依据第424(B)(5)条提交
注册号码333-267101
招股说明书副刊
(截至2022年12月6日的招股说明书)
瑞图生态公司
发行总额为15,000,000美元
根据本招股说明书附录及随附的招股说明书及与该等投资者签订的于2023年9月29日(“公开发售SPA”)订立的证券购买协议,我们以每股1.00美元的价格向若干投资者发售15,000,000股普通股,每股面值0.01美元(“普通股”)。
在同时私募(“同时私募”)中,我们还根据修订后的1933年证券法(“证券法”)S规定,根据2023年9月29日的单独证券购买协议(“私募SPA”),向某些其他投资者出售总计10,000,000股普通股(“私募股份”),每股价格相当于1.00美元。 同时私募发行的私募股份目前未根据证券法登记, 并且不根据本招股说明书附录和随附的招股说明书提供。本文包含的任何内容均不构成出售或邀请购买任何私募配售股票的要约。本次发售或同时进行的私募均不以其他发售完成为条件。
我们的普通股在纳斯达克资本市场挂牌交易,代码为“RETO”。截至2023年10月2日,我们普通股的收盘价为0.5998美元。截至本招股说明书附录日期,在截至本招股说明书日期(包括本招股说明书日期)的前12个月期间,我们根据F-3表格的一般指示 I.B.5要约并出售了总计6,600,000美元的普通股。纳斯达克在本招股说明书附录日期前60天内报告的我们普通股的最高收盘价 为2023年8月22日的每股6.70美元,因此,我们可以10,451,882股已发行普通股为基础,出售至多15,555,929美元的我们的普通股,其中9,920,565股普通股截至本招股说明书日期由非关联公司持有。
投资我们的证券是高度投机性的 ,涉及很大程度的风险。瑞图生态不是在中华人民共和国Republic of China(“中华人民共和国”或“中国”)成立的运营公司,而是在英属维尔京群岛注册成立的控股公司。作为一家本身没有实质性业务的控股公司,中旅集团几乎所有的业务都是通过其在内地设立的子公司中国进行的。本招股说明书增刊所提供的证券为RETO的证券。参见 “风险因素“从S-21页开始”项目3.关键信息 - D.风险因素“ 在我们最新的Form 20-F年度报告中,通过引用将其并入本招股说明书附录中,以了解您在购买我们的普通股之前应考虑的因素。
在此次发行中购买证券的投资者 购买的是RETO的证券,而不是在中国开展实质性业务的子公司的证券。
在本招股说明书增刊中,除非上下文另有说明,否则“我们”、“我们的公司”或类似的术语是指瑞图生态及其合并子公司。我们几乎所有的业务都是通过我们在中国设立的子公司进行的。在此使用时,所指的“中国”或 “中华人民共和国”的法律法规仅指内地中国的法律法规,不包括台湾、香港和澳门。
由于我们的几乎所有业务都在中国进行 ,我们面临与我们几乎所有业务都在中国开展业务相关的法律和运营风险,这些风险 可能导致我们的业务和/或我们登记出售的证券的价值发生重大变化,或者可能显著 限制或完全阻碍我们向投资者提供或继续提供我们的证券的能力,并导致我们的证券价值大幅缩水或一文不值。近日,中国政府启动了一系列监管行动,并在事先没有事先通知的情况下对中国的经营行为进行了多次公开 声明,包括打击证券市场违法行为 ,加强对中国境外上市公司的监管,采取新措施扩大网络安全审查范围 ,加大反垄断执法力度。我们依赖我们的中国法律顾问袁泰律师事务所的意见,即截至本招股说明书附录日期,我们不直接受到这些监管行动或声明的影响, 因为我们没有实施任何垄断行为,我们的业务不涉及大规模收集用户数据、涉及网络安全或涉及任何其他类型的受限制行业。我们在中国的子公司目前都没有从事禁止或限制外国投资的行业。因此,根据我们中国法律顾问的建议,除了在中国内地的中国公司从事与我们中国子公司类似的业务所需的业务外,我们的中国子公司不需要 获得中国当局(包括中国证券监督管理委员会(“证监会”)、中国网络空间管理局(“CAC”)或任何其他需要批准其目前业务的政府机构)的任何许可。中国证监会发布了《境内公司境外发行上市试行管理办法》(《试行办法》)及五份配套指引,自2023年3月31日起施行,要求中国境内公司境外发行上市计划及后续发行计划在一定条件下向中国证监会备案,并由其承销商向中国证监会备案该公司境外证券发行上市相关事项。像我们这样截至2023年3月31日已在海外上市的公司,在随后的 发行之前,不需要立即向中国证监会备案,在这种情况下,应在上市完成后三个工作日内向中国证监会备案。
此外,中国政府 对中国发行人在海外进行的发行和外国投资施加更多监督和控制的任何行动,或者我们中的任何人未能完全遵守新的监管要求 ,都可能显著限制或完全阻碍我们提供或继续提供我们的证券的能力,对我们的业务运营造成重大干扰,并严重损害我们的声誉,这将对我们的财务状况和运营结果产生不利影响,并导致我们的证券价值大幅下降或变得一文不值。由于中国政府的这些声明和监管行动是新发布的,官方指导意见和相关的 实施细则尚未发布,因此很难确定此类修订或新的法律法规将对我们的日常业务运营或接受外国投资并在美国或其他外汇上市的能力产生什么潜在影响。全国人民代表大会常务委员会(“SCNPC”)或其他中国监管机构未来可能颁布 法律、法规或实施细则,要求我公司或我公司的任何子公司在美国发行证券之前,必须获得中国监管机构的批准。未来中国、美国、英属维尔京群岛或其他法律、法规或其他法律、法规或法规对在中国有广泛业务的公司的融资或其他活动施加限制,可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。请参阅“项目3.关键信息 - D.风险因素-与中国经商有关的风险 在我们最新的Form 20-F年度报告中,详细描述了与在中国做生意有关的各种风险,以及在决定购买我们的任何证券之前应考虑的其他信息,该报告通过引用并入本招股说明书附录中。
此外,由于美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)和上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)最近实施了更严格的标准 ,如果我们的审计师不能得到全面检查,我们的证券可能会被禁止交易。2021年12月16日,PCAOB发布了 其认定,PCAOB无法完全检查或调查PCAOB注册的会计师事务所,其总部位于内地中国和香港 ,原因是中国当局在该等司法管辖区担任职务,PCAOB在其认定报告 中列入了总部位于内地中国或香港的会计师事务所名单。此名单不包括我们的审计师YCM CPA,Inc.。我们的审计师位于美国,在PCAOB注册,并受美国法律的约束,PCAOB根据这些法律进行定期检查,以评估其是否符合适用的专业标准。2022年8月26日,中国证监会、中国财政部(“财政部”)和PCAOB签署了一份议定书声明(“议定书”), 迈出了开放PCAOB检查和调查总部设在内地和香港的注册会计师事务所的第一步。2022年12月15日,PCAOB宣布,它能够确保2022年完全进入PCAOB注册的会计师事务所,总部设在内地和香港的中国。然而,此框架的实施存在不确定性 并且不能保证PCAOB能够以满足协议的方式及时执行其未来的检查和调查 如果PCAOB无法全面检查或调查我们的审计师 ,投资者可能会被剥夺此类检查的好处。任何未经PCAOB彻底检查的审计报告,或PCAOB对中国进行的审计工作缺乏检查,使PCAOB无法定期评估我们的审计师的审计及其质量控制程序,都可能导致我们无法确保我们的财务报表和 披露的充分和准确,然后这种缺乏检查可能导致我们的证券从证券交易所退市。见 在“项目3.关键信息 - D.风险因素-与中国经营业务相关的风险 -如果审计师审计委员会无法检查我们的审计师,我们的普通股可能会根据HFCAA被摘牌。我们的普通股退市或面临退市威胁,可能会对您的投资价值产生重大不利影响。此外,2022年12月29日,颁布了《加快外国公司问责法案》,该法案修订了《外国公司问责法》,要求美国证券交易委员会禁止发行人的证券在美国任何证券交易所交易,前提是其审计师连续两年而不是三年没有接受美国上市公司会计准则委员会的检查在我们最新的20-F表格年度报告中,通过引用将其并入本招股说明书附录中。
作为一家控股公司,RETO依靠其运营子公司支付的股息和其他股权分配来满足现金和融资需求,包括向股东支付股息和其他现金分配或支付可能发生的任何费用所需的资金。我们中国子公司分配股息的能力是基于其可分配收益。中国现行法规允许我们的中国子公司只能从其累计利润(如有)中向其各自的股东支付股息,这是根据内地中国会计准则和法规确定的 。此外,根据中国法律,我们的每一家中国子公司必须每年至少拨出其税后利润的10%(如果有)作为某些法定储备基金,直至该等储备资金达到其注册资本的50%。这些储备不能作为现金股息分配。如果我们的任何中国子公司未来代表自己产生债务,管理此类债务的工具可能会限制其向RETO支付股息的能力。到目前为止,我们的中国子公司尚未向我们位于中国以外的子公司、RETO或其位于中国以外的股东进行任何此类股息或其他分配。 此外,截至本招股说明书附录日期,RETO及其任何子公司从未向美国投资者支付过股息或进行过分配 。根据中国法律和法规,RETO作为一家离岸控股公司,可通过股东贷款或出资向其在中国的中国子公司提供资金,但须满足适用的政府注册、批准和 备案要求。根据中国对中国外商投资企业的相关规定,对RETO向其中国子公司出资的能力没有数量限制。然而,我们的中国子公司不得获得超过(I)在外商投资综合管理信息系统中记录的总投资额与其各自注册资本之间的差额和(Ii)其净值的2.5倍中较高者的贷款。未来,从海外融资活动筹得的现金收益 可继续由RETO通过出资或股东贷款(视情况而定)转移至中国子公司。我们打算保留大部分(如果不是全部)可用资金和任何未来收益,用于发展和增长我们在中国的业务。我们预计在可预见的未来不会派发股息或分配收益。
到目前为止,RETO 及其子公司之间已经发生了资金转移。RETO对其子公司的资金来源主要包括股权和债务融资的收益。有关RETO与其子公司之间的转让详情,请参阅“招股说明书摘要-控股公司与其子公司之间的现金和其他资产转移.”
我们在中国设有银行账户,截至2023年8月31日,包括约110万元人民币的人民币现金和约145,792美元的美元现金。资金在RETO及其子公司之间转移,用于其日常运营目的。中国子公司之间的资金调拨适用《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》(2020年第二版,《关于民间借贷案件的规定》),并于2021年1月1日起施行,以规范自然人、法人和非法人组织之间的融资活动。《关于民间借贷案件的规定》规定,民间借贷合同无效:(一)贷款人骗取金融机构贷款转贷;(二)贷款人向其他营利法人转借资金,向其工作人员募集资金,非法吸收公众存款;(三)未依法取得借贷资格的贷款人以营利为目的向社会不特定对象放贷;(四)出借人知道或者应当知道借款人打算将所借资金用于非法或者犯罪目的;(五)违反公共秩序或者道德规范;或者(六)违反法律、行政法规的强制性规定的。我们一直依赖我们的中国律师事务所元泰律师事务所的意见,即《关于私人借贷案件的规定》并不禁止使用一家子公司产生的现金为另一家子公司的运营提供资金。我们 尚未接到可能限制我们的中国子公司在子公司之间转移现金的任何其他限制。 截至本招股说明书附录的日期,我们没有任何现金管理政策来规定如何在RETO 及其子公司之间转移资金。
我们的大部分现金是人民币,而中国 政府可以阻止中国或香港的现金离开,可以限制现金部署到我们子公司的 业务中,并限制支付股息的能力。有关我们与子公司之间的现金转账能力的限制的详细信息,请参阅“项目3.关键信息 - D.风险因素- 与在中国做生意有关的风险-对货币兑换或对外资本流动的限制可能会限制我们有效利用中国收入的能力 关键信息 - D.风险因素-与中国经商有关的风险 -中国对境外控股公司对中国实体的贷款和直接投资的监管,以及政府对货币兑换的控制,可能会推迟或阻止我们使用首次公开募股或后续发行的收益向我们的中国子公司提供贷款或额外出资,这可能会对我们的流动性以及我们为我们的业务融资和扩大业务的能力造成重大不利影响。,“和”项3.关键信息 - D. 风险因素-与中国做生意有关的风险-中国政府可以阻止维持的现金离开大陆中国,限制将现金部署到我们中国子公司的业务中,并限制向美国投资者支付股息的能力,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响在我们最新的Form 20-F年度报告中,通过引用将其并入本招股说明书附录中。
投资我们的证券仍然受到并购、法案和风险的制约。在决定投资我们的证券之前,您应仔细考虑从本招股说明书增刊的S-21页开始的风险因素 以及通过引用并入本招股说明书增刊的文件中的风险因素。
美国证券交易委员会和任何国家证券委员会都没有批准或不批准这些证券,也没有确定本招股说明书附录或随附的招股说明书是否属实 或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。
招股说明书补编日期:2023年9月29日
目录
招股说明书副刊
关于本招股说明书补充资料 | S-II | |
招股说明书补充摘要 | S-1 | |
供品 | S-20 | |
风险因素 | S-21 | |
收益的使用 | S-23 | |
股利政策 | S-23 | |
资本化和负债化 | S-24 | |
稀释 | S-25 | |
我们提供的证券说明 | S-26 | |
私募交易 | S-27 | |
配送计划 | S-28 | |
法律事务 | S-29 | |
专家 | S-29 | |
以引用方式并入某些资料 | S-30 | |
在那里您可以找到更多信息 | S-31 |
招股说明书
关于这份招股说明书 | II | |
招股说明书摘要 | 1 | |
风险因素 | 24 | |
有关前瞻性陈述的警示说明 | 37 | |
报价统计数据和预期时间表 | 38 | |
收益的使用 | 38 | |
大写 | 38 | |
稀释 | 38 | |
权益类证券说明 | 39 | |
债务证券说明 | 39 | |
手令的说明 | 41 | |
对权利的描述 | 43 | |
对单位的描述 | 44 | |
民事责任的可执行性 | 45 | |
课税 | 46 | |
配送计划 | 47 | |
发行和分发费用 | 50 | |
法律事务 | 50 | |
专家 | 50 | |
赔偿 | 50 | |
材料变化 | 50 | |
通过引用并入某些信息 | 51 | |
在那里您可以找到更多信息 | 52 |
S-I
关于本招股说明书补充资料
本文档分为两部分。第一部分 是招股说明书附录,它描述了本次证券发行的具体条款,并对随附的招股说明书中包含的信息 以及通过引用并入本招股说明书和随附的招股说明书的文件进行了补充和更新。第二部分是附带的招股说明书,日期为2022年12月6日,包含在F-3表格(注册号333-267101)的注册说明书中,包括通过引用纳入其中的文件,这些文件提供了更一般的信息,其中一些可能不适用于此次发行。
本招股说明书副刊提供本次发行我们普通股的具体条款,以及与我们和我们的财务状况有关的其他事项。如果本招股说明书附录和随附的招股说明书对产品的描述不同,您应以本招股说明书附录中的信息为准。
您应仅依赖本招股说明书附录及随附的招股说明书中包含的或通过引用并入的信息。我们未授权任何其他人 向您提供不同的信息。如果任何人向您提供不同或不一致的信息,您不应依赖这些信息。 您应假定本招股说明书附录、随附的招股说明书和通过引用并入的文件中的信息仅在各自的日期准确,无论本招股说明书附录、随附的招股说明书或任何其他发售材料的交付时间,或普通股的任何出售。自这些日期以来,我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会发生变化。我们不会在任何不允许要约或出售的司法管辖区出售这些证券。本招股说明书附录或随附的招股说明书均不构成要约,或代表我们 认购任何普通股的邀请,且不得用于任何人的要约或要约的相关事宜 在任何未获授权要约或要约的司法管辖区内,或向任何人提出要约或要约是违法的 。
在作出投资决策时,请阅读并考虑本招股说明书附录及随附的招股说明书中包含或以引用方式并入的所有信息,这一点非常重要 。
除另有说明或文意另有所指外,在本招股说明书附录及随附的招股说明书中,提及:
● | “法案”指的是英属维尔京群岛商业公司法, 2004年(经修订); |
● | “北京房地产投资信托基金”是指北京房地产投资信托基金技术发展有限公司,是一家中国有限责任公司; |
● | “北京房地产投资信托基金生态”是指北京房地产投资信托基金设备技术有限公司(前身为北京房地产投资信托基金生态工程技术有限公司),是一家中国有限责任公司; |
● | “英属维尔京群岛”是指英属维尔京群岛; |
● | “中国”或“中华人民共和国”是指人民Republic of China,就本招股说明书补编而言,“中国人”一词具有相关含义; |
● | “普通股”是指在RETO发行的每股面值0.01美元的普通股; |
● | “中国证监会”指中国证券监督管理委员会; |
● | “交易法”是指经修订的1934年证券交易法; |
● | “FINRA”是指金融业监管机构。 |
S-II
● | “海南椰子”是指海南椰子网络货运有限公司,是中国在内地注册成立的有限责任公司,隶属于杨浦方雨源; |
● | “海南坤能”是指海南坤能直接供应链管理有限公司,是中国在大陆注册成立的有限责任公司,是洋浦方宇园的子公司; |
● | “海南益乐物联网”是指海南益乐物联网科技有限公司,是一家中国有限责任公司,是REIT明德的子公司; |
● | “香港”是指中华人民共和国香港特别行政区。 |
● | “物联技术研究”是指海南亿乐物联技术研究院有限公司,是中国在内地注册成立的有限责任公司,是房地产投资信托基金明德的子公司; |
● | 《就业法案》指的是2012年4月颁布的《创业启动法案》; |
● | “并购”是指现行有效并不时修订的经修订和重述的RETO的备忘录和公司章程; |
● | “澳门”是指中华人民共和国澳门特别行政区。 |
● | “大陆中国”是指Republic of China,就本招股说明书补编而言,不包括台湾、香港和澳门; |
● | “商务部”是指中国所在的商务部; |
● | “PCAOB”是指美国上市公司会计监督委员会。 |
● | “中国子公司”是指本公司在内地注册成立的子公司,中国; |
● | “房地产投资信托基金长江”是指房地产投资信托基金名胜环境 保护建材(长江)有限公司,是一家中国有限责任公司,于2021年12月处置; |
● | “房地产投资信托基金建设”是指于2023年2月9日解散的中国有限责任公司--海南房地产投资信托基金建设工程有限公司; |
● | “房地产投资信托基金控股”是指房地产投资信托基金控股(中国)有限公司,是一家香港有限公司,也是房地产投资信托基金的全资附属公司; |
● | “房地产投资信托基金明德”是指海南房地产投资信托基金明德投资控股有限公司,是一家中国有限责任公司,房地产投资信托科技发展有限公司的全资子公司; |
● | “房地产投资信托鄂尔多斯”是指房地产投资信托生态科技有限公司,是中国在内地注册成立的有限责任公司,是房地产投资信托基金控股的全资子公司; |
● | “房地产投资信托基金技术”是指房地产投资信托基金控股公司下属的中国有限责任公司房地产投资信托基金科技发展有限公司; |
● | “人民币”或“人民币”是指人民Republic of China的法定货币; |
● | “RETO”是指瑞图生态,一家英属维尔京群岛的商业公司(在英属维尔京群岛注册,公司编号1885527); |
● | “外汇局”是指中国所在的国家外汇管理局。 |
● | “美国证券交易委员会”是指美国证券交易委员会。 |
S-III
● | “证券法”是指经修订的1933年证券法; |
● | “信义房地产投资信托基金”是指北京房地产投资信托基金成立的合资企业--房地产投资信托基金新材料信义股份有限公司; |
● | “杨浦方宇园”系指中国在内地注册成立的有限责任公司、房地产投资信托基金明德子公司杨浦方宇源联合物流有限公司; |
● | “美元”、“美元”和“美元”是指美国的法定货币;以及 |
● | “我们”、“我们”、“我们的”或 除文意另有所指外,“公司”系指瑞图生态及其子公司。 |
在此使用时,对“中国”或“中国”的法律法规的提及仅指内地中国的法律法规,不包括台湾、香港和澳门(仅就本招股说明书附录而言)。
本招股说明书增刊包含有关中国的经济及我们经营的行业的信息和统计数据,这些信息和统计数据来源于市场研究公司和中国政府实体发布的各种出版物,这些出版物未经吾等独立核实。这些来源中的信息可能与中国内外汇编的其他信息不一致。
为清楚起见,本招股说明书附录遵循英文 名后随姓的命名惯例,而不论个别人士的姓名是中文或英文。例如,我们首席执行官的名字将显示为“恒方Li”,尽管在中文中,他的名字将显示为“Li恒方”。
我们的报告和功能货币是人民币。仅为方便读者,本招股说明书增刊包含部分人民币金额按特定汇率折算成美元。 除本招股说明书增刊另有规定外,所有人民币对美元的折算均按2022年12月31日美联储公布的汇率人民币6.8972元至1.00元人民币进行。对于本招股说明书附录中提及的人民币金额可以或可以按此汇率兑换成美元,未作任何陈述。
我们的财政年度将于12月31日结束。 特定“财年”是指截至该日历年12月31日的财年。2023年5月15日,我们实施了10:1的股份合并(“股份合并”),结果是,普通股中每十(10)股股份组合前的股份被合并为一(1)股普通股,而持有人方面不采取任何行动。作为股份合并的结果,我们的授权股份从200,000,000股普通股,每股面值0.001美元,改为20,000,000股普通股,每股面值0.01美元。2023年7月31日,我们的董事会批准将公司被授权发行的最高股份数量 从每股面值0.01美元的20,000,000股单一类别股票修改为 每股面值0.01美元的不限数量的单一类别股票,并对并购进行了修订,以反映从2023年7月31日起生效的授权股份的变化 。
我们拥有或有权使用与业务运营相关的商标或商品名称,包括我们的公司名称、徽标和网站名称。此外,我们拥有或拥有保护我们产品内容的版权、商业秘密和其他专有权利。本招股说明书附录还可能包含 其他公司的商标、服务标志和商号,这些都是它们各自所有者的财产。我们在本招股说明书附录中使用或展示第三方商标、服务标记、商号或产品的目的不是也不应被解读为暗示与我们的关系或对我们的背书或赞助。仅为方便起见,本招股说明书附录中提及的某些版权、商品名称和商标或本文引用的文档中列出的部分版权、商品名称和商标没有使用其©、 ®和™符号,但我们将根据适用法律在最大程度上维护我们对我们的版权、商品名称和商标的权利。所有其他商标都是其各自所有者的财产。
S-IV
招股说明书补充摘要
我们证券的投资者不是购买我们在大陆的运营实体中国的股权,而是购买英属维尔京群岛控股公司的股权。
本摘要重点介绍了在本招股说明书附录中详细介绍或引用的精选信息 。它不包含对您和您的投资决策可能非常重要的所有信息。在投资我们提供的证券之前,您 应仔细阅读本招股说明书增刊全文,包括本招股说明书增刊“风险因素”部分所阐述的事项,以及我们在此引用的财务报表和相关附注及其他信息,包括但不限于我们截至2022年12月31日的年度报告(“2022年年报”)和 我们的其他美国证券交易委员会报告。
概述
通过我们在中国的运营子公司,我们 从事从采矿废料(铁尾矿)中提取的环保建筑材料(骨料、砖、铺路和瓷砖)的制造和分销,以及用于生产这些环保建筑材料的设备。此外,我们还通过在中国运营的子公司提供城市生态保护项目的咨询、设计、项目实施和建设。我们还为我们的制造设备和环保项目提供零部件、工程支持、咨询、技术咨询和服务,以及其他与项目相关的解决方案。如下文“我们的 产品和服务”所述,通过新收购的子公司,我们已经扩展了我们的产品和服务产品,包括路边援助服务,以及利用物联网(“IoT”)技术的软件开发服务和解决方案。
我们目前提供与固体废物回收和再利用相关的全方位产品和服务,从生产环保建筑材料和用于生产建筑材料的制造设备 到项目安装。我们通过强大的研究和开发能力以及先进的技术和系统使我们与竞争对手脱颖而出。
我们的产品是环保的,因为它们含有大约70%的再生铁尾矿来取代传统水泥。使用再生铁尾矿可节省用于处置这些材料的垃圾填埋场的空间,并有助于修复和开垦废弃或关闭的矿场,从而有助于保护环境。此外,我们认为,与其他传统建筑材料相比,生产我们的环保建筑材料所消耗的能源更少。我们相信,随着政府和其他机构更加重视减少其活动对环境的影响,我们的环保建筑材料具有优越的透水性和具有竞争力的价格,比传统材料的需求更大。
由于中国最近对环境保护的重视,我们相信有一个独特的机会来发展我们的公司,我们预计这将受到对我们用于生产这些材料的环保建筑材料和设备的需求以及我们的项目建设专业知识的推动。我们相信,我们的技术诀窍、生产能力、声誉以及提供的产品和服务将使我们能够抓住这一机遇。
我们的客户遍布中国大陆, 以及国际上的中东、东南亚、非洲、欧洲和北美。我们正在积极地为我们的产品、设备和项目在国际上寻找更多的客户,包括孟加拉国、北美和中国等其他省份。我们通过生产和交付高质量的产品和设备,并在设备交付和项目完成后提供技术支持和咨询服务,寻求与客户建立 长期关系。
控股公司结构
RETO是一家在英属维尔京群岛(“英属维尔京群岛”)注册成立的控股公司和商业公司,本身并无实质业务。我们几乎所有的业务都是通过我们在大陆设立的子公司中国进行的。我们的股权结构是直接控股结构,即RETO,即在美国上市的BVI实体,通过REIT Holdings控制北京REIT和其他中国运营实体。请参阅“招股说明书 摘要-公司的历史和发展。”
S-1
我们面临着与在中国开展业务相关的各种风险和不确定性。我们的业务运营主要在中国进行,我们受到复杂和不断变化的中国法律和法规的约束。例如,我们面临与离岸发行的监管审批、反垄断监管行动以及对网络安全和数据隐私的监管相关的风险,这可能会影响我们开展某些业务、接受外国投资、 或在美国或其他外汇上市和进行股票发行的能力。这些风险可能导致我们的业务和普通股价值发生重大不利变化,显著限制或完全阻碍我们继续向 投资者提供证券的能力,或导致此类证券的价值大幅缩水或变得一文不值。有关在中国开展业务的风险的详细说明,请参阅“风险因素--中国做生意的相关风险.”
中国政府在监管我们的业务及其对中国发行人进行的海外发行和外国投资的监管和控制方面的重大自由裁量权和权力,可能会显著限制或完全阻碍我们向投资者提供或继续提供证券的能力。 实施这种性质的全行业法规可能会导致我们的证券价值大幅下降或变得一文不值。 有关更多详细信息,请参阅风险因素-与在中国做生意有关的风险-中国政府对我们业务行为的重大监督和自由裁量权,并可能在任何时候干预或影响我们的运营,可能导致我们的运营和/或我们普通股的价值发生重大不利变化.”
中国的法律制度产生的风险和不确定性,包括与法律执行和中国快速发展的规章制度有关的风险和不确定性, 可能导致我们的运营发生重大不利变化,并导致我们的普通股价值缩水或变得一文不值。有关 更多详细信息,请参阅风险因素-与在中国做生意有关的风险-中国法律、法规和法规的解释和执行存在不确定性。中国的规章制度可能会在几乎没有事先通知的情况下迅速变化 中国法律、规章制度的解释和执行中的不确定性可能会限制您和我们可以获得的法律保护 .”
控股公司与其子公司之间的现金和其他资产转移
在2017年11月RETO首次公开募股(IPO) 完成后,RETO获得约1,430万美元的净收益。2021年3月,RETO向一家机构投资者发行了本金为2,300,000美元的可转换债券,获得了1,476,915美元的净收益。2021年7月,RETO向一家机构投资者发行了本金为2,500,000美元的可转换债券,净收益为2,189,256美元。2022年3月,RETO 发行了本金为3,415,500美元的票据(定义见下文),并收到净收益3,000,000美元。于2022年5月25日,RETO 以每股0.6美元向海南塔山市数码信息有限公司(“海南塔山市”)发行5,970,000股普通股,总收益为3,582,000美元(“2022年5月定向增发”),其中1,960万元人民币(约290万美元)作为股东贷款转让给北京房地产投资信托基金,其中约人民币440万元(约60万美元)作为股东贷款转让给北京房地产投资信托基金生态公司。2023年5月,RETO完成了其登记的 直接公开发行,共发行2,000,000股普通股,总收益为6,600,000美元(“2023年5月登记的直接发售”)。截至本招股说明书附录日期,就首次公开招股、可转换债券、票据、2022年5月私募所得款项净额而言,雷托已透过REIT Holdings透过股东贷款及出资向北京房地产投资信托基金转移合共约2,140万美元,并透过股东贷款向北京房地产投资信托基金生态转移约60万美元。2023年5月注册直接发售的所得款项转移至Sunoro Holdings Limited(一家香港有限责任公司及Reto的全资附属公司,其后又转移至Reto的中国附属公司)作营运资金用途。
除首次公开发售、可转换债券、票据、2022年5月私募及2023年5月登记直接发售外, 截至本招股说明书补充日期,RETO尚未向投资者集资,亦未向其附属公司转让任何其他资金。 截至目前,我们的中国附属公司并未向REIT控股及RETO作出任何股息或其他分派,这两家公司均位于内地以外的中国地区。作为一家英属维尔京群岛控股公司,RETO可能依赖其中国子公司支付的股息和其他股权分配来满足其现金和融资需求,包括向其股东支付股息和其他现金分配 所需的资金,但受RETO的并购和公司法的限制,或用于偿还其可能产生的任何费用和其他义务。
在我们的直接控股结构内,根据中国现行有效的法律和法规,允许将资金从RETO跨境转移到其中国子公司。具体地说,RETO获准以股东贷款或出资的形式向其中国子公司提供资金,但须满足中国的适用政府登记、批准和备案要求。根据中国法律和法规,RETO向其中国子公司出资的能力没有数量限制。然而,中国子公司 根据其酌情决定权,只能从REIT控股公司获得金额相当于其各自注册资本与中国外商投资综合管理信息系统记录的总投资额之间的差额或其净资产的2.5倍的贷款。
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有关更多信息, 请参阅“风险因素-与在中国做生意有关的风险-中国对境外控股公司对中国实体的贷款和直接投资的监管,以及政府在货币兑换方面的控制,可能会推迟或阻止我们使用发行所得向我们的中国子公司提供贷款或额外出资,这可能会对我们的流动性以及我们为业务提供资金和扩大业务的能力产生重大不利的 影响。
根据被动的外国投资公司规则、Reto‘s并购和该法的要求,我们向投资者进行的与我们证券有关的任何分派的总金额(包括为反映中华人民共和国预扣税款而预扣的任何金额)将作为股息征税, 根据美国联邦所得税原则确定的从我们当前或累积的收益和利润中支付的程度。 任何拟议的股息将受到Reto的并购和法案的约束;具体地说,Reto只有在有合理理由信纳Reto的 董事在股息支付后立即支付其资产价值将超过其 负债,并有能力在到期时偿还债务的情况下,才可支付股息。
《中国企业所得税法》(《企业所得税法》)及其实施细则规定,中国企业支付给非中国居民企业的股息将适用10%的预提税率,除非根据中国中央政府与非中国居民企业所在国家或地区政府签订的条约或安排予以减免。根据内地中国与香港特别行政区的税收协议,内地企业向香港企业支付股息的预提税率可从10%的标准税率降至5%。但是,如果有关税务机关认定我们的交易或安排以享受税收优惠为主要目的, 有关税务机关今后可以调整优惠预提税额。因此,不能保证降低的5%的预扣费率将适用于我们的香港子公司从我们的中国子公司收到的股息。此预扣税将减少我们可能从中国子公司获得的股息金额。
我们在中国有银行账户,截至2023年8月31日,包括人民币现金约人民币110万元和美元现金约145,792美元。资金在RETO及其子公司之间转移,用于其日常运营目的。中国子公司之间的资金调拨 适用《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》(2020年第二版,《关于民间借贷案件的规定》),该规定于2021年1月1日起施行,以规范自然人、法人和非法人组织之间的融资活动。 《关于民间借贷案件的规定》规定,民间借贷合同在贷款人骗取金融机构贷款转贷的情况下无效;(二)出借人转借其他营利法人的资金,向其工作人员募集资金,非法吸收公众存款的;(三)未依法取得放贷资格的出借人 以营利为目的,将资金转借给不特定的社会对象的;(四)出借人明知或者应当知道借款人打算将借款用于违法犯罪目的的;(五)违反公共秩序或者道德规范的;或者(六)违反法律、行政法规的强制性规定的。我们一直依赖我们的中国法律顾问袁泰律师事务所的意见,即《关于私人借贷案件的规定》并不禁止使用一家子公司产生的现金为另一家子公司的运营提供资金。我们尚未收到任何可能限制我们的中国子公司在子公司之间转移现金的能力的其他限制。截至本招股说明书附录之日,我们尚未采用任何现金管理政策 来规定如何在我们的控股公司和我们的子公司之间转移资金。
不能保证中国政府不会干预或限制我们或我们的子公司转移现金的能力。我们的大部分现金是人民币,中国政府可以阻止我们在大陆银行账户中的现金中国离开大陆 中国可以限制现金部署到我们子公司的业务中,并限制支付股息的能力。有关我们与子公司之间的现金转账能力限制的详细信息,请参阅“风险因素-与在中国经商有关的风险 -中国政府可能会阻止我们在内地银行账户中的现金离开中国 ,限制现金部署到其子公司的业务中,并限制向美国投资者支付股息的能力 ,这可能会对我们的运营产生重大不利影响。我们目前没有现金管理政策 规定如何在我们的BVI控股公司和我们的子公司之间转移资金。
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对我们将现金 从中国转移到美国投资者的能力的限制
我们的中国子公司分配股息的能力是基于其可分配收益。中国现行法规允许我们的中国子公司只能从根据中国会计准则和法规确定的累计利润(如果有)中向各自的股东支付股息。 此外,根据中国法律,我们的每个中国子公司必须每年至少预留其税后利润的10%(如果有的话),为某些法定公积金提供资金,直至该等公积金达到其注册资本的50%。这些储备不能作为现金股息分配 。如果我们的任何中国子公司未来代表自己产生债务,管理此类债务的工具可能会 限制其向RETO支付股息的能力。
为了应对持续的资本外流和2016年第四季度人民币对美元的贬值,人民中国银行和国家外汇管理局在接下来的几个月里实施了一系列资本管制措施,包括对中国的公司进行海外收购、支付股息和偿还股东贷款的更严格的审查程序。中国政府可能会继续加强其资本管制,我们中国子公司的股息和其他分配在未来可能会受到更严格的审查。中国政府还对人民币兑换外币和将货币汇出大陆实施管制。中国。因此,我们在完成从我们的利润中获取和汇出用于支付股息的外币所需的行政程序 时可能会遇到困难。
追究外国公司责任的效果 法案
2020年12月18日签署成为法律的《追究外国公司责任法案》(以下简称《HFCAA》)要求外国公司在PCAOB 无法全面检查签署公司财务报表的外国审计师的情况下,提交不属于或不受外国政府操纵的证明,或披露政府实体的所有权和某些额外信息。如果PCAOB连续三年不能检查公司的审计师,公司的证券将被禁止在全国交易所进行交易。2022年12月29日,总裁·拜登签署了《2023年综合拨款法案》(以下简称《CAA》)。其中,CAA将触发《HFCAA》规定的禁令所需的连续非检查年数从最初的三年缩短至两年,从而缩短了我们的股票被禁止交易或退市的时间。
2021年12月16日,PCAOB发布了其裁定 ,由于中国当局在该等司法管辖区的职位,PCAOB无法彻底检查或调查在PCAOB注册的会计师事务所中国 和香港,并且PCAOB在其裁定报告中包含了总部位于内地中国或香港的会计师事务所的名单。该名单不包括我们目前的审计机构YCM CPA Inc.。作为在美国上市公司的审计师和在PCAOB注册的公司,我们的审计师 受美国法律的约束,PCAOB根据这些法律进行定期检查,以评估其是否符合适用的专业标准。2022年8月26日,PCAOB与中国证监会和财政部签署了《议定书声明》,朝着开放 PCAOB对总部位于内地中国和香港的注册会计师事务所进行检查和调查迈出了第一步。然而,这一框架的实施存在不确定性,也不能保证PCAOB能够以符合《议定书》声明的方式及时执行其未来的检查和调查。2022年12月15日,PCAOB裁定PCAOB能够完全进入检查和调查总部设在内地和香港的注册会计师事务所中国,并投票撤销先前的相反裁决。
这些事态发展可能会给我们的证券交易增加 不确定性,包括如果PCAOB不能 全面检查或调查我们的审计师,我们未能任命PCAOB能够接触到的新审计师,以及纳斯达克股票市场 有限责任公司(“纳斯达克”)可以将我们的普通股退市,纳斯达克可能会禁止我们的证券交易。
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如果后来确定PCAOB无法 彻底检查或调查我们的审计师,投资者可能会被剥夺此类检查的好处。任何不是由审计师出具的审计报告,如果没有经过PCAOB的全面检查,或者PCAOB对中国的审计工作缺乏检查, PCAOB无法定期评估我们的审计师的审计及其质量控制程序,可能会导致 我们的财务报表和披露的充分和准确缺乏保证,那么这种缺乏检查可能导致我们的证券被 从证券交易所摘牌。
2021年12月2日,美国证券交易委员会通过了对其实施《HFCAA规则》的最终修正案 。这些最终规则确立了美国证券交易委员会将在以下方面遵循的程序:(I)确定注册人 是否是“美国证券交易委员会指定的发行人”(美国证券交易委员会指定的注册人已提交年度报告并提交由位于外国司法管辖区的注册会计师事务所出具的审计报告,且PCAOB因该司法管辖区当局采取的立场而无法完全检查或调查 )以及(Ii)禁止根据《反海外腐败法》连续三年进行发行人的交易。美国证券交易委员会开始为2020年12月18日之后 开始的财年识别证监会确定的发行人。欧盟委员会确定的发行人必须遵守其被确定的每一年的年度报告中的提交和披露要求。如果注册人根据其截至2021年9月30日的财政年度的年度报告 被确定为欧盟委员会确定的发行人,注册人将被要求遵守其在截至2022年9月30日的财政年度的年度报告中提交或披露的要求。
有关HFCAA对我们的影响的详细信息,请参阅 “项目3.关键信息 - D.风险因素-与中国做生意相关的风险-如果审计师审计委员会无法检查我们的审计师,我们的普通股可能会根据HFCAA被摘牌。我们普通股的退市,或其退市的威胁,可能会对您的投资价值产生重大不利影响。此外,2022年12月29日,美国颁布了《加快外国公司问责法案》,该法案修订了《外国公司责任法案》,要求美国证券交易委员会禁止发行人的证券在美国证券交易所进行交易,前提是发行人的审计师连续两年而不是三年没有接受美国上市公司会计准则委员会的检查“ 在我们最新的20-F表格年度报告中,该表格通过引用并入本招股说明书补编中。
监管许可和发展
我们的中国法律顾问袁泰律师事务所告知我们,根据中国的相关法律法规,我们目前从事的任何中国子公司的业务均未被商务部(“商务部”)和国家发展和改革委员会Republic of China(“发改委”)于2022年1月1日起施行的“外商投资准入特别管理措施(负面清单)”(2021年版)(“2021年负面清单”)所规定。因此,我们的中国子公司可以在不受中国外商投资法和法规限制的情况下开展业务。我们中国子公司的某些业务范围被列入2021年负面清单,如增值电信业务,即外商投资于 从事增值电信业务(电子商务、国内多方通信、仓储和 转接类和呼叫中心除外)的外商投资电信企业的比例不得超过50%。根据中国子公司的确认,该等子公司并未实际从事该等业务活动。
我们中国子公司营业执照上所列的某些业务需要额外的许可证和许可,如增值电信认证和建筑企业资质。根据中国子公司的确认,这些子公司并未实际从事需要特别许可证或许可证的经营活动,只有在获得相应的许可证或许可证后才会开展经营活动。目前,我们的中国子公司不需要获得除常规业务许可证以外的额外许可证或许可 目前正在进行的业务。我们的每一家中国子公司都必须从国家市场监管总局(“SAMR”)的当地分局获得正式的营业执照。我们的每一家中国子公司都已就其各自的业务范围获得了有效的营业执照,任何此类执照的申请均未被拒绝。
截至本招股说明书附录日期, RETO及其中国子公司不受中国证监会、CAC或任何其他需要批准其中国子公司经营的实体的许可要求。最近,中国政府在事先没有事先通知的情况下,启动了一系列监管行动,并就规范中国的业务经营发表了多项 公开声明,包括打击证券市场非法活动 ,加强对中国境外上市公司的监管,采取新措施扩大网络安全审查范围,加大反垄断执法力度。
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其中,由全国人大常委会颁布并于2008年生效并于2022年8月1日修订施行的《关于外商并购境内企业的规定》(《并购规则》)和《Republic of China反垄断法》(《反垄断法》)设立了额外的程序和要求,可能会使外资并购活动 更加耗时和复杂。此类规定要求,如果触发了2008年国务院发布并于2018年9月19日修订的《国务院关于经营者集中申报标准的规定》规定的某些门槛,外国投资者获得对中国境内企业或在中国有大量业务的外国公司的控制权的变更交易,必须提前通知商务部。此外,《反垄断法》要求,涉及国家安全的交易,还应当按照国务院有关规定进行国家安全审查。此外,2021年1月生效的《中华人民共和国外商投资安全审查办法》要求,外国投资者对从事军事相关或其他对国家安全至关重要的行业的中国公司的收购,在完成任何此类收购之前,必须接受安全审查。
2021年7月6日,中国政府有关部门公布了《关于依法严厉打击非法证券活动的意见》。这些意见 强调要加强对中国公司境外上市违法违规行为的管理和监管,并提出要采取有效措施,如推进相关监管制度建设,应对中国境外上市公司面临的风险和事件。由于这些意见是最近发布的,官方指导意见和相关的 实施细则尚未出台,现阶段对这些意见的解释尚不清楚。鉴于目前的中国监管环境,尚不确定RETO、REIT Holdings或我们的任何中国子公司未来何时以及是否需要获得中国政府的许可才能在美国交易所上市,即使获得了许可, 是否会被拒绝或撤销。
2021年7月10日,国资委发布了《网络安全审查办法(修订征求意见稿)》,建议授权有关政府 有关部门对影响或可能影响国家安全的一系列活动进行网络安全审查,包括拥有100万以上用户个人数据的公司在外国上市。2021年12月28日,《网络安全审查办法》(2021年版)公布,并于2022年2月15日起施行,其中规定,任何控制100万以上用户个人信息的网络平台经营者 寻求在外国证券交易所上市的,也应进行网络安全审查。《网络安全审查办法》(2021年版)进一步阐述了在评估相关活动的国家安全风险时需要考虑的因素,其中包括:(I)核心数据、重要数据或大量个人信息被窃取、泄露、破坏或非法使用或出境的风险;(Ii)关键信息基础设施、核心数据、重要数据或大量个人信息在境外上市后受到影响、控制或恶意使用的风险。我们依赖我们的中国律师事务所元泰律师事务所的意见, 由于:(I)我们在业务运营中没有持有超过100万用户的个人信息;以及(Ii)我们在业务中处理的数据不会影响国家安全,因此可能不会被当局归类为核心或重要数据,因此我们 不需要根据《网络安全审查办法(2021年版)》申请网络安全审查。
根据我们的中国法律顾问袁泰律师事务所的建议,中国政府当局可能在解释和执行这些法律方面拥有广泛的自由裁量权,包括 对“关键信息基础设施运营商”范围的解释。鉴于网络安全法律法规的加强实施和我们业务的持续扩张,我们可能会在满足其要求方面面临挑战 ,并对我们在数据处理方面的内部政策和做法进行必要的更改。截至本招股说明书增刊之日,我们 尚未参与CAC在此基础上进行的任何网络安全审查调查,我们也没有收到任何此类方面的询问、通知、警告或处罚。
2021年8月20日,全国人大常委会颁布了《个人信息保护法》,整合了分散的个人信息权和隐私保护规定,并于2021年11月1日起施行。个人信息是指通过电子或其他方式记录的与已识别或可识别的自然人有关的信息,不包括匿名信息。《个人信息保护法》规定,个人信息处理者只有在规定的情况下才能处理个人信息,如征得有关个人的同意 ,以及该个人作为合同一方订立或履行合同所必需的情况。个人信息处理商向境外当事人提供个人信息,应满足国家网络部门的安全评估和专业机构的个人信息保护认证等各项条件。个人信息保护法对个人信息的处理提出了保护要求,个人信息保护法的许多具体要求仍有待CAC、其他监管部门和法院在实践中明确。我们可能需要对我们的业务做法进行进一步调整,以符合个人信息保护法律法规 。
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我们的中国子公司目前没有一家在禁止或限制外国投资的行业中运营。因此,根据我们中国法律顾问的建议,除了内地境内公司中国从事与我们中国子公司类似的业务所需的 以外,我们的中国子公司不需要从中国当局(包括中国证监会、CAC或任何其他需要批准其目前业务的政府机构)获得任何许可。然而,如果我们的中国子公司没有收到或维持批准, 或我们无意中得出结论认为不需要此类批准,或者适用的法律、法规或解释发生变化,以致我们的中国子公司未来需要获得批准,我们可能会受到主管监管机构的调查, 罚款或处罚,责令暂停我们中国子公司的相关业务并纠正任何违规行为,禁止 从事相关业务或进行任何发行,这些风险可能导致我们中国子公司的业务发生重大不利变化。严重限制或完全阻碍我们向投资者提供或继续提供证券的能力,或导致此类证券大幅贬值或变得一文不值。截至本招股说明书附录日期,吾等及吾等的中国附属公司 已从中国当局获得从事目前在中国进行的业务所需的所有许可证、许可或批准 ,并无任何许可或批准被拒绝。
中国证监会于2023年2月17日发布试行办法,自2023年3月31日起施行。《试行办法》明确了境内企业境外直接上市和间接上市的备案管理安排,明确了境外间接上市的认定标准。 我公司未来在境外发行和上市的中国证券,包括但不限于增发、二次上市和非上市交易,均须遵守《试行办法》向中国证监会备案的要求。 我们不能向您保证我们将能够及时或完全遵守此类备案要求。同时,中国证监会 发布通知,为试行办法生效前已完成境外直接和间接上市的境内企业提供过渡安排。根据《试行办法》和《过渡期安排》,吾等须于本次发行完成后三个工作日内向中国证监会提交(1)备案报告及相关承诺书和(2)中国法律意见。
截至本招股说明书附录日期, 我们尚未收到中国证监会或任何其他中国政府机构对我们在纳斯达克上市的任何正式查询、通知、警告、处分或反对 。由于试行办法是新发布的,而且备案要求及其实施存在不确定性,我们不能确定我们是否能够及时或根本完成此类备案。 如果我们未能或被认为未能完全遵守此类新的监管要求,可能会显著限制或完全阻碍我们向投资者提供或继续提供证券的能力,对我们的业务运营造成重大中断,并严重损害我们的声誉。这可能会对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响,并可能导致我们证券的价值大幅缩水或一文不值。
除上文所披露者外,就吾等向境外投资者发行证券而言,根据中国现行法律、法规及监管规则,截至本招股说明书刊发日期,吾等及吾等中国附属公司(I)毋须取得中国当局(包括中国证监会或中国证监会)的许可,及(Ii)尚未获得或被任何中国当局拒绝该等许可。我们面临中国政府未来在这方面的任何行动的不确定性风险,包括我们无意中得出结论认为此处讨论的许可或批准不是必需的风险,适用的法律、法规或解释发生变化,以致我们和我们的中国子公司未来需要获得批准。
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我们的产品和服务
固体废物利用与环保建筑材料
我们通过我们的子公司信义房地产投资信托基金使用固体废物制造环保建筑材料(骨料、砖和摊铺机),信义房地产投资信托基金经营着我们在江苏新义的工厂。我们称我们的建筑材料为环保材料,因为我们使用回收的铁矿尾矿生产这些材料。尾矿是从矿石的无用部分中分离出有价值的部分的过程 后留下的材料。铁矿石尾矿一般由硬岩和沙子组成。废石和尾矿是采矿过程中产生的(按体积计算)最大的工业固体废物。信义房地产投资信托基金利用 拆建废料(旧建筑拆除后处置的砖和/或混凝土)作为生产产品的原材料 。通过回收铁尾矿和利用建筑和拆迁废物,我们相信我们的建筑材料制造工艺是解决与这些材料相关的处置问题的可行且环保的解决方案。
中国的传统砖主要是由粘土和水和淤泥混合,压入模具成型,然后在窑或炉中烧制而成。我们主要使用再生铁尾矿或建筑和拆迁废物作为岩石的替代品。通过振动技术,输入这些原材料 ,成品可以生产出不同形状和类型的产品。由于整个生产过程是无火固化的,因此该工艺 具有生产所需空间较少、对环境污染较小的优点。我们相信,铁尾矿或建筑和拆卸废料会降低建筑材料的密度和导热系数,而不会牺牲它们的耐用性和强度 。我们的建筑材料密度和强度达到或超过中国国家标准。此外,由于我们在制造过程中使用铁尾矿或建筑拆迁废物,我们相信我们的建筑材料与中国最近的环保政策是一致的,例如列入2016年中国十四五规划(2021年-2025年)的节能。
除了铁尾矿和建筑拆迁废物外,我们的建筑材料还含有河沙和花岗岩。我们的环保建筑材料主要基于我们的专有技术在全自动生产线上生产。
我们的环保建筑材料包括但不限于以下内容:
● | 地面 工程材料。海绵城市的必备材料,有助于吸水、防洪和保水。这些建筑材料可用于城市道路、步行街和人行道、城市广场、地标、停车场和码头。 |
● | 景观 护坡材料。这些建筑材料主要用于花园、道路、桥梁、城市广场、挡土墙和斜坡建设。 |
● | 水工 工程材料。海绵城市建设的建筑材料,可用于护坡、河道改造等水工生态工程。 |
● | 墙体 材质。这些建筑材料用于隔热、装饰和建筑墙壁。 |
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环保建材制造设备
我们生产用于制造环保建筑材料的制造设备。我们向中国、南亚、北美、中东、北非和东南亚的客户销售我们的设备。该设备由液压一体化的大型全自动化生产设备组成。该设备可用于生产各种类型的环保建筑材料,可用于各种工程,如地面工程、水利工程、景观保留和墙体工程。
我们用于制造建筑材料的设备包括但不限于:
● | REIT-经典RT9A、RT9B、RT15A、RT15B。这些都是全自动砌块生产线,可普遍用于制造砖、瓦、有或没有面层混合料的摊铺机、路缘石、空心块和类似的建筑材料。 | |
● | REITRT10系列设备。REITRT10系列设备用于生产砖、瓦、摊铺机、路缘石、空心砌块和类似的建筑材料。 |
● | 一种水平拉孔装置。水平拉孔装置用于生产联锁砖、水利砌块、护坡砌块。 |
● | REIT-I型混凝土砌块分割机。四刀同步混凝土切割机。叶片由超耐磨导轨导向,大口径液压传动驱动,降低了液压单元的工作压力,增加了劈裂力。 |
● |
房地产投资信托基金泡沫插入装置。该设备 用于将泡沫板插入模具并生产隔热块。 | |
● | 用于铁矿的重选机。重力选矿机是用来从矿山中收集铁的。 |
路边援助服务
收购REIT明德后,我们 通过海南益乐物联网,通过我们由拖车供应商和汽车维修服务提供商组成的RSA服务提供商网络,为海南省内的司机中国提供RSA服务。我们的RSA服务包括拖曳、启动、换胎、汽车维修服务、 和其他服务。我们不直接提供RSA服务,但与获得许可提供此类服务的签约RSA服务提供商进行协调。我们的RSA服务区覆盖海南省全岛,包括18个市县。收到RSA服务请求后,我们将联系我们的拖车服务提供商和车辆附近的其他RSA服务提供商,并安排拖车或维修车辆。我们运营一个专有平台,连接保险公司、拖车供应商、汽车维修服务 和其他服务提供商以及司机。用户可以通过Web界面和移动应用程序访问该平台,包括中央管理系统、供RSA服务提供商接受订单和调度服务团队的移动应用程序、供司机发送请求和监控状态的移动应用程序,以及供保险公司 监控和审查请求状态的移动应用程序。
我们的RSA服务适用于已投保的司机和未投保的司机。我们为参保司机提供的服务基于他们向保险公司投保的保险类型以及我们与其保险公司签订的服务合同条款。未投保的司机根据我们提供服务时的现行 费率支付服务费。我们拥有一支全天候服务团队,以确保及时响应RSA服务请求。
我们的RSA服务始于2020年,我们已经建立了一个由38家RSA服务提供商组成的网络。海南怡乐物联网已与其所有RSA服务提供商签署了书面协议,并定期结算向这些服务提供商支付的款项。
我们由接受RSA服务的司机支付费用 ,如果他们有保险,则由他们的保险公司支付。海南怡乐物联网已与中国的四家主要保险公司 签订了年度协议,其中包括但不限于中国人寿财产意外保险股份有限公司和中国太保(集团) 有限公司。根据这些协议,我们同意应要求为这些保险公司的参保司机提供RSA服务 并根据所提供的服务收取费用。
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软件解决方案
通过海南怡乐物联网,我们还从事基于客户规格的定制软件解决方案的设计、开发和销售。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的财年中,我们为客户开发了以下软件解决方案:
- | 物流管理系统--全面的多式联运物流管理软件解决方案,包括客户管理、供应商管理、订单管理和车辆管理等功能。 |
- | 零售管理系统-全面的零售管理软件解决方案,包括开票、报表、数据统计、在线营销等功能。 |
- | 船队管理系统-全面的软件解决方案,为客户提供管理其车队的功能,包括车辆管理、车辆应用、车辆警报和位置控制等功能。 |
- | 车辆租赁管理系统-全面的软件解决方案,为客户提供管理其汽车租赁服务的能力,包括车辆管理、车辆租赁(续租)和远程油电断开等功能。 |
对于软件解决方案的销售, 我们还包括基于客户要求的硬件销售和/或服务订阅,单独收费。
我们的项目
自2014年起担任海绵城市建设总承包商和顾问,自2019年起担任生态修复工程总承包商。我们还负责此类项目的规划、建设和设计。
代表性项目
海绵城市-海南省昌江县
我们是一个海绵城市项目的总承包商,在这个项目中,整个村庄被重新安置并在以前的矿区建造。该项目耗时16个月完成,为我们带来了约1400万元人民币(约合220万美元)的收入。我们所有的建筑材料都是用回收的铁尾矿制造的。共建成86套独栋住宅,总建筑面积9400平方米(10.1万平方英尺)。我们的建筑材料覆盖了4,200平方米(约45,000平方英尺)的地面,估计有1,810,000块砖用于墙体,90,000块屋顶瓦片。建成后的项目获得了海南省各级政府的认可,被确定为海绵城市建设的示范或示范工程。
海绵城市-海南省海口市
我们担任海南省海口市海绵城市项目的顾问。我们还为这个项目铺设了5万平方米。为协助全国推进海绵城市建设试点城市,我们将与德国裘德科技公司等国际机构在海绵城市建设方面进行合作。通过逐步加大力度,扩大海绵城市规划、设计和建设的规模,我们的目标是成为海绵城市建设的重点企业。
生态修复工程--山西省大同市
根据与浑源县人民政府签订的战略合作协议,我司作为山西省大同市浑源县废弃煤矿复垦及固体废物处置工程的总承包商。我们于2019年11月启动该项目,负责项目的可行性研究、设计、实施和监督。该项目覆盖了几个受影响的村庄,总面积约为386英亩。我们预计在2023年底之前完成这一项目。我们相信,该项目的建成将使当地政府能够完成约329英亩的地质灾害防治和约133英亩的农用地复垦,以及其他环境恢复。 项目完成后,我们将收到出售恢复土地的收益,并支付费用。
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公司的历史与发展
企业历史
RETO是一家英属维尔京群岛商业有限责任公司, 于2015年8月7日根据英属维尔京群岛法律成立,作为控股公司在中国开发商机。
2017年11月29日,RETO以每股5.00美元的公开发行价完成了3,220,000股普通股的IPO。与此次首次公开募股相关,公司普通股于2017年11月29日开始在纳斯达克资本市场交易,交易代码为“RETO”。
RETO拥有在香港成立的有限责任公司REIT Holdings的100%股权。北京房地产投资信托基金是根据中国法律于1999年5月12日成立的。多年来,北京房地产投资信托基金成立了四家子公司,包括:固安房地产投资信托基金机械制造有限公司(“固安房地产投资信托基金”),于2008年5月12日注册成立 ;北京房地产投资信托基金生态公司,于2014年4月24日注册成立;廊坊瑞荣机电设备有限公司,于2014年5月12日注册成立,随后于2021年解散;以及房地产投资信托科技(美国)发展有限公司,美国加州公司,于2014年2月27日注册成立,于2022年3月解散。
2016年2月7日,北京房地产投资信托基金与其个人 原股东订立股权转让协议,据此,该等股东同意以账面价值人民币2,4600,000元(约3,466,260美元)将其于北京房地产投资信托基金的所有所有权权益转让予REIT Holdings。本次股权转让后,北京房地产投资信托基金成为外商独资企业,并于2016年3月21日向国家市场监管总局进行了登记修订。
房地产投资信托基金长江于2011年11月22日在海南省注册成立,注册资本为人民币1亿元(约合1,570万美元)。在2021年12月处置房地产投资信托基金长江之前,房地产投资信托基金长江从事建筑和采矿废物的运输和加工,生产用于环保用途的再生骨料和砖 。
2015年6月1日,房地产投资信托基金建设作为房地产投资信托基金长江的全资子公司注册成立。
2015年7月15日,北京房地产投资信托基金与第三方信义城市交通投资有限公司(“信义TI”)共同成立了一家合资企业--信义房地产投资信托基金。北京房地产投资信托基金 拥有信义房地产投资信托基金70%的股权,信义信托拥有剩余的30%。
2015年9月20日,北京房地产投资信托基金向第三方无偿收购了南京鼎轩环保科技发展有限公司(“南京鼎轩”)100%的股权 ,该公司的注册资本未缴,且没有任何资产或业务。南京鼎轩从事环保项目的技术支持和咨询服务,但于2021年停业,并于2022年8月30日进一步解散。
2016年2月,北京房地产投资信托基金与印度公司Q Green TechCon Private Limited(“Q Green”)共同成立了一家合资企业--REIT Q Green Machines Private Limited(“REIT India”)。北京房地产投资信托基金拥有印度房地产投资信托基金51%的股权,其余49%由Q Green拥有。
2018年10月22日,房地产投资信托基金鄂尔多斯作为房地产投资信托基金控股的全资子公司注册成立。
2019年8月29日,大同瑞盛环境工程有限公司(“大同瑞盛”)注册为北京房地产投资信托基金的全资子公司。北京房地产投资信托基金于2023年4月将其持有的大同瑞盛100%股权转让给瑞托生态科技有限公司。大同瑞生在山西大同从事潜在的生态修复项目。
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2019年11月11日,由房地产投资信托基金鄂尔多斯与云南利通科技发展有限公司(以下简称云南利通)共同成立的羊壁利通生态科技有限公司(以下简称:羊壁利通)。房地产投资信托基金鄂尔多斯拥有养壁利通55%的股权,其余45%股权由云南理电拥有。 由于本公司于云南理电拥有55%的股权,本公司直接及间接合共持有养壁理电79.75%的股权。羊壁利通将从事生态综合修复服务及环保设备和新材料的销售。2020年7月13日,房地产投资信托基金鄂尔多斯以象征性价格将其在云南理工大的55%股权 转让给一名第三方个人和两家第三方公司。因此,本公司于羊壁丽都的股权权益由79.75%降至55%。2020年7月13日,RETO将其在云南理工大55%的股权以象征性价格转让给第三方 ,原因是云南理工大自成立以来业务运营一直不活跃,RETO一直专注于自身的有机业务增长。
于二零二零年一月二日,北京房地产投资信托基金与第三方河北汇时通科技有限公司(“汇时通”)签订股份转让协议,并以总代价人民币3,990万元(约570万美元)向汇时通出售固安房地产投资信托基金的100%股权。
2020年9月7日,北京房地产投资信托基金与涉县瑞博环境科技有限公司(“涉县 瑞博”)原股东订立股份转让协议,以总代价360万美元(人民币2500万元)收购涉县瑞博41.67%股权,包括现金支付270万美元(人民币1850万元)及非现金出资价值90万美元的六项专利 (人民币650万元)。北京房地产投资信托基金于2020年10月20日支付了270万美元(人民币1850万元)的现金,这六项专利已于2020年9月15日之前转让给涉县瑞博。
于2020年12月,我们在内地注册成立广陵房地产投资信托基金 生态文化旅游有限公司(“广陵房地产投资信托基金”),作为房地产投资信托基金鄂尔多斯的全资附属公司。广灵房地产投资信托基金将从事生态修复与治理、康养文化旅游项目的建设与运营 。
2021年11月12日,北京房地产投资信托基金与房地产投资信托基金控股 订立股权转让协议,向买方出售房地产投资信托基金长江的100%股权,总代价为人民币60,000,000元(约合940万美元)现金。买方已向北京房地产投资信托基金及房地产投资信托基金控股公司发出本金为人民币60,000,000元的本票,反映根据股权转让协议应支付的购买价格。 截至2023年6月30日,吾等共收到买方支付的本票人民币5,700万元(约合786万美元),剩余的人民币 300万元(约合41万美元)预计将于2024年6月30日前由买方支付。2021年12月,在股东和董事会批准后,我们完成了对房地产投资信托基金长江的处置。
2021年12月27日,REIT Technology收购了REIT明德的100%股权,更全面的描述见标题“最新发展动态“下面。本次收购的结果,本公司还通过雷帝明德间接收购了洋浦方宇苑61.548的股权和海南一乐物联网61.548的股权,后者进而拥有物联科技研究公司90%的股权、山西环球旅游有限公司85%的股权和海南北汽银建一乐智慧旅游科技有限公司45%的股权。洋浦方宇元通过其位于中国的云平台从事物流服务便利化业务。IOV Technology Research在海南省提供RSA 服务,中国2023年4月11日,Reti Mingde成为IoV Technology Research 90%的股东,IoV Technology Research剩余的10%股权由第三方实体拥有。
2021年12月27日,洋浦方雨苑和上海瑞达丰和管理咨询合伙企业(有限合伙)将海南昆能注册为有限责任公司,利用数字化供应链技术, 参与海南国际贸易区国际大宗商品交易平台的开发。山西环球旅游股份有限公司于2023年4月解散。洋浦方雨源拥有海南坤能51%的股权,上海瑞达风和管理咨询合伙企业(有限合伙)拥有49%的股权。海南坤能于2022年1月开始运营。
2022年8月24日,因新增 股东,REIT明德成为洋浦方宇苑90%股权所有者。
S-12
2022年8月25日,海南椰子被注册为洋浦方玉园的全资子公司。海南椰子计划建设一个在线货运物流平台,提供物流和运输服务。截至本招股说明书增刊之日,海南椰子尚未开始运营。
2022年9月30日,甘肃瑞士通达生态管理有限公司在内地注册为有限责任公司中国,REIT生态持有其70%股权。 其经营范围包括项目管理、项目投融资等生态治理项目。它于2023年3月7日解散。
2022年11月29日,红河REIT生态科技有限公司在内地注册成立为中国经营有限责任公司,同时也是REIT鄂尔多斯的全资子公司。其业务范围包括排污工程和相关的生态修复工程。
2023年2月9日,因业务计划变更,REIT建设解散。
2023年3月18日,内蒙古国瑞道景信息科技有限公司注册为内地有限责任公司中国,为REIT明德持有51%股权的子公司。剩余的 49%由第三方拥有。从事软件开发、软件销售、网络技术服务、物联网技术服务、技术服务、技术开发、互联网设备销售、物联网设备销售、智能车载设备销售等相关业务。
2023年4月18日,Sunoro Holdings Limited在香港注册成立为有限责任公司。它是雷托的全资子公司。
2023年4月26日,内蒙古房地产投资信托基金生态管理有限公司注册为中国有限责任公司,为房地产投资信托基金鄂尔多斯的全资子公司。从事生态环境治理与修复业务。
2023年5月15日,我们实施了10:1的股份合并,因此,每十(10)股预分拆的普通股自动合并为一(1)股普通股,而无需持有人采取任何 行动。
2023年7月31日,我们的董事会批准了 将授权股份从每股面值0.01美元的20,000,000股改变为不限数量的单一类别股票,每股面值0.01美元,并批准了一项反映授权股份变更的并购修正案,自2023年7月31日起生效 。
2023年8月3日,Sunoro Hengda(北京)科技有限公司(“Sunoro Hengda”)在中国注册成立为有限责任公司,为Sunoro 控股的全资附属公司。
2023年8月8日,北京REIT生态更名为“北京 REIT生态工程技术有限公司”。致“北京REIT设备科技有限公司。”其股东 从REIT鄂尔多斯变更为Sunoro Hengda。
公司结构
下表汇总了截至本招股说明书附录日期的公司结构 :
如上图所示,投资者直接购买英属维尔京群岛商业公司RETO的股权,并间接购买RETO子公司的股权。 我们的业务在以下实体进行:北京REIT、REIT鄂尔多斯、信义REIT、REIT印度、广灵REIT、北京 REIT生态、大同瑞盛、洋浦方宇苑、海南怡乐物联网、海南椰子、海南坤能和物联科技研究。
S-13
最新发展动态
剥离房地产投资信托基金长江
于2021年11月12日,北京房地产投资信托基金与房地产投资信托基金控股 订立股权转让协议,将房地产投资信托基金长江100%股权出售予智信集团(香港)有限公司及厦门智信建材有限公司(统称“买方”),以换取总代价人民币60,000,000元(约940万美元)现金。买方已向北京房地产投资信托基金及房地产投资信托基金控股公司发出本金为人民币60,000,000元的本金为人民币60,000,000元的本票,反映根据股权转让协议应支付的购买价格。双方于2021年12月24日签订了一项补充协议,规定了修订后的采购价格付款时间表。截至2023年6月30日,我们共从买方收到5700万元人民币(约786万美元),其余300万元人民币(约41万美元)预计将于2024年6月30日前由买方支付。2021年12月17日,经股东和董事会批准,我们完成了对长江房地产投资信托基金的处置。
收购REIT明德
于2021年12月27日,房地产投资信托科技与房地产投资信托明德前股东Li、景鹏订立股权转让协议(“协议”),收购前分别持有房地产投资信托明德99%及1%股权(定义见下文),并与中国在内地注册成立的有限责任公司海南怡乐物联及洋浦方宇源联合物流有限公司订立股权转让协议(“协议”)。中国是一家在内地注册成立的有限责任公司,为房地产投资信托基金明德(“洋浦芳玉园”)的附属公司。 房地产投资信托明德拥有洋浦芳玉园90%的股权和海南怡乐物联网61.55%的股权。
根据该协议,(其中包括)REIT Technology以现金或现金等价物(“收购”)的总代价人民币10,000,000元(约1.6万美元) 收购REIT明德的100%股权。收购完成后,同时担任房地产投资信托基金明德法定代表人的Li将被任命为董事和执行副总裁总裁。
2022年2月22日,RETO以每股0.61美元的价格向Li小平和景鹏(和/或他们的指定人)发行了总计2,580,000股普通股,以代替根据收购向小平Li和景鹏支付的现金支付总额人民币1,000万元。2,580,000股普通股约占紧接发行前RETO已发行及已发行普通股的8.45%。
可转换票据融资
2022年3月10日,Reto签订了一项证券购买协议,根据该协议,Reto向机构认可投资者(“投资者”)Streeterville Capital, LLC发行了一张无担保可转换本票(“票据”)。票据将于 票据的收购价由投资者交付回购公司(“收购价日”)后12个月到期。票据的原始本金金额为3,105,000美元,投资者支付的代价为3,000,000美元,反映原始发行折扣90,000美元和15,000美元,用于支付投资者手续费、 成本和与购买和出售票据有关的其他交易费用。证券购买协议项下拟进行的交易已于2022年3月11日完成,本公司预期将所得款项用作一般营运资金 。
于2022年3月28日,RETO与投资者订立了对票据的修订,据此RETO已同意满足投资者的任何转换请求,提供相当于任何转换金额的 至110%的现金付款,前提是在转换时,底价(定义见注释)高于当时的 转换价格。
2022年10月13日,本公司与投资者签订了一份停顿协议。根据暂停协议,投资者同意在2022年12月10日之前不寻求转换票据的任何部分 。截至停顿协议之日,票据余额增加了310500美元。双方 已同意延长票据期限,并正在就截至本招股说明书附录日期的延期条款进行谈判。
2022年5月私募
2022年5月25日,RETO以每股0.6美元的价格向海南塔山市发行了5,970,000股普通股,2022年5月定向增发的总收益为3,582,000美元,其中人民币1,960万元(约290万美元)作为股东贷款转让给北京房地产投资信托基金,约人民币440万元(约 美元)作为股东贷款转让给北京房地产投资信托基金。
2023年5月注册直接发售
2023年5月,RETO完成了2023年5月登记的直接发行,共发行2,000,000股普通股,总收益为6600,000美元。
咨询协议
此外,于2023年9月29日,本公司与一家咨询公司订立咨询服务协议(“咨询协议”),根据该协议,本公司同意向该咨询公司发行2,000,000股普通股,作为其业务咨询服务的代价。
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外国私人发行商地位
我们是一家外国私人发行人,符合《交易法》规则的含义。因此,我们不受适用于美国国内上市公司的某些条款的约束。 例如:
● | 我们不需要提供像国内上市公司那样多的交易法报告,也不像国内上市公司那样频繁; | |
● | 对于中期报告,我们被允许只遵守我们本国的要求,这些要求没有适用于国内上市公司的规则那么严格; | |
● | 我们不需要在某些问题上提供相同水平的披露,例如高管薪酬; | |
● | 我们获豁免遵守旨在防止发行人选择性披露重要资料的FD规例的条文; | |
● | 我们不需要遵守《交易法》中规范就根据《交易法》登记的证券征求委托书、同意或授权的条款;以及 | |
● | 我们不需要遵守《交易法》第16条的规定,该条款要求内部人士提交其股份所有权和交易活动的公开报告,并规定内幕人士对从任何短期交易中实现的利润承担内幕责任。 |
企业信息
我们在中国的主要执行办公室位于北京市朝阳区安立路60号X-702号北京房地产投资信托科技发展有限公司c/o,邮编:Republic of China 100101。我们在这个地址的电话号码是(+86)10-64827328。我们在英属维尔京群岛的注册代理商是维斯特拉公司服务中心的维斯特拉(英属维尔京群岛)有限公司,该服务中心位于英属维尔京群岛托尔托拉路镇威克汉姆斯礁II。投资者如有任何疑问,请发送至我们主要执行机构的地址和电话。
我们的主要网站是Www.retoeco.com。 本网站包含的信息不是本招股说明书补充资料的一部分。
风险因素摘要
下面是我们面临的主要风险的摘要 ,按相关标题进行整理。有关RETO及其子公司可能面临的风险因素的详细说明,请参阅第 项3.关键信息--D.风险因素在我们的2022年年度报告中,该报告通过引用并入本招股说明书 附录和标题为风险因素“在本招股说明书副刊中。
与此次发行相关的风险
● | 由于我们的管理层将在如何使用此次发行所得资金方面拥有广泛的自由裁量权,我们可能会以您不同意的方式使用所得资金; |
● | 您 可能会因为未来的股票发行或其他股票发行而经历未来的稀释;
| |
● | 我们在纳斯达克资本市场上的普通股数量和价格已经并可能继续出现大幅波动; |
● | 证券分析师可能不涵盖我们的普通股,这可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响;以及 | |
● | 中国证监会公布了《境外直接上市和间接上市备案监管安排试行办法》,包括但不限于首次公开发行、增发和二次上市,这可能会显著限制或完全阻碍我们向投资者发售或继续发售我们的普通股的能力,并可能导致我们的普通股价值大幅下跌或 变得一文不值。 |
在中国做生意的相关风险
我们总体上面临着与在中国开展业务相关的风险和不确定性,包括但不限于:
● | 中国的经济、政治、社会条件或政府政策的变化,或者中国与美国关系的变化; |
● | 中华人民共和国政府对我们业务运营的重大监督、控制、干预和/或影响对我们的运营和普通股价值的影响 ; |
● | 隐私和数据保护方面复杂且不断演变的法律法规,包括中国新出台的《数据安全法》、《网络安全审查办法》、《个人信息保护法》,我们的业务所受的约束; |
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● | 有关中国法律、规则和法规的解释和执行的不确定性; | |
● | 如果PCAOB无法检查我们的审计师,退市的风险或根据HFCAA被退市的威胁; | |
●
|
根据《企业所得税法》可能被视为中国居民企业,以及我们的全球收入可能被中国所得税征税的风险; | |
● |
中国的外汇管制,这可能会限制我们在未来发行中筹集资金的使用,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响;
| |
● | 外国投资者收购总部设在中国的公司时,中国法律法规规定的复杂程序; |
● | 中国对境外控股公司向中国实体的贷款和对中国实体的直接投资的监管,以及政府对货币兑换的控制,这可能限制或阻止RETO向其中国子公司提供额外的出资或贷款; | |
● | 对我们的中国子公司向我们付款的能力的任何限制; | |
● | 汇率波动; | |
● | 乌克兰战争对我们业务的不利影响; | |
● | 潜在的供应链中断;以及 | |
● | 全球或中国经济的任何严重或长期低迷。 |
与我们的商业和工业有关的风险
我们受到与我们的业务和行业相关的风险和不确定性的影响,包括但不限于:
● | 我们的客户所在行业的潜在放缓; |
● | 原材料供应的任何下降或成本的增加; |
● | 原材料和我们产品供应链的任何中断; |
● | 中国的工资上涨; |
● | 我们对有限数量的供应商的依赖,以及任何重要供应商的潜在损失; |
● | 催收应收账款的某些风险; |
● | 未能保护我们的知识产权; |
● | 在我们独立注册会计师事务所关于截至2022年、2021年和2020年12月31日的财务报表的报告中,对我们作为持续经营企业的能力产生了极大的怀疑; |
● | 未保留保修或缺陷产品和安装索赔准备金的; |
● | 关于我们产品的产品缺陷和意外使用或披露不充分; |
● | 不能按时交付我们的积压货物; |
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● | 可能导致人身伤害或财产损失并增加我们的运营成本的各种危险,这可能超出我们的保险范围; |
● | 因索赔产品不符合法规要求或合同规格而造成的任何材料成本和损失; |
● | 遵守环境法律法规的重大责任; |
● | 无法实施和维持对财务报告的有效内部控制; |
● | 整合新收购的业务; |
● | 我们继续投资于技术、资源和新的业务能力; |
● | 未能提供高质量的服务和支持; |
● | 我们所参与的软件和信息技术服务市场的竞争力; |
● | 海南益乐物联网对有限客户的依赖; |
● | 针对我们产品或解决方案的安全事件和攻击; |
● | 商业保险覆盖范围有限; | |
● | 我们从某些政府补贴和激励措施中获得的好处; |
● | 保险公司在市场上做法的变化; |
● | 产品或解决方案中的缺陷或错误; |
● | 我们对服务器稳定性能的依赖,以及我们的服务器因内部和外部因素造成的任何中断;以及 |
● | 我们使用开源或第三方软件。 |
与我们普通股相关的风险
我们面临与我们的普通股相关的风险和不确定性,包括但不限于:
● | 我们普通股交易价格的波动性; |
● | 证券或行业分析师发布的关于我们业务的任何负面报告; | |
● | 不符合纳斯达克继续上市的要求;以及 |
● | 未来我们普通股在公开市场上的大量销售或预期销售。 |
汇总综合财务信息
下表代表我们选定的综合财务信息 。选定的RETO及其子公司截至2022年和2021年12月31日的综合资产负债表,以及截至2022年、2022年和2020年12月31日的年度的综合运营和综合收益(亏损)、股东权益变动和现金流量,均来自我们经审计的综合财务报表,这些报表包括在我们的 2022年年报中,本文通过引用将其并入本文。我们的合并财务报表是根据美国公认会计准则 编制和列报的。
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下面这些选定的综合财务数据应与我们的综合财务报表和2022年年报中包含的相关附注一起阅读,并通过参考对其进行整体限定,该年报以引用的方式并入本文。项目5.经营和财务审查 和展望“在这里。下表显示了我们精选的截至 12月31日、2022年、2021年和2020年的综合损益表数据:
精选 操作和合并报表
综合收益(亏损)
截至2022年12月31日止的年度 | ||||||||||||||||||||
雷托 | 房地产投资信托基金控股 | 其他 附属公司 | 淘汰 | 已整合 总计 | ||||||||||||||||
收入 | $ | - | $ | - | $ | 6,473,673 | $ | - | $ | 6,473,673 | ||||||||||
权益法投资损失 | $ | (8,183,613 | ) | $ | - | $ | - | $ | 8,183,613 | $ | - | |||||||||
净亏损 | $ | (14,629,055 | ) | $ | (1,073,912 | ) | $ | (7,860,304 | ) | $ | 8,183,613 | $ | (15,379,658 | ) | ||||||
综合损失 | $ | (15,882,559 | ) | $ | (1,073,912 | ) | $ | (9,044,123 | ) | $ | 9,437,117 | $ | (16,563,477 | ) |
截至2021年12月31日的年度 | ||||||||||||||||||||
雷托 | 房地产投资信托基金控股 | 其他 附属公司 | 淘汰 | 已整合 总计 | ||||||||||||||||
收入 | $ | - | $ | - | $ | 3,600,078 | $ | - | $ | 3,600,078 | ||||||||||
权益法投资损失 | $ | (16,182,490 | ) | $ | - | $ | - | $ | 16,182,490 | $ | - | |||||||||
净亏损 | $ | (21,104,826 | ) | $ | (1,336,238 | ) | $ | (15,815,359 | ) | $ | 16,182,490 | $ | (22,073,933 | ) | ||||||
综合损失 | $ | (20,641,393 | ) | $ | (1,336,238 | ) | $ | (15,321,590 | ) | $ | 15,719,057 | $ | (21,580,164 | ) |
截至2020年12月31日止年度 | ||||||||||||||||||||
雷托 | 房地产投资信托基金 持有量 | 其他 附属公司 | 淘汰 | 已整合 总计 | ||||||||||||||||
收入 | $ | - | $ | - | $ | 8,339,215 | $ | - | $ | 8,339,215 | ||||||||||
权益法投资损失 | $ | (10,167,812 | ) | $ | - | $ | - | $ | 10,167,812 | $ | - | |||||||||
净亏损 | $ | (11,773,763 | ) | $ | - | $ | (11,294,657 | ) | $ | 10,167,812 | $ | (12,900,608 | ) | |||||||
综合损失 | $ | (9,845,144 | ) | $ | - | $ | (9,371,341 | ) | $ | 8,239,193 | $ | (10,977,292 | ) |
精选简明综合资产负债表
截至2022年12月31日 | ||||||||||||||||||||
雷托 | 房地产投资信托基金控股 | 其他 附属公司 | 淘汰 | 已整合 总计 | ||||||||||||||||
现金 | $ | 4,710 | $ | - | $ | 109,185 | $ | - | $ | 113,895 | ||||||||||
流动资产总额 | $ | 25,578,414 | $ | 0 | $ | (5,253,975 | ) | $ | (12,787,254 | ) | $ | 7,537,185 | ||||||||
对子公司的投资 | $ | (15,949,464 | ) | $ | 2,241,029 | $ | - | $ | 13,708,435 | $ | - | |||||||||
非流动资产总额 | $ | (15,949,464 | ) | $ | 2,241,029 | $ | 16,521,032 | $ | 13,708,435 | $ | 16,521,032 | |||||||||
总资产 | $ | 9,628,950 | $ | 2,241,029 | $ | 11,267,057 | $ | 921,181 | $ | 24,058,217 | ||||||||||
总负债 | $ | 5,389,999 | $ | 10,758,124 | $ | 14,717,177 | $ | (11,881,612 | ) | $ | 18,983,688 | |||||||||
总股本 | $ | 4,238,951 | $ | (8,517,095 | ) | $ | (3,450,120 | ) | $ | 12,802,793 | $ | 5,074,529 | ||||||||
负债和权益总额 | $ | 9,628,950 | $ | 2,241,029 | $ | 11,267,057 | $ | 921,181 | $ | 24,058,217 |
截至2021年12月31日 | ||||||||||||||||||||
雷托 | 房地产投资信托基金 持有量 | 其他 附属公司 | 淘汰 | 已整合 总计 | ||||||||||||||||
现金 | $ | 44,008 | $ | - | $ | 413,487 | $ | - | $ | 457,495 | ||||||||||
流动资产总额 | $ | 18,240,308 | $ | 1,475,457 | $ | 5,809,914 | $ | (12,495,518 | ) | $ | 13,030,161 | |||||||||
对子公司的投资 | $ | (2,095,115 | ) | $ | 10,424,642 | $ | - | $ | (8,329,527 | ) | $ | - | ||||||||
非流动资产总额 | $ | (2,095,115 | ) | $ | 10,424,642 | $ | 18,866,318 | $ | (9,264,940 | ) | $ | 17,930,906 | ||||||||
总资产 | $ | 16,145,193 | $ | 11,900,099 | $ | 24,676,233 | $ | (21,760,457 | ) | $ | 30,961,067 | |||||||||
总负债 | $ | 2,593,040 | $ | 11,159,668 | $ | 15,651,693 | $ | (12,527,612 | ) | $ | 16,876,789 | |||||||||
总股本 | $ | 13,552,153 | $ | 740,431 | $ | 9,024,540 | $ | (9,232,846 | ) | $ | 14,084,278 | |||||||||
负债和权益总额 | $ | 16,145,193 | $ | 11,900,099 | $ | 24,676,233 | $ | (21,760,457 | ) | $ | 30,961,067 |
S-18
精选现金流量简明合并报表
截至2022年12月31日止的年度 | ||||||||||||||||||||
雷托 | 房地产投资信托基金控股 | 其他 子公司 | 淘汰 | 已整合 合计 | ||||||||||||||||
用于经营活动的现金净额 | $ | (3,015,851 | ) | $ | - | $ | (9,072,141 | ) | $ | 2,126,157 | $ | (9,961,835 | ) | |||||||
投资活动提供的现金净额 | $ | - | $ | - | $ | 4,242,703 | $ | - | $ | 4,242,703 | ||||||||||
融资活动提供(用于)的现金净额 | $ | 2,976,553 | $ | $ | 1,779,262 | $ | - | $ | 4,755,815 |
截至2021年12月31日止的年度 | ||||||||||||||||||||
雷托 | 房地产投资信托基金 持有量 | 其他 附属公司 | 淘汰 | 已整合 总计 | ||||||||||||||||
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | (3,665,341 | ) | $ | - | $ | 901,099 | $ | - | $ | (2,764,242 | ) | ||||||||
用于投资活动的现金净额 | $ | - | $ | - | $ | (1,743,599 | ) | $ | - | $ | (1,743,599 | ) | ||||||||
融资活动提供(用于)的现金净额 | $ | 3,685,839 | $ | (374,155 | ) | $ | 736,463 | $ | - | $ | 4,048,147 |
截至2020年12月31日止年度 | ||||||||||||||||||||
雷托 | 房地产投资信托基金 持有量 | 其他 附属公司 | 淘汰 | 已整合 总计 | ||||||||||||||||
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | (125,291 | ) | $ | - | $ | 373,239 | $ | - | $ | 247,948 | |||||||||
投资活动提供的现金净额 | $ | - | $ | - | $ | 944,401 | $ | - | $ | 944,401 | ||||||||||
融资活动提供(用于)的现金净额 | $ | 73,386 | $ | - | $ | (1,251,225 | ) | $ | - | $ | (1,177,839 | ) |
S-19
供品
本次发行中提供的证券 | 1500万股普通股 | |||
同时定向增发发行的证券 | 1,000万股定向增发股份 | |||
已发行普通股 就在献礼之前 |
10,451,882股普通股 | |||
本次发行后已发行的普通股 | 25,451,882股普通股 | |||
本次发行及同时定向增发后发行的普通股 | 35,451,882股普通股 | |||
每股发行价 | 每股1.00美元 | |||
并行私募配售 | 在同时进行的定向增发中,我们还向投资者出售了总计1,000,000股定向增发股票,每股定向增发股票的收购价为1.00美元。同时私募发行中发行的定向增发股份 目前并未根据证券法登记,也不是根据本招股说明书附录及随附的招股说明书 进行发售,而是根据根据证券法颁布的S法规 规定的豁免进行发售。 |
|||
收益的使用 | 我们打算将本次发行的净收益和同时进行的私募用于我们在中国的业务增长,并用于营运资金和一般业务用途。请参阅“收益的使用“见本招股说明书副刊S-23页。 | |||
转让代理和登记员 | VStock Transfer,LLC | |||
上市 | 我们的普通股在纳斯达克资本市场上市,代码为“RETO”。 | |||
风险因素 | 投资我们的证券涉及高度风险。关于因素的讨论,在决定投资我们的证券之前,您应该仔细考虑,请参阅标题下的信息或以参考方式并入风险因素从本招股说明书补编的S-21页开始,以及通过引用并入本招股说明书补编的其他文件中。 |
本次发行后发行的普通股数量以截至本次发行日期的10,451,882股普通股为基础,不包括截至 的下列日期:
● | 同时进行的私募配售将发行1,000万股私募股份;及 | |
● | 根据咨询协议将发行2,000,000股普通股。 |
S-20
风险因素
以下是应仔细考虑的某些风险的摘要 以及本招股说明书附录和随附的招股说明书中包含或以引用方式并入的其他信息 。您应仔细考虑通过参考《2022年年报》纳入的风险因素,以及通过引用并入的其他文件以及本招股说明书附录和随附的招股说明书中包含的其他信息,这些信息由我们随后根据《交易法》提交的文件更新。如果实际发生以下任何事件,我们的业务、 经营业绩、前景或财务状况可能会受到重大不利影响。下面描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道的或我们目前认为不重要的其他风险也可能严重损害我们的业务运营,并可能导致您的投资完全损失。
与此次发行相关的风险
由于我们的管理层将在如何使用本次发行和同时私募所得资金方面拥有广泛的自由裁量权,因此我们可能会以您不同意的方式使用所得资金。
我们的管理层在运用本次发售和同时私募的净收益方面将拥有极大的灵活性 。您将依赖我们管理层对这些净收益使用的判断,作为您投资决策的一部分,您将没有机会影响 收益的使用方式。净收益可能会以一种不会为我们带来有利回报或任何回报的方式进行投资。如果我们的管理层未能有效地使用这些资金,可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。
您可能会因为未来的股票发行或其他股票发行而经历未来的稀释。
我们可能会在未来发行额外的普通股或其他可转换为普通股或可交换为普通股的证券。我们无法向您保证,我们将能够以等于或高于投资者在此次发行中支付的每股价格 的每股价格出售我们的普通股 或任何其他发行或其他交易中的其他证券。在未来交易中,我们出售额外普通股或其他可转换为 或可交换为我们普通股的证券的每股价格可能高于或低于本次发行的每股价格。
我们在纳斯达克资本市场上的普通股数量和价格已经并可能继续出现大幅波动。
我们普通股的市场价格一直是 ,可能会继续高度波动。我们所处行业的变化、中国经济的变化、对我们知识产权的潜在侵犯、竞争、对我们财务状况的担忧、经营结果、诉讼、政府监管、与协议、专利或专有权利相关的发展或纠纷等因素,可能会对我们股票的市场 成交量和价格产生重大影响。我们的股票交易量不正常的情况时有发生。
证券分析师可能不涵盖我们的普通股 ,这可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响。
我们普通股的交易市场将在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。我们对独立分析师没有任何 控制权(前提是我们聘请了各种非独立分析师)。我们目前没有,也可能永远不会 获得独立证券和行业分析师的研究报道。如果没有独立的证券或行业分析师开始对我们进行报道,我们普通股的交易价格将受到负面影响。如果我们获得独立的证券或行业分析师报道 ,如果一名或多名跟踪我们的分析师下调了我们的普通股评级,改变了他们对我们普通股的看法,或发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告,我们的股价可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止对我们的报道或未能定期发布有关我们的报告,对我们普通股的需求可能会减少,我们可能会失去在金融市场的可见度 ,这可能会导致我们的股价和交易量下降。
在公开市场上出售大量我们普通股 可能会导致我们的股价下跌。
在公开市场上出售大量普通股 随时可能发生。截至2023年10月2日,我们有10,451,882股普通股已发行。如果我们的股东 在公开市场上大量出售我们的普通股,或者市场认为我们的股东打算出售我们的普通股,我们普通股的市场价格可能会大幅下降。
关于同时定向增发,我们已同意根据将于2023年9月29日或之前提交给美国证券交易委员会的登记声明(“定向增发登记声明”),就定向增发股份的登记转售作出规定。吾等已同意在同时私募交易结束后30天内提交私募配售登记声明,并作出商业上合理的 努力使该注册声明在同时私募配售结束后180天内宣布生效,并使该注册声明保持有效,直至 私募配售注册声明涵盖的所有私募配售股份均已售出或根据美国证券交易委员会根据证券法颁布的第144条的规定为止。如果这些额外股份中的任何一股在公开市场上出售,或者如果人们认为它们将被出售,我们普通股的市场价格可能会下跌 。
S-21
中国证监会发布了《境外直接和间接上市备案监管安排试行办法》,包括但不限于首次公开发行、增发和二次上市,这可能会显著限制或完全阻碍我们向投资者发售或继续发售我们的普通股的能力,并可能导致我们的普通股价值大幅缩水或变得一文不值。
2023年2月17日,中国证监会公布了试行办法,自2023年3月31日起施行。试行办法对境外直接上市和间接上市进行了备案监管安排,明确了境外间接上市的认定标准。其中,境内 企业拟在境外市场间接发行上市的,备案义务为发行人指定的在内地注册成立的主要经营主体中国,备案义务应在提交境外上市申请后三个工作日内完成。首次公开发行和上市所需的备案材料至少应包括以下内容:报告、发行人和证券公司的承诺、决议、股权结构图和控制 结构图、发行人和中介项目团队成员的信息、中方法律意见和中方律师的承诺、招股说明书、相关行业主管监管机构出具的批文和其他文件(如适用)、相关监管机构出具的证券评估意见(如适用)。
根据《试行办法》及相应的过渡期安排,本行须于本次发行完成后三个工作日内向中国证监会提交(1)备案报告及相关承诺书和(2)中国法律意见。
此外,有下列情形之一的,禁止境外发行上市:(一)国家法律、法规和有关规定明令禁止的, ;(二)经国务院主管部门依法审查认定,可能对国家安全构成威胁或者危害的; (3)境内企业或其控股股东、实际控制人近三年来有贪污、受贿、贪污、挪用财物等扰乱社会主义市场经济秩序的刑事犯罪行为, 正因涉嫌刑事犯罪正在接受司法调查,涉嫌重大违法正在接受调查的; (4)境内企业涉嫌犯罪或者重大违法违规正在依法接受调查的, 尚无明确结论;(五)控股股东或由控股股东和实际控制人控制的股东的股权发生重大所有权纠纷的。《试行办法》明确,未履行备案义务或欺诈备案行为的法律责任,处100万元以上1000万元以下的罚款;情节严重的,并处停业整顿、吊销相关业务许可证或者经营许可证。
我公司未来在内地中国境外进行的任何证券发行和上市,包括但不限于后续发行、二次上市和私有化交易, 将遵守《试行办法》向中国证监会备案的要求,我们无法向您保证我们将能够及时或根本满足该等备案要求。如果我们未能完全遵守新的监管要求,可能会严重 限制或完全阻碍我们发售或继续发售普通股的能力,对我们的业务运营造成重大干扰,并严重损害我们的声誉,这将对我们的财务状况和经营业绩产生重大和不利的影响,并 导致我们的普通股大幅贬值或变得一文不值。
S-22
收益的使用
我们估计,本次发售的净收益(不包括同时定向增发中出售私募股份的收益 )约为1,460万美元,而本次发行和同时定向增发的净收益将约为2,460万美元。我们打算将此次发行和同时私募的净收益用于我们业务的增长以及营运资金和一般业务目的。
截至本招股说明书增刊之日,我们不能确定本次发行所得款项净额的所有特定用途。我们的管理层将在净收益的分配上拥有广泛的自由裁量权,投资者将依赖我们管理层对任何证券销售收益的应用 的判断。
股利政策
我们从未宣布或支付我们普通股的任何现金股息 。我们预计,我们将保留所有收益,以支持运营并为我们业务的增长和发展提供资金。因此,我们预计在可预见的未来不会派发现金股息。未来与我们的股息政策有关的任何决定将由我们的董事会酌情决定,并将取决于一系列因素,包括未来收益、资本要求、财务状况、未来前景以及董事会可能认为相关的其他因素。
S-23
资本化与负债
下表列出了截至2022年12月31日的合并现金和现金等价物及资本化情况。这些信息是在下列基础上列出的:
● | 在实际基础上; |
● | 按备考基准实施2022年12月31日以后普通股的发行,包括2023年5月登记直接发行的普通股和本次发行的普通股,发行价为每股1.00美元,扣除吾等应支付的估计发售费用后; | |
● | 2022年12月31日以后普通股的发行,包括2023年5月登记直接发行的普通股,本次发行的普通股,发行价为每股1.00美元的普通股,以及同时进行的私募配售的私募股份,在扣除吾等应支付的估计发售费用后,按收购价每股1.00美元计算 |
您 应阅读此表以及本招股说明书附录中标题为“收益的使用以及财务报表和相关附注,以及我们通过引用并入本招股说明书补编和随附的招股说明书的其他信息。
实际 | 调整后的形式:
正在生效 至2023年5月 已注册 直销 还有这个 产品 | |||||||
现金 | $ | 113,895 | $ | 21,113,895 | ||||
股东权益 | ||||||||
普通股,面值0.01美元,授权无限股;截至2022年12月31日的已发行和已发行股份分别为4,339,889股*和19,339,889股,分别按调整后的形式发行和发行 | 43,400 | 213,400 | ||||||
额外实收资本 | 53,331,093 | 74,161,093 | ||||||
法定准备金 | 1,066,554 | 1,066,554 | ||||||
留存收益 | (47,813,206 | ) | (47,813,206 | ) | ||||
累计其他综合损失 | (2,388,890 | ) | (2,388,890 | ) | ||||
本公司股东权益总额 | 4,238,951 | 25,238,951 | ||||||
非控制性权益 | 835,578 | 835,578 | ||||||
总市值 | 5,074,529 | 26,074,529 |
* | 股票和每股数据以追溯方式提供 以反映2023年5月9日生效的十分之一股票组合。 |
实际 | 形式上的作为 调整后 给与效果 至2023年5月 已注册 直销, 此产品 和 并发 私人 放置 | |||||||
现金 | $ | 113,895 | $ | 31,113,895 | ||||
股东权益 | ||||||||
普通股,0美元。01面值,授权的无限股份;截至2022年12月31日的已发行和已发行股份分别为4,339,889股*和29,339,889股,分别按调整后的形式发行和发行 | 43,400 | 313,400 | ||||||
额外实收资本 | 53,331,093 | 84,061,093 | ||||||
法定准备金 | 1,066,554 | 1,066,554 | ||||||
留存收益 | (47,813,206 | ) | (47,813,206 | ) | ||||
累计其他综合损失 | (2,388,890 | ) | (2,388,890 | ) | ||||
本公司股东权益总额 | 4,238,951 | 35,238,951 | ||||||
非控制性权益 | 835,578 | 835,578 | ||||||
总市值 | 5,074,529 | 36,074,529 |
* | 股票和每股数据是在追溯的基础上提供的,以反映2023年5月9日生效的十分之一股票组合。 |
S-24
稀释
如果您投资我们的普通股,您的权益将被稀释至您在此次发行中支付的每股价格与紧随此次发行后的每股有形账面净值之间的差额。截至2022年12月31日,我们普通股的有形账面净值约为60万美元,按当时已发行的4,339,889股计算,每股普通股约为0.15美元。“有形账面净值”是总资产减去负债和无形资产之和。“每股有形账面净值”等于 有形账面净值除以已发行股票总数。
在2023年5月注册直接发售结束后,总收益约为6,600,000美元, 截至2022年12月31日的调整有形账面净值为580万美元,或每股普通股0.91美元。
在本次发行中以每股1.00美元的发行价出售15,000,000股普通股后(不考虑出售私募股份的收益),扣除我们将支付的估计发售费用,并在2023年5月登记直接发售生效后,截至2022年12月31日,我们的预计调整有形账面净值约为2,040万美元,或每股普通股约0.95美元。这意味着我们现有股东的每股有形账面净值立即增加1.10美元,对参与此次发行的新投资者的有形账面净值立即稀释约每股0.05美元,如下表所示:
每股发行价 | $ | 1.00 | ||
截至2022年12月31日的每股有形账面净值 | (0.15 | ) | ||
预计2023年5月登记直接发售可归因于每股有形账面净值的增长 | 1.06 | |||
可归因于此次发行的预计每股有形账面净值增加 | 0.04 | |||
备考表格为本次发售后截至2022年12月31日的调整后每股有形账面净值 | 0.95 | |||
对新投资者的每股稀释 | $ | 0.05 |
关于摊薄的讨论和量化它的表格假设出售本招股说明书附录涵盖的所有股票,且不行使任何未偿还的期权或认股权证或其他 潜在的摊薄证券。行使行权价低于发行价的潜在摊薄证券将增加对新投资者的摊薄效应。
特别是,上表不包括截至2022年12月31日的以下证券:
● | 同时进行的私募配售将发行1,000万股私募股份;及 | |
● | 根据咨询协议将发行2,000,000股普通股。 |
只要任何已发行的股票期权、 限制性股份单位或认股权证被转换或行使、根据我们的股票激励计划发行新的期权并随后行使 或我们未来发行额外的普通股,参与此次发行的新投资者将进一步稀释。
S-25
我们提供的证券说明
以下介绍我们的证券,摘要 我们并购的重大条款,这些条款以我们的并购为基础,并受我们的并购的限制。本摘要并不意味着 是我们并购的所有条款的摘要。您应该阅读我们的并购,这些条款作为证据提交到我们于2017年8月4日提交给美国证券交易委员会的F-1表格(文件编号333-219709)中的注册声明 中,以了解对您重要的条款。
我们将支付与此次发行相关的所有成本、费用和开支,包括但不限于所有美国证券交易委员会备案费用、纳斯达克上市费、我们法律顾问和会计师的费用和开支、蓝天费用和开支。
S-26
私募交易
在同时定向增发中,我们将以每股1.00美元的代价向本次发售的普通股投资者出售总计10,000,000股定向增发股票。
私募股份并非根据证券法登记 ,亦不是根据本招股说明书附录及随附的招股说明书进行发售,而是根据《证券法》下S规例所规定的豁免而发售。本次发售或同时进行的私募均不以另一次发售的完成为条件。本文包含的任何内容均不构成出售或邀请购买任何私募配售股票的要约。投资者只能根据 S条例、证券法下关于私募股份转售的有效注册声明、证券法第144条下的豁免或证券法下的另一项适用豁免的规定出售私募股份。
可转让性。在符合适用法律的情况下,私募配售股票可在未经我们同意的情况下进行发售、出售、转让或转让。
转售/注册权。公司 已同意在同时私募结束后30天内提交注册声明,规定私募股份转售的注册 。本公司已同意以商业上合理的努力,促使注册 声明于同时私募交易结束后180天内宣布生效,并使该注册声明始终有效,直至没有投资者拥有任何私募配售股份或投资者可以根据规则第144条出售私募配售股份。
S-27
配送计划
我们现提交本招股说明书补充文件,以涵盖 向根据公开发售SPA购买普通股的投资者提供及出售15,000,000股普通股的事宜,但须受其中的条件及限制所规限。
我们在此发售的普通股由本公司直接出售给投资者,而不是通过任何配售代理、承销商或证券经纪或交易商。
在同时进行的私募中,我们还根据证券法S的规定,根据私募向某些其他投资者出售合计10,000,000股私募股票,价格为每股1.00美元。
公开募股SPA和私募SPA的表格副本已作为展品包括在2023年10月3日随美国证券交易委员会提供的Form 6-K《外国私人发行者报告》中。我们目前预计,此次发售的所有15,000,000股普通股的出售将完成,同时进行的私募将于2023年10月3日左右进行。
我们将支付与此次发行相关的所有成本、费用和支出,包括但不限于所有美国证券交易委员会备案费用、纳斯达克上市费、我们法律顾问和会计师的费用和支出、 蓝天费用和支出。我们估计此次发行的总费用约为40万美元。
S-28
法律事务
普通股的有效性将由我们的英属维尔京群岛法律特别法律顾问Mourant Ozannes为我们 传递。有关中国法律的某些法律事务将由元泰律师事务所为我们 转交。
专家
本公司于2022年及2021年12月31日的综合资产负债表,以及截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度的相关综合营运及全面收益(亏损)报表、股东权益变动及现金流量,以及参考2022年年报而纳入本招股章程补编 的相关附注,已根据上述独立注册会计师事务所作为会计及审计专家的授权而纳入YCM CPA,Inc.的报告。
S-29
以引用方式并入某些资料
美国证券交易委员会允许我们通过引用将我们向其提交的信息合并到本招股说明书附录中。这意味着,我们可以通过向您推荐另一份单独提交给美国证券交易委员会的文件来向您披露有关我们和我们的财务状况的重要信息,而不必重复本招股说明书附录中的信息 。通过引用并入的信息被视为本招股说明书附录的一部分,我们随后向美国证券交易委员会提交的 信息将自动更新和取代此信息。我们通过引用将下列文件中包含的信息以及我们根据交易法第 节 13(A)、13(C)或15(D)节向美国证券交易委员会提交的任何未来备案文件中包含的信息合并到本招股说明书附录中,但向美国证券交易委员会“提供”的信息并未被视为已备案且未通过引用并入本招股说明书补编中(除非下面另有说明),直至适用的招股说明书补编中所述的证券发售终止为止:
我们以引用的方式并入下列文件:
● | 我们于2023年5月1日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的财政年度Form 20-F年度报告; | |
● |
● | 2017年11月28日提交给美国证券交易委员会的8-A12b表格中包含的对公司普通股的描述,以及此后为更新该描述而提交的任何进一步修订或报告;以及 | |
● | 就本招股说明书补编项下的各项证券发售而言,吾等其后提交予美国证券交易委员会的所有20-F表年报以及任何表明将以引用方式并入美国证券交易委员会的6-K表年报,均会于美国证券交易委员会首次提交登记说明书之日或之后,直至透过本招股说明书补编提交予美国证券交易委员会的发售终止或完成为止。 |
我们的2022年年度报告包含对我们的业务和经审计的合并财务报表的说明 ,以及我们的独立审计师的报告。综合财务报表 是根据美国公认会计准则编制和列报的。
在本招股说明书增补件 日期之后且通过本招股说明书增补件进行的证券发售终止之前,吾等向美国证券交易委员会提交的任何报告将自动更新,并在适用的情况下取代本招股说明书增补件中包含的或通过 引用并入本招股说明书增补件中的任何信息。这意味着您必须查看我们通过引用并入的所有美国证券交易委员会备案文件 确定本招股说明书附录或通过引用并入的任何文件中的任何陈述是否已被修改或取代。 除非通过引用明确并入,否则本招股说明书附录中的任何内容均不得视为通过引用并入向美国证券交易委员会提供但未提交给美国证券交易委员会的参考信息。
根据口头或书面要求,我们将免费向收到本招股说明书附录的任何人(包括 任何受益所有人)提供一份本招股说明书附录中以引用方式并入本招股说明书但未随招股说明书一起交付的任何文件的副本(这些文件的证物除外,除非文件 说明其其中一份证物已并入文件本身)。如有此类请求,请发送至:北京市朝阳区安立路60号X-702号瑞图生态有限公司,邮编:100101,电话:+86(10)64827328。
S-30
在那里您可以找到更多信息
本招股说明书附录是我们提交给美国证券交易委员会的登记 表格F-3声明的一部分,该陈述登记了根据本章程可能发售和出售的证券。本招股说明书附录是注册说明书的一部分,并不包含注册说明书、随附的证物或通过引用并入其中的文件中所列的所有信息。有关本公司及本公司在此提供的证券的更多信息,请参阅注册说明书及其存档的证物和通过引用并入其中的文件。 本招股说明书附录中包含的关于作为注册说明书证物提交的任何合同或任何其他文件的内容的陈述不一定完整,在每种情况下,我们都请您参考作为注册说明书证物提交的该合同或其他文件的副本。根据《交易法》,我们被要求向美国证券交易委员会提交报告和其他信息,包括Form 20-F的年度报告和Form 6-K的外国私人发行人报告。
我们必须遵守适用于外国私人发行人的《交易法》的定期报告和其他 信息要求。因此,我们被要求向美国证券交易委员会提交报告, 包括Form 20-F年度报告和其他信息。我们还维护着一个公司网站:Www.retoeco.com,在这些材料以电子方式存档或提供给美国证券交易委员会后,您可以在合理可行的范围内尽快免费获取这些材料。我们网站中包含且可通过其访问的信息不包含在本招股说明书补充资料中,也不属于此 招股说明书补充内容。
此外,根据公司法,本公司 普通股持有人在向吾等发出书面通知后,有权查阅(I)吾等的并购、(Ii)吾等的股东名册、(Iii)吾等的董事名册及(Iv)股东的会议记录及决议案,并复印及摘录该等文件及记录。然而,如果我们的董事认为允许这样的访问将违反我们的利益,他们可以拒绝访问。
S-31
招股说明书
瑞图生态, 公司
2亿美元
普通股
债务证券
认股权证
权利
单位
我们可能会不时发行、发行和出售普通股、每股面值0.001美元的普通股(“普通股”)、债务证券、认股权证、权利 或不超过200,000,000美元的单位或任何其他货币、货币单位或复合货币或其他货币的等价物。
本招股说明书介绍了适用于这些证券的一些一般条款以及发售这些证券的一般方式。将发行的任何证券的具体条款 以及发行的具体方式将在本招股说明书的附录中进行说明 或通过引用并入本招股说明书。在你投资之前,你应该仔细阅读这份招股说明书和任何副刊。每份招股说明书附录将注明其提供的证券是否将在证券交易所或报价系统中上市或报价。
本招股说明书或任何招股说明书附录中包含或包含的信息仅在本招股说明书或该等招股说明书 附录(视适用情况而定)的日期为止是准确的,无论本招股说明书的交付时间或我们证券的任何出售时间。
我们的普通股在纳斯达克 资本市场上市,代码为“RETO”。2022年12月5日,普通股的收盘价为0.4411美元。截至2022年12月5日,基于43,108,112股已发行和已发行普通股,非关联公司持有的已发行普通股的总市值约为12,455,560美元,其中约28,214,826股普通股由非关联公司持有。 在截至本招股说明书日期(包括该日)的前12个日历月内,我们没有根据F-3表格的一般指示I.B.5发行任何证券。纳斯达克资本市场在本文件提交日期前60天内报告的我们普通股的最高收盘价为2022年10月28日每股0.71美元,这将使我们能够根据F-3表格I.B.5的一般指示,截至本招股说明书日期提供最高至约6,677,509美元的证券。我们已 于2022年6月3日收到纳斯达克股票市场有限责任公司(“纳斯达克”)的书面通知,通知我们 未遵守纳斯达克规则中规定的继续在纳斯达克上市的最低投标价格要求。要重新获得合规, 我们的普通股必须在2022年11月30日之前连续至少10个工作日的收盘价至少为1.00美元。 2022年12月1日,我们收到纳斯达克的另一份书面通知,通知我们有资格再获得180个日历 天期,或到2023年5月30日,以重新遵守纳斯达克继续上市的要求,即维持每股1.00美元的最低出价 。我们将监控我们普通股的收盘价,并可能在适当的情况下考虑实施可用的 选项,包括但不限于实施我们普通股的反向拆分,以重新遵守纳斯达克上市规则下的最低投标价格要求。请参阅“风险因素-与我们普通股相关的风险-我们普通股的市场价格最近大幅下跌,我们的普通股可能从纳斯达克退市或停牌 .”
我们可以通过承销 由一家或多家承销商管理或共同管理的银团、通过代理或直接向购买者提供证券。每一次证券发行的招股说明书补充资料将描述该发行的分销计划。有关发行证券的一般信息,请参阅“配送计划“在这份招股说明书中。
瑞图生态的主要执行办公室位于北京市朝阳区安立路60号润风得上园X-702号北京REIT科技发展有限公司,邮编:Republic of China 100101,电话:(+86)10-64827328。Reto生态解决方案公司在英属维尔京群岛的注册办事处位于英属维尔京群岛托尔托拉路镇Wickham‘s Cay II的维斯特拉企业服务中心。
在本招股说明书中,“我们”、“我们”、 “我们的公司”、“公司”或类似的术语是指瑞图生态及其合并的 子公司,除非上下文另有说明。我们几乎所有的业务都是通过我们在中华人民共和国Republic of China(“中国”或“中国”)设立的子公司进行的。在此使用时,凡提及“中国”或“中国”的法律及法规,仅指内地中国的有关法律及法规,不包括台湾、香港及澳门,仅就本招股说明书而言。
投资我们的证券是高度投机性的 ,涉及很大程度的风险。RETO并非在中国成立的营运公司,而是在英属维尔京群岛注册成立的控股公司。本招股说明书中提供的证券是我们的英国维京群岛控股公司Reto的证券。
此外,由于我们几乎所有业务都在中国进行,我们面临与我们几乎所有业务都在中国进行相关的法律和运营风险,这些风险可能导致我们的业务和/或我们登记出售的证券的价值发生重大变化 或可能显著限制或完全阻碍我们向投资者发售或继续发售我们的证券的能力,并导致我们证券的 价值大幅缩水或一文不值。近日,中国政府在事先没有事先通知的情况下,启动了一系列监管行动,并就规范中国的经营行为发表了多项公开声明,包括打击证券市场违法行为,加强对中国境外上市公司的监管,采取新措施扩大网络安全审查范围,加大反垄断执法力度。我们一直依赖我们的中国法律顾问袁泰律师事务所的意见,即截至本招股说明书之日,我们不直接受到这些监管行动或声明的约束,因为我们没有实施任何垄断行为,我们的业务不涉及大规模收集用户数据, 涉及网络安全,或涉及任何其他类型的受限制行业。据吾等中国法律顾问袁泰律师事务所进一步告知, 截至本招股说明书日期,中国并无相关法律或法规明确规定吾等在海外上市或证券发行计划须寻求中国证券监督管理委员会(“证监会”)或任何其他中国政府机关的批准 ,本公司或本公司的任何附属公司亦未收到中国证监会或任何其他中国政府当局有关吾等发行证券的任何查询、通知、警告或制裁 。然而,由于中国政府的这些声明和监管行动是新发布的,官方指导意见和相关实施细则尚未发布,因此高度不确定此类修订或新的法律法规将对我们的日常业务运营或接受外国投资并在美国或其他外汇上市的能力产生什么潜在影响 。全国人民代表大会常务委员会(“SCNPC”)或其他中国监管机构未来可能颁布法律、法规或实施细则,要求我们公司或我们的任何子公司在美国发行证券之前必须获得中国当局的监管批准。任何未来的中国、美国、英属维尔京群岛或其他法律、规则和法规对在中国拥有广泛业务的公司的融资或其他活动施加限制 可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。请参阅“风险因素-与中国做生意有关的风险 “从第24页开始,了解与在中国开展业务有关的各种风险的详细说明 以及在决定购买我们的任何证券之前应考虑的其他信息。
此外,由于美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)和上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)最近实施了更严格的标准,如果我们的审计师不能得到全面检查,我们的证券可能被禁止交易。2021年12月16日,PCAOB发布裁定,由于中国当局在中国内地和香港注册的会计师事务所的职位,PCAOB无法全面检查或调查总部位于内地和香港的注册会计师事务所中国,并且PCAOB在其认定报告中包含了总部位于内地中国或香港的会计师事务所的名单。 该名单不包括我们的审计师YCM CPA,Inc.。我们的审计师位于美国。在PCAOB注册,并受美国法律约束,PCAOB根据该法律进行定期检查,以评估其是否符合适用的专业 标准。2022年8月26日,中国证监会、中国财政部(“财政部”)和PCAOB签署了一份《议定书》(“议定书”)的声明 ,迈出了开放PCAOB检查和调查总部设在内地和香港的注册会计师事务所中国的第一步。然而,这一框架的实施存在不确定性,不能保证PCAOB能够以符合议定书的方式及时执行其未来的检查和调查 。如果后来确定PCAOB无法全面检查或调查我们的审计师,投资者可能会被剥夺此类检查的好处。任何不是由审计师出具的审计报告如果没有经过PCAOB的全面检查 ,或者PCAOB对中国进行的审计工作缺乏检查使PCAOB无法定期评估我们的审计师的审计及其质量控制程序,可能会导致缺乏对我们财务报表和披露的充分和准确的保证 ,然后这种缺乏检查可能导致我们的证券从证券交易所退市。见“”中披露的风险风险因素-与在中国做生意相关的风险-如果审计委员会无法检查我们的审计师,我们的普通股可能会根据HFCAA被摘牌。如果我们的普通股退市或面临退市威胁, 可能会对您的投资价值产生重大不利影响。此外,2021年6月22日,美国参议院通过了《加快外国公司问责法案》,该法案如果获得通过,将修改《外国公司责任法案》,并要求美国证券交易委员会禁止发行人的证券在任何美国证券交易所交易,前提是该发行人的审计师连续两年而不是三年没有接受美国上市公司会计准则委员会的检查“在第30页。
作为一家控股公司,RETO依靠其运营子公司支付的股息和其他股权分配来满足现金和融资需求,包括向股东支付股息和其他现金分配或支付可能发生的任何费用所需的资金。我们中国子公司分配股息的能力是基于其可分配收益。中国现行法规允许我们的中国子公司只能从其累计利润(如有)中向其各自的股东支付股息,这是根据内地中国会计准则和法规确定的 。此外,根据中国法律,我们的每一家中国子公司必须每年至少预留其税后利润的10% 作为某些法定储备基金,直至该等储备资金达到其注册资本的50%。这些储备不能作为现金股息分配。如果我们的任何中国子公司在未来以自己的名义产生债务,管理该等债务的工具可能会限制其向RETO支付股息的能力。截至目前,我们的中国附属公司并未向我们位于中国、雷托或中国以外的股东的附属公司派发任何该等股息或其他分派。此外,截至本招股说明书发布之日,RETO及其任何子公司均未向美国投资者支付股息或进行分派。根据中国法律和法规,RETO作为一家离岸控股公司,可通过股东贷款或出资向其在中国的中国子公司提供资金,但须满足适用的政府注册、批准和备案要求。根据中国对中国外商投资企业的相关规定,对RETO向其中国子公司出资的能力没有数量限制。然而,我们的中国子公司不得获得超过(I)在外商投资综合管理信息系统中记录的总投资额与其各自注册资本之间的差额和(Ii)其净值的2.5倍中较高者的贷款。未来,从海外融资活动筹得的现金收益 可继续由RETO通过出资或股东贷款(视情况而定)转移至中国子公司。我们打算保留大部分(如果不是全部)可用资金和任何未来收益,用于发展和增长我们在中国的业务。我们预计在可预见的未来不会派发股息或分配收益。
到目前为止, RETO与其子公司之间发生了资金转移。RETO对其子公司的资金来源主要包括股权融资和债务融资的收益。 关于RETO与其子公司之间的转移详情,见“招股说明书摘要-控股公司与其子公司之间的现金和其他资产转移 .”
我们在中国有银行账户,截至2022年9月30日,包括人民币现金1,147,769元人民币和美元现金88,436美元。RETO与其子公司之间的资金调拨用于其日常运营。 我们中国子公司之间的资金调拨遵守《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》(2020年第二版,《关于民间借贷案件的规定》),该规定于2021年1月1日起实施,以规范自然人、法人和非法人组织之间的融资活动。《关于民间借贷案件的规定》规定,民间借贷合同无效:(一)贷款人骗取金融机构贷款转贷;(二)贷款人向其他营利法人借款,向其工作人员募集资金,非法吸收公众存款;(三)未依法取得借贷资格的贷款人以营利为目的向社会不特定对象放贷;(四)出借人明知或者应当知道借款人将借款资金用于违法犯罪目的;(五)违反公共秩序和良好道德;(六)违反法律、行政法规的强制性规定的,出借人将资金出借给借款人的。我们一直依赖我们的中国律师事务所元泰律师事务所的意见,即《关于私人借贷案件的规定》并不禁止使用一家子公司产生的现金为另一家子公司的运营提供资金。吾等并未获通知任何其他可能限制我们的中国附属公司在附属公司之间转移现金的能力的其他限制。截至本招股说明书发布之日,我们没有任何现金管理政策规定资金如何在RETO及其子公司之间转移。
我们的大部分现金都是人民币, 中国政府可以阻止在内地中国或香港的现金离开,可以限制现金部署到我们子公司的业务中,并限制派息能力。有关我们与子公司之间的现金转账能力的限制的详细信息,请参阅“风险因素-与在中国做生意有关的风险- 对货币兑换或出境资本流动的限制可能会限制我们有效利用中国收入的能力,” “风险因素-与在中国做生意有关的风险-中国对境外控股公司对中国实体的贷款和直接投资的规定,以及政府对货币兑换的控制可能会推迟或阻止我们使用首次公开募股或后续发行的收益向我们的中国子公司发放贷款或做出额外的资本贡献, 这可能会对我们的流动性以及我们为业务提供资金和扩大业务的能力产生重大不利影响、“和”风险 因素-与在中国做生意有关的风险-中国政府可能会阻止保持的现金离开大陆 中国,限制现金部署到我们中国子公司的业务中,并限制向美国投资者支付股息的能力, 这可能会对我们的运营产生实质性的不利影响.”
投资我们的证券仍然受到并购、法案和风险的制约。在作出投资我们证券的任何决定之前,您应仔细考虑从本招股说明书第24页开始的风险因素、任何随附的招股说明书附录和任何相关的自由撰写招股说明书,以及通过引用并入本招股说明书、任何随附的招股说明书和任何相关的自由撰写招股说明书的文件。
本招股说明书不得用于发售或出售任何证券,除非附有招股说明书附录。
美国证券交易委员会和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券,也没有因本招股说明书的充分性或准确性而通过。任何相反的陈述都是刑事犯罪。
本招股说明书的日期为2022年12月6日。
目录
关于这份招股说明书 | II | |
招股说明书摘要 | 1 | |
风险因素 | 24 | |
有关前瞻性陈述的警示说明 | 37 | |
报价统计数据和预期时间表 | 38 | |
收益的使用 | 38 | |
大写 | 38 | |
稀释 | 38 | |
权益类证券说明 | 39 | |
债务证券说明 | 39 | |
手令的说明 | 41 | |
对权利的描述 | 43 | |
对单位的描述 | 44 | |
民事责任的可执行性 | 45 | |
课税 | 46 | |
配送计划 | 47 | |
发行和分发费用 | 50 | |
法律事务 | 50 | |
专家 | 50 | |
赔偿 | 50 | |
材料变化 | 50 | |
通过引用并入某些信息 | 51 | |
在那里您可以找到更多信息 | 52 |
您应仅依赖本招股说明书、任何招股说明书附录和任何通过引用合并的信息提供的信息。除本招股说明书或任何随附的招股说明书附录中所载或引用的内容外,我们未授权其他任何人向您提供不同或其他信息,或作出任何陈述。我们未采取任何行动,允许在美国境外公开发行本招股说明书中所述的证券,或允许在美国境外拥有或分销本招股说明书 。在美国以外拥有本招股说明书的人必须遵守与发行本招股说明书所述证券以及在美国境外分发本招股说明书有关的任何限制。本招股说明书 不是在任何情况下出售或征求购买任何证券的要约,在任何情况下,征求要约都是非法的 。
i
关于这份招股说明书
本招股说明书是我们向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的表格F-3注册说明书的一部分,该说明书采用“搁置注册”流程。根据这一搁置登记程序,我们可以不时出售本招股说明书中描述的RETO证券的任何组合,以一次或多次发售,总金额最高可达200,000,000美元(或等值的外国 或复合货币)。
每次我们提供RETO证券时,我们都会向您提供本招股说明书的附录,其中将描述我们提供的证券的具体金额、价格和条款。本招股说明书连同适用的招股说明书附录 以及通过引用并入本招股说明书和任何招股说明书附录的文件,包括与根据本招股说明书进行的发售有关的所有重要信息。在那里您可以找到更多信息.”
阁下应仅依赖本招股章程及任何适用招股章程补充文件所载或以引用方式并入本招股章程及任何适用招股章程补充文件的资料。我们没有 授权任何人向您提供不同的或额外的信息。如果任何人向您提供不同或不一致的信息, 您不应依赖这些信息。我们对其他人可能提供给您的任何其他信息 不承担任何责任,也无法保证其可靠性。本招股章程所载资料仅于本招股章程刊发日期准确,而不论本招股章程交付时间或本招股章程所述任何证券销售时间。本招股说明书并非 出售该等证券的要约,亦非在任何不允许要约或出售的司法管辖区招揽购买该等证券的购买要约。
您不应假设 本招股说明书及随附的招股说明书附录中包含的信息在文件正面所列日期之后的任何日期都是准确的,或者我们通过引用并入的任何信息在通过引用并入的文件的日期之后的任何日期都是正确的。
适用于本招股说明书的惯例
除非我们另有说明,否则本招股说明书中的所有信息 均反映以下内容:
● | “法案”指的是2004年英属维尔京群岛商业公司法(经修订)。 | |
● | “北京房地产投资信托基金” 是指北京房地产投资信托科技发展有限公司,一家在内地注册成立的有限责任公司中国; | |
● | “北京房地产投资信托基金生态公司”是指北京房地产投资信托基金生态工程技术有限公司,是在内地注册成立的有限责任公司中国; | |
● | “英属维尔京群岛”是指英属维尔京群岛; | |
● | “民航局”指的是中国的网信办; |
● | “中国”或“中华人民共和国”是指人民Republic of China, “中国人”一词在本招股说明书中具有相关含义; |
● | “普通股”指在RETO发行的每股面值0.001美元的普通股; | |
● | “中国证监会”是指中国证券监督管理委员会; |
● |
● | “FINRA”指的是金融业监管机构,Inc. | |
● | “海南椰子”是指海南椰子网络货运有限公司,是中国在内地注册成立的有限责任公司,隶属于杨浦方雨源; | |
● | “海南坤能”是指海南坤能直接供应链管理有限公司,是中国在大陆注册成立的有限责任公司,是杨浦方雨源的子公司; | |
● | “海南益乐物联网”是指海南益乐物联网科技有限公司,是中国在内地注册成立的有限责任公司,隶属于房地产投资信托基金明德; | |
● | “香港”是指中华人民共和国香港特别行政区Republic of China; | |
● | “物联网技术研究”是指海南亿乐物联网技术研究院 有限公司,是中国在大陆注册成立的有限责任公司,隶属于海南亿乐物联网; | |
● | “就业法案”指的是2012年4月颁布的JumpStart Our Business Startups Act; | |
● | “并购”是指RETO目前通过的、经不时修订的组织章程大纲和章程; |
II
● | “澳门” 指中华人民共和国澳门特别行政区人民Republic of China; |
● | “大陆中国”是指人民Republic of China,不包括台湾、香港和澳门,在本招股书中; |
● | “商务部”指的是中国所在的商务部; | |
● | “PCAOB”指的是美国上市公司会计监督委员会; | |
● | “中国子公司”是指本公司在内地注册成立的子公司,中国; |
● | “房地产投资信托长江”是指在内地注册成立的有限责任公司中国,于2021年12月处置的房地产投资信托基金明晟环保建材(长江)有限公司; | |
● | “房地产投资信托基金建设” 是指海南房地产投资信托基金建设工程有限公司,在内地注册成立的有限责任公司中国; |
● | “房地产投资信托基金控股” 指房地产投资信托基金控股(中国)有限公司,为香港有限公司,亦为房地产投资信托基金的全资附属公司; | |
● | “房地产投资信托明德”是指海南房地产投资信托明德投资控股有限公司,是中国在内地注册成立的有限责任公司,是房地产投资信托科技发展有限公司的全资子公司; |
● | “房地产投资信托鄂尔多斯”是指房地产投资信托 生态科技有限公司,在内地注册成立的有限责任公司中国,是房地产投资信托 控股的全资子公司; |
● | “房地产投资信托科技”是指房地产投资信托科技发展有限公司,是中国在内地注册成立的有限责任公司,隶属房地产投资信托基金控股公司; | |
● | “RETO”指的是瑞图生态,一家英属维尔京群岛的商业公司(在英属维尔京群岛注册,公司编号1885527); |
● | “人民币”或“人民币” 指人民Republic of China的法定货币; |
● | “外管局”指的是中国所在的国家外汇管理局; |
● | “美国证券交易委员会”指的是美国证券交易委员会; |
● | “证券法”指经修订的1933年证券法; |
● | “美元”、“$”、“ ”、“美元”或“美元”是指美国的法定货币; |
● | “美国公认会计原则” 是指美国公认的会计原则; |
● | “信义房地产投资信托基金” 是指由北京房地产投资信托基金设立的合资企业--房地产投资信托基金新材料信义股份有限公司; | |
● | “杨浦方宇园”系指中国在内地注册成立的有限责任公司、房地产投资信托基金明德子公司杨浦方宇源联合物流有限公司; | |
● | “我们”、“我们”、 “我们的”或“公司”是指瑞图生态及其子公司,除非上下文另有要求 。 |
三、
在此使用时,所指的“中国”或“中国”的法律和法规仅指内地中国的法律和法规,就本招股说明书而言,不包括台湾、香港和澳门。
本招股说明书包含有关中国的经济及我们经营的行业的信息和统计数据,这些信息和统计数据来自市场研究公司和中国政府实体发布的各种出版物,这些出版物未经我们独立核实。这些来源中的信息可能与中国内外汇编的其他信息不一致。
为清楚起见,本招股说明书遵循先名后姓的英文命名惯例,无论个人的姓名是中文还是英文。例如,我们的首席执行官的名字将显示为“恒方Li”,即使在中文中,他的名字也将显示为“Li恒方”。
我们的报告和职能货币是人民币。仅为方便读者,本招股说明书包含按特定汇率将部分人民币金额转换为美元的内容。除本招股说明书另有说明外,所有人民币兑换成美元的汇率为人民币6.3643元至1.00美元,这是美联储于2022年4月8日公布的汇率。本招股说明书中提及的人民币金额可能已经或可能以这样的汇率兑换成美元,这一点不作任何陈述。
我们的财政年度结束日期为12月31日。凡提及某一“财政年度”,即指截至该财政年度12月31日止的财政年度。
在任何招股说明书附录中,对“随附的招股说明书”和“招股说明书”的引用是指本招股说明书和适用的招股说明书。
我们拥有或拥有与业务运营相关的商标或商品名称的权利,包括我们的公司名称、徽标和网站名称 。此外,我们拥有或拥有版权、商业秘密和其他保护我们产品内容的专有权利。本招股说明书还可能包含其他公司的商标、服务标志和商号,这些都是它们各自所有者的财产。我们在本招股说明书中使用或展示第三方的商标、服务标志、商号或产品,并非有意也不应被解读为暗示与我们的关系或对我们的背书或赞助。仅为方便起见,本招股说明书或以引用方式并入本文的文件中列出的某些版权、商号和商标 不含其©、®和™符号,但我们将根据适用法律最大限度地维护我们对我们的版权、商号和商标的权利。所有其他商标都是其各自所有者的财产。
四.
招股说明书摘要
我们证券的投资者不是购买我们在大陆的运营实体中国的股权,而是购买英属维尔京群岛控股公司的股权。
本摘要重点介绍了本招股说明书中详细介绍或引用的精选信息 。它不包含可能对您和您的投资决策很重要的所有信息 。在投资我们提供的证券之前,您应仔细 阅读本招股说明书全文,包括在本招股说明书“风险因素”、 “有关前瞻性陈述的谨慎说明”一节中提出的事项,以及我们在此引用的财务报表和相关附注及其他信息,包括但不限于我们截至2021年12月31日的年度报告(“2021年年报”)以及我们的其他“美国证券交易委员会”报告。
概述
通过我们在中国的运营子公司,我们从事从采矿废料(铁尾矿)中提取的环保建筑材料(骨料、砖、摊铺机和瓷砖)以及用于生产这些环保建筑材料的设备的制造和分销。 此外,我们还通过我们在中国的运营子公司提供城市生态保护项目的咨询、设计、项目实施和施工。我们还为我们的制造设备和环保项目提供零部件、工程支持、咨询、技术建议和服务,以及其他与项目相关的解决方案。正如下面在标题“我们的产品和服务”下更全面地描述的那样,通过新收购的子公司,我们已将我们的产品和服务 扩展到包括路边援助服务以及利用物联网(“IoT”)技术的软件开发服务和解决方案 。
我们目前提供与固体废物回收和再利用相关的全方位产品和服务,从生产环保建筑材料和用于生产建筑材料的制造设备,到项目安装。我们凭借强大的研发能力和先进的技术和系统使我们有别于竞争对手 。
我们的产品是环保的,因为它们含有大约70%的再生铁尾矿来取代传统水泥。使用再生铁尾矿可节省用于处置这些材料的垃圾填埋场的空间,并有助于修复废弃或关闭的矿场,从而帮助 保护环境。此外,我们认为,与其他传统建筑材料相比,生产我们的环保建筑材料所消耗的能源更少。我们相信,随着政府和其他机构更加注重减少其活动对环境的影响,我们的环保建筑材料具有优异的透水性和具有竞争力的价格,比传统材料的需求更大。
由于中国最近对环境保护的重视,我们相信有一个独特的机会来发展我们的公司,我们预计这将受到对我们用于生产这些材料的环保建筑材料和设备的需求以及我们的项目建设专业知识的推动。我们相信,我们的技术诀窍、生产能力、声誉以及提供的产品和服务将使我们能够抓住这一机遇。
我们的客户遍布中国大陆,并远销中东、东南亚、非洲、欧洲和北美等国际市场。我们正在积极地为我们的产品、设备和项目在国际上寻找更多的客户,包括孟加拉国、北美和中国的其他省份。我们通过生产和交付高质量的产品和设备,并在设备交付和项目完成后提供技术支持和咨询服务,寻求与客户建立长期关系。
控股公司结构
RETO是我们的控股公司和在英属维尔京群岛注册成立的商业公司,本身没有任何实质性业务。我们几乎所有的业务都是通过我们在大陆设立的子公司中国开展的。我们的股权结构是直接控股结构,即在美国上市的英属维尔京群岛实体 RETO通过REIT Holdings控制北京REIT和其他中国运营实体。请参阅“-公司的历史和发展 “了解更多详细信息。
1
我们面临着与在中国做生意有关的各种风险和不确定性。我们的业务运营主要在中国进行,我们受到复杂和不断变化的中国法律法规的约束。例如,我们面临着与离岸发行的监管审批、 反垄断监管行动以及网络安全和数据隐私监管相关的风险,这些风险可能会影响我们开展某些业务、接受外国投资或在美国或其他外汇上市和进行发行的能力。这些风险可能导致我们的业务和我们普通股的价值发生重大不利变化,显著限制或完全阻碍我们继续向投资者提供证券的能力,或导致我们的普通股价值大幅下跌。有关在中国开展业务的风险的详细说明,请参阅“风险因素--与中国做生意有关的风险。
中国政府在监管我们的业务及其对中国发行人进行的海外发行和外国投资的监督和控制方面的重大自由裁量权和权力,可能会显著限制或完全阻碍我们向投资者提供或继续提供证券的能力 。实施这种性质的全行业法规可能会导致我们证券的价值大幅下降或变得一文不值。有关更多详细信息,请参阅“风险因素-与在中国做生意有关的风险- 中国政府对我们业务行为的重大监督和酌情决定权,并可能在任何时间干预或影响我们的运营 可能导致我们的运营和/或我们普通股价值发生重大不利变化。”
中国的法律制度产生的风险和不确定性 包括法律执行方面的风险和不确定性以及中国迅速演变的规章制度 可能会导致我们的运营发生重大不利变化,并导致我们的普通股价值缩水 或变得一文不值。有关更多详细信息,请参阅“风险因素-与在中国做生意有关的风险-关于中国法律、法规和法规的解释和执行存在 不确定性。中国的规章制度可能会在事先通知很少的情况下迅速变化,而且中国法律、规章制度的解释和执行存在不确定性 可能会限制您和我们可获得的法律保护。”
控股公司与其子公司之间的现金和其他资产转移
在2017年11月Reto首次公开募股(IPO)完成后,Reto获得了约1,430万美元的净收益。 2021年3月,Reto向一家机构投资者发行了本金为2,300,000美元的可转换债券,获得了1,476,915美元的净收益。2021年7月,RETO向一家机构投资者发行了本金为2,500,000美元的可转换债券,获得净收益2,189,256美元。2022年3月,RETO发行了本金为3,105,000美元的票据(定义如下),并收到净收益3,000,000美元。2022年5月25日,RETO以每股0.6美元的价格向海南塔山市数码信息有限公司发行了5,970,000股普通股,总收益3,582,000美元,其中人民币1,960万元(约合290万美元)作为股东贷款转让给北京房地产投资信托基金,约人民币440万元(约60万美元)作为股东贷款转让给房地产投资信托基金 控股。于本招股说明书日期,就首次公开招股及可转换债券及票据所得款项净额而言,RETO已透过REIT Holdings透过股东贷款及出资额向北京房地产投资信托基金转移合共约1,850万美元。RETO将剩余的约40万美元保留在自己的账户中。
除IPO、可转换债券和票据外,截至本招股说明书日期,RETO尚未向投资者募集资金,也未将任何其他资金转移至其子公司。到目前为止,我们的中国子公司尚未向房地产投资信托基金 控股和RETO支付任何股息或其他分派,这两家公司都位于中国内地以外的中国。作为一家英属维尔京群岛控股公司,RETO可能依赖其中国子公司支付的股息和其他 股权分配来满足其现金和融资需求,包括根据RETO的并购和公司法向其股东支付股息和其他现金分配所需的资金,或偿还其可能产生的任何费用和其他义务 。
在我们的直接控股结构内,根据中国现行有效的法律和法规,允许将资金从RETO跨境转移到其中国子公司。具体地说,RETO获准以股东贷款或出资的形式向其中国子公司提供资金,但须满足中国的适用政府登记、批准和备案要求。根据中国法律和法规,RETO向其中国子公司出资的能力没有数量限制。然而,中国子公司 根据其酌情决定权,只能从REIT控股公司获得金额相当于其各自注册资本与中国外商投资综合管理信息系统记录的总投资额之间的差额或其净资产的2.5倍的贷款。
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有关更多信息, 请参阅“风险因素--与中国做生意有关的风险。中国对境外控股公司对中国实体的贷款和直接投资的监管,以及政府在货币兑换方面的控制,可能会推迟或阻止我们使用首次公开募股或后续发行的收益向我们的中国子公司发放贷款或向其提供额外资本,这可能会对我们的流动性以及我们为业务提供资金和扩大业务的能力产生重大不利影响。
根据被动的 外国投资公司规则、RETO并购和法案的要求,我们 就我们的证券向投资者进行的任何分派的总金额(包括为反映中华人民共和国预扣税金而预扣的任何金额)将作为股息征税,从我们当前或累积的收益和利润中支付,根据美国联邦所得税 纳税原则确定。任何拟议的股息将受制于Reto的并购和该法;具体地说,Reto只有在董事有合理理由信纳其资产价值将立即超过其负债且有能力在到期时偿还债务的情况下,才可支付股息 。
企业所得税法及其实施细则规定,中国企业支付给非中国居民企业的股息将适用10%的预提税率,除非根据中国中央政府与非中国居民企业所在国家或地区政府之间的条约或安排予以减免。根据内地中国与香港特别行政区的税收协议,内地企业向香港企业支付股息的预提税率可从10%的标准税率降至5%。但是,如果有关税务机关认定我们的交易或安排 以享受税收优惠为主要目的,有关税务机关未来可以调整优惠预提税额 。因此,不能保证降低的5%预提率将适用于我们的香港子公司从我们的中国子公司收到的股息。这项预扣税将减少我们可能从中国子公司获得的股息金额。
我们在中国设有银行账户,截至2022年9月30日,包括人民币现金1,147,769元和美元现金88,436美元。资金在RETO及其子公司之间进行转移,用于日常运营。我们中国子公司之间的资金调拨 受《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》(2020年第二版,《关于民间借贷案件的规定》)的约束,该规定于2021年1月1日起实施,以规范自然人、法人和非法人组织之间的融资活动。《关于民间借贷案件的规定》规定,民间借贷合同无效:(一)贷款人骗取金融机构贷款转贷;(二)贷款人向其他营利法人转借资金,向其工作人员募集资金,非法吸收公众存款;(三)未依法取得借贷资格的贷款人以营利为目的向社会不特定对象放贷;(四)出借人知道或者应当知道借款人有意将借款用于违法犯罪目的的,出借人将资金 借给借款人的;(五)违反公共秩序和道德规范的;或者(六)违反法律、行政法规的强制性规定的。我们一直依赖我们的中国律师事务所元泰律师事务所的意见,即 私人借贷案件的规定并不禁止使用一家子公司产生的现金为另一家子公司的运营提供资金。我们 尚未收到任何可能限制我们的中国子公司在子公司之间转移现金的其他限制。 截至本招股说明书发布之日,我们尚未采用任何现金管理政策来规定如何在我们的 控股公司和我们的子公司之间转移资金。
不能保证中国政府 不会干预或限制我们或我们的子公司转移现金的能力。我们的大部分现金是人民币, 而中国政府可以阻止中国保留的现金离开大陆,可以限制现金部署到我们子公司的 业务中,并限制支付股息的能力。有关我们在我们和我们的子公司之间转账的能力限制的详细信息,请参阅“风险因素-与在中国做生意相关的风险-中国政府 可能会阻止中国保留的现金离开大陆,限制现金部署到其子公司的业务中 并限制向美国投资者支付股息的能力,这可能会对我们的运营产生实质性的不利影响“我们目前 没有现金管理政策来规定如何在我们的BVI控股公司和我们的子公司之间转移资金。
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限制我们 将现金从中国转出并转给美国投资者的能力
我们中国子公司分配股息的能力是基于其可分配收益。中国现行法规允许我们的中国子公司只能从按照中国会计准则和法规确定的累计利润(如有)中向各自的股东支付股息 。此外,根据中国法律,我们的每一家中国子公司必须每年预留至少10%的税后利润 作为某些法定储备资金,直至该等储备资金达到其注册资本的50%。这些 准备金不能作为现金股息分配。如果我们的任何中国子公司在未来以自己的名义产生债务,管理此类债务的工具可能会限制其向RETO支付股息的能力。
为了应对持续的资本外流和2016年第四季度人民币对美元的贬值,人民银行中国银行和国家外汇管理局在接下来的几个月里实施了一系列资本管制措施,包括对中国公司海外收购汇出外汇、支付股息和偿还股东贷款的更严格的审查程序。中国政府可能会继续加强其资本管制,我们中国子公司的股息和其他分配在未来可能会受到更严格的审查。中国政府还对人民币兑换外币和将货币汇出大陆实施管制。中国。因此,我们在完成从我们的利润中获取和汇出用于支付股息的外币(如果有的话)所需的行政程序时可能会遇到困难。
追究外国公司责任的效果 法案
《追究外国公司责任法案》于2020年12月18日签署成为法律,要求外国公司在PCAOB无法完全检查签署公司财务报表的外国审计师的情况下,提交其不属于或不受外国政府操纵的证明,或披露政府实体的所有权和某些额外信息。如果PCAOB连续三年不能检查公司的审计师,公司的证券将被禁止在 国家交易所交易。美国参议院于2021年6月22日通过了《加快外国公司问责法案》,如果通过, 将把不受检查的年限从三年减少到两年,从而缩短我们的普通股被禁止交易或退市的时间段。由于中国证监会的立场,PCAOB无法全面检查审计记录 并评估驻中国审计师的质量控制程序。因此,投资者可能会被剥夺此类PCAOB检查的好处 。审计署无法对中国的审计师进行检查,这使得评估这些会计师事务所的审计程序或质量控制程序的有效性比 中国以外的审计师更难。
2021年12月16日,PCAOB发布了其 裁定,由于中国当局在内地中国和香港注册的会计师事务所的职位,PCAOB无法完全检查或调查总部位于该司法管辖区的注册会计师事务所,并且PCAOB在其认定报告中列入了总部位于内地中国或香港的会计师事务所的名单。此名单不包括我们目前的审计师YCM CPA Inc.。我们的审计师作为在美国上市的公司和在PCAOB注册的公司的审计师,受美国法律的约束,根据这些法律,PCAOB会进行定期检查,以评估其是否符合适用的专业标准。2022年8月26日,PCAOB与中国证监会和财政部签署了《议定书声明》,朝着开放PCAOB检查和调查总部设在内地和香港的注册会计师事务所 的方向迈出了第一步。然而,这一框架的实施存在不确定性,不能保证PCAOB能够以符合《议定书》声明的方式及时执行其未来的检查和调查 。
这些事态发展可能会给我们的发行增加不确定性 ,包括如果美国上市公司会计准则委员会不能全面检查或调查我们的审计师,而我们未能任命一位可以让PCAOB访问的新审计师,以及美国证券交易委员会可以将我们的普通股退市,纳斯达克可能会禁止我们的证券交易。
如果后来确定PCAOB无法 彻底检查或调查我们的审计师,投资者可能会被剥夺此类检查的好处。任何不是由审计师出具的审计报告,如果没有经过PCAOB的全面检查,或者PCAOB对中国的审计工作缺乏检查, PCAOB无法定期评估我们的审计师的审计及其质量控制程序,可能会导致 我们的财务报表和披露的充分和准确缺乏保证,那么这种缺乏检查可能导致我们的证券被 从证券交易所摘牌。
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2021年12月2日,美国证券交易委员会通过了对其实施《HFCAA规则》的最终修正案 。这些最终规则确立了美国证券交易委员会将在以下方面遵循的程序:(I)确定注册人 是否是“委员会确定的发行人”(美国证券交易委员会确定的注册人已提交年度报告并提交由位于外国司法管辖区的注册会计师事务所出具的审计报告,且PCAOB由于该司法管辖区当局采取的立场而无法完全检查或调查 )以及(Ii)禁止根据《反海外腐败法》连续三年进行发行人的交易。美国证券交易委员会开始为2020年12月18日之后的财年确定发行人。委员会确定的发行人必须遵守其确定的每一年的年度报告中的提交和披露要求。如果注册人根据其截至2021年9月30日的财年的年度报告被确定为欧盟委员会确定的发行人,注册人将被要求遵守其截至2022年9月30日的财年年报中的提交或披露要求。
有关HFCAA对我们的影响的详细信息,请参阅“风险因素-与在中国做生意相关的风险-如果PCAOB无法检查我们的审计师,我们的普通股可能会根据《追究外国公司责任法案》被摘牌 。我们的普通股退市或面临退市威胁,可能会对您的投资价值产生重大不利影响。此外,PCAOB无法进行检查,剥夺了我们的投资者享受此类检查的好处。此外,2021年6月22日,美国参议院通过了《加速外国公司问责法案》,该法案如果获得通过,将修改《外国公司会计责任法案》,并要求美国证券交易委员会禁止发行人的证券在任何美国证券交易所交易,前提是其审计师没有连续两年而不是三年接受美国上市公司会计准则委员会的检查。”
监管许可 和发展
我们的公关人员建议我们 C元泰律师事务所律师表示,根据中国的相关法律法规,商务部(商务部)和国家发改委Republic of China于2022年1月1日起施行的《外商投资准入特别管理措施》(《负面清单》) (2021年版)(《2021年负面清单》)均未对我司中国子公司目前从事的业务作出规定。因此,我们的中国子公司能够在不受中国外商投资法律法规限制的情况下开展业务。我们中国子公司的某些业务范围被列入2021年负面清单, 如增值电信业务,即从事增值电信业务(电子商务、国内多方通信、储转类和呼叫中心除外)的外商投资电信企业的投资比例不得超过50%。根据中国子公司的确认,这些子公司 并未实际从事该等业务活动。
我们中国子公司营业执照上所列的某些业务需要额外的许可证和许可,如增值电信认证和建筑企业资质。根据中国子公司的确认,这些子公司 没有实际从事需要特别许可证或许可证的经营活动,只有在获得相应的许可证或许可证后才会进行经营活动 。目前,我们在中国的子公司不需要获得除常规营业执照以外的额外许可证或许可来经营其目前的业务。我们的每一家中国子公司都必须 获得国家市场监管总局(“SAMR”)当地分局颁发的正式营业执照。我们的每一家中国子公司均已就其各自的业务范围获得有效的营业执照,任何此类执照的申请均未被拒绝 。
截至本招股说明书日期,雷托及其中国子公司不受中国证监会、中国网信办(“网信办”)或任何其他需要批准其中国子公司经营的实体的许可要求的约束。最近,中国政府在事先没有事先通知的情况下,就中国的经营行为发起了一系列监管行动,并发表了多项公开声明,包括打击证券市场违法行为,加强对中国境外上市公司的监管,采取新措施扩大网络安全审查范围,加大反垄断执法力度。
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其中,由全国人大常委会颁布并于2008年生效并于2022年8月1日修订施行的《关于外商并购境内企业的规定》(《并购规则》)和《Republic of China反垄断法》(《反垄断法》)设立了额外的程序和要求,可能会使外资并购活动 更加耗时和复杂。此类规定要求,如果触发2008年国务院发布并于2018年9月19日修订的《国务院关于经营者集中申报标准的规定》规定的某些门槛,外国投资者获得对中国境内企业或在中国有大量业务的外国公司的控制权的任何变更交易,必须事先通知国家市场监管总局。此外,反垄断法要求,涉及国家安全的交易,对国家安全的审查也应当按照国务院的有关规定进行。此外,2021年1月生效的《中华人民共和国外商投资安全审查办法》要求,外国投资者收购从事军事相关或其他对国家安全至关重要的行业的中国公司,在完成任何此类收购之前,必须接受安全审查 。
2021年7月6日,中国政府有关部门公布了《关于依法严厉打击非法证券活动的意见》。这些意见强调,要加强对中国境外上市公司非法证券活动的管理和监管,并提出要采取有效措施,如推进相关监管制度建设,以应对中国境外上市公司面临的风险和事件。由于这些意见是最近 发布的,官方指导意见和相关实施细则尚未发布,现阶段对这些意见的解释 尚不清楚。鉴于目前中国的监管环境,尚不确定RETO、REIT Holdings或我们的任何中国子公司未来何时以及是否需要获得中国政府的许可才能在美国交易所上市,即使获得了此类许可,是否会被拒绝或撤销。
2021年7月10日,民航委发布了《网络安全审查办法(修订意见稿)》,或《办法》,征求意见稿,其中提出,授权有关政府部门对影响或可能影响国家安全的一系列活动进行网络安全审查,包括拥有100万以上用户个人数据的公司在境外上市。2021年12月28日,《网络安全审查办法(2021年版)》出台,并于2022年2月15日起施行,其中迭代 任何控制100万以上用户个人信息的网络平台经营者,寻求在外国证券交易所上市的,也应接受网络安全审查。《网络安全审查办法(2021年版)》进一步阐述了在评估相关活动的国家安全风险时需要考虑的因素,其中包括(I)核心数据、重要数据或大量个人信息被窃取、泄露、破坏或非法使用或出境的风险;(Ii)关键信息基础设施、核心数据、重要数据或大量个人信息在境外上市后受到影响、控制或恶意使用的风险。我们依赖我们的中国律师事务所元泰律师事务所的意见 ,由于:(I)我们在业务运营中没有持有超过100万用户的个人信息 ;以及(Ii)在我们业务中处理的数据不会影响国家安全,因此可能不会被当局归类为核心或重要数据,因此我们不需要根据 网络安全审查(2021年版)的办法申请网络安全审查。
根据我们的中国法律顾问袁泰律师事务所的建议,中国政府当局可能在解释和执行这些法律方面拥有广泛的自由裁量权,包括解释“关键信息基础设施运营商”的范围。考虑到网络安全法律法规的加强实施和业务的持续扩张,我们可能会在满足其要求方面面临挑战,并对数据处理方面的内部政策和做法进行必要的更改。截至 本招股说明书发布之日,我们尚未参与CAC在此基础上进行的任何网络安全审查调查,也未收到 任何此类查询、通知、警告或处罚。
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2021年12月24日,中国证监会发布了《国务院关于境内企业境外发行上市管理规定(征求意见稿)》(征求意见稿)和《境内企业境外发行证券及上市备案管理办法(征求意见稿)》(《备案办法草案》,与《管理规定草案》、《境外上市规则草案》合称),征求意见期均为2022年1月23日。《境外上市规则(征求意见稿)》规定了境外直接上市和间接上市的备案监管安排,明确了境外间接上市的认定标准。其中, 境外上市发行人拟在境外市场实施新股发行的,应当在发行完成后三个工作日内,通过其在内地注册成立的主要经营实体中国向中国证监会提交备案材料。 所需备案材料包括但不限于:(1)备案报告及相关承诺;(2)境内法律意见。
海外上市规则草案如果通过,我们未来可能会受到额外的合规要求,我们不能向您保证,我们将能够及时或根本不通过海外上市规则草案的备案程序。例如,如果我们在海外上市规则草案颁布后完成本招股说明书下的任何发行,我们可能需要提交额外的 备案文件。截至本招股说明书发布之日,境外上市规则草案尚未出台,根据本招股说明书进行的任何发行,我们均未被要求 向中国政府完成备案程序。虽然海外上市规则草案的最终版本预计将于2022年通过,但我们相信,明确禁止海外上市和上市的 情况都不适用于我们。在得出这一结论时,我们依赖于我们的中国律师事务所元泰律师事务所的意见,并且依赖律师的意见存在固有的不确定性,因为我们是否需要获得中国政府的许可才能批准我们的运营和/或发行。 我们未能完全遵守新的监管要求可能会显著限制或完全阻碍我们继续向投资者提供我们的证券的能力,导致我们的业务运营严重中断,并严重损害我们的声誉。这 可能对我们的财务状况和经营结果产生重大不利影响,并导致我们的证券,包括我们在招股说明书中登记出售的证券,大幅贬值或变得一文不值。
2021年8月20日,中国人民代表大会公布了《个人信息保护法》,整合了分散的个人信息权利和隐私保护规定,并于2021年11月1日起施行。个人信息是指通过电子或其他方式记录的与已识别的或可识别的自然人有关的信息,不包括匿名信息。《个人信息保护法》 规定,个人信息处理者只有在规定的情况下才能处理个人信息,如征得有关个人的同意,以及需要订立或履行该个人作为合同一方的合同。如果个人信息处理商向境外当事人提供个人信息,应满足各种条件,包括国家网络部门的安全评估和专业机构的个人信息保护认证。个人信息保护法对个人信息的处理提出了保护要求,个人信息保护法的许多具体要求有待CAC等监管部门和法院在实践中明确。我们可能需要对我们的业务做法进行进一步调整,以符合个人信息保护法律法规。
我们在中国的子公司没有一家在禁止或限制外国投资的行业中运营。因此,根据我们中国法律顾问的建议,除了内地境内公司中国从事与我们中国子公司类似的业务所需的业务外,我们的中国子公司均不需要获得中国当局(包括中国证监会、CAC或任何其他需要批准其目前业务的政府机构)的任何许可。然而,如果我们的中国子公司没有收到或维持批准, 或我们无意中得出结论认为不需要此类批准,或者适用的法律、法规或解释发生变化,以致我们的中国子公司未来需要获得批准,我们可能会受到主管监管机构的调查, 罚款或处罚,责令暂停我们中国子公司的相关业务并纠正任何违规行为,禁止 从事相关业务或进行任何发行,这些风险可能导致我们中国子公司的业务发生重大不利变化。严重限制或完全阻碍我们向投资者提供或继续提供证券的能力,或导致此类证券大幅贬值或变得一文不值。截至本招股说明书日期,吾等及我们的中国子公司已从中国当局获得从事目前在中国进行的业务所需的所有必要许可证、许可或批准 ,未有任何许可或批准被拒绝。
此外,除本招股说明书所披露者外,就本公司向境外投资者发行证券而言,根据中国现行法律、法规及监管规则,截至本招股说明书日期 ,吾等及其中国附属公司(I)毋须获得中国当局(包括中国证监会或中国证监会)的许可,及(Ii)尚未获得或被任何中国当局拒绝该等许可。我们面临中国政府未来在这方面的任何行动的不确定性风险,包括我们无意中得出结论认为此处讨论的许可或批准不是必需的风险,适用的法律、法规或解释发生变化,以致我们和我们的中国子公司 未来需要获得批准。
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我们的产品和服务
环保建筑材料
我们通过子公司信义房地产投资信托基金生产环保建筑材料(骨料、砖、摊铺机和瓷砖),信义房地产投资信托基金经营着我们在江苏省新义市的工厂。我们称我们的建筑材料是环保的,因为我们是用回收的铁矿尾矿生产的。尾矿 是从矿石的无用部分中分离出有价值的部分后留下的材料。铁矿石尾矿通常由坚硬的岩石和沙子组成。废石和尾矿是采矿过程中产生的(按体积计算)最大的工业固体废物 。通过回收铁尾矿,我们相信我们的建筑材料制造流程是解决与这些材料相关的处置问题的一种可行且环保的解决方案。
中国的传统砖主要是粘土,与水和淤泥混合,压制成型,然后在窑炉里烧制。 我们主要用再生铁尾矿来代替岩石。通过振动技术,输入这些原材料, 成品可以生产出不同形状和类型的产品。由于整个生产过程是无火固化的,因此该工艺具有生产所需空间较少、对环境污染较小的优点。我们相信,铁尾矿降低了我们建筑材料的密度和导热系数,而不会牺牲它们的耐用性和强度。我们建材的 密度和强度达到或超过中国国家标准。此外,由于我们在制造过程中使用铁尾矿, 我们相信我们的建筑材料符合中国最近的环保政策,例如列入2016年中国十四五规划(2021年-2025年)的节能 。
除了铁尾矿,我们的建筑材料还包括河沙和花岗岩。我们的环保建筑材料主要基于我们的专有技术在全自动化生产线上生产。
我们的环保建筑材料包括但不限于以下内容:
● | 地面工程材料。 海绵城市的基本材料,有助于吸水、防洪和保水。这些建筑材料 可用于城市道路、步行街和人行道、城市广场、地标、停车场和码头。 |
● | 景观保持材料 。这些建筑材料主要用于园林、道路、桥梁、城市广场、挡土墙和斜坡 施工。 |
● | 水工材料 。海绵城市建设的建筑材料,可用于护坡、河道改造等水工生态工程。 |
● | 墙体材料。 这些建筑材料用于绝缘、装饰和建筑墙壁。 |
环保建筑 材料制造设备
2019年,我们生产了用于制造环保建筑材料的制造设备 。我们已向中国、南亚、北美、中东、北非和东南亚的客户销售设备。该设备由液压一体化的大型全自动化生产设备 组成。该设备可用于生产各种类型的环保建筑材料,可用于各种工程,如地面工程、水利工程、景观保留和墙体工程。
我们用于制造建筑材料的设备包括但不限于:
● | REIT-经典RT9A、RT9B、RT15A、RT15B。这些都是全自动砌块生产线,可广泛用于制造砖、瓷砖、有面层和无面层的摊铺机、路缘石、空心块和类似的建筑材料。 |
● | 水平拉孔 装置。水平拉孔装置用于生产联锁砖、水利砌块和护坡砌块 。 |
● | REIT-I混凝土砌块 分离器。四刀同步混凝土切割机。叶片由超耐磨导轨 引线引导,由大口径液压传动驱动,降低了液压单元的工作压力,增加了劈裂力。 |
● | REIT泡沫插件 装置. 该装置用于将泡沫板插入模具中,并生产隔热块。 |
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路边援助服务
在收购REIT明德之后,我们通过海南益乐物联网,通过我们的拖车服务提供商网络和汽车维修服务,为海南中国省内的司机提供路边协助服务(“RSA服务”)。我们的RSA服务包括 拖车、跳跃启动、换胎、汽车维修服务等服务。我们不直接提供RSA服务,但与获得许可提供此类服务的签约RSA服务提供商进行协调。我们的RSA服务区覆盖海南省全岛,包括18个市县。收到RSA服务请求后,我们将联系我们的拖车服务提供商和车辆附近的其他RSA服务提供商,并安排拖车或维修车辆。我们运营一个专有的 平台,连接保险公司、拖车供应商、汽车维修服务和其他服务提供商以及司机。 用户可以通过Web界面和移动应用程序访问该平台,该平台包括中央管理系统、用于RSA服务提供商接受订单和调度服务团队的移动应用程序 、用于司机发送请求和监控 状态的移动应用程序,以及供保险公司监控和审查请求状态的移动应用程序。
我们的RSA服务 适用于参保司机和未参保司机。我们为参保司机提供的服务是基于他们向保险公司投保的保险类型,以及我们与保险公司签订的服务合同条款。未投保的司机根据服务时的现行费率向我们的服务支付费用 。我们拥有一支全天候服务团队,以确保及时响应RSA服务请求。
我们的RSA服务于2020年开始 ,我们已经建立了一个由38家RSA服务提供商组成的网络。海南怡乐物联网已与其所有RSA服务提供商签署了书面协议 ,并定期结算向这些服务提供商支付的款项。
我们由接受RSA服务的司机支付费用,如果他们有保险,则由他们的保险公司支付。海南怡乐物联网已与中国四家主要保险公司签订了年度协议,包括但不限于中国人寿财产意外保险股份有限公司和中国太保(集团)股份有限公司。根据这些协议,我们同意应要求为这些保险公司的参保司机提供RSA服务,并根据所提供的服务收取费用。
软件解决方案
通过海南怡乐物联网,我们还从事基于客户规格的定制化软件解决方案的设计、开发和销售。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的财年中,我们 为我们的客户开发了以下软件解决方案:
○ | 物流 管理系统-全面的多式联运物流管理软件解决方案,包括客户管理、供应商管理、订单管理和车辆管理等功能。 |
○ | 零售 管理系统-全面的零售管理软件解决方案,包括开票、报表、数据统计、在线营销等功能。 |
○ | 机队管理系统 -全面的软件解决方案,为客户提供管理其车队的功能,包括车辆管理、车辆应用、车辆警报和位置控制等功能。 |
○ | 车辆租赁管理系统-全面的软件解决方案,为客户提供管理其汽车租赁服务的功能, 包括车辆管理、车辆租赁(续租)和远程油电断开等功能。 |
对于软件解决方案的销售,我们还包括基于客户要求的硬件销售和/或服务订阅, 单独收费。
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我们的项目
2014年,我们进入城市生态建设(海绵城市建设)领域,为此成立了北京房地产投资信托基金生态和房地产投资信托基金建设 。我们是海绵城市建设的总承包商和顾问,负责海绵城市的规划、建设和设计。为了完成工程,我们与建筑师和分包商签订了分包合同。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的 年中,我们共完成了32个项目,其中包括1个海绵城市项目。我们还在这些项目中出售了我们的建筑材料。
代表性项目
海绵城市-海南省昌江县
我们是一个海绵城市项目的总承包商,在这个项目中,整个村庄被搬迁并在以前的矿区建造。该项目耗时16个月完成,为我们带来了约1400万元人民币(220万美元)的收入。我们所有的建筑材料都是用回收的铁尾矿制成的。共建成86套独栋住宅,总建筑面积9400平方米(10.1万平方英尺)。估计有1,810,000块砖被用来做墙,90,000块屋顶瓦片,4,200平方米(约45,000平方英尺)的地面被我们的建筑材料覆盖。建成后的项目获得了海南省各级政府的认可,被确定为海绵城市建设的示范或示范工程。
海绵城市-海南省海口市
我们担任海南省海口市海绵城市项目的顾问。我们还为这个项目铺设了5万平方米。为协助全国推进海绵城市建设试点城市,我们将与德国裘德科技公司等国际机构在海绵城市建设方面进行合作。通过在海绵城市的规划、设计和建设方面逐步加大力度,扩大规模,我们的目标是成为海绵城市建设的重点企业。
生态修复项目-山西省大同市
根据与浑源县人民政府签订的战略合作协议,我们作为总承包商在山西省大同市浑源县修复废弃煤矿和处置固体废物。我们于2019年11月启动该项目,并负责项目的可行性研究、设计、实施和监督。 该项目覆盖多个受影响的村庄,总面积约386英亩。我们预计在2022年完成此项目 。我们相信,该项目的完成将使当地政府能够完成地质灾害防治和约329英亩的面积控制,并复垦约133英亩的农业用地,以及其他环境恢复 。项目完成后,我们将在收到出售复垦土地的收益后获得费用。
公司的历史与发展
企业历史
RETO是一家英属维尔京群岛商业有限责任公司,于2015年8月7日根据英属维尔京群岛法律成立,作为控股公司在中国开发商机 。
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2017年11月29日, RETO以每股5.00美元的公开发行价完成了322万股普通股的IPO。与此次首次公开募股相关,本公司普通股于2017年11月29日开始在纳斯达克资本市场交易,交易代码为RETO。
RETO拥有在香港成立的有限责任公司REIT Holdings的100%股权。北京房地产投资信托基金于1999年5月12日根据中国法律成立。多年来,北京房地产投资信托基金成立了四家子公司,包括:固安房地产投资信托基金机械制造有限公司(“固安房地产投资信托基金”,于2008年5月12日注册成立;北京房地产投资信托基金生态公司,于2014年4月24日注册成立;廊坊瑞荣机电设备有限公司,于2014年5月12日注册成立,随后于2021年解散;以及房地产投资信托科技发展(美国)有限公司,加州公司,于2014年2月27日注册成立,于2022年3月解散。
2016年2月7日,北京房地产投资信托基金与其原股东个人订立股权转让协议,据此,该等股东 同意将其持有的账面价值人民币2400万元(或3466,260美元)的北京房地产投资信托基金全部股权转让给房地产投资信托基金控股公司。 本次股权转让后,北京房地产投资信托基金成为外商独资企业,并于2016年3月21日向国家市场监管总局进行了登记修订。
房地产投资信托基金长江于二零一一年十一月二十二日在海南省注册成立,注册资本为人民币一亿元(约1,570万美元)。在2021年12月处置房地产投资信托基金长江之前,房地产投资信托基金长江从事建筑和采矿废物的运输和加工,生产用于环保用途的再生骨料和砖。
2015年6月1日,房地产投资信托基金建设作为房地产投资信托基金长江的全资子公司注册成立。
2015年7月15日,北京 房地产投资信托基金与第三方信义城市交通投资有限公司(“信义国际”)共同成立了一家合资公司--信义房地产投资信托基金。北京房地产投资信托基金拥有信义房地产投资信托基金70%的股权,信义信托拥有剩余的30%股权。
2015年9月20日,北京房地产投资信托基金向第三方无偿收购南京鼎轩环保科技发展有限公司(“南京鼎轩”)100%股权,该公司注册资本未缴,且无资产或业务。南京鼎轩从事为环保项目提供技术支持和咨询服务 ,但于2021年暂停运营。
2016年2月,北京房地产投资信托基金与印度公司Q Green TechCon Private Limited(“Q Green”)共同成立了一家合资企业--REIT Q Green Machines Private Limited(“REIT India”)。北京房地产投资信托基金拥有印度房地产投资信托基金51%的股权,其余49%股权由Q Green拥有。
2018年10月22日,房地产投资信托基金鄂尔多斯作为房地产投资信托基金控股的全资子公司注册成立。
2019年8月29日, 大同瑞盛环境工程有限公司(“大同瑞盛”)注册为北京房地产投资信托基金的全资子公司。大同瑞生在山西大同从事潜在的生态修复项目。
2019年11月11日,由房地产投资信托基金鄂尔多斯与云南利通科技发展有限公司(以下简称云南利通)共同成立的羊壁利通生态科技有限公司(以下简称:羊壁 利通)。房地产投资信托基金 鄂尔多斯拥有养壁利通55%的所有权权益,云南利通拥有其余45%的股权。由于本公司持有云南理大55%的股权,本公司直接和间接合计持有养壁理大79.75%的股权。 养壁理大将从事环保设备和新材料的综合生态修复和销售服务。2020年7月13日,房地产投资信托基金鄂尔多斯以象征性价格将其在云南利通的55%股权转让给一名第三方个人和两家第三方公司。因此,本公司于羊壁丽都的股权权益由79.75% 降至55%。2020年7月13日,鉴于云南理工大自成立以来业务运营一直不活跃,RETO一直专注于自身的有机业务增长,RETO以象征性价格将其在云南理工大的55%股权转让给第三方。
于二零二零年一月二日,北京房地产投资信托基金与第三方河北汇时通科技有限公司(“汇时通”)签订股份转让协议,并以总代价人民币3,990万元(约570万美元)向汇时通出售固安房地产投资信托基金的100%股权。
2020年9月7日,北京房地产投资信托基金与涉县瑞博环境科技有限公司(“涉县瑞博”)原股东订立股份转让协议,以总代价360万美元(人民币2500万元)收购涉县瑞博41.67%股权,包括现金支付270万美元(人民币1850万元)及非现金出资六项专利,价值90万美元(人民币650万元)。北京房地产投资信托基金于2020年10月20日支付了270万美元(人民币1850万元)的现金, 六项专利已于2020年9月15日前转让给涉县瑞博。
于2020年12月,我们在内地注册成立广陵房地产投资信托基金生态文化旅游有限公司(“广陵房地产投资信托基金”),作为房地产投资信托基金鄂尔多斯的全资附属公司。广灵房地产投资信托基金将 从事生态修复和管理业务,以及健康和文化旅游项目的建设和运营。
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2021年11月12日,北京房地产投资信托基金与房地产投资信托基金控股 订立股权转让协议,向买方出售房地产投资信托基金长江的100%股权,总代价为人民币60,000,000元(约合940万美元)现金。买方已向北京房地产投资信托基金及房地产投资信托基金控股公司发出本金为人民币60,000,000元的本票,反映根据股权转让协议应支付的购买价格。 截至2022年10月30日,吾等共收到买方支付的本票人民币5,450万元(约763万美元),其余 人民币550万元(约77万美元)预计将于2022年12月31日前由买方支付。2021年12月,经股东和董事会批准,我们完成了对房地产投资信托基金长江的处置。
2021年12月27日, REIT Technology收购了REIT明德的100%股权,更全面的描述见标题“最新发展动态“ 下面。作为本次收购的结果,本公司还通过Reti Mingde间接收购了洋浦 方宇源的100%股权和海南益乐物联网61.548%的股权,进而拥有海南益乐物联技术研究院有限公司(“物联技术研究”)90%的股权、山西环球旅游有限公司85%的股权、海南北齐银建亿乐智慧出行科技有限公司45%的股权。杨浦方宇苑有限公司通过其位于中国的云平台,致力于促进物流服务。IOV技术研究公司在海南省提供路边援助服务,中国。
2021年12月27日,洋浦方雨源和上海瑞达丰和管理咨询合伙企业(有限合伙)将海南昆能注册为有限责任公司,利用数字供应链技术,从事海南国际贸易区国际大宗商品交易平台的开发。洋浦方雨源拥有海南坤能51%的股权,上海瑞达风和管理咨询合伙企业(有限合伙)拥有49%的股权。海南昆能于2022年1月开始运营。
2022年8月24日,由于新股东的增加,REIT明德成为洋浦方宇苑90%的股权所有者。
2022年8月25日,海南椰业作为洋浦方宇苑的全资子公司注册成立。海南椰子计划建设网上货运物流平台,提供物流运输服务。截至本招股书之日,海南椰子尚未开始运营。
2022年9月30日,甘肃瑞石通达生态管理有限公司在内地注册成立为有限责任公司中国,房地产投资信托基金生态持有其70%股权。业务范围包括项目管理、项目投融资等生态治理项目。
公司结构
下表汇总了截至本招股说明书日期的公司结构:
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如上图所示,投资者直接购买英属维尔京群岛商业公司Reto的股权,间接购买Reto子公司的股权。我们在以下实体开展业务:北京REIT、REIT鄂尔多斯、信义REIT、REIT印度、广灵REIT、 北京REIT生态、REIT建设、大同瑞盛、洋浦方宇苑、海南怡乐物联网、海南椰子、海南坤能和IoV 技术研究。
最新发展动态
剥离房地产投资信托基金 长江
于2021年11月12日,北京房地产投资信托基金与房地产投资信托基金控股 订立股权转让协议,将房地产投资信托基金长江100%股权出售予智信集团(香港)有限公司及厦门智信建材有限公司(统称“买方”),以换取总代价人民币60,000,000元(约940万美元)现金。买方已向北京房地产投资信托基金及房地产投资信托基金控股公司发出本金为人民币60,000,000元的本金为人民币60,000,000元的本票,反映根据股权转让协议应支付的购买价格。双方于2021年12月24日签订了一项补充协议,规定了修订后的采购价格付款时间表。截至2022年10月30日,我们共从买方收到5450万元人民币(约763万美元),其余550万元人民币 (约77万美元)预计将于2022年12月31日前由买方支付。2021年12月17日,经股东和董事会批准,我们完成了对房地产投资信托基金长江的处置。
收购 REIT明德
于2021年12月27日, 房地产投资信托科技与房地产投资信托明德前股东Li、景鹏订立股权转让协议(“协议”),收购前分别持有房地产投资信托明德99%及1%股权(定义见下文),并与中国在内地注册成立的有限责任公司海南怡乐物联及中国在内地注册成立的有限责任公司洋浦方宇源联合物流有限公司(“洋浦方宇园”)订立股权转让协议(“协议”)。REIT明德拥有洋浦方宇苑100%股权和海南怡乐物联网61.55%股权。
根据该协议,其中包括,REIT Technology以现金或现金等价物(“收购”)的总代价人民币10,000,000元(约160万美元)收购REIT明德的100%股权。收购完成后,兼任房地产投资信托基金明德法定代表人的Li将获委任为董事及总裁常务副董事。
2022年2月22日, RETO以每股0.61美元的价格向小平Li和景鹏(和/或他们的指定人)发行了总计2,580,000股普通股,以代替根据收购向小平Li和景鹏支付的现金总额人民币1,000万元。2,580,000股普通股约占紧接发行前RETO已发行及已发行普通股的8.45%。
可转换票据融资
于2022年3月10日,Reto 订立证券购买协议,根据该协议,Reto向机构认可投资者(“投资者”)Streeterville Capital,LLC发行无抵押可转换本票(“票据”) 。票据将于 票据买入价由投资者交付回购公司(“买入价日”)后12个月到期。票据的原始本金为3,105,000美元,投资者支付的代价为3,000,000美元,反映原始发行折扣90,000美元,以及与购买和出售票据有关的投资者手续费、成本和其他交易费用15,000美元。根据证券购买协议拟进行的交易已于2022年3月11日完成,本公司预期将所得款项用作一般营运资金用途。
于2022年3月28日,RETO 与投资者对该票据作出修订,据此,RETO已同意满足投资者 的任何转换请求,支付相当于任何转换金额的110%的现金付款,前提是在转换时,底价(定义见 注释)高于当时的转换价格。
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外国私人发行商地位
我们是一家外国私人发行人,符合《交易法》规则的含义。因此,我们不受适用于美国国内上市公司的某些条款的约束。 例如:
● | 我们不需要像国内上市公司那样提供大量的《交易法》报告,或者不像国内上市公司那样频繁提供报告; | |
● | 对于中期报告, 我们被允许只遵守我们本国的要求,这些要求没有适用于国内上市公司的规则那么严格。 | |
● | 我们不需要在某些问题上提供相同水平的披露,如高管薪酬; | |
● | 我们不受《金融监管条例》旨在防止发行人选择性披露重大信息的条款 的约束; | |
● | 我们不需要 遵守《交易法》中有关征集与根据《交易法》注册的证券有关的委托、同意或授权的条款;以及 | |
● | 我们不需要 遵守《交易法》第16条,该条款要求内部人士提交有关其股票所有权和交易活动的公开报告,并规定从任何“空头”交易中实现利润的内幕责任。 |
成为一家新兴成长型公司的意义
作为一家上一财年收入低于12.35亿美元的公司,根据《就业法案》,我们有资格成为一家“新兴成长型公司”。新兴成长型公司可以利用特定的减少报告和其他一般适用于上市公司的要求。 这些规定包括在评估新兴成长型公司的财务报告内部控制时豁免2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条或第404条的审计师认证要求。《就业法案》还规定,新兴成长型公司不需要遵守任何新的或修订的财务会计准则,直到私营 公司以其他方式被要求遵守该新的或修订的会计准则。
我们将一直是一家新兴的成长型公司 ,直到(I)我们的财政年度的最后一天,在此期间我们的年度总收入至少为12.35亿美元; (Ii)我们的首次公开募股完成五周年后的财政年度的最后一天;(Iii)我们在前三年期间发行了超过10亿美元的不可转换债券的日期;或(Iv)根据《交易法》,我们被视为“大型加速申报公司”的日期,如果截至我们最近完成的第二财季的最后一个营业日,非关联公司持有的我们普通股的市值 超过7亿美元,并且我们已经公开报告至少12个月,就会发生这种情况。一旦我们不再是一家新兴成长型公司,我们 将无权享受上述《就业法案》中规定的豁免。
企业信息
我们在中国的主要执行办公室 位于北京市朝阳区安立路60号润风得上园X-702号北京房地产投资信托科技发展有限公司c/o,邮编:Republic of China 100101。我们在这个地址的电话号码是(+86)10-64827328。我们在英属维尔京群岛的注册代理商是维斯特拉企业服务中心的维斯特拉(英属维尔京群岛)有限公司,该中心位于英属维尔京群岛托尔托拉路镇威克汉姆斯礁II。投资者应将任何查询提交到我们主要执行办公室的地址和电话号码。
我们的主要网站是www.retoeco.com。本网站上包含的信息不是本招股说明书的一部分。
风险因素摘要
下面是我们面临的主要风险的摘要 ,按相关标题进行整理。有关RETO和我们的子公司可能面临的风险因素的详细说明, 见“项目3.关键信息--D.风险因素在我们的2021年年度报告中,通过引用将其并入本招股说明书和标题为风险因素“在这份招股说明书中。
在中国做生意的相关风险
我们总体上面临与在中国开展业务相关的风险和不确定性,包括但不限于:
● | 中国的经济、政治或社会状况或政府政策或中国与美国关系的变化 可能对我们的业务、财务状况和运营产生实质性的不利影响;并可能导致我们无法维持我们的增长和扩张战略。请参阅“风险因素-与中国经商有关的风险 -中国政府的政治和经济政策或中国与美国关系的变化可能会对我们的业务产生实质性的不利影响, 财务状况和经营结果,并可能导致我们无法维持增长和扩张战略 “在本招股说明书中及”第三项主要信息-D.风险因素-与在中国经商有关的风险-中华人民共和国政府的政治和经济政策或中国与美国关系的变化 可能会对我们的业务产生实质性的不利影响,财务状况和经营结果,并可能导致我们无法维持增长和扩张战略 在我们的2021年年报中。 |
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● | 中国政府对我们业务运营的重大监督可能会导致我们的业务和我们普通股的价值发生重大不利变化。中国政府可能随时干预或影响我们的运营,或者可能对中国发行人在海外进行的发行和/或外国投资施加更多 控制。中国政府 对中国发行人在海外和/或外国投资进行的发行施加更多监督和控制的任何行动,都可能 显著限制或完全阻碍我们向投资者提供或继续提供证券的能力,并导致此类证券的价值大幅下降或变得一文不值。风险因素-与在中国做生意有关的风险-中国政府对我们业务行为的重大监督和自由裁量权,可能会在任何时候干预或影响我们的运营,可能导致我们的运营和/或我们普通股的价值发生重大不利变化 “在这份招股说明书中。 | |
● | 我们的业务受到有关隐私和数据保护的复杂且不断变化的法律法规的约束。遵守中国 新的《数据安全法》、《网络安全审查办法》、《个人信息保护法》,以及中国政府未来颁布的其他法律、法规和指导方针,可能会产生巨额费用,并可能对我们的业务产生实质性影响 。请参阅“风险因素-与在中国做生意相关的风险-我们的业务受到有关隐私和数据保护的复杂 和不断变化的法律法规的约束。遵守中国新的《数据安全法》、《网络安全审查办法》、《个人信息保护法》,以及中国政府未来颁布的其他法律、法规和指导方针,可能会产生巨额费用,并可能对我们的业务产生实质性影响“在本招股说明书中 和”项目3.关键信息-D.风险因素-与在中国做生意相关的风险-我们的业务受到有关隐私和数据保护的复杂和不断变化的法律法规的约束。遵守中国新的《数据安全法》、《网络安全审查办法》、《个人信息保护法》,以及中国政府未来颁布的其他法律、法规和指导方针,可能会产生巨额费用,并可能对我们的业务产生实质性影响 在我们的2021年年度报告中。 | |
● | 中国法律的解释和执行存在不确定性,规章制度。 中国的规章制度变化很快,事先通知很少,在解释和执行中国法律方面也存在不确定性。规章制度可能会限制您和我们可获得的法律保护 请参阅“风险因素-与在中国经商有关的风险-在解释和执行中国法律、规章制度方面存在 不确定性。 中国的规章制度变化很快,事先通知很少,在解释和执行中国法律时也存在不确定性 规章制度可能会限制您和我们可获得的法律保护“在本招股说明书中及”项目 3.关键信息-D.风险因素-与在中国做生意有关的风险-中国法律、规则和法规的解释和执行存在不确定性 在我们的2021年年度报告中。 | |
● | 如果PCAOB无法检查我们的审计师,我们的普通股可能会根据HFCAA被摘牌。 我们的普通股退市或其被摘牌的威胁可能会对您的投资价值产生重大影响 。此外,PCAOB无法进行检查 剥夺了我们的投资者享受此类检查的好处。此外, 2021年6月22日,美国参议院通过了加速追究外国公司责任的法案 ,如果通过,将修改HFCAA,并要求美国证券交易委员会禁止发行人的证券在任何美国证券交易所交易,前提是该发行人的审计师没有连续两年而不是三年接受PCAOB 检查。请参阅“风险因素-与中国做生意有关的风险 -如果审计委员会无法检查我们的审计师,我们的普通股可能会根据HFCAA退市 。我们普通股的退市或被退市的威胁,可能会对您的投资价值产生实质性的不利影响。 此外,2021年6月22日,美国参议院通过了《加速控股外国公司问责法》,如果该法案获得通过,将修改HFCAA,并要求美国证券交易委员会禁止发行人的证券在任何美国证券交易所交易,如果其审计师没有 接受PCAOB连续两年而不是三年的检查“在这份招股说明书中。 | |
● | 根据《企业所得税法》,我们 可能被视为中国居民企业,因此我们的全球收入可能 要缴纳中国所得税。请参阅“风险因素-与在中国做生意有关的风险-根据《企业所得税法》,我们可能被视为中国居民企业,因此我们可能需要为我们的全球收入缴纳中国所得税“在这份招股说明书中。 | |
● | 我们 在中国可能会受到外汇管制,这可能会限制我们使用未来发行所筹集的资金 ,这可能会对我们的 业务产生实质性的不利影响。请参阅“风险 因素-与在中国做生意相关的风险-对货币兑换或对外资本流动的限制可能会限制我们有效利用中国收入的能力“ 和”风险因素-与在中国做生意相关的风险-我们可能在中国受到外汇管制,这可能会限制我们在未来发行中筹集的资金的使用,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响“ 在本招股说明书中和”项目3.关键信息-D.风险因素-与在中国做生意有关的风险 -我们在中国可能会受到外汇管制,这可能会限制我们在未来发行中筹集的资金的使用,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响“在我们的2021年年度报告中。 |
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● | 中国法律法规 为外国投资者收购位于中国的公司设立了复杂的程序,这可能会使我们更难通过在中国进行收购或合并来实现增长 。请参阅“项目3.关键信息-D. 风险因素-与在中国做生意有关的风险-中国法律法规 外国投资者收购中国公司的某些收购建立了复杂的程序 这可能会使我们更难通过收购或合并中国来实现增长。在我们的2021年年度报告中。 |
● | 中国对境外控股公司对中国实体的贷款和直接投资的监管,以及政府对货币兑换的控制,可能会限制或阻止RETO向其中国子公司进行额外的出资或贷款 。请参阅“风险因素-与在中国中国做生意有关的风险 对中国的贷款和直接投资管理规定离岸控股公司对中国实体的控制和政府对货币兑换的控制可能会推迟或阻止我们使用我们的首次公开募股或后续发行的收益向我们的中国子公司提供贷款或额外出资 。这可能会对我们的流动资金以及我们为业务提供资金和扩大业务的能力造成实质性的不利影响“在本招股说明书中及”项目3.关键信息-D. 风险因素-与在中国做生意有关的风险-中国对以下项目的贷款和直接投资的管理:离岸控股公司的中国实体和政府对货币兑换的控制可能限制或阻止RETO向其中国子公司提供额外的资本或贷款 在我们的2021年年报中。 | |
● | 我们可以 依靠我们的中国子公司支付的股息和其他股权分配来为我们可能有的任何现金和融资需求提供资金 ,对我们中国子公司向我们付款的能力的任何限制 都可能对我们开展业务的能力产生重大和不利的影响。 参见“风险因素-与在中国做生意相关的风险-中国政府 可能会阻止中国的现金离开大陆,限制现金部署到其子公司的业务中,并限制向美国投资者支付股息的能力,这 可能会对我们的运营产生重大不利影响。“在本招股说明书中及”项目 3.关键信息-D.风险因素-与在中国做生意有关的风险-我们 在很大程度上依赖我们中国子公司支付的股息和其他股权分配 为离岸现金和融资需求以及对我们中国子公司能力的任何限制提供资金 通过汇款向我们支付股息可能会限制我们获取这些实体的 业务产生的现金的能力。在我们的2021年年报中。 | |
● | 乌克兰的战争可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。请参阅“风险 因素-与在中国做生意有关的风险-乌克兰战争可能会对我们的业务和运营结果造成实质性的 不利影响“在这份招股说明书中。 | |
● | 我们可能会 受到供应链中断的影响,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。请参阅“风险因素-与在中国做生意有关的风险-我们可能会受到供应链中断的影响,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响“在这份招股说明书中。 | |
● | 全球或中国经济的严重或长期低迷可能会对我们的业务和财务状况产生实质性的不利影响。请参阅“风险 因素-与在中国做生意有关的风险-全球或中国经济严重或长期低迷可能会对我们的业务和财务状况产生实质性的不利影响在这份招股说明书中 |
与我们的商业和工业有关的风险
我们受到与我们的业务和行业相关的风险和不确定性的影响,包括但不限于:
● | 如果我们的客户所在的行业经历长期放缓,我们的收入将会下降。请参阅“项目3. 关键信息-D.风险因素-与我们的业务和行业相关的风险-如果我们的客户所在的行业经历长期放缓,我们的收入将会下降 在我们的2021年年度报告中。 |
● | 可获得性的任何下降或原材料成本的增加都可能对我们的收益产生重大影响。请参阅“项目 3.关键信息-D.风险因素-与我们的商业和行业相关的风险-原材料供应的任何 下降或成本的增加都可能对我们的 收益产生重大影响在我们的2021年年报中。 |
● | 原材料和我们产品供应链的任何中断都可能对我们生产和交付产品的能力产生不利影响 ,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。请参阅“项目3.关键信息 -D.风险因素-与我们的业务和行业相关的风险-原材料和产品供应链的任何中断都可能对我们的生产和交付产品的能力造成不利影响,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响在我们的《2021年年度报告》中。 |
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● | 中国的加薪可能会阻碍我们保持竞争优势,并可能降低我们的利润率。请参阅“第 项3.关键信息-D.风险因素-与我们工商相关的风险-工资上涨 中国增加工资可能会阻止我们保持竞争优势,并可能降低我们的利润率 . |
● | 我们依赖数量有限的 供应商,失去任何重要供应商都可能损害我们的业务,而失去任何一个此类供应商都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。请参阅“第3项.关键信息 -D.风险因素-与我们的业务和行业相关的风险-我们依赖有限数量的供应商,失去任何重要供应商都可能损害我们的业务,而失去其中任何一个供应商都可能对我们的业务产生实质性的不利影响. |
● | 我们在收回应收账款的过程中面临一定的风险,无法收回可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。 请参见“第三项.关键信息-D.风险因素-与我们的业务和行业相关的风险 我们在收回应收账款时面临一定的风险,如果无法收回可能会对我们的业务产生实质性的不利影响在我们的2021年年报中。 |
● | 如果我们未能保护我们的知识产权 ,可能会损害我们的业务和竞争地位。请参阅“项目3.关键信息 -D.风险因素-与我们的商业和行业相关的风险-如果我们不保护我们的知识产权 ,可能会损害我们的业务和竞争地位 在我们的2021年年度报告中。 |
● | 我们独立的注册会计师事务所关于截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度财务报表的报告包括一段解释性段落,对我们继续作为持续经营的企业的能力表示严重怀疑,如果我们的业务无法继续下去,投资者很可能会 失去所有投资。请参阅“项目3.关键信息-D.风险因素-与我们的商业和工业相关的风险 我们的独立注册会计师事务所关于截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度财务报表的报告包括一段解释性的 段落,对我们作为一家持续经营的企业继续经营的能力表示严重怀疑,而且 如果我们的业务无法继续下去,投资者很可能会失去所有投资 在我们的2021年年度报告中。 |
● | 我们不保留 保修或缺陷产品和安装索赔。如果我们遇到大量索赔,我们的成本可能会增加,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。请参阅“第 项3.关键信息-D.风险因素-与我们的业务和行业相关的风险-我们 不保留保修或缺陷产品和安装索赔的准备金。如果我们遇到大量索赔,我们的成本可能会增加 ,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响 在我们的2021年年报中。 |
● | 有关我们产品的产品缺陷和意外使用或披露不充分可能会对我们的业务、声誉和财务业绩造成不利影响。请参阅“项目3.关键信息-D.风险因素-与我们的业务和行业相关的风险 与我们的产品有关的产品缺陷和意外使用或披露不足 可能对我们的业务、声誉和财务业绩产生不利影响 在我们的2021年年度报告中。 |
● | 我们可能无法按时交付我们的 积压订单,这可能会影响未来的销售和盈利能力以及我们与客户的关系。 请参阅项目3.关键信息-D.风险因素-与我们的业务和行业相关的风险-我们可能无法按时交付积压订单,这可能会影响未来的销售和盈利能力以及我们与客户的关系在我们的2021年年报中。 |
● | 我们的运营受到各种风险的影响,这些风险可能会导致人身伤害或财产损失,并增加我们的运营成本。 并且可能超出我们的保险覆盖范围。请参阅“第三项关键信息-D. 风险因素-与我们的商业和工业相关的风险-我们的运营受到各种危险的影响,这些风险可能会导致人身伤害或财产损失,并增加我们的运营成本, 并且可能超出我们的保险覆盖范围在我们的2021年年报中。 |
● | 如果声称我们的产品不符合法规要求或合同规格,我们可能会产生材料成本和损失。 请参阅“项目3.关键信息-D.风险因素-与我们的业务和行业相关的风险 我们可能因产品不符合法规要求或合同规范而招致材料成本和损失在我们的2021年年报中。 |
● | 我们的运营可能会招致遵守环境法律法规的重大责任。请参阅“项目3.关键信息 -D.风险因素-与我们的商业和行业相关的风险-我们的运营可能会 承担遵守环境法律法规的重大责任在我们的《2021年年度报告》中。 |
● | 如果我们无法对财务报告实施 并保持有效的内部控制,投资者可能会对我们财务报告的准确性和完整性失去信心,我们普通股的市场价格可能会下跌 。请参阅“项目3.关键信息-D.风险因素-与我们的商业和行业相关的风险-如果我们不能对财务报告实施和保持有效的内部控制 ,投资者可能会对我们的财务报告的准确性和完整性失去信心 我们的普通股市场价格可能会下跌在我们的2021年年报中。 |
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与我们新收购的业务及相关行业相关的风险
我们面临与收购、新收购的业务和相关行业相关的风险和不确定性,包括但不限于:
● | 整合新收购的业务可能不会提供收购时预期的好处。请参阅“第 项3.关键信息-D.风险因素-与我们新收购的业务和相关产业相关的风险-新收购的业务的整合可能无法提供收购时预期的好处 在我们的2021年年报中。 |
● | 我们在新收购的业务中的运营历史有限 ,可能无法实现或保持盈利或准确预测此类业务的未来结果。请参阅“项目3.关键信息-D.风险 因素-与我们新收购的业务及相关行业相关的风险-我们在新收购的业务中的经营历史有限,可能无法实现或维持盈利能力或准确预测此类业务的未来业绩在我们的2021年年报中。 |
● | 发展新收购的业务 要求我们继续投资于技术、资源和新的业务能力;这些 投资可能会造成亏损,我们不能保证任何投资都会成功或对盈利做出贡献。请参阅“项目3.关键信息-D.风险因素-与我们新收购的业务和相关产业相关的风险 新收购的业务增长 要求我们继续投资于技术、资源和新的业务能力;这些 投资可能导致亏损,我们不能保证任何投资都会成功或为盈利做出贡献在我们的2021年年报中。 |
● | 未能提供高质量的服务和支持可能会对我们与客户和潜在客户的关系产生不利影响, 并对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。请参阅“第 项3.关键信息-D.风险因素-与我们新收购的业务和相关行业相关的风险-任何未能提供高质量服务和支持的情况都可能对我们与客户和潜在客户的关系产生不利影响,并对我们的业务产生不利影响, 经营业绩和财务状况在我们的2021年年度报告中。 |
● | 我们参与的软件和信息技术服务市场竞争激烈,如果我们不能有效竞争,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到损害。请参阅“项目3.关键信息-D.风险因素-与我们新收购的业务和相关行业相关的风险-我们参与的软件和信息技术服务市场竞争激烈,如果我们没有有效竞争,我们的业务,运营结果和财务状况可能受到影响 在我们的2021年年报中。 |
● | 海南益乐 物联网很大一部分收入来自有限数量的客户,而其一个或多个客户的流失或使用量的大幅减少将导致 收入下降,并可能损害我们的业务。请参阅“项目3.关键信息-D. 风险因素-与我们新收购的业务和相关行业相关的风险-海南 益乐物联网很大一部分收入来自有限数量的客户, 使用情况的损失或显著减少,它的一个或多个客户会 导致收入下降,并可能损害我们的业务在我们的2021年年报中。 |
● | 我们在新兴和不断发展的市场中运营。如果我们的市场没有像我们预期的那样增长,或者如果我们未能 适应并有效地响应快速变化的技术、不断发展的行业标准、 不断变化的法规以及不断变化的客户需求、要求或偏好,我们的产品和解决方案可能会变得不那么有竞争力。请参阅“项目3.关键信息-D. 风险因素-与我们新收购的业务和相关行业相关的风险-我们 在新兴和不断发展的市场中运营。如果我们的市场没有像我们预期的那样增长,或者 如果我们不能适应和有效地应对快速变化的技术、不断发展的行业标准、不断变化的法规以及不断变化的客户需求、要求或偏好,我们的产品和解决方案可能会变得不那么有竞争力在我们的2021年年报中。 |
● | 针对我们产品或解决方案的安全事件和攻击 可能会导致重大成本和中断,从而损害我们的业务、财务业绩和声誉。请参阅“项目3.关键信息-D.风险 因素-与我们新收购的业务和相关行业相关的风险-安全事件和对我们产品或解决方案的攻击可能导致重大成本和中断 ,这可能会损害我们的业务、财务业绩和声誉在我们的2021年年报中。 |
● | 我们很大一部分收入 来自保险行业的客户。竞争加剧、行业趋势和格局变化以及政府政策可能会对保险业产生直接影响,并对我们客户的稳定性产生负面影响,这可能会对我们的业务产生负面影响。请参阅“项目3.关键信息-D.风险因素-与我们新收购的业务和相关行业相关的风险-我们很大一部分收入 来自保险行业的客户。竞争加剧、行业趋势和格局变化以及政府政策可能会对保险业产生直接影响,并对我们客户的稳定性产生负面影响,这可能会对我们的业务产生负面影响。在我们的2021年年报中。 |
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● | 保险公司在我们提供和销售SVR和RSA以及紧急家居维修产品服务的市场中做法的变化 可能会对我们的收入和增长潜力产生不利影响。请参阅“项目3. 关键信息-D.风险因素-与我们新收购的业务和相关行业相关的风险-保险公司在我们提供、销售和销售的市场中做法的变化,我们的SVR和RSA以及紧急房屋维修产品服务可能会对我们的收入和增长潜力产生不利影响在我们的2021年年报中。 |
● | 我们产品或解决方案中的缺陷或错误 可能会减少对我们产品或解决方案的需求,损害我们的业务和 运营结果,并使我们承担责任。请参阅“项目3.关键信息-D.风险因素-与我们新收购的业务和相关行业相关的风险 我们产品或解决方案中的缺陷或错误可能会减少对我们产品或解决方案的需求,损害我们的业务和 运营结果,并使我们承担责任在我们的2021年年报中。 |
● | 我们面临着来自不断变化的监管环境和用户对数据隐私和保护的态度的挑战。实际或据称未能遵守数据隐私和保护法律法规 可能会对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。请参阅“风险因素-与我们新收购的业务和相关行业相关的风险-我们面临着来自不断变化的监管 环境和用户对数据隐私和保护的态度的挑战。实际或据称未能遵守数据隐私和保护法律法规 可能会对我们的业务 和运营结果产生重大不利影响“在本招股说明书中及”项目3.关键信息-D. 风险因素-与我们新收购的业务和相关行业相关的风险-我们 面临来自不断变化的监管环境和用户对数据隐私和保护的态度的挑战 实际或据称未能遵守数据隐私和保护法律法规 可能会对我们的业务和运营结果产生重大不利影响在我们的2021年年报中。 |
● | 我们可能会受到数据丢失或其他安全漏洞的影响。请参阅“项目3.关键信息-D.风险因素-与我们新收购的业务和相关行业相关的风险 我们可能会因数据丢失或其他安全漏洞而受到损害在我们的2021年年报中。 |
● | 与互联网相关的法律法规的变化 或互联网基础设施本身的变化可能会减少对我们产品和解决方案的需求 ,并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。请参阅“项目3.关键信息-D.风险因素-与我们新收购的业务和相关行业相关的风险-与互联网相关的法律法规的变化 或互联网基础设施本身的变化可能会减少对我们的产品和解决方案的需求,并可能对我们的业务产生不利影响,经营业绩和财务状况 在我们的2021年年报中。 |
● | 我们的服务依赖于服务器的稳定性能 ,任何由于内部和外部因素造成的服务器中断都可能 降低对我们的产品或解决方案的需求,损害我们的业务、我们的声誉和运营结果 ,并使我们承担责任。请参阅“项目3.关键信息-D.风险因素-我们的 服务依赖于服务器的稳定性能,由于内部和外部因素导致的任何服务器中断都可能会减少对我们产品或解决方案的需求,损害我们的业务、我们的声誉和运营结果,并使我们承担责任在我们的2021年年报中。 |
● | 我们使用开源或第三方软件 可能会对我们销售产品和解决方案的能力产生负面影响,并使我们面临 可能的诉讼。请参阅“项目3.关键信息-D.风险因素-与我们新收购的业务和相关行业相关的风险 我们使用开源或第三方软件可能会对我们销售产品和解决方案的能力产生负面影响,并使我们面临 可能的诉讼在我们的2021年年报中。 |
● | 我们在保护或捍卫我们的知识产权方面可能会产生巨大的成本 ,而任何未能保护我们的知识产权 都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。参见 “项目3.关键信息-D.风险因素-与我们新收购的业务和相关行业相关的风险-我们在保护或捍卫我们的知识产权时可能会产生巨额成本 如果我们的知识产权得不到保护,可能会对我们的业务、运营结果和财务状况造成不利的 影响在我们的2021年年度报告中。 |
● | 本招股说明书中包含的对市场机会的估计、对市场增长的预测可能被证明是不准确的, 任何真实或认为的不准确都可能损害我们的声誉并对我们的业务产生负面影响。 即使我们竞争的市场实现了预测的增长,我们的业务可能无法 以类似的速度增长(如果有的话)。请参阅“项目3.关键信息-D.风险因素-与我们新收购的业务和相关行业相关的风险 本招股说明书中对市场机会的估计、对市场增长的预测可能被证明是不准确的,任何真实的或 认为的不准确可能会损害我们的声誉,并对我们的业务产生负面影响。即使我们竞争的市场实现了预期的增长,我们的业务也可能无法以类似的速度增长, 在我们的2021年年报中。 |
与我们普通股相关的风险
我们面临与我们的普通股相关的风险和不确定性,包括但不限于:
● | 我们普通股的交易价格可能会波动,这可能会给投资者造成巨大的 损失。请参阅“项目3.关键信息-D.风险因素-与我们普通股相关的风险 -我们普通股的交易价格可能会 波动,这可能会给投资者造成重大损失在我们的2021年年报中。 |
19
● | 如果证券或行业分析师发布有关我们业务的负面报告,我们普通股证券的价格和交易量可能会下降。请参阅“第三项关键信息-D. 风险因素-与我们普通股相关的风险-如果证券或行业分析师 发布关于我们业务的负面报告,我们普通股的价格和交易量可能会下降 证券。在我们的2021年年报中。 |
● | 我们的 未能满足纳斯达克的持续上市要求可能会导致我们的普通股被摘牌 。请参阅“项目3.关键信息-D.风险因素-与我们普通股相关的风险 -我们无法满足纳斯达克的持续上市要求 可能导致我们的普通股被摘牌在我们的2021年年报中。 |
● | 未来我们普通股在公开市场上的大量销售或预期销售可能会导致我们普通股的价格下跌 。请参阅“项目3.关键信息-D.风险 因素-与我们普通股相关的风险-未来我们普通股在公开市场上的大量销售或预期 可能导致我们普通股价格下跌 在我们的2021年年报中。 | |
● | 并购中的一些条款不鼓励、推迟或阻止股东可能认为有利的RETO或其管理层的控制权变更。然而,根据英属维尔京群岛法律,RETO的 董事只能行使经修订和不时重申的并购赋予他们的权利和权力,并且必须始终本着他们认为是RETO最佳利益的善意行事。请参阅“项目3.关键信息-D.风险因素-与我们普通股相关的风险 -并购的一些条款阻止、推迟或阻止股东可能认为有利的RETO或其管理层的控制权变更。然而, 根据英属维尔京群岛法律,Reto的董事只能行使根据不时修订和重述的并购协议授予他们的权利和权力,并且必须始终本着他们认为是Reto的最佳利益的善意行事在我们的2021年年度报告中。 | |
● | 您 不能从我们的普通股获得股息或其他分配,如果向您提供这些股息是非法或不切实际的,并且任何建议的股息将受到雷托并购和法案的约束,您可能不会收到这些股息的任何价值。具体地说,RETO 只有在有合理理由令RETO的董事信纳在股息支付后,其资产价值将超过其负债 ,并有能力在到期时偿还债务的情况下,才可支付股息。请参阅“项目3.关键信息-D. 风险因素-您可能不会收到我们普通股的股息或其他分配 并且您可能不会收到任何价值,如果向您提供这些红利是非法或不切实际的,并且任何建议的股息都将受到Reto的并购和 法案的约束;具体地说,Reto只有在以下情况下才可以支付股息: Reto的董事有合理理由信纳,股息支付后,其资产价值将立即超过其负债 ,它将能够在到期时偿还债务 在我们的2021年年度报告中。 |
● | 您参与未来任何配股发行的权利可能受到限制,这可能会导致您的持股被稀释 ,并且如果向您提供相关普通股 不切实际,您可能无法获得有关这些股票的分配。请参阅“项目3.关键信息-D. 风险因素-与我们普通股相关的风险-您参与未来任何配股的权利可能会受到限制,这可能会导致您的持股被稀释,并且 如果将相关普通股提供给您是不切实际的,您可能得不到与之相关的分派 在我们的2021年年报中。 |
● | 我们普通股的市场价格最近大幅下跌,我们的普通股 可能会在纳斯达克退市或停牌。请参阅“风险因素-与我们普通股相关的风险 我们普通股的市场价格最近大幅下跌 ,我们的普通股可能会从纳斯达克退市或停牌 “在这份招股说明书中。
| |
● | 如果我们的普通股从纳斯达克退市,美国经纪自营商可能会被阻止 在我们的普通股中进行交易,因为它们可能被视为细价股 ,因此受到细价股规则的约束。请参阅“风险因素-与我们的普通股相关的风险 如果我们的普通股从纳斯达克退市, 美国经纪自营商可能会被阻止在我们的普通股中进行交易,因为他们可能被视为细价股,因此受到细价股规则的约束“ 在本招股书中。 |
一般风险因素
我们面临一般风险和不确定性,包括但不限于:
● | 我们 受制于有关监管事项、公司治理和公开披露的法律法规的变化,这增加了我们的成本和违规风险。 请参阅风险因素-一般风险因素-我们受制于有关监管事项、公司治理和公开披露的法律和法规的变化 ,这增加了我们的成本和违规风险“在这份招股说明书中。
| |
● | 发送至公司注册办公室的邮件 可能会因转发实践而延迟。请参阅“风险因素-一般 风险因素-发送给公司注册办公室的邮件可能会因转发实践而延迟“在本招股说明书中 |
汇总综合财务信息
下表代表我们选定的综合财务信息 。选定的RETO及其子公司截至2021年和2020年12月31日的综合资产负债表,以及截至2021年和2020年12月31日的年度的相关综合运营和综合收益(亏损)表、股东权益变动和现金流量,均来自我们的经审计综合财务报表,该报表包括在我们的 2021年年报中,本文通过引用将其并入本文。精选的RETO及其子公司截至2022年6月30日的综合资产负债表,以及截至2022年6月30日的六个月的相关综合经营表和全面收益(亏损)表、股东权益变动表和现金流量, 来自我们于2022年10月14日提交给美国证券交易委员会的外国私人发行人6-K表(“2022年半年报”) , ,并将其并入本文以供参考。我们的合并财务报表是根据美国公认会计准则编制和列报的。
20
下面这些选定的综合财务数据应与我们的综合财务报表和2021年年报中包含的相关附注一起阅读,并通过参考对其进行整体限定,该报告以引用的方式并入本文。项目5.经营和财务审查 和展望“其中,我们的综合财务报表和相关附注以及管理层的讨论 和财务状况和经营结果分析包括我们的半年度报告,该报告通过引用并入本文。 我们的历史业绩不一定表明未来任何时期的预期结果。下表显示了截至2022年6月30日的六个月以及截至2021年和2020年12月31日的年度的精选 综合损益表数据:
精选业务简明合并报表 和
综合收益(亏损)
截至2022年6月30日的6个月 | ||||||||||||||||||||
雷托 | 房地产投资信托基金 控股 | 其他
附属公司 | 淘汰 | 已整合 合计 | ||||||||||||||||
收入 | $ | - | $ | - | $ | 2,889,779 | $ | - | $ | 2,889,779 | ||||||||||
权益法投资损失 | $ | (829,435 | ) | $ | - | $ | - | $ | 829,435 | $ | - | |||||||||
净亏损 | $ | (5,675,980 | ) | $ | - | $ | (922,301 | ) | $ | 829,435 | $ | (5,768,846 | ) | |||||||
综合损失 | $ | (6,469,288 | ) | $ | - | $ | (1,645,722 | ) | $ | 1,622,743 | $ | (6,492,267 | ) |
截至2021年12月31日的年度 | ||||||||||||||||||||
雷托 | 房地产投资信托基金控股 | 其他 附属公司 | 淘汰 | 已整合 总计 | ||||||||||||||||
收入 | $ | - | $ | - | $ | 3,600,078 | $ | - | $ | 3,600,078 | ||||||||||
权益法投资损失 | $ | (16,182,490 | ) | $ | - | $ | - | $ | 16,182,490 | $ | - | |||||||||
净亏损 | $ | (21,104,826 | ) | $ | (1,336,238 | ) | $ | (15,815,359 | ) | $ | 16,182,490 | $ | (22,073,933 | ) | ||||||
综合损失 | $ | (20,641,393 | ) | $ | (1,336,238 | ) | $ | (15,321,590 | ) | $ | 15,719,057 | $ | (21,580,164 | ) |
截至2020年12月31日的年度 | ||||||||||||||||||||
雷托 | 房地产投资信托基金 控股 | 其他 个子公司 | 淘汰 | 已整合 合计 | ||||||||||||||||
收入 | $ | - | $ | - | $ | 8,339,215 | $ | - | $ | 8,339,215 | ||||||||||
权益法投资损失 | $ | (10,167,812 | ) | $ | - | $ | - | $ | 10,167,812 | $ | - | |||||||||
净亏损 | $ | (11,773,763 | ) | $ | - | $ | (11,294,657 | ) | $ | 10,167,812 | $ | (12,900,608 | ) | |||||||
综合损失 | $ | (9,845,144 | ) | $ | - | $ | (9,371,341 | ) | $ | 8,239,193 | $ | (10,977,292 | ) |
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精选精简合并资产负债表
截至2022年6月30日 | ||||||||||||||||||||
雷托 | 房地产投资信托基金控股 | 其他 附属公司 | 淘汰 | 已整合 总计 | ||||||||||||||||
现金 | $ | 229,295 | $ | - | $ | 603,094 | $ | - | $ | 832,389 | ||||||||||
流动资产总额 | $ | 25,284,282 | $ | 1,475,457 | $ | 16,913,266 | $ | (26,759,739 | ) | $ | 16,913,266 | |||||||||
对子公司的投资 | $ | (8,158,652 | ) | $ | 9,595,207 | $ | - | $ | (1,436,555 | ) | $ | - | ||||||||
非流动资产总额 | $ | (8,158,652 | ) | $ | 9,595,207 | $ | 16,984,657 | $ | (1,436,555 | ) | $ | 16,984,657 | ||||||||
总资产 | $ | 17,125,630 | $ | 11,070,664 | $ | 33,897,923 | $ | (28,196,294 | ) | $ | 33,897,923 | |||||||||
总负债 | $ | 3,615,284 | $ | 11,159,668 | $ | 18,944,635 | $ | (14,774,952 | ) | $ | 18,944,635 | |||||||||
总股本 | $ | 13,510,346 | $ | (89,004 | ) | $ | 14,953,288 | $ | (13,421,342 | ) | $ | 14,953,288 | ||||||||
负债和权益总额 | $ | 17,125,630 | $ | 11,070,664 | $ | 33,897,923 | $ | (28,196,294 | ) | $ | 33,897,923 |
截至2021年12月31日 | ||||||||||||||||||||
雷托 | 房地产投资信托基金 控股 | 其他 个子公司 | 淘汰 | 已整合 合计 | ||||||||||||||||
现金 | $ | 44,008 | $ | - | $ | 413,487 | $ | - | $ | 457,495 | ||||||||||
流动资产总额 | $ | 18,240,308 | $ | 1,475,457 | $ | 5,809,914 | $ | (12,495,518 | ) | $ | 13,030,161 | |||||||||
对子公司的投资 | $ | (2,095,115 | ) | $ | 10,424,642 | $ | - | $ | (8,329,527 | ) | $ | - | ||||||||
非流动资产总额 | $ | (2,095,115 | ) | $ | 10,424,642 | $ | 18,866,318 | $ | (9,264,940 | ) | $ | 17,930,906 | ||||||||
总资产 | $ | 16,145,193 | $ | 11,900,099 | $ | 24,676,233 | $ | (21,760,457 | ) | $ | 30,961,067 | |||||||||
总负债 | $ | 2,593,040 | $ | 11,159,668 | $ | 15,651,693 | $ | (12,527,612 | ) | $ | 16,876,789 | |||||||||
总股本 | $ | 13,552,153 | $ | 740,431 | $ | 9,024,540 | $ | (9,232,846 | ) | $ | 14,084,278 | |||||||||
负债和权益总额 | $ | 16,145,193 | $ | 11,900,099 | $ | 24,676,233 | $ | (21,760,457 | ) | $ | 30,961,067 |
截至2020年12月31日 | ||||||||||||||||||||
雷托 | 房地产投资信托基金 控股 | 其他 个子公司 | 淘汰 | 已整合 合计 | ||||||||||||||||
现金 | $ | 23,509 | $ | 1 | $ | 1,034,628 | $ | - | $ | 1,058,138 | ||||||||||
流动资产总额 | $ | 16,173,008 | $ | 166,560 | $ | 8,192,231 | $ | (11,252,289 | ) | $ | 13,279,510 | |||||||||
对子公司的投资 | $ | 12,050,142 | $ | 13,724,642 | $ | - | $ | (25,774,784 | ) | $ | - | |||||||||
非流动资产总额 | $ | 12,050,142 | $ | 13,724,642 | $ | 46,660,344 | $ | (27,740,565 | ) | $ | 44,694,563 | |||||||||
总资产 | $ | 28,223,150 | $ | 13,891,202 | $ | 54,852,575 | $ | (38,992,855 | ) | $ | 57,974,073 | |||||||||
总负债 | $ | 948,041 | $ | 11,814,533 | $ | 29,532,491 | $ | (12,282,813 | ) | $ | 30,012,252 | |||||||||
总股本 | $ | 27,275,109 | $ | 2,076,669 | $ | 25,320,085 | $ | (26,710,042 | ) | $ | 27,961,821 | |||||||||
负债和权益总额 | $ | 28,223,150 | $ | 13,891,202 | $ | 54,852,575 | $ | (38,992,855 | ) | $ | 57,974,073 |
22
精选简明合并现金流量表
截至2022年6月30日的6个月 | ||||||||||||||||||||
雷托 | 房地产投资信托基金控股 | 其他 附属公司 | 淘汰 | 已整合 总计 | ||||||||||||||||
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | (5,615,216 | ) | $ | - | $ | (3,655,193 | ) | $ | - | $ | (9,270,409 | ) | |||||||
投资活动提供的现金净额 | $ | - | $ | - | $ | 4,462,161 | $ | - | $ | 4,462,161 | ||||||||||
融资活动提供(用于)的现金净额 | $ | 5,800,503 | $ | - | $ | (1,157,750 | ) | $ | - | $ | 4,642,753 |
截至2021年12月31日的年度 | ||||||||||||||||||||
雷托 | 房地产投资信托基金 控股 | 其他 个子公司 | 淘汰 | 已整合 合计 | ||||||||||||||||
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | (3,665,341 | ) | $ | - | $ | 901,099 | $ | - | $ | (2,764,242 | ) | ||||||||
用于投资活动的现金净额 | $ | - | $ | - | $ | (1,743,599 | ) | $ | - | $ | (1,743,599 | ) | ||||||||
融资活动提供(用于)的现金净额 | $ | 3,685,839 | $ | (374,155 | ) | $ | 736,463 | $ | - | $ | 4,048,147 |
截至2020年12月31日的年度 | ||||||||||||||||||||
雷托 | 房地产投资信托基金 控股 | 其他 个子公司 | 淘汰 | 已整合 合计 | ||||||||||||||||
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | (125,291 | ) | $ | - | $ | 373,239 | $ | - | $ | 247,948 | |||||||||
投资活动提供的现金净额 | $ | - | $ | - | $ | 944,401 | $ | - | $ | 944,401 | ||||||||||
融资活动提供(用于)的现金净额 | $ | 73,386 | $ | - | $ | (1,251,225 | ) | $ | - | $ | (1,177,839 | ) |
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风险因素
投资于我们 提供的证券涉及高度风险。我们在竞争激烈的环境中运营,其中有许多因素可能影响我们的业务、财务状况或运营结果,也可能导致普通股市值下跌 。其中许多因素是我们无法控制的,因此很难预测。在决定投资证券之前,您应仔细考虑在提交给美国证券交易委员会的《2021年年报》、任何适用的招股说明书副刊和我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中题为“风险因素”的章节中讨论的风险因素,并通过引用将其并入本招股说明书或任何适用的招股说明书补编中,以及本招股说明书或任何适用的招股说明书副刊或相关免费撰写的招股说明书中包含的所有其他信息。如果我们提交给美国证券交易委员会的文件或任何招股说明书附录中描述的任何风险或不确定因素实际发生,或任何其他风险和不确定因素实际发生,我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到重大不利影响。在这种情况下,证券的交易价格可能会下跌 ,您可能会损失全部或部分投资。
以下披露 旨在强调、更新或补充之前在公司的公开申报文件中列出的公司面临的风险因素。这些风险因素应与公司提交给美国证券交易委员会的其他文件中确定的任何其他风险因素一起仔细考虑。
这些风险并不是包罗万象的。我们可能面临其他风险,这些风险是我们目前未知的或我们认为在本招股说明书发布之日不重要的。已知和未知的风险和不确定性可能会对我们的业务运营产生重大影响和损害。除文意另有所指外,本条“风险因素”中所指的“中国”及“中华人民共和国”一般指内地中国的有关法律法规。
在中国做生意的相关风险
中国政府的政治和经济政策或中国与美国的关系的变化可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响,并可能导致我们无法维持增长和扩张战略 。
我们几乎所有的业务都是在大陆进行的,中国和我们的收入基本上都来自大陆的中国。因此,我们的财务状况和经营业绩在很大程度上受到中国经济、政治和法律发展或中国与美国或其他政府之间政府关系变化的影响。美国和中国未来的关系在贸易政策、条约、政府法规和关税方面存在重大不确定性 。
中国经济在许多方面与大多数发达国家的经济不同,包括政府参与的程度、发展水平、增长率、外汇管制和资源配置。虽然中国政府已采取措施强调利用市场力量进行经济改革,减少生产性资产的国有所有权,并建立完善的企业法人治理,但中国的相当大一部分生产性资产仍归政府所有。 此外,中国政府继续通过实施产业政策在调节行业发展方面发挥重要作用。 中国政府还通过配置资源、控制外币债务的支付、制定货币政策等方式对中国的经济增长进行重大控制。规范金融服务和机构,向特定行业或公司提供优惠待遇。
虽然中国经济在过去40年中经历了显著的增长,但无论是在地理上还是在经济的各个部门中,增长都是不平衡的。中国政府已经实施了鼓励经济增长和引导资源配置的各种措施。 其中一些措施可能会对中国整体经济有利,但也可能对我们产生负面影响。我们的财务状况和经营业绩 可能会因政府对资本投资的控制或适用于我们的税收法规的变化而受到重大不利影响 。此外,中国政府过去采取了包括加息在内的一些措施来控制经济增长速度。这些措施可能会导致经济活动减少。
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2021年7月,中国政府为总部位于中国的公司在中国境外融资提供了新的指导意见。鉴于这些发展,美国证券交易委员会对寻求在美国证券交易委员会注册证券的中国公司实施了更严格的披露要求。由于我们几乎所有的业务都设在中国,未来中国、美国或其他任何限制中国公司融资或其他活动的规章制度都可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。如果从国内或国际投资的角度来看,中国的商业环境 恶化,或者中国与美国或其他国家政府的关系恶化,我们在中国的业务以及我们普通股的市场价格可能会受到不利影响。
我们的业务受到有关隐私和数据保护的复杂且不断变化的法律法规的约束。遵守中国新的《数据安全法》、《网络安全审查办法》、《个人信息保护法》,以及 中国政府未来颁布的其他法律、法规和指导方针,可能会产生巨额费用,并可能对我们的业务产生实质性影响。
中国的监管部门已经实施并正在考虑有关数据保护的进一步立法和监管建议。中国 新《数据安全法》于2021年9月1日起施行。《数据安全法》规定,出于数据保护的目的,数据处理活动必须 在“数据分类和分级保护制度”的基础上进行,并禁止中国的 实体在未经中国政府事先批准的情况下,将中国存储的数据转移给外国执法机构或司法机关。《数据安全法》规定了违反数据保护义务的单位和个人的法律责任,包括责令整改、警告、500万元以下罚款、暂停相关业务、 吊销营业执照或许可证。
此外,《中华人民共和国网络安全法》规定,关键信息基础设施运营者在中国运营过程中收集和生成的个人信息和重要数据应存储在中国,该法律对关键信息基础设施运营者施加了更严格的监管和 额外的安全义务。根据2020年4月中国民航总局和其他中国监管部门发布的《网络安全审查办法》,关键信息基础设施运营商在购买确实或可能影响国家安全的网络产品和服务时,必须通过网络安全审查。 网络安全审查程序的任何失败或延误都可能阻止关键信息基础设施运营商 使用或提供某些网络产品和服务,并可能导致此类 网络产品和服务的购买价格最高达十倍的罚款。中国政府最近对几家在美国上市的中国公司运营的一些移动应用程序启动了网络安全审查,并禁止这些应用程序在审查期间注册新用户。我们不认为 我们是网络安全审查措施下的关键信息基础设施运营商。
2021年7月10日,民航委发布《网络安全审查办法(修订征求意见稿)》,提出授权政府有关部门对影响或可能影响国家安全的一系列活动进行网络安全审查。《中华人民共和国国家安全法》涵盖了各种类型的国家安全,包括技术安全和信息安全。《网络安全审查办法》 (2021年版)于2022年2月15日生效。网络安全审查措施(2021年版)将网络安全审查扩大到 拥有100多万用户个人信息的数据处理运营商,如果运营商打算将其证券在外国上市 。根据《网络安全审查措施(2021年版)》,需要接受网络安全审查以评估数据处理活动产生的国家安全风险的实体范围将扩大到包括所有购买网络产品和服务的关键信息 基础设施运营商和所有执行影响或可能影响国家安全的数据处理活动的数据处理者。此外,此类审查将重点关注中国上市后核心数据、重要数据或 大量个人信息被窃取、泄露、销毁、非法使用或出口的潜在风险,或关键信息基础设施被外国政府影响、控制或恶意使用的潜在风险。运营商违反本办法的,依照《中华人民共和国网络安全法》和《中华人民共和国数据安全法》的规定处理。
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根据《网络安全审查办法(2021年版)》,下列情况将需要进行网络安全审查:(I)购买网络产品和服务的关键信息基础设施的经营者或者网络平台经营者进行确实或可能影响国家安全的数据处理活动; 以及(Ii)任何控制100万以上用户个人信息的网络平台经营者寻求在外国证券交易所上市。评估相关活动的国家安全风险时要考虑的因素,其中包括:(I)核心数据、重要数据或大量个人信息被窃取、泄露、破坏和非法使用或出境的风险;(Ii)关键信息基础设施、核心数据、重要数据或大量个人信息在境外上市后受到外国政府影响、控制或恶意使用的风险。CAC表示, 根据新规则,拥有超过100万用户数据的公司在寻求在其他国家上市 时,现在必须申请网络安全批准,因为此类数据和个人信息可能会“受到外国政府的影响、控制和恶意利用 ”。网络安全审查还将调查海外首次公开募股 可能带来的国家安全风险。根据我们中国法律顾问的建议,由于(I)我们的中国子公司没有在实际操作中收集个人信息或处理 数据,以及(Ii)我们的中国子公司都不是“持有超过100万用户个人信息的在线平台运营商”,因此我们认为网络安全审查要求不适用于我们。然而,关于修订后的网络安全审查措施的解释和实施仍然存在不确定性 ,我们不能向您保证CAC将得出与我们的中国法律顾问相同的结论。根据我们中国法律顾问的建议,中国政府当局可能在解释和执行这些法律方面拥有广泛的自由裁量权,包括解释“关键信息基础设施运营者”的范围。如果本公司或其任何中国子公司被视为中国网络安全法律和法规所规定的关键信息基础设施运营商,我们和我们的中国子公司必须履行中国网络安全法律和法规所要求的某些义务,包括(其中包括)存储我们和我们的中国子公司在中国运营期间在中国境内收集和产生的个人信息和重要数据,而我们和我们的中国子公司在我们的业务中已经履行了这一义务,我们和我们的中国子公司在购买互联网产品和服务时可能会受到审查。我们和我们的中国子公司在进行数据处理活动时可能会受到审查,并可能在满足其要求和对我们的内部政策和数据处理实践进行必要的更改方面面临挑战。截至本招股说明书日期,吾等及吾等中国子公司并未参与CAC在此基础上就网络安全审查所作的任何调查,吾等及吾等中国子公司亦未收到任何有关该等方面的查询、通知、警告、 或制裁。
2021年11月14日, CAC发布了《网络数据安全条例(征求意见稿)》,并公开征求意见,截止日期为2021年12月13日。《网络数据安全条例》草案对如何落实《网络安全法》、《数据安全法》、《个人信息保护法》等立法的一般法律要求 提供了更详细的指导。网络数据安全条例草案 遵循国家将基于数据分类和多级保护方案进行规范的原则 。我们认为,吾等或吾等任何中国附属公司并不构成拟议的《网络数据安全条例》草案所指的网络平台经营者,其定义为提供信息发布、社交网络、在线交易、在线支付和在线音频/视频服务的平台。我们在中国的子公司本身都不是在线平台运营商,也不需要为其目前的业务获得ICP许可证。
2021年8月20日,中国人民代表大会公布了《个人信息保护法》,自2021年11月1日起施行。个人信息保护法 规定了一套适用于处理个人信息的全面的数据隐私和保护要求,并将数据保护合规义务扩大到包括组织和个人在中国处理个人信息,以及在中国以外处理中国个人的个人信息,如果此类处理的目的是向中国境内的个人提供 产品和服务,或者分析和评估中国境内的个人行为。《个人信息保护法》还规定,关键信息基础设施运营商和个人信息处理实体处理的个人信息 达到中国网络空间监管机构设定的数量门槛时,还必须将中国生成或收集的个人信息存储在中国中,并通过中国网络空间监管机构对此类个人信息的安全评估。最后,《个人信息保护法》建议对严重违规行为处以高达5000万元人民币的巨额罚款,相当于前一年年收入的5%,并可能被主管部门责令暂停任何相关活动。 我们在提供服务时可以访问客户的某些信息,并可能被要求进一步调整我们的业务做法 以符合新的监管要求。
这些法律、规则和法规的解释、适用和执行会不断演变,其范围可能会通过新的立法、对现有立法的修订或执行方面的变化而不断变化。遵守《中华人民共和国网络安全法》和《中华人民共和国数据安全法》 可能会显著增加我们提供服务的成本,要求我们对业务进行重大改变,甚至 阻止我们在我们目前开展业务或未来可能开展业务的司法管辖区提供某些服务。尽管我们努力遵守与隐私、数据保护和信息安全有关的适用法律、法规和其他义务,但我们的做法或提供的服务可能无法满足《中华人民共和国网络安全法》、《中华人民共和国数据安全法》和/或相关实施条例对我们施加的所有要求。如果我们未能遵守此类法律或法规或与隐私、数据保护或信息安全有关的任何其他义务,或安全受到任何损害,导致未经授权访问、使用或发布个人身份信息或其他数据,或认为或声称发生了上述任何类型的失败或妥协,都可能损害我们的声誉,阻碍新的和现有的交易对手 与我们签订合同,或导致中国政府当局和私人 索赔或诉讼的调查、罚款、停职或其他处罚,其中任何一项都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。财务状况和经营结果。即使 如果我们的做法不受法律挑战,对隐私问题的看法,无论是否有效,也可能损害我们的声誉和品牌 ,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外,数据安全法造成的法律不确定性和中国政府最近的行动可能会对我们以有利条件筹集资金的能力造成实质性不利影响,包括参与我们的证券在美国市场的后续发行。
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中国法律、规则和法规的解释和执行存在不确定性 。中国的规章制度变化很快 几乎没有事先通知,而且中国法律、规章制度的解释和执行存在不确定性,可能会限制您和我们获得的法律保护 。
我们基本上所有的业务都在大陆进行,中国受中国法律、法规和法规的管辖。我们的中国子公司受适用于在中国的外商投资的法律、规则和法规的约束。中华人民共和国法律体系是以成文法规为基础的民法体系。与普通法制度不同,以前的法院判决可供参考,但其先例价值有限。1979年,中华人民共和国政府开始颁布全面管理经济事务的法律、法规和规章体系。三十年来立法的总体效果大大加强了对各种形式的外商投资中国的保护。然而,中国还没有形成一个完全完整的法律体系,最近颁布的法律、规章制度 可能不足以涵盖中国经济活动的方方面面,或者可能受到中国监管机构的重大解释。特别是,由于这些法律、规则和法规,尤其是与互联网有关的法律、规则和法规是相对较新的,并且由于公布的裁决数量有限且此类裁决不具约束力,而且这些法律、规则和法规通常赋予相关监管机构在如何执行它们方面的重大自由裁量权, 这些法律、规则和法规的解释和执行涉及不确定性,可能不一致和不可预测。此外,中国法律制度 部分基于政府政策和内部规则,其中一些没有及时公布或根本没有公布,可能具有追溯力。因此,在 违规发生之前,我们可能不会意识到我们违反了这些政策和规则。中国的任何行政诉讼和法院诉讼都可能旷日持久,导致巨额费用和资源分流 和管理层的注意力。中国的规则和法规可能会在很少提前通知的情况下迅速变化,并且在解释中存在不确定性 并且中国法律、规则和法规的执行可能会限制您和我们可获得的法律保护。
中国政府最近宣布计划加强对在海外上市的中国公司的监管。2021年7月6日发布的《关于严厉打击证券违法违规活动的意见》要求:
● | 加强对数据安全、跨境数据流动和机密信息管理的监管, 以及修订相关规定,明确境外上市中国公司在数据安全和信息安全方面的责任。 |
● | 加强对境外上市公司以及中国企业境外股权融资和上市的监管 ;以及 |
● | 中国证券法的域外适用。 |
由于最近发布了《关于严厉打击非法证券活动的意见》,立法或行政 法规制定机构将在多长时间内做出回应,如果有的话,将修改或颁布哪些现有或新的法律法规或详细的实施和解释,以及这些修改或新的法律法规将对我们这样的公司产生潜在影响, 但其中,我们的能力和我们子公司通过在海外发行股权证券获得外部融资的能力可能会受到负面影响。
2021年12月24日,中国证监会发布了境外上市规则草案,旨在建立统一的监管体系,促进跨境监管合作。境外上市规则草案规定了境内公司向中国证监会备案境外首次公开募股和后续发行的备案程序。发行人须在新股发行结束后3个工作日内向中国证监会提交新股发行申请。
根据证监会官员随后举行的记者问答 ,证监会将坚持不追溯适用法律的原则,首先 重点关注进行首次公开发行(IPO)和后续发行的发行人,要求其完成注册手续。 其他发行人将获得足够的过渡期。证监会官员还指出, 《规则草案》设想的境外上市监管制度区分首次公开发行和后续发行,以考虑海外资本市场快速高效的特点,减少对境内公司境外融资活动的影响。 如果境外上市规则草案以目前的形式颁布,我们预计将在规定的过渡期内向中国证监会进行必要的登记备案,以便在规定的过渡期内进行后续发行,如果在境外上市规则草案生效后 进行后续发行。然而,目前还不确定有关境外上市的规则草案将于何时生效,或者是否会以目前的形式生效。
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中华人民共和国政府对我们业务行为的重大监督和自由裁量权,并可能在任何时候干预或影响我们的运营,这可能导致我们的运营和/或我们普通股的价值发生重大不利变化.
我们主要通过我们的中国子公司在大陆开展业务,中国 。我们在内地的业务受中国法律法规管辖。中国政府对我们的业务行为有重大的监督和酌情决定权,并可能在任何时间干预或影响我们的运营, 可能导致我们的运营和/或我们普通股的价值发生重大不利变化。此外,中国政府最近 表示有意对以中国为基础的发行人进行的海外和/或外国投资进行更多监管。 任何此类行动都可能显著限制或完全阻碍我们向投资者提供或继续提供证券的能力。此外,直接针对我们的业务实施全行业法规可能会导致我们的证券大幅贬值 或变得一文不值。因此,RETO的投资者面临中国政府采取的影响我们业务的行动的潜在不确定性。
对货币兑换或出境资本流动的限制可能会限制我们有效利用我们在中国的收入的能力。
我们几乎所有的收入都是以人民币计价的。人民币目前可以在“经常项目”下兑换,“经常项目”包括股息、贸易和服务相关的外汇交易,但需要获得适当的政府部门或指定银行的批准或登记。“资本项目”包括外国直接投资和贷款,例如我们可以从我们的在岸子公司获得的贷款。目前,我们的中国子公司是一家外商投资企业,可以通过遵守某些程序 要求,在没有外汇局批准的情况下购买外币进行“经常账户交易”的结算,包括向我们支付股息。然而,中国有关政府当局可能会限制或取消我们在未来购买外汇进行经常账户交易的能力。
自2016年以来,中国政府当局 对对外资本流动实施了更严格的限制,包括加强对某些行业的“非理性”海外投资以及四种“非正常”离岸投资的审查,这四种投资是:
● | 投资 仅成立几个月未实质性经营的企业; |
● | 投资金额远超过在岸母公司注册资本,且未得到其财务报表所列经营业绩支持的投资; |
● | 对与在岸母公司主营业务无关的目标的投资;以及 |
● | 涉嫌非法转移资产或者非法经营地下钱庄的人民币资金来源异常的投资。 |
2017年1月26日,外汇局发布了《关于进一步完善外汇管理改革优化真实性和合规性审核的通知》, 加强了跨境交易和跨境资本流动的真实性和合规性审核。此外,《对外投资敏感行业目录(2018)》列出了某些敏感行业,这些行业在将投资资金汇出境外之前必须接受国家发改委的预先审批要求 ,这使得我们的海外投资活动受到更高的审批要求和限制。由于我们在中国的收入有很大一部分是以人民币计价的,目前和未来对货币兑换或对外资本流动的任何限制都可能会限制我们利用以人民币产生的收入为我们在内地以外的业务活动提供资金的能力 ,进行投资,偿还我们在内地以外可能产生的任何债务,或者以外币向我们的股东,包括我们的普通股持有人支付股息 。
中国对境外控股公司对中国实体的贷款和直接投资的监管,以及政府对货币兑换的控制,可能会延迟或阻止我们 使用我们首次公开募股或后续发行的收益向我们的中国子公司提供贷款或向其作出额外出资,这可能会对我们的流动性以及我们为我们的业务提供资金和扩展的能力产生重大不利影响。
RETO是在英属维尔京群岛注册成立的公司 ,其架构为控股公司,透过其中国附属公司在内地经营中国的业务。在中国法律和法规允许的情况下,RETO在利用其首次公开募股或后续发行的收益时,可向其中国子公司提供贷款 ,但须经政府当局批准和额度限制,或RETO可向其中国子公司追加出资 。此外,RETO向其中国子公司提供的贷款为其活动提供资金,不得超过其各自项目总投资额和注册资本之间的差额,或其对其中国子公司的净值和出资额的2.5倍,但必须在外商投资综合管理信息系统中进行必要的备案并在中国的其他政府部门进行登记。
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国家外汇管理局于2015年6月1日起发布《国家外汇管理局关于改革外商投资企业资本金结汇管理有关问题的通知》或《国家外汇管理局第19号通知》,以取代《关于改进外商投资企业外币资本金支付结算管理有关操作问题的通知》、《国家外汇管理局关于加强外汇业务管理有关问题的通知》。和《关于进一步明确和规范部分资本项目外汇业务管理有关问题的通知》。根据外汇局第19号通知,规范外商投资公司外币注册资本转换成人民币资本的流动和使用,不得将人民币资本用于发放人民币委托贷款、偿还企业间贷款或偿还已转让给第三方的银行贷款。虽然《外汇局通知》允许外商投资企业外币注册资本折算成人民币资本用于中国境内股权投资,但也重申了外商投资企业外币资本折算人民币不得直接或间接用于其经营范围以外的用途的原则。因此,在实际操作中,外汇局是否会允许这笔资金用于大陆中国的股权投资还是个未知数。外汇局于2016年6月9日发布了《国家外汇管理局关于改革和规范资本项目外汇结算管理政策的通知》,重申了《外管局第19号通知》的部分规定,但将禁止使用外商投资公司外币注册资本转换成人民币资本发放人民币委托贷款改为禁止使用此类资本向非关联企业发放贷款。违反《国家外汇管理局第19号通知》和《国家外汇管理局第16号通知》的行为将受到行政处罚。外管局第19号通函及第16号通函可能会严重限制我们将所持有的任何外币(包括首次公开发售或后续发行所得款项净额)转移至我们在中国的附属公司的能力 ,这可能会对我们的流动资金及我们为我们在内地的业务提供资金及拓展业务的能力造成不利影响。
鉴于中国法规对境外控股公司对中国实体的贷款和直接投资提出的各种要求,我们不能向您保证,对于我们未来向中国子公司提供的贷款或我们对中国子公司的未来出资,我们将能够 及时完成必要的政府登记或获得必要的政府批准。 如果我们未能完成此类登记或获得此类批准,我们使用首次公开募股或后续发行所得资金以及为我们在中国的业务提供资本或其他资金的能力可能会受到负面影响,这可能会对我们的流动性以及我们为业务提供资金和扩张的能力产生重大不利影响 。
中国政府可以阻止中国保留的现金离开大陆,限制现金部署到其子公司的业务中,并限制 向美国投资者支付股息的能力,这可能会对我们的运营产生实质性的不利影响。
中国政府控制着人民币兑换成外币和将货币汇出大陆中国。我们几乎所有的收入都是以人民币计价的,我们的大部分现金都是以人民币计价的。在我们的公司结构下,英属维尔京群岛控股公司Reto主要依赖我们中国子公司的股息 为其可能存在的任何现金和融资需求提供资金。根据现行的中国外汇法规,包括利润分配、利息支付以及与贸易和服务相关的外汇交易在内的经常项目的支付可以外币支付,无需外汇局事先批准,并符合某些程序要求。 因此,在现有的外汇限制下,我们中国子公司的运营产生的现金可以外币支付股息 ,而无需外汇局事先批准,并遵守某些程序要求。然而,将人民币兑换成外币并将中国汇出内地以支付偿还外币贷款等资本支出,需要获得有关政府部门的批准或登记。中国政府未来还可自行决定限制经常账户交易使用外币。不能保证中国政府不会干预或限制我们及其子公司转移现金的能力。如果外汇管制制度阻止我们获得足够的外币来满足我们的外币需求,我们可能无法 从中国子公司向境外子公司、跨境向我们的股东支付外币股息, 包括美国投资者。这些外汇限制和限制可能会阻止中国保留的现金离开中国大陆,并限制我们向RETO和美国投资者支付股息的能力。
我们的中国子公司将收益分配给各自股东的能力受到限制。一方面,根据中国现行的法律法规,我们的中国子公司只能从其累积利润中支付股息。此外,我们的中国子公司必须每年至少拨出其累计税后利润的10%(如果有)作为某些法定准备金,直到该基金的总额达到其注册资本的50%。我们的中国子公司可根据中国的相关规则和法规,酌情将其税后利润的一部分 分配给员工福利和奖金基金。这些储备基金和工作人员福利和奖金基金不能作为现金股利分配。此外,如果中国子公司未来以自身名义产生债务,管理债务的工具可能会限制其向我们支付股息或进行其他分配的能力。
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此外,RETO向我们的中国子公司的任何资金转移,无论是作为股东贷款还是作为注册资本的增加,都必须遵守外管局或其当地同行施加的一系列程序要求。这可能会阻碍或推迟我们将现金部署到子公司的业务中,这可能会对我们的运营产生实质性的不利影响。
如果PCAOB无法检查我们的审计师,我们的普通股可能会根据HFCAA被摘牌。如果我们的普通股退市或面临退市威胁, 可能会对您的投资价值产生重大不利影响。此外,2021年6月22日,美国参议院通过了《加快外国公司问责法案》,该法案如果获得通过,将修改《外国公司责任法案》,并要求美国证券交易委员会禁止发行人的证券在任何美国证券交易所交易,前提是该发行人的审计师连续两年而不是三年没有接受美国上市公司会计准则委员会的检查。
HFCAA于2020年12月18日颁布。《美国证券交易委员会》规定,如果美国证券交易委员会认定我们提交的审计报告是由注册会计师事务所出具的,而该注册会计师事务所连续三年没有接受美国上市公司会计准则委员会的检查,则美国证券交易委员会将禁止我们的普通股在美国全国证券交易所或场外交易市场进行交易。
2021年3月24日,美国证券交易委员会通过了与实施HFCAA某些披露和文件要求有关的暂行最终规则。如果美国证券交易委员会认为我们处于美国证券交易委员会随后确定的流程中的“未检验”年,我们将被要求遵守本规则 。美国证券交易委员会正在评估如何落实《中国证券业协会》的其他要求,包括上述禁止上市和交易的要求 。此外,2021年6月22日,美国参议院通过了一项法案,如果美国众议院通过该法案并签署成为法律,将把触发HFCAA禁令所需的连续未检查年数从三年减少到两年。2021年9月22日,PCAOB通过了实施HFCAA的最终规则,该规则提供了一个框架,供PCAOB根据HFCAA的设想,确定PCAOB是否因为位于外国司法管辖区的一个或多个当局的立场而无法彻底检查或调查 注册会计师事务所。
2021年12月2日,美国证券交易委员会通过了对其实施《HFCAA规则》的最终修正案 。这些最终规则确立了美国证券交易委员会将在以下方面遵循的程序:(I)确定注册人 是否是“委员会确定的发行人”(美国证券交易委员会确定的注册人已提交年度报告并提交由位于外国司法管辖区的注册会计师事务所出具的审计报告,且PCAOB由于该司法管辖区当局采取的立场而无法完全检查或调查 )以及(Ii)禁止根据《反海外腐败法》连续三年进行发行人的交易。美国证券交易委员会开始为2020年12月18日之后的财年确定发行人。委员会确定的发行人必须遵守其确定的每一年的年度报告中的提交和披露要求。如果注册人根据其截至2021年9月30日的财年的年度报告被确定为欧盟委员会确定的发行人,注册人将被要求遵守其截至2022年9月30日的财年年报中的提交或披露要求。
2021年12月16日,PCAOB发布了其 裁定,由于中国当局在内地中国和香港注册的会计师事务所的职位,PCAOB无法完全检查或调查总部位于该司法管辖区的注册会计师事务所,并且PCAOB在其认定报告中列入了总部位于内地中国或香港的会计师事务所的名单。此列表不包括YCM CPA Inc.。
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作为在美国上市公司的审计师和在PCAOB注册的事务所,我们的独立注册公共会计师事务所 受美国法律的约束,PCAOB根据这些法律进行定期检查,以评估其是否符合适用的专业 标准。我们的审计师目前在PCAOB下注册,并接受PCAOB的检查。然而,最近的事态发展将为我们的产品 增加不确定性,我们不能向您保证,纳斯达克或监管机构在考虑了我们的审计师审计程序和质量控制程序的有效性、 人员和培训的充分性、或与我们财务报表审计相关的资源、地理范围或经验的充分性后,是否会对我们应用更多和更严格的标准。
2022年8月26日,PCAOB与中国证监会和财政部签署了《议定书》,朝着开放PCAOB对总部设在内地和香港的注册会计师事务所中国进行检查和调查迈出了第一步。 不受范围限制。然而,这一框架的实施存在不确定性,不能保证PCAOB能够以符合《议定书》的方式及时开展其未来的检查和调查。
如果我们的审计师不接受PCAOB的检查,美国证券交易委员会可能会提出其他规则或指导意见 ,这些规则或指导可能会影响我们。例如,2020年8月6日,总裁的金融市场工作组向当时的美国总裁发布了关于保护美国投资者免受中国公司重大风险的报告 。本报告建议美国证券交易委员会实施五项建议,以解决 司法管辖区没有为PCAOB提供足够渠道来履行其法定任务的公司。随着《HFCAA》的颁布,这些建议中的一些概念得到了落实。然而,其中一些建议比HFCAA更严格。例如, 如果一家公司的审计师不接受PCAOB检查,该报告建议公司 退市前的过渡期应于2022年1月1日结束。
美国证券交易委员会已经宣布,美国证券交易委员会的工作人员正在为《气候变化框架公约》的实施规则和工务组报告中的建议准备一份合并提案。 尚不清楚美国证券交易委员会何时完成规则制定,这些规则将于何时生效,以及工务组建议中的哪些内容(如果有的话)将被采纳 。除了HFCAA的要求之外,这一可能的规定的影响是不确定的。这种不确定性 可能会导致我们普通股的市场价格受到重大不利影响,我们的证券可能会被摘牌或被禁止 比HFCAA要求的更早在场外交易。如果我们的证券到那时无法在另一家证券交易所上市 ,这样的退市将大大削弱您在您希望这样做时出售或购买我们普通股的能力 ,而与潜在退市相关的风险和不确定性将对我们普通股的价格 产生负面影响。
根据《企业所得税法》,我们可能被视为中国居民企业,因此我们的全球收入可能需要缴纳中国所得税。
中国通过了《企业所得税法》(简称《企业所得税法》)及其实施细则,并于2008年1月1日起施行,随后经全国人大常委会修订,于2017年2月24日起施行。根据《企业所得税法》,居民企业在全球范围内的收入按25%的税率缴纳所得税,而非居民企业对中国产生的收入和在海外产生的收入 缴纳20%的所得税,但与非居民企业在中国设立的实体存在实质性关联。至于居民企业的定义,根据企业所得税法,在中国之外设立的企业,在中国内部有“事实上的管理主体” ,即为“居民企业”。《企业所得税法实施细则》规定,事实上的管理是对企业的生产经营、人员、会计、财产等进行全面管理和控制。
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2009年4月22日,中国国家税务总局发布了《关于中控境外注册企业认定为境内企业有关问题的通知》或《组织管理实际规范82号通知》,进一步解释了《企业所得税法》适用于中国企业、集团控制的境外实体的问题。根据第82号通知,由中国企业或集团控制的在离岸司法管辖区注册成立的企业,如果(一)负责其日常运营的高级管理和核心管理部门履行职责的地点 主要在中国;(二)其财务和人力资源决策由中国境内的个人或机构作出或经其批准,将被归类为“常驻企业”,其“事实上的管理机构”设在中国;(三)企业主要资产、会计账簿、公章、董事会、股东大会纪要、档案存放在中国或存放在中国;(四)至少一半以上有表决权的董事或高级管理人员经常居住在中国。居民企业向境外股东支付股息时,需按10%的税率缴纳预提税金--中国[br}
鉴于瑞拓的主要控股股东并非内地中国个人或内地中国企业或集团,而是香港企业,我们相信82号通函将不适用于本公司。然而,第82号通知确实提到,在承认“事实管理”的情况下,以事实为导向的确认比格式更重要。虽然我们从未被任何主管税务机关确定为“居民企业”,我们也没有看到任何与我们的结构相似的公司被确定为“居民企业”,但我们是否被确认为“居民企业”取决于中国税务机关的酌情权和他们对“事实上的管理机构”一词的解释。
至于我们在香港的业务,我们认为我们不符合所列的一些条件。作为一家控股公司,房地产投资信托基金控股的主要资产和记录,包括我们董事会的决议和会议纪要,以及我们股东的决议和会议纪要, 位于并保存在内地以外的中国。因此,吾等认为,若第82号通函所载有关“事实上的管理机构”的准则被视为适用于吾等,则就中国税务而言,REIT Holdings不应被视为“居民企业”。然而,由于企业的税务居留地位取决于中国税务机关的决定,而“事实上的管理机构”一词在适用于我们的离岸实体的解释方面仍然存在不确定性,我们将继续监测我们的税务状况。
如果中国税务机关 认定我们是中国企业所得税的“居民企业”,可能会产生一些不利的中国税收后果 。首先,我们可能需要为我们的全球应税收入以及中国企业的所得税申报义务按25%的税率缴纳企业所得税。在我们的案例中,这将意味着中国等非大陆来源的收入将按25%的税率缴纳中国企业所得税。其次,根据《企业所得税法》及其实施细则,我们在中国的子公司支付给我们的股息将被视为“免税收入”。最后,未来就新的“居民企业”分类发布的指导意见可能会导致对我们支付给非中国股东的股息以及我们的非中国股东从转让我们的股票中获得的收益征收10%的预扣税的情况。
我们可能在中国受到外汇管制,这可能会限制我们在未来发行中筹集的资金的使用,这可能会对我们的业务产生 实质性的不利影响。
北京房地产投资信托基金、房地产投资信托基金技术公司和房地产投资信托基金鄂尔多斯 受中国货币兑换规章制度的约束。在中国,外汇局对人民币兑换外币进行监管。目前,外商投资企业需向外汇局申请《设立外商投资企业登记》。北京房地产投资信托基金、房地产投资信托基金 科技和鄂尔多斯房地产投资信托基金是外商投资企业。注册后,北京房地产投资信托基金、房地产投资信托基金技术有限公司和房地产投资信托基金鄂尔多斯房地产投资信托基金可以开立外币账户,包括“经常账户”和“资本账户”。目前,在“经常项目”和一般“资本项目”的 范围内,无需外汇局批准即可进行转换。但是,在一些受限制的“资本项目”(例如,直接投资、贷款、证券等资本项目)中的货币兑换。仍然需要外管局的批准。
特别是,如果北京REIT、REIT Technology或REIT鄂尔多斯通过RETO或其他外国贷款人的贷款借入外币,这些贷款必须在外汇局登记。如果北京房地产投资信托基金、房地产投资信托基金技术公司或鄂尔多斯房地产投资信托基金是通过追加出资、向包括商务部在内的某些中国政府部门、外汇局和外汇局或其地方同行报告或备案的方式提供资金的,则应就这些出资向中国政府有关部门报告或备案。这些 限制可能会限制我们在未来发行中筹集的资金的使用,这可能会对我们的业务产生不利影响。
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乌克兰战争可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
2022年2月,俄罗斯联邦开始对乌克兰进行军事入侵,因此,美国、欧盟、英国和其他司法管辖区对某些俄罗斯和乌克兰个人和实体实施了制裁,包括某些俄罗斯银行、能源公司和国防公司,并限制了向俄罗斯和乌克兰某些地区(包括自称的顿涅茨克人民共和国和卢甘斯克人民共和国和克里米亚)出口各种物品。此外,2022年2月22日,美国外国资产管制办公室发布了制裁措施,旨在限制俄罗斯通过主权债务筹集资金的能力。
乌克兰战争已经影响了全球经济市场,包括石油和天然气价格的大幅上涨,这场冲突的不确定解决方案可能导致 对全球经济造成长期和/或严重损害。俄罗斯入侵乌克兰已经并可能继续导致美国、欧盟和其他国家对俄罗斯实施额外的制裁。俄罗斯的军事入侵和随之而来的制裁可能对全球能源和金融市场产生不利影响,从而可能影响全球市场、我们的客户或供应商的业务,甚至可能影响我们的业务,尽管我们在俄罗斯或乌克兰没有开展任何业务。
截至本招股说明书发布之日,我们在俄罗斯或乌克兰没有任何业务、运营或资产,也没有作为供应商或客户与任何俄罗斯或乌克兰实体有任何直接或间接的业务或合同。此外,我们不知道我们的客户或供应商是否在俄罗斯或乌克兰有任何业务、运营或资产,或作为供应商或客户与任何俄罗斯或乌克兰实体有任何直接或间接的业务或合同。然而,我们的业务,特别是供应链,可能会受到不利影响,因为战争可能导致燃料成本急剧上升或国际航运,特别是海运的延误。
军事行动的规模和持续时间、制裁以及由此导致的乌克兰战争的市场混乱是无法预测的,但可能是巨大的。俄罗斯军事行动或由此产生的制裁造成的任何此类干扰 都可能放大本节所述其他风险的影响。我们无法预测乌克兰局势的进展或结果,因为冲突和政府反应正在迅速发展,超出了我们的控制。影响该地区的长期动乱、军事活动加剧或更广泛的制裁可能会对全球经济产生实质性的不利影响,而这些影响又可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们可能会受到供应链中断的影响,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的业务,特别是建筑材料和设备的销售,受到供应链中断的影响。我们没有经历过产品和设备的生产、采购或销售 的任何暂停;但是,在中国政府因新冠肺炎疫情而强制封锁期间,我们的供应链受到了一些干扰,包括但不限于中国某些地区的物流和运输服务受到限制或暂停,以及原材料成本上升。
虽然我们所有的主要供应商目前都已全面投入运营,但它们未来的任何运营中断都将影响我们生产和向客户交付产品的能力。 此外,商业航空和货运航班减少、港口和其他航运基础设施因新冠肺炎疫情而中断,导致将我们的产品交付给客户的运输时间增加。这限制了我们履行订单的能力,我们可能无法及时满足对我们产品和设备的所有需求,这对我们与客户的关系造成了不利的 影响。因此,供应链中断对我们的运营产生了重大影响, 可能会影响我们的前景或业务目标。
由于供应有限或新冠肺炎疫情导致的大宗商品价格上涨,我们的设备(主要是钢材和某些电子零部件)的制造和销售所需的原材料成本也出现了上涨。我们扩大了我们的供应商网络,以控制采购成本,使我们的原材料供应多样化,并确保及时履行客户订单。因此,我们相信,在新冠肺炎的影响下,我们仍然可以以具有竞争力的价格提供产品和设备。
由于俄罗斯军事入侵乌克兰,美国、欧盟、英国和其他司法管辖区对某些俄罗斯和乌克兰个人和实体实施了制裁,包括某些俄罗斯银行、能源公司和国防公司,并对向俄罗斯和乌克兰某些地区出口各种物品实施了限制。这些地缘政治问题导致全球贸易不确定性增加 ,因此可能会影响我们的供应链,尽管我们在俄罗斯或乌克兰没有任何业务、运营或资产,也没有与任何俄罗斯或乌克兰实体作为供应商或客户的任何直接或间接业务或合同。 见“-乌克兰的战争可能会对我们的业务和业务结果产生实质性的不利影响.”
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我们的管理层分析了当前和未来的国际和国内政治和经济形势,并为我们的每个业务部门制定了不同的发展战略和措施,目的是减少供应链中断现有的和潜在的影响。对于设备和建筑材料业务,我们努力开拓市场,扩大销售,并通过增加备用供应商来加强原材料采购管理 。此外,我们还专注于生产设计和加工工艺,以提高质量和效率 并降低成本。我们还计划更多地关注我们的软件开发和路边援助服务的增长,这些服务通常不太容易受到供应链中断的影响。但是,不能保证我们减轻供应链中断影响的努力一定会成功。如果我们的努力不成功,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响 。
全球或中国经济的严重或长期低迷可能会对我们的业务和财务状况产生实质性的不利影响。
自2012年以来,中国经济已经放缓,这种放缓可能会继续下去。包括美国和中国在内的一些世界主要经济体的中央银行和金融当局所采取的扩张性货币和财政政策的长期影响存在相当大的不确定性。人们一直担心中东、欧洲和非洲的动乱和恐怖主义威胁导致石油和其他市场的波动,以及涉及乌克兰和叙利亚的冲突。也有人担心中国与其他亚洲国家的关系,这可能导致或加剧与领土争端有关的潜在冲突。中国的经济状况对全球经济状况以及国内经济和政治政策的变化以及中国预期或预期的整体经济增长率都很敏感。
受新冠肺炎疫情影响,全球经济放缓,尤其是基础设施建设放缓。因此,在过去的两年里,我们的设备和建材的市场和销售都在下降,我们的产品需求也在下降。进入2022年,随着疫情形势的减弱,我们预计国际国内对设备的需求将逐步恢复。
全球或中国经济的任何严重或长期放缓都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。此外,国际市场持续动荡可能会对我们利用资本市场满足流动性需求的能力产生不利影响。
与我们新收购的业务及相关行业相关的风险
我们面临着来自不断变化的监管环境和用户对数据隐私和保护的态度的挑战。实际或据称不遵守数据隐私和保护法律法规可能会对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。
我们在数据隐私和保护不断发展的监管环境中运营。我们不能向您保证,相关政府当局不会以对软件和信息技术服务行业、我们的客户和我们产生负面影响的方式解释或实施法律或法规。监管调查、限制、处罚和制裁,无论是否针对我们,都可能对我们所处的市场环境、我们现有的或潜在的客户以及我们的产品和服务产生负面影响,进而可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。我们也有可能受到与我们有权访问的数据以及我们向客户提供的数据产品和服务相关的数据隐私和保护方面的额外 或新的法律法规的约束。此外,我们可能会因为访问某些司法管辖区的居民或旅行者使用我们的产品和服务而受到监管要求,例如欧盟的一般数据保护条例 或GDPR。遵守额外或新的法规要求可能会迫使我们产生巨额成本 或要求我们改变业务做法。此外,如果我们的竞争对手发生引人注目的安全漏洞,人们 可能会对包括我们在内的软件解决方案提供商的安全失去普遍信任,这可能会损害行业声誉, 导致监管加强和监管执法加强,并对我们的业务和运营结果产生不利影响。
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我们的业务合作伙伴和客户可能受到与处理和传输某些类型的敏感和机密信息相关的法规的约束。 我们的合作伙伴或客户如果不遵守适用的法律和法规,将损害我们的业务、运营结果和财务状况。
我们的业务合作伙伴 和使用我们产品的客户可能受到隐私和数据保护相关法律法规的约束,这些法律法规对收集、处理和使用个人数据、财务数据、健康数据或其他类似数据施加了义务。
我们的业务合作伙伴或客户未能或被认为未能遵守适用的法律法规,可能会导致他们的声誉受损 或政府调查、调查、执法行动和起诉、私人诉讼、罚款和处罚或负面宣传, 这可能会损害我们的业务伙伴关系,并对我们的业务产生负面影响。
与我们普通股相关的风险
我们普通股的市场价格 最近大幅下跌,我们的普通股可能会从纳斯达克退市,或者可能被停牌 。
我们的普通股能否在纳斯达克资本市场上市取决于我们是否符合纳斯达克资本市场的继续上市条件。 我们于2022年6月9日宣布,我们于2022年6月3日收到纳斯达克证券市场有限责任公司的书面通知或通知函,称我们未遵守《纳斯达克上市规则》规定的每股1.00美元的最低买入价要求。 根据纳斯达克上市规则,我们必须在180个历日内或2022年11月30日之前恢复合规性。要重新获得合规, 我们的普通股需要至少连续10个工作日的收盘价为1.00美元。如果我们 在2022年11月30日之前没有重新获得合规性,我们可能有资格获得额外的时间来重新获得合规性,否则可能面临退市。
我们还于2022年12月1日收到纳斯达克的书面通知 ,通知我们有资格额外获得180个日历天期,或直到2023年5月30日 以重新遵守纳斯达克继续上市的要求,将最低出价维持在每股1.00美元。在第二个180天的延长期内,我们打算监控我们普通股的价格,并打算以足以将我们普通股的价格提高到1.00美元以上的比率对我们的普通股进行反向拆分。我们计划及时实施反向 股份拆分,前提是我们普通股的收盘价在第二个180天延长期结束前连续10个交易日不超过每股至少1.00美元的最低投标价格。不能保证 我们将能够重新遵守最低投标价格要求,而不必实施反向股份拆分,或者 在我们重新获得合规之后,即使我们实施反向股份拆分,也不能保证我们能够保持遵守最低投标价格要求。
我们无法向您保证 我们将能够重新遵守纳斯达克上市规则下的最低投标价格要求,或者我们不会在未来 收到纳斯达克发出的其他缺货通知。我们普通股的收盘价下跌可能导致 违反在纳斯达克资本市场上市的要求。如果我们不保持合规,纳斯达克可能会对我们的普通股启动停牌 或退市程序。交易所启动停牌或退市程序仍由该交易所酌情决定,并将由该交易所公开宣布。如果停牌或退市,停牌或退市证券的流动资金将显著减少。此外,我们通过股权或债务融资筹集额外必要资本的能力将受到极大影响。此外,对于任何停牌或退市的普通股,我们预计机构和其他投资者的需求、分析师覆盖范围、做市活动和可获得的有关交易价格和交易量的信息将会减少 ,愿意就此类普通股进行交易的经纪自营商也会减少。 停牌或退市可能会降低我们普通股对投资者的吸引力,并导致我们普通股的交易量下降,这可能会导致我们普通股的市场价格进一步下降。
如果我们的普通股从纳斯达克退市,美国经纪自营商可能会被阻止在我们的普通股中进行交易,因为它们可能被视为 细价股,因此受到细价股规则的约束。
美国证券交易委员会已经通过了一系列规则来 规范“细价股”,即限制被视为细价股的股票的交易。此类规则包括《交易法》下的规则3a51-1、15g-1、15g-2、15g-3、15g-4、15g-5、15g-6、15g-7和15g-9。这些规定可能会降低细价股的流动性。“细价股”通常是指价格低于每股5美元的股权证券(不包括在某些国家证券交易所注册的证券或在纳斯达克上报价的证券,如果交易所或系统提供了有关此类证券交易的当前价格和成交量信息)。我们的普通股可以被视为规则意义上的“细价股”。对美国经纪交易商施加的额外销售惯例和披露要求可能会阻止该等经纪交易商进行我们普通股的股票交易,这可能会严重 限制该等普通股的市场流动性,并阻碍其在二级市场上的销售。
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美国经纪自营商向除既定客户或“认可投资者”(通常是净资产超过1,000,000美元或年收入超过200,000美元或300,000美元的个人及其配偶)以外的任何人 出售便士股票时,必须为购买者作出特别的适宜性确定 ,并且必须在出售前获得购买者的书面同意,除非经纪自营商或 交易获得豁免。此外,“细价股”条例要求美国经纪交易商在进行任何涉及“细价股”的交易前, 必须提交一份根据美国证券交易委员会有关“细价股”市场的标准而编制的披露时间表,除非该经纪自营商或交易获得豁免。美国经纪交易商还被要求披露支付给美国经纪交易商和注册代表的佣金以及证券的当前报价。 最后,美国经纪交易商必须提交月报,披露客户账户中持有的“便士股票”的最新价格信息,以及“细价股票”有限市场的信息。
近几年来,“廉价股”市场受到欺诈和滥用模式的影响。此类模式包括:(I)一个或几个经纪自营商对证券市场的控制,这往往与发起人或发行人有关;(Ii)通过预先安排的买卖匹配以及虚假和误导性的新闻稿操纵价格;(Iii)涉及高压销售策略和缺乏经验的销售人员不切实际的价格预测的“锅炉房”做法;(Iv)过度且未披露的买卖差价和经纪自营商的加价;以及(V)发起人和经纪自营商在价格被操纵到所需水平后批发抛售相同证券,导致投资者损失。我们的管理层意识到了历史上发生在廉价股票市场上的滥用行为。尽管我们不期望能够决定市场或参与市场的经纪自营商的行为,但管理层将在实际限制范围内努力防止针对我们的证券建立所描述的模式 。
一般风险因素
我们受制于有关监管事项、公司治理和公开披露的法律法规的变化,这既增加了我们的成本,也增加了违规风险。
我们受制于各种管理机构的规章制度,包括美国证券交易委员会,这些机构负责保护投资者和监督证券公开交易的公司 ,并受制于适用法律(包括英属维尔京群岛的法律)下不断变化的新监管措施。 我们遵守不断变化的新法律和法规的努力已经导致并可能继续导致 一般和行政费用增加,管理时间和注意力从创收活动转移到合规活动 。
此外,由于这些法律、法规和标准受到不同解释的影响,随着新指南的推出,它们在实践中的应用可能会随着时间的推移而演变。 这种演变可能会导致合规问题的持续不确定性,以及我们对信息披露和治理实践的持续修订 所需的额外成本。如果我们不处理和遵守这些规定以及任何后续的变更,我们可能会受到惩罚,我们的业务可能会受到损害。
发送至公司注册办公室的邮件可能会因转发实践而延迟。
收件人为本公司并在其注册办公室收到的邮件将原封不动地转发到本公司提供的转发地址进行处理。本公司、其董事、高级管理人员、顾问或服务提供者(包括在英属维尔京群岛提供注册办公室服务的组织)不对邮件在到达转发地址时因任何原因造成的任何延误承担任何责任。
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有关前瞻性陈述的警示性说明
本招股说明书包含或包含《证券法》第27A节和《交易法》第21E节所指的前瞻性 陈述。前瞻性陈述可能涉及风险和不确定性。除历史事实以外的所有陈述均为前瞻性陈述。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,可能会导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的结果、业绩或成就大不相同。
您可以通过“可能”、“将会”、“预期”、“预期”、“目标”、“估计”、“打算”、“计划”、“相信”、“可能”或其他类似表述来识别这些前瞻性表述。 我们主要基于对未来事件和财务趋势的当前预期和预测,我们认为这些趋势可能会影响我们的财务状况、运营结果、业务战略和财务需求。这些前瞻性的 陈述包括但不限于关于以下方面的陈述:
● | 中华人民共和国的经济、政治和社会状况对我们业务的潜在影响; | |
● | 中国或地方省份的法律、法规或规章的任何 变化,可能影响我们的运营 ; | |
● | 新冠肺炎对我们运营的影响; | |
● | 我们作为持续经营企业的运营能力; | |
● | 我们证券的流动性; | |
● | 通货膨胀和外币汇率波动; | |
● | 能够实现收购REIT明德的好处,并将其 业务整合和扩展到我们现有的业务中,并以盈利的方式增长和管理增长; | |
● | 我们对客户项目投资回报的预测; | |
● | 我们的环保建筑材料能够驾驭地理市场风险; | |
● | 为保修或有缺陷的产品或设备以及安装索赔保留准备金的能力 ; | |
● | 我们持续获得所有强制性和自愿性的政府和其他行业认证、 批准和/或许可证以开展业务的能力; | |
● | 我们 维持原材料和产品或设备的有效供应链的能力; | |
● | 我们所在的中国所在行业放缓或收缩; | |
● | 我们在开展业务的竞争市场中保持或增加市场份额的能力 ; | |
● | 我们 使产品和服务多样化并捕捉新市场机会的能力; | |
● | 我们的预期与本次发行所得收益的用户以及同时进行的私募有关; | |
● | 我们对费用、资本需求和额外融资需求的估计,以及我们为当前和未来运营提供资金的能力 ; | |
● | 遵守当前和未来的法律法规可能在未来产生的成本 以及法规的任何变化对我们运营的影响;以及 | |
● | 我们高级管理层关键成员的流失。 |
您应仔细阅读本招股说明书和 本招股说明书中引用的或以其他方式引用的文件,并了解我们未来的实际结果可能与我们的预期大不相同,甚至比我们预期的要差。本招股说明书的其他部分以及通过引用并入本招股说明书的文件包括可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响的其他因素。此外,我们在不断发展的环境中运营。新的风险因素和不确定因素不时出现,我们的管理层无法预测所有风险因素和不确定因素,也无法评估所有因素对我们业务的影响,或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。尽管 我们相信在本招股说明书中作出的前瞻性陈述中反映或暗示的我们的计划、目标、预期和意图是合理的,但我们不能保证这些计划、目标、预期或意图将会实现。 可能导致我们的实际结果与我们的预期大不相同的重要因素在本招股说明书其他部分的风险 因素中进行了披露和描述。风险因素“在我们2021年年报的第3.D项中,通过引用并入本招股说明书、任何招股说明书副刊、任何自由编写的招股说明书和以引用方式并入本招股说明书的文件,以及 在本招股说明书日期之后提交并以引用方式并入本招股说明书的其他文件中类似标题下描述的风险和不确定性,可对其进行修订、补充或取代。我们通过这些警告性声明对我们所有的前瞻性声明进行限定。
您不应依赖前瞻性陈述 作为对未来事件的预测。我们不承担任何前瞻性陈述的更新或修改义务,无论是由于 新信息、未来事件或其他原因,在作出陈述之日之后,或反映意外事件的发生。您应完整阅读本招股说明书以及通过引用并入本招股说明书或在本招股说明书中以其他方式引用的文件, 我们已将这些文件作为证物提交给注册说明书,本招股说明书是其中的一部分,并应了解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。
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优惠 统计数据和预期时间表
根据本招股说明书(可能在一份或多份招股说明书补充资料中详细说明),我们可能会不时出售不确定数量的证券,其最高总发行价为200,000,000美元。我们将根据本协议提供的证券的实际价格将取决于截至要约时间可能相关的许多因素 。根据F-3表格I.B.5的一般指示,在任何情况下,只要非关联公司持有的我们普通股的总市值低于75,000,000美元,我们将不会根据注册说明书 出售证券 ,只要非关联公司持有的我们的普通股在任何12个月期间的总市值超过我们普通股总市值的三分之一。如果在注册说明书(招股说明书是其中的一部分)生效日期之后,非关联公司持有的我们已发行普通股的总市值等于或超过75,000,000美元,则三分之一的销售限制不适用于根据本注册说明书进行的额外销售。 我们将在每份招股说明书的封面上补充说明非关联公司持有的我们已发行普通股的金额、发行的证券金额以及在招股说明书补充日期(包括招股说明书补充日期)结束的前12个月期间出售的证券金额。
使用收益的
除任何招股说明书附录和任何与特定发行相关的免费撰写的招股说明书中所述外,我们目前打算将出售本招股说明书下提供的证券的净收益用于我们业务的增长,主要是营运资金,并用于一般公司用途 。
我们还可以使用净收益的一部分 收购或投资于我们认为将提升公司价值的技术、产品和/或业务,尽管我们目前没有与第三方达成任何协议或谅解,对其他业务进行任何实质性收购或投资 。根据未来事件和商业环境的其他变化,我们可能会在以后决定将净收益用于不同的目的。因此,我们的管理层将在分配净收益方面拥有广泛的自由裁量权 投资者将依赖于我们管理层对任何证券销售收益的应用做出的判断。 有关本招股说明书涵盖的证券销售净收益使用的其他信息,可能会在与具体发行相关的招股说明书 附录中列出。
大写
我们的资本化将在本招股说明书附录中或在随后向美国证券交易委员会提供的外国私人发行人的6-K表格报告中阐述 ,并通过引用具体并入本招股说明书。
稀释
如有需要,我们将在招股说明书中补充以下信息,说明在本招股说明书下购买证券的投资者的股权是否遭到任何重大稀释:
● | 股权证券发行前后的每股有形账面净值; |
● | 可归因于购买者在发售中支付的现金而导致的每股有形账面净值增加的金额;以及 |
● | 从公开发行价立即稀释的金额,将被这些买家吸收。 |
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权益类证券说明
下面描述我们的证券,汇总我们并购的重大条款,这些条款是基于我们的并购的,并受我们的并购的限制。 本摘要并不是我们并购的所有条款的摘要。您应该阅读我们的并购,这些条款作为我们F-1表(文件编号333-219709)的证据提交给我们,最初于2017年8月4日提交给美国证券交易委员会,了解对您重要的条款。
我们被授权发行200,000,000股普通股,每股面值0.001美元。截至2022年12月5日,已发行的普通股数量为43,108,112股,全部缴足股款。关于我们普通股的描述,包括对普通股的权利和义务,请参阅并购中的相关条款 和我们2021年年报的附件2.2,该等条款通过引用并入本文。
债务证券说明
我们可以发行债务证券系列 ,其中可能包括可交换或可转换为普通股的债务证券。当我们提出出售特定的 系列债务证券时,我们将在本招股说明书的附录中介绍该系列的具体条款。以下对债务证券的说明 将适用于本招股说明书提供的债务证券,除非我们在适用的招股说明书补充资料中另有规定。适用于特定系列债务证券的招股说明书补编可以规定不同的或附加的条款。
本招股说明书提供的债务证券可以是有担保的,也可以是无担保的,可以是优先债务证券、优先次级债务证券或次级债务证券。本招股说明书提供的债务证券可以在我们与受托人之间的契约下发行。该契约可根据经修订的1939年《信托契约法》获得资格,并受其管辖。我们已在下面汇总了 份选定的契约部分。摘要不完整。契约表格已作为F-3表格中的注册声明的证物提交,本招股说明书是其中的一部分,您应阅读契约中可能对您重要的条款。
每一系列债务证券的条款将由我们的董事会决议或根据董事会决议确定,并按照董事会决议、高级管理人员证书和补充契约中规定的方式详细或确定。每个债务证券系列的特定条款 将在与该系列相关的招股说明书附录中进行说明,包括任何定价附录。
我们可以根据契约发行任何数额的债务证券,这些债务证券可以是一个或多个相同或不同期限的系列,按面值、溢价或折扣价发行。我们将在招股说明书附录(包括任何相关的定价附录)中列出与所发行的任何系列债务证券有关的信息、初始发行价、发行的本金总额和债务证券的条款,其中包括:
● | 债务证券的名称; |
● | 我们出售债务证券的一个或多个价格(以本金总额的百分比表示); |
● | 债务证券本金总额的任何限额; |
● | 我们将偿还债务证券本金的一个或多个日期以及延长债务证券到期日的权利(如有); |
● | 用于确定债务证券将产生利息的利率(包括任何商品、商品指数、证券交易所指数或金融指数)、产生利息的日期、支付利息的一个或多个日期、支付利息的一个或多个日期以及任何付息日期的年利率或方法; |
● | 将支付债务证券本金、溢价和利息的一个或多个地方,以及 可转换或可交换的系列债务证券可以交出以进行转换或交换的地方; |
● | 任何义务或权利 我们必须根据任何偿债基金或类似条款或根据债务证券持有人的选择或根据我们的选择赎回债务证券,以及我们有义务或可能赎回债务证券的条款和条件; |
● | 我们根据债务证券持有人的选择回购债务证券的任何义务,我们将回购债务证券的日期和价格,以及这些回购义务的其他详细条款和规定; |
● | 发行债务证券的面额; |
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● | 债务证券 将以凭证式债务证券或全球债务证券的形式发行; |
● | 宣布提早到期日时应付债务证券本金的部分,本金以外的部分; |
● | 债务证券面值为 的货币; |
● | 指定用于支付债务证券本金、溢价和利息的货币、货币或货币单位; |
● | 如果支付债务证券的本金、溢价或利息,将以债务证券计价的一种或多种货币或货币单位以外的一种或多种货币或货币单位支付,关于这些付款的汇率将以何种方式确定; |
● | 确定支付债务证券本金、溢价或利息的方式,如果这些金额可以参照一种或多种货币确定,而不是债务证券计价或指定支付的货币,或者参照商品、商品指数、股票交易所指数或金融指数; |
● | 与为债务证券提供的担保有关的任何规定; |
● | 关于债务证券的契约中描述的违约事件的任何增加或改变,以及关于债务证券的契约中描述的加速条款的任何改变。 |
● | 与债务证券有关的契约中所述契约的任何补充或更改; |
● | 债务证券 是优先证券还是从属证券以及任何适用的从属条款; |
● | 讨论适用于债务证券的重要所得税考虑因素; |
● | 债务证券的任何其他条款,可在适用于该系列时修改契约的任何规定;以及 |
● | 与债务证券有关的任何托管机构、利率计算机构、汇率计算机构或其他机构。 |
我们可以发行可交换和/或转换为普通股的债务证券 。任何此类交换和/或转换仍受并购和公司法的约束,债务证券的交换和/或转换条款(如果有)将在适用的 招股说明书附录中列出。此类条款可能包括交换或转换条款,这些条款可以是强制性的,由持有人选择或由我们选择,以及计算债务证券持有人将收到的普通股或其他证券数量的方式 。
我们可以发行债务证券 ,规定金额低于其规定的本金,并在根据契约条款宣布其加速到期时到期和支付。我们将在适用的招股说明书附录中向您提供有关美国联邦所得税考虑因素的信息,以及适用于任何此类债务证券的其他 特殊考虑因素。如果我们以一个或多个外币或一个或多个外币单位购买任何债务证券的价格,或者如果任何系列债务证券的本金和利息是以一个或多个外币或一个或多个外币单位支付的,我们将在适用的招股说明书补充资料中向您提供有关该债务证券以及该等外币或货币或外币单位的限制、选举、具体条款和其他信息。
我们可能会以一种或多种全球证券的形式发行一系列债务证券 ,这些证券将存放在招股说明书附录中确定的托管机构或代表该托管机构。全球证券将以登记形式和临时或最终形式发行。 除非和直到将全球证券全部或部分交换为个别债务证券,否则全球证券不得转让给该全球证券的受托保管人或该受托保管人的代名人,或该受托保管人或该受托保管人的另一代名人,或由该受托保管人或该受托保管人的任何代名人转让。关于任何系列债务证券的存托安排的具体条款以及全球证券实益权益所有人的权利和限制 将在适用的招股说明书补编中说明。
除非我们在适用的招股说明书附录中另有规定,否则契约和债务证券将受纽约州的国内法律管辖,并根据纽约州的国内法律进行解释。
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手令的说明
我们可以根据本招股说明书及任何随附的招股说明书附录中所述的重要条款及条件,发行及发售认股权证。随附的招股说明书副刊 可能会按照本招股说明书所述增加、更新或更改认股权证的条款和条件。
一般信息
我们可以发行认股权证来购买普通股或债务证券。权证可以独立发行,也可以与任何证券一起发行,也可以与这些证券附在一起或与之分开。如适用,认股权证将根据吾等与银行或信托公司(作为认股权证代理人)订立的认股权证协议而发行,所有这些协议将于招股说明书附录中与吾等提供的认股权证有关。认股权证代理 将仅作为我们与认股权证相关的代理,不会为 或与任何认股权证持有人或实益拥有人承担任何代理或信托关系。
股本权证
我们发行的每份权证将使 其持有人有权以相关招股说明书附录中规定的或可确定的行使价购买指定的股权证券。权证可以单独发行,也可以与股权证券一起发行。
如适用,认股权证将根据吾等与一家或多家银行或信托公司作为股权证代理订立的股权证协议 发行,如适用的招股说明书附录及本招股说明书所述。
认股权证的特定条款、与认股权证相关的认股权证协议(视情况而定)以及代表认股权证的认股权证证书将在适用的招股说明书补充资料中说明,包括:
● | 股权权证的名称。 | |
● | 首次公开发行价格; | |
● | 权证总金额和权证行使时可购买的股权证券总额; | |
● | 应支付发行价和行使价的货币或货币单位; | |
● | 如果适用,发行权证的股权证券的名称和条款,以及每种股权证券发行的权证金额。 | |
● | 权证及相关股权证券可分别转让的日期(如有)及 ; | |
● | 如适用,可在任何时间行使的认股权证的最低或最高金额; | |
● | 行使认股权证的权利 开始的日期和权利的终止日期; | |
● | 如果适用,讨论适用于权证的美国联邦所得税、会计或其他考虑因素; | |
● | 股权证的反稀释条款 如果有的话; | |
● | 赎回或赎回适用于认股权证的条款(如有);以及 | |
● | 权证的任何额外条款,包括与交换和行使权证有关的条款、程序和限制。 |
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认股权证持有人将无权( 仅凭借其持有人身份)投票、同意、收取股息、以股东身份接收有关委任董事或任何其他事项的股东大会的通知,或行使作为持股权证持有人可在行使认股权证时购买的证券的任何权利。
债权证
我们发行的每份债务权证将使其 持有人有权以相关招股说明书附录中规定的或可确定的行使价购买指定的债务证券。债权证可以单独发行,也可以与债务证券一起发行。
如适用,将根据吾等与作为债权证代理的一家或多家银行或信托公司签订的债权证协议发行债权证, 将在适用的招股说明书附录和本招股说明书中阐明。
每期债权证的特定条款、与债权证相关的债权证协议(如果适用)以及代表债权证的债权证证书将在适用的招股说明书附录中进行说明,包括:
● | 债权证的名称; | |
● | 首次公开发行价格; | |
● | 行使债权证时可购买的债务证券的名称、本金总额和条款; | |
● | 应支付发行价和行使价的货币或货币单位; | |
● | 发行债务认股权证的任何相关债务证券的名称和条款,以及与每种债务证券一起发行的债务认股权证的金额; | |
● | 债权证及相关债务证券可分别转让的日期(如有)及 ; | |
● | 在行使每份债务认股权证时可购买的债务证券本金,以及在行使每份债务认股权证时可购买该债务证券本金的价格; | |
● | 如适用,可在任何时间行使的最低或最高认股权证金额; | |
● | 行使债务认股权证的权利 开始的日期和权利到期的日期; | |
● | 如果适用,对适用于债权证的美国联邦所得税、会计或其他考虑事项进行讨论。 | |
● | 债权证所代表的债权证是以登记形式还是无记名形式发行,如已登记,则可在何处转让和登记; | |
● | 债权证的反稀释条款 (如果有); | |
● | 适用于债权证的赎回或赎回条款(如有);以及 | |
● | 债务认股权证的任何附加条款,包括与债务认股权证的交换和行使有关的条款、程序和限制。 |
债权证可更换为不同面值的新债权证,如果是登记形式,则可提交转让登记,并可在债权证代理人的公司信托办事处或相关招股说明书补充文件中指明的任何其他办事处行使债权证。在行使债权证之前,债权证持有人将无权获得在行使债权证时可购买的债务证券的本金、溢价(如有)或利息(如有)的支付,或强制执行该等债务证券契约中的任何 契诺。
42
对权利的描述
我们可以发行购买普通股、债务证券或其他证券的权利。权利可以独立发行,也可以与任何其他提供的担保一起发行,购买或接受权利的人可以转让,也可以不转让。就任何供股发行而言,吾等可与一名或多名承销商或其他人士订立备用承销或其他安排,根据该安排,该等承销商或其他人士将购买供股后仍未获认购的任何已发售证券。每一系列权利将根据我们与一家或多家银行、信托公司或其他金融机构之间签订的单独权利代理协议 发行,作为权利代理,我们将在适用的招股说明书附录中指定该权利代理。权利代理将仅作为我们与权利相关的代理,不会为任何权利证书持有者或权利的实益拥有人承担任何代理或信托义务或关系。
与我们提供的任何权利有关的招股说明书附录将包括与此次发行有关的具体条款,其中包括:
● | 确定有权获得权利分配的担保持有人的日期; | |
● | 权利行使时已发行的权利总数和可购买的证券总额; | |
● | 权利的行使价格; | |
● | 配股完成的条件; | |
● | 权利开始行使的日期和权利终止的日期; | |
● | 认购权可转让的范围; | |
● | 如果适用, 讨论适用于发行或行使此类认购权的重大英属维尔京群岛或美国联邦所得税考虑事项。 | |
● | 任何其他权利条款,包括与权利交换和行使有关的条款、程序和限制。 | |
● | 权利包括关于未认购证券的超额认购特权的程度;以及 | |
● | 吾等就供股订立的任何 备用承销协议或其他安排的重要条款。 |
每项权利将使权利持有人 有权以现金方式按适用的招股说明书附录中规定的行使价购买本金证券,但须受并购和公司法的约束。对于适用的招股说明书附录中提供的权利,可在截止日期截止前的任何时间行使权利 。在到期日营业结束后,所有未行使的权利将无效。
如果在任何配股发行中未行使全部权利,我们可以直接向证券持有人以外的其他人提供任何未认购的证券,或通过或通过 代理人、承销商或交易商,或通过这些方法的组合,包括根据适用招股说明书附录中所述的备用安排 。
43
对单位的描述
我们可以发行由 本招股说明书中描述的其他证券中的一种或多种以任意组合组成的单位。将发行每个单元,以便单元的持有人也是单元中包含的每个证券的持有人。因此,单位持有人将拥有每个包括担保的持有人的权利和义务。发行单位的单位协议可以规定,单位所包含的证券不得在任何时间或在指定日期之前单独持有或转让。
适用的招股说明书补编可说明:
● | 单位和组成单位的证券的名称和条款,包括这些证券是否以及在什么情况下可以单独持有或转让。 |
● | 发行、支付、结算、转让或交换单位或组成单位的证券的任何拨备;以及
| |
● | 理事单位协议的任何 附加条款。 |
适用的招股说明书附录将说明任何单位的条款。适用招股说明书副刊中有关单位的前述描述及任何描述并不声称是完整的,须受单位协议及(如适用)与该等单位有关的抵押品安排及存托安排的整体规限及限制。
44
民事责任的可执行性
我们在英属维尔京群岛注册成立,以便在本招股说明书发布之日享受以下福利:
● | 政治和经济稳定,拥有现代化和灵活的公司法; |
● | 发展具有有效司法制度的普通法法律制度,包括一个受人尊敬的商业法院,最终上诉至枢密院; |
● | 税收中性,这意味着英属维尔京群岛不会增加任何额外的税层(即不征收所得税、公司税或资本利得税);以及 |
● | 没有外汇管制或货币限制,没有法定的财务援助限制,以及提供世界级的专业和支持服务。 |
然而,英属维尔京群岛的合并也伴随着某些不利因素。这些缺点包括但不限于以下几点:
● |
● | 英属维尔京群岛公司可能没有资格在美国联邦法院提起诉讼。 |
英属维尔京群岛法院将在某些情况下承认和执行在美国管辖范围内作出的货币判决。判定债权人将被要求提出普通法债权,要求将判决作为债务强制执行(英属维尔京群岛对在美国取得的判决没有法定的执行制度)。
寻求将判决作为债务强制执行将 意味着没有必要重审这些问题,条件是:
● | 作出判决的美国法院对该事件拥有管辖权,该公司要么接受了该管辖权,要么在该管辖权范围内居住或进行业务,并被正式送达诉讼程序; |
● | 判决为终局判决,判决金额为已清偿金额; |
● | 在获得判决时,判决胜诉的当事人或法院没有欺诈行为; |
● | 在英属维尔京群岛承认或执行判决并不违反公共政策;以及 |
● | 判决所依据的诉讼程序并不违反自然正义;以及 |
● | 美国法院作出的判决不涉及该公司的处罚、税收、罚款或类似的财政或收入义务 (见下文)。 |
英属维尔京群岛的法院通常没有管辖权来执行基于美国联邦或州证券法的原始诉讼。通常,任何此类行动都需要在美国的管辖范围内进行。
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英属维尔京群岛法院不太可能:
● | 承认或执行美国法院根据美国证券法的民事责任条款作出的针对公司的判决;以及 |
● | 根据美国证券法的某些民事责任条款对本公司施加责任,但这些条款施加的责任 是惩罚性的。 |
我们的宪法文件不包含要求仲裁我们、我们的高级管理人员、董事和股东之间的纠纷的条款,包括根据美国证券法产生的纠纷。
我们目前几乎所有的业务 都在大陆进行中国,我们几乎所有的资产都位于大陆中国。我们的大多数现任董事和管理人员 是中国国民和居民,他们的大部分资产位于美国境外。 因此,股东可能难以在美国境内向这些人送达法律程序文件,或执行我们或他们在美国法院获得的判决,包括基于美国或美国任何州证券法的民事责任条款的判决。我们的中国律师袁泰律师事务所建议我们, 大陆中国的法院是否会:
● | 承认或执行美国法院根据美国或美国任何州证券法的民事责任条款作出的针对我们或我们的董事或高级管理人员的判决;或 |
● | 受理根据美国或美国任何州的证券法在每个司法管辖区对我们或我们的董事或高级管理人员提起的原创诉讼。 |
我们的中国律师事务所袁泰律师事务所 进一步建议我们,承认和执行外国判决是《中华人民共和国民事诉讼法》规定的。中国与美国或英属维尔京群岛没有任何条约或其他形式的互惠关系,规定相互承认和执行外国判决。此外,根据《中华人民共和国民事诉讼法》,内地法院如认定外国判决违反中华人民共和国法律的基本原则或国家主权、安全或公共利益,中国不会对我们或我们的董事和高级职员执行外国判决。因此,不确定中国法院是否以及基于何种依据执行美国或英属维尔京群岛法院作出的判决。
反洗钱
为了遵守旨在防止洗钱的法律或法规,本公司被要求采用并维持反洗钱程序,并可能(除其他事项外)要求成员提供证据以核实其身份。在允许的情况下,在符合某些条件的情况下,公司 还可以将维护我们的反洗钱程序(包括获取尽职调查信息)委托给 合适的人员。
如果居住在英属维尔京群岛的任何人知道或怀疑(或有合理理由知道或怀疑)另一人参与洗钱、恐怖分子融资或扩散融资,并且他们在贸易、专业、业务或就业过程中注意到因知道或怀疑(或提出合理理由)而引起他们注意的信息或其他事项,则该人将被要求在他们注意到该信息或其他事项后,在合理可行的情况下尽快向英属维尔京群岛金融调查机构披露该信息或其他事项。根据1997年《犯罪行为收益法》(经修订)。这种披露不应被视为违反任何成文法则或其他规定施加的任何限制。
课税
我们的2021年年报对可能与我们证券的潜在投资者相关的某些税务考虑因素进行了讨论。适用的招股说明书附录可能 还包含与该招股说明书附录涵盖的证券相关的某些重要税务考虑因素的信息。 在收购我们的任何证券之前,您应咨询您自己的税务顾问。
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配送计划
在并购和法案的约束下,我们可以不时以下列任何一种或多种方式(或以任何组合)出售本招股说明书提供的证券:
● | 直接提供给投资者,包括通过私下谈判的交易、特定的竞标、拍卖或其他过程; |
● | 通过代理商向投资者出售; |
● | 直接发送给代理商; |
● | 向承销商或经销商或通过承销商或经销商; |
● |
● | 通过组合 任何此类销售方式;或 |
● | 通过适用法律允许并在适用的招股说明书附录中描述的任何其他方法。 |
关于证券的招股说明书副刊可以载明或者补充证券的发行条款。
此外,根据并购和该法的规定,我们可以将证券作为股息或分派,或以认购权的形式向现有证券持有人发行。在某些情况下,我们或为我们或代表我们行事的交易商也可以通过上述一种或多种 方法回购证券并向公众回售。本招股说明书可用于通过上述任何方法或适用的招股说明书附录中描述的其他方法发售我们的证券。
通过这些方法中的任何一种分发的我们的证券 可以在一次或多次交易中向公众出售,或者:
● | 按一个或多个固定价格,可更改的 ; |
● | 按销售时的市场价格 ; | |
● | 按与现行市场价格相关的价格计算;或 |
● | 以协商好的价格。 |
通过承销商或交易商销售
如果承销商参与销售,承销商将为自己的账户购买证券,包括通过与我们签订的承销、购买、证券出借或回购协议 。承销商可不时在一项或多项交易中转售证券,包括协议交易。 承销商可出售证券,以促进我们任何其他证券的交易(如本招股说明书所述或其他),包括其他公开或非公开交易及卖空。承销商可以通过由一家或多家主承销商代表的承销团或由一家或多家承销商直接向公众发行证券。 除非适用的招股说明书附录另有说明,否则承销商购买证券的义务将受到一定条件的约束,如果承销商购买了任何 证券,则承销商有义务购买所有已发行证券。承销商可能会不时更改任何首次公开招股价格,以及任何允许或回售给交易商或支付给交易商的折扣或优惠。
如果交易商参与通过本招股说明书提供的证券的销售,我们将作为委托人将证券销售给他们。然后,他们可以按交易商在转售时确定的不同价格将这些证券转售给公众 。适用的招股说明书附录将包括承销商或交易商的姓名和交易条款,包括对承销商或交易商的补偿。
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直接销售和通过代理销售
我们可以直接出售通过此 招股说明书提供的证券。在这种情况下,不会涉及承销商或代理人。此类证券也可通过不时指定的代理商进行销售。适用的招股说明书副刊将列出参与要约或出售所发行证券的任何代理的名称,并将说明支付给该代理的任何佣金。除非在适用的招股说明书附录中另有说明,否则任何代理商将 同意在其委任期内尽其通常合理的努力招揽购买。我们可以将证券直接 出售给机构投资者或可能被视为证券法所指的承销商的其他人。任何此类出售的条款将在适用的招股说明书附录中说明。
发售的证券可以按固定价格出售,也可以按出售时确定的不同价格出售,价格可以改变。本招股说明书所涉及的已发售证券的要约或销售中涉及的任何代理人的姓名将在与该招股有关的附录中列明,吾等应支付给该代理人的任何佣金将 列明。除非与特定证券发行相关另有规定,否则任何此类代理在其委任期内都将尽最大努力行事。
作为直接发行已发售证券的方式之一,我们可以利用某一实体的服务,通过该实体在有资格参与此类已发售证券的拍卖或发售的潜在购买者中进行电子“荷兰拍卖”或类似的 发售,如适用的招股说明书附录中有此说明的话。
延迟交货合同
如果适用的招股说明书补充说明指出,我们可以授权代理商、承销商或交易商向某些类型的机构征集要约,以延迟交割合同下的公开发行价购买证券。 这些合同将规定在未来的指定日期付款和交付。 这些合同将仅受招股说明书附录中描述的那些条件的约束。适用的招股说明书补编 将说明征集这些合同所需支付的佣金。
做市、稳定和其他交易
除非适用的招股说明书补充说明 另有说明,否则每一系列发行的证券都将是新发行的,不会有既定的交易市场。我们可以选择将任何 系列提供的证券在交易所上市。我们在出售已发行证券时使用的任何承销商可以在此类证券上做市,但可以随时终止此类做市行为,恕不另行通知。因此,我们不能向您保证这些证券将拥有一个流动性强的交易市场。
根据《交易法》第104条,任何承销商也可以参与稳定交易、涵盖交易的辛迪加和惩罚性出价。稳定交易 涉及在公开市场购买标的证券的出价,目的是挂钩、固定或维持证券的价格。辛迪加回补交易涉及在分销完成后在公开市场购买证券,以回补辛迪加空头头寸。
当辛迪加成员最初出售的证券在辛迪加回补交易中被购买时,惩罚性报价允许承销商从辛迪加成员那里收回出售特许权。 辛迪加空头回补交易。稳定交易、银团覆盖交易和惩罚性出价可能会导致证券的价格高于没有交易时的价格。承销商如果开始 这些交易,可以随时停止。
48
衍生工具交易和套期保值
我们和承销商可以从事涉及证券的衍生品交易。这些衍生品可能包括卖空交易和其他对冲活动。承销商可以购买证券的多头或空头头寸,持有或转售所获得的证券,并购买证券的期权或期货 以及其他收益与证券价格变动挂钩或相关的衍生工具。为了促进这些衍生品交易,我们可能会与承销商签订担保借贷或回购协议。承销商可以 通过向公众出售证券,包括卖空证券,或者借出证券进行衍生品交易,以方便他人进行卖空交易。承销商还可以使用从我们或其他人购买或借入的证券(如果是衍生品,则为结算该等衍生品而从我们那里收到的证券)直接或间接 结算证券的销售或结算证券的任何相关未平仓借款。
证券贷款
我们可以将证券出借或质押给金融机构或其他第三方,金融机构或其他第三方可以使用本招股说明书和适用的招股说明书附录出售证券。
一般信息
根据与我们签订的协议,代理商、承销商和交易商可能有权获得我们对某些责任的赔偿,包括证券法下的责任。我们的代理、承销商和经销商或其关联公司可能是我们或其关联公司的客户,与我们或其关联公司进行交易或为其提供服务 ,在正常业务过程中,他们可能会因此而获得惯常的补偿。
利益冲突
根据与我们达成的协议,承销商、交易商和代理可能有权因我们发售文件中的重大错误陈述或遗漏而获得我们的赔偿。承销商、经销商和代理商可以在其正常业务过程中与我们进行交易或为我们提供服务。
除前一系列重新发行的证券外,每一系列发行的证券都是新发行的证券,不会有既定的交易市场。 任何承销商可以公开发行和出售此类发行的证券,但该承销商没有义务这样做,并且可以随时终止任何做市行为,恕不另行通知。发行的证券 可能在证券交易所上市,也可能不在证券交易所上市。不能保证所发行的证券会有市场。
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发行和分销费用
下表列出了与销售和分销正在登记的证券有关的各种费用。我们将承担以下所示的所有费用。
美国证券交易委员会注册费 | $ | 18,540 | ||
FINRA备案费用 | 30,500 | |||
印刷和雕刻费 | * | |||
律师费及开支 | * | |||
会计费用和费用 | * | |||
转会代理费和开支 | * | |||
杂类 | * | |||
总计 | $ | * |
* | 证券数量 和发行数量无法确定,目前无法估计费用。由招股说明书补编提供,或作为表格6-K报告的证物,该报告通过引用并入注册说明书中,本招股说明书 是其中的一部分。 |
法律事务
我们由Ellenoff Grossman&Schole LLP代表,涉及美国联邦证券和纽约州法律的某些法律事务。在英属维尔京群岛法律管辖的范围内,普通股、认股权证、债务证券、权利和单位的有效性将由英属维尔京群岛合伙企业Mourant Ozannes为我们传递。与中国法律有关的某些法律问题将由远泰律师事务所为我们转交。如果律师将与根据本招股说明书进行的发行相关的法律事项 转交给承销商、交易商或代理人,则该律师的名字将被列入与任何此类发行有关的适用招股说明书附录中。
专家
Reto Eco-Solutions,Inc.截至2021年和2020年12月31日的年度报告中的综合财务报表已由独立注册会计师事务所YCM CPA Inc.审计,其中包括的报告中所载内容并通过引用并入本文。
此类合并财务报表以会计和审计专家的权威提供的报告为依据,在此并入作为参考。
赔偿
鉴于根据我们的并购条款、证券法或其他条款,我们可能允许我们的董事、高级管理人员或控制公司的人士对证券法下产生的责任进行赔偿 ,我们已被告知,美国证券交易委员会认为,此类赔偿违反证券法中表达的公共政策 ,因此无法执行。如果在任何诉讼、诉讼或法律程序的成功抗辩中,董事、我们的高级管理人员或控制人员提出了与所提供的证券相关的赔偿要求,除非我们的律师认为此事已通过 控制先例解决,否则我们将向具有适当管辖权的法院提交我们的赔偿是否违反证券法中所表达的公共政策的问题,并将受该发行的最终裁决管辖。
材料变化
除本招股说明书另有披露外, 自2021年12月31日以来未发生应报告的重大变更,且未在根据交易所法案提供并通过引用并入本招股说明书的Form 6-K报告 中描述。
50
通过引用并入某些 信息
美国证券交易委员会允许我们通过引用将向其提交的信息合并到本招股说明书中。这意味着,我们可以通过向您推荐另一份单独提交给美国证券交易委员会的文件来向您披露有关我们和我们的财务状况的重要信息,而不必重复本 招股说明书中的信息。通过引用并入的信息被视为本招股说明书的一部分,我们向美国证券交易委员会提交的后续信息将自动更新并取代此信息。我们通过引用将下列文件中包含的信息 以及我们根据《交易所法案》第13(A)、13(C)或15(D)节向美国证券交易委员会提交的任何未来备案文件合并到本招股说明书中,但向美国证券交易委员会提供的信息除外,该信息未被视为已提交,也未通过引用方式并入本招股说明书(除非下文另有说明),直至适用的招股说明书 附录中所述的证券发售终止:
我们以引用的方式并入下列文件:
● | 我们于2022年12月6日向美国证券交易委员会提交的外国私人发行商报告6-K表,包括附件99.1; | |
● | 我们于2022年11月3日向美国证券交易委员会提交的外国私人发行商报告6-K表,包括附件99.1; | |
● | 我们于2022年11月2日向美国证券交易委员会提交的外国私人发行商报告6-K ,包括附件10.1; |
● | 我司于2022年10月14日向美国证券交易委员会提交了《境外私人发行商6-K表》报告,包括附件99.1和99.2; |
● | 我司于2022年8月22日向美国证券交易委员会提交了《境外私人发行商报表6-K》,包括附件10.1; | |
● | 我们于2022年5月5日向美国证券交易委员会提交的截至2021年12月31日的财政年度的 Form 20-F 年度报告; | |
● | 我方于2022年6月9日向美国证券交易委员会提交的《境外私人发行商表格6-K报告》,包括附件99.1; | |
● | 我方于2022年6月1日向美国证券交易委员会提交的《外国私人发行商表格6-K报告》,包括附件10.1; |
● | 于2017年11月28日提交给美国证券交易委员会的 8-A12b表格中包含的公司普通股说明,以及此后为更新该说明而提交的任何进一步修订或报告;以及 | |
● | 对于本招股说明书下的每一次证券发行,我们随后提交的20-F表格的所有年度报告以及 表格6-K的任何报告均表明,我们在首次向美国证券交易委员会提交注册说明书的日期或之后,以及在通过本招股说明书终止或完成发售之前,通过引用将其纳入美国证券交易委员会。 |
我们的2021年年度报告包含对我们的业务和经审计的合并财务报表的说明 ,以及我们的独立审计师的报告。综合财务报表 是根据美国公认会计准则编制和列报的。
在本招股说明书的 日期之后以及通过本招股说明书提供证券的终止日期之前,我们向美国证券交易委员会提交的任何报告将自动 更新并在适用的情况下取代本招股说明书中包含的或通过引用并入本招股说明书中的任何信息。 这意味着您必须查看我们通过引用并入的所有美国证券交易委员会备案文件,以确定本招股说明书或通过引用纳入的任何文件中的任何陈述是否已被修改或取代。除非以引用方式明确并入,否则本招股说明书中的任何内容均不得视为以引用方式并入向美国证券交易委员会提供但未备案的信息。
应口头或书面要求,我们将免费向收到本招股说明书的任何人 (包括任何受益所有人)提供本招股说明书中通过引用方式并入但未随招股说明书一起交付的任何文件的副本(这些文件的证物除外,除非文件说明其其中一份证物已并入文件本身)。如有此类请求,请发送至:北京市朝阳区安立路60号X-702号楼瑞图生态 北京房地产投资信托科技发展有限公司,人民Republic of China 100101,电话:(+86)10-64827328。
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在那里您可以找到更多信息
本招股说明书是我们提交给美国证券交易委员会的F-3表格登记声明 的一部分,登记了根据本招股说明书可能发行和出售的证券。本招股说明书是注册说明书的一部分,并不包含注册说明书、随附的证物或通过引用并入其中的文件中所列的所有信息。欲了解有关本公司及本公司所提供证券的更多信息,请参阅注册说明书、提交的证物以及通过引用并入其中的文件。本招股说明书中包含的关于作为注册说明书的证物的任何合同或任何其他文件的内容的声明不一定完整 ,在每个情况下,我们都请您参考作为注册说明书的证物的此类合同或其他文件的副本。根据《交易法》,我们必须向美国证券交易委员会提交报告和其他信息,包括 Form 20-F年度报告和Form 6-K外国私人发行人报告。
美国证券交易委员会维护一个网站,其中包含报告 和其他有关发行人的信息,这些发行人和我们一样,以电子方式向美国证券交易委员会备案。该网站的网址是www.sec.gov。除了我们的美国证券交易委员会申报文件外,我们网站(www.retoeco.com)上的 信息不被也不应该被视为本招股说明书的一部分,也不应通过引用将其并入本文档。
我们必须遵守适用于外国私人发行人的《交易法》的定期报告和其他 信息要求。因此,我们被要求向美国证券交易委员会提交报告, 包括Form 20-F年度报告和其他信息。我们还维护着一个公司网站:Www.retoeco.com,您 可以在这些材料以电子方式存档或提供给美国证券交易委员会后,在合理的切实可行范围内尽快免费获取这些材料。本招股说明书中包含且可通过本网站访问的信息未纳入本招股说明书,也不属于本招股说明书的一部分。
此外,根据公司法,本公司 普通股持有人在向吾等发出书面通知后,有权查阅(I)吾等的并购、(Ii)吾等的股东名册、(Iii)吾等的董事名册及(Iv)股东的会议记录及决议案,并复印及摘录该等文件及记录。然而,如果我们的董事认为允许这样的访问将违反我们的利益,他们可以拒绝访问。
52
瑞图生态, 公司
2亿美元
普通股
债务证券
认股权证
权利
单位
招股说明书 |
2022年12月9日
除本招股说明书所载信息或陈述外,任何交易商、销售人员或任何其他人员 均无权根据本招股说明书就任何发售提供任何信息或作出任何陈述,如果提供或作出该等信息或陈述,不得将其视为我们已授权的信息或陈述 。本招股说明书不构成要约出售或要约购买本招股说明书提供的证券以外的任何证券,也不构成要约出售或要约购买 任何司法管辖区内任何人未获授权或非法的任何证券。