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附件2.2

根据1934年《证券交易所法令》(以下简称《交易所法令》)第12节登记的证券说明

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截至2023年6月30日，萨索尔有限公司(“萨索尔”)根据《交易法》第12(B)条登记了以下一系列证券：

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萨索尔是普通股和以美国存托股份为代表的普通股的发行人，如下所述。2024年到期的1,500,000,000美元5.875%债券(“2024年债券”)、2028年到期的750,000,000美元6.500%债券(“2028年债券”)、2026年到期的650,000,000美元4.375%债券(“2026年债券”)及2031年到期的850,000,000美元5.500%债券(“2031年债券”)由沙索的全资附属公司沙索财务美国有限公司(“沙索美国”)发行。萨索尔是2024年债券、2028年债券和2031年债券的担保人。

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萨索尔的普通股(“萨索尔普通股”)载于[-普通股说明-]，Sasol的美国存托股份(“ADS”)如下所述[-美国存托股份说明-]和萨索尔融资国际公司的债务证券，萨索尔的全资子公司(“萨索尔融资”)和萨索尔美国公司的债务证券如下所述：[-债务证券说明-].

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本文中使用但未定义的大写术语具有萨索尔在截至20232年6月30日的财政年度的Form 20-F年度报告(“2023年Form 20-F”)中赋予它们的含义。以下定义的术语仅为证券的相关描述的目的而保留此类定义。

请参阅萨索尔2023年表格20F，项目10B.3(我们证券持有人的权利和特权)。

美国存托股份说明

美国存托凭证

美国存托凭证由JPMorgan Chase Bank，N.A.(“JPMorgan”)作为托管机构发行。每个美国存托股份代表在指定数量的股份中的所有权权益，这些股份根据吾等、托管人、美国存托凭证持有人以及美国存托凭证不时证明的美国存托凭证权益的所有实益拥有人之间的存放协议，存放在作为托管机构的托管人处。

托管人的办公室位于纽约麦迪逊大道383号11层，NY 10179。

每个美国存托股份代表一股。美国存托股份与股份的比例可能会受到美国存托凭证形式的修订(这可能会产生美国存托凭证形式预计产生的费用)。未来，每个美国存托股份还将代表存放在托管银行但未直接分发给您的任何证券、现金或其他财产。

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实益所有人是任何拥有实益所有权权益的个人或实体。实益所有人不必是证明该美国存托股份的美国存托凭证的持有人。如果美国存托凭证的实益拥有人不是美国存托凭证持有人，则其必须依赖证明该等美国存托凭证的美国存托凭证持有人(S)，才能主张存款协议项下的任何权利或获得任何利益。实益所有人只能仅通过证明其所拥有的美国存托凭证的美国存托凭证持有人(S)行使存款协议项下的任何权利或获得任何利益。美国存托凭证的实益所有人与相应的美国存托凭证持有人之间的安排可能会影响该实益所有人行使其可能拥有的任何权利的能力。

根据存款协议和美国存托凭证，托管人的唯一通知义务是对登记的美国存托凭证持有人。

除非特别要求证明的美国存托凭证，否则所有美国存托凭证将以簿记形式在我们的存托凭证上发行，定期报表将邮寄给您，以反映您对该等美国存托凭证的所有权权益。在我们的描述中，提及美国存托凭证或美国存托凭证时，应包括您将收到的反映您对美国存托凭证所有权的声明。

您可以通过您的经纪人或其他金融机构直接或间接持有美国存托凭证。如果您直接持有美国存托凭证，在托管人的账簿上以您的名义注册美国存托股份，您就是美国存托凭证持有人。本说明假定您直接持有美国存托凭证。如果您通过您的经纪人或金融机构代理人持有美国存托凭证，您必须依靠该经纪人或金融机构的程序来维护本节所述的美国存托凭证持有人的权利。你应该咨询你的经纪人或金融机构，以找出这些程序是什么。

作为美国存托凭证持有人或实益所有人，我们不会将您视为我们的股东，您也不会拥有任何股东权利。南非共和国的法律规定了股东权利。由于存托或其被指定人将是所有已发行美国存托凭证所代表的股票的登记股东，因此股东权利属于该登记持有人。您的权利是美国存托凭证持有人或受益所有人的权利。该等权利源自吾等、受托人及根据存款协议不时发行的美国存托凭证的所有持有人及实益拥有人之间订立的存托协议条款，如为实益拥有人，则源自实益拥有人与相应美国存托凭证持有人之间的安排。保管人及其代理人的义务也在保证金协议中列明。因为托管人或其被指定人实际上是股票的登记所有人，你必须依靠它来代表你行使股东的权利。

存款协议和美国存托凭证受纽约州法律管辖。根据存款协议，透过持有美国存托股份或其中的权益，美国存托凭证持有人及实益拥有人各自不可撤销地同意，任何针对吾等或托管银行而引起或基于存款协议、美国存托凭证、美国存托凭证或其预期进行的交易的法律诉讼、诉讼或法律程序，均可由纽约州或联邦法院提起，且不可撤销地放弃阁下对上述诉讼地点的任何反对，并不可撤销地服从上述法院在任何此等诉讼、诉讼或法律程序中的专属司法管辖权。

以下是我们认为的存款协议实质性条款的摘要。尽管如此，由于这是一个摘要，它可能不包含您认为重要的所有信息。要获得更完整的信息，您应该阅读完整的存款协议和包含您的美国存托凭证条款的ADR表格。你可以阅读作为F-6表格登记声明证物提交的押金协议副本，该表格可在美国证券交易委员会的网站http://www.sec.gov.上获得

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2

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股票分红和其他分配

我将如何从我的美国存托凭证相关股票上获得股息和其他分配？

我们可以对我们的证券进行各种类型的分配。托管人同意，在实际可行的范围内，它将在将收到的任何现金兑换成美元(如果它确定这种兑换可以在合理的基础上进行)之后，向您支付它或托管人从股票或其他存款证券上收到的现金股息或其他分配，并在所有情况下都进行存款协议中规定的任何必要的扣除。托管人可以利用摩根大通的一个部门、分支机构或附属公司来指导、管理和/或执行根据存款协议公开和/或私下出售证券。该分部、分行和/或附属公司可向保管人收取与此类销售有关的费用，该费用被视为保管人的一项费用。您将获得与您的美国存托凭证所代表的标的证券数量成比例的这些分布。

除下文所述外，托管机构将按照美国存托凭证持有人的利益比例，以下列方式向其交付此类分配：

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无论我们是否希望向美国存托凭证持有人提供这种选择性分发。托管机构应在下列情况下向ADR持有人提供此类选择性分配：(I)我们应及时要求ADR持有人可获得选择性分配；(Ii)托管机构应已确定此类分配是合理可行的；以及(Iii)托管机构应已在托管协议条款内收到令人满意的文件，包括托管机构在其合理酌情权下可能要求的任何律师的法律意见。如果不符合上述条件，托管机构应在法律允许的范围内，根据与当地市场就未被选择的股份作出的相同决定，向美国存托凭证持有人分发(X)现金或(Y)代表该等额外股份的额外美国存托凭证。如果满足上述条件，托管机构应建立程序，使美国存托凭证持有人能够选择以现金或额外美国存托凭证的形式收取拟议股息。不能保证美国存托凭证持有人，或特别是任何美国存托凭证持有人，将有机会以与股份持有人相同的条款和条件获得选择性分派。

如果保管人酌情确定，就对有权获得的任何特定登记ADR持有人进行这种分配而言，上述任何分配都是不可行的，则保管人可以选择它认为对该ADR持有人可行的任何分配方法，包括分配外币、证券或财产，或者它可以代表ADR持有人保留这些物品，而不支付利息或将其作为存款证券进行投资，在这种情况下，美国存托凭证也将代表保留的物品。

任何美元都将通过在美国一家银行开出的整美元和美分的支票来分发。零碎的美分将被扣留，不承担责任，并由托管机构按照其当时的现行做法进行处理。

如果保管人未能确定任何分发或行动是合法或合理可行的，则保管人不负责任。

不能保证保管人能够以规定的汇率兑换任何货币或以规定的价格出售任何财产、权利、股份或其他证券，也不能保证任何此类交易都能在规定的期限内完成。所有证券的买卖将由保管人按照其当时的现行政策处理，这些政策目前在https://www.adr.com/Investors/FindOutAboutDRs，的“证券存托凭证销售和购买”一节中规定，其地点和内容由保管人单独负责。

存取款及注销

存托机构如何发行美国存托凭证

如果您或您的经纪人向托管人存入股票或收到股票的权利的证据，并支付与此类发行相关的应付给托管人的费用和开支，则托管银行将发行美国存托凭证。

托管人将根据托管人的命令，为该账户持有所有已存放的股份(包括由吾等或代表吾等存放与本招股说明书相关的发行的股份)，每种情况下都是为了美国存托凭证持有人的利益。因此，美国存托凭证持有人和实益所有人在股份中没有直接的所有权利益，只拥有存款协议中所包含的权利。托管人还将持有任何额外的证券、财产和现金，以取代已存入的股份。缴存的股份及任何此类附加项目称为“缴存的证券”。

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存放的证券不打算、也不应构成保管人、托管人或其代理人的专有资产。存入证券的实益拥有权将在存入协议期限内一直归属于代表该等存入证券的美国存托凭证的实益拥有人。尽管本协议另有规定，在存托协议中，以美国存托凭证和/或任何未偿还的美国存托凭证的形式，托管机构、托管人及其各自的代名人在存管协议期限内的任何时候都只是美国存托凭证所代表的已存入证券的记录持有人，使美国存托凭证持有人受益。托管人以自己的名义，并代表托管人及其各自的代名人，放弃对代表存托证券持有人持有的已存入证券的任何实益所有权权益。

除非特别提出相反请求，否则发行的所有美国存托凭证都将是托管银行直接登记系统的一部分，登记持有人将收到托管银行的定期报表，其中将显示以其名义登记的美国存托凭证的数量。美国存托凭证持有人可以要求不通过托管人的直接登记系统持有美国存托凭证，并要求出具有证明的美国存托凭证。

美国存托凭证持有人如何注销美国存托股份并获得已存入的证券？

当您在托管人办公室上交您的美国存托凭证时，或当您在直接注册ADS的情况下提供适当的指示和文件时，托管人将在支付某些适用的费用、收费和税款后，将相关股票交付给您或您的书面订单。保管人将在托管人办公室交付经证明的保证金。根据您的风险、费用和要求，托管人可以在您要求的其他地点交付已存放的证券。

托管人只能在下列情况下限制提取已交存的证券：

这一提存权不得受存款协议其他任何条款的限制。

记录日期

如果可行，托管机构可在与我们协商后确定记录日期(在适用的范围内，应尽可能接近我们设定的任何相应记录日期)，以确定将有权(或有义务，视情况而定)的已登记ADR持有人：

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投票权

我该怎么投票？

如果您是美国存托凭证持有人，而托管机构要求您向其提供投票指示，您可以指示托管机构如何行使作为您的美国存托凭证基础的股票的投票权。在下一句的规限下，托管应在收到吾等关于股份持有人有权投票的任何会议的通知后，或在收到吾等征求股份持有人同意或委托的通知后，尽快按照托管协议的规定指定美国存托股份记录日期，条件是如果托管人收到我方的书面请求，且在该表决或会议日期至少30天前，托管应自费向已登记的美国存托凭证持有人分发一份“投票通知”，说明(I)该表决和会议的最后信息以及任何征集材料。(Ii)在由托管机构设定的记录日期，每个美国存托凭证持有人将有权指示托管机构行使与该ADR持有人的美国存托凭证所代表的已存放证券有关的投票权(如有)，并(Iii)发出指示的方式，包括向吾等指定的人士发出酌情委托书的指示，但须符合南非法律的任何适用条文。每名美国存托凭证持有人应单独负责向以该美国存托凭证持有人名义登记的美国存托凭证的实益所有人发送表决通知。不能保证美国存托凭证持有人和实益所有人，或者特别是任何持有者或实益所有人会在足够的时间内收到上述通知，使该ADR持有人或实益所有人能够及时将任何表决指示退还给托管机构。

强烈鼓励持有者尽快将他们的投票指示转发给托管机构。在负责代理和表决的美国存托凭证部门收到表决指示之前，不会将其视为已收到，即使此类指示可能在此时间之前已由保管人实际收到。保管人本身不会对已交存证券行使任何有表决权的自由裁量权。通过参考包含用于检索的材料的网站或用于请求材料副本的联系人)。

不能保证您将及时收到投票材料以指示托管机构投票，并且您或通过经纪人、交易商或其他第三方持有其美国存托凭证的人有可能没有机会行使投票权。

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报告和其他通信

美国存托凭证持有人是否可以查看我们的报告？

托管人将在托管人和托管人的办公室向美国存托凭证持有人提供存款协议、托管证券的条款或规范，以及托管人或其代名人作为托管证券持有人收到并普遍提供给托管证券持有人的任何书面通信，以供ADR持有人查阅。

此外，如果我们向我们的股票持有人普遍提供任何书面通信，并向托管机构提供其副本(或英文翻译或摘要)，它将向登记的美国存托凭证持有人分发这些通信。

费用及开支

我将负责支付哪些费用和开支？

托管银行可向每位获发美国存托凭证的人士收取费用，包括但不限于股份存款、与股份分派、权利及其他分派有关的发行、根据吾等宣布的股息或股票分拆而发行的发行、或根据合并、交换证券或任何其他影响美国存托凭证或已交存证券的任何交易或事件而发行的发行，以及因提取已存放证券而交出美国存托凭证或因任何其他原因其美国存托凭证被注销或减少的每位人士，每发行、交付、减少、注销或交出100份美国存托凭证(或其任何部分)，每100份美国存托凭证(或其任何部分)收取5.00美元。保管人可以(以公开或私下出售的方式)出售(通过公开或私下出售)在存入之前就股份分配、权利和/或其他分配收到的足够的证券和财产，以支付此类费用。

美国存托凭证持有人、实益所有人、存入或提取股份的任何一方、交出美国存托凭证的任何一方和/或获得美国存托凭证的任何一方(包括但不限于根据吾等宣布的股票股息或股票拆分或关于美国存托凭证或存入证券的股票交换或美国存托凭证的分配)，也应产生下列额外费用：

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JPMorgan Chase Bank，N.A.和/或其代理人可担任此类外币兑换的委托人。欲了解更多详情，请访问https://www.adr.com.。

根据我们与托管人之间不时达成的协议，我们将支付托管人及其任何代理人(托管人除外)的所有其他费用和费用。

保管人收取费用、收费和开支的权利在保管人协议终止后仍然有效，并应适用于在保管人辞职或撤职生效之前发生的费用、收费和开支。

托管人可根据吾等与托管人不时达成的条款及条件，向吾等提供就ADR计划收取的固定金额或部分托管费或其他条款。美国存托凭证的发行和注销费用直接向存入股票或为提取目的交出美国存托凭证的投资者或为其代理的中介机构收取。保管人收取向投资者进行分配的费用，方法是从分配的金额中扣除这些费用，或出售一部分可分配财产以支付费用。托管人可通过从现金分配中扣除，或直接向投资者收费，或向代表投资者的参与者的账簿记账系统账户收费，来收取托管服务年费。保管人一般会从分配给美国存托凭证持有人的款项中抵销欠款。但是，如果不存在分配，托管人没有及时收到所欠款项，则托管人可以拒绝向未支付所欠费用和支出的ADR持有人提供任何进一步服务，直至这些费用和费用支付完毕为止。由保管人酌情决定，保管人根据保管人协议所欠的所有费用和收费应预先支付和(或)在保管人申报欠款时支付。

缴税

美国存托凭证持有人或实益所有人必须为任何美国存托股份或美国存托凭证、存管证券或分销支付托管人或托管人应支付的任何税款或其他政府费用。如果托管人或托管人或其代表应就任何ADR、ADS所代表的任何存款证券或其任何分配支付任何税款或其他政府收费(包括任何罚款和/或利息)，则该税款或其他政府收费应由其ADR持有人支付给托管人，且通过持有或曾经持有ADR或其所证明的任何ADS，ADR持有人及其所有实益所有人以及所有先前的ADR持有人和实益所有人共同和分别同意就该税项或其他政府收费对托管人及其代理人中的每一人进行赔偿、辩护和保护。每个

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由此证明的美国存托凭证的美国存托凭证持有人和实益拥有人，以及每一位先前的美国存托凭证持有人和实益所有人(统称为“追偿人”)，通过持有或曾经持有美国存托凭证或美国存托凭证的权益，承认并同意托管银行有权向托管机构全权酌情决定的任何一名或多名追偿人(S)追讨欠款，而没有义务向任何其他追偿人(S)追讨款项。如果美国存托凭证持有人欠下任何税款或其他政府收费，保管人可(1)从任何现金分配中扣除其数额，或(2)出售(公开或私下出售)已存入的证券，并从这种出售的净收益中扣除所欠数额。在任何一种情况下，美国存托凭证持有人仍对任何差额负有责任。如有任何税款或政府收费未缴，保管人亦可拒绝登记、登记转让、分拆或合并任何已交存的证券或撤回已交存的证券，直至作出上述付款为止。如果任何现金分配需要扣缴任何税款或政府收费，则托管人可以从任何现金分配中扣除所需扣缴的数额，或在非现金分配的情况下，以托管人认为必要和可行的方式(通过公开或私下出售)出售分配的财产或证券，以缴纳此类税款，并将任何剩余的净收益或任何此类财产在扣除此类税款后的余额分配给有权获得此类税款的ADR持有人。

作为美国存托凭证持有人或实益所有人，您将同意赔偿我们、存托机构、其托管人以及我们或他们各自的高级管理人员、董事、雇员、代理人和关联公司，并使他们中的每一个不因任何政府当局就退税、附加税、罚款或因退税、降低来源预提率或获得其他税收优惠而产生的任何税收索赔而受到损害。

重新分类、资本重组和合并

如果吾等采取了影响存款证券的某些行动，包括(I)存款证券的任何面值变动、拆分、合并、注销或其他重新分类，或(Ii)任何未向ADR持有人作出的股份或其他财产分配，或(Iii)任何资本重组、重组、合并、合并、清算、接管、破产或出售吾等全部或实质所有资产，则托管人可选择，并应吾等的合理要求：

如果托管人未选择上述任何选项，则其收到的任何现金、证券或其他财产将构成已交存证券的一部分，然后每一美国存托股份将代表对这些财产的比例权益。

修订及终止

存款协议可以如何修改？

我们可能会同意托管银行以任何理由修改存款协议和美国存托凭证，而无需您的同意。美国存托凭证持有人必须在修改前至少30天获得通知，以征收或增加任何费用或收费(股票转让或其他税费和其他政府收费、转让或注册费、SWIFT、电报、电传或传真传输费用、递送费用或其他此类费用)，或以其他方式损害美国存托凭证持有人或受益所有人的任何重大现有权利。此类通知不需要详细描述由此产生的具体修改，但必须向美国存托凭证持有人和实益所有人表明

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获取此类修正案案文的手段。如果美国存托凭证持有人在接到通知后继续持有一份或多份美国存托凭证，则该ADR持有人和任何实益所有人被视为同意该项修订，并受经如此修订的存款协议约束。然而，任何修正案都不会损害您交出您的美国存托凭证并获得标的证券的权利，除非是为了遵守适用法律的强制性规定。

任何修订或补充如(I)是合理必需的(经吾等与托管银行同意)，以便(A)根据1933年证券法在Form F-6上登记ADS或股份，或(B)ADS或股份只以电子簿记形式进行交易，及(Ii)在上述两种情况下均不征收或增加ADR持有人须承担的任何费用或收费，应视为不损害ADR持有人或实益拥有人的任何实质权利。尽管有上述规定，如果任何政府机构或监管机构应通过新的法律、规则或条例，要求修改或补充存款协议或美国存托凭证的形式，以确保其得到遵守，吾等和托管机构可随时根据修改后的法律、规则或条例修改或补充存款协议和美国存托凭证。在这种情况下，对存款协议的修改或补充可在向美国存托凭证持有人发出修改或补充通知之前或在合规所需的任何其他期限内生效。

对存款协议或美国存托凭证格式的任何修改的通知不需要详细说明由此产生的具体修改，未在任何此类通知中说明具体修改并不使该通知无效，但在每种情况下，发给美国存托凭证持有人和实益所有人的通知应指明一种方式，供美国存托凭证持有人和实益所有人检索或接收此类修改的文本(即，从美国证券交易委员会、托管银行或我们的网站检索或应托管银行的请求)。

如何终止定金协议？

托管人可以，并应在我方书面指示下，至少在通知中确定的终止日期前30天向ADR的登记持有人邮寄终止通知，终止存管协议和ADR；然而，如果托管机构已(I)根据存款协议辞去托管机构的职务，除非继任托管机构在辞职之日起60天内不再根据托管协议运作，并且(Ii)根据托管协议被撤销托管资格，否则托管机构不得向已登记的美国存托凭证持有人提供终止托管服务的通知，除非在我们首次向托管机构提供注销通知后第60天，继任托管机构不会根据托管协议运作。

在如此确定的终止日期之后，保管人及其代理人将不再根据存管协议或《美国存托凭证》执行任何进一步的行为，除非接收和持有(或出售)已存入证券的分配，并交付正在提取的已存入证券。在如此确定的终止日期后，托管人应在切实可行的范围内尽快作出合理努力出售已交存的证券，此后(只要它可能合法地这样做)应在一个帐户(可以是独立帐户或非独立帐户)中持有这种出售的净收益，连同它当时根据存款协议持有的任何其他现金，而不承担利息责任，以按比例惠及此前未交出的美国存托凭证持有人。在作出这种出售后，保管人应解除与存管协议和美国存托凭证有关的所有债务，但对此类净收益和其他现金进行核算除外。

对ADR持有人的义务和法律责任的限制

对我们的义务和托管人的义务的限制；对美国存托凭证持有人和美国存托凭证持有人的责任限制

在任何ADR的发行、登记、转让登记、拆分、合并或注销，或与其有关的任何分发交付之前，以及在不时出示下述证明的情况下，吾等或托管人或其托管人可要求：

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美国存托凭证的发行、股票保证金的接受、美国存托凭证的登记、转让登记、拆分或合并或股份的退出，可一般地或在特定情况下，当美国存托凭证登记册或任何已存入证券登记册关闭时，或当保管人认为任何此类行动是可取的时，暂停；但只有在下列情况下，才能限制退出股票的能力：(I)因关闭存托或我们的转让账簿或因在股东大会上投票或支付股息而存放股票而造成的临时延误，(Ii)支付费用、税款和类似费用，以及(Iii)遵守任何与ADR或撤回已存放证券有关的法律或政府法规。

然而，存款协议明确限制了保管人、我们自己和我们各自代理人的义务和责任，但条件是，存款协议中的任何责任限制条款都不是为了免除1933年《证券法》下的责任。存款协议规定，我们每个人、托管人和我们各自的代理人将：

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除非我们或我们的代理人(视属何情况而定)就所有开支(包括律师的费用和支出)及法律责任按要求提供令我们或我们的代理人满意的弥偿，否则意见可能涉及开支或法律责任；

托管人或其代理人均无义务出席、起诉或抗辩与任何已交存证券、美国存托凭证或美国存托凭证有关的任何诉讼、诉讼或其他程序。吾等及吾等的代理人只有义务就任何已存放的证券、美国存托凭证或美国存托凭证而提起的任何诉讼、诉讼或其他诉讼程序，在吾等认为可能涉及费用或法律责任的任何诉讼、诉讼或其他法律程序中出庭、起诉或抗辩，前提是吾等须就所有开支(包括律师费及律师费)作出令吾等满意的弥偿，并尽可能经常地提供法律责任。保管人及其代理人可以全面回应由或代表其保存的与存款协议、任何一个或多个存托凭证登记持有人、任何存托凭证持有人或其他与存托协议或存托凭证有关的信息的任何和所有要求或请求，只要这些信息是由或依据任何合法当局要求或要求的，包括但不限于法律、规则、条例、行政或司法程序、银行、证券或其他监管机构。托管人对任何证券托管、结算机构或结算系统的作为、不作为或破产不负责任。此外，托管人不应对不是摩根大通分支机构或附属公司的任何托管人的破产或因其破产而产生的责任负责，也不应承担任何责任。

即使托管协议或任何美国存托凭证中有相反规定，托管人对与托管人有关的任何作为或不作为或因此而产生的任何作为或不作为不负任何责任，除非任何已登记的美国存托凭证持有人因下列情况而直接承担责任：(1)在向托管人提供托管服务方面存在欺诈或故意不当行为，或(2)在向托管人提供托管服务时没有按照托管人所在地的现行标准，在向托管人提供托管服务时使用合理的谨慎。托管人和托管人(S)可以使用第三方交付服务和信息提供者，提供与美国存托凭证和托管协议有关的定价、委托投票、公司诉讼、集体诉讼等服务，并使用当地代理人提供出席证券发行人年会等非常服务。尽管托管人和托管人在选择和保留此类第三方提供人和当地代理人时将采取合理的谨慎(并促使其代理人采取合理的谨慎态度)，但他们不对他们在提供相关信息或服务时的任何错误或遗漏负责。保管人对任何证券销售所收到的价格、其时间安排、诉讼的任何延迟或不作为不负任何责任，也不对因任何此类出售或拟议的出售而保留的当事人在诉讼中的任何错误或拖延、不作为、违约或疏忽负责。

托管机构没有义务将任何国家或司法管辖区、任何政府或监管机构、任何证券交易所或市场或自动报价系统的法律、规则或条例的要求或其中的任何变化告知美国存托凭证持有人或受益所有人。

此外，对于任何登记的美国存托凭证持有人或受益所有人未能获得抵免或退还针对该美国存托凭证持有人或受益所有人的所得税义务所支付的非美国税款的利益，我们、托管机构或托管人均不承担任何责任。托管人没有义务向美国存托凭证持有人和实益所有人或他们中的任何人提供有关我们的纳税状况的任何信息。不是我们也不是

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对于登记的美国存托凭证持有人或实益所有人因其对美国存托凭证或美国存托凭证的所有权或处分而可能产生的任何税收或税收后果，保管人应承担任何责任。

保管人或其代理人对未能执行任何关于表决任何已交存证券的指示、任何此种表决的方式，包括但不限于保管人被要求授予酌情委托书的人所投的任何一票，或任何此种表决的效果，概不负责。对于任何货币兑换、转账或分销所需的任何批准或许可证，托管人可以依赖我们或我们的法律顾问的指示。对于吾等或吾等代表吾等向其提交以分发给美国存托凭证持有人的任何资料的内容或其任何译文的任何不准确之处、因取得存款证券的权益而产生的任何投资风险、所存放证券的有效性或价值、任何第三方的信誉、容许任何权利因存款协议的条款而失效或吾等发出的任何通知未能或及时作出任何通知，托管银行概不承担任何责任。对于继任保管人的任何作为或不作为，无论是与保管人以前的作为或不作为有关，还是与保管人撤职或辞职后完全产生的任何事项有关，保管人均不承担责任。

对于任何个人或实体(包括但不限于美国存托凭证和美国存托凭证的持有人或实益所有人)以任何形式招致的任何间接、特殊、惩罚性或后果性损害赔偿(包括但不限于法律费用和开支)或利润损失，我们、托管银行或其任何代理人均不承担责任，无论是否可预见，也无论此类索赔可能提起的诉讼类型。

在适用的范围内，存款协议或美国存托凭证的规定并不意味着放弃或限制美国存托凭证持有人或任何受益所有人根据1933年《证券法》或1934年《证券交易法》可能享有的任何权利。

托管人及其代理人可以拥有和交易我公司及其附属公司和美国存托凭证的任何类别的证券。

披露在美国存托凭证中的权益

在任何存款证券的条款或管理条款可能要求披露或对存款证券、其他股份和其他证券的实益或其他所有权或权益施加限制，并可能规定阻止转让、投票或其他权利以强制执行此类披露或限制的范围内，您作为美国存托凭证持有人或实益所有人同意遵守所有此类披露要求和所有权限制，并遵守我们可能就此提供的任何合理指示。

存托之书

托管人或其代理人将为ADR的登记、转让登记、合并和拆分保存一份登记册，其中应包括托管人的直接登记系统。美国存托凭证的登记持有人可在任何合理时间到托管办公室查阅此类记录，但仅用于与其他美国存托凭证持有人就本公司的业务或与存款协议有关的事项进行沟通的目的。在托管人认为合宜的情况下，或就ADR登记册的发行账簿部分而言，当本公司仅为使本公司能够遵守适用法律而提出合理要求时，该登记册可随时或不时地关闭。

托管人将维持ADR的交付和接收设施。

委任

在存款协议中，根据存款协议的条款和条件发行的任何美国存托凭证或美国存托凭证(或其中任何一种的任何权益)一经接受，每名美国存托凭证登记持有人和每名实益拥有人在所有情况下都将被视为：

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治国理政法

存款协议、美国存托凭证和美国存托凭证受纽约州国内法律管辖和解释。在存款协议中，我们接受纽约州法院的非专属管辖权，并指定了一名代理人代表我们送达法律程序文件。任何基于存款协议、美国存托凭证、美国存托凭证或其中或因此而拟进行的交易的诉讼，均可由托管银行向南非共和国和/或美国的任何有管辖权的法院提起诉讼。

根据存款协议，通过持有美国存托凭证或其中的权益，美国存托凭证持有人和实益拥有人各自不可撤销地同意，任何针对吾等或托管银行的法律诉讼、诉讼或法律程序，如因或基于存款协议、美国存托凭证、美国存托凭证或拟进行的交易而引起或涉及该等诉讼、诉讼或法律程序，只能在纽约的州或联邦法院提起，并且通过持有美国存托股份或其中的权益，各自不可撤销地放弃现在或将来可能对任何该等诉讼、诉讼或程序提出的反对，并不可撤销地服从该等法院在任何诉讼、诉讼或法律程序中的专属管辖权。

陪审团的审判豁免

在存款协议中，每一方当事人(为免生疑问，包括美国存托凭证和美国存托凭证权益的每一持有人和实益所有人和/或持有者)在适用法律允许的最大限度内，不可撤销地放弃因股份或其他存款证券、美国存托凭证或美国存托凭证、存款协议或其中预期的任何交易或违反(无论是基于合同、侵权行为、普通法或任何其他理论)而直接或间接引起或与之相关的任何诉讼、诉讼或诉讼中由陪审团审理的任何权利，包括根据美国联邦证券法提出的任何索赔。

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如果我们或保管人根据这种放弃反对陪审团审判要求，法院将根据适用的州和联邦法律，确定放弃在案件的事实和情况下是否可以强制执行，包括当事人是否知情、明智和自愿放弃接受陪审团审判的权利。放弃对存款协议进行陪审团审判的权利，并不意味着公司或托管机构的任何美国存托凭证持有人或实益拥有人放弃遵守美国联邦证券法及其颁布的规则和条例。

2023年Form 20-F封面上列出的2024年票据、2026年票据、2028年票据和2031年票据由萨索尔美国公司发行，萨索尔公司提供担保。

这些系列票据中的每一种都是根据有效的登记声明以及相关的基本招股说明书和招股说明书补编发行的，这些基本招股说明书和招股说明书补编列出了相关系列票据的条款和相关担保。

2024年票据、2026年票据、2028年票据及2031年票据根据该契约发行，发行日期为2018年9月27日，发行人为Sasol USA，担保人为Sasol Limited，受托人为Citibank，该协议经萨索尔美国、Sasol，Citibank，N.A.(辞任受托人)及Wilmington Savings Fund Society(FSB)(作为继任受托人)于2020年8月5日订立的辞任、委任及接受协议修订。

下表载列各相关系列票据(以下简称“票据”)的登记声明日期、基本招股章程日期及发行日期。

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以下对本行附注的描述为摘要，并不声称是完整的，并以相关NOE的全部条款作了保留。有关注释条款和条款的完整描述，请参阅作为2018年9月10日提交给美国证券交易委员会的萨索尔注册表格F-3(333-227263)的证物的2018年契约。

2024年和2028年纸币说明

本节介绍2018年契约项下2024年到期的5.875%票据和2028年到期的6.500%票据的具体财务和法律条款。以下描述是对注释和2018年契约的实质性规定的摘要，并不声称是完整的。除上下文中明确提及萨索尔有限公司(“萨索尔”)外，本节中提及的“我们”、“我们”和“我们”指的是萨索尔融资美国有限责任公司(“萨索尔美国”)。本条中所指的“持票人”、“你的”和“你的”是指票据的持有人。

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一般信息

这些票据是根据萨索尔美国公司(Sasol USA)作为担保人和花旗银行(Citibank，N.A.)作为受托人的契约发行的，该契约经截至2020年8月5日由萨索尔融资公司(萨索尔作为辞任受托人)和威尔明顿储蓄基金协会(Wilmington Savings Fund Society，FSB)作为继任受托人的辞职、任命和接受协议修订。票据的入账权益将以最低面额200,000元为最低面额，并以超出面额1,000元的整数倍发行。票据的利息将以360天的一年12个30天的月为基础计算。该契约受纽约州法律管辖，票据和担保也将受纽约州法律管辖。

2024年发行的债券本金总额为15亿元，将于2024年3月27日到期。2024年发行的债券息率为年息5.875厘，由2019年3月27日开始，每半年派息一次，日期分别为每年3月27日及9月27日。这些票据的定期记录日期是每年的3月15日和9月15日。

2028年发行的债券本金总额为750,000,000元，将于2028年9月27日到期。2028年发行的债券息率为年息6.500厘，由2019年3月27日开始，每半年派息一次，日期分别为每年3月27日及9月27日。票据的常规记录日期为每年的3月15日和9月15日。

如果任何预定利息支付日期不是营业日，萨索尔美国公司将在下一个工作日支付利息，但在预定利息支付日期起及之后的期间内，不会产生该付款的利息。如果预定到期日或赎回或偿还日期不是营业日，萨索尔可以在下一个营业日支付利息、本金和保费(如果有)，但在预定到期日或赎回或偿还日期之后的一段时间内，不会产生该付款的利息。

“营业日”是指除星期六或星期日以外的任何一天，这一天既不是法定假日，也不是法律或法规授权或要求纽约市或伦敦市的银行机构关闭的日子。

该等票据为萨索尔美国公司的无抵押及无附属债务，与其不时未偿还的所有其他无抵押及无附属债务并列。这些票据实际上从属于或将从属于萨索尔美国公司现有和未来的任何担保债务，但以担保该等债务的资产价值为限。

受托人在纽约市的公司信托办公室被指定为主要的支付代理。萨索尔美国公司可以在任何时候指定额外的付费代理人，或撤销指定的付费代理人，或批准任何付费代理人所代表的办事处的变更。

进一步发行

萨索尔美国公司可在未经票据持有人同意的情况下，发行与票据具有相同评级和相同利率、到期日、赎回条款和其他条款的系列额外票据，但向公众公布的价格和发行日期除外，但该等额外票据的CUSIP、ISIN、公共代码或其他识别号码必须与该等票据互换，以符合美国联邦所得税的目的。任何此类附加票据连同票据将构成2018年契约项下的单一证券系列，并在上下文需要的情况下列入本节“票据”的定义。根据2018年的契约，萨索尔美国公司可以发行的票据或其他债务证券的金额没有限制。

可选的赎回

*2024年2月27日(“2024年票据面值赎回日”)之前及2028年6月27日(“2028年票据面值赎回日”)之前，有关系列债券将可整体赎回或于

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部分，根据萨索尔美国公司或萨索尔公司随时和不时的选择权，赎回价格相当于(I)将赎回的票据本金的100%和(Ii)剩余预定支付的票据本金和利息的现值之和，假设为此目的，2024年债券于2024年债券面值赎回日期催缴，而2028年债券于2028年债券面值赎回日期催缴(不包括截至赎回日的应计利息及未付利息)，则按库务署利率加整体利差折现至赎回日，每半年一次(假设一年由12个30日组成)，在每种情况下，另加赎回日(但不包括该日)的应计及未付利息。根据票据及2018年契约，于赎回日期或之前的付息日期到期及应付的待赎回票据的其他利息分期付款，须于付息日期支付予登记持有人，截至相关定期记录日期营业时间结束时支付。

于2024年债券面值赎回日期当日或之后及2028年债券面值赎回日期2028年债券面值赎回日期当日或之后，有关系列债券将可于任何时间由沙索美国或沙索选择全部(但非部分)赎回，赎回价格相等于该系列债券本金的100%，并在任何情况下均加至(但不包括)赎回日的应计利息及未付利息。

“国库券利率”指就任何赎回日期而言，相当于可比国库券的半年等值到期收益率或内插到期收益率(按日计算)的年利率，假设可比国库券的价格(以本金的百分比表示)等于该赎回日的可比国库券价格。

“可比国库券发行”指美国国库券或由独立投资银行选定为实际或内插到期日与将予赎回的票据的剩余年期相若的证券，该等证券将于选择时并根据惯常财务惯例，用于为与票据剩余年期相若的新发行公司债务证券定价，并为此假设2024年债券于2024年债券面值赎回日到期，而2028年债券于2028年债券面值赎回日到期。

“独立投资银行家”是指萨索尔美国公司委任的参考国债交易商之一。

“可比国债价格”指，就任何赎回日期而言，(A)剔除最高和最低的参考国债交易商报价后，该赎回日期的参考国债交易商报价的平均值，或(B)如果萨索尔美国获得的此类参考国债交易商报价少于四个，则为所有此类报价的平均值。

“参考国债交易商”是指花旗全球市场公司、摩根大通证券公司、美林、皮尔斯、芬纳和史密斯公司或其各自的关联公司，即主要美国政府证券交易商和由萨索尔美国公司选择的另外两家纽约市美国政府证券交易商及其各自的继任者；但如果上述任何一家或其关联公司不再是纽约市的美国政府主要证券交易商，则萨索尔美国公司应以另一家此类主要美国政府证券交易商取代。

“参考国债交易商报价”是指对于每个参考国债交易商和任何赎回日期，由萨索尔美国公司确定的该参考国债交易商在下午3：30以书面形式向萨索尔美国公司报价的可比国债的投标和要价的平均值(在每种情况下以本金的百分比表示)。纽约市时间在赎回日期之前的第三个工作日。

“全息差”意味着50个基点。

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萨索尔美国公司将就萨索尔美国公司或萨索尔公司建议在赎回日期前至少10天但不超过60天进行的任何赎回向每位票据持有人发出通知，或要求受托人以萨索尔美国公司的名义向每位票据持有人发送赎回通知，费用由萨索尔美国公司承担。如果要赎回的票据少于全部，应按照DTC程序选择要赎回的票据。

除非Sasol USA或Sasol拖欠赎回价格，否则在赎回日及之后，要求赎回的票据或其部分将停止计息。

可选的税收兑换

在下列情况下，吾等或担保人可在任何时间以我们的选择权全部但不能部分赎回每一系列担保债务证券(浮动利率的债务证券除外，可在任何付息日期赎回)：

然而，在这两种情况下，如果我们可以通过使用我们可用的合理措施避免支付额外金额、扣减或扣留(视情况而定)，我们将不被允许赎回一系列债务证券。为免生疑问，合理的措施不应包括更改我们的公司管辖权。

除未偿还的原始发行贴现债务证券可按该系列债务证券条款规定的赎回价格赎回外，赎回价格将等于赎回日的本金加应计利息。

控制权变更回购事件

如果某一系列债券发生控制权变更回购事件，除非萨索尔美国公司或萨索尔公司已行使其权利，按上文“-选择性赎回”或“-选择性税务赎回”的规定全部赎回当时尚未赎回的票据，萨索尔美国公司须向该系列票据的每名持有人提出要约，以现金回购该持有人票据的全部或任何部分(最低面额为200,000美元，超出1,000美元的整数倍)，回购价格相当于所购票据本金总额的101%，另加所购回票据的任何应计和未付利息，但不包括回购日期。在控制权变更回购事件发生后30天内，或在任何控制权变更之前，但在控制权变更的公开公告之后，萨索尔美国公司将向每位持有人邮寄一份通知，并向受托人发送一份副本，描述构成或可能构成控制权变更回购事件的一项或多项交易，并提出在通知中指定的付款日期回购票据，该日期不早于该通知寄出之日起30天，也不迟于该通知寄出之日起60天，但法律可能要求的除外。如果通知在控制权变更完成日期之前邮寄，则应说明要约购买以在通知中指定的付款日期或之前发生控制权变更回购事件为条件。票据持有人选择

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根据控制权变更回购事件要约购买的票据，必须在回购付款日期前第三个营业日结束前，将其票据交回通知所指定地址的支付代理人，并在票据背面填写“持有人选择购买”的表格，或根据支付代理人的适用程序以簿记转账的方式将其票据转让给支付代理人。萨索尔美国公司将遵守交易所法案下规则14E-1的要求以及任何其他证券法律和法规的要求，只要这些法律和法规适用于因控制权变更回购事件而进行的票据回购。如果任何适用证券或公司法律或法规的规定与票据控制权变更回购事件条款相冲突，萨索尔美国公司将遵守适用证券或公司法律法规，不会因此类冲突而被视为违反其在票据控制权变更回购事件条款下的义务。

在控制权变更回购事件发生后的回购日，萨索尔美国公司将在合法范围内：

支付代理人将立即将票据的购买价格邮寄给每一名适当提交的票据持有人(或通过托管机构付款)，受托人将迅速认证并向每一持有人邮寄(或安排以簿记方式转移)一张本金金额相当于任何已交出票据的任何未购买部分的新票据；但条件是，每张新票据的最低本金金额为200,000美元，超出的整数倍为1,000美元。

如果第三方以符合萨索尔美国公司要约的方式、时间和其他方式提出要约，并且该第三方购买了根据其要约适当投标且未撤回的所有票据，则萨索尔美国公司将不被要求在控制权变更回购事件发生时提出要约回购其发行的票据。

就前述关于持有人可选择回购的讨论而言，下列定义适用：

“控制变更”是指发生下列情况之一：

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在紧接该项交易前已发行的萨索尔有表决权股份在紧接该项交易生效后构成该尚存人士或该尚存人士的任何直接或间接母公司的多数有表决权股份的交易；或

尽管如上所述，如果(1)萨索尔成为控股公司的直接或间接全资子公司，并且(2)(A)紧接该交易后该控股公司有表决权股票的直接或间接持有人与紧接该交易之前的萨索尔有表决权股票的持有者实质上相同，或(B)在紧接该交易之后，没有任何“个人”(该术语在《交易法》第13(D)(3)节中使用)(满足本句要求的控股公司除外)是受益所有人，则交易不被视为涉及控制权的变更。直接或间接持有该控股公司50%以上有表决权的股份。

控制权变更的定义包括与直接或间接出售、租赁、转让、转让或以其他方式处置“所有或几乎所有”萨索尔及其子公司作为整体的资产有关的短语。尽管解释“基本上所有”一词的判例法数量有限，但在适用法律下对这一短语没有明确的既定定义。因此，由于将萨索尔及其子公司的全部资产作为一个整体出售、租赁、转让、转让或以其他方式处置给另一个人或集团，票据持有人要求萨索尔美国公司回购该持有人票据的能力可能是不确定的。在涉及萨索尔董事会组成重大变化的某些情况下，持有人可能无权要求萨索尔融资公司购买其票据，包括与代理竞争有关的情况，其中萨索尔董事会最初公开反对选举持不同政见的董事名单，但随后为管理票据的2018年契约的目的批准了这些董事。这可能会导致萨索尔董事会的组成发生变化，如果没有随后的批准，根据管理票据的2018年契约条款，这本来会构成控制权的变化。

“控制权变更回购事件”是指控制权变更和评级事件的同时发生。

“投资级”指穆迪给予的Baa3级或以上评级(或在穆迪任何后续评级类别下的同等评级)；S给予的BBB-或更高评级(或S的任何后续评级类别下的同等评级)；以及被萨索尔选为替代评级机构或替代评级机构的任何额外评级机构的同等投资级信用评级。

“穆迪”指穆迪旗下子公司穆迪投资者服务公司及其后继者。

“评级机构”是指穆迪和S，但前提是，如果穆迪和S之一停止对票据进行评级，或由于萨索尔无法控制的原因而未能公开提供票据的评级，萨索尔可以选择(经萨索尔董事会决议认证)交易法第3(A)(62)节所指的“国家认可的统计评级机构”，作为穆迪或S的替代机构，或两者兼而有之(视情况而定)。

“评级类别”指(I)就S而言，指下列任何类别：BBB、BB、B、CCC、CC、C及D(或同等的继承类别)及(Ii)就穆迪而言，指以下任何类别：BAA、BA、B、CAA、Ca、C及D(或同等的继承类别)。在决定票据的评级是否下调了一个或多个评级时，评级类别内的评级(S的评级类别为+和-，穆迪为1、2和3；或另一评级机构的同等评级)应被考虑在内(例如，就S而言，评级从BB+下降到BB，以及从BB-下降到B+，将构成一个评级下降)。

“评级日期”是指在(1)控制权变更发生之日或(2)萨索尔关于控制权变更意向的公告之前60天的日期。

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“评级事件”是指在(1)控制权变更发生后60天内的任何日期发生本定义(A)或(B)所述事件(只要债券的评级处于任何评级机构可能下调评级的公开宣布的考虑之中，该期限即应延长)；或(2)萨索尔变更控制权意向的公告如果(A)票据在评级日被各评级机构评级为投资级，则应降低票据的评级，以使票据在评级日被至少一家评级机构评级低于投资级，或(B)票据在评级日被至少一家评级机构评级低于投资级，则至少一家评级机构对票据的评级应降低一个或多个等级(包括评级类别内的分级以及评级类别之间的分级)。尽管如上所述，在以下情况下，因特定评级下调而产生的评级事件不应被视为已就特定控制权变更发生(因此，就本定义下的控制权变更回购事件的定义而言，不应被视为评级事件)：(I)评级机构降低评级的评级机构没有应受托人或SASOL的要求以书面形式宣布或公开确认或告知受托人或SASOL，该下调是全部或部分结果，适用的控制权变更(不论适用的控制权变更是否在评级事件发生时发生)或(Ii)评级机构对票据的评级是在随后提升至投资级评级的相关60天期间内进行的，否则本应适用于该定义的评级下调。

“S”系指标准普尔评级服务公司，麦格劳-希尔公司及其后继者的一个部门。

“有表决权的股票”是指任何特定的“个人”(该术语在交易法第13(D)(3)节中使用)在任何日期是指当时有权在该个人的董事会选举中普遍投票的个人的股本。

票据的控制权变更回购事件功能在某些情况下可能会使出售或接管萨索尔变得更加困难或不鼓励，从而罢免现任管理层。在以下讨论的限制下，萨索尔未来可以进行某些交易，包括收购、再融资或其他资本重组，这些交易不会构成票据下的控制权变更回购事件，但可能会增加当时的未偿还债务金额，或以其他方式影响萨索尔对票据的资本结构或信用评级。对萨索尔产生留置权的能力的限制包含在契约中，如下文“-留置权限制”中所述。

萨索尔美国公司可能没有足够的资金在控制权变更回购事件时回购所有票据。

额外款额的支付

我们将支付任何债务证券的全部本金、任何溢价和利息，并根据担保支付所有款项，不得扣除或扣留南非政府、美国或我们或担保人的组织或税务居民所在的任何其他司法管辖区，或我们被视为从事贸易或业务的任何其他司法管辖区(视情况而定)，或我们任何继承人所在的司法管辖区政府(视属何情况而定)。如果征税管辖区要求扣除或扣留任何这些费用，我们(或担保人)将支付任何必要的额外金额，以使支付给受影响持有人的净金额等于在没有扣除或扣缴的情况下持有人将获得的金额。然而，这些“额外数额”将不包括：

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此外，不得就任何付款支付给受信人或合伙企业的持有人或该付款的唯一实益拥有人以外的任何人士，但以该受托企业的受益人或财产授予人或该合伙的成员或该付款的实益拥有人假若为持有人则无权获得该等额外款项的范围为限。

招股说明书补编将描述任何其他情况，在这些情况下，将不会支付与担保债务证券有关的额外金额。

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留置权的限制

萨索尔在2018年契约中承诺，若借入款项(“债务”)以其或任何受限附属公司的任何“主要财产”的按揭、抵押权益、质押、留置权或其他类似的产权负担(“留置权”或“留置权”)或欠任何受限附属公司的任何股份或债务(不论于2018年契约日期拥有或其后收购)作为抵押，不会、亦不会允许任何“受限制附属公司”设立、招致、发行、承担或担保借入的任何债务(“债务”)，而不会有效地同等及按比例担保根据2018年契约发行的证券与有抵押债务或在该等债务之前发行的证券。“受限制附属公司”和“主要财产”的定义见下文。

除其他事项外，这项留置权限制将不适用于：

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此外，留置权限制不适用于由留置权担保的债务，如果该债务连同由萨索尔或任何受限制子公司的主要财产的留置权担保的所有其他债务(不包括上述允许的留置权)和可归属债务(通常定义为租金支付净额的贴现现值，但不包括善意的于本公司根据2018年企业首次发行债务证券后订立的与出售及回租交易(但不包括已注销债务的“出售及回租交易”)有关的经营租赁)不超过萨索尔及其综合附属公司综合有形资产净值的某个百分比，如根据国际财务报告准则编制的经审核综合资产负债表所示。具体百分比将在我们发行任何债券时确定，并将在适用的招股说明书附录中说明。

下列类型的交易不应被视为产生以留置权担保的债务：

受限制附属公司“一词在2018年契约中的定义是指拥有信安物业的萨索尔任何全资附属公司，除非该附属公司主要从事财务公司的业务，以及在适用的招股说明书附录中被指定为”受限制附属公司“的任何其他附属公司。

根据《2018年契约》，“主要财产”一词是指(A)石油或天然气生产财产(包括对任何生产财产进行作业的租约、权利或其他授权)，(B)任何炼油或制造厂，(C)任何矿山、矿藏或加工厂，或(D)任何建筑物、管道、构筑物、水坝或其他设施，连同建造该等设施的土地及构成其一部分的固定装置。

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如每宗个案的账面净值超过萨索尔综合有形资产净值的某个百分比，除非萨索尔董事会认为有关财产对其整体业务并不重要，或有关财产的部分对该等财产的其余部分并不重要。具体百分比将在我们发行任何债券时确定，并将在适用的招股说明书附录中说明。

“项目融资负债”一词在2018年契约中的定义是指为为收购、创建、建设、扩建、运营、金融机构(S)或其他人(以及任何受托人或其他代理人)对(I)适用的项目借款人(如该项目借款人完全或主要为有关项目的目的而组成)及其任何或全部权利和资产及/或(Ii)该资产(或其任何衍生资产)具有或有追索权的情况下，改善或发展该等资产，但在任何一种情况下，对沙索或其任何附属公司并无追索权，但以下情况除外：(A)沙索或该附属公司在适用项目借款人的股权或债务中的权益，或沙索或其任何其他附属公司在直接或间接持有适用项目借款人的权益或债务的任何附属公司的股权或债务中的权益，(B)适用项目借款人根据与沙索或其任何其他附属公司订立的任何合同所享有的权利，(C)沙索或该附属公司根据完成或履约保证或价格支持而承担的义务，成本超支支持或其他支持义务，在每一种情况下，与相关项目有关，或(D)因萨索尔或该子公司违反陈述或契诺而向该金融机构或其他人提出的赔偿或损害索赔。

对出售和回租交易的限制

萨索尔在2018年契约中承诺，它不会，也不会允许任何受限制子公司与任何一方达成任何安排，将其或受限制子公司已经或将要出售给其或受限制子公司的任何主要财产(包括续期不超过三年的临时租赁除外)出租给它或任何受限制子公司，除非：

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此外，如果与销售和回租交易相关的可归属债务(一般定义为租金支付净额的折现现值，但不包括真正经营租赁的付款)，以及在2018年契约项下首次发行债务证券后达成的所有其他销售和回租交易的可归属债务，以及通过对萨索尔或任何受限制子公司的主要财产的留置权担保的萨索尔债务本金总额(但不包括“-留置权限制”中描述的允许留置权)，则对销售和回租交易的限制不适用。出售及回租交易)将不会超过根据国际财务报告准则编制的萨索尔及其综合附属公司综合有形资产净值的15%(载于最近一份资产负债表，但无论如何，须于厘定日期起计150天内)。

违约事件

如果您的系列债务证券发生违约事件且未被治愈，您将拥有特殊权利，如本小节后面所述。

什么是违约事件？除非我们在适用的招股说明书附录中另有规定，否则与贵公司系列债务证券有关的术语“违约事件”指以下任何一种情况：

特定系列债务证券的违约事件不一定构成根据2018年契约发行的任何其他系列债务证券的违约事件。受托人如认为不发出通知符合受影响系列的持有人的利益，则可不向债务证券持有人发出任何失责通知，本金或利息的支付除外。

违约事件发生时的补救措施。如果违约事件已经发生且尚未治愈，受托人或受影响系列债务证券本金至少25%的持有人可以宣布该系列所有债务证券的全部本金到期并立即支付。这被称为加速成熟的宣言。受影响系列债务证券本金至少过半数的持有者可以取消加速到期的声明。

除非在失责情况下，受托人有一些特殊责任，否则受托人无须在任何持有人的要求下根据2018年契约采取任何行动，除非持有人向受托人提供令受托人满意的开支及法律责任保障(称为“弥偿”)。如获提供受托人合理满意的弥偿，有关系列未偿还债务证券的过半数本金持有人可指示进行任何诉讼或寻求任何其他正式法律行动的时间、方法及地点。

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受托人可以获得的补救措施。受托人在某些情况下可拒绝遵从该等指示。在行使任何权利或补救措施方面的任何拖延或遗漏将不被视为放弃该权利、补救措施或违约事件。

在允许您绕过受托人并提起您自己的诉讼或其他正式法律行动或采取其他步骤来执行您的权利或保护您与债务证券相关的利益之前，必须发生以下情况：

然而，您有权随时提起诉讼，要求在到期日或之后支付您的债务证券到期款项。

持有受影响系列债务证券本金多数的持有者可放弃过去的任何违约，但下列情况除外：

账簿记账和其他间接持有人应咨询其银行或经纪人，了解如何向受托人发出通知或指示或提出请求，以及如何声明或取消加速。

每年，我们和担保人将向受托人提交一份我们某些高级职员的书面声明，证明据他们所知，我们遵守了2018年的契约和债务证券，或具体说明任何违约。

合并或合并

根据2018年Indenture的条款，萨索尔美国公司和萨索尔公司通常都被允许与另一家实体合并或合并。此外，萨索尔美国公司和萨索尔公司还被允许将其全部或基本上所有资产出售给另一家实体。然而，除非满足以下所有条件，否则萨索尔美国公司和萨索尔公司均不得采取上述任何行动：

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修改或豁免

我们可以对2018年的Indenture和根据2018 Indenture发行的债务证券进行三种类型的更改。

更改需要您的批准

首先，没有您的具体批准，我们不能对您的债务证券进行更改。以下是这些变更类型的列表，除非我们在适用的招股说明书附录中另有说明：

更改不需要审批

第二种变化不需要债务证券持有人的任何投票。这种类型仅限于澄清和某些不会在任何实质性方面对未偿债务证券持有人造成不利影响的其他变化。我们也不需要任何批准就可以做出任何只影响在变化生效后根据2018年契约发行的债务证券的变化。

需要多数人批准的变更

除非我们在适用的招股说明书附录中另有规定，否则2018年企业或债务证券的任何其他变更都需要以下批准：

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在每一种情况下，在一系列债务证券持有人的任何会议上通过的任何决议或作出的任何决定都必须是书面的。

根据2018年契约发行的任何系列债务证券的大多数本金持有人可放弃吾等和担保人遵守2018年契约中的部分契约。然而，我们无法获得对付款违约的豁免，也不能获得上述“--需要您批准的变更”项下要点所涵盖的任何事项的豁免权。

关于投票的更多细节

我们一般有权将任何一天定为创纪录日期，以确定根据2018年契约有权投票或采取其他行动的未偿还证券的持有人。如果我们为一个或多个系列持有者要采取的投票或其他行动设定了一个创纪录的日期，那么投票或行动只能由在记录日期当天持有这些系列的未偿还证券的人进行，投票或其他行动必须在记录日期之后的11个月内进行。除非适用的招股说明书附录另有规定，否则债务证券持有人将有权就其持有的未偿还债务证券的本金金额每1,000美元投一票。如果我们以信托形式存入或预留资金用于支付或赎回债务证券，则债务证券将不被视为未偿还证券，因此没有资格投票。债务证券也将没有资格投票，如果它们已经完全失败，就像后面“失败-完全失败”中所描述的那样。

簿记和其他间接持有人应咨询他们的银行或经纪人，了解如果我们寻求更改2018年的契约或债务证券或请求豁免，如何批准或拒绝批准的信息。

偿债基金

每个系列的票据将无权享受偿债基金的好处。

失败

以下规定将适用于这些票据。

圣约的失败

根据当前的美国联邦税法，我们或担保人可以支付下文所述的保证金，并被免除2018年发行特定系列的契约中的一些限制性契约。这就是所谓的“圣约失败”。在这种情况下，你将失去这些限制性公约的保护，但将获得以信托形式预留的现金和美国政府证券的保护，以偿还你的债务证券。为了实现圣约的失败，我们必须做到以下几点：

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如果我们完成了契约失效，如果信托存款不足或受托人无法付款，您仍然可以指望我们偿还债务证券。事实上，如果发生了剩余的违约事件之一(例如我们的破产)，债务证券立即到期并支付，可能会出现缺口。根据导致违约的事件，您可能无法获得差额付款。

全面失败

在如下所述的某些情况下，我们或担保人可以合法地免除对特定系列债务证券的所有付款和其他义务(称为“完全失败”)，前提是我们为您的偿还作出了以下安排：

如果我们真的做到了如上所述的完全失败，你将不得不完全依靠信托存款来偿还债务证券。万一出现差额，你方不能指望我们还款。

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上市

每个系列的票据都在纽约证券交易所上市。

担保

萨索尔全面和无条件地担保萨索尔美国公司发行的债务证券，保证到期时支付这些债务证券的本金、任何溢价、利息和“额外金额”，无论到期与否。萨索尔已经获得了SARB的批准，可以提供这一担保。

2026年和2031年纸币说明

本节介绍2018年契约项下2026年到期的4.375%票据和2031年到期的5.500%票据的具体财务和法律条款。以下描述是对注释和2018年契约的实质性规定的摘要，并不声称是完整的。除上下文中明确提及萨索尔有限公司(“萨索尔”)外，本节中提及的“我们”、“我们”和“我们”指的是萨索尔融资美国有限责任公司(“萨索尔美国”)。本条中所指的“持票人”、“你的”和“你的”是指票据的持有人。

一般信息

这些票据是根据2018年印花税发行的。票据的入账权益将以最低面额200,000元为最低面额，并以超出面额1,000元的整数倍发行。票据的利息将以360天的一年12个30天的月为基础计算。2018年印花税是，票据和担保将受纽约州法律管辖。

2026年发行的债券本金总额为650,000,000元，将于2026年9月18日到期。债券利率为年息4.375厘，由2021年9月18日开始，每半年派息一次，日期为每年的3月18日及9月18日。纸币的定期记录日期是每年的3月1日和9月15日。

2031年发行的债券本金总额为8.5亿元，将于2031年3月18日期满。债券利率为年息5.500厘，由2021年9月18日开始，每半年派息一次，日期为每年3月18日及9月18日。纸币的定期记录日期是每年的3月1日和9月1日。

如果任何预定利息支付日期不是营业日，萨索尔美国公司将在下一个工作日支付利息，但在预定利息支付日期起及之后的期间内，不会产生该付款的利息。如果预定到期日或赎回或偿还日期不是营业日，萨索尔可以在下一个营业日支付利息、本金和保费(如果有)，但在预定到期日或赎回或偿还日期之后的一段时间内，不会产生该付款的利息。

“营业日”是指除周六或周日以外的任何一天，这一天既不是法定假日，也不是法律或法规授权或要求纽约、特拉华州威尔明顿或英国伦敦的银行机构关闭的日子。

该等票据为萨索尔美国公司的无抵押及无附属债务，与其不时未偿还的所有其他无抵押及无附属债务并列。这些票据实际上从属于或将从属于萨索尔美国公司现有和未来的任何担保债务，但以担保该等债务的资产价值为限。

受托人在特拉华州威尔明顿的公司信托办公室被指定为主要支付代理。萨索尔美国公司可以在任何时候指定额外的付费代理人，或撤销指定的付费代理人，或批准任何付费代理人所代表的办事处的变更。

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进一步发行

萨索尔美国公司可在未经票据持有人同意的情况下，发行与票据具有相同评级和相同利率、到期日、赎回条款和其他条款的系列额外票据，但向公众公布的价格和发行日期除外，但该等额外票据的CUSIP、ISIN、公共代码或其他识别号码必须与该等票据互换，以符合美国联邦所得税的目的。任何此类附加票据连同票据将构成2018年契约项下的单一证券系列，并在上下文需要的情况下列入本节“票据”的定义。根据2018年的契约，萨索尔美国公司可以发行的票据或其他债务证券的金额没有限制。

可选的赎回

于2026年8月18日(“2026年票据票面赎回日”)之前及2031年12月18日(“2031年票据票面赎回日”)前，有关系列债券将可于任何时间及不时由沙索美国或沙索选择全部或部分赎回，赎回价格相等于(I)将赎回的票据本金的100%及(Ii)剩余预定支付的本金及利息的现值之和，假设为此目的，2026年债券于2026年债券面值赎回日期催缴，而2031年债券于2031年债券面值赎回日期催缴(不包括截至赎回日的应计利息及未付利息)，则按库务署利率加整体利差折现至赎回日(假设一年由12个30日组成)每半年贴现一次，在每种情况下，另加赎回日(但不包括该日)的应计利息及未付利息。根据票据及2018年契约，于赎回日期或之前的付息日期到期及应付的待赎回票据的其他利息分期付款，须于付息日期支付予登记持有人，截至相关定期记录日期营业时间结束时支付。

于2026年债券面值赎回日期当日或之后及2031年债券面值赎回日期2031年债券面值赎回日期当日或之后，有关系列债券将可由沙索美国或沙索随时选择全部(但非部分)赎回，赎回价格相等于该系列债券本金的100%，并在任何情况下均加至(但不包括)赎回日的应计利息及未偿还利息。

“国库券利率”指就任何赎回日期而言，相当于可比国库券的半年等值到期收益率或内插到期收益率(按日计算)的年利率，假设可比国库券的价格(以本金的百分比表示)等于该赎回日的可比国库券价格。

“可比国库券发行”指美国国库券或由独立投资银行选定为实际或内插到期日与将予赎回的票据的剩余年期相若的证券，并将于选择时根据惯常财务惯例用于为与票据剩余年期相若的新发行公司债务证券定价，并为此假设2026年债券于2026年债券面值赎回日到期，而2031年债券于2031年债券面值赎回日到期。

“独立投资银行家”是指萨索尔美国公司委任的参考国债交易商之一。

“可比国债价格”指，就任何赎回日期而言，(A)剔除最高和最低的参考国债交易商报价后，该赎回日期的参考国债交易商报价的平均值，或(B)如果萨索尔美国获得的此类参考国债交易商报价少于四个，则为所有此类报价的平均值。

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“参考国库交易商”是指美国银行证券公司、花旗全球市场公司、瑞穗国际有限公司、MUFG Securities EMEA plc或其各自的关联公司选择的一级美国政府证券交易商(“一级国库交易商”)以及由萨索尔美国公司选择的另外两家纽约市的一级国库交易商及其各自的继任者；但如果上述任何一家或其关联公司停止成为纽约花旗的一级国库交易商，萨索尔美国公司应以另一家此类一级国库交易商取代。

“参考国债交易商报价”是指对于每个参考国债交易商和任何赎回日期，由萨索尔美国公司确定的该参考国债交易商在下午3：30以书面形式向萨索尔美国公司报价的可比国债的投标和要价的平均值(在每种情况下以本金的百分比表示)。纽约市时间在赎回日期之前的第三个工作日。

“全息差”意味着50个基点。

萨索尔美国公司将就萨索尔美国公司或萨索尔公司建议在赎回日期前至少10天但不超过60天进行的任何赎回向每位票据持有人发出通知，或要求受托人以萨索尔美国公司的名义向每位票据持有人发送赎回通知，费用由萨索尔美国公司承担。如果要赎回的票据少于全部，应按照DTC程序选择要赎回的票据。

除非Sasol USA或Sasol拖欠赎回价格，否则在赎回日及之后，要求赎回的票据或其部分将停止计息。

可选的税收兑换

在下列情况下，吾等或担保人可在任何时间以我们的选择权全部但不能部分赎回每一系列担保债务证券(浮动利率的债务证券除外，可在任何付息日期赎回)：

然而，在这两种情况下，如果我们可以通过使用我们可用的合理措施避免支付额外金额、扣减或扣留(视情况而定)，我们将不被允许赎回一系列债务证券。为免生疑问，合理的措施不应包括更改我们的公司管辖权。

除未偿还的原始发行贴现债务证券可按该系列债务证券条款指定的赎回价格赎回外，赎回价格将等于本金加赎回日的应计利息。

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控制权变更回购事件

如果某一系列债券发生控制权变更回购事件，除非萨索尔美国公司或萨索尔公司已行使其权利，按上文“-选择性赎回”或“-选择性税务赎回”的规定全部赎回当时尚未赎回的票据，萨索尔美国公司须向该系列票据的每名持有人提出要约，以现金回购该持有人票据的全部或任何部分(最低面额为200,000美元，超出1,000美元的整数倍)，回购价格相当于所购票据本金总额的101%，另加所购回票据的任何应计和未付利息，但不包括回购日期。在控制权变更回购事件发生后30天内，或在任何控制权变更之前，但在控制权变更的公开公告之后，萨索尔美国公司将向每位持有人邮寄一份通知，并向受托人发送一份副本，描述构成或可能构成控制权变更回购事件的一项或多项交易，并提出在通知中指定的付款日期回购票据，该日期不早于该通知寄出之日起30天，也不迟于该通知寄出之日起60天，但法律可能要求的除外。如果通知在控制权变更完成日期之前邮寄，则应说明要约购买以在通知中指定的付款日期或之前发生控制权变更回购事件为条件。选择根据控制权变更回购事项要约购买票据的票据持有人，须在回购付款日期前第三个营业日结束前，将其票据交回通知所指明地址的付款代理人，并在票据背面填上“持有人选择电子购买”表格，或根据付款代理人的适用程序，以簿记转账方式将票据转移至付款代理人。萨索尔美国公司将遵守交易所法案下规则14E-1的要求以及任何其他证券法律和法规的要求，只要这些法律和法规适用于因控制权变更回购事件而进行的票据回购。如果任何适用证券或公司法律或法规的规定与票据控制权变更回购事件条款相冲突，萨索尔美国公司将遵守适用证券或公司法律法规，不会因此类冲突而被视为违反其在票据控制权变更回购事件条款下的义务。

在控制权变更回购事件发生后的回购日，萨索尔美国公司将在合法范围内：

支付代理人将立即将票据的购买价格邮寄给每一名适当提交的票据持有人(或通过托管机构付款)，受托人将迅速认证并向每一持有人邮寄(或安排以簿记方式转移)一张本金金额相当于任何已交出票据的任何未购买部分的新票据；但条件是，每张新票据的最低本金金额为200,000美元，超出的整数倍为1,000美元。

如果第三方以符合萨索尔美国公司要约的方式、时间和其他方式提出要约，并且该第三方购买了根据其要约适当投标且未撤回的所有票据，则萨索尔美国公司将不被要求在控制权变更回购事件发生时提出要约回购其发行的票据。

就前述关于持有人可选择回购的讨论而言，下列定义适用：

“控制变更”是指发生下列情况之一：

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或将萨索尔及其子公司的几乎所有资产作为一个整体转让给除萨索尔或其一家子公司以外的任何“人”(该术语在交易法第13(D)(3)节中使用)；

尽管如上所述，如果(1)萨索尔成为控股公司的直接或间接全资子公司，并且(2)(A)紧接该交易后该控股公司有表决权股票的直接或间接持有人与紧接该交易之前的萨索尔有表决权股票的持有者实质上相同，或(B)在紧接该交易之后，没有任何“个人”(该术语在《交易法》第13(D)(3)节中使用)(满足本句要求的控股公司除外)是受益所有人，则交易不被视为涉及控制权的变更。直接或间接持有该控股公司50%以上有表决权的股份。

控制权变更的定义包括与直接或间接出售、租赁、转让、转让或以其他方式处置“所有或几乎所有”萨索尔及其子公司作为整体的资产有关的短语。尽管解释“基本上所有”一词的判例法数量有限，但在适用法律下对这一短语没有明确的既定定义。因此，由于将萨索尔及其子公司的全部资产作为一个整体出售、租赁、转让、转让或以其他方式处置给另一个人或集团，票据持有人要求萨索尔美国公司回购该持有人票据的能力可能是不确定的。在涉及萨索尔董事会组成重大变化的某些情况下，持有者可能无权要求萨索尔美国公司购买其票据，包括与代理竞争有关的情况，其中萨索尔董事会最初公开反对选举持不同政见者的董事名单，但随后为管理票据的2018年契约的目的批准了这些董事。这可能会导致萨索尔董事会的组成发生变化，如果没有随后的批准，根据管理票据的2018年契约条款，这本来会构成控制权的变化。

“控制权变更回购事件”是指控制权变更和评级事件的同时发生。

“投资级”指穆迪给予的Baa3级或以上评级(或在穆迪任何后续评级类别下的同等评级)；S给予的BBB-或更高评级(或S的任何后续评级类别下的同等评级)；以及被萨索尔选为替代评级机构或替代评级机构的任何额外评级机构的同等投资级信用评级。

“穆迪”指穆迪旗下子公司穆迪投资者服务公司及其后继者。

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“评级机构”是指穆迪和S，但前提是，如果穆迪和S之一停止对票据进行评级，或由于萨索尔无法控制的原因而未能公开提供票据的评级，萨索尔可以选择(经萨索尔董事会决议认证)交易法第3(A)(62)节所指的“国家认可的统计评级机构”，作为穆迪或S的替代机构，或两者兼而有之(视情况而定)。

“评级类别”指(I)就S而言，指下列任何类别：BBB、BB、B、CCC、CC、C及D(或同等的继承类别)及(Ii)就穆迪而言，指以下任何类别：BAA、BA、B、CAA、Ca、C及D(或同等的继承类别)。在决定票据的评级是否下调了一个或多个评级时，评级类别内的评级(S的评级类别为+和-，穆迪为1、2和3；或另一评级机构的同等评级)应被考虑在内(例如，就S而言，评级从BB+下降到BB，以及从BB-下降到B+，将构成一个评级下降)。

“评级日期”是指在(1)控制权变更发生之日或(2)萨索尔关于控制权变更意向的公告之前60天的日期。

“评级事件”是指在(1)控制权变更发生后60天内的任何日期发生本定义(A)或(B)所述事件(只要债券的评级处于任何评级机构可能下调评级的公开宣布的考虑之中，该期限即应延长)；或(2)萨索尔变更控制权意向的公告如果(A)票据在评级日被各评级机构评级为投资级，则应降低票据的评级，以使票据在评级日被至少一家评级机构评级低于投资级，或(B)票据在评级日被至少一家评级机构评级低于投资级，则至少一家评级机构对票据的评级应降低一个或多个等级(包括评级类别内的分级以及评级类别之间的分级)。尽管如上所述，在以下情况下，因特定评级下调而产生的评级事件不应被视为已就特定控制权变更发生(因此，就本定义下的控制权变更回购事件的定义而言，不应被视为评级事件)：(I)评级机构降低评级的评级机构没有应受托人或SASOL的要求以书面形式宣布或公开确认或告知受托人或SASOL，该下调是全部或部分结果，适用的控制权变更(不论适用的控制权变更是否在评级事件发生时发生)或(Ii)评级机构对票据的评级是在随后提升至投资级评级的相关60天期间内进行的，否则本应适用于该定义的评级下调。

“S”系指标准普尔评级服务公司，麦格劳-希尔公司及其后继者的一个部门。

“有表决权的股票”是指任何特定的“个人”(该术语在交易法第13(D)(3)节中使用)在任何日期是指当时有权在该个人的董事会选举中普遍投票的个人的股本。

票据的控制权变更回购事件功能在某些情况下可能会使出售或接管萨索尔变得更加困难或不鼓励，从而罢免现任管理层。在以下讨论的限制下，萨索尔未来可以进行某些交易，包括收购、再融资或其他资本重组，这些交易不会构成票据下的控制权变更回购事件，但可能会增加当时的未偿还债务金额，或以其他方式影响萨索尔对票据的资本结构或信用评级。对萨索尔产生留置权的能力的限制包含在契约中，如下文“-留置权限制”中所述。

萨索尔美国公司可能没有足够的资金在控制权变更回购事件时回购所有票据。

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额外款额的支付

我们将支付任何债务证券的全部本金、任何溢价和利息，并根据担保支付所有款项，不得扣除或扣留南非政府、美国或我们或担保人的组织或税务居民所在的任何其他司法管辖区，或我们被视为从事贸易或业务的任何其他司法管辖区(视情况而定)，或我们任何继承人所在的司法管辖区政府(视属何情况而定)。如果征税管辖区要求扣除或扣留任何这些费用，我们(或担保人)将支付任何必要的额外金额，以使支付给受影响持有人的净金额等于在没有扣除或扣缴的情况下持有人将获得的金额。然而，这些“额外数额”将不包括：

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《守则》第881(C)(3)(A)条规定，如果不是由于持有者如本项目第(1)至(3)款所述的地位，就不会征收此类税收、评估或其他政府费用；

此外，不得就任何付款支付给受信人或合伙企业的持有人或该付款的唯一实益拥有人以外的任何人士，但以该受托企业的受益人或财产授予人或该合伙的成员或该付款的实益拥有人假若为持有人则无权获得该等额外款项的范围为限。

招股说明书补编将描述任何其他情况，在这些情况下，将不会支付与担保债务证券有关的额外金额。

留置权的限制

萨索尔在2018年契约中承诺，若借入款项(“债务”)以其或任何受限附属公司的任何“主要财产”的按揭、抵押权益、质押、留置权或其他类似的产权负担(“留置权”或“留置权”)或欠任何受限附属公司的任何股份或债务(不论于2018年契约日期拥有或其后收购)作为抵押，不会、亦不会允许任何“受限制附属公司”设立、招致、发行、承担或担保借入的任何债务(“债务”)，而不会有效地同等及按比例担保根据2018年契约发行的证券与有抵押债务或在该等债务之前发行的证券。“受限制附属公司”和“主要财产”的定义见下文。

除其他事项外，这项留置权限制将不适用于：

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公司作为整体或实质上作为萨索尔或受限制子公司的整体财产；

此外，留置权限制不适用于由留置权担保的债务，如果该债务连同由萨索尔或任何受限制子公司的主要财产的留置权担保的所有其他债务(不包括上述允许的留置权)和可归属债务(通常定义为租金支付净额的贴现现值，但不包括善意的于本公司根据2018年企业首次发行债务证券后订立的与出售及回租交易(但不包括已注销债务的“出售及回租交易”)有关的经营租赁)不超过萨索尔及其综合附属公司综合有形资产净值的某个百分比，如根据国际财务报告准则编制的经审核综合资产负债表所示。具体百分比将在我们发行任何债券时确定，并将在适用的招股说明书附录中说明。

下列类型的交易不应被视为产生以留置权担保的债务：

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任何合同或法规的条款，包括但不限于，为污染控制或工业收入债券类型的债务提供担保的留置权，或为受此类留置权约束的物业或设备的购买价格或建造成本的全部或任何部分融资而产生的任何债务的担保。

受限制附属公司“一词在2018年契约中的定义是指拥有信安物业的萨索尔任何全资附属公司，除非该附属公司主要从事财务公司的业务，以及在适用的招股说明书附录中被指定为”受限制附属公司“的任何其他附属公司。

在2018年《契约》中，术语“主要财产”是指(A)石油或天然气生产财产(包括对任何生产财产进行经营的租约、权利或其他授权)，(B)任何炼油或制造厂，(C)任何矿山、矿藏或加工厂，或(D)任何建筑物、管道、构筑物、大坝或其他设施，连同其建造的土地和构成其一部分的固定装置，在每种情况下，其账面净值超过萨索尔综合有形资产净值的一定百分比，除非萨索尔董事会认为该财产对其整体业务不具有实质性重要性，或有关财产的部分对该财产的其余部分不具有实质性重要性。具体百分比将在我们发行任何债券时确定，并将在适用的招股说明书附录中说明。

“项目融资负债”一词在2018年契约中的定义是指为为收购、创建、建设、扩建、运营、金融机构(S)或其他人(以及任何受托人或其他代理人)对(I)适用的项目借款人(如该项目借款人完全或主要为有关项目的目的而组成)及其任何或全部权利和资产及/或(Ii)该资产(或其任何衍生资产)具有或有追索权的情况下，改善或发展该等资产，但在任何一种情况下，对沙索或其任何附属公司并无追索权，但以下情况除外：(A)沙索或该附属公司在适用项目借款人的股权或债务中的权益，或沙索或其任何其他附属公司在直接或间接持有适用项目借款人的权益或债务的任何附属公司的股权或债务中的权益，(B)适用项目借款人根据与沙索或其任何其他附属公司订立的任何合同所享有的权利，(C)沙索或该附属公司根据完成或履约保证或价格支持而承担的义务，成本超支支持或其他支持义务，在每一种情况下，与相关项目有关，或(D)因萨索尔或该子公司违反陈述或契诺而向该金融机构或其他人提出的赔偿或损害索赔。

对出售和回租交易的限制

萨索尔在2018年契约中承诺，它不会，也不会允许任何受限制子公司与任何一方达成任何安排，将其或受限制子公司已经或将要出售给其或受限制子公司的任何主要财产(包括续期不超过三年的临时租赁除外)出租给它或任何受限制子公司，除非：

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*此外，如果与销售和回租交易相关的可归属债务(一般定义为租金支付净额的折现现值，但不包括真正经营租赁的付款)，连同本次根据2018年契约首次发行债务证券后达成的所有其他销售和回租交易的可归属债务，以及通过对萨索尔或任何受限制子公司的主要财产的留置权担保的萨索尔债务本金总额(但不包括“-留置权限制”所述的允许留置权)，则对销售和回租交易的限制不适用。出售及回租交易)将不会超过根据国际财务报告准则编制的萨索尔及其综合附属公司综合有形资产净值的15%(载于最近一份资产负债表，但无论如何，须于厘定日期起计150天内)。

违约事件

如果您的系列债务证券发生违约事件且未被治愈，您将拥有特殊权利，如本小节后面所述。

什么是违约事件？除非我们在适用的招股说明书附录中另有规定，否则与贵公司系列债务证券有关的术语“违约事件”指以下任何一种情况：

特定系列债务证券的违约事件不一定构成根据2018年契约发行的任何其他系列债务证券的违约事件。受托人如认为不发出通知符合受影响系列的持有人的利益，则可不向债务证券持有人发出任何失责通知，本金或利息的支付除外。

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违约事件发生时的补救措施。如果违约事件已经发生且尚未治愈，受托人或受影响系列债务证券本金至少25%的持有人可以宣布该系列所有债务证券的全部本金到期并立即支付。这被称为加速成熟的宣言。受影响系列债务证券本金至少过半数的持有者可以取消加速到期的声明。

除非在失责情况下，受托人有一些特殊责任，否则受托人无须在任何持有人的要求下根据2018年契约采取任何行动，除非持有人向受托人提供令受托人满意的开支及法律责任保障(称为“弥偿”)。如获提供令受托人合理满意的弥偿，有关系列未偿还债务证券的过半数本金持有人可指示进行任何诉讼或其他正式法律行动的时间、方法及地点，以寻求受托人可获得的任何补救。受托人在某些情况下可拒绝遵从该等指示。在行使任何权利或补救措施方面的任何拖延或遗漏将不被视为放弃该权利、补救措施或违约事件。

在允许您绕过受托人并提起您自己的诉讼或其他正式法律行动或采取其他步骤来执行您的权利或保护您与债务证券相关的利益之前，必须发生以下情况：

然而，您有权随时提起诉讼，要求在到期日或之后支付您的债务证券到期款项。

持有受影响系列债务证券本金多数的持有者可放弃过去的任何违约，但下列情况除外：

账簿记账和其他间接持有人应咨询其银行或经纪人，了解如何向受托人发出通知或指示或提出请求，以及如何声明或取消加速。

每年，我们和担保人将向受托人提交一份我们某些高级职员的书面声明，证明据他们所知，我们遵守了2018年的契约和债务证券，或具体说明任何违约。

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合并或合并

根据2018年Indenture的条款，萨索尔美国公司和萨索尔公司通常都被允许与另一家实体合并或合并。此外，萨索尔美国公司和萨索尔公司还被允许将其全部或基本上所有资产出售给另一家实体。然而，除非满足以下所有条件，否则萨索尔美国公司和萨索尔公司均不得采取上述任何行动：

修改或豁免

我们可以对2018年的Indenture和根据2018 Indenture发行的债务证券进行三种类型的更改。

更改需要您的批准

首先，没有您的具体批准，我们不能对您的债务证券进行更改。以下是这些变更类型的列表，除非我们在适用的招股说明书附录中另有说明：

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更改不需要审批

第二种变化不需要债务证券持有人的任何投票。这种类型仅限于澄清和某些不会在任何实质性方面对未偿债务证券持有人造成不利影响的其他变化。我们也不需要任何批准就可以做出任何只影响在变化生效后根据2018年契约发行的债务证券的变化。

需要多数人批准的变更

除非我们在适用的招股说明书附录中另有规定，否则2018年企业或债务证券的任何其他变更都需要以下批准：

在每一种情况下，在一系列债务证券持有人的任何会议上通过的任何决议或作出的任何决定都必须是书面的。

根据2018年契约发行的任何系列债务证券的大多数本金持有人可放弃吾等和担保人遵守2018年契约中的部分契约。然而，我们无法获得对付款违约的豁免，也不能获得上述“--需要您批准的变更”项下要点所涵盖的任何事项的豁免权。

关于投票的更多细节

我们一般有权将任何一天定为创纪录日期，以确定根据2018年契约有权投票或采取其他行动的未偿还证券的持有人。如果我们为一个或多个系列持有者要采取的投票或其他行动设定了一个创纪录的日期，那么投票或行动只能由在记录日期当天持有这些系列的未偿还证券的人进行，投票或其他行动必须在记录日期之后的11个月内进行。除非适用的招股说明书附录另有规定，否则债务证券持有人将有权就其持有的未偿还债务证券的本金金额每1,000美元投一票。如果我们以信托形式存入或预留资金用于支付或赎回债务证券，则债务证券将不被视为未偿还证券，因此没有资格投票。债务证券也将没有资格投票，如果它们已经完全失败，就像后面“失败-完全失败”中所描述的那样。

簿记和其他间接持有人应咨询他们的银行或经纪人，了解如果我们寻求更改2018年的契约或债务证券或请求豁免，如何批准或拒绝批准的信息。

偿债基金

每个系列的票据将无权享受偿债基金的好处。

失败

以下规定将适用于这些票据。

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圣约的失败

根据当前的美国联邦税法，我们或担保人可以支付下文所述的保证金，并被免除2018年发行特定系列的契约中的一些限制性契约。这就是所谓的“圣约失败”。在这种情况下，你将失去这些限制性公约的保护，但将获得以信托形式预留的现金和美国政府证券的保护，以偿还你的债务证券。为了实现圣约的失败，我们必须做到以下几点：

如果我们完成了契约失效，如果信托存款不足或受托人无法付款，您仍然可以指望我们偿还债务证券。事实上，如果发生了剩余的违约事件之一(例如我们的破产)，债务证券立即到期并支付，可能会出现缺口。根据导致违约的事件，您可能无法获得差额付款。

全面失败

在如下所述的某些情况下，我们或担保人可以合法地免除对特定系列债务证券的所有付款和其他义务(称为“完全失败”)，前提是我们为您的偿还作出了以下安排：

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以信托形式存放，以换取您的债务证券，并且您将在存款时确认债务证券的收益或损失；以及

如果我们真的做到了如上所述的完全失败，你将不得不完全依靠信托存款来偿还债务证券。万一出现差额，你方不能指望我们还款。

上市

每个系列的票据都在纽约证券交易所上市。

担保

萨索尔全面和无条件地担保萨索尔美国公司发行的债务证券，保证到期时支付这些债务证券的本金、任何溢价、利息和“额外金额”，无论到期与否。萨索尔已经获得了SARB的批准，可以提供这一担保。

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