年度信息表

截至2023年12月31日止的年度

前瞻性陈述

SilverCrest Metals Inc.(以下简称“公司”或“SilverCrest”)的这份年度信息表包含加拿大证券法所指的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述涉及公司未来运营的预期结果和发展、其物业的计划勘探和开发、与其业务相关的计划支出和计划以及未来可能发生的其他事项。这些陈述涉及基于对未来业绩的预期的分析和其他信息，包括黄金和白银产量以及计划的工作计划。此外，这些表述包括但不限于：商品的未来价格；矿产资源和储量的估计；矿产资源和储量估计的实现；估计未来产量的时间和数量；生产成本；资本支出；开发新矿藏的成本和时间；勘探方案完成的时间；技术报告和研究；勘探开发活动和采矿作业的成功；新冠肺炎疫情对业务、未来融资、公司股价以及勘探方案、技术报告和研究的时间和完成的影响；矿山经营活动；许可时间表；汇率波动；额外资本的要求；政府对勘探和生产业务的监管；环境风险；意想不到的填海费用；所有权纠纷或索赔；收购的完成及其对公司及其运营的潜在影响；保险覆盖范围的限制；对财务报告保持充分的内部控制以及公司ESG(定义见下文)战略的发展和推进。

前瞻性陈述是基于某些假设和其他重要因素做出的，虽然公司认为这些因素是合理的，但这些因素本身就会受到重大商业、经济、竞争、政治和社会不确定因素和意外事件的影响。该公司基于其中许多因素做出假设，这些因素包括但不限于：目前和未来的业务战略；公司未来的经营环境，包括黄金和白银的价格；货币汇率；对资本和运营成本的估计；产量估计；对矿产资源和冶金回收的估计；以及采矿运营和开发风险。编制这些陈述时使用的假设虽然在编制时被认为是合理的，但可能被证明是不准确的，因此，提醒读者不要过度依赖这些前瞻性陈述，因为它们只反映了陈述作出之日的情况。

前瞻性表述受各种已知和未知风险、不确定因素和其他因素的影响，这些因素可能导致实际事件或结果与前瞻性表述所表达或暗示的内容大不相同，这些因素包括但不限于：黄金和白银价格的波动；乌克兰-俄罗斯冲突对供应链以及商品定价和供应的影响；工作计划的时间和内容；利率风险；全球市场状况；公司股价的波动；勘探活动的结果；对钻探结果和其他地质数据的解释；矿产资源估计的可靠性；许可证和矿产所有权的接收、维护和安全；矿产合同权益的可执行性；环境和其他监管风险；气候变化的影响；遵守不断变化的环境法规；对当地社区关系的依赖；当地暴力的风险；自然灾害、恐怖主义、内乱、公共卫生问题(包括对卫生流行病业务的影响或新冠肺炎大流行等传染病爆发的影响)和其他地缘政治不确定性；成本估计的可靠性；项目成本超支或意外成本和开支；汇率(特别是墨西哥比索、加拿大元和美元)的波动；与多个法域征税有关的风险；公司为其矿产的勘探和开发或完成进一步勘探计划提供资金的能力的不确定性；与信贷安排(定义见下文)相关的风险；公司的勘探计划是否将导致发现、开发或生产商业上可行的矿体或产量储量的不确定性；运营、健康和安全风险；基础设施风险；与填海成本相关的风险；与公司预期存在重大差异的开发计划和成本；与矿产受先前未登记协议、转让、权利要求和其他所有权缺陷影响的风险；必要时获得融资的能力的不确定性；对财务报告保持适当的内部控制；对关键人员的依赖；以及总体市场和行业状况。这份清单并没有详尽列出可能影响公司前瞻性陈述的因素。如果这些风险和不确定性中的一个或多个成为现实，或者基本的假设被证明是不正确的，实际结果可能与前瞻性陈述中描述的大不相同。

公司的前瞻性陈述是基于作出陈述之日管理层的信念、期望和意见。虽然公司试图确定可能导致实际行动、事件或结果与前瞻性陈述中描述的不同的重要因素，但可能存在导致行动、事件或结果与预期、估计或预期的不同的因素。除非适用法律另有要求，否则如果这些信念、预期和意见或其他情况发生变化，公司不承担更新或修改本年度信息表格中包含的任何前瞻性陈述的义务。

给美国投资者的警示

本年度资料表格包括符合加拿大申报标准的矿产资源及储量分类条款，而矿产资源及储量估计乃根据国家文书43-101-矿产项目披露标准(“NI 43-101”)作出。NI 43-101是加拿大证券管理人制定的一项规则，为发行人对有关矿产项目的科学和技术信息进行的所有公开披露建立了标准。这些标准与美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)适用于美国国内报告公司的要求不同。因此，本年度信息表中包含的矿产资源和储量信息可能无法与美国国内报告公司根据美国证券交易委员会的报告和披露要求通常披露的类似信息进行比较。因此，本文中列出的有关矿藏的信息可能无法与根据美国标准报告的公司公布的信息进行比较。

目录

1.1信息日期

除非另有说明，本年度信息表格(“AIF”)中的所有信息均截至2024年3月11日，除非另有说明，否则此处包含的信息在该日期是最新的。

1.2换算表

所有数据和信息均以公制单位表示。在本年度信息表中，使用了以下换算系数：

1.3技术缩略语

(1)AgEq比率以技术报告(见第4.4.1节-LAS Chispas作业)的金银比率79.5：1为基础，按每盎司Au 1,650元及Au每盎司21.00元计算，平均冶金回收率分别为97.9%Au及96.7Ag，应付Au及Ag均为99.9%。

1.4Currency

本年度信息表中所述的所有美元(美元)金额均指美元(美元或美元)，除非注明加拿大元(C$)。2024年3月8日，加拿大银行报价的加元兑美元每日平均汇率为1加元=1.3471加元(1加元=0.7423美元)。2023年12月29日，加拿大银行引用的美元兑加元的每日平均汇率为1加元=1.3226加元(1加元=0.7561美元)。

1.5合格人员

N·Eric Fier，CPG，P.Eng是NI 43-101所指的合格人士，并已审核和批准了本年度信息表中披露的与公司矿产相关的科学和技术信息。菲尔是SilverCrest的首席执行长和董事用户。其他合格人员负责本年度信息表中引用的技术报告中所包含的技术和科学信息。见“专家利益--专家姓名”。

2.1姓名、地址及法团

Silvercrest Metals Inc.以“公元前1040669年”的名称注册成立。根据2015年6月23日的《商业公司法(不列颠哥伦比亚省)》(BCBCA)。本公司章程细则其后于2015年8月11日修订，将本公司名称更改为“SilverCrest Metals Inc.”。本公司于2015年6月23日注册成立后，本公司为SilverCrest Mines Inc.(“SilverCrest Mines”)的全资附属公司。本公司乃根据BCBCA于二零一五年十月一日完成的一项安排(“该安排”)的一部分而成立，根据该安排，First Majestic Silver Corp.(“First Majestic”)于公司从SilverCrest Mines分拆至SilverCrest Mines前股东后收购SilverCrest Mines。该安排导致本公司拥有位于墨西哥的多处勘探物业的所有权，这些物业以前由SilverCrest Mines持有。本公司普通股(“普通股”)于2015年10月9日在多伦多证券交易所创业板(“多伦多证券交易所-V”)开始交易，并于2018年8月21日在纽约证券交易所美国证券交易所(“NYSE”)上市。普通股于2019年8月29日在多伦多证券交易所(“多伦多证券交易所”)开始交易，并同时从多伦多证券交易所-V退市。

公司总部位于不列颠哥伦比亚省温哥华格兰维尔街570号Suite 501，邮编：V6C 3P1。本公司注册办事处位于不列颠哥伦比亚省温哥华西乔治亚街885号19楼，邮编：V6C 3H4。

2.2企业间关系

3.1Overview

Silvercrest是一家总部位于加拿大的贵金属生产商，总部位于不列颠哥伦比亚省温哥华，该公司正在进行一项计划，通过扩大现有资源和储量，在美洲收购、发现、开发和运营高价值贵金属项目来增加其银金资产。本公司的主要业务为经营其las Chispas银金业务(“las Chispas”或“las Chispas业务”或“las Chispas矿”)，由28个特许权组成，估计占地1,401公顷。该行动位于墨西哥索诺拉Hermosillo东北约180公里处。拉斯奇斯帕斯位于一个多产的矿区，附近有贵金属和贱金属生产商。

该公司在墨西哥索诺拉还有另外三处矿产勘探资产，包括El Picacho、Cruz de Mayo和Angel de Plata资产。

该公司的普通股目前在多伦多证券交易所的交易代码为“SILL”，在纽约证券交易所的交易代码为“Silv”。

3.2三年历史

2021

拉斯奇斯帕斯

2021年第一季度，本公司公布了日期为2021年2月2日、生效日期为2021年1月4日的《拉斯基斯帕斯项目NI-43-101技术报告及可行性研究》技术报告的积极成果，并开始了项目建设。截至2021年底，拉斯奇斯帕斯的整体建设进度提前，完成了86.2%，而计划完成的比例为79.3%。于2021年，本公司承担了2021年可行性研究资本成本估计数1.377亿美元的75.2%(1.036亿美元)。在2022年将产生的剩余资本中，20.7%与Ausenco固定价格工程、采购和建造(“EPC”)合同有关，用于加工厂建设，14.7%为未使用或有事项。

2021年底，SilverCrest自2019年以来累计完成地下开发17.5公里。2021年发生了大约1.8公里的额外开发，超出了2021年矿山可行性研究寿命(LOM)计划。于2021年期间，本公司估计储存了33千吨矿化材料。截至2021年年底的总库存(不包括历史库存)估计为85千吨，其等级与2021年可行性研究矿产储量一致。

2021年上半年，公司完成了新的513个单人房间营地的建设。这一完全封闭的营地，加上其他严格的新冠肺炎协议，使SilverCrest得以继续勘探、地下开发和建设，目标是限制人员和附近社区可能接触新冠肺炎病毒。

于2021年，本公司完成了约114,000米的钻探，主要集中于对推断资源进行加密钻探，以支持转换为指示资源，以潜在地转换为矿产储量。

其他属性

于2021年，本公司在其El Picacho物业(“Picacho”)完成约80,700米的钻探，并产生约1,000万美元的勘探总开支。有关Picacho的初步钻探结果，请参阅公司日期为2021年2月24日的新闻稿。

融资

2021年2月22日，该公司完成了招股说明书，以每股9.20美元的价格发售15,007,500股普通股，总收益为1.381亿美元(净收益1.314亿美元)。本次收购交易融资是通过2020年6月9日提交的基本货架招股说明书补充招股说明书的方式完成的。

于二零二零年十二月三十一日，NorCrest(作为借款人)与本公司、La Llamarada及其他附属公司(作为担保人)及RK mine Finance百慕大4号有限公司(作为贷款人)订立一项金额为1.2亿美元的信贷协议(“2020信贷安排”)。在2020年1.2亿美元的信贷安排中，该公司在2021年进行了两次提款，总计6000万美元。

2022

拉斯奇斯帕斯

2022年5月下旬，该公司按时在预算内完成了拉斯奇斯帕斯的建设，并开始投产。在投产期间，拉斯奇斯帕斯加工厂在运营指标方面的表现与2021年可行性研究预期一致或领先。该公司宣布投入商业生产，自2022年11月1日起生效。

自2022年6月开始投产至2022年底，公司处理了约187,600吨矿石1，品位为3.05 gpt Au和312 gpt Ag，或555 gpt AgEq2。2022年金的冶金回收率为96.5%，银的回收率为92.5%，AgEq2的回收率为94.2%。

于2022年，回收的金属总计17,770盎司Au和174万盎司银，或316万盎司AgEq2，公司以1,970万美元出售了约11,400盎司黄金，以2,380万美元出售了112万盎司白银，或2，03万盎司AgEq2，总收入为4,350万美元。

2022年，拉斯奇斯帕斯矿又完成了8.0公里的地下开发。2022年第四季度的平均采矿率为每日700吨，符合公司修订后的每日600至700吨的指引(见2022年9月14日的新闻稿)。

据估计，2022年开发和回采活动共开采了201千吨矿石，低于2021年可行性研究预测的估计214千吨。出现差异的原因是，出于安全考虑，资源开采采矿场的生产率较低，以及一些地区的矿脉宽度较窄。深孔开采进展良好，已达到2021年可行性研究中提出的产量和贫化率。

截至2022年底，矿石总库存(包括历史库存)估计为261千吨。在2021年底作出建设决定之前建立的库存已预先计入费用(根据公司的勘探和评估政策)，因此，库存的附带成本较低。预计到2024年，库存将继续成为加工厂饲料的一个重要组成部分，这将有助于降低财务风险。

1公司将矿石定义为待加工的具有经济价值的矿化材料或饲料材料。

2 2022年AgEq数字最初使用的银：金比例为86.9：1，但为了保持一致，根据第4.4.1节--拉斯基斯帕斯业务所界定的技术报告，对当年的数字采用了79.51：1的比例。

其他属性

2022年，该公司在Picacho完成了约26,200米的钻探，总勘探支出约为540万美元。Picacho勘探专注于勘探和加密钻井。请参阅公司日期为2022年4月13日的新闻稿，了解Picacho的钻探结果。

融资

于2022年11月29日，本公司以一项新的1.2亿美元信贷安排(“信贷安排”)，透过由丰业银行银行及蒙特利尔银行组成的银团，为其2020年的12,000,000美元信贷安排再融资，其中只有9,000,000美元已提取。信贷安排包括5,000万美元定期贷款(“定期贷款”)和7,000万美元循环贷款(“循环贷款”)。于信贷安排结束时，本公司悉数动用5,000万美元定期贷款，并以现金结余中的4,000万美元偿还RK Mine Finance一间联属公司的2020年信贷安排。在2026年11月27日之前，该公司将可获得7000万美元的循环贷款，用于一般企业用途和营运资本。于完成信贷安排及偿还2020年信贷安排时，本公司的现金结余约为5,000万美元，总债务为5,000万美元，未提取的循环贷款为7,000万美元。定期贷款的期限为3年，到期日为2025年11月28日。循环贷款的期限为4年，到期日为2026年11月27日。定期融资及循环融资的利息最初均基于纽约联邦储备银行(“SOFR”)管理的经调整期限抵押隔夜融资利率，外加2.50%至3.75%的适用保证金(SOFR保证金在2023年6月30日之前设定为3.00%)。循环贷款的未支取部分须缴交每年0.56%至0.84%不等的备用费用。信贷安排项下的所有债务均由本公司及其附属公司担保，并以本公司和NorCrest的资产及本公司附属公司证券的质押作抵押。信贷安排包括每个财政季度计算和报告的某些契约。截至2022年12月31日，公司遵守了所有公约。

2023

拉斯奇斯帕斯

于2023年7月，本公司公布了技术报告(见第4.4.1节-拉斯吉斯帕斯运营)的结果，该报告确认了强劲的经济效益，估计前七个完整年度的平均年产量为57,000盎司/年金和550万盎司/年银，或1,000万盎司/年银Eq。以5%的贴现率和分别为1800美元/盎司和23.00美元/盎司的黄金和白银平均价格作为基本情况，拉斯奇帕斯产生的税后净现值为5.499亿美元。

2023年，该公司额外完成了13.2公里的水平和垂直地下开发，而2022年为8.0公里。2023年期间，采矿率平均为每日824吨，与技术报告中概述的每日800至900吨的增量估计一致。

在2023年期间，SilverCrest主动开始了一项遴选程序，以审查其地下采矿合同。该公司开始与几家潜在的地下矿山承包商进行谈判，以竞争这份合同，重点是安全性、可预测性和成本。2024年第一季度初，遴选过程和谈判最终敲定，从2024年2月开始，新的采矿承包商，即大仲马承包有限公司(“大仲马”)的子公司，开始根据一份涵盖所有地下开发和生产活动的五年服务合同调集到拉斯奇斯帕斯。预计大仲马将继续动员到2024年第三季度。两家承包商都致力于平稳过渡和移交地下作业。将在动员期间支付总计450万美元的动员费用，这笔费用将在五年合同有效期内确认。

2023年，平均日磨矿产量为1,182吨，金银加工品级平均为4.39 gpt Au和423 gpt Ag，或771 gpt AgEq。

2023年，回收的金属总计59,700盎司Au和565万盎司Ag，或1040万盎司AgEq。

2023年，该公司以1.133亿美元的价格出售了约58,200盎司Au，以1.319亿美元的价格出售了562万盎司Au，或以2.451亿美元的总收入出售了1025万盎司的AgEq。

探索

2023年，该公司完成了拉斯奇斯帕斯的勘探工作，该勘探工作的资本为增长资本。

于2023年第四季度，las Chispas完成了17,947米的钻探，其中42%的钻探集中于推断资源的加密钻探(见技术报告)，以便转换为指示资源并可能转换为储量。钻探的其余部分集中在新的矿脉目标上。2023年第四季度，该公司在拉斯奇斯帕斯的勘探上花费了500万美元。这项钻探计划将在2024年继续进行，预算高达1400万美元，目标是在2024年上半年实现转换，并在2024年下半年实现推断增长。

2023年期间，完成了50,233米的钻探，花费了1,140万美元用于拉斯吉斯帕斯的勘探。

其他属性

2023年期间，公司对Picacho的勘探计划较前一年有所减少，这归因于公司专注于拉斯基斯帕斯的业务。

融资

2023年，该公司的业务产生了1.583亿美元的现金流。除了在拉斯基斯帕斯的持续资本项目上投资3710万美元外，管理层还分配了多余的现金用于偿还债务、购买金条和购买公司股票。

债务

在2023年期间，公司自愿预付了全部5000万美元的定期贷款本金。截至2023年12月31日，本公司无债务，没有从7000万美元的循环贷款中提取任何款项，并遵守所有契约。

金条

于2023年，本公司根据其流动资金管理政策，向一家总部位于北美的黄金银行购买黄金及白银，作为库房资产持有。截至2023年12月31日，该公司拥有8600万美元的现金和现金等价物，以及1920万美元的黄金，总库房资产为1.052亿美元。

其他

股票回购

于2023年期间，本公司收到多伦多证券交易所接受的正常过程发行人投标(“NCIB”)，该投标允许本公司在自2023年8月14日起的12个月期间购买最多7,361,563股本公司普通股。根据NCIB，公司可在任何交易日在多伦多证交所购买最多80,376股普通股。根据NCIB购买的所有普通股，如果有，将被取消。2023年，公司以每股6.44加元的平均价格回购和注销了1,504,200股普通股，总金额为710万美元。

3.3重大收购

自成为报告发行人以来，该公司尚未进行任何重大收购。

4.1General

公司的业务

该公司是一家总部位于加拿大的贵金属生产商，其持续的计划是通过扩大现有资源和储量，收购、发现和开发高价值贵金属项目，并最终在美洲经营多个银金矿来增加其资产基础。

该公司的主要业务是运营其位于墨西哥索诺拉的拉斯奇斯帕斯矿。2023年是该公司在拉斯基斯帕斯投产的第一个全年。该公司于2022年5月下旬完成拉斯吉斯帕斯加工厂的建设和投产后，于2022年11月1日宣布拉斯吉斯帕斯矿的商业生产。关于拉斯奇斯帕斯的活动摘要，见“企业的一般发展--三年历史”。

生产

拉斯希斯帕斯矿场生产的多雷金条具有不同的金和银含量以及不同的金银比例，这主要取决于在任何给定时间加工的原料的相应金银品位。拉斯基斯帕斯生产的黄金和白银需要第三方精炼商进一步提炼，然后才能作为金条供应市场。Silvercrest已经与黄金和白银的买家和精炼商接洽，并做出了必要的安排，以安全地运输、提炼和出售多利。黄金和白银很容易在世界各地的许多市场上出售，市场价格可以根据需求确定。黄金和白银的市场价格是该公司盈利能力的主要驱动力。金银价格波动较大，受多种宏观经济因素影响，包括全球或区域消费模式、金银供求情况、世界主要金银生产国和消费国的政治经济状况等。

2023年至2022年期间，该公司在拉斯奇斯帕斯生产的黄金和白银的收入如下：

专业技能和知识

该公司业务的大部分方面都需要地质、勘探、开发、建筑、矿产生产、会计和资本市场方面的专业技能和知识。公司拥有一批在墨西哥、美洲其他地区和其他地区拥有丰富采矿、地质、冶金、勘探和开发经验的高管和员工，以及具有相关会计和资本市场经验的高管和员工。公司的业务有赖于这些技术娴熟、经验丰富的人员。有关更多详细信息，请参阅“风险因素”。

竞争条件

该公司在收购、勘探、融资和开发北美的新物业和项目以及招聘和留住能够发现、开发和开采此类矿产的合格人员方面，与其他贵金属矿业公司展开竞争。自2015年公司成立以来，SilverCrest已成功地从一家勘探公司成长为一家开发公司，并于2021年成长为一家运营公司，并于2022年生产拉斯奇斯帕斯矿。作为一家相对较新的运营公司，许多其他较大的矿业公司在勘探、开发和经营活动、公司和业务发展以及招聘和保留合格人员等方面拥有更多的财务资源和规模经济。有关更多详细信息，请参阅“风险因素”。

环境保护

该公司的经营须遵守政府机构不时颁布的环境法规，包括关闭和复垦采矿物业的规定。

在本公司开展业务的所有司法管辖区，采矿资产的整个勘探、开发和运营阶段必须满足特定的法律和法规要求和标准，包括但不限于空气质量、水质、渔业和野生动物保护、固体和危险废物管理和处置、噪音、土地使用和复垦。

环境保护要求对公司矿产资本支出和收益的财务和运营影响与墨西哥同一司法管辖区内类似规模的矿山没有显著差异，因此应不会对公司未来的竞争地位产生负面影响。

本公司在其las Chispas矿有回收责任，该责任于2023年12月31日的现值估计为590万美元。

员工

截至2023年12月31日，公司及其子公司在加拿大总共有约20名全职人员，在墨西哥索诺拉估计有320名加入工会和未加入工会的员工。本公司的所有管理职能均由本公司的执行人员直接或通过其咨询公司履行。

海外业务

该公司目前的活动重点是位于墨西哥索诺拉的拉斯奇斯帕斯矿的运营，这使其面临与在外国司法管辖区运营相关的不同程度的政治、经济和其他风险和不确定性。在墨西哥这一新兴经济体开展业务有一定的风险，包括政府采矿法规的改变或无效；土地或财产权的没收或撤销；外国所有权的改变；外国税率的变化；腐败；不确定的政治气候；恐怖主义行动或战争；以及缺乏稳定的经济环境。请参阅“风险因素”。

无形资产、周期和合同变更

该公司的业务不会受到许可证、专利和商标等无形资产的重大影响，也不会受到季节性变化的重大影响。除本年度资料表格所披露外，本公司并不知悉其业务的任何方面在本财政年度可能会受到重新谈判或终止合约的影响。

该公司已签订了运营拉斯奇斯帕斯矿所需的各种合同。这些合同包括但不限于地下采矿、钻探、炸药、电力、消耗品供应、餐饮、安保、人员运输和炼油合同。定期审查和谈判这些合同，以确保它们保持竞争力，并符合墨西哥类似环境下项目的行业规范。

4.2风险因素

以下是最适用于本公司的因素。接下来的讨论并不涵盖所有潜在风险。风险管理是一项持续进行的工作，公司在这方面花费了大量时间。虽然不可能消除采矿业务固有的所有风险，但公司努力最大限度地管理这些风险，以确保其资产得到保护。

该公司的生产、开发和成本估计可能会有所不同和/或无法实现。

技术报告包含对未来产量、开发计划、运营和资本成本的估计，以及与拉斯基斯帕斯有关的其他经济和技术估计。这些估计是基于各种因素和假设，不能保证这些产量、计划、成本或其他估计将会实现。实际产量、成本和财务回报可能与估计值大不相同，这取决于各种因素，其中许多因素不在公司的控制范围之内。同样，不能保证历史产量、已加工矿石品位、矿物回收率或采矿现金成本在本公司的采矿运营过程中不会出现波动或与当前水平有重大差异。可能影响生产成本的因素包括但不限于：实际开采的矿石与对品位、吨位、贫化、冶金和其他特性的估计不同；矿山故障或设备故障；工业事故；恶劣天气条件、洪水、干旱、野火、山体滑坡和地震等自然现象；遇到异常或意外的地质条件；电力成本变化和潜在的电力短缺；汇率和大宗商品价格波动；运营所需主要供应的短缺；劳动力短缺或罢工；流行病、流行病和突发公共卫生事件，包括与最近爆发的新冠肺炎有关的事件；高通货膨胀率；公民抗命和抗议活动；以及政府或监管当局施加的限制(包括税收制度的变化)或法规，包括许可和环境法规，或法规环境的其他变化。未能达到预期或成本大幅增加可能会对公司未来的现金流、盈利能力、经营结果和财务状况产生重大不利影响。

全球市场状况可能会影响采矿业。

由于持续不断的地缘政治冲突、通货膨胀和最近的加息，全球金融市场正在经历极端的波动。全球金融市场发生的事件和全球金融状况的波动，将继续对全球经济产生影响。包括采矿业在内的许多行业都受到市场状况的影响。金融市场动荡的一些关键影响包括全球股票、商品、外汇和贵金属市场的贬值和高度波动，以及缺乏市场流动性。金融机构和大公司可能会被迫破产，或者需要政府当局的救助。未来世界各地的流动性危机也可能对融资渠道产生负面影响。这些因素可能会影响公司获得股权或债务融资的能力，以及在可能的情况下，以对公司有利的条款获得此类融资的能力。

波动性和市场动荡程度的增加可能会对公司的运营和计划增长产生不利影响，公司证券的交易价格可能会受到不利影响。

该公司的股价波动很大。

矿产勘探和生产公司的证券，包括本公司的证券，其市场价格历来波动很大。市场不时会经历与任何一家公司的经营业绩无关的重大价格和成交量波动。此外，由于公司业务的性质，某些因素，如公告和公众的反应，公司的经营业绩和竞争对手和其他类似公司的业绩，资源市场价格的波动，政府法规，跟踪公司证券或资源部门其他公司证券的研究分析师建议的变化，一般市场状况，与诉讼、收购或出售有关的公告，公司的股权融资，公司的到达或离开

本年度信息表格中描述的关键人员和风险因素可能会对公司普通股的市场价格产生不利影响。

此外，全球股票市场和矿产勘探和生产公司的股票价格经历了波动，这种波动往往与这些公司的经营业绩无关。无论公司的经营业绩如何，市场和行业的波动都可能对公司普通股的市场价格产生不利影响。

贵金属价格波动幅度很大。

公司的收入主要依赖于黄金和白银的销售，黄金或白银现货价格的变动可能会对公司的收入产生直接和直接的影响。贵公司拥有权益的任何未来贵金属业务的盈利能力将受到贵金属市场价格变化的重大影响。贵金属价格每天都在波动，历来都会受到较大波动的影响，并受到许多本公司无法控制的因素的影响，例如利率水平、通货膨胀率、广泛金融市场的投资回报率、央行交易、贵金属的全球供应、外币汇率、国际投资、货币体系、投机活动、国际经济状况和政治发展。这些因素的确切影响无法准确预测，但任何或所有这些因素的组合可能会导致本公司无法从投资资本中获得足够的回报，或本公司对其矿产的投资不能保留各自的价值。该公司采矿资产的未来产量取决于足以使这些资产经济的金属价格。贵金属市场价格下跌可能对公司未来的运营和盈利产生重大不利影响，可能需要重新评估拉斯基斯帕斯项目的可行性。

矿产资源和矿产储量估计是基于可能不准确的解释和假设。

在估计矿产资源量和矿产储量估计及矿化等级时，存在许多固有的不确定性，包括许多公司无法控制的因素。在决定是否推进项目开发时，必须仅考虑矿产资源和矿化等级作为估计。这些估计是不准确的，依赖于地质解释和钻探和取样得出的统计推断，这可能被证明是不可靠的。矿产资源、矿产储量或其他矿化估计可能不准确。

矿产资源和矿产储量估计以及矿化等级的任何重大变化都将影响将一项财产投入生产的经济可行性和一项财产的资本回报率。对矿产资源和矿产储量估计的估计是根据可能被证明是不准确的假设未来价格、边际品位和运营成本来确定和估值的。黄金、白银和其他贵金属市场价格的持续下跌可能会使公司的部分资源变得不经济。

对矿化估计或公司开采矿化能力的任何重大削减，包括在技术报告中作出的估计，都可能对公司的经营业绩或财务状况产生重大不利影响。不能保证在小规模试验中实现的矿物回收率将在现场条件下或在生产规模下重复，也不能保证现有的已知回收将继续下去。

与技术报告有关的不确定性和风险。

该技术报告包括对拉斯奇帕斯未来产量、开发计划、运营成本和资本成本的估计，以及其他经济和技术估计。这些估计是基于各种因素和假设，并不能保证这些生产计划、成本或其他估计将会实现。实际产量、成本和财务回报可能会因各种因素而与估计值大不相同，其中一些因素不在公司的控制范围之内。因此，不一定能实现技术报告中提出的结果。

不能保证本公司的勘探和开发计划及物业将会发现、开发或生产具有商业可行性的矿体，或产生新的储量以取代或扩大现有储量。

矿产勘探和采矿业务涉及高度风险。只有被勘探的少数几处资产最终被开发成可生产的矿山。目前，除了在拉斯奇斯帕斯和附近的Cruz de Mayo地产确定的矿产资源和储量外，该公司没有任何其他矿产资源。

发现矿体、建立储量、确定从矿石中提取金属的适当冶金工艺以及开发采矿和加工设施及基础设施需要大量支出。开发黄金、白银和其他矿产资源的经济性受到许多因素的影响

这些因素包括估计矿产资源和储量的准确性、金属回收率、资本和经营成本、所开采矿石的吨位和品位的变化、矿物市场的波动、磨矿和冶炼设施的邻近程度和能力、熟练劳动力的供应和成本以及其他因素，如政府法规，包括关于特许权使用费、允许生产、矿物进出口和环境保护的法规。本公司还面临与建立采矿业务相关的风险，包括潜在的劳工骚乱、由于消耗品成本变化可能导致的成本结构增加，以及建设和开发成本超过本公司的预测成本。发展项目还必须成功完成经济评估或可行性研究，发放必要的政府许可证，并获得足够的资金。根据所生产的金、银或其他矿物的价格，本公司可能认为开始或继续商业生产是不切实际的。

采矿作业涉及危险和风险。

采矿作业通常涉及高度的风险，即使是经验、知识和仔细评估的结合也可能无法克服。这些风险包括但不限于：环境危害和灾难、工业事故和爆炸、第三方事故、异常或意想不到的地质结构或构造、不准确的矿物建模、冶金和其他加工问题、工程结构的故障、偏远地点和不适当的基础设施、设备故障、消耗品成本的变化、停电、火灾、劳动力短缺和中断(包括由于公共卫生问题或罢工)、破坏、洪水、塌方、山体滑坡、天灾、恶劣或危险天气条件造成的周期性中断、地震、战争、叛乱、有组织犯罪、革命、运输延误、法院和/或政府当局的限制、本公司无法合理控制的其他限制性事项、无法获得适当或足够的机械、设备或劳动力，以及矿产资源勘探和开发涉及的其他风险。

本公司拥有直接或间接权益的业务将面临通常与勘探及开发贵金属及贱金属有关的所有危险及风险，任何此类风险均可能导致停工、延迟生产及由此带来的损失、资产减记、金钱损失、矿山及其他生产设施的损坏或毁坏、生命财产损害、环境损害及任何或所有损害的可能法律责任。该公司可能会对其无法投保或可能选择不投保的污染或危险承担责任。对此类负债的任何赔偿都可能对公司的财务状况产生重大不利影响。

本公司的财产、业务中断和责任保险可能不能为与这些或其他危险有关的损失提供足够的保险。对于某些风险，包括环境污染的某些责任，公司或行业内的其他公司可能无法以合理的条款或根本不提供保险。此外，该公司的保险覆盖范围可能不会继续以经济上可行的保费提供，或者根本不会。任何此类事件都可能对公司的业务产生重大不利影响。

公司受政府监管，不遵守可能会对公司的运营产生不利影响。

本公司的经营、勘探及开发活动须遵守广泛的外国联邦、州及地方法律及法规，有关事宜包括环境保护、有毒物质及爆炸物的管理及使用、自然资源管理、健康、矿山勘探及开发、生产及关闭后的复垦、安全及劳工、采矿法改革、价格管制、进出口法律、反贪污及反贿赂法规、考古及文化保护、税务、索偿要求的维持、保有权、政府特许权使用费及财产没收。不能保证未来此类法规的变化(如果有)不会对公司的运营产生不利影响。

此类法律和法规可能要求公司从各种政府实体获得许可证和许可。遵守这些法律和法规的相关成本是巨大的，未来可能出现的法律和法规、现有法律和法规的变化以及政府当局更严格地执行现行法律和法规可能会导致额外的费用、资本支出、对本公司业务的限制或暂停以及其物业开发的延误。不遵守适用的法律和法规，包括许可和许可要求，可能会导致民事或刑事罚款、处罚或执行行动，包括监管或司法当局发布的命令，禁止或限制业务、要求纠正措施、要求安装更多设备、要求采取补救行动或要求更多本地或外国合作伙伴作为合资伙伴，任何这些都可能导致公司的重大支出或收入损失。

此外，这些法律和法规可能允许政府当局和私人当事人就公司过去和当前业务的环境、健康和安全做法造成的财产损害和对个人的伤害提起诉讼，甚至可能允许公司收购方的那些行动

这可能会导致巨额罚款、罚金或其他民事或刑事制裁。公司在其开展业务的司法管辖区保留有能力和训练有素的个人和顾问；然而，即使应用了相当高的技能，公司也可能无意中未能遵守某些法律。此类事件可能导致财务重述、罚款、处罚和其他对公司的重大负面影响。

本公司须接受多个司法管辖区在正常业务过程中出现的税务机关的评估。

在正常业务过程中，本公司须接受不同司法管辖区税务机关的评估。所得税拨备和所得税申报头寸需要对本公司经营所在地区的所得税规则和法规进行估计和解释，并就其解释和适用于本公司的具体情况作出判断。公司的业务和运营及其子公司的业务和运营是复杂的，从历史上看，公司进行了许多重大融资、收购和其他重大交易。尽管本公司管理层认为所得税拨备是适当的，并符合国际财务报告准则及适用的法律和法规，但税务机关可能会对报税头寸进行审查和调整，这可能会对本公司对适用税务法规的解释提出质疑。任何审查或调整都可能对公司的财务状况产生重大不利影响。

引入新的税法、税制改革、法规或规则，或对加拿大或墨西哥或本公司子公司可能所在的任何其他国家或产品运往的任何其他国家的现有税法、法规或规则的变更或不同的解释或适用，可能会导致本公司应缴税款或其他政府收费、利息和罚款、关税或征税的增加。本公司不能保证不会颁布新的税务法律、税务改革、法规或规则，或现行税务法律、法规或规则不会以可能导致本公司利润受到额外税项、利息和罚款或其他可能对本公司产生重大不利影响的方式进行更改、解释或应用。

该公司可能无法成功获得和续签政府许可证。

在正常经营过程中，该公司经营及扩展现有业务或发展、建造及开始新业务，均须取得及续期政府许可证。获得或更新必要的政府许可是一个复杂和耗时的过程，涉及多个司法管辖区，可能涉及公司方面的公开听证会和代价高昂的承诺。公司获得和续签许可证的努力的持续时间和成功与否取决于许多不在其控制范围内的变量，包括对许可机构实施的适用要求的解释。该公司可能无法获得或续期其运营所需的许可证，或者获得或续期许可证的成本可能超过该公司认为一旦投入生产，它可以从给定财产中收回的成本。与许可程序相关的任何意外延误或成本，或公司到期、撤销或未能遵守其已获得的任何此类许可的条款，都可能对公司的运营和盈利产生不利影响。

该公司的运营受到广泛的环境、健康和安全法规的约束。

该公司的运营受到有关环境、自然资源和人类健康保护的广泛法律法规的约束。除其他事项外，这些法律涉及向空气中排放、向水中排放、废物管理、危险物质管理、保护自然资源、古物和濒危物种、开垦受采矿作业干扰的土地以及员工的安全和健康。该公司需要获得政府许可，在某些情况下，可能需要根据联邦或州空气、水质和矿山复垦规则和许可证提供保证金。虽然该公司就填海费用拨备，但不能保证该等拨备足以履行该公司日后就该等费用承担的责任。违反环境、健康和安全法律的行为可能会受到民事制裁，在某些情况下还会受到刑事制裁，包括暂停或吊销许可证。尽管负责任的环境、健康和安全管理是公司的核心价值观之一，但不能保证公司一直或将一直完全遵守这些法律、法规和许可证，也不能保证遵守当前和未来的环境法律和许可证的成本不会对公司的业务、运营结果或财务状况产生重大不利影响。

根据某些环境法，公司可能对其当前、以前和未来物业、附近物业或公司废物可能已迁移或处置的其他第三方场所的任何有害物质污染的清除或补救承担连带责任。该公司还可能对有害物质污染对自然资源造成的损害承担责任。此外，墨西哥的环境法要求该公司定期对其矿山进行环境影响评估研究。该公司不能保证这些研究不会揭示环境

全球关注程度也有所提高，并出台了限制或禁止在选矿活动中使用氰化物和其他危险物质的条例。如果墨西哥通过限制或禁止使用氰化物的立法，将对公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响，因为在从某些类型的矿石中提取金属时，氰化物的替代品很少(如果有的话)。

不遵守环境法律法规或与有害物质污染相关的责任可能会导致项目开发延误、对公司的项目和活动造成重大财务影响或其他重大影响、罚款、处罚、政府或私人方面的诉讼或重大资本支出。许多国家的环境立法正在演变，趋势是更严格的标准和执法，对不遵守规定的罚款和惩罚增加，对拟议项目进行更严格的环境评估，以及对公司及其高管、董事和员工承担越来越多的责任。这些法律或法规的未来变化可能会对公司的部分业务产生重大不利影响，导致公司届时重新评估这些活动。

公司的矿产上可能存在可能由以前的所有者或经营者造成的环境危害，但公司目前尚不知情。

公司的活动可能会受到公共卫生危机的影响。

疫情或流行病或其他健康危机的爆发，包括任何其他新冠肺炎菌株的爆发，都可能对该公司的业务造成重大不利影响。全球对新冠肺炎传播的反应导致了许多司法管辖区对个人旅行和聚会的重大限制、隔离、暂时关闭企业和消费者活动普遍减少。此类公共卫生危机可能对公司的运营造成不利影响，并导致黄金和白银供需的波动和中断，以及贸易和市场情绪的下降，所有这些都可能影响大宗商品价格、利率、股价和通胀。

新冠肺炎在全球的持续蔓延和其他未来的公共健康危机可能会对公司的业务产生实质性的不利影响，包括但不限于员工健康、劳动力供应和生产率、旅行限制、供应链中断、保险费增加、成本增加和效率降低、行业专家和人员的可用性、公司勘探和钻探计划的限制和/或处理钻探和其他冶金测试的时间以及公司部分或全部资产的运营放缓或暂停。虽然该公司有能力远程继续履行某些行政职能，但许多其他职能，包括采矿作业，都不能远程进行。

该公司根据其运营所在司法管辖区概述的指导方针执行运营和安全程序。未来的任何公共卫生危机对公司的运营、勘探和开发活动的影响不能有很高的确定性进行合理的评估。局部暴发、出现新的变种或政府卫生命令的变化仍然是一个重大风险。

本公司的运营可能会受到气候变化和气候变化监管的影响。

一些政府已经或正在采取行动，在国际、国家、州/省和地方各级推行气候变化立法和条约。与排放水平(如碳税)和能源效率相关的法规正变得更加严格。

目前，一些国际和国家解决或限制排放的措施正处于公司运营所在国家的不同阶段的讨论或实施中。这些或未来的措施可能要求该公司减少其直接排放或能源消耗，或产生排放许可或税收的巨额成本，或将这些成本或税收由为该公司提供运营的电力公用事业公司转嫁。遵守环境法规的成本和环境法规的变化有可能导致业务成本增加。该公司还可能产生与资本设备、排放监测和报告以及遵守适用要求的其他义务相关的巨额成本。如果目前的监管趋势继续下去，这可能会导致公司部分或全部业务的成本增加。

正如公司气候相关财务披露特别工作组报告中所讨论的那样，公司的运营还可能面临气候变化带来的一系列物理风险，如降雨率变化、可用水减少、气温上升和极端天气事件。洪水或供水不足等事件或情况可能扰乱采矿和运输业务以及矿物加工，可能造成资源短缺，并可能损坏公司的财产或设备，并增加公司现场的健康和安全风险。此类事件或情况可能会对公司员工产生其他不利影响

对公司矿山周围社区的影响，如粮食不安全、缺水和疾病流行的风险增加。不能保证减轻气候变化风险的努力将是有效的，气候变化的实际风险不会对公司的运营和盈利产生不利影响。

该公司在外国司法管辖区运营，面临不同程度的政治、经济和其他风险。

该公司的业务目前主要通过墨西哥的子公司进行，因此，其业务面临不同程度的政治、经济和其他风险和不确定因素，这些风险和不确定因素可能导致停工、封锁公司财产和挪用资产。该公司的一些物业位于墨西哥贩毒集团活动的地区。这些风险和不确定性因地区而异，包括但不限于：恐怖主义；劫持人质；当地毒品Gang活动；军事镇压；没收；汇率的极端波动；特许权使用费制度的变化，包括取消免税；工业和经济基础设施不发达；判决不可执行；高通货膨胀率；劳工骚乱；战争或内乱的风险；重新谈判或取消现有特许权、许可证、许可证和合同；非法采矿；税收政策的变化；对外汇和遣返的限制；以及因政府更迭或其他原因引起的不断变化的政治条件、货币管制、进出口条例和政府条例，这些条例有利于或要求将合同授予当地承包商，或要求外国承包商雇用特定司法管辖区的公民或从特定司法管辖区购买物资。

尽管该公司努力通过提供就业机会和社会服务来与墨西哥当地社区保持良好关系，但墨西哥当地可能会出现对矿山开发项目的反对，这种反对可能会造成非常严重的破坏。不能保证该公司的海外业务不会出现这种本地反对意见。如果公司在运营方面遇到阻力或动乱，可能会对其运营和盈利能力产生重大不利影响。

就本公司在墨西哥以外的司法管辖区收购矿产而言，其在该等司法管辖区的业务可能面临类似及额外的风险。

该公司的业务可能会受到乌克兰-俄罗斯和以色列-巴勒斯坦冲突的影响。

随着乌克兰和以色列-巴勒斯坦冲突的继续发展，本公司的业务可能会受到大宗商品价格上涨和供应链中断的重大不利影响。由于持续的冲突，石油和天然气价格迅速上涨，几个国家威胁或对俄罗斯和俄罗斯石油和天然气出口实施的不断升级的制裁增加了全球的不确定性。如果这些冲突升级并扩展到其他国家，冲突的这种转变可能导致全球经济低迷，可能对公司的业务产生不利影响。该公司无法准确预测持续的冲突将对其财务状况或运营产生的影响。

采矿业竞争非常激烈。

本公司与其他勘探和生产公司竞争，其中一些公司资本更充裕，拥有更多财务资源、运营经验和技术能力，或其发展更先进，或比本公司规模大得多，可以获得比本公司更多的矿产资源，用于收购矿业权、租约和其他矿产权益，以及招聘和保留合格员工和其他人员。如果该公司不能成功获得更多的矿产资源或合格的人员，它可能无法以它希望的速度增长，或者根本不能。

与公司相比，公司的竞争对手可能会投入更多的资源来扩大和提高其业务效率，或者对新的法律法规或新兴技术做出更快的反应。该公司可能无法与当前和未来的竞争对手竞争，任何未能做到这一点都可能对公司的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。

储备和资源的更替

该公司必须不断尝试替代因生产而耗尽的矿产储备，以长期维持产量水平。矿产储量可通过开发或发现更多储量和(或)延长拉斯吉斯帕斯的矿藏寿命，或通过收购或开发另一个生产矿场来取代。探险本质上是高度投机性的。该公司的勘探项目涉及许多风险，经常失败。一旦发现有矿化的矿点，从最初的钻探阶段到可能的生产可能需要几年的时间，在此期间生产的经济可行性可能会发生变化。建立矿物储备和建造采矿和加工设施需要大量支出。因此，不能保证当前或未来的勘探计划会成功。存在发现或收购无法抵消公司矿产储量枯竭的风险。如果公司的矿产储量没有通过开发额外的矿产储量和/或增加矿产储量来取代，可能会对公司未来的现金流、收益、经营业绩产生不利影响

和财务状况，这可能会因需要花费资金进行填海和退役而变得更加复杂。

消费商品价格的波动可能会对公司的运营产生不利影响。

与勘探、开发和采矿相关消费或使用的商品(如天然气、柴油、石油和电力)的价格和可获得性会波动，并影响公司的运营和财务状况。这些波动可能是不可预测的，可能会在短期内发生，并可能对公司的运营成本或各种项目的时间和成本产生重大不利影响。

对填海和关闭成本的估计可能与公司的预期不同。

虽然根据地点和管理当局的不同而有所不同，但为了尽量减少土地干扰的长期影响，通常会对采矿公司提出土地复垦和关闭矿场的要求。这些要求可能包括要求控制潜在有害流出物的扩散，以及合理地重建干扰前的地貌和植被。在过去的几年里，这种要求一直在变化，许多法域施加的义务越来越多。

为了履行与勘探、潜在开发和生产活动有关的对公司施加的复垦和关闭矿山的义务，公司必须分配原本可能用于进一步勘探和开发计划的财务资源，包括向适当的监管机构提供复垦财务保证。财务保证的金额和性质取决于多个因素，包括公司的财务状况和填海成本估计。这些数额的变化，以及将提供的抵押品的性质，可能会大幅增加公司的成本，使现有和新矿的维护和开发在经济上变得不太可行。在向监管当局提供的抵押品价值不足以支付公司需要提供的财务担保的范围内，公司将被要求以更昂贵的担保形式取代现有担保或补充现有担保，其中可能包括现金存款，这将减少公司可用于运营和融资活动的现金。不能保证公司将能够维持或增加公司目前的财务保证水平。公司可能没有足够的资本资源来进一步补充公司现有的证券。

填海和关闭矿井的实际费用是不确定的，计划支出可能不同于所需的实际支出。因此，该公司需要花费的金额可能会大大高于目前的估计。任何需要用于填海和关闭矿山的额外金额可能会对公司的财务状况和经营业绩产生不利影响，并可能导致公司改变公司的经营。

缺乏或延迟必要的基础设施可能会对公司的运营和盈利能力产生不利影响。

采矿，包括地下矿山基础设施和矿山开发、加工、开发和勘探活动，在不同程度上依赖于适当的基础设施。可靠的道路、桥梁、电力来源和供水是影响资本和运营成本的重要决定因素。缺乏可接受条款的供应或延迟供应任何一个或多个此类项目可能会阻止或推迟公司项目的勘探、开采或开发。如果未能及时获得足够的基础设施，则不能保证公司项目的开采或开发将及时开始或完成(如果有的话)，或由此产生的运营将达到预期的生产量，或与开发和/或开发公司项目相关的建设成本和持续运营成本不会高于预期。此外，异常或罕见的天气现象、破坏、政府或其他对维护或提供此类基础设施的干预可能会对公司的运营和盈利产生不利影响。

虽然该公司相信它有足够的基础设施来支持目前的业务，但未来的发展可能会限制基础设施的某些方面的可用性。该公司可能会因需要新的基础设施而受到不利影响。不能保证本公司将成功地为其业务维持足够的基础设施，这可能对本公司的业务、运营和盈利产生不利影响。

该公司已就向拉斯基斯帕斯供电的输电线授予若干通行权(“ROW”)。虽然这些纠纷没有受到质疑或争议，但不能保证被授予纠纷的房产的所有者在未来不会对这些纠纷提出异议或挑战。如果这些行被终止，公司在拉斯奇斯帕斯的业务可能会受到不利影响，这可能导致生产延迟和盈利能力下降。

未来金属价格的上涨可能会导致对勘探、开发和建筑服务以及用于矿产勘探和开发活动的设备的需求再次增加。如果由于可用性不足而不能及时获得服务或设备，这种增加可能会导致延误，并且可能

由于需要协调服务或设备的可用性而造成延误，其中任何一项都可能大幅减少项目勘探和开发和/或增加生产成本和限制利润。

该公司可能无法获得其矿产特许权的地表权。

墨西哥的矿产特许权不授予任何地表权的所有权。该公司的大部分矿产位于偏远和相对无人居住的地区。目前，该公司的矿产特许权内没有被大量居住或工业用户覆盖的感兴趣的区域。然而，在某些地区存在潜在的表面重叠使用问题。有些地表权归当地社区或“Ejidos”所有，有些地表权归私人牧场或居民利益所有。该公司将被要求就收购其可能希望开发采矿业务的地区的地面权进行谈判。本公司的矿产权益位于社区或私人土地上，有必要与业主进行交易，以获得使用权和任何潜在的开发或开采权利。不能保证本公司将能够以本公司可接受的条款谈判和获得地面访问权，或者根本不能。

此外，表面权可能受到质疑或诉讼(见下文“法律诉讼和监管行动”)。不能保证该公司将成功应对这种挑战或套结。

本公司可能无法完成其所进行的收购，任何已完成的收购或业务安排最终可能不利于其业务。

作为公司业务战略的一部分，公司一直在寻求并将继续在采矿业寻求新的采矿和发展机会。在寻求此类机会时，它可能无法选择适当的收购候选者、谈判适当的收购条款、进行充分的尽职调查以确定所有相关负债或谈判有利的融资条款。本公司不能保证其能够以有利条件完成其所进行或正在进行的任何收购或业务安排，或已完成的任何收购或业务安排最终将使其业务受益。

任何未来的收购将伴随着风险，例如在本公司承诺按某些条款完成收购后，相关金属价格大幅下跌；收购的矿藏的质量被证明低于预期；难以吸收任何被收购公司的运营和人员；其持续业务的潜在中断；管理层无法实现预期的协同效应和最大限度地提高其财务和战略地位；未能保持统一的标准、控制程序和政策；以及与收购的资产和业务相关的未知或意外负债的可能性，包括税收、环境或其他负债。不能保证未来收购的任何业务或资产将被证明是盈利的，不能保证本公司能够成功整合收购的业务或资产，也不能保证本公司将在尽职调查过程中确定所有潜在的负债。这些因素中的任何一个都可能对其业务、扩张、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

本公司可能会受到业权挑战的不利影响。

虽然本公司收到对其拥有重大权益的物业的业权意见，但不能保证该等物业的业权不会受到质疑或质疑。虽然已对本公司拥有或有权收购权益的采矿权利主张进行了调查，但可能会对权利主张的确切边界位置和构成权利主张的特定地块的矿业权所有权提出质疑。本公司的矿产特许权可能受制于先前未注册的协议或转让，或原生土地主张和所有权可能受到不明或未知缺陷的影响。本公司已对其已收购或将收购的物业的业权进行尽可能彻底的调查，以确定不存在任何其他可能影响其对特许权或索赔的所有权的索赔或协议。如果本公司物业的所有权存在争议，可能导致本公司支付巨额费用以解决纠纷或明确所有权，并可能导致财产损失，这些事件可能会影响本公司的经济生存能力。

土著人民的所有权主张可能会对公司开发其矿产项目的能力产生不利影响。

公司的一些财产可能受到包括土著人民在内的各种社区利益攸关方的权利或所主张的权利的约束。社区利益相关者的存在可能会影响公司开发或运营其采矿资产和项目或进行勘探活动的能力。因此，本公司面临一个或多个集团可能反对本公司现有或未来采矿物业和项目的持续运营、进一步开发或新开发或勘探的风险。这种反对可以通过法律或行政程序，或通过抗议或其他反对公司活动的运动来进行。

许多司法管辖区的政府必须根据各种国际和国家法律、法规、决议、公约和准则，就授予矿业权以及颁发或修订项目授权和许可证与土著人民协商，或要求本公司与土著人民协商。咨询和

土著人民的其他权利可能需要通融，包括关于就业、特许权使用费支付和其他事项的承诺。这可能会影响本公司在合理时间内在这些司法管辖区(包括在土著人民声称拥有所有权或其他权利的墨西哥部分地区)取得有效的矿业权、许可证或许可证的能力，并可能影响本公司在这些司法管辖区的矿产开发和运营的时间表和成本。此外，土著人民提出不可预见的所有权要求的风险可能会影响现有的业务和发展项目。这些法律要求还可能影响公司扩大或转移现有业务或开发新项目的能力。

健康和安全危害

从事采矿作业的工人面临许多固有的健康和安全风险和危害，包括但不限于新冠肺炎收缩、岩爆、塌方、洪水、地面坍塌、尾矿库坍塌、化学危害、矿物粉尘和气体、使用炸药、噪音、电力和移动设备(特别是重型设备)和滑倒和跌倒，这些可能导致职业病或健康问题、人身伤害和生命损失，和/或设施和劳动力的疏散。这些风险无法消除，并可能对公司的声誉、业务和未来的运营产生不利影响。

该公司未来的成功取决于它与运营所在社区的关系。

公司与公司所在社区的关系对于确保现有业务的未来成功以及未来项目的建设和发展至关重要。全世界公众对采矿活动对环境和受这类活动影响的社区的影响的关注程度越来越高。某些非政府组织，其中一些反对全球化和资源开发，往往是直言不讳的批评者，并试图干预采矿业及其做法，包括在加工活动中使用氰化物和其他危险物质。这些非政府组织或其他与采掘业相关的非政府组织或其他组织产生的负面宣传，或具体而言，可能会对公司的声誉或财务状况产生不利影响，并可能影响公司与其运营所在社区的关系。虽然本公司坚信以对社会负责任的方式运作，但不能保证本公司在这方面的努力和投资会减低这方面的潜在风险。

声誉受损可能会对公司的运营和盈利能力产生不利影响。

对公司声誉的损害可能是任何数量的事件实际或预期发生的结果，可能包括负面宣传(例如，关于公司对环境问题的处理或与社区团体的交易)。越来越多的人使用社交媒体和其他基于网络的工具来生成、发布和讨论用户生成的内容，并与其他用户联系，这使得个人和团体更容易沟通和分享关于公司及其活动的意见和观点。该公司最终不能直接控制他人如何看待它，声誉损害可能会对公司的运营和盈利产生不利影响。

本公司的勘探、开发和采矿活动受外汇汇率波动的影响，可能导致外汇损失。

加拿大和墨西哥的勘探、开发和采矿活动受外币汇率波动的影响。信贷工具提款以美元计价。公司的大部分成本以加元计价，公司的大部分勘探、开发和采矿成本以美元或墨西哥比索计价。虽然不能保证退款的时间，但该公司也收到了墨西哥比索的墨西哥增值税(IVA)退款。由于该公司主要持有美元，该公司可能会因不得不购买墨西哥比索和加拿大元而受到重大影响。尽管有这些因素，该公司仍可能因不利的外汇波动而蒙受损失。

利率与信贷工具风险

就金融资产而言，本公司的政策是以浮动利率投资现金，而现金储备将以现金等价物形式维持，以维持流动资金。利率波动会影响现金等价物的价值。

信贷安排亦受利率风险影响，因未偿还金额会因SOFR的波动而有所变动。提高基准利率可能会对公司在信贷安排下的借款成本和公司可能谈判的任何债务融资产生影响，导致可用于公司勘探、开发和生产活动的金额减少，并可能对其普通股市场价格和/或黄金或白银价格产生负面影响，从而可能对公司的运营和财务状况产生重大不利影响。

在1.2亿美元的信贷安排中，本公司已动用5,000万美元的定期贷款，该贷款现已悉数偿还。7,000万美元循环贷款的提款以公司会议提款为准

条件。未能符合该等条件或违反信贷安排下的若干契诺，可能会导致本公司无法完成额外的提款或触发信贷安排下的违约拨备，以致需要提早偿还已提取的款项，并对本公司的财务状况及业务造成不利影响。

公司可能需要额外的融资，未来的股票发行可能会对股价产生不利影响

公司目前的现金和现金流可能不足以进行额外的勘探、开发或发现额外的储量、延长矿山寿命或进行新的收购，公司可能需要额外的融资。在可接受的条款下，可能无法获得额外的融资(如果有的话)。本公司可能需要通过发行股权或债务或出售项目或财产权益的方式进行额外融资，以便有足够的营运资金用于其业务目标以及一般营运资金用途。

任何此类融资和/或债务融资的成功和定价将取决于当时的市场状况。不能保证公司将获得融资，或者如果可以，也不能保证将以可接受的条款提供融资。出售或发行本公司的大量证券，或认为可能会发生此类出售，可能会对本公司不时发行和发行的证券的现行市场价格产生不利影响。如果通过发行公司股权或可转换债务证券筹集额外资金，这可能会对公司普通股的价格产生负面影响，并可能导致股东投票权被稀释，股东在公司净资产中的利益可能被稀释。

本公司可能卷入诉讼，可能对本公司的经营和财务状况产生重大不利影响。

本公司正在或可能受到各种索赔和法律程序的影响，包括在当前或未来针对其或其董事或高级管理人员的诉讼中做出不利裁决。这些索赔的结果可能会受到不确定性的影响，其中一些索赔可能会以不利的方式解决，这可能会对公司的财务业绩、现金流或运营结果造成重大不利影响。本公司提供责任保险，并为可能及可合理估计的事项设立准备金；然而，不能保证该等保险的金额足以防范所有潜在的责任。此外，本公司未来可能涉及与其他各方的纠纷，可能导致诉讼，这可能对本公司未来的现金流、盈利能力、运营和财务状况产生重大不利影响。

该公司可能卷入与其在某些物业的合同权益有关的纠纷。

本公司可不时成为协议的一方，根据该等协议，本公司可赚取某些物业的权益。该等物业的所有权可由本公司以外的各方持有。任何该等物业可能成为协议的标的，而根据该协议本公司可赚取其权益，在此情况下，本公司可能因解决与其于该等物业的权益有关的任何争议而产生开支，而该等争议可能导致进一步勘探及开发物业的延迟或无限期延迟或可能导致该等物业的损失。

该公司可能会使用某些金融工具，使其面临许多固有风险。

本公司可能不时使用某些金融工具来管理与金银价格、利率及外币汇率变动相关的风险。金融工具的使用涉及某些固有风险，其中包括：(I)信用风险，公司与之订立交易的交易对手拖欠公司款项的风险；(Ii)市场流动性风险，即公司通过清算该金融工具或建立抵销头寸而无法迅速平仓的风险；(Iii)未实现按市值计价风险，即就若干金融工具而言，商品、货币或利率的市场价格出现不利变动，将导致本公司就该等衍生产品产生未实现按市值计值亏损的风险。公司无法控制的外部因素的波动可能导致重大和永久性的损失。此外，为了将这些风险充分降低到可接受的水平，现有的投资选择可能会导致这些资产的回报有限或没有回报，而任何试图缓解这些风险的衍生品可能都是无效的。

公司可能不能成功地维持对财务报告的内部控制。

公司记录和测试其内部控制程序，以保持对其财务报告的充分内部控制，并满足适用法规的要求，包括美国2002年萨班斯·奥克斯利法案(“萨班斯·奥克斯利法案”)第404条。除其他事项外，《萨班斯-奥克斯利法案》要求管理层对公司财务报告内部控制的有效性进行年度评估。因此，公司可能无法保持其财务报告的内部控制的充分性

准则不时被修改、补充或修订，管理层可能无法持续地得出结论，即本公司根据适用法规对财务报告进行有效的内部控制。本公司未能持续、及时地满足适用法规的要求，可能导致投资者对本公司财务报表的可靠性失去信心，进而可能损害本公司的业务，并对本公司证券的交易价格或市场价值产生负面影响。此外，任何未能实施所需的新的或改进的控制措施，或在实施过程中遇到的困难，都可能损害公司的经营业绩，或导致公司无法履行其报告义务。

未来对公司的收购，如果有的话，可能会给公司带来挑战，在公司收购的业务中实施所需的流程、程序和控制。任何评估都不能完全保证公司对财务报告的内部控制将发现或揭露公司内部人员未能披露以其他方式要求报告的重大信息。公司流程、程序和控制的有效性也可能受到简单错误或错误判断的限制。此外，随着公司的扩张，对财务报告实施适当的内部控制所涉及的挑战将会增加，这将要求公司继续监督其对财务报告的内部控制。尽管该公司打算在必要时花费大量时间和产生大量成本，以确保持续的合规，但该公司不能确定它是否会成功。

该公司可能无法获得足够的保险来承保风险。

本公司的业务一般会受到多项风险及危险的影响，包括恶劣的环境条件、工业意外、劳资纠纷、不寻常或意外的地质情况、地面或斜坡坍塌、塌方、监管环境的改变、恶劣天气条件等自然现象、火灾、洪水及地震。此类事故可能导致矿产或生产设施受损、人身伤亡、公司财产或他人财产的环境破坏、采矿延误、金钱损失和可能的法律责任。

该公司也可能无法以经济上可行的保费维持保险，以涵盖这些风险。保险覆盖范围可能无法继续提供，可能会受到某些排除(例如，新冠肺炎相关中断)的影响，或者可能不足以支付由此产生的任何责任。此外，本公司或采矿业的其他公司一般不能按可接受的条款购买风险保险，如勘探和生产造成的环境污染或其他危险。公司还可能承担对环境的影响或其他危险的责任，这些责任可能没有投保，或者公司可能会因为保费或其他原因而选择不投保。这些事件的损失可能导致公司产生重大成本，可能对其财务业绩和经营结果产生重大不利影响。

关键人员的流失可能会对公司的运营和财务状况产生重大影响。

招聘和留住合格的人员，包括某些承包商，对公司的成功至关重要。公司依赖于主要高管和其他高技能和经验丰富的高管和专注于管理公司利益的人员的服务。采矿财产的收购、勘探、开发和经营方面的技术人员数量有限，存在着吸引这类人的竞争。随着公司业务活动的增长，公司将需要更多关键的财务、行政和采矿人员以及更多的运营人员。不能保证公司将成功地吸引、培训和留住合格的人才。如果公司无法吸引、聘用和留住合格的人员，公司的运营效率可能会受到损害，这可能会对公司未来的现金流、收益、财务业绩和财务状况产生不利影响。缺乏合格人员也可能导致公司招聘和培训成本增加，运营效率、生产率和利润率下降。

本公司可能与其董事和/或高级管理人员存在潜在的利益冲突。

本公司的董事和高级管理人员可以担任其他公共和私人公司的董事和/或高级管理人员，在某些情况下确实如此，并可以将部分时间用于管理其他商业利益。这可能会导致某些利益冲突。在该等其他公司可能参与本公司亦参与的合资企业的范围内，该等董事及高级管理人员在就每间公司参与的范围进行谈判及达成协议时，可能会有利益冲突。加拿大不列颠哥伦比亚省的法律要求董事和高级管理人员诚实、真诚地行事，并符合公司及其股东的最佳利益。然而，在利益冲突的情况下，公司的董事和高级管理人员可能对另一家公司负有相同的责任，并需要平衡其行为的相互竞争的义务和责任。不能保证公司的需要在所有情况下都会得到优先考虑。

执行针对本公司或其高级管理人员或董事的判决可能很困难。

该公司根据加拿大不列颠哥伦比亚省的法律组建，总部设在加拿大不列颠哥伦比亚省，其所有管理人员均为加拿大居民。七名董事中有六名是加拿大居民，一名是墨西哥居民。该公司的所有运营资产都位于加拿大和美国以外的地区。因此，投资者可能很难在加拿大或美国执行任何针对公司或其高级管理人员或董事的判决，包括基于适用证券法的民事责任条款的判决。此外，墨西哥和其他司法管辖区的法院是否承认或执行加拿大或美国法院根据加拿大或美国证券法的民事责任条款获得的针对公司或其董事和高级管理人员的判决，或者是否有权听取在墨西哥或其他司法管辖区根据加拿大或美国证券法对公司或其董事和高级管理人员提起的原始诉讼，还存在不确定性。此外，在墨西哥获得的任何判决的任何付款都将是比索，墨西哥的诉讼程序必须亲自完成，而不是通过邮寄。

美国和加拿大在报告矿产资源和矿产储量方面存在差异，因此信息可能无法与美国报告公司相提并论。

该公司的矿产资源和矿产储量估计与根据适用于美国国内公司的美国证券交易委员会要求提交的文件中所作的估计不能直接进行比较，因为该公司一般按照加拿大的做法报告矿产资源和矿产储量。这些做法不同于美国国内公司在提交给美国证券交易委员会的报告和其他材料中报告矿产资源和矿产储量估计的做法。告诫美国投资者，不要以为所有或任何部分已测量或指示的资源都会转化为储量。

因此，本年度信息表或以引用方式并入本文的文件中包含的有关矿化、储量和资源的描述的信息，可能无法与符合美国证券交易委员会报告和披露要求的美国公司所公布的信息相比较。

该公司可能会受到间接的反腐败和反贿赂执法程序的影响，这可能会对公司产生不利影响。

该公司的业务受到外国各级政府的管理，并涉及到与外国各级政府的互动。该公司必须遵守反腐败和反贿赂法律，包括《外国公职人员腐败法》(加拿大)和《反海外腐败法》(美国)以及墨西哥的类似法律。近年来，此类法律的执行频率和处罚力度普遍增加，导致对被判违反反腐败和反贿赂法律的公司进行更严格的审查和惩罚。一家公司可能会被发现不仅要对其员工的违规行为负责，而且要对其承包商和第三方代理人的违规行为负责。该公司有反贿赂和反腐败政策以及旨在解决合规和商业诚信问题的内部控制和程序，并继续对其员工进行反贿赂协议和合规意识的培训。然而，尽管仔细制定和实施，公司的内部程序和计划可能并不总是有效地确保其、其员工、承包商或第三方代理严格遵守所有此类适用法律。如果公司成为执法行动的对象或被发现违反了这些法律，这可能会对公司的声誉产生重大不利影响，导致重大处罚或制裁，并对公司的运营产生重大不利影响。

根据加拿大《采掘业透明度措施法》针对本公司的任何执法程序都可能对本公司产生不利影响。

《采掘业透明度措施法(加拿大)》(“ESTMA”)要求公开披露从事在加拿大上市的矿产的商业开发公司向政府支付的某些款项。采掘业公司必须就支付给外国和国内政府，包括土著群体的款项提交强制性年度报告。ESTMA要求报告任何税收、特许权使用费、费用、生产权利、奖金、股息和基础设施改善的支付情况。如果公司成为执法行动的对象或违反了ESTMA，这可能会导致重大处罚或制裁，这也可能对公司的声誉产生重大不利影响。

公司信息系统的安全漏洞可能会对公司造成不利影响。

该公司的运营在一定程度上依赖于信息技术系统。公司的信息技术系统可能受到多种原因的干扰、损坏或故障，包括但不限于黑客攻击、计算机病毒、安全漏洞、自然灾害、断电、破坏、盗窃和设计缺陷。上述和其他事件中的任何一项都可能导致信息技术系统故障、运营延迟、生产停机、数据破坏或损坏、安全漏洞或对公司数据、系统和网络的其他操纵或不当使用，任何这些事件都可能对SilverCrest的声誉、业务、运营结果、财务状况和股价产生不利影响。

由于这些威胁不断演变的性质等原因，本公司的风险和对这些事项的敞口不能完全减轻。因此，网络安全以及继续发展和加强旨在保护公司的系统、计算机、软件、数据和网络免受攻击、损坏或未经授权访问的控制、流程和做法仍然是一个优先事项。随着网络威胁的持续发展，公司可能需要花费更多资源来继续修改或增强保护措施，或调查和补救任何安全漏洞。

人权问题

关于人权的各种国际和国家法律、法规、决议、公约、准则和其他规定规定政府和公司有义务尊重人权。

政府和私营实体根据与人权有关的各种国际和国家规定承担的义务继续发展和确定。一群或多群人可能会以人权为由反对公司目前和未来的运营。这种反对可能通过法律或行政程序，或以抗议、路障或其他形式的公开表达等形式表达，反对公司的活动，可能会对公司的声誉产生负面影响，并对公司的业务产生重大不利影响。

4.3环境和社会可持续发展

一般信息

纳入环境、社会和治理(“ESG”)原则对于致力于持久价值、减少经营风险和保持竞争优势的矿业企业至关重要。本着这些价值观，SilverCrest在2023年继续展示其对负责任的社会和环境实践的奉献精神，努力在公司的勘探、开发、开采和场地修复过程中超越行业监管标准。Silvercrest努力成为与其利益相关者的模范合作伙伴，这植根于对采矿对当地社区和生态系统的潜在影响的深入了解，以及对不断变化的风险采取积极主动的方法。这种警觉确保了对SilverCrest的员工、业务合作伙伴、当地社区和自然环境的保护，以及对公司资产和声誉的保护。

鉴于公司2022年首份ESG报告反应积极，SilverCrest计划于2024年第二季度披露其第二份ESG报告(“2023年ESG报告”)。因此，今年AIF的环境和社会可持续发展部分的目的是介绍公司在2023年实现的主要可持续发展亮点和里程碑，以及SilverCrest对ESG的管理方法。更多细节和范围将在即将发布的2023年ESG报告中提供。

治理

董事会已将环境、社会和人力资本事项以及其他与气候有关的问题的监督工作指派给2019年5月成立的安全、环境和社会可持续发展(“SESS”)委员会。Sess委员会的作用是通过监测和建议公司的可持续性、社会责任、环境管理以及健康和安全战略、政策和倡议来支持董事会。SESS委员会根据正式章程运作，详细说明其角色和职责，可在公司网站上找到。Sess委员会每财政年度至少与董事会召开两次会议，并视需要另行召开会议。2023年期间，SESS委员会召开了四次会议，并计划在2024年举行四次会议。

在管理层面，公司进一步发展了于2022年实施的新的ESG治理结构。管治架构的角色仍然是确保所有ESG风险在公司的所有层面和地区，包括董事会，都得到跟踪、了解、讨论和处理。为了实现这一点，需要建立一个明确的责任链，使ESG相关信息能够在组织内上下高效地进行沟通。为了在实际层面上加强这种问责制和ESG数据的准确性，公司决定修改现有的ESG治理结构，使拉斯基斯帕斯的现场经理现在负责向总部报告的数据质量。这一变化反映在截至2023年12月31日的以下公司ESG治理结构中。

2023年，SilverCrest开始每月举行跨职能的ESG团队会议，目的是将ESG管理原则整合到组织的各种职能中。

重要性

该公司在完成与第三方顾问合作进行的利益相关者重要性深入评估后，于2020年制定了ESG战略。这一战略与公司的ESG政策一起，正式确立了公司对ESG采取实际方法的承诺，并成为确保我们业务成功的战略决策的基石。这项评估是一项战略性工作，旨在确定、改进和评估哪些ESG问题对公司及其利益相关者最重要。虽然评估承认了许多与利益相关者相关的问题，但它将这些问题提炼为一份核心优先事项清单，这些优先事项现在决定了SilverCrest的战略规划、目标设定和报告流程。下面的重要性矩阵说明了这些关键问题及其各自的重要程度。

在2023年期间，公司继续与其不同的利益相关者群体保持定期沟通，以保持对问题优先级的深入了解，并确定任何新的ESG问题。特别是，SilverCrest定期与拉斯奇斯帕斯附近的各种当地社区团体会面，以了解他们面临的挑战。

战略

根据重要性评估确定的关键问题，SilverCrest及其第三方顾问制定了ESG战略框架。ESG战略基于五大支柱：环境、社会资本、人力资本、领导力和治理以及商业韧性。这五个支柱代表了公司需要管理的最重要的ESG问题，同时也是长期可持续运营的框架。

在每个支柱中，公司确定了重点领域。五大支柱中有23个重点领域有与之相关的业绩衡量标准，使公司能够衡量随着时间的推移取得的进展，并优化公司和运营业绩。这些业绩指标与可持续发展会计准则委员会(“SASB”)为金属和采矿业推荐的披露指标保持一致。Silvercrest在开发准确跟踪和收集这些指标中最关键的指标方面取得了长足的进步，例如围绕温室气体排放、水以及健康和安全的指标。然而，SASB建议的某些绩效指标尚未提供。各支柱的重点领域如下图所示。

环境

Silvercrest意识到采掘业潜在的环境破坏性质，同时也意识到贵金属(如本公司开采的贵金属)对全球供应链(包括可再生能源行业的供应链)至关重要。因此，本公司致力于采取切实可行的方法，通过最大限度地减少和减轻对其场地运营生命周期的负面影响来管理其环境影响。

其中一个实际步骤是在2022年底和2023年初进行投资，以增强SilverCrest的ESG数据跟踪系统。要对公司的ESG足迹进行有意义的改进，第一步是跟踪关键指标的表现。通过跟踪关键数据，SilverCrest可以做出更明智的决策，从而产生最大的积极影响。该公司计划在2023年ESG报告中公布某些2023年环境指标，预计将于2024年第二季度发布。

2022年，SilverCrest在公司首份气候相关财务披露特别工作组(TCFD)报告中公布了与第三方顾问合作进行的实物和过渡气候风险评估的结果。这些研究的结果证实了当地社区利益攸关方在社区参与活动期间强调的关切。关键的发现是，预计水资源短缺将是

对该地区，特别是对严重依赖水谋生的当地社区(拉斯奇斯帕斯附近74%的当地社区从事农业工作)来说，气候风险最大。

针对这些调查结果，SilverCrest提出了在其水资源管理政策中解决水资源短缺问题的承诺。此外，该公司还发布了2022年水管理报告，其中概述了该公司投资于改善当地社区的水弹性的五年计划。该公司决定大力投资改善拉斯奇斯帕斯的当地水利基础设施，而不是边际用水效率，因为高级管理层认识到，鉴于实际风险评估的相关结果，在社区进行这种投资将比在现场产生更大的影响。通过对公司的研究和与同行的比较，拉斯奇斯帕斯是一个水足迹较低的矿山。再加上当地大多数水利基础设施老化和效率低下的事实，导致得出结论，将资本分配给社区水利基础设施项目是对公司ESG预算的很大一部分的最佳利用，还有其他间接好处，如加强社会许可证的运营。

认识到缺水是该地区和社区面临的最大自然气候风险，SilverCrest继续投资于水利基础设施项目，以提高当地社区的供水韧性。2023年，SilverCrest从其承诺的150万美元中拨出40万美元，用于社区内的水管理倡议。这笔投资帮助修复了约900米的下水道系统，在索诺拉的亚利兹佩地区加强了500多米的渡槽，并为油井安装了带电水泵。此外，SilverCrest正在积极与墨西哥政府机构合作，获得一个供水特许权，这将使亚利桑普镇能够申请政府的水利基础设施资金。该公司准备在2024年继续致力于加强水利基础设施，计划拨出约30万美元用于修复农业输水管和污水系统。

社会资本

2023年，社区和利益相关者的参与仍然是一个主要重点，公司继续加强与亚利桑佩、巴莫里、巴纳米奇、辛诺基佩、巴科奇和塔胡科帕(均位于墨西哥索诺拉州)当地社区的关系。该公司利用以前建立的沟通渠道，包括定期的社区小组会议，与当地社区建立了透明的对话。

当地社区已开始从水利基础设施项目中受益。2022年，对亚利桑那州的河水廊道进水口进行了修复，使231公顷土地和58个土地所有者获得了稳定的供水，并允许两个种植季节。估计有14%的农民在第一年利用了第二个种植季节。Silvercrest正在计划一次教育演示，以进一步鼓励当地农民利用额外种植季节的机会，旨在提高社区的农业生产率和经济成果。

2023年，公司的ESG实践和社区参与在墨西哥赢得了墨西哥慈善中心(CEMEFI)颁发的2023年社会责任企业(社会责任公司)荣誉称号。此外，该公司还在ESG合规以及杰出的社会责任和可持续发展实践方面获得了墨西哥商会联合会(Concamin)的认可。

人力资本

通过提供安全和包容的工作环境来保护公司所有员工和承包商的福祉一直是SilverCrest的主要优先事项。这一对员工安全的承诺反映在公司的健康和安全政策中，该政策可在公司网站上找到。Silvercrest通过实施安全系统，主动识别和减少任何潜在的健康和安全风险或危害，其中包括在进行任何工作之前对所有员工和承包商进行必要的健康和安全培训。

2023年，该公司实施了一项新的安全和领导力计划，名为“Prometimos Volver”或“承诺回国”。该计划是为在拉斯基斯帕斯工作的所有员工和承包商设计的，其中包括几个旨在进一步发展健康和安全文化的研讨会。共有707人参加了研讨会，其中包括201名主管。此外，SilverCrest成为墨西哥首批在拉斯奇斯帕斯实施新的自救氧气发电机技术的矿业公司之一。在发生井下火灾等紧急情况时，自救氧气发生器为矿工提供了另一种工具，使他们能够安全逃生到地面。事实证明，这些举措在减轻工人面临的风险方面是有效的，并反映了公司对员工安全的承诺。为了进一步发展SilverCrest的安全和应急流程，该公司正在努力争取在2024年获得国际标准化组织45001认证。

公司还努力招聘、培养和留住最优秀的人才。为此，SilverCrest的目标是提供有竞争力的薪酬、适当的培训和提供职业发展机会。

Silvercrest重视其所有员工，并致力于确保为其员工提供包容的环境。这一承诺已正式写入公司的多样性和性别政策，该政策已在公司网站上公开提供。Silvercrest在董事会和高级管理层的性别多元化方面取得了长足的进步。公司认识到，在解决公司内部其他代表性不足群体的多样性和包容性方面仍有工作要做。截至2023年12月31日，董事会由三名女性(一名墨西哥国民)和四名男性组成，女性比例为43%；公司高管由三名女性和五名男性组成，女性比例为38%。

拉斯奇斯帕斯等采矿项目创造了就业和商业机会，使当地社区受益。Silvercrest为其带头在周边社区创造积极的环境和经济影响而感到自豪。该公司计划通过与当地企业的商业伙伴关系以及在整个矿山生命周期内吸纳当地人才来继续支持当地经济。当地企业和员工也是SilverCrest的宝贵资产，因为他们对地区、文化和社区问题的了解。正是这种洞察力帮助我们的运营提供信息，并推动我们致力于培育这些至关重要的关系，因为它们对持续增长和社区繁荣至关重要。

到2023年底，拉斯奇斯帕斯行动是约320名加入工会和未加入工会的雇员的生计来源。值得注意的是，这些人中89%来自索诺拉，98%来自墨西哥。此外，我们与77多家当地企业的接触以及与政府机构的定期沟通，突显了我们对区域经济的投资，并表明了我们对包容性增长的承诺，使所有利益攸关方受益。

4.4矿业项目

该公司目前在墨西哥拥有活跃的矿产资源权益。

4.4.1拉斯基斯帕斯行动

作为本年度信息表附录A所附的有关拉斯奇斯帕斯的信息摘录自题为《拉斯奇斯帕斯作业技术报告》的技术报告(《技术报告》)，该报告的生效日期为2023年7月19日，该报告是由Ausenco Engineering Canada Inc.(以下简称Ausenco)在其他几家独立工程公司和顾问的协助下按照NI 43-101编写的。关于NI 43-101中定义的“合格人员”和“独立人员”的个人名单，请参阅技术报告，如下所述。技术报告中的详细披露以引用的方式全部并入本年度信息表。

关于自技术报告以来适用于拉斯奇斯帕斯行动的最新事实和情况，请参阅以下标题为“拉斯奇斯帕斯行动最新情况”的章节。

作为附录A所附的摘要并不声称是技术报告的完整摘要，并受技术报告中列出的所有假设、限制和程序的约束，并且其全文参照技术报告全文是有保留的。读者应结合技术报告阅读本摘要，该技术报告可在正常工作时间内到位于不列颠哥伦比亚省温哥华格兰维尔街570号Suite 501的SilverCrest总部查阅，邮编：V6C 3P1。也可以通过SilverCrest在SEDAR+上的简介访问，网址为www.sedarplus.ca或公司网站www.silvercrestmetals.com。

4.4.2拉斯基斯帕斯运营更新

2023年期间，与拉斯奇斯帕斯有关的事态发展如下：

·2023年，公司又完成了13.2公里的水平和垂直地下开发。2023年期间，采矿率平均为每日824吨，高于800至900吨的平均估计。

·2023年平均日产量为1,182吨/日，与技术报告中的1,140吨/日一致。2023年，金和银的加工品位平均为4.39 gpt Au和423 gpt Ag，或771 gpt AgEq，与技术报告中761 gpt AgEq的磨头品位一致。

·回收了59700盎司黄金和565万盎司白银，或1040万AgEq盎司，而技术报告概述的年均AgEq盎司为1000万AgEq盎司。

·出售了58,200盎司黄金和562万盎司白银，或1025万AgEq盎司，平均实现价格为1,945美元/盎司黄金和23.48美元/盎司白银，低于技术报告中1,800美元/盎司黄金和23.00美元/盎司白银的价格。

下表1更新了技术报告表1-3关于拉斯奇斯帕斯矿脉名称的最新情况。典型的岩体质量保持不变。

表1：基于RMR76岩体分类的两种典型岩体质量范围

静脉

域

静脉

即时硬件-固件

远端HW-FW

北巴比卡诺拉 Babicanora Vista

全

60 好的

60至65岁 好的

70 好的

巴比卡诺拉美因河 巴比卡诺拉苏尔

低品质区

20至40岁 穷

20%至50% 从贫穷到公平

-

在低质量区域之外

60 好的

55至60 公平

45%至75% 好的

Babicanora Central

低品质区

20 穷

35 穷

-

在低质量区域之外

35 穷

50 公平

80 好的

拉斯奇斯帕斯地区

全

60至65岁 好的

65 好的

60至65岁 好的

4.4.3其他探索属性

该公司继续评估美洲地区更多的黄金和白银前景，重点放在墨西哥。以下属性目前处于探索阶段。

El Picacho财产

El Picacho地产位于墨西哥索诺拉州，拉斯奇斯帕斯地产东北约40公里(公路距离)。本公司于二零二零年支付二百四十万美元(包括政府补缴税款)收购El Picacho，以取得共7,060公顷的11个采矿特许权的100%所有权。在2020年第四季度，公司获得了El Picacho的采矿权和必要的钻探许可证(为期五年的许可证)。从2021年到2022年，该公司的El Picacho勘探重点是对具有历史上不合规的矿产资源的地区进行扩张和填充钻探。2023年，该公司专注于对Picacho周围未勘探区域进行测绘和采样，以产生新的目标以供钻探考虑。目前在Picacho没有活跃的钻机。

与El Picacho财产有关的未来付款、债务或已知的未来应缴税款预计每年总计约176 000美元。

克鲁兹·德·梅奥酒店

Cruz de Mayo地产位于墨西哥索诺拉州，坎帕斯镇西北约22公里，Hermosillo东北163公里。目前，Cruz de Mayo由Cruz de Mayo 2号矿产特许权组成。SilverCrest通过La Llamarada拥有Cruz de Mayo 2特许权的100%所有权。

目前，该公司不打算在Cruz de Mayo物业上进行大规模的工作。与Cruz de Mayo有关的未来付款、债务或已知的未来应缴税款预计每年总计约11,000美元。

银色天使酒店(Angel De Plata)

Silver Angel地产位于墨西哥索诺拉市Hermosillo东北约165公里处。Arizpe社区(估计有2000人)位于该财产以西约25公里处。该物业包括一(1)个特许权，总面积为619公顷。

目前，本公司不打算在Silver Angel物业上进行大规模的工作。与Silver Angel地产有关的未来付款、债务或已知的未来应缴税款预计每年总计约16,000美元。

5.1Dividends

自成立以来，本公司没有就其普通股支付任何股息，目前也没有打算在未来支付股息。

6.1资本结构概述

公司的法定股本包括无面值的无限数量的普通股和无面值的无限制数量的优先股。截至本年度信息表的日期，公司已发行和已发行普通股为146,937,739股，没有优先股已发行和已发行。

普通股

在公司解散、清盘或清盘时的资产分配以及股息的支付方面，每股普通股与所有其他普通股平等。普通股持有人有权就所有由该等持有人表决的事项，就每股股份投一票，并有权按比例收取董事会宣布的股息。普通股的持有者没有优先购买权或转换权。普通股附带的权利必须在为此召开的股东大会上获得至少三分之二的赞成票才能修改。

优先股

优先股可于任何时间及不时由本公司董事以一个或多个系列发行，其特别权利及限制由本公司董事厘定，但须受适用于作为一个类别的优先股的权利及限制所规限，而无须股东进一步批准。于本公司解散、清盘或清盘时，优先股持有人有权在向普通股持有人作出任何分派前，收取有关每股优先股的已缴足股款，连同其任何应计及未付股息；惟在支付该等款项后，优先股持有人无权在本公司任何财产或资产的任何进一步分派中分得股份，但任何特定系列所附特别权利及限制的特别规定除外。除董事可能附带于任何系列优先股的有关因拖欠股息而选举董事的权利外，优先股持有人无权收取本公司任何股东大会的通知，或出席任何股东大会或于会上投票。

截至本AIF日期，公司尚未发行任何优先股。

7.1交易价格和成交量

该公司的普通股在加拿大多伦多证券交易所挂牌交易，代码为“SIL”。该公司的普通股也在纽约证券交易所挂牌交易，代码为“Silv”。

本公司普通股2023财年在多伦多证交所的月度高低价和总成交量如下：

本公司普通股2023财年在纽约证券交易所的月度高低价和总成交量如下：

7.2前期销售额

下表汇总了公司在截至2023年12月31日的年度内发行的股票期权、履约股份单位(PSU)、递延股份单位(DSU)和限制性股份单位(RSU)：

8.1缩水证券

据本公司所知，本公司没有任何证券以第三方托管或受转让的合同限制。

9.1姓名、职业和保安控股

下表列出了每个董事和公司高管的姓名、省或州和居住国、在本文件发布之日在公司的职位以及在前五年的主要职业。本公司各董事的任期至本公司下届股东周年大会为止，除非董事根据本公司细则提早离任，或董事丧失担任董事的资格。

姓名、省和国家/地区 居住地的			办公室			委任日期 作为董事			主要职业在 前五年
格雷厄姆·C·托迪(1)(3) 加拿大不列颠哥伦比亚省			董事			董事自 2015年8月6日			退休的特许专业会计师；2015年8月至2023年6月担任本公司董事会主席；2015年1月至2022年8月担任UEX Corporation(一家铀和钴勘探开发公司)董事长；自2003年12月起担任金源公司的董事董事长。
克里斯托弗·里奇 加拿大安大略省			总裁			不适用			总裁自2018年1月起任职本公司。
安妮·勇 加拿大不列颠哥伦比亚省			首席财务官 军官			不适用			自2017年1月起担任本公司首席财务官。
肖恩·戴斯纳 不列颠哥伦比亚， 加拿大			副总统， 财务报告和财务总监			不适用			总裁副董事长，自2023年11月起担任泛美银业财务报告及财务总监；自2016年3月起在泛美银业担任各种财务职务，并于2023年5月至2023年11月担任泛美银业财务报告高级董事。
斯蒂芬妮(罗西)菲尔 加拿大不列颠哥伦比亚省			总裁副局长：探索			不适用			2021年7月起担任本公司勘探工作的总裁副主任；2019年1月至2021年7月任本公司勘探技术服务工作的总裁副主任。
塔拉·哈桑 加拿大不列颠哥伦比亚省			美国副总统, 公司 发展			不适用			总裁副董事长，自2020年9月起担任本公司企业发展总监；董事，矿业内容及战略副总裁，于2020年1月至2020年9月，担任VRIFY科技公司董事；Raymond James Ltd.，金属与矿业高级股票分析师，自2016年11月至2019年12月。
Clifford Lafleur 加拿大安大略省			美国副总统, 运营			不适用			总裁副主任于2024年2月起担任本公司运营职务；总裁副主任于2021年7月至2024年1月期间担任本公司技术服务人员；董事副主任于2020年1月至2021年7月期间担任托雷克斯黄金资源公司资源管理及矿山工程职务；董事副主任于2017年3月至2020年1月期间担任托雷斯黄金资源公司技术服务人员。
伯纳德·波兹南斯基 加拿大不列颠哥伦比亚省			公司秘书			不适用			1993年起担任Koffman Kalef LLP律师事务所合伙人。

__________________

(1)审计委员会成员。

(2)赔偿委员会成员。

(3)企业管治及提名委员会成员。

(4)安全、环境和社会可持续发展委员会委员。

于本公告日期，本公司董事及行政人员作为一个集团，直接或间接实益拥有、控制或指示约5,944,314股普通股，占本公司当时已发行及已发行普通股的4.0%。

9.2放宽贸易命令、破产、处罚或制裁

除本文所披露者外，于本年度资料表日期，概无董事或行政人员在本年度资料表日期前十年内，或在本年度资料表日期前十年内，担任任何公司(包括本公司)的董事、行政总裁或首席财务官

(A)已受一项停止交易或相类的命令所规限，或受一项命令所规限，而该命令是在该人以有关公司的董事、行政总裁或财务总监的身分行事时发出的，而该命令是在该人正以有关公司的董事、行政总裁或财务总监的身分行事时根据有效的证券法例获得任何连续30天有效的豁免的命令(统称为“命令”)所规限的；或

(B)受一项命令所规限，而该项命令是在该人不再是有关公司的董事、行政总裁或财务总监后发出的，而该命令是由一项在该人以董事、有关公司的行政总裁或财务总监的身分行事时发生的事件所引致的。

除本文披露外，董事、本公司高管或持有足够数量普通股的任何股东不得对本公司的控制产生重大影响：

(A)在本周年资料表格日期当日，或在本年度资料表格日期前十年内，任何公司(包括本公司)的董事或行政总裁，在该人以该身分行事时，或在该人不再以该身分行事后一年内，破产、根据任何与破产或无力偿债有关的法例提出建议、或与债权人进行或提起任何法律程序、安排或妥协，或获委任接管人、接管人经理或受托人持有其资产；

(B)在本周年资料表格的日期前10年内，已破产、根据任何与破产或无力偿债有关的法例作出建议、或成为债权人的对象或与债权人达成任何法律程序、安排或妥协，或获委任接管人、接管人或受托人持有该人的资产；

(C)已受到与证券法例有关的法院或证券监管当局施加的任何惩罚或制裁，或已与证券监管当局订立和解协议；或

(D)已受到法院或监管机构施加的任何其他惩罚或制裁，而该等惩罚或制裁可能被视为对合理投资者作出有关本公司的投资决定十分重要。

2023年3月3日，劳拉·迪亚斯是麦格纳黄金公司(“麦格纳”)的董事成员，当时麦格纳提交了一份意向通知，打算根据《破产与破产法》(加拿大)提出一项建议，该法案在公司寻求重组其事务时提供债权人保护。由于上述原因，多伦多证券交易所-V于2023年3月8日开市时将Magna普通股的交易转移至多伦多证券交易所-V的NEX董事会。于二零二三年三月二十七日，应麦格纳的申请，安大略省高等法院(商业名单)(“法院”)根据公司债权人安排法(“CCAA”)授予麦格纳一项命令(“该命令”)，以容许麦格纳重组其业务及财产作为持续经营的企业。该命令除其他事项外，规定中止诉讼(“中止诉讼”)，禁止所有债权人在中止期间采取行动追回Magna所欠的债务。由于上述原因，多伦多证券交易所-V暂停了麦格纳普通股在NEX董事会的交易。搁置诉讼被批准至2023年4月6日，并被法院延长至2023年11月15日。麦格纳未能在2023年11月15日之前与债权人敲定妥协或安排计划。因此，2023年11月21日，根据法院的另一项命令，适用于麦格纳的《反腐败公约》保护和诉讼程序终止。迪亚兹于2024年2月29日辞去了麦格纳董事的职务。

2015年8月31日，Pierre Beaudoin是Detour Gold Corporation(“Detour Gold”)的首席运营官，当时Detour Gold被告知安大略省警方将调查2015年6月3日在Detour Lake矿场发生的一名员工死亡的情况。2016年4月21日，德图尔·戈尔德被控犯有一项刑事过失致人死亡的罪名，这是2015年6月死亡事件的结果。2017年8月30日，德图尔黄金公司对其中一项刑事过失指控认罪。2017年8月30日和31日举行了量刑听证会。迂回黄金被勒令支付140万美元的罚款，外加《刑法》规定的30%的受害者附加费。此外，根据Detour Gold的要求，法院下令为死亡工人的家人支付直至退休的收入损失赔偿金，这是在确定罚款金额时考虑的因素。

2014年5月13日，当针对德图尔黄金及其前首席执行官总裁和首席执行官就德图尔黄金的二级市场提起拟议的证券集体诉讼时，Pierre Beaudoin是德图尔黄金的首席运营官，提出特别和一般损害赔偿8,000万美元。

二零一三年四月九日至二零一三年十一月七日期间有关Detour Lake矿山营运的市场公开披露(“集体诉讼索偿”)。2014年7月10日，原告发布了一份经修订的索赔说明书，其中包括有关Detour Gold一级市场披露的指控，特别是关于Detour Gold日期为2013年6月2日的最终简短招股说明书的指控。2016年11月29日，双方同意以600万美元了结集体诉讼索赔，并在未承认任何责任的情况下驳回诉讼，但须经法院批准，法院随后于2017年6月27日获得批准。

9.3利益冲突

本公司董事及高级管理人员在与本公司业务有关的事宜上可能会受到利益冲突的影响。具体地说，本公司若干建议董事及/或高级管理人员担任其他公司的董事及/或高级管理人员，而该等其他公司同样从事收购、开发及开采自然资源资产的业务，且其业务可能不时与本公司构成直接或间接竞争。这种联系可能会不时引起利益冲突。法律规定，本公司董事必须诚实及真诚行事，以期达致本公司的最佳利益，并披露他们在本公司的任何项目机会中可能拥有的任何权益。如有任何冲突，将受适用于董事和高级管理人员利益冲突的法律管辖和管辖，包括《BCBCA》下的程序和补救措施。《中国银行业监督管理法》规定，如果董事在一份合同或拟议的合同或协议中有利害关系，董事应披露其在该合同或协议中的利害关系，并应避免就该合同或协议的任何事项投票，除非中国银行业监督管理局另有规定。本公司并不知悉本公司与任何现有或拟委任的董事或本公司高管之间有任何现有或潜在的重大利益冲突。

根据BCBCA和加拿大证券管理人国家文书52-110-审计委员会(“NI 52-110”)的规定，本公司必须有一个审计委员会。

审计委员会章程

根据NI 52-110，公司的审计委员会必须有一份章程。本公司审核委员会章程载于本年度资料表格附录B。

审计委员会的组成

截至本年度信息表之日，以下是公司审计委员会成员的信息：

相关教育和经验

以下介绍审计委员会成员的相关教育和经验：

安娜·拉德-克鲁格--拉德-克鲁格女士曾在几家加拿大上市矿业公司担任重要的高管职位，包括支持从勘探向生产的过渡以及筹集大量债务和股权。最近，拉德-克鲁格担任麦克尤恩矿业公司的首席财务长，领导财务和运营扭亏为盈的战略，并在麦克尤恩铜业资产公司的剥离中发挥了关键作用，包括担任首席财务长和董事。Lade-Kruger女士之前是国际贱金属矿业公司Trevali Mining Corporation的首席财务官，她是最初的执行管理团队的成员，该团队将公司从一家初级勘探公司发展成为一家中端的全球贱金属生产商。Lade-Kruger女士之前曾在多家矿业公司担任首席财务官和企业发展副总裁，在加入Kinross Gold Corporation担任北美集团总监之前，她的职业生涯始于淡水河谷公司的S·汤普森和萨德伯里加拿大分公司。拉德-克鲁格目前在几家上市矿业公司担任董事的职务。她是一名特许专业会计师(CPA，CMA)，持有加拿大公司董事协会(ICD.D)、女王大学经济学硕士和不列颠哥伦比亚大学商业学士学位。Lade-Kruger女士目前正在完成加拿大注册会计师协会的可持续发展和ESG认证。

Ani Markova-拥有超过25年的全球资本市场经验，包括管理高达20亿美元共同基金资产的成功投资生涯，在将宏观经济趋势、大宗商品预测、股票分析和ESG评估整合到战略资本配置和风险管理方面，Markova女士拥有公认的记录。除了在复杂的决策过程中进行批判性思维外，她还拥有金融、经济和可持续发展报告方面的专业知识。她积极参与上市公司的ESG主题，并作为Investor View Consulting的首席执行官和专注于ESG报告解决方案的私营技术公司Onyen Corporation的联合创始人，就ESG在企业风险管理中的整合提供指导。马科娃女士目前是关键元素锂公司的独立董事成员，环境和社会责任委员会主席，审计、治理和提名委员会成员。2019年9月至2022年1月，她担任金星资源独立董事。Markova女士拥有华盛顿特区乔治华盛顿大学的MBA学位、特许金融分析师(CFA)、加拿大投资管理(CIM)和国际公司董事(CDI.D)称号以及ESG主管委员会证书和称号(GCB.D)。

Hannes P.Portmann-波特曼先生是一名特许专业会计师，拥有女王大学采矿工程理学学士学位和多伦多大学罗特曼管理学院管理硕士和专业会计硕士学位。他目前是Cabot Management Company Limited的首席财务官，该公司是一家私人所有的公司，参与总体规划的住宅、度假村和高尔夫俱乐部社区的开发和运营。在担任现任职务之前，他是马拉松黄金公司的首席财务官和业务开发人员。波特曼还在New Gold Inc.(及其前身公司)工作了10年，在那里他逐步晋升为更高级别的职位，最终在2017年1月至2018年5月期间担任这家中级黄金生产商的总裁和首席执行长。此前，作为业务开发部执行副总裁总裁，波特曼先生的主要职责领域是：公司发展、投资者关系、人力资源和开发。在加入New Gold Inc.之前，他是美林投资银行矿业集团的成员，并负责普华永道会计师事务所的担保和咨询业务。

格雷厄姆·C·托迪--托迪是一名退休的特许职业会计师。Thody先生曾担任董事和狮门医院基金会执行成员，以及该基金会财务委员会主席。他拥有不列颠哥伦比亚大学的商业学士学位(市场营销)。从1979年到2007年退休，他一直是位于不列颠哥伦比亚省温哥华的会计师事务所Nemeth Thody Anderson的合伙人。他的执业重点包括审计报告公司、公司融资(包括首次公开募股)、公司合并和收购以及国内和国际税务事务。从2009年11月到2014年1月退休，他一直担任总裁和联合交易所的首席执行官。他曾在多家参与北美和南美矿产勘探和开发的报告公司担任董事、审计主席和董事长。

对某些豁免的依赖

自2023年1月1日以来，本公司从未依赖过NI 52-110规定的以下豁免或规定：

(A)第2.4条(最低限度的非审计服务)的豁免；

(B)第3.2条(首次公开发售)的豁免；

(C)第3.3(2)款(受管制公司)的豁免；

(D)第3.4条(成员不能控制的事件)中的豁免；

(E)第3.5条(审计委员会成员的死亡、伤残或辞职)的豁免；

(F)第3.6条中的豁免(有限和特殊情况的临时豁免)；

(G)第3.8节(获取金融知识)；或

(H)根据第8部(豁免)给予的全部或部分受NI 52-110规限的豁免。

审计委员会监督

自2023年1月1日以来，从未有审计委员会建议提名或补偿未获本公司董事会采纳的外部核数师。

非审计服务的预先审批政策和程序

审计委员会特别批准了审计师对公司下一财年(2024)公司纳税申报单和其他非审计服务的审查，费用最高可达300,000加元。

外聘审计员服务费(按类别分列)

在公司过去两个财政年度内，公司外聘审计师每年就上述每一类别的服务收取的费用总额如下：

(1)审计费用包括外聘核数师就SilverCrest财务报表的审计和审查以及与本公司的法定和监管文件相关的服务支付的费用。2023年和2022年的费用包括适用年度审计服务的数额以及上一年审计的最后账单。

(2)涉及与本公司财务报表审核或审核的表现合理相关的担保及相关服务，而该等服务并未在“审核费用”项下列报。

(3)涉及税务合规、税务咨询和税务筹划的专业服务。服务的性质包括本类别所披露的费用，涉及编制本公司包括其附属公司的企业报税表，以及相关的附表。

(4)除“审计费”、“与审计有关的费用”和“税费”项下所列的产品和服务的费用总额。

11.1法律程序

除下文所披露者外，于最近完成的财政年度内，SilverCrest并无参与任何法律诉讼，亦无任何涉及本公司任何财产的法律诉讼，本公司并无知悉拟进行该等诉讼。

2023年12月，COMBUSTOLEOS de Sonora，S.A.de C.V.(“Combubuleo”)向位于Sonora Hermosillo的第十三地区法院提起商业诉讼，起诉Compania Minera La Llamarada S.A.de C.V.(“Llamarada”，SilverCrest的墨西哥子公司)，要求赔偿2.18亿墨西哥比索外加1,200万墨西哥比索的应计利息，原因是Llamarada未履行其根据一项服务协议承担的义务，该协议为拉斯奇帕斯的业务提供和购买柴油。2024年1月，Llamarada提交了一份答辩书，理由是燃烧公司交付柴油和Llamarada购买柴油不是双方的坚定义务，而是以拉斯奇斯帕斯的燃料要求为条件并受其约束。

2017年，Llamarada收购了一处名为Babicanora牧场的地表权牧场，该牧场覆盖了拉斯奇斯帕斯矿产特许权的一部分。牧场据称的原始所有者随后在墨西哥索诺拉州Hermosillo市的第一民事下级法院对牧场的所有后来购买者(包括作为最终购买者的Llamarada)提起法律诉讼，声称(1)最初向第一购买者出售牧场应被裁定为无效，牧场后来的所有销售也应被裁定为无效，(2)原告有权要求赔偿牧场采矿开采活动造成的损害。本公司的法律立场得到墨西哥外部律师的支持，即Llamarada从注册所有者手中购买牧场的交易是由注册公证人在收到有效所有权后本着善意正确完成的。这一主张不影响Llamarada对拉斯奇斯帕斯基本矿产特许权的权利。公司认为对牧场财产的索赔没有法律依据。

11.2监管行动

在公司上一个财政年度内：

(A)与证券立法有关的法院或证券监管机构没有对本公司施加处罚或制裁；

(B)法院或监管机构没有对公司施加对合理投资者在作出公司证券投资决定时可能被视为重要的其他处罚或制裁；及

(C)本公司并无与任何与证券法例有关的法院或任何证券监管机构订立和解协议。

12.1管理层和其他人对材料交易的兴趣

董事或本公司高管、直接或间接实益拥有或控制或直接或间接拥有本公司超过10%已发行普通股的任何人士或公司，以及上述任何人士或公司的联系人或联营公司，于2021年1月1日以来的任何交易中均无直接或间接拥有任何重大影响或合理预期会对本公司或其任何附属公司产生重大影响的重大权益。

13.1.转账代理和登记处

ComputerShare Investor Services Inc.(设在不列颠哥伦比亚省温哥华和安大略省多伦多的主要转让办事处)是该公司普通股的转让代理和登记处。

14.1材料合同

除SEDAR+(www.sedarplus.ca)上提供的以下合同外，没有在公司上一个财政年度内或上一个财政年度之前签订但仍然有效的对公司具有重大意义的合同(公司正常业务过程中签订的合同除外)：

(A)本公司(作为借款人)与由丰业银行(行政代理)及蒙特利尔银行组成的贷款人组成的银团于2022年11月29日就一项1.2亿美元优先担保信贷安排订立的信贷协议。

15.1技术报告作者

凯文·默里，P.Eng，Scott Weston，P.Geo，Wynand Martenus Max，For SAIMM，Patrick Langlais，P.Eng，Michael Verreault，P.Eng，Ben Peacock，P.Eng，Jarita Barry，P.Geo，David Burga，P.Geo，Eugene J.Puritch，P.Eng，William Stone，P.Geo，云冈·吴，P.Geo，Christopher Lee，P.Eng，和Humberto F.Preciado，P.E.，独立合格人员是日期为2023年9月5日的《拉斯基斯帕斯行动技术报告》的作者生效日期为2023年7月19日，并于SEDAR+www.sedarplus.ca提交。

N·Eric Fier，CPG，P.Eng是审核和批准本年度信息表中披露的与公司矿产相关的科学和技术信息的合格人员。

据本公司所知，除菲尔先生外，上述专家在编制该专家报告时并无直接或间接持有本公司任何证券或其他财产的登记或实益权益，亦无于该专家编制报告后收到或将收到该专家的任何登记或实益权益。于本AIF日期，菲尔先生直接或间接持有本公司4,010,075股普通股、624,500股购入本公司普通股的购股权、54,850股履约股份单位(每股可转换为本公司普通股)及81,199股限制性股份单位(每股可转换为本公司普通股)。

15.2Auditors

对综合财务报表及本公司财务报告的内部控制的审计是根据上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)的标准进行的。本公司的独立注册会计师事务所为普华永道会计师事务所，他们已就本公司于2023年12月31日及2022年12月31日的综合财务报表及本公司于2023年12月31日的财务报告内部控制出具日期为2024年3月11日的独立注册会计师事务所报告。普华永道表示，根据《不列颠哥伦比亚省特许专业会计师职业操守准则》以及美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)和美国上市公司会计准则委员会关于审计师独立性的规则，他们就公司而言是独立的。

有关公司的更多信息可在SEDAR+www.sedarplus.ca上找到(为避免怀疑，除非特别注明，否则本AIF中提及的本网站或其他网站中的任何项目均未通过引用并入本网站)。

有关2023年的其他资料，包括董事及高级管理人员的薪酬及负债、本公司证券的主要持有人及根据股权补偿计划获授权发行的证券，载于本公司预期于2024年6月12日举行的股东周年大会的资料通告内。有关2022年的资料载于本公司于2023年4月28日为本公司于2023年6月15日召开的最后一次股东周年大会而发出的资料通告内。

其他资料载于本公司截至2023年12月31日止财政年度的经审核综合财务报表及管理层的讨论及分析。

附录A

1.1简介

亚洲网加利福尼亚州圣何塞10月23日电Silvercrest Metals Inc.(Silvercrest或本公司)委托Ausenco Engineering Canada Inc.(Ausenco)编写一份关于位于墨西哥索诺拉的拉斯奇斯帕斯作业项目(拉斯希斯帕斯作业项目)的运营技术报告(《报告》)。报告的生效日期(生效日期)为2023年7月19日。

本报告是为SilverCrest编写的，以符合加拿大国家仪器(NI)43-101的法规要求，使用了Form 43-101 F1矿产项目披露标准。

与SilverCrest签约编写本报告的工程公司的责任如下：

·Ausenco管理和协调与报告有关的工作，审查冶金测试结果、加工厂运营业绩和加工厂基础设施、一般场地基础设施和经济分析的成本估计。

·Ausenco可持续发展公司对拉斯奇斯帕斯业务的环境研究和许可信息进行了审查。

·BBE Group Canada(BBE)完成了地下矿井通风设计，包括固定安装风扇、用于坡道开发的辅助风扇、移动避难所安装和紧急逃生舱壁的资本成本投入。

·Entech矿业有限公司(Entech)制定了矿产储量估算、矿山设计、矿山生产计划和采矿成本，包括资本开发和矿山运营成本。

·水文资源公司(HRI)完成了对现场水文数据的审查。

·Knight Piésell Ltd.(KP)完成了岩土研究。

·P&E矿业咨询公司(P&E)完成了与财产描述、可及性、当地资源、地质环境、矿床类型、勘探工作、钻探、勘探工作、样品准备和分析、数据核实和矿产资源评估有关的工作。

·WSP加拿大公司完成了工艺水、电力系统、矿井降水、地下燃料分配和其他地下服务的设计，并为工艺水、矿井降水、压缩空气、电力系统和通信提供了资本成本投入。

·WSP USA Inc.完成了整个场地的水量平衡，并制定了尾矿储存设施的设计和成本估算。

1.2职权范围

该报告支持SilverCrest在日期为2023年7月31日的新闻稿中所披露的内容，题为《SilverCrest宣布更新的独立技术报告的结果》。

提供负责报告内容的合格人员(QP)的公司和顾问按字母顺序排列为：Ausenco Engineering Canada Inc.和Ausenco可持续性Inc.(Ausenco)、BBE Group Canada(BBE)、Entech Mining Ltd.(Entech)、Hydro-resSources Inc.(HRI)、Knight Piéseled Ltd.(KP)、P&E矿业咨询公司(P&E)、WSP Canada Inc.和WSP USA Inc.。

除非另有说明，报告中的所有计量单位均为公制。除非另有说明，货币单位以美元为单位。

矿产资源和矿产储量根据加拿大采矿、冶金和石油学会(CIM)矿产资源和矿产储量定义标准(2014 CIM定义标准)进行报告。

1.3项目设置

埃尔莫西洛市位于拉斯基斯帕斯行动西南约220公里处，驱车三个小时；亚利桑那州图森市位于拉斯基斯帕斯行动西北约350公里处，驱车五个小时；加纳内亚社区和大型铜矿位于骇维金属加工89沿线以北约150公里处，驱车两个半小时。最近的村庄是西南25公里处的Banamichi和东北约12公里处的Arizpe。距离拉斯奇斯帕斯行动最近的居民是一座单一的牧场房屋，向西10公里。

采矿用品和服务在Cananea、Hermosillo和Tucson镇随处可见。劳动力和熟练劳动力存在于附近的社区，包括Banamichi和Arizpe，这些社区的交通路线

已经建立了支持采矿作业的机构。拉斯奇斯帕斯行动处有一个有500个床位的住宿营地，附近社区也有住房。

拉斯奇斯帕斯行动通过一条总容量为7.6兆瓦的33千伏输电线与国家电网相连。此容量足以容纳LOM。

拉斯奇斯帕斯行动从亚利兹佩社区通过二级砾石道路进入，距离铺设的骇维金属加工约10公里。通过最近建成的171米长的Tetuachi大桥可以横渡索诺拉河。道路的其余部分已进行升级，以支持与建筑和运营相关的交通。

索诺兰沙漠的气候是典型的，从10月到5月是旱季。季节温度从大约0°C到40°C不等，平均降雨量估计为300毫米/年，但可能有很大的差异。手术是全年进行的。

拉斯奇斯帕斯行动位于向北的马德雷山脉西部边缘，地理上毗邻索诺拉山谷。地表高度从海拔950米到大约1375米不等。

排水山谷通常由北向南，由东向西流向索诺拉河。在雨季，该地区可能会发生山洪暴发。

旱季植被稀少，主要限于幼年和成熟的梅斯奎特树和仙人掌植物。在雨季，各种盛开的仙人掌、树木和草在流域和山坡上盛开。

1.4物业描述和位置

Las Chispas矿藏由SilverCrest的墨西哥子公司Compañía Minera La Llamarada S.A.de C.V.(LLA)持有28个矿产特许权，总面积为1,400.96公顷。特许权的到期日从2039年到2073年。一个特许权正在授予过程中，另一个特许权在取消后成为法律程序的主题。矿产资源和矿产储量所在的矿产特许权地位良好。于报告生效日期，所有所需采矿税项均已支付。

Las Chispas地产、矿产特许权和当地骇维金属加工的道路使用权要么由LLA拥有，要么由LLA根据与Ejido Bamori谈判达成的为期20年的租赁协议持有。Ila购买了Cuesta Blanca和Babicanora牧场，并签署了一份为期20年的Tetuachi牧场部分租赁协议。地面权利对于拟议的地雷寿命计划是足够的，并包括报告中提出的必要基础设施的位置。2023年2月2日，LLA购买了索诺拉亚利兹佩市的La Higuerita牧场情况。

对于加工了≥0.5盎司/吨黄金和≥40盎司/吨白银的材料，Nuevo Lupena和Panuco II特许权需支付2%的特许权使用费。这些特许权不包括矿产储量。

本报告假定生产用水将来自历史悠久的las Chispas矿的900层(距地面900米或850毫升)，以及拉斯希斯帕斯地产范围内的索诺拉山谷和通往工地的主要通道附近。这一组合水源被认为是区域地下水位的代表，经过测试，在数量和质量上都足以满足勘探和生产的需要。伊利诺伊州有足够的水权进行运营。

1.5历史

历史记录表明，拉斯奇斯帕斯作业区周围的采矿早在17世纪40年代就开始了。关于19世纪和19世纪的采矿活动，有不完整的历史记录。在1900-1930年间，有许多小矿被开采出来。从20世纪30年代中期到1974年，拉斯奇斯帕斯的采矿活动记录存在差距。1974年至1984年，一家小型磨坊在场外运营，处理来自历史悠久的矿场的材料。

Minefinders Corporation Ltd.(Minefinders)进行了地质测绘和地球化学采样计划，包括水系沉积物和大宗可浸提金(BLEG)样本、地下和地表岩屑样本，以及七(7)个反循环(RC)钻孔(1,842.5米)的钻探，以测试拉斯奇斯帕斯矿化西北-东南走向附近的潜在矿化。演习结果并不令人鼓舞。

Silvercrest的子公司于2015年获得了拉斯奇斯帕斯作业区的权利。截至生效日期，已完成的勘探工作包括2,840(690,124米)个岩心钻孔、地面和地下测绘和采样、地下工作的修复、历史矿场的螺旋和沟渠采样、矿产资源评估、环境基线和辅助研究、启动许可活动、约9公里的地下开发冶金测试和完成初步经济评估(PEA)。

(利乐技术，2019年)，并完成了“NI 43-101技术报告和拉斯吉斯帕斯项目可行性研究”(2021年FS报告)(奥森科，2021年)。

1.6地质背景和成矿作用

拉斯奇斯帕斯地区的矿藏被归类为金和银，属于低至中硫化的低温热液系统，是墨西哥索诺拉许多矿床的典型。

在墨西哥西北部，许多暴露的地质可以归因于北美板块之下的法拉隆板块俯冲和相关的岩浆弧火山作用。拉斯奇斯帕斯地区成矿的赋矿岩石一般是火山碎屑岩、凝灰岩和流纹岩，解释为下火山杂岩的成员。在当地，地下工作面内的火山火山碎屑单元包括流纹岩、焊接流纹岩凝灰岩、辉绿岩(岩屑)凝灰岩和火山凝灰岩。

拉斯奇斯帕斯作业区的所有岩石类型都显示出广泛的热液蚀变迹象。薄片和TerraSpec™高光谱研究发现，蚀变与泥质蚀变和晚期泥质蚀变一致。已鉴定的蚀变矿物包括蒙皂石、伊利石、高岭石、绿泥石、碳酸盐、铁氧化物/氢氧化物、可能的铵、石膏/硬石膏、二氧化硅和斑片状微量明矾石。

一般来说，主岩在现有的地下水位之上。从近地表到大于300米的深度观察到硫化物的氧化，并从拉斯奇斯帕斯历史悠久的地下工作场所记录到次生矿物的存在，深度约为60米至275米。在Babicanora地区发现了强烈和普遍的近地表氧化作用，那里的寄主岩石经历了断层作用和对褐铁矿、赤铁矿和粘土的高级风化。

在区域上，拉斯奇斯帕斯行动位于与索诺拉河盆地晚渐新世半地堑有关的伸展盆地。多期正断层作用影响盆地。主要构造为陡峭的西倾(80°)，与圣埃莱纳-拉斯奇斯帕斯正断层平行，该正断层位于拉斯奇斯帕斯行动的西缘，走向约210°。盆地进一步被更年轻的西北-东南走向的向西南倾斜的正断层所横切，形成了区域和局部地块构造。在局部地区，地堡构造因可能的火山口坍塌而变得复杂。除层理接触外，有三个构造控制因素被认为影响蚀变和矿化：

·150-170°走向，向西南方向倾斜约65-75°

·340-360°走向，向西倾斜75°，向东倾斜75°；

·210-230°走向，向西北倾斜70-85°。

矿化赋存于热液脉状、网状和角砾岩中。矿化的侵位受构造运动过程中岩石内部形成的裂隙和低压输导的影响。成矿作用受区域构造、局部张性裂隙和断层层面的岩性控制。角砾岩矿化以两种方式形成：1)以热液角砾岩形式存在于低压带中；2)以机械角砾岩形式形成。这些角砾岩类型被解释为出现在两个或两个以上区域构造趋势的交汇处。矿化的真宽度为0.10-10m，通常围绕着一条中心的石英±方解石成矿走廊，在相邻的断裂破坏带内有狭窄的细脉。网状和角砾岩带集中在受构造控制的热液管道上。

一般来说，拉斯奇斯帕斯地区西侧(例如，La Victoria矿脉和历史矿场)的系统(更靠近古地表)的浅成矿化似乎比东侧(例如，Granaditas矿脉和历史矿场)更高，那里观察到贱金属含量增加。

在整个拉斯奇斯帕斯行动中，银矿化在视觉上超过了金矿化。针铁矿是主要的银矿物。电解银和自然银均可存在。银与方铅矿、黄铁矿和黄铜矿共生。金以银、自然片状赋存，与黄铁矿、黄铜矿共生。在当地，黄金和白银的价值之间存在很强的相关性。矿脉中贱金属含量较低。

拉斯奇斯帕斯行动分为拉斯奇斯帕斯地区和巴比卡诺拉地区，目前有62条热液矿脉，不包括7个分支。评估了38条矿脉的矿产资源，包括分叉矿脉；评估了包括分叉矿脉在内的38条矿脉的矿产资源；评估了19条矿脉的矿产储量，其中包括HW脉、FW脉和Splay脉，其中6条脉(Babicanora Main、Babicanora FW、Babicanora Norte、Babicanora Sur、Babi Vista和las Chispas)拥有大部分矿产储量。

1.7钻探和取样

Silvercrest在2016-2023年期间完成了几个钻井计划阶段。

Silvercrest在2016年3月至2018年2月期间完成了第一阶段和第二阶段的钻探计划。第三阶段钻探计划包括截至2019年2月的钻探。第三阶段扩展钻探计划，从

2019年2月，重点进行充填和膨胀钻井，于2020年10月16日完成，在1137个钻孔中共钻309,383米。第四阶段包括2020年10月至2022年6月的钻探，主要是对已知矿脉的填充和扩张，在1,041个钻孔中共钻进198,926米，这一阶段被称为“资源和储备”或“R&R钻井计划”。第五阶段包括2022年6月至2023年3月的钻探，重点是推断矿产资源的扩张钻探，在223个钻孔中总共钻探64,755米。自2016年3月开始钻探至2023年3月，共完成钻孔2840个，钻孔690,124米，采集样品247,033个进行地球化学分析。截至2023年3月21日的钻探数据用于矿产资源量估计，截至2022年6月30日的钻探数据用于矿产储量估计。

第一阶段钻探计划的目标是近地表矿化、先前开采区域的侧向延伸，以及历史工作场所附近潜在的深层伸展矿化。第二阶段钻探计划的重点是拉斯奇斯帕斯、Babicanora、William Tell和Giovanni矿脉的地面钻探以及拉斯奇斯帕斯和Babicanora矿脉的地下钻探。第三阶段钻探计划的重点是Babicanora、Babicanora FW、Babicanora HW、Babicanora Norte、Babicanora Sur、Granaditas、Luigi和Giovanni矿脉的地面钻探和拉斯奇斯帕斯矿脉的地下钻探。第三阶段延长钻井计划是一个加密计划，以支持潜在的置信度类别升级，并测试多个矿脉的扩张。

第四阶段钻探的目标是Babicanora Main、Babicanora Norte、Babicanora Sur、Babi Vista、Encinitas、Ametyst和las Chispas矿脉系统。第五阶段的重点是沿Babicanora Norte、Babicanora Sur、Ranch、La Victoria、Espíritu Santo和Babi Vista矿脉系统进行扩张钻探。

最初使用手持全球定位系统(GPS)单元对地面领子位置进行测量，然后由当地承包商进行专业测量。2018年10月，外部顾问David·查韦斯·瓦伦苏埃拉完成了一项调查。本次调查是使用GNSS Acnovo GX9超高频仪器进行的。在2019年12月之前完成的其余钻领测量工作由位于墨西哥索诺拉市Hermosillo的Precision GPS S.A.de C.V.(Precision GPS)使用Trimble VX10全站仪和Trimble R8 GNSS GPS RTK系统完成。从2020年1月开始，Llamarada人员使用Trimble R8 GNSS GPS RTK系统进行了调查。这项调查提供了钻杆位置、道路信息以及有关财产边界的更多细节。

直到2019年12月，Precision GPS使用为每个工作面建立的地下控制点进行了地下勘探钻探井口的测量。从2020年1月开始，所有衣领都由Llamarada人员进行了调查。用Flex-it工具在15米处开始测量，每隔50米测量一次，以确定偏差，所有井下测量均为单次测量。调查测量正在监测井下偏差和钻杆的显著磁干扰，这将阻碍准确的读数。

对于任何新发现的矿脉，前10个钻孔都会完全取样。如果需要对地质学和矿化有更好的了解，可以对更多的钻孔进行完全采样。确定了矿化、脉状和构造的采样间隔。每个矿化带的前后约10米都包括在采样间隔内。在非矿化岩石中，矿化物质的样品长度最小为0.5m，最大为3m。在可能的情况下，使用手动分割器或垂直于细脉的湿岩心锯切割每个样品间隔，以便将具有代表性的岩芯留在盒子中，并减少随样品提交的采样矿化中的任何潜在偏差。

岩屑样品和/或渠道样品是从历史上的地下工作场所和新开发的脉内巷道中采集的。截至数据截止日，共采集地下河道样本结果8178个。在Babicanora主脉系统，开发和采样了大约4公里的走向长度，其中大部分在Babicanora主脉。在Babicanora Norte矿脉系统，开发了大约850米的走向长度并进行了采样。在Babi Vista矿脉系统中，开发和取样了大约500米。

SilverCrest对矿脉漂移工作面进行品位控制样本采集的方法包括以下步骤。地质学家在采集样品之前，根据岩性或矿化接触情况，根据测绘结果，在整个工作面水平标记地下连续水道样品。样品长度随地质接触宽度的不同而变化，矿化的最小长度为0.30米，废物的最大长度为1.5米。用气动石锯平行于样本线做两个5厘米深、相隔10厘米的长切口子。然后，在触点和触点之间进行几个垂直于采样线的捷径。用小锤子和手锤或气动削片机将石头从水道中移走，然后放在地板上的一块小油布上。地质学家检查水道是否均匀地横跨样品的宽度和深度，并验证最小样品质量是否为1公斤。样品被收集并放入带有样品标签的透明塑料样品袋中，用拉链固定，贴上标签，储存在矿场一个有栅栏和锁着的设施中，然后由SilverCrest运输到SGS Arizpe进行分析。

SilverCrest使用水浸法现场收集了641个体积密度测量数据。总部位于墨西哥Hermosillo的ALS Chemex(ALS)对72个样品进行了蜡涂层体积密度测试，以验证现场测量结果。

2018年11月，SilverCrest采集了两个样品，并将其送往总部位于Hermosillo的Geotecnia del Noroust S.A.de C.V.进行蜡涂干体积密度测试。堆积密度为1.53~4.02t/m~3，平均值为2.52t/m~3。根据SilverCrest和两个实验室完成的容重测试工作的结果，矿产资源量估算中所有岩石类型的平均容重均为2.55吨/立方米。

从钻探中收集的所有样品都由Hermosillo的ALS、加拿大温哥华的ALS和Hermosillo的Bureau Veritas Minerals实验室(Bureau Veritas，正式检查实验室)进行了分析。检查化验由SGS de墨西哥S.A.de C.V在墨西哥杜兰戈(SGS Durango)进行。这些钻芯样品被粉碎到75%(ALS)或70%(Bureau Veritas)减去2 mm，然后用Riffle Split混合和分割。然后将所有样品的裂片粉碎至80%(ALS)或85%(Bureau Veritas)-75µm。所有粉碎的裂片均提交给多元素王水消解与电感耦合等离子体质谱(ICPMS)检测，并用于金火分析(FA)和原子吸收光谱(AAS)检测。用王水消化和电感耦合等离子体原子发射光谱分析(AES)检测返回分析等级>100gpt Ag的样品，并将其稀释以达到等级检测下限(1gpt，样品用重量法检测用FA重新运行，当金值>10gpt时，用30g FA用AAS检测再运行样品。电感耦合等离子体质谱分析返回的锌、铅或铜含量大于10,000 ppm的样品用王水消解-电感耦合等离子体发射光谱分析。

SGS与全球SGS SA的子公司SGS de墨西哥S.A.de C.V达成协议，在附近的墨西哥Arzipe社区设计和运营一个样品制备和分析实验室。该设施于2022年4月开始运营，并从拉斯基斯帕斯接收等级控制样本。获得完全认证后，该实验室还将作为支持勘探活动的主要分析设施。

SilverCrest将从地下矿山采集的所有样品作为通道、芯片或淤泥送到SGS Arizpe设施进行以下准备：这些样品被接收、登记、在105°C下烘干并称重。然后将所有样品粉碎到75%10000ppm的铜、铅和锌。

所有从地下采集的样品均采用火焰原子吸收光谱法(GO_FAG37V)进行金银分析。从初级矿浆中收集30克裂解，与1,100°C的氧化铅助熔剂熔融，样品中的任何金或银都被提取到铅按钮中。铅通过杯饰去除，产生了金银珠子。然后用盐酸和硝酸溶解多尔珠子。

Au的检测下限为0.01gpt，上限为100gpt；银的检测下限为10gpt。超过100gpt Au的样品用火试金法和重量法(GO_FAG33V)进行测试。从初级矿浆中收集30克裂解，与1,100°C的氧化铅助熔剂熔融，样品中的任何金或银都被提取到铅按钮中。铅通过杯饰去除，产生了金银珠子。多雷珠子被烘干，然后用微量天平称重。用盐酸和硝酸溶解多糖珠。残留的固体金被干燥后，用微量天平用重量法测定，检出限为0.5gpt。银由质量差测定，检出限为10gpt。

质量保证/质量控制(QA/QC)计划包括认证标准物质(CRM)和以1：50的比例插入所有样本类型的空白样本，以及对一些地下芯片样本、芯浆和粗废料插入重复样本。CDN资源实验室有限公司是标准物质的来源。空白样本是从当地的硅胶帽中收集的。

SilverCrest实施的样本准备、分析和安全计划旨在支持收集大量数据。样本收集和处理程序都有很好的记录。实验室分析方法、检测下限和品位分析下限与矿化类型和品位相适应。SilverCrest实施的QA/QC方法能够评估样品的安全性、分析准确性和潜在的污染。QP审查了样品收集和处理程序、实验室分析方法、QA/QC方法和QA/QC计划结果，并认为这些方法足以支持当前的矿产资源估计。

1.8数据验证

SilverCrest开发了一个广泛的数据集，可以使用Geospark™管理软件进行保存和管理。QP审查了数据汇编，并审计了地质公园™数据库。QP通过将数据库条目与#年的化验证书进行比较，对拉斯奇斯帕斯行动的黄金和白银数据库进行了核查。

逗号分隔值(Csv)文件格式，直接从ALS Webtrive™获得。对五个独立的数据集的化验数据进行了验证：拉斯奇斯帕斯、拉斯奇斯帕斯地下、巴比卡诺拉地下、威廉·泰尔地下和巴比维斯塔。

QP还通过检查分析单位中的不一致、重复条目、间隔、小于或等于零的长度或距离值、空白或零值分析结果、无序间隔、大于报告的钻孔长度的间隔或距离、不适当的接箍位置、测量以及缺失的间隔和坐标字段来验证钻孔数据库。在数据库中发现并更正了几个错误。

QP认为SilverCrest提供的数据库是可靠的，并不认为核查过程中遇到的几个微小差异对支持矿产资源估计的数据有重大影响。

2020年11月和2022年3月完成了现场考察和化验数据核实的独立抽样计划。独立实地考察样本的化验结果与SilverCrest的黄金和白银数据非常吻合，QP认为尽职调查结果是可接受的。

基于对SilverCrest进行的QA/QC计划的评估，以及QPS尽职调查抽样和数据库验证，QP认为数据稳健，适合用于当前的矿产资源评估。

1.9选矿和冶金试验

拉斯奇斯帕斯地区的矿藏被归类为金和银，低至中硫化的低温热液系统，这是索诺拉东北部许多矿床的典型，通过几个进路巷道和坡道采用不同的深孔采矿法和挖方充填采矿方法进行开采。矿石通过初级颚式破碎机、带有水力旋流器的闭路SAG磨机、氰化物浸出、美林-克劳金属回收和尾矿过滤进行处理。启动后，拉斯奇斯帕斯矿场采用了整体浸出~1,500 mg/L CN的策略，并绕过了浮选和精矿浸出回路。整个矿石浸出的操作数据达到或超过浮选和精矿浸出测试值的产量和回收率，类似材料在2021年FS报告中列出，并在图1-1和图1-2中显示。

目前的经营策略是提供最佳的经济价值，黄金和白银的回收率分别为93%至99%和86%至99%，加权平均分别为98%和97%。

图1-1显示了每日回收的黄金和白银，图1-2显示了自2023年1月1日以来每天处理的吨数。

图1-1：拉斯基斯帕斯每日运作的黄金和白银回收

资料来源：奥森科，2023年。

图1-2：自2023年1月1日以来处理的每日干公吨，不包括预定停工天数

资料来源：奥森科，2023年。

1.10矿产资源估算摘要

报告中提出的矿产资源评估包括Babicanora和las Chispas地区的原地窄脉金银矿化，以及原矿库存和历史作业地表库存中的金银矿化。

Babicanora地区支持本矿产资源评估的数据截止日期为2022年6月30日，用于指示矿产资源估计的钻探和地下通道样本数据库为2022年7月31日，用于推断矿产资源估计的勘探钻探数据库为2023年3月21日；而拉斯奇斯帕斯地区的截止日期为2020年10月16日，因为该地区自2020年10月16日以来没有完成任何额外工作。地面库存估计的截止日期为2022年6月30日。

对于矿脉矿化和地表储量的已测量和指示矿产资源，本矿产资源评估的生效日期为2022年6月30日，对于推断矿产资源，本评估的生效日期为2023年3月21日。

这项Babicanora地区的矿产资源评估是由SilverCrest使用LeapFrog™软件进行的，并由安大略省布兰普顿的P&E矿业咨询公司(P&E)使用GEOVIA GEMS™v.6.8.2软件进行独立审查、验证和验收。Las Chispas地区的矿产资源评估于2020年由Wu先生和Puritch先生进行，他们独立于NI 43-101中定义的SilverCrest。QP认为，所提供的数据库适用于矿产资源评估。

支持这一矿产资源评估的数据库包括Babicanora和las Chispas地区原地窄矿脉的地面钻孔、地下钻孔和地下渠道和芯片样本，以及历史地表储备的地表渠道和RC样本。所有钻孔测量和化验值均以公制单位表示，网格坐标使用WGS84，ZONE 12N UTM系统报告。

矿化矿脉线框由SilverCrest使用Seequent Limited LeapFrog®解释和构建，QPS审查了矿脉模型。作为审查的结果，对线框进行了一些调整，QPS认为线框合理地代表了分析数据，并适合于矿产资源评估。

在Babicanora地区，总共开发了43个未裁剪的线框来表示矿化矿脉、分叉和展布。Babicanora矿脉被模拟为真实宽度，不受最小采矿宽度的限制。“未剪裁”的固体被剪裁成含有≥150gpt AgEq的矿化区(式中AgEq=AgGpt+(Au gpt*86.9))。在拉斯奇斯帕斯地区，总共创建了8个矿化矿脉线框，这些矿脉线框的最小厚度限制为0.5m真实宽度。用≥150gpt AgEq(式中AgEq=AgGpt+Au Gpt*75)手动修剪固体以包括矿化区域。

开发了枯竭线框模型来表示拉斯奇斯帕斯地区历史采矿挖掘的地区，这些地区被排除在矿产资源估计之外。所有矿化矿脉都在SilverCrest提供的地形表面上被剪裁和移除。SilverCrest创建的历史雷区和内部废物区被剪裁并从相关的矿脉线框中移除。

由于窄静脉的性质以及为了使用于等级内插的化验采样间隔规律化，在上述静脉线框的约束内的钻孔间隔选择了0.5m的合成长度。

在约束线框内对数据库中的0.5m合成值进行了等级封顶和高等级过渡分析，以控制数据库中不稳定的高等级复合材料可能造成的偏差，并保持高等级的局部变化。高级转换由一个限制性搜索椭圆和一个最大极限合成值组成。

在Babicanora和Las Chispas地区，SilverCrest为每个矿脉生成了金银化合物的钻孔和通道样本对数概率图，以确定盖层级别。覆盖的复合材料被用来开发变异函数，并用于块状模型、等级内插和分类。

SilverCrest使用每个单独静脉线框内的金和银复合材料进行变异性分析，作为确定坡度内插搜索距离和椭圆方向策略的指南。随后生成了基于观测范围的连续性椭圆，并将其用作品位估计搜索范围、距离加权计算和矿产资源分类标准的基础。

SilverCrest使用水浸法从钻芯现场收集了641个体积密度测量数据。堆积密度为1.53~4.02t/m~3，平均值为2.52t/m~3。在矿产资源量估算中，所有就地岩石的平均容重均为2.55吨/立方米。

通过SilverCrest使用LeapFrog™软件构建了Babicanora地区的块体模型。拉斯奇斯帕斯地区的区块模型是在2020年10月矿产资源评估期间由合格投资者协会使用GEOVIA GEMS™V6.8.2建模软件独立创建的。

在Babicanora地区，使用与三次幂(ID3)成反比的距离加权将金和银品位值内插到品位区块中。对所有的主干静脉进行可变方向搜索。利用高阶跃迁进行梯度内插，以减小高阶次的影响。

合格投资者协会认为，Babicanora地区和拉斯奇斯帕斯地区的区块模型适合于报告矿产资源评估。

在拉斯奇斯帕斯地区，使用三次幂(ID3)的反距离加权将黄金和白银品位值内插到区块中。

根据地质解释、变异函数表现和钻孔间距，将矿产资源划分为测量、指示和推断三类。Babicanora地下采样区的测量矿产资源量仅为10米范围，从地下脉状开发样区向上和向下延伸，并内插地下渠道和芯片样品和钻孔。指示的矿产资源被归类为在50米平均距离内至少有两个钻孔。对矿化矿脉内所有剩余品位区块进行了推断矿产资源分类。地下矿脉开采产生的ROM储量被归类为测量矿产资源，历史储量被归类为指示矿产资源。矿产资源不是矿产储量，没有证明的经济可行性。

下列参数用于计算AgEq截止值，以确定地下采矿受约束矿化的潜在经济部分：

·银价：21美元/盎司(截至2022年6月30日的约三年往绩平均值)

·银工艺回收率：94%

·边际开采成本：40美元/吨

·加工成本：40美元/吨

·G&A：15美元/吨。

地下矿产资源的AgEq截止值计算如下：

·($40+$40+$15)/($21/31.1035 x 94%)=~150gpt AgEq

不包括采矿成本，历史库存的AgEq截止值为110 Gpt。

表1-1：枯竭的原地矿脉、只读存储器储存和历史地表储存的矿产资源估算表

备注：

1.矿产资源不是矿产储量，没有证明的经济可行性。

2.对矿产资源的估计可能受到环境、许可、法律、所有权、税收、社会政治、营销或其他相关问题的重大影响。

3.本估计中推断的矿产资源量的置信度低于用于指示矿产资源量的置信度，不得转换为矿产储量。可以合理预期，随着勘探的继续，大部分推断矿产资源可升级为指示矿产资源。

4.矿产资源量的估算采用《2019年CIM矿产资源和储量估算最佳实践指南》和《2014年CIM矿产资源和储量定义标准》。

5.静脉和库存的测量和指示估计的生效日期为2022年6月30日，而静脉的推断估计的生效日期为2023年3月21日。

6.截至2022年6月30日，雷区已从线框和块状模型中移除。

7.AgEq是根据按1,650美元/盎司Au和21美元/盎司Ag计算的Ag：Au比79.51：1计算的，平均冶金回收率分别为97.9%Au和96.7%Ag，Au和Ag均应支付99.9%。

8.矿产资源包括矿产储量。

9.所有数字都是四舍五入的。

10.用于现场材料的截止品位(COG)为150 gpt AgEq，用于历史储存的截止品位为110 gpt AgEq。由于只读存储器是以开采的材料为基础的，因此没有对其使用下限品位。

1.11矿产储量估算

矿物储量估计数已完成，用于Babicanora和las Chispas地区原地脉状矿藏的地下开采，以及从历史和当前作业中提取库存的地面开采。所有钻探、测量和分析数据库均由SilverCrest提供，包括截至2022年6月30日已测量和指示矿产资源的数据。矿产储量估算如表1-2所示。

表1-2：矿产储量估算

面积			分类			公吨(K)			Au(GPT)			AG(GPT)			AgEq(GPT)			含Au(Koz)			含银(Koz)			含AgEq(Koz)
巴比卡诺拉			久经考验			345			7.03			665			1,224			78			7,382			13,589
			很有可能			2,334			3.9			370			679			292			27,734			50,987
拉斯奇斯帕斯			久经考验			-			-			-			-			-			-			-
			很有可能			401			3.09			399			645			40			5,152			8,323
巴比卡诺拉+拉斯奇斯帕斯			经过验证+可能			3,081			4.14			407			736			410			40,269			72,899
只读存储器库存			久经考验			168			5.56			428			869			30			2,311			4,699
历史库存			久经考验			150			1.14			112			203			6			541			980
总库存			久经考验			318			3.47			279			555			36			2,852			5,679
矿产总储量估算			经过验证+可能			3,399			4.08			395			719			446			43,121			78,579

备注：

1.矿产储量是根据《2019年CIM矿产资源和储量估算最佳实践指南》和《2014年CIM矿产资源和矿产储量定义标准》估算的。

2.矿产储量估计为：矿床的AgEq全成本COG为372 gpt，开发的AgEq边际COG为85 gpt AgEq。

3.矿产储量是根据黄金1650美元/盎司和白银21.00美元/盎司的长期价格估算的。

4.矿产储量估算中包括0.5%的政府黄金特许权使用费。

5.库存价值由SilverCrest提供，约占矿物储量盎司的7%。

6.据估计，矿产储量的最大采矿回收率为95%，并根据岩土技术准则在选定地区减少采矿量。

7.所列矿物储量包括计划内和计划外的贫化。

8.深孔采矿法、充填采矿法和复采采矿法分别采用不计贫化的最小采宽1.5m、3.3m和0.5m。

9.平均冶金回收率为96.7%的银和97.9%的金。

10.AgEq(Gpt)=(Au(Gpt)*79.51+Ag(Gpt))。AgEq计算考虑了金属价格、冶金回收率和墨西哥政府的黄金特许权使用费。

11.估计数使用公制单位(米(米)、吨(吨)和总吨位)。金属含量以金衡盎司(公吨x品级/31.103475)表示。

12.独立合资格人士不知道任何已知的环境、许可、法律、与所有权有关、税收、社会政治或营销问题，或任何其他可能对矿产储量估计产生重大影响的相关问题。

13.由于四舍五入，总数可能无法相加。

1.12采矿方法

1.12.1岩土工程考虑因素

SILL利用RMR76和Q‘岩体分类系统，在Babicanora和las Chispas地区完成了广泛的地质力学岩心测井和地下绘图。通过在BAN、BAV和BAM矿脉的岩床驱动器中绘制地图，收集了岩体结构数据。通过实地考察、岩心照片和补充的地下绘图，KP对岩体质量和结构数据进行了审查。

现有的数据已被用于根据空间变异性、矿化带的接近程度和岩性来定义岩体质量域。典型的岩体质量如表1-3所示。

表1-3：基于RMR76岩体分类的典型岩石质量范围

静脉

域

静脉

即时硬件-固件

远端HW-FW

北巴比卡诺拉 Babicanora Vista

全

60 好的

60至65岁 好的

70 好的

巴比卡诺拉美因河 巴比卡诺拉苏尔

低品质区

20至40岁 穷

20%至50% 从贫穷到公平

-

在低质量区域之外

60 好的

55至60 公平

45%至75% 好的

Babicanora Central

低品质区

20 穷

35 穷

-

Babicanora Main(下部)

在低质量区域之外

35 穷

50 公平

80 好的

威廉·泰尔 乔瓦尼 拉斯奇斯帕斯 主要 路易吉

全

60至65岁 好的

65 好的

60至65岁 好的

已使用现有的不连续取向数据来定义结构域。以下领域反映了矿脉和几个关键岩性之间的差异：

·拉斯奇斯帕斯地区-所有矿脉

·Babicanora地区-LAT1(BAC、BAM和BAS)

·Babicanora地区-LAT1(BAN和BAV)

·Babicanora地区-SACTS(所有静脉)

确定的节理组与矿化平行至次平行，横切矿化，近水平。并不是每个矿脉都观察到所有的不连续方向，但总体趋势是相似的。

向采矿计划提供了以下岩土设计意见。设计输入基于岩体质量和结构域、经验稳定性分析、2D数值模拟、矿山现有经验以及其他类似项目和矿山的经验。

·采场尺寸和超挖

·顶柱、窗柱、肋柱和脉间柱的尺寸

·在空区和历史工作面周围开采的偏移量和策略

·采场和开发之间的抵销

·提取顺序

·在基垫下临时恢复基柱的战略

·地面支持

1.12.2水文考量

HRI于2019年完成了一项水文和水文地质研究。已完成的工作包括：安装六个压力探头来测量流量高程；在三个压力计中进行用于质量控制目的的水位测量，以验证SilverCrest的测量结果；在三个压力计上进行段塞测试；以及在拉斯奇斯帕斯历史悠久的矿井底部的一个采石场进行水泵测试，该采矿场充满地下水，是历史上唯一已知有地下水的地点。2021年钻了两个钻孔并进行了测试，为作业供水。

在监测期间，降雨量不足，无法在六个压力探头之间产生任何压力变化。

水位测量表明，在天然地下水位上方有一处栖息的潜水表面。地下水位约为900米，潜水面的海拔为1032米。高位潜水地表不会影响历史上的开采，就采矿计划而言，也不需要脱水。抽油试验表明，围岩渗透率较低。根据抽水试验结果，估算出拉斯吉斯帕斯地区运行结束时的最大流量为9.4万L/S。没有足够的数据来确定这种流速是否会长期保持。因此，该地区的矿山规划设计采用了下部降水系统，抽水量为9.4万L/S；然而，直到矿井寿命后期才需要该抽水系统。

钻石洞数据库于2023年进行了审查，与地下水抬高有关的采矿计划也进行了审查。该地区存在多条断层，但大多高于地下水位。

由于大多数工作面将高于900毫升的地下水位，地下水流入预计不会对采矿作业造成影响。预计矿井降水活动不会对周围的常年溪流或谷底造成影响，因为除短期、低降雨量事件期间外，这些溪流或谷底通常是干燥的。里奥索诺拉位于拉斯奇斯帕斯行动以西7公里处，被认为距离太远，不会受到未来任何与地雷有关的抽水的影响。

1.12.3采矿设计与进度

拉斯奇斯帕斯矿化带包括沿走向和深度的倾角和厚度不同的矿化带。虽然利用纵向深孔采矿法适当地提取了所有的几何形状，但出于岩土工程方面的考虑，还选择了特定的区域进行挖方和充填开采。此外，Resue采矿在将高品位狭窄矿脉的稀释降至最低方面的用途有限。目前的现场实践优先考虑深孔采矿法，目前正在进行研究，以便在地质条件允许的情况下，在整个矿床中最大限度地利用这种采矿方法。矿区通过三个门户网站进入：圣罗莎、Babicanora Central和拉斯奇斯帕斯门户网站。

深孔纵向撤退采矿法适用于地表条件一般至良好的矿区。根据岩土工程考虑，选择了15米至18米的深孔采场高度，以及25米的最大走向长度。

不同的挖方和充填采矿方法包括挖方和充填、分层和再采矿法。在地表条件恶劣的矿区，将采用挖方加填筑的方法。复采法适用于矿脉厚度较窄的矿区，采用深孔采矿法或分层充填采矿法进行额外贫化会使品位降至下限以下。挖方、填方和回填的水平距离设置为18米，以减少所需的总开发。

该矿山计划的目标是日产量1200吨，这是通过2023年至2027年期间提高产量实现的。已经建立的Babicanora地区的总开发进度在2023年被限制在30米/天，到2024年第一季度增加到35米/天。拉斯奇斯帕斯地区的总开发进度限制在5米/天，单头推进，增加到总限制14米/天，多头。

该矿每年365天，每天两次12小时轮班。有三名合同开发、生产和维护人员，计划30天工作/15天休息。合同矿山工作人员和管理人员的工作时间分别为20天和10天，提供每周7天的服务，而锡矿管理人员和技术部门大多每周工作5天，在周末提供服务。

矿井服务包括通风、矿井降水、矿井供水、电力、提供胶结填石、压缩空气、燃料、地面和地下通信网络、爆炸物储存和搬运以及人员和材料运输。所有主要的机械维护都在现有车间的地面上进行。巨型钻机、生产钻机和锚杆钻机将在未来的3个地下维修服务区进行维修。地下工作场所的小型维护和紧急工作正由流动维护人员进行。

1.13回收方法

根据运营结果，Ausenco用于处理各种饲料等级的设计达到或超过了设计预期。加工厂位于矿场，从几个不同的矿化矿脉接收混合饲料。该工厂的主要工艺设计标准是：

·主要设备设计的额定日产量为1,250吨/日，通过对粉碎电路的扩展，能够容纳最高1,750吨/日的新增产能。

·加工厂正在实现或超过70%的破碎回路可用性。

·该加工厂包括半自磨(SAG)、浮选、浮选精矿和尾矿流的独立氰化浸出回路、美林-克罗回路、氰化物销毁和尾矿处理设施，总体利用率高于91.3%的设计值：

·SAG设计值(Axb)为41，BWI为19.4千瓦时/吨，足以成功处理未来的材料。

·设计的磁头等级为8 gpt Au和800 gpt Ag，能够处理高达13 gpt Au和1,300 gpt Ag的峰值磁头品位，高于成功处理未来材料所需的水平。

目前的运营策略通常绕过了浮选、精矿浸出和氰化物脱毒电路。加工厂正在使用散装浸出回路，以~1,500 ppm的CN进行整个矿石的浸出。总体回收率仍然很高，过滤尾矿渗滤池中的弱酸可分解氰化物(CNwad)水平远低于国际氰化物管理规范(ICMC)的限值。氰化物脱毒电路已被改造为将溶液处理为处理溶液或浆液，并按要求运行，以将渗滤池浓度保持在ICMC限值以下。图1-3显示了加工厂当前运行的整体工艺流程图。

加工厂的总运行功率在3.8至4.6兆瓦之间，具体取决于正在运行的电路。为从地下矿山、淡水(风暴)池塘、索诺拉河谷或其任何组合供应的原水做了准备，以待供应和需求。在加工厂中，尽可能使用过程水或无水溶液，以最大限度地减少淡水消耗。饮用水来自原水箱中无沉淀物的水，在分配或运往现场之前进行处理。加工厂当前运营的消耗品包括生石灰、氰化钠、硝酸铅、氧气、絮凝剂、混凝剂、硅藻土、锌粉、硫酸铜、阻垢剂和助熔剂。

图1-3：总体流程图

资料来源：奥森科，2023年。

1.14项目基础设施

1.14.1引言

采矿和加工作业的现有基础设施包括：

·地下矿山，包括入口(3个)、坡道和通风口

·道路：主要通路、工地通路、过桥、取矿场运输道路、过滤尾矿储存设施运输道路、废石储存设施运输道路和爆炸物通路

·导流和集水渠道、涵洞和围堵结构

·工地正门和警卫室(2)

·住宿营地

·电力和供水分配

·仓库和卡车商店、办公室、医疗诊所和托儿所

·爆炸物杂志

·加工厂

·控制室

·DoréRoom

·化验实验室(场外设施)

·试剂储存设施

·水处理厂

·矿化库存和WRSFs

·过滤尾矿储存设施(Ftsf)

·核装置储存设施

·危险废物临时储存设施

·探索核心棚屋。

图1-4显示了站点布局。

图1-4：站点布局

资料来源：奥森科，2023年。

1.14.2废石储存设施

两个废石储存设施(WRSF#1和#2)的总容量约为1.0公吨，预计将足以作为临时设施储存开发废物，然后将其归还用作采空区的岩石填充物。

1.14.3矿石库存

矿化材料库存的容量约为0.35公吨，并按品位(或粘土含量)进行隔离堆放。这些矿石库存位于破碎机的西边。

1.14.4过滤尾矿储存设施

根据采矿计划，采用了过滤尾矿储存设施(Ftsf)，限制了可用的建筑材料，并避免了在大坝后面储存常规泥浆尾矿的相关风险。尾矿经过浓缩、过滤，然后用卡车运送到ftsf。设计了两个设施来储存大约4.5公吨的尾矿。East FTSF的设计能力可存储多达3.1公吨的过滤尾矿。鉴于LOM目前的估计产量，预计将有大约150至200 kt的过滤尾矿储存在西部ftsf，该ftsf将在LOM结束时建造。

设施设计的总坡度为2.8：1(H：V)，板凳之间的坡度为2.2：1(H：V)，最大高度约为56米(从起始扶壁的最低部分到干式烟囱的最大标高)。现有的East FTSF位于加工厂东北方向530米处，占地约101,932平方米。

Ftsf设计包括接触式集水渠道、接触式集水池/蓄水池、次排水收集系统和通路。建造了非接触式引水渠道，以减少ftsf地区产生的地表接触水量。

1.14.5动力和燃料

电力从国家电网通过架空电力线提供给现场，额定电压为8.5MVA，33千伏。与电网的连接是通过纳科扎里·德加西亚变电站进行的，该变电站距离核电站83公里。

采矿设备、工艺和辅助设施所需的柴油由承包商临时提供。位于加工厂附近的永久配电系统已经建成，并将在收到必要的许可证后使用。

1.14.6阵营

拉斯奇斯帕斯行动行动配备了一个可容纳500个床位的住宿营地。该营地与国家电网相连，并配备了能够处理整个电力负荷的应急发电机组。该营地由饮用水处理厂和污水处理厂提供服务。垃圾在现场收集，并在亚利桑普市垃圾处理设施中处理。

所有客房均为单人间，包括一张床、卫生间、空调和淋浴。营地配备了厨房和餐饮设施，以支持24小时运营、洗衣、维修营地商店和小吃区。营地还包括一个健身房、一个多功能运动场、一个娱乐设施、烧烤区和一个小教堂。

1.14.7水管理

拉斯奇斯帕斯行动所需的水根据需要作为地下水从地下矿山脱水和/或从索诺拉河谷地下水供应。拉斯奇斯帕斯行动的设计包括引水功能，将降水和地下水从行动基础设施中转移出来，并将其引导到自然接收溪流中，以最大限度地减少接触水的产生。该布局还包括集水池，以收集产生的任何接触水，并存储来自地下工作场所的任何多余水，以便可以回收用于加工厂使用。拉斯奇斯帕斯行动预计不会有任何水排放。

1.15市场研究和合同

拉斯希斯帕斯矿场生产的多雷金条具有不同的金和银含量以及不同的金银比例，这主要取决于在任何给定时间加工的原料的相应金银品位。在预计的LOM上，金属含量预计为0.5%-1.5%金和85%-95%银，其余杂质。在2022年期间，SilverCrest与黄金和白银的买家和精炼商进行了接触，并做出了必要的安排，以安全地运输、提炼和出售多利。

黄金和白银很容易在世界各地的许多市场上出售，市场价格根据需求确定。

用于财务分析的金属定价是根据对各种金属价格来源的考虑而商定的。这包括对银行和金融机构一致的价格预测、现货价格的三年往绩平均值和当前现货价格的审查。基本情况经济模型的金属定价为：

·每金衡盎司1800美元的应付金价

·银价为23.00美元/金衡盎司。

于报告生效日期，本公司已签订经营拉斯基斯帕斯所需的合同。这些合同和协议包括但不限于钻井、地下采矿、炸药、电力、消耗品供应、餐饮和营地管理、安全、人员运输和炼油等合同。定期审查和谈判这些合同，以确保它们保持竞争力，并符合墨西哥类似环境下项目的行业规范。

1.16环境研究、许可和社会或社区影响

1.16.1环境考虑因素

与拉斯奇斯帕斯行动有关的环境研究已提交给墨西哥环境和自然资源部(SEMARNAT)，包括对周围气候、植物、动物、空气质量、噪音以及地表水和地下水质量的物理和生物评估。这些信息每年都会更新和报告。此外，2021年还与气候相关财务披露工作队(气候披露工作队)协调进行了实际气候风险评估，以评估和了解关键风险。

LLA正在进行一项全面的岩石质量特征研究，目的是评估酸性岩石排水和废石中金属浸出的可能性。根据矿床的岩性特征选择的样本正在由加拿大SGS Lakefield进行处理，分析将由专业顾问进行，初步结果将于2023年公布。这项工作将补充已经完成的关于低浓度潜在可浸出金属和没有酸性岩石排水(ARD)的研究。

拉斯奇斯帕斯行动没有已知的因历史采矿和加工作业而产生的环境责任。自2019年以来，LLA一直在进行土壤和水的环境特征研究，最初是在向SEMARNAT报告的基线研究中，随后作为监测方案的一部分定期进行。目前还没有确定任何环境责任。

1.16.2准许考虑事项

LLA已经成功地满足了SEMARNAT的要求，即进行一系列研究，以支持为拉斯奇斯帕斯作业的勘探、建设和运营颁发环境许可证。LLA获得了所有关键许可证，确保拉斯奇斯帕斯作业的法律和环境合规，包括勘探、建设、开采阶段、用水、改变土地使用、废物产生、排放和加工厂。

一条被SEMARNAT授权对环境产生积极影响的中压输电线路于2022年4月开发并投入运营。Tetuachi大桥于2021年设计和建造，以确保雨季安全跨越索诺拉河，并获得科纳瓜的批准。

LLA拥有开采和使用国家地下水用于工业开采的特许权，该特许权由Conawa于2020年10月授予，有效期为10年(可再生)。LLA还在加工厂的闭路设计下运行，不需要废水排放许可证。洛杉矶有一项在SEMARNAT注册的危险废物管理计划。

法律援助局还持有SEDENA颁发的购买、使用和储存爆炸物的一般许可证，并计划增加购买和储存能力。最后，2022年9月从SEMARNAT获得的环境运营许可证允许在拉斯基斯帕斯作业，整合之前获得的所有许可证。授予的许可证有不同的期限，从一年到无限期限不等。所有许可证将按要求续期。

1.16.3环境管理计划

LLA在拉斯基斯帕斯行动实施全面的环境监测计划，其中包括对环境噪声、空气质量、地下水和地表水质量、饮用水分析和沉积物中重金属的常规研究，并向SEMARNAT提交年度报告。《水管理计划》通过监测开采和消耗情况确保有效利用水资源，并避免浪费排放做法。第三方专家正在更新水平衡，以改善资源优化。空气质量管理计划包括一项缓解交通造成的悬浮粉尘的计划，包括季度粉尘采样、道路灌溉、速度控制和移动设备的预防性维护，所有这些措施都向SEMARNAT报告。

1.16.4浪费方面的考虑

拉斯奇斯帕斯行动自2019年以来一直在SEMARNAT登记为危险废物产生者。现场有一个仓库，用于管理和处置废物，包括承包商产生的废物，废物处理由SEMARNAT授权的供应商处理。法律援助局还在索诺拉州生态和可持续发展委员会(CEDES)登记为特殊处理废物(非危险)的生产者，这些废物可以回收或再循环，并由国家授权的公司清除。国土安全部每年向赛德斯提交关于这种废物的产生和处置的半年度报告。来自拉斯奇斯帕斯行动营地和办公设施的所有灰水都被引到一个废水处理厂，每天处理多达90立方米；这些处理后的水用于道路灌溉，以抑制灰尘和绿化重新造林的地区。

1.16.5社会和社区考虑因素

索诺拉山谷是一个孤立的社区，位于一个地形崎岖的地区。截至2023年3月，拉斯基斯帕斯行动人员共有908人(拉马拉达公司的327名雇员和581名承包商)。15%的人员是索诺拉山谷的本地人员，总数的99%来自墨西哥各地。SilverCrest积极接触了四个主要的Ejido集团，其中三个集团将受到采矿作业的影响(Ejido Bamori、Ejido Arizpe和Ejido Sinoquipe)，第四个集团(Ejido Los Hoyos)受到Los Hoyos电力线的影响。社区参与和关系管理在SilverCrest的运营中起着至关重要的作用。因此，保持不断的对话，并定期与影响地区内的社区举行会议，包括四个主要的ejido团体。审查了对土著居民的影响。拉斯奇斯帕斯行动方圆10公里内没有土著居民。

一项社会基线研究和一项实质性评估强调了社区内的主要关切，包括缺水、环境安全、当地基础设施和就业机会。Silvercrest针对这些关切建立了社区沟通战略和申诉机制，并承诺在五年内(2022-2026)提供150万美元用于改善当地的水利基础设施。此外，该公司是索诺兰矿业集群的一部分，分享社区关系和负责任的采矿方面的最佳实践。

该公司是ImPulso Koria的主要赞助商之一，ImPulso Koria是一个专注于当地基础设施、教育和医疗保健的非营利性组织。此外，SilverCrest还成立了一家牧场企业Babicanora AGRícola del Noroust S.A de C.V(BAN)，强调他们对当地经济的参与和对当地社区的承诺。

1.16.6关闭注意事项

总体上按照适用的墨西哥标准和世界粮食计划署在类似项目方面的经验编制了一份概念性关闭计划。根据墨西哥法律，采矿可根据概念性关闭计划启动，详细的关闭计划将在作业后期制定。

地雷行动方案编写了拉斯奇斯帕斯行动关闭费用概念性估算，使用了从《2021年财务报告》获得的资料、现有设施和地貌的无人机图像、详细工程第一阶段ftsf设计资料、在该地区从事类似项目的当地承包商的分项费用数据库，以及从世界粮食计划在关闭地雷方面的经验得出的假设。估计费用约为680万美元。关闭费用假定是在停产和随后的七年监测期之后大约三年内发生的。

1.17持续资本和运营成本

1.17.1持续资本成本估算

LOM的持续资本成本总计219.9万美元，详见表1-4。

表1-4：LOM持续资本成本摘要(百万美元)

历年			LOM			2023			2024			2025			2026			2027			2028			2029			2030
生产年份						1			2			3			4			5			6			7			8
U/G矿用开发			176			24.3			33.2			31.8			32.8			28.6			21.4			1.8			1.7
U/G矿用基础设施			28.3			8.9			5.6			2.6			6.1			1.7			2.1			1.2			0.03
加工厂			6.2			1.8			1.3			1.6			0.5			0.5			0.5			-			-
干式堆放尾矿			3.2			-			2.9			-			-			-			0.3			-			-
G&A(包括移动电话)			6.7			4.1			1			0.3			0.3			0.3			0.3			0.3			-
总计			219.9			39.2			44.1			36.2			39.7			31.1			24.7			3.3			1.7

1.17.2估计的填海和关闭费用

为关闭费用预留了680万美元，计划在停产后的三年内支出。任何要求SilverCrest逐步关闭或发行现金债券的法规变化，都将影响这些现金流的时机。

加工厂和地面基础设施没有假定残值。也有人认为CFE将接受输电线的所有权，这在墨西哥很常见。

1.17.3运营成本估算

LOM的平均运营成本估计为每加工一吨168.18美元。运营成本被定义为包括采矿、加工和并购成本在内的全部直接运营成本。采矿成本估计为每吨加工99.59美元(每吨开采108.04美元)。待加工的材料包括已有库存的已开采矿石。表1-5显示了业务成本的汇总细目。

表1-5：运营成本汇总

面积			LOM平均运营成本
挖掘*($/t已处理)			99.59
进程($/t已处理)			47.21
G&A($/t已处理)			21.39
总LOM运营成本($/t处理)			168.18

注：*包括采场发展，但不包括资本化的地下发展。由于四舍五入，总数可能无法相加。

1.18经济分析

税前和税后经济分析是在贴现现金流模型的基础上完成的，贴现率为5%。该分析使用2023年第一季度恒定(实际)美元，拉斯基斯帕斯行动的现金流是按年度建模的。

该模型假设生产期为八年，包括2023-2030年。应当指出，加工厂平均日产量1,200吨受到开采率的限制，而不是受日产量为1,250吨的加工厂设计的限制。

经济模型的基础是黄金价格为1800美元/盎司，白银价格为23.00美元/盎司。作为经济分析基础的炼油条款是基于SilverCrest与其第三方炼油商支付的实际平均成本。运费条款也是以实际运费为基础的。

应纳税所得额是按土地价格表上30%的税率估算的。

经济分析表明，在所采用的假设条件下，该矿山计划具有正经济效益。按5%折扣率计算的拉斯基斯帕斯业务税后净现值估计为549.9美元。表1-6显示了拉斯基斯帕斯业务的经济分析摘要。

表1-6：经济分析摘要

拉斯奇斯帕斯矿场对金属定价和回收率/品级最为敏感。品位敏感性反映了对金属价格的敏感性。

1.19解释和结论

根据报告中讨论的假设和参数，拉斯奇斯帕斯行动显示出积极的经济效益。

1.19.1风险

1.19.1.1矿产资源估算

钻探样本间距因矿脉而异，根据基于钻芯样本间距和品位变异性的置信度来分配矿产资源估计的分类。风险与矿产资源估计的所有分类有关，尤其是与推断的矿产资源估计有关。

矿产资源估计线框(>150 gpt AgEq)相对于代表性数量以及随后的估计吨位和金属含量可能存在中等偏高的风险。这种潜在的偏向可能是线框延伸到较低等级(

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