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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格：10-K

☒根据《条例》第13或15(D)条提交的年度报告

1934年《证券交易法》

截至本财年的2023年12月31日

☐根据《证券条例》第13或15(D)节提交的过渡报告

1934年《交换法》

由_至_的过渡期

委托文件编号：001-34767

克拉鲁斯公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

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根据该法第12(B)款登记的证券：

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根据该法第12(G)款登记的证券：

无

(班级名称)

用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人。是☐ 不是的 ☒

如果注册人不需要根据《交易法》第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。是☐ 不是的 ☒

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13节或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 ☒不是☐

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒不是☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编第7262(B)节)第404(B)节对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示备案中包括的注册人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》规则12b-2所界定)是☐不是☒

截至2023年6月30日，注册人的非关联公司持有的有投票权股票和无投票权普通股的总市值约为$280.4根据普通股在纳斯达克全球精选市场报价的收盘价每股9.14美元计算。

截至2024年3月4日，有38,236,268普通股，面值0.0001美元，已发行。

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索引

克拉鲁斯公司

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第I部分

第2项：业务

概述

总部位于犹他州盐湖城的Clarus Corporation(可能被称为“公司”、“Clarus”、“WE”、“Our”或“Us”)是专注于户外运动爱好者市场的一流户外设备和生活方式产品的全球领先设计商、开发商、制造商和分销商。我们的每个品牌都有为核心用户和日常用户不断进行产品创新的悠久历史。该公司的产品主要以黑钻石®、犀牛架®、MAXTRAX®和TRED Outdoor®等品牌通过户外专业和在线零售商、我们自己的网站、分销商和原始设备制造商在全球销售。我们相信，在户外和冒险运动终端市场的行业趋势的支撑下，我们的标志性品牌组合为可持续的长期增长奠定了良好的基础。

我们的标志性品牌植根于性能定义技术，使我们的客户能够在户外度过他们最美好的时光。我们在技术创新和产品开发方面有着悠久的历史，有广泛的专利组合作为后盾，这些专利组合不断发展和推动我们的市场。我们专注于在最关键的时刻提高客户的表现。我们对质量、严格的安全和最终一流的设计的承诺得到了业界的杰出认可，因为我们的品牌组合获得了无数产品奖项。

我们的每个品牌都代表着独特的客户价值主张。在六十年的成熟创新的支持下，黑钻石在高性能、基于活动的攀岩、滑雪和技术山地运动设备方面是公认的全球领导者。该品牌是卓越性能、安全和可靠的代名词。我们之前拥有的Sierra和Barnes品牌50多年来一直是领先的子弹和弹药专业制造商。自1947年以来，塞拉公司一直致力于为狩猎和运动射击爱好者制造世界上最高质量、最准确的子弹。巴恩斯的历史可以追溯到1932年，自1989年以来，巴恩斯一直为猎人、射击手、军事和执法专业人员制造技术先进的无铅子弹和优质弹药。成立于1992年的犀牛架品牌是一家全球公认的设计师和经销商，生产高度设计的汽车车顶架和配件，以增强户外爱好者的越野体验。我们的MAXTRAX品牌成立于2005年，为陆上和越野市场提供高质量的陆上和越野车辆回收和提取轨道。我们的TRED品牌成立于2012年，为越野、4x4汽车旅行、露营和大篷车市场提供高质量、可靠的户外和恢复设备。

Clarus于1991年在特拉华州注册成立，于2010年5月收购Black Diamond Equipment，Ltd.(以下简称“Black Diamond Equipment”)，并于2011年1月更名为Black Diamond，Inc.。于二零一二年十月，我们收购Piep Holding GmbH及其附属公司(统称为“Piep”)。2017年8月14日，公司在纳斯达克证券交易所更名为Clarus Corporation，股票代码从BDE改为CLAR。

2017年8月21日，公司收购了Sierra Bullet，L.L.C.(以下简称“Sierra”)。2018年11月6日，公司收购了SKINourtion，Inc.(以下简称SKINourtion)的资产。2020年10月2日，公司完成了对构成巴恩斯业务的某些资产和负债的收购。2021年7月1日，公司完成对澳大利亚Rhino-Rack Holdings Pty Ltd(“Rhino-Rack”)的收购。2021年12月1日，公司完成了对澳大利亚MaxTrax Australia Pty Ltd(以下简称MAXTRAX)的收购。2023年10月9日，公司完成了对总部位于澳大利亚的TRED Outdoor Pty Ltd.(简称TRED)的收购。

于2024年2月29日，本公司及其全资附属公司Everest/Sapphire Acquisition，LLC完成向京东资本公司的联属公司Bullseye Acquirements，LLC出售与本公司精密体育业务相关的所有股权，该业务由本公司的附属公司Sierra及Barnes Bullets-Mona，LLC(“Barnes”)组成，买卖协议日期为2023年12月29日，当中包括Bullseye Acquisitions，LLC，Everest/Sapphire Acquisition，LLC及本公司(“Precision Sports Acquisition”)(“Precision Sports收购协议”)。根据Precision Sports收购协议的条款，在支付若干费用和结算重新签署的信贷协议后，公司收到与本公司Precision Sports部门相关的所有股权的现金净额约37,871,000美元。精密运动部门的活动已被分开，并报告为所列所有期间的停产业务。有关非持续经营的财务信息，请参阅我们的合并财务报表附注3。

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市场概述

我们的品牌参与了以户外为导向的生活方式，这种生活方式已经并有望从有利的长期增长趋势中受益。我们产品的用户是忠实的户外爱好者，包括登山者、登山者、跑步者、滑雪者、山地自行车者、背包客和露营者、探险者、越野者和其他受户外启发的消费者。我们相信，我们的核心产品线在创新、风格、质量、设计、安全和耐用性方面享有很高的声誉，为我们在加速的市场机遇中实现可持续增长奠定了基础。推动这一加速的部分因素包括：

越来越多地采用户外生活方式，关注健康和健康。根据Outdoor Foundation的数据，在过去的十年里，许多户外活动的参与率一直在上升。随着消费者对健康和健康的日益关注，这种参与度的提高也随之增长，许多消费者敏锐地意识到与户外活动相关的无数身心健康益处。

对SUV的需求不断增长，如“待在家中度假”、公路旅行和短途休息等越来越受欢迎。随着新冠肺炎疫情的出现，我们认为户外活动和对更本地化度假旅行的渴望经历了提升，因为消费者积极寻求符合当地社交距离指南的活动，并避免乘坐飞机和火车旅行。我们预计，不断上涨的能源成本和通胀的持续影响，以及消费者对之前大流行的“逗留”的积极记忆，将继续这种本地化旅游的趋势。此外，皮卡以及最近它们的兄弟运动型多功能车(SUV)和跨界多功能车(CUV)的受欢迎程度继续上升。它们是多用途车辆，证明同样适用于日常通勤、繁重的工地工作或娱乐和步道活动。根据2022年的《SEMA轻型卡车简讯》，预计到2028年，轻型卡车市场 - 将占所有新乘用车销量的80%，其中包括皮卡、货车、SUV和SUV - 。针对本地旅行车辆的需求推动了对额外行李箱空间和汽车行李架市场的需求，预计这将直接惠及我们的Rhino-Rack、MAXTRAX和TRED品牌。

过度登陆的崛起。将越野驾驶与野外生活方式活动(如露营、徒步旅行、皮划艇和山地自行车)相结合，我们相信越野运动为发烧友和轻型卡车制造商在轻型卡车、SUV和CUV领域创造了一个新的利基市场，预计将直接使我们的Rhino-Rack、MAXTRAX和TRED品牌受益。根据SEMA，Overland，宽泛地定义，是指在专门制造的车辆 - 中探索边远地区的做法，通常是一种高净空四轮驱动 - ，配备了让乘客在几天到几周的时间内保持自给自足的能力。Overland起源于澳大利亚，在南美和撒哈拉以南非洲很受欢迎，但在过去十年里，它在北美的受欢迎程度有所上升。

由于与众多户外生活方式活动重叠，Overlanding的市场增长很难准确衡量，但我们认为，全球探险旅游市场 - 包括露营、徒步旅行、山地自行车、皮划艇、漂流和其他与Overlanding - 密切相关的追求，反映了这一增长趋势，预计未来几年将继续增长。

垂直攀登成为主流。随着广受好评的自由攀岩纪录片《黎明之墙》和奥斯卡获奖攀岩纪录片《Free Solo》的发布，主流消费者越来越多地接触到Clarus，特别是Black Diamond所服务的市场。此外，2020年东京奥运会标志着运动攀岩首次在奥林匹克体育场亮相，将高技能攀岩的刺激带到了全球人们的起居室。2024年巴黎夏季奥运会还将包括运动攀岩项目。

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随着户外运动活动的种类不断增加，现有的户外运动不断发展并变得更加专业化，我们相信市场上有需求来满足这类爱好者的独特技术和性能需求。我们相信，通过寻求利用我们对客户需要在最高级别执行什么的深入了解，我们能够帮助抓住这一机会。我们继续寻求改进我们现有的产品线，将我们的产品扩展到新的利基类别，并将创新的工业设计、工程和性能公差融入我们的产品中。我们相信，我们品牌的可信度和真实性将我们的潜在市场从忠诚的户外运动员扩展到渴望引领活跃的、专注于户外的生活方式的户外多面手。

增长战略

我们的增长战略是实现可持续、可盈利的有机增长，同时寻求通过有针对性的战略收购来扩大我们的业务。我们打算创造新的和创新的产品，提高消费者和零售商对我们产品的认识和需求，并随着时间的推移在越来越多的地理市场与消费者建立更强大的情感品牌联系。此外，户外运动爱好者市场的强劲行业趋势也支撑着长期增长。我们的增长计划包括但不限于以下内容：

国际市场的增长。我们相信，有一个重要的机会来扩大我们每个品牌在全球的存在和渗透。欧洲阿尔卑斯山市场目前比美国市场大得多，按国家划分高度分散，整个欧洲没有明显的领先者。我们通过强调我们的黑钻石品牌，将其定位为具有美国根源的全球品牌，从而获得了市场份额。收购Rhino-Rack将增加我们在澳大利亚和新西兰的领先市场地位，通过与实体零售商和在线零售商的关键合作伙伴关系和提高品牌知名度，有机会扩大我们在美国的存在，目前市场份额不到1%。我们最近收购的MAXTRAX和TRED在澳大利亚拥有领先的市场地位，我们相信它们在美国拥有重要的增长机会。

收购互补性业务。我们希望将收购作为获得新产品组和客户渠道的可行机会，并增加对现有市场的渗透率。我们还可能寻求收购，使公司在户外运动爱好者市场实现多元化。就我们寻求未来收购的程度而言，我们打算专注于具有经常性收入、可持续利润率和强劲现金流产生的狂热品牌。我们通过结合手头现金、运营现金流、银行融资和资本市场发行，审慎地为未来的收购提供资金。

竞争优势

正宗的标志性热心品牌组合。我们相信，我们的品牌在专注、活跃的户外运动爱好者中是标志性的，在创新、风格、质量、设计、安全和耐用性方面享有很高的声誉。我们的每个品牌都是它所服务的运动的代名词，其根源可以追溯到每项运动的现代起源。

我们的品牌也吸引了寻求户外或城市和郊区生活高质量产品的日常客户。我们对创新、安全和风格的关注使我们有别于竞争对手。

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室外

黑钻石设备：Black Diamond Equipment是攀岩、滑雪和山地运动设备领域的全球创新者，为户外运动爱好者提供巅峰性能。该品牌是创新、性能、安全和耐用性的代名词。黑钻石公司总部位于瓦萨奇山脉底部的盐湖城，在当地的高山山峰、山坡、峭壁和小径上生产和测试黑钻石产品。黑钻石一直被公认为行业领先的创新者，在过去的五年里获得了500多个行业奖项，其中仅2023年就获得了157多个产品奖项。

历险

犀牛架:Rhino-Rack总部位于澳大利亚悉尼，自1992年以来一直是公认的领先的售后汽车车顶机架和配件品牌，在澳大利亚处于领先的市场地位。Rhino-Rack以“北/南”的车顶架设计而闻名，其产品包括车顶架、行李架、遮阳篷、皮划艇架、自行车架和负载固定配件。犀牛架在推出新的创新产品方面有着悠久的记录，它采用最先进的工程技术，服务并增强户外爱好者的越野体验。Rhino-Rack拥有明确的增长战略，并以Clarus的入市策略和关键客户关系为基础。具体地说，我们相信，通过合作伙伴和直接电子商务的增长、经销商网络的扩大以及新的分销和品牌建设伙伴关系，我们有重大机会在北美和全球范围内夺取市场份额并进一步提高品牌知名度。

MAXTRAX：成立于2005年的MAXTRAX被认为是车辆回收委员会的创造者。MAXTRAX开发了由高质量车辆回收和提取赛道组成的产品阵容，包括其原始的MAXTRAX MKII回收赛道。所有MAXTRAX车辆回收轨道都是在澳大利亚使用其专有的澳大利亚来源、工程级和纤维增强尼龙制造的。MAXTRAX目前向世界各地的分销商、零售商、政府机构、第三方电子商务网站以及通过自己的网站销售其产品。

树：TRED成立于2012年，代表完全可靠的探险者驱动，专为“认真冒险的人”设计和建造，受到生活和呼吸这种生活方式的客户和消费者的热情支持。TRED的产品是质量和工程的代名词，都是在澳大利亚制造的，使用的是澳大利亚来源和经过测试的高级材料。TRED是主要在澳大利亚的主要零售商和分销商信赖的品牌，出口市场不断增长，包括加拿大、中东、新西兰、南非和美国。

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精准运动

精密运动部门的活动已被分开，并报告为所列所有期间的停产业务。有关非持续经营的财务信息，请参阅我们的合并财务报表附注3。

塞拉：塞拉子弹公司致力于制造世界上最高质量、最精确的子弹和弹药。从当地和国际射击比赛到运动和狩猎，Sierra是精确的代名词，为狩猎和运动射击爱好者提供关键的可靠性。这一性能源于专有的制造、测试和质量保证过程，使其能够实现行业中最严格的公差。塞拉的子弹和弹药用于精确目标射击、狩猎和防御目的。赛拉的产品已经培养了一大批被标志性的绿色盒子包装所认可的消费者，包括全球公认的子弹品牌，如赛拉®MatchKing®，赛拉®游戏王®和赛拉®闪电王®，以及弹药品牌，如GameChanger®，Prairie Enemy^TM，户外大师®和运动大师®。

巴恩斯：巴恩斯子弹是全铜子弹技术和创新的行业领先者。该公司制造一些世界上技术最先进的无铅子弹和优质狩猎、自卫和战术弹药。巴恩斯凭借无与伦比的表现和最终结果赢得了强大的声誉。这一声誉的定义是创新的设计、先进的制造技术和对最终用户的核心关注。因此，巴恩斯在其全球知名子弹品牌的支持下，产生了强大的消费者追随者，如巴恩斯®TSX®、X Bullet®、Varmint Granade®和Expander®以及弹药品牌VOR-TX®和TAC-XPD®。巴恩斯的产品通过其在线商店、各种零售商和国际分销商进行销售，其客户包括世界各地的猎人、射击手、军事和执法专业人员。

Clarus的产品创新和开发能力。我们在技术创新和产品开发方面有着悠久的历史。我们的员工对我们核心户外活动的热情和亲密感产生了新的、突破边界的概念和产品，我们相信这提供了一个重要的优势，将推动我们的公司达到新的水平。我们寻求设计产品，在客户参与我们服务的活动时提高他们的个人表现。我们在整个设计过程中整合了质量保证和质量控制团队，以保持我们品牌的质量和完整性。我们相信，我们垂直整合的设计和开发流程以及热情的员工基础为我们提供了竞争优势，可以继续为我们的公司和我们服务的市场推动未来的创新。

经验丰富并受到激励的高级管理团队。我们的董事会成员和高管，包括Warren Kanders先生，是公司的主要股东，截至2024年3月4日，他们实益拥有我们已发行普通股的约20.2%，我们相信这使我们董事会和高管的利益与我们股东的利益保持一致。

成长型资本结构。我们的资本结构为我们提供了为未来增长提供资金的能力。

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运营细分市场

在2024年2月29日出售Precision Sports部门之前，我们的业务分三个细分市场运营。*出售Precision Sports部门后，我们将在两个部门内运营该业务。这些部门是根据我们的首席运营决策者用来分配资源和评估业绩的内部财务报告来定义的。若干重大销售及一般及行政开支并未分配至各分部，包括非现金股票补偿开支。每个网段的说明如下：

有关我们部门的财务信息，请参阅我们合并财务报表的附注18。此外，请参阅我们合并财务报表的附注3，了解有关我们的精密运动部门的财务信息，该部门现在被归类为非持续运营。

产品

我们的产品涵盖了各种各样的产品类别，包括面向各种户外爱好者的各种技术户外装备和生活方式产品，包括登山者、登山者、跑步者、滑雪者、背包客和露营者、竞技射击运动员、猎人和其他受户外活动启发的消费者。我们为极端应用设计了许多产品，例如高海拔登山、冰上和攀岩，以及野外滑雪和高山旅游。我们之前还制造了高质量的子弹和弹药，具有业内最严格的公差，提高了有竞争力的射手和猎人的表现。我们生产设计精良的汽车顶架、托盘、安装系统、行李箱、托架、回收轨道和配件。一般来说，我们将我们的产品分为以下三个主要类别：

产品设计与开发

我们在犹他州盐湖城、奥地利勒布赖恩、德克萨斯州温伯利、澳大利亚悉尼和澳大利亚布里斯班进行产品研究、评估和设计活动。

我们通常在大约18至36个月的时间内将新产品从概念推向市场，具体取决于产品的技术集成和复杂性。在接下来的四个销售季节，我们同时在产品线上工作。

我们将研发费用计入销售费用、一般费用和管理费用。

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顾客

我们主要通过美国、加拿大、欧洲、中东、亚洲、澳大利亚、新西兰、非洲和南美的独立专卖店和专业连锁店、高端体育用品和户外娱乐商店、分销商和原始设备制造商，在50多个国家营销和分销我们的产品。在北美和欧洲以外，我们通过独立的全球分销商将我们的产品销售到专业零售店。我们还通过各种网站直接向客户销售我们的产品。

我们的最终用户包括广泛的消费者，包括登山、攀岩、冰上和健身房登山者、冬季户外爱好者、越野跑爱好者、背包客、竞技射击运动员、猎人和受户外活动启发的消费者。这些消费者要求高质量、可靠和高精度的产品，以提高他们的性能，在某些情况下，在许多户外活动中还要求安全。我们希望利用我们的用户亲密度、工程能力和设计能力，扩展到针对相同人口群体和分销渠道的相关技术产品类别。

销售和市场营销

我们的销售队伍一般按地理区域部署：加拿大、欧洲、亚太地区、拉丁美洲、澳大利亚和美国。我们的重点是向广泛的户外爱好者提供我们的产品。在我们的每个品牌中，我们努力为我们的产品创造独特的外观，并将这些差异传达给消费者。此外，我们还在不断探索品牌和市场研究的用途。我们还经常利用各种促销和公共关系活动。

我们始终如一地与专业运动员和有影响力的人建立关系，帮助评估、推广和建立与客户的产品性能和真实性。这些品牌代言人是我们一系列营销材料中的许多元素之一，包括商店展示、目录、工作簿、社交媒体和通过我们的网站进行的数字活动。

制造、采购、质量保证和分销

制造业

我们的目标是以最安全和最具成本效益的方式按时交付最高质量的产品。我们不断改进和实施行业最佳实践的文化使我们能够继续提高生产率、降低成本，并将新的创新产品推向市场。

黑钻设备、Piep和Rhino-Rack的制造和分销业务都通过了ISO 9001-2015认证，并由独立认证机构每年进行审核，以确保质量管理体系符合ISO 9001-2015的要求，并确保经认证的产品满足所有必要的性能认证要求。

我们在美国的设施中生产几乎所有的黑钻石攀岩设备保护装置。所有其他产品都是在第三方独立拥有的设施中按照我们的规格制造的。我们让员工和代理商留在现场或通过定期访问这些独立拥有的第三方工厂，以确保我们的产品符合我们的规格。虽然我们不与这些工厂保持长期的制造合同，但我们相信，我们与这些工厂的长期关系将有助于确保按照我们的规格生产的足够的货物供应及时，并在未来以令人满意的经济条件提供。

采购

我们从各种供应商处采购原材料、零部件、成品。我们的主要材料包括铝、钢、尼龙、包装用瓦楞纸板、金属、塑料和电子元器件，以及各种纺织品、泡沫和织物。用于制造我们产品的原材料和部件通常可以从众多供应商处获得，数量足以满足正常需求。

我们在国内以及从亚洲和欧洲的来源采购包装材料。我们相信，我们购买的所有产品和材料都可以很容易地以相当的成本从其他来源获得。

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质量保证

公司的质量保证有两个主要职能：

质量保证小组的工程能力是公司寻求在所有产品线和品牌中利用的核心能力。

全球分销

我们的分销模式使我们能够以更低的运输和物流成本，以更低的运输和物流成本，更频繁地向我们自己的全球分销中心和我们的独立全球分销商(“IGD”)发货，以较小的数量向我们的产品线广泛发货。

竞争

由于我们产品的多样性，我们通过利基与各种公司竞争。我们的产品必须符合最终用户在每个类别中设定的高标准，在这些类别中，质量、耐用性和性能是至高无上的。我们相信，我们的产品在产品创新、产品性能、营销支持和价格方面具有优势。

各种户外活动的流行和不断变化的设计趋势影响着我们产品的可取性。因此，我们寻求预测和响应消费者偏好的趋势和变化，通过开发具有创新性能功能和设计的新产品来调整可供选择的产品组合，并以具有说服力和令人难忘的方式营销我们的产品，以提高消费者的意识和需求。如果不能及时和充分地预测或响应消费者的需求和偏好，可能会对我们的销售和盈利能力产生实质性的不利影响。

我们与利基、私人所有的公司以及大型跨国公司拥有的一些品牌竞争，如下文所述。

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此外，在某些类别中，我们与我们某些专注于户外市场的大型批发客户展开竞争，例如REI、Mountain Equipment Co-op和Decathlon，它们以自己的私人品牌制造、营销和分销自己的攀岩、登山和滑雪产品。

知识产权

我们相信我们在世界各地注册和等待注册的单词和图标商标，包括黑钻石和钻石“C”标志，黑钻石®，ATC®，Camalot®，AvaLong®，FlickLock®，Ascsion™，Time is Life®，Hexentric®，Stopper®，Dawn Patrol®，

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Bibler®、“Use.Design.Build.Engineering.Repeat”、®、Piep®、Rhino-Rack®、Maxtrax®和TRED®为我们的产品创造了国际品牌知名度。

仅为方便起见，本报告中提及的我们的商标和商标名可能不带®和™符号，但这些引用并不意味着我们不会根据适用法律最大程度地主张我们的权利或适用许可人对这些商标和商标名的权利。

我们相信我们的品牌在创新、风格、质量、设计、安全和耐用性方面享有盛誉，因此，我们积极监控和监管我们的品牌免受侵权，以确保它们的生存能力和可执行性。

我们在专有产品方面的成功，大体上来自我们在市场上的“先行者”优势，以及我们致力于保护我们目前和未来的专有技术和产品，这对侵犯我们的知识产权具有阻吓作用。虽然我们相信我们的专利和商标保护政策是强有力和有效的，但如果我们不能充分保护我们的知识产权，竞争对手可能会制造和销售与我们类似的产品。我们的主要知识产权包括我们的专利和商标，但也包括包含专有商业秘密和制造技术的产品。

我们不能确定我们的任何专利申请将获得专利，或者我们获得或许可的任何现有或未来的专利将为我们的产品提供竞争优势。虽然我们积极监控我们的竞争对手，以确保我们不会损害他人的知识产权，但我们不能确保竞争对手不会挑战、无效或使我们获得或许可的任何现有或未来专利的应用无效。此外，专利权可能不会阻止我们的竞争对手开发、使用或销售与我们处于类似产品利基市场的产品。

季节性

虽然该公司的产品是以户外活动为基础的，但销售额和盈利能力没有显著的季节性变化。2023年，我们持续运营的销售额约有45%发生在上半年，而持续运营的销售额约有55%发生在下半年。

营运资金要求在一年内各有不同。营运资金通常会增加，以支持制造和运输高峰期，然后随着应收账款的收回而减少。然而，在整个2023年，该公司利用我们的资产负债表确保我们所有品牌的额外库存，以确保有合适的库存来满足客户需求。

环境问题

我们的业务受联邦、州和地方环境、健康和安全法律法规的约束，包括实施工作场所标准和监管向环境排放污染物的法律法规，以及为包括固体和危险废物在内的材料和物质的处理、生成、排放、释放、排放、处理、储存和处置建立标准的法律法规。我们相信，我们在实质上遵守了这些法律和法规。此外，保持合规的成本没有，我们相信在未来不会对我们的业务、合并的运营结果和合并的财务状况产生实质性的不利影响。由于我们的业务性质以及环境合规标准和技术的不断变化的性质，我们不能肯定地预测未来将不需要物质资本或运营支出来遵守适用的环境法律和法规。

监管事项

我们的SKIN营养业务受到政府的严格监管。这一政府法规包括美国和其他国家对我们SKINourination护肤品的研究、开发、配方、制造和营销的法规。

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人力资本

截至2023年12月31日，我们的持续运营在全球拥有超过500名员工。在这些员工中，80人从事制造业，250人从事销售、营销、产品管理和客户支持，60人从事行政职能(IT、财务、人力资源、法律和合规等)，100人从事研发、工程技术、制造工程和项目管理，40人从事零售店助理，20人从事各种行政和公司职能。在与我们的集体谈判中，我们的员工中没有一个由工会代表。我们相信我们的员工关系很好。我们的人力资本目标围绕着识别、招聘、留住、激励和整合我们的现有和新员工。我们利用实践来维持和发展我们的团队，帮助我们识别、聘用、激励和留住现有员工，并将新员工整合到我们的公司。

新冠肺炎的影响

2020年3月，新冠肺炎在全球范围内爆发，被世界卫生组织宣布为大流行，并被美国、欧洲和澳大利亚政府宣布为国家紧急状态，世界各国政府实施了限制旅行的安全措施，并要求公民进行封锁和自我隔离。在截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日的三年中，这对美国、欧洲、澳大利亚和全球经济产生了负面影响，扰乱了全球供应链，并导致了严重的运输限制和全球金融市场混乱。

疾病的爆发或类似的公共卫生威胁，如新冠肺炎大流行，可能已经并可能继续对全球供应链产生重大影响，对相关活动的限制和限制会导致中断和延误，以及原材料、储存和运输成本的增加。任何这些中断和延误都可能给国内和国际供应链带来压力，这可能会对公司所依赖的某些关键原材料和成品的流动或可用性产生负面影响。此外，上述影响可能会显著增加包括我们网站在内的在线销售渠道的需求，并可能影响我们的物流运营，包括我们的履行和运输功能，这可能导致我们产品交付的周期性延误。

我们预计，疾病的爆发或类似的公共卫生威胁，如新冠肺炎疫情，可能会对公司未来的销售和盈利能力产生影响，如果是新冠肺炎疫情，可能会继续产生影响。这些趋势的持续时间和影响的大小目前无法准确估计，因为它们受到许多因素的影响(其中一些因素是管理层无法控制的)，包括项目1A中所述的因素。风险因素。

可用信息

我们的互联网地址是Www.claruscorp.com。在我们以电子方式向美国证券交易委员会提交材料后，我们在合理可行的范围内尽快在我们的网站上或通过我们的网站免费提供我们的年度报告Form 10-K、Form 10-Q的季度报告、Form 8-K的当前报告以及对这些报告的修订，以及我们年度股东大会的委托书。根据修订后的1934年《证券交易法》第16(A)款就我们的股权证券提交的表格3、4和5也可在我们的网站上查阅。上述所有材料均位于“美国证券交易委员会备案文件”的“投资者关系”部分下。我们网站上的信息不应被视为通过引用将本报告纳入根据修订的1933年证券法或根据修订的1934年证券交易法提交的任何文件的一般声明，也不应被视为根据该等法案提交的文件。

美国证券交易委员会还维护着一个网站，其中包含以电子方式向证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息，网址为www.sec.gov。此外，您可以通过提交书面请求来免费索取任何此类材料的副本：Clarus Corporation，c/o秘书，2084East 3900 South，Salt Lake City，UT 84124。上述网站的内容不包括在本10-K表格年度报告中。

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项目1A.风险因素

在评估我们的业务时，除了本年报10-K表格中包含的其他信息外，还应仔细考虑以下风险因素，因为这些因素可能会对我们的业务、经营业绩、流动性和财务状况产生重大影响。由于下文所述的风险因素，实际结果可能与任何前瞻性陈述中提到的结果大不相同。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能影响我们的业务、经营业绩、流动性和财务状况。如果发生以下任何风险，我们的业务、经营业绩、流动性和财务状况以及我们普通股的价格都可能受到重大不利影响。

风险因素摘要

与我们的行业相关的风险

我们销售的许多产品用于具有内在风险的户外活动，并导致产品责任或产品保修索赔以及其他或有损失，包括但不限于与雪崩信标收发器相关的召回和责任索赔，这可能会影响我们的收益和财务状况。

我们的许多产品用于涉及高水平人身伤害和死亡风险的应用和场合。因此，我们拥有一支专注于包括适当的免责声明和标记、进行测试和以其他方式确保我们产品的质量和安全的员工队伍。我们与法律保持同步，以寻求对我们的所有产品和包装提供全面和保护性的免责声明和说明。此外，我们的技术攀登和雪崩安全设备和相关操作符合并通过了由EEC或ISO 9001质量体系标准制定的国际个人防护装备(PP)标准。未按预期用途使用我们的产品、未正确使用或护理产品、或产品出现故障，或者在某些有限的情况下，甚至正确使用我们的产品，都会导致严重的身体伤害或死亡。

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根据我们生产的产品的性质，我们仍然面临产品责任索赔，包括但不限于召回和与我们的雪崩信标收发器有关的责任索赔。如果我们的一种产品被指控造成财产损失、身体伤害或其他不良影响，就会发生暴露。任何此类产品责任索赔都包括以下指控：制造和/或设计存在缺陷、未能就产品固有的危险或与产品相关的活动发出警告、疏忽、严格责任和/或违反保修。虽然我们维持产品责任保险的金额是我们认为合理的，但不能保证我们能够以可接受的条款维持此类保险，如果将来可以接受的话，也不能保证产品责任索赔不会超过保险范围的金额。

作为消费品的制造商和分销商，我们受到美国和其他国家的政府监管，包括但不限于《消费品安全法》，该法案授权CPSC将被发现不安全或有害的产品排除在市场之外。在某些情况下，CPSC可以要求我们回购或召回我们的一个或多个产品，和/或对我们进行经济处罚。例如，如第3项中所公开的。法律诉讼，“黑钻石设备有限公司”(“BDEL”)接到CPSC的通知，该机构的工作人员认为我们未能及时履行《消费品安全法》规定的关于BDel雪崩收发器的某些型号的法定报告义务，意外地切换到“发送”模式和/或“搜索”模式，我们在向CPSC的报告中做出了重大失实陈述，机构工作人员已建议CPSC对我们处以重大的民事罚款。此外，一些城市和州以及我们销售产品的其他国家和地区都有管理某些消费品的法律，未来可能会采用更具限制性的法律和法规。对我们产品的任何此类召回或回购和/或对我们施加的经济处罚都可能使我们付出高昂的代价，并可能损害我们的业务和声誉，并对公司的流动性、股票价格、综合财务状况、运营业绩和/或现金流产生重大不利影响。如果我们被要求将我们的产品从市场上撤下，或者如果我们自愿从市场上撤下，我们的声誉可能会受损，我们可能会有大量无法销售的成品。

我们花费大量资源确保遵守政府和其他适用标准。然而，遵守这些标准并不一定能防止个人或集体诉讼，这可能会带来巨大的成本和风险。我们不为许多类型的索赔提供保险，这些索赔涉及我们产品中不涉及人身伤害或财产损失的所谓缺陷。因此，这些类型的索赔可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

我们的产品责任保险计划是一个基于事故的计划，基于我们当前和历史上的索赔经验以及保险的可用性和成本。我们既有一般责任保险，也有总括责任保险，为产品责任索赔提供保险。保单的保留额很小，使我们能够管理和控制我们的产品责任索赔。从历史上看，产品责任赔偿没有超过我们个人每次事件的自我保险保留额。然而，我们不能向您保证，我们未来的产品责任体验将与我们过去的体验保持一致。此外，我们不维持产品召回保险。我们为估计的未来保修索赔保留了保修准备金，但为未来保修索赔提供服务的实际成本可能会超过该准备金。因此，产品召回或产品责任索赔，包括但不限于召回和责任索赔和/或财务处罚，包括但不限于CPSC就我们的雪崩信标收发器对我们施加的重大民事罚款，可能会对我们造成高昂的成本，并可能损害我们的业务和声誉，并对公司的流动性、股价、综合财务状况、运营业绩和/或现金流产生重大不利影响。

对公司和/或其品牌和产品的负面宣传，包括通过社交媒体或与其他媒体或品牌损害事件和/或公众认知的联系，对我们的某些型号的雪崩收发器进行负面宣传，可能会对我们的业务和声誉造成负面影响。

我们的品牌拥有广泛的认知度，我们的成功在很大程度上归功于我们保持、增强和保护我们的品牌形象和声誉以及我们的消费者和客户与我们品牌的联系的能力。我们的持续成功在一定程度上取决于我们适应快速变化的媒体环境的能力，包括我们对社交媒体和广告活动在线传播的日益依赖。此外，我们的可持续发展政策以及相关的设计、采购和运营决策可以塑造消费者和客户的情绪。

涉及我们、我们的董事会、我们的品牌、我们的产品的负面索赔或宣传，包括但不限于与我们的雪崩信标收发器、服务和体验、消费者数据或我们的任何关键员工、代言人或供应商有关的召回和责任索赔，都可能严重损害我们的声誉和我们品牌的形象，无论此类索赔是否准确。

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此外，社交媒体加速了负面宣传的范围，并可能放大负面宣传的范围，可能会增加回应负面主张的挑战。负面宣传还可能损害我们的声誉和我们品牌的形象，削弱消费者对我们的信心，并减少对我们产品的长期需求，即使这种负面宣传是没有根据的或对我们的运营没有实质性影响。如果我们的任何品牌和产品的声誉、文化或形象受损，包括但不限于与我们的雪崩信标收发器相关的召回和责任索赔，或者如果我们收到负面宣传，我们的销售、财务状况和运营结果可能会受到重大和不利的影响。

我们一直并可能不时受到法律程序、监管调查或纠纷以及政府调查的影响，这些调查或调查可能会导致我们产生巨额费用，转移管理层的注意力，损害我们的业务和声誉，并对公司的流动性、股价、综合财务状况、运营结果和/或现金流产生重大不利影响。

我们不时地受到索赔、诉讼、政府调查和其他诉讼的影响，涉及产品责任、竞争和反垄断、知识产权、隐私、消费者保护、证券、税务、劳动和就业、商业纠纷和其他可能对我们的业务运营和财务状况产生不利影响的事项。使用或购买我们产品的人所遭受的伤害，包括但不限于我们的雪崩信标收发器，已经并可能在未来使我们受到政府机构和私人诉讼人对我们提起的监管程序和诉讼，无论其是非曲直，都可能损害我们的声誉，转移管理层对我们运营的注意力，并导致巨额法律费用和其他成本。例如，如第3项中所公开的。在“法律诉讼”中，CPSC通知bdel，机构工作人员认为我们未能及时履行《消费品安全法》规定的关于某些型号的bdel雪崩收发器的法定报告义务，该收发器意外地切换到“发送”模式和/或“搜索”模式，我们在向CPSC的报告中做出了重大失实陈述，机构工作人员打算建议CPSC对我们施加实质性的民事罚款。CPSC或其他监管机构施加的任何经济处罚对我们来说都可能代价高昂，并可能损害我们的业务和声誉，并对公司的流动资金、股票价格、综合财务状况、经营业绩和/或现金流产生重大不利影响。此外，我们有义务向我们销售产品的所有司法管辖区的安全监管机构报告，在那里报告可能会引发进一步的监管调查。

我们受制于依赖世界各地零售经济体实力的相关风险，我们的业绩可能会受到总体经济状况的影响。

我们的业务有赖于世界各地零售经济的实力，主要是北美、欧洲、澳大利亚，其次是亚洲、中美洲和南美洲。这些零售经济主要受到消费需求和零售业状况等因素的影响，而零售业状况又受到一般经济状况和自然灾害、恐怖袭击和政治动荡等特定事件的影响。这些外部因素的影响很难预测，其中一个或多个因素可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

许多消费品的购买是可自由支配的，往往与消费者可支配收入水平的周期高度相关。因此，总体经济状况的任何实质性恶化都可能对消费者可自由支配的支出模式、我们的销售额和我们的经营业绩产生不利影响。特别是，由于不利的宏观经济状况，消费者信心下降或可自由支配收入减少，可能会对我们的业务产生负面影响。如果宏观经济环境恶化，消费者可能会减少或推迟购买我们的产品。任何此类采购量的减少都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

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此外，不断下降的经济状况可能会造成商誉和其他无形和长期资产的未来减值，这可能会对我们的财务状况和经营结果产生负面影响。与经济状况相关的各种不确定因素，包括商业环境的重大不利变化、监管机构的不利行动、意料之外的竞争、关键客户的流失、经济或可自由支配收入水平的下滑或消费者偏好的变化，可能会影响一项或一组资产将产生的预期现金流，并可能导致该等资产减值。消费信贷市场疲软、公司重组、裁员、长期高失业率、投资和住宅房地产价值下降、燃油价格上涨以及联邦和州税收增加的影响，都会对我们的经营业绩产生负面影响。

此外，我们的冒险部门销售的产品容易受到汽车销售和趋势的波动、消费者偏好的变化、汽车的供应和/或汽车行业供应链中断的影响。

如上所述，由于我们的大部分净收入来自消费者在户外娱乐产品上的可自由支配支出，长时间供应链中断或劳动力短缺导致的经济低迷，通货膨胀率的显著上升(包括由于政府采取行动对抗通胀趋势而导致的利率上升)，或者消费者对美国经济信心的下降，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响，因为消费者在这些时期通常会减少他们的可自由支配支出。通货膨胀率有所上升，并可能继续上升或在一段时间内保持高位，所有这些都对消费者信心和可自由支配的支出模式产生了负面影响。此外，美国和其他地区的通胀趋势和经济环境的不确定性可能会对我们现有和潜在客户的购买率和购买量产生类似的负面影响，造成我们产品的价格上涨，或者对我们的费用、毛利率和收入产生负面影响，所有这些都可能阻碍我们的增长。

恶劣天气事件、灾难性健康事件、自然或人为灾难、社会和政治状况或内乱的发生可能会严重损害或摧毁对我们产品的需求，以及关键供应链和履约安排。

这些不可预见的事件包括流行病等突发公共卫生事件、地震、飓风、龙卷风、冰雪风暴、洪水和暴雨等自然灾害，以及石油泄漏等人为灾害，这些都可能扰乱我们的运营或我们供应商的运营，以及我们消费者的行为。此外，极端天气条件可能会导致我们供应链中材料和产品的生产和交付中断或延迟，并导致我们的供应商和我们依赖的其他供应商出现人员短缺。全球气候变化可能导致重大自然灾害更频繁或更强烈地发生，如干旱、野火、风暴、海平面上升和洪水。社会政治因素，如战争、内乱或其他经济或政治不确定性，导致消费者不安或损害我们的供应链或客户基础，也可能导致可自由支配支出减少、财产损失和/或业务中断损失。如果这些事件导致我们依赖的一个或多个配送中心关闭、大量销售我们商品的商店、我们的公司总部或影响我们的一个或多个主要供应商，我们的运营和财务业绩可能会因为无法支持我们的业务和满足导致销售损失的需求而受到实质性的不利影响，而我们可能采取的任何预防措施可能不足以减轻此类事件的影响。随着这些事件在未来发生，如果它们影响到我们公司总部所在的地区、配送中心或供应商集中的地区或我们产品的销售商店，此类事件可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

零售业和消费品市场的变化会影响我们的客户或零售实践，可能会对现有的客户关系和我们的运营结果产生负面影响。

我们将我们的产品销售给零售商，包括体育用品和专业零售商，以及直接销售给消费者。我们的主要客户，包括但不限于娱乐设备公司(REI)的财务状况显著恶化，将对我们的销售和盈利能力产生重大不利影响。我们定期监测和评估客户的信用状况，并尝试适当地调整销售条款。尽管做出了这些努力，但关键客户的破产申请可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

此外，由于零售商希望更密切地管理库存水平，零售商中有一种日益增长的趋势，即在“准时”的基础上进行采购。这要求我们在某些情况下缩短生产准备时间，并更密切地预测需求，这可能需要我们在未来增加库存。

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我们可能会受到零售商客户政策变化的负面影响，例如库存去库存、货架空间的访问和时间限制、自有品牌的使用、价格要求、支付条件和其他条件，这些可能会对我们的运营结果产生负面影响。

在美国和海外市场的零售商中，经历合并、重组或门店关闭或重组等变化的趋势越来越大，这些变化可能会减少销售我们产品的门店数量，或者增加零售业的所有权集中度。零售业内部的这些变化可能会导致议价能力转移到零售业，并导致我们产品的门店减少，这可能会导致价格和其他竞争，从而降低我们的利润率和净销售额。

此外，消费者购买模式的转变，包括电子商务和大型一站式数字市场的增长，电子商务折扣零售和我们主要市场的在线比较购物，可能会对我们的直接面向消费者的业务和我们某些批发客户的财务健康产生不利影响，其中一些客户可能会减少他们的实体店，根据破产法申请保护，重组或停止运营。这些相关的业务影响已经发生在我们的某些批发客户身上。在与财务状况不佳的批发客户打交道时，我们面临着订单减少和取消的风险增加。我们还根据对批发客户财务状况的评估向批发客户提供信贷，通常不需要抵押品。我们可能会选择(过去也曾选择)通过降低与遇到财务困难的批发客户的业务水平来限制我们的信用风险，并且可能无法在合理的时间内或根本无法将这些收入与其他客户或通过我们的直接面向消费者的业务取代。

季节性和天气条件可能会导致我们的经营业绩因季度而异。

我们某些产品在户外部分的销售是季节性的。我们的户外娱乐产品，如卡巴比勒、背带和相关攀岩设备产品的销售额在温暖的天气下几个月增加，在冬季下降，而我们的服装系列和冬季运动设备，如我们的滑雪板和相关滑雪设备的销售在寒冷的天气下增加，在夏季下降。天气状况也可能对销售产生负面影响(包括气候变化可能导致或加剧的事件)。例如，较温和的气温可能会阻止结冰，这可能会对我们的攀冰产品的需求产生负面影响，而降雪量较少的温和冬季天气可能会对我们冬季运动产品的销售产生负面影响。这些因素可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

如果我们不能准确地预测对我们产品的需求，我们的运营结果可能会受到实质性的损害。

在我们的每个地理市场，我们在产品方面都面临着激烈的竞争。作为我们的批发客户的零售商经常以自己的自有品牌设计、营销和分销产品，与我们的产品竞争，从而构成重大的竞争威胁。我们在直接面向消费者的业务中也遇到了来自零售商的直接竞争，零售商是我们的批发客户。尤其是在数字市场，消费者预期的提高和与我们电子商务业务的各个方面相关的竞争压力，包括产品交付速度、运费、退货特权和其他不断变化的预期是关键因素。

此外，我们经常在客户的订单确定之前安排内部生产并向独立制造商下产品订单。因此，如果我们不能准确预测客户需求，我们可能会遇到库存过剩或交付给客户的产品短缺的情况。

超过客户需求的库存水平可能会导致库存减记和以折扣价出售过剩库存，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。另一方面，如果我们低估了对我们产品的需求，我们的制造设施或第三方制造商可能无法生产满足客户要求的产品，这可能会导致产品发货延迟和收入损失，以及我们的声誉和客户关系受到损害。不能保证我们将能够成功地管理库存水平，以满足未来的订单和再订购需求。

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我们行业的竞争可能会阻碍我们执行业务战略、实现盈利或与现有客户保持关系的能力。

我们在一个竞争激烈的行业中运营。在这个行业，我们与许多其他国内外公司竞争。我们经营的市场的竞争主要基于产品质量、产品创新、价格以及客户服务和支持，尽管此类竞争的程度和性质因地点和产品线而异。我们的一些竞争对手在各自的行业中更成熟，拥有比我们更多的收入或资源。我们的竞争对手可能会采取行动，以配合新产品的推出和其他举措。由于我们的许多竞争对手也从第三方采购他们的产品，我们通过采购获得成本优势的能力降低了。我们的某些竞争对手可能愿意降价，接受更低的利润率来与我们竞争。此外，零售商经常要求供应商降低现有产品的价格。竞争可能导致降价、利润减少或亏损或失去市场份额，其中任何一项都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

为了在未来消费品行业有效竞争，我们必须：保持严格的质量标准；开发吸引消费者的创新产品；以具有竞争力的价格可靠地交付产品；及时预测和响应不断变化的消费趋势；保持良好的品牌认知度；以及提供有效的营销支持。

我们不能做这些事情中的任何一件，都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

如果我们不能充分保护我们的知识产权，竞争对手可能会制造和销售与我们类似的产品，这可能会对我们的市场份额和经营业绩造成不利影响。

我们专有产品的成功在一定程度上取决于我们保护当前和未来技术和产品以及捍卫我们知识产权的能力。如果我们不能充分保护我们的知识产权，竞争对手可能会制造和销售与我们类似的产品。我们的主要知识产权包括我们的商标、专利和商业秘密。

我们拥有许多新的或改进的技术的发明专利，这些专利被称为实用程序专利，以及涵盖各种产品的未决专利申请。我们不能确定我们的任何专利申请将获得专利，或者我们获得或许可的任何现有或未来的专利将为我们的产品提供竞争优势。我们也不能确保竞争对手不会对我们获得或许可的任何现有或未来专利的应用提出质疑、使其无效或避免应用。此外，专利权可能不会阻止我们的竞争对手开发、使用或销售与我们的产品相似或功能相同的产品。

第三方可能拥有专利，或可能被授予新的专利，这可能会对我们的产品营销、分销和销售能力产生实质性的不利影响。因此，我们的产品，包括但不限于我们的技术攀岩和背包产品，可能会受到专利侵权索赔或诉讼，任何不利的裁决可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。

我们的成功有赖于第三方物流供应商以及我们和第三方的配送设施。

我们的大多数产品都是在我们的主要销售市场以外生产的，这就要求这些产品需要进行拼装和运输，有时需要跨越很长的地理距离。少数第三方物流提供商目前对我们几乎所有的产品进行拼装、拆箱和/或转运。由于产能限制、燃油价格波动或其他原因，这些供应商的运营出现任何中断或他们收取的成本发生变化，都可能对我们的销售和盈利产生重大影响。无论以何种方式，如果这些供应商的业务长期中断，我们还可能需要寻求其他分销安排，这些安排可能不会以有吸引力的条款提供，并可能导致产品分销的延迟，其中任何一项都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大和实质性的不利影响。

此外，在更大的地理距离上运输产品的能力可能(就像目前的情况一样)受到海运、空运和卡车货运能力的限制，或者受到港口或边境限制的干扰。这些限制和中断可能会阻碍我们通过批发和直接面向消费者的业务满足需求的能力，我们可能会错过预期的交货截止日期，这可能会导致我们的客户取消订单、拒绝接受交货或要求降低采购价格。此外，分销成本的增加，包括但不限于卡车运输、空运和货运成本的增加，可能(就像目前的情况一样)对我们的成本产生不利影响，我们可能无法通过涨价或减少促销来抵消这一影响。

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我们在美国、澳大利亚、奥地利和新西兰的自有和租赁配送中心从第三方物流提供商那里收到我们的产品。在经济疲软或销售额下降期间，拥有、运营和维护此类配送中心的固定成本可能会导致运营效率降低、财务去杠杆化和分销资产记录价值的潜在减值。

我们还通过第三方运营的分销设施在国际和国内接收和分销我们的产品。我们依赖这些第三方来管理其配电设施的运营，以满足我们的业务需求。如果第三方不能管理这些责任，我们的国际和国内分销业务可能面临重大中断。

我们能否满足消费者的期望、管理库存、完成销售，以及实现我们的运营效率目标，取决于我们现有分销设施以及第三方设施的正确运营、额外分销能力和服务的开发或扩展，以及第三方及时提供服务，包括那些参与将产品运往我们的分销设施和由第三方运营的设施的服务。

我们在国际市场的业务以及在这些市场的收益可能会受到全球文化、政治和金融市场状况变化以及法规、立法和政府政策潜在变化的影响。

在截至2023年12月31日的财年中，我们约61%的销售额来自国际市场。因此，我们在现有国际市场维持目前的业务水平并利用现有和新的国际市场的增长的能力受到与国际业务有关的风险的影响。

我们的产品受到越来越严格和复杂的国内外产品标签和性能安全标准、法律等法规的约束。这些要求可能会导致与合规工作相关的更大费用，如果不遵守这些规定，可能会导致关键季节的库存发货延迟、无法交付、召回或销毁，或导致其他经济处罚。严重或持续违反这些标准和法律可能会扰乱我们的业务并损害我们的声誉。

这些问题包括遵守各种外国法律法规的负担、监管要求的意外变化、新关税或一些国际市场的其他壁垒。例如，未来美国与中国等国之间的任何贸易协定的撤回或重新谈判，以及对贸易争端的起诉或对进出口征收关税、关税、税收和其他费用，都可能对我们经营业务和执行增长战略的能力产生不利影响。此外，我们可能更难通过外国法律制度执行协议、收取应收账款、收取股息和将收益汇回国内。

我们无法预测美国、澳大利亚、中国或其他国家是否会对我们的产品和用于制造我们产品的商品和零部件的进出口实施配额、关税、税收、外汇管制、当前或未来的“贸易战”或其他限制，或者这些行动中的任何一项将对我们的业务、财务状况或经营结果产生什么影响。我们无法预测我们从国际司法管辖区汇回收益或资本的能力是否会发生变化。监管和地缘政治政策以及其他因素的变化可能会对我们的业务产生不利影响，或者可能需要我们修改当前的业务做法。

我们的一些业务或产品是在经济增长放缓，或经济遭受经济、社会和/或政治不稳定或恶性通货膨胀的国家进行或销售的。此外，不断下降的经济状况可能会造成商誉和其他无形和长期资产的未来减值，这可能会对我们的财务状况和经营结果产生负面影响。此外，与财政和政治危机以及政治和经济争端、消费支出变化、外汇汇率波动、政治动荡、自然灾害或其他危机、恐怖主义行为、战争行为和/或军事行动的影响有关的全球经济不确定性，可能对我们的财务状况、业务成果和现金流产生重大不利影响。

如果我们不能继续及时地、以有利的利润开发新产品，我们可能就无法有效地竞争。

我们相信，我们未来的成功将在一定程度上取决于我们继续为现有产品引入创新设计扩展以及开发、制造和营销新产品的能力。我们不能向你保证我们会在

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任何新产品或产品创新的引进、制造和营销，或及时开发和引入满足客户需求或获得市场认可的现有产品的创新。如果我们不能成功、及时地开发新产品并以有利的利润率推出这些产品，将损害我们成功发展业务的能力，并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

我们的经营业绩可能会受到原材料成本或可获得性变化的不利影响。

由于许多我们无法控制的因素，用于我们业务的原材料的定价和供应可能会不稳定，这些因素包括一般、国内和国际经济状况、劳动力成本、生产水平、竞争、消费者需求、进口关税以及关税和汇率。这种波动可能会显著影响我们的原材料供应和成本，因此可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。

在原材料价格上涨期间，不能保证我们能够将这种增长的任何部分转嫁给客户。相反，当原材料价格下降时，客户对更低价格的需求可能会导致更低的销售价格，在我们现有库存的情况下，利润率也会更低。我们目前不对冲原材料价格变化带来的风险敞口。因此，原材料价格的波动可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

任何特定类型的原材料的供应短缺或可获得性变化都会延迟生产或导致制造我们产品的成本增加。我们可能会受到原材料供应和定价变化的负面影响，这可能会对我们的运营结果产生负面影响。

我们在直接面向消费者的业务运营中的固定成本投资可能无法实现回报。

我们的战略重点之一是扩大和改善我们的全球直接面向消费者的业务运营。因此，我们继续在我们的数字能力和直接面向消费者的业务上进行投资。由于我们直接面向消费者的业务的许多成本是固定的，如果我们的销售额不足，包括由于业务限制，我们可能无法减少费用以避免损失或负现金流。我们可能根本无法退出直接面向消费者的实体店和相关租约，或者在没有重大成本或损失的情况下退出，无法重新谈判条款，或有效管理我们现有实体店的盈利能力。此外，为我们的直接面向消费者的实体业务获得房地产并有效续签房地产租约受房地产市场的影响，我们可能无法获得足够的新地点或成功续订现有地点的租约。

有效税率的变化可能会对我们的业绩产生不利影响。

作为一家跨国公司，我们根据对当地税收法律法规和我们的财务预测的分析和解释，确定我们在不同税收管辖区的所得税义务和我们的有效税率。这种分析需要大量的判断和估计，而且往往基于对未来的各种假设，在经济中断时，这些假设是高度不确定的。这些确定是定期国内和国外税务审计的主题。虽然我们对不确定的税收状况进行应计，但我们的应计项目可能不足以满足不利的结果。不利的审计结果和税收裁决可能导致以前期间的税款、罚款和罚款，以及未来期间的更高税率。

2017年12月22日，美国政府颁布了全面的税收立法，俗称《减税和就业法案》(TCJA)。TCJA对美国税法进行了广泛而复杂的修改。此外，2020年3月27日，美国政府颁布了《美国冠状病毒援助、救济和经济安全法》(《CARE法案》)。对美国税法和相关税务会计指导的适用修订的解释的变化、在制定这些估计时做出的假设的改变、可能就美国税法的适用修订发布的监管指导、以及由于TCJA、CARE法案和其他最新立法而产生的州税收影响，可能会导致实际金额与我们的临时估计不同。此外，改革美国和外国税法的提议可能会对美国跨国公司对海外收益征税的方式产生重大影响，并可能提高美国的公司税率。虽然我们无法预测这些建议是否或以何种形式获得通过，但其中几项建议如获通过成为法律，可能会对我们的实际税率、所得税开支和现金流产生不利影响。

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我们开展业务的司法管辖区税法的其他变化，包括税率的提高或收入或支出项目的处理方式的不利变化，可能会导致我们的税费大幅增加。例如，由于经济合作与发展组织(“经合组织”)开展的税基侵蚀和利润转移项目，外国司法管辖区的税法可能会发生变化。代表成员国联盟的经济合作与发展组织建议改变许多长期存在的税收原则。此外，最近改革全球数字利润征税方式的努力可能会对合规和成本产生重大影响。随着这些变化被各国采纳，税收的不确定性可能会增加，并可能对我们的所得税拨备产生不利影响。

俄罗斯和乌克兰之间的冲突可能会对我们的业务、业务结果、财务状况、流动性和业务前景产生实质性的不利影响。

俄罗斯和乌克兰之间持续不断的军事冲突，该地区可能会继续出现混乱。因此，美国、加拿大、英国、欧盟和其他国家和组织对俄罗斯的官员、个人、地区和行业实施了新的更严厉的制裁。俄罗斯对此类制裁的潜在反应，以及长期的动乱、加强的军事活动和/或实施影响该地区的更广泛的制裁，可能会对我们的业务、业务结果、财务状况、流动性和业务前景产生实质性的不利影响。此外，由于乌克兰冲突和相关制裁导致来自俄罗斯的某些燃料供应收缩，我们在欧洲的某些消费者可能不会在冬季以可预测的模式或我们过去经历的规模参与户外活动，这反过来可能对我们的运营、运营结果、财务状况、流动性和业务前景产生重大不利影响。

我们的业务、财务状况、运营结果和现金流以及我们普通股的交易价格可能会受到疾病爆发、流行病、大流行或类似广泛的公共卫生担忧的影响，例如旅行限制或政府当局避免大型集会或自我隔离的建议或命令，无论是由于新冠肺炎或冠状病毒全球大流行还是其他原因。

疾病或类似公共卫生威胁的爆发，如新冠肺炎疫情，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响，包括净销售额下降以及受影响地区库存生产和交付的延迟。对感染疾病的恐惧、个人感染疾病以及政府当局、我们的第三方物流提供商、我们的房东、我们的竞争对手或我们可能采取的行动，类似于新冠肺炎大流行的疾病，可能会：

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此外，流行病的影响，如新冠肺炎大流行，也可能加剧本项目1A中讨论的其他风险，其中任何一项都可能对我们产生实质性影响。

我们很大一部分原材料和成品都使用外国供应商和制造设施，而疾病流行或潜在的贸易战等国际贸易中断对我们的业务运营构成了风险。

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我们销售的大部分产品是由主要位于亚洲和东欧的独立制造商生产和购买的，其余产品基本上都是由我们位于犹他州的制造工厂生产的。尽管没有一家供应商和任何一个国家控制着我们的大部分生产需求，但以下任何一项都可能对我们生产或交付产品的能力产生实质性的不利影响，并因此对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响：

与环境要求相关的合规成本可能会对我们的财务业绩产生负面影响。

我们是，我们的任何供应商或客户都可能受到与污染、环境保护、气候变化、温室气体排放以及危险物质和废物的产生、储存、搬运、运输、处理、处置和补救有关的广泛的联邦、州、地方和外国法律、法规、规则和条例的约束。与环境、健康或安全事项有关的成本和资本支出受到不断变化的监管要求的制约，并取决于实施这些要求的具体标准的颁布和执行时间。此外，环境法规的变化可能会抑制或中断我们的运营，或者需要对我们的设施进行修改。因此，环境、健康或安全监管事项可能导致重大的意外成本或责任。

为了履行环境补救义务，我们可能会招致巨额费用。

美国和其他国家的环境法还规定各种实体有义务清理受污染的财产或支付此类补救的费用，通常是由实际没有造成污染的各方承担。因此，我们可能会根据合同或法律的实施承担补救费用，即使受污染的财产目前不是我们拥有或运营的，或者是我们处置废物的垃圾填埋场或其他地点，或者如果污染是在我们拥有或运营该财产期间或之前由第三方造成的。鉴于我们和其他人过去在这些物业进行的工业作业的性质，不能保证已经确定了所有潜在的土壤或地下水污染实例，即使是已经进行了环境现场评估的那些物业也是如此。未来发生的事件，如现行法律或政策的变化或其执行情况，或发现目前未知的污染，可能会引起额外的补救责任，可能对我们的业务、运营结果或财务状况产生重大不利影响。

与我们的业务相关的风险

收购和整合企业存在重大风险。

我们总体增长战略的一个要素是收购或投资业务和资产，这将使我们目前的业务多样化，扩大规模，扩大我们的地理范围，并以其他方式提供增长机会。我们可能无法成功确定有吸引力的收购或投资机会、获得收购融资、以令人满意的条件进行收购，或成功收购和/或整合已确定的目标。在确定、评估和选择潜在收购或投资的目标企业或资产时，我们预计会遇到来自其他实体的激烈竞争，包括空白支票公司、私募股权集团、风险投资基金、杠杆收购基金以及寻求战略收购的运营企业。

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这些实体中的许多都建立得很好，并拥有直接或通过附属公司识别和实施业务组合的丰富经验。此外，这些竞争对手中的许多人拥有比我们更多的财力、技术、人力和其他资源，这将使他们在寻求收购某些目标业务时具有竞争优势。

我们实施收购战略的能力还受到其他风险和成本的影响，包括：

上述风险中的任何一项都可能对我们普通股的市场价格以及我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。

我们可能需要额外的资本和资金来履行我们的财务义务以及支持我们的业务运营和增长战略，而这些额外的资本和资金可能不会以优惠的条款提供，如果有的话。他说：

我们履行财务义务和维持业务运营的能力以及我们的增长战略取决于能否获得足够的资本和资金。存在这样一种风险，即我们未来可能需要更多的资本，而获得这种资源可能无法以被认为可以接受的条件实现，或者在某些情况下，可能根本无法获得。*以下任何因素都可能对我们获得必要的额外资本和资金的能力产生重大不利影响，以履行财务义务以及支持我们持续的业务运营和增长战略：

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此外，如果我们发行股权或债务证券以筹集额外资金，(I)我们将产生与此类发行相关的费用，(Ii)我们的现有股东将因发行新的股权证券而受到稀释，(Iii)我们将产生持续的利息支出，并可能被要求就任何债务发行授予我们资产的担保权益，以及(Iv)任何新的股权或债务证券可能具有优先于我们现有股东的权利、优惠和特权。

我们之前宣布的增长战略可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。

该公司宣布，它正在寻求投资于高质量、耐用、产生现金流的资产，以使我们在户外市场的业务多样化，这是我们之前宣布的增长战略的一部分。不能保证增长战略的结果，不能保证任何特定的收购或投资机会会完成，也不能保证任何交易会发生。此外，我们的增长战略可能会给我们未来的发展方向带来可感知的不确定性，并可能导致员工、客户或业务伙伴的流失。

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目录表

金融市场各个领域的动荡可能会对公司的业务、财务状况和/或经营业绩以及我们有效执行增长战略的能力产生负面影响。

信贷市场和金融服务业的各个部门经历了一段前所未有的动荡和动荡时期，其特点是信贷市场中断，信贷和其他融资的可获得性，各种金融机构的倒闭、破产、倒闭或出售，以及美国联邦政府前所未有的干预程度。虽然这些事件未来的重演无法预测，但它们可能会对我们获得有效执行收购所需的融资的能力、我们的客户和供应商继续经营业务的能力或对我们产品的需求产生重大不利影响，这可能对我们普通股的市场价格以及我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们的业务在很大程度上依赖于我们满足劳动力需求的能力。

我们业务的成功在很大程度上取决于我们是否有能力聘用和留住高素质的团队成员，包括但不限于经理和其他人员。非入门级人员的竞争非常激烈，特别是那些在我们这个行业有经验的人。我们可能无法满足我们的劳动力需求和控制成本，原因包括外部因素，例如我们运营的市场中是否有足够数量的合格人员、竞争、失业率、对某些劳动力专业知识的需求、当前的工资率、工资通胀、不断变化的人口结构、医疗和其他保险成本、新的或修订的就业和劳工法律法规的通过，以及人为或自然灾害的影响，如龙卷风、飓风和突发公共卫生事件，如新冠肺炎疫情。我们已经经历了，并预计将继续经历某些职能的劳动力短缺，这增加了我们的劳动力成本，并对我们的盈利能力产生了负面影响。这些劳动力市场挑战的影响程度和持续时间受到许多因素的影响，包括我们和我们的供应商和客户运营的市场中是否有合格人员可用，以及这些市场中的失业率、行为变化、现行工资率和其他福利、通货膨胀、新的或修订的就业和劳工法律法规(包括提高最低工资要求)或政府计划的采用、我们运营的安全水平，以及我们在劳动力市场的声誉。

最近或未来可能采取的立法举措可能寻求提高美国的联邦最低工资，以及一些个别州或市场的最低工资。随着联邦或州最低工资率的提高，我们可能不仅需要提高最低工资团队成员的工资率，还需要增加支付给其他小时工团队成员的工资。此外，如果我们不能因应工资率的上升而以具竞争力的方式增加工资，我们的劳动人口质素可能会下降，导致我们的客户服务受到影响。此外，美国劳工部已经提出了一些规则，这些规则可能会对“豁免”团队成员的薪资和薪资产生影响，这可能会导致商店薪资支出大幅增加。劳动力成本的任何增加都可能对我们的运营成本、财务状况和运营结果产生不利影响，进而可能对我们的业务产生实质性的不利影响。

尽管我们的员工目前都不在集体谈判协议的覆盖范围内，但我们不能保证员工未来不会选择由工会代表。如果我们的部分或全部员工加入工会，而集体谈判协议条款与我们目前的薪酬安排或工作惯例有很大不同，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们可能无法充分管理我们的增长。

我们已经扩大了业务，并正在寻求继续扩大我们的业务。这种增长对我们的管理、行政、运营和财务资源以及我们的制造能力提出了巨大的要求。我们的客户基础、提供的产品类型和所服务的地理市场的持续增长预计将继续给我们的资源带来巨大的压力。在我们产品的生产和销售方面，合格的人员很难找到和招聘，支持增长的信息技术系统的增强也很难实施。我们未来的业绩和盈利能力将在很大程度上取决于我们吸引和留住更多管理人员和其他关键人员的能力，以及我们提高和保持我们的制造能力以满足当前和未来客户需求的能力。任何未能充分管理我们的增长都可能对我们普通股的市场价格以及我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

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遵守不断变化的公司治理和公开披露的法律、法规和标准可能会导致额外的费用。

与公司治理和公开披露相关的不断变化的法律、法规和标准，包括2002年的萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)、多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法、美国证券交易委员会(SEC)的新规定以及纳斯达克规则，正在为我们这样的公司带来不确定性。这些新的或变化的法律、法规和标准会受到不同的解释，在许多情况下是因为它们缺乏特殊性。因此，随着监管机构和理事机构提供新的指导，它们在实践中的应用可能会随着时间的推移而演变，这可能导致关于遵约事项的持续不确定性，以及不断修订披露和治理做法所需的更高成本。我们致力维持高标准的企业管治和公开披露。因此，我们遵守不断变化的法律、法规和标准的努力已经并可能继续导致一般和行政费用的增加，以及管理时间和注意力从创收活动转移到合规活动。

我们一直并可能不时受到法律程序、监管调查或纠纷以及政府调查的影响，这些调查或调查可能会导致我们产生巨额费用，转移管理层的注意力，损害我们的业务和声誉，并对公司的流动性、股价、综合财务状况、运营结果和/或现金流产生重大不利影响。

我们不时地受到索赔、诉讼、政府调查和其他诉讼的影响，涉及产品责任、竞争和反垄断、知识产权、隐私、消费者保护、证券、税务、劳动和就业、商业纠纷和其他可能对我们的业务运营和财务状况产生不利影响的事项。使用或购买我们产品的人所遭受的伤害，包括但不限于我们的雪崩信标收发器，已经并可能在未来使我们受到政府机构和私人诉讼人对我们提起的监管程序和诉讼，无论其是非曲直，都可能损害我们的声誉，转移管理层对我们运营的注意力，并导致巨额法律费用和其他成本。例如，如第3项中所公开的。在“法律诉讼”中，CPSC通知bdel，机构工作人员认为我们未能及时履行《消费品安全法》规定的关于某些型号的bdel雪崩收发器的法定报告义务，无论是意外地切换到“发送”模式还是“搜索”模式，我们在向CPSC的报告中做出了重大失实陈述，机构工作人员打算建议CPSC对我们施加实质性的民事罚款。CPSC或其他监管机构施加的任何经济处罚对我们来说都可能代价高昂，并可能损害我们的业务和声誉，并对公司的流动资金、股票价格、综合财务状况、经营业绩和/或现金流产生重大不利影响。此外，我们有义务向我们销售产品的所有司法管辖区的安全监管机构报告，在那里报告可能会引发进一步的监管调查。

在维持对财务报告的内部控制方面，我们可能面临特别的挑战。

萨班斯-奥克斯利法案第404条要求我们评估和报告我们的财务报告内部控制系统，并要求我们对财务报告的内部控制进行审计。如果我们未能保持足够的内部控制，我们可能会受到监管审查、民事或刑事处罚和/或股东诉讼。任何无法提供可靠财务报告的情况都可能损害我们的业务和我们普通股的交易价格。萨班斯-奥克斯利法案第404条还要求我们的独立注册会计师事务所报告公司财务报告内部控制的有效性。此外，收购目标可能不符合萨班斯-奥克斯利法案关于其内部控制充分性的规定。发展任何此类实体的内部控制以实现遵守萨班斯-奥克斯利法案，可能会增加完成任何此类收购所需的时间和成本。

如果我们发现我们对财务报告的内部控制存在任何重大弱点或重大缺陷，我们可能需要采取代价高昂的步骤来实施改进的控制，并可能因未能遵守萨班斯-奥克斯利法案的要求而受到制裁。此类补救费用或制裁可能会对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。此外，我们将被要求披露财务报告内部控制的任何重大缺陷，我们将收到独立审计师对我们财务报告内部控制的负面意见。这些因素可能会导致投资者对我们报告的财务信息失去信心，并可能对我们股票的交易价格产生负面影响。

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我们的信息技术系统和网络基础设施可能会受到中断、故障或网络攻击，这可能会扰乱我们的运营，损害我们的声誉，并对我们的业务、运营和财务业绩产生不利影响。

我们维护并广泛依赖信息技术系统和网络基础设施来有效地运营我们的业务。用于获得对专用网络的未经授权访问的技术正在不断发展，我们可能无法预测或阻止未经授权访问与客户有关的数据，包括信用卡和借记卡信息以及其他个人身份信息。我们的直接面向消费者的服务由我们自己的系统和第三方供应商的系统支持，很容易受到计算机病毒、互联网蠕虫、入侵、网络钓鱼攻击、试图通过拒绝服务或其他攻击使服务器超载，以及未经授权使用我们的和第三方供应商的计算机系统造成的类似中断，任何这些都可能导致系统中断、延迟或关闭，导致关键数据丢失或未经授权访问个人身份信息。如果我们的系统或供应商的系统安全遭到实际或预期的破坏，我们可能会面临民事责任，公众对我们安全措施的看法可能会降低，这两者都会对我们吸引客户的能力产生负面影响，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。我们还需要花费大量资源来减轻违反安全规定的情况，并解决相关问题。

此外，由于软件或硬件故障、计算机病毒、网络攻击、员工盗窃或滥用、电力中断、自然灾害或事故导致的信息技术系统或任何数据中心（包括第三方供应商的系统和数据中心）的中断、渗透或故障，可能会导致数据安全漏洞和关键数据丢失，这反过来可能会对我们的业务产生重大不利影响。

我们无法完全控制可能访问我们收集的客户数据和第三方供应商收集的客户数据的第三方的行为。我们可能无法监督或控制这些第三方和访问我们其他网站的第三方遵守我们的隐私政策、使用条款和其他适用合同的情况，并且我们可能无法阻止未经授权访问、使用或披露客户信息。任何此类滥用都可能阻碍或阻碍我们在增长机会方面的努力，并可能使我们承担责任或以其他方式对我们的业务产生不利影响。此外，这些第三方可能成为安全漏洞的受害者或具有可能导致违规的做法，我们可能对这些第三方行为或未采取行动负责。

我们或被收购企业的前所有人未能或被认为未能维护与我们的客户和员工相关的数据安全，未能遵守我们发布的隐私政策、我们的前辈发布的政策、法律和法规、自律组织的规则或我们或他们可能受到约束的行业标准和合同条款，可能会导致对我们失去信心，或导致政府实体或其他人对我们采取行动，所有这些都可能导致诉讼和经济损失，并可能导致我们失去客户、收入和员工。

提升业务流程及资讯科技系统以优化营运及财务表现的措施涉及多项风险，可能导致（其中包括）业务中断、成本上升及利润损失。

我们定期实施业务流程改进和信息技术举措，以优化我们的运营和财务业绩。过渡到这些新的或升级的流程和系统需要大量的资本投资和人力资源。实施还高度依赖于众多员工、承包商以及软件和系统供应商的协调。这些流程和系统的相互依赖对这些计划的成功完成和继续完善是一个重大风险，任何方面的失败都可能对我们整体业务的功能产生重大不利影响。我们还可能在实施或运行我们新的或升级的业务流程或信息技术系统方面遇到困难，包括但不限于，无效或低效的运营、重大系统故障、系统中断、延迟实施和系统可用性丧失，这可能导致实施和/或运营成本增加、数据丢失或损坏、发货延迟、库存过剩和运营中断，从而导致销售和/或利润损失。

我们依赖信息技术系统，包括基于云的第三方解决方案，这些系统的任何故障，包括但不限于停机和/或网络攻击，都可能导致中断或停机、处理能力丧失和/或数据丢失，任何这些都可能对我们的业务、运营和财务业绩产生实质性的不利影响。

我们吸引、留住和服务消费者的声誉和能力有赖于我们底层技术基础设施和外部服务提供商(包括基于云的第三方解决方案)的可靠表现。这些系统容易受到损坏或

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中断，我们在过去也经历过中断。我们主要依靠第三方提供的基于云的解决方案来分配资源、向供应商付款、向客户收取费用、处理交易、制定需求和供应计划、管理产品设计、生产、运输和分销、预测和报告经营结果、满足监管要求以及管理员工工资和福利等。我们还设计了很大一部分软件和计算机系统，以利用第三方云解决方案提供商的数据处理和存储能力。由于人为错误、火灾、洪水、断电、电信故障、恐怖袭击和类似事件等多种原因，我们的内部和基于云的基础设施都可能受到停机的影响。尽管我们实施了我们认为合理的安全措施，但我们的内部和基于云的基础设施也可能容易受到黑客、计算机病毒、安装恶意软件和第三方或员工的类似中断的影响，这可能会导致停机。我们并不是所有系统都有冗余，我们的灾难恢复计划可能不会考虑到所有可能发生的情况。如果我们或我们现有的第三方基于云的解决方案提供商遇到定期或长时间的服务中断或其他类似问题，我们的业务可能会受到严重损害，在某些情况下，我们的消费者可能无法购买我们的产品，这可能会对我们的销售产生重大负面影响。此外，我们现有的基于云的解决方案提供商拥有广泛的自由裁量权，可以更改和解释他们对我们的服务条款和其他政策，他们可能会采取超出我们控制范围的行动，从而损害我们的业务。我们也可能无法控制从第三方基于云的解决方案提供商那里获得的系统和服务的质量。目前提供给不同云提供商的基于云的解决方案的任何过渡都将难以实施，并可能导致我们招致大量的时间和费用。

如果我们和/或我们的基于云的解决方案提供商未能成功预防或有效应对停机和网络攻击，我们的业务、运营和财务业绩可能会受到实质性的不利影响。

此外，信息技术系统需要定期修改、升级和更换，这使我们面临成本和风险，包括对我们内部控制结构的潜在破坏、大量资本支出、额外的管理和运营费用、留住足够熟练的人员或外部公司以实施和运行现有或新的系统，以及在过渡到新的或修改的系统或将新的或修改的系统集成到我们当前的系统时延迟或困难的其他风险和成本。此外，实施新的或修改的技术系统的挑战可能会导致我们的业务运营中断，如果没有预料到并得到适当缓解，可能会对我们的业务运营产生重大不利影响。

气候变化的影响以及政府和非政府组织、客户、消费者和投资者对可持续性问题的日益关注，包括与气候变化和社会责任活动相关的问题，可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响，并损害我们的声誉。

气候变化正在世界各地发生，可能会以多种方式影响我们的业务。这种变化可能导致原材料和包装价格上涨，并导致供应减少，例如，由于水资源短缺，可能对原材料供应产生不利影响。极端天气(风暴和洪水)频率的增加可能会导致我们产品生产和分销中断的发生率增加，并对消费者需求和支出造成不利影响。

投资者权益倡导团体、某些机构投资者、投资基金、其他市场参与者、股东和利益相关者越来越关注公司的环境、社会和治理(“ESG”)及相关的可持续性做法。这些缔约方更加重视其投资的社会成本的影响。如果我们的ESG实践不符合投资者或其他利益相关者的期望和标准，而这些期望和标准仍在不断发展，我们的品牌、声誉和员工留任可能会受到负面影响。利益相关者可能对我们的ESG实践或采用它们的速度不满意。我们还可能产生额外的成本，并需要额外的资源来监控、报告和遵守各种ESG做法。此外，我们未能管理声誉威胁并在社会责任活动和可持续发展承诺方面达到预期，可能会对我们的可信度、员工保留率以及我们的客户和供应商与我们做生意的意愿产生负面影响。

我们的董事会和高管对我们的事务有很大的影响力。

截至2024年3月4日，我们的董事会成员和我们的高管，包括沃伦·B·坎德斯先生，实益拥有我们已发行普通股的约20.2%。因此，我们的董事会和高管，只要他们以类似的方式投票，就对我们的事务有影响力，并可能以不符合我们其他股东最佳利益的方式行使这种影响力，包括试图推迟、推迟或阻止本来可能符合我们股东最佳利益的控制权变更交易。

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我们可能无法实现我们的净营业亏损和税收抵免结转的好处。

净营业亏损(NOL)可在未来几年结转，以抵消联邦和州的应税收入，并取消对此类应税收入本来应缴纳的所得税，但须进行某些调整。根据目前的联邦企业所得税税率，我们的NOL和其他结转如果得到充分利用，可以为我们提供好处，从而在未来节省大量税收。然而，我们在未来几年是否有能力使用这些税收优惠，将取决于我们原本应纳税的收入的数额。如果我们在未来几年没有足够的应税收入在税收优惠到期之前使用，我们将永久失去这些NOL结转的好处。

此外，如果我们经历了所有权变更，NOL结转限制将对每年的应纳税所得额施加限制，该金额可能会被我们在所有权变更之前产生的NOL抵消。如果所有权发生变化，我们可能无法使用我们的NOL的很大一部分来抵消应税收入。一般而言，所有权变更发生在截至任何测试日期，由一个或多个《国税法》(以下简称《守则》)第382节所指的一个或多个“5%股东”所拥有的公司股票总额增加50个百分点的总和，而这些股东在该日期之前三年期间的任何时间对该5%股东所持股票的最低百分比的总和超过50%个百分点。一般来说，拥有公司5%或更多股份的人是5%的股东，所有不是5%股东的人拥有的所有股票都被视为由5%的股东拥有。与任何收购相关的大量普通股的发行可能会导致我们的NOL的使用受到限制。

此外，我们的公司注册证书规定了空白支票优先股，这允许董事会在任何时候发行具有董事会规定的权利和指定的优先股。守则第382节一般不包括优先股，因为它们与我们的NOL有关，如果优先股满足以下所有标准：它没有投票权，它在股息方面是有限的和优先的，并且没有在任何重要程度上参与公司增长，它拥有不超过此类股票发行价的赎回和清算权(合理赎回或清算溢价除外)，并且它不能转换为另一类股票。本公司董事会可授权及发行不符合该等准则的优先股，而根据守则第382节，该等优先股将计入厘定所有权变更。因此，发行任何优先股都可能增加限制我们的NOL使用的可能性。

此外，如果一家公司经历了所有权变更，并且不满足企业连续性或COBE要求(这通常要求公司在所有权变更之日起的两年内继续其历史业务或将其历史业务资产的很大一部分用于业务)，除某些例外情况外，它不能使用变更前期间的任何净资产来抵消变更后年度的应纳税所得额。

利用任何现有NOL的税收优惠的实际能力将取决于在纳税申报单上使用NOL时与满足上述COBE要求有关的未来事实和情况。实现NOL和确认递延税项的资产和估值扣除要求管理层对公司未来的盈利能力做出估计和判断，而这些估计和判断本身就是不确定的。当管理层认为部分或全部递延税项资产很可能无法变现时，递延税项资产减值准备。若管理层认为部分或全部递延税项资产极有可能无法变现，递延税项资产将会减值，而任何此等减值均可能对本公司的财务状况造成重大不利影响。

我们声称的NOL和税收抵免结转金额尚未经过美国国税局(IRS)的审计或以其他方式验证。美国国税局可能会质疑我们对NOL金额的计算，也可能会质疑我们关于先前所有权变更发生的时间的确定，而守则的其他条款可能会限制我们在未来几年结转NOL以抵消应税收入的能力。如果国税局成功应对任何此类挑战，NOL结转给我们的潜在税收优惠可能会大幅减少。

我们为保护我们的NOL而实施的某些保护措施可能不会有效，或者可能会产生一些意想不到的负面影响。

2003年7月24日，在我们的年度股东大会上，我们的股东批准了对我们修订和重新发布的公司注册证书的修正案(“修正案”)，以限制对我们证券的某些收购，以帮助确保我们的NOL的保存。该修正案一般限制直接和间接收购我们的股权证券，如果此类收购将影响

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被视为由“5%股东”拥有的公司股本的5%。此外，2008年2月7日，我们的董事会批准了一项权利协议，旨在帮助限制5%或更多的所有者的数量，从而降低根据守则第382节可能的“所有权变更”的风险。

尽管对我们的股本和权利协议施加的转让限制旨在降低不允许的所有权变更的可能性，但不能保证此类保护措施将阻止所有可能导致不允许的所有权变更的转让。这些保护措施还将要求任何试图在我们中获得重大利益的人寻求我们董事会的批准。这可能会产生“反收购”的效果，因为我们的董事会或许能够阻止任何未来的收购。同样，对股东可能拥有的股本数量的任何限制，都可能导致股东更难更换目前的管理层。此外，由于我们为保护我们的NOL而实施的保护性措施将限制股东收购我们普通股的能力，我们普通股的流动性和市场价值可能会受到影响。

我们任何高级管理层成员或某些其他关键高管的流失都可能对我们的业务造成严重损害。

我们保持竞争地位的能力在很大程度上取决于我们高级管理团队的努力和技能，包括沃伦·B·坎德斯。如果我们失去任何高级管理层成员的服务，我们的业务可能会受到严重损害。此外，我们的许多高级管理人员都拥有强大的行业声誉，这有助于我们识别收购和借款机会，并将这些机会带给我们。失去这些关键人员的服务可能会对我们的运营产生重大和不利的影响，因为我们与贷款人、现有和未来的租户、物业销售商和行业人员的关系减弱。

我们的董事会可能会在没有股东批准的情况下改变重大的公司政策。

我们的投资、融资、借款和分红政策以及所有其他活动的政策，包括增长、债务、资本化和运营，将由我们的董事会决定。这些政策可随时或不时由董事会酌情修改或修订，而无需股东投票表决。此外，董事会可以改变我们关于利益冲突的政策，只要这种改变符合适用的法律要求。这些政策的变化可能会对我们的财务状况、经营结果、现金流、普通股的每股交易价以及履行我们的偿债义务和向我们的股东支付股息的能力产生不利影响。

我们管理层的薪酬奖励可能与我们改善的财务业绩或股价没有联系或对应。

我们董事会的薪酬委员会负责监督我们的薪酬和员工福利计划和做法，包括我们的高管薪酬计划和我们的激励性薪酬和基于股权的薪酬计划。我们的薪酬委员会在构建薪酬方案方面拥有很大的自由裁量权，并可能根据任何数量的因素做出薪酬决定。因此，补偿奖励可能与公司改善的财务业绩或我们普通股的股价没有联系或对应。

我们已被要求确认减值费用，并可能被要求进行未来的减记或注销、重组和减值或其他对我们的财务状况、运营结果和股票价格产生重大负面影响的费用，这可能会导致您的部分或全部投资损失。

与我们收购业务和资产的总体增长战略有关，我们已经并可能在未来被迫减记或注销资产，重组我们的业务，或产生可能导致我们报告亏损的减值或其他费用。例如，在截至2022年12月31日的年度内，我们在冒险报告部门记录了约9200万美元的商誉减值和无限期无形资产，特别是Rhino-Rack商标。尽管这些费用可能是非现金项目，不会对我们的流动性产生直接影响，但我们报告这种性质的费用的事实可能会导致市场对我们或我们的普通股的负面看法。

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与我们普通股相关的风险

本公司经修订及重订的公司注册证书授权发行优先股。

本公司经修订及重订的公司注册证书规定，本公司董事会将获授权不时发行一个或多个系列最多5,000,000股优先股，并厘定或更改每个系列股份的名称、优先股、权利及任何资格、限制或限制，包括股息权、股息率、转换权、投票权、赎回条款，包括偿债基金拨备、赎回价格或价格、清算优先股及组成任何系列或任何系列指定的股份数目。在股息和清算权方面，此类优先股可以优先于我们的普通股。我们可能会发行额外的优先股，这种方式可能会推迟、推迟或阻止公司控制权的变更，而无需我们的股东采取进一步行动。这类优先股的投票权可能会通过增加拥有投票权的流通股数量以及设立类别或系列投票权而对我们普通股持有人的投票权产生不利影响。

我们对普通股未来季度分红的支付取决于我们董事会的酌情决定权和批准。

2018年8月6日，公司宣布，董事会批准启动季度现金分红计划，每股普通股0.025美元，年化每股0.1美元。鉴于新冠肺炎疫情对运营的影响，我们在2020财年的部分时间里暂时将季度现金股息改为季度股票股息。虽然我们打算在可预见的未来定期支付季度现金股息，但随后的所有股息将每季度审查一次，并在董事会的酌情决定和批准下宣布，这些股息将取决于我们的经营结果、资本要求、一般业务条件、我们未来可能对支付股息的任何新信贷安排的合同限制、对股息支付的法律和监管限制，以及我们董事会认为相关的其他因素。因此，如果您需要通过投资分红的方式获得当前或未来的收入，则不应购买我们的普通股。此外，在我们未来可能达成的任何新信贷安排下发生违约事件时，我们可能被禁止宣布或支付我们普通股的任何股息，或一般地向我们的股东进行其他分配。

在公开市场上出售我们的大量普通股可能会对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。

截至2024年3月4日，我们已发行的普通股总数为38,236,268股。这包括6,525,421股普通股，由我们的董事会主席Kanders先生实益拥有，其中4,840,971股被质押作为从金融机构获得贷款的担保，如果这些贷款被取消抵押品赎回权，该等金融机构可能会出售这些股票。在任何给定时间出售大量股票，或认为可能发生此类出售，包括出售Kanders先生实益拥有的股票，可能会对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。

我们未来可能会发行大量普通股，这可能会对现有投资者造成稀释，并在其他方面对我们的股价产生不利影响。

我们可能会增发普通股作为此类收购的对价。这些发行可能意义重大。如果我们进行收购并发行我们的普通股作为对价，您在我们的股权将被稀释。任何此类发行也将增加未来有资格出售的普通股流通股数量。在这些收购中获得我们普通股股份的人可能更有可能出售他们的普通股，这可能会影响我们普通股的价格。此外，与预期收购相关的潜在增发股票可能会减少对我们普通股的需求，并导致价格低于其他情况下可能获得的价格。我们未来也可以发行普通股用于其他目的，包括与融资有关、出于补偿目的、与战略交易有关或出于其他目的。与收购相关的大量普通股发行也可能对我们使用NOL的能力产生负面影响。

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目录表

如果证券或行业分析师不发表或停止发表关于我们、我们的业务或我们的市场的研究或报告，或者如果他们对我们的证券做出不利的建议，我们证券的价格和交易量可能会下降。

我们证券的交易市场可能会受到行业或证券分析师发布的关于我们、我们的业务、市场或竞争对手的研究和报告的影响。如果任何可能跟踪我们的分析师不利地改变了他们对我们普通股的推荐，或者对我们的竞争对手提出了更有利的相对推荐，我们普通股的价格可能会下跌。如果任何可能报道我们的分析师停止对我们的报道，或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会在金融市场失去可见性，这反过来可能导致我们的股价或交易量下降。

我们普通股的股票一直交易清淡，而且可能继续清淡，这可能会导致我们的股价波动和投资者的流动性减少。

我们普通股的交易量各不相同，有时可能会被描述为交易清淡。由于我们普通股的交易市场清淡或“浮动”，我们的普通股的流动性一直低于拥有更广泛公有制的公司的普通股，而且可能继续如此。如果我们的普通股交易清淡，交易量相对较小的普通股对我们普通股交易价格的影响可能会比我们流通股较大的情况下更大。因此，我们普通股的交易价格可能比更广泛公有制公司的普通股更不稳定，投资者无法以有吸引力的价格变现对我们普通股的投资。

我们无法预测我们的普通股未来的交易价格。财务结果的变化、重大事件的公告、我们股息政策的变化、我们或我们的竞争对手的技术创新或新产品、我们的季度经营业绩、经济或户外行业总体状况的变化、影响我们或我们的竞争对手的其他事态发展或市场的总体价格和成交量波动，这些都是可能导致我们普通股市场价格大幅波动的许多因素。

卖空者或其他衍生品交易者使用的技巧可能会压低我们普通股的市场价格和/或引发诉讼或监管行动。

卖空是指卖家出售并不拥有的证券，而是从第三方借入的证券，目的是在以后回购相同的证券，然后返还给贷款人。卖空者希望从出售借入的证券和购买替代证券之间的证券价值下降中获利，因为卖空者预计在购买时支付的价格低于他们在出售中收到的价格。由于证券价格下跌符合卖空者的利益，许多卖空者发布或安排发布对相关发行人及其业务前景的负面意见和指控，以制造负面市场势头，并在卖空证券后为自己创造利润。在过去，这些做空攻击曾导致股票在市场上抛售，对我们普通股的市场价格产生了负面影响。

如果我们成为简短报告中包含的不利指控的对象，无论这些指控被证明是真是假，我们可能不得不花费大量资源来调查这些指控和/或为自己辩护。虽然我们倾向于强烈防御任何此类卖空者攻击，但我们可能会受到言论自由原则、适用的州法律或商业保密问题的限制，无法对相关卖空者采取行动。这种情况可能既昂贵又耗时，并可能转移管理层对我们日常运营的注意力。即使这些指控最终被证明是没有根据的，对我们的指控也可能严重影响我们普通股的市场价格和我们的业务运营。

项目1B。未解决的员工意见

没有。

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目录表

项目1C。网络安全

风险管理和战略

我们制定了评估、识别和管理网络安全威胁的重大风险的政策和流程，并将这些流程整合到我们的整体风险管理系统和流程中。我们定期评估来自网络安全威胁的重大风险，包括在我们的信息系统上或通过我们的信息系统发生的任何潜在的未经授权的事件，这些事件可能会对我们的信息系统或其中驻留的任何信息的保密性、完整性或可用性造成不利影响。

我们基于国家标准与技术研究院网络安全框架(NIST CSF和AI风险管理框架)设计和评估我们的计划，并寻求遵循行业最佳实践来识别、评估和管理与我们业务相关的网络安全风险。

我们每年进行风险评估，以确定对我们的关键系统、信息、服务和更广泛的企业IT环境的网络安全威胁。这些风险评估包括确定合理可预见的潜在内部和外部风险、发生的可能性和此类风险可能造成的任何潜在损害，以及现有政策、程序、系统、控制和其他保障措施是否足以管理此类风险。作为我们风险管理流程的一部分，我们可能会聘请第三方专家帮助识别和评估网络安全威胁带来的风险。我们的风险管理和评估流程还包括与我们使用第三方服务提供商相关的网络安全风险。

作为我们整体风险管理和评估计划的一部分，我们设计、实施和维护合理的保障措施，以最大限度地减少潜在风险，包括网络安全风险；合理解决现有保障措施中发现的任何漏洞；根据需要更新现有保障措施；并监控我们保障措施的有效性。我们还定期为公司各级和部门的员工提供网络安全意识培训。本公司相信，我们已分配足够的资源来应对可能合理地影响我们的网络安全威胁。他说：

我们的网络安全团队由信息技术副总裁、信息安全副总裁董事和基础设施副总裁董事组成，主要负责管理我们的网络安全风险评估流程、安全控制、缓解流程和应对网络安全威胁。

该公司还参与了一项网络安全风险保单。

有关可能对公司产生重大影响的网络安全威胁的更多信息，包括我们的业务战略、运营结果和财务状况，请参阅项目1A。本年度报告10-K表格的风险因素。他说：

治理

我们董事会的职能之一是对我们的风险管理流程进行知情监督，包括来自网络安全威胁的风险。我们的董事会负责监测和评估战略风险敞口，我们的高管负责我们面临的重大风险的日常管理。我们的董事会直接作为整体和通过其委员会管理其网络安全风险监督职能。他说：

特别是，我们董事会的审计委员会监测和评估我们的财务、法律和运营风险，并定期收到管理团队关于全面组织风险和特定关注领域的报告，这些领域包括但不限于网络安全风险、相关缓解和其他相关应对措施和活动。

我们的管理团队通过各种方式了解和监控网络安全风险和事件的预防、检测、缓解和补救，其中可能包括与内部安全人员的简报、从政府、公共或私人来源(包括我们聘请的外部顾问)获得的威胁情报和其他信息，以及由我们的IT环境中部署的安全工具生成的警报和报告。

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目录表

项目2.财产

我们的公司总部以及我们的主要研究、评估和设计工作室位于犹他州盐湖城的一家公司拥有的设施内。此外，截至2023年12月31日，公司及其子公司在美国、欧洲、澳大利亚和新西兰租赁或拥有设施。总体而言，我们的物业得到了良好的维护，被认为是足够的，并被用于预期的目的。

下表确定并提供了有关我们的主要设施的某些信息：

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项目3.法律程序

法律诉讼

本公司涉及日常业务过程中不时出现的各种法律纠纷和其他法律程序。根据现有资料，除本文所披露者外，本公司并不认为本公司或其附属公司目前涉及的任何法律纠纷的存在会对本公司的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。随着获得更多信息，不利裁决对公司的影响可能会产生不同的影响。

诉讼

本公司不时涉及本公司认为对其业务附带的普通例行诉讼。应计诉讼金额指与未决诉讼及申索有关的预期成本(损害赔偿及/或和解金额)，以及相关的预期法律费用及为该等诉讼辩护的其他开支或成本，该等法律费用及开支或成本于已发生时列支。如果负债很可能已经发生，并且金额可以合理估计，则应计费用。应计项目乃根据本公司于咨询律师(如认为适当)后，根据每宗案件的事实及情况、所涉及的法律问题、索偿的性质、所寻求的损害赔偿的性质及有关原告的任何相关资料及其他因案而异的重大因素而对可能损失作出的评估。当无法估计将发生的具体预期成本时，本公司评估可能损失的范围，并记录该范围的最低端。根据目前掌握的资料，除本文所披露者外，本公司并不认为本公司或其附属公司目前涉及的任何法律纠纷的处置会对本公司的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。或有损失超过本公司在随附的综合资产负债表中应计金额的合理可能性；然而，本公司目前无法合理估计该等可能损失的实际金额。有可能，随着获得更多信息，对公司的影响可能会产生不同的影响。

产品责任

作为一家消费品制造商和分销商，该公司面临产品责任风险和相关诉讼，包括要求巨额金钱损害赔偿、产品召回行动以及高于预期的保修退货率或其他退货率。因此，该公司容易受到与其产品有关和与其业务相关的各种人身伤害和财产损失诉讼。

除本文所披露者外，本公司并无任何未决的产品责任索偿及诉讼，本公司相信该等索偿及诉讼总体上会对本公司的业务、品牌声誉、流动资金、股票价格、综合财务状况、经营业绩及/或现金流产生重大不利影响。

美国消费品安全委员会

2021年1月，Black Diamond Equipment，Ltd.(“Bdel”)致信美国消费品安全委员会(“CPSC”)，概述了其雪崩信标收发器某些型号的新底座解决方案，以防止此类收发器意外切换到“发送”模式。拟议的新底座解决方案旨在通过在使用前将收发机锁定到“发送”模式来提高收发机的安全性，这样它就不会意外地切换到“发送”模式。Bdel还请求批准CPSC快速通道计划，以自愿召回产品，以实施这一摇篮解决方案。CPSC批准了召回，并于2021年3月与BDEL签订了纠正行动计划协议。Bdel收到了CPSC的一封日期为2021年10月28日的信，称CPSC正在调查Bdel是否及时遵守了《消费者保护安全法》第15(B)节的报告要求以及有关某些型号的雪崩收发器意外地切换到“发送”模式的相关规定。

另外，2022年4月21日，bdel提交了第15(B)条报告，并申请快速通道考虑自愿召回，包括免费维修或更换此类故障型号的雪崩收发机，这些型号不会因簧片开关或箔片的电子故障而从“发送”模式切换到“搜索”模式。消费者产品安全委员会批准了召回，并签订了

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目录表

2022年8月与BDEL达成纠正行动计划协议。Bdel收到了CPSC的一封日期为2023年1月17日的信，称CPSC正在调查Bdel是否及时遵守了《消费者保护安全法》第15(B)节的报告要求以及有关某些型号的雪崩收发机在退出“搜索”模式时，簧片开关或箔片出现故障的相关规定。Bdel于2023年3月31日致信回应了CPSC的调查，并附上了回应CPSC要求的文件。CPSC要求进一步澄清和文件，Bdel于2023年6月23日发出了一封回复信，并附上了更多文件。2023年9月6日，CPSC要求进一步澄清和提供有关簧片开关问题的信息，BDEL于2023年10月6日和13日做出了答复。

在2023年10月12日和2023年12月18日的信函中，CPSC通知BDel，机构工作人员得出结论，我们未能及时履行《消费品安全法》规定的我们对某些型号的Bdel雪崩收发器意外退出“发送”模式和某些型号的Bdel雪崩收发器未从“发送”模式切换到“搜索”模式的法定报告义务，我们在提交给CPSC的报告中做出了重大失实陈述，机构工作人员打算建议CPSC处以重大民事罚款。

我们分别于2023年11月20日和2024年2月8日提交了一份全面回复，对CPSC在2023年10月12日和2023年12月18日信函中的调查结果和结论提出异议，包括任何可能的处罚金额。CPSC最终可能不同意我们的立场，该机构的工作人员建议对该公司处以巨额民事罚款，该公司打算对此提出强烈异议并进行有力辩护。我们不能保证这件事将在什么条件下得到解决。CPSC或其他监管机构施加的任何处罚对我们来说都可能代价高昂，并可能损害我们的业务和声誉，并对公司的流动资金、股票价格、综合财务状况、经营业绩和/或现金流产生重大不利影响。

项目4.矿山安全信息披露

不适用。

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目录表

第II部

项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

我们的普通股在纳斯达克全球精选市场挂牌交易，交易代码为CLAR。

性能图表

下图为折线图，比较了自2018年12月31日至2023年12月31日(“测算期”)以来，我们普通股累计股东总回报与纳斯达克全球精选市场综合指数和罗素2000指数累计总回报之间的年度百分比变化。该图假设在2018年12月31日，我们普通股和指数的投资价值为100美元。累计总回报的年度变动是通过(1)除以(1)除以(I)在测算期内的累计股息金额(假设股息再投资)和(Ii)在测算期开始和结束时的股价变化之和来衡量的，(2)除以测算期开始时的股价。

不应依赖历史股价表现作为未来股价表现的指标。

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总回报分析

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股东

2024年3月4日，我们普通股的最新销售价格为每股5.80美元。截至2024年3月4日，共有70名普通股持有者登记在册。

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分红

2018年8月6日，公司宣布，董事会批准启动季度现金分红计划，每股普通股0.025美元，折合成年率每股0.1美元。2023年、2022年和2021年，我们的季度现金股息总额分别为3,750,000美元、3,721,000美元和3,335,000美元。

2024年3月5日，公司宣布，董事会批准于2024年3月18日向截至2024年3月28日收盘的公司普通股股票的记录持有人支付季度现金股息。

未来任何季度现金股息的支付将由我们的董事会酌情决定，并将取决于我们的经营结果、资本要求、一般业务条件、支付股息的合同限制(如果有的话)、支付股息的法律和法规限制，以及我们董事会认为相关的其他因素。

最近出售的未注册证券

没有。

最近购买了我们的注册股票证券

2022年8月1日，公司宣布董事会终止其30,000,000美元的股份回购计划，该计划仍有10,793,587美元可用。该计划被一项新的股票回购计划所取代，该计划允许回购最多50,000,000美元的公司已发行普通股，截至2023年12月31日，该公司仍有42,829,217美元可用。在截至2023年12月31日的三个月内，没有回购公司普通股的股份。

根据股权补偿计划获授权发行的证券

下表列出了截至2023年12月31日我们股权计划的某些信息：

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第6项。[已保留]

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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下管理层的讨论和分析回顾了影响公司综合经营结果、财务状况和流动性的重要因素。本讨论应与我们的财务报表及财务报表附注一并阅读。

前瞻性陈述

请注意，在这份10-K Clarus Corporation(可能被称为“公司”、“Clarus”、“We”、“Our”或“Us”)的年度报告中，可能会使用“似乎”、“预期”、“相信”、“计划”、“预期”、“打算”、“未来”以及类似的表述，这些表述构成了“1995年私人证券诉讼改革法”中安全港条款所指的前瞻性表述。前瞻性陈述是基于我们对影响公司的未来事件的预期和信念作出的，因此涉及许多风险和不确定性。我们告诫，前瞻性陈述不是保证，实际结果可能与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大相径庭。

可能导致公司的实际经营结果或财务状况与本10-K年度报告中的前瞻性陈述所表达或暗示的结果大不相同的潜在风险和不确定因素包括但不限于，消费者对我们产品的总体需求水平；总体经济状况和其他影响消费者信心、偏好和行为的因素，包括但不限于通货膨胀的影响；全球货币、资本和信贷市场的中断和波动；零售经济体和公司客户的财务实力；公司实施其业务战略的能力；公司执行和整合收购的能力；公司面临的产品责任或产品保修索赔和其他或有损失，包括但不限于与雪崩信标收发器有关的召回和责任索赔；疾病或类似公共卫生威胁爆发(如全球流行的COVID 19)对公司业务造成的中断和其他影响，以及政府采取的应对措施和限制措施；鉴于疾病流行和与健康相关的问题(如全球流行的COVID 19)，公司制造设施和供应商的稳定性，以及消费者对我们产品的需求；全球气候变化趋势可能对公司及其供应商和客户造成的影响，包括对全球气候变化引起的可持续性问题的更多关注；对全球气候变化的监管或市场反应；公司保护专利、商标和其他知识产权的能力；我们的信息系统中的任何违规或中断；我们的信息技术系统或信息安全系统有效运行的能力，包括由于安全漏洞、病毒、黑客、恶意软件、自然灾害、供应商业务中断或其他原因；我们正确维护、保护、维修或升级我们的信息技术系统或信息安全系统的能力，或我们过渡到升级或更换系统的问题；关于公司和/或其品牌和产品的负面宣传的影响，包括但不限于，通过社交媒体或与品牌损害事件和/或公众看法有关的影响；消费品安全委员会调查与公司根据《消费品安全法》与公司召回某些型号的雪崩收发器有关的报告义务对我们的业务、运营结果和财务状况的潜在影响；原材料和合同产品的价格、可用性和质量的波动以及外汇波动；由于港口拥堵、集装箱船的可用性和/或其他物流挑战而导致的产品运输和运输的持续中断和延误；政治动乱、自然灾害或其他危机、恐怖主义行为、战争行为和/或军事行动的影响；我们利用净运营亏损结转的能力；税法和负债的变化、关税、法律、监管、政治和经济风险；公司维持季度股息的能力；我们有能力以可接受的条款获得额外资本和资金，以履行我们的财务义务以及支持我们的业务运营和增长战略；以及公司过去和未来收购的实际财务结果中的任何重大差异，包括收购的影响以及与任何此类收购相关的任何减值或其他费用对公司未来每股收益的影响。有关可能影响本公司财务业绩的潜在因素的更多信息可在第1a项下找到。本10-K表格年度报告的风险因素本Form 10-K年度报告中包含的所有前瞻性陈述均基于公司截至本Form 10-K年度报告发布之日可获得的信息，仅在本报告发布之日发表。我们没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映本年度报告(Form 10-K)之后的事件或情况。

概述

Clarus总部位于犹他州盐湖城，是一家专注于户外运动爱好者市场的一流户外设备和生活方式产品的全球领先设计师、开发商、制造商和分销商。我们的每个品牌都有为核心用户和日常用户不断进行产品创新的悠久历史。该公司的产品主要以黑钻石®的形式在全球销售，

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目录表

RINO-RACK®、MAXTRAX®和TRED OUTOORS®通过户外特产和在线零售商、我们自己的网站、分销商和原始设备制造商提供品牌名称。我们的标志性品牌组合在户外和冒险运动终端市场的强劲行业趋势的支撑下，为可持续的长期增长奠定了良好的基础。

我们的标志性品牌植根于性能定义技术，使我们的客户能够在户外度过最美好的日子。我们在技术创新和产品开发方面有着悠久的历史，有广泛的专利组合作为后盾，这些专利组合不断发展和推动我们的市场。我们专注于在最关键的时刻提高客户的表现。我们对质量、严格的安全和最终一流的设计的承诺得到了业界的杰出认可，因为我们的品牌组合获得了无数产品奖项。

我们的每个品牌都代表着独特的客户价值主张。在六十年的成熟创新的支持下，黑钻石在高性能、基于活动的攀岩、滑雪和技术山地运动设备方面是公认的全球领导者。该品牌是卓越性能、安全和可靠的代名词。成立于1992年的犀牛架品牌是一家全球公认的设计师和经销商，生产高度设计的汽车车顶架和配件，以增强户外爱好者的越野体验。我们的MAXTRAX品牌成立于2005年，为陆上和越野市场提供高质量的陆上和越野车辆回收和提取轨道。同样，成立于2012年的TRED是越野和越野汽车回收市场上值得信赖的关键零售商和分销商的品牌。

Clarus于1991年在特拉华州注册成立，于2010年5月收购Black Diamond Equipment，Ltd.(以下简称“Black Diamond Equipment”)，并于2011年1月更名为Black Diamond，Inc.。于二零一二年十月，我们收购Piep Holding GmbH及其附属公司(统称为“Piep”)。2017年8月14日，公司在纳斯达克证券交易所更名为Clarus Corporation，股票代码从BDE改为CLAR。

2017年8月21日，公司收购了Sierra Bullet，L.L.C.(以下简称“Sierra”)。2018年11月6日，公司收购了SKINourtion，Inc.(以下简称SKINourtion)的资产。2020年10月2日，公司完成了对构成巴恩斯业务(“巴恩斯”)的若干资产和负债的收购。2021年7月1日，公司完成对澳大利亚Rhino-Rack Holdings Pty Ltd(“Rhino-Rack”)的收购。2021年12月1日，公司完成了对澳大利亚MaxTrax Australia Pty Ltd(以下简称MAXTRAX)的收购。2023年10月9日，公司完成了对总部位于澳大利亚的TRED Outdoor Pty Ltd.(简称TRED)的收购。

于2024年2月29日，本公司及其全资附属公司Everest/Sapphire Acquisition，LLC完成向京东资本公司的联属公司Bullseye Acquirements，LLC出售与本公司精密体育业务相关的所有股权，该业务由本公司的附属公司Sierra及Barnes Bullets-Mona，LLC(“Barnes”)组成，买卖协议日期为2023年12月29日，当中包括Bullseye Acquisitions，LLC，Everest/Sapphire Acquisition，LLC及本公司(“Precision Sports Acquisition”)(“Precision Sports收购协议”)。根据Precision Sports收购协议的条款，在支付若干费用和结算重新签署的信贷协议后，公司收到与本公司Precision Sports部门相关的所有股权的现金净额约37,871,000美元。精密运动部门的活动已被分开，并报告为所列所有期间的停产业务。有关非持续经营的财务信息，请参阅我们的合并财务报表附注3。

2018年8月6日，公司发布公告称，董事会批准启动季度现金分红方案，按公司普通股每股0.025美元(简称“季度现金股利”)或每股0.1美元的年化分红计算。未来季度现金股息的宣布和支付取决于公司董事会的酌情决定权和批准。2023年、2022年和2021年，我们的季度现金股息总额分别为3,750,000美元、3,721,000美元和3,335,000美元。2024年3月5日，该公司宣布，其董事会批准于2024年3月18日向截至2024年3月28日收盘的公司普通股股票的记录持有人支付0.025美元的季度现金股息。

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重组

从2023年开始，公司开始产生费用，以通过削减成本行动促进长期可持续增长，包括裁员、设施合理化和合同终止成本。在截至2023年12月31日的一年中，公司产生了3223,000美元与这些行动相关的重组费用。当重组成本可能且可合理评估时，本公司应计提重组成本。这些成本包括遣散费、退出成本和其他重组成本，并计入综合全面(亏损)收益表中的重组费用。遣散费主要包括通过续发工资获得的遣散费、有条件离职费用和雇主纳税义务，而退出成本主要包括租约退出和合同终止费用。其他成本主要包括与某些产品线停产有关的成本，这些成本可以区分并直接归因于公司的重组计划，而不是与正在进行的业务相关的外部市场因素的结果。我们估计，我们将在2024年产生与员工相关的成本和设施退出成本相关的重组成本；然而，由于继续评估成本削减行动，公司无法估计预计产生的总金额。该公司预计在2024年完成这些重组活动。

新冠肺炎的影响

2020年3月，世界卫生组织宣布19型新冠疫情为大流行，美国、欧洲和澳大利亚政府宣布为全国紧急状态，世界各国政府实施安全措施限制旅行，并要求公民出于隔离目的进行封锁和自我隔离。在截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日的几年中，这对美国、欧洲、澳大利亚和全球经济产生了负面影响，扰乱了全球供应链，并导致了严重的运输限制和全球金融市场混乱。

疾病的爆发或类似的公共卫生威胁，如新冠状病毒19大流行，可能已经并可能继续对全球供应链产生重大影响，对相关活动的限制和限制会造成中断和延误，并增加原材料、储存和运输成本。任何这些中断和延误都可能给国内和国际供应链带来压力，这可能会对公司所依赖的某些关键原材料和成品的流动或可用性产生负面影响。此外，上述影响可能会显著增加包括我们网站在内的在线销售渠道的需求，并可能影响我们的物流运营，包括我们的履行和运输功能，这可能导致我们产品交付的周期性延误。

我们预计，疾病的爆发或类似的公共卫生威胁，如新冠状病毒19大流行，可能会对公司未来的销售和盈利能力产生影响，如果是新冠状病毒19大流行，可能会继续产生影响。这些趋势的持续时间和影响的大小目前无法准确估计，因为它们受到许多因素的影响(其中一些因素是管理层无法控制的)，包括项目1A中所述的因素。风险因素。

关键会计政策和估算的使用

管理层对公司财务状况和经营结果的讨论是以综合财务报表为基础的，综合财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的。在编制合并财务报表时，我们需要作出影响合并财务报表日期资产和负债报告金额的估计和假设。估计数还影响报告期内报告的收入和支出数额。我们不断评估我们的估计和假设，包括与收入确认、所得税和长期资产、商誉和无限期无形资产以及其他无形资产的估值有关的估计和假设。我们的估计是基于历史经验和其他被认为在这种情况下是合理的假设。实际结果可能与这些估计不同。

我们相信以下关键会计政策包括在编制我们的综合财务报表时使用的更重要的估计和假设。我们的会计政策在我们的综合财务报表附注1中有更全面的描述。

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对某些无形资产进行估值时的重大估计包括但不限于与每项资产相关的预测财务信息，特别是预测的销售增长率、现金流、基于市场的特许权使用费费率和估计折扣率。产品技术和商标使用免版税方法进行估值，客户关系使用多期超额收益模型进行估值。特许权使用费减免法用于估计无形资产所有者所节省的成本，否则该所有者将不得不为通过使用该资产而获得的收入支付特许权使用费或许可费。多期超额收益法假设，无形资产的所有者能够通过增加收入或节省成本，获得高于没有无形资产的回报。我们的贴现现金流估计使用的贴现率与加权平均资本成本相对应，与市场参与者的观点一致。贴现率与用于投资决策的贴现率一致，并考虑到我们的运营计划和战略。管理层对公允价值的估计是基于被认为是合理的假设，但这些假设本身就是不确定和不可预测的。如果我们未能实现假设和估计中反映的结果，我们的商誉减值评估可能会受到不利影响，我们可能会减值部分或全部无形资产，这将对我们在减值期间的经营业绩产生不利影响。

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根据收益法，估计贴现现金流是基于我们当时可获得的最佳信息，包括我们认为合理的可支持的假设和预测。我们的贴现现金流估计使用的贴现率与加权平均资本成本相对应，与市场参与者的观点一致。贴现率与用于投资决策的贴现率一致，并考虑到我们未来的运营计划和战略。所采用的某些其他关键假设，包括收入和现金流预测，是基于与我们的年度预算和规划过程中使用的估计一致的估计，我们认为这些估计是合理的。然而，如果我们没有达到假设和估计中反映的结果，我们的商誉减值评估可能会受到不利影响，我们可能会损害我们的部分或全部商誉，这将对我们在减值期间的经营业绩产生不利影响。

市场法确定了可比上市公司的EBITDA倍数。报告单位的EBITDA预测乘以市场倍数，以估计其当前的估计公允价值。在估计报告单位的EBITDA时使用的主要假设包括收入和现金流预测。如果市盈率或EBITDA价值假设不正确，我们的商誉减值评估也可能受到不利影响，我们可能会损害我们的部分或全部商誉，这将对我们在减值期间的经营业绩产生不利影响。

我们还在第四季度每年测试无限期无形资产的减值，通常是截至12月31日^ST每一年的。当事件或情况使减值可能已发生的可能性较大时，例如业务环境发生重大不利变化或决定出售或处置报告单位，管理层可进行临时的无限期无形资产减值评估。如果无限期居住资产的账面价值高于其公允价值，则该资产被视为减值，并将减值费用估计为差额。本公司采用收益法，特别是特许权使用费减免法计算其无限期无形资产的公允价值。免收特许权使用费的方法用于估计无形资产所有者节省的成本，否则他们必须为使用该资产赚取的收入支付特许权使用费或许可费。公司认为合理近似市场参与者假设的内部预测收入乘以特许权使用费税率，得出估计的税后成本节约净额。分析中使用的特许权使用费税率是基于对可比无形资产的经验性、市场衍生的特许权使用费税率的分析。税后成本节余净额使用为本公司商誉减值量化测试制定的相同加权平均资本成本贴现率进行贴现。这些计算中的关键不确定性是在确定与每项无限期无形资产相关的收入时所使用的假设，以及最终的特许权使用费费率。如果我们没有达到市场假设和预测估计中反映的结果，我们的无限期无形资产减值评估可能会受到不利影响，我们可能会损害其部分或全部账面价值，这将对我们在减值期间的经营业绩产生不利影响。

在截至2023年12月31日、2023年和2021年12月31日的三个年度内，没有记录到减值。在截至2022年12月31日的年度内，我们记录了商誉减值和无限期无形资产减值92,311,000美元，具体用于Adenture报告单位和Rhino-Rack商标。

近期会计公告

见我们合并财务报表附注1中的“最近的会计声明”。

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目录表

运营结果(单位：千)

截至二零二三年十二月三十一日止年度与截至二零二二年十二月三十一日止年度比较

以下是对截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度的运营情况的讨论：

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销售额

在截至2023年12月31日的财年中，总销售额下降了29,231美元，降幅为9.3%，至286,020美元，而截至2022年12月31日的财年，总销售额为315,251美元。销售额下降的主要原因是户外和探险部门的销售额分别减少了18,292美元和10,939美元。

与上一季度相比，在截至2023年12月31日的一年中，由于美元兑外币走强带来的外汇影响，探险和户外业务的销售额分别减少了2786美元和1561美元。由于北美主要零售客户持续疲软，加上疲软，户外部门的销售额有所下降

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在欧洲市场。这种疲软被直接面向消费者的渠道的增长部分抵消了。由于我们在澳大利亚和美国的批发合作伙伴的需求下降，冒险部分的销售额下降。

在截至2023年12月31日的财年中，国内销售额下降了20,433美元，降幅为15.4%，至112,385美元，而截至2022年12月31日的财年，国内销售额为132,818美元。销售额下降的主要原因是探险和户外部门的销售额分别减少了11,160美元和9,273美元。

在截至2023年12月31日的财年中，国际销售额下降了8,798美元，降幅为4.8%，至173,635美元，而截至2022年12月31日的财年，国际销售额为182,433美元。销售额下降的主要原因是户外部门销售额减少9,019美元，但被探险部门销售额增加221美元部分抵消。

销货成本

在截至2023年12月31日的财年中，销售成本下降了16,789美元，至188,509美元，降幅为8.2%，而截至2022年12月31日的财年，销售成本为205,298美元。销售成本的下降主要是由于截至2023年12月31日的年度内销售的单位数量减少。

毛利

在截至2023年12月31日的财年中，毛利润下降了12,442美元，降幅为11.3%，至97,511美元，而截至2022年12月31日的财年毛利润为109,953美元。截至2023年12月31日的财年毛利率为34.1%，而截至2022年12月31日的财年毛利率为34.9%。在截至2023年12月31日的一年中，由于促销定价和户外部门增加了4,208美元的库存储备，以及不利的外汇流动，毛利率比上一年有所下降。这些下降被有利的差异部分抵消，主要与户外和探险部门运费成本的降低有关。

销售、一般和行政

在截至2023年12月31日的财年中，销售、一般和行政费用减少了4,447美元，降幅3.7%，至116,367美元，而截至2022年12月31日的财年，销售、一般和行政费用为120,814美元。销售、一般和行政费用减少的主要原因是，在截至2023年12月31日的一年中，股票薪酬比上一年减少了6057美元。这一下降也是由于为抵消具有挑战性的市场状况而采取的费用削减举措、无形摊销费用的降低以及收入减少导致的销售佣金减少所致。这一减少被户外部分电子通信举措的投资增加和法律费用增加所部分抵消。

重组费用

在截至2023年12月31日的一年中，重组费用增加到3223美元，而截至2022年12月31日的一年中，重组费用为0美元。在截至2023年12月31日的一年中发生的重组费用涉及提供给由于公司作为组织内资源持续调整的一部分而减少有效的员工的福利1,328美元，租赁退出和合同终止成本1,125美元，以及其他重组成本770美元。

交易成本

在截至2023年12月31日的财年，交易费用降至593美元，而截至2022年12月31日的财年，交易成本为2818美元。2023年的交易成本主要与TRED Outdoor收购有关，以及与公司各种收购努力相关的其他费用。

或有对价(福利)费用

截至2023年12月31日的年度内，或有对价福利为1,565美元，而截至2022年12月31日的年度内的或有对价支出为493美元，其中包括与我们在2021年收购MAXTRAX相关的或有对价负债的估计公允价值变化。

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商誉减值与无限期无形资产

在截至2023年12月31日的年度内，商誉和无限期无形资产的减值降至0美元，而截至2022年12月31日的年度的商誉和无限期无形资产的减值为92,311美元。根据本公司截至2022年12月31日完成的减值分析结果，本公司确定在截至2022年12月31日的年度内，冒险报告单位的商誉和某些无限期无形资产(特别是Rhino-Rack商标)减值并确认了分别为52,071美元和40,240美元的费用。

利息收入，净额

在截至2023年12月31日的一年中，利息收入净额增加到67美元，而截至2022年12月31日的一年中，利息收入净额为0美元。

其他，净额

在截至2023年12月31日的年度内，其他净额变化为1,996美元，或192.9%，至961美元，而截至2022年12月31日的年度，其他净额为(1,035美元)。其他净额的变化主要是由于公司确认的外币应收账款和应付账款的重新计量收益增加，但被截至2023年12月31日的一年中非对冲外币合同按市值计价调整的变化部分抵消。

所得税

在截至2023年12月31日的财年中，所得税优惠减少了10,425美元，降幅为70.8%，至4,291美元，而2022年同期的所得税优惠为14,716美元。在截至2023年12月31日的财年，我们的有效所得税税率为21.4%，与法定税率不同，主要是由于高级管理人员薪酬限制的影响，部分被税收抵免的影响抵消，以及与激励性股票期权相关的永久账面税收差异。在截至2022年12月31日的财年，我们的有效所得税税率为13.7%，与法定税率相比存在差异，原因是商誉减值的影响以及高管薪酬限制，但被按适用法定税率征税的外国收益的影响、税收抵免和与激励性股票期权相关的永久账面税收差异的影响部分抵消。

停产运营

在截至2023年12月31日的一年中，非持续业务的净收入减少了17,380美元，降至5,642美元，而截至2022年12月31日的一年中，非持续业务的净收入为23,022美元。非持续经营业务的净收入减少的主要原因是，精密体育部门的销售额和毛利减少了20,493美元，与出售精密体育部门有关的交易成本记录为2,013美元，利息支出增加了3,542美元，原因是与上一年相比，利率上升。这些减少被较低的摊销、较低的销售佣金以及Precision Sports部门的销售、一般和管理费用的减少部分抵消。

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目录表

截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较

以下是公司截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度的经营业绩比较：

销售额

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在截至2022年12月31日的一年中，总销售额增加了49,280美元，增幅为18.5%，达到315,251美元，而截至2021年12月31日的一年中，总销售额为265,971美元。销售额的增长主要是由于探险和户外部门的销售额分别增加了47,767美元和1,513美元。

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在截至2022年12月31日的一年中，由于美元对外币的走强，户外和探险部门的销售额分别减少了6613美元和2328美元，这部分抵消了销售额的增长。冒险业务的增长是由于在截至2022年12月31日的年度内，Rhino-Rack和MAXTRAX的全年所有权，而不是上一时期的部分所有权。

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目录表

在截至2022年12月31日的一年中，美国国内销售额增加了7,999美元，增幅为6.4%，达到132,818美元，而截至2021年12月31日的一年，国内销售额为124,819美元。销售额的增长主要是由于冒险部门的销售额增加了12,470美元。冒险业务的增长是由于在截至2022年12月31日的年度内，Rhino-Rack和MAXTRAX的全年所有权，而不是上一时期的部分所有权。户外部分的销售额减少了4471美元，部分抵消了这一增长。

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在截至2022年12月31日的一年中，国际销售额增加了41,281美元，增幅29.2%，达到182,433美元，而截至2021年12月31日的一年，国际销售额为141,152美元。销售额的增长主要是由于探险和户外部门的销售额分别增加了35,297美元和5,984美元。冒险业务的增长是由于在截至2022年12月31日的年度内，Rhino-Rack和MAXTRAX的全年所有权，而不是上一时期的部分所有权。

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销货成本

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在截至2022年12月31日的一年中，销售成本增加了27,201美元，涨幅15.3%，达到205,298美元，而截至2021年12月31日的一年，销售成本为178,097美元。销售成本的增加主要是由于在截至2022年12月31日的年度内销售的数量增加以及Rhino-Rack和MAXTRAX的全年所有权所致。

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毛利

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在截至2022年12月31日的一年中，毛利润增加了22,079美元，增幅为25.1%，达到109,953美元，而截至2021年12月31日的年度毛利润为87,874美元。截至2022年12月31日的年度毛利率为34.9%，而截至2021年12月31日的年度毛利率为33.0%。截至2022年12月31日止年度的毛利较上年增加，因出售Rhino-Rack及MAXTRAX存货而对毛利造成4,408美元的负面影响，而该等存货于截至2021年12月31日止年度按其购买会计公允价值入账。2022年的增长部分被截至2022年12月31日的年度内因购买会计而产生的269美元的MAXTRAX公允价值库存费用，以及由于美元对外币走强和异常高的运费造成的不利外汇影响所抵消。

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销售、一般和行政

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在截至2022年12月31日的一年中，销售、一般和行政费用增加了30,154美元，增幅为33.3%，达到120,814美元，而截至2021年12月31日的一年中，销售、一般和行政费用为90,660美元。销售、一般及行政开支增加，主要是由于于2022年全年纳入Rhino-Rack及MAXTRAX，其中包括于2022年分别为Rhino-Rack及MAXTRAX增加开支16,634元及4,526元。此外，与上一年相比，公司在截至2022年12月31日的一年中产生了3920美元的公司成本，这主要是由于工资和股票薪酬增加所致。其余的增长主要归因于该公司在户外领域对零售和直接面向消费者的举措的投资。

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交易成本

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在截至2022年12月31日的一年中，交易费用降至2818美元，而在截至2021年12月31日的一年中，交易成本为11520美元，其中包括与公司各种收购努力相关的费用。交易成本减少主要是由于截至2021年12月31日止年度内与收购Rhino-Rack及MAXTRAX有关的交易成本，而该等交易成本于2022年同期并未重现。

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或有对价费用(福利)

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在截至2022年12月31日的年度内，或有对价支出为493美元，而在截至2021年12月31日的年度内，或有对价福利为1,605美元，其中包括与我们在2021年收购Rhino-Rack和MAXTRAX相关的或有对价负债的估计公允价值变化。

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目录表

商誉减值与无限期无形资产

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在截至2022年12月31日的年度内，商誉和无限期无形资产的减值增至92,311美元，而在截至2021年12月31日的年度内，商誉和无限期无形资产的减值为0美元。根据公司截至2022年12月31日完成的减值分析结果，公司确定在截至2022年12月31日的年度内，冒险报告单位的商誉和某些无限期无形资产，特别是Rhino-Rack商标减值并确认了分别为52,071美元和40,240美元的费用。

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利息支出，净额

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在截至2022年12月31日的一年中，利息支出净额降至0美元，而在截至2021年12月31日的一年中，利息支出净额为17美元。

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其他，净额

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在截至2022年12月31日的年度内，其他资产净额变动3,358美元至(1,035美元)，而截至2021年12月31日的年度其他资产净额变动(4,393美元)。其他净额的变化主要归因于截至2021年12月31日的年度内非套期保值外币合同的亏损，在本期间没有重复。这一减少被公司外币计价应收账款和应付账款确认的重新计量亏损的增加部分抵消。他说：

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所得税

​

在截至2022年12月31日的一年中，所得税优惠减少了4,518美元，降幅23.5%，至14,716美元，而2021年同期的所得税优惠为19,234美元。截至2022年12月31日的年度，我们的有效所得税税率为13.7%，与法定税率不同，主要是由于商誉减值的影响以及高管薪酬限制，但部分抵消了按适用法定税率征税的外国收益、税收抵免和与激励性股票期权相关的永久账面税收差异的影响。在截至2021年12月31日的年度内，我们的有效所得税税率为112.4%，与法定税率相比有所不同，这是因为部分发放了估值津贴，抵消了在此期间记录的递延税项资产和独立费用。估值免税额的发放主要是由于改变了会计方法，增加了应纳税所得额和利用不良资产的能力。可能导致我们的年度有效税率与季度有效税率有很大不同的因素包括应税收入地理组合的变化以及可能发生的不连续事件。

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停产运营

在截至2022年12月31日的一年中，非持续业务的净收入减少了948美元，降至23,022美元，而截至2021年12月31日的一年中，非持续业务的净收入为23,970美元。非持续经营业务净收入减少的主要原因是利息支出增加4,973美元，原因是平均未偿债务金额增加、利率上升、与上一年相比记录了某些债务发行成本以及Precision Sports部门的直接业绩净减少。精密体育部门的销售额和毛利润增加了4,405美元，部分抵消了这一下降。

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流动性和资本资源(以千为单位)

截至二零二三年十二月三十一日止年度与截至二零二二年十二月三十一日止年度比较

我们的主要持续资金需求是营运资金、我们业务的扩张(有机和通过收购)和一般公司需求，以及对各种品牌的投资。我们计划通过未来的运营现金流和出售我们的Precision Sports部门的净收益来为这些活动提供资金。于年终及出售Precision Sports分部完成后，本公司终止及清偿本公司循环信贷安排的所有未偿还借款及重新订立信贷协议下的定期债务。我们相信，至少在未来12个月，我们的流动资金需求和合同义务将由运营部门提供的现金和在重新签署的信贷协议结算后出售Precision Sports部门的净收益足够支付。此外，长期合同债务目前预计也将来自运营现金和出售Precision Sports部门后的净收益

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目录表

重新签署的信贷协议的结算。有关本公司信贷安排的更多信息，请参阅下面标题为“信贷协议”的章节。

截至2023年12月31日，我们的现金总额为11,324美元，而2022年12月31日的现金总额为12,061美元。截至2023年12月31日，该公司拥有外国实体持有的11,324美元现金中的7,415美元，其中4,950美元被认为是永久再投资。

以下是对截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度的现金流的讨论。

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经营活动现金净额

在截至2023年12月31日的一年中，经营活动提供的净现金为31,924美元，而在截至2022年12月31日的一年中，经营活动提供的净现金为14,610美元。2023年经营活动提供的现金净额的变化主要是由于与营运资本有关的现金流出减少56,604美元，但与2022年同期相比，股票薪酬和其他无形资产摊销的减少以及或有对价福利的增加部分抵消了这一减少。

在截至2023年12月31日的一年中，自由现金流(定义为经营活动提供的现金净额减去资本支出)为26,207美元，而2022年同期的自由现金流为6,360美元。该公司认为，非公认会计准则衡量标准--自由现金流量--提供了对公司扩大资产基础所需资本的了解。自由现金流与可比的公认会计准则财务指标的对账如下：

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投资活动的现金净额

截至2023年12月31日的年度内，用于投资活动的现金净额为11,416美元，而截至2021年12月31日的年度内，用于投资活动的现金净额为7,751美元。在截至2023年12月31日的年度内使用的现金增加是由于收购了Tred，但在截至2023年12月31日的年度内购买物业和设备的减少部分抵消了这一增加。

融资活动的现金净额

在截至2023年12月31日的年度内，用于融资活动的现金净额为20,255美元，而在截至2022年12月31日的年度内，用于融资活动的现金净额为13,858美元。与2022年同期相比，在截至2023年12月31日的年度内使用的现金有所增加，这主要是由于循环信贷额度和定期贷款的净收益减少，但被库存股购买量的减少部分抵消。

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目录表

净营业亏损

截至2023年12月31日，该公司在美国联邦所得税方面的净营业亏损结转(NOL)和研究与实验抵免分别为7,699美元和2,997美元。该公司相信，在到期之前，其美国联邦NOL将大大抵消其未来的美国联邦所得税。本公司的大部分税前收入目前和预计将在美国赚取，或在美国作为F分部收入纳税，并将与NOL抵销。该公司拥有7669美元的NOL，其中没有一个要到2027年12月31日才会到期。这些NOL须遵守经修订的1986年《国内税法》第382节的规定。

截至2023年12月31日，公司的递延税项总资产为39,893美元。该公司已记录了714美元的估值准备金，导致递延税项净资产为39,719美元，未计递延税项负债34,434美元。本公司已就截至2023年12月31日的部分递延税项净资产提供估值拨备，因为该等资产的最终变现不符合可能性大于非可能性的标准。公司的大部分递延税项资产包括为联邦税收目的结转的净营业亏损。如果控制权发生变化，则可根据经修订的1986年《国内税法》(下称《税法》)第382节加以限制。

信贷协议

截至2023年12月31日，公司已从2023年12月31日的循环贷款承诺中提取了约10,375美元，定期贷款承诺项下的未偿还贷款为109,375美元。截至2023年12月31日，循环贷款和定期贷款承诺的利率约为7.7%至9.8%。于年终及出售Precision Sports分部完成后，本公司终止及清偿本公司循环信贷安排的所有未偿还借款及重新订立信贷协议下的定期债务。

于2022年4月18日(“生效日期”)，本公司、黑钻石零售有限责任公司、黑钻石零售有限责任公司、黑钻石零售公司-阿拉斯加、有限责任公司、黑钻石零售有限责任公司、黑钻石零售公司-科罗拉多州、有限责任公司、黑钻石零售公司-蒙大拿、黑钻石零售公司-怀俄明州、巴恩斯子弹-蒙纳、有限责任公司、黑钻石零售公司-俄勒冈州、有限责任公司、黑钻石零售公司-佛蒙特州、黑钻石零售有限责任公司(统称为本公司、“借款人”)和其他贷款方(连同借款人、各自的“贷款方”，以及集体地，贷款方“)与作为行政代理(”行政代理“)的摩根大通银行及贷款方订立经修订及重订的信贷协议(”重订信贷协议“)，据此，本公司、贷款方及贷款方不时修订及重述日期为2019年5月3日的现有信贷协议(经生效日期前修订的”现有信贷协议“)，行政代理及行政代理的全部内容已予修订及重述。除本公司外，每一贷款方都是本公司的直接或间接子公司。

复议信贷协议规定，在有担保循环信贷安排(“循环贷款”)下借款最多300,000美元(包括信用证借款最多5,000美元)，在有担保定期贷款安排(“定期贷款”)下借款最多125,000美元。重订信贷协议亦容许借款人在若干要求的规限下，与贷款人安排合共最多175,000美元的额外循环及/或定期贷款承诺(两者目前均未承担)，作为重订信贷协议项下高达600,000美元的潜在循环及定期贷款承诺总额。根据重新授信协议发放的贷款所得款项可用于营运资金及一般企业用途，包括根据重新授信协议准许的收购。重订信贷协议将于2027年4月18日(“到期日”)到期，届时该协议项下的循环承诺将终止，所有未偿还循环贷款及定期贷款连同其所有应计及未付利息均须予偿还。

定期贷款已在生效日期全额提取，不能再借入。重新签署的信贷协议规定，从2022年6月30日开始，定期贷款在每年3月、6月、9月和12月的最后一个工作日按季度摊销。通过并包括2023年3月31日到期的付款，计划摊销付款为每季度1,563美元，此后至到期日的每一次计划摊销付款为每季度3,125美元。

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目录表

借款人可选择让重订信贷协议下的循环贷款和定期贷款按适用利率外加以下任何一项计息：

但在替代基准利率用作替代利率的某些情况下，替代基准利率只能根据(A)项和(B)项确定，并应以1.00%为下限；或

就备用基本利率借款而言，这些借款的适用利率介乎年息0.50厘至1.625厘之间，而就定期基准借款而言，适用年利率则介乎1.50厘至2.625厘之间。就备用基准利率借款而言，适用利率最初为年利率0.875%，而就定期基准借款而言，最初适用利率为1.875%，然而，该等初始适用利率可能会根据本公司综合总杠杆率水平不时调整，该水平在重新订立的信贷协议中有更全面的讨论。若上述一项或多项利率无法厘定，或在重新订立信贷协议所载的某些其他情况下，可根据重新订立信贷协议适用替代利率或替代利率。

《重新贷款协议》还要求借款人为循环贷款承诺中未使用的部分支付承诺费。该等承诺费每年将介乎0.15%至0.30%之间，并以本公司综合总杠杆率水平为基础，该水平在重新订立的信贷协议中有更全面的讨论。对于这种规模和类型的信贷安排，本公司还有义务支付其他惯例的结算费、安排费、行政费和信用证费用。

重订信贷协议载有惯常的正面及负面契诺，包括对本公司及其附属公司履行下列事项的能力的限制，但须受若干惯常例外、资格及“篮子”规限：(I)招致额外债务；(Ii)设立留置权；(Iii)除在重订信贷协议所述的若干准许情况外，从事合并、合并、某些分部、清盘或解散；(Iv)大幅改变本公司及其附属公司所进行的业务；(V)作出若干投资、贷款、垫款、担保及收购，但不包括在重置信贷协议所述的若干准许情况下；(Vi)出售资产；(Vii)如重订信贷协议的某些条件未获满足，可派发股息或作出分派或其他限制性付款；(Viii)预付其他债务；(Ix)与联属公司进行某些交易；(X)订立协议，限制附属公司派发股息或限制附属公司对其资产授予留置权的能力；(Xi)修订若干规管附属债务的章程文件及重大协议；(Xii)允许每个季度末的综合总杠杆率不超过3.75比1的限制，该综合总杠杆率将在过去12个月的基础上确定，前提是，在符合重新约定的信贷协议中规定的某些条款和条件的情况下，只要当时不存在违约事件(如重新约定的信用协议中所定义的)，或不会由此导致违约事件，本公司可选择在连续四个财政季度内，就任何根据重新订立信贷协议准许而总代价大于或等于60,000美元的收购，将重新订立信贷协议所容许的最高综合总杠杆率提高至4.25：1.00；和(Xiii)允许综合固定费用覆盖率小于1.25比1.1，该比率将以连续十二个月为基础为每个季度末确定。

重订信贷协议亦载有惯常违约事件，包括但不限于：(I)未能支付重订信贷协议项下的到期款项；(Ii)重大失实陈述及保证；(Iii)未能遵守契诺；(Iv)控制权变更；及(V)其他债务合计至少3,000美元的违约。

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目录表

每一贷款方在重新约定的信贷协议项下的义务由另一贷款方担保。重订信贷协议项下的所有债务，以及该等债务的担保(以及银行服务债务和若干互换协议)，均以质押及留置权作为抵押及留置权，以境内附属公司100%的股权、某些外国附属公司100%或65%的股权，以及贷款方的应收账款、存货、知识产权及某些不动产或其他资产，根据(I)若干贷款方及行政代理之间于2019年5月3日订立的质押及担保协议(在生效日期前不时修订的“PSA”)作为抵押及留置权；(Ii)由若干贷款方及行政代理人(“OSCAR GSD”)签署日期为2021年8月30日的一般担保书，或(Iii)由若干贷款方及行政代理人(“Simpson GSD”)签署日期为2022年1月31日的一般担保书，或(Iv)签署按揭或其他适用的担保协议或文书。PSA、OSCAR GSD及Simpson GSD均由贷款各方于生效日期根据行政代理与贷款各方之间于生效日期的重申协议予以确认，根据该协议，各贷款方批准并重申其就订立重新订立的信贷协议对贷款人所负的义务。

表外安排

我们不与未合并实体进行任何交易或有任何关系或其他安排。这些安排包括特殊目的和类似实体或其他表外安排。我们也不参与能源、天气或其他基于大宗商品的合同。

项目7A。关于市场风险的定量和定性披露

总体而言，我们可能面临市场风险，包括利率、外币汇率和某些大宗商品价格的波动，这些风险可能会影响这些条件下的运营、投资和融资成本。该公司认为，它对这些风险有适度的敞口。我们根据利率、外币利率和商品价格的变化评估市场风险，使用敏感性分析，该分析基于这些利率和价格的假设变化来衡量收益、公允价值和现金流的潜在损失。

利率风险

我们对市场风险的主要敞口是与我们的信贷安排相关的利率风险，因为利率与市场利率挂钩。我们于2022年4月18日进入目前的信贷安排，同时终止了之前的信贷安排。截至2023年12月31日，我们信贷安排下未偿还借款的适用利率约为7.7%至9.8%。截至2022年12月31日，利率约为6.3%。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，未偿还金额分别为119,750,000美元和138,360,000美元。于年终及出售Precision Sports分部完成后，本公司终止及清偿本公司循环信贷安排的所有未偿还借款及重新订立信贷协议下的定期债务。

外币风险

我们的合并财务报表是以美元计价的，我们的主要货币是美元。我们主要以美元、澳元、欧元(欧元)和加元(加元)进行交易。鉴于目前的地缘政治环境和全球其他经济不确定性，这些货币和其他货币相对于美元的变化将影响我们的销售和盈利能力，并可能导致汇兑损失。在截至2023年12月31日的一年中，我们持续经营业务的销售额中约有54%是以外币计价的(而前一年持续经营业务的销售额为53%)，其中最重要的是澳元、欧元、加拿大元、挪威克朗和瑞士法郎。我们与澳大利亚业务(包括业务运营和分销设施)相关的澳元费用为澳元收入提供了天然的对冲。

该公司的主要汇率风险管理目标是试图减轻可归因于外币汇率变化的预期现金流的不确定性。该公司主要专注于减少以美元以外的货币计价的销售造成的现金流变化。该公司主要通过使用货币远期合约和期权合约来管理这种风险。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们已经签订了欧元和加元的外币远期合约，这些合约符合现金流对冲的条件。截至2023年12月31日和2022年12月31日，欧元合同的名义总金额分别为20,612,000欧元和20,760,000欧元，加元合同的名义总金额为加元

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目录表

7,925,000加元和2,807,000加元。假设外币汇率变动10%不会对与外币衍生品相关的外币损益或公司外币衍生品的公允净值产生实质性影响。衍生工具合约的公允价值损益一般会被相关对冲交易的损益抵销。这些抵消的收益和损失没有在上面反映出来。有关我们的外币合同的额外讨论，请参阅我们的合并财务报表附注9。

衍生工具

我们采用各种做法来管理这些市场风险，包括经营和融资活动，以及在被认为适当的情况下使用衍生工具。衍生工具仅用于风险管理目的，不用于投机或交易。衍生品是这样的：特定的债务工具、合同或预期购买决定了对冲的金额、到期日和其他细节。如果签订了衍生品合约，我们要么确定它是一种经济对冲，要么将该衍生品指定为现金流或公允价值对冲。我们不持有衍生金融投资、衍生商品投资、从事外币对冲或其他使我们面临重大市场风险的交易。

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目录表

项目8.财务报表和补充数据

Clarus公司及其子公司

财务报表索引

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目录表

独立注册会计师事务所报告

致Clarus Corporation的股东和董事会：

对财务报表的几点看法

我们已审计了Clarus Corporation及其附属公司(“本公司”)截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日的合并资产负债表、截至2023年12月31日的三个会计年度内各年度的相关综合全面(亏损)收益表、股东权益和现金流量表以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三个会计年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制，依据《内部控制法--综合框架(2013)》特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2024年3月7日的报告，对公司财务报告的内部控制表达了无保留意见。

意见基础

这些财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须独立于公司。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项，这些事项(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对整个财务报表的意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

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目录表

商誉--风险报告单位商誉--见财务报表附注1和附注6

关键审计事项说明

本公司对减值商誉的评估涉及报告单位的估计公允价值与其账面价值的比较。该公司使用收益法和市场法来估计报告单位的公允价值。收益法使用的是预计的贴现现金流量，市场法使用的是可比上市公司的利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)市场倍数。使用收益法确定公允价值要求管理层作出与收入和现金流预测及贴现率相关的重大估计和假设。使用市场法确定公允价值还要求管理层作出与收入和现金流预测相关的重大估计和假设，以确定EBITDA以及可比上市公司的市盈率。截至2023年12月31日，分配给冒险报告股的商誉余额为39,320,000美元。报告单位的公允价值超过其账面价值，因此，截至2023年12月31日止年度并无确认减值。

由于管理层为确定公允价值而进行的重大估计和假设，我们将冒险报告部门的估值确定为一项重要的审计事项。审核此等估计及假设需要高度的核数师判断力及更大的努力程度，包括在执行审核程序以评估管理层与收入及现金流预测有关的估计及假设的合理性，以及选择EBITDA倍数及折现率时，需要让我们的公允价值专家参与。

如何在审计中处理关键审计事项

我们与收入和现金流预测(“预测”)相关的审计程序，以及为冒险报告部门估值选择EBITDA倍数和贴现率的审计程序包括以下内容：

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目录表

非持续经营--见财务报表附注1和附注3

关键审计事项说明

2024年2月29日，公司根据一份日期为2023年12月29日的买卖协议完成了对Precision Sports部门的出售。管理层认定，计划出售的精准运动部分符合分类为持有待售的标准，其经营结果根据会计准则汇编205-20，非持续经营(“ASC 205-20”)列报所有期间的非持续经营。

鉴于非持续业务对财务报表的重要性以及管理层在应用ASC 205-20时做出的判断的重要性，以及审计师在评估管理层对计划出售Precision Sports部门的识别、隔离以及报告和披露方面所需的更大努力和判断，我们将非持续业务的列报和披露视为一项关键审计事项。

如何在审计中处理关键审计事项

我们对公司与计划出售公司精密运动部门相关的非持续运营报告和披露执行的审计程序包括以下内容：

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/s/ 德勤律师事务所

犹他州盐湖城

2024年3月7日

自2018年以来，我们一直担任本公司的审计师。

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目录表

克拉鲁斯公司

合并资产负债表

(以千为单位，每股除外)