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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
(标记一)
☑根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
截至本财政年度止5月31日, 2023
或
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
至于从日本过渡到现在的过渡期,他说:“他要把他交给他,他要把他交给他,他把他交给他。
委员会档案号:1-10635
耐克公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | |
俄勒冈州 | 93-0584541 |
(成立为法团的国家或其他司法管辖区) | (税务局雇主身分证号码) |
One Bowerman Drive, 比弗顿, 俄勒冈州97005-6453
(主要执行机构地址和邮政编码)
(503) 671-6453
(注册人的电话号码,包括区号)
| | | | | | | | | | | |
根据ACT第12(B)节登记的证券: |
B类普通股 | Nke | 纽约证券交易所 |
(每节课的标题) | (交易代码) | (注册的每间交易所的名称) |
根据ACT第12(G)节登记的证券: |
无 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
用复选标记表示: | | 是 | 不是的 |
• | | 如果注册人是证券法第405条所界定的知名经验丰富的发行人。 | | þ | ¨ |
• | | 如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。 | | ¨ | þ |
• | | 注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。 | | þ | ¨ |
• | | 注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条要求提交的每一份互动数据文件。 | | þ | ¨ |
• | | 无论注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。 |
| | 大型加速文件服务器 | þ | 加速的文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
• | | 如果是一家新兴成长型公司,如果注册人已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 | | ¨ |
• | | 注册人是否提交了关于其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告进行内部控制有效性的评估的报告,并证明了编制或发布其审计报告的注册会计师事务所对其财务报告的内部控制的有效性。 | | þ |
• | | 如果证券是根据该法第12(B)条登记的,登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。 | | ¨ |
• | | 这些错误更正中是否有任何重述需要根据第240.10D-1(B)节对注册人的任何执行人员在相关恢复期间收到的基于奖励的补偿进行恢复分析。 | | ¨ |
• | | 注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。 | | ☐ | þ | |
| | | | | |
截至2022年11月30日,非关联公司持有的注册人普通股的总市值为: | |
A类 | $ | 7,831,564,572 | |
B类 | 136,467,702,472 | |
| $ | 144,299,267,044 | |
| | | | | |
截至2023年7月12日,注册人已发行普通股数量为: |
A类 | 304,897,252 | |
B类 | 1,225,074,356 | |
| 1,529,971,608 | |
通过引用并入的文件:
注册人将于2023年9月12日举行的股东周年大会的委托书的部分内容以参考方式并入本报告第三部分。
耐克公司
表格10-K的年报
目录
| | | | | | | | |
| | 页 |
第一部分 | 1 |
第1项。 | 业务 | 1 |
| 一般信息 | 1 |
| 产品 | 1 |
| 销售和市场营销 | 2 |
| 我们的市场 | 2 |
| 重要客户 | 3 |
| 产品研究、设计和开发 | 3 |
| 制造业 | 3 |
| 国际运营与贸易 | 4 |
| 竞争 | 5 |
| 商标和专利 | 5 |
| 人力资本资源 | 6 |
| 可用信息和网站 | 7 |
| 关于我们的执行官员的信息 | 8 |
项目1A. | 风险因素 | 9 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 24 |
第二项。 | 属性 | 24 |
第三项。 | 法律诉讼 | 24 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 24 |
第II部 | 25 |
第5项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 25 |
第六项。 | 已保留 | 27 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 28 |
项目7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 49 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 51 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 91 |
项目9A。 | 控制和程序 | 91 |
项目9B。 | 其他信息 | 91 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 91 |
第III部 | 92 |
| (除上文第1项中“关于我们的管理人员的信息”中所列的信息外,第三部分通过引用纳入了耐克公司2023年年度股东大会的委托书。) | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 92 |
第11项。 | 高管薪酬 | 92 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 92 |
第13项。 | 某些关系和关联交易与董事独立性 | 92 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 92 |
第IV部 | 93 |
第15项。 | 展品和财务报表附表 | 93 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 97 |
| 签名 | 99 |
第一部分
项目1.业务
一般信息
耐克公司于1967年根据俄勒冈州的法律注册成立。如本年度报告Form 10-K(本“年度报告”)所用,除非上下文另有说明,否则术语“我们”、“耐克”和“公司”统称为耐克公司及其前身、子公司和附属公司。
我们的主要业务活动是运动鞋、服装、器材、配件和服务的设计、开发和全球营销和销售。耐克是世界上最大的运动鞋和运动服销售商。我们通过耐克直营业务销售我们的产品,耐克直营业务包括耐克拥有的零售店和通过我们的数字平台(也称为“耐克品牌数码”)的销售,面向零售账户以及全球几乎所有国家的独立分销商、授权商和销售代表。我们还通过我们的数字平台提供交互式消费者服务和体验。我们几乎所有的产品都是由独立承包商制造的。几乎所有的鞋类和服装产品都是在美国以外制造的,而设备产品则是在美国和国外制造的。
所有提到2023财年、2022财年、2021财年和2020财年的都是耐克公司截至2023年5月31日、2022年5月31日、2021年5月31日和2020年5月31日的S财年。任何提到其他财年的都是指截至当年5月31日的财年。
产品
我们的耐克品牌产品与我们的消费者结构保持一致,重点是男性、女性和儿童。我们还专门为乔丹品牌和匡威设计产品。我们相信,这种方法使我们能够创造出更好地满足个人消费者需求的产品,同时加快我们最大的增长机会。
耐克的运动鞋产品主要是为特定的运动用途而设计的,尽管很大一部分产品是为了休闲或休闲目的而穿的。我们在产品的开发和制造中非常重视创新和高质量的建设。我们的男鞋、女鞋和乔丹品牌鞋类产品目前在鞋类销售中处于领先地位,我们预计他们将继续保持这一地位。
我们还销售运动服装,它具有相同的商标,主要通过与运动鞋相同的营销和分销渠道销售。我们的运动服与我们的运动鞋产品类似,主要是为运动用途而设计的,尽管许多产品是为了休闲或休闲目的而穿着,这表明了我们对创新和高质量建设的承诺。我们的男装和女装产品目前在服装销售中处于领先地位,我们预计他们将继续保持这一地位。我们经常以类似用途或按类别销售鞋类、服装和配饰。我们还销售带有特许大学和职业球队和联盟标志的服装。
我们销售耐克品牌的一系列性能设备和配件,包括包、袜子、运动球、眼镜、钟表、数码设备、球拍、手套、防护设备和其他为体育活动设计的设备。我们还通过我们的全资子公司耐克IHM公司向其他制造商销售少量各种塑料产品,该公司以空气制造创新的名义开展业务。
我们的乔丹品牌使用Jumpman商标设计、分销和授权主要专注于篮球表演和文化的运动鞋和休闲鞋、服装和配件。乔丹品牌产品的销售和经营结果在各自的耐克品牌地理运营部门内报告。
我们的全资子公司品牌匡威总部位于马萨诸塞州波士顿,以匡威、查克·泰勒、All Star、One Star、Star Chevron和Jack Purcell为商标,设计、分销休闲运动鞋、服装和配饰并授权其使用。匡威品牌的经营业绩是在独立的基础上报告的。
除了我们通过耐克直销业务销售给批发客户和直接销售给消费者的产品外,我们还签订了许可协议,允许非关联方使用耐克拥有的商标制造和销售某些服装、数字设备和应用程序以及其他为体育活动设计的设备。
我们还通过我们的数字平台提供互动消费者服务和体验以及数字产品,包括健身和活动应用程序;运动、健身和健康内容;以及零售店的数字服务和功能,以增强消费者体验。
销售和市场营销
年内,我们的总销售额出现了适度的波动。从历史上看,第一财季和第四财季的收入略高于第二财季和第三财季。然而,由于对特定类型的鞋类、服装和设备的季节性和地域性需求的变化,以及其他宏观经济、战略、运营和物流相关因素,产品销售的组合可能会有很大差异。
由于耐克是一家消费品公司,各种运动和健身活动的相对受欢迎程度和可用性,以及不断变化的设计趋势,都会影响对我们产品的需求。因此,我们必须对消费者偏好的趋势和变化做出回应,调整现有产品的组合,开发新产品、款式和类别,并通过广泛的营销影响运动和健身偏好。如果不能及时和充分地做出回应,可能会对我们的销售和盈利能力产生实质性的不利影响。这是一个持续的风险。请参阅第1A项。风险因素。
我们的市场
我们根据我们内部的地理组织报告我们的耐克品牌业务。每个耐克品牌的地理部门主要在一个行业运营:运动鞋、服装和设备的设计、开发、营销和销售。该公司耐克品牌的可报告经营部门包括:北美;欧洲、中东和非洲(“EMEA”);大中华区中国;以及亚太地区和拉丁美洲(“APLA”),包括耐克和乔丹品牌的业绩。通过我们的耐克直销业务进行的销售在每个地理运营部门内进行管理。
Converse也是一个可报告的运营部门,主要在一个行业运营:休闲运动鞋、服装和配饰的设计、营销、许可和销售。直接面向消费者的反向业务,包括数字商务,在匡威运营部门的业绩中报告。
美国市场
2023财年,耐克品牌和匡威在美国的销售额约占总收入的43%,而2022财年和2021财年分别为40%和39%。我们向美国数以千计的零售客户销售我们的产品,包括鞋类商店、体育用品商店、运动专卖店、百货商店、溜冰、网球和高尔夫商店以及其他零售客户。在美国,我们利用耐克的销售办事处来招揽此类销售。在2023财年,我们的三个最大的美国客户约占美国销售额的22%。
我们的耐克Direct和匡威直接面向消费者的业务通过各种数字平台向消费者销售我们的产品。此外,我们的耐克Direct和匡威直接面向消费者的业务通过美国的以下零售店销售产品:
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美国零售店 | 数 |
耐克品牌工厂店 | 213 | |
耐克品牌直营店(包括员工专卖店) | 74 | |
逆向商店(包括工厂商店) | 82 | |
共计 | 369 | |
在美国,耐克有八个重要的配送中心。有关详细信息,请参阅第2项.属性。
国际市场
2023财年,非美国耐克品牌和匡威的销售额约占总收入的57%,而2022财年和2021财年分别为60%和61%。我们通过我们自己的耐克直销业务,以及通过世界各地的独立分销商、授权商和销售代表向零售账户销售我们的产品。我们向数以千计的零售客户销售产品,并从美国以外的67个配送中心发货。有关美国境外分销设施的更多信息,请参阅项目2.物业。在2023财年,耐克在美国以外的三个最大客户的销售额约占美国以外地区总销售额的14%。
除了耐克和匡威在40多个国家和地区拥有的数字商务平台外,我们的耐克直销和匡威直销消费者业务在美国以外经营着以下数量的零售店:
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非美国零售店 | 数 |
耐克品牌工厂店 | 560 | |
耐克品牌直营店(包括员工专卖店) | 49 | |
逆向商店(包括工厂商店) | 54 | |
共计 | 663 | |
重要客户
在2023财年,没有客户占我们合并净收入的10%或更多。
产品研究、设计和开发
我们相信,我们的研究、设计和开发努力是我们成功的关键因素。随着我们努力生产有助于提高运动成绩、减少伤害和最大限度地提高舒适性,同时减少对环境的影响的产品,鞋类、服装和运动器材设计和制造过程中的技术创新受到持续重视。
除了我们在生物力学、化学、运动生理学、工程学、数字技术、工业设计、可持续发展和相关领域的专家员工外,我们还利用由运动员、教练、训练师、设备经理、骨科医生、足科医生、医生和其他专家组成的研究委员会和咨询委员会,他们与我们一起咨询并审查某些设计、材料和概念,以用于产品和制造、设计和其他工艺改进,并遵守世界各地的产品安全法规。在设计和开发过程中,雇员运动员、根据体育营销合同聘用的运动员和其他运动员对产品进行测试和评估。
随着我们继续开发新技术,我们同时专注于创新产品的设计和将这些技术融入我们的产品类别和消费者应用中的体验。利用市场情报和研究,我们的各个设计团队确定了利用现有类别中的新技术来回应消费者偏好的机会。耐克Air、Zoom、Free、Dri-Fit、FlyKnit、Flyease、ZoomX、Air Max、Reaction和Forward等技术的普及,体现了我们对设计创新产品的执着。
制造业
我们几乎所有的鞋类和服装产品都是由独立制造商(“合同制造商”)在美国以外的地方生产的,其中许多制造商经营着多家工厂。我们还主要间接地由一些材料或“二级”供应商供应,他们提供用于鞋类和服装成品产品的主要材料。截至2023年5月31日,我们拥有146家战略性二级供应商。
截至2023年5月31日,我们的合同制造商在11个国家经营着123家成品鞋厂。在2023财年,耐克品牌鞋类成品由15家合同制造商生产,其中许多制造商经营着多家工厂。最大的成品鞋厂约占2023财年耐克品牌鞋类总产量的9%。在2023财年,越南、印度尼西亚和中国的工厂分别生产了耐克品牌鞋类总量的约50%、27%和18%。在2023财年,四家鞋类合同制造商各占鞋类产量的10%以上,合计约占耐克品牌鞋类产量的58%。
截至2023年5月31日,我们的合同制造商在31个国家经营着291家成品服装工厂。在2023财年,耐克品牌服装制成品由55家合同制造商生产,其中许多制造商经营着多家工厂。最大的单一成品服装厂约占2023财年耐克品牌服装总产量的8%。在2023财年,越南、中国和柬埔寨的工厂生产了大约29%、18%和16%的产品
分别是耐克品牌服装的总数。在2023财年,一家服装合同制造商占服装产量的10%以上,前五大合同制造商合计约占耐克品牌服装产量的52%。
耐克的合同制造商为我们的鞋类、服装和设备产品的制造购买原材料。大多数原材料是在制造发生的国家由合同制造商获得和购买的。
我们鞋类产品使用的主要材料是天然橡胶和合成橡胶、塑料化合物、泡沫缓冲材料、天然和合成革、尼龙、聚酯和天然纤维纺织品,以及用于制造耐克鞋垫缓冲部件的聚氨酯薄膜。在2023财年,在俄勒冈州比弗顿、越南东奈省和密苏里州圣查尔斯设有工厂的全资子公司Air Manufacturing Innovation,以及中国和越南的合同制造商,是耐克鞋垫缓冲元件的供应商。
我们服装产品中使用的主要材料是天然和合成面料、纱线和线(包括原始和回收的);专门设计的高性能面料,能够有效地吸走身体上的水分,保温和抵御雨和/或雪;以及塑料和金属五金。
在2023财年,我们在上半年经历了持续的供应链波动,并在本年度期间逐步改善。我们还经历了供应链网络成本上升,主要是由于年内的通胀压力。尽管在2023财年对某些材料存在竞争,但合同制造商能够采购足够数量的原材料,用于我们的鞋类和服装产品。请参阅第1A项。风险因素,以进一步讨论采购风险对我们业务的影响。
自1972年以来,Sojitz Corporation of America(“Sojitz America”),一家日本大型贸易公司,也是我们可赎回优先股的唯一所有者,一直为我们提供进出口融资服务。
国际业务和贸易
我们的国际业务和供应来源受到在国外开展业务的常见风险的影响,例如执行或可能改变国内外贸易政策、增加进口税、反倾销措施、配额、保障措施、贸易限制、对资金转移的限制,以及在世界某些地区的政治紧张、不稳定、冲突、民族主义和恐怖主义,以及由此产生的制裁和针对这些问题实施的其他措施。到目前为止,我们还没有受到任何此类风险的实质性影响,但无法预测未来发生此类重大影响的可能性。
近年来,不确定的全球和地区经济政治状况影响了国际贸易,世界各地的保护主义行动也在增加。这些趋势正在影响全球许多制造业和服务业,鞋类和服装业作为一个整体也不能幸免。我们行业的公司在许多不同的地区面临贸易保护主义,在几乎所有情况下,我们都在与行业团体合作,在遵守适用的竞争法的同时,解决贸易问题并减少对行业的影响。尽管我们做出了努力,但保护主义措施导致了我们产品成本的增加,如果实施额外的措施,可能会对耐克的销售和/或盈利能力以及整个进口鞋类和服装行业产生不利影响。
我们监测世界各地可能对我们的行业产生实质性影响的保护主义趋势和发展,并参与行政和司法程序,以减轻贸易限制。我们正在积极监测可能导致额外反倾销措施并可能影响我们行业的行动。我们还在监测和倡导防止其他障碍,这些障碍可能限制或延误鞋类、服装和设备的进口通关。耐克还在一些双边和多边自由贸易协定中倡导鞋类和服装的贸易自由化。美国贸易政策的变化和应对,包括对进口商品征收关税或惩罚或其他国家的报复性措施,已经并在未来可能对包括耐克在内的在这些国家有业务运营和/或消费市场的美国公司产生负面影响,这也可能使我们有必要改变我们开展业务的方式,其中任何一种都可能对我们的业务、财务状况或我们的运营结果产生不利影响。此外,在拟议的贸易限制方面,我们与代表各种部门的全球企业和贸易协会的广泛联盟合作,以帮助确保制定和实施的任何立法:(1)解决合理和核心关切;(2)符合国际贸易规则;(3)反映和考虑国内经济及其在全球经济共同体中可能发挥的重要作用。
在实施贸易保护措施的情况下,我们相信我们有能力在一段时间内为从目前供应商那里获得的产品开发足够的替代供应来源。如果事件阻止我们从特定国家的供应商那里采购产品,我们的运营可能会暂时中断,我们可能会经历不利的财务影响。然而,我们相信我们可以减少任何此类干扰,因此,对供应的大部分不利影响将是短期的,尽管替代供应来源可能不具有成本效益,并可能对盈利能力产生持续的不利影响。
我们的国际业务还必须遵守美国《反海外腐败法》(“FCPA”)以及适用于我们业务的其他反贿赂法律。我们很大一部分产品来自美国以外的地区,并拥有重要的消费市场。我们有一个道德和合规计划,以解决我们、我们的员工、代理商、供应商和其他合作伙伴遵守《反海外腐败法》和类似法律的问题。 请参阅第1A项。风险因素,了解与我们的国际业务相关的风险的更多信息。
竞争
运动鞋、服装和器材行业在全球范围内竞争激烈。我们的国际竞争对手包括阿迪达斯、安踏、ASICS、李宁、lululemon、新百伦、彪马、Under Armour和V.F.Corporation等众多运动鞋和休闲服装公司、运动和休闲服装公司、运动器材公司和拥有运动和休闲鞋类、服装和设备多元化系列的大公司。市场对运动和休闲鞋类、服装和运动器材的激烈竞争以及技术和消费者偏好的快速变化构成了我们业务中的重大风险因素。请参阅第1A项。有关其他信息的风险因素。
耐克是世界上最大的运动鞋和运动服销售商。该行业竞争的重要方面包括:
•产品属性,如质量;性能和可靠性;新产品风格、设计、创新和开发;以及消费者价格/价值。
•消费者对品牌和产品的联系、参与度和亲和力,通过营销、推广和数字体验发展;社交媒体互动;客户支持和服务;与知名和有影响力的运动员、有影响力的人、公众人物、教练、球队、大学和体育联盟的认同,他们支持我们的品牌并使用我们的产品,并通过赞助的体育赛事和诊所积极参与。
•有效的产品采购和分销,在零售店内和数字平台上进行有吸引力的商品宣传和展示。
我们相信,我们在所有这些领域都具有竞争力。
商标和专利
我们相信,我们的知识产权对我们的品牌、我们的成功和我们的竞争地位都很重要。我们从战略上寻求对这些权利的可用保护,并大力保护它们免受第三方盗窃和侵权。
我们在我们几乎所有的产品和包装以及营销材料上使用商标,并相信拥有易于识别的独特标志是为我们的商品创造市场、识别我们的品牌和公司以及将我们的商品与其他商品区分开来的重要因素。我们认为我们的Nike和Swoosh设计商标是我们最有价值的资产之一,我们已经在全球190多个司法管辖区注册了这些商标。此外,我们还拥有许多其他商标,用于营销我们的产品。我们对几种独特的鞋子设计和元素的商业外观拥有普通法权利。对于某些商业外观,我们已经申请并获得了商标注册。
我们在设计、图形、软件应用程序、数字产品和其他原创作品方面都有版权保护。在适当的时候,我们也会获得注册的版权。
我们申请、拥有和维护许多美国和外国的实用程序和设计专利,保护用于和用于制造各种运动鞋和服装的零部件、技术、材料、制造工艺、特征、功能和工业设计,包括物理和数字版本的运动器材、数字设备和相关软件应用程序。这些专利在不同的时间到期。
我们相信,我们的成功取决于我们在设计、研发、生产和营销等领域的能力,并受到我们的知识产权的支持和保护,如商标、实用新型和设计专利、版权和商业秘密等。
我们遵循在美国申请和注册知识产权的政策,并就我们认为有价值的商标、发明、创新和外观设计选择外国。我们还继续大力保护我们的知识产权,包括商标、专利和商业机密,防止第三方侵权和挪用。
人力资本资源
在耐克,我们认为员工的力量和有效的管理对我们业务的持续成功至关重要。我们相信,在我们业务的各个层面吸引、培养和留住一支多元化和敬业的员工队伍是很重要的,这样的员工队伍可以促进创造力和加速创新。我们专注于建立一个日益多样化的人才渠道,以反映我们的消费者、运动员和我们所服务的社区。
文化
每一位员工都通过行为和实践塑造耐克的文化。这从我们的准则开始,它代表着我们的核心价值观,与我们的行为准则一起,以帮助锚定、告知和指导我们并适用于所有员工的基本行为为特色。我们的使命是给世界上的每一位运动员带来灵感和创新,其中包括这样一种信念:如果你有身体,你就是一名运动员。我们的目标是通过创造突破性的体育创新,使我们的产品更可持续,建立一个富有创造力和多样化的全球团队,支持我们员工的福祉,并在我们生活和工作的社区产生积极影响。我们的使命与我们坚定的承诺一致,即维护一个让所有耐克员工都有机会充分发挥他们的潜力、与我们的品牌建立联系并塑造我们的工作场所文化的环境。我们相信,为员工的成长和留住提供条件对于培育这种文化至关重要,我们致力于提供培训计划和职业发展机会,包括关于耐克价值观、历史和业务的培训,关于发展各级领导技能的培训,为管理人员提供的工具和资源,以及合格的学费报销机会。
作为我们致力于增强员工能力以帮助塑造我们文化的承诺的一部分,我们通过敬业度调查计划寻找员工反馈,包括几项企业脉搏调查。该计划为全球的每一名员工提供机会,就推动员工敬业度的关键领域提供机密反馈,包括他们对经理、他们的工作和公司总体的满意度。该计划还衡量了我们的员工对耐克的情感承诺以及耐克多元化、公平和包容的文化。耐克还提供了多个联系点,让员工在遇到与我们的价值观不符或违反了我们的工作场所政策的事情时可以直言不讳,即使他们不确定他们所看到或听到的是否违反了公司政策。
作为我们对社区产生积极影响的承诺的一部分,我们维持将上一财年税前收入的2%投资于全球社区的目标。这项投资的重点仍然是通过游戏和运动激发孩子们的积极性,以及团结和激励社区,为所有人创造一个更美好、更公平的未来。我们的社区投资是我们文化的重要组成部分,因为我们还支持员工通过捐款和志愿服务回馈社区组织,在符合条件的情况下,耐克基金会也会与之相匹配。
员工基数
截至2023年5月31日,我们在全球拥有约83,700名员工,其中包括零售业和兼职员工。我们还利用独立承包商和临时人员来补充我们的劳动力。
我们没有任何员工由工会代表,除非根据当地法律和/或集体谈判协议的允许或要求,EMEA和APLA地区的某些员工是工会的成员和/或由工会代表。此外,在美国以外的一些国家,当地法律要求由劳资委员会(可能有权就某些附属决定获得信息和咨询)或由类似工会的组织代表员工。在某些欧洲国家,当地法律要求我们签订和/或遵守行业范围或国家集体谈判协议。耐克从来没有因为劳资分歧而经历过实质性的运营中断。
多样性、公平和包容性
多样性、公平性和包容性(“DE&I”)是耐克的战略重点,我们致力于拥有一个日益多样化的团队和文化。我们的目标是通过招聘、发展和留住多样化的人才,促进一个包容和无障碍的工作场所,目标是从长远来看,扩大多元化各个层面的代表性。我们仍然致力于实现公司在2021财年宣布的到2025财年努力实现的目标,包括增加我们全球公司员工和领导职位中女性的比例,以及增加美国种族和少数民族在我们美国公司员工中以及董事及以上级别的比例。
我们继续加强努力,通过我们的传统渠道和倡议,如与运动员和体育相关组织合作创建学徒计划,以及与服务于不同人群的组织、学院和大学建立新的合作伙伴关系,招募不同的人才。此外,我们正在优先考虑DE&I教育,以便所有耐克员工和领导者都拥有文化意识和理解,以包容的方式领导并建立多样化和包容性的团队。我们还有员工网络,统称为NikeTunED,代表不同的员工群体。
我们的DE&I重点不仅仅是我们的员工,还包括我们的社区,我们以多种方式支持这些社区。我们承诺进行投资,旨在解决种族不平等问题,改善我们社区的多样性和代表性。我们还在利用我们的全球规模来加速商业多元化,包括投资于针对女性的商业培训计划,并增加少数族裔企业提供的服务的比例。
薪酬和福利
耐克的总奖励旨在具有竞争性和公平性,满足我们全球队友的多样化需求,并加强我们的价值观。我们致力于为员工提供全面、有竞争力和公平的薪酬和福利,我们已经并将继续通过增长和发展以及整体福利计划对员工进行投资。我们在这方面的措施包括:
•我们致力于有竞争力的薪酬,并每年审查我们的薪酬和晋升做法。
•我们有年度公司奖金计划和以零售为重点的奖金计划,适用于所有符合条件的员工。这两个项目都专注于奖励员工的公司业绩,我们相信这会加强我们的文化,并奖励支持合作和团队合作的行为。
•我们在美国和全球范围内提供全面的家庭护理福利,包括计划生育保险、后备护理和儿童/老人护理援助,以及为符合条件的员工提供基于收入的儿童护理补贴。
•我们的军假福利每12个月提供长达12周的带薪假期。
•我们为我们的全职员工和北美商店员工提供免费使用位于我们世界总部的体育中心的服务。
•我们通过我们的体育中心为员工提供免费的正念和冥想资源,以及现场课程。
•我们通过第三方提供商和我们的全球员工援助计划(EAP)为全球所有员工及其家人提供免费和保密的精神健康咨询服务。
•我们在危机时期以各种方式为员工提供支持,包括在某些情况下的薪酬连续性、我们的自然灾害援助计划,以及应对与新冠肺炎大流行相关的挑战的持续支持。
•我们为大多数员工提供混合式工作方式,以及四周灵活工作制,使员工有机会在他们选择的地点工作,每年最多工作四周。
•我们提供福利周,夏季我们关闭公司办公室整整一周,并在零售店和配送中心为我们的队友提供福利日,并鼓励我们的队友专注于他们的福祉。
•我们为美国健康计划覆盖的合格员工提供包容性计划生育福利和变性人医疗保险,包括获得恢复性服务和个人护理。
•我们通过第三方提供商为所有美国员工提供无限制的免费财务培训。
有关我们人力资本战略的更多信息可在我们的FY22财年耐克公司影响报告中找到,该报告可在About.nike.com的影响部分找到。我们网站上包含的或通过我们网站访问的信息不会纳入本年度报告或我们提交给美国证券交易委员会的任何其他报告或文件中,也不会成为其中的一部分,对我们网站的任何提及都只是非主动的文字参考。
可用的信息和网站
我们的耐克数字商务网站位于www.nike.com。在以电子方式向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的文件以电子形式提交或提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)后,我们会尽快在耐克公司的网站上公布以下文件:我们的年度报告Form 10-K、季度报告Form 10-Q、当前的Form 8-K报告以及根据1934年美国证券交易法第13(A)或15(D)节提交或提交的报告的任何修正案。我们的委托书也张贴在我们的公司网站上。我们公司网站上的所有此类文件都是免费提供的。这些文件的副本也可以在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上获得。我们的公司网站上还提供了我们董事会委员会的章程,以及我们的公司治理指南和道德准则。任何这些文件的副本都将以印刷形式提供给任何向耐克投资者关系部提交书面请求的股东,地址为One Bowerman Drive,俄勒冈州97005-6453。本公司网站上包含或可通过本公司网站访问的信息不会纳入本年度报告或提交给美国证券交易委员会的任何其他报告或文件中,也不会成为本公司年度报告或任何其他报告或文件的一部分,对本公司网站的任何提及均仅是非主动的文字参考。
关于我们的执行官员的信息
截至2023年7月20日,耐克公司的高管如下:
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| | | 马克·G·帕克,执行主席-帕克先生,67岁,董事会执行主席,2006年至2020年1月担任总裁兼首席执行官。自1979年以来,他一直受雇于耐克,主要负责产品研究、设计和开发、市场营销和品牌管理。帕克先生于1987年被任命为事业部副总裁总裁负责产品开发,1989年被任命为公司副总裁,1993年被任命为总经理,1998年被任命为环球鞋业副总裁,2001年被任命为耐克品牌的总裁。 |
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| | | 约翰·J·多纳霍二世、总裁兼首席执行官--现年63岁的多纳霍先生于2020年1月被任命为总裁兼首席执行官,自2014年起担任董事首席执行官。他带来了数字商务、技术和全球战略方面的专业知识。他之前曾在ServiceNow公司担任总裁和首席执行官。在加入ServiceNow公司之前,他曾担任总裁和eBay公司首席执行官。他还在贝恩公司担任了20年的领导职务。 |
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| | | 马修·弗莱德现年45岁的总裁执行副总裁兼首席财务官Friend先生于2009年加入耐克,领导该公司的财务、需求与供应管理、采购以及全球场所与服务组织。他加入耐克担任企业战略和发展高级董事,并于2011年被任命为新兴市场首席财务官。2014年,Friend先生被任命为全球类别、产品和功能的首席财务官,随后在2016年被任命为耐克品牌的首席财务官。2019年,他还被任命为投资者关系部副总裁。Friend先生于2020年4月被任命为耐克公司执行副总裁总裁兼首席财务官。在加入耐克之前,他曾在金融行业工作,曾在高盛和摩根士丹利担任投资银行和并购业务副总裁。 |
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| | | 莫妮克·S·马西森,执行副总裁、首席人力资源官-56岁的马西森女士于1998年加入耐克,主要职责是人力资源职能。她于2011年被任命为总裁副总裁兼高级业务合伙人,并于2012年被任命为总裁副首席人才和多元化官。2017年,马西森女士被任命为全球人力资源部执行副总裁总裁。 |
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| | | 安·M·米勒,执行副总裁总裁首席法务官-49岁的米勒女士于2007年加入耐克,担任耐克公司执行副总裁兼首席法务官。作为首席法务官,她监督公司的所有法律、合规、政府和公共事务、社会社区影响、安全、弹性和调查事务。在过去的六年里,她担任过总裁副秘书长、公司秘书兼首席道德合规官。她之前曾担任匡威的总法律顾问,并将20多年的法律和商业专业知识带入她的职位。在加入耐克之前,米勒曾在苏利文-克伦威尔律师事务所工作。 |
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| | | 海蒂·奥尼尔, 总裁,消费者、品牌和产品-58岁的奥尼尔女士于1998年加入耐克,领导全球男性、女性和儿童消费者团队、整个全球产品引擎以及全球品牌营销和体育营销的整合,以建立与品牌的深度故事讲述、关系和参与。自加入耐克以来,她担任过各种关键职位,包括领导耐克的市场和四个地理运营区域,领导耐克直销和加速耐克的零售和数字商务业务,以及创建和领导耐克的女性业务。在加入耐克之前,奥尼尔曾在Levi Strauss&Company和Foote,Cone&Belding担任过职务。
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| | | 克雷格·威廉姆斯,总裁,地理与市场-威廉姆斯先生,54岁,于2019年加入耐克,领导耐克的四个地理区域和市场,横跨耐克直销和批发业务。此外,他还领导供应链和物流组织。威廉姆斯加入耐克时担任乔丹品牌的总裁,负责监督由设计师、产品开发人员、营销人员和商业领袖组成的团队。在加入耐克之前,他是可口可乐公司的高级副总裁和麦当劳全球事业部的总裁。威廉姆斯还曾在CIBA Vision和卡夫食品公司(Kraft Foods Inc.)任职,并在美国海军担任过五年的海军核电军官。 |
第1A项。风险因素
关于前瞻性陈述和分析师报告的特别说明
除纯粹的历史性信息外,某些书面和口头声明,包括与耐克的业务计划、目标和预期的经营或财务业绩有关的估计、预测、与这些声明所依据的假设,以及耐克或其代表不时在本年度报告、其他报告、提交给美国证券交易委员会的文件、新闻稿、会议或其他文件中引用的假设,均属“前瞻性声明”,符合1995年“私人证券诉讼改革法案”和1934年修订的“证券交易法”第21E节的定义。前瞻性表述包括但不限于任何可能预测、预测、指示或暗示未来结果、业绩或成就的表述,可能包含“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“项目”、“将会继续”、“可能结果”或具有类似含义的词语或短语。前瞻性陈述涉及风险和不确定因素,可能导致实际结果与前瞻性陈述大不相同。风险和不确定性在耐克不时提交给美国证券交易委员会的报告中详细阐述,包括以8-K、10-Q和10-K格式提交的报告,其中除其他外包括:国际、国家和地方政治、国内、经济和市场状况,包括高通胀和利率上升;整体运动鞋或休闲鞋类、服装和器材市场的规模和增长;面向消费者和代言人的运动鞋或休闲鞋类、服装和器材的设计师、营销者、分销商和销售商之间的激烈竞争;人口结构变化;消费者偏好的变化;特定设计、产品类别和运动项目的受欢迎程度;对耐克产品的季节性和地域性需求;预测或预测消费者偏好的变化、消费者对耐克产品的需求以及上述各种市场因素的困难;我们执行可持续发展战略并实现与可持续发展有关的目标和指标,包括可持续产品供应的能力;实施、运营和维护耐克日益复杂的信息技术系统和控制的困难,包括但不限于与需求和供应规划和库存控制相关的系统;数据和信息技术系统的中断;消费者数据安全;波动和难以预测经营结果,包括但不限于以下事实:由于发货时间的变化,预购订单可能不能预示未来的收入;交货时间缩短的订单组合的变化,以及折扣、订单取消和退货;耐克维持、管理或预测其增长和库存的能力;购买耐克产品的规模、时机和组合;用于制造产品的材料、劳动力和能源成本的增加;新产品的开发和推出;获得和保护商标、专利和其他知识产权的能力;产品性能和质量;客户服务;负面宣传和无法维护耐克的声誉和品牌形象,包括但不限于通过社交媒体或与品牌损害事件有关;失去重要客户或供应商;依赖分销商和被许可人;业务中断;为满足交货期限而增加的货运和运输成本;由于耐克债务评级下降而增加的借款成本;商业战略或发展计划的变化;与在美国以外开展业务相关的一般风险,包括但不限于汇率波动、进口关税、关税、配额、制裁、政治和经济不稳定、冲突和恐怖主义;新的和现有的法律、法规或政策的潜在影响,包括但不限于关税、进出口、贸易、工资和工时或劳工和移民法规或政策;政府法规的变化;包括与气候变化、极端天气条件和自然灾害有关的商业和法律发展的影响;诉讼、监管程序、制裁或任何其他针对耐克的索赔;吸引和留住合格员工的能力,以及公众对关键人员或我们的企业文化、价值观或目标的任何负面看法;耐克决定投资或剥离业务或能力的影响;卫生流行病、大流行和类似爆发,包括新冠肺炎大流行;以及本年度报告和其他报告中引用或纳入的其他因素。
投资者还应该意识到,虽然耐克确实会不时与证券分析师沟通,但向他们披露任何重要的非公开信息或其他机密商业信息是违反耐克的政策的。因此,股东不应假定耐克同意任何分析师发布的任何声明或报告,无论声明或报告的内容如何。此外,耐克有一项政策,禁止确认其他公司发布的财务预测或预测。因此,只要证券分析师发布的报告包含任何预测、预测或意见,这类报告就不是耐克的责任。
风险因素
这里包含的风险并不是包罗万象的。本年度报告的其他部分可能包括其他因素,这些因素可能会对耐克的业务和财务表现产生不利影响。此外,耐克的运营环境竞争激烈,变化迅速。新的风险不时出现,管理层无法预测所有这些风险,也无法评估所有这些风险对耐克业务的影响,也无法评估任何风险或风险组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。鉴于这些风险和不确定性,投资者不应过度依赖前瞻性陈述作为对实际结果的预测。
经济和行业风险
全球经济状况可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
全球经济的不确定状态,包括高水平和不断上升的通胀和利率,以及衰退的风险,继续影响着世界各地的企业。如果全球经济和金融市场状况恶化,除其他因素外,以下因素可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响:
•我们的销售额受到消费者可自由支配支出的影响。消费者支出的下降在过去和未来都会导致对我们产品的需求减少,库存增加,零售商对我们产品的订单减少,订单取消,收入下降,折扣增加和毛利率下降。
•未来,如果我们认为有必要的话,我们可能无法以合理的利率在信贷和资本市场获得融资。
•我们以多种货币进行交易,这带来了外币兑美元汇率波动的风险。外币和外币合同的市场和汇率的持续波动已经并可能继续对我们报告的经营业绩和财务状况产生重大影响。
•我们在产品和供应链(如棉花或石油衍生品)中使用的大宗商品和原材料的可获得性和价格持续波动,已经并可能在未来对我们的成本、毛利率和盈利能力产生重大不利影响。此外,新冠肺炎疫情和地缘政治冲突等因素造成的供应链问题已经并可能继续影响获得商品和原材料的可获得性、定价和时机。
•如果我们产品的零售商收入下降或难以在资本和信贷市场获得融资来购买我们的产品,这可能会导致我们产品的订单减少、订单取消、零售商付款延迟、付款期限延长、应收账款增加、现金流减少、与收款努力相关的费用增加以及坏账费用增加。
•过去,我们产品的某些零售商经历了严重的财务困难、资不抵债和停止业务运营,未来可能会发生这种情况,这可能会对我们向消费者销售产品造成负面影响。
•如果我们产品的合同制造商或我们供应链中的其他参与者难以在资本和信贷市场获得融资以购买原材料或为资本设备和其他一般营运资金需求融资,可能会导致我们产品的发货延迟或无法交付。
我们的产品、服务和体验面临着激烈的竞争。
耐克是一家消费品公司,各种运动和健身活动的相对受欢迎程度以及不断变化的设计趋势影响着对我们产品、服务和体验的需求。运动鞋、服装和器材行业在美国和世界范围内都竞争激烈。我们在国际上与许多运动鞋和休闲鞋类公司、运动和休闲服装公司、运动器材公司、私人品牌和拥有多元化运动和休闲鞋类、服装和设备系列的大公司竞争。我们还与其他公司争夺生产我们产品的合同制造商的生产能力。此外,我们和我们的合同制造商与其他公司和行业竞争我们产品所用的原材料。我们的耐克直销业务,通过我们的数字商务业务和零售店,也与多品牌零售商竞争,后者通过他们的数字平台和实体店销售我们的产品,以及与数字商务平台竞争。此外,我们还在能够为消费者提供的数字服务和体验方面展开竞争,包括健身和活动应用程序;运动、健身和健康内容和服务;以及零售店中增强消费者体验的数字服务和功能。
产品供应、技术、营销支出(包括广告和代言支出)、定价、生产成本、客户服务、数字商务平台、数字服务和体验以及社交媒体存在是激烈竞争的领域。除了技术的持续快速变化、创建新的鞋类和服装公司的障碍减少以及消费者对运动和休闲鞋类、服装以及设备、服务和体验的市场偏好之外,这些都构成了我们业务中的重大风险因素。此外,零售业的竞争性,包括消费者购物方式的转变,以及数字商务的持续激增,构成了影响我们耐克直销和批发业务的风险因素。如果我们没有充分和及时地预测和回应我们的竞争对手,我们的成本可能会增加,对我们产品的需求可能会下降,甚至可能大幅下降,或者我们可能需要降低我们产品的批发价或建议零售价。
我们无法控制的经济因素,以及全球经济环境的变化,包括通货膨胀和货币汇率的波动,可能导致收入减少、成本增加以及利润率和收益减少。
我们的大部分产品是在美国以外制造和销售的,我们以各种货币进行买卖交易,这使得我们面临全球经济状况波动的风险,包括通胀和外币汇率的波动。央行可能会部署各种策略来对抗通胀,包括提高利率,这可能会影响我们的借贷成本。此外,货币汇率的波动已经并可能继续影响美元相对于其他国际货币的价值。我们的国际收入和支出一般来自以外币计价的销售和运营,这些收入和支出受到汇率波动的影响,特别是在综合财务报告中以外币记录并转换为美元的金额,因为外币相对于美元的疲软对公司以外币计价的销售和收益的美元价值产生了不利影响。汇率波动还可能扰乱生产我们产品的独立制造商的业务,因为他们购买原材料的成本更高,融资也更困难。外汇波动已经并可能继续对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们对某些外币风险进行对冲,以减少和延迟(但不是完全消除)外币波动对我们财务业绩的影响。由于对冲活动旨在降低波动性,它们不仅减少了美元或其他交易货币走强的负面影响,而且还减少了美元或其他交易货币走弱的积极影响。我们未来的财务业绩过去一直受到美元相对于我们开展业务所用外币的价值的重大影响,未来也可能受到影响。在任何给定的时间段内,我们的财务业绩受到影响的程度将部分取决于我们的对冲活动。
我们的批发客户的财务状况可能会对我们造成不利影响。
我们根据对客户财务状况的评估向客户提供信贷,通常不需要抵押品。为了帮助我们的产品安排生产和发货,我们为某些客户提供了在交货前五到六个月根据我们的期货订购计划下订单的机会。在某些情况下,这些预购订单可能会被取消,当与财务不稳定的零售商或与经济不确定性作斗争的零售商打交道时,取消订单的风险会增加。在过去,一些客户经历了财务困难,包括破产,这对我们的销售额、我们收回应收账款的能力和我们的财务状况产生了不利影响。当零售经济疲软或消费者行为发生变化时,零售商往往会对订单更加谨慎。我们主要市场的经济放缓或变化,包括经济衰退,可能会对我们客户的财务健康产生不利影响,进而可能对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。此外,产品销售在一定程度上依赖于高质量的商品销售和吸引消费者的零售环境,这需要零售商持续投资。遇到财务困难的零售商可能无法进行此类投资或推迟投资,导致我们产品的销售额和订单减少。
气候变化和其他与可持续性相关的问题,或法律、法规或市场对此的反应,可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
有人担心,大气中二氧化碳和其他温室气体水平的增加已经并可能继续造成全球气温上升、天气模式变化以及极端天气和气候事件日益频繁和(或)延长。气候变化还可能加剧与水和原材料(包括用于生产产品的水和原材料)的可用性和质量相关的挑战,并可能导致法规或消费者偏好的变化,这反过来可能会影响我们的业务、经营业绩和财务状况。例如,政府和非政府组织、消费者、客户、雇员和其他利益攸关方更加关注可持续生产的产品和其他可持续性问题,包括负责任的采购和砍伐森林、塑料、能源和水的使用、包装和材料的可回收或可回收和透明度,任何这些都可能需要我们增加透明度、尽职调查和报告的成本。此外,各国的联邦、州或地方政府当局已经提出并可能继续提出立法和监管举措,以减少或减轻气候变化对环境的影响。不同的国家和地区正在采取不同的气候变化监管办法,这可能会增加此类监管的复杂性,并增加与遵守此类监管相关的潜在成本。上述任何情况都可能需要我们对设施和设备进行额外投资,可能会影响用于生产我们产品的关键原材料的可用性和成本或对我们产品的需求,进而可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
尽管我们已经宣布了与可持续发展相关的目标和指标,但不能保证我们的利益相关者会同意我们的战略,任何关于我们未能在此类问题上实现或采取负责任行动或未能有效回应有关气候变化的新的或额外的法律或法规要求的看法,无论是否有效,都可能导致负面宣传,并对我们的业务和声誉产生不利影响。执行这些战略和实现我们的目标受到风险和不确定因素的影响,其中许多风险和不确定因素是我们无法控制的。这些风险和不确定性包括,但不是
限于,我们在目前预计的成本和预期的时间范围内执行我们的战略和实现我们的目标的能力;原材料和可再生能源的可用性和成本;不可预见的生产、设计、运营和技术困难;研究工作和未来技术开发的结果,包括在商业竞争的基础上扩大项目和技术规模的能力,如碳封存和/或其他相关过程;遵守与温室气体排放、碳成本或气候相关目标有关的全球和区域法规、税收、收费、任务或要求的情况以及对其的变更或补充;根据客户的喜好和客户对可持续供应链解决方案的接受程度调整产品;以及竞争对手的行为和竞争压力。因此,无法保证我们将能够成功执行我们的战略并实现与可持续发展相关的目标,这可能会损害我们的声誉以及客户和其他利益相关者的关系,并对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
极端天气条件和自然灾害可能会对我们的经营业绩和财务状况产生负面影响。
鉴于我们业务的广泛性和全球性,我们特别容易受到气候变化的实际风险的影响,例如天气模式的变化。我们的零售店、供应商、制造商、客户、配送中心、办公室、总部和供应商所在地区的极端天气条件可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。此外,发生在美国或国外的地震、飓风、野火、海啸、洪水或干旱等自然灾害及其相关后果和影响,包括能源短缺和公共卫生问题,在过去曾暂时扰乱我们的运营、我们的供应商、制造商和其他供应商的运营,或在过去导致并在未来可能导致经济不稳定,这可能对我们的运营业绩和财务状况产生负面影响。特别是,如果在我们或我们的供应商、制造商、员工、客户、配送中心或供应商所在的地区发生自然灾害或恶劣天气事件,我们的持续成功将在一定程度上取决于相关人员和设施的安全性和可用性,以及我们或第三方的计算机、网络、电信和其他系统和操作的正常运行。此外,自然灾害或恶劣天气事件可能会对我们商店或销售我们产品的商店的零售流量产生负面影响,并可能对消费者支出产生不利影响,其中任何一项都可能导致我们商品的负面销售点趋势。此外,气候变化可能会增加极端天气条件和自然灾害的频率和严重程度,这可能会影响我们在特定地区或全球的业务运营,以及我们的第三方供应商和其他供应商、制造商和客户的活动。我们相信,我们经营地点的多样性、我们的业务规模、灾难恢复和业务连续性规划以及我们的信息技术系统和网络,包括互联网和第三方服务(“信息技术系统”),使我们处于有利地位,但可能不足以应对所有或同时发生的情况。如果我们遇到当地或地区性灾难或其他业务连续性事件或同时发生的事件,我们可能会遇到运营挑战,特别是取决于当地或地区性事件可能如何影响我们整个业务或运营的特定方面的人力资本,例如主要高管或人员。例如,我们的世界总部位于活跃的地震区,地震及其相关后果或影响的风险更高。此外,如果我们无法找到替代供应商、更换关键制造或分销地点的产能或快速修复我们的信息技术系统或供应系统的损坏,我们可能会延迟或无法向客户交付产品。这些事件可能导致声誉受损、销售损失、取消费用或降价,所有这些都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们的财政状况和经营结果一直受到大流行、流行病或其他公共卫生紧急情况的不利影响,未来也可能受到影响。
包括新冠肺炎大流行在内的大流行病和其他突发公共卫生事件以及为遏制或缓解此类危机而采取的预防性措施已经并可能在未来导致受影响地区的业务放缓或关闭,以及全球和美国金融市场的重大混乱。这些事件已经并可能再次导致对我们全球供应链的不利影响、工厂取消成本、门店关闭以及零售流量和消费者可自由支配支出的下降,进而对我们的业务、销售、财务状况和运营结果产生重大影响,并因我们司法管辖区内收益组合的变化而导致不稳定的实际税率。我们无法预测未来我们的销售、运营和财务业绩是否会受到疫情和预防措施的影响,以及会在多大程度上受到影响。流行病和其他突发公共卫生事件带来的风险包括但不限于:
•美国和全球经济状况恶化,包括长期通货膨胀对我们的消费者和供应商的影响;
•由于工厂关闭、运营成本增加、工作时间减少、劳动力短缺以及操作程序的实时变化(如额外的清洁和消毒程序),对我们的配送中心、合同制造商、制成品工厂和其他供应商造成了中断,这些已经并可能在未来再次对我们计划的库存生产和分销产生重大影响,包括库存水平上升或各个市场的库存短缺;
•对我们的配送和物流提供商的运营能力的影响,包括劳动力和集装箱短缺,以及他们运营成本的增加。这些供应链影响已经并可能在未来对我们满足消费者需求(包括数字需求)的能力产生不利影响,过去已经并可能在未来导致库存运输时间延长,生产和分销成本增加,包括运费和物流成本和其他费用的增加;
•由于商店关闭、营业时间减少、社交距离限制和/或消费者行为改变而导致的零售流量减少;
•消费者对我们产品的需求减少,包括失业率上升、借贷成本上升、通货膨胀和消费者信心下降;
•取消或推迟多个国家的运动季和体育赛事,以及禁止大型公共集会,这些都减少了,而且未来可能会减少消费者在我们产品上的支出,并可能影响我们与关键代言人安排的有效性;
•耐克所有或附属设施(包括我们的办公室)的任何安全协议将无效或被视为无效的风险,或任何与病毒相关的疾病将与或据称与此类设施相关的风险,无论是否准确;
•采取预防措施和遵守监管要求所产生的增量费用,包括提供面罩和洗手液、重新安排作业以遵循社交距离协议、进行体温检查、测试以及对表面进行定期和彻底消毒;
•我们的批发客户面临破产或其他财务困难,可能导致他们无法向我们付款或延迟付款,或导致修改付款条款,取消或减少他们的订单;以及
•全球金融市场的严重混乱和波动,可能会对我们未来获得资本的能力产生负面影响。
我们无法合理地预测任何大流行或公共卫生紧急情况的最终影响,包括对我们业务的任何不利影响的程度、业务结果和财务状况,这将取决于大流行或公共卫生紧急情况的持续时间和传播、已经实施并可能继续实施的政府法规的影响、为控制或减轻疫情而采取的行动的有效性、疫苗的可获得性、安全性和有效性,包括针对新出现的传染病变种的疫苗,以及全球经济状况。此外,过去的中断使我们更难比较我们的业绩,包括我们的收入增长和总体盈利能力,跨季度和财年,并可能在未来产生这种影响。任何大流行或突发公共卫生事件也可能影响我们的业务、业务结果或财务状况,影响方式为我们目前未知或我们目前认为不构成重大风险,也可能加剧或同时发生本项目1A中讨论的其他风险。风险因素,其中任何一个都可能对我们产生实质性影响。
业务和运营风险
如果不能维护我们的声誉、品牌形象和文化,可能会对我们的业务产生负面影响。
我们的标志性品牌拥有全球认可,我们的成功取决于我们维护和提升我们的品牌形象和声誉的能力。维持、推广和发展我们的品牌将取决于我们的设计和营销努力,包括广告和消费者活动、产品创新和产品质量。我们对产品创新、质量和可持续性的承诺,以及我们在设计(包括材料)、营销和可持续性措施方面的持续投资,可能不会对我们的品牌形象和声誉产生预期的影响。此外,我们能否成功维护、扩展和扩大我们的品牌形象,取决于我们适应快速变化的媒体和数字环境的能力,包括我们对社交媒体和其他数字广告网络的依赖,以及我们在数字平台上和通过我们的数字体验和产品进行广告活动的数字传播的能力。如果我们不能实现这些目标中的任何一个,我们都可能受到不利影响。
我们的品牌价值还取决于我们能否保持消费者对我们的企业诚信、宗旨和品牌文化的积极看法。涉及我们、我们的文化和价值观、我们的产品、服务和体验、消费者数据或我们的任何关键员工、代言人、赞助商、供应商或合作伙伴的负面声明或宣传可能会严重损害我们的声誉和品牌形象,无论此类声明是否准确。例如,虽然我们要求我们产品的供应商按照适用的法律和法规经营业务,但我们不控制他们的做法。与此类供应商违反或涉嫌违反政策或法律有关的负面宣传可能会损害我们的品牌形象,并降低消费者对我们品牌的信任。此外,我们的声誉和品牌形象可能会因为我们对某些社会事业的支持、关联或缺乏支持或反对,以及我们为响应这些考虑而做出的继续进行或改变某些活动的决定而受到损害。社交媒体加速了负面宣传的范围,并可能放大负面宣传的范围,可能会增加回应负面主张的挑战。关于针对我们或由我们采取的监管或法律行动的负面宣传也可能损害我们的声誉和品牌形象,削弱消费者对我们的信心,并减少对我们产品的长期需求,即使监管或法律行动是没有根据的或对我们的运营没有实质性影响。如果
如果我们的任何品牌的声誉、文化或形象受损,或者如果我们收到负面宣传,那么我们的销售、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。
我们的业务受到季节性的影响,这可能会导致我们的经营业绩出现波动。
年内,我们的总销售额出现了适度的波动。从历史上看,第一财季和第四财季的收入略高于第二财季和第三财季。然而,由于我们业务的战略转变,以及对特定类型的鞋类、服装和设备的季节性或地域性需求,以及与重大体育赛事(如NBA总决赛、奥运会或世界杯等)的时间安排有关,产品销售组合可能会随时间或未来而变化很大。此外,我们的客户可以取消订单、更改发货时间表或更改订购的产品组合,只需最少的通知。因此,我们可能无法准确预测我们的季度销售额。因此,我们的运营结果可能会在不同时期之间大幅波动。这种季节性以及其他我们无法控制的因素,包括经济状况、消费者偏好的变化、天气状况、疾病爆发、社会或政治动荡、进口配额的可获得性、运输中断和汇率波动,过去曾对我们的业务产生不利影响,未来可能对我们的业务产生不利影响,并导致我们的运营业绩波动。我们的营业利润率也对一些我们无法控制的额外因素很敏感,包括制造和运输成本、产品销售组合的变化和地理销售趋势,我们预计所有这些因素都将持续下去。任何时期的业务成果不应被视为未来任何时期的预期成果。
如果我们无法预测消费者的偏好并开发新产品,我们可能就无法保持或增加我们的收入和利润。
我们的成功取决于我们识别、发起和定义产品趋势的能力,以及及时预测、衡量和应对不断变化的消费者需求的能力。然而,我们许多产品的交货期可能会使我们更难对新的或不断变化的产品趋势或消费者偏好做出快速反应。我们所有的产品都会受到消费者偏好变化的影响,而这些偏好是无法确切预测的。我们的新产品可能不会被消费者接受,因为消费者的偏好可能会迅速转移到不同类型的高性能产品,或者完全离开这些类型的产品,而我们未来的成功在一定程度上取决于我们预测和应对这些变化的能力。如果我们不能通过调整现有产品的组合、开发新产品、设计、款式和类别,以及通过广泛的营销影响运动和健身偏好,来准确预测和应对消费者偏好的趋势和变化,我们可能会经历销售下降、库存过剩或利润率下降,任何这些都可能对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。此外,我们通过包括社交媒体和其他数字广告网络在内的各种广告和促销计划和活动,在全球范围内营销我们的产品。如果我们不能成功地营销我们的产品,或者如果广告和促销成本增加,这些因素可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们依靠技术创新和高质量的产品来为我们的产品在市场上竞争。
在鞋类、服装、设备和其他产品和服务的设计和制造过程中的技术创新和质量控制对于我们产品的商业成功和新产品的开发至关重要。研究和开发在技术创新中起着关键作用。我们依靠生物力学、化学、运动生理学、工程学、数字技术、工业设计、可持续发展及相关领域的专家,以及由运动员、教练、训练师、设备经理、骨科医生、足科医生和其他专家组成的研究委员会和顾问委员会来开发和测试尖端性能产品。虽然我们努力生产有助于提高运动成绩、减少伤害和最大限度地提高舒适性的产品,但如果我们不在产品中引入技术创新,消费者对我们产品的需求可能会下降,如果我们的产品质量出现问题,我们可能会产生巨额费用来补救这些问题,并失去消费者的信心。
如果不能继续获得或保持我们产品的高质量代言人,可能会损害我们的业务。
我们与专业运动员、运动队和联盟以及其他公众人物(包括艺术家、设计师和有影响力的人)建立关系,以开发、评估和推广我们的产品,并与消费者建立产品真实性。然而,随着我们行业的竞争加剧,与建立和保留这种赞助和其他关系相关的成本增加,吸引和留住高质量代言人的竞争也增加了。如果我们无法维持目前与专业运动员、运动队和联盟或其他公众人物的联系,或无法以合理的成本这样做,我们可能会失去与我们产品相关的高知名度或现场真实性,我们可能会被要求修改和大幅增加我们的营销投资。因此,我们的品牌、净收入、支出和盈利能力可能会受到损害。
此外,如果某些代言人违反其代言协议停止使用我们的产品,我们的业务可能会受到不利影响。此外,运动员、球队或联盟或其他代言人与我们的产品或品牌相关的行动或声明损害了这些运动员、球队或联盟或代言人的声誉,或我们根据某些代言人的行动或声明决定停止与他们合作的行为或声明,过去曾损害并在未来可能严重损害我们在消费者中的品牌形象,因此可能对
我们的销售和财务状况。我们的代言人表现不佳或表现不佳,未能继续正确识别有前途的运动员、公众人物或体育组织,未能使用和代言我们的产品和品牌,或未能与知名运动员、公众人物和体育组织达成具有成本效益的代言安排,都可能对我们的品牌、销售和盈利能力产生不利影响。
未能准确预测消费者需求可能导致库存过剩或库存短缺,这可能导致运营利润率下降,现金流减少,并对我们的业务造成损害。
为了满足对我们产品的预期需求,我们从我们的期货订购计划之外的制造商那里购买产品,并在客户订单之前从制造商那里购买产品,我们将这些产品保存在库存中并转售给客户。我们有可能无法销售从制造商那里订购的过剩产品。库存水平超过客户需求可能会导致库存减记,而以折扣价出售过剩库存可能会严重损害我们的品牌形象,并对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。相反,如果我们低估了消费者对我们产品的需求,或者如果我们的制造商未能在我们需要的时候供应我们需要的产品,我们可能会经历库存短缺。库存短缺可能会推迟向客户发货,对零售商、分销商和消费者关系产生负面影响,并降低品牌忠诚度。预测需求的困难也使我们很难估计我们未来的运营结果、财务状况和不同时期的现金流。未能准确预测对我们产品的需求水平可能会对我们的净收入和净利润产生不利影响,我们不太可能提前预测任何确定的影响。
我们的耐克直营业务已经需要并将继续需要大量投资和资源承诺,并受到许多风险和不确定因素的影响。
我们的耐克直销业务,包括我们的零售店和数字平台,已经需要并将继续需要大量投资。我们的耐克直营店已经并将继续需要在设备、租赁改进和人员方面进行大量的固定投资。我们已经就零售空间达成了大量的运营租赁承诺。某些商店的设计和建造是为了作为高调的场所,以提升品牌知名度和营销活动,并与我们的数字平台整合。由于其独特的设计和技术元素、地点和规模,这些商店需要的投资比其他商店多得多。由于我们的耐克直销零售店的固定成本结构较高,销售额下降,消费者行为从实体零售转向,或者个别或多个门店暂时或以其他方式关闭,或业绩不佳,可能会导致巨额租赁终止成本、设备注销和租赁改进以及与员工相关的成本。
许多零售业务独有的因素,其中一些是我们无法控制的,构成了风险和不确定因素。风险包括但不限于:信用卡欺诈;现有零售渠道合作伙伴管理不善;无法管理与商店建设和运营相关的成本;以及盗窃。
此外,我们已经为耐克直销业务的数字方面在数字技术和信息系统方面进行了大量投资,我们的数字产品将需要继续投资开发和升级我们的技术平台。 为了提供高质量的数字体验,我们的数字平台必须经过有效的设计,并与我们无法控制的一系列其他技术、系统、网络和标准良好地协同工作。我们可能无法成功地开发出使用这些技术、系统、网络或标准有效运行的平台。越来越多的消费者访问我们的Nike Direct数字平台,但如果消费者访问和使用我们的数字平台变得更加困难,消费者发现我们的数字平台不能有效地满足他们的需求或期望,或者消费者选择不访问或使用我们的数字平台或使用不提供访问我们平台的设备,我们Nike Direct业务的成功可能会受到不利影响。我们的竞争对手可能会开发或已经开发出与我们类似或获得更大接受度的数字体验、功能、内容、服务或技术。
我们可能没有意识到我们在Nike Direct业务上的投资获得了令人满意的回报,管理层的注意力可能会转移到我们其他商业机会上,这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
如果让我们的消费者能够在线购物或与我们互动的基于技术的系统不能有效运行,我们的运营结果,以及我们在全球发展数字商务业务或保留客户基础的能力,可能会受到实质性的不利影响。
我们的许多消费者通过我们的数字平台与我们购物。消费者越来越多地使用基于移动的设备和应用程序与我们和我们的竞争对手在线购物,进行比较购物,以及通过移动平台提供的数字服务和体验与我们和我们的竞争对手互动。我们使用社交媒体和专有移动应用程序与我们的消费者互动,并作为一种手段来增强他们的购物体验。我们未能提供有吸引力、有效、可靠、安全和用户友好的数字商务平台,这些平台提供种类繁多的商品和快速交货选项,并不断满足在线购物者不断变化的期望,或者未能为我们的客户提供有吸引力的数字体验,都可能使我们处于竞争劣势,导致数字商务和其他销售的损失,损害我们在消费者中的声誉,对我们全球数字商务业务的增长产生重大不利影响,并对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。在……里面
此外,随着我们数字平台的使用继续增长,我们将需要越来越多的技术基础设施来继续满足我们消费者的需求。如果我们不能继续有效地扩展和调整我们的数字平台,以适应日益增长的消费者需求,我们的业务可能会受到中断、延迟或故障的影响,消费者对我们产品和数字体验的需求可能会下降。
我们数字商务业务特有的风险还包括从我们和我们的零售商的实体店分流销售额,通过直接渠道重新创造店内体验的困难,以及对在线内容的责任。如果我们不能成功应对这些风险,可能会对我们的数字商务业务的销售产生不利影响,并损害我们的声誉和品牌。
我们在很大程度上依赖信息技术来运营我们的业务,包括我们的供应链和零售运营,而该技术的任何故障、不足或中断都可能损害我们有效运营业务的能力。
我们在整个供应链中严重依赖信息技术系统,包括产品设计、生产、预测、订购、制造、运输、销售和分销,以及为外部和内部报告、零售运营和其他商业活动处理财务信息。信息技术系统对我们的许多运营活动和业务流程至关重要,任何服务中断或关闭都可能对其产生负面影响。例如,我们能否有效地管理和维护我们的库存并及时将产品发货给客户,在很大程度上取决于这些信息技术系统的可靠性。多年来,我们已在我们开展业务的所有地理区域实施了信息技术系统。我们在全球业务中整合、保护和增强这些系统和相关流程的工作正在进行中,耐克将继续投资于这些努力。然而,我们不能保证我们为保护和加强这些系统而采取的措施将足以保护我们的信息技术系统,并防止网络攻击、系统故障或数据或信息丢失。这些系统无法有效运行的原因,包括安全漏洞、病毒、黑客、恶意软件、自然灾害、供应商业务中断或其他原因、未能正确维护、保护、维修或升级系统,或向升级或更换系统的过渡出现问题,可能会导致产品交付延迟并降低我们的运营效率,可能需要大量资本投资来补救该问题,这可能不足以涵盖所有可能发生的情况,并可能对我们的声誉、运营结果和财务状况产生不利影响。此外,使用员工拥有的设备进行通信以及混合工作安排,给我们的信息技术系统带来了额外的操作风险,包括但不限于网络攻击的风险增加。此外,与零售业的其他公司一样,我们过去曾经历过网络攻击,包括网络钓鱼,以及其他入侵或未经授权访问我们系统的尝试,我们预计还会继续经历这些攻击。到目前为止,这些袭击没有对我们的行动产生实质性影响,但我们不能保证它们在未来不会产生影响。
我们还使用信息技术系统处理财务信息和运营结果,以进行内部报告,并遵守监管财务报告、法律和税务要求。我们不时地花费大量资源来修改、更新和增强我们的信息技术系统,并调查和补救漏洞或其他暴露。这些修改、更新和增强的成本可能会高于最初的预期,并且可能无法有效防止问题和中断。此外,由于我们的信息技术系统的复杂性,实施修改或改进的过程本身就可能造成系统中断和安全问题的风险。如果信息技术系统遭受严重损害、中断或关闭,并且我们的业务连续性计划或我们供应商的计划不能有效地及时解决这些问题,我们可能会在报告财务业绩方面遇到延迟,这可能会导致收入和利润的损失,以及声誉损害。此外,我们依赖信息技术系统和个人数据收集进行数字营销、数字商务、消费者参与以及我们数字产品和服务的营销和使用。我们还依赖于我们在世界各地员工之间以及与包括客户、供应商、供应商和消费者在内的其他第三方进行电子通信的能力。信息技术系统的任何中断都可能阻碍我们参与数字空间的能力,并导致收入损失、声誉受损和用户流失。
我们面临的风险是,我们的许可方可能无法产生预期销售额或维持我们品牌的价值。
我们目前将我们的某些专有权利(如商标或受版权保护的材料)授权给第三方,并预计将继续授权。如果我们的被许可方不能成功地营销和销售授权产品,或者不能获得足够的资本或有效地管理他们的业务运营、客户关系、劳资关系、供应商关系或信用风险,这可能会对我们的收入产生不利影响,这既可能直接来自收到的版税减少,也可能间接来自我们其他产品的销售减少。
我们还依赖我们的许可方来帮助保护我们的品牌价值。尽管我们试图通过对授权产品的设计、生产流程、质量、包装、销售、分销、广告和促销的审批权来保护我们的品牌,但我们不能完全控制授权厂商使用我们的授权品牌。被许可方滥用品牌或涉及被许可方的负面宣传可能会对该品牌和我们产生实质性的不利影响。
零售商的整合或零售市场份额集中在少数几家零售商可能会增加和集中我们的信用风险,并削弱我们销售产品的能力。
一些国家的运动鞋、服装和器材零售市场由几家大型运动鞋、服装和器材零售商主导,这些零售商拥有许多门店和不断加速的数字商业能力。这些零售商的市场份额可能会通过收购和建设更多的门店以及在数字容量方面的投资而增加,以及由于陷入困境的零售商退出市场而造成的自然减员。我们零售商的整合将把我们的信用风险集中在较少的零售商身上,其中任何一家都可能经历销售额下降或流动性短缺。此外,在特定国家或地区的少数几家零售商的市场份额集中度不断提高,增加了这样的风险,即如果其中任何一家大幅减少对我们产品的购买,我们可能无法为我们的产品找到足够的零售网点来维持相同的销售和收入水平。
如果我们的一家或多家交易对手金融机构对我们的债务违约或倒闭,我们可能会遭受重大损失。
作为我们套期保值活动的一部分,我们与各种金融机构进行涉及衍生金融工具的交易,其中可能包括远期合约、商品期货合约、期权合约、套汇和掉期。此外,我们在美国和海外的银行或其他金融机构的存款或账户中有大量现金、现金等价物和其他投资。因此,我们面临交易对手金融机构违约或倒闭的风险。在经济低迷和金融市场不确定时期,交易对手违约或倒闭的风险可能会增加。如果我们的交易对手之一破产或申请破产,我们追回因违约而产生的损失的能力,或我们在该交易对手的账户中存放或持有的资产,可能会受到交易对手的流动性或管理破产或破产程序的适用法律的限制。如果我们的一个或多个交易对手违约或倒闭,我们可能会遭受重大损失,这可能会对我们的运营结果和财务状况产生负面影响。
我们依靠合同制造商的集中来源基础来供应我们很大一部分鞋类产品。
截至2023年5月31日,我们的合同制造商在11个国家经营着123家成品鞋厂。我们销售的所有鞋类产品都依赖于我们并不拥有或运营的合同制造商。在2023财年,四家鞋类合同制造商各占鞋类产量的10%以上,合计约占耐克品牌鞋类产量的58%。我们满足客户需求的能力取决于我们保持合同制造商产品稳定供应的能力。如果我们的一个或多个重要供应商切断了与我们的关系或大幅改变了我们的关系条款,包括由于适用的贸易政策的变化,或者无法履行,我们可能无法及时获得替代产品,这可能对我们的业务运营、销售、财务状况或运营结果产生重大不利影响。此外,如果我们的任何主要鞋类合同制造商未能及时发货、未达到我们的质量标准或未能按照我们的计划向我们交付产品,可能会对我们的运营结果产生重大不利影响。
我们的某些鞋类合同制造商是高度专业化的,只生产特定类型的产品。如果消费者的偏好或市场状况发生变化,导致对他们生产的产品类型不再有足够的需求,这些合同制造商可能会倒闭。如果未来相关产品再次受到需求,而专业代工厂商不复存在,我们可能无法及时或根本无法找到替代设施来生产某些鞋类产品,这可能会对我们的销售、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
高端房地产市场竞争激烈。
我们能否有效地获得房地产,以开设新的零售店或以其他方式开展我们的业务,无论是在国内还是国际上,都取决于满足我们的交通、面积、合租、租赁经济、人口统计和其他因素标准的房地产的可用性。我们还必须能够有效地续签现有的房地产租约。此外,我们不时寻求缩小、合并、重新定位或关闭我们的一些房地产位置,这可能需要修改现有的租约。如果未能获得足够的新地点或成功修改现有地点的租约,或未能有效管理我们现有零售店的盈利能力,可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
此外,经济环境可能使确定国内和国际房地产的公平市场租金变得困难。这可能会影响我们以先前协商的租金行使租赁选择权以及以协商的租金续签即将到期的租约的决定的质量。对这些决定质量的任何不利影响都可能影响我们保留足够的房地产位置以实现我们的目标或有效管理我们现有门店的盈利能力,这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们业务的成功在一定程度上取决于高素质的员工,包括关键人员,以及我们维护工作场所文化和价值观的能力。
我们的成功在一定程度上取决于高素质员工的持续服务,包括主要高管和人员。失去关键人员的服务,或对这些人的任何负面看法,或我们的工作场所文化或价值观,都可能损害我们的业务。我们的成功还取决于我们有能力招聘、留住和充分调动我们的人员,以维持我们目前的业务并执行我们的战略计划。我们行业对员工的竞争非常激烈,我们可能无法成功地吸引和留住这些人才。我们当前和未来工作模式的变化可能不符合我们员工的需求或期望,或者与其他公司的政策相比可能不被视为有利的,这可能会对我们吸引、聘用和留住员工的能力产生负面影响。此外,美国移民政策的转变可能会对我们吸引、聘用和留住来自美国以外的高技能员工的能力产生负面影响。W我们也相信,我们的企业文化一直是我们成功的关键驱动力,我们投入了大量的时间和资源来建设、维护和发展我们的文化。任何未能维护和发展我们的文化都可能对我们未来的成功产生负面影响,包括我们留住和招聘员工的能力。
我们与劳动力关系的变化或美国或外国雇佣法规的变化可能会对我们的业务运营和财务业绩产生不利影响。
我们对管理我们与劳动力关系的国内外法律的变化有很大的影响,包括工资和工时法律法规、公平的劳工标准、最低工资要求、加班费、失业税率、工人补偿率、公民身份要求和工资税,这些都可能对我们的运营成本产生直接影响。在我们拥有劳动力的国家/地区大幅提高最低工资或加班费可能会对我们的运营成本产生重大影响,并可能要求我们将这些业务转移到其他地方或采取其他措施来缓解此类增加,所有这些都可能导致我们产生额外的成本。还有一种潜在的风险,即我们违反了与歧视和骚扰、健康和安全、工资和工时法、犯罪活动、人身伤害和其他索赔有关的法律。此外,如果我们的劳动力中加入劳工组织或加入集体谈判协议的人数大幅增加,我们可能会受到罢工、停工或其他劳工行动的影响,这可能会对我们的业务产生不利影响。
与经营全球业务相关的风险
我们的国际业务涉及固有的风险,这可能会对我们的业务造成损害。
我们几乎所有的运动鞋和运动服都是在美国以外制造的,我们的大部分产品都销往美国以外的地方。因此,我们面临的风险通常与全球贸易和在海外开展业务有关,其中包括外国法律和法规、不同地理区域的消费者偏好差异、政治紧张局势、动乱、跨境运输中断或延误以及我们产品的制造国或销售国的经济状况变化。美国或国际社会、政治、监管和经济条件的变化可能会影响我们的业务、声誉、财务状况和运营结果。特别是,美国或国际上的政治和经济不稳定、地缘政治冲突、政治动荡、内乱、恐怖主义活动、战争行为、公共腐败、征用、民族主义和其他经济或政治不确定性可能会中断我们产品的销售,并对其产生负面影响。任何此类变化导致的对美国的任何负面情绪也可能对我们的业务产生不利影响。
此外,疾病暴发、恐怖主义行为和军事冲突增加了在海外做生意的风险。除其他因素外,这些因素可能会影响我们制造产品或采购材料的能力,或我们制造和采购材料的成本、我们进口产品的能力、我们在国际市场销售产品的能力以及我们做生意的成本。如果这些或其他因素中的任何一个使在特定国家的业务行为不合时宜或不切实际,我们的业务可能会受到不利影响。
我们的产品受到与海外采购、制造和融资相关的风险的影响。
我们鞋类产品中使用的主要材料-天然和合成橡胶、塑料化合物、泡沫缓冲材料、天然和合成革、尼龙、聚酯和天然纤维纺织品和聚氨酯薄膜-在当地可供制造商购买。我们服装产品中使用的主要材料-天然和合成面料、纱线和线(包括原始和回收的)、专门设计的高性能面料,旨在有效地吸走身体上的水分,保温和拒雨和/或雪,以及塑料和金属五金-也在我们进行制造的国家/地区提供。我们的服装和鞋类产品都依赖于我们的合同制造商寻找、培训、雇用和留住足够的人员的能力。耐克合同制造商和材料供应商购买原材料,并受工资和其他劳工标准的约束,这些标准通常由我们产品制造国家的政府监管。
现有来源的面料或原材料的供应可能会出现重大中断,或者,如果此类材料的供应中断或竞争加剧,我们的合同制造商可能无法以可接受的价格找到类似质量的材料的替代供应商,或者根本无法找到替代供应商。此外,我们的合同制造商已经经历并可能在未来继续经历意外的关闭、意外的工作工资增加或其他
劳工标准的变化,无论是政府强制的还是其他的,以及由于政府对我们产品制造中使用的某些金属、织物或原材料的监管而导致的合规成本增加。此外,我们不能确定我们没有合同的制造商以及我们所称的“非关联制造商”是否能够及时完成我们的订单。如果我们的需求显著增加,或材料供应减少,或需要更换现有的合同制造商或材料供应商,则不能保证在需要时会以我们可以接受的条款提供额外的面料或原材料或额外的制造能力,或者任何合同制造商、非关联制造商或任何材料供应商会为我们分配足够的产能以满足我们的要求。此外,即使我们能够扩大现有或找到新的制造能力或材料来源,我们也可能会遇到生产延迟和增加成本的问题,这是因为培训供应商和制造商了解我们的方法、产品、质量控制标准以及劳工、健康和安全标准所需的时间。劳动力或工资、材料供应或产品制造方面的任何延误、中断或成本增加,都可能对我们满足零售客户和消费者对我们产品的需求的能力产生不利影响,并导致短期和长期收入和净收入下降。
由于合同制造商在我们的主要销售市场之外生产我们的大部分产品,我们的产品必须由第三方跨越很长的地理距离运输。由于可用运输、集装箱短缺、劳动力短缺(包括停工或港口罢工)、基础设施和港口拥堵或其他因素,以及与制造商之间的整合或过渡相关的成本和延误,我们的产品发货或交付延迟已产生不利影响,并可能在未来对我们的产品可用性产生不利影响,进而影响我们的财务业绩。此外,我们产品的发货或交货延迟、制造延迟或对我们产品的意外需求要求我们使用更快但更昂贵的运输方式,如空运,这可能会对我们的利润率产生不利影响。石油成本是制造和运输成本的重要组成部分,因此石油产品价格的上涨可能会对我们的利润率产生不利影响。美国贸易政策的变化,包括对进口关税和现有贸易政策和协议的修改,已经并可能继续对我们在外国司法管辖区的活动产生重大影响,并可能对我们的声誉或运营结果产生不利影响。
我们的成功取决于我们的全球分销设施。
我们从工厂直接向客户分销我们的产品,并通过位于世界各地的配送中心进行分销。我们能否满足客户的期望、管理库存、完成销售和实现运营效率和增长目标,尤其是在新兴市场,取决于我们分销设施的正确运营、额外分销能力的发展或扩大以及第三方(包括参与将产品运送到我们的分销设施和从我们的分销设施发货的第三方)的及时服务。信息技术问题、地震或火灾等灾害或疾病暴发,或政府采取行动减缓其传播,都可能中断我们的配送设施。我们配送设施的任何重大故障都可能对我们的业务造成不利影响。我们维持业务中断保险,但它可能不足以保护我们免受分销设施重大中断所造成的不利影响。
法律、监管和合规风险
我们面临一系列复杂的法律法规和诉讼以及其他法律和监管程序,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
作为一家在世界各地拥有运营和分销渠道的跨国公司,我们必须遵守并遵守美国和其他司法管辖区的广泛法律法规,我们在这些司法管辖区拥有运营和分销渠道。如果我们或我们的员工、代理商、供应商和其他合作伙伴未能遵守这些法律或法规中的任何一项,我们可能会受到罚款、制裁或其他惩罚,这可能会对我们的声誉、业务、财务状况和运营结果产生负面影响。此外,法律、条例和政策及其解释可能会在不同法域之间发生冲突,在一个法域遵守可能会在另一个法域造成法律或声誉风险。我们卷入了与我们的业务、我们的产品以及我们的员工和代表的行为有关的各种索赔、诉讼、监管程序和政府调查,包括合同和雇佣关系、产品责任、反垄断、商标权和各种其他事项。我们不可能确切地预测任何此类法律或监管程序或调查的结果,我们可能在未来招致判决、罚款或罚款,或就可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响并对我们的声誉产生负面影响的诉讼和索赔达成和解。例如反贿赂、反腐败、欺诈、贸易、环境、竞争、隐私和其他监管事项将继续存在,额外的法律程序和其他意外情况已经并将继续不时出现,这可能会对我们产生不利影响。此外,通过新的法律或法规,或改变对现有法律或法规的解释,可能会导致重大的意想不到的法律和声誉风险。此外,对我们从事的某些交易的监管,包括涉及虚拟商品和加密货币的交易,仍处于早期阶段,存在重大不确定性。因此,我们需要对某些法律或法规是否或如何适用,或在未来可能
如果适用,立法者、监管者和法院可能不同意我们的结论。任何当前或未来的法律或监管程序都可能转移管理层对我们业务的注意力,并导致巨额法律费用。
美国或其他国家的贸易政策、关税和进出口法规的变化,或我们未能遵守这些法规,可能会对我们的声誉、业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
美国政府进出口政策的变化,包括贸易限制、制裁和反制裁、增加关税或配额、禁运、保障措施或海关限制,可能要求我们改变经营方式,并对我们的经营结果产生不利影响。
此外,在我们目前销售产品或开展业务的地区或国家,管理对外贸易、制造、发展和投资的法律和政策的变化可能会对我们的业务产生不利影响。美国总统政府已经制定或提议改变贸易政策,包括谈判或终止贸易协议,对进入美国的进口商品征收更高的关税,对个人、公司或国家实施经济制裁,以及影响美国与我们开展业务的其他国家之间贸易的其他政府法规。对于我们来说,为了适应或遵守任何此类变化而改变我们的业务运营可能既耗时又昂贵。
美国或其他国家贸易政策的改变或拟议的改变可能会对国际贸易造成限制和经济上的不利影响。美国贸易政策的关税和其他变化过去已经并可能在未来引发受影响国家的报复行动,某些外国政府已经对某些美国商品采取或正在考虑实施报复措施。此外,美国或其他国家出现的任何保护主义或民族主义趋势都可能影响贸易环境。与许多其他跨国公司一样,该公司开展的大量业务将受到美国和外国贸易政策变化的影响(包括与关税、国际贸易协定或经济制裁有关的政府行动)。此类变化有可能对我们开展业务的美国经济或其某些部门或另一个国家的经济、我们的行业和全球对我们产品的需求产生不利影响,从而可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
此外,我们的许多进口产品都要征收关税、关税或配额,这些都会影响到美国和其他国家进口的各种商品的成本和数量。我们产品生产或销售的任何国家都可以取消、调整或施加新的配额、关税、关税、保障措施、反倾销税、防止恐怖主义的货物限制、货币转让限制、气候变化立法、产品安全法规或其他收费或限制,其中任何一项都可能对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。
此外,我们还必须遵守《反海外腐败法》以及我们开展业务的其他国家的反腐败法律。尽管我们执行旨在促进遵守这些法律的政策和程序,但我们的员工、独立承包商、合同制造商、供应商和代理商,以及我们将某些业务运营外包给的公司,可能会采取违反我们政策的行动。任何此类违规行为都可能导致制裁或其他处罚,并对我们的业务、声誉和经营业绩产生不利影响。
如果不能充分保护或执行我们的知识产权,可能会对我们的业务造成不利影响。
我们定期发现我们产品的假冒复制品或侵犯我们知识产权的产品。如果我们不能成功地执行我们的知识产权,这些产品的持续销售可能会对我们的销售和我们的品牌产生不利影响,并可能导致消费者对我们产品的偏好发生转变。
我们为建立和保护我们的知识产权而采取的行动可能不足以防止其他人模仿我们的产品。我们也可能无法阻止其他人以侵犯专有权为由试图阻止我们产品的销售。
如果第三方成功地声称我们侵犯了他们的知识产权,我们可能会承担责任。为侵权索赔辩护可能既昂贵又耗时,并可能导致我们签订代价高昂的许可协议。我们还可能受到重大损害赔偿或禁止开发、制造、使用、进口和/或销售某些产品的禁令。
我们采取各种行动,防止未经授权使用和/或披露我们的机密信息和知识产权。这些行动包括合同措施,如签订保密和竞业禁止协议,以及与我们与第三方合作的协议,以及提供保密信息意识培训。我们防止未经授权使用和/或披露机密信息和知识产权的控制和努力可能并不总是有效的。例如,与业务战略、创新、新技术、合并和收购、未公布的财务结果或个人数据有关的机密信息可能过早、无意或不当使用和/或披露,导致声誉损失、知识产权损失、股价下跌和/或对我们的市场地位产生负面影响,并可能导致损害、罚款、处罚或禁令。此外,我们提供的新产品,如虚拟商品,可能会引发各种新的知识产权法考虑,包括转让的充分性和范围、许可、转让、版权和其他使用权问题。
此外,某些国家的法律可能不会像美国法律那样保护或允许执行知识产权。我们可能面临与保护我们的知识产权相关的巨额费用和责任,包括在美国以外,如果我们不能成功地保护我们的权利或解决与其他人的知识产权冲突,我们的业务或财务状况可能会受到不利影响。
我们受到数据安全和隐私风险的影响,这可能会对我们的业绩、运营或声誉产生负面影响。
除了我们自己的敏感和专有业务信息外,我们还处理有关我们的批发客户以及我们的数字体验的消费者和用户的交易和个人信息,包括在线分销渠道和产品参与、适应性产品和个人健身应用程序。黑客和数据窃贼变得越来越复杂,他们操作着社会工程,如网络钓鱼,以及可以长时间逃避检测的大规模、复杂的自动攻击。我们或我们的服务提供商的网络或其他供应商系统的任何入侵都可能导致机密业务和财务数据的丢失、我们的消费者、用户或员工的个人信息被盗用或我们的业务中断。这些结果中的任何一种都可能对我们的业务产生实质性的不利影响,包括不必要的媒体关注、损害我们的消费者和客户关系、损害我们的声誉;导致销售和消费者损失、罚款、诉讼或巨额法律和补救费用。我们还可能需要花费大量资源来防范、应对和/或纠正任何违规行为造成的问题。
此外,我们必须遵守为保护美国、欧洲和其他地方的商业和个人数据而制定的日益复杂和严格、有时甚至相互冲突的监管标准。例如,欧盟通过了《一般数据保护条例》(下称《一般数据保护条例》);英国制定了《英国一般数据保护条例》(将《一般数据保护条例》落实为英国法律);美国几个州已经通过了数据隐私法;中国制定了《数据安全法》和《个人信息保护法》;其他司法管辖区已经或正在考虑建议或采用类似的法规。这些法律对公司在处理个人数据方面施加了额外的义务,并向存储数据的人提供了某些个人隐私权。遵守现有的、拟议的和最近颁布的法律和法规可能是昂贵和耗时的,任何不遵守这些监管标准的行为都可能使我们面临法律、运营和声誉风险。滥用或未能保护个人信息也可能导致违反数据隐私法律法规、政府实体或其他人对本公司提起诉讼、政府当局对本公司处以罚款以及对我们的声誉和信誉造成损害,并可能对收入和利润产生负面影响。
我们可能会受到税率变化、新税法的采用、额外的纳税义务或有效税率波动性增加的影响。
我们的收入有很大一部分是在国外赚取的,因此,我们受到美国和许多外国司法管辖区的税法的约束。当前的经济和政治条件使任何司法管辖区的税收法律和法规或其解释和应用都会发生重大变化。
改革美国和外国税法的提议可能会显著影响美国跨国公司对全球收益的征税方式,并可能提高美国的公司税率。例如,经济合作与发展组织(经合组织)和20国集团关于基数侵蚀和利润转移的包容性框架(“包容性框架”)提出了两项建议--第一支柱和第二支柱--分别修订现有的利润分配和关联规则,并确保最低水平的税收。2022年12月12日,欧盟成员国同意实施包容性框架规定的15%的全球企业最低税率。其他国家也在积极考虑修改其税法,以采纳包容性框架提案的某些部分。虽然我们无法预测这些建议是否或以何种形式成为法律,但如果这些变化成为法律,可能会对我们的实际税率、所得税支出和现金流产生不利影响。
我们的部分业务需要降低税率或享受免税期。我们还利用税收裁决和其他协议来获得某些税务事项处理的确定性。免税期和裁决可以不时到期,在满足某些条件时可以延长,如果不满足某些条件则可以终止。条件的任何变化的影响都将是失去治疗的确定性,从而潜在地影响我们的有效所得税税率。例如,2019年1月,欧盟委员会启动了一项正式调查,以审查荷兰在向该公司授予某些税收裁决时是否违反了国家援助规定。如果这一问题得到相反的解决,荷兰可能需要评估与前几个时期相关的额外金额,公司与前几个时期在荷兰的所得税可能会增加。
我们还受到美国国税局(IRS)和其他税务机关对我们的纳税申报单的审查。我们定期评估这些检查产生不利结果的可能性,以确定我们的所得税拨备是否充足。尽管我们相信我们的税务拨备是足够的,但税务审计和任何相关争议的最终确定可能与我们历史上的所得税拨备和应计项目有很大不同。审计或相关争议的结果可能会对我们作出适用最终决定的一个或多个期间的财务报表产生不利影响。例如,我们和我们的子公司还跨多个税务管辖区从事许多公司间交易。尽管我们认为我们已经清楚地反映了这些交易的经济性
如果有适当的当地转让定价文件,税务机关可能会提出并维持可能导致变化的调整,这些变化可能会影响我们在法定税率不同的国家的收入组合。
如果我们的承包商或我们持牌人的承包商不遵守我们的行为准则、当地法律和其他标准,可能会损害我们的业务。
我们有许可协议,允许独立的各方使用我们的知识产权制造或签订制造产品的合同。我们要求直接制造我们的产品的承包商和使用我们的知识产权制造产品的被许可人(间接包括他们的合同制造商)遵守行为准则和其他环境、人权、健康和安全标准,以造福工人。我们还要求我们的合同制造商和我们被许可方的承包商遵守适用的产品安全标准。尽管有合同义务,但有时承包商可能不遵守此类标准或适用的当地法律,或者我们的被许可人可能无法对其承包商执行此类标准或适用的当地法律。如果我们的一个或多个直接或间接承包商违反或未能遵守或被指控违反或未能遵守此类标准和法律,这可能会损害我们的声誉或导致产品召回,从而可能对我们的销售和财务状况产生不利影响。关于我们的任何供应商、制造商或被许可人的生产方法、被指控的不道德或非法行为或工作场所或相关条件的负面宣传可能会对我们的品牌形象和销售产生不利影响,迫使我们寻找替代供应商、制造商或许可证,或导致政府当局实施额外的法规,包括新的或额外的配额、关税、制裁、产品安全法规或其他监管措施。
与我们的证券、投资和流动性相关的风险
如果对企业和运营的大量投资不能产生预期的回报,我们的财务业绩可能会受到不利影响。
我们可能会不时投资于技术、业务基础设施、新业务或能力、产品供应和制造创新以及现有业务的扩展,例如我们的耐克直销业务,这需要大量的现金投资和管理关注。我们相信,具有成本效益的投资对业务增长和盈利能力至关重要;然而,重大投资会受到开发新业务或扩大现有业务所固有的典型风险和不确定性的影响。任何重大投资未能提供预期回报或盈利能力,可能会对我们的财务业绩产生重大不利影响,并将管理层的注意力从更有利可图的业务上转移开来。另请参阅“我们的耐克直营业务已经并将继续需要大量投资和资源承诺,并受到许多风险和不确定因素的影响."
我们的主要股东出售大量普通股可能会压低我们普通股的市场价格。
截至2023年6月30日,Swoosh,LLC实益拥有我们A类普通股约77%的股份。如果在2023年6月30日,所有这些股票都转换为B类普通股,Swoosh,LLC对我们B类普通股的相应所有权百分比将约为16%。根据美国证券法的要求和管理Swoosh,LLC的有限责任公司协议的条款,这些股票可以转售。出售或出售大量这些股票的前景可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。Swoosh,LLC是由我们的荣誉董事长菲利普·H·奈特成立的,以持有他持有的A类普通股的大部分股份。奈特先生对Swoosh,LLC没有投票权,尽管他的儿子、耐克董事的特拉维斯·奈特在Swoosh,LLC拥有的A类普通股的管理中扮演着重要角色。
我们信用评级或宏观经济状况的变化可能会影响我们的流动性,增加借贷成本,限制我们的融资选择。
我们的长期债务目前被标准普尔和穆迪投资者服务公司评为投资级。如果我们的信用评级被下调,我们现有贷款或未来长期债务或短期信贷的借款成本可能会增加,我们的融资选择,包括我们获得信贷或资本市场的机会,可能会受到不利影响。我们还可能受到限制性契约的限制,这些契约将降低我们的灵活性,包括产生额外债务、进行受限付款、抵押资产作为担保、进行投资、贷款、垫款、担保和收购、进行根本性改变以及与关联公司进行交易。不遵守这些契约可能会导致违约,因此,我们的贷款人在我们的信贷协议下的承诺可能会被终止,所欠金额的到期可能会加快。此外,宏观经济状况,如信贷或资本市场波动加剧或中断,可能会对我们为现有债务进行再融资的能力产生不利影响。
如果我们的内部控制无效,我们的经营业绩可能会受到不利影响。
我们对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述,因为其固有的局限性,包括人为错误的可能性,规避或凌驾于控制或欺诈。即使是有效的内部控制,也只能在编制和公平列报财务报表方面提供合理的保证。如果我们未能保持内部控制的充分性,包括任何未能实施所需的新的或改进的控制,或者如果我们经历了
如果在实施过程中遇到困难,我们的业务和经营业绩可能会受到损害,我们可能无法履行我们的财务报告义务。
如果我们对关键会计估计的估计或判断被证明是不正确的,我们的经营业绩可能会受到不利影响。
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响合并财务报表和附注中报告的数额。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设,如“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”所述。这些估计的结果构成了对资产、负债和权益的账面价值以及从其他来源不易看出的收入和支出金额作出判断的基础。在编制我们的综合财务报表时使用的重要假设和估计包括与收入确认、库存储备、衍生工具对冲会计、所得税和其他或有事项有关的假设和估计。如果我们的假设发生变化或实际情况与我们的假设不同,我们的经营业绩可能会受到不利影响,这可能会导致我们的经营业绩低于证券分析师和投资者的预期,从而导致我们B类普通股的价格下降。
反收购条款可能会损害对本公司的收购或降低我们普通股的价格。
我们的公司章程和俄勒冈州法律中有一些条款,旨在通过向董事会提供一种手段,试图拒绝强制收购企图或与潜在收购者谈判,以获得更有利的条款,从而保护股东利益。这些条款包括控制权股份收购法规、冻结法规、就某些问题分别投票的两类股票,以及A类普通股的持有者选举四分之三的董事会成员四舍五入为下一个整数的事实。然而,这些规定可能会阻止、推迟或阻止一些股东可能认为符合其最佳利益的主动合并、收购或其他控制变更,或股东可能因其普通股获得高于当前市场价格的溢价。这些规定还可能阻止对公司控制权的代理权竞争。
我们可能达不到市场预期,这可能会导致我们的股票价格下跌。
我们的B类普通股公开交易,在任何给定的时间,各种证券分析师都会跟踪我们的财务业绩,并发布关于我们的报告。这些报告包括有关我们历史财务业绩的信息以及分析师对我们未来业绩的看法,这些意见可能在一定程度上基于我们提供的任何指导。分析师的预估往往与我们的预估或预期不同。如果我们的经营业绩低于公开市场分析师和投资者的预期或预期,我们的股价可能会下跌。过去,在耐克和其他公司的证券市场价格下跌后,曾有针对它们的证券集体诉讼。如果我们的股价因为任何原因而波动,我们未来可能会卷入这种类型的诉讼。任何诉讼都可能导致声誉受损、巨额成本以及转移管理层的注意力和成功运营我们业务所需的资源。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目2.财产
以下是耐克拥有或租赁的主要物业摘要:
耐克世界园区由耐克公司所有,位于美国俄勒冈州比弗顿附近,占地约400英亩,由40多栋建筑组成,与相邻的租赁物业一起用作我们的世界总部,约有11,400名员工,从事管理、研究、设计、开发、营销、财务和其他行政职能,服务于我们几乎所有的部门。我们在荷兰希尔弗苏姆租用了一个类似但规模较小的行政设施,作为我们欧洲、中东和非洲地区的总部,并为我们的非美国业务管理某些品牌职能。我们还在上海租用了中国办公楼,这是我们大中国地理位置的总部,员工们专注于实施我们在该地区的批发、耐克直销和商品营销战略,以及其他职能。
在美国,耐克有八个重要的配送中心。五个位于田纳西州孟菲斯或附近,其中两个是拥有的,三个是租赁的。另外两个配送中心,一个位于印第安纳州印第安纳波利斯,另一个位于田纳西州代顿,由第三方物流提供商租赁和运营。匡威的一个配送中心位于加利福尼亚州安大略省,是租赁的。耐克在美国以外拥有多个配送设施,其中一些由第三方物流提供商租赁和运营。美国以外最重要的分销设施位于比利时的拉克达尔、中国的太仓、日本的西红柿和韩国的宜川,这些都是我们拥有的。
空气制造创新公司在位于俄勒冈州比弗顿附近和越南东奈省的耐克拥有和租赁的工厂以及位于密苏里州圣查尔斯的耐克拥有的工厂生产用于鞋类的缓冲部件。
除了上述主要物业外,我们还在世界各地租用了许多办事处,用于销售和管理目的。我们在全球租赁了约1,027家零售店,主要由工厂商店组成。有关我们零售店的更多信息,请参阅“美国市场”和“国际市场”。我们的租约在2052财年的不同日期到期。
项目3.法律程序
我们不相信有任何重要的法律程序待决,除了与我们的业务相关的普通例行诉讼,我们是其中一方,或者我们的任何财产是标的。有关进一步信息,请参阅合并财务报表附注中的附注16--承付款和或有事项。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
耐克的B类普通股在纽约证券交易所上市,交易代码为NKE。截至2023年7月12日,有21,813名耐克B类普通股记录持有人和15名耐克A类普通股记录持有人。这些数字不包括以代名人名义持有股份的实益所有人。A类普通股不公开交易,但应持有者的要求,每股可转换为一股B类普通股。有关A类和B类普通股宣布的股息,请参阅我们的股东权益综合报表。
2022年8月,公司终止了董事会于2018年6月批准的为期四年、价值150亿美元的股票回购计划。在该计划终止之前,该公司在2023年第一财季以每股109.85美元的平均价格购买了650万股票,总约成本为7.1亿美元;在该计划期限内,该公司以平均价格每股111.82美元购买了8,380万股票,总约成本为94亿美元。
在150亿美元的计划结束后,公司开始根据董事会于2022年6月批准的新的为期四年、价值180亿美元的股票回购计划购买股票。截至2023年5月31日,该公司已按每股110.38美元的平均价格回购了4,350万股票,根据新计划,总成本约为48亿美元。
根据公司的新计划,回购将在公开市场或私人协商的交易中进行,符合美国证券交易委员会规则10b-18,取决于市场条件、适用的法律要求和其他相关因素。新的股份回购计划并不要求本公司购买任何特定数额的普通股,本公司可酌情在任何时间暂停该计划。
所有股票回购都是根据耐克公开宣布的计划进行的,公司没有根据其他计划回购股票。下表列出了截至2023年5月31日的季度内进行的股票回购摘要:
| | | | | | | | | | | |
周期 | 购买的股份总数 | 平均价格 按股支付 | 近似美元 以下股票的价值: 可能还会购买 在计划下 或程序 (单位:百万) |
2023年3月1日-3月31日 | 4,118,427 | | $ | 120.04 | | $ | 14,099 | |
2023年4月1日-4月30日 | 3,282,288 | | $ | 125.01 | | $ | 13,689 | |
2023年5月1日-5月31日 | 4,134,824 | | $ | 118.30 | | $ | 13,200 | |
| 11,535,539 | | $ | 120.83 | | |
性能图表
下图显示了耐克B类普通股、标准普尔500指数、道琼斯美国鞋类指数和标准普尔服装、配件和奢侈品指数五年累计总回报的比较。该图假设2018年5月31日对每个指数和我们的B类普通股的投资为100美元。每个指数都假设所有股息在发行当天都进行了再投资。
耐克公司、S指数、道琼斯美国鞋类指数和S服装、配饰和奢侈品指数五年累计总回报比较
道琼斯美国鞋类指数由耐克、Crocs Inc.、Deckers Outdoor Corporation和Skechers USA,Inc.组成。由于耐克是道琼斯美国鞋类指数的一部分,耐克股票的价格和回报对这一指数有很大影响。标准普尔服装、配件和奢侈品指数由拉尔夫·劳伦公司、Tapestry,Inc.和V.F.Corporation组成。道琼斯美国鞋类指数和标准普尔服装、配件和奢侈品指数包括该公司竞争的两个主要业务线的公司。这些指数并不涵盖本公司的所有竞争对手,也不包括本公司从事的所有产品类别和业务线。
上图所示的股票表现并不一定预示着未来的表现。公司不会对未来的股票表现做出或认可任何预测。
以上业绩图表仅为根据S-K法规第201(E)项随本年度报告提供,并不是为了1934年证券交易法(经修订)第18节的目的而提交的,也不会通过引用的方式纳入公司的任何申报文件,无论是在本文件日期之前或之后提交的,无论该申报文件中的任何一般注册语言如何。
第六项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
概述
耐克在全球范围内设计、开发、营销和销售运动鞋、服装、设备、配件和服务。我们是世界上最大的运动鞋和运动服销售商。我们通过耐克直营业务销售我们的产品,耐克直营业务包括耐克拥有的零售店和通过我们的数字平台(也称为“耐克品牌数码”)的销售,向批发账户以及世界上几乎所有国家的独立分销商、授权商和销售代表的组合销售我们的产品。我们的目标是通过建立品牌鞋类、服装、设备和配饰业务的全球盈利组合,为我们的股东提供价值。我们的战略是通过创造创新的“必备”产品,与我们的品牌建立深厚的个人消费者联系,并通过数字平台和零售提供令人信服的消费者体验,实现长期收入增长。
通过消费者直接加速战略,我们专注于创建具有更优质、一致和无缝的消费者体验的未来市场,以数字商店和我们自己的商店以及精选的批发合作伙伴为主导。此外,我们的产品创造和营销组织通过男性、女性和儿童建立了专注于运动层面的消费者结构,这使我们能够更好地满足消费者需求。我们继续在新的企业资源规划平台、数据和分析、需求感知、洞察收集等领域进行投资,以创建端到端的技术基础,我们相信这将进一步加速我们的数字化转型。我们相信,这种统一的方法将加快增长,为我们的业务带来更高的效率,同时提高我们为全球消费者服务的速度和响应速度。
金融亮点
•在2023财年,耐克公司实现了创纪录的512亿美元收入,在报告和汇率中性的基础上分别增长了10%和16%
•耐克直销收入从2022财年的187亿美元增长到2023财年的213亿美元,增幅为14%,约占2023财年耐克品牌总收入的44%
•本财政年度的毛利率下降250个基点至43.5%,主要是由于产品成本上升、更高的降价和不利的外币汇率变化,但部分被战略定价行动所抵消
•截至2023年5月31日的库存为85亿美元,与上一年持平,这是由于我们在整个2023财年采取了管理库存水平的行动
•我们在2023财年通过股票回购和股息向股东返还了75亿美元
•截至2023年5月31日的投资资本回报率(ROIC)为31.5%,而截至2022年5月31日的ROIC为46.5%。ROIC被视为非GAAP财务衡量标准,请参阅“非GAAP财务衡量标准的使用”以了解更多信息。
有关2022财年的经营结果和财务状况与2021财年相比的变化的讨论,请参阅第二部分,项目7.我们2022财年10-K表格中管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,该表格于2022年7月21日提交给美国证券交易委员会。
当前经济状况和市场动态
•消费者支出: 我们2023财年的收入增长反映了对我们产品的强劲需求,尽管全球经济持续存在不确定性。我们将继续密切关注宏观经济状况,包括通胀和利率上升对消费者行为的潜在影响。
•通胀压力: 通胀压力,包括更高的产品投入、运费和物流成本,对2023财年的毛利率产生了负面影响。我们采取的战略定价行动部分抵消了这些成本上升的影响。
•供应链波动性: 供应链挑战、宏观经济状况以及新冠肺炎疫情对我们产品制造的影响扰乱了2022财年和2023财年第一季度的季节性产品流动,导致2023财年第一季度末库存水平上升。在整个2023财年,我们采取行动,通过减少未来的库存采购和增加促销活动来减少过剩库存。这些行动,加上2023财政年度第二季度和第三季度库存转运时间的稳定,导致产品季节性流动在2023财政年度第四季度正常化。
•新冠肺炎对大中华区的影响中国: 在2023财年第一季度和第二季度,我们通过继续临时关闭中国地区的门店和减少零售流量成功地做到了这一点,这主要是由于当地政府对新冠肺炎的限制。在2023财年第三季度初,政府强制取消了限制,我们体验到了实体零售流量的改善。
•外币影响:作为一家在美国以外拥有大量业务的全球性公司,我们面临着外币汇率带来的风险。在2023财年,外币汇率的波动对我们报告的收入产生了大约28.59亿美元的负面影响,使我们报告的收入增长率从货币中性的16%降至10%。外汇影响,扣除套期保值,也使我们报告的所得税前收入减少了约10.23亿美元。有关更多信息,请参阅“外币风险敞口和对冲做法”。
2024财年的经营环境可能仍然不稳定,因为存在宏观经济状况恶化可能对我们未来的收入增长和整体盈利能力产生重大不利影响的风险。有关详情,请参阅第一部分第1项“业务”内的第1A项“风险因素”。
最近的发展
在2023财年第一季度和第二季度,我们分别完成了将我们在智利的实体以及我们在阿根廷和乌拉圭的实体出售给第三方分销商。现在我们已经完成了在中南美洲(“CASA”)区域内从批发和直接面向消费者的运营模式向分销商模式的转变,我们预计耐克公司和亚太地区和拉丁美洲(“APLA”)的综合收入增长将因商业条款的不同而下降。然而,随着时间的推移,我们预计未来的运营模式将对我们的整体盈利能力产生有利影响,因为我们减少了销售和行政费用,以及减少了对汇率波动的风险敞口。
非公认会计准则财务计量的使用
在这份Form 10-K年度报告中,我们讨论了非GAAP财务指标,这些指标应作为根据美国GAAP计算和列报的财务指标的补充而不是替代。对这些措施的引用不应被孤立地考虑,或作为根据美国公认会计原则计算和列报的其他财务措施的替代措施,并且可能无法与其他公司使用的类似名称的措施相比较。管理层在评估公司业绩时,包括在做出财务和经营决策时,使用这些非公认会计准则衡量标准。此外,管理层认为,这些非GAAP财务指标为投资者提供了额外的财务信息,在评估我们的基本业务表现和趋势时应该考虑这些信息。
息税前收益(“EBIT”):在合并损益表中按扣除利息支出(收入)、净收入和所得税支出前的净收入计算。耐克公司2023财年和2022财年息税前利润总额如下:
| | | | | | | | |
| 截至5月31日止的年度, |
(百万美元) | 2023 | 2022 |
净收入 | $ | 5,070 | $ | 6,046 |
增加:利息支出(收入),净额 | (6) | 205 |
添加:所得税费用 | 1,131 | 605 |
息税前收益 | $ | 6,195 | $ | 6,856 |
息税前利润:计算方法为耐克公司息税前利润总额除以耐克公司总收入。我们2023财年和2022财年的息税前利润计算如下:
| | | | | | | | |
| 截至5月31日止的年度, |
(百万美元) | 2023 | 2022 |
分子 | | |
息税前收益 | $ | 6,195 | $ | 6,856 |
分母 | | |
耐克公司总收入 | $ | 51,217 | $ | 46,710 |
息税前利润 | 12.1% | 14.7% |
投资回报率(ROIC):代表管理层认为有助于了解公司有效管理投资资本能力的业绩衡量标准。我们截至2023年5月31日和2022年5月31日的ROIC计算如下:
| | | | | | | | |
| 在过去四个季度结束时 |
(百万美元) | 2023年5月31日 | 2022年5月31日 |
分子 | | |
净收入 | $ | 5,070 | $ | 6,046 |
增加:利息支出(收入),净额 | (6) | 205 |
添加:所得税费用 | 1,131 | 605 |
息税前收益 | 6,195 | 6,856 |
所得税调整(1) | (1,130) | (624) |
息税前收益 | $ | 5,065 | $ | 6,232 |
| | |
| 截至前五个季度的平均值 |
| 2023年5月31日 | 2022年5月31日 |
分母 | | |
债务总额(2) | $ | 12,491 | $ | 12,722 |
新增:股东权益 | 14,982 | 14,425 |
减去:现金及等价物和短期投资 | 11,394 | 13,748 |
总投资资本 | $ | 16,079 | $ | 13,399 |
| | |
投资资本回报率 | 31.5% | 46.5% |
(1)等于息税前收益乘以各自季度末的实际税率。
(2)总债务包括:1)长期债务的流动部分,2)应付票据,3)经营租赁负债的流动部分,4)长期债务和5)经营租赁负债。
货币中性收入:货币中性收入提高了对基本业务趋势的可见性,不包括外币汇率波动引起的换算影响。货币中性收入是使用上一年期间实际使用的汇率计算的,而不是本期间使用的汇率。
批发等值收入:提到批发等值收入是为了提供上下文,说明如果我们没有耐克直销业务,我们的耐克品牌市场足迹的总规模。耐克品牌批发等值收入包括(1)对外部批发客户的销售和(2)我们批发业务对我们耐克直销业务的内部销售,其收取的价格与向外部批发客户收取的价格相当。
可比门店销售额
可比门店销售额:这一关键指标不包括耐克品牌数码产品的销售额,包括耐克拥有的直营和工厂门店的收入,这些门店满足以下三项要求:(1)门店开业至少一年,(2)面积在过去一年内没有超过15%的变化,(3)在过去一年内门店没有永久重新定位。可比门店销售额包括在此期间因新冠肺炎而暂时关闭的门店的收入。可比门店销售额代表了一种业绩指标,我们认为这是管理层和投资者了解我们由耐克拥有的直营和工厂门店的业绩时有用的信息。管理层在制定财务和运营决策时会考虑这一指标。计算可比门店销售额的方法因零售业而异。因此,我们对这一指标的计算可能无法与其他公司使用的类似名称的指标进行比较。
行动的结果
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元,每股数据除外) | 2023财年 | 2022财年 | 更改百分比 | 2021财年 | 更改百分比 |
收入 | $ | 51,217 | | $ | 46,710 | | 10 | % | $ | 44,538 | | 5 | % |
销售成本 | 28,925 | | 25,231 | | 15 | % | 24,576 | | 3 | % |
毛利 | 22,292 | | 21,479 | | 4 | % | 19,962 | | 8 | % |
毛利率 | 43.5 | % | 46.0 | % | | 44.8 | % | |
需求创造费用 | 4,060 | | 3,850 | | 5 | % | 3,114 | | 24 | % |
运营管理费用 | 12,317 | | 10,954 | | 12 | % | 9,911 | | 11 | % |
销售和管理费用合计 | 16,377 | | 14,804 | | 11 | % | 13,025 | | 14 | % |
收入的% | 32.0 | % | 31.7 | % | | 29.2 | % | |
利息支出(收入),净额 | (6) | | 205 | | — | | 262 | | — | |
其他(收入)费用,净额 | (280) | | (181) | | — | | 14 | | — | |
所得税前收入 | 6,201 | | 6,651 | | -7 | % | 6,661 | | 0 | % |
所得税费用 | 1,131 | | 605 | | 87 | % | 934 | | -35 | % |
实际税率 | 18.2 | % | 9.1 | % | | 14.0 | % | |
净收入 | $ | 5,070 | | $ | 6,046 | | -16 | % | $ | 5,727 | | 6 | % |
稀释后每股普通股收益 | $ | 3.23 | | $ | 3.75 | | -14 | % | $ | 3.56 | | 5 | % |
综合经营业绩
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万美元) | 2023财年 | 2022财年 | 更改百分比 | 变动百分比,不包括币种变动(1) | 2021财年 | 更改百分比 | 变动百分比,不包括币种变动(1) |
耐克公司的收入: | | | | | | | |
耐克品牌营收: | | | | | | | |
鞋类 | $ | 33,135 | | $ | 29,143 | | 14 | % | 20 | % | $ | 28,021 | | 4 | % | 4 | % |
服装 | 13,843 | | 13,567 | | 2 | % | 8 | % | 12,865 | | 5 | % | 6 | % |
装备 | 1,727 | | 1,624 | | 6 | % | 13 | % | 1,382 | | 18 | % | 18 | % |
全球品牌分部(2) | 58 | | 102 | | -43 | % | -43 | % | 25 | | 308 | % | 302 | % |
耐克品牌总收入 | $ | 48,763 | | $ | 44,436 | | 10 | % | 16 | % | $ | 42,293 | | 5 | % | 6 | % |
逆序 | 2,427 | | 2,346 | | 3 | % | 8 | % | 2,205 | | 6 | % | 7 | % |
公司(3) | 27 | | (72) | | — | | — | | 40 | | — | | — | |
道达尔耐克公司收入 | $ | 51,217 | | $ | 46,710 | | 10 | % | 16 | % | $ | 44,538 | | 5 | % | 6 | % |
补充耐克品牌收入详情: | | | | | | | |
耐克品牌营收: | | | | | | | |
面向批发客户的销售 | $ | 27,397 | | $ | 25,608 | | 7 | % | 14 | % | $ | 25,898 | | -1 | % | -1 | % |
通过耐克直销销售 | 21,308 | | 18,726 | | 14 | % | 20 | % | 16,370 | | 14 | % | 15 | % |
全球品牌分部(2) | 58 | | 102 | | -43 | % | -43 | % | 25 | | 308 | % | 302 | % |
耐克品牌总收入 | $ | 48,763 | | $ | 44,436 | | 10 | % | 16 | % | $ | 42,293 | | 5 | % | 6 | % |
耐克品牌按批发等值计算的收入(1): | | | | | | | |
面向批发客户的销售 | $ | 27,397 | | $ | 25,608 | | 7 | % | 14 | % | $ | 25,898 | | -1 | % | -1 | % |
从我们的批发业务到耐克直接业务的销售 | 12,730 | | 10,543 | | 21 | % | 27 | % | 9,872 | | 7 | % | 7 | % |
耐克品牌批发等值总收入 | $ | 40,127 | | $ | 36,151 | | 11 | % | 18 | % | $ | 35,770 | | 1 | % | 1 | % |
耐克品牌批发收入等值如下:(1),(4) | | | | | | | |
男士洗手间 | $ | 20,733 | | $ | 18,797 | | 10 | % | 17 | % | $ | 18,391 | | 2 | % | 3 | % |
女装 | 8,606 | | 8,273 | | 4 | % | 11 | % | 8,225 | | 1 | % | 1 | % |
耐克的孩子们 | 5,038 | | 4,874 | | 3 | % | 10 | % | 4,882 | | 0 | % | 0 | % |
乔丹品牌 | 6,589 | | 5,122 | | 29 | % | 35 | % | 4,780 | | 7 | % | 7 | % |
其他(5) | (839) | | (915) | | 8 | % | -3 | % | (508) | | -80 | % | -79 | % |
耐克品牌批发等值总收入 | $ | 40,127 | | $ | 36,151 | | 11 | % | 18 | % | $ | 35,770 | | 1 | % | 1 | % |
(1)不包括货币变化的百分比变化和批发等值收入的列报代表非GAAP财务衡量标准。有关更多信息,请参阅“非公认会计准则财务计量的使用”。
(2)全球品牌部门的收入包括耐克品牌许可和其他不属于地理运营部门的杂项收入。
(3)公司收入主要包括与耐克品牌地理运营部门和匡威实体产生的收入相关的外币对冲收益和损失,但通过我们的中央外汇风险管理计划进行管理。
(4)由于2021财年宣布的消费者直接加速战略,该公司现在围绕着男性、女性和儿童的消费者结构进行组织。从2022财年第一季度开始,中性产品被归类为男士产品,乔丹品牌的收入将单独报告。对上一年的某些金额进行了重新分类,以符合2022财年的列报。这些变化对以前公布的综合经营业绩或股东权益没有影响。
(5)其他产品包括没有分配给男性、女性、耐克儿童和乔丹品牌的产品,以及一些没有分配给消费者指定的产品的调整。
2023财年耐克品牌收入亮点
下表列出了耐克品牌按可报告的经营部门、分销渠道和主要产品线分类的收入:
2023财年与2022财年相比
•耐克公司2023财年的收入为512亿美元,在报告的基础上和汇率中性的基础上,分别比2022财年增长了10%和16%。这一增长是由于北美、欧洲、中东和非洲(“欧洲、中东和非洲”)、APLA和大中华区中国的收入增加所致,这四个地区分别为耐克公司的收入贡献了大约7、6、2和1个百分点。
•耐克品牌收入,占耐克公司收入的90%以上, 增额 在报告和货币中性的基础上分别为10%和16%。这一增长主要是由于男性、乔丹品牌、女性和儿童的收入增加,在批发等值基础上分别增长了17%、35%、11%和10%。
•耐克品牌鞋类的收入在汇率中性的基础上增长了20%,这是因为男性、乔丹品牌、女性和儿童的收入更高。鞋类的单位销售额增长了13%,而每双鞋的平均售价(“ASP”)的提高为鞋类收入的增长贡献了大约7个百分点。较高的ASP主要是由于在批发等值基础上扣除折扣后的全价ASP较高,以及我们的Nike Direct业务规模的增长,但部分被较低的Nike Direct ASP所抵消。
•耐克品牌服装的收入在汇率中性的基础上增长了8%,这主要是由于男装的收入增加。服装的单位销售额增长了4%,而每单位较高的ASP为服装收入的增长贡献了大约4个百分点。较高的ASP主要是由于较高的全价ASP和我们的Nike Direct业务规模的增长,但部分被较低的Nike Direct ASP所抵消,反映了更高的促销活动。
•耐克直销收入从2022财年的187亿美元增长到2023财年的213亿美元,增幅为14%。在汇率中性的基础上,耐克直接收入增长了20%,这主要是由于耐克品牌数字销售增长了24%,可比门店销售增长了14%,以及新门店的增加。有关可比门店销售额的更多信息,包括定义,请参阅“可比门店销售额”。耐克品牌数字销售额在2023财年为126亿美元,而2022财年为107亿美元。
毛利率
2023财年与2022财年相比
在2023财年,我们的合并毛利润增长了4%,达到222.92亿美元,而2022财年为214.79亿美元。2023财年的毛利率下降了250个基点,降至43.5%,而2022财年的毛利率为46.0%,原因如下:
2023财年毛利率下降的主要原因是:
•在批发等值基础上,耐克品牌产品成本上升,主要原因是投入成本上升以及入境运费和物流成本以及产品组合增加;
•我们的耐克直销业务的利润率较低,这是因为与上一时期由于可用库存供应减少而导致的促销活动减少相比,本期清算库存的促销活动增加;
•净外币汇率的不利变化,包括套期保值;以及
•在批发等值的基础上,降低低价利润率。
这部分被以下因素所抵消:
•主要由于战略定价行动和产品组合,在批发等值基础上,耐克品牌扣除折扣后的全价ASP更高;以及
•其他成本较低,主要是由于大中国在2022财年第四季度确认的较高库存陈旧储备。
销售和管理费用合计
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2023财年 | 2022财年 | 更改百分比 | 2021财年 | 更改百分比 |
需求创造费用(1) | $ | 4,060 | | $ | 3,850 | | 5 | % | $ | 3,114 | | 24 | % |
运营管理费用 | 12,317 | | 10,954 | | 12 | % | 9,911 | | 11 | % |
销售和管理费用合计 | $ | 16,377 | | $ | 14,804 | | 11 | % | $ | 13,025 | | 14 | % |
收入的% | 32.0 | % | 31.7 | % | 30 | 10bps | 29.2 | % | 250 | 10bps |
(1)需求创造费用包括广告和促销费用,包括代言合同、赠品、电视、数字和平面广告和媒体费用、品牌活动和零售品牌展示费用。
2023财年与2022财年相比
2023财年的需求创造费用增加了5%,主要是由于广告和营销费用以及体育营销费用的增加。外币汇率的变化使需求创造费用减少了大约4个百分点。
运营管理费用增加了12%,主要是由于工资相关费用、耐克直接可变成本、战略技术企业投资和其他行政成本增加。外币汇率的变化使营业间接费用减少了大约3个百分点。
其他(收入)费用,净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 2023财年 | | 2022财年 | | 2021财年 |
其他(收入)费用,净额 | | $ | (280) | | | $ | (181) | | | $ | 14 | |
除其他(收入)支出外,净额包括重新计量以非功能货币计价的货币资产和负债的外币兑换损益、某些外币衍生工具的影响,以及非正常业务过程中的不寻常或非经营性交易。
2023财年与2022财年相比
其他(收入)支出净额从2022财年的净其他收入1.81亿美元增加到本财年的2.8亿美元,主要是由于外币兑换损益(包括套期保值)的净有利变化,以及与上一财年确认的我们的俄罗斯业务解除合并相关的一次性费用。这一增长被与我们在APLA内的战略分销商合作伙伴关系过渡有关的净不利活动部分抵消,包括在2023财年第二季度完成将我们在阿根廷和乌拉圭的实体出售给第三方分销商时确认的亏损。
有关我们在APLA内分销商合作伙伴关系过渡的更多信息,请参阅合并财务报表附注中的附注-18-收购和资产剥离。
我们估计,国际业务以外币计价的利润的折算,以及计入其他(收入)费用、净额的外币相关损益的同比变化,对我们2023财年的所得税前收入产生了不利影响,为10.23亿美元。
所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023财年 | 2022财年 | 更改百分比 | 2021财年 | 更改百分比 |
实际税率 | 18.2 | % | 9.1 | % | 910 bps | 14.0 | % | (490)bps |
2023财年与2022财年相比
我们2023财年的有效税率为18.2%,而2022财年为9.1%,这主要是由于基于股票的薪酬带来的福利减少,以及上一年与某些非美国无形财产所有权的离岸相关的非现金一次性福利。
2022年8月16日,美国政府颁布了《2022年通货膨胀率降低法案》,其中包括对美国企业所得税制度的改革,其中包括根据“调整后的财务报表收入”征收15%的最低税率,这一规定从2023年6月1日起对耐克生效。基于我们目前对条款的分析,我们预计这些税法变化不会对我们的财务报表产生实质性影响;然而,随着获得更多信息,我们将继续评估其影响。
运营细分市场
正如综合财务报表附注中附注15-经营分部及相关资料所述,我们的经营分部是公司内部组织结构的证据。耐克品牌细分是根据参与耐克品牌销售活动的业务的地理区域来定义的。
收入细目如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(美元,单位:百万美元) | 2023财年 | 2022财年 | 更改百分比 | 变动百分比,不包括币种变动(1) | 2021财年 | 更改百分比 | 变动百分比,不包括币种变动(1) |
北美 | $ | 21,608 | | $ | 18,353 | | 18 | % | 18 | % | $ | 17,179 | | 7 | % | 7 | % |
欧洲、中东和非洲 | 13,418 | | 12,479 | | 8 | % | 21 | % | 11,456 | | 9 | % | 12 | % |
伟大的中国 | 7,248 | | 7,547 | | -4 | % | 4 | % | 8,290 | | -9 | % | -13 | % |
亚太地区和拉丁美洲(2) | 6,431 | | 5,955 | | 8 | % | 17 | % | 5,343 | | 11 | % | 16 | % |
全球品牌分部(3) | 58 | | 102 | | -43 | % | -43 | % | 25 | | 308 | % | 302 | % |
道达尔耐克品牌 | $ | 48,763 | | $ | 44,436 | | 10 | % | 16 | % | $ | 42,293 | | 5 | % | 6 | % |
逆序 | 2,427 | | 2,346 | | 3 | % | 8 | % | 2,205 | | 6 | % | 7 | % |
公司(4) | 27 | | (72) | | — | | — | | 40 | | — | | — | |
道达尔耐克公司收入 | $ | 51,217 | | $ | 46,710 | | 10 | % | 16 | % | $ | 44,538 | | 5 | % | 6 | % |
(1)表示不包括货币变化的百分比变化代表非GAAP财务衡量标准。有关更多信息,请参阅“非公认会计准则财务计量的使用”。
(2)有关我们在CASA区域内的耐克品牌业务向第三方分销商过渡的更多信息,请参阅本年度报告第8项中的附注18-合并财务报表附注的收购和剥离。
(3)全球品牌部门的收入包括耐克品牌许可和其他不属于地理运营部门的杂项收入。
(4)公司收入主要包括与耐克品牌地理运营部门和匡威实体产生的收入相关的外币对冲收益和损失,但通过我们的中央外汇风险管理计划进行管理。
公司用来评估业绩的主要财务指标是息税前收益(“EBIT”)。正如综合财务报表附注中附注15-经营分部及相关资料所述,某些公司成本不计入息税前利润。
息税前利润的细目如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2023财年 | | 2022财年 | | 更改百分比 | | 2021财年 | | 更改百分比 |
北美 | $ | 5,454 | | | $ | 5,114 | | | 7 | % | | $ | 5,089 | | | 0 | % |
欧洲、中东和非洲 | 3,531 | | | 3,293 | | | 7 | % | | 2,435 | | | 35 | % |
伟大的中国 | 2,283 | | | 2,365 | | | -3 | % | | 3,243 | | | -27 | % |
亚太地区和拉丁美洲 | 1,932 | | | 1,896 | | | 2 | % | | 1,530 | | | 24 | % |
全球品牌分部 | (4,841) | | | (4,262) | | | -14 | % | | (3,656) | | | -17 | % |
道达尔耐克品牌(1) | $ | 8,359 | | | $ | 8,406 | | | -1 | % | | $ | 8,641 | | | -3 | % |
逆序 | 676 | | | 669 | | | 1 | % | | 543 | | | 23 | % |
公司 | (2,840) | | | (2,219) | | | -28 | % | | (2,261) | | | 2 | % |
道达尔耐克公司息税前收益(1) | $ | 6,195 | | | $ | 6,856 | | | -10 | % | | $ | 6,923 | | | -1 | % |
息税前利润(1) | 12.1 | % | | 14.7 | % | | | | 15.5 | % | | |
利息支出(收入),净额 | (6) | | | 205 | | | — | | | 262 | | | — | |
道达尔耐克公司所得税前收入 | $ | 6,201 | | | $ | 6,651 | | | -7 | % | | $ | 6,661 | | | 0 | % |
(1)道达尔耐克品牌息税前利润、道达尔耐克公司息税前利润和息税前利润代表非GAAP财务衡量标准。有关进一步信息,请参阅“非公认会计准则财务计量的使用”。
北美
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2023财年 | 2022财年 | 更改百分比 | 变动百分比,不包括币种变动 | 2021财年 | 更改百分比 | 变动百分比,不包括币种变动 |
收入来源: | | | | | | | |
鞋类 | $ | 14,897 | | $ | 12,228 | | 22 | % | 22 | % | $ | 11,644 | | 5 | % | 5 | % |
服装 | 5,947 | | 5,492 | | 8 | % | 9 | % | 5,028 | | 9 | % | 9 | % |
装备 | 764 | | 633 | | 21 | % | 21 | % | 507 | | 25 | % | 25 | % |
总收入 | $ | 21,608 | | $ | 18,353 | | 18 | % | 18 | % | $ | 17,179 | | 7 | % | 7 | % |
收入来源: | | | | | | | |
面向批发客户的销售 | $ | 11,273 | | $ | 9,621 | | 17 | % | 18 | % | $ | 10,186 | | -6 | % | -6 | % |
通过耐克直销销售 | 10,335 | | 8,732 | | 18 | % | 18 | % | 6,993 | | 25 | % | 25 | % |
总收入 | $ | 21,608 | | $ | 18,353 | | 18 | % | 18 | % | $ | 17,179 | | 7 | % | 7 | % |
扣除利息和税前收益 | $ | 5,454 | | $ | 5,114 | | 7 | % | | $ | 5,089 | | 0 | % | |
2023财年与2022财年相比
•北美地区的收入在汇率中性的基础上增长了18%,这主要是由于男士品牌和乔丹品牌的收入增加。Nike Direct的收入增长了18%,这主要得益于23%的强劲数字销售增长、9%的可比门店销售增长以及新门店的增加。
•在汇率中性的基础上,鞋类收入增长了22%,这主要是由于男士和乔丹品牌的收入增加。鞋类的单位销售额增长了17%,而每双鞋的较高的ASP为鞋类收入的增长贡献了大约5个百分点。每双鞋的平均售价较高的主要原因是全价平均售价较高和耐克直接销售的增长,但部分被较低的耐克直接平均平均售价所抵消,这反映出促销活动增加以及前一时期可用库存供应减少以及全价销售组合减少。
•服装收入在汇率中性的基础上增长了9%,这主要是由于男装的收入增加。服装的单位销售额增长了7%,而每单位较高的ASP为服装收入的增长贡献了大约2个百分点。单位平均售价较高的主要原因是全价平均售价较高以及耐克直销的增长,但部分被耐克直接平均售价较低所抵消,这反映了促销活动的增加。
报告的息税前利润增长了7%,原因是收入增加和以下因素:
•毛利率下降310个基点,主要原因是产品成本上升,反映了投入成本和入境运费和物流成本以及产品组合的增加,耐克直销公司的利润率因促销活动增加而下降,以及全价销售的组合减少。这部分被较高的全价ASP(扣除折扣后)部分抵消,这主要是由于战略定价行动和产品组合。
•由于运营管理费用和需求创造费用增加,销售和管理费用增加了15%。经营管理费用的增加主要是由于与工资相关的成本和耐克直接可变成本的增加,部分原因是新增了门店。需求创造费用的增加主要是由于体育营销费用的增加和数字营销的增加。
欧洲、中东和非洲
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2023财年 | 2022财年 | 更改百分比 | 变动百分比,不包括币种变动 | 2021财年 | 更改百分比 | 变动百分比,不包括币种变动 |
收入来源: | | | | | | | |
鞋类 | $ | 8,260 | | $ | 7,388 | | 12 | % | 25 | % | $ | 6,970 | | 6 | % | 9 | % |
服装 | 4,566 | | 4,527 | | 1 | % | 14 | % | 3,996 | | 13 | % | 16 | % |
装备 | 592 | | 564 | | 5 | % | 18 | % | 490 | | 15 | % | 17 | % |
总收入 | $ | 13,418 | | $ | 12,479 | | 8 | % | 21 | % | $ | 11,456 | | 9 | % | 12 | % |
收入来源: | | | | | | | |
面向批发客户的销售 | $ | 8,522 | | $ | 8,377 | | 2 | % | 15 | % | $ | 7,812 | | 7 | % | 10 | % |
通过耐克直销销售 | 4,896 | | 4,102 | | 19 | % | 33 | % | 3,644 | | 13 | % | 15 | % |
总收入 | $ | 13,418 | | $ | 12,479 | | 8 | % | 21 | % | $ | 11,456 | | 9 | % | 12 | % |
扣除利息和税前收益 | $ | 3,531 | | $ | 3,293 | | 7 | % | | $ | 2,435 | | 35 | % | |
2023财年与2022财年相比
•在货币中性的基础上,欧洲、中东和非洲地区的收入增长了21%,这是由于男性、乔丹品牌、女性和儿童的收入增加。耐克直销收入增长33%,主要受强劲的数字销售增长43%和可比门店销售增长22%的推动。
•由于男鞋、乔丹品牌、女鞋和儿童鞋的收入增加,在汇率中性的基础上,鞋类收入增长了25%。鞋类的单位销售额增长了9%,而每双鞋的较高的ASP为鞋类收入的增长贡献了大约16个百分点。每双鞋的平均售价较高的主要原因是全价平均售价较高以及耐克直销的增长。
•服装收入在汇率中性的基础上增长了14%,这主要是由于男装的收入增加。服装的单位销售额增长了2%,而每单位较高的ASP为服装收入的增长贡献了大约12个百分点。单位平均售价较高的主要原因是全价平均售价较高以及耐克直销的增长,但部分被耐克直接平均售价较低所抵消,这反映了促销活动的增加。
报告的息税前利润增长了7%,原因是收入增加和以下因素:
•毛利率下降60个基点,主要是由于反映投入成本上升的产品成本上升、入境运费和物流成本及产品组合、其他成本上升以及标准外币汇率的不利变化。这部分被较高的全价ASP(扣除折扣后)部分抵消,这主要是由于战略定价行动和产品组合。
•由于运营管理费用和需求创造费用增加,销售和管理费用增加了4%。营业管理费用增加的主要原因是与工资相关的费用和其他行政成本增加,但部分被外币汇率的有利变化所抵消。需求创造费用的增加主要是由于广告和营销费用增加,但部分被外币汇率的有利变化所抵消。
伟大的中国
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2023财年 | 2022财年 | 更改百分比 | 变动百分比,不包括币种变动 | 2021财年 | 更改百分比 | 变动百分比,不包括币种变动 |
收入来源: | | | | | | | |
鞋类 | $ | 5,435 | | $ | 5,416 | | 0 | % | 8 | % | $ | 5,748 | | -6 | % | -10 | % |
服装 | 1,666 | | 1,938 | | -14 | % | -7 | % | 2,347 | | -17 | % | -21 | % |
装备 | 147 | | 193 | | -24 | % | -18 | % | 195 | | -1 | % | -6 | % |
总收入 | $ | 7,248 | | $ | 7,547 | | -4 | % | 4 | % | $ | 8,290 | | -9 | % | -13 | % |
收入来源: | | | | | | | |
面向批发客户的销售 | $ | 3,866 | | $ | 4,081 | | -5 | % | 2 | % | $ | 4,513 | | -10 | % | -14 | % |
通过耐克直销销售 | 3,382 | | 3,466 | | -2 | % | 5 | % | 3,777 | | -8 | % | -12 | % |
总收入 | $ | 7,248 | | $ | 7,547 | | -4 | % | 4 | % | $ | 8,290 | | -9 | % | -13 | % |
扣除利息和税前收益 | $ | 2,283 | | $ | 2,365 | | -3 | % | | $ | 3,243 | | -27 | % | |
2023财年与2022财年相比
•在汇率中性的基础上,中国的收入增长了4%,这主要是由于乔丹品牌的收入增加,但部分被男装和女装收入的下降所抵消。耐克直销公司的收入增长了5%,这是由于可比门店销售额增长了9%,以及增加了新门店,但部分被数字销售下降4%所抵消。
•在汇率中性的基础上,鞋类收入增长了8%,这主要是由于乔丹品牌和男士鞋的收入增加。鞋类的单位销售额增长了7%,而每双鞋的较高的ASP为鞋类收入的增长贡献了大约1个百分点。每双鞋的平均销售价格较高的主要原因是耐克直接销售的平均价格较高,全价销售的比例较高,但耐克的直接销售比例较低,这在很大程度上抵消了这一影响。
•服装收入在汇率中性的基础上下降了7%,这主要是由于男装和女装的收入下降。服装的单位销售额下降了8%,而每单位较高的平均销售额为服装收入的增长贡献了大约1个百分点。每单位较高的平均售价主要是由于较高的全价销售组合,但部分被较低的折扣价平均售价所抵消。
报告的息税前利润下降了3%,原因是收入下降和以下因素:
•毛利率增长约140个基点,主要是由于2022财年第四季度确认的更高的库存陈旧储备、标准外币汇率的有利变化以及扣除折扣后的全价ASP上升,部分原因是产品结构。这部分被反映投入成本和产品组合增加的产品成本增加所抵消。
•销售和管理费用持平,原因是运营管理费用增加,但需求创造费用下降抵消了这一影响。经营管理费用增加的主要原因是与工资相关的费用和其他行政成本增加,但外币汇率的有利变化部分抵消了这一增长。需求创造费用的下降主要是由于零售品牌展示成本降低、数字营销减少以及外币汇率的有利变化,但广告和营销费用的增加部分抵消了这一影响。
亚太地区和拉丁美洲
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2023财年 | 2022财年 | 更改百分比 | 变动百分比,不包括币种变动 | 2021财年 | 更改百分比 | 变动百分比,不包括币种变动 |
收入来源: | | | | | | | |
鞋类 | $ | 4,543 | | $ | 4,111 | | 11 | % | 19 | % | $ | 3,659 | | 12 | % | 17 | % |
服装 | 1,664 | | 1,610 | | 3 | % | 13 | % | 1,494 | | 8 | % | 12 | % |
装备 | 224 | | 234 | | -4 | % | 4 | % | 190 | | 23 | % | 28 | % |
总收入 | $ | 6,431 | | $ | 5,955 | | 8 | % | 17 | % | $ | 5,343 | | 11 | % | 16 | % |
收入来源: | | | | | | | |
面向批发客户的销售 | $ | 3,736 | | $ | 3,529 | | 6 | % | 14 | % | $ | 3,387 | | 4 | % | 8 | % |
通过耐克直销销售 | 2,695 | | 2,426 | | 11 | % | 22 | % | 1,956 | | 24 | % | 30 | % |
总收入 | $ | 6,431 | | $ | 5,955 | | 8 | % | 17 | % | $ | 5,343 | | 11 | % | 16 | % |
扣除利息和税前收益 | $ | 1,932 | | $ | 1,896 | | 2 | % | | $ | 1,530 | | 24 | % | |
如前所述,我们在巴西的耐克品牌业务在2021财年过渡到经销商运营模式。我们在2023财年第一季度和第二季度分别完成了将我们在智利的实体以及我们在阿根廷和乌拉圭的实体出售给第三方分销商。关闭这些交易的影响包括在公司内,不反映在APLA经营部门的业绩中。这完成了我们的耐克品牌业务在我们的CASA市场的过渡,现在反映了一个完整的经销商运营模式。有关详细信息,请参阅合并财务报表附注中的附注18-收购和资产剥离。
2023财年与2022财年相比
•在汇率中性的基础上,APLA的收入增长了17%,这是由于几乎所有地区的收入都有所增加,其中以东南亚和印度、韩国和日本为首。这一增长部分被我们CASA地区的下降所抵消。在我们的CASA区域内,我们的智利、阿根廷和乌拉圭实体向第三方分销商运营模式的过渡使APLA的收入增长减少了约5个百分点。收入的增长主要是由于男装、女装和乔丹品牌的增长。在数字销售增长23%和可比门店销售增长28%的推动下,耐克直接收入增长了22%。
•在汇率中性的基础上,鞋类收入增长了19%,这主要是由于男鞋、女鞋和乔丹品牌的收入增加。鞋类的单位销售额增长了16%,而每双鞋的较高的ASP为鞋类收入的增长贡献了大约3个百分点。每双鞋的平均售价较高的主要原因是全价平均售价较高以及耐克直销的增长,但部分被较低的耐克直销平均售价所抵消。
•服装收入在汇率中性的基础上增长了13%,这主要是由于男装收入的增加。服装的单位销售额增长了9%,而每单位较高的ASP为服装收入的增长贡献了大约4个百分点。每单位较高的ASP主要是由于较高的全价和折扣价,但部分被较低的耐克直接ASP所抵消。
报告的息税前利润增长了2%,原因是收入增加和以下因素:
•毛利率收缩约190个基点,主要是由于产品成本上升,反映了产品组合和投入成本上升,以及标准外币汇率的不利变化。由于产品组合和战略定价行动,扣除折扣后的全价ASP较高,部分抵消了这一影响。
•由于运营管理费用和需求创造费用增加,销售和管理费用增加了8%。营业管理费用增加的主要原因是与工资相关的费用增加以及耐克直接可变成本的增加,但这部分被外币汇率的有利变化所抵消。需求创造费用的增加主要是由于体育营销费用以及广告和营销费用的增加,但部分被外币汇率的有利变化所抵消。
全球品牌分部
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2023财年 | 2022财年 | 更改百分比 | 变动百分比,不包括币种变动 | 2021财年 | 更改百分比 | 变动百分比,不包括币种变动 |
收入 | $ | 58 | | $ | 102 | | -43 | % | -43 | % | $ | 25 | | 308 | % | 302 | % |
息税前收益(亏损) | $ | (4,841) | | $ | (4,262) | | -14 | % | | $ | (3,656) | | -17 | % | |
全球品牌部门主要代表需求创造和运营管理费用,包括为耐克品牌集中管理的产品创造和设计费用,以及与耐克直接全球数字业务和企业技术相关的成本。全球品牌部门的收入包括耐克品牌许可和其他不属于地理运营部门的杂项收入。
2023财年与2022财年相比
2023财年,全球品牌部门的息税前亏损增加了14%,主要原因是销售和管理费用增加了12%,这主要是由于工资相关成本上升和战略技术企业投资导致的运营管理费用增加。
反转
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(美元,单位:百万美元) | 2023财年 | 2022财年 | 更改百分比 | 变动百分比,不包括币种变动 | 2021财年 | 更改百分比 | 变动百分比,不包括币种变动 |
收入来源: | | | | | | | |
鞋类 | $ | 2,155 | | $ | 2,094 | | 3 | % | 8 | % | $ | 1,986 | | 5 | % | 6 | % |
服装 | 90 | | 103 | | -13 | % | -7 | % | 104 | | -1 | % | -3 | % |
装备 | 28 | | 26 | | 8 | % | 16 | % | 29 | | -10 | % | -16 | % |
其他(1) | 154 | | 123 | | 25 | % | 25 | % | 86 | | 43 | % | 42 | % |
总收入 | $ | 2,427 | | $ | 2,346 | | 3 | % | 8 | % | $ | 2,205 | | 6 | % | 7 | % |
收入来源: | | | | | | | |
面向批发客户的销售 | $ | 1,299 | | $ | 1,292 | | 1 | % | 7 | % | $ | 1,353 | | -5 | % | -4 | % |
通过直接面向消费者的销售 | 974 | | 931 | | 5 | % | 8 | % | 766 | | 22 | % | 22 | % |
其他(1) | 154 | | 123 | | 25 | % | 25 | % | 86 | | 43 | % | 42 | % |
总收入 | $ | 2,427 | | $ | 2,346 | | 3 | % | 8 | % | $ | 2,205 | | 6 | % | 7 | % |
扣除利息和税前收益 | $ | 676 | | $ | 669 | | 1 | % | | $ | 543 | | 23 | % | |
(1)其他收入包括第三方被许可人服务的地区,第三方被许可人向匡威支付使用其注册商标和其他知识产权的使用费。我们在日本并不拥有匡威商标,因此在日本不能获得收入。
2023财年与2022财年相比
•由于北美、西欧和许可证持有人市场的收入增长,Converse在2023财年的收入在货币中性的基础上增长了8%,但部分被亚洲的下降所抵消。在西欧和北美的战略定价行动的推动下,批发和直接面向消费者渠道的合并单位销售额增长了1%,而ASP增长了6%。
•在北美强劲的数字销售增长的带动下,直接面向消费者的收入在货币中性的基础上增长了8%。
•批发收入在汇率中性的基础上增长了7%,这是因为由于中国的市场动态,北美和西欧的增长被亚洲的下降部分抵消了。
报告的息税前利润增长了1%,原因是收入增加和以下因素:
•毛利率增长约50个基点,这是因为全价平均价格、折扣净额、其他成本的下降以及被许可方收入的增长被更高的产品成本、部分反映促销活动增加的直接面向消费者的利润率下降以及标准外币汇率的不利变化所部分抵消。
•由于运营管理费用和需求创造费用增加,销售和管理费用增加了7%。运营管理费用增加的主要原因是与工资有关的费用增加。由于广告和营销成本上升,需求创造费用增加,但零售品牌展示成本下降部分抵消了需求创造费用的增加。
公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2023财年 | 2022财年 | 更改百分比 | 2021财年 | 更改百分比 |
收入 | $ | 27 | | $ | (72) | | — | | $ | 40 | | — | |
息税前收益(亏损) | $ | (2,840) | | $ | (2,219) | | -28 | % | $ | (2,261) | | 2 | % |
公司收入主要包括与耐克品牌地理运营部门和匡威实体产生的收入相关的外币对冲收益和损失,但通过我们的中央外汇风险管理计划进行管理。
公司息税前亏损主要包括未分配的一般和行政费用,包括与中央管理部门相关的费用;与公司总部相关的折旧和摊销;未分配的保险、福利和补偿计划,包括基于股票的薪酬;以及某些外币收益和损失。
除在公司收入中确认的外币损益外,公司的外币结果还包括实际外币汇率和用于记录耐克品牌地理经营部门和匡威非功能性货币产品购买的标准汇率之间的差额产生的损益;相关的外币对冲结果;以非功能性货币重新计量货币资产和负债产生的兑换损益;以及某些其他外币衍生工具。
2023财年与2022财年相比
公司的息税前亏损在2023财年增加了6.21亿美元,主要原因如下:
•3.71亿美元的不利变化,主要是由于工资和其他专业服务费用增加,作为合并业务间接费用的一部分报告;
•3.52亿美元的不利变化,与分配给耐克品牌地理运营部门和匡威的实际外币汇率和标准外币汇率之间的差额,扣除对冲损益;这些结果作为综合毛利的一个组成部分报告;
•4500万美元的不利变化,主要是由于与我们在APLA内的战略分销商合作伙伴关系过渡相关的净不利活动,包括在2023财年第二季度完成将我们在阿根廷和乌拉圭的实体出售给第三方分销商时确认的亏损。这部分被上一年确认的与我们在俄罗斯的业务解除合并有关的一次性费用抵消,这些活动的净额报告为合并其他(收入)支出的一部分;以及
•外币净损益1.74亿美元的有利变化与重新计量以非功能货币计价的货币资产和负债以及某些外币衍生工具的影响有关,这些工具被报告为合并其他(收益)支出的一部分,净额。
外汇风险和套期保值做法
概述
作为一家在美国以外拥有大量业务的全球性公司,在正常业务过程中,我们面临着货币汇率变化带来的风险。我们的主要外币风险来自记录以非功能性货币计价的交易,以及将以外币计价的运营结果、财务状况和现金流转换为美元。
我们的外汇风险管理计划旨在减少汇率波动对我们的综合运营结果、财务状况和现金流的正面和负面影响。我们在投资组合的基础上集中管理全球外汇风险,以应对那些对耐克公司至关重要的风险。我们通过利用投资组合中存在的自然抵消和货币相关性来管理这些风险敞口,并在可行和重要的情况下,使用远期合同和期权等衍生工具对冲部分剩余的风险敞口。如下所述,耐克贸易公司(“NTC”)和我们的外汇调整计划的实施,通过增加我们的外汇敞口组合中存在的自然抵销和货币相关性利益,增强了我们管理外汇风险的能力。我们的对冲政策旨在部分或全部抵消汇率变化对被对冲的基础净敞口的影响。在风险敞口被对冲的情况下,我们的计划具有延迟汇率变动对我们合并财务报表的影响的效果;延迟的长度取决于对冲范围。我们不会为交易或投机目的而持有或发行衍生工具。
请参阅合并财务报表附注中的附注4-公允价值计量和附注12-风险管理和衍生品,以了解每个报告期末未偿还衍生品的额外说明。
交易风险敞口
我们以各种货币开展业务,并进行使我们面临外币风险的交易。我们最重要的交易性外汇敞口是:
•产品成本-耐克的产品成本通过以下方式受到外币波动的影响:
1.以交易主体本位币以外的货币计价的产品采购:
a.耐克的某些实体从NTC购买产品,NTC是一个全资拥有的采购中心,从第三方工厂购买耐克品牌的产品,主要是用美元。NTC的功能货币是美元,然后以各自的功能货币向耐克实体销售产品。NTC向使用不同功能货币的耐克实体出售产品会导致NTC面临外币风险。
b.耐克的其他实体直接从第三方工厂以美元购买产品。这些购买为耐克实体带来了外汇敞口,这些实体的功能货币不是美元。
在这两种购买情况下,美元走弱会降低耐克的库存成本,而美元走强会增加耐克的成本。
2.工厂投入成本:耐克与某些工厂开展了一项外汇调整计划。该计划旨在通过假设工厂的某些外汇敞口,更有效地管理外汇风险,其中一些是对我们现有的外汇敞口的自然抵消。根据这一计划,我们向这些工厂支付的款项将根据一篮子货币(“工厂货币敞口指数”)的汇率波动进行调整,其中工厂在生产耐克品牌产品时产生的劳动力、材料和管理费用(“工厂投入成本”)是以货币篮子中的货币计价的。
为了抵消美元波动对我们上述非功能性货币计价产品购买的影响,工厂货币敞口指数中美元兑外币走强降低了耐克的美元库存成本。相反,美元对指数化外币的疲软增加了我们的库存成本。
•以非功能货币计价的对外销售-我们与欧洲业务相关的耐克品牌和匡威部分收入是以欧元以外的货币(如英镑)赚取的,但在使用欧元作为其功能货币的子公司确认。这些出售产生了外汇敞口。
•其他成本--以非功能性货币计价的成本,如背书合同,也会产生外汇风险,尽管程度较小。
•以非功能货币计价的货币资产和负债-我们的全球子公司拥有各种资产和负债,主要是应收账款和应付款,包括公司间应收账款和应付款,以其功能货币以外的货币计价。这些资产负债表项目需要重新计量,这可能会造成我们综合损益表内净额的其他(收入)支出的波动。
管理交易风险敞口
在我们的外币风险管理计划中,交易敞口是以投资组合为基础进行管理的。我们通过利用投资组合中存在的自然抵消和货币相关性来管理这些风险,也可能选择使用货币远期和期权合约来对冲汇率波动对可能预测的未来现金流的剩余影响,包括某些产品成本风险、以非功能性货币计价的外部销售和上述其他成本。一般来说,这些都被计入现金流对冲。
用于管理需要重新计量的非功能性货币计价的货币资产和负债的外汇敞口的某些货币远期合约并未正式指定为对冲工具。因此,这些工具的公允价值变动在其他(收入)支出净额中确认,旨在抵消被对冲的相关非功能货币计价资产或负债的重新计量所产生的外币影响。
翻译性曝光
我们的许多海外子公司以美元以外的功能货币运营。货币汇率的波动造成了我们报告业绩的波动,因为我们需要将这些子公司的资产负债表、运营业绩和现金流转换为美元,以便进行合并报告。将外国子公司的非美元资产负债表换算为美元进行合并报告,将导致累计换算调整至股东权益内累计的其他全面收益(亏损)。在我们的合并损益表的折算中,相对于外国功能货币的美元走弱有利于我们的综合收益,而美元走强则会减少我们的综合收益。汇率波动对我们综合收入换算的影响在截至2023年5月31日、2022年5月31日和2021年5月31日的年度分别损失约28.59亿美元、2.95亿美元和约8.93亿美元。汇率波动对我们所得税前收入换算的影响在截至2023年5月31日、2022年5月31日和2021年5月31日的年度分别损失约8.24亿美元、8700万美元和约2.6亿美元。
管理翻译风险暴露
为了将以外币计价的收入和支出换算成美元用于合并报告的影响降至最低,某些外国子公司使用多余的现金购买以美元计价的可供出售投资。与在非美元功能货币子公司购买和随后出售这些以美元计价的投资相关的可变未来现金流创造了一种外币敞口,符合美国公认会计原则(美国公认会计原则)下的对冲会计。我们利用远期合约和/或期权来缓解这些美元投资的预测未来买入和卖出的变异性。买入和卖出美元投资和对冲工具的组合,部分抵消了投资出售期间对净收益的同比外币换算影响。购买美元计价的可供出售投资的套期保值被计入现金流对冲。
我们估计,在截至2023年5月31日、2022年5月31日和2021年5月31日的年度,我们的国际业务以外币计价的利润换算以及包括在其他(收入)支出、净额中的外币相关损益的同比变化分别对我们的所得税前收益产生了约10.23亿美元的不利影响和约1.32亿美元和1900万美元的有利影响。
对外国子公司的净投资
我们还面临外汇波动对我们在以美元以外货币计价的全资外国子公司的投资的影响,这可能会对这些投资的美元价值产生不利影响,从而影响未来汇回收益的价值。我们过去曾对某些外国子公司的净投资头寸进行对冲,未来也可能对冲,以减轻外汇波动对这些净投资的影响。根据美国公认会计原则,这些套期保值被计入净投资对冲。截至2023年5月31日、2023年5月和2022年5月,没有未偿还的净投资对冲。截至2023年5月31日、2022年5月31日和2021年5月31日的年度,净投资对冲和解没有现金流。
流动资金和资本资源
现金流活动
2023财年,运营部门提供(使用)的现金流入58.41亿美元,而2022财年为51.88亿美元。经非现金项目调整后的净收入在2023财年产生了63.54亿美元的运营现金流入,而2022财年为68.48亿美元。营运资本及其他资产和负债的净变化导致2023财年运营部门提供(使用)的现金减少5.13亿美元,而2022财年减少16.6亿美元。2023财年,营运资本与上一年度相比的净变化受到应收账款不利变化的影响,但被库存和应收账款的有利影响所抵消。这些变化的部分原因是当期的库存采购减少和批发发货的时间。进一步影响这些变化的是,由于供应链限制,前一年的可用库存供应减少。
投资活动提供(使用)的现金在2023财年流入5.64亿美元,而2022财年流出15.24亿美元,主要是由于短期投资的净变化。对于2023财年,短期内的净变化
投资(包括销售、到期和购买)导致现金流入14.81亿美元,而2022财年现金流出7.47亿美元。此外,我们继续投资于我们的基础设施,以支持未来的增长,特别是围绕数字能力、我们的端到端技术基础、我们的企业设施以及整个供应链的改进。
融资活动提供(使用)的现金在2023财年流出74.47亿美元,而2022财年流出48.36亿美元。2023财年资金外流的增加是由于2023财年股票回购增加了54.8亿美元,而2022财年为40.14亿美元,偿还了2023财年到期的5亿美元优先票据,以及股票期权行使收益减少,导致2023财年现金流入6.51亿美元,而2022财年为11.15亿美元。
在2023财年,我们以55亿美元(平均价格为每股110.32美元)购买了5,000万股耐克B类普通股。2022年8月,我们终止了董事会于2018年6月批准的为期四年、价值150亿美元的股票回购计划。根据该计划,我们在2023财年第一季度回购了650万股股票,总成本约为710.0美元(平均价格为每股109.85美元),在计划期限内回购了8,380万股股票,总成本约为94亿美元(平均价格为每股111.82美元)。在终止为期四年、价值150亿美元的计划后,我们开始根据董事会于2022年6月批准的新的为期四年、价值180亿美元的股票回购计划购买股票。截至2023年5月31日,根据这一新计划,我们已回购了4,350万股票,回购成本约为48亿美元(平均价格为每股110.38美元)。我们继续预计股票回购的资金将来自运营现金流。回购股票的时间和金额将取决于我们的资本需求和股票市场状况。
资本资源
2022年7月21日,我们向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交了一份搁置登记声明(“搁置”),允许我们不时发行不限量的债务证券。《货架》将于2025年7月21日到期。
2022年3月11日,我们与一个银行银团签订了一项为期五年的承诺信贷安排协议,提供高达20亿美元的借款,并有权在获得贷款人批准的情况下将借款总额增加至30亿美元。该贷款将于2027年3月11日到期,并可选择将到期日再延长两年。这一安排取代了2019年8月16日签署的20亿美元五年期信贷安排协议,该协议本应于2024年8月16日到期。有关更多信息,请参阅附注5-短期借款和信贷额度。
2023年3月10日,我们与一个银行银团签订了一项为期364天的承诺信贷安排协议,提供高达10亿美元的借款,并有权在获得贷款人批准的情况下将借款总额增加至15亿美元。该贷款将于2024年3月8日到期,并有权将到期日延长364天。这一安排取代了之前于2022年3月11日签署的1364天信贷安排协议,后者于2023年3月10日到期。有关更多信息,请参阅附注5-短期借款和信贷额度。
我们目前分别拥有标准普尔公司和穆迪投资者服务公司的AA-和A1的长期债务评级。由于这与我们于2022年3月11日和2023年3月10日签订的承诺信贷安排有关,如果我们的长期债务评级下降,贷款费用和利率将会上升。相反,如果我们的长期债务评级有所改善,贷款费用和利率将会下降。我们长期债务评级的变化不会导致任何当时未偿还的借款或承诺信贷安排下的任何未来借款的到期时间加快。在这些安排下,我们同意了各种公约。这些公约包括对我们可能产生的资产处置和以留置权担保的债务金额的限制。如果我们在这些贷款下有任何未偿还的借款,未能履行任何契约,并且无法从适用银团中的大多数银行获得豁免,任何借款将立即到期并应支付。截至2023年5月31日,我们完全遵守了每一项公约,我们相信在可预见的未来,我们不太可能无法履行任何一项公约。
我们的30亿美元商业票据计划也提供了流动性。截至2023年5月31日和2022年5月31日的财年,我们在我们的30亿美元计划下没有任何未偿还的借款。
我们可能会继续发行商业票据或其他债务证券,这取决于一般公司的需要。
到目前为止,我们还没有遇到进入资本或信贷市场的困难;然而,未来的波动可能会增加与发行商业票据或其他债务工具相关的成本,或影响我们进入这些市场的能力。
截至2023年5月31日,我们拥有总计107亿美元的现金和等价物以及短期投资,主要包括商业票据、公司票据、主要银行的存款、货币市场基金、美国国债和其他投资级固定收益证券。我们的固定收益投资同时面临信贷和利率风险。我们所有的投资都是投资级的,以将我们的信用风险降至最低。虽然个别证券的存续期各不相同,但截至2023年5月31日,我们的现金等价物和短期投资组合的加权平均到期日为98天。
我们相信,现有的现金和等价物、短期投资和运营产生的现金,加上如上所述的外部资金来源,在可预见的未来将足以满足我们日益增长的国内外资本需求。
截至2023年5月31日,我们的重大现金需求如下:
•债务-有关进一步资料,请参阅合并财务报表附注中附注5-短期借款及信贷额度及附注6-长期债务。
•经营租赁-有关进一步资料,请参阅合并财务报表附注中的附注17-租赁。
•代言合同-截至2023年5月31日,我们的代言合同义务为76亿美元,其中13亿美元应在12个月内支付,相当于我们有义务向我们产品的运动员、公众人物、运动队和联赛代言人支付的基本补偿和最低保证特许权使用费的大致金额。有些合同的实际付款可能高于这些金额,因为这些合同规定,根据运动成绩和/或未来产品销售的特许权使用费,向代言人支付奖金。一些合同下的实际付款也可能较低,因为这些合同包括在未来一段时间内运动成绩下降时减少付款的条款。除了现金付款外,我们还有义务向我们的代言人提供耐克产品供他们使用。无法确定我们每年将在该产品上花费多少,因为向代言人提供的产品数量将取决于许多因素,而且合同通常没有规定在该产品上花费的最低现金金额。
•产品购买义务-截至2023年5月31日,我们有64亿美元的产品购买义务,所有这些都将在未来12个月内支付。产品采购义务是指在正常业务过程中购买产品的协议(包括公开采购订单),这些协议是可强制执行和具有法律约束力的,并具体说明了所有重要条款。我们通常在销售前至少四到五个月订购产品,主要是根据从外部批发客户收到的预订单和从我们的直接面向消费者的业务部门收到的内部订单。在某些情况下,价格可能会在整个生产过程中发生变化。
•其他购买义务-截至2023年5月31日,我们有33亿美元的其他购买义务,其中17亿美元应在未来12个月内支付。其他购买义务主要包括在正常业务过程中作出的技术投资、建设、服务和营销承诺,包括与背书合同相关的营销承诺。这些金额代表具有法律约束力的合同和协议所要求的最低付款,这些合同和协议规定了所有重要条款,并可能包括非产品采购的未结采购订单。
此外,我们还对不确定的税收状况和各种退休后福利负有长期义务,我们无法合理估计何时会发生现金支付。有关不确定税务状况和退休后福利的进一步信息,请参阅合并财务报表附注中的附注7-所得税和附注11-福利计划。
作为与减税和就业法案相关的过渡税的一部分,截至2023年5月31日,我们估计未来有6.44亿美元的现金支付,其中1.61亿美元应在未来12个月内支付。这些金额是对外国子公司未分配收益被视为汇回国内的过渡税,反映在我们使用的外国税收抵免后。
有关我们的表外安排、银行担保和信用证的进一步信息,请参阅合并财务报表附注中的附注16-承诺和或有事项。
表外安排
截至2023年5月31日,我们没有任何表外安排对我们当前和未来的财务状况、运营结果、流动性、资本支出或资本资源产生或可能产生重大影响。对于各种合同和协议,我们通常会就知识产权的可执行性、出现的法律问题以及我们作为担保人的其他事项提供赔偿。目前,我们有几个这样的协议。根据我们的历史经验和估计未来亏损的可能性,我们已确定此类赔偿的公允价值对我们的财务状况或经营业绩并不重要。
新会计公告
关于最近通过和发布的会计准则,请参阅合并财务报表附注中的附注1--重要会计政策摘要。
关键会计估计
我们之前对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的综合财务报表为基础的,这些报表是根据美国公认会计准则编制的。在编制这些财务报表时,我们需要做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。附注1-综合财务报表附注中的重要会计政策摘要介绍了我们编制综合财务报表时使用的重要会计政策和方法。
我们认为下述会计估计中涉及的假设和判断对我们的综合财务报表具有最大的潜在影响,因此我们认为这些是我们的关键会计估计。管理层已与董事会审计和财务委员会审查并讨论了这些关键会计估计数。
由于这些事项固有的不确定性,实际结果可能与我们在编制合并财务报表时使用的估计值不同。在这些关键会计估计的范围内,我们目前不知道有任何合理可能的事件或情况会导致报告重大不同的金额。
销售相关准备金
预期销售退货准备金包括合同退货权和可自由支配的授权退货。发票后销售折扣的准备金包括合同计划和预计在晚些时候给予的可自由支配的折扣。
可自由支配的授权退货、折扣和索赔的估计基于(1)历史利率,(2)尚未从客户收到的未偿还退货和未偿还折扣和索赔的具体标识,以及(3)预期但尚未与客户敲定的估计退货、折扣和索赔。任何未来期间的实际回报、折扣和索赔本身都是不确定的,可能与记录的估计值不同。如果实际或预期的未来回报、折扣或索赔与已建立的准备金有重大不同,将在作出此类决定的期间记录净收入的减少或增加。
有关更多信息,请参阅合并财务报表附注中的附注14--收入。
库存储备
我们根据我们对未来需求和市场状况的假设,对存货的可变现净值进行持续估计。如果我们估计库存的可变现净值小于账面上记录的库存成本,我们就会记录等于库存成本与估计可变现净值之间的差额的准备金。这笔准备金记为销售成本的一项费用。如果市场状况的变化导致我们的库存的估计可变现净值低于我们之前的估计,我们将在做出这一决定的期间增加我们的储备。
衍生品的对冲会计
我们使用衍生品合约来对冲某些预期的外币和利率交易,以及某些非功能性货币的货币资产和负债。当符合符合对冲会计资格的特定标准时,对可能预测的未来现金流量进行对冲的合同的公允价值变化计入累计其他全面收益(亏损),而不是净收益,直到基础对冲交易影响净收益。在大多数情况下,这导致对冲衍生品的损益在衍生品到期后的某个时间从累积的其他综合收益(亏损)中释放到净收益中。这种会计处理的标准之一是,这些衍生工具合同的名义价值不应超过预期交易的指定金额。就其性质而言,我们对预期交易的估计可能会随着时间的推移而波动,并最终可能与实际交易不同。当预期或实际交易的指定金额下降至套期保值水平以下时,或如预测交易不再可能在最初指定的时间段结束前或其后的额外两个月期间内发生,则吾等将相关对冲合约的过度对冲部分的公允价值累计变动从累计其他全面收益(亏损)重新分类为其他(收益)支出,在减少发生的季度内净额。在极少数情况下,额外的时间可能超过两个月,因为与预测交易的性质有关的情有可原的情况不在我们的控制或影响范围之内。
有关更多信息,请参阅合并财务报表附注中的附注12-风险管理和衍生工具。
所得税
我们在美国以及各个州和外国司法管辖区都要纳税。我们在厘定所得税拨备时,需要作出重大判断、使用估计数字,以及解释和应用复杂的税法。在临时基础上,我们估计了整个财政年度的实际税率。然后,将这一估计的年度有效税率应用于年初至今的所得税前收入,不包括不常见或不寻常的项目,以确定年初至今的所得税支出。不常见或不寻常项目的所得税影响在其发生的过渡期确认。随着财政年度的推进,我们根据本年度的实际事件和按司法管辖区划分的收入不断完善我们的估计。这一持续的估计过程定期导致我们对本财年预期有效税率的变化。当发生这种情况时,我们会在估计发生变化的季度内调整所得税拨备。
我们以季度为基准,根据事实或情况的变化、税法的变化、已解决的审计问题和新的审计活动等因素,评估某个税收状况将有效维持的可能性以及为不确定的税收状况确认的金额的适当性。我们评估的变化可能会导致在我们评估变化的期间确认税收优惠或额外计入税收拨备。我们在所得税支出中确认与所得税相关的利息和罚金。
有关更多信息,请参阅合并财务报表附注中的附注7-所得税。
其他或有事项
在正常业务过程中,我们会受到与我们的业务、产品以及员工和代表的行为相关的各种法律程序、索赔和政府调查,包括合同和雇佣关系、产品责任、反垄断、海关、税务、知识产权和其他事项。当损失被评估为可能发生并且损失金额可合理估计时,我们记录因对我们提出索赔而产生的或有负债。评估损失的可能性和估计可能的损失需要分析多种因素,包括在某些情况下对第三方索赔人和法院可能采取的行动作出的判决。已记录的或有负债是以现有的最佳信息为基础的,任何未来期间的实际损失本身都是不确定的。如果对估计未来可能发生的损失或实际损失的未来调整超过我们对该等索赔的已记录负债,我们将在实际损失或估计发生变化的期间记录额外费用。除就可能亏损入账的或有负债外,当最终亏损有可能大幅超过已记录负债时,我们亦会披露或有负债。
有关更多信息,请参阅合并财务报表附注中的附注16--承付款和或有事项。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
在正常的业务过程中,根据既定的政策和程序,我们使用各种金融工具来管理外币和利率波动的风险敞口。我们的政策是仅在必要时使用这些金融工具来为我们的业务融资和管理此类风险敞口;我们不会出于交易或投机目的进行这些交易。
我们受到外汇波动的影响,这主要是由于我们的国际销售、产品采购和融资活动造成的。我们的外汇风险管理计划旨在减少汇率波动对我们的综合运营结果、财务状况和现金流的正面和负面影响。我们使用远期合约和期权合约来对冲某些预期的但尚未确定承诺的交易以及某些确定的承诺和相关的应收账款和应付款项,包括第三方和公司间交易。在风险敞口被对冲的情况下,我们的计划具有延迟汇率变动对我们合并财务报表的影响的效果。
对冲风险的时间,以及所采用的对冲工具的类型和持续时间,由我们的对冲政策指导,并根据风险敞口的性质和当时的市场状况确定。通常,公司可以在预测交易发生前12至24个月开始签订对冲合同,并可以在预测交易发生时进行高达100%的风险敞口的增量对冲。截至2023年5月31日,大多数未偿还衍生品被指定为外币现金流对冲,主要针对欧元/美元、英镑/欧元、人民币/美元和日元/美元货币对。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注中的附注12-风险管理和衍生工具。
我们的收益也受到短期和长期市场利率变动的影响。我们管理这一利率敞口的目标是限制利率变化对收益和现金流的影响,并降低整体借贷成本。为了实现这些目标,我们维持不同期限的商业票据、银行贷款和固定利率债务的组合。
市场风险度量
我们使用各种技术监测外汇风险、利率风险和相关衍生品,包括市场价值回顾、敏感性分析和风险价值(VaR)。我们对市场敏感的衍生品和其他金融工具包括外币远期合约、外币期权合约、以非功能货币计价的公司间贷款和固定利率的美元计价债务。
我们只使用VaR来监控我们的外币远期和外币期权衍生工具的外汇风险。VaR决定了这些对汇率敏感的金融工具的公允价值的最大潜在单日损失。VaR模型的估计假设正常的市场条件和95%的置信度水平。在VaR计算中可以使用各种建模技术。我们的计算是基于货币和利率之间的相互关系(一种常见的“方差/协方差”技术)。这些相互关系是外汇货币市场变化和前一年利率变化的函数。外币期权的价值不会随着基础货币汇率的变化而一对一地变化。我们根据估计的敏感度(“增量”和“伽马”)调整期权价值的潜在损失,以应对基础货币汇率的变化。此计算只反映外币汇率波动对衍生工具的影响,并不包括该等汇率波动对非功能性货币交易(例如预期交易、确定承诺、现金结余及应收及应付贷款)的影响,包括由该等工具对冲的交易。
VaR模型是一种风险分析工具,并不旨在以公允价值表示我们将遭受的实际损失,也没有考虑市场利率有利变化的潜在影响。它也不代表可能发生的损失的全部程度。由于市场利率和相互关系、套期保值工具和套期保值百分比、时机和其他因素的变化或差异,未来的实际损益将与估计的不同。
截至2023年5月31日、2023年5月31日和2022年5月31日,使用VaR模型衍生的外汇敏感型衍生金融工具的估计最大单日亏损分别为1.11亿美元和9900万美元。由于截至2023年5月31日的外币波动性增加,VaR同比增加。我们衍生品公允价值的这种假设损失将被被对冲的标的交易价值的增加所抵消。在2023财年和2022财年,外币远期和外币期权衍生工具的公允价值平均每月变动分别为2.89亿美元和1.7亿美元。
不包括在VaR中的工具是以非功能货币计价的公司间贷款和固定利率的美元计价债务。公司间贷款和相关利息金额在合并中被剔除。此外,我们的非功能性货币公司间贷款通过使用远期外汇大大对冲了外汇风险。
合同,包括在上面的VaR计算中。因此,我们认为与我们的非功能性货币公司间贷款相关的利率和外汇市场风险对我们的综合财务状况、经营业绩和现金流并不重要。
下表提供了第三方债务的详细情况。本表按预期到期日列出本金现金流和相关加权平均利率。
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| 预计到期日截至5月31日的年度, |
(百万美元) | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 此后 | 共计 | 公允价值 |
利率风险 | | | | | | | | |
长期美元债务固定利率 | | | | | | | | |
本金支付 | $ | — | $ | 1,000 | $ | — | $ | 2,000 | $ | — | $ | 6,000 | $ | 9,000 | $ | 7,889 | |
平均利率 | 0.0 | % | 2.4 | % | 0.0 | % | 2.6 | % | 0.0 | % | 3.3 | % | 3.1 | % | |
项目8.财务报表和补充数据
耐克公司管理层对本年度报告中包含的信息和陈述负责。该等财务报表乃按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制,并包括基于吾等最佳估计及判断的若干金额。本年度报告中的其他财务信息与这些财务报表一致。
我们的会计制度包括旨在合理确保资产不被未经授权使用或处置的控制措施,并规定根据美国公认会计原则编制财务报表。对这些制度的补充是挑选和培训合格的财务人员以及规定适当职责分工的组织结构。
公司内部审计部门与董事会审计和财务委员会一起审查其工作结果,该委员会目前由四名外部独立董事组成。审计和财务委员会负责任命独立注册会计师事务所,并与独立注册会计师事务所、管理层和内部公司审计人员一起审查年度审计的范围和结果、会计控制系统的有效性以及审计和财务委员会认为适当的与耐克财务有关的其他事项。独立注册会计师事务所和内部公司审计师可以在管理层在场和不在场的情况下,完全进入审计和财务委员会,讨论任何适当的事项。
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制,这一术语在修订后的1934年《证券交易法》规则13(A)-15(F)和规则15(D)-15(F)中定义。财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据美利坚合众国公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(I)与保存合理详细、准确和公平地反映本公司资产交易和处置的记录有关;(Ii)提供合理保证,以记录必要的交易,以便根据普遍接受的会计原则编制财务报表,并且本公司的收支仅根据我们管理层和董事的授权进行;及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置本公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
在本公司行政总裁及财务总监的监督下,本公司管理层根据#年财务报告内部控制的框架,对本公司财务报告内部控制的成效进行评估。内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。根据我们的评估结果,我们的管理层得出结论,截至2023年5月31日,我们对财务报告的内部控制是有效的。
独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所已审计了(1)综合财务报表和(2)截至2023年5月31日我们对财务报告的内部控制的有效性,如本报告所述。
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约翰·J·多纳霍二世 | 马修·弗莱德 |
总裁与首席执行官 | 常务副总裁兼首席财务官 |
独立注册会计师事务所报告
致耐克公司董事会和股东。
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
我们审计了耐克公司及其子公司(“本公司”)截至2023年5月31日和2022年5月31日的合并资产负债表,以及截至2023年5月31日的三个年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益表和现金流量表,包括列于第15(A)(2)项(统称为“合并财务报表”)下的指数所列的相关附注和财务报表明细表。我们还审计了公司截至2023年5月31日的财务报告内部控制,依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
我们认为,上述综合财务报表按照美国公认的会计原则,公平地反映了本公司于2023年5月31日、2023年5月31日及2022年5月31日的财务状况,以及截至2023年5月31日的三个年度的经营业绩及现金流量。我们还认为,截至2023年5月31日,本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
意见基础
本公司管理层负责编制这些综合财务报表,维护对财务报告的有效内部控制,并对随附的管理层财务报告内部控制年度报告所包含的财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计,对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定合并财务报表是否没有重大错报,无论是由于错误还是欺诈,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关;(2)提供合理保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露,以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂判断的当期综合财务报表审计所产生的事项。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
所得税会计
如综合财务报表附注1及附注7所述,本公司于截至2023年5月31日止年度录得所得税开支11.31亿美元,并拥有递延税项净资产17.99亿美元,包括2,200万美元的估值拨备,以及截至2023年5月31日的未确认税务优惠总额9.36亿美元,其中6.51亿美元若在未来期间确认,将影响本公司的实际税率。递延税项资产的变现取决于未来的应税收益。管理层评估递延税项负债的预定冲销、预计未来应课税收入和可用税务筹划策略,并在评估实现时考虑外国税收抵免的使用情况。在不太可能收回的范围内,针对递延税项净资产建立估值拨备。该公司在美国以及各个州和外国司法管辖区都要纳税。正如管理层披露的那样,管理层需要使用重大判断和估计以及复杂税法的解释和应用来确定公司的所得税拨备。
我们决定执行与所得税会计有关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是,审计师在执行程序和评估审计证据方面的高度判断、主观性和努力,这些程序和审计证据涉及管理层对复杂的税务法律法规的评估,因为它涉及确定所得税拨备。此外,审计工作涉及使用具有专门技能和知识的专业人员。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与所得税有关的控制措施的有效性,评估税法的变化和遵守情况,以及测试所得税拨备的计算。利用具有专门技能和知识的专业人员协助评估税务法律和条例以及所得税规定的变化和遵守情况。
/s/ 普华永道会计师事务所
俄勒冈州波特兰
2023年7月20日
自1974年以来,我们一直担任该公司的审计师。
耐克公司
合并损益表
| | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日止的年度, |
(单位:百万,不包括每股数据) | 2023 | 2022 | 2021 |
收入 | $ | 51,217 | | $ | 46,710 | | $ | 44,538 | |
销售成本 | 28,925 | | 25,231 | | 24,576 | |
毛利 | 22,292 | | 21,479 | | 19,962 | |
需求创造费用 | 4,060 | | 3,850 | | 3,114 | |
运营管理费用 | 12,317 | | 10,954 | | 9,911 | |
销售和管理费用合计 | 16,377 | | 14,804 | | 13,025 | |
利息支出(收入),净额 | (6) | | 205 | | 262 | |
其他(收入)费用,净额 | (280) | | (181) | | 14 | |
所得税前收入 | 6,201 | | 6,651 | | 6,661 | |
所得税费用 | 1,131 | | 605 | | 934 | |
净收入 | $ | 5,070 | | $ | 6,046 | | $ | 5,727 | |
普通股每股收益: | | | |
基本信息 | $ | 3.27 | | $ | 3.83 | | $ | 3.64 | |
稀释 | $ | 3.23 | | $ | 3.75 | | $ | 3.56 | |
加权平均已发行普通股: | | | |
基本信息 | 1,551.6 | | 1,578.8 | | 1,573.0 | |
稀释 | 1,569.8 | | 1,610.8 | | 1,609.4 | |
合并财务报表附注是本报表的组成部分。
耐克公司
综合全面收益表
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| 截至5月31日止的年度, |
(百万美元) | 2023 | 2022 | 2021 |
净收入 | $ | 5,070 | | $ | 6,046 | | $ | 5,727 | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | |
净外币折算调整数变动 | 267 | | (522) | | 496 | |
现金流量套期保值净收益(亏损)变动 | (348) | | 1,214 | | (825) | |
其他业务净收益(亏损)变动情况 | (6) | | 6 | | 5 | |
扣除税后的其他综合收益(亏损)合计 | (87) | | 698 | | (324) | |
综合收益总额 | $ | 4,983 | | $ | 6,744 | | $ | 5,403 | |
合并财务报表附注是本报表的组成部分。
耐克公司
合并资产负债表
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| 5月31日, |
(单位:百万) | 2023 | 2022 |
资产 | | |
流动资产: | | |
现金及现金等价物 | $ | 7,441 | | $ | 8,574 | |
短期投资 | 3,234 | | 4,423 | |
应收账款净额 | 4,131 | | 4,667 | |
盘存 | 8,454 | | 8,420 | |
预付费用和其他流动资产 | 1,942 | | 2,129 | |
流动资产总额 | 25,202 | | 28,213 | |
财产、厂房和设备、净值 | 5,081 | | 4,791 | |
经营性租赁使用权资产净额 | 2,923 | | 2,926 | |
可识别无形资产净额 | 274 | | 286 | |
商誉 | 281 | | 284 | |
递延所得税和其他资产 | 3,770 | | 3,821 | |
总资产 | $ | 37,531 | | $ | 40,321 | |
负债和股东权益 | | |
流动负债: | | |
长期债务的当期部分 | $ | — | | $ | 500 | |
应付票据 | 6 | | 10 | |
应付帐款 | 2,862 | | 3,358 | |
经营租赁负债的当期部分 | 425 | | 420 | |
应计负债 | 5,723 | | 6,220 | |
应付所得税 | 240 | | 222 | |
流动负债总额 | 9,256 | | 10,730 | |
长期债务 | 8,927 | | 8,920 | |
经营租赁负债 | 2,786 | | 2,777 | |
递延所得税和其他负债 | 2,558 | | 2,613 | |
承付款和或有事项(附注16) | | |
可赎回优先股 | — | | — | |
股东权益: | | |
按规定价值计算的普通股: | | |
A类敞篷车-305和305流通股 | — | | — | |
B类-1,227和1,266流通股 | 3 | | 3 | |
超过规定价值的资本 | 12,412 | | 11,484 | |
累计其他综合收益(亏损) | 231 | | 318 | |
留存收益(亏损) | 1,358 | | 3,476 | |
股东权益总额 | 14,004 | | 15,281 | |
总负债和股东权益 | $ | 37,531 | | $ | 40,321 | |
合并财务报表附注是本报表的组成部分。
耐克公司
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日止的年度, |
(百万美元) | 2023 | 2022 | 2021 |
运营部门提供(使用)的现金: | | | |
净收入 | $ | 5,070 | | $ | 6,046 | | $ | 5,727 | |
将净收入与业务提供(使用)的现金净额进行调整: | | | |
折旧 | 703 | | 717 | | 744 | |
递延所得税 | (117) | | (650) | | (385) | |
基于股票的薪酬 | 755 | | 638 | | 611 | |
摊销、减值及其他 | 156 | | 123 | | 53 | |
净外币调整数 | (213) | | (26) | | (138) | |
某些营运资本组成部分及其他资产和负债的变动: | | | |
应收账款(增加)减少 | 489 | | (504) | | (1,606) | |
库存(增加)减少 | (133) | | (1,676) | | 507 | |
(增加)预付费用、经营性租赁使用权资产及其他流动和非流动资产减少 | (644) | | (845) | | (182) | |
应付账款、应计负债、经营租赁负债及其他流动和非流动负债增加(减少) | (225) | | 1,365 | | 1,326 | |
运营部门提供(使用)的现金 | 5,841 | | 5,188 | | 6,657 | |
投资活动提供(使用)的现金: | | | |
购买短期投资 | (6,059) | | (12,913) | | (9,961) | |
短期投资到期日 | 3,356 | | 8,199 | | 4,236 | |
出售短期投资 | 4,184 | | 3,967 | | 2,449 | |
物业、厂房和设备的附加费 | (969) | | (758) | | (695) | |
其他投资活动 | 52 | | (19) | | 171 | |
投资活动提供(使用)的现金 | 564 | | (1,524) | | (3,800) | |
筹资活动提供(使用)的现金: | | | |
| | | |
应付票据净额增加(减少) | (4) | | 15 | | (52) | |
偿还借款 | (500) | | — | | (197) | |
行使股票期权及发行其他股票所得款项 | 651 | | 1,151 | | 1,172 | |
普通股回购 | (5,480) | | (4,014) | | (608) | |
股息--普通股和优先股 | (2,012) | | (1,837) | | (1,638) | |
其他融资活动 | (102) | | (151) | | (136) | |
融资活动提供(使用)的现金 | (7,447) | | (4,836) | | (1,459) | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (91) | | (143) | | 143 | |
现金及现金等价物净增(减) | (1,133) | | (1,315) | | 1,541 | |
现金及等价物,年初 | 8,574 | | 9,889 | | 8,348 | |
现金和现金等价物,年终 | $ | 7,441 | | $ | 8,574 | | $ | 9,889 | |
补充披露现金流量信息: | | | |
年内支付的现金: | | | |
扣除资本化利息后的利息净额 | $ | 347 | | $ | 290 | | $ | 293 | |
所得税 | 1,517 | | 1,231 | | 1,177 | |
不动产、厂场和设备的非现金增加 | 211 | | 160 | | 179 | |
已宣布和未支付的股息 | 524 | | 480 | | 438 | |
合并财务报表附注是本报表的组成部分。
耐克公司
合并股东权益报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 超过规定价值的资本 | 累计其他综合收益(亏损) | 留存收益(亏损) | 共计 |
| A类 | | B类 |
(单位:百万,不包括每股数据) | 股份 | 金额 | | 股份 | 金额 |
2020年5月31日的余额 | 315 | | $ | — | | | 1,243 | | $ | 3 | | $ | 8,299 | | $ | (56) | | $ | (191) | | $ | 8,055 | |
行使的股票期权 | | | | 21 | | | 954 | | | | 954 | |
转换为B类普通股 | (10) | | | | 10 | | | | | | — | |
回购B类普通股 | | | | (5) | | | (28) | | | (622) | | (650) | |
普通股股息(美元1.070每股)和优先股($0.10每股) | | | | | | | | (1,692) | | (1,692) | |
向员工发行股票,扣除因员工纳税而扣缴的股票 | | | | 4 | | | 129 | | | (43) | | 86 | |
基于股票的薪酬 | | | | | | 611 | | | | 611 | |
净收入 | | | | | | | | 5,727 | | 5,727 | |
其他全面收益(亏损) | | | | | | | (324) | | | (324) | |
2021年5月31日的余额 | 305 | | $ | — | | | 1,273 | | $ | 3 | | $ | 9,965 | | $ | (380) | | $ | 3,179 | | $ | 12,767 | |
行使的股票期权 | | | | 17 | | | 924 | | | | 924 | |
回购B类普通股 | | | | (27) | | | (186) | | | (3,808) | | (3,994) | |
普通股股息(美元1.190每股)和优先股($0.10每股) | | | | | | | | (1,886) | | (1,886) | |
向员工发行股票,扣除因员工纳税而扣缴的股票 | | | | 3 | | | 143 | | | (55) | | 88 | |
基于股票的薪酬 | | | | | | 638 | | | | 638 | |
净收入 | | | | | | | | 6,046 | | 6,046 | |
其他全面收益(亏损) | | | | | | | 698 | | | 698 | |
2022年5月31日的余额 | 305 | | $ | — | | | 1,266 | | $ | 3 | | $ | 11,484 | | $ | 318 | | $ | 3,476 | | $ | 15,281 | |
行使的股票期权 | | | | 8 | | | 421 | | | | 421 | |
回购B类普通股 | | | | (51) | | | (378) | | | (5,131) | | (5,509) | |
普通股股息(美元1.325每股)和优先股($0.10每股) | | | | | | | | (2,059) | | (2,059) | |
向员工发行股票,扣除因员工纳税而扣缴的股票 | | | | 4 | | | 130 | | | 2 | | 132 | |
基于股票的薪酬 | | | | | | 755 | | | | 755 | |
净收入 | | | | | | | | 5,070 | | 5,070 | |
其他全面收益(亏损) | | | | | | | (87) | | | (87) | |
2023年5月31日的余额 | 305 | | $ | — | | | 1,227 | | $ | 3 | | $ | 12,412 | | $ | 231 | | $ | 1,358 | | $ | 14,004 | |
合并财务报表附注是本报表的组成部分。
合并财务报表附注
| | | | | | | | |
注1 | 重要会计政策摘要 | 61 |
注2 | 物业、厂房及设备 | 67 |
注3 | 应计负债 | 67 |
注4 | 公允价值计量 | 68 |
注5 | 短期借款和信用额度 | 70 |
注6 | 长期债务 | 71 |
注7 | 所得税 | 72 |
注8 | 可赎回优先股 | 74 |
注9 | 普通股和基于股票的薪酬 | 74 |
注10 | 每股收益 | 77 |
注11 | 福利计划 | 77 |
注12 | 风险管理和衍生工具 | 77 |
注13 | 累计其他综合收益(亏损) | 81 |
附注14 | 收入 | 83 |
注15 | 运营细分市场和相关信息 | 84 |
附注16 | 承付款和或有事项 | 88 |
附注17 | 租契 | 88 |
注18 | 收购和资产剥离 | 89 |
附注19 | 重组 | 90 |
业务说明
耐克公司是运动鞋、服装、器材、配件和服务的设计、开发、全球营销和销售的全球领先者。耐克公司的投资组合品牌包括耐克品牌、乔丹品牌和匡威。耐克品牌专注于男性、女性和儿童的高性能运动鞋、服装、设备、配件和服务,并以带有Swoosh商标的运动生活方式产品以及其他耐克品牌商标为基础。乔丹品牌专注于使用Jumpman商标的运动鞋和休闲鞋、服装和配饰。乔丹品牌产品的销售和经营结果在各自的耐克品牌地理运营部门中进行报告。Converse以匡威、Chuck Taylor、All Star、One Star、Star Chevron和Jack Purcell为商标设计、分销、授权和销售休闲运动鞋、服装和配饰。在美国以外的一些市场,这些商标被授权给设计、分销、营销和销售类似产品的第三方。匡威品牌的经营业绩是在独立的基础上报告的。
巩固的基础
合并财务报表包括耐克公司及其子公司(原“公司”或“耐克”)的账目。所有重大的公司间交易和余额都已被冲销。
收入确认
与耐克品牌鞋类、服装和设备以及匡威产品销售相关的收入交易包括单一履约义务,即通过批发或直接向消费者渠道销售产品。根据销售条款,当控制权转移给客户时,公司履行履行义务并记录收入。消费者一旦能够直接使用并获得产品的基本所有好处,就被认为拥有控制权。
控制权在装运或收到时转移给批发客户,这取决于销售的国家和与客户的协议。控制权在销售时转移到零售店客户,并在发货时转移到基本上所有的数字商务客户。交易价格是根据发票销售价格、较少预期的销售退货、折扣和客户的杂项索赔确定的。批发交易的付款条件取决于销售国或与客户达成的协议,通常要求在发货至批发客户或收到批发客户后90天或更短时间内付款。零售店和数字商务交易的付款应在销售时支付。
商标许可合同的对价是通过基于销售或基于使用的版税安排获得的,相关收入在许可期内确认。
由政府当局评估并与特定创收交易同时征收并由本公司向客户收取的税款,不包括在综合收益表中的收入和销售成本。在产品控制权转移到客户手中后,与出货运费相关的运输和处理成本被计入履行成本,并在相关收入确认时计入销售成本。
销售相关准备金
公司与客户的合同中承诺的对价因预期的减少而变化,如销售退货、折扣和客户的杂项索赔。该公司估计了它有权收到的最有可能的金额,并记录了预期的收入减少,以及在收入确认时的应计负债的抵消性增加。产品退货存货的估计成本记入综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产。
预期销售退货准备金包括合同退货权和酌情授权退货权。发票后销售折扣的准备金包括合同计划和预计在晚些时候给予的可自由支配的折扣。
可自由支配的授权退货、折扣和索赔的估计基于(1)历史汇率,(2)尚未从客户收到的未偿还退货和未偿还折扣和索赔的具体标识,以及(3)预期但尚未与客户敲定的估计退货、折扣和索赔。任何未来期间的实际退货、折扣和索赔本身都是不确定的,因此可能与记录的估计值不同。如果实际或预期的未来回报、折扣或索赔大幅高于或低于已建立的准备金,则在作出此类决定的期间记录净收入的减少或增加。
销售成本
销售成本主要包括库存成本、仓储成本(包括仓库人工成本)、第三方特许权使用费、某些外币对冲损益和产品设计成本。运输和搬运成本作为已发生的费用计入销售成本。
需求创造费用
需求创造费用 包括广告和推广费用,包括代言合同、赠品、电视、数码和印刷广告的费用,以及媒体费用、品牌活动和零售品牌展示费用。广告制作成本是在广告第一次投放时支出的。广告媒体成本在广告出现时计入费用。与品牌活动相关的成本在活动发生时计入费用。与零售品牌展示相关的成本在展示完成并交付时计入费用。
该公司的促销费用有很大一部分是根据代言合同支付的。一般来说,背书付款是在合同期限内以直线方式支出的。但是,某些合同所包含的要素可以根据每个合同的事实和情况进行不同的核算。根据合同支付的预付款包括在预付费用和其他流动资产或递延所得税和其他资产中,视预付款适用的期间而定。
某些合同规定根据代言人在其运动中的具体成就(例如,赢得冠军)向代言人支付或有报酬。当背书人实现特定目标时,公司记录这些金额的需求创建费用。
某些合同规定,根据代言人在较长一段时间内在其运动中保持一定水平的表现(例如,在一项运动中保持特定排名一年),支付可变报酬。当公司确定有可能付款时,金额报告为 根据公司对代言人业绩的最佳估计,在合同期内按比例计算需求创造费用。在这些情况下,由于背书人业绩的变化,实际支付给背书人的款项与公司的估计不同,需求创造费用的调整可能会在未来一段时间内记录下来。
某些合同规定,根据特定产品销售额的预定百分比向代言人支付特许权使用费,当发生相关销售时,该特许权使用费将记录在销售成本中。对于包含最低保证特许权使用费付款的合同,公司将超过通过销售产品赚取的任何保证特许权使用费的金额记录在需求创造费用内。
通过合作广告计划,公司向其批发客户报销为公司产品做广告的某些费用。如果公司以支付给客户的对价不超过该商品或服务的公允价值来换取独特的商品或服务,则报销的金额记录在需求创造费用中。
总需求创造支出为$4,060百万,$3,850百万美元和美元3,114截至2023年5月31日、2022年5月31日和2021年5月31日的年度分别为100万美元。预付的广告和促销费用总计为$755百万美元和美元773分别为2023年5月31日和2022年5月31日,其中372百万美元和美元329100万美元分别记录在预付费用和其他流动资产中,以及#美元383百万美元和美元444根据预付款适用的期间,分别在递延所得税和其他资产中记录了100万美元。
运营管理费用
经营管理费用主要包括与工资和福利相关的费用、研发费用、坏账费用以及其他行政费用,如租金、折旧和摊销、专业服务、某些技术投资、会议和差旅。
现金及现金等价物
现金和等价物代表现金和短期、高流动性的投资,两者都可以随时转换为已知金额的现金,因此在接近到期日时,由于利率变化,价值变化的风险微乎其微,在购买之日,到期日为三个月或更短。
短期投资
短期投资包括在购买之日起三个月以上到期的高流动性投资。截至2023年5月31日、2023年5月和2022年5月31日,短期投资包括可供出售的债务证券,这些证券按公允价值记录,扣除税款后报告未实现损益,计入累计其他全面收益(损失),除非未实现损失被确定为无法挽回。出售证券的已实现收益和损失由特定的识别确定。本公司认为所有可供出售的债务证券,包括到期日超过12个月的债务证券,均可用于支持目前的营运流动资金需求,因此,所有于购买日到期日超过3个月的证券均归类为综合资产负债表上短期投资内的流动资产。
有关公司短期投资的更多信息,请参阅附注4-公允价值计量。
应收账款坏账准备
应收账款净额 主要由客户应支付的金额组成。该公司对应收账款的可收回性进行持续估计,并为客户无力支付所需款项造成的预期损失留出准备金。除了根据持续的信用评估对重要客户的信用可靠性做出判断外,公司还会考虑信用损失的历史水平,以及宏观经济和行业趋势,以确定拨备金额。坏账准备为#美元。35百万美元和美元34分别截至2023年5月31日和2022年5月31日。
存货计价
存货基本上全部为成品,按成本和可变现净值中较低者列报,并按平均或特定确认成本计价。在某些情况下,公司将产品直接从供应商发货给客户,相关的库存和销售成本在特定的识别基础上确认。库存成本主要包括本公司供应商的产品成本,以及入境运费、进口税、税、保险、物流和其他手续费。
财产、厂房和设备及折旧
财产、厂房和设备按成本入账。土地改善、建筑物及租赁权改善按直线计算折旧。2至40年,以及机器和设备超过2至15好几年了。
用于制造、仓储和产品分销的资产的折旧和摊销计入销售成本。所有其他资产的折旧和摊销均记入营业间接费用。
软件开发成本
主要软件采购和为内部使用开发的软件的支出资本化和摊销2至12在直线基础上的几年。该公司的政策规定了与开发或获得内部使用的计算机软件相关的外部直接成本的资本化。该公司还将直接与内部使用的计算机软件项目相关的员工的某些工资和工资相关成本资本化。与这些雇员有关的可资本化工资费用的数额仅限于直接花在这类项目上的时间。与初步项目阶段活动、培训、维护和所有其他实施后阶段活动相关的费用在发生时计入费用。
作为产品不可分割的一部分销售、租赁或以其他方式销售的计算机软件的开发成本,从确定产品的技术可行性开始,到产品可向客户全面发布时结束,应予以资本化。在大多数情况下,公司的产品在技术可行性确定后不久发布;因此,在实现技术可行性后发生的软件开发成本通常不是很大,通常大多数软件开发成本都已计入已发生的费用。
长期资产减值准备
当事件或环境变化显示资产的账面价值可能无法收回时,本公司会检讨将于营运中使用的长期资产或资产组别的账面价值。需要进行减值评估的因素包括资产使用范围或方式的重大不利变化、可能影响资产价值的法律因素或商业环境的重大不利变化或资产可见市值的显著下降等。如该等事实显示潜在减值,本公司将通过确定资产组的账面价值是否超过资产组中主要资产剩余经济年限内使用和最终处置资产而预期产生的预计未贴现现金流的总和,来评估资产组的可回收性。如果回收测试显示资产组的账面价值不可收回,本公司将使用适当的估值方法估计资产组的公允价值,该方法通常包括对贴现现金流的估计。任何减值将以资产组的账面金额与其估计公允价值之间的差额计量。
商誉和无限期无形资产
本公司于每个会计年度第四季度,或当事件或情况发生变化时,对寿命不确定的商誉和无形资产进行年度减值测试,而这些事件或情况变化极有可能导致报告单位或寿命不确定的无形资产的公允价值低于账面价值。
为了测试商誉的减值,该公司将商誉分配到其报告单位,这些单位被视为公司的经营部门。对于主要由收购的商号和商标组成的商誉和无限期无形资产,本公司可能会首先评估定性因素,以确定报告单位或寿命不确定的无形资产的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如本公司在评估整体事件及情况后,认为报告单位或无限期无形资产的公允价值较可能大于其账面值,则无须进行减值测试。
如有必要进行减值测试,本公司将估计相关报告单位或无限期无形资产的公允价值。如果报告单位或无限寿命无形资产的账面价值超过其公允价值,该报告单位或无限寿命无形资产的商誉被确定为减值,本公司将计入相当于账面价值超过相关公允价值的减值费用。
有几个不是截至2023年5月31日和2022年5月的累计减值损失。此外,2023财年和2022财年的收购和资产剥离对商誉的影响并不大。
经营租约
该公司主要租赁零售商店空间、某些配送和仓库设施、办公空间、设备和其他非房地产资产。本公司于开始时决定一项安排是否为租赁,并于开始日期开始记录租赁活动,而开始日期一般为本公司拥有或控制资产实际用途的日期。在本公司的租赁组合中,房地产租赁的租赁组成部分没有与非租赁组成部分分开。使用权(“ROU”)资产及租赁负债按租赁期内租赁付款的现值确认,租赁费用按直线确认。公司的递增借款利率用于确定未来租赁付款的现值,除非隐含利率很容易确定。
租赁协议可能包含租金上涨条款、续约或终止选项、租金假期或某些房东激励措施,包括租户改善津贴。净收益资产包括预定租金增加的金额,并按租赁激励措施的金额减少。租期包括租约的不可撤销期间,以及在合理确定公司将行使该等期权时延长或终止租约的选择权。本公司不在综合资产负债表上记录初始期限为12个月或以下的租赁,并在租赁期限内按直线原则在综合收益表中确认相关租赁付款。某些租赁协议包括可变租赁付款,根据特定水平上的零售额的百分比或因公布的指数(主要是消费者价格指数)的变化而定期调整通胀,并在发生时计入费用。
公允价值计量
本公司按公允价值经常性计量若干金融资产及负债,包括衍生工具、股权证券及可供出售债务证券。公允价值是指在计量日期,公司在与市场参与者的有序交易中出售资产或支付转移负债时将收到的价格。该公司采用三级层次结构,根据使用的投入类型确定公允价值计量的优先顺序,如下所示:
•第1级:相同资产或负债在活跃市场的报价。
•第2级:直接或间接可观察到的资产或负债的报价以外的其他投入;这包括活跃市场中类似资产或负债的报价,以及不活跃市场中相同或类似资产或负债的报价。
•第3级:难以观察到的投入,市场数据很少或根本没有,这要求报告实体制定自己的假设。
本公司对某一特定投入对整个公允价值计量的重要性的评估需要判断,并考虑资产或负债的特定因素。金融资产和负债的整体分类基于对公允价值计量重要的最保守的投入水平。
定价供应商主要用于1级和2级投资。这些供应商要么在活跃的市场中提供报价,要么使用可观察到的投入,而不对其定价进行重大调整。可观察的输入包括经纪人报价、利率和收益率曲线,可按通常引用的区间观察、波动性和信用风险。衍生工具合约的公允价值乃根据每日市场外币汇率、远期定价曲线、货币波动性、货币相关性及利率等可观察市场资料厘定,并考虑本公司及其交易对手的不履行风险。
该公司的公允价值计量过程包括将公允价值与另一家独立定价供应商进行比较,以确保记录适当的公允价值。
有关其他信息,请参阅附注4-公允价值计量。
外币兑换和外币交易
将外币本位币财务报表折算成美元所产生的调整计入外币折算调整,外币折算调整是累计其他全面收益(亏损)的组成部分。
该公司的全球子公司拥有各种货币资产和负债,主要是应收账款和应付账款,这些资产和负债以其功能货币以外的货币计价。这些资产负债表项目需要重新计量,其影响在合并损益表内的其他(收入)费用净额中记录。
衍生工具和套期保值活动的会计
该公司使用衍生金融工具来减少其对外币汇率和利率变化的风险敞口。所有衍生工具于综合资产负债表按公允价值入账,衍生金融工具的公允价值变动于累计其他全面收益(亏损)、长期债务或净收益中确认,视乎相关风险的性质、衍生工具是否被正式指定为对冲及(如指定)对冲的有效程度而定。本公司将衍生工具结算时的现金流量与相关对冲项目的现金流量归类于同一类别。对于非指定套期保值和指定现金流量套期保值,这主要是在现金流量表合并报表的业务部分提供的现金。对于指定的净投资对冲,这是在现金流量表合并报表的投资活动部分提供的现金。对于本公司的公允价值对冲,即用于缓解其固定利率债务因利率变化而导致的公允价值变化的利率掉期,定期利息支付的相关现金流量反映在综合现金流量表的运营提供的现金部分。
有关公司风险管理计划和衍生品的更多信息,请参阅附注12-风险管理和衍生品。
基于股票的薪酬
本公司通过估计股权奖励的公允价值(扣除估计没收),并在归属期间以直线基础在综合收益表中确认相关费用为销售成本或运营管理费用(视情况而定),从而实现基于股票的补偿。基本上所有奖项都是按比例授予的四年继续受雇,股票期权到期10自授予之日起数年。基于业绩的限制性股票单位根据公司在整个年度内达到一定业绩标准而授予三年制实绩期间和持续受雇至归属日期。员工购股计划(“ESPP”)下的期权、股票增值权和员工购买权的公允价值采用Black-Scholes期权定价模型确定。限制性股票和有时间授予的限制性股票单位的公允价值由授予之日的市场价格确定。基于业绩的限制性股票单位的公允价值是使用蒙特卡洛模拟法估计的,截至授予日。
有关公司基于股票的薪酬计划的更多信息,请参阅附注9-普通股和基于股票的薪酬。
所得税
本公司采用资产负债法核算所得税。这一方法要求就资产和负债的账面金额和计税基础之间的暂时性差异所产生的预期未来税务后果确认递延税项资产和负债。该公司记录了一项估值准备金,以将递延税项资产减少到管理层认为更有可能变现的金额。递延税项资产的变现取决于未来的应税收益,因此是不确定的。该公司至少每季度评估以前结转期间的应税收入、递延税项负债的预定冲销、预计未来的应税收入以及可用的税务筹划策略。本公司使用应税收入预测,并考虑外国税收抵免的使用情况,以评估变现情况,这些评估本身具有不确定性,并可能导致估计结果与实际结果之间存在重大差异。在本公司认为不太可能收回的情况下,对递延税项净资产计提估值减值,这增加了本公司在作出该决定时的所得税支出。
本公司只有在经有关税务机关审核后更有可能维持不确定的税务状况时,才会在财务报表中确认来自不确定税务状况的税务利益。本公司在所得税支出中确认与所得税事项相关的利息和罚款。
有关进一步讨论,请参阅附注7--所得税。
每股收益
每股普通股基本收益的计算方法为净收益除以本年度已发行普通股的加权平均数。普通股每股摊薄收益是通过调整加权平均流通股来计算的,假设所有潜在的摊薄股票期权和奖励都被转换了。
请参阅附注10-每股收益以进行进一步讨论。
管理层估计
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计,包括与影响财务报表之日的或有资产和负债以及报告期间收入和支出的报告金额的披露的假设有关的估计。实际结果可能与这些估计不同。此外,宏观经济环境可能仍然不稳定,因为存在宏观经济状况恶化可能对未来收入增长和整体盈利产生重大不利影响的风险。
近期发布的会计准则
2022年9月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)ASU 2022-04,负债-供应商财务计划(子主题405-50):披露供应商财务计划义务,提高了供应商财务计划使用的透明度。新的指导方针要求进行足够的定性和定量披露,使财务报表使用者能够了解该期间的性质、活动、各时期的变化以及此类方案的潜在规模。修正案对2022年12月15日之后开始的财政年度有效,包括这些财政期间内的过渡期,但关于前滚信息的修正案除外,该修正案对2023年12月15日之后开始的财政年度有效。公司将在2024财年第一季度采用所需的指导,目前正在评估ASU,以确定其对公司披露的影响.
财产、厂房和设备,净额包括:
| | | | | | | | |
| 5月31日, |
(百万美元) | 2023 | 2022 |
土地和改善措施 | $ | 326 | | $ | 330 | |
建筑物 | 3,293 | | 3,170 | |
机器和设备 | 3,083 | | 2,870 | |
内部使用软件 | 1,612 | | 1,616 | |
租赁权改进 | 1,876 | | 1,712 | |
在建工程 | 525 | | 399 | |
财产、厂房和设备合计(毛额) | 10,715 | | 10,097 | |
减去累计折旧 | 5,634 | | 5,306 | |
财产、厂房和设备合计,净额 | $ | 5,081 | | $ | 4,791 | |
在截至2023年5月31日、2022年和2021年5月31日的财年,资本化利息并不重要。
应计负债包括:
| | | | | | | | |
| 5月31日, |
(百万美元) | 2023 | 2022 |
不含税的薪酬和福利 | $ | 1,737 | | $ | 1,297 | |
销售相关准备金 | 994 | | 1,015 | |
背书补偿 | 552 | | 496 | |
应付股息 | 529 | | 485 | |
| | |
预期销售损失准备(1) | — | | 397 | |
其他 | 1,911 | | 2,530 | |
应计负债总额 | $ | 5,723 | | $ | 6,220 | |
(1)有关更多信息,请参阅附注18-收购和资产剥离。
下表提供了截至2023年5月31日、2023年5月31日和2022年5月31日按公允价值经常性计量的公司金融资产的信息,并显示了公司对公允价值计量进行分类的公允价值等级。有关公司公允价值计量方法的更多细节,请参阅附注1-重要会计政策摘要。
| | | | | | | | | | | |
| 2023年5月31日 |
(百万美元) | 按公允价值计算的资产 | 现金及现金等价物 | 短期投资 |
现金 | $ | 1,767 | | $ | 1,767 | | $ | — | |
1级: | | | |
美国国债 | 2,655 | | — | | 2,655 | |
第2级: | | | |
商业票据和债券 | 543 | | 15 | | 528 | |
货币市场基金 | 5,157 | | 5,157 | | — | |
定期存款 | 507 | | 502 | | 5 | |
美国机构证券 | 46 | | — | | 46 | |
2级合计 | 6,253 | | 5,674 | | 579 | |
共计 | $ | 10,675 | | $ | 7,441 | | $ | 3,234 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2022年5月31日 |
(百万美元) | 按公允价值计算的资产 | 现金及现金等价物 | 短期投资 |
现金 | $ | 839 | | $ | 839 | | $ | — | |
1级: | | | |
美国国债 | 3,801 | | 8 | | 3,793 | |
第2级: | | | |
商业票据和债券 | 660 | | 37 | | 623 | |
货币市场基金 | 6,458 | | 6,458 | | — | |
定期存款 | 1,237 | | 1,232 | | 5 | |
美国机构证券 | 2 | | — | | 2 | |
2级合计 | 8,357 | | 7,727 | | 630 | |
共计 | $ | 12,997 | | $ | 8,574 | | $ | 4,423 | |
截至2023年5月31日,公司持有美元2,563100万可供出售的债务证券,到期日在一年内,671综合资产负债表上到期日超过一年但不足五年的短期投资。该公司可供出售债务证券的公允价值接近其摊销成本。
计入利息支出(收入),净额为与公司投资组合有关的利息收入#美元。297百万,$94百万美元和美元34截至2023年5月31日、2022年5月31日和2021年5月31日的年度分别为100万美元。
本公司将其衍生金融工具的资产和负债按毛数计入综合资产负债表。本公司的衍生金融工具须遵守总的净额结算安排,以便在违约或提前终止合约时抵销资产和负债。与本公司信贷相关或有特征相关的这些工具收到的任何金额的现金抵押品都记录在现金及等价物和应计负债中,后者将进一步抵消本公司的衍生资产余额。与本公司信贷相关或有特征相关的这些工具相关的任何数额的现金抵押品都记录在预付费用和其他流动资产中,这将进一步抵消本公司的衍生负债余额。与公司信贷相关或有特征相关的收到或过帐的现金抵押品在现金流量表合并报表的运营部门提供的现金中列报。本公司不确认在综合资产负债表上收到的非现金抵押品的金额,如证券。有关信用风险的进一步信息,请参阅附注12-风险管理和衍生品。
下表提供了有关公司按公允价值经常性计量的衍生资产和负债的信息,并指出了公司对公允价值计量进行分类的公允价值等级:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年5月31日 |
| 衍生资产 | | 衍生负债 |
(百万美元) | 按公允价值计算的资产 | 其他流动资产 | 其他长期资产 | | 按公允价值计算的负债 | 应计负债 | 其他长期负债 |
第2级: | | | | | | | |
外汇远期和期权(1) | $ | 557 | | $ | 493 | | $ | 64 | | | $ | 180 | | $ | 128 | | $ | 52 | |
(1)如果外汇衍生工具计入综合资产负债表,资产和负债头寸将分别减少#美元。178截至2023年5月31日,为100万。截至当日,该公司收到了$36来自各交易对手与外汇衍生工具有关的现金抵押品。不是抵押品金额计入了截至2023年5月31日的衍生品负债余额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年5月31日 |
| 衍生资产 | | 衍生负债 |
(百万美元) | 按公允价值计算的资产 | 其他流动资产 | 其他长期资产 | | 按公允价值计算的负债 | 应计负债 | 其他长期负债 |
第2级: | | | | | | | |
外汇远期、期权和内嵌衍生品(1) | $ | 880 | | $ | 674 | | $ | 206 | | | $ | 77 | | $ | 66 | | $ | 11 | |
(1)如果外汇衍生工具计入综合资产负债表,资产和负债头寸将分别减少#美元。76截至2022年5月31日,为100万。截至当日,该公司已收到#美元。486来自各交易对手与外汇衍生工具有关的现金抵押品。不是抵押品金额已计入公司截至2022年5月31日的衍生品负债余额。
有关本公司衍生金融工具的其他资料,请参阅附注12-风险管理及衍生工具。关于应付票据和长期债务的公允价值信息,请分别参阅附注5-短期借款和信用额度以及附注6-长期债务。
其他流动金融资产和其他流动金融负债的账面价值接近公允价值。
非经常性公允价值计量
正如在附注18-收购和资产剥离中进一步讨论的那样,该公司符合确认其阿根廷、智利和乌拉圭实体的相关资产和负债截至2022年5月31日为待售资产的标准。这要求公司以公允价值减去出售成本重新计量出售集团,这被认为是公允价值计量的第三级,并基于每笔交易的估计对价。
截至2023年5月31日和2022年5月31日,要求在非经常性基础上按公允价值计量的所有其他资产或负债都是无关紧要的。
综合资产负债表中反映的应付票据账面金额接近公允价值。 2022年3月11日,本公司签订了一项五年制与一个银行银团达成的承诺信贷安排协议,提供高达$23亿美元的借款,可以选择将借款增加到最高5美元3经贷款人批准,总计3,000亿美元。该贷款将于2027年3月11日到期,并可选择将到期日延长至另一两年。这项设施取代了以前的$22019年8月16日签订的10亿美元五年期信贷安排协议,本应于2024年8月16日到期。根据公司目前分别来自标准普尔公司和穆迪投资者服务公司的AA-和A1的长期优先无担保债务评级,对任何未偿还借款收取的利率将是适用利息期间的现行期限SOFR加0.60%。设施费用是0.04未提取承诺额总额的%。
2023年3月10日,本公司签订了一项364-与银行银团签订的当日承诺信贷安排协议,规定最高可达$13亿美元的借款,可以选择将借款增加到最高5亿美元1.5经贷款人批准,总计3,000亿美元。该贷款将于2024年3月8日到期,并可选择将到期日再延长一次364几天。这项设施取代了以前的$11000亿美元3642022年3月11日签订的为期一天的信贷安排协议,于2023年3月10日到期。根据本公司目前分别获标准普尔公司及穆迪投资者服务公司评级为AA-及A1的长期优先无抵押债务评级,就任何未偿还借款收取的利率将为适用利息期间的现行有担保隔夜融资利率(“SOFR”)加0.60%。设施费用是0.02未提取承诺额总额的%。
截至2023年5月31日和2022年5月31日止期间,不是在本公司承诺的任何信贷安排下,均有未偿还款项。
长期债务,扣除未摊销保费、贴现和债务发行成本后,包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 突出的账面价值 截至5月31日, |
预定到期日(百万美元) | 原本金 | 利率 | 利息支付 | 2023 | 2022 |
公司定期债务:(1)(2) | | | | | |
2023年5月1日 | $ | 500 | | 2.25 | % | 每半年一次 | $ | — | | $ | 500 | |
2025年3月27日 | 1,000 | | 2.40 | % | 每半年一次 | 998 | | 996 | |
2026年11月1日 | 1,000 | | 2.38 | % | 每半年一次 | 997 | | 997 | |
2027年3月27日 | 1,000 | | 2.75 | % | 每半年一次 | 997 | | 996 | |
2030年3月27日 | 1,500 | | 2.85 | % | 每半年一次 | 1,492 | | 1,491 | |
2040年3月27日 | 1,000 | | 3.25 | % | 每半年一次 | 987 | | 986 | |
2043年5月1日 | 500 | | 3.63 | % | 每半年一次 | 496 | | 496 | |
2045年11月1日 | 1,000 | | 3.88 | % | 每半年一次 | 986 | | 985 | |
2046年11月1日 | 500 | | 3.38 | % | 每半年一次 | 492 | | 492 | |
2050年3月27日 | 1,500 | | 3.38 | % | 每半年一次 | 1,482 | | 1,481 | |
总计 | | | | 8,927 | | 9,420 | |
长期债务中较少的流动部分 | | | | — | | 500 | |
长期债务总额 | | | | $ | 8,927 | | $ | 8,920 | |
(1)这些优先无担保债务与公司的其他无担保和无从属债务并列。
(2)债券可由本公司选择赎回,赎回价格为(I)100将赎回的票据本金总额的%,或(Ii)其余预定付款的现值总和,在每一种情况下,另加应计和未付利息。然而,债券也有面值赎回条款,允许债券以相当于100正被赎回的票据本金总额的%,另加面值赎回日期或之后的应计及未付利息(定义见有关票据)。
截至2024年5月31日至2028年的每一年,长期债务的计划到期日为#美元。0百万, $1,000百万,$0百万, $2,000百万美元和美元0百万,分别按面值计算。
该公司的长期债务按调整后的成本,扣除未摊销保费、贴现和债务发行成本后入账。长期债务的公允价值是根据类似工具的报价或相同工具在非活跃市场的报价来估计的(第2级)。该公司长期债务的公允价值,包括当前部分,约为#美元。7,889百万美元和美元8,933分别截至2023年5月31日和2022年5月31日。
所得税前收入如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的一年, |
(百万美元) | 2023 | 2022 | 2021 |
所得税前收入: | | | |
美国 | $ | 4,663 | | $ | 6,020 | | $ | 5,723 | |
外国 | 1,538 | | 631 | | 938 | |
所得税前总收入 | $ | 6,201 | | $ | 6,651 | | $ | 6,661 | |
所得税规定如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的一年, |
(百万美元) | 2023 | 2022 | 2021 |
当前: | | | |
美国 | | | |
联邦制 | $ | 430 | | $ | 231 | | $ | 328 | |
状态 | 184 | | 98 | | 134 | |
外国 | 634 | | 926 | | 857 | |
总电流 | 1,248 | | 1,255 | | 1,319 | |
延期: | | | |
美国 | | | |
联邦制 | (162) | | (522) | | (371) | |
状态 | (25) | | (16) | | (34) | |
外国 | 70 | | (112) | | 20 | |
延迟合计 | (117) | | (650) | | (385) | |
所得税总支出 | $ | 1,131 | | $ | 605 | | $ | 934 | |
从美国法定联邦所得税率到有效所得税率的对账如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的一年, |
| 2023 | 2022 | 2021 |
联邦所得税税率 | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % |
扣除联邦福利后的州税 | 1.5 | % | 1.4 | % | 1.3 | % |
国外收益 | 1.7 | % | -1.8 | % | 0.2 | % |
F分编递延税项优惠 | 0.0 | % | -4.7 | % | 0.0 | % |
外国派生的无形收入福利 | -6.1 | % | -4.1 | % | -3.7 | % |
股票薪酬带来的超额税收优惠 | -1.1 | % | -4.9 | % | -4.5 | % |
所得税审计和应急准备金 | 1.0 | % | 1.5 | % | 1.5 | % |
美国研发税收抵免 | -1.2 | % | -1.0 | % | -0.9 | % |
其他,净额 | 1.4 | % | 1.7 | % | -0.9 | % |
有效所得税率 | 18.2 | % | 9.1 | % | 14.0 | % |
2017年12月22日,美国颁布了《减税和就业法案》(简称《税法》),大幅修改了美国税法,并纳入了对外国子公司的全球无形低税收入(GILTI)征税的条款。该公司确认根据GILTI规定应缴纳的税款为当期支出。
截至2023年5月31日的财年的实际税率高于截至2022年5月31日的财年的实际税率。这一增长主要是由于股票补偿的收益减少,以及上一年确认了与公司非美国无形资产的离岸相关的非现金、一次性收益。在2022财年第四季度,该公司将某些非美国无形财产所有权转移到了美国,并对公司的法人结构进行了改革。由于《美国国税法》F分部的规定,税制重组增加了未来一段时间外国收入在美国纳税的可能性。本公司确认递延税项资产及相应的非现金递延所得税利益为4.7%,以建立预计将减少未来期间应纳税所得额的递延税额扣除。
截至2022年5月31日的财年的实际税率低于截至2021年5月31日的财年的实际税率。减少的主要原因是公司收益结构发生变化,以及确认了与公司非美国无形资产离岸相关的非现金一次性福利。
截至以下日期,递延税项资产和负债包括:
| | | | | | | | |
| 5月31日, |
(百万美元) | 2023 | 2022 |
递延税项资产: | | |
盘存(1) | $ | 79 | | $ | 136 | |
销售退货准备金(1) | 89 | | 109 | |
递延补偿(1) | 321 | | 313 | |
基于股票的薪酬 | 261 | | 195 | |
准备金和应计负债(1) | 144 | | 145 | |
经营租赁负债 | 511 | | 508 | |
无形资产 | 255 | | 275 | |
资本化的研究和开发支出 | 548 | | 353 | |
营业净亏损结转 | 15 | | 8 | |
F分部递延税金 | 374 | | 313 | |
涉外税收抵免结转 | — | | 103 | |
其他(1) | 183 | | 148 | |
递延税项资产总额 | 2,780 | | 2,606 | |
估值免税额 | (22) | | (19) | |
扣除估值准备后的递延税项资产总额 | 2,758 | | 2,587 | |
递延税项负债: | | |
境外子公司未分配收益的境外预提税金 | (186) | | (146) | |
财产、厂房和设备(1) | (276) | | (247) | |
使用权资产 | (441) | | (437) | |
其他(1) | (56) | | (92) | |
递延税项负债总额 | (959) | | (922) | |
递延税项净资产(2) | $ | 1,799 | | $ | 1,665 | |
(1)上述金额不包括截至2022年5月31日的待售递延税款。有关更多信息,请参阅附注18-收购和资产剥离。
(2)在总金额中1,799截至2023年5月31日的递延税项净资产(百万美元)2,026百万美元计入递延所得税和其他资产,以及(227)100万美元计入综合资产负债表上的递延所得税和其他负债。在总金额中1,665截至2022年5月31日的递延税项净资产(百万美元)1,891百万美元计入递延所得税和其他资产,以及(226)100万美元计入综合资产负债表上的递延所得税和其他负债。
以下是截至以下日期未确认税收优惠总余额变化的对账:
| | | | | | | | | | | |
| 5月31日, |
(百万美元) | 2023 | 2022 | 2021 |
未确认的税收优惠,期初 | $ | 848 | | $ | 896 | | $ | 771 | |
与上期税务状况有关的毛增 | 95 | | 71 | | 77 | |
与上期税务头寸有关的毛减 | (17) | | (145) | | (22) | |
与本期税务状况有关的毛增 | 50 | | 62 | | 59 | |
聚落 | (18) | | (17) | | (5) | |
诉讼时效失效 | (7) | | (10) | | (6) | |
因货币换算而发生的变化 | (15) | | (9) | | 22 | |
未确认的税收优惠,期末 | $ | 936 | | $ | 848 | | $ | 896 | |
截至2023年5月31日,未确认税收优惠总额为美元,不包括相关利息和罚款936100万美元,其中651如果在未来期间确认,百万美元将影响公司的实际税率。未确认税项优惠总额大部分属长期性质,并计入综合资产负债表的递延所得税及其他负债内。
本公司在所得税支出中确认与所得税事项相关的利息和罚款。支付利息和罚款的责任增加了$。20在截至2023年5月31日的财年中,45在截至2022年5月31日的财年中,45在截至2021年5月31日的财年中,截至2023年5月31日、2023年5月和2022年5月,与不确定税收头寸相关的应计利息和罚款为1美元。268百万美元和美元248(不包括联邦福利),并计入综合资产负债表中的递延所得税和其他负债。
截至2023年5月31日、2023年5月和2022年5月,应缴长期所得税为1美元。373百万美元和美元535分别计入递延所得税和综合资产负债表的其他负债。
该公司在美国以及各个州和外国司法管辖区都要纳税。该公司目前正在接受美国国税局2017财年至2019财年的审计。该公司已在2016财年结束了所有美国联邦所得税事宜,但某些转让定价调整除外。2011年后的纳税年度在某些主要的外国司法管辖区仍然开放。虽然审计结果的解决时间不确定,但公司对所有国内和国外审计问题进行了总体评估,以及适用的诉讼时效到期,并估计未确认税收利益总额可能合理地减少高达#美元。50在接下来的12个月里。2019年1月,欧盟委员会启动了一项正式调查,以调查荷兰在向该公司授予某些税收裁决时是否违反了国家援助规定。该公司认为这项调查毫无根据。如果这一问题得到相反的解决,荷兰可能需要评估与前几个时期相关的额外金额,公司与前几个时期在荷兰的所得税可能会增加。
该公司的部分海外业务受益于将于2031年到期的免税期。这一免税期可以在满足某些条件时延长,也可以在不满足某些条件的情况下提前终止。在考虑美国其他间接税条款之前,可归因于这一免税期的税收优惠为263百万,$221百万美元和美元238截至2023年5月31日、2022年和2021年5月31日的财政年度分别为100万美元。免税期对稀释后每股普通股收益的好处为1美元。0.17, $0.14及$0.15截至2023年5月31日、2022年和2021年5月31日的财政年度。
截至2023年5月31日、2023年5月31日和2022年5月31日的递延税项资产减去了估值津贴。在截至2023年5月31日的财政年度,为美国资本损失结转和某些出现运营亏损的实体产生的税收优惠提供了估值拨备。在截至2022年5月31日的财政年度,为美国资本损失结转和某些出现运营亏损的实体产生的税收优惠提供了估值拨备。有一块钱32023年5月31日终了的财政年度的估值免税额净增加100万美元,而2023年5月31日终了的财政年度的估值免税额为#美元7截至2022年5月31日的财政年度净增长百万美元,14截至2021年5月31日的财年净减少100万。
该公司的国内和国外可用亏损结转金额为$61截至2023年5月31日,为100万。如果未使用,则为$332028财年至2043财年期间,将有数百万美元的亏损到期。
Sojitz America是该公司授权可赎回优先股的唯一所有者,1面值,可由Sojitz America或本公司按面值总计$选择赎回0.3百万美元。累计股息$0.10每股股息于每年5月31日支付,除非可赎回优先股的股息已宣布并悉数支付,否则不得宣布或支付本公司普通股的股息。在截至2023年、2023年、2022年和2021年5月31日的财年,可赎回优先股没有变化。作为可赎回优先股的持有者,Sojitz America没有一般投票权,但在出售公司及其子公司的全部或几乎所有资产;合并、合并、清算或解散公司;或在美国销售的运动鞋的耐克商标的销售或转让方面,Sojitz America拥有单独的投票权。可赎回优先股已全部发行给Sojitz America,不是空白支票优先股。公司的公司章程不允许发行额外的优先股。
普通股
A类普通股的法定股数,不是面值,B类普通股,不是面值,是400百万美元和2,400分别为100万美元。A类普通股每股可转换为一B类普通股股份。在董事选举方面,B类普通股的投票权在某些情况下是有限的。A类和B类普通股持有人的分红和清算优先权或参与权并无差异。公司董事会不时批准用于回购B类普通股的股份回购计划。回购股份的价值通过分配超过规定价值和留存收益的资本从股东权益总额中扣除。
基于股票的薪酬
《耐克公司股票激励计划》(以下简称《股票激励计划》)规定最多发行798与根据股票激励计划授予的股权奖励相关的之前未发行的B类普通股百万股。股票激励计划授权授予非法定股票期权、激励性股票期权、股票增值权和股票奖励,包括限制性股票和限制性股票单位。限制性股票单位既包括计时限制性股票单位(“RSU”),也包括基于业绩的限制性股票单位(“PSU”)。董事会委员会管理股票激励计划,并有权决定奖励对象、奖励金额和奖励的其他条款和条件。公司一般按年授予股票期权、限制性股票和限制性股票单位。股票期权和股票增值权的行权价格不得低于授予当日标的股票的公允市值。基本上,股票激励计划下的所有奖励都可按比例归属于4连续受雇数年,股票期权到期10自授予之日起数年。
下表汇总了在销售成本或运营管理费用中确认的公司基于股票的薪酬支出总额,视情况而定:
| | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日止的年度, |
(百万美元) | 2023 | 2022 | 2021 |
股票期权(1) | $ | 311 | | $ | 297 | | $ | 323 | |
ESPP | 72 | | 60 | | 63 | |
限制性股票和限制性股票单位(1)(2) | 372 | | 281 | | 225 | |
基于股票的薪酬总支出 | $ | 755 | | $ | 638 | | $ | 611 | |
(1)股票期权费用包括与股票增值权相关的费用。加速股票期权费用主要是为符合某些退休资格要求的员工记录的,为$64百万,$57百万美元和美元67截至2023年5月31日、2022年和2021年5月31日的财政年度分别为100万美元。在2021财年,受公司组织结构调整影响的某些员工也记录了非实质性的加速股票期权和限制性股票单位费用。更多信息,见附注19--重组。
(2)在截至2023年5月31日和2022年5月31日的财年,限制性股票单位的费用包括PSU的非实质性费用。
与股票薪酬支出相关的所得税优惠为#美元。71百万,$327百万美元和美元297分别在截至2023年5月31日、2022年5月31日和2021年5月31日的财政年度内报告,并在所得税支出内报告。
股票期权
截至授予日,使用Black-Scholes定价模型计算的截至2023年5月31日、2022年和2021年5月31日止年度授予的股票期权的加权平均每股公允价值为#美元。31.31, $37.53及$26.75,分别为。用于估计这些公允价值的加权平均假设如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日止的年度, |
| 2023 | 2022 | 2021 |
股息率 | 0.9 | % | 0.8 | % | 0.9 | % |
预期波动率 | 27.1 | % | 24.9 | % | 27.3 | % |
加权平均预期寿命(年) | 5.8 | 5.8 | 6.0 |
无风险利率 | 3.3 | % | 0.9 | % | 0.4 | % |
预期波动率是基于对公司普通股历史波动率的分析,市场交易的公司普通股期权隐含波动率的期限大于一年,以及其他因素。期权的加权平均预期寿命是基于对历史和预期未来行权模式的分析。该利率以授予日生效的美国国债(固定期限)无风险利率为基础,期限与期权的预期期限相对应。
以下是上述计划下的股票期权交易摘要:
| | | | | | | | |
| 股份(1) | 加权平均期权价格 |
| (单位:百万美元) | |
截至2022年5月31日的未偿还期权 | 68.0 | | $ | 88.66 | |
已锻炼 | (7.5) | | 57.11 | |
被没收 | (1.5) | | 122.93 | |
授与 | 12.0 | | 107.44 | |
截至2023年5月31日的未偿还期权 | 71.0 | | $ | 94.40 | |
(1)包括股票增值权交易。
截至2023年5月31日可行使的期权为44.7百万美元,加权平均期权价格为$79.95每股。截至2023年5月31日,未偿还和可行使期权的内在价值合计为$1,380百万美元和美元1,307分别为100万美元。于截至2023年、2023年、2022年及2021年5月31日止年度内行使的期权的内在价值合计为$438百万,$1,742百万美元和美元1,571分别为100万美元。内在价值是标的股票的市场价值超过期权行权价格的金额。截至2023年5月31日,未偿还期权和可行使期权的加权平均剩余合同期限为5.9年和4.5分别是几年。截至2023年5月31日,该公司拥有425来自股票期权的未确认补偿成本,扣除估计没收后,将在加权平均剩余期间确认为销售成本或经营间接费用(视情况而定)2.5好几年了。
员工购股计划
除股票激励计划外,公司还允许员工以低于ESPP市场价的价格购买股票。在每年法定限额的规限下,雇员有资格透过最高达10他们补偿的%。在每个项目的末尾六个月于发售期间,股份由参与者于85发行期开始或结束时公允市场价值较低的百分比。购买的员工3.0百万,2.0百万美元和2.5在截至2023年5月31日、2022年和2021年5月31日的每个财年中,分别为100万股。
限制性股票和限制性股票单位
限制性股票的接受者有权在整个限制期内获得现金股息和各自的股份投票权。限制性股票单位的接受者,包括RSU和PSU,有权在归属时获得股息等值现金支付。归属的限制性股票和限制性股票单位的股份数量包括公司代表员工为满足最低法定预提税额要求而扣缴的普通股股份。
以下是上述计划下的限制性股票和限制性股票单位交易摘要:
| | | | | | | | | | | |
| | 股份(1) | 加权平均授权日 公允价值 |
| | (单位:百万美元) | |
截至2022年5月31日未归属 | | 6.7 | | $ | 130.88 |
既得 | | (2.2) | | 114.85 |
被没收 | | (0.7) | | 131.10 |
授与 | | 4.5 | | 115.56 |
截至2023年5月31日的未归属 | | 8.3 | | $ | 126.97 |
(1)包括微不足道的PSU交易
截至授予日计算的截至2023年5月31日、2022年和2021年5月31日的财政年度授予的限制性股票和限制性股票单位的每股加权平均公允价值为#美元。115.56, $168.04及$113.84,分别为。于截至2023年、2023年、2022年及2021年5月31日止财政年度内,既有限制性股票及限制性股票单位的公允价值合计为$250百万,$354百万美元和美元310百万美元,分别计算截至归属日期。
截至2023年5月31日,该公司拥有649来自限制性股票和限制性股票单位的未确认补偿成本,减去估计没收,将在#年的加权平均剩余期间确认为销售成本或经营间接费用(视情况而定)2.3好几年了。
以下是从基本每股普通股收益到稀释后每股普通股收益的对账。普通股稀释后每股收益的计算不包括限制性股票、限制性股票单位和期权,包括ESPP项下的股票,以购买估计额外的31.7百万,9.4百万美元和11.3分别在截至2023年5月31日、2022年和2021年5月31日的财年发行100万股普通股,因为这些奖励被认为是反稀释的。 | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日止的年度, |
(单位:百万,不包括每股数据) | 2023 | 2022 | 2021 |
普通股股东可获得的净收入 | $ | 5,070 | | $ | 6,046 | | $ | 5,727 | |
股份的厘定: | | | |
加权平均已发行普通股 | 1,551.6 | | 1,578.8 | | 1,573.0 | |
假定稀释性股票期权和奖励的转换 | 18.2 | | 32.0 | | 36.4 | |
稀释加权平均已发行普通股 | 1,569.8 | | 1,610.8 | | 1,609.4 | |
普通股每股收益: | | | |
基本信息 | $ | 3.27 | | $ | 3.83 | | $ | 3.64 | |
稀释 | $ | 3.23 | | $ | 3.75 | | $ | 3.56 | |
该公司有一个合格的401(K)储蓄和利润分享计划,所有美国员工都可以参加。公司将员工缴费的一部分匹配到储蓄计划。公司对储蓄计划的缴费为$136百万,$126百万美元和美元110在截至2023年、2022年和2021年5月31日的财政年度,分别计入销售成本或运营管理费用(视情况而定)。 本公司亦有一项经董事会通过并于1997年9月获股东批准的长期激励计划(“LTIP”),该计划已不时修订。本公司于截至2023年、2023年、2022年及2021年5月31日止年度内,确认一笔与LTIP现金奖励相关的无形营运间接费用。在截至2023年5月31日及2022年5月31日的财政年度内,本公司根据股票激励计划授予PSU,取代了以往根据本公司LTIP授予的以现金为基础的长期激励奖励。有关PSU的详细信息,请参阅附注9--普通股和基于股票的薪酬。
本公司允许本公司某些高薪雇员和非雇员董事根据非限定递延补偿计划延期支付报酬。设立了拉比信托基金,为公司的无保留递延补偿计划义务提供资金。拉比信托基金中的资产约为$8751000万美元和300万美元876截至2023年5月31日、2023年5月31日和2022年5月31日的100万份主要由公司拥有的人寿保险保单组成,按其现金退回价值记录,并在综合资产负债表上分类为递延所得税和其他资产。递延薪酬计划负债为#美元。897百万美元和美元890截至2023年5月31日、2023年5月31日和2022年5月31日,分别为100万欧元,主要归类于综合资产负债表上的递延所得税和其他负债。
该公司在世界各地都有养老金计划。养老金计划只适用于当地员工,通常是政府强制执行的。与计划的无资金来源的养恤金负债有关的负债为#美元。29百万美元和美元30截至2023年5月31日、2023年5月31日和2022年5月31日,分别为100万欧元,并主要归类为综合资产负债表上递延所得税和其他负债中的非流动负债。
该公司面临全球市场风险,包括外币汇率和利率变化的影响,并使用衍生品来管理正常业务过程中发生的财务风险。本公司并不持有或发行衍生工具作交易或投机用途。 本公司可选择将某些衍生工具指定为美国公认会计原则下的对冲工具。本公司正式记录指定套期保值工具和套期保值项目之间的所有关系,以及进行套期保值交易的风险管理目标和战略。这一过程包括将所有被指定为套期保值的衍生品与已确认资产或负债或预测交易挂钩,并在开始和持续的基础上评估套期保值关系的有效性。
截至2023年5月31日,大多数未偿还衍生品被指定为外币现金流对冲,主要针对欧元/美元、英镑/欧元、人民币/美元和日元/美元货币对。所有衍生工具均按公允价值于综合资产负债表确认,并按工具到期日分类。
下表为综合资产负债表内衍生工具的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生资产 |
| 资产负债表位置 | 5月31日, |
(百万美元) | 2023 | | 2022 |
衍生品被正式指定为对冲工具: | | | | |
外汇远期和期权 | 预付费用和其他流动资产 | $ | 480 | | | $ | 639 | |
外汇远期和期权 | 递延所得税和其他资产 | 64 | | | 206 | |
正式指定为对冲工具的衍生品总额 | | 544 | | | 845 | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | |
外汇远期、期权和内嵌衍生品 | 预付费用和其他流动资产 | 13 | | | 35 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
未被指定为对冲工具的衍生品总额 | | 13 | | | 35 | |
衍生工具资产总额 | | $ | 557 | | | $ | 880 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生负债 |
| 资产负债表位置 | 5月31日, |
(百万美元) | 2023 | | 2022 |
衍生品被正式指定为对冲工具: | | | | |
外汇远期和期权 | 应计负债 | $ | 93 | | | $ | 37 | |
外汇远期和期权 | 递延所得税和其他负债 | 52 | | | 11 | |
正式指定为对冲工具的衍生品总额 | | 145 | | | 48 | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | |
外汇远期、期权和内嵌衍生品 | 应计负债 | 35 | | | 29 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
未被指定为对冲工具的衍生品总额 | | 35 | | | 29 | |
衍生负债总额 | | $ | 180 | | | $ | 77 | |
下表列出了截至2023年5月31日、2022年5月31日和2021年5月31日的财政年度综合收益表中记录了现金流量对冲影响的金额以及现金流量对冲活动对这些细目的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
(百万美元) | 共计 | 数额: 得(损) 浅谈现金流 对冲活动 | | 共计 | 数额: 得(损) 浅谈现金流 对冲活动 | | 共计 | 数额: 得(损) 浅谈现金流 对冲活动 |
收入 | $ | 51,217 | | $ | 26 | | | $ | 46,710 | | $ | (82) | | | $ | 44,538 | | $ | 45 | |
销售成本 | 28,925 | | 581 | | | 25,231 | | (23) | | | 24,576 | | 51 | |
需求创造费用 | 4,060 | | (5) | | | 3,850 | | 1 | | | 3,114 | | 3 | |
其他(收入)费用,净额 | (280) | | 338 | | | (181) | | 130 | | | 14 | | (47) | |
利息支出(收入),净额 | (6) | | (8) | | | 205 | | (7) | | | 262 | | (7) | |
下表列出了影响2023年、2023年、2022年和2021年5月31日终了年度合并损益表的数额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 得(损)额 在其他方面得到认可 衍生品综合收益(亏损)(1) | | 得(损)额 从累计中重新分类 其他综合性的 收入(亏损)转为收入(1) |
截至5月31日止的年度, | | 损益位置 从累计中重新分类 其他综合收益 (亏损)转化为收入 | | 截至5月31日止的年度, |
2023 | 2022 | 2021 | | | 2023 | 2022 | 2021 |
衍生品指定为 现金流对冲: | | | | | | | | | |
外汇远期 和选项 | $ | 16 | | $ | (39) | | $ | (61) | | | 收入 | | $ | 26 | | $ | (82) | | $ | 45 | |
外汇远期 和选项 | 305 | | 889 | | (563) | | | 销售成本 | | 581 | | (23) | | 51 | |
外汇远期 和选项 | (1) | | (6) | | 5 | | | 需求创造费用 | | (5) | | 1 | | 3 | |
外汇远期 和选项 | 207 | | 492 | | (163) | | | 其他(收入)费用,净额 | | 338 | | 130 | | (47) | |
利率互换(2) | — | | — | | — | | | 利息支出(收入),净额 | | (8) | | (7) | | (7) | |
指定现金总额 流动套期保值 | $ | 527 | | $ | 1,336 | | $ | (782) | | | | | $ | 932 | | $ | 19 | | $ | 45 | |
(1)截至以下财政年度2023年5月31日、2022年5月和2021年5月,由于预测的交易不再可能发生而终止现金流对冲而导致的其他(收入)费用净额中记录的金额不重要。
(2)与终止利率掉期相关的损益,以前被指定为现金流对冲,并记录在累计的其他全面收益(亏损)中,将在已发行债务的期限内通过利息支出(收益)净额释放。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 确认的损益金额 衍生品收益 | | 损益位置 在收入中确认 关于衍生品 |
| 截至5月31日止的年度, | |
(百万美元) | 2023 | 2022 | 2021 | |
| | | | | |
| | | | | |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | |
外汇远期、期权和内嵌衍生品 | $ | 28 | | $ | 38 | | $ | (167) | | | 其他(收入)费用,净额 |
现金流量对冲
被指定为现金流量对冲工具的衍生品的所有公允价值变动均计入累计其他全面收益(亏损),直至净收益受到对冲交易现金流变化的影响。有效对冲结果在综合收益表中以与相关风险相同的方式分类。当预测的对冲交易不再可能在最初确定的时间段内发生时,对冲会计将停止,本公司将相关衍生工具作为以下讨论的未指定工具进行会计处理。此外,与不再被指定为现金流量对冲工具的衍生工具相关的收益和损失在累积的其他全面收益(亏损)中立即在其他(收益)费用净额中确认,如果预测的对冲交易很可能不会在最初确定的时间段结束或在另一个额外的时间段内发生两个月在此之后的期间。在极少数情况下,额外的时间可能超过两个月,原因是与预测交易的性质有关的情有可原的情况不在公司的控制或影响范围之内。
公司外汇风险管理计划的目的是减少汇率波动对公司综合经营业绩、财务状况和现金流的正面和负面影响。该公司可能选择以这种方式对冲的外币风险包括产品成本、非功能性货币计价的收入、公司间收入、需求创造费用、对美元计价的可供出售债务证券的投资以及某些其他公司间交易。
产品成本外汇风险主要是通过购买非功能货币计价的产品产生的。耐克实体主要通过两种方式购买产品:(1)某些耐克实体从耐克贸易公司(“NTC”)购买产品,耐克贸易公司是一个全资拥有的采购中心,从第三方工厂购买耐克品牌的产品,主要以美元为单位。NTC的功能货币是美元,然后以各自的功能货币向耐克实体销售产品。NTC向使用不同本位币的耐克实体出售会产生外币
全国过渡委员会的曝光。(2)耐克其他实体直接从第三方工厂以美元购买产品。这些购买为耐克实体带来了外汇敞口,这些实体的功能货币不是美元。
该公司的政策允许在无法有效利用内部净额结算或其他策略的情况下,利用衍生品来减少其外币风险。通常情况下,公司可以签订对冲合同,最高可达12至24在预测的交易前几个月,并可能将增量对冲最高设置为100预测交易发生时风险敞口的百分比。被指定为现金流对冲的未偿还外币衍生品名义总额为1美元。18.2截至2023年5月31日的10亿美元。
截至2023年5月31日,约为419预期在未来12个月内,累积其他全面收益(亏损)中未偿还及到期衍生工具的递延净收益(税项净额)百万元将重新分类为净收益,同时相关对冲交易亦记入净收益。最终重新归类为净收入的实际金额取决于当前未偿还衍生品合约到期时的有效汇率。截至2023年5月31日,公司为其预测交易对冲现金流可变性敞口的最长期限为27月份。
公允价值对冲
该公司过去曾面临某些固定利率债务的公允价值因利率变化而发生变化的风险。该公司用来对冲这一风险的衍生品是固定收益、支付浮动的利率互换。截至2023年5月31日,该公司没有被指定为公允价值对冲的利率掉期。
净投资对冲
该公司过去曾对全资拥有的国际业务中以外币计价的净投资的变动风险进行对冲,未来也可能对此进行对冲。被指定为净投资对冲的衍生品的所有公允价值变动均在累计其他全面收益(亏损)以及该等投资的外币换算调整中报告。该公司拥有不是截至2023年5月31日的未偿还净投资对冲。
未指定的衍生工具
本公司可选择订立远期外汇,以减少综合资产负债表内特定资产及负债的公允价值变动。该等非指定工具于综合资产负债表中按公允价值作为衍生资产或负债入账,其相应的公允价值变动于其他(收益)开支净额中确认,连同来自对冲资产负债表状况的重新计量损益。未偿还非指定衍生工具的名义总额为1,000,000元。4.7截至2023年5月31日。
信用风险
如果套期保值工具的交易对手不履行义务,本公司将面临与信贷相关的损失。所有衍生品交易的对手方均为具有投资级信用评级的主要金融机构;然而,这并不能消除本公司在这些机构面临的信用风险。这种信用风险仅限于此类合同中的未实现收益,如果这些交易对手中的任何一方未能按合同履行的话。为了管理这一风险,本公司建立了严格的交易对手信用指导方针,并对其进行持续监测。
该公司的衍生品合约包含与信用风险相关的或有特征,旨在防止交易对手的信誉及其在正常业务过程中结算未偿还衍生品合约的最终能力大幅恶化。公司的双边信贷相关或有特征一般要求负债实体,公司或衍生产品交易对手,为公允价值超过#美元的部分提供抵押品。50每一交易对手未偿还衍生品的公允价值应超过100万美元50百万美元。此外,本公司或交易对手的信用评级下降到一定程度,可能会触发抵押品要求。截至2023年5月31日,本公司符合所有与信用风险相关的或有特征,具有该等特征的衍生工具的净负债头寸约为$2百万美元。因此,该公司张贴了不是现金抵押品是这些或有特征的结果。此外,截至2023年5月31日,本公司尚未收到美元36来自其衍生品合约多个交易对手的现金抵押品。本公司认为交易对手违约风险的影响无关紧要。
有关本公司衍生金融工具及抵押品的其他资料,请参阅附注4-公允价值计量。
累计其他综合收益(亏损)扣除税项后的变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 外币折算调整(1) | 现金流量对冲 | 净投资对冲(1) | 其他 | 共计 |
2022年5月31日的余额 | $ | (520) | | $ | 779 | | $ | 115 | | $ | (56) | | $ | 318 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | |
重新分类前的其他综合损益(2) | (91) | | 487 | | — | | (20) | | 376 | |
重新分类为以前递延(收益)损失的净收益(3) | 358 | (835) | — | | 14 | (463) |
其他全面收益(亏损)合计 | 267 | | (348) | | — | | (6) | | (87) | |
2023年5月31日的余额 | $ | (253) | | $ | 431 | | $ | 115 | | $ | (62) | | $ | 231 | |
(1)与投资于外国附属公司有关的累计外币换算调整及净投资对冲损益于出售时或在有关实体完成或实质上完全清盘时重新分类为净收益。
(2)扣除税收优惠(费用)后的净额为$0百万, $(40),百万,$0百万, $6百万美元和$(34)分别为100万。
(3)扣除税收(福利)费用后的净额为$(16),百万,$97百万,$0百万, $(5)百万元及$76分别为100万美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 外币折算调整(1) | 现金流量对冲 | 净投资对冲(1) | 其他 | 共计 |
2021年5月31日的余额 | $ | 2 | | $ | (435) | | $ | 115 | | $ | (62) | | $ | (380) | |
其他全面收益(亏损): | | | | | |
重新分类前的其他综合损益(2) | (522) | | 1,222 | | — | | 28 | | 728 | |
重新分类为以前递延(收益)损失的净收益(3) | — | | (8) | | — | | (22) | | (30) | |
其他全面收益(亏损)合计 | (522) | | 1,214 | | — | | 6 | | 698 | |
2022年5月31日的余额 | $ | (520) | | $ | 779 | | $ | 115 | | $ | (56) | | $ | 318 | |
(1)与投资于外国附属公司有关的累计外币换算调整及净投资对冲损益于出售时或在有关实体完成或实质上完全清盘时重新分类为净收益。
(2)扣除税收优惠(费用)后的净额为$0百万, $(114),百万,$0百万, $(9)百万元及(123)分别为100万。
(3)扣除税收(福利)费用后的净额为$0百万, $11百万,$0百万, $9百万美元和美元20分别为100万美元。
下表汇总了从累计其他全面收益(亏损)到合并损益表的重新分类:
| | | | | | | | | | | |
| 得(损)额 从累计中重新分类 其他综合收益 (亏损)转化为收入 | 损益位置 从累计中重新分类 其他综合收益 (亏损)转化为收入 |
| 截至5月31日止的年度, |
(百万美元) | 2023 | 2022 |
外币换算调整损益 | $ | (374) | | $ | — | | 其他(收入)费用,净额 |
税前合计 | (374) | — | | |
税收(费用)优惠 | 16 | — | | |
税后净得(损) | (358) | — | | |
现金流对冲的收益(亏损): | | | |
外汇远期和期权 | 26 | | (82) | | 收入 |
外汇远期和期权 | 581 | | (23) | | 销售成本 |
外汇远期和期权 | (5) | | 1 | | 需求创造费用 |
外汇远期和期权 | 338 | | 130 | | 其他(收入)费用,净额 |
利率互换 | (8) | (7) | | 利息支出(收入),净额 |
税前合计 | 932 | 19 | | |
税收(费用)优惠 | (97) | (11) | | |
税后净得(损) | 835 | 8 | | |
其他收益(亏损) | (19) | 31 | | 其他(收入)费用,净额 |
税前合计 | (19) | 31 | | |
税收(费用)优惠 | 5 | (9) | | |
税后净得(损) | (14) | 22 | | |
重新分类期间的净收益(亏损)合计 | $ | 463 | | $ | 30 | | |
收入分解
下表列出了按可报告的经营部门、主要产品线和分销渠道分列的公司收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年5月31日的年度 |
(百万美元) | 北美 | 欧洲、中东和非洲 | 伟大的中国 | 亚太地区和拉丁美洲(1) | 全球品牌分部 | 道达尔耐克品牌 | 反转 | 公司 | 道达尔耐克公司 |
收入来源: | | | | | | | | | |
鞋类 | $ | 14,897 | | $ | 8,260 | | $ | 5,435 | | $ | 4,543 | | $ | — | | $ | 33,135 | | $ | 2,155 | | $ | — | | $ | 35,290 | |
服装 | 5,947 | | 4,566 | | 1,666 | | 1,664 | | — | | 13,843 | | 90 | | — | | 13,933 | |
装备 | 764 | | 592 | | 147 | | 224 | | — | | 1,727 | | 28 | | — | | 1,755 | |
其他 | — | | — | | — | | — | | 58 | | 58 | | 154 | | 27 | | 239 | |
总收入 | $ | 21,608 | | $ | 13,418 | | $ | 7,248 | | $ | 6,431 | | $ | 58 | | $ | 48,763 | | $ | 2,427 | | $ | 27 | | $ | 51,217 | |
收入来源: | | | | | | | | | |
面向批发客户的销售 | $ | 11,273 | | $ | 8,522 | | $ | 3,866 | | $ | 3,736 | | $ | — | | $ | 27,397 | | $ | 1,299 | | $ | — | | $ | 28,696 | |
通过直接面向消费者的销售 | 10,335 | | 4,896 | | 3,382 | | 2,695 | | — | | 21,308 | | 974 | | — | | 22,282 | |
其他 | — | | — | | — | | — | | 58 | | 58 | | 154 | | 27 | | 239 | |
总收入 | $ | 21,608 | | $ | 13,418 | | $ | 7,248 | | $ | 6,431 | | $ | 58 | | $ | 48,763 | | $ | 2,427 | | $ | 27 | | $ | 51,217 | |
(1)有关公司在CASA地区的耐克品牌业务向第三方分销商过渡的更多信息,请参阅附注18-收购和剥离。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年5月31日的年度 |
(百万美元) | 北美 | 欧洲、中东和非洲 | 伟大的中国 | 亚太地区和拉丁美洲 | 全球品牌分部 | 道达尔耐克品牌 | 反转 | 公司 | 道达尔耐克公司 |
收入来源: | | | | | | | | | |
鞋类 | $ | 12,228 | | $ | 7,388 | | $ | 5,416 | | $ | 4,111 | | $ | — | | $ | 29,143 | | $ | 2,094 | | $ | — | | $ | 31,237 | |
服装 | 5,492 | | 4,527 | | 1,938 | | 1,610 | | — | | 13,567 | | 103 | | — | | 13,670 | |
装备 | 633 | | 564 | | 193 | | 234 | | — | | 1,624 | | 26 | | — | | 1,650 | |
其他 | — | | — | | — | | — | | 102 | | 102 | | 123 | | (72) | | 153 | |
总收入 | $ | 18,353 | | $ | 12,479 | | $ | 7,547 | | $ | 5,955 | | $ | 102 | | $ | 44,436 | | $ | 2,346 | | $ | (72) | | $ | 46,710 | |
收入来源: | | | | | | | | | |
面向批发客户的销售 | $ | 9,621 | | $ | 8,377 | | $ | 4,081 | | $ | 3,529 | | $ | — | | $ | 25,608 | | $ | 1,292 | | $ | — | | $ | 26,900 | |
通过直接面向消费者的销售 | 8,732 | | 4,102 | | 3,466 | | 2,426 | | — | | 18,726 | | 931 | | — | | 19,657 | |
其他 | — | | — | | — | | — | | 102 | | 102 | | 123 | | (72) | | 153 | |
总收入 | $ | 18,353 | | $ | 12,479 | | $ | 7,547 | | $ | 5,955 | | $ | 102 | | $ | 44,436 | | $ | 2,346 | | $ | (72) | | $ | 46,710 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年5月31日的年度 |
(百万美元) | 北美 | 欧洲、中东和非洲 | 伟大的中国 | 亚太地区和拉丁美洲(1) | 全球品牌分部 | 道达尔耐克品牌 | 反转 | 公司 | 道达尔耐克公司 |
收入来源: | | | | | | | | | |
鞋类 | $ | 11,644 | | $ | 6,970 | | $ | 5,748 | | $ | 3,659 | | $ | — | | $ | 28,021 | | $ | 1,986 | | $ | — | | $ | 30,007 | |
服装 | 5,028 | | 3,996 | | 2,347 | | 1,494 | | — | | 12,865 | | 104 | | — | | 12,969 | |
装备 | 507 | | 490 | | 195 | | 190 | | — | | 1,382 | | 29 | | — | | 1,411 | |
其他 | — | | — | | — | | — | | 25 | | 25 | | 86 | | 40 | | 151 | |
总收入 | $ | 17,179 | | $ | 11,456 | | $ | 8,290 | | $ | 5,343 | | $ | 25 | | $ | 42,293 | | $ | 2,205 | | $ | 40 | | $ | 44,538 | |
收入来源: | | | | | | | | | |
面向批发客户的销售 | $ | 10,186 | | $ | 7,812 | | $ | 4,513 | | $ | 3,387 | | $ | — | | $ | 25,898 | | $ | 1,353 | | $ | — | | $ | 27,251 | |
通过直接面向消费者的销售 | 6,993 | | 3,644 | | 3,777 | | 1,956 | | — | | 16,370 | | 766 | | — | | 17,136 | |
其他 | — | | — | | — | | — | | 25 | | 25 | | 86 | | 40 | | 151 | |
总收入 | $ | 17,179 | | $ | 11,456 | | $ | 8,290 | | $ | 5,343 | | $ | 25 | | $ | 42,293 | | $ | 2,205 | | $ | 40 | | $ | 44,538 | |
(1) 有关公司在巴西的耐克品牌业务向第三方分销商过渡的更多信息,请参阅附注18-收购和剥离。
在截至2023年5月31日、2022年5月31日和2021年5月31日的财年,全球品牌部门的收入包括耐克品牌许可和其他不属于地理运营部门的杂项收入。相反,其他收入主要来自许可业务。公司收入主要包括与耐克品牌地理经营部门和匡威公司的实体产生的收入有关的外币对冲收益和损失,但通过公司的中央外汇风险管理计划进行管理。
截至2023年5月31日、2023年5月及2022年5月,本公司并无任何合同资产,并有一笔无形金额的合同负债计入综合资产负债表的应计负债。
销售相关准备金
截至2023年5月31日和2022年5月31日,公司的销售相关准备金余额为#美元,其中包括退货、发票后销售折扣和杂项索赔。9941000万美元和300万美元1,015在综合资产负债表的应计负债中分别记入1,000万美元。预期产品退货的库存成本估计为#美元。226百万美元和美元194截至2023年5月31日、2023年5月31日和2022年5月31日,分别记入预付费用和综合资产负债表中的其他流动资产。
公司的经营部门是公司内部组织结构的证据。耐克品牌细分是根据参与耐克品牌销售活动的业务的地理区域来定义的。
每个耐克品牌的地理部门主要在一个行业运营:运动鞋、服装和设备的设计、开发、营销和销售。该公司耐克品牌的可报告经营部门包括:北美;欧洲、中东和非洲(“EMEA”);大中华区中国;以及亚太地区和拉丁美洲(“APLA”),包括耐克和乔丹品牌的业绩。有关耐克品牌业务在APLA内某些国家/地区向第三方分销商过渡的信息,请参阅附注18-收购和剥离。
该公司的耐克直销业务在耐克品牌的每个地理运营部门内进行管理。Converse也是该公司的一个可报告的部门,经营一个行业:运动生活方式运动鞋、服装和配饰的设计、营销、许可和销售。
全球品牌部门包括在耐克品牌中,用于展示目的,以与管理层对公司的看法保持一致。全球品牌部门的收入包括耐克品牌许可和其他不属于地理运营部门的杂项收入。全球品牌部门的成本是指需求创造和运营管理费用,其中包括为耐克品牌集中管理的产品创造和设计费用,以及与耐克直接全球数字业务和企业技术相关的成本。
公司主要包括未分配的一般和行政费用,包括与中央管理部门有关的费用;与公司总部有关的折旧和摊销;未分配的保险、福利和补偿计划,包括基于股票的补偿;以及某些外币收益和损失,包括某些对冲收益和损失。
公司用来评估个别经营部门业绩的主要财务指标是息税前收益(“EBIT”),它代表综合收益表中扣除利息支出前的净收入(收入)、净收益和所得税支出。
作为公司中央管理的外汇风险管理计划的一部分,标准外币汇率每年两次分配给公司地理经营部门的每个耐克品牌实体和匡威公司。这些汇率是在与其相关的未来销售季节之前约九个月和十二个月(具体地说,就每种货币而言,一个标准汇率适用于秋季和假日销售季节,一个标准汇率适用于春季和夏季销售季节),基于它们成立之日前一个日历月的平均市场现货汇率。地理经营部门和匡威公司的库存和销售成本反映了使用这些标准汇率以该实体的本位币记录非本位币产品采购。指定的标准外币汇率和实际市场汇率之间的差额包括在公司内,以及公司集中管理的外汇风险管理计划产生的外币对冲收益和损失以及其他兑换收益和损失。
管理层定期审查经营部门的应收账款、净额、库存和财产、厂房和设备净额,因此提供如下。
| | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日止的年度, |
(百万美元) | 2023 | 2022 | 2021 |
收入 | | | |
北美 | $ | 21,608 | | $ | 18,353 | | $ | 17,179 | |
欧洲、中东和非洲 | 13,418 | | 12,479 | | 11,456 | |
伟大的中国 | 7,248 | | 7,547 | | 8,290 | |
亚太地区和拉丁美洲 | 6,431 | | 5,955 | | 5,343 | |
全球品牌分部 | 58 | | 102 | | 25 | |
全耐克品牌 | 48,763 | | 44,436 | | 42,293 | |
逆序 | 2,427 | | 2,346 | | 2,205 | |
公司 | 27 | | (72) | | 40 | |
道达尔耐克公司收入 | $ | 51,217 | | $ | 46,710 | | $ | 44,538 | |
息税前收益 | | | |
北美 | $ | 5,454 | | $ | 5,114 | | $ | 5,089 | |
欧洲、中东和非洲 | 3,531 | | 3,293 | | 2,435 | |
伟大的中国 | 2,283 | | 2,365 | | 3,243 | |
亚太地区和拉丁美洲 | 1,932 | | 1,896 | | 1,530 | |
全球品牌分部 | (4,841) | | (4,262) | | (3,656) | |
逆序 | 676 | | 669 | | 543 | |
公司 | (2,840) | | (2,219) | | (2,261) | |
利息支出(收入),净额 | (6) | | 205 | | 262 | |
道达尔耐克公司所得税前收入 | $ | 6,201 | | $ | 6,651 | | $ | 6,661 | |
物业、厂房和设备的附加费 | | | |
北美 | $ | 283 | | $ | 146 | | $ | 98 | |
欧洲、中东和非洲 | 215 | | 197 | | 153 | |
伟大的中国 | 56 | | 78 | | 94 | |
亚太地区和拉丁美洲 | 64 | | 56 | | 54 | |
全球品牌分部 | 271 | | 222 | | 278 | |
全耐克品牌 | 889 | | 699 | | 677 | |
逆序 | 7 | | 9 | | 7 | |
公司 | 140 | | 103 | | 107 | |
物业、厂房和设备的总增加额 | $ | 1,036 | | $ | 811 | | $ | 791 | |
折旧 | | | |
北美 | $ | 128 | | $ | 124 | | $ | 130 | |
欧洲、中东和非洲 | 120 | | 134 | | 136 | |
伟大的中国 | 54 | | 41 | | 46 | |
亚太地区和拉丁美洲 | 42 | | 42 | | 43 | |
全球品牌分部 | 211 | | 220 | | 222 | |
全耐克品牌 | 555 | | 561 | | 577 | |
逆序 | 17 | | 22 | | 26 | |
公司 | 131 | | 134 | | 141 | |
折旧总额 | $ | 703 | | $ | 717 | | $ | 744 | |
| | | | | | | | |
| 从5月31日起, |
(百万美元) | 2023 | 2022 |
应收账款净额 | | |
北美 | $ | 1,653 | | $ | 1,850 | |
欧洲、中东和非洲 | 1,197 | | 1,351 | |
伟大的中国 | 162 | | 406 | |
亚太地区和拉丁美洲(1) | 700 | | 664 | |
全球品牌分部 | 96 | | 113 | |
全耐克品牌 | 3,808 | | 4,384 | |
逆序 | 235 | | 230 | |
公司 | 88 | | 53 | |
应收账款总额,净额 | $ | 4,131 | | $ | 4,667 | |
库存 | | |
北美 | $ | 3,806 | | $ | 4,098 | |
欧洲、中东和非洲 | 2,167 | | 1,887 | |
伟大的中国 | 973 | | 1,044 | |
亚太地区和拉丁美洲(1) | 894 | | 686 | |
全球品牌分部 | 232 | | 197 | |
全耐克品牌 | 8,072 | | 7,912 | |
逆序 | 305 | | 279 | |
公司 | 77 | | 229 | |
总库存 | $ | 8,454 | | $ | 8,420 | |
财产、厂房和设备、净值 | | |
北美 | $ | 794 | | $ | 639 | |
欧洲、中东和非洲 | 1,009 | | 920 | |
伟大的中国 | 292 | | 303 | |
亚太地区和拉丁美洲(1) | 279 | | 274 | |
全球品牌分部 | 840 | | 789 | |
全耐克品牌 | 3,214 | | 2,925 | |
逆序 | 38 | | 49 | |
公司 | 1,829 | | 1,817 | |
财产、厂房和设备合计,净额 | $ | 5,081 | | $ | 4,791 | |
(1)不包括截至2022年5月31日持有的待售资产。有关更多信息,请参阅附注18-收购和资产剥离。
按地理区域划分的收入和长期资产
在根据销售发源地将全球品牌部门、匡威和公司的收入分配到地理区域后,按地理区域划分的收入基本上与上文报道的耐克品牌运营部门的收入相同,但美国除外。在美国获得的收入为#美元22,007百万,$18,749百万美元和美元17,363截至2023年5月31日、2022年和2021年5月31日的财政年度分别为100万美元。
公司最大的长期资产集中主要包括公司在美国和中国的公司总部、零售地点和分销设施,以及在比利时的分销设施。可归因于这些国家业务的长期资产,包括不动产、厂房设施和设备、净资产和经营租赁净资产,净额如下: | | | | | | | | |
| 5月31日, |
(百万美元) | 2023 | 2022 |
美国 | $ | 5,129 | | $ | 4,916 | |
比利时 | 702 | | 646 | |
中国 | 559 | | 538 | |
截至2023年5月31日、2023年5月31日和2022年5月31日,公司未偿还的银行担保和信用证总额为美元。588百万美元和美元289分别发行了100万美元,主要用于房地产协议、自我保险计划、其他一般商业义务和法律事务。
对于各种合同和协议,本公司提供与知识产权的可执行性有关的例行赔偿,对出现的法律问题和本公司作为担保人的其他项目提供担保。目前,该公司有几个这样的协议。然而,根据本公司的历史经验和估计未来亏损的可能性,本公司已确定该等赔偿的公允价值对本公司的财务状况或经营业绩并不重要。
在正常业务过程中,本公司面临与其业务、产品以及员工和代表的行为有关的各种法律诉讼、索赔和政府调查,包括合同和雇佣关系、产品责任、反垄断、海关、税务、知识产权和其他事项。这些法律问题的结果本质上是不确定的,本公司无法预测目前悬而未决的问题的最终结果、最终解决这些问题的时间或与这些问题相关的最终损失、罚款、罚款或后果。当与法律诉讼或索赔有关的损失可能且可合理估计时,本公司应就该问题的最终解决方案进行最佳估计。如果在报告期内对公司不利的一个或多个法律问题得到解决,其金额超过管理层的预期,公司在该报告期的财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大不利影响。管理层认为,根据其目前所知并咨询律师后,本公司不认为任何目前悬而未决的法律事项会对本公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响,但下述情况除外。
比利时海关索赔
该公司多年来一直收到比利时海关当局的索赔,称从2018财年开始与进口产品有关的少付关税。该公司对这些索赔提出异议,并已进行上诉程序。该公司已出具银行担保,以便对索赔提出上诉。目前,本公司无法估计损失范围,也无法预测最终结果,因为可能需要数年时间才能就此事达成解决方案。如果这件事最终得到不利于本公司的解决,所欠款项,包括罚款、罚款和与此事相关的其他后果,可能对本公司的经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
租赁费用根据租赁资产的基本性质在综合收益表内的销售成本或营业间接费用中确认。在截至2023年、2023年、2022年和2021年5月31日的财政年度,租赁费用主要包括运营租赁成本#美元。585百万,$593百万美元和美元589分别为100万美元。租赁费用还包括#美元。403百万,$366百万美元和美元347截至2023年5月31日、2022年5月31日和2021年5月31日的财政年度分别为100万美元,主要与可变租赁成本有关,其中包括一笔无形的短期租赁成本。于截至2023年5月31日及2022年及2021年5月31日止财政年度,融资租赁并非本公司租赁组合的重要组成部分。
公司经营租赁负债未来到期的未贴现现金流量以及与公司合并资产负债表确认的经营租赁负债的对账如下:
| | | | | |
(百万美元) | 截至2023年5月31日(1) |
2024财年 | $ | 506 | |
2025财年 | 562 | |
2026财年 | 490 | |
2027财年 | 436 | |
2028财年 | 369 | |
此后 | 1,225 | |
与租赁付款相关的未贴现未来现金流总额 | $ | 3,588 | |
更少的兴趣 | 377 | |
租赁负债现值 | $ | 3,211 | |
(1)不包括$278截至2023年5月31日,已签署但尚未开始的租赁协议的未来运营租赁付款为100万英镑。
下表包括用于计算经营租赁负债现值的补充信息:
| | | | | | | | |
| 从5月31日起, |
| 2023 | 2022 |
加权平均剩余租赁年限(年) | 7.5 | 7.8 |
加权平均贴现率 | 2.5 | % | 2.3 | % |
下表包括与经营租赁有关的补充现金和非现金信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日止的年度, |
(百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | | | |
来自经营租赁的经营现金流 | $ | 575 | | | $ | 589 | | | $ | 583 | | |
经营租赁以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | $ | 602 | | | $ | 537 | | | $ | 489 | | |
收购
在2023财年、2022财年和2021财年,该公司进行了多次收购,重点是获得新的能力,以推动其Consumer Direct加速战略,在全球范围内亲自为消费者服务。收购的影响,无论是单独的还是总体的,对公司的综合财务报表来说都不是实质性的。
资产剥离
在2022财年第四季度,该公司达成了单独的最终协议,将其在阿根廷和乌拉圭的实体以及其在智利的实体出售给第三方分销商。
将公司在智利的实体出售给第三方分销商的交易已于2023财年第一季度完成。这项交易对公司的综合财务报表的影响并不大。
本公司在阿根廷和乌拉圭的实体出售给第三方分销商已于2023财年第二季度完成,出售这些实体的净亏损总额约为#美元550百万美元。这一损失包括#美元。389主要在2020财年确认,这主要是由于预计将公布累计外币兑换损失。2023财政年度确认的剩馀损失是由于转移资产中包括的当地货币和现金等价物贬值。出售完成后,在累计其他全面收益(亏损)中记录的外币折算损失在公司的综合全面收益表中重新分类为其他(收入)支出净额内的净收益,并在应计负债中计入先前确认的损失准备。净亏损被归类于公司。
收到的现金收益净额反映在公司综合现金流量表上的其他投资活动中。
这些实体在公司APLA经营部门的相关资产和负债在综合资产负债表中分别归类为预付费用和其他流动负债及应计负债,直至交易结束。截至2022年5月31日,持有待售资产为182百万美元和持有待售负债为58百万美元。
其他资产剥离
在2020财年,该公司达成了一项最终协议,出售其在巴西的几乎所有耐克品牌业务,并转向经销商运营模式。在2021财年,交易完成,公司确认了大约#美元的损失50其他(收入)费用中的百万美元,在公司内部归类,在合并损益表上。收到的现金收益反映在合并现金流量表上的其他投资活动中。
在2021财年,公司基本完成了一系列领导层和运营模式的变革,以精简和加快Consumer Direct的战略执行加速。
截至2021年5月31日的财政年度,公司确认员工解雇成本为$214百万美元和美元35分别在营业间接费用和销售成本内支付百万美元,并支付现金#212百万美元。此外,在营业间接费用和销售成本中记录的相关股票薪酬费用为#美元。41百万美元和美元4分别为100万美元。
这些成本在公司内部被归类。
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
在本项下要求报告的任何会计原则或做法或财务报表披露事项上,没有更换会计师,也没有与会计师发生任何分歧。
第9A项。控制和程序
我们维持披露控制和程序,旨在提供合理的保证,确保在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告1934年证券交易法(“交易法”)中要求披露的信息,并积累这些信息并将其传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关要求披露的决定。在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,管理层必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本-收益关系。
我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,执行各种持续的程序,以评估我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性。基于上述,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2023年5月31日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
《管理层财务报告内部控制年度报告》列于本年度报告第(8)项。
我们正在继续实施几项转型计划,以集中和简化我们的业务流程和系统。这些都是长期的举措,我们相信,由于自动化程度的提高和相关流程的进一步整合,这些举措将加强我们对财务报告的内部控制。我们将继续监控我们对财务报告的内部控制,以确保在这些转型举措期间的有效性。
在最近一个财政季度,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
项目9B。其他信息
在这一项下,不需要披露。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
S-K法规第401项要求的有关董事的信息包含在我们2023年年度股东大会的最终委托书中的“公司治理-耐克公司董事会”项下,并通过引用并入本文。S-K法规第401项所要求的有关高管人员的信息包含在本年度报告第1项“关于我们的高管人员的信息”项下。S-K法规第406项所要求的信息包括在本公司2023年股东周年大会的最终委托书中的“公司治理-行为准则”项下,并以参考方式并入本文。S-K法规第407(D)(4)和(D)(5)项关于董事会审计与财务委员会的规定信息包含在本公司2023年年度股东大会的最终委托书中的“公司治理-董事会结构和职责-董事会委员会”项下,并以参考方式并入本文。
第11项.高管薪酬
S-K法规第402、407(E)(4)和407(E)(5)项关于高管薪酬的要求信息包含在我们2023年股东年会的最终委托书中的“公司治理-2023财年董事薪酬”、“高管薪酬-薪酬讨论与分析”、“高管薪酬-高管薪酬表格”和“其他信息-薪酬委员会联锁和内部人参与”中,并通过引用并入本文。
项目12.某些实益所有人和管理层的担保所有权及有关股东事项
S-K法规第201(D)项所要求的信息包括在本公司2023年股东周年大会的最终委托书中的“高管薪酬-高管薪酬表格-股权薪酬计划信息”项下,并通过引用并入本文。S-K法规第403项所要求的信息包括在本公司2023年股东周年大会的最终委托书中的“股权信息-某些所有者和管理层的持股情况”项下,并以引用的方式并入本文。
第13项:董事的某些关系和关联交易以及独立性
S-K条例第404项和第407(A)项所要求的信息包括在我们2023年年度股东大会的最终委托书中的“附加信息-与相关人士的交易”和“公司治理-耐克公司董事会-董事独立性”中,并通过引用并入本文。
项目14.总会计师费用和服务
附表14A第(9)(E)项所要求的资料载于本公司2023年股东周年大会最终委托书的“审核事项-批准委任独立注册会计师事务所”项下,并以参考方式并入本文。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
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(a) | 以下文件作为本年度报告的一部分提交: | |
| | 表格10-K页编号 |
1. | 财务报表: | |
| 独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID238) | 53 |
| 截至2023年5月31日、2022年5月31日和2021年5月31日的三个年度的合并损益表 | 55 |
| 截至2023年5月31日、2022年5月31日和2021年5月31日的三个年度的综合全面收益表 | 56 |
| 截至2023年5月31日和2022年5月31日的合并资产负债表 | 57 |
| 截至2023年5月31日、2022年5月31日和2021年5月31日的三个年度的合并现金流量表 | 58 |
| 截至2023年5月31日、2022年5月31日和2021年5月31日的三个年度的股东权益合并报表 | 59 |
| 合并财务报表附注 | 60 |
| | |
2. | 财务报表明细表: | |
| 二-2023年、2022年和2021年5月31日终了年度的估值和合格账户 | 96 |
| 所有其他附表均被省略,因为这些附表不适用,或所需资料载于财务报表或附注。 | |
| | |
3. | 展品: | |
3.1 | 经修订的重述公司章程(通过参考公司截至2015年11月30日的财政季度Form 10-Q季度报告的附件3.1并入)。 |
3.2 | 第五,经修订的《重述附例》(通过引用本公司于2020年6月19日提交的当前8-K表格报告的附件3.1并入)。 |
4.1 | 经修订的重述公司章程(见附件3.1)。 |
4.2 | 第五条修订后的《章程》(见附件3.2)。 |
4.3 | 截至2013年4月26日,由耐克公司和作为受托人的德意志银行信托公司美洲公司之间的契约(通过参考公司2013年4月26日提交的8-K表格的附件4.1合并而成)。 |
4.4 | 第二补充契约,日期为2015年10月29日,由耐克公司和作为受托人的德意志银行信托公司美洲公司之间发行,包括2045年到期的3.875%票据的形式(通过参考公司2015年10月29日提交的8-K表格的附件4.2并入)。 |
4.5 | 第三补充契约,日期为2016年10月21日,由耐克公司和作为受托人的德意志银行信托公司美洲公司之间发行,包括2026年到期的2.375%的票据和2046年到期的3.375%的票据(通过参考公司2016年10月21日提交的8-K表格的附件4.2并入)。 |
4.6 | 第四次补充契约,日期为2020年3月27日,由耐克公司和作为受托人的德意志银行信托公司美洲公司之间发行,包括2025年到期的2.400%的票据,2027年到期的2.750%的票据,2030年到期的2.850%的票据,2040年到期的3.250%的票据和2050年到期的3.375%的票据(通过参考公司2020年3月27日提交的8-K表格的附件4.2并入)。 |
4.7 | 注册人证券说明(通过参考公司截至2019年5月31日的财政年度Form 10-K年报附件4.6并入)。 |
10.1 | 根据1990年股票激励计划授予非雇员董事的期权的非法定股票期权协议表格(通过参考公司截至2010年5月31日的财政年度10-K表格的附件10.2并入)。* |
10.2 | 1990年股票激励计划下非雇员董事限制性股票协议表格(通过引用附件10.4并入公司截至2014年5月31日的财政年度10-K表格年度报告)。* |
10.3 | 根据股票激励计划授予高管的期权的非法定股票期权协议表格(通过参考公司截至2018年2月28日的财政季度10-Q表格的附件10.1并入)。* |
| | | | | |
10.4 | 本公司与其每名高级管理人员及董事订立的弥偿协议书表格(参考本公司截至2008年5月31日止财政年度10-K表格的附件10.2并入)。* |
10.5 | 耐克公司1990年股票激励计划(参考公司截至2014年5月31日的10-K表格年度报告的附件10.7)。* |
10.6 | 耐克公司递延补偿计划(2013年4月1日修订和重新生效)(通过参考公司截至2013年5月31日的财政年度Form 10-K年度报告的附件10.9纳入)。* |
10.7 | 耐克公司递延补偿计划(2004年6月1日修订和重新生效)(适用于2005年1月1日之前的递延金额)(通过引用公司截至2004年5月31日的会计年度10-K表格年度报告的附件10.6并入)。* |
10.8 | 2008年1月1日生效的耐克公司递延补偿计划第1号修正案(2004年6月1日重述)(引用该公司截至2009年5月31日的10-K表格年度报告的附件10.9)。* |
10.9 | 耐克公司外国子公司员工股票购买计划(在公司截至2008年11月30日的财务季度的Form 10-Q季度报告中引用附件10.1)。* |
10.10 | 修订和重新签署了耐克公司和马克·G·帕克于2008年7月24日签署的不竞争和保密协议(通过引用2008年7月24日提交的公司当前8-K报表的附件10.1并入)。* |
10.11 | 股票激励计划下的限制性股票单位协议表格(参考公司截至2018年2月28日的财政季度的Form 10-Q季度报告的附件10.2)。 |
10.12 | 耐克公司与其执行人员(马克·G·帕克和约翰·J·多纳霍二世除外)之间的不竞争和保密协议表格(通过引用2020年2月18日提交的公司当前8-K表格报告的附件10.1并入)。* |
10.13 | 奖励性薪酬补偿补偿政策(参照本公司2010年7月20日提交的当前8-K报表附件10.3)。* |
10.14 | 耐克公司股票激励计划(通过参考2015年9月23日提交的公司当前8-K报表的附件10.2并入)。* |
10.15 | 酌情业绩奖励协议表格(参考公司截至2018年5月31日的财政年度10-K表格年度报告的附件10.22)。* |
10.16 | 耐克公司修订和重新制定了长期激励计划(通过参考2017年7月25日提交的公司最终委托书的附件A并入)。* |
10.17 | 耐克公司和约翰·J·多纳霍二世之间的邀请函(通过引用2019年10月22日提交的公司当前8-K报表的附件10.1并入)。* |
10.18 | 耐克公司和约翰·J·多纳霍二世之间的不竞争和保密协议表格(通过参考2019年10月22日提交的公司当前8-K表格报告的附件10.3并入)。* |
10.19 | 基于业绩的股票期权协议表格(参考本公司2019年10月22日提交的8-K表格的附件10.2并入)。 |
10.20 | 耐克公司和马克·G·帕克之间的信件协议(通过参考2019年10月22日提交的公司当前8-K报表的附件10.6并入)。* |
10.21 | 耐克公司高管绩效分享计划(通过引用本公司2020年6月19日提交的8-K表格当前报告的附件10.1而并入)。* |
10.22 | 耐克公司修订和重新制定了长期激励计划(通过引用附件10.2并入公司2020年6月19日提交的8-K表格的当前报告中)。* |
10.23 | 耐克公司股票激励计划下的非法定股票期权协议表格(通过引用本公司2020年6月19日提交的8-K表格的附件10.3并入)。* |
10.24 | 耐克公司股票激励计划下的限制性股票单位协议表格(通过引用附件10.4并入公司2020年6月19日提交的8-K表格的当前报告中)。* |
10.25 | 耐克公司股票激励计划(通过引用本公司2020年9月18日提交的8-K表格中的附件10.1并入)。* |
10.26 | 耐克公司股票激励计划下的基于业绩的限制性股票单位协议(通过引用本公司于2021年6月17日提交的8-K表格中的附件10.1并入)。* |
10.27 | 截至2022年3月11日,耐克公司、美国银行、北卡罗来纳州作为行政代理的耐克公司和其中提到的其他银行之间的信贷协议(通过参考2022年3月14日提交的公司当前8-K报表的附件10.2并入)。 |
10.28 | 经修订的耐克公司员工股票购买计划(通过引用本公司于2022年9月14日提交的8-K表格中的附件10.1并入)。 |
10.29 | 截至2023年3月10日,耐克公司、美国银行、北卡罗来纳州作为行政代理的耐克公司和其中提到的其他银行之间的信贷协议(通过参考2023年3月13日提交的公司当前8-K报表的附件10.1并入)。 |
21 | 注册人的子公司。 |
23 | 获得独立注册会计师事务所普华永道有限责任公司的同意(包括在本年度报告的10-K表格中)。 |
31.1 | 规则13a-14(A)/15d-14(A)首席执行干事的认证。 |
31.2 | 细则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务干事的证明。 |
32† | 第1350节认证。 |
| | | | | |
101.INS | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构 |
101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库 |
101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义文档 |
101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase |
101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase |
104 | 封面交互数据文件-采用内联XBRL格式并包含在附件101中 |
* 管理合同或补偿计划或安排。
†随信提供
随函提交的证据不包括与耐克及其子公司的长期债务有关的某些工具,因为根据任何此类工具授权的债务总额不超过耐克及其子公司在合并基础上总资产的10%。根据S-K法规第601(B)(4)(Iii)项,耐克同意应要求向美国证券交易委员会提供任何此类文书的副本。
附表二--评估及合资格账户
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万美元) | 收支平衡 开始日期: 周期 | 收费至 成本和成本 所有费用 | 已收费 对其他人的影响 帐目(1) | 核销, 网络 | 余额 在末尾 周期的 |
销售退货准备金 | | | | | |
截至2021年5月31日的财政年度 | $ | 682 | | $ | 2,617 | | $ | 41 | | $ | (2,745) | | $ | 595 | |
截至2022年5月31日的财政年度 | 595 | | 2,573 | | (31) | | (2,612) | | 525 | |
截至2023年5月31日的财政年度 | 525 | | 3,344 | | (11) | | (3,309) | | 549 | |
(1)本栏所列金额主要与外币换算有关。
第16项:表格10-K总结
没有。
独立注册会计师事务所的同意
我们特此同意将我们2023年7月20日报告的S-3表格(第333-266267号)和S-8表格(表格033-63995、表格333-63581、表格S-63583、表格333-68864、表格033-68886、表格333-71660、表格333-104822、表格333-117059、表格333-133360、表格333-164248、表格333-171647、表格333-173727、表格333-208900、表格333-215439和表格333-266269)中关于财务报表、财务报表明细表和财务报告内部控制有效性的内容以引用的方式纳入它出现在表格10-K中。
/s/普华永道会计师事务所
俄勒冈州波特兰
2023年7月20日
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
耐克公司 |
发信人: | | /S/约翰·J·多纳霍II 约翰·J·多纳霍二世 总裁与首席执行官 |
日期: | | 2023年7月20日 |
根据修订后的1934年《证券交易法》的要求,本报告已由下列人员以登记人的身份和日期在下文中签署。
| | | | | | | | |
签名 | 标题 | 日期 |
首席执行官兼董事: |
/S/约翰·J·多纳霍II 约翰·J·多纳霍二世 | 总裁与首席执行官 | 2023年7月20日 |
首席财务官: | | |
/S/马修·弗兰德 马修·弗莱德 | 常务副总裁兼首席财务官 | 2023年7月20日 |
首席财务官: |
/S/约翰娜·尼尔森 约翰娜·尼尔森 | 总裁副会长与公司主计长 | 2023年7月20日 |
董事: |
/S/马克·G·帕克 马克·G·帕克 | 董事,董事会主席 | 2023年7月20日 |
/S/凯瑟琳·A·本科 凯瑟琳·A·本科 | 董事 | 2023年7月20日 |
/S/蒂莫西·D·库克 蒂莫西·D·库克 | 董事 | 2023年7月20日 |
/S/萨桑达·B·达克特 萨桑达·B·达基特 | 董事 | 2023年7月20日 |
/S/M?妮卡?吉尔 莫尼卡·吉尔 | 董事 | 2023年7月20日 |
/S/小艾伦·B·格拉夫 小艾伦·B·格拉夫 | 董事 | 2023年7月20日 |
/S/玛丽亚·亨利 玛丽亚·亨利 | 董事 | 2023年7月20日 |
/S/彼得·B·亨利 彼得·B·亨利 | 董事 | 2023年7月20日 |
/S/特拉维斯·A·奈特 特拉维斯·A·奈特 | 董事 | 2023年7月20日 |
/S/米歇尔·A·佩鲁索 米歇尔·A·佩鲁索 | 董事 | 2023年7月20日 |
/S/小约翰·W·罗杰斯 小约翰·W·罗杰斯 | 董事 | 2023年7月20日 |
/发稿S/罗伯特·斯旺 罗伯特·斯旺 | 董事 | 2023年7月20日 |