商品利润率增加了420个基点。

◦租金、入住率和折旧（ROD）与去年相比去杠杆化了40个基点。

•报告的运营支出为52.2亿美元；调整后的运营支出，不包括8900万美元的重组成本和4700万美元的建筑物出售收益，为51.7亿美元，比去年下降6％，这主要是由战略行动带来的节省所推动的。

•报告的营业收入为5.6亿美元；报告的营业利润率为3.8％。

•调整后的营业收入，不包括9300万美元的重组成本和4700万美元的销售收益，为6.06亿美元；调整后的营业利润率为4.1％。

•报告的有效税率为9.7％。调整后的有效税率为11.0％。

•报告的净收益为5.02亿美元；报告的摊薄后每股收益为1.34美元。

•调整后的净收益，不包括重组成本和出售收益，为5.36亿美元；调整后的摊薄后每股收益为1.43美元，包括约0.29美元的离散税收优惠和与第53周相关的估计0.05美元的收益。

资产负债表和现金流要点

•年底现金及现金等价物为19亿美元，比上年增长54％。

•2023财年来自经营活动的净现金为15亿美元。自由现金流，定义为来自经营活动的净现金减去不动产和设备购买，为11亿美元。

•20亿美元的期末库存与去年相比下降了16％。

•2023财年的资本支出为4.2亿美元。

•支付了第四季度每股0.15美元的股息，总额为5600万美元。2023 财年的已付股息总额为 2.22 亿美元。公司董事会批准了2024财年第一季度每股0.15美元的股息。

本新闻稿末尾提供了有关调整后毛利率、调整后运营费用/调整后销售和收购、调整后营业利润率、调整后有效税率、调整后净收益、调整后摊薄后每股收益和自由现金流的更多信息，所有这些都是非公认会计准则财务指标，同时还提供了这些指标与适用时期内最直接可比的GAAP财务指标的对账。

2023 财年第四季度和全年-全球品牌业绩

可比销售额

老海军：

•第四季度净销售额为22.9亿美元，与去年相比增长了6％。可比销售额增长了2％。这是该品牌连续第二个季度实现正的可比销售额，表明业绩和执行的一致性得到提高。

•全年净销售额为82亿美元，与去年持平。可比销售额下降了1％。

差距：

•第四季度净销售额为10.1亿美元，与去年相比下降了5％。不包括与出售Gap China相关的8个百分点的预计销售负面影响，销售额将比去年增长3％。可比销售额增长了4％。业绩是由女装的持续强劲推动的，女装连续第五个季度获得市场份额。

•全年净销售额为33亿美元，比去年下降11％。不包括与出售Gap China相关的7个百分点的预计销售负面影响，销售额将比去年下降4％。可比销售额增长了1％。

香蕉共和国：

•第四季度净销售额为5.67亿美元，与去年同期相比下降了2％。可比销售额下降了4％。尽管该品牌在提升其美学方面取得了进展，但重建Banana Republic需要时间，要更好地执行许多基本要素，还有工作要做。

•全年净销售额为19亿美元，比去年下降了8％。可比销售额下降了7％。

Athleta：

•第四季度净销售额为4.19亿美元，与去年同期相比下降了4％。可比销售额下降了10％。与上一季度相比，Athleta的业绩连续改善，但由于去年该品牌经历了较高的折扣期，比较更加艰难，销售继续受到挑战。

•全年净销售额为14亿美元，比去年下降了8％。可比销售额下降了12％。

2024 财年展望

该公司的前景考虑到了持续的不确定性消费者和宏观环境。该公司预计的2024财年全年营业收入增长与其2023财年全年调整后营业收入的对比如下。此外，与2023财年第一季度调整后的毛利率相比，该公司预计的2024财年第一季度毛利率增长幅度如下。

2024 财年全年

2024 财年第一季度

网络直播和电话会议信息

Gap Inc. 投资者关系董事艾米丽·加卡将主持电话会议，审查

公司第四季度和2023财年的业绩从今天太平洋时间下午2点左右开始。总裁兼首席执行官理查德·迪克森和首席财务官卡特里娜·奥康奈尔将加入加卡女士的行列。

电话会议和随附材料的网络直播将在investors.gapinc.com上在线播出。网络直播的重播将在同一地点播放。

非公认会计准则披露

本新闻稿和相关的电话会议包括未根据美国公认会计原则（GAAP）计算的财务指标，因此被称为非公认会计准则财务指标。下述非公认会计准则指标旨在为投资者提供有关公司财务业绩的更多有用信息，以增进对公司过去业绩和未来前景的总体了解，并提高管理层用于财务和运营决策的重要指标的透明度。该公司提出这些非公认会计准则财务指标是为了帮助投资者从管理层的角度看待其财务业绩，也因为它认为这些指标为投资者提供了额外的工具，可以用来计算公司与业内其他公司在多个时期内的核心财务业绩。有关本新闻稿和相关电话会议中包含的非公认会计准则指标预期用途的更多信息，请参见本新闻稿的表格。

本新闻稿中包含的非公认会计准则指标是调整后的毛利率、调整后的运营费用/调整后的销售和收购、调整后的营业收入、调整后的营业利润率、调整后的有效税率、调整后的净收益、调整后的摊薄后每股收益和自由现金流。这些非公认会计准则指标不包括本新闻稿表格中列出的某些项目的影响。此外，该公司的展望包括2024财年全年营业收入与2023财年全年调整后营业收入相比的预计增长，以及2024财年第一季度毛利率与2023财年第一季度调整后毛利率相比的预期增长。

公司使用的非公认会计准则指标不应被视为替代或优于根据公认会计原则编制的财务业绩指标，并且由于方法和调整的项目或事件可能存在差异，因此可能与其他公司使用的类似标题的指标不同。该公司敦促投资者审查非公认会计准则财务指标与下表中最直接可比的GAAP财务指标的对账情况，不要依赖任何单一财务指标来评估其业务。公司使用的非公认会计准则财务指标对投资者的用处有限，因为它们没有GAAP规定的标准化含义，也不是根据任何全面的会计规则或原则编制的。

前瞻性陈述

本新闻稿和相关的电话会议包含1995年《私人证券诉讼改革法》“安全港” 条款范围内的前瞻性陈述。除纯历史陈述外，所有陈述均为前瞻性陈述。诸如 “期望”、“预测”、“相信”、“估计”、“打算”、“计划”、“项目” 等词语以及类似的表述也可以识别前瞻性陈述。前瞻性陈述包括有关以下内容的陈述：我们的战略重点，包括保持和实现财务和运营的严谨性、重振我们的品牌、加强我们的平台和振兴我们的文化；我们的执行领导团队及其角色和贡献；我们进入2024财年的财务状况；继续提升业绩，提高执行一致性，为品牌重振奠定基础；每个品牌都有符合潮流的产品种类和明确的观点；我们的品牌重振活力剧本；Old Navy 加速活跃市场的增长；建立一致性并应对挑战

Old Navy的优先事项；用大创意重振Gap品牌并取得成果；重建香蕉共和国，在高端生活方式领域蓬勃发展；香蕉共和国在2024财年恢复产品和执行基础知识；重建香蕉共和国和释放品牌潜力的时间表；2024财年Athleta提高折扣期的影响；重置Athleta以取得成功；Athleta努力推动潜在利益；建立和强化我们的运营提高有效性和效率的能力并推动成本杠杆和需求生成；提升我们的技术工具和能力；培养数字优先的组织和思维方式；利用我们的平台释放额外的价值创造；激发我们的文化以推动创造力和连通性；我们的首席人事官在建立致胜文化中的作用；在2024年加强基本面；继续专注于利润回收、支出行动、库存管理和维持强劲资产负债表方面的纪律；我们的股息政策和2024财年第一季度的预期股息；2024财年预期净销售额；2024财年预计营业收入增长；2024财年再损失一周以及与2023财年增加一周相关的时机变化的影响；与2024财年红海地缘政治问题相关的影响；2024财年的消费者动态和宏观经济压力；CFBP对2024财年信用卡持有人滞纳金的裁决的影响；2024财年预计的毛利率增长；预计的商品成本利好因素 2024年；预计将在2024财年实现ROD去杠杆化；预计的2024财年销售和收购；在推动战略计划时确定并追求效率；预计的2024财年净利息支出；2024财年的预期有效税率；2024财年第一季度预期的净销售额；2024财年第一季度毛利率的预期；预计的2024财年第一季度销售和收购；为股东创造可持续的盈利增长和长期价值。

由于这些前瞻性陈述涉及风险和不确定性，因此有一些重要因素可能导致我们的实际业绩与前瞻性陈述中的业绩存在重大差异。这些因素包括但不限于以下风险，其中任何风险都可能对我们的财务状况、经营业绩和声誉产生不利影响：整体全球经济和地缘政治环境以及消费者支出模式；我们在美国和国际上业务的激烈竞争性质；我们或我们的加盟商可能无法成功衡量服装趋势、改变消费者偏好或未能在足够的交货时间内做出回应的风险；我们未能维持的风险，增强和保护我们的品牌形象和声誉；我们可能无法有效管理库存的风险及其对毛利率和销售的影响；资产损失或被盗的风险，包括库存短缺；我们未能管理关键高管继任和留任以及无法继续吸引合格人员的风险；与全球采购和制造相关的业务风险，包括我们的成本和全球供应链；与从国外进口商品相关的声誉或运营的风险国家，包括我们的供应商未能遵守我们的《供应商行为准则》；贸易问题可能增加成本或减少向我们提供的服装供应的风险；我们或我们的加盟商可能无法成功识别、谈判和保护新门店位置以及有效续订、修改或终止现有门店租约的风险；参与或寻求参与受各种风险和不确定性影响的战略交易；变化的风险我们的业务战略或重组我们的运营可能无法产生预期的收益或预计的成本节约；我们的国际扩张努力可能不成功的风险；

我们的加盟商和被许可人可能会损害我们品牌的价值；我们在客户、数字和全渠道购物计划的投资可能无法取得我们预期的结果的风险；数据或其他安全漏洞或漏洞的风险，这些漏洞或漏洞可能导致成本增加、违法、重大法律和财务风险，以及对我们的安全措施失去信心；我们的IT系统故障、更新或更改可能破坏我们的IT系统的风险运营；我们信用卡的收入和现金流减少与我们的自有品牌和联名信用卡相关的安排；外币汇率波动的风险；我们的可比销售额和利润率可能出现波动或我们可能无法达到金融市场预期的风险；我们的负债水平可能影响我们运营和扩展业务能力的风险；我们和我们的子公司可能无法履行债务协议规定的义务的风险；我们的信用状况变化或恶化的风险市场条件可能会限制我们的资本市场准入；与ESG问题有关的不断变化的监管和预期；自然灾害、公共卫生危机（例如流行病和流行病）、政治危机（例如持续的俄罗斯-乌克兰和以色列-哈马斯冲突）、负面的全球气候模式或其他灾难性事件；我们未能遵守适用的法律法规以及监管或行政格局的变化；我们无法成功为各种诉讼、诉讼辩护的风险，争议和索赔；我们估计的风险关于消费者的需求不准确，或者全球经济状况的恶化超出了我们目前的估计；我们的业务结构、业绩或行业的变化可能导致我们的税前收入减少或现有税收结转额在未来时期的使用减少，并需要额外的递延所得税估值补贴；地域结构和收入或损失水平变化的风险、审计的预期或实际结果、递延税收补贴的变化以及新的延期税收补贴的风险立法可能会影响我们的有效税率；通过新会计公告影响未来业绩的风险；以及在结算过程中可能出现额外信息的风险，或者由于需要我们调整财务信息的后续事件而可能产生额外信息的风险。

有关可能导致结果差异的因素的更多信息，请参阅我们于2023年3月14日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告，以及我们随后向美国证券交易委员会提交的文件。

这些前瞻性陈述基于截至2024年3月7日的信息。即使经验或未来的变化明确表明其中所表达或暗示的任何预期业绩都无法实现，我们也没有义务公开更新或修改我们的前瞻性陈述。

关于 Gap Inc.

Gap Inc. 是一家由标志性品牌组成的公司，是美国最大的特种服装公司。其Old Navy、Gap、Banana Republic和Athleta品牌为男士、女士和儿童提供服装、配饰和生活方式产品。自 1969 年以来，Gap Inc. 一直在创造塑造文化的产品和体验，同时为员工、社区和地球做正确的事。Gap Inc. 的产品可通过公司运营的门店、特许经营商店和电子商务网站在全球范围内销售。2023 财年的净销售额为 149 亿美元。欲了解更多信息，请访问 www.gapinc.com。

投资者关系联系人：

妮娜·巴里

Investor_relations@gap.com

媒体关系联系人：

梅根·富特

Press@gap.com

The Gap, Inc.

简明的合并资产负债表

未经审计

The Gap, Inc.

简明合并运营报表

未经审计

__________

(1) 2023财年包括归因于第53周的增量销售额。

The Gap, Inc.

简明的合并现金流量表

未经审计

__________

(a) 在截至2024年2月3日的五十三周和截至2023年1月28日的五十二周内，现金、现金等价物和限制性现金总额分别包括简明合并资产负债表中其他流动资产和其他长期资产中记录的2,800万美元和5800万美元限制性现金。

The Gap, Inc.

非公认会计准则财务指标

未经审计

自由现金流

自由现金流是一项非公认会计准则财务指标。我们认为自由现金流是一个重要的指标，因为它可以衡量公司在扣除资本支出后有多少现金可用于全权和非全权项目。我们需要定期的资本支出，包括技术改进以及建造和维护我们的门店和配送中心。我们在内部使用这一指标，因为我们认为我们持续产生自由现金流的能力是价值创造的重要驱动力。但是，这项非公认会计准则财务指标无意取代或取代我们的GAAP业绩。

The Gap, Inc.

非公认会计准则财务指标

未经审计

2023 财年调整后的运营报表指标

以下调整后的运营报表指标是非公认会计准则财务指标。这些措施旨在提高对公司该期间基本业绩的知名度，其中不包括重组成本和建筑物销售收益的影响。管理层认为，调整后的指标对评估正在进行的业务很有用，因为我们认为调整后的项目并不代表我们的持续运营，并向投资者提供了更多信息，以便将业绩与过去和未来几年的业绩进行比较。但是，这些非公认会计准则财务指标无意取代或取代公认会计准则指标。

（百万美元） 截至2024年2月3日的53周						毛利						毛利率						运营费用						运营费用占净销售额的百分比						营业收入						营业利润率						所得税支出						净收入						每股收益-摊薄
报告的 GAAP 指标						$	5,775					38.8		%				$	5,215					35.0		%				$	560					3.8		%				$	54					$	502					$	1.34
对以下各项的调整：
重组成本 (a)						4						—		%				(89)						(0.6)		%				93						0.6		%				23						70						0.19
出售建筑物的收益						—						—		%				47						0.3		%				(47)						(0.3)		%				(11)						(36)						(0.10)
非公认会计准则指标						$	5,779					38.8		%				$	5,173					34.7		%				$	606					4.1		%				$	66					$	536					$	1.43

__________

(a) 包括6,400万美元的员工相关费用以及2900万美元的咨询和其他相关费用，这些费用与我们先前宣布的进一步简化和优化我们的运营模式和结构的行动有关。

                                                                                                                                                    

The Gap, Inc.

非公认会计准则财务指标

未经审计

调整后的2022财年运营报表指标

以下调整后的运营报表指标是非公认会计准则财务指标。提供这些衡量标准是为了提高对公司该期间基本业绩的知名度，不包括某些库存减值、与Yeezy Gap业务相关的减值、资产剥离活动亏损和建筑物出售收益的影响。管理层认为，调整后的指标对评估正在进行的业务很有用，因为我们认为调整后的项目并不代表我们的持续运营，并向投资者提供了更多信息，以便将业绩与过去和未来几年的业绩进行比较。但是，这些非公认会计准则财务指标无意取代或取代公认会计准则指标。

（百万美元） 截至2023年1月28日的52周						毛利						毛利率						运营费用						运营费用占净销售额的百分比						营业收入（亏损）						营业利润率						所得税支出						净收益（亏损）						每股收益-摊薄
报告的 GAAP 指标						$	5,359					34.3		%				$	5,428					34.8		%				$	(69)					(0.4)		%				$	63					$	(202)					$	(0.55)
对以下各项的调整：
库存减值费用 (a)						58						0.4		%				—						—		%				58						0.4		%				9						49						0.13
Yeezy Gap 减值费用 (b)						53						0.3		%				—						—		%				53						0.3		%				9						44						0.12
资产剥离造成的损失 活动 (c)						—						—		%				(35)						(0.2)		%				35						0.2		%				5						30						0.08
出售建筑物的收益						—						—		%				83						0.5		%				(83)						(0.5)		%				(17)						(66)						(0.18)
非公认会计准则指标						$	5,470					35.0		%				$	5,476					35.1		%				$	(6)					—		%				$	69					$	(145)					$	(0.40)

__________

(a) 代表因季节性产品和大宗产品延迟而产生的库存减值费用，主要是Old Navy的库存减值费用。

(b) 代表因决定终止Yeezy Gap业务而产生的减值费用，该业务主要与库存有关。

(c) 代表亏损对与墨西哥Old Navy业务过渡相关的资产剥离活动的影响。

                                                                                

The Gap, Inc.

净销售业绩

未经审计

下表详细介绍了公司的第四季度和2023和2022财年的净销售额（未经审计）：

__________

(1) 2023财年包括归因于第53周的增量销售额。

(2) 美国包括美国和波多黎各。

(3) 主要包括来自创收战略计划的净销售额。

                                                    

The Gap, Inc.

房地产

我们门店的门店数量、开业时间、关闭时间和平方英尺如下：

__________

（1）在此期间过渡到宝尊的89家Gap China门店不包括在因公司运营和特许经营门店活动而关闭或开业的门店中。Gap Asia的期末余额不包括Gap China门店，特许经营的期末余额包括在此期间过渡的Gap China门店。