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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
☑ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的年度报告
截至本财政年度止12月31日, 2023
或
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告
佣金档案编号:001-38196
杜邦德尼穆斯公司
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 81-1224539 | |
注册成立或组织的国家或其他管辖权 | | (国际税务局雇主身分证号码) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
正道974号 | 730号楼 | 威尔明顿 | 特拉华州 | | 19805 | |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) | |
(302) 295-5783 (注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | DD | 纽约证券交易所 |
没有证券根据该法第12(G)节进行登记。
_____________________________________________________
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。þ 是☐不是
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。☐是þ 不是
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
þ 是☐不是
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
☑ 是☐不是
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | | ☑ | | 加速文件管理器 | | ☐ |
| 非加速文件管理器 | | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | | ☐ |
| | | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。.☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。☐是☑不是
截至2023年6月30日(注册人最近完成的第二财季的最后一天),注册人非关联公司持有的普通股总市值约为#美元。33以该日纽约证券交易所的收盘价为基础。就此计算而言,注册人假设其董事及行政人员为联属公司。
注册人有417,582,864普通股,面值0.01美元,于2024年2月13日发行。
以引用方式并入的文件
第三部分:不迟于本表格10-K所涵盖的财政年度结束后120天提交的2024年股东年会的委托书。
杜邦·德·内穆斯公司
表格10-K的年报
截至2023年12月31日止的年度
目录
| | | | | | | | | | | |
| | 页面 |
第I部分 | | |
| 第1项。 | 业务 | 5 |
| 项目1A. | 风险因素 | 15 |
| 项目1B。 | 未解决的员工意见 | 24 |
| 项目1C。 | 网络安全 | 25 |
| 第二项。 | 属性 | 26 |
| 第三项。 | 法律诉讼 | 27 |
| 第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 27 |
第II部 | | |
| 第5项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 28 |
| 第6项。 | 已保留 | 29 |
| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 30 |
| 项目7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 56 |
| 第8项。 | 财务报表和补充数据 | 57 |
| 第9项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 57 |
| 项目9A。 | 控制和程序 | 57 |
| 项目9B。 | 其他信息 | 57 |
| 项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 57 |
第III部 | | |
| 第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 58 |
| 第11项。 | 高管薪酬 | 58 |
| 第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 58 |
| 第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 58 |
| 第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 58 |
第IV部 | | |
| 第15项。 | 展品和财务报表附表 | 59 |
| 第16项。 | 表格10-K摘要 | 61 |
签名 | | 62 |
杜邦TM除另有说明外,所有产品均标有TM, SM或®是杜邦公司附属公司的商标、服务标志或注册商标。
前瞻性陈述
本新闻稿包含联邦证券法所指的“前瞻性陈述”,包括修订后的1933年证券法第27A条和修订后的1934年证券交易法第21E条。在这方面,前瞻性陈述通常涉及预期的未来业务和财务业绩以及财务状况,并且经常包含诸如“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“看到”、“将会”、“将”、“目标”、“稳定”、“自信”、“初步”、“初始”等词语,以及这些词语的类似表达和变体或否定。除有关历史事实的陈述外,所有陈述均为前瞻性陈述,包括有关展望的陈述。
前瞻性陈述涉及不同程度的不确定性,并受到风险、不确定性和假设的影响,其中许多不是杜邦所能控制的,可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中所表达的大不相同。前瞻性陈述并不能保证未来的结果。可能导致杜邦实际结果与任何此类前瞻性陈述中预测的结果大不相同的一些重要因素包括但不限于:(I)公司可能无法实现2024年2月6日宣布的10亿美元股票回购计划的预期好处,该计划可能在2025年6月30日终止之前暂停、停止或未完成;(Ii)与化学、Corteva、EIDP和杜邦在2023年6月与原告水务公司达成的关于PFAS债务的和解协议有关的风险和不确定性;(3)与每一方在杜邦、科尔特瓦和化学公司各自履行义务下的表现有关的风险和费用,以及杜邦、科尔特瓦和化学公司之间分摊未来符合条件的全氟辛烷磺酸费用的安排的影响,包括与全氟辛烷磺酸或全氟辛烷磺酸有关的任何未决或未来诉讼的结果,包括人身伤害索赔和自然资源损害索赔;正在进行的补救义务和未来可能发生的补救义务的范围和费用;适用于全氟辛烷磺酸化学品的法律和条例的变化;(4)在已完成和未来(如果有的话)剥离、合并、收购和其他投资组合变化行动以及相关税收和其他法律变化的影响方面实现预期税务处理的能力;(5)对某些遗留债务的赔偿;(6)未能在已完成和未来的资产剥离、合并、收购和其他投资组合管理、生产率和基础设施行动方面实现预期效益,并有效管理和实现预期的协同效应和运营效率;(7)风险和不确定性,包括成本增加以及从流行病和应对行动等事件中获得原材料和满足客户需求的能力;面向消费者的市场(包括中国)需求下降的时机和恢复;全球经济、政治、监管、国际贸易、地缘政治、资本市场和其他外部条件的不利变化;其他超出公司控制范围的因素,包括通货膨胀、经济衰退、军事冲突、自然灾害或其他与天气有关的事件,影响公司、其客户和/或供应商的经营;(Viii)抵消投入成本增加的能力,包括原材料、能源和物流;(Ix)与半导体行业和相关终端市场的需求和市场状况相关的风险,包括持续或扩大的贸易争端或限制,包括对中国出口美国监管的产品和技术的风险;(X)与杜邦可持续发展战略相关的风险,包括实现的能力和成本,包括公司活动和结果的实际进行,以及讨论或预期的任何目标、计划、政策或计划的发展、实施、实现或继续;以及(Xi)杜邦业务和运营面临的其他风险,包括减值风险;每个风险都在杜邦最近的年报和随后提交给美国证券交易委员会的当前报告和定期报告中进一步讨论。未列入清单的因素可能会对实现前瞻性陈述构成更多的重大障碍。与前瞻性陈述中预期的结果相比,结果的重大差异可能包括但不限于业务或供应链中断、运营问题、财务损失、对第三方的法律责任和类似风险,任何这些风险都可能对杜邦的综合财务状况、经营业绩、信用评级或流动性产生重大不利影响。你不应该过分依赖前瞻性陈述,因为这些陈述只反映了它们作出之日的情况。除非证券和其他适用法律另有要求,否则如果情况发生变化,杜邦公司不承担公开对任何前瞻性陈述进行修订或更新的义务,无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。
第一项:商业活动
在本10-K表格年度报告中,除上下文另有说明外,本文中使用的术语“杜邦”或“公司”指的是杜邦公司及其合并子公司。
杜邦是特拉华州一家于2015年成立的公司(前身为DowDuPont Inc.),目的是实现陶氏化学公司(“TDCC”)与E.I.杜邦公司(“EID”)之间对等交易的全股票合并。自二零一七年八月三十一日起,根据于二零一七年三月三十一日经修订的合并协议及计划(日期为二零一五年十二月十一日)拟进行的对等交易合并(“DWDP合并协议”),TDCC及EID各自与DowDuPont Inc.(“DowDuPont”)的附属公司合并,而TDCC及EID因此成为DowDuPont的附属公司(“DWDP合并”)。在DWDP合并之前,除了成立DowDuPont所需的业务和DWDP合并协议所考虑的事项外,DowDuPont并无从事任何业务活动。就DowDuPont的财务报表列报而言,TDCC被确定为DWDP合并的会计收购方,EID的资产和负债按DWDP合并生效时的公允价值反映。
2019年4月1日,公司通过剥离陶氏公司(以下简称陶氏公司)完成了材料科学业务的分离,其中包括陶氏子公司TDCC(“陶氏分销”)。2019年6月1日,公司通过剥离Corteva,Inc.(“Corteva”)完成了农业业务的分离,包括Corteva的子公司EID(“Corteva分销”,并与陶氏分销一起,“DWDP分销”)。自2023年1月1日起,Corteva的子公司EID更名为EIDP,Inc.(EIDP),因此对EID的引用适当地反映了这一名称更改。
杜邦是一家全球创新领导者,拥有以技术为基础的材料和解决方案,通过应用不同的科学和专业知识来帮助客户推进他们的最佳想法,并在电子、交通、建筑、水、医疗保健和工人安全等关键市场提供必要的创新,从而帮助改变行业和日常生活。截至2023年12月31日,公司在全球约50个国家设有子公司,在约24个国家设有制造业务。有关本公司销售及物业所在地的详情,请参阅综合财务报表附注23。
重大变革性资产剥离
2021年2月1日,该公司通过反向莫里斯信托交易(“N&B交易”)完成了将营养与生物科学(“N&B”)业务剥离给国际香料香料公司(“IFF”),导致IFF向杜邦股东发行股票。更多信息见合并财务报表附注4。
2022年2月18日,公司宣布已于2022年2月17日与塞拉尼斯公司(“塞拉尼斯”)就剥离杜邦历史悠久的移动与材料(“M&M”)部门的大部分业务(“M&M剥离”)达成协议(“交易协议”)。汽车胶粘剂和液体,多碱基TM和泰德尔®产品线,这是历史上M&M细分市场的一部分,被称为“保留业务”。2022年11月1日,杜邦和塞拉尼斯完成了M&M剥离,杜邦获得了110亿美元的现金收益,这些收益须根据交易协议进行交易调整。更多信息见合并财务报表附注4。
作为2022年2月18日关于M&M剥离的公告的一部分,杜邦还宣布了董事会对剥离德林®缩醛均聚物(H-®)业务的批准(“德林POM剥离”)。2023年11月1日,公司完成将德林®业务出售给天津市德勤有限责任公司(“天津港”),(“德林®资产剥离”)。Delrin®资产剥离与M&M资产剥离一起被称为“M&M资产剥离”。
财务弹性与超额资本回流
在剥离M&M资产后,杜邦于2022年11月全额赎回了2023年11月到期的25亿美元固定利率长期优先无担保票据。2022年第四季度,杜邦董事会批准了一项新的股票回购计划,授权回购和注销高达50亿美元的普通股(以下简称50亿美元股票回购计划)。2023年第三季度,公司通过加速股票回购交易(ASR交易)完成了32.5亿美元普通股的回购,其中2.5亿美元完成了2022年2月批准的10亿美元股票回购计划(2022年2月批准的2022年股票回购计划),其余30亿美元是根据50亿美元股票回购计划完成的。
2023年第三季度,杜邦与三家金融对手方签订了新的加速股份回购协议,回购总额达20亿美元的普通股(“20亿美元ASR交易”)。价值20亿美元的ASR交易下的加速回购协议于2024年第一季度达成,根据该交易,公司总共回购了2790万股。20亿美元的ASR交易完成后,50亿美元的股票回购计划和公司的股票回购授权也随之完成。
年终后,在2024年第一季度,公司董事会批准了一项新的股票回购计划,授权回购和注销高达10亿美元的普通股(以下简称10亿美元计划)。根据10亿美元计划,回购可不时在公开市场上以现行市场价格进行,或在市场外私下协商的交易中进行,包括根据适用的联邦证券法达成的额外ASR协议。除非董事会延长或缩短这项10亿美元的计划,否则该计划将于2025年6月30日终止。
年终后,在2024年第一季度,杜邦与一家交易对手达成了一项ASR协议,回购约5亿美元的普通股。杜邦在2024年2月收到了600万股普通股的初步交付。回购的最终股票数量将基于ASR协议期间杜邦普通股的成交量加权平均股价减去商定的折扣。最终和解预计将于2024年第二季度达成。
定向收购
2021年7月1日,杜邦从Advent International手中完成了对莱尔德性能材料业务的收购(即莱尔德PM收购)。它被整合到电子和工业部门的互连解决方案中。
2023年8月1日,公司从AEA Investors手中完成了对Spectrum Plattics Group(“Spectrum”)的收购(“Spectrum收购”),这是对电子和工业领域的工业解决方案的补充。更多信息见合并财务报表附注3。
陈述的基础
M&M资产剥离代表着一种战略转变,对杜邦的运营和业绩有相关的重大影响。
自2023年第二季度起,本公司已选择根据ASC 230现金流量表将非持续业务的现金流量与持续业务的现金流量分开。所有期间的现金流量表合并报表都已重新编制,以反映列报方式的变化。
本年度报告所包括的综合财务报表显示杜邦于2023年及2022年12月31日的财务状况,杜邦于截至2023年、2023年及2021年12月31日止年度的经营业绩,以及使M&M资产剥离及N&B交易生效的综合现金流量表,视情况而定,剥离作为M&M资产一部分的业务(“M&M业务”)及N&B交易的历史财务业绩反映为非持续业务(视情况而定)。与M&M业务及N&B业务相关的全面收益并未分开,并计入截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的综合全面收益表(视何者适用而定)。除非另有说明,综合财务报表附注中的信息仅涉及杜邦的持续经营,不包括对M&M业务或N&B的余额或活动的讨论。
细分市场信息
并购业务的收入和某些费用被归类为本期和历史时期的非持续经营。间接费用,如与以前分配给M&M业务的公司和共享服务职能有关的费用,不符合停止业务的标准,仍在继续业务中报告。保留业务不包括在并购剥离的范围内,计入公司及其他。
有关公司经营部门的更多信息,请参阅本年度报告第二部分第7项,管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析以及附注23。
电子与工业
Electronics & Industrial是一家全球领先的差异化材料和组件解决方案供应商,适用于高性能计算、5G、电动汽车(“EV”)、各种消费电子产品(包括移动设备、电视显示器、个人电脑)以及各种其他行业(包括航空航天、国防、运输、医疗保健和医疗设备)。该部门为半导体和集成电路制造提供行业领先的材料和解决方案,解决制造过程的多个步骤。该部门提供广泛的半导体和先进封装材料组合,提供化学机械平面化(“CMP”)衬垫和浆料,光刻胶和先进涂层,去除剂和清洁剂;用于先进芯片封装的介电和金属化解决方案;以及用于发光二极管(“LED”)封装和半导体应用的有机硅。Electronics & Industrial还为印刷电路板的制造提供永久性和工艺化学品,包括层压板和基板,无电和电解金属化解决方案,以及图案化解决方案和材料,以及用于金属精加工,装饰和工业应用的创新金属化工艺,并提供高性能的电磁屏蔽和热管理解决方案。自收购Spectrum以来,Electronics & Industrial还生产特种医疗设备。Electronics & Industrial是包装图形行业的全球领先供应商,提供用于柔性版印刷和数字油墨的感光聚合物版和制版系统,用于纺织,商业和家庭办公印刷应用。该分部亦为有机发光二极管(“OLED”)及其他显示器应用的刚性及柔性显示器制造提供尖端材料。此外,该部门还生产高性能部件和特种有机硅弹性体和润滑剂,以满足汽车,航空航天,电子,工业和医疗保健市场的客户规格。Electronics & Industrial通过利用强大的科学技术基础和客户驱动的应用工程能力来解决这些市场,为创造一个更加互联和数字化的世界提供关键材料和解决方案。
收购和资产剥离
于二零二三年八月一日,本公司完成向AEA Investors收购Spectrum Plastics Group。Spectrum是专业医疗设备和组件先进制造领域公认的领导者,战略重点是关键治疗领域,如结构心脏,电生理学,外科机器人和心血管。Spectrum在工业解决方案业务中呈现。
于二零二一年七月一日,本公司完成向Advent International收购Laird Performance Materials(“Laird PM”)。Laird PM是高性能电磁屏蔽和热管理解决方案的领导者。Laird PM隶属于互连解决方案业务部门。
按主要产品线和地理区域划分的电子与工业2023年净销售额详情如下:
产品
主要应用/细分市场和技术按主要产品线列出如下:
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主要产品线 | 应用程序/细分市场 | 技术 | |
半导体技术 | 用于存储器和逻辑半导体的集成电路制造 | CMP耗材、光刻材料、半导体制造材料、制造清洁剂和去除剂、先进芯片封装材料和热管理材料 | |
互连解决方案 | 印刷电路板、电子和工业表面处理 | 电路封装薄膜和层压材料、互连金属化和成像工艺化学品、干膜光刻胶、聚酰亚胺薄膜、柔性电路材料、电磁屏蔽和热管理材料 | |
工业解决方案 1 | 柔性版印刷和喷墨印刷, 用于汽车、航空航天、电子、工业、医疗保健和医疗器械市场的显示材料、高性能部件和特种有机硅
| 柔性版印刷板和材料、数字油墨、OLED和其他显示工艺材料、LED密封剂、全氟弹性体和聚酰亚胺零件和形状,以及特种硅橡胶和润滑剂
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1.SPECTRUM是最近收购的电子和工业部门的一个组成部分,已被纳入工业解决方案业务。
关键原材料
电子和工业部门的主要商品、原料和用品包括:对乙酰氧基苯乙烯、单体、颜料和染料、苯乙烯嵌段共聚物、铜箔、双乙醇胺、羟胺、填充氧化铝、镍银、二羟基苯胺、钯、光活性化合物、聚酯和其他聚合物薄膜、聚乙烯树脂、聚氨酯树脂、聚氯乙烯化合物、均苯四酸二酸酐和有机硅。
当前和未来的投资
该公司在其电子和工业部门投资约7,000万美元,在特拉华州纽瓦克的一家工厂建立新的生产资产,以扩大KALREZ®全氟弹性体部件的生产,以满足半导体和工业部门的全球客户需求。截至2023年11月,新资产已完全投入运营。
水与保护
水与防护公司是为多个行业提供创新工程产品和集成系统的全球领先企业,这些行业包括工人安全、水净化和分离、交通运输、能源、医疗包装和建筑材料。水与保护满足了企业、政府和消费者日益增长的全球需求,即让生活更安全、更健康和更好的解决方案。
创新是企业的当务之急。通过将以市场为导向的科学和工程与知名品牌的实力相结合,包括凯夫拉®高强材料、NOMEX®耐热材料、CORIAN®固体表面、TYVEK®选择性屏障、FILMTEC™反渗透元件、AMBERLITE™离子交换树脂、聚苯乙烯泡沫塑料™绝缘和伟大的填充™绝缘泡沫密封胶,该细分市场致力于带来新的产品和解决方案,以更快、更好、更具成本效益地解决客户的需求。水与保护正在投资于未来的增长计划,如水管理解决方案、建筑生产力解决方案、高强度和轻质复合材料解决方案以及循环生态系统/零废物解决方案。
按主要产品线和地理区域划分的水与防护2023年净销售额详情如下:
产品
按主要产品线列出的主要应用和产品如下:
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主要产品线 | 应用程序/细分市场 | 主要产品/技术 |
安全解决方案 | 工业人员保护、军事和应急、医疗设备和包装、汽车、航空航天和石油天然气 | 凯夫拉尔®纤维;NOMEX®纤维和纸;特维克®防护材料;泰森®防护服 |
避难所解决方案 | 硬质和喷涂泡沫绝缘材料,耐候性,防水和气密性,填缝剂和密封剂,屋顶涂料和装饰表面材料 | STYROFOAM™品牌保温产品、THERMAX™外部保温材料、XENERGY™高性能保温材料、EQUIDARMOR ™防水板和密封剂、GREAT STUFF™保温泡沫密封剂和粘合剂、CORIAN®设计固体和石英表面、TYVEK®耐候屏障 |
水溶液 | 住宅、市政和工业用水过滤和净化技术。主要行业包括市政饮用水和废水、发电、微电子、制药、食品和饮料、工业废水再利用、金属和采矿以及石油和天然气部门 | AMBERLITE™离子交换树脂、FILMTEC™反渗透和纳米过滤元件、INTEGRAFLUX™超滤模块、FORTILIFE™具有挑战性的水反渗透膜以及用于家庭和商业建筑饮用水的TAPTEC™水过滤和净化 |
关键原材料
水和保护部门的主要商品、原材料和供应品包括:甲基丙烯酸甲酯、三水合氧化铝、甲基戊二醇、苯乙烯、聚砜、对苯二甲酰氯和间苯二甲酰氯、高密度聚乙烯、聚乙烯、苯胺、氯化钙、二乙烯基苯单体苛性碱和硫酸。
当前和未来的投资
该公司此前宣布,计划投资超过4亿美元的水和保护,以增加生产能力的TYVEK®非织造材料在其卢森堡基地由于不断增长的全球需求。新TYVEK®生产线于二零二四年第一季度开始启动及扩大规模。
公司和其他
企业和其他包括保留业务的销售和活动,包括汽车粘合剂和液体,多基TM和Tedlar®产品线。
被分类为已终止经营业务的M&M业务的成本仅包括2022年11月1日M&M剥离之前产生的直接经营费用以及本公司在Delrin®剥离结束后停止产生的成本。间接成本(例如与先前分配予M&M业务的企业及共享服务职能有关的成本)并不符合已终止经营业务的标准,并仍于持续经营业务内呈报。这些间接成本的一部分与公司在M&M剥离结束后继续开展的活动有关,塞拉尼斯将为此报销(“未来可报销间接成本”)。此外,这些间接成本的一部分与公司根据分离协议有合同义务在Delrin®剥离结束后继续执行的活动有关,并且正在由剥离的Delrin®业务进行补偿。未来可偿还间接成本在持续经营中报告,但不包括在下文定义的经营EBITDA中。该等间接成本之余下部分日后毋须偿还(“搁浅成本”)。搁浅成本在企业及其他的持续经营中报告,并包括在经营EBITDA中。
公司及其他包括搁浅成本和未来可报销间接成本。企业及其他业务的业绩包括某些剥离业务的销售和活动,包括生物材料、清洁技术和Solamet®业务部门的运营。企业及其他亦包括若干企业及管治活动,包括未分配的企业间接成本及支援职能、杠杆服务、非业务一致的诉讼开支及未由可呈报分部吸收的其他成本。
行业细分和地理区域结果
有关按业务或主要产品线划分的销售净额,请参阅综合财务报表附注5。
按地理区域划分的销售额包括在第二部分第7项“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”“经营业绩”中。“有关按分部划分的总净销售额和总资产以及按地理区域划分的净销售额和长期资产的信息,请参见合并财务报表附注23。
重要客户和竞争对手
2023年,该公司销售额的很大一部分都不依赖于一个客户。该公司参与的市场主要通过技术、一系列产品和服务、性能、质量、可靠性、品牌、声誉、服务和支持进行竞争。除新产品开发外,公司还为客户提供广泛的支持、技术服务和测试服务。该公司相信,其专有的产品和工艺技术、强大的产品和应用开发管道、与客户的亲密度、全球制造能力和本地服务能力使其能够成功竞争。
杜邦是一家多行业公司,在所有产品和服务领域都面临竞争。主要竞争对手包括但不限于:
•电子与工业:Element Solutions、EnIntegris、汉高、JSR、默克KGaA、MKS Instruments、Parker Hannifin和Tok。
•水与保护:3M、霍尼韦尔、海德鲁、Kingspan、科兰、朗盛、LG化学、欧文斯-康宁、Ecolab、Avient、东丽、帝津和烟台。
在这种竞争的背景下,使用价值是公司产品价格的主要驱动力,尽管价格受到许多因素的影响,其中包括供应和需求的波动,以及包括原材料和能源在内的关键制造投入的可用性和成本。
主要原材料的来源和可获得性
2023年,杜邦继续经历面向消费者的市场需求持续下滑、渠道库存去库存以及中国行业需求放缓的影响。价格是由全球供需驱动的。近年来,原材料价格和可获得性受到全球经济状况的影响,包括供应链中断和通胀成本压力。该公司积极致力于减轻广泛存在的供应链和物流问题的影响。
分布
大多数产品主要通过公司的销售组织进行营销,但对于一些产品线,更多的是通过分销商进行销售。该公司拥有一个多元化的全球网络,向全球客户营销和分销公司的品牌。这个网络由该公司的销售和营销组织组成,与世界各地的分销商、独立零售商、合作社和代理商合作。
积压
一般来说,该公司并不是根据积压的订单来生产其产品,也不认为积压的订单是未来销售活动水平的重要指标。生产和库存水平通常基于收到的订单水平以及对未来需求的预测。然而,有时在有限的情况下,公司确实会处理某些产品的积压,这在过去和未来都是由于从第三方供应商那里获得原材料造成的。因此,该公司认为,积压的信息通常对了解其整体业务没有意义,不应被视为公司实现任何特定收入水平或财务业绩的能力的可靠指标。
知识产权
公司的业务对各自的知识产权进行不同的管理,以支持公司的战略优先事项,这可能包括在产品线内和跨产品线利用知识产权。
商业秘密:商业秘密是公司知识产权的重要组成部分。许多用于制造产品的过程都被作为商业秘密保留,有时可能会被授权给第三方。杜邦警觉地保护其所有知识产权,包括其商业机密。当本公司发现其商业秘密被非法窃取时,它会将此事报告给政府当局进行调查,并视情况采取可能的刑事行动。此外,本公司采取措施减轻任何潜在影响,可能包括因本公司损失和/或不当得利而寻求补救、恢复原状和/或损害赔偿的民事诉讼。
专利:*该公司在包括美国在内的许多国家申请并获得专利,并拥有大量拥有和许可的专利组合。杜邦在这些专利和许可下的权利,以及在这些专利和许可下制造和销售的产品,总体上对公司很重要。该公司在决定是否申请或保持专利时,会考虑各种知识产权保护和战略业务优先事项。
专利提供的保护因国家、个别专利覆盖范围以及每个国家可获得的法律补救办法和专利保护类型而异。这些专利的有效期一般为自申请之日起20年左右,但根据国家和专利保护类型的不同而不同。杜邦公司重要的专利权可能会被用来与公司在产品线内和产品线之间的战略优先事项保持一致。截至2023年12月31日,该公司在全球拥有约12,700项专利和专利申请。该公司约78%的专利权剩余期限超过5年。
商标:该公司拥有或许可许多商标,这些商标在消费者零售层面和/或产品线层面具有重要的认知度。如果商标继续使用并受到适当保护,商标的所有权不会过期。
环境监管事项
杜邦经营着全球制造、产品处理和分销设施,这些设施受到广泛的环境法律和法规的约束。更多信息见:(1)第27页环境会议记录,(2)从第35页开始的管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,(3)合并财务报表附注1和16。
环境、社会和治理(ESG)
杜邦的目标是让世界拥有蓬勃发展的基本创新。该公司在四个核心价值观下运作:保护安全和健康;尊重人;行为符合最高道德行为;以及保护地球。杜邦的可持续发展战略专注于推动创新,创造可持续的解决方案,帮助解决社会和地球面临的最紧迫的挑战;增强其运营和设施的可持续性;并保护其员工和社区的健康和福祉。2019年,杜邦宣布了其2030年可持续发展目标,包括对气候采取行动的目标-从2019年的基准年减少温室气体(GHG)排放,并在2050年前实现碳中性运营。2023年第二季度,杜邦宣布加强了气候目标。有关杜邦可持续发展战略和2030年目标的更多信息可在其网站上找到,如下所述,并在本报告的几个方面进行讨论,包括:管理层对以下方面开始的财务状况和运营结果的讨论和分析 第35页。
有关杜邦ESG相关政策、计划、计划和目标的信息,请访问可持续性在其网站的关于我们部分。公司的2023年可持续发展报告与全球报告倡议(GRI)标准和可持续发展会计准则委员会(SASB)框架保持一致,包括基于公司在2022年拥有和运营的业务和设施的信息。因此,《2023年可持续发展报告》和以下某些其他信息可持续性,没有反映,也没有进行调整,以反映德林®资产剥离等。
2023年可持续发展报告包括 讨论公司对ESG治理的方法,由公司董事会监督。2022年,该公司采取进一步行动,进一步使其围绕气候相关风险的治理和企业风险管理做法与气候相关财务披露特别工作组(TCFD)的建议保持一致。
其他公司治理信息,包括杜邦修订和重述的章程、修订和重述的章程、公司治理指南、董事会委员会章程以及商业行为和道德准则,可在公司治理在公司网站的“面向投资者”部分。
杜邦网站上的任何内容不得被视为通过引用纳入本Form 10-K年度报告中。
人力资本
公司当前和未来成功的基础是其员工,他们推动公司的战略愿景,管理运营和开发产品。公司非常重视吸引、激励和留住各级人才。通过培训和职业发展计划,促进多元化、公平和包容的文化,并强调健康、安全和福祉的重要性,公司的目标是创造一个完全支持员工需求的环境,为财务和职业发展提供机会,在重要的工作中获得包容和共同的经验和目标。
公司致力于维护一种将员工的福祉和成就感放在首位的工作场所文化,并坚信这种方法不仅符合我们的价值观,而且对我们的长期业绩也有积极影响。为了确保我们始终如一地履行这一承诺,我们定期收集同事的反馈并分析我们的进展。每年都会进行一项全企业范围的敬业度调查,以洞察员工士气和工作场所文化的各个方面,如核心价值观、对道德行为的承诺、团队合作和员工发展。
公司致力于打造一种建立在持续学习基础上的高绩效文化,以支持员工的战略需求。我们员工的专业成长对我们的业务增长至关重要。我们的年度目标流程要求员工不仅要确定关于业务贡献的三个关键目标,而且还要确定一个专注于自我发展的目标。公司优先为领导者和所有员工提供学习和职业发展机会。公司全年提供各种正式和非正式的培训、教育和发展机会。所有员工都参加了在职培训以及适当的学习和培训机会,重点关注与每个员工的工作职能最关键和最相关的主题。员工可以自由制定有意义的发展计划,确定目标,并采取措施实现这些目标。
公司相信多样性、公平性和包容性(“DE&I”)是员工高敬业度的核心,并致力于营造一个员工每天都能展现真实自我的工作环境。视角越多,产生的想法就越多,这使得DE&I成为创新的驱动力,因此,这是公司成功不可或缺的一部分。杜邦相信,凭借多元化员工队伍的充分承诺、参与、创造力、活力和合作精神,它可以实现其目标。该公司提供其平等就业机会雇主信息报告(EEO-1),以及关于其在以下条件下的DE&I努力的其他信息多样性、公平性和包容性在其网站的“关于我们”和“可持续发展”部分。杜邦网站上的任何内容不得被视为通过引用纳入本Form 10-K年度报告中。
该公司致力于确保其员工获得平等的发展和成就的机会,并积极影响其运营的社区。 该公司员工主导的员工资源小组(“ERG”)有助于培养员工的接纳文化,员工不仅感到被接受,而且在各个层面都受到庆祝。ERG对每个人、有共同亲和力的人和他们的盟友都是开放的。截至2023年12月31日,公司拥有八个企业ERG-杜邦黑人员工网络、杜邦亚洲集团、杜邦骄傲网络、杜邦拉丁网络、杜邦妇女网络、杜邦退伍军人网络、杜邦早期职业网络和杜邦残疾人及盟友-所有这些企业都通过公司设有地区和地方分会。每个小组都得到高级领导的积极赞助,帮助树立和促进包容性价值观和行为的榜样。该公司还提供DE&I工具和资源教育管理人员和员工如何培养和维护包容的工作环境。这些资源包括建立网络和指导实践,以及参加外部会议和活动的机会等。一年一度的DE&I奖表彰那些在工作环境中做出改变并有助于激励进一步行动的个人和团队。
组织文化的强健和韧性取决于其领导者;因此,杜邦投资于领导力发展。杜邦提供编程,包括带有定制课程、评估和培训的编程,为领导者提供通过平衡领导支持员工所需的技能和工具。每年,我们的高级领导层都会被要求寻找有抱负和高潜力的关键人才,以发展成为高级领导层。
公司的成功还取决于员工的福祉,包括身体、心理和情绪的健康。杜邦员工可以通过我们的全球健康提供商访问在线健康资源,帮助他们改善整体健康状况,包括健康评估、健康习惯培养和跟踪、减轻压力和增强韧性的视频和内容、更好的睡眠习惯、营养指南、公司健康挑战和财务健康教育。公司继续为全球所有员工及其直系亲属提供免费员工援助计划(“EAP”)服务。所有员工还得到了公司健康服务团队的支持,这些团队提供现场和基于内部网的服务,以支持和监测员工的健康和福利。该公司较大的制造和研究基地设有现场诊所,员工可以在那里获得职业护理、急救治疗、旅行疫苗接种和非现场医疗转介。公司一直致力于实现零工伤、零职业病、零事故。公司的安全指标不断对照这一目标进行衡量,杜邦公司的环境、健康、安全和可持续发展委员会负责推动改善公司的健康和安全实践。健康状况
服务部门还评估整个杜邦的健康风险,以找出哪些健康问题对公司员工最重要,根据杜邦环境、健康和安全团队标记的职业风险和监管合规优先事项进行医疗监测检查。
杜邦继续尽可能地拥抱工作场所的灵活性,认识到不同的工作和团队有不同的要求。在办公室环境中,杜邦支持混合工作,允许员工混合现场工作和远程工作。在远程工作选择有限的实验室和生产环境中,杜邦继续将灵活的日程安排视为可行。这些灵活的工作安排使公司能够在改善福利、减少差旅和有利于环境的同时,充分利用远程和现场工作所提供的优势。
截至2023年12月31日,公司雇用了 全球约有24,000人。约33%的员工在亚太地区,17%在欧洲、中东和非洲地区,3%在拉丁美洲,47%在美国和加拿大。在美国,大约有5000名员工在非豁免或小时工的岗位上工作。
可用信息
本公司须遵守1934年证券交易法的申报规定。因此,公司必须向证券交易委员会(“SEC”)提交报告和信息,包括以下格式的报告:10-K表格的年度报告,10-Q表格的季度报告,8-K表格的当前报告,以及根据1934年证券交易法第13(a)或15(d)条提交或提供的报告的修订。
美国证券交易委员会在http://www.sec.gov上设有一个互联网网站,其中包含向美国证券交易委员会提交的报告、代理和信息声明以及有关发行人的其他信息,公众可以从中获得公司向美国证券交易委员会提交的任何材料。
公司的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及这些报告的修订版也可在杜邦公司网站http://www.investors.dupont.com上访问,方法是点击标有“投资者”的部分,然后点击“申报和报告”。这些报告在公司以电子方式向SEC提交或披露后,将在合理可行的情况下尽快免费提供。
杜邦在网上直播其季度收益电话会议以及它参与或与投资界成员一起举办的某些活动, 对投资者部分,在公司网站的“关于我们”部分。此外,杜邦还提供有关其财务业绩的新闻或公告通知,包括SEC文件、投资者活动、新闻和收益发布, 对投资者。公司已经使用、使用并打算继续使用其网站作为披露重要非公开信息的手段,并遵守SEC FD法规规定的披露义务。
本公司网站的内容,包括本报告上文和其他地方引用的内容,无意以引用方式纳入本10-K表格年度报告或杜邦已向或将来可能向SEC提交的任何其他报告或文件中,对本公司网站的任何引用仅为非活动文本引用。
第1A项。风险因素
公司的运营可能受到各种风险的影响,其中许多风险是公司无法控制的。根据目前的信息,本公司认为,以下是可能影响其运营的最重大风险因素。过去的财务表现可能不是未来表现的可靠指标,历史趋势不应用于预测未来期间的结果或趋势。
与M&M资产剥离、N&B交易以及道指和Corteva分布相关的风险
如果与完成将大部分移动和材料业务剥离给塞拉尼斯以及将Delrin®业务剥离给TJC(“M&M剥离”)有关的某些内部交易不符合其预期的税务处理条件,杜邦可能会产生额外的税务负债。
在结束M&M剥离之前,杜邦进行了某些内部重组活动,将持有M&M业务和Delrin®业务的法律实体分开并单独调整以进行处置。杜邦已根据与M&M剥离相关的重组活动确认了税务负债。但是,如果某些内部重组活动不符合美国联邦、州、地方税法和/或外国税法规定的预期税务处理条件,杜邦可能会产生额外的税务负债。
杜邦的营养与生物科学业务与IFF的分离和合并可能会导致杜邦承担重大的税收责任。
杜邦通过交换要约向其股东分配N&B的所有已发行和流通股(“N&B分销”)及N&B与IFF的全资附属公司合并(“N&B合并”)预计将免税杜邦股东的美国联邦所得税的目的(除非根据N&B合并协议向杜邦股东支付现金以代替零碎股份),以及下文定义的N&B贡献,N &B分配,以及N&B向杜邦一次性支付的约73亿美元(“特别现金支付”),预计将导致杜邦在美国联邦所得税方面不确认收益或亏损。
杜邦收到了律师的意见,并获得了美国国税局(“IRS”)关于影响杜邦分离和转让其N&B业务(“N&B贡献”)、N&B分销、特别现金付款和某些相关交易的美国联邦所得税处理的某些事项的私人信件裁决。美国国税局私人信件裁决的结论是基于杜邦授权的各种事实假设和杜邦向美国国税局作出的陈述。如果任何这些假设或陈述是,或成为,不准确或不完整,依赖国税局私人信件裁决可能会受到影响。
如果N&B贡献和N&B分配不符合上述处理条件,则杜邦将被要求普遍确认交易的应税收益,而获得N&B普通股(以及随后的IFF普通股)的杜邦股东将在收到N&B普通股时纳税。此外,如果特殊现金付款或与营养与生物科学业务分离相关的某些内部交易未能符合美国联邦、州、地方税法和/或外国税法规定的预期免税待遇,杜邦可能会产生额外的纳税义务。
根据杜邦与N&B和IFF之间的税务协议,N&B或IFF一般需要赔偿杜邦因分离营养与生物科学业务而产生的任何税款(以及任何相关成本和其他损害),只要该等金额是由于(I)N&B或IFF采取的涉及N&B或IFF的股本或N&B集团的任何资产的某些行动(不包括管理拟议交易的文件所要求的行动),或(Ii)N&B或IFF违反某些陈述和契诺。
在分离和DWDP分配之后,杜邦将继续承担陶氏化学和Corteva的或有税务相关负债。
在分拆和DWDP分配之后,陶氏化学和Corteva的债务可能成为公司的全部或部分债务的几个重要领域。例如,如果本公司的任何附属公司在截至DWDP合并生效日期或之前的任何应课税期间或任何应课税期间的部分时间内被纳入TDCC或EIDP的综合纳税申报组,则该附属公司就该应课税期间承担整个TDCC或EIDP综合纳税申报组的美国联邦所得税义务的连带责任。关于分离和DWDP分配,杜邦、陶氏和Corteva已签订经修订的税务协议,将前期合并税收的责任分配给陶氏、Corteva和杜邦。然而,如果陶氏化学或Corteva无法支付其负责的任何前期税款,杜邦可能被要求支付全部此类税款,而且这笔金额可能很大。联邦、州、地方或外国的其他规定
法律可以为其他事项规定类似的责任,包括管理符合税收条件的养老金计划的法律,以及其他或有负债。
关于分离和DWDP分配,某些负债通过对陶氏和/或Corteva的假设或赔偿(视情况而定)分配给杜邦或由杜邦保留。如果杜邦被要求根据这些赔偿向陶氏化学和/或Corteva支付款项,杜邦可能需要转移现金来履行这些义务,公司的财务业绩可能会受到负面影响。此外,某些债务通过假设或赔偿分配给或保留给陶氏和/或Corteva,或由其他第三方赔偿。这些赔偿可能不足以为公司分配或保留的全额债务(包括PFAS分散债务)提供保险,而陶氏化学、Corteva和/或第三方未来可能无法履行各自的赔偿义务。
根据与陶氏和Corteva签订的《DWDP分离和分配协议》、《DWDP员工事项协议》和经修订的《DWDP税务事项协议》(统称为“核心协议”),以及杜邦和Corteva之间的信函协议,杜邦已同意承担并赔偿陶氏和Corteva的某些责任。根据这些赔偿支付的金额可能很大,并可能对公司的业务产生负面影响。
第三方还可以要求杜邦对分配给陶氏化学和Corteva的任何债务负责,包括与EIDP的材料科学和/或农业业务有关的债务,或在分销之前对此类业务的行为负责,这些第三方可以寻求损害赔偿、其他金钱惩罚(无论是民事或刑事处罚)和/或其他补救措施。此外,杜邦一般承担及负责支付本公司应占的下列部分:(I)与杜邦若干一般公司事宜有关、产生或产生的杜邦若干负债,及(Ii)并非根据核心协议以其他方式分配予Corteva或Dow(或特别分配予其)的若干离职开支,而第三方可寻求要求杜邦对Dow或Corteva应占的任何该等负债负责。陶氏化学和/或Corteva已同意就此类责任对其进行赔偿;然而,此类赔偿可能不足以保护其免受此类债务的全额赔偿或其他补救措施的影响,并且陶氏和/或Corteva可能无法完全履行其赔偿义务。即使杜邦最终成功地从陶氏和/或Corteva追回了杜邦需要承担责任的任何金额,杜邦也可能被暂时要求承担这些损失。这些风险中的每一个都可能对公司的业务、财务状况、经营结果和现金流产生负面影响。
一般而言,如诉讼、环境事项及赔偿中所述,与EIDP的停产及/或剥离业务及业务有关的负债损失(“零散负债”),由Corteva及DuPont各自分摊或分担,而这些负债主要与其农业业务或特种产品业务无关。杂散责任包括与EIDP的开发、测试、制造或销售全氟烷基物质或多氟烷基物质有关或导致的行动所产生的责任(“PFAS杂散负债”),这些负债没有得到化学公司的其他辩护和赔偿。
截至2023年12月31日,本公司已记录与流浪责任相关的赔偿责任。当损失是合理可能的并且可以合理估计时,公司确认赔偿责任。虽然公司已经建立了对信息的流程和控制,以支持其对Corteva和Dow各自的赔偿责任的会计处理,但公司依赖于适用方(Corteva或Dow)提供的信息的准确性、透明度、完整性和及时性,这些信息保留了对标的事项的直接责任。估计环境补救和遵约活动的赔偿费用尤其困难,因为这类活动取决于下列因素:特定地点的性质和活动;新的和不断演变的分析、操作和补救技术和技术;商定的行动计划;环境条例的变化;水、空气或土壤中特定化合物的允许含量;执法理论和政策,包括追回自然资源损害的努力;以及其他潜在责任方的存在和财务可行性。
于2023年12月31日,本公司已记录与零散负债及其他事项有关的弥偿资产。尽管该公司认为它很遥远,但不能保证任何这样的第三方在到期时有足够的资源来履行其赔偿义务,或者最终不会成功地要求对付款的抗辩。即使从第三方追回最终成功,杜邦也可能暂时被要求承担这些损失。这些风险中的每一个都可能对公司的业务、财务状况、经营结果和现金流产生负面影响。见合并财务报表附注4中的核心协议讨论和合并财务报表附注16中的诉讼、环境事项和赔偿。
2021年1月22日,杜邦、Corteva和Chemour达成了一项与未来符合条件的PFAS成本相关的成本分担安排。公司的经营业绩可能会受到诉讼和其他承诺及意外情况的不利影响,包括成本分摊安排下的预期业绩和影响。
在减少不确定性的同时,本公司预计将受益于与未来PFAS合格成本有关的成本分摊安排,任何此类收益的实现可能无法实现,并取决于许多因素和不确定性,这些因素和不确定性包括但不限于:与成本分担安排有关的最终协议的成就、条款和条件;与PFAS或PFOA有关的任何未决或未来诉讼的结果,包括人身伤害索赔和自然资源损害索赔;正在进行的补救义务和未来可能的补救义务的范围和成本;适用于PFAS化学品的法律法规的变化;适用的健康建议级别的变化以及饮用水中PFAS的慢性参考剂量;每一方当事人根据费用分担安排履行各自义务的情况。
杜邦面临各种未主张和主张的诉讼事项产生的风险,包括产品责任、专利侵权和其他知识产权纠纷、合同和商业诉讼、损害或人身伤害索赔、反垄断索赔、政府法规和其他行动。上述任何一个或多个事项的不利结果可能会对公司的业务、经营结果、财务状况和现金流产生重大影响。
在正常业务过程中,杜邦可能作出某些承诺,包括与当前和过去业务有关的陈述、保证和赔偿,包括与剥离的业务相关的承诺,杜邦可能会出具第三方义务的担保。如果杜邦因此被要求支付款项,它们可能会超过应计金额,从而对公司的经营业绩产生不利影响。
如果在每种情况下,Corteva或Dow的完整分销以及某些相关交易都没有资格获得美国联邦所得税的非认可待遇,那么该公司可能要承担巨额的税收和赔偿责任。
Corteva和Dow的完整分发均以收到本公司税务律师Skadden,Arps,Slate,Meagher&Flom LLP的意见为条件,该意见认为适用的分发以及某些相关交易是否符合根据修订后的1986年《国内税法》第355条和第368(A)(1)(D)条规定的免税交易的资格(“准则”和该等意见统称为“税务意见”)。税务意见基于某些事实、假设和承诺,以及本公司、陶氏化学和Corteva的某些陈述(如适用),以及美国国税局的裁决(定义如下)。尽管有税务意见和美国国税局的裁决,但如果美国国税局(“国税局”)确定任何这些事实、假设、陈述或承诺不正确或被违反,或由于其他原因(包括如果美国国税局不同意税务意见的结论),该等分配和某些相关交易应被视为应税交易,则美国国税局(“IRS”)可在审计时确定其中一项或两项应被视为应税交易。
即使根据守则第355节的规定,一项分销对股东构成了免税交易,但如果美国国税局认定,由于DWDP合并或其他被视为此类分销计划一部分的交易,公司、陶氏化学或Corteva的所有权发生了50%或更大的变化,则公司可能被要求根据守则第355(E)节确认此类分销和某些相关交易的公司税。关于DWDP合并,本公司寻求并收到美国国税局就衡量本公司、EIDP和TDCC股票的共同所有权的适当时间、方式和方法的私人信函裁决,以确定根据守则第355(E)条的规定,所有权是否因DWDP合并而发生50%或更大的变化(“IRS裁决”)。税务意见依据的是美国国税局裁决的持续有效性,以及该公司在紧接DWDP合并之前就TDCC和EIDP股票的共同所有权所作的陈述,得出的结论是,就第355(E)条而言,所有权没有因DWDP合并而发生50%或更大的变化。尽管有税务意见和美国国税局的裁决,但如果国税局确定本公司的任何事实、假设、陈述或承诺不正确,或由于其他原因(包括如果国税局不同意国税局裁决所涵盖的税务意见中的结论),分派或相关交易仍应被视为对本公司的应税交易,则国税局仍可确定该分派或相关交易仍应被视为对本公司的应税交易。
一般而言,由于经销不符合美国联邦所得税的非认可待遇,公司将被征收公司税。根据本公司与陶氏及Corteva订立的经修订的DWDP税务事宜协议,陶氏及Corteva一般有责任就向本公司征收的任何该等税项向本公司作出赔偿。然而,如果分配由于与DWDP合并的整体结构和分配相关的某些原因而无法获得美国联邦所得税的非确认处理,则根据修订的DWDP税务协议,一方面,公司和Corteva,另一方面,陶氏将根据公司和陶氏在分配后的第一个完整交易日的相对权益价值,分担因此而产生的税收责任。而本公司和Corteva将在Corteva分销后的第一个完整交易日根据本公司和Corteva的相对股权价值分担任何由此产生的税款。此外,根据经修订的《DWDP税收事项协议》的条款,一方通常还将对因任一分配未能符合免税资格而对其他各方征收的任何税款负责。
美国联邦所得税法第355条所指的目的,或某些相关交易未能符合免税待遇的条件,如果这种未能符合免税待遇的条件是由于与该方或该方的关联公司、股票、资产或业务有关的行为、事件或交易造成的,或违反该方就IRS裁决所作的陈述,或违反向税务顾问提供的与某些税务意见(包括税务意见)有关的任何陈述信,有关分派及若干相关交易的免税状况。在一定程度上,该公司负责根据DWDP税务事项协议,经修订的任何负债,可能会对该公司的业务,财务状况,经营业绩和未来报告期的现金流量产生重大不利影响。
与杜邦业务和经营成果有关的风险
杜邦公司可能无法实现其股票回购计划的预期收益,并且在杜邦公司宣布有意回购公司普通股后,如果未能回购公司普通股,可能会对公司股价产生负面影响.
在2024年第一季度,公司董事会批准了一项新的股票回购计划,授权回购和报废高达10亿美元的普通股(“1B美元计划”)。10亿美元计划将于2025年6月30日终止,除非董事会延长或缩短。在2024年第一季度,杜邦与一个交易对手达成了一项ASR协议,回购约5亿美元的普通股。最终回购的股票数量将基于ASR协议期间杜邦普通股的成交量加权平均股价,减去商定的折扣。最终结算预计将于二零二四年第二季度进行。
根据本计划或任何其他未来的股票回购计划,杜邦可以通过各种方法进行股票回购,包括公开股票市场购买或私下协商的场外交易,包括根据适用的联邦证券法签订的额外ASR协议。任何回购的时间和金额(如有)将取决于股票价格、经济和市场状况以及公司和监管要求等因素。在公司宣布回购股票的意向后,任何未能回购股票的行为都可能对杜邦的声誉、投资者信心和公司普通股的价格产生负面影响。
股票回购计划的存在可能导致公司普通股的价格高于其他情况,并可能降低杜邦股票的市场流动性。虽然这些计划旨在提高长期股东价值,但不能保证它们会这样做,因为杜邦普通股的市场价格可能会低于我们回购股票的水平,短期股票价格波动可能会降低计划的有效性。
回购普通股将减少杜邦可用于为营运资金、资本支出、战略收购或商业机会以及其他一般公司要求提供资金的现金量,并且公司可能无法实现这些股票回购计划的预期收益。
供应链和运营中断,包括流行病和气候变化以及能源和原材料成本波动造成的中断,可能会大幅增加成本和费用,对公司的销售和收益产生不利影响,并影响流动性来源的获取。
公司的制造工艺和运营取决于能源和原材料的持续可用性,其成本取决于全球供需以及公司无法控制的其他因素,包括通过减少温室气体排放来应对气候变化的潜在立法,建立碳税或实施限额和交易计划,这可能会导致成本增加和价格波动。为履行国家、非政府组织及企业层面的净零温室气体排放承诺及相关脱碳技术投资而进行的营运变动及向可再生能源过渡,可能需要本公司作出重大资本投资、重新评定其产品与若干供应商的资格,以及符合额外的监管及合规要求,并可能导致成本及开支增加。气候变化增加了天气事件和自然灾害造成的潜在供应链和运营中断的频率和严重程度。与气候变化相关的长期物理影响,例如气温升高、天气模式变化和海平面上升,可能会大大增加成本和费用,并造成额外的供应链和业务中断风险。
供应链中断、工厂和/或停电、劳动力短缺和/或罢工、地缘政治活动、天气事件和自然灾害(包括影响沿海地区的飓风或洪水)以及全球健康风险或流行病可能严重损害公司的运营以及公司客户和供应商的运营。此外,公司的供应商可能会在自己的运营中遇到产能限制,或者可能会选择减少或取消某些产品线。为应对此风险,一般而言,本公司寻求拥有多个主要原材料供应来源,以避免严重依赖任何一个或少数供应商。此外,在关键原材料供应市场集中的地方,杜邦采取额外措施,通过以下方式管理其供应链风险和价格波动,
其他方面,谈判达成的长期合同,其中一些包括最低购买义务。然而,不能保证这种缓解努力将防止今后在获得充分和及时交付某些原材料方面遇到困难。
杜邦还采取行动,通过提高销售价格、提高生产率和降低成本计划,抵消能源和原材料成本上涨的影响。以价格上涨抵消原材料成本上涨的成功在很大程度上受到竞争和经济条件的影响,并可能因所服务的市场而有很大差异。因此,这些成本的波动可能会对公司的业务、经营结果、财务状况和现金流产生负面影响。
杜邦的制造业务可能会受到疫情影响的不利影响,包括政府行动和其他应对措施、隔离以及关键现场人员的健康和可用性。杜邦无法预测与疫情有关的影响对其业务、运营结果、流动性来源的获取以及财务状况的影响程度,这取决于高度不确定和不可预测的未来发展。杜邦的财务业绩可能会受到各种尚未确定的因素的实质性和不利影响,包括商誉和其他资产的潜在减值。必要时,杜邦将采取行动,包括降低成本、重组行动,以及推迟某些资本支出和非必要支出。此外,公司可能会考虑进一步削减或暂停更多业务,以应对需求和/或供应链中断的进一步和/或更深层次的下降。不能保证这些行动将大大减轻对公司业务、经营业绩、获得流动资金来源或财务状况的影响,公司可能会因相关的全球经济影响,包括已经发生并可能在未来继续发生的通胀压力,而对其业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
公司的业务、经营结果、财务状况和现金流可能会因公司信息技术或网络系统的中断或监管以及信息存储和其他业务中断而受到不利影响。
杜邦依靠集中和本地信息技术以及物理网络和系统,其中一些由第三方管理或访问,以处理、传输和存储电子信息,并以其他方式管理或支持其业务。此外,公司还收集、存储、处理、使用和访问某些数据,包括专有业务和个人信息,或受客户或其他合同规定的隐私和安全法律、法规、命令和控制或规则约束的数据。个人信息的处理和存储越来越受到隐私和数据安全法规的制约,许多此类法规因国家或地区而异。美国、欧洲、亚太地区、拉丁美洲和其他地区对数据保护法律的解释和应用,包括欧盟一般数据保护条例,正在继续发展,这些司法管辖区可能会有所不同。本公司力求以合规的方式执行这些要求。违反这些法律或标准可能会导致刑事或民事制裁、调查或执法行动。即使仅仅是对此类违规行为的指控,也可能损害公司的业务能力、运营结果、财务状况和声誉。
信息技术系统和/或网络中断,无论是由破坏行为、员工错误、渎职或其他行为引起的,都可能对公司的运营以及公司客户和供应商的运营产生不利影响。其他业务中断也可能是由安全漏洞造成的,例如,可能包括黑客对信息技术和基础设施的攻击、病毒、由于员工错误、渎职或其他行动或其他中断而造成的入侵。杜邦和/或公司的供应商可能无法有效地防止、检测这些或其他安全漏洞并从中恢复,因此,此类漏洞可能导致滥用公司资产、包括商业秘密和机密或个人信息在内的财产损失,以及其他业务中断。因此,杜邦可能面临法律索赔或诉讼、报告错误、处理效率低下、媒体负面关注、销售损失、干扰法规遵从性(可能导致制裁或处罚)、隐私法下的责任或处罚、公司运营中断以及公司声誉受损,这可能对公司的业务、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
与其他大公司一样,杜邦也时不时地成为网络攻击的目标,其中包括网络钓鱼、垃圾邮件、黑客攻击、社会工程、工业间谍和恶意软件。杜邦已经确定,这些攻击已经导致,而且未来可能会导致未经授权的各方获得某些机密商业信息。然而,以往网络安全事件的风险并未对公司产生重大影响,也不太可能对公司产生重大影响,包括公司的业务战略、运营结果或财务状况。不过,不能保证杜邦未来不会遭受这样的损失。
杜邦已经并预计将继续从事并购活动。作为筹备和关闭后整合活动的一部分,本公司:(I)进行网络安全风险威胁评估,并在发现违规证据时
(ii)根据评估,公司制定并实施风险缓解计划(如需要),并将收购纳入公司的网络攻击/违规检测和响应计划;以及(iii)进行内部控制风险和合规评估,并根据需要创建响应行动计划,旨在缓解和补救控制环境中已识别的弱点。
杜邦寻求积极管理公司控制范围内可能导致业务中断和安全漏洞的风险。随着这些威胁的不断发展,特别是围绕网络安全的威胁,杜邦可能需要花费大量资源来加强公司的控制环境、流程、实践和其他保护措施。尽管做出了这些努力,但此类事件可能对公司的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
强制执行公司的知识产权,或对他人提出的知识产权索赔进行抗辩,可能会对公司的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
知识产权,包括专利、商业秘密、专有技术和机密信息、商标、商号和商业外观,对公司的业务至关重要。杜邦致力于根据世界各地某些司法管辖区的知识产权法获得和执行知识产权,以保护公司的业务、产品和工艺。但是,杜邦可能由于各种原因而无法在主要司法管辖区获得或执行其知识产权,包括政府政策和法规,以及此类政策和法规的变化,包括为应对非政府组织或公众的压力而做出的变化,这可能会影响这些司法管辖区提供的知识产权保护程度。
杜邦已设计并实施内部控制,旨在限制对公司机密信息和商业秘密的访问和未经授权的使用。尽管采取了这些预防措施,但公司的机密信息和商业秘密很容易因员工错误或行为、员工或第三方盗窃、网络安全事件和其他安全漏洞而被未经授权的访问和使用。当发现未经授权的访问和使用时,杜邦会考虑向政府机构报告,并采取措施减轻任何潜在影响,阻止未经授权的访问。
第三方也可能声称公司的产品侵犯了他们的知识产权。为这些主张辩护,即使是那些没有法律依据的主张,也是费时费钱的。此外,由于这些索赔,杜邦已经并可能在未来被要求签订许可协议,开发非侵权产品或参与可能代价高昂的诉讼。如果挑战得到不利解决,可能会对公司以竞争条件获得许可证、使新产品商业化以及从现有产品中产生销售的能力产生负面影响。
上述任何一个或多个因素都可能对公司的业务、经营业绩、财务状况和现金流量产生重大影响。
商誉或无形资产的减值可能会对公司的财务业绩产生负面影响。
与已完成的收购有关,杜邦已在我们的资产负债表上记录了商誉和其他无形资产。由于DWDP合并和相关的会计收购方法,EIDP的资产和负债被重新计量,DowDuPont按公允价值确认。由于公司的某些资产,特别是与水和保护以及电子和工业部门相关的资产,以及2023年12月31日在企业和其他部门进行的资产是遗产EIDP,预计现金流的下降(如果有的话)可能会对公司报告单位和资产的公允价值产生重大负面影响。有关二零二三年录得商誉减值的资料,请参阅综合财务报表附注14。
根据美国公认会计原则,杜邦必须至少每年或更频繁地评估商誉和不确定寿命的无形资产的减值。可使用年期有限之无形资产于有事件或情况变动显示其账面值可能无法收回时进行减值测试。倘测试显示商誉或无形资产出现减值,其账面值将根据公平值撇减,并从盈利中扣除。当杜邦利用贴现现金流方法确定公允价值时,重大负面行业或经济趋势和预测(包括预计收入、毛利率、销售、行政、研发费用、资本支出、加权平均资本成本、终端增长率和税率),我们的业务中断,无法有效整合收购的业务,我们的资产使用的意外重大变化或计划变化、我们的业务结构变化、资产剥离、市值下降或相关贴现率增加可能会损害我们的商誉和其他无形资产。当杜邦采用市场法确定公允价值时,预计EBITDA和可比市场交易的衍生倍数的不利变化可能会损害我们的商誉。因此,任何要求注销大部分商誉或无形资产的决定都可能对公司的经营业绩产生负面影响。
如果不能有效地管理收购、资产剥离、联盟和其他投资组合行动,可能会对公司的业务、经营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
杜邦持续评估可能在战略上符合公司业务和/或增长目标的收购对象,包括重大交易。如果杜邦无法成功整合和发展被收购的业务,杜邦可能无法实现预期的协同效应和成本节约,包括收入和经营业绩的任何预期增长,这可能对公司的财务业绩产生重大不利影响。杜邦公司预计将继续审查公司的资产组合,以确定对公司目标的贡献,并与公司的增长战略保持一致。公司与Corteva之间的信件协议限制了杜邦将某些业务和资产分离给第三方的能力,而不将其根据DWDP分离和分配协议规定的某些赔偿义务转让给此类业务和资产的受让人,或满足某些其他替代条件。杜邦可能无法满足信函协议项下的条件(如果适用)。即使信件协议的条件得到满足或不适用,杜邦也可能无法成功分离业绩不佳或非战略性资产,而剥离此类资产的收益或亏损或由此产生的营业收入损失可能会影响公司的收益。此外,杜邦可能会产生与收购或资产剥离相关的资产减值费用,从而减少公司的收益。此外,如果收购、资产剥离、联盟、合资企业和其他投资组合行动的执行或实施不成功,和/或本公司未能随着其投资组合的演变有效地管理其成本,可能会对本公司的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
未能保持精简的运营模式和持续的运营改进可能会降低公司的盈利能力,或对公司的业务、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
公司的盈利能力和利润率增长将在一定程度上取决于公司通过整合制造设施、过渡到具有成本竞争力的地区和产品线合理化等行动和项目,维持精简的运营模式和推动可持续改进的能力。各种因素可能会对公司实现目标成本协同效应的能力产生不利影响,包括未能成功优化公司的设施占地面积、未能利用公司的全球供应链、未能发现和消除重复项目。不能保证杜邦将能够实现或维持重组行动产生的任何或全部成本节约。
公司的业绩将受到竞争条件和客户偏好的影响。
对公司产品的需求将影响收入和利润率,将受到以下因素的影响:(I)推出竞争产品的发展和时机;(Ii)公司对价格下降趋势的反应以保持竞争力;(Iii)客户偏好、订单模式的变化,例如客户保持的库存水平和客户购买时间的变化,这可能受到公司宣布的价格变化和其他非公司控制因素的影响;(Iv)原材料和能源的供应和成本,以及公司通过增加此类成本转嫁的能力和成功;(V)公司服务的地理和终端市场的经济增长水平;(Vi)被认为是暂时去库存的购买模式的变化可能表明市场份额的丧失;(Vii)数字转型、连通性、自动化和道德、环境影响和可持续发展驱动的采购决策的大趋势。
对符合可持续发展目标的产品的需求预计将继续增加。客户正在寻找使用无害环境的做法和材料制造的产品,并遵守道德和人权标准。在终端用户和客户需求、投资者偏好以及政府针对气候变化造成的风险采取立法和针对具体产品的行动的推动下,对碳密集度较低或客户确定的产品的需求预计将继续增加,以支持其各自的可持续发展目标(在令人关注的物质、循环经济、废物、水、自然/生物多样性、负责任的采购、人权等领域)。如果不能及时对这些趋势作出反应并对公司的产品组合和创新活动作出相应的管理,可能会降低公司产品的竞争力,并导致公司被取消作为首选合作伙伴的选择。此外,未能制定目标、采取行动、取得进展并与相关市场竞争对手相适应地报告公司的可持续发展战略,可能会损害公司的声誉及其竞争和吸引顶尖人才的能力,并可能导致投资者积极性增加,取消公司作为合作伙伴或供应商的选择。
成功实现公司的增长目标在很大程度上取决于公司新产品的上市时机和市场接受度,包括公司更新公司新产品供应渠道并将这些产品推向市场的能力。这种能力可能会受到产品开发中的困难或延误的不利影响,例如无法确定可行的新产品,无法获得足够的知识产权保护,或无法获得市场对新产品的认可。
公司在技术和运营资产上投入资源,以满足预期的需求。不能保证需求会支持公司的新投资。
不能保证提供的新产品会证明在商业上是成功的。 此外,该公司向新市场的扩张可能会导致比预期更大的风险、负债和费用。
如果不能吸引和留住具有必要知识和经验的人才,可能会对公司的竞争能力和实现其战略目标产生不利影响。
吸引、培养和留住有才华的员工对于公司成功提供产品和服务、创新能力(包括开发新产品和技术)以及识别趋势和开发新市场的能力至关重要。
对员工的竞争可能会很激烈。如果公司不能成功地整合、激励和奖励其员工,它可能无法留住他们或在未来吸引新员工,这可能会对公司的有效竞争能力产生不利影响。公司可能被要求增加工资和/或福利,以吸引表现最好的员工,这可能会显著增加公司的成本,并对其运营结果产生不利影响。
与资本资源和流动性有关的风险
公司信用评级的变化可能会增加公司的借贷成本,或限制公司进入债务资本市场的能力。公司的信用评级对公司的资本成本很重要。
杜邦依靠进入债务资本市场和其他短期借款来为公司的长期和日常运营提供资金。评级机构分配给它的评级的降低可能会对该公司进入债务资本市场的机会产生负面影响,并增加该公司的借款成本。主要评级机构将定期评估该公司的信用状况,并对其进行债务评级。这项评估是基于一系列因素,其中包括权衡公司的财务实力与业务、行业和金融风险。公司资本结构的进一步杠杆增加可能会影响公司的信用评级。如果未能将投资级评级维持在公司目前的水平,将对公司的融资成本和公司的经营业绩产生不利影响,并可能对公司的流动性和进入资本市场的机会产生不利影响。本公司继续在债务资本市场筹集资金的能力受到任何限制,都可能对本公司的流动资金产生重大负面影响。如果杜邦无法产生足够的现金流或保持获得足够的外部融资,它可能会限制公司目前的运营、当前和未来股票回购计划下的活动,以及公司的增长机会,这可能会对公司的经营业绩产生不利影响。
公司净销售额的很大比例来自公司的国际业务,并受到经济、地缘政治、外汇和其他风险的影响。
杜邦在全球大约50个国家开展业务。包括美国出口在内的杜邦国际业务产生的净销售额的百分比, 在截至2023年12月31日的一年中,在持续运营的基础上,约占净销售额的68%。按照收入计算,亚太地区是公司最大的地区,中国是亚太地区最大的国家和地区,按收入计算是全球第二大国家和地区。杜邦公司预计,国际业务在公司净销售额中所占的比例将继续很大。与国际业务相关的风险包括:
•外汇管理法规
•外汇汇率的波动
•外商投资法
•国内生产总值增速,特别是美国和中国
该公司的国际业务使其受到外币兑美元汇率波动的影响,这可能会对公司的经营业绩产生不利影响。截至2023年12月31日止年度,本公司最大的货币敞口为欧洲欧元、人民币、日元、韩元及加元。在某些情况下,美元对外币的波动会影响商业价格和原材料成本,如果价格或原材料成本以美元计价,可能会导致当地价格上涨。
出于报告目的,公司非美国业务的销售和费用也换算成美元,外币对美元的波动可能会影响以美元计价的收益。此外,公司以外币计价的资产和负债也可能受到外币兑美元汇率的影响,这可能会导致汇率重估带来汇兑收益或损失。
杜邦还面临着该公司在外国拥有和运营的子公司的投资带来的汇率风险。
杜邦有一个资产负债表对冲计划,并积极寻找机会管理与收益相关的货币敞口。然而,外汇套期保值活动承担了财务成本,可能并不总是可以获得或成功地完全减轻这种风险。
杜邦在美国以外产生了大量现金,这些现金与金融和非金融交易对手一起投资。虽然杜邦对全球现金管理采取了全面的控制,以防止现金或投资损失,并确保公司为公司的运营和承诺提供资金的能力,但对与杜邦进行业务交易的交易对手造成的重大干扰可能会使其面临财务损失。
上述任何一个或多个因素都可能对公司的国际业务产生不利影响,并可能对公司的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大影响。
与监管变更和合规相关的风险
与贸易争端、法规和政策相关的风险可能会对杜邦的运营业绩产生不利影响。
贸易法规、政策和争端可能而且已经增加了关税、贸易壁垒,限制了公司向某些客户销售某些产品的能力,并以其他方式影响了公司的全球供应和分销链以及研发活动。特别是,美国和中国之间的贸易紧张局势导致对半导体业务的贸易限制增加,特别是对中国出口受美国监管的产品和技术,这影响了下游需求,影响了半导体技术业务某些客户的订单模式。持续或扩大的贸易限制或争端可能会对公司产品的需求和制造、分销或销售产生不利影响,并限制进入某些市场,其中任何一项都可能对公司的经营业绩和增长前景产生重大不利影响。中国在公司竞争的行业增加国内供应的政策,可能会影响未来对公司产品的需求。
遵守不断变化的监管要求的成本可能会对公司的业务、运营结果、财务状况和现金流产生负面影响。实际或据称违反环境法或许可证要求的行为可能导致对工厂作业的限制或禁止,以及对严格责任和/或连带责任的评估。
杜邦公司继续受到与污染、环境保护、产品含量、温室气体排放以及危险物质的产生、储存、搬运、运输、处理、处置和补救有关的广泛的联邦、州、地方和外国法律、法规、规则和法令的约束,其中包括某些令人担忧的物质和废物。与环境、健康或安全事项有关的成本和资本支出受到不断变化的监管要求的制约,并取决于实施这些要求的具体标准的颁布和执行时间。此外,监管环境的变化可能会抑制或中断本公司的运营,要求对本公司的产品、工艺或设施进行修改,或导致本公司停止或搬迁某些产品的生产。法规的变化或额外法规的实施,可能会导致重大成本或资本支出,或需要改变业务做法,从而可能导致利润率或盈利能力下降。
因此,环境、健康或安全监管事项可能导致重大意想不到的成本或负债,对公司的业务、现金流和运营结果造成负面影响。
该公司的业务、经营结果和声誉可能会受到特定行业风险的不利影响,包括工艺安全和产品管理/监管合规问题。
杜邦面临的风险包括但不限于产品安全或质量;消费者偏好和公众认知的变化;联邦、州和地方有关制造或标签的法规;包装、环境、健康和安全法规;以及客户产品责任索赔。
在大多数司法管辖区,杜邦必须测试公司产品的安全性、有效性和对环境的影响,以满足监管要求并获得所需的批准。在某些司法管辖区,杜邦必须定期更新公司的批准,这可能要求它证明符合当时的现行标准。监管审批过程漫长、复杂,在一些市场无法预测,要求可能因产品、技术、行业和国家而异。监管标准和审判程序随着技术发展、立法变化以及政府、非政府组织和社会对提高产品安全和环境保护水平的需求而不断变化。变化的速度,加上监管不协调,可能会导致意外的违规行为。为了维护公司生产或销售现有产品或将新产品商业化的权利,杜邦必须能够证明公司有能力满足监管机构、行业和客户的要求。
未能满足现有和新的要求或获得必要的许可或批准,可能会对公司生产和销售某些当前和未来产品的能力产生短期和长期影响,这可能会大幅增加运营成本,并对公司的业务、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。此外,与产品责任、安全、健康和环境问题相关的负面宣传可能会损害公司的声誉。
公司经营所在的各个司法管辖区的全球和当地税务监管环境的变化以及收入在这些司法管辖区之间的分配,可能会对杜邦的经营业绩产生不利影响。
由于法定税率不同国家收益组合的变化、税收法律、法规和司法裁决的变化(或其解释的变化)、公认会计原则的变化、递延税项资产和负债估值的变化、永久再投资于海外的收益数额的变化、对以前提交的纳税申报单的审计和审查结果以及对公司税务风险的持续评估以及其他各种政府执法举措的变化,杜邦公司未来的经营业绩可能会受到不利影响。该公司在不同的司法管辖区进行持续的联邦、州和国际所得税审计,并评估可能受到当地税务机关质疑的不确定税务状况。这些审计对公司未确认的税收优惠的影响(如果有的话)是不可估量的。本公司的税项支出包括预留税款的估计,并反映其他估计和假设,包括对本公司未来收益的评估,这可能会影响本公司递延税项资产的估值。
2022年8月16日,2022年《降低通货膨胀法案》(简称《爱尔兰共和军》)在美国颁布成为法律。在对1986年修订的《国内税法》(以下简称《法典》)的其他修改中,爱尔兰共和军对某些公司征收15%的公司替代最低税(简称CAMT)。税法或法规的变化,包括与爱尔兰共和军相关的法规的进一步发展;响应经济合作与发展组织(OECD)提供的行动项目而颁布的多司法管辖区改革,包括OECD第二支柱下的全球反基地侵蚀(GLOBE)规则,该规则对跨国企业引入了15%的全球最低企业税率;以及OECD、欧盟委员会和其他主要司法管辖区对大型跨国公司的兴趣和税收增加,增加了税收不确定性,并影响了公司的有效税率和所得税拨备。鉴于美国或外国税收法律法规可能进一步变化的不可预测性以及潜在的相互依存关系,很难预测此类税收法律法规对杜邦运营业绩的累积影响。
员工、代理商或业务合作伙伴的不当行为可能会损害公司的业务、经营结果和声誉。
杜邦被要求遵守许多美国和非美国的法律和法规,包括与反腐败、反贿赂、全球贸易、贸易制裁、反垄断、反洗钱法律、反奴隶制和人权有关的法律和法规。公司的政策要求遵守这些法律和法规。该公司在全球开展业务,包括在世界上被认为存在政府和商业腐败以及当地习俗和做法可能与反腐败和/或反贿赂法律不一致的地区。尽管公司有培训和合规计划,但杜邦不能确保其内部控制程序将防止员工、代理商、分销商、供应商或业务合作伙伴的不当行为。违反这些法律可能会导致刑事或民事制裁,甚至仅仅是对此类违规行为的指控,可能会损害公司的业务能力、运营结果、财务状况和声誉。
项目1B。未解决的员工评论。
没有。
项目1C。网络安全。
风险管理与战略
杜邦已经实施了评估、识别和管理来自网络安全威胁的重大风险的程序,这些程序被整合到公司的整体风险管理系统和程序中。杜邦的网络安全风险管理计划利用了国家标准与技术研究所(NIST)的框架。该公司定期评估威胁形势,全面看待网络安全风险,并制定基于预防、检测和遏制的分层网络安全战略。本公司还有其他直接或间接与网络安全有关的政策和程序,包括与远程访问监控、加密标准、防病毒保护、多因素身份验证、机密信息以及互联网、社交媒体、电子邮件和无线设备的使用有关的政策和程序。该公司还聘请第三方参与根据NIST框架对其网络安全风险管理流程进行评估。
杜邦拥有专门的信息技术安全专业人员,组成了杜邦网络事件响应团队(DCIRT)。DCIRT由我们的首席信息安全官(“CISO”)领导,负责使用第三方软件等手段检测和初步评估网络安全威胁和事件(统称为“网络事件”),无论是内部的还是重要的第三方服务提供商经历的。DCIRT根据对受影响系统功能的潜在影响、可能涉及的或已知的信息以及可恢复性工作,将检测到的网络事件分类为四类之一。网络事件的分类旨在允许快速确定优先顺序、响应和升级。CISO和首席信息官(“CIO”)会就任何检测到的潜在重大网络事件发出警报。为定期内部报告程序记录事件,包括对相关攻击的记录和考虑。
如果网络事件已经或合理地可能对公司产生重大影响,包括公司的业务战略、经营业绩或财务状况,首席信息官和首席信息官必须与杜邦披露委员会下属的一个小组委员会--网络安全事件审查委员会(“保监会”)联系。如果DCIRT认为,根据当时可获得的信息,网络事件被归类为或有可能被归类为上文讨论的两个最严重级别之一,中国保监会将参与其中。中国保监会包括来自信息技术、法律、金融、投资者关系和内部审计的成员代表,如果合适的话,还包括受影响的业务。中国保监会负责进行重要性评估、在适用时启动危机管理委员会(“CMC”),并在适当时监督重大网络安全事项的公开披露。中国保监会根据需要与公司的法律顾问和第三方(如顾问和法律顾问)进行协调。管委会是一个常设委员会,由高级管理层组成,向首席执行官报告。如果管委会因网络事件而被激活,根据董事会通过的政策,首席执行官必须通知董事首席执行官和任何被确定为具有网络安全专业知识的董事会成员。
作为与并购活动相关的准备和完成后整合活动的一部分,本公司:(I)进行网络安全风险威胁评估,当发现违规证据时,进行额外的尽职调查;(Ii)根据评估,公司在必要时制定和实施风险缓解计划,并将收购纳入公司的网络攻击/漏洞检测和响应计划;以及(Iii)进行内部控制风险和合规评估,并在必要时制定旨在缓解和补救控制环境中已发现的弱点的应对行动计划。
杜邦为员工部署了年度网络安全培训,并认为这是保护公司数据和资产的关键一步。培训为员工和承包商提供对网络安全基础知识的基本了解,以防止安全漏洞并安全地识别潜在威胁。该课程包括增强功能,以加强我们对全球日益增多和复杂的网络攻击的防御立场,并包括涵盖多个领域的互动模块,包括内部攻击、网络钓鱼和电子邮件攻击、防止恶意软件攻击、数据保护、数据处理、密码、云和互联网安全以及移动设备的网络安全基础。
与其他大公司一样,杜邦也不时成为网络攻击的目标。然而,以往网络安全事件的风险并未对公司产生重大影响,也不太可能对公司产生重大影响,包括公司的业务战略、经营业绩或财务状况。有关网络安全相关风险的更多信息,请参阅本年度报告第1A项“本公司的业务、经营业绩、财务状况和现金流可能因本公司的信息技术或网络系统中断和其他业务中断而受到不利影响”。
治理
角色和责任
网络安全是我们风险管理流程的重要组成部分,也是杜邦董事会和管理层关注的一个领域。CIO和CISO主要负责评估和管理来自网络安全威胁的重大风险。CIO拥有15年的网络安全经验,其中包括在杜邦工作的6年,CISO拥有26年的网络安全经验,其中包括1年 在杜邦工作了一年。CIO和CISO中的每一位都拥有与其角色相关的行业认可证书。
董事会通过其委员会结构采取行动,负责监督管理层风险管理程序的实施和执行,并协调各委员会在各自风险领域的审查结果。虽然每个委员会都负责监督某些风险的管理,但委员会定期向董事会全体成员通报这些风险。这有助于董事会和委员会协调风险监督和公司面临的各种风险之间的关系,包括网络安全风险。
董事会全体成员负责监督网络安全风险,并定期收到CIO和CISO的报告。CIO和CISO还至少每年向董事会提交他们对网络安全威胁的重大风险的评估。审计委员会收到有关信息技术一般控制(“ITGC”)的定期报告,这些报告与其对财务报告的内部控制的监督有关。网络事件对财务报告内部控制的影响(如果有的话)也会与董事会全体成员讨论。提名和治理委员会在审查董事会提名和推荐委员会任命时考虑了网络专业知识,杜邦董事会已确定其独立董事会成员中的一名具有网络安全专业知识。
项目2.财产
公司总部位于特拉华州威尔明顿。公司的制造、加工、营销和研发设施以及区域采购办事处和配送中心遍布全球。有关本公司物业、厂房及设备以及租赁的额外资料载于综合财务报表附注12、17及23。
本公司投资于与全球制造业务有关的物业、厂房及设备。总共约有100个主要站点。于2023年12月31日,按可报告分部及全球地理区域划分的制造及其他重要地点数目如下:
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地理区域 | 电子与工业 | 水与保护 | 公司和其他 | 总计2 |
亚太地区 | 20 | | 10 | | 2 | | 32 | |
欧洲、中东和非洲地区 1 | 6 | | 8 | | 2 | | 16 | |
拉丁美洲 | 4 | | — | | 1 | | 5 | |
美国和加拿大 | 29 | | 14 | | 8 | | 51 | |
总计 | 59 | | 32 | | 13 | | 104 | |
1..欧洲、中东和非洲。
2.多个细分市场使用的网站在上图中不止一次被包括在内。
公司的主要场地包括管理层认为适合其使用的设施,这些设施具有足够的容量,或计划增加容量,以满足公司的当前需求和预期的近期增长。物业主要由公司拥有;然而,某些物业是租赁的。就本报告而言,并无对该等物业进行业权审查,而若干物业乃根据长期租约与其他租户共用。
项目3.法律程序
本公司及其附属公司面临各种诉讼事宜,包括但不限于产品责任、专利侵权、反垄断索赔以及因涉嫌环境侵权而引起的第三方财产损失或人身伤害索赔。有关若干该等事项的资料载于下文及综合财务报表附注16,当中亦包括有关DWDP分派的负债分配的讨论。
诉讼
见综合财务报表附注16。
环境诉讼程序
本公司相信,下列事项不会对其财务状况、流动资金或经营业绩产生重大影响。本说明包含在1934年《证券交易法》第103(C)项的S-K条例中。
路易斯安那州La Place剥离的氯丁橡胶设施-EPA合规性检查
2016年,美国环保局在路易斯安那州拉普拉斯的Denka Performance Elastomer LLC(“Denka”)氯丁橡胶制造工厂进行了一次重点合规调查。2015年第四季度,EIDP将包括这家制造设施在内的氯丁橡胶业务出售给了登卡。在这次检查之后,美国环境保护局(EPA)、美国司法部(DoJ)、路易斯安那州环境质量部(DEQ)、公司(最初通过EIDP)和登卡于2017年春季开始讨论检查结论和违反《清洁空气法》的指控,包括泄漏检测和修复。杜邦、登卡、美国环保局、美国司法部和DEQ正在继续进行这些讨论,其中包括潜在的解决方案。
新泽西州指令PFAS
2019年3月25日,新泽西州环保部(NJDEP)向多家公司发布了向保险公司发出的指令和通知,其中包括Chemour、DowDuPont、EIDP和某些杜邦子公司。NJDEP的指控涉及EIDP以前的业务,涉及多氟烷基物质和全氟烷基物质(“全氟烷基物质”),包括全氟辛烷酸和全氟烷基酸替代产品。NJDEP寻求调查、监测、测试、处理和修复新泽西州的饮用水和废物系统、私人饮用水井以及包括地下水、地表水、土壤、沉积物和生物群在内的自然资源的过去和未来成本。该指令寻求有关未来成本的某些信息,以及与全氟辛烷磺酸和替代化学品的历史使用有关的信息,包括“从通过废水处理厂使用和排放化学品、空气排放和含有化学品的产品的销售到该州目前的开发、制造、使用和释放较新化学品的信息”。
项目4.矿山安全披露
不适用
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
该公司的普通股在纽约证券交易所交易,股票代码为“DD”。
在2023年和2022年期间,该公司分别为其普通股支付了每股0.36美元和0.33美元的季度股息。
2024年2月5日,杜邦董事会宣布2024年第一季度的股息为每股0.38美元,比2023年第一季度的股息增加了6%。2024年第一季度股息将于2024年3月15日支付给2024年2月29日收盘时登记在册的持有者。该公司预计将继续支付季度股息,尽管每一次股息都有待公司董事会的批准。
截至2024年1月31日,登记在册的股东有64,151人。
有关公司股权薪酬计划的信息,请参阅第三部分,第11项:高管薪酬。
发行人购买股票证券
2022年11月,杜邦董事会批准了一项新的股份回购计划,授权回购和停用高达50亿美元的普通股,(简称50亿美元股份回购计划)。在截至2023年12月31日的三个月里,没有购买公司的普通股。2023年12月31日,没有剩余的回购授权。
股东回报
以下图表的形式符合美国证券交易委员会的要求。告诫股东不要从其中包含的数据中得出任何结论,因为过去的结果并不一定预示着未来的业绩。图表说明了基于2018年12月31日100美元的推定投资和所有股息都进行了再投资的推定,公司股票的累计总回报。图表中显示的杜邦历史股票价格已经进行了调整,以反映DWDP分配和反向股票拆分的影响。该公司选择在2019年5月31日,也就是Corteva分销的前一天展示收盘价,以便为读者提供一个更有用的基准,以了解在DWDP分销完成后,公司作为一家特种产品公司的表现。该图表并未反映该公司对未来财务业绩的预测。
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累计总回报 | 2018年12月31日 | 2019年5月31日1 | 2019年12月31日 | 2020年12月31日 | 2021年12月31日 | 2022年12月31日 | 2023年12月31日 |
杜邦 | $ | 100.00 | | $ | 85.96 | | $ | 86.18 | | $ | 97.65 | | $ | 112.69 | | $ | 97.60 | | $ | 111.59 | |
标准普尔500指数 | $ | 100.00 | | $ | 110.74 | | $ | 131.49 | | $ | 155.68 | | $ | 200.37 | | $ | 164.08 | | $ | 207.21 | |
S和宝洁工业 | $ | 100.00 | | $ | 112.55 | | $ | 129.37 | | $ | 143.68 | | $ | 174.02 | | $ | 164.49 | | $ | 194.31 | |
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1.代表科尔特瓦分配的前一天。
项目6.保留
不适用。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析是对综合财务报表和相关附注的补充和阅读,以加强对公司经营和当前商业环境的了解。管理层讨论和分析财务状况和业务成果的内容包括:
•概述
•业务分析
•行动的结果
•细分结果
•展望
•流动性与资本资源
•近期会计公告
•关键会计估计
•长期雇员福利
•环境问题
概述
截至2023年12月31日,公司拥有44亿美元的净营运资本和24亿美元的现金及现金等价物。公司预计其现金及现金等价物、经营产生的现金以及进入债务资本市场的能力将提供足够的流动性和财务灵活性,以满足与其持续经营相关的流动性要求。本公司根据当前经济环境、资本市场状况和公司业绩,持续评估其流动性状况,包括增加流动性的可能来源。
移动性和材料剥离
2022年11月1日(“交易日”),杜邦完成了先前宣布的对大部分历史性移动和材料部门的剥离,包括工程聚合物业务线以及高级解决方案和高性能树脂业务线中的部分产品线(“M&M剥离”)。本公司先前于2022年2月17日与塞拉尼斯公司(“塞拉尼斯”)订立交易协议(“交易协议”),收购价为110亿美元现金。交易日收到的现金,经初步和其他调整调整后为110亿美元。这些调整包括与M&M剥离一起转移的约5亿美元现金,杜邦在交易结束时获得了105亿美元的净收益。
2022年2月18日,公司宣布其董事会批准剥离Delrin®缩醛均聚物(H-POM)业务(“Delrin®剥离”)。于二零二三年十一月一日,本公司完成向TJC LP(“TJC”)出售Delrin®业务(“Delrin®剥离”)。杜邦获得了约12.8亿美元的现金收益,其中包括某些常规交易调整,3.5亿美元的应收票据,并收购了Derby Group Holdings LLC(“Derby”)19.9%的非控股股权。常规交易调整涉及Delrin®剥离转移的2700万美元现金,杜邦在交易结束时获得了12.5亿美元的净现金收益。TJC通过其子公司持有德比80.1%的控股权。Delrin®剥离与M&M剥离(统称为“M&M剥离”,M&M剥离范围内的业务统称为“M&M业务”)代表了对杜邦运营和业绩产生重大影响的战略转变。
杜邦截至2022年12月31日的财务状况将Delrin®剥离的资产和负债呈列为持作出售,并呈列为已终止经营业务。截至2023年12月31日止年度的经营业绩将Delrin®剥离截至2023年11月1日交易日期的财务业绩呈列为已终止经营业务。于比较期间,截至2022年及2021年12月31日止年度的经营业绩将M&M业务的财务业绩呈列为已终止经营业务。截至2023年12月31日止年度,综合现金流量表将Delrin®出售的现金流量呈列为已终止经营业务。于比较期间,截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度的现金流量呈列M&M业务的财务业绩为已终止经营业务。M&M业务之全面收益并无分开,并于所有呈列期间分别计入综合全面收益表。除非另有说明,合并财务报表附注中的信息仅指杜邦的持续经营业务,不包括对M&M业务余额或活动的讨论。有关额外资料,请参阅综合财务报表附注4。
汽车胶粘剂和液体,多基TM和Tedlar®产品线,以前在历史移动和材料部门报告,(“保留业务”)不包括在M&M剥离的范围内。保留业务包括在企业及其他。
谱获取
2023年8月1日,本公司完成了此前宣布的从AEA Investors手中收购Spectrum塑料集团(以下简称Spectrum)的交易(以下简称“Spectrum收购”)。SPECTRUM为美国和国际市场的工业、食品和医疗行业生产软包装产品、塑料和有机硅挤压件以及零部件。SPECTRUM正在被整合到电子和工业领域。净收购价约为17.92亿美元,其中包括用于收购现金和净营运资本等项目的净上调约4310万美元。更多信息见合并财务报表附注3。
终止对罗杰斯的收购意向
于2022年11月1日,本公司宣布终止先前宣布的收购罗杰斯公司(“罗杰斯”)流通股的协议,原因是杜邦和罗杰斯未能及时获得所有所需监管机构的批准(“终止有意收购罗杰斯”)。
N&B交易
2021年2月1日,该公司通过反向莫里斯信托交易(“N&B交易”)完成了将营养与生物科学(“N&B”)业务剥离给国际香料香料公司(“IFF”),导致IFF向杜邦股东发行股票。与N&B交易有关,N&B向杜邦一次性支付了约73亿美元的现金(“特别现金支付”)。
杜邦公司所有时期的经营业绩反映了N&B公司作为非连续性业务的历史财务业绩。与N&B有关的全面收益并未分开计算,并计入适用期间的综合全面收益表。除非另有说明,综合财务报表附注中的信息仅涉及杜邦的持续业务,不包括对N&B余额或活动的讨论。有关更多信息,请参阅综合财务报表附注4。
莱尔德性能材料
2021年7月1日,杜邦以24亿美元的现金代价完成了对Advent International收购莱尔德性能材料公司(“Laird PM”)的收购,这反映了调整,主要是收购的现金和净营运资本。Laird PM已经整合到电子和工业领域。更多信息见合并财务报表附注3。
其他资产剥离
2022年5月,公司完成将其生物材料业务部门出售给华丰集团,其中包括公司对杜邦泰特和莱尔生物产品的权益法投资。与出售有关的总代价约为2.4亿美元。2022年5月,税前收益2600万美元(税后净额2100万美元)记录在公司综合经营报表的“杂项收入(费用)-净额”中。生物材料业务部门的运营结果在2021年和2022年的公司和其他中报告。
2021年12月31日,该公司完成了其清洁技术业务部门的出售,该部门是Corporation&Other的一部分。与出售该业务有关的总对价约为5.1亿美元,现金收益约为5亿美元,反映了购买协议中定义的惯例成交成本的调整。在截至2021年12月31日的一年中,处置的税前亏损300万美元(税后净亏损3900万美元,主要是由不可抵扣的商誉驱动)计入了公司综合经营报表中的“杂项收入(费用)-净额”。
2021年第二季度,该公司完成了其®业务部门的出售,该部门是公司及其他部门的一部分。与出售该企业有关的总代价约为1.9亿美元。此次出售带来了1.4亿美元的税前收益(税后净额1.05亿美元),这些收益记入了公司综合经营报表中的“杂项收入(费用)-净额”。
运营分析
宏观经济状况
2023年,杜邦继续经历宏观经济因素的影响,主要涉及渠道库存去库存和中国工业需求放缓。这些宏观经济因素将在多大程度上继续影响杜邦的业绩尚不得而知。
近年来,全球经济受到供应链中断、通胀成本压力、俄罗斯与乌克兰之间的军事冲突以及新冠肺炎疫情的影响。2022年,公司基本上退出了在俄罗斯的所有业务,公司在乌克兰没有业务。乌克兰的军事冲突没有对2023年的结果产生重大影响。在可预见的未来,新冠肺炎疫情预计不会对公司的全球业务产生重大影响。
共同和解协议
2021年1月22日,本公司、Corteva、EIDP和科慕签署了一份具有约束力的谅解备忘录,(“谅解备忘录”),根据该谅解备忘录,双方已同意分担与7月1日前产生的某些PFAS的所谓历史释放相关的潜在未来负债相关的某些成本,2015年行为(“合格的PFAS成本”),直到(i)2040年12月31日,(ii)合资格开支总额的日期(如谅解备忘录所界定)相等于40亿元或(iii)根据谅解备忘录的条款终止。双方已同意,在此共享安排期间,科慕将承担任何合格支出的50%,公司和Corteva将共同承担任何合格支出的50%。截至2023年12月31日,本公司已就与未来合资格PFAS成本有关的成本分摊安排录得2. 06亿美元的弥偿责任。
与谅解备忘录相关的税前费用总额为4.87亿美元和9600万美元,分别反映为截至2023年和2022年12月31日止年度的已终止经营业务亏损,并反映在公司的综合经营报表中。
截至2023年12月31日的年度税前费用主要是由Chemour、Corteva、EIDP和杜邦在2023年6月达成的最终协议推动的,该协议旨在全面解决特定类别的美国公共供水系统与PFAS相关的所有索赔(“水区和解协议”),向合格和解基金(“水区和解基金”)支付11.85亿美元现金,其中杜邦负责4亿美元。杜邦的4亿美元贡献是在2023年第三季度做出的,并反映在截至2023年12月31日的合并资产负债表上的“限制性现金和现金等价物”中。税前费用的增加也反映了Chemour、Corteva和DuPont与俄亥俄州达成的协议,其中三家公司同意支付1.1亿美元,其中杜邦的份额为3900万美元。俄亥俄州的协议触发了向特拉华州支付2500万美元的补充付款,这笔款项与2021年达成的一项协议有关,其中公司的份额为900万美元。
见附注16 关于合并财务报表的补充资料,请参阅。
长期资产和无限期资产减值
关于M&M资产剥离,在2022年第一季度,权益法投资的一部分被重新归类为综合资产负债表中的“非持续业务资产”。这一重新分类是一个触发事件,要求本公司对综合资产负债表中“投资和非流动应收账款”中持有的权益法投资的留存部分进行减值分析。由于分析的结果,公司在截至2023年12月31日的年度综合经营报表中记录了与电子和工业部门有关的减值费用9400万美元(税后净额6500万美元)的“重组和资产相关费用-净额”。
见附注6及14 关于合并财务报表的补充资料,请参阅。
分红
在2023年期间,董事会授权并分别向第一、第二、第三和第四季度登记在册的股东支付了每股0.36美元的季度股息。
杜邦董事会于2024年2月5日宣布,2024年第一季度的股息为每股0.38美元,比2023年第一季度增加6%,将于2024年3月15日支付给2024年2月29日收盘时登记在册的持有人。
股票回购计划
2022年2月,公司董事会批准了一项10亿美元的股票回购计划,到期日为2023年3月。截至2022年第三季度末,公司已根据2022年股票回购计划以7.5亿美元的价格回购和注销了总计1190万股股票,其余2.5亿美元仍在授权范围内。剩余的2.5亿美元于2022年完成,作为公司下文讨论的32.5亿美元ASR交易的一部分。
2022年11月7日,杜邦董事会批准了一项新的股票回购计划,授权在公司2022年股票回购计划下剩余的2.5亿美元之外,回购和注销高达50亿美元的普通股(简称50亿美元股票回购计划)。新的回购计划将于2024年6月30日到期,除非董事会延长或缩短。2022年11月10日,杜邦与三家金融交易对手达成了一项加速股份回购(ASR)交易,回购总额约为32.5亿美元(“32.5亿美元ASR交易”)。根据与交易对手的协议条款,杜邦收到了总计3,880万股的初始交割,这些股票立即注销,并记录为留存收益的减少。这笔32.5亿美元的ASR交易的资金来自M&M资产剥离的手头现金。随着交易的完成,剩余的6.13亿美元在结算时作为远期合同结算,与杜邦普通股挂钩,归类于股东权益。在32.5亿美元的ASR交易完成时,该公司以每股69.44美元的平均价格回购和注销了总计4680万股股票。
2023年第三季度,杜邦与三家金融对手方达成了一项ASR协议,回购了总计20亿美元的普通股(“20亿美元ASR交易”)。杜邦向交易对手支付了总计20亿美元,并收到了最初交付的总计2120万股杜邦普通股,这些股票立即注销,并记录为减少了16亿美元的留存收益。剩余的4亿美元被评估为一份未结算的远期合同,与杜邦普通股挂钩,截至2023年12月31日归类于股东权益。年终后,在2024年第一季度,根据价值20亿美元的ASR交易达成的加速股份回购协议已完成。和解协议导致杜邦额外交付了670万股普通股,这些普通股立即停用,并将在2024年第一季度计入留存收益的减少。根据这笔20亿美元的ASR交易,公司总共回购了2790万股股票,平均价格为每股71.67美元。20亿美元的ASR交易完成后,50亿美元的股票回购计划和公司的股票回购授权也随之完成。
在2024年第一季度,公司董事会批准了一项新的股票回购计划,授权回购和报废高达10亿美元的普通股(“1B美元计划”)。根据10亿美元计划,回购可以在公开市场上以现行市场价格进行,也可以在场外私下协商交易进行,包括根据适用的联邦证券法签订的额外ASR协议。10亿美元计划将于2025年6月30日终止,除非董事会延长或缩短。回购股份的时间和数量将取决于股价、经济和市场状况以及企业和监管要求等因素。在2024年第一季度,杜邦与一个交易对手达成了一项ASR协议,回购约5亿美元的普通股;杜邦于2024年2月收到了600万股普通股的首次交付。最终回购的股票数量将基于ASR协议期间杜邦普通股的成交量加权平均股价,减去商定的折扣。最终结算预计将于二零二四年第二季度进行。
《2022年通货膨胀削减法案》对2022年12月31日之后进行的某些股票回购的净值征收1%的不可抵扣消费税。净值由纳税年度内回购股票的公平市场价值确定,减去纳税年度内发行股票的公平市场价值。截至2023年12月31日止年度,本公司录得消费税总额2120万元,作为保留盈利的减少。
在2021年第一季度,公司董事会授权了一项15亿美元的股票回购计划,该计划于2022年6月30日到期(“2021年股票回购计划”)。在2022年第一季度,该公司以约3.75亿美元购买了510万股股票,从而完成了该计划。于2021年股份回购计划届满时,本公司已根据2021年股份回购计划以15亿元购回及退回合共1,960万股股份。
利率互换协议
在2022年第二季度,公司签订了固定利率到浮动利率的掉期协议,名义本金总额为10亿美元,以对冲因利率变动而导致的公司长期债务公允价值的变化。这些掉期将2038年到期的公司16.5亿美元固定利率票据本金中的10亿美元转换为2032年之前部分期限的浮动利率债务,利率基于担保隔夜融资利率(SOFR)。根据该等协议的条款,本公司同意按指定时间间隔,以商定的名义本金金额为基础,以固定利息金额换取浮动利息金额。利率互换被指定为公允价值对冲,将于2032年11月15日到期。更多信息见合并财务报表附注21。
重组计划
2023-2024重组计划
2023年12月,公司批准了有针对性的重组行动,以实现因宏观经济因素而导致的短期成本削减,并在光谱收购和德林®资产剥离后进一步简化某些组织结构(“2023年至2024年重组计划”)。在截至2023年12月31日的一年中,杜邦公司记录了与2023-2024年重组计划相关的税前费用1.1亿美元,在公司综合经营报表的“重组和资产相关费用-净额”中确认,其中包括8000万美元的遣散费和相关福利成本以及3000万美元的资产相关费用。截至2023年12月31日,与2023-2024年重组计划相关的总负债为7,900万美元,用于遣散费和相关福利成本,在合并资产负债表中的“应计负债和其他流动负债”中确认。
2022年重组计划
2022年10月,公司批准了有针对性的重组行动,以实现近期的成本削减,并在M&M资产剥离后进一步简化某些组织结构(“2022年重组计划”)。到目前为止,杜邦公司记录了与2022年重组计划相关的税前费用9600万美元,在公司综合经营报表的“重组和资产相关费用-净额”中确认,其中包括8200万美元的遣散费和相关福利成本,以及1400万美元的资产相关费用。截至2023年12月31日,与2022年重组计划相关的总负债为2700万美元,用于遣散费和相关福利成本,在合并资产负债表中的“应计负债和其他流动负债”中确认。2022年重组计划被认为基本完成。
2021年重组行动
2021年10月,公司批准了为实现近期成本削减而采取的有针对性的重组行动(“2021年重组行动”)。到目前为止,杜邦公司记录了与2021年重组行动相关的税前费用,金额为4700万美元,其中包括2700万美元的遣散费和相关福利成本,以及2000万美元的资产相关费用。截至2023年12月31日,与2021年重组行动相关的总负债为100万美元的遣散费和相关福利。2021年重组计划被认为基本完成。
行动的结果
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销售业绩摘要 | 截至12月31日止年度, |
以百万计 | 2023 | 2022 | 2021 |
净销售额 | $ | 12,068 | | $ | 13,017 | | $ | 12,566 | |
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按细分市场和地理区域划分的销售差异--报告 |
| 截至2023年12月31日止的年度 | 截至2022年12月31日止的年度 |
较上一年的百分比变化 | 当地价格和产品组合 | 货币 | 卷 | 公文包和其他 | 总计 | 当地价格和产品组合 | 货币 | 卷 | 公文包和其他 | 总计 |
电子与工业 | — | % | (1) | % | (11) | % | 2 | % | (10) | % | 2 | % | (3) | % | 3 | % | 5 | % | 7 | % |
水与保护 | 3 | | (1) | | (7) | | — | | (5) | | 12 | | (4) | | (1) | | — | | 7 | |
公司和其他1 | 1 | | — | | 2 | | (7) | | (4) | | 10 | | (3) | | — | | (29) | | (22) | |
总计 | 2 | % | (1) | % | (8) | % | — | % | (7) | % | 7 | % | (3) | % | 1 | % | (1) | % | 4 | % |
美国和加拿大 | 3 | % | — | % | (9) | % | 2 | % | (4) | % | 11 | % | — | % | 3 | % | (3) | % | 11 | % |
欧洲、中东和非洲地区2 | 3 | | 1 | | (4) | | — | | — | | 8 | | (8) | | (1) | | (1) | | (2) | |
亚太地区 | — | | (2) | | (11) | | (1) | | (14) | | 4 | | (4) | | — | | — | | — | |
拉丁美洲 | 1 | | — | | 7 | | 2 | | 10 | | 9 | | — | | 6 | | (1) | | 14 | |
总计 | 2 | % | (1) | % | (8) | % | — | % | (7) | % | 7 | % | (3) | % | 1 | % | (1) | % | 4 | % |
1.公司和其他包括保留的业务和某些被剥离的业务的活动,包括生物材料、清洁技术和Solamet®。
2.欧洲、中东和非洲。
2023年与2022年
该公司报告截至2023年12月31日的年度净销售额为121亿美元,较截至2022年12月31日的年度的130亿美元下降7%,原因是销量下降8%,以及1%的不利汇率影响,部分被当地价格和产品组合导致的2%的增长所抵消。销量的下降是由电子和工业(下降11%)和水和保护(下降7%)推动的,部分被公司和其他(上升2%)所抵消。当地价格和产品组合在水和保护(上涨3%)和企业和其他(上涨1%)中增加,在电子和工业中提醒持平。货币与去年同期相比下降了1%,主要是由于亚太地区(下降2%)部分被欧洲、中东和非洲地区(上升1%)所抵消。
2022年与2021年
该公司报告截至2022年12月31日的年度净销售额为130亿美元,比截至2021年12月31日的年度的126亿美元增长4%,这是由于当地价格和产品组合增加了7%,销量增加了1%,但被3%的不利汇率影响以及投资组合和其他因素减少了1%所部分抵消。所有经营部门的本地价格和产品组合都有所增加,包括水和环保(增长12%)、电子和工业(增长2%)和公司和其他(增长10%)。成交量的增长是由电子和工业(上升3%)部分被水和保护(下降1%)所抵消,而公司和其他持平。由于生物材料、清洁技术和Solamet®业务的出售,公司和其他业务的下降(下降29%),部分抵消了电子和工业部门增加莱尔德PM(增长5%)的影响,投资组合和其他变化下降了1%。货币与去年同期相比下降了3%,主要是由欧洲、中东和非洲地区(下降8%)和亚太地区(下降4%)推动的。
销售成本
截至2023年12月31日的一年,销售成本为78亿美元,低于截至2022年12月31日的84亿美元。在截至2023年12月31日的年度内,销售成本下降,主要是由于销售量下降以及原材料、物流和能源成本下降。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,销售成本占净销售额的百分比为65%。
在截至2022年12月31日的一年中,销售成本为84亿美元,高于截至2021年12月31日的80亿美元。在截至2022年12月31日的一年中,销售成本增加,主要是由于原材料上涨以及物流和能源成本上升,销售量增加,部分被汇率影响以及根据CARE法案的ERC承认的工资税抵免所抵消。
截至2022年12月31日的年度,销售成本占净销售额的百分比为65%,而截至2021年12月31日的年度,销售成本占净销售额的百分比为63%。
研发费用(“R&D”)
截至2023年12月31日的一年,研发支出为5.08亿美元,低于截至2022年12月31日的5.36亿美元和截至2021年12月31日的5.57亿美元。在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的几年里,研发占净销售额的百分比为4%。
与2022年相比,2023年研发费用的减少主要是由于收购Spectrum部分抵消了与人员相关的费用减少。2022年与2021年相比略有下降,主要是由于根据《CARE法案》的ERC承认的工资税抵免以及货币波动。
销售、一般及行政费用(“SG&A”)
在截至2023年12月31日的一年中,SG&A费用总额为14.08亿美元,低于截至2022年12月31日的年度的14.67亿美元和截至2021年12月31日的16.02亿美元。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的三年中,SG&A占净销售额的百分比分别为12%、11%和13%。
与2022年相比,2023年SG&A成本的下降主要是由于与M&M资产剥离相关的搁置成本降低、与人员相关的支出减少以及坏账支出减少部分被Spectrum收购所抵消。与2021年相比,2022年SG&A成本的下降主要是由于汇率波动、与人员相关的费用减少以及根据CARE法案的ERC承认的工资税抵免。
无形资产摊销
截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度,无形资产摊销分别为6亿美元、5.9亿美元和5.66亿美元。与2022年相比,2023年无形资产摊销有所增加,主要是由于2023年第三季度Spectrum收购中收购的无形资产摊销,部分被2023年全额摊销资产未摊销所抵消。与2021年相比,2022年无形资产摊销的增加主要是由于2021年第三季度收购Laird PM时获得的无形资产的摊销。有关无形资产的其他信息,请参阅合并财务报表附注14。
重组和资产相关费用--净额
重组和资产相关费用-截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度净额分别为1.46亿美元、1.55亿美元和5000万美元。截至2023年12月31日的年度活动杜邦记录了与2023-2024年重组计划相关的税前费用1.1亿美元. 截至2022年12月31日止年度的活动包括与2022年重组计划有关的税前费用6100万美元的遣散费及相关福利成本,以及与电子及工业分部内的权益法投资有关的9400万美元(扣除税项后为6500万美元)减值。截至2021年12月31日止年度的费用包括与2021年重组行动有关的4,600万元费用。有关额外资料,请参阅综合财务报表附注6。
商誉减值费用
截至2023年12月31日的年度,与水和保护部门相关的商誉减值费用为8.04亿美元。截至2022年、2022年及2021年12月31日止年度并无商誉减值费用。
购置、整合和分离成本
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度,收购、整合和分离成本分别为2000万美元、1.93亿美元和8100万美元。收购、整合和分离费用主要包括财务咨询、信息技术、法律、会计、咨询、其他专业咨询费和其他合同交易付款。在截至2023年12月31日的年度内,这些成本主要与Spectrum收购有关。在截至2022年12月31日的年度内,这些成本主要涉及终止的罗杰斯收购意向,特别是支付的162.5美元终止费、生物材料业务部门剥离以及前一年收购Laird PM相比之下,截至2021年12月31日的年度,这些成本主要与收购Laird PM以及剥离生物材料、清洁技术和Solamet®业务部门有关。
非合并关联公司收益中的权益
截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度,本公司在非合并联属公司收益中的份额分别为5,100万美元、7,500万美元及8,500万美元。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度,非合并关联公司的收益与前几年相比有所下降,主要是由于股权收益较低。
杂项收入(费用)-净额
杂项收入(费用)-净额包括各种收入和费用,如外币汇兑收益或损失、利息收入、投资分红、剥离和出售投资和资产的收益和损失、非经营性养老金和其他离职后福利计划信用或成本,以及某些诉讼事项。杂项收入(支出)-截至2023年12月31日的年度净额为1.02亿美元,而截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度净额分别为1.91亿美元和1.45亿美元。
截至2023年12月31日的年度包括1.55亿美元的利息收入以及剥离和出售其他资产的1900万美元净收益,主要与水务和保护部门的土地出售有关,但被7300万美元的外汇损失部分抵消。
截至2022年12月31日的年度包括5,000万美元的利息收入,主要是由于第四季度手头现金和有价证券增加,与第二季度出售水和保护部门内的土地使用权有关的收入3,700万美元,第二季度出售生物材料业务部门的2,600万美元收益,与非营业养老金和其他离职后福利计划相关的收入2,800万美元,以及外汇收益1,500万美元。
截至2021年12月31日的年度包括与出售公司和其他部门的Solamet®业务部门相关的税前净收益1.4亿美元,与出售电子和工业部门资产相关的税前收益2,800万美元,与非营业养老金和其他离职后福利计划相关的收入3,000万美元,但被5,300万美元的外汇损失和1,500万美元的杂项费用部分抵消。
更多信息见合并财务报表附注7。
利息支出
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度,利息支出分别为3.96亿美元、4.92亿美元和5.25亿美元。与2022年相比,利息支出较2023年减少,主要是由于赎回2023年11月到期的25亿美元固定利率长期优先无担保票据,商业票据借款减少,以及与终止的罗杰斯收购意向相关的定期贷款没有结构安排和承诺费,但被利率掉期利息支出增加部分抵消。
与2021年相比,2022年利息支出减少的主要原因是,2022年第四季度赎回了于2023年11月到期的25亿美元2018年优先票据,2022年5月的票据没有利息,以及与终止的意向罗杰斯收购相关的定期贷款没有结构性费用,但商业票据借款的利息支出增加部分抵消了这一影响。有关其他信息,请参阅合并财务报表附注15。
(受益于)持续经营所得税拨备
除其他因素外,该公司的有效税率根据收入的来源和收入相对于税收属性的水平而浮动。在截至2023年12月31日的一年中,公司持续经营业务的税前收入为5.04亿美元,实际税率为5.8%。截至2023年12月31日的年度的实际税率差异主要是由于第四季度不可抵扣的商誉减值费用8.04亿美元的结果,部分被与内部重组相关的3.24亿美元的税收优惠所抵消。
在截至2022年12月31日的一年中,公司持续经营的税前收入为14.48亿美元,实际税率为26.7%。实际税率差异是由外国收益和股息的美国税收效应、收益的地理组合以及收购、整合和分离成本的税收影响推动的。
截至2021年12月31日止年度,公司的实际税率为16.4%,持续经营业务的税前亏损为14.44亿美元。实际税率差异主要是由于与公司欧洲地区总部法律实体商誉的税基升级有关的5900万美元税收优惠。
影响本公司整体税率的基本因素概述于综合财务报表附注8。
细分结果
并购业务的收入和某些费用被归类为本期和历史时期的非持续经营。此外,历史上的移动和材料部门(“保留业务”)中的汽车粘合剂和流体、Multibase TM和特德拉®产品线不包括在M&M资产剥离的范围内,而包括在公司和其他部门。
被归类为非连续性业务的M&M业务的成本仅包括2022年11月1日之前发生的直接运营费用和2023年11月1日之前发生的德林®资产剥离之前发生的直接运营费用。间接费用,如与以前分配给M&M业务的公司和共享服务职能有关的费用,不符合停止业务的标准,仍在继续业务中报告。这些间接成本的一部分与公司在M&M资产剥离结束后继续承担的活动有关,并得到报销(“未来可偿还的间接成本”)。此外,这些间接成本的一部分与公司在德林®资产剥离结束后开展的活动有关,并得到报销。未来可偿还的间接费用在持续经营中报告,但不包括在经营EBITDA中,定义如下。这些间接费用的其余部分不需要在未来偿还(“滞留费用”)。滞留成本在公司及其他持续运营中报告,并包括在运营EBITDA中。
2023年8月1日,本公司完成了此前宣布的从AEA Investors手中收购Spectrum塑料集团(以下简称Spectrum)的交易(以下简称“Spectrum收购”)。SPECTRUM是电子和工业部门的一部分。
本公司就分部报告而言的损益计量为营业EBITDA,因为这是公司首席经营决策者(“CODM”)评估业绩和分配资源的方式。该公司将营业EBITDA定义为扣除利息、折旧、摊销、非经营性养老金/其他离职后福利(“OPEB”)/费用和汇兑损益(不包括未来可报销的间接成本)前的收益(即“所得税前持续业务收入”),并对重大项目进行了调整。
电子与工业
电子与工业部门是一家全球领先的差异化材料和系统供应商,为各种消费电子产品提供差异化材料和系统,包括移动设备、电视显示器、个人电脑和用于各种行业的电子产品。该部门是半导体和集成电路制造和封装材料和解决方案的领先供应商,为金属精加工、装饰和工业应用提供热管理和电磁屏蔽以及金属化工艺的创新解决方案。电子工业是用于包装印刷行业的制版系统和感光聚合物版、数字印刷油墨和用于制造有机发光二极管(“OLED”)显示器的尖端材料的领先供应商。此外,该部门还为医疗和其他工业市场生产创新的工程聚合物解决方案、高性能零部件、软包装产品、塑料和有机硅挤出物、医用有机硅、特种润滑剂以及基于聚合物的关键零部件和设备。
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电子与工业 | 截至12月31日止年度, |
以百万计 | 2023 | 2022 | 2021 |
净销售额 | $ | 5,337 | | $ | 5,917 | | $ | 5,554 | |
营业EBITDA | $ | 1,472 | | $ | 1,836 | | $ | 1,758 | |
股权收益 | $ | 16 | | $ | 31 | | $ | 41 | |
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电子与工业 | 截至12月31日止年度, |
较上一年的百分比变化 | 2023 | 2022 |
净销售额较上一期间的变化,原因如下: | | |
当地价格和产品组合 | — | % | 2 | % |
货币 | (1) | | (3) | |
卷 | (11) | | 3 | |
投资组合及其他 | 2 | | 5 | |
总计 | (10) | % | 7 | % |
2023年对2022年
截至2023年12月31日止年度,电子及工业净销售额为53. 37亿美元,较截至2022年12月31日止年度的59. 17亿美元下降10%。净销售额下降是由于11%的销量下降和1%的货币逆风被2%的投资组合增长所抵消。半导体技术的销量下降是由于库存减少和半导体制造利用率下降,这是由于以中国为首的消费电子需求持续疲软。互连解决方案的销量下降与消费者和工业电子产品支出减少以及相关渠道库存减少有关,两者都是由中国主导的。在工业解决方案领域,销量下降的原因是生物制药市场的渠道库存减少,以及消费电子市场的需求持续下降,但OLED材料的需求增加略微抵消了这一影响。半导体技术和工业解决方案的本地价格和产品组合收益是采取措施抵消成本通胀的结果。这些收益被互连解决方案的本地价格和产品组合的下降所抵消,包括较低的通过金属的影响,以及OLED材料的下降。不利的货币影响主要是由日元和人民币驱动的。投资组合的影响主要反映了2023年8月1日对Spectrum的收购。
截至2023年12月31日止年度的经营EBITDA为14. 72亿美元,较截至2022年12月31日止年度的18. 36亿美元下跌20%,主要由于销量减少、生产率下降以更好地使库存与需求保持一致的影响,并被与Spectrum相关的盈利略微抵消。
2022年与2021年
截至2022年12月31日止年度,电子及工业净销售额为59. 17亿元,较截至2021年12月31日止年度的55. 54亿元增长7%。净销售额增长的原因是投资组合变化增加了5%,销量增加了3%,当地价格上涨了2%,部分被3%的不利汇率影响所抵消。投资组合的影响主要反映了2021年7月1日收购Laird PM。半导体技术公司引领了销量增长,这主要是由于终端市场需求强劲,主要是由于继续向更先进的节点技术和高性能计算过渡。在工业解决方案领域,销量增长主要得益于医疗保健和工业终端市场的增长以及电子应用的持续强劲。由于消费电子产品和智能手机的疲软,互连解决方案的利润下降。
截至2022年12月31日止年度的经营EBITDA为18. 36亿美元,较截至2021年12月31日止年度的17. 58亿美元上升4%,主要由于销量强劲增长及收购Laird PM,但部分被原材料、物流及能源成本上升以及互连解决方案产品组合疲弱所抵销。
水与保护
水与保护部门是工程产品和集成系统的领先供应商,适用于许多行业,包括工人安全,水净化和分离,航空航天,能源,医疗包装和建筑材料。该部门满足企业,政府和消费者对解决方案日益增长的全球需求,使生活更安全,更健康,更美好。通过将市场驱动的科学与备受推崇的品牌优势相结合,该分部致力于推出新产品和解决方案,以更快、更好和更具成本效益的方式解决客户的需求。
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水与保护 | 截至12月31日止年度, |
以百万计 | 2023 | 2022 | 2021 |
净销售额 | $ | 5,633 | | $ | 5,957 | | $ | 5,552 | |
营业EBITDA | $ | 1,388 | | $ | 1,431 | | $ | 1,385 | |
股权收益 | $ | 35 | | $ | 39 | | $ | 36 | |
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水与保护 | 截至12月31日止年度, |
较上一年的百分比变化 | 2023 | 2022 |
净销售额较上一期间的变化,原因如下: | | |
当地价格和产品组合 | 3 | % | 12 | % |
货币 | (1) | | (4) | |
卷 | (7) | | (1) | |
投资组合及其他 | — | | — | |
总计 | (5) | % | 7 | % |
2023年对2022年
水和保护净销售额在截至2023年12月31日的一年中为56.33亿美元,比截至2022年12月31日的59.57亿美元下降了5%,原因是销量下降了7%,以及1%的不利汇率影响,但部分被当地价格和产品组合增长3%所抵消。安全解决方案的销量下降是由于渠道库存减少,主要是在药品包装方面。避难所解决方案销量下降的原因是建筑市场需求疲软,包括渠道库存减少。水务解决方案销量下降的主要原因是经销商去库存和中国的工业需求疲软。由于前一年为抵消成本膨胀而采取的广泛行动,所有企业和所有区域的当地价格和产品组合都有所增加。不利的汇率影响主要是由人民币和日元推动的。
截至2023年12月31日的年度,营业EBITDA为13.88亿美元,与截至2022年12月31日的年度的14.31亿美元相比,下降了3%,原因是销售量下降、生产率下降的影响以及不利的汇率影响,部分被净定价收益抵消。汇率的影响主要是由人民币和日元推动的。
2022年与2021年
截至2022年12月31日的一年,水和保护净销售额为59.57亿美元,比截至2021年12月31日的一年的55.52亿美元增长了7%,这是由于当地价格上涨了12%,部分被4%的不利汇率影响和1%的销量下降所抵消。投资组合持平。在避难所解决方案和安全解决方案的带动下,所有企业和所有地区的当地价格都有所上涨。
水解决方案的销量增长被安全解决方案的下降所抵消,而避难所解决方案的销量持平。以反渗透膜和超滤为首的所有技术的强劲全球需求推动了水解决方案业务量的增长。安全解决方案销量下降的主要原因是对特维克®服装的需求下降。避难所解决方案公司股价持平,原因是建筑市场疲软,主要是在北美和欧洲、中东和非洲地区。
截至2022年12月31日的一年,营业EBITDA为14.31亿美元,与截至2021年12月31日的13.85亿美元相比增长了3%,这是因为定价行动和更有纪律的成本控制抵消了原材料、物流和能源成本上升、汇率的不利影响以及销量下降的影响。
公司和其他
企业和其他包括保留业务的销售和活动,包括汽车粘合剂和液体,多基TM和泰德拉®产品线。与M&M资产剥离有关,公司及其他包括搁浅成本和未来可报销的间接成本。Corporation&Other的业绩包括生物材料(2022年5月剥离之前)、清洁技术(2021年12月剥离之前)和Solamet®(2021年6月剥离之前)业务部门的销售和活动。公司及其他还包括某些企业和治理活动,包括未分配的公司管理费用和支持职能、杠杆服务、与业务无关的诉讼费用和其他未被可报告部门吸收的成本。
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公司和其他 | 截至12月31日止年度, |
以百万计 | 2023 | 2022 | 2021 |
净销售额 | $ | 1,098 | | $ | 1,143 | | $ | 1,460 | |
营业EBITDA | $ | 82 | | $ | (6) | | $ | 9 | |
股权收益 | $ | — | | $ | 5 | | $ | 8 | |
2024年展望
2024年第一季度,随着中国的需求持续疲软,公司预计我们的工业业务将进一步去库存。因此,从2024年第一季度到第二季度,公司预计库存减少、季节性因素和实现成本节约。
2024年全年,该公司预计电子市场将复苏,包括半导体制造利用率的提高,以及随着客户库存水平正常化,工业市场的订单增加。该公司继续密切关注宏观经济和地缘政治的发展。
流动性与资本来源
本公司不断检讨其流动资金及债务组合的来源,并可能对其中一项或两者作出调整,以确保有足够的流动资金,并提高本公司在融资成本及平衡条款/到期日方面的选择权及融资效率。公司增加流动资金的主要来源是经营活动的现金流。管理层预计,运营产生的现金以及进入债务资本市场和其他流动资金来源的能力将继续提供足够的流动资金和财务灵活性,以履行公司及其子公司到期的债务。然而,杜邦无法预测宏观经济相关影响的程度,这取决于不确定和不可预测的未来发展。鉴于这种不确定性,本公司已采取措施进一步确保流动资金和资本资源,如下所述。
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以百万计 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
现金、现金等价物和有价证券 | $ | 2,392 | | $ | 4,964 | |
债务总额 | $ | 7,800 | | $ | 8,074 | |
本公司于2023年12月31日及2022年12月31日止的现金及现金等价物分别为24亿美元及37亿美元,其中于2023年12月31日止的13亿美元及于2022年12月31日止的12亿美元由包括美国领土在内的外国附属公司持有。对于其每一家外国子公司,该公司就打算用于永久再投资的收益金额进行断言,余额可汇回美国。截至2023年12月31日,该公司没有持有任何有价证券投资,截至2022年12月31日,该公司没有持有13.02亿美元。截至2023年12月31日的现金、现金等价物和有价证券比2022年12月31日的现金、现金等价物和有价证券减少,这是由于本年度使用的现金为20亿美元的ASR交易、光谱收购、与水区和解协议相关的受限现金以及一般公司用途提供资金,但部分被德林®资产剥离的收益所抵消。关于现金、现金等价物变化的驱动因素,请参阅以下各段。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的总债务分别为78亿美元和81亿美元。减少的主要原因是偿还于2023年11月到期的2018年高级票据3亿美元,但部分抵销了因SOFR于2023年12月31日的变化而对用于对冲对冲项目公允价值变化的利率掉期公允价值的按市值计价的影响。
截至2023年12月31日,根据合同,公司有义务支付未来与债务本金和利息相关的79亿美元和49亿美元的现金。与本金相关,所有付款都将在2024年之后到期。在利息方面,3.94亿美元将在未来12个月到期,其余将在2024年之后到期。大部分利息债务将在2029年或更晚到期。
循环信贷安排
本公司于2022年4月12日订立25亿美元五年期循环信贷安排(“五年期循环信贷安排”),并终止其于2019年5月订立的30亿美元五年期循环信贷安排。这项为期5年的循环信贷安排一般预计将保持未动用状态,并作为公司商业票据和信用证发行的后盾。
同样在2022年4月12日,本公司签订了更新后的10亿美元364天循环信贷安排(“2022年10亿美元循环信贷安排”),并终止了于2021年4月订立的10亿美元364天循环信贷安排(“2021年10亿美元循环信贷安排”)。2022年10亿美元的循环信贷安排可用于一般企业用途。
2022年7月,公司在2022年10亿美元循环信贷安排下提取了6亿美元,以促进与M&M资产剥离相关的某些公司内部重组步骤。该公司于2022年9月偿还了借款。
2023年4月,公司2022年10亿美元的循环信贷安排到期。2023年5月,本公司签订了一项新的1364天循环信贷安排(“2023年10亿美元循环信贷安排”)。2023年10亿美元的循环信贷安排可用于一般企业用途。在截至2023年12月31日的一年中,该设施没有缩水。本公司打算在2023年10亿美元循环信贷安排到期时或大约到期时签订一项新的1364天循环信贷安排。
偿还优先债券
2022年11月,该公司全额赎回了2023年到期的25亿美元固定利率长期优先无担保票据,赎回价格相当于本金总额的100%加上应计和未付利息。赎回的资金来自M&M资产剥离的净收益。
2023年11月,3亿美元浮动利率高级无担保票据到期,并按面值加上应计和未付利息偿还。公司用手头的现金支付了这笔还款。
终止对罗杰斯的收购意向
关于终止的罗杰斯收购意向,本公司于2021年11月22日签订了一项为期两年的优先无担保承诺定期贷款协议,金额为52亿美元。2022年10月,对贷款安排进行了修订,以延长贷款承诺(修订后的2021年定期贷款安排)。2022年11月1日,M&M资产剥离结束,因此,根据修订后的2021年定期贷款安排的条款,承诺终止。另外,公司于2022年11月1日宣布终止先前宣布的收购罗杰斯流通股的协议。根据协议,公司于2022年11月2日向罗杰斯支付了1.625亿美元的终止费。终止费是用手头现金支付的,并记入综合业务报表内的“购置、整合和分离费用”。
商业票据
2022年4月,杜邦将其授权商业票据计划从30亿美元缩减至25亿美元(简称杜邦商业票据计划)。截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日,公司未发行任何商业票据。该公司根据商业票据计划发行的票据用于一般公司目的。
定期贷款
2021年2月1日,公司终止了其30亿美元的全额定期贷款安排。终止交易引发了30亿美元的未偿还本金总额的偿还,外加截至2021年1月31日(包括2021年1月31日)的应计和未付利息。该公司用特别现金付款所得款项为偿还提供资金。
谱获取
2023年8月1日,公司完成了对Spectrum的收购,净收购价约为17.92亿美元,其中包括用于收购的现金和净营运资本等项目的净上调约4310万美元。该公司利用现有的现金余额完成了收购。
水区和解协议
该公司利用谅解备忘录托管账户余额约1亿美元和手头现金向水区和解基金捐款4亿美元。对水区和解基金的4亿美元捐款加上利息在简明综合资产负债表上反映为“受限现金和现金等价物”。这笔4亿美元的捐款将在判决进入终局和不可上诉后,反映为非持续业务的现金流出。更多信息见合并财务报表附注16。
德林®资产剥离
2023年11月1日,公司完成将德林®业务出售给天津市德勤有限责任公司(“天津港”),(“德林®资产剥离”)。杜邦获得了约12.8亿美元的现金收益,其中包括某些惯常的交易调整,3.5亿美元的应收票据,并收购了德比集团控股有限责任公司(德比)19.9%的非控股股权。通常的交易调整包括与德林®资产剥离一起转移的2,700万美元现金,杜邦公司在交易完成时得到了补偿,产生了12.5亿美元的现金净收益。TJC通过其子公司持有德比80.1%的控股权。更多信息见合并财务报表附注4。
莱尔德性能材料
2021年7月1日,公司完成了从Advent International收购Laird PM的交易,总对价为24亿美元,这反映了包括收购的现金和净营运资本在内的调整。此次收购是电子和工业部门互连解决方案业务的一部分。该公司从现有的现金余额中支付了收购费用。
信用评级
该公司的信用评级影响其进入债务资本市场的机会和资本成本。公司将继续致力于保持强劲的财务状况,采取平衡的财务政策,专注于保持强劲的投资级评级,并推动股东价值和薪酬。截至2024年1月31日,杜邦的信用评级如下:
| | | | | | | | | | | |
信用评级 | 长期评级 | 短期评级 | 展望 |
标准普尔 | BBB+ | A-2 | 稳定 |
穆迪投资者服务公司 | Baa1 | P-2 | 稳定 |
惠誉评级 | BBB+ | F-2 | 稳定 |
该公司的契约契约包括对留置权、出售和回租交易以及合并和合并的惯例限制,但须受某些限制。优先无担保票据(“2018年优先票据”)亦载有惯常的违约条款。五年期循环信贷安排和2023年10亿美元循环信贷安排包含一项财务契约,这是具有类似信用评级的公司的典型做法,要求公司及其合并子公司的总负债与总资本的比率不超过0.60。截至2023年12月31日,公司遵守了本财务公约。
现金流量摘要
自2023年第二季度开始,本公司已根据ASC 230现金流量表将非持续经营的现金流量与持续经营的现金流量分开。所有期间的现金流量表合并报表都已重新编制,以反映列报方式的变化。
下表汇总了综合现金流量表中反映的公司经营、投资和融资活动的现金流量。
| | | | | | | | | | | |
现金流摘要 | 2023 | 2022 | 2021 |
(以百万为单位)截至12月31日的年度, |
由持续经营提供(用于)的现金: | | | |
经营活动 | $ | 2,191 | | $ | 1,249 | | $ | 1,846 | |
投资活动 | $ | 172 | | $ | 9,004 | | $ | (2,298) | |
融资活动 | $ | (2,989) | | $ | (7,646) | | $ | (7,589) | |
已终止经营业务提供的现金(用于) | $ | (306) | | $ | (763) | | $ | 1,414 | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | $ | (37) | | $ | (148) | | $ | (72) | |
经营活动提供的现金流--持续经营
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度,持续经营的经营活动所提供的现金分别为21.91亿美元、12.49亿美元和18.46亿美元。与2022年相比,2023年经营活动提供的现金增加, 主要来自营运资本的改善。2022年业务活动提供的现金减少的主要原因是周转资金的增加。
下表反映了持续经营基础上的净营运资本:
| | | | | | | | |
净营运资金 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日1 |
单位:百万(比率除外) |
流动资产 | $ | 7,514 | | $ | 9,979 | |
流动负债 | 3,098 | | 3,587 | |
净营运资本 | $ | 4,416 | | $ | 6,392 | |
电流比 | 2.43:1 | 2.78:1 |
1.已列报净营运资本,以排除与Delrin®资产剥离有关的资产和负债。与Delrin®资产剥离有关的资产和负债分别作为非连续性业务的资产和非连续性业务的负债列报。
投资活动提供的现金流--持续经营
2023年持续运营投资活动提供的现金为1.72亿美元,而2022年投资活动提供的现金为90.04亿美元。与2022年相比,2023年投资活动提供的现金减少,主要是由于没有从M&M资产剥离收到的现金收益和为Spectrum收购支付的现金,但被Delrin®资产剥离的收益、剥离的现金净额和用于购买投资的现金以及销售收益和投资到期日提供的现金增加部分抵消。2022年投资活动提供的现金较上一年增加,主要原因是从M&M资产剥离收到的现金收益、用于收购财产和业务的现金减少以及投资购买的减少,但因没有销售收益和投资到期日而部分抵消。2021年用于投资活动的现金为22.98亿美元,主要用于收购Laird PM
截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度,资本支出总额分别为6.19亿美元、6.62亿美元和7.88亿美元。该公司预计2024年的资本支出约为6亿美元。随着经济形势的发展,公司可能会调整全年的支出。
用于融资活动的现金流--持续经营
2023年用于持续运营融资活动的现金为29.89亿美元,而2022年用于融资活动的现金为76.46亿美元。与2022年相比,2023年用于融资活动的现金减少的主要原因是用于回购普通股的现金减少和长期债务的支付减少。与上一年相比,2022年用于融资活动的现金增加,主要是因为用于回购普通股和偿还短期借款的现金增加,但用于支付长期债务的现金减少。2021年,融资活动使用的现金为75.89亿美元,主要是用于偿还长期债务和回购普通股的现金。
非持续经营产生的现金流
非连续性业务使用的现金为3.06亿美元,而去年同期为7.63亿美元。非持续经营使用的现金包括MOU活动,更多信息请参阅合并财务报表附注4。截至2023年12月31日的年度活动,合并现金流量表将德林®的现金流量作为非连续性业务列报。截至2022年12月31日的年度活动,综合现金流量表将并购业务的财务结果作为非连续性业务列报。2021年,非连续性业务提供的现金为14.14亿美元,反映了M&M业务和N&B业务的活动,包括发行长期债务所得的12.5亿美元,这些长期债务是在拆分时转移给论坛的。有关详情,请参阅综合财务报表附注4。
分红
下表提供了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度向普通股股东支付的股息:
| | | | | | | | | | | |
已支付的股息 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 |
以百万计 |
每股普通股支付的股息 | $ | 1.44 | | $ | 1.32 | | $ | 1.20 | |
支付给普通股股东的股息 | $ | 651 | | $ | 652 | | $ | 630 | |
杜邦董事会于2024年2月5日宣布,2024年第一季度的股息为每股0.38美元,比2023年第一季度增加6%,将于2024年3月15日支付给2024年2月29日收盘时登记在册的持有人。
股票回购计划
2022年2月8日,公司董事会批准了2022年股票回购计划,授权回购和注销至多10亿美元的普通股,终止日期为2023年3月31日。于2022年第三季度末,本公司根据2022年股份回购计划,以7.5亿美元的价格回购和注销了总计1190万股股票。
2022年11月,杜邦董事会批准了50亿美元的股票回购计划,授权回购和注销至多50亿美元的普通股,终止日期为2024年6月30日。
2022年第四季度,杜邦与三家金融交易对手签订了ASR协议(“32.5亿美元的ASR交易”)。杜邦用手头的现金向交易对手支付了总计32.5亿美元,并收到了最初交付的总计3880万股杜邦普通股,这些股票立即注销,并记录为减少了26亿美元的留存收益。这笔价值32.5亿美元的ASR交易在2023年第三季度完成,杜邦获得和注销了另外800万股杜邦普通股。与完成交易有关,按照交割时股票市场价格计算的剩余6.13亿美元作为结算时与杜邦普通股挂钩的远期合同结算,归类于股东权益。在32.5亿美元的ASR交易完成时,该公司以每股69.44美元的平均价格回购和注销了总计4680万股股票。
2023年第三季度,杜邦与三家金融对手方签订了加速股份回购协议,回购了总计20亿美元的普通股(这项交易为20亿美元的ASR交易)。杜邦向交易对手支付了总计20亿美元,并收到了最初交付的总计2120万股杜邦普通股,这些股票立即注销,并记录为减少了16亿美元的留存收益。剩余的4亿美元被评估为一份未结算的远期合同,与杜邦普通股挂钩,截至2023年12月31日归类于股东权益。这笔20亿美元的ASR交易下的加速回购协议是在2024年第一季度达成的。和解协议导致杜邦额外交付了670万股普通股,这些普通股立即注销,并将在2024年第一季度计入留存收益的减少。根据这笔20亿美元的ASR交易,公司总共回购了2790万股股票,平均价格为每股71.67美元。20亿美元的ASR交易完成后,50亿美元的股票回购计划也随之完成。
年终后,在2024年第一季度,公司董事会批准了一项新的股票回购计划,授权回购和注销高达10亿美元的普通股(以下简称10亿美元计划)。根据10亿美元计划,回购可不时在公开市场上以现行市场价格进行,或在市场外私下协商的交易中进行,包括根据适用的联邦证券法达成的额外ASR协议。除非董事会延长或缩短这项10亿美元的计划,否则该计划将于2025年6月30日终止。回购股票的时间和数量将取决于股价、经济和市场状况以及公司和监管要求等因素。2024年第一季度,与之前宣布的意图一致,杜邦与一家交易对手达成了一项ASR协议,回购约5亿美元的普通股;杜邦在2024年2月收到了首批交割的600万股普通股。回购的最终股票数量将基于ASR协议期间杜邦普通股的成交量加权平均股价减去商定的折扣。最终和解预计将于2024年第二季度达成。
2022年的《降低通货膨胀法案》对2022年12月31日之后进行的某些股票回购的净值征收1%的不可抵扣消费税。净值由该纳税年度内回购的股票的公允市值减去该纳税年度发行的股票的公允市值确定。该公司在截至2023年12月31日的年度记录了总计2,120万美元的消费税,作为留存收益的减少。
2021年第一季度,公司董事会批准了一项15亿美元的股票回购计划,该计划将于2022年6月30日到期(《2021年股票回购计划》)。于2021年股份回购计划届满时,本公司已根据2021年股份回购计划回购及注销合共1,960万股股份,金额为15亿美元。
有关更多信息,请参阅第二部分,第5项:注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股票证券以及合并财务报表附注18。
养老金和其他离职后计划
该公司的资金政策是根据养老金资金法律和当地国家的要求为固定收益养老金计划提供资金。超过资金要求的捐款可由公司酌情决定。该公司预计在2024年为其养老金计划贡献约5700万美元。公司未来实际捐款的数额和时间将取决于适用的资金要求、贴现率、投资业绩、计划设计以及各种其他因素、分离和分配。有关公司养老金计划的更多信息,请参阅合并财务报表附注19。
截至2023年12月31日,根据合同,公司有义务为养老金和其他离职后福利计划提供6.14亿美元的未来现金捐助。5700万美元将在未来12个月内到期,其余款项将在2024年之后到期,其中大部分将在2028年之后到期。
重组
2023年12月,公司批准了有针对性的重组行动,以实现因宏观经济因素而导致的短期成本削减,并在光谱收购和德林®资产剥离后进一步简化某些组织结构(“2023年至2024年重组计划”)。在截至2023年12月31日的一年中,杜邦公司记录了与2023-2024年重组计划相关的税前费用1.1亿美元,在公司综合经营报表的“重组和资产相关费用-净额”中确认,其中包括8000万美元的遣散费和相关福利成本以及3000万美元的资产相关费用。截至2023年12月31日,与2023-2024年重组计划相关的总负债为7,900万美元,用于遣散费和相关福利成本,在合并资产负债表中的“应计负债和其他流动负债”中确认。
2022年10月,公司批准了有针对性的重组行动,以实现近期的成本削减,并在M&M资产剥离后进一步简化某些组织结构(“2022年重组计划”)。在截至2023年12月31日的一年中,杜邦公司记录了与2022年重组计划相关的税前费用3500万美元,在公司综合经营报表的“重组和资产相关费用-净额”中确认,包括遣散费和相关福利成本。截至2023年12月31日,与2022年重组计划相关的总负债为2700万美元,用于遣散费和相关福利成本,在合并资产负债表中的“应计负债和其他流动负债”中确认。与2022年结构调整方案相关的行动基本完成。
2021年10月,公司批准了为实现近期成本削减而采取的有针对性的重组行动(“2021年重组行动”)。在截至2021年12月31日至2023年12月31日的一年中,杜邦公司记录了截至目前与2021年重组行动相关的税前费用,金额为4700万美元,在公司综合经营报表的“重组和资产相关费用-净额”中确认,其中包括2700万美元的遣散费和相关福利成本以及2000万美元的资产相关费用。截至2023年12月31日,与2021年重组行动相关的总负债为10亿美元,用于遣散费和相关福利成本。与2021年结构调整方案相关的行动基本完成。
有关公司重组计划的更多信息,请参见合并财务报表附注6。
其他表外安排
《谅解备忘录费用分摊协议》
关于作为谅解备忘录的一部分达成的费用分摊安排,这些公司同意设立一个代管账户,以支持和管理未来符合条件的潜在全氟化碳协定费用。根据协议条款,化学公司、杜邦公司和Corteva公司将在2028年前每年向托管账户缴款。在此期间,Chemour将向该账户存入总计5亿美元,杜邦和Corteva将根据现有信件协议的条款再存入5亿美元。
截至2023年6月30日,杜邦已将总计1亿美元存入谅解备忘录托管账户,全部用于为其向水区和解基金缴纳的4亿美元提供部分资金。因此,包括利息在内的4.05亿美元反映在截至2023年12月31日的综合资产负债表上的“限制性现金和现金等价物”中。截至2022年12月31日,杜邦总计1亿美元的MOU托管存款(不包括利息)反映在合并资产负债表上的“限制性现金和现金等价物--非流动”中。更多信息见合并财务报表附注16。
截至2023年12月31日,公司预计将在未来12个月内支付与符合条件的PFAS支出相关的现金支出3000万美元。关于谅解备忘录和代管账户供资的其他资料见合并财务报表附注16。
其他合同义务
购买义务是指超过100万美元的可强制执行和具有法律约束力的协议,用于购买规定了固定或最低数量、固定最低或可变价格规定以及协议的大约时间的货物或服务。截至2023年12月31日,根据合同,公司有义务支付与购买义务有关的1.13亿美元的未来现金付款,其中4900万美元将在未来12个月内到期,其余款项将在2024年之后到期。
租赁债务是指未来的融资和经营租赁付款。截至2023年12月31日,未来租赁付款的债务为5.67亿美元,其中1.12亿美元将在未来12个月到期,其余将在2024年之后到期。
环境补救义务是指与环境事项和非PFAS清理责任有关的补救和恢复费用。截至2023年12月31日,根据合同,公司有义务支付未来1.48亿美元的现金,其中4600万美元将在未来12个月内到期,其余将在2024年之后到期。更多信息见合并财务报表附注16。
其他杂项债务包括与递延赔偿有关的负债和其他非流动负债。截至2023年12月31日,根据合同,公司有义务支付与其他杂项债务有关的9700万美元的未来现金付款,其中大部分应在2024年之后支付。
最近的会计声明
关于最近的会计声明的说明,见合并财务报表附注2。
关键会计估计
本公司的重要会计政策在综合财务报表附注1中有更全面的说明。管理层相信,在一致的基础上应用这些政策,使公司能够向财务报表使用者提供有关公司经营业绩和财务状况的有用和可靠的信息。
根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制综合财务报表时,管理层须作出影响报告金额的估计及假设,包括但不限于应收账款及存货估值、有形及无形资产减值、长期雇员福利责任、所得税、重组负债、环境事宜及诉讼。管理层的估计是基于历史经验、当时可获得的事实和情况以及各种其他被认为合理的假设。本公司审查这些事项,并酌情反映估计的变化。管理层认为,以下是公司会计政策应用中的一些更关键的判断领域,可能对公司的财务状况、流动资金或经营结果产生重大影响。
养老金计划和其他离职后福利
员工福利计划的会计处理涉及许多假设和估计。贴现率和计划资产的预期回报率是衡量公司养老金计划的成本和收益义务的两个关键假设。当重新衡量计划时,管理层审查这两个关键假设。这些假设和其他假设会定期更新,以反映具体计划基础上的实际经验和期望。在GAAP允许的情况下,与假设不同的实际结果是在逐个计划的基础上积累的,如果这种差异超过计划的福利义务或适用的计划资产的较大者的10%,则超出的部分将在在职员工的平均剩余服务期或非活跃参与者的平均剩余预期寿命(如果计划的所有或几乎所有参与者都不活跃的情况下)摊销。
对于大多数福利计划,本公司使用怡安AA公司债券收益率曲线来确定在衡量日期适用于每个国家的贴现率。
本公司根据这些国家的法律和惯例,为重要资产类别制定战略性资产配置百分比目标和适当基准。在适当的情况下,资产负债研究也被考虑在内。对于计划,计划资产的长期预期收益养老金支出是使用资产的公允价值确定的。
下表重点介绍了2023年12月31日公司基于资产和负债的养老金计划的某些关键假设的变化对公司税前收益的潜在影响:
| | | | | | | | |
税前收益福利(费用)
(百万美元) | 1/4% 点 增加 | 1/4% 点 减少量 |
贴现率 | $ | (1) | | $ | 1 | |
计划资产的预期回报率 | 6 | | (6) | |
与养恤金计划、负债和假设有关的其他信息在“长期雇员福利”和合并财务报表附注19中讨论。
法律承诺和或有事项
公司的经营结果可能会受到对公司不利的重大诉讼的影响,包括产品责任索赔、专利侵权和反垄断索赔,以及因涉嫌环境侵权而导致的第三方财产损害或人身伤害索赔。本公司于现有资料显示可能已产生负债且损失金额可合理估计时,记录法律事项的应计项目,包括其在谅解备忘录项下受函件协议影响的责任。管理层对这些应计项目进行调整,以反映谈判、和解、裁决、律师咨询以及可能与某一特定事项有关的其他信息和事件的影响和状况。预测索赔和诉讼的结果,并估计相关成本和风险敞口,涉及大量不确定性,可能导致实际成本与估计值大不相同。在对诉讼事项的可能结果作出决定时,管理层会考虑许多因素。这些因素包括但不限于特定索赔的性质(包括非索赔)、公司处理类似类型索赔的经验、提交案件的司法管辖区、外部法律顾问的意见、通过替代争议解决机制解决案件的可能性以及案件的当前状况。当在法庭程序中作出不利判决时,需要相当大的判断力来决定是否确立诉讼应计费用。在这种情况下,公司将
如果管理层根据对所有相关事实和信息的彻底审查,认为未决判决很可能在上诉中被成功推翻,则不确认损失。有关重大诉讼事宜的详细讨论载于综合财务报表附注16。
所得税
公司业务的广度和全球税务法规的复杂性要求在估计公司最终将支付的税款时评估不确定性和判断。最终缴纳的税款取决于许多因素,包括与不同司法管辖区的税务机关的谈判,税务诉讼的结果以及在正常业务过程中因联邦,州和国际税务审计而产生的争议的解决。这些不确定性的解决方案可能会导致对公司的税务资产和税务负债进行调整。公司的全球未确认税收优惠可能会发生重大变化;但是,由于审计完成时间和可能结果的不确定性,目前无法对未来12个月内可能发生的增加或减少范围进行估计。公司在不同司法管辖区进行联邦、州和国际所得税审计,并评估可能受到当地税务机关质疑的不确定税务状况。这些审计对公司未确认的税收优惠的影响(如果有的话)是无法估计的。
递延所得税是由公司资产和负债的财务和税收基础之间的差异产生的,并在税率和税法发生变化时进行调整。当税务利益很可能无法实现时,会记录估值备抵以减少递延税项资产。评估就递延税项资产作出适当估值拨备之需要及幅度时,须作出重大判断。这些资产的实现取决于未来应纳税收入的产生,以及各种税务规划策略的成功实施。例如,事实和情况的变化改变了公司实现递延所得税资产的可能性,可能导致记录估值备抵,从而减少递延所得税资产并在相关期间产生递延所得税费用。在某些情况下,这些变化可能是实质性的。
于2023年12月31日,本公司的递延税项负债净额结余为8. 18亿元,扣除估值拨备7. 38亿元。递延所得税资产的变现预期会在一段较长的时间内发生。因此,税法、有关未来应课税收入的假设及税务规划策略的变动可能导致对递延税项资产作出调整。有关递延税项负债结余之其他详情,请参阅综合财务报表附注8。
《2022年通货膨胀削减法案》(“IRA”)于2022年8月16日签署成为法律,并于2023年开始对适用公司生效。爱尔兰共和军引入了一个新的15%的企业替代最低税(“CAMT”),根据某些大公司的调整后的财务报表收入。适用的公司将被允许在未来几年申请对正常税收支付的最低税收抵免。本公司为受CAMT规定规限的适用公司,然而,本公司于二零二三年并无产生CAMT负债。爱尔兰共和军还设立了一项消费税,对股票回购征收1%的附加税,自2023年1月1日起生效。有关股票回购1%附加费的进一步资料,请参阅综合财务报表附注18。
2023年内部法人重组相关所得税影响评估
于二零二三年,本公司完成若干内部重组,导致从美国联邦、州及外国司法管辖区的角度估计所得税影响。若干内部重组的估计税务影响乃使用法律实体及知识产权的估值计算,当中涉及使用收入法及假设,包括预计收入增长率、EBITDA利润率、加权平均资本成本、资本化率、特许权使用费率、税率、资本开支及最终增长率。截至2023年12月31日止年度,本公司录得与该等内部重组有关的递延所得税利益3. 24亿元。
与M&M剥离相关的所得税影响评估
就M&M资产剥离而言,公司完成了某些内部重组,从美国联邦、州和外国司法管辖区的角度估计了所得税影响。若干内部重组的估计税务影响乃使用法律实体及知识产权组成部分的估值计算,当中涉及使用收入及╱或市场法及假设,包括收入法的预计EBITDA、加权平均资本成本、特许权使用费率、税率、资本开支及最终增长率,以及市场法的预计EBITDA及市场倍数。该等内部重组的税务影响已计入M&M剥离的整体税务后果。
该公司在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分别录得2100万美元和1.27亿美元的所得税净支出,这与从美国和外国司法管辖区的角度估计这些内部重组的税收影响有关。尽管本公司认为估计的税收影响是合理和适当的,但这些估计需要对税收法律和法规的应用做出重大判断。在美国国税局或外国税务机关通过审计或诉讼作出最终决定后,公司关于这些交易的某些要素的所得税计算和相关申报情况可能会有所不同,这可能会对公司产生重大影响。
被收购无形资产的价值评估
被收购企业的资产和负债按其在收购之日的估计公允价值计量。收购价超过收购净资产估计公允价值的部分,包括已确认的无形资产,计入商誉。收购资产及承担负债的公允价值的厘定及分配,是基于各种假设及估值方法,需要相当大的管理层判断力,包括基于历史资料、当前市场数据及未来预期的估计。校长这些分析中的假设包括预计收入、毛利率、销售、行政、研究和开发费用(SARD)、折旧、净营运资本的变化、资本支出、加权平均资本成本、终端增长率和所得税法的税率。对于市场法,该公司使用预计EBITDA和来自可比市场交易的派生倍数。管理层根据收购之日提供的信息认为这些估计数是合理的;然而,估计数是I天生的不确定。
本公司聘请独立第三方估值专家协助将收购Spectrum塑料集团(“Spectrum”)的总收购价分配至收购资产净额的公允价值。这需要使用几个假设和估计,包括但不限于客户流失率、折扣率、可归因于现有客户的净销售额、经济寿命、EBITDA利润率、出资资产费用和与客户相关的无形资产的预计收入、贴现率、预计收入、专利使用费、报废率和已开发技术的经济寿命,以及商标/商号的折扣率、预计收入、专利使用费和经济寿命。尽管本公司认为所作的假设和估计是合理和适当的,但这些估计需要管理层作出重大判断,并部分基于历史经验和从Spectrum管理层获得的信息。详情见合并财务报表附注3。
评估长期资产和商誉
对商誉、其他无形资产、物业、厂房和设备、对非合并关联公司的投资以及其他资产的潜在减值评估是公司正常持续运营审查的组成部分。对这些资产的潜在减值的测试在很大程度上依赖于许多假设,并反映了管理层在特定时间点的最佳估计。公司多元化产品线运营所处的动态经济环境,以及与预计销售价格、市场增长和通货膨胀率有关的关键经济和产品线假设,可能会对减值测试的结果产生重大影响。基于这些假设的估计可能与实际结果大不相同。通道评估潜在减值时使用的因素和假设的不同可能对减值的存在和程度以及确认此类减值的时间产生重大影响。此外,公司还不断审查其多样化的资产组合,以确保它们正在发挥最大的潜力,并与公司的增长战略保持一致。涉及某一特定资产组的战略决定可能会引发对相关资产可回收性的评估。这样的评估可能会导致减值损失。
本公司于第四季度进行年度商誉减值测试,或在事件或环境变化显示公允价值低于账面价值时,以报告单位水平(定义为营运分部或营运分部以下一级)进行更频密的测试。在运营部门或组成部分之下的一个级别是业务,在该业务中,离散的财务信息可用,并由部门管理层定期审查。该公司根据经济相似性将某些组成部分汇总到报告单位中。该公司有七个报告单位。
为了进行商誉减值测试,公司可以选择首先进行定性测试,以确定报告单位的公允价值是否比其账面价值更有可能低于其账面价值。定性评估是对各种因素的评估,包括报告单位或资产的具体经营业绩和成本因素,以及行业、市场和宏观经济状况,以确定报告单位或资产的公允价值是否更有可能低于各自的账面价值,包括商誉。如果公司选择不完成对给定报告单位的定性评估,或者如果初步评估表明很可能不是如果报告单位的账面价值超过其估计公允价值,则需要进行额外的定量测试。
如果进行了额外的量化测试,当报告单位的账面价值超过其公允价值的金额(限于报告单位的商誉金额)时,确认减值损失。本公司采用收益法和市场法相结合的方法为每个报告单位确定公允价值。
在收益法下,公允价值是根据估计的未来现金流量的现值确定的,并按适当的风险调整利率贴现。该公司使用内部预测来估计未来的现金流,并包括根据其对每个报告单位的长期前景的最新看法对未来长期增长率的估计。贴现现金流估值使用以下主要假设完成,包括级别3不可观察到的输入:预计收入、毛利率、销售、行政、研发费用(SARD)、折旧、净营运资本变化、资本支出、加权平均资本成本、终端增长率和税率。这些关键假设是通过对公司整体、基本业务基本面和行业风险的评估而确定的。该公司使用资本资产定价模型并分析与其报告单位相关的行业的公布折现率以估计股权融资成本,从而得出折现率。该公司使用的贴现率与各自报告单位及其内部制定的预测中固有的风险和不确定性相称。
在市场法下,公司采用上市公司准则(“GPCM”)利用级别3不可观察到的输入。选定的同行集合是基于接近的竞争对手、上市公司以及对分析师报告、公开申报文件和行业研究的审查。在选择EBIT/EBITDA倍数并确定公允价值时,本公司考虑了每个报告单位的规模、增长和盈利能力与相关准则上市公司的情况。在适用的情况下,可以利用第三方收购要约来衡量公允价值。
估计报告单位的公允价值需要使用基于包括实际业务结果在内的若干因素的估计和重要判断。上述判断和估计有可能在未来期间发生变化。
2023年10月1日的商誉减值测试
于2023年第四季度10月1日,本公司进行了年度商誉减值测试,对其六个报告单位进行了定性评估,并对两个报告单位进行了定量评估。本公司考虑了可能影响报告单位估计公允价值的各种定性因素,而定性评估的结果显示,报告单位的公允价值不太可能低于其账面价值。对于在量化评估下测试的报告单位,结果表明,报告单位的估计公允价值超过了其账面价值。水与保护中的保护报告单位的估计公允价值比其账面价值高出不到5%。鉴于这一公允价值水平,报告单位对分析中使用的重大假设的变化很敏感。
2023年12月31日的商誉减值测试
在编制2023年全年财务报表时,之前披露的住宅、非住宅以及维修和改造建筑市场具有挑战性的宏观经济环境的延续,以及医疗保健和工业终端市场渠道库存的增加,作为一个触发事件,要求公司对截至2023年12月31日的与其保护报告部门(安全和庇护所业务的汇总)相关的商誉进行减值分析。如上所述,公司采用了收益法和市场法相结合的方法。根据所进行的分析,本公司在综合经营报表的“商誉减值费用”中确认了8.04亿美元的非现金商誉减值费用。
长期资产减值处置和无限期无形资产减值
当事件或情况变化显示账面价值可能无法收回时,本公司评估将持有及使用的长期资产(统称“资产组”)的账面价值。本公司于第四季度测试其无限期无形资产的减值,或在事件或环境变化表明公允价值低于账面价值时进行更频繁的减值测试。当一个长期资产组的预期未来未贴现现金流量少于其账面价值时,该资产组的账面价值被视为减值。当无限期无形资产的账面价值超过其公允价值时,该资产被视为减值。于2023年,本公司确认了Protection内的触发事件,并对某些集团的无限期无形资产和长期资产进行了减值评估,指出未发现减值。在这种情况下,根据账面价值超过长期资产组公允价值的金额确认损失。资产组的公允价值是使用贴现现金流模型和/或市场法的组合来确定的。将以出售方式处置的长期资产(如属重大资产)被分类为持有以待出售,并按账面价值或公允价值减去出售成本中较低者报告,并停止折旧。以出售以外的方式处置的长期资产被归类为持有和使用,直到它们被处置为止。折旧在资产的剩余使用年限内确认。
长期雇员福利
公司对员工和退休人员负有各种义务。公司在许多国家都有与退休相关的计划,这些计划对公司的收益和现金流有长期影响。该等计划通常为界定福利退休金计划。公司为员工、养老金领取者和遗属以及员工提供一些医疗、牙科和人寿保险福利(其他离职后福利或“OPEB”计划)。
本公司非美国合并子公司的员工的养老金保险在其认为适当的范围内通过单独的计划提供。随着人口统计、预期寿命和特定国家养老金供资规则的变化,公司定期探索替代解决方案,以最具成本效益的方式履行其全球养老金义务。在适用法律允许的情况下,本公司保留更改、修改或终止其提供养老金、医疗、牙科和人寿保险的计划的权利。界定福利退休金计划项下之福利主要按服务年期及雇员临近退休时之薪金计算。
退休金福利主要由为遵守退休金计划运作所在的主权国家的适用法律及规例而设立的信托基金支付。除非法律规定,否则本公司不会作出超过免税限额的供款。各计划的精算师定期审查所使用的精算假设和程序,以合理保证有足够资金支付养恤金。因此,养老金筹资和养老金支出之间不一定有直接关系。然而,一般而言,计划资金状况的改善往往会减少随后的资金需求。
截至2023年12月31日止年度,本公司向其注资退休金计划供款900万元。本公司于截至2022年及2021年12月31日止年度分别向其注资退休金计划供款2,300万元及2,800万元。此长期员工福利部分中的所有值均包括与已终止业务相关的余额和活动。
本公司维持一项美国退休金福利计划。该计划为独立的无资金计划,该等福利由经营现金流支付予雇员。公司剩余的没有计划资产的养老金计划从经营现金流中支付。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度,公司分别向其未供资计划(包括OPEB计划)支付了5700万美元、5600万美元和6000万美元的福利。
在2024年,公司预计将向其基金养老金计划和其余没有计划资产的计划贡献约5700万美元。未来实际缴款的数额和时间将取决于适用的供资要求、贴现率、投资业绩、计划设计和其他各种因素。
公司的收入可能会受到养老金和固定缴款费用/(福利)以及OPEB成本的影响。下表概述本公司截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度的收入受与长期雇员福利有关的税前费用影响的程度:
| | | | | | | | | | | |
| 在过去几年里 |
以百万计 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 |
长期雇员福利计划费用 | $ | 125 | | $ | 98 | | $ | 106 | |
上述养恤金和OPEB的费用(福利)在每个期间开始时确定。有关确定年度费用的更多信息,请参阅本报告关键会计估计部分下的“养老金计划和其他离职后福利”。
2024年,来自持续经营业务的长期雇员福利开支预计将比2023年减少约1500万美元。减少主要是由于利息成本下降。
环境问题
公司在全球范围内运营制造设施,这些设施受到广泛的环境法律和法规的约束。该等规则可由政府执行机构作出更改,而本公司密切监察该等更改。公司政策要求所有业务符合或超过法律和监管要求。
此外,该公司还实施各种自愿计划,以减少其环境足迹,其中包括减少空气排放、最大限度地减少危险废物的产生、减少用水量和排水量、提高能源使用效率,以及寻求避免、消除或最大限度地减少令人担忧的物质。2019年10月,杜邦宣布了其可持续发展战略和2030年可持续发展目标。该公司的可持续发展战略和目标优先考虑气候变化、水管理、推进循环经济和流程、改善健康和安全等全球挑战。有了这些目标,杜邦致力于利用公司在创新方面的优势,推动联合国几个可持续发展目标的进展,提高弹性,减少对整个价值链的环境和社会影响。首席技术与可持续发展官(“CTSO”)对整体可持续发展绩效负有行政责任。CTSO的角色是专门为杜邦设立的,目的是利用公司运营模式中可持续性与创新之间的内在联系。CTSO直接向首席执行官报告,并定期与环境、健康、安全和可持续发展(环境、健康、安全和可持续发展)董事会委员会就可持续发展事项进行接触。杜邦的可持续发展倡议和战略在其《2023年可持续发展报告》中进行了进一步讨论,该报告可在可持续性在其网站的“关于我们”部分;本报告不作为参考并入,不应被视为本10-K表格的一部分。
该公司为遵守复杂的环境法律法规以及内部自愿计划和目标(如杜邦的可持续发展战略)而产生并预计将在可预见的未来产生成本。根据现有事实和情况,管理层认为,计入当前业务的环境费用的同比变化(如有)不会对本公司的财务状况、流动资金或运营业绩产生重大影响。近期的年度支出预计不会与过去几年经历的这类支出的范围有很大差异。从长远来看,支出有相当大的不确定性,可能会有很大波动。
气候变化
本公司认为,气候变化是一个重要的全球环境问题,存在风险和机遇。该公司正在不断评估现有和新产品和服务的机会,以满足低碳经济的预期需求。
作为杜邦可持续发展战略的一部分,该公司在2019年宣布了应对气候变化的行动目标,以2019年为基准年衡量,减少公司的温室气体(GHG)排放,包括使用可再生能源为运营提供60%的电力,并在2050年前提供碳中性运营。2023年第二季度,杜邦宣布加强了其气候目标,其中包括增加范围1和范围2温室气体排放的减排目标,并建立范围3温室气体减排目标 以2020年为基年计算。杜邦计划在其年度可持续发展报告中报告其针对这些目标的进展情况。
为了实现应对气候变化的目标,杜邦于2021年与NextEra Energy Resources,LLC的一家子公司签订了虚拟购电协议(VPPA)。2023年4月,杜邦宣布,由VPPA与NextEra合作的风能项目Appaloosa Run Wind Energy Center正在运营,并生产清洁、可再生的能源。位于德克萨斯州厄普顿县的Appaloosa Run风能中心每年产生135兆瓦的新风电装机容量,约合528,000兆瓦时(MWh)的可再生电力。
公共政策可能带来更高的运营成本以及更大的收入和利润率机会。控制或限制温室气体排放的立法努力可能会影响该公司的能源和供应选择,并增加从化石燃料中提取的能源和原材料的成本。预计这些努力还将为企业界提供更大的监管未来确定性,帮助指导投资决策,并推动对低碳和节能产品、技术和服务的需求增长。同样,对有助于适应不断变化的气候的产品的需求预计也会增长。然而,在许多公司设施所在的美国,目前不稳定的政策环境增加了商业决策的不确定性,特别是与长期资本投资有关的决策。
此外,区域或国家做法的重大差异可能会给全球市场带来挑战。一个有效的全球气候政策框架将有助于推动所需的市场变革,以刺激和有效地部署新的科技创新,同时保持开放和竞争的全球市场。
环境运营成本
由于其运营,该公司产生了减少污染活动的成本,包括废物收集和处置、安装和维护空气污染控制和废水处理、排放测试和监测以及获得许可证。该公司还产生与环境相关的研究和开发活动的费用,包括环境实地和处理研究以及毒性和降解测试,以评估产品和原材料的环境影响。
环境修复
在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度内,该公司产生的环境补救成本分别为6900万美元、1200万美元和1400万美元。
补救措施应计余额的变化汇总如下:
| | | | | |
(单位:百万) | |
2021年12月31日的余额 | $ | 89 | |
补救费用 | (11) | |
补救应计利润净增长 | 12 | |
净变动、赔款 1 | — | |
2022年12月31日的余额 | $ | 90 | |
补救费用 | (10) | |
补救应计利润净增长 2 | 69 | |
净变动、赔款 1 | (1) | |
2023年12月31日余额 | $ | 148 | |
1.按以下及合并财务报表附注16所述的《分拆及分配协议》及《函件协议》的活动计算的赔偿补救债务净变动。这还不包括截至2023年12月31日和2022年12月31日与谅解备忘录相关的符合条件的PFAS成本的环境应计费用分别为1.52亿美元和1.73亿美元。
2.主要是指根据《DWDP分离和分销协议》和《信函协议》,公司对非PFAS费用的赔偿责任增加。
环境补救成本存在相当大的不确定性,在不利的情况变化下,潜在的负债可能比截至2023年12月31日的应计金额高出3.13亿美元。然而,根据现有事实及情况,管理层并不认为任何个别地点与补救活动有关的任何超过应计金额的亏损会对本公司的财务状况、流动资金或经营业绩造成重大影响。
根据综合财务报表附注16所述的DWDP分离及分销协议及函件协议,本公司就若干环境事宜向陶氏及Corteva作出赔偿。本公司已记录一笔1.02亿美元的赔偿负债,与本公司于2023年12月31日与该等事项相关的应计余额相对应。赔偿负债包括在1.48亿美元的补救应计负债总额中。
环境资本支出
在截至2023年12月31日的一年中,用于环境项目的资本支出为2300万美元,无论是法律要求的还是实现公司内部环境目标所必需的。这一数额包括用于公司气候变化倡议的800万美元支出。该公司目前估计,2024年与环境相关的资本项目的支出约为2500万美元,而用于气候变化倡议的支出估计不到500万美元。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
该公司的全球业务面临与外币汇率、大宗商品价格和利率波动相关的金融市场风险。该公司制定了各种计划,包括使用衍生工具和其他金融工具来管理对金融市场风险的敞口,以将财务结果的波动性降至最低。于正常业务过程中,本公司根据既定程序及控制订立衍生工具以对冲外币、利率及商品价格风险。有关这些衍生工具及相关风险的其他资料,请参阅综合财务报表附注21。关于是否对某一特定承诺进行对冲的决定是在个案的基础上做出的,考虑到风险敞口的数量和持续时间、市场波动性和经济趋势。外币兑换合同也不时被用来管理短期外币现金需求。
外币汇率风险
该公司拥有大量的国际业务,通过国际销售、购买、投资和借款进行了大量的货币交易。本公司持有汇率风险的主要货币为欧洲欧元(“EUR”)、人民币(“CNY”)、日元(“JPY”)、韩元(“KRW”)和加元(“CAD”)。该公司使用远期外汇合约,按货币抵销与其业务的外币计价货币资产和负债有关的净风险。除综合财务报表附注21所披露的合约外,本公司将不时订立外币兑换合约,以确定以外币计值的未来公司承诺的美元金额。
下表说明了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日未偿还外币合约的公允价值,以及假设在2023年12月31日、2023年和2022年12月31日存在的外汇汇率不利变化对公允价值的影响。外币合同的敏感性是基于外汇汇率10%的不利变化。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值 资产/(负债) | 公允价值 敏感度 |
以百万计 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
外币合同 | $ | 3 | | $ | (25) | | $ | (165) | | $ | (290) | |
该公司使用交叉货币互换,指定为净投资对冲,以对冲其在欧洲业务的净投资的一部分。净投资对冲用于抵消本公司海外业务的外币兑换风险。如果美元贬值10%,那么截至2023年12月31日,净投资对冲的公允价值将减少约1.01亿美元,截至2022年12月31日,净投资对冲的公允价值将减少约9100万美元。
本公司使用利率掉期来对冲因有担保隔夜融资利率(“SOFR”)变动而导致的对冲项目公允价值的变动。如果浮动利率升值10%,那么截至2023年12月31日和2022年12月31日,利率掉期的公允价值将低约2600万美元。
由于公司的风险管理计划非常有效,上述每个风险管理投资组合的潜在价值损失将在很大程度上被相关风险敞口的价值变化所抵消。
信用风险集中
该公司与多家金融机构保持现金和现金等价物、有价证券、衍生品和某些其他金融工具。这些金融机构通常评级很高,地理位置分散,本公司有一项政策,限制对任何一家机构的美元信贷敞口。
作为公司金融风险管理程序的一部分,它持续评估为杜邦提供服务的所有金融机构的相对信用状况,并监测实际风险敞口与既定限额的对比。本公司并未因金融机构持有的金融工具而蒙受信贷损失。
该公司的销售额在实质上不依赖任何单一客户。截至2023年12月31日,没有一家客户的个人余额占公司未偿还应收账款余额总额的5%以上。与应收账款余额相关的信用风险代表了与该公司全球产品线相关的地域、行业和客户多样性。
该公司还在评估和授予客户信用方面保持着强有力的信用控制。因此,它可能要求客户在某些情况下提供某种类型的财务担保。客户信用期限因行业和地区而异。
项目8.财务报表和补充数据
本项目所需的财务报表和补充数据列于本报告第F-1页。
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
本公司维持一套披露控制和程序制度,以合理保证根据1934年证券交易法(交易法)提交或提交的公司报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告。这些控制和程序还提供合理保证,确保积累此类报告中需要披露的信息,并将其传达给管理层,以便及时作出关于所需披露的决定。
截至2023年12月31日,公司首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)与管理层一起,根据《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条规则,对公司披露控制程序的有效性进行了评估。基于这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,这些披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年12月31日的季度内进行的交易法规则13a-15和15d-15(D)段所要求的评估中,公司对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对公司的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对公司的财务报告内部控制产生重大影响。
管理层对截至2023年12月31日的公司财务报告内部控制有效性的评估不包括光谱塑料集团,该集团于2023年8月被公司收购。光谱塑料集团的总资产和总净销售额不包括在管理层对财务报告的内部控制评估之外,分别占截至2023年12月31日和截至2023年12月31日的相关综合财务报表金额的不到1%和不到2%。根据美国证券交易委员会(SEC)制定的指导方针,公司可以将收购排除在收购当年财务报告的内部控制评估之外,同时整合被收购的公司。
本公司已完成对其内部控制的评估,并得出结论,本公司的财务报告内部控制制度自2023年12月31日起生效(见第F-2页)。
项目9B。其他信息
在截至2023年12月31日的三个月内,董事或公司高管通过或已终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”,每个术语在S-K条例第408(A)项中定义。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
项目10.董事、高管和公司治理
有关董事、若干行政人员及若干公司管治事宜(包括确定审计委员会成员及财务专家(S))的资料,载于杜邦德内摩斯股份有限公司2024年股东周年大会的最终委托书内,并在此并入作为参考。
项目11.高管薪酬
与高管薪酬和公司股权薪酬计划相关的信息包含在杜邦公司2024年股东年会的最终委托书中,并以引用的方式并入本文。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
有关每个董事以及公司全体董事和高管作为一个整体实益拥有杜邦公司普通股的信息包含在杜邦公司2024年股东年会的最终委托书中,并通过引用并入本文。
有关实益拥有杜邦公司普通股总流通股5%以上的任何个人的信息包含在2024年杜邦公司股东年会的最终委托书中,并通过引用并入本文。
有关授权发行股权证券的补偿计划的信息包含在2024年杜邦德内穆斯公司股东年会的最终委托书中,并通过引用并入本文。
项目13.某些关系和相关交易,以及董事的独立性
须报告的关系和相关交易(如果有)以及与董事独立性有关的信息包含在杜邦公司2024年股东年会的最终委托书中,并通过引用并入本文。
项目14.主要会计费和服务
有关本公司独立审计师普华永道有限责任公司的费用和服务的信息,以及披露审计委员会的预先批准政策和程序的信息,包含在杜邦2024年股东年会的最终委托书中,并以引用的方式并入本文。
项目15.各种证物和财务报表附表
(a)财务报表和财务报表附表:
1.财务报表(见本报告第F-1页合并财务报表索引)。
2.财务报表明细表
附表二--估值及合资格账目
| | | | | | | | | | | |
(以百万为单位)截至12月31日的年度, | 2023 | 2022 | 2021 |
应收账款-应收账款坏账准备 | | | |
期初余额 | $ | 38 | | $ | 28 | | $ | 32 | |
从费用中扣除的附加费 | 12 | | 11 | | 6 | |
从准备金中扣除1 | (10) | | (1) | | (10) | |
期末余额 | $ | 40 | | $ | 38 | | $ | 28 | |
库存--陈旧储备 | | | |
期初余额 | $ | 4 | | $ | 6 | | $ | 3 | |
从费用中扣除的附加费 | 14 | | 18 | | 34 | |
从准备金中扣除2 | (10) | | (20) | | (31) | |
期末余额 | $ | 8 | | $ | 4 | | $ | 6 | |
递延税项资产--估值准备 | | | |
期初余额 | $ | 703 | | $ | 700 | | $ | 617 | |
加法3, 4 | 47 | | 125 | | 152 | |
从准备金中扣除 3 | (12) | | (122) | | (69) | |
期末余额 | $ | 738 | | $ | 703 | | $ | 700 | |
1.扣除包括注销、回收和货币换算调整。
2.扣除包括处置和货币换算调整。
3.加计和扣减包括货币换算调整。
4.包括大约$502021年与收购Laird Performance Material相关的1.6亿美元。
根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)规则所列但未包括在本报告内的财务报表附表被略去,原因是该等附表并不适用,或所需资料载于综合财务报表或附注中,以供参考。
(B)S-K法规第601项要求存档的证物(所有这些证物都在委员会0001666700号文件下):
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| 证物编号: | | 描述 | |
| 3.1 | | 第三次修订和重新注册的杜邦公司注册证书,通过引用附件3.1合并到杜邦公司‘S目前提交的表格8-K于2021年4月30日的报告。 | |
| 3.2 | | 修订和重新制定杜邦公司的章程,引用附件3.1加入杜邦公司,S于2023年3月30日提交的8-K表格的最新报告。 | |
| 4.1 | | 股本说明参照附件4.1向杜邦公司提交截至2020年6月30日的10-Q表格季度报告。 | |
| 4.2 | | 契约,日期为2018年11月28日,由DowDuPont Inc.和作为受托人的美国银行全国协会之间的契约,通过引用DuPont de Nemour的附件4.1注册成立。Inc.于2018年11月28日提交的Form 8-K当前报告。 | |
| 10.1**† | | 和解协议,日期为2023年6月30日,由化学公司、化学公司FC,LLC、DuPont de Nemour,Inc.、Corteva Inc.和E.I.Du Pont de Nemour和EIDP,Inc.以及其中列出的某些美国公共供水系统的代表签署的和解协议,通过引用附件2.1并入DuPont de Nemour,Inc.‘S于2023年6月30日提交的Form 8-K的当前报告。 | |
| 10.2 | | 2021年1月22日由DuPont de Nemour,Inc.,Corteva,Inc.,E.I.Du Nemour and Company和Chemour Company之间签署的谅解备忘录,通过引用DuPont de Nemour,Inc.的附件10.1合并而成。 | |
| 10.3**† | | 2021年2月1日由DuPont de Nemour Inc.、Nutrition&Biosciences,Inc.和International Favors&Fragrance Inc.通过引用向DuPont de Nemour,Inc.提交的附件10.1而合并的税务事项协议。Form 8-K的当前报告于2021年2月4日提交。 | |
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| 10.5**† | | 分离和分销协议,自2019年4月1日起生效,由DowDuPont Inc.、Dow Inc.和Corteva,Inc.通过引用DowDuPont Inc.的附件2.1合并而成。当前的Form 8-K报告于2019年4月2日提交。 | |
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| 10.7 | | 信件协议,由杜邦公司和Corteva,Inc.之间签署并于2019年6月1日生效,通过引用杜邦公司的附件10.2并入。2019年6月3日提交的Form 8-K的当前报告。 | |
| 10.8 | | 由DowDuPont Inc.、Corteva,Inc.和Dow Inc.之间修订和重新签署的税务事项协议,自2019年6月1日起生效,通过引用DuPont de Nemour,Inc.的附件10.3并入。2019年6月3日提交的Form 8-K的当前报告。 | |
| | | | |
| 10.9 | | DuPont de Nemour,Inc.2020年股权和激励计划,通过引用DuPont de Nemour,Inc.的附件10.1并入。本报告于2020年5月29日提交的Form 8-K。 | |
| 10.10 | | 杜邦高级管理人员和塞维兰斯计划自2019年6月1日起生效,通过引用附件10.4并入杜邦德内穆斯公司。本报告于2019年6月3日提交的Form 8-K。 | |
| 10.11 | | 杜邦管理层递延薪酬计划,自2019年6月1日起生效,通过引用附件10.5并入杜邦德内穆斯公司截至2019年6月30日的季度10-Q表格季度报告。 | |
| 10.12 | | 2019年6月1日生效的杜邦股票积累和董事递延薪酬计划,通过引用附件10.6并入杜邦德内穆斯公司截至2019年6月30日的季度10-Q表格季度报告。 | |
| 10.13 | | 2019年6月1日生效的杜邦递延可变薪酬计划,通过引用附件10.7并入杜邦德内穆斯公司截至2019年6月30日的季度10-Q表格季度报告。 | |
| 10.14 | | 杜邦退休储蓄恢复计划,2019年6月1日生效,通过引用附件10.8纳入杜邦德内穆斯公司截至2019年6月30日的季度10-Q表格季度报告。 | |
| 10.15 | | 杜邦养老金恢复计划,2019年6月1日生效,通过引用附件10.9并入杜邦德内穆斯公司截至2019年6月30日的季度10-Q表格季度报告。 | |
| 10.16 | | 杜邦综合激励计划于2019年6月1日生效,通过引用附件10.10并入杜邦De Nemour,Inc.截至2019年6月30日的季度10-Q表格季度报告。 | |
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| 10.17 | | 由杜邦·德尼穆斯公司和爱德华·D·布林修订和重新签署的雇佣协议,日期为2019年12月28日,通过引用附件10.1并入杜邦·德内穆斯公司。2020年12月29日提交的8-K表格的当前报告。 | |
| 10.18 | | 杜邦·德·内穆斯公司和爱德华·D·布林之间的雇佣信函协议,日期为2023年2月6日,通过引用附件10.1并入杜邦·德·内穆斯公司。表格8-K的当前报告于2023年2月7日提交。 | |
| 21 | | 注册人的子公司。 | |
| 23 | | 独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所同意。 | |
| 24 | | 授权书(作为签名页的一部分)。 | |
| 31.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行的认证。 | |
| 31.2* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行的认证。 | |
| 32.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条进行的认证。 | |
| 32.2* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条进行的认证。 | |
| 97 | | 杜邦激励薪酬追回政策,2023年10月2日生效。 | |
| 101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | |
| 101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档。 | |
| 101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档。 | |
| 101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 | |
| 101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 | |
| 101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 | |
| 104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 | |
*随函存档
**公司已根据第601(A)(5)项遗漏了该协议的某些附表和其他类似附件
S条例-K。应要求,公司将向美国证券交易委员会提供该等遗漏文件的副本。
†根据S-K法规第601(B)(10)(Iv)项,本展品的某些条款已被省略。
项目16.表格10-K摘要
没有。
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
杜邦德尼穆斯公司
注册人
日期:2024年2月15日
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发信人: | /S/迈克尔·G·戈斯 | | | |
姓名: | 迈克尔·G·戈斯 | | | |
标题: | 总裁副主计长 | | | |
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城市: | 威尔明顿 | | | |
国家: | 特拉华州 | | | |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
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| 签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | | |
| 撰稿S/洛里·科赫 | | 常务副秘书长总裁和 首席财务官 (首席财务官) | | 2024年2月15日 |
| 洛里·科赫 | | | |
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| /S/迈克尔·G·戈斯 | | 总裁副主计长 | | 2024年2月15日 |
| 迈克尔·G·戈斯 | | (首席会计主任) | | |
| | | | | |
我们,杜邦公司的董事和高级职员,特此分别组成Erik T.Hoover,高级副总裁总法律顾问和Peter W.Hennessey,副总法律顾问兼公司秘书,他们每个人都是我们真正合法的代理人,他们有充分的权力,他们每个人都有权以我们的名义,以下列身份签署本年度报告Form 10-K的任何和所有修订或补充 并根据1934年《证券交易法》将其提交美国证券交易委员会。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 签名 | | 标题 | | 日期 |
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| /S/爱德华·D·布林 | | 董事首席执行官兼首席执行官 | | 2024年2月15日 |
| 爱德华·D·布林 | | (首席行政主任) | | |
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| /S/艾米·G·布雷迪 | | 董事 | | 2024年2月15日 |
| 艾米·G·布雷迪 | | | | |
| | | | | |
| /S/Ruby R.Chandy | | 董事 | | 2024年2月15日 |
| 鲁比·R·钱迪 | | | | |
| | | | | |
| /S/特伦斯·R·柯廷 | | 董事 | | 2024年2月15日 |
| 特伦斯·R·柯廷 | | | | |
| | | | | |
| /S/亚历山大·M·卡特勒 | | 董事 | | 2024年2月15日 |
| 亚历山大·M·卡特勒 | | | | |
| | | | | |
| /S/Eleuhere I.Du Pont | | 董事 | | 2024年2月15日 |
| Eleuthère I.杜邦 | | | | |
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| /S/克里斯蒂娜·M·约翰逊 | | 董事 | | 2024年2月15日 |
| 克里斯蒂娜·M·约翰逊 | | | | |
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| /S/路德·C·基萨姆 | | 董事 | | 2024年2月15日 |
| 路德·C·基萨姆 | | | | |
| | | | | |
| /S/弗雷德里克·M·洛厄里 | | 董事 | | 2024年2月15日 |
| 弗雷德里克·M·洛厄里 | | | | |
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| /S/迪安娜·M·穆里根 | | 董事 | | 2024年2月15日 |
| 迪安娜·M·穆利根 | | | | |
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| /S/史蒂文·M·斯特林 | | 董事 | | 2024年2月15日 |
| 史蒂文·M·斯特林 | | | | |
杜邦·德·内穆斯公司
合并财务报表索引
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| 页面 |
合并财务报表: | |
管理层关于财务报告责任和财务报告内部控制的报告 | F-2 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID238) | F-3 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合业务报表 | F-6 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合全面收益表 | F-7 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表 | F-8 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的合并现金流量表 | F-9 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合权益报表 | F-11 |
合并财务报表附注 | F-12 |
管理层关于财务报表责任的报告
财务报告的内部控制
管理层关于财务报表责任的报告
管理层对合并财务报表和本年度报告中包含的其他财务信息负责。财务报表是按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的,管理层认为其公允地反映了公司的财务状况、经营业绩和现金流量。财务报表中的一些数额是根据管理层的最佳估计和判断得出的。财务报表已由公司的独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所审计。审计的目的是就本年度报告中包含的10-K表综合财务报表是否在所有重大方面公平地反映了公司的财务状况、经营业绩和现金流量,并根据公认会计原则发表意见。他们的报告载于以下几页。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维护1934年《证券交易法》第13 a-15(f)和15 d-15(f)条规定的财务报告内部控制的适当系统。公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在提供合理的保证,有关财务报告的可靠性和财务报表的编制,为外部目的根据公认会计原则。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:
i.与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关;
二、提供合理的保证,即交易记录是必要的,以便根据公认会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;
三、提供合理的保证,防止或及时发现未经授权的收购,使用或处置公司的资产,可能会对财务报表产生重大影响。
财务报告的内部控制有某些内在的局限性,可能无法防止或发现错报。此外,情况及业务惯例的变动可能导致内部控制的有效性出现差异。
管理层评估了截至2023年12月31日公司财务报告内部控制的有效性,评估的依据是特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)于#年提出的标准内部控制--综合框架(2013)。根据其评估和这些标准,管理层得出结论,截至2023年12月31日,公司对财务报告保持有效的内部控制。管理层对截至2023年12月31日的公司财务报告内部控制有效性的评估不包括光谱塑料集团,该集团于2023年8月被公司收购。光谱塑料集团的总资产和总净销售额被排除在管理层对财务报告的内部控制评估之外,分别占截至2023年12月31日和截至2023年12月31日的年度相关综合财务报表金额的约1%和不到2%。根据美国证券交易委员会(SEC)工作人员制定的指导方针,公司可以将收购排除在收购当年财务报告的内部控制评估之外,同时整合被收购的公司。
独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所已对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了审计,报告内容如下。
| | | | | | | | |
/S/爱德华·D·布林 | | 撰稿S/洛里·科赫 |
爱德华·D·布林 首席执行官 | | 洛里·科赫 首席财务官 |
2024年2月15日
独立注册会计师事务所报告
致杜邦·德·内穆斯公司董事会和股东
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
本核数师已审计随附的杜邦公司及其附属公司(“贵公司”)于2023年12月31日及2022年12月31日的综合资产负债表,以及截至2023年12月31日止三个年度各年度的相关综合营运表、全面收益表、权益表及现金流量表,包括列于第15(A)(2)项(统称为“综合财务报表”)项下截至2023年12月31日止三个年度各年度的相关附注及估值及合资格账目表(统称“综合财务报表”)。我们还审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制,依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
我们认为,上述综合财务报表按照美国公认的会计原则,公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况,以及截至2023年12月31日的三个年度的经营业绩和现金流量。我们还认为,截至2023年12月31日,本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
意见基础
本公司管理层负责编制这些综合财务报表,维护对财务报告的有效内部控制,以及对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计,对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定合并财务报表是否没有重大错报,无论是由于错误还是欺诈,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
如管理层关于财务报告内部控制的报告所述,管理层已将Spectrum Plastics Group排除在其截至2023年12月31日的财务报告内部控制评估之外,因为该公司于2023年期间在购买业务合并中收购了该公司。我们还将Spectrum Plastics Group排除在我们对财务报告内部控制的审计之外。Spectrum Plastics Group是一家全资子公司,其总资产和总净销售额不包括管理层的评估和我们对财务报告内部控制的审计,分别占截至2023年12月31日和截至2023年12月31日止年度的相关综合财务报表金额的不到1%和不到2%。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在合理保证财务报告的可靠性,并根据公认会计原则编制供外部使用的财务报表。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(i)与维护记录有关的政策和程序,这些记录以合理的细节,准确和公正地反映交易,
(Ii)提供合理保证,确保在必要时记录交易,以便根据公认会计原则编制财务报表,且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述之关键审核事项乃因本期审核综合财务报表而产生并已知会或须知会审核委员会之事项,且(i)与对综合财务报表属重大之账目或披露资料有关及(ii)涉及我们作出特别具挑战性、主观或复杂之判断。传达关键审计事项并不以任何方式改变我们对综合财务报表整体的意见,而我们在下文传达关键审计事项,并非对关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独意见。
商誉减值-保护报告单位
如合并财务报表附注1和14所述,截至2023年12月31日,公司的合并商誉余额为167亿美元,与保护报告单位相关的商誉为48亿美元。管理层每年于第四季度在报告单位层面对商誉进行减值测试,或当事件或情况变化表明报告单位的公允价值很可能降至其账面价值以下时,则更频繁地进行测试。管理层结合使用贴现现金流量模型(一种收入法)和上市公司准则法(一种市场法)对保护报告单位进行了定量测试。由于进行了分析,管理层得出结论,保护报告单位的账面值超过其公允价值,导致非现金商誉减值费用8.04亿美元。诚如管理层所披露,根据收入法,公平值乃根据估计未来现金流量的现值厘定,并按适当的风险调整利率贴现。管理层使用内部预测估计未来现金流量,并根据其对各报告单位长期前景的最新看法估计未来长期增长率。贴现现金流估值使用以下主要假设完成:预计收入、毛利率、销售、行政、研发费用(SARD)、资本支出、折旧、净营运资本变化、加权平均资本成本、终端增长率和税率。根据市场法,管理层采用上市公司准则法(“上市公司准则法”),该方法使用未计利息、税项、折旧及摊销前的预期盈利(EBITDA)及可比较市场交易的倍数。
我们确定执行与保护报告单位的商誉减值分析相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是:(i)管理层在编制保护报告单位的公允价值估计时的重大判断;(ii)高度的审计师判断,在执行程序和评估管理层与预计收入、毛利率、SARD、资本支出收入法的加权平均资本成本、最终增长率及税率,以及市场法的市场倍数;及(iii)审核工作涉及聘用具备专业技能及知识的专业人士。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层商誉减值分析有关的控制的有效性,包括对保护报告单位估值的控制,以及对与预计收入、毛利率、SARD、资本支出、加权平均资本成本、终端增长率、税率和市场倍数相关的重大假设的制定的控制。这些程序还包括(I)测试管理层制定保护报告单位公允价值估计的程序;(Ii)评估管理层使用的收入和市场法的适当性和方法的权重;(Iii)测试用于收入和市场法的基础数据的完整性和准确性;以及(Iv)评估管理层使用的与预计收入、毛利率、SARD、资本支出、加权平均资本成本、收入法的最终增长率和税率以及市场法的市场倍数有关的重大假设的合理性。评估管理层关于预计收入、毛利率、SARD、资本支出和税率的重大假设的合理性,考虑到(一)保护报告股的当前经济状况和最近的经营业绩;(二)与外部的一致性
(三)管理层使用的假设是否与在审计的其他领域获得的证据一致。拥有专业技能和知识的专业人士被用来协助评估公司的收入和市场方法的适当性、方法的权重以及加权平均资本成本、终端增长率和市场倍数假设的合理性。
与客户相关的无形资产的估值-光谱塑料集团收购
如综合财务报表附注3所述,本公司于2023年8月1日以总代价17.92亿美元完成对Spectrum Plastic Group(“Spectrum”)的收购,由此产生了一项与客户相关的无形资产7.72亿美元。收购客户相关无形资产的公允价值由管理层使用多期超额收益法确定。正如管理层披露的那样,这需要使用若干假设和估计,包括但不限于客户流失率、贴现率、经济寿命、EBITDA利润率、缴款资产费用、现有客户应占净销售额以及与客户相关的无形资产的预计收入。
吾等决定执行与收购Spectrum收购的客户相关无形资产的估值有关的程序为关键审计事项的主要考虑因素是:(I)管理层在编制收购的客户相关无形资产的公允价值估计时的重大判断;(Ii)核数师在执行程序和评估管理层的重大假设时的高度主观性和努力,这些假设与预计收入、现有客户应占净销售额、EBITDA利润率、客户流失率、折现率、经济寿命和出资资产费用有关;以及(Iii)审计工作涉及使用具有专业技能和知识的专业人员。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与收购会计有关的控制的有效性,包括对管理层对与客户相关的无形资产的估值的控制,以及对与预测收入、现有客户应占净销售额、EBITDA利润率、客户流失率、贴现率、经济寿命和出资资产费用相关的重大假设的制定的控制。这些程序还包括(I)测试管理层估计所收购客户相关无形资产公允价值的程序;(Iii)评估估值方法的适当性;(Iv)测试管理层在估值方法中使用的基础数据的完整性和准确性;以及(V)评估管理层使用的与预计收入、现有客户应占净销售额、EBITDA利润率、客户流失率、折现率、经济寿命和缴款资产费用有关的重大假设的合理性。评估管理层关于预计收入、现有客户应占净销售额和EBITDA利润率的重大假设的合理性涉及以下因素:(I)Spectrum当前的经济状况和最近的经营业绩;(Ii)外部市场和行业数据;以及(Iii)管理层使用的假设是否与审计其他领域获得的证据一致。拥有专业技能和知识的专业人士被用来协助评估(I)公司估值方法的适当性和(Ii)客户流失率、贴现率、经济寿命和缴款资产费用假设的合理性。
/s/普华永道会计师事务所
费城,宾夕法尼亚州
2024年2月15日
自2019年以来,我们一直担任本公司的审计师。
杜邦·德·内穆斯公司
合并业务报表
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(除每股数额外,以百万元计)截至12月31日止年度, | 2023 | 2022 | 2021 |
净销售额 | $ | 12,068 | | $ | 13,017 | | $ | 12,566 | |
销售成本 | 7,835 | | 8,402 | | 7,971 | |
研发费用 | 508 | | 536 | | 557 | |
销售、一般和行政费用 | 1,408 | | 1,467 | | 1,602 | |
无形资产摊销 | 600 | | 590 | | 566 | |
重组和与资产有关的费用--净额 | 146 | | 155 | | 50 | |
商誉减值费用 | 804 | | — | | — | |
收购、整合和分离成本 | 20 | | 193 | | 81 | |
非合并关联公司收益中的权益 | 51 | | 75 | | 85 | |
杂项收入(费用)-净额 | 102 | | 191 | | 145 | |
利息支出 | 396 | | 492 | | 525 | |
所得税前持续经营所得 | $ | 504 | | $ | 1,448 | | $ | 1,444 | |
(受益于)持续经营所得税拨备 | (29) | | 387 | | 237 | |
持续经营收入,税后净额 | $ | 533 | | $ | 1,061 | | $ | 1,207 | |
(亏损)非持续经营所得的税后净额 | (71) | | 4,856 | | 5,308 | |
净收入 | $ | 462 | | $ | 5,917 | | $ | 6,515 | |
可归因于非控股权益的净收入 | 39 | | 49 | | 48 | |
杜邦普通股股东可获得的净收入 | $ | 423 | | $ | 5,868 | | $ | 6,467 | |
| | | |
每普通股数据: | | | |
持续运营的普通股每股收益-基本 | $ | 1.10 | | $ | 2.02 | | $ | 2.17 | |
(亏损)非持续经营普通股每股收益-基本 | (0.16) | | 9.75 | | 9.75 | |
普通股每股收益-基本 | $ | 0.94 | | $ | 11.77 | | $ | 11.92 | |
来自持续运营的每股普通股收益-摊薄 | $ | 1.09 | | $ | 2.02 | | $ | 2.16 | |
(亏损)非持续经营普通股每股收益-摊薄 | (0.16) | | 9.73 | | 9.72 | |
每股普通股收益-稀释后 | $ | 0.94 | | $ | 11.75 | | $ | 11.89 | |
| | | |
加权平均已发行普通股-基本 | 449.9 | | 498.5 | | 542.7 | |
加权平均已发行普通股-稀释 | 451.2 | | 499.4 | | 544.2 | |
请参阅合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | |
(以百万为单位)截至12月31日的年度, | 2023 | 2022 | 2021 |
净收入 | $ | 462 | | $ | 5,917 | | $ | 6,515 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | | |
累计换算调整 | 38 | | (1,119) | | (755) | |
养恤金和其他离职后福利计划 | (92) | | 41 | | 425 | |
衍生工具 | (41) | | 61 | | 56 | |
N&B的分拆 | — | | — | | 258 | |
并购资产剥离的分离 | (32) | | 167 | | — | |
其他综合损失合计 | (127) | | (850) | | (16) | |
综合收益 | 335 | | 5,067 | | 6,499 | |
可归因于非控制性权益的综合收益,扣除税金 | 31 | | 31 | | 35 | |
杜邦公司的全面收入 | $ | 304 | | $ | 5,036 | | $ | 6,464 | |
请参阅合并财务报表附注。
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(百万,不包括每股和每股金额) | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
资产 | | |
流动资产 | | |
现金和现金等价物 | $ | 2,392 | | $ | 3,662 | |
有价证券 | — | | 1,302 | |
受限现金和现金等价物 | 411 | | 7 | |
应收账款和票据--净额 | 2,370 | | 2,518 | |
盘存 | 2,147 | | 2,329 | |
预付资产和其他流动资产 | 194 | | 161 | |
| | |
非持续经营的资产 | — | | 1,291 | |
流动资产总额 | 7,514 | | 11,270 | |
属性 | | |
财产、厂房和设备 | 10,725 | | 10,179 | |
减去:累计折旧 | 4,841 | | 4,448 | |
财产、厂房和设备--净额 | 5,884 | | 5,731 | |
其他资产 | | |
商誉 | 16,720 | | 16,663 | |
其他无形资产 | 5,814 | | 5,495 | |
受限现金和现金等价物--非流动 | — | | 103 | |
投资和非流动应收账款 | 1,071 | | 733 | |
递延所得税资产 | 312 | | 109 | |
递延费用和其他资产 | 1,237 | | 1,251 | |
其他资产总额 | 25,154 | | 24,354 | |
总资产 | $ | 38,552 | | $ | 41,355 | |
负债与权益 | | |
流动负债 | | |
短期借款 | $ | — | | $ | 300 | |
应付帐款 | 1,675 | | 2,103 | |
应付所得税 | 154 | | 233 | |
应计负债和其他流动负债 | 1,269 | | 951 | |
| | |
非持续经营的负债 | — | | 146 | |
流动负债总额 | 3,098 | | 3,733 | |
长期债务 | 7,800 | | 7,774 | |
其他非流动负债 | | |
递延所得税负债 | 1,130 | | 1,158 | |
养恤金和其他离职后福利--非现行福利 | 565 | | 522 | |
其他非流动债务 | 1,234 | | 1,151 | |
其他非流动负债总额 | 2,929 | | 2,831 | |
总负债 | 13,827 | | 14,338 | |
承付款和或有负债 | | |
股东权益 | | |
普通股(授权1,666,666,667$的股票0.01每股面值; 2023年发行: 430,110,140股票;2022年:458,124,262股份) | 4 | | 5 | |
额外实收资本 | 48,059 | | 48,420 | |
累计赤字 | (22,874) | | (21,065) | |
累计其他综合损失 | (910) | | (791) | |
| | |
| | |
杜邦公司股东权益总额 | 24,279 | | 26,569 | |
非控制性权益 | 446 | | 448 | |
总股本 | 24,725 | | 27,017 | |
负债和权益总额 | $ | 38,552 | | $ | 41,355 | |
请参阅合并财务报表附注。
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(以百万为单位)截至12月31日的年度, | 2023 | 2022 | 2021 |
经营活动 | | | |
净收入 | $ | 462 | | $ | 5,917 | | $ | 6,515 | |
(亏损)非持续经营收入 | (71) | | 4,856 | | 5,308 | |
持续经营净收益 | $ | 533 | | $ | 1,061 | | $ | 1,207 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 1,147 | | 1,135 | | 1,112 | |
递延所得税和其他与税收有关的项目的抵免 | (381) | | (157) | | (252) | |
非合并关联公司的收益低于收到的股息 | 20 | | 36 | | 12 | |
定期养老金净收益成本 | 31 | | 2 | | 3 | |
定期福利计划缴费 | (63) | | (66) | | (74) | |
销售、业务和投资的净收益 | (19) | | (78) | | (171) | |
重组和与资产有关的费用--净额 | 146 | | 155 | | 50 | |
商誉减值费用 | 804 | | — | | — | |
库存递增摊销 | — | | — | | 12 | |
其他净亏损 | 128 | | 16 | | 177 | |
资产和负债变动,扣除被收购和剥离公司的影响: | | | |
应收账款和票据 | 202 | | (79) | | (346) | |
盘存 | 227 | | (215) | | (248) | |
应付帐款 | (310) | | (138) | | 221 | |
其他资产和负债,净额 | (274) | | (423) | | 143 | |
业务活动提供的现金--持续业务 | 2,191 | | 1,249 | | 1,846 | |
投资活动 | | | |
资本支出 | (619) | | (662) | | (788) | |
| | | |
| | | |
出售财产、企业和非合并附属公司所有权权益的收益,扣除剥离的现金后的净额 | 1,244 | | 10,951 | | 797 | |
取得的财产和企业,扣除取得的现金后的净额 | (1,761) | | 5 | | (2,346) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
购买投资 | (32) | | (1,317) | | (2,001) | |
销售收益和投资到期日 | 1,334 | | 15 | | 2,001 | |
| | | |
其他投资活动,净额 | 6 | | 12 | | 39 | |
投资活动提供(用于)的现金--持续经营 | 172 | | 9,004 | | (2,298) | |
融资活动 | | | |
短期借款的变动 | — | | (150) | | 150 | |
| | | |
| | | |
来自信贷安排的收益 | — | | 600 | | — | |
偿还信贷安排 | — | | (600) | | — | |
偿还长期债务 | (300) | | (2,500) | | (5,000) | |
购买普通股和远期合约 | (2,000) | | (4,375) | | (2,143) | |
发行公司股票所得款项 | 27 | | 88 | | 115 | |
为股票支付安排支付的员工税 | (27) | | (27) | | (26) | |
对非控股权益的分配 | (37) | | (26) | | (29) | |
支付给股东的股息 | (651) | | (652) | | (630) | |
| | | |
其他筹资活动,净额 | (1) | | (4) | | (26) | |
用于筹资活动的现金--持续经营 | (2,989) | | (7,646) | | (7,589) | |
非持续经营产生的现金流 | | | |
运营提供的现金(用于)--非持续运营 | (273) | | (661) | | 435 | |
用于投资活动的现金--非连续性业务 | (33) | | (81) | | (103) | |
融资活动提供的现金(用于)--非持续经营 | — | | (21) | | 1,082 | |
已终止经营业务提供的现金(用于) | (306) | | (763) | | 1,414 | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (37) | | (148) | | (72) | |
(减少)现金、现金等价物和限制性现金增加 | (969) | | 1,696 | | (6,699) | |
期初来自持续经营的现金、现金等价物和限制性现金 | 3,772 | | 2,037 | | 8,733 | |
期初来自非持续经营的现金、现金等价物和受限现金 | — | | 39 | | 42 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 3,772 | | 2,076 | | 8,775 | |
来自持续经营的现金、现金等价物和受限现金,期末 | 2,803 | | 3,772 | | 2,037 | |
期末来自非持续经营的现金、现金等价物和受限现金 | — | | — | | 39 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 2,803 | | $ | 3,772 | | $ | 2,076 | |
请参阅合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | |
(以百万为单位)截至12月31日的年度, | 2023 | 2022 | 2021 |
补充现金流量信息 | | | |
年内支付的现金: | | | |
利息,扣除资本化金额--来自持续经营的利息 | $ | 408 | | $ | 494 | | $ | 497 | |
所得税,扣除退款后的净额--持续经营 | 360 | | 642 | | 433 | |
利息,扣除资本化金额--来自非持续经营的利息 | — | | — | | 2 | |
所得税,扣除退款后的净额--来自停产业务 | 34 | | 202 | | 128 | |
请参阅合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 普通股 | 额外实收资本 | 留存收益(累计亏损) | 累计其他补偿(亏损)收入 | 库存股 | 非控制性权益 | 总股本 |
2021 | | | | | | | |
2021年1月1日的余额 | $ | 7 | | $ | 50,039 | | $ | (11,586) | | $ | 44 | | $ | — | | $ | 566 | | $ | 39,070 | |
净收入 | — | | — | | 6,467 | | — | | — | | 48 | | 6,515 | |
其他综合损失 | — | | — | | — | | (3) | | — | | (13) | | (16) | |
股息(美元)1.20每股普通股) | — | | (630) | | — | | — | | — | | — | | (630) | |
已发行/售出的普通股 | — | | 115 | | — | | — | | — | | — | | 115 | |
基于股票的薪酬 | — | | 49 | | — | | — | | — | | — | | 49 | |
非控股权益的贡献 | — | | — | | — | | — | | — | | 84 | | 84 | |
对非控股权益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | (41) | | (41) | |
购买库存股 | — | | — | | — | | — | | (2,143) | | — | | (2,143) | |
库存股报废 | — | | — | | (2,143) | | — | | 2,143 | | — | | — | |
N&B的分拆 | (2) | | — | | (15,926) | | — | | — | | (27) | | (15,955) | |
其他 | — | | 1 | | 1 | | — | | — | | — | | 2 | |
2021年12月31日的余额 | $ | 5 | | $ | 49,574 | | $ | (23,187) | | $ | 41 | | $ | — | | $ | 617 | | $ | 27,050 | |
2022 | | | | | | | |
| | | | | | | |
净收入 | — | | — | | 5,868 | | — | | — | | 49 | | 5,917 | |
其他综合损失 | — | | — | | — | | (832) | | — | | (18) | | (850) | |
股息(美元)1.32每股普通股) | — | | (652) | | — | | — | | — | | — | | (652) | |
已发行/售出的普通股 | — | | 88 | | — | | — | | — | | — | | 88 | |
基于股票的薪酬 | — | | 57 | | — | | — | | — | | — | | 57 | |
非控股权益的贡献 | — | | — | | — | | — | | — | | 2 | | 2 | |
对非控股权益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | (36) | | (36) | |
购买库存股 | — | | — | | — | | — | | (3,725) | | — | | (3,725) | |
库存股报废 | — | | — | | (3,725) | | — | | 3,725 | | — | | — | |
股份回购远期合约 | — | | (650) | | — | | — | | — | | — | | (650) | |
M&M资产剥离 | — | | — | | — | | — | | — | | (167) | | (167) | |
其他 | — | | 3 | | (21) | | — | | — | | 1 | | (17) | |
2022年12月31日的余额 | $ | 5 | | $ | 48,420 | | $ | (21,065) | | $ | (791) | | $ | — | | $ | 448 | | $ | 27,017 | |
2023 | | | | | | | |
净收入 | — | | — | | 423 | | — | | — | | 39 | | 462 | |
其他综合损失 | — | | — | | — | | (119) | | — | | (8) | | (127) | |
股息(美元)1.44每股普通股) | — | | (651) | | — | | — | | — | | — | | (651) | |
已发行/售出的普通股 | — | | 27 | | — | | — | | — | | — | | 27 | |
基于股票的薪酬 | — | | 51 | | — | | — | | — | | — | | 51 | |
| | | | | | | |
对非控股权益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | (37) | | (37) | |
购买库存股 | — | | — | | — | | — | | (1,600) | | — | | (1,600) | |
购买库存股的消费税 | — | | — | | (21) | | — | | — | | — | | (21) | |
库存股报废 | (1) | | — | | (2,212) | | — | | 2,213 | | — | | — | |
股份回购远期合约 | — | | (400) | | — | | — | | — | | — | | (400) | |
股份回购远期合约的结算 | — | | 613 | | — | | — | | (613) | | — | | — | |
其他 | — | | (1) | | 1 | | — | | — | | 4 | | 4 | |
2023年12月31日的余额 | $ | 4 | | $ | 48,059 | | $ | (22,874) | | $ | (910) | | $ | — | | $ | 446 | | $ | 24,725 | |
请参阅合并财务报表附注。
杜邦·德·内穆斯公司
合并财务报表附注
目录表
| | | | | | | | |
注意事项 | | 页面 |
1 | 重要会计政策摘要 | F-13 |
2 | 最近的会计准则 | F-19 |
3 | 收购 | F-20 |
4 | 资产剥离 | F-22 |
5 | 收入 | F-26 |
6 | 重组和资产相关费用--净额 | F-27 |
7 | 补充资料 | F-29 |
8 | 所得税 | F-30 |
9 | 每股收益计算 | F-34 |
10 | 应收账款和票据-净额 | F-35 |
11 | 盘存 | F-35 |
12 | 物业、厂房及设备 | F-35 |
13 | 非合并附属公司 | F-36 |
14 | 商誉及其他无形资产 | F-36 |
15 | 短期借款、长期债务和可用信贷安排 | F-39 |
16 | 承付款和或有负债 | F-41 |
17 | 租契 | F-46 |
18 | 股东权益 | F-48 |
19 | 养老金计划和其他离职后福利 | F-52 |
20 | 基于股票的薪酬 | F-59 |
21 | 金融工具 | F-64 |
22 | 公允价值计量 | F-66 |
23 | 细分市场和地理区域 | F-68 |
| | |
注1-重要会计政策摘要
合并原则和列报依据
随附的杜邦公司(“杜邦”或“公司”)合并财务报表是根据美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。下文所述的重要会计政策以及随后的其他附注是合并财务报表的组成部分。
综合财务报表包括本公司及持有控股权的附属公司的账目。综合财务报表还包括作为可变利益实体(“VIE”)的合资企业的账目,由于本公司有权指导VIE的重大活动,因此本公司是VIE的主要受益人。对于本公司持股比例低于100%的合并子公司,外部股东权益显示为非控股权益。本公司有能力对其施加重大影响但并无控股权益的联营公司的投资,按权益法入账。
本公司亦参与某些按权益会计方法入账的合营企业,即VIE。本公司并非主要受益人,因为本公司与VIE的参与性质并不赋予其指导VIE重大活动的权力。如果本公司成为主要受益者,未来的事件可能需要合并这些VIE。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日,与非合并VIE相关的最大亏损敞口在合并财务报表中被视为不重要。
自2023年第二季度开始,本公司已根据ASC 230现金流量表将非持续经营的现金流量与持续经营的现金流量分开。所有期间的现金流量表合并报表都已重新编制,以反映列报方式的变化。
DWDP分布
自2017年8月31日起,E.I.Du Pont de Nemour and Company(“EID”)和陶氏化学公司(“TDCC”)分别与DowDuPont Inc.(N/k/a“DuPont”)的子公司合并,EID和TDCC因此成为本公司的子公司。2019年4月1日,公司通过剥离陶氏公司(以下简称陶氏公司)完成了材料科学业务的分离,其中包括陶氏子公司TDCC(“陶氏分销”)。2019年6月1日,公司通过剥离Corteva,Inc.(“Corteva”)完成了农业业务的分离,包括Corteva的子公司EID(后来更名为EIDP,Inc.(N/k/a“EIDP”)),(“Corteva分销”,并与陶氏分销一起,“DWDP分销”)。在Corteva分销之后,杜邦将特种产品业务作为持续业务持有。DowDuPont Inc.将其注册名称更改为DuPont de Nemour,Inc.(对于2019年6月1日之前的某些活动,本公司可能被称为DowDuPont)。自2019年6月3日起,公司的普通股在纽约证券交易所挂牌交易,股票代码为“DD”。
N&B交易
2021年2月1日,杜邦完成了营养与生物科学业务部门(“N&B业务”)的分离和分销,并将为持有N&B业务而成立的杜邦子公司营养与生物科学公司(“N&B”)与国际香精香料公司(“IFF”)的一家子公司合并。分配是通过交换要约(“交换要约”)进行的,交换要约完成后,N&B与IFF的全资子公司合并,N&B作为IFF的全资子公司继续存在(“N&B合并”,与交换要约一起,“N&B交易”)。有关更多信息,请参见注释4。
杜邦截至2021年12月31日的经营业绩反映了N&B作为非持续经营的历史财务业绩。与N&B有关的全面收益并未分开计算,并计入适用期间的综合全面收益表。除非另有说明,综合财务报表附注中的信息仅涉及杜邦的持续经营,不包括对N&B余额或活动的讨论。
并购交易
2022年11月1日,杜邦完成了先前宣布的剥离其历史悠久的移动和材料部门的大部分业务,包括工程聚合物业务线和高级解决方案和高性能树脂业务线内的部分产品线(M&M剥离),并以现金收益$11.01000亿美元。2023年11月1日,公司完成将德林®业务出售给天津市德勤有限责任公司(“天津港”),(“德林®资产剥离”)。Delrin®资产剥离与M&M资产剥离一起,统称为“M&M资产剥离”和M&M资产剥离范围内的业务,统称为“M&M业务”。详情见附注4。
杜邦截至2022年12月31日的财务状况显示,作为德林®资产剥离的一部分,随后被剥离的业务是非连续性业务。截至2023年12月31日的年度运营业绩显示,德林®的财务业绩为截至2023年11月1日的停产运营。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度运营业绩,将并购业务的财务业绩作为非连续性业务列报。截至2023年12月31日的年度,合并现金流量表将Delrin®资产剥离的现金流列示为非连续性经营活动。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度合并现金流量表将并购业务的现金流量作为非连续性业务列报。并购业务的全面收益并未分开列示,并计入列报各期间的综合全面收益表。除非另有说明,综合财务报表附注中的信息仅涉及杜邦的持续业务,不包括对M&M业务的余额或活动的讨论。
汽车胶粘剂和液体,MultibaseTM和Tedlar®产品线,以前在历史的移动和材料部门报告,(“保留业务”)不包括在M&M剥离的范围。于2022年,保留业务重新调整为企业及其他。报告变动已追溯应用于所有呈列期间。
估计在财务报表编制中的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表需要使用影响资产和负债报告金额的估计和假设,财务报表日期或有资产和负债的披露,以及报告期内收入和支出的报告金额。公司的合并财务报表包括基于管理层的最佳估计和判断的金额。实际结果可能与这些估计不同。
现金和现金等价物
现金等价物是指自购买之日起三个月或更短时间内到期的投资。该等资产按成本加应计利息列账,与公平值相若。
限制性现金和现金等价物
受限制现金及现金等价物指信托资产、代管现金及合资格结算资金内的现金。根据某些合同协议的规定,这些资金的提取或使用受到限制。受限制现金乃根据预期使用现金的时间及性质或方式分类为流动或非流动资产。更多信息见附注7和16。
有价证券
有价证券指于购买时到期日超过三个月至最多十二个月之定息及浮息金融工具之投资。分类为持有至到期的投资按摊销成本入账。由于投资属短期性质,故账面值与公平值相若。
公允价值计量
根据有关公平值计量及披露之会计指引,本集团已建立公平值层级,以优先处理计量公平值所用估值技术之输入数据。该等级给予相同资产或负债于活跃市场之未经调整报价最高优先权(第一级计量),而给予不可观察输入数据最低优先权(第三级计量)。金融工具于公平值层级内之层级乃基于对公平值计量属重大之任何输入数据之最低层级。
本公司使用以下估值技术计量其资产及负债之公平值:
| | | | | | | | |
第1级 | – | 相同资产或负债的活跃市场报价; |
| | |
二级 | – | 其他重大可观察输入数据(例如类似项目于活跃市场的报价、相同或类似项目于不活跃市场的报价、除报价外的可观察输入数据,例如利率及收益率曲线,以及经市场证实的输入数据); |
| | |
第三级 | – | 资产或负债的不可观察输入数据,其根据管理层对市场参与者将用于资产或负债定价的假设的估计进行估值。 |
外币折算
公司的全球业务在适用的情况下使用美元或当地货币作为功能货币。该公司确定其独立和不同的外国实体,并将外国实体分为两类:1)在高通胀环境下运营的母公司或外国子公司的延伸(美元功能货币)和2)自给自足的(当地功能货币)。如果外国实体不符合任何一种类别,则评估因素并作出判断,以确定本位币。
对于以美元为功能货币的外国实体,所有以外币计价的资产和负债额都按期末汇率重新计量为美元,但存货、预付费用、财产、厂房和设备、商誉和其他无形资产除外,这些资产和负债按历史汇率重新计量。外币收入和支出按年内有效的平均汇率重新计量,但与按历史汇率重新计量的资产负债表金额相关的支出除外。因重新计量以外币计价的货币资产和负债而产生的汇兑损益计入发生汇兑损益的当期收入。
对于当地货币为职能货币的外国实体,以当地货币计价的资产和负债按期末汇率换算为美元,由此产生的换算调整在扣除相关税收影响后作为累计其他全面权益损失的组成部分进行报告。以非当地货币计价的资产和负债在兑换成美元之前重新计量为当地货币,由此产生的汇兑损益计入发生汇兑损益的期间的收入中。收入和支出按期间内有效的平均汇率换算为美元。
只有当经济事实和环境的重大变化清楚地表明功能货币已经改变时,公司才会改变其独立和不同的外国实体的功能货币。
利率互换协议
本公司已订立一项固定利率至浮动利率掉期协议,以对冲因利率变动而导致本公司长期债务的公允价值变动。根据协议条款,本公司同意以约定的名义本金金额为基础,在规定的时间间隔内以固定利息金额换取浮动利息。利率互换被指定为公允价值套期保值。公允价值对冲会计已被应用,因此,这些掉期的公允价值变化和相关长期债务对冲部分的公允价值变化将在综合经营报表中的杂项收入(费用)净额中净额为零。
净外国投资对冲
本公司已订立指定为净投资对冲的固定对固定交叉货币掉期,并已作出会计政策选择,以使用现货法计算净投资对冲。本公司亦已选择在应计利息的相关季度会计期间摊销利息支出中不包括的部分。交叉货币互换在每个报告日期按市价计价,任何未实现的收益或亏损均计入“累计其他全面亏损”(“AOCL”)内的未实现货币换算调整,扣除与综合经营报表中在利息支出中确认的被排除部分相关的金额。
盘存
本公司的存货按成本或可变现净值中较低者估值。库存中的成本要素包括原材料、直接人工和制造间接费用。商店和用品按成本或可变现净值(以较低者为准)计价;成本一般由平均成本法确定。该公司的存货一般按平均成本法核算。该公司根据质量考虑和对未来需求和市场状况的假设,建立了库存陈旧准备。
在产量异常低的时期,通常计入存货的某些固定成本直接计入所发生期间的销售成本。
物业、厂房及设备
财产、厂房和设备按成本减去累计折旧入账。折旧以可折旧资产的预计使用年限为基础,采用直线法计算。完全折旧的资产保留在财产和累计折旧账户中,直到它们退出使用。当资产被交出、报废、出售或以其他方式处置时,其账面总值及相关累计折旧将从综合资产负债表中剔除,并计入该等处置的损益。
商誉及其他无形资产
当企业收购的购买价格超过所收购的已确认有形和无形资产净值的估计公允价值时,本公司将记录商誉。于第四季度每年于报告单位层面测试商誉减值,或当事件或环境变化显示报告单位的公允价值较有可能跌至其账面值以下时更频繁地测试商誉。
在测试商誉减值时,本公司有权首先进行定性测试,以确定报告单位的公允价值是否比其账面价值更有可能低于其账面价值。如果本公司选择不完成对某一报告单位的定性评估,或者如果初步评估显示报告单位的账面价值很可能超过其估计公允价值,则需要进行额外的量化测试。如果报告单位的账面价值超过其公允价值,减值损失将在报告单位的账面价值超过其公允价值的金额中确认,但限于报告单位的商誉金额。本公司采用收益法和/或市场法相结合的方法为每个报告单位确定公允价值。根据收益法,公允价值是根据估计的未来现金流量的净现值确定的,并按适当的风险调整利率贴现。在市场法下,本公司根据接近的竞争对手选择同行集合,并审查EBIT/EBITDA倍数以确定公允价值。在适用的情况下,可以利用第三方收购要约来衡量公允价值。本公司采用市值法和收益法的权重来确定公允价值。有关商誉的进一步资料,请参阅附注14。
在第四季度,不确定期限无形资产至少每年进行减值测试;然而,当事件或环境变化表明资产可能减值时,这些测试会更频繁地进行。在对无限期无形资产进行减值测试时,本公司可以选择首先进行定性测试,以确定无限期无形资产的公允价值是否比账面价值更有可能低于账面价值。如果本公司选择不完成对无限期无形资产的定性评估,或如果初步评估显示无限期无形资产的账面价值更有可能超过公允价值,则需要进行额外的量化测试。当账面价值超过公允价值时,存在减值。该公司的公允价值方法主要基于贴现现金流量技术。
已确定寿命的无形资产在其估计使用年限内摊销,一般以直线方式摊销,期间主要为1至20年本公司持续评估该等资产可使用年期的合理性。
长期资产的减值和摊销
本公司在发生事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时,对将持有和使用的长期资产的账面价值进行评估。当长期资产组的预计未贴现现金流量总额可单独识别且低于其账面值时,该资产组的账面值被视为减值。在这种情况下,将根据长期资产类别的账面价值超出公允价值的数额确认损失。公司的公允价值方法是基于类似资产的价格或其他估值方法(包括现值技术)对公允市场价值的估计。将以出售方式处置的长期资产,如属重大,则分类为持作出售,按账面值或公允价值减出售成本两者中较低者列报,并停止折旧。除出售外将予出售之长期资产分类为持有及使用,直至出售为止。折旧在资产的剩余使用寿命内确认。
收购
根据ASC 805,企业合并,购置采用购置会计法入账。本公司包括被收购实体自其各自收购日期起的经营业绩。本公司对所收购的可辨认资产和所承担的负债按收购日的公允价值进行确认和计量(如适用)。于业务合并中转让之总代价超出所收购可识别资产及所承担负债之公平值之差额(如有)确认为商誉。因业务合并而产生之成本(与发行债务或股本证券有关之成本除外)于产生成本期间入账。
租契
本公司根据ASC 842,在安排开始时根据合同中的条款和条件确定安排是否为租赁, 租契。如果存在可识别资产且本公司有权控制该资产,则合同包含租赁。经营租赁使用权(“ROU”)资产计入“递延费用和其他资产“在合并资产负债表上。经营租赁负债计入“应计负债和其他流动负债“和”其他非流动债务“在合并资产负债表上。融资租赁使用权资产计入“财产、厂房和设备--净额“及相应的租赁负债计入“长期债务“在综合资产负债表上。
ROU资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表公司支付租赁所产生的租赁款项的义务。经营租赁ROU资产及负债于开始日期根据租赁期内租赁付款的现值确认。由于本公司的大部分租约并无提供出租人的隐含利率,因此本公司采用生效日期的递增借款利率来厘定租赁付款的现值。租赁条款包括在合理确定这些选项将被行使时延长租约的选项。初始租期为12个月或12个月以下的租约不计入资产负债表,租赁费用在租赁期内以直线方式确认。
本公司与租赁和非租赁组成部分签订了租赁协议,这些租赁组成部分作为所有资产类别的单一租赁组成部分入账。此外,对于某些设备租赁,采用资产组合方法来核算经营租赁的ROU资产和租赁负债。在综合经营报表中,经营租赁付款的租赁费用在租赁期内以直线方式确认。对于融资租赁,利息支出在租赁负债中确认,ROU资产在租赁期内摊销。
本公司拥有其为出租人的租约,该等租约被分类为经营租赁,出租人收入及相关开支对本公司的综合资产负债表或综合经营报表并不重要。租赁收入记入“销售、一般和行政费用”和“研究和开发费用”。有关本公司租约的其他资料,请参阅附注17。
衍生工具
衍生工具按其公允价值在综合资产负债表中列报。该公司利用衍生品来管理对外币汇率和商品价格的风险敞口。未被指定为套期保值的衍生工具的公允价值变动计入当期收益。对于被指定为现金流量对冲的衍生工具,收益或亏损将在被对冲项目影响收益的同一期间内以AOCL报告,直到结算至收益为止。
如果被指定为确定承诺或预期交易的对冲的衍生品在对冲交易到期前终止,AOCL的净收益或净亏损通常保留在AOCL,直至被对冲的项目影响收益。如果被套期保值的交易到期,或在被指定为该交易的套期保值的衍生品到期之前被出售、终止或终止,则截至交易到期日与该衍生品相关的收益或损失被计入被套期保值交易的计量中,该衍生品被重新分类为用于交易目的。如果预期交易不再可能发生,被指定为预期交易套期保值的衍生品将重新分类为用于交易目的。
对于被指定为净投资套期保值的衍生工具,收益或亏损作为其他全面收益(亏损)的组成部分报告,并计入AOCL。当被对冲的净投资被出售或大量清算时,收益或亏损随后将被重新归类为净收益。
环境问题
环境事项的应计项目是在很可能发生了一项负债并且该负债的数额可以合理估计时记录的。随着评估和补救工作的进展或获得更多的技术或法律信息,这些应计项目会定期进行调整。环境负债的应计项目按未贴现金额计入合并资产负债表中的“应计及其他流动负债”和“其他非流动负债”。环境负债的相关保险或其他第三方回收的应计项目在有可能实现回收时入账,并作为“应收账款和票据净额”计入综合资产负债表。
如果环境成本延长了物业的寿命,增加了其容量,和/或减轻或防止了未来运营造成的污染,则将环境成本资本化。环境成本也被资本化,以确认因收购、建造和/或正常运营长期资产而产生的法定资产报废义务。与环境污染治理和清理有关的费用计入费用。与补救直接相关的估计未来增量运营、维护和管理成本在这些成本可能且可合理估算时应计。
收入确认
当其客户获得对承诺的商品或服务的控制权时,公司确认收入,其金额反映了公司预期以这些商品或服务换取的对价。为了确定公司确定的属于与客户合同收入范围(第606主题)的安排的收入确认,公司执行以下五个步骤:(1)确定与客户的合同(S),(2)确定合同中的履约义务,(3)确定交易价格,(4)将交易价格分配到合同中的履约义务,以及(5)在实体履行履约义务时确认收入。有关收入确认的其他信息,请参阅附注5。
销售成本
销售成本主要包括制造及交付成本、配料或原材料、直接薪金、工资及福利及间接费用、与资本项目有关的不可资本化成本及其他营运开支。无形资产的摊销不计入销售成本。
研究与开发
研究和开发成本在发生时计入费用。研发费用包括与发现和开发新产品和改进现有产品有关的成本(主要包括员工成本、材料、合同服务、研究协议和其他外部支出)。
销售、一般和行政费用
销售、一般和行政费用主要包括销售和营销费用、佣金、职能成本和企业管理费用。
购置、整合和分离成本
购置、整合和分离费用主要包括财务咨询、信息技术、法律、会计、咨询、其他专业咨询费以及与筹备和执行与战略举措有关的活动有关的其他合同交易付款。
诉讼
法律事项的应计项目是在很可能发生了一项负债并且可以合理估计该负债的数额时记录的。法律费用,如外部律师费和费用,在发生的期间内计入费用。
重组和资产相关费用
重组计划的费用通常包括涉及员工遣散费和相关福利成本的有针对性的行动、合同终止费用和资产相关费用,其中包括与此类行动相关的长期资产的减值或加速折旧/摊销。员工遣散费和相关福利成本根据公司持续的福利安排提供给员工。这些费用是在管理层承诺终止计划期间应计的,雇员很可能有权享受可以合理估计的数额的福利。合同终止费用主要反映在合同期限结束前终止合同的成本,或在合同剩余期限内将继续产生的成本,但不会给公司带来经济利益。资产相关费用反映了不再被视为可回收的长期资产和无限期无形资产的减值,以及长期资产的折旧/摊销,这在其剩余的经济寿命内加速。
所得税
本公司采用资产负债法核算所得税。根据这一方法,递延税项资产和负债按照制定的税率确认资产和负债的账面金额和计税基础之间的暂时性差异所产生的未来税务后果。税率变动对递延税项资产或负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。
本公司确认不确定所得税状况的财务报表影响时,根据技术优势,该状况经审查后更有可能维持下去。本公司应计提其他税务或有事项时,很可能已产生对税务机关的负债,并可合理估计或有事项的金额。不确定所得税头寸的当前部分计入“应付所得税”,长期部分计入综合资产负债表的“其他非流动负债”。
注2-近期会计准则
最近采用的会计准则
2022年9月,FASB发布了会计准则更新号2022-04,“负债-供应商财务计划(子主题405-50)”(“ASU 2022-04”),以提高供应商财务计划使用的透明度。新的指导要求供应商融资计划的买方提供关于其计划的额外定性和定量披露,包括计划的性质、期间的活动、期间的变化以及计划的潜在规模。ASU 2022-04中的修正案在2022年12月15日之后开始的财政年度追溯生效,包括这些财政年度内的过渡期,但关于前滚信息的修正案除外,该修正案对2023年12月15日之后开始的财政年度具有前瞻性效力。本公司在2023年第一季度实施了除前滚信息外的新披露。关于前滚信息的披露将按要求在截至2024年12月31日的年度内实施。有关更多信息,请参见注释15。
2021年10月,FASB发布了会计准则更新第2021-08号,“企业合并(主题805):与客户合同中合同资产和合同负债的会计处理”(“ASU 2021-08”),其中要求根据ASC 606“与客户合同收入”确认和计量在业务合并中获得的合同资产和合同负债(即未赚取收入)。从历史上看,该公司在收购之日根据ASC 805《企业合并》的公允价值估计确认合同资产和合同负债。ASU 2021-08在2022年12月15日之后的中期和年度期间生效,并允许提前采用。本公司于截至2023年12月31日止年度的第一个中期内按要求执行指引。该指导意见没有产生重大影响。
已发布但未于2023年12月31日采纳的会计指引
2023年11月,FASB发布了会计准则更新第2023-07号,“分部报告(主题280):对可报告分部披露的改进”(“ASU 2023-07”),以改进有关可报告分部的披露要求,并满足投资者对可报告分部费用的更多、更详细信息的要求。新指引要求披露向首席运营决策者(“CODM”)提供的重大分部支出,并包括在报告的分部损益计量中。要求披露CODM的头衔和职位。该指引要求对可报告部门的损益和资产进行中期和年度披露。此外,指南要求按可报告的分部披露其他分部项目,包括对其构成的描述。ASU 2023-07中的修正案追溯适用于2023年12月15日之后开始的财政年度,以及2024年12月15日之后财政年度内的过渡期。这些披露将按要求在截至2024年12月31日的年度内实施。该公司目前正在评估采用该指导意见的影响。
2023年12月,FASB发布了会计准则更新第2023-09号,“所得税(专题740):所得税披露的改进”(“ASU 2023-09”),以提高税率调节、缴纳的所得税和其他税收披露的透明度和披露要求。ASU 2023-09中的修正案在2024年12月15日之后的财政年度生效。这些披露将按要求在截至2025年12月31日的年度内实施。该公司目前正在评估采用该指导意见的影响。
注3-收购
谱获取
2023年8月1日,本公司完成了此前宣布的从AEA Investors手中收购Spectrum塑料集团(以下简称Spectrum)的交易(以下简称“Spectrum收购”)。SPECTRUM为全球工业、食品和医疗行业生产软包装产品、塑料和有机硅挤出物以及零部件。SPECTRUM是电子和工业部门的一部分。净买入价约为1美元。1,7922000万美元,包括净向上调整约#美元43.1用于收购的现金和净营运资本等项目。本公司根据美国会计准则第805条对此次收购进行会计处理,该规定要求收购的资产和假定的负债在资产负债表上以其在收购日的公允价值确认。
下表列出了分配给收购资产和承担负债的暂定公允价值。Spectrum的采购会计和采购价格分配基本完成。然而,本公司继续完善所假设的某些收购资产和负债的初步估值,主要是与所得税相关的金额,这可能会影响记录的剩余商誉金额。该公司将在获得完成分析所需的信息后,但不迟于收购之日起一年内,最终确定确认的金额。对公允价值的最终确定可能导致对下表所列价值的进一步调整:
| | | | | | | | | | | |
2023年8月1日收购的频谱资产和承担的负债 | 估计数 先前报告的公允价值1 | 测算期调整 2 | 调整后的估计公允价值 |
以百万计 |
购入资产的公允价值 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 31 | | $ | — | | $ | 31 | |
应收账款和票据 | 68 | | — | | 68 | |
盘存 | 52 | | — | | 52 | |
财产、厂房和设备 | 125 | | — | | 125 | |
其他无形资产 | 1,032 | | (116) | | 916 | |
递延费用和其他资产 | 34 | | — | | 34 | |
收购的总资产 | $ | 1,342 | | $ | (116) | | $ | 1,226 | |
承担负债的公允价值 | | | |
应付帐款 | $ | 21 | | $ | — | | $ | 21 | |
应付所得税 | 17 | | — | | 17 | |
递延所得税负债 | 206 | | (29) | | 177 | |
其他非流动负债 | 37 | | — | | 37 | |
承担的总负债 | $ | 281 | | $ | (29) | | $ | 252 | |
商誉 | 731 | | 87 | | 818 | |
总对价 | $ | 1,792 | | $ | — | | $ | 1,792 | |
1.正如公司之前在截至2023年9月30日的Form 10-Q季度报告中所报告的那样。
2.该公司在2023年第四季度记录了计量期调整,以反映客户关系初步估值假设的变化。所有计价期间的调整均以商誉抵销。
购买价格分配中包含的重大公允价值调整如下所述。
其他无形资产
其他具有确定寿命的无形资产包括收购的与客户相关的无形资产#美元。7722000万美元,开发技术价值300万美元126100万美元,商标/商号为$181000万美元。收购的与客户相关的无形资产、开发的技术和商标/商号具有有用的生命周期20几年来,15年,和5分别是几年。初步客户相关无形资产的公允价值采用多期超额收益法确定,初步开发的技术和商标/商号公允价值采用特许权使用费减免法确定。假设的其他无形资产的公允价值的厘定和分配是基于各种假设和估值方法,需要相当大的管理层判断力,包括基于历史信息、当前市场数据和未来预期的估计。
商誉
Spectrum的对价超出所收购资产和承担的负债的初步公允净值,导致暂定确认#美元。818百万商誉,已分配给电子和工业部门。商誉主要归因于电子和工业合并部门和Spectrum业务在销售和制造方面的全球活动以及预期的未来客户关系的优化。频谱商誉不是为了美国的税收目的,不能扣减。
截至2023年12月31日的年度合并损益表中包括的销售净额总额为1851000万美元。本公司评估ASC 805项下的披露要求,并确定Spectrum自收购之日起或补充备考资料后,就披露Spectrum的收益而言,并不被视为重大业务合并。
终止罗杰斯公司的收购意向
于2022年11月1日,本公司宣布终止以约$收购罗杰斯公司(“罗杰斯”)全部流通股的协议5.2100亿美元,因为杜邦和罗杰斯无法获得所有所需监管机构的及时批准(“终止罗杰斯公司的收购意向”)。杜邦向罗杰斯支付了#美元的解约费。162.5根据2022年11月2日的协议,这笔资金将达到100万美元。终止费在2022年第四季度被确认为费用,并记入合并业务报表内的“购置、整合和分离费用”。
购置、整合和分离成本
收购、整合和分离费用主要包括财务咨询、信息技术、法律、会计、咨询、其他专业咨询费和其他合同交易付款。截至2023年12月31日止年度,该等成本主要与收购Spectrum有关。在截至2022年12月31日的年度内,这些成本主要涉及与终止意向收购罗杰斯相关的成本,包括美元162.5百万美元终止费、剥离生物材料业务部门以及前一年收购Laird PM相比之下,截至2021年12月31日的年度,这些成本主要与收购Laird PM以及剥离生物材料、清洁技术和索拉梅®业务部门有关。
这些费用记入综合业务报表内的“购置、整合和分离费用”内。
| | | | | | | | | | | |
(以百万为单位)截至12月31日的年度, | 2023 | 2022 | 2021 |
收购、整合和分离成本 | $ | 20 | | $ | 193 | | $ | 81 | |
注4-资产剥离
移动性和材料剥离
2022年11月1日(“交易日期”),杜邦完成了先前宣布的对历史悠久的移动和材料部门大部分业务的剥离,包括工程聚合物业务线和高级解决方案和高性能树脂业务线中的部分产品线(“M&M剥离”)。本公司先前已于2022年2月17日与塞拉尼斯公司(“塞拉尼斯”)订立交易协议(“交易协议”),代价为$11.01000亿美元。交易日收到的现金经初步调整和其他调整后为#美元。11.01000亿美元。这些调整包括大约#美元。0.5与M&M资产剥离业务一起转移的10亿美元现金,杜邦在交易完成时得到了偿还,净收益为5美元10.51000亿美元。
公司还于2022年2月18日宣布,董事会批准剥离Delrin®缩醛均聚体(H-®)业务,但须达成最终协议并满足惯常的成交条件,(Delrin®业务连同M&M剥离业务,简称“M&M业务”)。2023年11月1日,公司完成将Delrin®业务出售给TJC LP(“TJC”)(“Delrin POM剥离”)。1.2830亿美元,其中包括某些习惯交易调整,应收票据金额为#美元3501000万美元,并收购了19.9非控股股权的百分比德比集团控股有限责任公司(“德比”)。习惯交易调整主要涉及#美元。27通过德林®资产剥离转移的现金,杜邦在交易完成时得到报销,导致净现金收益为#美元1.251000亿美元。TJC通过其子公司持有80.1控制德比的百分比权益。该公司将其在德比的股权作为一种权益方法投资,基于其非控股股权,其美元350德比的一家间接全资子公司及其在德比董事会的代表所欠的实体内应收票据100万美元。应收票据到期日为2031年11月。该公司与德比的持续参与有限,包括短期过渡服务协议和对德林®业务的微不足道的销售。
作为Delrin®资产剥离的结果,并作为$419出售所得百万元,本公司初步确认19.9股权的百分比和$3501百万美元公允价值的应收票据1211000万美元和300万美元224分别记入综合资产负债表“投资和非流动应收账款”的1000万美元。股权的公允价值是使用基于销售收益的企业价值和主要基于限制性股票研究的市场方法来确定的。应收票据的公允价值主要是根据类似信贷安排的当前市场利率和票据的期限,采用市场方法确定的。在交易日期之后,德比的财务结果将以三个月的延迟计入杜邦的综合财务报表,采用权益会计方法,并根据杜邦的会计政策扣除公司间利润。因此,截至2023年12月31日止年度,并无录得非综合联属公司之权益收益。截至2023年12月31日,留存股权投资和应收票据的账面价值为$1211000万美元和300万美元228分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
截至2023年12月31日止年度,公司确认应收票据的非现金利息收入为$41000万美元,在合并业务报表上的“杂项收入(费用)-净额”中报告,并计入应收票据的账面价值。TJC对所承担的收购资产和负债的估值正在进行中,截至2023年12月31日尚未反映。
该公司认为,M&M业务的销售代表着一种战略转变,对公司的运营和业绩具有重大影响。截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度,公司确认税后收益为480百万美元和美元5200亿美元,分别记入本公司合并报表业务的“非持续经营的(亏损)收入,税后净额”。截至2023年12月31日的年度,$419100万美元与出售Delrin®的收益有关,该收益包括在现金流量表合并报表中。
所有期间的M&M业务的经营结果作为以下概述的非持续经营列报。M&M资产剥离在交易日期反映,德林®资产剥离反映到2023年11月1日:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
以百万计 | 2023 | 2022 | 2021 |
净销售额 | $ | 460 | | $ | 3,532 | | $ | 4,087 | |
销售成本 | 295 | | 2,712 | | 2,832 | |
研发费用 | 3 | | 46 | | 61 | |
销售、一般和行政费用 | 2 | | 127 | | 253 | |
无形资产摊销 | — | | 28 | | 159 | |
重组和与资产有关的费用--净额 | — | | — | | 5 | |
| | | |
收购、整合和分离成本1 | 195 | | 555 | | 52 | |
非合并关联公司收益中的权益 | — | | (9) | | 9 | |
杂项收入(费用)-净额 | 9 | | 4 | | 18 | |
(亏损)所得税前非持续经营所得 | $ | (26) | | $ | 59 | | $ | 752 | |
非持续经营业务所得税准备 | 31 | | 128 | | 155 | |
(亏损)非持续经营所得的税后净额 | $ | (57) | | $ | (69) | | $ | 597 | |
可归因于非控股权益的非持续经营净(亏损)收入 | — | | (4) | | 18 | |
销售收益,税后净额2 | 480 | | 5,024 | | — | |
可归因于杜邦股东的非持续经营收入,税后净额 | $ | 423 | | $ | 4,959 | | $ | 579 | |
1.包括所有列报期间与M&M资产剥离有关的成本。
2.收益包括与2023年并购资产剥离相关的收购价格调整。
截至2022年12月31日持有的待售资产和负债仅代表与德林®相关的资产和负债。下表汇总了截至2022年12月31日作为非持续经营列报的被归类为持有待售的M&M业务的主要资产和负债类别:
| | | | | | |
以百万计 | | 2022年12月31日 |
资产 | | |
| | |
应收账款和票据--净额 | | $ | 75 | |
盘存 | | 104 | |
其他流动资产 | | 6 | |
财产、厂房和设备--净额 | | 256 | |
商誉 | | 405 | |
其他无形资产 | | 338 | |
| | |
递延所得税资产 | | 36 | |
递延费用和其他资产 | | 71 | |
停产业务总资产 | | $ | 1,291 | |
负债 | | |
应付帐款 | | $ | 78 | |
| | |
应计负债和其他流动负债 | | 8 | |
递延所得税负债 | | 53 | |
养恤金和其他离职后福利--非现行福利 | | 5 | |
其他非流动负债 | | 2 | |
停产业务负债总额 | | $ | 146 | |
于2022年第一季度,在达到被归类为持有待售标准后,本公司进行了减值分析,并将商誉分配给M&M资产剥离和德林®处置小组,未发现任何减值。有关其他信息,请参阅附注14。在M&M资产剥离和德林®出售集团被归类为持有待售的每个报告期内,本公司评估公允价值减去出售成本是否低于每个出售集团的账面价值。
根据交易协议,与M&M资产剥离有关的负债及资产不能由塞拉尼斯直接承担,因此须在双方之间以赔偿方式转移。此外,根据交易协议,杜邦赔偿塞拉尼斯公司在交易前发生的某些诉讼、环境、工人赔偿和其他责任。
N&B交易
2021年2月1日,杜邦完成了N&B业务的分离和分配,并将为持有N&B业务而成立的杜邦子公司N&B与IFF的子公司合并。分配是通过交换要约(“交换要约”)实现的,根据交换要约的条款和条件,合资格的参与杜邦股东有权投标其全部、部分或全部普通股,面值为#美元。0.01每股杜邦(“杜邦普通股”)为若干普通股,面值$0.01每股N&B(“N&B普通股”),并导致N&B普通股的所有股份被分配给参与交换要约的杜邦股东。交换要约完成后,N&B与IFF的一家全资子公司合并,N&B作为IFF的全资子公司继续存在(“N&B合并”,与交换要约一起,“N&B交易”)。N&B交易须经IFF股东批准、惯例监管批准、税务机关裁决,包括美国国税局做出的有利的私人信函裁决,该裁决确认N&B交易免征美国联邦所得税,以及公开交换要约到期。作为N&B交易的结果,杜邦在IFF中没有所有权权益。
在交换要约中,杜邦接受了大约197.4以100万股普通股换取约141.7百万股N&B普通股。因此,杜邦将其已发行的普通股减少了197.4100万股杜邦普通股。在N&B合并中,N&B普通股的每股自动转换为接受权一IFF普通股股份,面值$0.125每股,基于N&B合并协议的条款。
N&B的业务结果作为非连续性业务列报,摘要如下:
| | | | | | |
(以百万计)截至12月31日的年度, | 2021 | |
净销售额 | $ | 507 | | |
销售成本 | 354 | | |
研发费用 | 21 | | |
销售、一般和行政费用 | 47 | | |
无形资产摊销 | 38 | | |
重组和与资产有关的费用--净额 | 1 | | |
整合和分离成本 | 172 | | |
| | |
杂项收入(费用)-净额 | 8 | | |
利息支出 | 13 | | |
所得税前非持续经营亏损 | (131) | | |
从停产业务的所得税中受益 | (21) | | |
非持续经营亏损,税后净额 | (110) | | |
可归因于非控制性权益的非持续经营收入,扣除税金 | — | | |
拆分后的免税收益 | 4,920 | | |
可归因于杜邦股东的非持续经营收入,税后净额 | $ | 4,810 | | |
根据N&B交易的条款,在交换要约和N&B合并完成之前,杜邦收到了大约$的一次性现金支付7.3亿美元,(“特别现金支付”)。特别现金支付的部分资金来自#美元的发售。6.2510亿优先无担保票据(“N&B票据发售”)。净收益约为$6.2N&B票据发行的10亿美元存入托管账户,并于2020年12月31日作为限制性现金反映在公司的综合资产负债表中。为了支付剩余的特别现金付款,2021年2月1日,N&B借入了#美元。1.25根据一项优先无担保定期贷款协议(“N&B定期贷款”),贷款总额为30亿美元。在N&B交易完成后,与N&B票据发行和N&B定期贷款相关的义务和债务于2021年2月1日从公司分离。
N&B交易协议
关于N&B交易,本公司签署了以下协议,其中包括N&B分离和分配协议和N&B合并协议,自2019年12月15日起生效,以及N&B税务事项协议,自2021年2月1日起生效。
其他非持续经营活动
该公司记录了停止经营的税后净亏损#美元。71截至2023年12月31日的年度收入为4亿美元,非持续运营收入为1美元4,8561000万美元和300万美元5,308截至2022年、2022年和2021年12月31日的年度分别为2.5亿美元。
非持续经营活动包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
以百万计 | 2023 | 2022 | 2021 |
并购资产剥离 | $ | 423 | | $ | 4,955 | | $ | 597 | |
N&B交易 | — | | — | | 4,810 | |
MOU活动1 | (426) | | (74) | | (76) | |
其他2 | (68) | | (25) | | (23) | |
(亏损)非持续经营所得的税后净额 | $ | (71) | | $ | 4,856 | | $ | 5,308 | |
1.包括受Chemour、Corteva、EIDP和本公司之间具有约束力的谅解备忘录(“MOU”)约束的活动。截至2023年12月31日止年度包括与水区和解协议有关的费用,定义见附注16。
2.主要涉及Corteva Inc.(“Corteva”)、E.I.Du Pont de Nemour and Company(“EIDP”)之间的DWDP分离和分销协议和信函协议。有关这些事项的更多信息,请参阅附注16。
生物材料
2022年5月,公司完成将其生物材料业务部门出售给华丰集团,其中包括公司对杜邦泰特和莱尔生物产品的权益法投资。与出售有关的总代价约为$。2401000万美元。截至2022年12月31日的年度,税前收益为262000万(美元)21(税后净额)计入公司综合经营报表中的“杂项收入(费用)-净额”。在截至2022年和2021年12月31日的年度,生物材料业务部门的运营结果在公司及其他中报告。
清洁技术的销售
2021年12月31日,该公司完成了其清洁技术业务部门的出售,该部门是Corporation&Other的一部分。与出售业务有关的总对价约为$5102000万美元,现金收益约为美元5001百万美元,反映对采购协议中定义的惯例结账费用的调整。截至2021年12月31日的年度,税前亏损为32000万(美元)39出售资产的税后净亏损(主要由不可抵扣的商誉驱动)记入公司综合经营报表中的“杂项收入(费用)-净额”。
出售Solamet®
2021年6月30日,该公司完成了其®业务部门的出售,该部门是公司和其他部门的一部分。与出售业务有关的总对价约为$190百万美元。截至2021年12月31日的年度,税前收益为140百万(美元)105税后净额)计入公司综合经营报表中的“杂项收入(费用)-净额”。
注5-收入
收入确认
产品
杜邦几乎所有的收入都来自产品销售。产品销售包括向供应商制造商和分销商销售杜邦的产品。杜邦将采购订单视为与客户的合同,在某些情况下,采购订单受主供应协议的约束。如果订单确认和履行义务的履行之间的时间等于或少于一年,则与客户的合同被视为短期合同。
产品销售收入在客户获得对公司产品的控制权时确认,这发生在某个时间点,通常是在发货时,付款期限通常为开具发票后30至60天,具体取决于业务和地理区域。该公司选择了实际的权宜之计,对于所有付款和货物转让之间的期间为一年或更短的情况,不调整重大融资部分的影响的对价金额。当公司在控制权移交给客户之后进行装运和搬运活动时(例如,控制权在装运前转移),这些被视为履行活动,因此,在确认相关收入时应计成本。向客户征收的与产品销售有关并汇给政府当局的税款不包括在收入中。本公司选择使用实际权宜之计来支出现金和非现金销售奖励,因为获得合同的成本的摊销期限为一年或更短时间。
交易价格包括客户回扣收入减少的估计和产品销售的返回权。这些金额是根据客户有权获得的最有可能的对价金额进行估计的。所有估计都是基于历史经验、预期业绩和公司当时的最佳判断,即确认的收入很可能不会发生重大逆转。定期重新评估所有用于可变对价的估计数。
对于具有多个履约义务的合同,本公司根据相对独立销售价格为每个履约义务分配交易价格。独立销售价格是可观察到的价格,它描述的价格就像在类似情况下出售给类似客户的价格。
收入的分类
该公司按部门和业务或主要产品线和地理区域对其与客户的合同收入进行分类,因为该公司认为它最好地描述了其收入和现金流的性质、数量、时机和不确定性。有关按地理区域划分的净销售额数字,请参阅附注23。
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按部门和业务或主要产品线分列的贸易净收入 | 2023 | 2022 | 2021 |
(以百万为单位)截至12月31日的年度, |
工业解决方案 1 | $ | 2,061 | | $ | 1,954 | | $ | 1,890 | |
互连解决方案 | 1,422 | | 1,742 | | 1,617 | |
半导体技术 | 1,854 | | 2,221 | | 2,047 | |
电子与工业 | $ | 5,337 | | $ | 5,917 | | $ | 5,554 | |
安全解决方案 | $ | 2,519 | | $ | 2,649 | | $ | 2,567 | |
避难所解决方案 | 1,655 | | 1,815 | | 1,615 | |
水溶液 | 1,459 | | 1,493 | | 1,370 | |
水与保护 | $ | 5,633 | | $ | 5,957 | | $ | 5,552 | |
留存业务2 | $ | 1,098 | | $ | 1,067 | | $ | 958 | |
其他3 | — | | 76 | | 502 | |
公司和其他 | $ | 1,098 | | $ | 1,143 | | $ | 1,460 | |
总计 | $ | 12,068 | | $ | 13,017 | | $ | 12,566 | |
1.Spectrum是Electronics&Industrial的一个组成部分,在Industrial Solutions中展示,其净销售额为$185在截至2023年12月31日的一年中,
2.反映在留存业务中的净销售额包括汽车胶粘剂和润滑油、MultibaseTM和泰德拉®业务。
3.反映在其他业务中的净销售额包括某些剥离的业务活动,包括生物材料、清洁技术和Solamet®。
合同余额
本公司不时作出安排,根据合约付款时间表收取客户付款。当对价权变得无条件时,公司将记录应收账款。合同负债主要反映公司从客户那里收到的产品预付款的递延收入。公司根据公司预期确认收入的时间将递延收入分为当期收入和非当期收入。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日终了年度从期初合同负债中确认的收入微不足道。本公司于期内并无确认任何与合约资产有关的资产减值费用。
| | | | | | | | |
合同余额 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
以百万计 |
应收账款--贸易1 | $ | 1,543 | | $ | 1,593 | |
| | |
递延收入-当期 2 | $ | 1 | | $ | 11 | |
递延收入-非流动 3 | $ | 22 | | $ | 8 | |
1.已计入综合资产负债表之“应收账款及票据-净额”。
2.计入综合资产负债表内“应计及其他流动负债”。
3.已计入综合资产负债表之“其他非流动负债”。
注6-重组和与资产有关的费用--净额
公司记录重组负债,这些负债代表与简化某些组织结构和运营有关的非经常性费用,包括与剥离和收购等转型项目相关的运营。重组计划费用和资产相关费用(包括资产减值)为美元。146百万,$155百万美元和美元50截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,本集团分别录得约人民币100,000,000元及人民币100,000,000元。该等费用已记录于综合经营报表之“重组及资产相关费用-净额”。与重组计划有关的负债总额为美元。107百万美元和美元67于2023年12月31日及2022年12月31日,本集团的流动负债分别为人民币100,000,000元及人民币100,000,000元,已计入综合资产负债表的“应计及其他流动负债”。重组活动包括以下计划:
2023-2024重组计划
2023年12月,公司批准了有针对性的重组行动,以抓住宏观经济因素带来的短期成本削减,并在收购Spectrum和Delrin®剥离后进一步简化某些组织结构(“2023-2024重组计划”)。截至2023年12月31日止年度,杜邦录得与2023-2024年重组计划有关的税前费用,金额为$110亿美元,在公司合并经营报表中的“重组和资产相关费用-净额”中确认,包括80百万美元的遣散费和相关福利费用以及与资产相关的费用30百万美元。该公司预计该计划将于2024年底基本完成。
下表汇总了与2023-2024年重组计划相关的部门费用:
| | | | | |
2023-2024重组计划按细分市场收费 | 2023 |
(以百万计)截至12月31日的年度, |
电子与工业 | $ | 21 | |
水与保护 | 57 | |
公司和其他 | 32 | |
总计 | $ | 110 | |
下表汇总了与2023-2024年结构调整方案相关的活动:
| | | | | | | | | | | |
2023-2024重组计划 | 遣散费及相关利益成本 | 资产相关费用 | 总计 |
以百万计 |
2022年12月31日的储备余额 | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
重组费用 | 80 | | 30 | | 110 | |
对储备金的指控 | (1) | | (30) | | (31) | |
| | | |
2023年12月31日的储备余额 | $ | 79 | | $ | — | | $ | 79 | |
截至2023年12月31日,与2023-2024年重组计划相关的总负债为792000万美元的遣散费和相关福利费用,在合并资产负债表的“应计负债和其他流动负债”中确认。
2022年重组计划
2022年10月,公司批准了有针对性的重组行动,以实现近期的成本削减,并在M&M资产剥离后进一步简化某些组织结构(“2022年重组计划”)。公司记录了与2022年重组计划相关的税前费用,金额为$96到目前为止的百万美元,其中包括82百万美元的遣散费和相关福利费用以及与资产相关的费用141000万美元。
下表汇总了与2022年重组计划相关的部门费用:
| | | | | | | | |
2022年重组计划按细分市场收费 | 2023 | 2022 |
(以百万为单位)截至12月31日的年度, |
电子与工业 | $ | 29 | | $ | 23 | |
水与保护 | (2) | | 16 | |
公司和其他 | 8 | | 22 | |
总计 | $ | 35 | | $ | 61 | |
截至2022年12月31日、2023年和2022年,与2022年重组计划相关的总负债为271000万美元和300万美元572000万美元的遣散费和相关福利费用,在合并资产负债表的“应计负债和其他流动负债”中确认。 与2022年结构调整方案相关的行动基本完成。
2021年重组行动
2021年10月,公司批准了为实现近期成本削减而采取的有针对性的重组行动(“2021年重组行动”)。该公司记录的税前重组费用为$47迄今的百万美元,包括遣散费和相关福利费用#美元27百万美元和与资产相关的费用$20百万美元。
下表汇总了与2021年重组行动相关的部门费用:
| | | | | | | | | | | |
2021重组行动费用(按部门划分) | 2023 | 2022 | 2021 |
(以百万为单位)截至12月31日的年度, |
电子与工业 | $ | (1) | | $ | 2 | | $ | 5 | |
水与保护 | — | | 1 | | 32 | |
公司和其他 | 2 | | (3) | | 9 | |
总计 | $ | 1 | | $ | — | | $ | 46 | |
截至2021年12月31日、2023年和2022年,与2021年重组行动相关的总负债为11000万美元和300万美元7分别用于遣散费和相关福利费用,在合并资产负债表的“应计负债和其他流动负债”中确认。与2021年结构调整方案相关的行动基本完成。
权益法投资减值相关费用
关于M&M资产剥离,在2022年第一季度,权益法投资的一部分被重新归类为综合资产负债表中的“非持续业务资产”。这一重新分类是一个触发事件,要求本公司对综合资产负债表中“投资和非流动应收账款”中持有的权益法投资的留存部分进行减值分析。留存权益法投资的公允价值是使用贴现现金流量模型(收益法的一种形式)估算的。该公司在估计公允价值时的假设使用第3级投入,并包括预计收入、毛利率、EBITDA利润率、加权平均资本成本和终端增长率。本公司确定留存权益法投资的公允价值低于账面价值,且由于当前的经济环境,预计公允价值将在短期内收回。因此,公司得出结论认为减值不是暂时的,并于2022年3月记录了税前减值费用#美元942000万(美元)65在截至2022年12月31日的年度综合经营报表中,与电子和工业部门相关的“重组和资产相关费用-净额”中的“重组和资产相关费用-净额”。以前包括在“非持续经营资产”中的权益法投资部分不需要记录减值。
注7-补充信息
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杂项收入(费用)-净额 | | |
(以百万为单位)截至12月31日的年度, | 2023 | 2022 | 2021 | | |
非经营性养恤金和其他离职后福利(“OPEB”)(信贷)成本 | $ | (9) | | $ | 28 | | $ | 30 | | | |
利息收入1 | 155 | | 50 | | 12 | | | |
剥离和出售其他资产和投资的净收益 2, 3, 4 | 19 | | 78 | | 171 | | | |
汇兑(亏损)收益,净额 | (73) | | 15 | | (53) | | | |
杂项收入(支出)--净额 5, 6 | 10 | | 20 | | (15) | | | |
杂项收入(费用)-净额 | $ | 102 | | $ | 191 | | $ | 145 | | | |
1.截至2023年12月31日的年度包括高于前几年的现金和有价证券利息以及非现金利息收入#美元。42000万美元相关的350600万德林®关联方应收票据。有关更多信息,请参阅注释4。
2.截至2023年12月31日的年度主要反映与水和保护部门内的土地出售相关的收入,并从之前剥离的业务中获得调整。
3.截至2022年12月31日的年度主要收入为26与出售生物材料业务部门的收益和收入$371000万美元与出售水和保护部门内的土地使用权有关。
4.截至2021年12月31日的年度主要反映收入为1402000万美元与出售Solamet®业务部门的收益和美元28400万美元与出售电子和工业部门资产的收益有关。
5.截至2022年12月31日的年度包括美元131000万美元与政府拨款有关。
6.截至2021年12月31日的年度包括减值费用约$151000万美元与资产出售有关。
现金、现金等价物和限制性现金
截至2023年12月31日,公司限制现金为$411在简明综合资产负债表内的“限制性现金及现金等价物”内,大部分结余可归因于水区结算基金。截至2022年12月31日,公司限制现金为#美元。103在“受限制的现金和现金等价物--非流动”中,这一数字为1000万美元,其中大部分与谅解备忘录代管账户存款有关。更多信息可在附注16中找到。
应计负债和其他流动负债
综合资产负债表中的“应计负债和其他流动负债”为#美元。1,2692023年12月31日为百万美元,9512022年12月31日为100万人。截至2023年12月31日的“应计负债和其他流动负债”包括大约#美元。405应计薪金是“应计负债和其他流动负债”的一个组成部分,涉及附注16中进一步讨论的一项和解协议。250在2023年12月31日和2023年12月31日2912022年12月31日为100万人。截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日,“应计负债和其他流动负债”的其他组成部分均未超过流动负债总额的5%。
注8-所得税
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收入(损失)和所得税拨备(受益)的地域分配 | 2023 | 2022 | 2021 |
(以百万为单位)截至12月31日的年度, |
所得税前持续经营收入(亏损) | | | |
国内 | $ | (695) | | $ | (308) | | $ | (293) | |
外国 | 1,199 | | 1,756 | | 1,737 | |
所得税前持续经营所得 | $ | 504 | | $ | 1,448 | | $ | 1,444 | |
当期税费 | | | |
联邦制 | $ | 80 | | $ | 211 | | $ | 73 | |
州和地方 | 9 | | 7 | | 17 | |
外国 | 246 | | 373 | | 406 | |
当期税费总额 | $ | 335 | | $ | 591 | | $ | 496 | |
递延税金(福利)费用 | | | |
联邦制 | $ | (24) | | $ | (191) | | $ | (105) | |
州和地方 | (27) | | (16) | | (79) | |
外国 | (313) | | 3 | | (75) | |
递延税收优惠总额 | $ | (364) | | $ | (204) | | $ | (259) | |
(受益于)持续经营所得税拨备 | (29) | | 387 | | 237 | |
持续经营净收益 | $ | 533 | | $ | 1,061 | | $ | 1,207 | |
| | | | | | | | | | | |
对帐至美国法定汇率截至12月31日止年度, | 2023 | 2022 | 2021 |
美国法定联邦所得税率 | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % |
股权收益效应 | (1.2) | | 0.2 | | (0.5) | |
按美国法定联邦所得税率以外的税率征税的外国所得 | 4.9 | | (3.9) | | (7.8) | |
美国对外国收益和股息的税收效应 | 13.0 | | 5.0 | | 4.4 | |
未确认的税收优惠 | (0.1) | | 1.0 | | 0.6 | |
收购、资产剥离和所有权重组活动 1 | (64.4) | | 2.5 | | 6.3 | |
汇兑损益 2 | (1.1) | | 0.4 | | (2.2) | |
州和地方所得税 | (2.8) | | 0.2 | | (3.3) | |
更改估值免税额 | — | | — | | (0.4) | |
商誉减值 | 33.5 | | — | | — | |
基于股票的薪酬 | (1.0) | | (0.2) | | 0.1 | |
外国衍生无形收入(FDII) | (6.0) | | (2.0) | | (2.1) | |
其他-网络 | (1.6) | | 2.5 | | 0.3 | |
实际税率 | (5.8) | % | 26.7 | % | 16.4 | % |
1.包括净税收优惠$3241000万美元,净税费为#美元22截至2023年12月31日和2021年12月31日的年度,涉及外国子公司的内部重组费用为100万美元。
2.主要反映汇兑损益对未实现相应税项影响的货币净资产的影响。
| | | | | | | | |
截至12月31日的递延税款余额, | 2023 | 2022 |
(单位:百万) |
递延税项资产: | | |
税损和信用结转 1 | $ | 870 | | $ | 768 | |
租赁责任 | 116 | | 101 | |
养恤金和退休后福利义务 | 46 | | 55 | |
未实现汇兑(亏损)收益,净额 | (17) | | 16 | |
其他应计项目和准备金 | 131 | | 139 | |
研发 | 218 | | 197 | |
库存 | 16 | | 18 | |
其他-网络 | 202 | | 146 | |
递延税项总资产 | $ | 1,582 | | $ | 1,440 | |
估值免税额1 | (738) | | (703) | |
递延税项资产总额 | $ | 844 | | $ | 737 | |
| | |
递延税项负债: | | |
投资2 | (204) | | (290) | |
经营性租赁资产 | (116) | | (101) | |
属性 | (343) | | (272) | |
无形资产 | (999) | | (1,123) | |
递延税项负债总额 | $ | (1,662) | | $ | (1,786) | |
递延纳税净负债总额 | $ | (818) | | $ | (1,049) | |
1.主要与已记录的税收优惠以及美国、欧洲和亚太地区业务的税收损失和结转的不可变现有关。
2.该公司对与2023年内部重组影响相关的部分投资余额进行了重新分类。
上述2023年和2022年递延税项资产和负债额包括#美元。4101000万美元和300万美元370与公司在杜邦特种产品美国有限公司的投资有关的递延税净负债分别为100万美元,杜邦特种产品美国有限责任公司是一家合伙企业,用于美国联邦所得税目的。公司及其子公司合计拥有100美国杜邦特种产品有限责任公司的百分比和杜邦特种产品美国有限责任公司的资产和负债包括在公司的合并财务报表中。
| | | | | | | | |
营业亏损和税收抵免结转 | 递延税金资产 |
(以百万为单位)截至12月31日, | 2023 | 2022 |
营业亏损结转 | | |
在5年内到期 | $ | 40 | | $ | 34 | |
在5年后到期或无限期到期 | 624 | | 604 | |
总营业亏损结转 | $ | 664 | | $ | 638 | |
税收抵免结转 | | |
在5年内到期 | $ | 37 | | $ | 26 | |
在5年后到期或无限期到期 | 169 | | 104 | |
结转的纳税抵免合计 | $ | 206 | | $ | 130 | |
营业亏损总额和税额抵免结转 | $ | 870 | | $ | 768 | |
| | | | | | | | | | | |
未确认税收优惠总额 | 2023 | 2022 | 2021 |
(单位:百万) |
截至1月1日的未确认税收优惠总额, | $ | 470 | | $ | 351 | | $ | 432 | |
与前几年的项目有关的职位减少 | (4) | | (4) | | (18) | |
与前几年的项目有关的职位增加 | 3 | | 4 | | 5 | |
与本年度采取的职位有关的增加 | 18 | | 164 | | 11 | |
与税务机关结清不确定的税务状况 | (10) | | (10) | | (1) | |
因诉讼时效到期而减少 | (9) | | — | | — | |
汇兑损失(收益) | 5 | | (9) | | (14) | |
N&B的资产剥离 | — | | — | | (64) | |
M&M的资产剥离 | — | | (26) | | — | |
截至12月31日的未确认税收优惠总额, 1 | $ | 473 | | $ | 470 | | $ | 351 | |
未确认的税收优惠总额,如果确认,将影响持续经营的有效税率 | $ | 329 | | $ | 338 | | $ | 303 | |
在“持续经营所得税准备”中确认的利息和罚金(利益)总额 | $ | 8 | | $ | 3 | | $ | (3) | |
与未确认的税收优惠相关的利息和罚款的应计总额 | $ | 28 | | $ | 16 | | $ | 13 | |
1.未确认的税收优惠总额包括$141百万,$128百万美元和美元462023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日与停产运营相关的福利。
该公司每年在其运营所在的各个国家、州和地方所得税管辖区提交数百份纳税申报单。这些纳税申报单会受到税务机关的审查和可能的质疑。该公司在不同的司法管辖区进行持续的联邦、州和国际所得税审计,并评估可能受到当地税务机关质疑的不确定税务状况。这些审计对公司未确认的税收优惠的影响(如果有的话)是不可估量的。对税务机关提出异议的职位,公司可以和解或上诉。因此,根据所得税会计和所得税不确定性会计,公司财务报表中确认的所得税存在不确定性。这些不确定性的最终解决预计不会对公司的经营业绩产生实质性影响。
本公司主要税务管辖区仍需审查的纳税年度如下:
| | | | | |
2023年12月31日受主要税务管辖区审查的纳税年度 | 最早的开放年 |
管辖权 |
巴西 | 2019 |
加拿大 | 2017 |
中国 | 2013 |
丹麦 | 2018 |
德国 | 2015 |
日本 | 2017 |
荷兰 | 2018 |
瑞士 | 2018 |
美国: | |
联邦所得税 1 | 2012 |
州和地方所得税 | 2012 |
1.根据《DWDP税务事项协议》,美国联邦所得税管辖权可追溯至2012年。
被视为永久投资的外国子公司和相关公司的未分配收益为#美元。6,495截至2023年12月31日,为100万。除了减税和就业法案(以下简称法案)对截至2017年12月31日的所有累计未汇回收入征收的联邦税外,该法案还引入了针对外国收入的额外联邦税,自2018年1月1日起生效。截至2023年12月31日的未分配外国收益在汇回时仍可能需要缴纳某些税款,主要是在适用外国预扣税的情况下。由于假设计算的复杂性,计算未分配外国收益的未确认递延税收负债是不可行的。
2023年内部重组
该公司记录了一项递延税项优惠#美元324在截至2023年12月31日的一年中,与某些内部重组有关的费用为1.2亿美元。在某些情况下,这些重组依赖于法人实体和资产估值。上述税收优惠包括在综合经营报表中的“持续经营所得税准备金”中。
并购资产剥离
公司记录的税费净额为#美元。211000万美元和300万美元127截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分别为2.5亿美元,与某些内部重组有关。这些重组既涉及M&M业务中的法人实体,也涉及杜邦在完成对塞拉尼斯的M&M资产剥离后保留的法人实体,在某些情况下依赖于法人估值。上述税项支出净额计入综合经营报表中的“非持续业务收入,税后净额”。有关M&M资产剥离的其他信息,请参见附注4。
Laird PM收购
关于Laird PM的整合,该公司完成了某些内部重组,这些重组根据《国内税法》的适用条款被确定为免税。如果上述交易没有资格获得美国联邦所得税的非确认待遇,那么该公司可能会承担巨额税收责任。
N&B交易
2021年和2020年为准备N&B交易而进行的某些内部分配和重组,以及2021年的外部分配,根据《国内收入法》的适用部分,符合免税交易的条件。如果上述交易没有资格获得美国联邦所得税的非确认待遇,那么该公司可能会承担巨额税收责任。根据N&B税务事项协议,除非N&B或IFF采取某些不符合资格的行动,否则公司一般会被分配此类责任,而不会得到赔偿。在本公司对任何此类负债负责的范围内,可能会对本公司的业务、财务状况、经营结果和未来报告期的现金流产生重大不利影响。
DWDP
在DWDP合并和DWDP分配之间,杜邦的综合联邦所得税集团和综合纳税申报单包括陶氏公司和Corteva实体。一般来说,杜邦美国税务集团每年的综合税负是根据修订和重新修订的《DWDP税务协议》的条款在合并集团的成员之间分摊的。杜邦、科尔特瓦和陶氏化学打算,只要通过利用对方的税务属性减少联邦和/或州的企业所得税负担,任何因使用另一方的子集团属性而产生的应收和应付款项的结算将符合修订和重新确定的DWDP税务事项协议。
注9-每股收益计算
下表提供了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度每股收益计算:
| | | | | | | | | | | |
用于计算每股收益的净收入-基本收益和稀释收益 以百万计 | 2023 | 2022 | 2021 |
持续经营收入,税后净额 | $ | 533 | | $ | 1,061 | | $ | 1,207 | |
可归因于非控股权益的持续经营净收益 | 39 | | 53 | | 30 | |
普通股股东的持续经营收入 | $ | 494 | | $ | 1,008 | | $ | 1,177 | |
(亏损)非持续经营所得的税后净额 | (71) | | 4,856 | | 5,308 | |
可归因于非控股权益的非持续经营净(亏损)收入 | — | | (4) | | 18 | |
(亏损)普通股股东的非持续经营收入 | (71) | | 4,860 | | 5,290 | |
普通股股东可获得的净收入 | $ | 423 | | $ | 5,868 | | $ | 6,467 | |
| | | | | | | | | | | |
每股收益计算-基本 每股美元 | 2023 | 2022 | 2021 |
普通股股东的持续经营收益 | $ | 1.10 | | $ | 2.02 | | $ | 2.17 | |
(亏损)非持续经营收益,税后净额 | (0.16) | | 9.75 | | 9.75 | |
普通股股东可获得的收益 1 | $ | 0.94 | | $ | 11.77 | | $ | 11.92 | |
| | | | | | | | | | | |
每股收益计算-稀释 每股美元 | 2023 | 2022 | 2021 |
普通股股东的持续经营收益 | $ | 1.09 | | $ | 2.02 | | $ | 2.16 | |
(亏损)非持续经营收益,税后净额 | (0.16) | | 9.73 | | 9.72 | |
普通股股东可获得的收益1 | $ | 0.94 | | $ | 11.75 | | $ | 11.89 | |
| | | | | | | | | | | |
股票数量信息 以百万计的股份 | 2023 | 2022 | 2021 |
加权平均普通股-基本 | 449.9 | | 498.5 | | 542.7 | |
加上股权补偿计划的稀释效应 | 1.3 | | 0.9 | | 1.5 | |
加权平均普通股-稀释后 | 451.2 | | 499.4 | | 544.2 | |
股票期权、限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位不包括在每股收益计算中2 | 2.6 | | 4.1 | | 2.8 | |
1.每股收益金额根据持续经营收入、非持续经营收入和普通股股东应占净收益独立计算。因此,来自持续经营和非持续经营的每股金额可能不等于普通股股东应占净收益的每股总额。
2.这些购买普通股、限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位的未偿还期权被排除在每股摊薄收益的计算之外,因为包括它们的效果将是反摊薄的。
附注10-应收账款和票据--净额
| | | | | | | | |
以百万计 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
应收账款进出口贸易1 | $ | 1,513 | | $ | 1,567 | |
| | |
应收所得税 | 301 | | 235 | |
其他2 | 556 | | 716 | |
应收账款和票据总额--净额 | $ | 2,370 | | $ | 2,518 | |
1.应收账款国际贸易是扣除备抵金额后的净额。402023年12月31日为百万美元,382022年12月31日为100万人。准备金等于估计的坏账金额和当前预期的信贷损失。这一估计是基于历史收集经验、当前的经济和市场条件以及对客户账户当前状况的审查。
2.其他包括与增值税、赔偿资产、一般销售税及其他税项有关的应收账款,以及其他应收账款。没有一个单独的集团占应收账款总额的10%以上。
应收账款按接近公允价值的金额列账。
注11-库存
| | | | | | | | |
以百万计 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
成品 | $ | 1,184 | | $ | 1,299 | |
Oracle Work in Process | 487 | | 522 | |
原料 | 350 | | 388 | |
供应品 | 126 | | 120 | |
总库存 | $ | 2,147 | | $ | 2,329 | |
附注12-物业、厂房及设备
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估计使用寿命(年) | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
以百万计 |
土地和土地改良 | 1 | - | 25 | $ | 449 | | $ | 432 | |
建筑物 | 1 | - | 50 | 2,121 | | 1,968 | |
机器、设备和其他 | 1 | - | 25 | 7,306 | | 6,714 | |
在建工程 | | | | 849 | | 1,065 | |
财产、厂房和设备合计 | | | | $ | 10,725 | | $ | 10,179 | |
累计折旧总额 | | | | $ | 4,841 | | $ | 4,448 | |
不动产、厂场和设备共计-净额 | | | | $ | 5,884 | | $ | 5,731 | |
| | | | | | | | | | | |
以百万计 | 2023 | 2022 | 2021 |
折旧费用 | $ | 547 | | $ | 545 | | $ | 546 | |
注13-非合并附属公司
本公司对采用权益法入账的公司(“非合并关联公司”)的投资计入综合资产负债表中的“投资和其他非流动应收账款”。截至2023年12月31日和2022年12月31日,公司对非合并关联公司的净投资为$788百万美元和美元686分别为100万美元。2023年第四季度,本公司收购了德比集团控股有限公司(“德比”)的股权。有关更多信息,请参见下面的注释4和下文。在2022年第一季度,公司对一项权益法投资计入了非临时性减值。有关更多信息,请参见注释6。
公司从非合并关联公司收到的股息如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | |
从非合并关联公司收到的股息 | 2023 | 2022 | 2021 |
(以百万为单位)截至12月31日的年度, |
来自非合并关联公司的股息 | $ | 71 | | $ | 103 | | $ | 98 | |
公司拥有的所有权权益七非合并附属公司,其所有权权益(直接和间接)范围为19.9百分比至502023年12月31日的百分比。
对非合并附属公司的销售额低于2截至2023年12月31日、2022年和2021年的年度净销售额占总净销售额的百分比。从非合并关联公司购买的金额低于3截至2023年和2022年12月31日止年度的“销售成本”百分比及以下4截至2021年12月31日的年度百分比。
德比股权
作为德林®资产剥离的结果,2023年11月1日,公司收到了19.9非控股股权的百分比德比集团控股有限责任公司(“德比”)。在交易日期之后,德比的财务结果将以三个月的延迟计入杜邦的综合财务报表,采用权益会计方法,并根据杜邦的会计政策扣除公司间利润。因此,截至2023年12月31日的年度,没有记录非合并联属公司的股权收益。截至2023年12月31日,留存股权投资和应收票据的账面价值为$1211000万美元和300万美元228分别为2.5亿美元和2.5亿美元。有关详细信息,请参阅注释4。
附注14-商誉和其他无形资产
下表汇总了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度的商誉账面值变动情况。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 电子与工业 | 水与保护 | 公司和其他 | 总计 |
以百万计 |
2021年12月31日的余额 | $ | 9,583 | | $ | 6,801 | | $ | 597 | | $ | 16,981 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
货币换算调整 | (186) | | (145) | | (5) | | (336) | |
其他 | — | | — | | 18 | | 18 | |
2022年12月31日的余额 | $ | 9,397 | | $ | 6,656 | | $ | 610 | | $ | 16,663 | |
为频谱收购确认商誉1 | 818 | | — | | — | | 818 | |
货币换算调整 | (10) | | 48 | | 5 | | 43 | |
减损 | — | | (804) | | — | | (804) | |
2023年12月31日的余额 | $ | 10,205 | | $ | 5,900 | | $ | 615 | | $ | 16,720 | |
1.2023年8月1日,杜邦完成了对Spectrum的收购,后者属于电子和工业部门。有关更多信息,请参见注释3。
本公司于第四季度每年测试商誉减值,或在事件或环境变化显示公允价值低于账面价值时更频繁地测试商誉减值。由于采用与DWDP合并相关的收购会计方法,EIDP的资产和负债按公允价值计量,导致公司商誉和其他无形资产增加。公允价值估值增加了这样的风险,即财务预测的任何下降,包括关键假设的变化,都可能对公司报告单位和资产的公允价值产生重大负面影响,从而可能导致减值。该公司在这些分析中的重要假设包括预计收入、毛利率、销售、行政、研发费用(SARD)、资本支出、加权平均资本成本、终端增长率以及所得税法的预计EBITDA和市值法的可比市场交易的派生倍数。
该公司对未来现金流的估计是基于当前的监管和经济环境、最近的经营业绩和计划中的业务战略。如果未来现金流与公司的估计有重大差异,或者如果未来市场低迷,公司可能需要进行额外的减值分析,这可能会导致非现金商誉减值费用。
作为2023年10月1日年度减值测试的一部分,公司对六并对其报告单位进行了定量测试二它的报告单位。定性评估是对各种因素的评估,包括报告单位或资产的具体经营结果和成本因素,以及行业、市场和宏观经济状况,以确定报告单位或资产的公允价值是否更有可能(超过50%)低于各自的账面价值,包括商誉。定性评估的结果表明,公允价值不太可能六报告单位少于其账面价值。对于二通过应用量化评估对报告单位进行测试,公司使用了贴现现金流模型(收益法的一种形式)和准则上市公司法(市场法的一种形式)的组合。截至2023年10月1日,如前所述,水和保护部门内的保护报告单位(安全和住房业务的集合)的估计公允价值比其账面价值高出不到5%,该报告单位内的商誉账面价值为#美元。5.51000亿美元。作为公司年度减值评估的一部分,任何报告单位均未发现减值。
关于编制2023年全年财务报表,先前披露的住宅、非住宅以及维修和改造建筑市场具有挑战性的宏观经济环境的延续,以及医疗保健和工业终端市场的增量渠道库存去库存,作为触发事件,要求本公司对截至2023年12月31日的保护报告部门相关商誉进行减值分析。本公司结合使用贴现现金流模型(收益法的一种形式)和准则上市公司法(市场方法的一种形式)对保护报告单元进行了量化测试。根据所进行的分析,本公司得出结论,保护报告单位的账面金额超过其公允价值,导致非现金商誉减值费用为#美元。8042,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,由于已记录减值导致公允价值现在等于账面价值,该报告单位仍面临未来减值的风险。如果宏观经济状况恶化,导致复苏进一步延迟,或发生其他事件表明报告单位的估计未来现金流进一步下降,报告单位无法达到或超过2024年和其他未来年度的预测,本公司可能被要求记录与商誉相关的未来非现金减值费用。截至2023年12月31日,保护报告单位内的剩余商誉账面金额为#美元4.81000亿美元。
2022年第一季度,在宣布M&M资产剥离的同时,本公司将保留的业务从以前属于历史悠久的移动和材料部门的业务重新调整为公司和其他业务(“2022调整”)。宣布M&M资产剥离和2022年重组是触发事件,要求本公司执行与受影响的报告单位截至2022年3月1日的商誉相关的减值分析。商誉减值分析于重组前对历史流动及材料分部受影响的报告单位进行,并未发现任何减值。作为2022年重组的一部分,本公司评估和重新定义了自2022年3月1日起生效的某些报告单位,包括根据适用的相对公允价值将商誉重新分配给新确定的报告单位和M&M资产剥离处置小组。对公司及其他报告内报告的新报告单位进行商誉减值分析,未发现任何减值。报告单位和M&M资产剥离处置组的公允价值是使用贴现现金流模型和/或市场法相结合的方法估计的。
其他无形资产
按主要类别划分的其他无形资产的账面价值总额和累计摊销如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
以百万计 | 毛收入 携带 金额 | Acum Amort | 网络 | 总账面金额 | Acum Amort | 网络 |
寿命有限的无形资产: | | | | | | |
中国开发的技术 | $ | 2,079 | | $ | (1,092) | | $ | 987 | | $ | 1,955 | | $ | (913) | | $ | 1,042 | |
*商标/商号 | 924 | | (414) | | 510 | | 906 | | (349) | | 557 | |
与客户相关的客户 | 5,815 | | (2,329) | | 3,486 | | 5,454 | | (2,389) | | 3,065 | |
其他人 | 28 | | (1) | | 27 | | 54 | | (27) | | 27 | |
有限寿命的其他无形资产总额 | $ | 8,846 | | $ | (3,836) | | $ | 5,010 | | $ | 8,369 | | $ | (3,678) | | $ | 4,691 | |
具有无限寿命的无形资产: | | | | | | |
*商标/商号 | 804 | | — | | 804 | | 804 | | — | | 804 | |
寿命不定的其他无形资产总额 | $ | 804 | | $ | — | | $ | 804 | | $ | 804 | | $ | — | | $ | 804 | |
总计 | $ | 9,650 | | $ | (3,836) | | $ | 5,814 | | $ | 9,173 | | $ | (3,678) | | $ | 5,495 | |
在2023财年,公司报废了全额摊销资产$3994亿美元与客户相关的无形资产和253.8亿美元的其他无形资产。
在2022财年,公司报废了全额摊销资产$3901000万美元的已开发技术,2102000万个商标/商号,$1214亿美元与客户相关的无形资产,以及533.8亿美元的其他无形资产。
作为2022年重组的一部分,该公司重新分配了具有无限寿命的无形资产,以与新的部门结构保持一致。这是一个触发事件,要求公司对其历史悠久的移动和材料部门在重组前截至2022年3月1日的无形资产进行减值分析。重组后,对在公司及其他中报告的具有不确定寿命的无形资产进行减值分析。上述分析没有发现任何减损。
下表按部门提供了其他无形资产的账面净值:
| | | | | | | | |
按部门划分的无形资产净值 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
以百万计 |
电子与工业1 | $ | 3,521 | | $ | 2,976 | |
水与保护 | 2,206 | | 2,424 | |
公司和其他 | 87 | | 95 | |
总计 | $ | 5,814 | | $ | 5,495 | |
1.包括作为Spectrum收购的一部分收购的无形资产。有关更多信息,请参见注释3。
下一个五个财政年度的摊销费用估计总额如下:
| | | | | |
预计摊销费用 | |
以百万计 | |
2024 | $ | 601 | |
2025 | $ | 555 | |
2026 | $ | 528 | |
2027 | $ | 480 | |
2028 | $ | 427 | |
附注15-短期借款、长期债务和可用信贷安排及其他债务
下表汇总了公司的短期借款、长期债务和融资租赁义务:
| | | | | | | | |
短期借款 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
(单位:百万) |
| | |
一年内到期的长期债务 | $ | — | | $ | 300 | |
| | |
| | | | | | | | | | | | | | |
长期债务 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
以百万计 | 金额 | 加权平均利率 | 金额 | 加权平均利率 |
期票及债券 1: | | | | |
最终到期日2023 | $ | — | | — | % | $ | 300 | | 5.72 | % |
最终到期日2025 | 1,850 | | 4.49 | % | 1,850 | | 4.49 | % |
最终到期日2028 | 2,250 | | 4.73 | % | 2,250 | | 4.73 | % |
最终到期日2029年及以后 2 | 3,741 | | 5.46 | % | 3,729 | | 5.48 | % |
其他设施: | | | | |
融资租赁义务 | 10 | | | 1 | | |
减去:未摊销债务贴现和发行成本 | 51 | | | 56 | | |
减:一年内到期的长期债务 | — | | | 300 | | |
总计 | $ | 7,800 | | | $ | 7,774 | | |
1.指本公司之优先无抵押债务之优先无抵押票据(“二零一八年优先票据”)。
2.包括公允价值对冲调整$59百万美元和美元71 于2023年及2022年12月31日,本公司的利率掉期协议分别涉及人民币100万元。更多信息见附注21。
2023年11月,300 浮息优先无抵押票据已到期,并按面值加应计及未付利息偿还。本公司以手头现金支付还款。
于2022年11月,本公司悉数赎回其定息长期无抵押优先票据$2.5 2023年到期,赎回价格等于 100本金总额加上应计和未付利息的百分比。赎回的资金来自M&M剥离的收益。
连续五个会计年度长期债务还本付息情况如下:
| | | | | |
截至2023年12月31日的未来五年长期债务到期日 | 总计 |
以百万计 |
2024 | $ | — | |
2025 | $ | 1,850 | |
2026 | $ | — | |
2027 | $ | — | |
2028 | $ | 2,250 | |
本公司长期借款的估计公允价值是使用公允价值层级内的第二级输入数据确定的,如附注22所述。根据相同或类似发行的市场报价,或向公司提供的相同剩余期限债务的当前利率,公司长期借款(不包括一年内到期的长期债务)的公允价值为美元。7,995百万美元和美元7,674分别在2023年、2023年和2022年12月31日达到100万。
可用的承诺信贷服务
下表总结了该公司的信贷安排:
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截至2023年12月31日的已承诺和可用信贷额度 | | |
以百万计 | 生效日期 | 承诺的信用 | 提供信用额度 | 到期日 | 利息 |
五- 年度循环信贷 | 2022年4月 | $ | 2,500 | | $ | 2,486 | | 2027年4月 | 浮动汇率 |
2023 $1B循环信贷安排 | 2023年5月 | 1,000 | | 1,000 | | 2024年5月 | 浮动汇率 |
已承诺和可用的信贷安排总额 | | $ | 3,500 | | $ | 3,486 | | | |
2022年7月,该公司提取了$6002022年以下的100万美元1B循环信贷安排,以促进与并购资产剥离有关的某些公司内部重组步骤。该公司于2022年9月偿还了借款。
终止对罗杰斯的收购意向
关于终止的罗杰斯收购意向,本公司于2021年11月22日订立了一项两年制优先无担保承诺定期贷款协议,金额为#美元5.2十亿美元。2022年10月,对贷款安排进行了修订,以延长贷款承诺(修订后的2021年定期贷款安排)。2022年11月1日,M&M资产剥离结束,因此,根据修订后的2021年定期贷款安排的条款,承诺终止。
定期贷款和循环信贷安排
2023年5月10日,公司签订了新的美元11000亿美元364天循环信贷安排(“2023年10亿美元循环信贷安排”)。 于截至二零二三年十二月三十一日止年度,该融资并无提取。
于2022年4月12日,本公司订立一项新$2.51000亿美元五年制循环信贷机制(“五- 年度循环信贷机制”)。的 五年制循环信贷融资一般预计将保持未提取,并作为公司的商业票据和信用证发行的后盾。于2022年4月12日,本公司订立更新$11000亿美元3642022年12月31日的循环信贷融资(“2022年$1B循环信贷机制”)。
2020年5月债券发行
于2020年5月1日,本公司完成包销公开发售本金总额为$的优先无抵押票据(“2020年5月票据”)。21000亿美元2.1692023年5月1日到期的百分之固定利率票据(“2020年5月债券发行”)。N&B交易的完成触发了2020年5月债券发行的特别强制赎回功能。本公司于二零二一年五月十三日赎回二零二零年五月票据,并以特别现金付款之所得款项为赎回提供资金。
未承诺信贷安排和未结清信用证
未动用之银行信贷额约为721于2023年12月31日止。这些额度可用于支持短期流动性需求和一般企业用途,包括信用证。未结信用证约为1000万美元。208于2023年12月31日止。这些信用证支持在正常业务过程中作出的承诺。
债务契约和违约条款
该公司的契约契约包括对留置权、出售和回租交易以及合并和合并的惯例限制,但须受某些限制。2018年高级票据还包含惯常的违约条款。这个五年制循环信贷安排和2023年美元1B循环信贷安排包含一项财务契约,要求公司及其合并子公司的总负债与总资本的比率不超过0.60。截至2023年12月31日,公司遵守了本财务公约。截至2023年12月31日,债务契约和违约条款没有实质性变化。
供应商融资
本公司及其指定的某些供应商可自行决定参与供应商融资计划,并由金融机构作为中介。根据这一计划,公司同意按照相同的条款和确认发票的原始到期日向金融机构支付来自其指定供应商的所述金额的确认发票,这些发票的加权平均付款期限约为110几天。本公司不向金融机构支付任何年度订阅费或服务费,也不向其供应商报销参与该计划所产生的任何费用。本公司的义务不受供应商参与该计划的决定的影响。公司或金融机构至少在以下情况下可以终止协议30提前几天通知。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,根据供应商融资方案确认有效的未付发票金额为#美元。97百万美元和美元127分别为1000万美元,并记录在应付帐款“在综合资产负债表内。
附注16-承付款和或有负债
诉讼、环境问题和赔偿
本公司及其某些子公司在正常业务过程中涉及的各种诉讼、索赔和环境行动涉及产品责任、专利侵权、政府法规、合同和商业诉讼,以及可能的义务,即调查和减轻在不同地点处置或释放某些物质对环境的影响。此外,在资产剥离及相关交易方面,本公司不时就(其中包括)在相关交易完成前的业务活动可能产生的若干责任向第三方作出弥偿,并已获第三方弥偿。这些赔偿的期限通常与环境、税收和产品责任有关,通常是不确定的。当现有资料显示可能会产生负债且损失金额可合理估计时,本公司会就持续及赔偿事宜记录负债。
截至2023年12月31日,公司已记录的赔偿资产为美元。21“应收账款和票据净额”内的百万美元242“递延费用和其他资产”内的100万美元和赔偿负债#美元200在“应计负债和其他流动负债”内的4亿美元,以及1美元263在合并资产负债表内的“其他非流动债务”内有100万美元。截至2022年12月31日,公司已记录的赔偿资产为美元。70“应收账款和票据净额”内的百万美元237*“递延费用和其他资产”内的债务和赔偿负债#美元211在“应计负债和其他流动负债”内的4亿美元,以及1美元274在合并资产负债表内的“其他非流动债务”内有100万美元。
本公司与化学、Corteva、EIDP与本公司之间具有约束力的谅解备忘录(“MOU”)以及与DowDuPont(“DWDP”)分离和分销协议以及本公司与Corteva之间的信函协议(统称“协议”)有关的赔偿责任的应计项目包括在上述余额中。此外,截至2023年12月31日,公司已确认负债$405与Chemour、Corteva、EIDP和DuPont之间的和解协议有关的1000万美元(包括利息),涉及水性成膜泡沫塑料多地区诉讼,如下所述。
PFAS分散负债:未来符合条件的PFAS成本
2015年7月1日,自2019年6月1日起成为Corteva子公司的EIDP通过将Chemour剥离给EIDP普通股持有者完成了EIDP高性能化学品部门的分离(即化学分离)。2019年6月1日,公司通过剥离Corteva,Inc.,包括Corteva的子公司EIDP,完成了农业业务的分离。
2021年1月22日,本公司、Corteva、EIDP和Chemour签订了谅解备忘录,根据谅解备忘录,双方同意公布Chemour提出的某些索赔,包括因EIDP组织或进行Chemour分离的过程和方式而产生或产生的任何索赔,以及挑战Chemour分离或承担Chemour责任(定义见Chemour分离协议)及其分配的任何其他索赔,每种情况下均受谅解备忘录规定的某些例外情况的限制。关于谅解备忘录,有关化学公司某些索赔的保密仲裁程序已于2021年2月终止。双方进一步同意,今后不会在仲裁之外提出关于《化学分离协议》或谅解备忘录的任何额外索赔。
根据《谅解备忘录》,双方同意分担与据称在2015年7月1日前实施的某些PFAS的历史释放有关的潜在未来责任相关的某些成本(“符合资格的PFAS成本”),直至(I)2040年12月31日,(Ii)谅解备忘录定义的合格支出总额等于#美元之日(以较早者为准)4或(Iii)根据谅解备忘录的条款终止。全氟辛酸是指全氟烷基或多氟烷基物质,包括全氟辛酸及其铵盐(“全氟辛酸”)。
双方同意,在此分享安排的期限内,有资格的支出最高可达$4将承担10亿美元50由Chemour和50%,上限为$210亿美元,由公司和Corteva提供。公司和Corteva将拆分他们的50符合条件的支出的百分比;因此,本公司的部分美元230亿美元约为1.41000亿美元。截至2023年12月31日,公司已支付的合格支出约为$170300万美元与其应承担的部分210亿美元的上限。在这项安排的期限结束后,中国化工根据《化工分离协议》承担的赔偿义务将继续不变。
为了支持和管理未来任何潜在的符合条件的PFAS费用,缔约方还同意设立一个托管账户(“谅解备忘录托管账户”)。谅解备忘录规定:(1)在2021年9月30日和2022年9月30日之前,化学公司应将1001000万、杜邦和Corteva将合计存入$100总计100万美元存入谅解备忘录托管账户,以及(2)不迟于2028年(包括2028年)之后每年的9月30日,化学公司应存入$50百万美元、杜邦和Corteva将合计存入$50将总计100万美元存入谅解备忘录托管账户。在符合谅解备忘录规定的条款和条件的情况下,每一缔约方可被允许在2022年起至2028年(包括2028年)的任何日历年推迟供资。此外,如果在2028年12月31日,谅解备忘录托管账户中的余额(包括利息)不到#美元700百万,化学将制造50%的存款,杜邦和Corteva加在一起将使50将余额恢复到$所需存款的百分比700百万美元。此类付款将根据谅解备忘录中规定的补充条款,从2029年9月30日开始分成一系列连续的年度等额分期付款。
根据协议,未分配给Corteva或本公司或由Corteva或本公司保留的EIDP的剥离运营和业务(“DDOB”)负债被归类为:(I)因与PFAS的开发、测试、制造或销售有关或导致的行动而产生的PFAS杂散负债;或(Ii)非PFAS杂散负债(与PFAS杂散负债一起称为“EIDP杂散负债”)。
协议规定,公司和Corteva将各自承担下文所述的因EIDP分散负债而产生的一定百分比的可赔偿损失,以及当两家公司达到各自的门槛时,百分比的变化为#美元。1502000万美元用于PFAS分散负债和#美元200300万美元用于EIDP流浪债务。此外,对于某些非PFAS负债(“特定支出非PFAS负债”),Corteva必须在与此类事项相关的成本被视为可赔偿损失之前支出特定金额。
协议规定,公司和Corteva各自承担50首$的百分比3002000万(美元)150与PFAS分散负债有关的可赔偿损失总额。2023年,两家公司分别达到了各自的美元150百万美元的门槛,因此公司承担71与PFAS流浪负债和Corteva空头有关的应赔偿损失的百分比29百分比。于2023年12月31日,本公司已就与PFAS偏离负债有关的未来合格支出及须予弥偿的亏损应计。
这一美元150因PFAS流浪债务而产生的可赔偿损失中的1.8亿美元已计入每家公司的200一百万的门槛。Corteva已经达到了它的$200一百万的门槛。因此,在公司支付其美元之前,200在100万门槛下,它负责管理非PFAS零散负债,不包括Corteva尚未达到其指定支出金额的特定支出非PFAS负债,并承担与此类非PFAS零散负债相关的所有可赔偿损失。此后,公司将承担71Percent和Corteva将承担29应赔付损失的百分比与此类非PFAS偏离负债有关。于2023年12月31日,本公司已就与非PFAS零散负债有关的未来须予弥偿的亏损,包括指定支出非PFAS负债,计提应计亏损。
根据DWDP分离和分配协议的定义,可赔偿的损失包括律师、会计师、顾问和其他专业人员的费用,以及在调查或辩护EIDP分散责任时发生的费用。
关于谅解备忘录和协议,公司确认了与符合条件的PFAS成本相关的以下赔偿责任:
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与谅解备忘录有关的弥偿责任 |
以百万计 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 资产负债表分类 |
流动的赔偿责任 | $ | 87 | | $ | 66 | | 应计负债和其他流动负债 |
长期赔偿责任 | 119 | | 120 | | 其他非流动债务 |
谅解备忘录项下应累算的弥偿负债总额1 | $ | 206 | | $ | 186 | | |
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1.截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日,应计赔偿负债总额包括美元1391000万美元和300万美元161根据化学公司与北卡罗来纳州环境质量部(“北卡罗来纳州环境质量部”)之间的同意令,分别与化学公司在北卡罗来纳州费耶特维尔的工地进行的环境补救活动有关的资金分别为10万美元。这不包括与《水区和解协议》有关的数额。
除上述事项外,自2023年第二季度起至2023年12月31日止,本公司已确认负债#美元。405与化学、Corteva、EIDP和杜邦之间的水区和解协议有关的100万美元(包括利息),定义如下,涉及含水成膜泡沫塑料的多地区诉讼。
未来与谅解备忘录相关的费用将在协议期限内确认为非持续业务收入的一部分,只要负债成为可能和可评估的。
2004年,EIDP解决了西弗吉尼亚州法院的一起集体诉讼,里奇VE·I·杜内穆尔公司该组织声称,来自EIDP前华盛顿工厂设施的全氟辛烷磺酸污染了该地区的饮用水供应,影响了该地区居民的健康。LEACH班级的成员有资格提起人身伤害索赔,索赔金额仅为1美元。六根据LEACH和解协议任命的一个专家小组于2012年报告的健康状况与全氟辛烷磺酸有“可能的联系”(定义见和解协议):妊娠高血压综合征,包括先兆子痫;肾癌;睾丸癌;甲状腺疾病;溃疡性结肠炎;以及被诊断为高胆固醇。2017年,Chemour和EIDP分别支付了美元335300万美元在美国俄亥俄州南区地区法院解决多地区诉讼,从而解决约3,550原告声称因接触饮用水中的全氟辛烷磺酸而受到伤害。发布2017年的和解协议,大约100案件是由LEACH班级成员提起的。
2021年1月21日,EIDP和Chemour与代表俄亥俄州MDL原告的原告律师达成和解协议,规定除一在这些案件中(“和解”)。和解总金额为$。83百万美元现金,公司和EIDP各出资1,000万美元27百万美元和化学公司出资29百万美元。截至2021年6月30日,公司已全额支付其$271000万美元的捐款。和解完全是通过妥协和和解的方式达成的,而不是公司、Corteva、EIDP或Chemour以任何方式承认责任或过错。这起名为“雅培诉E·I·杜内穆斯公司”的人身伤害案没有包括在和解协议中,在2023年11月美国最高法院拒绝认证和用尽所有上诉途径后,修订后的陪审团裁决为#美元。40根据Chemour、Corteva和DuPont之间的谅解备忘录的定义,1000万美元外加利息是共享的。杜邦在人身伤害案件和解费用中的份额,包括利息,约为美元162000万美元,并在2023年第四季度支付。
关于和解,原告律师提出了终止俄亥俄州MDL的动议,他们后来要求撤回该动议。随后,原告律师向俄亥俄州MDL提交了几个新的案件或表示有意提交。杜邦并不是利奇案、俄亥俄州MDL案或雅培案中被点名的当事人。在俄亥俄州MDL提起的新案件中,它也不是被告。
2023年11月,杜邦、化学和Corteva与俄亥俄州达成和解协议,旨在使俄亥俄州的自然资源和俄亥俄州人民受益。作为和解协议的一部分,两家公司同意向俄亥俄州支付总计美元110300万,80其中国家拨款用于恢复与华盛顿工程设施运营有关的自然资源的百分比。根据谅解备忘录,杜邦在和解协议中的份额约为5美元。392000万美元,截至2023年12月31日累计。除其他事项外,在某些限制和保留的情况下,该解决办法解决了国家关于从公司设施向国内或向国内排放全氟辛烷磺酸的索赔,以及与含有全氟辛烷磺酸的产品的制造和销售有关的索赔。这项和解还解决了国家对非洲森林论坛的索赔。
2021年7月,Chemour、Corteva(为自己和EIDP)和杜邦与特拉华州达成了一项决议,金额为#美元50在其他考虑因素中,这避免了诉讼,并解决了特拉华州或影响特拉华州的公司已知的历史和当前排放可能对自然资源造成的损害。2022年,两家公司按照谅解备忘录支付了和解协议,杜邦相应支付了美元12.51000万美元。和解协议规定,可能向特拉华州支付总额高达#美元的补充款项。25300万美元,如果满足某些条件的话。补充付款将根据谅解备忘录的条款支付。根据2023年11月与俄亥俄州达成的和解协议,应向特拉华州支付一笔补充款项。因此,该公司已累计约#美元。9截至2023年12月31日,与补充付款相关的资金为1.2亿美元。
截至2023年12月31日,有各种案件声称因PFAS造成的损害,下文将讨论这些案件。此类行动往往包括根据以下指控提出的额外索赔:EIDP将某些加油站的债务转移给化学公司,导致了欺诈性运输或可撤销交易。除了被排除在谅解备忘录之外的欺诈性运输索赔外,法律费用、开支、成本以及以下事项提出的任何符合条件的PFAS成本的潜在责任将按照谅解备忘录中的定义在Chemour、EIDP、Corteva和DuPont之间分摊。
从2019年4月开始,除了3M和其他AFFF制造商外,还对EIDP和Chemour提起了数十起诉讼,指控使用含全氟辛烷磺酸的水性成膜泡沫(AFFF)造成水污染。这些诉讼中的大多数被合并为一个多地区诉讼(“AFFF MDL”)。AFFF MDL的标题为在Re:水性成膜泡沫塑料(AFFF)产品责任诉讼目前正在美国南卡罗来纳州地区法院(“法院”)待决。从那时起,AFFF MDL不断增长,并包含了大约5,400案子。AFFF MDL中的大多数诉讼仅将杜邦视为被告,原因是与
化学分离和道杜邦分离。一般来说,AFFF MDL包含多种类型的诉讼,包括但不限于人身伤害案件、州总检察长自然资源损害案件和供水机构污染案件。杜邦从未生产或销售过AFFF、全氟辛烷磺酸(“全氟辛烷磺酸”)或含有全氟辛烷磺酸的产品。
2023年6月30日,Chemour、Corteva、EIDP和DuPont达成了一项最终协议,以全面解决一类明确的美国公共供水系统的所有与PFAS相关的索赔,包括但不限于属于AFFF MDL的与使用含水成膜泡沫有关的供水系统(“水区和解协议”),金额为$。1.1851000亿美元的现金。2023年8月,法院初步批准了《水区和解协议》。批准后,在2023年第三季度,Chemour、EIDP、Corteva和DuPont总共贡献了1.18530亿美元用于合格的和解基金(“水区和解基金”)。根据谅解备忘录,化学公司贡献了约50和解金额的百分比(约为$)592和杜邦(约合600万美元)400(百万美元)和Corteva(约合美元193(100万)共同贡献了剩余的资金50百分比。Chemour、Corteva和DuPont分别使用其各自的谅解备忘录托管账户存款,为各自向水区和解基金的捐款提供部分资金。截至2023年6月30日,杜邦已累计存入美元100向MOU托管账户注入100万美元,所有这些资金都用于部分资金400向水区解决基金捐款1000万美元。结果,杜邦拥有了$400截至2023年12月31日,与综合资产负债表上“限制性现金和现金等价物”中反映的这些负债相关的利息以外的100万美元。杜邦的总谅解备忘录托管存款为#美元100截至2022年12月31日,不包括利息的3.6亿美元反映在合并资产负债表上的“限制性现金和现金等价物--非流动”中。
定义的类别由所有公共水系统组成,如《美国法典》第42篇300F节所定义,目前检测到的是全氟辛烷磺酸和所有公共水系统,根据美国环保局第五号不受管制污染物监测规则(“UCMR 5”)或其他适用的联邦或州法律,目前需要对全氟辛烷磺酸进行监测。这件事的标题是佛罗里达州斯图亚特市诉3M等人案。包括在和解协议中。这一类不包括由一个州或美国政府拥有和运营的供水系统;没有检测到全氟辛烷磺酸的小型系统,而且目前不需要根据联邦或州的要求进行监测;除非另有要求,否则北卡罗来纳州开普费尔河流域下游的供水系统。虽然被排除的系统或索赔有合理的可能导致未来的诉讼、索赔、评估或诉讼,但无法预测任何此类事件的结果,因此,本公司目前无法估计可能的损失或损失范围(如果有的话)。
作为初步批准程序的一部分,法院除其他事项外,确定了向阶级成员发出通知的时间表、阶级成员选择退出和解的机制以及最后公平听证的日期。此外,初步批准包括对原告是班级成员的先前存在的诉讼发出暂缓令,以及禁止在原告是班级成员的情况下提起新的诉讼的禁令。通知署长于2024年2月6日提交了一份报告,表明924的14,167潜在类别成员名单上的实体及时提交了排除请求。法院于2023年12月7日发布了一项命令,允许选择退出和解的供水系统在2024年3月1日之前重新加入和解集团。因此,选择退出的数量不是最终的,需要接受法院下令的审查程序,以确保遵守选择退出程序。2023年12月14日,法院举行了最后一次公平听证,以此作为发布命令,批准或拒绝最终批准《水区和解协议》的裁决。水区和解协议解决了和解可能无法进行的条件,包括允许Chemour、Corteva和DuPont在班级成员选择退出超过指定机密级别时终止和解的撤销权。这些公司有足够的信息在2023年12月22日确认他们支持水区和解协议,没有行使他们的撤销权。
Chemour、Corteva和DuPont已同意免除在2023年向谅解备忘录托管账户支付额外存款的义务,并同意免除2024年9月30日到期的义务,条件是:(I)在2023年10月1日至2024年9月30日期间,双方签订和解协议,解决谅解备忘录下构成合格支出的债务,总额超过$100(Ii)每家公司已根据谅解备忘录足额支付其在该等和解中各自所占的份额;及(Iii)该等和解已完成。如果水区和解没有完成,Chemour、Corteva和DuPont将各自提取的现金重新存入谅解备忘录托管账户,为各自向水区和解基金的捐款提供部分资金。
2023年第三季度,公司支付了现金缴款#美元4002000万美元给水区和解基金。截至2023年12月31日,杜邦已记录了约1美元的负债4051,000,000美元(包括利息)与水区和解协议有关,计入综合资产负债表内的“应计负债及其他流动负债”。这一美元400在截至2023年12月31日的年度中,有100万欧元的税前费用记录在非持续运营中。截至2023年12月31日,美元400在水区和解基金内存入的600万美元,加上利息,反映在综合资产负债表上的“限制性现金和现金等价物--流动”中。该公司将这些资金作为限制性现金列报,因为它们的使用受到《水区和解协议》的限制。
在2024年2月8日年终后,法院批准了原告关于最终批准水区和解协议和最终认证和解类别的动议。公司向水区和解基金提供的资金,包括利息,将从受限制的现金中扣除,并在进入判决成为最终和不可上诉后,与相关的应计负债一起取消确认。
在AFFF MD之外,也有州总检察长对杜邦提起诉讼,这些诉讼使某些PFAS化合物对环境的污染的索赔有别于AFFF。一般来说,各州提出普通法侵权索赔,并就据称对自然资源造成的损害、惩罚性赔偿、清除某些全氟辛烷磺酸化合物污染的当前和未来成本以及减少所谓的滋扰寻求经济影响赔偿。这些诉讼大多包括与化学分离和DowDuPont分离有关的欺诈性转移索赔。
2021年4月,杜邦荷兰的一家历史悠久的子公司以及Chemour和Corteva的荷兰实体收到了向荷兰鹿特丹法院提交的民事传票,代表四与Chemour Dordrecht工厂相邻的市政当局。这些市政当局正在寻求与多德雷希特工厂当前和历史上的PFAS运营和排放有关的责任声明。2023年9月27日,法院裁定,被告对市政当局负有下列责任:(1)1984年7月1日至1998年3月1日期间的全氟辛烷磺酸排放;(2)如果市政当局土地上沉积的排放物按客观标准侵犯了适用市政当局的财产权,则需支付清除费。预计将就这一判决进行更多情况通报,根据当地程序,法院将在随后的另一项单独程序中确定损害赔偿。
2023年3月24日,开普敦恐惧公用事业管理局(CFPUA)向特拉华州衡平法院提起诉讼,指控EIDP、Chemour、Corteva和DuPont进行了一系列公司重组,以逃避PFAS的责任。CFPUA要求法院解除Chemour的剥离;DowDuPont的合并和随后的分离;认定杜邦和Corteva承担了EIDP和Chemour的PFAS债务;禁止被告分配、转让、资本化或处置出售任何业务、部门、部门或资产的任何收益;并对任何此类收益施加建设性信托。根据原告的动议,法院搁置了这件事。暂缓执行将一直有效,直到法官决定取消。
除上述事项外,本公司亦为提出与PFAS有关的索赔的其他各种法律事宜的指名方,而诉讼费用及未来责任(如有)根据谅解备忘录属合资格的PFAS费用,而根据协议则属赔偿损失。
尚有针对Chemour及Corteva/EIDP提出的与PFAS相关的索赔待决案件中,本公司并非指名方,但诉讼费用和未来负债(如有)是或可能是谅解备忘录下的合格PFAS费用和协议下的赔偿损失。
虽然管理层相信截至本报告日期已适当估计与符合资格的PFAS事项有关的负债及须予弥偿的亏损,但本公司有合理的可能会产生超过应计金额的额外的合资格的PFAS成本及须予弥偿的亏损。由于各种原因,不可能预测任何此类事项的结果,其中包括未来的行动和决定,以及与PFAS事项有关的待解决的事实和法律问题。因此,杜邦目前无法对2023年12月31日应计负债以外的可能损失或损失范围(如果有的话)进行估计。额外的成本或亏损可能会在发生期间对公司的财务状况和/或现金流产生重大影响;然而,符合资格支出的成本受到谅解备忘录条款的限制。
其他诉讼事项
除上述事项外,公司还参与正常业务过程中产生的索赔和诉讼,涉及产品责任、专利侵权、政府监管、合同和商业诉讼以及其他诉讼。其中某些诉讼可能号称是集体诉讼,并要求极大数额的损害赔偿。截至2023年12月31日,公司负债为美元21与这些其他诉讼事项相关的100万美元。本公司管理层认为,所有该等其他索偿及诉讼综合起来对本公司的经营业绩、财务状况及现金流产生重大不利影响的可能性微乎其微。根据其诉讼事项会计政策,公司将在发生时支出诉讼辩护费用,这可能对公司在此期间的财务状况和/或现金流产生重大影响。
环境问题
环境事项的应计项目是在很可能发生了一项负债,并且根据现行法律和现有技术可以合理估计该负债的数额时记录的。截至2023年12月31日,公司应计债务为#美元。300可能的环境修复和恢复费用为100万美元。这些义务包括在“应计负债和其他流动负债”和“其他非流动负债”在综合资产负债表中。超过应计金额的环境补救和恢复成本可能会对公司的经营业绩、财务状况和现金流产生重大影响,这是合理的。这些估计中存在固有的不确定性,主要是由于未知的条件、不断变化的关于责任的政府法规和法律标准,以及处理现场补救和恢复的新兴补救技术。
应计环境债务包括以下各项:
| | | | | | | | | | | |
环境应计债务 |
以百万计 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 潜在风险超过应计金额 1 |
环境修复责任不受赔偿限制 | $ | 46 | | $ | 41 | | $ | 112 | |
| | | |
环境补救赔偿责任: | | | |
**宣布与陶氏化学和Corteva相关的赔偿 2 | 101 | | 48 | | 199 | |
签署《谅解备忘录》相关义务(上文讨论) 3 | 152 | | 173 | | 35 | |
*其他环境赔偿 | 1 | | 1 | | 2 | |
与环境有关的总负债 | $ | 300 | | $ | 263 | | $ | 348 | |
1.环境应计费用是管理层对与环境事项有关的补救和恢复费用的最佳估计,尽管与这些特定事项有关的最终费用有可能超过截至2023年12月31日的应计金额。
2.根据DWDP分离和分配协议和信函协议,公司必须赔偿陶氏和Corteva的某些非PFAS清理责任和相关的补救费用。
3.与谅解备忘录相关的义务包括本公司根据谅解备忘录对基于当前监管环境的补救活动的责任的估计。
附注17-租契
该公司拥有房地产、飞机、火车车厢、车队、某些机械和设备以及信息技术资产的运营租赁。该公司的租约的剩余租赁条款约为1年份至30好几年了。就计算经营租赁负债而言,租赁条款可被视为包括在合理确定本公司将行使该选择权时延长租约的选择权。一些租赁安排需要根据使用情况、产量或其他原因(如保险和纳税)而变化的支付方式。可变租赁付款不作为初始ROU资产或租赁负债的一部分列示。
该公司的某些租约包括剩余价值担保。这些剩余价值担保是基于出租人资产收购价格的一个百分比,并且这种担保的金额在租赁期内下降。可能支付的剩余价值担保部分计入综合资产负债表中的相关租赁负债。截至2023年12月31日,公司在经营租赁中剩余价值担保的未来最高支付金额为$222000万美元,到2034年最终到期。本公司的租赁协议不包含任何重大限制性契诺。
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的经营租赁租赁费用构成如下:
| | | | | | | | | | | |
以百万计 | 2023 | 2022 | 2021 |
经营租赁成本 | $ | 121 | | $ | 113 | | $ | 105 | |
短期租赁成本 | 4 | | 4 | | 5 | |
可变租赁成本 | 39 | | 39 | | 38 | |
减去:转租收入1 | 4 | | 12 | | 11 | |
总租赁成本 | $ | 160 | | $ | 144 | | $ | 137 | |
1.反映与分租有关的收入,不包括以下披露的所有出租人安排。
与持续经营有关的经营租赁的经营现金流为#美元。115百万,$109百万美元,以及$105截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内签订的新经营租赁资产和负债为160百万美元和美元131分别为2.5亿美元和2.5亿美元。在截至2023年12月31日的年度内,这包括新收购的Spectrum租赁。与租赁有关的补充资产负债表信息如下:
| | | | | | | | |
以百万计 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
经营租约 | | |
经营性租赁使用权资产1 | $ | 484 | | $ | 426 | |
流动经营租赁负债2 | 97 | | 90 | |
非流动经营租赁负债3 | 390 | | 333 | |
经营租赁负债总额 | $ | 487 | | $ | 423 | |
1.包括在“递延费用和其他资产“在综合资产负债表内。
2.包括在“应计负债和其他流动负债“在综合资产负债表内。
3.包括在“其他非流动债务“在综合资产负债表内。
经营租赁ROU资产及租赁负债于开始日按租期内固定最低租赁付款现值确认。由于本公司的大部分租约并无提供出租人的隐含利率,因此本公司采用生效日期的递增借款利率来厘定租赁付款的现值。
| | | | | | | | |
经营租赁的租期和贴现率 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
加权平均剩余租赁年限(年) | 8.5 | 8.1 |
加权平均贴现率 | 3.55 | % | 2.76 | % |
租赁负债的到期日如下:
| | | | | |
租赁负债于2023年12月31日到期 | 经营租约 |
以百万计 |
2024 | $ | 112 | |
2025 | 85 | |
2026 | 66 | |
2027 | 53 | |
2028 | 42 | |
2029年及其后 | 209 | |
租赁付款总额 | $ | 567 | |
减去:利息 | 80 | |
租赁负债现值 | $ | 487 | |
该公司拥有其为出租人的租约,其中最大的租约是N&B交易的结果。关于N&B交易和M&M资产剥离,杜邦与IFF和塞拉尼斯签订了租赁安排,据此,杜邦将租赁某些物业,包括办公空间和研发实验室。该等租赁被归类为营运租赁,出租人收入及相关开支对本公司的综合资产负债表或综合经营报表并不重要。本公司为出租人的租赁协议的最终到期日为2036年。
总租赁收入为$73从这些租赁中确认的净利润约为181000万美元,两者都记录在销售、一般和行政费用“和”研究和开发费用“截至2023年12月31日的年度。2024年至2028年的合同租赁收入从#美元到#美元不等。612000万美元至2000万美元79每年1000万美元。
附注18-股东权益
共享回购计划
2019年6月1日,公司董事会批准了一笔2亿股回购计划(《2019年股份回购计划》),于2021年6月1日到期。于2019年股份回购计划届满时,本公司共回购及注销29.9百万股,成本为$2十亿美元。
2021年第一季度,公司董事会批准了一笔1.52022年6月30日到期的2021年股份回购计划(《2021年股份回购计划》)。2022年第一季度,公司购买了5.12000万股,价格约为1美元375亿美元,有效完成了计划。于2021年股份回购计划届满时,本公司共回购及注销19.6百万股,价值1美元1.5十亿美元。
2022年2月,公司董事会批准了一笔美元1.02023年3月31日到期的10亿股回购计划(《2022年股份回购计划》)。截至2022年9月30日,公司共回购并退役11.9百万股,价值1美元7502022年股票回购计划下的100万美元。2022年11月,杜邦董事会批准了一项新的股票回购计划,授权回购和引退高达$5200亿股普通股(“美元”)5B股票回购计划“,连同2022年股票回购计划,”2022年股票回购计划“)250根据公司现有的股份回购计划,剩余1,500,000,000美元。
2022年11月,杜邦分别与以下公司签订了加速股份回购(ASR)协议三金融机构(“$3.25B ASR交易“)。杜邦支付的总金额约为3.2530亿美元的普通股250根据2022年股票回购计划进行的此类回购中的1.5亿美元和剩余的美元330亿美元以下5B股回购计划。根据#美元的条款3.25在ASR交易中,杜邦总共支付了$3.2530亿美元给ASR交易对手,并收到了初步交付的38.8总计400万股杜邦普通股,立即停用,并记录为减少留存收益$2.61000亿美元。这一美元3.25B ASR交易于2023年第三季度完成,杜邦收到并注销了一笔额外的8.03,000万股杜邦普通股。关于交易的完成,剩余的$613以交割时的股票价格为基础的1000万欧元在结算时作为远期合同结算,与杜邦普通股挂钩,归类于股东权益。在填写完$3.25B ASR交易,本公司已回购并注销的股份共46.84,000,000股,平均价格为1美元。69.44每股。
2023年第三季度,杜邦与以下公司签订了新的加速股份回购协议三金融交易对手回购总额为$230亿股普通股(“$2B ASR交易“)。杜邦总共支付了#美元230亿美元给交易对手,并收到了最初交付的21.2总计400万股杜邦普通股,立即停用,并记录为减少留存收益$1.61000亿美元。剩余的$4002000万美元被评估为以杜邦普通股为索引的未结算远期合同,截至2023年12月31日归类于股东权益。这一美元2B ASR交易的资金来自手头的现金。
年终后,在2024年第一季,2B ASR交易已结清。和解结果是交付了6.72,000,000股额外的杜邦普通股,立即注销,并将在2024年第一季度计入留存收益的减少。总体而言,公司回购了27.94,000,000股,平均价格为1美元。71.67$以下的每股2B ASR交易。美元的完成2B ASR交易有效地完成了$5B股回购计划和公司的股票回购授权。
年终后,于2024年第一季度,公司董事会批准了一项新的股份回购计划,授权回购和注销高达$130亿股普通股(“美元”)1B计划“)。这一美元1B计划于2025年6月30日终止,除非董事会延长或缩短。回购股票的时间和数量将取决于股价、经济和市场状况以及公司和监管要求等因素。2024年第一季度,杜邦与以下公司签订了ASR协议一回购交易对手方约$5002000万普通股;杜邦于2024年2月收到首批交货,6.01.2亿股普通股。回购的最终股票数量将基于ASR协议期间杜邦普通股的成交量加权平均股价减去商定的折扣。最终和解预计将于2024年第二季度达成。
美元以下的任何额外回购1B计划将不时在公开市场上以现行市场价格进行,或在市场外私下谈判的交易中进行,其中可能包括额外的加速股份回购协议。回购股票的时间和数量将取决于股价、经济和市场状况以及公司和监管要求等因素。
2022年的《降低通货膨胀法案》对2022年12月31日之后进行的某些股票回购的净值征收1%的不可抵扣消费税。净值由该纳税年度内回购的股票的公允市值减去该纳税年度发行的股票的公允市值确定。该公司记录的消费税总额为#美元21.2在截至2023年12月31日的年度中,作为留存收益的减少,反映在股东权益和截至2023年12月31日的综合资产负债表的“应付账款”中的相应负债中。
普通股
下表提供了截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度杜邦普通股活动的对账:
| | | | | | | | |
杜邦普通股股份 | 已发布 | 由财政部持有 |
以千计 |
2021年1月1日的余额 | 734,204 | | — | |
已发布 | 2,584 | | — | |
已回购 1 | — | | 224,995 | |
退休 1 | (224,995) | | (224,995) | |
2021年12月31日的余额 | 511,793 | | — | |
已发布 | 2,074 | | — | |
已回购 | — | | 55,743 | |
退休 | (55,743) | | (55,743) | |
2022年12月31日的余额 | 458,124 | | — | |
已发布 | 1,225 | | — | |
已回购 | — | | 29,239 | |
退休 | (29,239) | | (29,239) | |
2023年12月31日的余额 | 430,110 | | — | |
1.包括197作为N&B交易的一部分进行交换和退休的普通股。
留存收益
本公司派发股息的能力并无重大限制。下表汇总了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度向普通股股东宣布和支付的股息:
| | | | | | | | | | | | | | |
宣布和支付的股息 | 2023 | 2022 | 2021 |
以百万计 |
向普通股股东宣布的股息 | $ | 651 | | $ | 652 | | $ | 630 | |
支付给普通股股东的股息 | $ | 651 | | $ | 652 | | $ | 630 | |
包括在留存收益中的非合并附属公司的未分配收益为#美元。6372023年12月31日为百万美元,6562022年12月31日为100万人。
累计其他综合损失
下表汇总了截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度与累计其他综合损失(“AOCL”)各组成部分有关的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | |
累计其他综合损失 | | 累计翻译调整 | 养老金和OPEB | 衍生工具1 | 总计 |
以百万计 |
2021 | | | | | |
2021年1月1日的余额 | | $ | 470 | | $ | (425) | | $ | (1) | | $ | 44 | |
改叙前的其他综合(亏损)收入 | | (742) | | 422 | | 56 | | (264) | |
从累积的其他全面收益中重新分类的金额 | | — | | 3 | | — | | 3 | |
N&B重新分类调整的拆分 | | 184 | | 73 | | 1 | | 258 | |
净其他综合(亏损)收益 | | $ | (558) | | $ | 498 | | $ | 57 | | $ | (3) | |
2021年12月31日的余额 | | $ | (88) | | $ | 73 | | $ | 56 | | $ | 41 | |
2022 | | | | | |
改叙前的其他综合(亏损)收入 | | (1,101) | | 44 | | 61 | | (996) | |
从累积的其他全面收益中重新分类的金额 | | — | | (3) | | — | | (3) | |
并购资产剥离重新分类调整 | | 221 | | (54) | | — | | 167 | |
净其他综合(亏损)收益 | | $ | (880) | | $ | (13) | | $ | 61 | | $ | (832) | |
2022年12月31日的余额 | | $ | (968) | | $ | 60 | | $ | 117 | | $ | (791) | |
2023 | | | | | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | 46 | | (83) | | (41) | | (78) | |
从累积的其他全面收益中重新分类的金额 | | — | | (9) | | — | | (9) | |
戴林®资产剥离重分类调整 | | (9) | | (23) | | — | | (32) | |
其他综合收益(亏损)净额 | | $ | 37 | | $ | (115) | | $ | (41) | | $ | (119) | |
2023年12月31日的余额 | | $ | (931) | | $ | (55) | | $ | 76 | | $ | (910) | |
1.包括与衍生工具相关的累计换算调整影响。
2023年、2022年和2021年12月31日终了年度与其他全面收益(亏损)各组成部分有关的净活动的税收影响如下:
| | | | | | | | | | | |
税收优惠(费用) | 2023 | 2022 | 2021 |
以百万计 |
养恤金和其他离职后福利计划 | $ | 26 | | $ | 16 | | $ | (122) | |
衍生工具 | 12 | | (15) | | (18) | |
与其他综合收益(亏损)项目相关的所得税支出 | $ | 38 | | $ | 1 | | $ | (140) | |
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止的年度,AOCL的重新分类摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
从累计其他全面损失中重新分类 | 2023 | 2022 | 2021 | 收入分类 |
以百万计 |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
累计换算调整 | $ | (9) | | $ | 221 | | $ | 184 | | 见下文(1) |
养恤金和其他离职后福利计划 | (35) | | (71) | | 111 | | 见下文(1) |
税费(福利) | 3 | | 14 | | (35) | | 见下文(1) |
包括养老金和其他离职后福利计划, *税后收入 | (32) | | (57) | | 76 | | |
衍生工具 | — | | — | | 1 | | 见下文(1) |
税费支出 | — | | — | | — | | 见下文(1) |
税后衍生工具 | — | | — | | 1 | | |
该期间税后重新分类合计 | $ | (41) | | $ | 164 | | $ | 261 | | |
1.2023年12月31日终了年度的活动几乎全部归类为“非连续性业务的(税后损失)收入”,属于Delrin®资产剥离的一部分,有一部分归类为“杂项收入(费用)--净额”,属于持续业务的一部分。截至2022年12月31日的年度活动几乎全部归类于“(亏损)非持续业务税后净额”,属于M&M资产剥离的一部分,部分归类于“杂项收入(费用)净额”,属于持续业务的一部分。截至2021年12月31日的年度活动几乎完全归类于作为N&B交易一部分的“非持续经营的(税后损失)收入”,部分归类为“杂项收入(费用)-净额”,属于持续经营的一部分。
附注19-养恤金计划和其他离职后福利
TDCC和EIDP的重大固定收益养老金和OPEB计划摘要如下。除非另有说明,本脚注内的所有价值均包括与非连续性业务相关的余额和活动。
固定收益养老金计划
杜邦既有基金固定收益养老金计划,也有无基金固定收益养老金计划,覆盖了许多非美国国家的员工,这些国家以前都与TDCC和EIDP有关。英国合格计划是杜邦持有的最大养老金计划。
杜邦的资金政策与各国法律法规的资金要求是一致的。为杜邦非美国合并子公司的员工提供的养老金保险,在被认为适当的范围内,通过单独的计划提供。此类计划下的债务通过将资金存入受托人、由保险合同覆盖或仍无资金提供资金来提供资金。在2023年,该公司贡献了66为其福利计划增加了100万美元。杜邦预计将贡献约美元57在2024年为其福利计划增加100万美元。
下表汇总了用于确定所有计划的养恤金计划债务和定期福利净费用的加权平均假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
养老金计划的加权平均假设 | 福利义务 从12月31日开始, | 定期净成本 在过去几年里 |
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2021 |
贴现率 | 3.26 | % | 3.71 | % | 3.05 | % | 1.48 | % | 0.87 | % |
适用福利的利息抵免利率 | 2.00 | % | 2.25 | % | 2.25 | % | 1.25 | % | 1.25 | % |
补偿增值率 | 3.11 | % | 3.27 | % | 3.25 | % | 3.15 | % | 3.15 | % |
计划资产的预期回报 | 不适用 | 不适用 | 3.61 | % | 2.69 | % | 2.73 | % |
其他离职后福利计划
公司保留了美国和外国的其他离职后福利义务,其中加拿大计划和美国长期残疾计划是最大的两项,占公司其他离职后福利义务总额的大部分。与公司的固定收益养老金计划相比,公司的其他离职后福利计划并不重要。其他离职后福利预计福利债务总额为#美元。29截至2023年12月31日的百万美元和27截至2022年12月31日,为100万。
假设
本公司通过对推动每一资产类别的历史回报的关键经济和市场因素进行详细分析,并根据当前环境中的因素制定预期回报,来确定计划资产的预期长期回报率。考虑的因素包括但不限于通胀、实际经济增长、利率收益率、利差以及其他估值指标和市场指标。
所有其他计划的服务成本和利息成本是根据确定这些计划义务时得出的贴现率确定的。用于衡量大部分养老金和其他退休后债务的贴现率是基于在衡量日期适用于每个国家的怡安AA公司债券收益率曲线。杜邦公司利用在该公司拥有计划的每个国家和地区开发的死亡率表和世代死亡率改善量表。
有关本公司退休金及其他退休后福利计划的摘要资料如下:
| | | | | | | | |
所有计划的预计福利义务的变化 | 2023 | 2022 |
以百万计 |
预计福利义务的变化: | | |
年初的福利义务 | $ | 2,726 | | $ | 4,286 | |
服务成本 | 25 | | 43 | |
利息成本 | 99 | | 55 | |
计划参与者的缴费 | 7 | | 7 | |
假设和经验的精算变化 | 132 | | (872) | |
已支付的福利 | (208) | | (233) | |
| | |
收购/剥离/其他1, 2 | (209) | | (203) | |
外汇汇率的影响 | 133 | | (354) | |
解雇福利/削减成本/结算 | (1) | | (3) | |
| | |
| | |
年终福利义务 | $ | 2,704 | | $ | 2,726 | |
1.截至2023年的年度主要与德林®资产剥离有关。
2.截至2022年的年度主要与M&M资产剥离有关。
| | | | | | | | |
所有计划的计划资产和资金状态的变化 | 2023 | 2022 |
以百万计 |
计划资产变动: | | |
年初计划资产的公允价值 | $ | 2,596 | | $ | 4,036 | |
计划资产的实际回报率 | 109 | | (735) | |
雇主供款 | 66 | | 79 | |
计划参与者的缴费 | 7 | | 7 | |
已支付的福利 | (208) | | (233) | |
收购/剥离/其他1, 2 | (285) | | (216) | |
外汇汇率的影响 | 139 | | (342) | |
| | |
| | |
| | |
计划资产年终公允价值 | $ | 2,424 | | $ | 2,596 | |
| | |
资金状况: | | |
| | |
具有计划资产的计划 | $ | 233 | | $ | 364 | |
所有其他计划 | (513) | | (494) | |
年终资金状况 | $ | (280) | | $ | (130) | |
1.截至2023年的年度主要与德林®资产剥离有关。
2.截至2022年的年度主要与M&M资产剥离有关。
下表汇总了所有重要计划在合并资产负债表中确认的金额:
| | | | | | | | |
在合并资产负债表中确认的所有重要计划的金额 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
以百万计 |
在综合资产负债表中确认的金额: | | |
递延费用和其他资产 | $ | 338 | | $ | 376 | |
非持续经营的资产 | — | | 70 | |
应计负债和其他流动负债 | (53) | | (49) | |
养老金和其他退休后福利--非流动 | (565) | | (522) | |
非持续经营的负债 | — | | (5) | |
确认净额 | $ | (280) | | $ | (130) | |
| | |
在累计其他综合亏损(收入)中确认的税前金额: | | |
净亏损(收益) | $ | 95 | | $ | (45) | |
以前的服务积分 | (8) | | (15) | |
年末累计其他综合亏损的税前余额 | $ | 87 | | $ | (60) | |
本公司截至2023年12月31日止年度的精算收益减少,主要是由于加权平均贴现率的变化,而加权平均贴现率3.712022年12月31日至3.262023年12月31日的百分比,由于资产剥离,部分被超出预期的资产收益所抵消。
所有养恤金计划的累计福利义务为#美元。2.6截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月。
| | | | | | | | |
累计福利义务超过计划资产的养老金计划 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
以百万计 |
累积福利义务 | $ | 700 | | $ | 566 | |
计划资产的公允价值 | $ | 138 | | $ | 46 | |
| | | | | | | | |
预计福利义务超过计划资产的养老金计划 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
以百万计 |
预计福利义务 | $ | 743 | | $ | 706 | |
计划资产的公允价值 | $ | 154 | | $ | 157 | |
| | | | | | | | | | | |
12月31日终了年度所有重要计划的定期福利费用净额, | 2023 | 2022 | 2021 |
以百万计 |
定期福利净成本: | | | |
服务成本 | $ | 25 | | $ | 43 | | $ | 53 | |
利息成本 | 99 | | 55 | | 42 | |
计划资产的预期回报 | (92) | | (97) | | (105) | |
摊销先前服务信贷 | (3) | | (5) | | (5) | |
未确认净(利)损摊销 | (1) | | 1 | | 12 | |
削减/结算 | (3) | | (4) | | 3 | |
定期福利净成本(积分)--合计 | $ | 25 | | $ | (7) | | $ | — | |
减去:净定期福利抵免--非连续性业务 | (6) | | (9) | | (3) | |
定期福利净额--持续经营1 | $ | 31 | | $ | 2 | | $ | 3 | |
在其他全面亏损(收入)中确认的计划资产和福利债务的变化: | | | |
净亏损(收益) | $ | 108 | | $ | (35) | | $ | (528) | |
以前的服务积分 | — | | — | | (8) | |
摊销先前服务信贷 | 3 | | 5 | | 5 | |
未确认收益(损失)的摊销 | 1 | | (1) | | (12) | |
| | | |
结算收益(亏损) | 3 | | 4 | | (3) | |
外汇汇率的影响 | 1 | | 5 | | (11) | |
在其他综合损失(收入)中确认的合计 | $ | 116 | | $ | (22) | | $ | (557) | |
非控股权益 | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
在定期收益净成本(贷项)和其他综合损失(收入)中确认的总额 | $ | 147 | | $ | (20) | | $ | (554) | |
1.有关持续经营计划的定期福利净成本的详情,请参阅下表。 | | | | | | | | | | | |
12月31日终了年度持续业务计划的定期福利净费用, | 2023 | 2022 | 2021 |
以百万计 |
定期福利净成本: | | | |
服务成本 | $ | 22 | | $ | 30 | | $ | 33 | |
利息成本 | 93 | | 49 | | 39 | |
计划资产的预期回报 | (78) | | (73) | | (78) | |
摊销先前服务信贷 | (2) | | (4) | | (5) | |
未确认净(利)损摊销 | (1) | | 4 | | 11 | |
削减/结算 | (3) | | (4) | | 3 | |
定期福利净额--持续经营 | $ | 31 | | $ | 2 | | $ | 3 | |
预计未来的福利支付
下表酌情列出了反映预期未来服务情况的持续业务未来福利估计数:
| | | | | |
预计2023年12月31日的未来福利支出 |
以百万计 | |
2024 | $ | 182 | |
2025 | 178 | |
2026 | 183 | |
2027 | 178 | |
2028 | 181 | |
年份2029-2033 | 912 | |
总计 | $ | 1,814 | |
计划资产
计划资产主要包括美国和外国发行人的股权和固定收益证券,以及保险合同、集合投资工具和私人市场证券等另类投资。截至2023年12月31日,计划资产总额为$2.4十亿美元。
本公司为重要资产类别设定战略性资产配置百分比目标及适当基准,以期在回报与风险之间取得审慎平衡。其他国家的战略资产配置是根据这些国家的法律和做法选择的。在适当的情况下,在这一过程中利用资产负债研究。该等资产由与本公司无关的专业投资公司管理。养老金信托基金被允许达成某些合同安排,通常被描述为衍生工具。衍生品主要用于降低特定市场风险、对冲货币,并以具有成本效益的方式调整投资组合期限和资产配置。
股权证券主要包括对位于世界各地发达和新兴市场的大型和小盘股公司的投资。全球股权证券包括不同的市值水平。美国的股票投资主要是大型公司。固定收益证券包括跨行业多元化公司的投资和非投资级公司债券、美国国债、非美国发达市场证券、美国机构抵押贷款支持证券、新兴市场证券和固定收益相关基金。全球固定收益投资包括企业发行、政府发行和资产支持证券。公司债务投资包括一系列信用风险和行业多元化。美国固定收益投资的权重高于非美国固定收益证券。另类投资主要包括房地产投资、各种保险合同和利率、股票、商品和外汇衍生投资和对冲。其他投资包括现金和现金等价物、集合投资工具、对冲基金和私人市场证券,如在私人股本和风险资本合伙企业中的权益。
杜邦养老金计划的计划资产加权平均目标配置摘要如下:
| | | | | |
计划资产在2023年12月31日的目标分配 | 杜邦 |
资产类别 |
股权证券 | 2 | % |
固定收益证券 | 9 | |
另类投资 | 25 | |
对冲基金 | 28 | |
集合投资工具 | 28 | |
其他投资 | 8 | |
总计 | 100 | % |
公允价值计算可能不反映可变现净值或反映未来公允价值。此外,尽管本公司认为其估值方法与其他市场参与者是适当和一致的,但使用不同的方法或假设来确定某些金融工具的公允价值可能会导致在报告日期进行不同的公允价值计量。
对于被归类为一级计量的养老金计划资产(使用活跃市场的报价计量),总公允价值要么是市场收盘时最近交易的价格,要么是由期间最后一个交易日资产交易最活跃的交易所定义的官方收盘价,乘以不考虑交易成本的持有单位数量。
对于被归类为二级计量的养老金计划资产,如果证券经常在不太活跃的市场交易,公允价值基于期末的收盘价;如果证券交易不那么频繁,公允价值基于交易商为证券或类似证券支付的价格,根据该资产或负债的任何条款进行调整。市场投入从公认的市场数据供应商那里获得,并接受容忍度和质量检查。就衍生资产及负债而言,标准行业模型是根据重大可观察市场资料,例如外汇汇率、商品价格、掉期利率、利率及从不同市场来源取得的隐含波动率,计算各种金融工具的公允价值。对于使用可观察投入的其他养老金计划资产,公允价值是通过使用公允价值模型得出的,例如贴现现金流模型或其他标准定价模型。
对于被归类为3级计量的养老金计划资产,总公允价值基于重大的不可观察的投入,包括投资几乎没有市场活动(如果有的话)的假设。投资的估值由投资经理或基金经理提供。根据适用的行业、基准和公司业绩对这些估值的合理性进行审查。保险合同的估值是根据合同确定的,并以退出价格估值或合同价值为基础。对估值的调整会在适当的情况下进行。
某些退休金计划资产以基金持有,而基金的公允价值是根据按月或按季收到的最新可得基金财务报表的每股资产净值(或其等值)计算。根据适用的行业、基准和公司业绩对这些估值的合理性进行审查。估值调整将于适当时作出,以得出于计量日期的估计每股资产净值。在可能的情况下,获得经审计的年度财务报表,并对投资进行审查,以支持经理的投资估值。这些基金不属于公允价值层次结构。
下表汇总了用于按公允价值计量本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度养老金计划资产的基准:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公允价值计量基础 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
以百万计 | 总计 | 1级 | 2级 | 3级 | 总计 | 1级 | 2级 | 3级 |
现金和现金等价物 | $ | 55 | | $ | 55 | | $ | — | | $ | — | | $ | 57 | | $ | 57 | | $ | — | | $ | — | |
股权证券: | | | | | | | | |
美国股票证券 | $ | 20 | | $ | 20 | | $ | — | | $ | — | | $ | 43 | | $ | 43 | | $ | — | | $ | — | |
非美国股权证券 | 29 | | 29 | | — | | — | | 152 | | 152 | | — | | — | |
总股本证券 | $ | 49 | | $ | 49 | | $ | — | | $ | — | | $ | 195 | | $ | 195 | | $ | — | | $ | — | |
固定收益证券: | | | | | | | | |
政府发行的债务 | $ | 34 | | $ | — | | $ | 34 | | $ | — | | $ | 105 | | $ | — | | $ | 105 | | $ | — | |
债务-公司-发行 | 5 | | — | | 5 | | — | | 40 | | — | | 40 | | — | |
| | | | | | | | |
固定收益证券总额 | $ | 39 | | $ | — | | $ | 39 | | $ | — | | $ | 145 | | $ | — | | $ | 145 | | $ | — | |
另类投资: | | | | | | | | |
房地产 | $ | 79 | | $ | — | | $ | — | | $ | 79 | | $ | 75 | | $ | — | | $ | — | | $ | 75 | |
*保险合同 | 524 | | — | | — | | 524 | | 524 | | — | | — | | 524 | |
衍生工具--资产头寸 | 3 | | — | | 3 | | — | | 8 | | — | | 8 | | — | |
衍生品--负债状况 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
另类投资总额 | $ | 606 | | $ | — | | $ | 3 | | $ | 603 | | $ | 607 | | $ | — | | $ | 8 | | $ | 599 | |
其他投资: | | | | | | | | |
集体投资工具 | $ | 681 | | $ | 681 | | $ | — | | $ | — | | $ | 607 | | $ | 607 | | $ | — | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他投资总额 | $ | 681 | | $ | 681 | | $ | — | | $ | — | | $ | 607 | | $ | 607 | | $ | — | | $ | — | |
小计 | $ | 1,430 | | $ | 785 | | $ | 42 | | $ | 603 | | $ | 1,611 | | $ | 859 | | $ | 153 | | $ | 599 | |
按资产净值衡量的投资: | | | | | | | | |
政府发行的债务 | $ | 187 | | | | | $ | 163 | | | | |
对冲基金 | 667 | | | | | 690 | | | | |
私募市场证券 | 126 | | | | | 130 | | | | |
| | | | | | | | |
按资产净值计量的总投资 | $ | 980 | | | | | $ | 983 | | | | |
按计划资产公允价值进行对账的项目: | | | | | | | | |
养老金信托应收款1 | $ | 14 | | | | | $ | 2 | | | | |
养老金信托应付款项2 | — | | | | | — | | | | |
总计 | $ | 2,424 | | | | | $ | 2,596 | | | | |
1.出售投资证券的优先应收款。
2.购入投资证券之应付优先股。
下表汇总了截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度第三级养老金计划资产的公允价值变动情况:
| | | | | | | | | | | | | |
第三级养老金计划资产的公允价值计量 | | | 房地产 | 保险合同 | 总计 |
以百万计 |
2022年1月1日余额 | | | $ | 75 | | $ | 825 | | $ | 900 | |
实际资产回报率: | | | | | |
| | | | | |
与2022年12月31日持有的资产有关 | | | (2) | | (237) | | (239) | |
购进、销售和结算,净额 | | | 2 | | (33) | | (31) | |
转到3级 | | | — | | 30 | | 30 | |
转出第三级 1 | | | — | | (61) | | (61) | |
2022年12月31日余额 | | | $ | 75 | | $ | 524 | | $ | 599 | |
实际资产回报率: | | | | | |
| | | | | |
与2023年12月31日持有的资产有关 | | | 2 | | 26 | | 28 | |
购进、销售和结算,净额 | | | 2 | | (16) | | (14) | |
| | | | | |
转出第三级 2 | | | — | | (10) | | (10) | |
2023年12月31日余额 | | | $ | 79 | | $ | 524 | | $ | 603 | |
1.与并购资产剥离相关
2.与德林®资产剥离有关
固定缴款计划
该公司为其员工提供固定缴款福利。最重要的是美国退休储蓄计划(“该计划”),该计划涵盖了所有美国全方位服务的员工。本计划包括非杠杆式员工持股计划(“员工持股计划”)。员工不需要参加员工持股计划,参加员工持股计划的员工可以自由地在员工持股计划之外实现多元化。该计划的目的是为员工提供退休储蓄福利,并为员工提供成为公司股东的机会。该计划是一项符合税务条件的供款利润分享计划,采用现金或递延安排,公司任何符合条件的员工均可参与。目前,该公司贡献了100第一个的百分比6员工缴费选择的百分比,还可以缴费3每个合格员工的合格薪酬的百分比,无论员工的贡献如何。公司的等额供款在供款后立即归属。这个3不匹配的雇主缴费在员工完成后授予的百分比三年尽职尽责。该公司对该计划的贡献为#美元。652023年为100万美元,722022年将达到100万。2023年包括与停产业务有关的德林®活动。2022年包括与停产业务有关的M&M活动。
此外,本公司于2023年向其他固定缴款计划缴款#美元。35百万美元和美元332022年将达到100万。2023年包括与停产业务有关的德林®活动。2022年包括与停产业务有关的M&M活动。
附注20-基于股票的薪酬
随着DWDP合并的生效,DowDuPont于2017年8月31日承担了紧接DWDP合并之前尚未支付的所有TDCC和EIDP股权激励薪酬。TDCC和EIDP基于股票的薪酬计划由DowDuPont承担,在DowDuPont分配之前,仍有能力授予和发行DowDuPont普通股。
在Corteva分销之后,杜邦立即通过了杜邦综合激励计划(“杜邦OIP”),规定向某些员工、董事、独立承包商和顾问提供基于股权和现金的奖励。在通过杜邦OIP后,TDCC和EIDP计划作为单独的子计划被纳入杜邦OIP,不再授予新的奖项。这些子计划之前授予的所有股权奖励的条款和条件与紧接DWDP分配之前适用于TDCC和EIDP计划下的奖励的条款和条件相同。由于达到了杜邦OIP的计划期限,该计划将不再授予进一步的奖励。根据杜邦OIP的条款,尚未完成的奖项仍未完成。
在2020年第二季度,杜邦的股东批准了杜邦2020年股权和激励计划(“2020 EIP”),允许公司授予期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位(“RSU”)、股票红利、其他基于股票的奖励、现金奖励,这些都在2020 EIP中定义,或上述各项的任意组合。在弹性公网IP下,最多16截至2023年12月31日,有100万股普通股可供奖励。2020年计划的批准并不影响本公司根据杜邦OIP的条款进行未来拨款的能力,根据杜邦OIP的条款,根据杜邦OIP尚未完成的奖励仍未完成。
下面讨论了公司基于股票的薪酬的说明,然后是对TDCC和EIDP基于股票的薪酬的说明。
股票薪酬的会计核算
该公司授予基于股票的薪酬奖励,在指定的期限内或在满足某些业绩和/或退休资格标准的员工基础上授予。向员工发行的权益工具的公允价值在授予日计量。发放给员工的负债工具的公允价值在每个季度末计量。权益及负债工具的公允价值于归属期间或(如属退休)自授予日期起计至符合退休资格拨备及不再需要额外服务之日支出。该公司估计预计将被没收。
杜邦在持续运营中确认了基于股票的薪酬支出美元74百万,$75百万美元,以及$67在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的五年中,分别为1.2亿美元。与基于股票的薪酬安排有关的所得税优惠为#美元。16百万,$16百万美元,以及$13截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。
与非既得股票期权奖励相关的持续运营中未确认的税前补偿费用总额为#美元22023年12月31日的100万美元,预计将在加权平均期间确认1.0年。与RSU和基于业绩的库存单位(“PSU”)相关的持续运营中未确认的税前补偿费用总额为#美元722023年12月31日,预计将在加权平均期间确认1.7好几年了。在截至2023年12月31日的年度内,归属的RSU和PSU的公允价值总额为$72百万美元。2023年批出的RSU和PSU的加权平均授权日公允价值为#美元65.34.
在N&B分拆时,以杜邦普通股计价并由N&B员工持有的未分配的、基于股票的薪酬奖励被终止,并作为根据IFF股票计划发行的股权奖励重新发行。
于M&M分拆时,已于2022年授予并由调往塞拉尼斯的雇员持有的尚未完成的、未归属的基于股份的薪酬奖励被终止,并根据塞拉尼斯股票计划作为股权奖励重新发行。M&M员工在2022年前持有的奖励由杜邦根据各自授予协议中注明的归属条件达成和解。
杜邦2020年股权激励计划
EIP股票期权
受期权约束的股票的行权价格等于授予日公司股票的市场价格。股票期权奖励到期10在授予之日后数年。该计划允许符合退休资格的公司员工在退休后保留任何已授予的奖励,前提是该员工至少做出了12在授予之日之后的服务月数。
公司使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型来确定股票期权奖励的公允价值和下表所述的假设。下表列出了用于计算股票薪酬总额的加权平均假设:
| | | | | |
弹性公网IP加权平均假设1 | 2022 |
股息率 | 1.8 | % |
预期波动率 | 26.4 | % |
无风险利率 | 1.9 | % |
期内授予的股票期权的预期寿命(年) | 6.0 |
1.2023年,公司在EIP计划之外没有授予任何股票期权。
该公司通过将杜邦普通股的年化股息除以期权行权价格来确定股息收益率。波动率的每日历史衡量是根据授予的期权的预期寿命确定的。无风险利率是参考未偿还美国国库券的收益率确定的,其期限等于授予的期权的预期寿命。预期寿命是根据杜邦的历史经验确定的,并根据现金期权的预期行使模式进行了调整。
下表汇总了2023年EIP下的股票期权活动:
| | | | | | | | | | | | | | |
EIP股票期权 | 2023 |
| 股份数量 *(单位:千) | 加权平均行使价(每股) | 加权平均剩余合同期限(年) | 聚合内在价值(以千为单位) |
截至2023年1月1日未偿还 | 681 | | $ | 74.40 | | | |
授与 | — | | $ | — | | | |
已锻炼 | (39) | | $ | 73.26 | | | |
没收/过期 | (15) | | $ | 73.84 | | | |
截至2023年12月31日的未偿还债务 | 627 | | $ | 74.48 | | 7.25 | $ | 1,533 | |
可于2023年12月31日行使 | 300 | | $ | 74.19 | | 6.44 | $ | 821 | |
1.2023年EIP计划未获本公司奖励。
| | | | | | | | |
有关EIP股票期权的更多信息 | | |
以百万美元计,每股金额除外 | 2023 | 2022 |
已授出购股权之每股加权平均公平值 1 | $ | — | | $ | 17.41 | |
股票期权计划的总薪酬支出2 | $ | 10 | | $ | 8 | |
与税收相关的税收优惠2 | $ | 2 | | $ | 2 | |
1.2023年,公司在EIP计划之外没有授予任何股票期权。2.这些数字代表到目前为止的寿命。
上表中的内在价值合计代表总税前内在价值(2023年最后一个交易日的收盘价与行权价格之间的差额乘以现金期权的数量),如果所有期权持有人在年末行使其现金期权,期权持有人将收到这些价值。
EIP限制性股票单位和绩效股票单位
公司向某些员工授予RSU,通常授予超过三年制期间,并在归属时转换为一-购买杜邦普通股。符合退休资格的雇员在退休时保留任何已授予的奖励,只要该雇员至少作出了12在授予之日之后的服务月数。所有股票结算RSU的公允价值以授予日相关普通股的市场价格为基础。
该公司向杜邦EIP下的高级领导层授予PSU。授予认购单位之归属乃基于达到若干投资资本回报率(“ROIC”)目标及若干经调整企业纯收入年度增长目标,在各指标之间平均加权,并以相对股东总回报(“TSR”)百分位排名目标(相对于S指数)修订。实际的奖励以杜邦普通股的形式交付,范围从零百分比至200原拨款的百分比。PSU的加权平均授予日公允价值受TSR指标的限制,以授予日相关普通股的市场价格为基础,并使用蒙特卡洛模拟进行估计。
RSU和PSU的非既得奖励如下所示:
| | | | | | | | |
弹性公网IP RSU和PSU | 2023 |
| 股份数量 (单位:千) | 加权平均授予日期公允价值 (每股) |
2023年1月1日未归属 | 1,258 | | $ | 76.07 | |
授与 | 1,277 | | $ | 65.34 | |
既得 | (480) | | $ | 73.97 | |
被没收 | (64) | | $ | 71.01 | |
截至2023年12月31日未归属 | 1,991 | | $ | 69.85 | |
杜邦综合激励计划
杜邦OIP 二在DWDP分配之前,与TDCC和EIDP计划具有相同条款和条件的子计划。先前根据这些计划授予的未归属奖励现在将归属于每个子计划。 不是本公司于2023年或2022年从OIP计划中授出奖励。所有新奖项将由EIP授予。
OIP股票期权
受期权约束的股票的行权价格等于授予日公司股票的市场价格。股票期权奖励到期10在授予之日后数年。该计划允许符合退休资格的公司员工在退休后保留任何已授予的奖励,前提是该员工至少做出了六个月在授予日期之后的服务。
公司使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型来确定股票期权奖励的公允价值和下表所述的假设。下表列出了用于计算股票薪酬总额的加权平均假设:
| | | | | |
伊办加权平均假设 1 | 2021 |
股息率 | 1.6 | % |
预期波动率 | 28.3 | % |
无风险利率 | 0.9 | % |
期内授予的股票期权的预期寿命(年) | 6.0 |
1. 不是该公司于2023年或2022年在OIP计划中颁发了奖项。
该公司通过将杜邦普通股的年化股息除以期权行权价格来确定股息收益率。波动率的每日历史衡量(使用DowDuPont在DWDP合并日期后的股票信息,以及在DWDP合并日期之前的TDCC和EIDP的加权平均值)基于授予的期权的预期寿命来确定。无风险利率是参考未偿还美国国库券的收益率确定的,其期限等于授予的期权的预期寿命。预期寿命是根据杜邦的历史经验确定的,并根据现金期权的预期行使模式进行了调整。
下表汇总了OIP下2023年的股票期权活动:
| | | | | | | | | | | | | | |
OIP股票期权 | 2023 |
| 股份数量 *(单位:千) | 加权平均行使价(每股) | 加权平均剩余合同期限(年) | 聚合内在价值(以千为单位) |
截至2023年1月1日未偿还 | 1,959 | | $ | 62.40 | | | |
授与 | — | | $ | — | | | |
已锻炼 | (318) | | $ | 61.61 | | | |
没收/过期 | (4) | | $ | 53.50 | | | |
截至2023年12月31日的未偿还债务 | 1,637 | | $ | 62.58 | | 6.05 | $ | 23,501 | |
可于2023年12月31日行使 | 1,547 | | $ | 61.98 | | 5.98 | $ | 23,129 | |
| | | | | | | | | | | |
有关OIP股票期权的更多信息 1 | | | |
以百万美元计,每股金额除外 | 2023 | 2022 | 2021 |
已授出购股权之每股加权平均公平值 | $ | — | | $ | — | | $ | 16.83 | |
股票期权计划的总薪酬支出2 | $ | 26 | | $ | 25 | | $ | 24 | |
与税收相关的税收优惠2 | $ | 6 | | $ | 5 | | $ | 5 | |
1. 不是本公司于2023年或2022年从OIP计划中授出奖励。
2.这些金额代表迄今为止的寿命。
上表中的内在价值合计代表总税前内在价值(2023年最后一个交易日的收盘价与行权价格之间的差额乘以现金期权的数量),如果所有期权持有人在年末行使其现金期权,期权持有人将收到这些价值。
OIP限制性股票单位和基于业绩的股票单位
本公司向若干雇员授出受限制股份单位,该等受限制股份单位于 三年制期间,并在归属时转换为一-购买杜邦普通股。符合退休资格的雇员在退休时保留任何已授予的奖励,只要该雇员至少作出了六个月在授予日期之后的服务。所有以股票结算的受限制股份单位的公平值乃根据相关普通股于授出日期的市价厘定。
公司根据杜邦OIP的子计划向高级领导层授予PSU。授予的优先股的归属是基于实现若干投资资本回报率(“ROIC”)目标和若干经调整企业净收入年度增长目标,在指标之间平均加权,并根据与标准普尔500指数相比的相对股东总回报(“TSR”)百分位数排名目标进行修改。实际奖励,作为杜邦普通股交付,范围可以从 零百分比至200原拨款的百分比。PSU的加权平均授予日公允价值受TSR指标的限制,以授予日相关普通股的市场价格为基础,并使用蒙特卡洛模拟进行估计。
RSU和PSU的非既得性奖励如下所示。
| | | | | | | | |
OIP RSU和PSU | 2023 |
| 股份数量 (单位:千) | 加权平均授予日期公允价值 (每股) |
2023年1月1日未归属 | 687 | | $ | 67.09 | |
授与 | — | | $ | — | |
既得 | (519) | | $ | 66.76 | |
被没收 | (5) | | $ | 71.43 | |
截至2023年12月31日未归属 | 163 | | $ | 68.01 | |
TDCC股票激励计划
关于DWDP合并,2017年8月31日,TDCC 2012股票激励计划(“2012计划”)下所有未偿还的TDCC股票期权被转换为关于DowDuPont普通股的股票期权。
TDCC股票期权
TDCC根据授予日确定的授予条款,向某些员工授予股票期权,但须受某些年度和个人限制。每项股票期权的行权价与TDCC股票于授出日的市价相等。期权授予自一年至三年,并且最长任期为10三年了。为计量奖励于授出日期之公平值,TDCC采用柏力克-舒尔斯期权定价模式。 不是于二零二三年、二零二二年及二零二一年,本公司从TDCC计划中授出奖励。
EIDP股权激励计划
股票期权
受期权约束的股份的行使价等于EIDP股票在授予日的市场价格。所有期权都连续归属于 三年制期股票期权奖励到期 十年在授予日期之后。该计划允许EIDP的符合退休条件的员工在退休时保留任何授予的奖励,前提是员工至少 六个月在授予日期之后的服务。有 不是于二零二三年、二零二二年及二零二一年从EIDP EIP授出之购股权。
EIDP通过将陶氏杜邦普通股的年化股息除以期权行使价来确定股息收益率。波动性的历史每日计量(使用DWDP合并日期后的DowDuPont股票信息和DWDP合并日期前的TDCC和EIDP的加权平均值)根据所授出购股权的预期年期确定。无风险利率乃参考未偿还美国国库券之收益率厘定,而该等国库券之年期与所授出购股权之预期年期相同。预期年期乃参考EIDP之过往经验厘定,并就价内期权之预期行使模式作出调整。
下表汇总了2023年的股票期权活动:
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股票期权 | 2023 |
| 股份数量 (单位:千) | 加权平均授予日期公允价值 (每股) | 加权平均剩余合同期限(年) | 聚合内在价值(以千为单位) |
截至2023年1月1日未偿还 | 2,407 | | $ | 71.60 | | | |
已锻炼 | (147) | | $ | 39.30 | | | |
没收/过期 | (32) | | $ | 87.02 | | | |
截至2023年12月31日的未偿还债务 | 2,228 | | $ | 73.49 | | 3.5 | $ | 5,631 | |
可于2023年12月31日行使 | 2,228 | | $ | 73.49 | | 3.5 | $ | 5,631 | |
EIDP限制性股票单位
EIDP发布RSU,这些RSU在三年制句号。符合退休资格的雇员在退休时保留任何已授予的奖励,只要该雇员至少作出了六个月在授权日之后的服务。还定期向关键的高级管理人员发放额外的回复单位。这些RSU通常在以下范围内授予三年至五年。所有股票结算RSU的公允价值以授予日相关普通股的市场价格为基础。这些奖励的条款和条件与紧接在DWDP合并结束日期之前适用于此类股权奖励的条款和条件相同。截至2023年12月31日,没有RSU和RSU的实质性非既得性奖励不是2023年、2022年和2021年从EIDP EIP获得的RSU。
注21-金融工具
下表汇总了金融工具在2023年12月31日和2022年12月31日的公允价值:
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金融工具的公允价值 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
以百万计 | 成本 | 利得 | 损失 | 公允价值 | 成本 | 利得 | 损失 | 公允价值 |
现金等价物 | $ | 408 | | $ | — | | $ | — | | $ | 408 | | $ | 2,198 | | $ | — | | $ | — | | $ | 2,198 | |
受限现金等价物 1 | $ | 411 | | $ | — | | $ | — | | $ | 411 | | $ | 110 | | $ | — | | $ | — | | $ | 110 | |
有价证券 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 1,302 | | $ | — | | $ | — | | $ | 1,302 | |
| | | | | | | | |
现金及受限制现金等价物和有价证券共计 | $ | 819 | | $ | — | | $ | — | | $ | 819 | | $ | 3,610 | | $ | — | | $ | — | | $ | 3,610 | |
长期债务,包括一年内到期的债务2 | $ | (7,859) | | $ | 70 | | $ | (206) | | $ | (7,995) | | $ | (8,145) | | $ | 227 | | $ | (58) | | $ | (7,976) | |
与下列各项有关的衍生工具: | | | | | | | | |
净投资对冲 3 | — | | 96 | | — | | 96 | | — | | 149 | | — | | 149 | |
外币4, 5 | — | | 26 | | (23) | | 3 | | — | | 10 | | (35) | | (25) | |
利率掉期协议 6 | — | | — | | (59) | | (59) | | — | | — | | (71) | | (71) | |
总衍生品 | $ | — | | $ | 122 | | $ | (82) | | $ | 40 | | $ | — | | $ | 159 | | $ | (106) | | $ | 53 | |
1.于二零二三年十二月三十一日,411 于综合资产负债表中分类为“受限制现金及现金等价物”之受限制现金百万元。于二零二二年十二月三十一日,7分类为“受限制现金及现金等价物”的受限制现金百万元及103 百万分类为“受限现金和现金等价物--非流动“在合并资产负债表中。有关受限制现金的更多资料,请参阅附注7。
2.余额中包括与本公司利率掉期协议有关的公允价值对冲重估。于二零二三年及二零二二年十二月三十一日,该结余为$591000万美元和300万美元71分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
3.于综合资产负债表分类为“递延费用及其他资产”。
4.于综合资产负债表分类为“预付及其他流动资产”及“应计及其他流动负债”。
5.在主净额结算安排允许的情况下,以现金抵押品净额列报。
6.于综合资产负债表分类为“其他非流动债务”。
衍生工具
持有衍生工具的目标和策略
在正常业务过程中,本公司订立合约安排(衍生工具),以减低对外币、利率及商品价格风险的风险。该公司已经建立了各种用于金融风险管理的衍生品计划。这些方案反映了基于风险评估的暴露范围和时间范围的不同水平。
衍生工具项目有程序和控制,并得到公司财务风险管理委员会的批准,与公司的财务风险管理政策和指导方针一致。使用的衍生工具有远期、期权、期货和掉期。
该公司的财务风险管理程序还涉及交易对手信用审批、限额和例行风险敞口监测和报告。这些合同安排的对手方是主要金融机构和主要商品交易所。如果这些交易对手不履行义务,本公司将面临信用损失。该公司利用与某些交易对手签订的抵押品支持附件协议来限制其信贷损失的风险。本公司预计这些合同的交易对手将履行合同,因此预计不会造成重大损失。与这些工具相关的市场和交易对手信用风险定期向管理层报告。
本公司衍生工具的名义金额如下:
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名义金额 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
以百万计 |
指定为对冲工具的衍生工具: | | |
**净投资对冲 | $ | 1,000 | | $ | 1,000 | |
**达成利率互换协议 | $ | 1,000 | | $ | 1,000 | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | |
外币合同1 | $ | (907) | | $ | 476 | |
| | |
1.已呈列买卖合约的净额。
在套期关系中指定的衍生品
净外国投资对冲
于2021年第二季度,本公司签订了以定额换定额的交叉货币掉期合约,总名义金额合共为$110亿美元,以对冲美元和欧元汇率影响的变化无常。根据交叉货币互换协议的条款,公司名义上兑换了美元1十亿美元,利率为4.73欧元的百分比819百万美元,加权平均利率为3.26百分比。该交叉货币互换被指定为净投资对冲,将于2028年11月15日到期。
本公司已作出会计政策选择,以使用现货法核算净投资对冲。本公司亦已选择在应计利息的相关季度会计期间摊销利息支出中不包括的部分。交叉货币互换在每个报告日期按市价计价,任何未实现的收益或亏损均计入AOCL的未实现货币换算调整,扣除与综合经营报表中在利息支出中确认的被排除部分相关的金额。
利率互换协议
于2022年第二季度,本公司签订了由固定利率至浮动利率的掉期协议,名义本金总额为$130亿美元,以对冲因利率变动而导致的公司长期债务公允价值的变化。这些掉期兑换成美元1在公司的30亿美元中1.652038年到期的固定利率票据本金为2032年之前部分的浮动利率债务,利率基于有担保隔夜融资利率(SOFR)。根据该等协议的条款,本公司同意按指定时间间隔,以商定的名义本金金额为基础,以固定利息金额换取浮动利息金额。利率互换被指定为公允价值对冲,将于2032年11月15日到期。
利率互换按公允价值计价。公允价值对冲会计已被应用,因此,这些掉期的公允价值变动和长期债务相关对冲部分的公允价值变动将在综合经营报表中的“杂项收入(费用)-净额”中净额为零。
未在对冲关系中指定的衍生品
外币合同
该公司经常使用远期外汇合约,按货币减少与其业务以外币计价的货币资产和负债有关的净风险敞口,从而将汇率变动造成的汇兑损益降至最低。这种风险的净额计算排除了使用对冲会计的可能性;然而,远期合同和相关外币计价货币资产和负债的必要重估旨在实现税后对收益的最小影响。该公司还使用外币兑换合同来抵消公司对某些外币计价收入的部分敞口,以便合同的收益和损失抵消相关外币计价收入的美元价值变化。
衍生工具的效力
未被指定为套期保值的外币衍生品用于抵消因外币计价资产和负债的基础风险敞口而产生的汇兑损益。未被指定为套期保值的外币衍生工具在税前基础上计入综合业务报表中“杂项收入(费用)-净额”的金额为亏损1美元。64截至2023年12月31日的财年收入为百万美元(美元32截至2022年12月31日的年度亏损100万美元和40截至2021年12月31日的年度亏损百万美元)。其他衍生品的损益表影响并不重要。
附注22-公允价值计量
公允价值经常性计量
下表汇总了用于按公允价值经常性计量某些资产和负债的基础:
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公允价值于2023年12月31日按经常性基础计量 | 重要的其他可观察到的投入 (2级) | | |
以百万计 |
按公允价值计算的资产: | | | |
现金等价物和限制性现金等价物1 | $ | 364 | | | |
| | | |
与以下各项有关的衍生工具:2 | | | |
净投资对冲 | 96 | | | |
外币合同3 | 37 | | | |
按公允价值计算的总资产 | $ | 497 | | | |
按公允价值计算的负债: | | | |
长期债务,包括一年内到期的债务4 | $ | 7,995 | | | |
与以下各项有关的衍生工具:2 | | | |
利率互换协议 | 59 | | | |
外币合同3 | 34 | | | |
按公允价值计算的负债总额 | $ | 8,088 | | | |
1.计入综合资产负债表“现金及现金等价物”的定期存款按摊销成本(与公平值相若)持有。于2023年12月31日,合并资产负债表中的“现金及现金等价物”和“受限制现金及现金等价物”包括$50 货币市场基金和美元405 存放于由国库券组成的合资格结算基金内的1,000,000港元分别代表第一级公平值计量投资,亦按摊销成本持有。
2.有关综合资产负债表中衍生工具的分类,请参阅附注21。
3.与同一交易对手订立可强制执行的总净额结算安排的资产及负债衍生工具于综合资产负债表内按净额基准呈列。抵销交易对手及现金抵押品金额为$111000万美元和零截至2023年12月31日的资产和负债。
4.公平值乃根据相同或类似发行的市场报价,或就相同余下到期日及条款的债务向本公司提供的现行利率计算。
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于2022年12月31日按经常性基准的公允价值计量基准 | 重要的其他可观察到的投入 (2级) | | |
以百万计 |
按公允价值计算的资产: | | | |
现金等价物和限制性现金等价物1 | $ | 2,308 | | | |
有价证券2 | 1,302 | | | |
与以下各项有关的衍生工具:3 | | | |
净投资对冲 | 149 | | | |
外币合同4 | 26 | | | |
按公允价值计算的总资产 | $ | 3,785 | | | |
按公允价值计算的负债: | | | |
长期债务,包括一年内到期的债务4 | 7,976 | | | |
与以下各项有关的衍生工具:2 | | | |
利率互换协议 | 71 | | | |
外币合同3 | 51 | | | |
按公允价值计算的负债总额 | $ | 8,098 | | | |
1.“现金及现金等价物”内的国库券、定期存款及货币市场基金,以及综合资产负债表内“预付及其他流动资产”内按摊销成本持有的货币市场基金。
2.持有至到期日之定期存款,于收购时之到期日超过三个月及少于十二个月,按接近公允价值之摊销成本入账。
3.综合资产负债表内衍生工具的分类,见附注21。
4.须与同一交易对手订立可强制执行的总净额结算安排的资产及负债衍生工具于综合资产负债表按净额列账。抵销交易对手和现金抵押品金额为#美元。17截至2022年12月31日,资产和负债均为百万美元.
5.公允价值是根据相同或类似发行的债券的市场报价,或根据向公司提供的剩余期限和期限相同的债务的当前利率。
对于被归类为二级计量的资产和负债,如果证券经常在不太活跃的市场交易,公允价值以期末收盘价为基础;如果证券交易较少,公允价值基于交易商为证券或类似证券支付的价格,根据该资产或负债的任何特定条款进行调整,或通过使用类似、流动性更强的证券的可观察市场数据点来隐含价格。对于被归类为持有至到期投资并按摊销成本报告的定期存款,公允价值基于类似证券的可观察利率。市场投入从公认的市场数据供应商那里获得,并接受容忍度和质量检查。
至于衍生工具资产及负债,则采用标准行业模型,根据从不同市场来源取得的重大可观察市场资料,例如外汇汇率、商品价格、掉期利率、利率及隐含波动率等,计算各种金融工具的公允价值。市场投入从公认的市场数据供应商处获得,并接受容差/质量检查。
对于使用可观察到的投入的所有其他资产和负债,公允价值通过使用公允价值模型(如贴现现金流量模型或其他标准定价模型)得出。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内,1级和2级之间没有转移。
公允价值非经常性计量
下表汇总了用于在非经常性基础上按公允价值计量某些资产的基础:
| | | | | | | | | | | | | | |
公允价值非经常性计量基础1 | 重要的其他不可观察到的输入(级别3) | 总亏损 |
以百万计 |
2023年12月31日 | | |
按公允价值计算的资产: | | |
**亲善 | $ | 4,814 | | $ | (804) | |
2022年12月31日 | | |
按公允价值计算的资产: | | |
资产包括长寿资产、无形资产和其他资产 | $ | 55 | | $ | (94) | |
1.在截至2021年12月31日的年度内,公司并未产生任何与非经常性基础上的公允价值计量相关的亏损。
2023年非经常性公允价值计量
于2023年第四季度,本公司计入与水务及保护内商誉有关的减值费用。减值分析是使用公允价值层次结构内的第三级投入进行的。有关进一步讨论,请参阅附注14。
2022年非经常性公允价值计量
在2022年第一季度,该公司记录了与电子工业内部的权益法投资相关的减值费用。减值分析是使用公允价值层次结构内的第三级投入进行的。有关进一步讨论,请参阅附注6。
附注23-细分市场和地理区域
该公司的细分市场与其服务的垂直市场保持一致,同时保持战略价值链内的整合和创新优势。杜邦由以下几部分组成二经营领域:电子与工业、水与保护。主要产品包括:电子和工业(印刷和包装材料、光聚合物、电子材料、特种有机硅和润滑剂);和水和保护(无纺布、芳纶、建筑材料、水过滤和净化树脂、元件和膜)。该公司的几乎所有产品线都在全球开展业务。产品在经营部门之间的转移一般按成本计价。
并购业务的收入和某些费用被归类为本期和历史时期的非持续经营。此外,以前在历史上的移动性和材料部门报告的保留业务在公司和其他部门中报告。
被归类为非持续运营的历史移动性和材料部门成本仅包括2022年11月1日M&M资产剥离和2023年11月1日德林®资产剥离之前发生的直接运营费用。间接费用,如与以前分配给M&M业务的公司和共享服务职能有关的费用,不符合停止业务的标准,仍在继续业务中报告。这些间接成本的一部分包括与公司将在M&M资产剥离结束后继续进行的活动相关的成本,并为此得到报销(“未来可偿还的间接成本”)。未来可偿还的间接费用在持续经营中报告,但不包括在经营EBITDA中,定义如下。这些间接费用的其余部分不需要在未来偿还(“滞留费用”)。滞留成本在公司及其他持续运营中报告,并包括在运营EBITDA中。
本公司就分部报告而言的损益计量为营业EBITDA,因为这是公司首席经营决策者(“CODM”)评估业绩和分配资源的方式。本公司将营业EBITDA定义为扣除利息、折旧、摊销、非经营性养老金/OPEB福利/费用和汇兑损益(不包括未来可报销的间接成本)前的收益(即“所得税前持续业务收入”),并对重大项目进行了调整。
销售归因于基于客户位置的地理区域;长期资产归因于基于资产位置的地理区域。
| | | | | | | | | | | |
按地理区域划分的贸易净收入 | 2023 | 2022 | 2021 |
(以百万为单位)截至12月31日的年度, |
美国 | $ | 3,914 | | $ | 4,066 | | $ | 3,661 | |
加拿大 | 271 | | 293 | | 263 | |
欧洲、中东和非洲地区1 | 2,203 | | 2,193 | | 2,229 | |
亚太地区2 | 5,191 | | 6,022 | | 6,026 | |
拉丁美洲 | 489 | | 443 | | 387 | |
总计 | $ | 12,068 | | $ | 13,017 | | $ | 12,566 | |
1.欧洲、中东和非洲。
2.中国/香港在截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的净销售额为$2,206百万,$2,744百万美元,以及$2,822分别为100万美元。
| | | | | | | | | | | |
按地理区域划分的长期资产 | 十二月三十一日, |
以百万计 | 2023 | 2022 | 2021 |
美国 | $ | 3,559 | | $ | 3,501 | | $ | 3,433 | |
加拿大 | 54 | | 49 | | 51 | |
欧洲、中东和非洲地区1 | 1,336 | | 1,271 | | 1,301 | |
亚太地区 | 896 | | 883 | | 925 | |
拉丁美洲 | 39 | | 27 | | 43 | |
总计 | $ | 5,884 | | $ | 5,731 | | $ | 5,753 | |
1.欧洲、中东和非洲。
| | | | | | | | | | | | | | |
细分市场信息 | 电子与工业 | 水与保护 | 公司和其他 | 总计 |
以百万计 |
截至2023年12月31日止的年度 | | | | |
净销售额 | $ | 5,337 | | $ | 5,633 | | $ | 1,098 | | $ | 12,068 | |
营业EBITDA1 | 1,472 | | 1,388 | | 82 | | 2,942 | |
非合并关联公司收益中的权益 | 16 | | 35 | | — | | 51 | |
重组和资产相关费用-净额 2 | 49 | | 55 | | 42 | | 146 | |
商誉减值费用 | — | | 804 | — | | 804 |
折旧及摊销 | 607 | | 507 | | 33 | | 1,147 | |
持续经营的资产 | 18,622 | | 13,750 | | 6,180 | | 38,552 | |
对非合并关联公司的投资 | 386 | | 280 | | 122 | | 788 | |
资本支出 | 306 | | 240 | | 44 | | 590 | |
截至2022年12月31日止的年度 | | | | |
净销售额 | $ | 5,917 | | $ | 5,957 | | $ | 1,143 | | $ | 13,017 | |
营业EBITDA1 | 1,836 | | 1,431 | | (6) | | 3,261 | |
非合并关联公司收益中的权益 | 31 | | 39 | | 5 | | 75 | |
重组和资产相关费用-净额 2 | 118 | | 17 | | 20 | | 155 | |
折旧及摊销 | 580 | | 494 | | 61 | | 1,135 | |
持续经营的资产 | 17,110 | | 14,831 | | 8,123 | | 40,064 | |
对非合并关联公司的投资 | 396 | | 290 | | — | | 686 | |
资本支出 | 290 | | 289 | | 80 | | 659 | |
截至2021年12月31日止的年度 | | | | |
净销售额 | $ | 5,554 | | $ | 5,552 | | $ | 1,460 | | $ | 12,566 | |
营业EBITDA1 | 1,758 | | 1,385 | | 9 | | 3,152 | |
非合并关联公司收益中的权益 | 41 | | 36 | | 8 | | 85 | |
重组资产相关费用--净额2 | 8 | | 30 | | 12 | | 50 | |
折旧及摊销 | 518 | | 511 | | 83 | | 1,112 | |
持续经营的资产 | 17,701 | | 15,003 | | 5,094 | | 37,798 | |
对非合并关联公司的投资 | 502 | | 310 | | 6 | | 818 | |
资本支出 | 337 | | 391 | | 88 | | 816 | |
| | | | |
1.下表提供了“所得税前持续业务收入”与营业EBITDA的对账。
2.有关公司重组计划和资产相关费用的信息,请参阅附注6。
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12月31日的总资产对账, | 2023 | 2022 | 2021 |
以百万计 |
持续经营的资产 | $ | 38,552 | | $ | 40,064 | | $ | 37,798 | |
持有待售资产 | — | | — | | 245 | |
非持续经营的资产 | — | | 1,291 | | 7,664 | |
总资产 | $ | 38,552 | | $ | 41,355 | | $ | 45,707 | |
| | | | | | | | | | | |
合并财务报表的分段资本支出对账 | 2023 | 2022 | 2021 |
以百万计 |
分部合计 | $ | 590 | | $ | 659 | | $ | 816 | |
其他1 | 29 | | 3 | | (28) | |
总计 | $ | 619 | | $ | 662 | | $ | 788 | |
1.反映在资本支出上支出或未支付的增量现金;资本支出总额以现金为基础列报。
| | | | | | | | | | | | | | |
将“持续经营收入,税后净额”与营业EBITDA进行对账 | 2023 | 2022 | 2021 |
(以百万为单位)截至12月31日的年度, |
持续经营收入,税后净额 | $ | 533 | | $ | 1,061 | | $ | 1,207 | |
+ | (受益于)持续经营所得税拨备 | (29) | | 387 | | 237 | |
所得税前持续经营所得 | $ | 504 | | $ | 1,448 | | $ | 1,444 | |
+ | 折旧及摊销 | 1,147 | | 1,135 | | 1,112 | |
- | 利息收入1 | 155 | | 50 | | 12 | |
+ | 利息支出2 | 396 | | 486 | | 503 | |
- | 非经营性养老金/OPEB(信贷)福利1 | (9) | | 28 | | 30 | |
- | 汇兑(亏损)收益,净额1 | (73) | | 15 | | (53) | |
+ | 未来可报销的间接费用 | 7 | | 52 | | 60 | |
- | 重要项目 | (961) | | (233) | | (22) | |
营业EBITDA | $ | 2,942 | | $ | 3,261 | | $ | 3,152 | |
1.包括在“杂项收入(费用)--净额”内。
2.截至2022年12月31日的年度不包括重大项目,详情见下文。
下表按部门汇总了不包括在上述营业EBITDA中的重要项目的税前影响:
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年12月31日的年度按分部划分的重要项目 | 电子与工业 | 水与保护 | 公司和其他 | 总计 |
以百万计 |
收购、整合和分离成本1 | $ | (20) | | $ | — | | $ | — | | $ | (20) | |
重组和资产相关费用-净额 2 | (49) | | (55) | | (42) | | (146) | |
商誉减值费用3 | — | | (804) | | — | | (804) | |
| | | | |
资产剥离收益 4 | 7 | | 1 | | 1 | | 9 | |
| | | | |
| | | | |
总计 | $ | (62) | | $ | (858) | | $ | (41) | | $ | (961) | |
1.与频谱收购相关的收购、整合和分离成本。
2.包括重组行动和与资产相关的费用。有关更多信息,请参见注释6。
3.反映在保护报告股(安全和住房业务汇总)中的非现金商誉减值费用。有关其他信息,请参阅附注14。
4.反映在“杂项收入(费用)--净额”中。
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的年度按分部划分的重要项目 | 电子与工业 | 水与保护 | 公司和其他 | 总计 |
以百万计 |
收购、整合和分离成本1 | $ | — | | $ | — | | $ | (193) | | $ | (193) | |
重组和资产相关费用-净额 2 | (24) | | (17) | | (20) | | (61) | |
资产减值费用3 | (94) | | — | | — | | (94) | |
资产剥离收益 4 | — | | 37 | | 32 | | 69 | |
终止有意收购罗杰斯的融资费5 | — | | — | | (6) | | (6) | |
员工留任积分6 | 20 | | 20 | | 12 | | 52 | |
总计 | $ | (98) | | $ | 40 | | $ | (175) | | $ | (233) | |
1.与战略举措有关的购置、整合和分离费用,包括出售生物材料业务部门、收购Laird PM和终止费#美元162.5与终止的罗杰斯收购意向相关的1.6亿美元。
2.包括重组行动和与资产相关的费用。有关更多信息,请参见注释6。
3.与权益法投资的减值有关。有关更多信息,请参见注释6。
4.反映在“杂项收入(费用)--净额”中。有关更多信息,请参见注释4。
5.包括与融资协议有关的与终止的罗杰斯收购意向有关的收购成本,特别是在“利息支出”中反映的结构性费用和承诺费的摊销。
6.根据《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(“CARE”)保留员工的信用额度,该法案由综合拨款法案(“CARA”)和美国救援计划法案(“ARPA”)加强,反映在“销售成本”、“研发费用”和“销售、一般和行政费用”中。
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截至2021年12月31日的年度按分部划分的重要项目 | 电子与工业 | 水与保护 | 公司和其他 | 总计 |
以百万计 |
收购、整合和分离成本1 | $ | — | | $ | — | | $ | (81) | | $ | (81) | |
重组和资产相关费用-净额 2 | (8) | | (30) | | (12) | | (50) | |
与合并相关的库存递增摊销3 | (12) | | — | | — | | (12) | |
资产剥离收益 4 | 2 | | — | | 141 | | 143 | |
终止有意收购罗杰斯的融资费5 | — | | — | | (22) | | (22) | |
总计 | $ | (18) | | $ | (30) | | $ | 26 | | $ | (22) | |
1.与战略举措相关的收购、整合和分离成本,包括收购Laird PM、M&M剥离、终止的罗杰斯收购意向,以及已完成和计划剥离Corporation&Other中包括的待售业务。
2.包括董事会批准的重组计划和资产相关费用。有关更多信息,请参见注释6。
3.包括由于收购而在Laird PM的库存中摊销的公允价值递增。
4.反映在“杂项收入(费用)--净额”中。有关更多信息,请参见注释4。
5.包括与融资协议有关的与终止的罗杰斯收购意向有关的收购成本,特别是在“利息支出”中反映的结构性费用和承诺费的摊销。