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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
______________________
表格10-K
______________________
(马克·奥内尔) | | | | | |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2023
或 | | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
*
委员会文件编号：001-37622
______________________
Block，Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
______________________ | | | | | | | | |
| 特拉华州 | | 80-0429876 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别码) |
1955年百老汇, 600套房
奥克兰, 钙946121
(主要执行机构地址，包括邮政编码)
(415) 375-3176
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券： | | | | | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
| A类普通股，每股面值0.0000001美元 | | 平方 | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券：无
用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人。是☒ 不是☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13或15(D)节提交报告。*是☐ 不是☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒ 不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
是☒ 不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☒ 加速文件管理器☐ 非加速文件服务器☐ 规模较小的报告公司☐ 新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐ 不是☒
根据2023年6月30日纽约证券交易所公布的注册人A类普通股股票的收盘价，注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值约为$38.5十亿美元。登记人的A类普通股和B类普通股由每名高管、董事和持有5%或以上已发行A类普通股和B类普通股的持有人持有的股份不包括在内，因为这些人可能被视为联属公司。这一计算并不反映出于任何其他目的确定某些人是注册人的附属机构。
截至2024年2月16日，注册人已发行的A类和B类普通股数量(以千股为单位)为555,180 和60,513，分别为。
注册人的最终委托书中有关股东周年大会的部分内容以引用方式并入本年度报告第III部分的表格10-K(如有注明)。这种最终的委托书将在注册人截至2023年12月31日的财年结束后120天内提交给美国证券交易委员会。
1 我们采用了分布式工作模式，因此没有正式的总部。该地址代表我们的“主要执行办公室”，根据美国证券交易委员会的规定，我们必须确定该办公室的身份。
目录
| | | | | | | | |
| 页码 |
| 第一部分 | |
| 第1项。 | 业务 | 4 |
| 第1A项。 | 风险因素 | 22 |
| 项目1B。 | 未解决的员工意见 | 59 |
项目1C。 | 网络安全 | 59 |
| 第二项。 | 属性 | 60 |
| 第三项。 | 法律诉讼 | 60 |
| 第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 61 |
| 第II部 | |
| 第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 62 |
| 第六项。 | [已保留] | 64 |
| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 65 |
| 第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 85 |
| 第八项。 | 财务报表和补充数据 | 87 |
| 第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 150 |
| 第9A项。 | 控制和程序 | 150 |
| 项目9B。 | 其他信息 | 151 |
| 项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 151 |
| 第三部分 | |
| 第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 152 |
| 第11项。 | 高管薪酬 | 152 |
| 第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 152 |
| 第13项。 | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | 152 |
| 第14项。 | 首席会计费及服务 | 152 |
| 第四部分 | |
| 第15项。 | 展示、财务报表明细表 | 153 |
| 第16项。 | 表格10-K摘要 | 156 |
| 签名 | 157 |
有关前瞻性陈述的警示说明
这份Form 10-K年度报告包含符合1933年《证券法》(修订本)第27A节和《1934年证券交易法》(修订本)第21E节的前瞻性陈述，涉及重大风险和不确定因素。前瞻性陈述一般与未来事件或我们未来的财务或经营业绩有关。在某些情况下，您可以识别前瞻性陈述，因为它们包含“可能”、“将会”、“看起来”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”等词语，或这些词语或其他与我们的预期、战略、计划或意图有关的类似术语或表达的负面影响。这份Form 10-K年度报告中包含的前瞻性陈述包括但不限于以下陈述：我们未来的财务和经营业绩；我们对交易和贷款损失的预期；我们对用于投资的贷款的贷款损失准备金的充分性；以及不准确的估计或准备金不足的影响；我们预期的增长和增长战略以及我们有效管理这种增长的能力；我们投资和开发我们的产品和服务以适应不断变化的技术的能力；我们的产品对客户的预期好处以及我们的产品对我们业务的影响；我们对产品推出的期望。我们对Afterpay Limited(“Afterpay”)整合的预期影响，我们市场的趋势和这种趋势的持续，我们对我们员工基础上限计划的预期，我们对专利和其他知识产权的计划的预期，我们对诉讼和监管事项的预期以及此类事项的准备金是否充足，我们对基于股票的薪酬的预期，我们对会计指导的影响和遵守的时间的预期，我们对受限现金的预期，以及我们的现金和现金等价物和运营产生的现金是否足以满足我们的营运资本和资本支出要求。
这些前瞻性陈述是基于我们目前对未来事件和趋势的预期和预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况、运营结果、前景、业务战略和财务需求。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受“风险因素”一节和本年度报告Form 10-K中其他部分所描述的已知和未知风险、不确定性和其他因素的影响。我们在竞争非常激烈、变化迅速的环境中运营。新的风险和不确定因素时有出现，我们无法预测所有可能对本年度报告10-K表中的前瞻性陈述产生影响的风险和不确定因素。我们不能向您保证前瞻性陈述中反映的结果、事件和情况将会实现或发生，实际结果、事件或情况可能与前瞻性陈述中所描述的大不相同。
所有前瞻性陈述均基于我们在提交本年度报告Form 10-K时获得的信息和估计，并不是对未来业绩的保证。我们没有义务更新本Form 10-K年度报告中所作的任何前瞻性陈述，以反映本Form 10-K年度报告日期之后的事件或情况，或反映新信息或意外事件的发生，除非法律要求。
第一部分
项目1.业务
我们的业务
在Block，Inc.(及其子公司“Block”或“WE”)，我们正在构建一个生态系统生态系统，每个生态系统都专注于不同的客户受众。我们将生态系统定义为一组工具和服务，它们紧密结合在一起工作，通常是相互积极加强的。这有助于在客户使用我们的工具和服务满足多种需求时与他们建立弹性关系。我们的生态系统因我们共同的经济赋权目标而团结在一起，每个生态系统服务于不同的人-卖家、消费者、艺术家、粉丝和开发商。随着规模的扩大，我们专注于投资发展我们的生态系统之间的连接，并通过创建更多的连接来提高我们整个公司的弹性。
2021年12月1日，我们将公司名称从Square，Inc.更改为Block，Inc.。Block是公司作为法人实体的名称。自从2009年开始我们的Square业务以来，我们已经添加了Cash App、Tablet和TBD作为业务。
我们的两个可报告部门是Square(以前称为卖方)和Cash App，它反映了我们的两个主要生态系统以及公司首席运营决策者(“CODM”)审查和评估业绩的方式。从历史上看，我们一直将我们的Buy Now，Pay Late(“BNPL”)平台的财务结果平均分配给Cash App和Square部门。2023年第四季度，我们改变了管理报告结构，将我们BNPL平台的业务活动和管理完全转移到Cash App下。我们相信，这一过渡将使我们能够更好地专注于基于消费者的商业以及在Cash App中开发其金融工具。
广场生态系统
我们在2009年2月用Square生态系统启动了Block，使企业(“卖家”)能够接受信用卡支付，这是一项以前许多企业无法访问的重要功能。随着公司的发展，我们认识到卖家需要各种各样的解决方案才能蓬勃发展，并看到了我们如何利用自己在技术和创新方面的优势来帮助卖家。自那以后，我们将Square扩展为一个具有凝聚力的商业生态系统，提供30多种不同的产品和服务，帮助我们的卖家启动、运营和发展他们的业务。我们将软件、硬件和金融服务相结合，以创建具有凝聚力、快速、自助和优雅的产品和服务。这些特征使Square在一个支离破碎的行业中脱颖而出，这个行业传统上迫使卖家将来自多个供应商的产品和服务缝合在一起，而且往往依赖低效的非数字流程和工具。我们有能力高效地增加新的销售商，帮助他们发展业务，并交叉销售我们的产品和服务，这在历史上带来了持续和持续的长期增长。
现金应用生态系统
Cash App提供了一个金融产品和服务的生态系统，帮助消费者管理他们的钱。Cash App的目标是重新定义世界与货币的关系，使其更具关联性、即时性和普及性。虽然Cash App最初只提供收发资金的单一功能，但现在它提供了一个金融服务生态系统，专注于通过使客户能够使用Cash App存储、发送、接收、消费、投资、借入或储蓄来帮助消费者进一步赚钱。
新兴生态系统
我们还在与浪潮和比特币相关的两个相对较新和新兴的生态系统上进行适度投资，以服务于新的受众。
潮汐生态系统
2021年，我们完成了对浪潮的多数股权收购，将我们的经济赋权目标扩展到了艺术家。浪潮是音乐家和他们的粉丝的全球平台，使用独特的内容、体验和功能来拉近粉丝与艺术家的距离，并为艺术家提供作为企业家取得成功的工具。浪潮提供了超过1.32亿首歌曲和77.4万个高质量视频的广泛目录。浪潮在全球拥有60多个国家和地区的听众，并与200多个唱片公司和分销商建立了关系。
比特币生态系统
我们的比特币生态系统包括TBD，这是一个开放的开发者平台，专注于让每个人都可以访问分散的金融世界；我们的比特币硬件项目，包括Bitkey，一个自我托管的比特币钱包，一个比特币挖掘系统，一个独立的团队，专注于贡献比特币的开源工作。我们相信，我们的比特币生态系统可以帮助解决当前金融体系中的低效问题，特别是在身份和信任方面。
我们的客户
我们的广场卖家
广场卖家代表着不同的行业(包括服务、食品相关和零售企业)和规模，从独资企业到跨国公司。Square卖家分布在不同的地区，包括美国、加拿大、日本、澳大利亚、新西兰、英国、爱尔兰、法国和西班牙。我们相信，我们卖家的多样性突出了我们产品的可及性和灵活性。我们还越来越多地为中端市场卖家提供服务，我们将中端市场卖家定义为年化广场总支付量(Square GPV)超过50万美元的卖家，这是因为我们能够提供比传统替代方案更灵活和更复杂的解决方案，以及不断增长的产品套件。在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，我们的客户占Square GPV的比例均未超过5%。我们将Square GPV定义为卖家使用Square处理的所有信用卡支付的总美元金额，扣除退款和ACH转账。
在截至2023年12月31日的一年中，超过400万卖家使用Square生态系统进行了40亿笔个人销售交易，总计2096亿美元的Square GPV。这些销售交易来自7.33亿张支付卡，涉及2.71亿名买家。
以下图表显示了截至2023年12月31日的一年中，我们的Square GPV按卖方行业和卖方规模划分的百分比组合：
我们的现金应用程序客户
截至2023年12月，Cash App在美国和英国的月度交易活跃量为5600万次。2023年，根据下载量，Cash App在iOS应用商店和Google Play中位居金融应用榜首，整体排名第十。Cash App拥有多样化的客户组合，截至2023年12月，Cash App在美国50个州和几乎每个县都有月度交易活跃。
2023年，Cash App的交易活跃度为Cash App带来了超过2480亿美元的资金流入。客户可以通过各种方式通过资金流入为他们的Cash App账户提供资金，包括通过Cash App的核心P2P转账服务从另一个Cash App客户那里接收资金，从银行账户转账，将移动支票存入，在参与的零售商添加实物现金，以及通过直接存款获得经常性的工资支票。2023年，每个活跃的Cash App在一年中的某个月平均带来了384美元的资金流入。交易活跃是指在指定时间段内至少有一笔金融交易在Cash App内使用任何产品或服务的Cash App账户。交易的例子包括发送或接收P2P支付、向Cash App转账或从Cash App转账、使用Cash App Card进行购买、从股票投资中赚取股息以及偿还贷款等。这些帐户中的某些帐户可以与一个或多个其他交易活动帐户共享别名标识符。这可能代表具有多个帐户的一个客户或共享一个别名标识符(例如，家庭)的多个客户。
我们的产品和服务
广场生态系统
我们的Square生态系统由30多种不同的软件、硬件和金融服务产品组成，提供聚合商务、客户关系管理、员工管理和银行功能。虽然我们还提供全方位的设置和支持，但我们的产品设计为自助式且直观，可快速轻松地进行初始设置和新员工培训。它们也足够灵活，既可以满足单一地点的小型卖家的需求，也可以满足大型复杂的多地点卖家的需求。我们的产品集成在一起，创造了无缝体验，并实现了对销售、客户、员工和财务的全面查看。我们相信，我们产品和服务的广度和深度为我们提供了独特的优势，通过全面了解卖家的业务，最好地满足他们的需求。我们的开放式开发平台支持与第三方应用程序集成，从而补充了这些第一方功能。我们通过交易费、订阅费和服务费的组合将这些产品货币化。
战略优先事项：我们对Square的关注集中在四个优先事项上：维护我们安全、灵活的多产品平台，为各种规模的卖家提供“本地”体验，与人工智能(“AI”)一起发展，以及进一步发展我们的银行服务。
•平台：通过我们的开发平台和合作伙伴生态系统以及我们内部团队的第一方产品，我们拥有强大的基础来为外部客户服务，这一点至关重要。这包括提高我们平台的可靠性，以及推出对我们的客户最重要的产品和功能。
•本地：我们的推向市场战略专注于垂直市场和本地化方法，特别是以餐馆和服务为基础的企业。不断增长的高端市场告诉我们，即使是规模更大的卖家也希望在买家面前感觉到真实。我们可以通过我们的技术以及通过销售和客户管理改进入职流程来实现这类强大的产品。
•人工智能(AI)：除了构建帮助卖家发展业务的功能外，我们还专注于通过利用人工智能来提高销售和营销、客户服务和工程工作的生产率和成果，从而实现增长。
•银行业：我们强大的银行服务主要帮助我们的卖家管理现金流，并通过我们的贷款能力发展他们的业务。我们将继续增进与卖家的信任，并构建有助于卖家安全、及时地获取资金的产品和功能。
商业
Square的电子商务产品帮助卖家通过面对面和在线渠道以及第一方和第三方渠道进行销售和跟踪订单，库存和履行。我们的大多数Square软件产品都有免费服务（不收取订阅费），我们只通过卡支付的交易费来赚钱。大多数软件产品也有额外功能的高级层，我们通过订阅费和支付交易费来赚钱。
•餐厅广场 是为快速服务和全方位服务餐厅量身定制的垂直解决方案。它包括餐桌、订单和课程管理;厨房显示系统;以及收入和成本报告。
•广场广场 是一种垂直解决方案，专为需要具有集成预订功能的销售点应用程序的基于电子商务的企业量身定制。Square Appartments包括一个免费的在线预订网站，因此买家可以轻松地安排预约，并选择他们喜欢的时间，服务和工作人员。它还集成了Square Assistant，这是一个支持AI的自动化消息传递工具，可以高效、专业地响应买家，节省卖家的时间，并帮助防止错过预约。
•零售广场 是为零售行业的卖家量身定制的垂直解决方案。它包括先进的库存管理、销售成本报告、采购订单、供应商管理和条形码扫描。
•Square销售点 是一款通用的销售点应用程序，适用于需要易于使用、可自定义的销售点解决方案的企业，该解决方案可跨业务类型和阶段进行调整。
•Square Online 它可以很容易地建立一个网站和在线商店，以及在Instagram和Facebook上销售。该在线商店是移动响应式的，在买家的手机上提供类似应用程序的订购体验。通过对QR码订购的集成支持，卖家还可以通过发布QR码并让买家从自己的手机订购来简化其店内操作。履行选项包括取货、由我们的卖家管理的交付以及与合作伙伴交付平台的集成。在线和面对面销售时，订单、商品、库存和客户数据保持同步。
•Square在线结账 通过允许卖家创建一个只有商品或服务的名称和价格的结账链接，可以轻松地在没有网站的情况下进行在线销售。
•广场广场是一个可定制的数字发票解决方案，具有集成和安全的在线支付接受。这消除了打印和邮寄对帐单给客户和等待支票到达的需要。卖家使用Square支付即将到来的、经常性的或以前交付的商品和服务，例如餐饮订单、承包商服务、课程和零售订单。Square还允许卖家发送估价，并收取商品和服务的部分付款。
•方形虚拟终端 允许卖家使用计算机作为卡终端。卖家可以接受付款，设置经常性账单，记录销售额，并发送付款的数字收据，包括通过支票和银行转账进行的付款。
•风险经理 使卖家能够深入了解在线支付欺诈模式，并使他们能够设置自定义规则和警报来管理风险。机器学习算法可以自动识别欺诈模式，并根据卖家的操作进行调整。
•订单管理器允许卖家管理来自Square Online的在线订单，他们自己在另一个平台上的网站，以及包括DoorDash等在线市场在内的第三方网站。Oracle Order Manager支持跟踪未结订单、管理准备时间和忙碌时间，并将订单标记为已完成。
•支付接口(应用程序编程接口)和SDK(软件开发工具包)支持面对面、在线和移动支付。Square Reader SDK使开发人员能够将Square硬件与卖家的定制销售点无缝集成，使他们能够构建独特的结账体验，例如由Square的管理支付服务支持的自助订货亭。通过Square的在线支付API，开发商可以将Square支付整合到卖家的电子商务网站或在线商店中。Square的应用内支付SDK使开发人员能够开发使用Square处理支付的消费者移动应用。这些产品主要通过按支付量收取交易费来实现货币化。
•商务API：Square提供了30多个商务API，开发人员可以通过这些API创建和管理订单、订阅、产品目录、库存、客户档案、员工、忠诚度计划、礼品卡等，以构建丰富和集成Square产品生态系统的应用程序。此外，这些API使开发人员能够构建与其现有业务系统的集成，例如会计、客户关系管理(“CRM”)、员工管理和企业资源规划(“ERP”)软件。
对于信用卡支付，Square既是交易的记录商家，也是支付服务提供商(“PSP”)。作为备案商家，Square是负责与卖家进行资金结算的一方，并代表卖家帮助管理交易风险损失。Square为卖家提供的托管支付服务包括支付纠纷管理、数据安全和PCI合规，由卖家支付一笔透明的交易费。Square直接与交易处理服务的其他服务提供者谈判条款和订立合同安排，包括收购处理商和信用卡网络，并间接与发卡银行谈判。这些合同包括协商的条款，如更优惠的定价，如果卖家直接与这些子服务提供商签订合同，这些条款通常是无法获得的。Square作为记录商人的地位帮助我们更好地为卖家服务。例如，作为有记录的商家，我们可以通过我们的网站更有效地加入新的卖家，利用我们的风险评估模型，我们可以洞察交易级别的数据，我们使用这些数据来通知我们的卖家并推出新产品。
硬体
Square定制设计的硬件可以处理所有主要的卡支付形式，包括磁条、EMV芯片和NFC(非接触式)。卖家可以接受Visa、万事达卡、美国运通、Discover、JCB、Interac Flash(在加拿大)、e-Money(在日本)和eftpos(在澳大利亚)发行的卡。Square硬件可以与现金抽屉、收据打印机、秤和条形码扫描仪等其他附件集成，为卖家提供全面的销售点解决方案。Square的硬件产品组合包括：
•方块寄存器是一种将我们的硬件、销售点软件和支付技术结合在一起的一体化产品。专用硬件由两个屏幕组成：卖家显示器和客户显示器，内置读卡器，可以接受点击、插入和刷卡支付。
•方形端子是一款便携式、一体式支付设备和收据打印机，以取代传统的键盘终端。它接受点击、DIP和刷卡支付，电池可以持续一整天，可以在商店的任何地方进行支付。
•方形看台使iPad能够用作支付终端或完整的销售点解决方案。它的特点是集成了非接触式和芯片读取器。
•用于非接触式和芯片的方形读取器接受EMV芯片卡和NFC支付，可以通过Apple Pay、Google Pay和其他移动钱包接受。
•正方形阅读器对于Magstripe，通过耳机插孔或Lightning接口连接iOS或Android智能手机或平板电脑，即可实现磁条卡的刷卡交易。
顾客
Square的客户功能帮助卖家发展业务。通过将客户数据与在线和面对面的商业数据链接在一起，Square可以为卖家提供集成的全渠道功能，以获取、吸引和留住客户。Square交易数据和报告允许卖家轻松评估业绩和投资回报。我们通常通过服务和软件费用将这些产品货币化。
•BNPL 通过在Afterpay应用程序中的发现，帮助推动卖家的净新需求，并在历史上提高了在线和店内渠道新老客户的平均转化率和平均交易规模。
•广场忠诚帮助卖家留住买家参加Square忠诚度计划的买家成为回头客的可能性是普通买家的两倍，平均消费额增加50%。
•广场营销通过发送电子邮件或文本来推广店内活动、新产品、最后一分钟交易或季节性优惠，帮助卖家提高流量。卖家可以设置重复的自动化活动来欢迎新客户，祝他们生日快乐，发送废弃购物车提醒，或联系过期客户。
•广场礼品卡帮助卖家在客户为朋友和家人购买礼品卡时吸引新买家。
员工
Square的员工管理产品为卖家提供了简化运营的数字化工具。这些工具与其他Square产品无缝集成，消除了通常用于在不同系统之间复制和同步数据的潜在、耗时且容易出错的过程。我们通常通过软件费用将这些产品货币化。
•方形团队管理轻松安排员工并实时查看团队绩效和销售分析。它还可以限制每个员工或角色对Square软件功能的访问。Square Team应用程序使团队成员能够通过手机打卡上下班，查看和调整他们的日程安排，并查看考勤卡，工作时间和估计工资。
•Square Payroll允许卖家支付工资和相关的员工税，并提供员工福利（例如401（k）账户）。Square生态系统通过将Payroll与我们的销售点产品、团队管理和现金应用程序结合使用，推动了我们的Payroll产品的竞争差异化。
银行业
我们提供越来越多的银行服务，使卖家更容易管理现金流，更快地获得资金。
•广场借贷 为合格的Square卖家提供贷款产品平台.Square Loans（前身为Square Capital）通过我们的子公司Square Financial Services，Inc.为合格的Square卖家提供贷款。（“SFS金融服务”），这是一家工业贷款公司（“ILC”）。Square Loans消除了冗长的（通常不成功的）贷款申请过程。我们能够通过使用我们独特的卖方Square交易数据集来批准这些贷款的卖方，以帮助促进贷款承销和收款，从而降低风险。一般来说，贷款偿还自动发生通过固定比例的每一个卡交易的卖方采取。贷款的规模小于卖方预期的年度Square GPV的20%，并且通过简单地运营他们的业务，卖方历史上平均在9个月内偿还贷款。我们目前通过与机构第三方投资者的安排为这些贷款中的大部分提供资金，这些机构投资者以远期流动的方式购买这些贷款，这减轻了我们的资产负债表和流动性风险。自2014年5月公开推出以来，Square Loans已经促成了220多万笔贷款和垫款，相当于超过162亿美元的贷款或垫款本金。这包括向小企业提供的约15万笔贷款，相当于2020年和2021年促成的超过15亿美元的工资保护计划（“PPP”）贷款，不包括取消的贷款。我们于2023年推出Square信用卡，提供另一种借贷选择。
•即时转账 使卖家能够立即或当天晚些时候从他们的付款中收到资金。即时转账是卖家的一个重要工具，他们需要更快地获得资金，以便更好地管理他们的现金流或营运资金。
•正方形检查 为卖家提供一个FDIC保险账户，让他们能够即时访问他们的销售，并能够立即使用这些资金通过借记卡（Square借记卡），从ATM机提取资金，或通过ACH转移资金。
•广场储蓄 是一个高收益的商业储蓄账户，没有月费或最低限额，旨在使卖方的现金流管理更容易。通过Square Savings，卖家可以轻松自动地将一部分销售收入存入储蓄账户，同时将资金组织在文件夹中，简化为特定目标和优先事项（如季度纳税义务）节省资金的过程。
现金应用生态系统
通过Cash App，我们正在建立一个金融产品和服务的生态系统，通过使其更具关联性，即时可用性和普遍可访问性来帮助消费者管理他们的资金。Cash App主要在美国，拥有不同人口统计和地区的客户群。我们使用我们的流入框架来评估Cash App在活跃项中的表现、每活跃项的流入量以及流入的货币化率。
战略优先事项
Cash App位于三个传统上不同的用例的交叉点：金融服务，基于社区的交易（点对点支付）和商业。我们对现金应用程序的方法是以独特的方式将这三个领域结合在一起，定义一个新的产品类别，并为我们的客户重塑银行业务。我们与我们的银行合作伙伴合作，主要关注Cash App，以赢得我们在美国现有客户群的主要银行关系。
客户可以使用Cash App以各种方式流入资金，包括通过应用程序的核心点对点转账服务从另一个Cash App客户那里接收资金，从银行账户转账，存入移动支票，在参与零售商处添加实物现金，通过直接存款和其他流入渠道接收经常性工资支票。然后，这些资金可以通过应用程序发送给另一位客户，在接受Visa卡或Cash App Pay的任何地方使用，使用Cash App Card从ATM中提取，投资于股票或交易所交易基金（“ETF”），用于购买比特币，或转移到银行账户（立即收费或在一到三天内免费）。
金融服务
我们通过一系列广泛的金融服务为客户提供服务，赢得他们的信任是我们如何加深与他们的金融关系的关键因素。我们的金融服务产品的广度使我们能够增加我们的钱包份额，并扩大我们的客户群，以服务于更广泛的人口统计。我们通过提供可靠、简单、安全的帐户访问和便捷的支持，与客户建立信任。我们还根据风险状况以及我们对客户身份的进一步了解，调整客户通过特定渠道可带入的资金量。我们相信，与客户建立和保持深厚的信任将推动更大的产品采用率，并增加对我们生态系统的流入。
银行服务
•现金应用卡是一张借记卡，由我们的银行合作伙伴发行，并直接与客户的Cash App余额关联。客户可以免费订购Cash App Card，并在任何接受Visa卡的地方使用它进行购物，从Cash App余额中存储的资金中提取。当个人使用Cash App卡购物时，Cash App会赚取交换费。客户可以付费选择新的或促销的Cash App Card设计，也可以使用Cash App Card从ATM取款。客户还可以在特定商家购买礼品卡并将其发送给其他客户，收件人可以使用他们的Cash App Card进行消费。
•直接存款通过与我们的合作伙伴银行和系统处理商合作，Cash App提供了多种功能，使客户能够将其经常性工资支票、退税或政府支出接收到其Cash App账户中，然后他们可以使用这些账户进行汇款、消费、存储或投资。
•储蓄允许客户在我们的银行合作伙伴处持有单独的储蓄余额，并轻松设置和跟踪财务目标。客户可以使用他们的Cash App余额、关联借记卡或通过Cash App Card购买的Round Ups将钱添加到Savings。
•现金提振是一个免费的即时奖励计划，为客户提供特定业务(例如，在DoorDash上购买的商品)或特定业务类型(例如，杂货店)的折扣。客户可以选择他们想要应用到他们的Cash App Card的Cash Boost，折扣会立即应用到他们的Cash App余额中，以进行符合条件的交易。有些现金推广活动是由Cash App挑选和资助的，而另一些则是由我们的合作伙伴资助的。由Cash App资助的与Cash Boost奖励计划相关的成本被确认为收入减少。
放贷
我们相信，信贷是我们金融服务产品中的一个领域，我们可以在这里提供简单、公平和可获得的产品，促进金融健康。现金App Borry是我们第一款面向消费者的信贷产品，允许客户以一小笔费用获得短期贷款。该产品在一个月内向符合条件的Cash App客户提供高达500美元的资金，他们可以按计划分期付款或按Cash App收到的金额的一定比例偿还。我们通过使用我们独特的数据集(包括客户在Cash App上的资金流入和参与度)，基于审慎的风险管理来确定Cash App客户的资格。2023年，Cash App借款的平均还款时间不到四周。
纳税筹划
Cash App Tax为消费者提供了一个无缝的、移动优先的解决方案，让他们可以免费报税。
股票经纪业务
客户还可以使用Cash App将资金免费投资于美国上市股票和ETF。我们相信，这使得投资变得更容易，因为客户可以访问数百只上市股票和ETF，他们可以使用现金应用余额或关联借记卡购买这些股票和ETF，只需1美元。一旦完成订单，所有投资都可以通过股票小程序查看。
比特币
我们有一个简单的比特币交换和托管解决方案，为客户提供了一个入口和出口，以低至1美元的价格使用Cash App买卖比特币，并提供一个托管账户来安全地存储比特币，而不需要跟踪任何私钥。我们的解决方案提供的功能允许客户完成汽车购买和定制限量订单，以及直接存款自动将他们的工资转换为比特币，并在购买Cash App Card时获得即时比特币奖励。
我们还专注于通过比特币进行支付。鉴于我们的网络规模，我们相信Cash App可以帮助比特币从一种资产类别演变为一种拥有真正交易效用的投资，这就是为什么我们在2018年推出了能够在区块链上存取比特币的产品。自那以后，我们增加了客户通过Cash App网络将比特币发送到任何电话号码或$Cashtag的功能，创建了一个易于使用的离链比特币支付网络，可以在交易活动之间立即结算。我们还允许美国活跃人员通过Lightning Network向任何拥有兼容钱包的人发送和接收比特币。闪电网络是应用于比特币区块链的第二层技术，可以实现更快的交易，几乎不收取任何费用。
社区
点对点支付构成了我们社区发展支柱的基础，因为客户与Cash App社区的其他成员进行金融交易。当客户使用点对点时，他们邀请他们的朋友、家人和同事下载Cash App，这样他们就可以互相汇款。随着我们的客户社区的扩大，点对点对我们的客户变得更加有用，因此我们的客户自然会受到激励，让更多的人加入他们的网络。当使用关联的借记账户为交易提供资金时，我们向Cash App客户免费提供点对点服务，因为我们认为点对点是一种鼓励使用Cash App的营销工具。当交易是使用信用卡融资时，我们向汇款人收取费用，如果是商业账户，我们向收件人收取费用。
即时存款是我们在Cash App上开始盈利的第一个功能。客户可以立即将资金从Cash App转账到银行账户，只需支付少量费用。我们相信我们的客户群重视快速获得资金，这种速度是我们如何使我们的生态系统与众不同的一个例子。
商业
Cash App专注于推动消费者和商家之间更大的商业往来。我们的BNPL平台允许其零售商家客户在BNPL的基础上为其客户提供购买商品和服务的能力，从而促进了零售商家和消费者之间的贸易。我们的BNPL平台是Square和Cash App生态系统之间的连接点，我们建立了一个市场，作为消费者搜索商家和寻找优惠的购物目的地。我们的BNPL平台为消费者提供了现在就能获得想要的商品，但以后再付款的能力，同时帮助商家增加销售额和订单价值。我们的BNPL平台上有一系列产品。
•在4小时内付款：通过使用我们的BNPL平台，消费者可以将他们的购买分为三到四个分期付款，通常是两周的分期付款，而不需要支付费用(如果按时付款)。我们预先向零售商家支付全部订单价值(减去一定比例的费用)，并承担消费者不付款的风险。
•按月付款解决方案：我们还为消费者提供了在6个月或12个月内使用按月付款选项来支付较大交易金额的能力。该产品的结构包括不收取滞纳金，也不包括复利，并对所欠总利息设置上限。
•广告和附属公司：我们的BNPL平台每年为商家产生数亿条线索，并将这些需求引导到为其商家扩展美国存托股份及其会员计划：对于会员关系，当消费者开始在后付费应用程序中购物并进行购买时，我们会收到佣金。我们还可以从Afterpay App获得基于商家网站点击的数字广告收入，以及高级广告投放的固定费用。
•商店目录：我们运营着一个在线商店目录，允许消费者按产品类别搜索提供Afterpay作为支付选项的商店。
•后付费卡、后付费增强卡：我们提供两张店内卡，允许消费者在商家的销售点以4英镑的价格进行面对面交易。Afterpay卡允许消费者在Afterpay商家进行店内购物，消费者可以免费使用。Afterpay Plus卡目前向选择的Afterpay消费者收取月费，允许他们在Apple Pay或Google Pay接受的任何商店购物。
现金App Pay
Cash App Pay是一种简单、移动友好的方式，让Cash App客户通过在线和面对面渠道在商家进行支付。截至2023年12月，Cash App Pay适用于使用某些Square硬件和软件产品的Square卖家子集，以及Afterpay商家子集，最近与大型支付服务提供商一起推出，这些服务提供商可以向他们的商家提供Cash App Pay。有了Cash App Pay，Cash App客户只需扫描二维码或在结账时点击移动设备上的按钮即可支付。
企业帐目
Cash App允许企业账户通过收取费用接受P2P交易来收取业务付款，同时允许更高的每周限额并提供相关的纳税申报表。
销售和市场营销
广场生态系统
Square生态系统在卖家中有很强的品牌亲和力。过去四个季度，我们的净推广者得分(NPS)平均为54分，几乎是银行提供商平均得分的两倍。我们的高NPS意味着Square卖家将我们的服务推荐给其他人，我们相信这会加强Square品牌并帮助推动有效的客户获取。
直销，无论是线上还是线下，也一直是一个有效的客户获取渠道。这些策略包括在线搜索引擎优化和营销、在线展示广告、直接邮件活动、直接响应电视广告、移动广告以及附属公司和卖家推荐计划。我们的直销和客户管理团队也为大型卖家的收购和支持做出了贡献。
我们与卖家的直接、持续的互动帮助我们根据卖家的使用情况，大规模地为他们量身定做产品。我们使用各种可扩展的沟通渠道，如电子邮件营销、产品内通知和消息传递，以及我们为卖家提供的在线论坛Square Community，以增加我们的产品和服务的知名度和使用率，而增加的销售和营销费用很少。我们的客户支持团队还帮助提高对我们产品的认识和使用，作为帮助卖家解决询问和问题的一部分。
除了直接渠道，我们还与第三方开发商和其他合作伙伴合作，向他们的客户提供我们的解决方案。合作伙伴将我们的潜在市场扩展到具有个性化或行业特定需求的卖家。通过Square应用程序市场，Square合作伙伴能够通过接触到使用Square的数百万卖家来扩大他们自己的潜在市场。截至2023年12月31日，Square已有近1000名托管合作伙伴连接到其平台。
现金应用生态系统
Cash App还发展了一个强大的品牌，这可以追溯到我们引人注目的功能、自助体验、独特的设计和引人入胜的营销。
P2P交易是Cash App的主要收购渠道。P2P交易具有强大的网络效应，因为每次客户汇款或请求付款时，Cash App都有可能获得新客户或重新吸引现有客户。我们通过简化Cash App的入网流程，使客户在几分钟内即可注册，从而提高了点对点转账的效率。我们免费向我们的Cash App客户提供点对点服务，我们认为这是一种鼓励使用Cash App的营销工具。我们不会在大多数P2P交易中产生收入，对于这些交易，我们将发卡成本、P2P成本和风险损失定性为销售和营销费用。
Cash App还使用付费营销，包括推荐、广告支出、合作伙伴关系和社交媒体活动，以扩大其网络，因为这些计划有助于接触到新客户，提升其品牌，并提高在现有客户中的保留率。
此外，我们认为推出新的Cash App功能并进行广告宣传是吸引新客户和吸引现有客户的重要方式。Cash App Card和Boost奖励、比特币买卖、股票和ETF投资、跨境支付、Cash App Pay和纳税准备服务等功能增强了Cash App对客户的实用性，并为消费者提供了尝试Cash App的理由。
产品开发与技术
我们将Square和Cash App的产品和服务设计为具有凝聚力、快速、自助和优雅，并相应地组织我们的产品团队，将来自产品管理、工程、数据科学、分析、设计和产品营销的人员结合在一起。我们的产品和服务与平台无关，大多数支持iOS、Android和Web。我们经常更新我们的软件产品，并有一个快速的软件发布时间表，定期部署改进措施。我们的服务建立在可扩展的技术平台上，我们非常重视数据分析和机器学习，以最大限度地提高我们服务的效力、效率和可扩展性。
在我们的Square生态系统中，这一技术平台使我们能够每年捕获和分析数十亿笔交易，并自动对99.95%以上的交易进行风险评估。我们的硬件是在内部设计和开发的，我们与第三方制造商签订了生产合同。
我们的竞争对手
广场生态系统
我们的Square生态系统所在的市场竞争激烈，不断发展。我们的竞争对手既有久负盛名的大型供应商，也有规模较小、处于早期阶段的公司。我们寻求从竞争对手中脱颖而出，主要是基于我们广泛的商业生态系统，以及我们专注于打造具有凝聚力、快速、自助和优雅的卓越产品和服务。此外，我们通过提供透明的定价、无长期合同以及我们创新和重塑我们经营的行业的能力来扩大与传统上未得到服务或服务不足的卖家的接触，从而使自己脱颖而出。就这些因素中的每一个因素而言，我们相信我们比我们的竞争对手更有利。与我们提供的某些功能和特性重叠的竞争对手包括：
•商业软件供应商，如提供销售点、网站建设、库存管理、员工管理、客户关系管理发票和预约预订解决方案的供应商；
•支付终端供应商；
•商人收购者；
•提供支付处理、支票、储蓄、贷款和工资单的银行；
•笔和纸、手工流程和纸币；
•薪资单处理机；以及
•现有的或新的另类贷款人。
现金应用生态系统
Cash App在P2P支付、借记卡和预付卡、信用卡奖励、股票交易、纳税申报、数字钱包、比特币交易所、BNPL提供商以及购物和消费者需求生成方面与其他公司展开竞争。我们的竞争对手包括转账应用程序、预付借记卡服务、经纪公司、税务公司、金融技术应用程序、银行和密码交易服务。
我们主要通过我们差异化的生活方式品牌、我们网络的广度、我们生态系统中的产品范围以及我们客户体验的简单性和质量来竞争。我们投资于品牌、设计和技术，以保持我们的产品快速和简单，同时也改进和扩展我们的功能。
知识产权
我们寻求通过美国和其他国家的联邦、州和普通法权利以及合同措施的组合来保护我们的知识产权。我们的做法是与我们的员工和承包商签订保密、保密和发明转让协议，并与其他第三方签订保密和保密协议，以限制对我们机密信息和专有技术的访问、披露和使用。除了这些合同措施外，我们还依靠商标、商业外观、版权、注册域名、商业秘密和专利权的组合来帮助保护我们的品牌和其他知识产权。
我们已经制定了专利计划和战略，以识别、申请和保护我们产品、服务和技术的创新方面的适当专利。我们还积极寻求在美国和其他司法管辖区注册我们的商标、徽标、服务标记、商业外观和域名。随着我们通过研发努力不断创新，我们打算提交更多专利申请，并寻求我们认为有益和具有成本效益的更多专利保护，包括从第三方获得专利资产或许可专利权。此外，我们还参与了许多促进专利池或非断言承诺的行业组织，如我们共同创立的加密货币开放专利联盟、LOT网络和开放发明网络。
政府监管
国内外法律要求适用于我们业务的许多关键方面。任何实际或被认为未能遵守这些要求的行为都可能导致（其中包括）撤销所需的许可证或注册、失去批准的地位、私人诉讼、监管或政府调查、行政执法行动、制裁、民事和刑事责任、罚款以及限制我们继续运营的能力。当前或未来的法律或法规也有可能被解释或应用，从而禁止、改变或损害我们现有或计划中的产品和服务，或者可能需要我们采取成本高昂、耗时或其他繁重的合规措施。
《支付条例》
各种法律和法规管理着美国和全球的支付行业。例如，美国的某些司法管辖区要求提供货币转账服务（如Cash App的点对点支付）的许可证，我们在每个司法管辖区都持有许可证，并遵守新的许可证要求。我们还在美国财政部金融犯罪执法网络（“FinCEN”）注册为“货币服务企业”。这些许可证和注册要求我们遵守记录保存要求、报告要求、担保要求、客户资金投资限制以及州和联邦监管机构的审查等。
在美国以外，我们向客户提供部分服务的本地化版本，包括通过各种外国子公司。这些非美国实体的活动受到或可能受到其经营所在司法管辖区的监管机构的监督。例如，我们持有澳大利亚证券和投资委员会颁发的澳大利亚金融服务许可证，可在澳大利亚提供非现金支付，我们还获得英国金融行为监管局（Financial Conduct Authority）和欧盟爱尔兰中央银行（Central Bank of Ireland）和立陶宛银行（Bank of Lithuania）颁发的电子货币机构许可证，可在英国提供支付服务和电子货币。
我们的支付服务可能受到或将受到其他机构的监管，任何特定司法管辖区内适用于支付行业的法律和法规始终可能会有解释和变更。
保护消费者权益
消费者金融保护局（Consumer Financial Protection Bureau）和其他联邦、地方、州和外国监管和执法机构负责监管金融产品，并执行消费者保护法，包括适用于信贷、存款和支付服务以及其他类似服务的法律。这些机构具有广泛的消费者保护任务，他们颁布，解释和执行影响我们业务的规则和法规。
反洗钱、反腐败和制裁
我们须遵守美国及我们经营所在的其他司法管辖区的反洗钱（“反洗钱”）、反贪污以及经济、贸易及制裁法律及法规。反腐败法律，如美国的《反海外腐败法》和英国的《反腐败法》。《反贿赂法》一般禁止公司为获得或保留业务或获得不公平的商业优势而向外国政府官员和政治人物支付或提供不正当的付款。由美国财政部外国资产管制办公室和同等适用的外国当局管理的经济和贸易制裁方案禁止或限制与特定国家、政府、作为这些国家特别指定的国民的个人和实体进行交易，包括毒品贩运者和恐怖分子或恐怖组织。我们已实施反洗钱计划，旨在遵守我们所遵守的法律法规。
银行监管
我们已获联邦存款保险公司（“FDIC”）及犹他州金融机构部批准开设ILC。广场金融服务公司的开业，我们的ILC于2021年3月将我们置于州和联邦监管机构的直接监督之下，并要求遵守适用的银行法规和要求。
放款监管
在美国和国际上，各种法律和法规管理贷款。在美国，Square Capital，LLC持有并维护州监管机构的贷款和收款许可证，以支持在美国各地提供的贷款产品。Afterpay US Services，LLC持有并维护贷款许可证，以支持其产品供应。这些贷款许可证使我们受到州监管机构的监督和审查，我们与FDIC保险的金融机构合作向客户提供某些贷款产品使我们受到联邦监管机构的监督。
在美国以外，我们向客户提供部分贷款服务的本地化版本，包括通过我们的各个外国子公司。我们的海外附属公司的活动受或可能受其经营所在司法管辖区的监管机构监管。例如，我们持有澳大利亚证券和投资委员会颁发的澳大利亚信贷许可证。
我们的贷款服务可能会或可能会受到其他适用当局或司法管辖区的监管，任何特定司法管辖区适用于贷款行业的法律和法规始终可能会有解释和变更。
经纪人-交易商监管
我们的子公司Cash App Investment LLC(“Cash App Investment”)是一家经纪交易商，因此已在美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)和美国金融业监管局(“FINRA”)注册。作为经纪交易商，现金应用投资受美国证券交易委员会和FINRA法律法规的约束，包括但不限于如何营销其服务、处理客户资产、保持记录以及向美国证券交易委员会和FINRA报告。现金应用投资也在我们开展业务的每个州注册，并受这些州的证券法律和法规的约束。
虚拟货币监管
由于我们的Cash App产品，我们受到某些许可和监管框架的约束，通过这些框架，客户可以使用他们存储的资金购买、持有和出售比特币，以及将比特币转移到Cash App和从Cash App转移。我们目前在路易斯安那州持有纽约州比特币许可证和虚拟货币业务许可证。适用于虚拟货币的法律和法规正在演变，并受到解释和变化的影响。因此，我们目前和未来的虚拟货币服务可能或将受到其他州和联邦当局的额外许可、监管要求和监督。
信息的保护和使用
我们收集和使用各种信息用于我们的业务中的各种目的，包括帮助确保我们服务的完整性以及为我们的客户提供特性和功能。我们业务的这一方面，包括收集、使用、披露和保护我们从我们自己的服务以及从第三方来源获得的信息，受到美国、欧盟和其他地方的法律和法规的约束。因此，我们公布了我们的隐私政策和服务条款，其中描述了我们在使用、传输和披露信息方面的做法。随着我们在美国和全球的业务不断扩大，随着法律法规的不断通过以及它们在许多司法管辖区的解释不断演变，更多的法律法规可能会变得与我们相关。
《通信法规》
我们在各种情况下发送文本、电子邮件和其他通信，例如在提供数字收据和营销时。通信法律和条例，包括联邦通信委员会颁布的法律和条例，适用于美国和其他地方这项活动的某些方面。
其他发展
美国和国际市场其他地方的各种立法机构和监管机构继续审查可能影响我们业务的各种问题，包括隐私、数据保护、信息安全、虚拟货币、身份盗窃、税收、营销以及劳工和就业问题。随着我们业务的不断发展和扩大，更多的法律、规则和法规可能会变得相关。
季节性
从历史上看，我们Square生态系统基于交易的收入在我们的第四季度是最强劲的，在我们的第一季度是最弱的，因为我们的卖家通常在假日季节产生额外的GPV。与基于交易的收入相比，基于订阅和服务的收入通常表现出较少的季节性。与基于交易的收入相比，硬件收入通常表现出较少的季节性，大多数波动与定期产品发布、促销或与零售合作伙伴的其他安排有关。
从历史上看，我们的Cash App生态系统在与政府资金分配相关的收入和毛利润方面都有所改善，因为客户在这些时间段向Cash App存入了更多资金，包括在通常分配美国退税的第一季度。Cash App中的某些产品可能也会经历第四季度的强劲表现和第一季度的疲软，例如我们的BNPL平台，它通常在假日季节产生额外的收入和毛利润。Cash App生态系统的典型季节性趋势也受到比特币收入的影响，比特币收入由客户需求和当前比特币市场价格驱动，因此可能不能指示未来的表现，并扭曲Cash App生态系统的典型季节性趋势。
人力资本
我们的员工是我们经济赋权目标背后的推动力。吸引、培养和留住顶尖人才仍然是我们人力资本计划发展的重点。截至2023年12月31日，我们在全球拥有12,985名全职员工，其中美国以外的全职员工为3,154名。我们还根据需要聘请临时员工和顾问来支持我们的运营。2023年11月，我们宣布将对公司员工人数实施绝对上限12,000人。我们计划通过结合绩效管理、集中团队和职能以减少重复以及确定我们范围的优先顺序，在这一上限下运营。我们希望保持这一上限，直到我们相信业务的增长已经明显超过了我们公司的增长。
我们有一种目标驱动的文化，专注于员工的投入和福祉，我们相信这使我们能够吸引和留住优秀的人才。我们为所有员工提供学习和发展计划，以及强大的经理培训计划。员工有机会通过许多内部渠道积极表达他们的问题和想法，包括我们公司的市政厅会议和每两年一次的员工敬业度调查。我们的分布式工作模式意味着我们不再有指定的总部地点，对于绝大多数角色，员工可以灵活地在Block办公空间内或外工作。我们的分布式工作模式释放了在更多地点招聘和留住人才的机会，因为我们可以在没有办公空间的地点雇用员工，如果员工需要或想要搬迁，他们可以继续为我们工作。
我们人力资本管理方法的一个关键重点是我们致力于促进工作场所的包容性和多样性。2023年，我们为管理人员配备了建立和领导包容性团队的工具，为传统上代表性较低的背景的员工扩大了职业发展机会，并继续将多样性提升为我们招聘战略的核心组成部分。每年，我们都会公布我们的劳动力人口统计数据，以显示我们取得了多大的进步，哪里有增长的空间，以及我们的劳动力是如何发展的。《2023年报告》可在以下网址查阅：https://block.xyz/inside/report-workforce-data-2023.报告的内容和我们的网站并未以引用的方式并入本10-K表格年度报告中。
从总奖励的角度来看，Block提供了具有竞争力的薪酬和福利方案，该方案每年都会进行审查和更新。我们的年度薪酬计划与我们的反馈周期不谋而合，在此期间，员工和经理会进行绩效对话，以促进学习和职业发展。作为我们薪酬审查计划的一部分，薪酬公平性分析每年进行一次。
企业信息
Block于2009年6月在特拉华州注册成立。2020年，我们采用了分布式工作模式，不再有指定的总部地点。根据美国证券交易委员会的规定，我们的主要执行办公室是1955年百老汇，Suite600 Oakland，CA 94612。我们的电话号码是(415)375-3176。我们的网站是www.lock.xyz，我们的投资者关系网站是Investors.lock.xyz。我们网站中包含或可通过我们的网站访问的信息不是本10-K表格年度报告的一部分，也不包含在本年度报告中。
我们在业务中使用各种商标和商品名称，包括已在美国和其他多个国家注册的“Block”、“Square”、“Cash App”和“Afterpay”。这份Form 10-K年度报告还包含属于其各自持有人财产的其他企业的商标和商号。对于我们在本Form 10-K年度报告中命名的商标，我们已省略了®和™名称(视适用情况而定)。
可用信息
我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、当前8-K表格报告，以及根据1934年证券交易法(经修订(交易法))第13(A)或15(D)节提交或提交的这些报告的修订本，在我们以电子方式向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)存档或提供相关材料后，在合理可行的范围内尽快可在我们的投资者关系网站上免费获取。美国证券交易委员会还维持着一个网站，其中包含我们的美国证券交易委员会备案文件。该网站的地址是www.sec.gov。
我们在我们的投资者关系网站上网络直播我们与投资界成员一起参加或主办的财报电话会议和某些活动。此外，作为我们投资者关系网站的一部分，我们提供有关我们财务业绩的新闻或公告的通知，包括美国证券交易委员会备案文件、投资者事件、新闻和收益新闻稿以及博客。我们一直使用，并打算继续使用我们的投资者关系网站，以及X(前身为Twitter)帐户@BLOCKS和@BlockIR，作为披露重大非公开信息的手段，并遵守我们在FD法规下的披露义务。进一步的公司治理信息，包括我们的董事会委员会章程、商业行为和道德准则以及公司治理指南，也可以在我们的投资者关系网站上的“治理文件”标题下找到。我们网站的内容并不打算通过引用的方式纳入本年度报告(Form 10-K)或我们提交给美国证券交易委员会的任何其他报告或文件中，而且对我们网站的任何提及都只是非主动的文字参考。
第1A项。风险因素
投资我们的证券涉及高度风险。在对我们的证券作出任何投资决定之前，您应仔细考虑以下描述的风险和不确定性，以及本10-K表格年度报告中的所有其他信息，包括题为管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析以及我们的综合财务报表和相关注释的部分。下面描述的风险和不确定性可能并不是我们面临的唯一风险和不确定性。如果任何风险实际发生，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。在这种情况下，我们A类普通股的市场价格可能会下跌，你可能会损失部分或全部投资。
风险因素摘要
我们的业务运营受到许多风险和不确定性的影响，包括那些我们无法控制的风险和不确定性，这些风险和不确定性可能会导致我们的实际结果受到损害，包括以下风险：
与我们的业务和行业相关的风险：
•我们有能力留住现有的卖家和客户，吸引新的卖家和客户，并增加对新的和现有的卖家和客户的销售；
•我们对业务的投资和保持盈利的能力；
•我们维护、保护和提升我们品牌的能力；
•我们努力扩大产品组合和市场覆盖范围；
•我们开发产品和服务以应对快速发展的支付和金融服务市场的能力；
•我们市场和行业的竞争；
•与加密货币市场中断或负面看法有关的风险；
•我们可能进行的任何收购、战略投资、新业务、合资企业、资产剥离和其他交易；
•后付费与我们业务的持续整合；
•与我们在浪潮的多数权益有关的风险；
•在全球范围内经营或拓展业务；
•与我们的BNPL平台相关的风险；
•与银行生态系统相关的风险，包括通过Square Financial Services、我们的银行合作伙伴关系以及FDIC和其他监管义务；以及
•Square贷款的额外风险与资本的可获得性、卖方付款、利率、存款保险费和总体宏观经济状况有关。
运营风险：
•真实或被认为不正当或未经授权使用、披露或访问敏感数据；
•在管理我们的软件、硬件和系统时，实际或感觉到的安全漏洞或事件或人为错误；
•系统故障、中断、服务延迟、灾难性事件以及由此导致我们的产品或服务或卖家的产品或服务的可用性中断；
•任何未能保护我们代表自己和其他各方持有的比特币的行为；
•我们的风险管理努力；
•我们对支付卡网络和收购处理器的依赖；
•我们依赖第三方及其系统提供各种服务，包括交易数据处理和资金结算；
•我们对关键管理的依赖，以及未能吸引、激励和留住我们的员工；
•我们的运营、财务和其他内部控制和系统；
•我们的关键部件的任何短缺、价格上涨、关税、更改、延迟或停产；
•将我们的服务和产品与各种操作系统相结合；以及
•很难估计根据浪潮的许可协议应支付的金额。
经济、金融和税收风险：
•宏观经济总体状况恶化；
•无法以有利条件获得融资，或根本不能，或无法遵守我们现有信贷协议、契约或未来协议中的契诺；
•我们偿还债务的能力，包括我们的可转换票据和我们的优先票据(定义如下)；
•我们的可转换票据对冲交易的交易对手风险；
•我们的比特币投资受到波动的市场价格、减值和其他损失风险的影响；
•汇率风险；以及
•任何大于预期的税务负债或递延税项资产的重大估值免税额。
法律、法规和合规风险：
•在我们业务的各个领域进行广泛的监管和监督；
•与隐私、数据保护和信息安全相关的复杂和不断变化的法规和监督；
•诉讼，包括知识产权索赔、政府调查或询问以及监管事项或纠纷；
•作为持牌货币传送者的义务和限制；
•监管审查或BNPL领域的变化；
•监管和审查我们的子公司现金应用投资，它是在美国证券交易委员会注册的经纪自营商，也是FINRA的成员，包括净资本和其他监管资本要求；
•根据我们对Cash App Investment的所有权，FINRA对我们的业务做法进行了更改；
•监管和审查我们的子公司Square Financial Services，这是一家犹他州特许的工业贷款公司，包括要求我们作为其财务实力的来源；
•对Square金融服务的监督和监管，包括《多德-弗兰克法案》及其相关条例；
•任何无力保护我们的知识产权的行为；
•第三方声称我们侵犯了知识产权；以及
•投资者、监管机构和其他利益相关者对环境、社会和治理问题的更严格审查。
与我们普通股所有权相关的风险：
•我们普通股的双重等级结构；
•A类普通股市场价格波动；
•我们的A类普通股在纽约证券交易所和我们的象棋存托权益(CDI)在澳大利亚证券交易所(ASX)的双重上市；
•我们的可转换票据对冲和权证交易；
•我们修订和重述的公司注册证书、我们修订和重述的公司章程以及特拉华州法律条款中包含的反收购条款；以及
•在我们的章程中的专属论坛条款。
与我们的业务和行业相关的风险
我们的增长率有时会放缓，未来可能会放缓或下降，我们每个报告部门的增长率可能会有所不同。未来的收入和毛利增长取决于我们是否有能力留住现有的卖家和客户，吸引新的卖家和客户，并增加对新的和现有的卖家和客户的销售。
我们的收入和毛利增长速度有时会放缓，未来可能会下降，而且由于各种原因，它可能会放缓或下降得比我们预期的更快，包括本年度报告Form 10-K中描述的风险。此外，我们的收入和毛利增长率在不同的报告部门可能有所不同。例如，在最近几个时期，我们的Cash App部门的收入以较高的速度增长，这与我们的Square部门的增长率有所不同，而且可能继续不同。我们的卖家和客户没有义务继续使用我们的服务，我们也不能向您保证他们会这样做。我们通常没有与卖家和客户签订长期合同，而且与切换到竞争对手相关的困难和成本对我们提供的许多服务来说可能不是很大。我们的卖家与我们的活动可能会因为各种原因而减少，包括卖家对我们的产品和服务的满意程度、我们的定价以及竞争产品或服务的定价和质量、经济状况的影响，或者卖家客户总支出的减少。Cash App上交易活跃度的增长以及客户在Cash App上对我们产品和服务的参与度对我们的成功和长期财务业绩至关重要。然而，交易活跃度的增长速度随着时间的推移而波动，未来可能会放缓或下降。许多因素已经影响并可能对Cash App客户增长、资金流入和参与度水平产生负面影响，包括我们推出吸引客户的新产品和服务的能力以及他们采用的新产品和服务；影响客户使用或访问我们产品和服务的系统、流程或其他技术或运营要求的变化；其他客户选择是否使用Cash App对我们网络的影响；我们进军或退出某些市场的决定；影响客户体验的技术或其他问题；未能提供足够的客户支持；针对Cash App客户的欺诈和诈骗；以及对我们的声誉和品牌的损害。此外，某些事件或计划，如政府刺激计划，可能与显著增长时期相关，但这种增长可能是不可持续的。此外，Cash App收入的增长率可能会受到比特币价格的扭曲，因为比特币收入可能会因比特币价格和需求的变化而增加或减少，而可能与客户或参与度增长率无关。
我们业务的增长在一定程度上取决于我们现有的卖家和客户扩大他们对我们产品和服务的使用。如果我们不能鼓励现有的卖家和客户在我们的每个生态系统中更广泛地使用我们的产品和服务，我们的增长可能会放缓或停止，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。我们业务的增长还取决于我们吸引新卖家和客户的能力，鼓励卖家和客户使用我们的产品和服务，以及推出成功的新产品和服务的能力。我们已经并将继续投资于我们的业务，以便提供更好或新的功能、产品和服务，并根据不断变化的经济条件调整我们的产品供应，但如果这些功能、产品、服务和更改未能在预期时间内成功或根本不成功，我们的增长可能会放缓或下降。
我们过去产生了巨大的净亏损，我们打算继续投资于我们的业务。因此，我们可能无法保持盈利能力。
在截至2023年12月31日的一年中，我们创造了980万美元的净收入。截至2023年12月31日，我们的累计赤字为5.284亿美元。
我们打算继续对我们的业务进行投资，包括在我们的员工基础、销售和营销、新产品、服务和功能的开发、收购、基础设施、国际业务的扩展以及一般管理方面，包括与我们业务相关的法律、财务和其他合规费用。如果未来与获得和支持新的或更大的卖家、吸引和支持新的Cash App客户或开发和支持我们的产品和服务相关的成本大幅增加，包括我们支付给第三方宣传我们的产品和服务的费用，我们的费用可能会大幅上升。此外，我们卖家基础的增加可能会导致我们产生更多的损失，因为与新卖家相关的成本通常是预先发生的，而收入则在未来期间确认，因为我们的产品和服务被我们的卖家使用。此外，我们收购的业务可能与现有业务的盈利能力不同，这可能会影响我们的整体盈利能力，特别是在我们能够实现预期的协同效应之前。例如，在收购之前，Afterpay历史上产生了净亏损。如果我们无法产生足够的收入增长和管理我们的支出，我们可能会遭受重大损失，并可能无法保持持续的盈利能力。
我们不时会作出或可能作出会对我们的短期经营业绩产生负面影响的决定，如果我们相信这些决定会改善我们的长期经营业绩的话。例如，我们不时地实施开支削减和减少员工规模，以使我们的成本结构与我们的业务和长期战略保持一致，这可能会在短期内增加费用，并影响我们增长或快速开发和推出产品的能力。这些决定可能与投资者的预期不符，也可能不会产生我们预期的长期利益，在这种情况下，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。
我们的业务取决于我们维护、保护和提升我们品牌的能力。
拥有一个强大和值得信赖的品牌对我们业务的成功做出了重大贡献。我们相信，以经济高效的方式维护、推广和提升Square、Cash App、Tablet、Afterpay和我们的其他品牌，对于实现我们的产品和服务的广泛接受以及扩大我们的客户基础至关重要。维护和推广我们的品牌将在很大程度上取决于我们继续提供有用、可靠、安全和创新的产品和服务的能力，以及我们保持信任和成为技术领导者的能力。我们可能会引入或更改客户不喜欢的功能、产品、服务、隐私做法或服务条款，这可能会对我们的品牌造成实质性的负面影响。我们的品牌推广活动可能不会产生客户知名度或增加收入，即使有，任何收入的增加也可能无法抵消我们建立品牌所产生的费用。如果我们未能成功地推广和维护我们的品牌，或者如果我们在这一努力中产生了过高的费用，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。
新产品和服务的推出和推广以及现有产品和服务的推广可能在一定程度上取决于我们在第三方广告平台(如Google、Facebook或X)上的可见度。这些平台运营方式的变化或其广告价格、数据使用做法或其他条款的变化可能会使我们的产品和服务以及我们的品牌的维护和推广变得更加昂贵或更加困难。如果我们不能在第三方平台上有效地营销和推广我们的品牌，我们获得新客户的能力将受到严重损害。我们还使用零售合作伙伴来销售硬件并收购Square的卖家。如果我们不能以对我们商业上合理的条款达成或维持这些合作关系，我们获得新卖家的能力可能会受到实质性损害。
损害我们品牌的原因有很多，包括我们或我们的合作伙伴和服务提供商未能满足对服务和质量的期望；敏感信息保护不足或滥用；第三方使用我们的产品或应用程序进行欺诈；合规失败和索赔；诉讼、监管和其他索赔；我们或我们的合作伙伴造成的错误；以及我们的合作伙伴、服务提供商或其他交易对手的不当行为。我们过去和将来也不时成为有关我们公司和业务的不完整、不准确、误导性或虚假陈述的目标，这些陈述可能会损害我们的声誉和品牌，并阻止客户采用我们的服务或产品。此外，对我们的负面声明可能会导致并已经导致我们A类普通股的市场价格下降，转移我们管理层的注意力和资源，并可能对我们的业务造成其他不利影响。与我们保持关系的合作伙伴和有影响力的人或其他第三方可能会采取行为或使用他们的平台直接与我们的卖家和客户沟通，这种方式会给我们的品牌带来负面影响，此类行为或沟通可能会对我们产生不利影响。此外，对与我们有关联或被认为与我们有关联的合作伙伴和影响者或其他第三方的负面宣传或评论也可能损害我们的声誉，即使这些负面宣传或评论与我们没有直接关系。对于我们经营的行业或公司、我们产品和服务的质量和可靠性、我们的风险管理流程、我们产品和服务的变化、我们有效管理和解决客户投诉的能力、我们的隐私、数据保护和信息安全实践、诉讼、监管活动、政策立场以及卖家和客户对我们、我们的产品或服务的体验，任何负面宣传都可能对我们的声誉以及对我们产品和服务的信心和使用产生不利影响。如果我们不能成功地维护、保护或提升我们的品牌，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。
我们扩大产品组合和市场覆盖范围的努力，包括通过收购，可能不会成功，可能会降低我们的收入增长和盈利能力。
我们打算继续扩大我们提供的产品和服务的范围。然而，我们可能无法成功地维持或增长我们的收入，或从这些产品和服务中获得任何重要的新收入来源。如果不能成功地扩大有吸引力的产品和服务的范围，可能会抑制我们的增长并损害我们的业务。此外，我们预计未来将继续扩大我们的市场，我们在这些较新市场的经验可能有限，甚至没有经验。我们不能向您保证，我们的任何产品或服务将在任何市场被广泛接受，或它们将增加收入或有助于我们的盈利。我们的产品可能会带来新的、困难的技术、运营和监管风险以及其他挑战，如果我们遇到服务中断、故障或其他问题，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。我们向较新市场的扩张可能不会带来增长，可能需要大量的财务资源投资以及管理时间和注意力，而且我们可能无法及时收回投资，甚至根本无法收回投资。如果发生这种情况，可能会损害我们的声誉，限制我们的增长，并对我们的业务产生实质性和不利的影响。
我们的长期成功取决于我们开发产品和服务的能力，以满足快速发展的支付和金融服务市场，如果我们不能为我们的产品和服务实施成功的增强和新功能，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。
我们经营的行业继续面临快速而重大的技术变革，包括全渠道商务、邻近支付设备(包括通过NFC技术的非接触式支付)、数字银行、移动金融应用、加密货币、标记化(例如，将支付卡信息等敏感数据替换为符号(令牌)以确保数据安全)、区块链和人工智能(AI)，包括机器学习。
这些新的和不断发展的服务和技术可能比我们目前提供的产品和服务或我们目前用来提供它们的技术更好、更差或更过时。我们开发新产品和服务的能力可能会受到行业标准、支付卡网络、现有和未来的法律法规、我们的客户(包括我们的卖家及其客户)对更改的抵制，或第三方的知识产权的限制。将新技术纳入我们的产品和服务可能需要大量支出和相当长的时间，我们可能无法及时或根本不能成功地实现我们的努力回报。
我们的成功将取决于我们开发新技术的能力，适应技术变化和不断发展的行业标准的能力，将新技术融入我们的产品和服务，以及提供根据客户的特定需求和要求提供产品和服务的能力。例如，产生式人工智能已经变得更加公开，企业对产生式人工智能的采用也越来越多。我们已经并预计将继续在我们的产品和技术中融入人工智能功能，我们的成功在一定程度上将取决于我们以一种对客户有吸引力的方式做到这一点的能力。如果我们无法为我们的产品和服务提供增强功能和新功能，或开发出获得市场认可的新产品和服务，或与快速的技术发展和不断演变的行业标准保持同步，我们的业务将受到实质性和不利的影响。
我们往往不仅依靠我们自己的倡议和创新，而且还依靠包括我们的一些竞争对手在内的第三方来开发和获得新技术，并为这些新产品和技术发展一个强劲的市场。如果不能准确预测或有效应对我们行业的发展，可能会严重损害我们的业务。此外，由于我们的产品和服务旨在与各种系统、基础设施和设备一起运行，因此我们需要不断修改和增强我们的产品和服务，以跟上技术变化的步伐。如果我们的产品和服务未能通过第三方基础设施和技术继续有效运行，可能会减少对我们产品和服务的需求，导致客户的不满，并对我们的业务造成实质性和不利的影响。
我们市场和行业的激烈竞争可能会损害我们的业务。
我们在竞争激烈、技术不断变化、行业标准不断发展、客户需求不断变化以及频繁推出新产品和服务的市场中竞争。随着现有及新的竞争对手推出新服务或加强现有服务，我们预期未来竞争将会加剧。例如，传统上与支付行业无关的公司推出了与我们的业务竞争或可能竞争的产品或服务。我们与许多公司竞争，以吸引我们产品和服务的客户，其中一些公司拥有更多的财务资源和比我们更大的客户群，这可能为他们提供显着的竞争优势。这些公司可能会投入更多的资源来开发、推广和销售产品和服务，可能会因其客户群的规模而实现规模经济，并可能更有效地推出自己的创新产品和服务，从而对我们的增长产生不利影响。例如，许多竞争对手提供BNPL产品。BNPL领域的竞争对手已经参与并可能继续参与积极的消费者收购活动，可能会开发卓越的技术产品，或与其他实体合并并实现规模效益。该等竞争压力可能会严重侵蚀我们于BNPL领域的现有市场份额，并可能阻碍我们拓展新市场。此外，与我们竞争的公司之间的合并和收购以及合作可能会导致拥有更多资源的更大竞争对手。
某些卖家与我们的竞争对手有长期的独家或近乎独家的关系，以接受与我们提供的服务竞争的支付卡和其他服务。这些关系可能会使我们难以或成本高昂地与他们开展大量业务。与知名品牌挂钩的竞争性服务可能会使人们对其服务的安全性和有效性产生更大的信心。倘我们无法与竞争对手区分并成功竞争，我们的业务将受到重大不利影响。
我们还可能面临来自竞争对手的价格压力。一些竞争对手可能会通过交叉补贴我们也通过他们提供的其他产品提供的某些服务来提供更低的价格。此类竞争可能导致我们需要调整定价，并可能减少我们的毛利。此外，卖家可能会要求我们提供更个性化和更优惠的价格，竞争压力可能会要求我们同意这种定价，从而减少我们的毛利。我们目前正在与某些大型卖家协商价格折扣和其他奖励安排，以提高我们产品和服务的接受度和使用率。如果我们继续这种做法，如果越来越多的卖家是大卖家，我们可能不得不增加我们提供的折扣或奖励，这也可能减少我们的毛利。
加密货币市场的发展使我们面临额外的风险。
我们对比特币的投资，我们的比特币生态系统，以及我们允许客户以比特币进行交易的现金应用程序功能，使我们面临与加密货币市场的任何进一步发展以及对客户和投资者行为的影响相关的额外风险。由于某些加密货币市场参与者申请破产的下游影响、其严重性以及监管机构为解决其影响而采取的行动，我们的业务可能会受到不利影响。美国监管机构对主要加密资产平台的执法行动以及与加密资产活动相关的负面宣传可能会导致对加密资产的信心或兴趣下降。如果加密货币环境恶化，我们的客户可能希望以超过市场需求的价格或数量出售比特币，这可能会导致我们的运营中断，并对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。如果我们的客户因比特币价格的市场波动而遭受损失，他们可能会减少或停止使用Cash App，我们的经营业绩可能会受到不利影响。此外，我们的客户可能会试图就其财务投资损失向我们寻求赔偿，而该等索赔即使不成功，对我们来说也可能需要花费时间和成本来解决。
加密货币市场的恶化也可能对我们的声誉产生不利影响，我们的客户对一种或多种加密货币的任何负面看法都可能导致客户对我们产品和服务的需求减少，其中任何一种都可能对我们的业务和财务状况产生不利影响。我们还可能因我们的客户、投资者或公众对比特币或加密货币市场的任何负面看法而遭受A类普通股市场价格的下跌。
我们进行的收购、战略投资、新业务、合资企业、资产剥离和其他交易可能无法实现战略目标，扰乱我们的持续运营或导致经营困难、负债和费用，损害我们的业务，并对我们的经营业绩产生负面影响。
在执行我们的业务战略时，我们经常进行讨论并评估可能的收购、战略投资、新业务、合资企业、资产剥离和其他交易的机会。我们过去曾收购或投资于，并将继续寻求收购或投资于我们认为可以补充或扩大我们业务的业务、技术或其他资产，包括收购毗邻或超出我们现有生态系统或地理区域的新业务线。随着我们的发展，我们收购的速度和规模可能会加快，可能会包括比历史上更大的收购。确定、评估和谈判潜在的收购或战略投资交易可能会转移管理层的注意力，并产生各种费用，无论此类交易是否最终完成。不能保证我们会成功地发现、谈判和完成有利的交易机会。除了交易和机会成本外，这些交易还涉及巨大的挑战和风险，无论此类交易是否完成，包括以下风险：
•交易可能不会推进我们的业务战略，或可能损害我们的增长、盈利能力或声誉；
•我们可能无法及时或根本不能获得所需的监管批准或以其他方式满足拟议交易的成交条件；
•这笔交易可能会让我们承受额外的监管负担，以潜在意想不到的和严重负面的方式影响我们的业务；
•我们可能无法实现令人满意的投资回报或增加收入；
•我们在整合被收购企业的技术、IT或企业系统、文化或管理人员或其他人员方面可能遇到困难，也可能不会成功；
•我们可能产生大量收购成本和过渡成本，包括与假设被收购企业的持续费用有关的成本；
•我们可能无法在预期的时间内实现交易的预期收益或协同效应，或者根本没有实现，这可能会导致减值费用、清盘收购业务的成本或对我们业务的其他负面影响；
•我们可能无法留住关键人员；
•被收购的企业或我们投资的企业可能没有足够的控制、流程和程序来确保遵守法律法规，包括与数据隐私、数据保护和信息安全有关的法律法规，我们的尽职调查过程可能无法发现合规问题或其他责任。此外，被收购企业的技术堆栈可能会增加复杂性、资源限制和遗留技术挑战，使实现这种适当的控制、流程和程序变得困难和耗时。
•在收购或投资企业之前，我们可能无法识别或评估某些负债、缺陷或其他情况的大小，这可能导致额外的财务、法律、监管或税务风险，并可能使我们面临额外的控制、政策、程序、责任、诉讼、合规或补救成本，或对我们的业务、经营结果或财务状况的其他不利影响；
•我们可能很难进入新的细分市场或新的地理区域；
•我们可能无法留住被收购企业的客户、供应商和合作伙伴；
•交易可能引发诉讼或监管行为；
•在我们收购或可能与之合并或合作的公司中，可能存在与未发现的安全漏洞、网络攻击或安全漏洞或事件相关的风险；
•我们的业务和我们收购的业务的国际活动可能有适用于当地和外国的法规；以及
•收购可能导致股权证券的稀释发行或债务的产生。
我们在过去的收购中经历了某些风险，任何前述风险都可能损害我们的业务，并对我们的运营结果产生负面影响。
我们在过去，未来也可能选择剥离某些业务或产品线。如果我们决定出售资产或业务，我们可能很难及时获得我们可以接受的条款，或者根本不能。此外，我们可能会遇到分离部分或全部业务的困难，导致收入损失或利润率受到负面影响，或者我们可能无法实现预期的战略和财务利益。此类潜在交易还可能延迟我们战略目标的实现，导致我们产生额外费用，扰乱客户或员工关系，并使我们面临意外或持续的义务和责任，包括由于我们的赔偿义务。此外，在资产剥离的悬而未决期间，我们可能会面临诸如要剥离的业务下降、员工、客户或供应商的流失以及交易可能无法完成等风险，这些风险中的任何一项都将对要剥离的业务和我们保留的业务产生重大不利影响。如果资产剥离因任何原因没有完成，我们可能无法以相同的条件找到另一位买家，我们可能已经产生了巨大的成本，而没有任何相应的好处。
合资企业和少数股权投资本质上涉及对业务运营的较小程度的控制，从而潜在地增加了与合资企业或少数股权投资相关的财务、法律、运营、监管和/或合规风险。此外，我们可能依赖于合资伙伴、控股股东、管理层或其他控制他们的个人或实体，他们的商业利益、战略或目标可能与我们的不一致。合资伙伴、控股股东、管理层或控制他们的其他个人或实体的业务决定或其他行动或不作为可能对我们的投资价值产生不利影响，导致对我们的诉讼或监管行动，并可能以其他方式损害我们的声誉和品牌。
正在进行的Afterpay整合可能会扰乱我们的业务，并对我们未来的运营结果产生不利影响。
我们能否从收购Afterpay中获益，取决于我们能否及时有效地完成Afterpay与我们业务的整合。我们在一体化进程中遇到并可能继续遇到的困难包括：
•与管理更大、更复杂、合并的公司相关的挑战和困难；
•符合标准和控制，并整合公司之间的公司基础设施；
•整合两家公司的人员，同时继续专注于开发、生产和提供一致的高质量产品和服务；
•核心员工流失；
•协调地理上分散的组织；
•潜在的未知负债和不可预见的费用；以及
•由于整合公司的运营而引起的管理层注意力的转移。
浪潮使我们面临着与音乐产业相关的风险和不确定性。
浪潮的业务依赖于不同的版权所有者。我们不能保证我们或TIDAL将能够在可接受的条件下维持或扩大与合作伙伴和其他第三方的安排(如果有的话)。此外，音乐行业高度集中，这意味着我们依赖少数实体，这些实体可能会采取不利行动或利用它们的市场力量来追求艰难的财务或其他条款，这些条款可能会对我们产生不利影响，或者可能会限制我们创新和改善流媒体服务的能力。我们的流媒体服务还根据我们的应用程序的存在和可见度来争夺听众，该应用程序通过苹果和谷歌运营的应用程序商店分发。我们面临着这些公司争夺听众的激烈竞争，这些公司也在推广自己的音乐和内容。此外，我们竞争对手的流媒体产品可能比我们的流媒体产品更广泛地预装或集成到消费电子产品或汽车中，这使得此类竞争对手更容易为消费者所知。如果我们不能成功地与其他媒体提供商争夺听众，那么我们的浪潮业务可能会受到影响。
我们预计，我们潮汐业务的运营将需要持续的投资和管理时间和关注，这些都不能确保我们会成功。如果我们未能成功运营和发展我们的TIDEAD业务，我们将无法实现收购该业务的多数权益时预期的收益，任何此类失败都可能对我们的业务和财务业绩造成不利影响，包括巨额减值费用。
在全球范围内运营或扩大业务使我们面临新的挑战和风险。
我们在多个国家提供我们的服务和产品，我们可能会继续在全球范围内进一步扩大我们的业务。无论是在我们现有的还是在新的全球市场进行扩张，都将需要额外的资源和新的或扩大的控制，在新的地理区域提供我们的服务和产品通常需要大量支出和相当长的时间。我们在这些新的地区可能不够成功，无法及时收回投资，甚至根本不能收回投资。这种扩张，以及我们全球业务的持续运营，使我们的业务面临重大风险，包括：
•难以吸引卖家和客户，或者我们的产品和服务在国外市场上不被接受；
•未能预见竞争条件以及与服务提供商或其他市场参与者的竞争，这些服务提供商或其他市场参与者在国外市场上比我们有更多的经验；
•不符合适用的商务惯例，包括翻译成外语、文化背景和相关费用；
•增加了保护知识产权和敏感数据的成本和难度；
•与我们目前的业务相比，我们的经营方式发生了变化；
•无法支持当地第三方服务提供商并与之整合；
•在具有不同文化、法律和习俗的环境中配置和管理外国业务的困难，距离、语言和文化差异造成的挑战，以及与全球业务相关的旅行、基础设施以及法律和合规成本的增加；
•在招聘和留住合格员工以及维护公司文化方面遇到困难；
•难以获得行业自律机构的认可并保持合规；
•遵守多种复杂、可能相互冲突和不断变化的政府法律和法规，包括在支付、隐私、数据保护、信息安全和税收方面；
•遵守美国和外国的反腐败、反贿赂和反洗钱法律；
•实施关税、制裁、罚款或其他贸易限制；
•汇率风险；
•更多地接触流行病等公共卫生问题，以及为解决这些问题而采取的相关行业和政府行动；以及
•地区经济和政治不稳定以及其他地缘政治风险。
由于这些风险，我们扩大全球业务的努力可能不会成功，这可能会限制我们增长业务的能力。
我们的BNPL平台增加了我们对消费者违约和商家破产的风险敞口。
BNPL产品产生的收入取决于我们收回消费者使用我们的BNPL平台购买的商品或服务的购买价值的能力。尽管我们依靠技术来评估消费者对我们的BNPL产品的还款能力，但不能保证这样的过程总是准确地预测还款。消费者还款能力的误判或还款失败的大幅增加，无论是由于通胀、宏观经济不确定性和低迷、市场波动或其他原因，都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。此外，如果使用我们的BNPL平台购买了产品或服务的消费者没有收到产品或服务，他们可能会停止支付未偿还余额或要求退还之前的付款，我们的业务可能会受到负面影响。
我们BNPL平台的表现还取决于零售商家对产品和服务的销售情况。商家的销售额可能会由于他们无法控制的因素而下降，包括宏观经济状况恶化和供应链中断。如果商家停止营业、关闭部分或全部门店，或未能向我们的消费者交付商品或服务，商家可能无法偿还我们的退款或退款，或者无法偿还我们预付给他们的资金，所有这些都可能导致比预期更高的冲销率。此外，如果商户的财务状况严重恶化，以致该商户须进行破产程序，我们可能无法向该商户追讨任何欠我们的款项，而我们的财务业绩亦会受到不利影响。
我们面临与银行生态系统相关的风险，包括通过Square Financial Services、我们的银行合作伙伴关系、FDIC和其他监管义务。
银行和金融服务行业的波动可能会影响我们的银行合作伙伴关系，并可能对我们的业务产生负面影响。例如，我们通过与联邦存款保险公司成员银行的合作关系提供某些联邦存款保险公司的保险产品。我们相信，我们的银行计划，包括我们和我们的银行合作伙伴保存的记录，符合FDIC保险对每个合格参与者的存款的所有适用要求，最高可达适用的最高存款保险金额。然而，如果联邦存款保险公司持不同意见，联邦存款保险公司可能不承认参与者的索赔在银行合伙人破产并根据联邦存款保险法(“FDIA”)进入接管程序的情况下属于存款保险覆盖范围。如果FDIC确定银行合作伙伴持有的资金不在存款保险范围内，或者如果我们的一个或多个银行合作伙伴破产并根据FDIA进入破产程序，我们的卖家和客户可能会寻求撤回他们的资金，或者可能无法及时提取他们的所有资金，这可能会对我们的品牌、业务和运营结果产生不利影响，并可能导致索赔或诉讼，解决起来可能代价高昂。此外，在我们是与这些项目相关的银行合作伙伴的服务提供商或与其处于第三方关系的情况下，根据联邦银行监管指导和联邦银行监管机构的审查，我们必须遵守针对第三方关系的某些风险管理标准。
此外，作为一家FDIC保险机构，我们的子公司Square Financial Services受到监管义务的约束，包括根据其平均合并总资产计算的季度存款保险费。我们通常无法控制我们必须为FDIC保险支付的保费金额。如果有更多的银行或金融机构倒闭，我们可能被要求支付更高的存款保险评估或与通过我们的银行合作伙伴提供的FDIC保险产品相关的更高费用，或者我们可能受到FDIC、我们的银行合作伙伴或对我们的银行合作伙伴有权的联邦银行监管机构施加的更高资本金要求，这可能会降低我们的盈利能力，并对我们的业务和运营产生负面影响。
我们打算继续为我们的产品提供探索其他产品、模式和结构，包括与银行合作伙伴。我们目前提供的某些产品要求我们遵守相关联邦或州监管机构的报告要求、绑定要求和检查，我们未来的产品可能需要或被视为需要我们尚未获得或开发的额外数据、程序、合作伙伴关系、许可证、监管批准或功能。如果我们未能成功地扩展和发展我们的产品，或者我们的新产品、模型或结构，或者新的法律或法规或对现有法律或法规的解释对我们施加了繁琐的要求或我们无法满足的要求，我们的业务可能会受到实质性和不利的影响。
Square贷款面临与资本可用性、卖方付款、利率、存款保险费和一般宏观经济状况有关的额外风险。
Square Loans是我们的商业贷款计划。Square Financial Services作为Square Loans在美国提供的贷款的发起人，除了在本年度报告Form 10-K中描述的风险外，还面临风险。我们方贷业务的维持和发展有赖于机构第三方投资者购买我们发起的符合条件的商业贷款。如果这些第三方无法继续购买此类商业贷款或减少他们未来购买的贷款金额，那么我们可能需要减少原始贷款，或者我们将需要从我们自己的资源中为购买额外的商业贷款提供资金。然后，我们可能不得不缩减Square Financial Services的规模，这可能会对我们的增长能力产生直接影响。此外，Square Financial Services在与此类机构第三方投资者签订的贷款购买和服务协议中，对于违反某些资格陈述和担保的行为，负有某些惯例的回购义务。如果第三方降低他们愿意为这些商业贷款支付的价格，或者减少他们支付给我们的维修费，以换取代表他们为商业贷款提供服务，那么Square Financial Services的财务业绩将受到损害。
Square Loans提供的商业贷款通常是卖方的无担保债务，不以任何方式得到担保或保险。宏观经济状况的不利变化或我们卖方的信用质量可能会导致一些使用Square Loans的卖方停止运营或其支付处理量下降，从而导致他们无法支付商业贷款和/或将还款期延长至超过商业贷款的合同还款条款。如果卖方违反了合同义务，如支付最低付款的要求或其他违约行为，卖方将承担加速偿还企业贷款的责任，而我们的追索权是企业，而不是任何个人或其他资产。此外，由于我们从第三方投资者那里获得的维修费取决于商业贷款的可收回性，如果使用Square贷款的卖家增加，他们无法偿还他们的商业贷款，我们将无法收取此类贷款的全部维修费。虽然我们对出售给第三方的贷款的敞口更有限，但如果使用Square贷款的卖家无法偿还贷款，我们拥有的贷款组合的损失风险将增加，我们的业务可能会受到不利影响。
宏观经济状况的不利变化可能会导致有资格获得Square贷款的卖家数量减少，并可能使我们无法正确识别此类卖家或作为商业贷款服务商管理不付款或欺诈的风险。如果我们不能正确预测及时偿还的可能性或正确定价此类企业贷款，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。
Square Financial Services的盈利能力在一定程度上取决于其净利息收入。净利息收入是指从有息资产(如贷款和证券)赚取的利息收入与因有息负债(如存款和借款)而支付的利息支出之间的差额。利率和货币政策的变化可能会影响对新贷款的需求、借款人的信用状况、贷款和证券的收益以及存款和借款的利率。利率的任何突然大幅变动和/或竞争加剧的影响可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响，因为我们的净利息收入可能会受到不利影响。
操作风险
我们、我们的卖家、我们的合作伙伴以及使用我们服务的其他人获取并处理大量敏感数据。任何真实或被认为不正当或未经授权使用、披露或访问此类数据的行为都可能损害我们作为可信品牌的声誉，并对我们的业务产生实质性和不利的影响。
我们、我们的卖家和我们的合作伙伴，包括我们使用的第三方供应商和数据中心，获取和处理大量敏感数据，包括与我们的客户、卖家的客户及其交易相关的数据。我们在处理和保护这些数据时面临风险，包括我们作为可信品牌的声誉。随着我们的业务不断扩大，包括人工智能等新产品和新技术，以及我们和我们的第三方供应商依赖日益分散的劳动力，这些风险将会增加。我们的业务涉及存储和传输使用我们服务的个人和企业的敏感数据，包括他们的姓名、地址、社保/税务ID号(或国外等价物)、政府ID、支付卡号码和到期日、银行账户信息、他们申请或获得的贷款，以及关于我们卖家业务业绩的数据。此外，我们的某些产品和服务受1996年《健康保险可携带性和责任法案》(以及根据该法案修订的规则和条例，包括与《HITECH法案》相关的修订)的约束，因此我们必须采取措施，在使用这些产品和服务时保护我们的医疗保健实体--卖家客户的健康信息。我们的服务还为第三方开发商提供了向Square和Weeble应用程序市场的卖家提供应用程序的机会。选择使用此类应用程序的卖家可以授予权限，允许这些应用程序访问卖家在其Square或Weeble帐户中创建或持有的内容。如果我们的内部或第三方开发者遭遇或导致漏洞、事件或技术漏洞，可能导致此类卖家持有的数据内容(包括个人数据)受到损害，我们的声誉可能会受到损害，我们可能会受到巨额罚款、处罚或判决。在我们的产品和服务中越来越多地使用人工智能带来了额外的风险。人工智能算法或数据自动处理可能存在缺陷，数据集可能不足，或者可能使用知识产权或利益不明确的第三方人工智能。我们或其他人的不当或有争议的数据做法可能会使我们面临诉讼、监管调查、法律和财务责任或声誉损害。此外，我们使用人工智能可能会造成额外的网络安全漏洞和事件，或增加网络安全漏洞和事件的风险。
我们的产品和服务与广泛的生态系统中的第三方产品和组件协同运行，并依赖于这些产品和组件。第三方提供商已经并可能继续受到重大攻击，我们不能保证我们或我们的第三方开发商或供应商的系统和网络没有被攻破，或者它们不包含可被利用的缺陷或错误，这些缺陷或错误可能导致我们的系统和网络或支持我们和我们的产品和服务的第三方的系统和网络被破坏或中断。如果这些第三方产品或组件中的一个存在安全漏洞、错误或其他错误，并且存在针对它们的安全漏洞，我们可能面临增加的成本、索赔和责任、诉讼和诉讼、收入减少，或者损害我们的声誉或竞争地位。我们使用的第三方产品和操作系统的自然日落要求我们的人员重新分配时间和注意力进行迁移和更新，在此期间可能会利用潜在的安全漏洞。
更广泛地说，如果我们的隐私、数据保护或信息安全措施或第三方开发商或供应商的隐私、数据保护或信息安全措施不充分或遭到破坏或以其他方式受到危害，从而导致不当披露或有人未经授权访问或渗入我们系统或我们合作伙伴系统上的资金、比特币、投资或其他资产或其他敏感数据，或者如果我们、我们的第三方开发商或供应商遭受勒索软件或高级持续威胁攻击，或者如果报告或认为发生了上述任何情况，我们的声誉和业务可能会受到损害，我们可能面临责任和经济损失。如果敏感数据或资产丢失或被不当访问、误用、披露、销毁、更改或威胁被不当访问、误用、披露、销毁或更改，我们可能会招致重大财务损失以及与补救和实施额外安全措施相关的成本和责任，并受到索赔、诉讼、监管审查和调查的影响。例如，我们在2022年4月宣布，我们确定一名前员工在2021年12月未经许可下载了我们的子公司现金应用投资的某些报告，其中包含一些美国客户信息，如我们于2022年4月4日提交给美国证券交易委员会的当前Form 8-K报告中披露的那样。我们已经产生了与我们对这一事件的调查和反应相关的成本，我们还可能产生与此类事件相关的其他损失、成本和责任。
根据支付卡规则以及我们与我们的卡处理商和其他交易对手签订的合同，如果我们存储的或我们的卖家或与我们有业务往来的其他第三方存储的支付卡信息被违反，我们可能会向支付卡发行银行承担一定的成本和费用。此外，如果我们自己的机密业务信息被不当披露、访问或泄露，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。我们业务的一个核心方面是我们支付平台的可靠性和安全性。任何感知或实际的安全违规行为或其他类型的安全事件或不良行为者实施的任何类型的欺诈，无论它是如何发生的，也无论它是如何发生的，或者漏洞、事件或欺诈的程度和性质，都可能对我们作为可信品牌的声誉产生重大影响，导致我们失去现有的卖家或其他客户，阻止我们获得新的卖家和其他客户，要求我们花费大量资金来补救因违规和事件而导致的问题，并采取措施防止进一步的违规和事件，并使我们面临法律风险和潜在的责任，包括由政府或监管机构调查产生的风险。集体诉讼，以及与补救相关的费用，如欺诈监测和取证。在代表我们向我们或我们的客户提供服务的公司中，任何实际或感知的安全漏洞或事件都可能产生类似的后果。此外，与比特币和区块链分类账有关的任何实际或预期的安全漏洞或事件，无论此类漏洞或事件是否直接影响我们的产品和服务，都可能产生负面声誉影响，并损害客户对我们及其产品和服务的信任。
虽然我们维持网络安全保险，但我们的保险可能不足以覆盖此类攻击产生的所有责任。我们不能确定我们的保险范围是否足以支付实际发生的数据处理或信息安全责任，我们不能确定我们将继续以经济合理的条款向我们提供保险，或者根本不能确定任何保险公司不会拒绝承保任何未来的索赔。成功地对我们提出超出可用保险范围的一项或多项大额索赔，或者我们的保单、保费或免赔额发生变化，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响，包括我们的财务状况、经营业绩和声誉。
我们的产品和服务可能会因软件、硬件和系统中的错误、产品缺陷、安全漏洞或事件或管理这些系统时的人为错误而无法按预期运行，这可能会对我们的业务造成实质性的不利影响。
我们的软件、硬件、系统和流程可能包含未检测到的错误或漏洞，这些错误或漏洞可能会对我们的业务产生重大不利影响，特别是在此类错误或漏洞未被快速检测和补救的情况下。我们不时在面向客户的软件和硬件、内部系统、面向外部的通信、手动流程以及与第三方系统的技术集成中发现缺陷和错误，包括对我们的软件和系统进行常规课程更新的结果，未来可能会引入新的错误或漏洞。我们的软件、硬件、系统或面向外部的通信中的此类错误或缺陷，包括人为错误，不时会对我们的客户体验产生负面影响，并导致负面宣传和对我们的品牌和声誉的损害。对于任何此类缺陷或错误，我们还可能面临政府的查询或调查、索赔和诉讼，并且我们可能会产生额外的费用或费用来补救这些问题。此外，我们依赖位于美国以外的有限数量的零部件和产品供应商来生产我们的产品。因此，我们对生产和分销的直接控制是有限的，而且这种减少的控制将对我们的产品质量产生什么影响还不确定。如果我们的硬件产品制造中存在缺陷，我们可能会面临类似的负面宣传、调查和诉讼，供应商可能不会完全赔偿我们因此而遭受的任何财务或其他责任。随着我们的硬件和软件服务的规模和复杂性不断增加，以及我们将新收购的子公司与不同的技术堆栈和实践整合在一起，这些风险可能也会相应增加。
此外，我们还提供频繁的产品和服务更新增量发布以及功能增强，这增加了出错的可能性。我们提供的产品和服务旨在处理复杂的交易，并提供与这些交易相关的报告和其他信息，所有这些都是以高数量和高处理速度进行的。由外部或内部行为者导致的任何错误、数据泄露、安全漏洞或事件、服务中断或产品或服务的其他性能问题都可能损害我们的声誉，并损害我们和我们客户的业务。软件和系统错误或人为错误可能会延迟或阻碍付款结算、导致过度结算、导致报告错误、导致定价违规或阻止我们收取基于交易的费用，或对我们为客户提供服务的能力产生负面影响，所有这些都在过去发生过。同样，可能由黑客或其他人的网络攻击、计算机病毒、蠕虫、勒索软件、其他恶意软件程序、安全漏洞、员工或服务提供商盗窃、误用或疏忽、网络钓鱼、身份盗窃或泄露凭据、拒绝服务攻击或其他原因引起的安全漏洞或事件，会不时影响我们的业务，并可能扰乱我们软件产品或服务的正常运行，导致错误，允许丢失或不可用，未经授权访问或披露我们或我们客户的专有、机密或其他敏感数据，以及其他破坏性后果。此外，我们的硬件或软件设计或制造中的安全漏洞或事故或错误可能会导致消费电子设备常见的产品安全问题。上述任何问题都可能导致产品召回和库存短缺，导致重新设计和重新分销我们的产品的成本高昂和耗时，引发监管查询和调查，并导致偿还义务、诉讼和其他责任和损失，任何这些都可能对我们的业务产生重大和不利的影响。
此外，电子支付、硬件和软件产品和服务，包括我们的产品和服务，已经并可能在未来继续成为黑客和其他恶意行为者的专门目标，并被渗透或破坏。由于用于获得对数据、产品和服务的未经授权访问以及禁用、降级或破坏它们的技术经常变化，可能很难在很长一段时间内检测到或补救，因此我们和我们的客户可能无法预见这些技术或实施足够的预防措施来阻止它们。如果我们或我们的卖家或其他客户无法预见或防止这些攻击，我们的卖家或其他客户可能会受到损害，我们的声誉可能会受到损害，我们可能会招致重大责任。
系统故障、中断、服务延迟、灾难性事件以及由此导致我们的产品或服务或卖家的可用性中断，都可能损害我们的业务和我们的品牌，并使我们承担重大责任。
我们的系统和我们的第三方供应商的系统，包括数据中心设施，可能会遇到服务中断、中断、网络攻击和安全漏洞和事件、人为错误、地震、飓风、洪水、流行病、火灾、其他自然灾害、停电、电信服务中断、欺诈、军事或政治冲突、恐怖袭击和其他地缘政治动荡、计算机病毒、勒索软件和其他恶意软件、社会、政治或监管条件或法律和政策的变化，或其他变化或事件。我们的系统和设施也受到闯入、破坏和破坏行为的影响。我们的一些系统并不完全冗余，我们的灾难恢复规划不足以应对所有可能发生的情况。此外，作为支付解决方案和其他金融服务的提供商，我们受到监管机构更严格的审查，这可能需要具体的业务连续性和灾难恢复计划，并对此类计划进行更严格的测试。这种更严格的审查可能既昂贵又耗时，并可能将我们的资源从其他业务优先事项上分流出来。
我们已经并可能继续经历拒绝服务和其他网络攻击、系统故障、停机、安全事件和其他事件或条件，这些事件或条件会中断可用性、数据完整性或降低我们产品和服务的速度或功能。这些事件已经造成，而且很可能会导致收入损失。此外，我们可能会在维修或更换损坏的设备以及补救由此导致的数据丢失或损坏方面产生巨额费用。随着电子支付、电子商务和其他在线活动的增加，安全事件的风险也在增加。此外，由于与俄罗斯入侵乌克兰相关的政治不确定性和军事行动，我们和我们的服务提供商容易受到来自民族国家参与者或与其关联的安全事件和安全和隐私侵犯的高风险，包括可能严重扰乱我们的系统、运营、供应链、产品和服务的攻击。我们不能保证我们预防此类事件的努力一定会成功。我们的产品或服务的可用性或速度或其他功能的长期中断或降低可能会对我们的声誉和业务造成严重损害。我们的产品和服务频繁、持续或严重中断可能会导致客户认为我们的产品和服务不可靠，导致他们转向我们的竞争对手或避开我们的产品和服务，并可能永久损害我们的声誉和业务。此外，如果任何系统故障或类似事件导致客户或合同对手方受到损害，这些客户和合同对手方可以要求我们赔偿他们的损失，而这些索赔即使不成功，对我们来说也可能是耗时和昂贵的。
一场重大的自然或人为灾难可能会对我们的业务产生实质性和不利的影响。我们的某些办公室和数据中心设施位于旧金山湾区，这是一个以地震活动闻名的地区。尽管我们可能采取任何预防措施，但如果我们的办公室或数据中心发生自然灾害或其他意想不到的问题，可能会导致我们的服务长时间中断或导致相关责任。我们没有提供足够的保险来补偿可能因我们的服务中断而造成的潜在重大损失。
重大自然灾害或其他灾难，包括流行病，也可能对我们的卖家或其他客户产生实质性和不利的影响，这些影响加在一起，反过来又可能对我们的运营结果产生不利影响。
我们代表自己和其他各方(如我们的客户和我们的贸易伙伴)访问比特币所需的私钥被盗、丢失或销毁可能是不可逆转的，任何未能保护此类比特币的行为都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况造成实质性的不利影响。
我们代表我们自己和其他各方持有比特币，比如我们的客户和我们的贸易伙伴。拥有与持有比特币的数字钱包相关的唯一加密密钥的人可以访问比特币。虽然比特币和区块链账簿在交易中使用时需要发布与数字钱包相关的公钥，但私钥必须得到保护和保密，以防止第三方访问此类数字钱包中持有的比特币。如果我们的任何私钥丢失、销毁或以其他方式泄露，并且无法访问此类私钥的备份，我们将无法访问我们代表自己和其他方持有的比特币。我们为自己和客户持有的绝大多数比特币都存放在离线的、有气隙的冷库中。为了方便交易，我们在联网的热钱包中持有一小部分比特币。有时，我们还可能利用第三方托管人来代表我们托管我们的比特币或为我们的客户持有的部分比特币。
我们或任何第三方托管人持有的比特币的任何不当访问或盗窃，或第三方托管人未能对向我们提供的托管和其他结算服务保持有效控制，都可能对我们造成重大和不利影响。我们不能保证用于存储我们和其他各方比特币的数字钱包不会被黑客攻击或泄露。比特币和区块链账簿以及其他加密货币和区块链技术一直、并可能在未来受到安全漏洞或事件、黑客攻击或其他恶意活动的影响。任何与用于存储客户比特币的数字钱包相关的私钥丢失、黑客攻击或其他损害都可能对我们的客户访问或销售其比特币的能力产生不利影响，并可能损害客户对我们和我们产品的信任，要求我们花费大量资金进行补救，并使我们面临诉讼、监管执法行动和其他潜在的责任。此外，与第三方用来存储比特币或其他加密货币的数字钱包有关的任何私钥丢失，或被黑客攻击或以其他方式泄露，都可能对我们造成负面声誉影响，损害客户对我们和我们产品的信任，并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性和不利影响。
我们的风险管理努力可能不会有效，这可能会使我们面临损失和责任，并以其他方式损害我们的业务。
我们为大量客户提供支付和其他产品和服务。作为我们风险管理工作的一部分，我们有审查和监控这些客户以及我们为他们处理的交易的计划，但此类计划需要不断改进，在检测和防止欺诈和非法交易方面可能并不有效。当我们的支付服务被用来处理非法交易时，我们将这些资金结算给客户，但无法追回它们，我们就会遭受损失和责任。随着更多较大的卖家使用我们的服务，我们面临的单一卖家或少数卖家造成的重大风险损失将会增加。非法交易还可能使我们面临政府和监管执法行动，并可能阻止我们履行对第三方合作伙伴的合同义务，这可能会导致我们违反我们的义务。我们的支付和P2P服务的高度自动化及其提供的流动性使我们和我们的客户成为非法或不正当使用的目标，包括针对我们客户的诈骗和欺诈、欺诈性或非法销售商品或服务、洗钱和恐怖分子融资。身份窃贼和那些使用被盗或伪造的信用卡、借记卡或银行账号进行欺诈的人，或者其他欺骗性或恶意的做法，如账户接管，可能会从我们这样的企业或从我们的客户或第三方那里窃取大量资金。我们的风险管理政策、程序、技术和流程可能不足以识别我们面临的所有风险，使我们能够预防或减轻我们已确定的风险，或识别我们未来可能面临的额外风险。我们目前的业务、不断变化和不确定的经济、地缘政治和监管环境，以及我们预期的国内和国际增长，将继续对我们的风险管理和合规努力提出重大要求。随着我们的生态系统的发展和我们的业务变得更加复杂，我们将需要继续开发、改进和投资于我们的风险管理基础设施、技术和流程。此外，当我们推出新的产品或服务，扩展现有的服务，包括在线支付接受和扩展的即时转账方法，专注于新的业务领域，包括消费者融资和贷款，或开始在我们的欺诈损失历史有限的市场运营时，我们可能更难预测并在账面上为这些损失计入适当的准备金。此外，在父母或监护人的授权下，13岁至17岁的客户可以使用某些Cash App功能。在涉及未成年人的欺诈或未经授权或不当交易的情况下，风险和对我们声誉的潜在损害被放大。
虽然我们为各种类型的负债维持一项保险计划，但如果我们认为我们能够针对预期的风险敞口和风险进行充分的自我保险，或者如果保险被认为不符合成本效益或无法获得保险，我们可能会针对某些业务风险和费用进行自我保险。
我们目前并将继续面临与支付卡欺诈或与卖家提供的商品或服务相关的退款和退款相关的风险。如果持卡人和卖家之间的账单纠纷没有以有利于卖家的方式解决，包括在卖家参与欺诈的情况下，交易通常会被退还给卖家，购买价格将贷记或以其他方式退还给持卡人。对于承诺未来交付商品和服务的卖家，按存储容量使用计费的风险通常更大。此外，在经济低迷期间，由于卖家资不抵债或破产或无法履行对商品或服务的承诺，按存储容量使用费用通常会增加。全球供应链中断和短缺也可能对卖家按时或根本不按时交付商品和服务的能力产生负面影响，这增加了按存储容量使用计费的风险。如果我们无法从卖家的账户中收取退款或退款，或者如果卖家因关闭、破产或其他原因拒绝或无法偿还我们的退款或退款，我们作为记录在案的商家可能会承担向持卡人支付的金额的损失。我们为少数业务被认为风险较高的卖家收取和持有准备金，以帮助弥补退款和退款带来的潜在损失，但这种做法是有限的，不能保证我们将成功地减少此类损失。如果卖家不全额偿还相关的退款和退款，我们的财务业绩将受到不利影响。此外，如果我们更多的卖家或更大的卖家破产或破产，我们在退款和退款方面的潜在损失可能会增加并超过我们的准备金，在这种情况下，我们可能会遭受经济损失，我们的业务可能会受到不利影响。此外，无法处理EMV芯片卡的企业将对使用芯片卡进行的某些欺诈性交易承担财务责任。并非所有我们提供给商家的阅读器都符合EMV标准。如果我们无法将按存储容量使用计费造成的损失维持在可接受的水平，支付卡网络可能会对我们处以罚款，增加我们的基于交易的费用，或者终止我们处理支付卡的能力。任何基于交易的费用的增加都可能损害我们的业务，如果我们无法接受支付卡，我们的业务将受到实质性和不利的影响。如果我们的任何风险管理政策和流程(包括自我保险或持有卖方准备金)无效，我们可能会遭受巨大的财务损失，我们可能会承担民事和刑事责任，我们的业务可能会受到实质性和不利的影响。
我们依赖支付卡网络和收购处理商，他们规则或做法的任何变化都可能损害我们的业务。
我们的业务依赖于我们接受信用卡和借记卡的能力，而这种能力是由支付卡网络提供的，包括Visa、万事达卡、美国运通和Discover。对于我们的大多数交易，我们不直接访问使我们能够接受支付卡的支付卡网络。因此，我们必须依靠银行和收购处理商来代表我们处理交易。这些银行和收购处理人可能无法或拒绝充分处理交易，可能违反或终止与我们的协议，或者可能拒绝以有利或商业合理的条款重新谈判或续签这些协议。他们还可能采取行动，降低我们服务的功能，对我们施加额外的成本或要求，或对竞争服务给予优惠待遇，包括他们自己的服务。如果我们不能成功地与这些支付卡网络、银行和收购处理商建立、重新谈判或保持互利关系，我们的业务可能会受到损害。
支付卡网络和我们的收购处理商要求我们遵守支付卡网络操作规则，包括适用于我们作为向商家提供支付处理服务的“支付服务商”的特殊操作规则。支付卡网络制定了这些网络规则，并有权随时解释和更改规则。更改这些网络规则或如何解释这些规则可能会对我们的业务和财务业绩产生重大影响。例如，支付卡网络规则中有关按存储容量使用计费的更改可能会影响我们对按存储容量使用计费提出异议的能力以及我们因按存储容量使用计费而遭受的损失金额。对网络规则的任何更改或解释如果与我们或我们的收购处理商目前的运营方式不一致，可能需要我们对我们的业务进行成本高昂或难以实施的更改。如果我们不做出这样的改变或以其他方式解决支付卡网络的问题，网络可能会对我们处以罚款或禁止我们处理支付卡。此外，违反网络规则或未能与支付卡网络保持良好关系可能会影响我们从他们那里获得激励的能力，增加我们的成本，或以其他方式损害我们的业务。如果我们不能接受支付卡或我们这样做的能力有限，我们的业务将受到实质性和不利的影响。
我们被要求向第三方支付处理商、支付网络和金融机构支付交换费和评估费、手续费和银行结算费。支付卡网络不时地增加，并可能在未来增加，他们对使用其网络处理的每笔交易收取的交换费和评估。在某些情况下，我们与收购处理器和网络谈判了优惠的价格，这取决于某些商业承诺和其他条件。如果我们不能满足这些条件，我们被收取的费用将会上升，我们可能被要求偿还部分或全部优惠的定价利益。此外，我们的采购处理商和支付卡网络可能会拒绝以优惠、商业合理或根本不合理的条款续签我们的协议。由于政府监管，交换费或评估也可能不时发生变化。交换费或评估费或我们向第三方支付处理商、支付网络或金融机构支付的费用的任何增减都可能增加我们的成本，降低我们的定价竞争力，导致我们改变定价模式，或对我们的利润率产生不利影响，所有这些都可能对我们的业务和财务业绩造成实质性损害。
如果我们未能发现非法、违反支付卡网络运营规则或被认为是“高风险”的活动，我们可能会受到支付卡网络的惩罚，过去也是如此。我们必须防止高风险个人使用我们的产品和服务，或者在支付卡网络中登记这些高风险个人，并对这些高风险个人进行额外的监测。任何此类处罚都可能成为实质性的处罚，并可能导致我们终止接受支付卡的能力，或者可能要求我们改变注册新卖家和客户的流程。这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们依赖第三方及其系统提供各种服务，包括处理交易数据和向我们和我们的客户结算资金，而这些第三方如果未能充分履行这些服务，可能会对我们的业务造成实质性的不利影响。
为了提供我们的产品和服务，我们依赖于我们不能控制的第三方，如支付卡网络、我们的收购和发行处理器、支付卡发行商、携带经纪商、银行合作伙伴、各种金融机构合作伙伴、美联储自动清算所等系统，以及其他合作伙伴。我们依赖这些第三方提供各种服务，包括传输交易数据、处理按存储容量使用计费和退款、向我们的卖家结算资金、某些经纪服务、存储客户资金、根据我们的各种卡计划授权支付交易、向客户发放贷款、为Cash App允许客户买卖比特币的功能提供流动性，以及提供信息和我们服务的其他元素。例如，我们依赖于我们提供服务的一些司法管辖区的有限数量的采购处理商。我们正在对我们的一家收购加工商进行转型，我们经常审查和评估提供服务的第三方合作伙伴。添加或过渡到新的采购或发行处理器或其他第三方提供商可能会显著扰乱我们的业务或增加我们的成本。我们过去还经历过与我们合作的第三方的中断，这影响了我们提供服务和处理支付的能力，包括我们自己品牌发行的卡。如果这些第三方未能充分提供这些服务，包括由于财务困难或资不抵债、其系统出现错误、停机或他们无法控制的事件，或者拒绝提供这些服务或以我们可以接受的条款或根本不能与他们续签我们的协议，并且我们无法找到合适的替代方案，我们的业务可能会受到实质性和不利的影响。
我们依赖于关键管理层，以及我们经验丰富和有能力的员工，任何未能吸引、激励和留住员工的行为都可能损害我们维持和发展业务的能力。
我们未来的成功在很大程度上取决于我们的高管和其他关键员工的持续服务。如果我们失去任何管理层成员或任何关键人员的服务，我们可能无法找到合适或合格的继任者，我们可能会产生额外的费用来招聘和培训继任者，这可能会扰乱我们的业务和增长。
为了维持和发展我们的业务，我们需要发现、吸引、聘用、发展、激励和留住高技能员工。这需要大量的时间、费用和关注。此外，我们的管理团队可能会不时发生变化，这可能会扰乱我们的业务。如果我们的管理团队，包括我们招聘的任何新员工，不能有效地合作，不能及时执行我们的计划和战略，我们的业务可能会受到损害。对高技能人才的竞争非常激烈。我们可能需要投入大量的现金和股权来吸引和留住新员工，而且我们可能永远不会从这些投资中获得回报。此外，我们计划将员工基数限制在大约12,000人，以及任何其他未来重组员工基数以提高运营效率和运营成本的计划，都可能对我们留住或吸引高技能员工的能力产生不利影响。
从历史上看，股权奖励一直是我们员工薪酬的关键组成部分，因此，我们A类普通股价格的任何下跌(直接或相对于与我们竞争人才的其他公司的股价)可能会对我们留住员工或吸引新员工的能力产生不利影响。此外，美国移民政策的潜在变化可能会使我们已经雇用或未来可能雇用的任何高技能人员难以续签或获得签证。此外，如果移民或签证法律和法规的立法或行政变化损害了我们的招聘程序或涉及非工作所在国公民的项目，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。如果我们不能有效地增加或留住员工，我们实现战略目标的能力将受到不利影响，我们的业务和增长前景将受到损害。
如果我们不继续改进我们的运营、财务和其他内部控制和系统，以有效地管理增长，我们的业务可能会受到损害。
我们目前的业务和预期的增长，以及我们进入新的业务线和我们的收购，将继续对我们的管理和其他资源提出重大需求。为了有效地管理我们的增长，我们必须继续加强我们现有的基础设施和业务程序，加强我们的内部控制和报告制度，并确保我们在出现问题时及时和准确地解决这些问题。特别是，我们的持续增长将增加涉及以下方面的挑战：
•改进和发展新的内部行政基础设施，特别是我们的业务、财务、通信和其他内部系统和程序；
•成功扩展和实施与我们的新业务线和任何被收购业务相关的内部控制；
•识别和缓解新的和发展中的风险；
•安装改进的管理信息和控制系统；以及
•维护我们的核心价值、战略和目标，并将其有效地传达给我们的全球员工。
随着我们转向更分散的劳动力，这些挑战也增加了。如果我们没有成功地开发和实施正确的流程和工具来管理我们的企业，我们成功竞争和实现业务目标的能力可能会受到损害。
这些努力可能需要大量的财政支出、资源承诺、我们进程的发展以及其他投资和创新。随着我们的发展和业务模式的发展，我们必须在对额外控制和系统的需求与为我们的产品和服务高效开发和推出新功能的能力之间取得平衡。然而，随着我们的发展，我们很可能无法像规模更小、效率更高的组织那样快速推出新功能或响应客户或市场需求。如果我们不能成功地管理我们的增长，我们的业务将受到影响。
我们用来衡量业务的指标是使用基于我们在我们平台上衡量的活动的公司内部数据计算的，可能由多个系统汇编而成，包括通过业务组合有机开发或获得的系统。在全球范围内衡量我们的业务规模存在固有的挑战和限制，用于计算我们的指标的方法本身就需要某些假设和判断。例如，我们当前将交易活动的Cash App标识为Cash App帐户，该帐户在指定时间段内至少有一笔金融交易使用Cash App内的任何产品或服务，尽管其中某些帐户可能与一个或多个其他交易活动帐户共享别名标识符(例如，共享一个别名标识符的家庭或拥有多个帐户的一个客户)。交易的例子包括发送或接收P2P支付、将资金转入或转出Cash App、使用Cash App Card进行购买、从股票投资中赚取股息、偿还贷款等。我们定期审查计算这些指标的流程，并不时进行调整以提高其准确性或相关性。此外，随着我们业务的发展，如果我们确定这些指标不再是衡量我们业绩的适当指标，我们可能会修改或停止报告这些指标。如果投资者、客户或其他利益相关者不相信我们的报告指标准确反映了我们的业务，或者他们不同意我们的方法，我们的声誉可能会受到损害，我们的业务可能会受到不利影响。
我们的许多关键部件都是从单一或有限数量的供应商那里采购的。因此，我们面临关键组件短缺、价格上涨、关税、更改、延迟或停产的风险，这可能会扰乱我们的业务，对我们的业务产生实质性和不利的影响。
用于制造我们产品的许多关键部件，例如我们磁条阅读器的定制部件，都来自有限或单一的供应来源。由于我们依赖第三方供应商生产的组件或产品，我们面临某些组件或产品供应短缺、交货期过长或其他中断的风险。我们过去经历过，将来可能也会遇到产品组装中的部件短缺或延迟或其他问题，这些部件或产品的可用性可能很难预测。例如，由于设备故障、劳工罢工或短缺、自然灾害、传染病或疾病的发生、零部件或材料短缺、成本增加、收购、资不抵债、破产、业务关闭、贸易限制、法律或监管要求的变化或其他类似问题，我们的制造商可能会遇到临时或永久性的制造业务中断。此外，如果我们低估或高估了对特定产品的需求，我们的合同制造商和供应商可能无法交付足够数量的产品来满足我们的要求，或者我们可能会有过剩的库存，所有这些都可能对我们的业务产生不利影响。
此外，供应链风险的各种来源，包括交货港口的罢工或关闭，或我们的产品在运输或储存过程中的损失或损坏，知识产权被盗，因篡改而造成的损失，第三方供应商的质量或采购控制问题，我们的供应商未能遵守适用的法律和法规，潜在的关税或其他贸易限制，或其他类似问题，都可能限制或延迟我们产品的供应，或损害我们的声誉。如果这些组件的供应商出现短缺或供应中断，我们可能无法快速、经济高效地开发替代来源，甚至根本无法开发。制造、组件供应的任何中断或延迟、组件成本的任何增加，或无法在合理的时间内以可接受的价格从替代来源获得这些零部件或组件，都将损害我们及时向卖家提供产品的能力，或影响我们销售商品的成本。这可能会损害我们与卖家的关系，阻止我们收购新的卖家，并对我们的业务产生实质性和不利的影响。
我们在中国生产的一些硬件设备进口到美国时要征收25%的关税，而其他一些硬件设备则要征收7.5%的关税。这些关税对我们受影响产品的毛利率产生了负面影响，如果我们的竞争对手不进行类似的定价调整，关税导致的我们定价的增加将降低我们产品的竞争力。任何增加或增加的关税或其他贸易限制的影响可能会对我们的业务、财务状况和未来运营结果产生实质性的不利影响。
我们的服务必须与各种操作系统集成。如果我们无法确保我们的服务或硬件与此类操作系统和设备互操作，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。
我们依赖于我们的产品和服务与各种操作系统、Web浏览器以及与我们无法控制的移动设备的有线和无线接口集成的能力。这些系统中的任何变化，如降低我们产品和服务的功能、对我们施加额外成本或要求、或对竞争服务(包括他们自己的服务)给予优惠待遇，都可能对我们的产品和服务的使用产生实质性和不利的影响。此外，我们依赖苹果应用商店和Google Play等应用程序市场来推动我们的移动应用程序的下载。苹果、谷歌或其他应用程序市场运营商定期对其市场进行更改，这些更改可能会使访问我们的产品和服务变得更加困难。如果我们的客户难以获得和使用我们的产品和服务，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。此外，Apple、Google或其他应用程序市场运营商定期提供软件更新，此类软件更新可能无法与我们的产品和服务一起有效运行，这可能会减少对我们产品和服务的需求，导致客户的不满，并可能对我们的业务产生实质性和不利影响。
我们的TIDEAD业务依赖于与版权所有者保持复杂的许可证，很难估计根据我们的许可证协议应支付的金额。
根据浪潮的许可协议和相关法规，我们必须向唱片公司、音乐出版商和其他版权所有者支付所有必要的版税，才能流媒体、分发和显示内容。确定此类版税支付的金额和时间是复杂的，并受许多变量的影响，包括访问的内容类型、访问的国家/地区、此类内容的流媒体服务级别、被拖欠版税的许可证持有者的身份、我们用户群的当前规模、任何最惠国条款的适用性以及任何适用的费用、豁免和折扣，以及其他变量。我们可能会少付/少计或多付/多计向唱片公司、音乐出版商和其他版权拥有人支付的版税金额。未能准确支付我们的版税可能会损害我们的业务关系、我们的声誉，并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
经济、金融和税收风险
整体宏观经济状况的恶化可能对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响。
我们的业绩受到经济状况以及这些状况对企业和个人支出水平的影响的影响。使用我们服务的大多数卖家是小企业，其中许多处于发展的早期阶段，这些企业往往受到经济低迷的不成比例的不利影响，倒闭的比率可能高于规模更大或更成熟的企业。特别是，通货膨胀和经济不确定性已经并可能继续影响一般消费者支出，特别是这些企业的消费支出。小企业往往预算有限，获得资本的渠道也有限，他们可能会选择将支出分配到我们的金融或营销服务以外的项目上，特别是在经济不稳定或经济衰退的时候。此外，如果我们的卖家停止运营，这不仅可能对我们支付服务的增长产生不利影响，还可能对我们的交易和预付损失率以及我们其他服务的成功造成不利影响。例如，如果使用Square处理支付的卖家在停止运营后收到退款，我们可能会招致额外的损失。我们为各种行业垂直市场的卖家提供服务，在经济繁华的地区，某些垂直市场，特别是那些可能被消费者视为可自由支配的行业，可能会受到比其他行业更大程度的影响，这可能会损害我们的业务和财务业绩。
由于银行和金融服务业的不确定性和波动性，宏观经济状况恶化，包括通货膨胀和加息，信贷供应，客户破产或破产，以及经济衰退或经济下滑，我们的业务可能会受到重大和不利的影响。由于经济状况，有资格参加Square Loans计划的Square卖家数量的增长可能会放缓，或者商业贷款的支付速度可能会更慢，或者根本不会。此外，使用我们的BNPL产品和消费贷款产品(如现金应用借款)的客户也可能受到经济低迷的不成比例的不利影响，这可能会对这些产品的需求产生负面影响，或导致此类产品的损失率上升。
此外，我们的供应商、分销商和其他第三方合作伙伴可能会遭受自己的财务和经济挑战。此类供应商和第三方可能要求定价调整、延迟付款或资不抵债，这可能会损害我们满足最终客户需求或收取收入的能力，或者以其他方式损害我们的业务。此外，我们的投资组合，包括美国政府和公司证券，受到一般信贷、流动性、市场和利率风险的影响，这些风险可能会因影响全球金融市场的某些事件而加剧。如果全球信贷和股票市场长期下滑，或者如果我们投资组合中的证券评级被下调，我们的投资组合可能会受到不利影响，我们可以确定我们的投资经历了公允价值的非暂时性下降，需要减值费用，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。此外，我们不时地减少开支，并需要重组或重组我们的某些业务部分，以使我们的业务与市场状况和我们的战略保持一致，任何这些都可能导致短期费用和对我们的增长前景的损害。
我们目前正在转租我们的一些办公空间。经济低迷和我们在家工作的做法已经导致并可能在未来导致我们需要的办公空间少于我们在合同中承诺的租赁空间。如果我们无法成功转租任何未使用的办公空间，或如果我们无法成功终止任何租赁承诺，我们已经并可能继续产生与任何未使用的写字楼空间相关的损失或确认减值费用。
我们可能无法以优惠条款获得融资，或根本无法满足我们未来的资本需求，而我们现有的信贷安排和我们的优先票据包含，未来任何债务融资可能包含影响我们业务运营和追求商机的契诺。
自成立以来，我们主要通过债务和股权融资、银行信贷安排、融资租赁安排和运营现金为我们的运营提供资金。虽然我们相信我们现有的现金和现金等价物、可出售的债务证券以及我们信用额度下的可获得性足以满足我们的营运资金需求和计划的资本支出，并偿还我们的债务，但不能保证这种情况在未来会继续存在。未来，我们可能需要额外的资本，以应对商业机会、再融资需求、业务和财务挑战、监管担保债券要求、收购或不可预见的情况，并可能决定进行股权、股权挂钩或债务融资，或出于其他原因进行额外的信贷安排。我们可能无法以优惠的条件及时或根本无法获得任何此类额外融资或再融资。如果我们无法获得足够的融资或在我们需要时以令我们满意的条款获得融资，我们继续发展或支持我们的业务以及应对业务挑战的能力可能会受到极大限制。
收购Afterpay后，我们承担了Afterpay与澳大利亚、新西兰、美国和英国的金融机构(统称为“仓库设施”)的融资安排。我们使用仓库设施为我们的BNPL平台提供部分资金。仓库设施的条款包含在某些情况下可能触发的契诺(例如，超过某些货币门槛的消费者借款无法偿还或关键管理层辞职)，这可能会对我们从仓库设施获得额外资金的能力产生负面影响。如果仓库设施下发生某些违约事件，我们可能无法从这些仓库设施中提取未来的资金，或者仓库设施下的未偿债务可能会加速，我们的业务和财务业绩可能会受到不利影响。
我们的信贷安排包含肯定和消极的契约，包括对某些债务和留置权的产生的惯常限制，对某些公司间交易的限制，以及对股息和股票回购的限制。据以发行我们的2026高级债券及2031高级债券(统称“高级债券”)的契约载有限制或可能限制(其中包括)我们的业务及营运的契诺。我们未来获得的任何债务融资也可能涉及与我们的融资活动和其他财务和运营事宜有关的限制性契约，这可能会使我们更难运营业务、获得额外资本和寻求商业机会，包括潜在的收购。我们遵守这些公约的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响，违反这些公约可能会导致我们现有的信贷安排或我们的优先票据以及我们可能签订的任何未来融资协议违约。如不获豁免，该等违约可能导致我们的信贷安排、我们的高级票据、我们的其他未偿还债务，包括我们的2025年可换股票据、2026年可换股票据及2027年可换股票据(统称为“可换股票据”，连同优先票据“票据”)，以及我们可能订立的任何未来融资协议即时到期及应付。
如果我们通过进一步发行股权或其他可转换为股权的证券(包括可转换债务证券)来筹集额外资金，我们现有股东对我们公司的所有权百分比可能会被稀释，我们发行的任何此类证券可能拥有优先于我们A类普通股持有人的权利、优先权和特权。
任何评级机构对我们的前景或信用评级的改变都可能对我们的债务和股权证券的价值产生负面影响，并增加我们的借款成本。如果我们的信用评级被下调或采取其他负面行动，我们未来以有利条件获得额外融资的能力可能会受到不利影响。
偿还我们的票据可能需要大量现金，而我们可能没有足够的现金或能力筹集必要的资金，以现金结算可转换票据的转换、到期偿还票据或在根本变化后根据需要回购票据。
截至2023年12月31日，我们有2025年可转换债券的未偿还本金总额10亿美元，2026年可转换债券的未偿还本金总额5.75亿美元，2027年可转换债券的未偿还本金总额5.75亿美元，2026年优先债券的未偿还本金总额10亿美元，以及2031年优先债券的未偿还本金总额10亿美元。
在2024年12月1日之前，对于2025年可转换票据，对于2026年2月1日，对于2026年可转换票据，对于2027年8月1日，对于2027年可转换票据，只有在某些条件或发生某些事件时，适用的可转换票据才可由持有人选择转换。如果一系列可转换票据的持有人在符合条件时选择转换该等可转换票据，我们将被要求就正在转换的可转换票据支付现金，除非我们选择仅交付我们A类普通股的股份来结算该等转换。我们目前预计未来的可转换票据将完全以我们A类普通股的股份结算，我们有能力选择仅以股份结算此类转换，这要求我们将此类系列可转换票据转换后可发行的A类普通股的股份计入我们的稀释后每股收益，只要该等股份不具有反摊薄作用。我们将在收到可转换票据持有人的转换通知后，不时重新评估这项政策。
此外，每一系列债券的持有人亦有权要求吾等于发生重大变动(定义见管限债券的适用契约)时，以相当于将购回的可转换债券本金额的100%的回购价格加应计及未付利息，或以相等于将予购回的优先债券本金的101%连同应计及未付利息(视何者适用而定)的回购价格，要求吾等购回该系列债券的全部或部分债券，如属高级债券，则连同高级债券的降级。如任何系列的债券此前未曾转换或回购，本行将须于到期时以现金偿还该等债券。
我们是否有能力支付与转换可转换票据有关的所需现金、在基本变动后按要求回购票据、或在票据到期时偿还或再融资票据的能力，将取决于市场状况和我们未来的表现，这受到经济、财务、竞争和其他我们无法控制的因素的影响。我们也可能不会以最佳的生产性和有利可图的方式使用通过发行债券筹集的现金收益。自成立以来，我们的业务在大多数季度都出现了净亏损，我们可能会继续蒙受重大亏损。因此，我们可能没有足够的可用现金或能够在我们被要求回购或偿还票据或就正在转换的可转换票据支付现金时获得融资。
此外，我们在债券转换或到期时回购或支付现金的能力可能会受到法律或监管机构的限制。吾等未能在基本变动后按规定回购票据或于可换股票据转换时支付现金(除非吾等选择只交付A类普通股股份以结算该等转换)，或未能按适用契约规定于票据到期日回购票据，将构成该契约项下的违约。适用契约下的违约或根本变化本身也可能导致我们的信贷安排、我们的其他未偿债务或管理我们未来债务的协议违约，并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。倘若在任何适用的通知或宽限期后加快支付本行的其他未偿还债务或未来债务，吾等可能没有足够资金偿还该等债务及回购票据，或于转换可换股票据时或于票据到期日支付现金。
我们须就可换股票据对冲交易承受交易对手风险。
在发行我们的每一系列可转换票据时，我们与某些金融机构签订了可转换票据对冲交易，我们称之为“期权对手方”。期权交易对手为金融机构或金融机构的关联公司，我们将面临其中一个或多个期权交易对手可能在可转换票据对冲交易下违约的风险。我们对期权交易对手信用风险的敞口将不会有任何抵押品担保。如果任何期权交易对手面临破产程序，我们将成为该程序中的无担保债权人，其债权相当于我们当时在可转换票据对冲交易下的风险敞口。我们的风险敞口将取决于许多因素，但一般来说，我们风险敞口的增加将与我们A类普通股市场价格的增加和我们A类普通股市场价格的波动性相关。此外，在任何期权交易对手违约时，我们可能遭受与A类普通股相关的不利税收后果和稀释。我们不能对任何期权交易对手的财务稳定性或生存能力提供任何保证。
我们的比特币投资受到市场价格波动的影响。
我们已经对比特币进行了投资，并可能会进行更多投资。由于市场因素、监管动态和其他我们无法控制的风险，比特币的价格一直非常不稳定，未来可能会继续波动。比特币的流行是一个相对较新的趋势，投资者、消费者和企业对比特币的长期采用仍不确定。比特币缺乏实体形式，它对技术的创造、存在和交易验证的依赖，以及它的去中心化，可能会使其完整性受到恶意攻击和技术过时的威胁。如果我们比特币投资的市场价值相对于购买价格继续下降，我们的财务状况可能会受到不利影响。
根据适用的会计规则，我们对比特币的核算方式发生了变化。例如，在我们采纳ASU 2023-08，加密资产的会计和披露(“ASU 2023-08”)之前，我们的比特币被视为一种无限期的无形资产，对于每个报告期，如果公允价值在评估期间降至低于账面价值，我们必须评估我们的比特币的减值并记录减值损失。由于我们的比特币投资的减值损失在资产出售之前无法因公允价值的任何后续增加而收回，因此我们的经营业绩在发生此类减值的任何时期都受到了不利影响。在采用ASU 2023-08后，我们将我们的比特币投资重新计量为截至2023年1月1日的公允价值，从而对我们的累计赤字进行了调整。我们将在每个报告期结束时继续重新衡量我们的比特币投资，并在我们的综合运营报表中确认变化。如果未来适用的会计规则发生变化，要求我们改变对比特币投资的核算方式，可能会对我们的财务业绩和我们A类普通股的市场价格产生实质性的不利影响。
我们容易受到外币汇率波动的影响。
我们通过国际业务受到外币汇率波动的影响，可能会对我们报告的业务结果产生负面影响。我们可能会不时订立远期合约、期权及/或外汇掉期合约，与我们在正常业务过程中出现的外币风险有关。这些和其他此类对冲活动可能不会消除我们对外汇波动的敞口。此外，如果我们不能利用对冲工具构建有效的对冲，那么使用对冲工具可能会带来额外的风险。
我们可能面临比预期更大的纳税义务，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
在美国和我们进行交易或开展业务的其他国家，我们要缴纳所得税和非所得税，这些法律和税率因司法管辖区而异。我们受到美国联邦、州、地方和外国税务当局的审查和审计。这些税务机关可能不同意我们的税务立场，如果任何此类税务机关成功挑战任何此类立场，我们的财务业绩和运营可能会受到实质性和不利的影响。此外，我们目前正在并预计将继续接受与转让定价、收入、销售和使用、总收入、特许经营权、增值税(“增值税”)和其他纳税义务有关的众多联邦、州、地方和外国税务审计。虽然我们已根据我们认为合理地足以应付该等可能发生的情况的假设及估计而建立储备，但如证明储备不足，则该等检讨或审核的任何不利结果可能会对本公司的财务状况及经营业绩造成不利影响。
我们的纳税义务可能会受到税收法律、税率、法规和行政做法变化的不利影响。举例来说，各级政府及国际组织，例如美国、经济合作及发展组织(下称“经合组织”)及欧洲联盟(下称“欧盟”)，已愈来愈重视税制改革，而这方面的发展所带来的任何后果，可能会改变沿用已久的税务原则，从而对香港的实际税率造成负面影响。2021年10月8日，经合组织宣布与130多个国家达成一项国际协议，从2023年起对大型跨国公司实施15%的新的全球最低有效公司税率(称为第二支柱)。此外，根据该协议，引入了新的规则，将导致某些利润从大型跨国公司重新分配到客户和用户所在的市场司法管辖区。2022年12月12日，欧盟理事会一致同意实施第二支柱，要求欧盟成员国在2023年底之前将其纳入各自的税法。2023年7月17日，经合组织发布了关于某些安全港规则的行政指导意见，这些规则有效地将某些生效日期延长至2027年1月1日。虽然某些实施细节仍有待制定，这些变化的颁布尚未生效，但这些变化可能会对我们产生不利的税务后果。
2022年8月16日，美国颁布了《降低通货膨胀法案》(IRA)，其中包括对某些大公司征收新的最低企业所得税，对企业回购股票征收1%的消费税，以及增加对美国国税局的拨款。尽管我们预计新的公司最低所得税目前不会适用于我们，但我们业务的变化以及关于新公司最低税的解释和应用的任何未来法规或其他指导可能会导致我们需要支付额外的税款，这可能会对我们的财务业绩和运营产生实质性的不利影响。
我们的所得税义务是基于我们的公司运营结构，包括我们开发、价值和使用我们的知识产权的方式，以及我们的国际业务范围。我们所在司法管辖区的税务当局可能会对我们评估发达技术或公司间安排的方法提出质疑。此外，国际、联邦、州和地方各级的税务机关目前正在审查对从事互联网商务和金融技术的公司的适当税收待遇，并试图扩大应税活动的分类和定义。例如，各国可能试图扩大互联网托管、数据处理、电信和其他服务的定义，以涵盖其他类型的活动。这些发展中的变化可能会影响我们的财务状况和运营结果。特别是，国际、联邦、州和地方各级的税务机关可能试图监管我们的交易，或征收新的或修订的销售和使用税、毛收入、特许经营权、增值税、数字服务税、数字广告税、所得税、贷款税或与我们的活动相关的其他税，这可能会增加业务成本。新的税收还可能大幅增加获取数据以及收缴和汇出税款所需的内部成本。拟议或颁布的关于纳税遵从义务的法律可能要求我们对我们的基础设施进行改变或增加我们的遵从义务。这些事件中的任何一个都可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。此外，越来越多的州、美国联邦政府和某些外国司法管辖区考虑或采用了法律或行政做法，对点播和流媒体服务、在线市场、支付服务提供商和其他中介机构施加义务。这些义务可能会将诸如我们这样的当事人视为商家的法定代理人，因此可能会要求我们代表商家收缴和减免税款，并承担额外的报告和记录保存义务。例如，《2021年美国救援计划法案》(American Rescue Plan Act of 2021年)要求处理支付的企业在特定卖家一年的商品和服务交易总额超过600美元时，以1099-K表格的形式报告支付情况，这一报告要求适用于Square和Cash App for Business Account。这一新的门槛目前预计将适用于2024年发生的交易，视国税局实施的任何变化而定。如果我们未能做好准备并遵守这些和类似的报告和记录保存义务，可能会导致巨额罚款和其他制裁，对我们在某些司法管辖区开展业务的能力造成不利影响，并损害我们的业务。
确定我们在全球范围内的收入和其他纳税义务拨备非常复杂，需要管理层做出重大判断，而且在正常业务过程中，有许多交易最终的税收决定是不确定的。尽管我们相信我们的估计是合理的，但最终的税收结果可能与我们财务报表中记录的金额不同，并可能对我们在做出此类决定的一个或多个期间的财务业绩产生重大影响。
我们过去已记录，并可能在未来记录我们的递延税项资产的重大估值免税额，这可能对我们的经营业绩产生重大影响，并导致该等业绩的波动。
截至2023年12月31日，我们在美国和其他某些国家/地区拥有递延税项资产的估值津贴。我们的递延税项净资产主要与美国联邦和州税务管辖区有关。在确定递延税项资产是否更有可能可收回时，需要对估值免税额进行评估，同时评估正面和负面证据；这种评估是按司法管辖区的基础进行的。在作出这样的评估时，对能够客观核实的证据给予了很大的重视。
我们继续监测我们未来能够收回递延税项资产的可能性。未来可能需要调整我们的估值免税额。未来估值拨备的任何增加都可能对我们报告的业绩产生重大影响，而估值拨备的记录和发放都可能导致我们的季度和年度运营业绩出现波动。
法律、监管和合规风险
我们的业务在多个领域受到广泛的监管和监督，所有这些都可能会发生变化和不确定的解释。
在美国和我们开展业务的其他国家，我们受到各种地方、州、联邦和国际法律、法规、许可计划和行业标准的约束。这些法律、法规和标准管理着许多对我们的业务至关重要的领域，包括或未来可能包括与银行、贷款、接受存款、跨境和国内资金传输、外汇、支付服务(如支付处理和结算服务)、加密货币、股票和零碎股份交易、个人所得税申报、欺诈检测、消费者保护、反洗钱、反贿赂和反腐败、欺诈、制裁制度和出口控制、隐私、数据保护和信息安全、财政化和遵守支付卡行业数据安全标准有关的法律、法规和标准。一组要求，旨在确保所有处理、存储或传输支付卡信息的公司都保持安全的环境，以保护持卡人数据。
这些法律、规则、法规和标准由美国多个机构和管理机构执行，其中包括联邦机构，如联邦存款保险公司、美国证券交易委员会、消费者金融保护局(“CFPB”)和外国资产控制办公室、自律组织以及许多州和地方机构，如犹他州金融机构部。在美国以外，我们受到更多的监管机构、当局和管理机构的约束。随着我们扩展到新的司法管辖区，在现有司法管辖区扩大我们的产品供应，或者随着法律、法规和标准的发展，管理我们业务的外国法规和监管机构、当局和管理机构的数量也将增加。例如，在收购Afterpay的过程中，我们在澳交所设立了第二上市公司，要求我们遵守额外的上市要求。随着我们的业务和产品不断发展和扩大，我们可能会受到其他规则、法规和行业标准的约束。我们可能并不总是能够准确预测某些法规对我们业务的范围或适用性，特别是在我们扩展到新的运营领域时，这可能会对我们现有的业务和我们执行未来计划的能力产生重大负面影响。
法律、法规和标准可能会发生变化以及不断演变的解释和应用，包括通过立法变化和/或行政命令的方式，并且在不同司法管辖区或监管机构之间可能不一致。很难预测这些法律、法规和标准将如何应用于我们的业务和我们的运营方式，特别是在我们推出新产品和服务并扩展到新司法管辖区的时候。
例如，Cash App包括一项功能，允许我们的客户买卖比特币。比特币没有被广泛接受为法定货币，也没有得到世界各国政府的支持，它经历了价格波动、技术故障、安全妥协以及各种执法和监管干预。某些现行法律也禁止与某些个人和实体进行交易，我们有一个基于风险的计划来防止此类交易。尽管如此，由于比特币和区块链技术的性质，我们可能无法阻止所有此类交易，也不能保证我们的措施将被视为足够。对比特币以及加密货币和加密平台的监管是一个不断发展的领域，我们未来可能会受到额外的立法或监管。例如，FinCEN发布了一项拟议的规则，要求像我们这样的比特币提供商保留某些比特币交易信息的额外记录，并向FinCEN提交额外的报告。这些拟议的要求在实践中如何应用存在很大的不确定性，如果FinCEN按照提议最终确定这一规则，我们可能会面临大量的合规成本来运作和遵守这些要求。如果我们不遵守适用于我们的法规或禁令，我们可能面临监管或其他执法行动、潜在的罚款、声誉损害和其他后果。此外，我们可能无法继续在Cash App中运行该功能，至少在当前形式下，或者可能需要对我们的业务、我们的产品或我们的服务进行其他更改，这可能会导致我们的A类普通股价格下降。
如果适用，我们将持续接受监管机构、当局和管理机构的审计、检查、询问和调查。尽管我们有一个专注于适用于我们业务的法律、规则、法规和标准的合规计划，但我们已经并仍在接受监管机构在一个或多个司法管辖区施加的审计、检查、查询、调查、罚款或其他行动或处罚，这些监管机构包括联邦机构、州总检察长和根据各种适用法律可能担任私人总检察长的私人原告，以及外国监管机构、当局和管理机构征收的那些法律。例如，在2023年3月一份做空机构报告发布后不久，我们就收到了美国证券交易委员会和司法部的询问。我们认为，调查主要涉及卖空者报告中提出的指控。除罚款外，对不遵守适用规则和法规的处罚可能包括重大刑事和民事诉讼、没收重大资产、提高许可证要求、吊销许可证或其他执法行动。作为监管审查的结果，我们已经并可能被要求对我们的业务做法或合规计划进行更改。此外，任何我们认为或实际未能遵守适用法律、规则、法规和标准的行为，都可能对我们作为可信品牌的声誉产生重大影响，并可能导致我们失去现有客户，阻止我们获得新客户，要求我们花费大量资金来补救违规造成的问题，避免进一步违规，并使我们面临法律风险和潜在的刑事和民事责任。
我们的业务受到与隐私、数据保护和信息安全相关的复杂和不断变化的法规和监督的约束。
我们受有关收集、使用、保留、隐私、保护、安全和传输信息(包括员工和客户的个人信息)的法律法规的约束。与上述其他法律和法规一样，这些法律和法规可能会随着时间的推移和司法管辖区的不同而发生变化或被解释和应用不同，它们的解释和应用可能会对我们的业务产生重大和不利的影响。例如，欧盟的一般数据保护条例(“GDPR”)和英国(“英国”)的类似立法实施严格的隐私和数据保护要求，并对违反规定的行为规定更高的处罚，最高可达全球年收入的4%或2000万欧元或1750万GB(视适用情况而定)。GDPR限制将国际数据从欧盟转移到其他司法管辖区，除非个别数据当事人关于其个人数据的权利受到批准的转移机制的保护，或者适用于少数例外情况之一。英国的S数据保护制度也有类似的要求。在将个人资料从欧盟转移至其他司法管辖区时，我们会使用欧盟委员会(下称“委员会”)公布的标准合约条款。2020年7月16日，欧洲联盟法院(“CJEU”)发布了一项裁决，可能会对依赖这些SCC的公司施加额外的义务。2023年7月10日，欧盟委员会发布了《欧盟-美国数据隐私框架的充分性决定》，结论是DPF确保美国对两国之间传输的个人数据的保护与欧盟提供的保护相当。这些和其他与跨境数据传输相关的事态发展可能会导致我们的客户和我们的合规成本和限制增加。此外，与跨境数据传输有关的法律或法规挑战或其他事态发展可能会成为我们的个人数据处理做法或我们客户和供应商的做法受到挑战的基础，并可能以其他方式对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。在英国，数据保护法和被称为英国GDPR的立法实质上将欧盟GDPR制定为英国法律，对不遵守规定的处罚最高可达1750万GB或全球收入的4%。欧盟委员会已根据GDPR和执法指令发布了一项充分性决定，根据该决定，个人数据一般可以不受限制地从欧盟转移到英国，但须有四年的“夕阳”期，之后欧盟委员会的充分性决定可能会续期。在此期间，欧盟委员会将继续监测英国的法律情况，并可能随时干预其充分性决定。因此，英国的充分性决定受到未来不确定性的影响，未来可能会被修改或撤销。我们可能会被要求对我们在美国、英国、欧盟和世界其他地区之间开展业务和传输数据的方式做出额外的改变。此外，除了GDPR之外，欧盟委员会在审批过程中还有一项条例草案，该草案侧重于个人进行私人生活的权利。这项拟议的法例名为《私隐及电子通讯规例》(下称《电子私隐规例》)，将取代现行的《电子私隐指令》。如果被采纳，它将对基于互联网的服务和跟踪技术的使用产生广泛的潜在影响，如cookie。我们预计，当《电子隐私条例》最终确定实施时，将产生额外的成本来遵守该条例的要求。此外，2022年1月13日，奥地利数据保护监管机构发布了一项裁决，裁定网站运营商通过谷歌分析和其他分析和跟踪工具收集个人数据并转移到美国的行为违反了GDPR。荷兰、法国和意大利的数据保护监管机构也采取了类似的决定。欧盟的其他数据保护监管机构越来越关注在线跟踪工具的使用。欧盟数据保护法方面的任何这些变化或其他发展都可能扰乱我们的业务，并以其他方式对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。此外，一些国家正在考虑或已经颁布立法，解决本地存储和处理数据的要求等问题，这些要求可能会影响我们的合规义务，使我们承担责任，并增加提供服务的成本和复杂性。
同样，《2018年加州消费者隐私法》(CCPA)于2020年1月1日生效，并被2020年11月通过并于2023年1月1日生效的《加州隐私权法案》(CPRA)修订。CCPA和CPRA对加州居民的个人信息实施了严格的数据隐私和数据保护要求，并规定了不遵守规定的罚款，每次违规最高可达7500美元。《全面和平协议》和《全面和平协议》的解释和执行方面仍不清楚。更广泛地说，隐私、数据保护和信息安全继续是快速发展的领域，美国、欧盟和其他司法管辖区已经并可能继续开展进一步的立法活动。例如，美国有几个州提出或颁布了包含类似于CCPA和CPRA的义务的法律，这些义务已经生效或将在未来几年生效。美国联邦政府也在考虑联邦隐私立法。最近提出或颁布的立法的影响可能是深远的，可能需要我们修改我们的数据处理做法和政策，并产生大量费用和开支来努力遵守。此外，这些法律法规或其解释的差异可能会增加我们的合规成本。
我们已经并可能继续承担巨额费用，以遵守由法律、法规、行业标准、不断变化的消费者期望或合同义务强加的不断发展的隐私、数据保护和信息安全标准和协议。针对隐私、数据保护和信息安全的法律和法规，以及已在这些领域应用的法律和法规，可能难以遵守，并可能受到不断变化的解释或应用的影响。特别是，由于欧盟的GDPR和美国的CCPA、CPRA等法律法规施加了新的相对繁重的义务，并且这些和其他法律法规的解释和应用受到不断变化和不确定的解释和应用的影响，我们在满足它们的要求以及对我们的政策和实践进行必要的改变方面可能会面临挑战，并且我们可能会为此产生巨大的成本和支出。如果我们不遵守我们的隐私、数据保护或信息安全政策、不断变化的消费者预期或任何不断变化的法律或法规要求、行业标准或合同义务，无论是实际的还是感知的，都可能导致私人当事人的索赔、要求和诉讼，监管机构的调查和其他诉讼，以及罚款、处罚和其他责任，可能会损害我们的声誉和竞争地位，并可能导致我们的客户减少使用我们的产品和服务，扰乱我们的供应链或第三方供应商或开发商的合作伙伴关系，并对我们的业务产生重大和不利的影响。
我们面临与诉讼相关的风险，包括知识产权索赔、政府调查或询问以及监管事项或纠纷。
我们目前并可能继续受到索赔、诉讼(包括集体诉讼和个人诉讼)、纠纷、调查、传票、查询或审计以及其他诉讼或诉讼的影响，包括来自监管机构和政府机构的诉讼或诉讼。随着我们规模的扩大、业务范围和地理范围的扩大，以及我们的产品和服务的复杂性增加，我们的法律纠纷和咨询的数量和重要性都在增加，我们预计随着我们的不断增长和扩张，我们将继续面临更多的法律纠纷。我们还受到媒体的高度关注，这可能会导致诉讼或其他法律或监管审查和诉讼程序增加。此外，法律纠纷或政府或监管机构的调查或调查结果可能会导致后续诉讼或由其他各方进行监管审查。即使我们成功地解决了问题，这些索赔、诉讼、调查、传票、询问、审计和其他行动也可能需要大量的时间和费用，结果可能是不确定和不可预测的，可能涉及重大处罚、罚款或对我们业务的限制。
一些影响互联网、移动商务、支付处理、BNPL、比特币和股权投资、流媒体服务、企业融资和就业的法律法规，并不是针对我们这样的企业制定的，许多法律法规，包括那些影响我们的法律法规，都是相对较新制定的。因此，我们正在或可能受到的许多法律和法规的范围和适用存在很大的不确定性，这增加了我们将受到指控违反这些法律和法规的索赔的风险。我们面临的索赔、诉讼、政府或监管调查、传票、调查或审计以及其他程序的范围、结果和影响无法确切预测。无论结果如何，此类调查和法律程序可能会因其成本、转移我们的资源和其他因素而对我们产生实质性和不利的影响。原告可能在诉讼过程中寻求，我们可能会受到初步或临时裁决的影响，包括要求我们停止部分或全部业务的初步禁令。我们可能会决定以对我们不利的条件解决法律纠纷。我们还被指控拥有或可能被发现侵犯或侵犯了第三方版权、专利、商标和其他知识产权。如果我们作为一方的任何诉讼都得到了不利的解决，我们可能会受到不利的判决，即我们可能不会选择上诉，或者上诉后可能不会逆转。由于法律的变化或我们被发现侵犯了第三方的权利，我们有时需要获得许可证才能继续现有的做法。我们可能还需要改变、限制或完全停止某些做法。如果我们被要求或选择达成专利权使用费或许可安排，这些安排可能不会以合理的条款或根本不存在，并可能显著增加我们的运营成本和支出。因此，我们还可能被要求开发或采购替代的非侵权技术或停止使用技术，这样做可能需要大量的努力和费用，或者可能是不可行的。此外，与任何法律索赔、诉讼或诉讼程序相关的任何和解或判决的条款可能要求我们停止部分或全部业务或向另一方支付巨额款项，并可能对我们的业务产生实质性和不利影响。
作为一家持牌汇款机构，我们受到重要的义务和限制。
我们已经获得了在美国和需要这样做的州以及一些非美国司法管辖区(包括但不限于欧盟、英国和澳大利亚)作为货币转账机构(或其他金融服务机构)运营的许可证。作为一家有执照的货币转账机构，我们在客户资金的投资、报告要求、担保要求以及州和联邦监管机构对我们业务中被视为货币转移的那些方面的检查方面，都受到义务和限制。对我们合规工作的评估，以及我们的产品和服务是否以及在多大程度上被视为资金传输的问题，都是监管解释的问题，可能会随着时间的推移而变化。过去，我们一直受到监管机构的罚款和其他处罚，原因是他们对我们业务的解释和适用于他们各自的州货币转移法。未来，由于适用于我们业务的法规，我们可能会受到调查和由此产生的责任，包括政府罚款、对我们业务的限制或其他制裁，我们可能会被迫停止在某些司法管辖区的业务，被迫以其他方式改变我们在某些司法管辖区的商业做法，或者被要求获得额外的许可证或监管批准。不能保证我们将能够获得任何此类许可证，即使我们能够这样做，维护此类许可证可能会涉及大量成本和潜在的产品更改，这可能会对我们的业务产生实质性和不利的影响。
我们在BNPL领域面临许多监管风险。
对BNPL产品的监管正在演变，各州或国家可能会通过新的或额外的法规或额外的和不断变化的法律、法规、税收、许可和合规要求和行业标准，这可能会对我们的BNPL产品或我们运营BNPL平台的方式产生不利影响。此外，CFPB最近宣布了监管提供BNPL产品的公司的计划。增加合规义务和监管审查可能会对我们的收入和盈利能力产生负面影响。任何不能或被认为不能遵守CFPB或任何其他监管机构发布的现有或新的合规义务，包括与BNPL产品有关的义务，都可能导致监管调查，或导致行政或执法行动，如罚款、处罚和/或可强制执行的承诺，并对我们和我们的运营结果产生不利影响。监管审查或BNPL领域的变化可能会带来巨大的合规成本，并使我们无法继续在现有市场运营或向新市场扩张。
我们的子公司现金应用投资是一家在美国证券交易委员会注册的经纪自营商，也是FINRA的成员，因此受到广泛的监管和审查。
我们的子公司Cash App Investment通过第三方清算和携带经纪商DriveWealth LLC(“DriveWealth”)为我们的Cash App用户提供股票和上市股票及交易所交易基金的细分股票交易便利。现金应用投资根据交易法在美国证券交易委员会注册为经纪交易商，是FINRA的成员。因此，现金应用投资受到美国证券交易委员会、FINRA和国家证券监管机构的监管、审查和监督。适用于经纪交易商的规则涵盖证券业务的方方面面，包括销售手法、客户资金和证券的使用和保管、资本充足性、记录保存，以及高级人员、雇员和独立承包商的行为和资格。作为监管程序的一部分，经纪交易商须接受其监管机构的定期审查，其目的是确定是否符合证券法律和法规的规定，并可能不时接受额外的例行和因由审查。监管机构在完成审查后，断言被审查的经纪交易商违反了某些规则和规定，这种情况并不少见。根据违规的性质和程度，经纪交易商可能被要求支付罚款和/或受到其他形式的纪律和纠正行动。此外，实施制裁所产生的负面宣传可能会损害我们的声誉，并导致我们失去现有客户或无法获得新客户。
美国证券交易委员会、FINRA和州监管机构有权对违反州和联邦证券法的经纪自营商提起行政诉讼或司法诉讼，无论是出于审查还是其他原因。行政制裁可以包括停止和停止令、谴责、罚款和交还，甚至可能导致该公司被暂停或驱逐出证券业。对高级管理人员、董事、代表和员工也可能施加类似的制裁。
现金应用投资采用并定期审查和更新各种政策、控制和程序，以遵守现金应用投资的监管义务。然而，适当地解决Cash App Investment的监管义务是复杂和困难的，如果我们未能或似乎未能适当地解决这些义务，我们的声誉可能会受到损害。不遵守这些政策和程序也可能导致对我们的监管制裁或诉讼。现金应用投资还依赖包括DriveWealth在内的各种第三方提供服务，包括管理和执行客户订单，如果这些第三方未能充分履行这些服务，可能会对客户体验、产品表现和我们的声誉产生负面影响，还可能导致针对我们或Cash App Investment的监管制裁或诉讼。
如果发生任何监管行动或审查，我们或Cash App Investment也可能被要求对我们的业务做法或合规计划进行更改。此外，Cash App Investment在适用法律、规则和法规方面任何被认为或实际违反的行为都可能对我们的声誉产生重大影响，可能会导致我们失去现有客户，阻止我们获得新客户，要求我们花费大量资金来补救违规造成的问题并避免进一步违规，并使我们面临法律风险，包括针对我们的诉讼和潜在的责任。
现金应用投资受净资本和其他监管资本要求的约束；不遵守这些规则可能会损害我们的业务。
我们的子公司现金应用投资受制于美国证券交易委员会和FINRA的净资本要求。这些要求通常规定了经纪自营商必须保持的最低净资本水平，并要求其相当大一部分资产以相对流动的形式保持。未能保持所需的净资本可能会限制公司的活动，包括暂停或撤销其在美国证券交易委员会的注册，以及被FINRA暂停或驱逐，最终可能需要进行清算。目前，Cash App Investment的净资本要求相对较低，因为它不持有客户资金或证券，而是代表客户将这些资金传输和交付给DriveWealth或返回给适用的客户。然而，净资本规则的改变，Cash App Investment处理或持有客户资产的方式的改变，或者实施影响净资本要求的范围、覆盖范围、计算或金额的新规则，都可能产生不利影响。最后，由于Cash App投资受此类净资本要求的约束，我们可能需要不时向Cash App投资注入额外资本，因此，我们可能会承担债务和/或我们规模较大的业务可能会受到任何这些结果的影响。
FINRA可能需要根据我们对现金应用投资的所有权来改变我们的业务做法，这可能会增加额外的成本或扰乱我们的业务。
在某些情况下，FINRA要求经纪-交易商的未注册关联公司遵守额外的监管要求，其中包括通过关联经纪-交易商处理所有证券或其他金融交易，或使所有营销和广告材料符合适用于经纪-交易商的要求。我们目前不认为这些类型的要求适用于我们业务的任何方面，但通过Cash App促进的证券交易除外。未来，FINRA可能会要求我们在进行其他活动(即，通过Cash App进行的证券交易之外)时遵守额外的规定。如果要实现这一点，可能需要对我们的业务做法进行重大改变。这些和其他变化将给我们带来更大的成本，并以可能对我们的总体业务和盈利能力产生负面影响的方式扰乱现有做法。
我们的子公司Square Financial Services是一家犹他州特许的工业贷款公司，这要求我们作为其财务实力的来源，并使我们受到潜在的监管制裁。
2021年3月1日，Square Financial Services获得了FDIC的存款保险和犹他州金融机构部的特许批准，并开始运营。FDIA要求我们作为Square Financial Services的财务实力来源。这意味着法律要求我们在Square Financial Services遭遇财务困境时向其提供财务援助。在这方面，FDIC的批准要求Square Financial Services拥有不少于约5600万美元的初始实收资本，并在任何时候都达到或超过根据FDIC的迅速纠正行动规则被视为“资本充足”的Square Financial Services所需的监管资本水平。Square Financial Services在运营头三年的监管总资本和杠杆率不得低于FDIC批准的Square Financial Services业务计划中规定的水平。此后，监管资本比率必须每年由FDIC批准，并且Square Financial Services的杠杆率在任何情况下都不能低于根据FDIC规定计算的20%。如果Square Financial Services的总资本或杠杆率低于FDIC要求的水平，我们将需要向Square Financial Services提供足够的资本，使其能够维持其所需的监管资本比率。如果FDIC提高Square Financial Services的资本金要求，可能会对我们的业务和运营以及Square Financial Services的业务和运营产生负面影响。
FDIC的批准还取决于我们是否维持资本和流动性维护协议以及母公司协议。资本和流动性维护协议要求，除其他事项外，我们在Square Financial Services运营的头三年后，我们将Square Financial Services的杠杆率维持在至少20%；为Square Financial Services的利益维持第三方信贷额度，FDIC可接受；如果FDIC或Square Financial Services认为必要，以成本基础或公平市场价值较大的价格从Square Financial Services购买任何贷款；并在一家独立的第三方银行建立和维持5,000万美元的准备金存款，如果我们未能提供足够的资金将Square Financial Services的资本比率维持在所需水平，Square Financial Services可以动用这笔存款。母公司协议要求我们同意FDIC对我们和我们的子公司的审查；将我们在Square Financial Services董事会的代表比例限制在不超过25%；向FDIC提交应急计划，描述可能出现重大财务或运营压力的情况，如果我们无法作为财务实力的来源，则选择有序清盘或出售Square Financial Services；以及聘请第三方审查并提供关于我们投诉应对系统有效性的定期报告。杰克·多尔西在这方面被认为是我们的控股股东，他也同意促使我们根据这些协议履行义务。如果我们未能履行这些义务，我们可能会受到监管制裁。此外，Square Financial Services未能遵守适用的法律、规则和法规也可能使我们和Square Financial Services受到监管制裁。这些制裁可能会对我们的声誉和业务造成不利影响，需要我们花费大量资金进行补救，并使我们面临诉讼和其他潜在的责任。
Square Financial Services受到广泛的监督和监管，包括多德-弗兰克法案及其相关法规，这些法规可能会发生变化，可能涉及材料成本或影响运营。
2010年的多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案(“多德-弗兰克法案”)对美国的金融法规进行了重大改革，并要求美国金融监管机构制定规则，包括在银行控股公司法中增加新的第13条，称为沃尔克规则。沃尔克规则一般限制某些银行实体(如Square Financial Services)从事自营交易活动，以及拥有或赞助任何私募股权基金或对冲基金(或某些其他私人发行实体)的所有权权益。Square Financial Services目前的活动没有也预计不会受到沃尔克规则的实质性影响。然而，我们无法预测是否或以何种形式将采用任何其他拟议的法规或法规或对实施条例的更改，或任何新法规或法规可能在多大程度上影响Square Financial Services的业务运营。这些变化可能会使我们的业务承受额外的合规负担、成本，并可能限制我们可能提供的金融服务和产品的类型。
Square Financial Services还受制于《联邦储备法》第23A和23B节以及联邦储备委员会的执行条例W中的要求，这些规定规范了受保存款机构(如Square Financial Services)与其关联公司之间的贷款、信贷延期、资产购买和某些其他交易。该法规和条例要求Square Financial Services对Square Financial Services及其附属公司之间的“担保交易”施加某些数量限制、抵押品要求和其他限制，并要求所有交易都必须符合安全和稳健的银行实践的“市场条款”和条件。
我们的知识产权是宝贵的，任何不能保护它们的行为都可能降低我们产品、服务和品牌的价值。
我们的商业秘密、商标、版权、专利和其他知识产权对我们的成功至关重要。我们依赖并预计将继续依赖与我们的员工、顾问和与我们有关系的第三方以及商标、商业外观、域名、版权、商业秘密和专利权达成的保密、发明转让和许可协议的组合，以保护我们的品牌和其他知识产权。然而，我们无法控制的各种事件可能会对我们的知识产权以及我们的产品和服务构成威胁。有效保护知识产权既昂贵又难以维持，既包括申请和维护费用，也包括捍卫和执行这些权利的费用。我们在保护我们的知识产权方面所做的努力可能并不充分或有效。我们的知识产权可能被侵犯、挪用或挑战，这可能导致它们的范围缩小或被宣布无效或无法执行。同样，我们对商业秘密和机密信息等非专利专有信息和技术的依赖，在一定程度上取决于我们与员工和第三方达成的协议，这些协议对使用和披露这一知识产权施加了限制。这些协议可能不充分或可能被违反，或者我们可能一开始就没有与这些个人签订足够的协议，在任何一种情况下，都可能导致未经授权使用或披露我们的商业秘密和其他知识产权，包括向我们的竞争对手披露，这可能导致我们失去因此知识产权而产生的任何竞争优势。不受发明转让协议约束的个人可能对我们当前和未来的知识产权提出不利的所有权主张。我们不能保证我们的知识产权将足以保护我们免受其他提供与我们基本相似并与我们的业务构成竞争的产品或服务的影响。
我们经常在美国和国际上申请专利，以保护我们技术中的创新想法，但我们可能并不总是成功地从这些申请中获得专利授权。我们还寻求在美国和美国以外的某些司法管辖区注册版权、商标和域名，但这样做并不总是成功或具有成本效益的。一般来说，我们可能无法或在某些情况下选择不为我们的知识产权获得法律保护，我们现有的和未来的知识产权可能无法为我们提供竞争优势，或使我们的产品和服务与竞争对手的产品和服务脱颖而出。一些外国的法律对我们的知识产权的保护程度不如美国的法律，这些司法管辖区可能没有有效的知识产权保护和机制。我们可能需要花费额外的资源来保护我们在这些国家的知识产权，而如果做不到这一点，可能会损害我们的业务或对我们的国际扩张产生不利影响。我们的知识产权可能会受到争议、规避，或被发现不可执行或无效，我们可能无法阻止第三方侵犯、稀释或以其他方式侵犯这些权利。此外，如果我们的安全措施或我们的第三方服务提供商的安全措施无法防止网络攻击，我们的知识产权和其他机密商业信息可能会受到损害或未经授权披露。如果第三方违反广泛提供我们某些创新的许可条款，包括在开源许可下，也可能发生未经授权披露或使用我们的知识产权的情况。此外，越来越多的生成性人工智能的使用增加了无意和/或未经授权披露或使用我们的知识产权的风险。我们知识产权的重大损害，以及我们向他人主张我们知识产权的能力受到限制，可能会对我们的业务产生实质性和不利的影响。
第三方声称我们侵犯或以其他方式侵犯他们的知识产权可能会损害我们的业务。
第三方已经并可能在未来断言，我们已经侵犯、挪用或以其他方式侵犯了他们的版权、专利和其他知识产权。尽管我们花费了大量资源来寻求遵守法定、监管和司法框架以及法定许可证的条款和条件，但我们不能向您保证我们没有侵犯或违反任何第三方知识产权，或者我们未来不会这样做，特别是在诸如生成性人工智能等新技术影响我们运营的行业的情况下。很难预测第三方知识产权的主张或由此类主张引起的任何侵权或挪用索赔是否会对我们的业务、经营业绩和财务状况造成实质性损害。如果我们被迫对任何侵权或挪用索赔进行抗辩，无论这些索赔是否具有可取之处，如果在庭外达成和解，或做出对我们有利的裁决，我们可能需要花费大量时间和财力为此类索赔辩护。这一领域的法律和监管变化也可能带来不确定性和风险。例如，欧洲联盟的统一专利法院创造了在专门法院有效解决这类权利要求的机会，同时也随着法院程序和程序的扩大引入了有限的操作不确定性。无论论坛如何，纠纷的不利结果可能要求我们支付重大损害赔偿，如果我们被发现故意侵犯一方的知识产权；停止使用我们以前有能力利用的受版权保护的内容；停止使用被指控侵犯或挪用他人知识产权的解决方案；花费额外的开发资源重新设计我们的解决方案；签订可能不利的使用费或许可协议，以获得使用必要技术、内容或材料的权利；赔偿我们的合作伙伴和其他第三方；和/或采取可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性和不利影响的其他行动。
投资者、监管机构和其他利益相关者对环境、社会和治理问题的更严格审查可能会导致我们的额外成本，并可能对我们的声誉造成不利影响。
投资者、监管机构、客户、员工和其他利益相关者越来越关注环境、社会和治理(ESG)问题。我们的ESG战略聚焦于四个关键领域：在我们的整个生态系统和社区中推动金融包容性；为一个更具弹性和可持续的未来采取气候行动；在我们分散的工作场所推动包容性和多样性；以及设计公司治理以促进信任和长期价值，以及我们在年度企业社会责任报告、我们的网站、我们的美国证券交易委员会文件和其他地方公开报告与ESG事项相关的某些承诺、倡议和目标。例如，我们致力于增加我们劳动力的多样性，我们的气候变化目标之一是到2030年实现净零碳运营。实施我们的ESG承诺、计划和目标可能需要额外的投资，在某些情况下，依赖于第三方验证和/或绩效，我们不能保证我们将在我们的承诺和计划上取得进展或实现我们的目标。如果我们未能或被视为失败，未能取得这样的进展或成就，或未能维持满足不断变化的利益相关者期望的ESG实践，或者如果我们修改了任何ESG承诺、计划或目标，我们的声誉以及吸引和留住员工的能力可能会受到损害，投资者或客户可能会对我们产生负面看法。如果我们要求或自愿披露的ESG事项增加，我们也可能因此类披露的准确性、充分性或完整性而受到批评或面临索赔，我们的声誉可能会受到负面影响，或者我们可能面临关于我们的政策和计划的索赔。此外，有关碳排放披露和ESG其他方面的监管要求可能会导致我们的业务和供应链上的合规性要求增加，并可能增加我们的运营成本。例如，2023年10月，加利福尼亚州州长签署了《气候相关金融风险法案》和《气候企业数据责任法案》，大幅扩大了对在加州开展业务的公司的气候相关披露要求，美国证券交易委员会提议广泛披露气候信息，适用于所有上市公司。
与我们普通股所有权相关的风险
我们普通股的双重股权结构的效果是，在我们首次公开募股之前持有我们股票的股东，包括我们的许多员工和董事及其关联公司，集中了投票控制权；这将限制或排除您影响公司事务的能力。
我们的B类普通股每股有10个投票权，我们的A类普通股每股有1个投票权。截至2023年12月31日，持有B类普通股的股东，包括我们的某些高管、员工和董事及其附属公司，持有我们合并后已发行股本约52.14%的投票权。由于我们的B类普通股和A类普通股之间的投票权比例为10：1，我们B类普通股的持有者共同持有我们普通股的多数投票权，因此这些持有者能够控制提交给我们的股东批准的所有事项。当我们B类普通股的股份占我们A类普通股和B类普通股的总投票权的5%以下时，当时发行的B类普通股将自动转换为A类普通股。
B类普通股持有者的转让通常会导致这些股票转换为A类普通股，但有限的例外情况除外。在转让时将B类普通股转换为A类普通股，随着时间的推移，将增加那些长期保留股份的B类普通股持有者的相对投票权。例如，如果我们的B类股东保留的B类普通股股份仅占我们A类普通股和B类普通股总和的10%，他们将继续控制我们已发行股本的大部分投票权。
我们A类普通股的市场价格一直并可能继续波动，你可能会损失你的全部或部分投资。
我们A类普通股的市场价格一直并可能继续受到各种因素的广泛波动，其中一些因素是我们无法控制的，可能与我们的经营业绩无关。除了本文中讨论的因素之外风险因素在本年度报告Form 10-K中的章节和其他部分，可能导致A类普通股市场价格波动的因素包括：
•一般经济、监管和市场条件，特别是对卖方的业务和他们正在处理的交易金额产生不利影响的条件；
•公共卫生危机及保障公众健康的相关措施；
•本公司或本公司股东出售本公司普通股；
•发行我们的A类普通股，无论是与收购有关的，还是在转换我们部分或全部已发行的可转换票据时；
•卖空我们的A类普通股或相关衍生证券;
•我们不时对公众持有或可能成为公众持有的股权进行投资，我们可能会因此类股权投资的市场价格变化而经历波动；
•比特币价格的波动，以及可能与我们的比特币投资相关的任何减值费用；
•证券或行业分析师、媒体或其他第三方的报告，投资者对该报告的负面或正面解读，证券分析师未能保持对我们的报道和/或提供准确的共识结果，跟踪我们的证券分析师财务估计的变化，或我们未能达到这些估计或投资者的预期；
•我们可能向公众提供的财务或其他预测，这些预测的任何变化，或我们未能满足这些预测；
•我们或我们的竞争对手发布新产品或服务的公告；
•涉及我们或本行业其他公司的谣言和市场投机行为；
•我们或我们的服务提供商可能遭受的实际或感知的安全事件；以及
•我们的业务、我们竞争对手的业务或总体竞争格局的实际或预期发展。
此外，在过去，在整体市场和某一公司证券的市场价格出现波动后，这些公司经常会被提起证券集体诉讼。如果对我们提起这样的诉讼，可能会导致巨额费用，并分散我们管理层的注意力和资源。
我们的A类普通股在不止一个证券交易所上市交易，这可能会导致价格波动。
我们的A类普通股在纽约证券交易所挂牌交易，在澳大利亚证券交易所挂牌交易。由于许多因素，两地上市可能会导致两家交易所之间的价格差异。我们的A类普通股在纽约证券交易所以美元交易，我们的CDI在澳大利亚证券交易所以澳元交易。这两家交易所的假期安排也不同。交易时间表的不同，以及两种货币汇率的波动等因素，可能会导致我们的A类普通股在两个交易所的交易价格不同。
可转换票据对冲和权证交易可能会影响我们A类普通股的价值。
关于发行我们的每一系列可换股票据，我们与期权交易对手订立了可换股票据对冲交易。我们还与期权交易对手订立了认股权证交易，据此，我们出售了认股权证，以购买我们的A类普通股。可转换票据对冲交易一般可减少任何可转换票据转换时对我们A类普通股的潜在摊薄，及/或抵消我们须支付的超过已转换可转换票据本金的任何现金付款(视情况而定)。如果我们A类普通股的每股市场价格超过任何认股权证的执行价格，则认股权证交易将单独产生摊薄效应，除非在权证交易条款的约束下，我们选择现金结算认股权证。
期权对手方或其各自的联营公司可不时调整其对冲头寸，在可转换票据到期之前，通过与我们的A类普通股进行各种衍生品交易和/或在二级市场交易中购买或出售我们的A类普通股或其他证券。这一活动可能导致或避免我们A类普通股的市场价格上升或下降。
我们的公司证书、我们的章程和特拉华州法律条款中包含的反收购条款可能会损害收购企图。
我们修订和重述的公司注册证书(“公司注册证书”)、我们修订和重述的章程(“章程”)和特拉华州法律包含的条款可能会使我们董事会认为不可取的收购变得更加困难、延迟或阻止，从而压低我们A类普通股的交易价格。
除其他事项外，我们的双层普通股结构使我们的B类普通股持有者能够显著影响需要股东批准的事项的结果，即使他们持有的普通股流通股明显少于我们已发行普通股的多数股份。此外，我们的公司注册证书和章程包括：(I)创建一个分类董事会，其成员交错任职三年；(Ii)授权“空白支票”优先股，这种优先股可以由我们的董事会在没有股东批准的情况下发行，可能包含投票、清算、分红和其他优于我们普通股的权利；(Iii)限制我们的股东召开特别会议的能力；(Iv)取消我们的股东在没有会议的情况下通过书面同意采取行动或无故罢免董事的能力；以及(V)要求在我们的股东会议上预先通知股东的业务建议，并提名我们董事会的选举候选人。这些条款单独或一起可能会推迟或阻止敌意收购、控制权变更或我们管理层的变动。
作为一家特拉华州公司，我们还必须遵守特拉华州法律的条款，包括特拉华州公司法第203条，该条款禁止持有我们已发行股本15%以上的某些股东在未经我们的董事会或持有至少三分之二已发行股本的股东批准的情况下进行某些商业合并。
我们的公司注册证书、章程或特拉华州法律中任何具有延迟或阻止控制权变更的条款都可能限制我们的股东从他们持有的我们股本股份中获得溢价的机会，还可能影响一些投资者愿意为我们的A类普通股支付的价格。
我们的章程规定，(1)特拉华州衡平法院或位于特拉华州的其他州法院或联邦法院将是我们与股东之间几乎所有纠纷的独家法庭，(2)美国联邦地区法院将是根据证券法产生的所有诉讼的独家法庭，这可能限制我们的股东选择司法法庭处理与我们或我们的董事、高管或员工的纠纷。
我们的章程规定，除非我们同意选择替代法院，否则特拉华州衡平法院(或者，如果特拉华州衡平法院没有管辖权，则是特拉华州的另一个州法院或特拉华州地区的联邦地区法院)是(I)代表我们提起的任何派生诉讼或诉讼；(Ii)任何声称我们的任何董事、高级管理人员或其他员工违反对我们或我们的股东的受托责任的诉讼；(Iii)根据特拉华州一般公司法、我们的公司注册证书或我们的附例而产生的任何主张索赔的诉讼；或(Iv)任何主张受内部事务原则管辖的索赔的诉讼，在所有情况下，均受对争议索赔和不可或缺的各方拥有管辖权的法院管辖。法院条款的选择将不适用于为强制执行《交易法》所产生的任何责任或义务而提起的诉讼。
证券法第22条规定，联邦法院和州法院对证券法的所有行动拥有同时管辖权。因此，州法院和联邦法院都有管辖权受理此类索赔。为了避免不得不在多个司法管辖区提起诉讼，以及不同法院做出不一致或相反裁决的威胁，以及其他考虑因素，我们的附例还规定，美利坚合众国联邦地区法院将成为解决根据证券法提出的任何诉因的独家论坛。
任何人士或实体购买或以其他方式取得本公司任何证券的任何权益，应被视为已知悉并同意上述附例规定。虽然我们相信这些排他性论坛条款使我们受益，因为在各自适用的诉讼类型中，特拉华州法律和联邦证券法的适用更加一致，但排他性论坛条款可能会限制股东在司法论坛上就其与我们或我们的任何董事、高管、股东或其他员工的纠纷提出索赔的能力，这可能会阻止针对我们以及我们现任和前任董事、高管、股东或其他员工的此类索赔的诉讼。我们的股东不会因为我们的独家论坛条款而被视为放弃了对联邦证券法及其下的规则和法规的遵守。此外，如果法院发现我们的附例中包含的排他性法院条款不可执行或不适用于诉讼，我们可能会产生与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的额外费用，这可能会损害我们的运营结果。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目1C。网络安全
风险管理和战略
我们有一个网络安全风险管理计划，其中包括评估、识别和管理来自网络安全威胁的重大风险的政策和程序，我们已经将这些政策和程序整合到我们的整体风险管理系统和流程中。我们的网络安全政策和程序基于国家标准与技术研究所、国际标准化组织和其他适用的行业标准建立的公认框架。我们定期评估来自网络安全威胁的重大风险，并定期评估和更新我们的网络安全风险管理计划，以应对我们运营中的新趋势和变化。
除其他要素外，我们的风险管理计划包括：
标识：我们的目标是主动识别可能导致网络安全风险的风险来源、影响区域和相关事件，例如我们的基础设施、服务提供商或人员的变化。
评估：我们定期进行风险评估，以确定网络安全威胁。我们还进行可能性和影响评估，目的是确定合理可预见的内部和外部风险、此类风险可能造成的可能性和潜在损害，以及现有政策、程序、系统和保障措施是否足以管理此类风险。
管理：根据我们的风险评估，我们设计和实施合理的保障措施，以弥补我们现有流程和程序中发现的任何差距。我们的员工在受雇时参加网络安全培训和提高认识，此后至少每年参加一次。
我们聘请包括顾问和审计人员在内的第三方通过安全审计、渗透测试和其他活动来评估我们的风险管理计划、控制环境和网络安全实践的有效性。
我们已经制定了识别、审查和评估与我们使用第三方服务提供商相关的网络安全风险的流程。这些审查在入职时进行，并在服务提供商的整个任期内根据每个服务提供商的风险级别评级定期进行。我们相信，这些流程使我们能够评估第三方服务提供商的安全态势，识别我们使用第三方服务可能产生的风险，并就可接受的风险水平和风险缓解做出决定。
有关网络安全威胁的任何风险(包括之前的任何网络安全事件)是否已经或合理地可能对我们的公司产生重大影响的更多信息，包括我们的业务战略、运营结果或财务状况，请参阅本年度报告中的10-K表格中的第1A项“风险因素”。
董事会和管理层在数据隐私和网络安全监督中的作用
我们的董事会认识到，对风险管理的监督是其主要职责之一，是维持一个有效、有风险意识和负责任的组织的核心。虽然董事会对我们的数据隐私和网络安全计划以及风险的监督负有最终责任，但它已将某些监督责任委托给我们的审计和风险委员会。我们的董事会以及审计和风险委员会的主要作用是监督，承认管理层负责设计、实施和维护有效的计划，以防范和缓解数据隐私和网络安全风险。审计和风险委员会通过监督我们的数据隐私和信息安全计划、战略、政策、标准、架构、流程和重大风险，并视情况监督对安全和数据事件的反应，帮助董事会加强对数据隐私和网络安全问题的了解。
董事会全体成员每年都会接受我们的首席信息安全官(CISO)和首席隐私官(CPO)的信息安全和隐私培训，培训内容包括我们的隐私和网络安全计划和风险等。我们的审计和风险委员会至少每季度从我们的CISO和CPO那里收到关于重大数据隐私和安全风险的最新信息，包括任何重大事件、相关行业发展、威胁向量和在定期渗透测试或漏洞扫描中发现的重大风险。这些更新还包括有关数据隐私和安全的重大法律和立法发展，我们遵守适用法律的方法，以及与监管机构在数据隐私和网络安全方面的重大接触。我们的审计委员会定期向董事会提供有关此类报告的最新情况。
我们的CISO负责监督我们的网络安全政策和流程，包括上文“风险管理和战略”中所述的那些政策和流程。我们的基础工程、数据安全治理、基础设施安全、产品安全和安全运营团队直接向CISO报告，并定期提供有关重大或潜在重大威胁和事件的最新信息。此外，我们有一个事件响应团队和一个事件响应计划，其中概述了关键人员的角色和责任，包括信息安全、合规和法律顾问的代表，他们参与了对此类事件的响应、补救并根据需要上报给CISO。我们的CISO直接向首席财务官和首席运营官报告，并间接向我们的审计和风险委员会报告。除了审计和风险委员会和我们的董事会外，我们的CISO还根据上一段详细说明的流程，向我们的区块主管和领导团队提供有关重大或潜在重大威胁和事件的最新信息。
我们的CISO和副CISO主要负责评估和管理来自网络安全威胁的重大风险。我们的CISO在超过25年的时间里在多家财富500强公司担任过各种角色，构建和保护零售、企业和投资银行金融服务以及消费者体验和数据的企业平台。我们的副CISO在信息安全方面拥有20多年的经验，包括在一家全球上市公司担任网络安全和隐私响应主管，并在美国政府担任信息安全领导职务。我们的副CISO拥有计算机信息系统和计算机科学的本科和研究生学位，专注于信息安全，并拥有各种认证，包括信息系统安全专业人员(NSTISSI编号4011)和信息系统安全官(CNSSI编号4014)认证。
项目2.财产
我们没有指定总部地点，因为我们采用的是分布式工作模式。我们在加利福尼亚州旧金山租用了用于产品开发、销售、营销和业务运营的空间，并于2023年底腾出了大部分空间。根据2025年到期的租约，我们还在纽约租用空间用于产品开发、销售和业务运营办公室，根据2031年到期的租约，我们还在加利福尼亚州奥克兰租用办公空间用于一般企业用途。于2019年7月，本公司就密苏里州圣路易斯市的写字楼订立租赁安排，租期为15.5年，并可选择将租期延长两个5年。2023年1月，我们通知该物业的业主，我们打算对2023年12月31日生效的约50%的租赁空间行使提前终止租约的选择权。此外，我们还在其他几个地点设有办事处，并相信我们的设施足以满足我们目前的需求。
项目3.法律程序
我们目前是各种诉讼事项(包括知识产权诉讼)、法律索赔和政府调查的当事人，未来也可能参与其中。请参阅附注20，承付款和或有事项请参阅综合财务报表附注，以获取进一步资料。
此外，我们还不时参与各种其他法律事务、调查、索赔和在日常业务过程中产生的纠纷。我们目前不能公平地估计与这些其他事项有关的潜在责任的合理范围(如果有的话)。虽然我们目前不相信任何其他事项所导致的任何最终责任会对我们的经营业绩、财务状况或流动资金产生重大不利影响，但我们不能就这些其他事项的最终结果作出任何保证，而这些事项的解决可能会对我们任何特定期间的经营业绩产生重大影响。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
普通股市场信息
我们的A类普通股在纽约证券交易所的交易代码是“SQ”。我们的CDI在澳大利亚证券交易所交易，代码为“SQ2”。我们的B类普通股没有公开交易市场。
纪录持有人
截至2024年2月16日，有637名A类普通股登记持有人和26名B类普通股登记持有人。由于我们A类普通股的许多股票是由经纪商和其他机构代表股东持有的，我们无法估计这些记录持有者代表的A类普通股的受益所有者总数。截至2024年2月16日，我们估计我们的CDI记录持有者约为41,547人。
股利政策
我们从未就我们的股本宣布或支付任何现金股息。我们预计在可预见的未来不会为我们的股本支付任何股息。未来任何与我们的股息政策有关的决定将由我们的董事会酌情决定，取决于适用的法律，并将取决于我们的财务状况、经营结果、资本要求、一般业务状况以及我们的董事会认为相关的其他因素。
发行人购买股票证券
2023年10月，公司董事会授权回购至多10亿美元的公司A类普通股。根据市场情况、适用的法律要求和其他相关因素，可不时通过公开市场购买或私下协商的交易进行回购。回购计划并不要求公司购买任何特定数量的A类普通股，并可随时由公司自行决定暂停。回购股份的时间和数量将取决于多种因素，包括股价、商业和市场状况、公司和监管要求、替代投资机会、收购机会和其他因素。
下表汇总了截至2023年12月31日的三个月的股票回购活动(单位为千，每股金额除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格(i) | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或方案可能尚未购买的股票的大约美元价值 |
2023年10月1日-2023年10月31日 | | — | | | — | | | — | | | 1,000,000 | |
2023年11月1日-2023年11月30日 | | 1,345 | | | 56.21 | | | 1,345 | | | 924,423 | |
2023年12月1日-2023年12月31日 | | 1,121 | | | 72.44 | | | 1,121 | | | 843,238 | |
总计 | | 2,466 | | | | | 2,466 | | | |
(i)公开市场购买的每股平均价格包括经纪商佣金。
股权证券的未登记销售
在截至2023年12月31日的三个月内，根据第4(A)(2)条规定的注册豁免，我们发行了总计171,691股A类普通股，与收购一家以艺术家为中心的金融科技公司有关。
性能图表
就1934年修订的《证券交易法》(以下简称《交易法》)第18节而言，本绩效图表不应被视为“征集材料”，也不应被视为已向美国证券交易委员会“存档”，也不应被视为通过引用纳入Block，Inc.根据修订的《交易法》或《1933年证券法》提交的任何文件。
下图比较了我们普通股股东的累计总回报相对于标准普尔500指数(“S&P500”)和S北美科技指数的累计总回报。假设在截至2018年12月31日的财年的最后一个交易日对我们的A类普通股和每个指数进行了100美元的投资(包括所有股息的再投资)，并跟踪其相对表现至2023年12月31日。所显示的回报是基于历史结果，并不是为了暗示未来的表现。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司/指数 | | 12/31/2018 | | 12/31/2019 | | 12/31/2020 | | 12/31/2021 | | 12/31/2022 | | 12/31/2023 |
| Block，Inc. | | $ | 100.00 | | | $ | 111.54 | | | $ | 388.02 | | | $ | 287.95 | | | $ | 112.03 | | | $ | 137.90 | |
| 标准普尔500指数 | | $ | 100.00 | | | $ | 131.49 | | | $ | 155.68 | | | $ | 200.37 | | | $ | 164.08 | | | $ | 207.21 | |
| S&P北美技术公司 | | $ | 100.00 | | | $ | 142.68 | | | $ | 207.11 | | | $ | 261.79 | | | $ | 169.22 | | | $ | 272.66 | |
第六项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
管理层的讨论和分析回顾了Block公司在历史基础上的经营结果、关键经营指标和非公认会计原则财务指标、流动性和资本资源，并概述了影响近期收益的因素以及可能影响未来收益的因素。以下讨论和分析应与本年度报告10-K表(“10-K表”)中其他地方的合并财务报表及其附注一并阅读。
本表格10-K的这一部分一般讨论2023财年与2022财年的比较。2022年财务结果与2021年财务结果的比较不包括在本10-K表格中，可在2023年2月23日提交的公司2022财政年度报告第二部分10-K表格第7项中的“管理层对业务的讨论和分析结果”一节中找到。
本次讨论中有关我们对未来业绩、流动性和资本资源的预期；涉及风险和不确定性的我们的计划、估计、信念和预期；以及本次讨论中的其他非历史性陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述存在许多风险和不确定因素，包括但不限于项目1A所述的风险和不确定因素。风险因素和本表格10-K中的其他部分。我们的实际结果可能与任何前瞻性陈述中包含或暗示的结果大不相同。
概述
我们在2009年2月推出了Square生态系统，使企业(“卖家”)能够接受信用卡支付，这是一项以前许多企业无法访问的重要功能。我们已经扩展到为卖家提供更多的产品和服务，并让他们能够访问一个紧密结合的工具生态系统，以帮助他们管理和发展他们的业务。同样，有了Cash App，我们建立了一个金融产品和服务的生态系统，帮助个人管理他们的资金。2022年1月，我们完成了对Afterpay的收购，Afterpay是一个立即购买，稍后付款(BNPL)平台，通过允许零售商家客户向其客户提供基于BNPL的商品和服务，促进零售商家和消费者之间的贸易。此外，我们还运营了面向音乐人和粉丝的全球平台TIDEAD和开放的开发者平台TBD，为我们的经济赋能目标做出贡献。
2023年，我们在我们的主要生态系统中实现了强劲增长。毛利润为75亿美元，同比增长25%，主要由我们的Cash App和Square生态系统推动。
现金应用程序产生的毛利润为43亿美元2023年，同比增长33%。业绩是由交易活动的增长和我们更广泛的生态系统(包括金融服务产品)的交易活动的采用推动的。
Square产生的毛利润为31亿美元2023年，同比增长16%，这是因为我们继续取得进展，通过更大的卖家发展高端市场，并优化我们的进入市场战略。
2023年，营业亏损2.788亿美元，调整后营业收入3.514亿美元，同比分别下降55%和增长342%。同期净收入为980万美元，同比增长102%，调整后EBITDA为18亿美元，同比增长81%。
请参阅关键运营指标和非GAAP财务指标关于非公认会计原则财务计量与其最接近的公认会计原则(“公认会计原则”)等价物的对账，请见下一节。
2023年，我们更加注重我们的组织结构和支出，以期在我们专注于有纪律的增长和追求成本效益的同时，确定我们可以提高成本效益的领域，我们预计2024年将继续这些努力。这涉及实施更严格的费用纪律和重新评估某些合同供应商安排。2023年11月，我们宣布将对公司员工人数实施绝对上限12,000人。我们计划通过结合绩效管理、集中团队和职能以减少重复以及确定我们范围的优先顺序，在这一上限下运营。公司于截至2023年12月31日止年度录得104.0,000,000美元遣散费及其他相关开支，其中7,020万美元与2023年第四季确认的遣散费有关。我们可能会在短期内继续产生费用，包括重组成本，以实施这些举措，但我们预计未来将从这些行动中受益。
2023年年底，我们拥有77亿美元的可用流动性，69亿美元的现金、现金等价物、限制性现金和对可交易债务证券的投资，以及我们的循环信贷安排下可用的未提取金额775.0亿美元。这比2022年底增加了2.058亿美元，其中包括为结算2023年到期的未偿还2023年可转换票据支付的461.8美元可转换票据。
2023年10月26日，公司董事会授权回购最多10亿美元的公司A类普通股，从2023年第四季度开始回购。该计划的目标是抵消作为公司整体薪酬计划的一部分发放给员工的股票薪酬相关的部分摊薄。回购股份的时间和金额将取决于多种因素，包括股价、商业和市场状况、公司和监管要求、替代投资机会、收购机会和其他因素。在2023年第四季度，我们根据这一计划回购了156.8美元。
我们历来将BNPL平台的财务结果平均分配给Cash App和Square部门。2023年第四季度，我们改变了管理报告结构，将我们BNPL平台的业务活动和管理完全转移到Cash App部门。我们相信，这一过渡将使我们能够更好地专注于基于消费者的商业以及在Cash App细分市场内开发其金融工具。因此，从这份Form 10-K年度报告开始，我们更新了我们的部门报告，将BNPL平台的财务业绩纳入Cash App部门，而不是将我们BNPL平台收入和毛利润的50%分配给Square和Cash应用部门。我们还反映了所提出的适用历史时期的这一变化。
经营成果的构成部分
收入
基于交易的收入
我们向卖家收取交易费，通常是根据总交易额的一定比例计算的。我们还选择性地为某些较大的卖家提供定制定价。基于交易的收入还包括我们向Cash App客户收取的企业账户点对点交易和从信用卡支付的金额。
基于订阅和服务的收入
基于订阅和服务的收入主要包括我们从Cash App、Square Loans(前身为Square Capital)、我们的BNPL平台、TIDEAD以及我们通过Square提供的各种其他软件即服务(SaaS)产品中产生的收入。Cash App订阅和基于服务的收入主要包括Cash App即时存款、Cash App Card、比特币取款费用和其他Cash App金融服务产品的交易费。我们的其他SaaS产品包括垂直软件解决方案的订阅费(包括餐厅、Square约会和Square零售)、客户参与产品(包括Square忠诚度、Square营销、Square礼品卡)、员工管理产品(包括Square团队管理和Square Payroll)、网站托管和域名注册服务，以及其他产品。
即时存款是Cash App和我们的托管支付解决方案中的一项功能，使包括个人和卖家在内的客户能够立即将资金存入他们的银行账户。
Cash App Card使Cash App客户能够通过Visa预付卡使用他们存储的资金，预付卡与客户在Cash App中存储的余额相关联。当客户立即将资金存入他们的银行账户或从ATM机提取资金时，我们向客户收取每笔交易费。当使用Cash App Card进行购买时，我们还可以赚取交换费。这些交易和交换费在收取时被视为收入。
Square Loans向卖方发放贷款，通常通过扣留卖方处理的应收账款的一定比例或指定的月度金额来偿还。2021年4月，我们开始通过我们的全资子公司Square Financial Services在美国发起贷款。在Square Financial Services推出之前，贷款通常是由银行合作伙伴发起的，我们从该合作伙伴那里购买贷款以获得所有权利、所有权和利息。我们还向某些卖家的客户发放贷款，这些贷款通常通过ACH偿还。对于部分贷款，我们打算以预付费用将权利、所有权和利息出售给第三方投资者。第三方投资者聘请我们为贷款提供服务，并通过我们的支付解决方案为这些贷款的偿还提供便利，从而赚取维护费。我们有意愿和能力持有至到期的某些贷款不会立即出售给第三方投资者，在这种情况下，赚取的利息和手续费将使用有效利息法确认为收入。
现金App Borry是该公司首个面向消费者的信贷产品，允许客户以少量费用获得短期贷款。贷款将在贷款期限结束时偿还，客户可选择提前偿还全部或部分未偿还余额。如欠款到期未付，可收取利息形式的滞纳金。短期贷款是通过与一家实业银行的合作伙伴关系提供便利的。贷款是由银行合伙人发起的，公司从合作伙伴那里购买贷款，获得所有权利、所有权和利息。支付给银行的净额被记录为所购买贷款的成本，超过账面价值的收款被确认为贷款有效期内的收入。
我们BNPL平台的收入包括消费者应收账款产生的费用、滞纳金以及某些会员和广告费。通过使用我们的BNPL平台，消费者可以通过将他们的购买价格分成三到四个分期付款，通常以两周为增量到期，而不需要支付费用(如果按时付款)，从而逐步支付他们购买的商品。对于我们的大多数BNPL产品，我们不向消费者收取利息或费用，但滞纳金除外，在某些地区可能会收取滞纳金，以鼓励消费者在到期时支付未偿还余额。我们还为消费者提供了使用月付选项在六个月或十二个月内支付较大交易规模的能力，其中包括不包括滞纳金和复利，并对所欠总利息设置上限。
TIGNAL的收入主要来自对客户的订阅，这样的订阅允许访问歌曲库、视频库和改进的音质。客户可以直接从浪潮网站或通过苹果商店订阅服务。对于这两种服务，我们都会向客户收取月费。
硬件收入
硬件收入包括磁条读取器、非接触式和芯片读取器、正方形支架、正方形寄存器、正方形终端和第三方外围设备的销售收入。第三方外围设备包括现金抽屉、收据打印机、秤和条形码扫描仪，所有这些设备都可以与正方形支架、正方形收银机或正方形终端集成，以提供全面的销售点解决方案。
比特币收入
我们的Cash App客户能够购买比特币，这是一种加密货币。我们在客户购买比特币并将其转入客户账户时确认收入。我们从私人经纪交易商或Cash App客户那里购买比特币，并在将其出售给客户之前应用少量保证金。我们从客户那里收到的销售金额按毛数计入收入，相关比特币成本记为收入成本，因为我们是比特币销售交易的委托人。比特币收入可能会因客户需求或比特币市场价格的变化而波动。
收入成本
基于交易的成本
基于交易的成本主要包括支付给第三方支付处理商和金融机构的交换费和评估费、手续费以及银行结算费。
基于订阅和服务的成本
基于订阅和服务的成本主要包括与Cash App相关的手续费和合作伙伴费用，包括即时存款和Cash App Card以及我们的BNPL平台，以及与TIDAL相关的成本。
硬件成本
硬件成本主要包括与磁条读取器、非接触式和芯片读取器、正方形支架、正方形寄存器、正方形终端和第三方外围设备相关的产品成本。产品成本包括与制造相关的管理费用和与人员相关的成本、某些特许权使用费、包装和履行成本。销售硬件主要是为了增加我们基于交易的收入，因此，从硬件销售中产生正毛利率并不是硬件业务的主要目标。
比特币价格
比特币成本包括我们购买出售给客户的比特币所支付的金额。这些成本随着比特币收入的波动而波动。
收购技术资产的摊销
所收购技术资产的摊销主要包括与收购Afterpay所收购技术资产相关的摊销。
运营费用
运营费用包括产品开发;销售和营销;一般和行政费用;交易，贷款和消费者应收款损失;比特币减值损失;以及客户和其他收购无形资产的摊销。对于产品开发和一般及行政费用，最大的单一组成部分是与人员相关的费用，包括工资，佣金和奖金，员工福利成本和基于股票的薪酬。就销售及市场推广开支而言，除已付广告及人事相关开支外，相当大部分与Cash App点对点交易及Cash App卡发行成本有关。运营费用还包括设施、人力资源和IT的分配间接成本。
产品开发费用
产品开发费用目前是我们运营费用的最大组成部分，主要包括与我们的工程、数据科学和设计人员相关的费用;与第三方数据中心设施维护相关的费用和供应成本;硬件相关的开发和工具成本;软件和云计算基础设施费用;以及软件许可证、咨询、法律和其他与发展和维护我们的产品和服务组合直接相关的服务的费用。此外，产品开发费用还包括与产品相关的基础设施和工具的折旧，包括数据中心设备、内部开发的软件和计算机设备。我们继续将产品开发工作的重点放在增加新功能和扩展我们的应用程序上，并加强我们产品的功能和易用性。我们实现这些投资回报的能力在很大程度上取决于我们通过开发和引入这些新产品和服务成功满足卖方、买方和客户当前和新兴需求的能力。
销售和营销费用
销售和营销费用汇总为两个主要部分。第一部分包括传统的广告成本，如直接销售费用、账户管理、本地和产品营销、零售和电子商务、合作伙伴关系和通信人员。销售和营销费用的第二个组成部分包括服务、奖励和其他与创收交易没有直接关系的费用，我们认为这些费用是鼓励使用Cash App的营销费用。这些费用包括但不限于Cash App点对点处理费用和交易损失、发卡费用、客户推荐奖金、和促销赠品，这些赠品在发生时被列为费用。
一般和行政费用
一般及行政开支主要包括与我们的客户支持、财务、法律、风险营运、人力资源及行政人员有关的开支。一般及行政开支亦包括与支付专业服务费用有关的成本，包括法律、税务及会计服务。
交易、贷款和消费者应收账款损失
交易损失包括因未经授权使用信用卡而导致的退款，以及因买卖双方就商品或服务交付发生争议而无法收取款项，以及与信用卡、Cash for Business和Cash App Card发送的点对点支付相关的Cash App活动损失。我们的储备估计基于先前的退款历史和当前期间的数据点，表明交易损失。我们在当前的经营业绩中反映了储备金的增加，而已实现的损失则与储备金相抵。为交易损失建立适当的准备金是一个固有的不确定过程，最终损失可能与目前的估计不同。我们定期更新我们的储备估计，因为新的事实变得众所周知，并发生事件，可能会影响结算或收回损失。
贷款亏损与Square Loans及Cash App Borrow有关，并于贷款摊销成本超过其公平值时入账。这些费用在其后公允价值增加时予以转回，但转回不得导致贷款的摊余成本超过其公允价值。
应收消费者款项的亏损与管理层对应收消费者款项未偿还组合的预期信贷亏损的估计有关。我们在当前的经营业绩中反映了储备金的增加，而已实现的损失则与储备金相抵。
客户和其他收购无形资产的摊销
客户和其他收购的无形资产的摊销主要是由于收购Afterpay的无形资产。
利息收入净额和其他收入净额
利息及其他收入和支出净额主要包括重新计量我们的股权证券投资、比特币投资、与我们的长期债务相关的利息支出、我们的有价债务证券投资的利息收入以及外币相关收益和亏损所产生的收益或亏损。
所得税拨备(福利)
所得税的规定主要包括联邦税、州税、地方税和外国税。我们的有效税率会因不同税率的司法管辖区收入和亏损组合的变化、收购的影响、记录的估值免税额的变化、美国公认会计原则和当地税法之间的永久性差异、某些一次性项目以及或有税的变化而在不同时期波动。
经营成果
收入(千元，百分比除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
| 基于交易的收入 | $ | 6,315,301 | | | $ | 5,701,540 | | | $ | 613,761 | | | 11 | % |
| 基于订阅和服务的收入 | 5,944,842 | | | 4,552,773 | | | 1,392,069 | | | 31 | % |
| 硬件收入 | 157,178 | | | 164,418 | | | (7,240) | | | NM (i) |
| 比特币收入 | 9,498,302 | | | 7,112,856 | | | 2,385,446 | | | 34 | % |
| * | $ | 21,915,623 | | | $ | 17,531,587 | | | $ | 4,384,036 | | | 25 | % |
(i)没有意义(“NM”)
截至2023年12月31日的年度，总净收入比截至2022年12月31日的年度增加了44亿美元，增幅为25%。比特币收入增加了24亿美元，是总净收入增长的主要驱动力。不包括比特币收入，在截至2023年12月31日的一年中，总净收入比截至2022年12月31日的一年增加了20亿美元，或19%。
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度基于交易的收入增加了6.138亿美元，增幅为11%。这一收入增长与截至2023年12月31日的年度的总支付量(GPV)与截至2022年12月31日的年度相比增长了12%基本一致。GPV增长归因于整体Square GPV增长以及Cash App Business GPV的增长，Cash App业务GPV包括与业务账户收到的点对点交易相关的Cash App活动。Square GPV的增长是由于个人和在线渠道的增长，以及我们的国际市场增长导致的卡呈现和卡未呈现数量的改善，而Cash App业务GPV的增长是由企业账户收到的P2P交易以及通过信用卡发送的P2P支付的增长推动的。请参见下文中的关键运营指标和非GAAP财务指标以进一步讨论GPV。
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度基于订阅和服务的收入增加了14亿美元，增幅为31%。增长主要由于Cash App金融服务相关产品的增长，包括Cash App Card使用量、Cash App即时存款量以及来自BNPL平台的收入和客户资金的利息收入。截至2023年12月31日的年度，来自BNPL平台的收入为10亿美元，而截至2022年12月31日的年度，来自BNPL平台的收入为8.114亿美元。
截至2023年12月31日的一年，比特币收入比截至2022年12月31日的一年增加了24亿美元，或34%。由于比特币收入是销售给客户的比特币的总销售额，因此确认的比特币收入金额将根据客户需求以及比特币市场价格的变化而波动。截至2023年12月31日的一年，比特币销量的增长主要是由于与截至2022年12月31日的一年相比，出售给客户的比特币数量有所增加。当时的比特币价格每年都有很大的波动，但2023年的平均价格只比2022年高出约2%。虽然比特币在2023年和2022年分别贡献了总收入的43%和41%，但比特币产生的毛利润在2023年和2022年都只占总毛利润的3%。
收入成本(单位为千，百分比除外)
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
| 基于交易的成本 | $ | 3,702,016 | | | $ | 3,364,028 | | | $ | 337,988 | | | 10 | % |
| 基于订阅和服务的成本 | 1,075,129 | | | 861,745 | | | 213,384 | | | 25 | % |
| 硬件成本 | 267,650 | | | 286,995 | | | (19,345) | | | NM (i) |
| 比特币的成本 | 9,293,113 | | | 6,956,733 | | | 2,336,380 | | | 34 | % |
| 已收购技术资产的摊销 | 72,829 | | | 70,194 | | | 2,635 | | | NM (i) |
| 收入总成本 | $ | 14,410,737 | | | $ | 11,539,695 | | | $ | 2,871,042 | | | 25 | % |
(i)没有意义(“NM”)
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度总收入成本增加了29亿美元，增幅为25%。比特币收入成本增加了23亿美元，是总收入成本增加的主要驱动因素，其余增加与GPV增加有关。不包括比特币的收入成本，在截至2023年12月31日的一年中，总收入成本比截至2022年12月31日的一年增加了约5.347亿美元，或12%。
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度基于交易的成本增加了3.38亿美元，增幅为10%，与GPV 12%的增长基本一致。与GPV相比，基于交易的成本增长速度较慢，这是因为更有利的交换经济，这抵消了卡赠送和信用卡交易的较高比例，这对我们的每笔交易的经济不太有利。
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度基于订阅和服务的成本增加了2.134亿美元，或25%。增长是由以下因素推动的：
•Cash App金融服务相关产品的增长，包括Cash App Card及相关处理成本和费用，但因2023财年第三季度续签合同而获得的此类处理费用优惠条款部分抵消了这一增长；以及
•与BNPL平台相关的收入成本，截至2023年12月31日的年度为2.866亿美元，从收购之日至2022年12月31日为2.232亿美元。
与截至2022年12月31日的一年相比，截至2023年12月31日的一年，比特币成本增加了23亿美元，或34%。比特币成本由我们购买比特币的总金额组成，比特币成本随比特币收入而波动。
运营费用(千元，百分比除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
| 产品开发 | $ | 2,720,819 | | | $ | 2,135,612 | | | $ | 585,207 | | | 27 | % |
| 占总净收入的百分比 | 12 | % | | 12 | % | | | | |
| 毛利总额的百分比 | 36 | % | | 36 | % | | | | |
| 销售和市场营销 | $ | 2,019,009 | | | $ | 2,057,951 | | | $ | (38,942) | | | (2) | % |
| 占总净收入的百分比 | 9 | % | | 12 | % | | | | |
| 毛利总额的百分比 | 27 | % | | 34 | % | | | | |
| 一般和行政 | $ | 2,209,190 | | | $ | 1,686,849 | | | $ | 522,341 | | | 31 | % |
| 占总净收入的百分比 | 10 | % | | 10 | % | | | | |
| 毛利总额的百分比 | 29 | % | | 28 | % | | | | |
| 交易、贷款和消费者应收账款损失 | $ | 660,663 | | | $ | 550,683 | | | $ | 109,980 | | | 20 | % |
| 占总净收入的百分比 | 3 | % | | 3 | % | | | | |
| 毛利总额的百分比 | 9 | % | | 9 | % | | | | |
| 比特币减值损失 | $ | — | | | $ | 46,571 | | | $ | (46,571) | | | (100) | % |
| 占总净收入的百分比 | — | % | | — | % | | | | |
| 毛利总额的百分比 | — | % | | 1 | % | | | | |
| 摊销客户和其他已获得的无形资产 | $ | 174,044 | | | $ | 138,758 | | | $ | 35,286 | | | 25 | % |
| 占总净收入的百分比 | 1 | % | | 1 | % | | | | |
| 毛利总额的百分比 | 2 | % | | 2 | % | | | | |
| 总运营费用 | $ | 7,783,725 | | | $ | 6,616,424 | | | $ | 1,167,301 | | | 18 | % |
截至2023年12月31日止年度的产品开发开支较截至2022年12月31日止年度增加5. 852亿元或27%，主要由于以下原因：
•员工成本增加4.515亿美元，主要是由于我们的工程团队人数增加，因为我们继续改进和多样化我们的产品。产品开发人员成本的增加包括截至2023年12月31日止年度以股份为基础的薪酬费用增加2.004亿美元;以及
•截至2023年12月31日止年度，软件和云计算基础设施费用以及咨询费用增加1.125亿美元，原因是容量需求增加和我们基于云的服务扩展。
截至2023年12月31日止年度的销售及市场推广开支较截至2022年12月31日止年度减少38. 9百万元或2%，主要由于：
•广告成本减少1.634亿美元，主要是由于我们专注于开支控制，导致在线和电视广告活动减少;部分被抵消
•销售和营销人员成本增加8770万美元，以维持计划，现金应用营销增加5270万美元。销售和营销人员成本的增加还包括基于股票的薪酬费用增加2540万美元。
截至2023年12月31日止年度的一般及行政开支较截至2022年12月31日止年度增加5. 223亿元或31%，主要由于：
•一般和行政人员成本增加2.881亿美元，主要是由于我们的客户支持和合规人员增加，因为我们继续保持资源和技能，以支持我们的长期增长;以及
•2023年第四季度确认的与TIDAL相关的商誉减值支出为1.323亿美元。参见附注10， 商誉有关详情，请参阅综合财务报表附注。
截至2023年12月31日止年度的交易、贷款及消费者应收款项亏损较截至2022年12月31日止年度增加110. 0百万元或20%，主要由于以下原因：
•与截至2022年12月31日止年度相比，贷款损失增加8900万美元，主要是由于贷款量增加;以及
•截至2023年12月31日止年度，交易损失增加2100万美元，主要是由于运营中断以及Cash App Card和Square GPV的增长。
与截至2022年12月31日止年度相比，截至2023年12月31日止年度的客户和其他收购无形资产摊销增加了3530万美元，主要由于修订若干无形资产的可使用年期以及于2022财政年度第一季度收购Afterpay的时间及相关无形资产及计量期间调整。参见附注11，收购无形资产 有关详情，请参阅综合财务报表附注。
利息收入净额和其他收入净额（单位：千，百分比除外）
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
| 利息支出(收入)，净额 | $ | (47,221) | | | $ | 36,228 | | | $ | (83,449) | | | (230) | % |
其他收入，净额 | (202,475) | | | (95,443) | | | (107,032) | | | 112 | % |
截至2023年12月31日的一年的利息收入净额为4720万美元，主要是由于利率和投资余额上升导致利息收入增加，抵消了这一时期的利息支出。截至2022年12月31日的年度的利息支出净额为3620万美元，主要是由于与我们于2021年5月发行的2026年优先债券和2031年优先债券有关的利息支出。请参阅附注15，负债有关详情，请参阅综合财务报表附注。
截至2023年12月31日的年度，其他收入净额为2.025亿美元，主要是由于采用《会计准则更新2023-08》后，我们的比特币投资重新计量获得了207.1美元的收益。加密资产的会计和披露(“ASU 2023-08”)。请参阅附注14，比特币有关详情，请参阅综合财务报表附注。截至2022年12月31日的一年中，其他收入净额为9540万美元，主要是由于某些股权投资的重估所致。
细分结果
平方结果
下表汇总了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度我们Square部门的收入和毛利 (除百分比外，以千为单位)：
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
| 分部净收入 | $ | 7,033,384 | | | $ | 6,294,137 | | | $ | 739,247 | | | 12 | % |
| 分部收入成本 | 3,904,730 | | | 3,587,236 | | | 317,494 | | | 9 | % |
| 分部毛利 | $ | 3,128,654 | | | $ | 2,706,901 | | | $ | 421,753 | | | 16 | % |
收入
截至2023年12月31日的年度，Square部门的收入比截至2022年12月31日的年度增加了7.392亿美元。这一增长主要是由于Square GPV从卡片赠送和卡片未赠送数量上的增长。
收入成本
截至2023年12月31日的年度，Square部门的收入成本比截至2022年12月31日的年度增加了3.175亿美元。这一增长主要是由于信用卡和信用卡交易的比例较高，这对我们的每笔交易的经济不利，但部分被更有利的交换经济所抵消。
现金应用程序结果
下表汇总了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度Cash App部门的收入和毛利润(除百分比外，以千计)：
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
| 分部净收入 | $ | 14,681,686 | | | $ | 11,031,804 | | | $ | 3,649,882 | | | 33 | % |
| 分部收入成本 | 10,358,223 | | | 7,786,760 | | | 2,571,463 | | | 33 | % |
| 分部毛利 | $ | 4,323,463 | | | $ | 3,245,044 | | | $ | 1,078,419 | | | 33 | % |
收入
截至2023年12月31日的年度，Cash App部门的收入较截至2022年12月31日的年度增加36亿美元，这主要是由于比特币收入的增长，Cash App的金融服务相关产品，包括Cash App Card、Cash App即时存款量，以及来自BNPL平台的收入和客户资金的利息。比特币收入已经并将根据客户需求以及比特币市场价格的变化而波动。比特币收入的增长主要是由于出售给客户的比特币数量比上一年有所增加。当时的比特币价格每年都有很大的波动，但2023年的平均价格比2022年高出约2%。虽然比特币收入在2023年和2022年分别贡献了Cash App收入的65%和64%，但2023年和2022年比特币产生的毛利润仅占Cash App毛利润的5%。
不包括比特币收入，Cash App净收入与截至2022年12月31日的财年相比增加了13亿美元，增幅为32%。
收入成本
截至2023年12月31日的年度，现金应用部门的收入成本比截至2022年12月31日的年度增加了26亿美元。增加的原因是收入讨论中提到的项目。不包括比特币的收入成本，Cash App的收入成本增加了2.351亿美元，增幅为28%。
关键运营指标和非GAAP财务指标
我们收集和分析运营和财务数据，以评估我们业务的健康状况，分配资源，并评估我们的业绩。除了总净收入、营业收入(亏损)、净收益(亏损)和GAAP下的其他结果外，下表还列出了我们用来评估业务的关键运营指标和非GAAP财务指标。我们相信，这些指标和衡量标准有助于对我们的业务进行逐期比较，并有助于将我们的业绩与其他支付解决方案提供商的业绩进行比较。
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | | | |
| 总支付金额(GPV)(单位：百万) | $ | 227,699 | | | $ | 203,536 | | | $ | 167,720 | | | | | |
调整后营业收入(亏损)(千) | $ | 351,351 | | | $ | (145,408) | | | $ | 306,104 | | | | | |
| 调整后的EBITDA(千) | $ | 1,792,420 | | | $ | 990,964 | | | $ | 1,013,657 | | | | | |
| 调整后每股净收益： | | | | | | | | | |
| 基本信息 | $ | 1.85 | | | $ | 1.05 | | | $ | 1.46 | | | | | |
| 稀释 | $ | 1.80 | | | $ | 1.00 | | | $ | 1.28 | | | | | |
总支付金额(“GPV”)
GPV包括Square GPV和Cash App Business GPV。Square GPV被定义为卖家使用Square处理的所有信用卡支付的总美元金额，扣除退款和ACH转账。Cash App Business GPV包括与企业账户收到的点对点交易相关的Cash App活动，以及从信用卡发送的点对点支付。GPV不包括来自我们的BNPL平台的交易，因为GPV仅与基于交易的收入相关，而与基于订阅和服务的收入无关。
调整后的EBITDA、调整后的每股净收益(“调整后每股收益”)和调整后的营业收入
调整后的EBITDA和调整后每股收益是非GAAP财务指标，代表我们的每股净收益(亏损)和净收益(亏损)，经调整以消除如下所述项目的影响。经调整的营业收入是一项非公认会计准则财务计量，代表我们的营业收入(亏损)，经调整以剔除下述项目的影响。
我们将这些非公认会计准则财务指标包括在10-K表格中，因为它们是我们管理层用来评估我们的运营业绩、制定未来运营计划和做出战略决策的关键指标，包括与运营费用和内部资源分配有关的决策。因此，我们相信这些措施为投资者和其他人提供了有用的信息，帮助他们了解和评估我们的经营业绩，就像我们的管理层和董事会一样。此外，它们还为我们的业务期间比较提供了有用的衡量标准，因为它们消除了某些非现金项目和某些不随我们业务变化的可变费用的影响。
•我们认为，将某些非现金费用，如无形资产摊销和基于股份的薪酬费用，从我们的非公认会计准则财务指标中剔除是有用的，因为在任何特定时期，此类费用的金额可能与我们业务运营的基本业绩没有直接关系。
•我们认为，从我们的非GAAP衡量标准中剔除与债务折价和发行成本摊销相关的支出对投资者是有用的，因为这种增量非现金利息支出不代表公司当前或未来的现金流出，因此在将当前业绩与过去业绩进行比较时，不能表明我们的持续运营或有意义。此外，为了计算摊薄调整后每股收益，如果影响是摊薄的，我们会将可转换票据的现金利息支出加回，就像在期初兑换一样。
•我们从非GAAP财务指标中剔除以下项目，因为我们认为这些项目不能反映我们正在进行的业务运营：处置财产和设备的收益或损失；股权投资重估的收益或损失；重新计量我们的比特币投资的收益或损失；以及我们的比特币投资的比特币减值损失(在采用ASU 2023-08之前)。
•为使我们的业绩在不同时期具有可比性，我们还剔除了与业务合并相关的某些收购相关和整合成本、各种重组和其他成本以及商誉减值费用，每项费用都不是正常的运营费用。与收购相关的成本包括为赎回被收购方未归属的基于股份的补偿奖励而支付的金额，以及法律、会计、估值和尽职调查成本。整合成本包括整合被收购企业所需的咨询和其他专业服务或咨询费。重组和其他不反映我们核心业务运营费用的成本可能包括遣散费、或有损失、减值费用以及某些诉讼和监管费用。我们还计入了收购的递延收入和递延成本调整的影响，这些影响在采购会计中记入公允价值。
除上述项目外，作为非公认会计准则财务计量的调整后EBITDA还不包括折旧和摊销、其他现金利息收入和支出以及其他收入和支出。
非公认会计准则财务措施具有局限性，应被视为补充性质，并不意味着替代根据公认会计准则编制的相关财务信息。这些限制包括以下几点：
•以股份为基础的薪酬支出一直是，并将在可预见的未来继续是我们业务中的一项重大经常性支出，也是我们薪酬战略的重要组成部分;
•正在摊销的无形资产可能必须在未来更换，并且非GAAP财务指标不反映此类更换或新资本支出或其他资本承诺的现金资本支出要求;以及
•非GAAP指标不反映我们的营运资金需求的变化或现金需求。
除上述限制外，调整后EBITDA作为非GAAP财务指标并不反映折旧和摊销费用及相关现金资本要求的影响，可能代表我们可用现金减少的所得税，以及包含在其他收入和费用中的外币汇兑损益的影响。
鉴于与调整后EBITDA相关的限制，我们还提出了调整后营业收入（亏损），这是一种非GAAP财务指标，不包括我们认为不能反映我们核心经营业绩的某些费用，包括无形资产摊销，比特币投资减值损失（在采用ASU 2023-08之前），与收购相关的加速股份报酬费用，与收购相关的整合成本，重组和其他成本以及商誉减值费用。然而，调整后的营业收入（亏损）确实包括以股份为基础的补偿费用的影响，这是我们业务中的一项重大经常性费用，也是我们补偿战略的重要组成部分，以及折旧费用。
其他公司，包括我们行业的公司，可能会以不同的方式或根本不计算非GAAP财务指标，这降低了它们作为比较指标的有用性。
由于这些限制，您应该考虑非GAAP财务指标以及其他财务业绩指标，包括净收入（亏损）和我们根据GAAP提交的其他财务业绩。
下表呈列所示各期间经营收入（亏损）与经调整经营收入（亏损）之对账（以千元计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | | | |
| 营业收入(亏损) | $ | (278,839) | | | $ | (624,532) | | | $ | 161,112 | | | | | |
| 已收购技术资产的摊销 | 72,829 | | | 70,194 | | | 22,645 | | | | | |
| 与收购有关的费用和整合费用 | 11,422 | | | 105,518 | | | 15,474 | | | | | |
| 重组和其他费用 | 239,582 | | | 51,746 | | | 20,000 | | | | | |
| 商誉减值 | 132,313 | | | — | | | — | | | | | |
| 比特币减值损失 | — | | | 46,571 | | | 71,126 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 摊销客户和其他已获得的无形资产 | 174,044 | | | 138,758 | | | 15,747 | | | | | |
| 与购置有关的加速费用 | — | | | 66,337 | | | — | | | | | |
| 调整后营业收入(亏损) | $ | 351,351 | | | $ | (145,408) | | | $ | 306,104 | | | | | |
下表呈列所示各期间的净收入（亏损）与经调整EBITDA的对账（以千计）：
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | | | |
| 普通股股东应占净收益(亏损) | $ | 9,772 | | | $ | (540,747) | | | $ | 166,284 | | | | | |
| 非控股权益应占净亏损 | (30,896) | | | (12,258) | | | (7,458) | | | | | |
| 净收益(亏损) | (21,124) | | | (553,005) | | | 158,826 | | | | | |
| 基于股份的薪酬费用 | 1,276,097 | | | 1,069,289 | | | 608,042 | | | | | |
| 折旧及摊销 | 408,560 | | | 340,523 | | | 134,756 | | | | | |
| 与收购有关的费用和整合费用 | 11,422 | | | 105,518 | | | 15,474 | | | | | |
| 重组和其他费用 | 239,582 | | | 51,746 | | | 20,000 | | | | | |
| 商誉减值 | 132,313 | | | — | | | — | | | | | |
| 利息支出(收入)，净额 | (47,221) | | | 36,228 | | | 33,124 | | | | | |
| 其他收入，净额 | (202,475) | | | (95,443) | | | (29,474) | | | | | |
| 比特币减值损失 | — | | | 46,571 | | | 71,126 | | | | | |
| 所得税优惠 | (8,019) | | | (12,312) | | | (1,364) | | | | | |
| 财产和设备处置损失 | 3,186 | | | 1,619 | | | 2,633 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 取得的递延收入和成本调整 | 99 | | | 230 | | | 514 | | | | | |
| 调整后的EBITDA | $ | 1,792,420 | | | $ | 990,964 | | | $ | 1,013,657 | | | | | |
下表呈列所示各期间的净收入（亏损）与经调整每股净收入（亏损）的对账（以千计，每股数据除外）：
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | | | |
| 普通股股东应占净收益(亏损) | $ | 9,772 | | | $ | (540,747) | | | $ | 166,284 | | | | | |
| 非控股权益应占净亏损 | (30,896) | | | (12,258) | | | (7,458) | | | | | |
| 净收益(亏损) | (21,124) | | | (553,005) | | | 158,826 | | | | | |
| 基于股份的薪酬费用 | 1,276,097 | | | 1,069,289 | | | 608,042 | | | | | |
| 与收购有关的费用和整合费用 | 11,422 | | | 105,518 | | | 15,474 | | | | | |
| 重组和其他费用 | 239,582 | | | 51,746 | | | 20,000 | | | | | |
| 商誉减值 | 132,313 | | | — | | | — | | | | | |
| 无形资产摊销 | 246,873 | | | 208,952 | | | 40,522 | | | | | |
| 摊销债务贴现和发行成本 | 11,904 | | | 15,162 | | | 9,822 | | | | | |
| 股本投资重估亏损（收益） | 16,523 | | | (73,457) | | | (35,493) | | | | | |
| 比特币重新计量 | (207,084) | | | — | | | — | | | | | |
| 比特币减值损失 | — | | | 46,571 | | | 71,126 | | | | | |
| 财产和设备处置损失 | 3,186 | | | 1,619 | | | 2,633 | | | | | |
| 取得的递延收入和成本调整 | 99 | | | 230 | | | 514 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 非GAAP净收入调整的税务影响 | (582,703) | | | (264,523) | | | (222,104) | | | | | |
| 调整后净收入-基本 | $ | 1,127,088 | | | $ | 608,102 | | | $ | 669,362 | | | | | |
| 可换股票据之现金利息开支 | 3,554 | | | 5,014 | | | 6,099 | | | | | |
| 调整后净收入-摊薄 | $ | 1,130,642 | | | $ | 613,116 | | | $ | 675,461 | | | | | |
| 用于计算调整后每股净收益的加权平均股： | | | | | | | | | |
| 基本信息 | 608,856 | | | 578,949 | | | 458,432 | | | | | |
| 稀释 | 628,320 | | | 615,034 | | | 525,725 | | | | | |
| 调整后每股净收益： | | | | | | | | | |
| 基本信息 | $ | 1.85 | | | $ | 1.05 | | | $ | 1.46 | | | | | |
| 稀释 | $ | 1.80 | | | $ | 1.00 | | | $ | 1.28 | | | | | |
每股摊薄调整后净收益的计算方法是，调整后净收益除以加权平均已发行普通股股数，经所有潜在普通股的摊薄效应调整后计算得出。在我们报告调整后净亏损期间，稀释后调整后每股净收益与基本调整后每股净收益相同，因为潜在摊薄项目的影响是反摊薄的。
下表显示了非GAAP净收入调整对我们的所得税拨备(福利)(以千计，有效税率除外)的税收影响的调节：
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | | | |
| 所得税福利，如所报告的 | $ | (8,019) | | | $ | (12,312) | | | $ | (1,364) | | | | | |
| 非GAAP净收入调整的税务影响 | 582,703 | | | 264,523 | | | 222,104 | | | | | |
| 所得税调整准备，非公认会计准则 | $ | 574,684 | | | $ | 252,211 | | | $ | 220,740 | | | | | |
| 非gaap有效税率 | 34% | | 29% | | 25% | | | | |
我们根据调整后的税前收入计算估计的年度有效税率，并将其应用于调整后的所得税前净收入，从而确定调整后的所得税拨备。
流动性与资本资源
截至2023年12月31日，我们拥有约77亿美元的可用流动资金，其中包括69亿美元的现金、现金等价物、限制性现金和对可销售债务证券的投资，以及根据我们的契约遵守情况，我们的循环信贷安排下可用的未提取金额775.0美元。此外，在我们的仓库融资设施下，我们还有9940万美元可供提取。请参阅附注15，负债有关详情，请参阅综合财务报表附注。我们打算继续专注于我们的长期业务计划，并相信我们的可用资金足以满足我们在可预见的未来的流动性需求，包括10亿美元的股票回购计划。截至2023年12月31日，我们遵守了与我们的循环信贷安排和优先票据相关的所有金融契约。我们的仓库融资设施中没有一个包含金融契约。
下表汇总了我们的可用流动性储备(单位：千)：
| | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 4,996,465 | | | $ | 4,544,202 | | | |
短期限制性现金(i) | 770,380 | | | 639,780 | | | |
| 长期限制性现金 | 71,812 | | | 71,600 | | | |
| 对短期债务证券的投资 | 851,901 | | | 1,081,851 | | | |
| 对长期债务证券的投资 | 251,127 | | | 573,429 | | | |
循环信贷安排 | 775,000 | | | 600,000 | | | |
总流动资金 | $ | 7,716,685 | | | $ | 7,510,862 | | | |
(i)截至2023年12月31日，该公司已向一只货币市场基金投资了291.4美元的限制性现金。见注5，公允价值计量。
我们的主要流动性来源是我们的现金和现金等价物，以及对可交易债务证券的投资。客户资金现金和现金等价物被排除在我们的流动性之外，因为这些是我们代表客户持有的资金，与我们的公司基金分开，不能用于公司目的。对可交易债务证券的投资主要以现金存款、货币市场基金、逆回购协议、美国政府和机构证券、商业票据和公司债券的形式持有。我们将所有原始到期日为三个月或以下的高流动性投资视为现金等价物。我们对可交易债务证券的投资被归类为可供出售。
截至2023年12月31日，我们持有约8,038枚用于投资目的的比特币(“比特币投资”)，按可见市场价格计算的公平价值为339.9美元，计入综合资产负债表中的“其他非流动资产”。我们相信，加密货币是一种经济赋权的工具，符合我们的企业目标。我们预计将长期持有这些投资，但将继续重新评估我们的比特币投资相对于我们的资产负债表。比特币被认为是一种无限期的无形资产，在通过2023-08号会计准则更新后，加密资产的核算和披露自2023年1月1日起，我们的比特币投资在每个报告日按公允价值重新计量，净收益变化通过综合经营报表中的“其他费用(收益)，净额”确认。在截至2023年12月31日的一年中，我们没有购买或出售任何比特币投资。我们在2023年第四季度通过重新衡量我们的比特币投资确认了207.1美元的收益。
2020年9月，我们宣布打算投资100.0美元，支持服务不足的社区，特别是受到新冠肺炎不成比例影响的种族和少数民族群体。这一倡议进一步深化了我们对经济赋权的承诺，以帮助扩大这些社区获得金融服务的机会。截至2023年12月31日，我们已累计为这一倡议投资4430万美元，其中在截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度分别投资了1230万美元和1010万美元。
我们的主要承诺包括可转换票据、优先票据、循环信贷安排、仓库融资安排、经营租赁、资本租赁和购买承诺。请参阅附注15，负债和 附注20，承付款和或有事项关于这些承诺的更多细节，请参阅合并财务报表附注。
优先票据和可转换票据
于2023年12月31日，我们持有本金总额42亿美元，包括于2025年3月1日到期的可转换优先票据总额10亿美元(“2025年可转换票据”)，于2026年5月1日到期的可转换优先票据总额5.75亿美元(“2026年可转换票据”)，以及于2027年11月1日到期的可转换优先票据总额5.75亿美元(“2027年可转换票据”，统称为“可转换票据”)。此外，我们于2021年5月20日发行于2026年6月1日到期的未偿还优先无抵押票据本金总额10亿美元(“2026年优先票据”)及于2031年6月1日到期的未偿还优先无抵押票据本金总额10亿美元(“2031年优先票据”及连同2026年优先票据、“高级票据”及连同可换股票据“票据”)。2025年的可换股票据的利息为0.125厘，每半年派息一次，2026年的可换股票据不计利息，而2027年的可换股票据的利息则为0.25厘，每半年派息一次。如果满足某些条件，这些可转换票据可以在到期前转换或回购。2026年发行的高级债券的利率为2.75%，每半年派息一次。2031年发行的高级债券的利率为3.50%，每半年派息一次。如果符合某些条件，这些优先债券可以在到期前赎回或回购。
2022年1月31日，我们完成了对Afterpay的收购，并承担了Afterpay 11亿美元的未偿还可转换票据，我们于2022年3月4日以现金面值赎回了这些票据。请参阅附注9，收购有关详情，请参阅综合财务报表附注。
于二零一八年五月二十五日，本公司发行本金总额为862，500，000元之可换股优先票据（“二零二三年可换股票据”）。于2023年5月15日，我们以现金支付461. 8百万元以于到期时偿付2023年可换股票据的未偿还本金结余及利息。
循环信贷安排
我们已与若干贷款人订立循环信贷协议（其后经修订），提供5亿元优先无抵押循环信贷融资（“二零二零年信贷融资”），于二零二四年五月到期。于2022年2月23日，本公司订立信贷协议第六项修订，以（其中包括）提供本金总额最高达100. 0百万元的新一批无抵押循环贷款承担。于2023年6月9日，本公司订立信贷协议的第七项修订，以（其中包括）将垫付贷款的到期日延长至2028年6月9日，并就本金总额最高达1. 75亿元的额外无抵押循环贷款承担作出拨备。信贷协议还包含一项财务契约，要求公司保持季度最低流动性金额（包括无限制现金和现金等价物加上有价证券的总和，每个都在信贷协议中定义）至少为2.5亿美元，并按季度进行测试。公司有义务为这种规模和类型的信贷融资支付惯例费用，包括2020年信贷融资下可用的未提取部分每年0.10%至0.20%的承诺费，具体取决于公司的总净杠杆率。截至目前，二零二零年信贷融资项下并无提取资金及发出信用证。
仓库融资设施
收购Afterpay后，我们承担了Afterpay现有的仓库融资设施（“仓库设施”），承诺总额为17亿美元，截至2023年12月31日，其中16亿美元已提取。仓库融资安排利用全资拥有及综合实体（统称“仓库特殊目的实体（SPE）”）进行，而该等实体仅为就产生消费者应收款项提供融资而成立，以为我们的BNPL平台提供部分资金。仓库融资项下之借贷以相关应收消费者款项作抵押。虽然仓库SPE包含在我们的合并财务报表中，但它们是独立的法律实体，保留其持有的应收账款的法律所有权。仓库SPE的资产无法满足我们或我们债权人的索赔要求。
现金、限制性现金和营运资金
我们相信，我们现有的现金和现金等价物、对有价债务证券的投资以及信贷额度下的可用性将足以满足我们的营运资金需求，包括与我们可能不时订立的战略交易和投资承诺相关的任何支出，以及至少未来12个月的计划资本支出。 我们不时透过发行股本、股票挂钩或债务证券（如可换股票据及优先票据）筹集资金;我们日后可能会这样做，然而，有关资金可能无法按我们可接受的条款或根本无法获得。
我们上一次获评评级时，即二零二三年下半年，我们获标普全球评级（BB+）、惠誉评级（Fitch Ratings，Inc.）(BB穆迪公司（Moody's Corporation，Ba 2）。我们预期该等信贷评级机构将继续监察我们的表现，包括我们的资本结构及经营业绩。我们的流动性、资本获取和借贷成本可能会因我们的信用评级下降而受到不利影响。
截至2023年12月31日，短期受限制现金为7.704亿美元，主要包括仓库SPE在仓库设施融资安排中使用的现金，这些现金将用于支付仓库设施项下的借款或将分配给我们。其亦包括于处理卖方付款交易的金融机构的账户中的已抵押现金存款，以及根据与银行订立的与我们的产品有关的各项协议的抵押品。我们使用受限制现金向相关金融机构取得信用证，为处理付款的现金流时间差异提供抵押品。鉴于该等现金流时间差异属短期性质，且并无现金必须受限制的最短时限，故我们已将该等金额于综合资产负债表中记录为流动资产。
截至2023年12月31日，长期受限制现金为7180万美元，主要与FDIC要求Square Financial Services作为抵押品持有的现金有关。我们已将这些金额作为非流动资产记录在我们的综合资产负债表上，因为FDIC的要求规定了12个月或更长的时间框架，在此期间现金必须受到限制。
由于应收结算款、应付客户款以及营运资金的波动，我们的现金及现金等价物每天都会出现大幅波动。这些波动主要是由于：
•期末时间。 对于在周末或银行假日结束的期间，我们的现金和现金等价物、应收结算和应付客户余额通常会高于在工作日结束的期间，因为我们在工作日向卖方结算付款处理活动;以及
•每日GPV波动。当每日GPV增加时，我们的现金和现金等价物、应收账款和客户应付金额都会增加。通常，我们在期末的应收账款结算和客户应付余额代表一到四天的应收账款和下一期付款。应付客户(不包括可归因于Cash App存储资金的金额)和结算应收余额通常同步变动，因为支付和支付主要发生在同一营业日。然而，客户应付余额将大于结算应收余额，这是由于资金的子集由于未挂钩的银行账户、风险持有和按存储容量使用计费而持有。客户资金责任可能受期间结束的时间、使用的处理机数量和处理时间的影响，被计入应付客户，也可能导致应付客户的趋势与应收结算不同。节假日和星期几也可能导致每日GPV金额的显著波动。
保护他人持有的比特币的义务、责任和资产
如附注14所述，比特币在综合财务报表附注内，我们记录了与为其他方持有的比特币相关的保障义务负债和相应的保障资产。截至2023年12月31日，与其他各方持有的比特币相关的保障义务责任为10亿美元。我们已采取措施降低为其他方持有的比特币的潜在损失风险，包括为某些比特币事件提供保险，并使用安全的冷存储来实质性存储为其他方持有的所有比特币。工作人员会计公告第121号(“SAB 121”)也要求我们考虑为其他各方持有的比特币的合法所有权，包括在Block破产的情况下，为其他各方持有的比特币是否可用于满足一般债权人的债权。在托管人破产时，人们在托管人代表他们持有的加密资产方面的法律权利尚未得到法院的解决，并且高度依赖于事实。我们的合同安排规定，我们的客户和交易伙伴保留我们代表他们托管的比特币的合法所有权；他们有权出售、质押或转让比特币；他们还可以从奖励中受益，并承担与所有权相关的风险，包括任何比特币价格波动的结果。我们不使用为其他方持有的任何比特币作为我们贷款或任何其他融资安排的抵押品，也不将为他人持有的比特币出借或质押给任何第三方。我们一直在关注并将继续积极关注法律和法规的发展，并可能考虑采取适当的进一步措施来支持这一合同立场，以便在Block破产的情况下，我们托管的比特币不应被视为Block破产财产的一部分。我们预计未来不会有与比特币保障义务责任相关的潜在现金流。
现金流活动
下表汇总了我们的现金流活动(单位：千)： | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| 2023 | | 2022 | | |
| 经营活动提供的净现金 | $ | 100,961 | | | $ | 175,903 | | | |
| 投资活动提供的现金净额 | 683,201 | | | 1,225,696 | | | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | (240,137) | | | 97,580 | | | |
| 外汇汇率对现金及现金等价物的影响 | 29,156 | | | (38,363) | | | |
| 现金、现金等价物、限制性现金和客户资金净增加 | $ | 573,181 | | | $ | 1,460,816 | | | |
经营活动的现金流
在截至2023年12月31日的一年中，经营活动提供的现金为1.01亿美元，主要是由于净亏损2110万美元，经非现金支出调整后为26亿美元，主要包括基于股票的薪酬；交易、贷款和消费者应收损失；折旧和摊销；非现金利息和租赁费用；以及商誉减值。减少额因折价和溢价摊销及其他非现金调整9.844亿美元；重新计量比特币2.071亿美元；递延所得税变动8,590万美元；以及因期末时间导致的其他资产和负债变动而净流出12亿美元，包括加工者为满足与加工量有关的需求而持有的3.5亿美元保证金。
在截至2022年12月31日的一年中，运营活动提供的现金为1.759亿美元，主要是由于净亏损5.53亿美元，经调整后的非现金支出为20亿美元，主要包括基于股票的薪酬；交易、贷款和消费者应收损失；折旧和摊销；非现金利息；以及比特币减值损失。其他资产和负债因期末时间的变化6.744亿美元以及折价和溢价摊销及其他非现金调整的净流出5.925亿美元抵消了这一减少额。
投资活动产生的现金流
在截至2023年12月31日的年度内，投资活动提供的现金为6.832亿美元，主要是由于有价证券投资的净收益6.003亿美元和与消费者应收账款相关的净流入2.729亿美元。购置财产和设备1.512亿美元；购买其他投资3390万美元；业务合并(扣除购入现金后)500万美元，部分抵消了这一减少额。
在截至2022年12月31日的年度内，投资活动提供的现金为12亿美元，主要是由于有价证券投资的净收益，包括来自客户资金的投资，为11亿美元。其他现金流入是业务收购的结果，扣除收购的现金净额为5.395亿美元。购置不动产和设备1.708亿美元、应收消费者应收款项净额1.694亿美元和购买其他投资5670万美元部分抵销了这一减少额。
融资活动产生的现金流
在截至2023年12月31日的年度，用于融资活动的现金为240.1美元，主要是支付现金4.618亿美元以结算2023年5月的可转换票据，股票回购1.568亿美元，其他融资活动净流出2000万美元，以及偿还和免除购买力平价贷款1,680万美元。这部分被来自仓库设施借款的净收益2.696亿美元以及根据我们的员工股份购买计划行使期权和购买普通股的收益1.304亿美元所抵消。
在截至2022年12月31日的年度内，融资活动提供的现金为9,760万美元，主要是来自仓库设施借款的净收益12亿美元，客户资金变化3.493亿美元，以及根据我们的员工股票购买计划行使期权和购买普通股的收益8,180万美元。这些被11亿美元收购Afterpay时承担的赎回可转换票据的付款以及4.807亿美元的购买力平价贷款的偿还和免除所抵消。
关键会计估计
我们对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的财务报表为基础的，这些报表是根据公认会计准则编制的。公认会计原则要求我们做出某些估计和判断，这些估计和判断会影响我们财务报表中报告的金额。我们的估计是基于历史经验、预期的未来趋势和我们认为在这种情况下合理的其他假设。由于这些会计估计需要重大判断，我们的实际结果可能与我们的估计大不相同。
我们相信，与应收消费者款项相关的交易亏损及信贷亏损拨备相关的会计政策及假设及估计可能对我们的综合财务报表产生重大影响，因此属关键会计政策及估计。
应计交易损失
当我们主要由于无力偿债、卖方与其客户之间的纠纷或欺诈性交易而无法向卖方收款时，我们面临与卖方处理的交易相关的潜在信用损失。应计交易损失还包括与信用卡、Cash for Business和Cash App Card发送的点对点支付相关的Cash App活动的估计损失。一般而言，我们根据过往经验估计潜在亏损率，并就新资料持续作出调整，并在适用情况下纳入有关未来预期的合理及可支持的预测。我们在作出该等估计及假设时亦会考虑其他相关市场数据。截至2023年12月31日，我们已计提与交易损失相关的5400万美元。准备金的增加反映在本期业务成果中，而已实现的损失则从准备金中抵消。该等款项于综合经营报表中分类为交易、贷款及消费者应收款项亏损，惟与向Cash App客户免费提供点对点服务相关的款项则分类为销售及营销开支。参见注释1， 业务描述及主要会计政策概要和附注12，合并资产负债表的其他组成部分（本期） 有关详情，请参阅综合财务报表附注。
与消费者信贷相关的信用损失准备金
我们的消费者应收账款组合面临信贷亏损。我们使用定量及定性方法估计未偿还消费应收款项组合的预期信贷亏损，该等方法分析组合表现、对储备的定量组成部分作出判断，并考虑与评估可收回性相关的所有可用资料。截至2023年12月31日，我们已计提与信贷亏损拨备相关的1.853亿美元。参见注释1， 业务描述及主要会计政策概要注6， 消费者净收入 有关详情，请参阅综合财务报表附注。
近期会计公告
见附注1所述的“近期会计公告”， 业务描述及主要会计政策概要在合并财务报表附注中。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
我们在美国和全球都有业务，我们在日常业务过程中面临市场风险，包括利率变动和外汇波动的影响。有关该等市场风险的定量及定性披露资料载述如下。
股权价格风险
有价证券投资
我们的有价证券投资是在上市公司持有的投资，并使用活跃市场的报价来衡量，这可能会导致我们未来财务业绩的波动。截至2023年12月31日，我们的可上市股权投资无关紧要。调整计入其他(费用)收入，净额计入综合经营报表，并为投资建立新的账面价值。假设我们的有价证券投资的公允价值增加或减少10%，不会对我们的财务业绩产生实质性影响。
非流通股投资
我们的非上市股权投资是指我们出于交易以外的目的持有的私人持股公司的投资。这些投资本质上是有风险的，因为这些证券没有成熟的市场，而这些公司正在开发的技术或产品的市场通常还处于早期阶段。因此，我们可能会失去对这些公司的全部投资。调整计入其他费用(收益)、综合经营报表净额，并为投资建立新的账面价值。截至2023年12月31日，包括在其他非流动资产中的非上市股权投资的账面价值总计为2.053亿美元。假设我们的非上市股权投资的账面价值增加或减少10%，不会对我们的财务业绩产生实质性影响。
比特币市场价格风险
我们的比特币投资是使用活跃交易所的观察价格来衡量的，这可能会导致我们未来的财务业绩出现波动。调整通过合并业务报表上的“其他费用(收入)净额”计入净收益。截至2023年12月31日，我们的比特币投资计入其他非流动资产的公允价值为3.399亿美元。假设比特币投资的公允价值增加或减少10%，不会对我们的财务业绩产生实质性影响。
利率敏感度
截至2023年12月31日，我们的现金和现金等价物以及可交易的债务证券主要以现金存款、货币市场基金、美国政府和机构证券、商业票据和公司债券的形式持有。我们的现金、现金等价物和可销售债务证券的公允价值不会受到利率上升或下降的重大影响，这主要是由于这些工具的短期性质。此外，如果有必要降低我们的风险，我们有能力持有这些工具直到到期。我们的仓储贷款和2020年信贷贷款下发生的任何未来借款均根据与发生时的某些市场利率挂钩的公式按浮动利率计息。假设利率上升或下降10%，不会对我们的财务业绩产生实质性影响。
外币风险
我们的合并财务报表以美元列报。我们的大部分收入是以美元赚取的，在收购Afterpay后，部分收入以澳元计价。我们对其他外币的敞口不会对我们的财务业绩产生实质性影响。我们的海外业务是以我们业务所在国家的货币计价的，可能会受到外币汇率变化的影响。因此，我们的经营业绩和现金流会受到外币汇率波动的影响，并可能导致我们在财务报表上确认交易损益。
我们不时利用外汇衍生工具合约对冲因我们的全球营运及融资活动而导致的货币汇率变动所带来的部分风险。我们不将衍生金融工具用于交易或投机目的。在本年度报告10-K表所列合并财务报表所列任何期间，外币交易和外汇远期合同的损益并不显著。截至2023年12月31日，我们没有任何未偿还外币衍生品的实质性损益。假设我们金融工具的当前汇率上升或下降10%，不会对我们的财务业绩产生实质性影响。
项目8.财务报表和补充数据
Block，Inc.
合并财务报表索引
| | | | | |
| 页码 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID：42) | 88 |
合并资产负债表 | 91 |
合并业务报表 | 92 |
综合全面收益表(损益表) | 93 |
股东权益合并报表 | 94 |
合并现金流量表 | 95 |
合并财务报表附注 | 97 |
独立注册会计师事务所报告
致Block，Inc.的股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们审计了集团公司(本公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表，以及截至2023年12月31日的三个年度的相关综合经营表、全面收益(亏损)、股东权益和现金流量以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准，对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2024年2月22日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
| | | | | | | | |
| | 与消费者应收账款相关的信贷损失准备 |
| 有关事项的描述 | | 截至2023年12月31日，该公司的消费者应收账款和相关信贷损失准备金分别为26亿美元和1.853亿美元。截至2023年12月31日的一年，信贷损失准备金为2.613亿美元。如综合财务报表附注1及附注6所述，本公司有来自消费者应收账款的预期信贷损失风险，信贷损失拨备记录于ASU 2016-13年度金融工具-信贷损失(专题326)：金融工具信贷损失计量项下。该公司使用两种定量方法来估算与消费者应收账款相关的信贷损失准备，这两种方法是基于包括损失和收回在内的历史付款模式、最近和历史上的拖欠、逾期应收账款和冲销的趋势，以及考虑消费者行为、当前和历史宏观经济趋势以及其他因素的定性方法。 |
| | |
| | 审计管理层对与消费者应收账款相关的信贷损失准备的估计具有挑战性，因为管理层的估计要求在评估与损失率相关的历史趋势时具有高度的判断力，并评估公司预期信贷损失方法是否需要进行定性调整。 |
| | |
我们是如何
解决了
我们生命中的物质
审计 | | 我们获得了理解，评估了设计，并测试了公司对确定与消费者应收账款相关的信用损失准备的过程的控制的操作有效性。这包括对管理层审查确定估计损失的方法、历史损失和收回、逾期应收账款和注销的完整性和准确性以及管理层对未来损失的定性假设的控制进行测试。
为了测试公司与消费者应收账款相关的信用损失准备，我们邀请了安永专家来测试管理层的方法和关键假设。我们的审计程序包括评估公司的方法，以及对公司因老化类别和测试恢复而产生的历史损失执行程序。此外，我们对管理层的结论进行了评估和测试，以确定是否需要对公司的预期信用损失方法进行定性调整，包括检查当前的宏观经济状况，如失业率和国内生产总值的变化。我们还回顾了后续事件，包括截至2023年12月31日的当期和过期应收账款的实际收款，以考虑它们是否证实了本公司关于与消费者应收账款相关的整体信贷损失准备的结论。 |
/s/ 安永律师事务所
自2019年以来，我们一直担任本公司的审计师。
加州旧金山
2024年2月22日
独立注册会计师事务所报告
致Block，Inc.的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013年框架)》(COSO标准)中确立的标准，对Block，Inc.截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为，根据COSO标准，截至2023年12月31日，Block，Inc.(本公司)在所有重要方面都对财务报告进行了有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，审计了公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的综合资产负债表，截至2023年12月31日的三个年度的相关综合经营报表、综合收益(亏损)、股东权益和现金流量，以及相关附注和我们2024年2月22日的报告，就此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/S/安永律师事务所
加州旧金山
2024年2月22日
Block，Inc.
合并资产负债表
(单位为千，每股数据除外) | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 资产 | | | |
| 流动资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 4,996,465 | | | $ | 4,544,202 | |
| 对短期债务证券的投资 | 851,901 | | | 1,081,851 | |
| 应收账款结算 | 3,226,294 | | | 2,416,324 | |
| 客户资金 | 3,170,430 | | | 3,180,324 | |
| 消费者应收账款，净额 | 2,444,695 | | | 1,871,160 | |
| 持有待售贷款 | 775,424 | | | 474,036 | |
| 保护与为其他方持有的比特币相关的资产 | 1,038,585 | | | 428,243 | |
| 其他流动资产 | 2,353,488 | | | 1,627,265 | |
| 流动资产总额 | 18,857,282 | | | 15,623,405 | |
| 财产和设备，净额 | 296,056 | | | 329,302 | |
| 商誉 | 11,919,720 | | | 11,966,761 | |
| 收购的无形资产，净额 | 1,761,521 | | | 2,014,034 | |
| 对长期债务证券的投资 | 251,127 | | | 573,429 | |
| 经营性租赁使用权资产 | 244,701 | | | 373,172 | |
| 其他非流动资产 | 739,486 | | | 484,237 | |
| 总资产 | $ | 34,069,893 | | | $ | 31,364,340 | |
| 负债与股东权益 | | | |
| 流动负债： | | | |
| | | |
| 应付客户 | $ | 6,795,340 | | | $ | 5,548,656 | |
| 应付结算款 | 8,469 | | | 462,505 | |
| 应计费用和其他流动负债 | 1,326,200 | | | 1,073,516 | |
长期债务的当期部分(附注15) | — | | | 460,356 | |
| 仓库融资设施，当前 | 753,035 | | | 461,240 | |
| 与为其他方持有的比特币相关的保障义务责任 | 1,038,585 | | | 428,243 | |
| | | |
| 流动负债总额 | 9,921,629 | | | 8,434,516 | |
| 递延税项负债 | 35,695 | | | 132,498 | |
| 仓库融资设施，非流动 | 854,882 | | | 877,066 | |
长期债务(附注15) | 4,120,091 | | | 4,109,829 | |
| 非流动经营租赁负债 | 289,788 | | | 357,419 | |
| 其他非流动负债 | 154,972 | | | 201,657 | |
| 总负债 | 15,377,057 | | | 14,112,985 | |
承付款和或有事项(附注20) | | | |
| 股东权益： | | | |
优先股，$0.0000001面值：100,000于二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日获授权的股份。 无于二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日已发行及尚未发行。 | — | | | — | |
A类普通股，$0.0000001面值：1,000,000于2023年12月31日及2022年12月31日获授权的股份; 555,306和539,408于二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日分别已发行及尚未偿还。 | — | | | — | |
B类普通股，$0.0000001面值：500,000于2023年12月31日及2022年12月31日获授权的股份; 60,515和60,652于二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日分别已发行及尚未偿还。 | — | | | — | |
| 额外实收资本 | 19,601,992 | | | 18,314,681 | |
| 累计其他综合损失 | (378,307) | | | (523,090) | |
| 累计赤字 | (528,429) | | | (568,712) | |
| 归属于普通股股东的股东权益合计 | 18,695,256 | | | 17,222,879 | |
| 非控制性权益 | (2,420) | | | 28,476 | |
| 股东权益总额 | 18,692,836 | | | 17,251,355 | |
| 总负债和股东权益 | $ | 34,069,893 | | | $ | 31,364,340 | |
合并财务报表附注是本报表的组成部分。
Block，Inc.
合并业务报表
(单位为千，每股数据除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入： | | | | | |
| 基于交易的收入 | $ | 6,315,301 | | | $ | 5,701,540 | | | $ | 4,793,146 | |
| 基于订阅和服务的收入 | 5,944,842 | | | 4,552,773 | | | 2,709,731 | |
| 硬件收入 | 157,178 | | | 164,418 | | | 145,679 | |
| 比特币收入 | 9,498,302 | | | 7,112,856 | | | 10,012,647 | |
净收入合计 | 21,915,623 | | | 17,531,587 | | | 17,661,203 | |
| 收入成本： | | | | | |
| 基于交易的成本 | 3,702,016 | | | 3,364,028 | | | 2,719,502 | |
| 基于订阅和服务的成本 | 1,075,129 | | | 861,745 | | | 483,056 | |
| 硬件成本 | 267,650 | | | 286,995 | | | 221,185 | |
| 比特币的成本 | 9,293,113 | | | 6,956,733 | | | 9,794,992 | |
| 已收购技术资产的摊销 | 72,829 | | | 70,194 | | | 22,645 | |
| 收入总成本 | 14,410,737 | | | 11,539,695 | | | 13,241,380 | |
| 毛利 | 7,504,886 | | | 5,991,892 | | | 4,419,823 | |
| 运营费用： | | | | | |
| 产品开发 | 2,720,819 | | | 2,135,612 | | | 1,383,841 | |
| 销售和市场营销 | 2,019,009 | | | 2,057,951 | | | 1,617,189 | |
| 一般和行政 | 2,209,190 | | | 1,686,849 | | | 982,817 | |
| 交易、贷款和消费者应收账款损失 | 660,663 | | | 550,683 | | | 187,991 | |
| 比特币减值损失 | — | | | 46,571 | | | 71,126 | |
| 摊销客户和其他已获得的无形资产 | 174,044 | | | 138,758 | | | 15,747 | |
| 总运营费用 | 7,783,725 | | | 6,616,424 | | | 4,258,711 | |
| 营业收入(亏损) | (278,839) | | | (624,532) | | | 161,112 | |
| | | | | |
| 利息支出(收入)，净额 | (47,221) | | | 36,228 | | | 33,124 | |
| 其他收入，净额 | (202,475) | | | (95,443) | | | (29,474) | |
| 所得税前收入(亏损) | (29,143) | | | (565,317) | | | 157,462 | |
| 所得税优惠 | (8,019) | | | (12,312) | | | (1,364) | |
| 净收益(亏损) | (21,124) | | | (553,005) | | | 158,826 | |
| 减去：非控股权益应占净亏损 | (30,896) | | | (12,258) | | | (7,458) | |
| 普通股股东应占净收益(亏损) | $ | 9,772 | | | $ | (540,747) | | | $ | 166,284 | |
| | | | | |
| 普通股股东每股净收益(亏损)： | | | | | |
| 基本信息 | $ | 0.02 | | | $ | (0.93) | | | $ | 0.36 | |
| 稀释 | $ | 0.02 | | | $ | (0.93) | | | $ | 0.33 | |
| 用于计算普通股股东每股净收益(亏损)的加权平均股数： | | | | | |
| 基本信息 | 608,856 | | | 578,949 | | | 458,432 | |
| 稀释 | 614,024 | | | 578,949 | | | 501,779 | |
合并财务报表附注是本报表的组成部分。
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综合全面收益表(损益表)
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净收益(亏损) | $ | (21,124) | | | $ | (553,005) | | | $ | 158,826 | |
| 外币折算调整净额 | 104,728 | | | (471,166) | | | (24,667) | |
| | | | | |
| 有价债务证券未实现收益（亏损）净额 | 40,055 | | | (35,489) | | | (15,096) | |
| 全面收益(亏损)合计 | $ | 123,659 | | | $ | (1,059,660) | | | $ | 119,063 | |
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合并股东权益报表
(In千股除外） | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | A类和B类普通股 | | | | 普通股和额外实缴股本 | | 累计的其他综合 | | 累计 | | 非控制性 | | 股东合计 |
| | | | | | 股票 | | | | 资本 | | 收入(亏损) | | 赤字 | | 利益 | | 股权 |
| 2020年12月31日余额 | | | | | 456,185 | | | | | $ | 2,955,464 | | | $ | 23,328 | | | $ | (297,223) | | | $ | — | | | $ | 2,681,569 | |
| 因采用ASU 2020-06而导致的累积调整 | | | | | — | | | | | (502,707) | | | — | | | 102,974 | | | — | | | (399,733) | |
| 净收益(亏损) | | | | | — | | | | | — | | | — | | | 166,284 | | | (7,458) | | | 158,826 | |
| 与员工股票计划相关而发行的股票 | | | | | 11,976 | | | | | 126,829 | | | — | | | — | | | — | | | 126,829 | |
| 与业务合并相关的普通股发行计划 | | | | | 118 | | | | | 28,735 | | | — | | | — | | | — | | | 28,735 | |
| 其他综合亏损变动情况 | | | | | — | | | | | — | | | (39,763) | | | — | | | — | | | (39,763) | |
| 基于股份的薪酬 | | | | | — | | | | | 623,067 | | | — | | | — | | | — | | | 623,067 | |
| 与归属限制性股票单位有关的预扣税款 | | | | | (1,403) | | | | | (323,012) | | | — | | | — | | | — | | | (323,012) | |
| 在转换可转换票据的同时发行普通股 | | | | | 5,515 | | | | | 408,879 | | | — | | | — | | | — | | | 408,879 | |
| 在转换可转换票据的同时行使债券对冲 | | | | | (7,447) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 与企业合并相关的非控制性权益 | | | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | 48,192 | | | 48,192 | |
| 2021年12月31日的余额 | | | | | 464,944 | | | | | $ | 3,317,255 | | | $ | (16,435) | | | $ | (27,965) | | | $ | 40,734 | | | $ | 3,313,589 | |
| 净亏损 | | | | | — | | | | | — | | | — | | | (540,747) | | | (12,258) | | | (553,005) | |
| 与员工股票计划相关而发行的股票 | | | | | 11,824 | | | | | 81,768 | | | — | | | — | | | — | | | 81,768 | |
| 与业务合并相关的普通股发行计划 | | | | | 113,617 | | | | | 13,827,929 | | | — | | | — | | | — | | | 13,827,929 | |
| 其他综合亏损变动情况 | | | | | — | | | | | — | | | (506,655) | | | — | | | — | | | (506,655) | |
| 基于股份的薪酬 | | | | | — | | | | | 1,092,010 | | | — | | | — | | | — | | | 1,092,010 | |
| 与归属限制性股票单位有关的预扣税款 | | | | | (37) | | | | | (4,735) | | | — | | | — | | | — | | | (4,735) | |
| 在转换可转换票据的同时发行普通股 | | | | | 20 | | | | | 454 | | | — | | | — | | | — | | | 454 | |
| 在转换可转换票据的同时行使债券对冲 | | | | | (1,189) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 与普通股认股权证的行使有关的普通股发行 | | | | | 10,881 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 2022年12月31日的余额 | | | | | 600,060 | | | | | $ | 18,314,681 | | | $ | (523,090) | | | $ | (568,712) | | | $ | 28,476 | | | $ | 17,251,355 | |
| 因采用ASU 2023-08而进行的累计调整 | | | | | — | | | | | — | | | — | | | 30,511 | | | — | | | 30,511 | |
| 净收益(亏损) | | | | | — | | | | | — | | | — | | | 9,772 | | | (30,896) | | | (21,124) | |
| 与员工股票计划相关而发行的股票 | | | | | 18,055 | | | | | 130,433 | | | — | | | — | | | — | | | 130,433 | |
| 普通股回购 | | | | | (2,466) | | | | | (156,812) | | | — | | | — | | | — | | | (156,812) | |
| 其他全面收益变动 | | | | | — | | | | | — | | | 144,783 | | | — | | | — | | | 144,783 | |
| 基于股份的薪酬 | | | | | — | | | | | 1,307,032 | | | — | | | — | | | — | | | 1,307,032 | |
| 与业务合并相关的普通股发行计划 | | | | | 172 | | | | | 6,658 | | | — | | | — | | | — | | | 6,658 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日的余额 | | | | | 615,821 | | | | | $ | 19,601,992 | | | $ | (378,307) | | | $ | (528,429) | | | $ | (2,420) | | | $ | 18,692,836 | |
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合并现金流量表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 经营活动的现金流： | | | | | |
| 净收益(亏损) | $ | (21,124) | | | $ | (553,005) | | | $ | 158,826 | |
| 将净收益(亏损)调整为经营活动提供的现金净额： | | | | | |
| 折旧及摊销 | 408,560 | | | 340,523 | | | 134,757 | |
| 摊销折扣和溢价及其他非现金调整 | (984,442) | | | (592,489) | | | 31,104 | |
| | | | | |
| 非现金租赁费用 | 144,198 | | | 129,811 | | | 83,137 | |
| 基于股份的薪酬 | 1,276,097 | | | 1,071,278 | | | 608,040 | |
| | | | | |
| 股本投资重估亏损（收益） | 16,523 | | | (73,457) | | | (35,492) | |
| 比特币重新计量 | (207,084) | | | — | | | — | |
| 交易、贷款和消费者应收账款损失 | 660,663 | | | 550,683 | | | 187,991 | |
| 比特币减值损失 | — | | | 46,571 | | | 71,126 | |
| 递延所得税的变动 | (85,879) | | | (69,593) | | | (10,435) | |
| | | | | |
| 商誉减值 | 132,313 | | | — | | | — | |
| 经营性资产和负债变动情况： | | | | | |
| 应收账款结算 | (1,108,529) | | | (1,499,057) | | | (346,217) | |
| 贷款的购买和产生 | (8,586,293) | | | (6,114,847) | | | (3,227,172) | |
| 付款所得收益及贷款豁免 | 8,032,687 | | | 6,040,369 | | | 3,067,344 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 应付客户 | 1,256,578 | | | 1,060,861 | | | 171,555 | |
| 应付结算款 | (454,036) | | | 207,894 | | | 15,249 | |
| 其他资产和负债 | (379,271) | | | (369,639) | | | (61,983) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 经营活动提供的净现金 | 100,961 | | | 175,903 | | | 847,830 | |
| 投资活动产生的现金流： | | | | | |
| 购买可出售的债务证券 | (1,126,615) | | | (755,697) | | | (2,714,560) | |
| 有价证券到期日收益 | 1,387,830 | | | 999,569 | | | 831,019 | |
| 出售有价证券所得款项 | 339,095 | | | 449,723 | | | 617,097 | |
| 从客户基金购买可出售的债务证券 | — | | | — | | | (488,851) | |
| 来自客户基金的有价证券到期日收益 | — | | | 73,000 | | | 505,501 | |
| 从客户基金出售有价证券所得款项 | — | | | 316,576 | | | 35,071 | |
| 消费者应收账款来源的付款 | (23,968,787) | | | (18,361,871) | | | — | |
| 本金偿还和销售消费者应收账款的收益 | 24,241,651 | | | 18,192,470 | | | — | |
| 购置财产和设备 | (151,151) | | | (170,815) | | | (134,320) | |
| 购买比特币投资 | — | | | — | | | (170,000) | |
| 购买其他投资 | (33,853) | | | (56,712) | | | (48,510) | |
| 出售股权投资所得收益 | — | | | — | | | 420,644 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 企业合并，扣除收购现金后的净额 | (4,969) | | | 539,453 | | | (163,970) | |
| 投资活动提供(用于)的现金净额 | 683,201 | | | 1,225,696 | | | (1,310,879) | |
合并财务报表附注是本报表的组成部分。
Block，Inc.
合并现金流量表--续
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 融资活动的现金流： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 发行优先票据所得款项净额 | — | | | — | | | 1,971,828 | |
| 赎回可转换票据的付款 | (461,761) | | | (1,071,788) | | | — | |
| 购买力平价流动性工具垫款的收益 | — | | | — | | | 681,539 | |
| 偿还购买力平价流动性工具垫款 | (16,840) | | | (480,694) | | | (648,100) | |
| 来自仓库设施借款的收益为美元。 | 1,387,662 | | | 1,620,805 | | | — | |
| 仓库设施借款的偿还速度加快。 | (1,118,083) | | | (391,463) | | | — | |
| 根据员工购股计划行使股票期权和购买股票所得收益 | 130,433 | | | 81,768 | | | 126,719 | |
| 支付与归属限制性股票单位有关的预扣税款 | — | | | (4,735) | | | (323,011) | |
| 有息存款净增 | 25,135 | | | 82,049 | | | 59,844 | |
| 普通股回购 | (156,812) | | | — | | | — | |
| 其他融资活动 | (19,977) | | | (87,692) | | | (9,948) | |
| | | | | |
| 客户资金变动，不得用于公司运营 | (9,894) | | | 349,330 | | | 793,163 | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | (240,137) | | | 97,580 | | | 2,652,034 | |
| 外汇汇率对现金及现金等价物的影响 | 29,156 | | | (38,363) | | | (7,066) | |
| 现金、现金等价物、限制性现金和客户资金净增加 | 573,181 | | | 1,460,816 | | | 2,181,919 | |
| 期初现金、现金等价物、限制性现金和客户资金 | 8,435,906 | | | 6,975,090 | | | 4,793,171 | |
| 现金、现金等价物、受限现金和客户资金，期末 | $ | 9,009,087 | | | $ | 8,435,906 | | | $ | 6,975,090 | |
| | | | | |
| 现金、现金等价物、受限现金和客户资金的对账： | | | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 4,996,465 | | | $ | 4,544,202 | | | $ | 4,443,669 | |
| 短期限制性现金 | 770,380 | | | 639,780 | | | 18,778 | |
| 长期限制性现金 | 71,812 | | | 71,600 | | | 71,702 | |
| 客户资金现金和现金等价物 | 3,170,430 | | | 3,180,324 | | | 2,440,941 | |
| 总计 | $ | 9,009,087 | | | $ | 8,435,906 | | | $ | 6,975,090 | |
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合并财务报表附注
注1-业务说明和重要会计政策摘要
业务
BLOCK公司(及其子公司，“BLOCK”或“公司”)创造工具，使企业、卖家和个人能够参与经济。数据块由以下部分组成二可报告的细分市场、Square和Cash App。Square是一个有凝聚力的商业生态系统，帮助卖家启动、运营和发展他们的业务，包括使卖家能够接受信用卡支付、提供报告和分析，以及促进次日结算。Square的销售点软件和其他商业服务帮助卖家管理库存、地点和员工；获得金融服务；吸引买家；建立网站或在线商店；以及增加销售额。Cash App是一个金融产品和服务的生态系统，专注于通过使客户能够存储、发送、接收、消费、投资、借入或储蓄来帮助消费者进一步赚钱。现金应用程序试图通过使货币更具关联性、即时可获得性和普遍可获得性来重新定义世界与货币的关系。
于2022年1月31日，本公司完成对全球现买现付(BNPL)平台Afterpay Limited(“Afterpay”)的收购，以巩固其地位，更好地提供有吸引力的金融产品和服务，扩大接触更多消费者的机会，并为各种规模的商家带来额外收入。请参阅附注9，收购了解更多细节。
Block成立于2009年，在全球设有办事处。该公司没有指定总部地点，因为它在2021年采用了分布式工作模式。
陈述的基础
随附的综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的适用规则及规定编制。综合财务报表包括集团及其全资及控股附属公司的财务报表。所有公司间交易和余额都已在合并中冲销。少数股权被记录为非控制性权益，在合并资产负债表中作为股东权益的一个组成部分报告。
预算的使用
按照美国公认会计原则编制公司的综合财务报表要求管理层作出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和假设，以及或有资产和负债的相关披露。实际结果可能与公司的估计不同。如果这些估计与实际结果之间存在重大差异，公司的财务状况或经营业绩将受到重大影响。本公司根据目前及过去的经验作出估计，以历史经验预测未来的业绩及本公司认为在当时情况下合理的其他假设。本公司持续评估这些估计。
这些综合财务报表中的估计、判断和假设包括但不限于应计交易亏损、或有事项(包括债权和争议的结果)、待售贷款和投资贷款的估值、商誉和收购无形资产的估值、商誉减值费用的确定、为投资而持有的贷款的贷款损失准备准备的确定、消费者应收账款信贷损失准备的确定、与业务合并相关的收购前或有事项、向报告单位分配收购商誉、收入和其他税项、经营和融资租赁使用权资产和相关负债、以及基于股份的补偿。
该公司对出售和投资贷款的估值、与消费者应收账款和投资贷款相关的信贷损失准备以及应计交易损失的估计基于历史经验，并根据与当前经济环境相关的市场数据进行了调整。随着事态的发展和获得更多信息，公司将继续更新其估计。请参阅附注5，公允价值计量关于贷款的摊余成本和公允价值的进一步细节；注6，消费者应收账款，净额有关消费者应收账款的进一步详情；及附注12，其他合并资产负债表组成部分(当期)有关交易损失的进一步详细信息，请访问。
信用风险集中
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，公司不是占总净收入10%以上的客户。
截至2023年12月31日，Compa纽约有过二第三方支付处理商， 46%和35的百分比应收结算款。截至2022年12月31日，公司已 二第三方支付处理商， 54%和31应收款的百分比。在这两年中，所有其他第三方处理器都微不足道。
可能使公司面临信用风险集中的金融工具主要包括现金和现金等价物、受限制现金、有价债务证券、应收结算款、客户资金、消费者应收款、待售贷款和投资贷款。为减轻与现金及现金等价物以及受限制现金相关的集中风险，资金由信誉良好的机构持有，并在某些时候暂时隔夜转入保险计划，以减少单一公司集中风险。存款金额可能超过联邦存款保险限额。有价债务证券集中的相关风险可透过持有高评级投资的多元化组合而减轻。应收结算款项是来自成熟的支付处理公司的款项，通常需要 一或二结算日，以减轻相关的集中风险。贷款和消费者应收款集中的相关风险部分通过在促进提供贷款和应收款之前进行的信用评估以及对公司贷款客户的持续绩效监控来缓解。
重大会计政策
合并原则
随附的综合财务报表反映我们以及我们拥有控股财务权益的附属公司的账目及营运。根据《会计准则汇编》（“ASC”）第810条的规定， 整固根据《会计准则第810号》，有两种模式可用于确定是否合并子公司。在投票权模式下，我们合并我们被视为拥有控股财务权益的实体。我们还合并任何我们被视为主要受益人的可变利益实体（“VIE”）。第一受益人是指有权指挥对VIE的经济业绩产生最重大影响的VIE活动的一方，有义务承担可能对VIE产生重大影响的VIE损失，或有权从VIE获得可能对VIE产生重大影响的利益。如附注15所述， 负债，我们已经成立了全资拥有的“仓库特殊目的实体”(“SPE”)，符合ASC 810规定的VIE的资格。我们已确定我们是所有仓库SPE的主要受益者，因此我们进行了整合。我们持续评估我们与所有VIE的关系，以确定我们是否继续成为主要受益者。截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日，公司拥有314.71000万美元和300万美元276.7分别为与VIE相关的限制性现金。所有公司间交易和余额在合并后已被冲销。
收入确认
收入在承诺的商品或服务的控制权转移给客户时确认，金额反映了公司预期有权换取这些商品或服务的对价。
基于交易的收入
本公司向卖家收取管理型支付解决方案的交易费，通常按处理的总交易额的百分比计算。本公司有选择地为某些大额卖家提供定制定价。本公司向卖家客户的银行收取交易金额，扣除收购交换和评估费、手续费以及支付给第三方支付处理商和金融机构的银行结算费。本公司保留手续费，并将净额汇给卖方。
该公司充当其卖家的备案商家，并直接与支付卡网络和银行合作，因此其卖家不需要管理复杂的系统、规则和支付行业的要求。本公司履行其履约义务，因此在卖方客户银行授权交易时，确认交易手续费为收入。
收入确认为扣除退款后的净额，退款是由卖家发起的交易逆转产生的。
向卖方收取的交易费按毛计确认为收入，因为本公司是向卖方提供管理支付解决方案的委托人。该公司之所以得出结论，是因为作为有记录的商人，它在向卖方交付服务之前控制着服务，它主要负责向其卖方提供服务，并且它有权酌情确定向卖方收取的价格。该公司还有权根据公司制定的标准单方面接受或拒绝一项交易。作为有记录的商家，Square负责为其卖家处理交易的成本，并将这些成本记录在收入成本中。
该公司还向某些Cash App客户收取使用商业账户进行点对点交易或使用信用卡进行融资交易的费用，交易手续费通常按处理的总交易金额的百分比计算。本公司从客户的Cash App账户收取交易金额，扣除支付给第三方支付处理商和金融机构的交换和评估费、手续费和银行结算费。本公司保留其费用，并将净额汇给客户。
基于订阅和服务的收入
基于订阅和服务的收入主要包括公司从Cash App即时存款、Cash App Card、客户资金利息、比特币提款费、Square贷款、公司的BNPL平台、TIDEAD和各种其他软件即服务(“SaaS”)产品产生的收入。
即时存款是Cash App和公司的管理支付解决方案中的一项功能，使客户(包括个人和卖家)能够立即将资金存入他们的银行账户，并按存款金额的百分比收取费用。
Cash App Card使客户能够将资金存储在Cash App中，然后通过Visa预付卡使用这些资金，预付卡与客户在Cash App中存储的余额相关联。当客户立即将资金存入银行账户或从ATM机提取资金时，公司向客户收取每笔交易费。当使用Cash App Card进行购买时，该公司还可以赚取交换费。这些交易和交换费在收取时被视为收入。虽然公司被限制在公司的运营中使用储存的资金，但公司可以将这些资金的一部分投资于短期可销售债务证券，以产生利息收入，并将其报告为收入。从客户资金中赚取的利息为$153.5截至2023年12月31日的年度，以及截至2022年、2022年和2021年12月31日的年度分别无关紧要。
比特币提取是Cash App中的一项功能，客户可以将存储在Cash App上的比特币提取到第三方钱包。该公司向选择更快取款速度的客户收取费用。
Square Loans通过公司的子公司Square Financial Services，Inc.向合格的Square卖家提供贷款。（“Square Financial Services”），这是一家工业贷款公司。这些贷款要么通过扣留公司处理的卖方应收账款的一定比例（“弹性贷款”）或指定的每月金额（“定期贷款”）来偿还。公司通常采用资格预审流程，其中包括对卖方业务的汇总数据进行分析，这些数据包括但不限于卖方的历史处理量、交易计数、退款、增长和作为Square客户的时间长度。一般来说，贷款没有规定的票面利率，但卖方根据其风险评级收取一次性的发起费，这主要来自处理活动。对于部分贷款，公司打算在出售贷款时将其所有权利、所有权和这些贷款的利息出售给第三方投资者，并收取预付费。本公司将预付予客户的金额或购买贷款所支付的净额记录为贷款成本。随后，公司将向第三方投资者出售贷款的收益记录为所有权转让时的收入。第三方投资者聘请本公司为贷款提供服务，并通过其管理支付解决方案促进这些应收款项的偿还而赚取服务费。本公司在提供服务时记录服务收入。对于未立即出售给第三方投资者或本公司有意并有能力持有至到期的贷款，所赚取的利息和费用采用实际利率法确认为收入。
现金应用程序借款，该公司的第一个信贷产品的消费者，允许客户获得短期贷款的一小笔费用。贷款于贷款期结束时偿还，客户可选择提前偿还全部或部分未偿还结余。如果未偿还余额到期未付，可能会收取利息形式的滞纳金。短期贷款是通过与一家工业银行的伙伴关系提供的。贷款由银行合作伙伴发起，公司从银行合作伙伴购买贷款，获得所有权利，所有权和利息。支付给银行的净额记作所购贷款的成本，所收款项超过账面价值的部分在贷款有效期内确认为收入。贷款费及滞纳金于综合经营报表内的订阅及服务收入内入账。
通过BNPL平台，消费者可以通过将购买价格分为一般购买价格来支付购买费用。 三或四分期付款，通常以两周为增量到期，不支付费用(如果按时付款)。公司通常会预先向卖方支付全部订单价值、减去税款(如果适用)和商家费用，商家费用包括与卖方签订的固定和可变费率。该公司还产生其他成本，如支付给第三方合作伙伴的费用和完成消费者购买交易的手续费。本公司一般承担消费者的不还款风险。本公司最初确认的消费者应收账款等于支付给卖方的净金额加上产生消费者应收账款所产生的任何成本。本公司采用实际利息法确认商户手续费减去产生消费者应收账款所产生的成本为收入。这一收入包括在综合经营报表的订阅和基于服务的收入中。实际利率是根据应收消费账款预期年限内的估计未来现金收入厘定，并按投资组合基准考虑应收消费账款的历史还款模式。本公司的大部分BNPL产品不向消费者收取利息或费用，但公司可能会在某些地区收取滞纳金，以鼓励消费者在到期时支付未偿还余额。该公司还为消费者提供支付较大交易规模的能力六-或12个月采用按月付款方式，不包括滞纳金，也不包括复利，并对所欠利息总额设置上限。
TIGNAL的收入主要来自对其客户的订阅，这样的订阅允许访问歌曲库、视频库和改进的音质。客户可以直接从浪潮网站或通过苹果商店订阅服务。对于这两种服务，该公司向客户收取这些订阅服务的月费，这笔费用在提供服务时按比例确认为收入。
SaaS代表软件产品和解决方案，这些产品和解决方案为客户提供各种技术，并收取费用，在提供服务时按费率确认为收入。该公司与客户的合同期限一般为一个月并每月自动续费。该公司每月向顾客开发票。本公司认为，由于向客户提供SaaS服务，公司每月都会履行其业绩义务，因此按月按比例确认收入。
硬件收入
硬件收入包括磁条读取器、非接触式和芯片读取器、正方形支架、正方形寄存器、正方形终端和第三方外围设备的销售收入。第三方外围设备包括现金抽屉、收据打印机、秤和条形码扫描仪，所有这些设备都可以与正方形支架、正方形收银机或正方形终端集成，以提供全面的销售点解决方案。该公司通过电子商务和零售分销渠道销售硬件获得收入。本公司在向包括最终用户客户、分销商和零售商在内的客户交付硬件时履行其履约义务。该公司允许将客户退货作为可变对价进行核算。该公司根据历史经验估计这些金额，并减少已确认的收入。公司在将产品交付给客户时向最终用户客户开具发票，这些客户的付款应在开具发票时支付。分销商和零售商的付款条件从30至90交货后几天。
比特币收入
该公司为其Cash App客户提供从公司购买比特币的能力，比特币是一种加密货币计价的资产。当比特币转移到客户的账户时，公司履行其履行义务并记录收入。该公司从私人经纪交易商或Cash App客户那里购买比特币，并在将其出售给客户之前收取边际费用。由于本公司是比特币销售交易的主体，从客户和交易所收到的金额按毛数计入收入，相关比特币成本记为收入成本。本公司的结论是，它是主要的，因为它在向客户交付比特币之前控制比特币，它主要负责向客户交付比特币，在向客户交付比特币之前，它面临比特币市场价格波动带来的风险，并有权酌情设定向客户收取的价格。
收入成本
基于交易的成本
基于交易的成本主要包括支付给第三方支付处理商和金融机构的交换费和评估费、手续费和银行结算费。
基于订阅和服务的成本
订阅和基于服务的成本主要包括与Cash App相关的手续费和合作伙伴费用，包括即时存款、Cash App Card，以及与公司的BNPL平台和TIDAL相关的成本。
硬件成本
硬件成本包括与磁条读取器、非接触式和芯片读取器、正方形支架、正方形寄存器、正方形端子和第三方外围设备相关的所有产品成本。产品成本包括与第三方制造相关的管理费用和与人员相关的成本、某些版税、包装和履行成本。
比特币价格
比特币成本包括该公司购买出售给客户的比特币的总金额。这些成本随着比特币收入的变化而波动。
收购技术资产的摊销
所收购技术资产的摊销主要包括与收购Afterpay所收购技术资产相关的摊销。
其他成本
一般来说，其他成本，如与人员有关的费用、租金和租用费，不计入收入成本，反映在业务费用中，不是实质性的。
遣散费和其他重组费用
根据持续福利安排下提供的遣散费适用会计指引的规定，一旦遣散费相关支出是可能和可评估的，本公司就将其入账。一次性非自愿福利安排和其他费用一般在产生负债的期间确认。该公司记录了$104.0截至2023年12月31日的年度的遣散费和其他相关费用，作为产品开发、销售和营销的一部分，以及公司运营费用中的一般和行政费用，其中#美元70.22023年第四季度，当确认的所有标准都得到满足时，确认了与遣散费有关的1.8亿美元。当相关资产的账面金额可能无法完全收回时，本公司亦会根据适当的会计指引，评估与重组及其他退出活动有关的资产减值。
销售和营销费用
广告成本在已发生时计入综合经营报表的销售和营销费用。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度广告总成本为360.1百万，$544.2百万，aND$435.8分别为100万美元。该公司还记录了服务、奖励和其他与创收交易无关的客户成本，如销售和营销费用，因为公司认为这些是鼓励使用Cash App的营销成本。这些费用包括但不限于Cash App点对点处理成本和相关交易损失、发卡成本、客户推荐奖金和促销赠品。这些成本在发生时计入费用。该公司记录了$898.31000万，$840.02000万美元，和美元778.3截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，此类费用分别为2.5亿美元。
基于股份的薪酬
基于股份的薪酬支出涉及股票期权、限制性股票奖励(“RSA”)、限制性股票单位(“RSU”)以及根据公司2015年员工购股计划(“ESPP”)进行的购买，该计划按授予日的公允价值计量。RSA和RSU的公允价值由公司普通股在每个授予日的收盘价确定。授予员工的股票期权和ESPP股票的公允价值在授予之日使用Black-Scholes-Merton期权估值模型进行估计。这种以股份为基础的薪酬费用估值模式要求公司对计算中使用的变量做出假设和判断。这些变量包括预期期限(授予期权的加权平均时间段)、公司股票的预期波动率、预期无风险利率和预期股息。本公司采用简化的预期期限计算方法，定义为归属期限和合同期限至到期日的平均值。预期波动率是基于公司普通股历史波动性的加权平均值。预期无风险利率是基于授予时有效的美国国债收益率曲线，期限与期权的预期寿命相对应。一般来说，基于股份的薪酬费用是在必要的服务期内以直线方式记录的。RSU和RSA通常在一段时间内四年。本公司对发生的没收行为进行核算。
利息收支
利息收入包括公司投资于可交易债务证券的利息收入，为#美元。126.6在截至2023年12月31日的一年中，该公司的利润为3.8亿美元。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的几年里，利息收入并不重要。利息支出主要由公司的长期债务组成在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的几年里，这一数字并不重要。
外币
美国以外的大多数子公司的本位币是当地货币。在公司的合并财务报表中，这些子公司的资产和负债，包括商誉和收购的无形资产，使用资产负债表日的汇率换算成美元。这些折算产生的损益在综合全面收益表(损失表)中作为累计其他全面收益(亏损)的组成部分报告。收入、费用和损益按每一期间的平均汇率换算成美元。
将外币交易重新计量为职能货币的收益和损失在合并业务报表中确认为其他收入的组成部分。
所得税和其他税
该公司按照资产负债法报告所得税。递延税项资产及负债因现有资产及负债的账面金额与其各自的课税基础之间的差额，以及营业亏损净额及税项抵免结转而产生的未来税项影响予以确认。递延税额按预期于收回或结算暂时性差额时生效的已制定税率厘定。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。
估值准备将递延税项资产减少到更有可能变现的金额。本公司会考虑历史资料、税务筹划策略、扭转现有暂时性差异的预期时间，并可能依赖财务预测来支持其对递延税项资产可收回的立场。该公司对未来盈利能力的判断包含对未来业务的重大假设和估计。如果这些假设与未来经营的实际结果大相径庭，可能会对公司实现其递延税项资产的能力产生重大影响。在每个期间结束时，公司评估实现递延税项资产的能力。如果本公司极有可能不会实现递延税项资产，则本公司将为全部或部分递延税项资产建立估值准备。
只有在不确定的所得税头寸更有可能持续的情况下，公司才会确认这些头寸的影响。确认的所得税头寸是以实现可能性超过50%的最大金额衡量的。确认或计量的变化反映在判断发生变化的期间。本公司在合并经营报表的所得税支出准备(收益)中记录了与不确定税收状况相关的利息和罚款。
现金和现金等价物、受限现金和客户资金
现金和现金等价物
本公司将所有购买时原始到期日为三个月或以下的高流动性投资，包括货币市场基金，视为现金等价物。
受限现金
如果限制在12个月内到期，本公司将受限现金金额作为流动资产记录在综合资产负债表上，如果限制超过12个月，则作为非流动资产记录。如果没有现金必须受到限制的最短时间范围，则与限制有关的交易的性质决定了分类。
该公司的短期限制性现金为#美元770.4百万美元和美元639.8分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。截至2023年12月31日的余额主要由仓库融资安排中使用的全资合并实体组成。这些受限制的现金将用于支付仓库融资机制下的借款，或将分配给公司。该公司的受限现金总额还包括在处理该公司卖方付款交易的金融机构的账户中的质押现金存款，以及根据与该公司产品有关的银行达成的各种协议而提供的抵押品。本公司使用受限现金向相关金融机构担保信用证，为支付处理过程中的现金流时间差异提供抵押品。
该公司的长期限制性现金为#美元71.8百万美元和美元71.6截至2023年12月31日和2022年12月31日的100万美元主要与FDIC for Square Financial Services要求作为抵押品的现金有关。由于联邦存款保险公司的要求规定了12个月或更长的时间，在此期间现金必须受到限制，因此公司已将这些金额作为非流动资产记录在综合资产负债表上。
客户资金
客户资金代表客户存储的余额，客户稍后将使用这些余额汇款或付款，或者客户在运输中使用现金。如标题为基于订阅和服务的收入根据上述会计政策，根据与这些资金相关的服务条款，本公司不得在本公司的运营中使用这些资金，但可以将这些资金投资于短期可销售债务证券以赚取利息。请参阅附注4，客户资金了解更多详细信息。
可交易债务证券的投资
公司的短期和长期投资包括政府和机构证券、公司债券、商业票据和市政证券等有价债务证券。本公司于购买时厘定其于有价债务证券之投资之适当分类，并于各结算日重新评估有关分类。本公司已将其有价债务证券分类并入账为可供出售，并按公允价值列报这些投资，并将扣除税款后的未实现收益和亏损作为股东权益的一部分进行报告。美国政府和美国机构证券由美国政府明示或暗示担保，并获得主要评级机构的高度评级。公司债券由高评级实体发行。外国政府证券由高评级的国际实体发行。本公司有能力和意图持有这些投资与未实现的损失一段合理的时间，足以收回其摊销成本基础，这可能是在到期日。本公司以特定的识别方法确定出售有价债务证券的任何已实现收益或亏损，并将此类收益和亏损作为其他费用（收入）的组成部分，在综合经营报表中净额入账。
股票证券投资
本公司持有可出售及不可出售股本投资。有价股本投资按活跃市场报价计量，其变动于综合经营报表内计入其他开支（收入）净额。
不可出售股本投资（其公平值不易厘定）乃使用计量方法计量，其定义为成本减减值，并就同一发行人相同或类似投资之有序交易之可观察价格变动作出调整。调整计入综合经营报表的其他收入净额。不可出售股本投资乃使用于不活跃市场之重大不可观察输入数据或数据进行估值，而由于缺乏市价及流动性固有不足，估值需要作出判断。倘同一发行人之相同或类似投资并无可观察交易，或倘并无可识别事件或情况变动显示出现减值，则该等投资之账面值不予调整。本公司将就同一发行的相同或类似投资的有序交易中可观察到的价格变动所产生的变动作出调整。由于缺乏现成的市场数据，对不可销售的股权投资进行估值本身就很复杂。此外，厘定一项有序交易是否涉及相同或类似投资需要管理层作出重大判断，包括了解投资权利及责任的差异以及该等差异对该等投资公平值的影响程度。
本公司按季度评估其不可出售股权投资的减值。减值分析包括评估减值的严重程度及持续时间，以及对其他主要因素的定性及定量分析，包括被投资方的财务指标、被投资方产品或技术的市场接受程度、市场上其他具竞争力的产品或技术、一般市况及被投资方使用其现金的比率。倘投资被视为减值，本公司将于综合经营报表其他收入净额中记录减值，并为投资设定新账面值。
公允价值计量
本公司对在财务报表中经常性地以公允价值确认或披露的资产和负债采用公允价值会计。公允价值会计为按公允价值记录的资产和负债的披露建立了三级优先级。优先次序反映外部活跃市场的客观价格可用于计量公允价值的程度。等级内资产及负债之分类乃根据计量所用估值方法之输入数据是否可观察。
本公司采用估值技术，最大限度地利用可观察到的投入，并尽可能减少使用不可观察到的投入。本公司根据市场参与者在本金或最有利市场为资产或负债定价时所采用的假设，厘定公允价值。在考虑公允价值计量中的市场参与者假设时，以下公允价值等级区分了可观察到的投入和不可观察到的投入，这两个投入被归类为以下级别之一：
•第1级投入：报告实体在计量日可获得的相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。
•2级输入：除第一级所包括的报价外，该等报价在资产或负债的大致整个年期内可直接或间接观察。
•第三级投入：用于计量公允价值的资产或负债的不可观察的投入，在没有可观察的投入的情况下，从而考虑到在计量日期资产或负债的市场活动很少(如果有的话)的情况。
客户贷款
该公司的贷款产品主要包括弹性贷款，定期贷款和现金借款，详细描述了在标题为 基于订阅和服务的收入上面。
本公司将客户贷款分类为持作出售的贷款，当本公司有意向第三方投资者出售其在这些贷款中的所有权利、所有权和利息，并且此类贷款存在可用市场时。本公司将客户贷款分类为持作投资的贷款，当本公司有意图和能力在可预见的未来持有，或直到到期或还清。本公司在发放时将其所有贷款指定为持作出售，其中大部分已出售。Square Financial Services持有的未在 一至二自发出起计的营业日重新分类为持作投资，而所有其他贷款则继续分类为持作出售。截至二零二三年十二月三十一日止年度，201.9贷款余额总额中有100万美元从出售贷款重新分类为投资贷款。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，销售贷款的净收益为#美元。196.1百万，$164.3百万美元，以及$95.5分别为百万美元。由于贷款在发放时被归类为持有以供出售，与这些贷款相关的所有现金流量都作为经营活动现金流量的组成部分进行披露。
持有待售贷款
持有待售贷款以摊销成本或按个别贷款基准厘定的公允价值中较低者入账。为了确定公允价值，本公司使用贴现现金流量估值模型，考虑到违约的可能性以及预计的定期还款时间和金额。在估计未偿还贷款未来定期还款的预期时间和金额时，本公司参考了其他相关市场数据。当贷款的摊销成本超过其公允价值时，本公司在综合经营报表中确认交易、贷款和消费者应收损失内的费用，此类费用将在随后的公允价值增加时冲销，但仅限于此类冲销不会导致贷款的摊销成本超过其公允价值。最初被指定为持有待售的贷款，如果公司对该贷款的意图发生变化，可能会重新分类为持有以供投资。
为投资而持有的贷款
为投资而持有的贷款按摊销成本减去潜在坏账准备入账。摊余成本法系指未偿还本金，扣除非劳动收入、未摊销递延费用及原始贷款成本、已购入贷款的溢价或折扣及撇账。根据业务战略、经济环境和市场条件的变化，公司指定贷款用于未来投资的意图和能力可能会发生变化。
贷款损失准备
本公司根据会计准则更新(“ASU”)第2016-13号计算为投资组合持有的贷款的损失准备。金融工具--信贷损失 (主题326)：金融工具信贷损失的计量(“ASU 2016-13”)。本公司根据截至每个资产负债表日为其投资组合持有的贷款的合约期内对预期信贷损失的最新估计，评估其金融工具的减值。本公司采用定量和定性两种方法确定贷款损失准备，并考虑与评估可收回性有关的所有可用信息。这包括但不限于历史损失和恢复经验、拖欠、逾期贷款和注销的近期和历史趋势、借款人行为和还款速度、承销和催收管理变化、法律和监管环境的变化、风险和承保标准的变化、当前和历史宏观经济状况(如失业率和GDP的变化)，以及可能影响卖家未来付款能力的各种其他因素。
消费者应收账款
该公司将其消费者应收账款作为单一的同类投资组合进行评估，因为它由单一产品类型、销售点无担保分期贷款组成。本公司将消费者应收账款归类为当本公司有意图和能力在可预见的未来持有这些投资或直至到期或偿还时持有的投资。本公司将消费者应收账款归类为持有待售，即本公司有意将其在这些应收账款中的所有权利、所有权和权益出售给第三方投资者，并且该等应收账款存在可用市场。截至2023年12月31日的年度，$437.51.8亿消费者应收账款从持有用于投资的贷款重新分类为持有用于销售并出售给第三方的贷款。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，消费者应收账款销售的净亏损并不重要。消费者应收账款按摊销成本列报，其中包括产生消费者应收账款的成本，经未赚取商户费用、产生成本、撇账及信贷损失准备调整后计算。参阅附注6，消费者应收账款，净额以获取更多信息。
与消费者信贷相关的信用损失准备金
本公司根据ASU 2016-13年度计算消费者应收账款组合的信贷损失准备金。指导意见要求一家实体根据该实体对截至每个资产负债表日为其投资组合持有的贷款的合同期限内的预期信贷损失的当前估计，评估其金融工具的减值。
与消费者应收账款相关的信贷损失准备是指管理层对截至资产负债表日未偿还的消费者应收账款组合中的预期信贷亏损的估计。本公司使用定量和定性方法来确定信贷损失准备，这些方法分析投资组合的表现，使用关于准备金的定量组成部分的判断，并考虑与评估可收回性相关的所有可用信息。这包括但不限于历史损失和恢复经验、拖欠的近期和历史趋势、逾期应收账款和冲销、消费者行为和还款速度、承销和催收管理的变化、法律和监管环境的变化、风险和承保标准的变化、当前和历史宏观经济状况(如失业率和GDP的变化)，以及可能影响消费者未来付款能力的各种其他因素。当现有信息确认特定消费者应收账款或其部分无法收回时，已确定的金额将从信贷损失准备中注销。消费者应收账款在管理层认为无法收回时予以注销，这通常由逾期天数决定，通常不晚于180逾期几天。
应收结算和应付结算
应收结算和应付结算是指第三方支付处理商因客户交易而应收或应付的款项。应收和应付结算通常在以下时间内收到或支付一或二交易日期的营业天数。根据协议条款，一些加工商可以同时处理应收账款和应付账款。此外，条款可能允许加工商对应付和应付给本公司的款项进行抵销。由于资金来自历史上没有收款问题、历史悠久的大型金融机构，因此没有为应收账款设定估值津贴。
库存
库存包括非接触式和芯片读卡器、芯片卡读卡器、方形支架、方形寄存器、方形终端和第三方外围设备，以及用于制造这些产品的零部件。存货按成本(一般按先进先出原则)或可变现净值中较低者列报。陈旧或超过预计使用量的存货根据正常业务过程中的估计销售价格减记至其可变现净值。该公司的库存存放在第三方仓库和合同制造商所在地。
比特币
拥有比特币的公司
本公司持有比特币作长期投资用途(“比特币投资”)，亦持有比特币以方便客户在Cash App上买卖比特币(“比特币营运用途”)。本公司根据ASC 350、无形资产-商誉及其他规定，将其比特币作为无限期无形资产入账，并拥有其比特币的所有权及控制权。
公司早期采用ASU编号2023-08，加密资产的核算和披露(“ASU 2023-08”)在2023年第四季度使用修正的追溯法。ASU 2023-08就加密资产的会计和披露提供了指导，并要求实体(I)随后在每个计量日期按公允价值重新计量加密资产，并在净收益中确认变化，(Ii)在损益表中将公允价值变化与其他无形资产的账面金额变化分开列报，以及(Iii)在资产负债表上独立于其他无形资产按公允价值计量的加密资产。在采用ASU 2023-08之前，如果公允价值在评估期内跌至低于账面价值，公司的比特币投资将产生减值损失。在出售资产之前，公司比特币投资的减值损失不能用于随后公允价值的任何增加。采用ASU 2023-08后，公司确认了一项累积效应调整，使比特币价值和留存收益增加了$30.5截至2023财年初，为100万美元。
本公司的比特币投资最初按成本计入，包括交易成本，本公司采用先进先出的方法确定成本基础。随后，本公司在每个报告期末按公允价值重新计量其比特币投资，并在本公司的综合经营报表中通过“其他收入，净额”确认净收益的变化。截至2023年12月31日，该公司已累计购买约美元。220.01000万比特币用于投资目的。截至2023年12月31日止年度，本公司确认207.1重新计量公司的比特币投资带来的百万美元收益。
本公司用于经营目的的比特币最初按成本入账，包括交易成本，本公司采用先进先出作为其成本基础的确定方法。购买后，与比特币相关的任何销售都将以当前市场价格外加少量利润率进行。因此，为客户订单买卖的比特币的公允价值的任何变化都反映在比特币收入中。鉴于任何时候出于经营目的持有的比特币数量较少，而比特币持有时间相对较短，通常在一天内买卖，公允价值的变化对本公司并不重大。
比特币在一个活跃的市场交易，而不是由一个特定的交易所集中管理或提供。我们根据ASC 820(公允价值计量)，根据本公司确定为其主要比特币市场的活跃交易所的观察价格，确定每个期间末的比特币公允价值。
请参阅附注13，其他合并资产负债表组成部分(非流动)及附注14，比特币，了解更多信息。
为其他方持有的比特币
本公司采用了2022年3月发布的美国证券交易委员会第121号员工会计公告(“SAB121”)。SAB121表达了美国证券交易委员会工作人员对实体为其密码平台用户持有的加密资产的保护义务的会计处理意见，并要求代表平台用户持有密码资产的实体确认负债，以反映实体为其平台用户持有的密码资产的保护义务。负债应在初次确认时和每个报告日按该实体负责为其平台用户持有的加密资产的公允价值计量。该实体还应在确认保障责任的同时确认一项资产，该保障责任是在初次确认和每次报告之日按为其平台用户持有的加密资产的公允价值计量的，但须作出调整，以反映任何实际或潜在的保障损失事件。该实体还应在财务报表的脚注中说明资产和相应的负债，并考虑列入关于谁(如公司、其代理人或另一第三方)持有加密密钥信息、保存这些资产的内部记录、以及有义务保护这些资产不受损失或盗窃的信息。有关更多信息，请参阅注释14，比特币。
财产和设备
财产和设备按历史成本减去累计折旧入账，累计折旧是按资产估计使用年限的直线基础计算的。财产和设备的估计使用年限如下：
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| 财产和设备 | | 使用寿命 |
| 大写软件 | | 18月份 |
| 计算机和数据中心设备 | | 三年 |
| 家具和固定装置 | | 七年 |
| 租赁权改进 | | 次要的十年或剩余租赁期 |
大写软件
在满足资本化要求的情况下，公司将开发内部使用软件所产生的某些成本资本化。满足资本化要求之前的成本在发生时计入费用。资本化成本计入财产和设备净额，并在软件的估计使用年限内按直线摊销，并计入合并经营报表的产品开发成本。
租契
该公司以不可撤销融资和经营租赁的形式租赁办公空间和设备，租赁的到期日各不相同。
本公司在合同开始时确定一项安排是否为会计目的的租赁。经营租赁使用权(“ROU”)资产和经营租赁负债按未来租赁付款的现值确认，一般为基本不可撤销租赁期，于各租赁的租赁开始日确认。用于确定未来租赁付款现值的利率是本公司的递增借款利率，因为本公司大部分租约中隐含的利率并不容易确定。本公司的递增借款利率估计接近本公司在租赁资产所在的经济环境下，以与租赁类似的条款和付款为抵押基础借款时所支付的利率。经营租赁ROU资产还包括任何预付租赁付款和租赁激励。该公司的租赁协议一般包括租赁和非租赁部分。在适用情况下，本公司采用实际权宜之计，将租赁和非租赁组成部分作为所有租赁的单一租赁组成部分进行会计处理。非租赁部分主要包括维修费和水电费。本公司在确定ROU资产和经营租赁负债时计入了固定非租赁部分。不是基于费率或指数的可变租赁付款不包括在ROU资产和租赁负债的计算中，它们在产生这些付款的债务期间确认为租赁费用。可变租赁支付主要涉及可变运营费用、税收、停车费和电费。该公司将ROU资产的摊销和租赁负债的增加作为租金费用的一个组成部分记录在综合经营报表中。
每当事件或环境变化表明ROU资产的账面价值可能无法收回时，本公司就评估与减值指标租赁相关的ROU资产。当决定在合同期限之前退出租赁或转租该空间时，公司将评估资产减值并确认对ROU资产和相关费用的相关影响(如果适用)。评估最初在资产组一级进行，适当时在可识别现金流的最低水平上进行，即在个人租赁水平上。相关ROU资产预期产生的未贴现现金流是在ROU资产的使用年限内估计的。如果评估显示ROU资产的账面价值可能无法收回，则任何潜在减值将根据相关ROU资产或资产组的公允价值(由适当的估值技术确定)计量。
当租赁协议提供租赁改进的补偿时，本公司为会计目的评估其是否是租赁改进的所有者。当本公司认定其为业主时，将对租赁改进资产进行资本化，并按租赁期或资产的预计使用年限中较短的时间按直线法确认相关折旧费用。此外，公司确认将从出租人那里获得的免税额作为租赁负债和相关ROU资产的减少。当本公司断定其不是业主时，本公司为改善租赁权而支付的款项将作为租赁付款的一部分入账。
企业合并
收购的收购价根据收购日的估计公允价值分配给收购的有形和无形资产以及承担的负债。总对价超过取得的资产和承担的负债的公允价值的部分计入商誉。在测算期内，最高可达一年自收购日起，本公司可对收购的资产和承担的负债进行调整，并与商誉进行相应的抵销。在计量期结束或收购资产或承担负债的价值最终确定后(以先发生者为准)，任何后续调整均将记录在综合经营报表中。
长期资产，包括商誉和收购的无形资产
当事件或情况显示物业及设备及有限年期无形资产的账面值可能无法收回时，本公司会评估该等资产的减值可回收性。回收能力是通过将资产或资产组的账面价值与预期产生的估计未贴现未来现金流量进行比较来衡量的。如果长期资产或资产组的账面金额无法按未贴现现金流量法收回，则在账面金额超过其公允价值的范围内确认减值。公允价值按各种估值方法厘定，包括折现现金流模型、报价市值及第三方独立评估(视需要而定)。就所列期间而言，本公司记录了不是减值费用
公司每年于12月31日进行商誉减值测试，如果事件和情况表明资产可能减值，则会更频繁地进行商誉减值测试。减值损失的确认以账面价值超过报告单位的公允价值为限。本公司首先评估定性因素，以确定是否有事件或情况表明报告单位的公允价值很可能低于其账面值，并确定是否需要采取进一步行动。如果在评估所有事件或情况后，本公司确定报告单位的公允价值不太可能低于其账面价值，则无需进行两步减值测试。
所收购无形资产包括所收购技术及与各项收购有关的客户关系。收购的技术按其估计可使用年期以直线法摊销，并计入综合经营报表的收入成本部分。所收购的客户关系及其他无形资产按其估计可使用年期以直线法摊销，并计入综合经营报表的经营开支部分。本公司评估其正在持续摊销的无形资产的剩余估计使用寿命，以确定是否有事件和情况需要修改剩余摊销期。
应付客户
应付客户款项指欠卖方或现金应用客户的交易金额减本公司赚取的收入。应付款项包括由于时间差异而欠客户的款项，因为本公司通常在 一本公司根据其风险管理政策持有的金额，以及为尚未关联银行账户的客户持有的金额。该余额还包括公司对现金应用程序中存放的客户资金以及与Square Card相关的余额的负债。
应计交易损失
本公司面临与卖方处理的交易相关的潜在信贷损失，当本公司主要由于无力偿债、卖方与其客户之间的纠纷或欺诈交易而无法向卖方收款时，卖方处理的交易随后会被拒付。应计交易损失还包括与信用卡、Cash for Business和Cash App Card发送的点对点支付相关的Cash App活动的估计损失。一般而言，本公司根据过往经验估计潜在亏损率，并就新资料持续作出调整，并在适用情况下纳入有关未来预期的合理及可支持的预测。本公司于作出该等估计及假设时亦会考虑其他相关市场数据。准备金的增加反映在本期业务成果中，而已实现的损失则从准备金中抵消。这些金额在合并经营报表中分类为交易、贷款和消费者应收款亏损，但与免费向Cash App客户提供的点对点服务相关的金额除外，这些金额被分类为销售和营销费用，因为公司认为这些是鼓励使用Cash App的营销成本。
股份回购
根据本公司的股份购回授权进行的股份购回可不时透过公开市场购买或透过私下磋商交易进行，惟须视乎市况、适用法律规定及其他相关因素而定。公司的政策是从普通股中扣除面值，并将超过面值的任何成本反映为从额外缴入资本中扣除。
细分市场
本公司报告其分部以反映本公司主要经营决策者（“主要经营决策者”）审查和评估业绩的方式。本公司已 二可报告分部，Square（原卖方）和Cash App。在2023年第四季度，公司重组了其业务结构，并将公司BNPL平台的业务活动，管理和财务业绩完全转移到Cash App。因此，以下分部业绩仅包括Cash App分部内BNPL平台的财务业绩。未分配至特定可报告分部的产品和服务（包括TIDAL和其他新兴生态系统）在一般企业和其他类别中汇总和呈列。Square和Cash App的定义如下：
· 现金应用程序包括移动现金应用程序中个人可用的金融工具，包括点对点支付，比特币和股票投资。Cash App还包括Cash App Card，它与客户存储的余额相关联，客户可以使用它来支付购买费用或从ATM机提取资金。Cash App还包括BNPL平台。
· Square包括向卖家提供的托管支付服务、软件解决方案、硬件和金融服务，但不包括涉及Cash App的服务。
主要营运决策者用以评估表现及分配资源的主要财务指标为收益及毛利。主要营运决策者并无根据分部资产数据评估表现或分配资源，因此并无包括该等资料。
近期会计公告
除了最近采用的以下会计公告外，本公司还采用了ASU第2023-08号， 加密资产的核算和披露，以及美国证券交易委员会第121号员工会计公告，详情见上文。
2022年3月，财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2022-01号，衍生工具和套期保值(主题815)：公允价值套期保值--投资组合分层法(“ASU 2022-01”)与套期保值会计的投资组合层法有关。修正案允许使用投资组合层方法将不可预付的金融资产包括在封闭的投资组合对冲中。ASU 2022-01还允许为单一封闭式金融资产组合或由金融工具组合担保的一个或多个实益权益指定多个套期保值层。本指南自2023年1月1日起生效，并已前瞻性地应用于本指南。采用这一指导方针并未对公司的财务报表和相关披露产生实质性影响。
2022年3月，FASB发布了ASU 2022-02号，金融工具--信用损失(话题326)：问题债务重组和年份披露(“ASU 2022-02”)与不良债务重组和融资应收账款的陈年披露有关。修正案取消了债权人对问题债务重组的确认和计量指导，并要求实体评估修改是代表新贷款还是代表现有贷款的延续。ASU 2022-02还提高了对遇到财务困难的借款人进行的某些贷款再融资和重组的披露要求，并要求披露按融资应收账款来源年份进行的本期冲销。本指南自2023年1月1日起生效，并已前瞻性地应用于本指南。采用这一指导方针并未对公司的财务报表和相关披露产生实质性影响。
最近发布的尚未采用的会计公告
2022年6月，FASB发布了ASU 2022-03号，合同销售限制下股权证券的公允价值计量(“ASU 2022-03”)与股权证券有关。修正案澄清，出售股权证券的合同限制不被视为股权证券会计单位的一部分，因此在计量公允价值时不考虑。禁止实体将合同销售限制确认为单独的记账单位。ASU 2022-03还要求与受合同限制的股权证券相关的具体披露，包括此类股权证券的公允价值、相应限制的性质和剩余期限，以及可能导致限制失效的任何情况。修正案在2023年12月15日之后的财政年度生效，包括这些财政年度内的过渡期。允许及早领养。公司预计此次采用不会对公司的财务报表产生实质性影响。
2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07号，对可报告分部披露的改进(“ASU 2023-07”)。修订扩大了分部披露，要求披露定期提供给CODM的重大分部费用、其他分部项目的金额和描述、允许公司披露一种以上分部损益衡量标准，并要求所有年度分部披露包括在中期内。修正案不改变实体如何确定其经营部门、汇总这些经营部门或应用量化阈值来确定其应报告的部门。修正案适用于2023年12月15日之后的财政年度和2024年12月15日之后的财政年度内的过渡期。允许及早领养。采用ASU 2023-07只会影响本公司的披露，本公司正在评估采用新披露要求的效果。
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09号，改进所得税披露(“ASU 2023-09”)。修正案扩大了所得税披露要求，要求实体披露(I)税率调节中的具体类别，(Ii)符合数量门槛的调节项目的额外信息，以及(Iii)按司法管辖区分列的已缴纳税额。这些修正案从2024年12月15日之后的财年开始生效。允许及早领养。采用ASU 2023-09只会影响本公司的披露，本公司正在评估采用新披露要求的效果。
注2-收入
下表列示了公司按收入来源分列的净收入（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 与客户签订合同的收入： | | | | | |
| 基于交易的收入 | $ | 6,315,301 | | | $ | 5,701,540 | | | $ | 4,793,146 | |
| 基于订阅和服务的收入 | 4,319,825 | | | 3,385,784 | | | 2,445,811 | |
| 硬件收入 | 157,178 | | | 164,418 | | | 145,679 | |
| 比特币收入 | 9,498,302 | | | 7,112,856 | | | 10,012,647 | |
| 来自其他来源的收入： | | | | | |
订阅和基于服务的收入 (i) | 1,625,017 | | | 1,166,989 | | | 263,920 | |
| * | $ | 21,915,623 | | | $ | 17,531,587 | | | $ | 17,661,203 | |
(i) 来自其他来源的订阅和服务收入与公司的Square贷款产生的收入、客户资金产生的利息收入以及Square Financial Services持有的资金产生的利息收入有关。就2022年及2023年金额而言，此亦包括收购Afterpay后透过BNPL平台产生的消费者应收款项所产生的收益。
注3-债务证券投资
截至2023年12月31日，本公司的短期和长期投资如下（单位：千）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 摊销成本 | | 未实现收益总额 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 |
| 短期债务证券： | | | | | | | |
| 美国机构证券 | $ | 68,778 | | | $ | — | | | $ | (1,263) | | | $ | 67,515 | |
| 公司债券 | 216,864 | | | 96 | | | (1,733) | | | 215,227 | |
| 商业票据 | 15,159 | | | — | | | — | | | 15,159 | |
| 市政证券 | 9,396 | | | — | | | (231) | | | 9,165 | |
| 存单 | 3,856 | | | — | | | — | | | 3,856 | |
| 美国政府证券 | 544,145 | | | 210 | | | (4,357) | | | 539,998 | |
| 外国政府证券 | 1,000 | | | — | | | (19) | | | 981 | |
| 总计 | $ | 859,198 | | | $ | 306 | | | $ | (7,603) | | | $ | 851,901 | |
| | | | | | | |
| 长期债务证券： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 公司债券 | $ | 94,564 | | | $ | 809 | | | $ | (45) | | | $ | 95,328 | |
| 市政证券 | 2,495 | | | 55 | | | (138) | | | 2,412 | |
| 美国政府证券 | 152,549 | | | 875 | | | (37) | | | 153,387 | |
| | | | | | | |
| 总计 | $ | 249,608 | | | $ | 1,739 | | | $ | (220) | | | $ | 251,127 | |
本公司截至2022年12月31日的短期和长期投资情况如下(单位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 摊销成本 | | 未实现收益总额 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 |
| 短期债务证券： | | | | | | | |
| 美国机构证券 | $ | 96,545 | | | $ | 16 | | | $ | (2,120) | | | $ | 94,441 | |
| 公司债券 | 368,110 | | | 2 | | | (7,475) | | | 360,637 | |
| 商业票据 | 31,503 | | | — | | | — | | | 31,503 | |
| 市政证券 | 9,884 | | | — | | | (191) | | | 9,693 | |
| 存单 | 6,400 | | | — | | | — | | | 6,400 | |
| 美国政府证券 | 580,568 | | | 6 | | | (8,937) | | | 571,637 | |
| 外国政府证券 | 7,795 | | | — | | | (255) | | | 7,540 | |
| 总计 | $ | 1,100,805 | | | $ | 24 | | | $ | (18,978) | | | $ | 1,081,851 | |
| | | | | | | |
| 长期债务证券： | | | | | | | |
| 美国机构证券 | $ | 74,097 | | | $ | — | | | $ | (3,782) | | | $ | 70,315 | |
| 公司债券 | 245,891 | | | 6 | | | (9,171) | | | 236,726 | |
| 市政证券 | 10,415 | | | 3 | | | (664) | | | 9,754 | |
| 美国政府证券 | 268,902 | | | — | | | (13,210) | | | 255,692 | |
| 外国政府证券 | 1,000 | | | — | | | (58) | | | 942 | |
| 总计 | $ | 600,305 | | | $ | 9 | | | $ | (26,885) | | | $ | 573,429 | |
由于投资的短期性质，归类为现金等价物的投资的摊余成本接近公允价值。
本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日处于未实现亏损状态的投资的未实现亏损总额和公允价值，按投资类别和个别证券处于持续亏损状态的时间长度汇总如下(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 少于12个月 | | 超过12个月 | | 总计 |
| 公允价值 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 | | 未实现亏损总额 |
| 短期债务证券： | | | | | | | | | | | |
| 美国机构证券 | $ | 9,770 | | | $ | (10) | | | $ | 57,745 | | | $ | (1,253) | | | $ | 67,515 | | | $ | (1,263) | |
| 公司债券 | 61,054 | | | (60) | | | 110,706 | | | (1,673) | | | 171,760 | | | (1,733) | |
| 市政证券 | — | | | — | | | 9,165 | | | (231) | | | 9,165 | | | (231) | |
| 美国政府证券 | 80,724 | | | (113) | | | 207,183 | | | (4,243) | | | 287,907 | | | (4,356) | |
| 外国政府证券 | — | | | — | | | 981 | | | (19) | | | 981 | | | (19) | |
| 总计 | $ | 151,548 | | | $ | (183) | | | $ | 385,780 | | | $ | (7,419) | | | $ | 537,328 | | | $ | (7,602) | |
| | | | | | | | | | | |
| 长期债务证券： | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 公司债券 | 11,819 | | | (31) | | | 2,274 | | | (14) | | | 14,093 | | | (45) | |
| 市政证券 | 976 | | | (24) | | | 383 | | | (112) | | | 1,359 | | | (136) | |
| 美国政府证券 | 28,474 | | | (37) | | | — | | | — | | | 28,474 | | | (37) | |
| | | | | | | | | | | |
| 总计 | $ | 41,269 | | | $ | (92) | | | $ | 2,657 | | | $ | (126) | | | $ | 43,926 | | | $ | (218) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 少于12个月 | | 超过12个月 | | 总计 |
| 公允价值 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 | | 未实现亏损总额 |
| 短期债务证券： | | | | | | | | | | | |
| 美国机构证券 | $ | 8,572 | | | $ | (24) | | | $ | 84,628 | | | $ | (2,096) | | | $ | 93,200 | | | $ | (2,120) | |
| 公司债券 | 34,795 | | | (423) | | | 320,748 | | | (7,052) | | | 355,543 | | | (7,475) | |
| 市政证券 | 587 | | | (13) | | | 5,811 | | | (178) | | | 6,398 | | | (191) | |
| 美国政府证券 | 146,974 | | | (839) | | | 394,880 | | | (8,098) | | | 541,854 | | | (8,937) | |
| 外国政府证券 | — | | | — | | | 7,540 | | | (255) | | | 7,540 | | | (255) | |
| 总计 | $ | 190,928 | | | $ | (1,299) | | | $ | 813,607 | | | $ | (17,679) | | | $ | 1,004,535 | | | $ | (18,978) | |
| | | | | | | | | | | |
| 长期债务证券： | | | | | | | | | | | |
| 美国机构证券 | $ | 11,501 | | | $ | (20) | | | $ | 58,814 | | | $ | (3,762) | | | $ | 70,315 | | | $ | (3,782) | |
| 公司债券 | 33,862 | | | (262) | | | 201,791 | | | (8,909) | | | 235,653 | | | (9,171) | |
| 市政证券 | 467 | | | (33) | | | 8,784 | | | (631) | | | 9,251 | | | (664) | |
| 美国政府证券 | 54,405 | | | (590) | | | 201,288 | | | (12,620) | | | 255,693 | | | (13,210) | |
| 外国政府证券 | — | | | — | | | 942 | | | (58) | | | 942 | | | (58) | |
| 总计 | $ | 100,235 | | | $ | (905) | | | $ | 471,619 | | | $ | (25,980) | | | $ | 571,854 | | | $ | (26,885) | |
本公司不打算出售，也不预期在摊销成本基础收回之前需要出售这些证券。可供出售债务证券的未实现亏损被确定为与信贷相关的损失无关，因此不需要为信贷损失拨备。
截至2023年12月31日，公司短期和长期投资的合同到期日如下(单位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| 摊销成本 | | 公允价值 |
| 在一年或更短的时间内到期 | $ | 859,198 | | | $ | 851,901 | |
| 将在一到五年内到期 | 249,608 | | | 251,127 | |
| 总计 | $ | 1,108,806 | | | $ | 1,103,028 | |
注4-客户资金
下表显示了客户资金的基础资产(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| 现金 | $ | 2,137,634 | | | $ | 1,748,983 | |
| | | |
| 现金等价物： | | | |
| 货币市场基金 | 4,042 | | | 851,296 | |
逆回购协议(i) | 1,028,754 | | | 580,045 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 客户资金总额 | $ | 3,170,430 | | | $ | 3,180,324 | |
(i)本公司已将与第三方的逆回购协议入账为隔夜借贷安排，并以受回购协议规限的证券作抵押。由于交易对手的短期性质，本公司将其归类为现金等价物。
本公司并无任何本公司已记录信贷相关亏损的可供出售债务证券。
由于投资的短期性质，归类为现金等价物的投资的摊余成本接近公允价值。
注5-公允价值计量
本公司按公允价值计量其现金等价物、客户资金、短期和长期有价证券、有价证券投资和比特币投资。公司将这些投资归类在公允价值等级的第一级或第二级，因为公司使用报价的市场价格或替代定价来源以及利用市场可观察到的投入的模型来对这些投资进行估值。本公司以本公司为其他各方持有的比特币的公允价值计量其与为其他各方持有的比特币有关的保障义务责任，并将该负债归类为2级，因为本公司使用相关比特币的可观察市场价格作为估值的投入。本公司亦将其为其他各方持有的与比特币相关的保障资产归类于2级，除非资产的账面金额进行调整以反映任何实际或潜在的保障损失事件，在这种情况下，该资产将被归类为3级。截至2023年12月31日或2022年12月31日，本公司并不知悉任何实际或可能的保障损失事件。
按公允价值经常性计量的公司资产和负债分类如下(以千计)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
| 现金等价物： | | | | | | | | | | | |
| 货币市场基金 | $ | 960,705 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,230,924 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 美国机构证券 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,923 | | | — | |
| 美国政府证券 | 29,788 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 商业票据 | — | | | 4,993 | | | — | | | — | | | 25,080 | | | — | |
| 公司债券 | — | | | 699 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 受限现金： | | | | | | | | | | | |
| 货币市场基金 | 291,374 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 客户资金： | | | | | | | | | | | |
| 货币市场基金 | 4,042 | | | — | | | — | | | 851,296 | | | — | | | — | |
| 逆回购协议 | 1,028,754 | | | — | | | — | | | 580,045 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 短期债务证券： | | | | | | | | | | | |
| 美国机构证券 | — | | | 67,515 | | | — | | | — | | | 94,441 | | | — | |
| 公司债券 | — | | | 215,227 | | | — | | | — | | | 360,637 | | | — | |
| 商业票据 | — | | | 15,159 | | | — | | | — | | | 31,503 | | | — | |
| 市政证券 | — | | | 9,165 | | | — | | | — | | | 9,693 | | | — | |
| 存单 | — | | | 3,856 | | | — | | | — | | | 6,400 | | | — | |
| 美国政府证券 | 539,998 | | | — | | | — | | | 571,637 | | | | | — | |
| 外国政府证券 | — | | | 981 | | | — | | | — | | | 7,540 | | | — | |
| 长期债务证券： | | | | | | | | | | | |
| 美国机构证券 | — | | | — | | | — | | | — | | | 70,315 | | | — | |
| 公司债券 | — | | | 95,328 | | | — | | | — | | | 236,726 | | | — | |
| 市政证券 | — | | | 2,412 | | | — | | | — | | | 9,754 | | | — | |
| 美国政府证券 | 153,387 | | | — | | | — | | | 255,692 | | | — | | | — | |
| 外国政府证券 | — | | | — | | | — | | | — | | | 942 | | | — | |
| 其他： | | | | | | | | | | | |
| 对有价证券的投资 | 8,267 | | | — | | | — | | | 11,092 | | | — | | | — | |
比特币投资(i) | 339,898 | | | — | | | — | | | 102,303 | | | — | | | — | |
| 保护与为其他方持有的比特币相关的资产 | — | | | 1,038,585 | | | — | | | — | | | 428,243 | | | — | |
| 与为其他方持有的比特币相关的保障义务责任 | — | | | (1,038,585) | | | — | | | — | | | (428,243) | | | — | |
| 按公允价值计量的总资产(负债)。 | $ | 3,356,213 | | | $ | 415,335 | | | $ | — | | | $ | 3,602,989 | | | $ | 860,954 | | | $ | — | |
(i) 本公司出于经营目的持有大量比特币，鉴于持有比特币的时间相对较短，通常在一天内买卖，公允价值接近账面价值。请参阅注1，业务说明和重要会计政策摘要及附注14，比特币了解更多详细信息。
若干金融工具的账面值，包括应收账款结算、消费者应收账款、为投资而持有的贷款、应付帐款、应付客户、应计开支及应付结算，由于属短期性质，与其公允价值相若。本公司仓库融资设施的账面价值接近其公允价值。
本公司根据其最后活跃的交易价格(第1级)或市场可观察到的投入(第2级)估计其可转换票据和优先票据的公允价值。可转换票据和优先票据的估计公允价值和账面价值如下(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 账面价值 | | 公允价值(第2级) | | 账面价值 | | 公允价值(第2级) |
| 2031年高级债券 | $ | 989,567 | | | $ | 879,913 | | | $ | 988,171 | | | $ | 782,857 | |
| 2026年高级债券 | 993,208 | | | 938,105 | | | 990,414 | | | 885,876 | |
| 2027年可转换票据 | 569,865 | | | 468,475 | | | 568,535 | | | 433,082 | |
| 2026年可转换票据 | 571,014 | | | 501,910 | | | 569,315 | | | 464,066 | |
| 2025年可转换票据 | 996,437 | | | 979,776 | | | 993,394 | | | 943,188 | |
| 2023年可转换票据 | — | | | — | | | 460,356 | | | 480,925 | |
| 总计 | $ | 4,120,091 | | | $ | 3,768,179 | | | $ | 4,570,185 | | | $ | 3,989,994 | |
出售贷款和投资贷款的估计公允价值和账面价值如下(单位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | |
| 账面价值 | | 公允价值(第3级) | | 账面价值 | | 公允价值(第3级) | | | | |
| 持有待售贷款 | $ | 775,424 | | | $ | 783,464 | | | $ | 474,036 | | | $ | 491,807 | | | | | |
| 为投资而持有的贷款 | 247,631 | | | 258,684 | | | 123,959 | | | 126,122 | | | | | |
| 总计 | $ | 1,023,055 | | | $ | 1,042,148 | | | $ | 597,995 | | | $ | 617,929 | | | | | |
截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度，公司记录了超过贷款公允价值的摊销成本增加费用#美元。35.1百万，$27.5百万美元，以及$6.4分别为100万美元。为确定持有待售贷款的公允价值，本公司采用贴现现金流估值模型，考虑了违约概率以及预计的定期还款时间和金额。在估计未来定期偿还未偿还贷款的预期时间和金额时，本公司在制定该等估计和假设时考虑了其他相关的市场数据。截至2023年12月31日，本公司对公允价值的估计没有重大变化，本公司将继续评估可能影响其估计并影响其未来经营业绩的事实和情况。
如适用，本公司将在实际事件或情况发生变化的报告期结束时确认转入和转出公允价值层次内的水平。在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度内，本公司没有任何1级、2级或3级资产或负债的调入或调出。
注6-消费者应收账款，净额
消费者应收账款是指消费者在公司的BNPL平台上处理的订单的未偿还分期付款所应支付的金额。注1中进一步讨论了，业务描述及主要会计政策概要，消费者应收账款被归类为持有以供投资。这些应收账款通常是免息的，通常在14至56几天。
本公司密切监控消费者应收账款的信用质量，以管理和评估其相关的信用风险敞口。该公司在评估其消费者应收账款组合的信用质量和风险时监测的标准主要基于内部风险评估，因为它们提供了对客户风险状况的洞察，并可用作未来潜在信用损失的指标。消费者应收账款的内部评级为“通过”或“分类”。合格评级的消费者应收账款通常包括当前或以下的消费者应收账款60逾期几天。分类的消费者应收账款通常由大于60逾期天数，违约风险更高。内部风险评级通常每年至少更新一次。截至2023年12月31日，PASS评级的消费者应收账款的摊销成本为美元2.5亿美元，分类消费者应收账款金额为$0.1十亿美元。
下表按拖欠情况列出了对消费者应收账款摊销成本的账龄分析(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | |
| 非拖欠贷款 | $ | 2,074,532 | | | $ | 1,643,874 | | | |
| 逾期1-60天 | 453,412 | | | 295,830 | | | |
| 逾期61-90天 | 26,798 | | | 20,612 | | | |
| 逾期90天以上 | 75,227 | | | 62,134 | | | |
| 摊销总成本 | $ | 2,629,969 | | | $ | 2,022,450 | | | |
上表所列逾期1-60天的金额包括#美元。365.4百万美元和美元224.9截至2023年12月31日和2022年12月31日的在途现金分别为100万美元，这反映了消费者从消费者的银行账户汇出但截至财务报表日期尚未收到的持续还款。截至2023年12月31日和2022年12月31日的在途现金代表13.9%和11.1分别占消费者应收账款摊销总成本的%。
消费者应收账款到期后予以冲销。180逾期天数，因本公司对收回并无合理期望。当消费者应收账款被注销时，本公司确认从信贷损失准备中扣除的费用。虽然该公司预计届时不太可能收取款项，但该公司可能会向各自的消费者追回金额。在冲销后的任何后续收回计入在收回期间的综合经营报表的交易、贷款和消费者应收账款损失。截至2023年12月31日和2022年12月31日的一年的回收金额无关紧要。
下表汇总了收购Afterpay后信贷损失准备金的活动(单位：千)：
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | | 从收购开始
2022年1月31日至
2022年12月31日 | | |
信贷损失准备，期初(i) | $ | 151,290 | | | $ | 115,552 | | | |
| 信贷损失准备金 | 261,296 | | | 203,670 | | | |
| 冲销和其他调整 | (228,845) | | | (168,664) | | | |
| 外汇效应 | 1,534 | | | 732 | | | |
| 期末信贷损失备抵 | $ | 185,275 | | | $ | 151,290 | | | |
(i)从Afterpay购入的消费者应收账款如反映信贷自产生之日起大幅恶化，则被视为已购入信贷恶化(“PCD”)应收账款。就PCD消费者应收账款而言，预期信贷损失的初步估计按与其他消费者应收账款相同的方法在购置日的信贷损失准备中确认。
注7-客户贷款
为投资而持有的贷款
该公司通过其全资子公司Square Financial Services在美国发起贷款。该公司将大部分贷款出售给机构投资者，其中一部分保留在资产负债表上。公司保留的贷款被归类为持有以供投资，因为公司既有意图也有能力在可预见的未来持有这些贷款，直到到期，或直到偿还。公司未来的意图和能力可能会根据业务战略、经济环境和市场条件的变化而变化。截至2023年12月31日，公司持有美元247.61,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元作为投资贷款，计入综合资产负债表上的其他流动资产。请参阅附注12，其他合并资产负债表组成部分(当期)了解更多详细信息。
为投资而持有的贷款按摊销成本减去潜在坏账准备入账。摊余成本法系指未偿还本金，扣除非劳动收入、未摊销递延费用及原始贷款成本、已购入贷款的溢价或折扣及撇账。截至2023年12月31日的贷款损失准备金、记录的冲销金额和追回金额无关紧要。
公司考虑的贷款金额超过60逾期拖欠的天数，贷款90过去几天或更长时间内不能履行的。贷款是指120逾期天数或更长时间通常被认为是无法收回的，并被注销。当一笔贷款被确定为不良贷款时，收入的确认就停止了。在偿还全部逾期未付款项后，贷款将恢复履约状态，并且公司有合理保证，根据贷款条款的履约将继续进行。截至2023年12月31日，被认定为不良贷款的贷款金额微不足道。
本公司密切监测经济状况和贷款表现趋势，以评估和管理其面临的信用风险。该公司在评估其贷款组合的信用质量和风险时监测的标准主要基于内部风险评级，因为它们提供了对借款人风险状况的洞察，并可用作未来潜在信用损失的指标。贷款的内部评级为“通过”或“分类”。通过评级的贷款通常包括流动贷款或最高60逾期几天。分类贷款通常由以下贷款组成60逾期天数或更长时间，违约风险更高。内部风险评级通常每年至少更新一次。截至2023年12月31日，PASS评级贷款的摊销成本为美元261.4100万美元，分类贷款的金额无关紧要。
持有待售贷款
本公司将贷款归类为持有待售贷款，当此类贷款有可用市场时，公司打算将其在这些贷款中的所有权利、所有权和权益出售给第三方投资者。持有待售的贷款主要包括Square Loans和Cash App Borrow产品。Square Loan是Square Financial Services向合格的Square卖家提供的贷款，而Cash App Borry是一款面向消费者的信贷产品，允许客户以少量费用获得短期贷款。持有待售贷款以摊销成本或公允价值中较低者入账。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司拥有775.4百万美元和美元474.0如本公司综合资产负债表所披露，持有供出售的贷款分别为百万美元。
该公司汇总贷款产品的预期客户持有的待售贷款。持有待售的商业贷款包括Square Loans，持有待售的消费贷款包括通过Cash App Borrow发起的贷款，持有待售的其他贷款包括消费和商业贷款以外的贷款。
下表列出了公司持有的待售贷款，按类别汇总(以千计)：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 商业广告 | $ | 478,128 | | | $ | 327,449 | |
| 消费者 | 274,630 | | | 120,870 | |
| 其他 | 22,666 | | | 25,717 | |
| 总计 | $ | 775,424 | | | $ | 474,036 | |
注8-财产和设备，净额
下表详细说明了财产和设备减去累计折旧和摊销(单位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| 大写软件 | $ | 243,214 | | | $ | 197,420 | |
| 计算机设备 | 224,127 | | | 224,959 | |
| 租赁权改进 | 123,218 | | | 228,634 | |
| 办公家具和设备 | 28,798 | | | 45,836 | |
| | | |
| 总计 | 619,357 | | | 696,849 | |
| 减去：累计折旧和摊销 | (323,301) | | | (367,547) | |
| 财产和设备，净额 | $ | 296,056 | | | $ | 329,302 | |
财产和设备的折旧和摊销费用为美元。172.8百万，$131.5百万美元，以及$94.2截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为100万。
附注9--收购
后付费
2022年1月31日(澳大利亚东部夏令时2022年2月1日)，公司完成对全球BNPL平台Afterpay的收购。关于此次收购，该公司发布了113,617,352公司A类普通股的股份。已发行股份包括根据与各奖励的归属期限相关的服务时间比率计算的未偿还员工奖励中的被视为既有部分，未归属部分由Block的未归属替代奖励以相同条款取代。已发行股份的总公平价值为$13.8按收购日公司A类普通股收盘价计算，其中66.3百万美元归因于各种以股份为基础的安排的加速，并在收购后立即作为一般和行政费用的组成部分计入综合经营报表。于收购完成时，若干未偿还本金金额为澳元的可转换票据1.530亿(美元)1.1(按收购日收盘汇率计算)仍未偿还，并于2022年3月4日赎回。截至2023年12月31日，公司收购价格分配完成，计量期结束。
此次收购符合ASC 805《企业合并》规定的企业合并入账标准。该方法要求(其中包括)收购的资产和承担的负债应按收购日期的公允价值确认，为收购实体支付的代价的公允价值与收购的净资产的公允价值之间的差额应记录为商誉，商誉不摊销，但至少每年进行减值测试。
下表汇总了为Afterpay支付的对价以及在截止日期对所购资产和承担的负债的公允价值的评估(除股票数据外，以千计)：
| | | | | |
| 考虑事项： | |
库存(113,617,352A类普通股股票，不包括作为合并后费用入账的价值$66,337) | $ | 13,827,929 | |
| 为结清与更换奖励相关的预扣税款而支付的现金 | 8,693 | |
| 总对价 | $ | 13,836,622 | |
| 取得的可确认资产和承担的负债的确认金额： | |
| 流动资产(包括现金、现金等价物和获得的限制性现金) | $ | 653,709 | |
| 消费者应收账款 | 1,245,508 | |
| 无形客户资产 | 1,378,000 | |
| 无形技术资产 | 239,000 | |
无形商标名 | 386,000 | |
| 其他非流动资产 | 74,232 | |
长期债务--流动(i) | (1,058,065) | |
| 流动负债 | (439,358) | |
仓储融资设施(Ii) | (107,996) | |
| 递延税项负债 | (190,689) | |
| 其他非流动负债 | (63,213) | |
| 收购的可确认净资产总额 | 2,117,128 | |
| 商誉 | 11,719,494 | |
| 总计 | $ | 13,836,622 | |
(i)长期债务-流动由上述Afterpay可转换票据组成，已于2022年3月4日以现金面值赎回。
(Ii)请参阅附注15，负债了解更多细节。
收购的商誉主要归因于将Afterpay的BNPL平台、其业务和运营纳入公司的Cash App生态系统而产生的预期协同效应的价值，以及集合的劳动力的价值。商誉在所得税方面没有可摊销的基础。
其他收购
在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度内，公司完成了若干收购，总代价为14.2百万，$46.0百万美元，以及$253.7分别为100万欧元，这导致了额外无形资产和商誉的确认。该等收购对本公司的综合财务报表并无重大影响，因此并未呈列备考财务资料。无预期收购所产生的商誉或所收购的无形资产可在税务上扣减。
附注10-商誉
当收购一项企业所支付的代价超过所收购的可确认的有形和无形资产净额的公允价值时，就计入商誉。
商誉账面价值的变动情况如下(以千计)：
| | | | | | | |
| 2021年12月31日的余额 | $ | 519,276 | | | |
| 收购 | 11,761,866 | | | |
| 外币折算调整 | (314,381) | | | |
| 2022年12月31日的余额 | 11,966,761 | | | |
| 收购 | 7,921 | | | |
| 外币折算调整 | 77,351 | | | |
| 减值费用 | (132,313) | | | |
| 2023年12月31日的余额 | $ | 11,919,720 | | | |
如注21中进一步讨论的，细分市场和地理信息，该公司拥有二可报告的细分市场、Square和Cash App。2023年第四季度，公司重组了业务结构，将公司BNPL平台的业务活动和管理全面转移到Cash App。就本次重组而言，本公司采用相对公允价值方法将与BNPL平台相关的商誉从Square重新分配至Cash App。此外，本公司于紧接重组前及紧接重组后评估Square及Cash App的减值商誉，并得出结论认为并无商誉减值，因为其估计公允价值在紧接重组前及紧接重组后均超过账面价值。该公司还对其其他报告单位进行了商誉减值测试，并确认了132.32023年第四季度与潮汐相关的2.8亿美元。减值费用是潮汐公司战略重点发生变化的结果，包括终止某些收入安排和对新产品领域的投资。这笔费用包括在公司的经营报表中的一般和行政费用中。潮汐报告单位的公允价值是根据估计的未来现金流量的现值采用收益法估算的。
分配给应报告分部的商誉账面价值变动如下(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金应用 | | 正方形 | | 公司和其他 | | 总计 |
| 2021年12月31日的余额 | $ | 128,334 | | | $ | 193,057 | | | $ | 197,885 | | | $ | 519,276 | |
| 收购 | 5,882,133 | | | 5,879,733 | | | — | | | 11,761,866 | |
| 外币折算调整 | (157,537) | | | (156,844) | | | — | | | (314,381) | |
| 2022年12月31日的余额 | 5,852,930 | | | 5,915,946 | | | 197,885 | | | 11,966,761 | |
| 收购 | — | | | — | | | 7,921 | | | 7,921 | |
| 外币折算调整 | 77,351 | | | — | | | — | | | 77,351 | |
数据段之间的重新分配(i) | 720,847 | | | (720,847) | | | — | | | — | |
| 减值费用 | — | | | — | | | (132,313) | | | (132,313) | |
| 2023年12月31日的余额 | $ | 6,651,128 | | | $ | 5,195,099 | | | $ | 73,493 | | | $ | 11,919,720 | |
(i)代表2023年第四季度因公司业务结构重组而重新分配商誉的影响。
截至2023年12月31日，本公司已进行年度商誉减值评估，结论为不应确认额外商誉减值。为完成减值测试，本公司按报告单位进行定性或定量分析。
注11-收购的无形资产
下表详列所收购无形资产（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日的余额 |
| 加权平均估计使用寿命 | | 成本 | | 累计摊销 | | 网络 |
| 技术资产 | 5年份 | | $ | 393,511 | | | $ | (201,409) | | | $ | 192,102 | |
| 客户资产 | 14年份 | | 1,473,970 | | | (237,316) | | | 1,236,654 | |
| 商号 | 9年份 | | 428,944 | | | (102,774) | | | 326,170 | |
| 其他 | 9年份 | | 13,299 | | | (6,704) | | | 6,595 | |
| 总计 | | | $ | 2,309,724 | | | $ | (548,203) | | | $ | 1,761,521 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日的余额 |
| 加权平均估计使用寿命 | | 成本 | | 累计摊销 | | 网络 |
| 技术资产 | 5年份 | | $ | 398,665 | | | $ | (133,116) | | | $ | 265,549 | |
| 客户资产 | 15年份 | | 1,474,163 | | | (110,316) | | | 1,363,847 | |
| 商号 | 9年份 | | 434,766 | | | (58,352) | | | 376,414 | |
| 其他 | 9年份 | | 13,701 | | | (5,477) | | | 8,224 | |
| 总计 | | | $ | 2,321,295 | | | $ | (307,261) | | | $ | 2,014,034 | |
所有无形资产均按其估计可使用年期摊销。
无形资产之账面值变动如下（以千元计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 期初购置无形资产净额 | $ | 2,014,034 | | | $ | 257,049 | | | $ | 137,612 | |
| 收购 | 6,300 | | | 2,006,490 | | | 159,100 | |
| 摊销费用 | (246,873) | | | (208,952) | | | (40,522) | |
| | | | | |
| 外币换算和其他调整 | (11,940) | | | (40,553) | | | 859 | |
| 期末购置无形资产净额 | $ | 1,761,521 | | | $ | 2,014,034 | | | $ | 257,049 | |
截至2023年12月31日的无形资产未来摊销费用预估如下(单位：千)：
| | | | | |
| 2024 | $ | 227,482 | |
| 2025 | 208,252 | |
| 2026 | 194,185 | |
| 2027 | 147,028 | |
| 2028 | 142,826 | |
| 此后 | 841,748 | |
| 总计 | $ | 1,761,521 | |
附注12-其他合并资产负债表组成部分(当前)
其他流动资产
下表提供了其他流动资产的详细信息(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| | | |
受限现金(i) | $ | 770,380 | | | $ | 639,780 | |
短期存款(Ii) | 397,630 | | | 25,555 | |
| 应收加工费 | 365,153 | | | 298,568 | |
为投资而持有的贷款，扣除贷款损失准备后的净额(Iii) | 247,631 | | | 123,959 | |
| 应收账款净额 | 134,824 | | | 140,508 | |
| 库存，净额 | 110,097 | | | 97,703 | |
| 预付费用 | 100,770 | | | 141,262 | |
| 其他 | 227,003 | | | 159,930 | |
| 总计 | $ | 2,353,488 | | | $ | 1,627,265 | |
(i) 包括投资于货币市场基金的一部分。请参阅附注5，公允价值计量了解更多细节。
(Ii)包括$350.0根据2023年第四季度执行的一项安排，加工者为满足与加工量有关的要求而持有的保证金为100万英镑。这项活动包括在公司综合现金流量表内的经营活动现金流量中。
(Iii)请参阅注7，客户贷款了解更多详细信息.
应计费用和其他流动负债
下表列出了应计费用和其他流动负债的详细情况(以千计)： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| 应计费用 | $ | 538,812 | | | $ | 382,571 | |
| 应付帐款 | 142,554 | | | 95,846 | |
| 客户存款 | 167,028 | | | 141,893 | |
应计交易损失 (i) | 54,042 | | | 64,539 | |
| 应计版税 | 62,140 | | | 63,684 | |
| 经营租赁负债，流动 | 53,721 | | | 66,854 | |
| 其他 | 307,903 | | | 258,129 | |
| 总计 | $ | 1,326,200 | | | $ | 1,073,516 | |
(i)本公司面临与卖方处理的交易有关的潜在信贷损失，当公司主要由于破产而无法从卖方那里收回资金时，这些交易随后将被退还。一般而言，本公司根据历史经验估计潜在损失率，而历史经验会因应新资料而不断调整，并在适用时纳入对未来预期的合理及可支持的预测。
下表汇总了公司交易损失准备金的活动(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | |
| 应计交易损失，期初 | $ | 64,539 | | | $ | 55,167 | | | |
| 交易损失准备金 | 95,885 | | | 100,735 | | | |
| 对应计交易损失的冲销 | (106,382) | | | (91,363) | | | |
| 应计交易损失，期末 | $ | 54,042 | | | $ | 64,539 | | | |
除上表所反映的金额外，该公司还确认了同期已实现和注销的额外交易损失准备金。此类损失主要与Cash App交易有关，例如P2P交易和负余额，这些交易具有不确定性。该公司记录了$405.61000万美元和300万美元411.7在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，分别为此类损失支付了100万美元。
注13-其他合并资产负债表组成部分(非流动)
其他非流动资产
下表提供了其他非流动资产的详细信息(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
对非流通股权证券的投资(i) | $ | 205,268 | | | $ | 208,880 | |
| | | |
比特币投资(Ii) | 339,898 | | | 102,303 | |
| 受限现金 | 71,812 | | | 71,600 | |
| 其他 | 122,508 | | | 101,454 | |
| 总计 | $ | 739,486 | | | $ | 484,237 | |
(i)对非流通股权证券的投资是指本公司对非上市实体股权的投资。该等投资采用计量替代方案计量，因此按成本减去减值后列账，并按同一发行人相同或相似投资的有序交易的可见价格变动作出调整。调整计入合并业务报表中的其他费用(收入)净额。在截至2023年12月31日的年度内，未实现损益并不重要。
(Ii)请参阅附注14，比特币了解更多细节。
附注14-比特币
A)拥有比特币的公司
比特币投资
截至2023年12月31日，公司持有约8,038用于投资目的的公平价值为#美元的比特币339.9百万美元，计入公司合并资产负债表上的“其他非流动资产”。下表总结了公司比特币投资的变化(单位为千，比特币数量除外)：
| | | | | | | | | | | |
| 比特币的数量 | | 价值 |
2022年12月31日的余额 | 8,038 | | | $ | 102,303 | |
采用ASU 2023-08的累积效果 | — | | | 30,511 | |
| | | |
| | | |
重新测量增益 | — | | | 207,084 | |
2023年12月31日的余额 | 8,038 | | | $ | 339,898 | |
用于运营目的的比特币
本公司持有少量比特币用于运营目的，随时为代表Cash App客户购买和销售比特币提供便利。用于运营目的的比特币反映在“其他流动资产”内的合并资产负债表中。下表汇总了公司用于运营目的的比特币的变化(单位为千，比特币数量除外)：
| | | | | | | | | | | |
| 比特币的数量 | | 价值 |
2022年12月31日的余额 | 638 | | | $ | 10,941 | |
加法 | 335,213 | | | 9,369,762 | |
性情 | (335,467) | | | (9,364,010) | |
2023年12月31日的余额 | 384 | | | $ | 16,693 | |
鉴于本公司为营运目的持有少量比特币，而该等比特币只持有一小段时间，通常少于一天，因此本公司为营运目的而持有的比特币的任何重估收益或亏损均属无关紧要。
B)为其他各方持有的比特币
该公司允许其Cash App客户将他们的比特币免费存储在该公司的数字钱包中。该公司还持有来自选定贸易伙伴的非实质性金额的比特币，以促进客户在Cash App上的比特币交易。除比特币外，本公司不为客户或贸易伙伴持有或存储任何其他类型的加密资产。该公司持有加密密钥信息，并维护为其他各方持有的比特币的内部记录。该公司的合同安排规定，其客户和贸易伙伴保留比特币的合法所有权；有权出售、质押或转让比特币；还可以从奖励中受益，并承担与所有权相关的风险，包括任何比特币价格波动的结果。客户还承担因欺诈或被盗而造成损失的风险，除非损失是由于公司的重大疏忽或公司的故意不当行为造成的。本公司不使用为客户或贸易伙伴保管的任何比特币作为本公司任何贷款或其他融资安排的抵押品；也不将为他人持有的比特币出借或质押给任何第三方。该公司偶尔会聘请第三方托管人代表公司存储和保护比特币。截至2023年12月31日，由第三方托管人代表公司持有的比特币数量微乎其微。
自采用SAB 121以来，本公司按各报告日期为其他各方持有的比特币的公允价值，记录比特币保障义务责任及相应的比特币保障资产。截至2023年12月31日或2022年12月31日，本公司并不知悉任何实际或可能发生的保障损失事件，因此，比特币保障义务负债及相关比特币保障资产均按相同价值入账。
下表汇总了公司为其他各方持有的比特币(单位为千，比特币数量除外)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| 为客户持有的比特币的大致数量 | 24,570 | | | 25,850 | |
| 为贸易伙伴持有的比特币的大致金额 | — | | 62 | |
| 为其他方持有的比特币的大致总金额 | 24,570 | | 25,912 | |
| | | |
| 与为客户持有的比特币相关的保障义务责任 | $ | 1,038,585 | | | $ | 427,221 | |
| 为贸易伙伴持有的与比特币相关的保障义务责任 | — | | | 1,022 | |
| 与为其他方持有的比特币相关的保障义务责任 | $ | 1,038,585 | | | $ | 428,243 | |
| 保护与为其他方持有的比特币相关的资产 | $ | 1,038,585 | | | $ | 428,243 | |
| | | |
附注15-负债
A)循环信贷安排
2020年5月，本公司与某些贷款人签订了循环信贷协议，贷款人提供了$500.02024年5月到期的100万优先无担保循环信贷安排(“2020信贷安排”)。于二零二零年五月二十八日，本公司修订2020年信贷协议(“信贷协议”)，容许本公司全资附属公司Square Capital，LLC(“Square Capital”)产生本金总额最高达$500.0根据1913年联邦储备法授权的Paycheck Protection Program流动性工具(PPPLF)，1百万美元。关于2020年11月发行的可转换债券，公司于2020年11月9日对信贷协议进行了第二次修订，允许本金总额不超过美元的可转换债券3.61000亿美元。2021年1月28日，本公司对信贷协议进行了第三次修订，以增加Square Capital根据PPPLF允许产生的债务金额，本金总额最高可达$500.01000万美元，本金总额最高可达$1.01000亿美元。2021年5月25日，本公司对信贷协议进行了第四次修订，其中包括将贷款的到期日延长至2024年5月1日。2022年1月28日，本公司对信贷协议进行了第五次修订，以允许Afterpay及其子公司的某些现有债务在Afterpay收购完成时及之后仍未偿还。于2022年2月23日，本公司对信贷协议作出第六项修订，其中包括提供本金总额高达$的新一批无抵押循环贷款承诺100.01000万美元。于2023年6月9日，本公司订立信贷协议的第七项修订，其中包括将贷款的到期日延长至2028年6月9日，并提供本金总额高达$的额外无抵押循环贷款承诺1751000万美元。信贷协议亦载有一项财务契约，要求本公司维持季度最低流动资金金额(由信贷协议所界定的无限制现金及现金等价物加上有价证券的总和组成)至少为$250.02000万，每季度进行一次测试。本公司有义务为这种规模和类型的信贷安排支付惯例费用，包括以下承诺费0.10%至0.202020年信贷安排下可供提取的未支取部分的年利率。到目前为止，不是资金已经提取完毕，不是信用证是根据2020年信贷安排签发的。截至2023年12月31日，美元775.0仍有100万美元可供抽签，但须遵守我们的契约。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度内，公司产生了非实质性的未使用承诺费。截至2023年12月31日，本公司遵守了与2020年信贷协议相关的所有财务契约。
2020年信贷协议项下的贷款按本公司选择(I)基于有担保隔夜融资利率(“期限SOFR”)的前瞻性期限利率的年利率或(Ii)基本利率计息。以SOFR期限为基础的贷款的利息应等于SOFR期限加1.25%和1.75%，取决于公司的总净杠杆率。以基本利率为基础的贷款，其利息应以最优惠利率中最高的联邦基金利率加0.50%，和期限为一个月加一个月的SOFR1.00%，在每种情况下，加上以下范围的边际0.25%至0.75%，取决于公司的总净杠杆率。信贷协议亦载有这类融资的惯常正面及负面契诺，其中包括限制本公司及其若干附属公司招致额外债务、设立留置权、合并或合并或作出某些处置、支付股息及作出分派、订立限制性协议、与联属公司订立协议，以及作出若干投资及收购的能力。
B)仓库融资设施
收购Afterpay后，公司承担了Afterpay现有的仓储融资设施。本公司与澳大利亚、新西兰、美国和英国的金融机构(统称为“仓储设施”)有融资安排。仓储融资安排是利用全资及综合实体(统称为“仓储特殊目的实体”(“Warehouse Special Purpose Entity”，“Warehouse SPE”))，该等实体成立的唯一目的是为应收消费款融资，为本公司的BNPL平台提供部分资金。仓储融资项下的借款以各自的消费者应收账款作抵押。虽然仓储特殊目的实体包括在我们的综合财务报表内，但它们是独立的法人实体，对其持有的应收账款维持法定所有权。仓储特殊目的实体的资产不能用来支付吾等或吾等债权人的债权。
这些仓库设施的到期日为2026年6月。截至2023年12月31日，仓库设施的总金额，使用各自的汇率D端，是$1.710亿美元循环基数，其中#美元1.6吸引了10亿美元的资金$99.4百万仍然可用。所有仓库设施都包含基于基础消费者应收账款表现的投资组合参数，截至2023年12月31日，每个地区都已满足这一要求。仓库设施中没有一处包含企业财务契约。
所有仓库设施都是以浮动利率为基础的，这与其融资的消费者应收账款的加权平均寿命密切相关。该等贷款的利息为(I)与本地无风险利率一致的基本利率，例如SOFR及英镑隔夜指数平均利率(“SONIA”)或类似利率，以及(Ii)可用期内设定的保证金。公司仓库设施产生的利息支出作为公司运营费用的一部分包括在一般和行政费用中。该公司仓库设施的利息支出为#美元。65.91000万美元和300万美元16.2截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分别为100万美元。《公司》做到了不在2021年对公司的仓库设施有任何利息支出。此外，每个仓库设施都需要支付非物质承诺费。
下表汇总了从公司仓库设施提取的未来预定本金付款(以千为单位)：
| | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | |
2024 (I)(Ii) | $ | 753,035 | | | |
| 2025 | 154,882 | | | |
| 2026 | 700,000 | | | |
| 总计 | $ | 1,607,917 | | | |
(i)包括$140.0与2023年12月到期的仓库设施有关的未来预定本金付款中有数百万笔。截至2023年12月31日，到期提取的金额仍未偿还，与本公司一样四个月终止后到期偿还贷款。这笔款项已于2024年1月偿还。
(Ii)作为仓储融资工具披露，综合资产负债表上流动负债总额中的流动部分。
C)附注
2026年和2031年到期的优先无担保票据
2021年5月20日，公司发行本金总额为$2.030亿优先无担保票据，包括美元1.02026年到期的优先无担保票据(“2026年优先票据”)和美元1.02031年到期的1,000亿优先无抵押票据(“2031年优先票据”，与2026年优先票据一起，称为“高级票据”)。除非较早前赎回或购回，否则2026年优先债券将于2026年6月1日到期，利率为2.75每半年支付一次，时间为每年的6月1日和12月1日。除非较早前赎回或购回，否则2031年优先债券将于2031年6月1日到期，利率为3.50每半年支付一次，时间为每年的6月1日和12月1日。高级债券须受可选择赎回条款规限。于2026年5月1日之前(如属2026年优先债券)及2031年3月1日(如属2031年优先债券)之前，本公司可赎回适用系列的全部或部分债券，赎回价格相等于100将赎回的票据本金的%，另加适用溢价及截至(但不包括)赎回日的应计及未付利息(如有的话)。任何票据的适用溢价，以下列两者中较大者为准：1.0该票据本金的%；及。(Ii)(A)所有预定于赎回日支付的利息及本金的现值(不包括应计但未付的利息，但不包括赎回日期，但不包括赎回日期)的超额部分(如有的话)，以相等于该赎回日的库房利率加50基点，超过(B)该票据的本金金额。在2026年5月1日或之后的任何时间(如属2026年优先债券)及2031年3月1日(如属2031年优先债券)，本公司可全部或部分赎回适用系列的债券，赎回价格为100将赎回的票据本金的%，另加截至赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息(如有的话)。如果公司遇到控制权变更触发事件(定义见适用优先票据的适用契约)，公司必须提出以相当于以下价格的回购价格回购每系列优先票据101将回购的适用票据本金的%，加上截至(但不包括)适用回购日期的应计和未付利息(如有)。在违约的情况下，受托人或至少25适用契约项下适用的一系列未偿还优先票据的本金总额合计可宣布该适用系列的所有票据均为到期及即时应付。如果违约事件是特定的破产、资不抵债或重组事件的结果，适用系列的所有票据都将到期，而不需要受托人或持有人的任何声明或行动。如拖欠利息，公司须支付违约利息，并在合法范围内按优先债券所规定的利率就违约利息支付应付利息。
与2026年优先债券和2031年优先债券相关的债务发行成本包括向初始购买者支付的折扣和佣金$22.5500万美元和第三方产品的销售成本5.71000万美元。发行成本采用实际利率法摊销为利息支出，实际利率为3.06%和3.692026年高级债券及2031年高级债券各年期的百分比。
2026年和2027年到期的可转换票据
于2020年11月13日，本公司发行本金总额为$1.1530亿美元的可转换优先票据，包括575.02026年到期的可转换优先票据(“2026年可转换票据”)和美元575.02027年到期的可转换优先票据(“2027年可转换票据”)。2026年可转换票据将于2026年5月1日到期，除非提前转换或回购，并带有零利率。2027年发行的可转换票据将于2027年11月1日到期，除非提前转换或回购，并以0.25每半年支付一次，时间为每年的5月1日和11月1日。2026年可转换债券和2027年可转换债券的初始转换率为每1,000美元本金3.3430股公司A类普通股，相当于初始转换价约为1,000美元。299.13每股A类普通股。对于2026年可转换票据和2027年8月1日可转换票据，持有人可以在紧接2026年2月1日和2027年8月1日之前的营业日收盘前的任何时间，在下列情况下转换其相关系列票据：(I)在截至2021年3月31日的日历季度之后开始的任何日历季度内(且仅在该日历季度期间)，如果公司A类普通股的最后报告销售价格至少20在以下期间内的交易日(不论是否连续)30在上一个日历季度的最后一个交易日结束的连续交易日大于或等于130在每个适用的交易日的换股价格的百分比；五任何时间之后的营业日期间五2026年可换股票据和2027年可换股票据的每1,000美元本金的交易价(定义见管理2026年可换股票据和2027年可换股票据的契约)在测算期内每个交易日的连续交易日(“测算期”)低于98公司A类普通股最近一次报告销售价格的乘积的%以及每个该交易日的换算率；(Iii)如果公司赎回2026年可转换债券和2027年可转换债券中的任何一个或全部，该相关系列债券可在紧接赎回日期前的预定交易日收盘前的任何时间转换；或(Iv)发生特定的公司事件，包括某些分派、发生重大变化(如管理2026年可转换票据和2027年可转换票据的契约所界定)或导致公司A类普通股转换为其他证券、财产或资产的交易。此外，于到期日之前发生指定企业事项时，如持有人在某些情况下选择转换与该事项有关的相关系列票据，本公司会提高换算率。如属2026年2月1日或之后(如属2026年可换股票据)或之后(如属2027年8月1日或之后)(如属2027年8月1日或之后)，直至紧接到期日前第二个预定交易日的交易结束为止，有关系列票据的持有人可转换其2026年可换股票据或2027年可换股票据的全部或任何部分，而不论上述情况如何。转换后，公司将视情况支付或交付现金、A类普通股的股票，或现金和A类普通股的组合，由公司选择。在2023年11月5日或之后(对于2026年可转换票据)和在2024年11月5日或之后(对于2027年可转换票据)，如果公司A类普通股的最后报告销售价格至少是130当时有效的有关系列票据的转换价的百分比20任何期间的交易日(不论是否连续)30截至紧接本公司发出赎回通知当日前一个交易日（包括该交易日）止的连续交易日期间（包括该期间的最后交易日），赎回价相等于 100将赎回的2026年可转换债券和2027年可转换债券本金的百分比，另加赎回日的应计未付利息(但不包括赎回日)。
在截至2023年12月31日的年度内，允许持有人转换其2026年可转换票据和2027年可转换票据的情况未得到满足。截至2023年12月31日，没有本金进行转换，IF转换价值不超过2026年可转换债券或2027年可转换债券的未偿还本金金额。
2025年到期的可转换票据
2020年3月5日，本公司发行本金总额为$1.02025年可转换优先票据(“2025年可转换票据”)。2025年发行的可转换票据将于2025年3月1日到期，除非提前转换或回购，并以0.1250每半年支付一次，时间为每年的3月1日和9月1日。2025年可转换债券的初始转换率为每1,000美元2025年可转换债券本金8.2641股公司A类普通股，相当于初始转换价格约为1,000美元。121.01每股A类普通股。持有人可以在紧接2024年12月1日前一个营业日营业结束前的任何时间，在下列情况下转换他们的2025年可转换票据：(I)在截至2020年6月30日的日历季度之后的任何日历季度内(且仅在该日历季度期间)，如果公司A类普通股的最后一次报告销售价格至少20在以下期间内的交易日(不论是否连续)30在上一个日历季度的最后一个交易日结束的连续交易日大于或等于130在每个适用的交易日的换股价格的百分比；五任何时间之后的营业日期间五连续交易日期间(“测算期”)，在测算期内的每个交易日，每1,000美元2025年可转换票据本金的交易价格(定义见管理2025年可转换票据的契约)低于98公司A类普通股最近一次报告销售价格的乘积的%以及每个该交易日的换算率；(3)如果公司要求赎回任何或全部2025年可转换债券，该等2025年可转换债券可在紧接赎回日期之前的预定交易日收盘前的任何时间转换；或(Iv)发生特定的公司事件，包括某些分配、发生重大变化(如管理2025年可转换票据的契约所界定)或导致公司A类普通股转换为其他证券、财产或资产的交易。此外，在到期日之前发生特定企业事件时，本公司将在某些情况下提高与该事件相关而选择转换其2025年可转换票据的持有人的转换率。在2024年12月1日或之后，直至紧接到期日之前的第二个预定交易日的交易结束，持有人可以转换其2025年可转换票据的全部或任何部分，无论上述情况如何。转换后，公司将视情况支付或交付现金、A类普通股的股票，或现金和A类普通股的组合，由公司选择。公司可选择在2023年3月5日或之后赎回全部或部分2025年可转换票据，条件是公司A类普通股的最后报告销售价格至少为130当时有效的2025年可转换票据的转换价的百分比20任何期间的交易日(不论是否连续)30截至紧接本公司发出赎回通知当日前一个交易日（包括该交易日）止的连续交易日期间（包括该期间的最后交易日），赎回价相等于 100将赎回的2025年可转换票据本金的%，另加赎回日(但不包括赎回日)的应计利息和未偿还利息。2021年第一季度至2022年第一季度，允许持有人转换2025年可转换票据的情况得到了满足。在2022年第二季度至第四季度以及截至2023年12月31日的一年中，这些情况都没有得到满足。截至2023年12月31日，2025年可转换票据的某些持有人转换了其2025年可转换票据的非实质性本金总额。该公司通过发行非实质性数额的公司A类普通股解决了转换事宜。截至2023年12月31日，IF转换价值不超过2025年可转换票据的未偿还本金金额。
2023年到期的可转换票据
于2018年5月25日，本公司发行本金总额为美元862.52000万元可转换优先票据(“2023年可转换票据”)。截至2023年5月15日到期日，2023年可转换票据的某些持有人已转换本金总额为#美元。401.92023年可转换票据中的100万张，其中没有一张在截至2023年12月31日的年度内转换。本公司透过发行以下股份解决转换事宜5.2百万股公司A类普通股，支付总额为$461.8以现金形式支付截至2023年5月15日未转换的本金余额和利息。
2023年可转换债券、2025年可转换债券、2026年可转换债券和2027年可转换债券(统称为可转换债券)与优先债券一起统称为债券。
下表汇总了截至2023年12月31日的公司票据(单位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未偿还本金 | | 未摊销债务发行成本 | | 账面净值 |
| 2031年高级债券 | $ | 1,000,000 | | | $ | (10,433) | | | $ | 989,567 | |
| 2026年高级债券 | 1,000,000 | | | (6,792) | | | 993,208 | |
| 2027年可转换票据 | 575,000 | | | (5,135) | | | 569,865 | |
| 2026年可转换票据 | 575,000 | | | (3,986) | | | 571,014 | |
| 2025年可转换票据 | 1,000,000 | | | (3,563) | | | 996,437 | |
| 总计 | $ | 4,150,000 | | | $ | (29,909) | | | $ | 4,120,091 | |
下表汇总了截至2022年12月31日的公司票据(单位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未偿还本金 | | 未摊销债务发行成本 | | 账面净值 |
| 2031年高级债券 | $ | 1,000,000 | | | $ | (11,829) | | | $ | 988,171 | |
| 2026年高级债券 | 1,000,000 | | | (9,586) | | | 990,414 | |
| 2027年可转换票据 | 575,000 | | | (6,465) | | | 568,535 | |
| 2026年可转换票据 | 575,000 | | | (5,685) | | | 569,315 | |
| 2025年可转换票据 | 1,000,000 | | | (6,606) | | | 993,394 | |
2023年可转换票据(i) | 460,630 | | | (274) | | | 460,356 | |
| 总计 | $ | 4,610,630 | | | $ | (40,445) | | | $ | 4,570,185 | |
(i)账面净值在综合资产负债表的流动负债总额中披露为长期债务的流动部分。
公司在票据上确认的利息支出如下(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 合同利息支出 | $ | 65,566 | | | $ | 66,910 | | | $ | 44,141 | |
债务发行成本摊销 | 10,538 | | | 10,979 | | | 9,823 | |
| 总计 | $ | 76,104 | | | $ | 77,889 | | | $ | 53,964 | |
可转换票据对冲和认股权证交易
关于发售2027年可换股票据，本公司与若干金融机构对手方(“2027年票据对冲对手方”)订立可换股票据对冲交易(“2027年可换股票据对冲交易”)，据此本公司有权购买合共约1.92000万股其A类普通股，价格约为1美元299.13每股。2027年可转换票据对冲交易的总成本为#美元。104.31000万美元。此外，本公司向2027年票据对冲交易对手出售认股权证(“2027年认股权证”)，据此2027年票据对冲交易对手有权购买合共1.92000万股公司A类普通股，价格约为$414.182027年权证的每股收益。该公司收到了$68.02027年认股权证的出售带来了1.5亿美元的现金收益。总而言之，购买2027年可转换票据套期保值及出售2027年认股权证旨在减少2027年可转换票据转换所产生的摊薄及/或抵销本公司须支付超过已转换2027年可转换票据本金的任何现金付款(视乎情况而定)，并有效提高整体转换价格。299.13每股降至约$414.182027年权证的每股收益。由于这些工具被认为是与公司自己的股票挂钩的，并被认为是权益类的，2027年可转换票据对冲和2027年认股权证被记录在股东权益中，不作为衍生品入账，并且在每个报告期都不会重新计量。与2027年可转换票据对冲和2027年认股权证交易相关的净成本被记录为综合资产负债表上额外实收资本的减少。
关于发售2026年可换股票据，本公司与若干金融机构对手方(“2026年票据对冲对手方”)订立可换股票据对冲交易(“2026年可换股票据对冲交易”)，据此本公司有权购买合共约1.92000万股其A类普通股，价格约为1美元299.13每股。2026年可转换票据套期保值的总成本为1美元84.61000万美元。此外，本公司向2026年票据对冲交易对手出售认股权证(“2026年认股权证”)，据此2026年票据对冲交易对手有权购买合共1.92000万股公司A类普通股，价格约为$368.162026年权证的每股收益。该公司收到了$64.62026年认股权证的出售带来了1.3亿美元的现金收益。总而言之，购买2026年可转换票据套期保值及出售2026年认股权证旨在减少2026年可转换票据转换所产生的摊薄及/或抵销本公司须支付超过已转换2026年可转换票据本金的任何现金付款(视乎情况而定)，并有效地将整体转换价格由299.13每股降至约$368.162026年权证的每股收益。由于这些工具被认为是与公司自己的股票挂钩的，并被认为是权益类的，2026年可转换票据对冲和2026年认股权证在股东权益中记录，不作为衍生品入账，并且在每个报告期都不会重新计量。与2026年可转换票据对冲和2026年认股权证相关的净成本记为综合资产负债表上额外实收资本的减少。
关于发售2025年可换股票据，本公司与若干金融机构对手方(“2025年票据对冲对手方”)订立可换股票据对冲交易(“2025年可换股票据对冲交易”)，据此本公司有权购买合共约8.32000万股其A类普通股，价格约为1美元121.01每股。2025年可转换票据套期保值的总成本为1美元149.21000万美元。此外，本公司向2025年票据对冲交易对手出售认股权证(“2025年认股权证”)，据此2025年票据对冲交易对手有权购买合共8.262000万股公司A类普通股，价格约为$161.34每股。该公司收到了$99.5出售2025年认股权证所得的现金收益为1.2亿美元。总而言之，购买2025年可转换票据对冲和出售2025年认股权证旨在减少2025年可转换票据转换所产生的摊薄和/或抵消本公司需要支付的超过已转换2025年可转换票据本金的任何现金付款，并根据情况有效地提高总转换价格。121.01每股降至约$161.34每股。由于这些工具被认为是与公司自己的股票挂钩的，并被认为是权益类的，2025年可转换票据对冲和2025年认股权证在股东权益中记录，不作为衍生品入账，并且在每个报告期都不会重新计量。与2025年可转换票据对冲和2025年认股权证相关的净成本被计入综合资产负债表中额外实收资本的减少。
关于发售2023年可换股票据，本公司订立可换股票据对冲交易(“2023年可换股票据对冲”)，从而收到3.0从某些金融机构交易对手手中获得的公司A类普通股700万股，截至2023年12月31日，可转换票据对冲已完全结算，不再流通股。此外，就发行2023年可换股票据订立的认股权证于一年内平均到期。602023年8月15日至2023年11月7日的交易日期间。 无的认股权证于交易日期间获行使。
附注16-所得税
除所得税前收入（亏损）的国内和国外部分如下（以千计）： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 国内 | $ | (30,304) | | | $ | (347,968) | | | $ | 417,356 | |
| 外国 | 1,161 | | | (217,349) | | | (259,894) | |
| 所得税前收入(亏损) | $ | (29,143) | | | $ | (565,317) | | | $ | 157,462 | |
所得税准备金的组成部分如下(以千计)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 当前： | | | | | |
| 联邦制 | $ | 12,003 | | | $ | 14,352 | | | $ | 201 | |
| 状态 | 14,351 | | | 17,504 | | | 3,186 | |
| 外国 | 51,506 | | | 25,425 | | | 5,684 | |
| 所得税当期准备金总额 | 77,860 | | | 57,281 | | | 9,071 | |
| 延期： | | | | | |
| 联邦制 | (58,532) | | | (59,909) | | | (1,463) | |
| 状态 | (25,072) | | | (7,677) | | | (524) | |
| 外国 | (2,275) | | | (2,007) | | | (8,448) | |
| 所得税递延收益总额 | (85,879) | | | (69,593) | | | (10,435) | |
| 所得税总收益 | $ | (8,019) | | | $ | (12,312) | | | $ | (1,364) | |
以下是法定联邦所得税税率与公司实际税率的对账： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 按联邦法定税率征税 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 扣除联邦福利后的州税 | 45.9 | | | (1.1) | | | 0.6 | |
| 外币利差 | (175.6) | | | (2.0) | | | 10.4 | |
| 其他不可扣除的费用 | (21.7) | | | (1.2) | | | 4.4 | |
| 学分 | 292.9 | | | 27.0 | | | (83.9) | |
| 其他项目 | (2.2) | | | 0.6 | | | 1.6 | |
| 更改估值免税额 | 11.2 | | | (46.7) | | | 290.4 | |
| 基于股份的薪酬 | (16.1) | | | 7.5 | | | (275.0) | |
| 不确定税收状况的变化 | (27.4) | | | (1.5) | | | 5.0 | |
| 包括美国境外子公司的损益 | (216.5) | | | 2.1 | | | 0.9 | |
| 不可扣除的高管薪酬 | (9.2) | | | (0.3) | | | 5.9 | |
| 不可抵扣的收购相关成本 | (15.0) | | | (3.0) | | | 5.9 | |
| 汇兑损益 | 174.1 | | | (0.2) | | | — | |
| 减值损失 | (60.8) | | | — | | | 0.1 | |
| 返回拨备调整 | 26.9 | | | — | | | — | |
| 公司间交易 | — | | | — | | | 3.8 | |
| 债务收入的注销 | — | | | — | | | 8.0 | |
| 总计 | 27.5 | % | | 2.2 | % | | (0.9) | % |
暂时性差额及相关递延税项资产和负债的税务影响如下(以千计)： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 递延税项资产： | | | |
| 资本化成本与研究与开发资本化 | $ | 552,731 | | | $ | 474,766 | |
| 应计费用 | 173,556 | | | 129,695 | |
| 净营业亏损结转 | 935,289 | | | 1,172,880 | |
| 税收抵免结转 | 529,314 | | | 501,185 | |
| 基于股份的薪酬 | 45,153 | | | 72,128 | |
| 其他 | 61,489 | | | 6,199 | |
| 经营租赁负债 | 85,154 | | | 109,176 | |
| 加密货币投资 | — | | | 30,273 | |
| 递延对价 | 6,943 | | | 11,665 | |
| 可转换票据 | 33,952 | | | 52,915 | |
| 保障与为其他方持有的比特币相关的责任 | 257,503 | | | 110,150 | |
| 递延税项资产总额 | 2,681,084 | | | 2,671,032 | |
| 估值免税额 | (2,001,438) | | | (2,100,383) | |
| 递延税项资产总额，扣除估值免税额 | 679,646 | | | 570,649 | |
| 递延税项负债： | | | |
| 财产、设备和无形资产 | (332,512) | | | (452,658) | |
| | | |
| 投资未实现收益 | (25,618) | | | (29,554) | |
| 经营性租赁使用权资产 | (60,600) | | | (96,894) | |
| 保护与为其他方持有的比特币相关的资产 | (257,503) | | | (110,150) | |
| 加密货币投资 | (29,711) | | | — | |
| 递延税项负债总额 | (705,944) | | | (689,256) | |
| 递延税项净负债 | $ | (26,298) | | | $ | (118,607) | |
2023年10月31日，公司完成了若干内部重组步骤，成立了若干在美国注册的Afterpay实体(统称为“Afterpay U.S.”)整合到Block，Inc.美国联邦合并申报集团(“本公司的美国合并集团”)。整合的目的是提高美国的税务合规效率，并优化Afterpay U.S.的融资机会。该公司确认了一项一次性税收优惠，为29.1在与内部重组相关的一年中，公司净利润为2.5亿美元。这一整合可能会导致该公司美国合并集团在未来几年所欠税款的变化。这将取决于Afterpay U.S.产生的收入或亏损，或者是否满足某些条件，从而能够利用Afterpay U.S.的结转税属性，这些属性在整合后的美国合并集团内有使用限制。
递延税项资产的变现取决于未来应纳税所得额的产生，其时间和金额尚不确定。该公司的递延税项资产和负债主要与美国业务有关。2023年，公司的美国合并集团产生了当前的税收拨备，原因是根据国内收入法(IRC)第174条的要求将研究和开发费用资本化，以及基于股票的薪酬扣除减少。该公司的美国综合集团拥有大量递延税项资产，其形式包括净营业亏损结转、税收抵免结转、IRC第174条资本化要求产生的资本化成本以及其他可抵税的临时差额。由于本公司美国合并集团产生的税务亏损历史，本公司认为，截至2023年12月31日的递延税项资产变现的可能性不大。因此，公司保留了对公司美国综合集团的递延税项资产的全额估值津贴。
该公司在某些外国司法管辖区也有税务亏损的历史，它认为截至2023年12月31日，这些亏损不太可能不会实现。因此，本公司在该等司法管辖区保留其递延税项资产的全额估值拨备。随着管理层继续重新评估其在估计未来应税收入时所使用的基本因素，被认为在未来期间可变现的递延税项资产的金额可能会发生变化。估值备抵减少约$98.9百万美元，增加了$213.3在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内分别为100万美元。
截至2023年12月31日，该公司拥有2.410亿美元的联邦政府资金4.610亿美元，以及1.61,000亿美元的海外净营业亏损结转。剩余的结转金额没有到期日。国家经营亏损将于2025年开始到期，结转的国外净营业亏损将于2024年开始到期。截至2023年12月31日，该公司拥有377.6联邦政府的百万美元，264.7百万美元，以及57.5百万美元的外国研究学分结转。剩余的联邦研究信贷结转将于2038年开始到期。国家和国外的信用结转没有到期日。
由于1986年修订的《国税法》和类似的国家规定的所有权变更限制，结转和贷记的净营业亏损的使用可能受到年度限制。年度限制可能导致净营业亏损和信贷在能够利用之前到期。根据国税法第382及383节的定义，本公司并不预期任何过往的所有权变动会导致最终限制，大幅减少可供使用的营业亏损净额、结转及入账总额。
截至2023年12月31日，公司有未确认的税收优惠$465.1100万美元，其中80.2如果确认，100万欧元将影响年度实际税率，其余部分将导致对估值免税额进行相应调整。
未确认税收优惠余额变动情况如下(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 未确认的税收优惠，期初 | $ | 506,512 | | | $ | 448,392 | | | $ | 295,182 | |
| 与上期税务头寸有关的毛增减 | (7,348) | | | 5,431 | | | 6,552 | |
| 与本期税务状况有关的增减总额 | (30,063) | | | 30,988 | | | 124,238 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 与诉讼时效失效相关的减损 | (3,998) | | | (2,950) | | | — | |
| 与收购相关的毛收入增长 | — | | | 24,651 | | | 22,420 | |
| 未确认的税收优惠，期末 | $ | 465,103 | | | $ | 506,512 | | | $ | 448,392 | |
本公司确认与所得税有关的利息和罚款是所得税支出的一个组成部分。该公司的应计利息和罚款总额为#美元。22.1百万，$9.1百万美元，以及$7.8分别与截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度的不确定税收状况有关的百万美元。在接下来的12个月内，由于税务审查或诉讼时效失效，本公司的未确认税收优惠可能会减少。未确认税收优惠的估计减少额可能高达#美元。17.6百万美元。
该公司在美国以及各个州和外国司法管辖区都要纳税。该公司目前正在加利福尼亚州接受2013、2014和2016纳税年度的审查，并在德克萨斯州接受2015至2019纳税年度的审查。本公司从2009年至2022年开始的各个纳税年度仍在各个税务管辖区开放。
截至2023年12月31日，公司尚未为某些非美国子公司的收益产生的暂时性差额提供递延美国所得税或外国预扣税，这些收益将永久再投资于美国境外。截至2023年12月31日，这些非美国子公司的累计未分配收益为$113.2百万美元。
附注17-股东权益
普通股
该公司拥有二已发行法定普通股类别：A类普通股和B类普通股。除非另有说明，在本合并财务报表附注中，A类普通股和B类普通股统称为“普通股”。当公司董事会宣布时，公司A类普通股和B类普通股的持有者有权获得股息，但必须符合所有类别已发行股票的持有者对股息享有优先权利的权利。截至2023年12月31日，公司未宣布任何分红。A类普通股持有者有权一每股投票权，而B类普通股的持有者有权十每股投票数。该公司的B类普通股可转换为等值数量的A类普通股，一般在转让时可转换为A类普通股。A类普通股和B类普通股的持有人没有优先认购权或其他认购权，也没有关于此类股份的赎回或偿债基金条款。
认股权证
在发行2023年可换股票据的同时，公司出售了2023年认股权证，据此，交易对手有权购买总计约11.1百万股公司A类普通股，价格为$109.26每股。2023年的认股权证在一年内均匀到期602023年8月15日至2023年11月7日的交易日期间。 无部分认股权证已于2023年12月31日行使。
在发行2025年可转换票据的同时，公司出售了2025年认股权证，据此交易对手有权购买总计约8.32000万股公司A类普通股，价格为$161.34每股。2025年的认股权证在一年内均匀到期60从2025年6月1日开始的交易日期间。无部分认股权证已于2023年12月31日行使。
在发行2026年可换股票据的同时，公司出售了2026年认股权证，据此交易对手有权购买总计约1.92000万股公司A类普通股，价格为$368.16每股。2026年的认股权证在一年内均匀到期60从2026年8月1日开始的交易日期间。无部分认股权证已于2023年12月31日行使。
在发行2027年可换股票据的同时，公司出售了2027年认股权证，据此，交易对手有权购买总计约1.92000万股公司A类普通股，价格为$414.18每股。2027年的认股权证在一年内均匀到期60从2028年2月1日开始的交易日期间。无部分认股权证已于2023年12月31日行使。
可转换票据的转换和可转换票据套期保值的行使
关于转换2023年可换股票据，本公司已发行合共5.2截至2023年12月31日的A类普通股，其中 不是于截至二零二三年十二月三十一日止年度发行的股份。本公司亦按比例行使2023年可换股票据对冲， 3.02023年票据对冲对手方的A类普通股，以抵销截至2023年12月31日已发行的股份。 不是截至2023年12月31日止年度已收取股份。
股份回购计划
2023年10月，本公司董事会授权回购最多$1 公司A类普通股10亿股。购回可不时透过公开市场购买或透过私下磋商交易进行，惟须视乎市况、适用法律规定及其他相关因素而定。回购计划不要求公司收购任何特定数量的A类普通股，并可随时暂停。回购股票的时间和数量将取决于多种因素，包括股票价格、业务和市场状况、公司和监管要求、替代投资机会、收购机会和其他因素。
截至2023年12月31日止年度，我们回购了 2.5 我们的A类普通股，总金额为美元156.8 万截至2023年12月31日，$843.2 100万美元仍然可用，并授权回购。
库存计划
该公司坚持二以股份为基础的员工薪酬计划：2009年股票计划（“2009年计划”）和2015年股权激励计划（“2015年计划”）。2015年计划是2009年计划的后续计划。2015年计划自2015年11月17日起生效。2009年计划项下之未兑现奖励继续受2009年计划之条款及条件所规限。自2015年11月17日起， 不是根据2009年计划，已授予或将不再授予额外奖励。截至2023年12月31日，根据2009年计划尚未行使的股票期权、RSA和受限制股份单位的股份总数为 22000万股。
根据2015年计划，公司A类普通股的股份将预留用于向合格员工、董事和顾问发行激励性和非法定股票期权(“ISO”和“NSO”)、限制性股票奖励(“RSA”)、限制性股票单位(“RSU”)、绩效股票和股票奖金。奖励必须以不低于授予之日的公平市场价值的每股价格授予。最初，302,000,000股根据2015年计划预留，任何根据2009年计划授予的受期权或其他类似奖励限制的股份到期、被没收、被本公司回购或以其他方式终止而未行使，将根据2015年计划可用。《2015财年发展计划》规定的可供发行的股票数量已经并将在每个财年的第一天增加，数额相当于(I)中的最小数量402000万股，(Ii)5上一会计年度最后一天的已发行股份的百分比，或(Iii)该计划管理人所决定的股份数目。管理人由董事会组成，董事会随后将责任委托给薪酬委员会。截至2023年12月31日，根据2015年中期计划，受股票期权、RSA和RSU约束的已发行股票总数为432000万股，以及121有1.3亿股可供未来发行。
截至2023年12月31日的年度股票期权活动摘要如下(单位：千，不包括股票和每股数据)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未偿还股票期权数量 | | 加权
平均值
锻炼
价格 | | 加权
平均值
剩余
合同
术语
(单位：年) | | 集料
固有的
价值 |
| 未清偿，期初 | 6,739 | | | $ | 40.37 | | | 4.02 | | $ | 224,484 | |
| 授与 | 682 | | | 65.16 | | | | | |
| 已锻炼 | (2,065) | | | 21.38 | | | | | |
| 被没收 | (311) | | | 95.32 | | | | | |
| 过期 | (54) | | | 91.69 | | | | | |
| 未清偿，期末 | 4,991 | | | $ | 47.64 | | | 3.80 | | $ | 195,760 | |
| | | | | | | |
| 可行使的，期限结束 | 4,250 | | | $ | 40.26 | | | 2.94 | | $ | 189,357 | |
总内在价值是指该公司普通股的估计公允价值与已发行的现金期权的行权价格之间的差额。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度行使的股票期权内在价值合计为$96.1百万，$211.0百万美元，以及$1.1分别为10亿美元。
已授予期权的加权平均授予日公允价值总额为#美元。39.13, $73.31、和$131.57截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的每股收益。
受限制的股票活动
在截至2023年12月31日的年度内，与区域服务协议和预算资源单位有关的活动如下： | | | | | | | | | | | |
| 数量
股票 | | 加权
平均补助金
日期公允价值 |
| 未归属的，期间开始 | 28,300 | | | $ | 97.89 | |
| 授与 | 30,233 | | | 61.03 | |
| 既得 | (14,211) | | | 86.84 | |
| 被没收 | (4,223) | | | 90.82 | |
| 未归属的，期末 | 40,099 | | | $ | 74.76 | |
截至2023年12月31日，所有剩余的RSA均已归属，有不是未完成的RSA。
归属股份的总公允价值为$873.0百万，$724.2百万美元，以及$1.6截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为200亿美元。
员工购股计划
2015年11月17日，公司2015年度员工购股计划(ESPP)正式生效。ESPP允许符合条件的员工通过工资扣减以折扣价购买公司普通股，最高可达25%，受任何计划限制。ESPP规定12-一个月的供应期。发行期定于每年5月15日和11月15日或之后的第一个交易日开始。每个服务期包括二申购期，从11月15日和5月15日或之后的第一个交易日开始，到5月15日或之前的最后一个交易日结束。员工可以在85发行期第一个交易日或购买期最后一个交易日公司普通股公允市值中较低者的%。根据ESPP可供出售的股份数量将在每个财政年度的第一天每年增加，等于（i） 8.42000万股，(Ii)1（三）公司章程规定的其他情形，公司章程规定的其他情形应当在公司章程规定的期限内执行。 截至2023年12月31日，9 根据ESPP购买了100万股股票， 30 根据ESPP，未来可供发行的股票为100万股。
基于股份的薪酬
已授出购股权之公平值乃使用以下加权平均假设估计：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| 股息率 | — | % | | — | % | | — | % |
| 无风险利率 | 3.48 | % | | 3.08 | % | | 1.08 | % |
| 预期波动率 | 62.32 | % | | 59.2 | % | | 54.91 | % |
| 预期期限(年) | 6.02 | | 6.02 | | 6.02 |
下表概述以股份为基础的薪酬对综合经营报表的影响（以千计）： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入成本 | $ | 601 | | | $ | 494 | | | $ | 410 | |
| 产品开发 | 902,130 | | | 701,715 | | | 446,596 | |
| 销售和市场营销 | 130,665 | | | 105,231 | | | 57,070 | |
| 一般和行政 | 242,701 | | | 261,849 | | | 103,966 | |
| *总计 | $ | 1,276,097 | | | $ | 1,069,289 | | | $ | 608,042 | |
本公司录得与基于股票的薪酬开支有关的税项优惠为$228.2百万，$218.9百万美元和美元10.5于截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，本集团分别录得约人民币100，000，000元及人民币100，000，000元。
该公司记录了$63.3百万，$61.4百万美元，以及$34.9截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，与公司2015年员工股票购买计划有关的股份报酬费用分别为200万美元。截至2022年12月31日止年度，以股份为基础的薪酬开支总额包括66.32000万美元的一次性费用与加速与收购Afterpay相关的各种股份制安排有关。
公司资本化$30.9百万，$20.7百万美元，以及$15.1截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，与资本化软件有关的股份薪酬开支分别为2，000，000港元。
截至2023年12月31日，有1美元2.9未确认的薪酬成本总额为10亿美元，与预期将在加权平均期内确认的未行使股票期权和限制性股票奖励有关。 三年.
附注18-每股净收益(亏损)
每股基本净收益（亏损）的计算方法是将净收益（亏损）除以该期间发行在外的普通股的加权平均数。每股摊薄净收益的计算方法是，净收益除以已发行普通股的加权平均数，并对所有潜在普通股的摊薄影响进行调整。于本公司录得亏损净额之期间，由于潜在摊薄项目之影响具反摊薄作用，故每股摊薄亏损净额与每股基本亏损净额相同。
下表列出了每股基本净收入和稀释后净收入的计算方法(单位为千，每股数据除外)：
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 分子： | | | | | |
| 净收益(亏损) | $ | (21,124) | | | $ | (553,005) | | | $ | 158,826 | |
| 减去：非控股权益应占净亏损 | (30,896) | | | (12,258) | | | (7,458) | |
| 普通股股东应占净收益(亏损) | $ | 9,772 | | | $ | (540,747) | | | $ | 166,284 | |
| 分母： | | | | | |
| 基本股份： | | | | | |
| | | | | |
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| 用于计算每股基本净收益(亏损)的加权平均股份 | 608,856 | | | 578,949 | | | 458,432 | |
| 稀释后的股份： | | | | | |
| 股票期权、限制性股票和员工股票购买计划 | 5,168 | | | — | | | 17,849 | |
| 可转换票据 | — | | | — | | | 408 | |
| 普通股认股权证 | — | | | — | | | 25,090 | |
| 加权平均股数，用于计算每股摊薄后净收益(亏损) | 614,024 | | 578,949 | | 501,779 |
| | | | | |
| 普通股股东每股净收益(亏损)： | | | | | |
| 基本信息 | $ | 0.02 | | | $ | (0.93) | | | $ | 0.36 | |
| 稀释 | $ | 0.02 | | | $ | (0.93) | | | $ | 0.33 | |
以下潜在普通股不包括在每股摊薄净收益的计算中，因为它们的影响在所述期间将是反摊薄的(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 股票期权、限制性股票和员工股票购买计划 | 40,431 | | | 32,185 | | | 7,680 | |
| 可转换票据 | 14,297 | | | 18,029 | | | 23,947 | |
| 普通股认股权证 | 20,243 | | | 33,699 | | | 17,271 | |
| 反摊薄证券总额 | 74,971 | | | 83,913 | | | 48,898 | |
附注19-关联方交易
2019年7月，公司与公司联合创始人之一兼现任董事会成员Jim McKelvey先生的关联公司签订了位于密苏里州圣路易斯的办公空间租赁协议，期限为 15.5年，可选择延长租赁期， 二五年制届租赁拥有日期因楼层而异，自二零二零年五月开始。截至2023年12月31日，本公司已记录使用权资产$10.4及相关租赁负债16.3与此租赁协议相关的亿元。
根据租赁协议，本公司亦有权终止租赁， 502024年1月1日至2026年12月31日之间的任何时间租赁空间的%，以及在2034年1月1日终止整个物业租赁的选择权。倘本公司行使任何选择权终止租赁，则租赁协议订明的终止罚款将适用。于2023年1月2日，本公司通知出租人，其有意就约100，000，000港元行使提早终止选择权。 48%的租赁空间，自2023年12月31日起生效。因此，公司支付了约$的终止罚款5.2 万元，行使选择权。
附注20-承付款和或有事项
经营租赁和融资租赁
公司的经营租赁主要包括办公设施。本公司的租赁剩余租期为 一年至13几年，其中一些包括延长到五年条款，或包括提前通知终止租约的选项。所有延长租约的选择均未计入使用权资产或相关租赁负债的计量。有几个不是截至2023年12月31日的融资租赁义务。
截至2023年12月31日的年度租赁费用构成如下(单位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| 固定经营租赁成本 | $ | 77,659 | | | $ | 93,365 | |
| 可变经营租赁费用 | 22,555 | | | 27,065 | |
| 短期租赁成本 | 3,332 | | | 4,332 | |
| 转租收入 | (11,933) | | | (15,965) | |
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| 总租赁成本 | $ | 91,613 | | | $ | 108,797 | |
与经营租赁有关的其他信息如下：
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| 加权平均剩余租期 | 7.0年份 | | 7.7年份 |
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| 加权平均贴现率 | 3.62 | % | | 3.55 | % |
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与租赁有关的现金流如下(以千计)：
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| 经营活动的现金流： | | | |
| 经营租赁负债付款 | $ | (93,890) | | | $ | (92,730) | |
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| 补充现金流数据： | | | |
| 以经营性租赁义务换取的使用权资产 | $ | 7,106 | | | $ | 39,324 | |
截至2023年12月31日，不可取消经营租赁(初始租赁期限超过一年)下的未来最低租赁付款如下(以千为单位)： | | | | | | | | |
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| 2024 | | $ | 65,279 | |
| 2025 | | 59,151 | |
| 2026 | | 49,352 | |
| 2027 | | 45,389 | |
| 2028 | | 45,631 | |
| 此后 | | 128,729 | |
| 总计 | | $ | 393,531 | |
| 减去：代表利息的数额 | | 48,177 | |
| | |
| 减去：租赁奖励和转让至持有待售 | | 1,996 | |
| 总计 | | $ | 343,358 | |
本公司确认经营租赁的全部租金支出共$75.8百万， $93.6百万美元，以及$80.3在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度内，分别为100万美元。
购买承诺
在截至2022年12月31日的年度内，我们签订了与云计算基础设施相关的不可取消购买义务。下表中的承诺额与可强制执行和具有法律约束力的合同有关，这些合同规定了所有重要条款，包括要使用的固定或最低限度的服务，以及根据合同采取行动的大致时间。
截至2023年12月31日，购买承诺下的未来最低付款如下(以千为单位)：
| | | | | | | |
| | | 按期间到期的付款 |
| 2024 | | | $ | 300,554 | |
| 2025 | | | 316,425 | |
| 2026 | | | 263,300 | |
| 2027 | | | 315,100 | |
| | | |
| | | |
| 总计 | | | $ | 1,195,379 | |
诉讼和监管事项
本公司目前及未来可能涉及多项诉讼事宜、法律索偿、调查及监管程序。
该公司收到了来自消费者金融保护局（“CFPB”）的民事调查要求（“CID”），以及来自多个州的总检察长的传票，要求提供与Cash App处理客户投诉和纠纷有关的信息。于2023年12月，CFPB根据其酌情通知及回应及建议机会（“NORA”）程序通知本公司，CFPB执法办公室正考虑建议CFPB就其CID所述的主题对本公司采取法律行动。NORA的目的是为被调查的一方提供一个机会，在建议或开始执行行动之前向CFPB陈述其立场。本公司无法预测此事项的可能结果，亦无法保证CFPB最终不会对本公司采取法律行动，或任何该等行动的结果（如提出）不会对本公司产生重大不利影响。公司正在与CFPB和州总检察长合作进行这些调查。
本公司已根据ASC 450-20《或有事项：或有损失》对与这些CID有关的估计金额计提负债。于二零二三年十二月三十一日，应计金额并不重大。鉴于这些事项的现状，不可能可靠地确定超出这些调查可能产生的应计数额的潜在负债范围。本公司定期评估诉讼及监管程序导致不利结果的可能性，并根据该等评估调整财务报表。这些事项的最终结果可能与本公司目前在财务报表中计提的估计有重大差异。
此外，本公司还面临各种法律问题、调查、传票、查询或审计、索赔、诉讼和纠纷，包括与监管机构和政府机构的纠纷。例如，本公司于2023年3月刊发卖空者报告后不久收到美国证券交易委员会及司法部的查询。该公司认为，调查主要涉及卖空者报告中提出的指控。本公司目前无法公平地估计与任何该等事项有关的潜在责任（如有）的合理风险范围（如有）。虽然本公司可能会受到不利的决定或解决，但它不认为任何这些其他事项的最终处置将对其经营业绩，财务状况或流动性产生重大不利影响。然而，本公司无法就任何该等事宜的最终结果作出任何保证，而该等事宜的解决方案可能对本公司的经营业绩构成重大影响。
其他或有事项
本公司正在接受或可能接受多个税务机关的审查。这些审查可能导致对公司在审查年度以及随后期间的税收或净经营亏损进行拟议调整。本公司定期评估税务检查导致不利结果的可能性，以确定本公司的直接税和间接税准备金是否充足。本公司将继续监察与税务机关持续磋商的进展，以及对本公司的直接税及间接税拨备的影响（如有）。
管理层相信，已就税务审查可能导致的任何调整作出充足拨备。然而，税务审计的结果无法肯定地预测。如果公司税务审计中解决的任何问题的解决方式与公司的预期不一致，公司可能会被要求在该决议发生期间调整公司的直接税和间接税拨备。
注21-细分市场和地理信息
本公司报告其分部以反映本公司主要经营决策者（“主要经营决策者”）审查和评估业绩的方式。因此，本公司已 二2023年第四季度，公司重组了其业务结构，并将公司BNPL平台的业务活动、管理和财务业绩完全转移到Cash App中。因此，以下分部业绩仅包括Cash App分部中BNPL平台的财务业绩。未分配至特定可报告分部（包括但不限于TIDAL及其他新兴生态系统）的产品及服务于一般企业及其他类别内汇总及呈列。Square和Cash App的定义如下：
•现金应用程序包括移动现金应用程序中个人可用的金融工具，包括点对点支付，比特币和股票投资。Cash App还包括Cash App Card，它与客户存储的余额相关联，客户可以使用它来支付购买费用或从ATM机提取资金。Cash App还包括BNPL平台。
•Square包括向卖家提供的托管支付服务、软件解决方案、硬件和金融服务，但不包括涉及Cash App的服务。
主要营运决策者用以评估表现及分配资源的主要财务指标为收益及毛利。主要营运决策者并无根据分部资产数据评估表现或分配资源，因此并无包括该等资料。 下表呈列有关可呈报分部收入及分部毛利（以千元计）之资料：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| 现金应用 | | 正方形 | | 公司和其他(i) | | 总计 |
| 收入： | | | | | | | |
| 基于交易的收入 | $ | 498,176 | | | $ | 5,817,125 | | | $ | — | | | $ | 6,315,301 | |
| 基于订阅和服务的收入 | 4,685,208 | | | 1,059,081 | | | 200,553 | | | 5,944,842 | |
| 硬件收入 | — | | | 157,178 | | | — | | | 157,178 | |
| 比特币收入 | 9,498,302 | | | — | | | — | | | 9,498,302 | |
细分市场收入 | 14,681,686 | | | 7,033,384 | | | 200,553 | | | 21,915,623 | |
分部毛利(Ii) | $ | 4,323,463 | | | $ | 3,128,654 | | | $ | 52,769 | | | $ | 7,504,886 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 现金应用 | | 正方形 | | 公司和其他(i) | | 总计 |
| 收入： | | | | | | | |
| 基于交易的收入 | $ | 466,171 | | | $ | 5,235,369 | | | $ | — | | | $ | 5,701,540 | |
| 基于订阅和服务的收入 | 3,452,777 | | | 894,350 | | | 205,646 | | | 4,552,773 | |
| 硬件收入 | — | | | 164,418 | | | — | | | 164,418 | |
| 比特币收入 | 7,112,856 | | | — | | | — | | | 7,112,856 | |
| 细分市场收入 | 11,031,804 | | | 6,294,137 | | | 205,646 | | | 17,531,587 | |
分部毛利(Ii) | $ | 3,245,044 | | | $ | 2,706,901 | | | $ | 39,947 | | | $ | 5,991,892 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 现金应用 | | 正方形 | | 公司和其他(i) | | 总计 |
| 收入： | | | | | | | |
| 基于交易的收入 | $ | 409,844 | | | $ | 4,383,302 | | | $ | — | | | $ | 4,793,146 | |
| 基于订阅和服务的收入 | 1,893,008 | | | 664,367 | | | 152,356 | | | 2,709,731 | |
| 硬件收入 | — | | | 145,679 | | | — | | | 145,679 | |
| 比特币收入 | 10,012,647 | | | — | | | — | | | 10,012,647 | |
| 细分市场收入 | 12,315,499 | | | 5,193,348 | | | 152,356 | | | 17,661,203 | |
分部毛利(Ii) | $ | 2,070,847 | | | $ | 2,316,671 | | | $ | 32,305 | | | $ | 4,419,823 | |
(i) 公司和其他代表与未分配到特定可报告细分市场的产品和服务相关的结果，以及部门间剔除。
(Ii)截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，Cash App的部门毛利润包括美元56.1百万，$53.9百万美元，以及$10.5收购技术资产的摊销费用分别为百万美元。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的Square部门毛利润包括10.6百万，$10.5百万美元，以及$8.3收购技术资产的摊销费用分别为百万美元。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，包括在公司和其他费用中的收购技术资产费用的摊销并不重要。
下表提供了部门毛利总额与公司扣除适用所得税前的收入(亏损)的对账(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 部门毛利总额 | $ | 7,504,886 | | | $ | 5,991,892 | | | $ | 4,419,823 | |
| 少：产品开发 | 2,720,819 | | | 2,135,612 | | | 1,383,841 | |
| 较少：销售和市场营销 | 2,019,009 | | | 2,057,951 | | | 1,617,189 | |
| 较少：一般和行政 | 2,209,190 | | | 1,686,849 | | | 982,817 | |
| 减去：交易、贷款和消费者应收账款损失 | 660,663 | | | 550,683 | | | 187,991 | |
| 减值：比特币减值损失 | — | | | 46,571 | | | 71,126 | |
| 减去：客户和其他无形资产的摊销减少。 | 174,044 | | | 138,758 | | | 15,747 | |
| | | | | |
| 减去：利息支出(收入)，净额 | (47,221) | | | 36,228 | | | 33,124 | |
| 减去：其他收入，净额 | (202,475) | | | (95,443) | | | (29,474) | |
| 扣除适用所得税前的实际收益(亏损) | $ | (29,143) | | | $ | (565,317) | | | $ | 157,462 | |
收入
按地理位置划分的收入基于卖家或客户的地址。下表详细说明了按地理区域划分的收入(单位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美国 | $ | 20,416,462 | | | $ | 16,314,769 | | | $ | 17,077,532 | |
| 国际 | 1,499,161 | | | 1,216,818 | | | 583,671 | |
| 总计 | $ | 21,915,623 | | | $ | 17,531,587 | | | $ | 17,661,203 | |
在截至2023年、2022年和2021年12月31日的财年中，来自国际市场的任何一个国家的收入贡献都没有超过10%。
长寿资产
下表按地理区域详细说明了长期资产(以千为单位)： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 美国 | $ | 7,570,973 | | | $ | 8,023,535 | |
| 澳大利亚 | 4,761,535 | | | 4,801,434 | |
| 国际 | 1,889,490 | | | 1,858,300 | |
| 总计 | $ | 14,221,998 | | | $ | 14,683,269 | |
不包括按可报告分部分列的资产，因为CODM不审查这些信息以作出经营决策或分配资源，而是在综合基础上审查这些信息。
附注22-补充现金流量信息
现金流量信息的补充披露包括以下内容(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 补充现金流数据： | | | | | |
| 支付利息的现金 | $ | 130,009 | | | $ | 84,876 | | | $ | 40,446 | |
| 缴纳所得税的现金 | 81,376 | | | 39,045 | | | 10,041 | |
| 非现金投资和融资活动的补充披露： | | | | | |
| 以经营性租赁义务换取的使用权资产 | 7,106 | | | 39,324 | | | 63,290 | |
| 应付账款和应计费用中的财产和设备购置 | 3,921 | | | 5,212 | | | 15,071 | |
| 与企业合并相关的递延购买对价 | 2,550 | | | 14,377 | | | 50,079 | |
| 与企业合并相关的普通股发行的公允价值 | (6,658) | | | (13,827,929) | | | (28,735) | |
| 为结算可换股票据转换而发行的普通股的公允价值 | — | | | (2,523) | | | (1,258,562) | |
| 为结算可换股票据对冲而收取之股份之公平值 | — | | | 133,144 | | | 1,800,933 | |
| 与行使普通股认股权证有关的普通股发行的公允价值 | — | | | (806,446) | | | — | |
| 比特币借给第三方借款人 | — | | | 5,934 | | | (6,084) | |
项目9.会计人员在会计和财务披露方面的变化和分歧
没有。
项目9A。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
在首席执行官和首席财务官的参与下，我们的管理层已评估了截至本10-K表格年报所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序的有效性。1934年证券交易法修订案第13 a-15（e）条和第15 d-15（e）条中定义的“披露控制和程序”一词（“交易法”），是指公司的控制和其他程序，旨在确保公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息得到记录、处理，在SEC规则和表格规定的时间内进行总结和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保公司根据《交易法》提交的报告中要求披露的信息得到积累并传达给公司管理层的控制和程序，包括其主要行政人员和主要财务官员或履行类似职能的人员，以便及时就要求的披露作出决定。管理层认识到，任何控制措施和程序，无论设计和运作如何良好，都只能为实现其目标提供合理的保证，管理层在评估可能的控制措施和程序的成本效益关系时必须作出判断。根据该评估，我们的首席执行官及首席财务官认为，截至2023年12月31日，我们的披露控制及程序在合理保证水平上有效。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年12月31日的季度内，根据交易所法案规则13a-15(D)和15d-15(D)的要求进行的评估，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制（如交易法第13 a-15（f）条所定义）。我们的管理层根据Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission（“COSO”）颁布的《内部控制-综合框架》（2013年）中制定的标准，对我们的财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据该评估，我们的管理层得出结论，我们对财务报告的内部监控于2023年12月31日有效。截至2023年12月31日，我们对财务报告的内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所安永会计师事务所（特殊普通合伙）审计，审计结果载于本报告。
项目9B。其他信息
在截至2023年12月31日的季度期间，以下官员（定义见规则16 a-1（f））采用或终止了规则S-K第408项定义的“规则10 b5 -1交易安排”，如下所示：
在……上面2023年11月29日, 布莱恩·格拉萨多尼亚，我们的Cash App首席执行官, 通过规则10 b5 -1交易安排，规定不时出售总计不超过 652,282我们A类普通股的股份，包括最多行使412,122期权和相应的出售所产生的足够的412,122A类普通股所需支付的行使价、预扣税金、佣金和与行使上述期权有关的费用。交易安排旨在满足规则10b5-1(C)中的肯定抗辩。交易安排的持续时间为2025年3月30日，如果交易安排下的所有交易都已完成，则持续时间将更早。
规则16a-1(F)所界定的任何其他高级职员或董事，通过和/或已终止上一会计季度S-K规则第408项所定义的“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
没有。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本项目所要求的信息将包含在我们提交给美国证券交易委员会的2024年股东年会委托书(以下简称委托书)中，该委托书将在截至2023年12月31日的财政年度的120天内提交，并以引用的方式并入本文。
第11项.高管薪酬
本条款所要求的信息将包括在委托书中，并通过引用并入本文。
项目12.某些实益所有人和管理层的担保所有权及有关股东事项
本条款所要求的信息将包括在委托书中，并通过引用并入本文。
第13项：某些关系和相关交易，以及董事的独立性
本条款所要求的信息将包括在委托书中，并通过引用并入本文。
项目14.主要会计费用和服务
本条款所要求的信息将包括在委托书中，并通过引用并入本文。
第四部分
项目15.证物、财务报表附表
(A)以表格10-K作为本年度报告的一部分提交下列文件：
(1)合并财务报表：
我们的合并财务报表列于本年度报告表格10-K第II部分第8项下的“合并财务报表索引”中。
(2)财务报表附表：
以上未列明细表已被省略，因为其中要求列出的信息不适用或已在本财务报表或附注中显示。
(3)陈列品
本年度报告的表格10-K的下列附件索引中列出的文件以引用方式并入本年度报告或与本年度报告一起以表格10-K的形式存档，每种情况下均按表格10-K所示(按照S-K法规第601项编号)：
展品索引 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 以引用方式并入 |
| 展品编号 | | 描述 | 表格 | 文件编号 | 展品 | 提交日期 |
2.1 | | 计划实施契约，日期为2021年8月2日，由Square，Inc.、Lanai(AU)2 Pty Ltd和Afterpay Limited签署。 | 8-K | 001-37622 | 2.1 | 2021年8月2日 |
2.2 | | 修订契约，日期为2021年12月7日，由Block，Inc.、Lanai(AU)2 Pty Ltd和Afterpay Limited共同完成。 | 8-K | 001-37622 | 2.1 | 2021年12月7日 |
3.1 | | 经修订和重述的注册人注册证书，经修订. | 10-K | 001-37622 | 3.1 | 2022年2月24日 |
3.2 | | 修订及重新编订注册人附例。 | 8-K | 001-37622 | 3.1 | 2022年10月21日 |
4.1 | | 注册人A类普通股证书格式。 | S-1/A | 333-207411 | 4.1 | 2015年11月6日 |
4.4 | | 注册人与纽约州梅隆银行信托公司之间的契约，日期为2020年3月5日。 | 8-K | 001-37622 | 4.1 | 2020年3月5日 |
4.5 | | 2025年到期的0.125%可转换优先票据格式(载于附件4.4). | 8-K | 001-37622 | 4.2 | 2020年3月5日 |
4.6 | | 注册人与纽约梅隆银行信托公司之间的契约，日期为2020年11月13日(2026年可转换票据)。 | 8-K | 001-37622 | 4.1 | 2020年11月13日 |
4.7 | | 2026年到期的0%可转换优先票据的格式(包括在附件4.6中)。 | 8-K | 001-37622 | 4.2 | 2020年11月13日 |
4.8 | | 注册人与纽约梅隆银行信托公司之间的契约，日期为2020年11月13日(2027年可转换票据)。 | 8-K | 001-37622 | 4.3 | 2020年11月13日 |
4.9 | | 2027年到期的0.25%可转换优先票据的格式(包括在附件4.8中)。 | 8-K | 001-37622 | 4.4 | 2020年11月13日 |
4.10 | | 债券，日期为2021年5月20日，由Square，Inc.和纽约银行梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作为受托人(2.75%优先债券2026年到期)。 | 8-K | 001-37622 | 4.1 | 2021年5月20日 |
4.11 | | 2026年到期的2.75%优先票据表格(载于附件4.10)。 | 8-K | 001-37622 | 4.2 | 2021年5月20日 |
4.12 | | 债券，日期为2021年5月20日，由Square，Inc.和纽约银行梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作为受托人(3.50%优先债券，2031年到期)。 | 8-K | 001-37622 | 4.3 | 2021年5月20日 |
4.13 | | 于2031年到期的3.50%优先票据表格(载于附件4.12)。 | 8-K | 001-37622 | 4.4 | 2021年5月20日 |
4.14 | | A类普通股说明. | 10-K | 001-37622 | 4.7 | 2020年2月26日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 以引用方式并入 |
| 展品编号 | | 描述 | 表格 | 文件编号 | 展品 | 提交日期 |
10.1+ | | 注册人与其每一位董事和行政人员之间的赔偿协议格式。 | S-1/A | 333-207411 | 10.1 | 2015年11月6日 |
10.2.1+ | | 布洛克公司2015年股权激励计划，经修订和重述 | 10-K | 001-37622 | 10.2.1 | 2022年2月24日 |
10.2.2+* | | 限制性股票单位奖励和限制性股票单位协议的格式。 | | | | |
10.2.3+ | | 限制性股票奖励和限制性股票协议的形式。 | 10-K | 001-37622 | 10.2.3 | 2022年2月24日 |
10.2.4+* | | 股票期权授予和股票期权协议的形式。 | | | | |
10.3+ | | 布洛克公司2015年员工股票购买计划，经修订和重述。 | 10-Q | 001-37622 | 10.1 | 2022年11月3日 |
10.4+ | | Square公司2009年股票计划及相关格式协议。 | S-1 | 333-207411 | 10.4 | 2015年10月14日， |
10.5+ | | Square公司高管激励薪酬计划。 | S-1 | 333-207411 | 10.5 | 2015年10月14日， |
10.6* | | 董事以外的BLOCK，Inc.补偿政策，经修改和重述。 |
|
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10.7+ | | 注册人与其某些执行人员之间的控制权变更和离职协议的格式。 | S-1 | 333-207411 | 10.7 | 2015年10月14日， |
10.8+* | | 注册人与其若干行政人员于2020年1月27日及之后订立的控制权变更及服务协议表格。 | | | | |
10.9+ | | 注册人和Jack Dorsey之间的邀请函，日期为2016年3月7日。 | 10-K | 001-37622 | 10.8 | 2016年3月10日 |
10.10+ | | 注册人和Alyssa Henry之间的邀请函，日期为2015年10月1日。 | S-1/A | 333-207411 | 10.12 | 2015年11月6日 |
10.11+ | | 注册人和Amrita Ahuja之间的邀请函，日期为2018年12月16日. | 8-K | 001-37622 | 10.1 | 2019年1月4日 |
10.12+ | | 登记人与Sivan Whiteley之间的分居协议，日期为2023年4月26日。 | 10-Q | 001-37622 | 10.1 | 2023年5月4日 |
10.13 | | 注册人、贷款方和高盛美国银行之间的循环信贷协议，日期为2020年5月1日，作为行政代理。 | 8-K | 001-37622 | 10.1 | 2020年5月6日 |
10.14 | | 信贷协议第一修正案，日期为2020年5月28日，注册人、贷款方和高盛美国银行作为行政代理。 | 8-K | 001-37622 | 10.1 | 2020年6月3日 |
10.15 | | 信贷协议第二修正案，日期为2020年11月9日，注册人、贷款方和高盛美国银行作为行政代理。 | 8-K | 001-37622 | 10.6 | 2020年11月10日 |
10.16 | | 《信贷协议第三修正案》，日期为2021年1月28日，由注册人、贷款方和作为行政代理的高盛银行美国分行之间签署。 | 8-K | 001-37622 | 10.1 | 2021年2月3日 |
10.17 | | 信贷协议第四修正案，日期为2021年5月25日，由贷款人Square，Inc.和作为行政代理的高盛银行美国银行之间签署。 | 8-K | 001-37622 | 10.1 | 2021年5月26日 |
10.18 | | 信贷协议第五修正案，日期为2022年1月28日，由贷款人Block，Inc.和作为行政代理的高盛银行美国银行之间签署. | 8-K | 001-37622 | 10.1 | 2022年1月31日 |
10.19 | | 信贷协议第六修正案，日期为2022年2月23日，由借款人Block，Inc.和作为行政代理的高盛银行美国银行之间签署。 | 10-K | 001-37622 | 10.21 | 2022年2月24日 |
10.20 | | 信贷协议第七修正案，日期为2023年6月9日，由Block，Inc.，贷款人一方和高盛美国银行作为行政代理。 | 8-K | 001-37622 | 10.1 | 2023年6月9日 |
10.21# | | 注册人和TDK公司之间的主开发和供应协议，日期为2013年10月1日。 | 10-Q | 001-37622 | 10.2 | 2023年8月3日 |
10.22# | | 注册人与正惠精密工业有限公司签订的《制造总协议》，日期为2012年6月27日。 | 10-Q | 001-37622 | 10.3 | 2023年8月3日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 以引用方式并入 |
| 展品编号 | | 描述 | 表格 | 文件编号 | 展品 | 提交日期 |
10.23#* | | 注册人半导体组件工业有限责任公司与安森美半导体贸易有限公司签订的ASIC开发和供应协议(d/b/a)，日期为2013年3月25日。 | | | | |
10.24 | | ASIC开发和供应协议修正案1，日期为2019年1月15日。 | 10-K | 001-37622 | 10.23 | 2019年2月27日 |
10.25 | | 工资保护计划流动性安排信函协议，日期为2020年6月2日。 | 8-K | 001-37622 | 10.2 | 2020年6月3日 |
10.26 | | 工资保护计划流动性安排协议书，日期为2021年1月29日。 | 8-K | 001-37622 | 10.2 | 2021年2月3日 |
10.27 | | 可转换票据套期保值确认表格。 | 8-K | 001-37622 | 10.2 | 2018年5月25日 |
10.28 | | 授权书确认书表格。 | 8-K | 001-37622 | 10.3 | 2018年5月25日 |
10.29 | | 可转换票据套期保值确认表格。 | 8-K | 001-37622 | 10.2 | 2020年3月5日 |
10.30 | | 授权书确认书表格。 | 8-K | 001-37622 | 10.3 | 2020年3月5日 |
10.31 | | 可转换票据对冲确认表格(2026年可转换票据)。 | 8-K | 001-37622 | 10.2 | 2020年11月10日 |
10.32 | | 2026年授权证确认书表格。 | 8-K | 001-37622 | 10.4 | 2020年11月10日 |
10.33 | | 可转换票据对冲确认表格(2027年可转换票据)。 | 8-K | 001-37622 | 10.3 | 2020年11月10日 |
10.34 | | 2027年授权证确认书表格。 | 8-K | 001-37622 | 10.5 | 2020年11月10日 |
21.1* | | 注册人的子公司名单。 | | | | |
23.1* | | 独立注册会计师事务所同意。 | | | | |
31.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条对首席执行官的认证。 | | | | |
31.2* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条对首席财务官的认证。 | | | | |
32.1†* | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官和首席财务官证书。 | | | | |
97.1* | | 财务重述追回政策 | | | | |
| 101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | | | | |
| 101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 | | | | |
| 101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 | | | | |
| 101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 | | | | |
| 101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 | | | | |
| 101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 | | | | |
| 104 | | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。 | | | | |
____________________
*在此提交的文件。
+ 指管理合同或补偿计划。
#根据S-K条例第601(B)(10)(Iv)项，本展品的某些部分已被编辑。公司同意应美国证券交易委员会的要求，向其补充提供未经编辑的展品副本。
†声明，随本10-K表格年度报告附上的作为附件32.1的证明被视为已提供，未向美国证券交易委员会备案，且不得通过引用纳入注册人根据1933年《证券法》(修订本)或1934年《证券交易法》(修订本)提交的任何文件，无论是在本表格10-K年度报告日期之前或之后进行的，无论此类文件中包含的任何一般注册语言如何。
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式促使本10-K表格年度报告由经正式授权的以下签署人代表其签署。
日期：2024年2月22日
Block，Inc.
作者：/S/杰克·多尔西
杰克·多尔西
组长兼主席
(首席行政主任)
授权委托书
以下签名的每个人在此组成并任命Jack Dorsey、Amrita Ahuja和Chriysty Eperanza为其真正合法的事实代理人和代理人，具有充分的替代和再代理的权力，以其任何和所有身份以其名义、地点和替代身份签署对本10-K表格年度报告的任何和所有修订，并将该表格连同其中的所有证物和其他相关文件提交证券交易委员会，授予上述事实代理人和代理人，以及他们每一人，完全有权作出和执行与此相关的每一项必要和必要的作为和事情，尽其可能或可以亲自作出的一切意图和目的，在此批准并确认所有上述事实代理人和代理人，或他们中的任何人，或他们的代理人，可以合法地作出或导致作出凭借本条例而作出的事情。
根据1934年《证券交易法》的要求，本表格10-K的年度报告已由以下人员代表注册人在指定的日期和身份签署：
| | | | | | | | |
| 签名 | 标题 | 日期 |
| /S/杰克·多尔西 | 组长兼主席
(首席行政主任) | 2024年2月22日 |
| 杰克·多尔西 |
| /S/Amrita Ahuja | 首席财务官兼首席运营官 (首席财务官) | 2024年2月22日 |
| Amrita Ahuja |
| /S/阿杰米尔·戴尔 | 首席会计官 (首席会计主任) | 2024年2月22日 |
| 阿杰米尔·戴尔 |
| 撰稿S/罗洛夫·博塔 | 董事 | 2024年2月22日 |
| 罗洛夫·博塔 |
| /S/艾米·布鲁克斯 | 董事 | 2024年2月22日 |
| 艾米·布鲁克斯 |
| 撰稿S/肖恩·卡特 | 董事 | 2024年2月22日 |
| 肖恩·卡特 |
| /S/保罗·戴顿 | 董事 | 2024年2月22日 |
| 保罗·戴顿 |
| /发稿S/兰迪·加鲁蒂 | 董事 | 2024年2月22日 |
| 兰迪·加鲁蒂 |
| 撰稿S/吉姆·麦凯尔维 | 董事 | 2024年2月22日 |
| 吉姆·麦凯维 |
| 饰Mary Meeker | 董事 | 2024年2月22日 |
| Mary Meeker |
/s/ Neha Narula | 董事 | 2024年2月22日 |
内哈·纳鲁拉 |
| /s/ Sharon Rothstein | 董事 | 2024年2月22日 |
| 莎伦·罗斯坦 |
