附录 99.1

殷拓宣布以变革性方式收购 Equitrans Midstream

创建美国唯一一家准备在全球舞台上竞争的大型、垂直整合的天然天然气公司

公司合并企业价值超过350亿美元的所有股票交易

提供超过 2,000 英里的关键管道基础设施，与 EQT 的核心上游业务和现有的中游资产有广泛的重叠之处

减少 EQT 的长期企业自由现金流盈亏平衡⁽¹⁾到低于每百万英热单位2美元，确保在大宗商品周期的各个部分中产生强劲的自由现金流

成本结构整合显著改善了殷拓剩余约4,000个钻探地点的经济性，解锁了行业领先的终端价值

年度协同效应为2.5亿美元，确定上行空间超过4.25亿美元

匹兹堡，2024年3月11日——殷拓公司（“EQT”）（纽约证券交易所代码：EQT）和 Equitrans Midstream Corporation（“Equitrans”）（纽约证券交易所代码：ETRN）今天宣布，他们已签订最终合并协议，创建一家首屈一指的垂直整合天然气业务，初始企业价值超过350亿美元，完全有能力成为全球竞争者美国能源领袖。合并后的公司将拥有同行领先的供应成本，在所有价格环境中均具有持久的自由现金流，以及巨大的协同潜力。

殷拓总裁兼首席执行官托比·赖斯表示：“Equitrans是殷拓有史以来最具战略性和变革性的交易，我们认为这是垂直整合世界任何地方最高质量的天然气资源基地之一的千载难逢的机会。随着我们进入全球天然气时代，美国天然气公司必须发展其商业模式，以便在全球舞台上与垂直整合的竞争对手竞争。我们已经确定了多个、高度可信的近期协同效应，未来基础设施优化项目将带来巨大的上行空间，我们认为随着时间的推移，这些项目将推动股东创造物质价值。我们现代的、数据驱动的运营模式、对Equitrans运营的第一手了解以及整合90亿美元收购（全部包括中游资产）的成功记录，使我对殷拓无缝合并两家公司并实现协同效应的能力充满信心。”

Equitrans Midstream执行董事长托马斯·卡拉姆表示：“与殷拓的这项战略交易是ETRN董事会为确定股东、员工和利益相关者的最佳战略前进道路而进行的详尽过程的结晶。”“与殷拓合并，将创建首屈一指的垂直整合天然气业务，这将改变天然气行业和阿巴拉契亚盆地的游戏规则。该交易为ETRN股东提供了全部和公允价值，并提供了在殷拓执行战略时参与未来价值增长的机会。我们为我们的员工感到自豪，他们努力建立了阿巴拉契亚盆地领先的中游公司之一。我们对殷拓的未来感到兴奋。”

引人注目的战略和财务收益

创建美国第一家具有无与伦比的低成本结构的大型综合天然气生产商，为投资者提供最佳的经风险调整后的天然气价格敞口

提供超过 2,000 英里不可替代的管道基础设施，在 EQT 的核心运营区域具有广泛的重叠和连通性

合并后的公司将在约190万英亩的净英亩土地上拥有27.6万亿英尺的探明储量，净产量为63亿立方英尺/日，采集吞吐量超过80亿立方英尺管道的采集吞吐量将超过80亿立方英尺

提供途径来减少殷拓的长期企业自由现金流盈亏平衡⁽¹⁾到低于每百万英热单位2美元，确保在大宗商品周期的各个阶段产生强劲的自由现金流

pro 形式的成本结构降低了对冲要求，为殷拓股东提供了无与伦比的价格上涨空间，这为天然气价格波动提供了上行空间

成本结构整合显著改善了殷拓剩余约4,000个钻探地点的经济性，解锁了行业领先的终端价值

大约 90% 的运营产量在预计基础上流经过 EQT 拥有的中游资产，从而降低运营执行风险

大幅增加每股自由现金流；预计2025年至2029年的累计自由现金流 ⁽¹⁾按最近的脱衣舞价格计算，产量约为160亿美元

解锁有意义的价值

资产的共生性质预计每年将推动2.5亿美元的协同效应

财务和公司成本：每年约 1.2 亿美元

正常运行时间和生产优化：每年约 7,500 万美元

资本和运营成本：每年年约 5,500 万美元

通过优化系统压力、整合供水网络和执行扩建项目，确定了实现每年1.75亿美元额外协同效应的上行途径

整合合同额承诺消除了超过110亿美元的未来负债，远远超过假定债务

通过35亿美元的资产出售和有机自由现金流，确定了短期偿还超过50亿美元债务的低风险途径

75亿美元的长期债务目标

坚定不移地致力于投资级信贷评级，并由所有三家信用评级机构对预计资产负债表进行全面审查

(1)

非公认会计准则财务指标。有关该非公认会计准则财务指标的定义和其他重要信息，请参阅本新闻稿的非公认会计准则披露部分。自由现金流盈亏平衡定义为 Henry Hub 产生正自由现金流所需的平均价格。

交易详情

根据两家公司董事会一致批准的合并协议条款，殷拓将通过全股交易收购Equitrans。Equitrans 普通股的每股已发行股票将兑换成0.3504股殷拓普通股，这意味着每股Equitrans的隐含价值为12.50美元，按截至2024年3月8日的30天殷拓普通股成交量加权平均价格计算。交易的结果是，殷拓的现有股东预计将拥有合并后公司约74％的股份，而Equitrans的股东预计将拥有约26％的股份。

该交易预计将在2024年第四季度完成，但须获得监管部门的批准和许可、EQT 和Equitrans股东对交易的批准以及其他惯例成交条件。交易的完成取决于FERC授权MVP开始服务。交易完成后，来自Equitrans的三名代表将加入殷拓董事会。殷拓的高管管理团队将领导合并后的公司，总部仍设在宾夕法尼亚州匹兹堡。

顾问

古根海姆证券有限责任公司担任首席财务顾问，加拿大皇家银行资本市场有限责任公司担任殷拓的财务顾问。Kirkland & Ellis LLP担任殷拓在这笔交易中的法律顾问。巴克莱和花旗曾担任Equitrans的财务顾问，瑞生和沃特金斯律师事务所担任Equitrans的法律法律顾问。

电话会议和网络直播信息

殷拓和Equitrans将于美国东部时间今天，即2024年3月11日上午8点举行联席电话会议，讨论交易的细节，该电话会议将通过网络直播进行直播。网络直播和随附的演示可在殷拓投资者关系网站www.ir.eqt.com的 “活动和演讲” 下观看，网络直播可在Equitrans的投资者关系网站ir.equitransmidstream.com，的 “演示与活动” 下观看。直播活动结束后，重播将存档在相同的地点。

殷拓投资者联系方式

卡梅隆·霍维茨

投资者关系和战略董事总经理

412.395.2555

Cameron.Horwitz@eqt.com

殷拓媒体联系人

凯利金伯利

FGS 全球

EQT@fgsglobal.com

Equitrans 投资者联系方式

安东尼·德法比奥

财务主管兼投资者关系董事

412.518.7193

adefabio@equitransmidstream.com

Equitrans 媒体联系人

娜塔莉·考克斯

传播和企业事务副总裁

ncox@equitransmidstream.com

关于殷拓公司

殷拓公司是一家领先的独立天然天然气生产公司，业务集中在阿巴拉契亚盆地。我们致力于负责任地发展我们世界一流的资产基础，并成为利益相关者的首选运营商。通过利用优先考虑运营效率、技术和可持续发展的文化，我们力求不断改善我们生产对环境负责、可靠和低成本能源的方式。我们长期致力于保障员工、承包商和社区的安全，并减少我们的总体环境足迹。我们的价值观体现在我们的运营方式和日常互动方式中——信任、团队合作、内心和进化是我们一切工作的核心。

殷拓管理层不时与投资者交谈，这些讨论的分析师发言稿定期更新，可通过殷拓的投资者关系网站ir.eqt.com查阅。

关于 Equitrans Midstream Corporation

Equitrans Midstream Corporation在阿巴拉契亚盆地拥有首屈一指的资产，作为EQM Midstream Partners的母公司，是美国最大的天然气采集商之一。通过其位于马塞勒斯和尤蒂卡地区的战略性基础设施资产，Equitrans 的运营专注于天然气输送和储存系统、天然气收集系统以及支持整个盆地天然气开发和生产的供水服务。Equitrans在能源行业拥有140年的丰富历史，于2018年作为一家独立公司成立，其愿景是成为北美首屈一指的中游服务提供商。在努力满足美国对清洁燃烧能源日益增长的需求的同时， Equitrans 为其环境、社会和治理 (ESG) 实践感到自豪，每天都在努力保护和保护环境，为员工提供引人入胜的工作场所，支持和丰富当地社区，并为客户和股东创造持续的价值。

访问 www.equitransmidstream.com；要进一步了解我们的 ESG 实践，请访问 www.equitransmidstream.com/sustainability-reporting/

关于前瞻性陈述的警示性声明

本新闻稿包含联邦证券法所指的 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述可以用 “预期”、 “相信”、“原因”、“继续”、“可能”、“依赖”、“发展”、 “估计”、“预期”、“预测”、“目标”、“指导”、“拥有”、 “影响”、“实施”、“增加”、“打算”、“领先”、“维持” 等词语来识别 “可能”、“可能”、“计划”、“潜在”、“可能”、“预测”、 “减少”、“保留”、“结果”、“计划”、“寻找”、“应该”、“将”、 “将” 和其他类似的词语或表达。没有这样的词语或表达并不一定意味着陈述不是前瞻性的。前瞻性陈述不是历史事实陈述，反映了殷拓公司（“EQT”）和Equitrans Midstream Corporation（“Equitrans”）当前对未来事件的看法。这些前瞻性陈述包括但不限于有关殷拓与Equitrans之间的拟议交易、拟议交易的预期完成时间和合并后的公司及其预计运营、战略和计划、整合、债务水平和杠杆比率、资本支出、现金流及其预期用途、协同效应、机会和预期的未来业绩、预期收益增长的陈述以及自由现金流和预期分红。不应将针对拟议的交易调整的信息视为对未来业绩的预测。尽管殷拓认为殷拓的前瞻性陈述是合理的，但关于未来业绩的陈述并不能保证未来的表现，并且受许多难以预测的假设、不确定性和风险的影响。实际结果和结果可能与本新闻稿中包含的此类前瞻性陈述中陈述或暗示的结果存在重大差异。

由于多种因素，实际结果和业绩可能与本新闻稿中前瞻性陈述中的结果和业绩存在重大差异，包括但不限于：任何可能导致合并协议终止的事件、变化或其他情况的发生；殷拓股东可能不批准发行与拟议交易相关的殷拓普通股的可能性； Equitrans 的股东不得采用合并协议；EQT 或Equitrans可能无法获得拟议交易所需的政府和监管部门的批准，或者所需的政府和监管部门批准可能会推迟合并或导致施加可能导致双方放弃合并的条件；双方可能无法及时或根本无法满足拟议交易条件的风险；与管理层持续中断相关的风险因拟议交易而产生的业务运营；任何相关公告的风险拟议交易可能会对殷拓普通股或Equitrans普通股的市场价格；拟议交易产生的任何意外成本或支出的风险；与拟议交易有关的任何诉讼风险；拟议交易及其公告可能对殷拓和雇用关键人员的能力产生不利影响的风险，关于 EQT 或 Equitrans 吸引第三方客户和维持其与衍生品关系的能力，以及合资合资企业交易对手以及殷拓和Equitrans的总体经营业绩和业务；成功整合殷拓和Equitrans业务时可能出现问题的风险，这可能导致合并后的公司无法像预期的那样有效和高效运营；合并后的公司可能无法从拟议交易中实现协同效应或其他预期收益的风险，或者可能需要比预期更长的时间实现协同效应或好处以及其他可能造成实际影响的重要因素结果与预期存在重大差异；原油和天然气大宗商品价格的波动；Equitrans 建造、完工和投入使用山谷管道项目的能力；未来监管或立法行动对殷拓和Equitrans或其运营行业的影响，包括对石油和天然天然气开发活动实施新限制的风险；信用评级的风险合并后的业务可能与殷拓和Equitrans的预期不同；的能力管理层将执行其计划以实现其目标以及殷拓和Equitrans业务中固有的其他风险；公共卫生危机，例如流行病和流行病，以及任何相关的政府政策和行动；由于战争、事故、政治事件、内乱、恶劣天气、网络威胁、恐怖主义行为或其他自然或人为行为可能导致的殷拓或中断的运营 EQT 或 Equitrans 无法控制的原因；合并后的公司识别和减轻其固有风险和危害的能力在全球能源行业的运营；以及殷拓和 Equitrans截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告以及随后的10-Q 表季度报告和8-K表最新报告中详述的其他因素。所有这些因素都难以预测，并且超出了殷拓和Equitrans的控制范围。殷拓或Equitrans目前未知、殷拓或Equitrans目前认为非实质性的其他风险或不确定性，或可能适用于任何公司的其他风险或不确定性也可能导致实际结果和业绩与本新闻稿中前瞻性声明中包含的结果和业绩存在重大差异。EQT 和 Equitrans 没有义务公开更正或更新本新闻稿、其他文件或其各自网站上的前瞻性陈述以反映新信息、未来事件或其他内容，适用法律要求的除外。所有此类声明均受本警告声明的明确限制。提醒读者不要过分依赖这些仅代表截至本文发布之日的前瞻性陈述。

投资者和股东的重要信息；其他信息以及在哪里可以找到

关于 EQT和Equitrans之间的拟议交易，殷拓打算在S-4表格（“注册声明”）上向美国证券交易委员会（“SEC”）提交一份注册声明，其中包括殷拓和Equitrans的联合委托声明，也将构成殷拓的招股说明书（“联合代理声明/招股说明书”））。殷拓和Equitrans还打算向美国证券交易委员会提交有关拟议交易的其他文件。本文件不能替代殷拓或Equitrans可能向美国证券交易委员会提交的联合委托书/招股说明书或注册声明或任何其他文件。在做出任何投票决定之前，敦促投资者仔细阅读注册声明、联合委托书/招股说明书以及可能向美国证券交易委员会提交的与拟议交易有关的所有其他相关文件，以及对这些文件的任何修订或补充，，因为它们包含或将包含有关EQT、EQUITRANS、拟议交易、的重要信息由此产生的风险及相关事项。注册声明宣布生效后，最终的联合委托书/招股说明书将邮寄给殷拓的股东和Equitrans的股东。投资者将能够通过美国证券交易委员会维护的网站www.sec.gov免费获得由殷拓或Equitrans 向美国证券交易委员会提交或将要向美国证券交易委员会提交的注册声明和联合委托书/招股说明书以及其他相关文件的副本。殷拓向美国证券交易委员会提交的文件的副本可以在殷拓的网站www.ir.eqt.com/investor-relations上免费获得。Equitrans向美国证券交易委员会提交的文件的副本可以在Equitrans的网站www.ir.equitransmidstream.com上免费获得。

招标参与者

殷拓和Equitrans及其各自的董事、执行官和其他管理层成员和员工可能被视为参与与联合委托书/招股说明书所设想的拟议交易有关的代理人招标。有关殷拓董事和高管高管及其对殷拓证券所有权的信息，载于殷拓向美国证券交易委员会提交的文件，包括殷拓截至2023年12月31日财政年度的10-K表年度报告以及2024年3月1日向美国证券交易委员会提交的关于附表14A的最终委托声明。如果自提交此类委托书以来，该人对殷拓证券的所有权发生了变化，则此类变更已经或将反映在向美国证券交易委员会提交的表格4中的受益所有权变更声明中。有关Equitrans董事和执行官及其对Equitrans证券的所有权的信息载于Equitrans向美国证券交易委员会提交的文件，包括Equitrans截至2023年12月31日的10-K表年度报告及其于2024年3月4日向美国证券交易委员会提交的附表14A的最终委托书。自提交此类委托书以来，该人对Equitrans证券的所有权发生了变化，此类变更已经或将反映在向美国证券交易委员会提交的表格4的实益所有权变更声明中。关于这些个人和其他可能被视为拟议交易参与者的个人利益的更多信息可以通过阅读联合委托书/招股说明书和其他相关材料获得，这些文件出炉后将向美国证券交易委员会提交有关拟议交易的相关材料。如前段所述，您可以免费获得这些文件的副本。

没有要约或招标

本新闻稿涉及殷拓与Equitrans之间的拟议交易。本新闻稿仅供参考，不构成在任何司法管辖区根据拟议交易或其他规定出售或交换或要求买入或交换任何证券的要约或征求任何投票或批准，也不得在任何司法管辖区进行任何违反适用法律的出售、发行、交换或转让本文件中提及的证券。除非通过符合经修订的1933年《证券法》第10条要求的招股说明书，否则不得进行证券要约。

非公认会计准则披露

调整后的运营现金流、自由现金流、自由现金流收益率和每股自由现金流

调整后的运营现金流定义为经营活动提供的净现金减去其他资产和负债的变化。自由现金流定义为调整后的运营现金流量减去应计资本支出，不包括归属于非控股权益的资本支出。自由现金流收益率定义为自由现金流除以市值。每股自由现金流定义为自由现金流除以殷拓的加权平均已发行普通股。调整后的运营现金流、自由现金流、自由现金流收益率和每股自由现金流是殷拓管理层用来评估流动性的非公认会计准则补充财务指标，包括殷拓产生超过其资本要求的现金流和向股东返还现金的能力。殷拓管理层认为，这些措施为殷拓合并财务报表的外部用户（例如行业分析师、贷款人和评级机构）提供了有用的信息。调整后的运营现金流、自由现金流、自由现金流收益率和每股自由现金流不应被视为经营活动或根据公认会计原则列报的任何其他流动性指标提供的净现金的替代方案。

殷拓没有提供经营活动提供的预计净现金，也没有提供预计的调整后运营现金流、自由现金流、自由现金流收益率或每股自由现金流量与经营活动提供的预计净现金的对账，这是根据和 GAAP 计算的最具可比性的财务指标。殷拓无法预测未来任何时期经营活动提供的净现金，因为该指标包括与现金收支时间相关的运营资产和负债变动的影响，这些变化可能与经营活动发生的时期无关。如果没有不合理的努力，例如提前预测付款和客户付款的时机，准确地预测到特定的日期、几个月，殷拓就无法以任何合理的准确度预测这些时间差异。此外，殷拓没有就其平均已实现价格等项目提供指导，这些项目会影响经营活动提供的净现金与调整后的运营现金流、自由现金流、自由现金流收益率和每股自由现金流之间的项的对账。天然气价格波动不定，不在殷拓的控制范围内，交易的时间以及未来交易和其他项目的所得税影响很难准确预测。因此，如果没有不合理的努力，殷拓无法提供经营活动提供的预计净现金，也无法提供预计调整后的运营现金流、自由现金流、自由现金流收益率或每股自由现金流与经营活动提供的预计净现金的相关对账。