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目录表

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区,邮编:20549

表格:10-K

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的年度报告

截至本财年的12月31日, 2023

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的过渡报告

委托文件编号:1-13105

Graphic

Arch Resources,Inc.

(注册人的确切姓名载于其章程)

特拉华州

43-0921172

(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)

(税务局雇主
识别码)

1 CityPlace Drive

套房:300

圣路易斯

密苏里

63141

(主要执行办公室地址)

(邮政编码)

注册人的电话号码,包括区号: (314994-2700

根据该法第12(B)款登记的证券:

每个班级的标题

交易符号

注册的每个交易所的名称

普通股,面值0.01美元

拱门

纽约证券交易所

根据该法第12(G)款登记的证券:无

用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人。 不是的。

如果不要求注册人根据法案第13条或第15(d)条提交报告,则勾选。是的 不是 

用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13节或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。  不是的。

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。 不是

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器

加速文件管理器

非加速文件服务器

规模较小的报告公司

新兴成长型公司

如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。

如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。

勾选注册人是否为空壳公司(如法案规则12 b-2所定义)。是的不是

截至2023年6月30日,登记人的非关联公司持有的有表决权股票的总市值(不包括董事、高级职员、其他关联公司实益拥有的流通股和库存股)约为$2,052.1百万美元。

截至2024年2月1日,有18,360,691注册人已发行普通股的股份。

以引用方式并入的文件

注册人将向美国证券交易委员会提交的与2023年年度股东大会有关的最终委托书的部分内容通过引用并入本表格第III部分10-K。

目录表

目录

页面

第I部分

第1项。

业务

6

项目1A..

风险因素

40

项目1B。

未解决的员工意见

58

项目1C。

网络安全

58

第二项。

属性

60

第三项。

法律诉讼

73

第四项。

煤矿安全信息披露

73

第II部

第5项。

注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券

74

项目7.

管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

77

项目7A.

关于市场风险的定量和定性披露

91

第8项。

财务报表和补充数据

91

项目9.

会计与财务信息披露的变更与分歧

91

项目9A。

控制和程序

91

项目9B.

其他信息

92

项目9C.

关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露

92

第III部

第10项。

董事、高管与公司治理

93

第11项。

高管薪酬

93

项目12.

某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项

93

第13项.

某些关系和相关交易,以及董事的独立性

93

第14项。

首席会计师费用及服务

93

第IV部

第15项.

展品和财务报表附表

94

第16项。

表10-K摘要

94

2

目录表

如果您不熟悉本报告中使用的任何挖掘术语,我们已在第页的“精选挖掘术语词汇表”的标题下提供了对其中许多术语的解释。38这份报告的。除文意另有所指外,本报告中提及的“Arch”、“本公司”、“我们”、“我们”或“我们”均指Arch Resources,Inc.及其子公司。

关于前瞻性信息的警告性声明

本报告包含符合修订的1933年证券法第27A节和修订的1934年证券交易法第21E节的含义的前瞻性陈述,如我们预期的未来业务和财务表现,旨在符合这些条款提供的安全港保护。“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“项目”、“寻求”、“应该”、“将会”或其他类似的词汇和短语都是前瞻性表述,这些表述仅在本报告发表之日起发表。前瞻性陈述从本质上讲涉及不同程度的不确定事项。由于许多因素,实际结果可能与预期大不相同,包括:

运输设施的可用性、可靠性和成本效益的丧失以及运输成本的波动;
我们无法控制的经营风险,包括与采矿条件、采矿、加工和工厂设备故障或维护问题、天气和自然灾害、原材料、设备或其他关键供应品不可用、采矿事故以及我们无法控制的其他煤炭开采固有风险有关的风险;
采矿和其他工业用品的通货膨胀压力、供应情况和价格;
煤炭价格的变动,可能是由于国内外煤炭供求、国内外钢铁需求、电力需求等多种因素造成的,是我们无法控制的;
动荡的经济和市场状况;
国内外贸易政策、行动或争端对我们经营所在国家和地区之间的贸易水平、我们出口的竞争力或我们的出口能力的影响;
重大外国冲突的影响;
我们最大客户的采购量减少或减少;
我们与客户的关系以及影响我们客户的其他条件,以及我们向客户收取款项的能力;
与我们的国际增长有关的风险;
竞争,无论是在我们的行业内,还是与竞争能源的生产商,包括任何旨在支持,促进或授权可再生能源的现行或未来立法或法规的影响;
替代钢铁生产技术,可能会减少对我们煤炭的需求;
我们取得新煤炭供应安排或更新现有煤炭供应安排的能力;
网络攻击或其他破坏我们运营的安全漏洞,或导致未经授权发布专有、机密或个人身份信息;
我们以经济上可行的方式收购或开发煤炭储量的能力;

3

目录表

我们对煤炭储量的估计不准确;
所有权缺陷或租赁权益损失;
担保债券的可用性和成本;包括潜在的抵押要求;
我们可能没有为某些业务风险提供足够的保险;
第三方煤炭供应中断;
发电企业煤耗下降可能导致电煤需求减少、价格下降;
我们能够根据我们宣布的意图支付股息或回购普通股股份,或者根本不支付;
关键人员的流失或未能吸引更多的合格人员,以及是否有熟练员工和其他劳动力因素;
突发公共卫生事件,如大流行或流行病,可能会对我们的业务产生不利影响;
影响我们的煤矿运营和客户的煤炭使用的现有和未来立法和法规、政府政策和税收,包括那些旨在减少汞、二氧化硫、氮氧化物、颗粒物或温室气体等元素排放的法律和法规;
来自政治和监管当局以及环境和气候变化活动团体的更大压力,以及金融机构和保险公司为应对燃煤对环境影响的关切而采取的贷款和投资政策;
更加重视环境、社会或治理事项(“ESG”);
我们有能力获得或续签采矿作业所需的各种许可证;
监管机构在某些情况下命令我们的某些矿山暂时或永久关闭的风险;
与广泛的环境法规相关的风险,这些法规给我们的采矿作业带来了巨大的成本,并可能导致诉讼或重大责任;
我们估计的填海和其他矿山关闭义务的准确性;
在我们拥有或使用的财产上存在有害物质或其他环境污染;
与税收立法和我们使用净营业亏损和某些税收抵免的能力有关的风险;以及
其他因素,包括本报告第3项所述的“法律诉讼”和本报告第1a项所述的“风险因素”。

本报告中的所有前瞻性陈述,以及可归因于我们或代表我们行事的人士的所有其他书面和口头前瞻性陈述,都明确地受到本节和本报告其他部分所载警示性陈述的限制。这些因素不一定都是可能影响我们的重要因素。这些风险和不确定性,以及我们没有意识到或我们目前认为不是实质性的其他风险,可能会导致我们未来的实际结果与我们的前瞻性陈述中所表达的大不相同。这些前瞻性陈述仅说明这些陈述的日期。

4

目录表

除联邦证券法可能要求外,我们不承诺因新信息、未来事件或其他原因而更新我们的前瞻性陈述。

此外,我们在此讨论某些ESG事项和问题时采用了各种标准和框架(包括衡量基础数据的标准),并考虑到了各种利益相关者的利益。因此,就美国证券交易委员会的报道而言,根据联邦证券法,此类讨论可能不一定是“实质性的”。此外,我们关于ESG事项的许多披露都受到方法学考虑或信息的影响,包括来自第三方的信息,这些信息仍在发展中,可能会发生变化。例如,我们基于任何标准的披露可能会因框架要求的修订、信息的可用性、我们的业务或适用的政府政策的变化或其他因素而发生变化,其中一些因素可能是我们无法控制的。

5

目录表

第I部分

第2项:业务

引言

我们是世界上最大的煤炭生产商之一,也是焦煤的主要生产商。在截至2023年12月31日的财年,我们销售了约7500万吨煤炭,其中包括从第三方购买的约10万吨煤炭。我们几乎所有的煤炭都卖给了钢厂、发电厂和工业设施。截至2023年12月31日,我们在美国三个主要产煤地区运营着七个活跃的煤矿。我们煤矿的位置和出口设施的便利使我们能够将煤炭运往世界各地。吾等将本报告所涵盖各期间的煤炭销售地域分项资料纳入综合财务报表附注20“风险集中”内,以供参考。

业务战略

我们是美国领先的冶金产品生产商,为全球钢铁行业提供冶金产品,也是全球优质高Vol A冶金煤的领先供应商。我们经营着四个大型现代冶金矿山,在矿山安全和环境管理方面始终达到高标准。乐尔和乐尔南长壁矿支撑着我们第一个四分位数的大型冶金特许经营权。乐尔专营权一直是美国成本最低的冶金矿山之一,所生产的产品质量在全球范围内得到认可和追捧。与乐尔和乐尔南部的业务相辅相成的是Beckley和Mountain Laurel连续矿场,这些矿场总共为我们提供了向全球冶金市场销售的全套高质量冶金产品。

Arch及其子公司还在波德河盆地和科罗拉多州经营热能煤矿,生产热能煤,销往国际和国内市场。在科罗拉多州,我们的West Elk矿生产高质量的热能产品,可以在海运市场上有效竞争,那里的热煤需求依然强劲。此外,West Elk提供可观的北美工业客户群,我们相信这些客户将继续严重依赖电煤,这对特定的工业应用非常有利。在鲍德河盆地,我们的大部分生产被出售给美国发电厂,后者正在系统地将发电能力转移到其他地区,非煤炭燃料和能源。*为了适应这种转变和国内对动力煤需求的持续下降,Arch正在以经济和社会负责任的方式管理其运营足迹的缩小,同时仔细考虑其热力员工基础、我们运营的社区的需求,以及我们的火电客户和一般发电消费者的需求。我们仍然相信,我们的粉底河流域煤矿能够继续提供可观的增量现金流,以补充我们核心冶金特许经营的强大现金生成能力,同时在较长期内自筹资金承担自己的关闭义务。

我们相信,我们的长期成功有赖于在矿山安全和环境管理方面取得卓越成就;以道德和透明的方式开展业务;对我们的员工和我们所在的社区进行投资;以及展示强有力的公司治理。 随着我们的战略转向冶金产品--冶金产品是生产新钢材的关键投入--我们调整了我们的价值主张,以反映世界日益关注可持续发展和建设一个新的、钢铁密集型低碳经济。我们是第一家--也是唯一一家--加入负责任钢铁公司的美国冶金煤生产商,这是钢铁行业的全球多方利益相关者标准和认证倡议。在2023年第四季度,我们的乐尔矿通过了所有协议的A级认证,这些协议包括走向可持续采矿(台积电)倡议,我们相信这将进一步提高我们作为日益注重可持续发展的全球钢铁制造商的供应商选择的地位。

我们是煤矿安全领域的领先者,过去五年的平均失时事故率几乎是行业平均水平的2.5倍。在过去的五年里,我们的子公司获得了40多项国家和州安全奖项。

在环境领域,我们的子公司在2023年和2021年收到了零份违规通知(11月),而在2022年收到了一份违规通知。在过去五年中,ARCH平均每年不到一次11月,而其他10家美国主要煤炭生产商平均每年大约15次。在水管理领域,连续第三年达到100%的合规记录为零。

6

目录表

煤的特性

终端用户通常将煤炭描述为动力煤或冶金煤。焦煤的热值、硫磺、灰分、水分和挥发分是煤炭销售和运输中的重要变量。这些特性帮助生产商确定特定类型煤炭的最佳最终用途。以下是对这些一般煤炭特性的描述:

热值。一般来说,煤的含碳量提供了其大部分发热量,但其他因素也影响着它每单位重量所含的能量。煤的热值通常以BTU为单位测量。煤炭一般分为褐煤、亚烟煤、烟煤和无烟煤四大类,反映了个别煤藏对高温高压的递进反应。无烟煤是含碳量最高的煤,因此也是热值最高的煤,接近每磅15,000 Btus。烟煤主要用于发电和为钢铁工业制造焦炭,热值在每磅10,500到15,500 Btus之间。亚烟煤每磅从8,300到13,000 Btus不等,通常用于发电。褐煤是一种地质上很年轻的煤,它的含碳量最低,热值在每磅4000到8300 Btus之间。

硫磺含量。联邦和州环境法规,包括限制燃烧可能产生的二氧化硫排放量的法规,已经并可能继续影响对某些类型煤炭的需求。煤的硫含量可能因煤层不同而不同,也可能在同一煤层内有所不同。煤中硫的化学成分和浓度影响燃烧过程中产生的二氧化硫的数量。燃煤电厂可以通过燃烧低硫煤、不同硫含量的混煤、在公开市场上购买排放限额和/或使用二氧化硫减排技术来遵守二氧化硫排放法规。

阿什。灰是煤燃烧后残留的无机物。就像硫磺一样,灰分含量因煤层不同而不同。灰分是煤的一项重要特性,它影响着锅炉的性能,电厂燃烧后必须处理和处理灰分。灰分的组成,包括氧化钠的比例和熔融温度,也是煤的一个重要特征,因为它有助于确定煤对最终用户的适宜性。在焦煤转化为焦炭以用于钢铁生产的过程中,没有灰分也很重要。

水分 煤的含水量因煤的类型、开采区域和煤层内煤的位置而异。一般来说,高水分含量降低了煤的热值,增加了煤的重量,从而使其运输成本更高。在出售的基础上,煤中的水分含量可以在煤重量的约2%至超过30%的范围内。

其他的。冶金煤的用户测量某些其他特性,包括流动性、挥发性和膨胀能力,以评估从给定煤生产的焦炭的强度或某些类型的煤将产生的焦炭的量。这些特性是决定我们生产和销售的冶金煤价值的重要因素。

行业概述

背景全球范围内的煤炭开采采用各种地面和地下回收方法。 煤炭主要用于钢铁生产和发电,但也用于某些工业过程,如水泥生产。煤炭是一种全球销售的商品,可以通过远洋船舶、驳船、铁路、卡车或传送带运输到需求中心。

于二零二三年,世界煤炭产量进一步从二零二零年经历的COVID-19疫情相关供需中断中恢复。二零二三年,扩张的经济环境为煤炭基本面提供支持。根据初步行业数据及内部估计,我们认为二零二三年全球煤炭产量增加约2%至约89亿公吨;这可能代表全球煤炭年产量继二零二二年增加约8%后创历史新高。

7

目录表

中国是世界上最大的煤炭生产国,占总产量的50%以上。根据中国国家统计局的现有数据,中国于二零二三年生产约47亿公吨煤炭。其他主要产煤国是印度、印度尼西亚、美国、澳大利亚、俄罗斯、南非和哥伦比亚。印度是世界第二大煤炭生产国,2024年的产量可能达到10亿吨。于二零二三年,美国煤炭产量减少约2%至5. 28亿公吨,而主要由于发电需求减少,二零二二年增加约3%至约5. 4亿公吨。在过去十年中,由于燃煤发电需求持续下降,美国煤炭产量下降了约50%。美国现在是第四大生产国,在过去十年中被印度和印度尼西亚超越。

钢铁主要通过两种方法生产:氧气顶吹转炉(BOF)和电弧炉(EAF)。电弧炉炼钢通过使用电流熔化废钢来生产钢,而转炉炼钢依赖于焦炭和铁矿石作为主要投入来生产生铁,然后将其转化为钢。冶金煤是转炉炼钢过程的关键部分,因为它用于制造焦炭。

主要的钢铁生产国是中国、印度、日本、美国、俄罗斯、韩国、土耳其、德国、巴西和意大利。全球约72%的钢铁是通过BOF炼钢工艺生产的,而在美国,BOF占钢铁产量的31%左右。Arch销售高质量的冶金煤产品,这些产品是全球转炉炼钢生产的重要投入。我们的目标是成为全球钢铁行业首屈一指的低成本冶金煤供应商。

由于持续的全球衰退担忧、通胀压力和乌克兰-俄罗斯战争,预计2023年世界钢铁产量将与2022年相比变化不大。世界钢铁协会预测,2023年全球钢铁需求将增长2%左右,但需求增长将不平衡。根据世界钢铁协会的预测,包括欧洲、南美、非洲和中东在内的一些关键地区的钢铁需求增长将为负值。由于政府实施生产控制,中国钢铁产量于二零二三年持平。

全球冶金煤贸易亦受疫情影响,并已缓慢复苏。我们估计2023年冶金煤进出口贸易流量较2022年水平略有改善。贸易量可能于二零二四年全面恢复至疫情前水平;然而,若干因素继续影响行业,包括天气、地质问题、劳工缺勤、供应链限制、运输可靠性及COVID-19疫情的持续影响(包括应对措施)。向全球钢铁市场供应海运冶金煤的主要国家是澳大利亚、美国、加拿大和俄罗斯。

澳大利亚是世界上最大的冶金煤出口国和第二大动力煤出口国。2020年底,中国实施了禁止从澳大利亚进口所有煤炭的禁令。主要煤炭进口国对主要煤炭出口国实施的这一禁令重新安排了历史上的全球贸易模式。尽管对澳大利亚煤炭的禁令已于2023年解除,但其实施时间足以进一步向美国煤炭供应商开放中国市场。 与近期历史平均水平相比,2023年澳大利亚对中国的冶金出口有限。 根据初步贸易数据,预计2023年澳大利亚冶金煤出口将下降,达到11年来的最低水平。 此外,澳大利亚的监管环境对煤炭开采的限制越来越多,包括最近在昆士兰州颁布的特许权使用费率的增加。 这些行动限制了对煤炭开采业的额外投资。

我们是美国最大的冶金煤生产商之一。根据内部估计,我们生产了美国冶金煤供应总量的约11%,预计2023年约为7500万吨。 于二零二三年,我们的冶金煤销售予五名北美客户,并出口至海外11个国家的34名客户。

我们所有的冶金煤都是在西弗吉尼亚州生产的。美国大约50%的冶金煤产自西弗吉尼亚州。碳含量、挥发性、流动性、反应后焦炭强度(CSR)以及其他化学和物理性质是冶金煤的关键特性。

8

目录表

我们从位于怀俄明州和科罗拉多州的煤矿生产用于发电(热力)和工业设施的煤炭。欧洲能源危机因乌克兰-俄罗斯战争而加剧,导致国际买家于二零二二年对我们的动力煤产品需求强劲,尽管二零二三年的需求增长受到抑制。欧盟传统上是俄罗斯煤炭的主要市场,自二零二二年八月起对俄罗斯煤炭实施禁令。全球对动力煤供应的投资有限,天气事件,缺乏合格的劳动力以及其他因素限制了供应反应,导致2022年国内和国际市场的价格创纪录。

我们国内的大部分煤炭是在煤矿销售的,随着煤炭装载到有轨电车或卡车上,所有权和损失风险转移到客户身上。客户通常负责运输-通常使用第三方运营商。然而,在一些协议中,我们保留在将煤炭运往客户现场或中间码头期间的责任。我们出口的煤通常在装船时更改所有权和损失险。通常我们承包从矿场到远洋装运港的运输服务。有时,我们保留对远洋接收港煤炭的所有权。

于2023年,我们约88%的煤炭产量作为热能产品销售,其余12%作为冶金产品销售。然而,由于我们的冶金煤的价值和销售价格比动力煤高得多,我们的冶金部门在2023年贡献了我们总销售收入的60%左右。

我们寻求通过模范的客户服务与客户建立直接的长期关系,同时运营安全和对环境负责的矿山。我们经营的商业环境竞争非常激烈。我们与国内外煤炭生产商、贸易商或经纪商、非煤基电力生产商以及电弧钢生产商竞争。我们通过价格、煤炭质量、运输、可选性、客户管理、声誉和可靠性进行竞争。

我们拥有一支经验丰富、知识渊博的销售、营销和物流团队。该小组致力于满足客户需求、协调运输和管理风险。

煤炭价格与竞争的燃料来源以及供需模式息息相关,而供需模式受到许多不可控因素的影响。就发电而言,煤炭价格受竞争性煤炭的相对供求、运输、可获得性、天气、竞争的发电燃料(特别是天然气)、政府对替代能源的补贴、法规和经济条件的影响。对于焦煤来说,煤炭价格受到竞争性煤炭供求、运输、钢材价格、废钢价格、钢材需求、运输率、美元强势、法规、国际贸易争端和经济状况的影响。

美国的煤炭产量。美国是世界上最大的煤炭生产国之一。根据美国能源情报署(EIA)的数据,美国有超过2500亿短吨的可开采煤炭储量。根据目前的需求,目前国内可开采的煤炭储量可以为未来500年的燃煤发电机队提供供应。

EIA将美国的煤炭生产细分为三个主要地区:西部地区、阿巴拉契亚地区和内陆地区。根据EIA的初步信息,2023年美国煤炭总产量估计减少了1300万短吨,至约5.82亿短吨。

西部地区包括波德河流域和西部沥青地区。根据EIA的数据,西部地区的煤炭产量从2022年的约3.35亿短吨减少到2023年的约3.2亿短吨。波德河流域位于怀俄明州东北部和蒙大拿州东南部,是美国最大的产区。该地区的煤属于亚烟煤,硫含量在0.2%至0.9%之间,发热量在8300至9500BTU/lb之间。粉煤河盆地煤的含热量一般比其他地区低,采用地面采煤的方法从厚煤层中开采。西部沥青地区包括科罗拉多州、犹他州和怀俄明州南部。该地区的煤通常含硫量在0.4%到0.8%之间,发热量在10000到12200BTU/lb之间。西式

9

目录表

烟煤具有一定的质量特性,特别是高热值、低灰分、低硫,是国内外发电商理想的煤种。

阿巴拉契亚分为北部、中部和南部地区。根据EIA的数据,阿巴拉契亚地区的煤炭产量从2022年的约1.61亿短吨增加到2023年的约1.67亿短吨。阿巴拉契亚地区的煤炭位于丰富的东部页岩气产区附近。由于经济上有吸引力的储量枯竭,生产成本增加,以及许可问题,阿巴拉契亚中部的动力煤在发电方面处于不利地位。然而,几乎所有美国冶金煤都是在阿巴拉契亚地区生产的,这种煤的相对稀缺性和高质量使得定价溢价高于动力煤。阿巴拉契亚地区虽然仍是动力煤的主要生产国,但正经历着一种转变,即更多地依赖焦煤生产,供国内和国际使用。阿巴拉契亚中部的情况尤其如此。

阿巴拉契亚北部包括宾夕法尼亚州、西北部。弗吉尼亚州、俄亥俄州和马里兰州。来自该地区的煤通常具有10,300到13,500 BTU/lb的高热值。硫含量在0.8%到4.0%之间。阿巴拉契亚中部包括西弗吉尼亚州南部、弗吉尼亚州、肯塔基州和田纳西州北部。从该地区开采的煤炭通常具有11,400到13,200 BTU/lb的高热值。硫含量在0.2%~2.0%之间。阿巴拉契亚南部主要覆盖阿拉巴马州,热含量一般在11,300到12,300 BTU/lb之间。硫含量在0.7%到3.0%之间。阿巴拉契亚南部的矿山主要集中在冶金市场。

内陆煤炭地区包括阿肯色州、伊利诺伊州、堪萨斯州、路易斯安那州、密西西比州、密苏里州、俄克拉何马州、得克萨斯州和肯塔基州西部。伊利诺伊州盆地是内陆最大的产油区,由伊利诺伊州、印第安纳州北部和肯塔基州西部组成。根据EIA的数据,内陆地区的煤炭产量从2022年的约9800万短吨减少到2023年的约9500万短吨。来自伊利诺伊盆地的煤的热值一般在10,100到12,600 BTU/lb之间。并且硫含量在1.0%到4.3%之间。尽管来自伊利诺伊州盆地的煤炭含硫量很高,但通常可以被安装了排放控制设备的发电设施使用,比如洗涤器。

采煤方法

我国煤炭储量的地质特征在很大程度上决定了我们所采用的采煤方法。我们开采煤炭的主要方法有两种:地下开采和露天开采。

地下采矿。当煤炭位于地表深处时,我们使用地下采矿方法。我们已将我们的地下采矿作业的身份和地点包括在下面的“我们的采矿作业--一般”项下。

我们的地下矿山通常使用两种不同的采矿技术中的一种或两种:长壁采矿和房柱式采矿。

长壁采矿。长壁开采涉及使用机械采煤机从中厚煤层的长矩形区块中开采煤炭。采用长壁开采技术的最终煤层回采率可超过75%。在长壁开采中,采用连续采煤机来开拓这些长方形煤块的通道。液压支架暂时支撑着矿井的顶板,而旋转的滚筒机械地穿过煤层工作面,从工作面切割煤炭。然后,链式输送机将松动的煤炭转移到地下矿井输送系统,然后将其输送到地面。一旦一个地区的煤炭被开采出来,顶板就可以在液压顶板支架后面以受控的方式坍塌。根据覆盖层的深度、接缝厚度和

10

目录表

覆岩地质条件下,顶板坍塌会引起地表下沉。下图说明了使用长壁采矿技术的典型地下采矿作业:

Graphic

房间--矿柱开采。对于地质条件变化较大的小块薄煤层或大块厚煤层,房柱式开采是有效的。在房柱式开采中,在煤层中切割出一个房间网络,留下一系列煤柱来支撑矿井的顶板。连续采煤机被用来切割煤炭,穿梭车被用来将煤炭运输到传送带上,以便进一步运输到地面。作为这种采矿方法的一部分,产生的煤柱可以占到煤层总煤量的40%。如果采用后退开采,可获得较高的煤层回采率。在撤退开采中,随着工人撤退,煤炭是从矿柱中开采出来的。随着撤退开采的发生,顶板被允许以受控的方式坍塌。

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目录表

下图说明了我们使用房柱式采矿技术进行的典型地下采矿作业:

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选煤和配煤。我们粉碎从我们的粉底河盆地采矿综合体开采的煤炭,并将其从我们的矿山直接运往客户。通常情况下,畅销产品不需要额外的准备。从我们的一些地下采矿作业中开采的煤炭含有杂质,如岩石、页岩和粘土,它们的颗粒大小不一。我们在阿巴拉契亚地区的所有采矿作业都使用位于矿井附近或通过传送带与矿井相连的选煤厂。这些选煤厂使我们能够加工我们从这些煤矿提取的煤炭,以确保一致的质量,并增强其对特定最终用户的适应性。此外,根据煤质和客户要求,我们可能会混合从不同地点开采的煤炭,包括第三方生产的煤炭,以实现更合适的产品。

我们在选煤厂采用的流程取决于原煤的大小。对于粗料,分选过程依赖于煤和废石之间的密度差异,而对于极细组分,分选过程依赖于煤和废矿之间表面化学性质的差异。为了去除杂质,我们将原煤粉碎并分类成不同的大小。对于最大尺寸的馏分,我们使用重介质容器分离技术,将煤漂浮在装有预定比重的液体的储罐中。因为煤比它的杂质轻,所以它可以漂浮,我们可以把它从岩石和页岩中分离出来。我们用重介质旋风分离器处理中等大小的颗粒,在这种旋风分离器中,液体高速旋转,将煤与岩石分离。细煤以螺旋形式处理,煤和岩石之间的密度差异使它们在悬浮在水中时可以被分离。利用煤和岩石表面化学的差异,在柱浮选机中回收超细煤。通过超细煤和岩石的悬浮液注入稳定的气泡,煤粒附着在气泡上并上升到塔的表面,在那里它们被去除。为了最大限度地减少煤中的水分含量,我们通过离心机处理大多数尺寸的煤。离心机旋转煤的速度非常快,导致伴随煤的水分离。

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目录表

有关我们选矿厂位置的更多信息,请参阅标题为“我们的采矿业务”的章节。

露天采矿。当在接近地表的地方发现煤时,我们就采用露天开采。我们已将我们露天采矿业务的身份和地点包括在下面的“我们的采矿业务--一般”项下。我们生产的大部分动力煤来自露天开采作业。

露天开采包括去除表层土壤,然后用炸药钻爆覆盖层(覆盖煤炭的土壤和岩石)。然后,我们用重型推土设备,如拖拉机、电动铲子、挖掘机和装载机来清除覆盖物。一旦暴露,我们将使用拖车或传送带将煤炭钻探、压裂并系统地移走,将煤炭运往选煤厂或装卸设施。作为我们正常采矿活动的一部分,我们对受干扰的地区进行了开垦。在最终清除煤炭后,我们使用拖拉机、电动铲子、挖掘机或装载机对剩余的坑进行回填,并在过程开始时去除覆盖层。一旦我们更换了覆盖物和表土,我们就会在自然栖息地重建当地的植被和植物,并进行其他对当地社区和环境有益的改善。

下图说明了一种典型的拖拉机露天采矿作业:

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目录表

我们的采矿业务

将军。截至2023年12月31日,我们在美国运营着七个活跃的矿山。该公司主要通过两个可报告的部门报告其经营结果:冶金(MET)部门,包括公司在西弗吉尼亚州的冶金业务,以及热能部门,包括公司在怀俄明州和科罗拉多州的热能业务。关于截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的两个年度我们每个部门的经营业绩的更多信息,请参阅合并财务报表附注23,“部门信息”。

总体而言,我们在靠近铁路或驳船运输设施的战略位置发展了采矿综合体和选矿厂。煤炭从我们的采矿设施通过铁路、卡车、驳船和远洋轮船从码头设施运往客户手中。我们目前拥有或根据长期安排租赁我们采矿作业中使用的所有设备。我们采用复杂的预防性维护和重建计划,并升级我们的设备,以确保其具有生产力、良好的维护和成本竞争力。

2021年11月底,我们出售了在骑士鹰控股有限公司的股权投资,该公司曾是我们的公司、其他和消除集团的一部分。有关出售Knight Hawk Holdings,LLC的进一步资料,请参阅综合财务报表附注4“资产剥离”。

下面的地图显示了我们正在进行的、特许权使用费和未开发的采矿业务的地点。*请注意,这仅限于我们目前从事采矿业务或预计将因未来的采矿活动而产生经济效益的那些物业:Graphic

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目录表

下表提供了截至2023年12月31日我们活跃的采矿综合体的信息摘要,包括与这些综合体相关的销售总吨。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度以及截至2023年12月31日与这些综合体相关的总储量。下文披露的每个采矿综合体的物业、厂房和设备的总成本不包括我们分配给单个综合体的煤炭储量的成本。该公司拥有以下现有采矿综合体的100%权益。

总成本

他的财产,

工厂和

装备

总计

在…

可回收

采矿

已售出数吨(1)

十二月

矿物

矿业综合体

    

矿场

    

装备

    

铁路

    

2021

    

2022

    

2023

    

31, 2023

    

储量

(百万)

(2.6亿美元)

 

吨)

冶金:

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

乐尔

 

U

 

LW、CM

 

CSX

 

4.6

 

3.9

 

4.3

$

363.2

 

36.1

乐尔南

 

U

 

LW、CM

 

CSX

 

0.8

 

2.2

 

2.7

 

713.9

 

62.7

贝克利

 

U

 

CM

 

CSX

 

1.1

 

0.9

 

1.2

 

118.6

 

25.3

山月桂

 

U

 

CM

 

CSX

 

1.0

 

0.8

 

1.1

 

92.6

 

16.6

散热:

  

  

  

  

  

  

  

黑色的雷声

 

S

 

D、S

 

UP/BN

 

60.2

 

62.3

 

60.5

260.2

 

420.0

煤溪

 

S

 

D、S

 

UP/BN

 

2.0

 

3.8

 

2.3

 

0.3

 

西麋鹿

 

U

 

LW、CM

 

向上

 

3.0

 

4.3

 

2.9

 

31.2

 

38.2

总计

 

  

 

  

 

  

 

72.7

 

78.2

 

75.0

$

1,580.0

 

598.9

S:露天矿

D=拖缆

UP=联合太平洋铁路

U=地下矿山

S=铁铲/卡车

CSX=CSX运输

LW=Long Wall

BN=伯灵顿北圣达菲铁路

CM=连续矿工

(1)我们从第三方购买的未通过我们的装船设施加工的煤炭不包括在上表所示的数量中。

2018年10月,美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)通过了对其现行披露规则的修正案,以使矿业注册人的矿业权披露要求现代化。修正案包括通过将规范矿业注册人信息披露的S-K1300(“美国证券交易委员会矿业现代化规则”)。

  

本报告中对我国矿产储量和资源的描述是根据S-K1300标准编制的,其他发行人根据S-K1300标准提供的类似信息可能无法与本报告以外其他地方提供的类似信息相比较。有关我们材料特性的更多信息,请参阅我们截至2023年12月31日的Form 10-K年度报告中作为附件96.1-96.3提交的技术报告摘要(“TRS”)。关于储量和材料性质的进一步讨论,请参阅项目2.性质。

冶金

乐尔。Leer Complex是位于西弗吉尼亚州泰勒县的长壁煤矿,截至2023年12月31日,该煤矿包括约3610万吨已探明和可能的煤炭储量,主要作为High-Vol A冶金质量煤在下基坦宁煤层出售,是我们泰加特山谷地区约93,300英亩土地的一部分。乐尔的很大一部分储量是自有的,而不是从第三方租赁的。

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目录表

所有产品都通过时速1,400吨的选矿厂加工,并装载到CSX铁路上。一列15,000吨的火车可以在不到四个小时的时间内装载完毕。

乐尔南。Leer South采矿综合体是下Kittanning煤层的长壁作业,在西弗吉尼亚州Barbour县约26,600英亩土地上有一个准备厂和一个装载设施。1600吨/小时的选矿厂位于煤矿附近,装车设施由CSX铁路提供服务,并通过4000吨/小时的输送系统与工厂相连。该装车设施能够在不到4小时的时间内装载一列15,000吨的单元列车。

煤质主要是高Vol A冶金煤,类似于我们的乐尔联合体。截至2023年12月31日,乐尔南方矿区的已探明和可能储量约为6270万吨。乐尔南方的很大一部分储量是自有的,而不是从第三方那里租赁的。

贝克利。Beckley矿业综合体位于西弗吉尼亚州罗利县,占地约16,700英亩。Beckley正在Pocahontas 3号煤层开采高质量、低体积的冶金煤。截至2023年12月31日,Beckley矿业综合体的已探明和可能储量约为2530万吨。

煤炭从煤矿运输到一个时速600吨的选煤厂,然后通过CSX铁路运输。装载设施可以在不到四个小时的时间内装载一列1万吨的火车。

月桂山庄。Laurel山是一个地下采矿综合体,位于西弗吉尼亚州洛根县和布恩县,占地约38,200英亩。Laurel山采矿综合体的地下采矿作业从Alma和2号瓦斯煤层中提取高体积B冶金煤。截至2023年12月31日,月桂山采矿综合体的已探明和可能储量约为1660万吨。

我们通过时速1,400吨的选煤厂加工所有煤炭,然后通过CSX铁路将煤炭运送给我们的客户。装车设施可以在不到四个小时的时间内装载一列1.5万吨的火车。

热能

黑色雷鸣。Black Thunder是一个露天采矿综合体,位于怀俄明州坎贝尔县约35,300英亩。Black Thunder综合体从Upper Wyodak和Main Wyodak煤层中提取动力煤。

我们通过联邦和州租赁控制了很大一部分煤炭储量。截至2023年12月31日,Black Thunder采矿综合体的探明和概略储量约为4.2亿吨。

黑雷采矿综合体目前由四个活跃的矿井区和两个活跃的装船设施组成。我们通过伯灵顿北方圣达菲和联合太平洋铁路将所有原煤运送给我们的客户。我们不处理在这个综合体开采的煤炭。每个装卸设施可以在不到两个小时的时间内装载一列15,000吨的火车。

科尔克里克 Coal Creek是位于怀俄明州坎贝尔县约7,400英亩的露天采矿综合体。Coal Creek采矿综合体从Wyodak-R1和Wyodak-R3煤层中提取动力煤。

Coal Creek综合设施目前包括一个活动矿坑区和一个装船设施。我们通过伯灵顿北方圣达菲和联合太平洋铁路将所有原煤运送给我们的客户。我们不处理在这个综合体开采的煤炭。装载设施可以装载15000-火车在不到三个小时。

为配合我们缩减营运足迹及相关负债的愿望,我们已致力于系统性地收回我们的Coal Creek业务,因为该综合体的销售逐渐减少。

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目录表

西埃尔克 West Elk是一个地下采矿综合体,位于科罗拉多州甘尼森县约18,400英亩。West Elk采矿综合体从E煤层中提取动力煤。 我们目前正致力于开发综合体B煤层的长壁面板。

我们通过联邦和州租赁控制了很大一部分煤炭储量。截至2023年12月31日,West Elk采矿综合体的探明和可能储量约为3820万吨。

West Elk综合体目前包括一个长壁开采机、连续采煤机部分、一个选煤厂和一个装船设施。我们通过联合太平洋铁路将大部分原煤运送给客户。当需要提高我们的一些煤炭生产质量时,它通过800吨/小时的选煤厂进行加工。装载设施可以在不到三个小时的时间内装载一列11,000吨的火车。

销售、营销和贸易

概述。煤炭价格受多种因素影响,并可能因地区而有很大差异。一个地区内的煤炭价格受一般市场条件、煤炭替代燃料(如天然气和补贴可再生能源)的供应和价格、生产成本、煤炭质量、将煤炭从矿井运输到使用地点所涉及的运输成本以及矿井运营成本的影响。例如,在动力煤市场中,较高的热量和较低的灰分含量通常导致较高的价格,而较高的硫和较高的灰分含量通常导致给定地理区域内的较低价格。在冶金煤市场,煤的化学性质和运输成本决定了价格差异。

煤矿生产煤炭的成本亦受地质特征(如煤层厚度、覆盖率及地下储量深度)影响。开采厚且靠近地表的煤层通常比开采薄的地下煤层便宜。在特定的地理区域内,地下采矿,这是我们在阿巴拉契亚矿山使用的采矿方法,通常比地表采矿,这是我们在粉河流域使用的采矿方法更昂贵。这是因为相对于储备基地的资本成本较高,包括建造广泛通风系统的成本,以及由于地下采矿的生产率较低而导致的单位劳动力成本较高。

我们的销售、营销和贸易职能部门主要位于密苏里州圣路易斯市,包括销售和贸易、运输和分销、质量控制和合同管理人员以及收入管理。我们在新加坡和伦敦办事处也有销售人员。除了销售我们的采矿综合体生产的煤炭外,我们不时购买和销售其他人开采的煤炭,其中一些我们与我们的煤矿生产的煤炭混合。我们专注于满足客户的需求和规格,而不仅仅是销售我们的煤炭产品。

客户 公司向国内外钢铁生产商、国内外发电机和其他工业设施销售冶金煤和动力煤。截至2023年12月31日止年度,我们向三大客户JFE Steel Corporation、T S Global Procurement Company Pte。和南方公司,约39%的煤炭总收入来自向我们的10个最大客户的销售。

2023年,我们向29个不同州的国内客户销售煤炭。我们煤矿的位置使我们能够将煤炭运输到美国大多数主要的燃煤发电厂。

此外,2023年,我们向欧洲、亚洲、中南美洲和非洲出口了煤炭。截至2023年、2022年和2021年12月31日的三个年度,对海运国家的出口收入分别为18亿美元、23亿美元和11亿美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日,与冶金级煤炭销售相关的贸易应收账款分别为2.063亿美元和1.429亿美元,分别占贸易应收账款总额的75%和60%。我们的国际销售没有外币风险,因为所有销售都是以美元计价和结算的。

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目录表

截至2023年12月31日止年度,本公司按煤炭运输目的地划分的海运收入如下:

(单位:千)

    

  

欧洲

$

696,975

亚洲

 

935,158

中南美洲

 

136,423

非洲

4,971

总计

$

1,773,527

长期煤炭供应安排

按照煤炭行业的惯例,我们与我们的许多客户签订固定价格、固定数量、定期供应合同,合同条款有时超过一年(“长期”)。多个一年期合同通常对合同的每一年都有具体的、可能不同的数量和定价安排。长期合同使客户能够确保其未来需求的供应,并为我们提供更好的销售量和销售价格的可预测性。2023年,根据长期供应安排,我们出售了约75%的吨煤(约占公司收入的46%)。我们的大多数供应合同包括协议期限的固定价格或每一年预先确定的价格升级。我们的一些长期供应协议可能包括可变定价系统。虽然我们的大多数销售合同的期限是一到五年,但有些合同的期限甚至短到一个月。截至2023年12月31日,我们的冶金和动力煤长期合同的平均体积加权剩余期限约为2.5年,剩余期限从一年到四年不等。截至2023年12月31日,长期供应协议下的剩余吨约为1.102亿吨,包括那些受重新定价或延期条款约束的供应协议。

我们通常通过“请求”将煤炭出售给北美客户。提案“流程。我们也对私人招标做出回应,通常不知道客户是否打算购买他们征求的煤炭。我们的煤炭销售协议的条款受替代燃料的供应和价格、一般市场条件、我们可供销售的煤炭的质量、我们的煤矿运营(包括运营成本)、合同期限以及与客户的谈判决定。因此,这些合同的条款可能会因客户而有所不同,包括基本价格调整特征、重新定价条款、煤炭质量要求、数量参数、允许的供应来源、未来的监管变化、延期选择、不可抗力、终止、损害赔偿和转让条款。我们的长期供应合同通常包含因新的政府法规、法令或法规而调整基本价格的条款。我们通常根据各种指数或协议向非北美客户销售焦煤,以相互协商价格。这些协议通常为期一年,可以根据每批货物重新定价。此外,我们的一些合同包含条款,允许收回因地方、州或联邦政府当局对任何适用法规的解释或应用进行修改或更改而受到影响的成本。这些规定仅适用于这些供应合同中包含的煤炭基本价格。在某些情况下,基本价格的大幅调整可能导致合同终止。

我们的某些合同包含指数条款,根据基于市场的指数的变化或经济指数的变化,或两者兼而有之地改变价格。我们的某些合同包含重新开价条款,允许一方在预先确定的时间开始重新谈判合同价格。价格重开条款可能会根据现行市场价格自动设定新的价格,或者在某些情况下,要求我们协商新的价格,有时在指定的价格范围内。在数量有限的协议中,如果双方没有就新的价格达成一致,任何一方都有权在未达成一致的定价期内暂停协议。此外,我们的某些合同包含条款,允许客户在环境法律和法规发生影响其运营的某些变化时终止合同。

客户通常被要求按费率购买煤炭,但众所周知,在合同价格较高的需求低期,客户会将煤炭销售推向市场。每一种情况都必须逐一处理。

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目录表

煤炭质量和数量在煤炭销售协议中有所规定。在大多数情况下,年度定价和数量义务是固定的,但在某些情况下,指定的数量可能会根据客户的消费要求而变化。我们的大部分煤炭销售协议都包含条款,要求我们在特定煤炭特性的特定范围内交付煤炭,例如热含量(对于动力煤合同)、挥发物(对于焦煤合同),以及对于两种类型的合同、硫磺、灰分和水分含量。未能满足这些规格可能会导致经济处罚、暂停或取消发货或终止合同。

我们的煤炭销售协议通常还包含不可抗力条款允许我们或我们的客户在受影响一方无法控制的事件期间,包括罢工、不利的采矿条件、矿山关闭或影响我们的严重交通问题或可能影响买方的意外工厂停机等事件期间,暂时停止履行合同。我们的合同一般还规定,在发生不可抗力如果情况超过一定期限,未受影响的一方可以选择全部或部分终止购买或出售。有些合同规定,这一吨位可经双方同意或由买方自行决定。我们的客户和为我们的矿山提供服务的铁路公司之间的协议也可能包含不可抗力规定。

在我们的大多数动力煤合同中,我们拥有替代煤的权利(单方面或有待交易对手批准),允许我们从不同的煤矿(包括第三方煤矿)供应煤炭,只要替代煤符合质量规格,并将以相同的等值交付成本出售。

在我们的一些煤炭供应合同中,我们同意赔偿或补偿我们的客户在我们的物业上时他们或他们的铁路承运人的设备因我们或我们的代理人的疏忽而造成的损坏,以及由于我们的物业上的煤炭包括非煤炭材料而对我们客户的设备造成的损坏。

交易。除了通过传统的煤炭供应安排向客户营销和销售煤炭外,我们还寻求通过各种其他营销、交易和资产优化策略来优化我们的煤炭生产,并利用我们对煤炭行业的知识。吾等可能不时采用策略使用煤炭及煤炭相关商品及合约,以管理及对冲与吾等的煤炭销售或购买承诺相关的数量及/或价格,减少本公司受市场价格波动影响的风险,或增加我们的传统资产组合的价值。这些策略可能包括实物煤炭合约,以及各种远期、期货或期权合约、掉期协议或其他金融工具,包括煤炭或其他大宗商品,如天然气和外币。

我们维持着一套互补的流程和控制系统,旨在监控和管理我们对市场的风险敞口以及这些战略可能产生的其他风险。这些流程和控制旨在保持我们从某些营销、交易和资产优化策略中获利的能力,同时减少我们面临的潜在损失。

交通工具。我们一般在出口终端向国际客户出售煤炭,我们通常负责将煤炭运输到出口终端的成本。我们将煤炭运输到大西洋海岸码头、太平洋成本码头或墨西哥湾沿岸的码头,然后运往国际客户。我们的国际客户一般负责支付海运费用。我们还可以将煤炭出售给国际客户,这些客户将煤炭运往目的地国家的卸货设施。

我们拥有道明码头联合有限责任公司(DTA)35%的股份,这是一家有限责任合伙企业,在弗吉尼亚州纽波特纽斯经营着一家从地面储存到船舶的煤炭运输设施。该设施的额定吞吐能力为每年2000万吨煤炭,地面储存能力约为1.7吨。百万吨。该设施主要服务于国际客户,以及位于美国大西洋沿岸的国内煤炭用户。有时,我们可能会将部分港口容量出租给第三方。DTA需要资本投资,以最大限度地发挥功能并最大限度地减少机械故障的停机时间。我们与DTA领导层和所有权合作伙伴一起,正在评估建议工作的需求评估和大致时间表。关于DTA的预期资本投资,我们预计总投资在5700万美元到8500万美元之间,这相当于我们在2024年股权附属公司出资中的35%份额,在2000万美元到3000万美元之间。

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目录表

此外,我们还与第三方签订了吞吐量协议,以促进国际运输。我们的大部分国际冶金货物通过DTA或Curtis Bay运输,后者位于CSX网络和切萨皮克湾的战略位置。

我们通过有轨电车、驳船或卡车,或这些运输方式的组合,将煤炭运往国内客户。我们一般在船上免费出售供国内消费的煤(离岸价)。在矿场或最近的装车设施。我们的国内客户通常承担铁路、驳船或卡车运输煤炭的费用。

从历史上看,大多数国内发电商都与铁路、卡车或驳船公司签订了长期运输合同,以确保稳定的运输成本。运输可能是购买者总成本的很大组成部分。尽管采购商支付运费,但运输成本对煤矿公司来说仍然很重要,因为采购商可能主要根据运输成本来选择供应商。客户承担的运输成本根据每个客户与矿场的距离、我们与卸货设施的距离以及他们具体运输协议的规定而有很大差异。卡车和陆上传送带将煤炭运输到更短的距离,而驳船、大湖运输船和远洋轮船则将煤炭运往出口市场和国内市场,这些市场需要通过五大湖和几个河流水系运输。

大多数煤矿都由一家铁路公司提供服务,但鲍德河盆地的大部分地区,包括我们的煤矿,都由两家铁路公司提供服务:伯灵顿-圣达菲铁路和联合太平洋铁路。我们通常通过CSX铁路运输我们阿巴拉契亚采矿综合体生产的煤炭。除了铁路运输,美国东部的一些客户还依赖河流驳船系统或越野卡车。

竞争

煤炭行业与行业外的替代能源以及生产公司之间的竞争非常激烈。我们竞争的最重要因素是煤炭质量、交付给客户的成本和供应的可靠性。我们在国内的主要煤炭生产同行包括阿勒格尼冶金公司、阿尔法冶金资源公司、黑鹰矿业有限责任公司、科罗纳多煤炭有限责任公司、科萨煤炭公司、鹰特种材料有限责任公司、纳瓦霍过渡能源公司、皮博迪能源公司、Ramaco Resources和Warrior Met Coal,Inc。其中一些煤炭生产商的规模比我们大,可能拥有比我们更大的财务资源和储备基础。我们还与我们运营的每个地理区域的一些较小的生产商以及从一个或多个外国生产煤炭的公司直接竞争,如澳大利亚、加拿大、哥伦比亚、印度尼西亚、南非和俄罗斯。

我们在动力煤方面的主要竞争对手是天然气、其他替代燃料和补贴的可再生能源。具体地说,在蒸汽和发电方面,煤炭与其他燃料直接竞争,如天然气、核能、水电、补贴可再生能源和石油。与这些替代燃料有关的成本和其他因素,如安全和环境考虑,以及税收优惠和各种任务,都会影响对煤炭作为燃料的整体需求和我们可以收取的煤炭价格。铁路运价和铁路性能通常由我们的客户控制,这对我们与其他生产商和替代燃料来源的竞争力产生了重大影响。例如,国内煤炭的铁路运价,这是我们无法控制的成本,可以占到产品交付成本的三分之二以上。

供应商

我们业务中使用的主要供应包括石油燃料、炸药、轮胎、钢铁和其他原材料以及采矿过程中使用的备件和其他消耗品。我们使用第三方供应商进行很大一部分设备重建和维修、钻井服务和建筑。我们为我们业务的某些部分使用独家来源供应商,如炸药和燃料,并为我们业务的其他部分使用首选供应商,如原始设备供应商、拖拉机和铲子部件及相关服务。我们相信有足够的替代供应商可供选择。有关我们供应商的更多信息,您应该参阅项目1a,“风险因素--采矿和其他工业供应的通胀压力,包括钢基供应、柴油和橡胶轮胎,或无法获得足够数量的这些供应,可能会对我们的运营成本产生负面影响,或扰乱或延误我们的生产。”

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目录表

环境及其他规管事宜

煤炭开采是美国最受监管和检查的工业活动之一。联邦、州和地方当局就员工健康、安全和环境等事项对美国采煤业进行监管,包括保护空气质量、水质、湿地、特殊地位动植物物种、土地用途、文化和历史财产以及在许可过程中确定的其他环境资源。在生产过程中和采矿完成后,需要进行复垦。采矿作业使用和产生的材料也必须按照适用的法规和法律进行管理。这些法律已经并将继续对我们的生产成本和竞争地位产生重大影响。

我们努力按照适用的联邦、州和地方法律法规进行采矿作业。然而,部分由于监管要求的广泛、全面和不断变化,采矿作业中的违规行为时有发生。我们不能向您保证,我们一直或将一直完全遵守此类法律和法规。我们为遵守所有适用的联邦和州法律而产生的支出已经并预计将继续大幅增加,并增加加班时间。联邦和州矿业法律法规要求我们获得担保保证金,以保证履行或支付某些长期义务,包括矿山关闭和复垦费用、联邦和州工人补偿福利、煤炭租赁和其他杂项义务。遵守这些法律大大增加了国内煤炭生产商的采煤成本。

未来的法律、条例或命令,以及未来的解释、政治政策的变化和更严格地执行现有的法律、条例或命令,可能需要大幅增加设备和运营成本,以及延误、中断或终止运营,这是我们无法预测的程度。未来的法律、法规或命令也可能导致煤炭成为吸引力较低的燃料来源,从而降低煤炭在用于发电的燃料和其他能源市场上的份额。因此,未来的法律、法规或命令可能会对我们的采矿运营、成本结构或我们客户的煤炭需求产生不利影响。

以下是对我们的业务有实质性影响的各种联邦和州环境及类似法规的摘要:

采矿许可证和批准。采矿作业需要大量的政府许可或批准。当我们申请这些许可和批准时,我们可能被要求准备并向联邦、州或地方当局提交与任何拟议的煤炭生产或加工可能对环境产生的影响或影响有关的数据。例如,为了获得联邦煤炭租约,美国内政部土地管理局(“BLM”)必须准备一份环境影响声明,以协助BLM确定租约发放的潜在环境影响,包括煤炭开采、运输和燃烧的任何附带影响,在某些情况下可能包括对气候变化影响的审查。联邦、州和地方当局规定的授权、许可和执行要求可能既昂贵又耗时,并可能延误采矿作业的开始或继续。在我们经营业务的州,适用的法律和法规还规定,如果高级管理人员、董事、具有特定权益的股东或在申请人或许可证持有人中拥有特定权益的某些其他关联实体存在或与另一实体存在未解决的许可证违规行为,则可以推迟、拒绝或撤销采矿许可证或修改。因此,过去或正在发生的违反适用法律和条例的行为可能成为吊销现有许可证和拒绝发放额外许可证的依据。

为了获得联邦和州监管当局的采矿许可和批准,矿山经营者必须提交一份复垦计划,以便在采矿作业完成后,将已开采的财产恢复到原来的状态或其他授权用途。通常,我们在计划开始开采新区域之前几个月甚至几年提交必要的许可证申请。我们所需的一些许可证正变得越来越难和越来越贵,申请审查程序需要更长的时间才能完成,即使在许可证发出后,也越来越容易受到挑战和政治操纵。

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目录表

在某些情况下,可根据上述法律处以巨额罚款和处罚,包括吊销或暂停采矿许可证。如果不遵守这些法律,可能会受到金钱制裁,在严重情况下,可能会受到刑事制裁。

露天采矿控制和复垦法案。露天采矿控制和复垦法案,即SMCRA,为露天采矿的所有方面以及地下采矿的许多方面确立了采矿、环境保护、复垦和关闭的标准。采矿运营商必须从露天采矿办公室(我们称为OSM)获得SMCRA许可证并续签许可证,如果州机构已获得监管优先地位,则必须从适用的州机构获得许可证续签。如果州监管机构制定的矿业监管计划不亚于SMCRA下的联邦矿业监管计划,那么该州机构可能会获得领先地位。我们进行采矿作业的所有州都取得了领先地位,并取代了OSM发放了许可证,但仍受到联邦的监督。

SMCRA许可证条款包括一套复杂的要求,其中除其他外,包括煤炭勘探;矿山计划开发;表层土壤或生长介质的移除和更换;覆盖层材料的选择性处理;矿坑回填和分级;超额渣土的处理;保护水文平衡;地下矿山的沉陷控制;地表径流和排水控制;开采后建立适当的土地用途;以及恢复植被。我们开始准备采矿许可证申请的过程,首先收集基线数据,以充分描述许可证区域的采矿前环境条件。这项工作通常由具有专门知识的第三方顾问进行,包括对以下方面的调查和/或评估:文化和历史资源;地质学;土壤;植被;水生生物;野生生物;受威胁、濒危或其他特殊地位物种的可能性;地表水和地下水水文学;气候学;河流和河岸栖息地;以及湿地。从其他调查和/或评估中获得的地质数据和信息被用来制定许可证申请中提出的采矿和复垦计划。采矿和复垦计划涉及该州相当于SMCRA监管计划的条款和表现标准,还用于支持进行煤矿开采活动所需的其他授权和/或许可证的申请。许可证申请中还包括用于记录地表和矿物所有权、差异请求、通道、保证金信息、采矿方法、采矿阶段、可能与煤炭、其他矿产、石油和天然气权利、水权、许可区域以及所有权和控制信息有关的其他协议的信息,以及确定是否遵守OSM的申请人Violator系统所需的所有权和控制信息,包括该实体的高级管理人员、董事和主要所有者的采矿和合规历史。

一旦许可证申请准备好并提交给监管机构,它就会经过行政完整性审查和彻底的技术审查。此外,在发放SMCRA许可证之前,矿山经营者必须提交保证金或以其他方式确保履行所有开垦义务。在提交申请后,需要发布拟议许可证的公告或广告,这将开始一段通知期,随后是一段公众评议期,然后才能发出许可证。SMCRA采矿许可证申请需要一年多的时间准备,这取决于矿山的大小和复杂程度,而发放许可证需要六个月到两年甚至更长的时间,这种情况并不少见。准备申请和发放许可证所需时间范围的差异,主要可归因于各监管当局在处理从公众和其他机构收到的与项目有关的意见和反对意见时的酌情决定权。此外,由于与特定许可证或另一家相关公司的许可证有关的诉讼而延误许可证的情况也并不少见。

除了有效或拟议的许可证的保证金要求外,SMCRA创建的废弃矿场土地基金还要求为生产的所有煤炭支付费用。这笔费用的收益用于恢复1977年SMCRA通过之前关闭或废弃的矿山,以及为其他州和联邦倡议提供资金。2023年前三个季度,露天煤矿每吨煤炭的收费为0.28美元,地下煤矿每吨煤炭的收费为0.12美元。由于2021年基础设施投资和就业法案,其中包括2021年废弃矿山土地复垦修正案,费用从2021年10月1日开始的日历季度下降。目前的收费是露天矿每吨煤0.224美元,地下矿每吨煤0.096美元。在2023年,我们记录了与这些回收费用相关的1510万美元的费用。

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担保债券。包括SMCRA在内的联邦和/或州法律往往要求矿山经营者保证支付某些长期债务,包括矿山关闭或开垦费用、联邦和州工人补偿费用、煤炭租赁和其他杂项义务。尽管担保债券在期限内通常是不可注销的,但其中许多债券是每年可续期的,抵押品要求可能会发生变化。

近年来,这些债券的成本波动很大,而担保债券的市场条款对矿山运营商来说仍然很困难。债券条款的这些变化有时伴随着愿意发行担保债券的公司数量的减少。截至2023年12月31日,我们为回收目的公布了总计约4.563亿美元的担保债券、现金和信用证。

截至2023年12月31日,本公司在我们的Black Thunder矿保留了一项资产报废义务基金,迄今已出资1.423亿美元,用于抵销其热资产基础的长期资产报废义务。

欲了解更多信息,请参阅“风险因素--与我们的运营相关的风险”中的“未能以可接受的条件获得或续订担保债券,可能会影响我们获得复垦和煤炭租赁义务的能力,并因此影响我们开采或租赁煤炭的能力,这可能对我们的业务和经营结果产生重大不利影响”,以讨论与担保债券相关的某些风险。

矿山安全与健康。自1969年国会通过《矿山安全和健康法案》以来,联邦立法一直强制实施严格的安全和健康标准。1977年《矿山安全和健康法》大大扩大了安全和健康标准的执行范围,并对采矿作业的所有方面规定了全面的安全和健康标准。除了联邦监管计划外,我们运营的所有州也都有旨在改善矿山安全和健康的计划。总体而言,采煤业的联邦和州安全与健康法规是保护员工健康和安全的最全面和最普遍的系统之一,影响到美国工业的任何部分。

根据1977年的《黑肺福利收入法案》和1977年的《黑肺福利改革法案》,每个煤矿经营者必须确保向现任和前任雇员的索赔人支付联邦黑肺福利,并向一个信托基金支付福利和医疗费用,该信托基金用于向7月之前在煤炭行业工作的索赔人支付福利和医疗费用。1,1973年。该信托基金的资金来自对煤炭生产征收的消费税。2022年的《降低通货膨胀法案》将地下开采的煤炭的税率定为每吨1.10美元,地面开采的煤炭的税率为每吨0.55美元,两种情况下的税率都不超过销售总价的4.4%。这项消费税不适用于运往美国以外的煤炭。2023年、2022年和2021年,我们分别记录了3550万美元、2150万美元和3480万美元的消费税相关费用。黑肺福利改善法案的版本已经在2021-2022年和2023-2024年的美国国会会议上提出。2021-2022年法案在委员会中夭折。这项2023-2024年的法案旨在消除障碍,包括漫长的处理时间、缺乏法律代表和通货膨胀,这些障碍可能会阻止索赔人获得黑肺福利。

2023年1月18日,工人补偿方案办公室(OWCP)建议修订《黑肺福利法案》下有关自我保险公司授权的规定。修订旨在将自我保险运营商的安全要求建立在对其目前和未来的黑肺总负债的精算评估基础上的做法编撰成法典。法规的一个实质性变化是,要求所有自我保险的运营商必须提供相当于其预计黑肺负债120%的担保。拟议的法规于2023年1月19日发布在联邦登记册上,书面意见将在该日期后60天内接受。意见期随后延长至2023年4月19日。OWCP提出的修订与他们在2020年12月发布的公告有实质性偏离,该公告要求大多数煤炭运营商发布的担保相当于其预计黑肺负债的70%。如果上述规定成为法律,公司将被要求提供额外的抵押品,以维持其自保地位。该公司正在评估自我保险的替代方案,包括购买商业保险来支付这些索赔。此外,公司正在评估市场内担保债券能力的可用性、额外的流动资金来源,以及为拟议的法规做准备的其他项目。

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清洁空气法案。联邦《清洁空气法》和类似的监管空气排放的州和地方法律直接或间接地影响着煤矿开采。对煤炭开采和加工业务的直接影响包括《清洁空气法》的许可要求和排放控制要求。其中包括臭氧前体和颗粒物的排放,其中可能包括控制逃逸的粉尘。《清洁空气法》还间接影响了煤矿作业,例如,通过广泛监管直径2.5微米或更小的细颗粒物、二氧化硫、氮氧化物、汞和其他化合物的排放,这些物质是燃煤发电厂和工业锅炉排放的最大污染物--我们煤炭的使用者。奥巴马政府进一步收紧了对排放的严格监管,包括2011年敲定的汞和空气有毒物质标准(MATS),并在下文中进行了更详细的讨论。此外,美国环境保护署(EPA)已经发布了关于新建、改装、改造和现有发电机组(包括燃煤电厂)的其他排放规定,如温室气体。例如,2023年5月,环保局根据《清洁空气法》第111(B)条提议修订后的新污染源性能标准(NSPS),适用于新建和重建的化石燃料固定燃烧涡轮机发电机组以及进行重大修改的化石燃料蒸汽发电机组的温室气体排放。其他温室气体法规适用于工业锅炉(见下文关于气候变化的讨论)。2021年1月20日,本届政府发布了一项行政命令,指示所有联邦机构审查并采取行动,解决上届政府期间颁布的任何可能与政府政策不一致的联邦法规、命令、指导文件、政策和任何类似的机构行动。因此,目前尚不清楚最近的某些监管动态可能会在多大程度上被修改或撤销。该行政命令还设立了一个关于温室气体社会成本的跨部门工作组(“工作组”),除其他事项外,该工作组被要求制定计算“碳的社会成本”、“一氧化二氮的社会成本”和“甲烷的社会成本”的方法。工作组于2021年2月发布了一份技术支持文件,征求公众意见,截止日期为2021年5月。工作组的建议应于2021年6月1日开始提交,最后建议不迟于2022年1月提出。工作组于2021年2月提出了初步建议;最后建议尚未公布。在工作组温室基地社会成本临时价值的基础上,美国环保局于2022年11月发布了一份2022年9月的报告草案,其中包含最新的碳社会成本数据,供公众审查。2023年11月,环保局发布了一份关于温室气体的社会成本的最终报告:纳入了温室气体社会成本的最新科学进展的估计设定了CO的估计社会成本2120美元、190美元或340美元,中国的社会成本41,300美元、1,600美元或2,300美元以及N的社会成本2O每公吨35,000元、54,000元或87,000元,视乎所用的贴现率而定。2023年12月22日,工作组发布了一份备忘录,建议各机构“使用其专业判断来确定[温室气体的社会成本]反映现有的最佳证据,最适合于特定的分析背景,并最好地促进合理的决策。对空气排放的进一步监管,以及对未来监管进程的不确定性,最终可能会减少对煤炭的需求。

2021年1月27日,本届政府发布了一项专注于应对气候变化的行政命令。除其他事项外,该行政命令指示内政部长在完成对联邦许可和租赁做法的全面审查之前,暂停在公共土地或近海水域新的石油和天然气租赁,考虑是否调整与从公共土地和近海水域开采的煤炭、石油和天然气资源相关的特许权使用费,或采取其他适当行动,以考虑到相应的气候成本。作为对行政命令的回应,美国内政部暂停了在联邦土地和联邦水域新的石油和天然气租约。暂停令在联邦法院受到质疑,2021年6月,路易斯安那州的一名联邦地区法院法官发布了一项初步禁令,阻止暂停。该行政命令还指示联邦政府确定“化石燃料补贴”,以采取措施,确保在符合适用法律的范围内,联邦资金不直接补贴化石燃料。2021年11月,美国内政部发布了一份关于联邦石油和天然气租赁计划的报告,该报告评估了联邦土地上石油和天然气租赁的现状,并提出了几项改革建议,包括提高特许权使用费和对寻求购买石油和天然气租赁的实体实施更严格的标准。2023年7月24日,BLM发布了一项拟议规则,将修订BLM的石油和天然气租赁法规,使这些法规与通胀降低法案中有关特许权使用费、租金和最低出价的某些条款保持一致,修改某些运营要求,更新租赁、开发和生产的担保要求,并改善BLM的租赁流程。最终规则尚未敲定。

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《清洁空气法》可能直接或间接影响我们运营的要求包括:

酸雨。1990年颁布的《清洁空气法》第四章规定,电力公用事业公司分两个阶段减少二氧化硫排放。第二阶段于2000年生效,适用于所有装机容量超过25兆瓦的燃煤发电厂。一般而言,受影响的发电厂已转用含硫量较低的燃料、安装污染控制装置、降低发电量,或购买或交易二氧化硫排放限额,以符合这些要求。尽管我们无法准确预测这一《清洁空气法》条款对我们运营的未来影响,但我们相信,第二阶段的实施已被纳入煤炭市场的定价因素。

颗粒物。《清洁空气法》要求环保局为与煤炭燃烧相关的某些污染物设定国家环境空气质量标准,我们称之为NAAQS,包括二氧化硫、颗粒物、氮氧化物和臭氧。不符合这些标准的地区,称为非达标区,必须采取措施降低排放水平。例如,目前存在直径10微米或以下的颗粒物(PM10)和直径2.5微米或以下的细颗粒物(PM2.5)的NAAQS,美国环保署于12月修订了PM2.5 NAAQS。14,2012,使其更加严格。这些州被要求在2013年底就新的NAAQS的未达标资格提出建议。环保局在2012年发布了该国大部分地区的最终指定,并在2015年进行了一些修改。个别州现在必须确定排放来源,并制定减排计划。这些计划可能是州特有的,也可能是地区性的。根据《清洁空气法》,各州自指定之日起有长达12年的时间,以确保导致问题的源头的排放量减少。2020年12月,环保局在审查了PM NAAQS后发布了一项决定,并决定保留2012年PM NAAQS,不做任何修订。。2023年1月27日,美国环保局公布了一项拟议的规则,该规则将加强主要(基于健康的)年度PM2.5标准。接受意见的时间为60天,规则尚未最终敲定。未来新PM2.5标准的监管和执行,以及未来PM标准的修订,将影响许多发电厂,特别是燃煤发电厂,以及未达标地区的所有工厂。

臭氧。2015年10月26日,环保局发布了一项最终规则,修订了现有的初级和二级臭氧NAAQS,将其减少到70ppb,平均8小时。2016年11月17日,美国环保局发布了一份关于非达标区分类和国家实施计划的拟议实施规则(SIPS)。美国环保局在2017年11月发布了一项最终规则,发布了大约35%的美国县关于地面臭氧的区域指定,将它们指定为“达到/不可分类”或“不可分类”。2018年4月和2018年7月,环保局发布了2017年11月规则中未涉及的所有地区的臭氧指定。中等或高度未达标区的州被要求在2021年10月之前提交SIPs。某些燃煤发电厂可能需要大量额外的排放控制支出,以满足新的更严格的NAAQS。氮氧化物是煤燃烧的副产品,被归类为臭氧前体。因此,对新建和扩建煤炭的排放控制要求-燃料发电厂和工业锅炉在未来几年将继续变得更加苛刻。2018年12月6日,环保局发布了《2015年臭氧非达标区NAAQS实施细则》(《2015年臭氧实施细则》)。值得注意的是,2015年《臭氧实施规则》为各国提供了更大的灵活性,以考虑国际污染源和其他缓解严格适用该标准的机制。有了这样的灵活性,对煤炭需求的影响将因州而异。根据法律,环保局必须每五年审查一次NAAQ。好几年了。12月。2020年,美国环保局宣布将原封不动地保留2015年的臭氧NAAQS。然而,如上所述,2021年1月20日,本届政府发布了一项行政命令,指示联邦机构审查并采取行动,解决上届政府期间颁布的任何联邦法规或类似机构行动,这些法规或行动可能与本届政府宣布的优先事项不一致。环保局被明确要求在2022年1月之前提出加利福尼亚州、康涅狄格州、纽约州、宾夕法尼亚州和德克萨斯州的臭氧标准联邦实施计划。2021年12月和2022年1月,环保局批准了对宾夕法尼亚州、纽约、康涅狄格州和一些

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加利福尼亚州的空气质量区。如下文进一步讨论的那样,2023年2月,环保局最终确定了19个州提交的关于2015年臭氧NAAQS的州际运输SIPs的反对意见。

NOx SIP呼叫。美国环保署于1998年10月建立了氮氧化物州实施计划(“NOx SIP”)CALL计划,以减少中西部和南部的盛行风中臭氧向东北部各州的输送,这些州表示,由于迁移性污染,这些州无法达到联邦空气质量标准。该计划旨在东部22个州和哥伦比亚特区每年减少100万吨一氧化二氮排放。第二阶段的削减要求在2007年5月之前完成。作为该计划的结果,许多发电厂被要求安装额外的排放控制措施,如选择性催化还原装置。安装额外的排放控制措施提高了燃煤发电厂的运营成本,这可能会降低煤炭作为燃料的吸引力。

州际交通。 美国环保署于2005年3月最终确定了清洁空气州际规则,我们称之为CAIR。CAIR呼吁东部28个州和哥伦比亚特区的发电厂减少二氧化硫和一氧化二氮的排放水平,这可能导致顺风州(州际运输)无法达到PM2.5和臭氧NAAQS,根据与现在有效的酸沉积控制系统类似的上限和交易计划。 二零零八年七月, 北卡罗来纳州诉美国环保署案和合并案件,哥伦比亚特区巡回不同意环保署对《清洁空气法》的解读,并完全撤销了CAIR。2008年12月,哥伦比亚特区巡回法院修改了其补救措施,并将该规则发回环保局。美国环保署于8月28日提出了一项修订后的运输规则。 2,2010年(75美联储。45209),以解决达到1997年臭氧NAAQS和2006年PM2.5 NAAQS的问题。 该规则于2011年7月6日最终确定为跨州空气污染规则(“CSAPR”),要求从2012年1月1日开始遵守SO2减排要求,并在2012年5月1日之前遵守NOx减排要求。2012年8月21日,哥伦比亚特区巡回法院撤销了该规则,让环境保护局继续执行CAIR。CAIR所要求的控制措施,特别是与其他规则相结合的控制措施,可能会影响煤炭市场,因为多个现有的燃煤机组正在退役,而不是安装所需的控制措施。

2014年4月29日,美国最高法院同意听取环保署对撤销CSAPR的决定的上诉,并发表意见推翻2012年8月21日哥伦比亚特区巡回法院的决定,将案件发回哥伦比亚特区巡回法院。美国环保署随后要求法院解除CSAPR的停留,并将CSAPR的遵守期限延长三年。日 2014年7月23日,哥伦比亚特区巡回法院批准了环保署的请求,该法院后来于2015年7月28日驳回了对该规则的所有未决挑战,但将一些州预算发回环保署进一步审议。 CSAPR第一阶段的实施始于2015年, 2从2017年开始。 CSAPR通常要求比CAIR更大的削减。 因此,一些煤-火力发电厂将被要求安装昂贵的污染控制装置或关闭,这可能对煤炭需求产生不利影响。 最后,在2016年10月,美国环保署发布了CSAPR的更新,以解决最近的2008年臭氧NAAQS和DC电路发回的州预算下的州际空气污染传输。 2017年8月10日,在行业请愿者质疑该规则要求延迟诉讼程序后,华盛顿特区巡回法院暂停了诉讼简报,以便EPA可以决定是否重新考虑修订后的CSAPR。 2018年6月29日,美国环保署发布了一项拟议决定,即2016年CSAPR更新规则完全解决了2008年臭氧NAAQS下的州际运输义务。 然而,美国环保署也在2018年的各种备忘录中表示,与之前的指导相比,各州在考虑国际排放方面可能有更大的灵活性,在制定SIP时也有更高的门槛。 目前尚不清楚,坚持2016年CSAPR更新规则,同时允许更大的SIP灵活性,将如何影响安装控制或关闭机组的决定,以及对煤炭需求的任何影响。 2019年9月13日,哥伦比亚特区巡回法院维持了2016年CSAPR更新规则的大部分内容,但撤销了一项条款,该条款允许逆风州继续对顺风州的不遵守行为做出重大贡献,超过顺风州的法定遵守期限。 2020年10月15日,EPA提出了修订后的CSAPR更新规则,以解决 2008年NAAQS中21个州未履行的州际污染运输义务。 2021年4月30日,EPA公布了最终规则,86 Fed。第23,054号法规,题为“2008年臭氧NAAQS修订的跨州空气污染规则更新”。 经修订的CSAPR更新规则于2021年6月29日生效,

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受到了由公用事业和工业实体组成的“中西部臭氧集团”的挑战。2023年3月3日,D.C. Circuit维持了CSAPR更新规则。

2022年2月28日,美国环保署发布了一项提案,要求在26个州实施联邦实施计划(“FIP”),以解决臭氧季节氮氧化物排放的州际运输问题,并遵守2015年臭氧NAAQS。 美国环保署的提案包括对25个州的化石燃料发电厂进行严格的新氮氧化物排放预算。

如上所述,2023年2月,美国环保署最终决定不批准19个州提交的州际运输SIP,以应对2015年臭氧NAAQS,这是批准FIP的先决条件。联邦上诉法院已收到对几个州的SIP不批准进行审查的申请,这些法院已停止对包括西弗吉尼亚州在内的多个州提交的SIP的不批准。2023年3月15日,美国环保署发布了最终的“睦邻计划”,其中包括减少23个州的发电厂和工业设施的氮氧化物排放量,目标是减少污染,这有助于在顺风州实现和维持2015年臭氧NAAQS。好邻居计划FIP在多个上诉法院受到质疑和搁置,各州和行业要求美国最高法院在全国范围内搁置好邻居计划。该案定于2024年2月审理。鉴于诉讼和EPA的SIP不批准和FIP批准的各种停留,EPA发布了两项临时最终规则,调整或停留FIP的某些要求与法院命令一致。如果睦邻计划以目前的形式生效,可能会对煤炭需求产生不利影响。

2008年2月,华盛顿特区巡回法院撤销了环保局的清洁空气汞规则(CAMR),该规则是为了减少燃煤发电厂的汞排放而颁布的,并将其发回环保局重新审议。作为回应,美国环保局于2011年12月16日宣布了发电机组(EGU)汞和空气有毒物质标准(MATS)。垫子是4月敲定的。16,2012年,并要求到2015年大多数工厂遵守。此外,在法院做出撤销CAMR的裁决之前,一些州要么采用了CAMR,要么采用了州--监管发电厂汞排放的具体规则比CAMR更严格。MATS的合规,加上州汞和空气有毒物质法律和其他因素,要求许多发电厂安装昂贵的控制装置,用天然气重新燃烧或退役,这可能会对煤炭需求产生不利影响。

马茨在华盛顿特区巡回法庭受到挑战,后者于2013年4月15日维持了这一规则。请愿人成功地获得了最高法院的审查,2015年6月29日,最高法院以5票赞成、4票反对的裁决推翻了最终规则,原因是环保局在决定是否进行监管时没有考虑经济成本。此案已发回华盛顿特区巡回法庭审理。环保局开始重新考虑费用,请愿人于2016年2月在最高法院寻求暂缓执行该规则,但未获成功。2016年4月,环保局发布了MATS 2016补充调查结果,这一最终调查结果表明,为燃煤和燃油发电厂的空气有毒物质排放设定标准是适当的,也是必要的。2018年12月27日,美国环保署发布了一份拟议的补充成本调查报告,得出结论,直接监管燃煤和燃油发电厂的空气有毒物质不符合成本合理性,但提议保留2012年规则的排放标准和其他要求。2020年5月22日,环保局发布了一份最终的补充调查结果,再次得出结论,根据CAA第112条对EGU进行监管是“不适当和必要的”。环保局还对CAA第112条要求的剩余风险和技术审查(“RTR”)采取了最终行动。实时报告的结果显示,有害空气污染物(“HAP”)的排放量已经减少,以至于残留风险处于可接受的水平,HAP排放控制没有发展,以实现超出当前标准的成本效益的进一步减少,因此,没有必要改变MATS规则。然而,在2021年1月20日的行政命令中,拜登政府宣布将结合其他与气候相关的法规对该规则进行审查,并正在考虑重新考虑这一“适当和必要的”决定,并推翻补充调查结果。2022年1月31日,美国环保署建议撤销2020年5月的调查结果,并提议在考虑成本后,根据第112条对废气排放单位的HAP进行监管仍然是“适当和必要的”。2023年4月,环保局发布了一项拟议的规则,将修改发电厂的垫子规则。拟议中的规则包括更严格的碳排放标准

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燃煤废气排放装置的可过滤颗粒物和褐煤废气排放装置的汞排放限值要低得多。拟议的规则还要求安装和运行颗粒物的连续排放监测仪。

地区性阴霾。美国环保署启动了一项地区性雾霾计划,旨在保护和改善国家公园、国家荒野地区和国际公园及其周围的能见度,特别是位于美国西南部和东南部的公园。根据区域雾霾规则,受影响的州必须在2007年12月至17日之前提交区域雾霾sip,其中包括确定必须减少排放并遵守更严格的排放限制的设施。绝大多数州未能在2007年12月至17日之前提交计划,环境保护局在2009年1月15日发布了未能提交计划的调查结果(74 FED.注册2392)。环保局没有对各州采取执法行动以敲定实施计划,并正在缓慢处理提交的州地区雾霾sips,这导致国家公园保护协会于2012年8月3日在华盛顿特区巡回法院开始对环保局未能执行该规则提起诉讼(《国家公园保护法》诉环境保护局,哥伦比亚特区巡回上诉法院)。包括公用事业空气管制集团在内的行业团体进行了干预。

环境保护局最终在一项同意法令中与环保组织达成一致,同意实施地区雾霾联邦实施计划(“FIP”),或在42个州和哥伦比亚特区对地区雾霾sip采取行动。环保局在其第一个规划期(2008-2010年)完成了除几个州外的所有州的这些行动。在许多东部州,环保局允许各州通过遵守CAIR和CSAPR(这是一项悬而未决的诉讼中的政策)来满足发电厂的“最佳可用的改造控制技术”(“BART”)要求。其他州已经在个案的基础上实施了BART,如果EPA发现SIPs有缺陷,它就不批准它们,并发放FIP。随着环境保护局迈向下一个规划期,它可能会继续增加根据区域雾霾计划施加的严格控制要求。

这一计划可能会导致新的燃煤发电厂实施额外的排放限制,这些电厂的运营可能会损害联邦保护区及其周围的能见度。该计划还可能要求某些现有的燃煤发电厂安装额外的控制措施,以限制雾霾-产生二氧化硫、氮氧化物、挥发性有机化学品和颗粒物等排放。这些限制可能会影响未来的煤炭市场。然而,2018年1月18日,环保局宣布正在重新审查2017年地区雾霾规则修订,并宣布打算开始新的规则制定。2018年9月11日,环保局发布了《区域雾霾改革路线图》,并重申将致力于更多的规则制定。

2019年8月20日,美国环保局向各州发布了指导意见,要求各州在2021年的最后期限前准备SIPs,强调州政府的灵活性。2021年9月,环保局发布了一份澄清备忘录,缩小了先前指导中确定的一些灵活性。2022年8月30日,环保局发布了一份最终调查结果的通知,称有15个州未能提交符合区域雾霾第二规划期要求的SIP,这触发了EPA对这些州实施FIP或各州采取EPA认为符合要求的行动的两年时间框架。2023年6月,塞拉俱乐部和其他组织向美国哥伦比亚特区地区法院提起诉讼,指控环保局未能在两年法定时限内对七个州提交的sip采取行动,违反了《清洁空气法》。2023年11月,对诉讼进行了修改,增加了27个州。这起诉讼正在审理中。关于具体实施的地区性雾霾诉讼仍在继续,不断变化的指导意见和诉讼都可能影响煤炭需求。

新的源代码审阅。一些悬而未决的监管变化和法院行动正在影响环保局新的污染源审查计划的范围,该计划在某些情况下要求现有的燃煤发电厂安装新工厂所需的更严格的空气排放控制设备。这些悬而未决的法规变化之一是美国环保局2021年11月15日提出的关于“新的、重建的和修改的污染源的性能标准和现有污染源的排放指南:石油和天然气部门气候审查”的拟议规则和环保局2022年12月6日的补充

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拟议规则旨在更新、加强和扩展2021年11月15日拟议规则中提议的标准。2023年12月2日,美国环保局公布了最终规则,其中包含对石油和天然气生产的更严格的排放要求,并首次监管现有来源的甲烷和挥发性有机化合物排放。此外,2023年5月23日,环保局提议根据CAA第111(B)条修订NSPS,针对新建和重建的化石燃料固定燃烧涡轮机发电机组以及进行大规模改造的化石燃料蒸汽发电机组的温室气体排放。新的来源审查计划不断修订,这些修订可能会影响全国对煤炭的需求。

气候变化。二氧化碳被定义为一种温室气体,是我们的煤炭燃烧煤炭的副产品。全球气候问题,包括二氧化碳等温室气体问题,以及温室气体排放与感知到的全球变暖之间的任何关系,继续引起公众和科学的高度关注以及监管。例如,政府间气候变化专门委员会第四、第五和第六次评估报告对人类活动,特别是化石燃料燃烧对全球气候问题的影响表示关切。由于公众和科学的关注,几个政府机构越来越多地关注全球气候问题,更具体地说,发电厂燃煤产生的二氧化碳排放量,以及关于温室气体排放的公开报告要求。根据美国未来的条约义务、联邦、州或地方层面的法定或监管变化或其他方面,美国可能会对温室气体排放进行额外的监管。

对煤炭的需求也可能受到减少温室气体排放的国际努力的影响。例如,2015年12月,195个国家的代表达成了一项协议(《巴黎协定》),这将是参与国首次承诺减少温室气体排放,如下文进一步讨论的那样。此外,美国和一些国际开发银行,如世界银行、欧洲投资银行和欧洲复兴开发银行已经宣布,它们将不再为新的燃煤发电厂的开发提供融资,但非常有限的例外情况除外。

尽管美国国会已经考虑了解决全球气候问题和温室气体排放的各种立法提案,但到目前为止,还没有这样的联邦提案被采纳为法律。在没有关于这些主题的美国联邦立法的情况下,环境保护局一直是联邦监督的主要来源,尽管根据未来的美国条约义务、《清洁空气法》下的法定或监管变化、联邦采用温室气体监管计划或其他方面,美国未来可能会对温室气体和全球气候问题进行监管。

2007年,美国最高法院裁定,根据《清洁空气法》,环保局有权监管汽车的二氧化碳排放,只有在环保局确定二氧化碳不会对气候变化造成重大影响、不危及公众健康或环境的情况下,才能决定不进行监管。尽管最高法院的裁决没有明确涉及环保局监管燃煤发电厂等固定污染源温室气体排放的权力,但环保局后来自行确定它有权监管发电厂的温室气体排放,环境保护局公布了一项正式裁定,包括二氧化碳在内的六种温室气体危及当代和子孙后代的公共健康和福利。

2014年,美国环保局提出了一项名为“清洁电力计划”的全面规则,以减少包括燃煤发电厂在内的现有发电机组的碳排放。清洁电力计划的最终版本于2015年8月通过。清洁电力计划的最终版本旨在通过减少燃煤发电厂的排放、增加可再生能源的使用和节能方法,到2030年将发电产生的二氧化碳排放量比2005年的水平减少32%。根据清洁电力计划,各州可以自由地通过各种手段减少排放,必须在2016年9月之前向环境保护局提交减排计划,或者在批准延期的情况下,在2018年9月之前提交。如果一个州到那时还没有提交计划,清洁电力计划授权环境保护局在该州实施自己的计划。为了确定一个州的目标,环保局根据连接的区域电网将全国划分为三个地区。各国将通过以下方式实施其计划:(一)提高现有化石燃料发电厂的发电效率;(二)用二氧化碳排放量较低的天然气发电取代燃煤发电;(三)用新的零二氧化碳发电取代发电。

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化石燃料发电的可再生能源。允许各州在替代本州燃煤发电时使用区域可用的低碳发电来源,并与其他州协调制定多州计划。通过后,27个州起诉环保局,声称环保局通过清洁电力计划超越了其法律权力。2016年2月,美国最高法院命令环保局停止执行清洁电力计划,直到下级法院对诉讼做出裁决,并直到最高法院决定是否审理此案。2017年10月,环保局启动了废除清洁电力计划的规则制定程序,2017年12月,环境保护局发布了一份拟议规则制定的高级通知,宣布打算开始一项新的规则制定,用监管二氧化碳的替代框架取代清洁电力计划。

在一场平行的诉讼中,25个州和其他各方提起诉讼,挑战EPA的最终新污染源性能标准规则,即我们所说的NSPS,因为根据《清洁空气法》,新建、改造和重建的发电厂的二氧化碳排放。这些诉讼中的主要问题之一是环保局基于包括碳捕获和封存在内的技术建立的性能标准,我们称之为CCS。新的燃煤电厂无法达到新的标准,除非它们实施CCS,据报道,CCS目前还不具备商业用途或技术上的可行性。在环境保护局提出废除清洁电力计划的同时,环境保护局还要求搁置NSPS诉讼。哥伦比亚特区巡回法院批准了这一请求,诉讼被搁置。

2019年6月19日,美国环保署最终敲定了作为清洁电力计划替代品的负担得起的清洁能源(“ACE”)规则,使之前的诉讼变得毫无意义。ACE规则为各州制定计划以解决现有燃煤电厂排放的温室气体问题确立了排放指南。ACE规则包括几个组成部分:确定温室气体减排的最佳制度。其中包括:燃煤发电厂排放;各州在制定计划时可使用的“候选技术”清单;新的初步适用性测试,用于确定对发电厂的物理或运行变化是否可能是引发新污染源审查的“重大修改”;以及根据“清洁空气法”第111(D)条制定的新的排放准则实施条例。2021年1月19日,哥伦比亚特区巡回上诉法院撤销了ACE规则及其隐含的对清洁电力计划的废除,将该规则发回环境保护局进行进一步诉讼。在还押过程中, 美国最高法院同意,在西弗吉尼亚州诉环境保护局案和其他三个合并案件,重新审视环境保护局根据《清洁空气法》第111(D)条监管碳排放的权力,并考虑环境保护局根据第111(D)条监管整个行业而不是个别来源的排放的权力。这些问题不仅涉及到ACE,还可能涉及到与煤炭燃烧相关的各种其他规则。2022年6月,最高法院做出了不利于环保局的裁决,认为清洁电力计划试图迫使发电从高排放向低排放来源的整体转变,超出了环境保护局根据CAA的法定权力。因此,法院推翻了哥伦比亚特区巡回法院对ACE规则的无效判决。2022年10月27日,哥伦比亚特区巡回法院发布了一项命令,有效地恢复了ACE规则,但由于EPA已通知法院,它目前正在进行规则制定程序,用一项管理现有化石燃料发电厂温室气体排放的新规则来取代ACE规则,法院搁置了此案,等待该规则制定完成。如上所述,2023年3月10日,环保局公布了一项直接的最终规则,将根据ACE规则要求提交的州计划的最后期限延长至2024年4月15日。2023年5月23日,美国环保署提议根据《清洁空气法》第111(B)条修订NSPS,针对新建和重建的化石燃料固定燃烧涡轮机发电机组以及进行大规模改造的化石燃料蒸汽发电机组的温室气体排放。如果这项拟议的规则以目前的形式最终敲定,可能会对煤炭需求产生不利影响。

2015年12月,195个国家(包括美国)签署了《巴黎协定》,这是一项长期的国际框架公约,旨在应对未来几十年的气候变化。在包括美国在内的70多个国家批准或同意受该协议约束后,该协议于2016年11月生效。美国是2015年初提交温室气体减排计划的国家之一,表示计划到2025年将美国温室气体排放量在2005年的基础上减少26%-28%。在总裁·特朗普的领导下,美国于2020年11月4日正式退出《巴黎协定》,但总裁·拜登再次承诺美国遵守《巴黎协定》。在重新加入《巴黎协定》后,美国向联合国提交了其国家自主贡献(NDC)或气候行动计划,确立了到2030年将美国的温室气体净排放量比2005年的水平减少50%-52%的目标。继NDC成立后,美国在27日宣布了一系列减少温室气体排放的措施这是《联合国气候框架公约》缔约方大会

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2022年11月在埃及沙姆沙伊赫举行的气候变化缔约方会议(“COP27”),包括开发能源过渡加速器,以利用碳市场促进可再生能源的部署,并支持从化石燃料过渡。COP27的公告还包括对甲烷减排行动计划的更新,以及对《全球甲烷承诺》的进展的肯定,该承诺的目标是到2030年将全球甲烷污染在前一年宣布的2020年水平上至少减少30%。2023年11月,在随后举行的缔约方会议第二十八届缔约方会议上,缔约方批准了一项停止使用化石燃料的路线图。从长远来看,国际社会参与《巴黎协定》框架可能会减少对煤炭的总体需求,这可能会对我们产生实质性的不利影响。如果美国继续参与这些减排计划(无论是通过《巴黎协定》还是以其他方式),这些影响可能更加不利。

美国几个州已经制定了立法,确立了温室气体减排目标或要求,加入了地区性温室气体减排倡议,或发布了温室气体报告要求。许多州还颁布了立法或法规,要求电力供应商使用可再生能源生产一定比例的电力,向使用可再生能源的电力供应商提供财政激励,或对发电部门的温室气体排放者征收成本。例如,大西洋东北部和中部的11个州目前是区域温室气体倡议的成员,该倡议是一个强制性的限额与交易计划,成立于2005年,旨在限制地区发电厂的二氧化碳排放。同样,加利福尼亚州、华盛顿州和魁北克省仍然是西部气候倡议的成员,该倡议成立于2008年,目的是建立一个自愿的地区性温室气体减排目标,并制定基于市场的战略,以实现减排,这两个司法管辖区通过了各自的温室气体排放限额交易法规和联合“限额交易”减排计划。任何特定的州,或这些或其他区域集团中的任何一个,都可能在未来制定或采取规则或政策,使一些煤炭用户从煤炭转向低碳燃料。目前还不能保证,任何新的二氧化碳排放限额与交易计划、碳税或其他监管或政策制度,如果由我们的客户所在的任何一个或多个州或地区实施,或在联邦层面实施,都不会影响这些州或地区的未来煤炭市场,并降低煤炭的总体需求。

《清洁水法》。联邦清洁水法(有时缩写为CWA)以及相应的州和地方法律法规通过限制污染物的排放,包括疏浚和填充材料,影响到美国水域的煤炭开采作业。《清洁水法》的条款以及相关的州和联邦法规非常复杂,在实施过程中可能会受到修订、法律挑战和变化。最近的法院裁决和监管行动造成了对《清洁水法》管辖权和许可要求的不确定性,这些要求可能会不同程度地增加或减少我们在遵守《清洁水法》方面花费的成本和时间。

属于《清洁水法》管辖范围的水域范围很广,可能包括通常不被理解为溪流或湿地的特征。2015年6月,美国环保署和陆军工程兵团(以下简称陆军工程兵团)发布了一项新规则,定义了受监管的“美国水域”(WOTUS)的范围。2015年WOTUS规则受到多个州和私人当事人在各个联邦法院的挑战。2017年12月,EPA和陆军工程兵团提出了一项规则,以废除2015年WOTUS规则。该废止于2019年12月23日生效。2018年12月,环保局和兵团还正式提出了一项修改WOTUS定义的新规则。这项新的规则--可航行水域保护规则(NWPR)--于2020年6月22日生效,大幅缩小了《清洁水法》管辖范围内的水域范围,部分原因是排除了短暂溪流,根据2015年WOTUS规则,这些河流有可能被视为“美国水域”。2021年,在拜登新政府的领导下,环境保护局和兵团要求法院在悬而未决的诉讼中将NWPR发回机构重新审议,但在过渡期间保持NWPR的效力。2021年8月,亚利桑那州的一家联邦地区法院拒绝了这一请求,并撤销了NWPR,但没有具体说明其决定是否适用于全国。然而,环保局和军团于2021年9月3日宣布,他们将恢复2015年前的规则,直到另行通知。2021年12月7日,美国环保局和美国海军陆战队宣布了一项新的拟议规则,该规则将在很大程度上保留2015年前的监管框架,并增加其他符合“相对永久性”或“重要联系”标准的水域,这两个机构于2022年12月30日敲定了该规则。2022年1月24日,美国最高法院决定听取对环保局对WOTUS解释的质疑。2023年1月,环保局和兵团发布了一项最终规则,修改了WOTUS的定义,以恢复2015年前的定义,并进行了更新,以反映对随后法院裁决的考虑。2023年5月,最高法院决定萨克特诉环境保护局案,这通过限制构成WOTUS的湿地类型缩小了EPA的管辖范围。萨克特将WOTUS的定义编纂为“描述于

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这些湿地通常被称为“溪流、海洋、河流和湖泊”,并与邻近的湿地相连,由于其表面连续相连,与这些水体“难以区分”。2023年9月8日,美国环保署发布了最终规则,修改了WOTUS的定义,以符合最高法院在2023年的裁决。 萨克特.

可能直接或间接影响我们运营的《清洁水法》要求包括:

排水。 《清洁水法案》第402条创建了一个过程,通过国家污染物排放消除系统(我们称之为NPDES)或委托给州监管机构的同样严格的计划,为排放到保护水质标准的河流的废水建立排放限制。定期监测、报告和遵守业绩标准是发放和延长NPDES许可证的先决条件,这些许可证管理向美国水域的排放。超过NPDES许可证规定的限制的排放可能导致实施处罚,以及持续的不排放。合规可能导致重大处罚、合规成本和煤炭生产延误。此外,未来对向美国水域排放某些污染物的限制可能会增加获得和遵守NPDES许可证的难度,这可能会给我们的运营带来额外的时间和成本负担。

向各州指定为受损的水域排放污染物(即,由于不符合目前的水质标准)受总最大日负荷,我们称之为TMDL,法规。TMDL法规建立了一个计算水体在保持国家水质标准的同时可以接收的污染物最大量的过程。污染物负荷在向该水体排放污染物的各种来源之间分配。排放到指定为受损水体的采矿作业将被要求满足新的TMDL分配。对我们的煤矿采用更严格的TMDL相关分配可能需要更昂贵的水处理,并可能对我们的煤炭生产产生不利影响。

《清洁水法》还要求各州制定防止水质退化的政策,以确保未受损的水体继续符合水质标准。向被指定为“高质量”的水域排放污染物的许可证的发放和延期须接受反退化审查,这可能会增加与获得和遵守国家政策制定和评价局许可证有关的费用、时间和困难。

根据《清洁水法》,公民可以起诉执行NPDES许可证要求。从2012年开始,多名公民在西弗吉尼亚州对矿山经营者提起诉讼,指控他们违反了NPDES要求遵守西弗吉尼亚州水质标准的许可条件。一些诉讼指控违反了硒的水质标准,而另一些诉讼则指控电导率和硫酸盐的排放违反了西弗吉尼亚州的水质标准,该标准禁止对水生生物产生不利影响。这些诉讼寻求处罚以及禁令救济,以限制未来通过实施昂贵的处理技术排放硒,导电性或硫酸盐。 西弗吉尼亚州南区联邦地区法院在多起指控违反硒水质标准的诉讼和两起指控因电导率排放而违反水质标准的诉讼中做出了有利于公民诉讼团体的裁决(其中一起诉讼于2017年1月由美国第四巡回上诉法院上诉维持)。 2015年,西弗吉尼亚州立法机构修订了《西弗吉尼亚州水污染控制法》和相关规则,明确禁止对许可证持有人直接执行水质标准。2019年3月27日,EPA批准了这些变更。

公民也可以根据《清洁水法》起诉未经NPDES许可排放污染物的行为。从2013年开始,在西弗吉尼亚州,多名公民对土地所有者提起诉讼,指控土地所有者不断排放污染物,包括硒和导电性,这些污染物来自回收采矿场的山谷填充物。在每一种情况下,填海保证金都已解除,采矿和国家政策制订和评价处的许可证在填海完成后都已终止。虽然很难预测此类诉讼的结果,但任何关于山谷填充物排放需要NPDES许可证的决定都可能导致我们的运营完成采矿后合规成本增加。

疏浚和填充许可证。 许多采矿活动,如垃圾蓄水池、淡水蓄水池、垃圾填埋场、山谷填埋场和其他类似结构的开发,可能会对水域造成影响

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在美国,包括湿地、溪流,以及在某些情况下,与这些溪流或湿地有水文联系的人造交通工具。根据清洁水法,煤炭公司在进行此类采矿活动之前,必须获得兵团第404条的许可。军团有权为性质相似并被确定为对环境的不利影响最小的特定类别的活动颁发一般的“全国”许可证。根据Nationwide许可证21颁发的许可证,我们称为NWP 21,一般授权将露天煤矿开采活动中的疏浚和填充材料处置到美国水域,但受某些限制。自2007年3月以来,根据西北大西洋公约第21条重新发放了为期五年的许可证,其中有旨在加强环境保护的新规定。必须根据全国性的一般许可条件而不是限制较少的州-许可证持有者必须得到军团的明确授权,才能继续拟议的采矿活动。尽管NWP-21中设计了额外的环境保护措施,但2009年7月15日,兵团提议立即暂停在阿巴拉契亚六个州使用NWP-21,包括公司开展业务的西弗吉尼亚州、肯塔基州和弗吉尼亚州。2010年6月17日,该兵团宣布,已在同样的六个州暂停使用NWP-21,尽管它仍在其他地方使用。2012年2月,该兵团提议重新发放21号西北地区许可证,尽管对采矿作业过程中可以填充的河道的面积和长度有很大限制。兵团关于使用NWP-21的决定并不阻止本公司的运营根据CWA第404款寻求个人许可证,也不限制运营使用另一版本的全国性许可证--NWP。50个,授权用于小型地下煤矿,这些煤矿必须在采矿作业中建造填充物。2021年1月13日,兵团发布了修改其NWP计划的最终规则。最终规则取代了几个2017年的净值,包括21个净值和50个净值,并增加了几个新的净值。服务团删除了新工作许可证第21和50号中要求持证人在开始所涵盖活动之前“获得服务团书面授权”的条款。
流出物限制指南。2023年3月,环保局公布了拟议的和直接的最终规则,其中包含对蒸汽发电点源类别的流出物限制指南(ELG)规则的修订。如果最终敲定,该规定将为现有来源的烟气脱硫废水、底灰输送水和燃烧残余渗滤液建立更严格的排放标准。

资源保护和恢复法。《资源保护和回收法》(我们称之为RCRA)可能会通过其对危险废物的管理、处理、运输和处置的要求影响煤炭开采业务。 许多采矿废物被排除在危险废物的监管定义之外,SMCRA许可证所涵盖的煤炭开采业务根据法规豁免RCRA许可。RCRA还允许EPA要求在有危险物质释放的场所采取纠正措施。此外,每个州都有自己的法律,关于妥善管理和处置废物。 2010年6月,美国环保署发布了一项拟议的规则,以规范某些燃煤残留物的处置,我们称之为CCR。拟议的规则提出了两个非常不同的选择,以规范CCR根据RCRA。第一种方案要求将CCR作为副标题C下的危险废物进行监管,这为废物管理和处置制定了一项联邦强制执行要求的综合方案。第二种选择利用副标题D,这将使环境保护局有权制定废物管理设施的性能标准,并将主要通过公民诉讼来执行。该提案原封不动地保留了对CCR有益用途的所谓Bevill豁免。美国环保署于2014年12月19日最终确定了CCR规则,为CCR处置设定了全国性的固体无害废物标准。2015年4月17日,EPA根据RCRA的固体废物条款(副标题D)而不是危险废物条款(副标题C)最终确定了法规,该法规于2015年10月19日生效。最终规则为现有和新的CCR垃圾填埋场、表面蓄水池和横向扩展建立了国家最低标准,并为新的和现有的表面蓄水池建立了结构完整性标准(包括建立业主和运营商定期进行结构完整性相关评估的要求)。这些标准包括位置限制、设计和操作标准、地下水监测和纠正行动、关闭要求和关闭后的护理和记录保存、通知和互联网张贴要求。尽管将CCR分类为危险废物将导致更严格的限制及更高的成本,但该法规仍可能增加客户的经营成本,并可能降低其购买煤炭的能力。此外,过去处置CCR造成的污染,包括煤灰,

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可能导致公民根据RCRA或其他联邦或州法律对我们的客户提起诉讼,并可能减少对煤炭的需求。 在另一项关于燃煤废物的发展中,美国环保署对2008年田纳西州大量煤灰泄漏后管理燃煤残留物和含有游离液体的蓄水池和其他单位进行了评估。 美国环保署的承包商在许多蓄水池进行了现场评估,并要求在任何发现有潜在故障风险的设施采取适当的补救行动。环保署正在其网站上公布公用事业对评估的回应,因为收到了回应。在行业团体向华盛顿特区巡回法院提起诉讼,挑战2015年的规则后,前EPA局长Pruitt于2017年9月13日发出一封信,表示该机构决定重新考虑该规则以回应行业请愿。2018年8月22日,哥伦比亚特区巡回法院应环保署的要求发回了该规则。 2020年8月28日,美国环保署发布了一项最终修订规则,修改了有关有益使用和评估环境危害的标准,并延长了受监管实体遵守的最后期限。环保组织试图挑战这一规定,但请愿书不合时宜,被自愿驳回。2022年1月,美国环保署发布了CCR蓄水池的新关闭性能标准要求,这可能会对设施关闭造成额外费用。对这些新要求的挑战目前正在哥伦比亚特区巡回法院审理。2023年5月,美国环保署提出了对CCR规则的修订,将该规则的范围扩大到包括遗留CCR地表蓄水池(即,非活动设施的非活动蓄水池),并将建立CCR管理单位的要求(即,目前豁免的固体废物管理单位,涉及在土地上直接放置CCR)。EPA燃煤垃圾评估产生的未来法规可能会影响公司公用事业客户在其发电厂继续使用煤炭的能力。

综合环境响应、赔偿和责任法。《综合环境反应、补偿和责任法案》,即《环境影响、赔偿和责任法》,以及类似的州法律,通过对可能危及公众健康、福利或环境的危险物质的威胁或实际排放施加清理要求等方式,影响了煤矿开采作业。根据CERCLA和类似的州法律,无论过错或原始处置活动的合法性如何,废物产生者、场地所有者和承租人以及其他人都可能被要求承担连带责任。尽管环境保护局将采煤和加工作业产生的大多数废物排除在危险废物法之外,但在某些情况下,这些废物可能构成《环境与环境影响报告法》所规定的危险物质。此外,煤炭公司在运营中使用的一些产品(如化学品)的处置、释放或泄漏可能会触发法规中的责任条款。因此,根据CERCLA和类似的州法律,我们目前拥有或以前拥有或经营的煤矿,以及我们向其运送废物的地点,可能需要承担责任。特别是,根据CERCLA或类似的州法律,我们可能有责任清理我们拥有地表权利的地点的危险物质污染。

濒危物种。《濒危物种法》和其他相关的联邦和州法规保护受威胁或濒临灭绝的物种。保护受威胁、濒危和其他特殊地位的物种可能会禁止或拖延我们获得采矿许可证,并可能包括限制在含有受影响物种的地区进行木材采伐、道路建设和其他采矿或农业活动。我们物业的一些本土物种受到《濒危物种法》或其他相关法律或法规的保护。然而,根据迄今已确定的物种以及适用法律和法规的当前适用情况,我们不认为有任何物种受到《濒危物种法》保护,会对我们根据当前采矿计划从我们的财产中开采煤炭的能力产生重大不利影响。我们已经能够在与特殊地位物种相关的现有空间、时间和其他限制范围内继续我们的业务。在2020年12月16日公布的最终规则中,FWS首次采用了对“栖息地”的监管定义,这可能会对未来根据《濒危物种法》指定“关键栖息地”产生重要影响。2021年10月,拜登政府发布了一些规定,改变了“栖息地”的定义,并改变了一项政策,使将领土排除在关键栖息地之外变得更容易。FWS指定关键栖息地可能会影响需要联邦机构许可或资金的项目,因为《濒危物种法》第7条要求联邦机构通过与FWS协商,确保他们的行动不太可能对指定的关键栖息地造成不利影响或破坏。如果制定更严格的保护措施,并对受威胁、濒危或其他特殊地位的物种或其关键栖息地实施保护措施,那么我们可能会面临更高的运营成本或在获得未来采矿许可证方面的困难。

使用爆炸物。我们的采矿作业受到许多与爆破活动有关的法规的约束。根据这些规定,我们将承担设计和实施爆破计划以及进行爆破前勘测和爆破监测的费用。此外,爆炸物的储存受到四个组织制定的严格监管要求的约束。

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不同的联邦监管机构。例如,根据国土安全部2007年发布的一项规定,拥有感兴趣的化学品的设施,包括某些阈值水平的硝酸铵,必须完成筛查审查,以帮助确定是否存在高水平的安全风险,从而需要进行安全漏洞评估和现场安全计划。

其他环境法。除了前面讨论的那些法律外,我们还必须遵守许多其他联邦、州和地方环境法律。例如,这些附加法律包括《安全饮用水法》、《有毒物质控制法》和《紧急规划和社区知情权法》。

人力资本资源

截至2023年12月31日,Arch及其子公司目前在美国雇佣了3400多名未加入工会的员工,在海外雇佣了4名员工。管理层认为,它与员工关系良好。

ARCH的负责任和尊重的企业文化使其能够吸引和留住一支经验丰富、才华横溢、表现出色的员工队伍。2023年,公司及其子公司的平均自愿留存率为90%。到2023年,大约40%的公司员工至少在公司服务了10年。

健康安全在Arch,安全是一个根深蒂固的价值观。以丢失时间事故率衡量,我们在安全性能方面一直领先于我们的大型综合同行。

截至2023年12月31日,该公司每20万员工小时平均发生0.55起损失时间事件,而全国平均损失时间事故率为2.13(代表截至2023年第三季度的全国平均水平).

在整个组织中,员工采用基于行为的主动安全方法。每一位现场员工都参加了持续的安全培训,我们几乎100%的现场员工都接受了安全观察员培训。如果确定存在风险的行为或安全行为的障碍,员工有权立即参与并应用他们的培训来解决潜在的不安全条件或做法。

自2007年推出基于行为的计划以来,Arch的运营子公司已经记录了200多万条安全观察,在这样做的过程中创造了一种深刻的、员工驱动的安全文化。最重要的是,这一过程成功地改变了危险行为,并成为加强积极行为的平台。此外,Arch运营在每个班次之前都会召开安全会议,以确保每个员工在每个工作日开始时都专注于安全工作。

培训与发展。我们认识到在员工职业生涯的不同阶段推进员工教育和发展的重要性。为此,我们通过在线教育平台免费提供数千门为个人和职业发展而设计的课程。其中许多课程都是量身定做的,因此员工可以获得继续教育单位(CEU)、专业发展学时(PDH)和专业工程(PE)单位来满足认证要求。此外,员工有资格通过一项旨在鼓励和支持员工技能发展的计划获得学费报销福利,该计划旨在通过为经批准的学习课程提供财务援助来鼓励和支持员工技能的发展。在过去的五年里,Arch的学费报销计划总计超过100万美元。这些计划反映了我们的观点,即持续的员工发展是一项良好的业务,也是一项宝贵的好处,可以帮助吸引和留住有才华和技能的人才。

我们还在培养我们的下一代领导人方面投入了大量资金。在过去的五年里,我们设计并持续举办了为期数天的领导力研讨会,旨在教育具有高潜力的公司和子公司员工有关我们的战略方向、财务状况、资产基础和企业文化,以及提高领导力技能。超过455名高潜力员工参加了这些研讨会,公司的高级管理团队和其他高级领导参加了培训课程。

此外,我们每年都会在圣路易斯的总部举办安全和环境管理峰会。除高级领导团队和公司员工外,来自所有子公司矿场的200多名员工每年都会参加这次峰会,这为在整个运营中分享最佳实践创造了机会,同时加强了公司在这些关键业绩领域对卓越的坚定承诺。

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关于我们的执行官员的信息

以下是我们的高管名单,他们截至2024年2月15日的年龄,以及他们在过去五年中的职位和职位:

名字

    

年龄

    

职位

保罗·T·德姆齐克

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德姆齐克先生自2019年1月起担任我们的高级副总裁兼首席商务官。2013年6月至2019年1月,De Demzik先生担任英美资源集团驻伦敦动力煤交易主管,2005年7月至2012年7月担任博迪COALTRADE,LLC总裁。

约翰·T·德雷克斯勒

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先生。德雷克斯勒自2020年以来一直担任我们的高级副总裁和首席运营官。德雷克斯勒先生在2008年至2020年担任我们的高级副总裁兼首席财务官,在2006年至2008年担任我们的副总裁-财务和会计。2005年至2006年,德雷克斯勒先生担任我们的董事的规划和预测。在2005年前,李先生德雷克斯勒曾在我们的财务和会计部门担任过其他几个职位。德雷克斯勒还曾在骑士鹰控股有限责任公司的董事会任职。

约翰·W·伊夫斯

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Eaves先生自2020年从首席执行官职位退休以来一直担任我们的董事会执行主席。Eaves先生在2012至2020年间担任我们的首席执行官。Eaves先生于2015年至2016年担任我们的董事会主席,并于2006年至2012年担任我们的总裁兼首席运营官。2002年至2006年,Eaves先生担任公司执行副总裁总裁兼首席运营官。Eaves先生目前在CF Industries Holdings,Inc.的董事会任职。Eaves先生之前是高级排放解决方案公司、全国制造商协会、全国矿业协会的董事的成员,也是全国煤炭委员会的前主席。

马修·C·吉尔姆

52

吉杰姆先生自2020年以来一直担任我们的高级副总裁兼首席财务官。吉杰姆先生于2015年至2020年担任本公司财务副总裁兼财务主管总裁,在此之前,他曾担任本公司财务副经理总裁,并在本公司财务部门担任过多个职责越来越大的职位。

罗斯玛丽·L·克莱恩

56

克莱恩女士自2020年10月以来一直担任我们的高级副总裁律师、总法律顾问兼秘书长。在此之前,她自2015年起在公司法律部担任特别法律顾问。在2015年加入公司之前,克莱恩女士曾在几家跨国公司担任总法律顾问和公司秘书,并担任过其他高级领导职务,其中包括首诺公司和Spartech公司。

保罗·A·朗

63

先生。郎平自2020年以来一直担任我们的总裁兼首席执行官。郎朗先生自2015年4月起担任我们的总裁兼首席运营官,并于2012年4月起担任我们的执行副总裁总裁兼首席运营官,并于2011年8月至2012年4月担任我们的执行副总裁总裁-运营。杨浪先生于2006年至8月担任高级副总裁-运营。2011年起,总裁任西部运营部部长;1998年至2005年,总裁任雷霆盆地煤业公司总经理。朗先生是罗杰斯集团公司、全国矿业协会和密苏里科技大学董事会的成员。朗先生也是联邦地面运输委员会铁路能源运输咨询委员会的成员。此外,他还曾担任骑士鹰控股有限责任公司的董事和密苏里州科技大学矿业系开发委员会成员,并是怀俄明大学能源学院理事会的前主席。

甲板S.Slone

60

斯隆先生自2012年6月以来一直担任我们的高级副总裁-战略和公共政策。斯隆先生于2008年6月至2012年6月担任我们的副总裁-政府、投资者和公共事务。斯隆先生于2001年至2008年担任我们的副总裁-投资者关系和公共事务。斯隆先生过去曾担任国家煤炭委员会主席、碳利用研究委员会联席主席和国家矿业协会能源政策特别工作组主席。

小约翰·A·齐格勒(John A.Ziegler)

57

齐格勒先生自2019年1月至今一直担任我们的高级副总裁总经理兼首席行政官。齐格勒先生自2014年3月起担任我们的首席商务官。齐格勒先生于2012年4月至2014年3月担任我们的副总裁-人力资源部。2011年10月至2012年4月,齐格勒先生担任我们的高级董事-薪酬和福利。2005年至2011年10月,张齐格勒先生先后担任总裁副经理-合同管理部、总裁销售部、高级副总裁销售及市场营销部。齐格勒先生于2002年加入ARCH,担任董事-内部审计。在加入Arch Resources之前,齐格勒先生曾在BioMerieux和安永会计师事务所担任过各种财务和会计职位。

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目录表

可用信息

我们向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告,以及对这些报告、委托书和其他信息的修正。您可以通过美国证券交易委员会的网站免费访问和阅读我们的备案文件,网址为Sec.gov.

我们还通过我们的网站免费提供上述文件,Archrsc.com,在我们将它们归档或提供给美国证券交易委员会后,尽快。您也可以免费索取这些文件的副本,电话:(314)-994-2700,或邮寄至Arch Resources,Inc.,CityPlace Drive 1,Suite300,St.,Louis,Misouri,63141。注意:高级副总裁-战略与公共政策。我们网站上的信息不是这份10-K表格年度报告的一部分。

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目录表

精选挖掘术语词汇表

我们在本文件中使用的某些术语是特定于煤矿行业的,可能是技术性的。以下是所选挖掘术语的列表以及我们对它们的定义。

烟煤

主要用于发电和为钢铁工业制造焦炭的煤,热值在每磅10,500到15,500 Btus之间。

BTU

将一磅水的温度提高华氏一度所需的能量单位。

焦煤

用于生产焦炭的煤,焦炭是炼钢用碳的主要来源。

合规煤

燃烧时每百万BTU排放1.2磅或更少二氧化硫的煤炭,不需要混合或其他二氧化硫减少技术来符合清洁空气法案的要求。

连续采矿机

采煤机一种用于地下采矿的机器,用于从煤层中切割煤炭,并在连续作业中将其装载到传送带或穿梭车中。

拖拉机

露天开采中用来清除覆盖煤层的覆盖层或土层和岩层的大型机器。拖拉机有一个大吊桶,用绳索从长长的吊杆末端悬挂下来,当它被拖过挖掘区域时,它能够铲起大量的覆盖物,并将覆盖物重新沉积在另一个区域。

硬煤

总热值高于5700大卡/公斤的焦煤(按无灰但潮湿的基准计算),并进一步分解为无烟煤、焦煤和其他烟煤。

高音量A

一种用于钢铁生产的焦煤,干挥发分含量在31%到34.5%之间。

高音量B

一种用于钢铁生产的焦煤,干挥发分含量在34.5%到38%之间。

指示矿产资源

指示矿产资源是指在充分的地质证据和采样的基础上,对矿产资源的数量、品位或质量进行估计的部分。与所指示的矿产资源相关的地质确定性水平足以使有资格的人能够充分详细地应用修正因素,以支持矿山规划和对矿床的经济可行性进行评估。由于指示矿产资源的置信度低于测量矿产资源的置信度,因此指示矿产资源只能转换为可能的矿产储量。

推断的矿产资源

推断矿产资源是指矿产资源的一部分,其数量和品位或质量是根据有限的地质证据和采样进行估计的。与推断的矿产资源有关的地质不确定性太高,无法应用可能影响经济开采前景的相关技术和经济因素,从而有助于评估经济可行性。由于推断出的矿产资源的地质置信度是所有矿产资源中最低的,因此无法采用有助于评估经济可行性的修正因子,因此,在评估采矿项目的经济可行性时,可能不考虑推断出的矿产资源,也不能将其转换为矿产储量。

褐煤

含碳量最低的煤,热值在每磅4,000到8,300英制吨之间。

长壁开采

两种主要的地下采煤方法之一,通常采用两个旋转滚筒机械地在一个长工作面上来回拉动。

低硫煤

燃烧时每百万英国热量单位排放1.6磅或更少二氧化硫的煤。

低体积

一种用于钢铁生产的焦煤,干挥发分含量在16%到23%之间。

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目录表

可测矿产资源量

可测量的矿产资源是指根据确凿的地质证据和采样来估计其数量和等级或质量的矿产资源的一部分。与实际测量的矿产资源量相关的地质确定性水平足以使有资格的人能够充分详细地应用S-K1300中定义的修正因素,以支持详细的矿山规划和对矿床经济可行性的最终评估。由于实际测量的矿产资源储量的置信度高于实际指示的矿产资源储量或推断出的矿产资源的可信度,因此可将实际测量的矿产资源储量转换为已探明的矿产储量或可能的矿产储量。

冶金煤

钢铁生产中用作炼焦煤或喷吹煤粉的煤。

中卷

一种用于钢铁生产的焦煤,挥发分大于22%,但干基低于31%。

选矿厂

用于粉碎、分级和洗选煤以去除杂质并使其准备供特定客户使用的设备。

可能的矿产储量

可能的矿产储量是指一个指示的,在某些情况下,一个测量的矿产资源的经济可开采部分。

已探明矿产储量

已探明矿产储量是已测量矿产资源的经济可开采部分,只能通过已测量矿产资源的转换而产生。

喷煤(喷煤)

在炼钢过程中直接引入高炉作为能源和碳来源的煤。

复垦

采煤后土地和环境价值的恢复。这一过程通常包括“重新勾勒”或将土地塑造成大致原始的样子,恢复表层土壤,种植当地的草和地被物。

有资格的人

合格人员或“合格人员”是指1)矿业专业人员,在所考虑的矿化类型和矿床类型以及此人代表注册人从事的具体活动类型方面具有至少五年的相关经验;和2)在编写技术报告摘要(TRS)时,具有公认专业组织良好信誉的合格成员或许可证。

储量

储量或矿产储量是对已指示和测量的矿产资源的吨位和品位或质量的估计,在合格人士看来,这些资源可以作为经济上可行的项目的基础。更具体地说,它是已测量或指示的矿产资源中经济上可开采的部分,包括稀释材料和在开采或提取材料时可能发生的损失的补偿。

资源

资源或矿产资源是指具有经济价值的物质在地壳中的集中或赋存状态,其形式、等级或质量和数量具有合理的经济开采前景。矿产资源是对矿化的合理估计,考虑到相关因素,如边际品位、可能的采矿规模、位置或连续性,在假设和合理的技术和经济条件下,很可能全部或部分成为经济上可开采的。它不仅仅是钻探或取样的所有矿化的清单。

房柱式采矿

两种主要的地下采煤方法之一,利用连续的矿工在煤层内建立一个“房间”网络,留下用于支撑矿顶的“煤柱”。

亚烟煤

主要用于发电的煤,热值在每磅8,300到13,000英热之间。

技术报告摘要(TRS)

技术报告摘要或“TRS”报告是根据美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)、S-K1300“矿业财产披露条例”,由合格人士“QP”编制的关于公司煤炭储量的声明。

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目录表

第1A项。风险因素。

我们的业务涉及一定的风险和不确定性。除了下面描述的风险和不确定因素外,我们还可能面临其他风险和不确定因素,其中一些风险和不确定因素可能是我们未知的,有些可能是我们认为无关紧要的。以下对重要风险因素的审查不应被解释为详尽无遗,应与本文或其他地方包含的其他警告性声明一起阅读。如果发生其中一个或多个风险或不确定因素,我们的业务、财务状况或经营结果可能会受到重大不利影响。

汇总风险因素

我们的业务面临几个风险,包括可能阻碍我们实现业务目标或可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响的风险。下面将更全面地讨论这些风险,包括但不限于与以下各项相关的风险:

与我们的运营和行业相关的风险

运输设施的可用性、可靠性和成本效益的丧失以及运输成本的波动;
与煤矿开采有关的经营风险不在我们的控制范围之内;
采矿和其他工业用品的通货膨胀压力、供应情况和价格;
煤炭价格下跌;
不稳定的经济和市场状况;
国内外贸易政策的影响;
重大国外冲突的影响;
我们最大客户的购买量减少或减少;
我们向客户收取货款的能力;
我们销售额的国际增长给我们的业务增加了新的独特的风险;
来自其他生产商、替代燃料来源或补贴的可再生能源的竞争,包括在运输方面,可能会给煤炭价格带来下行压力;
高炉炼钢减产或替代炼钢技术进步;
煤炭行业采购方式的转变;
如果我们或我们的服务提供商遭受网络攻击或其他安全事件,扰乱我们的运营或涉及未经授权访问专有、机密或个人身份信息;
我们无法获得额外的煤炭储量或我们无法开发煤炭储量;
我们对煤炭储量的估计不准确;
所有权上的缺陷或某些财产或表面权利的租赁权益的丧失;
未能获得或续签保证债券或保险;
我们可能没有为某些业务风险提供足够的保险;
从其他第三方购买的煤炭数量中断;
发电企业煤耗下降可能导致电煤需求减少、价格下降;
我们可能无法根据我们宣布的意图支付股息或回购普通股股份,或者根本不能;
如果我们失去关键人员或不能吸引到合格的人才,我们有效经营业务的能力可能会受到损害;
突发公共卫生事件,如大流行或流行病,可能会对我们的业务产生不利影响;

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目录表

与环境法规、其他法规和立法有关的风险

广泛的环境法规,包括现有和未来可能的与空气排放有关的法规要求和成本,会影响我们的客户,并可能减少对作为燃料来源的煤炭的需求;
来自政治和监管当局以及环保活动团体的更大压力,以及金融机构和保险公司为应对燃煤对环境影响的关切而采取的贷款和投资政策;
对ESG问题的更多关注可能会对我们的业务和公司价值产生不利影响。
我们未能获得或续签采矿作业所需的许可证,可能会对我们的业务产生负面影响;

联邦或州监管机构有权在某些情况下命令我们的某些矿山暂时或永久关闭;
广泛的环境法规给我们的采矿作业带来了巨大的成本,未来的法规可能会大幅增加这些成本,或者限制我们生产和销售煤炭的能力;
如果我们估计的填海和矿山关闭义务的假设是不准确的;

我们的作业可能会影响环境或导致暴露在危险物质中,我们的物业可能会有环境污染;
法律和监管环境的变化可能会使我们的业务活动复杂化或受到限制,增加我们的运营成本或导致诉讼;

所得税相关风险

我们使用净营业亏损的能力受到目前的限制,未来可能会受到额外的限制。
美国税法可能会对我们的财务状况、经营结果和现金流产生实质性的不利影响;

与我们的运营和行业相关的风险

运输设施的可用性、可靠性和成本效益的丧失以及运输成本的波动可能会影响我们对煤炭的需求或削弱我们向客户供应煤炭的能力。

我们依靠第三方运输系统,包括铁路、驳船和卡车,以及海运船只和港口设施,将煤炭运送给我们的客户。由于天气相关问题、机械故障、劳动力短缺、服务提供商管理不善、罢工、停工、瓶颈、路线关闭、地缘政治争端、自然灾害、健康危机和应对措施以及其他我们无法控制的事件造成的运输服务中断,可能会削弱我们向客户供应煤炭的能力。随着时间的延长,这些第三方运输提供商的性能水平下降和缺乏可靠性,可能会导致我们的客户寻求其他来源来满足他们的煤炭需求。此外,运输成本的上涨,包括燃料价格的上涨,可能会使煤炭作为能源的竞争力低于替代燃料,也可能会使美国某个地区生产的煤炭不如美国其他地区或其他地区生产的煤炭具有竞争力。

糟糕的铁路服务和/或铁路费率的上升可能会导致国内公用事业的持续需求破坏。这种未能提供足够的铁路服务和不断提高的铁路运价降低了燃煤发电厂的历史可靠性和竞争力,并继续为市场增加不确定性。

如果我们的运输服务中断,或如果运输成本大幅增加,而我们无法找到替代运输供应商,我们的煤矿运营可能会中断,我们可能会遇到生产延迟或停产,或者我们的盈利能力可能会大幅下降。此外,近年来我们的煤炭销售中越来越多的部分进入了出口市场,我们正在积极寻找更多的国际客户。我们维持和增长出口销售收入和利润率的能力取决于几个因素,包括存在足够和具有成本效益的出口码头能力,用于将煤炭运往国外市场,以及第三方运输提供商充分提供具有成本效益的服务的能力。目前,码头运力有限

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目录表

用于向国外市场出口煤炭。除其他因素外,我们对现有及未来码头产能的获取可能会受到以下因素的不利影响:监管及许可要求、环境及其他法律挑战、公众认知及由此带来的政治压力、国内外贸易政策、码头的营运问题,以及国内煤炭生产商之间争夺有限的码头产能。如果我们无法维持码头产能,或无法获得未来额外的码头产能,以按商业上合理的条款出口我们的煤炭,或根本不能,我们的业绩可能会受到重大不利影响。

我们不时地签订与我们出口销售有关的铁路和港口运力的“要么接受要么支付”的合同。这些合同要求我们支付在铁路或港口运输的最低数量的煤炭,无论我们是否销售和运输任何煤炭。如果我们无法获得足够的出口销售额来履行这些合同规定的最低义务,我们仍有义务向铁路或港口设施付款,这可能会对我们的现金流、盈利能力和运营结果产生负面影响。

我们的煤矿开采业务受到我们无法控制的经营风险的影响,这可能导致运营费用大幅增加和产量水平下降,并可能对我们的盈利能力产生重大不利影响。

我们进行地下和露天采矿作业。某些我们无法控制的因素,包括下面列出的因素,可能会扰乱我们的煤矿运营,对生产和运输产生不利影响,并增加我们的运营成本:

可能造成生产困难的地质、水文或其他条件造成的采矿条件差;

矿场发生重大事故,致使矿山全部或部分停产一段时间的;

采矿、加工和工厂设备故障以及意外维护问题;

不利的天气和自然灾害,如暴雨或降雪、洪水和其他影响业务、运输或客户的自然事件,气候变化可能使这些事件更加频繁或严重,以及公共卫生危机;
没有达到生产预期所需的原材料、设备(包括重型移动设备)或其他关键用品,如修理部件、轮胎、炸药、燃料、润滑剂和其他消耗品的类型、数量和/或尺寸;

地下开采引起的有计划的、意外的或者意外的沉陷;
通行权和沉降权纠纷;

矿井突水、火灾、瓦斯泛滥、爆炸或者类似的矿难事故;

监管我们业务的州和联邦当局的行动;
运输煤炭运输或其他产品的第三方延误、关闭或无法获得劳动力;以及

与我们作业区内的其他自然资源开采活动和生产竞争和/或冲突,例如煤层气开采或石油和天然气开发。

如果上述任何情况或事件发生,我们的煤矿运营可能会中断,我们的生产或发货可能会延迟或停止,或者我们的运营成本可能会大幅增加。此外,如果我们的保险承保范围有限或不包括这些条件或事件中的某些情况或事件,则我们可能无法就这些条件或事件造成的损失进行赔偿或完全赔偿,其中一些损失可能是巨大的。

采矿和其他工业供应的通胀压力,包括钢基供应、柴油和橡胶轮胎,或者无法获得足够数量的这些供应,可能会对我们的运营成本产生负面影响,或者扰乱或推迟我们的生产。

美国的通货膨胀率可能会导致对我们产品的需求减少,运营成本增加,利率上升,流动性受到限制,政府支出减少,金融市场波动。我们的煤矿作业使用了大量的钢铁、柴油、炸药、橡胶轮胎和其他采矿和工业用品。我们在地下采矿作业中使用的顶板控制用品(包括顶板和顶板)的成本取决于

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目录表

对钢铁价格的影响。我们还为卡车和其他重型机械使用大量柴油、炸药和轮胎,特别是在我们的黑雷采矿综合体。*未来在我们的正常业务过程中直接或间接使用的供应成本的增加,以及其他运营成本的增加,如钢材价格、运费、劳动力和其他材料和供应的增加,可能会对我们的盈利能力产生负面影响。

由于采矿业的衰退,采矿设备和供应品供应商的数量也相应减少。如果我们无法采购这些设备和供应,我们的煤炭开采作业可能会中断,或者我们的生产可能会延迟或停产。上述任何事件都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生重大不利影响。

煤炭价格可能会根据许多因素发生变化,而且可能会波动。如果价格下跌,可能会对我们的盈利能力和煤炭储量的价值产生重大不利影响。

我们的盈利能力和煤炭储量的价值取决于我们收到的煤炭价格。我们未来可能收到的煤炭合同价格取决于我们无法控制的因素,包括以下因素:

国内外对煤炭的需求,这在很大程度上取决于对钢铁和电力的需求;
总体全球经济活动和增长以及乌克兰和俄罗斯之间以及以色列和哈马斯之间的战争以及其他宏观问题的未知地缘政治后果;

从非煤炭来源生产钢铁的竞争,包括电弧炉或可能使用替代焦化作为还原剂的其他工艺,这可能限制对焦煤的需求;

可从同行和替代燃料来源获得的煤炭的数量和质量;

对补贴可再生能源生产的竞争;

国内外燃煤电厂和高炉大气污染物排放标准及达标能力;
不利的天气、气候或其他自然条件,包括不合季节的天气模式,可能因气候变化而变得更加频繁或严重;

国内外经济状况,包括经济放缓和美元对外币的相对汇率;
可能对煤炭产生不利影响的国内外立法、监管和司法发展、环境监管变化或能源政策和节能措施的变化工业,如立法限制碳排放或为替代能源提供更多的资金和激励措施;

征收关税、配额、贸易壁垒和其他贸易保护措施;

运输和港口设施的邻近程度、容量和成本;以及

技术进步,包括与氢基钢铁生产替代能源有关的技术进步,以及打算将煤转化为液体或天然气的技术进步。

我们未来煤炭销售的价格下降可能会对我们产生重大不利影响,降低我们的盈利能力、现金流、流动性和煤炭储量的价值。

波动的经济和市场状况已经影响并可能在未来继续影响我们的收入和盈利能力。

全球经济衰退对我们的收入和盈利能力产生了负面影响,未来可能会产生负面影响。 我们的盈利能力在很大程度上取决于我们所服务的市场状况,这些市场状况会因我们无法控制的各种因素而波动。我们销售煤炭的价格主要取决于当时的市场价格。过去数年,我们不时经历重大价格波动。

经济状况,包括通货膨胀和利率上升、军事冲突和战争增加以及供应链中断的持续影响所造成的经济状况,导致价格极端波动。倘经济状况进一步下滑,我们及我们客户的业务、财务状况及经营业绩可能受到不利影响。不能保证我们的成本控制措施和资本纪律,或任何其他

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目录表

我们可能采取的行动将足以抵消这些情况可能对我们的业务、财务状况或经营业绩造成的任何不利影响。

对外及国内贸易政策、行动或纠纷对我们经营所在国家及地区之间贸易水平的影响,可能对我们的业务、财务状况或经营业绩造成负面影响。

美国施加的关税等贸易壁垒可能导致与其他外国政府的贸易争端,并对全球经济状况产生不利影响。 例如,2018年3月,美国以国家安全利益为由,对所有进口到美国的钢铁征收25%的关税,导致某些外国征收抵消性关税作为报复。 2021年12月,拜登政府将与欧盟的25%关税修订为对超过一定吨位进口的关税配额,并根据经修订的《1962年贸易扩展法》,对所有其他进口到美国的钢铁进口商继续实施原有的第232条关税。 中美贸易紧张局势持续或恶化可能导致额外关税或其他保护主义措施,可能对外国对我们煤炭的需求产生重大不利影响。

此外,国际贸易协定、贸易政策、贸易减让或其他政治和经济安排的潜在变化可能使在美国以外国家经营的煤炭生产商受益。我们可能无法在价格或其他因素的基础上与未来受益于有利的外贸政策或其他安排的公司竞争。

重大国外冲突对我们经营所在国家和地区之间贸易水平的影响,包括制裁,可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生负面影响。

我们面临着与几场正在进行的战争和区域冲突有关的风险,包括乌克兰-俄罗斯战争、以色列-哈马斯战争及其升级,以及与波斯湾和红海冲突有关的贸易中断。这些以及类似的军事或武装冲突(包括恐怖主义)的程度和持续时间无法预测,但可能导致制裁和未来市场或供应中断,这可能是重大的,并可能对我们经营所在的国家和地区或全球贸易产生严重的不利影响。例如,欧盟等多国政府已禁止从俄罗斯进口天然气和煤炭等大宗商品,由此导致的制裁以及这些地区和其他地区未来的市场或供应中断难以预测,可能会严重影响世界经济。这些事件破坏了以前存在的贸易模式,对煤炭市场产生了重大影响。由此产生的波动,包括市场对煤炭价格潜在变动的预期以及钢铁产品的通胀压力,对我们的煤炭价格以及供应和设备的可用性和成本产生了重大影响,并可能在未来继续影响我们。

失去或大幅减少我们最大客户的采购量可能会对我们的盈利能力产生不利影响。

在截至2023年12月31日的年度内,我们向三大客户销售的煤炭收入约占我们总煤炭收入的15%,向十大客户销售的煤炭收入约占我们总煤炭收入的39%。如果这些客户中的任何一个,特别是我们三个最大的客户中的任何一个,大幅减少从我们那里购买的煤炭数量,或者如果我们无法以对我们有利的条件向这些客户销售煤炭,这可能会对我们的业务结果产生不利影响。

如果客户的信誉恶化,我们向客户收取款项的能力可能会受到损害,我们的财务状况可能会因任何重要客户的破产而受到实质性和不利的影响。

我们是否有能力收到出售和交付的煤炭款项,取决于我们客户的持续信誉。如果我们确定客户没有信誉,我们可以根据客户的煤炭销售合同暂停交货。如果发生这种情况,我们可能决定在现货市场上出售客户的煤炭,价格可能低于合同价格,或者我们可能根本无法出售煤炭。此外,我们的任何重要客户的破产都可能对我们的财务状况造成实质性的不利影响。

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目录表

此外,我们的客户群可能会随着放松监管而发生变化,因为国内公用事业公司将其发电厂出售给不受监管的附属公司或信誉较差的第三方,从而增加了我们为客户付款违约承担的风险。一些发电厂业主的信用评级可能低于投资级,或者在我们与他们签订合同后,可能变得低于投资级。此外,我们的冶金客户所处的行业竞争激烈、周期性强,他们的信誉可能会迅速恶化。此外,与其他煤炭供应商的竞争可能迫使我们向客户提供信贷,其条款可能会增加付款违约的风险。其他国家的客户还可能受到其他压力和不确定性的影响,这些压力和不确定性可能会影响他们的支付能力,包括贸易壁垒、外汇管制以及当地的经济和政治条件。

我们销售额的国际增长给我们的业务增加了新的和独特的风险。

我们在新加坡和英国设有销售办事处。我们的国际办事处向新的国际客户销售我们的煤炭,这可能会带来不确定性和新的风险。我们焦煤销售的大部分是对国际客户的销售,我们预计国际销售将继续占我们收入的更大比例。由于经济、文化和政治环境的不同,我们在许多国家销售焦煤涉及到额外的风险和不确定性。此类风险和不确定性包括但不限于:

更长的销售周期和回收时间,导致营运资金在不同时期之间大幅波动;
关税、国际贸易壁垒和出口许可证要求,包括任何可能由全球贸易不确定性造成的要求;
不同和不断变化的法律和法规要求;
根据修订后的美国1977年《反海外腐败法》或类似的外国法规;可能承担的责任
政府货币管制;
外币汇率和利率的波动;
政治和经济不稳定、变化、敌对行动和其他干扰;以及
外交和贸易关系出现意想不到的变化。

在我们向其销售焦煤的国外市场上,上述任何因素的负面发展都可能导致焦煤需求减少、已下订单被取消或推迟、收款困难、经营成本上升和/或不符合法律和监管要求,每一项或其中任何一项都可能对我们的现金流、经营业绩和盈利能力产生重大不利影响。

竞争,包括运输方面的竞争,可能会给煤炭价格带来下行压力,从而对我们的收入和盈利能力产生实质性的不利影响。

我们与天然气和补贴可再生能源等其他燃料的生产商之间存在着激烈的竞争。天然气价格近年来有所下降,历史上一直是我国热力产品定价的主要依据。从历史上看,天然气价格的下跌导致了对煤炭的需求减少,并对我们的煤炭价格产生了不利影响。天然气价格持续低迷,再加上社会政策决定,也促使公用事业公司逐步淘汰或关闭现有的燃煤电厂,并可能减少或取消任何新的燃煤电厂的建设。这一较长期的趋势已经并可能继续对我们的动力煤的需求和价格产生实质性的不利影响。此外,新管道和其他天然气输送渠道的建设可能会增加地区市场的竞争,从而降低对我国动力煤的需求和价格。

除了其他燃料来源外,我们还与众多其他国内外煤炭生产商争夺国内和国际销售。国内和国际煤炭行业的产能过剩和产量增加,以及钢铁需求减速,已经并可能在未来大幅降低煤炭价格,从而大幅降低我们的收入和盈利能力。此外,我们将煤炭运往国际客户的能力取决于港口容量。*煤炭行业对国际销售的竞争加剧可能导致我们无法在港口设施获得吞吐能力,或者此类吞吐能力的费率可能会增加到出口我们的煤炭在经济上不可行的程度。

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目录表

高炉炼钢产量的减少或替代钢铁生产技术的进步可能会减少对我们冶金产品的需求。

我们的主要产品是为高炉钢厂生产的优质高体积焦煤。优质高体积冶金煤通常比其他形式的煤有显著的价格溢价,因为它在炼钢高炉中的使用价值很高。优质高Vol冶金煤是一种稀缺商品,具有特殊的物理化学性质,会影响高炉的运行效率。为了降低生产成本或出于其他原因,例如最大限度地减少对环境或社会的影响,正在不断研究和开发替代技术。如果出现或越来越多地使用具有竞争力的技术来取代我们的产品,或者使用其他材料来取代我们的产品,或者减少我们产品的需求量,例如电弧炉或煤粉喷吹工艺,那么对我们冶金煤的需求和价格可能会下降。这些替代技术中的许多旨在使用质量较低的煤或其他碳源,而不是成本较高的高体积冶金煤。虽然几十年来,传统高炉技术一直是最经济的大规模钢铁生产技术,虽然新兴技术通常需要数年时间才能商业化,但不能保证,从长远来看,不依赖高Vol冶金煤的有竞争力的技术可能会出现,从而降低对高Vol冶金煤的需求和价格溢价。

我们的盈利能力取决于我们与客户签订的煤炭供应协议。煤炭行业采购模式的变化可能会使我们难以延长现有的煤炭供应协议,或在未来达成新的协议。

我们业务的成功取决于我们留住现有客户、续签现有客户合同和招揽新客户的能力。我们能否做到这一点,通常取决于各种因素,包括我们产品的质量和价格、我们有效营销这些产品的能力、我们及时交付产品的能力,以及我们面临的竞争水平。如果现有客户不履行合同承诺,或者如果他们终止协议或行使不可抗力允许他们暂时停止业绩的条款,我们的收入将受到不利影响。有多种原因可能导致我们的一些客户不续签、延长或签订新的煤炭供应协议,或签订购买较少吨煤炭的协议,或以与过去不同的条款或价格购买煤炭。此外,联邦和州法规(包括美国《清洁空气法》)带来的不确定性可能会阻止我们的客户签订煤炭供应协议。此外,天然气等竞争性燃料的可获得性和价格,以及利用税收优惠和可再生能源公共政策来阻止煤炭消费,都可能影响客户愿意根据合同购买的煤炭数量。

我们的煤炭供应协议通常包含不可抗力允许当事人在其无法控制的特定事件期间暂时停止履行的条款。我们的大多数煤炭供应协议还包含条款,要求我们交付满足某些质量规格的煤炭,如热值、硫含量、灰分含量、挥发分、硬度和灰熔融温度等。我们的煤炭供应协议中的这些条款可能会给我们带来负面的经济后果,包括价格调整、不得不在价格更高的公开市场购买替代煤、拒绝交货,甚至在极端情况下,终止合同。如果我们无法在不利的经济条件下寻求保护,或者如果我们因煤炭供应协议的这些条款而招致财务或其他经济处罚,我们的盈利能力可能会受到负面影响。有关我们的长期煤炭供应协议的更多信息,请参阅第1项下题为“长期煤炭供应安排”的章节。

严重的网络攻击或其他安全事件扰乱了我们的运营或损害了专有或机密信息,可能会使我们面临重大责任、声誉损害、收入损失、成本增加以及对我们的业务和结果的实质性风险。

我们依赖计算机系统、硬件、软件、技术基础设施、网络和其他信息技术系统(统称为“IT系统”)来运营我们的业务并遵守法规、法律和税务要求。其中一些IT系统由我们拥有和运营,但我们也依赖于许多第三方,如服务提供商和供应链中的其他人,以获得关键产品和服务,包括但不限于

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软件、硬件和云计算。此外,在我们的正常业务过程中,我们和各种第三方生成、收集、处理、传输和存储数据,如专有业务信息和个人身份信息(统称为“保密信息”)。

我们和我们的某些业务合作伙伴和服务提供商已经经历并预计未来将继续经历网络攻击和其他安全事件。此类未来攻击和事件可能会对我们的业务造成重大不利影响。无法保证我们的网络安全风险管理计划和流程(包括我们的政策、控制或程序)将得到全面实施、遵守或有效保护我们的IT系统和机密信息。我们所处的行业和业务涉及能源相关资产,与美国的其他目标相比,这些资产受到复杂对手(如民族国家行为体)网络攻击的风险相对更大。我们的IT系统和重要第三方的IT系统容易受到恶意和故意的网络攻击,包括恶意软件(如勒索软件)和病毒、意外或无意事件、利用软件或硬件中的安全漏洞或“漏洞”、社会工程/网络钓鱼攻击以及内部人员的不法行为等。 预计网络攻击的频率和规模都将增加,攻击者也越来越老练。因此,我们可能无法预测、检测或预防未来的攻击,特别是当攻击者使用的方法经常变化或在启动之前无法识别时,我们可能无法调查或补救事件,因为攻击者越来越多地使用旨在规避控制、避免检测以及删除或混淆取证证据的技术和工具(如人工智能)。

对我们的IT系统或我们的业务合作伙伴或服务提供商的IT系统的机密性、完整性或可用性的严重损害,无论是恶意还是无意造成的,都可能导致重大运营中断、对我们的一个或多个设施或地点的未经授权的物理访问、或对机密信息的电子访问、腐败、破坏或丢失。此类攻击或事件可能导致(除其他外)不利的宣传和声誉损害、诉讼(包括集体诉讼),我们的运营中断,客户流失,我们的损害保险可能不包括的财务责任,监管调查和执法,以及与盗窃,发布或滥用信息有关的罚款或处罚,任何或所有这些可能对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。此外,随着网络威胁的不断发展,我们可能需要花费大量额外资源来修改或增强我们的保护措施,或调查和修复任何系统漏洞,或出于合规目的。鉴于全球数据隐私、数据安全和数据保护法律的立法和监管变化迅速发展,情况尤其如此。 与网络攻击或其他事件直接或间接相关的任何损失、成本或责任可能不受我们任何或所有适用保单的承保范围,或可能超出其承保范围。

我们无法获取额外煤炭储量或无法以经济可行的方式开发煤炭储量,可能会对我们的业务造成不利影响。

我们的盈利能力在很大程度上取决于我们以具有成本效益的方式开采和加工具有客户所需质量特征的煤炭储量的能力。随着我们开采,我们的煤炭储量耗尽。因此,我们未来的成功取决于我们通过收购或开发自有储量获得经济上可开采的煤炭的能力。倘我们未能收购或开发额外煤炭储量,我们的现有储量将最终耗尽。当我们需要时,我们可能无法获得替代储备。即使有替代储量,替代储量可能无法以优惠价格获得,或我们可能无法以与我们现有煤炭储量相当的成本开采该等储量。在某些地区,石油、天然气和煤层气储备的租赁位于我们的一些储备上或附近,这可能会在我们与这些权益的承租人之间产生利益冲突。与该等矿产权益有关的其他承租人权利可能会妨碍、延迟或增加我们开发煤炭储量的成本。该等承租人亦可能基于我们的煤炭开采业务损害其利益的申索而向我们寻求损害赔偿。

我们未来获取煤炭储量的能力亦可能受限于我们从业务或可用融资中产生的现金的可用性、我们现有或未来融资安排的限制、来自其他煤炭生产商的竞争、机会有限或无法按商业合理条款收购煤炭资产。非政府组织和其他第三方的反对意见增加,也可能延长、拖延或不利地

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影响收购过程。如果我们无法获得替代储量,我们的未来产量可能会大幅下降,我们的经营业绩可能会受到负面影响。此外,我们可能无法像目前的业务那样在未来的储量中获利。

我们对煤炭储量估计的不准确可能会导致低于预期的收入或高于预期的成本导致盈利能力下降。

我们未来的表现取决于我们对已探明和可能的煤炭储量的估计的准确性。我们根据内部和第三方工程师和顾问收集、分析和审查的工程、经济和地质数据来估计储量。我们每年更新对已探明和可能的煤炭储量的数量和质量的估计,以反映储量的煤炭产量、更新的地质模型和采矿回收数据、新租赁区域包含的吨位以及生产和销售价格的估计成本。在估计煤炭储量的数量和质量以及开采成本时,有许多固有的因素和假设,包括许多我们无法控制的因素,包括以下因素:

煤的质量;

地质和采矿条件,现有勘探数据可能无法完全确定,和/或可能与我们目前采矿地区的经验不同;
该地区的历史产量与其他类似产区的产量进行比较;
最终可回收的煤的百分比;

监管的假定效果,包括发放所需的许可证、包括遣散费和消费税在内的税收、特许权使用费以及向政府机构支付的其他款项;
关于储备开发时机的假设;

关于实际进入保护区的假设;以及

关于设备和生产率、未来煤炭价格、运营成本,包括燃料、轮胎和爆炸物等关键供应品的假设、资本支出以及开发和回收成本。

因此,由于上述因素和假设的变化,由不同工程师或同一工程师在不同时间编制的对可归因于任何特定资产组的经济可开采煤炭的数量和质量的估计、基于开采风险的储量分类、估计生产成本以及对这些资产预期的未来现金流量净额的估计可能存在重大差异。从已确定的保护区和物业恢复的实际产量,以及与我们的采矿业务相关的收入和支出,可能与估计大不相同。我们与储备相关的任何估计错误都可能导致低于预期的收入和/或高于预期的成本导致盈利能力下降。

所有权上的缺陷或某些物业或地面权的租赁权益的损失可能会限制我们开采煤炭储量的能力,或导致重大的意外成本。

我们在自己拥有的物业以及从第三方租赁的物业上进行很大一部分煤炭开采业务。所有权缺陷、失去租约或地面权或有关沉陷的纠纷可能会对我们开采相关煤炭储量的能力产生不利影响。在我们承诺开发我们的租赁财产或相关煤炭储量之前,我们可能不会核实该等财产或煤炭储量的所有权。在获得必要的许可并完成勘探之前,我们不得承诺开发房地产或煤炭储量。因此,我们打算出租的财产或我们打算开采的煤炭储量的所有权可能存在缺陷,使我们无法进行采矿作业。同样,我们的租赁权益可能受制于其他第三方的更高产权。为了在存在这些缺陷的物业上进行采矿作业,我们可能会产生意想不到的成本。此外,一些租约要求我们生产最低数量的煤炭,并要求我们支付最低生产特许权使用费。我们无法满足这些要求可能会导致租赁权益终止,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。

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若未能按可接受的条款取得或续期担保保证金,可能会影响我们取得复垦及煤炭租赁责任的能力,从而影响我们开采或租赁煤炭的能力。

联邦和州法律要求我们获得担保保证金或发布其他财务担保,以确保履行或支付某些长期义务,如矿山关闭或开垦成本、联邦和州工人补偿和黑肺福利成本、煤炭租赁和其他义务。需要获得的担保金额可能会随着新的联邦或州法律以及用于计算担保金额或担保金额的系数的变化而变化。我们可能难以获得或维持我们的担保债券。我们的债券发行人可能要求更高的费用或额外的抵押品,包括信用证或其他在续期时对我们不太有利的条款。

由于州和联邦法律要求我们在开始或继续开采之前必须有这些担保债券或其他可接受的担保,如果我们不能维持担保债券、信用证或其他担保或担保安排,将对我们开采或租赁焦煤的能力产生实质性的不利影响。这种失败可能是多种因素造成的,包括缺乏可用性、更高的费用或不利的市场条款、第三方担保债券发行人行使其拒绝续签担保的权利,以及根据我们的融资安排条款对当前和未来的第三方担保债券发行人的抵押品可获得性的限制。

截至2023年12月31日,我们有大约5.525亿美元的担保债券,由7050万美元的未偿还信用证支持。任何进一步签发信用证以满足增加的抵押品需求或任何替代担保债券都会立即减少我们信贷安排下的借款能力。-于2023年12月31日,本公司设立了一只资产报废义务基金,迄今已出资1.423亿美元,将用于偿还其鲍德河流域矿山的长期资产报废义务。他说:

我们可能没有为一些商业风险投保足够的保险。

我们的业务通常会受到许多危险和风险的影响,这些风险可能会导致人身伤害或设备、财产或设施的损坏或破坏。根据损失的性质和程度,我们为应对业务中常见的风险而维持的保险可能不足以或不能完全保护或补偿我们,或者我们的保险范围可能受到限制、取消或以其他方式终止。针对某些风险的保险,如环境污染责任或某些危险或某些商业活动的中断,可能无法以经济合理的成本获得,或者根本不能获得。即使可以获得,因此,尽管我们承保了保险,但涉及我们的生产、采矿、加工或运输活动的事故或其他负面发展导致超过保单限额的损失,或因保单未承保的事件而产生的损失,可能会对我们的财务状况和现金流产生实质性的不利影响。当不利事件导致我们提出保险索赔时,保险费用增加的风险可能会产生更大的影响,我们的保险公司可能会在未来的保险续期期间通过增加保费或限制承保范围来寻求赔偿。

从其他第三方采购的煤炭数量中断可能会暂时削弱我们履行客户订单的能力或增加我们的经营成本。

我们不时向第三方采购煤炭,然后出售给客户。我们向其采购煤炭的第三方经营的煤矿的经营困难、其他煤炭生产商的需求变化以及我们无法控制的其他因素可能会影响我们所采购煤炭的供应、定价和质量。我们采购的煤炭数量中断可能会削弱我们履行客户订单的能力,或要求我们从其他来源购买煤炭以满足该等订单。倘我们无法满足客户订单或倘我们须以较高价格及╱或较低质量从其他来源购买煤炭以满足客户订单,我们可能会失去现有客户,而我们的经营成本可能会增加。

发电机耗煤量减少可能导致动力煤需求减少及价格下跌,从而对我们的收益及经营业绩造成重大不利影响。

于二零二三年,动力煤占我们煤炭销量的88%及煤炭销售收入的42%。其中大部分销售给发电机。用于发电的煤炭消耗量主要受电力的总体需求、竞争燃料的可用性、质量和价格(特别是

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天然气)用于发电,以及政府法规,其可以规定替代燃料源而不管经济性,例如补贴的可再生能源。工业用户的整体经济活动和相关的电力需求可能对整体电力需求产生重大影响,并可能受到许多因素的影响。经济放缓可能会大大减缓电力需求的增长,并可能导致煤炭需求减少。天气模式也极大地影响电力需求。极端温度,无论是热的还是冷的,都会导致用电量增加,因此增加了所有来源的发电需求。另一方面,温和的温度导致较低的电力需求,这使得发电机能够选择最具成本效益的发电源。

其他发电来源有可能取代燃煤发电,特别是从旧的,效率较低的燃煤发电机,这种情况已经发生。我们预计,为满足日益增长的发电需求,在美国建造的新发电厂将不会以煤炭为燃料,因为与其他能源相比,煤炭的相对成本和许可证方面的困难。 州和联邦政府要求增加使用可再生能源发电的规定也对我们的煤炭市场产生了影响。几个州已经颁布立法授权,要求电力供应商使用可再生能源来产生一定比例的电力。关于建立类似的统一国家标准的建议已经有很多,尽管迄今为止这些建议都没有颁布;然而,拜登政府已经制定了到2035年实现无碳污染电力部门的目标。 此外,许多公用事业公司已经建立了自己的减排目标,这可能会导致燃煤电厂的逐步淘汰,转而使用其他能源。 某些可再生能源的成本与煤炭相比越来越具有竞争力,为提高可再生能源的经济效益而可能在技术和税收抵免等激励措施方面取得的进展,可能会使这些能源更具竞争力。发电机耗煤量的任何减少均可能降低我们开采及销售的煤炭价格,从而减少我们的收入,并对我们的业务及经营业绩造成重大不利影响。

我们可能无法按照我们宣布的意图支付股息或回购我们的普通股,或者根本无法支付股息或回购普通股。

董事会关于固定或可变股息和股票回购的决定将取决于各种因素,包括我们的净收入、经营或其他来源产生的现金流、流动性状况、营运资金的变化、现金的潜在替代用途,如收购和有机增长机会,以及增加资产负债表现金的愿望,以及经济状况和预期的未来财务业绩。

我们宣布未来股息和进行未来股份回购的能力将取决于我们未来的财务业绩,而财务业绩又取决于我们战略的成功实施以及财务、竞争、监管、技术和其他因素、整体经济状况、我们产品的需求和销售价格、营运资本调整、有关热力回收基金的供款数额和时间的决定,以及我们行业特有的其他因素,其中许多是我们无法控制的。因此,我们产生现金的能力取决于我们的经营业绩,并可能受到我们盈利能力下降或成本增加、监管变化、资本支出、偿债要求或抵押品要求增加的限制。

股息的频率及金额(如有)可能与过往期间支付的金额有重大差异。 本公司无法保证其将继续派付固定或浮动股息或购回股份。 任何未能支付股息或回购我们普通股的股份都可能对我们的声誉产生负面影响,降低投资者对我们的信心,并导致我们普通股的市场价格下跌。

如果我们失去关键人员或无法吸引到合格的人才,我们有效运营业务的能力可能会受到损害。

我们与几名关键人员一起管理我们的业务,如果不能完成有序的过渡,失去他们可能会对我们产生实质性的不利影响。利用现代技术和设备进行高效采矿需要有采矿经验和熟练程度的熟练工人以及合格的管理人员和监督员。对熟练员工的需求有时会导致劳动力供应的严重紧缩,从而导致劳动力成本上升。当煤炭生产商争夺熟练矿工时,可能会出现招聘挑战,员工流失率可能会增加,这对运营效率和成本产生了负面影响。如果熟练工人短缺,我们无法培训或留住必要数量的矿工,可能会对我们的生产率、成本和扩大生产的能力产生不利影响。

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我们的高管和其他关键人员在煤炭业务方面拥有丰富的经验,其中某些人的流失可能会损害我们的业务。此外,具备担任我们高级管理职位所需经验和技能的人可能有限。不能保证我们今后将继续成功地吸引和留住足够的合格人员,也不能保证我们能够以可接受的条件这样做。关键管理人员的流失可能会损害我们成功管理业务职能的能力,阻止我们执行业务战略,并对我们的运营结果和现金流产生重大不利影响。

突发公共卫生事件,如大流行或流行病,可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响

我们的业务使我们面临与大流行、流行病或其他突发公共卫生事件相关的风险。此类事件可能导致限制和授权,不同司法管辖区的限制和授权可能不同,此类事件或事件可能直接或间接产生全球影响,包括劳动力短缺、物流挑战和供应链中断,如港口拥堵加剧以及某些商品和服务的成本增加。例如,2020年第一季度爆发的新冠肺炎疫情不同程度地对我们的业务、销售额、运营成本和财务业绩产生了负面影响,并可能在未来继续对我们的运营业绩、现金流和财务状况产生负面影响。

与环境法规、其他法规和立法有关的风险

广泛的环境法规,包括与空气排放相关的现有和未来可能的法规要求,会影响我们的客户,并可能减少对作为燃料来源的煤炭的需求,并导致煤炭价格和我们的煤炭销售大幅下降。

煤炭含有杂质,包括但不限于硫、汞、氯和其他元素或化合物,当我们的客户根据其现场特定的污染控制设备燃烧煤炭时,许多杂质会释放到空气中。我们客户的运营受到广泛的环境监管,特别是在空气排放方面。例如,联邦《清洁空气法》以及类似的州和地方法律对发电厂排放到空气中的二氧化硫、颗粒物、氮氧化物和其他化合物的数量进行了广泛的监管,发电厂是我们煤炭的最大最终用户。可能会制定和实施一系列与颗粒物、臭氧、雾霾、汞、二氧化硫、氮氧化物和其他空气污染物有关的更严格的要求。例如,奥巴马政府颁布的清洁电力计划将严格限制二氧化碳的排放,这将对我们销售煤炭的能力产生不利影响。然而,2017年4月,环保局宣布根据总裁·特朗普的13783号行政命令启动对清洁电力计划的审查,并于2017年10月公布了一项正式废除清洁电力计划的拟议规则。2019年6月,环保局发布了最终的“负担得起的清洁能源规则”,修订了该机构对“清洁空气法”第111(D)条的解释。2021年1月,哥伦比亚特区巡回上诉法院撤销了可负担得起的清洁能源规则及其隐含的对清洁电力计划的废除,发回环境保护局进行进一步诉讼。最高法院随后审理了此案,并做出了不利于环境保护局和清洁电力计划的裁决,认为清洁电力计划试图迫使发电从高排放向低排放来源的整体转变超出了环境保护局的法定权力。因此,最高法院推翻了哥伦比亚特区巡回法院对《负担得起的清洁能源规则》的裁决。2022年10月27日,华盛顿特区巡回法院发布了一项命令,有效地恢复了可负担得起的清洁能源规则,但法院搁置了此案,等待环境保护局完成取代该规则的规则制定。2023年3月10日,美国环保局公布了一项直接的最终规则,将根据《负担得起的清洁能源规则》要求提交的州计划的最后期限延长至2024年4月15日。2023年5月23日,美国环保署提议根据《清洁空气法》第111(B)条修订NSPS,针对新建和重建的化石燃料固定燃烧涡轮机发电机组以及进行大规模改造的化石燃料蒸汽发电机组的温室气体排放。

此外,总统行政当局的更迭导致环境保护局进一步转变政策。如上所述,2015年12月,美国和其他195个国家在《联合国气候变化框架公约》第21次缔约方大会期间签署了《巴黎协定》,这是一项旨在应对未来几十年气候变化的长期国际框架公约。特朗普政府正式让美国退出2020年11月生效的《巴黎协定》。然而,

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总裁·拜登再次承诺美国遵守《巴黎协定》,美国已正式向联合国提交了一份国家决定的贡献,即到2030年将其温室气体净排放量在2005年的基础上减少50%-52%。自那以后,美国和《巴黎协定》的其他签署国采取了进一步的措施,以减少温室气体排放和应对气候变化,如上所述。目前还无法预测这些命令、承诺、协议以及为履行美国在《巴黎协定》、《联合国气候变化框架公约》或其他国际公约下的承诺而颁布的任何立法或法规的影响。然而,美国或其他同样承诺“国家自主贡献”的国家控制和/或减少温室气体排放的任何努力,或协同一致的节能努力,都可能导致电力消耗减少,这可能会对煤炭价格、我们销售煤炭的能力以及反过来对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。

此外,拜登政府2021年1月21日发布的一项行政命令指示所有联邦机构审查并采取行动,解决上届政府期间颁布的任何联邦法规、命令、指导文件、政策和任何可能与政府政策不一致的类似机构行动。该行政命令还设立了一个关于温室气体社会成本的跨部门工作组(“工作组”),除其他事项外,该工作组被要求制定计算“碳的社会成本”、“一氧化二氮的社会成本”和“甲烷的社会成本”的方法。工作组于2021年2月发表了一份技术支持文件,其中载有临时价值和初步建议。在工作组温室气体社会成本中期价值的基础上,环保局于2022年11月发布了一份2022年9月的报告草稿,供公众审查,其中2020年排放的二氧化碳的社会成本为190美元,贴现率为2%。这一数字旨在指导联邦政府就各种政策和审批的成本和收益做出决定,尽管这些努力一直是一系列司法挑战的主题。2023年11月,环保局发布了一份关于温室气体的社会成本的最终报告:结合了最近关于温室气体社会成本的科学进展的估计设定了估计的CO社会成本2120美元、190美元或340美元,中国的社会成本41,300美元、1,600美元或2,300美元以及N的社会成本2O每公吨35,000元、54,000元或87,000元,视乎所用的贴现率而定。2023年12月22日,工作组发布了一份备忘录,建议各机构“利用其专业判断,确定哪些温室气体社会成本估算反映了现有最好的证据,最适合于特定的分析背景,并最有助于做出合理的决策。”目前,我们无法确定政府在社会成本方面的努力或其他机构间的气候努力是否会导致任何特定的行动,对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。拜登政府于2021年1月27日发布了另一项行政命令,专门针对应对气候变化。联邦一级对空气排放的进一步监管,以及联邦监管未来走向的不确定性,可能会减少对煤炭的需求,并对我们的财务状况和运营结果产生负面影响。

2021年3月,拜登政府宣布了“重建更好”议程的框架。提议的框架包括通过税法、能效和清洁能源标准以及研发等重点领域在整个联邦政府范围内应对气候变化的政策。

2021年11月15日,两党通过了一项两党合作的“基础设施”法案,该法案包括关注交通运输和恢复能力的气候条款,以及一项预计将耗资数万亿美元的预算社会支出法案,该法案正在协调进程中推进,以解决额外的优先事项,包括能源生产对气候的影响。2022年8月16日,总裁·拜登签署了《降低通货膨胀法案》,该法案最初是对《重建更好法案》的修正案,该法案将为一系列可再生能源、脱碳、和能效项目。尽管未来的政治道路不明朗,但清洁电力标准或类似计划仍然是拜登政府的目标,我们正在密切关注立法和行政机构的行动。

我们还受州和地方法规的约束,这些法规可能比联邦法规更严格。例如,美国某些城市和州已宣布打算履行《巴黎协定》规定的相应义务。此外,近一半的州已经采取措施跟踪和减少温室气体排放,一些州已经选择参加自愿的区域性限额和交易计划,如美国东北部的区域温室气体倡议。许多州和地方政府还通过了立法和/或法规,要求电力供应商使用可再生能源来产生一定比例的电力,或为使用可再生能源的电力供应商提供财政奖励。州和地方政府

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可能会通过额外的法律,强制使用替代能源,如风能和太阳能,或对使用煤炭发电征收额外的成本,这可能会减少对我们煤炭产品的需求。州和地方的承诺和法规可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

相当大的不确定性与这些空气排放倡议有关,美国和其他国家的监管要求的内容继续演变和发展,这可能需要许多燃煤电厂的大量排放控制支出。因此,这些发电厂可能会转向产生较少排放的其他燃料,可能会安装更有效的污染控制设备,减少对低硫煤的需求,或者可能会停止运营,可能会减少未来对煤炭的需求,并减少建造新的燃煤发电厂的需求。任何将燃料来源从煤炭转换、关闭现有燃煤电厂或减少新电厂的建设,均可能对我们的煤炭需求及价格产生重大不利影响。或者,较不严格的空气排放限制(特别是与硫有关的限制)可能会降低低硫煤的吸引力,这也可能对我们煤炭的需求和价格产生重大不利影响。

有关影响我们产品市场的各种政府法规的更多信息,请参阅第1项“环境和其他监管事项”。

来自政治和监管机构以及环境和气候变化活动家团体的压力增加,以及金融机构和保险公司为解决燃煤对环境影响(包括气候变化)的担忧而采取的贷款和投资政策,可能会对我们未来的财务业绩、流动性和增长前景产生重大不利影响。

全球气候问题继续吸引公众和科学界的高度关注。例如,政府间气候变化专门委员会的评估报告对人类活动、特别是矿物燃料燃烧对全球气候的影响表示关切。由于公众和科学界的关注,一些政府机构越来越多地关注气候问题,更具体地说,发电厂燃煤产生的二氧化碳排放量。尽管最高法院认为环保署没有法定权力发布清洁能源计划,但仍然有相当大的政治意愿制定限制排放的法律和法规,包括我们行业和客户行业的排放。因此,任何监管要求的最终状态都是不确定的。

美国未来对温室气体排放的监管可能会根据未来的条约义务、联邦、州或地方一级的法律或监管变化或其他情况而发生。美国制定或通过有关燃煤温室气体排放的法律或法规,美国的一些州或其他国家采取的限制排放的行动或其他行动已经导致并可能继续导致发电机从煤炭转向其他燃料来源或燃煤发电厂关闭。此外,限制新燃煤电厂开发可用融资的政策可能会对未来全球煤炭需求产生不利影响。您应参阅第1项“环境和其他监管事项-气候变化”,了解有关温室气体排放的政府法规的更多信息。

投资顾问、主权财富基金、公共养老基金、大学和其他团体等一般金融和投资界成员最近作出努力,要求撤资,并推动撤资煤炭生产商等参与化石燃料开采市场的公司发行的证券。例如,在加利福尼亚州,2015年10月签署了一项立法,要求加州的州养老基金剥离对收入50%或更多来自煤炭开采的公司的投资。此外,2017年12月,纽约州州长宣布,纽约共同基金将立即停止对拥有“大量化石燃料活动”的实体的所有新投资,世界银行宣布,2019年之后将不再为上游石油和天然气提供资金,除非在“特殊情况下”。其他维权运动也敦促银行停止为煤炭企业提供资金。因此,许多银行、其他融资来源和保险公司已经采取行动,限制可用于开发新的燃煤发电厂、煤矿和公用事业的融资和保险覆盖范围,这些电厂和煤矿的大部分收入来自动力煤。然而,各州已经或正在考虑颁布法律,以制裁或要求公共资金从金融机构剥离,这些金融机构基于监管外的环境或社会因素限制对化石燃料公司的投资,或要求

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这类机构向不同行业的公司提供金融服务的“公平机会”。虽然在特朗普政府的领导下,联邦政府也制定了类似的规定,但拜登政府已经暂停或废除了此类规则制定。例如,2022年11月,劳工部发布了一项最终规则,澄清ERISA受托人可以在投资决策中考虑ESG因素。因此,从化石燃料开采市场撤资或促进撤资的努力的最终状态尚不清楚,但任何此类努力都可能对我们证券的需求和价格产生不利影响,并影响我们进入资本和金融市场的机会。

此外,2022年3月,美国证券交易委员会提出了一系列气候相关风险和其他信息披露的新规则。如果按照提议最终确定这一规则,我们和/或我们的客户可能会因评估和披露与气候有关的信息而产生更多费用。某些州也在通过或考虑采用与气候变化相关的披露要求,例如加利福尼亚州最近通过了关于气候变化相关风险和温室气体排放披露的立法,其他州正在考虑类似的立法或法规。提高气候披露要求还可能加速某些利益攸关方和资本提供者限制某些碳密集型部门的融资或寻求更严格的条件的任何趋势。

未来任何上述性质的法律、法规或其他政策都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。任何特定的法律、法规或政策对我们的影响程度将取决于几个因素,包括所涉及的实质性条款、相关的立法期限和任何相关的过渡期。我们经常试图评估任何拟议的法律、法规或政策对我们的潜在影响,这要求我们做出几个实质性的假设。吾等不时决定,一项或多项此等法律、法规或政策的影响,如被采纳并最终按建议实施,可能会对本公司的营运、财务状况或现金流造成重大不利影响。总体而言,未来任何旨在减少温室气体排放的法律、法规或其他政策都可能对我们的煤炭需求产生负面影响,而未来法律、法规和其他政策扩大我们的报告义务可能会增加与我们的合法合规相关的成本,这可能会对我们的业务造成重大负担。

对ESG问题的更多关注可能会对我们的业务和公司价值产生不利影响。

对气候变化的日益关注,社会对公司应对气候变化的期望,投资者和社会对自愿ESG披露的期望,以及消费者对替代能源形式的需求,包括可归因于节能趋势的一般能源消费模式的变化,可能会导致对ESG的负面看法,从而可能导致公司的ESG分数或评级较低,这可能会损害某些投资者对我们公司的看法,或者可能导致这些投资者将我们的证券排除在考虑范围之外。

包括银行和保险公司在内的某些金融机构已采取行动,限制向生产或使用化石燃料的实体提供融资、保险和其他服务。此外,一些投资者和金融机构使用ESG或各种组织提供的可持续性评分、评级和基准研究,评估与环境和社会问题(包括气候变化)有关的公司业绩和治理,以做出融资和投票决定。能源行业的公司,尤其是那些专注于煤炭、天然气或石油开采和炼油的公司,与其他行业的公司相比,往往ESG或可持续性得分或评级较低,这一点并不令人意外。这些较低的分数或评级可能会产生不良后果,包括但不限于:

·限制我们未来进入资本和金融市场的能力,或增加我们的资本成本;

·降低对我们证券的需求和价格;

·增加借贷成本;

·导致我们的信用评级下降,或者比其他行业资产负债表类似的公司的信用评级低得多;

·减少第三方保险的可获得性和/或增加其成本;

·通过自我保险增加我们的风险保留;以及

·使获得担保债券、信用证、银行担保或其他融资变得更加困难。

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目录表

ESG的期望,包括重点事项和此类事项的管理,继续快速演变。例如,除气候变化外,公司自身运营及其供应链中的多样性和包容性、人权、人力资本和自然资本等主题也越来越受到关注。此外,关于ESG考虑的有效性的观点仍在继续发展,我们目前无法预测监管机构、投资者和其他利益相关者对ESG事项的看法可能会如何影响监管和投资格局,并影响我们的业务、财务状况和运营结果。虽然我们可能会不时发布有关ESG事宜的自愿披露或采取其他行动,以努力改善我们业务或产品的ESG状况,但我们不能保证这些努力将产生预期的效果。例如,我们的自愿披露可能包括基于我们目前认为合理的假设、估计或第三方信息的陈述,但这些陈述随后可能是错误或曲解的。此外,随着时间的推移,我们可能会致力于某些ESG计划,我们可能最终无法实现我们的目标或实现我们的承诺,无论是在最初预期的时间框架或成本上,还是由于我们控制之内或之外的因素。如果我们不适应或不遵守投资者或利益相关者在ESG问题上的期望和标准,我们可能会遭受声誉损害,诉讼或激进主义的风险增加,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性和不利的影响。与ESG因素相关的任何声誉损害也可能对我们招聘和留住员工和客户的能力产生不利影响。此外,我们预计,在ESG事项方面,可能会增加与披露相关的监管和其他方面的监管,这可能会导致合规成本增加,以及可能加剧这一风险因素中确定的所有风险的审查。此类ESG问题也可能影响我们的供应商或客户,这可能会对我们的业务或运营产生额外的影响。

我们未能获得和续签采矿作业所需的许可证,可能会对我们的业务产生负面影响。

采矿公司必须获得许多许可证,这些许可证对与煤矿开采有关的各种环境和经营事项实行严格的规定。这些许可证包括由各种联邦、州和地方机构和监管机构颁发的许可证。许可规则以及对这些规则的解释非常复杂,经常变化,并经常受到监管机构的酌情解释,所有这些都可能使遵守变得更加困难或不切实际,并可能阻止继续进行中的作业或未来采矿作业的发展。公众,包括非政府组织、反采矿团体和个人,有一定的法定权利对所申请的许可证和根据适用的监管程序编写的环境影响声明发表评论和提出异议,并以其他方式参与许可进程,包括提起公民诉讼,对许可证的发放、环境影响声明的有效性或采矿活动的开展提出质疑。因此,所需许可证可能无法及时或根本不能发放或续期,或者所发放或续期的许可证的条件可能会限制我们高效和经济地开展采矿活动的能力,其中任何一项都可能大幅减少我们的产量、现金流和盈利能力。

联邦或州监管机构有权在某些情况下命令我们的某些矿山暂时或永久关闭,这可能会对我们满足客户需求的能力产生实质性的不利影响。

联邦和州监管机构都有权在发生重大健康和安全事件(如死亡)后的某些情况下,下令暂时或永久关闭煤矿。如果发生这种情况,我们可能需要产生资本支出来重新开矿。如果这些机构下令关闭我们的煤矿,我们的煤炭销售合同通常允许我们发布不可抗力暂停我们根据这些合同交付煤炭的义务的通知。然而,我们的客户可能会对我们发布的不可抗力通知。如果这些挑战成功,我们可能不得不从第三方来源购买煤炭(如果有的话),以履行这些义务,产生重新开矿的资本支出和/或与客户谈判和解,其中可能包括降价或承诺、延长交货时间或终止客户合同。这些行动中的任何一项都可能对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。

55

目录表

广泛的环境法规给我们的采矿作业带来了巨大的成本,未来的法规可能会大幅增加这些成本,或者限制我们生产和销售煤炭的能力。

在环境问题上,采煤业受到联邦、州和地方当局越来越严格的监管,例如:

土地使用的限制;

采矿许可和许可证要求;

采矿完成后采矿财产的复垦和恢复,以及为保证这些复垦和恢复义务所需的保证金或其他文书;
管理采矿作业产生的材料;

废物的储存、处理和处置;

修复受污染的土壤和地下水;

空气质量标准;

水污染;

保护人类健康、植物生命和野生动物,包括濒危或受威胁物种;

保护湿地;

向环境排放物质;
下沉;

采矿对地表水和地下水质量和可用性的影响;以及

含有多氯联苯的电气设备的管理。

与这些和其他环境事项有关的法律和法规相关的费用、负债和要求可能是昂贵和耗时的,并可能延误勘探或生产作业的开始或继续。不遵守这些法律和法规可能会导致对行政、民事和刑事处罚的评估,征收清理和现场修复费用和留置权,发布限制或停止运营的禁令,暂停或吊销许可证,以及可能限制我们运营生产的其他执法措施。我们可能会因因我们的业务而对财产损害或人身伤害提出索赔而招致物质成本和责任。如果我们因这些问题被追究制裁、费用或责任,我们的盈利能力可能会受到实质性和不利的影响。

新的法律或行政法规或新的司法解释或现有法律和法规的行政执行,包括与环境保护有关的建议,将进一步规范和征税煤炭行业,也可能要求我们大幅改变运营或产生成本增加,这可能对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。有关影响我们的各种政府条例的更多信息,请参阅项目1中题为“环境和其他管理事项”的章节。

如果我们估计的填海和矿山关闭义务的假设是不准确的,我们的成本可能会比预期的更高。

SMCRA和相应的国家法律法规为露天采矿的所有方面以及地下采矿的大部分方面制定了作业、复垦和关闭标准。我们根据许可证要求、工程研究和我们与这些要求相关的工程专业知识来估计填海和关闭矿山的责任。我们的管理层和工程师定期审查这些估计。如果我们的假设不正确,实施了重大的运营变化,或者如果政府法规发生了重大变化,实际成本可能与我们最初的估计不同。根据美国公认会计原则,我们被要求将新的债务记录为公允价值负债。在估计公允价值时,我们视需要考虑填海和关闭矿山的估计当前成本和适用的通货膨胀率,以及第三方利润。第三方利润是承包商为代表我们完成的工作收取的大致加价估计。如果实际金额与我们的假设发生重大变化,由此产生的估计填海和矿山关闭债务可能会发生重大变化,这可能会对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。

56

目录表

我们的运营可能会影响环境或导致暴露在危险物质中,我们的物业可能会受到环境污染,这可能会导致我们承担重大责任。

我们的业务目前使用危险材料,并不时产生危险废物。我们可能会受到有毒侵权、自然资源损害和其他损害的索赔,以及对土壤、地表水、地下水和其他介质的调查和清理。例如,此类索赔可能源于我们目前拥有或运营的地点的条件,以及我们以前拥有或运营的地点,或我们可能收购的地点。根据某些联邦和州环境法,我们对此类情况的责任可能是与其他所有者/运营商连带承担的,因此我们可能要对污染或其他损害承担的责任超过我们的份额,甚至是全部责任。根据这些法律,责任通常是严格的。因此,我们可能在不考虑过错或引起条件的行为的合法性的情况下承担责任。

我们在我们的一些采矿综合体维护着广泛的煤渣区和煤泥蓄水池。这些区域和蓄水池受到广泛的监管。泥浆蓄水池可能会失灵,这可能会将大量煤泥释放到周围环境中。蓄水池的结构失效可能导致对环境和自然资源的广泛破坏,例如煤泥到达的水体,以及相关的人身伤害和财产损失以及野生动物伤害的责任。我们的一些蓄水池位于采空区之上,这可能会增加失败的风险和因失败而造成的损害。如果我们的一个蓄水池失灵,我们可能会因由此造成的环境污染和相关责任,以及罚款和处罚而面临大量索赔。

从采矿活动流出的或由采矿活动引起的废水可能是酸性的,溶解的金属含量增加,这种情况被称为“酸性矿山排水”,我们称之为AMD。AMD的治疗费用可能很高。虽然我们目前没有面临与AMD相关的材料成本,但我们有可能在未来产生巨额成本。

我们的业务可能对环境产生这些和其他类似的不可预见的影响,以及暴露在与我们的业务相关的危险物质或废物中,可能导致成本和负债,从而对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性和不利的影响。

法律和监管环境的变化可能会使我们的业务活动复杂化或受到限制,增加我们的运营成本或导致诉讼。

我们的业务行为受美国联邦、州和地方政府机构管理的各种法律和法规的约束。由于政治、经济或社会事件或重大事件的反应,这些法律和法规可能会发生变化,有时是戏剧性的。环境和其他非政府组织和活动人士继续向监管机构和其他政府机构施加压力,要求他们制定更严格的法律和法规。例如,对全球气候变化的日益关注导致了政府调查的可能性增加,并可能导致针对我们和我们的客户的私人诉讼。例如,针对某些能源公司的索赔声称温室气体排放构成公共滋扰,或者这些公司已经意识到温室气体排放的不利影响一段时间了,但没有向消费者或投资者充分披露这种影响。虽然我们的业务不是任何此类诉讼的当事人,但我们可能会在提出类似指控的诉讼中被点名。此外,成功的气候变化诉讼的激增可能会对煤炭需求产生不利影响,并最终对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。我们经营所处的法律和监管环境的变化可能会影响我们的业绩,增加我们的成本或负债,使我们的业务活动复杂化或限制我们的业务活动,或导致诉讼。此类法律和监管环境的变化可能包括以下方面的变化:获得或续签许可的流程;联邦申请租赁(LBA)计划;与向员工提供医疗福利相关的成本;健康和安全标准;会计标准;披露要求;税收要求;竞争法;以及贸易政策,包括有关关税、配额、贸易壁垒和其他贸易保护措施的政策。

57

目录表

所得税相关风险

我们使用净营业亏损的能力受到目前的限制,未来可能会受到额外的限制。

我们利用在紧接我们于2016年摆脱破产前存在的净营业亏损(“NOL”)的能力受到因此而发生的“国内税法”(“守则”)第382条下的“所有权变更”(“紧急所有权变更”)的限制。发生所有权变更后产生的NOL通常不受限制,但如下所述除外。

出于美国联邦所得税的目的,在2017年12月31日之后的纳税年度产生的NOL不受过期的影响;但是,此类NOL仅限于抵消我们美国联邦应税收入的80%。

如果吾等根据守则第382条进行额外的“所有权变更”(按价值非常一般地定义为某些股东或股东团体在三年滚动期间的股权所有权变动超过50%),则此类所有权变更可能会对吾等使用紧接所有权变更前已存在的任何NOL的能力施加进一步限制。我们可能会因为随后股票所有权的变化而经历所有权的变化。未来的法律或法规变化也可能限制我们利用NOL的能力。如果我们不能用我们的NOL抵消未来的应税收入,我们的净收入和现金流可能会受到不利影响。

美国税法可能会对我们的财务状况、经营结果和现金流产生实质性的不利影响。

我们的综合有效所得税率可能会受到以下因素的重大不利影响:不断变化的税收法律和法规(例如,颁布《降低通货膨胀法案》,其中包括对某些美国公司征收15%的公司最低税率,对美国公司的某些股票回购征收1%的消费税)或其解释、我们所在司法管辖区税务机关的做法,以及税务审计或审查以及任何相关利息或罚款所产生的问题的解决。

我们无法预测未来可能会提出或实施什么税制改革,或这些变化将对我们的业务产生什么影响,但这些变化,如果它们被纳入我们经营所在司法管辖区的税收立法、法规、政策或实践,可能会对我们未来的运营结果产生不利影响,减少我们股东的税后回报,并增加税务合规的复杂性、负担和成本。

项目1B。未解决的员工评论。

没有。

项目1C。网络安全

网络安全风险管理与策略

我们制定并实施了一项网络安全风险管理计划,旨在保护我们的关键系统和信息的机密性、完整性和可用性。

我们基于美国国家标准与技术研究院网络安全框架(NIST CSF)来设计和评估我们的计划。这并不意味着我们满足任何特定的技术标准、规范或要求,而是我们使用NIST CSF作为指南,帮助我们识别、评估和管理与我们业务相关的网络安全风险。

我们的网络安全风险管理计划已整合到我们的整体企业风险管理计划中,并共享适用于整个企业风险管理计划的通用方法、报告渠道和治理流程,以适用于其他法律、合规、战略、运营和财务风险领域。

58

目录表

我们的网络安全风险管理计划的主要方面包括:

风险评估,旨在帮助确定我们的关键系统和信息面临的重大网络安全风险;

安全团队主要负责管理(1)我们的网络安全风险评估流程,(2)我们的安全控制,以及(3)我们对网络安全事件的反应;

在适当情况下使用外部服务提供商来评估、测试或以其他方式协助我们的安全控制;

对我们的员工、事件应对人员和高级管理人员进行网络安全意识培训;

网络安全事件应对计划,其中包括应对网络安全事件的程序;以及

审查主要服务提供商的网络安全风险概况和运营关键程度并寻求适当的合同网络安全保护的程序。

我们没有从已知的网络安全威胁中发现风险,包括之前任何对我们产生重大影响的网络安全事件,包括我们的运营、业务战略、运营结果或财务状况。我们面临着来自某些网络安全威胁的持续风险,如果这些威胁成为现实,很可能会对我们产生重大影响,包括我们的运营、业务战略、运营结果或财务状况。见项目1A,“风险因素--严重的网络攻击或其他安全事件扰乱我们的业务或损害专有或机密信息,可能使我们面临重大责任、声誉损害、收入损失、成本增加以及对我们的业务和结果的实质性风险。”

网络安全治理

我们的董事会将网络安全风险视为其风险监督职能的一部分,并已委托其审计委员会监督网络安全和其他信息技术风险。我们的审计委员会监督管理层实施我们的网络安全风险管理计划。

我们的审计委员会定期收到管理层关于我们的网络安全风险的报告。此外,管理层还会在必要时向审计委员会通报有关重大网络安全事件的最新情况。我们的审计委员会向董事会全体成员报告其活动,包括与网络安全有关的活动。我们的董事会还听取管理层关于我们的网络安全风险管理计划的简报。董事会成员接受IT领导层关于网络安全主题的演讲,其中包括我们的IT兼首席行政官高级副总裁和我们的副首席信息官总裁,或者作为董事会关于影响上市公司的主题的继续教育的一部分的外部专家。

我们的计算机安全事件响应团队(“CSIRT”)负责协调和执行网络安全响应程序,并向其他公司利益相关者和外部顾问寻求帮助。我们的CSIRT包括IT领导层、事件指挥官、我们的高级副总裁&首席财务官、法律顾问、人力资源和内部审计。该团队对我们的整体网络安全风险管理计划负有主要责任,并监督我们的内部网络安全人员和我们聘请的外部网络安全顾问。我们的管理团队包括我们的IT副总裁总裁和首席信息官,他拥有20多年的IT经验,并在过去两年中直接监督我们的IT安全团队。

我们的管理团队和IT领导层随时了解并监控通过各种方式预防、检测、缓解和补救网络安全风险和事件的努力,其中可能包括内部安全人员的简报、从政府、公共或私人来源(包括我们聘请的外部顾问)获得的威胁情报和其他信息,以及IT环境中部署的安全工具生成的警报和报告。他说:

 

59

目录表

项目2.财产。

关于矿产储量和资源的披露

 

2018年10月,美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)通过了对其现行披露规则的修正案,以使矿业注册人的矿业权披露要求现代化。修正案包括通过将规范矿业注册人信息披露的S-K1300(“美国证券交易委员会矿业现代化规则”)。《美国证券交易委员会矿业现代化规则》取代了《美国证券交易委员会行业指南7》中对矿业注册人的历史财产披露要求,使披露更好地与国际行业和监管惯例接轨。他说:

  

本报告中对我们矿藏的描述是根据S-K1300标准编制的,其他发行人根据S-K1300标准提供的类似信息可能无法与本报告以外其他地方提供的类似信息相比较。乐尔、乐尔南方和黑色雷霆被认为是物质属性。*乐尔南技术报告摘要于2023年更新,因为矿山计划发生了实质性变化。由于我们的乐尔矿和黑雷矿的矿产储量或矿产资源没有发生重大变化,我们没有就本10-K表格年度报告提交这些地点的最新技术总结报告。*有关我们的材料属性和材料开采属性部分的其他信息,请参阅作为附件提交的技术报告摘要。他说:

 

已审查和批准本年度报告所载科学和技术信息的合格人员列于以下矿物储量和资源估算表的脚注中。*我们截至2023年12月31日的煤炭储量估计是由我们的工程师和地质学家准备的,并由

伟尔国际公司和马歇尔·米勒联合公司,这两家公司是第三方采矿和地质咨询公司。所有非物质财产和选定资源都使用了内部合格人员。

关于截至2023年12月31日我们正在进行的采矿综合体的进一步讨论,请参阅项目1.“我们的采矿业务”,包括与这些综合体相关的销售总吨、采矿类型、采矿设备、位置、现有基础设施、物业、厂房和设备的总成本。

关于矿产储量的信息列报

 

本年度报告所载对本公司矿山已探明及可能储量的估计,以及对矿山寿命的估计,均由本年度报告所指的合资格人士根据美国证券交易委员会确立的技术定义编制。S-K1300地段:

 

已探明矿产储量是计量矿产资源中经济上可开采的部分,只能通过计量矿产资源的转换而产生。

 

可能的矿产储量是指示的矿产资源中经济上可开采的部分,在某些情况下,是可测量的矿产资源。

指示矿产资源是指在充分的地质证据和采样的基础上,对矿产资源的数量、品位或质量进行估计的部分。与所指示的矿产资源相关的地质确定性水平足以使有资格的人能够充分详细地应用修正因素,以支持矿山规划和对矿床的经济可行性进行评估。由于指示矿产资源的置信度低于测量矿产资源的置信度,因此指示矿产资源只能转换为可能的矿产储量。

推断矿产资源是指矿产资源的一部分,其数量和品位或质量是根据有限的地质证据和采样进行估计的。与推断的矿产资源有关的地质不确定性水平太高,无法应用相关的技术和经济因素。

60

目录表

这可能会影响经济开采的前景,从而有助于评估经济可行性。由于推断出的矿产资源的地质置信度是所有矿产资源中最低的,因此无法采用有助于评估经济可行性的修正因子,因此,在评估采矿项目的经济可行性时,可能不考虑推断出的矿产资源,也不能将其转换为矿产储量。

可测量的矿产资源是指根据确凿的地质证据和采样来估计其数量和等级或质量的矿产资源的一部分。与实际测量的矿产资源量相关的地质确定性水平足以使有资格的人能够充分详细地应用S-K1300中定义的修正因素,以支持详细的矿山规划和对矿床经济可行性的最终评估。由于实际测量的矿产资源储量的置信度高于实际指示的矿产资源储量或推断出的矿产资源的可信度,因此可将实际测量的矿产资源储量转换为已探明的矿产储量或可能的矿产储量。

 

当我们有新的地质数据、经济假设或采矿计划时,我们会定期修订我们的储量和资源估计。在2023年期间,我们对某些业务的储量和资源估计进行了分析,这反映在截至2023年12月31日的新估计中。每项作业的储量和资源估计假设我们拥有或预期获得在每个矿山开采、开采和加工矿产储量或资源的所有必要权利和许可。表格、讨论和说明中的某些数字已四舍五入。关于与我们对矿产储量和资源的估计有关的风险的说明,请参阅项目1A中的“风险因素”。

我们的物业

下表提供有关我们于二零二三年十二月三十一日的活跃采矿综合体的资料概要:

我的(1)

位置

所有权

运算符

发展阶段

矿井类型

加工厂

乐尔(2)

Taylor County,WV

100%

ICG泰加特谷

生产

地下

乐尔南(3)

WV,Barclay County

100%

Wolf Run Mining LLC

生产

地下

贝克利

西弗吉尼亚州罗利县

100%

ICG Beckley LLC

生产

地下

山月桂

西弗吉尼亚州洛根县

100%

Mingo Logan LLC

生产

地下

黑色的雷声(4)

怀俄明州坎贝尔县

100%

雷霆盆地煤炭有限责任公司

生产

表面

不是

煤溪

怀俄明州坎贝尔县

100%

雷霆盆地煤炭有限责任公司

生产

表面

不是

西麋鹿

科罗拉多州甘尼森县

100%

山煤股份有限公司

生产

地下

(1)有关本公司矿山的矿产储量估计已由本文所指的合资格人士编制。关于标题程序,请参阅项目1.“我们的采矿业务”。关于许可程序的讨论,请参阅项目1.业务“环境和其他管理事项”。
(2)矿产储量的定义遵循S-K法规第1300节的定义。矿产储量的合格人选是独立矿业公司伟尔咨询公司。矿产储量估计为每短吨离岸价矿场平均售价110.18美元,每短吨平均现金成本59.94万美元。参见附件96.1《乐尔矿技术报告摘要-S-K1300报告》。
(3)矿产储量的定义遵循S-K法规第1300节的定义。有资格获得矿产储量的人是一家独立的采矿公司马歇尔·米勒联合公司。矿产储量估计为每短吨FOB矿平均销售价格为150.30美元,每短吨平均现金成本为75.99美元。参见附件96.1《乐尔南矿技术报告摘要-S-K1300报告》。
(4)矿产储量的定义遵循S-K法规第1300节的定义。矿产储量的合格人选是独立矿业公司伟尔咨询公司。矿产储量估计为每短吨FOB矿平均售价14.67美元,每短吨平均现金成本12.46美元。参见附件96.1《黑色雷电技术报告摘要-S-K1300报告》。

61

目录表

截至2023年12月31日,我们主要通过长期租赁拥有或控制俄亥俄州约28,292英亩煤地、马里兰州952英亩煤地、弗吉尼亚州10,095英亩煤地、弗吉尼亚州西区303,811英亩煤地、怀俄明州75,874英亩煤地、伊利诺伊州230,607英亩煤地、肯塔基州32,667英亩煤地、蒙大拿州362英亩煤地、宾夕法尼亚州248英亩煤地和科罗拉多州19,018英亩煤地。此外,我们还通过长期租赁拥有或控制阿拉巴马州、印第安纳州、华盛顿州、阿肯色州、加利福尼亚州、犹他州和德克萨斯州的较小地块。我们从联邦政府那里租赁了大约57,863英亩的煤炭土地,从各州政府那里租赁了大约15,318英亩的煤炭土地。我们的某些准备厂或装卸设施位于根据租约持有的物业上,这些租约在未来30年内在不同的日期到期。大多数租约都包含续签的选项。我们剩余的准备厂和装卸设施位于我们拥有的或我们拥有特殊使用许可证的物业上。

我们的行政总部租用了密苏里州圣路易斯市CityPlace Drive 1号的办公空间。我们的子公司目前拥有或租赁其采矿业务中使用的设备。有关我们的采矿作业、采矿综合体和运输设施的更多信息,请参阅项目1“我们的采矿作业”。

我们的煤炭储量

我们估计,截至2023年12月31日,我们拥有或控制了约9亿吨可采矿产储量和12亿吨可测量和指示资源。我们截至2023年12月31日的煤炭储量估计是由我们的工程师和地质学家准备的,并由采矿和地质咨询公司伟尔国际有限公司进行了审查。我们的煤炭储量估计是基于从我们的钻探活动中获得的数据和其他可用的地质数据。我们的煤炭储量估计会定期更新,以反映过去的煤炭产量和其他地质和采矿数据。煤炭资产的收购或出售也将改变这些估计。改变开采方法或采用新技术,可能会增加或减少煤层的回采基础。

我们的煤炭储量估计包括在确定储量时可以经济和合法地开采或生产的储量。在确定我们的储量是否符合这一标准时,我们考虑了(其中包括)我们可能无法获得采矿许可证、可能需要修订采矿计划、估计未来成本的变化、满足监管要求和获得采矿许可证所需的成本变化导致的未来现金流变化、煤炭数量和质量的变化、不同的需求水平及其对销售价格的影响。我们在编制我们对煤炭储量的估计时使用了各种假设。你应该看到“我们对煤炭储量估计的不准确,可能会导致低于预期的收入或高于预期的成本导致盈利能力下降”,这一点包含在项目“风险因素”中。

62

目录表

下表显示了我们根据S-K法规第1300子部分编制的截至2023年12月31日的矿产储量估计。

矿产总储量

(单位:百万吨)

可采储量

代表性煤质

(百万吨)

产品/地区/矿山

    

    

久经考验

很有可能

总计

冶金煤

阿巴拉契亚中部

 

 

贝克利

1

21.9

3.4

25.3

山月桂

3

9.3

7.3

16.6

VA,皇室

2

0.4

0.4

阿巴拉契亚中部共计

31.6

10.7

42.3

 

 

北阿巴拉契亚

 

 

乐尔

 

3

 

11.4

24.7

36.1

乐尔南

3

44.7

18.0

62.7

其他北阿巴拉契亚山脉

3

47.8

31.0

78.8

阿巴拉契亚北部总面积

103.9

73.7

177.6

全冶金煤

135.5

84.4

219.9

动力煤

科罗拉多州

西麋鹿

4

35.0

3.2

38.2

伊利诺伊州盆地,皇室

5

137.9

33.5

171.4

怀俄明州

黑色的雷声

6

419.0

1.0

420.0

完全怀俄明州

419.0

1.0

420.0

全热煤

591.9

37.7

629.6

总煤量

727.4

122.1

849.5

(1)低体积
(2)中卷
(3)高容量
(4)11,500 BTU/磅;0.90磅二氧化硫/MMBTU
(5)11,200 BTU/磅;4.95磅二氧化硫/MMBTU
(6)8,900 BTU/磅;0.66磅二氧化硫/MMBTU
(7)有关本公司矿山的矿产储量估计已由本文所指的合资格人士编制。

63

目录表

下表显示了我们根据S-K法规第1300分部编制的截至2023年12月31日的矿产资源量估算值。

矿产资源总量

(单位:百万吨)

原地矿产资源(百万吨)

产品/地区/矿山

    

代表性煤质

    

测量的

已指示

已测量+已指示

推论

冶金煤

阿巴拉契亚中部

 

 

山月桂

3

2.5

17.4

19.9

22.5

VA,皇室

2

16.3

16.3

阿巴拉契亚中部共计

 

 

18.8

17.4

36.2

22.5

北阿巴拉契亚

 

 

乐尔

 

3

 

2.6

12.6

15.2

4.9

乐尔南

3

8.9

4.0

12.9

其他北阿巴拉契亚山脉

3

77.5

105.0

182.6

0.9

阿巴拉契亚北部总面积

89.0

121.6

210.7

5.8

全冶金煤

107.8

139.0

246.9

28.3

动力煤

科罗拉多州

西埃尔克矿

4

51.2

10.7

61.9

伊利诺伊州煤田

Macoupin County,IL

5

170.6

170.6

其他伊利诺伊盆地

6

21.4

106.0

127.4

56.2

伊利诺州海盆

21.4

276.6

298.0

56.2

怀俄明州

黑色的雷声

7

200.0

5.0

205.0

煤溪

8

126.5

1.2

127.7

坎贝尔县其他

9

266.0

10.4

276.4

完全怀俄明州

592.5

16.6

609.1

全热煤

665.1

303.9

969.0

56.2

总煤量

772.9

442.9

1,215.9

84.5

(1)低体积
(2)中卷
(3)高容量
(4)11,390 Btu/lb; 0.9 lb SO2/Mbtu
(5)11,565 BTU/lbs,9.7 lbs. SO2/MMBTU
(6)10,200-11,900 BTU/磅;6.1-9.3磅二氧化硫/MMBTU
(7)8985 BTU/磅;0.6磅二氧化硫/MMBTU
(8)8,175 BTU/磅;0.8磅二氧化硫/MMBTU
(9)8,200-9,100 BTU/磅;0.6-0.9磅二氧化硫/MMBTU
(10)对矿产资源的估计涉及对未来大宗商品价格和技术采矿事项的假设。资源不是矿产储量,没有证明的经济可行性。

64

目录表

控制空气污染的联邦和州立法通过限制燃料燃烧可能产生的二氧化硫排放量来影响对某些类型煤炭的需求,并鼓励对低硫煤炭的更大需求。我们所有已探明的煤炭储量都经过了初步的煤层分析,以测试硫含量。在这些储量中,约56%为合规煤,即燃烧时每百万吨煤排放1.2磅或更少二氧化硫的煤,另外约15%可作为低硫煤出售。其余的被归类为高硫煤。我们的大部分储量都适合国内动力煤市场。我们在阿巴拉契亚的一些采矿综合体的低硫和合规煤炭储量的很大一部分也可能被用作焦煤。

截至2023年12月31日,我们煤炭储量的账面成本为2.21亿美元,其中包括550万美元的预付特许权使用费以及2.155亿美元的煤炭土地和矿业权的账面净值。

我们的煤炭储量和资源估计会定期更新,以反映煤炭产量、矿产权益的收购和处置、新的钻探、矿山或地质数据,以及法规、市场条件或其他经济因素的变化。由于美国的煤层已开采多年并已建立,因此我们不进行实质性勘探活动。但是,作为我们常规采矿许可和规划过程的一部分,我们定期进行额外的岩心钻孔钻探,以提供额外的地质证据。以下是截至2023年12月31日的年度我们煤炭储量和资源的变化摘要:

煤炭储量的变化(吨以百万计)

我的

截至2022年12月31日的年度

收购/租赁

生产

矿山平面图的变化

其他

截至2023年12月31日的年度

产品/地区/矿山

冶金煤

阿巴拉契亚中部

贝克利

19.6

0.1

(1.1)

5.9

0.8

25.3

山月桂

16.7

-

(1.0)

0.9

0.0

16.6

VA,皇室

0.6

-

(0.2)

-

-

0.4

阿巴拉契亚中部共计

36.9

0.1

(2.3)

6.8

0.8

42.3

北阿巴拉契亚

乐尔

42.4

-

(4.4)

0.4

(2.3)

36.1

乐尔南

66.6

-

(2.8)

(1.7)

0.6

62.7

其他北阿巴拉契亚山脉

78.7

-

-

-

0.1

78.8

阿巴拉契亚北部总面积

187.7

-

(7.2)

(1.3)

(1.6)

177.6

全冶金煤

224.6

0.1

(9.5)

5.5

(0.8)

219.9

动力煤

科罗拉多州

西麋鹿

48.1

-

(3.2)

(6.5)

(0.2)

38.2

伊利诺伊州盆地,皇室

175.0

-

(3.6)

-

-

171.4

怀俄明州

黑色的雷声

480.0

-

(60.5)

-

0.5

420.0

完全怀俄明州

480.0

-

(60.5)

-

0.5

420.0

全热煤

703.1

-

(67.3)

(6.5)

0.3

629.6

总煤量

927.7

0.1

(76.8)

(1.0)

(0.5)

849.5

65

目录表

煤炭资源变化(百万吨)

我的

截至2022年12月31日的年度

收购/租赁

生产

矿山平面图的变化

其他

截至2023年12月31日的年度

产品/地区/矿山

冶金煤

阿巴拉契亚中部

山月桂

42.8

-

-

-

(0.4)

42.4

VA,皇室

16.3

-

-

-

-

16.3

阿巴拉契亚中部共计

59.1

-

-

-

(0.4)

58.7

北阿巴拉契亚

乐尔

19.4

-

-

-

0.7

20.1

乐尔南

12.9

-

-

-

-

12.9

其他北阿巴拉契亚山脉

193.8

-

-

-

(10.3)

183.5

阿巴拉契亚北部总面积

226.1

-

-

-

(9.6)

216.5

全冶金煤

285.2

-

-

-

(10.0)

275.2

动力煤

科罗拉多州

西埃尔克矿

-

-

-

-

61.9

61.9

伊利诺伊州煤田

Macoupin County,IL

170.6

-

-

-

-

170.6

其他伊利诺伊盆地

183.6

-

-

-

-

183.6

伊利诺州海盆

354.2

-

-

-

-

354.2

怀俄明州

黑色的雷声

205.0

-

-

-

-

205.0

煤溪

130.3

-

(2.6)

-

-

127.7

其他坎贝尔县

276.4

-

-

-

-

276.4

完全怀俄明州

611.7

-

(2.6)

-

-

609.1

全热煤

965.9

-

(2.6)

-

61.9

1,025.2

总煤量

1,251.1

-

(2.6)

-

51.9

1,300.4

66

目录表

材料挖掘属性

以下与我们的材料性能有关的信息:乐尔、乐尔南方、黑色雷电--摘自根据S-K法规第601(B)(96)项和第1300分部分编写的与此类性能有关的技术报告摘要(“TRSS”),在某些情况下是摘录的。以下信息的部分内容基于本文未完全描述的假设、资格和程序。应参考TRSS的全文,通过引用将其并入本年度报告的表格10-K。

下表显示了我们根据S-K法规第1300分节为我们的材料采矿资产编制的截至2023年12月31日的矿产储量估计:

可采矿产储量(已收)

(百万吨)

百分比

产品/地区/矿山

    

久经考验

很有可能

2023年总计

2022年合计

变化

备注

冶金煤

北阿巴拉契亚

乐尔

 

11.4

24.7

36.1

42.4

(14.9)%

1,2

乐尔南

44.7

18.0

62.7

66.6

(5.9)%

1,2

动力煤

怀俄明州

黑色的雷声

419.0

1.0

420.0

480.0

(12.5)%

1,2

(1)2023年生产
(2)矿山计划寿命的修改

67

目录表

Leer

Leer位于北纬39° 19' 59.8584'',西经79° 57' 30.7584'',位于西弗吉尼亚州摩根敦以南约25英里处,主要位于泰勒县,最小延伸至普雷斯顿县,位于美国NAPP地区的西弗吉尼亚州北部煤田内。 美国地质勘探局7.5分钟的四边形地图是费尔蒙特东,格拉兹维尔,格拉夫顿和桑顿。

Graphic

乐尔是一家获准开采的地下长壁煤矿,于二零一一年第四季度开始生产焦煤。自20世纪60年代以来,长壁采煤法已在阿巴拉契亚北部地区和美国其他产煤地区成功使用。在现代地下采矿方法中,长壁采矿法具有最高的回采率。长壁开采包括房柱连续开采,以开拓主要巷道、长壁巷道和尾门,以及撤退开采生产盘区。

Leer正在开采下基坦宁煤层和煤层内的分离区间,利用连续采矿者开发长壁采矿板,使用长壁采矿系统进行开采。Leer主要作为High-Vol A出售,是我们泰加特山谷地区约93,000英亩土地的一部分。乐尔开发了按字母顺序命名的长墙区(相邻的长墙板)。

在开发乐尔之前,该地很少有采矿活动。桑顿耐火砖公司运营的一个小型地下煤矿位于西弗吉尼亚州桑顿东南部的上自由港矿层。这个矿场位于三福克溪附近,于20世纪初开始运营。20世纪初,桑顿耐火砖公司还在西弗吉尼亚州桑顿市附近经营了一个露天矿或“粘土坑”,开采耐火粘土用于制砖。可用的地图显示了一个地下矿山,范围有限,位于下部

68

目录表

在乐尔以南、青蛙跑道东侧的基坦宁接缝。现有数据显示,这是斯特林煤炭公司的塞西尔煤矿,采矿显示发生在20世纪初。

乐尔的地面设施位于乐尔许可证区域内,靠近许可证中北部边界的中心区域。地面设施包括矿政、工程和运营办公室、选煤厂、铁路装车、矿山维护设施、仓库设施、停车场、选煤厂废物处理、沉淀池和乐尔斜坡入口通道。乐尔地面设施的总干扰面积约为200英亩。

所有产品都通过时速1,400吨的选矿厂加工,并装载到CSX铁路上。A 15,000-吨火车不到四个小时就能装车。电力、水、用品和材料的来源很容易获得。电力由区域公用事业公司向矿井和设施提供。水由公共供水服务机构、地表蓄水池或水井提供。共有约553名未加入工会的工资和小时工被分配到LEER。小时工仍然没有加入工会,预计这一劳工安排短期内不会发生变化。截至2023年12月31日,乐尔及其相关厂房和设备的总成本约为3.632亿美元。

乐尔南

乐尔南部位于北纬39°11‘55.0572“,西经80°3’33.5088”,大约位于西弗吉尼亚州的巴布尔、哈里森和泰勒三县附近。乐尔南方办事处位于西弗吉尼亚州巴伯县县城菲利皮镇以北。最近的城市是克拉克斯堡和布里奇波特,大约在西北方向17英里处。巴克汉农市位于矿场以南26英里处。西弗吉尼亚州首府查尔斯顿位于该房产西南约136英里处。

Graphic

乐尔南方是一家获准的地下长壁煤矿,于2021年第三季度开始生产冶金煤。Leer South在下基坦宁矿层运营矿山,在西弗吉尼亚州Barbour县约26,600英亩土地上拥有一个选矿厂和一个装载设施。

69

目录表

ARCH已获得所有采矿和卸货许可证,可以经营其矿山和加工、装载及相关支持设施。乐尔南方的很大一部分储量是自有的,而不是从第三方那里租赁的。自1974年以来,该地产一直由多家矿业公司控制,包括(按时间顺序:Republic Steel Corporation、Old Ben Coal Company、Black Diamond Energy Inc.、Anker Mining Company(Anker)、International Coal Group(ICG)和Arch)。ICG于2006年开始在Clarion矿层进行采矿开发,Arch于2018年开始向下Kittanning矿层扩张。

由于其煤炭储量和煤层特征,乐尔南采用长壁开采方法。因此,资源和储量模型是在考虑到勒尔南地下资源的长壁开采限制的情况下产生的。该煤矿生产的煤炭适合高挥发分的焦煤市场,还生产一种供热力市场消费的中级产品。

所有产品都通过时速1600吨的选矿厂加工,并装载到CSX铁路上。A 15,000-吨火车不到四个小时就能装车。电力、水、用品和材料的来源很容易获得。电力由区域公用事业公司向矿井和设施提供。水由公共供水服务机构、地表蓄水池或水井提供。截至2023年12月31日,乐尔南方及其相关厂房和设备的总成本约为7.139亿美元。总共约有611名未加入工会的工资和小时工被分配到乐尔南。

《黑色雷霆》

黑色雷霆位于北纬43°41‘49.8012“、西经105°17’20.3496”,位于美国PRB煤炭产区怀俄明州坎贝尔县吉列以南约50英里处。在美国地质调查局(USGS)7.5分钟的四合院地图上可以找到黑色雷霆的地图是希莱特、Open A Ranch、Reno水库、Piney Canyon西北、Teckla和Piney Canyon西南。*黑雷许可证区域包括约35,300英亩受控制的矿产财产。他说:

黑雷地面设施位于黑雷许可证范围内,靠近许可证中北部边界的中心区域。地面设施包括矿山管理、工程和作业办公室、矿山道路、铺设区域、池塘、破碎机、铁路装车、矿山维护设施、仓库设施、停车场。  

70

目录表

黑雷地面设施的总扰动面积约为3 230英亩。煤炭、回填土和表土库存代表了大约5,300英亩的额外扰动面积。

Graphic

我们通过联邦和州租赁控制了很大一部分煤炭储量。 所有租赁的生产特许权使用费率为销售总价格(GSP)的12.5%。租赁有最低特许权使用费,必须每年支付,以维持租赁,但一项租赁除外,该租赁有一次性最低特许权使用费。

在开发黑雷之前,该地产上没有采矿活动。Black Thunder是一个露天煤矿,使用拉铲挖掘机和卡车/电铲采矿设备进行覆盖层清除。该矿于1977年由Atlantic Richfield Company(ARCO)开发,自那时以来一直由Thunder Basin Coal Company,LLC运营。1998年,Arch收购了ARCO所有的国内煤炭业务,其中包括雷霆盆地煤炭公司,黑雷霆。2004年,Arch从Triton煤炭公司购买了邻近的North Rochelle煤矿,并将其并入Black Thunder。2006年,前北罗谢尔煤矿设施和储量随后出售给皮博迪煤炭公司。 2009年,Arch从Rio Tinto Coal购买了邻近的Jacobs Ranch Mine,并将其合并为Black Thunder,该公司创建了一个采矿综合体,2010年生产了1.162亿吨煤炭。

黑雷目前由四个活跃的维修区和两个活跃的装船设施组成。我们通过伯灵顿北方圣达菲和联合太平洋铁路将所有原煤运送给我们的客户。我们不处理在这个综合体开采的煤炭。每个装卸设施可以在不到两个小时的时间内装载一列15,000吨的火车。

由大西洋里奇菲尔德公司建造的矿山设施包括一个铁路支线和装船环路,一个有两个12,500吨筒仓的装船,一个100,000吨的槽式储存仓,两个破碎机位置,一个煤炭分析实验室,维修车间,仓库,浴室,回收车间和一个行政大楼。 最初的矿坑开发是使用卡车/电铲采矿设备进行的,但在矿山被Arch收购时,ARCO随后增加了三台拉铲挖掘机。

71

目录表

Ranch Mine也建造了类似于ARCO建造的矿山设施,然而,随着时间的推移和采矿进一步向西移动,这些设施,包括装船,已经闲置。 Jacobs Ranch矿在历史上是较大的卡车/铲矿之一,直到2006年Bucyrus-Erie 2570 W吊斗铲和121立方码铲斗上线。 水是由公共供水服务,表面蓄水池,或水井。 共有大约1 010名非工会工资和小时工被分配到黑雷。  截至2023年12月31日,Black Thunder及其相关工厂和设备的总成本约为2.602亿美元。

内部控制信息披露

Arch地质学家遵循的质量控制程序有明确的定义。这些程序包括现场地质学家在钻井现场。在岩心运行完成后,记录岩心并将样品密封在塑料样品袋中。这些样品一旦从岩心筒中取出,就不会离开地质学家的财产。地质学家必须对每个钻孔做一份详细的书面记录。所有地下可开采煤层的顶板和底板应准备好岩石质量指定日志。地质学家的煤层厚度测量值与地球物理测井的厚度准确性进行核对,并确认岩心采收率。 为了保持监管链的畅通,岩芯样本被储存在一个上锁的设施中,只有Arch地质学家才能进入,直到岩芯被送到实验室进行分析。 

在我们的勘探和矿产资源和储量估算工作中,我们利用美国国家标准协会(ANSI)认证的第三方实验室,该实验室具有内部质量控制和保证程序。一旦获得样品,就遵循实验室标准样品制备和安全程序。在样品经过测试、审查和验收后,根据当地、州和EPA批准的方法对样品进行处置。  

威尔国际公司(WEIR),一家独立的采矿和地质工程公司,已经审查了Arch的程序,并确定用于钻孔样品的样品制备,安全和分析程序符合煤炭行业标准和质量测试实践,实验室结果适用于地质建模,矿产资源估计和经济评估。 

我们的首席执行官和其他高级管理层正在并将继续审查年末储量估计,并将修订传达给我们的董事会。我们对煤炭储量估计的不准确可能导致低于预期的收入或高于预期的成本导致盈利能力下降。从已确定的保护区和物业恢复的实际产量,以及与我们的采矿业务相关的收入和支出,可能与估计大不相同。 

煤炭产权

我们及我们的附属公司的出租人或授予人持有的煤炭物业的业权及物业的界线一般于租赁或收购时核实。然而,在涉及不太重要的物业及符合行业惯例的情况下,在我们的独立营运附属公司准备开采该等储量之前,不会完全核实业权及界线。倘日后发现未开发储量的所有权或边界存在缺陷,则该等储量的控制权及开采权可能受到不利影响。您应参阅第1A项“风险因素”中包含的“所有权缺陷或某些财产或地面权利的租赁权益损失可能限制我们开采煤炭储量的能力或导致重大的意外成本”以了解更多信息。

于2023年12月31日,我们约33%的煤炭储量以费用形式持有,其余部分由租约控制,其中大部分在可开采和可销售的煤炭耗尽之前不会到期。根据目前的采矿计划,几乎所有报告的租赁储量将在现有租赁期内或在保证租约续期的时间段内开采。特许权使用费要么以每吨固定价格支付给出租人,要么以开采煤炭销售总价的一定百分比支付给出租人。大部分重要的租约都是在一定比例的特许权使用费基础上进行的。在某些情况下,需要付款,在执行租约时或按年分期付款。在大多数情况下,预付的特许权使用费金额用作抵扣未来的生产特许权使用费义务。

72

目录表

本公司附属公司租赁土地的出租人或分承租人不时以该等附属公司未能遵守该等租赁的财务条款或该等附属公司进行的采矿及相关作业未获该等租赁授权为理由而寻求终止该等租赁。其中部分指控涉及租赁,而吾等根据该等租赁进行经营,对吾等的综合财务状况、经营业绩及流动资金有重大影响,但吾等不相信该等出租人或分租人的任何未决申索具有可取之处,或会导致任何重大租赁或分租终止。

2023年,我们将大约73,431英亩的土地出租给了其他煤炭运营商。2023年期间,我们从约410万吨的开采中获得了910万美元的特许权使用费收入,2022年期间从约310万吨的开采中获得了600万美元,2021年期间从这些财产上约290万吨的开采中获得了520万美元。我们已将我们出租给其他煤炭运营商的物业的储量计入本报告所载的储量数字。

第三项:法律程序。

我们涉及在正常业务过程中产生的各种索赔和法律诉讼,包括员工受伤索赔。经与律师磋商后,管理层认为,对这些索赔的最终解决不会对我们的综合财务状况、经营结果或流动资金产生实质性影响,但在以前没有规定的范围内。

第四项矿山安全信息披露。

《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》第1503(A)节和S-K条例第104项要求的关于矿山安全违规行为或其他监管事项的声明包含在截至2023年12月31日的本年度报告的10-K表格附件95中。

73

目录表

第II部

项目5.登记人的普通股市场、相关股东事宜及发行人购买股份。

我们的普通股在纽约证券交易所(NYSE)上市,代码为“ARCH”,自2016年10月5日我们摆脱破产以来一直在交易。在此日期之前,这只新发行的普通股没有事先建立的公开交易市场。根据我们转让代理提供的信息,截至2024年1月8日,我们有5名A类普通股股东和1名B类普通股股东登记在册。由于我们的许多股票由经纪商和其他机构代表股东持有,我们无法估计这些记录持有者代表的普通股受益持有人的总数。

我们普通股的持有者有权在董事会宣布股息时获得股息。2023年,我们为普通股支付了总计2.061亿美元的股息,合每股10.66美元。不能保证未来股息的数额或支付,因为这些股息将受到董事会的持续审查,授权将基于多个因素,包括业务和市场状况、公司未来的财务业绩和其他资本优先事项。

股东回报业绩展示

下图将Arch Resources,Inc.S普通股持有者的五年累计总回报与S中型股指数和S金属矿业精选行业指数的累计总回报进行了比较。这张图假设我们普通股S中型股400指数的投资价值,

74

目录表

而S金属和矿业精选行业指数(包括股息再投资)在2018年12月31日为100美元,并跟踪到2023年12月31日。

Graphic

    

12/31/18

    

12/31/19

    

12/31/20

    

12/31/21

    

12/31/22

    

12/31/23

    

ARCH资源公司

 

100.00

88.37

54.49

 

114.04

 

209.16

 

263.32

 

标准普尔中型股400

 

100.00

126.20

143.44

 

178.95

 

155.58

 

181.15

 

S&P金属与矿业精选行业

 

100.00

114.83

133.71

 

181.14

 

205.53

 

250.59

 

此图中包含的股价表现并不一定预示着未来的股价表现。

75

目录表

发行人购买股票证券

在2022年第二季度,董事会将股票回购的剩余未偿还授权增加到5亿美元。未来任何股票回购的时间,以及我们普通股的最终购买数量,将取决于许多因素,包括商业和市场状况、我们未来的财务表现,以及其他资本优先事项。根据美国证券交易委员会的要求,这些股票将在公开市场或通过私下交易获得。股票回购计划没有终止日期,但可以随时修改、暂停或终止,并不承诺我们回购普通股。将购买的股票的实际数量和价值将取决于我们的股票价格和其他市场条件的表现。

在2023年期间,公司以124.78美元的平均价格回购了989,792股股票,总购买价格约为1.235亿美元,其中1.255亿美元于2023年支付。自股票回购计划开始以来,截至2023年12月31日,公司已按平均每股90.98美元的平均股价回购了12,196,627股股票,总回购价格约为11.097亿美元,根据该计划进行股票回购的剩余授权金额约为2.177亿美元。

下表汇总了截至2023年12月31日的三个月内我们的普通股回购情况:

    

    

    

    

近似值

总人数:

美元对价值的影响

股票

股票价格在5月份上涨

按以下方式购买

然而,这将是

总人数

公开的第二部分

购得

股票

平均价格

宣布

在中国计划下

日期

购得

每股派息1美元

平面图

(单位:万人)

2023年10月1日至10月31日

 

19,781

$

151.96

 

19,781

$

217,703

2023年11月1日至11月30日

 

$

 

$

217,703

2023年12月1日至12月31日

 

$

 

$

217,703

总计

 

19,781

$

151.96

 

19,781

 

  

76

目录表

第七项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。

概述

我们截至2023年12月31日的年度业绩得益于全球冶金煤市场的持续强劲,以及国际动力煤市场的持续强劲。尽管这些市场从截至2022年12月31日的一年中创下的历史高点回落,但仍高于长期平均水平。经济增长仍然受到限制,特别是在欧洲和美洲,原因是持续的通胀压力和许多国家央行旨在遏制通胀的紧缩货币政策。经济增长放缓对终端用户对我们产品的需求产生了负面影响,但供应限制抵消了需求疲软的影响,并支撑了全球冶金和动力煤市场。

在2022年2月24日俄罗斯入侵乌克兰近两年后,这场战争仍在继续,没有迹象表明任何解决方案即将达成。在敌对行动仍在继续的同时,能源交易模式似乎发生了重大变化。欧盟、英国、日本等国禁止进口俄罗斯煤炭,继续推动俄罗斯煤炭进入中国、印度、土耳其等亚洲国家。这些目的地通常以折扣采购俄罗斯煤炭,有时甚至是大幅折扣,而其他来源的类似质量煤炭则需要折扣。我们预计,打折的俄罗斯煤炭将继续进入亚洲市场。然而,我们认为,俄罗斯大部分煤炭是热能煤,质量较低。高质量的俄罗斯炼焦煤供应很少。

在截至2023年12月31日的一年中,中国有效地解除了从澳大利亚进口煤炭的禁令。虽然澳大利亚的煤炭再次流入中国,但数量远低于禁令之前。中国国内产量的增加,以及打折的俄罗斯煤炭进口量的增加,继续对澳大利亚的进口量构成压力。澳大利亚仍是全球最大的焦煤出口国,但澳大利亚焦煤出口有望连续第四年下降。美国和加拿大分别是海运高质量焦煤市场的第二大和第三大供应商,这两个国家的高质量焦煤出口在截至2023年12月31日的一年中有望同比增长。然而,北美的增长并不能弥补澳大利亚的下降,这三个国家的出口水平都低于2019年大流行前的水平。

市场上增加了一些新的焦煤供应,特别是在美国。然而,生产和物流中断继续限制着供应。具体供应中断的持续时间尚不清楚。我们认为,近年来该行业投资不足是当前和长期市场动态的基础。尽管市场有利,但该行业的投资不足似乎仍将持续,因为政府政策,包括澳大利亚昆士兰大幅增加的特许权使用费结构,以及进入传统资本市场的机会减少,限制了对该行业的投资。在当前环境下,我们预计焦煤价格将保持波动。经济增长放缓,特别是在欧洲、美洲和中国,可能会对成品钢铁产品的需求产生负面影响。对成品钢材需求的任何减少或对减少的预期,都将给焦煤指数带来下行压力。相反,不断增长的经济增长,特别是在印度和其他亚洲发展中国家,可能会对成品钢铁产品的需求产生积极影响。较长期而言,我们认为,全球对新增焦煤产能的有限资本投资、正常的储备枯竭以及最终的经济增长将为焦煤市场提供支撑。

与截至2022年12月31日的一年相比,截至2023年12月31日的一年,国内电煤消费量有望大幅下降,我们认为许多燃煤发电厂的库存远高于预期水平。在截至2023年12月31日的一年中的大部分时间里,天然气价格处于这样的水平,即天然气与动力煤的经济调度取决于地区和电厂的具体参数。我们为我们的热能部门制定了2024个日历年的坚定销售承诺,销量水平为其经济运营提供了保障。从长远来看,我们仍然认为,受补贴的可再生能源(尤其是风能和太阳能)的持续增加,以及燃煤发电设施计划退役的影响,美国的热能煤需求仍将面临压力。我们的某些客户已将2023年的合同数量推迟到2024年或以后。国际动力煤市场指数保持在历史平均水平之上,继续为我们的动力业务提供经济机会。

77

目录表

我们继续为我们的热能资产寻求战略选择,其中包括潜在的资产剥离。与此同时,我们正在缩小波德河流域业务的运营足迹。在截至2023年12月31日的一年中,我们为我们的基金贡献了630万美元用于资产报废义务,即赚取的利息,使我们的总金额达到1.423亿美元。此外,在截至2023年12月31日的一年中,我们在热能业务中进行了约1,590万美元的回收工作。我们计划通过利息收入继续扩大热矿复垦基金。目前,我们计划的产量水平与现有承诺保持一致。长期而言,我们将继续专注于使我们的热能生产率与国内热能煤需求的预期长期下降以及可行的工业和出口机会保持一致,同时调整我们的热能运营计划,以将未来的现金需求降至最低,并保持对短期市场波动做出反应的灵活性。

在2023年的前三个月,我们在West Elk动力煤作业中遇到了不利的地质条件。这些情况对我们的产量和煤炭质量都有影响。由于这种情况,我们向受该事件影响的West Elk客户和物流供应商发出了不可抗力通知。2023年9月1日,我们解除了不可抗力,并相信West Elk的地质条件将允许正常运营。我们继续与客户和物流供应商沟通,以管理过渡到正常运营。

经营成果

以下讨论和分析是针对截至2023年12月31日的年度与2022年同期进行的,除非另有说明。关于截至2022年12月31日的年度与2021年同期的讨论和分析,请参阅我们于2023年2月16日提交给美国证券交易委员会的截至2022年12月31日的10-K表格年度报告第二部分第7项中的管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。

截至2023年和2022年12月31日的年度

收入。我们的收入包括向客户销售我们业务生产的煤炭和从第三方购买的煤炭。运输成本计入煤炭销售成本,我们向客户收取的运输费用计入收入。

煤炭销售。下表汇总了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个年度的煤炭销售信息:

截至2013年12月31日的年度

    

2023

    

2022

    

(减少)/增加

(单位:万人)

煤炭销售

$

3,145,843

$

3,724,593

$

(578,750)

已售出吨数

 

74,935

 

78,274

 

(3,339)

在综合基础上,2023年煤炭销售额比2022年减少5.788亿美元或15.5%,售出吨减少330万吨或4.3%。冶金业务的煤炭销售额减少2.654亿美元,主要是由于产量增加抵消了已实现价格的下降。动力煤部门销售额减少3.134亿美元,主要原因是已实现价格下降以及销量减少。有关分部结果的详细信息,请参阅“运营业绩”中的讨论。

78

目录表

成本、费用和其他费用。下表汇总了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个年度的成本、费用和营业收入的其他组成部分:

截至2013年12月31日的年度

2023

    

2022

    

增加(减少)
在净收入中

(单位:万人)

销售成本(不包括下面单独列出的项目)

$

2,341,956

$

2,338,863

$

(3,093)

折旧、损耗和摊销

 

146,418

133,300

(13,118)

资产报废债务的增值

 

21,170

17,721

(3,449)

煤炭衍生品公允价值变动净额

 

1,572

1,274

(298)

销售、一般和行政费用

 

98,871

105,355

6,484

其他营业(收入)费用,净额

 

(10,598)

 

18,669

 

29,267

费用、支出和其他共计

$

2,599,389

$

2,615,182

$

15,793

销售成本。截至2023年12月31日止年度,我们的销售成本较截至2022年12月31日止年度增加310万美元或0. 1%。销售成本增加的原因是补偿费用增加约5 270万美元,维修和用品费用增加约4 640万美元,但运输费用减少约9 490万美元,部分抵消了增加的费用。有关分部业绩的进一步资料,请参阅“营运表现”一节的讨论。

折旧、折耗和摊销。 截至2023年12月31日止年度的折旧、损耗和摊销增加主要与热力部门内的摊销增加有关,该摊销与2022年第四季度完成的资产报废义务的年度重新成本计算有关。

资产报废债务的增加。 截至2023年12月31日止年度的增值费用增加主要与我们于2022年第四季度完成的年度重计费用工作的结果有关。

煤炭衍生工具公允价值变动净额。 截至2023年及2022年12月31日止年度的成本主要与煤炭衍生工具的按市价计值亏损有关,该等衍生工具用于对冲我们的国际动力煤运输价格风险。

销售、一般和行政费用。截至2023年12月31日止年度的销售、一般及行政开支较截至2022年12月31日止年度减少,主要由于薪酬成本减少约1,070万元,主要与截至2022年12月31日止年度录得的较高激励薪酬应计费用有关,但被合约服务增加约310万元所抵销,差旅费增加约40万美元。

其他经营(收入)费用净额。 截至2023年12月31日止年度的其他经营(收入)开支净额较截至2023年12月31日止年度增加,2022年主要是由于若干煤炭衍生工具结算的净有利影响约4830万美元(2023年收入为630万美元,2022年支出为4200万美元)部分被按市价计算对取暖油头寸的净不利影响所抵消,1240万美元和410万美元的股权投资净不利影响。

79

目录表

营业外支出。 下表概述截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度的非经营开支:

截至2013年12月31日的年度

    

2023

    

2022

    

增加(减少)
在净收入中

(单位:万人)

与服务无关的养恤金和退休后福利抵免(费用)

$

3,786

$

(2,841)

$

6,627

提前清偿债务造成的净损失

(1,126)

(14,420)

13,294

营业外费用合计

$

2,660

$

(17,261)

$

19,921

与服务无关的养恤金和退休后福利抵免(费用)。有关终止公司现金结余养老金的更多信息,请参阅合并财务报表附注17“员工福利计划”。

提前清偿债务造成的净损失。在截至2022年12月31日的一年中,我们偿还了2.738亿美元的定期贷款,并以约1.421亿美元的可转换票据本金进行了私下谈判的交换和回购。作为这些交易的结果,我们记录了1440万美元的损失,这是由于提前清偿债务费用造成的。有关定期贷款回购以及可转换票据交换和回购的进一步信息,请参阅综合财务报表附注10“债务和融资安排”。

所得税拨备(受益于)下表汇总了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个年度的所得税拨备:

截至2013年12月31日的年度

    

2023

    

2022

    

增加(减少)
在净收入中

(单位:万人)

所得税准备金(受益于)

$

87,514

$

(251,926)

$

(339,440)

截至2022年12月31日的年度所得税收益与我们相对于我们的递延税净资产价值持有的估值准备的释放有关,这是因为我们的三年累计收入状况显著,这在很大程度上是由于2022年创纪录的盈利能力造成的。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注11,“税收”,并对法定税率的联邦所得税规定(福利)与实际税收收益进行对账。

运营业绩

截至2023年和2022年12月31日的年度

我们的采矿业务是根据调整后的EBITDA、每吨现金运营成本(定义为包括除折旧、损耗、摊销、资产报废债务的增值和直通运输费用除以销售分部吨)以及其他非财务指标,如安全和环境业绩来评估的。调整后的EBITDA被定义为扣除净利息支出、所得税、折旧、损耗和摊销、销售合同摊销、资产报废债务增加和非营业收入(费用)的公司应占净收益。调整后的EBITDA也可能对可能不反映未来业绩趋势的项目进行调整,排除不能反映我们核心经营业绩的交易。调整后的EBITDA不是根据公认会计原则衡量财务业绩的指标,调整后EBITDA中不包括的项目对于了解和评估我们的财务状况具有重要意义。因此,调整后的EBITDA不应单独考虑,也不应作为净收益、运营收入、运营现金流的替代方案,也不应根据公认的会计原则作为衡量我们的盈利能力、流动性或业绩的指标。此外,类似的措施也被用于

80

目录表

行业分析师对公司的经营业绩进行评估。投资者应该意识到,我们对调整后EBITDA的列报可能无法与其他公司使用的类似标题指标相比较。

下表显示了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个年度的煤炭业务经营业绩。

    

截至的年度

    

截至的年度

    

2023年12月31日

2022年12月31日

方差

冶金

 

  

 

  

 

  

售出吨(单位:千)

 

9,295

 

7,832

 

1,463

每吨售出煤炭销售量

$

166.11

$

223.91

$

(57.80)

售出的每吨现金成本

$

89.08

$

93.61

$

4.53

售出的每吨现金利润率

$

77.03

$

130.30

$

(53.27)

调整后的EBITDA(千)

$

717,834

$

1,021,932

$

(304,098)

热能

 

  

 

  

 

  

售出吨(单位:千)

 

65,640

 

70,442

 

(4,802)

每吨售出煤炭销售量

$

17.48

$

19.50

$

(2.02)

售出的每吨现金成本

$

15.61

$

14.57

$

(1.04)

售出的每吨现金利润率

$

1.87

$

4.93

$

(3.06)

调整后的EBITDA收益(单位:千)

$

125,469

$

353,884

$

(228,415)

此表反映了在与美国公认会计原则不同的基础上报告的数字。有关这些数额与最近的公认会计准则数字的解释和核对,请参阅下文“非公认会计准则计量的对账”。其他公司可能会以不同的方式计算每吨数量,我们的计算可能无法与其他类似名称的措施进行比较。

冶金截至2023年12月31日止年度的经调整EBITDA较截至2022年12月31日止年度减少,因每吨售出煤炭销量下降,但因售出吨数增加及每吨售出现金成本下降而部分抵销。每吨销售煤炭销量较上年同期下降的原因是,在俄罗斯入侵乌克兰之后,全球炼焦煤指数从截至2022年12月31日的一年的历史高位回落。尽管焦煤指数从历史高位回落,但在截至2023年12月31日的一年中,焦煤指数仍高于长期平均水平,这是由于供应紧张以及全球长期缺乏对该行业的投资。在截至2023年12月31日的一年中,由于我们所有冶金业务的产量都有所增加,销售吨比截至2022年12月31日的一年有所增加。与上年相比,每吨销售的现金成本下降,尽管大多数商品和服务仍面临通胀压力,这是由于产量增加,以及根据每吨销售的煤炭销售百分比计算的税收和特许权使用费减少。

截至2023年12月31日的年度,我们的冶金部门销售了850万吨炼焦煤和80万吨伴生动力煤,而截至2022年12月31日的年度,我们销售了740万吨炼焦煤和40万吨伴生动力煤。在截至2023年12月31日的一年中,长墙业务约占我们出货量的76%,而在截至2022年12月31日的一年中,这一比例约为78%。

热能截至2023年12月31日止年度的经调整EBITDA较截至2022年12月31日止年度减少,原因是每吨售出的煤炭销量减少、每吨售出的煤炭销量减少及每吨售出的现金成本上升。本年度每吨销售煤炭销量的下降是由于我们在2021年下半年能够承包的高价国内业务的年度滚动和更换,截至2022年12月31日的年度,当时国内动力煤价格升至历史高位。全球动力煤指数从截至2022年12月31日的一年中的历史高点回落,也对每吨销售的煤炭销售产生了负面影响。本年度销售量下降,原因是国内需求下降,以应对天然气价格下降,后者争夺发电资产的经济调度。由于销售吨数下降以及大多数商品和服务继续面临普遍的通胀压力,每吨销售的现金成本增加。

81

目录表

在2023年的前三个月,我们在West Elk动力煤作业中遇到了不利的地质条件。这些情况对我们的产量和煤炭质量都有影响。由于这种情况,我们向受该事件影响的West Elk客户和物流供应商发出了不可抗力通知。2023年9月1日,我们解除了不可抗力,并相信西麋鹿的地质条件将允许正常运营。我们继续与客户和物流供应商沟通,以管理过渡到正常运营。

非公认会计准则计量的对账

非美国公认会计准则分部煤炭销售量/吨

每吨销售的非美国通用会计准则分部煤炭销售按分部煤炭销售收入除以分部吨销售量计算。分部煤炭销售收入按运输成本进行调整,并可能根据公认会计原则在综合收益表中归类为“其他收入”但与煤炭销售价格保护有关的其他项目进行调整。根据公认会计原则,每吨销售的分部煤炭销售量不是衡量财务业绩的指标。我们相信,每吨销售的分部煤炭销售为投资者提供了有用的信息,因为它通过包括煤炭销售的所有收入,更好地反映了我们销售煤炭质量的收入和我们的经营业绩。为达致这些措施而作出的调整,对了解和评估我们的财政状况具有重要意义。因此,不应孤立地考虑分部煤炭销售收入,也不应根据公认会计原则将其作为煤炭销售收入的替代。

    

    

    

空闲和

    

截至2023年12月31日的年度

冶金

热能

其他

已整合

(单位:千)

 

  

 

  

 

  

 

  

简明综合收益表中的GAAP收入

$

1,892,326

$

1,253,517

$

$

3,145,843

减去:与非GAAP部门煤炭销售收入对账的调整

 

  

 

  

 

  

 

  

煤炭风险管理衍生产品结算分类为“其他收益”

 

 

(6,254)

 

 

(6,254)

运输成本

 

348,321

 

112,386

 

 

460,707

非GAAP分部煤炭销售收入

$

1,544,005

$

1,147,385

$

$

2,691,390

已售出吨数

 

9,295

 

65,640

 

 

  

每吨售出煤炭销售量

$

166.11

$

17.48

 

  

    

    

    

空闲和

    

截至2022年12月31日的年度

冶金

热能

其他

已整合

(单位:千)

简明综合收益表中的GAAP收入

$

2,157,710

$

1,566,883

$

$

3,724,593

减去:与非GAAP部门煤炭销售收入对账的调整

 

  

 

  

 

  

 

  

煤炭风险管理衍生产品结算分类为“其他收益”

 

 

42,068

 

 

42,068

运输成本

 

404,098

 

151,523

 

 

555,621

非GAAP分部煤炭销售收入

$

1,753,612

$

1,373,292

$

$

3,126,904

已售出吨数

 

7,832

 

70,442

 

 

  

每吨售出煤炭销售量

$

223.91

$

19.50

 

  

 

  

82

目录表

每吨售出的非GAAP分部现金成本

每吨销售的非美国公认会计准则分部现金成本按煤炭销售分部现金成本除以分部销售吨计算。煤炭销售的分部现金成本根据运输成本进行调整,并可能根据普遍接受的会计原则在综合收益表中被归类为“其他收入”但与生产煤炭产生的成本直接相关的其他项目进行调整。根据公认的会计原则,每吨销售的分部现金成本不是财务业绩的衡量标准。我们认为,通过计入生产煤炭的所有成本,每吨销售的分部现金成本更好地反映了我们的可控成本和我们的经营业绩。为达致这些措施而作出的调整,对了解和评估我们的财政状况具有重要意义。因此,不应孤立地考虑煤炭销售的分部现金成本,也不应将其作为公认会计原则下销售成本的替代方案。

    

    

    

空闲和

    

截至2023年12月31日的年度

冶金

热能

其他

已整合

(单位:千)

 

  

 

  

 

  

 

  

简明合并收益表中的公认会计原则销售成本

$

1,176,332

$

1,133,789

$

31,835

$

2,341,956

减去:与煤炭销售的非GAAP部门现金成本对账的调整

 

 

  

 

  

 

  

柴油风险管理衍生产品结算分类为“其他收入”

 

 

(3,215)

 

 

(3,215)

运输成本

 

348,321

 

112,386

 

 

460,707

未计入分部的闲置或以其他方式处置的作业的煤炭销售成本

 

 

 

21,324

 

21,324

其他(运营管理费用、某些精算等)

 

 

 

10,511

 

10,511

煤炭销售非公认会计准则分部现金成本

$

828,011

$

1,024,618

$

 

$

1,852,629

已售出吨数

 

9,295

 

65,640

 

  

售出的每吨现金成本

$

89.08

$

15.61

 

  

    

    

    

空闲和

    

截至2022年12月31日的年度

冶金

热能

其他

已整合

(单位:千)

 

  

 

  

 

  

 

  

简明合并收益表中的公认会计原则销售成本

$

1,137,240

$

1,187,603

$

14,020

$

2,338,863

减去:与煤炭销售的非GAAP部门现金成本对账的调整

 

  

 

  

 

  

 

  

柴油风险管理衍生产品结算分类为“其他收入”

 

 

9,956

 

 

9,956

运输成本

 

404,098

 

151,523

 

 

555,621

未计入分部的闲置或以其他方式处置的作业的煤炭销售成本

 

 

 

2,610

 

2,610

其他(运营管理费用、某些精算等)

 

 

 

11,410

 

11,410

煤炭销售非公认会计准则分部现金成本

$

733,142

$

1,026,124

$

$

1,759,266

已售出吨数

 

7,832

 

70,442

 

 

  

售出的每吨现金成本

$

93.61

$

14.57

 

  

83

目录表

调整后的EBITDA与净收入的对账

上文“经营业绩”中的讨论包括对我们每个可报告部门的调整后EBITDA的参考。调整后的EBITDA被定义为扣除净利息支出、所得税、折旧、损耗和摊销、销售合同摊销和资产报废债务增值之前的公司应占净收益。调整后的EBITDA也可能对可能不反映未来业绩趋势的项目进行调整,排除不能反映我们核心经营业绩的交易。我们使用调整后的EBITDA来衡量我们部门的运营业绩,并为我们的部门分配资源。调整后的EBITDA不是根据公认会计原则衡量财务业绩的指标,调整后EBITDA中不包括的项目对于了解和评估我们的财务状况具有重要意义。因此,调整后的EBITDA不应单独考虑,也不应作为净收益、运营收入、运营现金流的替代方案,也不应根据公认的会计原则作为衡量我们的盈利能力、流动性或业绩的指标。投资者应该意识到,我们对调整后EBITDA的列报可能无法与其他公司使用的类似标题指标相比较。下表显示了我们如何计算调整后的EBITDA。

    

截至的年度

    

截至的年度

12月31日

12月31日

    

2023

2022

 

  

 

  

净收入

$

464,038

$

1,330,914

所得税准备金(受益于)

 

87,514

 

(251,926)

利息(收入)费用净额

 

(2,438)

 

13,162

折旧、损耗和摊销

 

146,418

 

133,300

资产报废债务的增值

 

21,170

 

17,721

与服务无关的养恤金和退休后福利(抵免)费用

 

(3,786)

 

2,841

提前清偿债务造成的净损失

1,126

14,420

调整后的EBITDA

 

714,042

 

1,260,432

因闲置或以其他方式处置的操作而产生的EBITDA

 

15,986

 

(828)

销售、一般和行政费用

 

98,871

 

105,355

其他

 

14,404

 

10,857

来自煤炭业务的分部调整后EBITDA

$

843,303

$

1,375,816

O这主要包括我们的股权投资收入、煤炭衍生品和煤炭交易活动公允价值的某些变化、我们用来管理柴油定价敞口的取暖油衍生品公允价值的某些变化、我们的土地公司提供的EBITDA净额以及某些杂项收入。

在截至2023年12月31日的一年中,与截至2022年12月31日的年度相比,其他经调整的EBITDA减少了约350万美元,主要是由于股权投资的净不利影响为410万美元。

84

目录表

流动性与资本资源

我们的主要流动资金来源是向客户出售煤炭的收益和某些融资安排。不包括重大投资活动,我们打算用运营产生的现金和手头现金满足我们的营运资本要求,并为资本支出和偿债义务提供资金。我们仍然专注于审慎管理成本,包括资本支出,保持强劲的资产负债表,并确保充足的流动性。

鉴于煤炭市场的波动性,我们认为,采取谨慎的方法来管理我们的资产负债表和流动性仍然很重要。此外,银行和其他贷款机构越来越不愿向煤炭生产商提供融资,尤其是那些拥有大量动力煤敞口的生产商。由于我们业务的性质,我们在进入债务资本市场或获得额外银行融资方面可能受到限制,或者进入这种融资的成本可能会变得更高。

我们的首要任务是保持我们强大的财务状况,拥有大量的流动性和较低的债务和其他负债水平,同时向我们的股东回报显著的价值。年末,我们的现金、现金等价物和短期投资为3.205亿美元,总流动资金为4.444亿美元,其中包括我们信贷安排下的可用资金。在截至2023年12月31日的一年中,资本支出约为1.76亿美元,我们预计在可预见的未来,我们的资本支出将保持在维持水平。在截至2023年12月31日的一年中,我们以5840万美元的代价回购了1320万美元的可转换票据本金,并收到了约4420万美元的认股权证。在截至2023年12月31日的一年中,我们的营运资本增加了约8430万美元。我们相信,我们目前的流动性水平足以为我们的业务提供资金,并满足我们的短期(未来12个月)和合理可预见的长期需求和义务,包括我们的可变利率股息政策。我们预计将维持大约2.5亿至3亿美元的最低流动性水平,其中很大一部分以现金形式持有。此外,我们预计每个季度末将持有更多现金,占下个季度股息支付的很大一部分。

我们相信,我们已经显著提高了未来的现金产生能力,因此,在2022年第二季度,我们推出了一项全面的资本回报计划,其中包括可变利率现金股息和股票回购。此外,董事会仍可灵活考虑其他替代办法,包括保本。在截至2023年12月31日的一年中,我们以股息的形式向股东支付了大约2.061亿美元,并花费了大约1.255亿美元回购我们的普通股。未来的任何股息和所有这些资本的潜在用途都需要得到董事会的批准和宣布。

根据第四季度可自由支配的现金流,截至2024年2月29日,将向登记在册的股东支付每股1.65美元的固定和可变合并股息,支付日期为2024年3月15日。

下表汇总了我们第四季度的可自由支配现金流和总股息支出:

截至12月31日的三个月。

    

2023

 

  

经营活动现金流

$

181,556

减去:资本支出

 

(55,007)

可自由支配现金流

$

126,549

可变股息百分比

25%

须支付的股息总额

$

31,637

每股股息总额(浮动和固定)

$

1.65

在2022年第二季度,董事会将股票回购的剩余未偿还授权增加到5亿美元。在截至2023年12月31日的年度,我们回购了989,792股

85

目录表

股票价格约为1.235亿美元,其中1.255亿美元在2023年支付,使自2017年该计划启动以来的总回购金额达到12196627股,价值约11.097亿美元。未来任何股份回购的时间,以及最终购买的股份数量,将取决于一系列因素,包括商业和市场状况、我们未来的财务表现,以及其他资本优先事项。根据美国证券交易委员会的要求,这些股票将在公开市场或通过私下交易获得。我们的股票回购计划可能会在任何时候被修改、暂停或终止,并且我们不会承诺回购我们的普通股。

2023年1月18日,工人补偿方案办公室(OWCP)建议修订《黑肺福利法案》下有关自我保险公司授权的规定。修订旨在将自我保险运营商的安全要求建立在对其目前和未来的黑肺总负债的精算评估基础上的做法编撰成法典。法规的一个实质性变化是,要求所有自我保险的运营商必须提供相当于其预计黑肺负债120%的担保。拟议的法规于2023年1月19日发布在联邦登记册上,书面意见将在该日期后60天内接受。随后延长的评议期于2023年4月19日到期;然而,最终规定尚未公布。OWCP建议的修订与2020年12月发布的公告有实质性偏离,该公告要求大多数煤炭运营商提供相当于其预计黑肺负债70%的担保,当时相当于本公司额外提供7,110万美元的抵押品。如果上述规定成为法律,公司将被要求提供额外的抵押品,以维持其自保地位。该公司正在评估自我保险的替代方案,包括购买商业保险来支付这些索赔。此外,公司正在评估额外的流动资金来源和其他项目,以满足拟议的法规。这些结果中的任何一种都将需要额外的抵押品,并将减少我们可用的流动性。

在截至2022年12月31日的一年中,我们偿还了2.738亿美元的定期贷款,截至2023年12月31日,余额为350万美元。于2024年2月8日,本公司订立本金额为2,000万美元的新优先担保定期贷款信贷协议。新定期贷款要求每季度本金摊销330万美元,于2025年6月30日到期。该贷款基本上由本公司所有国内子公司担保。此外,这笔贷款以本公司和担保人的几乎所有资产为抵押,但符合惯例的例外情况(包括排除自有和租赁的不动产)。新定期贷款的收益用于偿还现有定期贷款债务安排的350万美元余额。

2023年上半年,公司回购了剩余的可转换票据,本金为1320万美元,总对价为5840万美元现金。有关可转换票据和可转换票据交换和回购的更多信息,请参阅综合财务报表附注10“债务和融资安排”。

我们有西弗吉尼亚州经济发展局发行的总计9810万美元的免税债券。免税债券所得款项用于支付我们乐尔南方开发项目固体废物处理设施的购置、建设、重建和装备的某些成本,以及与发行免税债券相关的资本化利息和某些成本。有关免税债券的进一步信息,请参阅综合财务报表附注10“债务和融资安排”。

于2022年8月3日,吾等修订及扩大向Arch Resources的全资附属公司Arch Receiving Company,LLC提供的现有贸易应收账款证券化融资(以下简称“证券化融资”),该融资支持签发信用证及申请现金垫款。证券化安排的修正案将该安排的规模从1.1亿美元提高到1.5亿美元的借款能力,并将到期日延长至2025年8月1日。有关证券化安排的进一步信息,请参阅综合财务报表附注10,“债务和融资安排”。

2022年8月3日,我们修订了5,000万美元基于优先担保库存的循环信贷安排(“库存安排”),地区银行(“地区”)作为行政代理和抵押品代理,作为贷款人和Swingline贷款人(在这种身份下,称为“贷款人”),以及作为信用证发行人。这项安排有最低流动资金

86

目录表

要求1亿美元,到期日为2025年8月3日。关于库存安排的进一步资料,见合并财务报表附注10“债务和筹资安排”。

下表汇总了截至2023年12月31日我们在信贷安排下的可用性:

    

    

    

的字母数

    

借债

信用

合同

票面金额

基座

杰出的

可用性

期满

 

(千美元)

证券化工具

$

150,000

$

150,000

$

50,194

$

99,806

2025年8月1日

库存设施

 

50,000

 

50,000

 

26,200

 

23,800

2025年8月3日

总计

$

200,000

$

200,000

$

76,394

$

123,606

 

  

上述未偿还备用信用证主要是为了满足某些与保险有关的抵押品要求。交易对手所要求的抵押品金额是基于他们对我们履行义务能力的评估,并可能在保单续期时或根据他们评估的变化而变化。未来交易对手要求的抵押品数量的增加将减少我们的可用流动性。

合同义务

下表汇总了截至2023年12月31日我们的合同义务:

按期间到期的付款

    

2024

    

2025-2026

    

2027-2028

    

2028年后

    

总计

(千美元)

长期债务,包括相关利息

$

40,778

$

108,093

$

$

$

148,871

租契

 

4,491

 

8,457

 

1,533

 

 

14,481

煤炭租赁权

 

3,425

 

6,363

 

4,907

 

36,482

 

51,177

无条件购买义务

 

221,176

 

 

 

 

221,176

合同债务总额

$

269,870

$

122,913

$

6,440

$

36,482

$

435,705

长期债务的相关利息是使用2023年12月31日的有效利率计算的,用于未偿还借款的剩余期限。

煤炭租赁权是指不可撤销的特许权使用费租赁协议,以及到期的租赁红利支付。

无条件采购债务包括未结采购订单和其他采购承诺,但尚未确认为负债。上表中的承付款涉及购买材料和用品、支付服务费和资本支出的合同承付款。

上表不包括我们的资产报废义务。我们的综合资产负债表反映负债2.618亿美元,包括归类为SMCRA和类似州法规产生的资产报废债务的流动负债的金额,这些法规要求根据指定标准和批准的复垦计划恢复矿山财产。资产报废债务于产生时按公允价值入账,增值费用于预期结算日确认。确定资产报废债务的公允价值涉及若干估计数,如下文题为“关键会计估计数”一节所讨论的,包括偿还债务的付款时间。偿还资产报废债务的付款时间取决于许多因素,包括矿山关闭日期。此外,截至2023年12月31日,本公司已向一个基金捐款1.423亿美元,以抵销其热资产基础的长期资产报废义务;这笔金额记为“资产报废债务基金“在综合资产负债表上。这笔资金将用于最后的矿山关闭复垦活动。有关我们的资产报废义务的更多信息,请参阅我们的合并财务报表附注12,“资产报废义务”。

上表还不包括我们综合资产负债表中反映的某些其他债务,包括养老金和退休后福利计划的估计资金以及工人补偿义务。

87

目录表

请参阅我们合并财务报表的附注16“工人补偿费用”和附注17“雇员福利计划”,以了解我们分别为工人补偿和养老金及退休后福利义务记录的金额的更多信息。

表外安排

在正常业务过程中,我们是某些表外安排的一方。这些安排包括担保、赔偿、具有表外风险的金融工具,如银行信用证和履约或担保债券。与这些安排相关的负债不会反映在我们的综合资产负债表中,我们预计这些表外安排不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生任何重大不利影响。

截至2023年12月31日,我们使用担保保证金和信用证相结合的方式,确保我们在复垦、工人补偿、煤炭租赁义务和其他义务方面的财务义务如下:

    

    

    

    

    

工人的

    

    

    

    

复垦

租赁

补偿

义务

义务

义务

其他

总计

 

(千美元)

担保债券

$

455,698

$

40,411

$

50,028

$

6,366

$

552,503

信用证

 

 

 

69,170

 

1,354

 

70,524

现金流

以下是截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内,每一类活动提供或使用的现金摘要:

    

截至2013年12月31日的年度

    

2023

    

2022

(单位:千)

 

  

 

  

现金提供方(使用于):

 

  

 

  

经营活动

$

635,374

$

1,209,540

投资活动

 

(185,622)

 

(203,794)

融资活动

 

(398,004)

 

(1,094,882)

在截至2023年12月31日的一年中,经营活动提供的现金与截至2022年12月31日的年度相比有所下降,这主要是由于上文“概述”和“经营业绩”部分讨论的经营业绩下降,加上营运资本净不利变化1.803亿美元,部分抵消了我们基金用于资产报废债务的资金减少约1.09亿美元。

在截至2023年12月31日的一年中,用于投资活动的现金比截至2022年12月31日的一年有所下降,这主要是由于用于短期投资的现金净减少约2700万美元,但用于对附属公司的投资和预付款的现金增加了约800万美元,部分抵消了这一减少。

与上一年相比,用于融资活动的现金减少了6.969亿美元,这是因为与上一年相比,债务支付总额减少了约4.12亿美元,支付的股息减少了约2.5亿美元,股票回购减少了3100万美元。

关键会计估计

我们根据美国公认的会计原则编制财务报表。编制这些财务报表需要管理层作出估计和判断,以影响资产、负债、收入和费用的报告数额以及或有资产和负债的披露。管理层根据历史经验和其他因素做出估计和判断

88

目录表

在这种情况下要合情合理。此外,我们会定期与我们的审计委员会讨论这些估计和判断。实际结果可能与在不同假设或条件下使用的估计值不同。我们在合并财务报表的附注中提供了对所有重要会计政策的描述。我们认为,在这些重要的会计政策中,以下可能涉及很大程度的估计不确定性,并且已经或合理地可能对我们的财务状况或经营结果产生重大影响:

长期资产减值准备

当事件或环境变化显示某项资产的账面金额可能无法收回时,我们就会审核我们的长期资产的减值。这些事件和情况包括,但不限于,目前预期长寿资产将在其先前估计的使用寿命结束前大量处置,我们使用长寿资产的范围或方式发生重大不利变化,或其实物状况发生变化。

当该等事件或情况发生变化时,会进行可回收测试,比较因使用及最终处置一项资产或资产组而产生的预计未贴现现金流及其账面金额。若预计未贴现现金流量少于账面金额,则就账面金额超过估计公允价值计入减值,估计公允价值一般使用贴现未来现金流量厘定。如果我们确认减值损失,调整后的资产账面金额将成为新的成本基础。对于可折旧的长期资产,新的成本基础将在该资产的剩余估计使用年限内折旧(摊销)。

我们在评估长期资产的减值时会作出各种假设,包括有关未来现金流量的假设。对未来现金流和增长率的假设是基于与长期资产相关的当前和长期业务计划。折现率假设是基于对长期资产未来现金流中固有风险的评估。这些假设需要我们做出重大判断,而我们得出的结论可能会根据这些判断而有很大不同。

截至2023年12月31日,没有发现任何减损指标。

资产报废债务

我们的资产报废义务源于SMCRA和类似的州法规,这些法规要求根据指定的标准和批准的复垦计划恢复矿山财产。重要的回收活动包括回收垃圾和泥浆池,在露天矿回收坑道和支撑区,以及封堵深井的入口。我们的资产报废债务最初按公允价值记录,即在有意愿的各方之间的当前交易中可以清偿债务的金额。这涉及根据目前的许可证要求以及各种估计和假设,包括对受干扰面积的估计、填海成本和有关设备生产率的假设,逐个矿山确定估计未来现金流的现值。我们根据批准的采矿计划和相关工程数据估计受干扰的面积。由于我们计划使用内部资源进行大部分填海活动,我们对填海成本的估计涉及估计第三方利润率,这是我们根据与执行某些类型的填海活动的承包商的历史经验而得出的。我们的生产率假设是基于我们预计将在回收活动中使用的设备的历史经验。为了确定公允价值,我们对现金流量的估计与其现值进行贴现。我们的贴现率基于期限与预期寿命相似的国债利率,并根据我们的信用状况进行调整。

增加费用在债务上确认,直至预期结算日。我们至少每年一次审查我们的整个填海责任,并对州当局批准的许可证变更、填海活动时间和范围的变化以及成本估计和生产率假设的修订进行必要的调整,以反映当前的经验。负债的记录金额与实际的填海费用之间的任何差额,将在债务清偿时确认为损益。我们预计收回财产的实际成本将低于用于确定资产报废义务的预期现金流。截至2023年12月31日,我们的资产负债表反映了2.618亿美元的资产报废债务负债,包括

89

目录表

归类为流动负债的金额。截至2023年12月31日,我们估计最终关闭煤矿的未通胀和未贴现成本总计约为4.544亿美元。此外,截至2023年12月31日,本公司已向一个基金捐款1.423亿美元,以抵销其热资产基础的长期资产报废义务;这笔金额记为“资产报废债务基金“在综合资产负债表上。这笔资金将用于最后的矿山关闭复垦活动。

见合并财务报表附注12“资产报废债务”中资产报废债务负债的前滚。

员工福利计划

我们目前为符合条件的员工提供一定的退休后医疗和人寿保险。一般来说,在符合资格要求后终止雇用的受保员工有资格为自己及其家属享受退休后保险。带薪雇员退休后福利计划是缴费的,退休人员缴费定期调整,并包含其他费用分担功能,如免赔额和共同保险。

需要进行精算假设,以确定作为与退休后福利计划有关的债务和费用报告的数额。贴现率假设反映了年终时高质量固定收益债务工具的可用利率,其计算方式与上文讨论的养恤金计划相同。

所得税

我们按预期将于相关税项支付或收回时生效的颁布税率,计提与税项属性有关的递延所得税,以及因每个资产负债表日存在的资产及负债的财务报表与计税基准之间的差异而产生的暂时性差额。我们初步确认税务状况的影响,如果根据技术上的优点,该状况有超过50%的可能性将在审查后维持,包括解决相关的上诉或诉讼程序(如有)。我们在确定一项税务状况是否达到确认门槛时,会考虑报告日期的事实、情况和可获得的信息。

我们通过分析所有积极和消极的证据来评估我们递延税项资产的变现能力,这些证据包括但不限于三年的税前经营业绩、可用的税务筹划策略、应税暂时性差异的冲销和未来的应税收入。若多数证据显示全部或部分递延税项资产不太可能变现,则计入递延税项资产的估值准备。

截至2023年12月31日,我们有针对某些州NOL和资本损失的估值津贴,总计8280万美元。

关于所得税的进一步披露,见合并财务报表附注11,“税”。

90

目录表

项目7A。关于市场风险的定量和定性披露。

我们通过使用长期煤炭供应协议以及在一定程度上使用衍生品工具来管理我们的非交易、动力煤销售的大宗商品价格风险。焦煤市场的销售承诺通常不是长期的,因此我们会受到市场价格波动的影响。

截至2023年12月31日,我们对2024年的承诺如下:

    

2024

    

每吨$1

冶金

(单位:百万美元)

承诺,北美定价的焦炭

 

1.5

$

157.65

承诺,北美无价焦化

 

 

  

承诺,海运定价的焦炭

 

0.1

201.35

承诺,海运无价焦炭

 

2.7

 

  

承诺、定价的散热材料

 

0.2

28.75

承诺、未定价的散热材料

 

0.3

 

  

热能

 

  

 

  

承诺,定价

 

52.8

$

17.09

承诺,未定价

 

1.4

 

  

我们面临着在正常生产过程中直接或间接使用的供应品的价格风险,如柴油、钢铁、炸药和其他物品。我们通过与供应商签订正常数量的战略性采购合同来管理这些项目的风险。我们可能会在场外交易市场出售或购买远期合约、掉期和期权,以管理我们面临的与这些项目相关的价格风险。

我们面临着购买用于我们业务的柴油的价格风险。我们预计在2024年期间购买约3000万至3500万加仑柴油用于我们的运营。为了保护我们的现金流不受柴油价格上涨的影响,我们购买了取暖油看涨期权。截至2023年12月31日,我们通过大约2400万加仑的取暖油看涨期权保护了2024年预期柴油购买的价格,平均执行价为每加仑2.96美元。这些仓位并未被指定为会计上的对冲,因此,公允价值的变动立即计入收益。

项目8.财务报表和补充数据。

Arch Resources,Inc.及其子公司的合并财务报表和合并财务报表明细表从F-1页开始以10-K表格的形式包含在本年度报告中。

项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧。

没有。

项目9A。控制和程序。

我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对截至2023年12月31日我们的披露控制和程序的设计和运行的有效性进行了评估,这符合修订后的1934年证券交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)的定义。根据这项评估,我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,得出结论,披露控制和程序于该日期生效。有几个

91

目录表

在截至2023年12月31日的财政季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

我们以参考方式将独立注册会计师事务所的意见和管理层关于财务报告内部控制的报告纳入本年报10-K表格的财务报表部分。

项目9B。其他信息。

在截至2023年12月31日的三个月内,不是董事或公司高级职员领养,改型已终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”,每个术语在S-K法规第408项中定义。然而,在公司截至2023年9月30日的季度报告10-Q表的第II部分,包含规则10b5-1交易安排的表格中包含错误数量的股票约翰·W·洛森。“洛森先生的”待售股份总数“本应注明”2,715”.

项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露

不适用

92

目录表

第III部

项目10.董事、高管和公司治理。

除了本报告第I部分“关于我们高管的信息”中所披露的信息外,本项目要求的信息通过在我们为2024年股东年会提交的委托书中参考“董事传记”、“公司治理实践”和(如果适用)“拖欠第16条(A)报告”而并入,预计将在本财年结束后120天内提交给美国证券交易委员会。

项目11.高管薪酬。

本项所要求的信息通过在我们为2024年股东年会提交的委托书中参考“高管薪酬”、“董事薪酬”、“薪酬委员会联锁和内部人参与”和“人事和薪酬委员会报告”纳入本文,预计将在本财年结束后120天内提交给美国证券交易委员会。

第12项:某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项。

本项目要求提供的信息在此并入我们为2024年股东年会准备的委托书中的“股权补偿计划信息”、“董事和高管的担保所有权”和“某些实益所有者的担保所有权”,预计将在本财年结束后120天内提交给美国证券交易委员会。

项13.某些关系和相关交易,以及董事的独立性。

本项所要求的信息在此并入我们为2024年股东年会准备的委托书中,其中提及了“某些关系及关联交易”和“董事独立性”,预计将在本财年结束后120天内提交给美国证券交易委员会。

项目14.总会计师费用和服务

本项下所要求的信息在此并入我们为2024年股东年会准备的委托书中,该委托书预计将在本财年结束后120天内提交给美国证券交易委员会。

93

目录表

第IV部

项目15.物证和财务报表附表。

财务报表

请参阅本报告第F-1页所载的索引。

财务报表明细表

以下是Arch Resources,Inc.的财务报表明细表,位于标示的页面:

进度表

页面

估值及合资格账目

F-49

根据美国证券交易委员会规则列出但未包括在本报告中的所有其他财务报表明细表均被省略,因为它们不适用或所需信息在我们的合并财务报表附注中提供。

陈列品

请参考下一页的展品索引。

项目16.10-K总结表格。

没有。

94

目录表

展品将包括在10-K

    

描述

2.1

债务人根据《破产法》第11章规定的第四次修订联合重组计划(通过参考Arch Resources于2016年9月15日提交的当前8-K表格报告的附件2.1并入)。

2.2

确认债务人于2016年9月13日根据《破产法》第11章修订的第四项重组联合计划的命令(通过参考Arch Resources于2016年9月15日提交的当前8-K表格报告的附件2.2并入)。

3.1

重述《拱门资源公司注册证书》Inc.(通过引用Arch Resources于2020年5月15日提交的8-K表格当前报告的附件3.2合并)。

3.2

修订和重新修订Arch Resources,Inc.的章程(通过参考Arch Resources于2022年12月16日提交的当前8-K表格报告的附件3.1而并入)。

4.1

样本A类普通股证书表格(参考Arch Resources于2016年10月11日提交的当前报告表格T8-K的附件4.1并入)。

4.2

样本B类普通股证书表格(结合参考Arch Resources于2016年10月11日提交的当前报告表格T8-K的附件4.2)。

4.3

标本系列-授权证表格(结合参考Arch Resources于2016年10月11日提交的当前报告表格T8-K的附件10.5的附件A)。

4.4

根据经修订的1934年《证券交易法》第12节登记的注册人证券描述(通过参考Arch Resources截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年度报告附件74.4并入)。

4.5

Arch Resources,Inc.和UMB Bank,National Association之间的契约,日期为2020年11月3日,作为受托人(通过引用Arch Resources于2020年11月4日提交的当前表格8-K的附件4.1合并而成)。

4.6

相当于2025年到期的5.25%可转换优先票据的证书格式(通过引用Arch Resources于2020年11月4日提交的当前8-K表附件A表4.1并入)。

10.1

信贷协议,日期为2024年2月8日,由Arch Resources,Inc.作为借款人、担保方、贷款人不时与PNC银行全国协会以行政代理的身份签订。

10.2

Arch Resources,Inc.及其某些子公司之间的信贷协议,日期为2017年4月27日,Arch Resources,Inc.及其某些子公司作为借款人、贷款人不时作为借款人和地区银行,以行政代理和抵押品代理的身份(通过参考Arch Resources于2017年5月2日提交的当前8-K表格报告的附件10.1并入)。

10.3

Arch Resources,Inc.及其若干子公司于2018年11月19日签署的信贷协议第一修正案,由Arch Resources,Inc.及其若干附属公司作为借款人、贷款人不时与地区银行以行政代理和抵押品代理的身份(通过参考Arch Resources截至2018年底止年度Form 10-K年度报告附件10.5并入)。

10.4

Arch Resources,Inc.及其若干附属公司作为借款人、贷款人不时以行政代理和抵押品代理的身份(通过参考Arch Resources截至2020年9月30日止期间的10-Q表格季度报告附件10.6并入)的借款人、贷款人和地区银行之间于2020年6月17日签署的豁免函件协议和信贷协议第二修正案。

10.5

Arch Resources,Inc.及其若干子公司于2020年9月30日签署的信贷协议第三修正案,由Arch Resources,Inc.及其若干子公司作为借款人、贷款人不时作为借款人和地区银行以行政代理和抵押品代理的身份签署(结合于Arch Resources截至2020年9月30日的10-Q表格季度报告附件10.7)。

10.6

Arch Resources,Inc.及其某些子公司于2021年5月27日签署的信贷协议第四修正案,由Arch Resources,Inc.及其若干子公司作为借款人、贷款人不时与地区银行以行政代理和抵押品代理的身份签署(合并内容参考Arch Resources截至2021年6月30日的10-Q表格季度报告附件10.08)。

95

目录表

10.7

Arch Resources,Inc.及其某些子公司于2022年8月3日签署的《信贷协议第五修正案》,由Arch Resources,Inc.及其若干子公司作为借款人、贷款人不时与地区银行以行政代理和抵押品代理的身份签署(合并内容参考Arch Resources截至2022年9月30日的Form 10-Q季度报告附件10.9)。

10.8

2024年2月8日由Arch Resources,Inc.及其某些子公司、作为借款人、贷款人不时与地区银行以行政代理和抵押品代理的身份签署的信贷协议第六修正案。

10.9

第三次修订和重新签署的应收款购买协议,日期为2016年10月5日,卖方为Arch Receivables Company,LLC,Arch Coal Sales Company,Inc.作为初始服务商,PNC Bank,National Association作为证券化买方,PNC Bank,National Association,以及证券化买方(通过引用Arch Resources于2016年10月11日提交的当前表格8-K的附件10.2并入)。

10.10

第三次修订和重新签署的应收款购买协议的第一修正案,日期为2017年4月27日,卖方为Arch Receivables Company,LLC,Arch Coal Sales Company,Inc.作为服务机构,PNC Bank,National Association作为管理人和出具人,以及其他各方作为证券化购买方(通过引用Arch Resources于2017年5月2日提交的当前表格8-K的附件10.2并入)。

10.11

第三次修订和重新签署的应收款购买协议第二修正案,日期为2018年8月27日,卖方为Arch Receivables Company,LLC,Arch Coal Sales Company,Inc.作为服务机构,PNC Bank,National Association作为管理人和签发人,以及证券化买方(通过引用Arch Resources截至2018年9月30日期间的10-Q表格季度报告附件10.7并入)。

10.12

第三次修订和重新签署的应收款购买协议,日期为2019年5月14日,卖方为Arch Receivables Company,LLC,Arch Coal Sales Company,Inc.作为服务机构,PNC Bank,National Association作为管理人和信用证的签发人,以及证券化买方(通过引用Arch Resources截至2019年6月30日的季度报告表格10-Q的附件10.9并入)。

10.13

于2020年9月30日,Arch Receivables Company,LLC(作为卖方)、Arch Coal Sales Company,Inc.(作为服务机构)、PNC Bank、National Association(管理人和信用证发行人)以及其他各方(作为证券化买方)之间的第三次修订和重新签署的应收款购买协议(通过引用Arch Resources截至2020年9月30日止期间的10-Q表格季度报告附件10.12并入)。

10.14

于二零二零年十二月四日,Arch Receivables Company,LLC(作为卖方)与Arch Coal Sales Company,Inc.(作为服务商)、PNC Bank(PNC Bank)、National Association(管理人及发行人)及其他各方(作为证券化买方)订立的第三份经修订及重订的应收款购买协议第五修正案(合并内容参考Arch Resources截至2021年3月31日止10-Q表格的季度报告附件10.13)。

10.15

截至2021年10月8日,Arch Receivables Company,LLC(作为卖方)、Arch Coal Sales Company,Inc.(作为服务商)、PNC Bank、National Association作为管理人和出具信用证,以及其他各方作为证券化买方(通过引用Arch Resources截至2021年9月30日的10-Q表格的附件10.15合并)之间的第三次修订和重新签署的应收款购买协议的第六修正案。

10.16

于2022年8月3日由Arch Receivables Company,LLC(作为卖方)、Arch Coal Sales Company,Inc.(作为服务商)、PNC Bank(PNC银行)、National Association(作为管理人和签发人)和其他各方(作为证券化买方)签订的第三次修订和重新签署的应收款购买协议(通过参考Arch Resources截至2022年9月30日的10-Q表格季度报告的附件10.17合并而成)。

10.17

2024年2月8日修订和重新签署的第三份应收款采购协议第八修正案,卖方为Arch应收公司,Arch Coal Sales Company,Inc.为服务机构,PNC银行为管理人和签发人的全国协会,以及证券化买方为其他当事人。

96

目录表

10.18

Arch Resources,Inc.与Arch Resources,Inc.作为发起人的某些子公司之间的第二次修订和重新签署的买卖协议(通过引用Arch Resources于2016年10月11日提交的当前8-K表格的附件10.3合并而成)。

10.19

作为发起人的Arch Resources,Inc.和Arch Resources,Inc.的某些子公司之间的第二次修订和重新签署的买卖协议的第一修正案,日期为2016年12月21日(通过引用Arch Resources提交的截至2017年9月30日的10-Q表格季度报告附件10.7)。

10.20

作为发起人的Arch Resources,Inc.和Arch Resources,Inc.的某些子公司之间的第二次修订和重新签署的买卖协议,日期为2017年4月27日(通过引用Arch Resources于2017年5月2日提交的当前8-K表格报告的附件10.3并入)。

10.21

Arch Resources,Inc.和Arch Resources,Inc.的某些子公司之间的第二次修订和重新签署的买卖协议的第三修正案,日期为2017年9月14日(通过引用Arch Resources截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K的附件10.16并入)。

10.22

Arch Resources,Inc.和Arch Resources,Inc.的某些子公司之间的第二次修订和重新签署的买卖协议,日期为2019年12月13日(通过参考Arch Resources截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K的附件10.17并入)。

10.23

Arch Resources,Inc.和Arch Resources,Inc.的某些子公司作为发起人于2020年6月17日签订的第二次修订和重新签署的买卖协议的第五次修订和豁免(通过引用Arch Resources截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告附件10.18并入)。

10.24

Arch Resources,Inc.和Arch Resources,Inc.的某些子公司之间于2020年12月31日签订的第二次修订和重新签署的买卖协议的第六修正案(通过参考Arch Resources截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告附件10.19并入)。

10.25

Arch Resources,Inc.和Arch Resources,Inc.的某些子公司之间于2023年3月13日签订的第二次修订和重新签署的买卖协议的第七修正案(通过引用Arch Resources截至2023年3月31日的10-Q表格季度报告的附件10.25合并而成)。

10.26

第二次修订和重新签署了作为转让人的Arch Resources,Inc.与Arch应收账款公司之间的销售和出资协议(通过引用Arch Resources于2016年10月11日提交的当前8-K表格的附件10.4合并而成)。

10.27

Arch Resources,Inc.与Arch Resources,Inc.于2017年4月27日签订的第二次修订和重述的销售和贡献协议的第一次修订,作为转让方,以及Arch Receivable Company,LLC(通过引用Arch Resources于2017年5月2日提交的表格8-K当前报告的附件10.4合并)。

10.28

2016年10月5日,Arch Resources,Inc.和American Stock Transfer & Trust Company,LLC作为认股权证代理人(通过引用并入Arch Resources于2016年10月11日提交的表格8-K当前报告的附件10.5)。

10.29

Arch Resources,Inc.及Arch Resources,Inc.之董事及高级职员。及其子公司s(表格通过引用并入Arch Resources截至2022年的表格10-K年度报告的附件10.28)。

10.30

Arch Resources,Inc.之间的注册权协议以及Monarch Alternative Capital LP和某些其他附属基金(通过引用Arch Resources于2016年11月21日提交的表格8-K当前报告的附件10.1合并)。

10.31

Allegheny Land Company(作为承租人)与UAC和Phoenix Coal Corporation(作为出租人)于1992年3月31日签订的煤炭租赁协议以及相关担保(通过引用Ashland Coal,Inc.提交的表格8-K的当前报告合并)。1992年4月6日)。

10.32

美国内政部和雷霆盆地煤炭公司之间于1996年1月24日签订的联邦煤炭租赁合同(通过引用Arch Resources截至1998年12月31日的10-K表格年度报告附件10.20合并)。

97

目录表

10.33

美国内政部和雷霆盆地煤炭公司之间于1967年11月1日签订的联邦煤炭租赁合同(通过引用Arch Resources截至1998年12月31日的10-K表格年度报告附件10.21合并)。

10.34

美国内政部与Mountain Coal Company之间于1995年5月1日生效的联邦煤炭租赁(通过参考Arch Resources截至1998年12月31日的10-K表格年度报告的附件10.22合并)。

10.35

内政部和方舟土地公司之间于1999年1月1日签订的联邦煤炭租赁合同(通过引用Arch Resources截至1998年12月31日的10-K表格年度报告附件10.23合并)。

10.36

美利坚合众国和Ark Land LT,Inc.之间的联邦煤炭租赁于2005年3月1日生效。覆盖怀俄明州坎贝尔县被称为“小雷”的土地(通过引用并入Arch Resources于2005年2月10日提交的表格8-K的当前报告的附件99.1)。

10.37

修改煤炭租赁(WYW 71692)于2003年1月1日由美利坚合众国通过土地管理局(作为出租人)和Triton煤炭公司(作为承租人)签署,涵盖坎贝尔县一片名为“北罗谢尔”的土地,怀俄明州(通过引用Arch Resources截至2004年12月31日的10-K表格年度报告中的附件10.24合并)。

10.38

煤炭租赁(WYW 127221)1998年1月1日由美利坚合众国通过土地管理局(作为出租人)和Triton煤炭公司(作为承租人)执行,涵盖坎贝尔县一片被称为“北农达”的土地,怀俄明州(通过引用Arch Resources截至2004年12月31日的10-K表格年度报告中的附件10.25合并)。

10.39*

Arch Resources,Inc.与Arch Resources,Inc.于2023年10月25日签署的协议书。和John W. Eaves(通过引用Arch Resources截至2023年9月30日的10-Q表格季度报告的附件10.39合并)。

10.40*

Arch Resources,Inc.行政人员雇用协议表格(参考Arch Resources截至2011年12月31日的10-K表格年度报告附件10.4)。

10.41*

Arch Resources,Inc.递延补偿计划(通过引用附件10.26合并到拱资源的表格10-K截至2014年12月31日的年度报告)。

10.42

Arch Resources,Inc.外部董事递延补偿计划(通过引用合并到2008年12月12日提交的Arch Resources表格8-K当前报告的附件10.4)。

10.43*

Arch Resources,Inc.补充退休计划(于2008年12月5日修订)(通过参考2008年12月12日提交的Arch Resources表格8-K当前报告的附件10.2合并)。

10.44*

Arch Resources,Inc. 2016年综合激励计划(通过参考2016年11月1日提交的表格S-8上的Arch Resources注册声明的附件99.1合并)。

10.45*

限制性股票单位合同格式(基于时间的归属)(通过引用并入Arch Resources于2016年11月30日提交的表格8-K当前报告的附件10.1)。

10.46*

限制性股票单位合同格式(基于绩效的归属)(通过引用并入Arch Resources于2016年11月30日提交的表格8-K当前报告的附件10.2)。

10.47

2017年9月13日,Arch Resources,Inc.以及Monarch Alternative Solutions Master Fund Ltd、Monarch Capital Master Partners III LP、MCP Holdings Master LP、Monarch Debt Recovery Master Fund Ltd和P Monarch Recovery Ltd.(通过引用并入Arch Resources于2017年9月19日提交的表格8-K当前报告的附件10.1)。

10.48

于二零一七年十二月八日,Arch Resources,Inc.以及Monarch Alternative Solutions Master Fund Ltd、Monarch Capital Master Partners III LP、MCP Holdings Master LP和Monarch Debt Recovery Master Fund Ltd.(通过引用并入Arch Resources于2017年12月11日提交的表格8-K当前报告的附件10.1)。

10.49

基本上限认购交易确认表格(通过引用Arch Resources于2020年11月4日提交的表格8-K当前报告的附件10.1合并)。

10.50

交换协议格式(通过引用Arch Resources于2022年5月23日提交的表格8-K当前报告的附件10.1合并)。

98

目录表

21.1

注册人的子公司。

23.1

Ernst & Young LLP的同意。

23.2

伟尔国际公司的同意。

23.3

Marshall Miller & Associates,Inc.

24.1

授权书。

31.1

规则13 a-14(a)/15 d-14(a)Paul A.浪

31.2

规则13 a-14(a)/15 d-14(a)Matthew C.的证明吉尔朱姆

32.1**

第1350节保罗·A的证明浪

32.2**

第1350章马修的证明吉尔朱姆

95

矿山安全信息披露展示会。

96.1

Leer矿技术报告摘要- S-K 1300报告。 (参考Arch Resources截至2021年12月31日止年度的10-K表格年度报告附件96.1。

96.2

Leer South Mine技术报告摘要- S-K 1300报告。

96.3

黑雷矿技术报告摘要- S-K 1300报告。(参考Arch Resources截至2021年12月31日止年度的10-K表格年度报告附件96.3。

97.1

Arch Resources,Inc.修订并重新设定了补偿补偿政策,自2023年10月2日起生效。

101

以下来自公司截至2023年12月31日的年度报告Form 10-K的财务报表,采用内联XBRL格式:(1)合并经营报表,(2)合并全面收益表(亏损),(3)合并资产负债表,(4)合并现金流量表,(5)合并股东权益报表和(6)合并财务报表附注,以文本块标记并包括详细标签。

104

交互式数据文件的封面(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。

*

指管理合同或补偿计划或安排。

**在此提供

99

目录表

签名

根据1934年《证券交易法》第13款或第15款(D)款的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。

Arch Resources,Inc.

/S/保罗·A·朗

保罗·A·朗

董事首席执行官

2024年2月15日

100

目录表

签名

容量

日期

/S/保罗·A·朗

董事首席执行官

保罗·A·朗

(首席行政主任)

2024年2月15日

/S/马修·C·吉尔姆

高级副总裁和首席财务官

马修·C·吉尔姆

(首席财务官)

2024年2月15日

/S/约翰·W·洛尔森

总裁副秘书长兼首席会计官

约翰·W·洛森

(首席会计主任)

2024年2月15日

*

约翰·W·伊夫斯

执行主席

2024年2月15日

*

帕梅拉·R·布彻

董事

2024年2月15日

*

詹姆斯·N·查普曼

董事

2024年2月15日

*

帕特里克·A·克里格肖瑟

董事

2024年2月15日

*

理查德·A·纳瓦拉

董事

2024年2月15日

*

霍莉·凯勒·科佩尔

董事

2024年2月15日

*

Molly P. Zhang

董事

2024年2月15日

*由

/s/ Rosemary L.克莱恩

罗斯玛丽湖克莱因,

事实律师

101

目录表

财务报表和补充数据

合并财务报表索引

独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID:42)

F-2

管理报告

F-5

截至2023年、2022年和2021年12月31日止四个年度的综合损益表

F-6

截至2023年、2022年和2021年12月31日止四个年度的综合全面收益表

F-7

截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表

F-8

截至2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的合并现金流量表

F-9

截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度股东权益综合报表

F-10

合并财务报表附注

F-11

财务报表附表

F-49

F-1

目录表

独立注册会计师事务所报告

致Arch Resources,Inc.的股东和董事会。

对财务报表的几点看法

我们已审计Arch Resources,Inc.及其附属公司(本公司)截至2023年12月31日及2022年12月31日的合并资产负债表、截至2023年12月31日止三个年度各年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益及现金流量表,以及列于指数第15项的相关附注及财务报表附表(统称“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况,以及截至2023年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。

我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准,对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计,我们于2024年2月15日发布的报告对此发表了无保留意见。

意见基础

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

下文所述之关键审核事项乃因本期审核财务报表而产生并已知会或须知会审核委员会之事项,且该等事项:(1)与对财务报表属重大之账目或披露事项有关;及(2)涉及我们特别具挑战性、主观或复杂之判断。传达关键审计事项并不以任何方式改变我们对综合财务报表整体的意见,而我们在下文传达关键审计事项,并非对关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独意见。

F-2

目录表

资产报废债务(ARO)负债

关键审计事项说明

截至2023年12月31日,公司的资产报废债务总额为2.618亿美元。正如综合财务报表附注2及附注12所述,本公司与长期资产报废有关的负债于产生该等负债时按公允价值确认。在初始确认负债时,相应的金额将作为相关长期资产的账面价值的一部分进行资本化。本公司至少每年审查其资产报废义务,并就国家当局批准的许可证变更以及修订对填海活动的时间和范围的估计以及成本估计进行必要的调整。

管理层的估计涉及高度的主观性,审计管理层在估计负债公允价值时使用的重大假设需要作出判断。具体而言,该责任的公允价值采用贴现现金流量法厘定,并基于采矿许可证规定及各种假设,包括对受干扰面积的估计、填海成本及有关设备生产力的假设。

我们如何在我们的审计中解决问题

我们对本公司资产报废债务的会计控制进行了了解、评估设计并测试了其操作有效性,包括对管理层审查上述重大假设的控制。

我们评估了公司工程专家在根据法律要求确定资产报废义务活动以及评估其时间和可能成本方面所做的工作。我们将公司计算资产报废债务的方法与行业惯例和我们对业务的理解进行了比较。我们通过验证计算和重计费用研究中的基本投入来评估管理层的假设,包括上面列出的那些。我们聘请了一名专家协助我们评估管理层在本公司资产报废责任估计内的假设的准确性,包括审查矿山关闭法规要求、矿山平面图和工程图纸与许可证要求的一致性,以及对采矿和复垦区域进行观察。

/s/ 安永律师事务所

自1997年以来,我们一直担任本公司的审计师。

密苏里州圣路易斯

2024年2月15日

F-3

目录表

独立注册会计师事务所报告

致Arch Resources,Inc.的股东和董事会。

财务报告内部控制之我见

我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准,审计了Arch Resources,Inc.及其子公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制。我们认为,Arch Resources,Inc.及其子公司(本公司)根据COSO标准,截至2023年12月31日,在所有实质性方面对财务报告保持有效的内部控制。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的综合资产负债表、截至2023年12月31日的三个年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益表和现金流量表,以及指数第15项所列的相关附注和财务报表附表,我们于2024年2月15日的报告就此发表了无保留意见。

意见基础

公司管理层负责保持对财务报告的有效内部控制,并对所附文件所列财务报告内部控制的有效性进行评估管理层的报告浅谈财务报告的内部控制。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。

我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及局限性

公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。

    由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

/S/安永律师事务所

密苏里州圣路易斯

2024年2月15日

F-4

目录表

管理报告

Arch Resources,Inc.及其附属公司(“本公司”)的管理层负责编制本年度报告中的综合财务报表和相关财务信息。财务报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的,必须包括一些基于管理层知情估计和判断的金额,并适当考虑了重要性。

本公司维持一套内部会计控制制度,旨在提供合理保证,确保财务记录在编制财务报表时是可靠的,并确保资产得到适当的会计处理和保护。合理保证的概念是基于这样一种认识,即内部会计控制系统的成本不应超过收益的价值。公司拥有一支由内部审计师组成的专业人员队伍,负责监督内部会计控制制度的遵守情况并评估其有效性。

董事会审计委员会由独立董事组成,定期与管理层、内部审计师和独立审计师开会,讨论与财务报告、内部会计控制以及审计工作的性质、范围和结果有关的事项。独立审计员和内部审计员可以在有或没有管理层出席的情况下,完全和自由地进入审计委员会。

管理层关于财务报告内部控制的报告

Arch Resources,Inc.及其子公司(“本公司”)的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制,如证券交易法规则13a-15(F)所定义。我们对财务报告的内部控制是在我们的首席执行官和首席财务官的监督下设计的程序,目的是为财务报告的可靠性提供合理保证,并根据美国公认的会计原则为外部目的编制综合财务报表。

由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法发现或防止错误陈述。对未来期间的有效性进行任何评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制可能变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。

在本公司主要执行官、财务总监等管理层的监督和参与下,本公司按照《财务报告内部控制评价报告》中规定的标准,对截至2023年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评价。 内部控制--综合框架(2013) 由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。根据其评估,管理层得出结论,公司对财务报告的内部控制于2023年12月31日有效。

本公司的独立注册会计师事务所安永会计师事务所(特殊普通合伙)已就本公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制出具鉴证报告。

F-5

目录表

Arch Resources,Inc.和子公司

合并损益表

(单位为千,每股数据除外)

    

截至的年度

    

截至的年度

    

截至的年度

12月31日

12月31日

12月31日

2023

2022

2021

收入

$

3,145,843

$

3,724,593

$

2,208,042

成本、费用和其他业务费用

 

  

 

  

 

  

销售成本(不包括下面单独列出的项目)

 

2,341,956

 

2,338,863

 

1,579,836

折旧、损耗和摊销

 

146,418

 

133,300

 

120,327

资产报废债务的增值

 

21,170

 

17,721

 

21,748

煤炭衍生品公允价值变动净额

 

1,572

 

1,274

 

(2,392)

销售、一般和行政费用

 

98,871

 

105,355

 

92,342

资产剥离损失

 

 

 

24,225

其他营业(收入)费用,净额

 

(10,598)

 

18,669

 

4,826

 

2,599,389

 

2,615,182

 

1,840,912

营业收入

 

546,454

 

1,109,411

 

367,130

利息收入(费用),净额

 

  

 

  

 

  

利息支出

 

(14,821)

 

(20,461)

 

(23,972)

利息和投资收入

 

17,259

 

7,299

 

628

 

2,438

 

(13,162)

 

(23,344)

扣除营业外费用前的收入

 

548,892

 

1,096,249

 

343,786

营业外费用

 

  

 

  

 

  

与服务无关的养恤金和退休后福利抵免(费用)

 

3,786

 

(2,841)

 

(4,339)

提前清偿债务造成的净损失

(1,126)

(14,420)

 

2,660

 

(17,261)

 

(4,339)

所得税前收入

 

551,552

 

1,078,988

 

339,447

所得税准备金(受益于)

 

87,514

 

(251,926)

 

1,874

净收入

$

464,038

$

1,330,914

$

337,573

普通股每股净收益

 

  

 

  

 

  

基本每股收益

$

25.45

$

77.67

$

22.04

稀释后每股收益

$

24.20

$

63.88

$

19.20

加权平均流通股

 

  

 

 

  

基本加权平均流通股

 

18,233

 

17,136

 

15,318

稀释加权平均流通股

 

19,183

 

20,985

 

17,579

附注是综合财务报表的组成部分。

F-6

目录表

Arch Resources,Inc.和子公司

综合全面收益表

(单位:千)

    

截至的年度

    

截至的年度

    

截至的年度

12月31日

12月31日

12月31日

2023

2022

2021

净收入

$

464,038

$

1,330,914

$

337,573

衍生工具

 

  

 

  

 

  

综合税前收益

 

 

1,763

 

2,128

所得税拨备

 

 

 

 

 

1,763

 

2,128

养恤金、退休后福利和其他离职后福利

  

 

  

 

  

综合(亏损)税前收益

 

(24,364)

 

57,930

 

47,562

所得税准备金(受益于)

 

1,662

 

(12,548)

 

 

(22,702)

 

45,382

 

47,562

可供出售的证券

 

  

 

  

 

  

综合税前收益

 

39

 

161

 

169

所得税准备金(受益于)

 

16

 

(35)

 

 

55

 

126

 

169

其他综合(亏损)收入合计

 

(22,647)

 

47,271

 

49,859

综合收益总额

$

441,391

$

1,378,185

$

387,432

附注是综合财务报表的组成部分。

F-7

目录表

Arch Resources,Inc.和子公司

合并资产负债表

(单位为千,每股数据除外)

    

2023年12月31日

    

2022年12月31日

资产

流动资产

 

  

 

  

现金和现金等价物

$

287,807

$

236,059

短期投资

 

32,724

 

36,993

受限现金

 

1,100

 

1,100

应收贸易账款(净额为#美元02023年12月31日和2022年12月31日的津贴)

 

273,522

 

236,999

其他应收账款

 

13,700

 

18,301

盘存

 

244,261

 

223,015

其他流动资产

 

64,653

 

71,384

流动资产总额

 

917,767

 

823,851

财产、厂房和设备

 

  

 

  

煤田和矿业权

 

402,387

 

406,085

厂房和设备

 

1,099,511

 

968,420

推迟矿山开发

 

509,637

 

475,037

 

2,011,535

 

1,849,542

减少累计折旧、损耗和摊销

 

(782,644)

 

(662,514)

财产、厂房和设备、净值

 

1,228,891

 

1,187,028

其他资产

 

  

 

  

递延所得税

 

124,024

 

209,470

股权投资

 

22,815

 

17,267

资产报废债务基金

142,266

135,993

其他非流动资产

 

48,410

 

59,499

其他资产总额

 

337,515

 

422,229

总资产

$

2,484,173

$

2,433,108

负债与股东权益

 

 

  

流动负债

 

  

 

  

应付帐款

$

205,001

$

211,848

应计费用和其他流动负债

 

127,617

 

157,043

债务当期到期日

 

35,343

 

57,988

流动负债总额

 

367,961

 

426,879

长期债务

 

105,252

 

116,288

资产报废债务

 

255,740

 

235,736

应计养恤金福利

 

878

 

1,101

退休金以外的应计退休后福利

 

47,494

 

49,674

应计工伤补偿

 

154,650

 

155,756

其他非流动负债

 

72,742

 

82,094

总负债

 

1,004,717

 

1,067,528

股东权益

 

  

 

  

普通股,$0.01面值,授权300,000已发行股份30,55728,761股票分别于2023年12月31日和2022年12月31日

 

306

 

288

实收资本

 

720,029

 

724,660

留存收益

 

1,830,018

 

1,565,374

国库股,12,19711,207股票分别为2023年12月31日和2022年12月31日,按成本计算

 

(1,109,679)

 

(986,171)

累计其他综合收益

 

38,782

 

61,429

股东权益总额

 

1,479,456

 

1,365,580

总负债和股东权益

$

2,484,173

$

2,433,108

附注是综合财务报表的组成部分。

F-8

目录表

Arch Resources,Inc.和子公司

合并现金流量表

(单位:千)

截至2013年12月31日的年度

截至2013年12月31日的年度

截至2013年12月31日的年度

    

2023

    

2022

2021

经营活动

 

 

  

净收入

$

464,038

$

1,330,914

$

337,573

调整至经营活动现金的对账:

 

  

 

  

 

  

折旧、损耗和摊销

 

146,418

 

133,300

 

120,327

资产报废债务的增值

 

21,170

 

17,721

 

21,748

递延所得税

 

87,091

 

(222,023)

 

8

员工股票薪酬费用

 

25,443

 

27,383

 

20,539

与融资活动有关的摊销

 

1,751

 

2,459

 

6,549

(收益)处置和资产剥离损失,净额

 

(731)

 

(997)

 

23,276

填海工程已完成

 

(21,456)

 

(13,720)

 

(39,047)

对资产报废债务基金的供款

(6,273)

(115,993)

(20,000)

以下内容中的更改:

 

 

 

应收账款

 

(31,763)

 

77,274

 

(212,950)

盘存

 

(21,246)

 

(66,281)

 

(30,726)

应付账款、应计费用和其他流动负债

 

(31,323)

 

84,947

 

45,547

所得税,净额

 

(938)

 

(30,507)

 

1,820

煤炭衍生工具资产及负债,包括保证金账户

 

1,572

 

1,274

 

(3,553)

资产报废债务

 

3,441

 

(1,193)

 

(13,697)

养恤金、退休后福利和其他离职后福利

 

(10,434)

 

(25,537)

 

4,571

其他

 

8,614

 

10,519

 

(23,701)

经营活动提供的现金

 

635,374

 

1,209,540

 

238,284

投资活动

 

 

  

 

  

资本支出

 

(176,037)

 

(172,728)

 

(245,440)

最低特许权使用费

 

(1,175)

 

(1,069)

 

(1,186)

出售和剥离资产的收益

 

4,055

 

1,972

 

21,228

购买短期投资

 

(35,412)

 

(39,731)

 

出售短期投资所得收益

 

40,292

 

17,337

 

87,486

对附属公司的投资和预付款,净额

 

(17,345)

 

(9,575)

 

(3,303)

用于投资活动的现金

 

(185,622)

 

(203,794)

 

(141,215)

融资活动

 

  

 

  

 

  

2024年到期的定期贷款付款

 

(3,000)

 

(273,788)

 

(7,895)

设备融资收益

19,438

免税债券收益

44,985

可转换债务的付款

 

(58,430)

 

(208,130)

 

其他债务的净偿付

(18,943)

(11,235)

(11,195)

债务融资成本

 

 

(1,035)

 

(2,057)

购买库存股

 

(125,508)

 

(156,790)

 

已支付的股息

 

(206,125)

 

(456,392)

 

(3,830)

支付与股权奖励的股票净额结算相关的税款

 

(30,240)

 

(7,052)

 

(4,840)

行使认股权证所得收益

44,242

19,540

1,175

融资活动提供的现金(用于)

 

(398,004)

 

(1,094,882)

 

35,781

增加(减少)现金和现金等价物,包括受限现金

 

51,748

 

(89,136)

 

132,850

期初现金和现金等价物,包括受限现金

$

237,159

$

326,295

 

193,445

现金和现金等价物,包括受限现金,期末

$

288,907

$

237,159

$

326,295

现金和现金等价物,包括受限现金,期末

补充现金流量信息

 

  

 

  

 

  

现金和现金等价物

$

287,807

$

236,059

$

325,194

受限现金

1,100

1,100

1,101

期内支付的利息现金

$

10,466

$

18,820

$

31,568

附注是综合财务报表的组成部分。

F-9

目录表

Arch Resources,Inc.和子公司

股东权益合并报表

截至2023年12月31日止三年

    

    

    

    

财务处

    

    

积累和其他

    

普普通通

已缴费

股票,收盘价

保留

全面

库存

资本

成本

收益

收益(亏损)

总计

(单位为千,每股数据除外)

2020年12月31日余额

 

$

253

$

767,484

$

(827,381)

$

378,906

$

(35,701)

$

283,561

普通股股息

 

 

 

 

(4,001)

 

 

(4,001)

发行:157,609 长期激励计划下的普通股

 

2

 

 

 

 

 

2

员工股票薪酬

 

 

20,539

 

 

 

 

20,539

与股权奖励的净股份结算相关的扣留普通股

 

 

(4,842)

 

 

 

 

(4,842)

已行使认股权证

 

 

1,175

 

 

 

1,175

综合收益总额

 

 

 

 

337,573

$

49,859

387,432

2021年12月31日的余额

$

255

$

784,356

$

(827,381)

$

712,478

$

14,158

$

683,866

会计变更对可转债的累积影响

(39,239)

6,718

(32,521)

普通股股息

 

 

 

 

(456,459)

 

(456,459)

从RSU赠款中获得的股息等价物

 

 

826

 

 

(28,277)

 

 

(27,451)

购买1,118,457股份回购计划下的普通股

 

 

 

(158,790)

 

 

 

(158,790)

员工股票薪酬

 

 

27,383

 

 

 

27,383

为回购可转换债券支付的现金

 

 

(61,124)

 

 

 

(61,124)

发行:92,314长期激励计划下的普通股

 

1

 

 

 

 

1

发行:2,636,660 以普通股换取可转换债券

 

26

 

(32)

 

 

 

(6)

与股权奖励的净股份结算相关的扣留普通股

 

 

(7,052)

 

 

 

(7,052)

发行:561,561行使认股权证的普通股

 

6

 

19,542

 

 

 

19,548

综合收益总额

 

 

 

 

1,330,914

$

47,271

1,378,185

2022年12月31日的余额

$

288

$

724,660

$

(986,171)

$

1,565,374

$

61,429

$

1,365,580

普通股股息

(192,471)

(192,471)

从RSU赠款中获得的股息等价物

 

 

428

 

 

(6,923)

 

(6,495)

发行:311,506 长期激励计划下的普通股

 

3

(3)

购买989,792股份回购计划下的普通股

 

 

 

(123,508)

 

 

 

(123,508)

员工股票薪酬

 

 

25,443

 

 

 

 

25,443

为回购可转换债券支付的现金

 

 

(44,486)

(44,486)

与股权奖励的净股份结算相关的扣留普通股

 

 

(30,240)

 

 

 

(30,240)

发行:1,484,226行使认股权证的普通股

 

15

 

44,227

 

 

 

44,242

综合收益总额

 

 

 

 

464,038

$

(22,647)

441,391

2023年12月31日余额

$

306

$

720,029

$

(1,109,679)

$

1,830,018

$

38,782

$

1,479,456

F-10

目录表

Arch Resources,Inc.和子公司

合并财务报表附注

1.陈述依据

随附的综合财务报表包括Arch Resources,Inc.的账目。(“Arch Resources”)及其附属公司及受控制实体(“本公司”)。除非上下文另有说明,否则“Arch”和“公司”在本年度报告中可互换使用。该公司的主要业务是从位于美国各地的地下和地表矿山生产冶金煤和动力煤,销售给美国和世界各地的钢铁生产商,公用事业公司和工业客户。该公司目前在西弗吉尼亚州,怀俄明州和科罗拉多州经营采矿综合体。所有附属公司均为全资拥有。公司间交易和账户已在合并中抵销。

2.会计政策

所附合并财务报表是根据美国公认的财务报告会计原则和美国证券交易委员会的规定编制的。

会计估计

按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表,要求管理层作出估计和假设,以影响所附合并财务报表中报告的资产和负债以及收入和费用数额,并披露或有资产和负债。实际结果可能与这些估计不同。

现金和现金等价物

现金和现金等价物按成本列报。现金等价物包括购买时原始到期日不超过三个月的高流动性投资,以及公司归类为现金和现金等价物的商业票据投资。

受限现金

受限现金中包含的金额代表潜在客户的履约投标保证金所需的保证金,保证金为$1.1分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。

应收帐款

应收账款根据过去的收款历史、经济环境和应收账款组合中确定的特定风险,按预期收回的金额入账。

盘存

煤炭和供应库存按平均成本或市场价格中的较低者进行估值。煤炭库存成本包括人工、供应、设备成本、所有权转让给客户之前发生的运输成本和经营管理费用。在矿井生产阶段产生的去除覆盖层的成本,称为剥离成本,被视为可变生产成本,并计入发生剥离成本期间开采的煤炭的成本。

F-11

目录表

合资企业中的投资和会员权益

如果本公司有能力对该实体施加重大影响,但不能控制该实体,则在合资企业中的投资和成员权益应按权益会计方法入账。公司在实体收入或亏损中的份额反映在综合损益表中的“其他营业(收益)费用净额”中。有关投资活动的资料载于综合财务报表附注7,“合营企业的权益法投资及会员权益”。

债务证券投资被归类为可供出售,并按其公允价值入账。这些投资的未实现损益计入其他全面收益或亏损。被视为非临时性的投资价值的下降将在业务费用中确认。

勘探成本

获得勘探活动许可证的成本被资本化。与寻找煤炭矿藏及评估该等矿藏的经济可行性有关的钻探及其他成本计入已产生的费用。

预付版税

租用的矿业权通常是通过支付特许权使用费获得的。当特许权使用费付款代表可从基础煤炭未来收入所欠特许权使用费中收回的预付款时,它们被记录为预付资产,预计将在一年内作为当期收回。当出售这些租约的煤炭时,所欠的特许权使用费将从预付款中收回,并计入销售成本。对于预计不会收回的预付特许权使用费,确认减值费用。

物业、厂房及设备

厂房和设备

厂房及设备于重新开始核算时按公允价值入账;其后购置物业、厂房及设备则按成本入账。重大资产新增项目在施工期间发生的利息成本计入资本化。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内,该公司没有将利息成本资本化。延长现有厂房和设备的使用寿命或提高资产生产率的支出被资本化。没有延长资产使用寿命或提高生产率的维护和维修成本在发生时计入费用。

选矿厂和装载量按生产单位法按估计可采储量折旧,但须有最低折旧水平。其他厂房及设备主要按资产的估计使用年限(受矿场剩余使用年限限制)采用直线法折旧。采矿设备的使用寿命,包括长壁、拖拉机和铲子,从116年。建筑物的使用寿命和租赁改进一般在以下范围内520年.

推迟矿山开发

开发新矿场或大幅扩大现有矿场产能的成本,按生产单位法按与受益财产相关的估计可采储量资本化和摊销。费用可能包括建筑许可证和许可证;矿山设计;建造通道、竖井、斜坡和主要入口;以及清除覆盖层以进入新矿坑的储量。此外,延迟采矿开发包括与资产报废债务相关的资产成本。与开发阶段附带生产有关的煤炭销售收入计入煤炭销售收入,并根据资产到位以供预期用途时为煤矿出售的每吨估计成本抵销煤炭销售成本。

F-12

目录表

煤田与矿业权

煤炭储备权可以直接通过政府或私人实体获得。该公司的煤炭储量有相当一部分是通过租赁安排控制的。租赁协议通常是长期的(原始条款范围为1050年),而且几乎所有租约都载有条款,允许在满足某些要求的情况下自动延长租赁期。矿产储量租赁及相关土地租赁不受租赁标准规定的限制。

该公司煤炭权益的账面净值为#美元。215.6百万美元和美元239.4分别为2023年12月31日和2022年12月31日。收购特许权使用费租赁协议和支付租赁红利的款项作为相关矿产储量的成本资本化,并在已探明和可能储量的使用年限内耗尽。煤炭租赁权采用单位生产法耗尽,并假定租赁权没有剩余价值。

该公司目前没有任何未来的租赁红利支付。

折旧、损耗和摊销

与长期资产有关的折旧、损耗和摊销在合并损益表中作为一个单独的项目反映。折旧、损耗或摊销不包括在任何其他运营成本类别中。

减损

如果事实和情况表明,长期资产或资产组的账面价值可能无法收回,则对该资产或资产组进行审查,以确定是否存在潜在减值。如果本次审核显示资产的账面价值将无法通过资产及其相关资产组在其剩余寿命内产生的预计未贴现现金流量收回,则通过将资产的账面价值减少至其公允价值来确认减值损失。在某些情况下,公司可能会因市场状况或其他因素而闲置采矿作业。因为空转不是永久关闭,它不被认为是损害的自动指标。

递延融资成本

该公司将与新借款、建立或加强信贷安排以及发行债务证券相关的成本资本化。该等成本按实际利息法在借款期间或信贷安排期限内按利息支出调整摊销。与已确认负债相关的债务发行成本在资产负债表中作为该负债账面金额的直接减值列示,而与没有余额的信贷安排相关的债务发行成本则作为资产列示。作为资产列示的递延融资成本未摊销余额为$1.02023年12月31日为百万美元,其中0.6在2022年12月31日列为资产的递延融资成本未摊销余额为1.6百万美元0.6被归类为当前的百万。流动金额归入“其他流动资产”,非流动金额归入“其他非流动资产”。有关与未偿债务有关的递延融资费未摊销余额的资料,见合并财务报表附注10,“债务和融资安排”。

收入确认

收入包括向客户销售公司运营生产的煤炭和从第三方购买的煤炭。本公司在损失风险按合同金额转嫁给客户时确认收入。运输成本计入销售成本,公司向客户收取的运输费用计入收入。货物控制权可以转移,收入可以在最终平均定价确定之前、期间内或之后确认。对于按平均定价合同进行的所有焦煤销售,如在确认收入时定价尚未最终敲定,则收入按销售日期将参考焦煤价格评估收到的估计对价入账。

F-13

目录表

其他营业(收入)费用,净额

除其他营运(收益)开支外,所附综合收益表的净额反映来自煤炭实物销售以外其他来源的收入和开支,包括:合约结算;租赁予第三方物业所赚取的特许权使用费;股权投资收入(附注7,“权益法投资及合营企业的会员权益”);资产剥离及处置的非实质损益;以及不符合对冲会计资格及非为交易目的持有的衍生工具的已实现损益(附注8,“衍生工具”);以及土地管理开支。

资产报废债务

本公司与长期资产报废相关的法律义务在产生债务时按公允价值确认。增值费用通过债务的预期结算日确认。在地下和露天矿山开始开发矿山或开始建造辅助设施、垃圾区和泥浆池时,发生债务。该债务的公允价值采用贴现现金流技术确定,并基于许可证要求和市场参与者将使用的各种估计和假设,包括对受干扰面积的估计、填海成本和有关设备生产率的假设。在初始确认负债时,相应的金额将作为相关长期资产的账面价值的组成部分进行资本化。

本公司至少每年审查其资产报废债务,并根据国家当局批准的许可证变更以及修订成本金额和时间的估计进行必要的调整。对于正在进行的业务,对负债的调整导致对相应资产的调整。对于闲置业务,负债的调整在记录调整期间确认为收入或费用。已记录债务与实际填海成本之间的任何差额在债务清偿期间计入损益。见合并财务报表附注12“资产报废债务”中的其他讨论。

或有损失

本公司在可能发生损失且金额能够合理确定的情况下,计提与或有事项相关的成本。或有事项的披露是在至少有合理可能发生重大损失或额外重大损失超过已累计金额时列入财务报表。应计金额代表公司对损失的最佳估计,或者,如果在一系列结果中没有最佳估计,则为该范围内的最低金额。

衍生工具

本公司一般利用衍生工具管理商品价格风险及长期债务的利率风险。衍生金融工具按公允价值在资产负债表中确认。若干煤炭合约可能符合衍生工具的定义,但由于该等合约就本公司预期于正常业务过程中于合理期间内使用或出售的煤炭数量作出实物买卖规定,故不会于资产负债表确认。

请参阅备注:8、“衍生工具”至合并财务报表,以进一步披露与本公司衍生工具相关的信息。

F-14

目录表

公允价值

公平值之定义为市场参与者于指定计量日期进行之有序假设交易中出售资产所收取或转让负债所支付之价格。所用估值技术必须尽量使用可观察输入数据及尽量减少使用不可观察输入数据。见附注 第13条,“公允价值计量”合并财务报表,以进一步披露有关本公司的经常性公允价值估计。

所得税

递延所得税乃就财务报表与于各结算日存在的资产及负债的税基之间的差异所产生的暂时差额,按预期支付或收回相关税项时预期生效的已颁布税率计提拨备。倘递延税项资产极有可能无法变现,则会计提估值拨备。管理层每年在第四季度或当情况表明实现递延所得税资产的能力发生变化时重新评估其实现递延所得税资产的能力。在确定是否需要估值备抵时,本公司根据未来应纳税所得额的预期水平、可用的税务规划策略和暂时性差异的转回,考虑预计实现的税收优惠。 由于其涉及累计其他综合收益(亏损)的变化,本公司的政策是当相关组成部分影响盈利时,从累计其他综合收益(亏损)中释放税收影响。

不确定税务状况带来的利益不予确认,除非本公司认为,倘与税务机关发生争议,而争议被诉诸终审法院,则该状况很可能持续存在。 本公司将以与税务机关结算时可能实现的利益的50%以上的最大金额来衡量任何此类利益。

请参阅备注:11,“税”到合并财务报表,以进一步披露有关所得税。

福利计划

2022年2月,董事会批准终止公司现金余额养老金计划。本公司已就终止执行计划修订,并向美国国税局(“国税局”)提交终止退休金计划决定申请,该申请已于二零二三年第一季度获国税局批准。本公司亦已就退休金计划的终止及清盘向退休金福利担保公司(“PBGC”)编制及提交适当的通知及文件。为完成终止计划,本公司作出$3.22000万美元的现金供款,以完成一次性付款,并为计划参与者购买年金合同。于计划终止时确认非重大收益,并于综合收益表项目“非服务相关退休金及退休后福利抵免(成本)”内反映。公司不再管理或支付公司的现金余额养老金计划的退休福利。

基于股票的薪酬

所有股份奖励之补偿成本乃根据奖励于授出日期之公平值厘定,并于所需服务期内确认。受限制股份奖励于授出日期之公平值按市况采用蒙特卡罗模拟法厘定。附带表现条件之奖励之补偿成本于条件可能达成时计提。本公司会在没收发生时进行会计处理。进一步讨论见综合财务报表附注15“以股份为基础的补偿及其他奖励计划”。

最近采用的会计准则

2020年8月,FASB发布了ASU 2020-06,包括债务-带有转换和其他期权的债务(分主题470-20)和衍生工具和对冲-实体自有股权的合同(分主题815-40)-可转换会计

F-15

目录表

实体自身权益中的工具和合同。ASU 2020-06减少了可转换债务工具的会计模型数量。此外,ASU 2020-06修正了可转换工具的稀释每股收益计算,要求使用IF转换方法。IF转换法假设可转换工具的转换发生在报告期初,稀释后的加权平均流通股包括转换可转换工具时可发行的普通股。ASU 2020-06对公共企业实体有效,适用于2021年12月15日之后的财政年度,包括这些财政年度内的过渡期。本公司于2022年1月1日采用ASU 2020-06,采用修改后的追溯方法。

在发行本公司的美元155.3百万本金 5.25%2025年到期的可转换优先票据(“可转换票据”或“可转换债务”)于2020年11月,本公司将可转换票据的债务及权益部分分为长期债务及综合资产负债表内的额外实收资本。计入额外实收资本的金额代表债务折让,该债务折扣将摊销至可转换票据有效期内的利息开支。作为采纳ASU 2020-06年度的一部分,本公司(I)将计入额外实收资本的权益部分拨回至额外实收资本$。39.22000万美元,(2)记录了2020-06年度采用ASU的累积影响为$6.7 (I)将600万欧元计入留存收益,扭转了摊销为利息支出的债务贴现;以及(Iii)债务出现抵消性增长。看见补充资料见附注10,“债务和融资安排”。

此外,自采用ASU 2020-06年度以来,公司不再使用库存股方法计算截至2021年12月31日的每股收益。因此,公司已过渡到采用修订的追溯方法进行IF转换的方法。*在截至2022年12月31日的年度,根据以前的库存股方法,稀释后的每股收益将约为$65.28。由于采用ASU 2020-06,稀释后每股收益下降了$1.40截至2022年12月31日的年度。2023年,公司回购了剩余的可转换票据,本金为#美元。13.2百万元的总代价,包括$58.4百万现金。

近期采用的会计准则尚未生效

2023年11月,FASB发布了ASU 2023-07分部报告--改进可报告分部披露(主题280)。此次更新旨在改善可报告部门的披露要求,主要是通过加强对重大费用的披露。ASU要求披露包括定期提供给首席运营决策者(CODM)的重大部门费用,按可报告部门对其他部门项目的描述,以及CODM在决定如何分配资源时使用的部门损益的任何额外衡量标准。ASU还要求将目前主题280要求的所有年度披露包括在过渡期内。这一更新适用于2023年12月15日之后的会计年度和2024年12月15日之后的会计年度内的中期,允许及早采用,并要求追溯适用于财务报表中列报的所有先前期间。本公司目前正在评估采用最新规定的时机和影响。

2023年12月,FASB发布了ASU 2023-09,所得税(主题740):所得税披露的改进,其中包括进一步加强所得税披露的修正案,主要是通过标准化和拆分税率调节类别和司法管辖区支付的所得税。这些修正案对公司自2025年6月1日开始的年度有效,允许提前采用,并应前瞻性或追溯地应用。公司目前正在评估ASU,以确定其对公司披露的影响。

F-16

目录表

3.累计其他综合收益(亏损)

下列项目计入累计其他综合收益:

    

    

养老金,

    

 

退休后

累计

和其他邮报-

其他

导数

就业

可供-用于-

全面

仪器

优势

出售证券

收入(亏损)

 

(单位:万人)

2022年1月1日

$

(1,763)

$

16,103

$

(182)

 

$

14,158

未实现收益(亏损)

 

223

 

61,041

 

(21)

 

 

61,243

从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额

 

1,540

 

(3,111)

 

182

 

 

(1,389)

税收效应

(12,548)

(35)

(12,583)

2022年12月31日的余额

$

$

61,485

$

(56)

 

$

61,429

未实现(亏损)收益

 

 

(8,506)

 

9

 

 

(8,497)

从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额

 

 

(15,858)

 

30

 

 

(15,828)

税收效应

1,662

16

1,678

2023年12月31日的余额

$

$

38,783

$

(1)

 

$

38,782

F-17

目录表

以下金额于相关期间自累计其他全面收益(亏损)重新分类:

 

12月31日

12月31日

 

压缩中的行项目
已整合

关于AOCI组件的详细信息

  

2023

2022

  

收益表

利率对冲

$

$

(112)

利息支出

利率对冲(无效部分)

 

 

(1,428)

 

提前清偿债务造成的净损失

 

 

 

所得税拨备

$

$

(1,540)

 

税后净额

养恤金、退休后福利和其他离职后福利

精算收益摊销净额1

$

11,208

$

2,193

 

与服务无关的养恤金和退休后福利抵免(费用)

摊销以前的服务贷项

98

147

非服务相关养恤金和退休后福利抵免

养恤金终止/结算

 

4,552

 

771

 

与服务无关的养恤金和退休后福利抵免(费用)

$

15,858

$

3,111

 

税前合计

 

(1,662)

 

(674)

 

所得税拨备

$

14,196

$

2,437

 

税后净额

可供出售的证券2

$

(30)

$

(182)

 

利息和投资收入

 

16

 

39

 

所得税拨备

$

(14)

$

(143)

 

税后净额

1与生产相关的福利和工人补偿成本计入销售成本。

2出售可供出售证券的损益是根据特定的识别基础确定的。

4.资产剥离

2021年11月,公司出售了其49.5将骑士鹰控股有限公司(Knight Hawk Holdings,LLC)的%所有权转让给CBR,LLC。该公司收到的总收益为#美元。38百万美元,其中包括$202021年第四季度收到100万美元,三年应收票据$18百万美元,每月还款额为$0.5百万美元。这次出售导致了一笔非现金损失$24.2在截至2021年12月31日的一年中,在“资产剥离损失”中记录了100万欧元。

F-18

目录表

5.库存

库存包括以下内容:

    

12月31日

    

12月31日

 

2023

 

2022

(单位:千)

煤,煤

$

99,174

$

96,954

修理零件和用品

 

145,087

 

126,061

$

244,261

$

223,015

维修零件和用品是扣除移动缓慢和陈旧的库存津贴#美元后列报的。1.62023年12月31日为百万美元,2.42022年12月31日为100万人。

6.对可供出售证券的投资

该公司投资于可销售的债务证券,主要是高流动性的美国国债和投资级公司债券。这些投资由一家大型金融机构托管。这些证券被归类为可供出售证券,因此,未实现的收益和损失通过其他全面收益记录。

该公司对可供出售的有价证券的投资如下:

2023年12月31日

毛收入

津贴

未实现

为了获得积分

公平

    

成本核算基础

    

收益

    

损失

损失

    

价值

(单位:千)

可供销售:

 

  

 

  

 

  

 

  

美国政府和机构证券

$

28,764

$

14

$

(5)

$

$

28,773

公司票据和债券

 

3,951

 

1

 

(1)

 

 

3,951

总投资

$

32,715

$

15

$

(6)

$

$

32,724

2022年12月31日

毛收入

津贴

未实现

为了获得积分

公平

    

成本核算基础

    

收益

    

损失

损失

    

价值

 

(单位:万人)

可供销售:

美国政府和机构证券

$

28,325

$

1

$

(25)

$

$

28,301

公司票据和债券

 

8,689

 

20

 

(17)

 

 

8,692

总投资

$

37,014

$

21

$

(42)

$

$

36,993

拥有不到一年的未实现亏损的投资的总公允价值为#美元。2.2百万美元和美元22.6分别为2023年12月31日和2022年12月31日。拥有一年以上未实现亏损的投资的公允价值合计为#美元。2.3百万美元和美元0.0分别为2023年12月31日和2022年12月31日。

截至2023年12月31日的未偿还债务证券的到期日为2025年第一季度。该公司根据投资的性质及其可获得性将其投资归类为流动投资,以便在需要时提供现金用于当前业务。

F-19

目录表

7.合营企业中的权益法投资和成员权益

如果本公司有能力对该实体施加重大影响,但不能控制该实体,本公司将按照权益会计方法核算其在合资企业中的投资和成员权益。当事件或环境变化显示权益法投资之账面值可能无法收回时,权益法投资便会被检视是否减值。

以下是综合资产负债表中反映的权益法投资:

    

    

(单位:千)

差热分析

2021年12月31日

$

15,403

 

给附属公司的预付款,净额

 

9,575

 

全面亏损中的权益

(7,711)

2022年12月31日

$

17,267

 

给附属公司的预付款,净额

 

17,345

 

全面亏损中的权益

(11,797)

2023年12月31日

$

22,815

 

本公司持有一项35%道明码头联营有限责任公司(“DTA”)的一般合伙权益,按权益法入账。DTA在弗吉尼亚州纽波特纽斯运营着一个地面储存到船只的煤炭运输设施,供合作伙伴使用。根据与DTA签订的吞吐量和装卸协议的条款,每个合作伙伴都被收取其现金运营和偿债成本的份额,以换取使用该设施装载能力的权利,并被要求定期向DTA预付现金,为此类费用提供资金。

本公司不需要为其股权投资对象支付与发展融资相关的任何未来或有付款。

8.衍生工具

柴油价格风险管理

该公司在购买用于其业务的柴油方面面临价格风险。该公司预计将购买大约30352024年,其运营中使用的柴油为100万加仑。为了保护公司的现金流不受柴油价格上涨的影响,公司购买了取暖油看涨期权。截至2023年12月31日,该公司已为2024年预期柴油购买量提供了约5%的保证金。24百万加仑取暖油看涨期权,平均执行价为1美元2.96每加仑。这些仓位并未被指定为会计上的对冲,因此,公允价值的变动立即计入收益。

煤炭风险管理岗位

本公司可能会在场外煤炭市场买卖远期合约、掉期及期权,以管理其对煤炭价格的风险敞口。本公司面临与煤炭预测销售或购买相关的煤炭价格波动风险,或固定价格实物销售合同公允价值变化的风险。某些衍生品合约可被指定为这些风险的对冲。

F-20

目录表

于2023年12月31日,本公司持有约7,000用于风险管理目的的数吨煤炭衍生品,预计将于2024年结算。

表列衍生品披露

本公司与所有交易对手订立总净额结算协议,以便在发生违约或终止时,以资产头寸结算合约,以负债头寸结算合约。此类净额结算安排减少了本公司与这些交易对手相关的信贷风险。为便于分类,本公司在综合资产负债表中将与特定交易对手持有的所有头寸的公允价值净值记为净资产或净负债。下表所示数额为各合同的公允价值头寸,而不是所附综合资产负债表中的净头寸。

综合资产负债表中所反映的衍生工具的公允价值和位置如下:

2023年12月31日

    

2022年12月31日

    

衍生产品的公允价值

    

资产

负债

资产

负债

    

(单位:千)

导数

导数

导数

导数

未被指定为对冲工具的衍生工具

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

取暖油--柴油购买量

 

998

 

 

  

 

1,300

 

 

  

煤炭--风险管理

 

 

(165)

 

  

 

1,407

 

 

  

总计

$

998

$

(165)

 

  

$

2,707

$

 

  

总衍生品

$

998

$

(165)

 

  

$

2,707

$

 

  

交易对手净额结算的效果

 

 

 

  

 

 

 

  

资产负债表中归类的净衍生工具

$

998

$

(165)

$

833

$

2,707

$

$

2,707

衍生产品的公允价值

    

    

    

12月31日

    

12月31日

(单位:千)

2023

2022

资产负债表中反映的衍生工具净额(千)

 

  

 

  

 

  

取暖油和煤

 

其他流动资产

$

998

$

2,707

煤,煤

 

应计费用和其他流动负债

 

(165)

 

$

833

$

2,707

该公司有一项流动资产,即记入保证金账户的现金抵押品,用于主要与煤炭衍生品有关的衍生品头寸#美元0.62023年12月31日为100万人。于2022年12月31日,目前未平仓衍生工具持仓量为不是N边距。这一数额不包括在上表所列衍生工具中,而包括在所附综合资产负债表中的“其他流动资产”中。

F-21

目录表

衍生品对财务业绩衡量标准的影响如下:

未被指定为对冲工具的衍生品(千)

在注明的期间内,

确认损益

    

截至的年度

    

截至的年度

    

截至的年度

12月31日

12月31日

12月31日

    

2023

2022

2021

煤炭交易--已实现和未实现

(3)

$

$

$

煤炭风险管理--未实现

(3)

 

(1,572)

 

(1,274)

 

2,392

天然气交易--已实现和未实现

(3)

 

 

 

煤炭衍生品和煤炭交易活动的公允价值变动,净额

$

(1,572)

$

(1,274)

$

2,392

煤炭风险管理--实现

(4)

$

6,254

$

(42,068)

$

(27,464)

取暖油--柴油采购

(4)

$

(4,079)

$

8,309

$

合并操作报表中的位置:

(1)

-收入

(2)

-销售成本

(3)

-煤炭衍生品公允价值变动,净额

(4)

-其他营业收入,净额

9.应计费用和其他流动负债

应计费用和其他流动负债包括以下各项:

    

12月31日

    

12月31日

2023

2022

(单位:千)

工资总额和员工福利

$

37,259

$

61,836

所得税以外的其他税种

 

51,155

 

53,105

利息

 

2,395

 

2,511

工伤赔偿

 

18,724

 

17,584

资产报废债务

 

6,089

 

8,632

其他

 

11,995

 

13,375

$

127,617

$

157,043

10.债务和融资安排

    

12月31日

    

12月31日

2023

2022

 

(单位:千)

2024年到期的定期贷款(美元3.5百万面值)

$

3,502

$

6,502

免税债券(美元98.1百万面值)

98,075

98,075

可转债

13,156

其他

 

40,529

 

59,472

发债成本

 

(1,511)

 

(2,929)

140,595

174,276

减去:当前债务到期日

 

35,343

 

57,988

长期债务

$

105,252

$

116,288

F-22

目录表

定期贷款安排

于二零一七年,本公司订立本金总额为$的优先担保定期贷款信贷协议。300与瑞士信贷集团、开曼群岛分行作为行政代理及抵押品代理,以及不时与其他金融机构(统称为“贷款人”)订立的定期贷款债务安排(“定期贷款债务安排”)。定期贷款债务安排于99.50面额的1%,将于2024年3月7日到期。根据定期贷款债务安排提供的定期贷款(“定期贷款”)须按季度支付本金摊销,金额为#美元。0.8百万美元。定期贷款债务工具的利率为(I)伦敦银行同业拆息加适用保证金2.75%,受1.00%LIBOR下限,或(Ii)基本利率加上适用的利润率1.75%.

定期贷款债务融资由本公司所有现有及未来全资拥有的境内附属公司(统称为“附属担保人”及与Arch Resources共同称为“贷款方”)担保,并以贷款方几乎所有资产的优先担保权益作抵押,包括100直接拥有的国内子公司有表决权的股权的百分比以及65直接拥有的外国子公司有表决权的股权的%,但惯例例外。

本公司有权在书面通知下随时、不时地预付全部或部分定期贷款,而无需支付溢价或罚款,但在适用的利息期结束后,任何按LIBOR利率计息的定期贷款的预付应偿还贷款人因此而造成的任何资金损失和重新部署费用。

定期贷款债务融资须遵守某些通常和惯例的强制性提前还款事件,包括100(I)债务发行(根据新定期贷款债务融资条款允许产生的债务除外)及(Ii)非普通课程资产出售或处置的现金收益净额的百分比,但须受惯常门槛、例外情况及再投资权的规限。

定期贷款债务融资机制包含惯常的平权契约和陈述。

定期贷款债务安排还包含惯例负面契约,除某些例外情况外,这些契约除其他外,包括限制(一)负债,(二)留置权,(三)清算、合并、合并和收购,(四)资产或子公司的处置,(五)关联交易,(六)某些子公司、合伙企业和合资企业的设立或所有权,(七)业务的继续或变更,(八)限制付款,(九)预付次级和初级留置权债务,(十)股息协议的限制,公司间贷款和授予抵押品留置权,(Xi)贷款和投资,(十二)出售和回租交易,(十三)组织文件和会计年度的变化,以及(十四)与担保子公司有关的交易。定期贷款债务安排不包含任何财务维持契约。

定期贷款债务安排载有惯例违约事件,但须受惯例门槛和例外情况的约束,除其他事项外,包括(1)不支付本金和不支付利息和费用,(2)作出陈述或担保时存在重大不准确,(3)未能遵守任何契约,在某些平权契约的情况下,须受惯例宽限期规限;(4)至少有#美元债务违约的交叉事件50百万,(V)担保、回收或类似担保债务的交叉违约事件,总面值至少为$50百万美元,(Vi)超过$的未投保判决50(七)任何贷款文件应不再是合法、有效和具有约束力的协议;(八)未投保的损失或针对价值超过#美元的资产的法律程序50(X)涉及本公司或本公司任何主要附属公司的控制权变更或(Xi)破产或无力偿债程序。

于截至2022年12月31日止年度内,本公司偿还$273.8百万美元的定期贷款,剩余余额为#美元6.5万余额$6.5由于管理定期贷款的某些条款和条件被并入公司的未偿债务中,因此还剩下1,000,000,000美元。由于这笔还款,本公司记录了$4.1截至2022年12月31日止年度内与递延融资费有关的合并损益表中的“提前偿还债务所致净亏损”百万元

F-23

目录表

贴现,以及被指定为现金流对冲的利率掉期的无效部分,部分被定期贷款回购的收益所抵消。

于2024年2月8日,本公司订立一项本金为美元的新优先担保定期贷款信贷协议20.0新的定期贷款需要每季度本金摊销#美元。3.3这笔贷款将于2025年6月30日到期。这笔贷款由本公司几乎所有国内子公司提供担保。此外,这笔贷款以本公司和担保人的几乎所有资产为抵押,但有例外情况(包括不包括自有和租赁的不动产)。3.5现有定期贷款债务安排的余额为100万美元。

应收账款证券化安排

于2022年8月3日,本公司修订及扩大其向Arch Resources(“Arch Receiving”)的全资附属公司Arch Receiving Company,LLC提供的现有贸易应收账款证券化融资(以下简称“证券化融资”),该融资支持签发信用证及申请现金垫款。对证券化安排的修正案将该安排的规模从1美元增加到1美元。110百万至美元150百万借款能力,并将到期日延长至2025年8月1日。

根据证券化安排,Arch Receivable、Arch Resources及若干Arch Resources附属公司已向证券化安排的管理人授予证券化安排的管理人出售煤炭及所有收益所产生的合资格贸易应收账款的优先担保权益。截至2023年12月31日,信用证总额$50.2在该融资机制下,有100万美元未偿还99.8百万可供借款。

基于库存的循环信贷安排

2022年8月3日,Arch Resources修订了基于高级担保库存的循环信贷安排,本金总额为#美元50地区银行(“地区”)作为行政代理和抵押品代理,作为贷款人和Swingline贷款人以及信用证开具人。库存融资机制下的可用资金取决于借款基数,借款基数包括:(1)85符合资格的煤炭库存的净有序清算价值的%,加上(Ii)(X)中较小的。85符合条件的零部件和用品库存有序清算净值的%和(Y)35依据第(I)款厘定的款额的%,另加第(Iii)款100%Arch Resources的合格现金(在库存机制中定义),可按地区规定的准备金减少。库存安排的修正案将该安排的到期日延长至2025年8月3日。

库存融资机制下的循环贷款借款按年利率计息,利率相当于Arch Resources可选择的基本利率或定期担保隔夜融资利率(SOFR),在每种情况下,保证金均为2.25%至3.50%(就定期SOFR贷款而言),受0.75%地板,和1.25%至2.50%(在基本利率贷款的情况下),使用基于流动资金的网格确定。库存贷款项下的信用证须支付相当于SOFR定期贷款的适用保证金的费用,外加惯例的预付和签发费用。

除惯常例外情况外,Arch Resources所有现有及未来的直接及间接国内附属公司将构成存货融资机制下的联名借款人或担保人(与Arch Resources统称为“贷款方”)。库存贷款以贷款方ABL优先抵押品(在库存贷款中定义)的第一优先权担保权益和贷款方几乎所有其他资产的第二优先权担保权益作为担保,但符合惯例的例外情况(包括担保证券化融资的抵押品的例外)。

Arch Resources有权在书面通知下随时及不时地预付全部或部分库存贷款,而无需支付溢价或罚款,但在适用的利息期末以外,任何按SOFR期限计息的该等借款的任何预付款项应偿还贷款人因此而产生的任何资金损失和重新部署费用。

F-24

目录表

存货贷款须遵守若干惯常及惯常的强制性预付款项事项,包括非普通课程资产出售或处置,但须受惯常门槛、例外情况(包括Arch Resources定期贷款安排所需预付款项的例外情况)及再投资权所规限。

库存融资机制包含某些惯常的肯定和消极契约;违约事件,但须遵守惯常的门槛和例外;以及陈述,包括某些现金管理和报告要求,这是以资产为基础的信贷融资的惯常要求。库存融资机制还包括一项要求维持流动资金等于或超过#美元的要求。100任何时候都有百万美元。截至2023年12月31日,信用证总额为$26.2在该融资机制下,有100万美元未偿还23.8百万可供借款。

设备融资

2020年3月4日,公司签订了作为债务入账的设备融资安排。该公司收到了$53.6该公司以转让在其Leer矿运营的某些设备的权益作为交换,并就该设备订立了总租赁安排。融资安排载有违约的惯例条款和事件,并规定48每月还款,平均利率为6.34%2024年3月4日到期。到期后,标的设备的所有权益将返还给本公司。

2021年7月29日,本公司签订了一项作为债务入账的额外设备融资安排。该公司收到了$23.5该公司以600万欧元的价格换取其在波德河流域业务运营的某些设备的权益,并就该设备订立了总租赁安排。融资安排载有违约的惯例条款和事件,并规定42月供,平均隐含利率为7.35%2025年2月1日到期。到期后,本公司将有权购买该设备。

免税债券

2020年7月2日,西弗吉尼亚州经济发展局(“发行人”)发行了美元53.1根据发行人与作为受托人的北亚州花旗银行(“受托人”)于2020年6月1日订立的信托契约(经修订至今,“信托契约”)发行的2020系列固体废物处置设施收入债券(Arch Resources Project)(Arch Resources Project)(“2020免税债券”)的本金总额。2021年3月4日,发行人又发布了一份$45.02021年系列免税债券(“2021年免税债券”,与2020年免税债券一起,称为“免税债券”)。豁免缴税债券所得款项乃根据日期为六月一日的贷款协议,以及日期为二零二一年三月一日的贷款协议第一修正案(统称为“贷款协议”)借给本公司,每份贷款协议均由发行人与本公司订立。获豁免缴税的债券只须支付本公司根据贷款协议须支付的款项,并由本公司发给受托人的附注证明。免税债券所得款项用于支付购买、建造、重建和装备本公司乐尔南部开发项目的固体废物处置设施的某些成本,以及用于资本化利息和与发行免税债券相关的某些成本。

免税债券每年1月1日和7月1日支付利息,最终到期日为2045年7月1日;但免税债券须于2025年7月1日进行强制性投标,购买价格相当于100%免税债券本金的一部分,外加2025年7月1日的应计利息。2020年免税债券和2021年免税债券的利息为5%和4.125%。

免税债券须按以下条件赎回:(I)根据公司指示,在2025年1月1日或之后的任何时间,由发行人选择赎回全部或部分债券,赎回价格为面值,另加赎回日应计利息;以及(Ii)如信托契约中进一步描述,按面值加赎回日某些超额免税债券收益的应计利息。

除下文另有描述外,本公司于贷款协议下的责任为(I)以本公司及附属担保人几乎所有不动产及其他资产的优先留置权及抵押权益作抵押,但须受若干惯常例外及准许留置权规限,且无论如何不包括应收账款及存货;及(Ii)由附属担保人共同及各别担保,但须受惯常例外规限。

F-25

目录表

担保本公司在贷款协议下的责任的抵押品与担保定期贷款债务融资项下的责任的抵押品基本相同,但某些房地产抵押品的差异除外。担保本公司在贷款协议下的义务的不动产包括担保定期贷款债务融资项下的义务的不动产抵押品的子集,并仅包括本公司产生不动产和资产的几乎所有收入的抵押。

贷款协议包含某些肯定的契约和表述,包括但不限于:(I)维持对免税债券的评级;(Ii)保存适当的记录和账簿;(Iii)同意在某些情况下增加担保人以保证贷款协议下的义务;(Iv)购买习惯保险;以及(V)维护合法存在和某些权利、特许经营权、许可证和许可。贷款协议亦载有若干惯常负面契诺,其中除若干例外情况外,包括限制(I)解除担保本公司在贷款协议下的责任的抵押品;(Ii)合并及合并及处置资产;及(Iii)限制可能危及免税债券的免税地位的行动。

贷款协议载有惯例违约事件,受惯例门槛和例外情况的约束,其中包括:(I)不支付本金、购买价、利息和其他费用(受某些治疗期的约束);(Ii)与我们有关的破产或破产程序;(Iii)作出陈述或担保时的重大不准确;(Iv)至少#美元的债务违约的交叉事件。50(V)交叉违约至信托契约、与免税债券有关的担保或任何相关证券文件。

可转债

2020年11月3日,公司发行了美元155.3本金总额为2,300万美元。5.252025年到期的可转换优先票据百分比(“可转换票据”或“可转换债务”)。发行可换股票据所得款项净额,扣除发售相关成本$5.1如下文所定义,“有上限的呼叫交易”的金额和成本为$17.5百万美元,约为$132.7百万美元。

于截至2022年12月31日止年度内,本公司订立兑换及回购协议,金额为142.1百万元可换股票据本金,总代价为208.1百万美元的现金和大约2.6万股Arch Resources普通股。关于交换和回购,公司确认了总损失$10.3百万美元,包括支付的诱因保费$5.0百万,未摊销递延融资费$3.8百万美元和专业费用$1.5百万美元。这一数额在随附的综合收益表中列为“提前偿还债务造成的净损失”。

2023年上半年,公司回购了剩余的可换股票据,本金为#美元。13.2百万元的总代价,包括$58.4百万现金。关于回购,公司确认了#美元的损失。1.1百万美元。这一数额在随附的综合收益表中列为“提前偿还债务造成的净损失”。

截至2023年12月31日止年度与可换股债务有关的利息开支总额少于$0.12022年12月31日是$4.72000万美元,与#美元的合同利息券有关4.1百万美元和美元0.6递延融资费用摊销百万美元。

F-26

目录表

有上限的呼叫交易

关于发售可换股票据,本公司订立了私下协商的可换股票据对冲交易(统称为“封顶看涨期权交易”)。根据惯例的反稀释调整,有上限的看涨交易包括最初作为可转换票据基础的公司普通股的股票数量。

如果公司普通股的市场价格高于有上限的看涨交易的执行价(最初为$),则有上限的看涨交易一般会减少潜在摊薄和/或抵消本公司在转换可转换票据时所需支付的超过本金的任何现金支付。37.325每股1美元,初始上限为1美元。52.255每股。初始赎回和上限价格可能会根据相关上限赎回协议的条款进行调整,包括支付股息等各种交易。在成立时,支持上限看涨交易的股票数量为。4.21000万美元。

被封顶的看涨交易的上限价格最初为$52.2550每股,这相当于溢价。75%高于该公司普通股在2020年10月29日最后一次报告的销售价格。被封顶的呼叫交易的成本大约是$17.5百万美元,到期日为2025年11月15日。

截至2023年12月31日,有上限的看涨交易仍未完成,内在价值为$62.1百万美元。如果该公司要解除受限制的看涨期权,可以用股票或现金完成。

上限催缴交易均为独立交易,均由本公司与各自的购股权对手方订立,并不属于可换股票据条款的一部分。可换股票据持有人对上限催缴交易并无任何权利。此外,由于本公司并无为税务目的而选择将上限催缴交易并入票据内,故预计封顶催缴交易的成本将不会扣税。由于有上限的看涨期权交易符合某些会计准则,它们被归类为股权,不计入衍生品。

债务到期日

截至2023年12月31日的债务合同到期日如下:

    

(单位:万人)

2024

$

36,268

2025

 

105,838

2026

 

2027

 

2028

 

此后

 

$

142,106

融资成本

该公司支付了#美元的融资成本。0.0百万,$1.0百万美元和美元2.1分别在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的五年内达到100万美元。

F-27

目录表

11.税项

所得税拨备(受益)的重要组成部分如下:

截至的年度

截至的年度

截至的年度

12月31日

12月31日

12月31日

    

2023

    

2022

    

2021

(单位:千)

当前:

 

  

 

  

 

  

联邦制

$

106

$

(30,107)

$

1,525

状态

 

317

 

204

 

342

总电流

$

423

$

(29,903)

$

1,867

延期:

 

  

 

  

 

  

联邦制

$

85,002

$

(209,130)

$

7

状态

 

2,089

 

(12,893)

 

延期合计

$

87,091

$

(222,023)

$

7

所得税准备金(受益于)

$

87,514

$

(251,926)

$

1,874

按法定税率计算的法定联邦所得税拨备(福利)与实际所得税拨备(受益)的对账如下:

截至的年度

截至的年度

截至的年度

12月31日

12月31日

12月31日

    

2023

    

2022

    

2021

按法定税率计提所得税准备金

$

115,826

$

226,587

$

71,284

消耗百分比和其他永久性项目

 

(30,585)

 

(52,647)

 

(29,392)

州税,扣除联邦税收的净额

 

2,725

 

2,988

 

16,490

更改估值免税额

 

(879)

 

(420,688)

 

(69,603)

其他,净额

 

427

 

(8,166)

 

13,095

所得税准备金(受益于)

$

87,514

$

(251,926)

$

1,874

由于资产和负债的财务报表基础和计税基础之间的临时差异和结转产生的公司递延税项资产和负债的重要组成部分摘要如下:

    

12月31日

    

12月31日

2023

2022

(单位:千)

递延税项资产:

 

  

 

  

税损结转

$

157,648

$

219,302

税收抵免结转

 

1,584

 

1,656

对伙伴关系的投资

 

24,933

 

39,999

其他

 

28,070

 

38,362

递延税项总资产

$

212,235

$

299,319

估值免税额

 

(82,825)

 

(83,704)

递延税项资产总额

$

129,410

$

215,615

递延税项负债:

 

  

 

  

厂房和设备

 

1,075

 

1,245

可转换票据

75

其他

 

4,311

 

4,825

递延税项负债总额

$

5,386

$

6,145

递延税项净资产

$

124,024

$

209,470

F-28

目录表

本公司使用预期将于相关税项支付或收回时生效的颁布税率,为因每个资产负债表日存在的资产及负债的财务报表与课税基准之间的差异而产生的暂时性差额拨备递延所得税。

本公司通过审查所有现有的正面和负面证据,评估其递延税项资产(包括暂时性差异和税务属性)是否需要计入估值拨备。根据这项截至2022年12月31日止年度的评估,本公司认为除某些国家不良资产及资本亏损结转外,更有可能实现递延税项净资产,并公布了根据本公司递延税项净资产入账的估值准备。截至2023年12月31日,本公司继续为某些国家不良贷款和资本损失结转计提估值准备金。

截至2023年12月31日,该公司有用于联邦所得税目的的NOL结转总额为$319.3百万美元。在这些结转中,大约有$46.6从2037年开始,如果不加以利用,将有100万人到期。剩余的结转没有到期,但只能用来抵销80占美国联邦应纳税所得额的%。

使用紧接在2016年摆脱破产之前存在的NOL的能力受到了因这种出现而发生的《国税法》(以下简称《守则》)第382条下的“所有权变更”(“紧急所有权变更”)的限制。发生所有权变更后产生的无效资产一般不受因出现所有权变更而产生的限制。

2022年8月16日,2022年《降低通货膨胀法案》(简称《爱尔兰共和军》)签署成为法律。这项立法在其关键税收条款中引入了15%的公司替代最低税。爱尔兰共和军在2022年12月31日之后的几年内有效。本公司于本年度并无任何相关重大影响。该公司将继续评估个人退休帐户对未来期间的影响,但预计不会有任何实质性影响。

对未确认税收优惠总额的期初和期末金额进行调节如下:

    

(单位:万人)

2020年12月31日的余额

$

48,116

根据本年度的税收状况增加的费用

 

3,467

增加与上一年度有关的税务职位

 

3,931

前几年的减税情况

 

(2,868)

因时效失效而减少的数额

 

(3,683)

2021年12月31日的余额

 

48,963

与本年度相关的税务职位的增加

 

5,446

增加与上一年度有关的税务职位

 

768

前几年的减税情况

 

(125)

因时效失效而减少的数额

(36,988)

2022年12月31日的余额

 

18,064

根据与本年度相关的纳税状况计算的增加额

 

3,019

增加与上一年度有关的税务职位

731

前几年税收头寸增加

1,485

因时效失效而减少的数额

(2,732)

2023年12月31日的余额

$

20,567

如果确认,截至2023年12月31日的未确认税收优惠总额将影响实际税率。 本公司在所得税费用中确认与未确认的税收优惠相关的利息和罚款。本公司 不是应计利息及罚款分别于二零二三年及二零二二年十二月三十一日。在接下来的12个月里, 不是由于诉讼时效到期,预计未确认的税收优惠总额将减少。

该公司需要缴纳美国联邦所得税以及多个州的所得税。2016至2022纳税年度仍可审查美国联邦所得税事项,2002至2022纳税年度仍可审查各种州所得税事项。

F-29

目录表

12.资产报废义务

该公司的资产报废义务源于1977年的《联邦露天采矿控制和复垦法案》和类似的州法规,这些法规要求按照规定的标准和批准的复垦计划恢复矿山财产。本公司的采矿许可证概述了所需进行的填海活动。这些活动包括开垦露天矿的坑道和支撑区,封闭地下矿山的入口,开垦垃圾区和泥浆池,以及水处理。

下表描述了公司资产报废债务负债的变化:

    

截至的年度

    

截至的年度

12月31日

12月31日

2023

2022

(单位:千)

期初余额(含当期部分)

$

244,368

$

214,453

吸积费用

 

21,170

 

17,721

因预算变动而对负债的调整

 

17,747

 

25,914

填海工程已完成

 

(21,456)

 

(13,720)

期末余额

$

261,829

$

244,368

计入应计费用的当期部分

 

(6,089)

 

(8,632)

非流动负债

$

255,740

$

235,736

截至2023年12月31日,该公司拥有455.7百万未偿还的回收担保债券,并已过账$0.6100万现金作为抵押品;这笔金额记在综合资产负债表上的“非流动资产”项下。*此外,截至2023年12月31日,公司贡献了$142.3这笔资金将用于抵销其热资产基础的长期资产报废债务;这笔款项在合并资产负债表上记为“资产报废债务基金”。

13.公允价值计量

公允价值计量的层次结构根据各自估值技术中使用的投入为公允价值计量分配一个水平。如下所述,层次结构的级别对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权,对不可观察到的投入给予最低优先权。

第1级被定义为可观察到的投入,例如相同资产在活跃市场的报价。一级资产包括美国国债,以及在纽约商品交易所提交清算的煤炭掉期和期货。

第2级被定义为除第1级价格以外的可观察到的投入。这包括活跃市场中类似资产或负债的报价、非活跃市场中相同资产和负债的报价,或可观察到或可由资产或负债整个期限的可观察市场数据证实的其他投入。该公司的二级资产和负债包括美国政府机构证券、煤炭大宗商品合同和公允价值来自场外市场报价或直接经纪商报价的利率互换。

第三级被定义为无法观察到的输入,其中市场数据很少或根本不存在,因此需要一个实体制定自己的假设。其中包括公司的大宗商品期权合约(取暖油),这些合约使用建模技术(如Black-Scholes)进行估值,这些合约需要使用投入,特别是波动性,而这些投入很少被观察到。不可观察到的投入的变化不会对2023年12月31日和2022年报告的第3级公允价值产生重大影响。

F-30

目录表

下表按级别列出了公司在合并资产负债表中按公允价值记录的金融资产和负债:

2023年12月31日

    

总计

    

第1级

    

二级

    

第三级

(单位:万人)

资产:

 

  

 

  

 

  

 

  

有价证券投资

$

32,724

$

28,773

$

3,951

$

衍生品

 

998

 

 

 

998

资产报废债务基金

142,266

142,266

总资产

$

175,988

$

171,039

$

3,951

$

998

负债:

 

 

 

 

衍生品

$

165

$

$

165

$

于2022年12月31日的公允价值

    

总计

    

第1级

    

二级

    

第三级

(单位:万人)

资产:

    

  

    

  

    

  

    

  

有价证券投资

$

36,993

$

28,301

$

8,692

$

衍生品

 

3,955

 

 

2,655

 

1,300

资产报废债务基金

135,993

135,993

总资产

$

176,941

$

164,294

$

11,347

$

1,300

负债:

 

  

 

  

 

  

 

  

衍生品

$

$

$

$

本公司与其交易对手的合约允许在违约或终止的情况下结算处于资产头寸的合约与处于负债头寸的合约。为分类目的,本公司将与该等交易对手的所有持仓的公平净值记录为净资产或负债。上表中的每个级别根据交易对手净额结算,根据随附的合并资产负债表中的分类显示基础合约。

下表概述分类为第三级之金融工具之公平值变动。

2023

2022

(单位:千)

期初余额

$

1,300

$

1,219

在净收益中确认的已实现和未实现收益(亏损)

 

(4,192)

 

7,019

购买

 

5,400

 

4,673

聚落

 

(1,510)

 

(11,611)

期末余额

$

998

$

1,300

未实现净亏损#美元2.6百万在截至2023年12月31日的年度内确认,与2023年12月31日持有的3级金融工具有关。

现金和现金等价物

在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,现金和现金等价物的账面价值接近其公允价值。

长期债务的公允价值

截至2023年12月31日和2022年12月31日,该公司债务的公允价值为#美元,包括归类为流动的数额142.1百万美元和美元223.0分别为100万美元。公允价值基于活跃市场的观察价格(如有),或基于使用市场信息的估值模型,属于公允价值等级中的第二级。

F-31

目录表

14.股本

分红

公司在下列期间宣布并支付了每股现金股息(包括与限制性股票单位有关的股息):

2023:

    

每股派息1美元

    

金额
(单位:万人)

1季度

$

3.11

$

66,902

2季度

 

2.45

 

45,011

3季度

 

3.97

 

71,877

第4季度

 

1.13

 

22,335

宣布和支付的现金股利总额

$

10.66

$

206,125

    

    

金额

2022:

每股派息1美元

(in(千人)

1季度

$

0.25

$

3,851

2季度

 

8.11

 

150,716

3季度

 

6.00

 

110,071

第4季度

 

10.75

 

191,754

宣布和支付的现金股利总额

$

25.11

$

456,392

截至2023年12月31日,美元792.1已于2024年2月15日退还股息(包括已宣布的股息)。

未来的股息宣派将受到董事会的持续审查和授权将基于一系列因素,包括业务和市场状况,公司的未来财务表现和其他资本优先事项。

股份回购计划

于2022年第二季度,董事会将剩余未行使的股份回购授权增加至$500万任何未来股票回购的时间,以及购买普通股的最终数量,将取决于许多因素,包括业务和市场状况,未来的财务业绩和其他资本优先事项。这些股票将在公开市场上或根据证券交易委员会的要求通过私下交易获得。股份回购计划没有终止日期,但可随时修订、暂停或终止,且不要求公司回购其普通股股份。拟购买股份的实际数量和价值将取决于公司股价的表现和其他市场条件。

2022年8月16日,2022年《降低通货膨胀法案》(简称《爱尔兰共和军》)签署成为法律。这项立法在其关键税收条款中引入了对股票回购征收1%的消费税。爱尔兰共和军在2022年12月31日之后的几年内有效。

在2023年,该公司回购了989,792平均价格为$$的股票124.78对于购买总价约为$123.5百万美元。截至2023年12月31日,公司已回购12,196,627平均股价为$$的股票90.98每股,总购买价约为$1,109.7自股票回购计划开始以来,该计划下用于股票回购的剩余授权金额约为$217.7百万美元。

F-32

目录表

未清偿认股权证

2016年10月,本公司脱离破产法第11章,即“生效日期”。 于生效日期,本公司与作为认股权证代理的美国股票转让信托公司有限责任公司订立认股权证协议(“认股权证协议”),并根据该计划的条款,发行认股权证(“认股权证”),以购买合共1,914,856A类普通股,面值$0.01每股,Arch Resources(“类”)普通股“)给破产法第11章案件中的某些债权持有人。每股认股权证于2023年10月5日到期,最初可行使一股A类普通股,初始行权价为$57.00每股。认股权证可由支付行使价款的持有人以现金或无现金方式行使,由持有人选择。这些认股权证包含对股票拆分、反向股票拆分、股票股息、股息和现金、其他证券或其他财产的分配、剥离以及Arch Resources或其子公司以高于市场价格收购A类普通股的投标和交换要约的反稀释调整。

在2023年,权证持有人行使了1,248,226搜查令的内容。2023年10月5日,剩余的权证到期。有几个不是于2023年12月31日到期的认股权证。

根据ASC 825-20《金融工具》的规定,认股权证之所以被视为股权,是因为它们只能以公司股票实物结算,可以以非登记股份结算,公司有足够的授权股份来结算已发行的认股权证,而且每份认股权证在结算时固定为公司股票的一股,仅受旨在确保股票相对价值保持不变的远程或有调整因素的影响。

15.基于股票的薪酬和其他激励计划

根据公司2016年度综合激励计划(《激励计划》),3.0公司预留了100万股普通股,用于奖励公司高级管理人员和其他选定的关键管理员工。激励计划使董事会可以灵活地授予股票期权、股票增值权、限制性股票奖励、限制性股票单位、一个或多个绩效股票单位、影子股票奖励以及根据股票购买计划通过购买获得股票的权利(下称“奖励”)。董事会选择以现金支付的奖励不影响激励计划中授权的股票。根据该计划,可授予的股票包括1.52023年12月31日为100万人。

限制性股票单位奖

公司可以发行限制性股票和限制性股票单位,不需要员工支付费用。限制性股票悬崖-在不同日期的背心和限制性股票单位要么按比例归属,要么在奖励规定的归属期限结束时归属。补偿支出以授予日的公允价值为基础,并采用直线确认法在归属期间按比例记录。在归属时,员工获得的现金补偿相当于标的股票本应支付的股息。

在2023年期间,该公司同时颁发了基于时间和绩效的奖励。以时间为基础的奖项按比例超过三年制期间,而以工作表现为基础的奖励在三年。基于时间的奖励的授予日期公允价值是根据授予日期的股票价格确定的。绩效奖的授予日期公允价值是通过布莱克-斯科尔斯蒙特卡洛模拟确定的。历史上的波动67%被选为基于业绩的奖励,基于比较公司,和三年制得出了无风险利率。

F-33

目录表

来自美国政府债券的收益率。关于限制性股票单位活动和加权平均授予日公允价值的信息如下:

    

以时间为基础的媒体奖

    

以业绩为基础的企业奖

    

    

加权

    

    

加权

平均水平

平均水平

受限

*授予日期

受限

*授予日期

股票价格单位

*公允价值

美国证券交易所单位

*公允价值

(千股)

截至2023年1月1日未偿还

359

$

74.14

407

$

74.68

授予和再投资

57

 

136.55

221

 

95.83

被没收/取消

(1)

 

98.82

(1)

 

145.11

既得

(186)

 

70.56

(324)

 

48.45

截至2023年12月31日的未归属未偿债务

229

$

92.41

303

$

117.85

公司确认了与限制性股票单位有关的费用#美元。25.4百万,$27.4百万美元和美元20.5截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的三个年度分别为100万美元。截至2023年12月31日,24.5未确认的基于股份的薪酬支出,预计将在加权平均期间确认,加权平均期间约为两年前.

16.工伤补偿费用

根据后来修订的1969年《联邦矿山安全和健康法》,公司有责任为符合条件的雇员、前雇员和家属提供尘肺病(职业病)福利。该公司目前主要通过自我保险计划提供联邦索赔。根据各种州工人补偿法规,该公司还对职业病福利负有责任。职业病福利义务是指在雇员的适用服务年限内精算计算的此类福利的当前和未来负债的现值。

2019年10月,该公司向劳工部下属的工人补偿计划办公室(OWCP)提交了一份申请,要求重新授权为联邦黑肺福利提供自我保险。2020年2月,本公司收到OWCP的答复,确认其地位,在提交额外的抵押品#美元后,将保持自保状态。71.1百万内30天收到这封信之后。该公司目前正在对OWCP的裁决提出上诉,并在上诉过程中获得了自我保险的延期。

2023年1月18日,OWCP建议修订《黑肺福利法案》下有关自我保险公司授权的规定。修订旨在将自我保险运营商的安全要求建立在对其目前和未来的黑肺总负债的精算评估基础上的做法编撰成法典。法规的一个实质性变化是,所有自我保险的运营商必须发布与120他们预计的黑肺负债的%。

拟议的法规于2023年1月19日发布在联邦登记册上,书面意见将在该日期后60天内接受。随后延长的评议期于2023年4月19日到期;然而,最终规定尚未公布。

如果上述规定成为法律,公司将被要求提供额外的抵押品,以维持其自保地位。该公司正在评估自我保险的替代方案,包括购买商业保险来支付这些索赔。此外,公司正在评估市场内担保债券能力的可用性、额外的流动资金来源以及满足拟议法规的其他项目。

此外,公司有责任支付工伤赔偿金,这些赔偿金是根据精算损失率、损失发展因素计算的,并根据以下无风险比率贴现。4.55%。创伤工人的赔偿要求有不同的保留金/免赔额,或者通过国家资助的工人赔偿计划。

F-34

目录表

工伤补偿费用由以下部分组成:

截至的年度

    

截至的年度

    

截至的年度

12月31日

12月31日

12月31日

    

2023

2022

2021

自保职业病福利:

 

  

 

  

 

  

服务成本

$

3,974

$

5,991

$

7,796

利息成本(1)

 

6,041

 

4,610

 

4,439

净摊销(1)

 

(965)

 

628

 

2,363

总职业病

$

9,050

$

11,229

$

14,598

创伤性伤害索赔和评估

 

277

 

(3,783)

 

3,925

工伤补偿费用总额

$

9,327

$

7,446

$

18,523

(1)

根据ASU 2017-07“报酬--退休福利(专题715):改进定期养恤金净费用和退休后福利净成本的列报方式”的通过,这些费用在合并损益表“与非服务有关的养恤金和退休后福利抵免(费用)”项下记入非业务费用。

下表核对了各期间职业病赔偿责任的变化情况。

    

截至的年度

    

截至的年度

12月31日

12月31日

(单位:千)

2023

2022

期初

$

120,008

$

167,585

服务成本

 

3,974

 

5,991

利息成本

 

6,041

 

4,610

精算损失(收益)

 

10,721

 

(48,859)

福利和行政付款

 

(11,526)

 

(9,319)

$

129,218

$

120,008

下表提供了用于确定预计职业病义务的假设:

    

截至2023年12月31日的年度

    

截至2022年12月31日的年度

(百分比)

贴现率

5.01

5.21

较低的贴现率使债务增加了#美元。3.2百万美元。

以下是关于在所附的合并资产负债表中确认的工作人员补偿福利数额的信息:

    

截至的年度

    

截至的年度

12月31日

12月31日

2023

2022

(单位:千)

职业病成本

$

129,218

$

120,008

创伤和其他工人的赔偿要求

 

44,156

 

53,332

债务总额

 

173,374

 

173,340

减去计入应计费用的金额

 

18,724

 

17,584

非流动债务

$

154,650

$

155,756

截至2023年12月31日,该公司拥有124.2100万美元的担保债券、信用证和未偿还现金,以确保工人的赔偿义务。

F-35

目录表

截至2023年12月31日,公司记录的负债包括美元6.9根据本公司购买的各种保险单,可偿还的债务为百万美元。这些保险应收款记入资产负债表项目“其他应收款”和“其他非流动资产”#美元。0.4百万美元和美元6.5分别为100万美元。

以下是预期的未来付款情况:

    

 

(单位:万人)

2024

$

12,837

2025

 

13,634

2026

 

13,750

2027

 

14,186

2028

 

14,564

未来5年

 

79,731

$

148,702

17.员工福利计划

固定福利养老金和其他退休后福利计划

该公司提供有资金和无资金的非缴费固定收益养老金计划,覆盖其某些受薪和小时工。福利通常基于员工的年龄和薪酬。该公司为这些计划提供资金的金额不低于最低法定资金要求,也不超过美国联邦所得税可扣除的最高金额。

该公司目前还为符合条件的员工提供一定的退休后医疗和人寿保险。一般来说,在符合资格要求后终止雇用的受保员工有资格为自己及其家属享受退休后保险。该公司根据退休时的年龄和服务年限向符合条件的退休人员提供补贴,并包含其他成本分摊功能,如免赔额和共同保险。该公司目前的资金政策是为所有退休后福利支付时的成本提供资金。

2015年1月1日,公司的现金余额和超额计划被修改,冻结任何新员工或在职员工的新服务积分。

2022年2月,董事会批准终止公司现金余额养老金计划。本公司已就终止执行计划修订,并向美国国税局(“国税局”)提交终止退休金计划决定申请,该申请已于二零二三年第一季度获国税局批准。本公司亦已就退休金计划的终止及清盘向退休金福利担保公司(“PBGC”)编制及提交适当的通知及文件。为完成终止计划,本公司作出$3.2为计划参与者完成一次性付款和购买年金合同,向计划提供100万现金捐助。在终止计划时确认了一项无形收益,这反映在综合收入报表行项目“与服务有关的养恤金和退休后福利贷项(费用)”中。本公司不再管理或支付现金余额养老金计划的退休福利。

F-36

目录表

债务和资金状况。

各计划的福利义务、计划资产和供资状况的变化摘要如下:

    

养老金和福利

    

**退休后的其他福利

    

截至的年度

    

截至的年度

    

截至的年度

    

截至的年度

12月31日

12月31日

12月31日

12月31日

2023

2022

2023

2022

(单位:千)

福利义务的变化

  

  

  

  

期初的福利义务

$

122,430

$

169,976

$

54,514

$

79,245

服务成本

 

 

 

231

 

282

利息成本

 

4,108

 

5,264

 

2,694

 

2,006

沉降收益

 

(1,586)

 

(771)

 

 

规划安置点

(124,382)

已支付的福利

 

(4,652)

 

(22,164)

 

(3,858)

 

(4,834)

其他--主要是精算收益

 

5,070

 

(29,875)

 

(2,227)

 

(22,185)

期末的福利义务

$

988

$

122,430

$

51,354

$

54,514

计划资产变动

 

  

 

  

 

  

 

  

期初计划资产价值

$

121,127

$

177,499

$

$

计划资产的实际回报率

 

4,625

 

(34,325)

 

 

雇主供款

 

3,282

 

117

 

3,858

 

4,834

规划安置点

(124,382)

已支付的福利

 

(4,652)

 

(22,164)

 

(3,858)

 

(4,834)

期末计划资产价值

$

$

121,127

$

$

应计福利净负债

$

(988)

$

(1,303)

$

(51,354)

$

(54,514)

尚未确认为定期收益净成本组成部分的项目

 

  

 

  

 

  

 

  

以前的服务积分

$

$

945

$

$

累计增益

 

1,150

 

5,164

 

32,871

 

40,334

$

1,150

$

6,109

32,871

$

40,334

资产负债表金额

 

  

 

  

 

  

 

  

非流动资产

$

$

$

$

流动负债

(110)

(202)

(3,860)

(4,840)

非流动负债

 

(878)

 

(1,101)

 

(47,494)

 

(49,674)

$

(988)

$

(1,303)

$

(51,354)

$

(54,514)

养老金福利

所有养恤金计划的累计福利义务为#美元。1.0百万美元和美元122.4分别为2023年12月31日和2022年12月31日。公司现金结余养老金计划的终止对福利义务产生了重大影响。

现金结余养老金计划的加权平均信贷利率为4.252022年12月31日。

F-37

目录表

其他退休后福利

影响福利义务的重大损益包括:

较低的贴现率使计划债务增加了$1.0百万;
索赔费用假设已更新,减少了计划债务$0.9百万美元;以及
更新的人口普查数据导致计划债务减少#$1.4百万美元。

净周期效益成本的构成要素。下表详细说明了养恤金和退休后福利费用(抵免)的构成部分:

    

养老金和福利

    

其他退休后福利

截至的年度

截至的年度

截至的年度

截至的年度

截至的年度

截至的年度

12月31日

12月31日

12月31日

12月31日

12月31日

12月31日

2023

2022

2021

2023

2022

2021

(单位:千)

服务成本

$

$

$

$

231

$

282

$

341

利息成本(1)

 

4,108

 

5,264

 

4,334

 

2,694

 

2,006

 

2,113

结算/终止(1)

 

(1,586)

 

(771)

 

(1,768)

 

 

 

计划资产的预期回报(1)

 

(4,048)

 

(6,173)

 

(7,245)

 

 

 

摊销以前的服务贷项(1)

 

(98)

 

(147)

 

(128)

 

 

 

其他精算损失(收益)摊销(1)

 

(553)

 

(313)

 

(62)

 

(9,690)

 

(2,508)

 

净收益成本(信用)

$

(2,177)

$

(2,140)

$

(4,869)

$

(6,765)

$

(220)

$

2,454

(1)

根据ASU 2017-07“报酬--退休福利(专题715):改进定期养恤金净费用和退休后福利净成本的列报方式”的通过,这些费用在合并损益表“与非服务有关的养恤金和退休后福利抵免(费用)”项下记入非业务费用。

假设贴现率和计划资产回报的变化产生的差额使用走廊法摊销到雇员剩余服务归属期的收入中。

假设。下表提供了用于确定各期间预计福利债务的精算现值的假设。

    

截至的年度

    

截至的年度

12月31日

12月31日

2023

2022

(百分比)

 

  

 

  

养老金福利

 

  

 

  

贴现率

 

4.89

 

5.20/5.15

其他退休后福利

 

  

 

  

贴现率

 

4.94

 

5.19

F-38

目录表

下表提供了用于确定各个期间的定期福利净成本的加权平均假设。

    

截至的年度

    

截至的年度

    

截至的年度

12月31日

12月31日

12月31日

2023

2022

2021

(百分比)

 

  

 

  

 

  

养老金福利

 

  

 

  

 

  

贴现率

 

5.20

 

4.47

 

2.50

计划资产的预期回报

 

4.20

 

4.06

 

4.30

其他退休后福利

 

  

 

  

 

  

贴现率

 

5.19

 

2.63

 

2.17

2023年、2022年和2021年使用的贴现率在结算前一年重新评估。债务按更新后的贴现率重新计量,该贴现率影响重新计量后确认的收益成本。

截至2023年12月31日,有不是养老金计划资产。2022年12月31日,本公司根据投资资产组合的历史回报和预测回报,在每个会计年度开始时确定了预期长期回报率。该公司在开发其回报假设时使用了现代投资组合理论建模技术。这项技术预测的回报率可以通过各种资产配置而产生,这些资产配置在公司退休委员会成员规定的风险容忍度之内。风险评估在养老金计划的风险能力、管理层接受投资风险的意愿和资产配置过程之间提供了联系,最终导致投资资产产生的回报。

假设2024年的医疗费用趋势比率为7.37%,预计最终趋势增长率将达到4.0到2048年。

F-39

目录表

本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的养老金计划资产分别根据附注13“公允价值计量”中定义的公允价值层次分类如下:

    

总计

    

第1级

    

一级:二级。

    

第三级

2023

2022

2023

2022

2023

2022

2023

2022

(单位:万人)

固定收益证券:

 

 

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

美国政府证券(A)

$

$

37,148

$

$

34,143

$

$

3,005

$

$

非美国政府证券(B)

 

 

2,340

 

 

 

 

2,340

 

 

企业固定收益(C)

 

 

41,286

 

 

 

 

41,286

 

 

州和地方政府证券(D)

 

 

2,504

 

 

 

 

2,504

 

 

其他投资(E)

 

 

15,616

 

 

 

 

15,616

 

 

总计

$

$

98,894

$

$

34,143

$

$

64,751

$

$

按资产净值计算的资产(F)

 

 

22,233

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

$

$

121,127

(A)

美国政府债券包括机构债券和国债。在活跃的市场中,这些投资使用交易商报价进行估值。

(B)

非美国政府证券包括外国政府发行的债务证券,利用价差基础估值技术进行估值,可观察到来自投资交易商和研究供应商的来源。

(C)

公司固定收益主要由公司债券和某些以美元计价的公司资产支持证券组成,是投资级证券。这些投资使用交易商报价进行估值。

(D)

州和地方政府证券包括不同的美国州和地方市政债券和资产支持证券,这些投资利用市场方法进行估值,该方法包括各种估值技术和来源,如价值生成模型、经纪人报价、基准收益率和证券、报告交易、发行人交易和/或其他适用数据。

(E)

其他投资包括现金、远期合约、衍生品工具、信用违约互换、利率互换和共同基金。利率互换投资采用市场法进行估值,该方法包括各种估值技术和来源,如价值生成模型、活跃和非活跃市场的经纪商报价、基准收益率和证券、报告交易、发行人交易和/或其他适用数据。远期合约和衍生工具在活跃的市场中按其交易所挂牌价或经纪商报价进行估值。共同基金的估值是每股资产净值乘以截至衡量日期的持股数量,并在上市交易所交易。

(F)

根据2015-07会计准则更新,按每股资产净值按公允价值计量的投资并未按公允价值分类。这些投资主要是流动性高的共同基金,不受赎回现金能力的限制。

F-40

目录表

现金流。该公司预计2024年不会为养老金计划做出贡献。

以下是该计划未来的预期福利支出:

    

    

其他

养老金

退休后

优势

优势

 

(单位:万人)

2024

$

109

$

4,699

2025

 

106

 

4,645

2026

 

103

 

4,564

2027

 

99

 

4,493

2028

 

95

 

4,381

未来5年

 

393

 

19,208

$

905

$

41,990

其他计划

该公司发起储蓄计划,旨在帮助符合条件的员工为他们未来的退休需要做准备。公司的费用,即其对计划的缴款,为#美元。20.5百万,$18.7百万美元,以及$16.8截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的三个年度分别为100万美元。

18.每股普通股收益

本公司使用期内已发行普通股的加权平均数计算每股基本净收入。每股摊薄净收入是根据普通股的加权平均数和期内潜在摊薄证券的影响来计算的。潜在的稀释性证券可能包括认股权证、限制性股票单位或其他或有发行的股票和可转换债券。流通权证、限制性股票单位的摊薄效应通过库存股方法反映在每股摊薄收益中,而可转债则采用IF-转换方法。

下表通过协调计算的分子和分母提供了基本每股收益和稀释每股收益的基础:

    

截至的年度

    

截至的年度

    

截至的年度

12月31日

12月31日

12月31日

    

2023

2022

2021

(单位:千)

普通股应占净收益

$ 464,038

$ 1,330,914

$ 337,573

可转换票据应占利息支出调整

108

4,726

-

对诱导性付款的调整

-

4,914

-

归属于普通股股东的摊薄净收益

$ 464,146

$ 1,340,554

$ 337,573

加权平均流通股:

 

  

 

  

 

  

基本加权平均流通股

 

18,233

 

17,136

 

15,318

稀释证券的影响

 

866

 

1,730

 

654

可转换票据

84

2,119

1,607

稀释加权平均流通股

 

19,183

 

20,985

 

17,579

19.租赁

本公司拥有采矿设备、办公设备及办公空间的经营及融资租赁,余下租期介乎少于 一年多到大约三年前。其中一些租赁包括

F-41

目录表

由于本公司已选择可行权宜方法将所有租赁的租赁及非租赁部分合并,故该等部分作为单一租赁部分入账。由于大部分租赁并无提供隐含利率,本公司于租赁开始日期使用其有抵押增量借款利率计算使用权(“使用权”)资产及租赁负债。

截至2023年12月31日及2022年12月31日,本公司综合资产负债表内的使用权资产及租赁负债如下:

    

    

    

12月31日

    

12月31日

2023

2022

资产

 

资产负债表分类

 

  

 

  

经营性租赁使用权资产

 

其他非流动资产

$

9,626

$

12,106

融资租赁使用权资产

 

其他非流动资产

1,621

2,918

租赁资产总额

$

11,247

$

15,024

负债

资产负债表分类

融资租赁负债-流动

应计费用和其他流动负债

$

1,041

$

977

经营租赁负债--流动负债

应计费用和其他流动负债

2,789

2,722

融资租赁负债--长期

其他非流动负债

2,079

3,121

经营租赁负债--长期

其他非流动负债

7,351

9,993

$

13,260

$

16,813

加权平均剩余租赁年限(年)

经营租约

3.32

4.14

融资租赁

1.25

2.25

加权平均贴现率

经营租约

5.5%

5.5%

融资租赁

6.4%

6.4%

有关租约的资料如下:

截至2013年12月31日的年度

2023

    

2022

 

(单位:千)

经营租赁信息:

 

  

经营租赁成本

$

3,263

$

3,323

来自经营租赁的经营现金流

 

3,356

3,389

融资租赁信息:

 

  

融资租赁成本

$

1,572

$

1,572

融资租赁的营运现金流

 

1,210

1,210

F-42

目录表

截至2023年12月31日,不可取消租赁下的未来最低租赁付款如下:

    

运营中

金融

租契

租契

 

(单位:万人)

2024

$

3,281

$

1,210

2025

 

3,266

 

2,111

2026

 

3,080

 

2027

 

1,533

 

2028

 

 

此后

 

 

最低租赁付款总额

$

11,160

$

3,321

扣除计入的利息

 

(1,020)

 

(201)

租赁总负债

$

10,140

$

3,120

租金支出,包括与这些业务租赁和其他较短期安排有关的数额为#美元。12.82023年,百万美元10.42022年为100万美元,8.12021年将达到100万。

特许权使用费要么以每吨固定价格支付给出租人,要么以开采煤炭销售总价的一定百分比支付给出租人。本公司大部分重大租约项下的特许权使用费按销售总价的5%支付。特许权使用费费用,包括生产特许权使用费,为#美元。177.12023年,百万美元189.72022年为100万美元,127.82021年将达到100万。

截至2023年12月31日,公司的某些租赁义务由未偿还的担保债券担保,总额为$40.4百万美元。

20.风险集中

信用风险与大客户

本公司拥有正式的书面信贷政策,确立了为场外煤炭市场的贸易客户和交易对手确定信誉和信贷限额的程序。一般来说,信贷是基于对客户财务状况的评估而发放的。通常不需要抵押品,除非无法建立信用。信贷损失是在财务报表中计提的,从历史上看一直很少。

该公司主要向国内外电力公司销售动力煤,向国内外钢铁生产商销售冶金煤。截至2023年12月31日和2022年12月31日,电煤销售应收账款为67.2百万美元和美元94.1百万,分别代表25%和40在每个日期占贸易应收账款总额的百分比。截至2023年12月31日和2022年12月31日,冶金煤销售应收账款为1美元。206.3百万美元和美元142.9百万,分别代表75%和60在每个日期占贸易应收账款总额的百分比。

该公司使用运输目的地作为将收入分配给个别国家的基础。由于所有权可能在不反映最终使用点的点上在中介交易上转移,因此它们被反映为出口,

F-43

目录表

并归因于最终交货点,如果公司知道的话。该公司按地理位置划分的海外收入如下:

    

截至的年度

    

截至的年度

    

截至的年度

12月31日

12月31日

12月31日

2023

2022

2021

(单位:千)

欧洲

$

696,975

$

939,955

$

592,702

亚洲

 

935,158

 

1,210,855

 

446,724

中南美洲

 

136,423

 

160,642

 

109,613

非洲

 

4,971

 

 

总计

$

1,773,527

$

2,311,452

$

1,149,039

根据长期合同,本公司承诺以特定价格供应符合某些质量要求的动力煤。这些价格通常会根据市场指数进行调整。根据其中一些合同销售的数量可能每年在一定的限制内有所不同,客户可以根据他们的要求进行选择。该公司出售了大约752023年煤炭产量将达到100万吨。大致75占该吨位的百分比(约占 46占公司收入的%)是根据长期合同(合同期限超过一年)出售的。长期合同的剩余期限从 四年.

第三方煤炭来源

本公司向第三方采购煤炭并出售予客户。公司无法控制的因素可能会影响公司购买煤炭的可用性。本公司采购煤炭数量的中断可能削弱其履行客户订单的能力,或要求其按现行市价从其他来源采购煤炭以履行该等订单。

交通运输

公司依靠驳船、铁路、卡车和皮带运输系统向客户运送煤炭。这些运输服务因天气相关问题、机械故障、罢工、停工、瓶颈和其他事件而中断,可能会暂时损害公司向客户供应煤炭的能力。在过去,铁路服务中断导致错过运输和生产中断。

21.收入确认

ASC 606-10-50-5要求实体按类别(如商品或服务类型、地理位置、市场、合同类型等)披露分类收入信息。描述收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。ASC 606-10-55-89解释说,一个实体的收入被分解的程度取决于与该实体与客户的合同有关的事实和情况,一些实体可能需要使用一种以上的类别来实现分解收入的目标。

总的来说,公司的业务细分是根据其煤炭和客户关系的性质和经济特征进行调整的,并对每个部门的业绩进行了有意义的分解。该公司进一步分解了北美和海运收入之间的收入,描述了两者之间的定价和合同差异。北美收入的特点是合同期限为一年或更长,

F-44

目录表

典型地,定价是固定的;而海运收入通常通过具有基于指数的定价机制的现货或短期合同来获得。

    

    

    

公司,

    

其他和

相见

热能

*淘汰

已整合

 

(单位:万人)

截至2023年12月31日的年度

 

 

 

 

北美地区的收入

$

342,070

$

1,030,246

$

$

1,372,316

海运收入

 

1,550,256

 

223,271

 

 

1,773,527

总收入

$

1,892,326

$

1,253,517

$

$

3,145,843

截至2022年12月31日的年度

 

 

 

 

北美地区的收入

$

232,831

$

1,180,310

$

$

1,413,141

海运收入

 

1,924,879

 

386,573

 

 

2,311,452

总收入

$

2,157,710

$

1,566,883

$

$

3,724,593

截至2021年12月31日的年度

 

  

 

  

 

  

 

  

北美地区的收入

$

163,833

$

893,741

$

1,429

$

1,059,003

海运收入

 

985,300

 

163,739

 

 

1,149,039

总收入

$

1,149,133

$

1,057,480

$

1,429

$

2,208,042

截至2023年12月31日,公司有大约59.32024年煤炭产量为100万吨,相当于54.3百万吨固定价格合同和5.0百万吨的可变价格合同。此外,该公司还有大约59.72024年以后的百万吨,包括58.9百万吨固定价格合同和0.8百万吨的可变价格合同。

22.承付款和或有事项

当可能出现亏损且金额可合理确定时,本公司应计与或有事项相关的成本。在至少合理可能发生重大损失或超出应计金额的额外重大损失的情况下,披露或有事项包括在财务报表中。

本公司是涉及各种事项的众多索赔和诉讼的一方。截至2023年12月31日和2022年12月31日,公司已累计应计美元0.0百万美元和美元2.0分别为100万美元,用于所有法律事务,均归类为现行法律事务。任何此类法律问题的最终解决可能导致的结果可能与本公司因此类事件应计的金额大不相同。本公司相信已为该等事项录得足够的准备金。

在正常业务过程中,本公司是某些有表外风险的金融工具的当事人,如银行信用证、履约保证金或担保债券,以及与本公司综合资产负债表中未反映的关联实体义务有关的其他担保和赔偿。然而,他们担保的基本负债,如资产报废债务、工人补偿债务和其他债务,都反映在公司的综合资产负债表中。截至2023年12月31日,该公司有面值为美元的未偿还担保债券552.5百万美元,以确保各种义务和承诺,以及76.4其证券化和库存安排下的数百万信用证用于抵押某些债务。该公司已经发布了$5.6与各种债务有关的现金抵押品100万美元;这笔金额记在合并资产负债表上的“其他非流动资产”项下。

F-45

目录表

截至2023年12月31日,公司的填海相关义务为$261.8百万美元由担保债券支持$455.7百万美元;该公司已经张贴了$0.6与填海担保债券有关的现金抵押品为100万美元。这一数额记在合并资产负债表上的“其他非流动资产”内。此外,截至2023年12月31日,该公司还$142.3向一个基金捐赠100万美元,该基金将用来抵销其热资产基础的长期资产报废义务;这笔金额被记录为“资产报废债务基金“在综合资产负债表上。这笔资金将用于最后的矿山关闭复垦活动。

除储备收购外,该公司还承担与购买材料和用品以及资本承诺有关的无条件购买义务,也是运输能力承诺的一方。这些协议下的未来承诺总额为#美元。221.22024年达到100万,此后就无关紧要了。

23.细分市场信息

该公司的可报告业务部门基于不同的业务线,冶金和热能,并可能包括一些矿山综合体。该公司根据市场和煤炭质量管理煤炭销售,而不是按单个矿山综合体管理。地质、客户的煤炭运输路线和监管环境也对公司的营销和运营管理产生重大影响。采矿业务的评估依据为经调整EBITDA、每吨现金营运成本(定义为包括除折旧、损耗、摊销、资产报废债务增值及直通运输费用外的所有采矿成本,除以销售分部吨)及其他非财务指标,例如安全及环保表现。调整后的EBITDA不是根据公认会计原则衡量财务业绩的指标,调整后EBITDA中不包括的项目对于了解和评估公司的财务状况具有重要意义。因此,调整后的EBITDA不应被孤立地考虑,也不应作为净收益(亏损)、运营收入(亏损)、运营现金流的替代方案,也不应作为根据公认会计原则衡量我们的盈利能力、流动性或业绩的指标。本公司使用调整后的EBITDA来衡量其部门的经营业绩,并为这些部门分配资源。此外,行业分析师和投资者使用类似的衡量标准来评估公司的经营业绩。投资者应该意识到,该公司的调整后EBITDA的列报可能无法与其他公司使用的类似标题的衡量标准相比较。该公司主要通过以下可报告的部门报告其经营业绩:冶金(MET)部门,包括公司在西弗吉尼亚州的冶金业务,以及热能部门,包括公司在怀俄明州和科罗拉多州的热能业务。

2021年11月底,公司出售了其股权投资Knight Hawk Holdings,LLC,该公司曾是其公司、其他和消除集团的一部分。有关出售Knight Hawk Holdings,LLC的进一步资料,请参阅综合财务报表附注4“资产剥离”。

截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的两个年度的报告分部结果如下。公司、其他和抵销分组包括以下费用:闲置作业;煤炭公允价值变动

F-46

目录表

衍生工具、净额、公司间接费用、土地管理活动、其他支助职能以及消除公司间交易。

    

    

    

公司,

    

其他和

(单位:千)

相见

热能

*淘汰

已整合

截至2023年12月31日的年度

 

 

 

 

收入

$

1,892,326

$

1,253,517

$

 

$

3,145,843

调整后的EBITDA

 

717,834

 

125,469

 

(129,261)

 

 

714,042

折旧、损耗和摊销

 

116,550

 

28,996

 

872

 

 

146,418

资产报废债务的增值

 

2,507

 

17,255

 

1,408

 

 

21,170

总资产

 

1,064,510

 

437,776

 

981,887

 

 

2,484,173

资本支出

 

141,210

 

33,212

 

1,615

 

 

176,037

截至2022年12月31日的年度

 

 

 

 

 

收入

$

2,157,710

$

1,566,883

$

$

3,724,593

调整后的EBITDA

 

1,021,932

 

353,884

 

(115,384)

 

1,260,432

折旧、损耗和摊销

 

111,772

 

20,650

 

878

 

133,300

资产报废债务的增值

 

2,213

 

13,775

 

1,733

 

17,721

总资产

 

1,058,217

 

381,099

 

993,792

 

2,433,108

资本支出

 

140,031

 

28,578

 

4,119

 

172,728

截至2021年12月31日的年度

 

  

 

  

 

  

 

  

收入

$

1,149,133

$

1,057,480

$

1,429

$

2,208,042

调整后的EBITDA

 

442,830

 

175,709

 

(85,109)

 

533,430

折旧、损耗和摊销

 

99,171

 

20,231

 

925

 

120,327

资产报废债务的增值

 

2,030

 

17,675

 

2,043

 

21,748

总资产

 

964,761

 

205,147

 

947,252

 

2,117,160

资本支出

 

227,802

 

5,949

 

11,689

 

245,440

调整后的EBITDA与净收入的对账:

截至的年度

截至的年度

截至的年度

12月31日

12月31日

12月31日

(单位:千)

    

2023

    

2022

    

2021

净收入

$

464,038

$

1,330,914

$

337,573

所得税准备金(受益于)

87,514

(251,926)

1,874

利息(收入)费用净额

 

(2,438)

 

13,162

 

23,344

折旧、损耗和摊销

 

146,418

 

133,300

 

120,327

资产报废债务的增值

 

21,170

 

17,721

 

21,748

资产剥离损失

24,225

与服务无关的养恤金和退休后福利(抵免)费用

(3,786)

2,841

4,339

提前清偿债务造成的净损失

 

1,126

 

14,420

 

调整后的EBITDA

$

714,042

$

1,260,432

$

533,430

因闲置或以其他方式处置的操作而产生的EBITDA

15,986

(828)

2,469

销售、一般和行政费用

98,871

105,355

92,342

其他

14,404

10,857

(9,702)

来自煤炭业务的分部调整后EBITDA

$

843,303

$

1,375,816

$

618,539

F-47

目录表

24.后续事件

2024年2月15日,公司宣布董事会已批准派发股息$1.652024年2月29日登记在册的股东每股收益,付款日期为2024年3月15日。股息由固定部分#美元组成。0.25每股和$的可变分量1.40每股。

于2024年2月8日,本公司订立一项本金为美元的新优先担保定期贷款信贷协议20.0新的定期贷款需要每季度本金摊销#美元。3.3这笔贷款将于2025年6月30日到期。这笔贷款由本公司几乎所有国内子公司提供担保。此外,这笔贷款以本公司和担保人的几乎所有资产为抵押,但有例外情况(包括不包括自有和租赁的不动产)。3.5现有定期贷款债务安排的余额为100万美元。

F-48

目录表

附表II

Arch Resources,Inc.和子公司

估值及合资格账目

    

加法

(减少)

平衡点:

被收费至

被收费至

平衡点:

开始日期:

成本和

其他

结束日期:

    

费用

    

帐目

    

扣除金额:(a)

    

 

(单位:万人)

截至2023年12月31日的年度

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

从资产账户中扣除的准备金:

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

应收账款和其他应收账款

$

10,636

 

(2,200)

 

8,436

 

$

流动资产--用品和库存

 

2,439

 

522

 

1,365

 

1,596

递延所得税

 

83,704

 

(879)

 

 

82,825

截至2022年12月31日的年度

 

  

 

  

 

  

 

 

从资产账户中扣除的准备金:

 

  

 

  

 

  

 

 

应收账款和其他应收账款

$

10,636

 

 

 

$

10,636

流动资产--用品和库存

 

2,249

 

314

 

124

 

2,439

递延所得税

 

504,392

 

(420,688)

 

 

83,704

截至2021年12月31日的年度

 

  

 

  

 

  

 

 

从资产账户中扣除的准备金:

 

  

 

  

 

  

 

 

应收账款和其他应收账款

$

10,636

 

 

 

$

10,636

流动资产--用品和库存

 

574

 

1,860

 

185

 

2,249

递延所得税

 

573,995

 

(69,603)

 

 

504,392

(a)

已使用的储量,除非另有说明。

F-49