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津贴销售退货会员2024-01-280001045810US-GAAP：递延纳税资产成员的估值补贴2023-01-290001045810US-GAAP：递延纳税资产成员的估值补贴2023-01-302024-01-280001045810US-GAAP：递延纳税资产成员的估值补贴2024-01-280001045810US-GAAP：信用损失成员免税额2022-01-300001045810US-GAAP：信用损失成员免税额2022-01-312023-01-290001045810NVDA: SECSchedule1209 津贴销售退货会员2022-01-300001045810NVDA: SECSchedule1209 津贴销售退货会员2022-01-312023-01-290001045810US-GAAP：递延纳税资产成员的估值补贴2022-01-300001045810US-GAAP：递延纳税资产成员的估值补贴2022-01-312023-01-290001045810US-GAAP：信用损失成员免税额2021-01-310001045810US-GAAP：信用损失成员免税额2021-02-012022-01-300001045810NVDA: SECSchedule1209 津贴销售退货会员2021-01-310001045810NVDA: SECSchedule1209 津贴销售退货会员2021-02-012022-01-300001045810US-GAAP：递延纳税资产成员的估值补贴2021-01-310001045810US-GAAP：递延纳税资产成员的估值补贴2021-02-012022-01-30

目录

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

____________________________________________________________________________________________

表单 10-K

☒			根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的年度报告

    在截至的财政年度 1 月 28 日, 2024

或者

☐			根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

委员会文件编号： 0-23985

  

英伟达公司演讲

（注册人的确切姓名如其章程所示）

特拉华			94-3177549
（州或其他司法管辖区			（美国国税局雇主
公司或组织）			证件号）
2788 圣托马斯高速公路, 圣克拉拉, 加利福尼亚			95051
（主要行政办公室地址）			（邮政编码）

注册人的电话号码，包括区号:(408) 486-2000

根据该法第12（b）条注册的证券：

每个班级的标题			交易品种			注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.001美元			NVDA			纳斯达克全球精选市场

根据该法第12（g）条注册的证券：

没有

根据《证券法》第405条的规定，用复选标记表明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。是的 ☐ 没有 ☒

根据该法第 13 条或第 15 (d) 条，用复选标记表明注册人是否无需提交报告。是的 ☐ 没有 ☒

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☒ 不 ☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的☒ 不 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

大型加速过滤器

☒

加速过滤器

☐

非加速过滤器

☐

规模较小的申报公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否已根据萨班斯-奥克斯利法案（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）条）提交了管理层对其财务报告内部控制有效性的评估的报告和证明。 ☒

如果证券是根据该法第12（b）条注册的，则用复选标记注明申报中包含的注册人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表错误的更正。 ☐

用勾号指明这些错误更正中是否有任何是重述，需要对注册人的任何执行官在相关恢复期内根据§240.10D-1 (b) 收到的基于激励的薪酬进行追回分析。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见该法第12b-2条）。是的 ☐ 没有 ☒ 

截至2023年7月28日，注册人的非关联公司持有的有表决权股票的总市值约为美元1.1万亿（基于纳斯达克全球精选市场于2023年7月28日公布的注册人普通股的收盘销售价格）。该计算不包括注册人的董事和执行官持有的1.05亿股股票。该计算不排除此类组织持有的股份，这些组织的所有权超过注册人已发行普通股的5％，这些组织向注册人表示他们是根据1940年《投资公司法》第8条注册的注册投资顾问或投资公司。

截至2024年2月16日，已发行普通股数量为 2.5十亿。

以引用方式纳入的文档

注册人将在本10-K表年度报告所涵盖的财政年度结束后的120天内根据第14A条向美国证券交易委员会提交的2024年年度股东大会委托书的部分以引用方式纳入本10-K表年度报告的第三部分第10-14项。

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目录

英伟达公司

目录

						页面
			第一部分
第 1 项。			商业			4
第 1A 项。			风险因素			13
项目 1B。			未解决的员工评论			31
第 1C 项			网络安全			31
第 2 项。			属性			32
第 3 项。			法律诉讼			32
第 4 项。			矿山安全披露			32
			第二部分
第 5 项。			注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券			32
第 6 项。			[已保留]			33
第 7 项。			管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析			34
项目 7A。			关于市场风险的定量和定性披露			43
第 8 项。			财务报表和补充数据			44
第 9 项。			会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧			44
项目 9A。			控制和程序			44
项目 9B。			其他信息			45
项目 9C。			关于阻止检查的外国司法管辖区的披露			45
			第三部分
第 10 项。			董事、执行官和公司治理			45
项目 11。			高管薪酬			46
项目 12。			某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务			46
项目 13。			某些关系和关联交易，以及董事独立性			46
项目 14。			首席会计师费用和服务			46
			第四部分
项目 15。			展品和财务报表附表			47
项目 16。			10-K 表格摘要			83
签名						84

2

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目录

在哪里可以找到更多信息

投资者和其他人应注意，我们使用投资者关系网站、新闻稿、美国证券交易委员会文件以及公开电话会议和网络直播向投资者公布重要的财务信息。我们还使用以下社交媒体渠道来披露有关公司、我们的产品、我们计划的财务和其他公告以及即将举行的投资者和行业会议的出席情况以及其他事项的信息，并用于履行我们在FD法规下的披露义务：

NVIDIA X 账户 (https://twitter.com/nvidia)

NVIDIA 企业博客 (http://blogs.nvidia.com)

NVIDIA Facebook 页面 (https://www.facebook.com/nvidia)

NVIDIA 领英页面 (http://www.linkedin.com/company/nvidia)

英伟达 Instagram 页面 (https://www.instagram.com/nvidia)

此外，投资者和其他人可以在YouTube上观看英伟达的视频（https://www.YouTube.com/nvidia）。

我们通过这些社交媒体渠道发布的信息可能被视为重要信息。因此，投资者除了关注我们的新闻稿、美国证券交易委员会文件、公开电话会议和网络直播外，还应监控这些账户和博客。此列表可能会不时更新。我们通过这些渠道发布的信息不属于本10-K表年度报告的一部分。这些渠道可能会在 NVIDIA 的投资者关系网站上不时更新。

前瞻性陈述

本10-K表年度报告包含前瞻性陈述，这些陈述基于我们管理层的信念和假设以及管理层目前可获得的信息。在某些情况下，您可以通过 “可能”、“将”、“应该”、“可能”、“目标”、“将”、“期望”、“计划”、“预测”、“相信”、“估计”、“项目”、“预测”、“潜力” 等术语以及旨在识别前瞻性陈述的类似表述来识别前瞻性陈述。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这可能导致我们的实际业绩、业绩、时间框架或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩、时间框架或成就存在重大差异。在本10-K表年度报告中，我们将在 “风险因素” 标题下更详细地讨论了其中许多风险、不确定性和其他因素。鉴于这些风险、不确定性和其他因素，您不应过分依赖这些前瞻性陈述。此外，这些前瞻性陈述仅代表我们截至本文件提交之日的估计和假设。您应该完整阅读本10-K表年度报告，并了解我们未来的实际业绩可能与我们的预期存在重大差异。我们特此用这些警示性陈述来限定我们的前瞻性陈述。除非法律要求，否则即使将来有新的信息，我们也没有义务公开更新这些前瞻性陈述，也没有义务更新实际业绩可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异的原因。

凡提及 “NVIDIA”、“我们”、“我们”、“我们的” 或 “公司” 均指英伟达公司及其子公司。

此外，“我们相信” 的陈述和类似的陈述反映了我们对相关主题的信念和观点。这些陈述基于截至本10-K表年度报告提交之日我们获得的信息，尽管我们认为此类信息构成了此类陈述的合理依据，但此类信息可能有限或不完整，不应将我们的陈述理解为表明我们已对所有可能可用的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的，提醒投资者不要过分依赖这些陈述。

© 2024 英伟达公司。版权所有。

3

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目录

第一部分

第 1 项。商业

我们的公司

NVIDIA 率先推出了加速计算，以帮助解决最具挑战性的计算问题。NVIDIA 现在是一家全栈计算基础设施公司，其数据中心规模的产品正在重塑行业。

我们的全栈包括在所有 NVIDIA GPU 上运行的基础 CUDA 编程模型，以及数百个特定领域的软件库、软件开发套件 (SDK) 和应用程序编程接口 (API)。这种深度而广泛的软件堆栈可加速性能并简化NVIDIA加速计算的部署，用于计算密集型工作负载，例如人工智能、人工智能、模型训练和推断、数据分析、科学计算和三维图形，并针对从医疗保健和电信到汽车和制造业等行业进行特定垂直优化。

我们的数据中心规模产品由计算和网络解决方案组成，这些解决方案可以扩展到成千上万个 GPU 加速服务器，相互连接以充当一台巨型计算机；这种类型的数据中心架构和规模是开发和部署现代 AI 应用程序所必需的。

GPU 最初用于模拟人类想象力，从而实现视频游戏和电影的虚拟世界。如今，它还可以模拟人类智能，从而可以更深入地了解物理世界。它的并行处理能力由数千个计算内核支持，对于深度学习算法至关重要。这种形式的人工智能中，软件通过学习大量数据进行自我编写，可以充当计算机、机器人和自动驾驶汽车的大脑，它们可以感知和理解世界。成千上万的企业正在开发基于GPU的人工智能解决方案，以提供传统编码本来非常困难甚至不可能的服务和产品。示例包括生成式人工智能，它可以创建文本、代码、图像、音频、视频和分子结构等新内容，以及推荐系统，它可以使用在捕捉用户偏好的庞大数据集上训练的深度神经网络推荐高度相关的内容，例如产品、服务、媒体或广告。

NVIDIA 制定了平台战略，将硬件、系统、软件、算法、库和服务整合在一起，为我们所服务的市场创造独特的价值。尽管这些终端市场的计算需求多种多样，但我们利用我们的 GPU、网络和软件堆栈通过统一的底层架构来满足这些需求。我们架构的可编程性质使我们能够使用内部或由第三方开发人员和合作伙伴开发的各种软件堆栈，以相同的底层技术支持数十亿美元的终端市场。我们平台上大量且不断增长的开发人员和安装量增强了我们的生态系统，增加了我们平台对客户的价值。

创新是我们的核心。自成立以来，我们已经在研发上投资了超过453亿美元，创造了对现代计算至关重要的发明。我们在 1999 年发明的 GPU 激发了 PC 游戏市场的增长，并重新定义了计算机图形学。随着 2006 年引入 CUDA 编程模型，我们向广泛的计算密集型应用程序开放了 GPU 的并行处理能力，为现代 AI 的出现铺平了道路。2012年，在NVIDIA GPU上训练的AlexNet神经网络在ImageNet计算机图像识别竞赛中获胜，这标志着人工智能的 “大爆炸” 时刻。我们在 2017 年推出了首款 Tensor Core GPU，该显卡是为人工智能新时代而设计的，并于 2018 年推出了我们的首款自动驾驶片上系统（SoC）。我们在2020年对Mellanox的收购扩大了我们的创新范围，将网络包括在内，并引入了新的处理器类别——数据处理单元或DPU。在过去的5年中，我们构建了运行在GPU和CUDA之上的完整软件堆栈，将人工智能引入全球最大的行业，包括用于自动驾驶的NVIDIA DRIVE堆栈、用于医疗保健的Clara和用于工业数字化的Omniverse；并推出了NVIDIA AI Enterprise软件——本质上是企业人工智能应用的操作系统。2023 年，我们推出了首款数据中心 CPU Grace，专为巨型人工智能和高性能计算而打造。凭借强大的工程文化，我们在计算的各个方面（包括芯片、系统、网络、软件和算法）推动快速而协调的产品和技术创新。我们一半以上的工程师从事软件工作。

全球领先的云服务提供商（CSP）和消费互联网公司使用我们的数据中心规模的加速计算平台来启用、加速或丰富他们向数十亿最终用户提供的服务，包括人工智能解决方案和助手、搜索、推荐、社交网络、在线购物、直播视频和翻译。

各行各业的企业和初创企业都使用我们的加速计算平台来构建新的基于人工智能的产品和服务，或者显著加速和降低其工作负载和工作流程的成本。企业软件行业将它们用于新的人工智能助手和聊天机器人；运输行业用于自动驾驶；医疗保健行业将其用于加速和计算机辅助药物发现；金融服务行业将其用于客户支持和欺诈检测。

4

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目录

研究人员和开发人员使用我们的计算解决方案来加速从模拟分子动力学到气候预测等各种重要应用。NVIDIA 计算支持 3,500 多种应用程序，为一些最有前途的发现领域提供了支持，从气候预测到材料科学，从风洞模拟到基因组学。包括显卡和网络在内，NVIDIA 为全球 TOP500 清单上超过 75% 的超级计算机提供支持，包括 Green500 榜单上前 30 个系统中的 24 个。

游戏玩家选择 NVIDIA GPU 来享受身临其境、越来越具有电影感的虚拟世界。除了为越来越多的游戏玩家提供服务外，由于直播主播、广播公司、艺术家和创作者人数激增，PC GPU的市场也在扩大。随着生成式人工智能的出现，我们预计会有更多的 PC 用户选择 NVIDIA GPU 在其 PC 上本地运行生成式 AI 应用程序，这对于隐私、延迟和成本敏感型 AI 应用程序至关重要。

专业艺术家、建筑师和设计师使用通过我们的 GPU 和软件平台加速的 NVIDIA 合作伙伴产品来实现一系列创意和设计用例，例如在电影中创建视觉效果或设计建筑物和产品。此外，随着越来越多的企业客户使用本地数据开发和部署人工智能应用程序，生成式人工智能正在扩大我们的工作站级 GPU 的市场。

NVIDIA 总部位于加利福尼亚州圣克拉拉，于 1993 年 4 月在加利福尼亚注册成立，并于 1998 年 4 月在特拉华州重新注册成立。

我们的业务

我们分两个部分报告我们的业务业绩。

计算与网络领域由我们的数据中心加速计算平台和端到端网络平台组成，包括用于InfiniBand的Quant和用于以太网的Spectrum；我们的NVIDIA DRIVE自动驾驶平台和汽车开发协议；Jetson机器人和其他嵌入式平台；NVIDIA AI Enterprise和其他软件；以及DGX云软件和服务。

显卡领域包括用于游戏和电脑的GeForce GPU、GeForce NOW游戏流媒体服务和相关基础设施；用于企业工作站显卡的Quadro/NVIDIA RTX GPU；用于基于云的视觉和虚拟计算的虚拟GPU或vGPU；用于信息娱乐系统的汽车平台；以及用于构建和操作元界和三维互联网应用程序的Omniverse Enterprise软件。

我们的市场

我们专注于我们的计算平台可以为应用程序提供巨大加速的市场。这些平台整合了处理器、互连、软件、算法、系统和服务，以提供独特的价值。我们的平台面向四个大型市场，在这些市场中，我们的专业知识至关重要：数据中心、游戏、专业可视化和汽车。

数据中心

NVIDIA 数据中心平台专注于加速人工智能、数据分析、图形和科学计算等计算密集型工作负载，与传统的仅限 CPU 的方法相比，性能和能效明显提高。它部署在云端、超大规模、本地和边缘数据中心中。该平台由通常作为系统、子系统或模块交付给客户的计算和网络产品以及软件和服务组成。

我们的计算产品包括超级计算平台和服务器，汇集了我们的高能效 GPU、DPU、互连以及经过全面优化的人工智能和高性能计算（HPC）软件堆栈。此外，它们还包括NVIDIA AI Enterprise软件；我们的DGX云服务；以及越来越多的加速库、API、SDK和特定领域的应用程序框架。

我们的网络产品包括 InfiniBand 和以太网的端到端平台，包括网络适配器、电缆、DPU 和交换机系统以及完整的软件堆栈。这使我们能够架构数据中心规模的计算平台，将数千个计算节点与高性能网络互连。虽然从历史上看，服务器是计算单元，但随着 AI 和 HPC 工作负载变得非常庞大，跨越数千个计算节点，数据中心已成为新的计算单元，网络是不可或缺的一部分。

我们的终端客户包括世界领先的公共云和消费互联网公司、成千上万的企业和初创公司以及公共部门实体。我们与行业领导者合作，帮助构建或改造他们的应用程序和数据中心基础架构。我们的直接客户包括原始设备制造商、OEM、原始设备制造商或 ODM、系统集成商和分销商，我们与他们合作以帮助将我们的产品推向市场。我们还在汽车、医疗保健、金融服务、制造业和零售业等领域建立了合作伙伴关系，以加速人工智能的采用。

5

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目录

NVIDIA 加速计算平台的基础是我们的 GPU，它在神经网络的训练和推理等并行工作负载中表现出色。它们可在NVIDIA加速计算平台以及所有主要云提供商和服务器制造商的行业标准服务器中使用。除了 GPU 之外，我们的数据中心平台还扩展到在 2022 财年包括 DPU，在 2024 财年包括 CPU。我们可以对整个计算、网络和存储堆栈进行优化，以提供数据中心规模的计算解决方案。

虽然我们的方法从强大的芯片开始，但使其成为全栈计算平台的是我们的大量软件，包括 CUDA 并行编程模型、CUDA-X 加速库、API、SDK 和特定领域应用程序框架的集合。

除了作为我们数据中心计算平台不可分割的一部分向客户交付的软件外，我们还为NVIDIA AI Enterprise提供付费许可证、一整套企业级人工智能软件和适用于图形丰富的虚拟桌面和工作站的NVIDIA vGPU软件。

在 2024 财年，我们推出了 NVIDIA DGX Cloud，这是一个人工智能培训即服务平台，包括基于云的人工智能基础设施和软件、可自定义的预训练人工智能模型以及与 NVIDIA 专家的接触。我们已与领先的云服务提供商合作，在其数据中心托管这项服务。

赌博

游戏是最大的娱乐行业，电脑游戏是主要平台。推动其增长的因素有很多，包括新的高制作价值游戏和特许经营权、竞技游戏或电子竞技的持续崛起、社交网络以及游戏主播、模组制作者或重制游戏的游戏玩家和创作者越来越受欢迎。

我们的游戏平台利用我们的 GPU 和复杂的软件，通过更流畅、更高质量的图形增强游戏体验。我们开发了 NVIDIA RTX，旨在为游戏带来下一代显卡和人工智能。NVIDIA RTX 采用光线追踪技术，可实现电影级的实时渲染。光线追踪长期以来一直用于电影行业的特殊效果，是一种计算密集型技术，可模拟光线的物理行为，从而在计算机生成的场景中实现更高的真实感。NVIDIA RTX 还具有深度学习超级采样功能，即 NVIDIA DLSS，这是我们的 AI 技术，可提高帧速率，同时为游戏生成精美、清晰的图像。RTX GPU 还将加速新一代人工智能应用程序。RTX 拥有超过 1 亿台支持 AI 的 PC、500 多款支持 RTX AI 的应用程序和游戏以及一套强大的开发工具，已经是 AI PC 的领导者。

我们面向游戏市场的产品包括用于游戏台式机和笔记本电脑的GeForce RTX和GeForce GTX GPU，用于在性能不足的设备上玩电脑游戏的GeForce NOW云游戏，以及游戏机的SoC和开发服务。

专业可视化

我们通过与独立软件供应商（ISV）密切合作，优化他们为NVIDIA GPU提供的产品，为专业可视化市场提供服务。我们的 GPU 计算平台提高了生产力，并为许多领域的关键工作流程引入了新功能，例如设计和制造以及数字内容创作。设计和制造包括计算机辅助设计、建筑设计、消费品制造、医疗仪器和航空航天。数字内容创作包括专业的视频编辑和后期制作、电影特效和广播电视图形。

NVIDIA RTX 平台允许使用光线追踪实时渲染具有物理精确阴影、反射和折射的影片品质、逼真的物体和环境。我们的生态系统合作伙伴开发的许多领先的 3D 设计和内容创作应用程序现在都支持 RTX，允许专业人士使用 NVIDIA RTX GPU 和软件加速和转变工作流程。

我们提供 NVIDIA Omniverse 作为开发平台和操作系统，用于构建虚拟世界仿真应用程序，可订阅软件供企业使用，个人免费使用。工业企业正在采用 Omniverse 的 3D 和仿真技术对其复杂的物理资产、流程和环境进行数字化——构建工厂的数字双胞胎、实时 3D 产品配置器、测试和验证由本地和云端的 NVIDIA 加速计算基础设施提供支持的自主机器人和车辆。

汽车

汽车市场由自动驾驶和车载座舱计算的平台解决方案组成。利用我们在人工智能领域的技术领先地位，在我们长期的汽车关系基础上，我们将以DRIVE Hyperion品牌为自动驾驶市场提供完整的端到端解决方案。我们已经演示了人工智能在汽车中的多种应用：人工智能可以作为飞行员在完全自动驾驶模式下自行驾驶汽车，也可以作为副驾驶，在为人类驾驶员提供帮助的同时创造更安全的驾驶体验。

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我们正在与汽车生态系统中的数百个合作伙伴合作，包括汽车制造商、卡车制造商、一级供应商、传感器制造商、汽车研究机构、高清测绘公司和初创公司，为自动驾驶汽车开发和部署人工智能系统。我们的统一 AI 计算架构首先使用我们的数据中心计算解决方案训练深度神经网络，然后在 NVIDIA DRIVE Hyperion 平台上在车辆内运行完整的感知、融合、规划和控制堆栈。DRIVE Hyperion 由高性能、节能的 DRIVE AGX 计算硬件、支持完全自动驾驶功能的参考传感器组以及用于自动驾驶、测绘和停车服务以及智能车载体验的开放式模块化 DRIVE 软件平台组成。

此外，我们还提供基于NVIDIA Omniverse软件的可扩展的基于数据中心的仿真解决方案——NVIDIA DRIVE Sim，用于数字驾驶舱开发以及自动驾驶平台的测试和验证。我们独特的端到端、软件定义方法专为持续创新和持续开发而设计，使汽车能够通过无线方式接收更新，从而在车辆的整个生命周期中增加新的特性和功能。

商业策略

塑造我们整体业务方针的 NVIDIA 的关键战略包括：

推进 NVIDIA 加速计算平台。与替代计算方法相比，我们的加速计算平台可以在更短的时间和更低的功耗内解决复杂的问题。事实上，它可以帮助解决以前被认为无法解决的问题。我们通过利用架构、芯片设计、系统、互连和软件层的创新，努力实现超越摩尔定律的持续性能飞跃。与目标市场（包括数据中心、游戏、专业可视化和汽车）的传统方法相比，这种全栈创新方法使我们能够提供数量级的性能优势。尽管这些终端市场的计算需求多种多样，但我们利用我们的 GPU、CUDA 和网络技术作为基本构件，通过统一的底层架构来满足这些需求。我们架构的可编程性质使我们能够对研发进行杠杆投资：通过使用内部或由第三方开发人员和合作伙伴开发的各种软件堆栈，我们可以通过共享的底层技术支持数十亿美元的终端市场。我们在每个目标市场都使用这种平台方法。

扩大我们在人工智能领域的技术和平台领导地位。我们为 AI 提供完整的端到端加速计算平台，可同时处理训练和推理问题。这包括跨处理单元、互连、系统和软件的全栈数据中心规模的计算和网络解决方案。我们的计算解决方案包括 AI 服务器中的所有三个主要处理单元，即 GPU、CPU 和 DPU。GPU 特别适合人工智能，我们将继续在 GPU 架构中添加 AI 特定功能，以进一步巩固我们的领导地位。此外，我们还提供人工智能培训即服务平台DGX Cloud和Nemo，这是一款使用NVIDIA和第三方创建的开源和专有LLM来构建企业级大型语言模型（LLM）的完整解决方案。我们庞大且不断扩大的生态系统在良性循环中巩固了我们的人工智能技术领导地位。几乎所有主要的服务器制造商和CSP都可以使用我们的计算平台，也可以在我们自己的人工智能超级计算机上使用。全球有超过470万开发人员使用CUDA和我们的其他软件工具来帮助在目标市场部署我们的技术。我们通过Inception计划与数百所大学和数千家初创公司合作，宣传人工智能。此外，我们的深度学习研究所还提供有关如何使用我们的加速计算平台在应用程序中设计、训练和部署神经网络的最新技术的指导。

扩大我们在计算机图形学领域的技术和平台领先地位。我们认为，注入人工智能的计算机图形学是计算持续扩展和发展的基础。我们运用研发资源来增强消费娱乐和专业可视化应用程序的用户体验，并创建新的虚拟世界和仿真功能。我们的技术在推动游戏、设计和创意产业向前发展方面发挥了重要作用，因为开发人员利用我们的库和算法在我们的 GeForce 和 NVIDIA RTX 平台上提供优化的体验。我们的计算机图形平台端到端地利用 AI，从开发者工具和云服务到所有 RTX 级 GPU 中包含的 Tensor 内核。例如，NVIDIA Avatar Cloud Engine（简称 ACE）是一套技术，可帮助开发人员通过在云端或本地电脑上运行的生成式人工智能将数字化身变为现实。GeForce Experience 通过优化每位玩家的电脑设置以及支持游戏录制和共享来增强他们的体验。我们的 Studio 驱动程序可增强和加速许多流行的创意应用程序。Omniverse 是一款实时 3D 设计协作和虚拟世界仿真软件，它使艺术家、设计师和创作者能够在领先的设计应用程序中进行连接和协作。我们还允许几乎任何设备通过我们的云平台（例如企业版vGPU和游戏版GeForce NOW）访问交互式图形应用程序，例如游戏、电影和照片编辑和设计软件。

推进领先的自动驾驶汽车平台。 我们认为，自动驾驶汽车（AV）和电动汽车（EV）的出现正在彻底改变交通行业。自动驾驶所需的算法（例如感知、定位和规划）对于传统的手工编码方法来说过于复杂，将改用多个神经网络。此外，电动汽车制造商正在寻找下一代集中式车载计算机，将各种智能功能集成到单一的人工智能计算平台中。因此，我们以DRIVE品牌为自动驾驶和电动汽车市场提供基于人工智能的硬件和软件解决方案，该解决方案是根据汽车安全标准从头开始设计和实施的，我们正在通过与汽车原始设备制造商的合作将其推向市场，

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一级供应商和初创企业。我们的音视解决方案还包括基于 GPU 的硬件，用于在神经网络进行车载部署之前对其进行训练，以及在进行任何空中软件更新之前重新模拟其操作。我们相信，我们的全面、自上而下和端到端的方法将使运输行业能够解决向自动驾驶转变所产生的复杂问题。

利用我们的知识产权或知识产权。我们认为，我们的知识产权是一项宝贵的资产，当我们的客户和合作伙伴希望将此类功能直接构建到自己的产品中或让我们通过定制开发来实现这些功能时，他们可以通过许可和开发协议获取。这样的许可和开发安排可以进一步扩大我们技术的覆盖范围。

销售和营销

我们的全球销售和营销战略是实现我们向市场提供高性能和高效计算平台和软件的目标的关键。我们的销售和营销团队遍布全球市场，通过我们的合作伙伴网络与终端客户和各种行业生态系统密切合作。我们的合作伙伴网络包括全球、区域和专业的通信服务提供商、OEM、ODM、系统集成商、独立软件供应商，或 ISV、附加板制造商或 AIB、分销商、汽车制造商和一级汽车供应商以及其他生态系统参与者。

我们的销售团队成员具有技术专长以及产品和行业知识。我们还聘请了一支由应用工程师和解决方案架构师组成的团队，为我们的合作伙伴网络提供售前协助，以设计、测试和验证整合我们平台的系统设计。例如，我们的解决方案架构师与通信服务提供商合作，提供售前协助，以优化其硬件和软件基础架构，以进行生成式 AI 和 LLM 培训和部署。他们还与基础模型和企业软件开发人员合作，优化其模型和服务的训练和微调，并与企业最终用户合作，通常与他们选择的全球系统集成商合作，微调模型和构建人工智能应用程序。我们相信，设计支持的深度和质量对于缩短合作伙伴网络的上市时间、保持较高的客户满意度以及建立鼓励我们的终端客户和合作伙伴网络在每个平台上使用下一代产品的关系至关重要。

为了鼓励开发针对我们的平台和软件进行优化的应用程序，我们力求在软件开发社区中建立并维持牢固的关系。工程和营销人员与主要软件开发人员互动，推广和讨论我们的平台，确定个性化产品要求并解决技术问题。我们的开发者计划支持为软件应用程序和游戏开发 AI 框架、SDK 和 API，这些框架和API针对我们的平台进行了优化。我们的深度学习学院为世界各地行业和组织的开发人员提供面对面和在线培训，帮助他们利用我们的平台构建人工智能和加速计算应用程序。

季节性

我们的计算平台服务于多种市场，例如数据中心、游戏、专业可视化和汽车。我们的台式机游戏产品通常会在财年的下半年实现更强的收入。历史季节性趋势可能不会重演。

制造业

我们采用无晶圆厂和承包制造策略，在制造过程的各个阶段，包括晶圆制造、组装、测试和封装，我们雇用主要供应商并与之合作。我们在制造、装配、质量控制和保证、可靠性和测试等领域使用了经国际标准化组织认证的行业领先供应商的专业知识。此外，我们可以避免许多与拥有和运营制造业务相关的重大成本和风险。虽然我们可以直接采购用于产品生产的某些原材料，例如存储器、基板和各种组件，但我们的供应商负责采购用于生产我们产品的大部分原材料。因此，我们可以将资源集中在产品设计、质量保证、营销和客户支持上。在增长时期，我们可能会在历史交货期之前为某些产品组件下不可取消的库存订单，支付保费，或提供押金以确保未来的供应和产能，可能需要继续这样做。

我们扩大了供应商关系，在运营中建立了冗余和弹性，以提供满足不断增长的客户需求的长期制造能力。我们的供应链集中在亚太地区。我们利用台湾半导体制造有限公司（TSMC）和三星电子有限公司（Samsung）等晶圆代工厂来生产半导体晶圆。我们从美光科技公司、SK 海力士公司和三星购买内存。我们将CowOS技术用于半导体封装。我们与鸿海精密工业有限公司、纬创公司和Fabrinet等独立分包商和合同制造商合作，对最终产品进行组装、测试和包装。

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竞争

我们产品的市场竞争激烈，其特点是快速的技术变革和不断变化的行业标准。我们认为，该市场的主要竞争因素是性能、产品供应的广度、与客户和合作伙伴以及分销渠道的接触、软件支持、符合行业标准 API、制造能力、处理器定价和总系统成本。我们认为，我们保持竞争力的能力将取决于我们能否很好地预测客户和合作伙伴所需的特性和功能，以及我们是否能够以可接受的质量水平和有竞争力的价格交付稳定的产品。我们预计，来自现有竞争对手和新市场进入者的竞争将加剧，这些产品的价格可能低于我们的产品，或者可能提供更好的性能或我们的产品未提供的其他功能。此外，有可能出现新的竞争对手或竞争对手之间的联盟并获得可观的市场份额。

重要的竞争来源来自提供或打算提供 GPU、CPU、DPU、嵌入式 SoC 和其他加速人工智能计算处理器产品的公司，以及基于 InfiniBand、以太网、光纤通道和专有技术的基于半导体的高性能互连产品的提供商。我们的一些竞争对手可能比我们拥有更多的营销、财务、分销和制造资源，可能更有能力适应客户或技术变化。我们预计未来竞争日益激烈的环境。

我们目前的竞争对手包括：

•分立和集成GPU、定制芯片和其他加速计算解决方案的硬件和软件的供应商和许可方，包括为人工智能提供的解决方案，例如Advanced Micro Devices, Inc.，或AMD，华为技术有限公司有限公司、华为、英特尔公司或英特尔；

•大型云服务公司，其内部团队设计硬件和软件，将加速或人工智能计算功能作为其内部解决方案或平台的一部分，例如阿里巴巴集团、Alphabet Inc.、Amazon, Inc.，或亚马逊、百度公司、华为和微软公司或微软；

•基于ARM的CPU的供应商以及将CPU硬件和软件作为其内部解决方案或平台的一部分的公司，例如亚马逊、华为和微软；

•服务器中使用或嵌入到汽车、自动驾驶机器和游戏设备中的 SoC 产品的硬件和软件供应商，例如 Ambarella, Inc.、AMD、Broadcom Inc.，或博通、英特尔、高通公司、瑞萨电子公司和三星，或拥有内部团队为自己的产品和服务设计 SoC 产品的公司，例如特斯拉公司；以及

•由交换机、网络适配器（包括DPU）和电缆解决方案（包括光学模块）组成的网络产品包括AMD、Arista Networks、博通、思科系统公司、惠普企业公司、华为、英特尔、Lumentum Holdings和Marvell科技集团以及系统供应商和大型云服务公司的内部团队。

专利和专有权利

我们主要依靠专利、商标、商业秘密、员工和第三方保密协议以及许可安排的组合来保护我们在美国和国际上的知识产权。我们目前颁发的专利的有效期为2024年2月至2043年8月。我们在美国和外国司法管辖区已颁发、允许和正在申请的多项专利。我们的专利和待处理的专利申请主要涉及我们的产品和与我们的产品相关的技术。我们还依靠国际条约、组织和外国法律来保护我们的知识产权。生产或销售我们产品的某些外国（包括亚洲各国）的法律可能无法像美国法律那样保护我们的产品或知识产权。这种保护的减少使我们的技术和产品更有可能遭到盗版。我们会根据以下因素不断评估是否以及在何处寻求对创新和技术的正式保护：

•我们产品的生产地点；

•我们在不同国家的战略技术或产品方向；

•知识产权法在不同司法管辖区存在和得到切实执行的程度；以及

•我们的业务和竞争对手在特定国家和地区的业务的商业意义。

我们已从第三方获得技术许可，预计将继续签订此类许可协议。

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政府法规

我们的全球业务活动受美国和外国政府的各种法律、规章和法规的约束。

在2023财年第三季度，美国政府或美国政府宣布了许可要求，除某些例外情况外，这些要求会影响我们的A100和H100集成电路、DGX或任何其他包含A100或H100集成电路的系统或主板对中国（包括香港和澳门）和俄罗斯的出口。

2023 年 7 月，美国政府通知我们，发往某些客户和其他地区（包括一些中东国家）的部分A100和H100产品需要额外的许可要求。

2023 年 10 月，美国政府宣布了新的和更新的许可要求，这些要求已于 2024 财年第四季度生效，适用于我们向中国和国家组 D1、D4 和 D5（包括但不限于沙特阿拉伯、阿拉伯联合酋长国和越南，但不包括以色列）的出口，包括A100、A800、H100、H800、L4、L40、L40S和RTX 400 90。许可证要求还适用于向总部设在D5国家组（包括中国）或其最终母公司总部设在国家组D5的缔约方出口超过一定绩效门槛的产品。2023年10月23日，美国政府通知我们，我们的A100、A800、H100、H800和L40S产品的发货许可要求立即生效。

如果美国政府的出口管制进一步改变，我们的竞争地位受到损害，从长远来看，我们的竞争地位和未来业绩可能会受到进一步损害。鉴于人工智能的战略重要性日益增加以及地缘政治紧张局势的加剧，美国政府已经改变并可能随时再次修改出口管制规则，并进一步对我们更广泛的产品实行出口限制和许可要求，从而对我们的业务和财务业绩产生负面影响。如果发生此类变更，我们可能无法出售此类产品的库存，也可能无法开发不受许可要求约束的替代产品，这实际上将我们排除在全部或部分中国市场以及包括中东在内的其他受影响市场之外。

虽然我们努力增强供应链（目前集中在亚太地区）的弹性和冗余性，但新的和现有的出口管制或对现有出口管制的修改可能会限制替代制造地点并对我们的业务产生负面影响。请参阅 “第 1A 项。风险因素—与监管、法律、我们的股票和其他事项相关的风险”，以讨论这种潜在影响。

遵守法律、规章和法规并未以其他方式对我们的资本支出、经营业绩或竞争地位产生实质性影响，我们目前预计环境控制设施不会产生实质性资本支出。遵守现有或未来的政府法规，包括但不限于与知识产权所有权和侵权、税收、进出口要求和关税、反腐败、企业收购、外汇管制和现金汇回限制、数据隐私要求、竞争和反垄断、广告、就业、产品法规、网络安全、环境、健康和安全要求、负责任地使用人工智能、气候变化、加密货币和消费者法规有关的法规，可能会增加我们的成本和影响我们的竞争地位以及其他方面可能会对我们的业务、财务状况和后续时期的经营业绩产生重大不利影响。请参阅 “第 1A 项。风险因素”，用于讨论这些潜在影响。

可持续发展与治理

NVIDIA 发明了改善生活和应对全球挑战的计算技术。我们的目标是将健全的环境、社会和公司治理原则和实践融入公司的各个方面。董事会提名和公司治理委员会负责审查并与管理层讨论我们在可持续发展和公司治理方面的做法。我们每年都会根据利益相关者的期望、市场趋势以及业务风险和机遇来评估我们的计划。这些问题对我们持续的业务成功至关重要，也反映了 NVIDIA 和我们的利益相关者最关心的问题。

以下部分和下面的人力资本管理部分概述了我们的原则和实践。更多信息可以在我们的网站和我们的年度可持续发展报告中找到。我们网站或年度可持续发展报告中包含的信息未以引用方式纳入本报告或我们向美国证券交易委员会或美国证券交易委员会提交的任何其他报告。请参阅 “第 1A 项。风险因素”，用于讨论我们面临的与可持续发展相关的风险和不确定性。

气候变化

在环境可持续性领域，我们应对整个产品生命周期的气候影响并评估风险，包括当前和新出现的法规以及市场影响。

2023年5月，我们发布了与2023财年环境影响相关的指标。2024财年的指标预计将在2025财年的上半年公布。与全球环境可持续性法规、合规性或采购可再生能源的成本相关的资本支出、经营业绩或竞争地位没有受到实质性影响。到2025财年年底，我们的目标是购买

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或者产生足够的可再生能源，以满足我们办公室和数据中心全球用电量的100％。在2023财年，我们将与可再生能源购买相匹配的总用电量百分比提高到44％。到2026财年，我们的目标是吸引占NVIDIA范围3类别1温室气体排放量的至少 67% 的制造供应商，目标是促使供应商采用基于科学的目标。

无论是创造为下一代笔记本电脑提供动力的技术，还是支持高性能超级计算机的设计，提高能效在我们的研究、开发和设计过程中都很重要。对于许多工作负载，GPU 加速计算本质上比传统计算更节能，因为它针对吞吐量、每瓦特性能和某些 AI 工作负载进行了优化。我们在 Green500 最节能系统清单上的持续强势地位证明了我们产品的能效。我们为Green500清单上最节能的30个系统中的24个提供了动力，包括顶级超级计算机。

我们计划在 NVIDIA AI 和 NVIDIA Omniverse 平台上建造地球的数字双胞胎 Earth-2。Earth-2将使科学家、公司和决策者能够对气候变化的影响进行超高分辨率的预测，并探索缓解和适应策略。

人力资本管理

我们相信员工是我们最大的资产，他们在为利益相关者创造长期价值方面发挥着关键作用。截至2024财年末，我们在36个国家拥有约29,600名员工，22,200人从事研发，7,400人从事销售、营销、运营和管理职位。我们董事会的薪酬委员会协助监督与人力资本管理相关的政策和战略。

为了提高竞争力并成功执行我们的业务战略，我们必须招聘、培养和留住有才华的员工，包括合格的管理人员、科学家、工程师以及技术和非技术人员。

招聘

随着对全球技术人才的需求持续激烈，我们扩大了技术队伍，并成功地吸引了顶尖人才加入 NVIDIA。我们通过强大的雇主品牌和针对大学、专业和领导力人才的差异化招聘策略，在全球范围内吸引了人才。我们的员工队伍中有 83% 是技术人员，49% 拥有高级学位。此外，我们更加注重多元化招聘，从而增加了每个渠道的全球女性招聘人数。我们自己的员工帮助培养顶尖人才，2024财年超过40％的新员工来自员工推荐。

发展和保留

为了支持员工发展，我们通过培训课程、有针对性的发展计划、指导和同伴指导以及持续的反馈提供在职学习的机会。我们有一个直播和按需学习体验库，包括研讨会、小组讨论和演讲论坛。我们针对最常见的发展需求创建学习路径，并不断升级我们的产品，以确保我们的员工能够接触到最新的可用内容和技术。我们提供学费报销计划，以补贴教育项目和高级认证。我们实施了职业指导服务，为员工提供一对一的指导，并鼓励内部工作流动。我们为来自传统上代表性不足群体的女性和员工实施了专门设计的指导和发展计划，以确保为未来的发展做好广泛准备。

为了评估员工的情绪和参与度，我们使用脉冲调查、建议框和匿名的第三方平台。Pulse 调查帮助我们深入了解员工体验，并提供员工产生的想法，以便我们能够采取有针对性的行动。建议框是一个永远在线的互动工具，员工可以在其中分享他们对如何让我们的公司成为一个更好的工作场所的想法。匿名的第三方平台旨在保护举报者的身份，并为记者提供跟踪调查和接收回复的机制。

我们希望 NVIDIA 成为人们可以在一生中发展职业生涯的地方。我们的员工倾向于来留下来。在2024财年，我们的总体流失率为2.7％。

薪酬、福利和福利

我们的薪酬计划旨在奖励绩效，旨在鼓励员工投资公司的未来。员工获得股权，除非因当地法规而无法获得股权，否则这些股权与我们的股价价值挂钩，并随着时间的推移赋予他们留住员工，同时使他们的利益与股东的利益保持一致。

我们提供全面的福利，以支持员工及其家人的身体健康、福祉和财务健康。计划包括美国的401（k）计划、美国以外的法定和补充养老金计划、我们的员工股票购买计划、灵活的工作时间以及应对心理健康、压力和时间管理挑战的休假政策。我们在全球范围内评估我们提供的福利，目标是在我们开展业务的地区提供类似的支持。我们致力于根据社区资源小组的需求提供量身定制的福利，并继续为父母（包括新生父母和希望成为父母的父母）提供支持。

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在危机时期，例如战争或经济波动，我们会加强支持，以照顾我们现有的世界一流人才团队及其家人。

多元化、包容性和归属感

我们相信多元化的团队可以推动创新，我们致力于创造一种支持所有员工的包容性文化。

在招聘新人才或培养现有员工时，我们努力建立多元化的人才渠道，其中包括技术领域代表性不足的人才，包括女性、黑人/非裔美国人和西班牙裔/拉丁裔候选人。

为此，我们一直：

•与为历史上代表性不足的社区提供服务的机构和专业组织合作；

•在业务领域设立专门的招聘团队，引导代表性不足的候选人完成面试流程，寻找内部机会；

•通过旨在建立未来领导人才队伍的计划，支持女性雇员的发展；

•为我们的内部社区资源小组提供同行支持和执行赞助商；

•为管理人员和同行提供有关营造支持性环境和为多元化进行招聘的培训和教育；

•跟踪留存率、晋升、薪酬和员工敬业度分数的公平性和均等性；以及

•衡量逐年取得的进展，提高领导层对多元化工作的知名度。

截至2024财年年底，我们的全球员工队伍为79％的男性，20％为女性，1％未申报，我们在美国的员工中有6％由黑人或非裔美国人以及西班牙裔或拉丁裔员工组成。

灵活的工作环境

我们支持灵活的工作环境，因为我们知道许多员工希望能够在某些条件下在家工作。这种灵活性支持多样化的招聘、留用和员工敬业度，我们相信这使得 NVIDIA 成为一个理想的工作场所。

在2025财年，我们将继续提供灵活的工作环境，并在公司范围内保持每季度2天的休息时间，让员工休息和充电。

有关我们执行官的信息

以下列出了截至2024年2月16日有关我们执行官、其年龄和职位的某些信息：

姓名

年龄

位置

黄仁勋

60

总裁兼首席执行官

Colette M. Kress

56

执行副总裁兼首席财务官

Ajay K. Puri

69

全球现场运营执行副总裁

黛博拉·肖奎斯特

69

运营执行副总裁

蒂莫西 ·S·泰特

57

执行副总裁兼总法律顾问

黄仁勋 1993 年共同创立了 NVIDIA，自成立以来一直担任总裁、首席执行官和董事会成员。从 1985 年到 1993 年，黄先生受雇于电脑芯片制造商 LSI Logic Corporation，在那里他担任过各种职务，包括担任 Coreware 的董事，该业务部门负责 LSI 的 SOC。从1983年到1985年，黄先生是半导体公司AMD的微处理器设计师。黄先生拥有俄勒冈州立大学电气工程学士学位和斯坦福大学电气工程硕士学位。

Colette M. Kress 2013 年加入英伟达，担任执行副总裁兼首席财务官。在加入 NVIDIA 之前，Kress 女士自 2010 年起在网络设备公司思科系统公司担任商业技术和运营财务部门的高级副总裁兼首席财务官。在思科，克雷斯女士负责所有业务板块、工程和运营的财务战略、规划、报告和业务发展。从 1997 年到 2010 年，克雷斯女士在软件公司微软担任过各种职位，包括从 2006 年开始担任服务器和工具部门的首席财务官，克雷斯女士负责该部门的财务

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该司的战略、规划、报告和业务发展。在加入微软之前，克雷斯女士在半导体公司德州仪器公司工作了八年，担任过各种财务职位。Kress 女士拥有亚利桑那大学金融学学士学位和南卫理公会大学工商管理硕士学位。

Ajay K. Puri 2005 年加入 NVIDIA 担任全球销售高级副总裁，并于 2009 年成为全球现场运营执行副总裁。在加入 NVIDIA 之前，他曾在计算机系统公司 Sun Microsystems, Inc. 的 22 年职业生涯中担任销售、营销和综合管理职位。普里先生曾在信息技术公司惠普、管理和技术咨询公司Booz Allen Hamilton Inc.和德州仪器公司担任营销、管理咨询和产品开发职位。Puri 先生拥有明尼苏达大学电气工程学士学位、加利福尼亚理工学院电气工程硕士学位和哈佛商学院工商管理硕士学位。

黛博拉·肖奎斯特2007 年加入 NVIDIA 担任运营高级副总裁，并于 2009 年成为运营执行副总裁。在加入 NVIDIA 之前，Shoquist 女士于 2004 年至 2007 年在 JDS Uniphase Corp. 担任运营执行副总裁，该公司为电信行业提供通信测试和测量解决方案及光学产品。2002 年至 2004 年，她在商用和科学激光设备制造商 Coherent, Inc. 担任高级副总裁兼电光业务总经理。此前，她曾在数据保护公司Quantum Corp. 担任个人计算机硬盘驱动器部门总裁，并曾在惠普工作。Shoquist 女士拥有堪萨斯州立大学电气工程学士学位和圣塔克拉拉大学生物学学士学位。

蒂莫西 ·S·泰特 2017 年加入 NVIDIA 担任高级副总裁、总法律顾问兼秘书，并于 2018 年 2 月出任执行副总裁、总法律顾问兼秘书。在加入 NVIDIA 之前，Teter 先生在 Cooley LLP 律师事务所工作了二十多年，专注于专利和技术相关事宜的诉讼。在进入法学院之前，他曾在航空航天公司洛克希德导弹与太空公司担任工程师。Teter 先生拥有加州大学戴维斯分校机械工程学士学位和斯坦福大学法学院法学博士学位。

可用信息

我们的10-K表年度报告、10-Q表的季度报告、8-K表的当前报告，以及根据经修订的1934年《证券交易法》第13（a）或15（d）条或《交易法》提交或提供的报告的修正案（如果适用）可在我们的网站上或通过我们的网站免费获得， http://www.nvidia.com，在我们以电子方式向美国证券交易委员会或美国证券交易委员会提交此类材料或将其提供给美国证券交易委员会后，尽快在合理可行的情况下尽快完成。美国证券交易委员会的网站，http://www.sec.gov，包含有关以电子方式向美国证券交易委员会提交的发行人的报告、委托书和信息声明以及其他信息。我们的网站及其上面或与之相关的信息不属于本10-K表年度报告的一部分。

第 1A 项。风险因素

除了本10-K表年度报告中的其他信息外，还应考虑以下风险因素。以下风险可能会损害我们的业务、财务状况、经营业绩或声誉，这可能导致我们的股价下跌。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险、趋势和不确定性也可能损害我们的业务、财务状况、经营业绩或声誉。

风险因素摘要

与我们的行业和市场相关的风险

•未能满足我们行业不断变化的需求可能会对我们的财务业绩产生不利影响。

•竞争可能会对我们的市场份额和财务业绩产生不利影响。

与需求、供应和制造相关的风险

•未能准确估计客户需求已经导致并可能导致供需不匹配。

•依赖第三方供应商及其技术来制造、组装、测试或包装我们的产品会减少我们对产品数量和质量、制造产量和产品交付计划的控制，并可能损害我们的业务。

•我们产品的缺陷已经造成并可能导致我们花费大量的补救费用，并可能损害我们的业务。

与我们的全球运营业务相关的风险

•不利的经济状况可能会损害我们的业务。

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•国际销售和运营是我们业务的重要组成部分，这使我们面临可能损害我们业务的风险。

•产品、系统安全、数据泄露和网络攻击可能会干扰我们的运营，并对我们的财务状况、股价和声誉产生不利影响。

•业务中断可能会损害我们的运营和财务业绩。

•气候变化可能会对我们的业务产生长期影响。

•我们可能无法实现商业投资或收购的潜在收益，也无法成功整合收购目标。

•我们的收入中有很大一部分来自有限的合作伙伴和分销商，而且我们的销售集中在终端客户，如果我们损失或无法向这些终端客户进行销售，我们的收入可能会受到不利影响。

•我们可能无法吸引、留住和激励我们的高管和关键员工。

•修改或中断我们的业务流程和信息系统可能会干扰我们的业务和内部控制。

•我们的经营业绩过去曾波动，将来可能会波动，如果我们的经营业绩低于证券分析师或投资者的预期，我们的股价可能会下跌。

与监管、法律、我们的股票和其他事项相关的风险

•我们受复杂的法律、规章制度以及政治和其他行为的约束，这可能会对我们的业务产生不利影响。

•股东、监管机构和其他人对我们企业可持续发展实践的更多审查可能会导致财务、声誉或运营方面的损害和责任。

•与负责任地使用我们的技术（包括人工智能）相关的问题可能会导致声誉或财务损害和责任。

•充分保护我们的知识产权可能代价高昂，如果我们不成功或被禁止生产或销售我们的产品，我们的竞争能力可能会受到损害。

•我们受严格且不断变化的数据隐私和安全法律、规则、法规和其他义务的约束。这些领域可能会损害我们的声誉，阻碍客户，影响产品设计，或导致法律或监管程序和责任。

•我们的经营业绩可能会受到额外的纳税义务、高于预期的税率、税法变化和其他税收相关因素的不利影响。

•我们的业务面临与诉讼、调查和监管程序相关的风险。

•我们的债务可能会对我们的财务状况和运营现金流产生不利影响，并阻碍我们实施战略或履行合同义务。

•特拉华州的法律、我们的管理文件中的规定以及我们与微软的协议可能会延迟或阻止控制权的变更。

风险因素

与我们的行业和市场相关的风险

未能满足我们行业和市场不断变化的需求可能会对我们的财务业绩产生不利影响。

我们的加速计算平台经历了技术、客户需求、竞争产品和行业标准的快速变化。

我们的成功取决于我们的以下能力：

•及时发现行业变化，调整我们的战略，开发新的产品和技术，或者增强和维护现有产品和技术，以满足这些市场不断变化的需求，包括由于行业标准的意外变化或颠覆性的技术创新可能使我们的产品与其他公司开发的产品不兼容；

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•通过投资研发来开发或获取新产品和技术；

•推出具有新业务模式的新产品，包括软件、服务和云解决方案，以及软件、基础设施或平台即服务解决方案；

•扩大我们的产品和技术的生态系统；

•满足不断变化和现行的客户和行业安全、安保、可靠性期望和合规标准；

•管理产品和软件生命周期，以保持客户和最终用户的满意度；

•开发、获取、维护和安全访问扩展业务所需的内部和外部基础设施，包括使用我们的产品、收购集成、客户支持、电子商务、知识产权许可能力和云服务能力为数据中心供电所需的足够能源；以及

•完成上述活动的技术、财务、运营、合规、销售和营销投资。

我们投资于运营历史有限的市场的研发，如果有的话，这可能在几年内不会产生有意义的收入。如果我们未能开发新产品和技术或将其货币化，或者它们没有被广泛采用，我们的财务业绩可能会受到不利影响。获得设计胜利可能需要一个漫长的过程，并取决于我们预测和提供客户所需的特性和功能的能力。他们也不保证收入。未能获得设计胜利可能会使我们无法在子孙后代中获得未来的设计胜利。我们无法确保我们推向市场的产品和技术能够为我们的客户和合作伙伴提供价值。如果我们未能通过这些关键成功标准中的任何一个，我们的财务业绩可能会受到损害。

我们已经开始直接或通过我们的合作伙伴网络为企业客户提供NVIDIA DGX云服务，其中包括基于云的基础架构、用于训练和部署人工智能模型的软件和服务，以及用于可定制的预训练人工智能模型的NVIDIA AI基础。我们已经与通信服务提供商合作，在其数据中心托管此类软件和服务，我们已经签订并将继续签订为期多年的云服务协议，以支持这些产品和我们的研发活动。这些云服务的时间和可用性已经发生变化，可能会继续变化，从而影响我们的收入、支出和开发时间表。NVIDIA DGX 云服务可能不会成功，需要时间、资源和投资。我们还提供或计划提供独立软件解决方案，包括NVIDIA AI Enterprise、NVIDIA Omniverse、NVIDIA DRIVE和其他几种软件解决方案。这些新的商业模式或战略可能不会成功，我们可能无法出售任何有意义的独立软件或服务。我们可能会承担巨额成本，并且可能无法从这些产品中获得任何可观的收入。

竞争可能会对我们的市场份额和财务业绩产生不利影响。

我们的目标市场仍然具有竞争力，随着产品和服务供应、行业标准、客户需求、新进入者和整合的扩大和变化，竞争可能会加剧。我们的竞争对手的产品、服务和技术，包括本10-K表年度报告中提到的产品、服务和技术，可能比我们的更便宜或提供更好的功能或特性，这已经导致并将来可能导致我们产品的销售价格低于预期。我们的一些竞争对手经营自己的制造设施，拥有比我们更长的运营历史、更大的客户群、更全面的知识产权组合和专利保护、更多的设计胜利以及更多的财务、销售、营销和分销资源。这些竞争对手可能能够获得市场份额和/或阻止我们这样做，更有效地识别和利用新市场和最终用户趋势中的机会，更快地过渡他们的产品，并影响我们在供应受限的环境中采购足够的铸造产能和稀缺投入材料的能力，这可能会损害我们的业务。我们的一些客户拥有与我们的一些客户相似的内部专业知识和内部开发能力，可以使用或开发自己的解决方案来取代我们提供的解决方案。例如，其他人可能提供与我们的人工智能云服务产品竞争的基于云的服务，而我们可能无法建立足够的市场份额，无法实现实现业务目标所需的规模。如果我们无法在这种环境中成功竞争，对我们的产品、服务和技术的需求可能会减少，我们可能无法创造有意义的收入。

与需求、供应和制造相关的风险

未能准确估计客户需求已经导致并可能导致供需不匹配。

我们使用第三方来制造和组装我们的产品，而且我们的制造周期很长。我们没有得到保证的晶圆、组件和产能供应，而且我们的供应交付和产量可能在一个季度或一年内呈非线性状态。如果我们对客户需求的估计不准确，就像我们过去所经历的那样，则供需之间可能会出现严重的不匹配。这种不匹配导致了产品短缺和库存过剩，我们的市场平台各不相同，并严重损害了我们的财务业绩。

我们在预期需求之前制造成品并维持库存。尽管我们过去已经做出并将来可能会做出长期供应和产能承诺，但我们可能无法获得足够的供应和产能承诺

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对满足我们业务需求的能力的承诺或我们的长期需求预期可能会发生变化。随着我们缩短产品开发周期、进入新的业务领域或将新的供应商或组件整合到我们的供应链中，这些风险可能会增加，从而增加供应链的复杂性。此外，如果第三方无法提供制成品所需的组件，我们销售某些产品的能力一直受到阻碍，并且可能会受到阻碍。由于我们的平台策略，这种风险可能会增加。在短缺影响半导体行业和/或供应链中供应或产能有限的时期，我们订单的交货时间可能会延长。我们以前经历过，并且可能会继续经历超过12个月的交货期。我们已经支付了保费并提供了押金，以确保未来的供应和产能，这增加了我们的产品成本，并且可能会继续如此。如果我们现有的供应商无法扩大其能力以满足我们的供应需求，我们可能需要额外的产能来源，这可能需要额外的押金。如果我们的收入下降，我们可能没有能力以同样的速度减少供应承诺，或者根本没有能力减少供应承诺。

许多其他因素已经导致和/或将来可能导致我们低估或高估客户未来对我们产品的需求，或者以其他方式导致我们产品的供需不匹配并影响我们的收入的时间和数量，包括：

•产品开发周期和上市时间的变化；

•竞争技术和竞争对手的产品发布和公告；

•商业和经济状况的变化导致终端需求下降；

•突然或持续的政府封锁或为控制全球或本地健康问题病例传播而采取的行动；

•快速变化的技术或客户需求；

•是否有足够的数据中心容量和能源供客户采购；

•新产品的推出和过渡导致对现有产品的需求减少；

•新的或意想不到的最终用例；

•对竞争产品的需求增加，包括竞争行动；

•第三方做出的商业决策；

•对加速或人工智能相关云服务的需求，包括我们自己的软件和NVIDIA DGX云服务；

•影响我们产品和技术基础架构生态系统的变化；

•对我们产品的需求；或

•政府行动或政府政策的变化，例如出口管制或增加对游戏使用的限制。

2024 财年，对我们的数据中心系统和产品的需求激增。进入2025财年，我们正在收集多个产品过渡的客户需求指标。我们对新数据中心产品的需求知名度将在 2025 财年晚些时候提高。我们增加了对现有供应商的供应和产能采购，增加了新的供应商，并签订了预付费制造和产能协议。购买量、供应商数量的增加以及新供应商融入我们的供应链可能会带来更多的复杂性和执行风险。我们可能会继续签订新的供应商和产能安排。我们在2024财年末的库存和制造能力的购买承诺和义务受到某些零部件交货时间缩短的影响。Hopper架构产品的供应正在改善，需求仍然非常强劲。我们预计，根据需求指标，我们的下一代产品将受到供应限制。如果我们的库存、供应或产能承诺超过对产品的需求或需求下降，我们可能会产生库存准备金或减值。

正如我们过去所经历的那样，我们的客户订单和长期需求估算可能会发生变化或不正确。产品过渡非常复杂，可能会影响我们的收入，因为我们经常同时交付新的和以前的架构产品，而且我们和我们的渠道合作伙伴准备发货和支持新产品。由于我们的产品推出周期，我们几乎总是处于数据中心、专业可视化和游戏产品的架构过渡的不同阶段。我们将有更广泛、更快的 Data Center 产品发布节奏，以满足不断增长和多样化的人工智能机遇。由于制造周转时间长，这些过渡频率的增加可能会加剧与管理我们的供需相关的挑战。新产品的认证时间、预期产品过渡的客户以及渠道合作伙伴在新产品推出之前减少先前架构的渠道库存可能会导致我们的收入减少或波动。我们已经经历过，而且将来可能会在客户预期的情况下减少对当前一代架构的需求

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过渡，并且我们可能无法为当前和未来的架构过渡同时销售多个产品架构。如果我们出于任何原因无法按计划执行架构过渡，我们的财务业绩可能会受到负面影响。新推出产品的频率和复杂性不断增加，可能会导致意想不到的质量或生产问题，从而增加库存供应、保修或其他成本的规模，或导致产品延迟。由于我们技术的复杂性，向客户部署新产品会带来额外的挑战，这已经影响并将来可能会影响客户的购买时间或以其他方式影响我们的需求。尽管我们已经管理了之前的产品过渡，并且之前曾同时销售过多个产品架构，但这些过渡很困难，可能会削弱我们预测需求的能力并影响我们的供应组合，并且我们可能会产生额外的成本。

许多终端客户通常不直接向我们购买，而是通过多个OEM、ODM、系统集成商、分销商和其他渠道合作伙伴间接购买。因此，我们的多个OEM、ODM、系统集成商、分销商和其他渠道合作伙伴做出的决定，以及为应对不断变化的市场条件和最终用户对我们产品需求的变化，已经并将来继续影响我们正确预测需求的能力，尤其是因为这些决定是基于下游各方提供的估计。

如果我们低估了客户未来对我们产品的需求，我们的铸造合作伙伴可能没有足够的交货时间或能力来提高产量，我们可能无法获得足够的库存来及时完成订单。即使我们能够增加供应以满足客户需求，我们也可能无法及时做到这一点，或者我们的合同制造商可能会遇到供应限制。如果我们无法采购足够的供应来满足需求，或者无法及时履行客户的订单，或者根本无法满足客户的订单，我们的客户关系可能会受到损害，我们可能会损失收入和市场份额，我们的声誉可能会受到损害。此外，由于我们的某些产品是复杂的数据中心建设的一部分，因此任何一个组件的供应限制或可用性问题都已经并且可能会对收入产生更广泛的影响。

如果我们高估了客户未来对我们产品的需求，或者如果客户取消或推迟订单或选择从竞争对手那里购买，我们可能无法减少库存或其他合同购买承诺。过去，我们经历过平均销售价格的下降，这包括我们已经实施并可能继续实施的渠道定价计划，这是由于我们高估了未来需求，我们可能需要继续下调。由于供应商涨价，我们不得不提高某些产品的价格，将来我们可能需要继续提高其他产品的价格。我们还减记了库存，产生了取消罚款，并记录了减值，将来可能必须这样做。我们在历史交货期之前很早就提出了不可取消和不可退回的购买条款，这加剧了这些影响，如果我们需要更改未来产品的设计，这种影响可能会加剧。随着我们的购买义务和预付账款的增加，这些影响的风险已经增加，并可能继续增加，预计将继续增长并占总供应量的更大比例。所有这些因素都可能对我们的毛利率和财务业绩产生负面影响。

我们为新的创新用例和应用开发技术和推出产品，例如 NVIDIA DGX 云服务、NVIDIA AI 基础、Omniverse 平台、LLM 和生成式 AI 模型。我们对新用例、应用程序和服务的需求估计可能不正确，从而导致我们的收入或供应水平波动，我们可能无法从这些用例、应用程序和服务中产生可观的收入。诸如生成式人工智能模型之类的最新技术已经出现，尽管它们推动了对数据中心的需求增加，但长期发展轨迹尚不清楚。由于我们的产品可能用于多个用例和应用程序，因此我们很难以合理的精度估计生成式人工智能模型对我们报告的收入或预测需求的影响。此外，我们在2024财年第三季度开始交付我们的CPU产品——Grace CPU和Grace Hopper超级芯片。我们充分预测CPU需求的能力可能会导致我们的收入或供应水平波动。

将来，在全球和区域范围内，估算需求方面的挑战可能会变得更加明显或不稳定。如果我们遇到自然灾害、流行病或其他事件造成的其他供应限制，则交货时间可能会延长。此外，地缘政治紧张局势，例如涉及台湾和中国的紧张局势，这些紧张局势占我们收入的很大一部分，而且我们的供应商、合同制造商和装配合作伙伴对我们的供应连续性至关重要，可能会对我们产生重大不利影响。

除了设计和销售的GPU以外，其他GPU的使用，包括新的和意想不到的用例，已经影响了并且将来可能会影响对我们产品的需求，包括导致需求不一致的激增和下降。例如，几年前，我们的游戏 GPU 开始用于挖掘以太坊等数字货币。我们很难以合理的精确度估计加密货币挖矿过去或当前的影响，也很难预测加密货币挖矿对我们产品需求的未来影响。加密货币市场的波动，包括新的计算技术、加密货币的价格变化、政府的加密货币政策和法规、新的加密货币标准和区块链交易验证方法的变化，已经影响并可能在未来影响加密货币的开采和对我们产品的需求，并可能进一步影响我们估计产品需求的能力。加密货币标准和流程的变化，包括但不限于2022年的以太坊2.0合并，已经减少，将来可能会减少GPU在以太坊挖矿中的使用。这已经创造了并将来可能会增加我们的售后市场销售额

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GPU，这可能会对我们的 GPU 的零售价格产生负面影响，并减少对新 GPU 的需求。总的来说，我们的新产品或以前销售的产品可能会在网上或未经授权的 “灰色市场” 上转售，这也使得需求预测变得困难。灰色市场产品和经销商市场与我们的新产品和分销渠道竞争。

此外，我们依靠开发人员、客户和其他第三方来构建、增强和维护利用我们平台的加速计算应用程序。我们还依赖第三方内容提供商和出版商在我们的平台（例如 GeForce NOW）上提供他们的内容。开发者、客户和其他第三方未能构建、增强和维护利用我们平台的应用程序，或者第三方内容提供商或出版商未能以合理的条件提供其内容或完全供我们的客户或最终用户在我们的平台上使用，都可能对客户需求产生不利影响。

依赖第三方供应商及其技术来制造、组装、测试或包装我们的产品会减少我们对产品数量和质量、制造产量和产品交付计划的控制，并可能损害我们的业务。

我们依靠铸造厂使用其制造设备和技术来制造我们的半导体晶圆。我们不组装、测试或包装我们的产品，而是与独立分包商签订合同。这些分包商协助采购我们的系统、主板和产品中使用的组件。我们面临着多种风险，这些风险已经或可能对我们满足客户需求和扩大供应链的能力产生了不利影响，对我们的产品和服务的长期需求产生了负面影响，并对我们的业务运营、毛利率、收入和/或财务业绩产生了不利影响，包括：

•由于对需求的估计不正确以及未能向我们的供应商下达足够数量或及时的订单，晶圆、组件和产能的供应缺乏保障，或者取消承诺以及晶圆和组件价格可能上涨；

•我们的铸造厂或合同制造商未能为我们的产品采购原材料或提供足够的制造或测试能力；

•我们的铸造厂未能开发、获得或成功实施高质量的工艺技术，包括向更小的几何形状工艺技术的过渡，例如制造我们产品所需的先进工艺节点技术和存储器设计；

•我们的供应商未能遵守我们的政策和预期以及新的监管要求；

•全球供应商、代工厂、合同制造商、组装和测试提供商以及存储器制造商的数量和地理集中度有限；

•供应商损失以及因供应商损失、增加或变更而对新的铸造厂或分包商进行资格认证并开始批量生产或测试而导致的额外费用和/或生产延迟；

•对产品数量、质量和交货时间表缺乏直接控制；

•供应商或其供应商在未经我们认证的情况下未能提供高质量产品和/或更改其产品；

•如果我们的分包商或铸造厂优先考虑竞争对手或其他客户的订单而不是我们的订单，则产品发货延迟、短缺、产品质量下降和/或费用增加；

•要求下达因需求变化而无法取消的订单，或者要求提前支付供应费用；

•由于我们的产品设计失败或铸造厂的专有工艺技术失败，导致生产良率低；以及

•由于与热浪、地震、火灾或其他自然灾害和节电工作有关的关闭而导致的制造、装配和其他过程中断。

我们产品的缺陷已经造成并可能导致我们花费大量的补救费用，这可能会损害我们的声誉并导致我们失去市场份额。

我们的硬件和软件产品及服务非常复杂。它们过去和将来都可能包含缺陷或安全漏洞，或者由于设计、制造、包装、材料、错误和/或系统使用方面的许多问题而出现故障或性能不令人满意。随着我们的产品被引入新的设备、市场、技术和应用程序，或者随着新版本的发布，这些风险可能会增加。当我们依靠合作伙伴来供应和制造用于我们产品的组件时，这些风险会进一步增加，因为这些安排减少了我们对生产的直接控制。我们或我们的合作伙伴提供的人工智能软件产品所依赖的

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可能来自第三方和新培训方法的培训数据以及由此产生的产品可能包含未知或未发现的缺陷和错误，或反映出意想不到的偏见。尽管与组件提供商的安排可能包含产品缺陷费用补偿条款，但对于可能不时发生的保修产品缺陷，我们通常仍对客户负责。我们的产品或服务中的某些故障是过去发生的，将来可能只有在产品或服务交付或使用后才会被发现。我们的产品或服务中未被发现的漏洞可能导致数据或无形财产丢失，或者使我们的客户面临不道德的第三方，这些第三方开发和部署可能攻击我们的产品或服务的恶意软件程序。我们的产品存在缺陷或未能达到规格，可能会对整合了我们的产品的 OEM、ODM、AIB 和汽车制造商以及一级汽车供应商的产品以及此类最终产品的用户造成重大损害。任何此类缺陷都可能导致我们在产品召回或其他情况下承担巨额的保修、支持、维修或更换费用，注销相关库存的价值，并分散我们的工程和管理人员的注意力，使我们的工程和管理人员无法将注意力从产品开发工作中转移到发现和纠正问题上。我们为纠正这些问题所做的努力可能不及时，也不会令客户满意。商业发货开始后，新产品、版本或相关软件驱动程序中的错误或缺陷可能导致未能获得市场认可、失去设计胜利、暂时或永久退出产品或市场，损害我们与现有和潜在客户和合作伙伴的关系以及消费者对我们品牌的看法，这反过来会对我们的业务运营、毛利率、收入和/或财务业绩产生负面影响。我们可能需要补偿客户、合作伙伴或消费者，包括现场维修或更换产品的费用或与赔偿义务相关的费用，或支付监管机构处以的罚款。

例如，在 2023 财年，在某些数据中心产品中嵌入的第三方组件中发现了缺陷。该缺陷已经对我们的零部件和制成品的成本和供应产生了不利影响，将来可能会产生其他缺陷。这些成本在未来可能会很大。我们在2023财年记录了主要与该缺陷相关的净保修责任。虽然我们认为我们已经准确记录了保修义务，但如果我们的估计被证明不正确，我们可能需要记录额外的金额。通常，如果针对我们的任何产品提出产品责任索赔，即使所谓的损害是由第三方的作为或不作为造成的，例如在我们的供应链中，为索赔进行辩护的费用也可能很大，并且会转移我们的技术和管理人员的精力，损害我们的业务。此外，我们的商业责任保险可能不足，或者未来的保险可能无法以可接受的条件提供，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。

与我们的全球运营业务相关的风险

不利的经济状况可能会损害我们的业务。

经济和行业的不确定性或变化，包括衰退或增长放缓、通货膨胀、财政、货币或贸易政策的变化或不确定性、资本市场和银行系统的中断、货币波动、利率上升、信贷紧缩、企业资本支出减少，包括IT基础设施方面的资本支出、失业率增加、劳动力短缺以及消费者信心和支出降低、全球供应链限制以及全球经济和地缘政治的发展过去和/或将来可能出现的变化对我们的业务和财务业绩产生了广泛的不利影响，包括：

•晶圆、组件、物流和其他供应链费用增加，这在过去对我们的毛利率产生了负面影响，将来也可能如此；

•供应、员工、设施和基础设施成本的增加以及金融市场的波动性，这些因素降低了我们的利润率，并将来可能会降低我们的利润率；

•对我们以及我们的客户、合作伙伴或被许可方的产品、服务和技术的需求减少；

•我们的供应商无法兑现对我们和客户的供应承诺，或者我们的被许可方无法向客户和/或最终用户提供产品；

•我们预测经营业绩和做出业务决策的能力受到限制；

•我们依赖的主要供应商、分销商、客户、云服务提供商、数据中心提供商、许可方或其他第三方的破产；

•客户盈利能力降低，这可能导致他们缩减运营规模、退出业务、申请破产保护并可能停止运营，或者导致其他公司之间的合并、整合或战略联盟，这可能会对我们的有效竞争能力产生不利影响；以及

•信贷和可收款风险增加、借贷成本上升或资本市场可用性降低、流动性降低、对客户和供应商的不利影响、包括金融机构和保险公司在内的交易对手倒闭、资产减值以及我们的金融工具价值下降。

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影响金融机构的负面事态发展，例如银行倒闭或不稳定，或对类似事件或风险的担忧或猜测，可能会导致整个市场的流动性问题和其他混乱，这可能会影响我们的客户履行对我们的付款义务的能力、供应商履行对我们的合同义务的能力或我们履行自身义务的能力。

此外，我们维持各种持股、类型和期限的投资组合。这些投资受到一般信贷、流动性、市场和利率风险的影响，如上所述，市场低迷或影响全球金融市场的事件可能会加剧这些风险。我们的大部分投资组合包括USG证券。由于政府债务实际违约或威胁违约，全球金融市场长期下滑或美国政府信用评级下调，可能会导致利率上升、美元贬值、市场流动性减少或其他不利条件。这些因素可能会导致我们的投资出现未实现或已实现的亏损状况，或者要求我们记录减值费用。

国际销售和运营是我们业务的重要组成部分，这使我们面临可能损害我们业务的风险。

我们在国际上销售我们的产品，我们还在国际上开展业务和开展业务。我们的半导体晶圆由位于美国以外的第三方制造、组装、测试和封装，2024财年，我们56％的收入来自美国以外的销售。我们对中国的销售占数据中心总收入的百分比从2023财年的19％下降到2024财年的14％。尽管我们尚未获得美国政府的许可，无法向中国运送受限产品，但我们已开始向中国市场少量运送替代品。由于美国政府的许可要求，中国在2024财年第四季度占我们数据中心收入的中等个位数百分比，我们预计中国在2025财年第一季度也将处于类似的区间内。我们业务的全球性质使我们面临许多风险和不确定性，这些风险和不确定性在过去和将来都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。其中包括我们和我们的供应商和制造商开展业务的国家的国内和国际经济和政治状况、为控制全球或当地健康问题蔓延而实施的政府封锁、知识产权保护和就业惯例方面的不同法律标准、不同的国内和国际商业和文化习俗、资本市场中断、反通货膨胀政策、货币波动、自然灾害、战争行为或其他军事行动、恐怖主义、公共卫生问题等灾难性事件。

产品、系统安全和数据保护漏洞以及网络攻击可能会干扰我们的运营，减少我们的预期收入，增加我们的开支，并严重损害我们的业务和声誉。

安全漏洞、计算机恶意软件、社会工程攻击、拒绝服务攻击、软件错误、服务器故障、软件或硬件故障、数据或其他信息技术资产丢失以及其他网络攻击变得越来越复杂，这使得成功检测、防御或实施适当的预防措施变得更加困难。

网络攻击，包括有组织犯罪威胁行为者、民族国家和民族国家支持的行为者的勒索软件攻击，可能会变得更加普遍和严重。如果我们的备份受到攻击的影响，或者从备份中恢复延迟或不可行，则我们从勒索软件攻击中恢复的能力可能会受到限制。

个人、黑客团体和复杂组织，包括民族国家和民族国家支持的行为者，以及其他威胁行为者已经参与并将继续参与网络攻击。此外，一些参与者正在使用人工智能技术发起更加自动化、有针对性和协调性的攻击。由于地缘政治冲突以及战争或其他重大冲突时期，我们和我们所依赖的第三方可能容易受到更高的网络攻击风险，这可能会严重干扰我们提供服务和产品的能力。由于员工、承包商或其他第三方服务提供商的错误或故意不当行为，我们还可能面临网络安全威胁。有效网络安全的某些方面取决于我们的员工、承包商和/或其他第三方服务提供商保护我们的敏感信息并遵守我们的安全政策和访问控制机制。我们过去曾经历过安全事件，将来也可能会遇到因未能正确处理敏感信息或遵守我们的安全政策和访问控制机制而引发的安全事件，尽管此类事件没有对我们的业务产生重大不利影响，但无法保证内部威胁不会导致对我们具有重大意义的事件。此外，我们依靠第三方供应商提供的产品和服务来运营某些关键业务系统，包括但不限于基于云的基础设施、加密和身份验证技术、员工电子邮件和其他功能，这使我们面临供应链攻击或其他业务中断。我们无法保证我们的供应链或合作伙伴供应链中的第三方和基础设施没有受到损害，也无法保证它们不包含可能导致我们的信息技术系统（包括我们的产品和服务）或支持我们服务的第三方信息技术系统遭到破坏或中断的可利用漏洞、缺陷或漏洞。我们还可能将第三方数据整合到我们的 AI 算法中，或者使用开源数据集来训练我们的算法。这些数据集可能存在缺陷、不足或包含某些有偏见的信息，否则可能容易受到安全事件的影响。我们对第三方供应商的数据隐私或安全实践（包括我们的人工智能算法）的了解可能有限。我们监控这些第三方信息安全做法的能力有限，他们可能没有足够的信息安全措施。此外，如果我们的第三方供应商发生安全事件（发生在

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过去和将来可能发生），我们的应对措施可能有限或更困难，因为我们可能无法直接访问他们的系统、日志和其他与安全事件相关的信息。此外，我们已融入全球许多实体的供应链，因此，如果我们的产品或服务受到损害，我们的大量客户及其数据可能会受到影响，这可能会导致潜在的责任并损害我们的业务。

为了防范安全事件，我们必须不断设计更安全的产品并增强安全性和可靠性功能，预计这将导致开支增加。我们还必须继续制定安全措施，包括培训计划和安全意识计划，旨在确保我们的供应商采取适当的安全措施，并继续满足客户不断变化的安全要求、适用的行业标准和政府法规。虽然我们投资于培训计划和安全意识计划，并采取措施检测和修复我们已发现的某些漏洞，但我们可能无法始终预防威胁，也无法检测和缓解我们的安全控制、系统或软件（包括我们安装的第三方软件）中的所有漏洞，因为此类威胁和技术经常变化，可能要等到安全事件发生后才能被发现。此外，我们在制定和部署旨在解决已发现漏洞的补救措施方面可能会遇到延迟。这些漏洞可能导致声誉和经济损失，如果被利用，这些漏洞可能导致安全事件。

我们持有机密、敏感、个人和专有信息，包括来自合作伙伴和客户的信息。违反我们的安全措施，以及报告或察觉到的漏洞，或未经批准的有关我们或第三方的专有信息或敏感或机密数据的传播，可能会使我们和受影响方面临丢失或滥用这些信息的风险，从而可能导致诉讼和后续责任、监管调查或诉讼、我们的品牌和声誉受损或对我们的业务造成其他损害，包括财务损害。例如，我们在我们的 GFN 服务中持有来自第三方合作伙伴的专有游戏源代码。过去曾发生过违反我们的 GFN 安全措施的行为，可能会使我们的合作伙伴面临丢失或滥用这些源代码的风险，损害我们和我们的合作伙伴，并使 NVIDIA 面临潜在的诉讼和责任。如果我们或我们所依赖的第三方经历了过去发生或被认为经历过安全事件的安全事件，我们可能会遭受不利后果，包括政府执法行动、额外报告要求和/或监督、数据处理限制、诉讼、赔偿义务、声誉损害、资金转移、管理层注意力转移、财务损失、数据丢失、我们的系统和运营、供应链和能力出现重大中断生产、销售和分销我们的商品和服务，以及其他类似的危害。由于这些中断，无法履行订单、延迟销售、利润率下降或客户流失，可能会对我们的财务业绩、股价和声誉产生不利影响。适用的数据隐私和安全义务可能要求我们将安全事件通知相关利益相关者，包括受影响的个人、客户、监管机构和投资者，强制披露此类事件可能会导致负面宣传。除了遇到安全事件外，第三方还可能从公共来源、数据经纪人或其他方式收集、收集或推断出有关我们的敏感信息，这些信息会泄露有关我们组织的竞争敏感细节，并可能被用来损害我们的业务。

业务中断可能会损害我们的运营，导致收入下降并增加我们的成本。

自然灾害和极端天气状况、电力或水资源短缺、电信故障、供应商中断、恐怖袭击、暴力行为、政治和/或内乱、战争行为或其他军事行动、流行病或流行病、监管突然恶化以及其他自然或人为灾害和灾难性事件，我们的全球业务可能会中断。我们的公司总部、当前数据中心容量的很大一部分以及部分研发活动位于加利福尼亚州，其他关键业务运营、成品库存和一些供应商位于亚洲，这使得我们的业务容易受到自然灾害（例如地震、野火或其他业务中断）的影响。灾难性事件还可能对第三方供应商产生影响，这些供应商为我们提供IT、研发系统和人员的重要基础设施服务。我们的业务连续性和灾难恢复计划可能不足以应对所有可能的情况。地缘政治和国内政治事态发展以及其他我们无法控制的事件可能会增加全球经济的波动。我们开展业务的任何主要国家或周边地区的政治不稳定、政府更迭或不利的政治事态发展都可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。全球地缘政治紧张局势和冲突，包括但不限于中国、香港、以色列、韩国和台湾，这些地区集中生产我们的产品部件和产品的最终组装，可能会导致监管要求的变化，以及其他可能影响我们的运营和运营战略、产品需求、全球市场准入、招聘和盈利能力的干扰。例如，其他国家已经限制并将来可能会继续限制与以色列国的业务，我们在那里有工程、销售支持业务和制造业务，以及与有以色列业务的公司，包括通过经济抵制。如果制造、物流或其他运营因任何原因中断，包括自然灾害、高温事件或水资源短缺、电力短缺、信息技术系统故障或网络攻击、军事行动或经济、商业、劳动、环境、公共卫生或政治问题，我们的运营可能会受到损害，成本可能会增加。在某些地理区域设立和整合对我们、我们的第三方铸造厂和其他供应商的最终影响尚不清楚。如果灾难、战争或灾难性事件影响到我们、我们所依赖的第三方系统或我们的客户，我们的业务可能会由于收入下降、支出增加以及为完全恢复运营所花费的大量支出和时间而受到损害。所有这些风险和条件都可能对我们未来的销售和经营业绩产生重大不利影响。

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我们正在监测以色列及其周边地区的地缘政治冲突对我们运营的影响，包括我们在该地区约3,700名员工的健康和安全，他们主要支持我们的网络产品的研发、运营、销售和营销。我们在2024财年的运营支出包括对受影响员工的财务支持和慈善活动的支出。我们认为，我们的网络产品的全球供应链没有受到任何重大影响。此外，由于冲突，我们在该地区的大量雇员被征召到以色列服现役。因此，我们在以色列的一些员工已经缺勤了很长时间，他们或其他人可能会继续缺勤，这可能会干扰我们的产品开发或运营。我们的业务没有受到任何重大影响或支出；但是，如果冲突进一步延长，可能会影响未来的产品开发、运营和收入，或给我们的业务带来其他不确定性。

此外，CSP、数据中心托管合作伙伴以及我们所依赖的其他第三方的服务中断或延迟，包括由于上述事件或其他事件（例如这些方破产）而中断或延迟，可能会损害我们提供产品和服务的能力，损害我们的业务。随着我们越来越依赖这些第三方系统和服务，我们因服务中断、缺陷、中断、中断、中断、短缺和其他性能和质量问题而遭受损害的风险可能会增加。数据中心依赖于清洁用水和可预测能源的供应。电力或水资源短缺，或限制能源或水资源供应的法规，可能会损害我们的客户扩大其数据中心容量和消费我们的产品和服务的能力。

气候变化可能会对我们的业务产生长期影响。

气候变化可能会对我们的业务以及我们的客户、合作伙伴和供应商产生越来越不利的影响。在我们开展业务的地区，水和能源的可用性和可靠性至关重要，我们的某些设施可能容易受到极端天气事件的影响。北加州的极端高温和大风加上干燥的条件可能会导致因野火风险而导致电力安全关闭，这可能会对我们在加利福尼亚州圣克拉拉的总部办公室和数据中心产生不利影响，包括损害我们员工有效工作的能力。气候变化、其对全球供应链和关键基础设施的影响以及在我们、我们的客户、合作伙伴和供应商开展业务的地区加剧政治不稳定的可能性，可能会扰乱我们的业务，导致我们承受更高的人员流失、损失和维持或恢复运营的成本。尽管我们为各种财产、意外伤害和其他风险提供保险，但我们获得的保险类型和金额因可用性和成本而异。我们的一些保单有很大的免赔额和广泛的排除范围，我们的保险提供商可能无法或不愿支付索赔。保险未涵盖的损失可能很大，这可能会损害我们的经营业绩和财务状况。

我们的业务以及供应商和客户的业务也可能受到与气候相关的法律、法规和诉讼的约束。与碳税、燃料税或能源税、污染限制、可持续发展相关的披露以及治理和供应链治理相关的新法规或拟议法规可能会导致更高的直接成本，包括与制造工艺变更或制造过程中使用的原材料采购相关的成本、改善设施和设备的资本支出增加、减少排放的合规和能源成本的提高、其他合规成本以及客户和/或产生的更高的间接成本供应商承担的额外合规成本会转嫁给我们。这些成本和限制可能会增加我们的开支或要求我们改变运营和产品设计活动，从而损害我们的业务和经营业绩。

利益相关者群体可能会发现我们对气候变化的影响反应不足，因此我们可能会面临法律诉讼或声誉损害。我们可能无法实现既定的可持续发展相关目标，这可能会损害我们的声誉，或者我们可能会为实现这些目标承担额外的意想不到的成本。我们还可能因与气候变化相关的中断导致供应链延误而遇到合同纠纷，这可能会导致诉讼和成本增加。

我们还面临与业务趋势相关的风险，这些风险可能受气候变化问题影响。尽管与替代计算平台相比，GPU的设计和运行效率要高得多，但对GPU绝对能耗要求高的担忧可能会对我们的业务产生负面影响。

我们可能无法实现商业投资或收购的潜在收益，也可能无法成功整合被收购的公司，这可能会损害我们发展业务、开发新产品或销售产品的能力。

我们已经收购和投资了那些提供我们认为有助于扩大或增强我们的战略目标的产品、服务和技术的企业，并将继续这样做。收购或投资涉及重大挑战和风险，可能会损害我们发展业务、开发新产品或销售产品的能力，最终可能对我们的财务业绩产生负面影响。如果我们进行特定的交易，我们可能会限制我们进行其他可能有助于我们实现其他战略目标的交易的能力。如果我们无法及时完成收购，包括由于获得监管部门批准的延迟和挑战，我们可能无法进行其他交易，我们可能无法留住目标公司的关键人才，技术可能会发展并降低收购的吸引力，并且可能会发生其他变化，这可能会减少交易的预期收益，并对我们的业务产生负面影响。监管机构还可以施加降低我们收购最终价值的条件。此外，在某种程度上，我们认为完成收购的能力是

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如果受到损害，未来的收购可能会更加困难、复杂或昂贵。此外，我们对上市公司的投资可能会导致业绩波动，并可能造成不超过投资价值的损失。此外，我们已经投资并将继续投资私营公司，以推进我们的战略目标和支持某些关键业务举措。这些公司可能包括仍在定义其战略方向的早期公司。我们投资的许多工具在初始投资时是不可上市的，流动性不足，我们并不总是能够获得回报。如果我们投资的任何公司不成功，我们可能会确认减值和/或损失全部或部分投资。我们的投资组合包含行业集中风险，任何一个或多个行业的下降都可能增加我们的减值损失。我们面临与收购和战略投资相关的其他风险，包括资本和其他资源的转移，包括管理层的注意力；难以实现令人满意的回报以及实现收购或战略投资收益的不确定性（如果有的话）；难以或无法获得政府、监管部门的批准或限制或其他许可和批准或融资；因收购或投资而启动的法律诉讼；以及我们的尽职调查程序可能失败确定我们正在投资或正在收购的资产或公司的重大问题。

与收购相关的其他风险包括但不限于：

•难以整合技术、系统、产品、政策、流程或运营，也难以整合和留住收购企业的员工，包括关键人员；

•负债承担和发生的摊销费用、商誉减值费用或收购资产的减记；

•整合会计、预测和控制、程序和报告周期；

•协调和整合业务，特别是在我们目前未开展业务的国家；

•如果我们无法获得监管部门批准收购或以其他方式无法完成收购，则会对股价产生影响、罚款、费用或声誉损害；

•可能发行债务为我们的收购融资，从而导致债务增加、利息支出增加以及遵守债务契约或其他限制；

•我们的收购有可能导致股权证券的稀释性发行；

•任何基于绩效的对价的金额和形式的潜在差异；

•我们或我们的目标所在地区或行业的总体经济状况出现负面变化；

•面临额外的网络安全风险和漏洞；以及

•与我们或我们的目标员工、供应商和客户的关系受损或损失。

例如，在将收购目标系统集成到我们自己的系统中时，我们已经经历过并将继续面临挑战，包括漫长而昂贵的系统集成、产品的采购和运输延迟、通过电子数据交换和其他流程与主要供应商和客户进行系统集成的困难，以及集成人员的培训和变更管理需求。这些挑战影响了我们的经营业绩，并将来可能会继续如此。

我们的大量收入来自有限数量的合作伙伴和分销商，而且我们的销售集中在直接或间接向我们购买产品的客户身上，如果我们亏损或无法向这些客户进行销售，我们的收入可能会受到不利影响。

我们的大量收入来自我们的分销和合作伙伴网络中有限数量的客户。向一个客户（客户A）的销售占2024财年总收入的13％，这归因于计算和网络领域。我们与其中几个渠道合作伙伴一起，通过他们的渠道销售我们产品组合中的多种产品和系统。我们的经营业绩取决于合作伙伴网络内的销售额，以及这些合作伙伴销售采用我们处理器的产品的能力。将来，这些合作伙伴可能会决定减少购买的产品，不将我们的产品纳入他们的生态系统，或者以其他方式改变他们的购买模式。由于我们的大部分销售都是基于采购订单进行的，因此我们的客户通常可以在不事先通知我们的情况下取消、更改或延迟产品购买承诺，也不会受到任何处罚。我们的合作伙伴或客户可能会开发自己的解决方案；我们的客户可能会从竞争对手那里购买产品；我们的合作伙伴可能会停止销售或失去他们购买我们产品的市场份额，所有这些都可能改变合作伙伴或客户的购买模式。我们的许多客户通常不直接从我们这里购买，而是通过多个 OEM、ODM、系统集成商、分销商和其他渠道合作伙伴进行购买。据估计，一个主要通过系统集成商和分销商（包括客户 A）购买我们产品的间接客户约占2024财年总收入的19％，这归因于

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计算与网络板块。如果终端需求增加或我们的制成品供应集中在接近季度末，则系统集成商、分销商和渠道合作伙伴增加信贷的能力可能有限，这可能会影响我们收入的时机和金额。我们的任何大客户的流失，他们的购买量大幅减少，由于美国或其他国家的贸易限制而我们无法向客户销售产品，或者收取应收账款方面的任何困难，都可能会损害我们的财务状况和经营业绩。

如果我们无法吸引、留住和激励我们的高管和关键员工，我们的业务可能会受到损害。

为了提高竞争力并成功执行我们的业务战略，我们必须吸引、留住和激励我们的高管和关键员工，招聘和培养有能力和多元化的人才。劳动力受我们无法控制的外部因素的影响，包括我们行业竞争激烈的熟练工人和领导者市场、成本通胀和劳动力参与率。移民和工作许可法规或其管理或解释的变化可能会损害我们吸引和留住合格员工的能力。人员竞争以现金和股票薪酬的形式导致成本增加，在股价波动时期，正如我们过去和将来可能经历的那样，股票薪酬的保留价值可能会降低。此外，我们高度依赖我们长期执行团队的服务。未能确保有效的继任规划、知识转移以及涉及高管和关键员工的平稳过渡，可能会阻碍我们的战略规划和执行以及长期成功。

我们的业务依赖于我们的业务流程和信息系统的正常运作，修改或中断此类系统可能会干扰我们的业务和内部控制。

我们依靠内部流程和信息系统来支持关键业务职能，包括按照《萨班斯-奥克斯利法案》第 404 条的要求对财务报告的内部控制进行评估。这些流程和系统的有效运行和可扩展性对于支持我们的增长至关重要。我们将继续设计和实施与新的企业资源规划（ERP）系统相关的更新的会计功能。任何ERP系统的实施都可能带来问题，例如质量问题或编程错误，这些问题可能会影响我们持续成功经营业务或及时准确地报告财务业绩的能力。这些变更可能代价高昂并干扰我们的运营，并可能对管理时间造成巨大要求。未能实施新的或更新的控制措施或在实施过程中遇到的困难，可能会损害我们的经营业绩或导致我们无法履行报告义务。

发现我们的内部控制中的重大缺陷，即使在披露后迅速得到补救，也可能导致投资者对我们的财务报表失去信心，我们的股价可能会下跌。纠正任何重大缺陷都可能需要我们承担巨额费用，如果我们未能纠正任何重大缺陷，我们的财务报表可能不准确，我们可能被要求重报财务报表，我们及时准确地报告财务业绩的能力可能会受到不利影响，我们进入资本市场的机会可能会受到限制，我们的股价可能会下跌，我们可能会受到监管机构的制裁或调查。

我们的经营业绩过去曾波动，将来可能会波动，如果我们的经营业绩低于证券分析师或投资者的预期，我们的股价可能会下跌。

由于其中许多风险因素，我们的经营业绩过去曾波动，并可能继续波动。因此，投资者不应将我们过去的经营业绩作为我们未来表现的指标。可能影响我们经营业绩的其他因素包括但不限于：

•由于我们的某些产品和服务的多年开发周期，我们调整支出的能力；

•我们履行对客户的合同义务的能力；

•我们与某些客户的延期还款期安排、某些客户无法支付所需款项、我们为延期付款期限的客户获得信用保险的能力，以及客户坏账注销；

•我们供应商的付款要求；

•与环境责任相关的意外成本；以及

•财务会计准则的变化或对现有准则的解释。

上面讨论的任何因素都可能阻碍我们实现预期的财务业绩。例如，我们已经批准并将继续向某些客户提供延长的付款期限，尤其是在宏观经济低迷时期，这可能会影响我们的收款能力。我们的供应商已经要求并将继续要求缩短付款期限，这可能会影响我们的现金流产生。这些安排减少了我们可用于一般业务运营的现金。此外，我们的运营费用和投资的增长速度可能会落后于我们的收入增长，从而造成波动性或盈利水平可能不可持续的时期。未能达到我们的期望或投资者或证券分析师的期望很可能会导致我们的股价像过去一样下跌，或者出现巨大的价格波动。

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与监管、法律、我们的股票和其他事项相关的风险

我们的业务可能会受到我们业务所遵循的复杂法律、规章和法规的影响，政治和其他行为可能会对我们的业务产生不利影响。

我们受国内外法律法规的约束，这些法律法规影响了我们在以下领域的业务：但不限于知识产权所有权和侵权；税收；进出口要求和关税；反腐败，包括《反海外腐败法》；企业收购；外汇管制和现金汇回限制；数据隐私要求；竞争和反垄断；广告；就业；产品监管；网络安全；环境、健康和安全要求；负责任地使用人工智能；可持续发展；加密货币；和消费者法。遵守这些要求可能既繁琐又昂贵，可能会影响我们的竞争地位，并可能对我们的业务运营以及制造和运输产品的能力产生负面影响。无法保证我们的员工、承包商、供应商、客户或代理不会违反适用法律或我们为确保遵守这些法律而设计的政策、控制措施和程序，违规行为可能会导致对我们、我们的官员或员工的罚款、刑事制裁、禁止我们的业务开展以及损害我们的声誉。我们所遵守的法律、规章和法规的变更，或其解释和执行的变化，可能会显著提高合规性和其他成本，和/或进一步限制我们制造和供应产品以及经营业务的能力。例如，由于反垄断立法、监管、行政规则制定的变化或增加，以及监管机构越来越关注网络安全漏洞和风险，我们可能会面临合规成本的增加。我们在人工智能相关市场中的地位使包括欧盟、美国、英国和中国在内的全球监管机构对我们业务的兴趣增加。例如，法国竞争管理局从我们那里收集了有关我们在显卡和云服务提供商市场的业务和竞争的信息，这是正在进行的对这些市场竞争的调查的一部分。我们还收到了欧盟、英国和中国监管机构的请求，要求他们提供有关我们GPU的销售、供应分配的努力、基础模型以及我们的投资、与开发基础模型的公司的合作伙伴关系和其他协议的信息，我们预计将来还会收到更多的信息请求。政府和监管机构正在考虑对用于开发前沿基础模型和生成式人工智能的硬件、软件和系统施加限制。如果实施，此类限制可能会增加我们和客户的成本和负担，推迟或停止使用我们产品的新系统的部署，并减少新进入者和客户的数量，对我们的业务和财务业绩产生负面影响。修订法律或法规或其解释和执行也可能导致税收增加、贸易制裁、征收或增加进口关税或关税、对进口或出口的限制和控制或其他报复行动，这可能会对我们的业务计划产生不利影响或影响我们的发货时间。此外，在我们运营或计划运营的地区，公众对政府的看法的变化可能会对我们的业务和经营业绩产生负面影响。

政府行动，包括美国和外国政府机构的贸易保护和国家及经济安全政策，例如关税、进出口法规，包括视同的出口限制和对美国个人活动的限制、贸易和经济制裁、法令、配额或其他贸易壁垒和限制，可能会影响我们运送产品、向客户和员工提供服务、在没有出口许可证的情况下与美国商务部美国实体清单或其他美国实体清单上的实体开展业务的能力 G受限方名单（预计会不时更改），通常会履行我们的合同义务并对我们的业务产生重大不利影响。如果我们被发现违反了美国的出口管制法律或制裁措施或类似的适用非美国法律，即使违规行为是在我们不知情的情况下发生的，我们也可能会受到法律规定的各种处罚，其中任何一种处罚都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大和不利影响。

例如，为了应对乌克兰战争，美国和其他司法管辖区实施了经济制裁和出口管制措施，阻止了我们的产品、服务和支持进入俄罗斯、白俄罗斯和乌克兰的某些地区。在2023财年，我们停止了对俄罗斯的直接销售，并关闭了在俄罗斯的业务运营。同时，乌克兰战争影响了欧洲、中东和非洲的销售，并将来可能会继续如此。

人们越来越关注人工智能技术的风险和战略重要性，这导致了针对能够支持或促进人工智能的产品和服务的监管限制，并且将来可能会导致额外的限制影响我们的部分或全部产品和服务。

对第三方出于违背当地政府利益的目的使用人工智能的担忧，包括与滥用人工智能应用程序、模型和解决方案有关的担忧，已经导致并且将来可能会导致对可用于培训、修改、调整和部署 LLM 的产品实行单方面或多边限制。此类限制限制了全球下游客户和用户获取、部署和使用包括我们的产品、软件和服务的系统的能力，并将来可能会限制这些系统的能力，并对我们的业务和财务业绩产生负面影响。

此类限制可能包括对某些产品或技术（包括但不限于人工智能技术）实施额外的单边或多边出口管制。随着地缘政治紧张局势的加剧，与人工智能相关的半导体，包括GPU和相关产品，越来越成为美国利益相关者及其盟国提出的出口管制限制措施的焦点。美国实施了单方面管制，限制 GPU 和相关的

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产品，而且很可能会采取额外的单边或多边控制措施。此类控制措施的范围和适用范围一直非常广泛，禁止我们向一个或多个市场（包括但不限于中国）的任何或所有客户出口我们的产品，并可能对我们的制造、测试和仓储地点和选择产生负面影响，或者可能施加其他条件，限制我们满足海外需求的能力，并可能对我们的业务、收入和财务业绩产生负面和实质性影响。针对与人工智能相关的显卡和半导体的出口管制已经实施并且越来越有可能进一步收紧，这将进一步限制我们出口技术、产品或服务的能力，尽管竞争对手可能不受类似的限制，从而给我们造成竞争劣势，并对我们的业务和财务业绩产生负面影响。针对与人工智能相关的显卡和半导体的出口管制已经并将来可能会使我们产品的下游用户在使用、转售、维修或转让我们的产品时受到额外限制，从而对我们的业务和财务业绩产生负面影响。控制措施可能会对我们提供NVIDIA AI云服务等服务的成本和/或能力产生负面影响，并可能影响我们的云服务提供商和客户向其终端客户提供服务的成本和/或能力，即使在中国以外也是如此。

出口管制可能会扰乱我们的供应链和分销渠道，对我们满足需求的能力产生负面影响，包括中国以外市场和游戏产品的需求。额外出口管制的可能性对我们产品的需求产生了负面影响，并可能在未来对我们的产品需求产生负面影响，使那些提供替代品不太可能受到进一步管制限制的竞争对手受益。出口管制规则的反复修改可能会给我们的业务和客户带来合规负担，对我们的业务产生负面和实质性的影响。

越来越多地使用经济制裁和出口管制已经影响并可能在未来影响对我们产品或服务的需求，对我们的业务和财务业绩产生负面影响。出口管制导致的需求减少也可能导致库存过剩或导致我们产生相关的供应费用。其他单边或多边控制措施也可能包括被认为是出口管制的限制，这些限制对我们的研发团队及时执行路线图或其他目标的能力产生负面影响。额外的出口限制不仅会影响我们服务海外市场的能力，还会激起包括中国在内的外国政府的回应，这对我们的供应链或我们向全球所有市场的客户提供产品和服务的能力产生负面影响，也可能大大减少我们的收入。中国监管机构询问了我们的销售和向中国市场供应的努力，以及我们在收购Mellanox结束时所作承诺的履行情况。如果监管机构得出结论，认为我们未能履行此类承诺或违反了中国的任何适用法律，我们开展业务的能力可能会受到各种处罚或限制，其中任何一种都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

在2023财年第三季度，美国政府宣布了针对中国半导体和超级计算机行业的出口限制和出口许可要求。这些限制影响某些芯片的出口，以及用于开发、生产和制造某些芯片到中国（包括香港和澳门）和俄罗斯的软件、硬件、设备和技术，特别影响我们的A100和H100集成电路、DGX或任何其他包含A100或H100集成电路的系统或主板。许可要求还适用于未来达到一定峰值性能和芯片间I/O性能阈值的任何NVIDIA集成电路，以及包含这些电路的任何系统或主板。现在，出口包括网络产品在内的各种产品，包括面向中国某些最终用户和某些最终用途的产品也有许可要求。在2024财年第二季度，美国政府还向我们通报了针对某些客户和其他地区（包括一些中东国家）的部分A100和H100产品的额外许可要求。

2023 年 10 月，美国政府宣布了新的和更新的许可要求，这些要求已于 2024 财年第四季度生效，要求我们向中国和国家组 D1、D4 和 D5（包括但不限于沙特阿拉伯、阿拉伯联合酋长国和越南，但不包括以色列）的出口，包括A100、A800、H100、H800、L4、L40、L40S和RTX 4090。许可证要求还适用于向总部设在D5国家组（包括中国）或其最终母公司总部设在国家组D5的缔约方出口超过一定绩效门槛的产品。2023年10月23日，美国政府通知我们，许可要求对我们的A100、A800、H100、H800和L40S产品的出货立即生效。我们尚未获得向中国运送这些受限产品的许可。

遵循这些出口管制，我们将一些业务，包括某些测试、验证以及供应和分销业务移出中国和香港。未来的任何过渡都可能既昂贵又耗时，并在任何此类过渡期内对我们的研发、供应和分销业务以及收入产生不利影响。我们正在努力扩大我们的数据中心产品组合，以提供新的解决方案，包括那些USG在每次发货前不需要许可证或事先通知的解决方案。如果客户需要许可要求所涵盖的产品，我们可能会为客户寻求许可证。但是，许可过程非常耗时。我们无法保证美国政府会发放这样的许可证，也无法保证美国政府会及时或根本就许可证申请采取行动。即使提供了许可证，它也可能施加我们或我们的客户或最终用户无法或决定不接受的繁琐条件。美国政府正在封闭的程序中评估许可证申请，该流程没有明确的标准或审查机会。例如，通知高级计算或 “NAC” 流程并未批准向中国客户出口产品。向D1和D4国家出口的许可证程序非常耗时，并导致中国以外的国家需要获得许可的条件。这些要求对NVIDIA产生了不成比例的影响，并且已经处于不利地位，将来还可能如此

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NVIDIA 不利于我们的某些竞争对手，这些竞争对手销售的产品不受新限制或可能能够获得其产品许可证。

这些新许可证和其他要求的管理既复杂又耗时。如果美国政府的出口管制发生进一步变化，包括进一步扩大管制的地理位置、客户或产品范围，如果客户从竞争对手那里购买产品，如果客户开发自己的内部解决方案，如果我们无法提供合同担保或其他延长服务义务，如果美国政府不及时发放许可证，我们的竞争地位和未来业绩可能会受到进一步损害或者拒绝向重要客户发放许可证，或如果我们承担了巨额的过渡成本。即使 USG 发放了任何申请的许可证，这些许可证也可能是临时性的，或者施加了我们或我们的客户或最终用户无法或选择不满足的繁琐条件。许可要求可能会使我们的某些竞争对手受益，因为许可程序将使我们的售前和售后技术支持工作变得更加繁琐和不确定，并鼓励中国的客户寻求我们产品的替代品，包括位于中国、欧洲和以色列的半导体供应商。

鉴于人工智能的战略重要性日益增加以及地缘政治紧张局势的加剧，美国政府已经改变并可能随时再次修改出口管制规则，并进一步对我们更广泛的产品实行出口限制和许可要求，从而对我们的业务和财务业绩产生负面影响。如果发生此类变更，我们可能无法出售此类产品的库存，也可能无法开发不受许可要求约束的替代产品，这实际上将我们排除在全部或部分中国市场以及包括中东在内的其他受影响市场之外。例如，美国政府已经规定了限制外国公司创建和提供大规模GPU集群作为服务的能力的条件，例如对向某些国家出口的产品施加许可条件，或者要求芯片跟踪和节流机制，在检测到某些系统或使用条件时禁用或损坏GPU。美国政府已经实施了限制某些游戏显卡的出口管制，如果美国政府扩大此类管制以限制其他游戏产品，则可能会扰乱我们的供应和分销链的很大一部分，并对此类产品向包括美国和欧洲在内的中国以外市场的销售产生负面影响。出口管制可能会干扰我们很大一部分产品的供应和分销链，这些产品存放在香港并从香港分销。限制我们销售数据中心 GPU 能力的出口管制也可能对我们在包含 GPU 的服务器中使用的网络产品的需求产生负面影响。美国政府还可能对我们的网络产品（例如高速网络互连）实施出口管制，以限制下游各方为边境模型训练创建大型集群的能力。任何影响我们更广泛产品的新控制措施都可能对NVIDIA产生不成比例的影响，并可能使我们处于不利地位，这些竞争对手销售的芯片超出了此类控制范围。过度或不断变化的出口管制已经并将来会鼓励中国和其他受影响地区以外的客户从其产品中 “设计出来” 某些美国半导体，以减轻合规负担和风险，并确保它们能够服务于全球市场。过度或不断变化的出口管制已经鼓励并将来可能会鼓励海外政府要求我们的客户从竞争对手而不是NVIDIA或其他美国公司那里购买商品，这损害了我们的业务、市场地位和财务业绩。因此，过度或不断变化的出口管制可能会对我们产品和服务的需求产生负面影响，不仅在中国，还会对欧洲、拉丁美洲和东南亚等其他市场的需求产生负面影响。过度或不断变化的出口管制增加了投资美国先进半导体产品的风险，因为当新产品准备上市时，它可能会受到新的单方面出口管制，限制其销售。同时，此类控制措施可能会增加对外国竞争对手的投资，而外国竞争对手不太可能受到美国管制的限制。

此外，中国政府对游戏活动持续时间和游戏准入的限制可能会对我们的游戏收入产生不利影响，加强对数字平台公司的监督可能会对我们的数据中心收入产生不利影响。中国政府可能会限制向某些客户销售我们的产品，或任何含有我们合作伙伴和供应商生产的组件的产品。例如，中国政府宣布对含有我们供应商美光生产的某些产品的某些销售实行限制。对我们的产品或供应商产品的进一步限制可能会对我们的业务和财务业绩产生负面影响。

最后，我们的业务取决于我们从海外合作伙伴，尤其是台湾合作伙伴那里获得持续可靠供应的能力。任何对我们从台湾获得组件、零件或服务供应的能力产生负面影响的新限制都会对我们的业务和财务业绩产生负面影响。

股东、监管机构和其他人对我们企业可持续发展做法的更多审查可能会导致额外的成本或风险，并对我们的声誉以及客户和供应商与我们开展业务的意愿产生不利影响。

股东权益团体、某些投资基金、其他市场参与者、股东、客户和政府监管机构越来越关注企业可持续发展实践和披露，包括与气候变化和人权相关的做法和披露。利益相关者可能对我们的企业可持续发展实践和目标或其采用速度不满意。此外，美国越来越多的州级举措可能与其他监管要求或我们的各种利益相关者的期望相冲突。此外，我们的企业可持续发展实践、对我们做法的监督或披露控制可能无法满足不断变化的股东需求，

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监管机构或其他行业利益相关者的期望，否则我们可能无法达到企业可持续发展披露或报告标准。由于我们的政策，我们还可能产生额外的成本，并需要额外的资源来监测、报告和遵守各种企业可持续发展实践，选择不与潜在客户开展业务，或者停止或不扩大与现有客户的业务。这些因素可能会对我们的品牌、声誉和业务活动造成负面影响，或使我们承担责任。

与负责任地使用我们的技术（包括我们的产品中的人工智能）相关的问题可能会导致声誉或财务损害和责任。

与在我们的产品和服务中负责任地使用新兴技术（例如人工智能）相关的担忧可能会导致声誉或财务损害和责任，并可能导致我们为解决此类问题付出成本。我们越来越多地将人工智能功能和保护纳入我们的许多产品和服务，我们还提供独立的人工智能应用程序。人工智能带来了新兴的法律、社会和道德问题，并带来了风险和挑战，可能会影响其采用，进而影响我们的业务。如果我们启用或提供的解决方案因其对社会的感知或实际影响而引起争议，例如产生意想不到的后果、侵犯版权或公开权的人工智能解决方案，或者因其对人权、隐私、就业或其他社会、经济或政治问题的影响而引起争议，或者如果我们无法制定与负责任地开发和使用销售渠道提供的人工智能模型和系统相关的有效内部政策和框架，我们可能会体验品牌或声誉损害，竞争损害或法律责任。遵守来自不同司法管辖区的多项与人工智能相关的法规可能会增加我们的经商成本，可能会改变我们在某些司法管辖区的运营方式，或者如果我们无法遵守法规，可能会阻碍我们在某些司法管辖区提供某些产品和服务的能力。遵守现有和拟议的人工智能政府法规，包括欧盟等司法管辖区以及为回应拜登政府关于人工智能的行政命令而通过的任何美国法规，也可能会增加相关研发的成本，并产生额外的报告和/或透明度要求。例如，为回应人工智能行政命令而通过的法规可能要求我们将某些安全测试结果和其他信息通知美国政府。此外，人工智能相关监管的变化可能会对我们造成不成比例的影响和不利影响，并要求我们改变业务惯例，这可能会对我们的财务业绩产生负面影响。我们未能充分解决与我们或其他人负责任地使用人工智能相关的问题和法规，可能会削弱公众对人工智能的信心，减缓人工智能在我们的产品和服务中的采用，或者造成声誉或财务损失。

充分保护我们的知识产权的行动可能会给我们带来巨额的代价，如果我们不成功或者我们被禁止生产或销售我们的产品，我们的竞争能力可能会受到损害。

我们不时参与诉讼或其他法律诉讼，指控我们、我们的员工或我们同意赔偿的各方侵犯专利权或其他知识产权的行为。不利的裁决可能包括重大损害赔偿、宣布一项或多项专利无效、赔偿第三方、支付利润损失或禁令救济。声称我们的产品或流程侵犯了他人的知识产权，无论其价值如何，都可能导致我们在回应、辩护和解决此类索赔方面承担巨额费用，还可能转移管理人员和技术人员的精力和注意力。

我们可能会启动法律诉讼以保护我们的知识产权，这可能会增加我们的运营开支。因此，我们可能会受到反诉。如果对我们提出侵权索赔或发现我们的产品侵犯了第三方的知识产权，我们或我们的受保人可能必须寻求第三方知识产权的许可。如果我们或我们的受保人无法以可接受的条件或根本无法获得此类许可，我们可能会承担重大责任，或者必须暂停或停止生产和销售我们的一种或多种产品。我们还可能需要支付特许权使用费或其他款项，或者交叉许可我们的技术。如果这些安排没有按照商业上合理的条款达成，我们的业务可能会受到负面影响。此外，对客户或其他受保人的赔偿可能会增加我们的运营费用并对我们的经营业绩产生负面影响。

我们依靠专利、商标、商业秘密、员工和第三方保密协议、许可安排以及我们运营所在国家的法律来保护我们的知识产权。外国法律可能无法像美国法律那样保护我们的产品或知识产权。这使得盗版我们的技术和产品的可能性更大。盗窃或未经授权使用或发布我们的商业秘密和其他机密信息可能会损害我们的竞争地位，降低对我们产品的接受度；因此，我们在研发、产品开发和营销方面的投资价值可能会降低。如果我们的员工被竞争对手雇用，我们的知识产权也可能面临风险。我们会不断评估是否以及在何处为现有和新的创新和技术寻求正式保护，但无法确定我们的此类保护申请是否会获得批准，如果获得批准，它们是否可以执行。

我们受严格且不断变化的数据隐私和安全法律、规则、法规和其他义务的约束。这些领域可能会损害我们的声誉，威慑现有和潜在客户，影响我们的产品设计，或导致法律或监管程序和责任。

我们处理敏感、机密或个人数据或信息，这些数据或信息受隐私和安全法律、法规、行业标准、外部和内部政策、合同以及规范我们和代表我们处理此类数据的其他义务的约束。对我们在以下方面的做法或产品和服务的最终使用情况的担忧

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收集、使用、保留、安全或披露个人信息或其他与隐私有关的事项，包括用于人工智能，即使没有根据，也可能损害我们的声誉并对我们的经营业绩产生不利影响。盗窃、丢失或滥用我们或我们的合作伙伴拥有的个人数据可能会损害我们的声誉、监管程序、我们的业务活动中断或增加与辩护法律索赔相关的安全成本和费用。

在美国，联邦、州和地方当局颁布了许多数据隐私和安全法，包括数据泄露通知、个人数据隐私和消费者保护法。在过去的几年中，美国许多州颁布了全面的隐私法，对受保企业规定了某些义务，包括在隐私声明中提供具体披露以及赋予居民有关其个人数据的某些权利。视情况而定，此类权利可能包括访问、更正或删除某些个人数据的权利，以及选择退出某些数据处理活动的权利，例如定向广告、分析和自动决策。这些权利的行使可能会影响我们的业务和提供产品和服务的能力。某些州还对处理某些个人数据（包括敏感信息）施加了更严格的要求，例如进行数据隐私影响评估。这些州法律允许对违规行为处以法定罚款。例如，经2020年《加州隐私权法》（CPRA，统称为 CCPA）修订的《2018年加州消费者隐私法》赋予加利福尼亚州居民访问、删除和选择不共享其个人信息的权利，以及获得有关如何使用和共享个人信息的详细信息的权利。CCPA规定对每起故意违规行为处以最高7,500美元的罚款，该法律为某些数据泄露规定了私人诉讼权。其他几个州以及联邦和地方各级也在考虑类似的法律。此外，一些州和地方已经颁布了与在产品和服务中使用人工智能和机器学习相关的措施。如果我们受到其他数据隐私法的约束，对我们采取执法行动的风险可能会增加。

全球监管机构也在考虑并批准了有关数据保护的各种立法提案。欧盟通过了《通用数据保护条例》（GDPR），英国同样采用了英国通用数据保护条例，分别规定了对欧洲经济区（EEA）和英国个人数据的严格处理，包括其使用和保护以及存储数据的人员访问、更正和删除有关自己的此类数据的能力。如果发现我们不遵守规定，我们可能会被处以最高2,000万欧元或全球收入的4％的罚款，以较高者为准，并且某些类别的个人或消费者保护组织可能会提起与我们处理其个人数据有关的诉讼。此外，《欧盟人工智能法》可能会施加繁重的义务，这可能会对我们造成不成比例的影响和不利影响，并要求我们改变商业惯例。

在正常业务过程中，我们可能会将个人数据从欧洲、中国和其他司法管辖区转移到美国或其他国家。某些司法管辖区已经颁布了数据本地化法律和跨境个人数据传输法。例如，GDPR 通常限制向欧洲经济区以外的国家传输个人数据。欧盟委员会发布了一组 “标准合同条款”，旨在让实体有效地将个人数据从欧洲经济区转移到欧盟委员会认为无法提供足够保护水平的司法管辖区，包括美国。此外，英国的国际数据传输协议/附录，以及欧盟-美国数据隐私框架及其英国扩展（允许向自我证明合规并参与该框架的美国相关组织进行传输）是可用于将个人数据从欧洲经济区和英国传输到美国的机制。但是，这些机制面临法律挑战，无法保证我们能够满足或依赖这些措施将个人数据合法传输到美国。其他司法管辖区已经颁布或正在考虑类似的跨境个人数据传输法律和当地个人数据居住法，其中任何一项都将增加经商的成本和复杂性，并可能导致监管机构的罚款。例如，中国法律对数据处理和数据本地化提出了各种要求。未经中国网络空间管理局（CAC）事先评估和批准，中国法律中被广泛定义为重要的数据，包括个人数据，不得转移到中国境外。遵守这些要求，包括CAC评估以及此类评估的任何被认为失败的行为，可能会导致我们承担责任，阻止我们使用在中国收集的数据或影响我们在中国境外传输数据的能力。无法向美国导入个人数据可能会对我们的业务运营产生重大负面影响，限制我们与受欧洲、中国和其他数据隐私和安全法律约束的各方合作的能力，或者要求我们花费巨额费用提高在欧洲和/或其他地方的个人数据处理能力。一些欧洲监管机构因涉嫌违反GDPR的跨境数据传输限制而阻止公司将个人数据转移出欧洲，这可能会对我们的业务产生负面影响。

我们还可能受与数据隐私和安全相关的合同义务的约束，我们履行此类义务的努力可能不成功或可能被声称不合规。例如，某些隐私法，例如GDPR和CCPA，要求我们的客户对其服务提供商施加特定的合同限制。我们有时会与客户合作托管个人数据，如果违规行为暴露或更改了这些个人数据，可能会损害这些客户关系，并使我们面临诉讼、监管行动或罚款。我们发布有关数据隐私和安全的隐私政策、营销材料和其他声明，例如遵守某些认证或自我监管原则。如果发现这些政策、材料或声明存在缺陷、缺乏透明度、欺骗性、不公平或误导我们的做法，我们可能会受到监管机构的调查、执法行动或其他不利后果。

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世界各地的数据保护法律正在迅速变化，其解释和适用方式可能越来越严格，并且与我们的数据惯例不一致。这些义务可能会影响我们的产品设计，并需要更改我们的信息技术、系统和惯例，以及代表我们处理个人数据的任何第三方的信息技术、系统和惯例。尽管我们做出了努力，但我们或我们所依赖的第三方可能无法履行此类义务。如果我们未能或被认为未能履行或遵守数据隐私和安全义务，我们可能会面临重大后果，包括但不限于政府执法行动、诉讼、额外报告要求和/或监督、禁止处理个人数据以及销毁或不使用个人数据的命令。这些事件中的任何一个都可能对我们的声誉、业务或财务状况产生重大不利影响。

我们可能面临额外的纳税负债，我们的经营业绩可能会受到税法变化、高于预期的税率和其他税收相关因素的不利影响。

我们在不同的司法管辖区受复杂的所得税法律法规以及非所得税的约束。在确定我们的全球所得税和其他纳税义务准备金时，需要做出重大判断。我们定期接受不同司法管辖区的税务机关的审计。尽管我们认为我们的税收估算是合理的，但任何不利的结果都可能提高我们的全球有效税率，增加对我们业务征收的非所得税金额，并损害我们的财务状况、经营业绩、净收入和现金流。

此外，美国或外国司法管辖区税法的变化或税务机关对税法的解释可能会增加我们未来的纳税义务或造成其他不利的税收影响，这可能会对我们的经营业绩或开展业务的方式产生重大影响。我们的大部分收入在美国应纳税，其中很大一部分有资格获得国外衍生的无形收入（FDII）的优惠待遇。如果美国税率提高或外国直接投资扣除额减少，我们的所得税、经营业绩、净收入和现金流准备金将受到不利影响。此外，由于全球实施了经济合作与发展组织（经合组织）宣布的《税基侵蚀和利润转移包容性框架》和《第二支柱示范规则》，外国司法管辖区的税法可能会发生变化。各国通过的外国税法的这些变化和其他变化可能会增加税收的不确定性，并对我们的所得税规定、经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们未来的有效税率还可能受到各种因素的影响，包括我们的业务或法定税率的变化、法定税率不同的国家的收入组合、可用的税收优惠、抵免和扣除额、时效到期、会计原则的变化、纳税申报表最终确定后对所得税的调整、无法用于纳税目的扣除的支出的增加、递延所得税资产和负债的估计以及递延所得税资产估值补贴的变化口译现行法律或法规、企业合并会计的影响，以及我们业务和结构的国内或国际组织变动。此外，考虑股票薪酬和股价波动所产生的税收影响可能会严重影响我们在其发生期间的有效税率。我们的股价下跌可能会导致股票薪酬的未来税收优惠减少，提高我们的有效税率，并对我们的财务业绩产生不利影响。

我们的业务面临与诉讼、调查和监管程序相关的风险。

我们目前并将可能继续面临涉及股东、消费者、竞争和/或其他与我们业务有关的问题的法律、行政和监管程序、索赔、要求和/或调查。例如，我们正在为多名股东提起的证券集体诉讼辩护，该诉讼声称我们和我们的某些高级管理人员在2017年和2018年就渠道库存以及加密货币挖矿对GPU需求的影响发表了虚假和/或误导性陈述。诉讼和监管程序本质上是不确定的，可能会做出不利的裁决，包括金钱赔偿金或罚款，或者禁止我们生产或销售某些产品、从事某些商业行为或要求其他补救措施（例如强制许可专利）的禁令。不利的结果或和解可能会导致重大不利影响。无论结果如何，诉讼都可能代价高昂、耗时且会对我们的运营造成干扰。

我们的债务可能会对我们的财务状况和运营现金流产生不利影响，并阻碍我们实施战略或履行合同义务。

截至2024年1月28日，到2060年，我们的未偿还票据净额为97亿美元。随着每个系列的优先票据到期，除非已赎回或回购，否则我们必须偿还或为票据再融资。如果我们决定再融资，我们可能会获得不太优惠的条件，或者我们可能根本无法再融资，这可能会对我们的财务状况产生不利影响。我们还有一项5.75亿美元的商业票据计划。

维持我们当前和未来的债务和合同限制可能会导致我们将运营现金流的很大一部分用于偿债义务和本金偿还；增加我们对总体经济、行业和竞争条件不利变化的脆弱性；限制我们在业务和行业变革方面的灵活性；损害我们获得未来融资的能力；限制我们授予财产留置权、进行某些合并、处置资产、物资的能力盟友改变我们的业务。

我们遵守契约中契约的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。如果我们在没有票据持有人或贷款人的豁免的情况下违反了任何契约，则可以申报任何未偿债务

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立即到期并付款。我们信用评级的变化可能会对我们证券的价值和流动性产生负面影响，限制我们获得未来融资的能力，并影响任何此类融资的条款。

特拉华州法律以及我们与微软的公司注册证书、章程和协议可能会延迟或阻止控制权的变更。

特拉华州通用公司法的反收购条款可能会阻止、推迟或阻止控制权的变更。我们的公司注册证书和章程中的规定可能会使第三方更难收购我们的大部分已发行股票。这些条款包括董事会有权在未经股东事先批准的情况下创建和发行优先股、更改董事人数以及制定、修改或废除章程；股东无法通过书面同意采取行动或召开特别会议；董事提名和股东提案的预先通知要求；修改公司注册证书和章程中某些条款的绝对多数投票要求。根据我们与微软就Xbox达成的协议，如果有人提出要约购买我们已发行普通股的至少 30%，微软可能拥有第一和最后一次拒绝购买该股票的权利。这些条款可能会延迟或阻止NVIDIA控制权的变更，阻碍代理竞争，并使股东更难选出他们选择的董事，也使我们采取他们想要的其他公司行动。

项目 1B。未解决的员工评论

不适用。

第 1C 项。网络安全

风险管理和策略

我们已经制定了某些基础设施、系统、政策和程序，旨在主动和被动地应对网络安全事件等意外事件发生时出现的情况。其中包括评估、识别和管理来自网络安全威胁的重大风险的流程。我们的信息安全管理计划通常遵循诸如 ISO 27001 国际信息安全标准等框架中概述的流程，我们会酌情评估和改进我们的安全措施。我们就风险管理和战略与外部各方进行磋商，例如网络安全公司以及风险管理和治理专家。

识别、评估和管理网络安全风险已纳入我们的整体风险管理系统和流程，我们制定了网络安全和数据隐私培训和政策，旨在（a）应对全球隐私法的新要求，以及（b）预防、检测、响应、缓解已确定的重大网络安全威胁并从中恢复过来。

我们还制定了供应商风险评估流程，包括分发和审查供应商问卷，旨在帮助我们评估在与有权访问机密和其他敏感公司信息的第三方合作时可能遇到的网络安全风险。我们采取的措施旨在确保此类供应商实施了数据隐私和安全控制措施，以帮助降低与这些供应商相关的网络安全风险。我们会定期评估高风险供应商对行业标准（例如 ISO 27001、ISO 28001 和 C-TPAT）的遵守情况，并评估他们的更多信息、产品和物理安全要求。

请参阅 “第 1A 项。风险因素” 在本10-K表年度报告中提供了有关网络安全相关风险的更多信息。

治理

信息安全事务，包括管理和评估来自网络安全威胁的风险，仍受公司董事会或董事会的监督。董事会审计委员会或审计委员会还审查公司信息安全政策和做法以及有关信息安全风险的内部控制的充分性和有效性。审计委员会定期从管理层那里收到信息安全更新，包括我们的首席安全官和安全团队成员。董事会还会收到我们的首席安全官和安全团队成员关于信息安全事项的年度报告。

我们的安全工作由执行网络安全、IT、工程、运营和法律专业人员组成的团队管理。我们已经建立了一个由行政层领导人组成的跨职能领导团队，定期开会审查网络安全问题并评估新出现的威胁。在跨职能领导团队的监督和指导下，我们的信息安全团队完善了我们的做法，以应对新出现的安全风险和法规变化。我们的高管级领导团队还参与网络安全事件响应工作，与事件响应团队合作，帮助指导公司对某些网络安全事件的应对和评估。

我们已指定一名首席安全官向我们的软件工程高级副总裁报告，以管理我们对网络安全威胁造成的重大风险的评估和管理。我们的首席安全官的网络安全专业知识包括超过17年的政府和私营部门综合任务。

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第 2 项。属性

我们的总部位于加利福尼亚州的圣克拉拉。我们为公司总部拥有并租赁了大约 300 万平方英尺的办公和建筑空间。此外，我们在加利福尼亚州圣克拉拉租赁数据中心空间。我们还在美国各地和各个国际地点（主要是中国、印度、以色列和台湾）拥有和租赁用于数据中心、研发和/或销售和管理目的的设施。我们认为，我们现有的自有和租赁设施状况良好，适合开展业务。我们不按运营部门确定或分配资产。有关租赁债务的更多信息，请参阅本10-K表年度报告第四部分第15项中的合并财务报表附注3，特此以引用方式纳入该信息。

第 3 项。法律诉讼

有关我们的法律诉讼的讨论，请参阅本10-K表年度报告第四部分第15项中的合并财务报表附注13。

第 4 项。矿山安全披露

不适用。

第二部分

第 5 项。注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券

我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上市，股票代码为NVDA。我们的普通股公开交易于1999年1月22日开始。在此之前，我们的普通股没有公开市场。截至2024年2月16日，我们有大约382名注册股东，不包括以街头或代名人名义持有的股份。

发行人购买股票证券

2023 年 8 月，我们董事会批准将股票回购计划再增加 250 亿美元，但未到期。在2024财年，我们以97亿美元的价格回购了2100万股普通股。截至2024年1月28日，我们获准在符合某些规格的前提下回购不超过225亿美元的额外普通股。

根据第10b5-1条的交易计划，可以在公开市场、私下谈判的交易中进行回购，也可以根据结构化股票回购计划进行回购，也可以根据交易法第10b-18条进行一次或多次更大规模的回购，但须视市场状况、适用的法律要求和其他因素而定。该计划不要求NVIDIA收购任何特定数量的普通股，我们可随时自行决定暂停该计划。

在2024财年，我们支付了3.95亿美元的季度现金分红。我们的现金分红计划以及该计划下的未来现金分红的支付取决于我们的董事会继续认定分红计划及其下的分红申报符合股东的最大利益。

下表显示了我们在2024财年第四季度的股票回购交易的详细信息：

时期						总数 购买的股票数量 （以百万计）						每股支付的平均价格						作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数（百万股）						根据该计划可能尚未购买的股票的近似美元价值（单位：十亿美元）
2023 年 10 月 30 日-2023 年 11 月 26 日						0.9						$	464.39					0.9						$	24.8
2023 年 11 月 27 日-2023 年 12 月 24 日						1.1						$	477.26					1.1						$	24.3
2023 年 12 月 25 日-2024 年 1 月 28 日						3.3						$	540.85					3.3						$	22.5
总计						5.3												5.3

从2024年1月29日到2024年2月16日，我们根据第10b5-1条的交易计划，以19亿美元的价格回购了280万股股票。

限制性股票单位股份预扣税

根据我们的员工股权激励计划授予RSU奖励后，我们会扣留与净股结算相关的普通股，以支付预扣税义务。在 2024 财年，我们扣留了

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通过净股结算，约700万股股票，总价值为28亿美元。有关我们的股权激励计划的进一步讨论，请参阅本10-K表年度报告第四部分第15项中的合并财务报表附注4。

股票表现图

下图比较了截至2024年1月28日的五年中我们的普通股、标准普尔500指数和纳斯达克100指数的累计股东总回报率。该图假设2019年1月27日有100美元投资于我们的普通股以及标准普尔500指数和纳斯达克100指数。我们的普通股是每个所列指数的组成部分。总回报假设将股息再投资于所示的每个指数。总回报基于历史业绩，并不代表未来的表现。

*19年1月27日，100美元投资于股票和指数，包括股息再投资。

来源：FactSet财务数据和分析。

			1/27/2019						1/26/2020						1/31/2021						1/30/2022						1/29/2023						1/28/2024
英伟达公司			$	100.00					$	157.02					$	326.26					$	574.15					$	512.40					$	1,536.28
标准普尔 500			$	100.00					$	126.17					$	144.83					$	175.25					$	163.63					$	199.83
纳斯达克 100			$	100.00					$	136.15					$	194.20					$	218.68					$	185.67					$	268.13

第 6 项。 [已保留]

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第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与 “第1A项” 一起阅读。在决定购买、持有或出售我们的普通股之前，风险因素”、我们的合并财务报表及其相关附注，以及本10-K表年度报告中其他地方描述的其他警示声明和风险。

概述

我们的公司和我们的业务

NVIDIA 率先推出了加速计算，以帮助解决最具挑战性的计算问题。自从我们最初专注于 PC 显卡以来，我们已扩展到其他几个大型且重要的计算密集型领域。NVIDIA 利用其 GPU 架构为加速计算、人工智能解决方案、科学计算、数据科学、AV、机器人、元宇宙和三维互联网应用程序创建平台。

我们的两个运营部门是 “计算与网络” 和 “图形”。有关更多信息，请参阅本10-K表年度报告第四部分第15项中的合并财务报表附注17。

NVIDIA 总部位于加利福尼亚州圣克拉拉，于 1993 年 4 月在加利福尼亚注册成立，并于 1998 年 4 月在特拉华州重新注册成立。

近期发展、未来目标和挑战

需求和供应、产品过渡以及新产品和商业模式

2024 财年，对我们的数据中心系统和产品的需求激增。进入2025财年，我们正在收集多个产品过渡的客户需求指标。我们对新数据中心产品的需求知名度将在 2025 财年晚些时候提高。我们增加了对现有供应商的供应和产能采购，增加了新的供应商，并签订了预付费制造和产能协议。购买量、供应商数量的增加以及新供应商融入我们的供应链可能会带来更多的复杂性和执行风险。我们在2024财年末的库存和制造能力的购买承诺和义务受到某些零部件交货时间缩短的影响。我们可能会继续签订新的供应商和产能安排。Hopper架构产品的供应正在改善，需求仍然非常强劲。我们预计，根据需求指标，我们的下一代产品将受到供应限制。如果我们的库存、供应或产能承诺超过对产品的需求或需求下降，我们可能会产生库存准备金或减值。

我们在预期需求之前制造成品并维持库存。尽管我们已经签订了长期的供应和产能承诺，但我们可能无法获得足够的能力承诺来满足我们的业务需求，或者我们的长期需求预期可能会发生变化。随着我们缩短产品开发周期、进入新的业务领域或将新的供应商或组件整合到我们的供应链中，这些风险可能会增加，从而增加供应链的复杂性。

产品过渡非常复杂，因为我们经常同时交付新的和以前的架构产品，而且我们和我们的渠道合作伙伴准备发货和支持新产品。由于我们的产品推出周期，我们几乎总是处于数据中心、专业可视化和游戏产品的架构过渡的不同阶段。我们将有更广泛、更快的 Data Center 产品发布节奏，以满足不断增长和多样化的人工智能机遇。由于制造周期，这些过渡频率的增加可能会加剧与管理我们的供需相关的挑战。新产品的认证时间、预期产品过渡的客户以及渠道合作伙伴在新产品推出之前减少先前架构的渠道库存可能会导致我们的收入减少或波动。新推出产品的频率和复杂性的增加可能会导致质量或生产问题，从而增加库存供应、保修或其他成本，或导致产品延迟。由于我们技术的复杂性，向客户部署新产品会带来额外的挑战，这已经影响并将来可能会影响客户的购买时间或以其他方式影响我们的需求。尽管我们已经管理了之前的产品过渡，并且之前曾同时销售过多个产品架构，但这些过渡很困难，可能会削弱我们预测需求的能力并影响我们的供应组合，并且我们可能会产生额外的成本。

我们为新的创新用例和应用开发技术和推出产品，例如我们的 NVIDIA DGX 云服务、Omniverse 平台、LLM 和生成式 AI 模型。我们对新用例、应用程序和服务的需求估计可能不正确，从而导致我们的收入或供应水平波动，我们可能无法从这些用例、应用程序和服务中产生可观的收入。诸如生成式人工智能模型之类的最新技术已经出现，尽管它们推动了对数据中心的需求增加，但长期发展轨迹尚不清楚。

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全球贸易

在2023财年第三季度，美国政府宣布了许可要求，除某些例外情况外，这些要求会影响我们的A100和H100集成电路、DGX或任何其他包含A100或H100集成电路的系统或主板对中国（包括香港和澳门）和俄罗斯的出口。

2023 年 7 月，美国政府通知我们，发往某些客户和其他地区（包括一些中东国家）的部分A100和H100产品需要额外的许可要求。

2023 年 10 月，美国政府宣布了新的和更新的许可要求，这些要求已于 2024 财年第四季度生效，适用于我们向中国和国家组 D1、D4 和 D5（包括但不限于沙特阿拉伯、阿拉伯联合酋长国和越南，但不包括以色列）的出口，包括A100、A800、H100、H800、L4、L40、L40S和RTX 400 90。许可证要求还适用于向总部设在D5国家组（包括中国）或其最终母公司总部设在国家组D5的缔约方出口超过一定绩效门槛的产品。2023年10月23日，美国政府通知我们，我们的A100、A800、H100、H800和L40S产品的发货许可要求立即生效。我们对中国的销售占数据中心总收入的百分比从2023财年的19％下降到2024财年的14％。

我们尚未获得向中国运送这些受限产品的许可。我们正在努力扩大我们的数据中心产品组合，以提供新的解决方案，包括那些USG在每次发货前不需要许可证或事先通知的解决方案。我们已经开始向中国市场小批量运送替代品。由于美国政府的许可要求，中国在2024财年第四季度占我们数据中心收入的中等个位数百分比，我们预计中国在2025财年第一季度也将处于类似的区间内。如果客户需要许可要求所涵盖的产品，我们可能会为客户寻求许可证，但无法保证 USG 会授予此类许可，也无法保证 USG 会及时或根本就许可证申请采取行动。

如果美国政府的出口管制进一步改变，我们的竞争地位受到损害，从长远来看，我们的竞争地位和未来业绩可能会受到进一步损害。鉴于人工智能的战略重要性日益增加以及地缘政治紧张局势的加剧，美国政府已经改变并可能随时再次修改出口管制规则，并进一步对我们更广泛的产品实行出口限制和许可要求，从而对我们的业务和财务业绩产生负面影响。如果发生此类变更，我们可能无法出售此类产品的库存，也可能无法开发不受许可要求约束的替代产品，这实际上将我们排除在全部或部分中国市场以及包括中东在内的其他受影响市场之外。

虽然我们努力增强供应链（目前集中在亚太地区）的弹性和冗余性，但新的和现有的出口管制或对现有出口管制的修改可能会限制替代制造地点并对我们的业务产生负面影响。请参阅 “第 1A 项。风险因素—与监管、法律、我们的股票和其他事项相关的风险”，以讨论这种潜在影响。

宏观经济因素

宏观经济因素，包括通货膨胀、利率上升、资本市场波动、全球供应链限制以及全球经济和地缘政治发展，可能会对我们的经营业绩，尤其是对我们产品的需求产生直接和间接的影响。这些宏观经济因素虽然难以隔离和量化，但也会影响我们的供应链和制造成本、员工工资、资本设备成本和投资价值。我们的产品和解决方案定价通常不会随着成本的短期变化而波动。在我们的供应链中，我们持续与供应商一起管理产品的可用性和成本。

以色列和哈马斯冲突

我们正在监测以色列及其周边地区的地缘政治冲突对我们运营的影响，包括我们在该地区约3,700名员工的健康和安全，他们主要支持我们的网络产品的研发、运营、销售和营销。我们在2024财年的运营支出包括对受影响员工的财务支持和慈善活动的支出。我们认为，我们的网络产品的全球供应链没有受到任何重大影响。此外，由于冲突，我们在该地区的大量雇员被征召到以色列服现役。因此，我们在以色列的一些员工已经缺勤了很长时间，他们或其他人可能会继续缺勤，这可能会干扰我们的产品开发或运营。我们的业务没有受到任何重大影响或支出；但是，如果冲突进一步延长，可能会影响未来的产品开发、运营和收入，或给我们的业务带来其他不确定性。

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2024 财年摘要

			年终了
			2024 年 1 月 28 日						2023 年 1 月 29 日						改变
			（百万美元，每股数据除外）
收入			$	60,922					$	26,974					上涨 126%
毛利率			72.7		%				56.9		%				上涨 15.8 点
运营费用			$	11,329					$	11,132					上涨2％
营业收入			$	32,972					$	4,224					上涨 681%
净收入			$	29,760					$	4,368					上涨 581%
摊薄后每股净收益			$	11.93					$	1.74					上涨 586%

我们专注于我们的计算平台可以为应用程序提供巨大加速的市场。这些平台整合了处理器、互连、软件、算法、系统和服务，以提供独特的价值。我们的平台面向四个大型市场，在这些市场中，我们的专业知识至关重要：数据中心、游戏、专业可视化和汽车。

2024财年的收入为609亿美元，比去年同期增长126％。

2024财年的数据中心收入增长了217％。强劲的需求是由企业软件和消费者互联网应用程序以及包括汽车、金融服务和医疗保健在内的多个垂直行业推动的。各垂直行业的客户通过云端和本地访问NVIDIA AI基础架构。数据中心计算收入在本财年增长了244％。本财年网络收入增长了133％。

2024财年的游戏收入增长了15％。这一增长反映了在渠道库存水平正常化和需求增长之后，对合作伙伴的卖出增加。

2024财年的专业可视化收入增长了1％。

2024财年的汽车收入增长了21％。这一增长主要反映了自动驾驶平台的增长。

2024财年的毛利率有所提高，这主要是受数据中心收入增长和净库存准备金占收入百分比下降的推动。

受员工增长和薪酬增加的推动，2024财年的运营支出有所增加。2023财年还包括与拟议的Arm交易相关的14亿美元收购终止费用。

市场平台亮点

2024财年的数据中心收入为475亿美元，较2023财年增长217％。在数据中心，我们推出了人工智能推理平台，该平台将我们的全栈推理软件与针对生成式人工智能、LLM和其他人工智能工作负载进行了优化的NVIDIA Ada、NVIDIA Hopper和NVIDIA Grace Hopper处理器相结合。我们推出了NVIDIA DGX云和人工智能基础，以帮助企业创建和运营自定义的大型语言模型和生成式人工智能模型。随着音视频算法转向视频变压器，以及越来越多的汽车配备摄像头，我们预计 NVIDIA 的汽车数据中心处理需求将显著增长。我们估计，在2024财年，大约40％的数据中心收入用于人工智能推断。在2024财年第四季度，大型云提供商占我们数据中心收入的一半以上，为内部工作负载和外部客户提供支持。我们宣布推出NVIDIA Spectrum-X，这是一款人工智能加速网络平台。

2024财年的游戏收入为104亿美元，较2023财年增长15％。在游戏领域，我们推出了基于 NVIDIA Ada Lovelace 架构的 GeForce RTX 4060 和 4070 GPU。我们宣布推出了 NVIDIA Avatar Cloud Engine for Games，这是一项使用人工智能驱动的自然语言交互来改造游戏的自定义人工智能模型铸造服务，并推出了 DLSS 3.5 射线重建。此外，我们还发布了适用于 Windows 的 TensorRT-LLM，并推出了 GeForce RTX 40 系列超级 GPU。游戏业达到了一个里程碑，共有500款采用NVIDIA DLSS、光线追踪和其他 NVIDIA RTX 技术的 RTX 游戏和应用程序。

2024财年的专业可视化收入为16亿美元，较2023财年增长1％。在专业可视化中，我们宣布了基于NVIDIA RTX Ada Lovelace架构的新显卡，并宣布了NVIDIA Omniverse Cloud，这是一项在微软 Azure 中运行的完全托管的服务，用于开发和部署工业元宇宙应用程序。

2024财年的汽车收入为11亿美元，较2023财年增长21％。在汽车领域，我们宣布与联发科建立合作伙伴关系，联发科将为全球原始设备制造商开发主流汽车芯片系统，集成用于人工智能和显卡的全新 NVIDIA GPU 芯片组 IP。我们进一步加强了与富士康的合作，以开发下一代产品

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电动汽车，并宣布与比亚迪、小鹏、长城、理想汽车、极客和小米进一步采用NVIDIA DRIVE平台。

关键会计估计

我们的合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则或美国公认会计原则编制的。编制这些财务报表要求我们作出估算和判断，以影响报告的资产、负债、收入、收入成本、支出和相关的意外开支披露金额。关键会计估计是指那些涉及很大程度的估算不确定性并可能对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响的估计。我们在库存、收入确认和所得税领域有重要的会计估计。有关重要会计政策的摘要，请参阅本10-K表年度报告第四部分第15项中的合并财务报表附注1。

库存

我们对库存准备金收取销售成本，将库存减记至成本或可变现净值的较低值，或者对过时或过剩的库存，以及对多余的产品购买承诺收取销售成本。我们的大多数库存准备金都与过剩的产品或组件数量有关，这取决于我们的库存水平和未来的产品购买承诺，而对未来需求和市场状况的假设则需要管理层的判断。

可能导致库存过剩或过时或产品购买承诺过剩的情况包括业务和经济状况的变化、市场条件的变化、对我们产品的需求突然大幅下降、由于技术和客户要求的变化而导致库存过时、新产品的推出导致对现有产品的需求减少或需求激增不一致、未能正确估计客户需求、在历史交货时间之前订购、政府法规以及变更的影响未来的需求，或对竞争产品的需求增加，包括竞争行动。取消或延期客户的采购订单可能会导致我们的库存过剩。

库存准备和先前减记的物品销售对我们的毛利率的净影响是，2024财年为2.7％，2023财年为7.5％。我们的库存和产能购买承诺基于对未来客户需求的预测。我们会考虑第三方制造商的交货时间和限制。对于某些产品，我们的制造交货时间可能很长，而且已经很长，在某些情况下，甚至会延长到十二个月以上。我们可能会在历史交货期之前为某些产品组件下不可取消的库存订单，支付保费并提供押金以确保未来的供应和产能。我们还会适应其他市场因素，例如竞争对手的产品供应和定价行为、新产品过渡和宏观经济状况，所有这些都可能影响对我们产品的需求。

有关进一步的讨论，请参阅本管理层讨论和分析中下方的毛利和毛利率讨论。

所得税

我们在美国和外国司法管辖区缴纳所得税。我们对递延所得税资产和负债的计算基于某些估计和判断，涉及处理复杂税法适用中的不确定性。我们对递延所得税资产和负债的估算可能会发生变化，部分原因是预期结果的确定性或最终性增加、美国或我们开展业务的外国司法管辖区会计准则或税法的变化，或者其他事实或情况的变化。此外，我们根据对是否应缴额外税款以及在多大程度上可能需要缴纳的额外税款的估计，确认潜在的美国和国外所得税应急负债。如果我们确定没有必要支付这些款项，或者如果记录的应纳税额低于我们当前的评估，则我们可能需要在财务报表中相应地确认所得税优惠或额外所得税支出。

截至2024和2023财年末，我们的估值补贴分别为16亿美元和15亿美元，与资本损失结转有关，以及管理层确定不太可能变现的某些州和其他递延所得税资产，部分原因是司法管辖区对包括资本收益在内的未来应纳税所得额的预测。如果递延所得税资产变现的可能性大于不变现，我们将在该期间将此类递延所得税资产确认为所得税优惠。

只有在仅根据税收状况的技术优点进行审计后，税收状况很可能得以维持，我们才会认识到税收状况的好处。我们的政策是将与未确认的税收优惠相关的利息和罚款列为所得税支出的一部分。

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目录

收入确认

收入补贴

对于有退货权销售的产品，我们主要根据历史回报率，在确认收入时为估计的产品退货确定销售回报补贴，从而记录收入减少。但是，如果预计某个财年的产品回报率将超过历史回报率，我们可能会确定需要额外的销售回报补贴以反映我们预计的产品退货风险。根据合同，特定产品的某些库存分销商的退货权受到合同限制，具体取决于上一季度出货量的百分比。对于向其他买家发货，我们不允许退货，但我们可能会根据适用的事实和情况批准退货以获得退款或退款。

我们将涉及折扣和营销发展资金的客户计划记作收入的减少，并根据我们预计客户申请的金额累计此类计划。某些客户计划包括针对特定产品和客户类别的分销商价格激励或其他渠道计划，这些计划需要判断是否会获得适用的激励措施。客户计划应计金额的估算值包括历史成就率和索赔率的组合，可能会根据相关的内部和外部因素进行调整。

许可和开发安排

许可证和开发安排的收入在开发服务提供期间予以确认。每个财政报告期，我们根据迄今为止产生的实际成本占完成每个项目所需的估计总成本的百分比来衡量完成进度。每个项目的估计总成本包括对预计产生的内部工程师人员工时以及其他适用的第三方成本的预测。

具有多重履约义务的合同

我们的合同可能包含多项履约义务。在确定客户合同中的每项履约义务是否不同时需要作出判断。除许可和开发安排外，NVIDIA 产品和服务在独立的基础上运行，不需要大量的集成或相互依存。因此，客户合同中包含的多项履约义务被视为不同的义务，不得合并以确认收入。

我们在相对独立的销售价格基础上，将总交易价格分配给多重履约义务安排中的每个不同的履约义务。在某些情况下，我们可以根据与类似客户在可比情况下单独销售的产品或服务的直接可观察价格来确定独立的销售价格。如果独立销售价格不可直接观察，例如当我们不单独销售产品或服务时，我们会根据市场数据和其他可观察的输入来确定独立销售价格。

会计估算的变化

2023 年 2 月，我们评估了我们的财产、厂房和设备的使用寿命。根据技术的进步和使用率，我们将大多数服务器、存储和网络设备的估计使用寿命从三年延长到四到五年，将组装和测试设备的估计使用寿命从五年延长到七年。这一变动对2024财年的估计影响是收入成本和运营支出分别带来3,300万美元和1.02亿美元的收益，这导致营业收入增加1.35亿美元，税后净收益增加1.14亿美元，基本和摊薄后每股收益均增加0.05美元。

运营结果

下文讨论了我们在2024财年与2023财年相比的财务状况和经营业绩。关于我们在2023年2月24日向美国证券交易委员会提交的截至2023年1月29日财年的10-K表年度报告第7项下可以找到关于我们在2023年2月24日向美国证券交易委员会提交的2023财年与2022财年的财务状况和经营业绩的讨论，该报告可在美国证券交易委员会的网站 http://www.sec.gov 和我们的投资者关系网站http://investor.nvidia.com 上免费查阅。

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目录

下表列出了我们合并收益表中以收入百分比表示的某些项目，这些项目在所述期间内均以收入的百分比表示。

			年终了
			2024 年 1 月 28 日						2023 年 1 月 29 日
收入			100.0		%				100.0		%
收入成本			27.3						43.1
毛利			72.7						56.9
运营费用
研究和开发			14.2						27.2
销售、一般和管理			4.4						9.1
收购终止成本			—						5.0
运营费用总额			18.6						41.3
营业收入			54.1						15.6
利息收入			1.4						1.0
利息支出			(0.4)						(1.0)
其他，净额			0.4						(0.1)
其他收入（支出），净额			1.4						(0.1)
所得税前收入			55.5						15.5
所得税支出（福利）			6.6						(0.7)
净收入			48.9		%				16.2		%

可报告的细分市场

按可报告细分市场划分的收入

			年终了
			2024 年 1 月 28 日						2023 年 1 月 29 日						$ 改变						% 改变
			（百万美元）
计算与联网			$	47,405					$	15,068					$	32,337					215		%
图形			13,517						11,906						1,611						14		%
总计			$	60,922					$	26,974					$	33,948					126		%

按可申报细分市场划分的营业收入

			年终了
			2024 年 1 月 28 日						2023 年 1 月 29 日						$ 改变						% 改变
			（百万美元）
计算与联网			$	32,016					$	5,083					$	26,933					530		%
图形			5,846						4,552						1,294						28		%
所有其他			(4,890)						(5,411)						521						(10)		%
总计			$	32,972					$	4,224					$	28,748					681		%

计算和网络收入— 同比增长是由于数据中心收入的增加。计算增长了266％，这要归因于NVIDIA Hopper GPU计算平台的出货量增加，该平台用于LLM的训练和推理、推荐引擎和生成式人工智能应用程序。由于InfiniBand的出货量增加，网络增长了133％。

显卡收入 —同比增长是由渠道库存水平正常化后对合作伙伴的卖出增加所推动的，游戏业增长了15％。

应报告的分部营业收入— 计算与网络和图形业务收入的同比增长是由收入的增加推动的。

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目录

所有其他营业损失-同比下降是由于2023财年Arm的收购终止成本为14亿美元，但部分被2024财年股票薪酬支出增加的8.39亿美元所抵消。

收入集中

按地理区域划分的收入是根据计费地点指定的，即使收入可能归因于最终客户，例如位于不同地点的企业和游戏玩家。向美国以外客户销售的收入分别占2024和2023财年总收入的56％和69％。

我们的直接和间接客户包括公共云、消费互联网公司、企业、初创企业、公共部门实体、OEM、ODM、系统集成商、AIB 和分销商。

向一个客户（客户A）的销售占2024财年总收入的13％，这归因于计算和网络领域。

据估计，一个主要通过系统集成商和分销商（包括客户A）购买我们产品的间接客户约占2024财年总收入的19％，这归因于计算和网络领域。

我们估计的计算和网络需求预计将保持集中。

在2023年和2022财年，没有客户占总收入的10％或以上。

毛利和毛利率

毛利包括扣除津贴后的总收入减去收入成本。收入成本主要包括半导体成本，包括晶圆制造、组装、测试和封装、电路板和设备成本、制造支持成本，包括与此类购买相关的劳动力和管理费用、最终测试产量影响、库存和保修条款、存储器和组件成本、资费和运费。收入成本还包括收购相关成本、许可证和服务安排的开发成本、知识产权相关成本以及与制造业务相关的人员的股票薪酬。

我们的总毛利率从2023财年的56.9％增至2024财年的72.7％。同比增长主要是由于数据中心收入强劲增长217％，以及净库存准备金占收入的百分比降低。

2024和2023财年的库存和超额库存购买义务准备金总额为22亿美元。先前预留库存的销售或超额库存购买义务的结算使2024和2023财年的准备金分别发放了5.4亿美元和1.37亿美元。对我们毛利率的净影响是2024和2023财年的不利影响分别为2.7％和7.5％。

运营费用

			年终了
			2024 年 1 月 28 日						2023 年 1 月 29 日						$ 改变						% 改变
			（百万美元）
研究和开发费用			$	8,675					$	7,339					$	1,336					18		%
占净收入的百分比			14.2		%				27.2		%
销售、一般和管理费用			2,654						2,440						214						9		%
占净收入的百分比			4.4		%				9.1		%
收购终止成本			—						1,353						(1,353)						(100)		%
占净收入的百分比			—		%				5.0		%
运营费用总额			$	11,329					$	11,132					$	197					2		%
占净收入的百分比			18.6		%				41.3		%

2024财年研发费用和销售、一般和管理费用的增长主要是由薪酬和福利推动的，包括股票薪酬，反映了员工的增长和薪酬的增加。

收购终止成本

我们在2023财年记录了与Arm交易相关的14亿美元收购终止成本，这反映了签约时提供的预付款的注销。

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目录

其他收入（支出），净额

			年终了
			2024 年 1 月 28 日						2023 年 1 月 29 日						$ 改变
			（百万美元）
利息收入			$	866					$	267					$	599
利息支出			(257)						(262)						5
其他，净额			237						(48)						285
其他收入（支出），净额			$	846					$	(43)					$	889

利息收入包括现金、现金等价物和有价证券的利息。利息收入的增加是由于现金余额增加带来的收益率提高。

利息支出包括与我们的票据相关的票面利息和债务折扣摊销。

其他，净额，包括对非关联实体投资的已实现或未实现损益以及外币汇率变动的影响。与2023财年相比，其他净变动是由我们非关联投资的价值变化推动的。有关我们对非关联实体投资的更多信息，请参阅本10-K表年度报告第四部分第15项中的合并财务报表附注9。

所得税

我们确认2024财年的所得税支出为41亿美元，2023财年的所得税优惠为1.87亿美元。2024财年的所得税占所得税前收入的百分比为支出12.0％，2023财年的收益为4.5％。

在2024财年第三季度，美国国税局（IRS）对我们2018和2019财年联邦所得税申报表的审计已得到解决。我们确认，与美国国税局的这项审计决议相关的有效结算头寸的非现金净收益为1.45亿美元。该福利包括减少2.36亿美元的未确认税收优惠和1,700万美元的相关应计利息，扣除联邦福利，但部分抵消了额外的现金税缴款和1.08亿美元的税收属性结转额的削减。

有效税率的提高是由于外国直接投资扣除、股票薪酬和美国联邦研究税收抵免的税收优惠相对于所得税前收入增长的影响减小。美国国税局审计决议带来的福利部分抵消了有效税率的上升。

我们在2024和2023财年的有效税率低于美国联邦21％的法定税率，这主要是由于外国直接投资扣除、股票薪酬和美国联邦研究税收抵免带来的税收优惠。美国国税局的审计决议还使我们2024财年的有效税率受益。

经合组织宣布了一项关于税基侵蚀和利润转移的包容性框架，其中包括适用于大型跨国公司的新的15％全球最低税率的第二支柱示范规则。某些司法管辖区，包括欧盟成员国和英国，已经颁布了第二支柱立法，该立法将在我们的2025财年开始生效。经合组织及其成员国继续发布有关第二支柱的新指南和立法，我们将继续评估全球实施这些规则对我们财务状况的影响。根据已颁布的法律，第二支柱预计不会对我们在下一财年的有效税率或现金流产生重大影响。新的立法或指导方针可能会改变我们目前的评估。

有关更多信息，请参阅本10-K表年度报告第四部分第15项中的合并财务报表附注附注14。

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目录

流动性和资本资源

			2024 年 1 月 28 日						2023 年 1 月 29 日
			（以百万计）
现金和现金等价物			$	7,280					$	3,389
有价证券			18,704						9,907
现金、现金等价物和有价证券			$	25,984					$	13,296

			年终了
			2024 年 1 月 28 日						2023 年 1 月 29 日
			（以百万计）
经营活动提供的净现金			$	28,090					$	5,641
由（用于）投资活动提供的净现金			$	(10,566)					$	7,375
用于融资活动的净现金			$	(13,633)					$	(11,617)

我们的投资政策要求购买高评级的固定收益证券，分散投资类型和信贷敞口，并对我们的投资组合设定一定的到期限额。

由于收入的增长，2024财年经营活动提供的现金与2023财年相比有所增加。2024财年的应收账款余额反映了在发票到期日之前收到的客户付款的5.57亿美元。

与2023财年相比，2024财年投资活动提供的现金有所减少，这主要是由有价证券到期日减少和有价证券购买量增加所致。

与2023财年相比，2024财年用于融资活动的现金有所增加，这是由于债务偿还和与限制性股票单位相关的纳税额增加，但部分被股票回购减少所抵消。

流动性

我们的主要流动性来源是我们的现金、现金等价物和有价证券，以及我们的运营产生的现金。在2024财年末，我们拥有260亿美元的现金、现金等价物和有价证券。我们认为，我们有足够的流动性来满足至少未来十二个月和可预见的将来的运营需求，包括我们未来的供应义务和2025财年到期的13亿美元债务偿还和股票购买。我们不断评估我们的流动性和资本资源，包括我们获得外部资本的机会，以确保我们能够为未来的资本需求融资。

我们的有价证券包括美国政府及其机构、高评级公司和金融机构以及外国政府实体发行的债务证券，以及由高评级金融机构发行的存款证。这些有价证券主要以美元计价。有关更多信息，请参阅本10-K表年度报告第四部分第15项中的合并财务报表附注附注8。

在2025财年，我们预计将使用现有现金、现金等价物和有价证券以及运营产生的现金为与不动产和设备相关的约35亿至40亿美元的资本投资提供资金。

除了在美国境外持有的约14亿美元现金、现金等价物和有价证券，如果我们将这些金额汇回美国，我们没有累积任何相关的外国税或州税，除此之外，我们在2024财年末在美国境外持有的所有现金、现金等价物和有价证券几乎都可以在美国使用，无需缴纳额外的美国联邦所得税。

股东资本回报

在2024财年，我们支付了3.95亿美元的季度现金分红。

我们的现金分红计划以及该计划下的未来现金分红的支付取决于我们的董事会继续认定分红计划及其下的分红申报符合股东的最大利益。

2023 年 8 月，我们董事会批准将股票回购计划再增加 250 亿美元，但未到期。在2024财年，我们以97亿美元的价格回购了2100万股普通股。自2024年1月28日起，我们获准在符合某些规格的前提下回购我们的额外股份

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目录

普通股高达225亿美元。从2024年1月29日到2024年2月16日，我们根据第10b5-1条的交易计划，以19亿美元的价格回购了280万股股票。我们的股票回购计划旨在抵消向员工发行的股票的稀释。在权衡市场因素和其他投资机会时，我们可能会寻求额外的股票回购。我们计划在本财年继续进行股票回购。

美国《2022年通货膨胀降低法》要求对2022年12月31日之后为员工薪酬而发行的股票回购的某些股票征收1％的消费税，这对于2024财年来说并不重要。

未偿债务和商业票据计划

截至2024年1月28日，按应付年度划分，我们的总债务到期日如下：

						2024 年 1 月 28 日
						（以百万计）
一年后到期						$	1,250
一到五年后到期						2,250
五到十年后到期						2,750
十多年后到期						3,500
未摊销的债务折扣和发行成本						(41)
净账面金额						9,709
减少短期部分						(1,250)
长期份额总计						$	8,459

我们有一个5.75亿美元的商业票据计划，以支持一般公司用途。截至2024财年年底，我们没有未偿还的商业票据。

有关进一步讨论，请参阅本10-K表年度报告第四部分第15项中的合并财务报表附注12。

物质现金需求和其他义务

有关我们的长期债务、购买义务和经营租赁义务的描述，分别参见本10-K表年度报告第四部分第15项中合并财务报表附注12、附注13和附注3。

我们有13亿美元的未确认税收优惠，其中包括1.4亿美元的相关利息和罚款，计入2024财年末应缴的非流动所得税。由于基础所得税状况以及有效结算此类税收状况的时间的不确定性，我们无法估计个别年份中任何潜在的纳税义务、利息支付或罚款的时机。有关更多信息，请参阅本10-K表年度报告第四部分第15项中的合并财务报表附注附注14。

气候变化

迄今为止，与全球可持续发展法规、合规性、采购可再生能源的成本或与气候相关的业务趋势相关的经营业绩尚未受到实质性影响。

采用新的和最近发布的会计公告

有关采用新的和最近发布的会计公告的讨论，请参阅本10-K表年度报告第四部分第15项中的合并财务报表附注1。

项目 7A。关于市场风险的定量和定性披露

投资和利率风险

我们面临与固定利率投资组合和未偿债务相关的利率风险。投资组合的管理符合我们的整体流动性战略，以支持营运资金需求和业务增长。

截至2024财年年底，我们对投资组合进行了敏感度分析。根据我们的分析，收益率曲线的平行变化为正负0.5％，将导致这些投资的公允价值变动9300万美元。

截至2024财年末，我们的优先票据净未偿还额为97亿美元。我们在合并资产负债表上以面值减去未摊销折扣的价格持有票据。由于票据按固定利率计息，因此我们没有

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目录

与利率变动相关的财务报表风险。有关更多信息，请参阅本10-K表年度报告第四部分第15项中的合并财务报表附注12。

外汇汇率风险

我们认为我们受外汇汇率波动影响的直接风险微乎其微，因为我们的销售额以美元计算，而外币远期合约用于抵消外币汇率变动的变动。外币调整的收益或损失包含在其他收入或支出中。在2024和2023财年，确定净收入时包含的外币交易损益的影响并不显著。

与第三方制造商的销售和安排规定以美元定价和付款，因此不受汇率波动的影响。美元相对于其他货币的价值上涨将使我们的产品更加昂贵，这可能会对我们的竞争能力产生负面影响。相反，美元相对于其他货币的价值下降可能会导致我们的供应商提高制造成本。

如果截至2024年1月28日和2023年1月29日美元上涨10％，则税前与我们的外汇合约相关的累计其他综合收益（亏损）的金额将分别减少1.16亿美元和1.12亿美元。累计其他综合收益（亏损）中记录的价值变动预计将在确认后抵消套期保值预测外币支出的相应变化。

如果对我们的资产负债表套期保值合约适用10％的负面汇率变动，则截至2024年1月28日和2023年1月29日，将分别对6000万美元和3,600万美元的税前收入造成不利影响。假设对冲合约完全涵盖以外币计价的货币资产和负债余额，这些公允价值的变化将被其他收入（支出）所抵消，减去以外币计价的货币资产和负债的公允价值的相应变化。

有关更多信息，请参阅本10-K表年度报告第四部分第15项中合并财务报表附注的附注11。

第 8 项。财务报表和补充数据

本项目要求的信息载于本10-K表年度报告中包含的合并财务报表及其附注。

第 9 项。会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧

没有。

项目 9A。控制和程序

控制和程序

披露控制和程序

根据截至2024年1月28日的评估，我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，得出的结论是，我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条）有效地提供了合理的保证。

管理层关于财务报告内部控制的年度报告

我们的管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制，该术语在《交易法》第13a-15（f）条中定义。在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，我们根据中规定的标准，对截至2024年1月28日的财务报告内部控制的有效性进行了评估 内部控制-综合框架 (2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。根据我们根据中规定的标准进行的评估 内部控制-综合框架，我们的管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自2024年1月28日起生效。

如本文所载的报告所述，截至2024年1月28日，我们对财务报告的内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所审计。

财务报告内部控制的变化

在截至2024年1月28日的季度中，我们的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。在2022财年，我们开始升级我们的企业资源计划（ERP）系统，这将更新我们的大部分系统

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目录

现有的核心金融体系。ERP 系统旨在准确维护我们用于报告经营业绩的财务记录。升级将分阶段进行。我们将继续每个季度评估是否存在对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。

对控制有效性的固有限制

我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，预计我们的披露控制和程序或内部控制不会防止所有错误和所有欺诈行为。控制系统，无论构思和操作多么周密，都只能为控制系统的目标得到满足提供合理而非绝对的保证。此外，控制系统的设计必须反映资源限制这一事实，并且必须考虑控制的效益与其成本的关系。由于所有控制系统固有的局限性，任何控制措施评估都无法绝对保证检测到 NVIDIA 内部的所有控制问题和欺诈事件（如果有）。

第 9B 项。其他信息

开启 2023年12月18日, 约翰·奥·达比里，我们的董事会成员 董事s, 采用 a 交易安排这旨在满足规则10b5-1（c）中关于在2024年12月2日之前出售的估计物品的肯定抗辩条件 553我们的普通股股票，假设我们截至2024年1月26日的收盘价。股票数量基于估计，因为该计划规定了要出售的股票的公式美元金额。

第 9C 项。关于防止检查的外国司法管辖区的披露

不适用。

第三部分 

本报告中省略了第三部分要求的某些信息，因为我们将在2024财年结束后的120天内根据第14A条或2024年的委托书向美国证券交易委员会提交一份最终委托声明，其中包含的某些信息以引用方式纳入此处。

第 10 项。董事、执行官和公司治理

董事的身份

本项目要求的有关董事的信息将包含在我们2024年的委托声明中，标题为 “提案1——董事选举”，特此以引用方式纳入。

执行官的身份

请参阅本10-K表年度报告第一部分 “有关我们的执行官的信息” 标题下的有关执行官的信息，特此以引用方式纳入这些信息。

确定审计委员会和财务专家

本项目要求的有关我们审计委员会的信息将包含在我们 2024 年的委托声明中，标题为 “董事会审计委员会报告” 和 “有关董事会和公司治理的信息”，特此以引用方式纳入。

推荐董事程序的重大变更

有关本项目所要求的董事推荐程序的信息将包含在我们2024年的委托声明中，标题为 “有关董事会和公司治理的信息”，特此以引用方式纳入。

违法行为第 16 (a) 条报告

本项目要求的有关遵守《交易法》第16（a）条的信息将包含在我们2024年的委托声明中，标题为 “违规第16（a）条报告”，特此以引用方式纳入。

《行为守则》

本项目要求的有关我们行为准则的信息将包含在我们 2024 年的委托声明中，标题为 “关于董事会和公司治理的信息——行为准则”，特此以引用方式纳入。我们的《行为准则》和《财务团队行为准则》的全文已发布在我们网站的 “投资者关系” 部分 “治理” 下，网址为 www.nvidia.com。如果我们对任一守则进行任何修订，或向任何执行官或董事授予对任一守则条款的任何豁免，我们将立即在我们的网站或表格8-K的报告中披露修订或豁免的性质。我们网站的内容不属于本10-K表年度报告的一部分。

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目录

项目 11。高管薪酬

本项目要求的有关我们高管薪酬的信息将包含在我们2024年的委托声明中，标题为 “高管薪酬”、“薪酬委员会联锁和内部参与”、“董事薪酬” 和 “薪酬委员会报告”，特此以引用方式纳入。

项目 12。某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务

NVIDIA 证券的所有权

本项目要求的有关NVIDIA证券所有权的信息将包含在我们2024年的委托声明中，标题为 “某些受益所有人和管理层的担保所有权”，特此以引用方式纳入。

股权补偿计划信息

本项目要求的有关我们的股权薪酬计划的信息将包含在我们2024年的委托声明中，标题为 “股权薪酬计划信息”，特此以引用方式纳入。

第 13 项。某些关系和关联交易，以及董事独立性

本项目要求的有关关联交易和董事独立性的信息将包含在我们2024年的委托声明中，标题为 “与关联人交易的审查” 和 “有关董事会和公司治理的信息——董事会成员的独立性”，特此以引用方式纳入。

项目 14。首席会计师费用和服务

有关本项目所需会计费用和服务的信息将包含在我们2024年的委托声明中，标题为 “独立注册会计师事务所收取的费用”，特此以引用方式纳入。

46

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目录

第四部分

第 15 项。展览和财务报表附表

												页面
(a)			1.						财务报表
									独立注册会计师事务所的报告（PCAOB ID： 238)			48
									截至2024年1月28日、2023年1月29日和2022年1月30日止年度的合并收益表			50
									截至2024年1月28日、2023年1月29日和2022年1月30日止年度的综合收益表			51
									截至 2024 年 1 月 28 日和 2023 年 1 月 29 日的合并资产负债表			52
									截至2024年1月28日、2023年1月29日和2022年1月30日止年度的合并股东权益表			53
									截至2024年1月28日、2023年1月29日和2022年1月30日止年度的合并现金流量表			54
									合并财务报表附注			55
			2.						财务报表附表
									附表二截至2024年1月28日、2023年1月29日和2022年1月30日止年度的估值和合格账户			81
			3.						展品
									随附的证物索引中列出的证物作为本10-K表年度报告的一部分以引用方式归档或纳入。			82

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目录

独立注册会计师事务所的报告

致英伟达公司董事会和股东

关于财务报表和财务报告内部控制的意见

我们审计了截至2024年1月28日和2023年1月29日的NVIDIA公司及其子公司（“公司”）随附的合并资产负债表，以及截至2024年1月28日的三年中每年的相关合并收益、综合收益、股东权益和现金流表，包括第15（a）（2）项下指数中列出的相关附注和财务报表附表（统称为 “合并财务”）声明”）。我们还根据特雷德韦委员会赞助组织委员会（COSO）发布的《内部控制——综合框架》（2013年）中规定的标准，对公司截至2024年1月28日的财务报告内部控制进行了审计。

我们认为，上述合并财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了公司截至2024年1月28日和2023年1月29日的财务状况，以及截至2024年1月28日止三年期间每年的经营业绩和现金流量。我们还认为，根据COSO发布的《内部控制——综合框架》（2013年）中制定的标准，截至2024年1月28日，公司在所有重大方面对财务报告保持了有效的内部控制。

意见依据

公司管理层负责这些合并财务报表，负责维持对财务报告的有效内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，该报告包含在第9A项下的管理层关于财务报告内部控制的年度报告中。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在上市公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规章制度，我们必须对公司保持独立性。

我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和进行审计，以合理地保证合并财务报表是否存在重大错报，无论是错误还是欺诈所致，以及是否在所有重大方面对财务报告进行了有效的内部控制。

我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是错误还是欺诈所致，以及执行应对这些风险的程序。此类程序包括在测试的基础上审查与合并财务报表中的金额和披露内容有关的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的总体列报情况。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大缺陷的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括在当时情况下执行我们认为必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

财务报告内部控制的定义和限制

公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证，并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(i) 与保存记录有关的政策和程序，这些记录应以合理的详细程度准确、公允地反映公司资产的交易和处置；(ii) 提供合理的保证，即在必要时记录交易以允许根据公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只能根据管理层的授权进行；以及公司董事；以及 (iii) 就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理的保证。

由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来时期任何有效性评估的预测都可能因条件变化而导致控制不足，或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。

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目录

关键审计事项

下文传达的关键审计事项源于本期对已告知或要求向审计委员会通报的合并财务报表的审计，(i) 涉及对合并财务报表至关重要的账目或披露，(ii) 涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并财务报表的整体看法，而且我们在下文中通报关键审计事项并未就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独意见。

库存估值——过剩或过期库存准备金和超额产品购买承诺

如合并财务报表附注1、10和13所述，公司从库存准备金中扣除销售成本，减记过剩或过期库存的库存，以及多余的产品购买承诺。根据公司的库存水平和未来的产品购买承诺，与对未来需求和市场状况的假设相比，公司的大多数库存准备金都与过剩的产品数量有关。截至2024年1月28日，公司的合并库存余额为53亿美元，公司的合并未偿库存购买和长期供应和产能负债余额为161亿美元，其中很大一部分与库存购买义务有关。

我们确定执行与库存估值相关的程序，特别是为过剩或过期库存和超额产品购买承诺编列准备金是一项关键的审计事项，其主要考虑因素是管理层在制定过剩或过期库存准备金和超额产品购买承诺时，包括制定与未来需求和市场状况相关的假设时所做的重大判断。这反过来又导致审计师在执行程序和评估管理层与未来需求和市场状况相关的假设方面作出了大量的判断和主观性。

解决此事涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层对过剩或过期库存和超额产品购买承诺的准备有关的控制措施的有效性，包括对管理层与未来需求和市场状况有关的假设的控制。除其他外，这些程序还包括测试管理层为过剩或过期库存和超额产品购买承诺制定准备金的流程；评估管理层方法的适当性；测试该方法中使用的基础数据的完整性和准确性；评估管理层与未来需求和市场状况有关的假设的合理性。评估管理层与未来需求和市场状况相关的假设涉及评估管理层使用的假设是否合理，考虑（i）当前和过去的结果，包括历史产品生命周期，（ii）与外部市场和行业数据的一致性，以及（iii）技术变化。

/s/ 普华永道会计师事务所

加利福尼亚州圣何塞

2024年2月21日

自2004年以来，我们一直担任公司的审计师。

49

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目录

NVIDIA 公司及其子公司

合并收益表

（以百万计，每股数据除外）

			年终了
			2024 年 1 月 28 日						2023 年 1 月 29 日						2022年1月30日
收入			$	60,922					$	26,974					$	26,914
收入成本			16,621						11,618						9,439
毛利			44,301						15,356						17,475
运营费用
研究和开发			8,675						7,339						5,268
销售、一般和管理			2,654						2,440						2,166
收购终止成本			—						1,353						—
运营费用总额			11,329						11,132						7,434
营业收入			32,972						4,224						10,041
利息收入			866						267						29
利息支出			(257)						(262)						(236)
其他，净额			237						(48)						107
其他收入（支出），净额			846						(43)						(100)
所得税前收入			33,818						4,181						9,941
所得税支出（福利）			4,058						(187)						189
净收入			$	29,760					$	4,368					$	9,752
每股净收益：
基本			$	12.05					$	1.76					$	3.91
稀释			$	11.93					$	1.74					$	3.85
每股计算中使用的加权平均股数：
基本			2,469						2,487						2,496
稀释			2,494						2,507						2,535

见合并财务报表附注。

50

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目录

NVIDIA 公司及其子公司

合并综合收益表

（以百万计）

			年终了
			2024 年 1 月 28 日						2023 年 1 月 29 日						2022年1月30日
净收入			$	29,760					$	4,368					$	9,752
其他综合收益（亏损），扣除税款
可供出售证券：
未实现收益（亏损）的净变动			80						(31)						(16)
净收入中包含的已实现净收益的重新分类调整			—						1						—
未实现收益（亏损）的净变动			80						(30)						(16)
现金流套期保值：
未实现收益（亏损）的净变动			38						47						(43)
净收入中包含的已实现净收益（亏损）的重新分类调整			(48)						(49)						29
未实现亏损的净变动			(10)						(2)						(14)
其他综合收益（亏损），扣除税款			70						(32)						(30)
综合收入总额			$	29,830					$	4,336					$	9,722

见合并财务报表附注。

51

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目录

NVIDIA 公司及其子公司

合并资产负债表

（以百万计，面值除外）

			2024 年 1 月 28 日						2023 年 1 月 29 日
资产
流动资产：
现金和现金等价物			$	7,280					$	3,389
有价证券			18,704						9,907
应收账款，净额			9,999						3,827
库存			5,282						5,159
预付费用和其他流动资产			3,080						791
流动资产总额			44,345						23,073
财产和设备，净额			3,914						3,807
经营租赁资产			1,346						1,038
善意			4,430						4,372
无形资产，净额			1,112						1,676
递延所得税资产			6,081						3,396
其他资产			4,500						3,820
总资产			$	65,728					$	41,182
负债和股东权益
流动负债：
应付账款			$	2,699					$	1,193
应计负债和其他流动负债			6,682						4,120
短期债务			1,250						1,250
流动负债总额			10,631						6,563
长期债务			8,459						9,703
长期经营租赁负债			1,119						902
其他长期负债			2,541						1,913
负债总额			22,750						19,081
承付款和意外开支——见附注13
股东权益：
优先股，$0.001面值； 2授权股份； 无发行的			—						—
普通股，$0.001面值； 8,000授权股份； 2,464截至2024年1月28日已发行和流通的股票； 2,466截至 2023 年 1 月 29 日已发行和流通的股份			2						2
额外的实收资本			13,132						11,971
累计其他综合收益（亏损）			27						(43)
留存收益			29,817						10,171
股东权益总额			42,978						22,101
负债和股东权益总额			$	65,728					$	41,182

见合并财务报表附注。

52

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目录

NVIDIA 公司及其子公司

股东权益综合报表

			普通股 杰出												额外付费						财政部						累积其他综合版						已保留						股东总数
			股份						金额						资本						股票						收入（亏损）						收益						公平
（以百万计，每股数据除外）
余额，2021 年 1 月 31 日			2,479						$	3					$	8,719					$	(10,756)					$	19					$	18,908					$	16,893
净收入			—						—						—						—						—						9,752						9,752
其他综合损失			—						—						—						—						(30)						—						(30)
根据股票计划发行普通股			35						—						281						—						—						—						281
与限制性股票单位归属有关的预扣税款			(8)						—						(614)						(1,290)						—						—						(1,904)
申报和支付的现金股息 ($0.16每股普通股）			—						—						—						—						—						(399)						(399)
因收购而假设的部分归属股权奖励的公允价值			—						—						18						—						—						—						18
基于股票的薪酬			—						—						2,001						—						—						—						2,001
美国国库股票的退出			—						—						(20)						12,046						—						(12,026)						—
余额，2022年1月30日			2,506						3						10,385						—						(11)						16,235						26,612
净收入			—						—						—						—						—						4,368						4,368
其他综合损失			—						—						—						—						(32)						—						(32)
根据股票计划发行普通股			31						—						355						—						—						—						355
与限制性股票单位归属有关的预扣税款			(8)						—						(1,475)						—						—						—						(1,475)
回购的股票			(63)						(1)						(4)						—						—						(10,034)						(10,039)
申报和支付的现金股息 ($0.16每股普通股）			—						—						—						—						—						(398)						(398)
基于股票的薪酬			—						—						2,710						—						—						—						2,710
余额，2023 年 1 月 29 日			2,466						2						11,971						—						(43)						10,171						22,101
净收入			—						—						—						—						—						29,760						29,760
其他综合收入			—						—						—						—						70												70
根据股票计划发行普通股			26						—						403						—						—						—						403
与限制性股票单位归属有关的预扣税款			(7)						—						(2,783)						—						—						—						(2,783)
回购的股票			(21)						—						(27)						—						—						(9,719)						(9,746)
申报和支付的现金股息 ($0.16每股普通股）			—						—						—						—						—						(395)						(395)
基于股票的薪酬			—						—						3,568						—						—						—						3,568
余额，2024 年 1 月 28 日			2,464						$	2					$	13,132					$	—					$	27					$	29,817					$	42,978

见合并财务报表附注。

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目录

NVIDIA 公司及其子公司

合并现金流量表

（以百万计）

			年终了
			2024 年 1 月 28 日						2023 年 1 月 29 日						2022年1月30日
来自经营活动的现金流：
净收入			$	29,760					$	4,368					$	9,752
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
股票薪酬支出			3,549						2,709						2,004
折旧和摊销			1,508						1,544						1,174
递延所得税			(2,489)						(2,164)						(406)
对非关联实体的投资（收益）亏损，净额			(238)						45						(100)
收购终止成本			—						1,353						—
其他			(278)						(7)						47
扣除收购后的运营资产和负债的变化：
应收账款			(6,172)						822						(2,215)
库存			(98)						(2,554)						(774)
预付费用和其他资产			(1,522)						(1,517)						(1,715)
应付账款			1,531						(551)						568
应计负债和其他流动负债			2,025						1,341						581
其他长期负债			514						252						192
经营活动提供的净现金			28,090						5,641						9,108
来自投资活动的现金流：
有价证券到期的收益			9,732						19,425						15,197
出售有价证券的收益			50						1,806						1,023
购买有价证券			(18,211)						(11,897)						(24,787)
与不动产、设备和无形资产有关的采购			(1,069)						(1,833)						(976)
收购，扣除获得的现金			(83)						(49)						(263)
对非关联实体和其他机构的投资，净额			(985)						(77)						(24)
由（用于）投资活动提供的净现金			(10,566)						7,375						(9,830)
来自融资活动的现金流：
与员工股票计划相关的收益			403						355						281
与回购普通股相关的付款			(9,533)						(10,039)						—
与限制性股票单位税收相关的付款			(2,783)						(1,475)						(1,904)
偿还债务			(1,250)						—						(1,000)
已支付的股息			(395)						(398)						(399)
财产和设备以及无形资产的本金支付			(74)						(58)						(83)
发行债务，扣除发行成本			—						—						4,977
其他			(1)						(2)						(7)
由（用于）融资活动提供的净现金			(13,633)						(11,617)						1,865
现金和现金等价物的变化			3,891						1,399						1,143
期初的现金和现金等价物			3,389						1,990						847
期末的现金和现金等价物			$	7,280					$	3,389					$	1,990
现金流信息的补充披露：
为所得税支付的现金，净额			$	6,549					$	1,404					$	396
支付利息的现金			$	252					$	254					$	246

见合并财务报表附注。

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目录

NVIDIA 公司及其子公司

合并财务报表附注

注意事项 1- 重要会计政策的组织和摘要

我们的公司

NVIDIA 总部位于加利福尼亚州圣克拉拉，于 1993 年 4 月在加利福尼亚注册成立，并于 1998 年 4 月在特拉华州重新注册成立。

凡提及 “NVIDIA”、“我们”、“我们”、“我们的” 或 “公司” 均指英伟达公司及其子公司。

财政年度

我们每年运营 52 或 53 周，在 1 月的最后一个星期日结束。2024、2023和2022财年均为52周的财年。

整合原则

我们的合并财务报表包括NVIDIA公司和我们的全资子公司的账目。所有公司间余额和交易均已在合并中清除。

估算值的使用

根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设，以影响财务报表日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与我们的估计有重大差异。我们会持续评估我们的估计，包括与收入确认、现金等价物和有价证券、应收账款、库存和产品购买承诺、所得税、商誉、股票薪酬、诉讼、调查和结算成本、重组和其他费用、财产、厂房和设备以及其他突发事件相关的估计。这些估计基于历史事实和我们认为合理的其他各种假设。

2023 年 2 月，我们评估了我们的财产、厂房和设备的使用寿命。根据技术和使用率的进步，我们延长了大多数服务器、存储和网络设备的估计使用寿命 三到 四要么 五年，以及我们的装配和测试设备来自 五到 七年。对于截至2024年1月28日的财政年度，这一变化的影响为美元33百万和美元102收入成本和运营费用分别为百万美元，这使营业收入增加了美元135百万，净收入为 $114税后百万美元，或 $0.05每股基本份额和摊薄股份。

收入确认

我们的收入来自产品销售，包括硬件和系统、许可和开发安排、软件许可和云服务。我们通过以下步骤确定收入确认：（1）确定与客户的合同；（2）确定合同中的履约义务；（3）确定交易价格；（4）将交易价格分配给合同中的履约义务（通过最大限度地使用可观察的投入来确定每项履约义务的独立销售价格，在相对独立的销售价格基础上分配收入）；以及（5）收入确认当我们满足 a 时，或者当我们满足履约义务。

产品销售收入

产品销售收入是在将产品控制权移交给客户时确认的，金额反映了我们为换取这些产品而预期获得的对价。某些产品在销售时附带集成系统、硬件和/或软件的支持或延长保修期。支持和延长保修收入在服务期内或在提供服务时按比例确认。收入在扣除退货补贴、客户计划和向客户收取的任何税款后进行确认。

对于有退货权销售的产品，我们主要根据历史回报率，在确认收入时为估计的产品退货确定销售回报补贴，从而记录收入减少。但是，如果预计某个财年的产品回报率将超过历史回报率，我们可能会确定需要额外的销售回报补贴以准确反映我们预计的产品退货风险。

我们的客户计划包括返利（旨在作为对我们产品在各个目标市场的经销商的销售激励措施）和营销发展基金（MDF），后者是指支付给合作伙伴的款项，专门用于细分市场开发，旨在支持合作伙伴的活动，同时推广 NVIDIA 产品。我们将客户计划视为收入减少，并根据我们预计客户申请的金额累积此类计划的潜在折扣和 MDF。

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目录

NVIDIA 公司及其子公司

合并财务报表附注

（续）

许可和开发安排

我们与客户的许可和开发安排通常需要对我们的 IP 组件进行大量定制。因此，我们将许可证收入和开发服务收入作为开发服务提供期间的单一履约义务予以确认。我们根据迄今为止产生的实际成本占完成每个项目所需的估计总成本的百分比来衡量完成进度。如果某一安排在一段时间内可能出现损失，我们会记录该期间的此类损失准备金。

软件许可

我们的软件许可证为客户提供了在软件提供给客户时使用该软件的权利。客户可以购买永久许可证或订阅许可证，这主要区别在于客户从软件中受益的期限。软件许可证通常与在可能的时间和条件下获得未来未指明的软件更新和升级的权利一起出售。当软件提供给客户时，将预先确认软件许可证的收入。软件支持收入在服务期内或在提供服务时按比例确认。

云服务

云服务允许客户在不拥有软件或硬件的情况下使用托管的软件和硬件基础设施，这些服务以订阅或订阅加使用相结合的方式提供。与基于订阅的云服务相关的收入在合同期内按比例确认。基于使用情况的与云服务相关的收入将在使用情况发生时予以确认。云服务通常独立出售，但某些产品可能与硬件和/或软件及相关支持一起出售。

具有多重履约义务的合同

我们的合同可能包含上面列出的多种产品和服务，每种产品和服务都作为一项单独的履约义务单独核算。如果与单个客户签订的多份协议的合同条款和/或实质内容表明它们可能密切相关，以至于它们实际上是单一合同的一部分，我们将这些协议视为单一合同。

我们在相对独立的销售价格基础上，将总交易价格分配给多重履约义务安排中的每个不同的履约义务。独立销售价格反映了在类似情况下单独出售给相似客户的特定产品或服务时，我们将对该产品或服务收取的价格。在确定独立销售价格时，我们会最大限度地使用可观察的输入。

如果合同包含单一履约义务，则无需分配。

产品质保

我们为最终用户提供有限保修，范围包括 一到 三年用于修复或更换制造缺陷或硬件组件故障的产品。收入成本包括在收入确认时计算的产品保修的估计成本。在有限的情况下，我们可能会为某些产品的客户提供延长的有限保修。如果损失可能发生且可以合理估计，我们还会对已知的保修和赔偿问题进行累计。

股票薪酬

我们使用授予之日普通股的收盘交易价格减去股息收益率折扣，作为基于公司财务业绩目标（PSU）的限制性股票单位（RSU）和绩效股票单位奖励的公允价值。我们在授予之日使用蒙特卡罗模拟来估算基于市场状况的绩效股票单位或基于市场的PSU的公允价值。RSU和基于市场的PSU的薪酬支出在必要的员工服务期内使用直线归因法进行确认，而PSU的薪酬支出则使用加速摊销模型进行确认。我们在每年3月和9月的发行期开始时使用Black-Scholes模型估算根据员工股票购买计划（ESPP）发行的股票的公允价值。我们的ESPP的股票薪酬是使用加速摊销模型进行支出的。此外，对于RSU、PSU和基于市场的PSU奖励，我们每半年估算一次没收款额，如果实际没收与这些估计不同，我们将修订后续时期的没收估计。没收是根据历史经验估算的。

诉讼、调查和和解费用

我们当前、现在和将来都可能继续受到索赔、诉讼和其他诉讼的约束，包括潜在的监管诉讼，涉及专利和其他知识产权事务、税收、劳动和就业、竞争和反垄断、商业纠纷、我们和第三方提供的商品和服务以及其他事项。任何诉讼或调查都存在许多不确定性，我们无法确定这些行动

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NVIDIA 公司及其子公司

合并财务报表附注

（续）

或其他第三方针对我们的索赔将在不进行诉讼、罚款和/或大量和解付款或判决的情况下得到解决。如果获得的信息使我们确定在任何未决诉讼、调查或和解中可能出现损失，并且我们可以合理地估计与此类事件相关的损失，我们将根据美国公认会计原则记录损失。但是，任何此类诉讼或调查中的实际责任可能与我们的估计存在重大差异，这可能要求我们记录额外费用。

外币重新计量

我们使用美元作为子公司的本位货币。外币货币资产和负债按期末汇率重新计量为美元。财产和设备及权益等非货币资产和负债按历史汇率重新计量。收入和支出按每个时期的有效汇率重新计量，但与非货币资产负债表金额相关的支出除外，这些支出按历史汇率重新计量。外币调整的收益或损失已包含在我们的合并损益表的收益中，迄今为止，收益不大。

所得税

我们根据税务管辖区对本财政年度应付或退还税款的估计，确认联邦、州和国外的流动纳税负债或资产。我们会酌情确认联邦、州和外国递延所得税资产或负债，以估算可归因于临时差额和结转的未来税收影响；我们记录估值补贴，将任何递延所得税资产减去根据现有证据和判断预计无法实现的任何税收优惠金额。

我们对递延所得税资产和负债的计算基于某些估计和判断，涉及处理复杂税法适用中的不确定性。我们对递延所得税资产和负债的估计可能会发生变化，部分原因是预期结果的确定性或最终性增加、美国或我们经营所在的外国司法管辖区会计准则或税法的变化，或者其他事实或情况的变化。此外，我们根据对是否应缴额外税款以及在多大程度上可能需要缴纳的额外税款的估计，确认潜在的美国和国外所得税应急负债。如果我们确定没有必要支付这些款项，或者如果记录的应纳税额低于我们当前的评估，则我们可能需要在财务报表中相应地确认所得税优惠或额外所得税支出。

截至2024年1月28日，我们的估值补贴为美元1.6与资本损失结转相关的数十亿美元，以及管理层确定不太可能变现的某些州和其他递延所得税资产，部分原因是司法管辖区对包括资本收益在内的未来应纳税所得额的预测。如果递延所得税资产变现的可能性大于不变现，我们将在该期间将此类递延所得税资产确认为所得税优惠。

只有在仅根据税收状况的技术优点进行审计后，税收状况很可能得以维持，我们才会认识到税收状况的好处。我们的政策是将与未确认的税收优惠相关的利息和罚款列为所得税支出的一部分。

每股净收益

每股基本净收益是使用该期间已发行普通股的加权平均数计算得出的。摊薄后的每股净收益是使用该期间已发行普通股和潜在摊薄股的加权平均数，使用库存股法计算得出的。未偿股权奖励的任何反稀释效应均不包括在摊薄后的每股净收益的计算中。

现金、现金等价物和有价证券

我们将所有易于转换为现金且购买时原始到期日为三个月或更短的高流动性投资视为现金等价物。有价证券包括高流动性的债务投资，购买时到期日超过三个月。目前，我们根据投资的性质及其在当前业务中的可用性，将我们的投资归类为流动投资。

我们将收购之日与债务证券相关的现金等价物和有价证券归类为可供出售。这些可供出售的债务证券按公允价值列报，相关的未实现损益包含在累计的其他综合收益或亏损中，该收益或亏损是股东权益的一部分，扣除税款。计息债务证券的公允价值包括应计利息。出售有价证券的已实现收益和亏损使用特定识别方法确定，并记录在合并收益表的其他收入（支出）净额部分中。

可供出售的债务投资需要接受定期减值审查。如果可供出售债务证券的估计公允价值低于其摊销成本基础，我们将确定差额（如果有）是由预期的信贷损失造成的，如果我们很可能需要的话，则减记证券的摊销成本基础，或

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（续）

我们打算在收回摊销成本基础之前出售证券。信贷损失和减记准备金在合并损益表的其他收入（支出）净额部分中确认。

金融工具的公允价值

由于截至2024年1月28日和2023年1月29日的到期日相对较短，现金等价物、应收账款、应付账款和应计负债的账面价值接近其公允价值。有价证券由按公允价值报告的可供出售证券组成，相关的未实现收益或亏损包含在累计其他综合收益或亏损中，该收益或亏损是股东权益的一部分，扣除税款。有价证券的公允价值根据市场报价确定。衍生工具被确认为资产或负债，按公允价值计量。衍生品公允价值变动的核算取决于衍生品的预期用途和由此产生的名称。对于被指定为公允价值套期保值的衍生工具，收益或亏损以及归因于对冲风险的套期保值项目的抵消损失或收益一起在变动期内确认收益。对于被指定为现金流套期保值的衍生工具，衍生品收益或亏损的有效部分最初作为其他综合收益或亏损的组成部分列报，然后在套期保值敞口计入收益时计入收益。对于未指定用于对冲会计的衍生工具，公允价值的变动在收益中确认。

信用风险的集中度

可能使我们面临信用风险集中的金融工具主要包括现金等价物、有价证券和应收账款。我们的投资政策要求购买高评级的固定收益证券，分散投资类型和信贷敞口，并包括对投资组合期限的某些限制。我们对客户的财务状况进行持续的信用评估，并为潜在的信用损失保留备抵金。该补贴包括为特定客户确定的金额和基于总体估计风险的金额。我们的总体估计风险敞口不包括信用保险和信用证所涵盖的金额。

库存

库存成本是根据调整后的标准计算的，该标准以平均值或先入先出的方式近似于实际成本。库存成本主要包括半导体成本，包括晶圆制造、组装、测试和封装、制造支持成本，包括与此类采购相关的劳动力和管理费用、最终测试产量影响和运输成本，以及购买的存储器产品和其他组件的成本。我们对库存准备金收取销售成本，将库存减记至成本或可变现净值的较低值，或者对过时或过剩的库存，以及对多余的产品购买承诺收取销售成本。我们的大多数库存准备金都与多余的产品数量有关，其依据是我们的库存水平和未来的产品购买承诺，以及对未来需求和市场状况的假设。一旦库存被注销或减记，就会为以后不予注销的库存创造新的成本基础。根据我们对过时或过剩库存的估值，如果数量超过了我们对未来需求的预测，我们对供应商的不可取消的购买承诺将记录在案。

财产和设备

财产和设备按成本减去累计折旧后列报。财产和设备的折旧是根据资产的估计使用寿命使用直线法计算的 三到 七年。一旦确定要报废或处置的资产，相关成本和累计折旧或摊销将被删除，并记录收益或亏损。我们建筑物的估计使用寿命可达 三十年。折旧费用包括融资租赁项下记录的资产的摊销。租赁权益改善和在融资租赁项下记录的资产将在预期租赁期限或资产的估计使用寿命中较短的时间内摊销。

租赁

我们从一开始就确定一项安排是否属于或包含租约。租赁期超过12个月的经营租赁包含在合并资产负债表上的经营租赁资产、应计负债和其他流动负债以及长期经营租赁负债中。经营租赁资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表我们在租赁期内支付租赁款项的义务。

经营租赁资产和负债根据使用我们的增量借款利率进行折扣的剩余租赁付款的现值进行确认。经营租赁资产还包括产生的初始直接成本和预付的租赁款项，减去任何租赁激励措施。我们的租赁条款包括在合理确定我们将行使该选择权时延长或终止租约的选项。租赁费用在租赁期内以直线方式确认。

我们在确定经营租赁资产和负债时将租赁和非租赁部分相结合。

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善意

商誉将在本财年第四季度进行年度减值测试，如果存在潜在减值指标，则更早进行年度减值测试。在完成减值测试时，我们以报告单位为基础进行定性或定量分析。

定性因素包括行业和市场因素、总体财务业绩以及影响报告单位的其他相关事件和因素。

量化减值测试同时考虑了收入方法和市场方法来估算报告单位的公允价值。收益和市场估值方法考虑的因素包括但不限于预期的财务信息、增长率、剩余价值、贴现率和行业中上市公司的可比倍数，并要求我们对行业经济因素和业务的未来盈利能力做出某些假设和估计。 

无形资产和其他长期资产

无形资产主要代表收购的无形资产，包括已开发的技术和客户关系，以及根据技术许可、专利和收购的知识产权获得的权利。目前，我们摊销寿命有限的无形资产，期限从 一到 二十年使用一种能够反映无形资产经济利益被消耗或以其他方式用尽的模式的方法，或者如果无法可靠地确定这种模式，则使用直线摊销法。

每当事件或情况变化表明资产或资产组的账面金额可能无法收回时，对长期资产，例如需要摊销的财产和设备以及无形资产，进行减值审查。持有和使用的资产或资产组的可收回性是通过将资产或资产组的账面金额与该资产或资产组预计产生的未贴现未来现金流进行比较来衡量的。如果资产或资产组的账面金额超过其预计的未来现金流量，则根据该资产或资产组的账面金额超过该资产或资产组的估计公允价值的金额确认减值费用。公允价值是根据资产或资产组预计产生的预计折现未来现金流确定的。待处置的资产和负债将在合并资产负债表中单独列报，资产将按账面金额或公允价值减去出售成本的较低值进行报告，并且不再折旧。

业务合并

我们根据估计的公允价值，将收购收购价格的公允价值分配给收购的有形资产、承担的负债和收购的无形资产。收购价格的公允价值超过收购的这些净有形和无形资产的公允价值的部分记作商誉。管理层对公允价值的估计基于被认为合理的假设，但我们的估计和假设本质上是不确定的，有待完善。估值无形资产时使用的估计和假设包括但不限于预计未来现金流的金额和时间、用于确定这些现金流现值的贴现率和资产寿命。这些估计本质上是不确定的，因此，实际结果可能与所做的估计有所不同。因此，在自收购之日起长达一年的计量期内，我们可能会记录对收购资产和承担的负债的调整，并相应地抵消商誉。在计量期结束或最终确定收购收购价格的公允价值后（以先到者为准），任何后续调整都将记录到我们的合并收益表中。

与收购相关的费用与业务合并分开确认，并在发生时记作支出。

对非关联实体的投资

我们对非关联公司的投资包括公开交易的有价股权证券和非有价股权证券，后者是对私人控股公司的投资。有价股票证券的公允价值易于确定，公允价值的变动计入其他收入（支出）净额。非流通股权证券包括公允价值不易确定的投资。不容易确定的公允价值的投资按成本减去减值（如果有）进行计量，并根据对同一发行人的相同或相似投资或计量替代方案的有序交易中可观察到的价格变动所产生的变化进行调整。公允价值基于不活跃市场中可观察到的投入，由于缺乏市场价格和固有的流动性不足，估值需要我们做出判断。这些投资的所有收益和亏损，无论已实现还是未实现，均计入其他收入（支出），扣除我们的合并损益表。

我们根据定量和定性因素，评估我们在非有价股票证券的投资中是否出现减值损失，减值损失计入了替代衡量方案。如果发现非有价股权证券存在任何减值，我们将投资减记为其公允价值，并通过其他收益（支出）计入相应的费用，计入我们的合并收益表。

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最近发布的会计公告

最近的会计公告尚未通过

2023年11月，财务会计准则委员会（FASB）发布了新的会计准则，规定额外披露运营部门的重大支出。该标准对我们2025财年的年度报告以及追溯到2026财年开始的中期报告有效。我们目前正在评估该准则对我们合并财务报表的影响。

2023年12月，财务会计准则委员会发布了新的会计准则，对所得税披露进行了新的和变更，包括税率对账和所得税已缴披露的分类。该标准的修订在2024年12月15日之后开始的年度内生效。允许提前收养，并应在前瞻性基础上适用，并允许追溯性应用。我们预计将在2026财年开始的年度期间采用该标准。我们目前正在评估该准则对我们合并财务报表的影响。

注意事项 2- 业务合并

终止Arm股票购买协议

2022年2月，英伟达和软银集团公司（简称软银）宣布终止股票购买协议，根据该协议，英伟达将从软银手中收购Arm。由于重大的监管挑战阻碍了交易的完成，双方同意终止该交易。我们记录的收购终止成本为 $1.42023财年为10亿美元，反映了签署时提供的预付款的注销。

注意事项 3- 租赁

我们的租赁义务主要包括总部大楼、国内和国际办公设施以及数据中心空间的运营租约，租赁期将在2025财年至2035财年之间到期。

截至2024年1月28日，我们不可取消的经营租赁下的未来最低租赁付款额如下：

			经营租赁义务
			（以百万计）
财政年度：
2025			$	290
2026			270
2027			253
2028			236
2029			202
2030 年及以后			288
总计			1,539
减去估算的利息			192
未来最低租赁付款净额的现值			1,347
减去短期经营租赁负债			228
长期经营租赁负债			$	1,119

此外，我们的运营租约，主要用于我们的数据中心，预计将在2025财年内开始，租赁条款为 1到 10用年换美元1.1十亿。

2024、2023 和 2022 财年的运营租赁费用为美元269百万，美元193百万，美元168分别为百万。2024、2023和2022财年的短期和可变租赁支出并不大。

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（续）

与租赁有关的其他信息如下：

			年终了
			2024 年 1 月 28 日						2023 年 1 月 29 日						2022年1月30日
			（以百万计）
补充现金流信息
用于经营租赁的运营现金流			$	286					$	184					$	154
为换取租赁义务而获得的经营租赁资产			$	531					$	358					$	266

截至2024年1月28日，我们的运营租赁的加权平均剩余租赁期限为 6.1年，加权平均贴现率为 3.76%。截至2023年1月29日，我们的运营租赁的加权平均剩余租赁期限为 6.8年，加权平均贴现率为 3.21%.

注意事项 4- 股票薪酬

我们的股票薪酬支出与限制性股票单位、基于公司财务业绩目标的绩效股票单位或PSU、基于市场状况的绩效股票单位或基于市场的PSU以及我们的ESPP相关。

我们的合并收益表包括股票薪酬支出，减去分配给库存的金额，如下所示：

			年终了
			2024 年 1 月 28 日						2023 年 1 月 29 日						2022年1月30日
			（以百万计）
收入成本			$	141					$	138					$	141
研究和开发			2,532						1,892						1,298
销售、一般和管理			876						680						565
总计			$	3,549					$	2,710					$	2,004

在2024、2023和2022财年，以库存为资本的股票薪酬并不多。

以下是根据我们的股权激励计划授予的股权奖励摘要：

			年终了
			2024 年 1 月 28 日						2023 年 1 月 29 日						2022年1月30日
			（以百万计，每股数据除外）
限制性股票单位、PSU 和基于市场的PSU
授予的奖项			14						25						18
预计授予日公允价值总额			$	5,316					$	4,505					$	3,492
每股加权平均授予日期公允价值			$	374.08					$	183.72					$	190.69
特别是
购买的股票			3						3						5
每股加权平均价格			$	158.07					$	122.54					$	56.36
每股加权平均授予日期公允价值			$	69.90					$	51.87					$	23.24

截至 2024 年 1 月 28 日，有 $8.6以股票为基础的未赚取薪酬支出总额为十亿美元。预计将在加权平均时间内确认该金额 2.5限制性股票单位、PSU和基于市场的PSU的年限，以及 0.8为 ESPP 工作了好几年。

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（续）

根据我们的ESPP发行的股票的公允价值是根据以下假设估算的：

			年终了
			2024 年 1 月 28 日						2023 年 1 月 29 日						2022年1月30日
			（使用 Black-Scholes 模型）
特别是
加权平均预期寿命（以年为单位）			0.1-2.0						0.1-2.0						0.1-2.0
无风险利率			3.9%-5.5%						—%-4.6%						—%-0.5%
波动率			31%-67%						43%-72%						20%-58%
股息收益率			0.1%						0.1%						0.1%

对于ESPP股票，预期期限是指从发行期第一天到购买日期的平均期限。用于对ESPP股票进行估值的无风险利率假设基于适用于预期期限的国库券的观察利率。我们对ESPP的预期股价波动率假设是使用历史波动率估算的。对于授予的奖励，我们使用授予日的股息收益率。我们的RSU、PSU和基于市场的PSU奖励在归属前没有资格获得现金分红；因此，RSU、PSU和基于市场的PSU的公允价值按股息收益率进行折扣。

此外，对于RSU、PSU和基于市场的PSU奖励，我们每半年估算一次没收款额，如果实际没收与这些估计不同，我们将修订后续时期的没收估计。没收是根据历史经验估算的。

股权激励计划

我们根据以下股权激励计划授予或已经授予股票期权、RSU、PSU、基于市场的PSU和股票购买权。此外，在收购多家公司时，我们假定了根据其股票激励计划授予的某些股票奖励，并将其转换为我们的限制性股票单位。

经修订和重述的 2007 年股权激励计划

2007年，我们的股东批准了英伟达公司2007年股权激励计划，或最近修订和重申的2007年计划。

2007年计划授权向员工、董事和顾问发行激励性股票期权、非法定股票期权、限制性股票、限制性股票、股票增值权、绩效股票奖励、绩效现金奖励和其他股票奖励。只有我们的员工才能获得激励性股票期权。截至 2024 年 1 月 28 日，截至 37根据2007年计划授予的股票奖励，可以发行我们的百万股普通股。目前，我们根据2007年计划授予限制性股票单位、PSU和基于市场的PSU，根据该计划，截至2024年1月28日，有 147百万股可供未来补助。

除某些例外情况外，发放给员工的限制性股票单位归属 (A) 而不是 四年期限，视持续服务而定 25在接近授予之日周年纪念日的预定日期归属的百分比 6.25此后每季度归属百分比，(B) 高于 a 三年期限，视持续服务而定 40在接近授予之日周年纪念日的预定日期归属的百分比 7.5此后每季度归属百分比，或 (C) 超过 四年期限，视持续服务而定 6.25每季度解锁百分比。PSU 背心超过 四年期限，视持续服务而定 25在接近授予之日周年纪念日的预定日期归属的百分比 6.25之后每季度解锁百分比。基于市场的 PSU 背心 100% on 大约 三年授予之日的周年纪念日。但是，同时受PSU和基于市场的PSU约束且有资格归属的股票数量由薪酬委员会根据预定标准的实现情况确定。

经修订和重述的2012年员工股票购买计划

2012年，我们的股东批准了英伟达公司2012年员工股票购买计划，或最近修订和重申的2012年计划。

参加 2012 年计划的员工最多可拥有 15为购买普通股而扣留的收入的百分比。董事会可以自行决定降低这一百分比。每个发行期约为 24月，分为 四的购买期限 六个月。根据我们的2012年计划购买的普通股的价格将等于 85每个发行期开始之日普通股公允市场价值或发行中每个购买日普通股公允市场价值中较低值的百分比。截至 2024 年 1 月 28 日，我们有 227根据2012年计划，为未来发行预留了百万股股票。

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股权奖励活动

以下是我们在股权激励计划下的股权奖励交易摘要：

			限制性股票单位、PSU和基于市场的PSU表现出色
			股票数量						加权平均授予日公允价值
			（以百万计，每股数据除外）
余额，2023 年 1 月 29 日			45						$	158.45
已授予			14						$	374.08
既得限制性股票			(21)						$	148.56
已取消并被没收			(1)						$	206.35
余额，2024 年 1 月 28 日			37						$	245.94
已归属，预计将在 2024 年 1 月 28 日之后归属			37						$	245.49

截至 2024 年 1 月 28 日和 2023 年 1 月 29 日，有 147百万和 160根据我们的股权激励计划，分别有100万股普通股可供未来授予。

在截至2024年1月28日、2023年1月29日和2022年1月30日的年度中，截至各自归属日的限制性股票单位和PSU的总公允价值为美元8.2十亿，美元4.3十亿美元和 $5.6分别为十亿。

注意事项 5- 每股净收益

以下是本报告所述期间基本和摊薄后每股净收益计算分母的对账情况：

			年终了
			2024 年 1 月 28 日						2023 年 1 月 29 日						2022年1月30日
			（以百万计，每股数据除外）
分子：
净收入			$	29,760					$	4,368					$	9,752
分母：
基本加权平均份额			2,469						2,487						2,496
未偿股权奖励的稀释影响			25						20						39
摊薄后的加权平均股票			2,494						2,507						2,535
每股净收益：
基础版 (1)			$	12.05					$	1.76					$	3.91
稀释 (2)			$	11.93					$	1.74					$	3.85
股票奖励不包括在摊薄后的每股净收益中，因为它们的影响本来是反稀释的			15						40						21

(1) 计算方法是净收益除以基本加权平均份额。

(2) 计算方法是净收益除以摊薄后的加权平均股数。

注意事项 6- 善意

截至2024年1月28日，商誉的总账面金额为美元4.4十亿美元，包括分配给我们的计算、网络和图形报告单位的商誉余额 $4.1十亿和美元370分别为百万。截至2023年1月29日，商誉的总账面金额为美元4.4十亿美元，包括分配给我们的计算、网络和图形报告单位的商誉余额 $4.0十亿和美元370分别为百万。商誉增加了美元592024 财年来自一次非实质性收购，并分配给我们的计算与网络报告部门。在2024、2023和2022财年的第四季度中，我们完成了年度定性减值测试，得出的结论是，商誉为 不t 受损。

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注意事项 7- 可摊销的无形资产

我们的可摊销无形资产的组成部分如下：

			2024 年 1 月 28 日																		2023 年 1 月 29 日
			格罗斯 携带 金额						累积的 摊销						网 携带 金额						格罗斯 携带 金额						累积的 摊销						网 携带 金额
			（以百万计）
与收购相关的无形资产 (1)			$	2,642					$	(1,720)					$	922					$	3,093					$	(1,614)					$	1,479
专利和许可技术			449						(259)						190						446						(249)						197
无形资产总额			$	3,091					$	(1,979)					$	1,112					$	3,539					$	(1,863)					$	1,676

(1) 在2023财年第一季度，我们开始摊还一美元630与我们收购Mellanox相关的百万正在进行的研发无形资产。

2024、2023和2022财年与无形资产相关的摊销费用为美元614百万，美元699百万，以及 $563分别为百万。

下表概述了截至2024年1月28日与无形资产净账面金额相关的预计未来摊销费用：

			未来的摊销费用
			（以百万计）
财政年度：
2025			$	555
2026			261
2027			150
2028			37
2029			9
2030 年及以后			100
总计			$	1,112

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注意事项 8- 现金等价物和有价证券

我们的现金等价物和与债务证券相关的有价证券被归类为 “可供出售” 的债务证券。

以下是现金等价物和有价证券的摘要：

			2024 年 1 月 28 日
			摊销 成本						未实现 获得						未实现 损失						估计的 公允价值						报告为
																											现金等价物						有价证券
			（以百万计）
公司债务证券			$	10,126					$	31					$	(5)					$	10,152					$	2,231					$	7,921
美国财政部发行的债务证券			9,517						17						(10)						9,524						1,315						8,209
美国政府机构发行的债务证券			2,326						8						(1)						2,333						89						2,244
货币市场基金			3,031						—						—						3,031						3,031						—
存款证			510						—						—						510						294						216
外国政府债券			174						—						—						174						60						114
总计			$	25,684					$	56					$	(16)					$	25,724					$	7,020					$	18,704

			2023 年 1 月 29 日
			摊销 成本						未实现 获得						未实现 损失						估计的 公允价值						报告为
																											现金等价物						有价证券
			（以百万计）
公司债务证券			$	4,809					$	—					$	(12)					$	4,797					$	1,087					$	3,710
美国财政部发行的债务证券			4,185						1						(44)						4,142						—						4,142
美国政府机构发行的债务证券			1,836						—						(2)						1,834						50						1,784
货币市场基金			1,777						—						—						1,777						1,777						—
存款证			365						—						—						365						134						231
外国政府债券			140						—						—						140						100						40
总计			$	13,112					$	1					$	(58)					$	13,055					$	3,148					$	9,907

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下表按投资类别和个别证券处于持续亏损状态的时间长短汇总了未实现亏损的明细：

			2024 年 1 月 28 日
			少于 12 个月												12 个月或更长时间												总计
			估计公允价值						未实现亏损总额						估计公允价值						未实现亏损总额						估计公允价值						未实现亏损总额
			（以百万计）
美国财政部发行的债务证券			$	3,343					$	(5)					$	1,078					$	(5)					$	4,421					$	(10)
公司债务证券			1,306						(3)						618						(2)						1,924						(5)
美国政府机构发行的债务证券			670						(1)						—						—						670						(1)
总计			$	5,319					$	(9)					$	1,696					$	(7)					$	7,015					$	(16)

			2023 年 1 月 29 日
			少于 12 个月												12 个月或更长时间												总计
			估计公允价值						未实现亏损总额						估计公允价值						未实现亏损总额						估计公允价值						未实现亏损总额
			（以百万计）
美国财政部发行的债务证券			$	2,444					$	(21)					$	1,172					$	(23)					$	3,616					$	(44)
公司债务证券			1,188						(7)						696						(5)						1,884						(12)
美国政府机构发行的债务证券			1,307						(2)						—						—						1,307						(2)
总计			$	4,939					$	(30)					$	1,868					$	(28)					$	6,807					$	(58)

未实现亏损总额与固定收益证券有关，主要是由利率变动推动的。在列报的所有期间，已实现的净收益和亏损都不大。

现金等价物和有价证券的摊销成本和估计公允价值按合同到期日列示如下。

			2024 年 1 月 28 日												2023 年 1 月 29 日
			摊销 成本						估计的 公允价值						摊销 成本						估计的 公允价值
			（以百万计）
不到一年			$	16,336					$	16,329					$	9,738					$	9,708
1-5 年后到期			9,348						9,395						3,374						3,347
总计			$	25,684					$	25,724					$	13,112					$	13,055

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（续）

注意事项 9- 金融资产和负债的公允价值以及对非关联实体的投资

我们的金融资产和负债的公允价值是根据相同资产的报价或活跃市场类似资产的报价市场价格确定的。我们每季度审查公允价值层次结构分类。

									公允价值为
			定价类别						2024 年 1 月 28 日						2023 年 1 月 29 日
									（以百万计）
资产
现金等价物和有价证券：
货币市场基金			第 1 级						$	3,031					$	1,777
公司债务证券			第 2 级						$	10,152					$	4,797
美国财政部发行的债务证券			第 2 级						$	9,524					$	4,142
美国政府机构发行的债务证券			第 2 级						$	2,333					$	1,834
存款证			第 2 级						$	510					$	365
外国政府债券			第 2 级						$	174					$	140
其他资产（对非关联实体的投资）：
公开持有的股权证券			第 1 级						$	225					$	11
负债 (1)
0.3092023 年到期票据百分比			第 2 级						$	—					$	1,230
0.5842024 年到期票据百分比			第 2 级						$	1,228					$	1,185
3.202026年到期票据百分比			第 2 级						$	970					$	966
1.552028 年到期票据百分比			第 2 级						$	1,115					$	1,099
2.852030 年到期票据百分比			第 2 级						$	1,367					$	1,364
2.002031年到期票据百分比			第 2 级						$	1,057					$	1,044
3.502040 年到期票据百分比			第 2 级						$	851					$	870
3.502050 年到期票据百分比			第 2 级						$	1,604					$	1,637
3.702060 年到期票据百分比			第 2 级						$	403					$	410

(1) 这些负债按其原始发行价值记入我们的合并资产负债表，扣除未摊销的债务折扣和发行成本。

对非关联实体的投资

我们对非关联实体的投资包括公开交易的有价股权证券和非有价股权证券，后者主要是对私人控股公司的投资。我们的有价股权证券具有易于确定的公允价值，并在合并资产负债表中按公允价值记录为长期其他资产，公允价值的变动计入其他收入和支出，扣除合并损益表。有价股权证券总额为美元225百万和美元11截至 2024 年 1 月 28 日和 2023 年 1 月 29 日，分别为 100 万。2024、2023和2022财年，有价证券投资的净未实现和已实现损益净额并不大。

我们的非流通股权证券在合并资产负债表中记录为其他长期资产。我们的非有价股权证券的账面价值总额为美元1.3十亿和美元288截至 2024 年 1 月 28 日和 2023 年 1 月 29 日，分别为 100 万。这些投资的已实现和未实现的损益均在其他收入和支出中确认，并扣除我们的合并损益表。

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（续）

根据衡量备选方案，对我们的非有价股票证券账面价值的调整如下：

			年终了
			2024 年 1 月 28 日
			（以百万计）
截至 2023 年 1 月 29 日的账面金额			$	288
与非有价股权证券相关的调整：
净增量			859
未实现的收益			194
减值和未实现损失			(20)
截至 2024 年 1 月 28 日的账面金额			$	1,321

在2024财年第四季度，我们的一项私人公司投资完成了二次股权融资，未实现收益为美元178百万。

截至2024年1月28日止年度，对截至2024年1月28日仍持有的非关联实体进行非有价投资的确认的未实现净收益为美元174百万。2023年和2022财年，与非有价股票证券相关的未实现和已实现净收益并不显著。

下表汇总了计量备选方案下与非有价股票证券相关的累计未实现收益总额以及累计未实现亏损和减值总额：

			2024 年 1 月 28 日
			（以百万计）
累计未实现收益总额			$	270
累计未实现亏损和减值总额			(45)

注意事项 10- 资产负债表组成部分

两个客户占了 24% 和 11截至2024年1月28日，我们应收账款余额的百分比。两个客户占了上风 14% 和 11截至2023年1月29日我们应收账款余额的百分比。

资产负债表的某些组成部分如下：

			2024 年 1 月 28 日						2023 年 1 月 29 日
			（以百万计）
库存 (1):
原材料			$	1,719					$	2,430
处理中工作			1,505						466
成品			2,058						2,263
库存总额			$	5,282					$	5,159

(1) 在2024和2023财年，我们记录的库存准备金为美元774百万和美元1.0收入成本分别为十亿美元。

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（续）

			2024 年 1 月 28 日						2023 年 1 月 29 日						估计的 有用生活
			（以百万计）												（以年为单位）
财产和设备：
土地			$	218					$	218					(A)
建筑物、租赁权益改善和家具			1,816						1,598						(B)
设备、计算硬件和软件			5,200						4,303						3-7
施工中			189						382						(C)
财产和设备总额，毛额			7,423						6,501
累计折旧和摊销			(3,509)						(2,694)
财产和设备总额，净额			$	3,914					$	3,807

(A)土地是不可折旧的资产。

(B)我们建筑物的估计使用寿命可达 三十年。租赁权益改善和融资租赁根据资产的估计使用寿命或预期剩余租赁期限中的较小者进行摊销。

(C)在建工程是指截至资产负债表日尚未用于其预期用途的资产。

2024、2023 和 2022 财年的折旧费用为美元894百万，美元844百万，以及 $611分别是百万。

租赁权益改善和融资租赁的累计摊销额为 $400百万和美元327截至 2024 年 1 月 28 日和 2023 年 1 月 29 日，分别为 100 万。

在2024、2023和2022财年通过承担相关负债获得的财产、设备和无形资产为美元170百万，美元374百万，以及 $258分别是百万。

			2024 年 1 月 28 日						2023 年 1 月 29 日
其他资产：			（以百万计）
预付费供应和容量协议 (1)			$	2,458					$	2,989
对非关联实体的投资			1,546						299
预付特许权使用费			364						387
其他			132						145
其他资产总额			$	4,500					$	3,820

(1)截至 2024 年 1 月 28 日和 2023 年 1 月 29 日，还有额外的 $2.5十亿和美元458预付费用和其他流动资产中分别包含数百万份短期预付供应和产能协议。

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			2024 年 1 月 28 日						2023 年 1 月 29 日
			（以百万计）
应计负债和其他流动负债：
客户计划应计款项			$	2,081					$	1,196
超额库存购买债务 (1)			1,655						954
递延收入 (2)			764						354
应计工资和相关费用			675						530
产品保修和退货条款			415						108
应付税款			296						467
经营租赁			228						176
未结算的股票回购			187						117
许可证和特许权使用费			182						149
其他			199						69
应计负债和其他流动负债总额			$	6,682					$	4,120

(1)在2024和2023财年，我们记录的支出约为美元1.4十亿和美元1.1超过我们当前需求预测的库存购买义务的收入成本、供应商费用以及与取消和未充分利用相关的罚款的收入成本分别为10亿美元。

(2)递延收入主要包括与硬件和软件支持、许可和开发安排以及云服务相关的客户预付款和延期。$233百万和美元352024财年和2023财年的余额中分别有100万美元与客户预付款有关。

			2024 年 1 月 28 日						2023 年 1 月 29 日
			（以百万计）
其他长期负债：
应缴所得税 (1)			$	1,361					$	1,204
递延所得税			462						247
递延收入 (2)			573						218
应付许可证			80						181
其他			65						63
其他长期负债总额			$	2,541					$	1,913

(1)应付所得税由一次性过渡税的长期部分、未确认的税收优惠以及相关的利息和罚款组成。

(2)递延收入主要包括与硬件和软件支持相关的延期。

递延收入

下表显示了2024和2023财年递延收入的变化。

			2024 年 1 月 28 日						2023 年 1 月 29 日
			（以百万计）
期初余额			$	572					$	502
该期间递延收入的增加			2,038						830
该期间确认的收入			(1,273)						(760)
期末余额			$	1,337					$	572

截至2023年1月29日，包含在递延收入中的2024财年确认的收入为美元338百万。截至2022年1月30日，包含在递延收入中的2023财年确认的收入为美元282百万。

与剩余履约义务相关的收入代表合同许可和开发安排以及硬件和软件支持。这包括当前记录的递延收入和将要记录的金额

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在未来期间开具发票。分配给剩余履约义务的收入为美元，其中包括递延收入和将在未来各期开具发票并确认为收入的金额1.1截至 2024 年 1 月 28 日，已达十亿。我们预计能认出大约 40下次收入的百分比 十二个月然后是其余部分。这不包括与期限为一年或更短的合同的履约义务相关的收入。

注意 11- 衍生金融工具

我们签订外币远期合约，以减轻外币汇率变动对我们运营支出的影响。这些合约被指定为对冲会计处理的现金流套期保值。合同的收益或亏损记入累计的其他综合收益或亏损，并在相关运营费用计入收益或出现效力低下时重新归类为运营费用。

我们还签订外币远期合约，以减轻外币波动对以美元以外货币计价的货币资产和负债的影响。这些远期合约未被指定用于对冲会计处理。因此，这些合约公允价值的变化记录在其他收入或支出中，并抵消了对冲外币计价的货币资产和负债的公允价值的变化，后者也记录在其他收入或支出中。

下表列出了我们未偿外币远期合约的名义价值：

			2024 年 1 月 28 日						2023 年 1 月 29 日
			（以百万计）
被指定为现金流对冲			$	1,168					$	1,128
非指定树篱			$	597					$	366

截至2024年1月28日和2023年1月29日，我们的外币远期合约的未实现收益和亏损或公允价值并不大。

截至2024年1月28日，所有指定外币远期合约的到期日为18月。在未来十二个月内，计入累计其他综合收益或与外币远期合约相关的亏损的预期已实现收益和亏损并不大。

在2024和2023财年中，指定用于对冲会计处理的衍生金融工具对其他综合收益或亏损的影响并不显著，所有这些工具都被确定为非常有效。

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注意事项 12- 债务

长期债务

我们未偿还票据的账面价值、到期日历年和相关利率如下：

						预期 剩余期限（年）						有效 利率						2024 年 1 月 28 日						2023 年 1 月 29 日
																		（以百万计）
0.3092023年到期票据百分比 (1)						—						0.41%						$	—					$	1,250
0.5842024 年到期票据百分比						0.4						0.66%						1,250						1,250
3.202026年到期票据百分比						2.6						3.31%						1,000						1,000
1.552028 年到期票据百分比						4.4						1.64%						1,250						1,250
2.852030 年到期票据百分比						6.2						2.93%						1,500						1,500
2.002031年到期票据百分比						7.4						2.09%						1,250						1,250
3.502040 年到期票据百分比						16.2						3.54%						1,000						1,000
3.502050 年到期票据百分比						26.2						3.54%						2,000						2,000
3.702060 年到期票据百分比						36.2						3.73%						500						500
未摊销的债务折扣和发行成本																		(41)						(47)
净账面金额																		9,709						10,953
减少短期部分																		(1,250)						(1,250)
长期份额总计																		$	8,459					$	9,703

(1) 在2024财年，我们偿还了 0.3092023年到期的票据百分比。

我们所有的票据都是无担保的优先债券。我们子公司的所有现有和未来负债实际上将优先于票据。我们的票据每半年支付一次利息。我们可以在到期前赎回每张票据，但须支付适用票据形式中定义的整付溢价。

截至2024年1月28日，我们遵守了未偿票据下所需的契约，这些契约本质上是非财务性的。

商业票据

我们有一个 $575百万商业票据计划，以支持一般公司用途。截至 2024 年 1 月 28 日，我们有 不悬而未决的商业票据。

注意 13- 承付款和或有开支

购买义务

我们的购买义务反映了我们对购买用于制造产品的组件的承诺，包括长期供应和容量协议、某些软件和技术许可、其他商品和服务以及长期资产。

截至2024年1月28日，我们的未偿库存购买和长期供应和产能债务总额为美元16.1十亿。我们与合同制造商签订协议，允许他们根据我们定义的标准采购库存，在某些情况下，这些协议允许我们在下订单之前根据我们的业务需求选择取消、重新安排和调整我们的要求，但是这些变更可能会导致支付截至取消之日产生的费用。其他非库存购买债务为美元4.6十亿，其中包括 $3.5数十亿的多年云服务协议，主要用于支持我们的研发工作。

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截至2024年1月28日，未来购买承诺总额如下：

			承诺
			（以百万计）
财政年度：
2025			$	17,316
2026			1,143
2027			1,060
2028			770
2029 年及以后			418
总计			$	20,707

产品保修负债的应计额

产品保修负债的估计金额为美元306百万和美元82截至 2024 年 1 月 28 日和 2023 年 1 月 29 日，分别为 100 万。 预计的产品退货和预计的产品保修活动包括以下内容：

						年终了
						2024 年 1 月 28 日						2023 年 1 月 29 日						2022年1月30日
			（以百万计）
期初余额						$	82					$	46					$	22
补充						278						145						40
利用率						(54)						(109)						(16)
期末余额						$	306					$	82					$	46

在2024和2023财年，产品保修负债的增加主要与计算和网络板块有关。

我们已经为税收、产品和员工负债等事项提供了赔偿。我们在与第三方签订的技术相关协议中纳入了知识产权赔偿条款。无法估算未来的最大可能付款额，因为其中许多协议没有规定最高限额的规定责任。我们在合并财务报表中没有记录任何此类赔偿的责任。

诉讼

证券集体诉讼和衍生诉讼

标题为 4:18-cv-07669-HSG 的假定证券集体诉讼的原告最初于2018年12月21日在美国加利福尼亚北区地方法院提起，标题为《关于NVIDIA公司证券诉讼》，于2020年5月13日提出了修正后的申诉。经修订的投诉称，NVIDIA和某些NVIDIA高管在2017年5月10日至2018年11月14日期间发表了与渠道库存以及加密货币挖矿对GPU需求的影响有关的重大虚假或误导性陈述，违反了经修订的1934年《证券交易法》第10（b）条或《交易法》和美国证券交易委员会第10b-5条。原告还指控他们点名为被告的NVIDIA高管违反了《交易法》第20（a）条。原告寻求集体认证、未指明的补偿性赔偿金、包括律师费和专家费在内的合理成本和开支的裁决，以及法院认为公正和适当的进一步救济。2021 年 3 月 2 日，地方法院批准了 NVIDIA 在未经修改许可的情况下驳回申诉的动议，作出了有利于 NVIDIA 的判决并结案。2021年3月30日，原告对美国第九巡回上诉法院的判决提起上诉，案件编号为21-15604。2023年8月25日，由三名法官组成的第九巡回法院小组的大多数成员部分确认并部分推翻了地方法院驳回该案的决定，第三位法官持异议，理由是地方法院驳回该案没有错误。2023 年 11 月 15 日，第九巡回法院驳回了 NVIDIA 的复审申请 en banc第九巡回法院小组以多数票决定部分推翻NVIDIA于2023年10月10日提起的驳回该案的决定。2023 年 11 月 21 日，NVIDIA 向第九巡回法院提出动议，要求在 NVIDIA 向美国最高法院和最高法院申请移审令之前，暂缓执行该授权

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问题的解决。2023 年 12 月 5 日，第九巡回法院批准了 NVIDIA 暂缓执行该授权的动议。NVIDIA 提交移审令申请的最后期限是 2024 年 3 月 4 日。

在美国加利福尼亚北区地方法院待审的假定衍生品诉讼，标题为 4:19-CV-00341-HSG，最初于2019年1月18日提起，标题为NVIDIA公司合并衍生品诉讼，在原告对NVIDIA公司证券诉讼的上诉得到解决之前暂停。2022年2月22日，法院以行政方式结案，但表示将在In Re NVIDIA公司证券诉讼的上诉得到解决后重新审理此案。在第九巡回法院于2023年11月15日驳回NVIDIA的复审申请后，双方正在就该衍生事项的下一步措施进行协商。该诉讼声称代表我们对公司的某些高管和董事提出索赔，指控他们违反信托义务、不当致富、浪费公司资产以及违反《交易法》第14（a）、10（b）和20（a）条，其依据是散布了涉嫌与渠道库存以及加密货币挖矿对GPU需求的影响有关的虚假和误导性陈述。原告正在寻求未指明的赔偿和其他救济，包括对NVIDIA公司治理和内部程序的改革和改进。

这些假定的衍生诉讼最初于2019年9月24日提起，在美国特拉华特区地方法院Lipchitz诉Huang等人案中待审。（案件编号 1:19-CV-01795-UNA）和 Nelson 诉黄等人（案件编号 1:19-cv-01798-UNA）继续搁置，等待原告在英伟达公司证券诉讼中提出的上诉得到解决。在第九巡回法院于2023年11月15日驳回NVIDIA的复审申请后，双方正在就这些衍生事宜的下一步措施进行协商。这些诉讼声称代表我们对公司的某些高管和董事提出索赔，指控他们违反信托义务、不当致富、内幕交易、挪用信息、企业浪费以及违反《交易法》第14（a）、10（b）和20（a）条，其依据是散布涉嫌虚假和误导性陈述与渠道库存以及加密货币挖矿对GPU需求的影响有关。原告寻求未指明的赔偿和其他救济，包括从出售NVIDIA股票中提取利润和未指明的公司治理措施。

另一项假定的衍生诉讼于2023年10月30日向特拉华州财政法院提起，标题为Horanic诉Huang等人。（案例编号 2023-1096-KSJM）。该诉讼声称代表我们对公司的某些高管和董事提出索赔，指控他们违反信托义务和内幕交易，理由是散布了涉嫌与渠道库存有关的虚假和误导性陈述，以及加密货币挖矿对GPU需求的影响。原告寻求未指明的赔偿金和其他救济，包括提取出售NVIDIA股票的利润和改革未指明的公司治理措施。在 In Re NVIDIA 公司证券诉讼最终解决之前，该衍生事项暂时搁置。

意外损失的会计处理

截至2024年1月28日，我们尚未记录与上述法律诉讼相关的任何应计负债，因为我们认为负债虽然可能但不太可能。此外，除上述具体说明外，目前无法合理估计这些事项中可能出现的任何损失或损失范围。我们参与的是在正常业务过程中发生的上述法律诉讼，尽管无法保证会有良好的结果，但我们认为这些行动的最终结果不会对我们的经营业绩、流动性或财务状况产生重大不利影响。

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注意 14- 所得税

适用于所得税前收入的所得税支出（福利）包括以下内容：

			年末
			2024 年 1 月 28 日						2023 年 1 月 29 日						2022年1月30日
			（以百万计）
当前所得税：
联邦			$	5,710					$	1,703					$	482
州			335						46						42
国外			502						228						71
总电流			6,547						1,977						595
递延所得税：
联邦			(2,499)						(2,165)						(420)
州			(206)						—						—
国外			216						1						14
延期总额			(2,489)						(2,164)						(406)
所得税支出（福利）			$	4,058					$	(187)					$	189

所得税前收入包括以下内容：

			年末
			2024 年 1 月 28 日						2023 年 1 月 29 日						2022年1月30日
			（以百万计）
美国			$	29,495					$	3,477					$	8,446
国外			4,323						704						1,495
所得税前收入			$	33,818					$	4,181					$	9,941

所得税支出（收益）不同于对所得税前收入适用21％的美国联邦法定税率计算的金额，如下所示：

			年末
			2024 年 1 月 28 日												2023 年 1 月 29 日												2022年1月30日
			（以百万计，百分比除外）
按联邦法定税率计算的税收支出			$	7,102					21.0		%				$	878					21.0		%				$	2,088					21.0		%
支出（收益）源于：
州所得税，扣除联邦税收影响			120						0.4		%				50						1.2		%				42						0.4		%
外国衍生的无形收入			(1,408)						(4.2)		%				(739)						(17.7)		%				(520)						(5.2)		%
基于股票的薪酬			(741)						(2.2)		%				(309)						(7.4)		%				(337)						(3.4)		%
外国税率差异			(467)						(1.4)		%				(83)						(2.0)		%				(497)						(5.0)		%
美国联邦研发税收抵免			(431)						(1.3)		%				(278)						(6.6)		%				(289)						(2.9)		%
收购终止成本			—						—		%				261						6.2		%				—						—		%
知识产权驯化			—						—		%				—						—		%				(244)						(2.5)		%
其他			(117)						(0.3)		%				33						0.8		%				(54)						(0.5)		%
所得税支出（福利）			$	4,058					12.0		%				$	(187)					(4.5)		%				$	189					1.9		%

75

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目录

NVIDIA 公司及其子公司

合并财务报表附注

（续）

导致递延所得税资产和负债很大一部分的临时差异的税收影响如下所示：

			2024 年 1 月 28 日						2023 年 1 月 29 日
			（以百万计）
递延所得税资产：
资本化研发支出			$	3,376					$	1,859
GILTI 递延所得税资产			1,576						800
应计和储备金，目前无法用于纳税目的扣除			1,121						686
研究和其他税收抵免结转款			936						951
净营业亏损和资本损失结转			439						409
经营租赁负债			263						193
基于股票的薪酬			106						99
财产、设备和无形资产			4						66
其他递延所得税资产			179						91
递延所得税资产总额			8,000						5,154
减去估值补贴			(1,552)						(1,484)
递延所得税资产总额			6,448						3,670
递延所得税负债：
外国子公司的未汇收入			(502)						(228)
经营租赁资产			(255)						(179)
收购的无形资产			(74)						(115)
递延所得税负债总额			(831)						(522)
递延所得税净资产 (1)			$	5,617					$	3,148

(1) 净递延所得税资产包括美元的长期递延所得税资产6.1十亿和美元3.4十亿美元和长期递延所得税负债为美元462百万和美元2472024和2023财年分别为百万美元。长期递延所得税负债包含在我们的合并资产负债表上的其他长期负债中。

自2024年1月28日起，我们打算无限期再投资约美元1.1十亿和美元250以色列和英国的某些子公司分别持有百万的累计未分配收益。我们没有为与这些投资相关的临时差额提供未确认的递延所得税负债金额，因为确定该金额不切实际。

截至2024年1月28日和2023年1月29日，我们的估值补贴为美元1.6十亿和美元1.5分别与资本损失结转相关的数十亿美元，以及管理层确定不太可能变现的某些州和其他递延所得税资产，部分原因是司法管辖区对包括资本收益在内的未来应纳税所得额的预测。如果递延所得税资产变现的可能性大于不变现，我们将在该期间将此类递延所得税资产确认为所得税优惠。

截至2024年1月28日，我们的美国联邦、州和国外净营业亏损结转额为美元315百万，美元342百万和美元361分别为百万。联邦和州结转将分别在2026和2025财年开始到期。国外净营业亏损结转额为美元361百万美元可以无限期结转。截至2024年1月28日，我们的联邦研究税收抵免结转额为美元31百万美元，在不确定税收状况的影响之前，将在2025财年开始到期。我们的州研究税收抵免结转额为美元1.6在不确定的税收状况影响之前，为十亿美元。$1.5十亿美元归属于加利福尼亚州，可以无限期结转，$75百万美元归因于其他各州，并将于2025财年开始到期。截至2024年1月28日，我们的联邦资本损失结转额为美元1.410亿美元将在2025财年开始到期。

我们的税收属性仍有待审计，可能会根据税法的变化或修改、其其他权威解释或其他事实和情况进行调整。由于所有权变更以及《美国国税法》以及类似的州和外国税收条款规定的其他限制，税收属性的使用也可能受到限制。如果有任何此类限制，则税收属性可能会在使用前过期或被拒绝。

76

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目录

NVIDIA 公司及其子公司

合并财务报表附注

（续）

未确认的税收优惠总额的对账情况如下：

			2024 年 1 月 28 日						2023 年 1 月 29 日						2022年1月30日
			（以百万计）
期初余额			$	1,238					$	1,013					$	776
本年度的税收状况增加			616						268						246
前几年的税收状况增加			87						1						14
前几年的税收状况下降			(148)						(15)						(4)
定居点			(104)						(9)						(8)
时效失效			(19)						(20)						(11)
期末余额			$	1,670					$	1,238					$	1,013

截至2024年1月28日，未确认的税收优惠余额中包括美元1.0数十亿美元的税收优惠，如果得到承认，将影响我们的有效税率。

我们将未确认的税收优惠归类为当前负债或可退还的金额，前提是我们预计将在一年内支付或收到现金的所得税。如果我们预计在一年以后的时间内支付或收到现金来支付所得税，则该金额被归类为长期负债或可退还的长期金额的减少。

我们将与未确认的税收优惠相关的利息和罚款列为所得税支出的一部分。我们在合并收益表的所得税支出项目中确认了与未确认的税收优惠相关的净利息和罚款（美元）42百万，美元33百万，以及 $14在2024、2023和2022财年分别为百万美元。截至 2024 年 1 月 28 日和 2023 年 1 月 29 日，我们已经累积了 $140百万和美元95分别为百万美元，用于支付与未确认的税收优惠相关的利息和罚款，这不包括在我们未确认的税收优惠总额中。

尽管我们认为我们已经为所有税收状况做好了充分准备，但税务机关申报的金额可能大于或少于我们的应计头寸。因此，随着修订后的估算值的制定或基本问题的解决或以其他方式得到解决，我们关于将来记录的联邦、州和外国税务相关事项的规定可能会发生变化。截至2024年1月28日，我们尚未确定任何在未来十二个月内未确认的税收优惠总额可能显著增加或减少的状况。

我们受美国和其他国家的税务机关的征税。截至2024年1月28日，可能需要审查的主要税收管辖区包括美国在2020年之后的财政年度，以及2005至2023财政年度的中国、德国、香港、印度、以色列、台湾和英国。截至2024年1月28日，我们目前正在审查的主要税收管辖区包括2005至2023财政年度的德国、印度、以色列和台湾。

注意事项 15- 股东权益

资本回报计划

2023 年 8 月，我们董事会批准将股票回购计划再增加一美元25.0十亿，没有到期。在 2024 财年，我们回购了 21我们普通股的百万股价格为 $9.7十亿。自2024年1月28日起，我们获准在符合某些规格的前提下回购额外的普通股，最高可达美元22.5十亿。从 2024 年 1 月 29 日到 2024 年 2 月 16 日，我们回购了 2.8百万股售价 $1.9根据第10b5-1条的交易计划，10亿美元。我们的股票回购计划旨在抵消向员工发行的股票的稀释。在权衡市场因素和其他投资机会时，我们可能会寻求额外的股票回购。

在2024、2023和2022财年中，我们支付了美元395百万，美元398百万，以及 $399分别向我们的股东分发了百万美元的现金分红。我们的现金分红计划以及该计划下的未来现金分红的支付取决于我们的董事会继续认定分红计划及其下的分红申报符合股东的最大利益。

在 2022 财年，我们淘汰了现有的 349百万股库存股。这些股票在退休时具有授权和未发行股票的地位。回购价格超过面值的部分在额外的实收资本和留存收益之间分配，导致额外的实收资本减少了美元20百万美元，留存收益按美元计算12.0十亿。任何未来回购的股票都将采用授权和未发行股票的状态。

77

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目录

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合并财务报表附注

（续）

注意事项 16- 员工退休计划

我们为美国和其他某些国家的合格员工提供符合纳税条件的固定缴款计划。我们在2024、2023和2022财年的缴款支出为美元255百万，美元227百万，以及 $168分别是百万。

注意 17- 区段信息

我们的首席执行官被视为我们的首席运营决策者（CODM），负责审查按运营部门提供的财务信息，以做出决策和评估财务业绩。

计算与网络领域包括我们的数据中心加速计算平台；网络；汽车人工智能，或人工智能、驾驶舱、自动驾驶开发协议和自动驾驶汽车解决方案；电动汽车计算平台；用于机器人和其他嵌入式平台的Jetson；NVIDIA AI Enterprise和其他软件；以及DGX Cloud。

显卡领域包括用于游戏和个人电脑的GeForce GPU、GeForce NOW游戏流媒体服务和相关基础设施以及游戏平台解决方案；用于企业工作站显卡的Quadro/NVIDIA RTX GPU；用于基于云的视觉和虚拟计算的虚拟GPU软件；用于信息娱乐系统的汽车平台；以及用于构建和操作3D互联网应用程序的Omniverse Enterprise软件。

按细分市场划分的经营业绩包括可直接归因于每个细分市场的成本或支出，以及在我们的统一架构中利用并因此分配给我们的成本或支出 二段。

“所有其他” 类别包括我们的 CODM 为制定运营决策或评估财务业绩而未分配给计算和网络或图形的费用。这些费用包括股票薪酬支出、企业基础设施和支持成本、收购相关成本和其他成本、知识产权相关成本或知识产权相关成本、收购终止成本以及我们的CODM认为属于企业性质的其他非经常性费用和福利。

我们的CODM不会根据可申报的细分市场审查有关总资产的任何信息。直接归属于每个应报告分部的折旧和摊销费用包含在每个分部的经营业绩中。但是，我们的CODM不按运营部门评估折旧和摊销费用，因此没有单独列报。没有分部间收入。分部报告的会计政策与我们的合并财务报表相同。下表显示了我们可报告的细分市场和 “所有其他” 类别的详细信息。

			计算与联网						图形						所有其他						合并
			（以百万计）
截至2024年1月28日的财年：
收入			$	47,405					$	13,517					$	—					$	60,922
营业收入（亏损）			$	32,016					$	5,846					$	(4,890)					$	32,972
截至 2023 年 1 月 29 日的年度：
收入			$	15,068					$	11,906					$	—					$	26,974
营业收入（亏损）			$	5,083					$	4,552					$	(5,411)					$	4,224
截至2022年1月30日的年度：
收入			$	11,046					$	15,868					$	—					$	26,914
营业收入（亏损）			$	4,598					$	8,492					$	(3,049)					$	10,041

78

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目录

NVIDIA 公司及其子公司

合并财务报表附注

（续）

			年终了
			2024 年 1 月 28 日						2023 年 1 月 29 日						2022年1月30日
			（以百万计）
正在核对 “所有其他” 类别中包含的项目：
股票薪酬支出			$	(3,549)					$	(2,710)					$	(2,004)
未分配的收入成本和运营支出			(728)						(595)						(399)
与收购相关的费用和其他成本			(583)						(674)						(636)
知识产权相关费用和法律和解费用			(40)						(23)						(10)
重组成本及其他			—						(54)						—
收购终止成本			—						(1,353)						—
其他			10						(2)						—
总计			$	(4,890)					$	(5,411)					$	(3,049)

按地理区域划分的收入是根据客户的账单地点指定的。最终客户所在地可能不同于我们客户的账单地点。按地理区域划分的收入如下: 

			年终了
			2024 年 1 月 28 日						2023 年 1 月 29 日						2022年1月30日
收入：			（以百万计）
美国			$	26,966					$	8,292					$	4,349
台湾			13,405						6,986						8,544
中国（包括香港）			10,306						5,785						7,111
其他国家			10,245						5,911						6,910
总收入			$	60,922					$	26,974					$	26,914

向美国以外客户销售的收入占 56%, 69%，以及 84分别占2024、2023和2022财年总收入的百分比。2024财年美国收入的增加主要是由于美国计算和网络板块需求的增加。

代表对一位客户的销售额 13占2024财年总收入的百分比，这归因于计算与网络板块。在2023年和2022财年，没有客户占总收入的10％或以上。

下表汇总了我们所服务的每个专业市场与我们的收入相关的信息：

			年终了
			2024 年 1 月 28 日						2023 年 1 月 29 日						2022年1月30日
收入：			（以百万计）
数据中心			$	47,525					$	15,005					$	10,613
赌博			10,447						9,067						12,462
专业可视化			1,553						1,544						2,111
汽车			1,091						903						566
OEM 及其他			306						455						1,162
总收入			$	60,922					$	26,974					$	26,914

79

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目录

NVIDIA 公司及其子公司

合并财务报表附注

（续）

下表按国家列出了长期资产的汇总信息。长期资产包括财产和设备，不包括其他资产、经营租赁资产、商誉和无形资产。

			2024 年 1 月 28 日						2023 年 1 月 29 日
长期资产：			（以百万计）
美国			$	2,595					$	2,587
台湾			773						702
以色列			325						283
其他国家			221						235
长期资产总额			$	3,914					$	3,807

80

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NVIDIA 公司及其子公司

附表二 — 估值和合格账户

描述						余额为 期初						补充						扣除额						余额为 期末
						（以百万计）
2024 财年
可疑账款备抵金						$	4					$	—		(1)			$	—		(1)			$	4
销售退货补贴						$	26					$	213		(2)			$	(130)		(4)			$	109
递延所得税估值补贴						$	1,484					$	162		(3)			$	(94)		(3)			$	1,552
2023 财年
可疑账款备抵金						$	4					$	—		(1)			$	—		(1)			$	4
销售退货补贴						$	13					$	104		(2)			$	(91)		(4)			$	26
递延所得税估值补贴						$	907					$	577		(3)			$	—					$	1,484
2022 财年
可疑账款备抵金						$	4					$	—		(1)			$	—		(1)			$	4
销售退货补贴						$	17					$	19		(2)			$	(23)		(4)			$	13
递延所得税估值补贴						$	728					$	179		(3)			$	—					$	907

(1)增加额代表支出或已购余额，扣除额代表注销。

(2)增加量是指以收入减少或收购余额的形式收取的预计产品回报。

(3)递延所得税资产的额外估值补贴不太可能实现。增值是指资本损失结转额以及某些州和其他递延所得税资产的额外估值补贴。扣除额代表发放某些州递延所得税资产的估值补贴。有关更多信息，请参阅本10-K表年度报告第四部分第15项中的合并财务报表附注附注14。

(4)代表销售回报。

81

---

展品索引

以引用方式纳入

展品编号

展品描述

时间表/表格

展览

申报日期

2.1

NVIDIA 公司、NVIDIA 国际控股公司、Mellanox Technologies Ltd. 和 Teal Barvaz Ltd. 于 2019 年 3 月 10 日签订的合并协议和计划

8-K

2.1

3/11/2019

2.2^

NVIDIA、NVIDIA Holdings、Arm、软银和愿景基金于2020年9月13日签订的股票购买协议

8-K

2.1

9/14/2020

3.1

重述的公司注册证书

10-K

3.1

3/18/2022

3.2

对重述的 NVIDIA 公司注册证书的修订

8-K

3.1

6/6/2022

3.3

NVIDIA 公司章程，自 2023 年 3 月 2 日起修订和重述

8-K

3.1

3/8/2023

4.1

参见附录 3.1、3.2 和 3.3

4.2

样本库存证书

S-1/A

4.2

4/24/1998

4.3

本公司与北卡罗来纳州Computershare信托公司签订的合约，该信托公司是富国银行的继任者，全国协会的受托人

8-K

4.1

9/16/2016

4.4

官员证书，日期为 2016 年 9 月 16 日

8-K

4.2

9/16/2016

4.5

2026 年票据的表格

8-K

附录 4.2 附件 B-1

9/16/2016

4.6

证券描述

10-K

4.6

2/24/2023

4.7

官员证书，日期为 2020 年 3 月 31 日

8-K

4.2

3/31/2020

4.8

2030 年票据的表格

8-K

附录 4.2 附件 A-1

3/31/2020

4.9

2040 年表格备注

8-K

附录 4.2 附件 B-1

3/31/2020

4.10

2050 年票据的表格

8-K

附录 4.2 附件 C-1

3/31/2020

4.11

2060 年表格备注

8-K

附录 4.2 附件 D-1

3/31/2020

4.12

官员证书，日期为 2021 年 6 月 16 日

8-K

4.2

6/16/2021

4.13

2023 年表格备注

8-K

附录 4.2 附件 A-1

6/16/2021

4.14

2024 年表格备注

8-K

附录 4.2 附件 B-1

6/16/2021

4.15

2028 年表格备注

8-K

附录 4.2 附件 C-1

6/16/2021

4.16

2031 年表格备注

8-K

附录 4.2 附件 D-1

6/16/2021

10.1

NVIDIA 公司与其每位董事和高级管理人员之间的赔偿协议形式

8-K

10.1

3/7/2006

10.2+

经修订和重述的 2007 年股权激励计划

10-K

10.2

2/24/2023

10.3+

经修订和重述的 2007 年股权激励计划——非雇员董事递延限制性股票单位授予通知和递延限制性股票单位协议 (2016)

10-K

10.26

3/12/2015

10.4+

经修订和重述的 2007 年股权激励计划-非雇员董事限制性股票单位授予通知和限制性股票单位协议 (2016)

10-K

10.27

3/12/2015

10.5+

经修订和重述的2007年股权激励计划——全球基于绩效的限制性股票单位授予通知和基于绩效的限制性股票单位协议（2019年）

8-K

10.1

3/11/2019

10.6+

经修订和重述的2007年股权激励计划——全球限制性股票单位授予通知和全球限制性股票单位协议（2020年）

10-Q

10.2

5/21/2020

82

---

10.7+

经修订和重述的2007年股权激励计划——全球限制性股票单位授予通知和全球限制性股票单位协议（2021年）

10-Q

10.2

5/26/2021

10.8+

经修订和重述的2007年股权激励计划——全球限制性股票单位授予通知和全球限制性股票单位协议（2022年）

10-K

10.16

3/18/2022

10.9+

经修订和重述的 2007 年股权激励计划 — 全球限制性股票单位授予通知和全球限制性股票单位协议 (2023)

10-K

10.14

2/24/2023

10.10+

经修订和重述的2012年员工股票购买计划

10-Q

10.2

8/20/2021

10.11+

可变薪酬计划-2023 财年

8-K

10.1

3/9/2022

10.12+

可变薪酬计划——2024财年

8-K

10.1

3/8/2023

10.13

作为发行人的NVIDIA公司与其交易方之间的商业票据交易商协议的形式

8-K

10.1

12/15/2017

21.1*

注册人的子公司

23.1*

普华永道会计师事务所的同意

24.1*

委托书（包含在签名页中）

31.1*

根据1934年《证券交易法》第13a-14（a）条的要求对首席执行官进行认证

31.2*

根据1934年《证券交易法》第13a-14（a）条的要求对首席财务官进行认证

32.1#*

根据1934年《证券交易法》第13a-14（b）条的要求对首席执行官进行认证

32.2#*

根据1934年《证券交易法》第13a-14（b）条的要求对首席财务官进行认证

97.1+*

2023 年 11 月 30 日修订和重述的薪酬回收政策

101.INS*

XBRL 实例文档

101.SCH*

XBRL 分类扩展架构文档

101.CAL*

XBRL 分类扩展计算链接库文档

101.DEF*

XBRL 分类法扩展定义链接库文档

101.LAB*

XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档

101.PRE*

XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档

104

封面交互式数据文件-封面交互式数据文件未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中

*  随函提交。

+ 管理合同或补偿计划或安排。

# 根据S-K法规第601（b）（32）（ii）项和美国证券交易委员会发布的第33-8238和34-47986号最终规则：管理层关于财务报告内部控制报告和交易法定期报告披露证明的报告，本附录32.1和32.2中提供的认证被视为本10-K表年度报告的附件，就第18条而言，不会被视为 “已提交”《交易法》。除非注册人特别以引用方式将其纳入根据《证券法》或《交易法》提交的任何文件，否则此类认证将不被视为以引用方式纳入其中。

^ 根据第S-K条例第601 (a) (5) 项，某些展品和附表已被省略。

经书面要求，任何股东均可向以下人员索取此处未包含的上述证物的副本：

投资者关系：NVIDIA 公司，圣托马斯高速公路 2788 号，加利福尼亚州圣克拉拉 95051

项目 16。10-K 表格摘要

不适用。

83

---

签名

根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条的要求，注册人已正式安排下列签署人于2024年2月21日代表其签署本报告，并经正式授权。

英伟达公司
来自：			/s/ 黄仁勋
			黄仁勋
			总裁兼首席执行官

委托书

通过这些礼物认识所有人，签名如下所示的每个人构成并任命黄仁勋和科莱特·克雷斯，他们中的任何一人都是他真正合法的事实律师和代理人，拥有完全的替代权和替代权，以他的名义、地点和代替，以任何身份签署本报告的所有修正案，并向所有人提交同样的修正案证物以及与证券交易委员会有关的其他文件，向上述律师提供事实证据，以及代理人，以及他们每个人都有充分的权力和权力，可以采取和执行与之相关的每一项必要和必要的行为和事情，无论他本人可能或可以做的所有意图和目的，特此批准和确认上述事实上的律师和代理人，或他们中的任何人，或其替代人或其替代人可能依据本协议合法做或促成做的所有事情。

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根据1934年《证券交易法》的要求，本报告由以下人员代表注册人以所示身份和日期签署。

签名			标题			日期
/s/ 黄仁勋			总裁、首席执行官兼董事 （首席执行官）			2024年2月21日
黄仁勋
/s/ COLETTE M. KRESS			执行副总裁兼首席财务官 （首席财务官）			2024年2月21日
Colette M. Kress
/s/ 唐纳德·罗伯逊			副总裁兼首席会计官 （首席会计官）			2024年2月21日
唐纳德·罗伯逊
/s/ 罗伯特·伯吉斯			董事			2024年2月21日
罗伯特·伯吉斯
/s/ TENCH COXE			董事			2024年2月21日
Tench Coxe
/s/ JOHN O. DABIRI			董事			2024年2月21日
约翰·奥·达比里
/s/ PERSIS DRELL			董事			2024年2月21日
Persis Drell
/s/ 黎明·哈德森			董事			2024年2月21日
道恩哈德森
/s/ 哈维 ·C· 琼斯			董事			2024年2月21日
哈维 C. 琼斯
/s/ 梅利莎 B. 洛拉			董事			2024年2月21日
梅利莎·B·洛拉
/s/ 迈克尔·麦卡弗里			董事			2024年2月21日
迈克尔·麦卡弗里
/s/ 斯蒂芬·尼尔			董事			2024年2月21日
斯蒂芬·C·尼尔
/s/ 马克·佩里			董事			2024年2月21日
马克·L·佩里
/s/ A. 布鲁克·西威尔			董事			2024年2月21日
A. 布鲁克·西威尔
/s/ AARTI SHAH			董事			2024年2月21日
Aarti Shah
/s/ 马克·史蒂文斯			董事			2024年2月21日
马克·斯蒂文斯

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