目录
美国证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
(标记一号)
截至的季度期间
或者
在从到的过渡期内
(
根据该法第12(b)条注册的证券:
每个班级的标题 |
| 交易品种 |
| 注册的每个交易所的名称 | |
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义(勾选一):
⌧ | 加速文件管理器 | ◻ | 新兴成长型公司 | ||||
非加速文件管理器 | ◻ | 规模较小的申报公司 |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见规则 12b-《交易法》第 2 条)。是的
截至2023年11月2日,有
i
伊坎企业 L.P.
目录
页号 | ||
向前-外观陈述 | 1 | |
第一部分财务信息 | ||
第 1 项。 | 财务报表(未经审计) | 2 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 37 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 55 |
第 4 项. | 控制和程序 | 55 |
第二部分。其他信息 | ||
第 1 项。 | 法律诉讼 | 56 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 56 |
第 5 项。 | 其他信息 | 59 |
第 6 项。 | 展品 | 60 |
i
目录
前瞻性陈述
本报告包含某些陈述,这些陈述属于或可能被视为经修订的1933年《证券法》第27A条、经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第21E条或《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。除仅与历史事实相关的陈述外,本报告中包含的所有陈述均为 “前瞻性陈述”。此类陈述包括但不限于任何可能预测、预测、表明或暗示未来业绩、业绩、成就或事件的陈述,或任何可能与未来运营的战略、计划或目标或潜在结果、财务业绩、财务状况、业务前景、增长战略或流动性有关的陈述,这些陈述基于管理层当前的计划和信念或对未来业绩或趋势的当前估计。前瞻性陈述通常可以用 “相信”、“期望”、“潜在”、“继续”、“可能”、“应该”、“寻求”、“预测”、“预期”、“打算”、“项目”、“估计”、“计划”、“可能”、“设计”、“应该” 等短语来识别,这些表述表示对未来或有条件事件的预期,而不是事实陈述。
前瞻性陈述包括在本报告第一部分第2项下 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 标题下发表的某些陈述,也包括出现在本报告其他部分的前瞻性陈述。前瞻性陈述反映了我们目前对未来事件的看法,基于某些假设,并受风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性可能导致我们的实际业绩与前瞻性陈述中提出的趋势、计划或预期存在重大差异。这些风险包括与经济衰退、激烈竞争和运营成本上涨相关的风险;俄罗斯/乌克兰冲突和中东冲突的影响,包括经济波动以及出口管制和其他经济制裁的影响;与我们的投资活动相关的风险,包括我们投资的私募基金投资的性质、投资公允价值的下降、私人基金的损失和关键员工的流失;与我们的投资能力相关的风险继续开展我们的以不被视为经修订的1940年《投资公司法》规定的投资公司或作为公司征税的方式开展活动;与卖空者及相关的诉讼和监管调查相关的风险;与我们的普通合伙人和控股单位持有人相关的风险;与我们的能源业务相关的风险,包括原油、其他原料和成品的波动性和可用性,全球对原油、成品油和液体运输的需求下降燃料,不利的炼油利润(裂缝利差),管道中断、农业行业氮肥需求的显著波动以及业绩的季节性;化肥业务分拆的成功,包括与停止分拆勘探的决定相关的风险;与我们的汽车活动相关的风险以及汽车行业面临的不利条件的风险,包括我们的汽车零部件子公司在第11章提交申请所产生的风险;与我们的食品包装活动相关的风险,包括来自资本充足的竞争对手的竞争,我们的供应商无法及时交付原材料,未能有效应对套管技术的行业变化;供应链问题;通货膨胀,包括俄罗斯/乌克兰冲突和中东冲突导致的原材料和运输成本增加;利率上升;劳动力短缺和劳动力可用性;与我们的房地产活动相关的风险,包括任何租户破产和破产的程度;与我们的家居时装业务相关的风险,包括以下方面的变化原材料的可用性和价格、制造中断以及运输成本和交货时间的变化。这些风险和不确定性还包括我们在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中以及以下第1A项中描述的风险和不确定性。风险因素,本10-Q表季度报告的第二部分。此外,可能还有其他我们目前不知道或我们目前认为不重要的因素可能导致我们的实际业绩与前瞻性陈述存在重大差异。
1
目录
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
ICAHN 企业有限责任公司和子公司
简明合并资产负债表(未经审计)
9月30日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
(以百万计,单位金额除外) | ||||||
资产 | ||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | | |||
合并关联合伙企业中持有的现金和限制性现金 |
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| | |||
投资 |
|
| | |||
经纪人欠款 |
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| | |||
应收账款,净额 |
|
| | |||
关联方应收票据,净额 | — | |||||
库存,净额 |
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财产、厂房和设备,净额 |
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| | |||
递延所得税资产 | | |||||
衍生资产,净额 | | |||||
善意 |
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| | |||
无形资产,净额 |
|
| | |||
其他资产 |
|
| | |||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债和权益 |
|
|
|
| ||
应付账款 | $ | $ | | |||
应计费用和其他负债 |
|
| | |||
递延所得税负债 |
|
| | |||
衍生负债,净额 |
|
| | |||
按公允价值出售但尚未购买的证券 |
|
| | |||
应付经纪人的款项 |
|
| | |||
债务 |
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| | |||
负债总额 |
| |
| | ||
承付款和或有开支(注18) |
|
|
|
| ||
股权: |
|
|
|
| ||
有限合伙人:存托单位: |
| |
| | ||
普通合伙人 |
| ( |
| ( | ||
归属于伊坎企业的股权 |
| |
| | ||
归属于非控股权益的权益 |
| |
| | ||
权益总额 |
| |
| | ||
负债和权益总额 | $ | | $ | |
参见简明合并财务报表附注。
2
目录
ICAHN 企业有限责任公司和子公司
简明合并运营报表(未经审计)
截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | ||||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(以百万计,单位金额除外) | |||||||||||
收入: | |||||||||||
净销售额 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
其他运营收入 |
| |
| |
| |
| | |||
投资活动的净(亏损)收益 |
| ( |
| ( |
| ( |
| | |||
利息和股息收入 |
| |
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| | |||
其他损失,净额 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||
| |
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费用: | |||||||||||
销售商品的成本 |
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其他运营费用 |
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销售、一般和管理 |
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| | |||
重组,净额 |
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| — |
| |
| — | |||
关联方应收票据的信用损失 | | — | | — | |||||||
子公司解散造成的损失 |
| — |
| — |
| |
| — | |||
利息支出 |
| |
| |
| |
| | |||
| |
| |
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| | ||||
所得税(费用)福利前的收入(亏损) |
| |
| ( |
| ( |
| | |||
所得税(费用)补助 |
| ( |
| |
| ( |
| ( | |||
净(亏损)收入 |
| ( |
| ( |
| ( |
| | |||
减去:归属于非控股权益的净(亏损)收益 |
| ( |
| ( |
| ( |
| | |||
归属于伊坎企业的净(亏损)收益 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | |||
|
| ||||||||||
归属于伊坎企业的净(亏损)收益分配给: | |||||||||||
有限合伙人 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | |||
普通合伙人 |
| — |
| ( |
| ( |
| | |||
$ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
每LP单位的基本收益和摊薄(亏损)收入 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | |||
基本和摊薄后的加权平均未偿还唱片单位 |
| |
| |
| |
| | |||
每个 LP 单位申报的分配量 | $ | | $ | | $ | | $ | |
参见简明合并财务报表附注。
3
目录
ICAHN 企业有限责任公司和子公司
综合(亏损)收益的简明合并报表(未经审计)
截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(单位:百万) | ||||||||||||
净(亏损)收入 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
扣除税款的其他综合(亏损)收入: |
|
|
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| ||||||||
翻译调整 |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | ||||
退休后津贴及其他 |
| ( |
| |
| |
| | ||||
扣除税款的其他综合(亏损)收入 |
| ( |
| ( |
| |
| ( | ||||
综合(亏损)收入 |
| ( |
| ( |
| ( |
| | ||||
减去:归属于非控股权益的综合(亏损)收益 |
| ( |
| ( |
| ( |
| | ||||
归属于伊坎企业的综合(亏损)收益 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
归属于伊坎企业的综合(亏损)收益分配给: |
|
|
|
|
| |||||||
有限合伙人 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
普通合伙人 |
| — |
| ( |
| ( |
| | ||||
$ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | |
参见简明合并财务报表附注。
4
目录
ICAHN 企业有限责任公司和子公司
简明合并权益变动表(未经审计)
归属于伊坎企业的股权 |
| ||||||||||||||
普通的 | 有限 | 非- | |||||||||||||
合作伙伴的 | 合作伙伴的 | 合作伙伴总数 | 控制 | ||||||||||||
| 赤字 |
| 公平 |
| 公平 |
| 兴趣爱好 |
| 权益总额 | ||||||
(单位:百万) | |||||||||||||||
余额,2022 年 12 月 31 日 | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
净亏损 | ( |
| ( | ( | ( | ( | |||||||||
其他综合收入 |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||
应付合伙分配 |
| ( |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | |||||
伙伴关系捐款 |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||
投资分部对非控股权益的分配 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
分红和对子公司非控股权益的分配 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
子公司股权和其他股权的变动 |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||
余额,2023 年 3 月 31 日 |
| ( |
| |
| |
| |
| | |||||
净亏损 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
其他综合收入 |
| — | |
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| — |
| | ||||||
合伙企业应付分配款逆转 | | | | — | | ||||||||||
合作伙伴分发 |
| ( |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | |||||
投资分部对非控股权益的分配 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
分红和对子公司非控股权益的分配 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
子公司股权和其他股权的变动 |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||
余额,2023 年 6 月 30 日 |
| ( |
| |
| |
| |
| | |||||
净亏损 |
| — |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
其他综合损失 |
| — |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | |||||
合作伙伴分发 |
| ( |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | |||||
投资分部对非控股权益的分配 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
分红和对子公司非控股权益的分配 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
子公司股权和其他股权的变动 |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
余额,2023 年 9 月 30 日 | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | |
5
目录
归属于伊坎企业的股权 |
| ||||||||||||||
普通的 | 有限 | 非- | |||||||||||||
合作伙伴的 | 合作伙伴的 | 合作伙伴总数 | 控制 | ||||||||||||
| 赤字 |
| 公平 |
| 公平 |
| 兴趣爱好 |
| 权益总额 | ||||||
(单位:百万) | |||||||||||||||
余额,2021 年 12 月 31 日 | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
净收入 | |
| | | | | |||||||||
应付合伙分配 |
| ( |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | |||||
伙伴关系捐款 |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||
分红和对子公司非控股权益的分配 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
子公司股权和其他股权的变动 |
| — |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
余额,2022 年 3 月 31 日 |
| ( |
| |
| |
| |
| | |||||
净亏损 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
其他综合损失 |
| — |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | |||||
合伙企业应付分配款逆转 |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||
合作伙伴分发 |
| ( |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | |||||
伙伴关系捐款 | |
| |
| |
| — | | |||||||
来自非控股权益的投资分部出资 |
| — |
| — |
| — |
| |
| | |||||
投资分部对非控股权益的分配 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
分红和对子公司非控股权益的分配 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
子公司股权和其他股权的变动 | ( |
| |
| |
| ( | | |||||||
余额,2022 年 6 月 30 日 |
| ( |
| |
| |
| |
| | |||||
净亏损 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
其他综合损失 |
| — |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | |||||
合作伙伴分发 |
| ( |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | |||||
伙伴关系捐款 |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||
来自非控股权益的投资分部出资 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
分红和对子公司非控股权益的分配 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
余额,2022 年 9 月 30 日 | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | |
参见简明合并财务报表附注。
6
目录
ICAHN 企业有限责任公司和子公司
简明合并现金流量表(未经审计)
截至9月30日的九个月 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
(单位:百万) | ||||||
来自经营活动的现金流: | ||||||
净(亏损)收入 | $ | ( |
| $ | | |
为将净(亏损)收入与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整: |
|
| ||||
证券交易净亏损(收益) |
| |
| ( | ||
购买证券 |
| ( |
| ( | ||
出售证券的收益 |
| |
| | ||
支付已售出但尚未购买的证券的款项 |
| ( |
| ( | ||
已售出但尚未购买的证券的收益 |
| |
| | ||
与证券交易有关的应收账款和应付账款的变动 |
| |
| ( | ||
衍生资产和负债的变化 |
| |
| ( | ||
资产处置损失,净额 |
| ( |
| ( | ||
折旧和摊销 |
| |
| | ||
子公司解散造成的损失 | | — | ||||
信用损失费用 | | — | ||||
递延税 |
| ( |
| ( | ||
其他,净额 |
| |
| | ||
其他运营资产和负债的变化 |
| ( |
| | ||
经营活动提供的净现金 |
| |
| | ||
来自投资活动的现金流: |
|
|
|
| ||
资本支出 |
| ( |
| ( | ||
周转支出 | ( | ( | ||||
出售合并子公司部分权益的收益 |
| |
| — | ||
出售投资的收益 |
| — |
| | ||
处置企业和资产的收益 |
| |
| | ||
其他,净额 |
| |
| — | ||
用于投资活动的净现金 |
| ( |
| ( | ||
来自融资活动的现金流: |
|
|
|
| ||
来自非控股权益的投资分部出资 |
| — |
| | ||
投资分部对非控股权益的分配 | ( | ( | ||||
伙伴关系捐款 |
| |
| | ||
合作伙伴分发 |
| ( |
| ( | ||
分红和对子公司非控股权益的分配 |
| ( |
| ( | ||
控股公司优先无担保票据的偿还 |
| — |
| ( | ||
子公司借款的收益 |
| |
| | ||
偿还子公司借款 |
| ( |
| ( | ||
其他,净额 |
| ( |
| ( | ||
用于融资活动的净现金 |
| ( |
| ( | ||
汇率变动对现金和现金等价物以及限制性现金和限制性现金等价物的影响 |
| — |
| | ||
现金和现金等价物以及限制性现金和限制性现金等价物的净增加 |
| |
| | ||
现金和现金等价物以及限制性现金和限制性现金等价物,期初 |
| |
| | ||
现金和现金等价物以及限制性现金和限制性现金等价物,期末 | $ | | $ | |
参见简明合并财务报表附注。
7
目录
1。业务描述
概述
伊坎企业有限责任公司(“伊坎企业”)是一家大型有限合伙企业,于1987年2月17日在特拉华州成立。除非文中另有要求,否则此处提及的 “我们”、“我们的” 或 “我们” 包括伊坎企业和伊坎企业控股有限责任公司(“伊坎企业控股公司”)及其子公司。
伊坎企业拥有一家
持续经营业务的描述
我们是一家多元化的控股公司,拥有子公司,目前从事以下持续经营业务:投资、能源、汽车、食品包装、房地产、家居时装和制药。我们还报告了控股公司的业绩,其中包括伊坎企业某些子公司的业绩(除非另有说明),以及与我们的控股公司相关的投资活动和支出。有关我们每个报告分部的经营业绩与合并业绩的对账情况,请参阅附注14 “分部报告”。下文将讨论与我们的细分市场有关的某些其他信息。
投资
我们的投资部门由各种私人投资基金(“投资基金”)组成,我们在这些基金中拥有普通合伙人的权益,并通过这些基金投资我们的自有资本。作为普通合伙人,我们向投资基金提供投资咨询以及某些管理和后台服务,但不向任何其他实体、个人或账户提供此类服务。我们和伊坎先生的某些家庭成员和关联公司是投资基金的唯一投资者。投资基金的利息不提供给外部投资者。我们在投资基金中拥有权益,公允价值约为美元
能量
我们通过控股子公司CVR Energy, Inc.(“CVR Energy”)经营能源板块。CVR Energy是一家多元化的控股公司,主要从事石油炼制和营销业务,并通过持有上市有限合伙企业CVR Partners, LP(“CVR Partners”)来从事氮肥制造业务。CVR Energy是一家独立的炼油商和高价值运输燃料的销售商,主要是汽油和柴油燃料以及可再生柴油。CVR Partners以尿素硝酸铵和氨的形式生产和销售氮肥。CVR 能源控股
汽车
我们通过全资子公司伊坎汽车集团有限责任公司(“伊坎汽车”)和AEP PLC LLC(“AEP PLC”)经营汽车板块。汽车部门致力于提供全方位的汽车维修和保养服务,向其客户销售与汽车服务(“汽车服务”)相关的任何已安装零件或材料,以及销售汽车售后零件和
8
目录
零售商品(“售后零件”)。除主要业务外,汽车板块还根据长期经营租赁租赁在某些地点租赁可用和多余的房地产。
2023年1月31日,Icahn Automotive的子公司IEH Auto Parts Holding LLC及其子公司(统称为 “Auto Plus”)向美国破产法院提交了自愿申请,该公司是我们汽车领域的售后零件分销商。由于Auto Plus于2023年1月31日申请破产保护,我们不再控制Auto Plus的运营,因此,我们从2023年1月31日起解散了Auto Plus的运营。有关Auto Plus破产和解散的详细讨论,请参见附注3 “子公司破产和解并”。
食品包装
我们通过控股子公司Viskase Companies, Inc.(“Viskase”)经营食品包装板块。Viskase是纤维素、纤维和塑料肠衣的生产商,用于制备和包装加工肉制品。截至 2023 年 9 月 30 日,我们拥有大约
房地产
我们通过多家全资子公司经营房地产板块。我们的房地产板块包括投资物业,包括租赁给企业租户的土地、零售、办公和工业地产、单户住宅的开发和销售以及度假村和乡村俱乐部的运营。
家居时尚
我们通过全资子公司WestPoint Home LLC(“WPH”)经营家居时尚板块。WPH的业务包括制造、采购、营销、分销和销售家居时尚消费品。
制药
我们通过全资子公司Vivus LLC(前身为Vivus, Inc.(“Vivus”)经营制药板块。Vivus 是一家专业制药公司,拥有
9
目录
2。重要会计政策的列报基础和摘要
根据经修订的1940年《投资公司法》(“投资公司法”),我们以不被视为投资公司的方式开展和计划继续开展活动。因此,正如《投资公司法》中定义的那样,投资证券的总资产不得超过40%。此外,我们不投资或不打算将投资证券作为我们的主要业务。根据经修订的《美国国税法》中适用的公开交易合伙企业规则,我们安排并打算继续调整我们的投资结构,使其作为合伙企业而不是公司纳税。
我们无法控制的事件,包括我们某些公开交易持股的市值大幅升值或贬值或我们对某些子公司所有权的不利发展,都可能导致我们无意中成为一家必须根据《投资公司法》注册的投资公司。近年来,我们对辉门有限责任公司、Tropicana Entertainment Inc.、美国轨道车辆工业公司、黑色金属资源有限公司和PSC Metals的销售并未导致我们被视为投资公司。但是,涉及出售某些资产的其他交易可能会导致我们被视为投资公司。发生此类事件或交易后,《投资公司法》规定的豁免将使我们有长达一年的时间采取措施,避免被归类为投资公司。我们希望采取措施避免被归类为投资公司,但无法保证我们能够成功采取必要措施避免被归类为投资公司。
随附的简明合并财务报表和相关附注应与截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表和相关附注一起阅读。简明合并财务报表是根据美国证券交易委员会(“SEC”)与中期财务报表相关的规章制度编制的。根据此类细则和条例,通常包含在根据美国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已被简要或省略。此处包含的财务信息未经审计;但是,管理层认为已进行了所有必要的调整,以公允列报中期的业绩。所有这些调整都是正常和经常性的。
整合原则
我们的简明合并财务报表包括(i)伊坎企业和(ii)伊坎企业的全资和多数股权子公司的账目,以及我们作为主要受益人的可变利益实体(“VIE”)的账目。在评估我们是否在合并的实体中拥有控股权益时,我们会考虑以下因素:(1)对于投票权实体,包括有限合伙企业和非VIE的类似实体,我们合并这些我们拥有大部分表决权益的实体;(2)对于VIE,我们合并我们是主要受益人的这些实体。有关我们的 VIE 的讨论,请参见下文。分拆权是有限合伙企业解散有限合伙企业或以其他方式罢免普通合伙人的能力所依据的权利,通过非VIE的合伙企业和类似实体的投票权益被视为等同于非VIE公司的股权。对于公司没有重大影响力的实体,公司按公允价值核算其股权投资,但公司在Auto Plus的股权除外。
除了我们的投资部门和控股公司外,对于我们拥有50%或以下但大于20%的股权投资,我们通常使用权益法对此类投资进行核算。所有其他此类股权投资均按公允价值入账。
合并可变利息实体
我们认为伊坎企业控股公司是VIE,因为它是一家有限合伙企业,既缺乏实质性的启动权,也缺乏参与权。尽管伊坎企业不是伊坎企业控股公司的普通合伙人,但伊坎企业被视为伊坎企业控股公司的主要受益人,这主要是基于其
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目录
合作伙伴,因此继续整合伊坎企业控股公司。伊坎企业控股公司及其子公司几乎拥有我们所有的资产和负债,因此,伊坎企业和伊坎企业控股公司的资产负债表基本相同。
2023年5月1日,除了我们新设立的商业保险计划外,我们还制定了一项专属自保计划,以补充公司、其子公司和普通合伙人的高管、董事、员工和代理人的保险范围。我们在受保护的牢房中持有资产,我们是受保护单元的主要受益者,因此巩固了受保护的牢房。截至2023年9月30日,与受保护单元相关的总资产为美元
改叙
对上一年度的列报方式进行了某些重新分类,以符合本年度的列报方式,这对先前报告的净收益和净资产没有影响,也被认为不重要。
金融工具的公允价值
现金和现金等价物、在合并关联合伙企业持有的现金和限制性现金、经纪人应付的应收账款、应付账款、应计费用和其他负债以及应付给经纪人的账面价值由于其短期性质而被视为对其公允价值的合理估计。有关我们的投资和其他非金融资产和/或负债的详细讨论,请参阅附注5 “投资” 和附注6 “公允价值计量”。
我们的长期债务的公允价值基于相同或相似债券的报价市场价格,或向我们提供的剩余期限相同债务的当前利率。截至2023年9月30日,我们长期债务的账面价值和估计公允价值约为美元
现金流
我们简明合并现金流量表中的现金和现金等价物以及限制性现金和限制性现金等价物包括(i)现金和现金等价物以及(ii)在合并关联合伙企业中持有的现金和限制性现金。
合并关联合伙企业持有的现金和限制性现金
我们在合并关联合伙企业余额中持有的现金为美元
我们的限制性现金余额为 $
长期资产
当存在减值指标时,公司会审查长期资产的减值情况。减值评估包括审查长期资产的账面价值以确定是否可以收回。持有和使用的长期资产的可收回性是通过将资产的账面金额与预计由该资产产生的未贴现未来净现金流进行比较来衡量的。如果不确定长期资产的账面价值是可以收回的,则进行公允价值评估。
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在 s 期间2023年第二季度,我们的房地产板块中一座商业高层物业的重要租户因未付款而被告违约。租户无法纠正默认状态,租约被终止。我们将此次违约以及其他事实和情况视为潜在减值的触发事件,我们在2023年第二季度使用未贴现现金流法评估了这笔长期资产的账面价值以确定是否可以收回。我们确定该物业的未贴现现金流总额超过了其账面价值,因此无需减值。
与客户签订合同的收入和合同余额
由于我们业务的性质,我们从各个行业的各种来源获得收入。除了我们所有的投资板块和控股公司的收入以及房地产和汽车板块的租赁收入外,我们的收入通常来自根据美国公认会计原则与客户签订的合同。与客户签订合同的此类收入包含在简明合并运营报表中的净销售额和其他运营收入中,但是,附注11 “租赁” 中披露的房地产和汽车板块的租赁收入也包含在其他运营收入中。相关合约资产包含在应收账款、净资产或其他资产中,相关合同负债包含在简明合并资产负债表中的应计费用和其他负债中。我们对收入信息的分类包括我们每个报告细分市场的净销售额和其他运营收入,以及对能源和汽车板块收入信息的额外分类。有关收入信息的完整分类,请参阅附注 14 “分部报告”。此外,我们在下方披露了有关与客户签订的合同收入以及能源和汽车板块合同余额的更多信息。
能量
我们的能源板块的递延收入是一种合同负债,其中包括化肥销售合同,要求客户在产品交付之前预付款,以保证氮肥的价格和供应。递延收入在预付合同具有法律效力且相关的对价权在向客户转让产品之前是无条件的记录的。相关应收账款记入未收的预付合同金额。需要预付款的合同通常是短期的,收入是在客户获得产品控制权的时间点确认的。此外,它还包括与第三方投资者签订的协议相关的递延收入,这些协议允许我们的能源板块通过《美国国税法》第45Q条提供的某些税收抵免(“45Q交易”)获利。我们的能源板块的递延收入为美元
截至 2023 年 9 月 30 日,我们的能源板块为 $
汽车
我们的汽车板块的延期保修计划收入为美元
采用新会计准则
2020年3月,《财务会计准则声明》(“FASB”)发布了亚利桑那州立大学2020-04年, 促进参考利率改革对财务报告的影响,它修订了 FASB ASC 主题 848, 参考利率改革。银行不再需要报告用于确定伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)的信息,所有类型的实体在全球范围内都使用伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)进行各种类型的交易。因此,伦敦银行同业拆借利率可能是
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已终止,以及全球使用的其他利率。该亚利桑那州立大学为公司提供了根据美国公认会计原则修改合同的可选权宜之计、某些套期保值关系的组成部分、公允价值套期保值和现金流套期保值以及某些例外情况,旨在帮助减轻与从这些参考利率过渡相关的潜在会计负担。我们采用了这个 ASU,自 2023 年 1 月 1 日起生效。该准则的采用并未对我们的简明合并财务报表产生重大影响。
2022 年 9 月,财务会计准则委员会发布了 ASU 2022-04, 负债——供应商融资计划(副主题 405-50)供应商融资计划义务的披露要求使用供应商融资计划购买商品和服务的实体在报告期结束时披露此类计划的关键条款和未清债务信息,包括在财务报表中显示未清款项的情况下向前滚动这些债务。该指南不影响供应商融资计划债务的确认、计量或财务报表的列报。修正案自2022年12月15日起生效,但披露未偿债务展期的修正案将在2023年12月15日之后开始生效。我们提前通过了该亚利桑那州立大学的条款,自2023年1月1日起生效,但关于前滚信息的修正案除外,该修正案将于2023年第四季度通过。该准则的采用并未对我们的简明合并财务报表产生重大影响。
最近发布的会计准则
2022 年 6 月,财务会计准则委员会发布了 ASU 2022-03, 受合同销售限制约束的股权证券的公允价值计量, 它修订了主题820 “公允价值计量” 中的指导方针。该指南澄清说,对出售股权证券的合同限制不被视为股权证券记账单位的一部分,因此在衡量公允价值时不予考虑。该指南还澄清,实体不能作为单独的记账单位承认和衡量合同销售限制。该修正案要求对受合同销售限制的股票证券进行以下披露:受合同销售限制的股权证券的公允价值;限制的性质和剩余期限;以及可能导致限制失效的情况。修订后的指导方针预计将于2024年1月1日生效。允许提前收养。我们目前正在评估采用这一新会计准则对我们的简明合并财务报表的影响。
3.子公司破产和解并
2023年1月31日,我们汽车领域的售后零件分销商Auto Plus向美国德克萨斯州南区破产法院(“破产法院”)提交了自愿请愿书(“第11章案件”),寻求美国法典第11章规定的救济。2023年5月2日,破产法院批准了Auto Plus、其非Auto Plus子公司与在第11章案件中任命的无担保债权人官方委员会(“委员会”)之间的第11章案件中的全球和解,该协议规定向无担保债权人提供有保障的追偿,支付第11章案件中的所有行政和优先索赔,并解决Auto Plus、其非Auto Plus子公司与委员会之间的所有争议。2023 年 5 月 19 日,破产法院批准了
根据第11章提起的案件,该公司已确定根据FASB ASC主题810 “合并” 中规定的标准,其不再控制Auto Plus,并已从2023年1月31日起对其投资进行整合。为了分拆Auto Plus,我们删除了截至2023年1月31日的Auto Plus资产和负债的账面价值,并将对Auto Plus的投资记录为美元
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4。关联方交易
我们的第二份经修订和重述的有限合伙协议明确允许我们与我们的普通合伙人或其任何关联公司进行交易,包括向我们的普通合伙人及其任何关联公司购买或出售房产,以及向我们的普通合伙人及其任何关联公司借款和贷款,但须遵守我们的合伙协议和《特拉华州修订后的统一有限合伙法》中包含的限制。管理我们债务的契约包含适用于与关联公司交易的某些契约。
投资基金
截至2023年9月30日和2022年12月31日,伊坎先生及其关联公司(不包括我们和布雷特·伊坎在内)投资的投资基金的总公允市场价值约为美元
我们为投资基金的利益(包括工资、福利和租金)支付与投资部门的运营、管理和投资活动有关的费用。根据费用分摊安排,我们承担的某些费用由投资基金报销。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,美元
Auto Plus 和 AEP PLC
如注释 3 中所述。“子公司破产与解体”,Auto Plus已于2023年1月31日解体。2023年1月31日之后,Auto Plus与我们的汽车和房地产领域的实体进行了某些交易。协议和交易包括(i)Auto Plus与以Auto Plus为承租人的汽车板块实体之间的租赁协议,(ii)Auto Plus与Auto Plus为出租人的汽车细分市场实体之间的租赁协议,(iii)汽车板块实体从Auto Plus购买汽车零部件,(iv)汽车板块内实体向Auto Plus销售汽车零部件,以及(v)房地产领域实体之间的租赁协议以及 Auto Plus,其中 Auto Plus 是承租人。
自2023年1月31日解散之日起至2023年9月30日的八个月中,汽车板块内各实体从与Auto Plus的租赁中获得的总租赁收入为 $
自2023年1月31日解散之日起至2023年9月30日的八个月中,房地产板块内实体从Auto Plus获得的总租赁收入为美元
Auto Plus 的应收票据
在Auto Plus破产申请中,我们于2023年1月31日与Auto Plus签订了抵押性、优先担保、超优先债务人持股信贷额度(“DIP信贷额度”),根据该额度,我们同意提供总额不超过的新贷款 $
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AEP PLC
在Auto Plus拍卖中,AEP PLC收购了$
其他关联方协议
2020年10月1日,我们与卡尔·伊坎的儿子布雷特·伊坎以及布雷特·伊坎的关联公司签订了经理协议。根据管理人协议,布雷特·伊坎担任投资基金中指定资产组合的投资组合经理
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5。投资
投资
已出售但尚未购买的投资和证券包括股票、债券、银行债务和其他公司债务,所有这些债务都在我们的简明合并资产负债表中按公允价值列报。此外,我们的投资部门还有某些衍生品交易,附注7 “金融工具” 对此进行了讨论。我们的投资板块持有的已出售但尚未购买的投资和证券的账面价值和按证券类型(包括股票证券的业务部门)分列的账面价值和详细信息包括以下内容:
9月30日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
(单位:百万) | ||||||
资产 | ||||||
投资: |
|
|
|
| ||
股权证券: |
|
|
|
| ||
通信 | $ | — | $ | | ||
消费者,周期性 |
| |
| | ||
能量 |
| |
| | ||
公共事业 |
| |
| | ||
医疗保健 |
| |
| | ||
科技 |
| |
| | ||
材料 |
| |
| | ||
工业 |
| |
| | ||
| |
| | |||
债务证券: | ||||||
金融 | | | ||||
房地产 | | | ||||
通信 | — | | ||||
| |
| | |||
$ | | $ | | |||
负债 |
|
|
|
| ||
以公允价值出售但尚未购买的证券: |
|
|
|
| ||
股权证券: |
|
|
|
| ||
消费类,非周期性 | $ | | $ | | ||
消费者,周期性 | — | | ||||
能量 |
| |
| | ||
公共事业 |
| |
| | ||
医疗保健 |
| — |
| | ||
材料 |
| |
| | ||
工业 | | | ||||
| | |||||
债务证券: | ||||||
材料 | | | ||||
$ | | $ | |
与我们的投资板块仍持有的证券(主要是股权证券)相关的未实现(亏损)和收益部分为美元(
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其他细分市场和控股公司
除下表中披露的运营子公司和控股公司的某些权益法投资外,我们的投资在简明合并资产负债表中按公允价值计量。我们的其他部门和控股公司持有的投资的账面价值包括以下内容:
9月30日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
(单位:百万) | ||||||
权益法投资 | $ | | $ | | ||
按摊销成本计量的持有至到期债务投资 | | | ||||
其他按公允价值计量的投资 |
| |
| | ||
$ | | $ | |
与股权证券相关的未实现收益和(亏损)仍由我们的其他部门和控股公司持有的部分是
6。公允价值测量
美国公认会计原则要求加强对以公允价值计量和报告的资产和负债的披露,并建立了分层披露框架,对用于按公允价值衡量资产和负债的市场价格可观察性水平进行优先排序和排名。市场价格的可观察性受多种因素的影响,包括资产和负债的类型以及特有的特征。具有现成活跃报价或可以用活跃报价衡量公允价值的资产和负债通常具有更高的市场价格可观察性,在衡量公允价值时使用的判断力也较小。
按公允价值计量和报告的资产和负债按以下类别之一进行分类和披露:
级别 1 — 截至报告日,活跃市场上相同资产和负债的报价可用。
第二级——定价投入不是活跃市场的报价,截至报告日,这些报价是可以直接或间接观察到的,公允价值是通过使用模型或其他估值方法确定的,其中所有重要投入均可观察。我们的二级资产和负债的输入和假设来自市场可观察的来源,包括报告的交易、经纪商/交易商报价和其他相关数据。
第 3 级 — 资产和负债的定价输入不可观察,包括资产和负债市场活动很少(如果有的话)的情况。确定公允价值的投入需要管理层的重大判断或估计。公允价值使用可比市场交易和其他估值方法确定,并根据流动性、信贷、市场和/或其他风险因素进行适当调整。
在某些情况下,用于衡量公允价值的投入可能属于公允价值层次结构的不同层次。在这种情况下,公允价值层次结构中的级别以对公允价值衡量重要的最低投入水平为基础。我们对特定投入对整个公允价值计量的重要性的评估需要判断和考虑资产和负债的特定因素。在报告期开始时,当情况变化需要进行此类转移时,公允价值层次结构内各级之间存在的重大转移,即予以确认。
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目录
经常性以公允价值计量的资产和负债
下表汇总了按上述经常性衡量的公允价值层次结构水平对我们的资产和负债的估值:
2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 第 1 级 |
| 第 2 级 |
| 第 3 级 |
| 总计 |
| 第 1 级 |
| 第 2 级 |
| 第 3 级 |
| 总计 | |||||||||
(单位:百万) | ||||||||||||||||||||||||
资产 | ||||||||||||||||||||||||
投资(附注5) | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
衍生资产,净额(注7) |
| — |
| |
| — |
| |
| — |
| |
| — |
| | ||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
负债 | ||||||||||||||||||||||||
已售出、尚未购买的证券(注5) | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||||||
衍生负债,净额(注7) |
| |
| |
| — |
| |
| — |
| |
| — |
| | ||||||||
RFS 债务(附注 18) |
| — |
| |
| — |
| |
| — |
| |
| — |
| | ||||||||
$ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | |
A在非经常性基础上按公允价值计量的资产,我们使用第三级投入来确定公允价值
能量
CVR Partners对作为第45季度交易的一部分收到的股权进行了非经常性公允价值计量。 这种估值结合了市场方法和贴现现金流方法,关键输入包括贴现率、合同和预期的未来现金流以及市场倍数。CVR Partners确定收到的对价的估计公允价值为 $
控股公司
2023年1月31日,公司从Auto Plus获得的应收票据的估计公允价值是使用第三级投入的收益法计算的,方法是使用估计的市场贴现率对与票据相关的预测现金流入进行折扣。公司根据ASC主题326使用抵押依赖贷款的实际权宜之计来衡量关联方票据的公允价值,根据抵押品的公允价值减去出售成本来确定补贴。票据的抵押品主要包括现金和应收账款。该公司使用一系列预期现金收款预测的平均值估算了应收账款的公允价值。我们确定估计的公允价值为美元
7。金融工具
概述
投资
在正常业务过程中,投资基金可以交易各种金融工具并从事某些投资活动,这可能会导致表外风险,其目的是资本增值或作为对其他证券或整个市场的经济套期保值。投资基金的投资可能包括期货、期权、掉期和已售出但尚未购买的证券。这些金融工具代表未来对购买或出售其他金融工具或根据标的工具在指定未来日期以特定条款的变化交换一定数量的现金的承诺。这些金融工具的风险源于潜在的交易对手不履行义务以及标的工具市值的变化。
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目录
信贷集中可能源于投资活动,并可能受到经济、行业或政治因素变化的影响。投资基金通常与金融服务行业的交易对手进行交易,从而导致金融服务行业的信贷集中。在正常业务过程中,投资基金还可能受信用风险集中于特定的交易对手的影响。投资基金力求通过积极监控其交易对手的风险敞口、抵押品要求和信誉来降低这些风险。
投资基金已与其他交易对手签订了各种类型的掉期合约。这些协议规定,在适用协议生效至到期期间,他们有权或有义务以现金支付相应金额,金额分别等于作为合同标的标的股份、债务和其他工具价值的增加或减少。此外,根据此类协议的条款,他们有权获得或有义务支付其他款项,包括利息、股息和其他在规定的时间范围内对标的股票、债务和其他工具进行的分配。他们还必须向交易对手支付浮动利率,该利率等于名义金额乘以商定利率的乘积,并且他们通过联邦基金向交易对手支付的任何现金抵押品或该期间有效的隔夜银行融资利率获得利息。
投资基金可以交易期货合约。期货合约是一项坚定的承诺,即以指定的价格和指定的未来日期买入或卖出指定数量的标准化可交割级别的商品、证券、货币或现金,除非合约在交割日期之前关闭。根据合约价值的每日波动,投资基金每天支付或收到付款(或变动保证金),投资基金将全部价值变动记录为未实现收益或亏损。当合约平仓时,投资基金记录的已实现收益或亏损等于合约开仓时的价值与平仓时的价值之间的差额。
投资基金可以利用远期合约来保护其以外币计价的资产和持有的贵金属免受外汇汇率和即期汇率波动造成的损失。投资基金与不履行此类远期合约相关的信用风险敞口仅限于此类合同固有的未实现收益或损失,这些收益或损失在我们的简明合并资产负债表中的其他资产、应计支出和其他负债中确认。
投资基金还可以出于对冲计价证券以外的目的签订外币合约。签订外币远期合约时,投资基金同意在商定的未来日期以商定的价格接收或交付固定数量的外币,除非合同在该日期之前关闭。投资基金记录合约的未实现收益或亏损,衡量标准是此类合约签订之日的远期外汇汇率与报告日的远期汇率之间的差额。
投资基金也可以购买和写入期权合约。作为期权合约的撰写者,投资基金从一开始就获得溢价,然后承担标的金融工具价格出现不利变动的市场风险。由于签订期权合约,投资基金有义务根据持有人的选择购买或出售标的金融工具。因此,这些交易会导致表外风险,因为投资基金对债务的清偿额可能超过我们简明合并资产负债表中确认的金额。
投资基金与衍生品交易对手签订的合同的某些条款是此类合约的标准和惯例,包含某些触发事件,这些触发事件将赋予交易对手终止衍生工具的权利。在这种情况下,衍生工具的交易对手可以要求立即支付净负债头寸的衍生工具。有
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目录
下表根据名义风险敞口汇总了我们投资板块衍生品活动的交易量,按主要潜在风险分类:
2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||
| 长期名义曝光 |
| 短暂的名义曝光 |
| 长期名义曝光 |
| 短暂的名义曝光 | |||||
(单位:百万) | ||||||||||||
主要潜在风险: | ||||||||||||
股权合约 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
信贷合同(1) |
| |
| | |
| | |||||
商品合约 |
| |
| | | |
(1) |
每个投资基金与单一交易对手执行的某些衍生合约按交易对手净额进行报告,其中根据可执行的净额结算协议存在合法的抵消权。衍生金融工具的价值,主要是掉期、远期、场外期权和其他有条件和交易所合约,按交易对手净额报告。
下表列出了根据美国公认会计原则未被指定为套期保值工具的投资板块衍生品的公允价值:
衍生资产 | 衍生负债 | |||||||||||
| 2023年9月30日 |
| 2022年12月31日 |
| 2023年9月30日 |
| 2022年12月31日 | |||||
(单位:百万) | ||||||||||||
股权合约 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
信贷合同 |
| |
| |
| |
| | ||||
商品合约 |
| |
| — |
| |
| | ||||
小计 |
| |
| |
| |
| | ||||
跨合约类型净额结算(1) |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
总计(1) | $ | | $ | | | |
(1) | 不包括收到和过账的现金抵押品的净额结算。2023年9月30日和2022年12月31日公布的抵押品总额为 $ |
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目录
下表显示了我们投资板块未指定为套期保值工具的衍生品的简明合并运营报表中确认的收益(亏损)金额:
收入中确认的收益(亏损) (1) | ||||||||||||
截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(单位:百万) | ||||||||||||
股权合约 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
信贷合同 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
商品合约 |
| ( |
| — |
| ( |
| — | ||||
$ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | |
(1) |
能量
CVR Energy的业务受到供应条件、天气、经济状况、利率和其他因素引起的大宗商品价格波动的影响。为了管理原油和其他库存的价格风险并确定未来生产的利润率,CVR Energy不时进行各种大宗商品衍生品交易并持有期货和掉期等衍生工具,它认为这些工具可以为未来交易提供经济对冲,但此类工具不被指定为对冲工具。CVR Energy可能会签订与其原料、预期的未来汽油和柴油产量和/或可再生识别码(“RIN”)相关的远期购买或销售合同。
截至 2023 年 9 月 30 日,CVR Energy 的掉期头寸为
下表列出了我们能源板块衍生品的公允价值以及抵押品净额结算的影响:
衍生资产 | 衍生负债 | |||||||||||
| 2023年9月30日 |
| 2022年12月31日 |
| 2023年9月30日 |
| 2022年12月31日 | |||||
(单位:百万) | ||||||||||||
商品合约 |
| — |
| — |
| ( |
| | ||||
跨合约类型净额结算(1) |
| — |
| — |
| |
| ( | ||||
总计(1) | $ | — | $ | — | $ | ( | $ | |
(1) | 不包括主要与初始保证金要求相关的衍生品净额结算 $ |
我们能源板块中的某些衍生工具包含与能源板块的信用评级相关的信用风险相关或有准备金。如果我们能源板块的信用评级下调,则交易对手可以要求我们的能源板块提供抵押品或立即要求对处于负债状况的衍生工具进行全额结算。有 $
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目录
截至2023年9月30日,负债状况中与信用风险相关的或有特征,其中美元
我们能源板块衍生品确认的(亏损)收益为美元(
8。关联方应收票据,净额
关联方应收票据及其相关的预期信贷损失备抵金包括以下内容:
2023年9月30日 | |||
关联方应收票据,总额 | $ | | |
减去:预期信贷损失备抵金 | | ||
关联方应收票据,净额 | $ | | |
预期信贷损失备抵金: | |||
期初余额 | $ | - | |
信用损失准备金 | | ||
注销 | ( | ||
期末余额 | $ | |
与关联方应收票据相关的注销是 $
9。库存,净额
净库存包括以下内容:
9月30日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
(单位:百万) | ||||||
原材料 | $ | | $ | | ||
工作正在进行中 |
| |
| | ||
成品 | |
| | |||
$ | | $ | |
由于Auto Plus库存的去整合减少了美元
22
目录
10。商誉和无形资产,净额
商誉包括以下内容:
2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||||
| 格罗斯 |
|
| 网 |
| 格罗斯 |
|
| 网 | |||||||||
携带 | 累积的 | 携带 | 携带 | 累积的 | 携带 | |||||||||||||
金额 | 减值 | 价值 | 金额 | 减值 | 价值 | |||||||||||||
(单位:百万) | ||||||||||||||||||
汽车 | $ | | $ | ( |
| $ | | $ | | $ | ( |
| $ | | ||||
食品包装 | | — | | | — | | ||||||||||||
家居时尚 |
| |
| ( |
| |
| |
| ( |
| | ||||||
制药 | | — | | | — | | ||||||||||||
$ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
无形资产,净资产包括以下内容:
2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||||
| 格罗斯 |
|
| 网 |
| 格罗斯 |
|
| 网 | |||||||||
携带 | 累积的 | 携带 | 携带 | 累积的 | 携带 | |||||||||||||
金额 | 摊销 | 价值 | 金额 | 摊销 | 价值 | |||||||||||||
(单位:百万) | ||||||||||||||||||
固定寿命的无形资产: |
|
|
|
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|
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|
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|
| ||||||
客户关系 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
开发的技术 | | ( | | | ( | | ||||||||||||
其他 |
| |
| ( |
| |
| |
| ( |
| | ||||||
$ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
无限期存续的无形资产 |
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| $ | |
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|
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| $ | | ||||||
无形资产,净额 |
|
|
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| $ | |
|
|
|
| $ | |
与有期限的无形资产相关的摊销费用为 $
11。租约
所有细分市场和控股公司
我们的运营和融资租赁主要集中在我们的汽车、能源和食品包装领域。我们的汽车部门租赁资产,主要是房地产(运营)和车辆(融资)。我们的能源部门租赁某些管道、储罐、轨道车辆、办公空间、土地和设备(运营和融资)。我们的食品包装部门租赁资产,主要是房地产、设备和车辆(主要是运营)。我们的租赁协议不包含任何实质性剩余价值担保或重大限制性契约。初始租赁期超过十二个月的租赁的使用权资产和相关负债记录在资产负债表上,因此,不包括任何初始租赁期限为十二个月或更短的租赁安排。
23
目录
使用权资产和租赁负债如下:
| 9月30日 |
| 十二月三十一日 | |||
2023 | 2022 | |||||
(单位:百万) | ||||||
经营租赁: |
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| ||||
$ | | $ | | |||
| |
| | |||
融资租赁: |
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| ||||
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| | |||
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| |
有关我们截至2023年9月30日和2022年12月31日的经营租赁的更多信息,如下所示。我们的能源、汽车和食品包装板块的租赁条款和折扣率代表基于各自租赁负债余额的加权平均值。
| 使用权 |
| 租赁 |
|
| 折扣 |
| ||||
截至 2023 年 9 月 30 日的经营租约 | 资产 | 负债 | 租赁期限 | 费率 |
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(单位:百万) | |||||||||||
能量 | $ | | $ | | |||||||
汽车 |
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| |||||
食品包装 |
| |
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| |||||
其他部门和控股公司 |
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| |
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| |||
$ | | $ | |
| 使用权 |
| 租赁 |
|
| 折扣 | |||||
截至 2022 年 12 月 31 日的经营租约 | 资产 | 负债 | 租赁期限 | 费率 | |||||||
(单位:百万) | |||||||||||
能量 | $ | | $ | | |||||||
汽车 |
| |
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| |||||
食品包装 |
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| |||||
其他部门和控股公司 |
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| |||
$ | | $ | |
24
目录
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,租赁成本包括(i)运营租赁成本为美元
我们的汽车板块占美元
汽车
我们的汽车板块根据长期经营租赁租赁在某些地点租赁可用和多余的房地产。我们的汽车板块的经营租赁收入为 $
房地产
我们的房地产板块租赁房地产,主要是长期经营租赁下的商业地产。截至2023年9月30日和2022年12月31日,我们的房地产板块向包括不动产、厂房和设备在内的其他人租赁的资产为美元
12。债务
债务包括以下内容:
9月30日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
(单位:百万) | ||||||
控股公司: |
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| ||||
$ | | $ | | |||
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| | |||
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报告分段: | ||||||
能量 |
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汽车 |
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食品包装 |
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房地产 |
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| | ||
家居时尚 |
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| | ||
| |
| | |||
债务总额 | $ | | $ | |
25
目录
控股公司
2022年2月,我们兑换了所有美元
盟约
我们和我们的所有子公司目前都遵守了与每种债务工具相关的各种已执行协议和合同中描述的所有契约和限制。这些契约包括对债务、留置权、投资、收购、资产出售、分红和其他限制性付款以及关联交易和特别交易的限制。
非现金费用与利息支出之比
简明合并运营报表中利息支出中包含的递延融资成本和债务折扣和保费的摊销额为美元
13。每张唱片单位的净收入
Icahn Enterprises每LP单位的基本收益和摊薄收益的计算组成部分如下:
截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(以百万计,单位金额除外) | ||||||||||||
归属于伊坎企业的净(亏损)收益 | $ | ( |
| $ | ( | $ | ( |
| $ | | ||
分配给有限合伙人的归属于伊坎企业的净(亏损)收益( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
每张唱片单位的基本(亏损)收入: | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
基本加权平均 LP 单位未平均 | | | | | ||||||||
每LP单位的摊薄(亏损)收益: | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
摊薄后的加权平均未偿还唱片单位 |
| |
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| | ||||
LP 单位交易
单位分布
2023 年 2 月 22 日,我们宣布季度分配,金额为 $
26
目录
2023 年 5 月 9 日,我们宣布季度分配,金额为 $
2023 年 8 月 2 日,我们宣布季度分配,金额为 $
根据上述申报的分配,在截至2023年9月30日的九个月中,我们分配了总额
市场上产品
在截至2023年9月30日的三个月中,我们做到了
回购授权
2023 年 5 月 9 日,普通合伙人董事会批准了一项回购计划,授权伊坎企业或伊坎企业的关联公司回购总额不超过美元
2017 年激励计划
2023 年 9 月 30 日,伊坎企业分发了
14。分部报告
我们根据业务运营的各个行业以及我们如何根据投资策略管理这些业务来报告细分信息,其中可能包括:识别和收购被低估的资产和业务,通常是通过购买不良证券;通过管理、财务或其他运营变革增加价值;管理复杂的法律、监管或财务问题,可能包括破产或破产、环境、分区、许可和许可问题。因此,尽管我们的许多业务在单独的地方管理下运营,但当我们的某些业务在相似的行业中运营时,包括产品、客户、生产流程和监管环境的相似之处,如果综合考虑,可以根据针对这些企业的一种或多种投资策略进行管理,则会被归为一组。除其他衡量标准外,我们根据归属于伊坎企业的持续经营净收入来评估和衡量细分市场的经营业绩。我们某些业务的某些融资条款对企业向我们转移资金的能力施加了限制,包括对分红、分配、贷款和其他交易的限制。
27
目录
简明的运营报表
截至 2023 年 9 月 30 日的三个月 | |||||||||||||||||||||||||||
| 投资 |
| 能量 |
| 汽车 |
| 食品包装 |
| 房地产 |
| 家居时尚 |
| 制药 |
| 控股公司 |
| 合并 | ||||||||||
(单位:百万) | |||||||||||||||||||||||||||
收入: | |||||||||||||||||||||||||||
净销售额 | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||||||
其他运营收入 |
| — |
| — |
| |
| — |
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| — |
| |
| — |
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投资活动净亏损 |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||||
利息和股息收入 |
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| — |
| — |
| — |
| — |
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| | |||||||||
其他(亏损)收入,净额 |
| ( |
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| ( |
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| — |
| — |
| ( | |||||||||
| ( |
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费用: | |||||||||||||||||||||||||||
销售商品的成本 |
| — |
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| — |
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其他运营费用 |
| — |
| — |
| |
| — |
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| — |
| — |
| — |
| | |||||||||
销售、一般和管理 |
| |
| |
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重组,净额 | — | — | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||||||
关联方应收票据的信用损失 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | |||||||||
子公司解散造成的损失 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
利息支出 |
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| — |
| |
| — |
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所得税(费用)福利前的(亏损)收入 |
| ( |
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| ( |
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所得税(费用)补助 |
| — |
| ( |
| ( |
| ( |
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| — |
| ( |
| ( | |||||||||
净(亏损)收入 |
| ( |
| |
| |
| — |
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| ( |
| — |
| ( |
| ( | |||||||||
减去:归属于非控股权益的净(亏损)收益 |
| ( |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||||
归属于伊坎企业的净(亏损)收益 | $ | ( | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | ( | |||||||||
补充信息: | |||||||||||||||||||||||||||
资本支出 | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | $ | | |||||||||
折旧和摊销 | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 | |||||||||||||||||||||||||||
| 投资 |
| 能量 |
| 汽车 |
| 食品包装 |
| 房地产 |
| 家居时尚 |
| 制药 |
| 控股公司 |
| 合并 | ||||||||||
(单位:百万) | |||||||||||||||||||||||||||
收入: | |||||||||||||||||||||||||||
净销售额 | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||||||
其他运营收入 |
| — |
| — |
| |
| — |
| |
| — |
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| — |
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投资活动净亏损 |
| ( |
| — |
| — |
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| — |
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利息和股息收入 |
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其他(亏损)收入,净额 |
| ( |
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| ( |
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| ( |
| ( | |||||||||
| ( |
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费用: | |||||||||||||||||||||||||||
销售商品的成本 |
| — |
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| — |
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其他运营费用 |
| — |
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| — |
| — |
| | ||||||||||
销售、一般和管理 |
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重组,净额 |
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| — |
| — |
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| — |
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| — |
| — |
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利息支出 |
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所得税(费用)福利前的(亏损)收入 |
| ( |
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| ( |
| ( |
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| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||||||
所得税(费用)补助 |
| — |
| ( |
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| — |
| — |
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净(亏损)收入 |
| ( |
| |
| ( |
| ( |
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| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||||||
减去:归属于非控股权益的净(亏损)收益 |
| ( |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||||
归属于伊坎企业的净(亏损)收益 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||||||
补充信息: | |||||||||||||||||||||||||||
资本支出 | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | |||||||||
折旧和摊销 | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
28
目录
截至 2023 年 9 月 30 日的九个月 | |||||||||||||||||||||||||||
| 投资 |
| 能量 |
| 汽车 |
| 食品包装 |
| 房地产 |
| 家居时尚 |
| 制药 |
| 控股公司 |
| 合并 | ||||||||||
(单位:百万) | |||||||||||||||||||||||||||
收入: | |||||||||||||||||||||||||||
净销售额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
其他运营收入 |
| |
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投资活动净亏损 |
| ( |
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| ( | |||||||||
利息和股息收入 |
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其他(亏损)收入,净额 |
| ( |
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| ( | |||||||||
| ( |
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费用: | |||||||||||||||||||||||||||
销售商品的成本 |
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其他运营费用 |
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销售、一般和管理 |
| |
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重组,净额 | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||
关联方应收票据的信用损失 |
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子公司解散造成的损失 | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||
利息支出 |
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所得税(费用)福利前的(亏损) |
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所得税(费用)补助 |
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| ( |
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净(亏损)收入 |
| ( |
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| ( |
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| ( |
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减去:归属于非控股权益的净(亏损)收益 |
| ( |
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| ( | |||||||||
归属于伊坎企业的净(亏损)收益 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||||||
补充信息: | |||||||||||||||||||||||||||
资本支出 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
折旧和摊销 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2022年9月30日的九个月 | |||||||||||||||||||||||||||
| 投资 |
| 能量 |
| 汽车 |
| 食品包装 |
| 房地产 |
| 家居时尚 |
| 制药 |
| 控股公司 |
| 合并 | ||||||||||
(单位:百万) |
| ||||||||||||||||||||||||||
收入: |
|
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| ||||||||||||||||
净销售额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
其他运营收入 |
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投资活动的净收益 |
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利息和股息收入 |
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其他(亏损)收入,净额 |
| ( |
| ( |
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| ( |
| ( | |||||||||
| |
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费用: |
| ||||||||||||||||||||||||||
销售商品的成本 |
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| | |||||||||
其他运营费用 |
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销售、一般和管理 |
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利息支出 |
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所得税优惠(费用)前的收入(亏损) |
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| ( |
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所得税(费用)补助 |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
| ( | |||||||||
净收益(亏损) |
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| ( |
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减去:归属于非控股权益的净收益 |
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归属于伊坎企业的净收益(亏损) | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||||||
补充信息: |
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资本支出 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
折旧和摊销 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
29
目录
收入分解
除了上述按报告细分市场的简要运营报表外,我们还在下方提供了能源和汽车板块的更多分类收入信息。
能量
截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(单位:百万) | ||||||||||||
石油产品 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
氮肥产品 |
| |
| |
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| | ||||
$ | | $ | | $ | | $ | |
汽车
截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(单位:百万) | ||||||||||||
汽车服务 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
售后零件 |
| |
| |
| |
| | ||||
$ | | $ | | $ | | $ | |
30
目录
简明资产负债表
2023年9月30日 | |||||||||||||||||||||||||||
投资 | 能量 | 汽车 | 食物 | 真实 | 主页 | 制药 | 持有 | 合并 | |||||||||||||||||||
(单位:百万) | |||||||||||||||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
合并关联合伙企业中持有的现金和限制性现金 |
| |
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| — |
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| — |
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| | |||||||||
投资 |
| |
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| — |
| — |
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| — |
| — |
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| | |||||||||
应收账款,净额 |
| — |
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| — |
| | |||||||||
库存,净额 |
| — |
| |
| |
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| — |
| |
| |
| — |
| | |||||||||
关联方应收票据,净额 | — | — | — | — | — | — | — | | | ||||||||||||||||||
财产、厂房和设备,净额 |
| — |
| |
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| — |
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| | |||||||||
商誉和无形资产,净额 |
| — |
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| — |
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| | |||||||||
其他资产 |
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总资产 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
负债和权益 |
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应付账款、应计费用和其他负债 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
按公允价值出售但尚未购买的证券 |
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| — |
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| — |
| | |||||||||
债务 |
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| — |
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| | |||||||||
负债总额 |
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| | |||||||||
归属于伊坎企业的股权 |
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| ( |
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归属于非控股权益的权益 |
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| — |
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权益总额 |
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负债和权益总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
2022年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||
投资 | 能量 | 汽车 | 食物 | 真实 | 主页 | 制药 | 持有 | 合并 | |||||||||||||||||||
(单位:百万) | |||||||||||||||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
合并关联合伙企业中持有的现金和限制性现金 |
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| — |
| |
| | |||||||||
投资 |
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| |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||||
应收账款,净额 |
| — |
| |
| |
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| |
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| — |
| | |||||||||
库存,净额 |
| — |
| |
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| — |
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| — |
| | |||||||||
财产、厂房和设备,净额 |
| — |
| |
| |
| |
| |
| |
| — |
| |
| | |||||||||
商誉和无形资产,净额 |
| — |
| |
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| — |
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| |
| — |
| | |||||||||
其他资产 |
| |
| |
| |
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| |
| |
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总资产 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
负债和权益 |
|
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| ||||||||||
应付账款、应计费用和其他负债 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
按公允价值出售但尚未购买的证券 |
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| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||||
债务 |
| — |
| |
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| — |
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| | |||||||||
负债总额 |
| |
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| | |||||||||
归属于伊坎企业的股权 |
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| ( |
| | |||||||||
归属于非控股权益的权益 |
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| — |
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| — |
| — |
| — |
| | |||||||||
权益总额 |
| |
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| ( |
| | |||||||||
负债和权益总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
15。所得税
在截至2023年9月30日的三个月中,我们记录的所得税支出为美元
在截至2023年9月30日的三个月中,有效税率高于联邦的法定税率
31
目录
税率低于法定联邦税率
在截至2023年9月30日的九个月中,我们记录的所得税支出为 $
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,有效税率低于法定联邦税率
16。累计其他综合亏损的变化
累计其他综合亏损的变化包括以下内容:
翻译 | 退休后 | ||||||||
调整数,净额 | 收益,净额 | ||||||||
| 税收的 |
| 税收的 |
| 总计 | ||||
(单位:百万) | |||||||||
余额,2022 年 12 月 31 日 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
扣除税款后的其他综合收益(亏损) |
| — |
| |
| | |||
其他综合收益(亏损),扣除税款 |
|
| |
| | ||||
余额,2023 年 9 月 30 日 | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
17。其他损失,净额
其他净损失包括以下各项:
截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(单位:百万) | ||||||||||||
股息支出 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
来自非合并关联公司的股权收益 | | | | | ||||||||
资产处置收益,净额 | | | | | ||||||||
外币交易收益 |
| ( |
| ( |
| |
| ( | ||||
法律和解损失 |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||
清偿债务造成的损失,净额 |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||
其他 |
| — |
| |
| ( |
| | ||||
$ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
18。承诺和意外开支
环境问题
由于我们业务的性质,我们的某些子公司的业务受许多旨在保护人类健康和环境的现有和拟议的法律和政府法规的约束,特别是有关工厂废物和排放以及固体废物处置的法律和政府法规。按未贴现计算,我们的合并环境负债为美元
32
目录
合并资产负债表。我们认为环境问题不会对我们的合并经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
能量
《清洁空气法》很重要-CVR Energy的间接全资子公司Coffeyville Resource Refining & Marketing, LLC(“CRRM”)及其某些关联公司已同意和解美国代表美国环保局向美国堪萨斯州地方法院(“D. Kan”)提起的索赔,后者主要与CRRM有关的耀斑。EPA和KDHE正在根据2012年同意令(“CD”)(“规定索赔”)寻求规定的处罚,该金额以前存入商业托管账户的CRRM金额在法律上受到限制,并包含在我们简明的合并资产负债表中的其他资产中。EPA和KDHE还向D.Kan提起申诉,指控违反了《清洁空气法》、堪萨斯州实施计划、堪萨斯州法律以及CRRM的许可证,要求与这些索赔有关的民事处罚、禁令救济和相关救济(统称为 “法定索赔”)。双方已达成协议,解决规定索赔和法定索赔,但须获得EPA和KDHE的最终批准。和解条款将在双方正在执行的同意令中规定,该同意令须经D.Kan批准并在一段时间后公告和发表意见。如果按照双方达成的协议最终确定和解和同意令,则此类和解预计不会对CVR Energy的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。如果未按照双方达成的协议最终达成和解,CVR Energy将无法确定任何后续的执法或诉讼是否会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
第 45 季度交易
2023年1月,CVR Energy及其义务方子公司与非关联第三方投资者和其他人签订了合资企业和相关协议,旨在有资格获得《美国国税法》第45Q条规定的某些税收抵免。根据与第45季度交易相关的协议,CVR Partners及其某些子公司有义务在协议期限内每年满足一定的最低二氧化碳供应量,并可能收取的费用最高可达到 $
可再生燃料标准
CVR Energy的义务方子公司受主要由美国环保局实施的可再生燃料标准(“RFS”)的约束,该标准要求炼油厂要么将可再生燃料混合到其运输燃料中,要么购买称为RIN的可再生燃料信用额度来代替混合。CVR Energy的义务方子公司无法混合其绝大多数运输燃料,除非美国环保局免除其义务,否则必须在公开市场上购买RIN,并且可能必须在可用的范围内获得EPA的纤维素生物燃料豁免抵免或其他豁免,以遵守RFS。CVR Energy的义务方子公司已向美国第五巡回上诉法院(“第五巡回上诉法院”)和美国哥伦比亚特区巡回上诉法院(“华盛顿特区巡回上诉法院”)提交了多份请愿书,质疑美国环保局在2022年4月和2022年6月采取的某些行动 与RFS有关,包括但不限于美国环保局拒绝CVR Energy的义务方子公司Wynnewood Refining Company, LLC(“WRC”)在2017年至2021年合规期内寻求的小型炼油厂豁免(“SRE 拒绝”),以及质疑美国环保局于2022年7月发布的规定可再生能源量义务(“RVO”)的最终规则。CVR Energy的义务方子公司也干预了某些生物燃料生产商提起的与RFS有关的诉讼。 2023年3月,第五巡回法院批准了WRC的动议,即在2020年和2021年合规期内暂缓执行针对WRC的RFS,直至其与否认有关的潜在诉讼得到解决;第五巡回法院的口头辩论于2023年10月举行。2023 年 7 月,美国环保局否认了
33
目录
大力起诉这些行动,如果这些问题最终以不利于CVR Energy的方式得出结论,则可能会对我们的能源业务的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
我们的能源部门认识到收益约为 $
诉讼
我们和我们的子公司不时参与正常业务过程中出现的各种诉讼。我们认为这种正常的例行诉讼不会对我们的财务状况或经营业绩产生实质性影响。参见下文 “其他” 标题下描述的事项。
能量
看涨期权保险案例— 2023年9月,特拉华州高等法院(“特拉华州法院”)驳回了CVR Energy的主要和超额保险公司(“保险公司”)及其某些关联公司(“电话被告”)提出的动议,该动议要求暂缓电话被告就承保限额为美元的保险单对保险公司提起的诉讼
由于CVR Energy对德克萨斯州法院简易判决的潜在上诉及其特拉华州法院的诉讼尚未结束,CVR Energy目前无法确定这些诉讼的结果,包括结果是否会对其财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
其他事项
养老金义务
伊坎先生通过某些关联公司拥有
34
目录
对受控集团每个成员的资产设立有利于养老金计划或养老金福利担保公司(“PBGC”)的留置权。
由于超过
Viskase和ACF养老金计划目前的资金不足状况要求他们将某些 “应报告的事件” 通知PBGC,例如我们是否不再是Viskase或ACF控制集团的成员,或者我们是否进行了某些特别分红或股票赎回。举报义务可能导致我们试图推迟或重新考虑此类应报告事件的发生。
星火控股公司(“星火”),这是
其他
美国纽约南区检察官办公室于2023年5月3日和2023年6月21日联系了Icahn Enterprises L.P.,要求提供与公司及其某些关联公司的公司治理、资本化、证券发行、披露、股息、估值、营销材料、尽职调查和其他材料有关的信息。我们正在配合这些请求和调查,并正在提供文件以回应这些信息请求。此外,已在美国佛罗里达州南区地方法院对该公司提起了两起假定的证券集体诉讼,指控其违反了联邦证券法, Okaro 诉伊坎企业有限责任公司等人案,第 23-21773 号案例(佛罗里达州南达州),以及 莱文诉伊坎企业有限责任公司等人案,第 23-22009 号案例(佛罗里达州南达科他州)。这些诉讼已经合并,但尚未任命首席原告。还向美国佛罗里达南区地方法院提起了衍生诉讼,将公司的普通合伙人、其董事以及某些现任和前任高管列为被告,将公司列为名义被告,指控该公司在披露方面违反了信托义务, 帕特里克·皮克尼诉伊坎企业股份有限公司案号 1:23-cv-22932-KMW(佛罗里达州南达州)。
我们认为我们维持了强有力的合规计划,尽管无法做出任何保证,而且我们仍在评估这些问题,但我们目前认为这些调查和诉讼不会对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
35
目录
19。补充现金流信息
补充现金流信息包括以下内容:
截至9月30日的九个月 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
(单位:百万) | ||||||
用现金支付利息 | $ | ( | $ | ( | ||
所得税的现金支付,扣除付款 |
| ( |
| ( | ||
应收伙伴关系捐款 |
| |
| | ||
非现金投资分部对非控股权益的贡献 | — | | ||||
投资分部对非控股权益的分配 |
| ( |
| — |
20。后续活动
伊坎企业
LP 单位分布
2023 年 11 月 1 日,伊坎企业普通合伙人董事会宣布季度分配,金额为 $
36
目录
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下讨论旨在帮助您了解我们目前的业务和经营业绩以及我们目前的财务状况。本节应与截至2023年9月30日的10-Q表季度报告(以下简称 “报告”)以及2023年2月24日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中所包含的未经审计的简明合并财务报表和附注一起阅读。
执行概述
导言
Icahn Enterprises L.P.(“Icahn Enterprises”)是一家大型有限合伙企业,于1987年2月17日在特拉华州成立,总部位于佛罗里达州阳光岛海滩。我们是一家多元化的控股公司,拥有子公司,目前从事以下持续经营业务:投资、能源、汽车、食品包装、房地产、家居时装和制药。我们还报告了控股公司的业绩,其中包括伊坎企业某些子公司的业绩(除非另有说明),以及与我们的控股公司相关的投资活动和支出。除非上下文另有要求,否则此处提及的 “我们”、“我们” 或 “公司” 包括伊坎企业及其子公司。
伊坎企业拥有伊坎企业控股有限责任公司(“伊坎企业控股公司”)99%的有限合伙人权益。Icahn Enterprises Holdings及其子公司几乎拥有我们所有的资产和负债,几乎经营我们的所有业务。由卡尔·伊坎先生间接拥有和控制的伊坎企业集团公司(“伊坎企业GP”)截至2023年9月30日持有伊坎企业和伊坎企业控股公司各1%的普通合伙人权益,相当于伊坎企业和伊坎企业控股公司的普通合伙人总权益为1.99%。截至2023年9月30日,伊坎先生及其关联公司拥有伊坎企业约85%的未偿还存托单位。
重大交易和发展
2023年1月31日,伊坎汽车集团有限责任公司(“伊坎汽车”)的子公司IEH Automotive Parts Holding LLC及其子公司(统称为 “Auto Plus”),即我们汽车领域的售后零件分销商,向美国德克萨斯州南区破产法院(“破产法院”)提交了自愿请愿书(“第11章案件”),寻求美国法典第11章规定的救济。本次申报的结果是,根据财务会计准则报表ASC主题810 “合并” 中规定的标准,该公司已确定不再控制Auto Plus,并已从申报之日起对其投资进行整合。由于Auto Plus的破产,该公司在截至2023年9月30日的九个月中记录了2.46亿美元的非现金支出。 我们估计,截至2023年9月30日,我们用于偿还应收票据的现金为5900万美元,因此在截至2023年9月30日的九个月中,注销了1.27亿美元。
运营结果
合并财务业绩
我们的运营业务包括合并子公司,这些子公司在各个行业开展业务,并以分散的方式进行管理。除了我们的投资板块的投资交易收入外,我们运营业务的收入主要包括各种产品的净销售额、服务收入、特许经营业务和房地产租赁。由于我们业务的结构和性质,我们主要讨论各个报告部门的经营业绩,以更好地了解我们的合并经营业绩。除了以下汇总的财务业绩外,请参阅简明合并财务报表附注14 “分部报告”,以将我们每个报告板块的持续经营业绩与合并业绩进行对账。
37
目录
始于2023年10月的以色列和哈马斯之间的战争有可能在中东引发更广泛的地区冲突,加上持续的俄罗斯/乌克兰冲突,可能会对全球石油、化肥和农业市场产生重大影响。此类冲突对全球市场构成重大地缘政治风险,引发对执行制裁等重大影响的担忧,可能导致石油库存进一步紧缩和价格波动,并可能通过包括贸易限制和供应链中断在内的多种手段扰乱化肥、谷物和原料供应的生产和贸易。这些冲突和任何相关的市场混乱的最终结果很难预测,并可能以不可预见的方式影响我们的业务、运营和现金流。
下文列出的汇总合并财务业绩的可比性主要受以下因素的影响:(i)投资基金的表现(定义见下文),(ii)受其产品需求和定价影响的能源板块经营业绩,以及(iii)Auto Plus在汽车板块中的解体。有关进一步的讨论,请参阅下面我们各自的分部讨论和 “其他综合经营业绩”。
净收益(亏损) | ||||||||||||||||||
收入 | 净收益(亏损) | 归因于伊坎企业 | ||||||||||||||||
截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的三个月 | ||||||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||||
(单位:百万) | ||||||||||||||||||
投资 | $ | (245) | $ | (137) | $ | (297) | $ | (181) | $ | (166) | $ | (81) | ||||||
控股公司 |
| 24 |
| 8 |
| (91) |
| (66) |
| (91) |
| (66) | ||||||
其他运营部门: |
|
|
|
|
|
| ||||||||||||
能量 |
| 2,535 |
| 2,704 |
| 342 |
| 68 |
| 235 |
| 60 | ||||||
汽车 |
| 448 |
| 627 |
| 7 |
| (21) |
| 7 |
| (21) | ||||||
食品包装 |
| 103 |
| 105 |
| — |
| (3) |
| — |
| (3) | ||||||
房地产 |
| 51 |
| 33 |
| 10 |
| 4 |
| 10 |
| 4 | ||||||
家居时尚 |
| 47 |
| 50 |
| (1) |
| (9) |
| (1) |
| (9) | ||||||
制药 |
| 26 |
| 14 |
| — |
| (7) |
| — |
| (7) | ||||||
金属 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
其他运营部门 |
| 3,210 |
| 3,533 |
| 358 |
| 32 |
| 251 |
| 24 | ||||||
合并 | $ | 2,989 | $ | 3,404 | $ | (30) | $ | (215) | $ | (6) | $ | (123) |
净收益(亏损) | ||||||||||||||||||
收入 | 净收益(亏损) | 归因于伊坎企业 | ||||||||||||||||
截至9月30日的九个月 | 截至9月30日的九个月 | 截至9月30日的九个月 | ||||||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||||
(单位:百万) | ||||||||||||||||||
投资 | $ | (956) | $ | 364 | $ | (1,107) | $ | 221 | $ | (552) | $ | 115 | ||||||
控股公司 |
| 71 |
| 60 |
| (462) |
| (193) |
| (462) |
| (193) | ||||||
其他运营部门: |
|
|
|
|
|
| ||||||||||||
能量 |
| 7,077 |
| 8,137 |
| 745 |
| 436 |
| 453 |
| 231 | ||||||
汽车 |
| 1,333 |
| 1,813 |
| (2) |
| (64) |
| (2) |
| (64) | ||||||
食品包装 |
| 332 |
| 311 |
| 12 |
| — |
| 11 |
| — | ||||||
房地产 |
| 108 |
| 91 |
| 13 |
| 8 |
| 13 |
| 8 | ||||||
家居时尚 |
| 133 |
| 174 |
| (2) |
| (10) |
| (2) |
| (10) | ||||||
制药 |
| 72 |
| 50 |
| (4) |
| (15) |
| (4) |
| (15) | ||||||
金属 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||||
其他运营部门 |
| 9,055 |
| 10,576 |
| 762 |
| 355 |
| 469 |
| 150 | ||||||
合并 | $ | 8,170 | $ | 11,000 | $ | (807) | $ | 383 | $ | (545) | $ | 72 |
投资
我们通过各种私人投资基金(“投资基金”)投资我们的自有资本。截至2023年9月30日和2022年12月31日,我们在投资基金中的投资的公允市值分别约为36亿美元和42亿美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日,伊坎先生及其关联公司(不包括我们和布雷特·伊坎)对投资基金的总公允市场价值分别约为23亿美元和49亿美元。在截至2023年9月30日的九个月中,伊坎先生及其关联公司(不包括我们和布雷特·伊坎)从投资基金中赎回了20.22亿美元。
38
目录
我们的投资板块的经营业绩反映在简明合并运营报表中的净收入中。我们的投资板块的净收益(亏损)由分配给投资基金的资金金额和投资基金标的投资表现驱动。根据我们的控股公司、伊坎先生及其关联公司以及伊坎的儿子布雷特·伊坎的出资和赎回,未来分配给投资基金的资金可能会增加或减少。此外,投资基金的历史表现并不代表未来的业绩,因为过去的市场状况、投资机会和投资决策可能不会在未来发生。总体市场状况的变化加上空头和多头头寸敞口的变化会对我们投资板块的经营业绩和经营业绩同比的可比性产生重大影响,因此,未来的经营业绩将受到我们未来风险敞口和未来市场状况的影响,这可能与先前的趋势不一致。有关截至2023年9月30日我们投资板块风险敞口的更多信息,请参阅 “流动性和资本资源” 讨论中的 “投资板块流动性” 部分。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,我们的投资基金的回报率分别为(4.4)%和(1.9)%。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,我们的投资基金的回报率分别为(13.3)%和2.4%。我们的投资基金的回报率代表了扣除支出后的平均平均回报的加权平均值。
下表列出了投资基金回报的业绩归因。
截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| ||
多头头寸 |
| (2.0) | % | (4.9) | % |
| (3.8) | % | (8.6) | % |
空头头寸 |
| (3.4) | % | 2.7 | % |
| (12.3) | % | 10.9 | % |
其他 |
| 1.0 | % | 0.3 | % |
| 2.8 | % | 0.1 | % |
| (4.4) | % | (1.9) | % |
| (13.3) | % | 2.4 | % |
下表分别列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中我们投资板块的净收益(亏损)。
截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(单位:百万) | ||||||||||||
多头头寸 | $ | (125) | $ | (431) | $ | (315) | $ | (720) | ||||
空头头寸 |
| (240) |
| 226 |
| (1,002) |
| 938 | ||||
其他 |
| 68 |
| 24 |
| 210 |
| 3 | ||||
$ | (297) | $ | (181) | $ | (1,107) | $ | 221 |
截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三个月
在截至2023年9月30日的三个月中,投资基金的负面表现主要是由空头头寸的净亏损所致。我们投资板块空头头寸的负面表现主要是由总额为4.01亿美元的几项能源行业投资的亏损以及1.02亿美元的某些信用违约互换头寸的负面表现所致,部分被1.79亿美元广泛市场套期保值的收益以及各行业净收益为1.58亿美元的空头股票和信贷头寸的总体表现所抵消。我们投资板块多头头寸的负面表现主要是由一项医疗保健行业投资1.15亿美元和两项公用事业行业投资9,500万美元的亏损所致,部分被一项能源行业投资9,800万美元的收益所抵消。
在截至2022年9月30日的三个月中,投资基金的 负面表现主要是由多头头寸和信用违约互换的净亏损所致,部分被空头头寸的其他净收益所抵消。我们投资板块多头头寸的负面表现主要是由消费品、周期性行业投资1.63亿美元、公用事业板块投资1.33亿美元的亏损以及多头的总体表现所致
39
目录
各行各业净亏损的头寸。两项能源行业投资的收益总额为1.96亿美元,部分抵消了我们投资板块多头头寸的负面表现。我们投资板块空头头寸的积极表现主要是由3.98亿美元的广泛市场套期保值的积极表现所推动的,但部分被总额为2.98亿美元的某些信用违约掉期头寸的负面表现所抵消。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月
在截至2023年9月30日的九个月中,投资基金的负面表现主要是由空头和多头头寸的净亏损所致。我们投资板块空头头寸的负面表现主要是由4.39亿美元的广泛市场套期保值的亏损、2.26亿美元的能源板块投资以及各板块净亏损为2.39亿美元的空头股票头寸的总体表现所致。我们投资板块多头头寸的负面表现主要是由一项1.63亿美元的医疗保健行业投资和一项1.45亿美元的材料板块投资的负面表现以及各行业净亏损的投资的总体表现所致。
在截至2022年9月30日的九个月中,投资基金的积极的表现主要是由空头头寸的净收益推动的,部分被某些多头头寸的净亏损和信用违约互换所抵消。积极的一面 我们投资板块空头头寸的表现主要是由总额为14亿美元的广泛市场套期保值以及各个行业的净收益空头头寸的总体表现所推动的。我们投资板块多头头寸的负面表现主要是由一项约12亿美元的医疗保健投资的负面表现所致,而各行业净亏损的投资的总体表现造成了额外的负面表现,但被总额约20亿美元的两项能源行业投资的收益部分抵消。总额为4.07亿美元的能源行业套期保值的负面表现以及某些7.04亿美元的信用违约掉期头寸的负面表现部分抵消了空头头寸的积极表现。
能量
我们的能源部门主要从事石油炼制和氮肥制造业务。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,石油业务分别约占我们能源板块净销售额的92%和92%。
石油业务的经营业绩主要受炼油产品价格与加工和混合成石油产品的原油和其他原料价格之间的关系的影响,例如炼油厂生产的汽油、柴油和喷气燃料(“精炼产品”)。购买原油和其他原料的成本以及最终出售成品的价格取决于我们能源部门无法控制的因素,包括原油以及汽油和其他成品的供应和需求。除其他因素外,这种供需取决于国内外经济的变化、天气状况、国内外政治事务、生产水平、进口供应情况、竞争性燃料的营销以及政府监管的范围。由于石油业务采用先入先出会计方法对其库存进行估值,因此在库存市场价格的短期波动中,原油价格的变动可能会影响毛利率。原油价格变动对石油业务经营业绩的影响受成品油价格为反映这些变化而调整速度的影响。
除了最近的市场状况,例如以色列和哈马斯之间的战争以及俄罗斯/乌克兰冲突的影响,还有一些长期因素可能会影响对成品的需求。这些因素包括强制性的可再生燃料标准、拟议的气候变化法律法规以及增加的车辆里程和排放标准。石油业务还受美国环保局的可再生燃料标准(“RFS”)的约束,该标准要求我们能源领域的运营公司要么将 “可再生燃料” 与其运输燃料混合,要么在可用范围内购买可再生识别码(“RIN”)以代替混合,或者寻求其他豁免。RIN的价格波动极大,石油业务的RIN的未来成本难以估计。此外,RIN的成本取决于多种因素,包括可供购买的RIN的可用性、可购买RIN的价格、运输燃料的生产水平、石油企业石油产品的组合以及其炼油厂的燃料混合以及
40
目录
下游终端,所有这些终端在不同时期都可能有很大差异。有关RIN的进一步讨论,请参阅简明合并财务报表附注18 “承付款和意外开支”。
2022年4月,我们的能源部门在其一家炼油厂完成了可再生柴油项目,该项目将炼油厂的加氢裂化装置改装为可再生柴油装置(“RDU”),每年能够生产高达1亿加仑的可再生柴油,总成本为1.79亿美元。该可再生柴油设施生产可再生柴油,每天的产能约为7,500桶。此外,此次转换使我们的能源部门能够获得与目前定于2024年底到期的现有混合器税收抵免以及加利福尼亚州等州的低碳燃料标准计划相关的额外收益。我们的能源部门还计划增加RDU的预处理能力,该项目预计将于2023年第四季度完工,估计成本为9400万美元。这些集体可再生能源举措可以减少我们能源板块的RFS敞口。但是,拜登政府最近的气候变化举措、法院采取的行动、由此产生的政府根据RFS采取的行动以及市场状况的影响,可能会对我们能源部门的可再生能源业务在很大程度上降低我们遵守RFS的成本(如果有的话)产生重大影响。
截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(单位:百万) | ||||||||||||
净销售额 | $ | 2,522 | $ | 2,699 | $ | 7,045 | $ | 8,216 | ||||
销售商品的成本 |
| 2,048 |
| 2,569 |
| 5,964 |
| 7,407 | ||||
毛利率 | $ | 474 | $ | 130 | $ | 1,081 | $ | 809 |
截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三个月
截至2023年9月30日的三个月,我们能源板块的净销售额与去年同期相比下降了1.77亿美元(7%),部分原因是我们的石油业务净销售额下降,减少了1.51亿美元。石油业务净销售额下降是由于成品油价格下降,这主要是由于前一时期俄罗斯/乌克兰战争的爆发扰乱了全球能源市场,加上经济衰退担忧和当前时期需求放缓,原油价格下跌。能源板块净销售额的下降还部分归因于我们的氮肥业务净销售额下降了2600万美元,这主要是由于尿素硝酸铵(“UAN”)和氨定价条件的下降,这主要是由于天然气价格下跌和零售层面的化肥需求延期,但销售量的增加部分抵消了销售量的增加,这主要是由于计划周转后运营可靠性导致两个化肥设施的产量增加将于 2022 年第三季度发售。
截至2023年9月30日的三个月,我们的能源板块的商品销售成本与去年同期相比下降了5.21亿美元(20%)。下降的主要原因是我们的石油业务,这是由于原油价格下跌导致净销售额下降,遵守RFS的成本降低了800万美元,其中不包括RIN价格下跌以及截至2023年9月30日的三个月中乙醇和生物柴油混合产生的RIN与前一时期相比增加所推动的2.11亿美元的重估支出差异。截至2023年9月30日的三个月,我们能源板块的毛利率与去年同期相比增长了3.44亿美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,毛利率占净销售额的百分比分别为19%和5%。毛利率占净销售额百分比的增长主要归因于石油业务,这主要是由于石油业务的RFS成本降低和石油业务的库存估值良好。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月
截至2023年9月30日的九个月中,我们能源板块的净销售额与去年同期相比下降了11.71亿美元(14%),部分原因是我们的石油业务净销售额下降了10.88亿美元,以及氮肥业务的净销售额下降,同期下降了8300万美元。石油业务净销售额的下降是由于成品油的减少
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价格主要是由于前一时期俄罗斯/乌克兰战争的爆发扰乱了全球能源市场,原油价格下跌,以及本期经济衰退担忧和需求放缓。能源板块净销售额的下降还部分归因于我们的氮肥业务净销售额下降了8,300万美元,这主要是由于UAN和氨定价条件的下降,但销量的增加部分抵消了销量的增加,这主要是由于计划于2022年第三季度周转后的运营可靠性导致两个化肥设施的产量增加。
截至2023年9月30日的九个月中,我们的能源板块的商品销售成本与去年同期相比下降了14.43亿美元(19%)。下降的主要原因是我们的石油业务,这是由于原油价格下跌导致净销售额下降,以及由于RIN价格下跌以及乙醇和生物柴油混合产生的RIN的增加,RIN的负债重估值为3.36亿美元,但部分被可再生能源数量的增加所抵消。截至2023年9月30日的九个月中,我们能源板块的毛利率与去年同期相比增长了2.72亿美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,毛利率占净销售额的百分比分别为15%和10%。增长主要归因于石油业务,这主要是由于较低的裂缝利差和有利的RIN负债重估。
汽车
我们的汽车板块的经营业绩通常由汽车服务和维护需求驱动,这受总体经济因素、车辆行驶里程和道路上车辆的平均车龄等因素的影响。
我们的汽车部门一直在制定一项为期多年的转型计划。作为该计划的一部分,在截至2022年12月31日的年度中,我们的汽车部门完成了部分汽车服务和售后零部件业务的分离,分为两家独立的运营公司。2023年1月,Auto Plus提交了自愿破产申请,要求根据《破产法》第11章获得救济。该申请减少了我们的汽车板块的资产,减少了截至2023年9月30日的九个月中汽车板块的销售额,并将导致我们汽车板块未来时期的净销售额减少。我们截至2023年9月30日的九个月的经营业绩包括Auto Plus在2023年1月31日的破产申请之前的业绩。
我们的汽车板块的业绩包括AEP PLC LLC(“AEP PLC”),该公司收购了1000万美元的资产,主要包括Auto Plus拍卖中的售后零件库存。
我们的汽车板块的优先事项包括:
● | 定位汽车服务业务,以利用 “为我做” 市场和车队的机会; |
● | 改善库存管理和轮胎分销网络; |
● | 对伊坎汽车自有和租赁地点内的资本项目进行投资和战略审查,以增加租赁收入、重组租赁负债并降低入住成本; |
● | 投资客户体验计划和设施的选择性升级; |
● | 对员工进行投资,重点是培训和职业发展;以及 |
● | 业务流程改进,包括对供应链和信息技术能力的投资。 |
下表显示了我们的汽车板块的营业收入、收入成本和毛利率。我们的汽车部门的经营业绩包括汽车服务劳动力以及与汽车服务相关的任何已安装零件或材料的销售。在我们简明的合并运营报表中,汽车服务劳动力收入包含在其他运营收入中,但是,与汽车服务相关的任何安装零件或材料的销售都包含在净销售额中。租赁给第三方的房产的租金收入和相关费用,包含在其他收入和相关费用中
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下表不包括我们简明合并运营报表中的费用。因此,我们在下面讨论我们的汽车净销售额和汽车服务劳动力收入的综合业绩。
截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(单位:百万) | ||||||||||||
净销售额和其他运营收入 | $ | 430 | $ | 612 | $ | 1,283 | $ | 1,774 | ||||
销售商品的成本和其他运营费用 |
| 298 |
| 429 |
| 901 |
| 1,221 | ||||
毛利率 | $ | 132 | $ | 183 | $ | 382 | $ | 553 |
截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三个月
截至2023年9月30日的三个月,我们汽车板块的净销售额和其他运营收入与去年同期相比下降了1.82亿美元(30%)。下降的主要原因是,截至2023年1月31日,由于Auto Plus的解体,售后零部件销售额下降了1.78亿美元(88%)。汽车板块净销售额的下降还部分归因于汽车服务收入减少了400万美元(1%),这主要是由于封闭门店的汽车数量减少。
截至2023年9月30日的三个月,销售成本和其他运营支出与去年同期相比下降了1.31亿美元(31%)。下降的主要原因是与Auto Plus解散相关的售后零件销售下降。截至2023年9月30日的三个月,净销售额和其他运营收入的毛利率低于上年同期。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,毛利率占净销售额和其他运营收入的百分比分别为31%和30%。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月
截至2023年9月30日的九个月中,我们汽车板块的净销售额和其他运营收入与去年同期相比下降了4.91亿美元(28%)。下降的主要原因是售后零部件销售额下降了5.02亿美元(81%),这主要是由于截至2023年1月31日Auto Plus的解散所致。汽车服务收入增长了1,100万美元(1%),部分抵消了这一下降,这主要是由于2022年底的定价行动在2023年之前有所收益,但被主要来自关闭门店的汽车数量减少所部分抵消。
截至2023年9月30日的九个月中,商品销售成本和其他运营支出与去年同期相比下降了3.2亿美元(26%)。下降的主要原因是售后零部件销售额下降了5.02亿美元,这主要与Auto Plus的解散有关。截至2023年9月30日的九个月中,净销售额和其他运营收入的毛利率低于上年同期。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,毛利率占净销售额和其他运营收入的百分比分别为30%和31%。
食品包装
我们的食品包装板块的经营业绩主要由用于加工肉类和家禽行业的纤维素、纤维和塑料肠衣的生产和销售推动,其总净销售额的大部分来自美国以外的客户。
截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三个月
截至2023年9月30日的三个月,净销售额与去年同期相比下降了600万美元(5%)。下降的主要原因是交易量减少了1,600万美元,部分抵消了价格和产品组合增加的900万美元以及由于外汇汇率的有利影响而增加的100万美元。
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截至2023年9月30日的三个月,商品销售成本与去年同期相比下降了900万美元(10%),这主要是由于销量减少和分销成本的改善被更高的购买价格差异和制造差异所抵消。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,毛利率占净销售额的百分比分别为21%和17%。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月
截至2023年9月30日的九个月中,净销售额与去年同期相比增长了1,800万美元(6%)。增长主要是由于价格和产品组合增加了3700万美元,但部分被1900万美元的减少所抵消。截至2023年9月30日的九个月中,商品销售成本与去年同期相比增加了100万美元(0%),这主要是由于制造差异的增加被较低的分销成本和销量所抵消。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,毛利率占净销售额的百分比分别为22%和18%。
房地产
我们的房地产板块包括投资物业,包括租赁给企业租户的土地、零售、办公和工业地产、单户住宅的开发和销售以及度假村和乡村俱乐部的运营。单户住宅和投资物业的销售包含在我们的合并运营报表中的净销售额中。投资物业和乡村俱乐部的经营业绩包含在合并运营报表中的其他运营收入中。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,我们的房地产业务收入主要来自住宅单元的销售和租赁业务。
截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三个月
截至2023年9月30日的三个月,净销售额与去年同期相比增长了1500万美元(107%),这主要是由于在截至2023年9月30日的三个月中出售了1,700万美元的投资物业。截至2023年9月30日的三个月,商品销售成本与上年同期相比增加了1100万美元(122%),这主要是由于出售了成本基础为1,100万美元的投资物业。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,毛利率占净销售额的百分比分别为31%和36%。
截至2023年9月30日的三个月,其他运营收入与去年同期相比增长了300万美元(16%),这主要是由于我们度假村的入住率和酒店价格的增加以及我们乡村俱乐部的会员费增加。截至2023年9月30日的三个月,其他运营支出与去年同期相比增加了100万美元(6%)。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月
截至2023年9月30日的九个月中,净销售额与去年同期相比增长了100万美元(2%)。截至2023年9月30日的九个月中,商品销售成本与去年同期相比增加了300万美元(10%)。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,毛利率占净销售额的百分比分别为31%和35%。
截至2023年9月30日的九个月中,其他运营收入与去年同期相比增长了1500万美元(35%),这主要是由于在截至2023年9月30日的九个月中终止了500万美元的投资物业租约,以及关联方租赁增加了300万美元。截至2023年9月30日的九个月中,其他运营支出与上年同期相比增加了700万美元(17%),这主要是由于与截至2023年9月30日的九个月中投资物业的租赁违约相关的支出增加。
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家居时尚
我们的家居时装细分市场受到整体经济环境的显著影响,包括零售层面的家用纺织品消费支出。
截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三个月
截至2023年9月30日的三个月,净销售额与去年同期相比下降了300万美元(6%),这主要是由于2023年我们酒店业务的正常需求,而2022年与疫情后相关的需求增长以及2022年FIFA世界杯的一次性纺织品奖励。由于软家居类别放缓,零售商削减了库存,一些零售客户申请破产,零售销售下降。截至2023年9月30日的三个月,商品销售成本与去年同期相比下降了500万美元(12%),这主要是由于酒店和零售销售的减少以及材料和运费成本的降低。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,毛利率占净销售额的百分比分别为20%和14%。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月
截至2023年9月30日的九个月净销售额与去年同期相比下降了4,100万美元(24%),这主要是由于2023年我们酒店业务的需求正常化,而2022年与疫情后相关的需求增长以及2022年FIFA世界杯的一次性纺织品奖励。由于软家居类别放缓,零售商削减了库存,一些零售客户申请破产,零售销售下降。截至2023年9月30日的九个月中,商品销售成本与去年同期相比下降了4000万美元(28%),这主要是由于酒店和零售销售的减少以及材料和运费成本的降低。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,毛利率占净销售额的百分比分别为21%和17%。
制药
我们的制药板块的收入主要来自直接向客户、批发商和药房销售其产品。
截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三个月
截至2023年9月30日的三个月,净销售额与去年同期相比增长了1200万美元(92%),这主要是由于处方增长的提高导致销售额增加。由于销售额增加,截至2023年9月30日的三个月,商品销售成本与去年同期相比增加了400万美元(36%)。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,毛利率占净销售额的百分比分别为40%和15%。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月
截至2023年9月30日的九个月中,净销售额与去年同期相比增长了2200万美元(48%),这主要是由于处方增长的提高导致销售额增加。由于销售额的增加,截至2023年9月30日的九个月中,商品销售成本与上年同期相比增加了600万美元(17%)。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,毛利率占净销售额的百分比分别为40%和24%。
控股公司
我们的控股公司的经营业绩主要反映了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中其一家子公司的解散亏损、其关联方应收票据的信用损失以及其优先无抵押票据的净额和利息支出。
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其他合并经营业绩
子公司解散造成的损失
正如合并财务报表附注3 “子公司破产和解除合并” 中所讨论的那样,自2023年1月31日起,我们对Auto Plus进行了整合,导致子公司在截至2023年9月30日的九个月中解散的税前亏损2.46亿美元。
关联方应收票据的信用损失
我们的关联方应收票据的信用损失为1.39亿美元截至2023年9月30日的九个月与预计无法收回的应收票据有关。
销售、一般和管理
截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三个月
在截至2023年9月30日的三个月中,我们的合并销售、一般和管理成本与去年同期相比减少了9,600万美元(31%),这主要是由于我们的汽车板块的支出减少,主要与Auto Plus的解散有关。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月
在截至2023年9月30日的九个月中,我们的合并销售、一般和管理成本与去年同期相比减少了2.68亿美元(29%),这主要是由于我们的汽车板块减少了主要与Auto Plus的解散相关的支出。
利息支出
截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三个月
在截至2023年9月30日的三个月中,我们的合并利息支出与去年同期相比增加了900万美元(6%)。增长主要是由于经纪商余额利率提高和空头公司债券敞口增加,我们的投资板块的利息支出增加到700万美元。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月
在截至2023年9月30日的九个月中,我们的合并利息支出与去年同期相比增加了200万美元(0%)。增长的主要原因是我们的投资板块达到500万美元,这主要是由于经纪商余额利率的提高和空头公司债券敞口的增加,但部分被控股公司利息支出的减少所抵消。
所得税支出
我们的某些子公司是合伙企业,在我们的简明合并财务报表中无需纳税,而某些其他子公司是公司或公司的子公司,在我们的简明合并财务报表中应纳税。因此,我们的合并有效税率通常与法定联邦税率不同。有关所得税的讨论,请参阅简明合并财务报表附注15 “所得税”。
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流动性和资本资源
控股公司流动性
我们是一家控股公司。我们的现金流以及履行还本付息义务和进行存托单位分配的能力取决于资产剥离、股票发行和债务融资产生的现金流、利息收入、投资基金权益回报率以及子公司以贷款、股息和分红形式向我们支付的资金。我们可以采取各种手段从我们的子公司筹集资金。迄今为止,此类手段包括从子公司获得股息和分配,根据子公司的资产价值获得贷款或其他融资,或通过资本市场交易出售子公司的债务或股权证券。如果任何分配和转账受到减损或禁止,我们偿还债务或分配存托单位的能力可能会受到限制。我们子公司的经营业绩可能不足以让他们向我们进行分配。此外,我们的子公司没有义务向我们提供资金,债务协议和其他协议中包含的适用法律或契约可能会限制子公司向我们的分配和公司间转账。
截至2023年9月30日,我们的控股公司的现金及现金等价物约为18亿美元,总债务约为53亿美元。截至2023年9月30日,我们的控股公司对投资基金的投资总公允市值约为36亿美元。我们可能会在收到通知后赎回对投资基金的直接投资。有关我们的投资板块流动性的更多信息,请参阅下面的 “投资板块流动性”。有关我们控股公司流动性的更多信息,请参阅下面的 “合并现金流”。
控股公司的借款和可用性
9月30日 | 十二月三十一日 | ||||
2023 |
| 2022 | |||
(单位:百万) | |||||
2024 年到期的 4.750% 优先无担保票据 | $ | 1,102 | $ | 1,103 | |
2025年到期的6.375%的优先无担保票据 |
| 749 |
| 749 | |
2026 年到期的 6.250% 优先无担保票据 |
| 1,250 |
| 1,250 | |
2027 年到期的 5.250% 优先无担保票据 |
| 1,460 |
| 1,460 | |
2029 年到期的 4.375% 优先无担保票据 |
| 747 |
| 747 | |
$ | 5,308 | $ | 5,309 |
控股公司债务包括由伊坎企业和伊坎企业金融公司(统称为 “发行人”)发行并由伊坎企业控股公司(“担保人”)担保的各种固定利率优先无抵押票据。每批优先无担保票据的利息每半年支付一次。
我们的每张优先无抵押票据和相关担保均为发行人的优先无抵押债务,与发行人和担保人现有和未来的优先无抵押债务相同,优先于发行人和担保人现有和未来的次级债务。在担保此类债务的抵押品范围内,我们的每张优先无抵押票据和相关担保实际上都从属于发行人和担保人现有和未来的有担保债务。我们的每张优先无抵押票据和相关担保实际上也从属于发行人子公司除担保人以外的所有债务和其他负债。
上述管理我们优先无抵押票据的契约限制了现金分配、购买股权或购买、赎回、抵押或收购优先无抵押票据附属债务。根据契约的定义,契约还限制债务的产生或不合格股票的发行,但有某些例外情况。此外,契约要求在每个季度确定日,伊坎企业和票据担保人(目前仅限伊坎企业控股公司)保持其中定义的某些最低财务比率。这些契约还限制了留置权的设立、合并、合并和销售
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我们几乎所有的资产,以及与关联公司的交易。此外,如果我们在契约中所述的特定日期之前赎回任何票据,2024年到期的4.750%的优先无担保票据、2025年到期的6.375%的优先无担保票据和2026年到期的6.250%的优先无担保票据需要支付可选赎回费。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,我们遵守了所有契约,包括维持契约中规定的某些最低财务比率。此外,从2023年9月30日起,根据管理优先无抵押票据的契约中的契约,我们不允许承担额外债务;但是,我们被允许发行与现有票据的债务再融资有关的新票据。
市场上产品
在截至2023年9月30日的九个月中,伊坎企业根据其公开市场销售协议出售了3,395,353套存托单位,总收益为1.75亿美元。我们继续签订公开市场销售协议,根据该协议,Icahn Enterprises可能会出售其存托单位,总销售收益总额最高可达1.49亿美元。无法保证在协议期限内将出售任何或全部金额,我们没有义务根据公开市场销售协议出售额外的存托单位。视市场情况而定,我们可能会继续根据公开市场销售协议出售存托单位,并在适当时签订新的公开市场销售协议,在我们出售现有公开市场销售协议的全部金额后,继续我们的 “市场” 销售计划。我们在 “市场” 计划下获得剩余资本的能力可能会受到未来任何潜在出售时的市场状况的限制。尽管我们能够在截至2023年9月30日的九个月内出售存托单位(所有存托单位均在截至2023年3月31日的三个月内完成),但无法保证未来任何资金将以可接受的条件或在该计划下完全可用。
LP 单位分布
在截至2023年9月30日的九个月中,伊坎企业宣布了三次季度股息,每个存托单位总额为5.00美元,每位存托单位持有人可以选择接收现金或其他存托单位。在这些分配方面,在截至2023年9月30日的九个月中,向及时选择接收现金的所有存托单位持有人的现金分配总额为1.9亿美元。
2023年11月1日,伊坎企业普通合伙人董事会宣布季度分配,每个存托单位金额为1.00美元,这笔款项将在2023年12月27日左右支付给2023年11月17日营业结束时登记在册的存托单位持有人。存托单位持有人必须在2023年12月15日之前及时选择接收现金或额外的存托单位。如果单位持有人未及时做出选择,则其将自动被视为选择接受额外存管单位的分配。选择接收(或被视为选择接收)额外存托单位的存托单位持有人将在截至2023年12月22日的连续五个交易日内获得按单位成交量加权平均交易价格估值的单位。Icahn Enterprises将向任何选择接收(或被视为选择接收)存托单位的单位持有人以现金支付,以代替发行部分存托单位。
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回购授权
2023年5月9日,公司普通合伙人伊坎企业集团董事会批准了一项回购计划,授权伊坎企业或伊坎企业的附属公司回购由伊坎企业和伊坎企业金融公司发行的任何未偿还的固定利率优先无抵押票据,以及伊坎企业发行的总价值不超过5亿美元的存托单位(“回购计划”)。优先票据或存托单位的回购可以不时地在公开市场、通过要约或以管理层可能确定的条款和价格私下谈判的形式以现金形式进行。回购计划的授权是无限期的,直到后来被Icahn Enterprises GP董事会终止后才会过期。截至2023年9月30日,公司尚未根据回购计划回购公司的任何存托单位或优先票据。
部分出售合并子公司的权益
在2023年第三季度,我们通过出售普通股减少了对CVR Energy的所有权,收益为1.58亿美元。截至2023年9月30日,我们拥有CVR Energy已发行普通股总额的约66%,而截至2023年6月30日的这一比例为71%。
专属保险计划
2023年5月1日,除了我们新设立的商业保险计划外,我们还制定了一项专属自保计划,以补充公司、其子公司和普通合伙人的高管、董事、员工和代理人的保险范围。结果,由于这些资产被转移到限制性现金,我们控股公司的可用现金减少了1亿美元。如果自保计划被取消,先前受限制的资金将发放并退还给控股公司。
投资板块流动性
除了我们和伊坎先生的投资外,投资基金历来还可以从主要经纪信贷额度中获得大量现金,但须遵守惯例条款和市场条件。
此外,我们的投资板块流动性由投资基金的投资活动和业绩驱动。截至2023年9月30日,投资基金的名义空头净敞口为41%。投资基金的多头敞口为88%(84%的多头股票和4%的多头信贷),其空头敞口为128%(108%的空头股票,11%的空头信贷和9%的空头大宗商品)。名义风险敞口表示截至2023年9月30日投资基金投资资本的名义敞口与投资基金净资产价值的比率。
在投资基金88%的多头敞口中,有53%由其多头头寸的公允价值组成,35%主要由单一名称股票远期和掉期合约组成。在投资基金128%的空头敞口中,63%由其空头头寸的公允价值组成(经过某些调整),65%主要由空头广义市场指数互换衍生品合约和空头信用违约掉期合约组成。
对于我们未名义化的多头头寸(53%的多头头寸)和未名义化的空头头寸(63%的空头头寸),由于购买或出售(假设价值没有变化)而导致的风险敞口每发生1%的变化,都将对我们的现金和现金等价物(占净资产价值的百分比)产生1%的影响。买入和销售导致的风险敞口变化以及市值的不利变化也将影响根据主要经纪信贷额度向我们提供的资金。
就我们的其他空头头寸的名义价值(65%的空头敞口)而言,如果我们以季度末价格平仓,我们的流动性将因资产负债表未实现亏损而减少。为这些头寸提供担保的限制性现金余额以及根据某些主要经纪信贷额度向我们提供的资金的增加将抵消这一点。如果我们要通过增加这些空头头寸来增加空头头寸,我们将被要求向交易对手提供等于初始名义价值一小部分的现金抵押品
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要求现金作为抵押品,然后在公允价值出现不利变化时将相当于马克100%的额外抵押品投放市场。对于不需要现金抵押品的交易对手来说,信贷额度的可用资金将减少。
在第二季度,我们对市场的看跌观点发生了变化,这已经影响并将继续相应地影响我们的净空头头寸,退出某些多头头寸和市场表现可以抵消这种影响。
投资基金赎回
在截至2023年9月30日的九个月中,伊坎先生及其关联公司(不包括我们和布雷特·伊坎)从其在投资板块所含投资基金中的个人权益中赎回了20.22亿美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司拥有的投资基金的总公允市值分别约为36亿美元和42亿美元,约占截至各日投资基金管理资产的60%和46%。
其他细分市场流动性
分部现金和现金等价物
分部现金及现金等价物(不包括我们的投资板块)包括以下内容:
9月30日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
(单位:百万) | ||||||
能量 | $ | 889 | $ | 510 | ||
汽车 |
| 100 |
| 32 | ||
食品包装 |
| 11 |
| 9 | ||
房地产 |
| 35 |
| 26 | ||
家居时尚 |
| 4 |
| 5 | ||
制药 |
| 17 |
| 16 | ||
$ | 1,056 | $ | 598 |
细分市场借款和可用性
分部债务包括以下内容:
9月30日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
(单位:百万) | ||||||
能量 | $ | 1,590 | $ | 1,591 | ||
汽车 |
| 24 |
| 21 | ||
食品包装 |
| 142 |
| 162 | ||
房地产 |
| 1 |
| 1 | ||
家居时尚 |
| 10 |
| 12 | ||
$ | 1,767 | $ | 1,787 |
有关子公司债务的条款、限制和契约的信息,请参阅我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告。截至2023年9月30日,我们所有的子公司都遵守了所有债务契约。
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目录
我们的细分市场在某些循环信贷额度下有额外的借款可用性,摘要如下:
| 9月30日 | ||
2023 | |||
(单位:百万) | |||
能量 | $ | 299 | |
食品包装 |
| 30 | |
$ | 329 |
我们每个持续经营部门的上述未偿债务和借款可用性反映了第三方的债务。
子公司股票回购计划
2020 年 5 月 6 日,CVR Partners 普通合伙人董事会批准了一项单位回购计划,该计划将使其能够根据适用的证券法,通过公开市场交易、大宗交易、私下协商交易或其他方式,不时回购高达 1000 万美元的普通单位。2021 年 2 月 22 日,CVR 合作伙伴董事会批准根据单位回购计划再提供 1000 万美元。在截至2023年9月30日的九个月中,CVR Partners没有回购任何普通单位。在截至2022年9月30日的九个月中,CVR Partners以1200万美元的成本在公开市场上回购了111,695套普通股。截至2023年9月30日,CVR Partners的单位回购计划仍有名义余额。
2019年10月23日,CVR Energy董事会批准了一项股票回购计划,这将使其能够回购高达3亿美元的普通股。截至2023年9月30日,CVR Energy没有回购任何普通股,根据其条款,该计划已于2023年10月22日到期。
合并现金流
我们的合并现金流由控股公司、投资部门和其他运营部门的活动组成。我们的控股公司的现金流通常由子公司贷款、分红、分红和出资,以及资产剥离和收购、股票发行和债务融资、利息收入和支出产生的现金流驱动。我们的投资板块的现金流主要由投资交易驱动,这些交易因其业务性质而包含在经营活动的净现金流中,以及伊坎先生及其关联公司(包括伊坎企业和伊坎企业控股公司)和布雷特·伊坎的捐款和分配,这些捐款和分配包含在融资活动产生的净现金流中。如下所述,我们其他运营部门的现金流由每项业务的活动和业绩以及与我们的控股公司的交易所驱动。
51
目录
下表汇总了伊坎企业报告部门和我们的控股公司的现金流信息:
截至 2023 年 9 月 30 日的九个月 | 截至2022年9月30日的九个月 | |||||||||||||||||
净现金提供者(用于) | 净现金提供者(用于) | |||||||||||||||||
正在运营 | 投资 | 融资 | 正在运营 | 投资 | 融资 | |||||||||||||
| 活动 |
| 活动 |
| 活动 |
| 活动 |
| 活动 |
| 活动 | |||||||
(单位:百万) | ||||||||||||||||||
控股公司 | $ | (139) | $ | 346 | $ | (9) | $ | (225) | $ | 285 | $ | (102) | ||||||
投资 |
| 2,606 |
| — |
| (2,033) |
| 2,692 |
| — |
| (14) | ||||||
其他运营部门: |
|
|
|
|
|
| ||||||||||||
能量 |
| 984 |
| (181) |
| (424) |
| 868 |
| (217) |
| (543) | ||||||
汽车 |
| 97 | (33) |
| 3 |
| (14) | (84) |
| 124 | ||||||||
食品包装 |
| 31 |
| (9) |
| (20) |
| (1) |
| (13) |
| 7 | ||||||
房地产 |
| 33 |
| 2 |
| (28) |
| 25 |
| (8) |
| (22) | ||||||
家居时尚 |
| (2) |
| (1) |
| 2 |
| (11) |
| (2) |
| 15 | ||||||
制药 |
| 11 |
| — |
| (10) |
| 6 |
| — |
| — | ||||||
其他运营部门 |
| 1,154 |
| (222) |
| (477) |
| 873 |
| (324) |
| (419) | ||||||
淘汰前总计 |
| 3,621 |
| 124 |
| (2,519) |
| 3,340 |
| (39) |
| (535) | ||||||
淘汰 |
| — |
| (205) |
| 205 |
| — |
| (132) |
| 132 | ||||||
合并 | $ | 3,621 | $ | (81) | $ | (2,314) | $ | 3,340 | $ | (171) | $ | (403) |
淘汰
上表中的抵销与我们的控股公司与我们的投资和其他运营部门的某些交易有关。我们的控股公司的投资基金净分配(投资)(如果适用)包含在控股公司投资活动的现金流和投资板块融资活动产生的现金流中。同样,我们的控股公司来自其他运营板块(投资)的净分配包含在控股公司投资活动的现金流中,也包含在我们其他运营领域的融资活动产生的现金流中。
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目录
控股公司
| 截至9月30日的九个月 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
经营活动: |
|
|
| |||
以现金支付优先无抵押票据的利息 | $ | (186) | $ | (205) | ||
利息和股息收入 |
| 68 |
| 13 | ||
所得税的净现金收入,扣除付款后的净现金收入 |
| (3) |
| (3) | ||
运营成本及其他 |
| (18) |
| (30) | ||
$ | (139) | $ | (225) | |||
投资活动: |
|
|
|
| ||
出售合并子公司部分权益的收益 | $ | 158 | $ | — | ||
运营部门的股息和分配 |
| 216 |
| 265 | ||
对运营部门的贡献 | (9) | (133) | ||||
合伙企业净负债交易 | (19) | — | ||||
出售投资的收益 | — | 153 | ||||
$ | 346 | $ | 285 | |||
融资活动: |
|
|
|
| ||
伙伴关系捐款 | $ | 182 | $ | 560 | ||
合作伙伴分发 |
| (191) |
| (162) | ||
控股公司优先无担保票据的偿还 |
| — |
| (500) | ||
$ | (9) | $ | (102) | |||
现金和现金等价物以及限制性现金和限制性现金等价物的增加(减少) | $ | 198 | $ | (42) |
截至2023年9月30日的九个月中,同期利息支付额减少的主要原因是2022年2月赎回了5亿美元的优先无抵押票据。
出售合并子公司部分权益和出售投资的收益包括股权投资的收益。
运营部门的股息和分配可能包括支付给控股公司的股息和分配,在合并时会被扣除。
合并时取消了对运营部门的捐款。
合伙企业净负债交易包括合并中扣除的收益和付款。
如上所述,合伙供款是指根据我们于2019年5月签订的公开市场销售协议与我们的 “市场” 产品相关的销售。
合伙企业分配是指向存托基金单位持有人支付的与我们的定期季度分配相关的现金。
净债务交易包括赎回2024年到期的本金总额为5亿美元的6.750%的优先无抵押票据。
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目录
借款
在接下来的十二个月中,我们的控股公司有11.02亿美元的债务,其4.750%的优先无抵押票据将于2024年9月到期,可于2024年6月15日按面值赎回。我们目前遵守债务契约,有能力随时进行再融资。作为我们正在进行的评估的一部分,我们正在考虑各种策略,例如再融资或赎回票据。近期利率有所上升,无法保证我们能够以相同或优惠的条件为票据再融资。
子公司分红
在截至2023年9月30日的九个月中,我们从能源板块获得了1.78亿美元的股息。2023年9月30日之后,我们的能源板块宣布向截至2023年11月13日的登记股东派发每股0.50美元的现金股息和每股1.50美元的特别股息,该股息将于2023年11月20日支付给截至2023年11月13日的登记股东。我们的部分股息将包括约1.33亿美元的现金。
投资板块
我们的投资板块同期经营活动产生的现金流可归因于其净投资交易。
截至2023年9月30日的九个月中,我们的投资板块用于融资活动的现金流主要归因于向伊坎先生及其关联公司(不包括我们和布雷特·伊坎)支付的20.22亿美元的赎回。 截至2022年9月30日的九个月中,我们的投资板块用于融资活动的现金流主要归因于布雷特·伊坎对投资基金的净赎回1,400万美元。
其他运营部门
我们的其他运营板块的经营活动现金流包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,扣除运营资产和负债变动前的净现金流分别为11.82亿美元和7.19亿美元,这主要是由于我们的能源板块在这两个时期的业绩。截至2023年9月30日的九个月中,经营活动产生的现金流与去年同期相比的变化主要是由于我们的能源板块经营业绩的增长,这主要与2023年原油价格下跌和RIN负债重估支出有利导致的支出减少有关。
我们的其他运营板块来自投资活动的现金流主要来自2023年能源板块的资本支出和周转支出,为2.03亿美元,而2022年为2.19亿美元;汽车板块的资本支出在2023年为3,800万美元,而2022年为8,500万美元。
我们的其他运营部门来自融资活动的现金流主要来自我们的能源板块。在截至2023年9月30日的九个月中,我们的能源板块向非控股权益支付了2.41亿美元的分配,而在截至2022年9月30日的九个月中,分配的非控股权益为2.18亿美元。此外,f在截至2022年9月30日的九个月中,我们的能源板块赎回了6500万美元的优先票据.
合并资本支出
与截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中报告的2023年预计资本支出相比,我们的计划资本支出没有重大变化。
关键会计估计
管理层的《财务讨论与分析》中描述了在编制简明合并财务报表时使用的关键会计估计,我们认为这些估计会影响我们在编制本报告中提出的简明合并财务报表时使用的更重要的判断和估计。
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目录
经营状况和业绩以及合并财务报表附注中包含在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中。
最近发布的会计准则
有关适用于我们的近期会计公告的讨论,请参阅简明合并财务报表附注2 “重要会计政策的列报基础和摘要”。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
除下文所述外,有关我们对市场风险的定量和定性披露的信息与截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中披露的信息没有重大差异。
市场风险
我们的主要市场风险敞口与我们的投资板块以及对投资基金投资公允价值变动的敏感度有关。
投资
投资基金金融资产和负债的公允价值主要根据证券价值的变化而波动。这些公允价值变动的净影响影响我们简明合并运营报表中投资活动的净收益。定期对投资基金的风险进行评估,并以头寸和投资组合为基础进行管理。我们投资团队的高级成员定期开会,评估和审查某些风险,包括重要头寸的集中风险、关联风险和信用风险。投资部门在正常业务过程中使用某些风险指标和其他分析工具。
投资基金持有截至报告日按公允价值报告的投资,包括我们简明合并资产负债表中报告的自有证券、已售出、尚未购买的证券和衍生品。根据截至2023年9月30日的各自余额,我们估计,如果这些投资的公允价值发生10%的负面变化,则自有证券、已售出、尚未购买的证券和衍生品的公允价值将分别受到约3.18亿美元、3.8亿美元和7.6亿美元的负面影响。但是,截至2023年9月30日,我们估计,简明合并运营报表中报告的投资活动净收益(亏损)对我们份额的影响将小于公允价值的变化,因为我们在投资基金中拥有约60%的权益。
第 4 项。控制和程序
截至2023年9月30日,我们的管理层,包括首席执行官兼首席财务官,根据《交易法》颁布的第13a-15(e)条和第15d-15(e)条,评估了伊坎企业和子公司的披露控制和程序的设计和运营的有效性。根据该评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序是有效的,可以确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告,并包括旨在确保我们在此类报告中要求披露的信息得到积累和传达给我们的控制和程序管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年9月30日的季度中,我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
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目录
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
在正常业务过程中,我们不时受到诉讼,并将继续受到诉讼。有关我们的诉讼和诉讼的信息,请参阅简明合并财务报表附注18 “承付款和意外开支”,该附注以引用方式纳入本报告第二部分第1项。除了附注18中披露的诉讼和诉讼外,与截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告相比,我们的诉讼和程序没有重大变化。
第 1A 项。风险因素
除下文所述外,与截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中报告的风险因素相比,在截至2023年9月30日的三个月中,我们的风险因素没有重大变化。
我们的普通合伙人及其控制人对我们具有重大影响力,我们的控股单位持有人根据追加保证金或其他方式进行的出售可能会导致我们的单位价格或投资基金中资产的价值下降或以其他方式影响我们的流动性。
截至2023年9月30日,伊坎先生通过关联公司拥有伊坎企业普通合伙人伊坎企业GP的100%股份,以及伊坎企业约85%的未偿还存托单位,因此,他有能力影响我们运营和事务的许多方面。
伊坎先生的遗产计划旨在确保伊坎企业的稳定性和持续性,并最大限度地减少将其权益用于遗产税或其他目的的货币化的需求。如果伊坎去世,预计伊坎先生在伊坎企业及其普通合伙人中的绝大多数权益将移交给信托或慈善组织,这些信托或慈善组织将由包括伊坎家族成员和现任或前任伊坎企业高级管理人员在内的集团控制。但是,无法保证这种规划会有效。此外,如果伊坎先生去世后不将伊坎企业总经理的控制权交给布雷特·伊坎,布雷特·伊坎将有权终止布雷特·伊坎与伊坎企业之间的管理协议。此外,目前预计,布雷特·伊坎将在管理人协议的7年期限结束后接替卡尔·伊坎担任伊坎企业GP董事会主席和投资板块首席执行官,如果卡尔·伊坎决定,则更早地担任投资板块首席执行官。
此外,从过去几年到现在,伊坎先生不时向贷款人借款,并质押了他个人直接或通过其关联公司拥有的资产,以担保这些贷款,这些贷款的质押资产包括伊坎企业的存托单位和投资基金的权益。伊坎先生个人直接或通过其关联公司承诺为这些贷款提供担保的存托单位数量和投资基金中的权益金额是巨大的,并且由于未偿贷款本金金额、存托单位的市场价格、投资基金利息的价值和其他因素而随着时间的推移而波动。截至2023年9月30日,伊坎先生及其关联公司已认捐了335,617,140个存托单位和投资基金中约14亿美元的权益。伊坎企业及其任何子公司都不是这些贷款的当事方。伊坎先生于2023年7月修改并重述了他的贷款协议(经修订和重述的 “贷款协议”),延长了先前某些贷款的到期日,修订了某些契约,并规定2023年9月1日之前支付的本金为5亿美元,从2024年9月开始的季度本金为8,750万美元,期末最后还本金为25亿美元。贷款协议的条款要求将质押存托基金的分配款或出售质押存托基金的收益用于预付贷款或作为额外抵押品进行质押。根据贷款协议的条款,只有在贷款协议中规定的贷款价值比率得不到维持的情况下,才能触发追加保证金。
与之前的贷款协议不同,就贷款协议中规定的贷款市值比率而言,质押存托基金的价值将根据公司的指示性净资产价值计算,而不是
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存托单位的市场价格。只有公司的指示性净资产价值或投资基金权益价值的大幅下降才可能导致追加保证金。公司存托单位交易价格的下跌将不再要求伊坎先生向贷款人存入额外的资金或证券,也不会因伊坎的存托单位或其他资产而丧失抵押品赎回权或被迫出售。尽管我们对自己的投资策略和通过重新调整的激进战略继续扩大投资组合的能力充满信心,也对旨在避免投资组合价值波动的套期保值的有效性充满信心,但成功执行我们的激进投资活动和业务的其他方面涉及许多风险,其中一些是我们无法控制的。
伊坎先生可以出售存托单位或从投资基金中提款,以履行贷款协议规定的付款义务。最近几个月,伊坎先生已从投资基金中提款,并可能再提款,以偿还部分贷款和其他用途。如果伊坎先生向投资基金提出提款申请,投资基金可以使用手头现金或现金等价物、出售投资基金持有的资产的收益或公司的资本出资来满足此类提款请求,这可能会对投资基金持有的资产的价值以及公司可用的流动性产生不利影响。
要取消伊坎企业集团作为伊坎企业普通合伙人的资格,持有当时所有未偿还存托单位(包括伊坎企业集团及其关联公司持有的存托单位)总数的75%以上的单位持有人投赞成票。伊坎先生通过关联公司持有伊坎企业约85%的未偿还存托单位。如果由于追加保证金、取消抵押品赎回权、税法变更、遗产变更或其他原因出售伊坎及其关联公司持有的存托单位,导致伊坎先生及其关联公司不再持有至少25%的未偿存托单位,则未经伊坎先生同意,伊坎企业GP有可能被免去伊坎企业普通合伙人的职务。
出售伊坎先生及其关联公司持有的大量存托单位可能会对我们的存托单位的市场价格产生负面影响。同样,即使伊坎先生或其遗产没有出售存托单位或没有计划出售存托单位,市场也可能预计伊坎先生或其遗产的销售。
我们已经受到卖空策略以及监管调查和诉讼的约束,这些策略推低了存托单位的市场价格,增加了存托单位交易市场的波动性,并将来可能会受到这种策略的约束。
2023年5月2日,一家公司发布了一份报告,对该公司提出指控,企图压低我们的存托单位的市场价格。在本报告发布后,我们的存托单位的价格大幅下跌,自报告发布以来,我们的存托单位市场一直高度波动。卖空是卖方不拥有但可能借入的证券的做法,意在日后回购相同的证券。卖空者希望从证券借入到证券被替换之间证券价值的下跌中获利。由于证券价格下跌符合卖空者的最大利益,许多卖空者(有时称为 “已披露的空头”)发布或安排发布有关相关发行人及其业务前景的负面观点,以创造负面的市场势头。尽管传统上,这些已披露的空头访问主流商业媒体或以其他方式制造负面市场传闻的能力有限,但互联网的兴起以及有关文件创作、录像和通过博客发布的技术进步使许多已披露的空头能够通过模仿大型华尔街公司和独立研究分析师所做的投资分析类型的所谓 “研究报告” 来公开攻击公司的信誉、战略和真实性。过去,这些空头攻击曾导致市场上证券的抛售。此外,这些卖空出版物不受美国任何政府、自律组织或其他官方机构的监管,也不受美国证券交易委员会规定的认证要求的约束。受到不利指控的公司,即使不真实,也可能必须花费大量资源来调查此类指控和/或为自己辩护,包括此类指控可能引发的对公司的证券持有人诉讼,而且我们已经花费了大量资源和管理时间来回应卖空者报告。如下文所述,由于最近的卖空者报告,我们已成为卖空者指控引发的诉讼和政府调查的对象,未来的卖空者报告可能会引发更多的诉讼或调查。
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自2023年5月发布卖空报告以来,我们已经收到了两起假定的证券集体诉讼,并且可能还会收到额外的证券集体诉讼。这两起假定的证券集体诉讼是在美国佛罗里达州南区地方法院提起的, Okaro 诉伊坎企业有限责任公司等人案,第 23-21773 号案例(佛罗里达州南达州),以及 莱文诉伊坎企业有限责任公司等人案,第 23-22009 号案例(佛罗里达州南达科他州)。这些诉讼已经合并,但尚未任命首席原告。还向美国佛罗里达南区地方法院提起了衍生诉讼,将公司的普通合伙人、其董事以及某些现任和前任高管列为被告,将公司列为名义被告, 帕特里克·皮克尼诉伊坎企业股份有限公司案号 1:23-cv-22932-KMW(佛罗里达州南达州)。此外,我们收到了自称是我们存放单位记录持有人的原告要求我们检查账簿和记录的要求。我们还收到了美国证券交易委员会执法司和美国纽约南区检察官办公室工作人员要求提供信息的请求,这些信息涉及我们的公司治理、资本化、证券发行、披露的充分性,包括伊坎先生的存托单位贷款和质押以及其他资产、股息、资产估值、营销材料、尽职调查和其他材料。见本报告第二部分 “法律诉讼” 第1项。我们无法对任何待处理或潜在的法律或行政行动或调查的结果或解决方案提供任何保证,此类行动和调查可能会导致对我们下达行政命令、对我们处以罚款和/或罚款和/或对公司的某些现任或前任高管、董事和/或员工实施制裁。这类问题的解决可能耗时长且代价高昂,而且由于诉讼和其他程序结果固有的不确定性,最终结果或判决不确定。但是,正如我们已经说过的那样,我们认为我们维持了强有力的合规计划,尽管无法做出任何保证,而且我们仍在评估这些问题,但我们目前认为这些调查和诉讼不会对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
如果出于美国联邦所得税的目的,我们不再被视为合伙企业,我们可能会作为公司纳税。
我们认为,出于美国联邦所得税的目的,我们过去和现在都被视为合伙企业。这使我们能够将收入和扣除额转嫁给合作伙伴。但是,美国国税局(“IRS”)可能会质疑我们的合作伙伴地位,在过去几年和未来几年中,我们可能没有资格成为合伙企业。
合伙企业资格涉及经修订的《美国国税法》中高度技术性和复杂性的条款的适用。例如,上市合伙企业通常作为公司应纳税,除非其总收入的90%或更多是 “合格” 收入,其中包括利息、股息、石油和天然气收入、不动产租金、出售或以其他方式处置不动产的收益、出售或以其他方式处置为产生利息或股息而持有的资本资产的收益以及某些其他项目。我们认为,在我们存在的前几年中,总收入中至少有90%是 “合格” 收入,我们打算以这样的方式来构建我们的业务,使我们的总收入中至少90%构成今年和将来的 “合格” 收入。但是,无法保证这种结构在所有情况下都有效,以避免获得超过10%的非合格收入。普通合伙人董事会已批准公司回购不超过5亿美元的未偿还优先票据,如果以折扣价回购任何此类债务,我们可能会确认取消债务(“COD”)收入,在某些情况下,这可能不被视为 “合格” 收入。如果总收入的90%以下构成 “合格” 收入,则我们的净收入可能需要缴纳公司税以及可能的州税。此外,如果过去几年中总收入的90%以下构成 “合格” 收入,则我们可能需要缴纳公司层面的税收和利息,并可能受到罚款。此外,如果我们被要求根据《投资公司法》进行注册,那么出于美国联邦所得税的目的,我们很可能会被视为一家公司。无论是过去几年还是未来,缴纳联邦所得税以及可能的州所得税的成本都可能是一项重大负担,并将减少我们可用于向单位持有人进行分配、为债务证券支付利息和本金的资金。为了满足 “合格” 收入标准,我们可能会以不作为对价的方式来安排交易,或者我们可以避免本来在经济上可取的交易。
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我们的子公司的竞争对手可能比我们的子公司更大,拥有更多的财务资源和运营能力,这可能需要他们或我们投入大量的额外资本才能有效地竞争。我们的投资或子公司的投资可能无法取得预期的业绩,并可能受到减值。
我们的运营子公司在其运营的市场中面临竞争压力。我们管理子公司的目标是通过投资和加强子公司的竞争优势等方式,随着时间的推移增加其价值。许多因素,包括财务资源的可用性、供应链能力和当地市场变化,可能会限制我们增强子公司竞争优势的能力。此外,竞争对手可能比我们的子公司规模大得多,并且可能拥有更大的财务资源和运营能力。因此,我们的子公司可能需要大量的额外资源,而这些资源可能无法通过内部产生的现金流获得,而这些业务的下降可能会导致减值费用。就我们的汽车领域而言,我们在各种计划中投入了大量资源,以保持竞争力和刺激增长。尽管做出了这些努力,但Auto Plus还是于2023年1月向破产法院提起了第11章案件。根据这份文件,该公司已确定不再控制Auto Plus,并自2023年1月31日起对其对Auto Plus的投资进行了整合,结果在截至2023年9月30日的九个月中记录了2.46亿美元的非现金支出,并确定我们对Auto Plus的剩余股权投资现在价值0美元。此类事件已经并将继续对我们汽车板块的经营业绩和资产负债表产生负面影响。此外,我们将继续考虑汽车售后零件业务的战略替代方案,以实现价值最大化。如果我们无法高效地实施这些举措,或者这些举措不成功,我们的合并财务状况、经营业绩和现金流可能会受到不利影响。
未来对Ican Enterprises单位持有人的现金分配(如果有)可能会受到多种因素的影响。
虽然我们在2022年四个季度和2023年前三个季度都向伊坎企业的单位持有人进行了现金分配,但未来分配的支付将由我们的普通合伙人Icahn Enterprises GP的董事会根据对多个因素的审查按季度确定,包括下述因素以及在考虑分配申报时认为相关的其他因素。对于我们在2023年11月1日宣布的季度分配,我们继续为单位持有人提供以存托单位或现金进行分配的选择;但是,与2023年8月4日宣布的季度分配类似,在这次分配中,单位持有人将获得每单位1.00美元的分配,以存托单位和/或现金支付。
我们的分配能力将取决于许多因素,包括运营中是否有足够的现金流;资产剥离所得的收益(如果有);我们的资本要求和其他债务;我们的融资安排中包含的限制,包括优先票据的契约;以及我们发行的额外股权和债务证券。伊坎先生及其关联公司拥有我们约85%的未偿还存托单位,而且他通常选择以单位而不是现金进行季度分配。我们预计,伊坎先生将选择在未来分配中以现金和单位混合方式进行分配,这可能会进一步削弱公司维持其当前或历史现金分配金额的能力。未来的现金流可用性还取决于我们无法控制的事件和情况,包括当前的经济和行业状况以及金融、商业和类似因素。无法保证我们能够进行分配,也无法保证任何分配的时间安排。即使进行了分配,也无法保证存托单位持有人不会被要求确认超过分配期间现金分配的应纳税所得额。
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第 5 项。其他信息
在我们的上一财季中,
第 6 项。展品
展品编号 |
| 描述 |
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签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
伊坎企业有限责任公司 | ||
来自: | 伊坎企业 G.P. Inc.,其 普通合伙人 | |
来自: | /s/ 大卫·威利茨 | |
大卫威利茨, 总裁、首席执行官兼董事 | ||
来自: | 伊坎企业 G.P. Inc.,其 普通合伙人 | |
来自: | //Ted Papapostolou | |
Ted Papapostolou, 首席财务官、首席会计官兼董事 |
日期:2023 年 11 月 3 日
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