Borr Drilling Limited公布2023年第四季度和十二个月业绩

 

百慕大汉密尔顿，2024年2月22日：Borr Drilling Limited（“Borr”、“Borr Drilling” 或 “公司”）公布了截至2023年12月31日的三个月和十二个月的未经审计的业绩。

 

2023 年第四季度亮点

后续事件

 

首席执行官帕特里克·肖恩评论说：

 

“我们第四季度的表现非常强劲，这使我们在今年年底取得了几个重要的里程碑。

 

在运营方面，我们在今年年底以出色的技术利用率为98.7％，可记录的总伤害频率为0.65，后者远低于行业平均水平。这些 数字反映了我们运营团队的专业水平，他们在过去三年中一直在启动钻机，并成功地在许多新的国家和地区开始运营。

 

在合同方面，我们在今年年底签订了所有22台已交付的钻机合同。在2023年期间，我们还签订了几份新合同，为年底收入积压17.5亿美元，增加了7.28亿美元，隐含利率约为每天16.1万美元。继2024年再授予三份合同之后，我们在2024年有87％的可用产能已由公司合同和定价期权支付 ，我们预计，随着当前谈判的进展，这一数字在未来几个月内将进一步增加。这种强大的合同覆盖范围既提供了稳健的短期收入和收益可见性，也为 平衡合约以优化我们的市场地位和收益提供了能力。此外，我们计划在今年晚些时候交付两个新版本。他们已经吸引了大量客户的兴趣，并提供了场地融资。

 

我们调整后的息税折旧摊销前利润较第三季度增长了20％，达到1.059亿美元，反映出机队已接近全面投入运营。我们 预计，随着越来越多的钻机终止其当前合同，并以更高的日费率和更好的合同条款开始新合同，调整后的息税折旧摊销前利润将在2024年持续增长。基于我们积极的业务前景和强大的机队覆盖范围，我们 维持调整后息税折旧摊销前利润的估计³2024年全年将达到5亿至5.5亿美元之间。

¹公司使用某些财务信息，其计算基础不是根据美国普遍接受的会计原则（美国 GAAP），包括调整后的息税折旧摊销前利润。如上所示，调整后的息税折旧摊销前利润代表我们的定期净收入/（亏损），经调整后：非流动资产的折旧和减值、其他非营业收入；（收益）/权益法 投资的亏损、净财务（收益）支出总额、所得税支出以及递延动员成本和收入的摊销。此处列出调整后的息税折旧摊销前利润，因为该公司认为该指标提供了有关公司运营业绩的有用信息 。有关调整后息税折旧摊销前利润与净收入/（亏损）的对账，请参阅本报告的最后一页。

²总收入积压数据包括合同钻探服务的坚定承诺、具有约束力的授予书、合资企业在墨西哥以 100% 的日费率运营的五台钻机以及动员收入，不包括未行使的期权

³公司对预期的调整后息税折旧摊销前利润提供指导，这是一项非公认会计准则财务指标。管理层评估公司的财务状况

业绩部分基于实际和预期的调整后息税折旧摊销前利润，管理层认为，调整后息税折旧摊销前利润为投资者提供了对当前和预期未来各期业绩的额外有意义的相关比较， 可以增强投资者对公司整体财务业绩的理解。由于调整后息税折旧摊销前利润的前瞻性质，管理层无法可靠地预测最直接可比的前瞻性公认会计原则指标的某些必要组成部分 。因此，如果没有不合理的努力，公司就无法将这种前瞻性的非公认会计准则财务指标与最直接可比的前瞻性GAAP 财务指标进行量化对账。除非法律要求，否则公司目前不打算更新此类指南

随着我们在2023年11月发行15.4亿美元的担保债券，公司的未来进一步巩固，在开始分红计划和股票回购之后，我们现在的重点是如何最好地向股东返还价值。

 

在本季度报告所涵盖的时期之后，媒体一直将重点放在沙特阿美宣布的2027年产量目标上。虽然我们完全尊重 只有沙特阿美才能提供有意义的信息，说明这将如何影响未来的陆上和海上活动水平，但专门针对钻井的几点评论是恰当的。首先，在我们由24台钻机组成的钻机中，有三台在沙特工作，所有钻机均签订了多年合同。其次，无论未来将如何调整产量，王国维持当前产量 产能所需的活动水平仍处于世界领先地位。因此，我们的方法是继续专注于我们可以管理的事情，即不懈地追求安全和卓越运营，以便为中东和世界其他地方 的客户创造价值。”

 

管理层讨论与分析

 

以下讨论将2023年第四季度的未经审计的业绩与2023年第三季度的未经审计的业绩进行了比较。

 

截至2023年12月31日的三个月，而截至2023年9月30日的三个月

 

2023年第四季度的总营业收入为2.206亿美元，与2023年第三季度相比增长了2910万美元。2023年第四季度的总营业收入包括1.848亿美元的日间收入和3580万美元的关联方收入。Dayrate收入同比增长了2440万美元 ，这主要是由于自升式钻机 “阿拉伯三号” 和 “希尔德” 的运营天数增加，它们分别于2023年8月和10月开始签订合同。该公司在墨西哥的 合资企业（“JV”）的关联方收入同比增长了470万美元，这主要是由于自升钻机 “Grid” 在 季度的经济利用率提高，此外还发布了上一季度没有可比性的运营成本条款。

2023年第四季度的钻机运营和维护费用为9,850万美元，与2023年第三季度相比增加了1,270万美元。增长的主要原因是，与上一季度相比，“Hild” 和 “Arabia III” 自升式钻井平台在本季度的运营天数 有所增加，以及该季度递延成本的摊销额增加了380万美元。

2023年第四季度的总财务支出净额为5,910万美元，与2023年第三季度相比增加了910万美元。总体增长涉及利息支出增加1,360万美元，由净额其他财务项目减少390万美元 和利息收入增加60万美元所抵消。利息支出的增加主要是由于本季度偿还公司先前有担保借款额度下的债务 造成的一次性清偿债务860万美元亏损。

其他财务项目净减少390万美元，主要是由于本季度确认的150万美元外汇收益。在上一季度，该公司确认了240万美元的国外 汇兑亏损。

2023年第四季度的所得税支出为930万美元的抵免，与2023年第三季度相比减少了2390万美元。下降的主要原因是发放了1,650万美元的递延税 资产的估值补贴，以及930万美元的不确定税收状况（FIN 48）的释放。

2023年第四季度的净收入为2,840万美元，与2023年第三季度相比增加了2810万美元。

2023年第四季度调整后的息税折旧摊销前利润为1.059亿美元，与2023年第三季度相比增长了1770万美元，增长了20％。

流动性和现金流

 

截至2023年12月31日，该公司的现金及现金等价物为1.025亿美元，而截至2023年9月30日为9,440万美元。此外，该公司还签订了1.8亿美元的循环信贷额度协议，其中包括3000万美元的担保额度，截至2023年12月31日，净额度的1.5亿美元尚未提取，总流动性为2.525亿美元。

用于经营活动的净现金为7,960万美元，其中包括9,920万美元的已付现金利息和990万美元的所得税。

用于投资活动的净现金为3550万美元，主要包括用于自升增建的3,400万美元， 主要是 “Hild” 和 “Arabia III” 的激活成本以及用于增建新建筑的130万美元。

融资活动提供的净现金为1.232亿美元，主要是由于发行优先证券票据的净收益为14.652亿美元，以及扣除发行成本后的4,860万美元私募收益，由偿还13.9亿美元债务 和购买70万美元的库存股所抵消。

 

融资和企业发展

 

截至2023年12月31日，我们的未偿本金债务为17.90亿美元，包括2028年和2030年到期的优先担保票据本金总额为15.4亿美元，以及2.5亿美元的无抵押可转换债券。

 

有担保债务再融资

2023年11月7日，该公司的全资子公司Borr IHC Limited和某些其他子公司发行了本金总额为15.4亿美元的优先担保票据，总收益总额为15.015亿美元。

 

优先担保票据包括以面值97.75％的价格发行的2028年到期的本金10.25亿美元的优先有担保票据，筹集的收益为10.019亿美元，年息10.0％ （“2028年票据”）和以97.0％的价格发行的2030年到期的5.15亿美元优先有担保票据，筹集了4.996亿美元的收益，附有息票每年10.375％（“2030年票据”，以及2028年的票据， “票据”）。2028年票据于2028年11月15日到期，2030年票据于2030年11月15日到期，从2024年5月15日开始，票据的摊销和利息每半年在5月15日和11月15日支付。

 

发行票据的净收益用于偿还公司所有未偿还的有担保借款，包括公司的DNB贷款、海芬贷款、PPL交割融资和吉宝 交付融资、公司1.5亿美元的优先担保债券本金，以及支付与上述相关的保费、费用、应计利息和费用。

 

此外，2023年11月7日，公司与Borr IHC Limited签订了超级优先循环信贷额度协议（“RCF”），本金总额为1.8亿美元，其中包括3000万美元的担保额度。截至2023年12月31日，担保机制下的未偿还额为29.0美元，区域合作框架下未提取的1.5亿美元。

 

本融资协议下的借款可用于一般公司和/或营运资金用途，前提是借款金额不得用于为任何股息或其他分配提供资金。 超级优先循环信贷额度由与票据担保相同的担保以超优先权为基础进行担保。

 

根据其现有的融资战略，公司将继续评估各种选择，以继续改善其资本结构，优化其流动性并为未来的资本支出需求提供资金， 可能包括进入债务资本市场的机会。

 

公平

2023年10月24日，公司以每股74挪威克朗的价格发行了7,522,838股股票，在挪威进行了新股的私募配售，总收益为5,000万美元。

 

公司发行后的已发行股本为26,408,039.10美元，分为264,080,391股，面值为每股0.10美元。这包括公司根据股票贷款协议（“SLA”）提供的 25,000股股票，目的是促进投资者与2023年2月发行的2.5亿美元可转换债券相关的套期保值活动。无论是在偿还可转换债券时 ，还是由于其他原因导致对冲股票需求减少时，还是在服务级别协议到期时，贷款份额都将在再交割时取消。不包括贷款份额在内的已发行股票数量为239,080,391股。

 

该公司的法定股本为31,500,000.00美元，分为3.15亿股，每股面值0.10美元。

 

股息信息：

在2023年12月22日的股东特别大会上批准将200亿美元的股票溢价账户重新归类为公司的出资盈余账户后，董事会宣布派发每股普通股0.05美元的 股息，该股息已于2024年1月22日支付给股东。

 

2024年第四季度，董事会批准了每股0.05美元的现金股息，支付给2024年3月4日的登记股东。除息日预计为2024年3月1日，分红定于2024年3月18日左右支付（在泛欧交易所VPS（奥斯陆证券交易所）注册的股票的应付分红预计将于2024年3月21日左右支付）。

 

股票回购：

 

2023年12月8日，公司宣布，董事会已批准一项高达1亿美元的股票回购计划。在宣布该计划生效后，公司已回购了该公司 12.5万股普通股，平均价格为每股6.178美元。未来任何购买的时间和金额将由公司根据其对市场状况和其他因素的评估来确定。股票回购 计划没有固定的到期时间，可以随时暂停或终止。

 

墨西哥合资企业经营业绩

 

2023年第四季度，我们的合资企业以100％的比例确认净亏损490万美元，调整后的息税折旧摊销前利润为260万美元。

 

2023年第四季度，Borr Drilling从其墨西哥合资公司共收到2750万美元的现金付款，用于支付关联方应付的余额。在 资产负债表日期之后，我们又从墨西哥合资公司获得了1410万美元。

 

截至2023年12月31日，Borr Drilling拥有来自其墨西哥合资企业的9,500万美元应收账款，在我们未经审计的合并资产负债表中记录为 “关联方应付款”。

 

舰队、运营和合同

 

该公司目前交付的船队由22台现代自升式钻机组成，全部在2010年之后建造，另外两台 “Vale” 和 “Var” 钻机正在Seatrium（前身为吉宝）建造中。

自我们发布2023年第三季度报告以来，该公司获得了其 “Norve”、“Gunnlod”、“Mist”、“Prospector 1” 和 “Thor” 钻机的新合同、延期、LOA。

该公司交付的22台钻机全部是合同或承诺的：一台在北海，五台在中东，三台在西非，六台在东南亚，七台在墨西哥。

截至2023年12月31日，该公司积压的合同收入总额为17.5亿美元。2024年，公司获得了三份新的合同承诺，相当于495天和8,220万美元的潜在合同收入，截至本报告发布之日，积压的合同总收入为17.2亿美元（包括通过我们的墨西哥合资企业签订的按日利率 计算的合同和动员收入，但不包括未行使的期权）。

有关我们钻机合同的更多详细信息，请参阅与本报告相关的舰队状况报告。

2023年第四季度，我们工作钻机的技术利用率为98.7％，经济利用率为97.5％。在截至2023年12月31日的全年中，技术利用率为98.6％，经济利用率为97.8％

市场

 

根据标普全球的石油数据，2023年12月，全球自升式钻机的市场利用率为93.8％，自2022年12月以来增长了一个百分点，截至2024年2月， 目前为94％。

在过去的十二个月中，现代自升机队（2000年之后建造的钻机）的市场利用率增长了一个百分点，达到2023年12月底的95.0％， 目前为95.4％。根据未来的需求可见性，我们预测，大多数地区的现代自升式升降机的市场供应将继续收紧，未来几个季度的市场利用率预计将超过97％。

目前，共签订了309套现代自升式起升机，与2020年底的低点相比增加了约72个单位。

截至本报告发布之日，仍有15台新建钻机在建中，其中一台已经签订合同，船厂共有14台可用（包括我们 已同意收购的 “Vale” 和 “Var”）。这些在建的新建钻机占全球市场自升式钻机队的不到4％。我们预计，这些在建的钻机中很少能在不久的将来进入市场机队，原因是 有几台处于完工初期阶段，供应链问题日益严重。

风险和不确定性 ⁴

Borr面临与公司运营、公司运营行业和公司财务状况相关的许多风险。

2023年第四季度，能源商品价格与2023年第三季度相比保持相对稳定。2023年第四季度的布伦特原油价格平均约为每桶84美元，而2023年第三季度的 约为每桶86美元。这些相对较低的价格，加上全球动荡的宏观经济环境，并未影响全球对海上钻探服务的需求，包括自升式钻机， 仍然强劲，表明我们行业的持续升级周期。尽管我们经历了积极的行业趋势，但市场仍然存在不确定性。鉴于当前 全球经济的不确定性和影响供需的地缘政治事件，预计石油基准价格将保持波动。此外，地缘政治动荡和中东冲突的任何扩大都可能导致石油供应中断，并导致大宗商品 价格的进一步波动。因此，我们仍然面临与行业波动相关的风险以及需求和日利率可能下降的风险，包括通货膨胀影响许多主要经济体和全球经济不确定性的结果。

由于复苏的不利因素继续出现，我们仍然保持谨慎。我们的业务正面临供应链限制和通货膨胀压力，这可能会影响我们行业的成本基础，包括人员 成本以及操作钻机所需的商品和服务的价格。对自升式钻机的需求可能不会继续增加，甚至可能保持在目前的水平，并且可能会下降。对自升式钻机服务需求的任何下降都可能对公司产生重大不利影响 。我们通过2028年和2030年到期的优先担保票据本金总额为15.4亿美元，以及我们在2023年第四季度在挪威私募相当于 5000万美元总收益的挪威克朗股票，改善了流动性。

⁴本风险和不确定性部分并未全面讨论公司面临的风险。参见公司最新年度报告表20-F中的 “风险因素”；本讨论不是 ，也无意更新年度报告的该部分。

从票据发行和私募中获得的收益中有很大一部分用于偿还我们先前未偿还的有担保借款和相关保费、费用、应计利息和开支。 我们的有担保票据将于2028年和2030年到期，我们的可转换债券将于2028年到期。我们订购了两台新建钻机，这些钻机总额为2.6亿美元的交付融资将在交付后四年到期， 造船厂贷款机构有权要求在三年后全额付款。

我们仍然面临与债务相关的风险，包括与我们在循环信贷额度中履行财务契约的能力相关的风险、与票据利息和其他应付款 相关的风险，包括有担保票据下的摊销和现金周转要求，以及与我们的大量负债相关的其他风险，包括我们在债务到期时可能无法再融资的风险。

前瞻性陈述

 

本公告和相关讨论包括1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述通常是指不反映历史事实的陈述，可以用 “预期”、“相信”、“继续”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“应该”、“将”、“可能”、“目标”、“计划”、 “指导” 等词语来识别，包括有关行业趋势和市场前景的陈述，包括预期趋势以及自升式钻井平台和石油行业的活动水平，沙特阿美石油公司声明的预期影响， 调整后息税折旧摊销前利润和预期的调整后息税折旧摊销前利润增长，合同积压、合同延期、期权、LOI 和 LOA、积压、2024 年合同承保范围和合同覆盖范围的预期增加、我们 合同经济的预期变化和潜在收入，重点关注股东回报，包括可能实现的利率、日利率的预期趋势、市场状况、分红和股票回购声明、关于 新建钻机 “Vale” 和 “Var” 预期交付的声明、预期利用率全球自升式船队的数量、签约和可用的钻机数量以及预计上市时间和全球机队的预期趋势，包括预期的新交付量和新钻机进入市场的预期 时间、在上述 “市场” 和 “风险和不确定性” 下发表的声明、有关我们的融资策略和改善资本结构选项评估的声明、流动性的优化以及 其他非历史声明。本公告中的前瞻性陈述基于当前的预期和各种假设，就其性质而言，这些预期和假设是不确定的，存在重大已知和未知风险、 突发事件和其他难以或无法预测且超出我们控制范围的重要因素。此类风险、不确定性、突发事件和其他因素可能导致实际事件与本文所含前瞻性陈述所表达或暗示的预期 存在重大差异。有一些重要因素可能导致我们的实际业绩、活动水平、业绩、流动性或成就与这些前瞻性陈述所表达或暗示的结果存在重大差异，包括与我们的行业、业务相关的风险、我们在未来时期的实际经营业绩可能与本文讨论的预期业绩或指导意见存在重大差异的风险、 延迟向合资企业付款和合资企业向我们付款的风险、风险我们的客户未遵守其合同义务，与行业状况相关的风险、与地缘政治事件和通货膨胀相关的风险、与全球经济不确定性和能源商品价格相关的风险、与合同相关的风险，包括我们将 LOI 和 LOA 转换为合同的能力、无法行使期权的风险、积压和潜在收入 无法按预期实现的风险、与我们的钻机运营相关的风险以及钻机在预期的运营日期和交付日期之前交付的能力以及合同和合同条款的生效，与市场 趋势、投标活动和利率相关的风险、与我们的流动性和现金流相关的风险、与我们的债务相关的风险，包括与我们在到期时偿还债务或再融资能力相关的风险，包括2028年和 2030年到期的票据、2028年到期的可转换债券，以及可用于新建钻机 “Vale” 和 “Var” 的循环信贷额度和造船厂融资下的债务以及与我们在这些债务工具上的其他还款义务相关的风险，包括 利息、摊销和现金清偿，与我们遵守超级优先循环信贷额度和其他债务工具下的契约以及获得任何必要豁免的能力相关的风险、交叉违约的风险、 与我们支付股息和回购股票的能力相关的风险，包括我们没有可用流动性或可分配储备的风险，或者债务工具下没有能力支付此类股息或回购股票以及我们可能无法完成股票回购计划的风险 全额，以及与任何金额和时间相关的风险我们申报的股息和在 “持续经营” 项下描述的风险以及营运资本报表中描述的其他风险，包含在 我们最新的经审计和未经审计的财务报表中，与未来融资相关的风险，包括未来融资可能无法在需要时完成的风险，与我们的新建建筑购买和融资协议相关的风险，与我们的融资策略相关的风险，与气候变化相关的风险，包括与气候变化或温室气体相关的立法或法规以及对我们业务的影响与天气模式变化或变化相关的物理气候变化 ，以及与气候变化有关的新法规的潜在影响、对石油和天然气需求的潜在影响、与军事行动相关的风险及其对我们商业和行业的影响以及我们在最近向美国证券交易委员会提交的年度报告和提交的招股说明书中 在 “风险因素” 下列出的其他风险因素与挪威国家安全局合作。这些前瞻性陈述仅在本文件 发布之日作出。除非 法律要求，我们不承诺（并明确表示不承担任何）在本报告发布之日后更新任何前瞻性陈述或使此类陈述符合实际业绩或修订后的预期的义务。

关于博尔钻探有限公司

 

Borr Drilling Limited是一家国际钻探承包商，于2016年在百慕大注册成立，于2017年8月30日在奥斯陆证券交易所上市，并于2019年7月31日起在纽约证券交易所上市，股票代码为 “BORR”。该公司拥有并运营现代和高规格设计的自升式钻机，并向全球海上石油和天然气行业提供专注于浅水领域的服务。请访问我们的网站： www.borrdrilling.com

 

2024年2月22日

 

董事会

博尔钻探有限公司

百慕大汉密尔顿

托尔·奥拉夫·特罗伊姆（董事会主席）

亚历山德拉·凯特·布兰肯希普（导演）

杰弗里·柯里（导演）

尼尔·格拉斯（导演）

丹尼尔·拉本（导演）

Patrick Schorn（导演）

Mi Hong Yoon（董事）

问题应直接发送至：

马格努斯·瓦勒：首席财务官，+44 1224 289208

 

未经审计的非公认会计准则指标和对账

 

下文列出了公司净收入与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况。

 

以下是我们的合资企业净（亏损）/收入与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况。