附录 99.2

运营和财务审查及前景

本报告由宏立集团有限公司（连同我们的子公司，除非文中另有说明，否则为 “我们”、 “我们的” 或 “公司”）提供的 6-K表包含经修订的1933年《证券 法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述。这些陈述与未来事件 或公司未来的财务业绩有关。公司试图通过包括 “预期”、“相信”、“期望”、“可以”、“继续”、“可能”、 “估计”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜力”、“预测”、 “应该” 或 “将” 或这些术语或其他类似术语的否定词语来识别前瞻性陈述。这些陈述只是预测， 的不确定性和其他因素可能导致公司的实际业绩、活动水平、业绩或成就与这些前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、水平或活动、业绩或成就存在重大差异。 本报告中的表格6-K信息无意预测公司的未来业绩。尽管公司认为 前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但公司不保证未来的业绩、活动水平 、业绩或成就。公司的预期截至本6-K表格提交之日，除非法律要求，否则在本6-K表报告提交之日之后，公司 不打算更新任何前瞻性陈述，以确认这些陈述为 实际业绩。

概述

我们，宏利集团有限公司（“宏利开曼” 或 “公司”），是一家在开曼群岛注册的离岸控股公司。作为一家自己没有实质性 业务的控股公司，我们通过合同安排（“合同安排”）合并了可变权益实体（“VIE”）山东宏力特殊型管有限公司（“山东宏力”）及其子公司（连同VIE，统称为 “中国 运营实体”）的财务业绩。宏立开曼和 其子公司均不拥有中国运营实体的任何股权。

根据专业行业协会中国冷成型钢工业分会的数据，在功能创新、性能改进和产品的定制制造 方面，中国运营实体是中国领先的 冷轧成型钢型材制造商之一。PRC 运营实体的主要业务运营侧重于设计、生产、深加工和销售用于包括但不限于采矿和挖掘、建筑、农业和 运输行业在内的各个领域的机械和设备的定制型材 。

我们可能会不时参与 法律诉讼或受到我们正常业务过程中产生的索赔。无论结果如何，由于辩护和和解费用、管理和财务资源的转移以及其他因素，诉讼都可能对我们产生不利影响。

2023年11月，宏力开曼对宏力科技有限公司（“宏力科技”）、隆昌管理咨询（山东）有限公司（“隆昌管理”）、 和转让代理人Transhare公司提起诉讼，涉及向宏力科技发行某些股份的有效性和 股权的争议。宏力科技和隆昌管理均由山东宏力的一位前财务顾问 拥有和控制。Hongli Cayman已要求限制Transhare Corporation等公司，并禁止其对有争议的股票采取任何行动 。2023年11月23日，宏力开曼、宏力科技和隆昌管理达成和解 协议以解决争议。

因此，我们审查了 公司或公司董事会在聘用前财务顾问期间签署的所有公司文件，并确认，除宏利开曼索赔中提出的与有争议股票发行有关的 文件外，所有其他公司文件 以及根据该文件采取的所有相关公司行动均由公司或公司董事会在知情的情况下正式授权， 视情况而定。此外，我们正在继续采取相关措施以加强内部控制。

运营结果

下表分别汇总了我们截至2023年6月30日和2022年6月30日的 六个月的经营业绩，并提供了有关在此期间美元和百分比增长或（减少） 的信息。

收入

我们的收入来自国内和海外 市场的产品销售。下表按地理区域列出了我们的收入。

截至2023年6月30日的六个月中，我们的总收入从截至2022年6月30日的六个月的约1,050万美元下降了约160万美元，下降了15％， 至约890万美元。下降主要是由于（i）销售额下降以及（ii）美元兑人民币（RMB）升值。

在截至2023年6月30日的六个月中， 我们售出了约5,000吨产品，与截至2022年6月30日的六个月中销售的5,500吨产品相比，减少了约500吨，下降了9％。我们的销售受到2023年整个工程机械行业经济衰退的影响。与去年同期相比，来自不同客户 的订单有所减少，销量也相应下降。

总收入的下降也是由于 美元兑人民币升值。在截至2023年6月30日的六个月中，平均汇率为一美元等于6.9256元人民币，上涨6.9％，涨幅为0.4469元人民币，而截至2022年6月30日的六个月中，一美元等于6.4787元人民币。美元相对于人民币的升值 对我们的业务产生了负面影响。我们的本位货币是人民币。当我们在截至2023年6月30日的六个月中以人民币计算的销售额折算成美元时，我们损失了大约 6％的价值。

收入成本

我们的收入成本包括产品制造成本， 主要包括购买原材料的成本、直接劳动力成本以及生产机械和 设备的相关折旧。与2022年同期的700万美元相比，我们的收入成本为590万美元，减少了110万美元，下降了16％。收入成本的下降与收入的减少一致。

毛利

截至2023年6月30日的六个月中，我们的毛利从截至2022年6月30日的六个月的350万美元下降了约50万美元，下降了13％，至 300万美元。按收入的百分比计算， 我们的毛利率为34.1％，在截至2023年6月30日的六个月中略有增长2.4％，而截至2022年6月30日的六个月中， 的毛利率为33.4％，这归因于2023年钢铁价格的下跌，并被劳动力成本的增加所抵消。

销售、一般和管理（“SG&A”）费用

销售和收购费用主要包括销售和营销费用、 一般和管理费用以及研发费用。

销售和收购费用从截至2022年6月30日的六个月的约 1,988,000美元增加到截至2023年6月30日的六个月的约2,261,000美元，增长了约27.3万美元，增长了14％。 销售和收购费用的增加主要归因于（i）销售和营销费用的增加；（ii）一般和管理 支出的增加；被研发费用的减少所抵消，下文将对此进行更详细的讨论。

销售和营销费用

我们的销售和营销费用主要包括销售和营销人员的工资支出 及相关员工福利、运费和手续费、港口和海关清关费用、存储 费用、促销和营销费用以及其他与销售和营销活动相关的费用，从截至2022年6月30日的六个月的约242,000美元增加到截至6月的六个月的约311,000美元，增长了约 68,000美元，增长了28％ } 30，2023。销售和营销费用的增加主要是由于（i）运费和手续费增加了37,000美元；（ii） 质量索赔付款增加了20,000美元；（iii）工资和工资相关费用增加了6,000美元；以及（iv）展览和营销相关费用增加了5,000美元 。

一般和管理费用

我们的一般和管理费用主要包括工资 费用和相关的员工福利、维修和维护费用、专业服务费用、折旧和摊销、 差旅和娱乐费用以及办公用品和其他费用，从截至2022年6月30日的六个月的约 1,002,000美元增加到截至2023年6月30日的六个月的约1,306,000美元，增长了约305,000美元，增长了30％。 一般和管理费用增加的主要原因是（i）专业服务费用从截至2022年6月30日的六个月的约26万美元增加了约23.2万美元，增至截至2023年6月30日的六个月的约23.2万美元，这主要是由于 公司努力在纳斯达克上市和首次公开募股；（ii）运输 和截至2023年6月30日的六个月中，车辆费用约为42,000美元至约79,000美元截至2022年6月30日的六个月中约为37,000美元，这主要是由于零星的原材料购买量增加以及运输 成本相应增加；（iii）截至2023年6月30日的六个月，维修和维护费用从截至2022年6月30日的六个月的约66,000美元增加到约11.9万美元，这主要是由于定期的 检查和维修车间一些设备和某些设备的搬运费用；(iv) 增加折旧 和摊销费用为截至2023年6月30日的六个月的26,000美元至67,000美元，从截至2022年6月30日的六个月的41,000美元降至67,000美元，这是由于在2023年购买并投入生产的新设备以及2022年购置的设备在2023年完全用于 的生产用途，以及 (v) 工资、劳动力成本和其他GG成本减少了49,000美元至549,000美元 截至2023年6月30日的六个月中， 的并购费用从截至2022年6月30日的六个月的597,000美元起，这主要是由于公司获得了 报销35,000美元来自员工工伤保险。

研究和开发（“研发”）费用

几乎所有研发成本都代表公司在产品开发活动上的 支出。在截至2023年6月30日的六个月中，公司记录的研发费用 分别约为64.4万美元和74.3万美元，下降了99,000美元，下降了13％。研发费用的减少主要是由于 产出减少和汇率的影响，如上所述。

其他收入

其他收入

其他收入主要包括出售报废 材料的收入、政府补贴和其他收入。截至2023年6月30日的六个月中，其他收入从截至2022年6月30日的六个月的58.2万美元减少了13.7万美元，至44.5万美元。下降的主要原因是模具销售额减少了11.1万美元。

财务费用

财务支出主要包括 外币交易中确认的损益和贷款、融资租赁和金融负债产生的利息，以及 在应收票据到期前进行折扣的利息支出。财务支出增加了19.5万美元，增长了148％，从截至2022年6月30日的六个月的约13.2万美元增加到截至2023年6月30日的六个月的约32.7万美元。财务支出增加 的主要原因是（i）贷款、融资租赁义务和融资负债的利息支出增加了17.2万美元，从截至2022年6月30日的六个月的约21.5万美元增加到截至2023年6月30日的六个月的约38.8万美元。 利息的增加主要是由于公司在2022年收购的银行贷款增加。(ii) 截至2022年6月30日的六个月的外币交易收益约11.5万美元，至截至2023年6月30日的六个月的6.4万美元外币交易收益，减少了51,000美元，即 收益的44％。(iii) 融资 支出减少23,000美元，从截至2022年6月30日的六个月的32,000美元降至截至2023年6月30日的六个月的9,000美元，下降71％。

所得税前收入

在截至2023年6月30日的六个月 个月中，我们的所得税前收入约为86.2万美元，与截至2022年6月30日的六个月的约1,962,000美元相比，减少了约1,100,000美元，下降了56％。

所得税支出

在截至2023年6月30日的六个月中， 我们的所得税支出约为66,000美元，与截至2022年6月30日的六个月的约9.5万美元相比，减少了29,000美元，下降了31％。

净收入

由于上述原因，在截至2023年6月30日的六个月中，我们的 净收入约为79.6万美元，与2022年同期的186.7万美元相比，减少了1,071,000美元，下降了57％。截至2023年6月30日的六个月中， 基本和摊薄后的每股收益为0.07美元，与2022年同期 的0.19美元相比，下降了0.12美元，下降了63％。

外币兑换

我们的主要业务位于中华人民共和国。人民币是功能性的 货币。我们的财务状况和经营业绩是使用当地货币人民币确定的。未经审计的简明合并 财务报表以美元报告。经营业绩和以外国 货币计价的现金流量表按报告期内的平均汇率折算。资产负债表日以外币计价的资产和负债 按该日生效的适用汇率折算。以函数 货币计价的权益按资本出资时的历史汇率折算。截至2023年6月30日的六个月中，我们未经审计的简明合并财务报表使用了 美联储委员会公布的外汇汇率。

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