​

​

美国证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单10-K

​

在截至的财政年度 12 月 31 日, 2023

要么

​

在从到的过渡期间

委员会档案编号 001-36590

独立合同钻探有限公司

（注册人的确切姓名如其章程所示）

​

(281) 598-1230

（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：

​

​

根据该法第12（g）条注册的证券：无

根据《证券法》第405条的规定，用复选标记表明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。 是的☐    没有   ☑

根据该法第 13 条或第 15 (d) 条，用复选标记表明注册人是否无需提交报告。是的☐    没有  ☑

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的   ☑没有☐

用复选标记表明注册人在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类文件的较短期限）是否以电子方式提交了根据 S-T 法规第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的   ☑没有☐

用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。（选一项）：

​

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。是的☐没有 ☐

用复选标记表明注册人是否已根据萨班斯-奥克斯利法案（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）条）提交了管理层对其财务报告内部控制有效性的评估的报告和证明。 ☐

如果证券是根据该法第12（b）条注册的，请用复选标记表明申报中包含的注册人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表错误的更正。 ☐

用勾号指明这些错误更正中是否有任何是重述，需要对注册人的任何执行官在相关恢复期内根据§240.10D-1 (b) 收到的基于激励的薪酬进行追回分析。 ☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐没有☑

注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市值约为美元28,977,915截至2023年6月30日，即注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日（基于纽约证券交易所公布的每股2.73美元的收盘价和非关联公司持有的10,614,621股股票）。

有 15,266,773截至2024年2月27日，注册人已发行普通股的股份。

以引用方式纳入的文档

注册人2024年年度股东大会（应在注册人财政年度结束后的120天内提交）的部分委托书以引用方式纳入本表10年度报告的第三部分 - K.

​

​

目录

独立合同钻探有限公司

表格索引 10-K

​

​

​

2

目录

关于前瞻性陈述的警示性声明

本10-K表年度报告中包含的各种陈述，包括表达信念、期望或意图的陈述，以及非历史事实陈述的陈述，可能构成1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述可能包括有关特定项目的时机和成功以及我们未来的收入、收入和资本支出的预测和估计。我们的前瞻性陈述通常附有 “估计”、“项目”、“预测”、“相信”、“期望”、“预测”、“潜力”、“计划”、“目标”、“意愿” 等词语或其他表达未来事件或结果不确定性的词语。这些前瞻性陈述是基于我们当前对未来事件的预期和假设。尽管我们的管理层认为这些预期和假设是合理的，但它们本质上会受到重大的业务、经济、竞争、监管和其他风险、突发事件和不确定性的影响，其中大多数是难以预测的，其中许多是我们无法控制的。这些和其他重要因素可能导致我们的实际业绩、业绩或成就与这些前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异。这些风险、突发事件和不确定性包括但不限于以下内容：

3

目录

所有前瞻性陈述必然只是对未来业绩的估计，无法保证实际结果不会与预期有重大差异，因此，提醒您不要过分依赖此类陈述。任何前瞻性陈述均参照本10-K表年度报告中讨论的因素，包括（1）第一部分 “第1A项” 中描述的因素，对所有前瞻性陈述进行全面限定。风险因素” 和（2）第二部分，“项目7。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。”此外，任何前瞻性陈述仅代表其发表之日，我们没有义务更新任何前瞻性陈述以反映陈述发表之日之后的事件或情况，也没有义务更新任何前瞻性陈述以反映意外事件的发生。

​

4

目录

第一部分

第 1 项。商业

概述

除非另有明确说明或上下文另有要求，否则 “我们”、“我们的”、“公司” 和 “ICD” 等术语是指独立合同钻探公司及其子公司。

我们于 2011 年 11 月 4 日在特拉华州注册成立。我们为以美国非常规资源开采为目标的石油和天然气生产商提供陆基合同钻探服务。我们拥有并运营一支由现代化、技术先进的钻机组成的优质船队。

我们的钻机机队包括 26 台最佳、超规格的交流电动力（“AC”）钻机。目前，我们的运营重点是位于地理区域的非常规资源开发区，我们可以通过德克萨斯州休斯敦和德克萨斯州米德兰的设施为这些区域提供高效支持，从而最大限度地实现规模经济效益。目前，我们的钻机正在二叠纪盆地和海恩斯维尔页岩地区运营；但是，我们的钻机此前也曾在伊格尔福特页岩、中部大陆和伊格尔拜恩地区运营。

我们的业务取决于在美国运营的石油和天然气公司的勘探和生产活动水平，尤其是我们积极推销合同钻探服务的地区。石油和天然气勘探和生产行业历来是周期性的，其特征是勘探和开发活动水平发生重大变化。石油和天然气价格以及市场对这些价格可能变化的预期会对这些活动的水平产生重大影响。从历史上看，全球政治、监管、经济和军事事件以及自然灾害加剧了石油和天然气价格的波动，并将来可能会继续波动。美国和我们销售合同钻探服务的地区的总体勘探和开发活动水平的任何长期下降，无论是由于石油和天然气价格的变化还是其他原因，都可能对我们的业务产生重大不利影响。

我们的主要行政办公室位于德克萨斯州休斯敦的20475号249号高速公路77070号。我们的普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为 “ICD”。

行业趋势

Super-Spec，Pad 最佳装备

在制造井筒模型中进行具有成本效益的开发钻探需要更复杂的油井设计、更短的循环时间和使用创新技术，以降低勘探和生产公司的总体油田开发成本。旨在最大限度地提高钻探效率、缩短循环时间、最大限度地提高能源效率、提高钻探速率的钻机，以及钻探长距离水平井的钻机，将降低勘探和生产公司的总体油田开发成本，并为他们在设计油田开发计划时提供更多的选择余地。

我们认为，钻探水平井的勘探和生产公司越来越需要最适合水平钻探的空调钻机，还需要优质的Super-Spec、Pad Optimal空调钻机，例如我们的Shaledriller钻机。我们所有上市的钻探机队都由 Super-Spec、Pad Optimal 钻机组成。以下内容描述了超级规格、最优装备的最低特征：

5

目录

我们将满足上述超规格、最优钻机最低特性的钻机称为我们的 200 系列钻机。但是，除了这些最低特征外，我们认为勘探和生产运营商还越来越希望钻探承包商能够根据其钻探计划的具体性质和油田开发计划提供其他灵活和不同的设备套件。此类设备套件选项包括更大的后倾能力，允许高效钻探超长水平横向钻孔、高扭矩顶部驱动器以及能够处理更大直径钻杆和优质螺纹连接的高扭矩铁制粗颈管。我们将配备一个或多个附加设备包的 Shaledriller 机队称为我们的 300 系列钻机。

对满足我们 300 系列钻机特性的钻机的需求不断增长，作为回应，我们于 2022 年底开始将 200 系列钻机设备包转换为 300 系列规格。为了响应客户需求，这些转化在2023年下半年显著加速，该公司在过去五个月中进行了四次转换。因此，该公司目前只有一台 200 系列钻机在运行，其目前运营机队中超过 90% 被归类为 300 系列钻机。相比之下，截至2023年1月1日，其运营机队中只有50％被归类为300系列钻机。

转向制造井眼模型

由于对非常规资源开发进行了大量投资，勘探和生产（“E＆P”）公司现在正专注于系统地发展这些投资。这些资源开发的有效开发涉及钻探计划，需要连续钻探大量油井，而不是为划定油田或持有租约而设计的单口或几口油井。我们认为这类似于需要工程计划并注重规模经济以降低总体现场开发成本的制造过程。具有成本效益的开发钻探需要更复杂的油井设计、更短的循环时间和创新技术的使用，以降低勘探和生产公司的总体油田开发成本。

勘探与生产运营商降低总体油田开发成本的一种方法是使用多井垫开发计划。垫层钻探涉及从单一地点钻探多口井，与非油田开发相比，这为勘探与生产公司带来了好处，其形式是节省了每口油井的成本并加快了现金流。这些成本节约源于减少了在井间集中移动钻机所需的时间

6

目录

水力压裂作业和中央生产设施和管道的有效安装.此外，通过对一口油井进行钻探作业，同时对另一口油井进行完井作业，运营商无需等到整个油井的钻探完成后才能开始获得投资回报。垫层钻探通过启用 “批量” 钻孔来提高 “制造” 效率，即操作员作为第一批钻探所有油井的表面孔，然后作为第二批钻探所有中间部分，最后一批钻探所有横向钻孔。之所以能提高效率，是因为孔径变化的频率降低，操作员反复使用相同的泥浆系统和工具。我们认为，随着运营商逐渐转向水平钻探，他们实施了垫层钻探，以最大限度地提高经济性并优化开发计划。为了最大限度地提高垫层钻探所获得的效率，钻机必须能够从一口井快速移动到另一口井，并能够解决与每个油井数量不断增加相关的复杂问题。除了可以快速地从一口井移动到另一口井外，全向行走系统还非常适合垫层钻探，因为它们能够高效地解决井底上井孔不精确对齐或垫层存在液位变化的情况，随着垫层变得越来越大和越来越复杂，这种情况变得越来越有可能。

运营商用来提高效率和最大限度地提高油井经济性的另一种方法是钻探更长的横向水平井。我们目标区域的运营商继续增加水平井的横向长度。随着穿过目标地层的井眼部分的增加，更长的侧向可提供更大的生产区域，从而优化了水力压裂和刺激的影响。钻探更长的横向钻探需要使用更大马力的绞车和顶部驱动系统，这些系统可提供最大的扭矩和旋转控制，并允许操作员在整个井眼中保持钻探计划的完整性。此外，需要更高压力的泥浆泵将液体泵送到更长的井道中。高压泥浆泵的竞争优势随着横向长度的增加而增强，因为只有高压泵才能有效应对严重的压降，同时在钻头表面提供所需的液压马力和足够的流量以清除钻屑并保持孔洞清洁。

客户合同和待办事项

钻探合同是通过竞标或与客户谈判获得的，可能涵盖多井和多年期项目。我们的每台钻机都根据单独的钻探合同或钻井订单运行，但须遵守主钻井合同。我们按照 “日间工作” 合同提供钻探服务，根据该合同，我们每天收取规定的费率。我们每份合同的日费是谈判价格，由待钻井的位置、深度和复杂性、作业条件、合同期限和市场条件决定。我们没有接受，预计也不会签订任何 “一站式” 合同（将洞口交付到规定深度的固定金额）或 “镜头”（每英尺钻孔的固定费率）合同。陆地钻探合同的期限可以从 “井到井” 或从几个月到几年不等的固定期限不等。钻机在给定年份产生的收入是日费和钻机根据活动和合同条款（称为使用率）赚取该费用的天数的乘积。在特定地点完成钻探后，任何一方都可选择取消 “井到井” 合同。定期合同通常规定由客户选择终止，如果合同在固定期限到期之前终止，则应向钻探承包商支付 “提前终止费”。但是，在某些有限的情况下，例如钻机被毁、钻探承包商破产、钻探承包商持续表现不可接受或钻机交付超过一定宽限期和/或违约损失期限，不会向钻探承包商支付任何提前终止补助金。钻探合同还载有关于对涉及人员和财产损害和污染行为的某些类型的索赔进行赔偿的条款，这些索赔需要逐个合同进行谈判。

根据典型的日间工作合同，我们在钻机运行期间赚取日间费，当钻机在合同规定的油井或钻探地点之间移动时，我们会赚取搬运费率。如果钻机处于待命状态，或者由于与钻机损坏无关的不可抗力事件而没有钻探，合同通常规定我们在这段时间内获得费率，该费率可能等于或低于开工率。

动员率由市场状况决定，通常由客户报销。在大多数情况下，合同通常规定与钻机初始动员相关的额外付款，在某些情况下，我们在合同期满时收到一笔复员费，相当于将钻机运出最终钻探地点的估计成本，并补偿我们预计的复员时间。

7

目录

钻探合同通常规定，承包商在钻机不运行但正在维修或保养期间继续赚取运营日费，只要因维修和保养而导致的非运行时间在给定日期或日历月内不超过规定的小时数。

截至2023年12月31日，我们积压的原始期限为六个月或以上的定期合同为8,290万美元，其中6,200万美元预计将在2024年实现，2,090万美元预计将在2025年实现。我们的待办事项不包括在钻机移动、待命或维护和维修时间超过合同允许的停机时间期间可能降低的计划外待机率。它还不包括根据合同提高辅助服务账单的费率，前提是此类附加 “加法” 服务是周期性的，预计不会在合同期内每天发生。此外，定期合同下的钻机可以在没有船员待命的基础上实现收入，这使我们能够保留合同的预期现金利润，但会减少我们的总体收入收入。如果我们的钻机根据定期合同在待命或无船员待命的基础上运行，我们的收入将低于我们报告的定期合同积压的钻机。

我们的客户

美国合同钻探服务的客户包括大型石油和天然气公司、独立的石油和天然气公司，以及众多中小型上市和私人控股的石油和天然气公司。我们向所有这些客户推销我们的合同钻探服务。2023 年，我们的客户占我们收入的 10% 以上，是奋进能源资源。

行业/竞争

在很大程度上，我们的业务取决于石油和天然气公司用于勘探、开发和生产活动的资本支出水平。石油和天然气价格的持续上涨或下跌可能会对客户的勘探、开发和生产活动产生重大影响，并可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大影响。

合同钻探行业竞争激烈，在当前的市场条件下竞争更加激烈。合同钻探服务的价格是美国陆地合同钻探市场的关键竞争因素，部分原因是我们业务中使用的设备可以根据市场条件从一个地区转移到另一个区域。除价格外，我们认为市场上的主要竞争因素是设备的可用性和状况、设备效率、人员质量、服务质量、经验和安全记录。

我们的许多竞争对手都是规模较大的上市公司，它们比我们拥有更多的资源和更长的运营历史。我们在高端空调陆地钻探合同服务方面最大的竞争对手是Helmerich & Payne, Inc.、Patterson-UTI Energy, Inc.、Nabors Industries, Ltd.和Precision Drilling Corporation.

我们的许多较大的竞争对手能够通过合同钻探服务提供辅助产品和服务，最近，我们的一些较大的竞争对手已开始整合和提供与定向钻探和我们不提供的其他服务相关的合同钻探服务。

政府和环境法规

我们的所有业务和设施都受与我们业务各个方面相关的众多联邦、州和地方法律、规章和法规的约束，包括：

8

目录

迄今为止，我们认为美国的此类规章制度，包括适用的环境法律法规，并未要求合同钻探行业在正常业务流程之外花费大量资源。但是，根据现行法律或任何新要求，合规成本可能会变得很大，在任何不合规的情况下，我们都可能承担责任。

我们的业务通常受到政治事态发展以及与石油和天然气行业相关的联邦、州和地方法律法规的影响。出于经济、环境和其他政策原因通过影响石油和天然气行业的法律法规可能会增加与钻探和生产有关的成本，并以其他方式对我们的业务产生不利影响。联邦、州和地方环境法律法规目前适用于我们的运营，将来可能会变得更加严格。联邦、州或地方政府当局对我们提供的服务的任何暂停或暂停，无论是否是短期的，都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

在美国，经修订的1980年联邦《综合环境应对补偿和责任法》（“CERCLA”）和类似的州法规对被认为应对向环境释放 “危险物质” 负责的各类人员规定了责任，无论其过失或行为合法性如何。这些人包括：

根据CERCLA，这些人可能对清理释放到环境中的有害物质的费用、对自然资源的损害以及某些健康研究的费用承担连带责任。此外，邻近的土地所有者和其他第三方就据称由释放到环境中的危险物质造成的人身伤害和财产损失提出索赔的情况并不少见。

经修订的联邦《资源保护和回收法》（“RCRA”）和类似的州法规规范了危险和非危险废物的产生、运输、处理、储存、处置和清理。尽管CERCLA目前将石油排除在 “危险物质” 的定义之外，而且RCRA根据RCRA副标题C将某些类别的勘探和生产废物作为危险废物排除在监管之外，但国会根据CERCLA和RCRA作出的此类豁免将来可能会被删除、限制或修改。如果对CERCLA和/或RCRA进行此类更改，我们可能需要从房产（包括受碳氢化合物污染的地下水）中移除和修复先前处置的材料（包括先前所有者或运营商处置或释放的材料），并采取清除或补救措施以防止未来的污染。

经修订的联邦《水污染控制法》（又称《清洁水法》）和经修订的1990年《石油污染法》（“石油污染法”）以及类似的州法律及其各自的实施条例管辖：

《石油污染法》规定了对设施泄漏到水域造成的全面而广泛的损害赔偿的严格责任。可能会对除油费用以及各种公共和私人损害赔偿承担责任。对于违反联邦安全、施工和运营法规的行为，以及未报告泄漏情况或在清理工作中充分合作的行为，也可以处以行政、民事或刑事处罚。

《石油污染法》还扩大了联邦政府指导和管理漏油清理和运营的权力和能力，并要求运营商制定漏油应急计划，以防可以合理地预期向通航水域或向通航水域排放会对环境造成重大损害。在泄漏事件中未能遵守现行要求或合作不力，可能会使责任方（例如我们）面临行政、民事或刑事诉讼。尽管所有者和经营者的责任是相同的

9

目录

根据联邦《水污染控制法》，根据《石油污染法》可追回的损失可能要大得多，可能包括自然资源损失。

我们的合同钻探服务将在石油和天然气产区销售，这些地区利用水力压裂服务来提高页岩等低渗透地层的石油和天然气产量。由于有人担心水力压裂对地下水质量的潜在影响以及地震活动的增加，联邦和一些州已启动立法和监管工作，以使水力压裂的许可和合规要求更加严格或完全禁止水力压裂。任何限制或禁止水力压裂的努力都可能对石油和天然气生产活动产生不利影响，这反过来又可能对我们为勘探和生产客户提供的合同钻探服务产生不利影响。

我们的运营还受联邦、州和地方控制空气排放的法律、规章和法规的约束，包括联邦《清洁空气法》。联邦《清洁空气法》和类似的州法律通过空气排放许可计划等来监管各种空气污染物的排放。此外，环境保护署（“EPA”）已经制定并将继续制定严格的法规，管理包括能源开采部门在内的特定来源的有毒空气污染物的排放。联邦和州监管机构可以对不遵守联邦《清洁空气法》和相关州法律法规的航空许可证或其他要求的行为处以行政、民事和刑事处罚。最后，更严格的联邦、州和地方法规，例如美国环保局发布的规定，在《新来源审查计划》和《国家危险空气污染物排放标准》计划下对石油和天然气行业增加了新的要求，可能会导致成本增加和运营变革的必要性。满足这些要求的任何直接和间接成本都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

2009年12月7日，美国环保局宣布了其调查结果，即温室气体的排放 “危害人类健康和环境”。美国环保局的这一发现基于温室气体导致地球大气变暖和其他气候变化的结论。美国环保局开始通过法规，要求减少某些固定来源的温室气体排放，并要求对其他固定来源进行监测和报告。已经对其他地区、联邦或州要求实施了强制性报告要求，将来可能会实施其他要求。限制我们开展业务的地区温室气体排放的新立法或监管计划可能会对我们的运营和服务需求产生不利影响。例如，在2012年，美国环保局发布了规则，其中包括减少与石油和天然气生产相关的甲烷排放的标准。在五月2016年，美国环保局最终确定了为新建和改造的石油和天然气设施（包括生产设施）设定甲烷排放标准的法规。2023年12月2日，美国环保局发布了一项最终规则，加强了来自新、改造和重建来源的甲烷和其他空气污染物的标准。此外，2022年8月签署成为法律的《2022年减少通货膨胀法》（“IRA”）包含税收优惠和其他激励替代能源和技术的投资、开发和部署的条款。爱尔兰共和军可能会加速向低碳经济的过渡，并可能给我们的运营带来新的成本。爱尔兰共和军还对某些石油和天然气设施（包括陆上石油和天然气生产设施）征收甲烷排放费，这些设施每年排放25,000公吨或以上的二氧化碳当量气体并超过一定的排放阈值。2024年1月，美国环保局发布了一项拟议规则，征收和收取爱尔兰共和军授权的甲烷排放费。遵守更严格的联邦、州和地方要求并征收甲烷费可能会导致成本增加和运营变革的必要性。满足这些要求的任何直接和间接成本都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。最后，应该指出的是，一些科学家得出的结论是，地球大气层中温室气体浓度的增加可能产生重大物理影响的气候变化，例如增加风暴、洪水和其他气候事件的频率和严重程度；如果发生任何此类影响，它们可能会对我们的勘探和生产活动产生不利影响。

我们受联邦《职业安全与健康法》（“OSHA”）和类似州法规的要求的约束。职业安全与健康管理局危害沟通标准、CERCLA第三章下的环保局社区知情权法规以及类似的州法规要求我们组织和/或披露有关信息

10

目录

我们在运营中使用或生产的危险物质。我们认为我们遵守了这些适用要求以及其他职业安全与健康管理局和类似要求。

此外，联邦濒危物种法（“ESA”）和《候鸟条约法》等环境法律可能会影响公共或私人土地上的勘探、开发和生产活动。欧空局为在美国列为受威胁或濒危物种的鱼类、野生动物和植物提供广泛的保护，并禁止捕获濒危物种。联邦机构必须确保其授权、资助或实施的任何行动都不可能危及列入清单的物种的持续存在或改变其重要栖息地。尽管我们的一些客户的财产可能位于被指定为濒危或受威胁物种栖息地的地区，但我们认为我们基本上遵守了欧空局的规定。但是，将以前未识别的濒危或受威胁物种指定为重要栖息地或将以前未受保护的区域指定为重要栖息地，可能会导致我们在受影响地区产生额外费用或受到运营限制或禁令。

风险和保险

我们的业务面临钻探业务固有的许多危险，包括：工作地点事故、井喷事故、火山口、火灾和爆炸。这些和其他危险可能导致人身伤害或死亡、暂停钻探作业、损坏或摧毁我们和其他人的设备、对生产地层和周边地区的破坏或环境破坏。

我们的运营也可能对环境造成损害，包括以土壤或地下水污染为形式的财产污染，包括石油或产水泄漏、天然气泄漏和火灾。

我们维持我们认为行业惯常的保险类型和金额，但我们可能无法为所有风险提供全额保险，这要么是因为没有保险，要么是因为保费成本高。此类风险包括人身伤害、油井灾害、大规模火灾损失、环境破坏和其他危险。我们维持的保险范围包括火灾、暴风雨和其他钻机和其他资产的物理损失风险保险、雇主责任、汽车责任、商业一般责任保险和工伤赔偿保险。但是，我们无法保证我们获得的任何保险都足以弥补任何损失或负债，也无法保证该保险将继续以我们可接受的条款提供或提供。虽然我们投保钻机和其他资产的物理损坏或损失，但此类保险不涵盖钻机或其他资产的全部重置成本，我们也不为此类损坏造成的收入损失投保。我们未投保或超过适用保险保单限额的负债可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，我们在向保险公司收款时可能会遇到困难，或者此类保险公司可能会拒绝我们的全部或部分保险索赔。

除了保险外，我们还尝试从客户那里获得某些风险的赔偿。这些赔偿通常要求我们的客户在产量损失或储层受损时保护我们免受损害。我们无法保证我们会获得此类合同赔偿，也无法保证此类赔偿是否可强制执行，客户是否能够履行此类赔偿，或者此类赔偿是否会得到客户维持的充足保险的支持。

如果发生重大事故或其他事件且未完全由保险承保，或者不是第三方可强制执行或可追回的赔偿，则可能会对我们的业务、财务状况、现金流和经营业绩产生重大不利影响。参见 “风险因素——我们的运营涉及运营风险，如果不投保或赔偿，可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。”

人力资本与可持续发展

我们致力于提供行业中最安全、最高效的合同钻探服务，以保护、发展和奖励人们的方式，同时努力保护环境，为我们开展业务的社区带来积极影响，同时认可所有利益相关者的需求。

11

目录

我们的企业愿景和价值观以及使命宣言说明了我们对人力资本和可持续发展承诺的基础：

人力资本

截至 2024 年 2 月 16 日，我们有大约 450 名员工。我们相信人才是我们最大的资源。我们致力于营造一个让所有人都感到被重视和尊重的工作环境。我们致力于通过各种手段为我们的业务招聘、招聘、培训和留住最优秀的人才，包括宣传活动以及与各种组织、行业协会和网络的合作伙伴关系。我们要求员工每年完成培训，包括我们对尊重工作场所的承诺。

对团队成员的培训和指导对于员工的发展和提供行业领先的合同钻探服务至关重要。我们的指导计划旨在帮助短期服务员工，尤其是钻机现场的员工，适应他们在我们公司和行业内的新职业生涯。我们的培训计划旨在培养核心能力，让我们的员工有能力获得晋升和晋升机会。培训通过多种方式提供，包括课堂、在线和在职培训，必须证明自己的能力。我们会对每位现场和办公室员工的培训要求和协议的遵守情况进行监控。我们认为我们的员工关系良好。我们的员工都没有工会代表。

安全。 员工和其他人的安全是我们在工作场所和家中的重中之重。我们的安全计划由公司员工制定和维护。这些计划每年都要重新验证。我们的安全计划旨在遵守适用的法律和行业标准以及客户的要求。我们维持强大的安全管理体系，据此报告、监控所有事故和潜在事件，记录根本原因分析和纠正措施，并在适当时采取纠正措施。所有现场员工都必须遵循结构化的安全培训方案，包括安全方向、基于行为的安全计划以及与危险意识、12项ICD救生技能、安全工作系统、工作许可、安全超时、能量隔离、危险沟通和物料搬运有关的计划。安全是我们高管、企业和实地年度激励薪酬计划的重要组成部分。

健康与福利。 对于我们的现场员工，如果我们的工作场所出现任何个人疾病、急救或受伤，我们每周7天、每天24小时提供第三方医疗咨询服务。我们为所有员工提供强有力的健康和福利计划，其中包括以预防性护理计划为重点。

环境

我们评估、开展和实施各项工作，以减少我们的运营对空气和水质以及土地利用的影响，减少运营中的能源消耗，减少废物的产生。例如，我们的钻机配备了双燃料发动机，可减少碳和温室气体排放。我们的钻机还能够在可行的情况下依靠公用事业电力运行，我们已经与多家运营商合作，允许我们的钻机使用这种电源。我们所有的钻机都经过精心设计，可以实现多井垫钻探，从而减少了所需的钻探位置数量，从而减少了作业对环境的影响。我们跟踪泄漏情况并采用泄漏预防计划，并使用额外的保护措施来最大限度地减少对环境的影响。

12

目录

社交社区参与

通过专注于提高员工参与度，我们力求在包括其家庭在内的员工群中留下社区的印记。我们利用社交媒体工具来帮助提高参与度，同时提升公司和我们行业的正面形象。每年，我们都会参与玩具活动和其他志愿者活动，以 “回馈” 我们经营的社区。

治理

整体公司治理监督由董事会负责。我们的所有员工都必须完成有关我们的《商业行为与道德准则》的年度培训，该准则涉及利益冲突、保密性、公平对待他人、正确使用公司资产、遵守法律、内幕交易、保存账簿和记录、对工作环境中的歧视和骚扰零容忍以及举报违规行为。对于可能违反《商业行为和道德准则》的行为，我们维持包括匿名热线在内的举报机制，将向董事会和高级管理层举报。

季节性

季节性并未对我们的整体运营产生重大影响。但是，我们的钻探作业可能会受到严重的冬季风暴或其他与天气有关的事件的影响。此外，在几年末，由于客户的资本支出预算枯竭，我们的签约活动将放缓。

钻探设备、供应商和分包商

我们聘用了许多钻探设备和服务供应商。尽管这些供应商、钻探设备和服务历来都可用，但无法保证此类钻探设备和服务将继续以优惠条件或根本不提供。我们还聘请了来自不同行业的众多制造商和独立分包商来提供关键组件供我们使用。这些关键组件包括桅杆和底部结构、顶部驱动器、高压泥浆泵、压力控制设备、发动机和变频器控制系统。我们相信，这些组件都有替代来源。

网站访问我们的美国证券交易委员会定期报告

我们的互联网地址是 http://www.icdrilling.com。我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交和提供10-K表年度报告、10-Q表季度报告和8-K表最新报告以及这些报告的修正案，在向美国证券交易委员会（“SEC”）提交或提供此类报告后，在合理可行的情况下尽快通过我们的网站免费提供。美国证券交易委员会维护一个互联网网站，网址为 http://www.sec.gov，其中包含我们以电子方式向美国证券交易委员会提交和提供的有关我们公司的报告、代理和信息声明以及其他信息。

根据美国证券交易委员会规则，我们可能会不时向投资者提供重要披露，将其发布在我们网站的投资者关系部分。我们网站上的信息未以引用方式纳入本10-K表年度报告，您不应将我们网站上的信息视为本10-K表年度报告的一部分。

​

13

目录

第 1A 项。风险因素

在我们经营的行业中，我们面临着许多挑战和风险。在投资我们的股票之前，您应仔细考虑以下每个风险因素以及本10-K表年度报告中列出的所有其他信息，包括我们的合并财务报表和相关附注，以及此处以引用方式纳入的文件和其他信息。所描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险因素也可能对我们产生不利影响。如果其中任何风险确实发生，我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到重大不利影响。在这种情况下，我们股票的交易价格可能会下跌，您可能会损失全部或部分投资。

与我们的业务和运营相关的主要风险

我们的所有收入都来自石油和天然气勘探和生产行业的公司，这是一个历史周期性的行业，其活动水平受到石油和天然气价格水平和波动的严重影响。

作为陆基合同钻探服务的提供商，我们的业务取决于在美国运营的石油和天然气公司的勘探和生产活动水平，尤其是我们积极推销合同钻探服务的地区。石油和天然气勘探和生产行业是一个历史周期性行业，其特征是勘探和开发活动水平发生了重大变化。石油和天然气价格以及市场对这些价格可能变化的预期会对这些活动的水平产生重大影响。全球政治、监管、经济和军事事件以及自然灾害加剧了石油和天然气价格的波动，并将来可能会继续波动。美国和我们销售合同钻探服务的地区的总体勘探和开发活动水平的任何长期下降，无论是由于石油和天然气价格的变化、替代能源使用的增加以及对石油和天然气需求的减少还是其他原因造成的，都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

根据石油和天然气的市场价格，石油和天然气勘探和生产公司可能会取消或削减其钻探计划，并可能降低现有油井的生产支出，从而减少对我们服务的需求。许多我们无法控制的因素会影响石油和天然气价格，包括但不限于：

14

目录

此外，如果石油和天然气价格下跌，计划通过资本市场为勘探、开发或生产项目融资的公司可能被迫进一步削减、减少、推迟或推迟钻探活动，还可能无法向供应商付款。全球经济环境的不利条件也可能影响我们的供应商和供应商履行提供材料和服务的总体义务的能力。如果发生上述任何情况，或者如果当前低迷的市场状况长期持续下去，可能会对我们的业务和财务业绩以及我们及时成功实施增长战略的能力产生重大不利影响。

欧佩克和俄罗斯（统称 “欧佩克+”）继续减产，包括在2023年实施的额外自愿和单方面减产，以支撑油价。尽管在过去六个月中，西德克萨斯中质原油价格在68.27美元至93.67美元之间，但这些价格水平的可持续性以及欧佩克+对商定分配的遵守情况仍不确定。由于这种不确定性，我们的大多数勘探和生产（“E＆P”）客户没有显著增加资本支出预算，有些客户则减少了预算。如果油价长期保持在每桶70美元以下，我们认为，二叠纪盆地等石油地区对合同钻探服务的需求将再次低于当前水平，这可能会对我们的运营和财务状况产生重大不利影响。

自2022年第三季度以来，天然气价格（Henry Hub）已大幅下跌。2022年8月22日，天然气价格达到每百万立方英尺9.85美元的高位，但截至2022年12月31日跌至每百万立方英尺3.52美元，截至2023年12月31日为每百万立方英尺2.58美元。自2023年年底以来，价格已跌至每立方英尺1.50美元的低点。这些大宗商品价格的下跌以及产能问题导致海恩斯维尔页岩的市场状况迅速疲软，这导致在海恩斯维尔页岩作业的钻机数量减少，包括我们的运营钻机减少。2023年第一季度末，我们开始将其中一部分钻机转移到二叠纪盆地，那里的市场状况仍然较好。但是，并非所有这些钻机都能够继续在二叠纪盆地进行钻探，也无法保证二叠纪盆地的市场状况不会受到最近油价波动的不利影响，也无法保证我们将成功地在二叠纪盆地销售所有这些钻机，也无法保证它们将按时或按我们可接受的条件签订合同。

大客户的任何损失都可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们的客户群由勘探和生产公司组成，这些公司在美国销售钻机的地区钻探石油和天然气井。截至12月31日2023 年，我们的钻机运营或从12个不同的客户那里获得收入，其中包括一位客户签订了四台钻机，占我们合同钻机的25％，以及一位客户签订了两台钻机，占合同钻机的13％。将来，我们很可能会继续从相对较少的客户那里获得很大一部分收入。最近，在公司目标市场运营的勘探与生产客户加快了行业整合的步伐，包括最近宣布我们的两个客户已经签署了最终合并协议。尽管我们经常签订定期合同，以减轻客户整合带来的财务风险，但是

15

目录

合并交易发生，合并后的公司减少其运营的钻机数量的情况并不少见。此外，此类交易的收购方还可能优先考虑合同钻井服务的供应商。如果客户决定不继续使用我们的服务或终止现有合同，或者如果客户的管理层或所有权发生变化，或者我们的一位客户的财务状况发生了重大不利变化，而我们无法及时重新签订此类钻机合同，则可能会对我们的收入、现金流和财务状况产生重大不利影响。

我们所有的运营钻机均根据合同运营，条款将在2024年和2025年到期。如果我们无法继续在现货市场运营钻机，无法续订即将到期的合同，也无法继续在现货市场上运营，则可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

钻探合同到期后，我们的客户没有义务延长合同期限或重新签订钻机合同，可以选择释放钻机。我们现有的所有合同都将在2024年和2025年到期，我们的大多数钻机都按短期按现价合约运营。我们无法保证客户在合同到期后会继续续订合同，也无法保证我们在现货市场运营的任何钻机或条款即将到期时可以获得任何替代合同，如果获得替代合同，则其条件将与我们现有钻探合同一样优惠或处于盈利水平。未能续订或及时更换我们的一份或多份即将到期的合同可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们的运营涉及运营风险，如果不投保或赔偿，可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们的业务面临钻井和油井服务行业固有的许多危险，包括人身伤害和生命损失、井喷、火山口、火灾和爆炸、油井失控、钻孔倒塌、钻探设备损坏或丢失以及极端天气和自然灾害造成的损坏或损失的风险。

这些危险中的任何一种都可能给我们造成重大责任或损失，包括暂停运营、损坏或毁坏我们的财产和设备以及其他人的财产和设备、生产或可能生产的石油和天然气地层损坏以及环境破坏。

尽管我们力求通过保险来保护自己免受部分但不是所有运营风险的侵害，但有些风险要么不可保要么只能按我们认为不经济的费率提供保险。根据竞争条件和其他因素，我们尝试从客户那里获得合同保护，以防未投保的运营风险。但是，提供合同赔偿保护的客户可能无法在所有情况下都保留足够的保险，也可能无法以其他方式拥有支持其赔偿义务所需的财务资源。我们的保险或赔偿安排可能无法充分保护我们免受运营中所有风险的责任或损失。我们不为停用的钻机投保商业损失保险。

我们为影响我们运营的部分（但不是全部）潜在风险提供保险，并且仅限于我们认为经济实惠的承保金额和免赔额水平。我们的保险范围包括免赔额，在恢复之前必须满足这些免赔额。此外，我们的保险受排除和限制的约束，并且无法保证此类保险能够充分保护我们免受所有潜在后果和损害的责任。发生我们尚未全额投保或赔偿的重大事件，或者客户未能履行对我们的赔偿义务，可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外，我们将来可能无法以我们认为合理的费率维持足够的保险。承担我们没有全额保险或赔偿的责任可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们在竞争激烈的行业中运营，价格竞争可能会降低我们的盈利能力。

我们遇到了来自其他钻探承包商的激烈竞争。由于最近勘探与生产公司之间的合并减少了可用客户数量，而石油价格的波动减少了对钻机的需求，并给正在运营的钻机带来了向下定价的压力，我们经营的市场的竞争加剧了。

16

目录

由于竞争，我们可能会失去市场份额，或者无法维持或提高现有服务的价格，也无法获得额外的商业机会，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外，未能保持足够的安全记录可能会损害我们获得新钻探合同的能力。

我们面临着来自许多竞争对手的竞争，他们拥有更多的资源和更强的快速响应不断变化的客户要求和市场条件的能力。

我们与大型国有和跨国公司竞争，这些公司的运营历史比我们更长，财务、技术和其他资源更多，知名度更高。我们的许多较大的竞争对手能够通过合同钻探服务提供辅助产品和服务，最近，我们的一些较大的竞争对手已开始整合和提供与定向钻探和我们不提供的其他服务相关的合同钻探服务。在这方面，大型多元化油田服务公司已开始在美国销售捆绑服务，包括合同钻探服务。如果这些合并后的产品中的任何一项获得美国市场的接受，都可能使我们处于竞争劣势，对我们未来的经营业绩和盈利能力产生不利影响。

此外，我们的一些竞争对手在这些领域的更强能力可能使他们能够更好地抵御行业衰退，在价格和技术的基础上更有效地竞争，留住熟练的钻机人员，建造新钻机或收购和翻新现有钻机，从而能够在钻探需求旺盛的时期比我们更快地将钻机投入使用。

新技术可能会导致我们的钻探方法或设备失去竞争力。

钻探行业需要使用新技术引入新的钻井和完井方法和设备，其中一些可能受到专利保护。技术的变化或竞争对手设备的改进可能会降低我们的设备的竞争力，或者需要大量的资本投资来建立和保持竞争优势。此外，我们可能面临竞争压力，要求我们以高昂的成本设计、实施或收购某些新技术。我们的一些竞争对手拥有更多的财务、技术和人力资源，这可能使他们能够在我们之前实施新技术。如果我们无法及时或以可接受的成本实施新兴技术，则可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和增长战略产生重大不利影响。

我们目前估计的合同钻探收入的积压最终可能无法实现。

截至2023年12月31日，我们根据定期合同（我们定义为最初固定期限为六个月或以上的合同）的未来收入估计约为8,290万美元。其中75％的积压将于2024年到期，25％将在2025年到期，这要求我们续订这些即将到期的合同以及大量钻机运营的短期合同。尽管我们历来成功地为合同即将到期的钻机获得延期或后续工作，但在市场下滑或不确定时期，例如美国陆地合同钻探行业正在经历的不确定性，我们无法保证我们会获得此类续约，也无法保证此类续订将按照我们可接受的条款进行。任何未能续订合同即将到期的钻机或为其寻找后续工作，都可能对我们的运营和财务状况产生重大不利影响。

定期钻探合同通常规定由客户选择终止，如果合同在固定期限到期之前终止，则向我们支付 “提前终止付款”。此外，在某些情况下，例如，未在指定时间内更换的钻机被毁、我们的破产或违反我们的合同义务，客户可能没有义务向我们支付提前终止款项。此外，在低迷的市场条件下，例如我们目前面临的市场状况或其他情况，客户可能无法履行其合同义务或可能寻求终止、重新谈判或不履行合同义务。此外，由于我们无法控制的事件，我们可能无法根据这些合同履行合同，我们的客户可能出于各种原因（包括上述原因）寻求取消或谈判我们的合同。因此，我们可能无法兑现我们目前所有待办事项的钻井合同。此外，

17

目录

在没有收到提前解雇补助金的情况下重新谈判或终止定期合同可能会对我们的业务、财务状况、现金流和经营业绩产生重大不利影响。

我们参与资本密集型业务。我们可能无法为业务的未来增长提供资金。

合同钻探行业是资本密集型的。我们的运营现金流和持续的信贷可用性受许多变量的影响，包括总体经济状况、石油和天然气市场状况，更具体地说，我们的钻机利用率、营业利润率以及在竞争激烈的行业中控制成本和获得合同的能力。我们的运营现金流和目前的借款能力可能不足以为我们预期的资本支出和营运资金需求提供资金。我们可能会不时寻求额外的融资，可以是银行借款、出售债务或股权证券或其他形式。如果我们的资本资源和运营现金流在任何时候都不足以为我们的活动提供资金或偿还到期的债务，我们将需要通过公共或私人融资或额外借款筹集额外资金。我们可能无法在需要的金额或当时获得任何此类资本资源。任何新的债务资本来源都需要大幅提高的利息要求，而任何新的股本来源都可能大大削弱现有股东的利息。此外，为石油和天然气服务行业提供资本的银行和其他贷款机构的数量一直在减少，部分原因是ESG问题和优先事项。对我们获得资本的任何限制或资本成本的增加都将严重损害我们的运营战略。我们维持目标信贷状况的能力可能会影响我们的资本成本以及我们执行增长战略的能力。此外，我们无法控制的各种因素可能会影响资本的可用性或成本，包括国内或国际经济状况、关键基准利率和/或信贷利差的增加、新的或修订的银行或资本市场法律或法规的通过、市场风险的重新定价以及资本和金融市场的波动。如果我们在任何时候都无法获得必要的资本资源，我们的财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。

我们依赖的供应商数量有限，其中一些供应商的资本薄弱，任何一家的损失都可能干扰我们的运营。

我们的合同钻探业务取决于各种钻机设备的可用性，包括 VFD 驱动器和钻机舱、顶部驱动器、泥浆泵、发动机和钻杆，以及替换部件、相关的钻机设备和燃料。其中一些不时供不应求。此外，对我们的钻机运营、建造或升级至关重要的关键钻机部件要么是从有限数量的供应商那里购买或制造的，其中包括可能不时与我们竞争的供应商。对于其中许多产品和服务，可供我们使用的供应商和供应商数量有限。

我们目前与任何供应商或分包商都没有任何长期供应合同，在向这些供应商和分包商购买产品时，与较大的竞争对手相比，我们可能处于竞争劣势。由于供应中断或行业需求增加，这些基本组件可能会出现短缺。如果我们无法从分包商那里采购某些此类钻机部件或服务，我们将被要求减少或推迟钻机建造和其他运营，这可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和增长战略产生重大不利影响。

如果出现设备或物资短缺，我们可能会受到不利影响。

钻探承包商和我们的客户对消耗品供应的需求增加或减少，包括燃料、水和辅助钻机设备，例如泵、阀门、钻杆和发动机，可能会导致这些材料的获取延迟，也可能导致我们无法高效地操作钻机。在为钻机购买辅助设备方面，我们的交货时间会定期延长。如果我们的钻机在购买重要部件方面出现严重延迟，我们的某些钻机可能无法投入运营或可能无法像预期的那样高效运行，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

此外，我们的客户通常为其运营购买燃料和水，包括运行我们钻机的燃料，从而承担价格上涨带来的财务影响。但是，长期供应短缺

18

目录

用于进行钻探和完井活动的燃料或水可能会导致我们的合同暂停或减少对合同钻探服务的需求，并对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们使用现有净营业亏损结转额或其他税收属性的能力可能会受到限制。

任何NOL结转额的使用取决于许多因素，包括我们产生未来应纳税所得额的能力，这是无法保证的。此外，经修订的1986年《美国国税法》（“第382条”）第382条通常在所有权变更（如下所述）发生时，对所有权变更前NOL的金额实行年度限制，我们可以用来抵消在所有权变更后结束的任何应纳税年度（或其中的一部分）中的应纳税所得额。该限额通常等于所有权变更前的股票价值乘以长期免税税率。一般而言，如果一个或多个 “5% 股东”（定义见经修订的1986年《美国国税法》）在连续三年内的任何时候累计增加我们的所有权超过50个百分点，就会发生所有权变更。此外，未来的所有权变更或未来的监管变化可能会进一步限制我们使用NOL的能力。如果我们的NOL全部或很大一部分丢失或受到限制，这将导致我们在时效期间确认净递延所得税负债和相关支出。

我们目前估计，大约有9,420万美元的NOL将在可供我们使用之前到期。目前，由于我们还没有产生用于联邦所得税目的的应纳税所得额，因此我们的所有NOL资产超过我们可以抵消其他递延所得税负债的金额，都已保留在我们的资产负债表上。将来可能会根据第 382 条进行后续所有权变更，这可能会进一步限制我们现有的 NOL 以及未来时期产生的 NOL。

法律和监管风险

与水力压裂相关的联邦和州立法和监管举措可能会导致石油和天然气井的运营限制或延迟完工，这可能会减少对我们活动的需求，并可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。

水力压裂是一种常用的过程，包括注入水、沙子和某些化学物质来破坏含碳氢化合物的岩层，使碳氢化合物流入井眼。通过任何联邦、州或地方法律或实施限制或增加水力压裂成本的法规或法令，都可能会增加我们的运营成本，导致二叠纪盆地和其他非常规资源开发区的钻探活动水平下降，对钻机和服务的需求相应减少，任何或全部都可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。

加强对水力压裂过程的监管和关注可能会导致对使用水力压裂技术的石油和天然气生产活动的更大反对，包括诉讼。额外的立法或法规还可能导致我们的客户在石油和天然气生产方面的运营延误或运营成本增加，或者可能使在我们专注于运营的非常规资源领域进行水力压裂变得更加困难。任何对客户运营产生不利影响的此类监管都可能对我们的合同钻探服务的需求产生重大影响，这可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。

法律诉讼可能会对我们的业务产生负面影响。

我们业务的性质使我们不时容易受到法律诉讼和政府调查的影响。针对我们的诉讼或索赔可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。任何诉讼或索赔，即使已获得全额赔偿或投保，都可能对我们在客户和公众中的声誉产生负面影响，并使我们将来更难进行有效竞争或获得足够的保险。

19

目录

监管合规成本和限制，以及客户延迟获得运营许可的情况，都可能损害我们的业务。

我们客户的运营受其经营所在司法管辖区的各种法规的约束或影响。由于与石油和天然气行业相关的法规和法律的变化，包括陆地钻探，我们客户的业务可能会受到政府当局的干扰或限制。在大多数州，我们的客户必须获得一个或多个政府机构的许可才能进行钻探和完井活动。此类许可证通常由州机构要求，但也可能由联邦和地方政府机构要求。此类许可证的要求因进行此类钻探和完井活动的地点而异。与所有政府许可程序一样，在是否发放许可证、签发许可证所需的时间以及与发放许可证相关的条件方面存在一定程度的不确定性。此外，遵守适用法规的高昂成本可能会导致客户停止或限制其运营或推迟计划中的钻探，并可能阻碍公司继续开展开发活动。因此，对石油和天然气行业产生不利影响的法规可能会严重影响对我们服务的需求。

我们受环境、健康和安全法律法规的约束，这些法律和法规可能会使我们承担重大的罚款、损害赔偿或补救或合规费用。

我们的业务受联邦、地区、州和地方法规的约束，这些法律和法规涉及自然资源和环境保护、运营的健康和安全方面以及废物管理，包括废物和其他材料的运输和处置。这些法律和法规可能对我们的业务施加许多义务，包括获得开展受监管活动的许可证，为减少或防止我们的设施释放材料而承担资本支出，对我们的运营造成的污染追究巨额责任，以及适用针对工人保护的具体健康和安全标准。不遵守这些法律法规可能会导致调查、限制或下令暂停油井运营，评估行政、民事和刑事处罚，吊销许可证和发布纠正行动令，所有这些都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

由于我们对石油碳氢化合物、油田和工业废物的处理、与运营相关的空气排放和废水排放，以及历史行业运营和废物处置做法，我们的业务存在固有的环境成本和负债风险。一些环境法律法规可能会规定严格的连带责任，这意味着在某些情况下，我们可能会因我们在发生时没有过错或合法的行为，或者由于先前运营商或其他第三方的行为或由其造成的条件而承担责任。因环境法律而产生的清理成本和其他损害以及与环境法律法规变化相关的成本可能会很大，并可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

随着时间的推移，保护环境的法律通常变得更加严格，而且预计将继续如此，这可能会导致未来环境合规和补救的成本大幅增加。修改或解释现有法律或法规，或通过新的法律或法规，可能会限制石油和天然气的勘探或开发钻探，可能会限制油井服务机会或带来不可预见的责任。我们可能无法从保险中收回遵守这些法律法规的部分或任何费用。

联邦欧空局可能将物种列为 “濒危” 物种，这可能会导致我们的石油和天然气勘探和生产客户面临成本增加和新的运营限制或延误，这可能会不利地减少我们向这些客户提供的合同钻探服务的数量。

联邦欧空局和类似的州法律规范了包括石油和天然气开发在内的各种活动，这可能会对欧空局列为受威胁或濒危物种或其栖息地产生不利影响。指定以前未被识别的濒危或受威胁物种或将以前未受保护的区域指定为重要栖息地，可能会导致石油和天然气勘探和生产运营商承担

20

目录

额外成本或在受影响地区受到运营延迟、限制或禁令的影响，这可能会对受影响地区的钻探活动量造成不利影响，包括我们在合同钻探服务部门向此类运营商提供的支持服务。在我们提供或将来可能提供野外服务的区域，许多物种已被列为保护或提议将其列为保护地位。例如，鼠尾草松鸡、小草原鸡和某些野花物种等，都是已经或正在考虑获得欧空局保护地位的物种，其分布范围可能与我们的石油和天然气生产活动相吻合。在我们提供合同钻探服务的运营商进行勘探和生产作业的地区存在受保护物种可能会损害这些运营商及时完成油井钻探和开发的能力，从而对我们向此类运营商提供的合同钻探或其他现场服务的数量产生不利影响，减少服务可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

限制或监管温室气体排放的气候变化立法或法规可能会导致运营成本增加和对我们现场服务的需求减少。

针对工业和能源排放的二氧化碳、甲烷和其他温室气体导致地球大气层和海洋中二氧化碳含量的增加并导致全球变暖和其他环境影响的发现，美国环保局根据联邦《清洁空气法》通过了多项法规，处理可能影响石油和天然气行业的温室气体排放。2012年，美国环保局发布了规则，其中包括减少与石油和天然气生产相关的甲烷排放的标准。2016年5月，美国环保局最终确定了为新建和改造的石油和天然气设施（包括生产设施）设定甲烷排放标准的法规。2023年12月2日，美国环保局发布了一项最终规则，加强了来自新、改造和重建来源的甲烷和其他空气污染物的标准。此外，美国参与了《联合国气候变化框架公约》下有关温室气体减排的国际谈判，并且是2015年12月签署旨在限制温室气体排放的国际协议的195个国家之一。《巴黎协定》（在会议上通过）于11月生效2016 年 4 月 4 日，美国于 2021 年 2 月正式重新加入。此外，美国的某些州和地区国家联盟已采取措施监管或限制来自某些来源的温室气体，或采取了旨在减少温室气体总体排放的政策。通过和实施任何国际条约或任何联邦或州立法或法规，对我们的设备和业务规定报告义务或限制其温室气体排放，都可能要求我们为遵守这些要求承担费用，并可能需要减少或限制与我们的业务相关的温室气体排放以及工业或能源部门其他来源的排放。此类立法或法规可能会对石油和天然气生产需求产生不利影响，从而减少对我们向石油和天然气生产商提供的服务的需求，并通过要求额外成本来运营和维护设备和设施、安装排放控制系统、获得补贴或缴纳与排放相关的税收和费用，从而增加我们的运营成本，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。例如，2022年8月签署成为法律的IRA包含税收优惠和其他激励投资、开发和部署替代能源和技术的条款。爱尔兰共和军可能会加速向低碳经济的过渡，并可能给我们的运营带来新的成本。爱尔兰共和军还对某些石油和天然气设施（包括陆上石油和天然气生产设施）征收甲烷排放费，这些设施每年排放25,000公吨或以上的二氧化碳当量气体并超过一定的排放阈值。2024年1月，美国环保局发布了一项拟议规则，征收和收取爱尔兰共和军授权的甲烷排放费。遵守更严格的联邦、州和地方要求并征收甲烷费可能会导致成本增加和运营变革的必要性。满足这些要求的任何直接和间接成本都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。最后，应该指出的是，一些科学家得出的结论是，温室气体浓度的增加可能导致气候或天气变化，例如风暴、洪水和其他气候事件的频率和严重程度增加，如果发生任何此类影响，可能会对我们的业务、有形资产以及对勘探和生产运营商的实地服务产生不利的物理影响。

21

目录

与我们的流动性相关的风险

将2022年3月18日发行的可转换票据转换为我们的普通股将导致现有股东大幅稀释。

截至2023年12月31日，我们目前有1.792亿美元的未偿可转换票据。我们有能力向愿意购买此类额外可转换票据的持有人额外发行高达750万澳元的可转换票据。在可转换票据期限内，持有人可以选择将可转换票据随时转换为我们的普通股。有效转换价格为每股4.51美元。此外，我们有权在可转换票据的整个期限内支付实物（“PIK”）利息。我们选择PIK利息将增加可转换票据下的未偿本金余额，从而增加可转换票据转换后可发行的普通股数量。我们选择支付截至2022年9月30日、2023年3月31日和2023年9月30日的实物未偿利息，从而分别额外发行了1,270万美元、1,160万美元和1,240万美元的本金可转换票据。我们还选择以实物支付2024年3月31日到期的利息，这将导致额外发行1,360万美元的可转换票据，并可能支付未来应付的可转换票据的实物额外利息。可转换票据的转换将导致我们现有股东拥有的已发行普通股的百分比大幅削弱。

由于转换可转换票据后有大量股票有资格出售，我们普通股的市场价格可能会下跌。

转换可转换票据后，我们的大量额外普通股将有资格在公开市场上转售。我们的可转换票据的当前持有人不妨处置其在转换可转换票据时收购的部分或全部普通股。转换可转换票据后，在公开市场上出售大量新发行的普通股和现有普通股可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。

MSD Partners, L.P. 和Glendon Capital Management, L.P.（“主要票据持有人”）的关联公司共同拥有我们超过10％的普通股，并有权在转换其持有的可转换票据后收购更多股份。主要票据持有人还有权提名最多三人加入我们的董事会。因此，主要票据持有人集体将对需要股东或董事会批准的公司行动的结果产生重大影响，而主要票据持有人在我们业务中的优先事项可能与其他股东不同。

主要票据持有人共同拥有我们普通股约12％的已发行股份，并共同实益拥有约29.8％的普通股已发行股份（此前根据此类转换生效后的当前受益所有权限制，包括对Glendon Capital Management, L.P. 的9.9％的限额和对MSD Partners, L.P. 的19.9％的限制）。因此，单独行事的MSD Partners、L.P. 的关联公司或共同投票的主要票据持有人，尽管不是一个团体，但可能能够对许多公司交易或提交股东批准的其他事项的结果产生重大影响，包括对我们全部或几乎所有资产的任何合并、合并或出售或任何其他重大公司交易，因此即使如此，主要票据持有人集体也有可能推迟或阻止公司控制权的变更控制权的改变将受益我们的其他股东。主要票据持有人的利益可能与其他股东的利益不同。

我们可能无法产生足够的现金来偿还所有债务，并可能被迫采取其他行动来履行我们在适用债务工具下的义务，但这可能不会成功。

我们定期还款或为债务再融资的能力取决于我们的财务状况和经营业绩，这些状况和经营业绩受当前的经济和竞争条件以及我们无法控制的某些金融、业务和其他因素的影响。我们可能无法维持经营活动产生的现金流水平，足以使我们在到期时支付债务的利息或本金。

22

目录

截至2023年12月31日，我们在循环ABL信贷额度下提取了550万美元，该信贷额度将于2025年9月30日到期。我们的可转换票据要求我们提出在2024年3月31日、2024年6月30日、2024年9月30日、2024年12月31日和2025年3月31日分别按面值购买最多350万美元的可转换票据，外加应计利息。如果我们的现金流和资本资源不足以为还本付息义务提供资金，我们可能被迫减少或推迟投资和资本支出，出售资产，寻求额外资本或重组或为债务再融资。我们重组或为债务再融资的能力将取决于资本市场的状况和我们当时的财务状况。特别是，我们的可转换票据要到2026年3月18日才能到期，并且不允许我们在2024年9月18日之前为债务再融资，任何此类再融资都将以实质性抵押的形式进行，需要支付相当于到期前到期的估计剩余利息的整数额，这增加了公司可用的再融资成本和期权。任何债务再融资都可能以更高的利率进行，可能涉及发行股票或股票挂钩证券，这可能会削弱股东所有权，并可能要求我们遵守更繁琐的契约，这可能会进一步限制业务运营。现有或未来债务工具的条款可能会限制我们采用其中一些替代方案。此外，任何未能及时支付未偿债务的利息和本金都可能导致我们的信用评级降低，这可能会损害我们承担额外债务的能力。在缺乏足够的现金流和资本资源的情况下，我们可能面临巨大的流动性问题，可能需要处置物质资产或业务以履行还本付息和其他义务。我们的债务融资机制目前限制了我们处置资产的能力，也限制了我们对此类处置所得收益的使用，但有某些明确的例外情况。我们可能无法完成这些处置，任何此类处置的收益可能不足以履行届时到期的任何还本付息义务。这些替代措施可能不成功，也可能不允许我们履行定期还本付息的义务。

对我们现有和未来债务协议的限制可能会限制我们的增长和我们参与某些活动的能力。

我们现有的债务工具包含许多重要的契约，包括限制性契约，这些契约可能会限制我们的能力，除其他外：

我们的可转换票据包括一项契约，即我们维持最低流动性，包括循环信贷额度下的现金和可用性，至少等于1000万美元。此外，我们的可转换票据包含一项契约，将截至2024年9月30日的九个月中的资本支出限制在1,480万美元以内，在截至2025年6月30日的九个月中，资本支出限制在1,125万美元以内，每年运营的17个以上的钻井平台每年向上调整50万美元。此外，本契约不包括资本支出（a）如果资金来自股权收益，（b）如果与重新启动钻机有关，则资本支出不包括在本契约中，只要（i）我们与客户签订了为期至少一（1）年的合同，根据过去的惯例提前终止付款，至少等于合同的预期利润率，（ii）此类钻机合同的预期利润率将为

23

目录

等于或超过此类重启资本支出，以及 (iii) 重启资本支出、钻机合同和预期利润率计算已获得董事会的批准，或 (c) 涉及经双方书面或电子同意特别批准的其他资本支出 (i) 所需持有人（为避免疑问，可由所需持有人自行决定是否承诺或支付一定数额的资本支出）在九十 (90) 天内成为本公司的子公司在获得此类同意之日之后）和（ii）公司董事会。2023年，我们的可转换票据的持有人同意根据该契约进行资本支出调整，总额为1,690万澳元。如果我们将来无法就运营和维护钻机所需的资本支出获得同意，那将要求我们减少运营的钻机数量，这可能会对我们的经营业绩、流动性和财务状况产生重大不利影响。

违反我们任何债务工具中的任何契约都将导致违约。由此产生的违约事件，如果不免除，可能导致加速偿还这些债务工具下的未偿债务，并终止这些债券。加速偿还的债务将立即到期并付清。如果发生这种情况，我们可能无法支付所有必需的款项，也无法借入足够的资金来为此类债务再融资。即使当时有新的融资，也可能不是我们能接受的条件。

我们的循环信贷额度下的借款基础可能会在2024年下降。

截至12月31日，2023年，我们的ABL信贷额度下的借款基础为2630万美元，截至当日，我们的4000万美元承诺中还有2,060万美元的可用资金。我们必须维持ABL信贷额度下的最低可用性为400万美元；否则，我们必须将最低固定收费覆盖率（“FCCR”）维持在 1:1。ABL信贷额度下的借款基础是根据我们合格应收账款总额的85％计算的。在大多数情况下，除非逾期超过90天，否则所有应收账款均被视为符合条件。如果我们的借贷基础在任何时候降至ABL信贷额度下的未清余额以下，并且我们无法立即偿还此类缺口，则我们将需要向银行偿还任何亏损金额。在这种情况下，如果我们的可用现金余额不足以偿还这些款项，我们将需要获得弥补这种缺陷所必需的其他债务或股权融资，并且无法保证我们能够获得此类额外融资来源，也无法保证我们能够以可接受的条件提供此类额外融资来源。如果无法及时弥补我们的借贷基础和信贷额度余额之间的任何缺口，都可能对我们的流动性和财务状况产生重大不利影响。

我们的任何贷款机构未能兑现现有债务工具下的承诺或预付资金，都将对我们为运营和业务战略提供资金的能力产生重大不利影响。

我们的ABL信贷额度将我们可以借款的金额限制在借款基准金额以内，该基础金额按月计算，并基于符合条件的应收账款的百分比计算。如果我们的贷款机构未能兑现承诺或根据此类承诺预付资金，我们可能无法实施我们的战略计划，进行收购或资本支出或以其他方式执行业务计划，这将对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们遵守债务工具中包含的财务契约的能力取决于我们未来的现金流和债务水平。

我们现有的ABL信贷额度和可转换票据契约都包含一项新兴的财务契约，要求我们将FCCR维持在 1:1。FCCR等于调整后的息税折旧摊销前利润减去资本支出除以现金利息支出加上定期本金支付、现金分红和融资租赁债务加上已缴的现金税。只有当我们的ABL信贷额度下的剩余可用性低于贷款承诺的10％时，该契约才会进行测试。

此外，我们现有的可转换票据契约包含最低流动性契约，要求我们始终保持至少1000万美元的流动性，流动性可以包括现金加上ABL信贷额度下的剩余可用性。我们的可转换票据契约还包含一项契约，限制我们在任何特定年份中能够承担的资本支出金额。本契约不包括某些资本支出，包括由股票发行收益资助的支出、与钻机重启相关的资本支出

24

目录

期限超过一年的定期合同，预期利润率超过与重启钻机相关的资本支出以及票据持有人根据可转换票据契约特别同意的资本支出。

我们对每项契约的遵守在很大程度上取决于我们的现金流水平，而现金流是基于未来日利率和钻机利用率等因素，根据我们行业的周期性质，这些因素很难预测。此外，遵守我们的可转换票据契约下的资本支出可能需要我们获得票据持有人的同意，才能维护我们的钻机或投资钻机升级或额外的钻机重启。如果我们无法获得此类同意，我们可能会被要求减少运营钻机数量或放弃在钻机重启和钻机改进方面的投资。

如果我们无法遵守债务安排中包含的契约，我们将需要寻求对该融资机制的豁免或修改，或者寻求替代融资来源，并且无法保证我们能够获得此类豁免、修正案或替代融资来源。任何不遵守我们信贷额度中包含的财务契约或纠正任何此类违规行为的行为都可能对我们的流动性和财务状况产生重大不利影响。

提高利率可能会对我们的业务产生不利影响。

我们的业务和经营业绩可能会受到资本可用性、条款和成本、利率提高或信用评级降低等因素的损害。我们的债务采用浮动利率，与包括SOFR在内的各种指数挂钩。指数变化导致债务利率上升，可能会对我们的现金流和经营业绩产生不利影响。这些变化可能导致我们的经商成本增加，限制我们寻求收购机会的能力，减少用于资本支出的现金流，并使我们处于竞争劣势。例如，截至2023年12月31日的长期债务总额包括1.847亿美元的浮动利率债务，其平均利率为14.93％的借款，根据截至2023年12月31日的浮动利率债务和其他未偿债务，浮动利率增长10％（约16.42％）对年度现金流的影响将约为280万美元；但是，无法保证可能的利率变动将仅限于这样的数额。运营现金流或信贷可用性的大幅减少可能会对我们实现预期增长和经营业绩的能力产生重大不利影响。

通货膨胀和供应链压力可能会降低我们的营业利润率，增加运营业务所需的营运资本投资。

对合格的钻机和办公人员的竞争仍然激烈。通货膨胀压力增加了运营钻机的这些成本和其他成本。尽管我们的定期钻探合同通常允许我们通过调整合同日费率将劳动力成本的增加和其他项目的成本增加（基于此类其他项目的适用油田价格指数的变化）转嫁给客户，但我们目前的大多数合同都是短期合同，这要求我们在每份短期合约到期时重新定价，通过提高日间费率来弥补劳动力和其他价格上涨。如果我们无法通过调整定期合同日利率或成功重新谈判短期合同日利率来弥补成本的增加，我们的每日营业利润率将下降，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

此外，全球和美国境内的政治和经济事件可能造成供应链压力和瓶颈，从而降低我们业务运营所需的设备、用品和其他产品的可用性。这可能会导致我们增加对关键备用库存和资本备用物品的投资，以弥补交货周期的增加或物品的潜在不可用。如果我们需要投入大量额外资金来增加关键备用库存或资本项目的库存水平，这将减少我们可用于重新激活钻机的财务资源，这可能会对我们未来的现金流和执行计划重新激活更多钻机的能力产生重大不利影响。

25

目录

与我们的普通股相关的风险

由于我们没有计划在可预见的将来支付任何股息，因此投资者必须只关注股票升值来获得对我们的投资的回报。

自成立以来，我们没有为普通股支付过现金分红，而且我们的信贷额度禁止我们为普通股支付现金分红。我们预计在可预见的将来不会支付任何现金分红。我们目前打算保留任何未来的收益，以支持我们的运营和增长。因此，投资者必须依靠在价格升值后出售普通股作为实现未来投资收益的唯一途径，而这种情况可能永远不会发生。

我们的组织文件和特拉华州法律中的规定可能会以股东可能认为有利的溢价推迟或阻止我们公司的控制权变更，这可能会对我们的普通股价格产生不利影响。

我们的组织文件和特拉华州法律中某些条款的存在可能会延迟或阻止股东可能认为有利的公司控制权变更，这可能会对我们的普通股价格产生不利影响。我们经修订和重述的公司注册证书以及经修订和重述的章程中可能会延迟或阻止我们公司控制权的未经请求的变更的规定包括：

我们可能会发行优先股、债务或股票挂钩债务证券，其条款可能会对我们普通股的投票权或价值产生不利影响。

我们修订和重述的公司注册证书授权我们在未经股东批准的情况下发行一个或多个类别或系列的优先股，这些优先股具有董事会可能确定的名称、优惠、限制和相对权利，包括在股息和分配方面对普通股的优先权。一个或多个类别或系列优先股的条款可能会对我们普通股的投票权或价值产生不利影响。例如，我们可能会授予优先股持有人在所有事件中或特定事件发生时选举一定数量的董事的权利，或者否决特定交易的权利。同样，我们可能分配给优先股持有人的回购或赎回权或清算优惠可能会影响普通股的剩余价值。

此外，如果我们进行清算，未来发行的债务证券，包括与现有债务证券再融资相关的债券，可能会优先于我们的普通股，而未来发行的股票和股票挂钩证券，包括与现有债务再融资相关的债券，将稀释我们的现有股东或排名高于普通股，这可能会对我们普通股的市场价值产生不利影响。

未来普通股市场价格的下跌可能会导致我们失去在纽约证券交易所的上市，这可能会对普通股的市场价值产生重大不利影响。

根据纽约证券交易所的上市要求，为了保持我们的上市地位，我们需要始终将至少30天的交易平均市值维持在1500万美元。与最低股价挂钩的某些其他上市标准不同，该上市标准没有补救期或宽限期。截至2024年2月26日，我们认为我们的30天平均公开市值约为2930万美元。由于我们无法预测普通股的未来价格，因此我们无法向您保证我们的普通股将继续在纽约证券交易所上市，这可能会对我们普通股的交易价值以及我们通过新发行筹集额外资金的能力产生重大不利影响。如果我们的股票无法继续在纽约证券交易所上市，我们的证券有可能在场外公告板或粉红纸上报价。这可能为负数

26

目录

后果，包括对我们证券价格的负面影响，股东的流动性降低，我们证券的交易水平降低，市场报价或分析师对我们证券的报道有限；对交易我们证券的经纪商实行更严格的交易规则，以及减少我们获得替代融资的机会。如果我们的普通股不再在国家证券交易所上市，我们还将受到更严格的州证券监管。

一般风险因素

全球健康危机和流行病已经对我们的业务、流动性、经营业绩和财务状况产生了重大不利影响，而且将来可能会产生重大不利影响。

美国和全球经济总体上已经从COVID-19的负面影响中恢复过来-19次疫情减少了消费者活动，扰乱了供应链，导致2020年和2021年初对石油和天然气的需求下降，并导致我们在2020年8月运营的钻机数量降至三台，并导致我们报告的2021年第一季度至2022年第一季度的运营现金流为负数。但是，如果未来发生全球健康危机或流行病，它们可能会造成我们无法控制的风险和不确定性，从而可能对我们的流动性、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

如果我们的客户延迟支付或未能支付我们的大量未清应收账款，可能会对我们的业务、财务状况、现金流和经营业绩产生重大不利影响。

在大多数情况下，我们会向客户收取拖欠的服务账单，因此，我们的客户可能会延迟或未能支付我们的发票。在疲软的经济环境中，由于客户的运营现金流减少及其进入信贷市场的机会减少等原因，我们可能会遇到更多的延误和失败。如果我们的客户延迟支付或未能向我们支付大量未清应收账款，可能会对我们的流动性、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

恶劣天气的影响可能会对我们的运营产生不利影响。

全球变暖趋势导致的气候变化可能会限制或增加与设备或产品供应相关的成本，从而对我们的运营产生不利影响。此外，沿海洪水和飓风频率和/或严重程度增加等恶劣天气条件可能会损害我们在该国受影响地区的行动能力。我们位于路易斯安那州和德克萨斯州部分地区的客户的石油和天然气业务可能会受到飓风和热带风暴的不利影响，导致对我们服务的需求减少。恶劣天气条件的影响可能包括：削减服务；与天气有关的设施和设备损坏；暂停运营；无法按照合同时间表向工作场所运送设备、人员和产品；以及生产力损失。这些限制可能会延迟我们的运营，并大大增加我们的运营和资本成本。异常温暖的冬天还减少了对天然气的需求，从而对我们的服务需求产生了不利影响。

信息技术故障和网络安全漏洞可能会损害我们的业务。

我们使用信息技术和其他计算机资源来开展重要的业务活动并维护我们的业务记录。这些系统包括我们拥有和运营的系统，以及第三方运营商的系统和基于云的服务。这些信息技术系统依赖于电子系统和互联网基础设施的其他方面。我们的信息技术系统安全性或其他数据安全控制措施的重大漏洞可能导致第三方获取或破坏客户、员工或公司数据。迄今为止，我们还没有发生过严重的数据安全漏洞。 这些网络安全风险包括对我们和向我们提供物质服务的第三方的网络攻击。除了中断运营外，网络安全漏洞还可能影响我们运营或控制设施的能力，使数据或系统无法使用，或导致敏感、机密或客户信息被盗。这些事件还可能损害我们的声誉，并导致补救行动造成的损失、业务损失或对第三方的潜在责任。因此，此类事件可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。此外，地缘政治紧张局势或冲突，例如俄罗斯入侵乌克兰，可能会进一步增加网络安全攻击的风险。

27

目录

未来对石油和天然气价格控制的任何实施都将影响我们的业务。

某些团体声称试图让美国国会对石油、天然气或两者都实施某种形式的价格管制。目前无法知道这些努力可能产生什么结果。但是，未来对石油或天然气价格的任何限制，以及由此对钻探活动的影响，都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

替代能源技术的改进或新发现可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

由于我们的业务取决于石油和天然气行业的钻探活动水平，因此替代能源技术的任何改进或新发现都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们可能会受到停工或其他劳工事务的不利影响。

我们依靠熟练的员工来建造和操作钻机，任何涉及员工的长期劳动力中断都可能干扰我们为客户提供钻探相关服务的能力，从而对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外，我们的行业内不时开展工会组建工作，取得了不同程度的成功。任何这样的工会组织都可能增加我们的成本或限制我们的灵活性。

我们依赖关键高管的服务，他们的流失可能会对我们的业务造成重大损害。

我们的高级管理人员对我们的成功至关重要，因为他们在设定我们的战略方向、运营我们的业务和技术、识别、招聘和培训关键人员以及发现客户和扩张机会方面发挥着重要作用。我们还依赖于我们的高级管理层与许多客户的关系。在找到合适的替代者之前，失去这些人的服务都可能对我们的业务产生不利影响。我们不为任何高级管理人员提供关键人物人寿保险。因此，我们没有为因关键员工死亡而造成的任何损失投保。

未能雇用和留住熟练人员可能会对我们的业务产生不利影响。

我们的生产力和盈利能力取决于我们雇用和留住熟练人员的能力，我们无法保证在需求旺盛的时期，我们将能够保留、招聘和培训足够数量的熟练工人。员工可能无法或缺乏通勤到我们的设施和工作场所的愿望，以及竞争对手或其他行业对工人的竞争，这些因素可能会影响我们吸引和留住员工的能力。相互竞争的雇主或其他行业支付的工资大幅增加可能会导致我们的熟练劳动力减少，我们必须支付的工资率上升，或两者兼而有之。我们无法吸引和留住足够数量的熟练工人来满足我们现有的服务合同和签订新的合同，可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和增长战略产生重大不利影响。

第 1B 项。未解决的工作人员评论

没有。

第 1C 项。网络安全

风险管理和战略

我们了解预防、评估、识别和管理与网络安全威胁相关的重大风险的重要性。旨在评估、识别和管理网络安全威胁风险的流程已纳入公司整体风险评估流程。我们会定期在运营中实施这些流程、技术和控制措施，以评估、识别和管理重大风险。具体而言，我们

28

目录

聘请第三方网络安全公司协助进行网络和端点监控、云系统监控以及对我们的事件响应程序的评估。此外，我们还定期进行渗透测试和桌面练习，为我们对重大网络安全威胁的风险识别和评估提供信息。

为了管理网络安全威胁带来的重大风险，并防范、发现和准备应对网络安全事件，我们开展了以下活动：

a. 监测新出台的数据保护法律并在必要时实施变革；

b. 定期对我们的员工进行客户数据处理和使用要求培训；

c. 利用第三方系统和流程持续监控我们的系统，以防止、检测和修复网络安全威胁和事件；

d. 对有权访问我们处理敏感数据的系统和流程的员工进行年度网络安全管理培训；

e. 定期对员工进行网络钓鱼电子邮件模拟；以及

f. 购买网络安全风险保险，为网络安全事件造成的潜在损失提供保护。

我们的事件响应计划协调我们以及我们的第三方网络安全提供商（如果适用）为准备、应对和从网络安全事件中恢复而可能采取的活动，包括分类、评估严重程度、调查、上报、控制和修复事件的流程，以及遵守可能适用的法律义务和减轻品牌和声誉损害的流程。

作为上述流程的一部分，我们已聘请顾问审查我们的网络安全计划，以帮助确定需要持续关注、改进和合规的领域。

我们的流程还包括评估与我们在正常业务使用过程中使用第三方服务提供商相关的网络安全威胁风险，包括供应链中或有权访问我们的客户和员工数据或我们系统的提供商。此外，我们在选择和监督第三方服务提供商时评估网络安全考虑因素，包括对有权访问我们存储系统和数据的系统和设施的第三方进行尽职调查。

我们在 “信息技术故障和网络安全漏洞可能损害我们的业务” 标题下，描述了来自已确定的网络安全威胁的风险是否以及如何合理地可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大影响，该标题包含在项目1A中。本10-K表年度报告的风险因素，其披露内容以引用方式纳入此处。

治理

我们的董事会审计委员会负责监督我们的风险评估、风险管理、灾难恢复程序和网络安全风险。每年，审计委员会定期听取由首席财务官、首席会计官和信息技术总监组成的网络安全风险管理团队对我们网络安全威胁风险管理和战略流程的概述，包括对公司的潜在影响、管理层为管理已确定风险所做的努力以及灾难恢复准备工作。董事会成员与管理层讨论与网络安全有关的新闻事件，并讨论我们网络安全风险管理和战略计划的某些更新。

我们的网络安全风险管理和战略流程由我们的网络安全风险管理团队领导。我们的IT董事在管理信息安全、制定网络安全战略和实施网络安全计划等各种职位上拥有超过30年的经验。信息技术总监被告知并监督

29

目录

通过管理网络安全风险管理和战略流程，包括我们的事件响应计划，预防、缓解、检测和补救网络安全事件。

第 2 项。属性

我们租赁了位于德克萨斯州休斯敦的大约 14.4 英亩的钻机装配厂大楼，以及位于德克萨斯州奥德萨的约 20 英亩的船厂。

我们的业务由我们拥有或租赁的现场地点进行管理，这些地点包括办公室、车间和院子空间，以支持日常运营，包括设备的维修和保养，以及设备、材料和用品的存储。包括德克萨斯州休斯敦和德克萨斯州敖德萨船厂，我们目前有六个这样的场地。

此外，我们还为位于休斯敦西北部的公司总部租赁办公空间，该总部位于20475号249号国道300号套房，德克萨斯州休斯敦77070。

我们认为，我们所有的现有物业都适合其预期用途，足以支持我们的运营。我们认为任何单一财产都不会对我们的运营产生重大影响，如有必要，我们可以获得替代设施。我们会不断评估我们的业务需求，并将根据业务需要购买或租赁更多房产或减少我们的财产。

第 3 项。法律诉讼

我们在正常业务过程中不时受到某些法律诉讼和索赔。管理层无法预测此类法律诉讼和索赔的最终结果。尽管如果结果不利，可能会提起法律诉讼和索赔，要求赔偿的金额可能很大，但管理层目前预计这些问题的解决不会对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。此外，管理层每季度监督我们的法律诉讼和索赔，并酌情设立和调整任何储备金，以反映我们对此类事项当时状况的评估。

第 4 项。矿山安全披露

不适用。

​

30

目录

第二部分

第 5 项。注册人普通股市场、相关股东事务以及 发行人购买股票证券

普通股的市场信息

我们的普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为 “ICD”。

记录持有者

截至2024年2月16日，我们的过户代理人的记录中列出了大约30名普通股的纪录持有者。该数字包括注册股东，不包括机构持有股份的股东。

股息政策

我们尚未申报或支付任何普通股的现金分红。我们的ABL信贷额度和管理可转换票据的契约禁止我们为普通股支付现金分红，而且我们目前预计在可预见的将来不会为普通股支付任何现金分红。我们目前打算保留所有未来的收益，为我们业务的发展和增长提供资金。未来与股息政策相关的任何决定都将由董事会自行决定，并将取决于合法可用资金、经营业绩、财务状况、资本要求、在我们当时存在的循环信贷额度下支付现金分红的能力以及董事会认为相关的其他因素。

近期未注册证券的销售；注册证券收益的使用

没有。

发行人购买股票证券

在2023年第四季度，我们预扣了普通股以履行与授予某些股票奖励相关的预扣税义务，并以零价值回购了某些股票。这些股票被视为 “发行人购买” 的股票，这些股票需要根据本项目进行披露，但不是作为公开宣布的普通股回购计划的一部分而购买的。下表提供了有关我们在截至2023年12月31日的三个月内回购普通股的信息。

​

​

31

目录

第 6 项。[已保留]

​

32

目录

第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

您应阅读以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析，以及 “第8项” 中包含的合并财务报表和相关附注。财务报表和补充数据。”本讨论包含基于当前预期的前瞻性陈述，涉及风险和不确定性。由于各种因素，包括但不限于关于前瞻性陈述的警示声明和 “第1A项” 中描述的因素，我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异。风险因素” 或本10-K表年度报告的其他部分。

本10-K表格中未包含有关截至2021年12月31日的年度以及截至2022年12月31日的年度与2021年同比比较的事项的讨论，但可以在2023年3月6日提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告的第二部分第7项下找到。

管理概述

我们于 2011 年 11 月 4 日在特拉华州注册成立。我们为以美国非常规资源开采为目标的石油和天然气生产商提供陆基合同钻探服务。我们拥有并运营一支由现代化、技术先进的钻机组成的优质船队。

我们的钻机机队包括 26 台交流电（“AC”）钻机。我们的第一台钻机于 2012 年 5 月开始钻探。

目前，我们的运营重点是位于地理区域的非常规资源开发区，我们可以通过德克萨斯州休斯敦和德克萨斯州米德兰的设施为这些区域提供高效支持，从而最大限度地实现规模经济效益。目前，我们的钻机正在二叠纪盆地和海恩斯维尔页岩地区运营；但是，我们的钻机此前也曾在伊格尔福特页岩、中部大陆和伊格尔拜恩地区运营。

我们的业务取决于在美国运营的石油和天然气公司的勘探和生产活动水平，尤其是我们积极推销合同钻探服务的地区。石油和天然气勘探和生产行业历来是周期性的，其特征是勘探和开发活动水平发生重大变化。石油和天然气价格以及市场对这些价格可能变化的预期会对这些活动的水平产生重大影响。从历史上看，全球政治、监管、经济和军事事件以及自然灾害加剧了石油和天然气价格的波动，并将来可能会继续波动。美国和我们销售合同钻探服务的地区的总体勘探和开发活动水平的任何长期下降，无论是由于石油和天然气价格的变化还是其他原因，都可能对我们的业务产生重大不利影响。

重大进展

市场状况

石油价格（WTI-Cushing）于2022年3月8日达到每桶123.64美元的高位；但是，自这些高点以来，油价已经下跌。截至2024年2月20日，石油价格为每桶78.72美元。

2022年8月22日，天然气价格达到每百万立方英尺9.85美元的高位，但截至2022年12月31日跌至每百万立方英尺3.52美元，截至2023年12月31日为每百万立方英尺2.58美元，截至2024年2月21日为每百万立方英尺1.58美元。这些大宗商品价格的下跌以及产能问题导致海恩斯维尔页岩的市场状况迅速疲软，这导致在海恩斯维尔页岩作业的钻机数量减少，包括我们的运营钻机减少。2023年第一季度末，我们开始将其中一部分钻机转移到市场条件较强的二叠纪盆地。但是，无法保证二叠纪盆地的市场状况将保持强劲，不会受到近期油价波动的不利影响，也无法保证我们将成功地在二叠纪盆地销售所有这些钻机，也无法保证它们将按时或以我们可接受的条件签订合同。

33

目录

资产减值，净额

我们将符合超规格、最优钻机最低特性的钻机称为我们的 200 系列钻机。但是，除了这些最低特征外，我们认为勘探和生产运营商还越来越希望钻探承包商能够根据其钻探计划的具体性质和油田开发计划提供其他灵活和不同的设备包。此类设备套件选项包括更大的后倾能力，允许高效钻探超长水平横向钻孔、高扭矩顶部驱动器以及能够处理更大直径钻杆和优质螺纹连接的高扭矩铁制粗颈管。我们将配备一个或多个附加设备包的 Shaledriller 机队称为我们的 300 系列钻机。

对满足我们 300 系列钻机特性的钻机的需求不断增长，作为回应，我们于 2022 年底开始将 200 系列钻机设备包转换为 300 系列规格。为了响应客户需求，这些转化在2023年下半年显著加速，该公司在过去五个月中进行了四次转换。因此，该公司目前只有一台 200 系列钻机在运行，其目前运营机队中超过 90% 被归类为 300 系列钻机。相比之下，截至2023年1月1日，其运营机队中只有50％被归类为300系列钻机。

在2023年第四季度，由于需要300系列规格的钻机趋势加速，管理层审查了其闲置设备，减值了1,470万美元的设备和资本备件，他们确定公司销售的26台钻机机队将不再使用这些设备和资本备件。

在截至2023年12月31日的年度中，扣除保险赔偿金后，我们还对一台受损的钻探设备进行了30万美元的减值。

在截至2022年12月31日的年度中，我们对截至2022年12月31日指定待售的某些钻探设备进行了减值。因此，截至2022年12月31日，我们将钻探设备减值至公允市值减去销售成本，在合并运营报表中记录了40万美元的资产减值支出，并在合并资产负债表上记录了30万美元的待售资产。

我们的收入

我们根据与客户签订的钻探合同获得合同钻探收入。我们在 “日间工作” 的基础上提供钻探服务，根据该服务，我们每天收取规定的费率或 “日费”。与我们的每份合同相关的日费率是谈判价格，取决于钻机能力、待钻井的位置、深度和复杂性、作业条件、合同期限和市场状况。陆地钻探合同的期限可以是规定数量的油井，也可以是固定的时间段。在新的钻探合同开始时，我们通常会收到一次性付款，用于调动钻机和其他钻探设备。与初始调动相关的收入和成本将在钻机挖掘完毕后的相关钻探合同期限内按比例予以延期确认。将钻机和其他设备迁移到未签订合同的地区所产生的费用按实际支出列为支出。如果合同在规定的合同期限之前终止，则从客户那里收到的提前终止付款只有在所有合同义务（例如缓解要求）得到满足时才被确认为收入。根据合同，当钻机在油井或钻探地点之间移动，或者待机等待客户时，我们的钻机通常会获得较低的费率。应客户要求提供的购买用品、设备、卡车运输和其他服务的报销在发生时记作收入。相关成本在发生时记作运营费用。列报的收入不包括向客户收取的任何销售税，我们需要向地方或州政府税务机关汇款。

我们的运营成本

我们的运营成本包括与操作和维护钻机相关的所有费用。运营成本包括所有 “钻机级别” 费用，例如人工和相关的工资成本、维修和维护费用、物资、工伤补偿和其他保险、从价税和设备租赁成本。我们的运营成本中还包括某些不在 “钻机层面” 产生的成本。这些费用包括与我们直接相关的费用

34

目录

运营管理团队以及我们的安全和维护人员，他们不直接分配到我们的钻机，但负责监督和支持我们整个机队的运营和安全和维护计划。

我们如何评估我们的运营

我们定期使用多种财务和运营指标来分析和评估我们的业务绩效并对员工进行薪酬，包括：

​

35

目录

运营结果

以下总结了我们截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的财务和运营数据：

​

36

目录

截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的年度比较

收入

截至2023年12月31日止年度的收入为2.101亿美元，比截至12月31日止年度的1.867亿美元收入增长了12.5％，2022年。这一增长归因于合同日费的增加。2023年的每日收入增长了23.1％，达到33,548美元，而2022年的每日收入为27,258美元。此外，在截至2023年12月31日的年度中，我们确认了590万美元的提前解雇收入。在截至2022年12月31日的年度中，没有提前解雇收入。

运营成本

截至2023年12月31日止年度的运营成本为1.303亿美元，比截至12月31日止年度的运营成本增长了5.6％，2022年为1.234亿美元。这一增长主要是由于本年度人事和维修保养费用增加导致的每日运营支出增加。2023年，每天的运营成本增加到19,093美元，与2022年的16,940美元的每日成本相比增长了12.7％。在截至2023年12月31日的年度中，我们还承担了约640万美元与从海恩斯维尔到二叠纪盆地的钻机重启和过渡相关的成本。

销售、一般和管理费用

截至2023年12月31日止年度的销售、一般和管理费用为2450万美元，比截至2022年12月31日止年度的销售、一般和管理费用2,480万美元下降了1.2％。这种下降主要与激励性薪酬支出的减少有关。

折旧和摊销

截至2023年12月31日止年度的折旧和摊销额为4,350万美元，与截至2022年12月31日止年度的4,040万美元相比增长了7.7％。这一增长主要是由于与2022年和2023年重新激活的钻机相关的资产增加所致。

资产减值，净额

截至2023年12月31日止年度的资产减值净额为1,490万美元，而截至12月31日的年度净减值为40万美元，2022年。在截至2023年12月31日的年度中，我们记录了1470万美元的资产减值费用，涉及某些不符合300系列规格的设备和资本备件，我们将一台受损的钻探设备减值了30万美元，扣除保险赔偿额。在截至2022年12月31日的年度中，我们对某些指定待售的钻探设备进行了减值，并将钻探设备减值至公允市场价值减去销售成本。参见 “重大进展——资产减值，净额”以获取更多信息。

37

目录

资产处置亏损（收益），净额

截至12月31日的年度记录了总额为38,000美元的资产处置亏损和总额为20万美元的资产处置收益,分别是 2023 年和 2022 年。在截至2023年12月31日的年度中，资产处置收益与出售某些钻探设备有关的170万美元收益被处置与该年内进行的重启和大修相关的某些资产的170万美元亏损所抵消。在截至2022年12月31日的年度中，资产处置收益与出售某些钻探设备有关的150万美元收益被处置与该年度大修相关的某些资产的130万美元亏损所抵消。

利息支出

截至2023年12月31日止年度的利息支出为3,600万美元，而截至2022年12月31日止年度的利息支出为2960万美元。本年度利息支出的增加归因于与2022年3月18日发行的可转换票据相关的利率和本金债务的增加，以及与可转换票据相关的债务折扣和递延融资成本的非现金摊销。

债务消灭造成的损失

截至2022年12月31日的财年，债务清偿损失为4,630万美元。我们先前定期贷款机制的关联公司为50.1％的票据持有人，该可转换票据的债务条款被确定为与定期贷款机制有实质性差异，因此需要将其作为定期贷款机制的终止进行核算。因此，我们确认了约4,630万美元的债务清偿造成的非现金损失，该债务与以股票结算的非现金费用以及归属于我们先前定期贷款机制关联公司的嵌入式衍生品的公允价值以及确认先前未摊销的债务发行成本有关。

嵌入式衍生负债公允价值的变化

我们确认截至2022年12月31日的年度亏损430万美元，这与可转换票据发行之日（2022年3月18日）至衍生负债消灭之日（2022年6月8日）之间嵌入式衍生品负债的公允价值变动有关。 参见注释 8 “嵌入式衍生负债”在随附的合并财务报表中。

衍生品灭绝的已实现收益

我们确认截至2022年12月31日的年度收益为1,080万美元，这与取消衍生负债的PIK利率特征的可变部分有关。参见注释 8 “嵌入式衍生负债”在随附的合并财务报表中。

所得税优惠

我们的有效所得税税率与美国法定税率相比波动，其基础包括法定税率不同的司法管辖区的税前收入变化、美国州和地方税的影响、递延所得税资产的可变现性以及与公认会计原则和税务会计之间收入和支出确认相关的其他差异。

截至2023年12月31日止年度的所得税优惠为200万美元，而截至2022年12月31日止年度的所得税优惠为620万美元。截至2023年年度的有效税率为5.0％，而该年度的有效税率为8.7％截至 2022 年的年份。我们截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的有效税率与法定联邦所得税税率不同，这主要是由于估值补贴的变化对递延所得税资产、州税以及与某些债务项目相关的永久项目的影响，这些债务项目记作账面支出但不能用于税收目的扣除。与债务相关的永久项目的影响将持续到2024年，但影响较小，因为在2022年记录了债务清偿方面的重大损失。参见注释 9 “所得税” 在随附的合并财务报表中.

38

目录

在评估递延所得税资产的可变现性时，管理层会考虑部分或全部递延所得税资产是否更有可能无法变现，并在必要时记录估值补贴。递延所得税资产的最终实现取决于在这些临时差额可以扣除的时期内未来应纳税所得额的产生。我们每季度评估递延所得税资产的可变现性，并在进行评估时考虑结转可用性、递延所得税负债的预定逆转、预计的未来应纳税所得额和税收筹划策略。

我们将继续关注美国所得税的发展。在最终确定后，我们将在未来的财务报表中纳入未来监管和其他权威指南的影响（如果有）。

流动性和资本资源

截至12月31日我们的流动性，2023年为2620万美元，包括560万美元的手头现金和4,000万美元ABL信贷额度下的2,060万美元可用资金，按2630万美元的借款基础计算。

我们预计，我们未来的资本和流动性需要与运营费用、维护资本支出、可转换票据强制性要约义务的支付、营运资金和一般公司用途有关。

2023 年，运营现金流为正。我们选择将截至2023年3月31日和2023年9月30日的可转换票据下分别到期的1160万美元和1,240万美元的未偿利息交给PIK。我们有权选择在可转换票据的整个期限内收取可转换票据下的PIK利息，并选择按PIK支付2024年3月31日到期的利息。

我们目前认为，当前业务产生的现金、我们迄今为止采取的行动以及我们现有的流动性来源足以为我们未来十二个月的运营提供资金。

你应该读 “第 1A 项风险因素”特别是， “与我们的流动性相关的风险”，以获取有关我们运营风险和财务流动性的更多信息。

合同义务

截至2023年12月31日，我们的合同义务如下所述。

我们的债务包括 “资产负债表外安排”，根据该安排，与无条件购买义务相关的负债未完全反映在我们的合并资产负债表中。

​

截至2023年12月31日，我们的长期债务包括可转换票据、ABL信贷额度和融资租赁（定义和进一步说明见下文）下的到期金额。利息与我们截至2023年12月31日的未偿长期债务的预计未来合同利息义务有关。我们的可转换票据的利息支付义务是根据2023年12月31日生效的15.1％的利率和截至2023年12月31日的1.792亿美元的本金余额估算的，并假设未清余额的偿还发生在2026年3月18日。我们的ABL信贷额度的利息支付义务是

39

目录

根据截至2023年12月31日的10.25％的利率和截至2023年12月31日的550万美元本金余额进行估计，并假设未清余额的偿还发生在2025年9月30日。我们的合同义务中还包括车辆和某些钻探设备的融资租赁。这些租约的期限通常为36个月，按月支付。

我们的采购义务主要涉及已订购但未收到的钻机设备或部件的未付款订单。我们已经为这些订单支付了约10万美元的分期付款，如果我们取消这些订单，这笔款项可能会被没收。

现金流

​

经营活动提供的净现金

截至2023年12月31日的财年，经营活动提供的现金为6,100万美元，而截至2022年12月31日的财年，经营活动提供的现金为2,860万美元。影响运营现金流变化的因素与影响净收益的因素类似，但非现金项目除外，例如折旧和摊销、减值、资产处置损益、债务清偿损益、非现金利息支出、非现金薪酬、递延税以及债务折扣和债务发行成本的摊销。此外，应收账款、库存、预付费用、应付账款和应计负债等营运资金项目的变化会显著影响运营现金流。经非现金项目调整后，净亏损减少了2760万美元，而2023年经营活动的现金流为9,710万美元，而2022年为1.015亿美元。此外，2023年增加经营活动现金流的营运资金变动为160万美元，而2022年营运资金变动减少了760万澳元，营运资金变动减少了来自经营活动的现金流。

用于投资活动的净现金

截至2023年12月31日的财年，用于投资活动的现金为3,620万美元，而截至2022年12月31日的年度为3,830万美元。我们在2023年的主要投资活动与300系列的转换和重启以及维护资本支出有关。资本支出的4,070万美元现金支付被出售不动产、厂房和设备的收益440万美元所抵消。2023年期间的现金支付包括与2022年购买的设备相关的约1,620万美元。2022年，资本支出的4,300万美元现金支付被出售不动产、厂房和设备的收益以及20万美元的保险索赔收益所抵消。

融资活动提供的净现金（已使用）

截至2023年12月31日的财年，用于融资活动的现金为2460万美元，而截至12月31日的财年，融资活动提供的现金为1,090万美元，2022年。2023年，我们在循环ABL信贷额度下的还款额为4,100万美元，赎回了1,500万美元的可转换票据，为70万美元的限制性股票单位的归属缴纳了税款，购买了7,000美元的库存股，支付了260万美元的融资租赁债务，由3,470万美元的循环ABL信贷额度下的借款收益所抵消。

2022年，我们收到了1.575亿美元的可转换票据的收益，560万美元的循环ABL信贷额度下的借款收益，以及扣除发行成本后通过自动柜员机交易发行普通股的收益300万美元，由1.391亿美元的定期贷款额度的偿还所抵消，

40

目录

支付290万美元的合并对价，支付的700万美元可转换票据的发行成本，与我们的循环ABL信贷额度相关的30万美元支付的融资成本，根据我们的循环ABL信贷额度偿还的10万美元，为限制性股票单位的归属缴纳的税款，购买1万美元的库存股以及580万美元的融资租赁债务的付款。

长期债务

2022年3月18日，我们与MSD Partners, L.P. 的关联公司和Glendon Capital Management L.P. 的子公司签订了认购协议（“认购协议”），以配售2026年到期的可转换有担保PIK拨动票据（“可转换票据”），目前截至12月31日本金为1.792亿美元的未偿还可转换票据，2023。可转换票据是根据截至2022年3月18日的契约（“契约”）发行的。可转换票据下的债务由抵押品的第一优先留置权担保，但应收账款、存款账户和根据循环ABL信贷额度（定义见下文）作为第一优先抵押品（“优先抵押品”）质押的其他相关抵押品（“优先抵押品”）除外。私募可转换票据的收益用于偿还我们在定期贷款信贷协议下的所有未偿债务，偿还对Sidewinder Drilling LLC先前股东的债务，以及用于营运资金的目的。在发行可转换票据方面，我们发行了2,268,000股普通股作为结构费用。结构费用股票于2022年3月18日发行，同时发行了可转换票据的私募结束。可转换票据将于2026年3月18日到期。

可转换票据的现金利率为有担保隔夜融资利率加上10个基点的信用利差，下限为1％（统称为 “SOFR”）加12.5％。可转换票据的PIK利率为SOFR加9.5％。我们有权选择在可转换票据的整个期限内收取可转换票据下的PIK利息。可转换票据的利息将于每年3月31日和9月30日到期。我们选择了截至2022年9月30日、2023年3月31日和2023年9月30日的PIK未偿利息，从而分别额外发行了1,270万美元、1,160万美元和1,240万美元的本金可转换票据。截至2023年12月31日，680万美元的PIK应计利息在合并资产负债表上被归类为 “其他长期负债”，该利息将于2024年3月31日到期，将导致更多可转换票据的发行。截至2022年12月31日，本应于2023年3月31日到期的580万美元PIK应计利息在合并资产负债表上被归类为 “其他长期负债”，该利息导致了更多可转换票据的发行。

可转换票据的有效转换价格为每股4.51美元（每1,000美元可转换票据本金为221.72949股普通股）。我们可能会额外发行高达750万美元的可转换票据。我们可以转换与合格合并转换（定义见契约）有关的所有可转换票据（包括PIK票据），并可以在转换可转换票据时发行额外的普通股，前提是此类转换后可发行的股票数量超过按当时的转换价格发行的普通股数量。

每位票据持有人都有权在发行到期后随时将我们的可转换票据转换为ICD普通股。转换价格为每股4.51美元。根据契约，持有人在转换任何可转换票据时无权获得我们的普通股，但该受益所有人在转换可转换票据时可能收购的普通股总数加上该受益所有人和根据第13条或第16条与该受益所有人视为直接或间接实益拥有的普通股总数相加时，该受益所有人无权获得我们的普通股 1934 年的《证券交易法》(根据《交易法》第13（d）条颁布的规则和条例确定，《交易法》）以及当时根据该法颁布的规则（“聚合个人”）（根据证券的所有权或对该受益所有人或此类人转换、行使或购买的权利与本限制类似）的规定将超过9.9％（“受限制所有权百分比”）普通股的已发行和流通股总数（“第 16 条转换”）Blocker”）；前提是任何持有人都有权随时选择将该持有人的限制所有权百分比定为19.9％，在这种情况下，此类选择将在向我们发出书面通知后六十一天生效，或者（y）如果持有人在发行日收购可转换票据，则在该持有人认购协议中生效。代替未通过限制所有权百分比限制向转换持有人交付的任何普通股，我们将交付给

41

目录

此类持有人预先注资的认股权证，涉及任何相等数量的普通股。此类预先注资的认股权证将包含基本相似的限制所有权百分比条款。

该契约包括强制性赎回要约要求（“强制性要约要求”）。从2023年6月30日起，我们有义务在2023年12月31日之前按季度赎回500万美元的可转换票据，并在2025年3月31日之前每季度赎回350万美元的可转换票据。强制性要约价格是一笔现金金额，等于该票据的本金加上该票据的应计和未付利息。2023年期间，我们的票据持有人接受了我们在2023年6月30日、2023年9月30日和2023年12月31日分别兑换500万美元可转换票据的提议。因此，2023年6月30日，我们用现金赎回并支付了500万美元可转换票据本金和20万美元此类票据的应计利息；2023年9月30日，我们用现金赎回并支付了500万美元可转换票据本金和40万美元此类票据的应计利息；2023年12月31日，我们用现金赎回并支付了500万美元可转换票据本金和20万美元的应计利息对此类票据感兴趣。我们有能力也有意为未来十二个月内根据我们的循环ABL信贷额度提供的强制性赎回优惠进行再融资，因此，这些金额被归类为长期债务。2023年6月30日、2023年9月30日和2023年12月31日，我们在循环ABL信贷额度下分别借入了500万美元、500万美元和500万美元，为已接受的强制性发行再融资。

该契约包含财务契约，包括1,000万美元的流动性契约；在可转换票据尚未到期的任何时候，循环ABL信贷额度（定义见下文）的可用性低于500万美元时进行测试；截至2024年9月30日的九个月中1480万美元的资本支出限额和截至6月30日的九个月中的1,125万澳元的资本支出限额，2025 年，每台 17 岁以上的钻机投入运行，每年将向上调整 500,000 美元在每一年中。此外，本契约不包括资本支出（a）如果资金来自股权收益，（b）如果与重新启动钻机有关，则资本支出不包括在本契约中，只要（i）我们与客户签订了为期至少一（1）年的合同，根据过去的惯例提前终止付款，至少等于合同的预期利润，（ii）此类钻机合同的预期利润率将等于或超过此类重启资本支出，以及（iii）重新激活资本支出、钻机合同并且预期的利润率计算将得到我们董事会的批准，或者（c）如果涉及经双方书面或电子同意而特别批准的其他资本支出（为避免疑问，所需持有人可以自行决定批准公司或公司的子公司在同意之日起九十（90）天内承诺或支付一定数额的资本支出）以及（ii) 公司董事会。我们的可转换票据的持有人同意根据该契约进行资本支出调整，2022年总额为1,060万澳元，2023年总额为1,690万澳元。该契约还包含其他惯常的肯定和否定契约，包括对债务、留置权、基本面变革、资产处置、限制性付款（包括支付股息）、投资和与关联公司的交易的限制。契约还规定了惯常的违约事件，包括违反重大契约、ABL循环信贷额度或其他重大债务协议下的违约以及控制权的变更。从到期前18个月开始，我们可以选择暂停可转换债务契约要求，向受托人存入现金和短期国库券，金额等于应付给票据持有人的所有金额，包括本金、溢价（如果有）和利息。截至2023年12月31日，我们遵守了我们的契约。

合格合并（定义见下文）后，我们可以选择以等于相关 “合格合并” 完成之日的转换率（“合格合并转换”）转换所有但不少于全部的可转换票据，前提是此类潜在合格合并转换的 “MOIC条件” 得到满足。“合格合并” 是指公司与合格收购方进行的普通股变动事件合并、合并、合并或具有约束力或法定股权的交换。“合格合并转换日期” 是指相关合格合并完成的日期。“合格收购方” 是指 (i) 在纽约证券交易所、美国纽约证券交易所、纳斯达克全球市场或纳斯达克全球精选市场或多伦多证券交易所上市的普通股的任何实体，(ii) 总股票市值至少为3.5亿美元，以及 (iii) 每种情况下 “公众持股量”（定义见1933年《证券法》第12b-2条）至少为2.5亿美元的实体，由计算机构根据签署最终协议之日上次报告的此类普通股的销售价格确定尊重相关的普通股变动事件。“普通股变动事件” 是指任何情况的发生：（i）资本重组，

42

目录

普通股的重新分类或变更（不包括（x）仅由普通股的细分或组合引起的变动，（y）仅由面值变动或从面值变为无面值或没有面值变为面值以及（z）不涉及任何其他系列或类别证券发行的股票拆分和股票组合）；（ii）涉及我们的合并、合并、合并或具有约束力或法定股票的交易；(iii) 出售、租赁或以其他方式转让我们和我们子公司的全部或几乎所有资产，视为全部归纳给任何人；或 (iv) 其他类似事件，因此，普通股被转换成其他证券、现金或其他财产或前述内容的任意组合，或仅代表获得其他证券、现金或其他财产的权利。就任何合格合并而言，“公司转换率” 是指（a）相关转换率，（b）1,000美元除以我们的转换VWAP，以及（c）使相关的合格合并转换满足MOIC条件的最低比率，以较高者为准。就任何合格合并而言，“公司转换VWAP” 是指计算代理计算机构计算的与此类合格合并有关的最终协议（任何一方，无论是正式还是非正式，包括为避免疑问，包括任何媒体对此的报道）签署或公布（由任何一方，无论是正式还是非正式，包括任何媒体对此的报道）之前的五（5）个VWAP交易日的平均每日VWAP。“MOIC条件” 是指，对于任何潜在的合格合并转换，MOIC高于或等于MOIC要求的水平。“MOIC 要求等级” 指的是 1,350 美元。对于任何潜在的合格合并转换，“MOIC” 是指计算机构确定的金额，该金额等于从发行之日起至潜在的合格合并转换日当日发行的面额为1,000美元的假设票据的总回报率，包括 (x) 从发行之日起至潜在合格合并转换日为该假设票据支付的任何现金利息的总金额，(y) 总公允市场价值持有人将收到的任何转换对价此类关于相关合格合并转换日期的假设票据，以及 (z) 就该假设票据（或相关增值）发行的任何PIK票据的持有人将在相关合格合并转换日收到的任何转换对价的总公允市场价值。

该契约规定，在2024年9月18日或之后的任何时候，公司可以通过不可撤销地向受托管理人存入足够的资金，以支付可转换票据到期日之前未偿还的可转换票据的本金和利息，从而暂停契约下公司设备和资产的所有契约和相关担保权益。

从2022年1月1日起，我们提前采用了亚利桑那州立大学2020-06年，并得出结论，可转换票据被列为债务，具有嵌入式功能。由于嵌入式功能，可转换票据产生了嵌入式衍生负债。参见 “嵌入式衍生负债。”我们先前定期贷款机制的关联公司为50.1％的票据持有人，该可转换票据的债务条款被确定为与定期贷款机制有实质性差异，因此需要将其作为定期贷款机制的终止进行核算。因此，在2022年第二季度，我们确认了约4,630万美元的债务清偿损失。这是一项非现金支出，主要与确认未摊销的债务发行成本、以股票形式向我们先前定期贷款机制关联公司结算的非现金费用以及嵌入式衍生品的公允价值有关。我们在发行时记录的嵌入式衍生负债为7,570万美元，债务折扣为3,780万美元。发行成本包括740万美元的现金费用和以230万美元股票结算的非现金结构化费用以及债务折扣，在合并资产负债表中被记录为直接从可转换票据中扣除。债务折扣和发行成本在可转换票据的期限内使用实际利率法摊销为利息支出。 截至2023年12月31日，可转换票据的实际利率为25.4％。在截至12月31日的年度中，2023年，合同利息支出为2590万美元，债务折扣和发行成本摊销额为850万美元。截至2022年12月31日的财年，合同利息支出为1,850万美元，债务折扣和发行成本摊销额为670万美元。

嵌入式衍生负债

可转换票据在发行时包含以下嵌入式特征（i）在收到股东批准后，将票据持有人的可转换票据的可选转换率从每1,000美元可转换票据本金额的197.23866股（每股5.07美元）提高到每1,000美元可转换票据本金的221.72949股普通股（每股4.51美元），（ii）PIK利息减少在收到股东批准后，利率从SOFR加14.0％到SOFR加9.5％，（iii）转换与 “合格合并” 时的 MOIC 条件相关的特征以及 (iv) 或有利益

43

目录

因违反信用风险相关契约而出现。我们在ASC 815的指导下对这些嵌入式功能进行了评估，并确定它们需要按公允价值进行分叉。但是，管理层确定合格合并的可能性微乎其微，因此，嵌入式转换功能的公允价值估计为零。管理层还评估了或有利息特征，并确定了远程付款的可能性。因此，或有利息特征的公允价值也估计为零。最后，管理层评估了转化率特征和PIK兴趣特征的降低，并确定这些嵌入式功能符合ASC 815-15-25-1中的所有三个标准，因此需要进行分叉。因此，截至可转换票据发行之日，我们记录了代表转换率特征的增加和PIK利息特征的下降的衍生负债。衍生负债在我们的合并资产负债表中作为非流动负债列报，并进行了调整以反映每个期末的公允价值，公允价值的变动记录在合并运营报表的 “嵌入式衍生负债公允价值变化” 财务报表细列项目中。

在2022年6月8日举行的2022年年度股东大会上，我们的股东批准了某些事项后，我们的可转换票据的某些功能进行了修改，不再符合与主办债务协议分离的标准。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们没有嵌入式衍生负债记录。参见 金融工具和公允价值在 Note 2 中 “重要会计政策摘要”以获取更多信息。

定期贷款工具

2018年10月1日，我们签订了定期贷款信贷协议（“定期贷款信贷协议”），本金总额为1.30亿美元的初始定期贷款（“定期贷款额度”）和本金总额不超过1,500万美元的延期提取定期贷款额度（“DDTL额度”，与定期贷款额度一起称为 “定期贷款”）。定期贷款的到期日为2023年10月1日，但已于2022年3月18日用发行可转换票据的收益全额偿还。

定期贷款机制下的利息是根据我们的选择确定的，即（i）“基准利率” 等于（a）联邦基金有效利率加0.05％，（b）利率为一个月的伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”），再加1.0％，以及（c）《华尔街日报》不时公开报价为 “最优惠利率” 的利率，以较高者为准在美国，加上6.5％的适用利润，或（ii）等于伦敦银行同业拆借利率的 “伦敦银行同业拆借利率”，利息期为一个月，外加7.5％的适用利润。在截至2022年12月31日的年度中，我们选择了320万澳元的PIK利息，这相应地增加了我们的定期贷款余额。

循环ABL信贷额度

2018年10月1日，我们签订了4,000万美元的循环信贷协议（“循环ABL信贷额度”），包括随时未偿还总额不超过750万美元的信用证的可用性。循环ABL信贷额度下的可用性取决于借款基础，该借款基础是我们符合条件的应收账款净额的85％减去储备金。循环ABL信贷额度的到期日为2025年9月30日。

循环ABL信贷额度下的利息是根据我们的选择确定的，即（i）等于（a）下限利率或0.0％，（b）联邦基金有效利率加0.05％，（c）一个月期限的定期SOFR加上1.0％（视供应情况而定），（d）富国银行的最优惠利率，再加上每种情况下的适用的基准利率根据季度可用性，从 1.0% 到 1.5% 不等，或 (ii) 适用利息期内等于SOFR的循环贷款利率，外加适用的SOFR利润率介于2.36％至2.86％之间基于季度可用性。我们还按季度为循环ABL信贷额度承诺的未使用部分支付每年0.375％的承诺费（当循环使用量超过最高额度50％时，在任何时候都为0.25％）。

循环ABL信贷额度包含从1.00到1.00的临时固定费用覆盖率契约，该契约将在可用性低于最高信贷额度的10％时进行测试。ABL循环信贷额度还包含其他惯常的肯定和否定契约, 包括对债务的限制, 留置权, 基本改革,

44

目录

资产处置、限制性付款（包括分红支付）、投资和与关联公司的交易。循环ABL信贷额度还规定了惯常的违约事件，包括违反重大契约、契约或其他重大债务协议下的违约以及控制权的变更。截至2023年12月31日，我们遵守了我们的财务契约。

循环ABL信贷额度下的债务由优先抵押品的第一优先留置权担保，优先抵押品包括所有应收账款和存款账户，以及契约的第二优先留置权，并由我们当前和未来的所有直接和间接子公司无条件担保。截至2023年12月31日，我们借款的加权平均利率为14.93％。截至2023年12月31日，我们的循环ABL信贷额度下的借款基础为2630万美元，截至当日，我们的4000万美元承诺中还有2,060万美元的可用资金。

此外，我们的长期债务中还包括融资租赁。这些租赁的初始期限通常为36个月，按月支付。

关键会计估计

合并财务报表受管理层在编制过程中使用的会计政策、估计和假设的影响。这些估计和假设是在持续的基础上进行评估的。估算基于历史经验以及我们认为在这种情况下合理的其他各种假设，如果无法从其他来源轻松获得，则这些假设的结果构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值有所不同。以下是对合并财务报表中使用的关键会计政策和估算的讨论。其他重要会计政策摘要见附注2“重要会计政策摘要”到包含的合并财务报表 “项目8。财务报表和补充数据。”

不动产、厂房和设备

不动产、厂房和设备，包括更新和改善，按成本减去累计折旧后列报。所有财产、厂房和设备均根据资产的估计使用寿命从两年到39年不等，使用直线法进行折旧。我们对财产和设备的使用寿命和残值的确定要求我们在收购或投入使用资产时做出各种假设，以反映历史经验以及对未来运营、钻机利用率和资产性能的预期。由于各种因素，包括影响石油和天然气钻探的技术进步、市场或经济条件的变化以及影响钻探行业的法律或法规的变化，钻机的使用寿命和救助价值很难估计。在确定使用寿命和残值时应用不同的判断和假设可能会导致我们资产的净账面金额和折旧费用出现重大差异。当发生某些直接影响钻机使用寿命和救助价值的事件时，我们会重新评估钻机的剩余使用寿命和救助价值。保养和维修费用按发生时列为支出。重大检修和升级均计入资本，并在剩余使用寿命内折旧。

每当事件或情况变化表明资产的账面金额可能无法收回时，我们都会对资产进行减值审查。持有和使用的资产的可收回性是通过将与该资产相关的预计未来未贴现现金流量与资产账面金额进行比较来衡量的。对未来未贴现现金流的估计基于该行业的历史周期性趋势以及我们对未来这些趋势持续的预期。我们的现金流模型基于对未来业务的许多估计，这些业务可能存在重大变动，对市场状况的变化很敏感，并且在未来很可能会发生变化。如果此类资产的账面价值低于估计的未贴现现金流，则减值费用以资产账面金额超过其估计公允价值的金额入账。使用不同的假设可能会增加或减少资产的估计公允价值，因此可能会影响减值费用。

45

目录

截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的资产减值支出分别为1,490万美元和40万美元。

其他事项

资产负债表外安排

我们是某些安排的当事方，这些安排被定义为 “资产负债表外安排”，这些安排对我们的财务状况、财务状况、收入或支出、经营业绩、流动性、资本支出或对投资者至关重要的资本资源产生当前或未来影响。这些安排涉及期限少于十二个月的不可取消的经营租赁以及未完全反映在我们的合并资产负债表上的无条件购买义务。参见注释 13“承诺和突发事件”请参阅我们的合并财务报表以获取更多信息。

最近的会计公告

2023 年 11 月，美国财务会计准则委员会发布了 ASU 2023-07， 细分市场报告（主题 280）：对可报告的细分市场披露的改进。该指导要求实体披露影响损益的重大细分市场支出，这些支出定期提供给首席运营决策者（“CODM”），以评估细分市场的业绩并做出有关资源分配的决策。本指南对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效，允许提前采用。我们预计该准则不会对我们的财务报表披露产生重大影响。

2023 年 12 月，FASB 发布了 ASU 2023-09 所得税（主题 740）：所得税披露的改进。该指南要求实体在有效税率对账中披露特定类别，并为符合量化门槛的对账项目提供额外信息。此外，该指南要求对州与联邦所得税的支出和已缴税款进行某些披露。本指南中的修正案自2024年12月15日之后的年度内生效，允许提前通过。我们目前正在评估该指南将对我们的财务报表披露产生的影响。

​

46

目录

第 7A 项。定量的 以及有关市场风险的定性披露

我们面临各种市场风险，包括与利率和大宗商品价格的潜在不利变化相关的风险。我们积极监控市场风险敞口，并继续开发和利用适当的风险管理技术。我们不使用衍生金融工具进行交易或推测大宗商品价格的变化。

利率风险

截至12月31日的长期债务总额2023年包括归因于借款的1.847亿美元的浮动利率债务，平均利率为14.93％。因此，我们在2024年的年度利息成本将根据短期利率波动。根据截至2023年12月31日的浮动利率债务和其他未偿债务，浮动利率增长10％（约16.42％）对年度现金流的影响每年约为280万美元；但是，无法保证可能的利率变动将仅限于此类金额。

大宗商品价格风险

石油和天然气价格，以及市场对这些价格潜在变化的预期，对全球钻探和生产服务活动的水平产生了重大影响。石油和天然气需求的减少通常会导致这些商品的价格降低，并可能影响计划中的钻探项目和正在进行的生产项目的经济学，导致此类项目的缩减、减少、延迟或推迟一段时间不确定。当钻探和生产活动及支出下降时，日出率和利用率也在历史上有所下降。石油和天然气价格的下跌以及整体经济的下跌可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和增长战略产生重大不利影响。

此外，如果石油和天然气价格下跌，计划通过资本市场为勘探、开发或生产项目融资的公司可能被迫进一步削减、减少、推迟或推迟钻探活动，还可能无法向供应商付款。全球经济环境中的不利条件也可能影响我们的供应商和供应商履行提供材料和服务的总体义务的能力。如果发生上述任何情况，或者如果市场状况长期低迷，可能会对我们的业务和财务业绩以及我们及时成功实施增长战略的能力产生重大不利影响。

我们的业务、经营业绩和财务状况受到各种风险的影响，这些风险载于我们当前的10-Q表报告中 第二部分，第 1a 节 “风险因素”，以及本10-K表年度报告中概述的风险因素 第一部分，第1a项 “风险因素”。

信贷和资本市场风险

我们的客户可以通过运营现金流、债务产生或发行股权来为其钻探活动提供资金。正如目前所经历的那样，信贷和资本市场的任何恶化都可能使我们的客户难以获得满足其资本需求的资金。大宗商品价格下跌导致的现金流减少或可用融资的减少可能会导致客户支出和对我们钻探服务的需求减少。支出减少可能会对我们的业务、财务状况、现金流和经营业绩产生重大不利影响。

​

47

目录

第 8 项。财务报表和补充数据

合并财务报表索引

​

​

​

​

48

目录

独立注册会计师事务所的报告

致各位股东和董事会

独立合同钻探有限公司

​

对财务报表的意见

​

我们审计了随附的截至2023年12月31日的独立合同钻探公司（“公司”）合并资产负债表、截至该日止年度的相关合并经营报表、股东权益和现金流以及相关附注和附表（统称为 “合并财务报表”）。我们认为，合并财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了公司截至2023年12月31日的合并财务状况以及截至该日止年度的合并经营业绩和现金流量。

​

意见依据

​

这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在上市公司会计监督委员会（美国）（“PCAOB”）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规章制度，我们对公司必须保持独立性。

​

我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和进行审计，以合理地保证合并财务报表是否不存在因错误或欺诈造成的重大错报。公司无需对其财务报告的内部控制进行审计，也没有聘请我们进行审计。作为审计的一部分，我们需要了解财务报告的内部控制，但不是为了就公司对财务报告的内部控制的有效性发表意见。因此，我们没有发表这样的意见。

​

我们的审计包括执行评估合并后重大错报风险的程序 财务报表，无论是错误还是欺诈所致，并执行应对这些风险的程序。此类程序包括在测试的基础上审查有关合并中金额和披露的证据 财务报表。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的总体列报方式。我们认为我们的审计提供了 这是我们发表意见的合理依据。

​

关键审计事项

​

关键审计事项是本期审计中产生的事项 （合并） 已向审计委员会通报或要求传达的财务报表，以及 (1) 与财务报表相关的账目或披露以及 (2) 涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断的财务报表。我们确定没有关键的审计事项。

​

/s/ 莫斯·亚当斯，哈哈

得克萨斯州休斯顿

2024年2月28日

​

自2023年以来，我们一直担任公司的审计师。

49

目录

独立注册会计师事务所的报告

董事会和股东

独立合同钻探有限公司

德克萨斯州休斯顿

​

关于合并财务报表的意见

​

我们审计了截至2022年12月31日的随附独立合同钻探公司（“公司”）合并资产负债表、截至2022年12月31日止年度的相关合并经营报表、股东权益变动和现金流以及随附指数（统称为 “合并财务报表”）中列出的相关附注和财务报表附表。我们认为，合并财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了公司截至2022年12月31日的财务状况以及截至2022年12月31日止年度的经营业绩和现金流量。

意见依据

这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在上市公司会计监督委员会（美国）（“PCAOB”）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规章制度，我们对公司必须保持独立性。

我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和进行审计，以合理地保证合并财务报表是否不存在因错误或欺诈造成的重大错报。公司没有被要求对财务报告的内部控制进行审计，也没有聘请我们进行审计。作为审计的一部分，我们需要了解财务报告的内部控制，但不是为了就公司对财务报告的内部控制的有效性发表意见。因此，我们没有发表这样的意见。

我们的审计包括执行程序，评估合并财务报表因错误或欺诈而出现重大错报的风险，以及执行应对这些风险的程序。此类程序包括在测试基础上审查有关合并财务报表中金额和披露内容的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

/s/ BDO USA，LLP

我们在2015年至2023年期间担任公司的审计师。

得克萨斯州休斯顿

2023年3月6日

​

​

50

目录

​

独立合同钻探有限公司

合并资产负债表

（以千计，面值和股票金额除外）

​

​

所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。

​

51

目录

独立合同钻探有限公司

合并运营报表

（以千计，每股金额除外）

​

​

所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。

​

52

目录

独立合同钻探有限公司

股东权益变动综合报表

（以千计，股票金额除外）

​

​

所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。

​

53

目录

独立合同钻探有限公司

合并现金流量表

（以千计）

​