错误2023财年0000079879Http://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrent1302040525320Http://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentNetHttp://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentNetHttp://fasb.org/us-gaap/2023#DebtCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#DebtCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#LongTermDebtNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#LongTermDebtNoncurrent2.42.71010百万0百万Http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherNonoperatingIncomeExpenseHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherNonoperatingIncomeExpenseHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherNonoperatingIncomeExpenseHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrent12/31/202412/31/204312/31/202412/31/20431515454530306565——101020204040Http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherNonoperatingIncomeExpenseHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherNonoperatingIncomeExpenseHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherNonoperatingIncomeExpense1.667P3YP3YP3Y00000798792023-01-012023-12-310000079879美国-美国公认会计准则：普通股成员2023-01-012023-12-310000079879PPG：A0.875NotesDue2025成员2023-01-012023-12-310000079879PPG：A1875NotesDue2025成员2023-01-012023-12-310000079879PPG：A1.400NotesDue2027成员2023-01-012023-12-310000079879PPG：A2750NotesDue2029成员2023-01-012023-12-3100000798792023-06-30ISO 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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

☒    根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告

截至本财政年度止12月31日, 2023

或

☐    根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

由_至_的过渡期

佣金文件编号1-1687

 

PPG实业公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

宾夕法尼亚州

25-0730780

(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)

(国际税务局雇主身分证号码)

一个PPG位置

匹兹堡

宾夕法尼亚州

15272

(主要执行办公室地址)

(邮政编码)

注册人的电话号码，包括区号：

412

434-3131

 根据该法第12(B)节登记的证券：

每个班级的标题

交易代码

上的每个交易所的名称 哪一个注册的

普通股--面值1.66 2/3美元

PPG

纽约证券交易所

2025年到期的债券利率为0.875%

PPG 25

纽约证券交易所

2025年到期的债券利率为1.875%

PPG 25A

纽约证券交易所

2027年到期的债券利率为1.400

PPG 27

纽约证券交易所

2029年到期的债券利率为2.750%

PPG 29A

纽约证券交易所

根据该法第12(G)节登记的证券：无

用复选标记表示注册人是否为证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人。是   ☒   *否   ☐

如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。☐    不是  ☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是  ☒  不，不是。 ☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交和发布此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405(本章232.405节)要求提交和发布的每个互动数据文件。是  ☒    不是的。 ☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：

大型加速文件服务器			☒			加速文件管理器			☐
非加速文件服务器			☐			规模较小的报告公司			☐
(不要检查是否有规模较小的报告公司)						新兴成长型公司			☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(根据该法第12b-2条的定义)。☐   *不是。 ☒

截至2023年6月30日，非关联公司持有的普通股总市值为美元34,856百万美元。

截至2024年1月31日，235,254,665注册人的普通股，面值为1.66美元 2/3每股，都是流通股。截至当日，非关联公司持有的普通股总市值为331.12亿美元。

以引用方式并入的文件

PPG Industries，Inc.将在公司会计年度结束后120天内向美国证券交易委员会提交的2024年年度股东大会委托书(“委托书”)的部分内容，在此作为参考并入本报告的第三部分。

2023年PPG年度报告和表格10-K 1

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PPG实业公司

和合并后的子公司

本报告中使用的术语“PPG”、“公司”、“注册人”、“我们”、“我们”和“我们”是指PPG Industries，Inc.及其子公司，作为一个整体，除非上下文另有说明。

目录

 

						页面
第一部分
第1项。			业务			3
项目1A.			风险因素			9
项目1B。			未解决的员工意见			13
项目1C。			网络安全			13
第二项。			属性			14
第三项。			法律诉讼			14
第四项。			煤矿安全信息披露			16
第II部
第5项。			注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场			17
第6项。			[已保留]			17
第7项。			管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析			17
项目7A。			关于市场风险的定量和定性披露			29
第8项。			财务报表和补充数据			31
第9项。			会计与财务信息披露的变更与分歧			73
项目9A。			控制和程序			73
项目9B。			其他信息			73
项目9C。			关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露			73
第三部分
第10项。			董事、高管与公司治理			73
第11项。			高管薪酬			73
第12项。			某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项			74
第13项。			某些关系和相关交易，以及董事的独立性			74
第14项。			首席会计费及服务			74
第IV部
第15项。			展示、财务报表明细表			74
第16项。			表格10-K摘要			77
签名						78

 

2023年PPG年度报告和表格10-K 2

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第一部分

第2项：业务

PPG工业公司制造和经销范围广泛的油漆、涂料和特种材料。PPG于1883年在宾夕法尼亚州成立。PPG的愿景是成为首选合作伙伴，以满足客户对保护和美化世界的创新涂料、涂料和表面解决方案不断发展的需求。

 

PPG拥有令人自豪的传统，致力于创新、可持续发展、社区参与以及尖端涂料、涂料和特种材料技术的发展。通过奉献精神和行业领先的专业知识，我们解决了客户面临的最大挑战，密切合作，找到正确的前进道路。PPG是一家全球领先企业，在70多个国家拥有制造设施和股权子公司。

PPG向客户提供油漆、涂料和特种材料，服务于各种终端用途，包括工业设备和部件；包装材料；飞机和船舶设备；汽车原始设备；汽车翻新和售后市场；路面标线产品；以及其他工业和消费品的涂料。PPG还为商业和住宅新建和维护客户提供涂料，为油漆和维护承包商提供涂料，并直接为消费者提供装饰和维护服务。

涂料行业竞争激烈，由几家在全球开展业务的大公司和许多供应当地或地区市场的公司组成。PPG在其主要市场上与世界上最大的涂料公司以及许多地区性涂料公司竞争，这些公司大多在全球拥有业务。

PPG的业务由两个可报告的业务部门组成：性能涂料和工业涂料，如下所述：

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高性能涂料

战略业务部门

产品

主要客户/最终用户

主要配送方式

*主要品牌

航空航天涂料

航空航天工业用涂料、密封胶、透明材料、透明装甲、粘合剂、工程材料、包装和化学品管理服务

商用、军用、支线喷气式飞机和通用航空飞机

直接面向客户和公司拥有的分销网络

PPG®

建筑涂料美洲和亚太地区

油漆、木染剂、粘合剂、密封剂和购买的杂物

住宅和商业建筑结构的装饰和维护的油漆和维护承包商和消费者

公司自营门店、家居中心等地区性或全国性的消费品零售网点、油漆经销商、特许经销商、独立经销商和直销消费者

PPG®、Glidden®、COMEX®、奥林匹克®、多乐士®(加拿大)、匹兹堡PPG油漆公司®、MULCO®、洪水®、液体钉子®、SICO®、Renner®、陶伯曼®、白衣骑士®、布里斯托尔®和HOMAX®

建筑涂料欧洲、中东和非洲(EMEA)

西格玛®，历史®，西格海里®，吉他®，佩恩特斯戈蒂尔®，里波林®，约翰斯通的®，利兰®，普莱克斯®，DEKORAL®，特里拉克®，突出的油漆®，戈里®，邦迪克®，丹克！®和蒂库里拉®

汽车修补涂料

涂料、溶剂、粘合剂、密封剂、购买的杂物、软件和漆膜

汽车和商业运输/车队维修和翻新、轻工业涂料和标志专用涂料

独立分销商和直接面向客户

PPG®、sem®、Sprint®

防护涂料和船用涂料

金属和结构保护用涂层和饰面

金属制造商、重型维修承包商以及船舶、桥梁和轨道车辆制造商

直接面向客户、公司拥有的建筑涂料商店、独立分销商和特许经销商

PPG®

交通解决方案

涂料、热塑性塑料、路面标线产品和其他用于路面标线的先进技术

政府、商业基础设施、油漆和维修承包商

直接面向客户、政府机构和独立分销商

恩尼斯-弗林特®

细分市场概述			这一可报告的业务部门主要供应各种保护和装饰涂料、粘合剂、密封剂和面漆，以及路面标记产品、脱漆剂、污渍和相关化学品、透明胶片、透明盔甲和漆膜。
联盟			PPG与亚洲涂料有限公司建立了联盟，为印度的某些汽车翻新客户提供服务。
主要竞争因素			产品性能、技术、质量、技术和客户服务、价格、客户生产力、分销和品牌认可度
全球竞争对手			阿克苏诺贝尔公司、Axalta涂料系统有限公司、巴斯夫公司、本杰明·摩尔公司、亨佩尔·A/S公司、关西涂料公司、乔顿集团、Masco公司、日本涂料公司、RPM国际公司、舍温-威廉姆斯公司和3M
主要制造和分销设施			荷兰阿姆斯特丹；英国伯斯托；韩国釜山；得克萨斯州卡罗尔顿；澳大利亚克莱顿；俄亥俄州特拉华州；比利时德恩；得克萨斯州恩尼斯；法国贡弗雷维尔；北卡罗来纳州格林斯博罗；阿拉巴马州亨茨维尔；俄亥俄州休伦；俄亥俄州昆山；中国；阿肯色州小石城；意大利米兰；加利福尼亚州莫哈韦；瑞典尼克万恩；佐治亚州奥克伍德；加拿大安大略省奥克伍德；波兰奥斯特罗·维尔科波尔斯基；法国鲁兹；英国希尔顿；加利福尼亚州西尔马；英国斯托市场；墨西哥特普斯潘；芬兰范塔瓦；以及波兰弗罗茨瓦夫。

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工业涂料

战略业务部门

产品

主要客户/最终用户

主要配送方式

主要品牌

汽车OEM(a)涂料

特殊配方的涂料、粘合剂和密封剂、金属前处理和漆膜

汽车原始设备，包括内燃机、商用车和电动汽车，以及汽车零部件和附件，包括与电池相关的部件

直接面向制造公司和各种涂层涂布商

PPG®

工业涂料

特殊配方的涂层、粘合剂和密封剂以及金属前处理；服务和涂层应用

这些服务包括家用电器、农业和建筑设备、消费电子产品、建筑产品(包括住宅和商业建筑)、厨房用具、运输车和许多其他成品；在几个客户制造地点以及区域服务中心提供现场涂料服务。

PPG®

包装涂料

特殊配方的涂料

用于食品、饮料和个人护理以及促销和特殊包装的金属罐、盖子和塑料管和铝管

PPG®

特种涂料和材料

无定形沉淀二氧化硅、特斯林®衬底、有机发光二极管材料、光学透镜材料和光致变色染料

二氧化硅-轮胎、电池隔膜和其他终端用途 特斯林标签、电子护照、驾照、透气膜、忠诚卡和身份证 OLED-显示屏和照明 透镜材料.光学透镜、涂层和变色产品

PPG® 特斯林®

(A)原始设备制造商(OEM)

细分市场概述			这一可报告的业务部门主要供应各种防护和装饰涂料和饰面，以及胶粘剂、密封剂、金属前处理产品、光学单体和涂料、低摩擦涂料、沉淀二氧化硅和其他特种材料。
联盟			PPG已经与关西涂料公司建立了联盟，为北美和欧洲的日本汽车OEM客户提供服务，并与亚洲涂料有限公司建立了联盟，为印度的某些售后市场客户和汽车OEM客户提供服务。
主要竞争因素			产品性能、技术、质量、技术和客户服务、价格、客户生产率和分销。
全球竞争对手			阿克苏诺贝尔公司、Axalta涂料系统有限公司、巴斯夫公司、关西涂料公司、日本涂料公司和舍温-威廉姆斯公司
主要制造和分销设施			巴伯顿，俄亥俄州，韩国天安市，波兰切斯津，俄亥俄州切尔克维尔，俄亥俄州克利夫兰，荷兰德尔夫齐耶尔，路易斯安那州查尔斯湖，威斯康星州橡树溪，意大利夸特迪奥，墨西哥圣胡安德尔里奥，宾夕法尼亚州斯普林代尔，巴西苏马雷，德国魏加腾，天津和张家港，中国。

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研究与开发

(百万美元，百分比除外)			2023						2022						2021
研究和开发费用，包括研究设施的折旧			$456						$470						$463
年度净销售额的百分比			2.5		%				2.7		%				2.8		%

在PPG的整个历史中，技术创新一直是其成功的标志。该公司寻求优化其在研发方面的投资，以创造新产品以推动盈利增长。我们将我们的产品开发与我们服务的市场的宏观趋势保持一致，包括对可持续性和生产率的关注，并利用核心技术平台开发产品以满足未满足的市场需求。此外，我们在地理上靠近客户的地方运营实验室，并为客户的最终用户应用定制我们的产品。我们成功引进技术的历史是基于对高效和有效的创新过程和纪律严明的投资组合管理的承诺。我们已经为公司的一小部分研究工作获得了政府资金，我们将在适当的情况下继续寻求政府资金。

我们拥有并运营多个设施，对新的和改进的产品和工艺进行研究和开发。除公司集中的主要研发中心外(见项目2。10-K)，运营部门通过卓越中心管理其发展。作为我们有效管理配方和原材料成本的持续努力的一部分，我们运营着具有全球竞争力的采购实验室。由于我们拥有广泛的产品和客户，我们在物质上不依赖任何单一的技术平台。

原材料、能源和物流

PPG使用各种复杂的原材料，作为我们制造产品的基础。该公司最重要的原材料包括树脂、反应物、溶剂、二氧化钛、环氧树脂和乳液。原材料既包括有机材料，主要是来自石油的材料，也包括无机材料，包括二氧化钛。原材料是PPG最大的单一生产成本组成部分。

生产中使用的大部分原材料和能源都是从外部购买的，公司已经并将继续做出供应安排，以满足我们未来计划的运营需求。关键原材料和能源的供应是通过与多个来源签订合同并尽可能确定替代材料或技术来管理的。为了支持我们的脱碳努力，我们正在增加为我们的运营设施确保的可再生能源的数量，并越来越多地评估提供可持续效益和支持循环经济的替代原材料，包括回收和可再生原料。我们某些原材料的价格通常会随着能源价格和全球供需变化而波动；然而，定价可能会受到这样一个事实的影响，即我们原材料的生产距离原油、天然气和其他关键原料的下游几步之遥。

通过对原材料、能源和物流的有效管理，该公司旨在保持具有竞争力的成本地位，并确保持续的供应安全。确保充足的高质量原材料供应对PPG的持续成功非常重要，因为这使公司能够在必要时增加产量，以跟上客户需求的步伐。虽然PPG在2022年面临一定的原材料短缺和物流挑战，但原材料和物流供应在整个2023年继续改善，现在可与大流行前的条件相媲美。我们继续专注于改善我们的竞争成本地位和扩大我们的高质量原材料供应，包括符合多种供应来源资格的战略举措。

我们通常会遇到由各种因素推动的能源和原材料价格波动，包括供应商原料成本和库存、全球行业活动水平、外汇汇率、政府监管和全球供需因素的变化。2023年，与历史水平相比，原材料成本仍然较高，但与2022年的水平相比有所回落，导致我们的运营成本减少了超过5亿美元。鉴于与推动原材料价格的各种因素相关的不确定性，我们无法预测2024年原材料成本变化与2023年相比的全年影响；然而，我们目前预计2024年期间不会出现显著的原材料通胀。虽然原材料成本在2023年下降，但该公司继续导致工资上涨，并预计2024年工资上涨将进一步影响。

我们受制于与化学品监管和注册有关的现有和不断变化的标准，这可能会影响我们在生产过程中使用的一些原材料的可用性和可行性。我们正在进行的全球产品管理工作旨在保持我们对这些标准的遵守。我们预计全球化学品注册法规的数量将继续增加，我们已经实施了跟踪和遵守这些法规的计划。

我们对可持续发展的承诺延伸到我们的供应商，作为我们内部对可持续发展关注的延伸。PPG全球供应商行为准则阐明了我们在商业诚信、劳工实践、

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负责健康和安全以及环境管理。我们的供应商可持续发展政策建立在全球供应商行为准则的基础上，通过建立对我们供应链内可持续发展的预期。这一政策加强了我们的期望，即我们的供应商及其分包商将完全遵守适用的法律，并遵守国际公认的环境、社会和公司治理标准。

全球运营

PPG拥有重要的非美国业务。这种广泛的地理足迹降低了世界上任何一个区域发生的经济影响对我们的重要性。由于我们的全球足迹，我们受到某些固有风险的影响，包括国际市场的经济和政治条件、贸易保护措施和外币汇率波动。2023年，有利的外币换算使净销售额增加了约1.02亿美元，所得税前收入增加了约2500万美元。

有关销售的其他地理信息，请参阅本表格10-K第8项中的附注20“收入确认”，有关PPG的财产、厂房和设备的地理信息，请参阅本表格10-K第8项中的附注21“可报告的业务部门信息”。

季节性

PPG在第二季度和第三季度的所得税前收入通常较高，由于终端市场的季节性，来自经营活动的现金在第四季度一直最大，主要是在我们的建筑涂料和交通解决方案业务中。我们的建筑涂料和交通解决方案产品的需求通常在第二季度和第三季度最强劲，这是因为美国、加拿大和欧洲春季和夏季的家居装修、维护和建筑活动增加。拉丁美洲的油漆季在第四季度最为强劲。这些周期性的活动水平导致第四季度应收账款的收回和手头库存的减少，从经营活动中产生了更多的现金。

人力资本

2023年，PPG雇用的平均人数约为53,000人，其中约16,300人在美国，约36,700人在世界其他地方。该公司在世界各地有许多集体谈判协议。在谈判集体谈判协议时，我们遵守当地在劳动关系方面的习俗、法律和惯例。2023年没有发生重大停工事件。虽然我们偶尔会遇到停工，未来也可能会遇到一些停工，但我们相信，我们将能够以令人满意的条件谈判所有的劳动协议。到目前为止，这些停工还没有对我们的业务结果产生重大影响。总体而言，我们相信我们与员工的关系很好。

PPG方式是一套行为，使每一位员工都能充分践行我们的价值观，实现我们作为一个组织的全部潜力。当我们努力实现保护和美化世界的目标时，它指导着我们的员工和领导人。员工敬业度是衡量员工对工作和工作场所的参与度、热忱程度和忠诚度的指标。我们进行员工调查，以增加团队之间的对话，并实施有意义的行动来改善结果。

我们的人力资本管理战略为我们的团队提供了蓬勃发展的基础，并提供了卓越的业绩。这些在文化和宗旨、员工敬业度、发展和薪酬公平方面的战略由我们董事会的人力资本管理和薪酬委员会监督。我们致力于确保我们的员工安全、健康、能干、敬业，并因他们为PPG带来的各种人才而受到重视。我们相信，与我们的员工进行高质量的对话，认识到他们带来的价值，并倡导真实的文化，会产生敬业的员工和更具创新性、生产力和竞争力的公司。我们对学习和发展的关注和投资对于确保我们的员工在职业生涯的每个阶段都保持参与、高效和成功至关重要。我们致力于在可能的情况下从内部促进，同时也带来新的想法、想法和见解。

我们的环境、健康和安全政策和标准定义了我们的期望，我们实施计划和倡议，以降低我们运营中的健康和安全风险。我们使用伤害和患病比率来衡量相对于我们的健康和安全目标的进展情况，该比率是根据每200,000个工作小时发生的疾病和伤害事件的数量计算的。2023年，我们的受伤和发病率为0.32。

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PPG最大的优势之一是我们人民的多样性，他们代表着广泛的民族、文化、语言、宗教、种族以及专业和教育背景。他们的独特视角使我们能够快速、创造性和有效地应对挑战，在当今的全球经济中提供显著的竞争优势。为了确保我们的员工感到受到重视和尊重，我们致力于提供一个拥抱多元化和包容文化、不受骚扰和欺凌的工作场所。基于对多元化、公平和包容性的关注，PPG运营着八个员工资源网络(“ERN”)。这些再培训网络向所有员工开放，旨在提供深入讨论的机会，集中讨论如何通过创建一个更多样化、更公平和更具包容性的组织来实现更高的增长和绩效，并提出建议。

有关PPG的人力资本管理战略和员工队伍的更多信息，请参阅我们2024年年度股东大会的委托书和我们的ESG报告，网址为：http://sustainability.ppg.com.

环境问题

PPG致力于以可持续和富有成效的方式运营，并帮助我们的客户实现他们的可持续发展目标。我们的可持续发展努力由我们董事会的可持续发展和创新委员会监督。在管理层，我们的环境、社会和治理(“ESG”)计划的日常实施由我们的全球可持续发展副总裁总裁领导，他负责协调PPG的ESG和可持续发展计划，并与我们的客户、股东和其他利益相关者沟通我们的ESG进展。全球可持续发展副总裁总裁与PPG的可持续发展委员会合作，建立和监督我们的可持续发展目标、政策、计划和程序，将可持续发展纳入我们的业务实践，包括资源管理、气候变化影响、创新、社区参与、沟通、采购、制造和员工健康。

我们对创新的奉献与可持续发展交织在一起。我们正在营销越来越多的产品和服务，以保护环境并为我们的客户提供安全和其他好处。我们的产品有助于更轻、更省油的汽车、飞机和轮船，并帮助我们的客户降低能源消耗、节约用水和减少浪费。这些产品包括紧凑型汽车涂料工艺和低温固化能力，从而节省能源和减少客户制造地点的用水量；可持续优势的水性涂料配方；可持续优势的粉末涂料；轻质密封胶和飞机涂料；冷却表面的涂料；可回收金属包装的涂料；抗菌产品；含有更少受关注材料的涂料；含碳量更低的建筑涂料；提高车辆燃油经济性的轮胎用二氧化硅产品；以及自动驾驶和电池驱动汽车的解决方案。在截至2023年12月31日的一年中，44%的销售额来自具有可持续优势的产品和工艺，我们将这些产品和工艺定义为满足多种可持续效益，包括更低的排放、更低的毒性、能源效率、使用可再生原材料或延长耐用性。

PPG致力于高效利用资源，推动我们整个价值链的可持续性，包括继续专注于减少温室气体排放、取水和总能源使用。在2023年期间，PPG宣布了其近期的2030年可持续发展目标，包括已经得到基于科学的目标倡议验证的温室气体(GHG)排放目标。PPG的2030年可持续发展目标包括承诺到2030年将其自身运营(范围1和范围2)的绝对排放量在2019年基准年的基础上减少50%，并在相同的时间框架内将购买的商品和服务、已销售产品的加工和已销售产品的报废处理的绝对范围3温室气体排放减少30%。有关PPG的可持续发展价值、努力、目标和数据以及我们的社区和员工参与计划的更多信息，请参阅我们的ESG报告，网址为http://sustainability.ppg.com.

我们受制于与环境保护有关的现有和不断变化的标准。管理层认为，该公司以环境无害的方式运营，并且在其运营的行业中，就环境问题而言，处于有利地位。PPG正在与多个政府机构就现有和以前的制造地点以及场外废物处理地点进行谈判，包括国家优先名单上的某些地点。虽然PPG通常不是这些场外垃圾处理场的主要废物贡献者，但每个潜在的责任方可能面临政府机构的连带责任主张。然而，一般来说，成本的最终分配是根据废物对场地的相对贡献来进行的。清理这些地点的费用估计范围很广，主要是因为不确定这些地点的状况的性质和程度，以及可能必须采用的补救方法。本公司已建立现场和非现场补救储备，用于那些可能已产生责任且损失金额可以合理估计的现场。

我们迄今在环境问题上的经验使我们相信，我们将继续为遵守有关环境保护的规定以及废物和工厂场地目前和未来的补救工作而支出。管理层预计，这类支出将在较长时间内发生。

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除了目前为环境补救工作预留的2.27亿美元之外，我们还可能面临与环境事项有关的或有损失，估计约为1亿至2亿美元。这些合理可能的无保留损失涉及多个地点的环境问题，其中没有一个是单独重大的。与这些地点有关的或有损失包括尚未解决的重大问题，例如这些地点的污染性质和程度，以及可能必须采取的补救方法。

(百万美元)			2023						2022						2021
环境治理项目的资本支出			$26						$22						$17

我们认为，2024年用于环境控制项目的资本支出将略高于2023年。由于估计未来环境补救合规成本的内在不确定性，包括可能的技术、监管和执法发展、环境研究结果和其他因素，未来实际资本支出可能与预期不同。

管理层相信，这些环境或有事项的结果不会对PPG的财务状况或流动资金产生重大不利影响；然而，任何此类结果可能会对确认成本(如有)的任何特定时期的运营结果产生重大影响。请参阅本表格10-K第8项附注15“承付款和或有负债”，以了解与环境事项和我们估计的环境补救费用的应计负债有关的其他信息。

可用信息

该公司的网址为Www.ppg.com。本公司在向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交有关报告后，在合理可行的范围内尽快张贴本公司最近提交的文件以及对其10-K表格的年度报告、10-Q表格的季度报告以及其委托书的任何修订，股东可免费查阅该等文件。该公司还将所有财务新闻稿，包括收益新闻稿，以及向美国证券交易委员会提交或提交的所有其他报告，包括当前的Form 8-K报告发布到其网站。本文中对公司、美国证券交易委员会或其他网站的引用不包含这些网站上包含的任何信息，并且此类信息不应被视为本10-K表格的一部分。

项目1A.风险因素

作为涂料、涂料和特种材料的全球制造商，我们在一个充满风险的商业环境中运营。本节中描述的每一种风险都可能对我们的运营结果、财务状况和流动性产生不利影响。虽然这里列出的因素被认为是更重要的因素，但任何这样的列表都不应被认为是所有潜在风险和不确定性的完整陈述。未列出的因素可能会带来重大的额外障碍，可能对我们的业务和我们的运营结果、财务状况和流动性产生不利影响。

经济风险

价格上涨和原材料供应减少可能会对我们的财务业绩产生负面影响。

我们的财务业绩受原材料成本的影响很大。原材料既包括有机材料，主要是来自石油的材料，也包括无机材料，包括二氧化钛。这些原材料是PPG最大的单一生产成本组成部分。我们的大部分原材料都是从外部购买的，公司已经并计划继续做出供应安排，以满足未来计划的运营需求。通过订立合同、从多种来源采购以及尽可能确定替代材料或技术来管理关键原材料的充足供应。虽然不是我们的惯常做法，但我们也进口原材料和中间体，特别是用于我们在世界新兴地区的制造设施。在大多数情况下，这些进口产品是以供应商的货币定价的，因此，如果该货币对我们制造设施的货币走强，我们的利润率可能会更低。

公司正在继续积极的采购计划，以有效地扩大我们的高质量原材料供应。这些举措包括在亚洲和世界其他低成本地区确定多个本地供应来源的资格，使我们的树脂供应多样化，包括在某些制造地点增加现场树脂生产，以及减少我们产品配方中使用的二氧化钛和某些其他原材料的数量。

PPG继续采取行动，维持足够的供应安排，以满足计划的运营要求。然而，原材料供应链中断，包括物流和运输方面的挑战，可能会对我们采购原材料的能力产生不利影响。 无法获得某些关键原材料，在过去和将来都会对我们生产某些产品的能力造成不利影响。如果原材料成本增加，我们无法及时抵消这些更高的成本，这将对持续运营的收入和运营活动的现金产生不利影响。

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经济增长的速度以及经济和地缘政治的不确定性水平可能会对我们的运营业绩和现金流产生负面影响。

对我们产品和服务的需求在一定程度上取决于影响我们开展业务的国家和市场的总体经济状况。某些地区的疲软经济状况以及我们所服务的市场不断变化的供需平衡，在过去和未来都对我们的产品和服务的需求产生了负面影响。由于多个因素，未来全球经济状况存在高度不确定性，包括利率上升的影响，地缘政治不确定性，包括乌克兰和以色列持续战争的国际影响，以及中国与美国之间日益紧张的局势，大宗商品市场波动，国际贸易协定的潜在变化，关税的征收和额外关税的威胁，以及世界某些地区的劳动力短缺。PPG为许多地区的各种终端市场提供产品和服务。这种广泛的最终用途市场敞口和扩大的地理存在降低了单个活动水平下降的重要性；尽管如此，较低的需求水平可能会导致销售额下降，这将对持续运营的收入和运营活动的现金产生不利影响。

外币汇率的波动可能会影响我们的财务业绩。

我们在以美元以外的货币计价的销售、费用、利润、资产和负债方面面临外币汇率风险。由于我们的合并财务报表是以美元列报的，我们必须在每个报告期内按平均汇率将收入和支出折算为美元，并在每个报告期结束时按有效汇率将资产和负债折算为美元。因此，美元对其他货币价值的增减将影响我们的净销售额、净收入和以外币计价的资产负债表项目的价值。我们可以使用衍生金融工具来减少与外币交易相关的货币汇率波动的净风险敞口。然而，外币汇率的波动，特别是美元对主要货币的升值或贬值，可能会对我们的财务状况和以美元表示的业务结果产生不利或积极的影响。

我们经营的行业竞争激烈。

对于我们的每一项业务，竞争的加剧可能会导致我们失去市场份额或失去客户，对我们的销售量产生不利影响，或者迫使我们降低价格以保持竞争力，这可能会导致我们产品的利润率下降。此外，我们提高价格的能力可能会影响我们提供的产品的整体经济。竞争压力不仅可能降低我们的利润率，还可能影响我们的收入和增长，从而可能对我们的运营业绩产生不利影响。

公共卫生危机，包括流行病以及公共卫生和政府当局为应对这些危机而采取的措施，已经并可能继续对我们的财务状况和业务成果产生不利影响。

我们的财务状况、流动性和经营业绩受到新冠肺炎疫情的不利影响，包括公共卫生官员为缓解新冠肺炎传播所做的努力的影响。这场公共卫生危机的影响干扰了PPG、我们的供应商、我们的客户和其他人开展业务的能力，并对消费者信心和全球经济产生了负面影响。公共卫生官员、政府和PPG在公共卫生危机方面采取的预防和保护措施已经并可能继续对我们的业务、供应商、分销渠道和客户产生不利影响，包括关闭企业、减少劳动力供应、降低产品供应能力或减少对我们产品的需求。虽然我们无法合理预测当前和未来公共卫生危机的持续时间或范围，但我们的运营结果、财务状况和流动性已经并可能继续受到新冠肺炎大流行或未来任何其他与健康相关的危机的不利影响。

法律、监管和税务风险

我们受制于与环境保护有关的现有和不断变化的标准。

环境法律和条例控制向空气和水中排放污染物，处理、使用、处理、储存和清理危险和非危险废物，以及调查和修复受危险物质影响的土壤和地下水。此外，各种法律还规定了健康和安全问题。我们必须遵守的环境法律和法规对清理现有场地、过去的泄漏、处置和其他有害物质排放的成本和造成的损害承担责任。违反这些法律法规也可能导致罚款和处罚。未来的环境法律和法规，包括要求扩大报告某些环境、安全和治理信息的规则，可能需要大量资本支出，或者可能要求或导致我们修改或缩减我们的业务，这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

2023年PPG年度报告和表格10-K 10

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我们卷入了许多诉讼和索赔，我们可能会卷入未来的诉讼和索赔，在这些诉讼和索赔中，我们寻求大量的金钱赔偿。

PPG卷入了许多诉讼和索赔，无论是实际的还是潜在的，在这些诉讼和索赔中，都要求获得巨额的金钱赔偿。这些诉讼和索赔可能涉及合同、专利、环境、产品责任、石棉暴露、反垄断、雇佣、证券和其他因PPG当前和过去的业务活动而产生的问题。任何此类指控，无论是否有根据，都可能耗费时间和昂贵的辩护费用，并可能分散管理层的注意力和资源。我们为部分(但不是全部)这些潜在索赔提供保险，我们维持的保险水平可能不足以完全覆盖任何和所有损失。我们相信，总的来说，目前所有涉及PPG的诉讼和索赔的结果，包括本表格10-K第8项附注15“承诺和或有负债”中所述的那些，不会对PPG的综合财务状况或流动资金产生重大影响；然而，此类结果可能对确认成本的任何特定时期的运营结果产生重大影响。尽管如此，未来任何诉讼或索赔的结果本质上都是不可预测的，这些结果可能会对我们的运营结果、运营活动产生的现金或财务状况产生实质性的不利影响。

我们受到各种法律法规的约束，这可能会增加我们的合规成本，并可能对我们的运营结果产生不利影响。

我们面临各种各样复杂的美国和非美国法律法规，以及法律合规风险，包括证券法、税法、环境法、与就业和养老金相关的法律、竞争法、美国和外国的出口和贸易法，以及规范包括贿赂在内的不当商业行为的法律。我们受到新法律法规和现有法律法规变化的影响，以及法院和监管机构的解释。这些法律法规有效地扩大了我们的合规义务和成本。

例如，关于化学产品的组成、使用和运输的条例正在继续演变。有关这些法规的发展可能会影响我们在产品配方中使用的一些原材料的可用性或可行性，和/或我们向某些客户或市场供应某些产品的能力。进出口制裁和法规也在继续演变，可能会导致合规成本增加、产品运输放缓或供应链变得更加复杂。

此外，尽管我们相信我们有适当的风险管理和合规计划，但我们不能保证我们的内部控制和合规系统将始终保护我们免受我们收购的员工、代理、业务合作伙伴或企业的不当行为的影响。任何不合规或此类不当行为或指控都可能损害我们的声誉，使我们受到民事或刑事调查以及股东诉讼，可能导致重大的民事和刑事、金钱和非金钱处罚，并可能导致我们产生巨额法律和调查费用。

在我们开展业务的国家，税收制度以及相关政府政策和法规的变化可能会对我们的业绩和我们的有效税率产生不利影响。

作为一家跨国公司，我们在美国和非美国司法管辖区都要缴纳各种税收。由于经济和政治条件，这些不同司法管辖区的税率可能会发生重大变化。例如，经济合作与发展组织(OECD)提议更新国际税收规则，包括全球最低税收标准，这可能导致我们的实际税率提高或导致更高的现金纳税义务。我们的有效所得税税率还受到法定税率不同国家的收入组合变化、递延税项资产估值变化、新税种的引入以及税法或其解释变化的影响。如果我们的实际所得税税率提高，我们的经营活动现金、财务状况和经营业绩将受到不利影响。尽管我们认为我们的税务申报头寸是适当的，但税务审计或税务纠纷的最终确定可能与我们历史所得税拨备和应计项目中反映的情况不同。如果未来的审计发现应缴纳额外税款，我们可能会承担递增的税负，可能包括利息和罚款，这可能会对我们的经营活动、财务状况和经营结果的现金产生重大不利影响。

运营和战略风险

我们的国际业务使我们面临额外的风险和不确定性，这些风险和不确定性可能会影响我们的财务业绩。

PPG在全球业务上有大量投资。这种广泛的地理足迹有助于减轻任何一个地区发生的经济影响的重要性。尽管地理多样化带来了好处，但我们在国际市场实现和保持有利可图的增长的能力受到与许多国家不同的法律、政治、社会和监管要求以及经济条件相关的风险的影响。由于我们在美国以外的业务，我们受到某些固有风险的影响，包括政治和经济不确定性、通货膨胀率、汇率、贸易保护措施、当地劳动条件和法律、对外国投资的限制和遣返。

2023年PPG年度报告和表格10-K 11

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盈利，以及知识产权保护不力。近期，受多个因素影响，全球地缘政治不确定性增加，其中包括乌克兰和以色列持续的战争带来的国际影响，以及中国与美国之间的紧张局势加剧。2023年期间，该公司总净销售额的约63%来自美国以外的地区。

业务中断可能会对我们的运营结果和财务状况产生负面影响。

意外事件，包括供应中断、临时工厂和/或停电、停工、自然灾害和恶劣天气事件，包括可能由气候变化、重大公共卫生问题、计算机系统中断、企业资源规划系统实施、升级或过渡带来的挑战、火灾、战争或恐怖活动，可能会增加业务成本，或以其他方式损害PPG、我们的客户和供应商的运营。我们无法预测任何此类事件的发生或后果。然而，此类事件可能会降低我们供应产品的能力，减少对我们产品的需求，或者使我们难以或不可能从供应商那里获得原材料或向客户交付产品。

我们的信息技术系统的安全可能会受到损害，这可能会对我们的运营或声誉造成不利影响。

我们广泛依赖全球信息技术系统、网络和服务来开展业务，其中某些系统由第三方或其供应商管理、托管、提供和/或使用。我们在许多关键业务流程中使用信息技术系统、网络和服务，包括但不限于接收客户订单、采购材料、生产库存、向客户发货、收取客户付款以及向我们的员工和供应商付款。

众多不断变化的信息安全威胁，包括高级持续威胁和勒索软件，对我们的系统、网络和服务的安全，以及我们的数据和关键业务运营的机密性、可用性和完整性构成了风险。此外，由于网络攻击中使用的技术、工具和战术经常变化，可能在一段时间内很难被发现，因此我们在预测和实施充分的预防措施或在此类攻击后完全减轻危害方面可能面临困难。我们的信息技术系统、网络和服务一直并可能继续受到网络安全攻击。我们实施并运行了一项网络安全计划，旨在保护和维护我们的网络和系统以及我们拥有或保管的信息的机密性、完整性和可用性。尽管我们开展了网络安全准备活动，但我们不能保证我们的安全努力或我们第三方服务提供商的安全努力将阻止所有网络安全事件。重大网络安全事件可能导致负面宣传、盗窃或其他财务损失、专有信息或关键信息的修改或破坏、制造有缺陷的产品、个人身份信息被盗，和/或生产停机和运营中断，这可能对我们的运营结果产生不利影响。

我们可能无法有效地将收购的业务整合到我们现有的业务中。

通过收购实现增长是公司战略的重要组成部分。在过去的十年里，我们已经成功地完成了50多项收购，未来我们可能会收购更多的业务，并成立更多的合资企业。通过收购和组建合资企业实现增长涉及风险，包括：

•将被收购的公司和产品吸收到我们现有业务中的困难；

•迟迟未能实现被收购公司或产品的利益；

•将我们管理层的时间和注意力从其他业务上转移；

•在我们可能进入的任何新市场中由于缺乏或有限的先前经验而造成的困难；

•不可预见的索赔和责任，包括意外的环境风险、产品责任或现有的信息技术漏洞；

•被收购或已有业务的客户或供应商的意外损失；

•难以使所收购业务的标准、流程、程序和控制符合我们的运营；以及

•留住被收购企业的关键员工方面存在困难。

在我们过去或未来的收购和合资企业中遇到的这些风险或其他挑战可能会导致延迟实现该等收购或合资企业的预期收益，或者该等预期收益可能永远无法实现，这可能对我们的运营业绩、运营活动的现金或财务状况产生不利影响。

2023年PPG年度报告和表格10-K 12

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我们有能力了解客户的特定偏好和要求，并创新、开发、生产和营销满足客户需求的产品，这对我们的业务结果至关重要。

我们的业务依赖于全球对我们品牌和产品的持续需求。为了实现我们的业务目标，我们必须开发和销售能够吸引客户的产品。这取决于许多因素，包括我们生产满足客户质量、性能和价格预期的产品的能力，以及我们制定有效销售、广告和营销计划的能力。

我们相信，汽车行业在未来几年将经历重大和持续的变化，包括电动汽车产量的增加。汽车制造商继续开发新的安全功能，如防撞技术和自动驾驶汽车，这些功能可能会减少未来的车辆碰撞，从而可能降低对我们汽车翻新涂料的需求。此外，通过引入新技术、新商业模式或新的出行方式，如拼车，汽车OEM新制造的数量可能会下降，从而可能减少对我们的汽车OEM涂料和相关汽车零部件的需求。

此外，面向客户的数字渠道的发展已经并将继续改变某些零售行业。无法开发这样的解决方案以及我们的客户采用这些解决方案的速度可能会对我们的业务或市场对我们产品的需求产生负面影响。我们通过严格的阶段性关卡流程管理我们的创新管道和新产品的推出。我们不断寻求优化和提高这一流程的有效性的方法，以实现创新和增长。

我们未来的增长将取决于我们继续创新现有产品以及开发和推出新产品的能力。如果我们不能在竞争的基础上跟上产品创新的步伐或预测市场对我们产品的需求，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。

我们的业务成功有赖于吸引、培养和留住一支合格的劳动力队伍。

我们持续的业务成功有赖于我们的管理团队和员工的努力和能力。我们员工的技能、经验和行业知识极大地促进了我们的运营和业绩。在竞争激烈的劳动力市场上，我们与行业内外的其他公司争夺人才，我们可能面临吸引或留住合格员工的挑战。如果我们不能有效地吸引、培养和保留一支合格的劳动力队伍，我们的业务、财政状况和经营业绩都可能受到不利影响。

项目1B。未解决的员工意见

没有。

项目1C.网络安全

PPG的网络安全计划旨在通过基于风险的方法保护和维护我们的网络和系统以及我们拥有或保管的信息的机密性、完整性和可用性。该公司的计划基于美国国家标准与技术研究所(NIST)的网络安全框架和其他适用的行业框架。

我们的网络安全计划包括：

•正在进行的员工网络安全意识和培训活动，包括频繁的网络钓鱼测试；

•旨在实施最小特权(POLP)访问原则的访问管理和访问控制；

•通过对静态和传输中的数据进行加密来保护某些数据；

•监测和保护软件；

•漏洞管理程序，包括管理第三方软件的风险；

•网络事件应对计划，提供控制和程序，以支持对网络安全事件的适当遏制、反应、调查、报告和恢复；

•定期测试我们的网络安全态势，包括由独立的第三方顾问进行测试；以及

•将网络安全要求和其他规定纳入各种合同。

PPG继续投资于网络安全，以发展和改进其计划。PPG定期对照行业实践进行评估和衡量，以确定改进其人员、流程和技术的机会，这些人员、流程和技术用于识别、预防、检测、响应和从网络安全事件中恢复。当这些改进在PPG的业务环境中被确定和验证为适当时，它们被并入路线图以供实施。

到目前为止，来自网络安全威胁的风险尚未对公司产生实质性影响。在过去五年中，我们大幅增加了网络安全投资，并实施了旨在检测

2023年PPG年度报告和表格10-K 13

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并防止可能对公司产生重大不利影响的网络安全事件。尽管我们增加了网络安全投资和准备活动，但公司内部或外部威胁因素实施的复杂和有针对性的计算机犯罪对我们的系统、设施和网络的安全以及我们数据的机密性、可用性和完整性构成风险，包括但不限于知识产权以及机密和个人数据。这可能导致负面宣传、盗窃或其他财务损失、修改或破坏专有信息或关键信息、制造有缺陷的产品、生产停机和运营中断，从而可能对我们的声誉、竞争力和运营结果产生重大不利影响。请参阅标题为“我们的资讯科技系统的安全可能会受到损害，这可能会对我们的运作或声誉造成不利影响。有关可能影响PPG运营的网络安全风险的进一步详细信息，请参阅本表格10-K的第1A项。我们为网络安全事件可能产生的某些成本提供保险，我们认为这与我们业务的规模和性质是相称的。但是，公司可能会产生与网络事件相关的费用和损失，而这些费用和损失不在保险范围之内，或者超出了我们的保险范围。

PPG董事会(“董事会”)全面负责监督PPG的风险管理，包括网络安全风险。董事会审计委员会(“审计委员会”)负责监督公司的企业风险管理(“ERM”)计划，该计划为公司的所有运营和财务风险提供监督和治理，包括对公司的网络安全威胁的风险。审计委员会每两年收到一次关于网络安全问题的报告和定期简报，包括公司面临的主要风险、最新发展以及我们的副董事长总裁和首席信息官(CIO)和首席信息安全官(CISO)的风险缓解活动，他们都负责监督我们的网络安全计划。此外，董事会全体成员还会听取我们的CIO关于我们网络安全计划的半年一次的简报。董事会和审计委员会还定期审查我们的顾问所做工作的结果，作为对PPG的网络安全计划和内部准备情况的独立评估的一部分。

此外，企业风险委员会是一个由高级管理人员组成的委员会，负责识别和监控PPG的风险，并负责我们的ERM计划，在每次会议上都会收到有关网络安全风险的最新信息。

作为监督我们网络安全计划的一部分，我们的CIO和CISO监督一组网络安全专业人员，并负责评估和管理来自网络安全威胁的重大风险。我们的首席信息官和首席信息官都是训练有素的信息技术专业人员，他们都拥有信息系统和商业管理学位，并在不同的组织中拥有多年的全球企业信息技术管理经验。

PPG维护内部通信层次结构，旨在将某些网络安全事件和/或事件的发生传达给我们的CISO、CIO、公司危机应对团队，并视情况与高级管理层的某些成员进行沟通。这一沟通层次包括向审计委员会和全体董事会通报某些网络安全事件和/或事件并确定其重要性的协议。

项目2.财产

PPG的公司总部设在美国宾夕法尼亚州匹兹堡。公司的制造设施、销售办事处、研发中心和配送中心遍布世界各地。请参阅第1项。按可报告业务分类的主要制造和分销设施的本表格10-K的“业务”。

该公司的主要研发中心设在宾夕法尼亚州的艾利森公园、天津的中国、俄亥俄州的克利夫兰、宾夕法尼亚州的斯普林代尔、意大利的米兰、宾夕法尼亚州的门罗维尔、宾夕法尼亚州的哈马尔、德国的英格斯海姆、法国的马利、威斯康星州的奥克克里克、巴西的苏马雷、荷兰的阿姆斯特丹、芬兰的万塔、墨西哥的泰普潘、加利福尼亚州的伯班克、张家港的中国、韩国的天安、波兰的弗罗茨瓦夫、泰国的邦普利和加利福尼亚州的西尔马。

我们的总部、某些配送中心和几乎所有公司所有的油漆商店都位于租赁的设施中，而我们的其他设施通常是拥有的。我们的设施被认为适合和足够达到预期的目的，总体上有足够的能力在来年开展业务。

项目3.法律诉讼

PPG卷入了许多诉讼和索赔，既有实际的，也有潜在的，包括它对其他人提出的一些诉讼和索赔，在这些诉讼和索赔中，要求获得巨额金钱损害赔偿。这些诉讼和索赔可能涉及合同、专利、环境、产品责任、石棉暴露、反垄断、雇佣、证券和其他因PPG当前和过去的业务活动而产生的问题。就这些诉讼和索赔涉及人身伤害、财产损失和某些其他索赔而言，PPG认为自己有足够的保险；然而，PPG的某些保险公司正在就其中一些索赔提出异议，其他保险公司可能会对保险提出异议。PPG针对他人的诉讼和索赔包括对保险公司和其他第三方的索赔，涉及与环境、石棉和其他事项有关的实际和或有损失。

2023年PPG年度报告和表格10-K 14

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从19世纪80年代末的S到70年代初的S，PPG拥有位于宾夕法尼亚州卡多根和北布法罗镇的物业，用于处置PPG位于宾夕法尼亚州福特城的前玻璃制造厂的固体废物。2018年10月，宾夕法尼亚州环保局(DEP)批准了PPG对卡多根房产的清理计划。2019年4月，PPG和环保部签订了同意令和协议(“CO&A”)，其中包括PPG批准的清理计划和收集和排放来自前处置区域的渗漏的最终许可证草案。CO&A包括对据称过去未经授权的排放行为处以120万美元的民事罚款。PPG以前的处置区也是塞拉俱乐部和PennEnvironment提起的公民诉讼的对象，要求采取PPG批准的清理计划中规定的措施以外的补救措施，除了CO&A和原告律师费中包括的罚款外，还将处以民事处罚。PPG和原告解决了原告对禁令救济的索赔，PPG同意加强环保部批准的清理计划，并向宾夕法尼亚州的一个非营利组织捐赠25万美元。PPG与原告之间的同意协议已由联邦法院签署，这一和解已通过对《CO&A》的修正案加以纪念。案件中剩余的律师费和民事罚款索赔不受本和解协议的影响。PPG认为剩余的索赔没有法律依据，并打算对这些索赔进行有力的辩护。

多年来，PPG一直是诉讼的被告，这些诉讼涉及声称接触石棉造成人身伤害的诉讼。有关影响本公司的石棉诉讼的说明，请参阅本表格第I部分第(8)项所附合并财务报表附注15“承付款和或有负债”。

过去，该公司和其他公司曾在不同司法管辖区的几起案件中被列为被告，要求与铅暴露和铅涂料应用补救有关的损害赔偿。PPG在大多数这些诉讼中被驳回为被告，从未在任何这些案件中被判负有责任。在一起新的铅相关诉讼中15年没有被点名后，PPG在2018年10月4日和2018年10月12日分别在宾夕法尼亚州蒙哥马利县和利哈伊县提起的两起州法院诉讼中被列为被告。这两起诉讼都寻求宣告性救济，原因是据称与1980年之前建造的各种建筑上存在的含铅油漆有关的县的公共滋扰。根据2023年5月5日的意见和命令，宾夕法尼亚州联邦法院推翻了下级审判法院的裁决，一致裁定各州未能提出有效的诉讼理由，并将这两起案件发回各自的审判法院驳回。2023年6月5日，这些县向宾夕法尼亚州最高法院提交了上诉津贴请愿书。2023年11月20日，宾夕法尼亚州最高法院驳回了这两个县的请愿书，因此，驳回诉讼现在是最终决定。

2023年PPG年度报告和表格10-K 15

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关于我们的执行官员的信息

以下是截至2024年2月15日与公司高管相关的信息。

名字			年龄			标题
蒂莫西·M·克纳维什(a)			58			自2023年10月起担任董事长兼首席执行官
安妮·M·福尔克斯(b)			61			高级副总裁与2018年9月以来的总法律顾问
文森特·J·莫拉雷斯(c)			58			高级副总裁和首席财务官自2017年3月以来
亨里克·伯格斯特伦(d)			51			高级副总裁，建筑涂料，拉丁美洲，欧洲、中东和非洲及亚太地区，自2023年5月以来
凯文·布劳恩(e)			55			高级副总裁，自2023年5月以来的工业涂料细分市场
艾米·R·埃里克森(f)			58			高级副总裁，自2023年1月以来的防护和海洋涂料
钱西·E·哈格蒂(g)			50			高级副总裁，自2023年5月以来的汽车修补涂料
拉玛普拉萨德·瓦德拉曼纳蒂(h)			61			高级副总裁，2023年1月以来的运营

(a)2023年9月26日，克纳维什先生当选为董事长兼首席执行官，自2023年10月1日起生效。克纳维什先生于2023年1月1日至2023年9月30日期间担任总裁兼首席执行官。克纳维什在2022年3月至2022年12月期间担任首席运营官。他曾于2019年10月至2022年2月担任常务副总裁，2019年1月至2019年9月担任建筑涂料及PPG欧洲、中东和非洲地区执行副总裁高级副总裁，2017年10月至2018年12月担任工业涂料高级副总裁，2016年3月至2017年9月担任汽车涂料高级副总裁，2012年8月至2016年2月担任防护及海洋涂料副总裁，2010年3月至2012年7月担任汽车涂料美洲副总裁总裁。

(b)福克斯女士于2022年4月至2022年6月、2018年8月至2018年9月担任高级副总裁总法律顾问兼秘书，2016年3月至2018年7月担任总裁副总法律顾问兼秘书，2011年4月至2016年2月担任助理总法律顾问兼秘书。

(c)莫拉莱斯于2016年6月至2017年2月担任总裁副财长。2015年6月至2016年6月，他担任总裁副投资者关系部兼财务主管；2007年10月至2015年5月，他担任总裁副投资者关系部。

(d)自2023年5月1日起，贝格斯特伦先生被任命为高级副总裁先生，负责建筑涂料、拉丁美洲、欧洲、中东和非洲以及亚太地区。2022年2月至2023年4月，贝格斯特伦先生担任建筑涂料拉丁美洲、欧洲、中东和非洲及亚太区总裁副总裁；2017年4月至2022年1月，总裁先生担任拉丁美洲建筑涂料副总裁。

(e)自2023年5月1日起，布劳恩先生被任命为高级副总裁，工业涂料事业部。布劳恩先生于2020年1月至2023年4月担任全球工业涂料副总裁总裁，并于2013年9月至2019年12月担任美洲工业涂料副总裁总裁。

(f)埃里克森女士在2018年7月至2022年12月期间担任包装涂料公司的高级副总裁。2017年至2018年，她担任苏伊士化学监测与解决方案公司的总裁；2015年至2017年，担任通用电气水务公司的总裁；2013年至2015年，担任阿尔斯通SA美国业务的首席执行官兼首席执行官。

(g)自2023年5月1日起，哈格蒂先生被任命为高级副总裁，负责汽车修补涂料。Hagerty先生于2020年1月至2023年4月担任全球汽车翻新涂料副总裁总裁，并于2019年1月至2019年12月担任全球工业涂料副总裁总裁。

(h)Vadlamannati先生于2019年10月至2022年12月担任保护涂料和海洋涂料部门副主任高级副总裁和PPG EMEA，于2016年3月至2019年9月担任保护涂料和海洋涂料部门高级副总裁副主任，2014年8月至2016年2月担任建筑涂料部门副主任总裁，2012年2月至2014年7月担任建筑涂料部门欧洲、中东和非洲地区副主管，2012年2月至2014年7月任建筑涂料部门副主任总裁，2011年3月至2012年1月期间担任建筑涂料部门欧洲、中东和非洲区副总裁，2010年9月至2011年2月期间担任汽车修补漆部门总裁副主任。

项目4.矿山安全信息披露

不适用。

2023年PPG年度报告和表格10-K 16

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第II部

项目5.登记人普通股的市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

第(5)项要求的有关市场信息的信息，包括PPG的证券交易所上市和季度股票市场价格、股息、普通股持有者和股票表现曲线图，包括在本10-K表格中存档的表13.1中，并通过引用并入本文。

发行人购买股票证券-2023年第四季度
月份			购买的股份总数			平均每股支付价格			作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数			麦克斯。根据这些计划可能尚未购买的股票数量(1)
2023年10月
回购计划			—			$—			—			9,043,759
2023年11月
回购计划			—			$—			—			7,819,581
2023年12月
回购计划			673,638			$148.61			673,638			6,754,871
截至2023年12月31日的季度总计
回购计划			673,638			$148.61			673,638			6,754,871

(1)2017年12月，PPG董事会批准了一项25亿美元的股票回购计划。根据该计划尚未购买的剩余股份是根据PPG在各自月份最后一个工作日的收盘价计算得出的。此回购计划没有到期日。

第6项。[已保留]

项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下讨论包括对截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的运营结果以及流动性和资本资源的比较。与截至2021年12月31日的年度相比，我们在截至2022年12月31日的年度的经营结果与截至2021年12月31日的年度相比的变化的讨论已从10-K表格中省略，但可以在2022年2月16日提交给美国证券交易委员会的2022年10-K表格中的“第7项.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中找到。

亮点

2023年的净销售额约为182亿美元，同比增长3%，这是由于持续的销售价格举措导致销售价格上涨。尽管全球工业产量下降，欧洲需求疲软，但由于航空航天涂料和汽车OEM涂料的增长，该公司的净销售额有所增加。

2023年所得税前收入为17.48亿美元，比上年增加3.67亿美元。这一增长主要是由于销售价格上升和原材料成本下降，但因销售、一般和行政费用增加以及销售量下降而被部分抵消。

性能概述

按地区划分的净销售额

									更改百分比
(百万美元，百分比除外)			2023			2022			2023年与2022年
美国和加拿大			$7,488			$7,383			1.4%
欧洲、中东和非洲(EMEA)			5,616			5,458			2.9%
亚太地区			2,874			2,824			1.8%
拉丁美洲			2,268			1,987			14.1%
总计			$18,246			$17,652			3.4%

净销售额增加5.94亿美元，原因如下：

●售价更高(+5%)

部分偏移量：

●销量下降(-2%)

2023年PPG年度报告和表格10-K 17

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有关具体业务结果，请参见本10-K表第7项下的可报告业务部门的业绩部分。

销售成本，不包括折旧和摊销

									更改百分比
(百万美元，百分比除外)			2023			2022			2023年与2022年
销售成本，不包括折旧和摊销			$10,745			$11,096			(3.2)%
销售成本占净销售额的百分比			58.9		%	62.9		%	(4.0)%

不包括折旧和摊销的销售成本减少了3.51亿美元，原因如下：

●降低原材料成本

●销量下降

部分偏移量：

●工资和其他成本通货膨胀

销售、一般和行政费用

									更改百分比
(百万美元，百分比除外)			2023			2022			2023年与2022年
销售、一般和行政费用			$4,222			$3,842			9.9%
销售、一般和行政费用占净销售额的百分比			23.1		%	21.8		%	1.3%

销售、一般和行政费用增加了3.8亿美元，主要是因为：

●工资和其他成本通货膨胀

●不利的外币兑换

●更高的绩效薪酬支出

来自被收购企业的●销售、一般和行政费用

部分偏移量：

●重组成本节约

其他收费及其他收入

									更改百分比
(百万美元，百分比除外)			2023			2022			2023年与2022年
利息支出			$247			$167			47.9%
利息收入			($140)			($54)			159.3%
减值和其他相关费用，净额			$160			$245			(34.7)%
养老金结算费			$190			$—			不适用
其他费用/(收入)，净额			$83			($27)			(407.4)%

利息支出

2023年的利息支出比2022年增加了8000万美元，主要是因为更高的利率对PPG的可变利率债务债务产生了不利影响。

利息收入

利息收入增加8600万美元，主要是由于强劲的现金产生，导致现金和现金等价物水平上升，以及利率上升的有利影响。

减值和其他相关费用，净额

2023年，由于第四季度进行的年度减值测试，公司记录了减值和其他相关费用，净额为1.58亿美元，这是由于为交通解决方案报告部门确认的商誉减值，以及为减少某些不确定寿命商标的账面价值而产生的200万美元。

在2022年期间，公司记录了减值和其他相关费用，净额为2.27亿美元，与公司在俄罗斯的业务结束相关。该公司还记录了与出售某些小型、非战略性业务有关的减值费用1,400万美元，以及根据年度减值测试结果减少某些无限期存在的商标的账面价值的400万美元。

2023年PPG年度报告和表格10-K 18

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有关更多信息，请参阅本表格10-K第8项“商誉和其他可识别无形资产”附注6和“减值和其他相关费用净额”附注7。

养老金结算费

2023年3月，本公司购买了团体年金合同，将公司在美国的某些退休人员的养老金福利义务转移给第三方保险公司，这些退休人员每月从美国养老金计划中领取退休福利。这笔交易产生了1.9亿美元的养老金结算费用。有关其他资料，请参阅本表格10-K第8项附注14“雇员福利计划”。

其他费用/(收入)，净额

其他费用/(收入)，2023年净额高于上一年，主要原因是养恤金和其他退休后福利支出的非服务成本部分增加，环境补救费用增加，以及阿根廷确认的与中央银行对官方外币汇率调整有关的外币损失，但被业务重组净费用减少部分抵消。有关更多信息，请参阅本表格10-K第8项“其他费用/(收入)净额”附注18。

持续经营的有效税率和稀释后每股收益

									更改百分比
(百万美元，百分比除外)			2023			2022			2023年与2022年
所得税费用			$439			$325			35.1%
实际税率			25.1		%	23.5		%	1.6%
调整后的有效税率，持续经营**			22.0		%	22.0		%	—%
稀释后每股收益，持续运营			$5.35			$4.33			23.6%
调整后每股摊薄收益、持续运营*			$7.67			$6.05			26.8%
*见规则G对账--运作结果

截至2023年12月31日止年度的有效税率为25.1%，较上年增加1.6%，部分原因为商誉减值费用，而商誉减值费用并无税务优惠。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，调整后的有效税率为22.0%。

截至2023年12月31日的年度，持续运营的稀释后每股收益同比增长，主要是由于销售价格上涨、原材料成本通胀放缓和有利的外币兑换影响，但部分被较低的销售量所抵消。有关更多信息，请参阅规则G协调-运行结果。

回顾与展望

PPG在2023年实现了净销售额、调整后稀释后每股收益和运营现金流的年度纪录。净销售额为182亿美元，比上年增长3%。业绩得到业务组合的广度和多样性的支持，因为公司受益于所有业务的较高价格和有利的外币兑换，这抵消了较低的销售量。不包括汇率、收购、资产剥离和俄罗斯业务(“有机销售”)的影响，净销售额在本年度增长了3%，这主要得益于我们的航空涂料和汽车OEM涂料业务的持续强劲增长。就地区而言，亚太地区和拉丁美洲地区的销售量略高，欧洲、中东和非洲地区、亚太地区和拉丁美洲地区都实现了创纪录的部门收益。持续经营的稀释后每股收益为5.35美元，而上一年为4.33美元。调整后的稀释后每股收益为7.67美元，比2022年的6.05美元增长了27%。加在一起，部门收入增长了30%以上。在强劲的销售价格实现和原材料成本放缓的推动下，总利润率比上一年高出310个基点，但销售、一般和行政成本上升以及销售量下降部分抵消了这一影响。

2023年期间，受2020年和2021年流动性限制影响的最终用途市场持续复苏，如汽车OEM和航空航天涂料；然而，这些市场的需求仍低于2019年的水平。由于所有地区的强劲潜在需求，全球汽车OEM制造商的产量比2022年增长了约9%。PPG产品的需求因最终用途市场和地理区域而异。在美国和加拿大，航空航天涂料、防护涂料和海洋涂料的需求强劲，但大多数其他业务的需求有所下降。在拉丁美洲，全年需求强劲，建筑产品需求稳定，汽车OEM产品、防护和海洋涂料以及汽车翻新涂料需求增长。PPG Comex业务做出了巨大贡献，在2023年期间将特许经营商地点的数量扩大到近5,200个地点。欧洲的需求疲软，对建筑涂料业务的影响最大。在亚洲，需求喜忧参半，因为中国的活动受到2023年第一季度疫情相关限制和相关中断的影响。

2023年PPG年度报告和表格10-K 19

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而亚洲其他地区的需求状况较为稳定。今年大部分时间，原材料成本都有所下降，但第四季度仍高于2019年第四季度的水平。原材料成本继续放缓，预计2024年初将进一步放缓。预计2024年其他一些关键成本将增加，包括物流、员工工资和福利成本以及能源成本。

我们预计2024年全球经济活动将放缓，这可能会因地区和最终用途的不同而不均衡。2024年，我们预计在中国、印度和墨西哥需求增长、航空航天行业增长以及欧洲经济企稳的推动下，销量将有所增长。我们预计全球对建筑涂料的需求将保持低迷，全球工业生产将持续处于较低的绝对值水平。预计对防护涂料的需求将是强劲的，随着基础设施支出的势头增强，2024年交通解决方案业务的增长应该会得到帮助。总体而言，大多数最终用途市场没有明显的库存过剩，任何需求改善都应该导致销售量更快地增长。

其他重要因素

年内，PPG成功地执行了多项加强公司实力的战略计划，包括为PPG定位以实现更高的有机增长的关键行动。该公司还继续进行正在进行的投资组合审查，导致剥离我们的欧洲和澳大利亚交通解决方案业务，以及最近宣布的对二氧化硅产品业务的战略替代审查。

2023年，我们批准了业务重组行动，以降低成本，提高整体业务组合的盈利能力，并在2021年和2022年宣布的全球重组计划方面取得了重大进展。2023年，包括收购协同效应的影响在内，重组节省的总成本约为6000万美元。预计到2024年，重组节省的总成本约为3500万美元。我们预计2024年与重组行动相关的现金支出为8,000万至9,000万美元。我们将继续监控和积极管理公司的成本结构，以确保与整体需求环境保持一致。

原材料是我们最重要的投入成本。PPG经历了由各种因素驱动的能源和原材料成本的波动，包括供应商原料成本和库存、全球行业活动水平、外汇汇率和全球供需因素的变化。

2023年，从2020年到2022年经历的供应链和与大流行相关的中断情况有所缓解，导致所有地区与大宗商品相关的原材料供应充足。与2022年相比，2023年原材料成本有所下降，对我们的运营成本产生了有利影响。我们预计，随着2024年的进展，制造业效率将有所提高。虽然原材料成本在本年度下降，但公司继续导致工资上涨，并预计2024年工资上涨将进一步影响。

我们在2023年实现了所有业务的销售价格改善，反映了公司为抵消各种通胀压力所做的努力。该公司将仔细监测2024年期间的所有成本，并评估是否需要进一步提高销售价格。

2023年，外币汇率波动较大，美元对PPG运营地区内国家的某些货币走强，对其他货币走弱，净收益为2500万美元。值得注意的是，阿根廷中央银行在2023年12月调整了阿根廷比索的官方外币汇率，大幅贬值了该货币对美元的汇率，从而确认了2000万美元的外币损失。我们预计外币汇率将继续波动。然而，该公司通常以相同的货币购买原材料、产生制造成本和销售制成品，因此我们通常只会受到与外币交易相关的适度影响。

2024年持续经营的有效税率预计将在23%至24%的范围内，因季度而异。这一范围是该公司的最佳估计，与2023年调整后的有效税率相比有所增加，原因是某些国家和地区的税率较高，包括最近的全球最低税收标准的影响，以及收益的地理组合。

在过去的五年中，该公司使用了超过8亿美元的现金回购了大约600万股PPG股票，其中包括在2023年使用8600万美元回购了PPG股票。该公司在本年度结束时，其现行股份回购授权尚余约10亿美元。2023年，该公司部署了1.09亿美元用于收购，5.49亿美元用于资本支出，5.98亿美元用于股息。2023年，PPG标志着每股股息的第52次年度增长，也是连续124年的年度股息支付。

截至2023年，PPG拥有约16亿美元的现金和短期投资。该公司预计2024年将产生强劲的现金收入。

2023年PPG年度报告和表格10-K 20

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条例G和解--业务成果

PPG认为，通过披露持续经营的净收益、持续经营的稀释后每股收益、PPG的有效税率和经某些项目调整的部门收入，投资者对公司业绩的了解得到了加强。PPG管理层认为这些信息有助于洞察公司的持续业绩，因为它排除了不能合理地预期每季度发生一次的项目或不能归因于我们的主要业务的项目的影响。持续经营净收益、持续经营摊薄每股收益、根据这些项目调整的实际税率和分部收入不是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)确定的确认财务指标，不应被视为持续经营净收益、持续经营摊薄每股收益、实际税率、分部收入或根据美国公认会计原则计算的其他财务指标的替代品。此外，调整后的净收益、调整后的每股摊薄收益和调整后的有效税率可能无法与其他公司报告的类似名称的措施相媲美。

持续经营的所得税前收入与持续经营的调整后所得税前收入进行核对，持续经营的实际税率与调整后的持续经营的实际税率以及持续经营的净收益(归属于PPG)和每股收益(假设摊薄(归属于PPG))与调整后的持续经营净收益(归属于PPG)以及调整后的每股收益(假设摊薄如下)进行核对。

(百万美元，不包括百分比和每股金额)			所得税前收入						所得税费用						实际税率						净收入 (归功于PPG)						稀释后每股收益(1)
截至2023年12月31日的年度
据报道，持续运营			$1,748						$439						25.1		%				$1,270						$5.35
包括：
与收购有关的摊销费用			161						40						24.8		%				121						0.51
业务重组相关成本，净额(2)			43						9						20.9		%	`			34						0.14
减值和其他相关费用，净额(3)			160						—						—		%				160						0.67
投资组合优化(4)			53						(7)						(13.2		%)				58						0.24
环境修复费用，净额(5)			30						7						23.3		%				23						0.10
阿根廷货币贬值损失(6)			20						(4)						(20.0		%)				24						0.10
保险追讨(7)			(16)						(4)						25.0		%				(12)						(0.05)
养老金结算费(8)			190						46						24.2		%				144						0.61
调整后的持续业务，不包括某些项目			$2,389						$526						22.0		%				$1,822						$7.67

(百万美元，不包括百分比和每股金额)			所得税前收入						所得税费用						实际税率						净收入 (归功于PPG)						稀释后每股收益(1)
截至2022年12月31日的年度
据报道，持续运营			$1,381						$325						23.5		%				$1,028						$4.33
包括：
与收购有关的摊销费用			166						40						24.1		%				126						0.53
业务重组相关成本，净额(2)			75						19						25.3		%				56						0.24
减值和其他相关费用，净额(3)			245						31						12.7		%				214						0.90
投资组合优化(4)			10						(2)						(20.0		%)				12						0.05
调整后的持续业务，不包括某些项目			$1,877						$413						22.0		%				$1,436						$6.05

(1)稀释后每股收益是根据未舍入的数字计算的。由于四舍五入，表中的数字可能不会重新计算。

(2)与业务重组相关的成本，净额包括业务重组费用，被以前批准的项目相关的释放所抵消，这些费用/(收入)包括在其他费用/(收入)中，综合收益表的净额，某些资产的加速折旧，包括在综合损益表的折旧中，以及其他与重组相关的成本，包括销售成本，不包括折旧和摊销和销售，综合损益表的一般和行政费用。

(3)在2023年第四季度，本公司记录了减值和其他相关费用，净额为交通解决方案报告单位在年度商誉减值测试中确认的商誉减值。交通解决方案报告部门的公允价值下降，主要是由于资本成本增加(折现率假设)，以及报告单位的长期预测下降，原因是其阿根廷业务因高通胀环境而面临的挑战，以及报告单位的全球足迹的变化，包括2023年第四季度剥离其欧洲和澳大利亚业务。2022年，由于公司在俄罗斯的业务逐步结束，公司记录了减值和其他相关费用，为净额。

(4)投资组合优化包括出售非核心资产的损失，包括公司在2023年第四季度销售欧洲和澳大利亚交通解决方案业务时确认的损失，这些损失包括在其他费用/(收益)、综合收益表中的净额、与退出非核心业务有关的加速摊销费用(包括在综合损益表中的摊销)，以及在某些收购中获得的存货达到公允价值的影响，这些影响包括在综合损益表中的销售成本(不包括折旧和摊销)。投资组合优化还包括咨询费、律师费、会计费、估价费、其他专业或咨询费，以及实施收购直接产生的某些内部成本，以及类似的费用。

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以及其他影响资产剥离和其他投资组合优化退出行动的成本。这些成本在综合损益表中计入销售、一般和行政费用。

(5)环境修复费用是指某些传统PPG生产基地的环境修复成本。这些费用计入合并损益表中的其他费用/(收入)净额。

(6)2023年12月，阿根廷央行调整了阿根廷比索的官方外币汇率，大幅贬值了该货币对美元的汇率。阿根廷货币贬值损失是指在2023年12月期间确认的与阿根廷比索贬值有关的外币折算损失，阿根廷比索计入合并损益表中的其他费用/(收入)净额。

(7)2023年第一季度，该公司根据其保单获得了2020年冬季风暴对美国南部一家工厂造成的损害的补偿。2023年第四季度，该公司收到了先前根据一份涵盖遗留石棉相关事项的保单批准的保险索赔的补偿。这些保险回收包括在合并损益表中的其他费用/(收入)净额中。

(8)2023年第一季度，PPG购买了团体年金合同，将公司在美国的某些退休人员的养老金福利义务转移到第三方保险公司，导致非现金养老金结算费用。

可报告业务部门的业绩

高性能涂料

												$Change						更改百分比
(百万美元，百分比除外)			2023			2022						2023年与2022年						2023年与2022年
净销售额			$11,164			$10,694						$470						4.4%
分部收入			$1,709			$1,399						$310						22.2%
摊销费用			$114			$123						($9)						(7.3)%
分部收入，不包括摊销费用			$1,823			$1,522						$301						19.8%

由于以下原因，高性能涂料的净销售额有所增加：

●售价更高(+5%)

●外币折算(+1%)

部分偏移量：

●销量下降(-2%)

2023年，高性能涂料可报告业务部门的所有业务都实现了更高的销售价格，这有助于抵消由于欧洲需求疲软而导致的销售量下降。

建筑涂料-EMEA有机产品销售额同比持平，较高的销售价格被较低的销售量所抵消。各国家的区域需求仍然不均衡，一些国家出现了积极的销售趋势，包括联合王国、波兰和荷兰。

建筑涂料-美洲和亚太地区的有机销售在这一年中增长了较低的个位数百分比，这主要是由于销售价格的上涨。美国和加拿大的销售受到DIY需求疲软的不利影响。在墨西哥，与前一年相比，建筑涂料的有机销售有所增加，因为特许权公司的网络需求在整个2023年继续强劲，而且进一步提高了销售价格。

汽车修补涂料的有机销售同比增长了较低的个位数百分比。所有地区的价格上涨以及拉丁美洲和亚太地区的销售量增长被所有其他地区的销售量下降部分抵消。在美国，车身修理店的活动仍然强劲，销量受到影响的主要原因是某些美国分销客户的订单模式发生了变化。在欧洲，销量低于2022年的水平，但在今年下半年开始回升。在中国，对PPG翻新产品的需求继续复苏。

由于价格和销量的增长，航空涂料的有机销售额增长了20%。尽管全球航空旅行仍低于大流行前的水平，但仍实现了强劲的有机销售增长。全年所有主要产品类别的需求均保持强劲。

在稳健的销售价格实现和更高的销售量的推动下，防护涂料和海洋涂料的有机销售增长了中位数百分比。

交通解决方案的有机销售额同比下降了中位数百分比，所有地区的销售量都在下降。在美国，公司继续优先考虑利润率较高的业务。

分部收入同比增加3.1亿美元，主要原因是销售价格上涨和原材料成本放缓，但部分被工资和其他成本上涨以及销售量下降所抵消。

2023年PPG年度报告和表格10-K 22

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展望未来

2024年第一季度，墨西哥销售的航空航天涂料、防护涂料和海洋涂料及产品的需求预计将保持强劲。欧洲地区、亚太地区和美国对DIY建筑涂料的需求状况预计将保持在较低水平。与2023年第一季度相比，高性能涂料部门的有机总销售额预计将增长较低的个位数百分比。该公司将继续专注于执行各种现有的成本节约举措。

工业涂料

												$Change						更改百分比
(百万美元，百分比除外)			2023			2022						2023年与2022年						2023年与2022年
净销售额			$7,082			$6,958						$124						1.8%
分部收入			$966			$643						$323						50.2%
摊销费用			$46			$43						$3						7.0%
分部收入，不包括摊销费用			$1,012			$686						$326						47.5%

工业涂料部门的净销售额增加，原因如下：

●售价更高(+4%)

部分偏移量：

●销量下降(-2%)

2023年，工业涂料可报告业务部门内的所有业务都实现了更高的销售价格，这有助于抵消全球工业生产下降导致的销售量下降。

在大多数地区更高的销售价格和强劲的销售量增长的推动下，汽车OEM涂料的有机销售同比增长了较高的个位数百分比。销售量的增长是由欧洲、中东和非洲地区和亚太地区引领的，这些地区的零售额和工业建造率正开始恢复到疫情前的水平。

就工业涂料业务而言，由于全球工业需求疲软导致所有地区的销售量下降，抵消了销售价格上涨的影响，有机涂料业务的有机销售额同比下降了个位数。

包装涂料的有机销售额同比下降了个位数的中位数百分比，这是由于广泛的需求疲软导致所有地区的销售量下降。这些销售量的下降被大多数地区较高的销售价格部分抵消了。

特种涂料和材料的有机销售额下降了中位数百分比，主要是由于销售量下降，但部分被较高的销售价格所抵消。

分部收入同比增加3.23亿美元，主要原因是销售价格上涨和原材料成本放缓，但部分被工资和其他销售成本、通货膨胀和销售量下降所抵消。

展望未来

2024年第一季度，全球工业生产预计将保持在较低水平。与2023年第一季度相比，有机销售总额预计将下降较低的个位数百分比。预计大多数地区的汽车工业建造率将持平或略有下降，但亚太地区除外，该地区预计将实现稳健增长。此外，包装涂料业务的销售量预计将比去年第一季度有所增长。在第四季度，2022年谈判的定价收益达到了周年纪念日，预计2024年价格将下降，原因是该细分市场中某些客户的指数定价，以及反映出从2023年初起欧洲取消了某些基于能源的附加费。公司将继续专注于针对各种现有的成本节约举措进行执行。

承付款和或有负债，包括环境事项

PPG卷入了许多诉讼和索赔，既有实际的，也有潜在的，包括它对其他人提出的一些诉讼和索赔，在这些诉讼和索赔中，要求获得巨额金钱损害赔偿。请参阅第3项。“法律诉讼”和附注15“承诺和或有负债”，请参阅本表格10-K第8项中的“承诺和或有负债”，以说明其中某些诉讼。

如第(3)项及附注15所述，虽然该等诉讼及索偿未来的任何诉讼结果本身不可预测，但管理层相信，总的来说，所有涉及PPG的诉讼及索偿的结果，包括与石棉有关的索偿，不会对PPG的综合财务状况或流动资金产生重大影响；然而，任何此等结果可能会对确认成本(如有)的任何特定期间的营运结果产生重大影响。

2023年PPG年度报告和表格10-K 23

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如附注15所述，PPG有大量的储备以应对环境意外情况。有关这些保护区的详情，请参阅附注15的环境事项一节。PPG的政策是在可能已经发生负债并且损失金额可以合理估计的情况下，为或有事项应计费用。环境或有事项准备金不包括对第三方的索赔，一般不贴现。管理层认为，本公司以无害环境的方式运作，本公司发生或有环境事故的结果不会对PPG的财务状况或流动资金产生重大影响；然而，任何此类结果可能会对确认成本(如有)的任何特定期间的经营结果产生重大影响。管理层预计，公司环境意外情况的解决将在一段较长的时间内完成。

2023年采用的会计准则

本10-K表附注1“重要会计政策摘要”描述了公司最近采用的会计声明。

未来几年将采用的会计准则

注1，本表格10-K第8项中的“重要会计政策摘要”描述了在2023年12月31日之前已颁布但要到未来某个日期才生效的会计声明。

流动性与资本资源

在过去两年中，PPG拥有足够的财务资源来满足其运营需求，为我们的资本支出提供资金，包括收购、股票回购和养老金计划，并向股东支付越来越多的股息。

现金和现金等价物及短期投资

(百万美元)			2023						2022
现金和现金等价物			$1,514						$1,099
短期投资			75						55
总计			$1,589						$1,154

来自经营活动的现金--持续经营

(百万美元，百分比除外)									更改百分比
			2023			2022			2023年与2022年
来自经营活动的现金			$2,411			$963			150.4%

2023年与2022年

来自经营活动-持续经营的现金增加了14.48亿美元，这主要是由于销售价格上涨、原材料成本放缓以及营运资本与上年相比发生了有利变化而导致的净收入增加。

营运资本

营运资本是营运资本总额的一个子集，代表(1)客户应收账款，扣除坏账准备，(2)存货，以及(3)贸易负债。有关本公司营运资金组成部分的进一步资料，请参阅本表格10-K第8项附注3“营运资金详情”。我们相信营运资本是营运资本的主要组成部分，由我们的业务营运控制。

我们用来衡量营运资本管理的一个关键指标是营运资本占销售额的百分比(第四季度销售额折合成年率)。

(百万美元，百分比除外)			2023						2022
应收贸易账款净额			$2,881						$2,824
库存，先进先出			2,376						2,544
贸易债权人的负债			2,612						2,538
营运资本			$2,645						$2,830
营运资本占第四季度销售额的百分比，折合成年率			15.2		%				16.9		%
贸易应收账款，按年率计算，占第四季度销售额的百分比			16.6		%				16.9		%
未完成销售天数			55						56
按年率计算的库存，先进先出占第四季度销售额的百分比			13.7		%				15.2		%
库存周转率			4.4						4.5

2023年PPG年度报告和表格10-K 24

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环境支出

(百万美元)			2023						2022
与环境修复活动有关的现金支出			$36						$78

我们预计2024年用于环境修复活动的现金支出将在4000万至6000万美元之间。

用于投资活动的现金

									更改百分比
(百万美元，百分比除外)			2023			2022			2023年与2022年
用于投资活动的现金			$556			$461			20.6%

2023年与2022年

用于投资活动的现金增加了9500万美元，主要原因是资本支出增加和资产出售收益减少。

资本支出，包括业务收购

									更改百分比
(百万美元，百分比除外)			2023			2022			2023年与2022年
资本支出(1)			$549			$518			6.0%
业务收购，扣除收购现金余额后的净额			$109			$114			(4.4)%
资本支出总额，包括收购			$658			$632			4.1%
不包括收购的资本支出占销售额的百分比			3.0		%	2.9		%	3.4%

(1)包括现代化和提高生产率、扩大现有业务和环境控制项目。

2024年期间，资本支出预计约为6亿美元，将为未来的有机增长机会提供支持。公司将继续以创造股东价值为重点部署现金，优先进行业务收购，并谨慎削减债务，以增强财务灵活性。

用于融资活动的现金

									更改百分比
(百万美元，百分比除外)			2023			2022			2023年与2022年
用于融资活动的现金			($1,550)			($409)			279.0%

2023年与2022年

用于筹资活动的现金增加11.41亿美元，主要原因是偿还了长期债务和发行债务的收益减少，但因商业票据没有净付款而部分抵消。

股份回购活动

(百万美元，不包括股份数量)			2023			2022
回购股份数量(百万股)			0.6			1.5
为回购股票支付的现金			$86			$190

根据董事会于2017年12月批准的当前授权，公司尚有约10亿美元的剩余资金。当前授权回购计划没有到期日。

支付给股东的股息

(百万美元)			2023			2022
支付给股东的股息			$598			$570

PPG自1899年以来一直不间断地支付年度股息，2023年标志着向股东支付的年度每股股息连续第52年增加。2023年7月，该公司将每股季度股息提高了约5%，至每股0.65美元。

2023年PPG年度报告和表格10-K 25

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已发行和已偿还的债务

已发行债务(扣除溢价/贴现和发行成本)			年			百万美元
定期贷款信贷协议，2026年到期			2023			$550
2025年到期的1.875%债券(300欧元)			2022			$319
2029年到期的2.750%债券(700欧元)			2022			$742
2037年到期的1.95%票据(50欧元)			2022			$55

已偿还的债务			年			百万美元
3.2%债券(300美元)			2023			$300
定期贷款信贷协议，2024年到期			2023			$1,100
定期贷款信贷协议，2024年到期			2022			$300
后天债务			2022			$2

根据PPG的意图和长期再融资的能力，公司的商业票据借款被归类为长期债务。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，商业票据的净付款分别为零和4.4亿美元。

信贷协议和信贷额度

2023年4月，PPG签订了一份5亿欧元的定期贷款信贷协议(简称《定期贷款》)。定期贷款使该公司能够将贷款规模增加不超过2.5亿欧元。定期贷款包含与下文讨论的信贷协议一致的契诺，且该等契诺是对同类融资的常见及惯常限制性契诺，其中包括(除指明的例外情况外)对本公司设立留置权或其他产权负担、订立出售及回租交易以及对其全部或几乎所有资产进行合并、合并或转让的能力的限制。定期贷款终止，所有未偿还金额将于2026年4月支付。2023年4月，PPG根据定期贷款借入5亿欧元。2023年12月，PPG获得了足以将定期贷款规模增加2.5亿欧元的贷款人承诺。2024年1月，PPG额外借入2.5亿欧元。

2021年2月，PPG签订了一份20亿美元的定期贷款信贷协议(“定期贷款信贷协议”)，为公司收购Tikkurila提供资金，并支付与此相关的费用、成本和开支。定期贷款信贷协议使公司能够在无担保的基础上借入本金总额高达20亿美元的资金。除了为收购Tikkurila而借入的金额外，定期贷款信贷协议允许公司在2021年12月31日之前再借入最多11笔贷款，用于营运资金和一般公司用途。定期贷款信贷协议载有与下文讨论的信贷协议一致的契诺，且该等契诺是对同类融资的常见及惯常限制性契诺，包括(除指明的例外情况外)对本公司设立留置权或其他产权负担、订立出售及回租交易，以及对其全部或几乎所有资产进行合并、合并或转让的能力的限制。定期贷款信贷协议到期，所有未偿还借款将于根据该协议首次借款之日起三周年到期应付。2021年6月，PPG根据定期贷款信贷协议借入7亿美元，为公司收购Tikkurila提供资金，并支付与此相关的费用、成本和开支。2021年12月，PPG根据定期贷款信贷协议额外借入了7亿美元。2022年和2023年，PPG分别使用手头现金偿还了3亿美元和11亿美元的定期贷款信贷协议。2023年3月，PPG修订了定期贷款信贷协议，以基于定期担保隔夜融资利率(SOFR)的参考利率选项取代基于LIBOR的参考利率选项。定期贷款信贷协议的其他条款保持不变。截至2023年12月31日，定期贷款信贷协议已全额偿还。截至2022年12月31日，根据定期贷款信贷协议，未偿还借款11亿美元。

2023年3月，PPG修改了截至2019年8月30日的五年期信贷协议(《信贷协议》)。信贷协议的修订以基于SOFR期限的参考利率期权取代以伦敦银行同业拆息为基础的参考利率期权。信贷协议的其他条款保持不变。2023年7月，PPG修改并重新声明了信贷协议，将期限延长至2028年7月27日。经修订和重述的信贷协议规定了23亿美元的无担保循环信贷安排。该公司有能力将信贷协议的规模增加至多7.5亿美元，条件是收到贷款人承诺和其他先决条件。在信贷协议所载若干条件的规限下，本公司有权指定本公司若干附属公司为信贷协议项下的借款人。就任何该等指定而言，本公司须担保任何该等附属公司在信贷协议下的责任。截至2023年12月31日和2022年12月31日，信贷协议下没有未偿还的金额。

2023年PPG年度报告和表格10-K 26

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定期贷款及信贷协议规定，本公司须维持定期贷款及信贷协议所界定的总负债与总资本的比率为60%或以下；但条件是，就本公司作出代价超过10亿美元的任何财政季度及其后的五个财政季度而言，总负债与总资本的比率在任何时候均不得超过65%。截至2023年12月31日，信贷协议和定期贷款定义的总负债与总资本之比为42%。

除了信贷额度下的可用金额外，公司还保持进入资本市场的机会，并可能不时发行债务或股权证券，这可能会提供额外的流动性来源。

请参阅本表格10-K第8项的附注10“借款和信用额度”，了解有关已订立和偿还的票据的信息，以及有关已承诺和未承诺的信用额度、信用证和债务契约的使用和可获得性的详细情况。

现金需求

我们仍然相信，我们手头的现金和短期投资、来自运营的现金以及公司进入资本市场的机会将继续足以为我们的经营活动、资本支出、收购、股息支付、偿债、股票回购、养老金计划缴款以及PPG的大量现金需求提供资金。该公司的重大现金需求包括以下合同义务和承诺。

									到期债务：
(百万美元)			总计						2024						2025-2026						2027-2028						此后
长期债务			$6,050						$302						$2,239						$1,446						$2,063
利息支付(1)			$966						$134						$239						$192						$401
经营租约(2)			$896						$216						$313						$183						$184
无条件购买承诺(3)			$343						$136						$157						$36						$14

(1)所有未偿债务的利息。

(2)包括利息支付。

(3)无条件购买承诺主要是与购买符合行业惯例的某些材料、公用事业和服务有关的要么接受要么支付的义务。

公司的表外安排包括现金需求表中“流动资金和资本资源”部分披露的无条件购买承诺，以及本10-K表格第8项附注10“借款和授信额度”中讨论的信用证。

其他流动性问题

截至2023年12月31日，不确定税务状况的未确认税收优惠总额，包括相关利息和罚款的应计金额以及只影响税收优惠时间的状况1.35亿美元。这是缴费时间将视税务机关审核进度而定。PPG预计明年不会有与这些债务相关的大量税款支付。本公司无法就是否或何时可能与税务机关进行任何重大现金结算作出合理可靠的估计。

关键会计估计

管理层已对编制本10-K表第8项所列财务报表和相关附注时使用的会计政策进行了评估，并认为这些政策是合理和适当的。吾等相信，在编制财务报表时，最重要的会计估计乃与或有事项相关的会计估计，根据该等会计估计，当一项负债可能已产生且金额可合理估计时，本公司应计提亏损，以及因管理层判断在作出适用此等政策所需的估计时的重要性，而对退休金、其他退休后福利、业务合并、商誉及其他可识别的无形资产作无限期会计估计。

或有事件

或有事项的性质涉及不确定性，要求管理层在评估发生负债的可能性以及估计潜在损失数额时作出判断。影响我们财务报表的最重要的或有事项是与环境补救、针对公司的未决、即将或公开威胁的诉讼以及与公开纳税年度相关事项的解决有关的事项。有关这些事项的更多信息，见本表格10-K第8项下的附注15“承付款和或有负债”和附注13“所得税”。

2023年PPG年度报告和表格10-K 27

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固定福利养老金和其他退休后福利计划

对养老金和其他退休后福利的会计处理涉及到估计未来将提供的福利的成本，并在每个雇员工作的时间段内将该成本分配给这些成本。为了实现这一点，我们广泛使用了关于通货膨胀、投资回报、死亡率、营业额、医疗成本和贴现率的假设。公司已经建立了一个流程，管理层每年通过该流程对这些假设进行审查和选择。有关该等计划的资料及所采用的假设，请参阅本表格10-K第8项附注14“雇员福利计划”。

企业合并

本公司采用收购会计方法，根据收购日的估计公允价值，将收购业务的成本计入收购资产和承担的负债。被收购企业的额外成本超过被收购资产和承担的负债的公允价值，被确认为商誉。收购资产和负债的估值影响未来经营业绩的确定。除了使用管理估计和协议金额外，公司还使用各种信息来源来确定收购资产和负债的估计公允价值，包括：对可识别的无形资产和财产、厂房和设备的估计价值和寿命的第三方评估；对固定收益养老金计划和类似福利债务的估计债务的第三方精算师；以及评估与法律、环境和其他或有负债相关的债务的法律顾问或其他专家。

管理层的业务和技术判断用于确定本集团根据商誉及其他无形资产会计准则，在厘定所购入之有限年限无形资产的使用年限时，购入的无形资产具有无限年限。

商誉与无形资产

本公司至少每年进行一次定性评估或定量测试，或在出现减值迹象时更频繁地进行测试，以测试寿命不确定的无形资产和商誉的减值情况。定性评估是对各种因素的评估，以确定报告单位或资产的公允价值是否更有可能低于其账面价值。在量化测试中，使用贴现现金流模型估计公允价值。贴现现金流模型中使用的主要假设和估计包括预计的未来收入、贴现率、经营现金流、资本支出和税率。有关这些事项的更多信息，请参见本表格10-K第8项附注1“重要会计政策摘要”。

我们认为，本表格10-K第8项财务报表中记录的与这些或有事项、养老金、其他退休后福利、业务合并、商誉和其他具有无限寿命的可识别无形资产相关的金额是基于对适当的PPG管理层的最佳估计和判断，尽管实际结果可能与我们的估计不同。

货币

比较2023年12月31日和2022年12月31日的现货汇率，美元对PPG运营地区内许多国家的货币走弱，最引人注目的是墨西哥比索。因此，截至2023年12月31日的合并净资产铬与2022年12月31日相比减少了5.08亿美元。

将2023年的平均汇率与2022年的平均汇率进行比较，美元对PPG运营的某些国家的货币走弱，包括墨西哥比索和欧元，但部分抵消了美元对中国人民币和阿根廷比索走强的影响。这对2023年全年的所得税前收入产生了大约2500万美元的有利影响，这些收入是通过将这些外国收入换算成美元而产生的。

前瞻性陈述

1995年的《私人证券诉讼改革法》为公司或代表公司所作的前瞻性陈述提供了安全港。管理层的讨论和分析以及本年度报告的其他部分包含前瞻性陈述，反映了公司对未来事件和财务业绩的当前看法。你可以通过它们与当前或历史事实没有严格相关的事实来识别前瞻性陈述。前瞻性陈述通过使用“目标”、“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“估计”、“项目”、“展望”、“预测”以及其他表示未来事件和趋势的词语来识别。任何前瞻性陈述仅在该陈述发表之日起发表，公司不承担因新信息、未来事件或其他原因而更新任何前瞻性陈述的义务。不过，建议您参考我们在提交给美国证券交易委员会的报告中就相关主题所做的任何进一步披露。另外，请注意以下警示性声明。

许多因素可能导致实际结果与公司的前瞻性陈述大不相同。这些因素包括与新冠肺炎对我们业务的影响有关的陈述，全球经济状况，地缘政治问题，竞争对手日益激烈的价格和产品竞争，原材料、能源、劳动力和物流的成本和可用性的波动，实现销售提价的能力，恢复利润率的能力，客户库存水平，

2023年PPG年度报告和表格10-K 28

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PPG库存水平，我们保持有利供应商关系和安排的能力，重组举措预期成本节约的时机和实现情况，发现额外成本节约机会的能力，我们收购的时机和预期效益，整合收购业务并实现预期协同效应的困难，未来股票回购的金额，我们服务的市场的经济和政治条件，渗透现有的、发展中的和新兴的国内外市场的能力，汇率和此类利率的波动，税率的波动，未来立法的影响，环境法规的影响，意想不到的业务中断，现有和可能的未来诉讼的不可预测性，包括石棉诉讼，以及政府的调查。然而，不可能预测或确定所有这些因素。

因此，虽然此处和项目1a中列出的因素清单被认为具有代表性，但任何此类清单都不应被认为是对所有潜在风险和不确定性的完整陈述。未列入清单的因素可能会对实现前瞻性陈述构成更多的重大障碍。

与前瞻性陈述中预期的结果相比，结果中存在重大差异的后果可能包括但不限于销售或收入下降、业务中断、运营问题、财务损失、对第三方的法律责任、本10-K表格第1a项所述的其他因素以及类似的风险，这些风险中的任何一个都可能对公司的综合财务状况、经营结果或流动资金产生重大不利影响。除非适用法律另有要求，否则PPG不承担更新任何前瞻性陈述的义务。

项目7A。关于市场风险的定量和定性披露

PPG面临与外币汇率和利率变化相关的市场风险。本公司可订立衍生金融工具交易，以管理或降低此等市场风险。这些风险敞口和公司风险管理政策的详细说明见本表格10-K第8项附注11“金融工具、套期保值活动和公允价值计量”。

以下披露概述了PPG的市场风险敞口，以及有关用于管理其市场风险敞口的衍生品的使用和公允价值的信息。已提供定量敏感性分析，以反映市场利率的合理、不利变化如何影响PPG的综合运营业绩、现金流和财务状况。

外币风险

我们在世界各地的许多国家开展业务。我们的经营结果同时受到货币交易和货币兑换风险的影响。2023年至2022年期间未偿还的某些外币远期合约作为PPG部分外币交易风险敞口的对冲。这些合同的公允价值为净资产2300万美元，2400万美元AS于2023年12月31日和分别于2022年12月31日。由于汇率不利变化对其截至2022年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度的未偿还外币对冲合约公允价值的影响(欧洲和加拿大货币为10%，亚洲和拉丁美洲货币为20%)，PPG的所得税前收入可能减少4.02亿美元和3.04亿美元。

PPG拥有美元对欧元的交叉货币互换合约，名义总金额为4.75亿美元，截至2023年12月31日和分别于2022年12月31日。截至2023年和2022年12月31日，这些合同的公允价值分别为净资产3300万美元和8800万美元。欧元兑美元汇率上升10%，将对这些掉期合约的公允价值产生不利影响，因为在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，这些工具的价值分别减少了4600万美元和7300万美元。

截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，PPG的非美元计价债务余额分别为33亿美元和26亿美元。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，美元兑欧洲货币贬值10%，美元兑亚洲货币和南美货币贬值20%，将分别导致3.63亿美元和2.93亿美元的未实现换算损失。

利率风险

该公司通过平衡其对固定利率和浮动利率的敞口，同时试图将其利息成本降至最低，来管理其利率风险。PPG拥有利率互换，截至2023年12月31日和2022年12月31日，分别将3.75亿美元和5.25亿美元的固定利率债务转换为可变利率债务。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，这些合同的公允价值分别为1400万美元和2000万美元的负债。浮动利率提高10%将降低这些掉期的公允价值，并使截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的利息支出分别增加500万美元和700万美元。考虑到截至2023年12月31日和2022年12月31日的未偿债务余额，美国、加拿大、墨西哥和欧洲的利率上升10%，亚洲和南美的利率上升20%，与PPG可变利率债务相关的年度利息支出将分别增加200万美元和400万美元。此外，利率降低10%将使公司固定利率债务的公允价值增加约9600万美元和1.16亿美元。

2023年PPG年度报告和表格10-K 29

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分别为2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日；然而，这些变化不会对PPG的所得税前年收入或现金流产生影响。

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项目8.财务报表和补充数据

独立注册会计师事务所报告

致PPG Industries，Inc.董事会和股东

关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法

本核数师已审核PPG Industries，Inc.及其附属公司(“贵公司”)于2023年12月31日及2022年12月31日的综合资产负债表，以及截至2023年12月31日止三个年度各年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益表及现金流量表，包括列于第15(A)(2)项(统称为“综合财务报表”)项下截至2023年12月31日止三个年度各年度的相关附注及估值及合资格帐目表(统称“综合财务报表”)。我们还根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。

我们认为，上述综合财务报表按照美国公认的会计原则，公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三个年度的经营业绩和现金流量。此外，我们认为，根据COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，截至2023年12月31日，公司在所有实质性方面都对财务报告实施了有效的内部控制。

意见基础

本公司管理层负责编制这些综合财务报表、维持对财务报告的有效内部控制，以及对财务报告内部控制的有效性进行评估，这些包括在随附的《关于建立和维持充分的财务报告内部控制的管理报告》中。我们的责任是根据我们的审计，对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定合并财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。

我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及局限性

公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关；(2)提供合理保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测也可能受到控制措施可能成为

2023年PPG年度报告和表格10-K 31

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由于条件的变化而不充分，或遵守政策或程序的程度可能恶化。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露，以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂判断的当期综合财务报表审计所产生的事项。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

商誉减值量化测试-交通解决方案报告单位

如综合财务报表附注1和附注6所述，截至2023年12月31日，公司的综合商誉余额为62亿美元，其中3.91亿美元与交通解决方案报告部门有关。管理层至少每年进行一次定性评估或定量测试，或在存在减值迹象的情况下更频繁地进行商誉减值测试。管理层的量化商誉减值测试(如有必要)于每年第四季度进行，方法是将截至9月30日的相关报告单位的估计公允价值与其账面价值进行比较。根据2023年第四季度进行的年度商誉减值测试，管理层确定交通解决方案报告单位的估计公允价值低于其账面价值，从而确认了1.58亿美元的商誉减值费用和其他相关费用净额。交通解决方案报告单位的公允价值由管理层使用贴现现金流模型进行估计。贴现现金流模型中使用的主要假设和估计包括预计的未来收入、贴现率、运营现金流、资本支出和税率。

我们确定执行与交通解决方案报告单位的定量商誉减值测试相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是：(I)管理层在制定交通解决方案报告单位的公允价值估计时的重大判断；(Ii)审计师在执行程序和评估管理层与预测未来收入和贴现率相关的重大假设时的高度判断、主观性和努力；以及(Iii)审计工作涉及使用具有专业技能和知识的专业人员。

处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层的量化商誉减值测试有关的控制措施的有效性，包括对交通解决方案报告单位的估值进行控制。这些程序还包括(I)测试管理层制定交通解决方案报告单位公允价值估计的过程；(Ii)评估管理层使用的贴现现金流模型的适当性；(Iii)测试贴现现金流模型中使用的基础数据的完整性和准确性；以及(Iv)评估管理层关于预测未来收入和贴现率的重大假设的合理性。评估管理层与预计未来收入有关的假设涉及评估管理层使用的假设是否合理，考虑到(1)交通解决方案报告股目前和过去的业绩；(2)与外部市场和行业数据的一致性；以及(3)假设是否与审计其他领域获得的证据一致。具有专门技能和知识的专业人员被用来协助评估(1)贴现现金流模型的适当性和(2)贴现率假设的合理性。

/s/ 普华永道会计师事务所

匹兹堡，宾夕法尼亚州

2024年2月15日

自2013年以来，我们一直担任本公司的审计师。

2023年PPG年度报告和表格10-K 32

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管理报告

编制财务报表的责任以及建立和维持充分的财务报告内部控制的责任

我们有责任根据修订后的1934年《证券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条规定的规则，建立和维护对财务报告的充分内部控制。由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

我们对截至2023年12月31日公司财务报告内部控制的有效性进行了评估。在进行这项评估时，我们使用了特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会在#年提出的标准内部控制--综合框架(2013)。根据这项评估，我们得出结论，截至2023年12月31日，公司对财务报告的内部控制是有效的。

独立注册公共会计师事务所普华永道发布了他们关于公司财务报告内部控制的报告，这些报告包含在本10-K表格的第31-32页。

/S/蒂莫西·M·克纳维什						/S/文森特·J·莫拉莱斯
蒂莫西·M·克纳维什 董事长兼首席执行官 2024年2月15日						文森特·莫拉莱斯 高级副总裁和首席财务官 2024年2月15日

2023年PPG年度报告和表格10-K 33

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综合损益表

			这一年的
(百万美元，每股除外)			2023						2022						2021
净销售额			$18,246						$17,652						$16,802
销售成本，不包括折旧和摊销			10,745						11,096						10,286
销售、一般和行政			4,222						3,842						3,780
折旧			391						388						389
摊销			167						166						172
研究与开发，网络			433						448						439
利息支出			247						167						121
利息收入			(140)						(54)						(26)
减值和其他相关费用，净额			160						245						21
养老金结算费			190						—						50
与石棉有关的索赔准备金调整			—						—						(133)
其他费用/(收入)，净额			83						(27)						(112)
所得税前收入			$1,748						$1,381						$1,815
所得税费用			439						325						374
持续经营收入			$1,309						$1,056						$1,441
(亏损)/非持续经营收入，税后净额			—						(2)						19
可归属于控股和非控股权益的净收入			$1,309						$1,054						$1,460
减去：可归因于非控股权益的净收入			39						28						21
净收入(可归因于PPG)			$1,270						$1,026						$1,439
可归因于PPG的金额
持续经营收入，税后净额			$1,270						$1,028						$1,420
(亏损)/非持续经营收入，税后净额			—						(2)						19
净收入(可归因于PPG)			$1,270						$1,026						$1,439
普通股每股收益
持续经营收入，税后净额			$5.38						$4.35						$5.98
(亏损)/非持续经营收入，税后净额			—						(0.01)						0.08
净收入(可归因于PPG)			$5.38						$4.34						$6.06
普通股每股收益-假设摊薄
持续经营收入，税后净额			$5.35						$4.33						$5.93
(亏损)/非持续经营收入，税后净额			—						(0.01)						0.08
净收入(可归因于PPG)			$5.35						$4.32						$6.01

综合全面收益表

						这一年的
(百万美元)						2023						2022						2021
可归属于控股和非控股权益的净收入						$1,309						$1,054						$1,460
其他综合收益/(亏损)，税后净额
			固定收益养恤金和其他退休后福利			63						206						174
			未实现的外币折算调整			509						(279)						(330)
其他综合收益/(亏损)，税后净额						572						(73)						(156)
综合收益总额						$1,881						$981						$1,304
减去：可归因于非控股权益的金额：
			净收入			(39)						(28)						(21)
			未实现的外币折算调整			(1)						13						5
可归属于PPG的全面收入						$1,841						$966						$1,288

合并财务报表附注是这些合并报表的组成部分。

2023年PPG年度报告和表格10-K 34

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合并资产负债表

			12月31日
(百万美元)			2023						2022
资产
流动资产
现金和现金等价物			$1,514						$1,099
短期投资			75						55
应收账款			3,279						3,303
盘存			2,127						2,272
其他流动资产			436						444
流动资产总额			$7,431						$7,173
财产、厂房和设备、净值			3,644						3,328
商誉			6,200						6,078
可识别无形资产净额			2,424						2,414
递延所得税			273						95
投资			259						244
经营性租赁使用权资产			832						829
其他资产			584						583
总计			$21,647						$20,744
负债与股东权益
流动负债
应付账款和应计负债			$4,467						$4,087
重组储备			87						138
短期债务和长期债务的当期部分			306						313
经营租赁负债的当期部分			194						183
流动负债总额			$5,054						$4,721
长期债务			5,748						6,503
经营租赁负债			622						636
应计退休金			588						566
其他退休后福利			450						476
递延所得税			508						501
其他负债			654						632
总负债			$13,624						$14,035
承付款和或有负债(见附注15)
股东权益
普通股			$969						$969
额外实收资本			1,202						1,130
留存收益			21,500						20,828
库存股，按成本计算			(13,600)						(13,525)
累计其他综合损失			(2,239)						(2,810)
PPG股东权益总额			$7,832						$6,592
非控制性权益			191						117
股东权益总额			$8,023						$6,709
总计			$21,647						$20,744

合并财务报表附注是本合并报表的组成部分。

2023年PPG年度报告和表格10-K 35

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股东权益综合报表

(百万美元)			普通股			额外实收资本			留存收益			库存股			累计其他综合损失			总分			非控制性权益			总计
2021年1月1日			$969			$1,008			$19,469			($13,158)			($2,599)			$5,689			$126			$5,815
可归因于控股权和非控股权的净收入			—			—			1,439			—			—			1,439			21			1,460
其他综合亏损，税后净额			—			—			—			—			(151)			(151)			(5)			(156)
现金股利			—			—			(536)			—			—			(536)			—			(536)
购买库存股			—			—			—			(250)			—			(250)			—			(250)
发行库存股			—			48			—			22			—			70			—			70
基于股票的薪酬活动			—			25			—			—			—			25			—			25
子公司普通股向非控股权益支付的股息			—			—			—			—			—			—			(6)			(6)
减持非控股权益			—			—			—			—			—			—			(11)			(11)
2021年12月31日			$969			$1,081			$20,372			($13,386)			($2,750)			$6,286			$125			$6,411
可归因于控股权和非控股权的净收入			—			—			1,026			—			—			1,026			28			1,054
其他综合亏损，税后净额			—			—			—			—			(60)			(60)			(13)			(73)
现金股利			—			—			(570)			—			—			(570)			—			(570)
购买库存股			—			—			—			(150)			—			(150)			—			(150)
发行库存股			—			36			—			11			—			47			—			47
基于股票的薪酬活动			—			10			—			—			—			10			—			10
子公司普通股向非控股权益支付的股息			—			—			—			—			—			—			(13)			(13)
减持非控股权益			—			—			—			—			—			—			(10)			(10)
其他			—			3			—			—			—			3			—			3
2022年12月31日			$969			$1,130			$20,828			($13,525)			($2,810)			$6,592			$117			$6,709
可归因于控股权和非控股权的净收入			—			—			1,270			—			—			1,270			39			1,309
其他综合收益，税后净额			—			—			—			—			571			571			1			572
现金股利			—			—			(598)			—			—			(598)			—			(598)
购买库存股			—			—			—			(100)			—			(100)			—			(100)
发行库存股			—			58			—			25			—			83			—			83
基于股票的薪酬活动			—			14			—			—			—			14			—			14
子公司普通股向非控股权益支付的股息			—			—			—			—			—			—			(21)			(21)
收购非控制性权益			—			—			—			—			—			—			55			55
2023年12月31日			$969			$1,202			$21,500			($13,600)			($2,239)			$7,832			$191			$8,023

合并财务报表附注是本合并报表的组成部分。

2023年PPG年度报告和表格10-K 36

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合并现金流量表

						这一年的
(百万美元)						2023						2022						2021
经营活动
持续经营收入						$1,309						$1,056						$1,441
将净收入与业务现金进行核对的调整：
			折旧及摊销			558						554						561
			养老金结算费			190						—						50
			与石棉有关的索赔准备金调整			—						—						(133)
			减值和其他相关费用，净额			160						245						21
			基于股票的薪酬费用			59						35						57
			递延所得税			(183)						(157)						35
对养老金计划的现金缴款						(46)						(11)						(10)
用于重组行动的现金						(57)						(85)						(77)
某些资产和负债账户的变动(不包括收购)：
			应收账款			10						(268)						(63)
			盘存			203						(227)						(279)
			其他流动资产			(53)						(60)						32
			应付账款和应计负债			130						(8)						295
			非流动资产和负债，净额			(47)						(136)						(109)
			应付税金和利息			71						143						(64)
其他						107						(118)						(195)
			来自经营活动的现金收入			$2,411						$963						$1,562
投资活动
资本支出						($549)						($518)						($371)
业务收购，扣除收购现金余额后的净额						(109)						(114)						(2,137)
出售资产的收益						36						117						47
其他						66						54						57
			用于投资活动的现金			($556)						($461)						($2,404)
融资活动
定期贷款信贷协议的收益，扣除费用后的净额						$550						$—						$1,399
偿还定期贷款信贷协议						(1,100)						(300)						—
商业票据和短期债务的净(付款)/收益						—						(439)						190
偿还定期贷款						—						—						(400)
发行债券所得款项，扣除折扣和手续费						—						1,116						692
偿还长期债务						(300)						—						(847)
偿还已取得的债务						—						(2)						(207)
购买库存股						(86)						(190)						(210)
PPG普通股支付的股息						(598)						(570)						(536)
其他						(16)						(24)						12
			(用于)/来自融资活动的现金			($1,550)						($409)						$93
货币汇率变动对现金及现金等价物的影响						110						1						(72)
现金和现金等价物净增加/(减少)						$415						$94						($821)
现金和现金等价物，年初						$1,099						$1,005						$1,826
现金和现金等价物，年终						$1,514						$1,099						$1,005

现金流量信息的补充披露：
支付利息，扣除资本化金额后的净额						$213						$156						$140
已缴税款，扣除退款后的净额						$495						$452						$491
补充披露非现金投资和融资活动：
应付账款和年终应计负债内应计资本支出						$174						$76						$163
购买库存股已成交，但尚未结算						$14						$—						$40

合并财务报表附注是本合并报表的组成部分。

2023年PPG年度报告和表格10-K 37

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1. 重要会计政策摘要

合并原则

随附的合并财务报表包括PPG Industries，Inc.(“PPG”或“公司”)及其控制的所有美国和非美国子公司的账目。PPG拥有其控制的大多数子公司50%以上的有表决权股票。对于本公司持股低于100%的合并子公司，外部股东权益显示为非控股权益。对PPG拥有20%至50%有表决权股票并有能力对被投资人的经营和财务政策施加重大影响的公司的投资，采用权益会计方法核算。因此，PPG应占该等权益联营公司的收入或亏损已计入综合损益表，而PPG应占的该等公司股东权益则计入综合资产负债表的投资。PPG与其子公司之间的交易在合并中被取消。

在编制财务报表时使用估计数

根据美国公认会计原则编制财务报表，要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露，以及报告期内的收入和费用的报告金额。此类估计还包括因分配与完成的企业合并有关的购买价格而获得的资产和承担的负债的公允价值。实际结果可能与这些估计不同。

收入确认

收入被确认为履行与客户的义务，金额被确定为可收回的。对于产品销售，这通常发生在根据商定的运输条款将公司产品的控制权转移给客户的时间点。

运费和搬运费

支付给客户的运输和搬运费用在综合损益表的销售净额中列报。公司为向客户交付货物而发生的运输和搬运成本计入销售成本，不包括综合损益表中的折旧和摊销。

销售、一般和行政成本

综合损益表中列报的销售、一般和行政费用包括销售、客户服务、分销和广告费用，以及在财务、法律、人力资源和规划等领域提供全公司职能支持的费用。分配费用涉及公司所有和租赁的仓库及其他分配设施的成品库存的移动和储存。

广告费

广告费用在发生时记入费用，总额为$。285百万，$252百万美元和美元2432023年、2022年和2021年分别为100万。

研究与开发

研发成本主要由与员工相关的成本组成，在发生时计入费用。

(百万美元)			2023						2022						2021
研究和开发--总计			$456						$470						$463
减去：研究设施的折旧			23						22						24
研究与开发，网络			$433						$448						$439

法律费用

法律成本主要包括与收购和剥离交易、一般诉讼、环境法规合规、专利和商标保护以及其他一般公司目的相关的成本，在发生时计入费用。

所得税

所得税按资产负债法核算。递延税项资产及负债乃就可归因于经营亏损及税项抵免结转的未来税务后果，以及现有资产及负债的账面金额与其各自税基之间的差额而确认。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包含制定日期的期间的综合损益表的所得税支出中确认。

2023年PPG年度报告和表格10-K 38

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在PPG认为递延税项资产很可能最终无法变现的情况下，对递延税项资产计提估值拨备。

PPG不会确认税务优惠，除非其得出结论，税务机关根据相关税务状况的技术优点进行审计时，该优惠更有可能持续存在。如果达到确认门槛，PPG将确认以PPG判断可能实现的税收优惠的最大金额衡量的税收优惠。PPG在合并损益表中记录与所得税支出中不确定的税收状况相关的利息和罚金。

外币折算

大多数重要的非美国业务的功能货币是他们的当地货币。这些业务的资产和负债使用年终汇率换算成美元；收入和支出使用报告所述期间的平均汇率换算。未实现外币折算损益在综合资产负债表累计其他全面亏损中递延。

现金等价物

现金等价物是指以三个月或更短的原始到期日获得的高流动性投资(按成本估值，接近公允价值)。

短期投资

短期投资是高流动性、高信用质量的投资(按成本加应计利息估值)，其规定的到期日从三个月到一年以下。这些投资的购买和销售在合并现金流量表中被归类为投资活动。

有价证券

本公司对有价证券的投资按公允市值入账，并在综合资产负债表中作为其他流动资产和投资列报，公允市价变动记入收益。

盘存

存货按成本或可变现净值中较低者列报。大多数美国库存是按成本计算的，采用后进先出(“LIFO”)会计方法，不超过可变现净值。所有其他存货均按成本列报，采用先进先出(“FIFO”)会计方法，不超过可变现净值。PPG使用平均或标准工厂成本来确定成本，这些成本接近实际成本，不包括某些固定成本，如折旧和物业税。有关公司存货的进一步资料，请参阅附注3，“营运资金详情”。

衍生金融工具

本公司于综合资产负债表按公允价值确认所有衍生金融工具(“衍生工具”)为资产或负债。衍生工具公允价值变动的会计处理取决于该工具的使用。

对于被指定为现金流量套期保值的衍生工具，衍生工具的未实现损益计入综合全面收益表。合并资产负债表中的累计其他全面亏损金额在合并损益表中重新分类为合并损益表中的所得税前收益，在对冲交易在合并损益表中计入所得税前收益的同一或多个期间内重新分类。

对于被指定为公允价值套期保值的衍生工具，衍生工具的公允价值变动在综合收益表的所得税前收益中列报，抵销了被套期保值的资产、负债或公司承诺的公允价值变动所确认的损益。

对于被指定为净投资套期保值的衍生工具、债务或其他金融工具，与该金融工具相关的损益在综合资产负债表的累计其他全面亏损中报告为换算损益。与本公司境外业务净投资套期保值相关的累计其他全面亏损的损益，在该等投资发生重大清算、出售或部分出售或全部或部分减值时，从累计其他全面亏损中重新分类，并在综合收益表中确认为所得税前收益。这些工具的现金流影响在综合现金流量表中归类为投资活动。

未被指定为对冲会计用途的衍生工具的公允价值变动，在变动期内的综合收益表的所得税前收益中确认。

2023年PPG年度报告和表格10-K 39

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物业、厂房及设备

财产、厂房和设备按成本入账。折旧是根据相关资产的估计使用年限以直线法计算的。加速折旧费用是在设施或设备受到不正常的经济状况、重组行动或陈旧的影响时记录的。

增加生产能力或延长财产寿命的重大改进的成本被资本化。维修和保养费用在发生时计入费用。当资本化资产报废或以其他方式处置时，原始成本和相关累计折旧余额将从账目中扣除，任何相关损益将计入综合损益表的所得税前收益。融资租赁资产的摊销成本在合并损益表中计入折旧费用。当事件或情况显示财产及其他长期资产的账面价值可能无法收回时，便会审查其减值情况。有关详情，请参阅附注4，“财产、厂房和设备”。

商誉与可确认无形资产

商誉是指收购的可确认有形和无形资产减去收购企业承担的负债后的成本超过公允价值的部分。在企业合并中获得的可识别无形资产按照其在收购之日的公允价值入账。

PPG是一家跨国制造商，拥有10根据公司的主要产品线组织的经营部门(公司称为“战略业务单位”)。这些经营部门也是公司用于测试商誉减值的报告单位，至少每年根据PPG的战略规划过程进行测试，如果存在减值迹象，则更频繁地进行测试。该公司通过进行定性评估或定量测试来测试商誉的减值情况。定性评估是对各种因素的评估，包括报告单位的具体经营业绩以及行业、市场和一般经济状况，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值，包括商誉。该公司可以选择对其部分或全部报告单位绕过这一定性评估，并进行定量测试。如有必要，量化商誉减值测试将于每年第四季度进行，方法是将相关报告单位截至9月30日的估计公允价值与其账面价值进行比较。公允价值使用贴现现金流模型进行估计。贴现现金流模型中使用的主要假设和估计包括预计的未来收入、贴现率、经营现金流、资本支出和税率。2023年，本公司确定交通解决方案报告单位的估计公允价值低于其账面价值，从而确认商誉减值费用#美元1581,000,000美元减值及其他相关费用，净额计入随附的综合损益表。详情请参阅附注6，“商誉和其他可识别无形资产”。

该公司已确定，某些已获得的商标具有无限期的使用寿命。本公司至少每年测试这些商标的账面价值，或在任何事件和情况表明其账面价值可能无法收回时，根据需要测试这些商标的账面价值。2022年，由于俄罗斯军事力量入侵乌克兰的不利经济影响，本公司确定了与本公司在俄罗斯的业务相关的无限期无形资产和某些定期无形资产的账面价值可能无法收回的指标，并对这些资产的账面价值进行了减值评估。作为这项评估的结果，公司记录的减值费用为#美元124与无限期生存的无形资产和美元相关的23在截至2022年12月31日的年度综合损益表中，与确定生存的无形资产相关的1000万美元。有关更多信息，请参阅附注7，“减值和其他相关费用，净额”。

年度无限期无形资产减值评估在每年第四季度进行，通过完成定性评估或通过将每个商标截至9月30日的估计公允价值与其账面价值进行比较进行定量评估。公允价值采用免收特许权使用费法(贴现现金流法)估计。定性评估包括考虑因素，包括相对于被评估资产的收入、相关业务和行业的经营业绩、市场和一般经济状况，以确定资产的公允价值是否比其账面价值更有可能低于其账面价值。2023年，对截至2023年9月30日的无限期无形资产进行了年度减值测试审查，结果公司确认减值费用为1美元21000万美元。详情请参阅附注6，“商誉和其他可识别无形资产”。

具有有限寿命的可识别无形资产按其估计使用寿命按直线摊销(1至30年内)，并在事件或情况显示其账面值可能无法收回时检讨减值情况。

应收账款和备抵

所有应收贸易账款在综合资产负债表中以未偿还本金列报，经任何坏账准备及任何撇账调整后予以调整。公司提供坏账准备，以

2023年PPG年度报告和表格10-K 40

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当可能发生亏损时，将应收账款减少到其估计的可变现净值。这些估计数基于历史收集经验、当前区域经济和市场状况、应收账款账龄、对客户当前信誉的评估以及前瞻性信息。详情请参阅附注20，“收入确认”。

供应链金融

PPG有一些与金融中介机构合作的自愿供应链融资计划，为参与的供应商提供了在原始发票到期日之前由中介机构支付的选项。PPG的责任仅限于按照最初与供应商协商的条款付款，无论中介是否在原定到期日之前向供应商付款。无论供应商是否参与供应链融资计划，PPG与供应商谈判的付款条件范围都是一致的。在供应链融资方案下，金融中介结算供应商发票的总金额为#美元。3011000万美元和300万美元390万分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。这些数额包括在所附综合资产负债表上的应付帐款和应计负债内。

租契

公司在安排开始时确定合同是否是租赁。本公司在租赁开始时审查延长、终止或购买其使用权资产的所有选项，并在合理确定这些选项被行使时对这些选项进行核算。某些房地产租赁包含租赁和非租赁组成部分，它们被分开核算。对于某些设备租赁，租赁和非租赁部分作为一个单独的租赁部分入账。

初始期限为12个月或以下的租赁不计入综合资产负债表。这些租约的租赁费用按租赁期内的直线基础确认。

可变租赁费用是根据与PPG出租人的合同安排，根据外部指数或其他相关市场因素确定的。此外，PPG的可变租赁费用还包括不代表货物或服务但承租人有责任支付的合同要素。

几乎所有PPG的租赁合同都没有提供一个容易确定的隐含利率。对于这些合同，PPG的估计增量借款利率是根据租赁开始时提供的信息计算的。

产品保修

根据以往的索赔经验，本公司在销售相关产品时应计产品保修费用。储备金、收入税前费用及产品保修现金支出对本公司任何呈列年度的综合财务报表并无重大影响。

资产报废债务

资产报废义务是指因收购、建造、开发或正常运营长期资产而产生的与有形长期资产报废相关的法律义务。PPG在产生资产报废债务的期间确认资产报废债务，前提是能够对公允价值进行合理估计。资产报废债务随后根据公允价值的变化进行调整。相关估计资产报废成本作为长期资产账面价值的一部分进行资本化，并在其使用年限内进行折旧。PPG的资产报废义务主要与PPG制造过程中使用的某些资产的报废或关闭有关。应计资产报废债务记入综合资产负债表上的应付账款、应计负债和其他负债，计为#美元。23于二零二三年及二零二二年十二月三十一日，本集团之总资产为100，000，000港元。

PPG的唯一有条件资产报废义务涉及未来可能减少某些PPG生产设施中包含的石棉。PPG生产设施中的石棉来自于过去建造设施时采用的正常和习惯的建筑做法。这种石棉被包裹在适当的地方，因此，目前没有法律要求减少它。由于没有要求减税，本公司目前没有任何减税计划或意图，因此不知道未来减税的时间、方法和成本(如有)。鉴于未来减损的时间存在不确定性，本公司并未记录与石棉减损相关的资产报废债务。

环境应急

PPG的政策是，在可能已发生负债且损失金额可以合理估计的情况下，应计环境或有事项的费用。环境或有事项准备金不包括对第三方的索赔，一般不贴现。

2023年PPG年度报告和表格10-K 41

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持有待售资产和负债

本公司将资产及负债分类为持有以待出售(“出售集团”)，当管理层承诺出售出售集团的计划时，出售可能于一年内完成，而出售集团按目前状况可即时出售。本公司考虑各种因素，特别是完成计划所需的行动是否表示计划不太可能有重大改变或计划将被撤回。持有待售资产以账面价值或公允价值减去出售成本中较低者计量。计量产生的任何损失在符合持有待售标准的期间确认。相反，收益直到出售之日才被确认。当出售集团被归类为持有待售时，折旧和摊销停止，公司对资产进行减值测试。

重新分类

对前几年的数据进行了某些重新分类，以符合本年度的列报方式。这些重新分类对我们之前报告的净收入、现金流或股东权益没有影响。

2023年采用的会计准则

自2023年1月1日起，PPG采用了会计准则更新(ASU)编号2022-04“负债-供应商财务计划”。此ASU旨在提高供应商财务计划使用的透明度。该指南不影响供应商财务计划所涵盖债务的确认、计量或财务报表列报。

未来几年将采用的会计准则

2023年11月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU第2023-07号“对可报告分部披露的改进(主题280)”。本ASU更新现行的可报告分部披露要求，要求披露定期提供给首席运营决策者(“CODM”)的重大应报告分部支出，并包括在每个报告的分部损益衡量指标中。这一ASU还要求披露被确定为CODM的个人的头衔和职位，并解释CODM如何使用报告的部门损益衡量标准来评估部门业绩和决定如何分配资源。本ASU将在截至2024年12月31日的年度期间有效。采用这一ASU将导致额外的披露，但不会影响PPG的综合财务状况、运营结果或现金流。

2023年12月，FASB发布了美国会计准则委员会第2023-09号《所得税披露的改进(740主题)》。这个ASU更新了现行的所得税披露要求，要求披露有效税率调整中的特定类别信息，以及披露按司法管辖区分列的已支付所得税。本ASU在截至2025年12月31日的年度期间内有效。采用这一ASU将导致额外的披露，但不会影响PPG的综合财务状况、运营结果或现金流。

2. 收购

以下收购对PPG的销售和经营结果的预计影响并不显著，包括与此次收购直接相关的事件的预计影响。

提库里拉

2021年6月10日，PPG完成了对Tikkurila Oyj(“Tikkurila”)全部流通股的要约收购。Tikkurila是北欧领先的装饰涂料和涂料生产商和经销商，其中包括一家为木材和金属行业生产涂料和涂料的工业涂料企业。在2021年6月10日收购日期之前，PPG拥有9.3占Tikkurila已发行和流通股的比例。在收购日期之后，PPG立即拥有97.1占Tikkurila已发行和流通股的比例。PPG继续通过挤出程序收购要约收购期间未被投标的剩余股份，最终实现1002021年第四季度Tikkurila流通股的持股比例。

这项业务自收购之日起的结果已在二经营领域：建筑涂料-EMEA业务和工业涂料业务。建筑涂料-EMEA业务包括在性能涂料可报告业务部门，工业涂料业务包括在工业涂料可报告业务部门。

2023年PPG年度报告和表格10-K 42

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3. 营运资金明细

(百万美元)						2023						2022
应收账款
			贸易网			$2,881						$2,824
			其他-网络			398						479
			总计			$3,279						$3,303
盘存(1)
			成品			$1,197						$1,209
			Oracle Work in Process			236						238
			原料			640						784
			供应品			54						41
			总计			$2,127						$2,272
应付账款和应计负债
			贸易			$2,612						$2,538
			应计工资总额			674						501
			客户返点			414						377
			其他退休后福利和养老金福利			96						77
			所得税			128						37
			其他			543						557
			总计			$4,467						$4,087

(1)使用后进先出法对存货进行估值的存货包括20%和21截至2023年、2023年和2022年12月31日的总库存价值的百分比。如果采用先进先出的存货估价方法，存货应为#美元。249百万美元和美元272截至2023年12月31日和2022年12月31日，分别高出100万。

4. 物业、厂房及设备

(百万美元)			使用年限(年)						2023						2022
土地和土地改良			1-30						$572						$548
建筑物			20-40						1,908						1,774
机器和设备			5-25						4,157						3,960
其他			3-20						1,287						1,203
在建工程									683						492
总计									$8,607						$7,977
减去：累计折旧									4,963						4,649
网络									$3,644						$3,328

5. 投资

(百万美元)			2023						2022
对股权关联公司的投资			$141						$134
有价证券(见附注11)			74						61
其他			44						49
总计			$259						$244

对股权附属公司的投资代表PPG在以下实体中的所有权权益20%和50生产和销售涂料和某些化学品的公司所占比例。

PPG在股权附属公司未分配净收益中的份额为#美元21百万，$25百万美元和美元152023年、2022年和2021年分别为100万。从股权关联公司收到的股息为$17百万，$17百万美元和美元92023年、2022年和2021年分别为100万。

2023年PPG年度报告和表格10-K 43

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6. 商誉和其他可识别的无形资产

商誉
(百万美元)			高性能涂料			工业涂料			总计
2022年1月1日			$5,034			$1,214			$6,248
收购，包括采购会计调整			31			15			46
资产剥离			(40)			—			(40)
外币影响			(144)			(32)			(176)
2022年12月31日			$4,881			$1,197			$6,078
收购，包括采购会计调整			126			13			139
资产剥离			(5)			—			(5)
外币影响			150			(4)			146
商誉减值			(158)			—			(158)
2023年12月31日			$4,994			$1,206			$6,200

在第四季度，本公司测试商誉的减值账面价值，如附注1所述。“重要会计政策摘要。”根据2023年第四季度进行的年度商誉减值测试，本公司确定交通解决方案报告单位的估计公允价值低于其账面价值，从而确认商誉减值费用#美元。1581,000,000美元减值及其他相关费用，净额计入所附综合损益表。在记录商誉减值费用#美元后1581000万美元，为交通解决方案报告股记录的剩余商誉余额为#美元391截至2023年12月31日，为1.2亿美元。交通解决方案报告股的公允价值是使用贴现现金流模型估算的。贴现现金流模型中使用的主要假设和估计包括预计的未来收入、贴现率、运营现金流、资本支出和税率。与以往期间相比，交通解决方案报告股的公允价值下降的主要原因是反映当前利率环境的加权平均资本成本(折现率假设)增加。此外，由于阿根廷的高通胀环境以及2023年第四季度剥离其欧洲和澳大利亚业务，报告单位的长期现金产生预测下降，影响了公允价值。

于2022年及2021年，年度商誉减值测试并未导致本公司任何报告单位减值。截至2023年12月31日，累计商誉减值损失总额为1581000万美元。

可确认无形资产
			2023年12月31日												2022年12月31日
(百万美元)			总账面金额			累计摊销			网络						总账面金额			累计摊销			网络
活生生的可识别无形资产
商标			$1,442			$—			$1,442						$1,325			$—			$1,325
可确定的、可确认的无形资产
收购的技术			$845			($678)			$167						$827			($636)			$191
与客户相关			1,933			(1,259)			674						1,855			(1,112)			743
商号			319			(180)			139						311			(158)			153
其他			50			(48)			2						50			(48)			2
已确定活期无形资产总额			$3,147			($2,165)			$982						$3,043			($1,954)			$1,089
可确认无形资产总额			$4,589			($2,165)			$2,424						$4,368			($1,954)			$2,414

在第四季度，该公司测试无限期存在的商标的减值账面价值，如附注1“重要会计政策摘要”中所述。结合2023年和2022年年度减值测试，本公司确定性能涂料部门某些商标的估计公允价值低于账面价值，从而确认减值费用为#美元。21000万美元和300万美元4分别计入减值和其他相关费用，在所附综合损益表中为净额。2021年，对寿命不定的无形资产进行的年度减值测试审查没有导致减值。

2022年第一季度，由于俄罗斯入侵乌克兰造成的不利经济影响，该公司确认了$1471,000,000美元减值及其他相关费用，在综合收益表中与绩效涂层部门的某些固定生存和不确定生存的无形资产相关的净额。详情请参阅附注7，“减值及其他相关费用(净额)”。

2023年PPG年度报告和表格10-K 44

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摊销费用总额为$167百万，$166百万美元和美元1722023年、2022年和2021年分别为100万。2023年第四季度，公司确认加速摊销费用为6与一项非核心业务的退出有关的1000万美元。

(百万美元)			2024			2025			2026			2027			2028
预计未来摊销费用			$147			$128			$107			$96			$83

7.减值和其他相关费用，净额

于2023年，本公司记录了交通解决方案报告单位的商誉减值费用和与某些商标相关的无限期无形资产减值费用。2022年，该公司为某些商标记录了无限期的无形资产减值费用。有关这些费用的进一步详情，请参阅附注6，“商誉和无形资产”，这些费用计入减值和其他相关费用，净额计入随附的综合损益表。

俄罗斯业务的倒闭

2022年第一季度，俄罗斯军队入侵乌克兰。这一军事行动对在俄罗斯和乌克兰经营的企业产生了重大和直接的不利经济影响。基于不断恶化的商业环境和监管限制，包括美国、欧盟和其他国家政府对俄罗斯实施的经济制裁的影响，PPG立即停止向俄罗斯国有实体销售产品，宣布公司将停止在俄罗斯的所有新投资，并开始采取行动结束公司在俄罗斯的大部分业务。

根据这一事实和情况的变化，该公司在俄罗斯业务的长期现金流预测大幅下调。长期现金流预测的减少表明，与本公司在俄罗斯的业务相关的长期资产和某些无限期无形资产的账面价值可能无法收回，这些资产的账面价值已进行减值测试。此外，鉴于俄罗斯和乌克兰不断恶化的经济状况，该公司评估了估计未来信贷损失的应收贸易账款、可变现净值下降的库存和其他减值流动资产。因此，在截至2022年3月31日的三个月内，公司确认了美元2901.综合损益表中的减值和其他相关费用净额，包括#美元2014.5亿美元的长期资产减值费用和89700万美元的其他相关费用。

这一美元2012022年第一季度记录的长期资产减值费用为1.1亿美元124与无限期生存的无形资产有关的4.5亿美元54与财产、厂房和设备有关的净额和#亿美元23与已确定生存的无形资产相关的1.6亿欧元。这一美元89其他相关费用包括为应收账款和其他流动资产建立的准备金以及受俄罗斯入侵乌克兰的不利经济后果影响的存货的减记。

随后，公司释放了以前建立的部分准备金，原因是收取了某些应收贸易账款，并记录了因变现某些先前减记的库存而记录的回收，从而确认了收入#美元。63减值和其他相关费用内的净额为2000万美元。

2023年，该公司剥离了其遗留的俄罗斯工业业务，并继续努力退出俄罗斯，包括可能出售其剩余的俄罗斯业务或受控地退出俄罗斯市场。

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的两年中，在俄罗斯的净销售额约为1占PPG净销售额的百分比。

被分类为持有待售的业务

本公司录得减值开支$141000万美元和300万美元21在截至2022年和2021年12月31日的年度综合损益表中分别净额计提减值和其他相关费用，与某些较小的非战略性业务有关。PPG承诺计划出售这些业务，它们被重新归类为持有待售。这些业务的收入不到1占PPG年度净销售额的百分比。已记录的减值费用代表净资产的账面净值超过预期销售收益减去销售成本。本公司于2023年并无记录任何与被分类为持有待售业务有关的减值费用。

2023年PPG年度报告和表格10-K 45

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8. 业务重组

该公司记录了重组负债，这是与合并某些业务有关的费用，包括收购业务以及裁员计划。这些费用主要包括遣散费和某些其他现金成本。作为这些计划的结果，公司还将为某些资产产生增量非现金加速折旧费用，因为它们的预期资产寿命较短。这些费用没有分配给公司的可报告业务部门。有关更多信息，请参阅附注21，“可报告的业务部门信息”。

2023年，公司批准了业务重组行动，以降低成本，提高整体业务组合的盈利能力。这些重组行动中的大部分预计将在2024年底之前完成。

2022年，本公司批准了业务重组计划，其中包括为应对当前经济状况而采取的降低全球成本结构的行动，包括欧洲需求疲软和中国的需求复苏低于预期。该公司进行了一次全面评估，以确定降低成本和提高整体业务组合盈利能力的机会。该计划包括调整员工人数规模、减少职能和行政成本以及其他成本节约措施。这些重组行动中的大部分预计将在2024年底之前完成。

2021年，该公司批准了与最近的收购相关的业务重组行动，旨在进一步整合其制造足迹和裁员。这些重组行动中的大部分预计将在2024年底之前完成。

下表汇总了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度重组准备金活动：

			总储备
(百万美元)			2023						2022
一月一日			$169						$231
批准的重组行动			33						84
释放以前的准备金和其他调整(a)			(35)						(51)
现金支付			(57)						(85)
外币影响			3						(10)
12月31日			$113						$169

(a)某些版本 入账是为了反映完成计划的业务重组行动的当前费用估计数。

9. 租契

PPG租赁某些零售油漆商店、仓库、配送设施、办公空间、车队车辆和设备。

2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的租赁费用构成如下：

(百万美元)			综合损益表中的分类			2023			2022			2021
经营租赁成本			销售成本，不包括折旧和摊销			$46			$43			$41
经营租赁成本			销售、一般和行政			220			216			219
经营租赁总成本						$266			$259			$260
融资租赁成本：
使用权资产摊销			折旧			$2			$2			$2
租赁负债利息			利息支出			1			1			1
融资租赁总成本						$3			$3			$3
总租赁成本						$269			$262			$263

截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的总经营租赁成本包括：

(百万美元)			2023			2022			2021
可变租赁成本			$20			$18			$18
短期租赁成本			$20			$22			$16

2023年PPG年度报告和表格10-K 46

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其中包括的租赁金额截至2023年、2023年和2022年12月31日的综合资产负债表如下：

(百万美元)			关于综合资产负债表的分类			2023			2022
资产：
运营中			经营性租赁使用权资产			$832			$829
金融(1)			财产、厂房和设备、净值			14			15
租赁资产总额						$846			$844
负债：
当前
运营中			经营租赁负债的当期部分			$194			$183
金融			短期债务和长期债务的当期部分			2			3
非电流
运营中			经营租赁负债			$622			$636
金融			长期债务			6			7
租赁总负债						$824			$829

(1)扣除累计折旧净额#美元15百万美元和美元14分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。

截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度有关租赁的补充现金流量资料如下：

(百万美元)			2023			2022			2021
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
为经营租赁支付的经营现金流			$224			$218			$224
为融资租赁支付的经营现金流量			$1			$1			$1
为融资租赁支付的融资现金流量			$3			$2			$3
以租赁义务换取的使用权资产：
经营租约			$174			$161			$253
融资租赁			$1			$3			$—

截至2023年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的租赁条款和折扣率如下：

			2023			2022			2021
加权平均剩余租赁年限(年)
经营租约			6.2			6.7			7.1
融资租赁			9.5			9.0			6.4
加权平均贴现率
经营租约			3.2		%	2.6		%	2.1		%
融资租赁			5.9		%	5.7		%	5.8		%

截至2023年12月31日，租赁负债到期日如下：

(百万美元)			经营租约			融资租赁
2024			$216			$2
2025			176			2
2026			137			2
2027			103			1
2028			80			1
此后			184			1
租赁付款总额			$896			$9
减去：利息			80			1
租赁债务总额			$816			$8

2023年PPG年度报告和表格10-K 47

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10. 借款和信贷额度

长期债务债务

(百万美元)			到期日			2023						2022
3.2%债券(300美元)(1)			2023			$—						$300
定期贷款信贷协议，2024年到期(1400美元)			2024			—						1,099
2.4%票据(300美元)			2024			299						299
0.875%纸币(600欧元)			2025			660						639
1.875%纸币(300欧元)			2025			330						319
1.2%债券(700美元)			2026			696						694
定期贷款信贷协议，2026年到期(500欧元)			2026			552						—
1.4%票据(600欧元)			2027			659						638
3.75%债券(800美元)(2)			2028			808						809
2.5%纸币(80欧元)			2029			87						85
2.8%票据(300美元)			2029			298						298
2.75%纸币(700欧元)			2029			768						743
2.55%债券(300美元)			2030			297						297
1.95%纸币(50欧元)			2037			54						52
7.7%注释(176美元)			2038			174						174
5.5%票据(250美元)			2040			247						247
3.0%票据(120欧元)			2044			126						122
各种其他非美国债务			五花八门			1						1
融资租赁义务			五花八门			8						10
衍生品对债务的影响(3)			不适用			(14)						(20)
总计						$6,050						$6,806
减少一年内到期的付款			不适用			302						303
长期债务						$5,748						$6,503

(1)2018年2月，PPG达成利率互换协议，将美元150其中100万张票据从固定利率改为基于三个月伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的浮动利率。衍生工具对票据的影响代表债务的公允价值调整。受掉期影响的票据部分的平均实际利率为5.1%和2.2截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度分别为2%。2023年3月，债务得到偿还，相关利率掉期也得到结算。有关更多信息，请参阅附注11，“金融工具、套期保值活动和公允价值计量”。

(2)2018年2月，PPG达成利率互换协议，将美元375该批票据由固定利率转为浮动利率，利率以三个月伦敦银行同业拆息为基础。衍生工具对票据的影响代表债务的公允价值调整。受掉期影响的票据部分的平均实际利率为6.2%和2.6截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度分别为2%。有关更多信息，请参阅附注11，“金融工具、套期保值活动和公允价值计量”。

(3)公允价值调整3.2% $300百万张钞票和3.75% $800分别于2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日因与未偿还利率掉期相关的公允价值对冲会计处理而产生的百万张票据。2023年3月，偿还了3.2%的3亿美元票据，并结算了相关的利率互换。有关更多信息，请参阅附注11，“金融工具、套期保值活动和公允价值计量”。

信贷协议

2023年4月，PPG加入了欧元500亿元定期贷款授信协议(《定期贷款》)。定期贷款使该公司能够将贷款规模增加不超过欧元2501000万美元。定期贷款包含与下文讨论的信贷协议一致的契诺，且该等契诺是对同类融资的常见及惯常限制性契诺，其中包括(除指明的例外情况外)对本公司设立留置权或其他产权负担、订立出售及回租交易以及对其全部或几乎所有资产进行合并、合并或转让的能力的限制。定期贷款终止，所有未偿还金额将于2026年4月支付。2023年4月，PPG借入了欧元500定期贷款项下的2.5亿美元。2023年12月，PPG获得了足以将定期贷款规模增加欧元的贷款人承诺2501000万美元。2024年1月，PPG借入了额外的欧元2501000万美元。这笔定期贷款以欧元计价，被指定为该公司欧洲业务净投资的对冲。有关更多信息，请参阅附注11“金融工具、对冲活动和公允价值计量”。

2023年3月，PPG修改了其五年制信贷协议(“信贷协议”)日期为2019年8月30日。信贷协议的修订以基于SOFR期限的参考利率期权取代以伦敦银行同业拆息为基础的参考利率期权。信贷协议的其他条款保持不变。2023年7月，PPG修改并重新声明了信贷协议，将期限延长至2028年7月27日。经修订和重述的信贷协议规定了$2.330亿美元的无担保循环信贷安排。该公司有能力将信贷协议的规模增加至多$7501000万美元，取决于收到贷款人承诺和其他条件的先例。在信贷协议所载若干条件的规限下，本公司有权指定本公司若干附属公司为信贷协议项下的借款人。与任何该等

2023年PPG年度报告和表格10-K 48

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指定后，本公司须担保任何该等附属公司在信贷协议项下的责任。截至2023年12月31日和2022年12月31日，信贷协议下没有未偿还的金额。

根据信贷协议，借款可以以美元或欧元进行。信贷协议规定，贷款将按本公司选择的利率计息，利率基于两个指定基本利率之一加上基于信贷协议中定义的某些公式的保证金。此外，信贷协议包含信贷协议中定义的承诺费，其范围为信贷协议下未使用的承诺额，范围为0.060%至0.125年利率。

信贷协议还支持本公司的商业票据借款，这些借款根据PPG的意图和长期再融资的能力被归类为长期借款。有几个不是截至2023年12月31日和2022年12月31日的未偿还商业票据借款。

信贷协议载有针对同类融资的常见及惯常限制性契诺，其中包括(除指明的例外情况外)对本公司设立留置权或其他产权负担、进行出售及回租交易，以及对其全部或几乎所有资产进行合并、合并或转让的能力的限制。信贷协议还要求公司保持信贷协议中定义的总负债与总资本的比率为60%或以下；条件是，对于公司进行收购的任何会计季度的对价超过$1200亿美元及之后的五个财政季度，总负债与总资本的比率不得超过65%在任何时候。截至2023年12月31日，信贷协议定义的总负债与总资本之比为42%.

信贷协议包含(其中包括)可让贷款人加快贷款速度的惯常违约事件，包括未能及时支付信贷协议规定的到期款项或其他重大债务、未能履行信贷协议所载的契诺、本公司控制权变更及指定的破产及无力偿债事件。

其他长期债务活动

2023年3月，PPG的美元300万3.2%的票据到期，公司用手头的现金偿还了这笔债务。

2022年5月，PPG完成了欧元的公开发行300万1.8752025年到期的票据百分比和欧元700万2.7502029年到期的债券百分比。这些票据是根据PPG现有的货架登记声明以及本公司与作为受托人的北卡罗来纳州纽约梅隆银行信托公司之间的经补充的契约(“2022年契约”)发行的。管理这些票据的2022年契约包含限制本公司产生某些留置权、进行某些售后回租交易以及对本公司全部或几乎所有资产进行某些合并、合并、转让或租赁的能力。这些票据的条款还要求本公司在控制权变更触发事件(定义见2022年契约)时提出要约回购票据，价格相当于101本金的%，外加应计和未付利息。本公司可根据契约不时发行额外债务。扣除贴现及手续费后，票据的现金收入总额为$。1,0611000万美元。这些票据以欧元计价，并被指定为该公司欧洲业务净投资的对冲。请参阅附注11“金融工具、对冲活动和公允价值计量”。了解更多信息。

2022年3月，PPG私募了一家15-一年欧元50万1.95%固定利息票据。本说明载有与《公约》实质上一致的公约1.200下面讨论的百分比备注。这一债务安排以欧元计价，并被指定为该公司欧洲业务的净投资对冲。有关更多信息，请参阅附注11“金融工具、套期保值活动和公允价值计量”。

2021年12月，PPG完成了欧元的提前赎回600万0.8752022年3月到期的%票据，使用手头现金。

在2021年第二季度，二PPG的长期债务到期；美元134万9欧元的不可赎回债券和非美国债务的百分比301000万美元。该公司支付了$1702000万美元，用手头的现金偿还这些债务。

2021年3月，PPG完成了一次公开募股，募集资金为700本金总额为1,000万美元1.2002026年到期的%票据。该等票据乃根据PPG现有的货架登记声明及根据本公司与作为受托人的北卡罗来纳州纽约梅隆银行信托公司之间经补充的契约(“2021契约”)发行。管理这些票据的2021年契约包含限制本公司产生某些留置权、进行某些售后回租交易以及对本公司全部或几乎所有资产进行某些合并、合并、转让或租赁的能力。该等票据的条款亦要求本公司在控制权变更触发事件(定义见《2021年契约》)时提出要约回购票据，回购价格为101本金的%，外加应计和未付利息。本公司可根据《2021年契约》不时发行额外债务。扣除贴现及手续费后，票据的现金收入总额为$。6921000万美元。

2023年PPG年度报告和表格10-K 49

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2021年2月，PPG进入了一项2.0100亿定期贷款信贷协议(“定期贷款信贷协议”)，为本公司收购Tikkurila提供资金，并支付与此相关的费用、成本和开支。定期贷款信贷协议使公司能够借款，本金总额最高可达#美元。2.030亿美元，在无担保的基础上。除了为收购Tikkurila而借入的金额外，定期贷款信贷协议允许公司在2021年12月31日之前再借入最多11笔贷款，用于营运资金和一般公司用途。定期贷款信贷协议载有与下文讨论的信贷协议一致的契诺，且该等契诺是对同类融资的常见及惯常限制性契诺，包括(除指明的例外情况外)对本公司设立留置权或其他产权负担、订立出售及回租交易，以及对其全部或几乎所有资产进行合并、合并或转让的能力的限制。定期贷款信贷协议到期，所有未偿还借款将于根据该协议首次借款之日起三周年到期应付。2021年6月，PPG借入了1美元700根据定期贷款信贷协议，为本公司收购Tikkurila提供资金，并支付与此相关的费用、成本和开支。2021年12月，PPG又借入了1美元700根据定期贷款信贷协议，贷款总额为1,300万美元。2023年3月，PPG修订了定期贷款信贷协议，以基于定期担保隔夜融资利率(SOFR)的参考利率选项取代基于LIBOR的参考利率选项。定期贷款信贷协议的其他条款保持不变。2022年和2023年，PPG偿还了$3001000万美元和300万美元1.1分别使用手头现金的定期贷款信贷协议的200亿美元。截至2023年12月31日，定期贷款信贷协议已全额偿还。借款金额为$1.1截至2022年12月31日，根据定期贷款信贷协议，未偿还贷款总额为140亿美元。

限制性公约和交叉违约条款

截至2023年12月31日，PPG完全遵守了其各种信贷协议、贷款协议和契约下的限制性契约。

此外，该公司的信贷协议包含惯常的交叉违约条款。这些规定规定，拖欠偿债款项#美元。100超过另一协议规定的宽限期的百万美元或更多可能导致本协议项下的违约事件。本公司的任何主要债务都不是由本公司的关联公司担保或担保的。

长期债务到期日

(百万美元)			每年到期日
2024			$302
2025			$989
2026			$1,250
2027			$662
2028			$784
此后			$2,063

短期债务

(百万美元)			2023						2022
各方面，截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月加权平均分别为2.4%和2.7%。			$4						$10

信用额度、信用证和担保债券

PPG的非美国业务有总计1美元的未承诺信贷额度491截至2023年12月31日，其中100万辆没有使用。这些未承诺的信贷额度可随时取消，一般不收取任何承诺费。

该公司有未偿还的信用证和担保债券#美元。232百万美元和美元231分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。信用证根据某些自我保险计划和在正常业务过程中作出的其他承诺，保证公司对第三方的履约。本公司不认为与这些信用证或担保债券有关的任何损失是可能的。

11. 金融工具、套期保值活动和公允价值计量

金融工具包括现金和现金等价物、短期投资、代管持有的现金、有价证券、应收账款、公司拥有的人寿保险、应付账款、短期和长期债务工具以及衍生品。除长期债务工具外，这些金融工具的公允价值总体上接近其在12月31日、2023年和2022年的账面价值。

2023年PPG年度报告和表格10-K 50

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对冲活动

该公司面临外币汇率和利率变化带来的市场风险。因此，包括衍生品在内的金融工具被用来对冲这些基础经济风险的一部分。其中某些工具在满足必要标准(包括抵消对冲或基础风险的有效性)后，符合公允价值、现金流和净投资对冲。不符合对冲会计资格的衍生工具的公允价值变动在所发生期间的所得税前收益中确认。

PPG的政策不允许投机性使用衍生品金融工具。PPG与高信用质量的交易对手签订衍生金融工具，并在这些交易对手中分散头寸，以减少其面临的信贷损失。在截至2023年12月31日的三年期间，公司没有实现衍生品的信用损失。

如果PPG未能根据该工具的合同条款履行其债务或支付义务，则PPG的所有未偿还衍生品工具将受到加速清偿的约束。此外，若本公司将被收购，而其衍生工具的合约安排下的付款责任并未由收购方承担，或PPG将进入破产、接管或重组程序，则其未偿还的衍生工具亦须加快清偿。

在2023年和2022年，没有衍生工具被取消指定或停止作为对冲工具。于截至2023年12月31日止三年期间，于综合资产负债表中被重新分类为所得税前收益的综合资产负债表内累计其他全面亏损并无递延损益，该等损益乃与预期不再发生的预期交易对冲有关。

公允价值对冲

该公司不时使用利率掉期来管理其对不断变化的利率的敞口。当未偿还时，利率掉期通常被指定为本公司若干未偿还债务的公允价值对冲，并按公允价值入账。

PPG的利率掉期将美元375百万美元和美元525截至2023年12月31日和2022年12月31日，固定利率债务与可变利率债务的比例分别为100万。该等掉期被指定为公允价值对冲，并按公允价值列账。这些掉期的公允价值变动和相关债务的公允价值变动在随附的综合损益表中计入利息支出。这些利率掉期的公允价值为负债#美元。14百万美元和美元20分别在2023年、2023年和2022年12月31日达到100万。

现金流对冲

有时，PPG将某些外币远期合约指定为现金流对冲，以对冲公司在以外币计价的第三方交易中汇率变化的风险。截至2023年12月31日和2022年12月31日，分别没有未平仓现金流对冲。

净投资对冲

PPG使用交叉货币互换和外币欧元计价债务对冲其欧洲业务净投资的很大一部分，如下所示：

PPG拥有美元对欧元的交叉货币互换合约，名义总金额为#美元。4751000万美元和300万美元775截至2023年12月31日和2022年12月31日分别为100万份，并将这些合同指定为公司对其欧洲业务的净投资的对冲。在这些合同期限内，PPG将收到美元付款，并向交易对手支付欧元。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，这些合同的公允价值为净资产1美元。33百万美元和美元88分别为100万美元。

在2023年12月31日和2022年12月31日，PPG指定了欧元3.0十亿欧元2.5分别以欧元计价的借款，作为其在公司欧洲业务的一部分净投资的对冲。这些工具在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的账面价值为美元。3.320亿美元和20亿美元2.6分别为10亿美元。

截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止期间，没有被指定为净投资对冲的外币远期合约使用或未偿还。

其他金融工具

PPG使用外币远期合约来管理不符合对冲会计资格的净交易风险；因此，这些工具的公允价值变动在变动期内的综合收益表中的其他费用/(收益)净额中记录。与这些外币远期合约有关的基本名义金额为#美元。2.510亿美元1.8分别在2023年、2023年和2022年12月31日达到10亿。这些合同的公允价值为净资产#美元。231000万美元和$241000万aS，分别是2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。

2023年PPG年度报告和表格10-K 51

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累计其他全面亏损递延损益

截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司在综合资产负债表上累计了与欧元计价借款、外币远期合同和交叉货币掉期相关的税前未实现换算收益和累计其他全面亏损#美元。223百万美元和美元327分别为100万美元。

下表汇总了在其他全面(亏损)/收益(“保监处”)中递延的收益/(亏损)金额，以及在与#年衍生工具和债务金融工具有关的综合收益表中确认的收益金额和地点。截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度。所有的美元金额都是在税前基础上显示的。

			2023									2022									2021
(百万美元)			(损失)/在OCI中延迟的收益			(亏损)/确认收益						在OCI中延迟的收益			获得认可						在OCI中延迟的收益			获得认可			综合损益表中的标题
公允价值
利率互换						($10)									$8									$15			利息支出
总公允价值						($10)									$8									$15
净投资
交叉货币互换			($15)			$12						$38			$16						$53			$13			利息支出
外国计价债务			(89)			—						85			—						173			—
净投资总额			($104)			$12						$123			$16						$226			$13
经济上的
外币远期合约						$49									$43									$23			其他费用/(收入)，净额

公允价值计量

本公司遵循公允价值计量层次结构来计量其资产和负债。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，按公允价值经常性计量的资产和负债分别为现金等价物、股权证券和衍生品。此外，本公司按公允价值计量其退休金计划资产(详情见附注14，“雇员福利计划”)。该公司的金融资产和负债使用来自以下三个层面的投入进行计量：

第1级投入是指在活跃市场上对公司在计量日有能力获得的相同资产和负债的报价。第一级投入被认为是公允价值的最可靠证据，因为它们是基于来自各种金融信息服务提供商和证券交易所的未经调整的市场报价。

第2级投入是指活跃交易所没有报价的直接或间接可见价格，包括活跃市场中类似资产和负债的报价、不活跃市场中相同或类似资产或负债的报价、资产或负债可观察到的报价以外的投入，以及主要来自可观测市场数据或通过相关或其他方式得到证实的投入。衍生工具的公允价值反映工具的合同条款，包括到期日，并使用可观察到的基于市场的投入，包括远期曲线。

第三级投入是用于计量资产或负债公允价值的不可观察的投入。截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日，本公司在合并资产负债表中没有任何被归类为3级投入的经常性金融资产或负债。

2023年PPG年度报告和表格10-K 52

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按公允价值经常性报告的资产和负债

			2023年12月31日																		2022年12月31日
(百万美元)			第1级						二级						第三级						第1级						二级						第三级
资产：
其他流动资产：
有价证券			$9						$—						$—						$9						$—						$—
外币远期合约(a)			—						28						—						—						27						—
交叉货币互换(b)			—						2						—						—						39						—
投资：
有价证券			$74						$—						$—						$61						$—						$—
其他资产：
交叉货币互换(b)			$—						$31						$—						$—						$49						$—
负债：
应付账款和应计负债：
外币远期合约(a)			$—						$5						$—						$—						$3						$—
利率互换(c)			—						—						—						—						1						—
其他负债：
利率互换(c)			$—						$14						$—						$—						$19						$—

(A)未被指定为对冲工具的金融衍生品

(B)减少净投资对冲。

(C)使用公允价值套期保值

长期债务

(百万美元)			2023年12月31日(a)						2022年12月31日(b)
长期债务账面价值			$6,042						$6,796
长期债务--公允价值			$5,781						$6,375

(A)债务，不包括融资租赁债务#美元8百万美元和短期借款4截至2023年12月31日，为100万。

(B)债务，不包括融资租赁债务#美元10百万美元和短期借款10截至2022年12月31日，为100万。

债务工具的公允价值采用第2级投入计量，包括贴现现金流和本公司目前可用于相同剩余期限的工具的利率。

12. 普通股每股收益

(百万美元，每股除外)			2023						2022						2021
普通股每股收益(可归因于PPG)
持续经营收入，税后净额			$1,270						$1,028						$1,420
(亏损)/非持续经营收入，税后净额			—						(2)						19
净收入(可归因于PPG)			$1,270						$1,026						$1,439
加权平均已发行普通股			236.0						236.1						237.6
稀释性证券的影响：
股票期权			0.5						0.5						1.0
其他股票薪酬计划			0.7						0.7						0.8
具有潜在稀释作用的普通股			1.2						1.2						1.8
调整后加权平均已发行普通股			237.2						237.3						239.4
普通股每股收益(可归因于PPG)
持续经营收入，税后净额			$5.38						$4.35						$5.98
(亏损)/非持续经营收入，税后净额			—						(0.01)						0.08
净收入(可归因于PPG)			$5.38						$4.34						$6.06
普通股每股收益-假设摊薄(可归因于PPG)
持续经营收入，税后净额			$5.35						$4.33						$5.93
(亏损)/非持续经营收入，税后净额			—						(0.01)						0.08
净收入(可归因于PPG)			$5.35						$4.32						$6.01
反稀释证券(a):
股票期权			0.9						0.9						—

(a)由于其反稀释作用，不包括在计算稀释后每股收益中。

2023年PPG年度报告和表格10-K 53

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13. 所得税

按司法管辖区和重要组成部分征税的所得税规定如下：

(百万美元)			2023						2022						2021
当前
美国联邦政府			$102						$137						$25
美国各州和地方			16						20						13
外国			504						325						301
当期所得税支出总额			$622						$482						$339
延期
美国联邦政府			($153)						($79)						$12
美国各州和地方			(14)						(7)						3
外国			(16)						(71)						20
递延所得税(福利)/费用总额			($183)						($157)						$35
所得税总支出			$439						$325						$374

以下是美国法定企业联邦所得税率与公司有效税率的对账：

			2023						2022						2021
美国联邦所得税税率			21.0		%				21.0		%				21.0		%
由于以下原因引起的费率变化：
对非美国收入征税			4.2						3.6						2.7
估值免税额准备金的变动			3.4						0.6						—
其他外国税收影响			(2.7)						(1.6)						(0.4)
减值和其他相关费用，净额			1.9						1.4						—
不确定的税收状况			(1.7)						(0.4)						(1.4)
美国对海外业务的税收优惠			(0.9)						(0.4)						(1.6)
美国税收优惠政策			(0.8)						(1.0)						(0.6)
股权奖励的税收优惠			(0.2)						(0.3)						(0.3)
美国州税和地方税			—						0.7						0.8
其他			0.9						(0.1)						0.4
有效所得税率			25.1		%				23.5		%				20.6		%

(亏损)/公司美国业务2023年、2022年和2021年的所得税前收入为(75)1000万，$2881000万美元和300万美元469分别为2.5亿美元和2.5亿美元。2023年、2022年和2021年公司海外业务的所得税前收入为1,823百万，$1,093百万美元和美元1,346分别为100万美元。

递延所得税

递延所得税是为了应对因某些项目在财务会计方面与所得税申报目的不同而产生的暂时性差异而计提的。递延税项资产和负债是在暂时性差异预期冲销的年度应用制定的税率来确定的。

(百万美元)			2023						2022
与以下相关的递延所得税资产
员工福利			$273						$275
或有负债和应计负债			61						67
营业亏损和其他结转			279						218
经营租赁负债			203						203
研究与开发摊销			214						149
其他			201						168
估值免税额			(249)						(182)
总计			$982						$898
与下列项目有关的递延所得税负债
属性			$223						$223
无形资产			696						720
员工福利			47						81
经营性租赁使用权资产			207						206
其他			44						74
总计			$1,217						$1,304
递延所得税负债--净额			($235)						($406)

2023年PPG年度报告和表格10-K 54

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净营业亏损和贷记结转

(百万美元)			2023						2022						期满
可用净营业亏损结转，影响税额：
无限期到期			$86						$84						北美
确定过期时间			72						66						2024-2043
总计			$158						$150
所得税抵免结转			$108						$89						2024-2043

估值免税额为#美元249百万美元和美元182截至2023年12月31日和2022年12月31日，分别为结转和不太可能使用的某些其他项目设立了100万个项目。

未分配外汇收入

该公司有$5.8截至2023年12月31日，非美国子公司的未分配收益为1000亿美元。这一数字与大约265子公司在大约70应税司法管辖区。该公司估计，将截至2023年12月31日的非美国子公司的未分配收益汇回国内将导致税收成本下降f $123百万.

截至2023年12月31日，本公司并未改变将海外收益无限期再投资或在符合税务效益的情况下汇回国内的意图，因此，并未就收益汇回国内将产生的外国预扣税或其他成本确立负债。

未确认的税收优惠

该公司在许多国内和国外司法管辖区提交联邦、州和地方所得税申报单。在大多数税务管辖区，报税表在提交后的若干年内须由有关税务机关审核。在2008年前，本公司不再接受任何主要税务管辖区税务机关的审查。此外，该公司不再接受美国国税局对2018年前提交的美国联邦所得税申报单的审查。公司2019年和2020年的美国联邦所得税申报单的审查工作目前正在进行中。

截至12月31日，未确认的税收优惠(不包括利息和罚款)总额对账如下：

(百万美元)			2023						2022						2021
1月1日			$145						$158						$175
本年度纳税状况--增加			16						19						12
上一年的纳税状况--增加			33						2						10
上一年的税收状况--减税			(14)						(2)						(2)
诉讼时效届满			(9)						(23)						(19)
聚落			(51)						(3)						(21)
外币折算			1						(6)						3
12月31日			$121						$145						$158

本公司预期，未来12个月内未确认税务优惠金额的任何合理可能变动不会太大。如果确认，将影响实际税率的未确认税收优惠总额为#美元。117截至2023年12月31日。

利息及罚则

(百万美元)			2023						2022						2021
与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款			$14						$17						$17
(收入)/在与利息和罚款有关的所得税支出中确认的损失			($2)						$1						($2)

本公司在所得税支出中确认与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款。

14. 员工福利计划

固定福利计划

PPG已经制定了覆盖全球某些员工的固定福利养老金计划。主要的固定收益养老金计划是美国、加拿大、德国、荷兰和英国的养老金计划。这些计划总共代表大约93占PPG截至2023年12月31日的预计福利义务总额的%，其中美国固定福利养老金计划是其中最大的组成部分。

自2006年1月1日起，该公司在美国的受薪固定收益计划不再对新进入者开放。2011年和2012年，公司批准了与其美国和加拿大固定福利计划相关的修正案，员工根据这些修正案

2023年PPG年度报告和表格10-K 55

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根据受影响员工的综合年龄和在PPG的服务年限，在特定日期停止累算福利。截至2020年12月31日，公司在美国和加拿大的固定福利计划冻结了所有参与者。该公司计划在未来继续审查并可能修改PPG固定福利计划。

美国养老金年金合同

2023年3月，本公司购买了团体年金合同，将公司在美国的某些退休人员的养老金福利义务转移给第三方保险公司，这些退休人员从美国养老金计划中领取每月的退休福利。每个受影响的退休人员的年金支付金额等于该个人的养老金福利金额。购买团体年金合同的资金直接来自美国计划的资产。通过将债务和资产转移给保险公司，本公司将其养恤金预计福利债务总额减少了#美元。3092000万美元，并确认了一笔非现金养老金结算费#美元190截至2023年12月31日的年度综合损益表中的1,000万美元。

加拿大养老金年金合同

2021年12月，本公司购买了团体年金合同，将公司在加拿大的某些退休人员的养老金福利义务从PPG的加拿大养老金计划转移到第三方保险公司，这些退休人员正在从PPG的加拿大养老金计划中领取每月的退休福利。每个受影响的退休人员的年金支付金额等于该个人的养老金福利金额。购买团体年金合同的资金直接来自加拿大计划的资产。通过将债务和资产转移给保险公司，该公司将其养恤金预计福利债务总额减少了约#美元。1751000万美元，并确认了一项非现金养老金结算费用#美元50截至2021年12月31日的年度综合损益表中的1,000万美元。

退休后医疗

PPG发起福利计划，为某些美国和加拿大雇员及其家属提供退休后医疗和人寿保险福利，其中美国福利计划代表大约86截至2023年12月31日，占PPG预计福利义务总额的百分比。在美国，2004年10月1日或之后受雇或2012年10月1日或之后重新受雇的受薪和某些小时工没有资格享受退休后医疗福利。美国和加拿大的这些计划要求根据退休人员为某些退休人员及其家属选择的保险水平进行退休人员缴费，并根据管理层的自由裁量权在PPG和参与者之间分担未来的福利成本增加。本公司有权在未来修改、修改或终止某些福利计划。

自2017年1月1日起，公司赞助的符合联邦医疗保险资格的计划被联邦医疗保险私人交易所取代。这一计划设计变化的宣布引发了对PPG退休人员医疗福利义务的重新计量，使用的是现行利率。计划设计的改变导致了$306公司退休后福利义务减少100万美元。PPG对计划设计变更进行了前瞻性核算，并将其影响摊销至退休后的定期福利成本。5.6一年至2022年年中。

2023年PPG年度报告和表格10-K 56

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下表列出了预计福利债务(“PBO”)、计划资产、资金状况以及公司固定福利养老金和其他退休后福利计划的合并资产负债表上确认的金额的变化：

			固定收益养老金计划
			美国						国际						总分
(百万美元)			2023			2022			2023			2022			2023			2022
预计养恤金债务，1月1日			$1,425			$1,920			$961			$1,614			$2,386			$3,534
服务成本			—			—			7			9			7			9
利息成本			62			45			49			28			111			73
精算损失/(收益)			44			(449)			75			(485)			119			(934)
已支付的福利			(79)			(91)			(50)			(49)			(129)			(140)
外币折算调整			—			—			47			(126)			47			(126)
聚落			(309)			—			(11)			(22)			(320)			(22)
其他			—			—			(5)			(8)			(5)			(8)
预计福利义务，12月31日			$1,143			$1,425			$1,073			$961			$2,216			$2,386
计划资产市值，1月1日			$1,028			$1,329			$946			$1,646			$1,974			$2,975
计划资产的实际回报率			45			(228)			43			(506)			88			(734)
公司缴费			28			—			18			11			46			11
已支付的福利			(61)			(73)			(40)			(41)			(101)			(114)
规划定居点			(309)			—			(11)			(22)			(320)			(22)
外币折算调整			—			—			45			(140)			45			(140)
其他			—			—			(3)			(2)			(3)			(2)
计划资产市值，12月31日			$731			$1,028			$998			$946			$1,729			$1,974
资金状况			($412)			($397)			($75)			($15)			($487)			($412)
在综合资产负债表中确认的金额：
其他资产(长期)			—			—			152			183			152			183
应付账款和应计负债			(38)			(17)			(13)			(12)			(51)			(29)
应计退休金			(374)			(380)			(214)			(186)			(588)			(566)
确认负债净额			($412)			($397)			($75)			($15)			($487)			($412)

			其他退休后福利计划
			美国						国际						总分
(百万美元)			2023			2022			2023			2022			2023			2022
预计养恤金债务，1月1日			$458			$631			$66			$93			$524			$724
服务成本			4			8			—			—			4			8
利息成本			23			13			4			3			27			16
图则修订			(17)			—			—			—			(17)			—
精算(收益)/损失			(3)			(154)			3			(20)			—			(174)
已支付的福利			(39)			(40)			(3)			(4)			(42)			(44)
外币折算调整			—			—			1			(6)			1			(6)
削减开支			(2)			—			—			—			(2)			—
预计福利义务，12月31日			$424			$458			$71			$66			$495			$524
在综合资产负债表中确认的金额：
应付账款和应计负债			(41)			(44)			(4)			(4)			(45)			(48)
其他退休后福利			(383)			(414)			(67)			(62)			(450)			(476)
确认负债净额			($424)			($458)			($71)			($66)			($495)			($524)

PBO是指可归因于迄今提供的雇员服务的福利的精算现值，包括估计未来加薪的影响。累计福利责任(“ABO”)是迄今提供的雇员服务所应占福利的精算现值，但不包括估计未来加薪的影响。截至2023年12月31日和2022年12月31日，所有固定收益养老金计划的ABO为#美元。2.210亿美元2.3分别为10亿美元。

2023年PPG年度报告和表格10-K 57

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下表详细说明了福利负债超过计划资产公允价值的养老金计划：

			养老金
(百万美元)			2023						2022
PBO超过计划资产的计划：
预计福利义务			$1,426						$1,863
计划资产的公允价值			$771						$1,270
ABO超过计划资产的计划：
累积利益义务			$1,366						$1,833
计划资产的公允价值			$737						$1,266

在累计其他综合损失中递延的精算净损失/(收益)和先前服务贷方

			养老金									其他退休后福利
(百万美元)			2023			2022						2023			2022
累计净精算损失/(收益)			$682			$748						($15)			($16)
累计以前的服务积分			—			—						(20)			(10)
总计			$682			$748						($35)			($26)

养恤金和其他退休后福利的累计净精算损失(收益)主要与贴现率的历史变化有关。在过去三年的每一年开始时，累计净精算损失超过计划资产或PBO市值较高者的10%；因此，这种超额摊销已计入这些时期的养恤金和其他退休后福利的定期净福利成本。摊销期是预计将获得福利的在职雇员的平均剩余服务期，除非计划大多处于非活动状态，在这种情况下，摊销期是计划参与人的平均剩余预期寿命。累积的先前服务积分将在未来服务期间摊销，这些雇员在计划修订之日是在职的，预计将获得福利。

在截至2023年12月31日的年度内，与固定收益养恤金和其他退休后福利计划有关的累计其他综合亏损(税前)净减少的原因如下：

(百万美元)			养老金						其他退休后福利
年内产生的净精算亏损			$141						$—
图则修订			—						(17)
精算损失/(收益)摊销			(21)						1
摊销先前服务信贷			—						7
外币折算调整			8						—
定居点的影响			(194)						—
净减少			($66)						($9)

2023年与公司养老金和其他退休后福利计划有关的净精算亏损主要是由于用于确定2023年12月31日福利义务的加权平均贴现率下降。该公司还确认了#美元的净精算收益。172023年，由于其美国其他退休后福利计划的计划修正案，PPG取消了某些没有资格享受退休医疗福利的受薪活跃参与者的退休人寿保险福利，从2024年1月1日起，PPG取消了这些福利。

定期收益净额成本/(收益)

			养老金												其他退休后福利
(百万美元)			2023			2022			2021						2023			2022			2021
服务成本			$7			$9			$9						$4			$8			$12
利息成本			111			73			65						27			16			14
计划资产的预期回报			(110)			(140)			(152)						—			—			—
摊销先前服务信贷			—			—			—						(7)			(11)			(54)
精算损失/(收益)摊销			21			34			39						(1)			12			20
解决方案、削减和特殊解雇福利			192			6			53						(2)			—			—
定期收益净额成本/(收益)			$221			($18)			$14						$21			$25			($8)

2023年PPG年度报告和表格10-K 58

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定期养老金净额和其他退休后福利成本的服务成本计入销售成本，不包括折旧和摊销、销售、一般和行政以及研究和开发成本，净额计入所附综合损益表。除2023年的美国养老金结算费用和2021年的加拿大养老金结算费用均记录在养老金结算费用中外，定期福利净成本的所有其他非服务成本部分都记录在所附综合损益表中的其他费用/(收入)净额中。

关键假设

以下加权平均假设用于确定公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的固定收益养老金和其他退休后计划的福利义务：

			美国									国际									总分
			2023			2022						2023			2022						2023			2022
贴现率			5.2		%	5.4		%				4.5		%	4.9		%				4.9		%	5.2		%
补偿增值率			2.5		%	2.5		%				3.2		%	3.1		%				2.8		%	2.7		%

以下加权平均假设用于确定公司的固定收益养老金和其他退休后福利计划在截至2023年12月31日的三年期间的定期收益净成本：

			2023						2022						2021
贴现率			5.2		%				2.5		%				2.1		%
预期资产收益率			6.5		%				5.0		%				4.8		%
补偿增值率			2.7		%				2.6		%				1.5		%

每项计划的这些假设每年都会得到审查。在确定计划资产假设的预期回报时，公司评估投资组合，包括每个计划的资产和对未来长期投资回报的外部预测。本公司将计划资产的预期回报假设与实际历史回报进行比较，以确保合理性。2023年，PPG的美国固定收益养老金计划的计划资产回报率假设为7.4%。在其他假设保持不变的情况下，75个基点的回报率变化将对2024年定期养老金净支出造成#美元的影响。51000万美元。将用于确定2024年定期养老金净支出的全球计划资产预期回报率假设为6.6% (7.7仅限美国计划的%)。

在计算养老金和其他退休后福利时使用的贴现率是使用由截至计量日期的高质量固定收益证券构成的收益率曲线和计划的预计福利付款来确定的。该公司已选择使用全收益率曲线方法来估计拥有大量养老金计划的国家的定期养老金净收益成本/(收入)的服务和利息成本部分。全收益率曲线方法(也称为拆分利率或现货利率方法)使公司能够将适用的贴现率与所赚取的额外服务成本和这些债务的应计利息保持一致。在所有其他假设保持不变的情况下，75个基点的贴现率的变化将影响我们的固定福利养老金和其他退休后福利计划2024年的定期福利净支出$31000万美元和300万美元2分别为2.5亿美元和2.5亿美元。

2023年使用的加权平均医疗费用趋势率(通货膨胀率)为5.8%正在下降到预计3.92047年。2024年，假定使用的加权平均医疗费用趋势率为5.5%正在下降到预计3.92024年至2048年期间，医疗和处方药成本分别下降了2%和3%。这些假设每年都会进行审查。在选择当前和长期医疗成本假设的费率时，公司考虑了许多因素，包括公司实际的医疗成本增长、公司福利计划的设计、公司在职人口和退休人员的人口结构以及外部对未来医疗成本通货膨胀率的预期。

对固定收益养恤金计划的缴费

(百万美元)			2023			2022			2021
美国固定收益养老金计划			$28			$—			$—
非美国固定收益养老金计划			$18			$11			$10

PPG为其美国固定收益养老金计划提供了自愿捐款#美元。28在2023年期间达到1.2亿美元。根据当地的资金要求，PPG在2023年、2022年和2021年对非美国固定收益养老金计划的缴费是必要的。除了任何强制性缴费外，PPG还可以选择在2024年及以后自愿向其固定收益养老金计划缴费。

2023年PPG年度报告和表格10-K 59

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福利支付

根据公司的固定收益养老金和其他退休后福利计划，预计将支付的福利如下：

(百万美元)			养老金						其他退休后福利
2024			$152						$45
2025			$137						$44
2026			$140						$41
2027			$145						$40
2028			$146						$40
2029年至2033年			$775						$177

计划资产

每一个PPG赞助的固定收益养恤金计划都是按照管理固定收益养恤金计划的当地法律和法规的要求进行管理的，其唯一目的是向参与者及其受益人提供养恤金福利。由PPG经理组成的投资委员会负有受托责任，监督第三方资产管理公司对养老金计划资产的管理。养老金计划资产由金融机构托管，并由资产管理公司进行日常管理。资产管理公司得到每个投资委员会的授权，该授权与每个投资委员会为实现该计划的投资战略而制定的资产配置目标保持一致。资产管理公司的业绩由投资委员会全年监测和评估。

养老金计划资产的投资是为了在较长的时间范围内产生投资收益，以帮助为计划承诺的福利成本提供资金，同时降低投资风险。为每个养恤金计划确定的资产分配目标旨在使各种资产类别和每个资产类别内的各种单个证券之间的投资多样化，以减轻投资风险，并为每个计划提供足够的流动性，为向退休人员支付养恤金福利提供资金。

以下汇总了截至2022年12月31日、2023年和2022年所有PPG定义福利计划的加权平均目标养老金计划资产配置：

资产类别			2023						2022
股权证券			15-45%						15-45%
债务证券			30-65%						30-65%
房地产			0-10%						0-10%
其他			20-40%						20-40%

2023年PPG年度报告和表格10-K 60

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本公司于2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的养老金计划资产按资产类别的公允价值如下：

			2023年12月31日															2022年12月31日
(百万美元)			第1级(1)			二级(1)			第三级(1)			总计						第1级(1)			二级(1)			第三级(1)			总计
资产类别
股权证券：
美国
大盘股			$65			$55			$—			$120						$66			$43			$—			$109
小型股			16			—			—			16						25			—			—			25
非美国
发达市场和新兴市场(2)			96			43			—			139						99			43			—			142
债务证券：
现金和现金等价物			22			41			—			63						7			47			—			54
公司(3)
美国(4)			—			1			—			1						—			168			80			248
发达市场和新兴市场(2)			—			—			—			—						—			1			—			1
多样化(5)			—			—			—			—						—			13			—			13
政府
美国(4)			—			—			—			—						49			10			—			59
发达市场和新兴市场(2)			—			1			—			1						—			6			—			6
其他(6)			—			—			258			258						—			—			235			235
房地产、对冲基金和其他			—			306			341			647						—			275			362			637
公允价值层次结构中的总资产			$199			$447			$599			$1,245						$246			$606			$677			$1,529
共同--集体信托(7)			—			—			—			484						—			—			—			445
总投资			$199			$447			$599			$1,729						$246			$606			$677			$1,974

(1)这些水平是指附注11“金融工具、套期保值活动和公允价值计量”中所述的公允价值计量会计准则。

(2)这一类别代表发达市场和新兴经济体发行人持有的投资级债务或股权证券。

(3)这一类别代表来自不同行业发行人的投资级债务证券。

(4)这一类别主要代表长期固定收益证券。

(5)这一类别代表投资于不同债务证券投资组合的混合型基金。

(6)这一类别主要是指保险合同。

(7)按每股资产净值(或其等价物)计量的某些投资不需要在公允价值层次结构中分类。

截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度，本公司第三级退休金资产的公允价值变动如下：

(百万美元)			房地产						其他债务证券						对冲基金和其他金融资产						总计
2022年1月1日			$157						$367						$430						$954
已实现损益			1						(99)						(1)						(99)
未实现收益			6						—						(3)						3
调入/(调出)，净额			(10)						(12)						(100)						(122)
外币损失			(5)						(21)						(33)						(59)
2022年12月31日			$149						$235						$293						$677
已实现损益			4						25						(29)						—
未实现收益/(亏损)			(19)						—						21						2
转出，净额			(17)						(9)						(89)						(115)
外币损失			2						7						26						35
2023年12月31日			$119						$258						$222						$599

房地产至少每年由声誉良好的独立评估公司进行外部评估。物业估值亦会定期检讨，如自上次估值以来与物业有关的情况有重大变化，则会作出调整。

其他债务证券主要包括保险合同，保险公司根据预期未来现金流的现值对保险合同进行对外估值。

2023年PPG年度报告和表格10-K 61

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对冲基金由范围广泛的投资组成，目标是相对稳定的投资回报。标的基金根据标的投资的价值以不同的频率进行估值，一些是每月一次，一些是每季度一次。其他资产主要包括对私募股权基金的小额投资和非投资级借款人的债务。

其他计划

员工储蓄计划

PPG的员工储蓄计划(“储蓄计划”)基本上涵盖了美国、波多黎各和加拿大的所有员工。公司根据参与者的储蓄情况，在一定的限制下，由管理层酌情对储蓄计划进行相应的缴费。对于大多数参与者，与公司匹配的缴费每年由公司自行决定，并应用于参与者帐户，最高可达6符合条件的参与者薪酬的百分比。公司配对供款维持在1002023年为%。

与2023年、2022年和2021年储蓄计划的参与者缴费相匹配的公司薪酬支出和现金缴费总额为$61百万，$56百万美元和美元52分别为100万美元。根据《国内收入法》，部分储蓄计划有资格成为员工持股计划。因此，储蓄计划中该部分持有的PPG股票收到的股息总额为#美元。11百万，$11百万美元，以及$102023年、2022年和2021年分别为100万美元，可用于PPG的美国联邦税收目的。

固定缴款计划

此外，公司还为美国、中国、英国、澳大利亚、意大利和其他国家和地区的某些员工制定了缴费计划。美国固定缴费计划是员工储蓄计划的一部分，符合条件的员工获得的缴费相当于。2%和%5年薪的%，以年龄和服务年限为基础。截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度，公司确认其固定供款退休计划的开支为$90百万，$92百万美元和美元88分别为100万美元。该公司对其固定缴款退休计划的年度现金缴款接近于每年确认的费用。

递延补偿计划

该公司为某些关键经理制定了递延薪酬计划，允许他们将部分薪酬推迟到影子PPG股票账户或其他影子投资账户中。递延金额根据参与者选择的投资选项获得回报。欠参与者的金额是本公司的一项无资金和无担保的一般债务。在退休、死亡、伤残、终止雇佣、定期付款或不可预见的紧急情况下，递延的补偿和相关的累积收入将根据参与者选择的现金或PPG股票，基于参与者选择的账户进行分配。

该计划为参与者提供了投资选择，并能够在虚拟的非PPG股票投资账户之间转移金额。为减轻负债市值变动对补偿开支的影响，本公司购买了一系列有价证券，这些有价证券反映了参与者选择的影子非PPG股票投资账户(货币市场账户除外)。该等投资由PPG按公平市价列账，而该等证券的市值变动亦计入综合损益表的所得税前收益。在这个投资组合中进行交易，以使持有的证券与参与者的影子非PPG股票投资账户(货币市场账户除外)保持一致。

递延补偿计划的费用为#美元，包括影子方案规划编制股票账户应计股息等价物、投资收入和负债市值变动。23百万，$23百万美元和美元202023年、2022年和2021年分别为100万。这些金额计入综合损益表中的销售、一般和行政费用。投资组合市值的变化是收入#美元。21百万，$24百万美元，以及$182023年、2022年和2021年分别为100万美元，也列入综合损益表中的销售、一般和行政收入。

本计划下公司的债务包括在综合资产负债表上的应付帐款、应计负债和其他负债中，共计#美元。113百万美元和美元105截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，分别为100万美元，对有价证券的投资，包括在所附综合资产负债表上的投资和其他流动资产中，为#美元83百万美元和美元70分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。

15. 承付款和或有负债

PPG卷入了许多诉讼和索赔，既有实际的，也有潜在的，包括它对其他人提出的一些诉讼和索赔，在这些诉讼和索赔中，要求获得巨额金钱损害赔偿。这些诉讼和索赔可能涉及合同、专利、环境、产品责任、反垄断、雇佣和其他因PPG当前和过去的业务活动而产生的问题。就这些诉讼和索赔涉及人身伤害、财产损失和某些其他索赔而言，PPG认为自己有足够的保险；然而，PPG的某些保险公司正在与

2023年PPG年度报告和表格10-K 62

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对于其中的一些索赔，其他保险公司将来可能会就一些索赔的承保范围提出异议。PPG针对他人的诉讼和索赔包括对保险公司和其他第三方的索赔，涉及与环境、石棉和其他事项有关的实际和或有损失。

任何当前或未来的诉讼和索赔的结果本质上都是不可预测的。然而，管理层相信，总的来说，涉及PPG的所有诉讼和索赔的结果不会对PPG的综合财务状况或流动资金产生重大影响；然而，该等结果可能对确认成本(如有)的任何特定时期的运营结果产生重大影响。

石棉事宜

截至2023年12月31日，该公司知道针对本公司及其某些子公司的某些与石棉相关的索赔待决。该公司正在积极为这些与石棉有关的索赔辩护。与石棉有关的索赔包括针对该公司的索赔，声称：

•接触本公司或其子公司制造、销售或分销的石棉或含石棉产品(“产品索赔”)；

•目前或以前由公司拥有、租赁或占用的房产因石棉造成的人身伤害(“房产索赔”)；以及

•本公司于2013年收购的一间附属公司与石棉有关的索偿(“附属索偿”)。

本公司监察及检讨与其石棉索赔有关的活动，并定期评估其对该等索赔的估计负债及所有基本假设，以确定是否需要对该等索赔的准备金作出任何调整。此外，作为对其定期监测和审查的补充，本公司与律师进行讨论，并聘请估值顾问分析其索赔历史，并估计本公司与石棉有关的索赔的潜在负债金额。

在2023年和2022年，不需要对该公司与石棉相关的负债估计进行调整。

2021年，根据公司的估值分析结果，公司将产品索赔的潜在负债估计数减少了#美元。1461000万美元。2021年关于产品索赔的估值分析部分基于美国破产法院禁令于2016年5月到期后对索赔数据的审查，这些禁令暂停了自2000年4月以来一直有效的针对该公司的大多数石棉索赔；按疾病和年份分列的年度文件；未决、已支付和驳回的索赔；赔偿现金流；以及对未来索赔、赔偿和接受率的估计。该公司还调整了2021年第四季度房地索赔和附属索赔的潜在负债估计。

由于该公司对其与石棉有关的负债进行了2021年审查，收入为#美元。1332000万美元计入综合收益表，以减少准备金，以反映公司目前对截至2057年12月31日与石棉相关的身体伤害索赔的潜在责任的估计。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，该公司与石棉相关的储量总计为#美元。481000万美元和300万美元51分别为2.5亿美元和2.5亿美元。

该公司认为，根据目前掌握的信息，总储备为#美元。48与石棉相关的索赔100万美元将足以涵盖公司目前和可评估的未来潜在的所有石棉负债。这些准备金包括在随附的综合资产负债表上的其他负债中，涉及重大的管理判断，代表了公司对这些索赔的负债的当前最佳估计。

为与石棉有关的索赔保留的金额因其性质而受到许多可能随时间变化的不确定因素的影响，其中包括：(1)索赔的最终数量；(2)已结束、被驳回或搁置的索赔是否重新提起、恢复或恢复；(3)解决目前已知和未来未知索赔所需的金额；(4)为这类索赔提供的保险额；(5)侵权制度的不可预测的方面，包括不断变化的审判日程和审判的时间安排；(6)任何审判的结果，包括可能的判决或陪审团裁决；(Vii)在许多情况下，缺乏关于该公司据称对其负有责任的风险暴露的具体信息，以及索赔人因这种风险暴露而据称患有的疾病；以及(Viii)适用的联邦和/或州侵权责任法可能发生的变化。所有这些因素都可能对未来与石棉有关的责任估计产生实质性影响。虽然本公司石棉诉讼的最终结果无法确切预测，但本公司相信，因其与石棉有关的索偿而产生的任何财务风险，不会对本公司的综合财务状况、流动资金或经营业绩产生重大不利影响。

环境问题

管理层认为，公司以环境无害的方式运营，公司环境意外事件的结果不会对PPG的财务状况或流动资金产生实质性影响；然而，任何此类

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结果可能对确认成本(如果有的话)的任何特定时期的经营结果具有重大影响。管理层预计，公司环境意外情况的解决将在一段较长的时间内完成。

随着某些环境地点的补救工作取得进展，PPG继续完善其补救计划预期未来成本估计所依据的假设。PPG正在进行的评估可能会导致从收入中收取额外费用，以调整这些地点的储备。在2023年、2022年和2021年，根据更新的估计数记录了某些费用，以增加这些地点的现有储量。与环境补救行动有关的某些其他费用在发生时记入费用。

截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，PPG拥有与PPG位于新泽西州泽西城的前铬制造厂(新泽西铬厂)、玻璃和化学品制造地点相关的环境应急储备，以及其他环境应急储备，包括当前制造地点和国家优先名单地点。这些准备金在随附的综合资产负债表中报告为应付账款和应计负债及其他负债。

环境保护区
(百万美元)			2023						2022
新泽西州Chrome			$53						$58
玻璃和化学品			54						60
其他			120						99
总环境储量			$227						$217
当前部分			$52						$50

环境修复费用的税前费用计入其他费用/(收入)，净额计入随附的综合损益表。2023年、2022年和2021年与环境修复有关的税前费用和现金支出如下：

(百万美元)			2023						2022						2021
新泽西州Chrome			$7						$—						$25
玻璃和化学品			5						3						12
其他			34						10						7
税前环境收费总额			$46						$13						$44
用于环境支出的现金支出			$36						$78						$56

2023年第四季度，公司确认的税前环境费用为30主要是由于位于新泽西州纽瓦克的河滨工业园超级基金厂址(“河滨”)和新泽西州Chrome厂址的估计环境修复成本增加，导致与某些传统PPG生产基地相关的成本增加。本公司于2023年第四季度与美国司法部及美国环保署就河滨地块订立同意法令，导致土壤清理的估计环境补救成本及若干其他成本增加。

2021年第四季度，PPG根据分离协议的条款释放了先前在出售福莱特玻璃业务时建立的环境储备，从而确认了#美元25来自非持续运营的收入，或#亿美元19扣除税后净额为1000万美元。

该公司继续分析、评估和补救与新泽西铬相关的环境问题，如下所述。不包括与新泽西州Chrome相关的费用，环境修复收入的税前费用约为1美元。5百万美元和美元40过去每年百万美元10好几年了。

管理层预计环境修复费用的现金支出将在1美元至1美元之间。402000万美元至2000万美元602024年为2.5亿美元，以及20百万至美元75从2025年到2028年，每年有100万人。

未来实际现金支出可能与预期未来现金支出不同，未来实际成本可能与应计估计值不同，原因是估计未来环境补救成本的内在不确定性，包括可能的技术、监管和执法发展、环境研究结果和其他因素。具体地说，预期未来补救成本和现金支出的水平高度依赖于与新泽西Chrome相关的活动，如下所述。

补救措施：新泽西州Chrome

2009年6月，PPG与新泽西州环保局(“NJDEP”)和新泽西州泽西市(声称对PPG提出税收损失索赔)达成和解协议，协议形式为部分同意判决(“同意”)。根据同意，PPG接受了其位于泽西城的前铬制造基地和周围其他一些地点的补救活动的全部责任。新泽西州铬场地的修复需要PPG修复受污染的土壤和地下水

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六价铬，以及执行某些其他环境修复活动。估算所有新泽西州铬矿的修复成本时，最重要的假设与土壤中铬的含量和范围有关。

PPG定期评估迄今发生的成本与当前进展的比较，以及最新信息的潜在成本影响，包括受影响土壤和地下水的程度、工程、行政和其他相关成本。根据这些评估，准备金作了相应调整。截至2023年12月31日和2022年12月31日，PPG用于修复所有新泽西州Chrome网站的储备为$531000万美元和300万美元58分别为2.5亿美元和2.5亿美元。这一负债的主要费用构成与挖掘受影响的土壤以及长期监测有关。这些组件各自约占65%和10分别为2023年12月31日应计金额的%。

还有许多未来事件尚未发生，包括进一步的补救措施选择和设计、补救措施的实施和执行以及适用的政府机构或社区组织的批准。新泽西州Chrome网站未来这些活动的时间存在相当大的不确定性。这些事件的进一步解决预计将在未来几年发生。随着这些事件的发生，如果环境补救措施的费用估计发生变化，将继续调整这一环境补救事项的现有准备金。

补救措施：玻璃、化学品和其他场所

在PPG管理环境责任的其他地点中，位于俄亥俄州巴伯顿的一个化学品制造地点正在采取补救行动，PPG已根据美国环境保护局的资源保护和恢复法案纠正行动计划完成了设施调查和纠正措施研究。PPG还一直在根据印第安纳州环境管理部的自愿补救计划解决印第安纳州科科莫遗留平板玻璃制造基地的影响，并根据宾夕法尼亚州环境保护部监督的宾夕法尼亚州土地回收计划解决与宾夕法尼亚州福特市附近的平板玻璃制造基地相关的影响。PPG目前正在这些地点进行额外的调查和补救活动。

关于某些其他废物处理场，其他潜在责任方的财务状况也增加了估计PPG最终成本的不确定性。尽管涉及其他潜在责任方的场地废物贡献者可能面临政府机构的连带责任主张，但一般来说，费用的最终分配是根据废物对这类场地的相对贡献作出的。PPG通常不是此类网站的主要贡献者。

补救：合理可能的事项

除了目前为环境补救预留的金额外，该公司还可能面临与环境事项有关的或有损失，估计高达#美元。100百万至美元200百万美元。此类无准备金损失是合理可能的，但目前被认为不太可能发生。这些合理可能的无保留损失涉及多个地点的环境问题，其中没有一个是单独重大的。与这些地点有关的或有损失包括尚未解决的重大问题，例如这些地点的污染性质和程度，以及可能必须采取的补救方法。

不断演变的计划的影响，如自然资源损害索赔、工业场地再利用倡议以及国内和国际补救计划，也增加了目前关于最终解决这一无保留的未来损失风险的不确定性。由于此类环境意外事件的调查和补救(如有必要)的复杂、持续和不断发展的过程，以及技术和法规发展的可能性，公司对这些环境意外事件的潜在影响的评估受到相当大的不确定性。

16. 股东权益

一类人10100万股没有面值的优先股已获授权，但未发行。普通股的面值为1.66美元。2/3每股；1.210亿股获得授权。

2023年PPG年度报告和表格10-K 65

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			普通股						库存股						未偿还股份
2021年1月1日			581,146,136						(344,459,871)						236,686,265
购买			—						(1,521,765)						(1,521,765)
发行			—						742,526						742,526
2021年12月31日			581,146,136						(345,239,110)						235,907,026
购买			—						(1,269,830)						(1,269,830)
发行			—						436,730						436,730
2022年12月31日			581,146,136						(346,072,210)						235,073,926
购买			—						(673,638)						(673,638)
发行			—						810,566						810,566
2023年12月31日			581,146,136						(345,935,282)						235,210,854

支付的每股现金股息为$2.54, $2.42及$2.26分别在2023年、2022年和2021年。

17. 累计其他综合损失(AOCL)

(百万美元)			外币折算调整(1)			养老金和其他退休后福利调整，扣除税收(2)			衍生工具未实现收益，税后净额			累计其他综合损失
2021年1月1日			($1,663)			($937)			$1			($2,599)
本年度对AOCL的延期付款			(325)			132			—			(193)
从AOCL到净收入的重新分类			—			42			—			42
2021年12月31日			($1,988)			($763)			$1			($2,750)
本年度对AOCL的延期付款			(301)			175			—			(126)
从AOCL到净收入的重新分类			35			31			—			66
2022年12月31日			($2,254)			($557)			$1			($2,810)
本年度对AOCL的延期付款			475			(93)			—			382
从AOCL到净收入的重新分类			33			156			—			189
2023年12月31日			($1,746)			($494)			$1			($2,239)

(1)截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，与净投资对冲未实现外币换算调整相关的税收成本为1美元。471000万，$731000万美元和300万美元55分别为2.5亿美元和2.5亿美元。

(2)截至2023年、2022年和2021年12月31日，与养老金和其他退休后福利调整相关的税收成本为1美元。201000万，$831000万美元和300万美元48分别为2.5亿美元和2.5亿美元。AOCL的重新定级计入定期福利净成本的计算(见附注14，“雇员福利计划”)。

18. 其他费用/(收入)，净额

(百万美元)			2023						2022						2021
环境收费(1)			$46						$13						$44
养恤金和其他退休后福利计划、非服务费用部分			39						(10)						(15)
股权关联公司净收益份额(见附注5)			(21)						(25)						(15)
出售资产的损失/(收益)净额(2)			23						(4)						(44)
阿根廷货币贬值损失(3)			20						—						—
特许使用费收入			(10)						(8)						(8)
业务重组(收入)/费用，净额			(2)						33						31
合法和解的收入			—						—						(22)
其他，净额			(12)						(26)						(83)
其他费用/(收入)合计，净额			$83						($27)						($112)

(1)2023年，PPG确认的费用为$301.6亿美元与某些遗留PPG制造基地的环境修复成本有关。

(2)2023年，PPG确认了一笔22欧洲和澳大利亚交通解决方案业务的资产剥离亏损100万欧元。2021年，PPG确认了一笔34出售与公司的制造足迹整合计划和相关重组计划相关的生产设施，获得100万美元的收益。

(3)2023年12月，阿根廷央行调整了阿根廷比索的官方外币汇率，大幅贬值了该货币对美元的汇率。阿根廷货币贬值损失是指2023年12月确认的与阿根廷比索贬值有关的外币兑换损失。

19. 基于股票的薪酬

该公司的基于股票的薪酬包括股票期权、限制性股票单位(“RSU”)和基于实现股东总回报目标水平而获得的或有股票的授予。目前所有股票期权、RSU和或有股份的授予都是根据PPG Industries，Inc.修订并重新发布的综合激励计划(PPG修订综合计划)进行的，该计划于2016年4月21日修订并重述。

2023年PPG年度报告和表格10-K 66

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(百万美元)			2023						2022						2021
基于股票的薪酬总额			$59						$35						$57
确认所得税优惠			$12						$8						$12

股票期权

PPG拥有根据PPG修订的综合计划授予的未偿还股票期权奖励。根据经PPG修订的综合计划，本公司的若干雇员已获授予认购权，可按购股权授予当日股份的公平市价价格购买普通股股份。期权一般是可以行使的。36获批后数月，最长期限为10好几年了。行使股票期权时，公司股票从库存股中发行。

向员工发行的股票期权的公允价值在授予之日计量，并在必要的服务期内确认为扣除估计没收后的费用。PPG使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估计股票期权的公允价值。无风险利率是通过使用授予日的美国国债收益率曲线并使用等于期权预期寿命的到期日来确定的。期权的预期年限以归属期限和最长期限的平均值计算，这是根据关于使用简化方法确定员工股票期权预期期限的会计指引规定的。预期股息收益率和波动率是基于过去时间段的历史股价和股息金额，这些时间段的长度与期权的预期寿命相等。PPG应用基于历史活动计算的估计罚没率。

以下加权平均假设用于计算每年授予的股票期权的公允价值：

			2023						2022						2021
加权平均行权价			$130.17						$151.87						$136.60
无风险利率			3.9		%				2.0		%				1.0		%
期权的预期寿命，以年为单位			6.5						6.5						6.5
预期股息收益率			1.7		%				1.6		%				1.6		%
预期波动率			27.8		%				25.7		%				25.3		%

已授出期权的加权平均公允价值为#美元。38.55每股，$36.52每股及$29.27截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的每股收益。

未偿还和可行使的股票期权			股份数量：						加权平均行权价						加权平均剩余合同期限(年)						内在价值(单位：百万美元)
未偿还，2023年1月1日			3,517,451						$117.16						5.7
授与			410,001						$130.17
已锻炼			(566,439)						$96.64
没收/过期			(42,250)						$138.64
未完成，2023年12月31日			3,318,763						$122.00						5.7						$92
已归属或预期归属，2023年12月31日			3,225,942						$121.44						5.6						$92
可行使，2023年12月31日			2,042,184						$110.97						4.1						$79

截至2023年12月31日，与尚未归属的未偿还股票期权相关的未确认补偿成本总计为$9百万美元。这一成本预计将在加权平均期间确认为费用1.7好几年了。

下表列出了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的股票期权活动：

(百万美元)			2023						2022						2021
行使股票期权的总内在价值			$24						$12						$32
从行使股票期权中收到的现金			$55						$12						$47
行使股票期权带来的所得税优惠			$6						$3						$8
已归属股票期权的公允价值总额			$10						$16						$11

限制性股票单位(“RSU”)

长期激励价值通过授予RSU向选定的关键管理员工提供，RSU具有基于时间或绩效的授权特征。RSU的公允价值等于PPG普通股在授予之日的市场价值。基于时间的RSU通常在三年制在授予之日之后的一段时间内，除非被没收，否则将在年末以股票、现金或两者的组合的形式支付三年归属期间。基于业绩的RSU基于实现特定年度业绩目标的每股收益增长和资本现金流回报三赠与之日之后的日历年终结期。除非被没收，否则基于绩效的RSU将在年末以股票的形式支付三年制如果PPG达到绩效目标，则为绩效期间。

2023年PPG年度报告和表格10-K 67

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授予基于绩效的RSU时支付的金额可能从01%至3%200%的原始授予，基于实现的每股收益增长水平和在过去一年中实现资本业绩年度现金流回报目标的频率。三由归属期间组成的历年期间。根据每股收益增长和资本现金流回报目标每年计算业绩，每个目标的年度派息将在三年制句号。2021年授予的绩效RSU归属于133%。PPG假设，2022年和2023年授予的基于绩效的RSU都将在100%级别。

RSU活性			股份数量：						加权平均授权日公允价值
未偿还，2023年1月1日			589,388						$136.99
授与			321,045						$130.63
既得			(271,037)						$131.14
被没收			(33,455)						$136.26
未完成，2023年12月31日			605,941						$137.96
已归属或预期归属，2023年12月31日			569,073						$137.94

有一块钱22截至2023年12月31日，与未归属RSU相关的未确认赔偿成本总额为100万美元。这一成本预计将在加权平均期间确认为费用1.7好几年了。

或有股份授予

本公司亦向选定的主要行政人员授予或有股份，该等股份可根据PPG于三年制授予之日之后的一段时间。或有股票授予(称为“TSR奖励”)每年颁发一次，在每一年结束时支付。三年制以公司业绩为基础的期间。业绩是通过确定PPG普通股的总股东回报相对于S 500指数的总股东回报三年制授予之日之后的一段时间。这一比较组代表了整个S指数，就像它在业绩期开始时存在的那样，不包括任何因为停止上市而被从该指数中剔除的公司。这笔支出是根据在三年制按照计划协议中规定的比例计算的期间，范围可为0%至200初始拨款的%。支付……100如果达到目标绩效，则赚取%。或有股票奖励赚取奖励期间的股息等价物，将支付给参与者或记入参与者的递延补偿计划账户，并在期间结束时根据实际赚取的或有股票数量进行奖励支付。在奖励期限结束时支付的任何款项可以是股票、现金或两者的组合。TSR奖励被归类为责任奖励，补偿费用在三年制奖励期间根据奖励的公允价值(考虑到公司股东总回报的百分位数排名)在每个报告期重新计量，直至奖励结算为止。

2021年授予的TSR股票的绩效期截至2023年12月31日，PPG的总股东回报是根据S指数在一年中的总股东回报衡量的。三年句号。PPG在这一绩效指标上的排名为第32个百分位数，导致支出为55.2目标的%。

截至2023年12月31日，有1美元9根据目前的公允价值估计，与尚未支付的TSR裁决相关的未确认赔偿总成本为100万美元。这一成本预计将在加权平均期间确认为费用1.8好几年了。

20. 收入确认

当承诺的货物或服务的控制权转移给客户时，公司确认收入，并确认公司预期收取的金额。收入确认的时机考虑了适用于本公司销售的各种运输条款。对于大多数交易来说，控制权是按照商定的交货条件进行的。

该公司向公司所有的商店、家庭中心和其他地区性或全国性的消费者零售点、油漆经销商、特许经销商和独立分销商、公司拥有的分销网络提供产品，并直接向制造公司和零售客户提供产品。交付给第三方客户的每一件产品都被认为满足了履行义务。履约义务通常发生在某个时间点，并在货物控制权移交给客户时得到满足。本公司有权在其经营的地区按正常信贷条件收取销售价格。应收账款在有无条件的对价权时予以确认。付款条件因客户而异，这取决于信誉、以前的付款历史和其他考虑因素。

该公司还通过在客户的制造部件和组装产品上涂覆涂料以及为某些客户提供技术支持来提供服务。随着关键里程碑的实现和服务的提供，随着时间的推移，业绩义务也会得到满足。PPG有权在提供服务时获得付款。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，服务收入构成不到5占总收入的%。

2023年PPG年度报告和表格10-K 68

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截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日的年度，按细分市场和地区划分的净销售额如下：

(百万美元)			2023						2022						2021
高性能涂料
美国和加拿大			$4,912						$4,718						$4,366
欧洲、中东和非洲地区			3,627						3,550						3,582
亚太地区			1,104						1,118						1,254
拉丁美洲			1,521						1,308						1,131
总计			$11,164						$10,694						$10,333
工业涂料
美国和加拿大			$2,576						$2,666						$2,310
欧洲、中东和非洲地区			1,989						1,908						1,854
亚太地区			1,770						1,705						1,723
拉丁美洲			747						679						582
总计			$7,082						$6,958						$6,469
总净销售额(1)
美国和加拿大(2)			$7,488						$7,384						$6,676
欧洲、中东和非洲地区			5,616						5,458						5,436
亚太地区			2,874						2,823						2,977
拉丁美洲			2,268						1,987						1,713
总分			$18,246						$17,652						$16,802

(1)对外部客户的净销售额归因于基于发运产品的运营实体所在位置的地理区域。

(2)在美国确认的净销售额为37%, 38%，以及36分别占公司截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度总净销售额的百分比。

坏账准备

所有应收贸易账款在综合资产负债表中按未偿还本金金额列报，经任何坏账准备及任何撇账调整后予以调整。PPG为坏账拨备，以将贸易应收账款减少到与预计收回的金额相等的估计可变现净值。这一津贴是根据历史收集经验、当前地区经济和市场状况、应收账款账龄、对客户当前资信的评估和前瞻性信息估计的。前瞻性信息的使用基于某些宏观经济和微观经济指标，包括但不限于区域商业环境风险、政治风险以及商业和融资风险。

PPG每季度审查其坏账准备，以确保估计反映地区风险趋势以及当前和未来的全球运营状况。

下表汇总了截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的坏账准备活动：

			贸易应收账款坏账准备
(百万美元)			2023						2022
一月一日			$31						$31
坏账支出			17						52
核销和收回以前预留的贸易应收款			(21)						(55)
其他			(2)						3
12月31日			$25						$31

2022年第一季度，PPG记录的坏账准备金为#美元43与俄罗斯入侵乌克兰造成的不利经济影响有关的1000万美元。随后，由于某些贸易应收账款的收取，该公司释放了先前建立的坏账准备金的一部分，导致与PPG在俄罗斯的业务有关的坏账准备金为#美元。11截至2022年12月31日，为3.5亿美元。有关更多信息，请参阅附注7，“减值和其他相关费用，净额”。

2023年PPG年度报告和表格10-K 69

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21. 可报告的业务部门信息

细分市场组织和产品

PPG是一家跨国制造商，拥有10根据公司的主要产品线组织的经营部门(公司称为“战略业务单位”)。公司应报告的业务部门包括以下内容二细分市场：高性能涂料和工业涂料。根据经济相似性、产品性质、生产流程、最终用途市场和分配方法，对经营部门进行了汇总。

高性能涂料可报告业务部门包括汽车翻新涂料、航空航天涂料、建筑涂料(美洲和亚太地区)、建筑涂料(欧洲、中东和非洲地区)、防护涂料和船舶涂料以及交通解决方案运营部门。这一可报告的业务部门主要供应各种保护和装饰涂料、粘合剂、密封剂和面漆，以及脱漆剂、污渍和相关化学品、路面标线产品、透明胶片、透明盔甲和漆膜。

工业涂料可报告业务部门由汽车OEM涂料、工业涂料、包装涂料以及特种涂料和材料运营部门组成。这一可报告的业务部门主要供应各种防护和装饰涂料和饰面，以及胶粘剂、密封剂、金属前处理产品、光学单体和涂料、低摩擦涂料、漆膜、沉淀二氧化硅和其他特种材料。

高性能涂料和工业涂料的生产设施和销售遍及全球。PPG的可报告业务部门继续寻求进一步发展其全球影响力的机会。PPG从事的每一个可报告的业务部门都竞争激烈。我们产品线的多样化和全球销售倾向于将特定行业或特定地理区域的需求变化对PPG业务的影响降至最低。

经营分部的会计政策与重要会计政策摘要中所述的相同(见附注1，“重要会计政策摘要”)。该公司将资源分配给经营部门，并根据部门收入评估经营部门的业绩，这是扣除利息支出净额、所得税和非控制性权益之前的收入，不包括某些被认为是不寻常或非经常性的费用。该公司还根据营运资金管理和销售价格以及销量表现来评估运营部门的业绩。

公司未分配成本包括与经营部门没有直接关联的公司员工职能成本、某些法律事项、相关保险追回净额、某些保险和基于股票的补偿计划以及某些其他不寻常或非经常性项目的成本。与每个可报告业务部门的当前员工相关的定期福利净成本的服务成本部分被分配给该可报告业务部门，定期养老金净支出的剩余部分包括在公司未分配成本中。

高性能涂料和工业涂料之间的产品流动是有限的，被计入库存转移，并按成本加加价入账，这对应报告业务部门的净销售额或分部收入的影响不大。

2023年PPG年度报告和表格10-K 70

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(百万美元)			2023						2022						2021
对外部客户的净销售额
高性能涂料			$11,164						$10,694						$10,333
工业涂料			7,082						6,958						6,469
净销售总额			$18,246						$17,652						$16,802
分部收入
高性能涂料			$1,709						$1,399						$1,491
工业涂料			966						643						680
部门收入合计			$2,675						$2,042						$2,171
公司/非细分项目
企业未分配			(340)						(218)						(194)
扣除利息收入后的利息支出			(107)						(113)						(95)
减值和其他相关费用，净额(1)			(160)						(245)						(21)
业务重组相关成本，净额(2)			(43)						(75)						(27)
投资组合优化(3)			(53)						(10)						(86)
养老金结算费(4)			(190)						—						(50)
环境修复费用，净额(5)			(30)						—						(35)
保险追讨(6)			16						—						—
阿根廷货币贬值损失(7)			(20)						—						—
因自然灾害而产生的费用(8)			—						—						(17)
新冠肺炎坏账准备变动			—						—						14
合法和解的收入			—						—						22
与石棉有关的索赔准备金调整(9)			—						—						133
所得税前总收入			$1,748						$1,381						$1,815

(百万美元)			2023						2022						2021
折旧及摊销
高性能涂料			$279						$296						$308
工业涂料			213						207						212
公司/非细分项目			66						51						41
总计			$558						$554						$561
股权关联公司净收益份额
高性能涂料			$7						$7						$5
工业涂料			1						—						—
公司/非细分项目			13						18						10
总计			$21						$25						$15
细分资产(10)
高性能涂料			$13,434						$13,088						$13,395
工业涂料			5,643						5,802						5,807
公司/非细分项目			2,570						1,854						2,149
总计			$21,647						$20,744						$21,351
对股权关联公司的投资
高性能涂料			$48						$42						$33
工业涂料			18						15						15
公司/非细分项目			75						77						78
总计			$141						$134						$126
财产支出(包括商业收购)
高性能涂料			$343						$254						$1,698
工业涂料			184						313						784
公司/非细分项目			131						65						26
总计			$658						$632						$2,508

2023年PPG年度报告和表格10-K 71

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(百万美元)			2023						2022						2021
地理信息
分部收入
美国和加拿大			$1,048						$819						$865
欧洲、中东和非洲地区			679						505						612
亚太地区			430						332						354
拉丁美洲			518						386						340
总计			$2,675						$2,042						$2,171
财产、厂房和设备--净额
美国和加拿大			$1,559						$1,394						$1,377
欧洲、中东和非洲地区			1,010						943						1,069
亚太地区			718						685						702
拉丁美洲			357						306						294
总计			$3,644						$3,328						$3,442

(1)2023年第四季度，由于年度商誉减值测试，公司为交通解决方案报告部门确认了商誉减值，并计入了减值和其他相关费用。交通解决方案报告部门的公允价值下降，主要是由于资本成本增加(折现率假设)，以及报告单位的长期预测下降，原因是其阿根廷业务因高通胀环境而面临的挑战，以及报告单位的全球足迹的变化，包括2023年第四季度剥离其欧洲和澳大利亚业务。2022年，由于公司在俄罗斯的业务逐步结束，该公司记录了减值和其他相关费用。2021年，与先前计划出售非战略区域的某些较小实体有关的某些资产的减值计入减值费用。

(2)与业务重组相关的成本，净额包括业务重组费用，被以前批准的项目相关的释放所抵消，这些费用/(收入)包括在其他费用/(收入)中，综合收益表的净额，某些资产的加速折旧，包括在综合损益表的折旧中，以及其他与重组相关的成本，包括销售成本，不包括折旧和摊销和销售，综合损益表的一般和行政费用。此外，还有一笔美元342021年与公司的制造足迹整合计划和相关重组计划相关的某些资产的出售带来的百万美元收益。这一收益计入其他(收入)/费用，合并损益表中的净额。

(3)投资组合优化包括出售非核心资产的损失，包括公司在2023年销售欧洲和澳大利亚交通解决方案业务时确认的损失，这些损失计入其他费用/(收入)、综合收益表中的净额、2023年确认的与非核心业务退出有关的加速摊销费用(包括在综合损益表中的摊销)，以及在某些收购中获得的存货达到公允价值的影响，这项影响包括在综合损益表中的销售成本(不包括折旧和摊销)。投资组合优化还包括咨询、法律、会计、估值、其他专业或咨询费用，以及实现收购直接产生的某些内部成本，以及实现资产剥离和其他投资组合优化退出行动的类似费用和其他成本。这些成本在综合损益表中计入销售、一般和行政费用。

(4)2023年第一季度，PPG购买了团体年金合同，将公司在美国的某些退休人员的养老金福利义务转移到第三方保险公司，导致非现金养老金结算费用。2021年，公司购买了团体年金合同，将公司在加拿大的某些退休人员的养老金福利义务转移给了一家第三方保险公司。

(5)环境修复费用是指某些传统PPG生产基地的环境修复成本。这些费用计入合并损益表中的其他费用/(收入)净额。

(6)2023年第一季度，该公司根据其保单获得了2020年冬季风暴对美国南部一家工厂造成的损害的补偿。2023年第四季度，该公司根据一份涵盖遗留石棉相关事项的保单，收到了先前批准的保险索赔的补偿。这些保险回收包括在合并损益表中的其他费用/(收入)净额中。

(7)2023年12月，阿根廷央行调整了阿根廷比索的官方外币汇率，大幅贬值了该货币对美元的汇率。阿根廷货币贬值损失是指在2023年12月期间确认的与阿根廷比索贬值有关的外币折算损失，阿根廷比索计入合并损益表中的其他费用/(收入)净额。

(8)2021年初，一场冬季风暴摧毁了美国南部的某些公司工厂。这些风暴产生的增量支出包括与受损财产的维护和维修相关的成本、运费和公用事业保费，以及与受影响地区直接相关的其他增量支出。这些增加的费用计入合并损益表中的其他费用/(收入)净额。

(9)2021年，减少了与石棉有关的索赔准备金，以反映该公司目前对这些索赔的潜在负债的估计。

(10)分部资产是指在每个分部的运营中使用的总资产。公司资产主要包括在综合资产负债表中以现金及现金等价物、递延所得税以及财产、厂房和设备净额计入的金额。

2023年PPG年度报告和表格10-K 72

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项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧

没有。

项目9A。控制和程序

(a) 对披露控制和程序的评价。

根据截至本10-K表格所涵盖期间结束时的评估，公司主要高管和主要财务官得出结论，公司的披露控制和程序(如1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)是有效的，以确保公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息得到记录、处理、在证券交易委员会规则和表格规定的时间内汇总和报告，并确保公司根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给公司管理层，包括其主要高管和主要财务官，以便及时做出关于要求披露的决定.

(b) 财务报告内部控制的变化。

在截至2023年12月31日的季度内，本公司的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理地可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。

(c) 财务报告内部控制管理报告。

管理层关于财务报告内部控制的年度报告，请参阅第33页的《管理报告》。普华永道会计师事务所关于公司财务报告内部控制的审计报告，请参阅第31-32页的独立注册会计师事务所报告。

项目9B。其他信息

规则10b5-1交易计划

在截至2023年12月31日的季度内，根据1934年证券交易法第16条的定义，本公司的董事或高级管理人员均未采用或终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”，每个术语均在1934年证券交易法S-K条例第408(A)项中定义。

项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露

不适用。

第三部分

项目10.董事、高管和公司治理

以下第(10)项所要求且未另行列出的有关本公司董事的资料，载于PPG于2024年股东周年大会的最终委托书(“委托书”)内的“建议1：董事选举”一栏下，本公司根据第14A条预期于本公司财政年度结束后120天内向证券交易委员会提交委托书，并将该委托书并入本文作为参考。

公司的高级管理人员由董事会选举产生。本项目所要求的有关本公司高管的信息在本报告第一部分的“关于我们的高管的信息”标题下以参考的方式并入本报告。

有关公司审计委员会的信息包括在委托书中，标题为“公司治理-审计委员会”，并以引用的方式并入本文。

有关公司道德准则的信息包括在委托书中，标题为“公司治理-道德准则”，并以引用的方式并入本文。

第11项.高管薪酬

第(11)项所要求的资料载于委托书中，标题为“董事薪酬”、“薪酬讨论及分析”、“行政人员薪酬”、“终止或控制权变更时的潜在付款”、“公司管治-薪酬委员会联锁及内部人士参与”及“公司管治--人力资本管理及薪酬委员会致股东报告”，并入本文作为参考。

2023年PPG年度报告和表格10-K 73

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第12项：某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项

第(12)项所要求的资料载于委托书中，标题为“实益所有权”及“股权补偿计划资料”，并在此并入作为参考。

第13项：某些关系和关联交易，以及董事独立性

第13项所要求的资料载于委托书中，标题分别为“公司管治-董事独立性”、“公司管治-与关连人士交易之审批或批准”及“公司管治-若干关系及关连交易”，并并入本文作为参考。

项目14.主要会计费和服务费

第(14)项所要求的资料载于委托书中，标题为“独立注册会计师事务所”，并在此并入作为参考。

第IV部

项目15.物证、财务报表附表

(A)(1)合并财务报表和独立注册会计师事务所的报告(见本表格10-K第II部分第8项)。

以下信息作为10-K表格的一部分进行了归档：

			页面
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID238)			31
管理报告			33
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的综合损益表			34
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的综合全面收益表			34
截至2023年和2022年12月31日的合并资产负债表			35
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度股东权益综合报表			36
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的合并现金流量表			37
合并财务报表附注			38

(A)(2)截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度合并财务报表附表。

以下合并财务报表明细表应与以前参考的财务报表一并阅读：

附表二-估值及合资格账目

2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的坏账准备

(百万美元)			年初余额表			计入成本和费用(1)						扣除额(1，2)			年终余额表
2023			$31			$17						($23)			$25
2022			$31			$52						($52)			$31
2021			$44			$5						($18)			$31

(1)2022年第一季度，PPG记录的坏账准备金为#美元43与俄罗斯入侵乌克兰造成的不利经济影响有关的1000万美元。随后，由于某些应收贸易账款的收取，本公司释放了先前建立的坏账准备金的一部分。2020年，PPG记录了#美元的可疑账款备抵。30美元与新冠肺炎的潜在财务影响相关。2021年，由于某些国家的经济状况改善和破产模式慢于预期，PPG释放了先前建立的储备的一部分。

(2)作为无法收回注销的票据和应收账款，扣除回收、资产剥离金额和外币折算变动后的净额。

所有其他时间表都被省略，因为它们不适用。

2023年PPG年度报告和表格10-K 74

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(A)(3)附件。以下附件作为10-K表格的一部分存档，或通过引用并入本表格。

展品索引

			3			关于取消A系列初级参与优先股的股份声明，已作为注册人截至2014年9月30日期间的10-Q表格季度报告的附件3.1提交。
			3.1			PPG Industries，Inc.的重述公司章程作为注册人截至2014年9月30日的Form 10-Q季度报告的附件3.2提交。
			3.2			2022年5月13日生效的PPG Industries，Inc.重新制定的公司章程修正案作为注册人于2022年5月13日提交的8-K表格当前报告的附件3.1提交。
			3.3			2024年1月18日修订的PPG Industries，Inc.的修订和重新制定的章程，作为注册人于2024年1月22日提交的当前8-K表格报告的附件3.1提交。
			4			契约，日期为2008年3月18日，作为附件4.1提交给注册人于2008年3月18日提交的8-K表格当前报告。
			4.1			补充契约，日期为2008年3月18日，作为注册人于2008年3月18日提交的8-K表格当前报告的附件4.2提交。
			4.2			第二补充契约，日期为2010年11月12日，作为注册人于2010年11月12日提交的8-K表格当前报告的附件4.3提交。
			4.3			第三补充契约，日期为2012年8月3日，作为注册人于2012年8月3日提交的8-K表格当前报告的附件4.4提交。
			4.4			PPG Industries，Inc.和纽约银行梅隆信托公司作为受托人于2015年3月13日签署的第五份补充契约，已作为注册人于2015年3月13日提交的当前8-K表格报告的附件4.3提交。
			4.5			PPG Industries，Inc.和纽约银行梅隆信托公司作为受托人于2016年11月3日签署的第六份补充契约，已作为注册人于2016年11月3日提交的当前8-K表格报告的附件4.3提交。
			4.6			PPG Industries，Inc.和纽约银行梅隆信托公司作为受托人于2018年2月27日签署的第七份补充契约，作为注册人于2018年2月27日提交的当前8-K表格报告的附件4.3提交。
			4.7			截至2019年8月15日，PPG Industries，Inc.和纽约梅隆银行信托公司之间的第八份补充契约作为注册人于2019年8月15日提交的8-K表格的附件4.3提交。
			4.8			第九补充契约由PPG Industries，Inc.和纽约银行梅隆信托公司作为受托人于2020年5月19日签署，作为注册人于2020年5月19日提交的当前Form 8-K报告的附件4.3。
			4.9			PPG Industries，Inc.和纽约银行梅隆信托公司作为受托人于2021年3月4日签署的第十份补充契约，作为注册人于2021年3月4日提交的8-K表格当前报告的附件4.3提交。
			4.10			截至2022年5月25日，PPG Industries，Inc.和作为受托人的纽约梅隆银行信托公司之间的第11份补充契约作为附件4.3提交给注册人，该报告于2022年5月25日提交的8-K表格。
†			4.11			PPG工业股份有限公司证券描述。
*			10			经2008年9月24日修订和重述的PPG Industries，Inc.非合格退休计划已作为注册人截至2011年12月31日的10-K表格年度报告的附件10提交。
*			10.1			于二零零八年一月一日或之后至二零零九年十二月三十一日与行政人员订立的控制权变更雇佣协议表格，已作为注册人截至二零零七年十二月三十一日止期间的表格10-K年度报告附件10.24存档。
*			10.2			于二零一零年一月一日或之后与行政人员订立的控制权变更雇佣协议表格，已作为注册人截至二零零九年十二月三十一日止期间的表格10-K年度报告附件10.3存档。
*			10.3			于二零一二年六月三十日或之后与管理人员订立的控制权变更雇佣协议表格已作为注册人截至二零一二年十二月三十一日止期间的表格10-K年度报告的附件10.4存档。
*			10.4			在2014年1月1日或之后与高管签订的控制变更雇佣协议表格，作为注册人截至2014年3月31日期间的Form 10-Q季度报告的附件10.2提交。

2023年PPG年度报告和表格10-K 75

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*			10.5			PPG工业公司的董事递延薪酬计划与2005年1月1日之前递延的薪酬有关，作为注册人截至1997年12月31日的10-K表格年度报告的附件10.3提交。
†			10.6			PPG Industries，Inc.与2005年1月1日或之后推迟的薪酬相关的董事递延薪酬计划，自2024年1月1日起修订和重述。
*			10.7			PPG Industries，Inc.与2005年1月1日之前递延的补偿相关的递延补偿计划，经2004年7月14日修订后，作为注册人截至2004年6月30日的10-Q表格季度报告的附件10.1提交。
*			10.8			PPG Industries，Inc.与2005年1月1日或之前的递延补偿相关的递延补偿计划，经2011年1月1日起修订和重述，已作为注册人截至2012年6月30日的10-Q表格季度报告的附件10.3提交。
*			10.9			PPG Industries，Inc.高管长期激励计划作为注册人2005年2月15日提交的8-K表格当前报告的附件10.1提交。
*			10.10			PPG Industries，Inc.修订和重订的综合激励计划已作为注册人于2011年3月10日提交的2011年年度股东大会最终委托书的附件A提交。
*			10.11			PPG Industries，Inc.修订和重订的综合激励计划作为注册人于2016年3月10日提交的2016年度股东大会最终委托书的附件B提交。
†*			10.12			非限制性股票期权奖励协议格式。
†*			10.13			TSR股份奖励协议格式。
†*			10.14			基于业绩的限制性股票单位奖励协议的形式。
†*			10.15			时间授予限制性股票单位奖励协议的形式。
†*			10.16			董事限时限售股奖励协议格式。
			10.17			修订和重新签署了截至2019年8月30日的PPG Industries，Inc.；作为协议一方的几家银行和金融机构；作为行政代理的摩根大通银行；作为联合辛迪加代理的法国巴黎银行、花旗银行、三菱UFG银行有限公司和PNC银行；摩根大通银行、法国巴黎银行、花旗银行、三菱UFG银行有限公司和PNC Capital Markets LLC作为联席牵头安排人和联席簿记管理人，已作为注册人于2019年9月4日提交的当前Form 8-K报告的附件10.1提交。
			10.18			日期为2023年3月23日的五年期信贷协议修正案1，日期为2019年8月30日，由PPG Industries，Inc.；几家银行和金融机构参与；作为行政代理的摩根大通银行；作为联合辛迪加代理的法国巴黎银行、花旗银行、三菱UFG银行和PNC银行；摩根大通银行、法国巴黎证券公司、花旗银行、三菱UFG银行有限公司和PNC Capital Markets LLC作为联席牵头安排人和联席簿记管理人，已作为注册人于2023年3月27日提交的最新8-K表格报告的附件10.1提交。
			10.19			截至2021年2月19日，PPG Industries，Inc.、贷款人各方、法国巴黎银行(BNP Paribas)作为行政代理、PNC银行、全国协会作为辛迪加代理、法国巴黎银行证券公司(BNP Paribas Securities Corp.)和PNC Capital Markets LLC作为联合牵头安排人和联合簿记管理人签订的定期贷款信贷协议，已作为附件10.1提交给注册人于2021年2月23日提交的当前8-K表格报告。
			10.20			截至2023年3月23日，PPG Industries，Inc.、贷款人各方、法国巴黎银行作为行政代理，PNC Bank，National Association作为辛迪加代理，BNP Paribas Securities Corp.和PNC Capital Markets LLC作为联席牵头安排人和联席簿记管理人之间的定期贷款信贷协议修正案1，日期为2021年2月19日，作为附件10.2提交给注册人于2023年3月27日提交的当前8-K表格报告。
			10.21			截至2023年4月12日，PPG Industries，Inc.、银行、金融机构和其他机构贷款人与毕尔巴鄂比兹卡亚银行阿根廷分行作为行政代理签订的定期贷款信贷协议，已作为登记人于2023年4月18日提交的当前8-K表格报告的附件10.1提交。

2023年PPG年度报告和表格10-K 76

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			10.22			截至2023年7月27日，PPG Industries，Inc.；其几家银行和金融机构当事人；作为行政代理的摩根大通银行；作为联合牵头安排人和联合簿记管理人的JPMorgan Chase Bank，N.A.，PNC Capital Markets LLC，BNP Paribas Securities Corp，和Citibank，N.A.；作为联合辛迪加代理的PNC Bank，National Association，BNP Paribas，和Citibank，N.A.；和Banco Bilbao Vizcaya阿根廷分行，S.A.，Banco Santander，S.A.，纽约分行，美国银行，N.A.，高盛美国银行，HSBC Bank USA，National Association，Intesa Sanpaolo S.P.A.，纽约分行，法国兴业银行，三井住友银行，多伦多道明银行纽约分行，Unicredit Bank AG，纽约分行，美国银行全国协会和富国银行全国协会，作为共同文件代理提交给登记人于7月31日提交的当前8-K表格报告的附件10.12023年。
*			10.23			PPG Industries，Inc.关键员工激励薪酬计划于2019年1月1日修订并重述，已作为注册人截至2018年12月31日的10-K表格年度报告的附件10.29提交。
*			10.24			PPG Industries，Inc.管理层奖励计划于2019年1月1日修订并重述，作为截至2018年12月31日的注册人年度报告10-K表的附件10.30提交。
*			10.25			迈克尔·H·麦克格里的限时限制性股票奖励协议作为注册人截至2022年12月31日的10-K表格年度报告的附件10.25提交。
†			13.1			市场信息，股利，普通股持有者和股票表现图。
†			21			注册人的子公司。
†			23			普华永道会计师事务所同意。
†			24			授权书。
†			31.1			根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)条颁发的首席执行干事证书。
†			31.2			根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)条对首席财务官的认证。
††			32.1			根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。
††			32.2			根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。
†			97.1			PPG Industries，Inc.董事会于2023年7月20日通过的薪酬追回政策
**			101.INS			内联XBRL实例文档
**			101.SCH			内联XBRL分类扩展架构文档
**			101.CAL			内联XBRL分类扩展计算链接库文档
**			101.DEF			内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
**			101.LAB			内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档
**			101.PRE			内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
			104			本年度报告封面的表格10-K的内联XBRL，包含在附件101内联XBRL文档集中。

†						现提交本局。
††						随信提供。

*						根据S-K法规第601项要求作为证据备案的管理合同、补偿计划或安排。

**						本报告附件101为截至2023年12月31日止年度以XBRL(可扩展商业报告语言)格式编制的下列文件：(I)综合收益表、(Ii)综合资产负债表、(Iii)综合股东权益表、(Iv)综合全面收益表(亏损)、(V)综合现金流量表、(Vi)综合财务报表附注及(Vii)综合估值及合资格账目财务附表。

第16项：表格10-K摘要

没有。

2023年PPG年度报告和表格10-K 77

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签名

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已于2024年2月15日正式授权以下签署人代表注册人签署本报告。

						PPG实业公司 (注册人)
						发信人：			/S/文森特·J·莫拉莱斯
									文森特·莫拉莱斯
									高级副总裁和首席财务官(首席财务官和正式授权干事)
						发信人：			/S/布莱恩·R·威廉姆斯
									布莱恩·R·威廉姆斯
									总裁副主任兼主计长(会计主任和正式授权人员)

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已于2024年2月15日以登记人的名义由下列人员签署。

签名

容量

/S/蒂莫西·M·克纳维什

董事长兼首席执行官

蒂莫西·M·克纳维什

/S/文森特·J·莫拉莱斯

高级副总裁和首席财务官(首席财务官和正式授权干事)

文森特·莫拉莱斯

/S/布莱恩·R·威廉姆斯

总裁副主任兼主计长(会计主任和正式授权人员)

布莱恩·R·威廉姆斯

S.F.安吉尔

董事

M.L.希利

董事

海明格

董事

M.W.拉马赫

董事

发信人：

/S/文森特·J·莫拉莱斯

K.A.Ligocki

董事

文森特·J·莫拉莱斯，事实检察官

M·T·纳利

董事

G.Novo

董事

M·H·里奇亨

董事

C.N.罗伯茨三世

董事

C.R.史密斯

董事

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