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意向声明。Ambac金融集团公司(“Ambac”)董事会(“董事会”)认为，鼓励杰出的领导力、责任感和负责任的冒险行为有利于Ambac及其子公司(统称为“公司”)的长期成功，符合Ambac及其股东的最佳利益。因此，董事会已采纳本补偿政策(“政策”)，自2023年10月2日(“生效日期”)起生效，并适用于截至生效日期后期间的任何会计重述。自生效之日起，本政策将取代自2017年1月1日起生效的退款政策。

“会计重述”是指在生效日期之后的任何期间，由于公司重大不遵守证券法规定的任何财务报告要求，包括为更正先前发布的财务报表中对先前发布的财务报表具有重大意义的错误而要求进行的会计重述，或者如果错误在当期得到纠正或在当期未得到纠正，将导致重大错报的会计重述。为免生疑问，仅因追溯适用公认会计原则变更而导致的重述不属于会计重述。

“基于激励的薪酬”是指完全或部分基于财务报告措施的实现而授予、赚取或授予的任何薪酬。财务报告措施是根据编制公司财务报表时使用的会计原则、全部或部分源自该等措施的任何措施以及股票价格和股东总回报措施确定和列报的措施。

为免生疑问，基于奖励的薪酬不包括(1)基本年薪，(2)完全根据服务给予的薪酬(例如，时间归属奖励，包括时间归属股票期权、限制性股票或限制性股票单位)，(3)完全由董事会薪酬委员会酌情决定给予的薪酬(然而，对以其他方式基于财务措施的奖励行使否定酌处权，不会使该奖励在这方面具有酌情性)，或(4)根据主观目标或与财务报告措施无关的目标给予的补偿。

“回顾期间”指紧接本公司须编制会计重述的日期之前的三个完整财政年度，该日期以下列日期中较早者为准：(I)董事会、董事会委员会或本公司获授权采取行动的一名或多名高级管理人员(如董事会无须采取行动)得出或理应得出结论认为本公司须编制会计重述的日期；或(Ii)法院、监管机构或其他合法授权机构指示本公司编制会计重述的日期。

“可追回补偿”是指在回顾期间收到的任何基于奖励的补偿，在此期间实现了适用裁决中规定的财务报告措施。如果授予或赚取赔偿金的全部或部分依据是对财务报告措施的满足，在每一种情况下，都将被视为在满足该措施的财政期间收到赔偿金，而不考虑任何持续的基于服务的归属要求。此外，如果对基于多个财政年度的财务报告措施(例如，三年平均数)感到满意，就本政策而言，如果业绩期间的任何一个财政年度发生在回顾期间，则整个赔偿金将被视为可追回的赔偿金。“可追回薪酬”应包括以下个人获得的所有基于激励的薪酬：(A)在开始作为被覆盖员工服务后，(B)在绩效期间的任何时间作为被覆盖员工获得基于激励的薪酬，以及(C)当公司拥有在纽约证券交易所或其他国家证券交易所或国家证券协会上市的某一类别的证券时。因此，本政策适用于在恢复时不再是公司员工或承保员工的人员。

没收和补偿。在会计重述的情况下，公司将在适用法律允许的最大范围内，要求受保员工合理地迅速没收和/或偿还公司的可追回补偿金额，该金额超过了根据会计重述中的金额计算的可追回补偿金额，并且在计算时不应考虑已支付的任何税款。对于基于股价或股东总回报衡量的可追回薪酬，应没收和/或偿还给公司的金额应基于董事会对会计重述对收到激励性薪酬的股票价格或股东总回报影响的合理估计。公司必须保存合理估计的确定文件，并向纽约证券交易所提供此类文件。

就本政策而言，基于奖励的补偿在达到基于奖励的补偿奖励中规定的措施的财务期内被视为“收到”，即使这种基于奖励的补偿的支付或发放发生在该期间结束之后。例如，如果奖励的业绩目标是基于截至2023年12月31日的年度的股东总回报，那么即使在2024年支付，奖励也将被视为在2023年收到。

如果承保雇员在本公司提出要求后的合理时间内没有根据本保单向本公司作出补偿，或承保雇员已出售任何可追回的补偿股份，则本公司有权在适用法律允许的最大范围内，在每种情况下减少、取消或扣留未偿还、未归属、既得或未来基于现金或股权的补偿，或要求提供替代补偿形式。

尽管有任何相反的规定，如果董事会的薪酬委员会认定，由于下列条件之一，对一名或多名受保员工的可追回补偿是不可行的，则不需要没收和补偿可追回的补偿：(I)支付给第三方以协助执行追回的直接费用将超过可追回的金额(但只有在作出合理尝试追回该错误判给的补偿，并将这种尝试记录在案并提供给纽约证券交易所之后)；(Ii)将本政策应用于此类受保员工(S)将违反在2022年11月28日之前通过的本国法律(但仅在获得母国法律顾问的意见后(该意见被纽约证券交易所接受，并将该意见提供给纽约证券交易所)；或(Iii)应用本政策可能会导致符合税务条件的退休计划无法满足《美国联邦法典》第26篇401(A)(13)或《美国法典》第26篇第411(A)条或其规定的要求。

没有赔偿。本公司不应赔偿任何现任或前任受保员工，或支付任何保险单的保费，以承保任何赔偿损失或根据本保单追回的金额，或承保员工因反对本公司根据本保单追回款项而招致的任何费用。在任何情况下，如果会计重述将导致更高的激励性补偿支付，则公司不需要向承保员工支付额外款项。

由受保员工确认。公司应在(I)生效日期和(Ii)员工被指定为受保员工之日后，在切实可行的范围内尽快通知并寻求每位受保员工对本政策的书面确认，但未能获得确认并不影响本政策的可执行性。

权威和解释。本政策一般将由董事会的薪酬委员会负责管理和解释。除非本保险单另有说明，否则赔偿委员会就本保险单所作的任何决定应是最终的、决定性的，并对所有利害关系方具有约束力。薪酬委员会、董事会或董事会独立董事根据本政策作出的决定应一致适用于所有受保员工。

本政策旨在遵守、应解释为遵守、并应被视为自动修订以遵守不时修订的多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法第954条，以及美国证券交易委员会或纽约证券交易所颁布的任何相关规则或规定，包括在生效日期后生效的任何额外或新要求。任何此类修订应在遵守《交易所法》第10D条所必需的时间生效。

本政策中的规定旨在最大限度地适用法律。如果本政策的任何条款被发现在任何适用法律下不可执行或无效，则该条款将在允许的最大范围内适用，并应自动被视为以符合其目标的方式进行了修订，以符合适用法律所需的程度。本政策任何条款的无效或不可执行性不应影响本政策任何其他条款的有效性或可执行性。

其他偿还权；公司债权。董事会打算最大限度地在法律范围内适用这一政策。本政策项下的任何追偿权利是根据适用法律或根据任何雇佣协议、股权奖励协议或类似协议中的任何类似政策的条款或本公司可获得的任何其他法律补救或赔偿的任何其他补救或赔偿权利的补充，而非取代。

本保单所载任何事项，以及本保单所预期的任何赔偿或追讨，均不限制本公司或其任何联属公司因承保行政人员的任何行动或不作为而可能对承保行政人员提出的任何索偿、损害赔偿或其他法律补救。

本人确认本人已收到并审阅AMBAC补偿政策(可不时修订)的副本，并同意只要本人是本政策下的“承保雇员”，即受其条款及条件的约束。本人进一步承认、理解并同意，作为受保员工，本政策可能会影响我根据与Ambac或其子公司的各种奖励、协议、计划和安排从Ambac或其子公司获得或可能有权从Ambac或其子公司获得的补偿。如果任何其他裁决、协议、计划或安排的条款与本保险单的条款相冲突，应以本保险单的条款为准。