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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
______________
表格10-K
______________
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2023
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| 由_至_的过渡期 |
委托文件编号：001-39778
______________
爱彼迎股份有限公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
______________
| | | | | | | | |
| 特拉华州 | | 26-3051428 |
| (法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
布兰南街888号
旧金山, 加利福尼亚94103
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(415) 510-4027
(注册人的电话号码，包括区号)
______________
| | | | | | | | |
根据该法第12(B)条登记的证券： |
| | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股，每股票面价值0.0001美元 | ABNB | “纳斯达克”股票市场 |
根据该法第12(G)条登记的证券：
无
______________
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是☒没有☐
如果注册人不需要根据交易法第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。是的☐不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒没有☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒没有☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是，☐不是☒
截至2023年6月30日，注册人的非关联公司持有的A类普通股的总市值约为$52.830亿美元，基于纳斯达克全球精选市场报告的当日收盘价。
截至2024年2月2日，438,087,239注册人的A类普通股已发行199,777,430注册人的B类普通股已发行，不是注册人的C类普通股已发行，以及9,200,000注册人的H类普通股已发行。
______________
以引用方式并入的文件
本Form 10-K年度报告第三部分所要求的信息(在本文中没有列出的范围)通过引用注册人关于将于2024年举行的年度股东大会的最终委托书并入本文，该最终委托书应在本Form 10-K年度报告所涉及的会计年度结束后120天内提交给证券交易委员会。
爱彼迎股份有限公司
目录
| | | | | | | | | | | |
| | | 页面 |
| | 关于前瞻性陈述的特别说明 | 1 |
| | 风险因素摘要 | 2 |
第一部分 | | | |
第1项。 | | 业务 | 3 |
第1A项。 | | 风险因素 | 8 |
项目1B。 | | 未解决的员工意见 | 49 |
项目1C。 | | 网络安全 | 49 |
第二项。 | | 属性 | 49 |
第三项。 | | 法律诉讼 | 49 |
第四项。 | | 煤矿安全信息披露 | 50 |
| | | |
第II部 | | | |
第五项。 | | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 51 |
第六项。 | | [已保留] | 52 |
第7项。 | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 52 |
第7A项。 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | 63 |
第八项。 | | 财务报表和补充数据 | 64 |
第九项。 | | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 102 |
第9A项。 | | 控制和程序 | 102 |
项目9B。 | | 其他信息 | 102 |
项目9C。 | | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 103 |
| | | |
第三部分 | | | |
第10项。 | | 董事、高管与公司治理 | 104 |
第11项。 | | 高管薪酬 | 104 |
第12项。 | | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 104 |
第13项。 | | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | 104 |
第14项。 | | 首席会计师费用及服务 | 104 |
| | | |
第四部分 | | | |
第15项。 | | 展示和财务报表明细表 | 105 |
第16项。 | | 表格10-K摘要 | 107 |
| | | |
| | 签名 | 108 |
关于前瞻性陈述的特别说明
这份Form 10-K年度报告包含符合1995年《私人证券诉讼改革法》的有关我们和我们的行业的前瞻性陈述，这些陈述涉及重大风险和不确定性。除本Form 10-K年度报告中包含的历史事实的陈述外，其他所有陈述，包括有关我们的战略、未来财务状况、未来运营、预计成本、前景、计划、管理目标和预期市场增长的陈述，均为前瞻性陈述。在某些情况下，您可以识别前瞻性陈述，因为它们包含“可能”、“将会”、“应该”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”、“目标”、“目标”、“寻求”等词汇。或“继续”或这些词语的否定或其他与我们的期望、战略、计划或意图有关的类似术语或表述。本年度报告中有关Form 10-K的前瞻性陈述包括但不限于以下陈述：
•宏观经济状况，包括通货膨胀、增长放缓或衰退、高利率、高失业率和外汇波动，对旅行或类似经历的需求的影响；
•对寄宿住房需求波动的影响，包括某些地区需求下降或其他地区供过于求；
•供应限制对寄宿家庭可获得性的影响
•我们吸引和留住主人和客人的能力；
•我们有效管理外币汇率波动风险敞口的能力；
•世界各地持续不断的武装冲突对我们业务的影响；
•我们对财务业绩的预期，包括我们的收入、成本、调整后的利息、税项、折旧和摊销前收益以及自由现金流；
•我们对未来经营业绩的预期，包括预订的住宿和体验、预订的总价值(“GBV”)、日均房价、每晚的GBV和预订的体验；
•我们在行业中的竞争能力；
•我们对我们模式的弹性的期望，包括在国内旅行、短途旅行、一线城市以外的旅行和长期停留等领域；
•我们有能力遵守目前在美国和国际上适用于或可能适用于我们业务的法律和法规，以及我们对与我们业务相关的各种法律和限制的期望；
•季节性，包括新冠肺炎大流行前季节性模式的恢复，以及季节性趋势对我们业务结果的影响；
•我们对营销战略的影响的期望，以及我们通过直接和无偿渠道继续吸引客人和东道主到我们平台的能力；
•在我们的行业、业务和竞争激烈的市场中预期的趋势、发展和挑战；
•我们预测市场需求或开发新的或增强的产品和服务以满足这些需求的能力；
•我们有能力管理向国际市场和新业务的扩张；
•影响短期租赁、长期租赁和房屋共享业务的法律、法规和规则，限制并可能继续限制房东在我们的平台上分享他们的空间的能力或意愿，并使我们的房东或我们面临巨额费用或处罚；
•新冠肺炎疫情以及其他高传染性疾病(如流感或呼吸道合胞病毒)对我们的商业、旅游业、旅游趋势和全球经济的挥之不去的影响；
•解除递延税项资产估值免税额对我们收入的影响；
•我们对纳税义务和其他非所得税事项的期望；
•我们对所得税负债的预期，包括预期的外国税收增加、估值免税额和我们的储备是否充足；
•我们有能力有效地管理我们的增长和扩大我们的基础设施，我们有能力保持我们的企业文化和员工的主动性；
•我们的平台和产品的安全性、可负担性和便利性；
•我们成功地为针对我们的诉讼辩护的能力；
•我们的现金、现金等价物和投资是否足以满足我们的流动性需求；
•我们维护、保护和提高知识产权的能力；
•我们有能力根据我们的信贷协议支付所需款项，并遵守我们债务的各种要求；
•人力资本管理，包括我们随时随地生活和工作的政策以及多样性和归属感倡议和承诺；
•环境、社会和治理(“ESG”)事项，包括环境风险(包括气候变化)对我们业务的潜在影响，以及我们的净零排放和与气候有关的倡议和承诺；以及
•我们计划向我们的东道主捐赠基金进行分配。
我们提醒您，上述列表并未包含本年度报告中以Form 10-K格式做出的所有前瞻性陈述。你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。本年度报告中包含的前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和趋势的预期、估计、预测和预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、运营结果、财务状况和前景。尽管我们认为本年度报告中包含的10-K表格中的每一项前瞻性陈述都有合理的基础，但我们不能保证前瞻性陈述中反映的未来结果、活动水平、业绩或事件和情况将会实现或根本就会发生。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受题为“第1A项”的章节中描述的风险、不确定因素和其他因素的影响。风险因素“在本年度报告表格10-K的第I部分和其他地方。此外，我们在竞争激烈和快速变化的环境中运营。新的风险和不确定因素时有出现，我们无法预测可能对本年度报告10-K表所载前瞻性陈述产生影响的所有风险和不确定因素。前瞻性表述中反映的结果、事件和情况可能无法实现或发生，实际结果、事件或情况可能与前瞻性表述中描述的大不相同。
本年度报告中以Form 10-K格式作出的前瞻性陈述仅涉及截至陈述发布之日发生的事件。我们没有义务更新本Form 10-K年度报告中所作的任何前瞻性陈述，以反映本Form 10-K年度报告日期之后的事件或情况，或反映新信息或意外事件的发生，除非法律要求。我们可能无法实际实现我们的前瞻性声明中披露的计划、意图或预期，您不应过度依赖我们的前瞻性声明。我们的前瞻性陈述并不反映我们未来可能进行的任何收购、合并、处置、合资企业或投资的潜在影响。
我们在我们的网站和本文中包含了某些自愿的ESG披露。在此类ESG披露的上下文中提及的任何“重要性”以及对ESG“重要性”的任何相关评估都可能与联邦证券法中用于美国证券交易委员会报告目的的“重要性”的定义不同。此外，这些信息中有很大一部分受制于假设、估计或第三方信息，这些信息仍在不断变化，包括关于温室气体(“温室气体”)核算的标准和预期，以及对温室气体排放量和温室气体减排量进行分类、衡量和计算的程序，这些都在不断变化。同样，我们不能保证严格遵守标准建议，我们基于任何标准的披露可能会因框架或法律要求的修订、信息的可用性、我们的业务或适用的政府政策的变化或其他因素而发生变化，其中一些因素可能是我们无法控制的。最后，本文中包含的任何网站或文档引用仅为方便起见，除非另有说明，否则不会通过引用明确并入本文。
此外，“我们相信”的声明和类似的声明反映了我们对相关主题的信念和意见。这些陈述基于截至本年度报告10-K表格之日向我们提供的信息，虽然我们认为这些信息构成了此类陈述的合理基础，但此类信息可能是有限或不完整的，我们的陈述不应被解读为表明我们已对所有可能获得的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的，提醒您不要过度依赖这些陈述。
您应阅读此Form 10-K年度报告以及我们在此Form 10-K年度报告中引用并已作为证物提交到此Form 10-K年度报告中的文件，并完全了解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。我们通过这些警告性声明对本年度报告中的10-K表格中的所有前瞻性陈述进行限定。
风险因素摘要
以下是可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响的主要风险的摘要，所有这些风险都在第一部分标题为“第1A项”的部分中进行了更全面的描述。风险因素“在本年度报告的10-K表格中。本摘要应与“第1A项”一并阅读。风险因素“一节，不应将其作为我们业务面临的重大风险的详尽总结。
•随着时间的推移，我们的收入增长率已经放缓，我们预计未来还会继续放缓。
•如果我们不能保留现有的主机或增加新的主机，或者如果主机无法提供高质量的住宿和体验，我们的业务、运营结果和财务状况将受到实质性的不利影响。
•如果我们不能留住现有的客人或增加新的客人，我们的业务、运营结果和财务状况都会受到实质性的不利影响。
•如果我们的新产品和计划不成功，我们可能无法增长，我们的业务、运营结果和财务状况将受到实质性的不利影响。
•旅游和酒店业的任何下滑或中断或经济低迷都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
•我们参与的商业和行业竞争激烈，我们可能无法与当前或未来的竞争对手成功竞争。
•我们受制于适用于短期租赁和房屋共享业务的各种法律、法规和规则，或管理我们的业务实践的法律、法规和规则。
•如果我们不能成功地扩展我们的全球网络或在国际上管理我们的商业模式带来的风险，我们的业务、运营结果和财务状况将受到实质性的不利影响。
•税法或税收裁决的变化可能会对我们的运营结果和财务状况产生重大影响。
•我们可能面临比预期更大的所得税负担。
•对我们的房东、客人或平台征税的不确定性可能会增加我们的纳税义务，并可能阻止房东和客人在我们的平台上开展业务。
•我们使用我们的净营业亏损结转和某些其他税务属性的能力可能是有限的。
•我们使用人工智能、机器学习和自动决策会带来法律、商业和运营风险。
•我们的经营业绩可能会出现大幅波动，这使得我们很难预测未来的业绩。
•我们可能会对我们平台上的信息或内容或通过我们的平台访问的信息或内容承担责任。
•维护和提升我们的品牌和声誉对我们的发展至关重要，负面宣传可能会损害我们的品牌。
•我们的股价一直在波动，而且可能继续波动，我们A类普通股的价值可能会下降。
•我们普通股的多系列结构具有与我们普通股的某些持有者集中投票控制的效果，包括我们的董事、高管和5%的股东及其各自的关联公司。
第一部分
项目1.业务
概述
我们是一个基于联系和归属感的社区-这个社区诞生于2007年，当时两名房东欢迎三名客人来到他们在旧金山的家，自那以来已经发展到500多万名房东，几乎在全球每个国家和地区都接待了超过15亿名客人。每一天，房东都提供独特的住宿和体验，使客人能够以更真实的方式与社区建立联系。
爱彼迎有五个利益相关者，在设计时就考虑到了所有人。除了员工和股东，我们还为房东、客人和他们所在的社区提供服务。我们打算考虑所有利益相关者做出长期决策，因为他们的集体成功是我们业务蓬勃发展的关键。
富有弹性的模式
我们相信，由于我们的适应性和坚持不懈的创新，我们已经为未来的道路做好了准备。我们的商业模式是适应性强的。我们几乎在每个地点都有几乎所有类型的空间，所以无论旅行发生什么变化，我们都能够适应。不管经济环境如何，我们的客人来爱彼迎是因为他们可以找到很大的价值，我们的主人可以赚取收入。我们坚持不懈地创新，同时也保持专注和纪律。
我们的长期增长战略
我们的战略是继续投资于我们的关键优势：
•让主持成为主流。我们专注于让主持人和爱彼迎上的旅行一样受欢迎。我们将继续投资于扩大我们的东道主社区的规模和质量。我们计划通过扩展用例和支持所有不同类型的主机，包括偶尔托管的主机，在全球范围内吸引更多主机。我们还将继续增加对东道主的支持，为客人提供高质量的住宿和体验。我们将继续提高人们对托管的认识，让入门变得更容易，并改善托管的整体体验。
•发展和吸引我们的客户社区。我们打算继续吸引新客人来爱彼迎，并将继续专注于吸引我们的现有客人返回预订并更频繁地使用爱彼迎。随着新冠肺炎大流行期间出现的新行为，我们相信人们的工作、生活和旅行方式已经发生了根本性的变化。我们相信，将有更多机会基于这些新行为来增强我们的产品，并吸引更多客户到我们的平台。
•完善核心服务。我们的创新专注于改善我们的主人和客人的体验，使爱彼迎更容易接触和吸引新的主人和客人，并推动提高与我们现有社区的参与度和忠诚度。两年前，我们开始每年发布两次产品，以应对现有社区的反馈。从那时起，我们已经推出了430多项新功能和对我们核心服务的升级。仅在过去一年，这包括改善客户服务、总价显示，以及帮助房东设定更具竞争力的价格的新工具。我们打算继续投资于我们的品牌，让新的主人和客人了解爱彼迎的好处和我们提供的产品的独特性。我们将继续通过两个年度产品发布，通过凝聚力和整合的营销战略来利用我们的品牌。
•扩大我们的全球网络。在过去的三年里，我们在建立强大和盈利的业务方面取得了重大进展。除了为我们的主人和客人提供差异化的产品奠定基础外，我们还一直专注于国际扩张。我们正投资于渗透率不足的国际市场，并取得了强劲的成果。我们计划继续扩大我们的全球网络，并与社区合作，更新短期租赁的法律法规，让更多的房东加入我们的平台。
我们的平台
我们为主持人搭建的平台
我们建立了我们的平台来无缝地安装新的主机，特别是那些以前没有考虑过托管的主机。我们在设置房源的整个过程中与房东合作，并为他们提供一套强大的工具来成功管理他们的房源，包括日程安排、商品销售、集成支付、社区支持、房东保护、定价指导和来自审查的反馈。在2023年期间，我们推出了新的定价工具，帮助房东设定有竞争力的价格，轻松添加每周和每月折扣，并将他们的房源与各自地区的类似房源进行比较。
我们根据截至某个日期在我们平台上可查看的住宿和体验(不包括HotelTonight)的用户数量来计算我们平台上的房东数量。如果一套房源或体验在爱彼迎上可见，并且之前在爱彼迎上至少预订过一次(不包括HotelTonight)，我们认为该房源或体验是“主动挂牌”。
我们为客人提供的平台
我们的网站和移动应用程序为我们的客人提供了一种引人入胜的方式来探索各种独特的房屋和体验，并提供了一种轻松预订的方式。为了更好地满足客人的需求，我们通过一年两次的产品发布推出了一系列新功能和升级，帮助客人在整个平台上找到负担得起、高质量和可靠的住宿。
我们的信托制度
我们设计的信任系统包括以下组件：房东和客人审查、账户保护、风险评分、安全支付、非歧视政策、在某些司法管辖区的观察名单和背景调查、清洁、防止欺诈和诈骗、保险和类似保护、预订限制、紧急安全线、全天候邻里支持热线和客人退款政策。
我们通过AirCover for Hosts为我们的主机提供自上而下的保护。房东航空保险包括，除其他功能外，客人每次入住最高300万美元的财产损坏保险，在发生第三方人身伤害或财产损失索赔时，对房东的责任保险，每次最高100万美元，深度清洁保护，以及宠物损坏保护。
我们还为客人提供AirCover，它为预订或入住期间的严重问题提供支持，包括取消房东、无法办理入住手续、登记不准确，以及24小时安全支持电话。
我们正在开发新的举措，并将继续创建更多功能，以加强我们平台上的信任和安全。
我们的技术
我们的技术平台为我们的双边市场提供动力，并支持我们的全球主人和客人网络。截至2023年12月31日，我们的产品开发组织中有2000多名工程师。鉴于业务的性质，我们的技术平台有广泛而复杂的要求：
•支持全球支付。它支持全球支付能力以及复杂的反欺诈和反洗钱措施。
•提供全球社区支持。它提供多语言，实时社区安全和支持，以及城市特定的监管支持。
•提供深刻的业务见解。它提供了深入的商业智能见解来管理我们的市场，包括定价见解和我们酒店的入住优化。
•加入人工智能/机器学习。它结合了复杂的人工智能来支持关键领域，从欺诈检测到个性化的列表匹配，并实现定制和实时的社区支持。
•微服务架构的操作。我们运营微服务架构，并正在发展我们的基础组件，使我们能够快速响应不断变化的客户需求，而不会牺牲正确性或稳定性。
随着我们不断发展基础技术，我们专注于以下广泛的功能：
•持续支持用户隐私、分析、机器学习/AI和业务洞察的数据管理系统。
•服务可靠性可带来同类最佳性能，主要体现在可用性、延迟、灾难恢复和业务连续性、安全性、可测试性、可观察性、可操作性和敏捷性方面。
•云支持侧重于针对细粒度归因和使用模式的强大功能，以实现效率提升。
这些持续的技术投资旨在确保我们拥有一个强大的平台，使我们能够更快地适应全球客户和客人的需求，并提高我们产品开发部门的生产力。
我们的市场营销
我们的营销策略包括品牌营销、沟通和绩效营销。品牌营销提高了潜在客户和客人的意识，帮助他们了解托管和预订住宿和体验的好处，以及是什么让这些住宿和体验与众不同。我们的全球沟通团队与媒体、政策和影响者合作，及时分享有关Airbnb的重要新闻。他们还监督全球消费者、产品、企业和政策沟通计划的执行，以支持我们的品牌战略，并产生大量的新闻和社交媒体报道。虽然绩效营销可以从高意向的潜在客人那里获得额外的流量，但Airbnb品牌的优势和我们的沟通策略使我们能够减少对绩效营销的依赖。
人力资本
我们认为全球人才的管理对我们业务的持续成功至关重要。截至2023年12月31日，我们有6，907名员工。
截至2023年12月31日，我们依靠由约11，000名第三方临时员工组成的全球网络处理绝大多数社区支持联系。我们的内部社区支持员工由处理复杂和敏感问题的运营团队和支持所有面向社区的团队（包括我们的合作伙伴）的支持团队组成。
吸引、招聘、培养和留住多样化的人才，使我们能够为东道主和客人提供创新的产品和服务，并为我们的其他利益相关者服务。截至2023年12月31日，我们全球49%的员工在性别二元中认为是女性，16%的美国员工认为是代表性不足的少数族裔。在我们的招聘过程中，我们致力于鼓励多样性和消除偏见，并公布不断变化的劳动力人口构成，以追究自己的责任。我们还专注于在从招聘到入职到持续发展的整个员工生命周期中为员工提供支持。
我们的随时随地生活和工作政策允许我们的绝大多数员工永久远程工作。我们相信，将我们的人才库扩大到办公室附近通勤半径以外的地方，将使我们能够随着时间的推移吸引最优秀和最多样化的员工。我们的目标是创建高度协调的工作文化，因此，我们将继续推动通过我们的路线图协调员工的工作，以及在办公室或异地组织员工协作会议，从而保持员工高度参与和联系的方法。
气候变化
2021年，我们承诺实现到2030年我们全球企业运营为净零公司的目标，减少与我们的企业运营相关的温室气体排放，涵盖范围1(固定燃烧和制冷剂的直接排放)、范围2(购买电力、柴油发电机和区域供热的间接排放)和《温室气体议定书》定义的以下范围3类：采购的商品和服务、资本货物、燃料和能源相关活动(不包括范围1或范围2)、运营产生的废物、商务旅行、员工通勤、以及上游租赁资产。为了实现我们的目标，我们正在实施一系列旨在帮助我们的业务脱碳并使我们的公司运营更可持续的计划。
我们还购买并计划继续购买碳信用额度，以全面实现我们的长期排放目标。我们的目标是从高诚信项目中获得此类信用，并在可行的情况下将重点放在基于自然的解决方案上。
条例
我们受制于影响城市、州、国家和地区的短期租赁和房屋共享业务的法律、法规和规则。虽然一些城市和国家已经实施了立法来解决短期租赁问题，但还有许多其他城市和国家尚未明确解决或执行短期租赁法律，可能会效仿并颁布法规。我们寻求与各国政府合作，建立明确、公平和可行的房屋分享规则，为我们的东道主创造清晰度。
在截至2023年12月31日的一年中，没有一个城市的收入占我们收入的2%以上，或截至2023年12月31日的活跃上市数量的约1%。激励措施包括我们的推荐计划和营销促销活动，以鼓励使用我们的平台并吸引新的主人和客人，而我们向主人和客人退款是我们支持活动的一部分。我们不认为目前我们排名前十的城市的法规总体上已经或预计会对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。我们将继续与政策制定者合作，在世界各地实施合理的立法。
除了直接适用于短期租赁和房屋共享业务的法律、法规和规则外，我们还受到各种法律、法规和规则的约束，这些法律、法规和规则制约着我们的业务实践。其中包括与互联网、电子商务和电子设备有关的问题，涉及税收、隐私、数据隐私、数据安全、定价、内容、广告、歧视、消费者保护、未成年人保护、版权、分发、消息传递、移动通信、人工智能和自动决策的使用、电子设备认证、电子废物、电子合同、通信、互联网接入、竞争和不公平商业行为。我们还受制于提供在线支付服务、我们平台的设计和运营以及我们平台和服务的运营、特征和质量的法律、法规和规则。此外，我们在美国(联邦、州和地方)和许多外国司法管辖区受各种税收和税收义务的约束。
我们的支付平台受到各种法律、规则、法规、政策、法律解释和监管指导，包括有关跨境和国内资金转移和转账、储值和预付访问、外汇、数据隐私、数据安全和网络安全、银行保密、支付服务(包括支付处理和结算服务)、消费者保护、经贸制裁、反腐败和反贿赂、反洗钱和反恐融资的法律、法规、政策、法律解释和监管指导。
我们的业务收集、处理和使用全球各地个人的个人数据。因此，遵守有关数据隐私和数据安全的法律，规范个人数据的收集、存储、处理、使用、披露、传输、安全和其他处理，是我们战略的核心，也是建立对我们平台的信任的不可或缺的一部分。我们采取各种技术和组织安全措施以及旨在保护数据的其他程序和协议，包括与主机、来宾、员工和其他人有关的数据。
与个人数据的收集、存储、处理、使用、披露、传输、安全和其他处理有关的法律要求继续发展，世界各地对这一领域的监管审查正在增加。这增加了法规遵从性要求的复杂性，可能会限制产品的提供，并导致额外的费用，同时还会将注意力和资源从其他项目上转移出去。世界各地的监管机构不断提出更严格的数据隐私和数据安全法律，这些法律在数量、复杂性、执法、罚款和处罚方面都在迅速增加。数据隐私和数据安全法律及其解释继续发展，可能因管辖范围不同而不一致。
随着我们继续将我们的品牌扩展到更多的市场，我们将越来越多地受到额外的法律、法规和规则的约束。
有关影响我们和我们业务的这些和其他法律、法规和规则的更多信息，请参见附注13，承诺和或有事项.法律和管理事项.管理事项本年度报告第I部分第8项所载的合并财务报表的表格10-K和第1A项。本年报10-K表格第I部分的风险因素
季节性
我们的业务是季节性的，反映了一年中典型的旅行行为模式。在典型的一年中，第一、第二和第三季度的夜晚和预订体验比第四季度更高，因为客人计划在旅行旺季旅行，北美、欧洲、中东和非洲(EMEA)的旅行旺季在第三季度。我们的主要业务指标，包括总账面价值(“GBV”)和调整后的利息、税项、折旧及摊销前收益(“EBITDA”)，也会受到节假日和其他活动时间的影响。我们在我们的GBV中体验的季节性与预订的夜间和体验的季节性大体一致。收入和调整后的EBITDA在历史上一直是，预计将继续是第三季度最高的，因为我们有最多的签到，这是我们确认收入的时间点。任何给定季度的GBV影响自由现金流的季节性趋势。我们很大一部分成本是相对固定的，或者随着交易量的变化而变化，从历史上看，我们在今年第一季度和第二季度实现了最高的GBV，登记人数相对较少。因此，未赚取费用的增加通常使我们的自由现金流和自由现金流占收入的百分比在今年前两个季度达到最高水平。我们通常会看到GBV略有下降，签到高峰在第三季度，这导致未赚取费用减少，自由现金流连续下降较低，第四季度GBV下降更大，自由现金流通常较低。随着我们的商务和旅游在新冠肺炎疫情后继续复苏，其他季节性趋势可能会发展，或者这些现有的季节性趋势可能会变得更加极端。有关我们的主要业务指标的定义，请参阅本年度报告第二部分第7项中题为“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析--关键业务指标和非GAAP财务指标”一节。
竞争
我们在竞争激烈的环境中运营。随着我们寻求在全球范围内扩大我们的社区，我们在吸引房东和客人方面面临着竞争。
争夺主办方
我们竞相吸引和留住房东到我们的平台，并在我们的平台上列出他们的家和经历，因为房东有一系列的选择。我们基于许多因素竞争主机，包括客人产生的预订量、我们平台的易用性、我们收取的服务费、主机保护(如AirCover针对主机的保护)以及我们的品牌。
争夺客人的竞争
我们竞相吸引和留住客户到我们的平台和在我们的平台上，因为客户有一系列选择来寻找和预订住宿和体验。我们基于许多因素来竞争客户，包括独特的库存和列表可用性、我们平台上的主机产品相对于其他选项的价值和综合成本、我们的品牌、我们平台的易用性、我们平台的信任和安全以及社区支持。
我们的竞争对手包括：
•在线旅行社(OTA)，如Booking Holdings(包括Booking.com、Kayak、Priceline.com和Agoda.com品牌)，Expedia Group(包括Expedia、VRBO、HomeAway、Hotels.com、Orbitz和Traveley)，携程集团(包括携程网、携程、去哪儿、桐城艺龙和Skyscanner)，Hopper、Fliggy(阿里巴巴的子公司)，Despegar、MakeMyTrip和其他地区性OTA；
•互联网搜索引擎，如谷歌，包括其旅游搜索产品、百度等区域搜索引擎；
•上市和元搜索网站，如TripAdvisor、Trivago、Mafengwo、AllTheRooms.com、HomeToGo、Holidu和Craigslist；
•酒店连锁，如万豪、希尔顿、雅高、温德姆、洲际酒店、OYO、华住，以及精品酒店和独立酒店；
•物业管理公司，如Vacasa、Sonder、InSpirato、Evolve、Awaze和其他地区性物业管理公司；以及
•提供体验的在线平台，如Viator、GetYourGuide、KLook、Traveloka、TUI Musement和KKDay。
我们的知识产权
我们的知识产权是我们业务的重要组成部分。为了建立和保护我们的专有权，我们依靠专利、商标、版权、域名、社交媒体句柄、专有技术、许可协议、保密程序、与第三方的保密协议、员工披露和发明转让协议以及其他知识产权和合同权利的组合。
我们拥有庞大的专利组合，包括来自美国和多个外国司法管辖区的已颁发专利和未决专利申请(“专利资产”)。该投资组合既包括有机增长的专利资产，也包括收购的专利资产。我们拥有一个商标组合，在170个国家和地区受到保护，目前我们在这些国家经营我们的主要品牌-爱彼迎和我们的贝洛标志。此外，我们在世界各地拥有对我们业务重要的其他品牌或可保护品牌元素的商标保护，包括
不仅限于Rausch，我们的主要企业颜色、我们的主要品牌的本地化、翻译和音译，以及与我们收购的业务相关的品牌。我们已经注册了我们在业务中使用或与我们的业务相关的域名，如airbnb.com域名和国家代码顶级域名的等价物。
可用信息
我们的网站地址是www.airbnb.com。我们网站上包含的或可以通过我们的网站访问的信息不构成本Form 10-K年度报告的一部分。美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)维护一个互联网网站，其中包含报告、委托书和信息声明，以及其他有关以电子方式向美国证券交易委员会提交文件的发行人的信息，网址为www.sec.gov。我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及根据1934年证券交易法(以下简称“交易法”)第13(A)和15(D)条提交或提交的报告修正案(“交易法”)在我们以电子方式将这些材料存档或提供给美国证券交易委员会后，也在合理可行的范围内尽快在我们的投资者关系网站(Investors.airbnb.com)上免费提供。
我们在我们的投资者关系网站上对我们的季度业绩电话会议和我们与投资界成员一起参与或主办的某些活动进行网络直播。此外，作为我们投资者关系网站的一部分，我们提供有关我们财务业绩的新闻或公告的通知，包括美国证券交易委员会备案文件、投资者事件以及新闻和收益新闻稿。这些网站的内容不打算以引用方式并入本10-K表格年度报告或我们提交的任何其他报告或文件中。
第1A项。风险因素
我们的业务、运营和财务结果受到各种风险和不确定性的影响，包括下文所述的风险和不确定性，这些风险和不确定性可能对我们的业务、运营结果、财务状况以及我们A类普通股的交易价格产生重大不利影响。除其他外，以下重大因素可能会导致我们的实际结果与历史结果以及我们或以我们的名义在提交给美国证券交易委员会的文件、新闻稿、与投资者的沟通和口头声明中所表达的前瞻性声明中所表达的结果大不相同。
与我们的业务相关的风险
随着时间的推移，我们的收入增长率已经放缓，我们预计未来还会继续放缓。
我们过去经历了显著的收入增长；然而，随着时间的推移，我们的收入增长速度有所放缓，不能保证历史增长率将恢复。我们未来的收入增长取决于我们平台上挂牌房源的供需增长，我们的业务受到全球总体经济和商业状况以及全球旅游和酒店业的趋势以及短期和长期住宿监管格局的影响。此外，我们认为我们的收入增长取决于多个因素，包括：
•全球宏观经济状况，包括通货膨胀和利率上升以及对经济衰退的担忧；
•我们有能力保留和增加预订的客人、住宿和体验的数量；
•我们有能力保留和增长我们平台上的主机数量和可用列表数量；
•我们无法控制的事件，如流行病和其他健康问题，对旅行和移民的限制，政治、社会或经济不稳定，包括国际争端、战争或恐怖主义、贸易争端、经济衰退，以及气候变化对旅行的影响，包括首选目的地的可用性，与天气有关的事件的频率和严重性的增加，包括火灾、洪水、干旱、极端温度和环境温度上升、恶劣天气和其他自然灾害，以及其他气候变化对季节性目的地的影响；
•竞争；
•影响我们的业务、房东和/或客人的法律和监管环境以及在应用现有法律和法规或采用新法律和法规方面的变化，包括短期入住权、税法和房地产经纪法的变化；
•房屋共享对未来房东和客人的吸引力；
•消费者对我们品牌的认知和认知水平；
•我们有能力在我们的平台和社区成员之间建立和加强信任和安全；
•在品牌和表演营销方面的支出水平，以吸引主持人和嘉宾到我们的平台；
•我们有能力开发新产品，并深化我们在某些地区的存在；
•扩展和升级我们的平台和基础设施的时间、效率和成本；以及
•本年度报告Form 10-K中其他地方描述的其他风险。
需求疲软，无论是由我们无法控制的事件、具有挑战性的宏观经济和政治条件、主人和客人偏好的变化、公共卫生危机(如流行病)以及本10-K表格中或以其他方式描述的上述任何其他因素引起的，都可能导致收入下降，我们的业务、经营业绩和财务状况将受到重大不利影响。
如果我们不能保留现有的主机或增加新的主机，或者如果主机无法提供高质量的住宿和体验，我们的业务、运营结果和财务状况将受到实质性的不利影响。
我们的业务依赖于酒店在我们的平台上维护他们的房源，并采取鼓励客人预订这些房源的做法，包括增加可预订的住宿和体验数量，及时回应客人的询问，以符合客人期望的有竞争力的价格提供各种理想和差异化的房源，并提供卓越的款待，服务，和经验的客人。这些做法不在我们的直接控制范围之内。如果我们没有建立或维持足够数量的房源和房源可用性，在特定时期内预订的夜数和体验数量下降，或者我们收取的价格下降，我们的收入将下降，我们的业务，经营业绩和财务状况将受到重大不利影响。
酒店管理和控制他们的空间和体验，通常在我们的平台上进行营销，没有义务在指定日期向客人提供这些空间和体验，也没有义务接受潜在客人的预订。我们有许多卖家在一个时期内在我们的平台上列出他们的房产，并在随后的时期因各种原因停止提供这些房产。虽然我们计划继续投资于我们的主机社区和工具，以帮助我们的主机，但这些投资可能不会成功地在我们的平台上增加我们的主机和列表。此外，如果我们无法吸引潜在客人到我们的平台并从大量客人那里获得预订，则我们可能无法建立或维护列表。如果我们无法保留现有的房源或增加新的房源，或者如果房源选择与竞争对手独家销售或与竞争对手交叉上市，我们可能无法提供足够的供应和各种属性或体验来吸引客人使用我们的平台。尤其重要的是，我们要继续吸引和留住那些在Airbnb上列出自己空间的个人房东，包括私人房间、主要住宅或度假屋。我们主要通过有机渠道（如口碑和我们强大的品牌知名度）吸引个人客户。如果我们无法以具有成本效益的方式吸引和留住个人客户，或根本无法吸引和留住个人客户，我们的业务、经营业绩和财务状况将受到重大不利影响。
包括物业管理公司、服务式公寓供应商和精品酒店在内的专业服务商为我们的客人提供更多类型的房源。这些专业人士经常在我们的平台以及我们竞争对手的平台上列出。我们无法控制专业酒店是否为我们提供相当大的客房分配和相对于相同物业的竞争性价格
列出其他服务。如果我们不能有效地部署专业工具、应用程序编程接口和支付流程，与第三方渠道经理合作，并建立有效的销售和客户管理团队来满足这些专业人士的需求，我们可能无法吸引和留住专业人士。如果我们的费用结构和付款条件不如我们的竞争对手具有竞争力，这些专业供应商可能会选择向我们提供更少的库存和可用性。从历史上看，我们看到我们平台上的专业广告数量和收入都有所增加。如果个人卖家的数量没有以同样的速度增长，我们平台上的物品的独特性将受到负面影响。
此外，Airbnb上的房源数量可能会因其他一些影响房屋共享的因素而下降，包括：任何流行病;法律法规的执行或威胁执行，包括短期入住和税法;私人团体，如房主，房东，公寓和社区协会，采用和执行禁止或限制房屋共享的合同;租赁、抵押和其他协议，或旨在禁止或以其他方式限制房屋共享的法规;拒绝选择其他第三方平台上的长期租赁作为在我们平台上上市的替代方案;经济、社会和政治因素;对我们平台内外的信任和安全的看法;与客人的负面体验，包括客人损坏主机财产，未经授权的聚会，或参与暴力和非法行为;以及我们决定从我们的平台上删除不遵守我们的主机标准或我们认为对我们的社区有害的其他因素。
我们相信，我们的主机保护计划，包括通过AirCover为您提供的主机保护计划，是保留和收购您的主机不可或缺的一部分。AirCover包括但不限于我们的主机损害保护计划，该计划可保护我们的主机免受高达300万美元的客人财产损失，以及我们的主机责任保险和体验责任保险，该保险提供高达100万美元的责任保险，以保护我们的主机免受人身伤害或财产损失的合格第三方索赔。如果我们停止这些计划或这些计划证明不那么有效，无论是因为我们在这些计划下的支出或我们的保险费变得成本过高，还是因为任何其他原因，那么与我们一起上市的客户数量可能会下降。
根据我们的情有可原政策取消预订的房主和客人已经并可能继续对我们的政策持负面看法，并可能因此类取消而经历负面的财务影响。这可能会对我们与房东和客人的关系产生实质性的负面影响，导致房东离开我们的平台，删除他们的名单，和/或提供更少的可用性，或更少的回头客，这反过来可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
如果我们不能留住现有的客人或增加新的客人，我们的业务、运营结果和财务状况都会受到实质性的不利影响。
我们的成功在很大程度上取决于现有客户继续预订，并吸引新客户在我们的平台上预订。我们吸引和留住客人的能力可能会受到这些“风险因素”中其他地方讨论的一些因素的实质性不利影响，包括：
•我们无法控制的事件，如流行病和健康问题、旅行限制、移民、贸易争端、经济衰退，以及气候变化对旅行的影响，包括首选目的地的供应情况，与天气有关的事件的频率和严重程度的增加，包括火灾、洪水、干旱、极端温度和环境温度上升、恶劣天气和其他自然灾害，以及其他气候变化对季节性目的地的影响；
•美国或全球的政治、社会或经济不稳定；
•东道主未能达到客人的期望；
•竞争加剧，使用我们竞争对手的平台和服务；
•房东未能以具有竞争力的价格提供差异化、高质量、充足的住宿或体验；
•没有得到我们及时和充分的社区支持的客人；
•未能提供客人看重的新的或增强的产品或功能；
•我们的营销工作下降或效率低下;
•对我们品牌的负面联想或认知度下降；
•在决定是否接受所请求的保留时，缔约国实际或感觉到的歧视;
•对我们平台上的信任和安全的负面看法;以及
•宏观经济及其他我们无法控制的情况，影响旅游及酒店业。
此外，如果我们的平台不容易浏览，客人在我们的平台上的注册，搜索，预订或支付体验不满意，我们平台上提供的列表和其他内容没有有效地显示给客人，我们无法有效地在我们的各种产品中吸引客人，或者我们无法以满足快速变化的需求的方式提供体验，我们可能无法转换第一次入住的客人，也无法与现有的客人接触，这将对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
如果我们的新产品和计划不成功，我们可能无法增长，我们的业务、运营结果和财务状况将受到实质性的不利影响。
我们继续投资开发新产品和计划，包括专注于改善我们的主机和客户体验的创新。开发和交付这些新产品和计划增加了我们的开支和组织复杂性，我们可能会在开发和实施这些新产品和计划时遇到困难。
我们的新产品和举措具有高度风险，因为它们可能涉及未经证实的业务，我们之前的开发或运营经验有限或根本没有。我们无法保证我们的客户及客户将采纳或积极回应该等产品及计划，我们将能够成功管理该等产品及计划的开发及交付，或任何该等产品或计划将有助于吸引及挽留我们平台上的用户，并获得足够的市场认可，以产生足够的收入来抵销相关开支或负债。也有可能是其他人开发的产品将使我们的产品
和无竞争力或过时的倡议。此外，这些努力需要对我们的系统和基础设施、支付平台进行投资，以及增加法律和监管合规费用，可能会分散管理层对当前业务的注意力，并将转移我们更成熟的产品和计划的资本和其他资源。即使我们成功地开发了新的产品和计划，监管机构也可能会对我们或我们的客户和客人施加新的规则、税收或限制，或者更积极地执行现有的规则、税收或限制，这可能会增加我们的费用或阻止我们成功地将这些计划商业化。如果我们不能实现我们在新产品和新举措上的投资的预期收益，我们可能无法增长，我们的业务、经营业绩和财务状况将受到重大不利影响。
旅游和酒店业的任何下滑或中断或经济低迷都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们的财务业绩取决于旅游和酒店业的实力。我们无法控制的事件，例如不寻常或极端天气或自然灾害，如地震、飓风、火灾、海啸、洪水、恶劣天气、干旱、极端气温和环境温度升高，以及火山爆发，其频率和严重程度可能在未来几年受到气候变化的影响（尽管目前无法准确预测这种影响的规模），以及与旅行相关的健康问题，包括埃博拉病毒、寨卡病毒、中东呼吸综合征和COVID-19等流行病和流行病，贸易或移民政策，战争，如俄罗斯和乌克兰之间或中东地区正在进行的军事行动，恐怖袭击，政治不确定性的来源，政治动荡，抗议，与政治或社会事件有关的暴力，外交政策变化，地区敌对行动，航班容量限制，移民限制（包括护照续签积压或签证发放限制）、监管机构征收的税款或附加费、与物理气候变化相关影响有关的法规、政策或条件的变化，包括与慢性和急性气候相关的影响以及与气候相关的移民，与可持续发展相关的条件、停工、劳工骚乱或与旅行相关的事故可能会扰乱全球旅行或导致旅行需求下降。由于许多此类事件或问题及其影响的全面影响在很大程度上是不可预测的，它们可能会突然显著影响消费者的旅行行为，从而影响对我们平台和服务的需求，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外，人们越来越意识到航空旅行对气候变化的影响以及过度旅游的影响，可能会对旅游和酒店业以及对我们平台和服务的需求产生不利影响，无论是由于政策和法规的实施还是社会对旅行的态度的改变。
此外，宏观经济状况的影响，包括不利的经济状况，具有很高的不确定性，无法预测。我们的财务表现受到全球经济状况及其对可自由支配的消费者支出水平的影响。对可自由支配的消费者支出产生影响的一些因素包括：总体经济状况、全球或地区经济衰退、失业、消费者债务、净资产缩水、汇率波动、通货膨胀、住宅房地产和抵押贷款市场、税收、能源价格、利率、消费者信心、关税和其他宏观经济因素。其他不利的宏观经济条件，包括通货膨胀、增长放缓或衰退、更高的利率、高失业率和货币波动，可能会对消费者的消费信心产生不利影响，并对旅行或类似经历的需求产生实质性的不利影响。此外，由于金融市场波动、负面金融消息、房地产和抵押贷款市场状况、收入或资产价值下降、能源短缺或成本上升、劳动力和医疗成本以及其他经济因素，消费者的信心和支出可能受到重大不利影响。这些因素可能会影响对我们产品的需求，全球或地区经济状况的不确定性也可能对使用我们平台的房东和客人的数量产生负面不利影响。在经济衰退期和其他可支配收入受到不利影响的时期，消费者的偏好往往会转向低成本替代方案，这可能会导致我们平台上的住宿和体验的预订和价格下降，取消数量增加，从而导致收入下降。尤其是休闲旅游，它占我们目前业务的大部分，它依赖于可自由支配的消费者支出水平。过去，全球或地区经济状况的低迷导致休闲旅行和旅行支出普遍下降，未来类似的低迷可能会对我们的平台和服务的需求产生实质性的不利影响。消费者行为的这种转变将对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们参与的商业和行业竞争激烈，我们可能无法与当前或未来的竞争对手成功竞争。
我们在竞争激烈的环境中运营，在吸引东道主和客人方面面临着激烈的竞争。
•主持人。我们竞相在我们的平台上吸引、吸引和留住房东，列出他们的空间和体验。房东有一系列的选择来列出他们的空间和体验，包括线上和线下。房东将他们的产品交叉上市也是很常见的。我们基于许多因素竞争主机，包括我们的客人产生的预订量；我们平台的易用性(包括入职、社区支持和支付)；我们收取的服务费；主机保护，如我们的主机责任保险、体验责任保险和主机损坏保护计划；以及我们的品牌。
•客人们。我们竞相在我们的平台上吸引、吸引和留住客户。客人有一系列的选择来查找和预订空间、酒店房间、酒店式公寓和其他住宿和体验，包括线上和线下。我们基于许多因素来争夺客人，包括独特的库存和可获得性、我们提供的产品相对于其他选项的价值和综合成本、我们的品牌、我们平台的易用性、搜索结果的相关性和个性化、我们平台的信任和安全以及社区支持。
我们相信我们的竞争对手包括：
•在线旅行社，如Booking Holdings(包括Booking.com、Kayak、Priceline.com和Agoda.com)，Expedia Group(包括Expedia、VRBO、HomeAway、Hotels.com、Orbitz和Traveley)，携程集团(包括携程旅行网、携程、去哪儿、桐城艺龙和Skyscanner)、Hopper、Fliggy(阿里巴巴的子公司)、Despega、MakeMyTrip和其他地区性在线旅行社；
•互联网搜索引擎，如谷歌，包括其旅游搜索产品、百度等区域搜索引擎；
•上市和元搜索网站，如TripAdvisor、Trivago、Mafengwo、AllTheRooms.com、HomeToGo、Holidu和Craigslist；
•酒店连锁，如万豪、希尔顿、雅高、温德姆、洲际酒店、OYO、华住，以及精品酒店和独立酒店；
•物业管理公司，如Vacasa、Sonder、InSpirato、Evolve、Awaze和其他地区性物业管理公司；以及
•提供体验的在线平台，如Viator、GetYourGuide、KLook、Traveloka、TUI Musement和KKDay。
我们的竞争对手正在采用我们业务模式的某些方面，这可能会影响我们将我们的产品与竞争对手区分开来的能力。竞争加剧可能会导致东道主和客户对我们平台的需求减少，减缓我们的增长，并对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们当前和潜在的许多竞争对手都享有比我们更大的竞争优势，例如更高的名称和品牌认知度、更长的运营历史、更大的营销预算和忠诚度计划，以及更多的财务、技术和其他资源。此外，我们现有或潜在的竞争对手可以获得更大的用户群和/或住宿库存，并可能提供包括航班在内的多种旅游产品。因此，我们的竞争对手可能能够为消费者提供更好或更完整的产品体验，并比我们更快、更有效地响应新的或不断变化的机会、技术、标准或主宾方的要求或偏好。全球旅游业经历了显著的整合，我们预计，随着公司试图加强或保持其在竞争激烈的行业中的市场地位，这种趋势可能会继续下去。我们的竞争对手之间的整合将使他们的规模扩大，并可能增强他们的能力、能力和资源，并降低他们的成本结构。此外，新兴初创企业可能会比我们能够或可能比我们更早地预见消费者对新产品或技术的需求，能够更快地创新并专注于开发新产品或服务。
现在有许多相互竞争的公司提供房屋预订，这些房屋可能在我们的平台上交叉上市，在竞争平台上上市，和/或通过直接预订网站提供。其中一些竞争对手还汇总了通过各种来源获得的房产清单，包括物业管理公司的网站。我们的一些房东已经选择交叉列出他们的房产，这减少了此类房产在我们平台上的可用性。当物业被交叉上市时，客人在我们平台上支付的价格可能会或可能看起来竞争力较低，原因有很多，包括费用结构和政策的差异，这可能会导致客人通过其他服务预订，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。某些物业经理联系我们的房东和客人，鼓励他们直接在我们的平台上挂牌或预订，绕过我们的平台，而某些房东可能会鼓励我们平台外的交易，这会减少对我们平台和服务的使用。
我们的一些竞争对手或潜在竞争对手与消费者的关系比我们更成熟或更多样，他们可以利用这些优势，以影响我们的竞争地位的方式，包括进入旅行和住宿业务。例如，一些竞争对手或潜在竞争对手正在开发“超级应用程序”，消费者无需离开公司的应用程序就可以使用许多在线服务，例如在亚洲等特定地区，电子商务交易主要通过移动设备上的应用程序进行。如果这些平台中的任何一个成功地向消费者提供与我们类似的服务，或者如果我们无法在这些超级应用程序中向消费者提供我们的服务，我们的客户获取努力可能会降低效率，我们的客户获取成本，包括我们的品牌和绩效营销费用，可能会增加，任何这些都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。我们还面临着来自谷歌等搜索引擎的日益激烈的竞争。谷歌如何呈现旅游搜索结果，它对自己的旅游元搜索服务的推广，如谷歌旅游和谷歌度假租赁美国存托股份，或者其他搜索引擎的类似行动，以及它们在搜索排名方面的做法，可能会减少我们的搜索流量，增加流量获取成本，和/或使我们的平台脱颖而出。这些参与者还可以提供他们自己的全面的旅行计划和预订工具，或者直接将线索推荐给供应商、其他受欢迎的合作伙伴或他们自己，这也可能使我们的平台脱颖而出。此外，如果谷歌或苹果使用他们自己的移动操作系统或应用程序分发渠道来偏袒他们自己或其他首选的旅游服务产品，或者实施实际上不允许我们在这些渠道继续提供完整产品的政策，这可能会对我们通过移动应用程序或搜索访问我们平台的房东和客人的互动能力产生实质性的不利影响。
我们遵守各种适用于短期租赁和房屋共享业务的法律、法规和规则，或管辖我们商业惯例的法律、法规和规则，包括电子商务、数据隐私、广告、消费者保护、劳动法和商业惯例。此类法律法规复杂、不断发展，有时不一致，限制并可能继续限制Google通过我们的平台共享其空间的能力或意愿，并使我们的用户或我们面临监管查询、诉讼或其他争议，以及重大责任，包括税收、合规成本、罚款以及刑事或其他处罚。这些事件已经并可能继续对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
在我们的平台上，全球220多个国家和地区的旅行者和客人可以搜索、住宿和体验。司法管辖区内有国家、州、地方及外国法律及法规与我们的业务有关或影响我们的业务，且自我们于2008年开始营运以来，法律及法规的发展以及地方、地区或国家法律或法规之间的不一致或模糊诠释一直影响短期租赁、长期租赁及房屋共享业务。
合规成本
遵守不同司法管辖区的法律及法规施加不同的标准及要求，对我们这样的企业来说是沉重的负担，增加了成本，增加了我们业务的潜在责任，并使我们难以实现业务效率和规模经济。例如，我们会产生大量运营成本，以遵守司法管辖区和城市的要求，这些要求在税收收集，税务报告，主机注册，停留时间限制和其他法规方面有不同的要求，其中每一项都要求我们投入大量资源，在我们的平台上提供所需的基础设施和工具，以便我们的经销商满足这些法律要求，并让我们履行任何义务我们可能有。环境、健康及安全规定亦变得日益严格，而我们遵守该等规定的成本及营运成本可能因此而增加。我们的复杂性
如果我们的内部资源跟不上监管变化的步伐和对我们平台提出的新要求，或者如果我们的平台不能按预期运行或存在错误或漏洞，那么为满足大量不同要求而需要进行的平台和更改可能会导致合规性缺口。此外，新订或经修订的法律及法规或对现有法律及法规的新诠释，可能进一步影响我们旗下物业的营运，或导致我们出现重大额外开支及营运限制。
我们可能很难或不可能调查或评估所有城市、国家和地区的法律或法规。适用于我们的业务和平台的现有法律法规可能不明确，可能难以让旅行社、客人和我们理解和应用，并且可能会发生变化，因为政府或政府机构寻求将法律的传统系统应用于旅游和住宿行业（包括我们）的新在线业务模式，或采用新的法律。此类法律法规对主机和访客活动以及我们的平台的不确定和不明确的应用可能导致并已经导致一些主机和访客离开或选择不使用我们的平台，减少对我们平台和服务的供求，增加遵守此类法律法规的成本，并增加与我们平台相关的诉讼或执法行动的威胁，所有这些都将对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。请参阅我们的风险因素标题为“我们可能会对我们平台上或通过我们平台访问的信息或内容承担责任”。
有适用于我们的法律，也有适用于我们的客户和/或客人的法律。虽然我们要求我们的客户和客人遵守我们的服务条款下的独立法律义务，但我们执行或确保我们的客户和客人遵守所有适用法律要求的手段有限。有时政府试图让我们对适用于我们的客户和/或客人的法律负责。无论适用于我们、我们的客户及/或我们的客人，该等法律及法规所产生的相关后果，包括违反该等法律及法规的处罚及维持遵守该等法律及法规的成本，已对并可能继续对我们的声誉、业务、经营业绩及财务状况造成重大不利影响。请参阅我们标题为“税法或税收规定的变化可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响”的风险因素。
关于在线支付服务，2023年6月，欧盟委员会提议用关于同一主题的新指令(“PSD3”)和关于同一主题的新法规(“PSR”)取代现行的“支付服务指令”(“PSD2”)。与此同时，欧盟委员会提出了一项金融数据访问条例(“FIDA”)。PSD3和PSR将包括对强大的客户身份验证和反欺诈义务的修正案以及其他日常要求，FIDA要求数据持有者(包括支付机构和EMIS)向其他数据持有者提供客户数据，包括个人和非个人数据。PSD3、PSR和FIDA仍在起草中，但一旦最终敲定并生效，它们可能会增加我们的合规成本，并需要额外的资源以及对我们的流程和运营的改变。此外，2023年1月，英国财政部公布了对《2017年英国支付服务条例》(UK PSR)的审查，并要求提供证据。审查和征集证据只包含关于改革领域的最低限度的信息，除了少数几个领域，包括严格的客户身份验证要求、关于货币兑换费用的信息要求以及终止客户合同的通知条款。如果英国决定改革英国PSR，这可能会增加我们的合规成本，需要额外的资源以及对我们的流程和运营进行更改。
我们采取了一些措施来遵守，并帮助房东遵守法律和法规，例如要求在某些司法管辖区的房源清单上显示注册号，因为有些司法管辖区需要这样做。这些措施、对这些措施的更改以及我们未来采取的任何措施都可能增加我们平台上的摩擦，减少我们平台上可供房东和客人预订的房源数量，并可能减少房东和客人在我们平台上的活跃度。我们可能会受到额外的法律法规的约束，这可能需要对我们的平台进行重大改变，从而阻止房东和客人使用我们的平台。此外，如果我们更多地参与房东的上市和与预订相关的行为，那么我们更有可能受到政府的审查和额外的监管，并削弱我们可能不得不对索赔或试图监管我们的各种防御措施，这进一步限制了我们的业务，并向我们作为平台施加了额外的责任。
监管的发展
酒店和与酒店有关联的集团已经并可能继续进行各种游说和政治努力，以求在当地和国家司法管辖区对我们的业务实施更严格的监管。其他私人团体，如房主、房东、共管公寓和社区协会，已经通过了旨在禁止或以其他方式限制短期租赁的合同或法规，房东和租户之间的第三方租赁协议、住房保险单和抵押贷款可能会阻止或限制房东将其空间上市的能力。这些团体和其他团体提出了对大城市经济适用房和过度旅游等问题的担忧，一些州和地方政府已经实施或考虑实施管理物业短期或长期租赁和/或房屋共享的规则、法令或法规。
立法可能会对监管短期和长期租赁的方式产生实质性影响。这些法规包括限制或禁止房东进行短期租赁或长期租赁的条例，对房东可以共享房屋的天数设定年度上限，要求房东在市政当局或城市登记，或要求房东在提供短期租赁之前获得许可，或要求我们有义务协助执行这些规定。例如，纽约市在2022年颁布了一项法律，对可以提供短期租赁的房产进行了限制。它还包含了针对短期租赁房东和平台的几项新义务。现有的法律法规以及此类法律法规的变化可能会限制房东在我们平台上上市的能力和意愿，并可能导致对公司的巨额罚款、责任和处罚。此外，一些司法管辖区将短期租赁或合租住宅视为“酒店用途”，并声称这类用途构成将住宅物业转换为商业物业。宏观经济压力和公共政策担忧可能会继续导致新的法律法规，或对现有法律法规的解释，或广泛的执法行动，限制东道主分享其空间或将义务强加于我们。例如，欧盟关于短期租赁的规定(《欧盟STR规定》)预计将于2024年4月生效，欧盟成员国将有两年时间实施该规定下的新规。欧盟STR条例包括提高平台上某些主机信息(如当地需要的主机注册号)和平台每月向地方当局报告(包括例如主机信息、停留时间和客人数量)的透明度的步骤。欧盟STR法规可能会对欧盟监管短期租赁的方式产生实质性影响，并将要求我们投入更多资源来评估我们的合规性并做出适当的
进行调整，以符合其要求。如果法律、法规、规则或协议在很大程度上限制或阻止某些司法管辖区的房东分享他们的财产，这将对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
虽然一些城市和国家已经实施了立法来解决短期租赁问题，但还有许多其他城市和国家还没有明确解决或执行短期租赁或长期租赁的法律，可能会效仿并制定法规，直接要求爱彼迎等平台。新的法律、法规、政府政策或其解释的变化带来了巨大的挑战和不确定性。如果发生任何此类变化，先前存在的预订可能无法兑现，当前和未来的挂牌和预订可能会大幅下降，我们与房东和客人的关系可能会受到负面影响，这将对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。例如，如果实施要求我们与政府组织共享主机数据或确保主机在发布其名单之前拥有注册或许可号码的新法规或其他形式的法规，我们从那里的名单中获得的收入可能会因不希望共享其数据或获得注册或许可证号码的主机离开我们的平台而大幅减少。供应和取消的减少可能会降低我们平台对客人的吸引力，任何客人数量的减少都可能进一步减少我们平台上的房东数量。
虽然我们寻求与政府合作，但我们在过去和未来都可能卷入与政府机构关于法律和法规的纠纷。例如，一些政府试图对我们处以罚款，因为他们认为提供短期住宿是非法的，违反了适用的法律。某些司法管辖区已经通过了法律法规，试图对我们的客人征收各种类型的税，包括对我们的客人征收税款，对我们的房东和/或我们的收款和汇款义务，以及对我们的预扣义务，正如我们的风险因素中更全面地描述的那样，标题为“对我们的房东、客人或平台适用税收的不确定性可能增加我们的税收负担，并可能阻止房东和客人在我们的平台上开展业务”和“税法或税收裁决的变化可能会对我们的运营结果和财务状况产生实质性影响”。此外，一些第三方和监管机构已经并可能在未来声称，通过我们的运营，我们必须遵守关于短期租赁、房东注册、许可和其他住宿和体验上市要求的法规，如房地产经纪或代理许可证、旅行社许可证、电子商务平台运营商和保险相关许可证。如果我们被发现违反了这些规定中的任何一项，我们可能会被追究责任，并招致重大的经济和潜在的刑事处罚。在某些司法管辖区，我们已解决与这些法律和法规的应用有关的争议，其中包括同意应政府实体的要求从我们的平台上删除房源，要求房东在我们的平台上发布房源之前输入许可证或注册号或采取其他行动，与政府机构共享某些数据以协助执行短期或长期租赁限制以及执行安全法规，并实施措施向政府确认房东的运营符合适用法律。当政府机构试图以限制或限制房东或客人在该特定地区列出和搜索住宿的能力或意愿的方式实施法律和法规时，我们已经尝试并可能继续尝试通过诉讼或其他手段来对抗这种法律和法规的应用，但有时并可能继续在某些努力中失败。此外，如果我们或我们的主人和客人被要求遵守法律法规、政府要求或与政府机构达成的协议，从而对我们与主人和客人的关系产生不利影响，我们的业务、经营结果和财务状况可能会受到实质性的不利影响。此外，如果我们与政府或政府机构达成协议以解决争端，此类协议的条款可能会公之于众，并可能开创先例，可能导致其他司法管辖区发生类似纠纷，并可能使我们在未来与其他政府的争端中处于较弱的讨价还价地位。
除了直接适用于短期租赁、长期租赁和房屋共享业务的法律法规外，我们还必须遵守在线支付服务和保险服务的提供、我们平台的设计和运营以及我们平台和服务的运营、特点和质量的法律法规。由于与我们的保险服务相关的这些法律和法规，我们不时受到当地保险监管机构的审查、查询或审查，以确保遵守这些规则和法规，包括许可证要求。我们还必须遵守管理我们的商业实践、互联网、电子商务和电子设备的法律和法规，包括与税收、数据隐私、数据安全、定价、内容、广告、歧视、消费者保护、保护未成年人、版权、分发、消息传递、移动通信、电子设备认证、电子垃圾、电子合同、通信、互联网接入、竞争和不公平商业行为有关的法律和法规，以及规范雇佣、员工工作条件(包括工资和工时法)、雇佣争议和员工谈判过程、集体和代表诉讼、雇佣分类和其他雇佣合规要求的法律和法规。违反这些法律可能会对该公司处以罚款和处罚，在某些情况下还会处以刑事处罚。
在平台内容、数据隐私、数据安全、知识产权保护、道德营销、税收、数据本地化和数据访问、人工智能或基于算法的偏见或歧视、竞争和房地产经纪相关活动等领域，政府对监管科技公司的兴趣也越来越大。此外，政府对气候变化的影响和影响的兴趣和公众意识的提高，以及联邦、州和国际政府对可持续发展的更多重视，可能会导致进一步的监管努力，以解决住房和旅行的碳影响，这些风险在我们的风险因素中得到了更全面的描述，标题为“股东、客户、监管机构、政客、员工和其他利益相关者对不断演变的环境、社会和治理问题(ESG)的日益关注可能会给我们的业务带来额外的风险和成本”。
适用于现有或未来业务领域的任何新的或现有的法律和法规，包括对现有法律和法规的修订或废除，或现有法律和法规的新解释、应用或执行，可能会使我们承担重大责任，包括遵守该等法律和法规所需的巨额费用，和/或民事或刑事处罚，并对我们平台上的预订造成重大不利影响，从而对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。我们影响立法和监管提案的努力成功的机会不确定，可能会受到某些司法管辖区规范游说或倡导活动的法律的限制，即使成功，也可能代价高昂且耗时，并可能转移管理层对业务的注意力。
监管查询、诉讼和纠纷
我们一直并预计将继续受到法律和监管索赔、诉讼或诉讼前纠纷以及正常业务过程中出现的诉讼程序的影响，包括与法律和监管要求相关的各种政府查询、调查、审计和诉讼程序，例如遵守与短期租赁、长期租赁和房屋共享、税收、欺诈、保险服务、员工相关索赔、消费者保护、定价和货币展示、广告、歧视、数据共享、支付处理、数据隐私、数据安全、取消政策和竞争相关的法律。在许多情况下，这些询问、调查和程序可能复杂、耗时、调查成本高昂，并且需要公司和管理层的大量关注。对于某些事项，我们正在对我们的产品、运营和合规实践实施建议的更改，包括启用税收征收、纳税报告、显示主机注册号和删除不符合规定的列表。随着我们公司的壮大，我们平台上的预订量和品牌知名度都有所增加，我们业务的范围和复杂性也在扩大，这些索赔、纠纷和诉讼的数量和重要性都有所增加，我们预计将继续增加。我们无法预测此类调查、调查和诉讼对我们业务的结果和影响，此类调查、调查和诉讼可能导致损害赔偿、巨额罚款和罚款，并要求改变我们的产品和运营，并对我们的品牌、声誉、业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。在某些情况下，适用的法律和法规尚不存在或正在通过和实施，以解决我们业务的某些方面，这种采用或更改其解释可能会进一步改变或影响我们的业务，并使我们面临未来的政府调查、调查和诉讼。
我们参与了与各国政府、行业协会和行业机构、市政当局和其他政府当局的诉讼，包括作为原告和被告，涉及寻求限制或取缔短期和长期租赁并将义务或责任强加于我们作为平台的法律。在美国，我们卷入了各种诉讼，涉及我们的平台是否应为从事短期租赁的房东涉嫌的不当行为负责。这类案件中的索赔涉及非法酒店改建、房地产许可证要求、违反短期租住或租赁方面的市政法律、非法驱逐、或违反租赁条款或房主协会规则。有人提出法律索赔，指控房东对某些客人的歧视性行为，以及我们自己的平台政策或商业做法。改变公平住房、民权或其他法规对我们的业务或用户行为的适用性的解释可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。我们也可能变得更容易受到第三方索赔的影响，因为我们的平台和为我们的主人和客人提供的服务不断扩大，美国法律如《数字千年版权法》(DMCA)、《存储通信法案》和《通信正当法》(CDA)，以及非美国法律如《数字服务法案》(DSA)、欧盟STR法规和欧洲电子商务指令及其国家转换被法院解释或以其他方式修改或修订。随着我们在地理上扩展到司法管辖区，关于像我们这样的在线中介的潜在责任的潜在法律要么不清楚，要么不太有利。
此外，我们还面临与死亡、枪击、其他暴力行为、疾病(包括新冠肺炎)、取消和退款、人身伤害、财产损失、一氧化碳事件、隐藏摄像头事件以及在我们平台上进行预订或体验时发生的侵犯隐私的索赔和诉讼。我们还面临可能的集体诉讼和政府调查，并可能面临额外的诉讼和政府调查，以及与我们的业务行为、取消和其他因自然灾害或其他不可预见的事件而导致的其他后果有关的罚款。
欧盟内部的法律和政府举措一直在试图监管网络平台，包括爱彼迎。在几起案件中，国家法院正在评估某些对平台施加义务的地方规则是否可以针对我们执行。最近，DSA于2022年11月生效，修订了电子商务指令的某些方面，并自2024年2月起对在线平台施加了一些内容审查和透明度义务。
此外，在正常业务过程中，如果我们被指控侵犯了第三方的知识产权，或者我们同意就某些事项向第三方提供赔偿，包括我们违反此类协议或知识产权侵权索赔所产生的损失，或者我们对第三方做出其他合同承诺，可能会产生纠纷。我们还与我们的某些董事、高管和某些其他员工签订了赔偿协议，其中要求我们赔偿他们因其董事或高级管理人员的身份或服务而可能产生的某些责任。我们可能会受到由这些义务引起的诉讼。
我们还受到无人认领或遗弃的财产(欺骗)法律的约束，这些法律要求我们向政府当局交出我们持有的、在此类法律规定的一段时间内无人认领的他人财产，以及政府当局对我们的欺骗行为进行的审计，这可能会导致额外的无人认领财产的欺骗以及利息和罚款的支付。管理无人认领财产事宜的法律很复杂，公司和政府当局对此有不同的解读。不利的审计可能会对我们未来的运营结果和现金流产生负面影响。
任何监管查询、诉讼、法律程序、审计或索赔中的不利结果可能包括判给潜在的重大金钱损害赔偿，包括某些司法管辖区某些诉讼原因的法定损害赔偿、处罚、民事和刑事罚款、赔偿令、禁令救济、特许权使用费或许可协议，或阻止我们提供某些服务的命令。此外，许多监管查询、诉讼、法律程序或索赔都是通过和解来解决的，这些和解既可以包括货币部分，也可以包括非货币部分。不利的结果或和解可能会导致我们的业务实践发生重大变化，增加运营和合规成本，并造成收入损失。此外，任何针对我们的诉讼或诉讼前索赔，无论是否有价值，都是耗时的，需要大量费用，并导致大量运营资源的转移。此外，我们的保险可能不包括我们面临的所有潜在索赔，也可能不足以赔偿我们可能施加的所有责任。随着我们的不断发展，监管查询、诉讼、法律程序和其他索赔将继续消耗大量的公司资源，未来事项的不利结果可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
如果我们不能成功地扩展我们的全球网络或在国际上管理我们的商业模式带来的风险，我们的业务、运营结果和财务状况将受到实质性的不利影响。
我们是一个全球平台，在全球拥有超过220和10万多个国家和地区的城镇，以及全球的宾客社区。截至2023年12月31日，我们在美国以外的地区约有3,000名员工。在截至2023年12月31日的一年中，我们57%的收入来自美国以外的上市。我们希望继续进行投资以扩大我们的国际业务，但不能保证我们的国际扩张努力会成功或带来收入增长。管理一个全球性组织是困难、耗时和昂贵的，需要大量的管理关注和仔细的优先事项，我们可能进行的任何国际扩张努力都可能不会成功。此外，开展国际业务使我们面临风险，其中包括：
•距离、语言和文化差异造成的运营和合规挑战；
•我们的平台和服务本地化所需的成本和资源，这往往需要将我们的平台翻译成外语，并适应当地的做法和监管要求；
•意想不到的、限制性的、不同的和相互冲突的法律法规，包括那些管理互联网活动、短期和长期租赁(包括为应对新冠肺炎疫情而实施的法律)、旅游、租赁、税收、许可、支付处理、消息传递、营销活动、客人登记和/或验证、知识产权所有权、内容、数据收集和隐私、安全、数据本地化、数据传输和政府对个人信息访问的法律，以及其他对我们的业务重要的活动；
•关于国家和地方法律法规解释的不确定性，法律权利可执行性的不确定性，以及法律法规对企业，特别是美国公司的不均衡适用；
•与比我们更了解当地市场的公司竞争，或者那些在当地有业务并与这些市场的潜在房东和客人有预先存在关系的公司竞争；
•对家庭共享、我们的品牌和产品的社会接受程度不同；
•关于我们对房东、客人和其他第三方提供的物品、服务和内容的责任的法律不确定性；
•不确定的诉讼或监管调查结果；
•房东和客人的支付形式多种多样，支付操作更加复杂，无法提供现金等本地支付形式或特定国家的数字支付形式；
•对各种美国和外国法律、法律标准和监管要求缺乏熟悉度和遵守负担，这些法律、标准和监管要求是复杂的，有时是不一致的，可能会发生意想不到的变化；
•潜在的不利税收后果，包括外国公司所得税制度的复杂性、增值税(“增值税”)制度、预扣税规则、住房税、酒店税和其他间接税、税收征收或汇款义务以及对收入汇回的限制；
•国际业务的管理和人员配置方面的困难，包括由于法律、监管和集体谈判程序的不同；
•货币汇率的波动，特别是外币相对于美元的价值下降；
•管制当地货币的条例，并影响以这些货币向东道国收取和汇入资金或将现金汇回美国的能力；
•外国政府机构的监督，这些机构在隐私或人权方面的做法可能与其他国家的做法不一致；
•增加财务会计和报告负担，以及在国际经营环境中实施和维持适当的内部控制的复杂性和困难；
•国外的政治、社会和经济不稳定、恐怖袭击和普遍的安全关切；
•在更容易发生犯罪或安全标准较低的国家开展业务；
•在腐败风险较高的国家开展业务；以及
•一些国家减少或改变了对我们知识产权的保护。
运营费用增加、收入减少、负面宣传、我们的主宾方和其他利益相关者的负面反应、或上述任何因素的其他不利影响或与我们的国际业务相关的其他风险可能会对我们的品牌、声誉、业务、运营结果和财务状况造成重大不利影响。
此外，我们在中国运营出境业务将继续产生巨额费用，而且我们可能永远不会在那个市场实现盈利。这些因素，再加上中国的员工情绪，以及中国对外商直接投资的政策，可能会特别影响我们在中国的运营。此外，我们需要确保我们在中国的业务行为符合当地法律和法规，这些法律法规可能会以与我们的解释不同的方式解释和执行，和/或给我们带来成本高昂的义务或与其他司法管辖区的法律冲突，并且可能无法在监管时限内实施。
我们受到政府机构的各种要求和要求，通过我们的平台分享中国使用服务的用户的信息。不遵守政府机构解释的此类要求或其他要求可能会导致我们的业务和运营受到损害或中断，包括未能获得或失去在中国运营所需的许可证，我们在中国的平台和服务被屏蔽，和/或针对我们的社区、公司实体或管理人员的执法行动。我们未能遵守此类要求或要求，或相反，我们未遵守此类要求或要求，可能会对我们的品牌、声誉、业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。此外，鉴于我们的总部位于美国，美中国双边关系的任何重大或长期恶化或中国地区地缘政治风险的升级都可能对我们在中国的出境业务产生不利影响。
中国政府通过了法律、法规和实施办法，对中国的互联网内容传播和数据处理进行管理。这些规定对某些类别的经营者施加了额外的要求，并正在继续发展和澄清。在这一点上，我们不确定未来将对我们适用哪些义务，我们也无法预测这些新的法律法规或合规增加的成本(如果有的话)将对我们在中国的运营产生什么影响。美国政府的行动
这也可能削弱我们在中国有效运营的能力，包括通过使用行政命令或贸易黑名单来禁止或限制使用中国第三方提供的服务。
我们通过一家可变权益实体(“VIE”)和一家外商独资实体在中国开展业务。我们在我们的VIE中没有股份，而是依靠与我们VIE的股权持有人的合同安排来经营我们在中国的业务，因为外国投资是受到限制或禁止的。根据我们的合同安排，我们必须依赖VIE和VIE股权持有人履行其义务，以行使我们对VIE的控制。VIE股东可能与我们或我们的股东存在利益冲突，他们的行为可能不符合我们的最佳利益，也可能不履行这些合同规定的义务。如果我们的VIE或其股权持有人未能履行他们在合同安排下各自的义务，我们可能无法执行我们的权利。此外，如果中国政府认为与我们VIE有关的合同安排不符合中国政府对外国投资的限制，或者如果这些规定或其解释在未来发生变化，我们可能会受到处罚，被迫停止在中国的业务，或者未来受到限制，我们可能会产生额外的合规成本。与我们VIE的合同安排也可能受到中国税务机关的审查，任何关联方交易定价的调整都可能导致额外的税收。
税法或税收裁决的变化可能会对我们的运营结果和财务状况产生重大影响。
我们受制于或在其下运作的税收制度，包括所得税和非所得税(包括间接税)，都是不稳定的，可能会发生重大变化。税法或税收规则的变化，或对现有法律解释的变化，可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。2022年8月，《降低通胀法案》(简称《爱尔兰共和军》)在美国签署成为法律。在其他变化中，爱尔兰共和军对某些公司引入了公司替代最低税(CAMT)，这些公司在三个纳税年度的平均调整财务报表收入超过10亿美元，以及从2022年12月31日之后的纳税年度开始对某些涵盖公司的某些股票回购征收消费税。我们可能在未来几年受到大量CAMT的影响，但预计在接下来的几年中将充分利用CAMT产生的相应信用。美国政府可能会对商业实体的税收进行进一步的重大改革，其中包括提高企业所得税税率或对国际经营所得的税收进行重大改革。这些变化被颁布或实施的可能性尚不清楚。此外，欧洲许多国家以及其他一些国家和州最近提议或建议修改现有税法，或颁布了新法律，可能会显著增加我们在许多开展业务的国家和州的纳税义务，或要求我们改变我们经营业务的方式。例如，在意大利，2017年颁布的一项法律声称要求处理支付的短期租赁平台预扣和汇出房东所得税以及征收和汇出旅游税等义务。2023年12月13日，在不承认任何债务的情况下，爱彼迎爱尔兰与意大利税务局签署了一项协议，以了结2017-2021年审计期，总金额为5.76亿欧元(6.21亿美元)。该协议解决了有关爱彼迎爱尔兰在相关期间扣缴和免除东道国所得税的义务的争议，包括税收、利息和罚款。爱彼迎在意大利和爱彼迎爱尔兰的子公司继续或可能在未来接受意大利的税务审计，包括与常设机构、转让定价、预扣义务和旅游税有关的审计。这种审计可能导致额外的、可能是重大的以前和将来的纳税义务。
经济合作与发展组织(“经合组织”)一直致力于基础侵蚀和利润转移项目(“BEPS”)，并于2015年发布了一份报告，并于2018年发布了一份中期报告，详细介绍了15项旨在确保在产生这些利润的经济活动和创造价值的地方对利润征税的关键行动。该项目继续就每项行动开展工作，并定期提出新的建议，包括拟议的新立法。最近的例子包括在地方立法中实施最低标准，以消除混合不匹配的影响，并对受控制的外国公司适当征税。经合组织的建议可能会增加我们在采用此类建议的司法管辖区的税收负担。
最近，BEPS 2.0旨在解决经济数字化带来的税收挑战，2021年，140多个国家初步签署了一个框架，除其他规定外，该框架规定最低税率为15%。由于这一框架有待每个成员国进一步谈判和实施，任何此类变化对我们的纳税义务的时机和最终影响都是不确定的。同样，欧盟委员会和几个国家已经发布了提案，将改变目前征税框架的各个方面。这些建议包括改变现行计算所得税的框架，以及改变或征收新类型的非所得税(包括间接税)，包括按收入的某个百分比征税。例如，法国、意大利、西班牙和英国等国分别提议或颁布了适用于数字服务的税收，其中包括数字平台上的商业活动，可能适用于我们的业务。2022年12月，欧盟一致同意在2023年12月31日前在所有欧盟成员国实施最低税率立法。包括澳大利亚、加拿大、哥伦比亚、日本、新西兰、挪威、新加坡、韩国和英国在内的其他几个国家也承诺在相同的时间框架内实施类似的立法。这项协议通常被称为第二支柱，可能会导致未来的额外税收，这可能会对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。
欧盟委员会在多个国家进行了调查，重点是当地的税收裁决或税法是否提供了违反欧盟国家援助规则的税收优惠，并得出结论，包括爱尔兰在内的某些国家在某些情况下提供了非法的国家援助。这些调查可能会导致我们对海外业务的税收待遇发生变化。由于我们的国际商务活动的规模越来越大，上述活动的税收以及我们的风险因素“对我们的东道主、客人或平台征税的不确定性可能会增加我们的税务负担，并可能阻止主人和客人在我们的平台上开展业务”中的许多此类变化可能会增加我们的全球有效税率，增加对我们业务征收的非所得税(包括间接税)金额，并对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。此类变化也可能追溯到我们的历史业务，并导致税金高于我们财务报表中估计和记录的金额。
我们可能面临比预期更大的所得税负担。
我们的所得税义务在一定程度上是基于我们的公司运营结构和公司间安排，包括我们经营业务、开发、价值、管理、保护和使用我们的知识产权的方式，以及决定我们公司间交易的价值。适用于我们业务的税法，包括美国和其他司法管辖区的税法，都受到解释的影响，某些司法管辖区正在积极以新的方式解释他们的法律，以努力从爱彼迎等公司那里增加税收。我们运营所在司法管辖区的税务当局可能会挑战我们评估发达技术或公司间安排的方法，这可能会增加我们的全球有效税率，并对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们受到美国联邦、州、地方和外国税务当局的定期审查和审计。例如，由于税收属性和诉讼时效的原因，我们2008至2023年的纳税年度仍需在美国和加利福尼亚州进行审查，我们的2019至2023纳税年度仍需在爱尔兰进行审查。我们目前正在接受美国国税局(IRS)2013、2016、2017和2018年的所得税审查。我们正在继续答复与这些考试有关的询问。于二零二零年十二月，吾等收到美国国税局发出的2013课税年度建议调整通知(“NOPA”)，涉及于2013年出售予一间附属公司的国际知识产权的估值。通知建议增加我们在美国的应税收入，这可能导致额外的所得税支出和现金税负13亿美元，加上罚款和利息，这比我们目前在合并财务报表中记录的准备金高出10亿美元以上。我们不同意拟议的调整，并打算对此提出强烈反对。2022年1月，我们与美国国税局独立上诉办公室(“国税局上诉”)进入行政纠纷程序。我们将继续寻求所有可用的补救措施来解决这一纠纷，包括如果无法与美国国税局上诉达成可接受的结果，我们将向美国税务法院(“税务法院”)请愿重新裁决，如有必要，将税务法院的裁决上诉至适当的上诉法院。如果美国国税局根据其状况评估应付的额外税款，而该等税款及相关利息和罚款(如有)超过我们现时的储备，则该结果可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响，而任何额外税款的评估可能需要大量现金支付，并对我们的现金流产生重大不利影响。
厘定我们的全球所得税（利益）拨备及其他税项负债需要管理层作出重大判断，且有许多交易的最终税项厘定并不确定。我们的所得税拨备（收益）也取决于我们经营业务的方式，此类业务或适用于此类业务的法律的任何变化都可能影响我们的实际税率。尽管我们认为我们的所得税拨备（从中受益）是合理的，但最终的税务结果可能与我们财务报表中记录的金额不同，并可能对我们做出此类决定的期间的财务业绩产生重大影响。此外，我们的未来税务支出可能会受到以下因素的不利影响：法定税率较低的司法管辖区的盈利低于预期，而法定税率较高的司法管辖区的盈利高于预期;递延税项资产和负债估值的变化;或税法、法规或会计原则的变化。例如，我们先前在美国及若干国际附属公司产生亏损，导致实际税率显著高于美国的法定税率，而这种情况未来可能继续发生。我们还可能需要承担与间接税或其他非所得税相关的额外税务责任，如我们的风险因素“对我们的客户、客人或平台征税的不确定性可能会增加我们的税务责任，并可能会阻碍客户和客人在我们的平台上开展业务”所述。我们的税务状况或纳税申报表可能会发生变化，因此我们无法准确预测未来是否会产生重大额外税务负债，这将对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
此外，在任何计划或未来的收购中，我们可能会收购拥有不同许可证和其他安排的企业，这些企业可能会因与我们的许可证和安排不保持距离而受到税务机关的质疑，或者可能比我们的许可证和安排的税收效率低。该等收购业务的任何后续整合或持续经营可能会导致某些司法管辖区的实际税率上升或潜在的间接税成本，从而可能导致我们承担额外的税务责任或不得不在我们的综合财务报表中建立准备金，并对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
对我们的房东、客人或平台征税的不确定性可能会增加我们的纳税义务，并可能阻止房东和客人在我们的平台上开展业务。
我们在美国(联邦、州和地方)和许多外国司法管辖区受各种税收和税收义务的约束。我们收到了许多外国、联邦、州和地方政府关于将税收法律或法规应用于我们的业务或要求提供我们的房东和客人的数据，以帮助对我们的房东和客人采取威胁或实际执法行动的通信。在许多适用的司法管辖区，我们已同意代表我们的东道主收缴和汇出税款。我们一直受到某些政府实体的投诉，并参与了多起诉讼，指控他们对直接税和间接税负有责任。在一些司法管辖区，我们对过去和未来的税收存在争议。一些司法管辖区提出或实施了新的税法，或解释了现有法律，明确对像我们这样的企业征收各种税收。适用于我们平台以及我们的房东和客人的与税收相关的法律法规在不同司法管辖区之间差异很大，很难或不可能预测这些法律法规将如何适用。
间接税，如住宿税、酒店税、销售税和使用税、特权税、消费税、增值税、商品和服务税、数字服务税、协调销售税、营业税和毛收税(统称为“间接税”)适用于我们这样的电子商务活动以及我们的房东或客人，是一个复杂和不断变化的问题。其中一些税收法律法规要求我们负责申报、征收和缴纳此类税款，这些法律既可以适用于我们过去进行的交易，也可以适用于未来的交易。征收这些税的许多法规和条例是在互联网和电子商务采用和发展之前建立的。新的或修订的外国、联邦、州或地方税法规可能会对我们或我们的房东和客人征收额外的间接税、所得税和其他税，并且根据司法管辖权的不同，我们或我们的房东和客人可能会因不缴纳税款而受到巨额罚款和罚款。越来越多的司法管辖区正在考虑或已经通过法律或行政做法，实施新的税收措施，包括针对在线共享平台和在线市场的基于数字平台收入的税收，以及在数字平台上征收主机所得税、销售、消费、增值税或其他税收的新义务。我们可能会确认额外的税项支出，并承担额外的税项责任，以及我们的业务结果
该等性质的额外税项或因我们未能履行任何报告、收款及付款义务而导致的额外税项或罚款，可能会对本公司的营运及财务状况造成重大不利影响。当该等税项很可能适用于我们，而经审核或审计后，该等储备金可能不足时，我们应计提该等税项的准备金。
新的或修订的税收，特别是上述税收和类似的税收，可能会增加客人支付的价格，为我们的房东做生意的成本，阻止房东和客人使用我们的平台，并导致收入下降，并对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。如果我们被要求根据政府机构的纳税申报要求披露个人数据，我们的东道主、客人和监管机构可能会认为我们未能遵守数据隐私和数据安全政策、通知和法律，并对我们提起诉讼或诉讼。如果我们因在法律解释上的分歧而不向政府机构提供所要求的信息，我们很可能面临执法行动，参与诉讼，面临更严格的监管审查，并在我们与政府的关系中受到不利影响。我们的竞争对手可能会得出不同的或新颖的解决方案，将税收适用于类似的业务，这可能会导致我们的东道主和客人离开我们的平台，转而在我们竞争对手的平台上开展业务。这种围绕税收应用的不确定性以及这些税收对我们平台的实际或感知价值的影响，也可能导致客人使用在线旅行社、酒店或其他传统旅游服务。这些事件中的任何一项都可能对我们的品牌、声誉、业务、经营结果和财务状况造成实质性的不利影响。
我们投入大量资源，包括管理时间，用于法律的应用和解释，并与不同的司法管辖区合作，澄清税收是否适用以及适用的税额。对我们的房东、客人和我们的平台征收间接税大大增加了我们的运营费用，因为我们建立了基础设施和工具来捕获数据，并报告、征收和汇出税款。即使我们能够建立所需的基础设施和工具，我们也可能无法及时完成，特别是考虑到法规及其解释可能改变的速度，这可能损害我们与政府的关系和我们的声誉，并导致执法行动和诉讼。适用于我们的平台以及我们的主人和客人的与间接税相关的法律和法规缺乏统一性，进一步增加了我们系统和流程的运营和财务复杂性，并引入了潜在的错误或错误的税收计算，所有这些都会给我们的业务和运营结果带来高昂的成本。某些法规可能非常复杂，以至于我们不可能完全遵守。随着我们业务运营的扩展或变化，包括引入新的或增强的产品、功能，或由于收购，对我们的业务以及我们的房东和客人征收间接税的做法将进一步变化和发展，并可能进一步增加我们的纳税负担，阻止房东和客人使用我们的平台，并对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们使用我们的净营业亏损结转和某些其他税务属性的能力可能是有限的。
虽然在2018年1月1日或之后产生的联邦净营业亏损结转不受到期影响，但在2021年1月1日或之后的应税年度，此类净营业亏损结转的扣除额限制在我们应纳税所得额的80%。我们对结转净营业亏损的利用取决于我们未来的应税收入，我们现有的一些结转净营业亏损和税收抵免可能到期而未使用(在一定程度上受到期的限制)，无法用于抵消未来的应税收入，这可能对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外，根据经修订的1986年《国内税法》(以下简称《守则》)第382和383条，如果一家公司经历了一次“所有权变更”，其一般定义为大股东或股东团体在三年期间的股权所有权变化超过50个百分点(按价值计算)，则该公司利用变更前净营业亏损结转和其他变更前税收属性(如研究税收抵免)来抵消变更后应纳税所得额或所得税负债的能力可能有限。类似的规则可能适用于州税法。我们可能在过去经历了所有权的变化，未来可能会因为我们的股票所有权的变化而经历所有权的变化，其中许多变化不是我们所能控制的。因此，我们使用净营业亏损结转和其他税收属性来抵消未来美国联邦应税收入或所得税负债的能力可能会受到限制，这可能会导致我们未来的税收负担增加。
我们使用人工智能、机器学习和自动决策会带来法律、商业和运营风险。与在我们的产品和业务中使用人工智能和机器学习技术相关的法律、监管、社会和道德问题可能会导致声誉损害和责任。
人工智能和机器学习的快速发展将需要应用资源来开发、测试和维护我们的产品，以帮助确保负责任地实施人工智能和机器学习，以最大限度地减少意外或有害的影响。围绕新的和新兴的人工智能应用程序的不确定性可能需要在开发专有数据集、机器学习模型和系统方面进行额外投资，以测试准确性、偏差和其他变量，这些变量通常很复杂，可能成本高昂，随着我们在产品中扩大人工智能技术的使用，可能会影响我们的利润率。由于相关的计算成本，开发、测试和部署人工智能技术也可能会增加我们的成本。开发、维护和部署这些技术涉及重大风险，不能保证这些技术的使用将始终增强我们的产品或服务或对我们的业务有利，包括我们的效率或盈利能力。特别是，人工智能或自动化决策技术可能设计或实施不正确；可能接受培训或依赖不完整、不充分、不准确、有偏见或以其他方式质量差的数据，或开发人员没有足够权利访问的数据；和/或可能受到不可预见的缺陷、技术挑战、网络安全威胁或重大性能问题的不利影响。
我们继续开发或使用此类技术的能力可能取决于能否获得供应商提供的技术和特定的第三方软件和基础设施，如处理硬件或第三方人工智能模型，我们无法控制供应商产品的质量或此类第三方软件和基础设施的可用性或定价，特别是在竞争激烈的环境中。我们面临着来自本行业其他公司的竞争，这些公司使用与我们类似的机器学习技术。如果不能像我们的竞争对手那样有效地提供或部署新的人工智能技术，可能会对我们的业务产生不利影响。
此外，市场接受度和消费者对人工智能和机器学习技术的看法也不确定。人工智能技术，包括生成人工智能，可能会创建看似正确但实际上不准确或有缺陷的内容或信息。我们的客户、客人或其他人可能会依赖或使用这些有缺陷的内容或信息，从而对其造成损害，这可能会使我们面临品牌或声誉损害、竞争损害、消费者投诉、法律责任和其他不利后果，其中任何一项都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。人工智能技术的使用带来了新的道德和社会问题，如果我们启用或提供的解决方案因其对我们的客户或整个社会的感知或实际影响而引起审查或争议，我们可能会遇到品牌或声誉损害，竞争损害，消费者投诉，法律责任和其他不利后果，其中任何一项都可能对我们的业务，运营结果，和财务状况。
我们的业务也越来越依赖机器学习、人工智能和自动化决策，以改善我们的服务，并定制我们与客户和客人的互动。然而，近年来，使用个人数据进行训练，或与机器学习、人工智能和自动化决策有关的其他方面，受到了越来越多的监管审查，美国、欧盟和其他地方的政府和监管机构已经宣布，需要对机器学习和人工智能的使用进行更严格的监管。该领域的新法律、指导和决定可能会限制我们使用机器学习和人工智能的能力，或要求我们对平台或运营进行更改，这可能会降低我们的运营效率，导致运营成本增加和/或阻碍我们改善服务的能力。例如，某些全球隐私法规范自动决策的使用，并可能要求向数据主体披露自动决策的存在，并对某些情况下此类决策中使用的逻辑进行有意义的解释，并且必须实施保障措施以保障个人权利，包括获得人工干预和对任何决定提出异议的权利。其他全球隐私法允许个人有权选择退出某些个人数据的自动化处理，并制定其他影响自动化决策的要求。在联邦一级，美国总统最近发布了一项关于安全、可靠和值得信赖的人工智能开发和使用的行政命令，该命令要求包括美国国家标准与技术研究所在内的多个机构制定与人工智能开发和使用有关的指导方针。在欧盟，现在已经就《欧盟人工智能法案》（“欧盟人工智能法案”）达成了政治协议，该法案为欧盟市场的人工智能建立了一个全面的、基于风险的治理框架。《欧盟人工智能法案》预计将于2024年生效，大部分实质性要求将在两年后适用。《欧盟人工智能法案》将适用于在欧盟开发、使用和/或提供人工智能的公司，其中包括透明度、合规性评估和监控、风险评估、人为监督、安全性、准确性、通用人工智能和基础模型等方面的要求，并建议对违规行为处以高达全球年营业额（收入）7%的罚款。此外，2022年9月，欧盟委员会提出了两项指令，寻求在欧盟建立统一的人工智能民事责任制度，以促进人工智能造成的损害的民事索赔，并将人工智能产品纳入欧盟现有的严格责任制度范围。一旦完全适用，《欧盟人工智能法案》将对欧盟监管人工智能的方式产生重大影响，以及在该领域制定指南和/或决定，可能会影响我们对人工智能的使用以及我们提供、改进或商业化服务的能力，并可能需要采取额外的合规措施，并对我们的运营和流程进行更改。此外，法院、法律或法规尚未完全解决人工智能技术的知识产权所有权和许可权（包括版权），在我们的产品中使用或采用人工智能技术可能会导致面临侵犯版权或其他知识产权盗用的索赔。随着人工智能和自动决策的法律和监管框架的发展，我们可能无法始终预测如何应对这些法律或法规，合规可能会对我们的运营产生不利影响，并涉及大量支出和资源。如果我们未能遵守规定，可能导致重大责任、针对我们的民事索赔可能增加、负面宣传、信任受到侵蚀和/或监管增加，并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们的经营业绩可能会出现大幅波动，这使得我们很难预测未来的业绩。
我们的经营业绩可能会有很大差异，不一定是未来业绩的指标。我们的财务业绩会出现季节性波动。我们的预订夜数和体验以及GBV具有季节性，调整后的利息、税项、折旧和摊销前利润（“EBITDA”）具有季节性，这与我们收入的季节性一致，我们的收入在历史上一直是最高的，预计将继续在第三季度达到最高水平，因为这是北美和EMEA的旅游旺季。我们于完成登记后确认收入。随着我们业务的成熟，其他季节性趋势可能会发展，或者这些现有的季节性趋势可能会变得更加极端。例如，由于COVID-19大流行，我们看到北美、整栋住宅和非城市目的地的预订发生了重大的地域组合转变，所有这些目的地的平均每日费率往往较高。这些趋势及其对我们平均每日费率的影响可能会随着客户调整旅行习惯而发生变化。
此外，我们的经营业绩可能会因各种其他因素而波动，其中一些因素超出我们的控制范围，包括：
•由于我们无法控制的其他事件导致的旅行减少和取消，例如健康问题，包括流行病和流行病、自然灾害、战争、政治不稳定、地区敌对行动或执法要求，以及其他监管行动;
•全球宏观经济状况；
•在现有产品、新产品和计划、营销以及随之而来的员工增长方面对我们的平台增加投资的时期；
•我们保持增长和有效管理增长的能力;
•竞争加剧;
•我们在新的和现有地区扩大业务的能力;
•影响我们业务的政府或其他法规的变化;
•我们的内部政策或战略的变化;
•损害我们的品牌或声誉；以及
•本年度报告Form 10-K中其他地方描述的其他风险。
因此，我们可能无法准确预测我们的运营结果。此外，我们在预订和确认收入的时间上存在差异，这通常发生在登记入住时。由于收入确认的这一时机，特定季度预订量大幅下降的影响可能不会完全反映在我们的运营结果中，直到未来几个时期。
此外，我们的支出水平和投资计划是基于对收入的估计，而这些估计可能最终被证明是不准确的。我们很大一部分支出和投资是固定的，如果收入低于预期，导致亏损超出预期，我们可能无法足够快地调整支出。如果我们对我们用来规划业务的风险和不确定性的假设是错误的或改变的，或者如果我们没有成功地应对这些风险，我们的运营结果可能与我们的预期大不相同，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到重大不利影响。
我们可能会对我们平台上的信息或内容或通过我们的平台访问的信息或内容承担责任。
我们可能面临与我们平台上提供的信息或内容相关的索赔。我们的平台依赖于由主持人、访客或其他第三方创建和发布的内容。虽然我们平台上的内容通常是由第三方生成的，而不是由我们生成的，但除了我们的东道主和客人之外，还可以对我们提出诽谤、诽谤、疏忽、保修、人身伤害、侵犯知识产权或其他据称的损害赔偿的索赔。虽然我们依赖各种成文法和普通法框架和抗辩措施，包括美国的DMCA、CDA、合理使用原则和各种侵权法抗辩措施、美国的“电子商务指令”和欧盟的DSA及其他法规，但法规之间的差异、对豁免或责任的限制、保持豁免权或按比例责任的要求以及我们运营所在的多个司法管辖区的适度努力可能会影响我们依赖这些框架及抗辩措施的能力，或造成对主机和宾客上传或以其他方式由第三方贡献到我们平台的信息或内容的责任的不确定性。
此外，美国和其他国家的监管机构可能会引入新的监管制度，增加对我们平台上提供的信息或内容的潜在责任。例如，在美国，像CDA这样的法律，以前被解释为为交互式计算机服务提供商提供实质性保护，可能会发生变化，并通过立法行动或司法解释变得更不可预测或不利。此外，联邦立法已经做出了各种努力，以限制CDA下可用于在线平台的保护的范围，目前美国第三方内容的责任保护可能会减少或改变。美国可能会提出一项联邦立法，要求平台对用户生成的内容负责，包括与短期或长期租赁相关的内容。我们可能会招致调查和辩护此类索赔的巨额费用，如果我们被判负有责任，还会产生重大损害赔偿。
欧盟还加强了对数字服务的监管，2022年11月，DSA生效，其中大部分实质性条款于2023年和2024年生效。除其他事项外，DSA还管理平台上非法内容的潜在责任、交易员的可追溯性和透明度报告义务，包括有关欧盟“每月活跃收件人”的信息。DSA可能会增加合规成本，并需要额外的资源以及对我们的流程和运营进行更改。不遵守DSA可能会导致高达全球年营业额(收入)6%的罚款，服务接受者有权就提供商因侵权而遭受的损害或损失向提供商寻求赔偿。与此同时，《数字市场法》于2022年11月生效，并引入了对某些大型在线平台的事前监管。爱彼迎没有被指定为DMA的看门人平台，尽管这种情况在未来的某个时候可能会改变。一些欧洲司法管辖区(如德国)也在国家一级引入了与数字平台有关的新的竞争规则，这些规则的影响与DMA类似。这些法律可能包含某些监管要求和/或义务，可能会对我们的业务产生负面影响。此外，我们的一些东道主或我们的一些产品现在或将来可能受到欧洲套餐旅行指令的约束，该指令对套餐提供商和旅游套餐营销者施加了各种义务，如对消费者的披露义务和对消费者的责任。一些欧洲司法管辖区还提议或打算通过立法，对某些类型的有害内容对平台施加新的义务和责任。
虽然这些提议的范围和时间目前正在演变，但如果制定并应用于我们的平台，新规则可能会对我们的业务产生不利影响。在亚洲和拉丁美洲国家，涵盖电子商务或数字平台的新法规已经通过或正在起草，涵盖消费者保护、在线安全、提供的服务、隐私和税收。遵守这些规定可能会影响我们的供应、公司结构、许可和注册要求、数据共享要求、合规成本和税务敞口。此外，亚洲和拉丁美洲国家的法律已经普遍规定，如果平台参与创建此类内容或实际了解内容而未采取行动将其删除，则应承担直接责任。此外，一些亚洲国家的法律还规定，如果平台没有采取足够的措施阻止此类内容被上传，则承担主要或次要责任，其中可能包括刑事责任。由于责任通常来自我们平台上的信息或内容和/或通过我们平台访问的服务，随着我们继续扩大我们的产品和业务范围，无论是在产品和服务的范围还是在地理业务方面，我们可能面临或受到额外或不同的法律法规的约束。我们对第三方创建并发布到我们平台上的信息或内容的潜在责任可能需要我们实施额外的措施来减少我们对此类责任的风险，可能需要我们花费大量资源，可能会限制我们平台对东道主和访客的可取性，可能会对我们的品牌或声誉造成损害，并可能导致我们在诉讼中为此类索赔辩护的时间和费用，从而对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
在欧盟，《消费者权利指令》和《不公平商业行为指令》协调了欧盟成员国的消费者权利。欧盟2019/2161号指令(“综合指令”)还对违反消费者保护法的行为引入了更严格的处罚(包括罚款)，并对在线市场上签订的合同提出了额外的具体信息要求。2018年，欧盟委员会和一组欧洲消费者保护机构(通过消费者保护合作网络)调查了我们的客户条款和价格展示做法，这要求我们对我们的条款和价格展示做法进行某些更改。如果消费者保护监管机构发现我们违反了消费者保护法，我们可能会被罚款或被要求改变我们的条款和流程，这可能会导致运营成本增加。如果消费者和某些消费者保护协会认为我们的条款和/或商业行为不符合当地消费者保护法，他们也可以向我们提出个人索赔。目前，欧洲联盟的某些国家也可以提起集体诉讼，《集体补救指令》将集体补救的权利扩大到整个欧盟。《集体补救指令》于2020年11月取代了其前身。这一相对较新的指令允许合格实体代表大类消费者追回金钱赔偿，并极大地将范围扩大到新的领域，例如包括误导性和比较性广告、数据隐私和数据安全。
维护和提升我们的品牌和声誉对我们的发展至关重要，负面宣传可能会损害我们的品牌，从而损害我们的有效竞争能力，并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们的品牌和声誉是我们最重要的资产。维护和提升我们的品牌和声誉对于我们吸引房东、宾客和员工、有效竞争、保持和深化现有房东、宾客和员工的参与度、维持和改善我们在房东所在社区的地位(包括我们在社区领袖和监管机构中的地位)以及减轻立法或监管审查、诉讼和政府调查的能力至关重要。我们严重依赖于房东和客人的看法，他们使用我们的平台帮助提出有助于我们增长的口碑建议。
任何事件，无论是实际发生的还是传言发生的，涉及挂牌、房东、客人或其他公众的安全、安保或质量，欺诈性交易，或被错误地归因于爱彼迎的事件，以及由此导致的任何媒体报道，都可能造成公众对我们平台的负面印象，这将对我们吸引房东和客人的能力产生不利影响。此外，当房东取消预订或我们未能及时向客人提供与取消相关的退款时，客人对我们平台价值的看法会受到不利影响，并可能导致客人未来不使用我们的平台。如果我们被认为未能提供及时和适当的社区支持，或者我们的平台政策被认为过于宽松、过于严格，或者为主人和/或客人提供不令人满意的解决方案，这些问题的影响可能会更加明显。我们一直是媒体报道、社交媒体帖子、博客和其他论坛的主题，这些论坛包含对我们平台上的业务或活动的指控，这些指控造成了负面宣传。由于这些投诉和负面宣传，一些房东已经克制，并可能在未来避免在我们的上市，一些客人已经克制，并可能在未来避免使用我们的平台，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
此外，如果我们在许多其他领域未能负责任地行事或被视为不负责任地行事，或未能遵守某些政府或机构解释的监管要求，我们的品牌和声誉可能会受到损害，这些领域包括安全和安保、数据安全、隐私做法、提供有关我们平台上的用户和活动的信息、可持续性、人权(包括我们自己的运营和整个供应链)、与我们更广泛的供应链相关的事项(包括东道主、客人和其他商业合作伙伴)、与人类旅行和移民相关的可持续性问题、增加的能源和水资源消耗、多样性、非歧视、以及对员工和当地社区的支持。围绕我们公司的媒体、立法或政府审查，包括对经济适用房和过度旅游的感知影响、社区滋扰、隐私做法、应某些政府或机构的要求提供信息、我们平台上的内容、商业做法和战略计划、旅行对气候和当地环境的影响、可能导致地缘政治反弹的公共卫生政策、我们的业务合作伙伴、我们拥有少数股权投资的私人公司、以及我们与我们的平台、产品、员工、竞争、诉讼和对监管活动的回应相关的做法，可能会对我们的品牌和我们在东道主、客人和社区中的声誉产生不利影响。社交媒体使可能产生的负面宣传的潜在范围和此类负面宣传的传播速度复杂化。由此对我们的品牌或声誉造成的任何损害都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
此外，我们依赖我们的房东和客人提供可信的评论和评级，我们的房东或客人可以依赖这些评论和评级来帮助决定是否预订特定的房源或接受特定的预订，我们将使用这些评论和评级来执行质量标准。我们倚赖这些检讨，进一步加强社会人士之间的信任。如果我们的主人和客人认为我们的评论系统不会产生值得信赖的评论和评级，他们可能不太可能依赖评论和评级。我们有打击欺诈或滥用我们的审查制度的程序，但我们不能保证这些程序是有效的或将是有效的。此外，如果我们的主人和客人没有留下可靠的评论和评级，其他潜在的主人或客人可能会忽视这些评论和评级，我们使用评论和评级来执行质量标准的系统将不那么有效，这可能会降低我们社区的信任度，损害我们的品牌和声誉，并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们的社区支持功能对我们平台的成功至关重要，任何未能提供高质量服务的都可能影响我们留住现有房东和客人并吸引新客人的能力。
我们为客户和宾客提供高质量支持的能力对我们的业务增长至关重要，任何未能维持此类社区支持标准的情况，或任何认为我们未能提供高质量服务的看法，都可能影响我们留住和吸引客户和宾客的能力。满足我们的客户和客户的社区支持期望需要我们的社区支持团队投入大量时间和资源，并在人员配置、技术（包括自动化和机器学习）方面进行大量投资，以提高效率、基础设施、政策和社区支持工具。未能开发适当的技术、基础设施、政策和社区支持工具，或未能管理或适当培训我们的社区支持团队，可能会影响我们快速有效地解决问题和投诉的能力。我们的客户和客人的数量大幅增长，这种增长以及任何未来的增长都将给我们的社区支持组织和技术组织带来额外的压力。此外，随着我们为全球客户群提供服务，并继续在北美和欧洲以外地区发展，我们需要能够在全球范围内提供有效的支持，以满足我们的客户和客人的需求和语言。我们的服务在很大程度上是基于与我们的业务预测相对应的复杂算法。这些预测的任何波动都可能导致人员缺口，从而影响我们的服务质量。我们在过去经历过，并可能在未来经历积压事件，导致在响应客户支持请求时出现严重延迟或其他问题，这可能会降低我们有效留住客户和客人的能力。
我们绝大多数的社区支持由数量有限的第三方服务提供商提供。我们依靠我们的内部团队和这些第三方及时和适当地回应通过电话、电子邮件、社交媒体和聊天联系我们的客户和客人的询问。依赖这些第三方要求我们为其员工提供适当的指导和培训，保持适当的控制和程序与我们的社区互动，并确保达到可接受的质量水平和客户满意度。如果我们的社区支持第三方服务提供商无法吸引、留住和培训足够的员工，
可能对我们的客户和客人的体验产生不利影响，这可能对我们的品牌、业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们为业主和客人提供社区支持，并帮助调解业主和客人之间的纠纷。我们依赖于客人提供的信息，有时由于我们缺乏信息或控制，我们提供足够支持或帮助客人解决争议的能力有限。如果客户和客人对我们的社区支持或第三方支持的质量或及时性不满意，我们可能无法留住客户或客人，我们的声誉以及我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
当房东或客人在我们的平台上体验不佳时，我们可能会为未来的住宿提供退款或优惠券。该等退款及优惠券一般被视为收入减少。我们可能会根据我们的主机损坏保护计划支付财产损失索赔，我们将其视为支付给客户的对价，通常也被视为收入减少。一个强大的社区支持工作是昂贵的，我们预计这种成本将继续上升，在未来随着我们的业务增长。历史上，我们已经看到了大量的社区支持查询从游客和客人。我们减少社区支持请求数量的努力可能无效，我们可能会在没有相应收入的情况下增加成本，这将对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
主机、访客或第三方的犯罪、暴力、不适当或危险行为或欺诈活动可能会破坏我们平台的安全性或安全感，以及我们吸引和留住访客和访客的能力，并对我们的声誉、业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们无法控制或预测我们的用户和其他第三方(如邻居或被邀请者)在客人入住、体验或其他期间的行为，因此，我们无法保证主人、客人和第三方的安全。东道主、客人和其他第三方的行为已经并可能进一步导致死亡、伤害、其他身体伤害、欺诈、侵犯隐私、财产损害、歧视、品牌和声誉损害，这些已经并可能继续给我们造成潜在的法律或其他重大责任。我们不会核实所有房东和客人的身份，也不会核实或筛选在通过我们的平台进行预订时可能在场的第三方。我们的身份验证过程依赖于房东和客人提供的信息等，我们验证这些信息的能力以及支持我们验证过程的第三方服务提供商的有效性可能会受到限制。此外，我们目前和将来也不会要求用户在成功完成初始验证过程后重新验证他们的身份。某些核查进程，包括我们以前依赖的遗留核查进程，可能不如其他进程可靠。我们针对某些监管、恐怖分子和制裁观察名单进行筛查，对某些美国东道主、美国客人和印度的东道主进行犯罪背景调查，并进行额外的筛查程序以标记和调查可疑活动。这些程序是有益的，但并不是详尽的，而且由于各种因素而具有局限性，包括在某些司法管辖区禁止或限制我们进行有效背景调查的法律和法规、信息的不可获得性和不准确性，以及我们的系统无法检测所有可疑活动。不能保证这些措施将显著减少我们平台上的犯罪或欺诈活动。对印度的某些美国房东、美国客人和房东的犯罪背景调查以及其他筛选过程，除其他外，取决于房东和客人提供的信息、我们验证该信息的能力、与犯罪记录有关的基础信息的准确性、完整性和可用性、某些记录的数字化、该领域不断演变的监管格局，例如在数据隐私和数据安全领域，以及可能无法充分进行此类背景调查或披露可能与资格确定相关的信息的第三方服务提供商的有效性，我们不会对通过我们的平台预订期间可能在场的第三方进行犯罪背景调查和其他筛选程序。
此外，我们过去没有，将来也可能不会承诺独立核实所有房东的房源或体验的安全性、适宜性、位置、质量、是否符合爱彼迎的政策或标准，以及是否符合消防法规或一氧化碳探测器、隐藏摄像头或泳池安全等法律合规性。我们过去没有，将来也不会承诺独立核实体验对个人客人的位置、安全性或适宜性，体验主人的适宜性、资格或资格，或个人体验客人的资格。在我们对东道主资格、名单或经验的某些方面进行核实或筛选的有限情况下，此类过程的范围可能有限，并取决于(除其他外)东道主和客人提供的信息以及我们的内部团队或第三方供应商充分实施此类核实或筛选做法的能力。此外，我们过去没有，将来也可能不会采取措施，在初次审查后重新核实或筛选东道主资格、名单或经验。我们过去一直依赖，将来也可能依赖房东和客人披露与他们的房源和体验有关的信息，这些信息可能不准确或不完整。我们已经制定了政策和标准来回应与物品相关的问题，但某些物品可能会给个人用户带来更高的安全风险，因为这些问题没有报告给我们，或者因为我们的客户支持团队没有根据我们的政策采取必要的行动。我们至少在一定程度上依靠东道主和客人对问题的报告来调查和执行我们的许多政策和标准。此外，我们的政策可能没有考虑到名单或个别房东或客人带来的某些安全风险，或者可能没有充分解决这些风险。
我们还面临民事诉讼、监管调查和调查，涉及的指控包括不安全或不合适的名单、歧视性政策、数据处理、做法或我们平台内外或东道主、访客和第三方的行为、关于我们平台上产品的安全性或准确性的一般失实陈述，以及其他东道主、访客或第三方的刑事、暴力、不适当、危险或欺诈行为。虽然我们认识到我们需要继续建立信任并投资于创新，以在我们的政策、工具和程序方面支持信任，以帮助保护房东、客人和我们的房东所在的社区，但我们可能不会成功做到这一点。同样，不准确、质量低于预期或不符合我们政策的列表可能会损害客户和公众对我们平台上列表的质量和安全的看法，并对我们的声誉、业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
如果东道主、客人或第三方从事犯罪活动、不当行为、欺诈、疏忽或不当行为，或将我们的平台用作犯罪活动的渠道，消费者可能不会认为我们的平台和我们平台上的列表安全，我们可能会收到
负面媒体报道，或被卷入政府对此类活动的调查，这可能会对我们的品牌和声誉造成不利影响，并降低我们平台的采用率。例如：
•在我们平台上预订的物业上发生了枪击、死亡和其他犯罪或暴力行为，包括未经批准的房屋派对；
•已经发生了针对房东、客人和第三方的性暴力事件，我们看到与私人房间和共享空间列表相关的此类行为的发生率更高；
•有未披露的和隐藏的摄像头在物业；以及
•曾发生过主人和客人在使用我们的平台时从事犯罪、欺诈或不安全行为等不当行为的事件。
欺诈和其他不当行为的肇事者使用的方法复杂且不断演变，我们的信任和安全措施过去、现在或将来可能不足以发现和帮助防止所有欺诈活动和其他不当行为；例如：
•曾发生过房东歪曲其物业的质量和位置或存在的事件，在某些情况下是为了把客人送到不同和劣质的物业；
•曾发生过一些事件，其中客人对房源造成重大财产损失，或歪曲其逗留目的，并利用房源进行未经授权或不当的行为，包括派对、性工作、与毒品有关的活动，或实施犯罪活动；
•已经有过拥有连接或重复账户的用户绕过或操纵我们的系统的情况，试图逃避账户限制，创建虚假评论，或从事欺诈或其他不当行为；
•曾经发生过诈骗者创建假来宾账户、假主人账户或两者兼而有之的事件，以实施财务欺诈；以及
•曾发生过房东或客人错误或无意地向第三方恶意提供访问其帐户的情况，这使得这些第三方得以利用我们的房东和客人。
此外，我们开展业务的某些地区的暴力犯罪率较高或安全要求各不相同，这可能会导致更多的安全和安保事件，并可能对我们的平台在这些地区和其他地区的采用产生不利影响。
如果由于房东、客人或第三方的行为而导致的犯罪、不当、欺诈或其他负面事件继续发生，我们吸引和留住房东和客人的能力将受到损害，我们的业务、运营结果和财务状况将受到实质性的不利影响。这类事件已经促使，并可能在未来促使更严格的房屋共享法规或监管机构对我们的平台政策和商业实践进行调查。在美国和其他国家，我们看到有人将名单用于违反爱彼迎政策的政党，在某些情况下，这导致了社区混乱或暴力。此外，由于其他主人、客人或第三方在使用我们的平台时造成的死亡、事故、伤害、攻击、盗窃、财产损失、数据隐私和数据安全问题、欺诈性列表以及其他事件，我们的主人、客人和第三方向我们提出了索赔要求。这些索赔使我们承担了潜在的重大责任，增加了我们的运营成本，并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。我们已经获得了一些第三方保险，这些保险受到某些条件和排除的限制，用于赔偿因我们平台上的预订相关事件而产生的索赔和损失。我们的第三方保险可能适用于所有索赔，也可能不适用于所有索赔，但可能不足以完全覆盖据称的责任索赔、调查费用、辩护费用和/或支出。即使这些索赔不会导致责任，我们也可能会招致大量的时间和费用来调查和辩护它们。随着我们扩大我们的服务，或者如果事故的数量或严重性增加，我们的保险费率和财务风险将会增加，这将对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们为提高平台的可信度和安全性而采取的措施可能会导致我们产生巨额支出，可能不会成功。
我们已经并将继续采取措施提高平台的信任度和安全性，打击欺诈活动和其他不当行为，提高社区信任度，例如要求房东和客人提供身份和其他信息，试图确认房源位置，删除可疑的欺诈性房源或客人多次报告的房源明显不是所述的情况，以及删除不遵守我们政策的房东和房客。这些措施是对我们的业务、对我们社会的信任和安全的长期投资。然而，其中一些措施增加了上市或预订所需步骤的数量，从而增加了我们平台上的摩擦，从而减少了我们平台上的房东和客人活动，并可能对我们的业务产生实质性的不利影响。实施我们已宣布的信任和安全措施，包括对房东和房源的有限核实、对“派对”房屋的限制、对某些类型的预订的限制、以及我们的邻居热线或其他举措，已经并将继续导致我们产生巨额持续费用，并可能导致房源和预订量减少或房主和客人留存率降低，这也可能对我们的业务产生实质性的不利影响。由于我们运营的是一个全球平台，这些措施的时间和实施将因地域而异，并可能受到当地法律要求的限制。我们已经并计划继续在我们平台的信任和安全方面投入大量资金，但不能保证这些措施会成功，不能显著减少我们平台上或平台外的犯罪或欺诈活动，也不能在发生此类活动时足以保护我们的声誉。
此外，我们已经建立了社区标准，但这些标准可能并不总是有效地执行、传达给我们社区的所有部分，或者被我们社区的所有部分一致理解。例如，虽然我们要求并与东道主和客人沟通，要求他们在加入爱彼迎时就多样性和归属感做出某些承诺，但这些标准和要求并不总是被我们社会的所有部分很好地理解。因此，当主人和客人的期望没有达到时，他们可能会感到惊讶或失望。
股东、客户、监管机构、政界人士、员工和其他利益相关者越来越关注不断变化的环境、社会和治理问题，这可能会给我们的业务带来额外的风险和成本。
ESG问题已成为我们的股东和其他利益相关者日益关注的一个领域，包括客户、员工、监管机构、政界人士和美国国内外的普通公众。特别是，包括爱彼迎在内的公司在环境可持续性、气候变化、生物多样性、公平和包容性、人权、能源和水资源消耗、人力资本管理、数据隐私和安全以及供应链(包括人权问题)等方面的做法、披露和业绩方面面临着更高的期望。
目前关于气候变化和其他ESG相关事项的监管格局，无论是在美国国内还是在我们在全球开展业务的许多其他地点，都在以一种速度发生变化，并可能继续以这种方式发展，这要求我们的业务进行调整，并要求我们就我们的运营和我们的承诺进行某些披露。美国许多州，无论是单独的还是通过多个州的地区性倡议，都已开始解决温室气体排放问题，包括与之相关的披露要求，美国的一些州，如加利福尼亚州，也采取了各种与ESG相关的努力、倡议和要求。因此，各国政府正在并可能继续制定新的法律法规和/或以与过去不同的方式看待问题或解释法律法规，包括响应ESG趋势或以其他方式寻求减少与旅行相关的碳排放并设定最低能效要求的法律法规，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。关于这些法律和法规，立法格局继续处于不断变化和法律挑战的状态，因此很难确切地预测它们将对我们的业务产生最终的总体影响。为了使我们的平台能够遵守适用的法律法规，我们会产生大量费用并投入大量资源；然而，不能保证我们能够及时全面实施技术升级和其他系统实施，因为实施通常涉及构建新的基础设施和工具，这包含计划外错误和缺陷的固有风险，并且在某些情况下，我们可能无法以完全减轻我们业务的任何负面影响的方式对法律或法规做出回应。
我们致力于与我们的所有主要利益相关者保持牢固的关系，包括我们的东道主、客人、我们所在的社区、员工和股东，我们已经并将继续采取措施为我们的每个利益相关者群体提供服务。我们还努力与监管机构和我们接触的其他支持者保持富有成效的关系。尽管我们对其他利益相关者做出了承诺和意图，但如果我们未能满足投资者、监管机构和其他利益相关者对ESG事项的快速变化的期望，如果我们被认为没有适当或及时地回应对我们的业务具有实质性或被视为实质性的ESG问题(包括未能在我们宣布的时间期限内追求或实现我们声明的目标、指标和目的，未能满足报告和披露的期望或要求，或者如果我们报告的数据和信息中存在真实或被认为不准确的内容，或者如果我们面临环保倡议)，如果我们未能准确报告与ESG相关的数据，或未能准确报告与我们的ESG计划相关的挑战，或我们将能够或将无法履行与我们的ESG相关承诺的程度，或者如果我们未能充分了解、反映、披露、缓解或管理与环境或社会事务相关的风险，我们可能会经历我们的品牌和声誉受到损害、不利的媒体报道、我们作为投资的吸引力下降、更严格的监管审查和潜在的法律索赔、吸引和留住客户和人才的更大困难、与我们的法律合规、保险或获得资本相关的成本增加，从而影响我们的业务。运营结果、财务状况和/或股票价格可能会受到重大不利影响。我们还预计会产生额外的成本，并需要额外的资源来监控、报告和遵守我们的各种ESG承诺和报告义务。某些市场参与者，包括主要机构投资者和资本提供者，在做出投资或投票决策时使用第三方基准和评分来评估公司的ESG概况，而不利的此类评分可能会对我们产生负面影响。
一些外部人士反对公司在某些与ESG相关的事务上所做的努力。某些ESG问题的支持者和反对者都越来越多地诉诸于一系列激进主义形式，包括媒体活动和诉讼，以推动他们的观点。在我们受制于这种激进主义的程度上，它可能要求我们产生成本或以其他方式对我们的业务产生不利影响。这一点和其他利益相关者的期望可能会导致成本增加以及审查，这可能会加剧这一风险因素中确定的所有风险。
我们跟踪某些运营指标，这些指标在衡量方面受到内在挑战，此类指标中真实或感知的不准确可能会损害我们的声誉，并对我们的股票价格、业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们跟踪某些运营指标，包括预订的夜晚和体验、GBV、平均每日房价(“ADR”)、活跃的挂牌量、活跃的预订者、房东和访客到达量，这些指标可能会因来源、方法或我们所依赖的假设的不同而与第三方发布的估计或类似指标不同。我们的内部系统和工具受到许多限制，我们跟踪这些指标的方法可能会随着时间的推移而变化，这可能会导致我们的指标发生意想不到的变化，包括我们公开披露的指标。如果我们用来跟踪这些指标的内部系统和工具低估或高估了性能，或者包含算法或其他技术错误，我们报告的数据可能不准确。虽然这些数字是基于我们认为对适用测量期的指标的合理估计，但在衡量我们的平台在全球大量人口中的使用情况方面存在固有的挑战。
我们的夜晚和体验预订和GBV指标根据报告期内发生的取消和变更进行了调整。但是，在本报告所述期间内所作预订的取消和变更可能发生在本报告所述期间之后。这会导致在预订季度报告的预订和GBV数量，所有预订最终可能不会导致入住，随后当我们经历取消时，会减少随后几个季度的预订和GBV指标。新冠肺炎疫情爆发后，由于客人要么无法旅行，要么旅行不舒服，取消和改变之前预订的旅行的数量急剧增加。如果我们未来遭遇高水平的取消，我们的业绩和相关业务指标将受到实质性的不利影响。
对预订的夜晚和体验、GBV和活动列表的计算需要持续收集随着时间推移添加到我们平台的新产品的数据。我们的业务很复杂，用于计算预订的夜晚和体验、GBV和活动上市的方法可能需要未来进行调整，以准确反映新产品的全部价值。
活跃预订者是在给定时间段内预订了住宿或体验的唯一客人。某些个人可能有多个来宾帐户，因此可能会不止一次计入我们的活跃预订者数量。我们根据截至某个日期具有可用列表的主机数量来计算我们平台上的主机数量。某些个人可能有多个主机帐户，因此可能会多次被算作主机。
我们的指标，包括我们报告的预订之夜和体验、GBV和活跃列表，可能包括欺诈性预订、账户和其他活动，这些活动尚未由我们的信任和安全团队标记、通过我们的机器学习算法识别或尚未由我们的运营团队处理，这可能意味着我们网站上的这些活动没有得到及时识别或解决，或者根本没有，从而降低了我们指标的准确性。此外，任何此类欺诈性活动，连同相关的退款和取消，都会降低我们的指标，特别是被发现的季度的预订夜晚和体验、GBV和活跃列表。我们如何衡量数据或我们衡量的数据方面的限制或错误可能会影响我们对业务某些细节的理解，从而影响我们的长期战略。如果我们的运营指标没有准确地反映我们的业务，或者如果投资者认为这些指标不准确，或者如果我们发现与这些数字有关的重大不准确，我们的声誉可能会受到严重损害，我们的股价可能会下跌，我们可能会受到股东诉讼，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到重大不利影响。
遵守与数据隐私和数据安全相关的联邦、州和外国法律涉及大量支出和资源，如果我们或我们的供应商不遵守，可能会导致重大责任、负面宣传、信任受到侵蚀和/或加强监管，并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
数据隐私和数据安全法律、规则和法规非常复杂，它们的解释也在快速演变，这使得实施和强制执行以及合规要求具有模糊性、不确定性和潜在的不一致性。遵守此类法律可能需要改变我们的数据收集、使用、传输、披露、其他处理和某些其他相关业务做法，从而可能增加合规成本或对我们的业务产生其他重大不利影响。我们收集、存储、处理、传输、使用和以其他方式处理个人数据，如姓名、出生日期、电子邮件地址、电话号码和身份验证信息(例如，政府颁发的身份证明或护照)，以及来自或关于房东和客人、以及我们的员工、求职者、承包商和第三方供应商代表以及与我们有业务往来的其他公司的信用卡或其他财务信息。我们还依赖第三方供应商来运营我们的业务，其中许多供应商代表我们处理数据。我们和我们的供应商受到各种州、联邦和外国数据隐私法律、规则、法规、行业标准和其他要求的约束，包括那些通常要求我们采取合理措施确保此类信息安全并以其他方式限制此类信息收集和使用的要求。这些要求以及它们的应用、解释和修改都在不断地演变和发展。
例如，在欧盟和英国，我们分别受欧盟一般数据保护条例(EU GDPR)和英国2018年一般数据保护条例和数据保护法(UK GDPR)(欧盟GDPR和英国GDPR统称为GDPR)的约束，这两者都已经导致，并将继续导致像我们这样的公司更大的合规负担和成本。GDPR监管我们收集、控制、处理、共享、披露和其他可直接或间接识别活着的个人(“个人数据”)的数据的使用，并对不遵守规定的行为施加严格的数据保护要求，并处以重罚和民事诉讼的风险。
由于我们受到欧盟GDPR和英国GDPR下相关数据保护机构的监督，根据这两个制度，我们可能会就同一违规行为单独被罚款。对某些违规行为的罚款最高可达2000万欧元或1750万英镑，或侵权者全球年收入的4%，两者以较大者为准。它还可能导致民事诉讼，损害赔偿或禁令救济的风险，或监管命令对我们的业务使用个人数据的方式产生不利影响。此外，英国的框架未来可能开始与欧盟框架背道而驰，这些变化可能会导致额外的成本，并增加我们的整体风险敞口。
我们不时会收到监管机构的来信，其中包括我们的欧盟主要数据保护监管机构-数据保护委员会-关于我们的个人数据处理活动。我们一直并正接受少量有关处理个人资料的法定查讯，但我们并不认为以我们的业务规模和处理的个人资料水平而言，这并不特别罕见。到目前为止，我们还没有收到任何关于这类查询的罚款，并且有一个内部程序来审查和处理这类查询，以确保我们做出适当的回应，并根据任何调查结果更新我们的隐私遵守情况。
此外，我们须遵守有关跨境转移个人资料的法律、规则和条例，包括有关在欧洲经济区(“EEA”)和英国以外转移个人资料的法律。欧洲联盟法院(下称“CJEU”)的判例法指出，仅依赖标准合同条款(欧盟委员会批准的一种标准形式的合同作为适当的个人数据转移机制)未必在所有情况下都足够，转移必须根据具体情况进行评估。2022年10月，总裁·拜登签署了《关于加强对美国情报活动的保障措施》的行政命令，引入了新的补救机制和具有约束力的保障措施，以解决CJEU根据标准合同条款对从欧洲经济区向美国转移数据提出的关切，并构成了2022年12月发布的新的欧盟-美国数据隐私框架的基础。欧盟委员会于2023年7月通过了关于DPF的充分性决定，使DPF有效地成为欧盟GDPR向根据DPF自我认证的美国实体转让的机制。2023年10月，英国对DPF的延期生效(经英国政府批准)，作为向根据英国延期至DPF进行自我认证的美国实体传输英国GDPR数据的机制。
我们目前依赖欧盟标准合同条款和欧盟条款的英国附录标准合同条款和英国国际数据传输协议来将个人数据转移到欧洲经济区和英国以外的地区，涉及集团内和第三方转移。我们预计，有关国际个人数据转移的现有法律复杂性和不确定性将继续存在。特别是，我们预计DPF充分性决定将受到挑战，向美国和更广泛的其他司法管辖区的国际转移将继续受到监管机构的加强审查。随着与数据传输相关的监管指导和执法格局的继续发展，我们可能会遭受额外的成本、投诉和/或监管调查或罚款，我们可能不得不停止使用某些工具和供应商，并进行其他运营更改，包括更新协议或实施额外的保障措施，否则可能会影响我们提供服务的方式和我们提供服务的能力；并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们运营的许多大型地区，包括澳大利亚、巴西、加拿大、中国、印度和韩国，已经通过或正在通过可比或其他强有力的数据隐私和安全立法或法规，这可能会导致额外成本并增加我们的整体风险敞口。
此外，我们注意到，随着人工智能的使用持续增长，数据保护监管机构可能会对我们如何处理用户和/或主机的个人数据产生更大的兴趣。这可能意味着监管机构寻求在某些类型的数据处理方面与我们这样的企业提前接触。这可能会影响我们对人工智能的使用，以及我们有效和高效地提供、改进或商业化我们的服务的能力，并导致成本增加。
在美国，有许多联邦和州数据隐私和安全法律、规则和法规管理个人信息的收集、使用、存储、共享、传输和其他处理，包括联邦和州数据隐私法、数据泄露通知法、电子通信法以及营销和消费者保护法。例如，联邦贸易委员会和州监管机构执行各种数据隐私问题，例如在隐私政策中的失实陈述或未能适当保护个人信息，作为违反联邦贸易委员会法或类似的州法律的不公平或欺骗性行为或做法，或影响商业。此外，1999年的《格拉姆-利奇-布莱利法案》(GLBA)及其实施条例限制了某些个人信息的收集、处理、存储、使用和披露，要求通知个人隐私做法，并为个人提供某些权利，以防止使用和披露某些非公开或受法律保护的信息。这些规则还规定了通过发布数据安全标准或准则来保护和适当销毁个人信息的要求。
包括国会、联邦贸易委员会和商务部在内的美国政府宣布，正在审查是否有必要加强对互联网上收集消费者行为信息的监管，包括旨在限制某些定向广告行为的监管。此外，许多州已经颁布或正在颁布州一级的数据隐私法律和法规，以管理州居民个人数据的收集、使用和处理。例如，《加州消费者隐私法》（“CCPA”）于2020年1月生效。CCPA为我们等所涵盖的企业建立了新的隐私框架，并可能继续要求我们修改我们的数据处理实践和政策，并产生与合规相关的成本和费用。CCPA为加州居民提供了新的和增强的数据隐私权，例如让消费者有权访问和删除他们的信息，以及选择退出某些个人信息的共享和销售。CCPA还禁止覆盖企业因消费者行使其任何CCPA权利而歧视消费者（例如，收取更多服务费用）。CCPA规定了严重的法定损害赔偿，并可能导致禁令救济或协议和解，规定持续的审计和报告要求，以及对某些数据泄露的私人诉讼权。这种私人诉讼权增加了与数据泄露诉讼相关的风险。2020年11月，加州选民通过了《2020年加州隐私权和执法法案》（“CPRA”）。CPRA于2023年1月生效。CPRA修改并扩展了CCPA，增加了可能影响我们业务的额外数据隐私合规要求，并建立了一个专门执行这些要求的监管机构。此外，《反腐败法》的颁布正在其他州引发一波类似的立法发展浪潮，这可能会产生重叠但不同的州法律。例如，自CCPA生效以来，与CCPA相似的全面隐私法规现在在弗吉尼亚州，科罗拉多州，犹他州和康涅狄格州生效并可执行，并将于2024年及以后在美国其他州生效。许多其他州目前正在审查或建议有必要对出于广告目的或其他目的收集、共享、使用和处理与个人有关的信息进行更严格的监管，联邦一级的兴趣也在增加。总之，这些法律将增加额外的复杂性，要求的变化，限制和潜在的法律风险，需要对合规计划和网络安全的资源进行额外投资，可能会影响战略和以前有用数据的可用性，并可能导致合规成本增加和/或商业惯例和政策的变化。
世界各地的其他政府和消费者机构也呼吁制定新的法规和改变行业惯例，许多政府和消费者机构制定了不同的、往往相互矛盾的要求，以保护以电子方式收集和维护的个人信息。对于我们这样的在线企业来说，遵守不同司法管辖区的众多且相互矛盾的要求尤其困难和昂贵，因为我们收集来自多个司法管辖区的客户、客人和其他个人的个人信息。如果我们运营所在的任何司法管辖区采用了新的法律或更改了其对与数据驻留或本地化相关的法律、规则或法规的解释，导致我们无法及时遵守或根本无法遵守，我们可能会失去在该司法管辖区运营的权利。由于在许多情况下，这些法律相对较新，而且这些法律的解释和应用不确定，因此可能会出现与数据隐私有关的诉讼、索赔和执法，而个人数据的处理可能涉及对隐私法的新解释。例如，在美国，集体诉讼明显增加，原告利用各种法律，包括州窃听法，与使用跟踪技术有关，如Cookie和像素。
我们未能遵守或被认为未能遵守数据隐私和数据安全法律、规则或法规的任何行为都可能使我们面临重大处罚、重大法律责任、我们运营或提供产品的方式发生变化以及我们在关键地区运营的能力中断或停止，其中任何一项都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
此外，为了提高我们平台上的信任度和安全性，我们针对某些司法管辖区的房东、客人和房源进行了一定的验证程序。这种核查程序可包括利用互联网上的公共信息、访问公众
数据库，如法庭记录，利用第三方供应商分析房东或客人数据，或物理检查。这些类型的活动可能会使我们面临隐私监管机构、消费者保护机构、消费者信用报告机构和民事诉讼的监管执法风险。
当我们被要求根据税务机关、州和市监管机构、执法机构和情报机构等政府机构的要求披露个人数据或向其提供数据访问权限时，我们的东道主、客人以及数据隐私和安全监管机构可能会认为这样的披露是我们未能遵守数据隐私和数据安全政策、通知和法律，这可能会导致在相同或其他司法管辖区对我们提起诉讼或诉讼。相反，如果我们因法律解释等分歧而不向政府机构提供所要求的信息，我们很可能面临此类政府的执法行动，参与诉讼，面临更严格的监管审查，并对我们与政府的关系或我们在某些司法管辖区内提供服务的能力造成不利影响。上述任何一项都可能对我们的品牌、声誉、业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
如果我们未能或被认为未能遵守消费者保护、数据隐私或数据安全法律、规则和法规；政策；行业标准；或执行通知和/或评估通知(用于强制审计)，可能会导致个人、消费者权利团体、政府机构或其他人对我们提起诉讼或采取行动。我们还可能面临民事索赔，包括代表诉讼和其他集体诉讼类型的诉讼(个人受到伤害)，可能导致巨额赔偿或损害赔偿责任，以及相关费用和内部资源转移。我们可能会在调查和辩护此类索赔时产生巨额成本，如果被发现负有责任，我们可能会支付巨额损害赔偿或罚款，或者被要求对我们的业务做出改变。此外，这些程序和任何随后的不利结果可能会使我们受到严重的负面宣传，并侵蚀信任。如果这些事件中的任何一个发生，我们的业务、运营结果和财务状况都可能受到实质性的不利影响。
如果我们或我们的第三方提供商未能保护保密信息和/或遇到安全事件，我们的品牌和声誉可能会受到损害，可能会受到重大的经济处罚和法律责任，同时我们平台的使用率会下降，这将对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们依靠计算机系统、硬件、软件、技术基础设施以及对我们的业务至关重要的内部和外部运营的在线站点和网络(统称为“IT系统”)。我们拥有和管理其中一些IT系统，但也依赖第三方提供一系列IT系统和相关产品和服务，包括云计算服务。我们和我们的某些第三方提供商收集、维护和处理有关房东、客人、员工和其他人的数据，包括个人数据(如电子邮件地址、国籍、位置信息、社会安全号码和其他政府标识、支付卡信息和银行账户信息)以及属于我们业务的专有信息，如商业秘密(统称为“机密信息”)。
随着我们使用更多的技术来操作我们的平台(包括移动应用程序和第三方支付处理提供商)，以及我们与可能需要处理我们的房客数据或访问我们的基础设施的第三方进行合作，我们面临着无数不断变化的网络安全风险，这些风险威胁到我们和我们第三方提供商的IT系统的机密性、完整性和可用性。这些网络安全风险来自不同的威胁主体，如国家支持的组织、机会主义黑客和黑客活动家，也来自不同的攻击载体，如社会工程/网络钓鱼、公司内部人员、供应商或提供商，以及人为或技术错误的结果，包括错误配置、错误或软件和硬件中的其他漏洞。技术系统的演变带来了越来越复杂的安全风险，这些风险很难预测和防御，包括人工智能。此外，新冠肺炎大流行期间广泛存在的网络攻击激增，地缘政治冲突继续增加和加剧我们的网络安全风险和潜在的网络安全事件。越来越多的公司，包括那些拥有大量在线业务的公司，最近披露了其安全漏洞，其中一些涉及复杂的战术和技术，据称是有组织犯罪企业或民族国家行为者所为。威胁参与者用来获得未经授权的访问、使服务失效或降级、或破坏系统的技术经常变化，而且通常是未知的，直到对目标发动攻击。因此，我们不能确保我们能够预测、调查、补救或恢复未来的攻击或事件，或避免对我们的IT系统、机密信息或业务造成实质性影响。也不能保证我们的网络安全风险管理计划和流程，包括我们的政策、控制或程序，将在保护我们的IT系统和机密信息方面得到充分实施、遵守或有效。
此外，由于我们拥有庞大的不同地理位置的员工基础，我们也不能幸免于恶意内部人士破坏我们的信息系统和基础设施的可能性。随着远程工作被更多地采用，这种风险也在增加。我们公司(以及许多第三方提供商)的远程和混合工作安排也增加了网络安全风险，原因是管理远程计算资产的挑战以及许多非公司和家庭网络中存在的安全漏洞。我们还有一个分布式社区支持组织，包括可以访问个人信息和系统的第三方提供商。我们和我们行业的其他公司都曾处理过这样的内部人士泄露和窃取机密信息以及非法挪用资金的事件。我们和我们行业的其他公司也曾处理过第三方和内部人士操纵信息(例如，评论)的问题。任何一系列措施都不能完全防范足够坚定和熟练的内部威胁。
此外，不良行为者已经并将继续直接以我们的主人和客人为目标，试图破坏他们的帐户或管理系统的安全，例如通过社会工程或网络钓鱼攻击，其中第三方试图渗透到我们的系统或通过伪装成合法查询或电子通信获取信息，这些都是欺诈性的身份盗窃计划，旨在显示为来自我们或我们的主人或客人、合作伙伴或供应商的合法通信。我们已经看到我们的房东和客人成为此类计划的牺牲品，导致他们的账户被欺诈者接管，意图对他们、其他用户和我们的平台实施欺诈。不良行为者还可能采用其他计划，以我们可能无法预料或无法充分防范的方式欺骗我们的主人或客人。即使钓鱼、垃圾邮件攻击和其他诈骗计划不是通过我们的IT系统进行的，受害者仍然可以向我们寻求赔偿。由于我们的显赫地位，我们认为我们是此类袭击的特别有吸引力的目标。尽管很难确定任何特定方案或攻击可能直接造成的危害(如果有的话)，但如果不能维护我们的产品、服务和IT系统的性能、可靠性、安全性和可用性，使我们的主人和客人满意，可能会损害我们的声誉，损害我们留住现有主人和客人并吸引新主人和
客人们。欺诈者通过欺诈性通信直接针对我们的房东和客人，或导致账户接管的能力，使我们面临重大欺诈风险，包括代价高昂的诉讼，这很难完全缓解。
一般来说，我们的做法是在某些敏感数据在传输和静止时对其进行加密。然而，计算机能力的进步、黑客和网络恐怖分子使用的日益复杂的工具和方法、密码学和人工智能领域的新发现或其他发展可能导致我们未能或无法充分保护敏感数据。
我们的IT系统可能容易受到计算机病毒或物理或电子入侵的攻击，而我们的安全措施可能无法检测到这些入侵。我们和我们的某些第三方服务提供商过去曾经历过网络攻击和其他安全事件，我们预计此类攻击和事件将在不同程度上继续下去。任何网络攻击或安全事件都会威胁我们的IT系统和机密信息的机密性、完整性和可用性，并可能导致机密信息被盗用，并可能对我们的运营、财务状况、IT系统或我们的主人和客人的运营、财务状况、IT系统或其他方面造成损害，或者对我们的声誉和业务造成损害。此外，绕过我们的信息安全控制的能力可能会降低我们的信任和安全计划，这可能会使个人面临人身伤害或暴力的风险。
如果我们的IT系统遭到破坏，并且我们知道或怀疑某些机密信息被泄露、访问或不当使用，我们可能需要通知世界各地的隐私监管机构，以及我们的员工和数据被窃取、访问或滥用的房东或客人。这可能会让我们面临巨额的监管罚款和处罚。此外，在某些监管计划下，例如CCPA，我们可能会根据每一次违反记录的情况承担法定损害赔偿责任，无论对个人的任何实际损害或损害。这意味着，如果发生违规事件，我们可能面临政府审查或消费者集体诉讼，声称法定损害赔偿高达数亿美元，甚至可能数十亿美元。
我们依赖包括金融机构在内的第三方服务提供商来处理我们的一些数据以及我们的房东和客人的数据，包括支付信息，如果成功的安全事件中断或导致对第三方IT系统中处理的数据的未经授权的访问，可能会对我们产生类似于直接在我们的IT系统上发生的事件的不利后果，包括财务和运营方面。我们已经并将继续收购其IT系统易受安全事件影响并存在漏洞的公司，我们可能要对这些新收购公司的任何安全事件负责。虽然我们对这些公司进行尽职调查，但我们无法访问这些公司的完整运营历史，包括为保护其IT系统和机密信息而实施的措施，并且不能确定在我们收购之前没有发生过安全事件或漏洞，这会使我们面临重大的网络安全、运营和财务风险。
我们投入大量资源，并预计将继续投入大量资源，以保护我们的IT系统和机密信息，并从网络攻击和安全事件中补救或恢复。然而，监管机构和投诉人可能认为我们的努力不够，无论支出多少，都不能完全缓解安全事件的风险。由于我们的一些业务位于某些国际司法管辖区，我们面临着更高的网络攻击和安全事件风险。任何实际或据称的安全漏洞或据称对我们IT系统或机密信息的可用性、完整性或保密性的影响，或涉嫌违反与数据隐私和数据安全有关的联邦、州或外国法律或法规，可能导致强制用户通知、法律索赔或诉讼(如集体诉讼)、政府调查和执法行动、巨额罚款和支出；转移管理层的注意力；导致重大事件响应、系统恢复或补救和未来合规成本；阻止人们使用我们的平台；损害我们的品牌和声誉；迫使我们在一段时间内停止运营；并对我们的业务、经营结果和财务状况造成实质性的不利影响。对基于任何安全漏洞或事件的索赔或诉讼进行辩护，无论其是非曲直，都将代价高昂，并可能导致声誉损害。我们不能保证与攻击或事件有关的任何费用和责任将由我们现有的保险单支付，也不能保证我们未来将以经济合理的条款或根本不能获得适用的保险。因此，成功地对我们提出超出可用保险范围的一项或多项大额索赔，拒绝承保任何特定索赔，或者我们的保险单和承保范围的任何变化或停止，包括增加保费或实施大额免赔额要求，都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们的IT系统非常复杂，任何未检测到的错误都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们的平台是一个复杂的系统，由许多互操作组件和软件组成，包括融入机器学习和展示人工智能特征的算法。我们的业务依赖于我们防止平台上的系统中断、有效实施系统更新以及适当监控和维护系统的能力。我们的(或我们的供应商或服务提供商的)IT系统，包括代码中包含的开源软件，现在或将来可能包含一系列网络安全风险和威胁，包括漏洞、漏洞或后门。我们的IT系统中的一些错误、错误、漏洞或后门程序尚未发现，也可能在代码发布后才会被发现。我们会不时发现我们的IT系统和软件限制中的缺陷或错误，这些缺陷或错误已经并可能在未来发现其他问题，这些问题可能会导致平台不可用或系统中断，或者我们的系统无法实施合规所需的及时更新。例如，缺陷或错误已导致并可能导致延迟向主机付款或支付过高或过低的主机，这将影响我们的现金状况，并可能导致主机失去对我们的支付业务的信任。在我们发布的IT系统中或在第三方软件(包括开源软件)中发现的任何错误、错误、漏洞或后门程序，这些错误、错误、漏洞或后门被整合到我们的代码中，我们IT系统的任何错误配置，或IT系统之间的任何意外交互可能会导致系统性能低下、我们平台的可用性中断、不正确的付款、错误的计算、搜索排名问题、主机帐户接管、欺诈性列表、Chatbot行为问题、无意中未能有效遵守法律、税收或法规要求、负面宣传、我们声誉的损害、现有和潜在主机和访客的损失、收入损失、损害责任、未能履行某些法律或税务报告义务，以及监管调查或其他程序，其中任何一项都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
IT系统容量限制、系统或操作故障、拒绝服务或其他攻击可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
自我们成立以来，我们平台的消费者流量快速增长。如果我们的系统和网络基础设施无法扩展或扩展以应对不断增长的需求或无法执行，我们可能会遇到意外的服务中断、响应时间变慢、客户满意度下降以及新产品的推出延迟。
我们的IT系统和运营，包括由第三方服务提供商提供的那些，很容易受到人为错误、计算机病毒、地震、洪水、火灾、断电和类似事件的破坏或中断。例如，我们在旧金山有重要的业务，旧金山建在一个高风险的液化带上，靠近主要的地震断层线。此外，北加州最近经历了并可能继续经历火灾季节的停电，我们的总部没有备用发电机来维持完全的业务连续性。如果灾难性事件导致我们的总部、任何第三方云托管设施或我们的关键业务或信息技术系统遭到破坏或中断，可能会严重影响我们进行正常业务运营的能力，并导致我们的平台和服务长期中断或延迟。
我们的IT系统和运营还受到来自外部来源和恶意内部人员的侵入、破坏、故意破坏行为、恐怖主义和类似不当行为的影响。我们在预防、检测、调查和补救针对我们IT系统的攻击方面并不总是成功，任何此类攻击都可能导致我们的运营严重中断。例如，我们的IT系统经常遭受分布式拒绝服务类型的攻击，导致我们平台的某些部分运行缓慢或在一段时间内不可用。还有许多其他潜在的攻击形式，如社会工程/网络钓鱼、帐户接管、恶意代码注入、勒索软件或其他基于敲诈勒索的企图，以及试图利用我们的平台对另一方发起拒绝服务攻击，每一种攻击都可能导致我们的运营严重中断，或使我们卷入法律或监管程序。我们在线平台的可用性和响应时间的减少可能会在我们的系统发生任何此类攻击时导致大量业务量的损失，并且我们可能采取的措施在此类攻击发生时转移可疑流量可能导致真正的客户分流。随着我们扩大行动地点的数量和提供的服务种类，以及此类攻击中使用的工具和技术变得更加先进和可用，这些问题可能会变得更加难以管理。成功的攻击可能对我们IT系统的可用性、完整性或保密性产生不利影响，导致法律索赔或诉讼(如集体诉讼)、监管调查和执法行动、罚款和处罚、负面宣传和我们的声誉受损、可能阻止消费者在攻击期间预订或访问我们的平台，和/或可能导致重大事件响应、系统恢复或补救和未来合规成本，其中任何一项都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
如果发生某些IT系统故障，我们可能无法立即切换到备份系统，完全恢复的时间可能会延长。我们时不时地经历IT系统故障。除了给我们的工程人员带来更大的负担外，这些停机还产生了大量的客户问题和投诉，需要我们的社区支持团队来解决。我们服务的任何意外中断都可能立即导致收入的重大损失，增加社区支持成本，损害我们的声誉，并可能导致一些消费者转向我们的竞争对手。如果我们遇到频繁或持续的系统故障，我们的品牌和声誉可能会受到永久性和严重的损害，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到实质性的不利影响。虽然我们已经并将继续采取措施来提高我们IT系统的可靠性和冗余性，但这些步骤成本高昂，在减少计划外停机的频率或持续时间方面可能并不完全有效。我们投保的业务中断保险不足以补偿我们可能发生的所有损失。
我们使用内部开发的IT系统和第三方IT系统来运营我们的平台，包括交易和支付处理以及财务和会计系统。如果使用我们平台的消费者数量大幅增加，或者如果关键的第三方系统停止按设计运行，我们可能需要大幅升级、扩展或修复我们的交易和支付处理系统、财务和会计系统以及其他基础设施。我们可能无法及时升级我们的IT系统和基础设施以适应这种情况，并且根据受影响的系统，我们的交易和支付处理以及财务和会计系统可能会在相当长的时间内受到影响，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们的业务依赖于互联网、移动、电信网络运营商和其他不在我们控制之下的基础设施的性能和可靠性。随着消费者越来越多地转向移动设备，我们也变得依赖消费者通过移动运营商及其系统访问互联网。互联网接入中断，无论是在特定地区还是在其他地区，都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们保单提供的承保范围可能不足以满足我们业务的需要，或者我们的第三方保险公司可能无法或不愿意满足我们的承保要求，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们结合使用第三方保险和自我保险，包括2019年成立的全资专属自保子公司，以管理与我们业务运营相关的风险敞口。我们通过维护各种主机保护计划来支持我们的主机社区，例如AirCover for Hosts，其中包括我们的主机责任保险、体验责任保险和主机损害保护计划。如果(I)每项索赔的成本、保费或索赔数量大大超出我们的预期；(Ii)如果我们遇到超过我们的承保限额的索赔；(Iii)如果我们的保险提供商破产或以其他方式无法支付我们的保险索赔；(Iv)如果我们的保险提供商拒绝承保或发生争议；或(V)根据我们的免赔额或自我保险保留条款提出的索赔数量与历史平均水平不同，我们的业务、经营结果和财务状况将受到实质性的不利影响。随着业务的增长和保险索赔损失的增加，我们在保险方面的支出也有所增加。因此，保费增加了，我们已经并预计将继续遇到更大的困难，以合理的成本和合理的条款和条件获得适当的保单限额和保险水平。随着业务的增长和发展，我们获得这些保单的成本将继续增加。此外，随着我们业务的不断发展，
随着业务的多元化，我们可能会在为新的和不断发展的产品获得保险方面遇到困难，这可能需要我们产生更大的成本，并对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。此外，如果我们不遵守我们经营地区的保险监管要求，或其他有关保险覆盖范围的规定，我们的品牌、声誉、业务、经营结果和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
主机责任保险与经验责任保险
为了抵消我们与住宿和体验相关的潜在风险，并遵守某些短期和长期租赁监管要求，我们从第三方购买了东道主责任和体验责任一般责任保险，该保险受某些条款、条件和排除的约束，适用于通过我们的平台预订住宿和体验引起的客人和第三方的身体伤害或财产损失索赔。我们和我们的房东是投保方，房东、房主或公寓业主协会和任何其他类似实体是额外的投保方。然而，这些保险计划可能不为某些类型的索赔提供保险，包括与新冠肺炎等传染病有关的索赔，并且可能不足以完全覆盖调查成本、辩护成本以及因保险索赔而产生的付款或判决。此外，广泛或昂贵的索赔可能导致保费增加或难以获得保险，这可能导致财务风险增加，无法满足保险监管要求。
企业保险
我们购买保险以承保各种业务及营运相关风险，包括一般业务责任、工人补偿、网络责任及资料泄露、罪案、董事及高级人员责任，以及财产保险，这些风险在现行保险市场上属正常及惯常风险。我们没有为某些灾难性事件投保足够的保险，包括某些业务中断损失，例如新冠肺炎疫情造成的损失或我们的第三方服务提供商故障导致的长期中断。此外，我们可能无法获得某些保单，我们拥有和将来获得的保单可能不足以覆盖我们的所有业务风险。
专属自保保险公司
我们有一个全资拥有的专属自保保险子公司来管理与我们的东道主和Experience责任保险计划以及某些公司保险计划相关的财务风险。我们的专属自保子公司是某些再保险和赔偿安排的一方，这些安排将部分风险从我们的保险提供者转移到专属保险子公司，这可能要求我们支付可能超过我们保险准备金的重大金额。随着我们业务的继续发展和多样化，我们可能会选择或不得不将更多风险转移到我们的专属自保子公司，因为使用目前的保留金或免赔额以及类似的条款来覆盖我们的风险可能会变得更难获得保险。我们的保险准备金反映了已发生但尚未支付的索赔和已发生但尚未报告的索赔的估计成本，以及其他相关费用，如我们通过自保保险子公司保留的辩护成本。这些数额是基于第三方精算估计、历史索赔信息和行业数据。虽然我们相信这些储备是足够的，但我们的最终负债可能超过我们的储备，这可能对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。
主机损坏保护计划
我们维持主机损坏保护计划，根据条款和条件，为客人造成的主机财产损失或损坏提供高达300万美元的补偿。虽然主机损害保护计划是与我们的东道主签订的商业协议，我们对此负有主要责任，但我们维持一份合同责任保险单，为我们在主机损害保护计划下发生的索赔和损失提供保险。索赔频率和严重性的增加以及欺诈性索赔的增加可能会导致更多的支出、保费增加和/或难以获得保险。此外，与东道国就宿主损害保护计划是否适用于所称的损失或损害以及更多提交欺诈性付款请求的争议可能需要大量的时间和财政资源。
我们为客人提供旅游保险产品，使我们和我们的业务受到广泛的法律、法规和监督。
自2022年6月以来，某些司法管辖区的客人在预订时有机会购买旅行保险。随着时间的推移，我们希望为更多国家的客人提供旅行保险。在美国，旅行保险产品在我们开展业务的州受到州保险部门的广泛监管。这一规定总体上是为了保护消费者的利益。各国还通过了法律，界定和禁止保险业务中可能适用于保险机构的不公平竞争方法和不公平或欺骗性行为和做法。不遵守任何此类州法规可能会使我们受到相关州保险监管机构的监管行动，在某些州，还可能导致私人诉讼。此外，我们无法预测任何新的法律、规则或法规，或对现有法律、规则或法规的不利变化或解释，可能对我们的业务和财务业绩产生的影响。各国还管理保险公司和独立代理人之间合同关系的各个方面。州保险监管机构还可以进行定期检查，检查结果可能会导致要求采取补救、强制令或其他纠正行动的监管命令。同样，旅行保险产品也受到联合王国和欧盟适用监管机构的广泛监管和监督。不遵守适用的国家和外国法律法规可能会导致政府机构和/或消费者对我们处以罚款和/或诉讼，如果是实质性的，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们很大一部分预订量和收入都是以外币计价的，我们的财务业绩受到汇率变化的影响。
我们很大一部分业务是以外币计价和交易的，这使我们面临外汇风险。我们为我们的主人和客人提供超过40种货币的综合支付。收入可能会受到汇率波动的负面影响。
一般来说，美元的强势会对我们在兑换成美元时以外币产生的那部分收入产生不利影响。在截至2023年12月31日的一年中，我们收入的约52%是以美元以外的货币计价的。我们的某些资产也存在汇兑风险，主要是代表东道主和客人持有的现金余额，这些资产是以我们子公司的功能货币以外的货币计价的，我们的财务业绩受到这些非美元货币重新计量和换算成美元的影响，这反映在汇率变化对现金、现金等价物和合并现金流量表上的限制性现金的影响上。此外，我们的平台通常允许客人以他们选择的货币进行支付，只要该货币得到爱彼迎的支持，而该货币可能与东道主选择的支付货币不匹配。在这些情况下，由于客人付款和东道主付款的时间不同，我们承担客人付款和东道主付款的货币风险。如果主人或客人不理解所显示的货币，我们也可能会冒着货币汇率和逻辑混乱的风险。
2023年第一季度，我们启动了外汇现金流对冲计划，将汇率波动对收入的影响降至最低。然而，套期保值交易可能无法成功缓解汇率波动造成的损失，我们的套期保值头寸可能是局部的，或者未来可能根本不存在。虽然我们已经并可能选择进行交易，以对冲未来我们的部分收入和资产负债表敞口，但不可能预测或消除外汇敞口的影响。
我们依赖平台的流量来增加收入，如果我们不能经济高效地推动流量，将对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们相信，维护和加强我们的品牌是我们努力吸引和留住东道主和客人的一个重要方面。特别是，我们依靠营销将客户流量吸引到我们的平台上。我们投入了大量的资源来建立和维护我们的品牌。我们重新调整了组织的优先事项，进一步加强了对个别主持人和品牌营销的关注，同时减少了绩效营销。
我们的品牌营销努力包括各种线上和线下营销分销渠道。我们的品牌营销努力是昂贵的，而且可能不划算或不成功。如果我们的竞争对手越来越多地在品牌营销方面投入更多资金，我们可能无法维持和增加我们平台的流量。
我们使用搜索引擎和社交媒体平台提供的绩效营销产品来分发付费广告，从而为我们的平台带来流量。我们其余的流量来自直接或付费渠道，其中包括品牌营销和搜索引擎优化(SEO)。将房东和客人吸引到我们平台的一个关键因素是，在响应关键搜索词的搜索查询时，列表显示得如何突出。家庭共享和我们的品牌的成功导致了相关关键字的成本增加，因为我们的竞争对手竞争我们的关键字，包括我们的品牌名称。我们的战略是增加品牌营销，利用我们的品牌力量通过直接或无偿渠道吸引更多的客人。然而，我们可能不会成功地以经济高效的方式推动交通增长。如果我们不能在不增加绩效营销支出的情况下有效地增加流量增长，我们可能需要增加未来的绩效营销支出，包括应对竞争对手在绩效营销上增加的支出，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
为我们的绩效营销提供动力的技术越来越受到严格的监管，监管或立法的变化可能会对我们的绩效营销努力的有效性产生不利影响，从而影响我们的业务。例如，我们依靠放置和使用“cookie”--存储在主人或客人的网络浏览器或设备上的文本文件--以及相关和类似的技术来支持为消费者量身定做的营销。许多国家已经通过或正在采用管理cookie和类似技术使用的条例，个人可能被要求“选择加入”用于营销目的的cookie的放置。例如，我们受制于不断变化的欧盟和英国关于Cookie、跟踪技术和电子营销的隐私法。在欧洲联盟和联合王国，根据电子隐私指令衍生的国家法律，在用户的设备上放置cookie或类似技术和进行直接电子营销往往需要知情同意。GDPR还对获得有效同意施加了条件，例如禁止预先检查同意，并要求确保每种类型的cookie或类似技术都寻求单独的同意。GDPR和类似的法律也严格监管我们将个人数据用于营销目的。最近欧洲法院和监管机构的裁决以及指导意见促使人们越来越关注Cookie和跟踪技术，特别是在在线行为广告生态系统中。我们看到，欧洲数据监管机构在这一领域加强了积极主动的执法活动，同时对隐私维权团体的投诉进行了调查。在美国，有几个州已经制定了法律，规范将消费者的个人信息用于营销目的。在加利福尼亚州，CCPA赋予消费者选择不出售或分享他们的个人信息的权利，在这些信息中，分享明确地与跨语境行为广告的个人信息共享捆绑在一起。同样，包括弗吉尼亚州、科罗拉多州、康涅狄格州和犹他州在内的美国其他州已经颁布(或正在提议)类似的隐私法，赋予消费者选择退出“定向广告”的权利，其中许多法律还对提供选择退出的公司提出了额外的要求，包括承认和尊重选择退出的信号。
如果监管机构继续加强对我们用于营销的技术的监管和执行，这可能会导致大量成本，需要重大的系统更改，限制我们营销活动的有效性，转移我们技术人员的注意力，对我们的利润率产生不利影响，增加成本，并使我们承担额外的责任。我们还可能因监管行动或在针对我们做法的投诉或执法行动中被点名而面临负面宣传或声誉损害。广泛采用法规，大大限制我们使用绩效营销技术的能力，可能会对我们向当前和未来的房东和客人进行有效营销的能力产生不利影响，从而对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。此外，一些消费者设备和网络浏览器提供商已经实施了一些方法，使消费者更容易阻止放置Cookie、阻止其他跟踪技术或要求消费者对某些活动获得新的许可，如果广泛采用，可能会显著降低我们营销努力的有效性。鉴于关于cookie和跟踪技术的法律的复杂和不断变化的性质，包括在欧盟、欧盟成员国、英国和美国，不能保证我们将成功地努力遵守这些法律；违反这些法律可能
导致监管调查、罚款、停止/改变我们使用此类技术的命令，以及包括集体诉讼在内的民事索赔和声誉损害。
我们专注于搜索引擎优化等无偿渠道。搜索引擎优化涉及开发我们的平台，使搜索引擎能够在我们平台的内容可能与之相关的搜索查询中将我们的平台排在突出位置。搜索引擎算法或类似操作的更改不在我们的控制范围内，可能会对我们的搜索引擎排名和我们平台的流量产生不利影响。我们认为，我们的搜索引擎优化结果受到了谷歌旅游和谷歌度假租赁美国存托股份的推出的不利影响，这降低了我们平台在谷歌旅游相关术语和位置的有机搜索结果中的显着性。在某种程度上，如果我们的品牌和平台不那么显眼，或者因为任何原因没有出现在搜索结果中，我们将需要增加我们的付费营销支出，这将增加我们的整体客户获取成本，并对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。如果谷歌或苹果使用自己的移动操作系统或应用程序分发渠道来偏袒自己或其他首选的旅游服务产品，或者实施有效地禁止我们在这些渠道继续提供完整产品的政策，可能会对我们与通过移动应用程序或搜索访问我们平台的房东和客人互动的能力产生不利影响。
此外，随着游客在多个旅游网站的预订活动增加或跨网站比较产品，我们的营销效率和效果会受到不利影响，这可能会导致我们未来增加销售和营销支出，这可能无法被额外的收入抵消，并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。此外，任何负面宣传或公众投诉，包括那些阻碍我们通过营销和消费者沟通努力保持积极品牌知名度的宣传或公众投诉，都可能损害我们的声誉，并导致使用我们平台的房东和客人减少，试图通过其他渠道取代这些流量将需要我们增加销售和营销支出。
我们在腐败严重的国家开展业务，任何违反反腐败法的行为都可能使我们受到惩罚和其他不利后果。
我们遵守反腐败法律和法规，包括美国《反海外腐败法》(“FCPA”)以及美国和其他地方的其他法律(包括英国《2010年反贿赂法》)，这些法律禁止为了获取或保留业务的目的向外国政府及其官员、政党、国有或控股企业和/或私人实体和个人支付或提供不当款项。我们在已知存在腐败的国家开展业务，并与之打交道。我们在这些国家的活动可能导致我们的一名员工、承包商、代理商或用户未经授权付款或提供付款，这可能违反各种法律，包括这些国家的《反海外腐败法》和反腐败和反贿赂法律。我们已经实施了政策、程序、系统和控制措施，旨在确保遵守适用的法律，阻止我们的员工、顾问和代理商的腐败行为，并识别和解决此类法律和法规下可能不允许的交易；然而，我们现有和未来的保障措施，包括旨在阻止此类各方腐败行为的培训和合规计划，可能不会被证明是有效的，我们不能确保所有此类各方，包括可能位于或来自违反美国或其他法律行为习惯的国家/地区的各方，不会采取违反我们政策的行动，我们可能对此负有最终责任。额外的合规要求可能需要我们修改或扩大我们的合规计划，包括我们用来监控国际和国内交易的程序。不遵守这些法律法规可能会导致广泛的内部或外部调查，以及重大的经济处罚和声誉损害，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们受到与支付相关的欺诈的影响，欺诈、欺诈活动、虚构交易或非法交易的增加或未能有效应对将对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们每天处理大量和美元价值的交易。当房东没有履行对客人的义务，在我们的平台上有虚构的上市或欺诈性预订，或者有房东账户被接管时，我们已经并将继续因房东和客人的索赔而蒙受损失，这些损失可能是巨大的。这种情况已经并且可能会导致我们收到的此类预订的付款被逆转，也就是所谓的“退款”。在截至2023年12月31日的一年中，按存储容量使用计费总支出为1.3亿美元。犯罪诈骗者的能力，再加上个人对欺诈的敏感性，可能会导致我们的房东和客人受到持续的账户接管和身份欺诈问题的影响。虽然我们已经采取措施来发现和减少欺诈风险，但不能保证这些措施一定会成功，它们需要不断改进和优化不断演变的欺诈形式才能有效。我们发现和打击欺诈计划的能力已经变得越来越普遍和复杂，采用新的支付方法、新技术平台的出现和创新(包括移动和其他设备)以及我们在某些地区的增长可能会对我们的能力产生不利影响，包括在欺诈活动增加的地区。我们预计，精通技术的犯罪分子将继续试图绕过我们的反欺诈系统，包括通过接管账户和网络安全漏洞。此外，支付卡网络有关于可接受的按存储容量使用计费比率的规定。如果我们不能有效地打击我们平台上的虚假上市和欺诈性预订，打击欺诈或被盗信用卡的使用，或者以其他方式维持或降低我们目前的按存储容量使用计费水平，我们可能会受到罚款和更高的交易费用，或者因为支付卡网络取消了我们对其网络的访问而无法继续接受信用卡支付，任何这些都将对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们的支付平台容易受到潜在非法或不正当使用的影响，包括洗钱、违反经贸制裁的交易、腐败和贿赂、恐怖分子融资、欺诈性上市、主机账户接管或为其他非法活动提供便利。使用我们的支付平台进行非法或不正当使用已使我们面临索赔、诉讼以及政府和监管机构的调查、调查或请求，这可能会导致我们的责任和声誉损害。我们已经采取措施来发现和减少欺诈和非法活动，但这些措施需要不断改进，可能会增加我们的预订过程中的摩擦。这些措施也可能无法有效打击欺诈和非法活动，特别是新的和不断演变的规避形式。如果这些措施不能成功地减少欺诈，我们的业务、运营结果和财务状况将受到实质性的不利影响。
我们的支付业务受到广泛的政府监管和监督。我们未能遵守广泛、复杂、重叠和经常变化的法律、规则、法规、政策、法律解释和监管指导，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们的支付平台受制于各种法律、规则、法规、政策、法律解释和监管指导，包括：跨境和国内资金转移和资金转移；储值和预付访问；外汇；数据隐私和数据安全；银行保密；支付服务(包括支付处理和结算服务)；消费者保护；经贸制裁；反腐败和反贿赂；以及反洗钱和反恐融资。随着我们扩大和本地化我们的国际活动，我们已经并将越来越多地受制于其他国家或地区的法律。此外，由于我们在全球范围内促进我们平台上的预订，一个或多个司法管辖区可能会要求我们或我们的客户遵守他们的法律。监管我们在美国以外的支付平台的法律通常会对我们施加不同的、更具体的、甚至是相互冲突的义务，以及更广泛的责任。例如，某些在当地司法管辖区可能被允许的交易可能被美国财政部外国资产控制办公室(OFAC)的法规或美国反洗钱或反恐融资法规禁止。
我们已经并将继续评估我们的政策、程序和内部控制是否足够，以确保遵守适用的法律、规则、法规、政策、法律解释和监管指导，包括下文所述的法律、规则、法规、政策和监管指导。通过这些评估，我们已经确定，并可能在未来确定我们现有合规计划中的某些差距或弱点，包括我们的政策、程序或内部控制。由于这些评估的结果，我们已经并可能在未来采取某些行动，例如加强我们的合规措施，以及修改、更新或修订我们的政策、程序和内部控制以及其他业务框架，旨在监测并确保遵守现有和新的法律、规则、法规、政策、法律解释和监管指导。实施适当的措施来全面补救或处理我们合规计划评估的结果可能需要我们招致巨额成本。
任何未能或被认为未能遵守现有或新的法律和法规，包括本风险因素中描述的法律和法规，或任何政府当局的命令，包括对其解释的更改或扩大，都可能使我们面临巨额罚款、处罚、刑事和民事诉讼、没收重要资产、在一个或多个司法管辖区采取执法行动、导致额外的合规和许可要求，以及对我们业务的监管审查。此外，我们可能被迫限制或更改我们的运营或业务实践，进行产品更改，或推迟计划中的产品发布或改进。上述任何一项都可能对我们的品牌、声誉、业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。全球监管和执法制度的复杂性，加上我们业务的全球范围和不断变化的全球监管环境，可能会导致单一事件导致不同司法管辖区的多个政府机构进行大量重叠调查和法律和监管程序，并对我们与我们所依赖的金融机构和其他服务提供商的支付处理服务产生不利影响或导致终止关系。我们有能力跟踪和核实交易，以遵守这些法规，包括本风险因素中描述的法规，这需要高水平的内部控制。随着我们业务的持续增长和法规的变化，我们必须继续加强相关的内部控制。任何未能保持必要控制的行为都可能导致声誉受损，并导致监管机构的巨额处罚和罚款。
《支付条例》
在美国，我们的全资子公司爱彼迎支付有限公司(“爱彼迎支付”)在美国财政部金融犯罪执法网(“执法网”)注册为“货币服务企业”，并接受执法局根据《银行保密法》(经2001年《美国爱国者法》修订)的监管监督和执法。爱彼迎支付公司还获得了在需要此类牌照的各州和地区经营转账业务(或同等业务)的牌照。作为持牌转账机构，爱彼迎支付在客户资金的处理和投资、记录和报告要求、担保要求以及国家监管机构的检查方面都有义务和限制。在爱彼迎支付尚未获得从事转账业务(或同等业务)的美国各州和地区，我们可能需要申请许可证或获得监管部门的批准，包括由于适用法律法规或其解释的变化。
我们在美国和某些其他地区发行礼品卡，在我们的平台上使用，并受与这些服务相关的消费者保护和披露法规的约束。如果我们寻求扩展我们的礼品卡或其他储值卡产品和服务，或者由于法规的变化，我们可能会受到额外的监管，并可能被要求获得额外的许可证和注册，而我们可能无法获得这些许可证和注册，或者我们的礼品卡计划可能受到监管限制。
我们主要通过爱彼迎支付卢森堡公司(“APLux”)向欧洲经济区的房东和客人提供支付服务，该公司是我们的全资子公司，是卢森堡的一家获得许可并受监管的支付机构。欧洲经济区的法律和法规通常受到欧洲经济区成员国不同的、可能不一致的解释，这可能会使遵守的成本更高，在操作上也更难管理。例如，作为欧洲经济区成员的每个国家可能都有不同的、可能不一致的国内法规来执行欧洲指令，包括PSD2、电子货币指令以及第四和第五反洗钱指令。此外，我们通过我们的全资子公司爱彼迎支付英国有限公司(“APUK”)以及我们的其他全资支付实体向英国和美国以外其他地区以及欧洲经济区的房东和客人提供支付服务，该公司是我们的全资子公司，在英国获得许可并受电子货币机构(“百代”)的监管(包括英国2011年电子货币条例和英国PSR的要求)。
PSD2和英国PSR为支付安全和强大的客户身份验证(旨在减少欺诈)设定了新的标准，这可能会使进行支付交易变得更加困难和耗时。英国从2022年开始执行有关在线信用卡支付的要求，而欧洲经济区的国家从2021年开始执行这些要求。在许多情况下，强大的客户身份验证要求我们的英国和欧洲经济区客户参与额外的步骤来验证支付交易，并且欧洲经济区东道主在访问他们的爱彼迎支付账户或修改他们的支付账户信息时执行身份验证。这些额外的身份验证要求可能会使我们的平台体验到英国和欧洲经济区的房东和客人
这种便利性的丧失可能会显著减少我们的客户使用我们平台的频率，或者可能导致一些主机和访客完全停止使用我们的平台，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
他们一直在提议全面改革欧洲经济区的PSD2，并在英国改革英国的PSR。有关这方面的更多信息，请参阅我们的风险因素下的小标题“监管发展”，标题为“我们受到适用于短期租赁和房屋共享业务的各种法律、法规和规则的约束，或管理我们的商业实践的法律、法规和规则，其中包括电子商务、数据隐私、广告、消费者保护、就业法律和商业实践。这样的法律和法规是复杂的、不断发展的，有时是不一致的，已经限制并可能继续限制主机通过我们的平台分享他们的空间的能力或意愿，并使我们的用户或我们面临监管查询、诉讼或其他纠纷，并承担重大责任，包括税收、合规成本、罚款以及刑事或其他处罚，这些已经并可能继续对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
在许多国家或地区，我们是否需要作为支付服务提供商、电子货币机构、金融机构或其他机构获得许可证，这一点是清楚的，也可能不清楚。在这种情况下，我们与当地银行和持牌支付处理商合作，以当地货币处理支付和进行外汇交易。当地监管机构可能会放慢或停止通过当地银行和持牌支付处理商向东道主支付款项，或者以其他方式禁止或阻碍我们在某个司法管辖区开展业务。我们可能需要申请各种额外的许可证、认证和监管批准，包括由于适用法律法规或其解释的变化。不能保证我们能够(或决定)获得任何此类许可证、认证和批准。
在全球范围内获得、维护和更新许可证、认证和批准涉及大量成本和潜在变化。我们的支付实体须接受各相关监管机构的检查、审查、监督和监管，包括在美国，接受Airbnb Payments获得许可的各州的检查、审查、监督和监管。如果我们被发现违反披露、报告、反洗钱、反恐怖主义融资经济和贸易制裁、资本化、资金管理、公司治理和内部控制、风险管理、数据隐私、数据安全和数据本地化、信息安全、银行保密、税务、制裁或其他法律和要求，我们可能会受到巨额罚款或其他执法行动，包括对英国EMIs和卢森堡支付机构实施的措施。这些因素可能会导致我们产品或服务的开发或提供出现相当大的延迟，需要进行重大且成本高昂的运营变更，对我们的业务施加限制，限制或额外要求，或阻止我们在特定地区提供我们的产品或服务。
保护消费者权益
我们受美国和我们提供服务的国家/地区的消费者保护法律和法规的约束。在美国，《多德-弗兰克法案》设立了消费者金融保护局（“消费者金融保护局”），该机构有权进行与联邦消费者金融保护法有关的规则制定、监督和执行。我们遵守多项此类联邦消费者金融保护法律法规以及相关的州消费者保护法律法规，包括《电子资金转账法》及其实施条例E。法规E适用于Airbnb Payments提供的某些服务，并要求我们提前披露我们服务的变更，遵循指定的错误解决程序，并赔偿消费者因未经消费者授权的某些交易而造成的损失。此外，CFPB可能会采用其他监管消费者金融服务的法规，包括界定不公平、欺骗或滥用行为或做法的法规，以及新的披露模式。
如果我们被发现违反了《多德-弗兰克法案》禁止不公平、欺骗或滥用行为或做法的规定，或违反了CFPB或其他机构执行的其他消费者金融保护法，我们可能会受到罚款或其他处罚。CFPB有权改变其他监管机构过去采用的法规，这可能会增加我们的合规成本和诉讼风险。此外，技术上违反消费者保护法的行为可能导致对实际损害或法定损害或处罚的评估，包括原告律师费。多德-弗兰克法案还授权州检察长和其他州官员在特定条件下执行联邦消费者保护法。各种政府办公室和机构，包括各种州机构和州检察长（以及CFPB和美国司法部），有权进行涉及我们或我们的子公司的审查，调查和诉讼（正式和非正式）。这些检查、调查和诉讼可能导致巨额罚款、处罚或商业惯例的改变，这可能需要我们承担巨额成本。
我们提供的支付服务可能受美国各州和联邦数据隐私和数据安全法律法规的约束。相关的联邦隐私和安全法律包括GLBA，其（及其实施条例）限制某些个人信息的收集，处理，存储，使用和披露，要求通知个人隐私惯例，并为个人提供某些权利，以防止使用和披露某些非公开或受法律保护的信息。这些规则还通过发布数据安全标准或准则，对个人信息的保护和适当销毁提出了要求。任何不遵守GLBA和实施条例的行为都可能导致巨额罚款。请参阅我们的风险因素，标题为“如果我们未能遵守与数据隐私和数据安全有关的联邦、州和外国法律，我们可能面临潜在的重大责任、负面宣传、信任侵蚀，以及监管增加可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
除了适用于我们业务的英国和卢森堡支付相关消费者保护法外，欧盟成员国的监管机构可以通知APUK和APLux适用于我们业务的当地消费者保护法，也可以试图说服英国和卢森堡监管机构命令APUK或APLux直接或通过分支机构在当地开展活动。这些监管机构的这些或类似行动可能会增加或推迟我们在欧盟国家扩大业务的计划的成本。
反洗钱和反恐融资
我们受到世界各地各种反洗钱和反恐融资法律法规的约束，包括《BSA》和英国《2017年洗钱、恐怖分子融资和转移资金(关于付款人的信息)条例》(修订后的《MLR》)。其中，BSA和MLR要求货币服务企业(包括爱彼迎支付等货币转账机构)制定和实施基于风险的反洗钱和反恐融资计划，报告大额现金交易和可疑活动，并维护交易记录。BSA和英国《2022年犯罪收益法》和《2000年恐怖主义法》除其他外，禁止我们参与处理或转移犯罪活动收益。根据监管要求，我们根据法律义务和授权，向某些美国联邦和州以及某些外国政府机构提供信息，以协助防止洗钱、恐怖分子融资和其他非法活动。在某些情况下，我们可能会被政府机构要求拒绝与涉嫌洗钱、恐怖分子融资或其他非法活动的人有关的交易，也可能无意中拒绝了正在进行合法转账的客户的交易。美国和全球的监管机构可能会要求我们进一步修改或扩大我们的合规计划，包括我们用来验证客户身份和监控国际和国内交易的程序。在联合王国和欧洲联盟，进一步实施反洗钱规定和法规可能会使遵守规定的成本更高，在操作上更难管理，导致客户的摩擦增加，并导致业务减少。对不遵守欧盟反洗钱指令的处罚可能包括高达APLux年营业额(收入)10%的罚款。欧洲联盟现正研究一套新的泛欧盟反清洗黑钱及反恐融资条例(“MLD6”)的建议，可能会实施更严格的合规标准，要求APLux加强其反清洗黑钱及反恐融资的政策、程序、系统及管制，但MLD6的最终措施及实施日期尚未确定。根据MLR，英国金融市场行为监管局也可以对APUK处以类似的处罚。
我们受到政府经济和贸易制裁法律法规的限制，这些法律法规限制了我们的发售范围。此外，不遵守适用的经济和贸易制裁法律和法规可能会使我们承担责任，并对我们的业务、运营结果和财务状况产生负面影响。
我们必须遵守由我们开展业务的国家政府实施的经济和贸易制裁，包括美国政府机构(包括但不限于由OFAC、美国国务院和美国商务部管理和执行的法规)、欧盟理事会、英国财政部金融制裁办公室(“OFSI”)以及卢森堡财政部和部门金融家委员会。这些经济和贸易制裁一般禁止或限制与某些特定国家、地区、政府以及在某些情况下其国民之间的交易或交易，以及与特别指定的个人和实体的交易或交易，如OFAC的特别指定国民和受欧盟/英国冻结资产或其他制裁措施限制的个人和实体名单(“SDN名单”)。在我们拥有重要业务的司法管辖区，未来实施的任何经济和贸易制裁都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。我们跟踪和核实交易以及在其他方面遵守这些规定的能力需要高水平的内部控制。我们维持实施这些内部控制的政策和程序，我们定期评估和更新这些政策和程序，以确定合规差距。我们经常向OFAC报告我们根据OFAC制裁规定拒绝或阻止的付款，以及可能违反这些规定的情况。我们还向OFSI报告了与英国制裁人员的交易情况，并向卢森堡财政部报告了与欧盟制裁人员的交易情况。有一种风险是，尽管我们实施了内部控制，但我们从事了与适用的制裁法律不一致的交易。任何不遵守经贸制裁法律法规或相关调查的行为都可能导致对我们的索赔或诉讼，并对我们的业务、经营结果和财务状况造成实质性不利影响。随着我们业务的持续增长和法规的变化，我们可能需要在内部控制方面进行额外的投资或修改我们的业务。
我们受支付网络规则的约束，对我们的支付卡接受特权的任何实质性修改都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
失去我们的信用卡和借记卡接受特权或我们获得信用卡接受特权的条款的重大修改将极大地限制我们的商业模式，因为我们的绝大多数客人使用信用卡或借记卡支付。我们的支付处理商要求我们遵守支付卡网络运营规则，包括支付卡行业数据安全标准(“PCIDSS”)。根据PCIDSS，我们必须对信用卡数据的使用、存储和传输采取和实施内部控制，以帮助防止信用卡诈骗。遵守PCI-DSS并实施相关程序、技术和信息安全措施需要大量资源和持续关注。与实施新的或升级的系统和技术相关的成本、潜在问题和中断，例如实现遵守PCI-DSS或维护或充分支持现有系统所必需的那些，也可能扰乱或降低我们的运营效率。我们的支付相关系统中的任何重大中断或故障都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。如果我们不遵守支付卡网络(包括PCIDSS)采用的规则和规定，我们将违反我们对支付处理商和商业银行的合同义务。这种不遵守规定的行为可能会破坏我们与支付卡网络的关系，使我们面临限制、罚款、惩罚、损害赔偿和民事责任，并最终可能阻止我们处理或接受支付卡，这将对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。此外，支付卡网络可能会采用新的操作规则或解释或重新解释现有规则，这些规则可能会导致关键数据丢失和我们的操作中断或延迟，我们或我们的支付处理商可能会发现这些变化很难甚至不可能遵守，或者实施成本高昂。因此，我们可能会失去让消费者选择使用支付卡付款或选择支付卡充值货币的能力。如果我们不能遵守银行和支付卡行业建立的安全标准，我们可能会被罚款、限制和驱逐出卡接受计划，这可能会对我们的业务产生实质性和不利的影响。 此外，不能保证，即使我们遵守支付卡网络采用的规章制度，我们也能够保持我们的支付卡接受特权。我们也不能保证我们遵守网络规则或PCIDSS将防止非法或不当使用我们的支付平台，或客户或参与者的信用卡数据被盗、丢失或滥用，或安全漏洞。我们也是
需要提交定期审计、自我评估和其他对我们遵守PCIDSS情况的评估。如果审计、自我评估或其他评估表明我们需要采取措施纠正任何缺陷，这种补救措施可能会分散我们的管理团队的注意力，并要求我们采取昂贵且耗时的补救措施，我们可能会失去支付卡接受特权。
此外，我们亦须遵守美国国家自动结算所协会(“NACHA”)颁布的有关使用自动结算所(“ACH”)网络处理支付交易的网络营运规则和指引。与支付网络类似，NACHA可能会随时更新其运营规则和指南，这可能需要我们采取成本更高的合规措施或开发更复杂的监控系统。
我们依赖第三方支付服务提供商在我们的平台上处理客人支付的款项和向房东支付的款项。如果这些第三方支付服务提供商不可用，或者我们的费用增加，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
我们依赖许多第三方支付服务提供商，包括支付卡网络、银行、支付处理器和支付网关，将我们连接到支付卡和银行清算网络，以处理我们客户的付款，并将付款汇款到我们平台上的主机。我们与这些提供商签订了协议，其中一些是其特定服务的唯一提供商。如果这些公司不愿意或不能以可接受的条款或根本不能向我们提供这些服务，我们的业务可能会中断，我们将需要寻找替代支付服务提供商，而我们可能无法在可接受的时间框架内获得类似的条款或更换此类支付服务提供商。如果我们出于任何原因被迫迁移到其他第三方支付服务提供商，这种转换将需要大量的时间和管理资源，而且可能不会像我们的主人和客人那样有效、高效或受欢迎。上述任何一种情况都可能导致我们遭受重大损失，在某些情况下，我们需要从我们的资金中向东道主付款，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
此外，我们的第三方支付服务提供商提供的软件和服务可能无法满足我们的期望、包含错误或漏洞、受到损害或发生中断。这些风险中的任何一项都可能导致我们失去接受在线支付或其他支付交易或向我们平台上的主机及时付款的能力，或影响我们提供受监管支付服务的能力。这可能会降低我们的平台对客户的便利性和吸引力，并对我们吸引和留住东道主和客人的能力产生不利影响，并导致声誉损害或监管调查或执法行动的风险。
此外，我们与支付服务提供商达成的协议可能允许这些公司在一定条件下持有一定数量的我们的现金作为储备。他们可能有权在发生特定事件时保留或暂停处理服务，这些事件包括我们业务、经营结果和财务状况的重大不利变化。我们的一家或多家加工公司征收保证金或暂停加工服务，可能会对我们的业务、经营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
如果我们未能在我们平台上的支付处理基础设施上投入足够的资源，或者如果我们的投资努力不成功或不可靠，我们的支付活动可能无法正常运行或与竞争产品保持同步，这可能会对其使用产生不利影响。此外，我们是否有能力将我们的支付活动扩展到其他国家/地区，取决于我们用于支持这些活动的提供商。随着我们未来将我们的支付活动扩展到更多的地区或向我们的房东和客人提供新的支付方式，我们可能会受到额外的法规和合规要求的约束，并面临更高的欺诈风险，这可能会导致我们的运营费用增加。
对于某些支付方式，包括信用卡和借记卡，我们需要支付交换费和其他费用，这些费用会导致相当大的成本。支付卡网络成本已经增加，而且未来可能会继续增加，他们对访问其网络的每笔交易收取的交换费和评估，并可能对任何此类交易征收特别费用或评估。我们的支付卡处理商有权将任何增加的交换费和评估转嫁给我们。与借记卡交易相比，信用卡交易给我们带来了更高的费用。美国或其他地区交换费的任何实质性增加，包括由于某些地区法律规定的交换费限制的变化，或其他网络费用或评估，或从借记卡支付转向信用卡，都可能增加我们的运营成本，并对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们未能妥善管理代表客户持有的资金，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们提供40多种货币的综合支付，允许访问来自220多个国家和地区的客户需求，并允许许多房东以当地货币或选择的支付方式进行支付。当客人在我们的平台上预订并支付住宿或体验费用时，我们将持有客人在登记之前支付的总金额，此时我们将我们的服务费确认为收入，并启动向房东汇款的流程，这通常发生在预定登记后24小时，除非进行任何更改或取消，这可能会导致资金退还给客人。因此，在任何给定的时间，我们代表我们的东道主和客人持有大量资金，这些资金通常在银行存款账户和美国国库券中持有，并在我们的综合资产负债表上记录为应收资金和代表客户持有的金额。在某些司法管辖区，我们被要求在不受破产影响的银行账户中保护客户资金，或根据这些司法管辖区的相关监管机构的定义，以符合条件的流动资产形式持有此类资金，至少等于代表客户持有的总金额的100%。我们有能力对客户资金背后的现金进行准确的管理和核算，这需要高水平的内部控制。随着我们业务的持续增长和我们产品的扩大，我们必须继续加强相关的内部控制。我们的成功需要公众对我们处理大量和不断增长的交易量和客户资金的能力充满信心。任何未能保持必要的控制或未能准确管理我们客户资金的资产都可能导致声誉损害，导致客户停止或减少使用我们的平台和服务，并导致监管机构的重大处罚和罚款，每一项都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们的负债可能会对我们的财务状况产生实质性的不利影响。 我们的负债和负债可能会限制可用于我们运营的现金流，使我们面临可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响的风险，并削弱我们履行债务义务的能力。
2021年3月，我们发行了本金总额为20亿美元的2026年到期的0%可转换优先债券(“2026年债券”)。此外，2022年10月31日，我们与一批贷款人签订了一项为期5年的无担保循环信贷安排，初步承诺金额为10亿美元(“2022年信贷安排”)。截至2023年12月31日，2022年信贷安排下没有未偿还的借款，2022年信贷安排下的未偿还信用证总额为2900万美元。我们还可能产生额外的债务，以满足未来的融资需求。我们的负债可能会对我们的证券持有人和我们的业务、运营结果和财务状况产生重大负面影响，其中包括：
•增加我们在不利的经济和工业条件下的脆弱性；
•限制我们获得额外资金的能力；
•要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿还债务，这将减少可用于其他目的的现金量；
•限制我们计划或应对业务变化的灵活性；
•在2026年债券转换后发行A类普通股，从而稀释我们现有股东的利益；以及
•与杠杆率低于我们或更容易获得资本的竞争对手相比，我们可能处于竞争劣势。
这些事件中的任何一项的发生都可能对我们的业务、经营结果、财务状况以及我们履行债务的能力产生实质性的不利影响。
我们是否有能力按计划支付债务本金、支付利息或为我们的债务(包括2026年债券)进行再融资，取决于我们未来的表现，而这受到经济、金融、竞争和其他我们无法控制的因素的影响。我们的业务可能无法产生足够的资金，否则我们可能无法保持足够的现金储备，以支付我们的债务到期金额，包括2026年债券，我们的现金需求未来可能会增加。
此外，我们现有的2022年信贷安排信贷协议包含，以及我们未来可能产生的任何债务，这些限制了我们运营业务、筹集资本或支付其他债务的能力的金融和其他限制性契约。管理我们2022年信贷安排的协议(“信贷协议”)中的契约限制了我们和我们的子公司的能力：
•对不是2022年信贷安排担保人的子公司产生额外债务；
•设立或产生额外的留置权；
•参与销售/回租交易；
•进行某些根本性的变革，包括合并或合并；以及
•订立消极质押条款和限制子公司分配的条款。
此外，我们还受到杠杆率和固定费用覆盖率契约的约束。
如果我们未能遵守这些公约，或未能在到期时偿还我们的债务，我们便会在该债务下违约，而这又可能导致该笔债务及我们的其他债务立即全数偿还。
我们可能没有必要的流动性来回购2026年债券以换取现金，或在转换时支付任何到期的现金金额，而我们未来的债务可能会限制我们回购2026年债券或在转换时支付现金的能力。
除有限的例外情况外，2026年债券持有人可要求吾等根据基本变动(定义见管理2026年债券的契约)以现金回购价格购回其2026年债券，回购价格一般相等于将购回的2026年债券的本金额，另加应计及未支付的特别利息或额外利息(如有)。此外，在转换时，我们将以现金支付部分或全部转换义务，除非我们选择仅以A类普通股的股票结算转换。我们可能没有足够的可用现金或能够在我们被要求回购2026年票据或支付转换时到期的现金金额时获得融资。此外，适用的法律、监管机构和管理我们未来债务的协议可能会限制我们回购2026年票据或支付转换后到期的现金金额(如果有)的能力。我们未能回购2026年债券，或在需要时未能支付转换时到期的现金金额，将构成2026年债券契约项下的违约。契约下的违约或根本变化本身也可能导致根据管理我们其他债务的协议违约，这可能导致该其他债务立即得到全额偿付。如果在任何适用的通知或宽限期之后加快偿还该等其他债务，则我们可能没有足够的资金偿还该债务和回购2026年债券，或在转换时支付现金(如果有的话)。
2026年票据的会计方法可能会对我们报告的财务状况和业绩产生不利影响。
在我们的资产负债表上反映2026年票据的会计方法以及在我们报告的稀释后每股收益中反映我们A类普通股的相关股份的会计方法可能会对我们的报告收益和财务状况产生不利影响。
我们将2026年债券完全作为负债记录在资产负债表上，扣除发行成本。此外，新的指导意见修改了对可以现金或股票结算的可转换债务证券的处理方式，要求使用“如果转换”的方法。在该方法下，稀释后每股收益一般将在假设所有2026年期票据仅转换为以下股票时计算
报告所述期间开始时的A类普通股，除非结果是反稀释的。此外，吾等日后可行使不可撤销的酌情权，选择以现金结算2026年票据的兑换价值，最高可达兑换的本金金额。在这样一个不可撤销的选择之后，如果2026年票据的转换价值在报告期内超过了它们的本金金额，那么我们将通过假设所有2026年票据在报告期开始时被转换并且我们发行了A类普通股来解决超出的部分来计算我们的稀释每股收益，除非结果是反摊薄的。IF转换方法的应用可能会减少我们报告的稀释后每股收益。
此外，如果2026年票据可兑换的任何条件得到满足，那么在某些条件下，根据适用的会计准则，我们可能需要将2026年票据的负债账面价值重新归类为流动负债，而不是长期负债。即使没有票据持有人转换他们的2026年票据，也可能需要进行这种重新分类，并可能大幅减少我们报告的营运资本。
与2026年债券定价相关的上限看涨期权交易可能会影响我们A类普通股的价值。
关于2026年债券的定价，我们与某些期权交易对手进行了私下谈判的上限看涨期权交易。根据惯例的调整，设定上限的看涨期权交易将包括2026年债券最初涉及的A类普通股的股份数量。有上限的看涨期权交易一般会在转换2026年债券时减少对我们A类普通股的潜在摊薄，或在吾等选择(受某些条件规限)时，抵销吾等须支付的超过已转换债券本金总额(视情况而定)的任何现金付款，而该等减持或抵销须受上限的限制。
吾等获悉，在建立其对上限赎回交易的初始对冲时，期权对手方或其各自的联营公司在2026年债券定价的同时或之后不久购买了我们A类普通股的股份和/或就我们的A类普通股进行了各种衍生品交易。
此外，吾等获悉，期权对手方或其各自的联营公司可于2026年票据定价后及2026年票据到期前，透过订立或解除与我们的A类普通股有关的各种衍生工具及/或在二级市场交易中买入或出售我们的A类普通股或其他证券，以调整其对冲头寸(并可能于有上限催缴交易的每个行使日及与有上限催缴交易有关的任何提前终止事件而这样做)。这一活动还可能导致或避免我们A类普通股的市场价格上升或下降。
管理2026年债券的契约中的条款可能会推迟或阻止对我们的有利收购。
2026年债券和管理2026年债券的契约中的某些条款可能会使第三方试图收购我们变得更加困难或昂贵。例如，如果接管构成了根本性的变化(如管理2026年票据的契约所定义)，则票据持有人将有权要求我们以现金回购他们的2026年票据。此外，如果接管构成完全的根本性变化(如管理2026年债券的契约所定义)，则我们可能被要求暂时提高转换率。在任何一种情况下，以及在其他情况下，我们在2026年债券和管理2026年债券的契约下的义务可能会增加收购我们的成本，或者以其他方式阻止第三方收购我们或罢免现有管理层，包括在票据持有人或我们普通股持有人可能认为有利的交易中。
我们采取了随时随地生活和工作的政策。远程工作的增加可能会使我们面临某些运营挑战并产生不利的税务影响，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
2022年，我们正式采用了随时随地生活和工作的政策，允许我们的大多数员工远程工作。远程工作可能会使我们面临运营挑战和风险。例如，自然灾害、停电、连接问题或其他事件可能会影响我们员工的远程工作能力。此外，我们远程工作的员工可能无法获得像我们办公室中那样强大的技术，这可能会导致这些远程员工可用的网络、信息系统、应用程序和其他工具比我们办公室中的更有限或更不可靠。我们还可能面临与远程工作人员所在地相关的风险，包括遵守当地法律法规或暴露在受损的互联网基础设施中。如果员工在居住在知识产权法未执行或不确定的司法管辖区时代表我们创造知识产权，允许我们的员工远程工作可能会造成知识产权风险。此外，如果员工没有通知我们他们工作地点的变化，我们可能会在不知情的情况下面临额外的风险。远程工作还可能导致消费者、隐私、信息技术和网络安全以及欺诈风险。
我们向完全或主要是远程工作环境的过渡也给遵守国家和州的要求带来了重大挑战，例如员工所得税预扣、记录准备金以支付扣缴更正或罚款、汇款和报告、工资登记和工人补偿保险。此外，外国税务机关可能会断言，我们的某些实体在其国家/地区设立了永久机构，这可能会导致额外的企业所得税和员工工资预扣义务。我们随时随地生活和工作的政策所产生的任何这些运营挑战或税收影响都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们的业务有赖于吸引和留住有能力的管理层和员工，任何关键人员的流失都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们的成功在很大程度上取决于我们吸引和留住高素质管理人员和员工的能力。我们的创始人和高级管理团队的其他成员以及其他员工可以随时终止他们在我们的工作，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
随着我们的不断发展，我们不能保证我们将能够吸引和留住我们需要的人员。我们的业务需要高技能的技术、工程、设计、产品、数据分析、营销、业务开发和社区支持人员，包括高管级别的员工，他们的需求量很大，而且经常受到竞争对手的邀请。在我们所在的行业和司法管辖区，对合格员工和高管级别员工的竞争非常激烈。合格员工的流失，或无法吸引、留住和激励我们计划中的业务扩张所需的员工，将对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响，并削弱我们的增长能力。
为了吸引和留住关键人才，我们采取了各种措施，包括股权激励计划。随着我们不断成熟，我们的计划或未来安排提供的吸引、留住和激励员工的激励措施可能不像过去那样有效。我们目前有许多员工，包括我们的创始人，他们持有我们公司的股权。因此，我们可能很难继续留住和激励这些员工，他们所持股份的价值可能会影响他们是否继续为我们工作的决定。我们吸引、留住和激励员工的能力可能会受到股价下跌的不利影响。如果我们发行大量股权来吸引员工或留住现有员工，我们将产生大量额外的基于股票的薪酬支出，我们现有股东的所有权将进一步稀释。
如果我们不能适应技术的变化和主人和客人不断变化的需求，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
我们竞争的行业的特点是技术快速变化、行业标准不断发展、整合、频繁的新产品发布、推出和增强，以及不断变化的消费者需求和偏好。近年来，我们在我们的技术上投入了大量资金。我们未来的成功将取决于我们有能力使我们的平台和服务适应不断发展的行业标准和当地偏好，并不断创新和提高我们平台和服务的性能、功能和可靠性，以响应竞争对手的产品和主人和客人不断变化的需求。我们未来的成功还将取决于我们适应新兴技术的能力，如令牌化、加密货币、生物识别等新身份验证技术、分布式分类账和区块链技术、人工智能、虚拟和增强现实以及云技术。因此，我们打算继续花费大量资源来维护、开发和增强我们的技术和平台；然而，这些努力可能比预期的成本更高，也可能不会成功。例如，我们可能没有对新技术进行适当的投资，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。此外，技术创新往往会导致意外的后果，如错误、漏洞和其他系统故障。任何此类错误、漏洞或故障，特别是与重大技术实施或更改相关的错误、漏洞或故障，都可能导致业务损失、损害我们的品牌或声誉、消费者投诉和其他不利后果，其中任何一项都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们未来成功的另一个关键组成部分将是我们将新的或新兴的支付方式整合到我们的平台中，为消费者提供替代支付解决方案的能力。支付宝、Paytm和微信支付等替代支付提供商运行的是直接连接到消费者和商家的闭环系统。在许多地区，特别是在信用卡不容易获得和/或电子商务主要通过移动设备进行的亚洲地区，这些和其他新兴的替代支付方式是许多消费者唯一或首选的支付方式。
我们目前依赖许多第三方服务提供商托管和提供我们的大部分平台和服务，这些第三方的任何服务中断或延迟，如网络安全事件导致的中断或延迟，都可能损害我们平台和服务的交付，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
我们主要依靠美国和国外的亚马逊网络服务来托管和交付我们的平台。第三方还为我们运营的关键方面提供服务，包括互联网连接和联网、消息传递、数据存储和处理、信任和安全、安全基础设施、源代码管理以及测试和部署。此外，我们的支付平台的许多方面都依赖于第三方，我们的社区支持业务的很大一部分是由第三方在其设施中进行的。我们还依赖谷歌地图和其他第三方服务来提供地图和位置数据，这些数据是我们平台功能的核心，我们还集成了来自第三方的应用程序、内容和数据来提供我们的平台和服务。
我们不控制任何这些第三方提供商的运营、物理安全或数据安全。尽管我们努力使用商业上合理的努力来选择和保留此类第三方提供商，但此类努力可能不足以或不足以预防或补救此类风险。我们的一些第三方提供商，包括我们的云计算提供商和我们的支付处理合作伙伴，已经并可能受到进一步的入侵、计算机病毒、恶意软件(如勒索软件)、拒绝服务攻击、网络钓鱼攻击、破坏、破坏行为、恐怖主义或其他不当行为，以及由于员工、承包商或其他各方的疏忽错误或不当行为而导致的事件。不能保证我们的服务提供商会预见或阻止所有类型的攻击，也不能保证任何安全措施都能有效抵御所有类型的网络安全威胁和风险。随着威胁参与者在使用规避控制、逃避检测和移除法医证据的技术方面变得越来越复杂，预计网络攻击将在全球范围内以频率和规模加速，这意味着我们的第三方提供商可能无法及时或有效地检测、调查、遏制未来的攻击或事件，或从未来的攻击或事件中恢复。此外，全球向远程工作的转变增加了网络安全风险，增加了威胁行为者参与社会工程(例如网络钓鱼)和利用非公司网络中的漏洞的机会。我们的服务提供商很容易受到停电、电信故障、火灾、洪水、地震、飓风、龙卷风和类似事件的损害或中断，他们可能会受到财务、法律、监管和劳工问题的影响，这些问题中的每一个都可能会给我们带来额外的成本或要求，或者阻止这些第三方代表我们向我们或我们的客户提供服务。此外，这些第三方可能会违反他们与我们的协议，不同意我们对合同条款或适用法律法规的解释，拒绝以商业合理的条款继续或续订这些协议，或者根本不能继续或续订这些协议，不能或拒绝充分处理交易或提供其他服务，采取降低我们平台和服务功能的行动，提高价格，向我们或我们的客户施加额外成本或要求，或
给予我们的竞争对手优惠待遇。如果我们不能以及时有效的方式以可接受的条件采购替代品，或者根本不能，我们可能会受到业务中断、损失或补救任何这些缺陷的成本的影响。我们的系统目前没有提供数据存储或处理或支付处理的完全冗余，业务连续性和灾难恢复计划可能无法奏效。发生上述任何事件都可能导致房东和宾客停止使用我们的平台、声誉受损、法律或监管程序或其他不利后果，这可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生重大不利影响。
如果我们的一个或多个交易对手金融机构对我们的财务或履约义务违约或倒闭，我们可能会遭受重大损失或无法处理支付交易。
我们在美国和海外的银行或其他金融机构有大量现金、现金等价物和其他投资，包括货币市场基金、存单、美国政府债务证券、商业票据、公司债务证券、政府机构债务证券、抵押贷款支持证券和资产支持证券，用于我们的公司余额和代表我们的东道主和客人持有的资金。我们还依赖这些银行和金融机构来帮助处理支付交易。由于我们处理从客人到东道主的付款，我们有大量资金流出和流入各种金融机构。作为我们对这些余额进行货币对冲活动的一部分，我们与多家金融机构进行涉及衍生金融工具的交易。我们定期监测我们对交易对手信用风险的敞口，并对这种敞口进行管理，试图降低相关风险。尽管采取了这些努力，我们仍可能面临这些交易对手金融机构违约、经营业绩或财务状况恶化、服务中断或倒闭的风险。如果我们的交易对手之一破产或申请破产，我们追回损失或获取或追回我们资产的能力可能会受到交易对手的流动性或管理破产或破产程序的适用法律的限制。此外，我们通过此类交易对手处理支付交易的能力将受到严重限制或停止。如果我们的一个或多个交易对手违约或倒闭，我们可能会遭受重大损失，并被要求从我们自己的资金中向房东付款和/或向客人退款，这可能会对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。
未能成功执行和整合收购可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们已经收购了多项业务，并定期评估潜在的收购。我们可能会花费大量现金或产生大量债务来为此类收购融资，这可能会导致我们的业务受到限制，并大量使用可用现金来支付利息和本金。此外，我们可能会通过发行股权或可转换债务证券来为收购融资，这可能会导致我们现有股东的股权进一步稀释。我们可能会就最终未完成的收购进行谈判。这些谈判可能导致管理时间的转移和大量的自付费用。如果我们不能成功地评估和执行收购，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
此外，我们可能不会成功整合收购，或者我们收购的业务可能不会像我们预期的那样表现良好。虽然到目前为止，我们的收购尚未对我们的业务造成重大中断，但未来如果未能管理和成功整合收购的业务，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。收购涉及许多风险，包括以下风险：
•难以整合和管理被收购公司的合并业务、技术平台或产品，难以及时实现预期的经济、运营和其他效益，这可能导致大量成本和延误，以及无法执行预期的战略和协同效应；
•被收购企业未能实现预期的收入、收益或现金流；
•将管理层的注意力或其他资源从我们现有的业务上转移；
•我们无法保持被收购企业的关键客户、业务关系、供应商和品牌潜力；
•进入我们以前经验有限或没有经验的企业或地区，或竞争对手具有更强地位的企业或地区的不确定性；
•与进行收购相关的意外成本或整合被收购企业的成本高于预期；
•对被收购企业的责任，包括未向我们披露或超出我们估计的责任，如因未能保持有效的数据保护和隐私控制而产生的责任，以及因未能遵守适用法律和法规(包括税法)而产生的责任；
•将被收购公司的知识产权或其第三方知识产权许可转让或转让给我们或我们的子公司的困难或相关成本；
•无法维护我们的文化和价值观、道德标准、控制、程序和政策；
•整合被收购公司的劳动力方面的挑战以及被收购公司关键员工的潜在流失；
•整合和审计历史上没有按照公认会计准则编制财务报表的被收购公司的财务报表方面的挑战；以及
•潜在会计费用指与收购有关而记录的商誉和无形资产，如商标、客户关系或知识产权，后来被确定为减值并减记价值。
如果我们不充分保护我们的知识产权和我们的数据，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
我们拥有广泛的知识产权，包括与我们的品牌相关的知识产权；我们平台上的某些内容和设计元素；我们的代码和数据；与我们的平台、服务和研发工作相关的发明和流程；大量全资拥有的视听资产；营销和促销概念和材料；一系列编辑内容；以及某些与娱乐相关的资产。这包括美国和世界上许多国家的注册域名、注册和未注册商标、服务标记和版权、专利和专利申请、商业秘密、各种知识产权许可证和其他形式的知识产权。此外，为了进一步保护我们的
专有权，我们不时从第三方获得或许可专利、商标、域名注册和版权。未来，我们可能会从第三方获得或许可更多专利或专利组合，或其他知识产权资产和权利，这可能需要大量现金支出。
我们依靠商标、专利、版权和商业秘密法律、国际条约、我们的服务条款、其他合同条款、用户政策、披露限制、技术措施以及与我们的员工和顾问签订的保密和发明转让协议来保护我们的知识产权资产不受侵犯和挪用。我们未决和未来的商标、专利和版权申请可能不会获得批准。此外，并不是在我们开展业务或打算开展业务的每个国家都提供有效的知识产权保护。不能保证其他人不会提供与我们的业务基本相似并与我们的业务竞争的技术、产品、服务、功能或概念，或未经授权复制或以其他方式获取、披露和/或使用我们的品牌、内容、设计元素、创意、编辑和娱乐资产或其他专有信息。我们可能无法阻止第三方寻求注册、获取或以其他方式获取与我们的商标、服务标记、版权和其他专有权类似、侵犯或削弱我们的商标、服务标记、版权和其他所有权的商标、服务标记、域名或社交媒体句柄。第三方还通过网站抓取、机器人或其他方式获取或盗用我们的某些数据，以启动模仿性网站、聚合我们的数据供其内部使用，或通过各自的网站展示或提供我们的数据，和/或启动将这些数据货币化的业务。虽然我们经常使用技术和法律措施试图转移、停止或减轻此类操作，但随着用于完成这些操作的技术继续快速发展，我们可能并不总是能够检测或停止潜在的活动。
我们的知识产权资产和权利对我们的业务至关重要。如果对我们专有权利和数据的保护不足以防止第三方未经授权使用或挪用，我们品牌和其他无形资产的价值可能会降低，竞争对手可能会更有效地模仿我们的技术、产品或功能或运营方法。即使我们确实发现了违规或挪用行为并决定强制执行我们的权利，诉讼也可能是必要的，以强制执行我们的权利，我们进行的任何执法努力都可能既耗时又昂贵，可能会转移我们管理层的注意力，并可能导致法院裁定我们的某些知识产权不可执行。如果我们不能以经济高效和有意义的方式保护我们的知识产权和数据，我们的竞争地位可能会受到损害；我们的东道主、客人、其他消费者以及企业和社区合作伙伴可能会让我们平台的内容贬值；我们的品牌、声誉、业务、运营结果和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
我们一直、也可能在未来受到指控，即我们或其他人侵犯了某些第三方知识产权，即使在没有法律依据的情况下，这些指控的辩护成本也可能很高，并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
互联网和技术行业的特点是大量创造和保护知识产权，并经常因侵犯、挪用或其他侵犯此类知识产权的指控而提起诉讼。可能存在其他人持有的知识产权，包括已发布或未决的专利、商标和版权，以及前述内容的应用，他们声称这些知识产权涵盖了我们的平台、技术、内容、品牌或业务方法的重要方面。此外，互联网和技术行业的公司经常成为执业和非执业实体寻求从与授予许可证有关的特许权使用费中获利的目标。与互联网和科技行业的许多其他公司一样，我们有时会签订协议，其中包括与知识产权有关的赔偿条款，如果向受赔偿的第三方提出索赔，我们可能会承担费用和损害赔偿。
我们过去曾收到并可能在未来收到第三方(包括执业实体和非执业实体)的通信，声称我们侵犯、滥用或以其他方式挪用了他们的知识产权，包括所谓的专利侵权。此外，我们已经并可能在未来参与涉及侵犯、滥用或挪用第三方知识产权或与我们的知识产权持有权和权利有关的索赔、诉讼、监管程序和其他诉讼。虽然针对我们提出的许多侵权索赔都是基于我们使用或实施第三方技术，这些第三方被要求代表我们对索赔进行辩护并赔偿我们的责任，但针对我们的知识产权索赔，无论是非曲直，都可能是耗时和昂贵的诉讼或和解，并可能分散我们管理层的注意力和其他资源。
涉及知识产权的索赔可能使我们承担重大损害赔偿责任，并可能导致我们不得不停止使用某些被发现侵犯另一方权利的技术、内容、品牌或商业方法。我们可能被要求或可能选择为其他人持有的知识产权寻求许可证，这些许可证可能无法以商业合理的条款获得，或者根本不能获得。即使有许可证，我们也可能被要求支付巨额版税，这将增加我们的运营费用。我们还可能被要求开发替代的非侵权技术、内容、品牌或商业方法，这可能需要大量的努力和费用，并降低我们的竞争力。这些结果中的任何一个都可能对我们的竞争能力和我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
当我们推出新产品或对现有产品进行更改或进行其他业务更改(可能包括我们目前未参与竞争的领域)时，我们可能会增加对竞争对手、其他执业实体和非执业实体提出的专利、版权、商标和其他知识产权索赔的风险。同样，由于收购其他公司，我们面临的与各种知识产权索赔相关的风险可能会增加。在我们收购了一家公司或技术之后，第三方可能会提出侵权和类似或相关的索赔，而这些公司或技术在收购之前并未被主张。
我们使用第三方开源软件和我们的开源贡献可能会对我们提供或保护我们的平台和服务的能力产生不利影响，并使我们面临代价高昂的诉讼和其他纠纷。
随着我们继续开发我们的平台和服务，我们过去已经并可能在未来将某些开放源代码软件合并到我们的代码库中。开放源码软件由其作者或所有者根据开放源码许可进行许可，在某些情况下
实例可能会使我们受到某些不利条件的影响，包括要求我们免费提供包含开放源代码软件的产品，要求我们公开基于、结合或使用开放源代码软件创建的任何修改或衍生作品的源代码，或者要求我们根据特定开源许可证的条款许可此类修改或衍生作品。此外，使用第三方开源软件可能会使我们面临比使用第三方商业软件更大的风险，前提是开源许可方不会对软件的功能或来源提供与第三方商业软件提供商相同的担保或控制。我们还通过开放源码项目将我们的一些软件授权给其他人。开源我们自己的软件要求我们公开源代码，因此可能会限制我们保护与该软件有关的知识产权的能力。使用开源软件的公司时不时地面临着对开源软件的使用或遵守开源许可条款的挑战。此外，开放源码软件许可证类型越来越多，几乎没有一种在法庭上经过测试，导致缺乏关于此类许可证的适当法律解释的指导。我们可能会被声称拥有我们认为是开放源码软件的所有权或声称不遵守开放源码许可条款的各方起诉。
在互联网和技术行业的软件开发中，可能会发生无意中使用开源软件的情况。这种无意中使用开源软件可能会使我们面临不遵守基础许可证适用条款的索赔，这可能会导致不可预见的业务中断，包括被限制提供包含该软件的产品部分、被要求公开发布专有源代码、被要求重新设计我们的代码库的部分以符合许可条款，或者被要求提取有争议的开源软件。我们面临的这些风险可能会因为发展我们的核心源代码基础、引入新产品、整合收购的公司技术或进行其他业务更改而增加，包括在我们目前没有竞争的领域。上述任何一项都可能对我们知识产权的价值或可执行性产生不利影响，并对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们在私人公司的股权投资价值可能会下降，这可能会对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们对私人公司的股权投资，如果我们没有能力施加重大影响，则使用计量替代方案进行会计处理。此类投资按成本减去任何减值进行调整，并根据随后可见的价格变化进行调整，此类价值变化在我们综合经营报表中的其他收入(费用)净额中确认。此外，对于我们有能力施加重大影响但不能控制的私人公司的股权投资，我们在综合经营报表中按比例计入净收益或其他收益(费用)净额中的亏损份额。这些公司提供的财务报表往往未经审计。我们对私营公司的投资具有内在的风险，可能包括对处于早期阶段的公司的投资，这些公司的现金有限，无法支持其运营，以及其业绩受到旅游业低迷的负面影响的公司。我们投资的公司包括处于早期阶段的公司，这些公司可能仍在开发产品和服务，但现金有限，无法支持其产品的开发、营销和销售。此外，我们清算这类投资的能力通常取决于流动性事件，如公开发行或收购，因为目前没有公开市场可供被投资公司持有的证券使用。私人持股公司的估值本质上是复杂和不确定的，因为此类公司的证券缺乏流动性市场。如果我们确定我们在这类公司的任何投资经历了价值下降，我们将确认将账面价值调整为其估计公允价值的费用。我们投资的私营公司的估计公允价值出现负面变化，可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们对公司长期最佳利益的关注和对所有利益相关者的考虑，包括我们的东道主、客人、我们所在的社区、员工、股东和我们可能不时确定的其他利益相关者，可能会与短期或中期财务利益和业务业绩发生冲突，这可能会对我们A类普通股的价值产生负面影响。
我们相信，专注于本公司的长期最佳利益及考虑所有持份者，包括我们的客户、宾客、我们经营所在的社区、雇员、股东及我们可能不时识别的其他持份者，对本公司的长期成功及长期股东价值至关重要。因此，我们已经做出并可能在未来做出我们认为符合公司和股东长期最佳利益的决策，即使这些决策可能对我们的业务、经营业绩和财务状况的短期或中期表现或A类普通股的短期或中期表现产生负面影响。我们致力于为公司和股东追求长期价值，可能会以牺牲短期或中期业绩为代价，这可能会对我们A类普通股的交易价格产生重大不利影响，包括使拥有我们A类普通股对专注于较短时间内回报的投资者的吸引力降低。我们为追求长期成功和长期股东价值而做出的决定和采取的行动，可能包括改变我们的平台，以增强我们的客户、客人和我们运营所在社区的体验，包括提高我们平台的信任度和安全性，改变我们提供社区支持的方式，投资于我们与客户、客人和员工的关系，投资和引入新产品和服务，或改变我们与当地或国家司法管辖区就管理我们业务的法律和法规进行合作的方法，可能不会带来我们预期的长期利益，在这种情况下，我们的业务，经营业绩和财务状况，以及我们A类普通股的交易价格，可能会受到重大不利影响。
与我们A类普通股所有权相关的风险
我们的股价一直并可能继续波动，我们A类普通股的价值可能会下降。
我们的A类普通股的市场价格已经并可能继续波动，并可能受到本年度报告中描述的风险因素的广泛波动，以及我们无法控制的其他因素，包括：
•我们的收入或其他经营指标的实际或预期波动；
•我们的实际或预期经营业绩以及我们竞争对手的经营业绩;
•我们向公众提供的财务预测发生变化，或我们未能实现这些预测;
•证券分析师未能启动或维持对我们的覆盖，跟踪我们公司的任何证券分析师更改财务估计，或我们未能满足投资者的估计或期望;
•董事会、管理层、关键人员发生重大变动；
•我们行业的整体经济和市场状况；
•涉及我们或本行业其他公司的谣言和市场投机行为；
•我们或我们的竞争对手宣布重大创新、新产品、服务、功能、集成或能力、收购、战略投资、合作伙伴关系、合资企业或资本承诺;
•法律和监管环境以及现有法律应用的变化或影响我们的业务、客户和/或客人的新法律的采用，包括短期入住和税法的变化;
•法律和监管索赔、诉讼或诉前争议和其他程序;
•流行病、流行病或其他突发卫生事件对旅游和住宿业的影响;
•其他事件或因素，包括战争、恐怖主义事件或对这些事件的反应所造成的事件或因素;以及
•我们、我们的管理人员、董事、主要股东和员工的A类普通股销售或预期销售。
此外，股票市场，特别是旅游公司和技术公司股票的交易，经历了巨大的价格和交易量波动，影响并继续影响许多公司股票的市场价格。包括旅游公司和科技公司在内的许多公司的股价波动，往往与这些公司的经营业绩无关。过去，股东在股票波动期后提起证券集体诉讼。如果我们卷入证券诉讼，可能会使我们承担巨额成本，转移资源和管理层对我们业务的注意力，并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们普通股的多系列结构具有将投票控制权集中于我们普通股的某些持有人的效果，包括我们的董事，执行官和5%的股东及其各自的附属公司。这种所有权将限制或排除其他股东影响公司事务的能力，包括董事选举、修改我们的组织文件以及任何合并、整合、出售我们的全部或绝大部分资产，或其他需要股东批准的重大公司交易。
我们的A类普通股每股有一票，我们的B类普通股每股有20票，我们的C类普通股每股没有投票权，我们的H类普通股每股没有投票权。由于我们的B类和A类普通股之间的投票比率为20比1，我们的B类普通股的持有人集体继续控制我们普通股合并投票权的很大比例，因此能够控制提交给我们股东批准的所有事项，直到所有这些B类普通股的流通股转换为我们的A类普通股。此外，我们的创始人共同持有我们已发行股本的大多数投票权，他们是投票协议的一方，根据该协议，每个创始人及其关联公司和某些其他实体同意投票选举每个创始人进入我们的董事会。我们和我们的每一位创始人都是提名协议的一方，根据该协议，我们和创始人必须采取某些行动，将创始人纳入我们董事会提名的适用董事类别的被提名人名单，将他们纳入我们的代理声明，并征求代理人或同意，以选举每一位创始人进入我们的董事会。这种集中控制将限制或排除您在可预见的未来影响公司事务的能力，包括董事选举、修改我们的组织文件、任何合并、整合、出售我们的全部或绝大部分资产，或其他需要股东批准的重大公司交易。此外，这可能会阻止或阻止未经请求的收购建议或股东可能认为符合其最佳利益的对我们股本的要约。
B类普通股持有人的未来转让通常会导致这些股票转换为A类普通股，但有有限的例外情况，例如出于遗产规划目的的某些转让或我们创始人之间的转让，如果我们所有的创始人都同意此类转让。我们的每一股B类普通股可随时根据B类持有人的选择转换为一股A类普通股。随着时间的推移，B类普通股转换为A类普通股将增加长期保留其股份的B类普通股持有人的相对投票权。因此，当其他B类普通股持有人出售或以其他方式将其股份转换为A类普通股时，持有我们B类普通股的一个或多个个人或实体可能会获得重要的投票控制权。此外，将B类普通股转换为A类普通股将稀释A类普通股持有人在A类普通股中的投票权。此外，未来任何普通股的发行都将对A类普通股持有人产生稀释作用。例如，由于我们的C类普通股没有投票权，（除非法律另有规定），如果我们将来发行C类普通股，B类普通股的持有人可能能够选举我们所有的董事，并在更长的时间内决定提交给我们股东投票的大多数事项的结果，而不是我们发行A类普通股，而不是在此类交易中的C类普通股。此外，H类普通股的每一股流通在外的股份将在将H类普通股的股份出售给非我们子公司的任何个人或实体后以股份换股份的方式转换为A类普通股的股份，这将稀释A类普通股持有人在A类普通股内的投票权。
我们的多系列结构可能对我们A类普通股的市场价格产生重大不利影响。
我们的多系列结构可能导致我们的A类普通股的市场价格更低或更不稳定，不利的宣传或其他不利后果。例如，标普道琼斯公司以前曾限制将具有多类别股票结构的公司纳入其某些指数，包括标普500指数，尽管标普道琼斯公司修改了这一立场，现在将具有多类别股票结构的公司纳入其指数。尽管如此，我们普通股的多系列结构可能使我们没有资格被纳入某些指数，因此，共同基金，交易所交易基金和其他试图被动跟踪这些指数的投资工具可能不会投资于我们的A类普通股。目前尚不清楚这些政策和限制对被排除在这些指数之外的上市公司的估值有何影响（如果有的话），但与被包括在内的类似公司相比，它们可能会压低估值。由于我们普通股的多类别结构，我们可能会被排除在某些指数之外，我们不能保证其他股票指数不会采取类似的行动。鉴于投资资金持续流入
如果我们采取被动策略，试图跟踪某些指数，则将某些股票指数排除在外可能会阻止许多这些基金的投资，并可能使我们的A类普通股对其他投资者的吸引力降低。因此，我们A类普通股的市场价格可能会受到不利影响。
未来出售和发行我们的A类普通股或购买我们的A类普通股的权利，包括根据我们的股权激励计划，或其他股本证券或可转换为我们的A类普通股的证券，可能会导致我们股东的所有权百分比进一步稀释，并可能导致我们的A类普通股的股价下跌。
在公开市场上出售或发行大量A类普通股、其他系列普通股、可转换证券或其他股本证券（包括优先证券），或认为这些出售或发行可能大量发生，可能导致A类普通股的市场价格下跌，可能严重稀释投资者，并可能削弱我们透过出售额外股本证券筹集资金的能力。截至2023年12月31日，我们有4.378亿股A类普通股已发行及流通，1.998亿股B类普通股已发行及流通，无C类普通股已发行或流通，920万股H类普通股已发行及无流通。
本公司普通股股份、购买本公司普通股股份的期权和购买本公司普通股股份的认股权证的某些持有人有权在某些条件下要求本公司提交公开转售此类股份转换后可发行的A类普通股的登记声明，或将此类股份纳入本公司或其他股东提交的登记声明中。我们为登记额外股份而提交的任何登记声明，无论是由于登记权还是其他原因，都可能导致我们A类普通股的市场价格下跌或波动。此外，在后续交易中，新投资者可以获得优先于我们A类普通股持有人的权利、优先权和特权。与受限制股票单位（“受限制股票单位”）及其他股权奖励有关的以股票为基础的补偿开支将继续成为未来期间的重大开支。此外，在2022年第一季度，我们开始使用公司现金支付与归属员工受限制股份单位相关的所需预扣税款，并从员工那里预扣相应数量的股份。我们预期，当雇员受限制股份单位归属及结算时，我们将花费大量资金以履行预扣税及汇款责任。
此外，截至2023年12月31日，我们有720万份尚未行使的期权和3030万股A类普通股可于未行使受限制股份单位归属时发行，并已根据《证券法》在S-8表格中登记。这些股票可以在发行后在公开市场自由出售，但须符合适用的归属要求，附属公司遵守规则144，以及适用计划和/或与参与者签订的奖励协议条款规定的其他限制。此外，我们已经提交并可能在未来提交登记声明，涵盖根据我们的股权激励计划发行的普通股股份，允许非关联公司在不受证券法限制的情况下在公开市场上转售此类股份，并允许关联公司在遵守第144条转售规定的情况下在公开市场上出售。
涉及我们的股本证券的销售、卖空或对冲交易，无论我们是否认为它们是被禁止的，都可能对我们A类普通股的价格产生不利影响。
于2020年11月，我们向我们的托管捐赠基金发行了920万股H类普通股，并宣布我们有意向一家慈善基金会捐赠400，000股A类普通股，每项捐赠已导致或将导致我们现有股东的重大摊薄。我们可能会不时发行普通股或可转换为普通股的证券，以进行融资、收购、投资或其他活动。任何此类发行以及在B类或H类普通股转换后发行A类普通股可能导致我们现有股东的大幅稀释，并导致我们A类普通股的交易价格下降。
我们不能保证我们的股票回购计划将被充分利用到批准的价值，或它将提高长期股东价值。
我们的董事会已授权管理层根据管理层的决定回购我们A类普通股的股份。回购股份的方式多种多样，包括公开市场购买、私下协商的交易、大宗交易或加速回购股票交易，或这些方法的任何组合。任何此类回购将根据市场和经济条件、适用的法律要求和其他相关因素而不时进行。任何股票回购的方式、时间和金额可能会波动，并将由我们基于各种因素来决定，包括我们普通股的市场价格、我们使用现金支持我们的业务运营和计划的优先事项、一般商业和市场状况、税法和替代投资机会，所有这些都可能进一步受到宏观经济条件和因素的影响，包括利率上升、通胀、全球冲突和公共卫生危机。我们的股票回购计划授权没有到期日，也没有义务购买任何特定数量或美元价值的股票。我们的股票回购计划可能随时被修改、暂停或终止，这可能会导致我们A类普通股的交易价格下降。此外，2022年的《降低通货膨胀法案》对股票回购征收1%的消费税，这将增加回购普通股的相关成本。即使我们的股票回购计划完全实施，它们也可能不会提高长期股东价值，或者可能不是对我们现金的最佳利用。股票回购可能会对我们的股票交易价格产生影响，增加我们A类普通股价格的波动性，或者减少我们的可用现金余额，从而要求我们寻求融资来支持我们的运营。
根据我们重述的公司注册证书，我们被授权发行2,000,000,000股C类普通股。未来发行C类普通股可能会进一步集中我们的B类普通股的投票权控制权，包括我们创始人持有的B类普通股。 并可能阻碍对我们业务的潜在收购，并可能对我们A类普通股的交易价格产生不利影响。
根据我们重述的公司注册证书，我们被授权发行2,000,000,000股C类普通股。虽然我们目前没有发行任何C类普通股的计划，但我们未来可能会为各种公司目的发行C类普通股，包括为我们的员工、顾问和董事提供融资、收购、投资和股权激励。
除纳斯达克上市规则另有规定外，本公司授权但未发行的C类普通股无需股东批准，经本公司董事会批准即可发行。由于C类普通股没有投票权(除非法律另有要求)，不可转换为任何其他股本，也不在交易所上市交易或在美国证券交易委员会登记出售，因此与A类普通股相比，C类普通股的流动性和对这些股票未来接受者的吸引力可能较低，尽管我们可能会寻求将C类普通股上市交易，并在未来登记C类普通股出售。此外，由于我们的C类普通股没有投票权(除非法律另有要求)，如果我们未来发行C类普通股，我们B类普通股的持有者，包括我们作为提名协议和投票协议缔约方的我们的创始人，可能能够选举我们的所有董事，并在更长的时间内决定提交给我们股东投票表决的大多数事项的结果，而不是我们在此类交易中发行A类普通股而不是C类普通股的情况。这种集中控制可能会推迟、推迟或阻止涉及我们的控制权变更、合并、合并、收购或其他股东可能支持的其他业务合并，并可能允许我们采取一些股东认为不利于我们的行动，这可能会降低我们A类普通股的交易价格。此外，这种集中控制还可能阻止潜在投资者收购我们的A类普通股，因为此类股票相对于B类普通股的投票权有限，并可能损害我们A类普通股的交易价格。此外，如果我们未来发行C类普通股，这种发行将对我们A类和B类普通股的经济利益产生稀释效应。任何此类发行C类普通股也可能导致我们A类普通股的交易价格下降。
如果证券或行业分析师不发表对我们业务不利的研究报告，我们的股价和交易量可能会下降。
我们A类普通股的交易市场受到行业或证券分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告的影响。如果这些分析师中的一位或多位停止对我们公司的报道或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会在金融市场失去可见性，这反过来可能导致我们的股价或交易量下降。此外，如果我们的经营业绩不符合投资者群体的预期，跟踪我们公司的一名或多名分析师可能会改变他们对我们公司的建议，我们的股价可能会下跌。
在可预见的未来，我们不打算支付红利。因此，投资我们A类普通股的任何收益很可能取决于我们A类普通股的价格是否上涨。
在我们的历史上，我们只支付了一次股息，在可预见的未来，我们不打算对我们的A类普通股支付任何股息。我们预计，我们将保留我们未来的所有收益，用于我们业务的运营和增长以及一般公司用途。未来是否派发股息，将由我们的董事会自行决定。因此，投资者必须依赖于在价格升值后出售他们的A类普通股，这可能永远不会发生，作为实现投资未来收益的唯一途径。
我们重述的公司注册证书、修订和重述的章程中包含的反收购条款，以及特拉华州法律的条款，可能会损害收购尝试。
我们重述的公司注册证书以及修订和重述的法律包含，而特拉华州法律包含的条款可能会使我们的董事会认为不受欢迎的收购变得更加困难、延迟或阻止。这些规定规定了以下内容：
•一种多系列结构，使我们B类普通股的持有者能够显著影响需要股东批准的事项的结果，即使他们持有的股份远远少于我们已发行的A类普通股、B类普通股、C类普通股和H类普通股的多数股份；
•一个三年交错任期的机密董事会，他们只有在有原因的情况下才能被免职，这可能会推迟股东更换董事会多数成员的能力；
•在董事选举中没有累积投票权，这限制了小股东选举董事候选人的能力；
•我们的董事会有权决定董事会的规模并选举一位董事来填补空缺，无论发生什么情况，包括通过扩大董事会，阻止股东填补我们董事会的空缺；
•我们的董事会有权授权发行优先股，并确定这些股票的价格和其他条款，包括投票权或其他权利或优惠，无需股东批准，这可能被用来显著稀释敌意收购的所有权；
•董事会有能力在未经股东批准的情况下更改经修订和重述的公司章程；
•除了我们董事董事会有权通过、修改或废除我们修订和重述的章程外，我们的股东只有在获得我们当时所有已发行股本中至少662/3%的投票权的股东的赞成票后才能通过、修改或废除我们修订和重述的章程；
•要求获得(I)至少66 2/3%的已发行股本投票权的批准，一般有权在董事选举中投票，作为一个单一类别一起投票，以采纳、修订或废除我们重述的公司证书的某些条款，以及(Ii)只要任何B类普通股尚未发行，持有在投票时已发行的B类普通股的至少80%的普通股的持有人，作为单独的系列投票，通过、修订或废除我们重述的公司证书的某些条款；
•只有当我们B类普通股的持有者持有我们股本至少50%的投票权时，股东才有能力在书面同意下采取行动；
•要求特别股东大会只能由本公司的高级职员根据当时在任的董事会多数成员或董事会主席通过的决议召集;
•股东必须遵守的预先通知程序，以便向我们的董事会提名候选人或提出在股东大会上采取行动的事项，这可能会阻止或阻止潜在的收购方进行委托代理的征集，以选举收购方自己的董事名单或以其他方式试图获得我们的控制权;以及
•责任限制，并提供赔偿，我们的董事和管理人员.
这些规定，单独或共同，可以推迟或防止敌意收购和控制权的变化或我们的管理层的变化。
作为一家特拉华州公司，我们还受特拉华州法律条款的约束，包括《特拉华州普通公司法》（“特拉华州普通公司法”）第203条，该条禁止持有我们已发行普通股15%以上的股东在未经我们几乎所有已发行普通股持有人批准的情况下进行某些业务合并。
公司注册证书、章程或特拉华州法律中任何具有延迟或阻止控制权变更效果的条款都可能限制我们的股东获得其普通股股份溢价的机会，也可能影响一些投资者愿意为我们的普通股支付的价格。
我们董事和高级管理人员的赔偿要求可能会减少我们的可用资金，以满足成功的第三方对我们的索赔，并可能减少我们的可用资金。
我们重述的公司注册证书以及修订和重述的章程规定，我们将在特拉华州法律允许的最大范围内，对因向公司提供服务而成为或威胁成为诉讼、起诉或程序一方或以其他方式参与诉讼、起诉或程序的董事和高级职员进行赔偿。
此外，在《特拉华州普通公司法》第145条允许的情况下，我们已与或拟与我们的董事、高级职员和某些其他员工签订的经修订和重述的章程和/或赔偿协议规定：
•我们将在特拉华州法律允许的最大范围内对我们的董事和管理人员进行赔偿。特拉华州法律规定，如果该人本着善意行事，且其行事方式被合理认为符合或不违背注册人的最大利益，并且在任何刑事诉讼中，没有合理的理由认为该人的行为是非法的，则公司可以对该人进行赔偿;
•在某些情况下，我们被要求在最终处置之前向我们的董事和高级职员预付与诉讼辩护有关的费用，但如果最终确定该人员无权获得赔偿，则我们向该等董事或高级职员提供预付款的义务取决于他们是否同意偿还该等预付款;
•我方可自行决定：（i）在适用法律允许赔偿的情况下，对雇员和代理人进行赔偿;（ii）在诉讼最终处置之前，向我方雇员和代理人预付与诉讼辩护有关的费用，取决于这些雇员或代理人的如果最终确定该人无权获得赔偿，则同意偿还此类预付款;
•我们受任何现有的雇员或代理人赔偿协议的约束;
•本公司经修订和重述的章程所赋予的权利并非排他性的，本公司有权与本公司的董事、高级职员、雇员和代理人订立赔偿协议，并有权购买保险以赔偿此类人员;以及
•我们不得追溯性地修改或废除我们修改和重述的章程，以减少我们对在此类修改或废除之前发生的任何行为或不行为的赔偿或预付义务。
虽然我们已购买董事及高级职员责任保险，但我们日后可能无法以合理费率购买该等保险，亦可能不涵盖所有潜在的弥偿申索，亦可能不足以就可能施加的所有责任向我们作出弥偿。
我们重述的公司注册证书以及修订和重述的章程规定，对于我们与股东之间的某些争议，特拉华州衡平法院是唯一的法庭，美国联邦地区法院将是解决任何根据《证券法》提起诉讼的投诉的唯一法庭，这可能会限制我们的股东在与我们或我们的董事、管理人员或其他员工发生争议时获得有利的司法论坛的能力。
我们重述的公司注册证书以及修订和重述的章程规定：(I)除非我们以书面形式同意选择替代法院，否则特拉华州衡平法院(或如果该法院对此没有标的物管辖权，则由特拉华州联邦地区法院)将在法律允许的最大范围内成为：(A)代表公司提起的任何派生诉讼或法律程序，(B)就董事现任或前任高管、其他员工、不适用于以下情况：(A)针对公司或我们的股东或代理人或股东的任何诉讼，包括但不限于指控协助和教唆违反受托责任的索赔；(C)根据特拉华州一般公司法或我们的公司注册证书或章程的任何规定针对公司或我们现任或前任董事、高级管理人员、雇员、代理人或股东提出的任何索赔，或特拉华州一般公司法赋予特拉华州衡平法院管辖权的任何诉讼；或(D)声称有关或涉及公司且受内部事务原则管辖的任何诉讼；(Ii)除非我们书面同意选择替代法院，否则在法律允许的最大范围内，美国联邦地区法院将是解决根据证券法及其颁布的规则和法规提出诉因的任何投诉的唯一和独家法院；(Iii)购买或以其他方式收购或持有公司股本股份的任何个人或实体将被视为已知悉并同意这些规定；以及(Iv)未能执行上述条款将给我们造成不可弥补的损害，我们将有权获得公平救济，包括强制令救济和具体履行，以执行上述条款。在我们重述的公司注册证书或修订和重述的法律中，没有任何内容排除股东根据证券主张债权
1934年《外汇法》（经修订）（“《外汇法》”），在《外汇法》赋予联邦对此类索赔的专属管辖权的范围内，在适用法律的限制下，禁止向联邦法院提出此类索赔。
我们相信，这些规定可能会使我们受益，因为它们可以提高首席执行官和法官（如适用）在适用特拉华州法律和联邦证券法时的一致性，特别是在解决公司纠纷方面经验丰富，以相对于其他法院更快的时间表有效管理案件，并保护我们免受多法院诉讼的负担。如果法院发现我们重述的公司注册证书或修订和重述的章程细则中包含的法院选择条款在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会产生与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的额外费用，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。例如，《证券法》第22条规定，联邦法院和州法院对为执行《证券法》或其下的规则和条例规定的任何义务或责任而提起的所有诉讼拥有共同管辖权。因此，法院是否会执行与根据《证券法》提出的索赔有关的书面诉讼地选择规定，这一点存在不确定性。
法院规定的选择可能会限制股东在司法法院提出索赔的能力，该法院认为有利于与我们或我们的任何现任或前任董事，管理人员，其他员工，代理人或公司股东的争议，这可能会阻碍对我们或我们的任何现任或前任董事，管理人员，其他员工，代理人，或本公司股东，并导致投资者提出索赔的成本增加。
一般风险因素
我们的有价证券价值可能下跌，这可能对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的有价证券投资组合包括各种持有量、类型和到期日。这些投资的市场价值可能受到各种因素的不利影响，包括相关证券的流动性、信贷恶化、信贷发行人的财务状况、外汇汇率和利率变动。我们认为具高流动性的有价证券分类为可供出售，并按其估计公平值于综合资产负债表入账。可供出售债务证券的未实现收益和亏损作为股东权益（亏绌）中累计其他全面收益（亏损）的组成部分列报。已变现收益及亏损及非暂时性减值于综合经营报表之其他收入（开支）净额内呈报。我们的可出售股本证券的公允价值易于厘定，并按经常性基准按公允价值计量，公允价值变动于综合经营报表的其他收入（开支）净额内确认。
如果我们的有价股本证券的公允价值下降，我们的盈利将减少或亏损将增加。此外，我们来自现金、现金等价物和有价证券的利息收入受到利率变动的影响，利率下降将对我们的利息收入产生不利影响。
我们遵守美国证券交易委员会和纳斯达克制定的有关财务报告内部控制的规则和法规。我们可能无法及时完成对财务报告内部控制的必要改进，或者这些内部控制可能无法确定为有效，这可能会对投资者对我们公司的信心产生不利影响，从而影响我们A类普通股的价值和您的投资。
作为一家公开报告的公司，我们受SEC和纳斯达克制定的规则和法规的约束。除其他事项外，这些规则和条例要求我们建立并定期评估有关财务报告内部控制的程序。作为一家上市公司，报告义务对我们的财务和管理系统、流程和控制以及我们的人员（包括高级管理层）造成了相当大的压力。此外，作为一家上市公司，我们必须根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404条记录和测试我们对财务报告的内部控制，以便我们的管理层能够证明我们对财务报告的内部控制的有效性。为支持该等认证，我们须记录并对财务报告内部监控作出重大变动及提升，包括增聘人员。同样，我们的独立注册会计师事务所提供了关于我们对财务报告的内部控制有效性的证明报告。我们预计，我们将继续投入大量资源，以加强和维护我们的财务和管理控制、报告系统和程序。
如果我们的管理层无法证明我们的内部控制的有效性，我们的独立注册会计师事务所无法对我们对财务报告的内部控制的有效性发表无保留意见，我们发现或未能纠正我们内部控制中的重大缺陷，或者我们未能及时有效或准确地向适当的监管机构报告我们的财务业绩，我们可能会受到监管机构的审查，并失去投资者的信心，这可能会严重损害我们的声誉和我们的股价，并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们可能面临与自然灾害和极端天气事件相关的风险(其频率和严重程度可能受到气候变化的影响)，其中可能包括更频繁或更严重的风暴、极端温度和环境温度上升、飓风、洪水、海平面上升、缺水、干旱和野火，其中任何一种都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们受制于与自然灾害相关的风险和气候变化的实际影响，其中可能包括更频繁或更严重的风暴、极端天气事件、极端温度和环境温度上升、飓风、洪水、海平面上升、缺水、干旱和野火(尽管目前无法准确预测气候变化对这些事件的频率或严重程度的影响)，任何这些都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。我们，包括通过我们的东道主，在某些存在自然灾害或气候相关灾难或其他灾难性损失风险的地区开展业务，偶尔发生此类事件可能会对我们、东道主的财产或周围地区造成重大损害。例如，如果气候变化导致天气模式的变化或极端天气事件的增加，我们的沿海目的地可能会经历风暴强度的增加和海平面上升，从而对东道主的财产和
导致这些地区的房源数量减少。其他目的地可能会经历极端温度和环境温度上升、缺水、干旱、野火和其他极端天气事件，这些事件会使这些目的地变得不那么可取，或者以其他方式降低旅行的可取性。气候变化还可能影响我们的业务，因为它增加了我们东道主认为最容易受到此类事件影响的地区的财产保险的成本，或者使我们无法获得财产保险，增加了我们东道主的运营成本，包括水或能源的可用性和成本，并要求我们的东道主在寻求修复和保护与此类事件相关的财产时花费资金。由于上述和其他与气候有关的问题，我们的房东可能会决定从我们的平台上删除他们的房源。如果我们因气候变化而无法提供某些地区的房源，我们可能会失去房东和客人，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
未能成功实施和维护会计制度可能会对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们偶尔会实施、修改、退出和改变我们的会计制度。例如，我们在2023年实施了一个新的基于云的企业资源规划系统。这种转换涉及转换到新系统所固有的风险，包括信息丢失和对正常业务的潜在干扰。我们信息技术系统的这些变化可能是破坏性的，花费的时间比预期的要长，成本比预期的要高，会分散管理层的注意力，或者失败，导致我们的业务和运营结果受到严重影响。此外，如果我们的收入和其他会计或税务系统没有按预期运行，或与我们业务的预期增长不匹配，我们对财务报告的内部控制的有效性可能会受到不利影响。任何未能发展、实施或维持与本公司收入及其他会计或税务制度及相关报告有关的有效内部控制，均可能对本公司的业务、经营业绩及财务状况造成重大不利影响，或导致本公司未能履行报告义务。此外，如果我们的收入和其他会计或税务系统出现服务中断或运营困难，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到重大不利影响。
我们可能会在未来筹集额外资本或发行股票，这可能会对现有股东产生稀释效应，并对我们普通股的市场价格产生不利影响。如果我们需要额外的资金来支持我们的业务，这些额外的资金可能不会以合理的条款提供，或者根本没有。
我们可能会不时增发普通股。因此，我们的股东可能会立即遭受稀释。我们可能会通过股权或债务融资来获得额外的资金。如果我们通过未来发行股权或可转换债务证券筹集更多资金，我们现有的股东可能会遭受严重稀释，我们发行的任何新股权证券都可能拥有高于我们A类普通股持有人的权利、优惠和特权。此外，当期权持有人根据我们的股权激励计划行使购买普通股的权利时，当RSU归属和结算时，当我们根据股权激励计划向员工发放股权奖励时，或者当我们以其他方式发行额外股权时，我们的股东将经历额外的稀释。此外，未来债务协议的条款可能包括更具限制性的契约，这可能会进一步限制我们的商业运营。
金融和证券市场的波动性增加，这总体上降低了获得资本的确定性，并增加了获得新资本的成本。如果我们需要额外的资金，我们不能保证我们会以合理的条件获得额外的资金，或者根本没有。如果我们不能在需要的时候筹集额外的资金，我们继续支持我们的业务和应对业务挑战的能力将受到显著限制，我们的业务、运营结果和财务状况将受到实质性的不利影响。
我们的经营结果和财务状况可能会因会计原则的变化而受到重大不利影响。
我们的业务会计可能会根据我们商业模式的演变，相关会计原则的解释，现有或新法规的执行，以及美国证券交易委员会或其他监管机构会计和财务报告要求的政策、规则、法规和解释的变化而变化。采用会计原则或解释的改变可能会对我们报告的经营结果产生重大影响，并可能影响在采用这种改变之前完成的交易的报告。很难预测未来会计原则和会计政策对财务报告的影响，任何变化都可能对我们的运营结果和财务状况产生不利影响，并可能需要在系统和人员方面进行大量投资。
逃避《投资公司法》的监管可能会对我们的运营产生不利影响。
经修订的1940年《投资公司法》(“投资公司法”)载有实质性的法律要求，规定了允许“投资公司”开展业务活动的方式。我们目前并打算继续进行我们的业务，以便我们或我们的任何子公司都不需要根据《投资公司法》注册为投资公司。我们不主要从事、也不坚持主要从事证券投资、再投资或交易业务，我们也不打算在未合并的基础上持有总价值超过董事会确定的总资产价值40%的投资证券，不包括美国政府证券和现金项目。然而，我们确实会对公司进行少数股权投资，并不时收购其他可能被视为投资证券的金融工具。我们预计，这些投资的价值不会上升到我们可能被视为投资公司的水平，但不能保证我们将在不采取可能对我们的运营产生不利影响的行动的情况下，成功地维持所需的比率。例如，为了避免被视为投资公司，我们可能被要求出售我们的某些资产，并在出售或转让此类资产时支付高额税款，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目1C。网络安全
网络安全风险管理与策略
我们开发并实施了一项网络安全风险管理计划，旨在保护我们的关键系统和信息的机密性、完整性和可用性，包括与主机、来宾、员工和其他用户有关的信息。我们的网络安全风险管理计划包括网络安全事件响应计划(“事件响应计划”)。
我们的网络安全风险管理计划被整合到我们的整体企业风险管理计划中，虽然在下面描述的某些方面有所不同，但该计划共享适用于整个企业风险管理计划的共同方法、报告渠道和治理流程，适用于其他法律、合规、战略、运营和财务风险领域。
我们的网络安全风险管理计划包括：
•风险评估，旨在帮助识别我们的关键系统、信息、产品、服务和更广泛的企业IT环境的重大网络安全风险;
•一个信息安全团队，与更广泛的技术组织合作，管理和维护我们的(1)网络安全风险评估流程，包括我们的事件响应计划，(2)安全控制，和(3)对网络安全事件的响应；
•在适当情况下使用外部服务提供商来评估、测试或以其他方式协助我们的安全控制;
•对我们的员工、事件应对人员和高级管理人员进行网络安全意识培训；
•事件响应计划，包括识别和应对网络安全事件的程序；以及
•为能够访问我们的关键系统和信息的服务提供商、供应商和供应商提供的第三方风险管理流程。
我们尚未识别出已知网络安全威胁的风险，包括任何先前的网络安全事件，这些威胁已对我们的运营、业务战略、经营业绩或财务状况产生重大影响或合理可能产生重大影响。
网络安全治理
我们的董事会将网络安全风险视为其风险监督职能的一部分，并已委托审计风险与合规委员会(“审计委员会”)监督网络安全、隐私和其他信息技术风险。审计委员会负责监督管理层实施我们的网络安全风险管理计划。
审核委员会定期接获管理层有关我们的网络安全风险及网络安全风险管理计划更新的报告及简报。此外，管理层于必要时向审核委员会提供有关任何重大网络安全事件以及任何影响可能较小的事件的最新资料。
我们的管理团队，包括首席法务官、首席安全官和首席技术官，负责评估和管理我们的重大网络安全威胁风险。该团队主要负责我们的整体网络安全风险管理计划，并监督我们的内部信息安全团队和我们聘请的外部网络安全顾问。我们的管理团队拥有超过20年的网络安全技术领导经验。
我们的管理团队监督我们的信息安全团队通过各种方式预防、检测、缓解和补救网络安全风险和事件的工作，这些方式可能包括内部安全人员的简报;从政府、公共或私人来源或我们聘请的外部顾问获得的威胁情报和其他信息;以及由IT环境中部署的安全工具生成的警报和报告。
项目2.财产
我们的总部设在加利福尼亚州旧金山，我们在那里的租赁承诺约 828,000平方英尺，包括约533,000在多个建筑物中提供转租的平方英尺。
截至2023年12月31日，我们租赁的办公设施总计约 1.4百万在美国和国际上的多个地点的n平方英尺。2022年，由于COVID-19疫情对工作环境的影响，我们宣布了“Live and Work Anywhere”政策。这项政策允许我们绝大多数员工长期远程工作。当我们停止使用办公空间时，我们已经终止、转租或提供转租。见附注18， 重组，我们的合并财务报表包括在本年度报告的表格10-K项目8。我们相信我们的设施是足够的，适合我们目前的需要。
项目3.法律诉讼
我们目前参与，并可能在未来参与，在日常业务过程中的法律诉讼，索赔和政府调查。这些包括与监管事项、商业事项、知识产权、竞争、税收、就业、定价、歧视、消费者权利、人身伤害和财产权等有关的诉讼、索赔和调查。见附注13， 承付款和或有事项 – 法律和监管事项，我们的合并财务报表包括在本年度报告的表格10-K第8项。
根据诉讼、索赔或调查的性质，我们可能会受到经济损失赔偿、罚款、处罚或禁令的影响。此外，该等事项的结果可能对我们的业务、经营业绩及财务状况造成重大不利影响。法律诉讼、索偿及政府调查的结果本质上不可预测，并须作出重大判断以厘定与该等事宜有关的损失的可能性及金额。虽然无法确定结果，但我们相信，根据我们目前的知识，解决所有这些未决事项将不会对我们的业务、经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
A类普通股市场信息
我们的A类普通股自2020年12月10日起在纳斯达克全球精选市场挂牌上市，交易代码为ABNB。在此之前，我们的A类普通股没有公开交易市场。我们的B类、C类和H类普通股既不上市也不公开交易。
我们普通股持有者
截至2024年2月2日，我们普通股的持有者如下：
•A类普通股：登记在册的998名股东。这一数字不包括以“被提名者”或“街道名称”持有股票的股东。
•B类普通股：82名登记在册的股东。
•C类普通股：没有流通股。
•H类普通股：所有流通股由我们全资拥有的托管捐赠基金子公司持有。
股利政策
我们打算保留任何未来的收益，在可预见的未来不会宣布或支付任何现金股息。我们可能会在未来签订信贷协议或其他借款安排，这可能会限制我们宣布或支付现金股息或进行分配的能力。未来宣布现金股息的任何决定将由我们的董事会酌情决定，取决于适用的法律，并将取决于许多因素，包括我们的财务状况、经营结果、资本要求、合同限制、一般商业条件以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。
股权证券的未登记销售
2023年11月14日，我们完成了对一家公司的收购，据此，我们发行了总计877,062股A类普通股，作为收购的部分代价。由于《证券法》第4(A)(2)条的规定，与收购有关的股票的发行免于根据《证券法》进行登记。
发行人购买股票证券
下表列出了截至2023年12月31日的三个月内回购我们股权证券的相关信息(单位为百万，不包括每股支付的平均价格)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 期间 | 购买的股份总数 | 每股平均支付价格(1) | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值(2) |
| 十月一日至三十一日 | — | | $ | — | | — | | $ | 1,500 | |
| 十一月一日至三十日 | 3.3 | | $ | 124.57 | | 3.3 | | $ | 1,091 | |
| 十二月一日至三十一日 | 2.5 | | $ | 137.05 | | 2.5 | | $ | 750 | |
| 总计 | 5.8 | | $ | 129.94 | | 5.8 | | |
(1)包括经纪佣金。
(2)2023年5月9日，我们宣布董事会批准了一项股份回购计划(2023年股份回购计划)，授权管理层购买最多25亿美元的A类普通股。2023年股票回购计划没有到期日，我们没有义务回购任何特定数量的股票，我们可以随时酌情修改、暂停或终止。
性能图表
以下业绩图表和相关信息不应被视为“征集材料”，也不应被视为根据“证券法”或“交易法”向美国证券交易委员会“备案”，或通过引用被纳入爱彼迎公司根据“证券法”或“交易法”提交的任何文件。
下图比较了我们A类普通股的累计股东总回报与S指数(S)、S信息技术指数(S IT)和纳斯达克综合指数(纳斯达克)的累计总回报。图表假设在2020年12月10日收盘时投资了100美元，这是我们的A类普通股开始交易的第一天。S、S和纳斯达克的数据假设对股息进行再投资。图中使用的收盘价为
2020年12月10日，每股144.71美元作为我们A类普通股的初始价值。以下图表中的比较是基于历史数据，并不指示也不打算预测我们A类普通股的未来表现。
第六项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
您应阅读以下对本公司财务状况和经营业绩的讨论和分析，以及本公司的合并财务报表和相关附注，包括在本年度报告的第8项中的Form 10-K。本讨论包含基于涉及风险和不确定性的当前预期的前瞻性陈述。由于各种因素，包括“风险因素”一节或本年度报告10-K表其他部分所述的因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同。我们的历史结果不一定代表未来任何时期可能预期的结果。除另有说明外，凡提及2023年是指截至2023年12月31日的年度，提及2022年是指截至2022年12月31日的年度，提及2021年是指截至2021年12月31日的年度。
本年度报告表格10-K的这一部分一般讨论2023年和2022年的项目，以及2023年和2022年之间的年度比较。关于2021年项目的讨论和2022年与2021年之间的年度比较不包括在本10-K表中，可在我们于2023年2月17日提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告第二部分中的“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中找到。
概述
我们是一个基于联系和归属感的社区-这个社区诞生于2007年，当时两名房东欢迎三名客人来到他们在旧金山的家，自那以来已经发展到500多万名房东，几乎在全球每个国家和地区都接待了超过15亿名客人。每一天，房东都提供独特的住宿和体验，使客人能够以更真实的方式与社区建立联系。
我们有五个利益相关者，我们在设计公司时都考虑到了他们。除了员工和股东，我们还为房东、客人和他们所在的社区提供服务。我们打算考虑所有利益相关者做出长期决策，因为他们的集体成功是我们业务蓬勃发展的关键。
2023年金融亮点
与2022年相比，2023年的收入增长了18%，达到99亿美元，这主要是由于预订的夜晚和体验增加了14%，达到5450万，加上日均房价的上涨，推动总预订额增加了16%，达到100亿美元。收入的增长表明旅行需求持续强劲。在不变货币的基础上，2023年的收入比2022年增长了17%。
2023年的净收入比前一年增长了153%，达到48亿美元，这是由于我们的收入增长，利息收入增加，管理成本结构的纪律，以及我们29亿美元递延税项资产的部分估值津贴的释放(见附注14，所得税，有关详情，请参阅本年度报告第8项表格10-K所载的综合财务报表。净收入的增加被9.91亿美元的营业税和经营税增加部分抵消，其中大部分是非经常性的。
调整后的EBITDA12023年增长26%，达到37亿美元，表明我们的业务持续强劲，ADR小幅增长，并在管理我们的成本结构方面遵守纪律。
2023年，我们通过经营活动提供的净现金为39亿美元，而前一年为34亿美元。我们产生了自由现金流1 截至2023年12月31日的一年为38亿美元，而前一年为34亿美元。这一增长主要是由收入、未赚取费用和净收入的增长推动的。
2023年，我们通过两项股票回购计划，以23亿美元的价格回购了总计1790万股A类普通股。截至2023年12月31日，根据我们的股票回购计划，我们有7.5亿美元可用于回购A类普通股。
趋势
新冠肺炎疫情以及遏制病毒的措施，包括政府旅行限制和检疫命令，对全球旅游业产生了前所未有的影响，对我们的业务、运营结果和财务状况产生了实质性的不利影响。2023年5月，世界卫生组织正式宣布结束新冠肺炎全球卫生突发事件。虽然世界各国普遍对国际旅行开放，但仍然很难肯定地预测未来任何新的病毒株或变种可能对旅游业，特别是我们的业务产生的影响。
最近，美国和全球经济中的通货膨胀和其他宏观经济压力，如利率上升和外汇波动，以及不断演变的地缘政治冲突，造成了日益复杂的商业环境。因此，我们未来的经营业绩可能会受到波动的影响。此外，更多与健康有关的事件、政治不稳定、地缘政治冲突、恐怖主义行为、货币价值大幅波动、通货膨胀持续上升、主权债务问题和自然灾害，都是未来可能对旅游业产生负面影响的其他事件的例子。
尽管存在这些因素，但在新冠肺炎大流行之后，我们见证了旅游需求的健康复苏。
关键业务指标和非GAAP财务指标
我们跟踪以下关键业务指标和财务指标，以评估我们的运营业绩、确定趋势、制定财务预测和做出战略决策。财务计量没有按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)(“非公认会计准则”)计算和列报。我们相信，这些关键业务指标和非GAAP财务指标为投资者和其他人提供了有用的信息，帮助他们以与我们的管理团队相同的方式了解和评估我们的运营结果。我们认为，非公认会计原则的财务信息作为整体，可能会对投资者有所帮助，因为它提供了与过去财务业绩的一致性和可比性，并有助于与其他公司进行比较，其中一些公司使用类似的非公认会计原则财务信息来补充其美国公认会计原则的结果。
这些关键业务指标和非GAAP财务指标仅用于补充信息目的，不应被视为根据美国GAAP提供的财务信息的替代品，并且可能不同于其他公司提供的类似名称的指标或指标。下面标题为“-调整后的EBITDA”和“-自由现金流量”的小节提供了每个非GAAP财务指标与根据美国GAAP陈述的最直接可比财务指标的对账。鼓励投资者审查相关的美国公认会计原则财务指标，以及这些非公认会计原则财务指标与其最直接可比的美国公认会计原则财务指标的对账情况。
关键业务指标
我们审查以下关键业务指标，以衡量我们的业绩、确定趋势、制定财务预测和做出战略决策。我们不知道计算这些关键指标的任何统一标准，这可能会阻碍与其他公司的可比性，这些公司可能会以不同的方式计算类似名称的指标。
下表汇总了我们每个时期的关键业务指标(以百万为单位)：
| | | | | | | | | | | |
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| 2022 | 2023 | 更改百分比 |
| 预订的夜晚和体验 | 394 | | 448 | | 14 | % |
| 预订额 | $ | 63,212 | | $ | 73,252 | | 16 | % |
预订的夜晚和体验
预订的夜晚和体验是衡量我们平台规模的关键指标，这反过来又推动了我们的财务表现。在我们平台上预订的一段时间内的夜晚和体验是指预订住宿的总晚上数和预订体验的总座位数之和，扣除这段时间内发生的取消和变更。例如，2月15日的预订将反映在截至3月31日的季度预订的Nights and Experience中。在本例中，如果预订是在5月15日取消的，那么在截至6月30日的季度取消预订后，预订的夜晚和体验将会减少。一个晚上可以包括一位或多位客人，也可以是一间或多间卧室的房源。随着我们吸引新客户到我们的酒店，预订的夜晚和体验不断增加
1非GAAP财务信息与最具可比性的美国GAAP财务指标的对账在下面标题为“关键业务指标和非GAAP财务指标-调整后的EBITDA”和“-自由现金流”的小节中提供。
平台和回头客增加了他们在我们平台上的活跃度。为体验中的每个参与者预订一个座位。到目前为止，我们平台上的几乎所有预订都来自夜间。我们相信，预订的夜晚和体验是一个关键的商业指标，可以帮助投资者和其他人以与我们的管理团队相同的方式了解和评估我们的运营结果，因为它代表着我们平台上的单个交易单位。
2023年，我们预订了4.482亿晚和体验，比2022年的3.937亿增长了14%。我们预订的夜晚和体验的增加是由所有地区的强劲增长推动的。
预订额
GBV代表一段时间内我们平台上预订的美元价值，包括主机收入、服务费、清洁费和税金，以及在此期间发生的取消和变更。记录GBV和任何相关取消的时间类似于上文标题为“-关键业务指标和非GAAP财务指标-预订的夜晚和体验”小节中描述的时间。预订收入在入住时确认；因此，GBV是收入的领先指标。无论客人是预先支付预订的全部金额，还是选择使用我们的Pay Less预付计划，预订的全部金额都以GBV反映在预订发生的季度。GBV的增长反映了我们吸引和留住客户的能力，也反映了预订的夜晚和体验的增长。
2023年，我们的GBV为733亿美元，比2022年的632亿美元增长了16%。我们GBV的增长主要是由于预订的夜晚和体验增加，加上ADR的小幅增长。与预订的夜晚和体验类似，我们的GBV增长是由所有地区的预订增长推动的。
非公认会计准则财务指标
我们的非GAAP财务指标包括调整后的EBITDA、自由现金流和以不变货币计算的收入增长率，如下所述。下面提供了每个非GAAP财务指标与根据美国GAAP陈述的最直接可比财务指标的对账。鼓励投资者审查相关的美国公认会计原则财务指标，以及这些非公认会计原则财务指标与其最直接可比的美国公认会计原则财务指标的对账情况。
下表汇总了我们的非GAAP财务指标，以及最直接可比的美国GAAP指标，如下所示(单位：百万)：
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| 2022 | 2023 |
净收入 | $ | 1,893 | | $ | 4,792 | |
| 调整后的EBITDA | $ | 2,903 | | $ | 3,653 | |
| | |
| 经营活动提供的净现金 | $ | 3,430 | | $ | 3,884 | |
| 自由现金流 | $ | 3,405 | | $ | 3,837 | |
调整后的EBITDA
我们将调整后的EBITDA定义为经以下因素调整的净收益或亏损：(1)所得税准备金(受益)；(2)其他收入(费用)、净额、利息支出和利息收入；(3)折旧和摊销；(4)股票薪酬支出；(5)收购相关影响，包括按或有对价安排公允价值变化确认的收益(亏损)；(Vi)管理层认为吾等可能因收取及汇出该等税款而须与房东共同承担法律责任的缴税准备金的净变动，以及就向该等房东支付的款项预扣税款的适用性；及(Vii)重组费用。调整后的EBITDA利润率定义为调整后的EBITDA除以收入。
上述项目被排除在我们的调整后EBITDA衡量标准之外，因为这些项目本质上是非现金的，或者因为这些项目的付款金额和时间是不可预测的，不是由运营的核心结果驱动的，这使得与前几个时期和竞争对手的比较没有那么有意义。我们相信，调整后的EBITDA为投资者和其他人了解和评估我们的经营结果提供了有用的信息，并为我们的业务业绩的期间比较提供了有用的衡量标准。此外，我们将调整后的EBITDA包括在这份10-K表格的年度报告中，因为它是我们内部管理层在做出运营决策时使用的关键衡量标准，包括与运营费用、业绩评估以及执行战略规划和年度预算有关的决策。
调整后的EBITDA作为一种财务措施具有局限性，应被视为补充性质，并不意味着替代根据美国公认会计准则编制的相关财务信息。这些限制包括以下几点：
•调整后的EBITDA不反映利息收入、利息支出和其他收入(费用)、净额，其中包括外币兑换、投资和金融工具的未实现和已实现损益；
•调整后的EBITDA不包括某些经常性非现金费用，如财产和设备的折旧以及无形资产的摊销，虽然这些是非现金费用，但正在折旧和摊销的资产将来可能需要更换，调整后的EBITDA没有反映这种更换或新的资本支出要求的所有现金需求；
•调整后的EBITDA不包括基于股票的薪酬支出，在可预见的未来，这一直是我们业务中的一项重要经常性支出，也是我们薪酬战略的重要组成部分；
•经调整的EBITDA不包括与收购有关的影响，包括因或有对价安排的公允价值变化而确认的收益(损失)。或有对价是以股权的形式，在收购日期进行估值，并在每个报告期根据包括我们的股票价格在内的因素按市价计价；
•经调整的EBITDA不反映管理层认为我们可能与东道国共同承担收取和汇出此类税款和准备金的责任的缴税准备金的净变化，以及对向该等东道国支付的款项预扣税款的适用性；以及
•经调整的EBITDA不反映重组费用，其中包括经营租赁使用权资产的减值和租赁改进。
由于这些限制，您应该考虑调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率以及其他财务业绩指标，包括净收益(亏损)和我们的其他美国公认会计准则结果。
调整后的EBITDA对账
以下是调整后的EBITDA与最具可比性的美国公认会计准则衡量标准--净收入(以百万美元计，百分比除外)的对账：
| | | | | | | | |
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| 2022 | 2023 |
| 收入 | $ | 8,399 | | $ | 9,917 | |
| | |
净收入 | $ | 1,893 | | $ | 4,792 | |
| 调整以排除以下内容： | | |
| 所得税准备金(受益于) | 96 | | (2,690) | |
其他(收入)费用，净额 | (25) | | 54 | |
| 利息支出 | 24 | | 83 | |
| 利息收入 | (186) | | (721) | |
| 折旧及摊销 | 81 | | 44 | |
基于股票的薪酬费用 | 930 | | 1,120 | |
| | |
| 与收购相关的影响 | (12) | | (3) | |
缴存税款准备金和代扣代缴税款准备金 | 13 | | 974 | |
| 重组费用 | 89 | | — | |
| 调整后的EBITDA | $ | 2,903 | | $ | 3,653 | |
调整后EBITDA利润率 | 35 | % | 37 | % |
与前一年相比，截至2023年12月31日的年度的调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率有所增加，主要是由于我们的业务持续强劲，ADR略有增加，以及我们在管理成本结构方面的纪律。
在2023年期间，我们释放了29亿美元的估值准备金，与我们的美国递延税资产相关，并包括在所得税准备金(受益于)中(见附注14，所得税，有关详情，请参阅本年度报告第II部分第8项所载的10-K表格)。
自由现金流
我们将自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去购买的财产和设备。我们相信，自由现金流是一个有意义的流动性指标，它向我们的管理层和投资者提供有关购买物业和设备后运营产生的现金数量的信息，这些现金可用于战略举措，包括对我们业务的持续投资、通过收购实现增长，以及加强我们的资产负债表。我们的自由现金流受到GBV时间的影响，因为我们在预订时收取服务费，这通常是在住宿或体验发生之前。代表我们客户持有的资金和支付给我们客户的金额不会影响自由现金流，但这些资金赚取的利息除外。自由现金流作为一种分析工具有其局限性，不应单独考虑或替代我们对其他美国公认会计准则财务指标的分析，例如经营活动提供的净现金。自由现金流不反映我们履行未来合同承诺的能力，可能会被我们行业内的其他公司以不同的方式计算，限制了它作为一种比较指标的有效性。自由现金流边际的定义是自由现金流除以收入。
自由现金流对账
以下是自由现金流与最具可比性的美国公认会计原则现金流指标--经营活动提供的净现金(以百万计，百分比除外)的对账：
| | | | | | | | |
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| | 2022 | 2023 |
| 收入 | $ | 8,399 | | $ | 9,917 | |
| | | |
| 经营活动提供的净现金 | $ | 3,430 | | $ | 3,884 | |
| 购置财产和设备 | (25) | | (47) | |
| 自由现金流 | $ | 3,405 | | $ | 3,837 | |
自由现金流保证金 | 41 | % | 39 | % |
| 其他现金流组成部分： | | |
| 用于投资活动的现金净额 | $ | (28) | | $ | (1,042) | |
| 用于融资活动的现金净额 | $ | (689) | | $ | (2,430) | |
截至2023年12月31日止年度的自由现金流较去年增加，主要是由于经营收入增加及较高现金结余的利率上升所导致的利息收入增加。
不变货币
除了根据美国公认会计原则列报的收入得出的收入增长率外，我们还通过比较使用固定货币的收入变化，在下面披露了我们本期收入与同期收入的百分比变化。我们呈列固定货币收入增长率资料，以提供一个框架，评估我们的基本收入在剔除汇率变动影响后的表现。我们使用固定货币收入的百分比变化进行财务和运营决策，并作为评估期间比较的一种手段。我们相信，除了美国公认会计原则的列报之外，以固定汇率为基础的收入列报有助于提高理解我们业绩的能力，因为它排除了不代表我们核心经营业绩的外币波动的影响。我们通过厘定本期间收入较过往可比较期间的变动（其中本期间外币收入使用可比较期间的汇率换算）计算以固定货币计值的变动百分比。
地域组合
我们的业务是全球性的，我们业务的某些趋势，如预订的夜数和体验、GBV、收入、每晚GBV和预订的体验以及每次预订的夜数因地理位置而异。我们根据房源所在地按地区衡量预订的夜数和体验。
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| 2022 | 占总数的百分比 | | 2023 | 占总数的百分比 |
| (单位：百万，百分比除外) |
| 预订的夜晚和体验 | | | | | |
| 北美 | 133 | | 34 | % | | 146 | | 33 | % |
| 欧洲、中东和非洲地区 | 168 | | 43 | | | 187 | | 42 | |
| 拉丁美洲 | 53 | | 13 | | | 64 | | 14 | |
| 亚太地区 | 40 | | 10 | | | 51 | | 11 | |
| 总计 | 394 | | 100 | % | | 448 | | 100 | % |
| | | | | |
| 预订额 | | | | | |
| 北美 | $ | 32,246 | | 51 | % | | $ | 34,941 | | 48 | % |
| 欧洲、中东和非洲地区 | 21,486 | | 34 | | | 26,241 | | 36 | |
| 拉丁美洲 | 4,838 | | 8 | | | 6,054 | | 8 | |
| 亚太地区 | 4,642 | | 7 | | | 6,016 | | 8 | |
| 总计 | $ | 63,212 | | 100 | % | | $ | 73,252 | | 100 | % |
| | | | | |
| 收入 | | | | | |
| 北美 | $ | 4,210 | | 50 | % | | $ | 4,638 | | 47 | % |
| 欧洲、中东和非洲地区 | 2,924 | | 35 | | | 3,615 | | 36 | |
| 拉丁美洲 | 643 | | 8 | | | 824 | | 8 | |
| 亚太地区 | 622 | | 7 | | | 840 | | 9 | |
| 总计 | $ | 8,399 | | 100 | % | | $ | 9,917 | | 100 | % |
与前一年相比，2023年每晚的GBV和预订体验增加了2%，这主要是因为欧洲、中东和非洲地区的每晚GBV和预订体验更高，从127.99美元增加到140.40美元。
与前一年相比，2023年我们公司每次预订的平均夜晚(不包括体验)减少了4%，这主要是由于我们的地理组合和旅行者行为的变化。具体地说，2023年，北美的平均每次预订夜晚为4.1晚，欧洲、中东和非洲地区为3.9晚，拉丁美洲为3.9晚，亚太地区为3.3晚，总计平均3.9晚。我们预计，我们每个预订的混合全球平均夜晚将继续根据我们的地理组合和旅行者行为的变化而波动。
经营成果
下表列出了我们在所列期间的业务成果(除百分比外，以百万计)：
| | | | | | | | | | | | | | |
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| 2022 | 2023 |
| 金额 | 占收入的百分比 | 金额 | 占收入的百分比 |
| 收入 | $ | 8,399 | | 100 | % | $ | 9,917 | | 100 | % |
| 成本和支出： | | | | |
| 收入成本 | 1,499 | | 18 | | 1,703 | | 17 | |
运营和支持(1) | 1,041 | | 12 | | 1,186 | | 12 | |
产品开发(1) | 1,502 | | 18 | | 1,722 | | 17 | |
销售和市场营销(1) | 1,516 | | 18 | | 1,763 | | 18 | |
一般和行政(1) | 950 | | 11 | | 2,025 | | 20 | |
重组费用 | 89 | | 1 | | — | | — | |
| 总成本和费用 | 6,597 | | 78 | | 8,399 | | 84 | |
| 营业收入 | 1,802 | | 22 | | 1,518 | | 16 | |
| 利息收入 | 186 | | 2 | | 721 | | 7 | |
| 利息支出 | (24) | | — | | (83) | | (1) | |
| 其他收入(费用)，净额 | 25 | | — | | (54) | | (1) | |
所得税前收入 | 1,989 | | 24 | | 2,102 | | 21 | |
所得税准备金(受益于) | 96 | | 1 | | (2,690) | | (27) | |
净收入 | $ | 1,893 | | 23 | % | $ | 4,792 | | 48 | % |
(1)包括基于股票的薪酬支出如下(单位：百万)：
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| 2022 | 2023 |
| 运营和支持 | $ | 63 | | $ | 68 | |
| 产品开发 | 548 | | 694 | |
| 销售和市场营销 | 114 | | 130 | |
| 一般和行政 | 205 | | 228 | |
| | |
| 基于股票的薪酬费用 | $ | 930 | | $ | 1,120 | |
截至2022年12月31日和2023年12月31日的年度比较
收入
我们的收入包括向客户收取的服务费、奖励和退款净额。对于住宿，按预订价值的百分比向客户收取的服务费(不含税)根据预订特定的因素而有所不同，例如预订价值、预订持续时间、地理位置和房东类型。对于体验，我们只赚取主办费。我们几乎所有的收入都来自在我们平台上预订的住宿。激励措施包括我们的推荐计划和营销促销活动，以鼓励使用我们的平台并吸引新客户，而我们向客户退款是我们客户支持活动的一部分。我们在预订和确认收入的时间上存在差异，这发生在登记入住时。我们将入住前从客户那里收取的服务费记录在资产负债表上，作为应得费用。收入是扣除提供给客户的奖励和退款后的净额。
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(单位：百万，百分比除外) | 2022 | 2023 | 更改百分比 |
| 收入 | $ | 8,399 | | $ | 9,917 | | 18 | % |
与2022年相比，2023年的收入增加了15亿美元，增幅为18%，这主要是由于预订的夜晚和体验增加了14%，加上更高的ADR。在不变货币的基础上，由于美元对欧元和英镑的疲软，收入比2022年增长了17%。
收入成本
收入成本包括支付处理成本，包括商家费用和按存储容量使用计费、与用于托管我们平台的第三方数据中心相关的成本，以及内部开发的软件和收购技术的摊销。因为我们扮演着
作为有记录的商家，我们承担与我们的预订相关的所有支付处理费用，并且我们有因账户接管和其他欺诈活动而产生的退款。根据我们平台上的活动，每年的收入成本占收入的百分比可能不同，根据我们业务的季节性以及预订和确认收入的时间差异，收入成本占收入的百分比也可能因季度而异。
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(单位：百万，百分比除外) | 2022 | 2023 | 更改百分比 |
| 收入成本 | $ | 1,499 | | $ | 1,703 | | 14 | % |
| 收入百分比 | 18 | % | 17 | % | |
与2022年相比，2023年的收入成本增加了2.04亿美元，增幅为14%，主要原因是商家费用和按存储容量使用计费分别增加了1.63亿美元和1000万美元，以及服务器和数据存储使用增加导致云计算成本增加了3100万美元。
运营和支持
运营和支持费用主要包括与人员相关的费用和与通过电话、电子邮件和聊天向客户提供的社区支持相关的第三方服务提供商费用；客户关系成本，包括与客户满意度相关的退款和积分以及与我们的主机保护计划相关的费用；以及设施和信息技术分配成本。
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(单位：百万，百分比除外) | 2022 | 2023 | 更改百分比 |
| 运营和支持 | $ | 1,041 | | $ | 1,186 | | 14 | % |
| 收入百分比 | 12 | % | 12 | % | |
与2022年相比，2023年的运营和支持费用增加了1.45亿美元，增幅为14%，主要原因是第三方社区支持人员和客户关系成本增加了1.05亿美元，与薪资相关的费用增加了2500万美元，这主要是由于员工人数增加和薪酬成本增加，以及保险成本增加了1600万美元，原因是主机责任保险保费因整体夜数增加而增加。
产品开发
产品开发费用主要包括与我们的平台开发相关的人员费用和第三方服务提供商费用，以及设施和信息技术的分摊成本。
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(单位：百万，百分比除外) | 2022 | 2023 | 更改百分比 |
| 产品开发 | $ | 1,502 | | $ | 1,722 | | 15 | % |
| 收入百分比 | 18 | % | 17 | % | |
与2022年相比，2023年的产品开发费用增加了2.2亿美元，增幅为15%，这主要是由于员工人数增加和薪酬成本增加导致与工资相关的费用增加了2.17亿美元。
销售和市场营销
销售和营销费用主要包括品牌和绩效营销，与人员有关的费用，包括与我们的外地业务、政策和通信有关的费用，部分推荐奖励和优惠券，以及设施和信息技术的分配费用。
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(单位：百万，百分比除外) | 2022 | 2023 | 更改百分比 |
| 品牌与绩效营销 | $ | 1,030 | | $ | 1,208 | | 17 | % |
| 外勤业务和政策 | 486 | | 555 | | 14 | % |
| 总销售额和市场营销 | $ | 1,516 | | $ | 1,763 | | 16 | % |
| 收入百分比 | 18 | % | 18 | % | |
2023年的销售及市场推广开支较2022年增加2. 47亿元或16%，主要由于与我们的市场推广活动及发布以及我们的搜索引擎市场推广及广告开支相关的市场推广活动增加1. 77亿元，以及员工人数增加及薪酬成本增加导致薪酬相关开支增加5，400万元。
一般和行政
一般及行政开支主要包括管理及行政职能（包括财务及会计、法律及人力资源）的人事相关开支。一般及行政开支亦包括若干专业服务费、一般企业及董事及高级职员保险、设施及信息技术的分配成本、间接税，
包括我们可能与中国税务局共同负责收取和汇出此类税款的税款准备金以及坏账费用。
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(单位：百万，百分比除外) | 2022 | 2023 | 更改百分比 |
| 一般和行政 | $ | 950 | | $ | 2,025 | | 113 | % |
| 收入百分比 | 11 | % | 20 | % | |
与2022年相比，2023年的一般和行政费用增加了11亿美元，即113%，主要是由于与商业和运营税相关的9.91亿美元增加，其中大部分是非经常性的，工资相关费用增加9300万美元，部分被保险费用减少9300万美元所抵消。1800万美元来自董事和高管保险费的减少。
重组费用
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(单位：百万，百分比除外) | 2022 | 2023 | 更改百分比 |
| 重组费用 | $ | 89 | | $ | — | | (100) | % |
在2022年第二季度，我们转向远程工作模式，让我们的员工在全国任何地方工作。转变为远程工作模式是对COVID-19影响下员工工作方式变化的直接回应。因此，我们于2022年录得重组费用8，900万元，其中包括与国内及国际经营租赁使用权资产减值有关的8，100万元，以及相关租赁装修的800万元。二零二三年并无重组支出。
利息收支
利息收入主要包括我们的现金、现金等价物、有价证券和代表客户持有的金额所赚取的利息。利息支出主要包括与各种间接税准备金相关的利息、债务发行的摊销和债务贴现成本。
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(单位：百万，百分比除外) | 2022 | 2023 | 更改百分比 |
| 利息收入 | $ | 186 | | $ | 721 | | 288 | % |
| 利息支出 | $ | (24) | | $ | (83) | | 246 | % |
与2022年相比，2023年的利息收入增加了5.35亿美元，增幅为288%，这主要是由于现金和投资余额增加以及利率上升。我们的投资组合主要投资于货币市场基金和短期优质债券。
与2022年相比，2023年的利息支出增加了5900万美元，增幅为246%，这主要是由于代表东道国代扣代缴税款所支付的非经常性利息。
其他收入(费用)，净额
其他收入(支出)，净额主要包括外币交易和余额的已实现和未实现损益、衍生工具的未实现损益、投资和金融工具的公允价值变化，包括我们在权益法投资中的收入或亏损份额。
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(单位：百万，百分比除外) | 2022 | 2023 | 更改百分比 |
| 其他收入(费用)，净额 | $ | 25 | | $ | (54) | | (316) | % |
其他收入(支出)，与2022年相比，2023年净减少7900万美元，主要原因是汇兑损失。
所得税拨备
我们在美国和我们开展业务的外国司法管辖区都要缴纳所得税。外国司法管辖区的法定税率与美国不同。此外，我们的某些海外收入也可能在美国纳税。因此，我们的有效税率会受到多个因素的影响，包括税前和应税损益及其所涉司法管辖区组合的变化、公司间交易、我们开展业务的方式的变化、收购、投资、税务审计发展、我们递延税项资产和负债及其估值的变化、外币损益、与税收相关的法规、法规、判例法和行政惯例、原则和解释的变化，包括全球税收框架的变化、竞争和不同司法管辖区的其他法律和会计规则的变化，以及未确认税收优惠的费用或亏损的相对变化。此外，我们的有效税率可以根据税前收益或亏损的金额而有所不同。
例如，当我们的税前收入较低时，离散项目和不可扣除费用对我们有效税率的影响更大。
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(单位：百万，百分比除外) | 2022 | 2023 | 更改百分比 |
| 所得税准备金(受益于) | $ | 96 | | $ | (2,690) | | * |
| 实际税率 | 5 | % | (128) | % | |
*没有意义
2023年的所得税优惠，主要是由于我们发放了29亿美元的估值免税额，与我们的美国递延税项资产相关(见附注14，所得税，有关详情，请参阅本年度报告第8项表格10-K所载的综合财务报表。
流动性与资本资源
流动资金的来源和条件
截至2023年12月31日，我们的主要流动性来源是现金、现金等价物和短期投资，总计101亿美元。截至2023年12月31日，现金和现金等价物总计69亿美元，其中包括我们的海外子公司持有的19亿美元。现金和现金等价物包括支票和计息账户以及原始到期日不超过90天的高流动性证券。截至2023年12月31日，短期投资总额为32亿美元。短期投资主要包括高流动性的投资级公司债务证券、定期存款、商业票据、存款单、美国政府和政府机构债务证券(“政府债券”)以及抵押贷款支持证券和资产支持证券。这些金额不包括截至2023年12月31日我们为完成入住的客人提前预订而持有的59亿美元资金，这些资金分别记录在我们的合并资产负债表中的应收资金和代表客户持有的金额中，并在应付资金和应付给客户的金额中承担相应的负债。
我们的现金和现金等价物通常存放在全球具有系统重要性的大型银行(或G-SIB)，这些银行受到较高的资本金要求，并被要求定期执行与其吸收资本损失的能力相关的严格压力测试。我们在美国境外持有的现金、现金等价物和短期投资可能会汇回国内，但受某些限制，并可用于资助我们的国内业务。然而，汇回这类资金可能会导致额外的税务负担。我们相信，我们在美国的现有现金、现金等价物和短期投资余额足以满足我们在美国的营运资金需求。
我们可以获得10亿美元的承诺和2022年信贷安排下签发信用证的2亿美元分额。截至2023年12月31日，2022年信贷安排下没有提取任何金额，未偿还信用证总额为2900万美元。见附注10，债务，我们的合并财务报表包括在本年度报告第二部分第8项的Form 10-K中，以描述2022年10月31日签订的2022年信贷安排。
材料现金需求
截至2023年12月31日，我们有2026年到期的0%可转换优先票据的未偿还本金总额为20亿美元。于2021年3月3日，关于2026年债券的定价，吾等与若干初始购买者及其他金融机构(“期权对手方”)订立了私人协商的封顶看涨期权交易(“封顶看涨期权”)，代价约为1亿美元。上限催缴的上限价格为每股A类普通股360.80美元，较2021年3月3日A类普通股上次公布的售价每股180.40美元溢价100%，但须受上限催缴交易条款下的某些惯常调整所限。
截至2023年12月31日，我们的最低租赁付款总额为3.13亿美元，其中8100万美元将在接下来的12个月内到期。我们与数据托管服务提供商达成了一项商业协议，到2027年，供应商服务的总支出或支出总额至少为8.42亿美元。见注9，租契，附注10，债务，及附注13，承诺和意外情况，请参阅本年度报告第二部分第8项下的表格10-K，以获取有关这些承付款的进一步信息。
2023年，我们通过两项股份回购计划，以23亿美元的价格回购了总计1790万股A类普通股。截至2023年12月31日，根据我们的股票回购计划，我们有7.5亿美元可用于回购A类普通股。2024年2月，我们的董事会批准了一项额外的股票回购计划，以购买高达60亿美元的A类普通股。
现金流
下表汇总了所示期间的现金流(以百万为单位)：
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| | 2022 | 2023 |
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| 经营活动提供的净现金 | $ | 3,430 | | $ | 3,884 | |
| 用于投资活动的现金净额 | (28) | | (1,042) | |
| 用于融资活动的现金净额 | (689) | | (2,430) | |
| 汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (337) | | 152 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净增加 | $ | 2,376 | | $ | 564 | |
经营活动提供的净现金
2023年经营活动提供的现金净额为39亿美元，主要来自15亿美元的运营收入和我们投资组合的7.21亿美元利息收入，经非现金项目调整，包括11亿美元的基于股票的薪酬支出。
2022年经营活动提供的现金净额为34亿美元，主要是由于经非现金项目调整后的18亿美元的运营收入，主要包括9.3亿美元的股票薪酬支出，9100万美元的长期资产减值，以及由于美元对欧元和英镑走强而造成的6200万美元的汇兑损失。
用于投资活动的现金净额
2023年用于投资活动的现金净额为10亿美元，这主要是因为购买了短期投资，但短期投资的销售收益和到期日部分抵消了这一数额。
2022年用于投资活动的现金净额为2800万美元，主要原因是购买了41亿美元的短期投资以及购买了2500万美元的财产和设备，但被41亿美元的销售收益和短期投资到期日部分抵销。
用于融资活动的现金净额
2023年用于融资活动的现金净额为24亿美元，主要是由于股票回购23亿美元，以及与股票净结算股权奖励相关的税款增加12亿美元，主要是由于与无现金行使股票期权有关的税款，但被应付资金和应付给客户的金额减少9.36亿美元部分抵消。
2022年用于融资活动的现金净额为6.89亿美元，主要原因是根据我们的股票回购计划进行了15亿美元的股票回购，以及与股票净结算股权奖励相关的税款增加6.07亿美元，但由于预订量大幅增加而应支付给客户的资金和金额增加了13亿美元，部分抵消了这一增长。
汇率的影响
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金对我们合并现金流量表的影响涉及我们的某些资产，主要是代表客户持有的现金余额，这些资产以我们某些子公司的功能货币以外的货币计价。在2022年间，我们记录的现金、现金等价物和限制性现金减少了3.37亿美元，这主要是由于美元走强。2023年，我们记录的现金、现金等价物和限制性现金增加了1.52亿美元，这主要是由于美元疲软。汇率变化对现金余额的影响可以作为汇率对我们对房东和客人的负债的影响的自然对冲。
我们根据产生现金的能力来评估我们的流动性，以满足我们的短期和长期现金需求。因此，我们相信经营活动产生的现金流将在短期内满足我们预期的现金需求。除了正常的营运资金要求外，我们预计我们的短期和长期现金需求将包括股票回购、推出新产品和产品、支持我们开发平台的努力的支出时机和程度、债务偿还以及销售和营销活动的扩大。然而，我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括但不限于我们的增长、员工人数以及在我们平台上吸引和留住客户的能力。此外，我们未来可能会筹集更多资本或产生更多债务，以继续为我们的战略计划提供资金。在长期基础上，我们将依赖于我们进入资本市场的机会或我们的信贷安排，以获得任何不是由运营现金流和手头现金提供的长期资金。如果需要从外部来源获得额外资金，我们可以随时寻求通过股权、股权挂钩安排和/或债务筹集额外资金，这些可能不是以优惠的条款提供的，或者根本不是。如果我们不能在需要的时候以合理的利率筹集额外的资本，我们的业务、经营结果和财务状况可能会受到实质性的不利影响。我们的流动性受到各种风险的影响，包括本10-K年度报告第I部分第IA项“风险因素”一节中识别的风险，以及本10-K年度报告第二部分第7A项“关于市场风险的定量和定性披露”部分识别的市场风险。
赔偿协议
在正常的业务过程中，我们与与我们有不同范围和条款的商业关系的各方签订的某些协议中包括有限的赔偿条款。见附注13，承付款和或有事项，我们的综合财务报表包含在本年度报告第二部分第8项的10-K表格中，提供有关我们的赔偿协议的更多信息。
关键会计估计
我们的综合财务报表是根据美国公认的会计原则编制的。在编制这些合并财务报表时，我们需要做出影响资产、负债、收入、成本和费用以及相关披露报告金额的估计和假设。在持续的基础上，我们评估我们的估计和假设。在不同的假设或条件下，我们的实际结果可能与这些估计不同。
我们相信，在我们的重要会计政策中，如附注2所述，重要会计政策摘要对于本年度报告10-K表第二部分第8项所载的综合财务报表，下列会计政策涉及更大程度的判断和复杂性。因此，我们认为这些政策对于全面了解和评估我们的综合财务状况、经营结果和现金流是最关键的。
缴税义务
在我们不征收和汇出税款的司法管辖区，如果适用，征收和汇出这些税款的责任通常由东道主承担。我们估计一定数量的司法管辖区在与住宿相关的州、市和地方税方面的责任，我们认为爱彼迎很可能会与房东承担收取和汇出此类税收的连带责任，相关金额可以合理估计。这些负债的变化在我们的综合经营报表中记录在一般和行政费用中。
评估纳税的潜在结果本质上是不确定的，需要我们在确定储备时使用各种判断、假设和估计。多种因素可能会影响我们征收和汇出这类税款的潜在义务，包括但不限于，我们是否确定或任何税务机关声称，我们有责任就历史或未来交易收取寄存税和相关税；引入新的条例和税收，使我们的业务必须缴纳此类税；或最终解决任何可能通过谈判解决的历史性索赔。因此，交纳税款的最终解决办法可能大于或低于我们已确定的准备金金额。见附注13，承付款和或有事项，请参阅本年度报告第II部分第8项表格10-K所载的综合财务报表，以获取其他资料。
所得税
我们在美国和外国司法管辖区都要缴纳所得税。我们使用资产负债法来核算所得税。我们通过确认不确定的税收头寸带来的税收利益来计入税收头寸的不确定性，而不确定的税收头寸在审查后更有可能保持下去。评估我们不确定的税收状况，确定我们的所得税拨备(受益于)，以及评估税法变化的影响，本质上是不确定的，需要做出判断、假设和估计。
在厘定是否需要估值拨备时，吾等会权衡各司法管辖区与递延税项资产变现可能性有关的正面及负面证据，以根据现有证据的份量，决定部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现。截至2023年12月31日，根据所有可用的正面和负面证据，在证明了客观和可核实的持续盈利能力，并考虑到预期的未来收益后，我们得出的结论是，我们的美国联邦和州递延税项资产更有可能实现变现，加州研发信贷、资本损失结转和受双重合并亏损规则约束的某些亏损除外。由于这些递延税项资产的变现能力存在不确定性，我们继续对我们的加州研究和开发信用递延税项资产保持估值津贴，因为它们没有满足“更有可能”的变现标准，特别是因为我们预计研究和开发税收抵免的产生将超过我们在未来几年使用抵免的能力。当于中期内确认估值免税额的变动时，由本年度收入引起的估值免税额的变动将计入年度有效税率，而由未来应课税收入预测所支持的估值免税额的发放则记录为中期内的独立税务优惠。我们于2023年发放了29亿美元的估值免税额，并将继续按季监察我们的递延税项资产对估值免税额的需求。
虽然我们相信我们已为我们不确定的税务状况预留了足够的资金，但不能保证这些事项的最终税收结果不会不同。我们会根据不断变化的事实和情况，例如结束税务审计，来调整这些准备金。若该等事项的最终税务结果与所记录的金额不同，则该等差异将影响所得税拨备(受益)及作出该等厘定期间的实际税率。
近期会计公告
见注2，重要会计政策摘要我们的合并财务报表包含在本年度报告第二部分第8项的10-K表格中。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
我们在世界各地的大量业务使我们面临各种市场风险。这些风险主要包括外汇风险和投资风险。
外币兑换风险
我们在我们的平台上提供40多种货币的交易能力，其中2023年对我们业务最重要的外币是欧元、英镑、加拿大元、澳元、巴西雷亚尔和墨西哥比索。我们的国际收入，以及以外币计价的成本和支出，使我们面临外币兑美元汇率波动的风险。因此，我们受到外汇风险的影响，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们的外币兑换风险主要与以下方面有关：
•与我们平台上的预订相关的收入和收入成本，以美元以外的货币计价；
•作为应收资金和代客户持有的余额以及应付资金和应付给客户的款项；
•根据我们的减薪预付计划条款确认的预订的未开单金额；以及
•公司间余额主要与我们处理客户付款的支付实体有关。
对于与我们在美国以外的平台上预订相关的收入和收入成本，我们通常会收到净外币金额，因此受益于美元疲软，并受到美元走强的不利影响。外汇汇率的变动被记录在其他收入(费用)中，在我们的综合经营报表中净额。此外，我们的平台通常允许客人以他们选择的货币进行支付，只要该货币得到爱彼迎的支持，而该货币可能与东道主选择的支付货币不匹配。因此，在这些情况下，由于客人付款和东道主付款的时间不同，我们承担客人付款和东道主付款的货币风险。
我们签订外币衍生品合约以防范外汇风险。这些套期保值主要是为了管理与外汇风险相关的外汇风险，这些外汇风险与预测的外币收入、作为应付资金和应付给客户的余额以及根据我们的Pay Less预付计划条款确认的预订的未开单金额有关。这些合约减少但不能完全消除外币汇率变动对我们的收入、资产和负债的影响。然而，我们可能出于各种原因选择不对冲某些风险敞口，包括会计考虑或对冲特定风险敞口的高昂经济成本。
我们已经并将继续经历与汇率变动有关的外汇损益波动。如果我们以外币计价的资产、负债、收入或支出增加，我们的经营业绩可能会受到我们开展业务的货币汇率波动的更大影响。
如果将10%的外币汇率不利变动应用于截至2023年12月31日以当地货币以外的货币计价的货币净资产和负债总额，将导致约2000万美元的损失。
投资和利率风险
我们面临的利率风险主要与我们的投资组合有关。利率的变化会影响我们所有现金、现金等价物、可供出售的短期投资以及这些证券的公允价值所赚取的利息。
截至2023年12月31日，我们拥有69亿美元的现金和现金等价物以及32亿美元的短期投资，其中主要包括公司债务证券、商业票据、存单、美国政府和政府机构债务证券(“政府债券”)，以及抵押贷款支持证券和资产支持证券和定期存款。截至2023年12月31日，我们还有59亿美元用于客人完成登记前的预订，我们在合并资产负债表中单独记录为应收资金和代表客户持有的金额。我们投资活动的主要目标是在不大幅增加风险的情况下保存资本和满足流动性要求。我们主要投资于高流动性的投资级债务证券，并限制对任何一家发行人的信用敞口。我们不为交易或投机目的进行投资，也没有使用任何衍生金融工具来管理我们的利率风险敞口。由于我们的现金等价物和短期投资通常期限较短，我们投资组合的公允价值对利率波动相对不敏感。由于我们的投资是短期性质的，我们没有，也不预期会因为利率的变化而面临重大风险。假设利率上升100个基点，截至2023年12月31日，我们的投资组合将减少2000万美元。
项目8.财务报表和补充数据
合并财务报表和明细表索引
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| 页面 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID238) | 65 |
| 合并财务报表 | |
合并资产负债表 | 67 |
合并业务报表 | 68 |
| 综合全面收益表(损益表) | 69 |
股东权益合并报表 | 70 |
合并现金流量表 | 71 |
合并财务报表附注 | 72 |
| 财务报表附表 | |
附表二-估值及合资格账目 | 101 |
独立注册会计师事务所报告
致爱彼迎股份有限公司董事会和股东。
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
本公司已审计爱彼迎股份有限公司及其附属公司(“贵公司”)截至2023年12月31日及2022年12月31日的合并资产负债表，以及截至2023年12月31日止三个年度各年度的相关综合经营表、全面收益(亏损)表、股东权益表及现金流量表，包括载于所附指数的截至2023年12月31日止三个年度的相关附注及财务报表附表(统称“综合财务报表”)。我们还根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。
我们认为，上述综合财务报表按照美国公认的会计原则，公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三个年度的经营业绩和现金流量。此外，我们认为，根据COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，截至2023年12月31日，公司在所有实质性方面都对财务报告实施了有效的内部控制。
意见基础
本公司管理层负责编制这些合并财务报表，维持对财务报告的有效内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在9A项下管理层的财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计，对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定合并财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关；(2)提供合理保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露，以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂判断的当期综合财务报表审计所产生的事项。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
不确定的税收状况
如综合财务报表附注2和附注14所述，截至2023年12月31日，该公司已记录了7.8亿美元的未确认税收优惠总额，涉及不确定的税收状况。管理层使用两步法对不确定的税务状况进行评估和核算。第一步，当管理层得出结论认为，仅基于其技术优势，税务状况更有可能在审查后维持时，就会出现确认。第二步，衡量，确定在与完全了解所有相关信息的税务机关达成最终和解时，可能实现的最大利益金额超过50%。该公司正处于与其正在进行的全球税务审计有关的不同阶段的审查，管理层认为，已为税务审计可能导致的任何调整记录了充足的拨备。然而，税务审计的结果不能肯定地预测。如果公司税务审计中涉及的任何问题的解决方式与管理层的预期不符，管理层可能需要在解决期间记录所得税拨备(受益于所得税)的调整。
吾等决定执行与不确定税务状况有关的程序是一项重要审计事宜的主要考虑因素是(I)管理层在厘定不确定税务状况时的重大判断，包括与技术价值及根据税法和法律裁决的诠释对税务状况的计量存在高度估计不确定性；(Ii)核数师在执行与管理层确认及计量不确定税务状况有关的程序及评估审计证据方面的高度主观性及努力；及(Iii)审计工作涉及使用具备专业技能及知识的专业人士。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与确认和计量不确定税收状况的负债有关的控制措施的有效性，以及处理不确定税收状况的完整性的控制措施。除其他外，这些程序还包括：(1)测试管理层对确定不确定税务职位的评估的完整性；(2)测试对不确定税务职位负债的确认和计量，包括管理层对税务职位的技术优点和预期可持续的税收优惠金额的评估；(3)测试用于计算不确定税务职位负债的信息，包括公司间协议、国际、联邦和国家申报职位以及相关的最终纳税申报表；(4)与有关税务机关评估所得税审计的状况和结果；及(V)评估本公司取得的第三方所得税文件。拥有专业技能和知识的专业人士协助评估本公司不确定税务状况的完整性和计量，包括评估管理层评估税务状况是否更有可能持续和实现潜在利益的金额、相关税法的适用情况以及估计利息和罚金的合理性。
/s/ 普华永道会计师事务所
加州旧金山
2024年2月16日
自2011年以来，我们一直担任本公司的审计师。
爱彼迎股份有限公司
合并资产负债表
(单位：百万，面值除外)
| | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2022 | 2023 |
| 资产 | | |
| 流动资产： | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 7,378 | | $ | 6,874 | |
短期投资(包括按公允价值报告的资产#美元2,224及$2,507，分别) | 2,244 | | 3,197 | |
| | |
| 应收资金和代客户持有的金额 | 4,783 | | 5,869 | |
预付款和其他流动资产(包括#美元的客户应收账款200及$249及免税额$39及$44，分别) | 456 | | 569 | |
| 流动资产总额 | 14,861 | | 16,509 | |
| | |
| | |
递延税项资产 | 16 | | 2,881 | |
| | |
| 商誉和无形资产净额 | 684 | | 792 | |
| 其他非流动资产 | 477 | | 463 | |
| 总资产 | $ | 16,038 | | $ | 20,645 | |
| 负债与股东权益 | | |
| 流动负债： | | |
| | |
| 应计费用、应付帐款和其他流动负债 | $ | 2,013 | | $ | 2,654 | |
| 应支付给客户的资金和金额 | 4,783 | | 5,869 | |
| 未赚取的费用 | 1,182 | | 1,427 | |
| 流动负债总额 | 7,978 | | 9,950 | |
| 长期债务 | 1,987 | | 1,991 | |
| 非流动经营租赁负债 | 295 | | 252 | |
| 其他非流动负债 | 218 | | 287 | |
| 总负债 | 10,478 | | 12,480 | |
承付款和或有事项(附注13) | | |
| 股东权益： | | |
普通股，$0.0001面值： A类-授权2,000股份；408和438已发行股份和已发行股份分别为； B类-授权710股份；223和200已发行股份和已发行股份分别为； C类-授权2,000股份；零已发行股份和已发行股份分别为； H类-授权26股份；9已发行及已发行股份零分别发行流通股 | — | | — | |
| 额外实收资本 | 11,557 | | 11,639 | |
| 累计其他综合损失 | (32) | | (49) | |
| 累计赤字 | (5,965) | | (3,425) | |
| 股东权益总额 | 5,560 | | 8,165 | |
| 总负债和股东权益 | $ | 16,038 | | $ | 20,645 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
爱彼迎股份有限公司
合并业务报表
(单位：百万，每股除外)
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | 2022 | 2023 |
| 收入 | $ | 5,992 | | $ | 8,399 | | $ | 9,917 | |
| 成本和支出： | | | |
| 收入成本 | 1,156 | | 1,499 | | 1,703 | |
| 运营和支持 | 847 | | 1,041 | | 1,186 | |
| 产品开发 | 1,425 | | 1,502 | | 1,722 | |
| 销售和市场营销 | 1,186 | | 1,516 | | 1,763 | |
| 一般和行政 | 836 | | 950 | | 2,025 | |
| 重组费用 | 113 | | 89 | | — | |
| 总成本和费用 | 5,563 | | 6,597 | | 8,399 | |
营业收入 | 429 | | 1,802 | | 1,518 | |
| 利息收入 | 13 | | 186 | | 721 | |
| 利息支出 | (438) | | (24) | | (83) | |
| 其他收入(费用)，净额 | (304) | | 25 | | (54) | |
| 所得税前收入(亏损) | (300) | | 1,989 | | 2,102 | |
| 所得税准备金(受益于) | 52 | | 96 | | (2,690) | |
| 净收益(亏损) | $ | (352) | | $ | 1,893 | | $ | 4,792 | |
| A类和B类普通股股东每股净收益(亏损)： | | | |
| 基本信息 | $ | (0.57) | | $ | 2.97 | | $ | 7.52 | |
| 稀释 | $ | (0.57) | | $ | 2.79 | | $ | 7.24 | |
| 加权平均股份-用于计算A类和B类普通股股东每股净收益(亏损)的加权平均股份： | | | |
| 基本信息 | 616 | | 637 | | 637 | |
| 稀释 | 616 | | 680 | | 662 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
爱彼迎股份有限公司
综合全面收益表(损益表)
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | 2022 | 2023 |
| 净收益(亏损) | $ | (352) | | $ | 1,893 | | $ | 4,792 | |
其他全面亏损： | | | |
| 可供出售的有价证券未实现净收益(亏损)，税后净额 | (4) | | (15) | | 6 | |
现金流套期保值未实现净亏损，税后净额 | — | | — | | (31) | |
| 外币折算调整 | (6) | | (10) | | 8 | |
其他综合损失 | (10) | | (25) | | (17) | |
| 综合收益(亏损) | $ | (362) | | $ | 1,868 | | $ | 4,775 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
爱彼迎股份有限公司
股东权益合并报表
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 其他内容
已缴费
资本 | 累计
其他
全面
收入(亏损) | 累计
赤字 | 总计 股东权益 |
| 股票 | 金额 |
| 截至2020年12月31日的余额 | 599 | | $ | — | * | $ | 8,904 | | $ | 3 | | $ | (6,006) | | $ | 2,901 | |
| 净亏损 | — | | — | | — | | — | | (352) | | (352) | |
| 其他综合损失 | — | | — | | — | | (10) | | — | | (10) | |
普通股期权的行使，扣除因税收而预扣的股份 | 18 | | — | * | 138 | | — | | — | | 138 | |
| 在结算受限制股份单位时发行普通股，扣除因税收而预扣的股份 | 16 | | — | * | (44) | | — | | — | | (44) | |
| 将衍生权证负债重新分类为股权 | — | | — | | 1,277 | | — | | — | | 1,277 | |
| 购买有上限的呼叫 | — | | — | | (100) | | — | | — | | (100) | |
| 根据员工股票购买计划发行普通股，扣除预扣股份 | 1 | | — | * | 51 | | — | | — | | 51 | |
| 基于股票的薪酬 | — | | — | | 914 | | — | | — | | 914 | |
| 截至2021年12月31日的余额 | 634 | | — | * | 11,140 | | (7) | | (6,358) | | 4,775 | |
| 净收入 | — | | — | | — | | — | | 1,893 | | 1,893 | |
| 其他综合损失 | — | | — | | — | | (25) | | — | | (25) | |
普通股期权的行使，扣除因税收而预扣的股份 | 3 | | — | * | 40 | | — | | — | | 40 | |
| 在结算受限制股份单位时发行普通股，扣除因税收而预扣的股份 | 8 | | — | * | (612) | | — | | — | | (612) | |
| 根据员工股票购买计划发行普通股，扣除预扣税股 | — | | — | * | 48 | | — | | — | | 48 | |
| 基于股票的薪酬 | — | | — | | 941 | | — | | — | | 941 | |
| 普通股回购 | (14) | | — | | — | | — | | (1,500) | | (1,500) | |
| 截至2022年12月31日的余额 | 631 | | — | * | 11,557 | | (32) | | (5,965) | | 5,560 | |
| 净收入 | — | | — | | — | | — | | 4,792 | | 4,792 | |
| 其他综合损失 | — | | — | | — | | (17) | | — | | (17) | |
普通股期权的行使，扣除因税收而预扣的股份 | 9 | | — | * | (521) | | — | | — | | (521) | |
| 认股权证行使后净交收时发行的股份 | 6 | | — | | — | | — | | — | | — | |
| 在结算受限制股份单位时发行普通股，扣除因税收而预扣的股份 | 8 | | — | * | (660) | | — | | — | | (660) | |
| 根据员工股票购买计划发行普通股，扣除预扣税股 | 1 | | — | * | 64 | | — | | — | | 64 | |
| 基于股票的薪酬 | — | | — | | 1,146 | | — | | — | | 1,146 | |
| 普通股回购 | (18) | | — | * | — | | — | | (2,252) | | (2,252) | |
| 为收购业务而发行普通股 | 1 | | — | * | 53 | | — | | — | | 53 | |
| | | | | | |
| 截至2023年12月31日的余额 | 638 | | $ | — | * | $ | 11,639 | | $ | (49) | | $ | (3,425) | | $ | 8,165 | |
*金额四舍五入为零，且不更改四舍五入的总计。
附注是这些合并财务报表的组成部分。
爱彼迎股份有限公司
合并现金流量表
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | 2022 | 2023 |
| 经营活动的现金流： | | | |
| 净收益(亏损) | $ | (352) | | $ | 1,893 | | $ | 4,792 | |
对净收益(亏损)与经营活动提供的现金进行核对的调整： | | | |
| 折旧及摊销 | 138 | | 81 | | 44 | |
| | | |
| 基于股票的薪酬费用 | 899 | | 930 | | 1,120 | |
| 递延所得税 | 11 | | (1) | | (2,875) | |
| | | |
| | | |
认股权证损失，净额 | 292 | | — | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 长期资产减值准备 | 113 | | 91 | | — | |
| 债务清偿损失 | 377 | | — | | — | |
| 其他，净额 | 74 | | 117 | | 83 | |
| 经营性资产和负债的变动，扣除收购： | | | |
| 预付款项和其他资产 | (29) | | (185) | | (102) | |
| | | |
| | | |
应计费用和其他负债 | 294 | | 224 | | 580 | |
| | | |
| 未赚取的费用 | 496 | | 280 | | 242 | |
经营活动提供的净现金 | 2,313 | | 3,430 | | 3,884 | |
| 投资活动产生的现金流： | | | |
| | | |
购买短期投资 | (4,938) | | (4,072) | | (3,308) | |
短期投资的出售和到期 | 3,611 | | 4,071 | | 2,380 | |
| | | |
| | | |
其他投资活动，净额 | (25) | | (27) | | (114) | |
用于投资活动的现金净额 | (1,352) | | (28) | | (1,042) | |
| 融资活动的现金流： | | | |
| 与股权奖励的股份净额结算有关的已支付税款 | (177) | | (607) | | (1,224) | |
| | | |
| 偿还长期债务本金 | (1,995) | | — | | — | |
| 对长期债务的提前还款罚款 | (213) | | — | | — | |
| 发行可转换优先票据所得款项，扣除发行成本 | 1,979 | | — | | — | |
| | | |
| 购买与可转换优先票据有关的上限催缴 | (100) | | — | | — | |
| 行使股权奖励和员工购股计划的收益 | 189 | | 88 | | 110 | |
| | | |
| 普通股回购 | — | | (1,500) | | (2,252) | |
| | | |
| 应付款项及应付客户金额的变动 | 1,625 | | 1,330 | | 936 | |
| | | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | 1,308 | | (689) | | (2,430) | |
| 汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (210) | | (337) | | 152 | |
现金、现金等价物和限制性现金净增加 | 2,059 | | 2,376 | | 564 | |
现金、现金等价物和受限现金，年初 | 7,668 | | 9,727 | | 12,103 | |
现金、现金等价物和受限现金，年终 | $ | 9,727 | | $ | 12,103 | | $ | 12,667 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
注1。业务说明
爱彼迎股份有限公司(“本公司”或“爱彼迎”)于2008年6月在特拉华州注册成立，总部位于加利福尼亚州旧金山。该公司运营着一个全球平台，提供独特的住宿和体验。该公司的市场模式将房东和客人(统称为“客户”)在线或通过移动设备连接起来，以便在世界各地预订空间和体验。
注2.重要会计政策摘要
陈述的基础
随附的综合财务报表乃按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制，并包括本公司及其全资附属公司的账目。在合并中，所有公司间账户和交易都已取消。
合并原则
随附的综合财务报表包括本公司及其全资附属公司的账目，以及根据合并会计指引本公司为主要受益人的可变权益实体(“VIE”)的账目。所有公司间交易已在合并中取消。
本公司于每项安排开始时决定其已投资或拥有其他可变权益的实体是否被视为VIE。当VIE被认为是主要受益人时，本公司合并VIE。VIE的主要受益人是满足以下两个标准的一方：(I)有权指导对VIE的经济表现影响最大的活动；(Ii)有义务承担损失或有权获得可能对VIE产生重大影响的利益。本公司会定期厘定其权益或与该实体关系的任何变动是否影响该实体是否仍为VIE，以及如有影响，本公司是否为主要受益人。如果本公司不被视为VIE的主要受益人，本公司将根据适用的美国公认会计原则对VIE的投资或其他可变权益进行会计处理。截至2022年12月31日、2022年12月31日和2023年12月31日，本公司的合并VIE对合并财务报表并不重要。
预算的使用
按照美国公认会计原则编制公司的综合财务报表要求管理层作出某些估计和假设，这些估计和假设会影响综合财务报表和附注中报告的金额。该公司定期评估其估计，包括与坏账准备金、投资的公允价值、长期资产和无形资产的使用寿命、收购商誉和无形资产的估值、或有负债、保险准备金、收入确认、普通股估值、基于股票的补偿、所得税、临时占用税和预提义务准备金等有关的估计。实际结果可能与这些估计值大不相同。
由于不确定的宏观经济条件，包括通货膨胀和利率上升的影响继续发展，对未来事件及其影响的估计和假设无法确定，因此需要更多的判断。这些估计和假设可能会在未来期间发生变化，并将在合并财务报表中确认，因为有新的事件发生和更多信息已知。如果公司的实际结果与这些估计和假设有很大不同，公司未来的综合财务报表可能会受到影响。
细分市场信息
营运分部被定义为拥有独立财务资料的实体的组成部分，并由首席营运决策者(“CODM”)在作出有关资源分配及业绩评估的决定时定期审阅。该公司的CODM是其首席执行官。该公司已经确定它已经一运营和可报告部分，因为CODM审查在综合基础上提交的财务信息，以分配资源和评估财务业绩。
现金和现金等价物
现金和现金等价物存放在支票和计息账户中，由原始到期日为90天或更短的现金和高流动性证券组成。
短期投资
本公司将所有原始到期日超过90天的高流动性投资视为短期投资。短期投资包括定期存款和可供出售的债务证券，定期存款按摊销成本入账，可供出售的债务证券包括公司债务证券、商业票据、存单、美国政府和政府机构债务证券(“政府债券”)以及抵押贷款支持证券和资产支持证券。该公司在购买时确定其投资的适当分类。本公司以特定的识别方法确定出售股权和债务证券的已实现损益。
可供出售债务证券的未实现收益和非信贷相关亏损作为股东权益中累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)的组成部分报告。已实现损益和减值在其他收入中列报。
(费用)，合并业务报表上的净额。减值评估考虑了价值下降的严重程度和持续时间、被投资方市场或行业的不利变化、本公司出售证券的意图，以及在摊销成本基础收回之前是否更有可能需要出售证券。
本公司公允价值可随时确定的股权投资按公允价值经常性计量，其他收入(支出)中确认的公允价值变动在综合经营报表中净额。
如果摊销成本基准超过其公允价值，并且如果本公司有意出售该证券，或者如果本公司更有可能被要求在摊销成本基础收回之前出售该证券，本公司将记录其可供出售债务证券的减值。如果本公司无意出售该证券，且本公司不太可能需要在摊销成本基础收回之前出售该证券，而本公司确定未实现亏损完全或部分是由于信贷相关因素造成的，则信贷损失将在综合资产负债表中计量并确认为备抵，并在综合经营报表中计入相应的费用。这一拨备是根据债务证券的摊销成本基础超出公司对预期收取的现金流量现值的最佳估计的金额来衡量的。任何与信贷无关的公允价值剩余减值均在其他全面收益(亏损)中确认。由于信贷改善而产生的预期现金流的改善通过信贷损失的冲销和信贷损失准备的相应减少来确认。
非流通性投资
非流通投资包括对私有公司的债务和股权投资，这些投资在合并资产负债表上被归类为其他资产，非流动资产。该公司将其符合债务证券定义的非上市投资归类为可供出售。分类为可供出售的债务证券的会计政策如上所述。本公司的非流通股权益投资采用权益会计方法入账，或在计量替代方案下作为公允价值不能轻易确定的权益投资入账。
如果公司有能力对被投资方的经营和财务政策施加重大影响，但不具有控制力，则使用权益法。对于采用权益法核算的投资，公司在这些公司的净收益(亏损)和其他全面收益(亏损)中的股权比例计入综合经营报表中的其他收入(费用)净额。股权投资的账面值已作出调整，以反映本公司于被投资人净收益或亏损及任何减值中的权益，并在综合资产负债表中分类为其他非流动资产。
本公司无法对被投资方行使重大影响力且公允价值不易确定的股权投资，采用替代计量方法入账。该等投资按成本减任何减值列账，并就同一被投资方发行的相同或类似投资的有序交易所获得的其后可观察价格变动作出调整。此选择于各报告期间重新评估，以厘定非上市股本证券是否具有可轻易厘定之公平值，在此情况下，彼等将不再符合资格进行此选择。股本投资基准之变动于综合经营报表之其他收入（开支）净额中确认。
本公司于各报告期末或当有事件或情况显示账面值可能无法全数收回时检讨其不可出售债务及股本投资之减值。减值指标可能包括行业和市场状况、财务业绩、业务前景以及其他相关事件和因素的负面变化。于厘定存在减值时，本公司于综合经营报表确认账面值超出投资公平值之金额为其他收入（开支）净额之减值。
金融工具的公允价值
本公司对综合财务报表中按公允价值确认或披露的所有金融资产及负债应用公允价值会计法。有关公平值计量的权威指引建立了一个分级披露框架，对计量按公平值计量的金融工具时所用的市场价格可观察性水平进行优先排序和排序。该等级制度要求本公司使用可观察市场数据（如有），并于厘定公平值时尽量减少使用不可观察输入数据。在活跃市场上有现成报价的金融工具一般具有较高程度的市场价格可观察性，而在计量公允价值时使用的判断程度较低。
按公平值计量及披露之金融工具乃根据厘定公平值所用输入数据之可观察性分类及披露如下：
第1级：可观察到的投入，如活跃市场的报价。
第二级：第一级价格以外的可观察输入数据，例如活跃度较低市场的报价或可直接或间接观察的模型衍生估值。
第三级：对资产或负债之公平值而言属重大之市场数据极少或并无之不可观察输入数据。
本公司的金融工具，包括现金等价物、应收资金和代表客户持有的金额、应付账款、应计负债、应付资金和应付客户的金额以及未实现费用，由于其到期时间较短，其账面值与其各自的公允价值接近。
第二级估值技术
在公司的公允价值等级中被归类为第2级的金融工具是根据市场参与者之间由信誉良好的交易商或定价服务提供的有序交易的价格进行估值的。该等证券之价格乃透过独立第三方定价服务取得，并包括市场报价（可能包括可观察及不可观察输入数据）。在确定某一特定投资的价值时，定价服务部门可使用有关此类投资的交易、交易商的报价、可比投资的定价矩阵和市场交易以及投资之间的各种关系的某些信息。公司的外汇衍生工具使用定价模型进行估值，该模型考虑了合同条款以及多个输入数据（如适用），如利率收益率曲线和汇率。
第三级评估技术
在本公司的公允价值层级中被分类为第三级的金融工具主要包括与附注10中讨论的第二留置权贷款一起发行的认股权证有关的衍生认股权证负债， 债务。衍生权证负债的估值技术包括布莱克-斯科尔斯期权定价模型，该模型带有股价波动性、预期期限和无风险利率等关键假设。
外币
该公司的报告货币是美元。该公司通过审查其海外子公司的业务和在其主要经济环境中使用的货币来确定其每一家海外子公司的本位币。境外子公司的资产和负债以美元以外的功能货币折算为美元，按资产负债表日的汇率折算。营业报表金额按该期间的平均汇率折算。折算损益计入累计其他全面收益(亏损)，作为股东权益的组成部分。截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日的年度，没有从累积的其他全面收益(亏损)中重新归类重大金额。
重新计量损益计入合并经营报表中的其他收入(费用)净额。货币性资产和负债在资产负债表日按汇率重新计量，非货币性资产和负债按历史汇率计量。截至2022年、2022年和2023年12月31日，该公司的累计翻译收益为$13百万美元和$5百万，分别为。外币交易和余额的已实现和未实现净收益(损失)合计$(5)，百万，$29百万和$(48)百万截至2021年12月31日、2022年12月31日和2023年12月31日止年度。
衍生工具与套期保值
本公司持有衍生工具的主要目标是管理外币汇率风险。本公司订立总净额结算安排，容许与同一交易对手进行交易净额结算，以减低衍生工具交易中的信贷风险。所有衍生工具均按公允价值计入综合资产负债表。衍生工具损益的会计处理基于预期用途和对冲指定。
计入现金流对冲有效性评估的金额所产生的收益和损失最初在AOCI中递延，随后在被对冲的交易影响收益时重新分类为收益，并在综合经营报表中的同一项目中。本公司不排除远期和期权套期保值有效性评估中的任何组成部分。
如果预测对冲交易不再可能在最初确定的时间段内发生，对冲会计将停止，本公司将相关衍生工具作为非指定衍生工具入账。与不再被指定为AOCI对冲工具的衍生品相关的收益和损失，如果预测的对冲交易很可能不会在最初确定的时间段结束前或之后两个月内的另一天内发生，则立即在其他收益(费用)净额中确认。在极少数情况下，额外的时间可能超过两个月，原因是与预测交易的性质有关的情有可原的情况不在公司的控制或影响范围之内。
未被指定为会计套期保值的衍生工具的公允价值变动所产生的收益和损失在综合经营报表中确认为其他收益(费用)、净额。
本公司于综合资产负债表中按其公允价值总额列报衍生资产及负债，即使该等资产及负债须与交易对手订立主要净额结算安排。本公司在综合现金流量表中将与衍生工具相关的现金流量归类为经营活动。
内部使用软件
该公司将与获取或开发供内部使用的软件相关的某些成本资本化。当项目基本完成并准备好投入预期用途时，就开始摊销这类费用。资本化的软件开发成本在合并资产负债表中归类为财产和设备净额，并在适用软件的估计使用年限内采用直线法摊销。
财产和设备
不动产和设备按成本减累计折旧和摊销列报。
财产和设备的折旧和摊销采用直线法计算，估计使用年限如下：
| | | | | |
| 资产类别 | 期间 |
| 计算机设备 | 5年份 |
| 计算机软件和资本化内部使用软件 | 1.5至3年份 |
| 办公家具和设备 | 5年份 |
| 建筑物 | 25至40年份 |
租赁权改进 | 估计可用寿命或剩余租赁期的较少部分 |
没有改善或延长资产使用寿命的维护和维修成本在发生时计入费用。在报废或出售时，成本和相关累计折旧从综合资产负债表中扣除，由此产生的损益反映在综合经营报表中。
租契
本公司决定一项安排在开始时是否为租约或包含租约。经营租赁使用权(“ROU”)资产及负债于开始日期根据租赁期内租赁付款的现值确认。经营租赁负债是指尚未支付的租赁付款的现值。经营租赁ROU资产代表公司使用标的资产的权利，并基于根据预付款或应计租赁付款、初始直接成本、租赁激励和经营租赁资产减值调整后的经营租赁负债。由于本公司的大部分租约并无提供隐含利率，本公司根据生效日期所得的资料，采用递增借款利率厘定租赁付款的现值。该公司有房地产和设备租赁协议，其中包含租赁和非租赁部分，这些部分作为一个单独的租赁部分入账。
该公司的租约通常包含租金在租赁期内的上涨。本公司在租赁期内按直线原则确认该等租约的开支。此外，主要用于资助租赁改进的租户激励措施在赚取时予以确认，并减少了公司与租赁相关的ROU资产。这些费用通过ROU资产摊销，作为租赁期内费用的减少。
该公司的租赁协议可能包含可变成本，如公共区域维护、运营费用或其他成本。变动租赁成本在合并经营报表中计入已发生的费用。该公司的租赁协议一般不包含任何剩余价值担保或限制性契诺。
对于初始不可撤销租期少于一年且没有购买选择权的几乎所有租约，本公司选择不在其综合资产负债表上确认租赁，而是在其综合经营报表的营业费用内以直线方式确认租期内的租金支付。
商誉
商誉是指收购价格超过在企业合并中获得的净资产的公允价值。该公司拥有一报告单位。该公司至少每年在第四季度或当事件或环境变化表明商誉可能受损时对商誉进行减值测试。该公司采用两步法来评估商誉的变现能力。第一步，即步骤0，是一项定性评估，分析与特定报告单位有关的当前经济指标。例如，该公司分析经济、市场和行业状况、业务战略、成本因素和财务业绩等方面的变化，以确定报告单位的公允价值是否会大幅下降。定性评估还包括分析报告单位的超额公允价值相对于其在前几年进行的减值评估的账面价值。如果定性评估显示公允价值稳定或改善，则不需要进一步测试。
如果定性评估显示报告单位的公允价值更有可能大幅下降，或如果报告单位的公允价值历来更接近其账面价值，本公司将进行步骤1测试，在此测试中，本公司计算报告单位的公允价值。如果第一步显示报告单位的账面价值超过其公允价值，本公司将计入相当于报告单位的账面价值超过其公允价值的金额的减值。
有几个不是综合财务报表所列任何期间的减值费用。
无形资产
无形资产在估计使用年限内以直线方式摊销，范围为一至十年。本公司根据下文所述的长期资产模式审核无形资产的减值。有几个不是综合财务报表所列任何期间的减值费用。
长期资产减值准备
当事件或环境变化显示资产的账面价值可能无法收回时，本公司持有和使用的长期资产将被审查减值。确定长期资产的可回收性是基于对资产的使用及其最终处置所产生的未贴现现金流的估计。如果长期债券的账面价值-
活期资产不可按未贴现现金流量法收回，减值在账面价值超过其公允价值时确认。根据需要，公允价值通过各种估值技术确定，包括贴现现金流模型、报价市值和第三方独立评估。
由于转租、放弃或其他类似因素导致的ROU资产、租赁改进或其他资产的任何减值都被记录为运营费用。与其他长期资产类似，每当发生可能影响ROU资产可回收性的事件或环境变化时，管理层都会测试ROU资产的减值。对于ROU资产，这种情况可能包括转租没有完全收回相关租赁的成本，或者决定放弃全部或部分资产的使用。截至2021年12月31日止年度，本公司录得113百万美元长期资产减值准备在合并经营报表的重组费用内。截至2022年12月31日止年度，本公司录得91长期资产减值100万美元，其中89100万美元记录在重组费用中，其余记录在一般和行政部门的合并经营报表中。截至2023年12月31日止年度，本公司不记录任何重组费用。
收入确认
该公司几乎所有的收入都来自于为客人在公司平台上提供的住宿提供便利。
公司认为房东和客人都是它的客户。客户同意公司的服务条款(“ToS”)以使用公司的平台。在确认客人预订后，房东同意提供对酒店的使用。此时，主人和客人也同意适用的预订价值以及主人费用和客人费用(统称为“服务费”)。公司收取服务费以换取某些活动，包括使用公司平台、客户支持和支付处理活动。这些活动彼此没有区别，也不是单独的履约义务。因此，该公司的唯一履约义务是便利入住，这发生在登记活动(“登记”)完成后。公司在登记时确认收入，因为公司在登记时履行了履约义务，公司有权收到履行履约义务的付款。
该公司向其客户收取按预订价值的百分比计算的服务费，不包括税。公司代表房东向客人收取预订价值，并使用客人预先授权的付款方式向客人收取应付给公司的适用宾客费用。登记入住后，公司向房东支付预订价值，减去房东应支付给公司的费用。该公司的TOS规定，房东可以在入住前的任何时间取消已确认的预订。因此，该公司决定，出于会计目的，每一次预订都是与房东和客人签订的单独合同，在登记入住之前，合同不能生效。由于用于会计目的的可强制执行合同直到登记才成立，截至2022年12月31日和2023年12月31日，没有部分履行或未履行履约义务。办理登机手续前向客户收取的服务费被记为未赚取的费用。未赚取的费用不被视为合同余额，因为如果取消，这些费用将被退还。
客人入住时间至少为28夜间被认为是长期住宿。本公司按月收取服务费，以方便长期住宿。此类停留通常可在以下情况下取消30没有重大处罚的提前几天通知。因此，长期住宿被视为逐月合同；每个月是与房东和客人的单独合同，在最初一个月以及随后的月度延期登记之前，合同不能强制执行。本公司对长期逗留的履约义务与短期逗留的履约义务相同。该公司确认入住后第一个月的收入，类似于短期住宿，并在自首次入住日起每个月的周年日确认随后任何月份的收入。
该公司根据交易中的委托人(毛)或代理人(净额)，以毛收入和净收入为基础评估收入的列报。作为评估的一部分，该公司在控制权转让之前考虑其是否控制了该物业的使用权。本公司考虑的控制指标包括本公司是否主要负责履行与物业租赁有关的承诺，是否有与物业有关的存货风险，以及是否有酌情权厘定物业的价格。该公司确定，在其服务完成之前或之后，它都不控制这些财产的使用权。因此，该公司得出的结论是，它是以代理的身份行事，收入是净列报的，反映了从客户那里收到的便利住宿的服务费。
本公司已选择将获得合同的增量成本(包括某些推荐人费用的成本)确认为发生时的支出，否则本公司应确认的资产摊销期限为一年或更短时间。该公司在与客户的合同中没有重大的融资部分。
本公司已选择从收入中剔除由政府当局评估的税项，这些税项既对特定的创收交易征收，也与特定的创收交易同时进行。因此，这些数额不作为收入或收入成本的组成部分。
向客户付款
该公司向客户付款，作为其推荐计划和营销促销活动的一部分，统称为公司的激励计划，以及退款活动。支付通常是优惠券积分的形式，用于未来的预订或现金退款。
奖励计划
该公司鼓励使用其平台，并通过其激励计划吸引新客户。根据公司的推荐计划，当新客人或东道主(推荐人)完成他们在酒店的第一次住宿时，推荐方(推荐人)将获得优惠券
公司的平台。客户为推荐新客户而获得的奖励是为换取独特的服务而支付的，并计入客户获取成本。在推荐人获得奖励时，公司将奖励记录为负债，并将相应费用记录到销售和营销费用中，方法与公司对第三方供应商提供的其他营销服务进行会计处理的方式相同。所支付的任何超过所收到的转介服务的公允价值的金额都记录为收入的减少。服务的公允价值是根据为类似服务向供应商支付的金额确定的。客户推荐优惠券积分通常在发行后一年内到期，该公司根据其历史经验估计兑换率。截至2022年12月31日和2023年12月31日，转诊优惠券责任并不重大。
通过营销推广，公司向客户发放优惠券积分，以鼓励用户使用其平台。在客户赎回该等奖励后，本公司于其记录相应收入交易之日记录收入减少，因为本公司并未收到明显的商品或服务以换取客户奖励付款。
退款
在某些情况下，公司会以现金或积分的形式向客户发放退款，作为其客户支持活动的一部分，以用于未来的预订。没有法律义务代表其客户向房东或客人发放此类退款。该公司将扣除任何回收后的退款作为可变对价，这将导致收入减少。本公司根据已知事实和情况以及历史经验，采用最可能的结果法，将交易价格降低估计的付款金额。截至2022年12月31日和2023年12月31日，可变对价的估计数并不重要。
本公司评估向客户支付的累计付款金额是否超过自建立客户关系以来所赚取的累计收入。超过累计收入的任何累计付款均根据向客户付款的性质在业务和支持或销售和营销综合业务报表中列报。
应收资金和应付资金
应收款项和代表客户持有的金额是指通过第三方信用卡处理器和其他支付方式从客人那里收到或运送的现金，公司在登记入住后将这些现金汇给东道主。这笔现金和相关应收款是欠东道国的总金额，因此，同样数额的负债计入应付资金和应付给客户的款项。
该公司将客人付款(扣除服务费)记录为应收资金和代客户持有的金额，并在登记前收到现金时将相应金额记为应付资金和应付给客户的金额。房东和宾客的费用以现金形式记录，相应的金额以未赚取的费用形式记录。对于某些预订，客人可以选择在预订确认时支付总金额的一定比例，剩余余额在住宿发生之前支付(“预付较少计划”)。根据减去预付计划，当公司在确认预订后从客人那里收到第一笔分期付款时，公司将第一笔分期付款记录为应收资金和代表客户持有的金额，以及相应的应付资金和应付给客户的金额，扣除房东和客人费用。服务费的全部价值在收到第一笔分期付款后记录为现金和现金等价物以及未赚取的费用，以表示如果基础预订未被取消，公司预计将被确认为收入的金额。在收到第二期付款时，这种付款金额也被记录为应收资金和代客户持有的金额，以及相应的应付资金和应付给客户的金额。登记入住后，公司将应支付给东道主的资金汇出，并在履行其履行义务时将未赚取的费用确认为收入。
坏账
该公司通常在入住前代表房东向客人收取与预订相关的资金。然而，在有限的情况下，公司在从交易对手收取资金之前，代表交易对手客人或东道主向东道主或客人支付资金。此类未收余额一般源于与客人和东道主之间的纠纷解决或对住宿的某些变更有关的付款和收款的时间安排，并计入综合资产负债表上的预付和其他流动资产。对于可能永远不会收回的资金，公司记录了客户应收贷款损失备抵。本公司根据已知事实和情况、历史经验、对经济状况的合理和可支持的预测以及未收回余额的年龄等因素估计其被视为无法收回的余额的风险敞口。当资产被确定为无法收回时，公司将予以注销。坏账支出为$27百万，$49百万美元和$60百万截至2021年12月31日、2022年12月31日和2023年12月31日止年度。
收入成本
收入成本主要包括支付处理费用，包括商家费用和按存储容量使用计费、与用于托管公司平台的第三方数据中心相关的成本，以及内部开发的软件和收购技术的摊销。
运营和支持
运营和支持成本主要包括与人员相关的费用和与通过电话、电子邮件和聊天向客户提供的客户支持相关的第三方服务提供商费用、客户关系成本(包括与客户满意度相关的退款和积分以及与公司主机保护计划相关的费用)以及设施和信息技术的分摊成本。这些成本在发生时计入费用。
产品开发
产品开发成本主要包括因开发公司平台和新产品以及改进现有产品而产生的人员相关费用和第三方服务提供商费用，以及设施和信息技术方面的分摊成本。这些成本在发生时计入费用。
销售和市场营销
销售和营销费用主要包括业绩和品牌营销、与人员有关的费用，包括与外地业务有关的费用、部分推荐奖励和优惠券、政策和通信以及设施和信息技术的分配费用。这些成本在发生时计入费用。广告费是$542百万，$786百万美元和$953百万截至2021年12月31日、2022年12月31日和2023年12月31日止年度。
一般和行政
一般和行政费用主要包括行政管理和行政职能的人事相关费用，包括财务和会计、法律和人力资源，以及一般公司和董事及官员保险。一般和行政成本还包括某些专业服务费、设施和信息技术支出的分配成本、包括房租在内的间接税、预扣税金和坏账支出，公司可能因收取和汇出此类税费而与东道国承担共同责任。这些成本在发生时计入费用。
重组费用
与管理层批准的重组活动相关的成本和负债在发生时予以确认。一次性员工解雇费用在与员工沟通时确认，除非需要未来服务，在这种情况下，这些成本将在未来服务期间按比例确认。持续的员工解雇福利被确认为负债，当负债很可能存在并且金额可以合理估计时。重组费用在综合经营报表中确认为营业费用，相关负债计入综合资产负债表中的应计费用、应付帐款和其他负债。本公司定期评估，并在必要时根据当前可获得的信息调整其估计。
所得税
所得税按资产负债法核算。递延税项资产及负债因现有资产及负债的账面值及其各自的课税基础与营业亏损及税项抵免结转之间的差额而产生的未来税项影响予以确认。递延税项资产及负债按预期收回或结算暂时性差额的年度的现行税法计量。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间确认。与未确认的税收优惠有关的应计利息和罚款在所得税准备金(受益)中确认。
如果部分或全部递延税项资产极有可能无法变现，则就递延税项资产计入估值准备。在厘定是否需要估值免税额时，本公司会权衡其营运地区的正面及负面证据，以确定其递延税项资产是否更有可能可予收回。本公司定期评估所有可获得的证据，包括累计历史亏损、预测收益(如果法律允许结转)、结转期以及审慎可行的税务筹划策略。
该公司采用两步法对不确定的税务状况进行评估和核算。第一步，当公司得出结论认为，仅基于其技术优势，税务状况在审查后更有可能持续时，就会进行确认。第二步，衡量，确定在与完全了解所有相关信息的税务机关达成最终和解时，可能实现的最大利益金额超过50%。当公司随后确定一个税务头寸不再符合更有可能持续的门槛时，将取消对以前确认的税务头寸的确认。
股份回购
股票回购可以通过各种方法进行，其中可能包括公开市场购买、私下谈判交易、大宗交易或加速股票回购交易，或通过这些方法的任何组合。股份回购在结算日入账。当股份注销时，回购股份的价值通过资本从股东权益中扣除，超出面值的部分计入累计亏损。
基于股票的薪酬
基于股票的薪酬支出主要涉及限制性股票单位(“RSU”)、限制性股票奖励(“RSA”)、股票期权和员工股票购买计划(“ESPP”)。RSU、RSA、股票期权和认股权证按授出日标的股票的公允市值计量，并在必要的服务期内确认费用。股票期权和ESPP股票的公允价值在授予日使用Black-Scholes期权定价模型进行估计，以确定股票期权在授予日的公允价值。本公司根据简化方法估计授予股票期权的预期期限，并根据可比上市公司的历史平均股价波动率估计授予日普通股的波动率。简化的方法将预期期限计算为加权平均归属时间和合同到期日之间的中间点。使用简化方法是因为该公司没有足够的股票期权行使的历史数据。公司股票期权的合同条款为十年。本公司对发生的没收行为进行核算。当期权行使或股票归属和释放发生时，超过已确认补偿成本的税收扣除的好处在损益表中作为一个离散项目确认。
普通股股东每股净收益(亏损)
当发行符合参与证券定义的股票时，公司在计算普通股股东应占每股净收益(亏损)时采用上述两类方法。上述两类分配法根据已宣布或累计的股息以及未分配收益的参与权，确定每类普通股和参与证券的每股净收益(亏损)。传统的两级股息法要求普通股股东在该期间可获得的收益根据他们各自获得股息的权利在普通股和参与证券之间分配，就像这一时期的所有收益都已分配一样。本公司先前发行的可赎回可转换优先股为参与证券，因为该等股份的持有人参与派息，但并未按合约方式分担本公司的亏损。
普通股股东应占每股基本净收益(亏损)的计算方法是将净收益(亏损)除以期内已发行普通股的加权平均股数，减去可回购的加权平均股数。每股摊薄净收益(亏损)的计算方法是将期内所有潜在摊薄的已发行证券计算在内，包括使用库存股方法的RSU、RSA、股票期权和认股权证，以及使用IF转换方法的可转换票据。在公司报告净亏损期间，普通股股东应占稀释每股净亏损与普通股股东应占基本每股净亏损相同，因为潜在摊薄普通股是反摊薄的。
综合收益(亏损)
综合收益(亏损)包括净收益(亏损)和其他综合收益(亏损)。其他全面收益(亏损)反映作为股东权益组成部分记录的损益，不包括在净收益(亏损)中。其他全面收益(亏损)包括被指定为现金流对冲的衍生工具的未实现收益(亏损)、与外国实体合并有关的税收、外币换算调整净额和归类为可供出售证券的未实现收益(亏损)。
或有事件
本公司会受到在正常业务过程中出现的法律程序和索赔的影响。本公司应计与法律索赔相关的损失，如果此类损失是可能的并且可以合理估计的话。这些应计项目会随着获得更多信息或情况发生变化而进行调整。
最近采用的会计准则
2022年3月，财务会计准则(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2022-01，衍生品和套期保值(主题815)明确了金融资产组合利率风险的公允价值对冲会计准则。该标准适用于2022年12月15日之后开始的财政年度内的公共实体，包括这些财政年度内的过渡期。允许在ASU 2017-12发布当日或之后的任何日期及早采用。本公司于2023年第一季度采用该准则，对本公司的合并财务报表没有影响。
最近发布的尚未采用的会计准则
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09， 改进所得税披露它扩大了所得税披露要求，包括关于报告实体有效税率对账的分类信息以及关于已支付所得税的信息。该标准在2024年12月15日之后开始的财年对上市公司有效，并将前瞻性地应用，并可以选择追溯应用该标准。允许及早领养。除扩大脚注披露外，公司预计采用新指引不会对其合并财务报表产生实质性影响。
2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07，分部报告(主题280)：改进可报告分部披露这要求在年度和中期基础上披露增加的分部信息，主要是通过加强分部费用的披露。该标准适用于2023年12月15日之后开始的财政年度的公共实体，以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的中期，并要求追溯适用于合并财务报表中列报的所有先前期间。允许及早领养。除扩大脚注披露外，公司预计采用新指引不会对其合并财务报表产生实质性影响。
2022年6月，FASB发布了ASU 2022-03，公允价值计量（专题820）：受合同销售限制的权益证券的公允价值计量，该指引阐明受合约销售限制的股本证券的指引，并包括有关股本证券的特定披露规定。该准则于2023年12月15日之后开始的财政年度（包括该等财政年度内的中期期间）对公共实体生效，并将于未来应用。允许提前采用。本公司预期采纳新指引不会对其综合财务报表造成重大影响。
本公司已采纳或将采纳（如适用）FASB颁布的其他新会计公告，且本公司不认为任何该等会计公告对其综合财务报表或披露产生或将产生重大影响。
前期重新分类
过往期间之若干非重大金额已重新分类，以符合本期间之呈列方式。
对先前发布的合并财务报表的修订
截至2021年12月31日止年度的综合现金流量表已作出修订，以纠正管理层于编制截至2022年3月31日止三个月的综合财务报表时识别的错误。这些错误少报了经营活动产生的现金流量，123 多报了筹资活动的现金流量，123 截至2021年12月31日止年度，管理层已确定该等错误并无导致先前刊发的综合财务报表存在重大错误陈述。该等错误主要与二零二零年十二月首次公开发售时股权奖励净额结算的缴税时间有关。特别是，在2020年，公司报告了$1.7 亿美元的现金用于融资活动，以支付与首次公开发行时归属的股权奖励的净股份结算有关的税款。然而，大约$123 2021年，该金额实际上已汇往外国司法管辖区的税务机关。除合并现金流量表的列报外，这对公司的合并财务报表没有影响，也没有影响合并资产负债表、合并经营报表或合并股东权益报表。
注3.补充财务报表信息
现金、现金等价物和受限现金
下表将公司合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和受限制现金与合并现金流量表中列报的总金额（百万美元）进行了对账：
| | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2022 | 2023 |
| 现金和现金等价物 | $ | 7,378 | | $ | 6,874 | |
| 包括在应收资金和代客户持有的金额中的现金和现金等价物 | 4,708 | | 5,769 | |
包括在预付款和其他流动资产中的受限现金 | 17 | | 24 | |
| 现金流量表列报的现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 12,103 | | $ | 12,667 | |
现金流量信息的补充披露
补充现金流量信息包括以下内容(以百万为单位)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | 2022 | 2023 |
支付的现金： | | | |
| 所得税，扣除退款的净额 | $ | 17 | | $ | 68 | | $ | 132 | |
| 利息 | $ | 50 | | $ | 8 | | $ | 55 | |
| 经营租约 | $ | 92 | | $ | 102 | | $ | 84 | |
| 非现金投资和融资活动： | | | |
| 与修改和重估经营租赁有关的使用权资产非现金变动的净影响 | $ | 18 | | $ | (5) | | $ | 20 | |
| 行使无现金认股权证净额结算 | $ | — | | $ | — | | $ | 202 | |
| | | |
| 行使的无现金股票期权净结算额 | $ | — | | $ | — | | $ | 36 | |
资产负债表信息的补充披露
补充资产负债表信息包括以下内容(以百万为单位)：
| | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2022 | 2023 |
其他非流动资产： | | |
| 财产和设备，净额 | $ | 121 | | $ | 160 | |
| 经营性租赁使用权资产 | 138 | | 119 | |
| 其他 | 218 | | 184 | |
| 其他非流动资产 | $ | 477 | | $ | 463 | |
| | |
应计费用、应付帐款和其他流动负债： | | |
应缴间接税和预提税款准备金 | $ | 624 | | $ | 1,119 | |
| 薪酬和员工福利 | 380 | | 436 | |
应付帐款 | 137 | | 141 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| 经营租赁负债，流动 | 59 | | 61 | |
| 其他 | 813 | | 897 | |
应计费用、应付帐款和其他流动负债 | $ | 2,013 | | $ | 2,654 | |
向客户付款
该公司将向客户付款作为其激励计划(包括推荐计划和营销推广)和退款活动的一部分。支付通常是优惠券积分的形式，用于未来的预订或现金退款。
下表汇总了向客户支付的总金额(单位：百万)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | 2022 | 2023 |
收入减少 | $ | 156 | | $ | 284 | | $ | 360 | |
运营和支持费用 | 69 | | 88 | | 96 | |
销售和营销费用中的费用 | 47 | | 60 | | 61 | |
向客户支付的总金额 | $ | 272 | | $ | 432 | | $ | 517 | |
按地理区域分列的收入
下表呈列按上市地点划分的收入（以百万计）：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | 2022 | 2023 |
| 北美 | $ | 3,201 | | $ | 4,210 | | $ | 4,638 | |
欧洲、中东和非洲 | 1,931 | | 2,924 | | 3,615 | |
| 拉丁美洲 | 431 | | 643 | | 824 | |
| 亚太地区 | 429 | | 622 | | 840 | |
| 按地理区域分列的总收入 | $ | 5,992 | | $ | 8,399 | | $ | 9,917 | |
注4.投资
下表按主要证券类型总结了公司的投资（以百万计）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 摊销
成本 | 毛收入
未实现
收益 | 毛收入
未实现
损失 | 总计
估计数
公允价值 |
| 短期投资 | | | | |
| 债务证券： | | | | |
| 存单 | $ | 573 | | $ | — | | $ | — | | $ | 573 | |
| 政府债券 | 83 | | — | | — | | 83 | |
| 商业票据 | 574 | | — | | — | | 574 | |
| 公司债务证券 | 965 | | 1 | | (7) | | 959 | |
抵押贷款支持证券和资产支持证券 | 37 | | — | | (3) | | 34 | |
| 债务证券总额 | 2,232 | | 1 | | (10) | | 2,223 | |
| 定期存款 | 20 | | — | | — | | 20 | |
股权投资(1) | 1 | | — | | — | | 1 | |
短期投资总额 | $ | 2,253 | | $ | 1 | | $ | (10) | | $ | 2,244 | |
| | | | |
长期投资(2) | | | | |
| 债务证券： | | | | |
| 公司债务证券 | $ | 13 | | $ | — | | $ | (9) | | $ | 4 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 摊销
成本 | 毛收入
未实现
收益 | 毛收入
未实现
损失 | 总计
估计数
公允价值 |
| 短期投资 | | | | |
| 债务证券： | | | | |
存单 | $ | 172 | | $ | — | | $ | — | | $ | 172 | |
政府债券 | 332 | | 1 | | — | | 333 | |
商业票据 | 366 | | — | | — | | 366 | |
公司债务证券 | 1,490 | | 4 | | (3) | | 1,491 | |
抵押贷款支持证券和资产支持证券 | 148 | | 1 | | (4) | | 145 | |
| 债务证券总额 | 2,508 | | 6 | | (7) | | 2,507 | |
| 定期存款 | 690 | | — | | — | | 690 | |
| | | | |
短期投资总额 | $ | 3,198 | | $ | 6 | | $ | (7) | | $ | 3,197 | |
| | | | |
长期投资(2) | | | | |
| 债务证券： | | | | |
| 公司债务证券 | $ | 13 | | $ | — | | $ | (9) | | $ | 4 | |
(1)在截至2022年12月31日和2023年12月31日的年度内，股权投资的未实现收益(亏损)并不重要。
(2)归类于其他资产，在合并资产负债表上为非流动资产。
截至2022年12月31日和2023年12月31日，公司做到了不是没有任何可供出售的债务证券，该公司记录了与信贷相关的损失。
在截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日的年度，未实现损益，从AOCI重新分类为其他收入(费用)前的税前净额不是实质性的。已实现损益从AOCI重新分类为其他收入(支出)，净额在截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日的年度不是实质性的。
未实现损失头寸中的债务证券估计公允价值为#美元。748百万美元和$777百万和未实现亏损#美元。19百万美元和$16百万分别截至2022年、2022年和2023年12月31日。总额为$92百万美元和$283百万这些证券的未实现亏损为#美元13百万美元和$14百万截至2022年12月31日和2023年12月31日，分别处于连续12个月以上的未实现亏损状态。
下表汇总了该公司可供出售的债务证券的合同到期日(单位：百万)：
| | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 摊销
成本 | 估计数
公允价值 |
| 在一年内到期 | $ | 1,406 | | $ | 1,406 | |
在一到五年内到期 | 1,027 | | 1,020 | |
超过五年的期限 | 88 | | 85 | |
| 总计 | $ | 2,521 | | $ | 2,511 | |
股权投资
有价证券投资的得失
于截至2021年12月31日止年度内，本公司出售其所有有价证券投资，并确认已实现净亏损$13万可销售股权投资的已实现和未实现收益及亏损在综合业务报表中计入其他收入（支出）净额。
公允价值不容易确定的股权投资
本公司以股本证券形式持有于私人持有公司之投资，而该等投资并无可轻易厘定之公平值，且本公司于该等投资中并无控股权益或重大影响力。这些投资的账面净值为美元。75百万美元和$83百万于2022年12月31日及2023年12月31日，该等资产及负债分别被分类为其他资产、非流动资产。
本公司录得减值开支$3截至2021年12月31日止年度， 不于截至2022年及2023年12月31日止年度，概无就可观察价格变动作出任何减值支出或下调。本公司录得 向上调整数4截至二零二三年十二月三十一日止年度，，并且 不于截至2021年及2022年12月31日止年度，概无就可观察价格变动作出任何向上调整。截至2023年12月31日，可观察价格变动的累计减值和向下调整为$56百万美元。
按权益法入账的投资
截至2022年12月31日和2023年12月31日，本公司权益法投资的账面价值为$14百万美元和$8百万，分别为。截至2021年、2021年、2022年及2023年12月31日止年度，本公司录得亏损$4百万，$5百万美元和$6百万在其他收入(费用)中，净额为综合经营报表中的净额，根据被投资方的财务结果，代表其在净收益或亏损中的比例份额。有几个不是损伤截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日止年度的费用。
注5.公允价值计量与金融工具
下表汇总了该公司按公允价值经常性计量的金融资产和负债(单位：百万)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 第1级 | 二级 | 第三级 | 总计 |
| 资产 | | | | |
| 现金等价物： | | | | |
| 货币市场基金 | $ | 2,326 | | $ | — | | $ | — | | $ | 2,326 | |
| 存单 | 26 | | — | | — | | 26 | |
| 政府债券 | — | | 32 | | — | | 32 | |
| 商业票据 | — | | 327 | | — | | 327 | |
| 公司债务证券 | — | | 68 | | — | | 68 | |
按公允价值计算的现金等价物总额 | 2,352 | | 427 | | — | | 2,779 | |
| 短期投资： | | | | |
| 存单 | 573 | | — | | — | | 573 | |
| 政府债券 | — | | 83 | | — | | 83 | |
| 商业票据 | — | | 574 | | — | | 574 | |
| 公司债务证券 | — | | 959 | | — | | 959 | |
| 抵押贷款支持证券和资产支持证券 | — | | 34 | | — | | 34 | |
| 股权投资 | 1 | | — | | — | | 1 | |
按公允价值计算的短期投资总额 | 574 | | 1,650 | | — | | 2,224 | |
| 应收资金和代客户持有的金额： | | | | |
| 货币市场基金 | 501 | | — | | — | | 501 | |
| 预付和其他流动资产： | | | | |
| 外汇衍生资产 | — | | 14 | | — | | 14 | |
| 其他非流动资产： | | | | |
| 公司债务证券 | — | | — | | 4 | | 4 | |
| 按公允价值计算的总资产 | $ | 3,427 | | $ | 2,091 | | $ | 4 | | $ | 5,522 | |
| 负债 | | | | |
应计费用、应付帐款和其他流动负债： | | | | |
| 外汇衍生工具负债 | $ | — | | $ | 31 | | $ | — | | $ | 31 | |
| 按公允价值计算的负债总额 | $ | — | | $ | 31 | | $ | — | | $ | 31 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 第1级 | 二级 | 第三级 | 总计 |
| 资产 | | | | |
| 现金等价物： | | | | |
| 货币市场基金 | $ | 2,018 | | $ | — | | $ | — | | $ | 2,018 | |
| 存单 | — | | 1 | | — | | 1 | |
| 政府债券 | — | | 115 | | — | | 115 | |
| 商业票据 | — | | 223 | | — | | 223 | |
| 公司债务证券 | — | | 12 | | — | | 12 | |
按公允价值计算的现金等价物总额 | 2,018 | | 351 | | — | | 2,369 | |
| 短期投资： | | | | |
| 存单 | — | | 172 | | — | | 172 | |
| 政府债券 | — | | 333 | | — | | 333 | |
| 商业票据 | — | | 366 | | — | | 366 | |
| 公司债务证券 | — | | 1,491 | | — | | 1,491 | |
| 抵押贷款支持证券和资产支持证券 | — | | 145 | | — | | 145 | |
| | | | |
按公允价值计算的短期投资总额 | — | | 2,507 | | — | | 2,507 | |
| 应收资金和代客户持有的金额： | | | | |
| 货币市场基金 | 1,360 | | — | | — | | 1,360 | |
| | | | |
| 预付和其他流动资产： | | | | |
| 外汇衍生资产 | — | | 27 | | — | | 27 | |
| 其他非流动资产： | | | | |
| | | | |
| 公司债务证券 | — | | — | | 4 | | 4 | |
| 按公允价值计算的总资产 | $ | 3,378 | | $ | 2,885 | | $ | 4 | | $ | 6,267 | |
| 负债 | | | | |
应计费用、应付帐款和其他流动负债： | | | | |
| 外汇衍生工具负债 | $ | — | | $ | 55 | | $ | — | | $ | 55 | |
| 其他非流动负债： | | | | |
| 外汇衍生工具负债 | — | | 5 | | — | | 5 | |
| 按公允价值计算的负债总额 | $ | — | | $ | 60 | | $ | — | | $ | 60 | |
在截至2022年12月31日和2023年12月31日的年度内，估值水平之间没有金融工具转移。
在截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日的年度内，与按公允价值计量的投资有关的其他全面收益中计入的未实现亏损没有重大变化，公司已利用第3级投入确定公允价值。
注6. 衍生工具与套期保值
公司有一部分业务以外币计价和交易，这使公司面临外汇风险，并使用衍生品工具来管理正常业务过程中发生的财务风险。本公司并不持有或发行衍生工具作交易或投机用途。
本公司可选择指定某些衍生工具，以部分抵销其业务所承受的外汇风险。然而，公司可能出于各种原因选择不对冲某些风险敞口，包括会计考虑或对冲特定风险敞口的高昂经济成本。不能保证对冲将抵消外汇汇率变动造成的部分以上的财务影响。
外汇风险
为了保护收入不受外币汇率波动的影响，公司可以签订远期合同、期权合同或其他工具，并可以将这些工具指定为现金流对冲。该公司通常对其预测的与收入相关的部分外汇风险进行对冲，通常最高可达18月份。2023年第一季度，公司启动了外汇现金流对冲计划，以最大限度地减少外汇波动对未来收入的影响。
本公司亦可订立非指定为会计套期保值的衍生工具，以抵销因重新计量某些以非功能货币计价的资产及负债而产生的部分外币汇兑损益。
下表汇总了衍生工具对公司综合资产负债表的影响(单位：百万)：
| | | | | | | | | | | |
| 衍生资产(1) |
| | 截至12月31日的公允价值， |
| 位置 | 2022 | 2023 |
| 指定为对冲工具的衍生工具： | | | |
| 外汇合约(现行) | 预付和其他流动资产 | $ | — | | $ | 4 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 未被指定为对冲工具的衍生工具： | | | |
| 外汇合约(现行) | 预付和其他流动资产 | $ | 14 | | $ | 23 | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| 衍生负债(1) |
| | 截至12月31日的公允价值， |
| 位置 | 2022 | 2023 |
| 指定为对冲工具的衍生工具： | | | |
| 外汇合约(现行) | 应计费用、应付帐款和其他流动负债 | $ | — | | $ | 25 | |
| 外汇合约(非流动) | 其他非流动负债 | — | | 5 | |
| 指定为对冲工具的衍生工具总额 | | $ | — | | $ | 30 | |
| | | |
| 未被指定为对冲工具的衍生工具： | | | |
| 外汇合约(现行) | 应计费用、应付帐款和其他流动负债 | $ | 31 | | $ | 30 | |
| | | |
(1)衍生品资产和衍生品负债使用第二级投入计量。
为限制信贷风险，本公司一般与本公司衍生工具合约的有关交易对手订立总净额结算安排，根据该安排，本公司获准以一方向另一方支付的单一净额结算交易。截至2023年12月31日，与公司衍生品合同相关的这些抵销权的潜在影响将是衍生品资产和负债减少$26100万美元，导致净衍生资产为#美元1百万美元和净衍生负债#美元34百万美元。
被指定为对冲工具的衍生工具对截至2023年12月31日止年度的综合经营报表并无重大影响。
衍生工具被指定为套期保值工具对AOCI的影响
下表汇总了在从AOCI重新分类为收入之前被指定为现金流对冲的衍生品工具的活动，以及这些衍生品合约对税后AOCI的影响(单位：百万)：
| | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| | | 截至2013年12月31日止的年度， |
| | | | | |
| | | 2023 | | | | |
| 指定为现金流对冲的衍生品： | | | | | | | |
外汇合约(1) | | | $ | (30) | | | | | |
| | | | | | | |
(1)在其他全面收益(亏损)中确认的亏损。
截至2023年12月31日，在AOCI中记录的与被指定为对冲工具的衍生工具有关的扣除税后的累计未实现亏损为#美元。311000万美元。
未被指定为套期保值工具的衍生工具对合并经营报表的影响
下表列出了未被指定为套期保值工具的衍生工具的活动，以及这些衍生工具合同对综合业务报表的影响(单位：百万)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生产品已实现收益(亏损) | | 衍生工具未实现收益(亏损) |
| 截至2013年12月31日止的年度， | | 截至2013年12月31日止的年度， |
| 2021 | 2022 | 2023 | | 2021 | 2022 | 2023 |
| 未被指定为对冲工具的衍生工具： | | | | | | | |
| 外汇合约 | $ | 19 | | $ | 92 | | $ | (43) | | | $ | 35 | | $ | (33) | | $ | 10 | |
| | | | | | | |
现金流对冲
被指定为现金流量对冲的未偿还外币衍生工具名义总额为#美元。2.0截至2023年12月31日。
截至2023年12月31日，约为11预计AOCI未偿还和到期衍生品的递延净亏损将在未来12个月重新归类为收入，同时基础对冲交易将记录在收入中。最终重新归类为收入的实际金额取决于当前未偿还衍生品合约到期时的有效汇率。
未被指定为对冲工具的衍生工具
截至2022年12月31日和2023年12月31日，未被指定为对冲工具的未偿还衍生品名义总额为美元2.4十亿美元。
注7.商誉与无形资产
2023年11月，公司完成了一项收购，增加了商誉和无形资产。这项收购对该公司的财务业绩并不重要。
商誉
截至2022年、2022年和2023年12月31日止年度的商誉账面值变动情况如下(单位：百万)：
| | | | | |
| 金额 |
| |
| |
| |
| 截至2021年12月31日的余额 | $ | 653 | |
| |
| 外币折算调整 | (3) | |
| 截至2022年12月31日的余额 | 650 | |
| |
采办 | 101 | |
| 外币折算调整 | 1 | |
| 截至2023年12月31日的余额 | $ | 752 | |
无形资产
截至2022年和2023年12月31日，无形资产净额为美元34百万美元和美元40分别为100万美元，主要由上市关系、技术和商号组成。
截至2021年12月31日、2022年和2023年12月31日止年度与无形资产有关的摊销费用为241000万，$191000万美元和300万美元13分别为2.5亿美元和2.5亿美元。截至2022年和2023年12月31日，与无形资产相关的累计摊销为美元431000万美元和300万美元55分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
截至2023年12月31日的无形资产未来摊销估计费用如下(单位：百万)：
| | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | 金额 |
| 2024 | $ | 12 | |
| 2025 | 11 | |
| 2026 | 8 | |
| 2027 | 4 | |
| 2028 | 4 | |
| 此后 | 1 | |
| 未来摊销费用总额 | $ | 40 | |
注8.财产和设备，净额
财产和设备净额由以下部分组成(单位：百万)：
| | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2022 | 2023 |
| 租赁权改进 | $ | 152 | | $ | 90 | |
| 计算机软件和资本化内部使用软件 | 164 | | 51 | |
| 计算机设备 | 32 | | 22 | |
| 建筑物和土地 | 17 | | 17 | |
办公家具和设备 | 23 | | 8 | |
| 在建工程 | 45 | | 82 | |
财产和设备总额(毛额) | 433 | | 270 | |
| 减去：累计折旧和摊销 | (312) | | (110) | |
| 财产和设备合计(净额) | $ | 121 | | $ | 160 | |
截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日止年度与财产和设备有关的折旧费用为#美元。861000万，$431000万美元和$18万，分别为。在截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日的年度内，资本化内部使用软件成本的摊销为#美元66百万，$28百万美元和$13百万，分别为。
截至2022年和2023年12月31日，资本化内部使用软件的账面净值为美元。91000万美元和$27万，分别为。
注9.租契
该公司的物质经营租赁包括办公空间。该公司的租约通常有剩余的一至15年，其中一些包括一个或多个选项，以将租约延长至10好几年了。此外，一些租赁合同包括终止选择权。一般来说，租赁期限是租赁的不可撤销期限中的最短期限或包括合理确定的续期期限在内的租赁期限。
租赁费用的构成如下(以百万为单位)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度， |
| 2021 | 2022 | 2023 |
经营租赁成本(1) | $ | 83 | | $ | 77 | | $ | 58 | |
短期租赁成本(1) | 3 | | 2 | | 6 | |
| | | |
可变租赁成本(1) | 14 | | 17 | | 16 | |
| | | |
租赁成本，净额(2) | $ | 100 | | $ | 96 | | $ | 80 | |
(1)在综合经营报表中归类于运营和支持、产品开发、销售和营销以及一般和行政费用。
(2)租赁成本不包括因重组而造成的租赁减值。参阅附注18，重组，了解更多信息。
租期和贴现率如下：
| | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2022 | 2023 |
| 加权平均剩余租赁年限(年) | 6.0 | 5.3 |
| 加权平均贴现率 | 7.0 | % | 7.2 | % |
截至2023年12月31日，租赁负债(不包括短期租赁)的到期日如下(单位：百万)：
| | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | 金额 |
| 2024 | $ | 81 | |
| 2025 | 75 | |
| 2026 | 79 | |
| 2027 | 31 | |
| 2028 | 28 | |
| 此后 | 102 | |
| 租赁付款总额 | 396 | |
| 减去：推定利息 | (83) | |
| 租赁负债现值 | 313 | |
| 减去：租赁负债的当期部分 | (61) | |
| 长期租赁负债总额 | $ | 252 | |
注10. 债务
可转换优先票据
2021年3月8日，公司发行了美元2.030亿美元的本金总额0%2026年到期的可转换优先票据(“2026年票据”)，根据公司与作为受托人的美国银行全国协会之间日期为2021年3月8日的契约(“契约”)。根据修订后的1933年证券法第144A条，2026年债券以非公开发行的形式向合格机构买家发售和出售。
截至2022年12月31日和2023年12月31日，扣除未摊销债务贴现和债务发行成本后的未偿债务总额为$2.0十亿美元，实际利率为0.2%。与2026年债券有关的债务发行成本总计为$21该等款项包括应付予初始购买者的佣金及第三方发售成本，并按合约期内的实际利息方法摊销至利息开支。公司记录的利息支出为#美元。3截至2021年12月31日的年度为百万美元和4截至2022年12月31日和2023年12月31日的两个年度均为100万欧元，代表债务贴现和债务发行成本的摊销。
2026年债券是本公司的优先无抵押债务，不会产生常规利息。除非提前转换、赎回或回购，否则2026年债券将于2026年3月15日到期。2021年收到的收益扣除债务发行成本后为#美元。1,9791000万美元。
2026年债券的初始兑换率为每1,000美元2026年债券本金持有3.4645股本公司A类普通股，相当于初始转换价格约为美元。288.64每股A类普通股。根据契约条款，换算率及换股价格会在某些情况下作出惯常调整。
只有在某些情况下，2026年债券持有人才可在2025年12月15日之前，以及从2025年12月15日起及之后，在他们选择的任何时间，直至紧接2026年3月15日之前的第二个预定交易日的交易结束时，才可转换债券。在转换时，公司可以根据适用的转换率，根据公司的选择，通过支付或交付适用的现金、公司A类普通股的股票或公司A类普通股的现金和股票的组合来履行其转换义务。此外，如果发生了构成重大根本变化的某些公司事件(如契约所定义)，则在某些情况下，转换率将在特定的时间段内增加。此外，如果发生构成根本变化的公司事件(如契约所定义)，2026年票据的持有人可要求公司以相当于100回购债券本金的百分比，另加截至(但不包括)基本变动购回日期为止的应计及未付特别利息或额外利息(如有的话)。
截至2023年12月31日，2026年票据的IF转换价值不超过未偿还本金金额。
截至2023年12月31日，2026年票据的总估计公允价值为$1.82026年债券的价格是根据2026年债券在该期间最后一个交易日在场外交易市场的实际买入和报价的市场方法确定的，即2级投入。
已设置上限的呼叫
于2021年3月3日，关于2026年债券的定价，本公司与若干初始购买者及其他金融机构(“期权交易对手”)订立了私人磋商的封顶看涨期权交易(“封顶看涨期权”)，代价为$100百万美元。根据惯例的调整，上限赎回包括最初作为2026年债券基础的A类普通股的股份数量。通过进行有上限的催缴，本公司希望在2026年债券转换时其普通股价格超过2026年债券转换价格的情况下，减少对其A类普通股的潜在摊薄(或在2026年债券转换以现金结算的情况下，减少其现金支付义务)。被封顶的看涨电话的上限价格是$360.80每股A类普通股，相当于溢价100比上次报告的A类普通股售价$180.402021年3月3日的每股，受上限催缴条款下的某些惯例调整的限制。
上限催缴符合权益分类标准，在每个报告期内不重新计量，并作为股东权益内额外实收资本的减值计入。
定期贷款
在2020年，该公司达成了一项1.0第一留置权信贷和担保协议(“第一留置权信贷协议”及其下的贷款，即“第一留置权贷款”)，所得收益为#美元。9612000万美元，扣除债务贴现和债务发行成本后的净额391000万美元。
在2020年，该公司达成了一项1.030亿美元的第二留置权信贷和担保协议(“第二留置权信贷协议”及其下的贷款，即“第二留置权贷款”)，净收益为#美元9682000万美元，扣除债务贴现和债务发行成本后的净额331000万美元。
于2021年，本公司偿还本金#美元。2.0第一笔留置权贷款和第二笔留置权贷款下的30亿美元，导致债务清偿损失#美元3772000万美元，包括提前赎回保费$2131000万美元，核销#美元1641.5亿未摊销债务贴现和债务发行成本。清偿债务的损失计入综合业务报表的利息支出。于2021年，本公司全额摊销债务贴现及债务发行成本$41使用有效利率法将利息支出增加到100万美元。
关于第二笔留置权贷款，公司发行了认股权证以购买7.9百万股A类普通股，初始行权价为$28.355向第二留置权贷款出借人支付每股收益，在发生某些特定事件时可予调整。该等认股权证将于2030年4月17日到期，行权价可由持有人选择以现金或净股份支付。认股权证于发行时的公平价值为$117于综合资产负债表中记为应计开支、应付账款及其他流动负债，并在第二笔留置权贷款中记入相应的债务折让。只要认股权证仍未清偿及未行使，认股权证负债即于每个报告日期按公允价值重新计量，并按综合经营报表净额计入其他收入(开支)的公允价值变动。截至2020年12月31日，权证的公允价值总计为$985百万美元。2021年3月30日，本公司修改了权证协议中的反稀释功能，导致分类从负债改为股权。因此，在2021年第一季度，本公司记录了#美元292其他收入(支出)中扣除综合业务报表的净额为100万美元。负债余额#美元1.3由于经修订的认股权证符合股权分类的要求，10亿美元随后被重新分类为股权。
2022年信贷安排
于2022年10月，本公司终止其当时的现有信贷安排，并订立五年制无担保循环信贷协议，该协议规定以摩根士丹利高级融资公司为首的一批贷款人的初始承诺为$1.010亿美元(“2022年信贷安排”)。2022年的信贷安排提供了200开出的信用证分项限额为万元。2022年信贷安排的承诺费基于评级和杠杆率，金额范围为0.10%至0.20任何未支取的款项的年利率为%，每季度支付欠款。借款利息基于评级和杠杆率，其金额范围为：(I)在有担保的隔夜融资利率(SOFR)借款的情况下，1.0%至1.5%，加上SOFR，下限为0.0%，或(Ii)如属基本利率借款，0.0%至0.5%；加上(A)摩根士丹利高级基金公司当天的实际利率作为其“最优惠利率”；(B)联邦基金实际利率加0.5%；及(C)SOFR，为期一个月加1.0%。未偿还的余额可以在到期前偿还，不会受到惩罚。2022年信贷安排包含违约、肯定和否定契约的惯例事件，包括对公司及其某些子公司产生债务和留置权的能力的限制，经历根本变化，以及某些金融契约。截至2023年12月31日，该公司遵守了所有财务契约。截至2023年12月31日，不是根据2022年信贷安排提取的款项和未偿信用证总额为#美元。29百万美元。
注11.股东权益
普通股
公司重述的公司注册证书授权公司发行2.0亿股A类普通股和710.0100万股B类普通股。这两类普通股的面值均为$。0.0001每股。A类普通股有权一每股投票权和B类普通股有权20每股投票数。一股B类普通股可在任何时间由持有人自愿转换为一股A类普通股，并将在(A)至少由持股人投票或书面同意的日期和时间或事件发生的较早者自动转换为一股A类普通股80（b）在该等投票或同意投票作为一个单独系列时，B类普通股的已发行股份的%，及 20- IPO结束一周年。此外，除公司重述的公司注册证书中进一步描述的某些例外情况外，转让一股B类普通股将导致该股B类普通股转换为一股A类普通股。
根据本公司的重述注册证书，本公司还被授权发行 2.010亿股C类普通股， 26.0100万股H类普通股。每股C类普通股有权获得 不是投票权，不得转换为公司股本中的任何其他股份。每股H类普通股有权获得 不是表决权，并将转换为一股A类普通股的股份，在股份换股份的基础上，该股份的H类普通股出售给任何人或实体，而不是本公司的子公司。
A类普通股认股权证
截至2022年及2023年12月31日，本公司已 7.9百万美元和0.8分别有100万份认股权证尚未行使，行使价为28.355可于发生若干特定事件时作出调整。截至2023年12月31日止年度，认股权证持有人行使认股权证购买 7.1A类普通股100万股。认股权证以非现金方式行使，导致发行 5.6A类普通股100万股。
共享回购计划
2022年8月2日和2023年5月9日，该公司宣布，其董事会已批准股份回购计划，以回购至多$2.03亿美元和3,000美元2.5分别持有公司A类普通股20亿股。
根据这些股份回购计划，股份回购可以通过各种方法进行，例如公开市场购买、私下谈判交易、大宗交易或加速股份回购交易，或通过这些方法的任何组合。任何此类回购将根据市场和经济条件、适用的法律要求和其他相关因素而不时进行。这些股份回购计划并不要求本公司回购任何特定数量的股份，并可由本公司酌情随时修改、暂停或终止。
于截至2023年12月31日止年度内，本公司回购及其后退役17.9百万股A类普通股，价格为$2.3十亿美元。截至2023年12月31日，公司根据2022年8月2日的股份回购计划完成了回购，并拥有750根据2023年5月9日的股份回购计划，可用于回购A类普通股。
《通胀削减法案》对2022年12月31日之后进行的某些股票回购的净值征收1%的不可抵扣消费税。在截至2023年12月31日的一年中，股票回购的消费税并不重要。
注12.基于股票的薪酬
基于股票的薪酬费用
下表汇总了基于股票的薪酬支出总额(单位：百万)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | 2022 | 2023 |
| 运营和支持 | $ | 49 | | $ | 63 | | $ | 68 | |
| 产品开发 | 545 | | 548 | | 694 | |
| 销售和市场营销 | 100 | | 114 | | 130 | |
| 一般和行政 | 205 | | 205 | | 228 | |
| | | |
| 基于股票的薪酬费用 | $ | 899 | | $ | 930 | | $ | 1,120 | |
该公司确认的所得税优惠为#美元。36百万，$19百万美元和美元435分别在截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日止年度的股票薪酬安排综合营运报表中，以股票为基础的薪酬安排的综合业务报表中的收入为100万美元。
与股票薪酬支出相关的所得税优惠为#美元。227截至2023年12月31日的年度为百万美元。有几个不是截至2021年12月31日和2022年12月31日的年度与基于股票的薪酬支出相关的所得税优惠。
股权激励计划
2018年股权激励计划
2018年，公司通过了《2018年度股权激励计划》(《2018年度计划》)，取代了《2008年度股权激励计划》(《2008计划》)。总计50.0根据《2018年度计划》和《13.2在2018年计划下可供发行的股票数量上增加了2008年计划下剩余发行的1,000万股。2008年计划的期满对该计划下尚未支付的赔偿金的条款没有影响。所有根据2008年计划注销的未归属股权都被添加到2018年计划中，并可用于未来的发行。
假定股权激励计划
关于对HotelTonight的收购，公司根据HotelTonight的股权激励计划(“假定股权激励计划”)承担了股票期权和RSU。截至2021年12月31日，共有98,093根据假设股权激励计划，公司A类普通股可在行使未行使期权时发行，加权平均行权价为$22.67每股。此外，截至2021年12月31日，共有3,512根据假设股权激励计划，已发行并未偿还RSU。根据假定股权激励计划，不得授予额外的股票期权或RSU。
2020年奖励计划
2020年，公司通过了《2020年激励计划》(以下简称《2020年计划》，与2008年计划、2018年计划、假定股权激励计划一起称为《计划》)。根据2020年计划，62.1最初预留了100万股A类普通股供发行。根据2020计划的奖励，最初预留用于发行的股票数量将增加：(I)截至2020计划生效日期，根据2008计划、假定股权激励计划和2018计划进行奖励的已发行股票数量将增加，这些股票随后终止、兑换现金、交出或回购、投标或扣缴以满足任何行使价格或预扣税款义务；(Ii)从2022年开始至2030年结束的每年第一天每年增加的股份数量，相当于(A)5前一年最后一天发行的公司所有系列普通股的股份的百分比，以及(B)公司董事会确定的较少数量的股票；但不得超过371.2行使激励性股票期权，可以发行百万股股票。
股票期权与限制性股票单位活动
每个股票期权奖励的公允价值在授予之日采用布莱克-斯科尔斯期权定价模型，按照下表中的假设范围进行估算：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | 2022 | 2023 |
| 预期期限(年) | 8.0 | 6.1 | 1.4 - 6.1 |
| 无风险利率 | 1.1% - 1.5% | 0.3% - 2.2% | 3.6% - 5.0% |
| 预期波动率 | 44.2% - 44.9% | 48.6% - 58.4% | 51.3% - 54.4% |
| 预期股息收益率 | — | | — | | — | |
该计划下的股票期权和RSU活动摘要如下(除每股金额外，以百万美元计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 杰出的 股票期权 | | 杰出的 受限制的股票单位 |
| | 股票
可用于以下项目
格兰特 | | 数量：
股票 | 加权的-
平均值
锻炼
价格 | | 数量：
股票 | 加权的-
平均值
格兰特
约会集市
价值 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的余额 | 81 | | | 24 | | $ | 19.69 | | | 37 | | $ | 61.22 | |
授与 | (13) | | | 1 | | 161.70 | | | 12 | | 135.09 | |
可供授予的股份增加 | 32 | | | — | | — | | | — | | — | |
| 行使/既得 | 5 | | | (3) | | 14.32 | | | (12) | | 83.12 | |
| 取消 | 3 | | | — | | 95.93 | | | (3) | | 101.58 | |
| 截至2022年12月31日的余额 | 108 | | | 22 | | 23.41 | | | 34 | | 77.07 | |
授与 | (13) | | | 1 | | 115.15 | | | 12 | | 122.84 | |
| 可供授予的股份增加 | 32 | | | — | | — | | | — | | — | |
| 行使/既得 | 5 | | | (16) | | 5.37 | | | (14) | | 93.25 | |
| 取消 | 2 | | | — | | 98.60 | | | (2) | | 120.36 | |
| 截至2023年12月31日的余额 | 134 | | | 7 | | $ | 71.76 | | | 30 | | $ | 85.35 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 数量
股票 | 加权的-
平均值
锻炼
价格 | 加权的-
平均值
剩余
合同
寿命(年) | 集料
固有的
价值 |
| 截至2022年12月31日的未偿还期权 | 22 | | $ | 23.41 | | 2.78 | $ | 1,432 | |
| 截至2022年12月31日可行使的期权 | 20 | | 17.01 | | 2.27 | 1,380 | |
| 截至2023年12月31日的未偿还期权 | 7 | | 71.76 | | 5.77 | 500 | |
| 截至2023年12月31日可行使的期权 | 6 | | 60.89 | | 5.11 | 448 | |
2023年5月，11.2 百万份购股权以无现金交易方式行使，据此，本公司保留及收回 5.7 以行使日的公平市场价值计算的普通股，以支付相关的567 员工预扣税（百万美元）36 百万的运动成本。
截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度，根据该等计划授出的股票期权的加权平均公平值为$96.50, $79.75及$65.22分别为每股。截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度，已行使的股票期权的内在价值总额为$2,8251000万，$3261000万美元和300万美元1,620 2000万美元，而授予的股票期权的授予日公允价值总额为461000万，$451000万美元和300万美元44分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
截至2023年12月31日，有1美元87 与根据该计划授予的股票期权奖励有关的未确认补偿费用总额为200万美元。截至2023年12月31日的未确认成本预计将在以下加权平均期间内确认： 2.5好几年了。
限制性股票奖
本公司已向某些持续雇员授予注册会计师，主要与收购有关。该股票的归属主要取决于基于服务的归属条件，该条件通常在 四年。本公司有权购回或注销未达成归属条件的股份。
截至2021年、2022年及2023年12月31日，未归属的登记册协议为 0.6百万，0.4百万美元和0.8百万股，加权平均授予日公允价值为美元62.32, $62.33及$100.04分别为每股。截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度，与本公司登记册系统协议有关的活动并不重大。
限售股单位
受限制股份单位按相关股份于授出日期的公平市值计量，而开支于所需服务期内确认。该等奖励之服务归属条件一般于 四年.
员工购股计划
2020年12月，本公司董事会采纳了ESPP。根据ESPP授权出售的A类普通股的最高股份数等于以下各项之和： 4.0A类普通股百万股;及（ii）自2022年开始至2030年结束的每年第一日的年度增幅，相等于（a） 1董事会会议应当在会议记录上签名，并附具会议记录和出席会议的董事签名。 89.8可根据ESPP发行100万股。截至2022年12月31日及2023年12月31日，本公司已保留 8.9百万美元和14.0根据ESPP未来发行的100万股。该公司根据布莱克-斯科尔斯期权定价模型估值的期权组合，估计根据ESPP发行的股票的公允价值。公司记录了与ESPP有关的基于股票的薪酬支出#美元。331000万美元和300万美元29截至2022年、2022年和2023年12月31日的年度分别为2.5亿美元。
下表汇总了公司ESPP项下的交易(除每股金额外，以百万美元计)：
| | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2022 | 2023 |
已发行股份 | | 0.5 | | 0.7 | |
加权平均每股价格 | | $ | 95.90 | | $ | 88.81 | |
现金收益 | | $ | 48 | | $ | 64 | |
注13.承付款和或有事项
承付款
该公司的承诺包括对网络托管服务的购买义务和对品牌营销的其他承诺。下表列出了截至2023年12月31日的这些不可取消的承诺和债务(以百万为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 总计 | 不到
1年 | 1年至3年 | 3年至5年 | 超过
5年 |
| 购买义务 | $ | 934 | | $ | 203 | | $ | 622 | | $ | 109 | | $ | — | |
| 其他承诺 | 157 | | 37 | | 59 | | 61 | | — | |
| 总计 | $ | 1,091 | | $ | 240 | | $ | 681 | | $ | 170 | | $ | — | |
购买承诺包括与本公司与数据托管服务提供商的商业协议有关的金额，根据该协议，本公司承诺总共支出至少$842到2027年，供应商服务将达到1.5亿美元。
纳税义务及其他非所得税事项
与平台相关的税收和收款义务
美国和世界其他地方的一些州和地区对住宿或其他旅行服务的使用或入住征收暂住税或住宿税(“住宿税”)。截至2023年12月31日，公司征收和汇出的住宿税约为32,000各司法管辖区代表其东道国。这种住宿税通常在一年内汇到税务管辖区30至90天每月月底之后的一段时间。
截至2022年12月31日和2023年12月31日，公司有义务汇回在这些司法管辖区从客人那里预订收取的住宿税，总额为$2511000万美元和300万美元274分别为2.5亿美元和2.5亿美元。这些应付款项记入合并资产负债表的应计费用、应付帐款和其他流动负债。
在公司不征收和汇出住宿税的司法管辖区，房东主要负责此类税收。本公司估计了一定数量的司法管辖区的州、市和地方税的住宿税负，在这些司法管辖区，管理层认为本公司很可能与房东共同承担税收责任，相关金额可以合理估计。截至2022年12月31日和2023年12月31日，与这些估计税款相关的应计债务，包括估计的罚款和利息，总计为#美元。711000万美元和300万美元114分别为2.5亿美元和2.5亿美元。截至2023年12月31日，本公司估计，与某些住宿税有关的合理可能损失超过应计金额，可确定为在352000万美元至2000万美元45；然而，不能对结果作出保证，公司可能需要承担重大的额外税务责任。关于所有其他司法管辖区可能或合理地可能出现亏损的房租税项，本公司无法确定估计的可能亏损或超出已计提金额的亏损范围。
本公司在住宿税方面的潜在义务可能会受到各种因素的影响，这些因素包括但不限于，本公司是否确定或任何税务机关是否断言本公司有责任就历史或未来的交易收取住宿和相关税款，或引入新的条例和税收使本公司的业务受到此类税收的影响。因此，住宿税的最终解决方案可能大于或低于本公司已记录的准备金金额。
本公司目前涉及某些国内和国际州和地区提起的涉及缴纳住宿税的纠纷。这些司法管辖区声称，本公司有责任或与房东共同承担收取和汇出住宿税的责任。这些纠纷正处于不同的阶段，公司继续积极为这些索赔辩护。本公司认为，相关法规对行使提供住宿的应税特权的人或本公司的房东施加了住宿税义务。
对The Company征收此类税收可能会增加预订客人的成本，并可能导致该公司平台上的预订量减少，这将对One Company的运营业绩产生不利影响。该公司将继续监测提交和相关税收和条例的应用和解释，并将根据任何新信息或进一步发展调整应计项目。
本公司正在接受国内外各税务机关关于非所得税事项的审计和询问。这些或有负债的标的主要来自公司与其客户的交易，以及某些员工福利和相关就业税的税务处理。在与客户的交易存在争议的法域，争议涉及交易税(如销售税、增值税和类似税)对所提供的服务的适用性，以及对向此类东道国支付的款项预扣税的适用性。截至2022年12月31日、2022年12月31日及2023年12月31日，本公司累计应计账款1美元。1351000万美元和300万美元521估计的纳税义务，包括利息和罚款，分别与东道国的预扣税义务有关。在截至2023年12月31日的一年中，根据新的信息和与历史主机预提准备金相关的利息支出，公司应计$384与外国和国内东道主的预扣税义务有关的费用为1.8亿美元。截至2023年12月31日，本公司估计，可确定的超过应计金额的与预提所得税相关的合理可能损失在$902000万美元至2000万美元110；然而，不能对结果作出保证，公司可能需要承担重大的额外税务责任。由于某些法域的这些事项和司法程序本身的复杂性和不确定性，最终结果可能会超过估计的负债。
本公司已确定与交易税和营业税有关的合理可能的风险敞口，由于或有负债的可能性较小，因此尚未就这些金额应计。截至2023年12月31日，本公司估计，与这些事项相关的合理可能损失超过应计金额在$2901000万美元和300万美元310；然而，不能对结果作出保证，公司可能需要承担重大的额外税务责任。
2017年，意大利通过了一项法律，声称要求处理支付的短期租赁平台扣缴和汇出房东所得税以及征收和汇出旅游税等义务(“2017法”)。该公司已在意大利法院和欧洲联盟法院(“CJEU”)对该法律提出质疑。2022年12月，CJEU发现，欧洲法律并不禁止成员国通过立法，要求短期租赁平台扣缴房东的所得税，然而，2017年法律和扣缴义务所基于的任命税务代表的要求违反了欧盟(EU)法律。2023年10月，意大利国家法院维持了CJEU的裁决。该公司在意大利的子公司和在爱尔兰的子公司继续或可能在未来接受意大利的税务审计，包括与常设机构、转让定价和预扣义务有关的审计。
2023年5月，《米兰金融报》发布了一份税务审计报告，建议意大利税务当局对779爱彼迎在爱尔兰的子公司与2017年法律和相关的预扣税义务有关的1000万欧元。2023年12月13日，在不承认任何债务的情况下，爱彼迎爱尔兰与意大利税务局签署了一项协议，以了结2017-2021年审计期的总计5762000万欧元(美元)621(亿美元)。该协议解决了有关爱彼迎爱尔兰在相关期间扣缴和免除东道国所得税的义务的争议，包括税收、利息和罚款。2022-2023年纳税期间仍然开放。
关于支付给东道国的所有其他预扣税和可能或合理可能出现亏损的交易税，本公司无法确定可能的损失估计或超过已应计金额的损失范围。
工资税
公司定期接受各种国际、州和地方司法管辖区的工资税审查。尽管管理层认为其预扣税款汇款做法是适当的，但如果任何税务机关不同意本公司的扣缴和汇款做法，或者如果各个国际、州和地方司法管辖区与工资税预扣有关的法律、法规、行政做法、原则或解释发生变化，公司可能会承担额外的税收责任，包括利息和罚款。
此外，截至2022年12月31日、2022年12月31日和2023年12月31日，公司累计应计金额为331000万美元和300万美元43估计的纳税义务分别与某些员工福利的就业税有关。
请参阅附注14，所得税，就其他税务事宜作进一步讨论。
法律和监管事项
本公司一直是，目前也是在正常业务过程中产生的各种法律和监管事项的一方。
诉讼和索赔，即使不是有价值的，也可能需要大量的财务和运营资源，包括转移管理层对公司业务目标的注意力。
监管事项
该公司在复杂的法律和监管环境中运营，其业务受各种美国和外国法律、规则和法规的约束，包括与互联网活动；短期租赁、长期租赁和房屋共享；房地产、产权、住房和土地使用；旅行和招待；隐私和数据保护；知识产权；竞争；健康和安全；未成年人保护；消费者保护；就业；支付、资金传输、经济和贸易制裁、反腐败和反贿赂；税收等相关的法律、规则和法规。此外，公司业务的性质使其面临与业务遵守适用法律和法规有关的询问和潜在索赔。在某些情况下，适用的法律和法规尚不存在或正在适用、解释或实施，以处理公司业务的各个方面，此类采用或解释可能会进一步改变或影响公司的业务。
在某些情况下，本公司参与了与市政当局有关或因某些法规而引起的诉讼。此外，法规的实施和执行可能会对公司的业务产生影响。
知识产权
该公司一直并正在受到与知识产权有关的索赔，包括被指控的专利侵权。此类诉讼的不利结果可能包括巨额金钱损害赔偿、昂贵的特许权使用费或许可协议，或阻止公司提供某些特性、功能、产品或服务的命令，还可能导致公司改变其业务做法或要求开发非侵权产品或技术，这可能导致收入损失或以其他方式损害其业务。截至目前，本公司并无因该等个案而产生任何重大成本，亦未在其综合财务报表中记录任何与该等事项有关的重大负债。
诉讼及其他法律程序
本公司目前正参与，并可能在未来参与正常业务过程中的法律程序、索赔和政府调查。这些诉讼、索赔和调查涉及监管事项、商业事项、知识产权、竞争、税收、就业、定价、歧视、消费者权利、人身伤害和财产权等。
根据诉讼、索赔或调查的性质，公司可能会受到金钱损害赔偿、罚款、处罚和/或禁令的影响。此外，这些事项的结果可能对公司的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。法律程序、索赔和政府调查的结果本质上是不可预测的，并受到重大判断的影响，以确定与此类事件相关的损失的可能性和金额。虽然无法确定结果，但基于其目前所知，本公司相信，所有这些悬而未决的问题的解决，无论是个别或整体，都不会对本公司的业务、经营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响。
当损失既可能且可合理估计时，本公司为与法律事项有关的或有损失确定应计负债。这些应计项目代表了管理层对可能损失的最佳估计。这些目前应计的金额对公司的综合财务报表并不重要。然而，随着新的事件和情况的出现以及事项的继续发展，管理层对这些事项的看法和估计在未来可能会发生变化。在法律问题最终解决之前，可能会有超过应计金额的损失。至于尚未解决的法律事宜，根据目前所知，合理可能亏损的金额或范围不会对本公司的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响，不论是个别或整体而言。律师费在发生时计入费用。
主机保护
该公司提供AirCover保险，包括但不限于该公司的主机损坏保护计划，该计划提供高达$3在确认预订期间，当房主和客人无法解决纠纷时，因客人造成房东承保财产的直接有形损失或损坏，赔偿1000万美元。本公司将保留风险，并按每项索赔维持来自第三方的保险，以保护本计划下本公司的财务风险。此外，通过第三方保险公司和自我保险机制，包括全资拥有的专属自保子公司，公司为在逗留期间发生的第三方身体伤害或财产损失责任索赔提供保险和保险。本公司的房东责任保险和体验责任保险由商业一般责任保单组成，房东和本公司被指定为被保险人，房东被指定为额外的被保险人。东道主责任保险和体验责任保险提供高达$的主要承保范围1每次发生100万美元，另加$1每个上市地点百万上限，并包括各种市场标准条件、限制和排除。
弥偿
该公司已与其某些员工、高级管理人员和董事签订了赔偿协议。赔偿协议及本公司经修订及重新修订的附例(“附例”)要求本公司对其董事及高级管理人员及已订立赔偿协议的雇员作出最大程度的赔偿，而特拉华州法律并不禁止。在某些限制的情况下，赔偿协议和章程还要求本公司垫付其董事和高级管理人员以及已签订赔偿协议的员工发生的费用。根据赔偿协议或章程，并无要求本公司提供赔偿或垫付款项，因此，并无赔偿或
Advance声称，公司意识到这可能会对公司的业务、运营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响。
在正常业务过程中，公司在与公司有商业关系的各方的某些协议中包含有限的赔偿条款，这些条款关于某些事项的赔偿范围和条款各不相同，其中可能包括因公司违反此类协议或第三方提出的知识产权侵权索赔而产生的损失。由于以前的赔偿要求的历史有限，以及每一项特定条款所涉及的独特事实和情况，不可能确定这些赔偿条款下的最大潜在损失。到目前为止，本公司的赔偿条款尚未单独或集体产生重大成本。
附注14.所得税
所得税前收入(亏损)的国内和国外组成部分如下(以百万为单位)：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | 2022 | 2023 |
| 国内 | $ | (390) | | $ | 1,820 | | $ | 1,913 | |
| 外国 | 90 | | 169 | | 189 | |
| 所得税前收入(亏损) | $ | (300) | | $ | 1,989 | | $ | 2,102 | |
所得税准备金(受益)部分如下(以百万计)：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | 2022 | 2023 |
| 当前 | | | |
| 联邦制 | $ | 5 | | $ | 19 | | $ | 19 | |
| 状态 | 2 | | 10 | | 8 | |
| 外国 | 34 | | 68 | | 158 | |
所得税当期准备金总额 | 41 | | 97 | | 185 | |
| 延期 | | | |
| 联邦制 | — | | — | | (2,410) | |
| 状态 | — | | — | | (461) | |
| 外国 | 11 | | (1) | | (4) | |
| 所得税递延准备金总额(受益于) | 11 | | (1) | | (2,875) | |
| 所得税准备金总额(受益于) | $ | 52 | | $ | 96 | | $ | (2,690) | |
以下是法定联邦所得税税率与公司实际税率的对账：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | 2022 | 2023 |
| 按联邦法定税率计算的预期所得税支出 | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % |
| 扣除联邦福利后的州税 | (0.7) | | 0.4 | | 0.3 | |
| 国外税率差异 | (5.1) | | 1.0 | | 2.9 | |
| 基于股票的薪酬 | 282.4 | | (6.9) | | (16.7) | |
| | | |
| 重组对递延税金的影响 | (9.7) | | — | | — | |
| 其他法定不可扣除的费用 | (1.1) | | 0.3 | | 0.1 | |
| 不可扣减认股权证重估 | (20.4) | | (0.1) | | — | |
| 研发学分 | 51.0 | | (4.7) | | (5.5) | |
| 不确定的税务状况--上一年状况 | (3.1) | | 0.1 | | 1.8 | |
| 不确定的税务状况--本年度状况 | (1.0) | | 0.8 | | 1.7 | |
| 美国对外国所得征税，扣除允许的抵免和扣除额 | — | | 0.7 | | 3.9 | |
| 外国派生的无形收入扣除 | — | | (1.9) | | (1.0) | |
| 其他 | 1.3 | | 0.1 | | 0.1 | |
| 更改估值免税额 | (331.9) | | (6.0) | | (136.6) | |
| 实际税率 | (17.3) | % | 4.8 | % | (128.0) | % |
在截至2021年12月31日的一年中，公司的有效税率和美国联邦法定税率的差异主要是由于司法管辖范围内的收益组合、与股票薪酬相关的超额税收优惠以及公司对其美国递延税项资产的全额估值津贴。
在截至2022年12月31日的一年中，公司的有效税率和美国联邦法定税率的差异主要是由于与股票薪酬、研究和开发抵免相关的超额税收优惠，以及公司对其美国递延税项资产的全额估值扣除。
截至2023年12月31日止年度，本公司的有效税率与美国联邦法定税率的差异主要是由于发放了2.9该公司的估值免税额中有10亿美元与其美国递延税项资产、与股票薪酬相关的超额税收优惠以及研发税收抵免有关。
递延税项资产和负债的构成部分如下(以百万计)：
| | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | 2023 |
| 递延税项资产： | | |
| 净营业亏损结转 | $ | 1,539 | | $ | 1,232 | |
| 税收抵免结转 | 664 | | 844 | |
| 应计项目和准备金 | 123 | | 113 | |
| 非所得税应计项目 | 68 | | 78 | |
| 基于股票的薪酬 | 111 | | 70 | |
| 经营租赁负债 | 73 | | 62 | |
| 无形资产 | 188 | | 158 | |
| 资本化的研发成本 | 413 | | 671 | |
| 其他 | 37 | | 55 | |
| 递延税项总资产 | 3,216 | | 3,283 | |
| 估值免税额 | (3,166) | | (364) | |
| 递延税项资产总额 | 50 | | 2,919 | |
| 递延税项负债： | | |
| 财产和设备基础差异 | (9) | | (18) | |
| 经营性租赁资产 | (23) | | (18) | |
| 其他 | (2) | | (2) | |
| 递延税项负债总额 | (34) | | (38) | |
| 递延税项净资产总额 | $ | 16 | | $ | 2,881 | |
本公司每季度定期评估其递延税项资产的估值备抵需求。在作出该评估时，本公司会考虑其经营所在不同司法权区有关变现递延税项资产可能性的正面及负面证据，以根据可得证据的权重厘定部分或全部递延税项资产是否更有可能不会变现。截至2023年12月31日，基于所有可用的正面和负面证据，在证明了客观和可验证的持续盈利能力，并考虑到预期的未来收益后，公司得出结论，其美国联邦和州递延税项资产很可能是可变现的，但加州研发信贷、资本损失结转、以及某些受双重合并损失规则约束的损失。该公司继续保持其加州研发信贷递延税项资产的估值准备金，由于这些递延税项资产的可变现性的不确定性，因为他们没有达到“更可能”的实现标准，特别是因为该公司预计研发税收抵免的产生超过其在未来几年使用抵免的能力。倘于中期期间确认估值拨备变动，则由本年度收入产生的估值拨备变动计入年度实际税率，而由未来应课税收入预测支持的估值拨备拨回则于中期期间记录为个别税项利益。公司发行$2.9 2023年的估值准备金为10亿美元。本公司将继续按季监察就其递延税项资产计提估值拨备的需要。
在若干可能变现递延税项资产的海外司法权区，并无估值拨备。
本公司有关其海外子公司未分配盈利的政策是将这些盈利视为无限期再投资。本公司并无就其海外附属公司之有限外部基准差异之税务影响（如有）作出拨备。厘定汇出该等盈利的未来税务后果并不切实可行。
截至2022年和2023年12月31日，公司因联邦所得税目的而结转的净经营亏损为$6.810亿美元5.3亿元，分别。该公司的联邦净营业亏损结转没有到期日。截至2022年和2023年12月31日，本公司的联邦研发税收抵免结转额为$578百万美元和美元720百万，分别。如果不使用，研发税收抵免将从2038年开始到期。
截至2022年12月31日和2023年12月31日，公司用于州所得税目的的净经营亏损结转为$4.810亿美元4.6亿元，分别。该公司的一些国家净营业亏损结转将到期，如果不使用，从2027年开始。截至2022年12月31日及2023年12月31日，本公司有国家研发税收抵免结转$399百万美元和美元464百万，分别。研究和开发税收抵免没有到期日。
1986年的税收改革法案和类似的加利福尼亚州立法对净经营亏损和税收抵免结转的使用施加了实质性的限制，如果根据国内税收法第382条和类似的州规定，所有权发生变化。这种限制可能会导致净经营亏损结转和税收抵免在使用之前到期，这可能会导致未来的纳税义务增加。
对该公司未确认税收优惠总额的期初和期末金额的核对如下(单位：百万)：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | 2022 | 2023 |
| 年初余额 | $ | 508 | | $ | 597 | | $ | 650 | |
| 与上一年税收状况有关的毛额增加额 | 14 | | 7 | | 52 | |
| 与上一年税收状况有关的减少毛额 | (2) | | (2) | | (8) | |
| 与本年度税收状况有关的毛额增加额 | 85 | | 60 | | 103 | |
| 由于与税务当局达成和解而减少 | (1) | | (7) | | (12) | |
| 因时效失效而减少 | (7) | | (5) | | (5) | |
| 年终余额 | $ | 597 | | $ | 650 | | $ | 780 | |
该公司正处于与其正在进行的全球税务审计相关的不同阶段的审查，很难确定这些审查将于何时结束。本公司认为，已为税务审计可能产生的任何调整计提了充足的准备金。然而，税务审计的结果不能肯定地预测。如果公司税务审计中涉及的任何问题的解决方式与管理层的预期不符，公司可能需要在解决期间记录所得税拨备(受益于所得税)的调整。税收法律、法规、行政惯例、原则和解释的变化可能会影响公司的或有税务。所得税审查的解决时间非常不确定，在税务机关提出的问题得到解决后，最终支付的金额(如果有的话)可能与应计金额不同。在未来十二个月内，本公司可能会因多个税务机关的额外评税、一个或多个司法管辖区的所得税审查结果达成协议或诉讼时效失效而导致其未确认税务利益的增加或减少。然而，无法估计未来12个月合理可能的变化范围。
截至2023年12月31日，美元780未确认的税收优惠是指如果确认，将影响公司有效所得税税率的金额。该公司的利息和罚款应计费用为#美元。66百万美元和美元90分别截至2022年和2023年12月31日。
该公司的重要税务管辖区包括美国、加利福尼亚州和爱尔兰。该公司目前正在接受美国国税局(IRS)2013、2016、2017和2018纳税年度的所得税审查。二零一三年审核的主要事项是本公司于二零一三年出售予一间附属公司的国际知识产权的估值。在截至2019年12月31日的年度内，获得了新的信息，要求本公司重新计量其未确认税收优惠准备金。公司记录了额外的税费支出#美元。196在截至2019年12月31日的年度内，于2020年12月，本公司收到美国国税局的建议调整通知(“NOPA”)，该通知建议增加本公司在美国的应课税收入，这可能会导致额外的所得税支出和现金负债#美元1.330亿美元，加上罚款和利息，比其合并财务报表中记录的目前准备金高出超过#美元1.01000亿美元。该公司不同意拟议的调整，并继续对此提出强烈反对。2021年2月，该公司向美国国税局提交了一份抗议书，说明它不同意拟议的调整，并要求将案件移交给美国国税局独立上诉办公室(“IRS上诉”)。2021年12月，公司收到了美国国税局的反驳，提出了与NOPA相同的调整建议。2022年1月，公司进入了与美国国税局上诉的行政纠纷程序。本公司将继续寻求所有可用的补救措施来解决这一纠纷，包括如果美国国税局上诉无法达成可接受的结果，则向美国税务法院(“税务法院”)申请重新裁决，如有必要，将税务法院的裁决上诉至适当的上诉法院。本公司认为，已为这些审查最终可能产生的任何调整预留了足够的金额。如果美国国税局根据其状况评估应付的额外税款，而该等税款及相关利息及罚款(如有)超过本公司现时的储备金，则该结果可能对本公司的财务状况及经营业绩产生重大不利影响，而任何额外税款的评估可能需要一大笔现金支付，并对本公司的综合现金流量表产生重大不利影响。
由于税务属性和诉讼时效规定，公司2008至2023纳税年度仍需在美国和加利福尼亚州进行审查，其2019至2023纳税年度仍需在爱尔兰进行审查。其他司法管辖区的其他持续审计对本公司的综合财务报表并不重要。本公司仍须接受其他多个司法管辖区的可能审查，而这些审查预计不会导致重大税项调整。
2022年8月16日，《降低通胀法案》签署成为法律，税收条款主要集中在对全球调整后的财务报表收入实施15%的最低税率(CAMT)，对股票净回购征收1%的消费税。通胀削减法案从2023财年开始生效，对截至2023年12月31日的财年没有产生实质性影响。我们在未来几年可能需要缴纳一大笔CAMT，但预计将在接下来的几年充分利用CAMT产生的相应税收抵免。
注15.每股净收益(亏损)
下表列出了所示年度普通股股东应占每股基本净亏损和摊薄净亏损的计算方法(单位为百万，不包括每股金额)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | 2022 | 2023 |
| 净收益(亏损) | $ | (352) | | $ | 1,893 | | $ | 4,792 | |
| 新增：可转换票据利息支出，税后净额 | — | | 4 | | 3 | |
| 净收益(亏损)-摊薄 | $ | (352) | | $ | 1,897 | | $ | 4,795 | |
| 计算A类和B类普通股股东每股净收益(亏损)的加权平均份额： | | | |
| 基本信息 | 616 | | 637 | | 637 | |
| 稀释证券的影响 | — | | 43 | | 25 | |
| 稀释 | 616 | | 680 | | 662 | |
| | | |
| A类和B类普通股股东每股净收益(亏损)： | | | |
| 基本信息 | $ | (0.57) | | $ | 2.97 | | $ | 7.52 | |
| 稀释 | $ | (0.57) | | $ | 2.79 | | $ | 7.24 | |
A类和B类普通股持有人的权利，包括清算权和分红权，除了投票权和换股外，是相同的。A类普通股每股有权一每股投票权和每股B类普通股有权20每股投票数。B类普通股的每股可由持有人随时自愿转换为A类普通股，并在发生某些事件时自动转换为A类普通股。A类普通股没有转换权。由于A类普通股和B类普通股的清算权和股息权相同，未分配收益按比例分配，因此，由此产生的普通股股东每股净亏损将在单独或合并的基础上对A类普通股和B类普通股相同。
有几个不是截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日止年度宣布或累积的优先股息。自每年12月31日、2021年、2022年和2023年起，RSU将在9.6由于A类普通股受到截至该日尚未实现的市场条件的影响，因此下表中未包括100万股A类普通股。截至2021年12月31日，0.5由于受制于截至该日期尚未达到的业绩条件，因此下表不包括100万股RSA股票。截至2022年12月31日和2023年12月31日，0.3由于受制于截至该日期尚未达到的业绩条件，因此下表不包括100万股RSA股票。
此外，下列证券不包括在已发行稀释股份的计算中，因为其影响将是反稀释的(以百万计)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | 2022 | 2023 |
2026年笔记(1) | 11 | | — | | — | |
| 认股权证 | 8 | | — | | — | |
| | | |
| 股票期权 | 24 | | 1 | | 2 | |
| RSU | 26 | | 9 | | 5 | |
| RSA | 1 | | — | | — | |
| | | |
| 总计 | 70 | | 10 | | 7 | |
(1)2026年债券的持有者如因某些构成重大根本性变化的企业活动而转换其2026年债券，则有权提高转换率。这个11.11,000万股代表在考虑了未加权基础上的整体基本面变化调整后，转换时本可发行的最大股份数量。
注16.员工福利计划
该公司维持着一项401(K)固定缴款福利计划，该计划基本上涵盖了其所有国内员工。该计划允许美国员工自行决定在某些投资中进行自愿的税前贡献，最高可达年度供款上限，但受美国国税法的限制。该公司匹配了员工缴费的一部分，总额为$191000万，$231000万美元和 $27万截至2021年12月31日、2022年12月31日和2023年12月31日止年度。员工供款和公司的配对供款均在供款时完全归属。
注17.地理信息
下表列出了根据房东所在地点确定的按地域划分的收入细目(以百万为单位)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | 2022 | 2023 |
| 美国 | $ | 2,996 | | $ | 3,890 | | $ | 4,290 | |
国际(1) | 2,996 | | 4,509 | | 5,627 | |
| 总收入 | $ | 5,992 | | $ | 8,399 | | $ | 9,917 | |
(1)在截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日的年度中，没有任何一个国际国家/地区占公司总收入的10%或更多。
下表列出了按地域划分的长期资产细目(以百万为单位)：
| | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | 2023 |
| 美国 | $ | 203 | | $ | 229 | |
| 爱尔兰 | 36 | | 32 | |
| 其他国际组织 | 20 | | 18 | |
| 长期资产总额 | $ | 259 | | $ | 279 | |
于二零二二年及二零二三年十二月三十一日，长期资产包括物业及设备以及经营租赁使用权资产。归属于美国、爱尔兰和其他国际地区的长期资产基于资产所在的国家。
注18.重组
于二零二零年，本公司经历重大经济挑战，主要由于COVID-19及全球整体旅游限制导致预订量严重下降。为了应对这些影响，公司管理层批准了一项重组计划，根据COVID-19导致的当前市场和经济状况重新调整公司的业务和战略优先事项。
截至2021年12月31日止年度，本公司产生$113 2000万美元的重组费用，包括75 与经营租赁使用权资产减值有关的百万美元及37 与租赁资产改良减值有关的百万美元。
截至2022年12月31日止年度，本公司录得重组费用$89 百万美元，其中包括81 与经营租赁使用权资产减值有关的百万美元，以及8 亿元的相关租赁改进。有 不是2023年记录的重组费用。
注19.后续事件
2024年2月，公司董事会批准了一项股份回购计划（“2024年股份回购计划”），授权购买最多$6.0 亿美元的公司A类普通股在管理的自由裁量权。根据2024年股份回购计划进行的股份回购可通过多种方法进行，包括公开市场购买、私下协商交易、大宗交易或加速股份回购交易或上述方法的任何组合。任何该等购回将视乎市场及经济状况、适用法律规定及其他相关因素而不时作出。2024年股份回购计划并无规定本公司须回购任何特定数目的股份，并可由本公司酌情随时修改、暂停或终止。
爱彼迎股份有限公司
附表二-估值及合资格账目
下表详细说明了截至2021年12月31日、2021年、2022年和2023年12月31日止年度的客户应收准备金、保险负债和递延税项资产估值准备金的活动(单位：百万)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 平衡点：
开始日期：
年 | 被收费至
费用 | 收费
已使用/
核销 | 平衡点：
年终年终 |
| 客户应收准备 | | | | |
| | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 | $ | 91 | | $ | 27 | | $ | (87) | | $ | 31 | |
| 截至2022年12月31日的年度 | $ | 31 | | $ | 49 | | $ | (41) | | $ | 39 | |
| 截至2023年12月31日的年度 | $ | 39 | | $ | 61 | | $ | (56) | | $ | 44 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 平衡点：
开始日期：
年 | 添加以下内容：
本会计期间 | 发生的变化
估计数年：
之前的几个时期 | 支付净额 | 平衡点：
年终年终 |
| 保险责任 | | | | | |
| | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 | $ | 51 | | $ | 85 | | $ | 1 | | $ | (90) | | $ | 47 | |
| 截至2022年12月31日的年度 | $ | 47 | | $ | 140 | | $ | (5) | | $ | (121) | | $ | 61 | |
| 截至2023年12月31日的年度 | $ | 61 | | $ | 206 | | $ | 2 | | $ | (185) | | $ | 84 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 平衡点：
开始日期：
年 | 被收费至 费用 | 记入费用账 | 平衡点：
年终年终 |
| 递延税项资产的估值准备 | | | | |
| | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 | $ | 2,053 | | $ | 1,211 | | $ | — | | $ | 3,264 | |
| 截至2022年12月31日的年度 | $ | 3,264 | | $ | — | | $ | (98) | | $ | 3,166 | |
| 截至2023年12月31日的年度 | $ | 3,166 | | $ | 95 | | $ | (2,897) | | $ | 364 | |
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估，这些控制和程序在《交易法》下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义，截至本Form 10-K年度报告所涉期间结束。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2023年12月31日本Form 10-K年度报告涵盖的期间结束时起有效，以提供合理的保证，我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息已(I)在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告，(Ii)积累并酌情传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关所需披露的决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制(如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条所述)。财务报告的内部控制是一个程序，旨在为我们的财务报告的可靠性提供合理的保证，并根据公认的会计原则为外部目的编制综合财务报表。
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的监督下，根据以下框架对截至2023年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估内部控制--综合框架(2013)，由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。根据这项评估，管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，得出结论，我们对财务报告的内部控制自2023年12月31日起有效。
我们截至2023年12月31日的财务报告内部控制有效性已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所审计，该报告包含在本年度报告的第8项Form 10-K中。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年12月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响，或合理地很可能会对我们的财务报告内部控制产生重大影响，这一变化在《交易法》下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义。
对控件的限制
我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制旨在为实现其预期目标提供合理保证。然而，管理层并不期望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制能够防止或发现所有错误和欺诈。任何管制制度，无论其设计和运作如何完善，都是以某些假设为基础，只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保其目标能够达到。此外，任何控制评估都不能绝对保证由于错误或舞弊而导致的错误陈述不会发生，或者我们公司内部的所有控制问题和舞弊事件(如果有的话)都已被发现。
项目9B。其他信息
董事及高官10b5-1交易计划(“10b5-1计划”)
下表列出了10b5-1计划的实质性条款，这些计划旨在满足规则10b5-1(C)的正面防御条件，这些条件在截至2023年12月31日的三个月内由我们的董事和官员通过、终止或修改：
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| 董事或高级职员的姓名和头衔 | 行动 | 日期： | 到期日 | 根据该计划可出售的最大股份数目 |
阿里·巴洛格, 首席技术官 | 采行 | 11/29/2023 | 10/31/2024 | 525,688 |
不存在S-K条例第408(C)项所定义的“非规则10b5-1交易安排”，通过, 已终止，或由我们的董事或高级管理人员在截至2023年12月31日的三个月内修改。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本项目所要求的资料系参考本公司于2023年12月31日后120天内向美国证券交易委员会提交的与本公司2024年股东周年大会的委托书征集有关的2024年委托书(下称“2024年委托书”)。
我们已经通过了一项适用于我们的高级管理人员、董事和员工的道德准则，该准则可在我们的网站(Investors.airbnb.com)的“治理”下找到。《道德守则》旨在成为经修订的2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第406节和S-K条例第406项所指的“道德守则”。此外，我们打算在我们的网站(Investors.airbnb.com)上及时披露：(1)适用于我们的董事或主要高管、主要财务官、主要会计官或财务总监或执行类似职能的人员的任何道德守则修正案的性质；(2)对董事或这些指定官员的道德守则条款的任何豁免的性质，包括默示放弃的性质、获得豁免的人的姓名和放弃的日期。
项目11.高管薪酬
本项目所需的信息通过引用并入2024年委托声明。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
本项目所需信息参考《2024年委托书》并入。
第13项：某些关系和关联交易，以及董事独立性
本项目所需的信息通过引用并入2024年委托声明。
项目14.首席会计师费用和服务
本项目所需的信息通过引用并入2024年委托声明。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
(a)作为本年度报告的一部分提交的10-K表格文件：
(1)合并财务报表
我们的合并财务报表列于本年度报告第II部分第8项下的“合并财务报表索引和附表”。
(2)财务报表附表
所有财务报表明细表都已被省略，因为它们不适用，不具实质性，或所需信息在本年度报告第二部分第8项的Form 10-K中显示。
(3)展品
表格10-K年度报告附件索引中列出的文件通过引用并入表格10-K年度报告或与表格10-K年度报告一起存档，在每种情况下，如本文所示（根据法规S-K第601项进行编号）。
展品索引 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 由以下公司合并 参考 | | |
展品 数 | | 展品说明 | | 表格 | | 文件编号 | | 日期 | | 数 | | 已归档 特此声明 |
| 3.1 | | 注册人注册证书重述 | | 8-K | | 001-39778 | | 12/14/2020 | | 3.1 | | |
| 3.2 | | 注册人的修订及重订附例 | | 8-K | | 001-39778 | | 12/14/2020 | | 3.2 | | |
| 4.1 | | 证券说明 | | 10-K | | 001-39778 | | 02/25/2022 | | 4.1 | | |
| 4.2 | | A类普通股股票格式 | | S-1 | | 333-250118 | | 11/16/2020 | | 4.2 | | |
| 4.3 | | B类普通股股票格式 | | S-8 | | 333-251251 | | 12/10/2020 | | 4.6 | | |
| 4.4 | | 注册人和其中所列投资者之间于2020年4月17日修订和重新签署的《投资者权利协议》 | | S-1 | | 333-250118 | | 11/16/2020 | | 4.3 | | |
| 4.5 | | 对注册人和其中所列投资者于2020年11月17日修订和重新签署的《投资者权利协议》的修正案 | | S-1/A | | 333-250118 | | 12/01/2020 | | 4.4 | | |
| 4.6 | | 爱彼迎股份有限公司和美国银行全国协会作为受托人的契约，日期为2021年3月8日 | | 8-K | | 001-39778 | | 03/08/2021 | | 4.1 | | |
| 4.7 | | 代表2026年到期的0%可转换优先票据的证书格式(附于附件A) | | 8-K | | 001-39778 | | 03/08/2021 | | 4.1 | | |
| 4.8 | | 购买A类普通股的认股权证格式 | | | | | | | | | | X |
| 10.1 | | 办公室租赁协议，日期为2012年4月26日，由注册人和888 Brannan LP签署 | | S-1 | | 333-250118 | | 11/16/2020 | | 10.3 | | |
| 10.2 | | 2013年12月10日，注册人和888 Brannan LP对办公室租赁协议的第一次修订 | | S-1 | | 333-250118 | | 11/16/2020 | | 10.4 | | |
| 10.3 | | 2014年5月29日，注册人和888 Brannan LP对办公室租赁协议进行了第二次修订 | | S-1 | | 333-250118 | | 11/16/2020 | | 10.5 | | |
| 10.4 | | 登记人和888 Brannan LP之间的办公室租赁协议第三修正案，日期为2015年2月24日 | | S-1 | | 333-250118 | | 11/16/2020 | | 10.6 | | |
| 10.5 | | 2015年5月13日，注册人和888 Brannan LP对办公室租赁协议的第四次修订 | | S-1 | | 333-250118 | | 11/16/2020 | | 10.7 | | |
| 10.6 | | 登记人和888 Brannan LP之间的办公室租赁协议第五修正案，日期为2017年6月14日 | | S-1 | | 333-250118 | | 11/16/2020 | | 10.8 | | |
| 10.7 | | 办公室租赁协议第六次修订，日期为2019年9月26日，由注册人和888 Brannan LP签署 | | S-1 | | 333-250118 | | 11/16/2020 | | 10.9 | | |
| 10.8 | | 登记人和T-C 888 Brannan Owner LLC之间的办公室租赁协议第七修正案，日期为2020年10月8日 | | S-1 | | 333-250118 | | 11/16/2020 | | 10.10 | | |
| 10.9 | | 注册人和T-C 888 Brannan Owner LLC于2021年9月28日签署的办公室租赁协议的第八项修订 | | 10-K | | 001-39778 | | 02/25/2022 | | 10.11 | | |
| 10.10 | | 办公室租赁协议的第九次修订，日期为2022年10月18日，由注册人和T-C 888 Brannan所有者签署 | | 10-Q | | 001-39778 | | 11/03/2022 | | 10.3 | | |
10.11 | | 办公室租赁协议第十次修订，日期为2023年10月18日，由注册人和T-C 888 Brannan所有者共同签署 | | | | | | | | | | X |
10.12(a)# | | 2008股权激励计划 | | S-1 | | 333-250118 | | 11/16/2020 | | 10.11(a) | | |
10.12(b)# | | 2008年股权激励计划下的股票期权授予通知和股票期权协议格式 | | S-1/A | | 333-250118 | | 12/01/2020 | | 10.11(b) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 由以下公司合并 参考 | | |
展品 数 | | 展品说明 | | 表格 | | 文件编号 | | 日期 | | 数 | | 已归档 特此声明 |
10.12(c)# | | 2008年股权激励计划限售股授出通知书及限售股奖励协议格式 | | S-1 | | 333-250118 | | 11/16/2020 | | 10.11(c) | | |
10.13(a)# | | 2018年股权激励计划 | | S-1/A | | 333-250118 | | 12/01/2020 | | 10.12(a) | | |
10.13(b)# | | 2018年股权激励计划股票期权授予通知和股票期权协议格式 | | S-1 | | 333-250118 | | 11/16/2020 | | 10.12(b) | | |
10.13(c)# | | 2018年股权激励计划限售股授出通知书及限售股奖励协议格式 | | S-1 | | 333-250118 | | 11/16/2020 | | 10.12(c) | | |
10.14# | | HotelTonight，Inc. 2011年股权激励计划 | | S-1 | | 333-250118 | | 11/16/2020 | | 10.13 | | |
10.15(a)# | | 2020年激励奖励计划 | | S-1/A | | 333-250118 | | 12/01/2020 | | 10.14(a) | | |
10.15(b)# | | 2020年度激励奖励计划下股票期权授予通知和股票期权协议格式 | | S-1 | | 333-250118 | | 11/16/2020 | | 10.14(b) | | |
10.15(c)# | | 《2020年度激励奖励计划限售股奖励通知书及限售股奖励协议》格式 | | S-1 | | 333-250118 | | 11/16/2020 | | 10.14(c) | | |
10.16# | | 员工购股计划 | | S-1/A | | 333-250118 | | 12/01/2020 | | 10.15 | | |
10.17# | | 注册人和布莱恩·切斯基之间的雇佣协议 | | S-1 | | 333-250118 | | 11/16/2020 | | 10.16 | | |
10.18# | | 注册人与Nathan Blecharczyk签订的雇佣协议 | | S-1 | | 333-250118 | | 11/16/2020 | | 10.18 | | |
10.19# | | 注册人与Dave Stephenson之间的雇佣协议 | | S-1 | | 333-250118 | | 11/16/2020 | | 10.19 | | |
10.20# | | 注册人和Aristotle Balogh之间的就业协议 | | S-1 | | 333-250118 | | 11/16/2020 | | 10.20 | | |
| 10.21# | | 修改和重新制定非员工董事薪酬计划 | | 10-Q | | 001-39778 | | 05/09/2023 | | 10.2 | | |
| 10.22# | | 董事及高级人员的弥偿协议格式 | | S-1 | | 333-250118 | | 11/16/2020 | | 10.25 | | |
| 10.23# | | 提名协议，日期为2020年11月27日，由Brian Chesky、Joe Gebbia、Nathan Blecharczyk和注册人签署 | | S-1/A | | 333-250118 | | 12/01/2020 | | 10.29 | | |
| 10.24# | | 投票协议，日期为2020年12月4日，由Brian Chesky、Joe Gebbia、Nathan Blecharczyk以及其中描述的某些附属信托和实体签署 | | S-1/A | | 333-250118 | | 12/07/2020 | | 10.31 | | |
10.25 | | 已设置上限的呼叫确认表格 | | 8-K | | 001-39778 | | 03/08/2021 | | 10.1 | | |
10.26# | | 注册人与其执行人员之间的控制权变更和离职协议的格式 | | 10-Q | | 001-39778 | | 05/09/2022 | | 10.1 | | |
10.27# | | 登记人和Joe·格比亚之间的顾问协议，日期为2022年8月23日 | | 10-Q | | 001-39778 | | 11/03/2022 | | 10.1 | | |
| 10.28 | | 注册人、注册人的某些子公司和资深摩根士丹利之间于2022年10月31日签订的循环信贷协议，并于2023年2月16日修订 | | 10-K | | 001-39778 | | 02/17/2023 | | 10.31 | | |
10.29# | | 登记人与凯瑟琳·鲍威尔之间的留任协议 | | | | | | | | | | X |
| 21.1 | | 重要子公司名单 | | | | | | | | | | X |
| 23.1 | | 独立注册会计师事务所普华永道与LLP的同意 | | | | | | | | | | X |
| 24.1 | | 授权书(包括在本文件的签名页中) | | | | | | | | | | X |
| 31.1 | | 依照依照2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条颁发的首席执行官证书 | | | | | | | | | | X |
| 31.2 | | 根据依照2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条对首席财务官的证明 | | | | | | | | | | X |
| 32.1* | | 根据《美国法典》第18编第1350条，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的首席执行官和首席财务官的证书 | | | | | | | | | | X |
97 | | 爱彼迎股份有限公司错判赔偿金追回政策 | | | | | | | | | | X |
101 | | 以下是公司10-K报表中的以下财务报表，格式为Inline XBRL：(1)合并资产负债表，(2)合并经营报表(3)，合并全面收益表(亏损)，(4)合并股东权益表，(5)合并现金流量表，(6)合并财务报表附注 | | | | | | | | | | X |
| 104 | | 封面交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件101中） | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
#表示管理合同或补偿计划。
*随附于本10-K表格年度报告附件32.1的证明被视为已提供，且未向美国证券交易委员会备案，且不得通过引用将其纳入爱彼迎股份有限公司根据1933年《证券法》(修订本)或1934年《证券交易法》(修订本)提交的任何文件中，无论该文件是在本表格10-K年度报告日期之前还是之后提交的，无论该文件中包含的任何一般注册语言如何。
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据修订后的1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式促使本10-K表格年度报告由经正式授权的以下签署人代表其签署。
| | | | | | | | |
| 爱彼迎股份有限公司 |
| | |
| 发信人： | /S/布莱恩·切斯基 |
日期：2024年2月16日 | | 布莱恩·切斯基 首席执行官 |
授权书
通过此等陈述，我知道所有人，以下签名的每个人构成并任命布莱恩·切斯基、David·E·斯蒂芬森和罗纳德·A·克莱恩，以及他们中的每一人为其真正合法的事实律师和代理人，具有充分的替代和再代理的权力，以他们的名义、地点和替代，以任何和所有身份，签署对本Form 10-K年度报告的任何修订，并将该修订连同其中的证物和其他相关文件提交给美国证券交易委员会，特此批准并确认所有上述事实上律师，或一项或多项替代，均可凭藉本条例而作出或安排作出。
根据经修订的1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
| | | | | | | | |
| 姓名和签名 | 标题 | 日期 |
| | |
| /S/布莱恩·切斯基 | 董事首席执行官兼首席执行官 (首席行政主任) | 2024年2月16日 |
布莱恩·切斯基 |
| | |
撰稿/S/David E.Stephenson | 首席财务官 (首席财务官) | 2024年2月16日 |
David·E·斯蒂芬森 |
| | |
| /s/David·伯恩斯坦 | 首席会计官 (首席会计主任) | 2024年2月16日 |
David·伯恩斯坦 |
| | |
| /S/安吉拉·阿伦茨 | 董事 | 2024年2月16日 |
安吉拉·阿伦茨 |
| | |
| /s/Amrita Ahuja | 董事 | 2024年2月16日 |
| Amrita Ahuja |
| | |
| /S/内森·布莱查尔奇克 | 董事 | 2024年2月16日 |
内森·布莱查尔奇克 |
| | |
| /S/肯尼思·陈纳德 | 董事 | 2024年2月16日 |
肯尼斯·切诺 |
| | |
| /发稿S/约瑟夫·格比亚 | 董事 | 2024年2月16日 |
约瑟夫·格比亚 |
| | |
| /S/杰弗里·乔丹 | 董事 | 2024年2月16日 |
杰弗里·乔丹 |
| | |
| /s/ Alfred Lin | 董事 | 2024年2月16日 |
阿尔弗雷德·林 |
| | |
| /S/詹姆斯·曼尼卡 | 董事 | 2024年2月16日 |
| 詹姆斯·曼尼卡 |
