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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
对于 财政年度结束2023年12月31日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| 过渡时期, 到 |
佣金文件编号001-14157
电话和数据系统公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 36-2669023 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | (税务局雇主身分证号码) |
北拉萨尔街30号,4000号套房, 芝加哥, 伊利诺伊州60602
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
注册人的电话号码,包括区号:(312)630-1900
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | | TDS | | 纽约证券交易所 |
存托股份,每股相当于6.625%系列UU累计可赎回永久优先股1/1000的权益$0.01面值 | | TDSPru | | 纽约证券交易所 |
存托股份,每股相当于6.000%系列VV累计可赎回永久优先股股份的千分之一权益$0.01面值 | | TDSPrv | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
| | | | | | | | | | | | | | |
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。 | 是 | ☒ | 不是 | ☐ |
| | | | |
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。 | 是 | ☐ | 不是 | ☒ |
| | | | |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。 | 是 | ☒ | 不是 | ☐ |
| | | | |
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份交互数据文件。 | 是 | ☒ | 不是 | ☐ |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。 |
大型加速文件服务器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
| | | | | | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 | ☐ |
| | | | | | | |
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。 | ☒ |
| | | | | | | |
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。 | ☐ |
| | | | | | | |
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。 | ☐ |
| | | | | | | |
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。 | 是 | ☐ | 不是 | ☒ |
截至2023年6月30日,非关联公司持有的注册人普通股和A系列普通股的总市值约为$110亿美元及以下1分别为2.5亿美元和2.5亿美元。出于本协议的目的,电话和数据系统公司(TDS)假定每一位董事和高管都是关联公司,提交了附表13G的任何一方都不是关联公司。2023年6月30日,普通股的收盘价为$8.23据纽约证券交易所报道。由于A系列普通股的交易并不频繁,注册人在本文中假定每一股A系列普通股的市值等于一股普通股,因为A系列普通股可以在逐股的基础上转换为普通股。
截至2024年1月31日,登记人所属的每一类普通股的流通股数量为106百万股普通股,面值0.01美元,以及7百万系列A普通股,面值0.01美元。
以引用方式并入的文件
将于2024年4月29日前为定于2024年5月23日召开的2024年股东周年大会提交的注册人年度股东大会通知和委托书(委托书)中的那些章节或部分,在此通过引用并入本报告的第二部分和第三部分。
目录
| | | | | | | | | | | | | | |
第一部分 | | 页码 |
| 第1项。 | | 业务 | 1 |
| 第1A项。 | | 风险因素 | 9 |
| 项目1B。 | | 未解决的员工意见 | 21 |
| 项目1C。 | | 网络安全 | 21 |
| 第二项。 | | 属性 | 21 |
| 第三项。 | | 法律诉讼 | 22 |
| 第四项。 | | 煤矿安全信息披露 | 22 |
| | | | |
第II部 | | | | |
| 第五项。 | | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 23 |
| 第六项。 | | [已保留] | 24 |
| 第7项。 | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 25 |
| 第7A项。 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | 62 |
| 第八项。 | | 财务报表和补充数据 | 63 |
| 第九项。 | | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 110 |
| 第9A项。 | | 控制和程序 | 111 |
| 项目9B。 | | 其他信息 | 111 |
| 项目9C。 | | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 111 |
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第三部分 | | | | |
| 第10项。 | | 董事、高管与公司治理 | 112 |
| 第11项。 | | 高管薪酬 | 112 |
| 第12项。 | | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 112 |
| 第13项。 | | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 112 |
| 第14项。 | | 首席会计师费用及服务 | 112 |
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第IV部 | | | | |
| 第15项。 | | 展品和财务报表附表 | 113 |
| 第16项。 | | 表格10-K摘要 | 121 |
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签名 | | | |
第I部分
项目1.企业业务
截至2023年12月31日,电话和数据系统公司(TDS)为拥有460万零售无线连接和120万宽带、视频和语音连接的客户提供高质量的通信服务。TDS通过其持有多数股权的子公司美国蜂窝公司(UScell)开展所有无线业务。截至2023年12月31日,TDS拥有UScell已发行普通股和A系列普通股合并总额的83%,并控制着这两类UScell普通股合并投票权的96%。TDS通过其全资子公司TDS Telecications LLC(TDS Telecom)提供宽带、视频和语音服务。TDS普通股在纽约证券交易所的股票代码是“TDS”。UScell普通股在纽约证券交易所交易,股票代码为“USM”。
根据纽交所的上市标准,TDS是一家由纽交所定义的“受控公司”。TDS是一家受控公司,因为在选举TDS大多数董事时,超过50%的投票权由TDS投票信托的受托人持有。
TDS有两个可报告的部门:UScell和TDS Telecom。TDS业务还包括其全资拥有的托管和管理服务(HMS)子公司的业务,该子公司以OneNeck IT解决方案品牌运营,以及其全资子公司Suttle-Straus,Inc.(Suttle-Straus)的业务。HMS和Suttle-Straus的财务业绩对TDS的运营并不重要。TDS完全在美国运营。有关TDS分部的其他信息,请参阅合并财务报表附注中的附注19-业务分部信息。
下面的地图突出显示了TDS的综合行动区域:
美国蜂窝行动
一般信息
UScell向在21个州的部分地区拥有460万零售连接的客户提供无线电信服务,总人口为3200万。UScell在一个可报告的细分市场运营,其所有无线运营市场都在美国。
运营战略和社区关注
UScell的战略是通过提供高质量的网络、出色的客户服务以及具有竞争力的设备、计划和定价来吸引和留住客户--所有这些都是以社区为重点的。
UScell运营着一个地区性无线网络。UScell在无线频谱许可证中的利益既包括UScell作为被许可方的直接利益,也包括在作为被许可方的实体中的投资利益;这些直接和投资利益加在一起,涉及运营和非运营无线频谱许可证,覆盖30个州的部分地区,截至2023年12月31日,总人口约为5100万。
2023年8月4日,TDS和UScell宣布,两家公司的董事会决定启动一项程序,为UScell探索一系列战略选择。目前,UScell无法预测这一过程的最终结果,也无法估计这一过程对财务报表的潜在影响。
作为其业务发展战略的一部分,UScell可能会定期参与与战略伙伴关系和/或公司、战略资产和投资利益的收购、交换或处置有关的谈判。此外,UScell还可能参与与无线频谱相关的谈判,包括参与联邦通信委员会(FCC)的拍卖。联邦通信委员会历来进行拍卖,通过拍卖提供额外的频谱,以提供无线服务。从历史上看,UScell通过其有限的合伙权益直接或间接地参与了某些FCC拍卖。
UScell长期致力于通过捐款和志愿服务来支持当地社区。UScell的企业社会责任计划侧重于解决STEM(科学、技术、工程和数学)教育方面的差距,并将未来的创新者与他们今天需要的资源联系起来,帮助他们塑造未来的机会。UScell通过与备受赞誉的国家非营利性合作伙伴的独家伙伴关系为当地社区服务。2023年,UScell继续探索利用其资产、品牌、合作伙伴和资源来缩小数字鸿沟的方法,重点是帮助确保其市场上的年轻人通过课后通道项目。此外,UScell继续参与TDS环境、社会和治理(ESG)计划。UScell相信作为环境的好管家,并制定符合其公司价值观和对客户、同事、社区的承诺的治理实践S和股东们。
客户、服务、产品和季节性
客户 UScell专注于位于其运营市场的消费者、企业和政府客户。这些客户主要通过UScell的零售店和数字平台以及直接和间接销售渠道获得服务。
服务。UScell提供可在多种设备上使用的各种无线服务。客户可以按后付费或预付费的方式获得无线服务。单一帐户可能包括针对各种手机、联网设备和物联网解决方案的月度无线服务。后付费连接表示设备的单个服务线路,通常提前一个月向客户收取每月接入费,以换取对网络服务的访问和使用。UScell的预付费服务使个人能够通过预先支付所有服务的费用来获得服务,而无需信用验证。截至2023年12月31日,约90%的零售连接是后付费连接。
UScell提供各种覆盖全国的服务计划,以满足客户的需求。根据这些需求,服务计划可能包括与以下各项相关的功能:无限制或计量的语音和数据;高清视频功能;将设备用作Wi-Fi热点的能力;国际语音、文本和数据;以及根据该计划的计划和使用情况而变化的数据速率。根据客户需求、技术变化和市场状况,提供的服务会不时变化,可能会作为标准计划或限时促销活动的一部分提供。
UScell通过固定无线接入在整个足迹范围内提供家庭和商业互联网。选项包括室内自安装设备、安装在窗户外侧的自安装设备,以及外部安装的带有内部路由器的专业安装设备。除了直接向企业和住宅销售外,UScell还与几个市政当局合作,将宽带互联网带到服务不足的社区。
UScell为消费者、企业和政府客户提供先进的无线解决方案,包括一套广泛的互联物联网(IoT)解决方案和软件应用程序,涵盖监控和控制(例如传感器和摄像头)、业务自动化/操作(例如电子表格、办公解决方案)、通信(例如企业消息传递、用于业务连续性的主要和备份互联网连接)、舰队和资产管理、智能水解决方案、专用蜂窝网络(PCN)以及定制的端到端物联网解决方案等类别。该业务组织还提供一整套专业和托管服务。最后,对于急救人员,UScell提供一套关键的连接解决方案,其中包括无线优先服务(WPS)和质量优先与抢占(QPP)选项。UScell打算在2024年及以后继续进一步增强这些产品。
产品。UScell提供全面的设备,如智能手机和其他手机、平板电脑、可穿戴设备、移动热点、固定无线家庭互联网和物联网设备。此外,UScell还提供广泛的配件,包括无线必需品,如外壳、屏幕保护器、充电器、存储卡和消费电子产品,如音频、家庭自动化和网络产品。UScell允许客户以分期付款计划购买某些设备和配件,允许客户在指定的时间段内付款。
UScell还提供使客户能够更换或修复他们的设备的服务,包括Device Protection+计划,该计划为损坏、丢失和被盗的设备提供最快第二天交付的更换设备,以及为Apple iOS客户提供的AppleCare服务。UScell的设备保护+高级计划还包括对符合条件的设备进行本地或按需维修。此外,UScell还提供以旧换新计划,通过该计划,UScell可以购买客户的二手设备。
UScell从多家原始设备制造商和分销商采购设备和附件产品。UScell管理与其供应商的关系,以确保其客户能够获得业界最新的设备,以获得尽可能最佳的价格,并从其供应商那里寻找促销支持的机会。UScell与第三方供应商签订了大部分产品仓储、分销和直接客户履行活动的合同。UScell还与第三方供应商签订了设备服务计划的合同。
季节性。运营费用的季节性可能会导致运营收入在不同季度有所不同。由于假日期间营销和促销活动的增加,UScell的运营费用在第四季度往往会更高。
销售和分销渠道
UScell支持多方面的分销计划,包括零售、直销、电话销售、电子商务、包括经销商、独立代理商和第三方全国零售商在内的间接销售。
公司零售店的设计目的是在这类客户熟悉的环境中向消费者和小型企业细分市场营销无线服务和产品。直销代表和间接渠道向大中型企业和政府实体销售传统无线服务以及物联网等专业产品和解决方案。此外,电话销售和电子商务渠道使客户能够分别通过电话和在线购买服务和设备。
UScell与独家和非独家代理商(统称为“代理商”)有关系,这些代理商是独立的企业,通过佣金为UScell赢得客户。UScell的代理商通常从事向消费者、企业和政府客户销售无线设备、无线服务计划和其他相关产品的业务。UScell为其代理商提供支持和培训,以提高客户满意度并确保一致的客户体验。
为了扩大零售业务,UScell还与一家大型全国性零售商保持着合作关系,销售后付费和预付费设备。
竞争
无线电信业竞争激烈。UScell在其每个市场上都与几家无线服务供应商直接竞争。总体而言,UScell的服务领域至少有四个竞争对手,其中包括不同程度的竞争对手:全国性无线公司--Verizon公司、AT&T公司、T-Mobile美国公司和Dish网络公司、包括康卡斯特公司和Charge Communications公司在内的有线无线公司以及移动虚拟网络运营商(MVNO)。此外,UScell还与其他使用替代通信技术和服务来提供类似服务和产品的公司展开竞争。
由于这些竞争对手中的每一个都可以获得类似的技术和设施,因此无线服务提供商之间对客户的竞争主要基于服务和产品的类型、价格、品牌、覆盖区域的大小、网络质量、网络速度和客户服务的响应性。服务和产品的类型包括与无线服务捆绑在一起的非无线相关服务,例如内容提供。
网络
网络技术。无线电信系统使用FCC许可的无线电频谱通过无线电塔网络传输语音和数据信号。通过系统互连,可接入当地、区域、国家和世界范围的电信网络。一个高质量的网络,由对该网络的持续投资支持,是UScell保持竞争力的重要因素。
5G技术有助于满足客户日益增长的数据服务需求,并增强服务,包括要求高速度和可靠性以及低延迟的高速固定无线家庭互联网服务。UScell通过低频段、中频段和高频段频谱的组合来支持移动和固定无线服务。UScell最初的5G部署主要使用低频段频谱在其几乎所有市场的部分地区推出5G服务。2023年期间,UScell继续投资5G,重点是部署中频频谱,这将在很大程度上与已经覆盖低频段5G服务的部分地区重叠。在中频频谱上部署的5G服务将进一步提高UScell的移动和固定无线服务的速度和容量。
UScell还运营VoLTE网络,允许客户利用支持4G LTE的移动设备提供语音和数据服务,包括高清晰度语音和同步语音和数据会话。
由于其网络的持续投资和现代化,UScell在2024年第一季度退役了其第三代(3G)码分多址网络。
漫游。运营商间漫游协议是在无线运营商之间协商的,以使客户能够在其归属服务区域之外使用无线服务。UScell已经与多家无线公司达成了漫游协议,以便可以为其客户提供全国性的服务,包括4G LTE、VoLTE和5G,以及各种国际漫游选项。
塔楼。UScell拥有并租赁蜂窝发射塔,为其整个足迹的客户提供服务。当另一家运营商在UScell拥有的塔楼上租赁塔楼空间时,UScell就会获得塔楼租赁收入。截至2023年12月31日,有7000个蜂窝站点在服务,其中UScell拥有4373个。
TDS支持电信运营
一般信息
TDS Telecom通过其高质量的光纤、同轴和铜缆网络为32个州的120万个连接提供通信服务。TDS电信在一个可报告的细分市场运营,其运营市场位于全美各地的中小型城市、郊区和农村社区。
运营战略和社区关注
TDS电信投资于高质量的网络、服务和产品,始终专注于提供卓越的客户服务。通过其投资,TDS Telecom打算改善其在现有市场的宽带服务,并将其足迹扩展到新的扩展市场。TDS电信打算通过捆绑视频、语音和其他增值服务来扩大宽带增长。
TDS Telecom的一项关键战略举措是投资光纤,以提供高达8千兆位每秒(Gbps)的宽带速度,这取决于资本的可用性。在经过战略选择的地点建立光纤,使TDS Telecom能够在其历史上一直使用铜缆和同轴电缆技术的现有市场提供更强大的住宅和商业产品,并瞄准有吸引力的不断增长的市场的增长,以增加其总占地面积。2023年,TDS Telecom继续投资于威斯康星州和太平洋西北地区的光纤市场扩张。TDS电信可能寻求通过对光纤的投资以及通过收购和/或与支持和补充其现有市场的企业建立伙伴关系,或通过在有吸引力的地点创建全新的市场集群来扩大其业务。为了优化投资组合并筹集资金,TDS正在探索剥离某些市场的机会。
TDS Telecom认为,成为一名良好的企业公民是其长期成功的基础。TDS电信致力于与其社区一起成长,并通过优质的产品和服务、赞助、筹款和志愿服务来满足客户的需求。TDS Telecom通过为当地项目提供财政支持来服务于有需要的人,并每年为TDS Telecom员工提供带薪假期来志愿服务,从而为当地社区提供服务。TDS Telecom相信,通过捐款和志愿服务来服务当地社区符合其公司价值观,并符合其对客户、同事和社区的承诺。
技术
TDS电信公司继续升级和增强其网络,利用各种技术来提高性能水平,并提供更高的速度和安全性,以增加其客户的价值。TDS网络由一个高度可靠的基于IP的宽带网络组成,以促进宽带、视频和语音服务的整合。
为了提供基于IP的服务,TDS电信利用自有和租用的光纤容量开发和部署了区域间数据路由基础设施,使其能够利用其100千兆位核心网络。这种配置与IP网络的持续发展一起提供了冗余,并允许提供下一代IP服务产品。
TDS电信利用对其核心网络的集中监控和管理来降低成本和提高服务可靠性。TDS电信公司继续对设备和流程进行标准化,以提高网络维护效率。网络标准化帮助TDS电信运营其一天24小时/每周7天的网络管理中心,这些中心持续监控网络,以便在客户受到任何影响之前主动识别、最大限度地减少和纠正网络故障。
客户、服务和产品
住宅区。TDS电信住宅客户运营提供高速宽带、视频和语音服务。这些服务以具有竞争力的价格捆绑在一起,以鼓励客户群内的交叉销售,并吸引和留住新客户。大约56%的住宅客户至少有两项服务。
•宽带:TDS电信提供可靠的高速互联网连接和全家庭Wi-Fi。光纤技术正被部署到选定的市场,以提供高达8 Gbps的互联网速度。在某些非光纤市场,TDS Telecom部署了光纤到节点和基于铜缆的矢量/对绑定技术,将数据速度提高到高达100 Mbps。DOCSIS 3.1技术在几乎所有电缆市场都得到了应用,并提供高达1 Gbps的速度。提供全家Wi-Fi安全和支持服务,以增强客户的高速互联网体验。
•视频:TDS Telecom提供先进的家庭电视娱乐,包括高清晰度电视中的基本频道和付费节目,并结合数字视频录制(DVR)服务。TDS Telecom提供名为TDS TV+的集成云电视平台,通过结合线性和非线性节目、为移动设备添加界面、个性化内容推荐和基于网络的DVR功能来增强客户体验。TDS TV+提供现有TDS平台无法提供的视频内容和功能。在某些市场,TDS Telecom与一家卫星电视提供商合作提供数字电视。
•语音:呼叫计划包括本地和长途电话服务、互联网协议语音(VoIP)以及Find-Me/Follow-Me、协作、即时消息等增强服务。许多功能与呼叫计划捆绑在一起,为客户提供最佳价值。语音服务继续受到全行业接入线路下降的影响,TDS电信公司预计,由于来自替代技术的竞争,语音连接将继续受到侵蚀。
商业广告。TDS Telecom商业客户运营为中小型企业提供安全可靠的宽带、基于IP的服务以及托管语音和视频协作服务。TDS电信的商业服务重点是领先的宽带与语音产品和视频解决方案捆绑在一起。
批发。TDS电信的批发业务包括在TDS电信的网络上传输来自其他互换运营商的数据和语音流量。联邦连接美国基金(CAF),包括ACAM、E-ACAM和州普遍服务基金(USF)的收入,支持在服务不足的高成本地区提供通信服务的成本,也包括在批发服务收入中。
市场营销、销售和分销渠道及客户服务
市场营销。TDS电信的营销计划专注于通过维持高质量的网络、提供出色的客户服务以及提供以客户需求为中心、以本地为重点的全面的服务和产品组合来获取、保留和发展客户关系。TDS Telecom使用上门销售、数字营销、定向邮寄和大规模广告来营销服务和产品。TDS Telecom通过超本地化和基于社区的销售和营销努力最大限度地提高宽带普及率,使自己从竞争对手中脱颖而出。
销售和分销渠道。TDS电信运营和使用销售联系中心、直销队伍、零售店、销售代理和在线平台来销售服务和产品。
客服。TDS Telecom通过对一线销售和支持人员的广泛培训,专注于出色的客户服务,从而管理客户留存。
竞争
TDS Telecom面临着来自有线提供商、电缆提供商、光纤建筑商、VoIP提供商、卫星提供商、无线提供商和使用其他新兴技术的提供商的宽带、视频和语音竞争。
TDS电信继续发展和维持有效的成本结构,以增强其与竞争对手以价格为基础的举措竞争的能力。除了价格之外,TDS电信公司的竞争基于各种因素,包括其网络的可靠性、更快的宽带速度、其提供的产品的多样性和范围以及其出色的客户服务。TDS Telecom正在精选的扩展市场和现有市场建设光纤。
TDS-监管
TDS的运营受到联邦、州和地方的监管。下面讨论了主要的监管考虑因素。
UScell
在美国,无线系统的建设、运营和转让受到FCC根据修订后的1934年通信法(通信法)进行不同程度的监管。FCC目前没有要求无线运营商遵守一些适用于提供、发起或终止州际或国际电信的普通运营商的法定条款。然而,FCC已经根据《通信法》颁布了关于无线系统的建设和运营、许可(包括无线频谱许可证的续期)和提供无线服务的技术标准的规定。
按地理区域划分的无线频谱许可证由FCC颁发。完成收购,包括转让全部或部分无线系统的控制权,需要事先获得FCC的批准。FCC根据具体情况确定收购无线频谱许可证是否符合公众利益。无线频谱许可证的授予期限一般为十年,在某些情况下,期限为十二年或十五年。FCC建立了在寻求续签其许可证的无线许可证持有者和提交竞争申请的挑战者之间进行比较续签程序的标准。UScell自1995年以来申请续签的所有无线频谱许可证都已续签。UScell预计将继续满足FCC执照续签程序的标准。
作为其数据服务的一部分,UScell提供互联网接入。这种互联网接入服务可能受到与其他无线服务不同的监管要求。
虽然通信法一般先发制人,禁止州和地方政府监管无线运营商的进入或收取的费率,但某些州和地方政府监管无线服务的其他条款和条件,包括计费、终止服务安排、征收提前终止费、广告、网络中断、开车时使用手机、分区、土地使用、隐私、数据安全和消费者保护。此外,联邦航空管理局还规定发射塔和天线的选址、照明和建造。
TDS电信
联邦通信委员会一般对TDS电信现有本地交换运营商(ILEC)作为电信公共运营商提供的所有设施和服务行使管辖权,只要它们提供、发起或终止州际或国际电信。州公用事业委员会一般对州内电信设施和服务行使管辖权。此外,ILEC还受其他州和地方法律的约束,包括与隐私、数据安全和消费者保护有关的法律。
除其他事项外,《通信法》要求电信公共运营商在被请求时以公正和合理的费率以非歧视性的条款和条件提供州际服务。受监管的州际服务的最高费率由FCC规定。在许多州,最终用户客户支付的本地费率和运营商支付的州内接入费仍需得到州委员会的批准。FCC法规还涵盖了技术操作、行政要求、消费者保护、残疾人访问、客户隐私和内容等事项。
与ILEC相比,TDS Telecom的竞争对手本地交换运营商(CLEC)、扩展和电缆运营受到类似但较少的监管。
提供视频服务要求TDS电信公司获得州或地方政府当局的特许经营权,以占用网络设施的公共通行权。这些特许经营权是非排他性的,通常有时间限制,包含各种条件和限制,并规定向地方当局支付费用,一般按收入的标准百分比确定。TDS电信预计将继续满足州或地方政府当局特许经营权续签过程的标准。
一般信息
请参阅本表格10-K“监管事项”下的第7项,以了解与监管事项有关的任何其他重大最新发展和建议的资料。
人力资本资源
公司与文化
截至2023年12月31日,TDS约有8800名全职和兼职员工。TDS的文化是基于这样一种基本信念,即TDS的长期成功与员工的参与和高道德标准密不可分。TDS的行为准则规定了对整个企业道德行为的期望,并提供了所有员工在所有商业活动中必须遵守的指导原则。TDS提供了具有竞争力的工资和福利方案、安全的工作场所以及员工感到敬业和归属感的环境。TDS定期对其员工进行调查--这些调查一直表明,员工敬业度高,总体工作满意度高。
多样性、公平性和包容性
TDS希望每个员工都做出有意义的贡献,并利用多样性和包容性努力来利用员工的才华和潜力。这些努力致力于重视和联系不同的人和观点,放大他们的声音,并通过战略协作实现业务绩效。TDS致力于通过纳入不同的员工、客户和供应商来展示公平和公平。此外,TDS赞助协理资源小组,以促进与TDS的愿景和价值观一致的动态社区体验,增加协理参与和赋权,并支持专业发展。 TDS努力鼓励广泛多样的想法、想法和创新,以推动业务向前发展。
培训
自成立以来,TDS一直致力于联合发展,包括为新出现的和现有的领导人,这是其成功的关键。TDS为所有员工提供特定工作、多样性和包容性、安全和欺诈意识培训,并提供进一步发展员工的计划,包括教育援助、发展任务和指导计划。
社区
TDS致力于通过当地和慈善活动来支持和加强其服务的社区,这些活动丰富了生活在其运营地点及其同事生活、工作和娱乐的人的生活。这包括通过将未来的创新者与他们今天需要的资源联系起来,帮助塑造他们未来的机会,重点解决STEM教育方面的差距。TDS正在解决数字鸿沟,在当地社区提供关键资源,并鼓励员工自愿支持当地组织和社区团体。当地社区是TDS业务的中心,TDS非常自豪地回馈为其可持续性和长期成功做出贡献的人和地方。
TDS-其他项目
公司信息
TDS的网址是www.tdsinc.com。TDS向美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)提交或向其提供Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及各种其他信息。投资者可以通过网站的投资者关系部分免费获取TDS的10-K年度报告、10-Q季度报告、8-K当前报告以及根据1934年《证券交易法》(《交易法》)第13(A)或15(D)节提交或提供的此类报告的修正案,这些材料以电子方式提交给美国证券交易委员会后,将在合理可行的范围内尽快提交。公众也可以通过在www.sec.gov上访问美国证券交易委员会文件来查看TDS的电子文件。
UScell的网站地址是www.uscell ar.com。美国蜂窝公司将美国证券交易委员会10-K年度报告、10-Q季度报告、8-K当前报告以及各种其他信息存入或提供给这些机构。投资者可以通过网站的投资者关系部分免费访问UScell的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据交易法第13(A)或15(D)节提交或提供的此类报告的修正案,这些材料以电子方式提交给美国证券交易委员会后,在合理可行的范围内尽快进行。公众还可以通过访问www.sec.gov上的美国证券交易委员会文件来查看UScell的电子文件。
项目1A.风险因素
1995年《私人证券诉讼改革法案》
安全港警示声明
这份10-K表格的年度报告,包括附件,包含不基于历史事实的陈述,代表前瞻性陈述,这一术语在1995年的私人证券诉讼改革法中有定义。除有关历史事实的陈述外,所有涉及TDS打算、预期、项目、相信、估计、计划或预期未来将发生或可能发生的活动、事件或事态发展的陈述均为前瞻性陈述。“相信”、“预期”、“估计”、“预期”、“计划”、“打算”、“项目”以及类似的表述旨在识别这些前瞻性陈述,但不是识别它们的唯一手段。此类前瞻性表述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,可能导致实际结果、事件或发展与此类前瞻性表述明示或暗示的任何未来结果、事件或发展大相径庭。此类风险、不确定性和其他因素包括以下10-K表格中“风险因素”项下列出的风险、不确定因素和其他因素。以下风险中的每一项都可能对TDS的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。然而,这些因素并不一定是可能导致实际结果、业绩或成就与本文件所载前瞻性陈述所表达或暗示的大不相同的所有重要因素。其他未知或不可预测的因素也可能对未来的结果、业绩或成就产生实质性的不利影响。TDS不承担公开更新任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。读者应仔细考虑本10-K表格所载或以参考方式并入本表格内的下列风险因素及其他资料,以了解与TDS业务有关的重大风险。
操作风险因素
1)涉及产品、服务、定价、促销以及网络速度和技术的激烈竞争可能会对TDS的收入产生不利影响,或增加其竞争成本。
由于市场渗透率的提高、新产品的推出、新的竞争对手、促销力度的增加和价格的变化等多重因素,无线行业的竞争非常激烈,预计未来仍将保持激烈。在服务计划定价;手机和其他设备;促销折扣;网络质量、覆盖范围、速度和技术,包括5G技术;分销;新进入者;捆绑服务和产品,如内容;以及其他类别方面存在竞争。特别是,无线竞争包括激进的服务计划和设备定价,包括无限制计划的定价,这可能会导致交换活动和流失,并限制TDS将未来数据使用增长货币化的能力。此外,随着客户对更高速度的需求增加,基于网络速度的竞争可能会加剧。这些竞争因素导致了零售连接的损失,TDS预计他们将继续这样做。同样,这些竞争压力导致服务和产品的价格下降,竞争成本增加,TDS预计他们将继续这样做。
TDS的无线竞争对手包括比TDS规模更大的国家或全球电信和有线无线公司,它们拥有更多的财政和其他资源,拥有更广泛的覆盖范围和覆盖范围内的更多频谱,并通过其通信服务营销TDS不提供的其他服务。TDS及其竞争对手正在积极营销他们的5G部署,结果是提高了消费者对这项技术的认识。如果TDS在部署5G或其他类似产品方面无法跟上竞争对手的步伐,或者如果TDS部署5G技术没有带来显著的收入增长,TDS的财务状况、运营业绩和做生意的能力可能会继续受到不利影响。此外,可能会开发出比TDS提供的技术、服务和产品更具商业效益的新技术、服务和产品,并创造新的竞争来源。此外,新技术可能是专有技术,因此TDS无法采用此类技术。不能保证TDS将能够在这种环境下成功竞争。
TDS无线业务的竞争来源通常包括TDS服务范围内至少四家相互竞争的无线电信服务提供商、有线电信服务提供商、有线无线公司、转售商(包括MVNO)和其他电信服务提供商。特别是,近几年来,来自有线无线公司的竞争加剧,因为它们继续扩大在无线行业的存在,并提供更具竞争力的定价。TDS的许多无线竞争对手和其他竞争对手比TDS拥有更多的财务、技术、营销、销售、采购和分销资源。
塔楼行业的竞争也是具有挑战性的,因为TDS与公共和私人塔楼公司、无线运营商塔楼联盟、私募股权支持的塔楼公司以及公用事业塔、屋顶结构、水塔和其他替代结构等非通信站点的所有者竞争。其中许多竞争对手比TDS更大,拥有更多的财政和其他资源,拥有比TDS更有利的塔楼位置,塔楼容量更大,在全国范围内比TDS拥有更大的规模和覆盖范围-这些因素可能导致无法购买或建造更多的塔楼,难以租赁塔楼空间,或导致未来租赁收入下降。
随着宽带技术的不断部署,MVNO计划提供无线服务和增强的视频服务,有线行业的竞争加剧。现有运营商正在用更高速度的宽带服务升级现有网络,建筑商正在部署宽带,以与传统的现有运营商竞争。随着风险资本和私募股权的投资,以及获得州和联邦资金的更多机会,过度建设活动正在增加。TDS有线和电缆业务的竞争来源包括但不限于其他有线电视公司、光纤建筑商、现有运营商、无线通信提供商、本地交换服务转售商、互换运营商、卫星宽带提供商、接入提供商、VoIP提供商以及使用其他新兴技术的提供商。客户可以选择使用卫星、无线和其他技术来替代有线服务,这些技术可能比TDS提供的技术更受欢迎。如果TDS在部署更高速的技术、以有竞争力的价格提供有竞争力的产品和服务以及提供有吸引力的视频内容选择方面无法跟上竞争的步伐,TDS的财务状况、经营业绩或业务能力可能会受到不利影响。
TDS的有线业务打算推出MVNO计划,向其服务区域的客户提供无线服务。TDS的MVNO产品将依赖第三方向这些客户提供足够的无线服务,可能无法与其他行业竞争对手提供的无线选择成功竞争,这些竞争对手拥有比TDS更大的规模和财政资源。不能保证这些MVNO计划会吸引或留住宽带客户。
2)漫游做法的改变或其他因素可能导致TDS的漫游收入从当前水平下降,漫游费用从当前水平上升和/或影响TDS在TDS没有自己网络的地理区域为客户提供服务的能力,这可能对TDS的业务、财务状况或运营业绩产生不利影响。
TDS的收入包括与在TDS覆盖范围内旅行的其他无线运营商客户使用TDS网络有关的漫游收入。FCC规则或行动、行业实践或运营商网络足迹的变化可能会对TDS的漫游收入产生不利影响。例如,其他运营商网络覆盖范围的扩大和/或其他运营商漫游费率的降低可能会继续减少TDS未来的漫游收入。
同样,只有当另一家运营商允许TDS的客户在其网络上漫游时,TDS的无线客户才能自动访问另一家运营商的网络。TDS依靠与其他运营商的漫游协议为其客户提供漫游能力,并在其服务范围之外的美国和国际地区扩大其产品供应,并提高TDS网络覆盖范围内选定区域的覆盖范围。虽然TDS已与国家运营商签订了漫游协议,但不能保证TDS能够维持这些协议和/或与其他运营商签订新的协议来提供漫游服务,也不能保证它能够以合理或具有成本效益的条件这样做。
一些竞争对手可能能够获得比TDS能够获得的漫游费率更低的漫游费率,因为他们拥有更大的数据使用量或呼叫量,或者可能能够通过主要通过他们自己的网络提供服务来降低漫游费用。此外,与TDS提供的服务相比,无线运营商在漫游时向TDS客户提供的服务的质量和可用性可能较差或有限。TDS采用新技术的速度,例如那些支持高速数据和语音服务的技术,可能会影响它与其他运营商签订或维持漫游协议的能力。此外,TDS的无线技术可能与其他运营商使用的技术不兼容,这可能会限制TDS与这些其他运营商签订语音或数据漫游协议的能力。客户在TDS网络上漫游的运营商可以将业务转移到新的运营商,限制其高速使用,或者将流量转移到自己的网络。漫游使用模式、漫游使用费率或与其他运营商漫游关系的变化可能会继续对TDS的漫游收入和/或费用产生不利影响。
在某种程度上,如果其他运营商在TDS的服务区域扩大网络,TDS与这些其他运营商之间的漫游安排对它们来说可能变得不那么具有战略意义。也就是说,这些其他运营商的客户需要漫游服务的地理区域将变得更少或更小,因此,漫游安排对于服务他们的客户群可能变得不那么重要。这对TDS构成了风险,因为TDS无法与这些其他运营商达成经济上可行的漫游安排,这可能会影响TDS在没有自己网络的地理区域为其客户提供服务的能力。
3)如果不能在整个组织各级吸引不同的杰出人才,不能通过教育和任务开发他们的潜力,不能通过保持他们的参与、挑战和适当奖励来留住他们,可能会对TDS的业务、财务状况或业务结果产生不利影响。
TDS的业务是高度技术性的,电信行业对熟练人才的竞争非常激烈。由于竞争、供应有限和/或合格管理、技术、销售和其他人员的工资水平不断上升,不能保证TDS能够继续吸引和/或留住有杰出潜力的人来发展其业务。此外,一个人对办公室、远程或混合工作模式的期望可能会对人才的获取和留住产生负面影响。由于竞争、工资水平和/或退休导致现有关键人员的流失,未能及时和具有成本效益地招聘高技能和多样化的人员,无法促进和维持多样化和包容性的工作环境,或未能履行其对环境和社会责任的承诺,都可能对TDS的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
电信行业高技能领导者的市场竞争也非常激烈。TDS及其业务未来的成功在很大程度上取决于TDS为其组织的所有领域招聘、聘用、激励、发展和留住有才华和高技能的领导人的能力。失去TDS的任何一位关键领导人都可能对其业务、财务状况或运营结果产生不利影响。有效的继任规划对TDS的长期成功也很重要。如果不能确保关键员工的知识有效传递和平稳过渡,也可能对拓展署的业务、财务状况和运作结果造成不利影响。
4)TDS的规模相对较大的竞争对手较小,后者可能拥有比TDS更大的财政和其他资源,可能导致TDS无法成功竞争,这可能对其业务、财务状况或运营业绩产生不利影响。
与规模较大的竞争对手相比,TDS的规模效率较小。TDS可能无法与拥有比TDS大得多的财务、技术、营销、销售、采购和分销资源或提供比TDS更多服务的较大公司成功竞争,这可能对TDS的收入和开展业务的成本产生不利影响。具体地说,与大多数竞争对手相比,TDS规模较小,可能会产生以下影响:
▪利润率和投资回报低于TDS的资本成本;
▪由于缺乏对供应商的影响力,运营和资本支出成本增加;
▪无法及时和成功地部署5G或其他无线技术,无法执行光纤扩展计划,或无法从部署中实现显著的增量收入;
▪无法满足州和联邦宽带项目的扩建要求;
▪战略伙伴关系的机会有限,因为潜在的伙伴都集中在规模和范围更大的电信公司;
▪对于TDS的无线业务,将无线服务与家庭互联网等其他服务捆绑在一起的机会有限;
▪获取内容的途径有限,获取价格可接受的内容和节目的能力有限;
▪由于较大的竞争对手达成独家设备协议,设备的获取受到限制;
▪消费者期望TDS提供比大型竞争对手更便宜的无线产品;
▪影响行业标准的能力有限;
▪有限的能力,以获得或建立更多的塔;
▪投资于研究和开发新服务和产品的能力下降;
▪在评估新市场时降低风险承受能力;
▪供应商可能认为TDS是非战略性的,不向TDS开发或销售服务和产品,特别是在技术要求与大公司不同的情况下;
▪获得知识产权的机会有限;以及
▪其他有限的机会,如软件开发或第三方分发。
TDS的业务依赖于数据内容的访问和供应商正在开发的新无线设备的访问。TDS获得这种访问的能力在一定程度上取决于其他各方。如果TDS无法及时获取供应商正在开发的新内容或无线设备,其业务、财务状况或运营结果可能会受到不利影响。
5)各种业务因素的变化,包括需求、消费者喜好和看法的变化、价格竞争、客户转换活动造成的流失和其他因素,可能会对TDS的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
几个因素中的任何一个的变化都可能对TDS的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。这些因素包括但不限于:
▪对服务的需求或使用,特别是数据服务;
▪对塔楼租赁空间的需求;
▪消费者偏好,包括网速和无线设备的类型;
▪消费者对网络质量和性能的看法;
▪消费者通过数字手段对自助服务选择的期望;
▪提供更高速度的竞争压力;
▪促销活动带来的竞争压力;
▪服务定价,包括增加以价格为基础的竞争;
▪可向第三方收取的塔楼租赁定价;
▪通胀对成本的压力,而不相应提高TDS服务的价格;
▪获取方案和支付方案费用;
▪TDS客户群的整体规模和增长率;
▪渗透率;
▪流失率;
▪销售费用;
▪获得客户和保留客户的净成本;
▪客户支付服务的能力及其对坏账费用的潜在影响;
▪漫游协议和费率;
▪第三方供应商支持;
▪能力限制;
▪由TDS提供并由客户购买的服务和产品的组合;以及
▪提供服务和产品的成本。
6)如拓展署未能取得足够的无线电频谱以应付目前或预期的未来需求,及/或未能准确预测未来对无线电频谱的需求,可能会对拓展署的业务、财政状况或营运业绩造成不利影响。
TDS的无线业务依赖于使用FCC许可的部分无线电频谱的能力。TDS可能无法在新的或现有市场获得足够的频谱容量,包括支持5G和未来技术所需的频谱,无论是通过FCC拍卖或其他交易,以满足与现有服务需求增加相关的预期频谱需求,特别是客户对数据服务和网络速度的需求增加,并支持下一代服务的部署。TDS认为,对数据服务和网络速度的需求增加反映了一种在可预见的未来将持续的趋势。数据使用量,包括无限制计划下的使用量,可能会超过当前的预测,从而需要增加对频谱或其他网络组件的投资。考虑到计划产品、客户使用模式、频谱扩建和技术要求以及新服务需求的扩展需求的变化,TDS可能无法准确预测其未来的频谱需求。这样的失败可能会对TDS的服务质量或TDS在某些市场推出这类未来服务的能力产生不利影响,可能需要TDS削减现有服务以提供频谱供下一代服务使用,或者TDS可能会有效地限制TDS增加市场份额。随着频谱受限的提供商获得客户,他们会用完自己的网络容量。由于它们缺乏频谱,它们只能通过增加蜂窝站点来响应需求,这是资本密集型的,增加了固定的运营成本,受到分区考虑的限制,最终可能不具成本效益。此外,频谱受限的提供商通常无法达到其他拥有更多频谱的竞争对手能够提供的数据速度。
TDS可以通过多种替代方案获得频谱,包括收购、交换和参与频谱拍卖。TDS未来可能会参与FCC进行的频谱拍卖。按照法律的要求,FCC已经对使用部分无线电频谱的无线频谱许可证进行了拍卖。进行拍卖的决定、可供拍卖的频谱频率的确定以及无线频谱许可证的地理大小由FCC根据其管理的法律做出。FCC目前无权进行频谱拍卖。FCC可能无法分配足够的频谱来满足所有希望获得无线频谱许可证以进入新市场或扩大其频谱持有量以满足不断增长的数据服务需求或解决其他频谱限制的需求。由于无线频谱牌照的地理规模以及可能将价格提高到超出可接受水平的拍卖竞标者等因素,TDS可能无法在FCC拍卖中成功获得其认为实施其业务和技术战略所必需的频谱。
在FCC拍卖中赢得的无线频谱许可证可能无法及时获得。这种接入取决于FCC实际授予的无线频谱许可证,该许可证可以因各种原因被撤销或推迟,包括但不限于超过频谱所有权和归属限制,以及由于干扰其他频谱而产生的安全问题。此外,新获得许可的频谱可能不能立即使用,因为现有用户(在某些情况下包括政府机构)的无线电操作可能需要重新定位到无线电频谱的其他部分,和/或新获得许可的频谱可能受到共享和协调义务的约束。拓展署亦可透过购买频谱及与其他频谱持牌机构交换频谱,以取得无线电频谱。然而,TDS可能无法通过这些类型的交易获得足够的频谱,并且TDS可能无法以优惠的条件完成其中任何一笔交易。
7)技术的进步或变化可能会使TDS使用的某些技术过时,可能使TDS处于竞争劣势,可能会减少TDS的收入,或者可能增加其经营成本。
电信业正在经历客户预期的技术和服务的重大变化,这体现在不断发展的行业标准、数字技术的能力和质量不断提高、新服务和产品的开发周期缩短以及最终用户要求和偏好的增强和变化。技术的进步可能会改变无线公司所需的塔楼空间。此外,高速无线网络(无线宽带)为TDS的无线业务提供了产品和机会,但也给TDS的有线和有线业务带来了风险,因为客户可能会选择用无线宽带取代有线或有线宽带连接。此外,将有线宽带服务与移动服务相结合的固定-移动捆绑服务构成了竞争威胁。如果捆绑销售的趋势继续下去,与规模更大的竞争对手相比,TDS处于竞争劣势,这些竞争对手包括有线电视公司、全国性无线运营商和其他潜在的大型新进入者,它们在适应这种捆绑销售方面拥有更多的财力和其他资源。未来的技术变化或进步可能会使其他技术达到或超过TDS目前的服务水平,并使其系统基础设施过时。TDS可能无法及时或具有成本效益地应对这些变化并实施新技术,这可能会减少其收入或增加其经营成本。
8)与部署新技术相关的复杂性带来了很大的风险,TDS在未经验证的技术上的投资可能无法产生TDS预期的好处。
TDS的无线业务正在其网络中部署5G技术,并已在其几乎所有市场的部分地区推出了商业5G服务。继续部署5G技术将需要对TDS的无线网络进行大量额外投资,以保持行业竞争力。向5G或其他新技术过渡涉及大量时间、成本和风险,预期的产品和收入可能无法实现。此外,无线业务经历了快速的技术变化和新的服务和产品。如果TDS未能及时有效地部署新的无线技术、服务或产品,这可能会对TDS的业务、财务状况和运营业绩造成不利影响。
此外,TDS对各种新的、未经验证的技术以及相关的服务和产品的投资是否有效并不确定。其中一些服务、产品和解决方案的市场可能仍处于新兴阶段,这些市场的总体潜力,包括要实现的收入,可能还不确定。如果客户对这些新服务、产品和解决方案的需求没有按预期发展,TDS的业务、财务状况或经营业绩可能会受到不利影响。
9)与收购、剥离或交换物业或无线频谱牌照及/或拓展拓展署业务有关的成本、整合问题或其他因素,可能会对拓展署的业务、财务状况或营运业绩产生不利影响。
作为拓展署营运策略的一部分,拓展署可不时收购、剥离或交换公司、业务、策略性物业、无线频谱或其他资产。TDS可能会通过此类收购、剥离和/或交易所改变其运营的市场和提供的服务。一般来说,在达成最终协议之前,TDS可能不会披露此类交易的谈判情况。这些交易通常涉及许多风险,包括:
▪确定有吸引力的公司、企业、物业、频谱或其他资产进行收购或交换,和/或选择TDS的业务或资产进行剥离或交换;
▪竞争收购目标和以合理价格收购或交换业务的能力;
▪无法进行能够实现足够规模或实质性效益的收购,以与规模更大的竞争对手竞争;
▪TDS希望剥离的业务或资产可能缺乏买家,以及以合理价格剥离或交换此类业务或资产的能力;
▪能够就收购、剥离和交换谈判有利的条款和条件;
▪与收购、资产剥离和交换有关的重大支出;
▪与整合新业务或市场相关的风险,包括与网络安全和隐私有关的风险;
▪有能力进入TDS以前的经验有限或没有直接经验,而竞争对手地位更强的市场;
▪能够整合和管理TDS的不同业务运营和服务,包括无线服务、传统有线服务和有线业务;
▪与收购或进入新的扩张市场相关的收入和费用不确定,导致TDS可能无法实现其预期的收入增长、预期成本结构、盈利能力或投资回报;
▪难以整合被收购企业的技术、服务、产品、运营和人员,或者难以为剥离的企业或资产分离此类事项;
▪转移管理层的注意力;
▪中断正在进行的业务;
▪对TDS用于资助未来增长和营运资金需求的现金和可用信贷额度的影响;
▪无法留住关键人员;
▪无法成功地将收购的资产和权利纳入TDS的服务产品;
▪无法利用已获取的无线频谱;
▪无法维持统一的标准、控制、程序和政策;
▪FCC、联邦贸易委员会和/或司法部批准的可能条件;以及
▪损害与员工、客户或供应商的关系。
不能保证TDS在收购、剥离或交换战略或倡议方面会成功。
10)TDS未能完成重大的网络建设和系统实施活动,作为其改善网络、支助和其他系统和基础设施的质量、覆盖范围、能力和能力的计划的一部分,可能会对其业务产生不利影响。
TDS的业务计划包括重大的建设活动以及对其网络、支持和其他系统和基础设施的增强。此外,包括5G在内的新无线技术的部署将需要对TDS的无线网络进行大量投资。随着TDS部署、扩展和增强其无线网络,它可能需要获得更多频谱。此外,随着拓展署不断扩展和加强其网络,拓展署除其他事项外,必须继续:
▪租赁、获得或以其他方式获得小区和交换站点、交通设施或其他设施的权利;
▪获得分区差异或其他地方政府或第三方批准或许可进行网络建设;
▪完成和更新每个TDS无线市场的无线电频率设计,包括蜂窝站点设计、频率规划和网络优化;以及
▪完善、拓展和维护客户关怀、网络管理、计费等财务管理系统。
在完成这些活动中遇到的任何困难,以及供应商设备可用性、劳动力可用性、通货膨胀或其他成本、技术资源、系统性能或系统充分性方面的压力,都可能推迟新技术的实施和部署,推迟新市场或现有市场的运营和产品能力的扩展,或导致成本增加。如未能以符合成本效益的方式,成功部署新技术,包括5G,以及/或扩建和加强拓展署的网络、支援设施及其他系统和基础设施,以及未能满足消费者对质素和覆盖范围的期望,可能会对拓展署的业务、业务前景、财政状况或营运业绩造成不良影响。
TDS的有线和电缆业务正在投入大量资金用于光纤扩建和向新市场扩张。TDS在建筑、特许经营权、公用事业地点和地役权、空中附着物和其他许可证等项目上往往依赖第三方。第三方性能方面的困难可能会导致延迟或额外的成本。供应链限制、劳动力短缺、项目管理、工程或建筑资源方面的任何困难都可能推迟新市场或现有市场的建设和业务扩张,或导致成本增加。未能完成光纤部署活动可能会对TDS的业务、业务前景、财务状况或运营结果产生不利影响。
11)涉及与TDS有业务往来的第三方的困难,包括TDS与主要供应商或独立代理商以及销售TDS服务的第三方全国性零售商的关系发生变化或财务或经营困难,包括供应链中断,都可能对TDS的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
TDS与销售TDS服务的独立代理商和第三方全国性零售商建立了关系。
TDS依赖某些供应商及时向其提供符合其质量和成本要求的设备、服务和内容,以继续其网络建设和升级,并运营其业务。TDS依赖某些供应商及时向其提供符合其质量和成本要求的无线设备,以支持销售。TDS对这些主要供应商没有业务或财务控制权,对这些主要供应商开展业务的方式影响有限。此外,主要供应商可能会遇到他们无法控制的供应链挑战,导致难以及时提供TDS通常要求的服务和产品。如果这些主要供应商(I)产品供应短缺,(Ii)需要更长的交货期才能完成订单,(Iii)遇到财务困难或申请破产或遇到其他经营困难,或(Iv)认为TDS是非战略性的,不向TDS开发或销售服务和产品,特别是在技术要求与较大公司不同的情况下,他们可能不会及时向TDS提供设备、服务或内容,或者根本不能,或者他们可能无法履行对TDS的义务。此外,主要供应商之间的合并可能导致竞争减少、价格上涨、停止通常由技术和设备司购买的设备和/或服务或停止对技术和发展司拥有的设备的支持。
TDS供应链的运作及其设备库存和网络设备(包括客户驻地设备)的管理需要对客户增长和需求的准确预测。如果对设备和网络设备的整体需求或对设备和网络设备的需求组合与TDS的预期有很大不同,TDS可能面临特定型号的设备和网络设备供应不足或过剩的问题。这可能会导致失去销售机会或供应过剩的设备库存或网络设备,可能需要减记、折旧或亏本处置。如果网络设备不可用或由于供应链挑战而需要延长交付期,或者如果总体服务需求或服务需求组合与TDS的预期显著不同,TDS可能无法充分维护支持客户需求的网络。此外,TDS的供应链可能会因原材料短缺、战争、自然灾害、疾病或其他因素而意外中断。供应链中断可能会导致组件供应有限、某些设备和网络设备受到限制、交货期延长、施工延迟以及额外的不确定性。
此外,TDS与第三方还有其他安排,包括TDS将某些支持和计费功能外包给第三方供应商的安排,包括TDS有线MVNO产品的服务提供商和第三方无线网络运营商。与这些职能有关的运作问题,包括供应商未能根据外判安排提供所需水平的服务,包括可能发生的网络攻击或其他违反网络或资讯科技保安、数据保护或私隐的情况,可能会对拓展署的业务、财政状况或营运业绩造成不良影响。
12)如果拓展署未能维持灵活和有能力的电讯网络或资讯科技,或造成重大中断,可能会对拓展署的业务、财政状况或营运业绩造成不良影响。
TDS广泛依赖其电信网络和信息技术来运营和管理其业务、处理交易以及汇总和报告结果。这些网络和技术容易过时,因此,必须随着时间的推移进行升级、更换和/或以其他方式增强。增强必须比以往任何时候都更加灵活和可靠。所有这一切都是资本密集型的,具有挑战性。
提供更多的数据服务,包括IPTV,对TDS的网络提出了巨大的需求,也增加了与网络管理相关的复杂性,从而增加了与服务质量和数据速度相关的风险。这是因为许多客户越来越依赖数据通信来执行和验证交易。因此,TDS网络设施的冗余性和地理多样性对提供不间断服务至关重要。此外,在网络中断的情况下,维修和维护过程的速度对于保持客户满意度至关重要。TDS向客户提供高质量、不间断服务的能力至关重要,特别是考虑到竞争日益激烈的环境和客户选择其他服务提供商的能力。
此外,TDS的网络和信息技术以及TDS所依赖的供应商的网络和信息技术因各种事件而受到损害或中断,包括停电、计算机、网络和电信故障、计算机病毒、安全漏洞、黑客和其他网络安全风险、灾难性事件、自然灾害、恶劣天气、不利气候变化、员工和供应商的错误或未经授权的行动、系统转换有缺陷、破坏性技术和技术变化。
金融风险因素
13)TDS或UScell未来现金流和流动性的不确定性或无法获得资本、资本市场恶化、利率变化、TDS或UScell业绩或市场状况的其他变化、TDS或UScell信用评级的变化或其他因素可能会限制或限制TDS按TDS可接受的条款和价格获得融资,这已经并可能要求TDS减少或推迟其建设、开发或收购计划,减少获得的无线频谱许可证数量,剥离资产或业务,和/或减少或停止股票回购和/或股息支付。
TDS及其子公司经营资本密集型业务。从历史上看,拓展署一直使用内部产生的资金,也从外部来源获得大量资金用于一般企业用途。过去,拓展署现有的现金和投资结余、融资协议下的可用资金,以及营运和某些投资及融资活动(包括出售资产或业务)所产生的现金流量,为拓展署提供足够的流动资金和财政灵活性,以应付日常营运需要和偿债要求,以及为扩建和改善市场提供资金,以及为收购活动提供资金。不能保证未来会是这种情况。TDS预计将参与额外的融资活动,为其目前的光纤计划和E-ACAM建设提供资金。TDS的流动性将受到不利影响,其中包括运营现金流大幅下降、TDS无法以可接受的条款获得短期或长期融资、TDS无法遵守某些债务契约或TDS在谈判相关同意、豁免或修正案方面不成功、利率上升、TDS进行大量频谱许可购买、TDS进行重大资本投资、TDS进行重大业务收购、洛杉矶SMSA Limited Partnership(LA Partnership)和其他少数股东拥有的合伙企业终止或与历史水平相比大幅减少分配,或者联邦USF和/或其他监管支持付款下降。TDS的流动性也可能受到UScell流动性变化的不利影响,这些变化影响UScell或TDS遵守某些债务契约的能力,或者如果UScell或TDS在谈判相关同意、豁免或修正案方面不成功。UScell的这些或其他事态发展可能会对TDS以可接受的条款获得短期或长期融资或从第三方供应商获得优惠条款和条件的能力产生负面影响。
TDS的信用评级目前为次级投资级。TDS在过去的一些时候产生了负的自由现金流(定义为经营活动的现金流减去为增加物业、厂房和设备而支付的现金以及为软件许可协议支付的现金),并预计在未来期间将产生负的自由现金流。TDS可能需要大量额外资本,用于收购有线、无线或有线电信服务或产品提供商或其他业务、频谱许可证或系统收购、资本支出、回购股份、支付股息或进行包括新技术和光纤部署在内的额外投资。我们不能保证会继续按拓展署可接受的条款或价格,向拓展署或其附属公司提供足够的资金。经营活动的现金流不足、TDS信用评级的变化、债务或信贷协议条款的违约、获得资本的不确定性、资本市场的恶化、银行监管资本的减少进而限制了它们的放贷能力、TDS业绩或市场状况的其他变化或其他因素可能会限制或限制TDS以TDS可接受的条款和价格获得融资,这可能要求TDS减少其收购、资本支出和业务发展计划,减少收购和开发无线频谱牌照,剥离资产,减少或停止股票回购和/或股息支付。具体地说,TDS电信已经选择放慢其光纤部署的步伐,减少或推迟计划的资本支出,以此作为降低资金需求的一种手段。TDS不能保证可能对其流动性或资本资源产生重大不利影响的情况不会发生。
UScell来自国家公认信用机构的信用评级可能会影响TDS的信用评级,因为考虑到UScell的所有权结构,评级机构通常会同时考虑与TDS和UScell相关的评级行动。如果UScell的信用评级被下调,可能会对TDS的信用评级产生不利影响,从而可能导致上述影响。
14)TDS背负着巨额债务,这可能会对其财务业绩产生不利影响,进而影响其偿还债务、遵守债务契约条款和产生额外债务的能力。
TDS的债务数额很大,可能需要产生额外的债务。TDS的债务水平可能会产生重要的后果。举例来说,(I)它可能会限制TDS为营运资金、资本开支或一般企业用途取得额外融资的能力,特别是在评级机构对其债务证券的评级被下调的情况下;(Ii)会要求TDS将其营运现金流的一大部分用于支付债务的利息和本金,从而减少TDS可用于其他用途的资金,包括通过收购、资本支出、购买无线频谱牌照、支付股息、营销支出和扩展其业务;以及(Iii)可能会限制拓展署适应不断转变的商业和市场情况的灵活性,并使拓展署较其竞争对手更容易受到一般经济情况下滑的影响。TDS是否有能力按期偿还债务或进行再融资,将视乎其财政和经营表现,而财政和经营表现则受当时的经济和竞争情况,以及其他非其所能控制的因素所影响。TDS的很大一部分债务受到浮动利率的影响,这在最近一段时间增加了利息支出,TDS将继续容易受到市场利率不利变化的影响。
TDS和UScell循环信贷协议、TDS和UScell定期贷款协议、TDS和UScell出口信贷融资协议以及UScell应收款证券化协议要求TDS或UScell酌情遵守某些肯定和消极的公约,包括某些金融公约。根据TDS和UScell的实际财务表现,TDS和/或UScell可能无法满足所需的财务契约。这种风险随着TDS最近的财务和运营表现而增加。如果TDS或UScell违反其中任何一项协议的财务或其他契约,将导致该协议下的违约,并可能涉及其他债务工具下的交叉违约。这反过来可能导致受影响的贷款人加快偿还此类协议下任何未偿债务的本金和应计利息,如果他们愿意的话,还会终止协议。如果合适,TDS和UScell可以请求修改一项或多项信贷协议,以调整财务契约,为TDS和UScell提供额外的财务灵活性,并可能寻求对此类协议进行其他更改。不能保证贷款人会同意任何修改。如果贷款人同意修改,这可能会导致向贷款人支付额外的款项或更高的利率和/或额外的限制。对这类债务工具的限制可能会限制TDS的运营和财务灵活性。
因此,拓展署的负债水平、债务工具所载的限制及/或可能违反契约、违约及债务加速,可能会对拓展署的业务、财政状况、收入、营运业绩及现金流量造成不良影响。
15)TDS签订了一项新的高级担保信贷协议,对其业务和运营施加了某些限制,可能会影响其运营业务和偿还债务的能力。
TDS于2023年9月28日签订了高级担保信贷协议(高级担保信贷协议)。高级抵押信贷协议为TDS提供3亿美元的有担保定期贷款信贷安排,用于一般企业用途。根据高级担保信贷协议,TDS就TDS的若干资产授予完善的担保权益,包括但不限于(I)UScell的26,417,915股缴足股款及不可评估普通股,每股面值1美元,(Ii)TDS的若干全资附属公司的股权,及(Iii)不构成股权的TDS的全部或几乎所有个人财产。高级抵押信贷协议亦以TDS若干全资附属公司若干资产的完善抵押权益作抵押,而该等资产亦为高级抵押信贷协议项下产生的债务的担保人,包括但不限于(除惯常例外情况外)(I)该等附属公司若干全资附属公司的股权及(Ii)该等担保人附属公司并非由股权组成的全部或几乎所有个人财产。
高级抵押信贷协议包括与TDS现有定期贷款和循环信贷协议基本相似的陈述和担保、契诺、违约事件和其他条款和条件。根据《高级抵押信贷协议》,TDS必须遵守某些财务契约。视乎全港发展计划的实际财政表现而定,全港发展计划有可能无法履行所需的财政契约。如果未能遵守高级抵押信贷协议中的财务契诺,可能会导致违约事件,如果不加以补救或豁免,可能会对TDS的业务、财务状况和盈利能力产生重大不利影响。于高级抵押信贷协议项下违约事件发生及持续期间,贷款人及高级抵押信贷协议若干方可要求高级抵押信贷协议项下所有未偿还借款均到期及须予支付。此外,一旦发生违约事件并在违约事件持续期间,此类当事人可对担保高级担保信贷协议的抵押品行使补救措施,补救措施可包括取消抵押品赎回权、信贷竞标和/或清算此类抵押品。如果拓展署的负债速度加快,则不能保证有关资产足以全数偿还该等债务。
16)TDS的资产和收入主要集中在美国电信业。因此,其经营结果可能会根据主要与该行业条件有关的因素而波动。
美国电信业正面临重大变化和不确定的经营环境。TDS专注于美国电信业,再加上其相对于规模较大的竞争对手在该行业拥有更多资源的细分地位,可能意味着由于缺乏多元化,投资者面临的风险增加。这可能会对TDS实现和维持长期、有利可图的收入增长的能力产生不利影响,并可能对其业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
17)TDS对其不控制的实体进行了大量投资。这类投资的价值损失可能会对TDS的财务状况或经营结果产生不利影响。
TDS在其不控制的实体中有大量投资,包括股权投资和在某些可变利益实体中的权益。TDS在这些实体中的权益不会使TDS对这些实体的业务战略、财务目标、网络扩建计划或其他运营方面拥有控制权。TDS不能保证这些实体的运作方式将增加或维持TDS投资的价值,不能保证TDS在这些投资的收入中所占的比例在未来将保持在目前的水平,也不能保证TDS不会因持有这些投资而蒙受损失。这些投资的价值损失或这些投资的收入减少可能会对TDS的财务状况或经营结果产生不利影响。此外,某些投资历来为TDS贡献了大量现金流,减少或暂停此类现金流可能会对TDS的财务状况产生不利影响。
监管、法律和治理风险因素
18)TDS和UScell已经启动了一项为UScell探索一系列战略替代方案的进程,但不能保证任何战略替代方案将被成功确定或完成,任何此类战略替代方案将为TDS及其股东带来额外价值,或者该过程不会对TDS的业务或财务报表产生不利影响。
2023年8月4日,TDS和UScell宣布,两家公司的董事会决定启动一项程序,为UScell探索一系列战略选择。这一全面的过程可能导致管理层将注意力从TDS的现有业务上转移;未能实现财务和经营目标;未能留住关键人员、客户、业务伙伴或合同;以及TDS的股价波动。此外,这一过程已经导致了巨额费用--预计这种情况将继续下去。战略选择审查的任何结果都可能改变UScell长期资产的构成,改变UScell如何从这些资产获得现金流,并可能导致与资产可回收性相关的不确定性。这可能会影响UScell的资产组,以评估无线频谱许可证和/或物业、厂房和设备的减值,并可能需要在短期内进行可能导致减值的减值评估。不能保证这种全面的进程将导致成功地确定或完成任何类型的战略替代方案,也不能保证该进程或进程的任何结果不会对TDS的业务或财务报表产生不利影响。
19)如拓展署未能及时或完全遵守任何现行适用的立法及/或监管规定,或更改有关规定,可能会对拓展署的业务、财政状况或经营业绩造成不利影响。
TDS的运作受到联邦通信委员会、州公用事业委员会和其他联邦、州和地方监管机构和立法机构的不同程度的监管。各监管机构和立法机构可以针对许多联邦法律和条例执行不同的政策,包括但不限于改变财政和税收政策、贸易政策、进口货物关税和气候变化。新的或修订的监管要求可能会增加TDS的成本,并将资源从其他举措中转移出来。不利的决定、加强的监管或监管机构对现有监管规定的改变,除其他外,可能通过限制能源消耗或获得电网电力、允许更大的竞争或限制TDS从事某些销售或营销活动的能力、或留住和招聘熟练资源,对TDS的运营产生负面影响。新的监管命令或强制执行可能需要意外或增加的资本支出、收入损失、更高的运营费用或其他变化。法院的裁决和规则制定可能会对TDS的运营产生重大影响,包括关于宽带接入互联网的规则制定、运营商间接入补偿、州和联邦支持资金、关于FCC普遍服务基金计划的法院裁决,以及VoIP流量或非捆绑网络元素的处理,或者更广泛地说,监管TDS的联邦机构的权限范围。诉讼以及联邦和州监管机构之间的不同目标可能会造成不确定性,并推迟TDS对新法规的回应能力。此外,无线频谱许可证和有线电视特许经营权可由授权机构续签,并可在违反适用法律或法规要求的情况下被撤销。此外,尽管FCC与网络中立有关的规则已被废除,但在2023年10月19日,FCC通过了一份拟议规则制定(NPRM)通知草案,该草案提议恢复此类规则,并根据1934年通信法第二章将宽带互联网接入服务重新归类为电信服务。在此期间,一些州议员和监管机构正在寻求或已经制定了州网络中立法律和法规,目前尚不清楚是否会有更多的州寻求这样做,因为FCC已经宣布了恢复网络中立规则的意图。解释和适用这些规则以及与FCC最近发布的其他NPRM有关的规则(例如,关于数字歧视的规则),包括联邦和州法律之间的冲突,可能会导致额外的合规成本,并可能限制从某些商业做法或资源中获利的机会。
TDS试图及时和充分地遵守所有监管要求。然而,拓展署无法预测管治拓展署的各个立法和监管机构未来的行动,而这些行动可能会对拓展署的业务造成不利影响。
20)TDS获得了大量的监管支持,还受到联邦、州和地方政府的大量附加费和费用的影响-支持和费用的适用性和金额受到极大的不确定性,包括将某些费用转嫁给客户的能力,这种不确定性可能会对TDS的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
电信公司可被各州或在某些情况下被FCC指定为合格的电信运营商(ETC),如果它们在“高成本”地区提供特定服务,则可以获得普遍服务支持付款。UScell在某些州被指定为ETC,并在2023年获得了9200万美元的高成本支持,用于向高成本地区提供服务。虽然存在不确定性,但UScell预计未来一段时间监管支持付款可能会下降,而且不能保证UScell是否有资格参加未来的监管支持计划。TDS Telecom也得到了Connect America Fund支持计划的支持。ACAM和E-ACAM计划有可能无法满足的扩建要求,这将导致处罚、失去支持和/或推迟未来的收入。2023年,TDS电信在所有联邦监管支持计划下获得了1.1亿美元。不能保证TDS电信的监管支持费用将继续支付,也不能保证TDS电信将有资格参加未来的监管支持计划。如果监管支持停止或从当前水平减少,或者如果未来监管支持的接受取决于某些与网络相关的支出,这可能会对TDS的业务、财务状况或经营业绩和现金流产生不利影响。增加这种不确定性的是一系列质疑普遍服务基金计划合宪性的法庭案件,该计划建立和管理这些监管支持付款。
电信提供商为其州际和州内服务的总收入支付各种附加费和费用,包括USF费用和公共运营商监管费用。州际服务和州内服务之间的服务划分,包括与联邦联邦服务费用相关的划分,是一个解释问题,未来可能会受到联邦通信委员会或州当局的质疑。FCC未来还可能改变收取联邦USF费用的基础。联邦政府和许多州还对电信服务和产品的销售以及从各种运营商购买电信服务征收基于交易的税。此外,州监管机构和地方政府已经并可能继续对电信服务征收各种附加费、税费和收费。在许多情况下,这些附加费和费用是否适用于TDS的服务是不确定的,司法管辖区可能会质疑TDS是否正确地评估和汇出了这些款项。州和联邦监管机构可能会定期增加或改变TDS目前支付的附加费和费用。在某些情况下,TDS会将这些费用转嫁给客户。然而,国会、FCC、州监管机构或州立法机构可能会限制将基于交易的税收责任、监管附加费和对TDS征收的监管费用转嫁给客户的能力。TDS可能能够也可能无法从客户那里追回部分或全部税款,而税收金额可能会阻止对其服务的需求,或增加其提供服务的成本。
21)和解、判决、对其当前或未来经营方式的限制,以及/或因未决和未来诉讼而产生的法律费用,可能会对TDS的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
TDS经常参与联邦通信委员会以及各个州和联邦法院的一些法律和政策诉讼。这样的法律和政策程序可能复杂、昂贵、旷日持久,而且会转移管理层和其他关键人员的注意力和精力,对业务运作造成严重干扰。
对法律和政策程序的评估是一个高度主观的过程,需要对未来事件作出判断。此外,在解决或解决诉讼和其他或有事项时最终收到或支付的金额可能与财务报表中的应计金额有很大差异。根据一系列因素,这些或类似的程序可能会对TDS目前或未来的经营方式施加限制。
22)在诉讼中可能形成不利先例,或在专业或环境研究中得出结论,表明设备或网络设备的潜在有害辐射,包括但不限于无线信号发射的无线电频率或因网络布线造成的污染,可能会导致有害的健康或环境后果,包括癌症、肿瘤或其他有害影响,或可能干扰其他行业使用的各种电子医疗设备或频率,可能对TDS的无线和/或有线业务、财务状况或运营业绩产生不利影响。
媒体报道和某些专业研究表明,设备或网络设备发出的某些潜在有害辐射,包括但不限于无线信号发出的无线电频率或网络布线造成的污染,可能会导致有害的健康或环境后果,包括癌症、肿瘤或其他有害影响,并可能干扰各种电子医疗设备,包括助听器和起搏器。还可能存在与无线设备使用的频率干扰其他行业使用的频率相关的安全问题,包括但不限于,美国联邦航空管理局对5G部署可能干扰飞机使用的高度表的担忧,这可能会影响某些无线频谱的部署。TDS是并可能在未来成为针对无线运营商和其他方的诉讼的一方,这些诉讼要求对无线电话、射频发射器或网络设备的有害排放造成的所谓健康影响(包括癌症或肿瘤)进行损害赔偿。对射频辐射的担忧可能会阻碍无线设备的使用,或者使TDS面临潜在的诉讼。此外,FCC或其他监管机构可能会采取法规,以回应对无线电频率或有害网络设备排放的担忧。由此导致的无线服务需求、诉讼和损害赔偿或监管费用的任何减少,都可能对TDS的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
此外,一些研究表明,开车时使用无线设备的某些方面可能会在某些情况下损害司机的注意力,使事故发生的可能性更大。这些担忧可能会导致与事故、死亡或严重身体伤害有关的潜在诉讼。
23)侵犯他人知识产权和专有权利的指控,主要是涉及专利侵权的指控,可能会阻止TD使用必要的技术提供产品或服务,或使TD受到昂贵的知识产权诉讼或罚款,从而可能对TD的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
TDS可能面临与专利、其他知识产权或其他方面有关的行业诉讼的影响,这些诉讼可能会限制TDS访问对向客户提供服务至关重要的设备或网络设备。如果TDS在产品或服务中使用的技术被法院裁定侵犯了另一人持有的专利或其他知识产权,TDS可能被禁止使用该技术,并可能被要求支付巨额金钱损害赔偿金。TDS还可能被要求向这些人支付大量的版税,以便在未来继续使用这种技术。任何知识产权的成功执行,或者TDS无法以可接受的条件谈判此类权利的许可证,可能会迫使TDS停止使用相关技术和提供包含该技术的服务。为确定TDS的产品或服务侵犯或可能侵犯他人知识产权的指控的有效性而提起的任何诉讼,无论其是非曲直或解决办法如何,都可能代价高昂,并分散TDS管理层和技术人员的努力和注意力。无论任何具体索赔的案情如何,由于知识产权诉讼中复杂的技术问题和固有的不确定因素,TDS不能保证它会在诉讼中获胜。虽然拓展署一般会寻求从向其提供技术的供应商取得弥偿协议,但不能保证任何侵权的索偿会包括在弥偿范围内,或拓展署可根据任何现有的弥偿协议追回其全部或任何损失和费用。任何侵犯他人知识产权和专有权利的指控都可能阻止TDS使用必要的技术提供其服务,或者使TDS面临代价高昂的知识产权诉讼或罚款。
24)某些事项,例如全港发展策略投票信托基金的控制权,以及全港发展策略重新注册证书的条文,可能会阻碍或增加改变全港发展策略的控制权的难度,或造成其他后果。
《全港发展公司注册证书》及《全港发展策略附例》载有条文,在没有全港发展策略投票信托基金和全港发展策略董事局支持或不符合各种其他条件的情况下,可能会阻止或增加改变全港发展服务的控制权的难度。
TDS重新注册证书授权发行不同系列的普通股,这些普通股拥有不同的投票权。TDS系列A股普通股有权选举约75%(少于一名)的董事,并在董事选举以外的事项上拥有每股10票的投票权。TDS普通股(每股一票)仅在选举25%(加一)董事的情况下作为一个单独的团体投票。此外,在A系列普通股和普通股董事选举以外的事项上的总投票权百分比是固定的,分别为56.7%和43.3%,可因已发行A系列普通股数量的变化而进行调整。
大部分已发行的TDS系列A普通股由TDS投票信托持有,该信托将于2035年6月30日到期。成立TDS投票信托基金是为了促进证书持有者之间的长期关系。凭借他们持有的股份数目,有表决权的受托人有权根据目前全港发展局董事会的12名董事人数选出8名董事,并控制全港发展局在选举董事以外的事宜上的大部分投票权。
TDS投票信托的存在可能会阻止任何潜在的主动或敌意收购企图或其他获得TDS控制权的努力,并可能使股东更难以高于市场价格的价格出售TDS的股票。TDS投票信托的受托人已告知TDS,他们打算保持保留或处置TDS投票控制权的能力。
TDS重新注册证书还授权TDS董事会不时指定和发行一种或多种类别或系列优先股或普通股的TDS非指定股票。一般情况下,在指定或发行根据TDS重新注册证书授权的额外TDS非指定股份之前,股东无需采取进一步行动或授权,除非适用法律或法规在特定情况下需要此类批准。此类TDS非指定股份可以在有助于保留对TDS当时现有管理层的控制的情况下发行。
此外,TDS重新注册证书包括一项条款,授权TDS董事会在收购或合并公司或出售其资产的提议或要约的背景下,考虑各种因素,包括对客户的影响、税收以及TDS的长期和短期利益,如果TDS董事会基于这些因素确定该提议不符合公司的最佳利益,则拒绝该提议。
《全港发展公司注册证书》及《全港发展策略附例》的条文,以及各类股本的存在,可透过延迟或阻止控制权的改变,阻止股东从其股份市值因全港发展业务的控制权改变而增加的情况中获利。
TDS重新注册证书的规定,以及不同类别股本和投票权的存在,可能导致TDS普通股在未来某个时候被排除在某些主要股票指数之外,除非TDS是该等股票指数的始祖或有资格获得其他例外。
一般风险因素
25)拓展署的业务、财政状况或营运业绩可能会受到不同程度的网络攻击或其他不同程度的网络或资讯科技保安的破坏,预计日后亦会如此。
TDS经常遭受不同程度的网络攻击。这些攻击包括旨在非法获取私人和有价值的信息的网络攻击,或导致其他类型的恶意事件,包括可能导致TDS服务中断或客户无法使用的拒绝服务攻击。远程工作人员数量的增加增加了与数据处理和漏洞管理相关的风险。人工智能技术的快速发展和越来越多的采用可能会加剧TDS的网络安全风险。TDS维持行政、技术和物理控制,以及其他预防行动,以减少违反安全规定的风险。尽管到目前为止,TDS尚未发现重大安全漏洞,但这些努力可能不足以防止未来包括勒索软件在内的网络攻击造成的重大安全漏洞。如果TDS或其供应商的网络和信息技术未充分适应技术变化,或遭到破坏或无法正常运行,和/或如果TDS或其供应商的安全遭到破坏或以其他方式受到损害,TDS可能遭受不良后果,包括关键和私人数据被盗、破坏或其他丢失,包括客户和/或员工数据、运营中断或延迟、账单不准确、财务报告不准确,以及补救问题的巨额成本。如果TDS或其供应商的系统不可用或客户或其他数据的安全遭到破坏,TDS可能需要花费大量资源并采取各种行动来解决这些问题,包括根据数据隐私法律和法规的通知,可能会受到罚款、制裁和诉讼,其声誉和经营业绩可能会受到不利影响。TDS继续遭受拒绝服务攻击。尽管TDS已经实施并继续加强其保护和恢复措施,以应对此类攻击,但这些努力可能不足以防止未来发生实质性的拒绝服务攻击。见项目1C。此表格的网络安全10-K以获取更多信息。
26)信贷或其他金融市场的中断、美国或全球经济状况的恶化或其他事件可能会阻碍TDS获得或增加其运营和投资活动的融资成本,和/或导致收入减少、运营收入和现金流下降,从而对TDS的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
信贷和金融市场的混乱,消费者信心的下降,失业率的上升,经济增长的下降,进口商品关税的增加,通胀的突然上升,以及企业收益的不确定性,都可能对美国和全球金融和信贷市场以及整体经济产生重大负面影响。此类事件可能对金融机构产生不利影响,导致许多公司获得资本和信贷的机会有限。此外,经济不明朗因素使我们很难准确预测和规划未来的商业活动。经济状况的变化、金融市场的变化、美国贸易政策的变化、资本市场的恶化或其他因素可能会对TDS的业务、财务状况、收入、运营结果和现金流产生不利影响。
27)突发公共卫生事件对TDS业务的影响尚不确定,但视持续时间和严重程度而定,可能会对TDS的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
突发公共卫生事件可能导致TDS或其同伙、代理商、合作伙伴和供应商在较长时间内无法开展业务活动和/或无法提供预期的服务水平。TDS吸引客户、维持足够的供应链以及执行其业务战略和倡议的能力可能会受到突发公共卫生事件的负面影响。此外,突发公共卫生事件可能导致失业增加和经济衰退,这两者都可能对TDS产生负面影响。突发公共卫生事件对TDS的业务、财务状况和业务结果的影响程度将取决于紧急情况的严重程度和持续时间、政府当局采取的行动以及其他可能的直接和间接后果,所有这些都是不确定和无法预测的.
项目1B:未解决的工作人员意见
没有。
项目1C:网络安全
TDS信息安全计划符合国家标准与技术研究所(NIST)的网络安全框架。利用该标准定期进行风险评估,并将其整合到TDS企业风险管理(ERM)计划中。评估结果用于推动TDS网络安全控制环境的持续改善,以及管理第三方服务提供商的潜在数据安全风险。TDS使用各种商业、政府、供应商和公开可用的信息源和工具评估威胁和漏洞情况。TDS通过对安全计划的持续投资来管理这些不断变化的风险,包括主动监控内部数据环境和管理敏感数据的第三方服务提供商的环境。此外,TDS信息技术负责人定期进行网络事件模拟,以确保在发生网络攻击时做好准备。TDS利用外部各方对环境中的安全控制进行独立评估和测试。
TDS的信息技术安全领导负责评估和管理网络安全风险。管理层拥有深入的网络安全经验,侧重于提高本组织对安全威胁的复原力,并通过继续教育和监测网络安全形势,随时了解新的发展。对TDS环境的潜在安全威胁进行监控,并对安全事件进行调查并采取行动,以将对环境的潜在风险降至最低。
董事会全体成员对TDS的网络安全风险进行监督。董事会定期收到管理层关于技术和安全更新的最新情况,以及TDS对网络安全威胁和缓解计划的评估。TDS审计委员会监督内部控制和财务报告的程序,其中包括旨在确保将重大网络安全事件传达给高级管理层和审计委员会的控制和程序。网络安全至少每年一次,并根据需要与董事会技术顾问小组进行讨论。
项目2.财产
TDS在美国各地都有房产。截至2023年12月31日,TDS在房地产、厂房和设备方面的总投资如下:
UScell的本地商务办公室、蜂窝站点、蜂窝站点设备、连接中心、数据中心、呼叫中心和零售店主要位于UScell的运营市场。这些物业由其子公司之一UScell或持有FCC颁发的许可证的合伙企业、有限责任公司或公司拥有或租赁。
TDS Telecom拥有或租赁其实物资产,包括有线和电话分配网络、头端、网络电子设备、客户场所设备、土地和建筑物。
母公司和其他固定资产由TDS公司、HMS和Suttle-Straus拥有或租赁的资产组成。
截至2023年12月31日,UScell的物业、厂房和设备总投资为95.6亿美元,TDS Telecom为57.37亿美元,Parent&Other为3.15亿美元。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注9-物业、厂房和设备。
项目3.法律诉讼
TDS正在或可能不时地参与联邦通信委员会、其他监管机构和/或各种州和联邦法院的法律程序。如果拓展署相信这类法律诉讼所产生的损失是可能的,并且可以合理地估计,则会在财务报表中就估计的损失累算一笔款项。如果只能确定一个损失范围,则应计该范围内的最佳估计值;如果该范围内的估计值均不好于另一个估计值,则应计该范围的低端。对法律诉讼预期结果的评估是一个高度主观的过程,需要对未来事件作出判断。法律程序至少每季度审查一次,以确定应计项目和相关财务报表披露的充分性。法律程序的最终结果可能与财务报表中的应计金额有很大不同。进一步资料见合并财务报表附注14--承付款和或有事项。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股本证券的市场
普通股信息
TDS公司的普通股在纽约证券交易所上市,代码为“TDS”。截至2024年1月31日,也就是该月的最后一个交易日,TDS普通股由1,561名记录所有者持有,A系列普通股由64名记录所有者持有。
TDS在2023年、2022年和2021年分别支付每股流通股0.185美元、0.180美元和0.175美元的季度股息。2024年第一季度,TDS将每股股息提高到0.190美元。自1974年以来,TDS一直在为其普通股支付现金股息。目前尚不确定对UScell的战略选择审查、TDS对其业务进行再投资的现有机会,或TDS持续的流动性需求,可能如何影响TDS董事会关于宣布未来股息的决定。
美国蜂窝公司是TDS的一家拥有83%股份的子公司,其普通股在纽约证券交易所上市,代码为“USM”。
股票表现图表
下表比较了TDS过去五年的累计股东总回报(股价升值加股息)与标准普尔500综合股价指数和道琼斯美国电信指数的回报。
注:累计总回报假设股息再投资。
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| 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
TDS普通股(纽约证券交易所代码:TDS) | $ | 100 | | | $ | 80.02 | | | $ | 60.57 | | | $ | 67.89 | | | $ | 37.15 | | | $ | 69.21 | |
标准普尔500指数 | 100 | | | 131.49 | | | 155.68 | | | 200.37 | | | 164.08 | | | 207.21 | |
道琼斯美国电信指数 | 100 | | | 127.88 | | | 120.31 | | | 109.89 | | | 103.57 | | | 107.20 | |
上面的比较假设在2018年最后一个交易日收盘时投资了100.00美元,投资于TDS普通股、S和道琼斯美国电信指数。
股息再投资计划
TDS的股息再投资计划为其普通股股东提供了一种便捷而经济的方式,参与TDS未来的增长。持有十(10)股或以上普通股的持有者可以在市价的基础上以5%的折扣购买普通股,并将股息用于再投资。普通股也可以由本计划的参与者通过可选的现金支付按月购买。最初的十(10)股不能直接从TDS购买。授权卡和招股说明书将由转让代理自动邮寄给所有拥有十(10)股或更多股票的登记记录持有人。一旦加入该计划,根据该计划进行的购买不会产生经纪佣金或服务费。
发行人购买股票证券
2013年8月2日,TDS董事会批准了TDS普通股2.5亿美元的股票回购计划,并通过Form 8-K宣布了这一计划。根据市场情况,此类股票可以根据交易法规则10b-18、根据交易法规则10b5-1、或根据加速股份回购安排、预付股份回购、私人交易或其他授权进行回购。这项授权没有到期日。TDS没有决定在2023年第四季度终止上述普通股回购计划,或停止根据该计划进行进一步购买。
TDS会不时根据多项考虑因素决定是否回购股份,包括其他已知或可能的要求所需的现金、股价、市况、债务评级考虑因素、业务预测、业务计划、宏观经济情况、补偿计划下的股份发行、管治和法律文件的条文及其他法律规定,以及其他事实和情况。在该等考虑因素及法律规定的规限下,TDS可在情况需要时不时批准回购其股份。
截至12月31日,根据该计划可能购买的股票的最高美元价值为1.32亿美元,2023年。没有人买东西。在2023年第四季度,由TDS或代表TDS,以及任何TDS的“关联购买者”(定义见“美国证券交易委员会”)公开市场购买TDS普通股。
项目6.[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
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管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析指数(MD&A) | | 页码 |
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高管概述 | 26 |
全港发展策略使用的词汇 | 28 |
行动结果--TDS综合 | 30 |
美国蜂窝行动 | 33 |
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TDS电信运营 | 39 |
流动性与资本资源 | 45 |
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合并现金流分析 | 51 |
合并资产负债表分析 | 52 |
关键会计政策和估算的应用 | 53 |
| |
监管事项 | 55 |
1995年私人证券诉讼改革法案安全港警示声明 | 56 |
市场风险 | 58 |
有关非GAAP财务指标的补充信息 | 59 |
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| 电话和数据系统公司。 管理层的讨论与分析 财务状况 和运营结果 |
高管概述
以下管理层的讨论和分析(MD&A)应与电话和数据系统公司(TDS)截至2023年12月31日的年度经审计的综合财务报表和说明一起阅读,并在此包括对TDS业务的描述。为了便于显示,本文中包含的某些数字四舍五入为百万;但是,某些计算出的金额和百分比是使用未四舍五入的数字确定的。
本报告包含并非基于历史事实的陈述,这些陈述可以通过“相信”、“预期”、“估计”、“预期”、“计划”、“打算”、”项目“、“将”等词语和类似表述来识别。这些陈述构成并代表“前瞻性陈述”,因为这个词是在1995年私人证券诉讼改革法案中定义的。此类前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,可能导致实际结果、事件或发展与此类前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、事件或发展存在重大差异。有关更多信息,请参阅本报告其他地方的1995年私人证券诉讼改革法案安全港警示声明标题下的披露。
TDS的会计政策符合美利坚合众国公认的会计原则。然而,TDS在MD&A中使用了某些“非GAAP财务指标”。对TDS确定这些指标有用的原因的讨论,以及这些指标与其根据GAAP确定的最直接可比指标的协调,包括在本报告MD&A中与非GAAP财务措施相关的补充信息标题下的披露中。
下面的MD&A省略了对2022年与2021年的讨论。请参阅2023年2月16日提交给美国证券交易委员会的TDS截至2022年12月31日的10-K表格年度报告中管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
一般信息
TDS是一家多元化的电信公司,为全国约600万个连接提供高质量的通信服务。TDS通过其持有83%股份的子公司美国蜂窝公司(UScell)提供无线服务。TDS还通过其全资子公司TDS Telecications LLC(TDS Telecom)提供宽带、视频和语音服务。TDS完全在美国运营。有关TDS分部的其他信息,请参阅合并财务报表附注中的附注19-业务分部信息。
TDS的使命和战略
TDS的使命是为其客户提供卓越的通信服务,满足其股东、员工和社区的需求。在追求这一使命的过程中,TDS寻求发展其业务,为其员工创造机会,支持其服务的社区,并为其股东创造长期价值。自成立以来,TDS一直致力于将高质量的通信服务带给农村和服务不足的社区。TDS在制定和加强其环境、社会和治理(ESG)方案方面继续取得进展,包括于2023年7月出版了最新的TDS ESG报告,该报告可在TDS网站上查阅。
TDS的历史长期战略一直是将大部分运营资本再投资于其业务,以加强其竞争地位和财务业绩,同时主要通过定期支付季度现金股息来向TDS股东返还价值。目前尚不确定对UScell的战略选择审查、TDS对其业务进行再投资的现有机会,或TDS持续的流动性需求可能如何影响TDS的长期战略,包括未来时期的股息支付。
在2023年期间,TDS定期向普通股和优先股股东支付了8300万美元和7000万美元的季度现金股息。2023年,TDS将支付给投资者的每股普通股股息增加了3%,2024年2月,TDS将第一季度每股普通股股息又增加了3%。2023年,TDS以600万美元的价格回购了545,990股普通股,平均每股成本为10.09美元。截至2023年12月31日,根据TDS计划可能购买的TDS普通股的最高美元价值为1.32亿美元。不能保证TDS将继续提高股息率或支付股息,也不能保证TDS将在未来进行任何重大的股票回购。
最新发展
2023年8月4日,TDS和UScell宣布,两家公司的董事会已经决定启动一项程序,为UScell探索一系列战略选择。2023年期间,TDS产生了1300万美元的第三方费用,与战略替代方案审查有关。目前,技术发展司无法预测这一过程的最终结果,也无法估计这一过程对财务报表的潜在影响。
重大财务事项
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,TDS普通股股东应占净亏损分别为5.69亿美元和700万美元。这些净亏损包括与TDS电信商誉减值相关的5.47亿美元(扣除税收影响后的5.11亿美元)的非现金费用,这笔费用是在截至2023年12月31日的三个月期间记录的。需要减值的结论是在审查和编制财务报表时作出的。有关商誉减值的详细讨论,请参阅附注7-无形资产。请参考本MD&A中非GAAP财务措施的补充信息,以对商誉减值进行对账(扣除税项)。
全港发展策略使用的词汇
以下是本文档中使用的某些行业术语的定义列表:
▪4G LTE-第四代长期演进,这是一种无线技术,与第三代(3G)技术相比,它能够为每个用户提供更大的网络容量以获得更多数据,并更快地访问数据。
▪5G- 第五代无线技术,有助满足客户对数据服务日益增长的需求,并为需要高速、可靠及低延迟的新服务创造机会。
▪帐号-代表对一个或多个关联连接负有财务责任的个人或企业。帐户可以包括各种类型的连接,例如手持设备和连接的设备。
▪替代连接美国成本模型(ACAM)-USF为某些运营商提供支持机制,该机制在2028年之前提供收入支持。这种支持伴随着为一定数量的地点建立定义的宽带速度的义务。
▪第105、107、108及110次拍卖周五拍卖105是FCC于2020年7月开始至2020年9月结束的3.5 GHz无线频谱许可证拍卖。Auction 107是FCC对3.7-3.98 GHz无线频谱许可证的拍卖,从2020年12月开始,到2021年2月结束。Auction 110是FCC拍卖的3.45-3.55 GHz无线频谱许可证,从2021年10月开始,到2022年1月结束。Auction 108是FCC对2.5 GHz无线频谱许可证的拍卖,始于2022年7月,结束于2022年8月。
▪宽带连接-指通过各种传输技术(包括光纤、同轴电缆和铜缆)提供互联网接入的个人客户。
▪宽带渗透-通过将总宽带连接除以总服务地址计算得出的度量。
▪流失率-表示每个月断开服务的连接百分比。这些比率代表每个周期的月平均流失率。
▪互联设备- 直接连接到美国蜂窝网络的非手持设备。连接的设备包括平板电脑、可穿戴设备、调制解调器、固定无线和热点等产品。
▪冠状病毒援助、救济和经济安全(CARE)法案-经济救济方案于2020年3月27日签署成为法律,以应对新冠肺炎对公共健康和经济的影响,包括各种税收条款。
▪DOCSIS-有线电视数据服务接口规范是一种国际电信标准,允许在现有的有线电视(CATV)系统中增加高带宽数据传输。DOCSIS 3.1是一种提高数据传输速率的系统规范。
▪EBITDA- 指未计利息、税项、折旧、摊销和增值前的收益,并在本文件中用于非GAAP指标调整后EBITDA。请参阅本MD&A中与非GAAP财务指标相关的补充信息以获取更多信息。
▪合格电信运营商(ETC)- 由国家指定在“高费用”领域提供特定服务,从而能够参与普遍服务支助机制。
▪增强型替代连接美国成本模型(E-ACAM)-美国联邦为某些运营商提供支持机制,该机制将在2038年前提供收入支持。这种支持伴随着向一定数量的位置提供100兆比特每秒(Mbps)的下载速度和20 Mbps的上传速度(100/20 Mbps)的义务。
▪扩展市场-在TDS不是现有服务提供商的地区使用光纤网络的市场。
▪自由现金流- 非GAAP指标定义为经营活动产生的现金流减去为增加财产、厂房和设备支付的现金,以及为软件许可协议支付的现金。请参阅本MD&A中与非GAAP财务指标相关的补充信息以获取更多信息。
▪总增加量- 表示在此期间添加的新连接总数,不考虑在此期间终止的连接。
▪现有市场-TDS定位为传统本地电话或有线电视公司的市场。
▪IPTV-互联网协议电视。
▪净增加(损失)- 表示在此期间添加的新连接总数,减去在此期间终止的连接。
▪OIBDA- 指折旧、摊销和增值前的营业收入,并在本文件中用于非GAAP指标调整后的OIBDA。请参阅本MD&A中与非GAAP财务指标相关的补充信息以获取更多信息。
▪每个账户的后付费平均收入(后付费ARPA)- 后付费服务总收入除以后付费帐户的平均数量和该期间的月数计算得出的指标。
▪每用户后付费平均收入(后付费ARPU)- 后付费服务总收入除以后付费连接的平均数和该期间的月数计算得出的指标。
▪每个连接的住宅收入-通过将住宅总收入除以住宅连接的平均数量和期间的月数来计算的指标。
▪零售连接- 与由后付费或预付费客户激活的每个设备相关联的各个服务线路。连接与直接连接到美国蜂窝网络的所有类型的设备相关联。
▪服务地址-根据现有的最佳信息,能够连接到TDS网络的单人住宅、多住宅单元和商业地点的数量。
▪普遍服务基金(USF)- 由联邦通信委员会管理的电信收费和支持付款系统,旨在促进美国电信服务的普及。
▪视频连接-代表提供视频服务的个人客户。
▪语音连接-指将客户连接到提供语音服务的TDS中央办公室设施的单独线路,或为语音服务而进入大楼的可收费线路数量。
▪伏特长期演进语音是一项技术规范,定义了通过4G LTE网络提供语音通信和相关服务的标准和程序。
行动结果--TDS综合
以下讨论和分析将截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度的财务结果进行比较 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 2023 | | 2022 | | | | 2023年与2022年 | | |
(百万美元) | | | | | | | | | |
营业收入 | | | | | | | | | |
UScell | $ | 3,906 | | | $ | 4,169 | | | | | (6) | % | | |
TDS电信 | 1,028 | | | 1,020 | | | | | 1 | % | | |
所有其他1 | 226 | | | 224 | | | | | 1 | % | | |
总营业收入 | 5,160 | | | 5,413 | | | | | (5) | % | | |
运营费用 | | | | | | | | | |
UScell | 3,767 | | | 4,100 | | | | | (8) | % | | |
TDS电信 | 1,551 | | | 954 | | | | | 63 | % | | |
所有其他1 | 256 | | | 237 | | | | | 8 | % | | |
总运营费用 | 5,574 | | | 5,291 | | | | | 5 | % | | |
运营中 收入(亏损) | | | | | | | | | |
UScell | 139 | | | 69 | | | | | 不适用 | | |
TDS电信 | (523) | | | 66 | | | | | 不适用 | | |
所有其他1 | (30) | | | (13) | | | | | 不适用 | | |
营业总收入 | (414) | | | 122 | | | | | 不适用 | | |
投资及其他收入(支出) | | | | | | | | | |
未合并实体收益中的权益 | 159 | | | 159 | | | | | – | | |
利息和股息收入 | 20 | | | 17 | | | | | 19 | % | | |
| | | | | | | | | |
利息支出 | (244) | | | (174) | | | | | (40) | % | | |
其他,净额 | 2 | | | 1 | | | | | 94 | % | | |
总投资和其他收入(费用) | (63) | | | 3 | | | | | 不适用 | | |
| | | | | | | | | |
所得税前收入(亏损) | (477) | | | 125 | | | | | 不适用 | | |
所得税费用 | 10 | | | 53 | | | | | (81) | % | | |
| | | | | | | | | |
净收益(亏损) | (487) | | | 72 | | | | | 不适用 | | |
减去:可归因于非控股权益的净收入,扣除税收 | 13 | | | 10 | | | | | 28 | % | | |
TDS股东应占净收益(亏损) | (500) | | | 62 | | | | | 不适用 | | |
TDS优先股股息 | 69 | | | 69 | | | | | – | | |
TDS普通股股东应占净亏损 | $ | (569) | | | $ | (7) | | | | | 不适用 | | |
| | | | | | | | | |
调整后的OIBDA(非GAAP)2 | $ | 1,086 | | | $ | 1,080 | | | | | 1 | % | | |
调整后的EBITDA(非GAAP)2 | $ | 1,267 | | | $ | 1,257 | | | | | 1 | % | | |
资本支出3 | $ | 1,197 | | | $ | 1,285 | | | | | (7) | % | | |
N/M-百分比更改没有意义
1 包括公司和其他业务以及公司间的抵销。
2 请参阅本MD&A中与非GAAP财务措施相关的补充信息,以对本措施进行对账。
3 有关资本支出的其他信息,请参阅本MD&A中的流动性和资本资源。
有关部门运营收入和支出的其他详细信息,请参阅本MD&A中的个别部门讨论。
未合并实体收益中的权益
未合并实体收益中的权益是指TDS在其拥有非控股权益的实体的净收益中所占的份额,并采用权益法或资产净值实际权宜之计。TDS对洛杉矶SMSA Limited Partnership(洛杉矶SMSA Limited Partnership)的投资为2023年和2022年贡献了6500万美元的税前收入。见附注8-对未合并实体的投资在合并财务报表附注中提供更多信息。
利息支出
2023年利息支出增加的主要原因是可变利率债务的利率上升。有关长期债务的到期日和加权平均利率的其他信息,请参阅市场风险。
所得税费用
2023年所得税支出减少的主要原因是商誉减值导致所得税前收入(亏损)减少,其中一部分可为税务目的摊销,因此提供了递延税项支出的减少。
有关其他信息,请参阅合并财务报表附注中的附注5-所得税。
可归因于非控股权益的扣除税后的净收入
| | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 2023 | | 2022 | | |
(百万美元) | | | | | |
UScell非控股公众股东 | $ | 9 | | | $ | 6 | | | |
非控股股东或合伙人的 | 4 | | | 4 | | | |
可归因于非控股权益的扣除税后的净收入 | $ | 13 | | | $ | 10 | | | |
应占非控股权益的净收入,扣除税后包括非控股公众股东在UScell公司净收入中的份额、非控股股东或合伙人在某些UScell子公司的净收入中的份额以及其他TDS非控股权益。
2023年净收益(亏损)减少的主要原因是TDS电信商誉的减值以及运营收入下降和利息支出增加,但现金运营和税费支出下降部分抵消了这一影响。调整后的EBITDA在2023年增加,主要是由于运营费用下降,但部分被运营收入下降所抵消。
*代表非GAAP财务衡量标准。请参阅本MD&A中与非GAAP财务衡量标准相关的补充信息,以对本衡量标准进行核对。
业务概述
UScell在全美拥有、运营和投资无线市场。UScell是TDS拥有83%股份的子公司。UScell的战略是通过提供高质量的网络、出色的客户服务以及具有竞争力的设备、计划和定价来吸引和留住客户-所有这些都是以社区为重点的。
▪为客户提供460万零售连接,包括410万后付费连接和50万预付费连接
▪在21个州运营
▪雇用约4,300名员工
▪拥有4,373座塔楼
▪运营7 000个服务基站
USCellular的使命和战略
USCellular的使命是将客户与他们最关心的事情联系起来。这包括提供卓越的无线通信服务,改善消费者的生活,提高当地企业的竞争力,并提高政府在UScellular服务市场的运营效率。
USCellular的战略是通过提供高质量的网络、出色的客户服务以及有竞争力的设备、计划和定价来吸引和留住客户--所有这些都以当地社区为重点。战略努力包括:
▪UScellular为其客户提供经济实惠、价格具有竞争力的服务计划和设备,并专注于增加设备保护计划等相关产品的销售收入和固定无线家庭互联网等新服务的收入。此外,UScellular还专注于增加塔租金收入,并扩大其为企业和政府客户提供的解决方案。
▪UScell继续增强其网络能力,包括部署5G技术。5G技术有助于满足客户日益增长的数据服务需求,并为需要高速度和可靠性以及低延迟的新服务创造机会。UScell最初的5G部署主要使用低频段频谱在其几乎所有市场的部分地区推出5G服务。2023年期间,UScell继续投资5G,重点是部署中频频谱,这将在很大程度上与已经覆盖低频段5G服务的部分地区重叠。在中频频谱上部署的5G服务将进一步提高UScell的移动和固定无线服务的速度和容量。
▪UScellular持续评估其现有的无线业务,目标是提高其运营的竞争力,并最大限度地提高其盈利能力。作为这一战略的一部分,UScellular可能会寻求有吸引力的机会,在必要时收购和剥离无线频谱。
运营概述-UScell
| | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日, | 2023 | | 2022 | | |
零售连接-期末 |
后付费 | 4,106,000 | | 4,247,000 | | |
预付 | 451,000 | | 493,000 | | |
总计 | 4,557,000 | | 4,740,000 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 2023 | | 2022 | | 2023年与2022年 | | |
后付费活动和客户流失 | | | | | | | |
总增加量 | | | | | | | |
手机 | 339,000 | | 397,000 | | (15) | % | | |
互联设备 | 178,000 | | 162,000 | | 10 | % | | |
总增加额 | 517,000 | | 559,000 | | (8) | % | | |
净增加(损失) | | | | | | | |
手机 | (145,000) | | (110,000) | | (32) | % | | |
互联设备 | 7,000 | | (23,000) | | 不适用 | | |
净增加(亏损)合计 | (138,000) | | (133,000) | | (4) | % | | |
搅动 | | | | | | | |
手机 | 1.10 | % | | 1.12 | % | | | | |
互联设备 | 2.77 | % | | 2.95 | % | | | | |
总流失量 | 1.31 | % | | 1.34 | % | | | | |
N/M-百分比更改没有意义
2023年后付费手机净亏损总额增加,主要原因是激烈的行业竞争导致毛收入增加较少。
2023年后付费连接设备净增加总数增加,主要原因是对固定无线家庭互联网的更高需求,以及平板电脑和移动热点流失的减少。
后付费收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 2023 | | 2022 | | 2023年与2022年 | | |
每用户平均收入(ARPU) | $ | 51.01 | | | $ | 50.14 | | | 2% | | |
每帐户平均收入(ARPA) | $ | 130.91 | | | $ | 130.39 | | | – | | |
由于有利的计划和产品组合以及设备保护计划收入的增加,后付费ARPU在2023年有所增加,但部分被促销折扣的增加所抵消。
由于对后付费ARPU的影响,后付费ARPA在2023年相对持平,但被每个账户连接数量的减少所抵消。
财务概述-UScell
以下讨论和分析将截至2023年12月31日的年度财务业绩与截至2022年12月31日的年度财务业绩进行比较。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至的年度 十二月三十一日, | 2023 | | 2022 | | | | 2023年与2022年 | | |
(百万美元) | | | | | | | | | |
零售服务1 | $ | 2,742 | | | $ | 2,793 | | | | | (2) | % | | |
入站漫游 | 32 | | | 67 | | | | | (52) | % | | |
其他 | 270 | | | 265 | | | | | 2 | % | | |
服务收入 | 3,044 | | | 3,125 | | | | | (3) | % | | |
设备销售 | 862 | | | 1,044 | | | | | (17) | % | | |
总营业收入 | 3,906 | | | 4,169 | | | | | (6) | % | | |
| | | | | | | | | |
系统运营(不包括以下报告的折旧、摊销和增值) | 740 | | | 755 | | | | | (2) | % | | |
设备销售成本 | 988 | | | 1,216 | | | | | (19) | % | | |
销售、一般和行政 | 1,368 | | | 1,408 | | | | | (3) | % | | |
折旧、摊销和增值 | 656 | | | 700 | | | | | (6) | % | | |
许可证减值损失 | — | | | 3 | | | | | 不适用 | | |
(收益)净资产处置损失 | 17 | | | 19 | | | | | (9) | % | | |
(收益)出售业务损失和其他退出成本,净额 | — | | | (1) | | | | | 不适用 | | |
(收益)许可证销售和交换亏损,净额 | (2) | | | — | | | | | 不适用 | | |
总运营费用 | 3,767 | | | 4,100 | | | | | (8) | % | | |
| | | | | | | | | |
营业收入 | $ | 139 | | | $ | 69 | | | | | 不适用 | | |
| | | | | | | | | |
净收入 | $ | 58 | | | $ | 35 | | | | | 67 | % | | |
调整后的OIBDA(非GAAP)2 | $ | 818 | | | $ | 790 | | | | | 4 | % | | |
调整后的EBITDA(非GAAP)2 | $ | 986 | | | $ | 956 | | | | | 3 | % | | |
资本支出3 | $ | 611 | | | $ | 717 | | | | | (15) | % | | |
N/M-百分比更改没有意义
1UScell记录了一项调整,以纠正与确认某些预付费客户的折扣有关的前期错误,这导致2023年服务收入减少了500万美元。这一调整对任何受影响的时期都不是实质性的。
2请参阅本MD&A中与非GAAP财务措施相关的补充信息,以对本措施进行对账。
3有关资本支出的其他信息,请参阅本MD&A中的流动性和资本资源。
服务收入包括:
▪零售服务-语音、数据和增值服务的按量付费和预付费以及成本回收附加费
▪入站漫游-客户在漫游时使用UScell无线系统的其他无线运营商的考虑因素
▪其他服务-从联邦联邦获得的金额、第三方塔楼租赁收入、其他其他服务收入和物联网(IoT)
设备收入包括:
▪向新老客户、代理商和第三方分销商销售无线设备和相关配件
业务说明各项目变动的主要内容如下:
总营业收入
2023年零售服务收入下降的主要原因是平均后付费和预付费连接减少,但如运营概述部分所述,后付费ARPU的增加部分抵消了这一下降。
2023年的漫游收入减少,主要是由于费率下降导致数据收入减少。
2023年,其他服务收入增加,原因是塔楼租赁收入增加,但被杂项收入下降部分抵消。
2023年设备销售收入下降,主要原因是智能手机升级和毛收入减少,但新智能手机销售平均价格上升部分抵消了这一影响。
无线服务提供商在促销和价格方面一直很积极,以吸引和留住客户。这包括传统运营商和作为移动虚拟网络运营商(MVNO)运营的有线电视公司。UScellular预计,在可预见的未来,传统运营商的促销攻势和有线电视公司的定价压力将持续下去。营业收入和营业收入在当前和以前期间受到了负面影响,并可能在未来期间受到对新客户和现有客户的竞争性促销优惠的负面影响。
总运营费用
2023年的总运营费用包括与2023年第一季度记录的员工人数减少相关的900万美元遣散费和相关费用。这些遣散费包括在系统运营费用和销售,一般和行政费用。
系统运行费用
2023年的系统运营开支减少,主要是由于漫游及客户使用开支减少,部分被维护、公用事业及基站开支增加所抵销。漫游费用减少乃由于漫游费率下降,但部分被使用量增加所抵销。
设备销售成本
二零二三年的销售设备成本下降,主要由于智能手机升级及总添置减少,但部分被每销售单位平均成本上升所抵销。
销售、一般和行政费用
销售、一般和行政费用在2023年下降,主要原因是坏账费用、佣金、设施和与员工相关的费用减少,但广告费用增加以及与战略选择审查有关的800万美元费用部分抵消了这一减少。
折旧、摊销和增值
2023年的折旧、摊销及增值开支减少,主要是由于软件平台的改进延长了可使用年期。
业务概述
TDS Telecom在全美各地的中小型城市、郊区和农村社区拥有、运营和投资高质量的网络、服务和产品。TDS Telecom是TDS的全资子公司,为住宅、商业和批发客户提供广泛的宽带、视频和语音通信服务,始终专注于提供出色的客户服务。
▪为32个州的120万个连接提供服务。
▪雇佣了大约3600名员工。
TDS电信的使命与战略
TDS Telecom的使命是通过提供高质量的通信服务来连接人民和企业、支持教育和加强社区,从而创造一个更美好的世界。
▪TDS Telecom致力于在其市场上提供高质量的宽带服务,有能力提供与视频和语音服务选项捆绑的增值服务。TDS Telecom专注于通过投资光纤部署来推动增长,主要是在其扩展市场和历史上使用铜缆和同轴电缆技术的现有市场。
▪TDS Telecom寻求通过在有吸引力、不断增长的地点创建市场集群来扩大其业务,并可能寻求收购和/或剥离资产以支持其战略。
运营概述-TDS电信
截至2023年12月31日,TDS Telecom通过网络扩展,其服务地址比一年前增加了12%,达到170万个。
截至2023年12月31日,TDS Telecom提供的1G+服务占其总覆盖面积的72%,而一年前这一比例为66%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日, | 2023 | | 2022 | | | | 2023年与2022年 | | |
住宅连接 | | | | | | | | | |
宽频 | | | | | | | | | |
有线,现任 | 244,800 | | 249,100 | | | | (2) | % | | |
有线,扩展 | 92,200 | | 56,100 | | | | 64 | % | | |
电缆 | 202,900 | | 204,800 | | | | (1) | % | | |
总宽带 | 539,800 | | 510,000 | | | | 6 | % | | |
视频 | 131,500 | | 135,300 | | | | (3) | % | | |
语声 | 281,600 | | 291,600 | | | | (3) | % | | |
住宅连接总数 | 952,900 | | 936,900 | | | | 2 | % | | |
商业关系 | 210,200 | | 236,000 | | | | (11) | % | | |
总连接数 | 1,163,100 | | 1,173,000 | | | | (1) | % | | |
由于四舍五入的原因,数字可能不够精确。
由于传统语音、视频和竞争性本地交换运营商(CLEC)连接减少,总连接减少,但宽带连接增长部分抵消了这一影响。
TDS Telecom的大多数居民客户都利用捆绑选项,因为56%的客户订阅了一项以上的服务。
按速度计算的住宅宽带连接
截至12月31日,
住宅宽带客户继续选择更高的速度,76%的客户选择100 Mbps或更高的速度,16%的客户选择1G以上的速度。
每个连接的住宅收入
截至12月31日止年度,
2023年,每个连接的住宅总收入增长了4%,由于价格上涨和产品结构变化部分被增加的促销活动所抵消。
财务概述-TDS电信
以下讨论和分析将截至2023年12月31日的年度财务业绩与截至2022年12月31日的年度财务业绩进行比较。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 2023 | | 2022 | | | | 2023年与2022年 | | |
(百万美元) | | | | | | | | | |
住宅 | | | | | | | | | |
有线,现任 | $ | 352 | | | $ | 350 | | | | | 1 | % | | |
有线,扩展 | 75 | | | 49 | | | | | 53 | % | | |
电缆 | 273 | | | 270 | | | | | 1 | % | | |
总住宅 | 700 | | | 669 | | | | | 5 | % | | |
商业广告 | 155 | | | 173 | | | | | (10) | % | | |
批发 | 172 | | | 177 | | | | | (3) | % | | |
总服务收入 | 1,027 | | | 1,019 | | | | | 1 | % | | |
设备收入 | 1 | | | 1 | | | | | (12) | % | | |
总营业收入 | 1,028 | | | 1,020 | | | | | 1 | % | | |
| | | | | | | | | |
服务费用(不包括以下列报的折旧、摊销和增值) | 423 | | | 418 | | | | | 1 | % | | |
设备和产品成本 | — | | | 1 | | | | | (26) | % | | |
销售、一般和行政 | 326 | | | 313 | | | | | 4 | % | | |
折旧、摊销和增值 | 245 | | | 215 | | | | | 14 | % | | |
商誉减值损失 | 547 | | | — | | | | | 不适用 | | |
(收益)净资产处置损失 | 10 | | | 7 | | | | | 31 | % | | |
总运营费用 | 1,551 | | | 954 | | | | | 63 | % | | |
| | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | $ | (523) | | | $ | 66 | | | | | 不适用 | | |
| | | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | (483) | | | $ | 53 | | | | | 不适用 | | |
调整后的OIBDA(非GAAP)1 | $ | 279 | | | $ | 288 | | | | | (3) | % | | |
调整后的EBITDA(非GAAP)1 | $ | 285 | | | $ | 291 | | | | | (2) | % | | |
资本支出2 | $ | 577 | | | $ | 556 | | | | | 4 | % | | |
由于四舍五入的原因,数字可能不够精确。
N/M-百分比更改没有意义。
1 请参阅本MD&A中与非GAAP财务措施相关的补充信息,以对本措施进行对账。
2 有关资本支出的其他信息,请参阅本MD&A中的流动性和资本资源。
住宅收入包括:
•宽带服务
•视频服务,包括IPTV、传统有线电视节目和卫星服务
•语音服务
商业收入包括:
•高速、专属的商务互联网服务
•视频服务
•语音服务
批发收入包括:
•主要向交换机和无线运营商提供的网络接入服务,用于在TDS Telecom的网络上承载数据和语音流量
•联邦和州监管支持,包括ACAM
业务说明项目变更的主要内容如下:
2023年住宅收入的增长主要是由于价格上涨和宽带连接的增长,但部分被促销活动和语音和视频连接的下降所抵消。
2023年商业收入下降的主要原因是CLEC市场的连接减少。
服务成本
2023年服务成本增加的主要原因是视频节目成本、信息处理成本和与员工相关的支出增加,但提供传统服务的成本下降部分抵消了这一增长。
销售、一般和行政
2023年销售、一般和行政费用增加的主要原因是支持当前和未来增长的费用增加,包括与员工相关的费用、信息处理以及广告和营销费用。
2023年的折旧、摊销和增值增加的主要原因是新光纤资产和客户驻地设备的资本支出增加。
商誉减值损失
2023年第四季度,TDS Telecom录得商誉减值亏损5.47亿美元。请参阅备注7-合并财务报表附注中的无形资产,以获取更多信息。
流动性与资本资源
流动资金来源
TDS及其子公司经营资本密集型业务。TDS在截至2023年12月31日的年度发生了负自由现金流,前期发生了负自由现金流,预计未来期间将继续产生负自由现金流。过去,TDS现有的现金和投资结余、融资协议下的可用资金、优先股发行,以及营运和某些投资及融资活动(包括出售资产或业务)的现金流量,为TDS提供了足够的流动资金和财务灵活性,以满足其日常运营需要和偿债要求,为扩建和完善市场、支付股息和为收购提供资金。不能保证未来会是这种情况。
TDS认为,现有现金和投资T余额、其融资协议下的可用资金、其未来获得外部融资的能力、潜在的处置和出口预期来自营运和投资活动的现金流将为拓展署提供足够的流动资金,以应付其日常营运需要和偿债要求。此外,TDS保留了如下所述的减少资本和业务支出的能力,以改善其资金需求。
TDS可能需要大量额外资金用于资本支出、进行额外投资,包括新技术、光纤部署和E-ACAM建设、收购电信服务提供商、获取无线频谱许可证、购买商品或服务的协议、租赁、股票回购或支付股息。可能需要不时增加其现有信贷安排的规模,修订现有或实施新的信贷协议,以获得其他形式的融资,发行股权证券,或剥离资产,以便为潜在支出提供资金。如果TDS无法以可接受的条件获得短期或长期融资,其流动资金将受到不利影响。
TDS将继续监测迅速变化的业务和市场状况,并正在并打算在必要时采取适当行动来满足其流动资金需求,包括减少计划中的资本支出。具体地说,TDS电信已经选择放慢其光纤部署的步伐,减少或推迟计划的资本支出,以此作为降低资金需求的一种手段。如果TDS Telecom无法以可接受的条件获得资本,它可能会被要求大幅减少其光纤部署计划,无论是短期还是长期。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括现金和货币市场投资。TDS现金和现金等价物投资活动的主要目标是保全本金。TDS不能直接获得UScell现金。
TDS的大部分现金和现金等价物存放在银行存款账户和货币市场基金中,这些基金只购买美国财政部或美国政府机构发行的债券。有关现金及现金等价物变动的其他资料,请参阅综合现金流量分析。
除了现金和现金等价物外,截至2023年12月31日,TDS和UScell还可从以下债务安排获得未提取的借款能力(考虑到债务契约限制)。有关更多详细信息,请参阅下面的融资部分。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | TDS | | UScell |
(百万美元) | | | | |
循环信贷协议 | | $ | 299 | | | $ | 300 | |
| | | | |
应收款证券化协议 | | — | | | 300 | |
回购协议1 | | — | | | 200 | |
未提取的总借款能力 | | 299 | | | 800 | |
债务契约限制1 | | — | | | 200 | |
可用未提取借款能力总额 | | $ | 299 | | | $ | 600 | |
1回购协议和上表中的债务契约限制下的可用能力与回购协议安排有关,该安排后来于2024年1月到期。
融资
循环信贷协议
TDS和UScell拥有无担保循环信贷协议,最高借款能力分别为4亿美元和3亿美元。循环信贷协议下的金额可不时借入、偿还和再借入,直至2026年7月到期。截至2023年12月31日,TDS协议下的未偿还借款为1亿美元,TDS和UScell的未使用借款能力分别为2.99亿美元和3亿美元。
2024年1月,TDS根据其循环信贷协议借入了2500万美元。
定期贷款协议
TDS和UScell的定期贷款协议的最高借款能力分别为5亿美元和8亿美元。定期贷款协议的到期日从2026年7月到2031年7月。截至2023年12月31日,TDS和UScell已全额借款,未偿还借款分别为4.92亿美元和7.83亿美元。
担保定期贷款协议
2023年9月,TDS签订了一项3亿美元的优先担保定期贷款信贷协议。该协议的到期日为(I)2026年9月和(Ii)TDS现有循环信贷协议预定到期日之前91天的较早日期(该到期日目前为2026年7月)。2023年期间,TDS根据协议借入了3亿美元的全额贷款。
这笔定期贷款以TDS某些资产的完美担保权益为抵押,包括UScell的2600万股普通股、TDS在某些全资子公司的股权,以及TDS不构成股权的全部或几乎所有个人财产。这笔定期贷款还以同时作为担保人的TDS某些全资子公司某些资产的完美担保权益作抵押,包括但不限于且受惯例例外的限制、该等子公司某些全资子公司的股权以及该等担保人子公司不包含股权的全部或几乎所有个人财产。本协议包括与TDS现有的定期贷款和循环信贷协议基本相似的陈述和担保、契诺、违约事件和其他条款和条件,或类似担保信贷安排的其他习惯条款和条件。
出口信贷融资协议
TDS与加拿大出口发展部有一项1.5亿美元的定期贷款信贷安排,用于资助(或再融资)进口设备,包括在签订定期贷款安排协议之前购买的设备。在2023年期间,TDS根据协议借了1亿美元。该协议的到期日为2027年12月。截至2023年12月31日,该协议下的未偿还借款为1.5亿美元,这是该协议下可用的全部金额。
UScell与加拿大出口发展部有一项1.5亿美元的定期贷款信贷安排,用于资助(或再融资)进口设备,包括在签订定期贷款安排协议之前购买的设备。该协议的到期日为2027年1月。截至2023年12月31日,UScell已经借入了协议规定的全部金额。
应收款证券化协议
UScell通过其子公司拥有应收账款证券化协议,允许使用其设备分期付款计划应收账款进行证券化借款。2023年9月,UScell修改了协议,将到期日延长至2025年9月。协议下的金额可以不时地借入、偿还和再借入,直到到期。除非修改协议以延长到期日,否则基于应收账款的偿还将于2025年10月开始。2023年,根据协议,UScell借了3.15亿美元,偿还了4.4亿美元。截至2023年12月31日,协议下的未偿还借款为1.5亿美元,未使用的借款能力为3亿美元,须有足够的抵押品来满足协议的资产借款基础规定。
2024年1月,根据协议,UScell偿还了5000万美元。
回购协议
UScell透过一间附属公司(回购附属公司)订立回购协议,可借入最多2亿美元,但须视乎是否有合资格的设备分期付款计划应收账款及贷款人的同意而定。2023年1月,UScell修改了回购协议,将到期日延长至2024年1月。2023年期间,回购子公司根据回购协议偿还了6,000万美元。截至2023年12月31日,回购协议下没有未偿还的借款,未使用的借款能力为2亿美元,由于TDS和UScell信贷协议中的契约限制了整个企业的担保借款,因此限制了借款。
UScell回购协议于2024年1月到期。
债务契约
TDS和UScell循环信贷协议、包括有担保定期贷款在内的定期贷款协议、出口信贷融资协议和UScell应收款证券化协议要求TDS或UScell酌情遵守某些肯定和消极公约,其中包括可能限制现有借款能力的某些金融公约。2023年3月,对协议进行了修改,要求TDS和UScell在任何财政季度结束时将综合杠杆率保持在不超过以下水平:2023年1月1日至2024年3月31日期间为4.25至1.00;2024年4月1日至2025年3月31日期间为4.00至1.00;2025年4月1日及以后为3.75至1.00。TDS和UScell还必须在任何财政季度结束时将综合利息覆盖率维持在不低于3.00至1.00的水平。TDS和UScell认为,截至2023年12月31日,他们遵守了所有此类财务契约。
TDS认为,截至2023年12月31日,它和/或其子公司遵守了TDS和UScell长期债务契约中规定的所有契约和其他要求。TDS和UScell没有失败,也不预期无法根据此类契约按计划支付本金或利息。
其他 长期的 融资
TDS和UScell各自拥有有效的S-3表格的搁置登记声明,可以发行优先或次级债务证券、优先股和存托股份。任何此类发行的收益可用于一般公司目的,包括可能减少其他短期或长期债务;频谱购买;资本支出;收购、建设和开发计划;营运资本;对子公司的额外投资;或回购股票。TDS或UScell根据此类搁置登记声明完成发行的能力取决于当时的市场状况和其他因素。
TDS和UScell可酌情通过现金购买和/或交换其他证券、公开市场购买、私下谈判交易、投标要约、交换要约或其他方式,不时寻求偿还或购买其未偿还债务。此类回购或交换要约(如果有)将取决于当时的市场状况、流动性要求、合同限制和其他因素。所涉及的金额可能是重大的。
请参阅市场风险-长期债务,以了解与TDS长期债务相关的所需本金支付和加权平均利率的更多信息。
有关融资协议的其他资料,请参阅综合财务报表附注12 -债务。
信用评级
在某些情况下,如果TDS和UScell目前从国家公认的信用评级机构获得的信用评级被下调,它们在各种协议上的利息成本可能会增加,如果评级提高,可能会减少。这些协议不会仅仅因为TDS或UScell的信用评级下调而停止可用,到期日也不会加快。然而,TDS或UScell的信用评级下调可能会对它们未来续签协议、获得同意、豁免或修改或获得其他信用协议的能力产生不利影响。
TDS和UScell被评为次级投资级发行人。截至2023年12月31日,TDS和UScell发行人的信用评级,以及重新确认这些评级的日期如下:
| | | | | | | | |
评级机构 | 额定值 | 展望 |
穆迪(2023年10月重新确认) | BA1 | 稳定展望 |
| | |
标准普尔(2023年8月发布) | BB | 手表发展展望 |
惠誉评级(2023年3月再次确认) | BB+ | 稳定展望 |
在2023年8月4日宣布对UScell的战略替代方案进行审查后,标准普尔将TDS的BB发行人信用评级列入CreditWatch,具有发展中的影响。根据新闻稿,这一行动反映了根据UScell战略选择审查的结果而进行更高或更低评级的可能性。此外,标准普尔表示,一旦他们在战略审查过程结束后获得足够的信息,他们预计将解决CreditWatch的安置问题。与此同时,穆迪发布了一份新闻稿,表明鉴于潜在结果的不确定性,TDS的Ba1发行人信用评级不会立即受到影响。惠誉评级没有发表公开声明。
资本要求
下面的讨论旨在强调2024年及以后预计的一些重大现金支出,并强调本年度和前几年为这些项目发生的支出。这一讨论不包括为正常运营提供资金所需的现金,也不是资本需求的全面清单。非常规或正常业务过程中的重大现金需求可能会不时出现。
资本 支出
TDS在收购、建设和升级电信网络和设施方面进行了大量投资,以保持竞争力,并作为为股东创造长期价值的基础。*近年来,技术和新机会的快速变化(如UScell的5G和VoLTE技术以及TDS Telecom的光纤)要求对TDS网络进行大量投资,以潜在地增加收入和节省成本升级以保持竞争力;随着UScell继续部署5G技术,以及TDS Telecom继续部署光纤,预计2024年和未来几年这一趋势将继续下去。
2023年和2022年的资本支出(即房地产、厂房和设备以及系统开发支出的增加;不包括无线频谱许可证的增加),包括应计项目和资本化利息的影响如下:
2023年UScell的资本支出为6.11亿美元,而2022年为7.17亿美元。2023年,UScell的资本支出用于以下目的:
•加强和维持UScell的网络容量和覆盖范围,包括继续部署5G,重点放在中频频谱上,以提供更高的速度和容量,以适应当前客户增加的数据使用;以及
•投资于信息技术,以支持现有和新的服务和产品。
2024年的资本支出预计在5.5亿至6.5亿美元之间。预计这些支出将用于与上文所列目的类似的目的。
TDS Telecom 2023年的资本支出为5.77亿美元,2022年为5.56亿美元。2023年,这些资本支出用于以下目的:
•继续在扩展市场和现有市场扩大光纤部署;
•支持宽带增长和基于成功的支出;以及
•维护和加强现有基础设施,包括州宽带和ACAM计划的扩建要求。
2024年的资本支出预计在3.1亿美元至3.4亿美元之间。这些支出预计将用于与上文所列类似的目的。
TDS打算主要使用来自经营活动的现金流、现有现金余额和来自现有协议的额外债务融资和/或其他形式的可用融资,为2024年的资本支出提供资金。
收购、资产剥离和交易所
TDS可能参与与收购、剥离或交换公司、物业、资产、无线频谱许可证(包括根据FCC拍卖)和其他可能的业务有关的谈判(受所有适用法规的约束)。一般而言,TDS在达成最终协议之前不得披露此类交易。
其他义务
TDS将需要资本用于未来在现有合同义务上的支出,包括长期债务义务;股息义务;租赁承诺;设备购买、网络设施和运输服务的承诺;软件许可协议;长期营销计划;通过FCC拍卖获得的无线频谱许可证承诺;以及购买商品或服务的其他协议。TDS已经并预计将继续采取措施减少和推迟资本支出,以降低其资金需求。有关更多信息,请参阅本MD&A中的流动性和资本资源。
可变利息实体
TDS合并了GAAP中定义的某些“可变利息实体”。有关这些可变利息实体的其他信息,请参阅综合财务报表附注中的附注15-可变利息实体。TDS可以选择在未来期间向这些可变利息实体提供额外的资本金和/或预付款,为其运营提供资金。
普普通通 共享回购计划
2023年,TDS以600万美元的价格回购了545,990股普通股,平均每股成本为10.09美元。截至2023年12月31日,根据TDS计划可能购买的TDS普通股的最高美元价值为1.32亿美元。
UScell在2023年没有进行股票回购。截至2023年12月31日,授权回购的UScell普通股累计总额为1,927,000股。
根据TDS和UScell未来的财务表现、建设、开发和收购计划,以及可用的融资来源,TDS和UScell可能没有足够的流动性或资本资源进行股票回购。因此,无法保证TDS和UScell未来会进行任何股票回购。
有关当前TDS和UScell回购授权的更多信息,请参阅综合财务报表附注中的附注17-股东权益。
分红
TDS在2023年支付了每股已发行普通股的季度股息0.185美元,2022年支付了0.180美元。TDS在2024年第一季度将每股股息增加到0.190美元。目前尚不确定对UScell的战略选择审查、TDS对其业务进行再投资的现有机会,或TDS持续的流动性需求,可能如何影响TDS董事会关于宣布未来股息的决定。
TDS在2023年和2022年支付了每股已发行系列UU存托股份(每股相当于优先股的1/1000)0.414美元的季度股息。
TDS在2023年和2022年支付了每股已发行系列VV存托股份(每股相当于优先股的1,000)0.375美元的季度股息。
合并现金流分析
TDS是一项资本密集型业务。TDS进行了大量投资,以获得无线频谱牌照和物业,并建设和升级通信网络和设施,目标是为股东创造长期价值。*近年来,技术的快速变化和新的机会要求对TDS网络进行大量的重大投资,以潜在地提高收入和节省成本。其中某些投资的收入是长期的,在某些情况下是不确定的。为了满足现金流需求,TDS可能需要推迟或减少某些投资、股息支付或出售资产。有关更多信息,请参阅本MD&A中的流动性和资本资源。由于季节性、时间性和其他因素,现金流可能会因季度和年度而波动。以下讨论总结了TDS在2023年和2022年的现金流活动。
2023年评论
TDS的现金、现金等价物和限制性现金减少了1.29亿美元。经营活动提供的现金净额为11.42亿美元,原因是经14.96亿美元的非现金项目调整后净亏损4.87亿美元,以及从未合并实体收到的1.5亿美元的分配,包括来自LA Partnership的6900万美元的分配。营运资本项目的变化部分抵消了这一减少额,使现金净额减少1700万美元。周转资金的变化主要是由于供应商付款的时间和应收账款的增加,但被库存余额减少和2023年第二季度收到的5700万美元的联邦所得税退款部分抵消。
用于投资活动的现金流为13.27亿美元,其中包括12.11亿美元的物业、厂房和设备付款以及1.3亿美元的无线频谱许可证付款。
融资活动提供的现金流为5,600万美元,主要是由于根据TDS循环信贷协议借入3.65亿美元,根据UScell应收账款证券化协议借入3.15亿美元,根据TDS有担保定期贷款协议借入3亿美元,以及根据TDS出口信贷协议借入1亿美元。这些部分被美国手机应收账款证券化协议的4.4亿美元的偿还、TDS循环信贷协议的2.65亿美元的偿还、UScell EIP应收账款回购协议的6,000万美元的偿还、1.53亿美元的股息和6,600万美元的软件许可协议现金所抵消。
2022年评论
TDS的现金、现金等价物和限制性现金减少了1500万美元。业务活动提供的现金净额为11.55亿美元,原因是经10.36亿美元的非现金项目调整后的7200万美元净收入和从未合并实体收到的1.45亿美元分配,包括来自LA伙伴关系的5900万美元分配。营运资本项目的变化部分抵消了这一减少额,使现金净额减少了9800万美元。营运资金变动主要受到应收账款和库存余额增加的影响,但2022年第一季度收到的1.25亿美元联邦所得税退款部分抵消了这一影响。应收账款增加的原因是促销活动导致大量设备升级,以及设备分期付款计划的合同期较长。
用于投资活动的现金流为17.83亿美元,其中包括11.61亿美元的房地产、厂房和设备付款以及5.85亿美元的无线频谱许可证付款。房地产、厂房和设备的现金支付低于2022年的总资本支出,主要是因为某些软件许可协议的未来义务被记录为本年度资本支出,但随着时间的推移而支付。
融资活动提供的现金流为6.13亿美元,主要由于定期贷款安排下借入8亿美元、出口信贷融资协议下借入2亿美元、UScell EIP应收账款回购协议下借入1.1亿美元、UScell循环信贷协议下借入7500万美元以及UScell应收账款证券化协议下借入7500万美元。这些部分被UScell应收账款证券化协议的2.5亿美元的偿还、UScell循环信贷协议的7500万美元的偿还、UScell EIP应收账款回购协议的5000万美元的偿还、总计1.51亿美元的股息支付、总计8300万美元的TDS和UScell普通股的回购以及2300万美元的软件许可协议支付的现金所抵消。
合并资产负债表分析
以下讨论涉及综合资产负债表中的某些标题及其变化。以下讨论旨在强调重大变化,而不是完全协调这些变化。2023年资产负债表中值得注意的变化如下:
应收账款,其他
应收账款,其他减少3 000万美元,主要原因是向原始设备制造商收取供应商信贷。
库存,净额
库存净减少6000万美元,主要是由于努力减少手头库存,而由于2022年第四季度销售额低于预期,库存增加。
应收所得税
应收所得税减少5500万美元,主要是由于2023年第二季度收到的联邦所得税退款,与CARE法案实现的2020年净营业亏损结转有关。
商誉
2023年第四季度,由于TDS电信的商誉减值,商誉减少了5.47亿美元。有关其他信息,请参阅合并财务报表附注7--无形资产。
应付帐款
应付账款减少1.46亿美元,主要原因是供应商发票与库存有关的付款时间。
其他流动负债
其他流动负债减少1.86亿美元,主要是由于支付拍卖107搬迁费用和偿还EIP应收账款回购协议。
留存收益
留存收益减少6.76亿美元,主要是由于TDS电信公司5.47亿美元的商誉减值和股息支付所导致的净亏损。
关键会计政策和估算的应用
TDS根据公认会计原则编制其综合财务报表。TDS的重要会计政策在综合财务报表附注中的附注1-重要会计政策摘要、附注2-收入确认和附注10-租赁中进行了详细讨论。
管理层认为,应用下列关键会计政策及其所需的估计数反映了在编制TDS综合财务报表时使用的最重要的判断和估计数。
无形资产减值
无线频谱许可证和商誉是TDS合并资产的重要组成部分。这些资产被认为是无限期寿命资产,因此不摊销,但至少每年进行减值测试。TDS对无线频谱许可证和商誉进行年度减值测试,截至每年11月1日,如果触发事件发生,则测试频率更高。如果发生重大负面事件,如以下任何假设的变化或预测现金流减少,可能导致减值。无线频谱许可证在报告级别进行减值测试,称为会计单位。商誉在报告级别进行减值测试,称为报告单元。
有关2023年和2022年许可证和商誉活动的信息,请参阅合并财务报表附注7--无形资产。
无线频谱许可证-UScell
为了进行减值测试,UScell只有一个会计单位。UScell在2023年进行了定量减损评估,并在2022年进行了定性减损评估。
2023年,采用市场方法对无线频谱许可证组合进行估值。无线频谱许可证按频段汇集,并使用行业基准、FCC拍卖数据和先例交易建立了一系列价值。范围的中点被确定为每个频段的值的点估计,并且频段值的总和被用作UScell的无线频谱许可证记账单位的点估计值。根据这项估值,无线频谱牌照的公允价值较各自的账面值高出17%,且无线频谱牌照并无减值。
2022年,UScell考虑了几个定性因素,包括分析师对无线频谱许可值的估计、最近的频谱拍卖结果、UScell和其他市场参与者的交易,以及其他行业和市场因素。根据这些评估,UScell得出结论,会计单位的公允价值很可能超过其账面价值。因此,没有完成任何量化减损评估。
商誉-TDS电信
由于过去的业务收购,TDS Telecom曾记录商誉。在2023年和2022年的商誉减值测试中,TDS Telecom只有一个报告单位。
2023年减损测试
不断上升的利率和流动性限制导致TDS Telecom放慢了光纤部署的步伐,减少或推迟了未来几年的计划资本支出,这也推迟了这些项目的相关收入产生。此外,TDS电信在其现有的有线市场面临着越来越大的竞争压力。因此,TDS Telecom在2023年第四季度重新设定了长期预测,并截至2023年11月1日进行了量化减值评估。
使用贴现现金流量法和指导上市公司法对报告单位进行估值,加权分别为75%和25%。贴现现金流量法使用各种投入制定公允价值指标,并考虑到当前的经济因素以及行业和报告单位特有的风险。在这一过程中做出的最重要的假设是预测期内的收入增长率(在下表中显示为复合年增长率)、终端增长率和贴现率。
| | | | | |
关键假设 | |
收入增长率 | 6.8 | % |
终端增长率 | 1.0 | % |
贴现率1 | 11.0 | % |
1贴现率是根据一系列上市公司的指导方针得出的,是TDS电信行业市场参与者资金成本的一个指标。贴现率包括预测风险的溢价;2023年的溢价考虑了鉴于报告单位的短期资本和流动性限制,与纤维扩张相关的执行风险。
准则上市公司法通过计算与报告单位可比的选定上市公司的市场定价倍数来估计公允价值。该倍数适用于报告单位的适当财务计量,以估计报告单位的公允价值。
商誉减值测试结果显示,TDS Telecom报告单位的账面价值超过了其公允价值。因此,TDS确认了5.47亿美元的商誉减值损失,以将报告单位的商誉账面价值在2023年第四季度降至零。
本次长期预测的重置及由此产生的商誉减值并未对TDS Telecom的长期资产组的价值产生重大影响;因此,TDS得出结论认为,长期资产组的公允价值很可能超过其账面价值,因此没有记录长期资产的减值。
2022年减值测试
TDS Telecom于2022年进行了定性减值评估,该评估分析了公司、行业和经济趋势,并得出结论,TDS Telecom报告部门的公允价值很可能超过其账面价值,因此2022年没有记录商誉减值。
所得税
所得税资产和负债额、相关所得税拨备和未确认税收优惠金额是关键的会计估计,因为这些金额对TDS的财务状况和经营结果具有重要意义。
编制合并财务报表需要TDS计算所得税拨备。这一过程涉及估计实际当期所得税负债,以及评估因税收目的而对项目进行不同处理而产生的暂时性差异。这些暂时性差异导致递延所得税资产和负债按净额计入TDS的综合资产负债表。TDS随后必须评估递延所得税资产根据未来应纳税所得额变现的可能性,并在管理层认为不可能实现的情况下建立估值拨备。在确定所得税、递延所得税资产和负债拨备以及为递延所得税资产设立的任何估值准备时,需要管理层的判断。
TDS只有在税务机关根据税务状况的技术价值进行审查后,更有可能维持该税务状况的情况下,才会确认来自不确定税收状况的税收利益。财务报表中从该状况确认的税收利益是根据管理层对最终解决后实现的累积可能性大于50%的可能结果的判断来衡量的。
有关其他信息,请参阅合并财务报表附注中的附注5-所得税。
监管事项
5G基金
2020年10月27日,FCC通过了创建美国农村5G基金的规定,该基金将在十年内分配高达90亿美元,为美国农村地区带来5G无线宽带连接。5G基金将通过两个阶段的竞争过程实施,使用多轮拍卖来奖励支持。中标者将被要求满足某些最低速度要求以及临时和最终部署里程碑。该命令规定,5G基金将取代之前提议的基金(第二阶段连接美国移动基金),用于发展4G LTE。该命令还规定,随着时间的推移,运营商获得的传统支持中必须有越来越多的比例用于5G部署。2023年9月22日,FCC通过了关于继续实施5G基金的建议规则制定(FNPRM)的进一步通知。除其他事项外,FCC征求意见,包括有资格获得5G基金支持的领域的定义,用于识别中标的调整因素和指标,以及可能纳入接受5G基金支持的人的网络安全和供应链管理要求。
UScell目前无法预测5G基金拍卖将于何时进行,其现有美国联邦政府遗留支持的分阶段降级期将于何时开始,或者5G基金拍卖是否将为UScell提供机会以抵消现有支持的任何损失。
频谱拍卖
2020年3月2日,FCC发布了一份公开通知,确立了提供3.5 GHz频段无线频谱许可证的拍卖程序(拍卖105)。2020年9月2日,FCC以公告的方式宣布,UScell是243个无线频谱许可证的临时中标人,收购价为1400万美元。2022年7月15日,FCC发布了一项与其频谱聚合和所有权归属规则相关的同意法令,其中UScell同意放弃其在拍卖105中授予的27个无线频谱许可证的权利,并随后获得了200万美元的全额退款。剩余的216个无线频谱许可证由FCC于2022年7月26日授予。
2020年8月7日,FCC发布了一份公开通知,确立了提供3.7-3.98 GHz频段无线频谱许可证的拍卖程序(拍卖107)。2021年2月24日,FCC以公开通知的方式宣布,UScell是254个无线频谱许可证的临时中标人,价格为12.83亿美元。UScell在2020年支付了其中的3000万美元,其余的在2021年3月支付。拍卖107的无线频谱许可证是由FCC于2021年7月授予的。此外,从2021年到2025年,UScell有义务支付总计约1.79亿美元的搬迁费用和加速搬迁奖励付款。这些额外费用在发放许可证时应计和资本化,并根据估计债务的变化进行必要的调整。UScell分别为截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度支付了1.22亿美元、800万美元和3600万美元的额外成本。UScell在2023年第三季度获得了完全的频谱访问权限。
2021年6月9日,FCC发布了一份公开通知,确立了提供3.45-3.55 GHz频段无线频谱许可证的拍卖程序(拍卖110)。2022年1月14日,FCC以公开通知的方式宣布,UScell是380个无线频谱许可证的临时中标人,价格为5.8亿美元。UScell在2021年支付了2000万美元,其余部分在2022年第一季度支付。来自拍卖110的无线频谱许可证是由FCC于2022年5月4日授予的。
2022年3月21日,FCC发布了一份公开通知,确立了提供2.5 GHz频段无线频谱许可证的拍卖程序(拍卖108)。2022年9月1日,FCC以公开通知的方式宣布,UScell是34个无线频谱许可证的临时中标者,价格为300万美元。拍卖108的无线频谱许可证是由FCC于2022年12月1日授予的。
FCC增强型替代连接美国成本模型(E-ACAM)
2023年7月24日,FCC发布了一项采用E-ACAM计划的命令,目的是支持在符合条件的农村地区广泛部署100/20 Mbps服务速度。该计划提供并扩展到目前正在接受ACAM或传统回报率支持的运营商。
2023年9月28日,TDS Telecom通知FCC,它决定接受25个州提供的E-ACAM支持中的24个。增强计划要求TDS电信公司在大约27万个地点部署高速互联网。从2024年开始,TDS Telecom预计将在15年内每年获得约9,000万美元的支持,以换取满足100/20 Mbps的服务要求。这项支持取代了之前为TDS电信公司拥有有线业务的24个州提供的ACAM计划支持。2023年10月30日,有线竞争局发布公告,授权普遍服务行政公司支付适当金额。TDS电信公司将在未来几年产生资本支出,以履行其为所需地点提供100/20 Mbps服务的义务。
1995年《私人证券诉讼改革法》
安全港警示声明
本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析以及本年度报告的其他部分包含的陈述不是基于历史事实,而是代表前瞻性陈述,这一术语在1995年私人证券诉讼改革法案中定义。除有关历史事实的陈述外,所有涉及TDS打算、预期、项目、相信、估计、计划或预期未来将发生或可能发生的活动、事件或事态发展的陈述均为前瞻性陈述。“相信”、“预期”、“估计”、“预期”、“计划”、“打算”、“项目”以及类似的表述旨在识别这些前瞻性陈述,但不是识别它们的唯一手段。此类前瞻性表述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,可能导致实际结果、事件或发展与此类前瞻性表述明示或暗示的任何未来结果、事件或发展大相径庭。此类风险、不确定性和其他因素包括但不限于以下所述的风险、不确定性和其他因素。有关这些风险的进一步讨论,请参阅表格10-K中的“风险因素”。以下风险中的每一项都可能对TDS的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。然而,这些因素并不一定是可能导致实际结果、业绩或成就与本文件所载前瞻性陈述所表达或暗示的大不相同的所有重要因素。其他未知或不可预测的因素也可能对未来的结果、业绩或成就产生实质性的不利影响。TDS不承担公开更新任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。读者应该根据这些重要因素来评估任何声明。
操作风险因素
▪涉及产品、服务、定价、促销以及网络速度和技术的激烈竞争可能会对TDS的收入产生不利影响,或增加其竞争成本。
▪漫游做法的改变或其他因素可能导致TDS的漫游收入从当前水平下降,漫游费用从当前水平上升和/或影响TDS在TDS没有自己网络的地理区域为客户提供服务的能力,这可能对TDS的业务、财务状况或运营业绩产生不利影响。
▪如果不能在整个组织各级吸引不同的杰出人才,不能通过教育和任务开发他们的潜力,不能通过保持他们的参与、挑战和适当奖励来留住他们,可能会对TDS的业务、财务状况或业务结果产生不利影响。
▪TDS的规模相对较大的竞争对手较小,后者可能拥有比TDS更大的财政和其他资源,可能导致TDS无法成功竞争,这可能对其业务、财务状况或运营业绩产生不利影响。
▪各种业务因素的变化,包括需求、消费者喜好和看法的变化、价格竞争、客户转换活动造成的流失和其他因素,可能会对TDS的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
▪如拓展署未能取得足够的无线电频谱以应付目前或预期的未来需求,及/或未能准确预测未来对无线电频谱的需求,可能会对拓展署的业务、财政状况或营运业绩造成不利影响。
▪技术的进步或变化可能会使TDS使用的某些技术过时,可能使TDS处于竞争劣势,可能会减少TDS的收入,或者可能增加其经营成本。
▪与部署新技术相关的复杂性带来了很大的风险,TDS在未经验证的技术上的投资可能无法产生TDS预期的好处。
▪与收购、剥离或交换物业或无线频谱牌照及/或拓展拓展署业务有关的成本、整合问题或其他因素,可能会对拓展署的业务、财务状况或营运业绩产生不利影响。
▪TDS未能完成重大的网络建设和系统实施活动,作为其改善网络、支助和其他系统和基础设施的质量、覆盖范围、能力和能力的计划的一部分,可能会对其业务产生不利影响。
▪涉及与TDS有业务往来的第三方的困难,包括TDS与主要供应商或独立代理商以及销售TDS服务的第三方全国性零售商的关系发生变化或财务或经营困难,包括供应链中断,都可能对TDS的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
▪如果拓展署未能维持灵活和有能力的电讯网络或资讯科技,或造成重大中断,可能会对拓展署的业务、财政状况或营运业绩造成不良影响。
金融风险因素
▪TDS或UScell未来现金流和流动性的不确定性或无法获得资本、资本市场恶化、利率变化、TDS或UScell业绩或市场状况的其他变化、TDS或UScell信用评级的变化或其他因素可能会限制或限制TDS按TDS可接受的条款和价格获得融资,这已经并可能要求TDS减少或推迟其建设、开发或收购计划,减少获得的无线频谱许可证数量,剥离资产或业务,和/或减少或停止股票回购和/或股息支付。
▪TDS背负着巨额债务,这可能会对其财务业绩产生不利影响,进而影响其偿还债务、遵守债务契约条款和产生额外债务的能力。
▪TDS签订了一项新的高级担保信贷协议,对其业务和运营施加了某些限制,可能会影响其运营业务和偿还债务的能力。
▪TDS的资产和收入主要集中在美国电信业。因此,其经营结果可能会根据主要与该行业条件有关的因素而波动。
▪TDS对其不控制的实体进行了大量投资。这类投资的价值损失可能会对TDS的财务状况或经营结果产生不利影响。
监管、法律和治理风险因素
▪TDS和UScell已经启动了一项为UScell探索一系列战略替代方案的进程,但不能保证任何战略替代方案将被成功确定或完成,任何此类战略替代方案将为TDS及其股东带来额外价值,或者该过程不会对TDS的业务或财务报表产生不利影响。
▪如拓展署未能及时或完全遵守任何现行适用的立法及/或监管规定,或更改有关规定,可能会对拓展署的业务、财政状况或经营业绩造成不利影响。
▪TDS获得了大量的监管支持,还受到联邦、州和地方政府的大量附加费和费用的影响-支持和费用的适用性和金额受到极大的不确定性,包括将某些费用转嫁给客户的能力,这种不确定性可能会对TDS的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
▪和解、判决、对其当前或未来经营方式的限制,以及/或因未决和未来诉讼而产生的法律费用,可能会对TDS的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
▪在诉讼中可能形成不利先例,或在专业或环境研究中得出结论,表明设备或网络设备的潜在有害辐射,包括但不限于无线信号发射的无线电频率或因网络布线造成的污染,可能会导致有害的健康或环境后果,包括癌症、肿瘤或其他有害影响,或可能干扰其他行业使用的各种电子医疗设备或频率,可能对TDS的无线和/或有线业务、财务状况或运营业绩产生不利影响。
▪侵犯他人知识产权和专有权利的指控,主要是涉及专利侵权的指控,可能会阻止TD使用必要的技术提供产品或服务,或使TD受到昂贵的知识产权诉讼或罚款,从而可能对TD的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
▪某些事项,例如全港发展策略投票信托基金的控制权,以及全港发展策略重新注册证书的条文,可能会阻碍或增加改变全港发展策略的控制权的难度,或造成其他后果。
一般风险因素
▪拓展署的业务、财政状况或营运业绩可能会受到不同程度的网络攻击或其他不同程度的网络或资讯科技保安的破坏,预计日后亦会如此。
▪信贷或其他金融市场的中断、美国或全球经济状况的恶化或其他事件可能会阻碍TDS获得或增加其运营和投资活动的融资成本,和/或导致收入减少、运营收入和现金流下降,从而对TDS的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
▪突发公共卫生事件对TDS业务的影响尚不确定,但视持续时间和严重程度而定,可能会对TDS的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
市场风险
长期债务
截至2023年12月31日,TDS约50%的长期债务为固定利率优先票据,约50%为可变利率债务。市场利率的波动可能导致固定利率票据公允价值的波动和可变利率债务的利息支出。
下表列出了截至2023年12月31日的长期债务、租赁债务的预定本金支付以及按到期日划分的相关加权平均利率: | | | | | | | | | | | |
| 到期本金分期付款 |
| 长期债务债务1 | | 加权-平均值长期债务利率2 |
(百万美元) | | | |
2024 | $ | 26 | | | 7.2 | % |
2025 | 26 | | | 7.2 | % |
2026 | 676 | | | 7.2 | % |
2027 | 319 | | | 7.0 | % |
2028 | 482 | | | 7.5 | % |
此后 | 2,500 | | | 6.4 | % |
总计 | $ | 4,029 | | | 6.7 | % |
1长期债务总额不同于综合资产负债表中的长期债务,原因是所有非循环债务工具的未摊销债务发行成本、与UScell的6.7%优先票据相关的未摊销折价以及应收账款证券化协议下的未偿还借款,本金偿还并未安排,而是基于实际应收账款。更多信息见合并财务报表附注12--债务。
2代表在相应期间到期的债务在2023年12月31日的加权平均声明利率。
长期债务的公允价值
截至2023年12月31日和2022年12月31日,长期债务的估计公允价值(不包括租赁债务、此类长期债务和债务融资成本的当前部分)分别为36.51亿美元和30.47亿美元,账面价值分别为41.39亿美元和37.89亿美元。详情见合并财务报表附注3-公允价值计量。
有关非GAAP财务指标的补充信息
TDS有时使用来自综合财务信息但未在按照GAAP编制的财务报表中列报的信息来评估其业务表现。根据美国证券交易委员会的规则,其中某些措施被视为“非GAAP财务措施”。具体而言,TDS在本Form 10-K报告中提到了以下措施:
▪EBITDA
▪调整后的EBITDA
▪调整后的OIBDA
▪自由现金流
▪商誉减值,税后净额
以下是对每一项措施的解释:
EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的OIBDA
EBITDA、调整后EBITDA和调整后OIBDA被定义为根据以下对账所列项目调整后的净收益(亏损)。EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的OIBDA不是公认会计准则下的财务业绩指标,不应被视为经营活动净收益(亏损)或现金流量的替代指标,也不应被视为现金流指标或流动性指标。TDS并不打算暗示以下对账中列出的任何此类项目是非经常性、不常见或不寻常的;此类项目可能会在未来发生。
调整后的EBITDA是向首席经营决策者报告的分部指标,用于评估分部的表现。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注中的附注19-业务分部信息。
管理层使用调整后的EBITDA和调整后的OIBDA作为盈利能力的衡量标准,因此与适用的GAAP收入衡量标准相一致被认为是适当的。管理层认为,调整后的EBITDA和调整后的OIBDA是对TDS在重大经常性非现金费用、非经常性费用、损益和其他项目之前的经营业绩的有用衡量,如下所示,因为它们为TDS财务数据的投资者和其他用户提供了额外的相关和有用的信息,以与管理层对业务业绩的评估相一致的方式评估其运营的有效性和基本业务趋势。调整后的EBITDA显示调整后的扣除利息、税项、折旧、摊销和增值前的收益、收益和亏损,以及与UScell战略选择审查相关的费用,而调整后的OIBDA进一步减少了这一指标,不包括未合并实体的收益中的股本以及利息和股息收入,以便更有效地显示不包括投资活动的经营活动的表现。下表使EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的OIBDA与相应的GAAP计量、净收益(亏损)和营业收入(亏损)进行了协调。
| | | | | | | | | | | | | |
TDS-整合 | 2023 | | 2022 | | |
(百万美元) | | | | | |
净收益(亏损)(GAAP) | $ | (487) | | | $ | 72 | | | |
添加回: | | | | | |
所得税费用 | 10 | | | 53 | | | |
利息支出 | 244 | | | 174 | | | |
折旧、摊销和增值 | 915 | | | 929 | | | |
息税折旧摊销前利润(非公认会计准则) | 682 | | | 1,228 | | | |
加回或减去: | | | | | |
与战略备选方案审查相关的费用 | 13 | | | — | | | |
无形资产减值损失 | 547 | | | 3 | | | |
(收益)净资产处置损失 | 27 | | | 27 | | | |
(收益)出售业务损失和其他退出成本,净额 | — | | | (1) | | | |
(收益)许可证销售和交换亏损,净额 | (2) | | | — | | | |
| | | | | |
调整后的EBITDA(非GAAP) | 1,267 | | | 1,257 | | | |
扣除: | | | | | |
未合并实体收益中的权益 | 159 | | | 159 | | | |
利息和股息收入 | 20 | | | 17 | | | |
其他,净额 | 2 | | | 1 | | | |
调整后的OIBDA(非GAAP) | 1,086 | | | 1,080 | | | |
扣除: | | | | | |
折旧、摊销和增值 | 915 | | | 929 | | | |
与战略备选方案审查相关的费用 | 13 | | | — | | | |
无形资产减值损失 | 547 | | | 3 | | | |
(收益)净资产处置损失 | 27 | | | 27 | | | |
(收益)出售业务损失和其他退出成本,净额 | — | | | (1) | | | |
(收益)许可证销售和交换亏损,净额 | (2) | | | — | | | |
营业收入(亏损)(GAAP) | $ | (414) | | | $ | 122 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
UScell | 2023 | | 2022 | | |
(百万美元) | | | | | |
净收益(GAAP) | $ | 58 | | | $ | 35 | | | |
添加回: | | | | | |
所得税费用 | 53 | | | 37 | | | |
利息支出 | 196 | | | 163 | | | |
折旧、摊销和增值 | 656 | | | 700 | | | |
息税折旧摊销前利润(非公认会计准则) | 963 | | | 935 | | | |
加回或减去: | | | | | |
与战略备选方案审查相关的费用 | 8 | | | — | | | |
许可证减值损失 | — | | | 3 | | | |
(收益)净资产处置损失 | 17 | | | 19 | | | |
(收益)出售业务损失和其他退出成本,净额 | — | | | (1) | | | |
(收益)许可证销售和交换亏损,净额 | (2) | | | — | | | |
| | | | | |
调整后的EBITDA(非GAAP) | 986 | | | 956 | | | |
扣除: | | | | | |
未合并实体收益中的权益 | 158 | | | 158 | | | |
利息和股息收入 | 10 | | | 8 | | | |
| | | | | |
调整后的OIBDA(非GAAP) | 818 | | | 790 | | | |
扣除: | | | | | |
折旧、摊销和增值 | 656 | | | 700 | | | |
与战略备选方案审查相关的费用 | 8 | | | — | | | |
许可证减值损失 | — | | | 3 | | | |
(收益)净资产处置损失 | 17 | | | 19 | | | |
(收益)出售业务损失和其他退出成本,净额 | — | | | (1) | | | |
(收益)许可证销售和交换亏损,净额 | (2) | | | — | | | |
营业收入(GAAP) | $ | 139 | | | $ | 69 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
TDS电信 | 2023 | | 2022 | | |
(百万美元) | | | | | |
净收益(亏损)(GAAP) | $ | (483) | | | $ | 53 | | | |
加回或减去: | | | | | |
所得税支出(福利) | (26) | | | 23 | | | |
利息支出 | (8) | | | (7) | | | |
折旧、摊销和增值 | 245 | | | 215 | | | |
息税折旧摊销前利润(非公认会计准则) | (272) | | | 284 | | | |
加回或减去: | | | | | |
商誉减值损失 | 547 | | | — | | | |
(收益)净资产处置损失 | 10 | | | 7 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
调整后的EBITDA(非GAAP) | 285 | | | 291 | | | |
扣除: | | | | | |
利息和股息收入 | 4 | | | 2 | | | |
其他,净额 | 2 | | | 1 | | | |
调整后的OIBDA(非GAAP) | 279 | | | 288 | | | |
扣除: | | | | | |
折旧、摊销和增值 | 245 | | | 215 | | | |
商誉减值损失 | 547 | | | — | | | |
(收益)净资产处置损失 | 10 | | | 7 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
营业收入(亏损)(GAAP) | $ | (523) | | | $ | 66 | | | |
由于四舍五入的原因,数字可能不够精确。
自由现金流
下表列出了自由现金流,其定义为经营活动的现金流减去为增加物业、厂房和设备而支付的现金和为软件许可协议支付的现金。自由现金流是一种非公认会计准则的财务衡量标准,TDS认为它可能有助于投资者和其财务信息的其他用户评估流动性,特别是扣除为增加物业、厂房和设备而支付的现金和为软件许可协议支付的现金后,业务运营产生的净现金数量。
| | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | |
(百万美元) | | | | | |
经营活动现金流(GAAP) | $ | 1,142 | | | $ | 1,155 | | | |
为增加物业、厂房和设备而支付的现金 | (1,211) | | | (1,161) | | | |
为软件许可协议支付的现金 | (66) | | | (23) | | | |
自由现金流(非公认会计准则) | $ | (135) | | | $ | (29) | | | |
商誉减值,税后净额
以下非公认会计原则财务指标孤立了TDS电信公司本期商誉减值损失对净收入的总影响,包括税收影响。TDS认为,这一措施可能对投资者和其财务信息的其他用户有用,以帮助将本期财务结果与未受此类费用影响的时期进行比较。
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
(百万美元) | | | |
TDS普通股股东应占净亏损(GAAP) | $ | (569) | | | $ | (7) | |
调整: | | | |
商誉减值损失 | 547 | | | — | |
减值商誉应摊销部分的递延税项优惠 | (36) | | | — | |
非公认会计原则调整小计 | 511 | | | — | |
TDS普通股股东应占净亏损,不包括商誉减值费用(非公认会计准则) | $ | (58) | | | $ | (7) | |
| | | |
| | | |
项目7A.关于市场风险的定量和定性披露
见本表格10-K第7项中题为“市场风险”的章节。
项目8.财务报表和补充数据
| | | | | | | | |
财务报表和补充数据索引 | | 页码 |
| | |
财务报表 | | 64 |
合并业务报表 | | 64 |
综合全面收益表 | | 65 |
合并现金流量表 | | 66 |
合并资产负债表--资产 | | 67 |
综合资产负债表--负债和权益 | | 68 |
综合权益变动表 | | 69 |
合并财务报表附注 | | 72 |
管理层报告 | | 107 |
独立注册会计师事务所报告 | | 108 |
| | |
| | |
| | |
财务报表
电话和数据系统公司
合并业务报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 2023 | | 2022 | | 2021 |
(以百万为单位的美元和股票,每股金额除外) | | | | | |
营业收入 | | | | | |
服务 | $ | 4,169 | | | $ | 4,240 | | | $ | 4,216 | |
设备和产品销售 | 991 | | | 1,173 | | | 1,113 | |
总营业收入 | 5,160 | | | 5,413 | | | 5,329 | |
| | | | | |
运营费用 | | | | | |
服务费用(不包括以下列报的折旧、摊销和增值) | 1,240 | | | 1,245 | | | 1,267 | |
设备和产品成本 | 1,094 | | | 1,320 | | | 1,205 | |
销售、一般和行政 | 1,753 | | | 1,768 | | | 1,677 | |
折旧、摊销和增值 | 915 | | | 929 | | | 895 | |
无形资产减值损失 | 547 | | | 3 | | | — | |
(收益)净资产处置损失 | 27 | | | 27 | | | 26 | |
(收益)出售业务损失和其他退出成本,净额 | — | | | (1) | | | (2) | |
(收益)许可证销售和交换亏损,净额 | (2) | | | — | | | — | |
总运营费用 | 5,574 | | | 5,291 | | | 5,068 | |
| | | | | |
营业收入(亏损) | (414) | | | 122 | | | 261 | |
| | | | | |
投资及其他收入(支出) | | | | | |
未合并实体收益中的权益 | 159 | | | 159 | | | 182 | |
利息和股息收入 | 20 | | | 17 | | | 11 | |
| | | | | |
利息支出 | (244) | | | (174) | | | (232) | |
其他,净额 | 2 | | | 1 | | | (1) | |
总投资和其他收入(费用) | (63) | | | 3 | | | (40) | |
| | | | | |
所得税前收入(亏损) | (477) | | | 125 | | | 221 | |
所得税费用 | 10 | | | 53 | | | 33 | |
净收益(亏损) | (487) | | | 72 | | | 188 | |
减去:可归因于非控股权益的净收入,扣除税收 | 13 | | | 10 | | | 32 | |
TDS股东应占净收益(亏损) | (500) | | | 62 | | | 156 | |
TDS优先股股息 | 69 | | | 69 | | | 39 | |
TDS普通股股东应占净收益(亏损) | $ | (569) | | | $ | (7) | | | $ | 117 | |
| | | | | |
基本加权平均流通股 | 113 | | | 114 | | | 115 | |
TDS普通股股东应占每股基本收益(亏损) | $ | (5.05) | | | $ | (0.07) | | | $ | 1.03 | |
| | | | | |
稀释加权平均流通股 | 113 | | | 114 | | | 116 | |
分配给TDS普通股股东的每股摊薄收益(亏损) | $ | (5.06) | | | $ | (0.07) | | | $ | 1.00 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
电话和数据系统公司
综合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 2023 | | 2022 | | 2021 |
(百万美元) | | | | | |
净收益(亏损) | $ | (487) | | | $ | 72 | | | $ | 188 | |
累计其他综合收益净变化 | | | | | |
| | | | | |
与退休计划相关的更改 | | | | | |
计入该期间的定期福利净成本的金额 | | | | | |
精算净收益(损失) | 8 | | | (4) | | | 9 | |
| | | | | |
摊销先前服务成本和未确认的净收益 | — | | | 4 | | | 4 | |
| 8 | | | — | | | 13 | |
递延所得税的变动 | (2) | | | — | | | (4) | |
与退休计划相关的变动,扣除税后 | 6 | | | — | | | 9 | |
累计其他综合收益(亏损)净变化 | 6 | | | — | | | 9 | |
综合收益(亏损) | (481) | | | 72 | | | 197 | |
减去:可归因于非控股权益的净收入,扣除税收 | 13 | | | 10 | | | 32 | |
TDS股东应占综合收益(亏损) | $ | (494) | | | $ | 62 | | | $ | 165 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
电话和数据系统公司
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 2023 | | 2022 | | 2021 |
(百万美元) | | | | | |
经营活动的现金流 | | | | | |
净收益(亏损) | $ | (487) | | | $ | 72 | | | $ | 188 | |
加上(扣除)调整,将净收益(亏损)与经营活动的净现金流量进行核对 | | | | | |
折旧、摊销和增值 | 915 | | | 929 | | | 895 | |
坏账费用 | 111 | | | 138 | | | 60 | |
基于股票的薪酬费用 | 41 | | | 42 | | | 49 | |
递延所得税,净额 | 8 | | | 47 | | | 52 | |
未合并实体收益中的权益 | (159) | | | (159) | | | (182) | |
来自未合并实体的分配 | 150 | | | 145 | | | 180 | |
无形资产减值损失 | 547 | | | 3 | | | — | |
(收益)净资产处置损失 | 27 | | | 27 | | | 26 | |
(收益)出售业务损失和其他退出成本,净额 | — | | | (1) | | | (2) | |
(收益)许可证销售和交换亏损,净额 | (2) | | | — | | | — | |
| | | | | |
其他经营活动 | 8 | | | 10 | | | 61 | |
营运资产和负债变动 | | | | | |
应收账款 | 2 | | | (69) | | | (22) | |
应收设备分期付款计划 | (20) | | | (199) | | | (116) | |
库存 | 61 | | | (90) | | | (25) | |
应付帐款 | (99) | | | 32 | | | (69) | |
客户存款和递延收入 | (8) | | | 48 | | | 43 | |
应计税 | 50 | | | 127 | | | (49) | |
其他资产和负债 | (3) | | | 53 | | | 14 | |
经营活动提供的净现金 | 1,142 | | | 1,155 | | | 1,103 | |
| | | | | |
现金流来自 投资活动 | | | | | |
为增加物业、厂房和设备而支付的现金 | (1,211) | | | (1,161) | | | (1,131) | |
为许可证和其他无形资产支付的现金 | (130) | | | (614) | | | (1,308) | |
| | | | | |
获得许可证的预付款 | — | | | — | | | (20) | |
其他投资活动 | 14 | | | (8) | | | (3) | |
用于投资活动的现金净额 | (1,327) | | | (1,783) | | | (2,462) | |
| | | | | |
融资现金流 活动 | | | | | |
发行长期债务 | 1,081 | | | 1,154 | | | 1,543 | |
偿还长期债务 | (723) | | | (332) | | | (2,081) | |
发行短期债务 | — | | | 110 | | | — | |
偿还短期债务 | (60) | | | (50) | | | — | |
发行TDS优先股 | — | | | — | | | 1,110 | |
为福利计划重新发行的TDS普通股,扣除税款后的净额 | (3) | | | (4) | | | (5) | |
美国蜂窝公司为福利计划重新发行的普通股,扣除纳税后的净额 | (6) | | | (5) | | | (16) | |
回购TDS普通股 | (6) | | | (40) | | | (8) | |
回购UScell普通股 | — | | | (43) | | | (31) | |
支付给TDS股东的股息 | (153) | | | (151) | | | (119) | |
支付债务和股权发行成本 | (5) | | | (2) | | | (62) | |
对非控股权益的分配 | (3) | | | (3) | | | (3) | |
| | | | | |
为软件许可协议支付的现金 | (66) | | | (23) | | | (9) | |
其他融资活动 | — | | | 2 | | | 2 | |
融资活动提供的现金净额 | 56 | | | 613 | | | 321 | |
| | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金净减少 | (129) | | | (15) | | | (1,038) | |
| | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金 | | | | | |
期初 | 399 | | | 414 | | | 1,452 | |
期末 | $ | 270 | | | $ | 399 | | | $ | 414 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
电话和数据系统公司
合并资产负债表-资产
| | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2023 | | 2022 |
(百万美元) | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 236 | | | $ | 360 | |
| | | |
应收账款 | | | |
客户和代理人,减去津贴$70及$74,分别 | 992 | | | 1,069 | |
其他,减去津贴,4及$3,分别 | 82 | | | 112 | |
库存,净额 | 208 | | | 268 | |
预付费用 | 86 | | | 102 | |
应收所得税 | 4 | | | 59 | |
其他流动资产 | 52 | | | 58 | |
流动资产总额 | 1,660 | | | 2,028 | |
| | | |
持有待售资产 | 15 | | | 26 | |
| | | |
许可证 | 4,702 | | | 4,699 | |
| | | |
商誉 | — | | | 547 | |
| | | |
其他无形资产,累计摊销净额#美元106及$112,分别 | 183 | | | 204 | |
| | | |
对未合并实体的投资 | 505 | | | 495 | |
| | | |
财产、厂房和设备 | | | |
现役和在建 | 15,612 | | | 14,971 | |
减去:累计折旧和摊销 | 10,550 | | | 10,211 | |
财产、厂房和设备、净值 | 5,062 | | | 4,760 | |
| | | |
经营性租赁使用权资产 | 987 | | | 995 | |
| | | |
其他资产和递延费用 | 807 | | | 796 | |
| | | |
总资产1 | $ | 13,921 | | | $ | 14,550 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
电话和数据系统公司
综合资产负债表--负债和权益
| | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2023 | | 2022 |
(以百万为单位的美元和股票,每股金额除外) | | | |
流动负债 | | | |
长期债务的当期部分 | $ | 26 | | | $ | 19 | |
应付帐款 | 360 | | | 506 | |
客户存款和递延收入 | 277 | | | 285 | |
应计利息 | 12 | | | 12 | |
应计税 | 43 | | | 46 | |
应计补偿 | 149 | | | 144 | |
短期经营租赁负债 | 147 | | | 146 | |
其他流动负债 | 170 | | | 356 | |
流动负债总额 | 1,184 | | | 1,514 | |
| | | |
| | | |
| | | |
递延负债和信贷 | | | |
递延所得税负债净额 | 975 | | | 969 | |
长期经营租赁负债 | 890 | | | 908 | |
其他递延负债和贷项 | 784 | | | 813 | |
| | | |
长期债务,净额 | 4,080 | | | 3,731 | |
| | | |
承付款和或有事项 | | | |
| | | |
具有赎回功能的非控制性权益 | 12 | | | 12 | |
| | | |
权益 | | | |
TDS股东权益 | | | |
A系列普通股和普通股 | | | |
授权290股份(25系列A常见和265普通股) | | | |
已发布133股份(7系列A常见和126普通股) | | | |
杰出的113股份(7系列A常见和106普通股)和112股份(7系列A常见和105普通股),分别 | | | |
面值(美元0.01每股) | 1 | | | 1 | |
超出票面价值的资本 | 2,558 | | | 2,551 | |
优先股,0.279授权股份,面值$0.01每股,0.0444已发行股份(0.0168UU系列和0.0276系列VV) | 1,074 | | | 1,074 | |
国库股,按成本价计算,20和21分别为普通股 | (465) | | | (481) | |
累计其他综合收益 | 11 | | | 5 | |
留存收益 | 2,023 | | | 2,699 | |
TDS股东权益总额 | 5,202 | | | 5,849 | |
| | | |
非控制性权益 | 794 | | | 754 | |
| | | |
总股本 | 5,996 | | | 6,603 | |
| | | |
负债和权益总额1 | $ | 13,921 | | | $ | 14,550 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
1截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并总资产包括合并可变利息实体(VIE)持有的资产#美元1,188百万美元和美元1,236*截至2023年、2023年和2022年12月31日的合并负债总额包括合并VIE的某些负债#美元。23VIE的债权人对TDS的一般信贷没有追索权的100万美元。
电话和数据系统公司
综合权益变动表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| TDS股东 | | | | |
| A系列 常见的和 普普通通 股票 | | 资本流入 超过 面值 | | 优先股 | | 财务处 股票 | | 累计 其他 全面 收入(亏损) | | 保留 收益 | | 总TD数 股东的 股权 | | 非控制性 利益 | | 总股本 |
(百万美元,每股除外) | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日 | $ | 1 | | | $ | 2,551 | | | $ | 1,074 | | | $ | (481) | | | $ | 5 | | | $ | 2,699 | | | $ | 5,849 | | | $ | 754 | | | $ | 6,603 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
TDS股东应占净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (500) | | | (500) | | | — | | | (500) | |
归类为股权的非控股权益应占净收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13 | | | 13 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 6 | | | — | | | 6 | | | — | | | 6 | |
TDS普通股和A系列普通股股息($0.74每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (83) | | | (83) | | | — | | | (83) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
TDS优先股股息($1,656每系列UU共享和$1,500每系列VV共享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (70) | | | (70) | | | — | | | (70) | |
普通股回购 | — | | | — | | | — | | | (6) | | | — | | | — | | | (6) | | | — | | | (6) | |
股息再投资计划 | — | | | 1 | | | — | | | 3 | | | — | | | (1) | | | 3 | | | — | | | 3 | |
激励和补偿计划 | — | | | 19 | | | — | | | 19 | | | — | | | (22) | | | 16 | | | — | | | 16 | |
为回购、发行和其他补偿计划调整对子公司的投资 | — | | | (13) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13) | | | 30 | | | 17 | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | (3) | |
2023年12月31日 | $ | 1 | | | $ | 2,558 | | | $ | 1,074 | | | $ | (465) | | | $ | 11 | | | $ | 2,023 | | | $ | 5,202 | | | $ | 794 | | | $ | 5,996 | |
附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。
电话和数据系统公司
综合权益变动表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| TDS股东 | | | | |
| A系列 常见的和 普普通通 股票 | | 资本流入 超过 面值 | | 优先股 | | 财务处 股票 | | 累计 其他 全面 收入(亏损) | | 保留 收益 | | 总TD数 股东的 股权 | | 非控制性 利益 | | 总股本 |
(百万美元,每股除外) | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日 | $ | 1 | | | $ | 2,496 | | | 1,074 | | | $ | (461) | | | $ | 5 | | | $ | 2,812 | | | $ | 5,927 | | | $ | 807 | | | $ | 6,734 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
TDS股东应占净收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 62 | | | 62 | | | — | | | 62 | |
归类为股权的非控股权益应占净收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9 | | | 9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
TDS普通股和A系列普通股股息($0.72每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (82) | | | (82) | | | — | | | (82) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
TDS优先股股息($1,656每系列UU共享和$1,500每系列VV共享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (69) | | | (69) | | | — | | | (69) | |
普通股回购 | — | | | — | | | — | | | (40) | | | — | | | — | | | (40) | | | — | | | (40) | |
股息再投资计划 | — | | | 2 | | | — | | | 3 | | | — | | | (3) | | | 2 | | | — | | | 2 | |
激励和补偿计划 | — | | | 18 | | | — | | | 17 | | | — | | | (21) | | | 14 | | | — | | | 14 | |
为回购、发行和其他补偿计划调整对子公司的投资 | — | | | 35 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 35 | | | (59) | | | (24) | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | (3) | |
2022年12月31日 | $ | 1 | | | $ | 2,551 | | | $ | 1,074 | | | $ | (481) | | | $ | 5 | | | $ | 2,699 | | | $ | 5,849 | | | $ | 754 | | | $ | 6,603 | |
附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。
电话和数据系统公司
综合权益变动表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| TDS股东 | | | | |
| A系列 常见的和 普普通通 股票 | | 资本流入 超过 面值 | | 优先股 | | 财务处 股票 | | 累计 其他 全面 收入(亏损) | | 保留 收益 | | 总TD数 股东的 股权 | | 非控制性 利益 | | 总股本 |
(百万美元,每股除外) | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日 | $ | 1 | | | $ | 2,482 | | | $ | — | | | $ | (477) | | | $ | (4) | | | $ | 2,802 | | | $ | 4,804 | | | $ | 789 | | | $ | 5,593 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
TDS股东应占净收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 156 | | | 156 | | | — | | | 156 | |
归类为股权的非控股权益应占净收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 32 | | | 32 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 9 | | | — | | | 9 | | | — | | | 9 | |
TDS普通股和A系列普通股股息($0.70每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (80) | | | (80) | | | — | | | (80) | |
发行扣除成本后的优先股 | — | | | — | | | 1,074 | | | — | | | — | | | — | | | 1,074 | | | — | | | 1,074 | |
TDS优先股股息($1,380每系列UU共享和$558每系列VV共享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (39) | | | (39) | | | — | | | (39) | |
普通股回购 | — | | | — | | | — | | | (8) | | | — | | | — | | | (8) | | | — | | | (8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股息再投资计划 | — | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | (1) | | | 2 | | | — | | | 2 | |
激励和补偿计划 | — | | | 22 | | | — | | | 21 | | | — | | | (26) | | | 17 | | | — | | | 17 | |
为回购、发行和其他补偿计划调整对子公司的投资 | — | | | (8) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8) | | | (11) | | | (19) | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | (3) | |
2021年12月31日 | $ | 1 | | | $ | 2,496 | | | $ | 1,074 | | | $ | (461) | | | $ | 5 | | | $ | 2,812 | | | $ | 5,927 | | | $ | 807 | | | $ | 6,734 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
电话和数据系统公司
合并财务报表附注
附注1重要会计政策摘要
运营的性质
电话和数据系统公司(TDS)是一家多元化的电信公司,为客户提供高质量的通信服务4.6100万个零售无线连接和1.2到2023年12月31日,宽带、视频和语音连接达到100万次。TDS的所有无线运营都是通过其83拥有%股权的子公司,美国蜂窝公司(UScell)。TDS通过其全资子公司TDS Telecications LLC(TDS Telecom)提供宽带、视频和语音服务。
TDS有以下可报告的部门:UScell和TDS Telecom。TDS的其他不可报告的业务活动被列为“公司、消除和其他”,其中包括TDS全资拥有的托管和管理服务(HMS)子公司及其全资子公司Suttle-Straus,Inc.(Suttle-Straus)的业务。HMS和Suttle-Straus的财务业绩对TDS的运营并不重要。TDS的所有部门仅在美国运营。有关每个业务部门的摘要财务信息,请参阅附注19-业务部门信息。
合并原则
TDS的会计政策符合财务会计准则委员会(FASB)会计准则编纂(ASC)中美国公认的会计原则。除非另有说明,否则本附注中提及的会计条款和GAAP指的是FASB ASC的要求。合并财务报表包括TDS及其控股财务权益的子公司的账户,包括UScell和TDS Telecom。此外,合并财务报表包括某些实体,其中TDS具有可变利息,需要根据GAAP并入TDS财务报表。有关TDS VIE的更多信息,请参阅附注15-可变利息实体。公司间账户和交易已注销。
为了便于显示,本文中包含的某些数字四舍五入为百万;但是,某些计算出的金额和百分比是使用未四舍五入的数字确定的。
预算的使用
按照公认会计准则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响(A)在财务报表之日报告的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及(B)报告期内报告的收入和支出。实际结果可能与这些估计值不同。
现金、现金等价物和限制性现金
现金和现金等价物包括原始到期日为三个月或以下的现金和高流动性投资。受合同限制的现金和现金等价物被归类为限制性现金。限制性现金主要包括应收款证券化协议要求的余额。有关应收款证券化协议的其他资料,请参阅附注12--债务。下表对合并资产负债表中报告的现金和现金等价物以及限制性现金与合并现金流量表中的总额进行了核对。
| | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2023 | | 2022 |
(百万美元) | | | |
现金和现金等价物 | $ | 236 | | | $ | 360 | |
包括在其他流动资产中的受限现金 | 34 | | | 39 | |
现金流量表中的现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 270 | | | $ | 399 | |
应收账款与信用损失准备
UScell公司的应收账款主要包括客户在无线服务和设备销售方面的欠款,包括分期付款计划下的某些设备和配件的销售,代理商和第三方分销商向他们销售设备的欠款,以及客户使用UScell无线系统的其他无线运营商的欠款。
TDS电信公司的应收账款主要包括客户对提供的服务和产品的欠款、州和联邦政府对赠款和支持资金的欠款以及TDS电信公司在其网络上进行的长途和数据通信的互换运营商欠下的款项。
TDS基于对现有和相关信息的审查,估计与应收账款余额相关的预期信贷损失,这些信息包括当前经济状况、预测的经济状况、历史损失经验、账户账龄以及其他可能影响收款能力的因素。预期信贷损失是为具有相似风险特征的每个应收账款余额池确定的。信贷损失准备是对与现有应收账款有关的预期信贷损失金额的最佳估计。TDS没有任何与其客户相关的表外信贷敞口。
库存
库存主要包括以成本中的较低者表示的无线设备,成本近似于以先进先出为基础确定的成本,或可变现净值。可变现净值参考独立销售价格确定。
云托管安排
TDS的云托管安排是服务合同,主要由用于执行管理功能的软件组成。与TDS云托管安排有关的实施费用记入综合资产负债表中的预付费用和其他资产及递延费用如下:
| | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2023 | | 2022 |
(百万美元) | | | |
实施成本,毛 | $ | 117 | | | $ | 109 | |
累计摊销 | (68) | | | (49) | |
实施成本,净额 | $ | 49 | | | $ | 60 | |
这些费用在服务合同期间摊销,服务合同期限一般为三至五年.执行费用的摊销额为2000美元。18百万,$19百万美元和美元17截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,本集团的销售、一般及行政开支分别为100,000,000港元,并计入销售、一般及行政开支。
许可证
许可证包括获得联邦通信委员会(FCC)无线频谱许可证所产生的直接和增量成本,这些许可证通常为UScellular提供在特定地理服务区域内使用指定无线电频谱提供无线服务的专有权。虽然无线频谱许可证是在固定的时间段内发放的,但一般来说, 十年,或在某些情况下 十二或十五年,FCC通常会以象征性的成本批准许可证续签。UScell持有的无线频谱许可证将在不同的日期到期。UScell认为,其未来的无线频谱许可证续签申请很可能会获得批准。UScell确定,目前没有法律、法规、合同、竞争、经济或其他因素限制无线频谱许可证的使用期限。因此,UScell已经确定无线频谱许可证是无限期的无形资产。
UScell在每年11月1日或更频繁地执行其无线频谱许可证的年度减值评估,如果有事件或情况导致UScell认为无线频谱许可证的账面价值更有可能超过公允价值。为了进行减值测试,UScell一会计单位。
UScellular于2023年进行定量评估,并于2022年进行定性评估,以确定无线频谱牌照是否减值。根据已进行的减值评估,UScellular于二零二三年或二零二二年并无其无线频谱牌照减值。与UScellular的战略替代方案审查有关的事件和情况可能需要在未来对无线频谱许可证进行减值评估。有关无线频谱许可证的其他详情,请参阅附注7 -无形资产。
商誉
由于过去的商业收购,TDS拥有良好的声誉。如果有事件或情况导致TDS认为个别报告单位的账面价值更有可能超过其各自的公允价值,则TDS将于每年11月1日或更频繁地对商誉进行年度减值评估。商誉减值损失将按报告单位的账面价值超过其公允价值的金额计量。确认的损失不应超过分配给该报告单位的商誉总额。
为了进行商誉减值测试,TDS Telecom一报告单位。TDS Telecom于2023年进行了量化减值评估,并于2022年进行了定性减值评估。根据进行的年度减值评估,TDS Telecom录得减值亏损#美元5472023年将达到2.5亿美元。TDS电信做到了不是2022年,它的商誉不会受到损害。
有关商誉的更多细节,请参阅附注7-无形资产。
其他无形资产
由于过去对有线电视业务的收购,TDS Telecom拥有固定存在的特许经营权。特许经营权是一种无形资产,赋予其所有者经特许经营人(通常是政府机构)批准的在特定地理位置经营业务的权利。特许经营权通常授予十年并可在授权当局批准后续签附加条款。TDS预计未来将授予其特许经营权的续期。当事件或情况变化表明资产可能减值时,TDS将审查特许经营权的减值。TDS每年重新评估用于摊销特许经营权的使用寿命,以确定技术变化或其他业务变化是否需要修订其剩余的使用寿命。特许经营权计入综合资产负债表中的其他无形资产。
TDS电信拥有固定的互联网协议地址,客户需要这些地址才能连接到互联网。TDS每年重新评估用于摊销互联网协议地址的使用寿命,以确定技术变化是否需要修订其使用寿命。互联网协议地址计入综合资产负债表中的其他无形资产。
有关其他无形资产的其他详情,请参阅附注7-无形资产。
对未合并实体的投资
对于财务信息随时可得的权益法投资,TDS将其权益计入当期实体的收益。对于无法随时获得财务信息的权益法投资,TDS按一个季度的滞后基础将其权益计入实体的收益。
物业、厂房及设备
物业、厂房及设备按建造或购买的原始成本列报,包括某些税项的资本化成本、与工资有关的开支、利息及移走资产的估计成本。
提高在用资产生产能力或延长其使用寿命的支出,予以资本化和折旧。在役资产的维护和维修支出被计入服务或销售成本、一般和行政费用(视情况而定)。资产的报废和处置是通过从在用厂房中扣除资产的原始成本(连同相关的累计折旧),并将其与收益(如果有)和净搬迁成本(拆迁成本减去适用的应计资产报废债务和已实现的残值)一起记录为损益。由于某些TDS电信部门资产使用集团折旧法。因此,当集团法资产在正常业务过程中报废时,资产的原始成本和相同金额的累计折旧被扣除,不在处置中确认损益。
符合资本化条件的软件许可证作为资产入账,作为购置固定资产和产生负债入账,但以许可证费用在购置时未全额支付为限。
折旧及摊销
在相关资产的估计使用年限内使用直线折旧法进行折旧,但某些TDS电信部门资产除外,它使用集团折旧法。集团折旧法根据特定资产组的平均使用寿命而不是每项资产单独计算折旧率。TDS在以下范围内对租赁改善资产进行折旧一年至三十年该等期间与资产的经济寿命或特定租赁期两者中较短者相近似。
特定资产之可使用年期于年内进行检讨,以厘定技术变动或其他业务变动是否需要加速该等特定资产之折旧。于二零二三年、二零二二年或二零二一年,各类物业、厂房及设备的指定可使用年期并无重大变动。然而,于2023年、2022年及2021年,若干特定资产的折旧因技术变化而加速。有关使用年限的更多细节,请参见附注9--财产、厂房和设备。
长期资产减值准备
只要发生事件或环境变化表明资产可能减值,TDS就会审查长期资产的减值。UScell和TDS Telecom分别拥有一根据其网络、资产及营运的综合性质评估物业、厂房及设备的减值。上述各组别所产生的现金流是可识别现金流基本上独立于其他资产及负债组的现金流的最低水平。战略选择审查的任何结果都可能改变UScell长期资产的构成,改变UScell如何从这些资产获得现金流,并可能导致与资产可回收性相关的不确定性。这可能会影响UScell的资产组,以评估财产、厂房和设备的减值,并可能需要进行减值评估,这可能导致需要在短期内减记某些长期资产。
租契
如果承租人在一段时间内控制已确定的财产、厂房或设备的使用,以换取对价,则租赁通常出现在合同中。有关租赁的其他详细信息,请参阅附注10-租赁。
代理人责任
USCellular与代理商有关系,代理商是为USCellular获得客户的独立企业。于2023年及2022年12月31日,UScellular已累计$50百万美元和美元53与代理人相关的负债分别为100万美元。该等金额计入综合资产负债表之其他流动负债。
发债成本
债务发行成本包括与发行和续签各种借款工具和其他长期协议有关的承销商和法律费用以及其他费用,并在每种工具各自的期限内摊销。与TDS和UScell的循环信贷协议以及UScell的应收账款证券化和回购协议相关的债务发行成本记录在综合资产负债表中的其他资产和递延费用中。所有其他债务发行成本在综合资产负债表中作为相关债务的抵销列示。
资产报废债务
TDS按与资产报废相关的法律责任的公允价值以及相关长期资产账面金额在产生该等债务的期间的相应增加来记录资产报废负债。负债在截至估计结算日期的期间内增加至其估计结算日期的价值。长期资产的账面金额的变动在相关资产的平均剩余寿命内折旧。 更多信息见附注11 -资产报废义务。
国库股
TDS回购的普通股按成本计入库存股,导致股本减少。当库存股重新发行时,TDS采用先进先出成本法确定成本。库存股成本与再发行价格之间的差额超过面值或留存收益计入资本。
收入确认
当控制权转移到客户、代理商或第三方分销商手中时,设备和产品的销售收入就会确认。服务收入在提供相关服务时确认。有关TDS与收入相关的政策的更多信息,请参阅附注2--收入确认。
广告费
TDS费用已发生的广告费。广告费用总计为$208百万,$196百万美元和美元2032023年、2022年和2021年分别为100万。
所得税
TDS提交一份合并的联邦所得税申报单。*递延税额是使用负债法计算的,根据这种方法,递延税金资产将确认为未来可扣除的临时差异和营业亏损结转。递延税项负债确认为未来的应税暂时性差额。递延税项资产和负债均使用临时差额预计发生逆转时生效的现行税率进行计量。暂时性差额是资产和负债的报告金额与其税基之间的差额。递延税项资产和负债根据颁布之日税法和税率变化的影响进行调整。当部分或全部递延税项资产更有可能无法实现时,递延税项资产将减去估值津贴。TDS评估所得税不确定性。评估与适用税务机关达成最终和解的可能性,并根据评估记录金额。*递延税项按司法管辖区报告为净非流动资产或负债。*任何相应的减去递延税项资产金额的估值准备也记录为非流动税项资产。有关更多信息,请参阅附注5-所得税。
基于股票的薪酬和其他计划
TDS建立了长期激励计划、股息再投资计划和非员工董事薪酬计划。TDS的股息再投资计划不被视为补偿计划,因此不需要确认根据此计划提供的赠款的补偿成本。所有其他计划都被视为补偿计划;因此,根据这些计划提供的赠款需要确认成本。
TDS根据采用既定估值方法授予的特定奖励的公允价值确认股票补偿费用。按直线基础确认的股票补偿成本金额基于预期在必要的服务期内归属的奖励部分,该服务期通常代表归属期间。已为估计的没收减少了已确认的基于股票的补偿成本。估计的没收在发放时估计,如果实际没收与这些估计不同,则在随后的期间进行必要的修订。有关更多信息,请参阅附注18-基于股票的薪酬。
最新发展
2023年8月4日,TDS和UScell宣布,两家公司的董事会已经决定启动一项程序,为UScell探索一系列战略选择。在2023年间,TDS产生的第三方费用为13与战略备选方案审查有关的1000万美元,包括在销售、一般和行政费用中。目前,技术发展司无法预测这一过程的最终结果,也无法估计这一过程对财务报表的潜在影响。
附注2收入确认
商品和服务的性质
以下是对TDS产生收入的主要活动的描述。
| | | | | |
服务和产品 | 履行义务的性质、时间和重要的付款条件。 |
| |
无线服务 | 无线服务包括语音、消息和数据服务。当向客户提供无线服务时,收入在服务收入中确认。无线服务一般是按月预付费的。 |
| |
无线设备和附件 | UScell提供一系列全面的无线设备,如手机、平板电脑、移动热点、家用电话和路由器,供客户购买,以及配件。UScell还将无线设备出售给代理商和其他第三方分销商进行转售。UScell经常对出售给新客户和现有客户的无线设备进行折扣。UScell还允许客户根据分期付款合同购买某些设备和配件,根据合同,他们可以在指定的时间段内付款。对于某些设备分期付款计划,在指定的一段时间后,客户可能有权升级到新设备。这样的升级需要客户签订新设备的设备分期付款合同,并将现有设备转移到UScell。当设备或配件的控制权转移给客户、代理商或第三方分销商时,UScell确认设备收入和产品销售收入,这通常是在交付时。 |
| |
无线漫游 | 当其他无线运营商的客户使用UScell的无线系统时,UScell就会获得漫游收入。当提供漫游服务时,UScell在服务收入中确认收入。 |
| |
符合无线条件的电信运营商(ETC)收入 | 电信公司可由各州或在某些情况下由联邦通信委员会指定为ETC,如果它们在“高成本”地区提供特定服务,则可从普遍服务基金获得支助付款。在报告期内确认的ETC收入是指UScell在此期间有权获得的金额,该金额是根据UScell在各州被指定为ETC而确定和批准的。 |
| |
无线塔楼租赁 | 当另一家运营商在UScell拥有的塔楼上租赁塔楼空间时,UScell就会获得塔楼租赁收入。UScell在提供服务期间确认服务收入中的收入。 |
| |
激活费 | TDS向其终端客户收取与销售某些服务和设备相关的激活费。激活费在受益期内递延并确认。 |
| |
有线和有线服务 | 有线和有线服务包括宽带、视频和语音服务。当向客户提供服务时,收入在服务收入中确认。有线和有线电视服务一般按月预付费用和费用。 |
| |
批发收入 | 批发收入包括主要向互换和无线运营商提供的网络接入服务,用于在TDS电信公司的网络上传输数据和语音流量、特殊接入服务以及包括ACAM在内的州和联邦支持付款。批发收入在提供相关服务时入账。 |
| |
IT硬件销售 | 当TDS不再有任何要求执行时,当所有权已通过,当产品被客户接受时,TDS确认设备收入。 |
| |
托管和托管服务 | HMS服务收入包括云和托管解决方案、托管服务、企业资源规划(ERP)应用程序管理、代管服务以及IT硬件和相关维护及专业服务。与这些服务相关的收入在提供服务时确认。 |
重大判决
作为一种实际的权宜之计,如果这样做不会导致与单独对个别合同进行会计核算的重大差异,技术服务标准将类似的合同或类似的履约义务合并到合同或履约义务的组合中。TDS将此分组方法应用于以下交易类型:设备激活费、合同获取成本、合同履行成本和某些客户促销。合同组合根据各自的预期客户寿命或合同条款进行确认。
当转移的方法和时间与履行风险相同时,服务被视为高度相互关联。被确定为没有区别的高度相互关联的服务被归类为单一的履行义务。每个月承诺的服务都是一项履约义务。为进行收入分配,在合同期间承诺的一系列月度履约义务合并为一项履约义务。
TDS对交易价格作出了判断,包括但不限于与可变对价、货币的时间价值、回报和非现金对价有关的问题。当这些项目在合同范围内被确定为重要项目时,这些项目将酌情在合同开始或修改时的交易价格估值中考虑。
多项履约责任
UScell和TDS Telecom各自销售捆绑服务和设备。在这些情况下,TDS根据每项不同的服务或设备性能义务或其捆绑的相对独立销售价格确认其收入。TDS估计,设备或附件的独立售价是不包括折扣的零售价。TDS估计,服务的独立销售价格是按月合同向客户提供的价格。
激励措施
对代理商和最终客户的折扣、奖励和返点被视为现金,在减少相关收入的同时确认为运营收入的减少。
UScell可能会不时提供某些促销活动,以激励客户改用UScell或从UScell购买更多服务。在这些类型的促销活动下,符合条件的客户可能会获得购买额外服务的折扣形式的奖励,作为客户每月账单上的积分。UScell根据未来折扣与初始购买总额相比的相对比例,通过分配和递延收入,将未来折扣作为初始交易时的重大权利进行会计处理。递延收入将在未来期间确认为服务收入。
从客户处收取并汇给政府当局的金额
TDS记录从客户那里收取的金额,并在负债账户内按净额汇给政府当局,如果金额是由客户评估的,而TDS只是作为代理代表施加影响的政府当局收取金额。如果金额是根据TDS评估的,那么从客户那里收取的金额将记录在服务收入中,而汇给政府当局的金额将记录在综合经营报表中的销售、一般和行政费用中。向客户开具账单并汇给政府当局的收入总额为#美元。891000万,$881000万美元和300万美元952023年、2022年和2021年分别为1000万美元。
收入的分类
在下表中,TDS的收入按服务类型(代表TDS可报告部门的相关收入分类)和确认时间分列。服务收入是随着时间的推移确认的,设备和产品销售是在某个时间点确认的。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年12月31日的年度 | UScell | | TDS电信 | | 公司、抵销和其他 | | 总计 |
(百万美元) | | | | | | | |
与客户签订合同的收入: | | | | | | | |
服务类型: | | | | | | | |
零售服务1 | $ | 2,742 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,742 | |
入站漫游 | 32 | | | — | | | — | | | 32 | |
住宅 | — | | | 700 | | | — | | | 700 | |
商业广告 | — | | | 155 | | | — | | | 155 | |
批发 | — | | | 169 | | | — | | | 169 | |
其他服务 | 169 | | | — | | | 75 | | | 244 | |
与客户签订合同的服务收入 | 2,943 | | | 1,024 | | | 75 | | | 4,042 | |
设备和产品销售 | 862 | | | 1 | | | 128 | | | 991 | |
与客户签订合同的总收入2 | $ | 3,805 | | | $ | 1,025 | | | $ | 203 | | | $ | 5,033 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的年度 | UScell | | TDS电信 | | 公司、抵销和其他 | | 总计 |
(百万美元) | | | | | | | |
与客户签订合同的收入: | | | | | | | |
服务类型: | | | | | | | |
零售服务 | $ | 2,793 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,793 | |
入站漫游 | 67 | | | — | | | — | | | 67 | |
住宅 | — | | | 669 | | | — | | | 669 | |
商业广告 | — | | | 173 | | | — | | | 173 | |
批发 | — | | | 173 | | | — | | | 173 | |
其他服务 | 172 | | | — | | | 73 | | | 245 | |
与客户签订合同的服务收入 | 3,032 | | | 1,015 | | | 73 | | | 4,120 | |
设备和产品销售 | 1,044 | | | 1 | | | 128 | | | 1,173 | |
与客户签订合同的总收入2 | $ | 4,076 | | | $ | 1,016 | | | $ | 201 | | | $ | 5,293 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的年度 | UScell | | TDS电信 | | 公司、抵销和其他 | | 总计 |
(百万美元) | | | | | | | |
与客户签订合同的收入: | | | | | | | |
服务类型: | | | | | | | |
零售服务3,4 | $ | 2,757 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,757 | |
入站漫游 | 110 | | | — | | | — | | | 110 | |
住宅 | — | | | 641 | | | — | | | 641 | |
商业广告 | — | | | 183 | | | — | | | 183 | |
批发 | — | | | 178 | | | — | | | 178 | |
其他服务2 | 165 | | | — | | | 73 | | | 238 | |
与客户签订合同的服务收入 | 3,032 | | | 1,002 | | | 73 | | | 4,107 | |
设备和产品销售 | 1,007 | | | 1 | | | 105 | | | 1,113 | |
与客户签订合同的总收入2 | $ | 4,039 | | | $ | 1,003 | | | $ | 178 | | | $ | 5,220 | |
由于四舍五入的原因,数字可能不够精确。
1UScell记录了一项调整,以纠正与确认某些预付费客户的折扣有关的前期错误,这导致服务收入减少了$52023年将达到2.5亿美元。这一调整对任何受影响的时期都不是实质性的。
2本表中的收入项目与综合业务报表中列报的金额不一致,因为本表中的金额仅包括与客户签订合同所产生的收入。
32021年,对数额进行了调整,将#美元改为8物联网(IoT)和经销商从零售服务到其他服务的收入为美元。
4UScell记录了一项调整,以纠正与确认监管费用账单的时间相关的前期错误,这使服务收入增加了$92021年将达到2.5亿美元。这一调整对任何受影响的时期都不是实质性的。
合同余额
对于涉及多要素服务和设备产品的合同,交易价格根据每个履约义务的相对独立销售价格分配给每个履约义务。如果在交付货物或服务之前收到对价,则记录合同责任。当收入在TDS获得对价权利之前确认时,合同资产就被记录下来。一旦有无条件收取对价的权利,TDS就会将这些金额记录为应收账款,然后根据各自合同的条款向客户开具账单。
当设备交付给客户时,TDS确认设备和产品销售收入,并记录相应的合同资产或负债,用于确认的收入金额与在提供折扣的情况下向客户开出的金额之间的差额。当向客户提供服务并向其收费时,合同资产或负债在合同期限内减少。
下表提供了与客户的合同资产的余额,这些资产记入综合资产负债表中的其他流动资产和其他资产及递延费用,以及与客户的合同负债,记入客户存款和递延收入以及综合资产负债表中的其他递延负债和贷项。
| | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2023 | | 2022 |
(百万美元) | | | |
合同资产 | $ | 14 | | | $ | 12 | |
合同责任 | $ | 380 | | | $ | 395 | |
与2023年1月1日存在的合同负债相关的确认收入为#美元。262在截至2023年12月31日的一年中,
分配给剩余履约债务的交易价格
下表包括与本报告所述期间终了时未履行(或部分未履行)的履约义务有关的预计应确认的服务收入估计数。这些估计数是在根据服务计划合同和根据与其他运营商的某些漫游协议向客户提供服务时要确认的服务收入。这些估计是基于截至2023年12月31日的合同,可能与实际结果有所不同。作为实际的权宜之计,这些估计数不包括与一年以下合同有关的收入,通常是按月计算的合同,以及单位价格固定和数量可变的合同。
| | | | | |
| 服务收入 |
(百万美元) | |
2024 | $ | 362 | |
2025 | 161 | |
此后 | 73 | |
总计 | $ | 596 | |
合同成本资产
TDS预计,由于获得合同而支付的佣金是可以收回的,因此TDS推迟并摊销了这些成本。作为一种实际的权宜之计,摊销期限为一年或一年以下的成本在发生时计入费用。TDS还会产生履行成本,例如安装成本,在这些成本中,预期将实现未来的好处。递延佣金和履行费用根据与资产有关的货物或服务的转移时间(通常是合同期限)摊销。在合并资产负债表中记录在其他资产和递延费用中的合同成本资产余额如下:
| | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2023 | | 2022 |
(百万美元) | | | |
取得合约的费用 | | | |
销售佣金 | $ | 143 | | | $ | 144 | |
履行成本 | | | |
安装成本 | 6 | | | 8 | |
合同总成本资产 | $ | 149 | | | $ | 152 | |
合同成本资产摊销为#美元。107百万,$113百万美元和美元116于截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度分别录得百万元,并计入销售、一般及行政开支及服务费用。
附注3公允价值计量
截至2023年12月31日和2022年12月31日,TDS没有任何重大金融或非金融资产或负债需要根据公认会计准则在其综合资产负债表中按公允价值记录。
GAAP条款建立了一个公允价值层次结构,其中包含用于公允价值计量的三个级别的输入。第一级输入包括活跃市场中相同资产或负债的报价市场价格。第二级输入包括活跃市场中类似资产和负债的报价市场价格或非活跃市场中相同资产和负债的报价市场价格。第三级输入是不可观察的。公允价值层次结构中的金融工具水平是基于对公允价值计量有重要意义的任何输入中的最低水平。金融工具在公允价值层次结构中的水平不代表其预期业绩或整体风险概况。因此,3级资产的风险不一定高于2级资产或1级资产。
TDS已将公允价值会计的规定应用于计算金融工具的公允价值以进行披露,如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值层次结构中的级别 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 |
(百万美元) | | | | | | | | | |
长期债务 | | | | | | | | | |
零售 | 2 | | $ | 1,500 | | | $ | 1,097 | | | $ | 1,500 | | | $ | 899 | |
体制性 | 2 | | 536 | | | 451 | | | 536 | | | 395 | |
其他 | 2 | | 2,103 | | | 2,103 | | | 1,753 | | | 1,753 | |
长期债务不包括租赁债务、长期债务的当前部分和债务融资成本。“零售”长期债务的公允价值是使用在纽约证券交易所交易的UScell高级票据的市场价格来估计的。6.7在场外交易的高级票据的百分比。TDS的“其他”债务包括定期贷款信贷协议、应收账款证券化协议和出口信贷融资协议.TDS通过使用每次借款的利率或估计到期收益率进行贴现现金流分析,估计了其机构债务和其他债务的公允价值,利率范围为3.52%至7.96%和3.52%至8.28分别为2023年12月31日和2022年12月31日。
由于这些金融工具的短期性质,现金和现金等价物、限制性现金和短期债务的公允价值接近其账面价值。
附注4设备分期付款计划
UScell根据设备分期付款计划在指定的时间段内向客户销售设备。对于某些设备分期付款计划,在指定的时间段或付款金额后,客户可能有权升级到新设备并免除剩余的未支付设备分期付款合同余额,但受某些条件的限制,包括以良好的工作状态交易原始设备和签署新的设备分期付款合同。
下表汇总了设备分期付款计划应收账款。
| | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2023 | | 2022 |
(百万美元) | | | |
设备分期付款计划应收账款,毛额 | $ | 1,151 | | | $ | 1,211 | |
| | | |
| | | |
信贷损失准备 | (90) | | | (96) | |
设备分期付款计划应收账款净额 | $ | 1,061 | | | $ | 1,115 | |
| | | |
综合资产负债表中的净余额列示如下: | | | |
应收账款--客户和代理人(当前部分) | $ | 577 | | | $ | 646 | |
其他资产和递延费用(非流动部分) | 484 | | | 469 | |
设备分期付款计划应收账款净额 | $ | 1,061 | | | $ | 1,115 | |
UScell使用各种信息来评估其客户的信用状况,包括内部数据、来自信用局的信息和其他来源。根据此评估,将为客户分配一个信用类别,以确定符合条件的行数、可用信用额度和首付款要求(如果有)。这些信用等级分为四个信用类别:最低风险、较低风险、轻微风险和较高风险。定期审查客户分配的信用等级,并在适当的情况下进行更改。设备分期付款计划的账单金额如果在以下时间内未支付则视为逾期30几天。
按信贷类别分列的设备分期付款计划应收款按毛额计算的余额和账龄如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 最低风险 | | 更低的风险 | | 轻微风险 | | 更高的风险 | | 总计 | | 最低风险 | | 更低的风险 | | 轻微风险 | | 更高的风险 | | 总计 |
(百万美元) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未开票 | $ | 977 | | | $ | 88 | | | $ | 16 | | | $ | 4 | | | $ | 1,085 | | | $ | 1,016 | | | $ | 98 | | | $ | 22 | | | $ | 5 | | | $ | 1,141 | |
计费-当前 | 35 | | | 5 | | | 2 | | | 1 | | | 43 | | | 41 | | | 5 | | | 2 | | | — | | | 48 | |
帐单过期 | 12 | | | 7 | | | 3 | | | 1 | | | 23 | | | 13 | | | 6 | | | 2 | | | 1 | | | 22 | |
总计 | $ | 1,024 | | | $ | 100 | | | $ | 21 | | | $ | 6 | | | $ | 1,151 | | | $ | 1,070 | | | $ | 109 | | | $ | 26 | | | $ | 6 | | | $ | 1,211 | |
截至2023年12月31日,设备分期付款计划应收账款按起始年度毛额计算的余额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2022 | | 2023 | | 总计 |
(百万美元) | | | | | | | |
最低风险 | $ | 49 | | | $ | 404 | | | $ | 571 | | | $ | 1,024 | |
更低的风险 | 3 | | | 30 | | | 67 | | | 100 | |
轻微风险 | — | | | 4 | | | 17 | | | 21 | |
更高的风险 | — | | | 1 | | | 5 | | | 6 | |
总计 | $ | 52 | | | $ | 439 | | | $ | 660 | | | $ | 1,151 | |
按起始年度分列的截至2023年12月31日的年度,扣除回收后的核销情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2022 | | 2023 | | 总计 |
(百万美元) | | | | | | | |
撇除回收后的净额注销 | $ | 13 | | | $ | 45 | | | $ | 17 | | | $ | 75 | |
2023年和2022年12月31日终了年度的应收设备分期付款计划应收账款信贷损失准备金活动如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
(百万美元) | | | |
信贷损失准备,年初 | $ | 96 | | | $ | 72 | |
坏账费用 | 69 | | | 100 | |
撇除回收后的净额注销 | (75) | | | (76) | |
信贷损失准备金,年终 | $ | 90 | | | $ | 96 | |
附注5所得税
TDS截至2023年12月31日和2022年12月31日的现行所得税余额如下:
| | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2023 | | 2022 |
(百万美元) | | | |
应收联邦所得税 | $ | 1 | | | $ | 56 | |
应收国家所得税净额 | 3 | | | 3 | |
所得税费用(福利)汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 2023 | | 2022 | | 2021 |
(百万美元) | | | | | |
当前 | | | | | |
联邦制 | $ | (1) | | | $ | 1 | | | $ | 2 | |
状态 | 3 | | | 5 | | | (21) | |
延期 | | | | | |
联邦制 | (10) | | | 32 | | | 59 | |
状态 | 18 | | | 15 | | | (7) | |
所得税支出(福利)合计 | $ | 10 | | | $ | 53 | | | $ | 33 | |
按法定税率计算的TDS所得税费用与报告的所得税费用以及法定联邦所得税税率与TDS有效所得税税率的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 金额 | | 费率 | | 金额 | | 费率 | | 金额 | | 费率 |
(百万美元) | | | | | | | | | | | |
法定联邦所得税费用和税率 | $ | (100) | | | 21.0 | % | | $ | 26 | | | 21.0 | % | | $ | 47 | | | 21.0 | % |
扣除联邦福利后的州所得税1 | 16 | | | (3.4) | | | 16 | | | 12.8 | | | (23) | | | (10.3) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
联邦估价免税额的变化2 | 8 | | | (1.7) | | | 7 | | | 5.7 | | | 7 | | | 3.1 | |
商誉减值3 | 83 | | | (17.4) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
不可扣除的补偿 | 7 | | | (1.4) | | | 7 | | | 5.6 | | | 6 | | | 2.9 | |
税收抵免 | (3) | | | 0.6 | | | (2) | | | (1.9) | | | (2) | | | (0.8) | |
其他差异,净额 | (1) | | | 0.2 | | | (1) | | | (0.6) | | | (2) | | | (0.8) | |
所得税费用(福利)和税率合计 | $ | 10 | | | (2.1) | % | | $ | 53 | | | 42.6 | % | | $ | 33 | | | 15.1 | % |
1扣除联邦福利后的州所得税包括未确认税收优惠的变化以及州估值免税额的调整。2021年的州税收是净收益,主要原因是前几个纳税年度的州诉讼时效到期导致应计税款减少。
2联邦估值备抵的变化主要是由于结转但可能无法实现的合伙投资的年度利息支出。
3商誉减值反映了减值商誉部分的联邦税收影响,这部分商誉不能为所得税目的摊销。有关商誉减值的其他资料,请参阅附注7-无形资产。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,TDS递延所得税资产和负债的重要组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2023 | | 2022 |
(百万美元) | | | |
递延税项资产 | | | |
净营业亏损(NOL)结转 | $ | 284 | | | $ | 250 | |
| | | |
| | | |
租赁负债 | 260 | | | 265 | |
合同责任 | 61 | | | 63 | |
利息支出结转 | 133 | | | 74 | |
资产报废债务 | 123 | | | 116 | |
其他 | 98 | | | 129 | |
递延税项资产总额 | 959 | | | 897 | |
减去估值免税额 | (216) | | | (177) | |
递延税项净资产 | 743 | | | 720 | |
递延税项负债 | | | |
财产、厂房和设备 | 841 | | | 805 | |
许可证/无形资产 | 410 | | | 419 | |
合伙企业投资 | 181 | | | 173 | |
租赁资产 | 242 | | | 245 | |
其他 | 44 | | | 43 | |
递延税项负债总额 | 1,718 | | | 1,685 | |
递延所得税净负债 | $ | 975 | | | $ | 965 | |
| | | |
在综合资产负债表中列示为: | | | |
递延所得税负债净额 | $ | 975 | | | $ | 969 | |
其他资产和递延费用 | — | | | (4) | |
递延所得税净负债 | $ | 975 | | | $ | 965 | |
截至2023年12月31日,TDS和某些子公司拥有420百万美元的联邦NOL结转(产生88可用于抵消未来应税收入的递延纳税资产)。联邦NOL结转通常在2024年至2037年之间到期,但2017年后产生的联邦NOL除外,这些NOL不会到期。TDS和某些子公司有$4,050百万的州NOL结转(产生$195百万递延税项资产)可用于抵销未来的应税收入。国家NOL结转在2024年至2043年之间到期。为某些联邦和州NOL结转设立了估值津贴,因为此类结转中很可能有一部分在使用之前到期。
截至2023年12月31日,TDS和某些子公司拥有523结转百万美元的联邦利息支出(产生110百万递延税项资产)可用于抵销未来的应税收入。结转的联邦利息支出不会到期。TDS和某些子公司有$556结转百万美元的国家利息支出(产生23百万递延税项资产)可用于抵销未来的应税收入。结转的国家利息支出一般不会到期。为某些联邦和州利息支出结转设立了估值津贴,因为这种结转的一部分很可能不会被利用。
TDS的递延税项资产估值免税额摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
(百万美元) | | | | | |
年初余额 | $ | 177 | | | $ | 149 | | | $ | 158 | |
计入所得税费用 | 39 | | | 28 | | | (9) | |
| | | | | |
年终余额 | $ | 216 | | | $ | 177 | | | $ | 149 | |
未确认的税收优惠的期初和期末金额的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
(百万美元) | | | | | |
年初未确认的税收优惠余额 | $ | 38 | | | $ | 37 | | | $ | 54 | |
本年度新增纳税头寸 | 10 | | | 6 | | | 8 | |
增加前几年的纳税状况 | — | | | 1 | | | — | |
前几年的减税情况 | (2) | | | — | | | (3) | |
税务头寸结算额的减少 | — | | | — | | | (2) | |
对诉讼时效失效的减缩 | (6) | | | (6) | | | (20) | |
年终未确认税收优惠余额 | $ | 40 | | | $ | 38 | | | $ | 37 | |
未确认的税项优惠计入综合资产负债表中的应计税项及其他递延负债及抵免。如果这些税项分别于每个年终结算期确认,则2023年、2022年及2021年的所得税开支将减少$31百万,$30百万美元和美元30分别是联邦政府从州所得税中获得的净收益。
TDS在所得税支出(福利)中确认与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款。*与利息和罚款相关的所得税支出的金额导致2023年和2022年的名义支出,福利为#美元。102021年,利息和罚款的净应计负债为#美元。13在2023年12月31日和2022年12月31日均为100万美元,并计入综合资产负债表中的其他递延负债和贷项。
TDS及其子公司提交联邦和州所得税申报单。除了有限的例外,TDS在2020年前不再接受联邦和州所得税审计。
附注6每股收益
TDS普通股股东应占每股基本收益(亏损)的计算方法为TDS普通股股东应占净收益(亏损)除以该期间已发行普通股的加权平均数量。TDS普通股股东应占稀释每股收益(亏损)的计算方法为TDS普通股股东应占净收益(亏损)除以TDS普通股股东应占加权平均普通股数量(经调整以计入潜在稀释性证券的影响)。潜在稀释性证券主要包括按库存股方法计算的因行使流通股期权以及归属业绩和限制性股票单位而可发行的增量股份。
用于计算TDS普通股股东应占基本每股收益和稀释后每股收益(亏损)的金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 2023 | | 2022 | | 2021 |
(以百万为单位的美元和股票,每股金额除外) | | | | | |
每股基本收益(亏损)中的TDS普通股股东应占净收益(亏损) | $ | (569) | | | $ | (7) | | | $ | 117 | |
计算摊薄收益(亏损)的调整: | | | | | |
非控股权益调整 | (1) | | | (1) | | | (1) | |
每股摊薄收益(亏损)中的TDS普通股股东应占净收益(亏损) | $ | (570) | | | $ | (8) | | | $ | 116 | |
| | | | | |
基本每股收益(亏损)中使用的加权平均股数: | | | | | |
普通股 | 106 | | | 107 | | | 108 | |
A系列普通股 | 7 | | | 7 | | | 7 | |
总计 | 113 | | | 114 | | | 115 | |
| | | | | |
稀释性证券的影响 | — | | | — | | | 1 | |
每股摊薄收益(亏损)中使用的加权平均股数 | 113 | | | 114 | | | 116 | |
| | | | | |
TDS普通股股东应占每股基本收益(亏损) | $ | (5.05) | | | $ | (0.07) | | | $ | 1.03 | |
| | | | | |
分配给TDS普通股股东的每股摊薄收益(亏损) | $ | (5.06) | | | $ | (0.07) | | | $ | 1.00 | |
在计算TDS普通股股东的稀释每股收益(亏损)时,某些在行使股票期权或归属业绩和限制性股票单位时可以发行的普通股不包括在加权平均已发行普通股中,因为它们的影响是反稀释的。不包括的此类普通股的数量是6百万,5百万美元和42023年、2022年和2021年分别为100万。
附注7无形资产
许可证
TDS审查获得额外无线频谱的机会,包括根据FCC拍卖。TDS还可能寻求直接剥离或交换对其长期成功没有战略意义的无线频谱。在2009年前,TDS将UScell的股票回购作为阶段性收购,将部分股票回购价值分配给TDS的许可证。因此,UScell的独立许可证并不等同于与UScell相关的TDS合并许可证。
拍卖107
2021年2月,FCC以公告的方式宣布,UScell是临时中标人2543.7-3.98 GHz频段的无线频谱许可证(拍卖107美元)1,2831000万美元。UScell支付了$30其中600万美元将于2020年发放,其余部分将于2021年3月发放。拍卖107的无线频谱许可证是由FCC于2021年7月授予的。此外,UScell有义务支付大约#美元。179从2021年到2025年,与搬迁成本和加快搬迁奖励支付相关的总计1.6亿美元。这些额外费用在发放许可证时应计和资本化,并根据估计债务的变化进行必要的调整。UScell支付了$1221000万,$81000万美元和300万美元36分别与截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的额外成本有关。截至2023年12月31日,剩余的估计付款约为$131000万美元计入综合资产负债表中的其他流动负债。截至2022年12月31日,剩余的估计付款约为$1331000万美元和300万美元81000万美元分别计入综合资产负债表中的其他流动负债和其他递延负债和贷项。UScell在2023年第三季度获得了完全的频谱访问权限。
拍卖110
2022年1月,FCC以公告的方式宣布,UScell是临时中标人3803.45-3.55 GHz频段的无线频谱许可证(拍卖110美元)5801000万美元。UScell支付了$20其中1000万美元将在2021年支付,其余部分将在2022年第一季度支付。拍卖110的无线频谱许可证是由FCC于2022年5月授予的。
TDS电信商誉减值评估
由于过去的业务收购,TDS Telecom已经记录了商誉。在2023年和2022年的商誉减值测试中,TDS Telecom一报告单位。
2023年减损测试
不断上升的利率和流动性限制导致TDS Telecom放慢了光纤部署的步伐,减少或推迟了未来几年的计划资本支出,这也推迟了这些项目的相关收入产生。此外,TDS电信在其现有的有线市场面临着越来越大的竞争压力。因此,TDS Telecom在2023年第四季度重新设定了长期预测,并截至2023年11月1日进行了量化减值评估。
使用贴现现金流和指导上市公司方法对报告单位进行估值,加权为75%和25%。贴现现金流量法使用各种投入制定公允价值指标,并考虑到当前的经济因素以及行业和报告单位特有的风险。准则上市公司法通过计算与报告单位可比的选定上市公司的市场定价倍数来估计公允价值。该倍数适用于报告单位的适当财务计量,以估计报告单位的公允价值。
商誉减值测试结果显示,TDS Telecom报告单位的账面价值超过了其公允价值。因此,TDS确认了商誉减值损失#美元。547将报告单位的商誉账面价值减少至零2023年第四季度。
2022年减值测试
TDS Telecom于2022年进行了定性减值评估,该评估分析了公司、行业和经济趋势,并得出结论,TDS Telecom报告部门的公允价值很可能超过其账面价值,因此2022年没有记录商誉减值。
TDS Telecom的商誉余额为$547截至2022年12月31日,累计减值损失净额为29上期记录的百万美元。
其他无形资产
与TDS其他无形资产相关的活动如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 总金额 | | 累计摊销 | | 净额 | | 总金额 | | 累计摊销 | | 净额 |
(百万美元) | | | | | | | | | | | |
特许经营权 | $ | 255 | | | $ | (102) | | | $ | 153 | | | $ | 255 | | | $ | (85) | | | $ | 170 | |
客户列表 | — | | | — | | | — | | | 26 | | | (25) | | | 1 | |
互联网协议地址 | 34 | | | (4) | | | 29 | | | 34 | | | (2) | | | 32 | |
其他 | 1 | | | — | | | 1 | | | 1 | | | — | | | 1 | |
总计 | $ | 290 | | | $ | (106) | | | $ | 183 | | | $ | 316 | | | $ | (112) | | | $ | 204 | |
由于四舍五入的原因,数字可能不够精确。
无形资产摊销费用为#美元。22百万,$21百万美元和美元21截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。根据有限年限无形资产的当期余额,估计摊销费用为#美元。19从2024年到2028年每年都有100万。
附注8对未合并实体的投资
对未合并实体的投资包括对TDS持有非控股权益的实体的投资金额。TDS对非合并实体的投资采用下表所示的权益法、计量替代法或资产净值实际权宜法进行会计处理。计量替代方法投资的账面价值为成本减去任何减值加上或减去任何可见的价格变化。
| | | | | | | | | | | |
12月31日, | 2023 | | 2022 |
(百万美元) | | | |
权益法投资: | | | |
资本捐助、贷款、预付款和调整数 | $ | 115 | | | $ | 115 | |
收入累计份额 | 2,775 | | | 2,615 | |
累计分配份额 | (2,413) | | | (2,262) | |
权益法投资总额 | 477 | | | 468 | |
计量替代方法投资 | 19 | | | 18 | |
使用资产净值实际权宜方法记录的投资 | 9 | | | 9 | |
对未合并实体的总投资 | $ | 505 | | | $ | 495 | |
下表根据第三方提供的部分未经审计的信息汇总了TDS权益法投资的综合资产、负债和权益以及经营成果:
| | | | | | | | | | | |
12月31日, | 2023 | | 2022 |
(百万美元) | | | |
资产 | | | |
当前 | $ | 1,038 | | | $ | 1,106 | |
非电流 | 6,440 | | | 6,486 | |
总资产 | $ | 7,478 | | | $ | 7,592 | |
| | | |
负债与权益 | | | |
流动负债 | $ | 765 | | | $ | 767 | |
非流动负债 | 1,156 | | | 1,249 | |
合伙人资本和股东权益 | 5,557 | | | 5,576 | |
负债和权益总额 | $ | 7,478 | | | $ | 7,592 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2013年12月31日止的年度, | 2023 | | 2022 | | 2021 |
(百万美元) | | | | | |
经营成果 | | | | | |
收入 | $ | 7,304 | | | $ | 7,303 | | | $ | 7,127 | |
运营费用 | 5,704 | | | 5,684 | | | 5,152 | |
营业收入 | 1,600 | | | 1,619 | | | 1,975 | |
其他收入(费用),净额 | (30) | | | (19) | | | 14 | |
净收入 | $ | 1,570 | | | $ | 1,600 | | | $ | 1,989 | |
附注9财产、厂房和设备
截至2023年12月31日和2022年12月31日,TDS在役和在建的财产、厂房和设备以及相关的累计折旧和摊销如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 可用寿命(年) | | 2023 | | 2022 |
(百万美元) | | | | | |
土地 | 不适用 | | $ | 67 | | | $ | 63 | |
建筑物 | 5-40 | | 542 | | | 532 | |
租赁权和土地改良 | 1-30 | | 1,598 | | | 1,538 | |
电缆和电线 | 15-40 | | 2,928 | | | 2,609 | |
网络和交换设备 | 3-10 | | 2,717 | | | 2,706 | |
小区站点设备 | 7-30 | | 4,381 | | | 4,248 | |
办公家具和设备 | 3-10 | | 272 | | | 296 | |
其他营运资产和设备 | 1-12 | | 240 | | | 200 | |
系统开发 | 1-7 | | 2,214 | | | 2,070 | |
Oracle Work in Process | 不适用 | | 653 | | | 709 | |
财产、厂房和设备合计(毛额) | | | 15,612 | | | 14,971 | |
累计折旧和摊销 | | | (10,550) | | | (10,211) | |
财产、厂房和设备合计,净额 | | | $ | 5,062 | | | $ | 4,760 | |
折旧和摊销费用总额为#美元。865百万,$882百万美元和美元8512023年、2022年和2021年分别为100万。
附注10租约
承租人协议
TDS最重要的租约是土地和塔楼空间、网络设施、零售空间和办公室。TDS几乎所有的租约都被归类为经营性租赁,尽管它确实有少量的融资租赁。
TDS与租赁和非租赁部分都有协议,这两个部分是分开核算的。作为计算租赁负债现值的一部分,TDS使用递增借款利率,因为租赁中隐含的利率不容易确定。用于租赁会计的递增借款利率是根据TDS的无抵押利率计算的,调整后的利率与TDS在与认可租赁期限类似的期限内以抵押方式借款的利率大致相同。TDS根据租期的长短和租约所在的报告实体,采用投资组合方法,将递增借款利率适用于租赁组成部分。TDS租赁组合中的非租赁部分的成本(例如,公用事业和公共区域维护)通常不是在租赁开始时预先确定的,而是按其相对独立价格计入费用。
可变租赁费用发生在租赁开始后,支付的租赁付款最初不包括在租赁负债计算中。TDS的可变租赁费包括与指数挂钩的租赁费增加、房地产税以及与业绩挂钩的额外付款。增加的变化被记录为可变租赁费用,不包括在使用权资产或租赁负债中。
确定的租赁期限决定了费用分配的期间,也用于使用权资产和负债的计算。TDS的许多租约包括续签和提前终止的选项。在租约开始时,租约条款包括在拓展署合理地确定会行使选择权时延长租约的选择权。租赁条款不包括提前终止选择权,除非TDS合理地确定会行使选择权。TDS在资产类别具有类似租赁特征的情况下应用了投资组合方法,包括塔楼空间、零售和某些地面租赁资产类别。
下表显示了合并业务报表中所列租赁费用的构成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 2023 | | 2022 | | 2021 |
(百万美元) | | | | | |
经营租赁成本 | $ | 207 | | | $ | 206 | | | $ | 198 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
可变租赁成本 | 13 | | | 12 | | | 10 | |
| | | | | |
总计 | $ | 220 | | | $ | 218 | | | $ | 208 | |
下表显示了与租赁活动有关的补充现金流信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 2023 | | 2022 | | 2021 |
(百万美元) | | | | | |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | | |
来自经营租赁的经营现金流 | $ | 213 | | | $ | 204 | | | $ | 204 | |
| | | | | |
| | | | | |
以租赁义务换取的使用权资产: | | | | | |
经营租约 | $ | 168 | | | $ | 125 | | | $ | 188 | |
| | | | | |
下表显示了对租赁条款和经营租赁贴现率的加权平均分析: | | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2023 | | 2022 |
| | | |
加权平均剩余租期 | 12年份 | | 12年份 |
| | | |
| | | |
| | | |
加权平均贴现率 | 4.3 | % | | 3.9 | % |
| | | |
租赁负债的期限如下: | | | | | | | | |
| 经营租约 | | | |
(百万美元) | | | | |
2024 | $ | 187 | | | | |
2025 | 178 | | | | |
2026 | 143 | | | | |
2027 | 120 | | | | |
2028 | 97 | | | | |
此后 | 696 | | | | |
租赁付款总额1 | $ | 1,421 | | | | |
减去:推定利息 | 384 | | | | |
租赁负债现值 | $ | 1,037 | | | | |
1 租赁费不包括$28为已签署但尚未开始的租约支付具有法律约束力的租赁款。
出租人协议
TDS最重要的出租人租约是塔式空间和主机代管空间。所有全港发展署的出租人租约均列为营运租约。如果承租人在一段时间内控制已确定的财产、厂房或设备的使用,以换取对价,则租赁通常出现在合同中。TDS的租赁和非租赁部分的出租人协议通常单独入账;然而,某些租赁部分不重要的服务协议被计入非租赁交易。
确定的租赁期决定了在租赁期内分配收入的期间。TDS的许多租约包括续签和提前终止的选项。在租约开始时,租约条款包括在拓展署合理地确定承租人会行使选择权时延长租约的选择权。租赁条款将不包括承租人合理地确定将行使终止选择权之日之后的期间。
当租赁开始后收到最初未计入应收租赁的租赁付款时,就会产生可变租赁收入。TDS的可变租赁收入主要是与指数挂钩的租赁升级的结果。由于指数变化而增加的收入被记录为可变租赁收入。
下表显示了租赁收入中包含的组成部分服务收入在综合业务报表中: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 2023 | | 2022 | | 2021 |
(百万美元) | | | | | |
经营租赁收入 | $ | 127 | | | $ | 120 | | | $ | 109 | |
| | | | | |
| | | | | |
预计收到的租赁款到期日如下: | | | | | |
| 经营租约 |
(百万美元) | |
2024 | $ | 97 | |
2025 | 88 | |
2026 | 67 | |
2027 | 37 | |
2028 | 22 | |
此后 | 25 | |
未来租赁到期日合计 | $ | 336 | |
附注11资产报废债务
UScell的资产报废义务与其租赁的蜂窝站点、交换办公站点、零售商店站点和办公地点相关。资产报废义务通常包括将租赁土地、塔楼、零售商店和办公场所恢复到租赁前状态的义务。
TDS Telecom拥有电线杆、电缆和电线以及某些建筑,还租赁了办公空间和物业,用于存放中央办公室交换设备和光纤电缆。这些资产和租约通常有搬迁或补救要求。例如,TDS Telecom的电线杆、电缆和电线通常位于非TDS Telecom所有的财产上,并可能受到地役权、许可证或租赁安排的规定的约束。根据这些条款,TDS Telecom经常被要求移走这些资产,并在未来某个日期将财产恢复到原来的状态。
资产报废债务计入综合资产负债表中的其他递延负债和贷项。
2023年和2022年,UScell和TDS Telecom对与资产报废义务相关的假设和估计未来成本进行了审查。审查结果以及2023年至2022年期间资产报废债务的其他变化如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
(百万美元) | | | |
年初余额 | $ | 524 | | | $ | 469 | |
应计额外负债 | 10 | | | 19 | |
对估计的现金流出的修正 | (3) | | | 11 | |
| | | |
资产处置 | (4) | | | (1) | |
吸积费用 | 29 | | | 26 | |
| | | |
年终余额 | $ | 556 | | | $ | 524 | |
附注12债务
循环信贷协议
截至2023年12月31日,TDS和UScell有可用于一般企业用途的循环信贷协议。协议下的金额可以不时借入、偿还和再借入,直到2026年7月到期。
下表汇总了截至2023年12月31日的循环信贷协议: | | | | | | | | | | | |
| TDS | | UScell |
(百万美元) | | | |
最大借阅能力 | $ | 400 | | | $ | 300 | |
未付信用证 | $ | 1 | | | $ | — | |
借入金额 | $ | 100 | | | $ | — | |
可用金额 | $ | 299 | | | $ | 300 | |
TDS和UScell循环信贷协议下的借款按有担保隔夜融资利率(SOFR)加利息计息1.60%。TDS和UScell可以选择一个月、两个月、三个月或六个月的借款期(或者其他12个月或更短的期限,如果TDS或UScell要求并得到贷款人的批准)。如果TDS和UScell目前从国家公认的信用评级机构获得的信用评级被下调,其循环信贷协议的信用利差和承诺费可能会增加,如果评级提高,可能会减少。
2024年1月,TDS借入了$25根据其循环信贷协议,该公司将获得2.5亿欧元。
定期贷款协议
下表汇总了截至2023年12月31日的定期贷款信贷协议:
| | | | | | | | | | | |
TDS: | 定期贷款1 | 定期贷款2 | 总计 |
(百万美元) | | | |
最大借阅能力 | $ | 200 | | $ | 300 | | $ | 500 | |
借入和未偿还的金额 | $ | 196 | | $ | 296 | | $ | 492 | |
借入和偿还的金额 | $ | 4 | | $ | 4 | | $ | 8 | |
可用金额 | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
利率 | SOFR PLUS2.10% | SOFR PLUS2.60% | |
到期日 | 2028年7月 | 2031年7月 | |
按季分期付款 | $0.5从2021年12月到到期日 | $0.752022年12月至2026年9月,百万美元;2从2026年12月至到期日 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
UScell: | 定期贷款1 | 定期贷款2 | 定期贷款3 | 总计 |
(百万美元) | | | | |
最大借阅能力 | $ | 300 | | $ | 300 | | $ | 200 | | $ | 800 | |
借入和未偿还的金额 | $ | 292 | | $ | 293 | | $ | 198 | | $ | 783 | |
借入和偿还的金额 | $ | 8 | | $ | 7 | | $ | 2 | | $ | 17 | |
可用金额 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
利率 | SOFR PLUS1.60% | SOFR PLUS2.10% | SOFR PLUS2.60% | |
到期日 | 2026年7月 | 2028年7月 | 2031年7月 | |
按季分期付款 | $22023年3月至2023年12月,百万美元;42024年3月至2025年12月,百万美元;8从2026年3月至到期日 | $0.75从2021年12月到到期日 | $0.52022年12月至2026年9月,百万美元;1从2026年12月至到期日 | |
担保定期贷款协议
2023年9月,TDS签订了一项美元3002000万优先担保定期贷款信贷协议。该协议的到期日为(I)2026年9月和(Ii)TDS现有循环信贷协议预定到期日之前91天的较早日期(该到期日目前为2026年7月)。该协议要求TDS提前偿还未偿还的借款,只要TDS从某些交易中获得的现金收益超过协议中更全面描述的规定门槛。协议项下的借款按SOFR加利率计息2.00%,在整个协议期限内在某些日期增加。在2023年期间,TDS借入了全额$300根据协议,可提供100万美元。
这笔定期贷款是以TDS某些资产的完善担保权益为抵押的,包括261,000,000股UScell普通股,TDS在某些全资子公司的股权,以及TDS不构成股权的全部或几乎所有个人财产。这笔定期贷款还以同时作为担保人的TDS某些全资子公司某些资产的完美担保权益作抵押,包括但不限于且受惯例例外的限制、该等子公司某些全资子公司的股权以及该等担保人子公司不包含股权的全部或几乎所有个人财产。本协议包括与TDS现有的定期贷款和循环信贷协议基本相似的陈述和担保、契诺、违约事件和其他条款和条件,或类似担保信贷安排的其他习惯条款和条件。
出口信贷融资协议
在2023年12月31日,TDS有一美元150与加拿大出口发展公司提供100万美元定期贷款信贷安排,为进口设备融资(或再融资),包括在签订定期贷款信贷安排协议之前购买的设备。借款的利息为SOFR加码1.60%,在第一次借款的五年纪念日到期和支付,也就是2027年12月。在2023年期间,TDS借入了$100根据协议,100万美元。截至2023年12月31日,未偿还借款为$150100万美元,这是协议规定的全部金额。
在2023年12月31日,UScell有一美元150与加拿大出口发展公司提供100万美元定期贷款信贷安排,为进口设备融资(或再融资),包括在签订定期贷款信贷安排协议之前购买的设备。借款的利息为SOFR加码1.60%,在第一次借款的五年周年纪念日到期和支付,即2027年1月。截至2023年12月31日,UScell已经借入了协议规定的全部金额。
应收款证券化协议
截至2023年12月31日,UScell通过其子公司拥有一美元450300万应收账款证券化协议,允许使用其设备分期付款计划应收账款证券化借款。2023年9月,UScell修改了协议,将到期日延长至2025年9月。协议下的金额可以不时地借入、偿还和再借入,直到到期。除非修改协议以延长到期日,否则基于应收账款的偿还将于2025年10月开始。未偿还借款按贷款人资金成本的利率计息(历史上一直与SOFR密切相关)加1.15%。在2023年间,UScell借入了$315百万美元,并偿还了$440根据协议,100万美元。截至2023年12月31日,该协议下的未偿还借款为#美元150百万美元,未使用的借款能力为$300百万美元,但须有足够的抵押品以满足协议中的资产借款基础规定。截至2023年12月31日,USCC主票据信托持有美元304可作为应收账款证券化协议抵押品的百万资产。
就2017年订立应收账款证券化协议而言,UScell成立了一家全资附属公司USCC Master Note Trust(Trust),该公司有资格成为破产隔离实体。根据协议条款,UScell透过其附属公司将合资格的设备分期应收账款转移至该信托。该信托然后利用转让的资产作为向第三方金融机构发行的应付票据的抵押品。由于UScell保留对信托中转让的资产的有效控制权,任何与该应收账款证券化协议相关的活动将被视为担保借款。因此,TDS将继续在综合资产负债表上报告设备分期付款应收账款和任何相关余额。根据应收账款证券化协议从借款收到的现金将报告为债务。有关更多信息,请参阅附注15-可变利息实体。
2024年1月,UScell偿还了$50根据协议,这一数字为1.6亿美元。
回购协议
截至2023年12月31日,UScell通过一家子公司(回购子公司)达成了一项回购协议,最高可借入#美元2001000万美元,取决于是否有符合条件的设备分期付款计划应收账款以及贷款人的同意。2023年1月,UScell修改了回购协议,将到期日延长至2024年1月。未偿还借款按贷款人资金成本的利率计息(历史上一直与SOFR密切相关)加1.35%。截至2022年12月31日,该协议下的未偿还借款为#美元60600万美元,并计入综合资产负债表中的其他流动负债。在2023年,回购子公司偿还了$60根据协议,100万美元。截至2023年12月31日,有不是根据协议,未偿还借款和未使用的借款能力为#美元。200由于TDS和美国蜂窝信贷协议中的契约限制了整个企业的担保借款,这笔资金被限制借入。截至2023年12月31日,UScell持有美元669百万可用于回购安排的资产;这些资产不同于USCC针对UScell的应收账款证券化协议的主票据信托持有的资产。
UScell回购协议于2024年1月到期。
债务凭证和其他
TDS和UScell循环信贷协议、包括有担保定期贷款在内的定期贷款协议、出口信贷融资协议和UScell应收款证券化协议要求TDS或UScell酌情遵守某些肯定和消极公约,其中包括可能限制现有借款能力的某些金融公约。2023年3月,对协议进行了修改,要求TDS和UScell在任何财政季度结束时将综合杠杆率保持在不超过以下水平:4.25从2023年1月1日至2024年3月31日为1.00; 4.00从2024年4月1日至2025年3月31日为1.00; 3.75至2025年4月1日及以后的1点。TDS和UScell也被要求将综合利息覆盖率维持在不低于3.00截至任何财政季度末的1.00。TDS和UScell认为,截至2023年12月31日,他们遵守了所有此类金融契约。
关于UScell的循环信贷协议、UScell定期贷款协议和UScell出口信贷融资协议,TDS和UScell与每个协议下贷款人的行政代理签订了从属协议。根据这些从属协议,(A)UScell对TDS的任何合并融资债务将是无担保的,以及(B)任何(I)UScell对TDS的合并融资债务(附属协议所界定的“再融资债务”除外)超过#美元。105(ii)超过$的再融资债务250万元将从属,并作出较低的付款权,以事先支付的全部义务,贷款人根据每项协议。 截至2023年12月31日,UScellular已 不是根据次级协议,次级于各协议的未偿还综合资金债务或再融资债务。
若干TDS及UScell全资附属公司已共同及个别无条件保证支付及履行循环信贷协议、定期贷款协议及出口信贷协议项下TDS及UScell的义务。满足某些标准的其他子公司将被要求在未来提供类似的担保。UScell签订了履约担保,根据应收账款证券化协议和回购协议,UScell为某些全资子公司的履约提供担保。
其他长期债务
于二零二三年及二零二二年十二月三十一日,长期债务如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 发行 日期 | 成熟性 日期 | 看涨 日期(任何 开始的时间 或之后) | 本金 金额 | | 较少 未摊销 贴现 和债务 发行 费用 | | 总计 | | 本金 金额 | | 较少 未摊销 贴现 和债务 发行 费用 | | 总计 |
(百万美元) | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
美国蜂窝无担保优先债券 | | | | | | | | | | | | |
6.70% | 2003年12月 和 2004年6月 | 2033年12月 | 2003年12月 和 2004年6月 | $ | 544 | | | $ | 11 | | | $ | 533 | | | $ | 544 | | | $ | 11 | | | $ | 533 | |
6.25% | 2020年8月 | 2069年9月 | 2025年9月 | 500 | | | 17 | | | 483 | | | 500 | | | 17 | | | 483 | |
5.50% | 2020年12月 | 2070年3月 | 2026年3月 | 500 | | | 17 | | | 483 | | | 500 | | | 17 | | | 483 | |
5.50% | 2021年5月 | 2070年6月 | 2026年6月 | 500 | | | 16 | | | 484 | | | 500 | | | 16 | | | 484 | |
美国蜂窝定期贷款 | | 783 | | | 4 | | | 779 | | | 796 | | | 6 | | | 790 | |
全日制定期贷款 | | 492 | | | 4 | | | 488 | | | 497 | | | 4 | | | 493 | |
TDS有担保定期贷款 | | | | 300 | | | 3 | | | 297 | | | — | | | — | | | — | |
超蜂窝EIP证券化 | | 150 | | | — | | | 150 | | | 275 | | | — | | | 275 | |
TDS出口信贷融资 | | | 150 | | | — | | | 150 | | | 50 | | | — | | | 50 | |
美国蜂窝出口信贷融资 | | | 150 | | | 1 | | | 149 | | | 150 | | | 1 | | | 149 | |
TDS循环信贷 | | | | 100 | | | — | | | 100 | | | — | | | — | | | — | |
融资租赁义务 | | 6 | | | — | | | 6 | | | 7 | | | — | | | 7 | |
其他长期票据 | | 4 | | | — | | | 4 | | | 3 | | | — | | | 3 | |
长期债务总额 | | $ | 4,179 | | | $ | 73 | | | $ | 4,106 | | | $ | 3,822 | | | $ | 72 | | | $ | 3,750 | |
长期债务,流动债务 | | | | | | $ | 26 | | | | | | | $ | 19 | |
长期债务,非流动债务 | | | | | | $ | 4,080 | | | | | | | $ | 3,731 | |
UScell可能会赎回其6.25高级注释百分比,5.52070年3月高级债券及5.5%2070年6月优先债券,全部或部分,在有关赎回日期后的任何时间赎回,赎回价格相等于100赎回本金的%加上应计和未付利息。UScell可以赎回6.7%高级债券,全部或部分,在到期前任何时间赎回,赎回价格相等于(A)100该等票据本金的%,另加应计及未付利息,或(B)于赎回日之前每半年按国库利率加30个基点贴现的剩余预定支付本金及利息的现值之和。
未偿还优先债券于2023年12月31日到期,除UScell外,按季支付利息6.7每半年支付利息的优先票据百分比。
每年支付长期债务本金的要求约为#美元。26百万,$26百万,$676百万,$319百万美元和美元4822024年至2028年分别为100万。这些金额不包括支付的$150应收账款证券化协议项下的未偿还借款。如果贷款的到期日不延长,本金将于2025年10月开始偿还。本金偿还不是计划的,而是基于实际的应收账款。
除其他事项外,与TDS及其附属公司的长期债务义务相关的契诺限制了TDS产生额外留置权、进行出售和回租交易以及出售、合并或合并资产的能力。
UScell的长期债务票据不包含任何条款,导致在UScell的信用评级发生变化时加速未偿债务的到期日。
附注13员工福利计划
固定缴款计划
TDS赞助一项合格的非缴费固定缴费养老金计划。该计划为TDS公司、TDS、电信和UScell的某些员工提供福利。*根据该计划,养老金成本为每个参与者单独计算,并每年提供资金。*总养老金成本为$16百万,$17百万美元和美元16此外,TDS还赞助了一项固定供款退休储蓄计划(401(K)计划)。TDS向401(K)计划供款产生的总成本为$29百万, $28百万美元和美元272023年、2022年和2021年分别为100万。
TDS还为某些员工赞助了一项无资金支持的非限定递延补充高管退休计划,以抵消税法规定的年度员工薪酬限制导致的福利减少。
其他退休后福利
TDS赞助了一项退休后的固定福利计划,该计划为退休人员提供医疗福利,并涵盖TDS公司和TDS电信的某些员工,这对TDS的财务状况或经营业绩并不重要。该计划是缴费性质的,退休人员的缴费每年都会调整。TDS确认,截至2023年12月31日和2022年12月31日,计划的资金状况是综合资产负债表中其他资产和递延费用的组成部分。资金状况的变化包括在综合资产负债表中累计的其他全面收益(亏损)中,然后影响所得税的此类金额,前提是此类变化不在收益中确认为净定期福利成本的组成部分。
退休后福利基金主要投资于持有美国股票、国际股票和债务证券的共同基金。退休后福利基金不持有TDS、UScell或任何相关方发行的任何债务或股权证券。退休后福利基金计划资产的公允价值为#美元。71百万美元和美元66分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。计划福利债务总额为#美元。39百万美元和美元44分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。因此,总的供资状况是一项资产#美元。32百万美元和美元22分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。
TDS不需要为未来的退休人员医疗保险福利预留当前资金。向计划资产出资的决定是基于几个因素,包括计划的资金状况、市场状况、替代投资机会、税收优惠和其他情况。根据适用的所得税条例,为未来退休人员医疗福利费用提供资金的年度缴费不得超过某些门槛。TDS尚未确定是否会在2024年为该计划做出贡献。
附注14承付款和或有事项
弥偿
TDS在正常业务过程中签订协议,规定对交易对手进行赔偿。赔偿条款因协议而异。需要TDS根据这些赔偿履行义务的事件或情况是交易特定的;然而,这些协议可能要求TDS赔偿交易对手因相关交易引起的诉讼或索赔所产生的费用和损失。TDS无法估计此类赔偿的最高潜在责任,因为金额取决于未来事件的结果,而其性质和可能性目前无法确定。从历史上看,TDS没有根据此类协议支付任何重大赔偿款项。
法律诉讼
TDS涉及或可能不时涉及联邦通信委员会、其他监管机构和/或各种州和联邦法院的法律程序。如果TDS认为此类法律程序产生的损失是可能的,并且可以合理估计,则在财务报表中应计估计损失的金额。如果只能确定损失范围,则应计该范围内的最佳估计;如果该范围内的估计没有一个比另一个更好,则应计该范围的低端。对法律程序预期结果的评估是一个高度主观的过程,需要对未来事件做出判断。法律程序至少每季度审查一次,以确定应计项目和相关财务报表披露的充分性。法律程序的最终结果可能与财务报表中的应计金额存在实质性差异。
TDS有不是截至2023年12月31日和2022年12月31日,与法律程序和未索赔索赔有关的重大应计项目。
2018年4月,美国司法部(DoJ)通知TDS,它正在根据联邦虚假索赔法案对UScell和TDS进行调查,涉及UScell参与FCC进行的无线频谱许可证拍卖58、66、73和97。UScell现在或曾经是几个有限合伙企业的有限合伙人,这些有限合伙企业有资格25在每次拍卖中获得%的投标积分。这项调查源于私人当事人根据联邦虚假索赔法案向美国俄克拉何马州西区地区法院提起的民事诉讼。2019年11月和12月,在司法部进行调查后,司法部通知TDS和UScell,它不会干预上述行动。随后,私人当事人原告决定自行继续诉讼。2020年7月,这些诉讼被移交给美国哥伦比亚特区地区法院。2023年3月,哥伦比亚特区地方法院批准了UScell驳回这两起诉讼的动议。私人当事人原告正在对地区法院批准驳回动议的决定提出上诉。这些上诉正在美国华盛顿特区巡回上诉法院待决。TDS和UScell认为,UScell与有限合伙企业的安排以及有限合伙企业参与FCC拍卖符合适用法律和FCC规则。目前,TDS无法预测任何诉讼的结果。
2023年5月2日,美国伊利诺伊州北区地区法院对TDS和UScell以及某些现任和前任官员和董事提起了假定的股东集体诉讼。2023年9月1日提交了一份修改后的起诉书,将TDS、UScell和某些现任UScell高管和董事列为被告,并声称在2022年5月6日至2022年11月3日(“潜在上班期”)期间就UScell解决用户需求的业务战略等发表的某些公开声明违反了1934年证券交易法第10(B)和20(A)节。原告寻求代表一类在潜在类别期间购买TDS股权证券并要求未指明的金钱损害赔偿的股东。TDS目前无法确定这一行动的结果是否会对其运营结果、财务状况或现金流产生实质性影响。TDS打算就案情对原告的主张进行有力的抗辩。
附注15可变利息实体
合并后的VIE
TDS合并其拥有GAAP定义的控股权的VIE,因此被视为主要受益人。TDS在签订协议时以及随后发生需要重新考虑的事件时审查控股权的标准。这些VIE的风险与TDS截至2022年12月31日的10-K表格中的“风险因素”中描述的风险相似。
USCC成立了USCC EIP LLC(卖方/分服务商)、USCC应收账款融资有限责任公司(转让方)和信托,统称为特殊目的实体(SPE),以利用其设备分期付款计划应收账款促进证券化借款。根据应收账款销售协议,UScell全资拥有、多数控股和未合并实体,统称为“关联实体”,将设备分期付款计划合同转让给卖方/附属服务商。卖方/分包商汇总设备设备分期付款计划合同,并执行与设备分期付款计划合同会计相关的维修、收集和所有其他管理活动。卖方/分服务机构将符合条件的设备分期付款计划应收账款出售给转让方,转让方是一个破产遥远的实体,转让方随后将应收账款出售给信托公司。该信托公司远离破产,与UScell的债权人隔离,将负责发行资产担保的可变融资票据(票据),这些票据以信托公司拥有的设备分期付款计划应收款为抵押。鉴于UScell有权指导这些SPE的活动,而这些SPE缺乏足够的股本为其活动提供资金,UScell被认为拥有SPE的控股权,因此将其合并。与第三方的所有交易(如发行有资产担保的可变融资票据)都将作为担保借款入账,原因是设备分期付款计划合同作为抵押品质押、大量持续参与转移的资产、现金流的从属权益以及对应收款的持续控制证据。请参阅附注12-债务、应收账款证券化协议,了解为其设立这些实体的证券化协议的更多细节。
成立以下VIE是为了参与FCC无线频谱许可证拍卖,并为拍卖中赢得的任何FCC无线频谱许可证提供资金、建立和提供无线服务:
▪Advantage Spectrum,L.P.(Advantage Spectrum)和Advantage Spectrum的普通合作伙伴阳光光谱公司;以及
▪King Street Wireless,L.P.(King Street Wireless)和King Street Wireless,Inc.,King Street Wireless的普通合伙人。
这些特定的VIE统称为指定实体。指导对这些新兴经济体的经济表现影响最大的活动的权力是共享的。具体地说,这些VIE的普通合伙人拥有管理、运营和控制有限合伙企业的专有权,并做出开展合伙企业业务的所有决定。每个合伙企业的普通合伙人需要得到有限合伙人(TDS的间接子公司)的同意,才能出售或租赁某些无线频谱许可证,以进行某些大笔支出、接纳其他合伙人或清算有限合伙企业。尽管指导这些新兴经济体活动的权力是共享的,但技术发展部门对与新兴经济体的经济表现相关的变异性的风险敞口最大,这表明技术和发展部门是新兴经济体的主要受益者。因此,根据公认会计原则,这些VIE合并到TDS财务报表中。
TDS还整合了提供无线服务的有限合作伙伴关系的其他VIE。有限合伙是一种可变利益实体,除非有限合伙人对普通合伙人拥有实质性的参与权或退出权。对于某些有限合伙企业,UScell是普通合伙人,负责管理业务。在这些合伙关系中,有限合伙人没有实质性的退出权或参与权,而且,这种有限合伙人无权解除普通合伙人的职务。因此,这些有限合伙企业也被确认为VIE,并在可变利息模式下并入TDS财务报表。
下表列出了TDS综合资产负债表中综合VIE的资产和负债的分类和余额。
| | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2023 | | 2022 |
(百万美元) | | | |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 24 | | | $ | 29 | |
| | | |
应收账款 | 631 | | | 700 | |
库存,净额 | 4 | | | 4 | |
其他流动资产 | 30 | | | 36 | |
许可证 | 639 | | | 638 | |
财产、厂房和设备、净值 | 123 | | | 115 | |
经营性租赁使用权资产 | 43 | | | 41 | |
其他资产和递延费用 | 494 | | | 478 | |
总资产 | $ | 1,988 | | | $ | 2,041 | |
| | | |
负债 | | | |
流动负债 | $ | 34 | | | $ | 92 | |
长期经营租赁负债 | 38 | | | 36 | |
其他递延负债和贷项 | 26 | | | 28 | |
总负债1 | $ | 98 | | | $ | 156 | |
1负债总额不包括应收账款证券化协议项下的借款金额。见附注12—为补充信息而举债。
未整合的VIE
TDS管理某些其他有限合伙企业的业务并在其中持有可变权益,但不是这些实体的主要受益者,因此不会根据可变利息模式将其并入TDS财务报表。
TDS对这些未合并实体的总投资为#美元6百万美元和美元4分别于2023年12月31日及2022年12月31日的未合并实体投资,并计入TDS综合资产负债表中的未合并实体投资。未合并VIE的最大敞口仅限于TDS在这些实体中持有的投资。
其他有关事项
TDS向其VIE提供的捐款、贷款或垫款总额为#美元306百万,$282百万美元和美元362023年、2022年和2021年分别为100万美元;其中2712023年为100万美元,249如上文所述,2022年的100万美元与USCC EIP LLC有关。TDS可同意向这些或其他VIE和/或其普通合作伙伴提供额外的出资和/或预付款,以提供额外的资金,用于其在各种拍卖中授予的无线频谱牌照的运营或开发。TDS可通过手头现金、循环信贷或应收账款证券化协议下的借款和/或其他长期债务来为此类金额融资。我们不能保证拓展署能够以商业上合理的条件获得额外的融资,或根本不能提供这类财政支援。
Advantage Spectrum的有限合伙协议还向普通合伙人提供认沽期权,普通合伙人可要求有限合伙人(UScell的子公司)购买其在有限合伙企业中的权益。看跌期权尚未行使。
附注16非控制性权益
以下附表披露了TDS股东应占净收益(亏损)以及TDS在UScell的所有权权益变化对TDS股本的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 2023 | | 2022 | | 2021 |
(百万美元) | | | | | |
TDS股东应占净收益(亏损) | $ | (500) | | | $ | 62 | | | $ | 156 | |
从非控股权益中转让(给) | | | | | |
从UScell发行UScell股票看TDS超面值资本的变化 | (33) | | | (19) | | | (49) | |
从UScell回购UScell股票看TDS超面值资本的变化 | — | | | 35 | | | 17 | |
| | | | | |
非控股权益转(入)自非控股权益的净额 | (33) | | | 16 | | | (32) | |
非控股股权转让(转)后归属于TDS股东的净收益(亏损) | $ | (533) | | | $ | 78 | | | $ | 124 | |
有限存续子公司中可强制赎回的非控制性权益
TDS的合并财务报表包括符合GAAP对强制可赎回金融工具的定义的某些非控制性权益。该等可强制赎回的非控股权益指由第三方于合并合伙企业中持有的权益,其中相关合伙协议的条款规定一个界定的终止日期,于该日期出售附属公司的资产、清偿负债及根据各自的合伙协议将剩余收益净额分派予非控股权益持有人及TDS。这些可强制赎回的非控股权益的终止日期从2085年到2092年。
假设有限存续的合并合伙企业在2023年12月31日有秩序地清算,扣除估计清算费用后,为清偿所有这些非控股权益而到期和应付的估计总额为#美元。21百万美元。这一金额不包括在综合资产负债表中记录的具有赎回功能的非控制权益中的赎回金额。沉降值的估计是基于某些因素和假设,这些因素和假设具有主观性。这些因素和假设的改变可能会导致更大或更小的和解金额。于2023年12月31日,有限存续合并合伙中可强制赎回的非控股权益的相应账面价值为$6百万美元,并计入综合资产负债表中的非控股权益。结算总值超过该等可强制赎回的非控股权益的账面总值,主要是由于非控股权益持有人于合并合伙企业中的相关净资产份额未获确认增值所致。这些附属公司的基础净资产增值中,非控股股东所占份额或TDS所占份额均未在合并财务报表中反映。
附注17股东权益
普通股
A系列普通股可在逐股的基础上转换为普通股。在董事选举以外的事项上,每股A系列普通股有权十每股投票数,与一为每股普通股投票。A系列普通股有权选择八董事和普通股选举四。TDS已预留7,518,0002023年12月31日的普通股,用于A系列普通股转换后可能的发行。
2013年8月2日,TDS董事会批准了一项美元250百万股回购计划根据市场情况,根据公开市场购买、大宗交易、非公开购买或其他方式不时购买TDS普通股。此授权没有到期日。截至2023年12月31日,根据TDS计划可能购买的TDS普通股的最大美元价值为$132百万美元。
2009年11月,UScell在Form 8-K中宣布,UScell董事会授权回购最多1,300,000普通股从2009年开始按年计算,此后每年按累计计算。2016年12月,美国蜂窝委员会修改了这一授权,规定从2017年1月1日起,特定年度的授权回购金额将为以下任何金额零至1,300,000普通股,由董事会定价委员会确定,如果定价委员会没有规定任何年度的金额,则该年度的金额为零。自那时以来,定价委员会没有具体说明授权的任何增加。定价委员会也被授权随时减少授权的累计金额,但目前尚未采取任何行动。截至2023年12月31日,授权购买的普通股累计总金额为1,927,000。授权规定,股票回购将根据市场价格和其他条件,根据公开市场购买、大宗购买、私人购买或其他方式进行。此授权没有到期日期。
优先股
2021年3月,TDS发布16,800TDS的股票6.625%系列UU累计可赎回永久优先股(优先股),金额为$25,000每股优先股,总收益为$4201000万美元。优先股被发行给托管银行,以促进发行16,800,000存托股份(存托股份),每股占1,000这是优先股。TDS收到净现金收益#美元406在支付发行成本$后的百万美元141000万美元。收益用于一般企业用途,包括但不限于与TDS电信光纤计划相关的资本支出的资金和现有债务的偿还。
2021年8月,全港发展策略发布27,600TDS的股票6.000%系列VV优先股,价格为$25,000每股优先股,总收益为$6901000万美元。优先股被发行给托管银行,以促进发行27,600,000存托股份,每股占1,000这是优先股。TDS收到净现金收益#美元668在支付发行成本$后的百万美元221000万美元。收益用于一般企业用途,包括但不限于与TDS电信光纤计划相关的资本支出的资金和现有债务的偿还。
每个存托股份持有人都有权在优先股的所有权利和优先股中享有按比例分配的部分权益,包括分红、投票权、赎回权和清算权。优先股没有到期日或强制性赎回日期,持有人不得选择赎回。
优先股的股息在宣布时按季度支付,股息率等于6.625对于UU系列优先股和6.000系列VV优先股的百分比。截至2023年12月31日,未发生拖欠分红。优先股的排名高于TDS的普通股,而低于TDS的信贷安排和无抵押优先票据项下所有现有和未来的未偿还债务。VV系列优先股与UU系列优先股平价排名。在自愿或非自愿清算时,优先股持有人有权获得#美元的清算分配。25,000清偿对债权人的债务和义务后的每股优先股。只有在满足某些有限条件的情况下,优先股才有投票权。
TDS可选择在2026年3月31日或之后全部或部分赎回UU系列优先股(A),赎回价格为$25,000每股优先股,或(B)于2026年3月31日之前的任何时间,于招股说明书指明的信用评级下调后120天内,全部但不部分,赎回价格为$25,500每股优先股,或(C)在招股说明书指明的控制权变更发生后120天内,全部或部分,赎回价格为$25,000每股优先股,在每一种情况下,加上截至赎回日期的所有累积和未支付的股息(无论是否宣布)。
TDS可选择在2026年9月30日或之后赎回全部或部分VV系列优先股(A),赎回价格为$25,000每股优先股,或(B)于2026年9月30日之前的任何时间,在招股说明书指明的信用评级下调后120天内,全部但不部分,赎回价格为$25,500每股优先股,或(C)在招股说明书指明的控制权变更发生后120天内,全部或部分,赎回价格为$25,000每股优先股,在每一种情况下,加上截至赎回日期的所有累积和未支付的股息(无论是否宣布)。
在招股说明书规定的控制权变更时,根据持有人的选择,优先股可转换为TDS普通股。换股权利为(A)相等于$的普通股中较小者。25,000每股优先股加上任何累积和未支付的股息,除以TDS普通股价格,或(B)2,773.200每一系列UU优先股的普通股和2,584.000每股系列VV优先股的普通股,相当于收盘时转换率的一半。在这两种情况下,某些其他调整和拨备可能会影响转换。
延期缴税储蓄计划
于2023年12月31日,TDS已预留941,000根据TDS递延纳税储蓄计划发行的普通股,这是一项符合国内税法第401(A)和401(K)节的合格利润分享计划。参与计划的员工可以选择将他们的供款和TDS的供款投资于TDS普通股基金、UScell普通股基金或某些非关联基金。
附注18基于股票的薪酬
TDS整合
下表汇总了2023年、2022年和2021年确认的基于股票的薪酬支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 2023 | | 2022 | | 2021 |
(百万美元) | | | | | |
股票期权奖励 | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 2 | |
限制性股票单位奖 | 32 | | | 28 | | | 29 | |
业绩份额单位奖 | 7 | | | 11 | | | 16 | |
| | | | | |
非员工董事薪酬计划下的奖励 | 2 | | | 2 | | | 2 | |
所得税前的股票薪酬总额 | 41 | | | 42 | | | 49 | |
所得税优惠 | (10) | | | (11) | | | (12) | |
扣除所得税后的股票薪酬支出总额 | $ | 31 | | | $ | 31 | | | $ | 37 | |
截至2023年12月31日,所有股票薪酬奖励的未确认薪酬成本为#美元。69百万美元,预计将在加权平均期间内确认1.8好几年了。
下表汇总了合并业务报表中所列各年度按股票计算的报酬费用分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2023 | | 2022 | | 2021 |
(百万美元) | | | | | |
销售、一般和行政费用 | $ | 36 | | | $ | 36 | | | $ | 44 | |
服务费用的成本 | 5 | | | 6 | | | 5 | |
基于股票的薪酬总支出 | $ | 41 | | | $ | 42 | | | $ | 49 | |
TDS从授予奖励中获得的税收优惠总额为$72023年将达到100万。
TDS(不包括UScell)
本节中的信息涉及使用TDS股权工具的基于股票的补偿计划。这些计划的参与者是TDS公司和TDS电信的雇员以及TDS的非雇员董事。与使用UScell股权工具的计划有关的信息显示在TDS部分之后的UScell部分。
根据TDS长期激励计划,TDS可向关键员工授予固定和基于业绩的激励和非限定股票期权、限制性股票、限制性股票单位和递延薪酬股票单位奖励。
TDS已预订19,750,0002023年12月31日的普通股,用于根据有效的TDS长期激励计划授予和将授予的股权奖励。截至2023年12月31日,未完成的奖励类型仅有固定非限定股票期权奖励、限制性股票单位奖励、业绩股票奖励和递延补偿股票单位奖励。
TDS还建立了一项非雇员董事薪酬计划,根据该计划,TDS保留了500,000TDS普通股于2023年12月31日发行,作为对非TDS雇员的董事会成员的补偿。
TDS使用库存股来满足根据其各种基于股票的补偿计划发行的股票的要求。
长期激励计划--限售股
TDS向关键员工授予后授予的限制性股票单位奖励三年或者说每年三分之一的等级归属。每个已发行的限制性股票单位可转换为一个普通股奖励。目前尚未颁发的限制性股票单位奖分别于2021年、2022年和2023年授予,并于2024年、2025年和2026年授予。
TDS估计受限股票单位的公允价值,方法是将TDS股份于授出日的价格减去预期于必要服务期内就相关股份支付的股息现值,并按适当的无风险利率贴现,因为雇员在受限股票未归属时无权获得就相关股份宣布的股息。然后,公允价值在奖励的必要服务期内以直线方式确认为补偿成本,服务期通常是授权期。
下表汇总了TDS非既得限制性股票单位和2023年期间的变化:
| | | | | | | | | | | |
普通限制性股票单位 | 数 | | 加权平均授予日期公允价值 |
截至2022年12月31日未归属 | 1,824,000 | | | $ | 18.16 | |
授与 | 2,473,000 | | | $ | 5.23 | |
既得 | (532,000) | | | $ | 17.24 | |
被没收 | (130,000) | | | $ | 10.89 | |
截至2023年12月31日未归属 | 3,635,000 | | | $ | 9.76 | |
截至2023年、2022年及2021年期间归属的限制性股票单位的各个归属日期的公允价值总额为4百万,$7百万美元和美元11分别为100万美元。2023年、2022年和2021年授予的限制性股票单位的加权平均授予日每股公允价值为#美元。5.23, $15.34及$23.34,分别为。
长期激励计划--业绩份额单位
TDS向某些TDS员工授予绩效份额单位。绩效共享单位通常在以下情况下授予三年。对于2021年和2022年的赠款,每个接受者可能有权获得相当于0%至200所传达的目标奖励的百分比取决于预先确定的基于业绩和基于市场的运营目标的完成情况三年。2021年和2022年TDS赠款的绩效运营目标因业务部门而异,可能包括总收入、资本回报率和调整后的EBITDA。基于市场的经营目标是根据TDS相对于定义的同行集团的总股东回报来衡量的。
对于2023年的TDS赠款,每个接受者可能有权获得相当于0%至160%或0%至150所传达的目标奖励的百分比取决于在业绩期间内预定的以业绩为基础的经营目标的完成情况,这是一-从2023年1月1日至2023年12月31日的一年期间,对于某些赠款,在业绩期间制定基于市场的运营目标,这是三-2023年1月1日至2025年12月31日。2023年TDS赠款的绩效运营目标因业务部门而异,可能包括UScell的2023年绩效奖支出百分比、TDS电信公司的2023年绩效奖支出百分比、总收入、资本回报率和调整后的EBITDA。以市场为基础的经营目标是根据TDS相对于定义的同行集团的总股东回报来衡量的。
业绩股累积股息等价物,如果业绩指标没有达到,股息等价物就可以没收。如果达到预定的基于业绩和基于市场的运营目标,2021年、2022年和2023年授予的单位将分别归属于2024年、2025年和2026年。
TDS使用TDS在授予日的收盘价估计以业绩为基础的经营目标的公允价值。对基于业绩的经营目标实现后预期归属的业绩单位数量进行估计,并在必要的服务期内以直线方式计入公允价值。在执行期间的每个报告期内,都会审查这些估计数,并相应调整股票补偿费用,以反映预期归属的总单位的新估计数。如果任何部分的业绩分享单位由于既定的绩效经营目标没有实现而没有归属,则相关的股票补偿费用将被冲销。
TDS使用内部开发的估值模型估计基于市场的经营目标的公允价值。这一估计公允价值接近TDS在2023年、2022年和2021年授予基于市场的股票单位授予之日的收盘价。于授出日期厘定的这项市场化经营目标值于必需的服务期内按直线原则列支,而股票补偿开支于业绩期间不会因市场化单位奖励价值的后续变动而调整,即使未能达到市场化营运目标,亦不会逆转。
在2023年,拓展署的长期激励性薪酬委员会决定额外酌情35为基于绩效的运营目标支付2020年赠款的最终支出的%。这一修改产生了$22023年确认的增量支出为1.8亿美元。
下表汇总了TDS非既有绩效份额单位和2023年期间的变化:
| | | | | | | | | | | |
共同业绩份额单位 | 数 | | 加权平均授予日期公允价值 |
截至2022年12月31日未归属 | 1,349,000 | | | $ | 19.81 | |
授与 | 1,343,000 | | | $ | 7.14 | |
既得 | (391,000) | | | $ | 19.15 | |
基于批准的绩效系数的单位变化 | 10,000 | | | $ | 19.15 | |
被没收 | (216,000) | | | $ | 16.79 | |
累计股息等价物 | 106,000 | | | $ | 13.21 | |
截至2023年12月31日未归属 | 2,201,000 | | | $ | 12.17 | |
2023年、2022年和2021年期间归属的绩效份额单位的公允价值总额为$5百万,$5百万及$3分别为100万美元。于2023年、2022年及2021年授予的业绩股份单位的加权平均授予日每股公允价值为#美元。7.14, $17.42及$25.36,分别为。
长期激励计划--股票期权
TDS上一次授予股票期权是在2021年。
授予关键员工的股票期权可在规定的期限内行使,不超过十年。股票期权通常授予的期限最长为三年自授予之日起生效。2023年12月31日到期的股票期权将在2024年至2031年之间到期。期权的行权价格等于授予之日TDS普通股的市场价值。
TDS使用布莱克-斯科尔斯估值模型和下表所示的假设估计了2021年授予的股票期权的公允价值:
| | | | | | | | |
| | 2021 |
预期寿命 | | 6.3年份 |
预期年波动率 | | 36.6 | % |
股息率 | | 2.8 | % |
无风险利率 | | 1.1 | % |
归属前没收和预期寿命是根据与类似奖励相关的历史经验估计的,并考虑了基于股票的奖励的合同条款、归属时间表和对未来员工行为的预期。TDS认为,其历史经验为未来归属前没收和未来预期寿命提供了最佳估计。预期波动率假设是基于TDS普通股在与预期寿命相称的一段时间内的历史波动性。股息收益率假设等于最近一年宣布的股息占授予日股价的百分比。无风险利率假设是使用美国国债收益率曲线利率确定的,其期限长度接近股票期权的预期寿命。
TDS股票期权(全部和部分可行使)和2023年期间变化的摘要载于下面的表格和说明。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普普通通 股票期权 | 选项数量 | | 加权平均行权价格 | | 聚合内在价值 (单位:百万) | | 加权平均剩余合同寿命 (单位:年) |
在2022年12月31日未偿还 | 3,098,000 | | | $ | 26.37 | | | | | |
| | | | | | | |
已锻炼 | (7,000) | | | $ | 19.15 | | | | | |
被没收 | (18,000) | | | $ | 22.66 | | | | | |
过期 | (556,000) | | | $ | 25.02 | | | | | |
截至2023年12月31日的未偿还债务 | 2,517,000 | | | $ | 26.72 | | | $ | — | | | 3.5 |
(2,280,000可行使) | | | $ | 26.86 | | | $ | — | | | 3.1 |
于2021年授出之TDS购股权之加权平均授出日期每股公允价值为$6.86。上表所示的2023年12月31日的总内在价值是期权持有人在2023年12月31日行使所有期权的情况下本应收到的总税前内在价值(TDS收盘价和行权价格之间的差额乘以现金期权的数量)。
长期激励计划--递延补偿股票单位
某些TDS员工可以选择推迟收取全部或部分年度奖金,并在递延金额上获得公司等额供款。所有选择参与的员工递延的奖金补偿将立即归属,并被视为投资于TDS普通股单位。参与者将收到一份25最高可达其年度奖金总额50%的递延金额的%股票单位匹配33超过其年度奖金总额50%的金额匹配;此类匹配贡献也被视为投资于TDS普通股单位并归属于三年.
非雇员董事的薪酬
政府已发出全港生产总值81,000, 51,000和50,000根据其非员工董事计划,普通股分别于2023年、2022年和2021年。
股息再投资计划
TDS已预订2,111,0002023年12月31日的普通股,根据自动股息再投资和股票购买计划发行,以及92,000根据A系列普通股自动分红再投资计划发行的A系列普通股。这些计划使TDS普通股的持有人可以将现金股息再投资于普通股,而A系列普通股的持有人可以将现金股息再投资于A系列普通股。95TDS普通股在购买前十个交易日在纽约证券交易所的每日最高和最低销售价格的平均值。这些计划被认为是非补偿计划;因此,根据这些计划发行的股票不会确认补偿费用。
UScell
本节中的信息涉及使用UScell股权工具的基于股票的薪酬计划。这些计划的参与者是UScell的员工和UScell的非员工董事。与使用TDS股权工具的计划相关的信息在上一节中显示。
UScell建立了以下基于股票的薪酬计划:长期激励计划和非员工董事薪酬计划。
根据UScell长期激励计划,UScell可以向关键员工授予固定和基于业绩的激励和非限制性股票期权、限制性股票、限制性股票单位和递延薪酬股票单位奖励。截至2023年12月31日,唯一未完成的奖励类型是固定非限制性股票期权奖励、限制性股票单位奖励、绩效股票奖励和递延薪酬股票单位奖励。
根据非员工董事薪酬计划,UScell可以向非UScell或TDS员工的董事会成员授予普通股。
在2023年12月31日,UScell已经预订了13,769,000根据长期激励计划授予和将授予的股权奖励的普通股以及500,000根据非员工董事薪酬计划发行的普通股。
UScell使用库存股来满足根据其各种基于股票的补偿计划发行的普通股的要求。
长期的 奖励计划 – 限售股单位
UScell向关键员工授予限制性股票单位奖励,这些奖励通常在三年或者说每年三分之一的等级归属。每个已发行的限制性股票单位可转换为一个普通股奖励。目前尚未颁发的限制性股票单位奖分别于2021年、2022年和2023年授予,并于2024年、2025年和2026年授予。
UScell根据授予日UScell股票的收盘价估计受限股票单位的公允价值。然后,公允价值在奖励的必要服务期(通常是归属期间)内以直线基础确认为补偿成本。
下表汇总了UScell非既得限制性股票单位和2023年期间的变化:
| | | | | | | | | | | |
普通限制性股票单位 | 数 | | 加权平均授予日期公允价值 |
截至2022年12月31日未归属 | 2,000,000 | | | $ | 31.84 | |
授与 | 1,286,000 | | | $ | 21.15 | |
既得 | (526,000) | | | $ | 28.73 | |
被没收 | (212,000) | | | $ | 28.93 | |
截至2023年12月31日未归属 | 2,548,000 | | | $ | 27.26 | |
2023年、2022年和2021年期间归属的限制性股票单位的公允价值总额为$12百万,$9百万美元和美元222023年、2022年和2021年授予的限制性股票单位的加权平均每股公允价值为#美元。21.15, $30.35及$36.68,分别为。
长期激励计划--业绩份额单位
从2017年开始,UScell向关键员工发放了绩效股票单位。绩效共享单位通常在以下情况下授予三年.
2023年,UScell的长期激励薪酬委员会通过决议,适用于75%下限,并允许额外的可自由支配金额,最高可达1002021年和2022年赠款基于业绩的业务目标的百分比。这些修改导致2023年确认的额外费用为#美元。31000万美元和300万美元12021年和2022年的赠款分别为2000万美元。
对于2021年和2022年的赠款,每个接受者可能有权获得相当于75%至200所传达的目标奖励的百分比取决于在绩效期间内预定的资本回报率目标的实现情况,这是三--自赠款年度1月1日起至第三年12月31日止的一年。对于2023年的赠款,每个接受者可能有权获得相当于0%至150所传达的目标奖励的百分比取决于在绩效期间内预定的资本回报率目标的实现情况,这是一--自资助年度1月1日起至资助年度12月31日止的一年。目前未偿还的业绩份额单位分别于2021年、2022年和2023年授予,并将分别在2024年、2025年和2026年授予。
此外,UScell在2020年向新任命的总裁和首席执行官授予了业绩份额单位。接受者可能有权获得等同于100通报的目标奖励的百分比取决于绩效期间内预定的基于业绩的运营目标的实现情况,绩效期间是不早于2021年1月1日至不迟于2026年12月31日结束的任何两个日历年。基于业绩的经营目标包括平均总收入增长和平均年资本回报率。如果其中一个或两个绩效目标没有达到,奖励将被没收。
UScell使用UScell在授予日的收盘价估计业绩股票单位的公允价值。对基于实现业绩基准经营目标而预期归属的业绩份额单位的数量进行估计,并在必要的服务期内以直线法计入总公允价值。于每个报告期内,于业绩期间,对预期归属的业绩股份单位数目的估计进行检讨,并酌情调整股票薪酬开支,以反映预期归属的业绩股份单位的总公允价值的修订估计。
下表汇总了UScell在2023年期间的非既得性业绩份额单位和变化:
| | | | | | | | | | | |
共同业绩份额单位 | 数 | | 加权平均授予日期公允价值 |
截至2022年12月31日未归属 | 1,248,000 | | | $ | 32.51 | |
授与 | 643,000 | | | $ | 21.26 | |
既得 | (300,000) | | | $ | 28.41 | |
| | | |
被没收 | (134,000) | | | $ | 26.53 | |
截至2023年12月31日未归属 | 1,457,000 | | | $ | 27.37 | |
2023年、2022年和2021年期间归属的绩效份额单位的公允价值总额为#美元。7百万,$6百万美元和美元22分别为100万美元。于2023年、2022年及2021年授予的业绩股份单位的加权平均授予日每股公允价值为#美元。21.26, $31.35及$37.67,分别为。
长期激励计划 – 股票期权
UScell上一次授予股票期权是在2016年。
2023年12月31日和2022年12月31日的未偿还股票期权以及相关的加权平均行权价分别为112,000单位数为$44.34和348,000单位数为$42.41,分别为。所有股票期权均可行使,并在2024年至2026年之间到期。
长期激励计划 – 递延补偿 股票单位
某些UScell员工可以选择推迟收到他们全部或部分的年度奖金,并在递延的金额上获得公司的等额贡献。所有选择参与的员工推迟的奖金补偿将立即授予,并被视为投资于UScell普通股股票单位。UScell的匹配贡献量是33与推迟到计划中的年度奖金总额匹配的百分比。等额出资也被视为投资于UScell普通股单位,并归属于三年.
非雇员董事的薪酬
UScell发布36,000, 22,000和20,000根据其非员工董事薪酬计划,普通股分别于2023年、2022年和2021年发行。
附注19业务分类信息
UScell和TDS Telecom为他们从TDS获得的服务收费,主要包括信息处理、会计、金融和一般管理服务。这种帐单是根据专门为UScell和TDS电信确定的费用以及普通费用的分配而开的。管理层认为,用于分配普通费用的方法是合理的,适用于UScell和TDS电信的所有费用和成本都反映在附带的业务部门信息中。
TDS可报告部门2023年、2022年和2021年的财务数据如下。有关更多信息,请参阅注1-重要会计政策摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至或截至2023年12月31日的年度 | | | | | | | UScell | | TDS 电信 | | 公司, 淘汰 以及其他 | | 总计 |
(百万美元) | | | | | | | | | | | | | |
营业收入 | | | | | | | | | | | | | |
服务 | | | | | | | $ | 3,044 | | | $ | 1,027 | | | $ | 98 | | | $ | 4,169 | |
设备和产品销售 | | | | | | | 862 | | | 1 | | | 128 | | | 991 | |
总营业收入 | | | | | | | 3,906 | | | 1,028 | | | 226 | | | 5,160 | |
服务费用(不包括以下列报的折旧、摊销和增值) | | | | | | | 740 | | | 423 | | | 77 | | | 1,240 | |
设备和产品成本 | | | | | | | 988 | | | — | | | 106 | | | 1,094 | |
销售、一般和行政 | | | | | | | 1,368 | | | 326 | | | 59 | | | 1,753 | |
折旧、摊销和增值 | | | | | | | 656 | | | 245 | | | 14 | | | 915 | |
无形资产减值损失 | | | | | | | — | | | 547 | | | — | | | 547 | |
(收益)净资产处置损失 | | | | | | | 17 | | | 10 | | | — | | | 27 | |
| | | | | | | | | | | | | |
(收益)许可证销售和交换亏损,净额 | | | | | | | (2) | | | — | | | — | | | (2) | |
营业收入(亏损) | | | | | | | 139 | | | (523) | | | (30) | | | (414) | |
未合并实体收益中的权益 | | | | | | | 158 | | | — | | | 1 | | | 159 | |
利息和股息收入 | | | | | | | 10 | | | 4 | | | 6 | | | 20 | |
| | | | | | | | | | | | | |
利息支出 | | | | | | | (196) | | | 8 | | | (56) | | | (244) | |
其他,净额 | | | | | | | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
所得税前收入(亏损) | | | | | | | 111 | | | (509) | | | (79) | | | (477) | |
所得税支出(福利) | | | | | | | 53 | | | (26) | | | (17) | | | 10 | |
净收益(亏损) | | | | | | | 58 | | | (483) | | | (62) | | | (487) | |
添加回: | | | | | | | | | | | | | |
折旧、摊销和增值 | | | | | | | 656 | | | 245 | | | 14 | | | 915 | |
与战略备选方案审查相关的费用 | | | | | | | 8 | | | — | | | 5 | | | 13 | |
无形资产减值损失 | | | | | | | — | | | 547 | | | — | | | 547 | |
(收益)净资产处置损失 | | | | | | | 17 | | | 10 | | | — | | | 27 | |
| | | | | | | | | | | | | |
(收益)许可证销售和交换亏损,净额 | | | | | | | (2) | | | — | | | — | | | (2) | |
| | | | | | | | | | | | | |
利息支出 | | | | | | | 196 | | | (8) | | | 56 | | | 244 | |
所得税支出(福利) | | | | | | | 53 | | | (26) | | | (17) | | | 10 | |
调整后的EBITDA1 | | | | | | | $ | 986 | | | $ | 285 | | | $ | (4) | | | $ | 1,267 | |
| | | | | | | | | | | | | |
对未合并实体的投资 | | | | | | | $ | 461 | | | $ | 4 | | | $ | 40 | | | $ | 505 | |
总资产 | | | | | | | $ | 10,750 | | | $ | 2,864 | | | $ | 307 | | | $ | 13,921 | |
资本支出 | | | | | | | $ | 611 | | | $ | 577 | | | $ | 9 | | | $ | 1,197 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至或截至2022年12月31日的年度 | | | | | | | UScell | | TDS 电信 | | 公司, 淘汰 以及其他 | | 总计 |
(百万美元) | | | | | | | | | | | | | |
营业收入 | | | | | | | | | | | | | |
服务 | | | | | | | $ | 3,125 | | | $ | 1,019 | | | $ | 96 | | | $ | 4,240 | |
设备和产品销售 | | | | | | | 1,044 | | | 1 | | | 128 | | | 1,173 | |
总营业收入 | | | | | | | 4,169 | | | 1,020 | | | 224 | | | 5,413 | |
服务费用(不包括以下列报的折旧、摊销和增值) | | | | | | | 755 | | | 418 | | | 72 | | | 1,245 | |
设备和产品成本 | | | | | | | 1,216 | | | 1 | | | 103 | | | 1,320 | |
销售、一般和行政 | | | | | | | 1,408 | | | 313 | | | 47 | | | 1,768 | |
折旧、摊销和增值 | | | | | | | 700 | | | 215 | | | 14 | | | 929 | |
无形资产减值损失 | | | | | | | 3 | | | — | | | — | | | 3 | |
(收益)净资产处置损失 | | | | | | | 19 | | | 7 | | | 1 | | | 27 | |
(收益)出售业务损失和其他退出成本,净额 | | | | | | | (1) | | | — | | | — | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | | | | | | | 69 | | | 66 | | | (13) | | | 122 | |
未合并实体收益中的权益 | | | | | | | 158 | | | — | | | 1 | | | 159 | |
利息和股息收入 | | | | | | | 8 | | | 2 | | | 7 | | | 17 | |
| | | | | | | | | | | | | |
利息支出 | | | | | | | (163) | | | 7 | | | (18) | | | (174) | |
其他,净额 | | | | | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
所得税前收入(亏损) | | | | | | | 72 | | | 76 | | | (23) | | | 125 | |
所得税支出(福利) | | | | | | | 37 | | | 23 | | | (7) | | | 53 | |
净收益(亏损) | | | | | | | 35 | | | 53 | | | (16) | | | 72 | |
添加回: | | | | | | | | | | | | | |
折旧、摊销和增值 | | | | | | | 700 | | | 215 | | | 14 | | | 929 | |
| | | | | | | | | | | | | |
无形资产减值损失 | | | | | | | 3 | | | — | | | — | | | 3 | |
(收益)净资产处置损失 | | | | | | | 19 | | | 7 | | | 1 | | | 27 | |
(收益)出售业务损失和其他退出成本,净额 | | | | | | | (1) | | | — | | | — | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
利息支出 | | | | | | | 163 | | | (7) | | | 18 | | | 174 | |
所得税支出(福利) | | | | | | | 37 | | | 23 | | | (7) | | | 53 | |
调整后的EBITDA1 | | | | | | | $ | 956 | | | $ | 291 | | | $ | 10 | | | $ | 1,257 | |
| | | | | | | | | | | | | |
对未合并实体的投资 | | | | | | | $ | 452 | | | $ | 4 | | | $ | 39 | | | $ | 495 | |
总资产 | | | | | | | $ | 11,119 | | | $ | 3,056 | | | $ | 375 | | | $ | 14,550 | |
资本支出 | | | | | | | $ | 717 | | | $ | 556 | | | $ | 12 | | | $ | 1,285 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至或截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | UScell | | TDS 电信 | | 公司, 淘汰 以及其他 | | 总计 |
(百万美元) | | | | | | | | | | | | | |
营业收入 | | | | | | | | | | | | | |
服务 | | | | | | | $ | 3,115 | | | $ | 1,005 | | | $ | 96 | | | $ | 4,216 | |
设备和产品销售 | | | | | | | 1,007 | | | 1 | | | 105 | | | 1,113 | |
总营业收入 | | | | | | | 4,122 | | | 1,006 | | | 201 | | | 5,329 | |
服务费用(不包括以下列报的折旧、摊销和增值) | | | | | | | 790 | | | 404 | | | 73 | | | 1,267 | |
设备和产品成本 | | | | | | | 1,118 | | | 1 | | | 86 | | | 1,205 | |
销售、一般和行政 | | | | | | | 1,345 | | | 291 | | | 41 | | | 1,677 | |
折旧、摊销和增值 | | | | | | | 678 | | | 198 | | | 19 | | | 895 | |
| | | | | | | | | | | | | |
(收益)净资产处置损失 | | | | | | | 23 | | | 2 | | | 1 | | | 26 | |
(收益)出售业务损失和其他退出成本,净额 | | | | | | | (2) | | | — | | | — | | | (2) | |
| | | | | | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | | | | | | | 170 | | | 110 | | | (19) | | | 261 | |
未合并实体收益中的权益 | | | | | | | 179 | | | — | | | 3 | | | 182 | |
利息和股息收入 | | | | | | | 6 | | | 1 | | | 4 | | | 11 | |
| | | | | | | | | | | | | |
利息支出 | | | | | | | (175) | | | 5 | | | (62) | | | (232) | |
其他,净额 | | | | | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
所得税前收入(亏损) | | | | | | | 180 | | | 114 | | | (73) | | | 221 | |
所得税支出(福利) | | | | | | | 20 | | | 24 | | | (11) | | | 33 | |
净收益(亏损) | | | | | | | 160 | | | 90 | | | (62) | | | 188 | |
添加回: | | | | | | | | | | | | | |
折旧、摊销和增值 | | | | | | | 678 | | | 198 | | | 19 | | | 895 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
(收益)净资产处置损失 | | | | | | | 23 | | | 2 | | | 1 | | | 26 | |
(收益)出售业务损失和其他退出成本,净额 | | | | | | | (2) | | | — | | | — | | | (2) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
利息支出 | | | | | | | 175 | | | (5) | | | 62 | | | 232 | |
所得税支出(福利) | | | | | | | 20 | | | 24 | | | (11) | | | 33 | |
调整后的EBITDA1 | | | | | | | $ | 1,054 | | | $ | 310 | | | $ | 8 | | | $ | 1,372 | |
| | | | | | | | | | | | | |
对未合并实体的投资 | | | | | | | $ | 439 | | | $ | 4 | | | $ | 36 | | | $ | 479 | |
总资产 | | | | | | | $ | 10,341 | | | $ | 2,645 | | | $ | 507 | | | $ | 13,493 | |
资本支出 | | | | | | | $ | 780 | | | $ | 411 | | | $ | 10 | | | $ | 1,201 | |
由于四舍五入的原因,数字可能不够精确。
1调整后的EBITDA是向首席运营决策者报告的部门指标,用于评估各部门的业绩。调整后的EBITDA定义为净收入,根据上述对账中的项目进行调整。TDS认为,调整后的EBITDA是在重大经常性非现金费用、损益和上文所述的其他项目之前对TDS的运营结果进行有用的衡量,因为它为TDS的财务数据的投资者和其他用户提供了额外的相关和有用的信息,以与管理层对业务业绩的评估一致的方式评估其运营的有效性和潜在的业务趋势。
附注20补充现金流量披露
以下是关于已支付利息和已支付所得税的补充现金流披露。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 2023 | | 2022 | | 2021 |
(百万美元) | | | | | |
支付的利息 | $ | 235 | | | $ | 164 | | | $ | 177 | |
已缴纳所得税,扣除(收到的退款) | (50) | | | (119) | | | 6 | |
以下是与基于股票的补偿奖励相关的交易的补充现金流披露。在某些情况下,TDS和UScell扣留在行使股票期权或归属限制性股票时可发行的股票,以覆盖行使或归属时股票奖励持有人的行使价和/或所需预扣的税款。TDS和UScell然后以现金向税务机关支付所需预扣的税款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
TDS: | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 2023 | | 2022 | | 2021 |
(百万美元) | | | | | |
扣留的普通股 | 338,000 | | | 225,000 | | | 223,000 | |
| | | | | |
被扣留的普通股总价值 | $ | 3 | | | $ | 4 | | | $ | 5 | |
| | | | | |
| | | | | |
支付税款的现金支出 | $ | (3) | | | $ | (4) | | | $ | (5) | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
UScell: | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 2023 | | 2022 | | 2021 |
(百万美元) | | | | | |
扣留的普通股 | 347,000 | | | 154,000 | | | 438,000 | |
| | | | | |
被扣留的普通股总价值 | $ | 9 | | | $ | 5 | | | $ | 16 | |
| | | | | |
| | | | | |
支付税款的现金支出 | $ | (6) | | | $ | (5) | | | $ | (16) | |
| | | | | |
软件许可协议
某些软件许可在收购时未全额支付许可费的情况下被记录为财产、厂房和设备的收购和负债的产生,并在合并现金流量表中被视为非现金活动。这类软件许可证的购买没有反映为为增加财产、厂房和设备而支付的现金为$25百万,$130百万美元和美元22截至2023年、2022年和2021年的年度分别为100万美元。截至2023年12月31日,负债为$68百万美元和美元36与软件许可协议有关的100万美元分别计入综合资产负债表中的其他流动负债和其他递延负债及信贷。截至2022年12月31日,负债为$65百万美元和美元76与软件许可协议有关的100万美元分别计入综合资产负债表中的其他流动负债和其他递延负债及信贷。
附注21某些关系和相关交易
盛德律师事务所是TDS及其附属公司的主要律师事务所:Walter C.D.卡尔森是控制TDS的投票信托基金的受托人和受益人、TDS的董事会非执行主席和董事会成员以及董事的董事,UScell是TDS的子公司是盛德律师事务所的高级法律顾问;约翰·P·凯尔什是TDS的总法律顾问和/或负责TDS和某些其他子公司的助理秘书。Walter C.D.卡尔森不为TDS或其子公司提供法律服务。TDS、UScell及其子公司从盛德国际律师事务所获得的法律费用为$16百万,$8百万美元和美元102023年、2022年和2021年分别为100万。
TDS董事会审计委员会负责审查和评估所有关联方交易,因为这一术语由纽约证券交易所规则定义。
管理层报告
管理层对财务报表的责任
电话和数据系统管理公司负责编制随附的合并财务报表,并确保其完整性和客观性。这些报表是按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的,管理层认为这些报表的列报是公平的。财务报表包括以管理层的最佳估计和判断为基础的数额。管理层还编写了年度报告中的其他信息,并对其准确性和与财务报表的一致性负责。
普华永道会计师事务所(PCAOB ID238)是一家独立注册会计师事务所,已按照美国上市公司会计监督委员会的标准审计了这些合并财务报表,并在此对这些财务报表发表了无保留意见。
独立注册会计师事务所报告
致电话和数据系统公司董事会和股东。
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
本公司已审计所附电话及数据系统公司及其附属公司(以下简称“本公司”)的综合资产负债表。 截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,以及截至2023年12月31日止三个年度内各年度的相关合并经营表、全面收益表、权益变动表和现金流量表,包括相关附注(统称为“合并财务报表”)。 我们还审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制,依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
我们认为,合并后的 上述财务报表在所有重大方面公允地反映了公司截至2023年和2022年12月31日的财务状况, 及截至2023年12月31日止三年内各年度的经营业绩及现金流量 符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。我们还认为,截至2023年12月31日,本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
意见基础
本公司管理层负责编制这些合并财务报表,维持对财务报告的有效内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在9A项下管理层的财务报告内部控制报告中。我们的责任是就公司的合并发表意见 财务报表和基于我们审计的公司对财务报告的内部控制。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定合并财务报表是否没有重大错报,无论是由于错误还是欺诈,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关;(2)提供合理保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露,以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂判断的当期综合财务报表审计所产生的事项。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
收入确认-美国蜂窝部门的零售服务、设备和产品销售收入
如综合财务报表附注2所述,该公司通过销售包括语音、信息和数据服务在内的无线服务获得零售服务收入,以及通过销售无线设备和配件获得设备和产品销售收入。该公司在向客户提供无线服务时确认无线服务收入。无线服务一般按月预付费和计费。该公司提供全面的无线设备,如手机、平板电脑、移动热点、家庭电话和路由器,供其客户使用。该公司还向代理商和其他第三方分销商销售无线设备以供转售。该公司还向客户提供在指定时间段内根据分期付款合同购买某些设备和配件的选择。当设备或配件的控制权转移给客户、代理商或第三方分销商时,公司确认设备收入和产品销售收入,这通常是在交付时。在截至2023年12月31日的一年中,UScell部门的零售服务、设备和产品销售收入分别为27.42亿美元和8.62亿美元。
我们决定执行与收入确认相关的程序--美国蜂窝部门的零售服务、设备和产品销售收入是一项重要的审计事项--的主要考虑因素是审计师在执行与公司收入确认相关的程序时所做的高度努力。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与零售服务和设备以及产品销售收入确认程序有关的控制措施的有效性。除其他外,这些程序还包括:(1)通过获取和检查收入交易样本的发票、运输单据和客户的现金收据,测试确认零售服务和设备及产品销售收入的标准是否已得到满足;(2)测试交易样本的折扣和回扣;(3)评估交易价格对履约义务的分配;(4)重新计算根据每项交易样本安排的条款确认的零售服务和设备及产品销售收入的适当性,以及(V)确认截至2023年12月31日的未付客户发票余额样本,并获取和检查原始文件,如发票、销售合同、发货单据和随后的现金收据,以确定是否有未退回的确认。
/s/ 普华永道会计师事务所
芝加哥,伊利诺斯州
2024年2月16日
自2002年以来,我们一直担任该公司的审计师。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估。
TDS拥有披露控制和程序(定义见交易所法案下的第13a-15(E)和15d-15(E)规则),旨在确保在根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到处理、记录、汇总和报告,并积累此类信息并将其传达给TDS管理层,包括其首席执行官和首席财务官,以便及时就所需披露做出决定。在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。
根据美国证券交易委员会第13a-15(B)条的要求,在管理层(包括其主要行政人员和主要财务官)的监督和参与下,TDS对截至本年度报告所述期间结束时的TDS披露控制程序和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据这项评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至2023年12月31日,TDS的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制,这一术语在《交易法》规则13a-15(F)和15d-15(F)中有定义。TDS对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据美利坚合众国普遍接受的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。TDS对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(I)关于保存合理详细、准确和公平地反映发行人资产的交易和处置的记录;(Ii)提供合理保证,保证交易被记录为必要的,以便根据公认会计准则编制财务报表,发行人的收入和支出仅根据管理层的授权进行,并在需要时根据发行人董事会的授权进行;以及(Iii)就防止或及时发现发行人资产的未经授权收购、使用或处置可能对中期或年度合并财务报表产生重大影响提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
在TDS管理层(包括其主要行政人员和主要财务官)的监督和参与下,TDS根据2013年版《财务报告》确立的标准对截至2023年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估内部控制--综合框架由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。管理层已得出结论,TDS根据2013年版《财务报告》中确立的标准,截至2023年12月31日对财务报告保持有效的内部控制内部控制--综合框架由COSO发布。
截至2023年12月31日,TDS对财务报告的内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所审计,该事务所的报告载于本年度报告的第8项Form 10-K。
财务报告内部控制的变化
在2023年第四季,TDS对财务报告的内部控制没有发生重大影响,或合理地可能对TDS的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目9B.其他信息
在截至2023年12月31日的三个月内,TDS的董事或高级管理人员(定义见《交易法》下的规则16a-1(F))均未通过或已终止(包括通过修改)规则10b5-1交易安排或非规则10b5-1交易安排(各自定义见1934年法案下的S-K条例第408项)。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第III部
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本第10项所要求的信息通过引用引用自题为“董事选举”、“公司治理”和“执行官员”的委托书部分。
项目11.高管薪酬
本第11条所要求的信息通过引用并入题为“高管和董事薪酬”的委托书部分。
项目12.某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
本第12条所要求的信息引用于题为“某些受益所有者和管理层的担保所有权”和“根据股权补偿计划授权发行的证券”的委托书章节。
第十三项:某些关系和关联交易,以及董事独立性
第13条所要求的信息通过引用引用自题为“公司治理”和“某些关系和相关交易”的委托书章节。
项目14.首席会计师费用和服务
本第14项所要求的信息以引用方式并入题为“支付给主要会计师的费用”的委托书部分。
第IV部
项目15.各种展品和财务报表附表
| | | | | | | | | | | |
(a) | 以下文件作为本报告的一部分提交: |
| | | |
| (1) | 财务报表 | |
| | | |
| | 合并业务报表 | 64 |
| | 综合全面收益表 | 65 |
| | 合并现金流量表 | 66 |
| | 合并资产负债表 | 67 |
| | 综合权益变动表 | 69 |
| | 合并财务报表附注 | 72 |
| | 独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所报告 | 108 |
| | 管理层关于财务报告内部控制的报告 | 111 |
| | | |
| (2) | 陈列品 | |
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| | 以下列出的证据作为本报告的一部分提交。补偿计划或安排在下面标有星号。 |
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展品编号 | 文件的说明 |
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3.1 | 日期为2012年1月24日的TDS重新注册证书,现参考日期为2012年1月24日的TDS注册声明表8-A/A附件1并入。 |
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3.2 | 经修订和重新修订的TDS附例在此通过参考TDS于2023年10月13日发布的表格8-K的当前报告的附件3.1并入。 |
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3.3 | 电话和数据系统公司的指定证书,包括证明6.625系列UU累积可赎回永久优先股的股票证书的形式,于2021年3月1日提交给特拉华州国务卿,指定UU系列优先股的优先股、限制、投票权和相对权利,通过引用TDS于2021年3月1日的8-K表格当前报告的附件4.1并入本文。 |
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3.4 | 电话和数据系统公司的指定证书,包括证明6.000系列VV累积可赎回永久优先股的股票证书的形式,于2021年8月13日提交给特拉华州国务卿,指定系列VV优先股的优先股、限制、投票权和相对权利,通过引用TDS于2021年8月13日的8-K表格当前报告的附件4.1并入本文。 |
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4.1 | TDS的重新注册证书在此并入为附件3.1。 |
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4.2 | 经修订和重新修订的TDS附例在此并入作为附件3.2。 |
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4.3 | TDS与纽约梅隆银行信托公司之间的高级债务证券契约,前身为纽约银行信托公司,日期为2001年11月1日,作为纽约中西部银行(BNY)的继任者,在此引用TDS公司截至2001年9月30日的10-Q表格季度报告中的附件4。 |
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4.4(a) | 日期为2002年6月1日的高级债务证券债券,UScell和纽约银行之间的债券,通过引用附件4.1并入,形成日期为2013年5月31日的S-3(文件编号:333-188971)。 |
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4.4(b) | 日期为2003年12月3日的UScell和纽约银行之间的第三补充契约的表格涉及UScell 6.7%的优先债券中2033年到期的4.44亿美元,现将附件4.1并入UScell于2003年12月3日发布的当前Form 8-K报告中。 |
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4.4(c) | 日期为2004年6月21日的UScell和纽约银行之间的第五补充契约的表格,涉及UScell 6.7%的优先债券中2033年到期的1亿美元,现将附件4.1并入UScell于2004年6月21日发布的当前Form 8-K报告中。 |
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4.4(d) | UScell与纽约州梅隆银行信托公司于2020年8月12日签署的第九期补充契约表格,涉及UScell 6.25%高级债券中的5亿美元,将于2069年到期,现参考UScell于2020年8月12日发布的Form 8-A注册声明附件2并入本文。 |
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4.4(e) | UScell与纽约州梅隆银行信托公司于2020年12月2日签订的第十期补充契约表格,涉及UScell 5.5%的优先债券中的5亿美元,2070年到期,现参考UScell于2020年12月2日发布的Form 8-A注册声明的附件2并入本文。 |
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4.4(f) | UScell公司与纽约梅隆银行信托公司于2021年5月17日签订的截至2021年5月17日的第11份补充契约表格,涉及2070年到期的UScell公司5.5%优先债券中的5亿美元,现参考UScell公司2021年5月17日表格8-A中的附件2并入本文。 |
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4.5 | TDS和BNY之间的次级债务证券契约在此并入,参考TDS于2013年9月16日提交的8-K表格当前报告的附件4.1。 |
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4.6 | UScell和BNY之间的次级债务证券契约在此并入,参考UScell于2013年9月16日提交的8-K表格当前报告的附件4.1。 |
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4.7(a) | USCC Master Note Trust、USCC Services、LLC和U.S.Bank National Association作为契约受托人,于2017年12月20日由USCC Master Note Trust、USCC Services、LLC和U.S.Bank National Association作为契约受托人,为资产支持票据提供主契约,现将其并入UScell于2017年12月20日发布的8-K表格当前报告的附件4.1。 |
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4.7(b)** | USCC主票据信托基金、USCC Services、LLC、USCC Receivables Funding LLC、USCC EIP LLC和加拿大皇家银行作为票据所有者的行政代理,于2019年9月30日在USCC主票据信托基金、美国银行全国协会之间通过引用USCC主票据信托、应收款购买协议和转让和服务协议合并于此,作为票据所有者的行政代理。 |
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4.8(a) | USCC主票据信托公司作为发行方,USCC Services,LLC作为服务机构,以及美国银行全国协会作为Indenture受托人,于2020年10月23日修订和重新发布了系列2017-VFN Indenture附录,现通过引用附件4.1将其并入UScell于2020年10月23日发布的当前Form 8-K报告。 |
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4.8(b) | USCC Master Note Trust、USCC Services LLC、U.S.Bank National Association于2020年10月23日发布的第2号补充契约作为契约受托人,在此引用UScell于2020年10月23日发布的8-K表格的当前报告中的附件4.2。 |
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4.8(c) | USCC Master Note Trust、USCC Services LLC、U.S.Bank National Association于2021年7月21日由USCC Master Note Trust、USCC Services LLC、U.S.Bank National Association作为契约托管人发行的第3号补充契约,现参考UScell截至2021年6月30日的10-Q表格季度报告附件4.3并入本文。 |
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4.8(d) | 修订和重订2017系列综合修正案2-VPN印记补充协议修订和重订票据购买协议和转让及服务协议和补充印记第4号由USCC主票据信托公司和USCC主票据信托公司之间作为发行方,USCC Services,LLC作为服务机构,USCC Receivables Funding LLC作为转让人,UScell作为履约担保人,加拿大皇家银行作为行政代理和US Bank National Association作为受托凭证,于2022年3月10日通过引用UScell截至2022年3月31日的10-Q表格季度报告的附件10.1并入。 |
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4.8(e) | USCC主票据信托公司作为发行方,USCC Services,LLC作为服务机构,USCC Receivables Funding LLC作为转让方,加拿大皇家银行作为行政代理,美国全国银行信托公司作为契约托管人,日期为2023年2月6日,关于转让和服务协议和第5号补充契约的综合修正案,现参考UScell截至2022年12月31日的10-K表格年度报告附件4.6(E)并入。 |
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4.9(a) | TDS、CoBank、作为行政代理的ACB及其其他贷款人之间的修订和重新签署的信贷协议,日期为2021年7月30日,现参考TDS截至2021年6月30日的Form 10-Q季度报告附件4.5并入。 |
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4.9(b) | TDS、CoBank、作为行政代理的ACB及其其他贷款人之间修订和重新签署的信贷协议第一修正案,日期为2023年3月2日,现参考TDS截至2023年3月31日的Form 10-Q季度报告附件4.2并入本修正案。 |
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4.9(c) | TDS、CoBank、作为行政代理的ACB及其其他贷款人之间的修订和重新签署的信贷协议第二修正案,日期为2023年9月15日,现参考TDS截至2023年9月30日的Form 10-Q季度报告附件4.2并入本修正案。 |
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4.10(a) | 作为行政代理的TDS、作为行政代理的富国银行全国协会及其其他贷款人之间的第一次修订和重新签署的信贷协议,日期为2021年7月20日,包括附属担保的形式,通过引用TDS日期为2021年7月20日的Form 8-K当前报告的附件4.1并入。 |
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4.10(b) | 作为行政代理的TDS、作为行政代理的富国银行全国协会及其其他贷款人之间的第一次修订和重新签署的信贷协议的第一修正案,日期为2023年3月2日,现参考TDS截至2023年3月31日的Form 10-Q季度报告的附件4.1并入本修正案。 |
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4.10(c) | 作为行政代理的TDS、作为行政代理的富国银行全国协会及其其他贷款人之间的第一次修订和重新签署的信贷协议的第二修正案,日期为2023年9月15日,现参考TDS截至2023年9月30日的Form 10-Q季度报告的附件4.1并入本修正案。 |
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4.11(a) | UScell、CoBank、作为行政代理的ACB及其其他贷款人之间的第三次修订和重新签署的信用协议,日期为2021年7月30日,现通过引用UScell截至2021年6月30日的Form 10-Q季度报告的附件4.4并入。 |
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4.11(b) | 截至2021年12月9日,UScell、CoBank、作为行政代理的ACB和其他贷款人之间的第三次修订和重新签署的信贷协议的第一修正案,现通过引用UScell截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中的附件4.8(B)并入。 |
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4.11(c) | UScell、CoBank、ACB作为行政代理和其他贷款人之间的第三次修订和重新签署的信贷协议的第二修正案,日期为2023年3月2日,现通过引用UScell截至2023年3月31日的Form 10-Q季度报告的附件4.2并入。 |
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4.11(d) | 截至2023年9月15日,UScell、CoBank、作为行政代理的ACB和其他贷款人之间的第三次修订和重新签署的信贷协议的第三修正案,现通过引用UScell截至2023年9月30日的Form 10-Q季度报告的附件4.2并入。 |
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4.12(a) | UScell、作为行政代理的多伦多道明(德克萨斯)有限责任公司和其他贷款人之间的第一次修订和重新签署的信贷协议,日期为2021年7月20日,包括附属担保和从属协议的形式,现通过引用附件4.1并入UScell于2021年7月20日的8-K表格当前报告中。 |
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4.12(b) | UScell,Toronto Dominion(Texas)LLC作为行政代理和其他贷款人之间的第一次修订和重新签署的信贷协议的第一修正案,日期为2021年12月9日,现将其并入UScell截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中的附件4.9(B)。 |
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4.12(c) | UScell,Toronto Dominion(Texas)LLC作为行政代理和其他贷款人之间的第一次修订和重新签署的信贷协议的第二修正案,日期为2023年3月2日,现通过引用UScell截至2023年3月31日的10-Q表格季度报告的附件4.1并入本文。 |
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4.12(d) | UScell,Toronto Dominion(Texas)LLC作为行政代理和其他贷款人之间的第一次修订和重新签署的信贷协议的第三修正案,日期为2023年9月15日,现通过引用UScell截至2023年9月30日的10-Q表格季度报告的附件4.1并入本文。 |
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4.13 | 电话和数据系统公司的指定证书,包括证明6.625系列累积可赎回永久优先股的股票证书的形式,于2021年3月1日提交给特拉华州国务卿,指定了UU系列优先股的优先股、限制、投票权和相对权利,现合并为附件3.3。 |
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4.14(a) | 电话和数据系统公司与北卡罗来纳州计算机股份信托公司之间的存托协议,包括日期为2021年3月2日的存托收据形式,以及根据该协议发行的存托凭证的不时持有人之间的存托协议,现通过引用TDS于2021年3月1日的8-K表格当前报告中的附件4.2并入。 |
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4.14(b) | 截至2021年3月8日,电话和数据系统公司和北卡罗来纳州计算机股份信托公司作为托管人,以及根据该协议发行的存托凭证的不时持有人之间的存款协议第1号修正案,通过引用TDS于2021年3月8日的8-K表格当前报告中的附件4.1并入本文。 |
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4.15 | 电话和数据系统公司的指定证书,包括证明6.000系列VV累积可赎回永久优先股的股票证书的形式,于2021年8月13日提交给特拉华州国务卿,指定系列VV优先股的优先股、限制、投票权和相对权利,现作为附件3.4并入本文件。 |
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4.16 | 电话和数据系统公司与北卡罗来纳州ComputerShare Trust Company之间的存托协议,包括日期为2021年8月16日的存托收据形式,以及根据该协议发行的存托凭证的不时持有人之间的存托协议,现通过引用TDS于2021年8月13日的8-K表格当前报告中的附件4.2并入。 |
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4.17(a) | UScell、作为行政代理的多伦多道明(德克萨斯)有限责任公司和其他贷款人之间于2021年12月9日签订的高级定期贷款信贷协议,包括附属担保和从属协议的形式,现通过引用UScell于2021年12月9日的8-K表格当前报告中的附件4.1并入。 |
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4.17(b) | UScell、作为行政代理的多伦多道明(德克萨斯)有限责任公司和其他贷款人之间的高级定期贷款信贷协议第一修正案,日期为2023年3月2日,现参考UScell截至2023年3月31日的10-Q表格季度报告附件4.3并入。 |
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4.17(c) | UScell,Toronto Dominion(Texas)LLC作为行政代理和其他贷款人之间的高级定期贷款信贷协议第二修正案,日期为2023年9月15日,现参考UScell截至2023年9月30日的10-Q表格季度报告附件4.3并入。 |
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4.18(a) | UScell,Citibank,N.A.作为行政代理、全球协调人、受托牵头安排人和贷款人、加拿大出口发展公司作为受托牵头安排人和贷款人以及其他贷款人之间的信贷协议,日期为2021年12月17日,包括附属担保和从属协议的形式,通过引用UScell日期为2021年12月17日的Form 8-K当前报告的附件4.1并入本协议。 |
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4.18(b) | UScell,Citibank,N.A.作为行政代理、全球协调人、受托牵头安排人和贷款人、加拿大出口发展公司作为受托牵头安排人和贷款人以及其他贷款人之间的信贷协议第一修正案,日期为2023年3月2日,通过引用UScell截至2023年3月31日的Form 10-Q季度报告的附件4.4并入本文。 |
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4.18(c) | UScell,Citibank,N.A.作为行政代理、全球协调人、受托牵头安排人和贷款人、加拿大出口发展公司作为受托牵头安排人和贷款人以及其他贷款人之间的信贷协议第二修正案,日期为2023年9月15日,通过引用UScell截至2023年9月30日的Form 10-Q季度报告的附件4.4并入本文。 |
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4.19(a) | TDS作为借款人和加拿大出口发展公司作为贷款人之间的信贷协议,日期为2022年11月9日,包括附属担保的形式,现通过引用TDS日期为2022年11月9日的Form 8-K当前报告的附件4.1并入。 |
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4.19(b) | TDS作为借款人和加拿大出口发展公司作为贷款人之间的信贷协议第一修正案,日期为2023年3月2日,现参考TDS截至2023年3月31日的Form 10-Q季度报告附件4.3并入。 |
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4.19(c) | 作为借款人的TDS和作为贷款人的加拿大出口发展公司之间的信贷协议第二修正案,日期为2023年9月15日,现参考TDS截至2023年9月30日的Form 10-Q季度报告附件4.3并入。 |
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4.20 | 截至2023年9月28日,TDS、作为行政代理的富国银行全国协会及其其他贷款人之间的高级担保信贷协议,包括担保和担保协议的形式,通过引用TDS日期为2023年9月28日的Form 8-K当前报告的附件4.1并入。 |
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4.21 | 对TDS证券的描述在此通过引用TDS截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告的附件4.20并入。 |
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9.1 | 1989年6月30日对投票信托协议的修订和重述(日期为2005年4月至22日),现参考该投票信托受托人于2005年5月2日提交的关于TDS普通股的附表13D第3号修正案的附件1并入本文。 |
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10.1(a)* | 经修订及重订的《TDS 2004年长期激励计划》,现参考2005年4月11日TDS当前报告表格8-K的附件10.1并入。 |
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10.1(b)* | 经修订及重订的TDS《2004年长期激励计划第一修正案》于2007年12月10日通过引用TDS当前报告的表格8-K中的附件10.3并入。 |
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10.1(c)* | 《TDS第二修正案》修订并重订2004年长期激励计划,现参考2007年12月10日TDS当前报告表格8-K的附件10.4并入。 |
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10.1(d)* | 《TDS第三修正案》修订并重订2004年长期激励计划,现参考TDS于2008年12月22日提交的8-K表格当前报告的附件10.1并入本修正案。 |
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10.2(a)* | 电话和数据系统公司2011年长期激励计划在此引用TDS股东周年大会通知附件B和2014年4月18日的委托书。 |
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10.2(b)* | 电话及数据系统公司2011年长期激励计划第1号修正案于此引用TDS于2014年4月18日发出的股东周年大会通告及委托书附件A。 |
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10.2(c)* | 电话和数据系统公司2011年长期激励计划的第2号修正案,在此引用TDS截至2018年12月31日的10-K表格年度报告的附件10.2(C)。 |
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10.3(a)* | 经修订和重述的TDS高管退休补充计划,自2009年1月1日起生效,现参考TDS于2008年8月27日提交的8-K表格当前报告的附件10.1并入。 |
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10.3(b)* | 电话和数据系统公司高级管理人员补充退休计划的第一号修正案通过引用电话和数据系统公司S 2012年3月15日的8-K表格当前报告的附件10.2并入本文。 |
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10.3(c)* | 电话和数据系统公司高级管理人员补充退休计划修正案2在此通过引用电话和数据系统公司S 2014年11月3日的8-K表格当前报告附件10.3并入本文。 |
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10.4* | TDS于2017年12月7日修订及重订的非雇员董事薪酬计划,现参考TDS截至2017年12月31日止年度的10-K表格年报附件10.4并入。 |
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10.5* | 截至2012年12月31日止年度的TDS年报10-K表附件10.6,加入TDS红利延期及股票单位配对计划及选举表格。 |
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10.6(a)* | UScell 2013长期激励计划在此引用UScell的年度股东大会通知和2016年4月12日的委托书附件B。 |
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10.6(b)* | UScell 2013长期激励计划第1号修正案在此引用UScell于2016年4月12日发布的年度股东大会通知和委托书附件A。 |
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10.6(c)* | UScell 2013长期激励计划的第2号修正案通过引用UScell截至2018年12月31日的Form 10-K年度报告的附件10.11(C)并入。 |
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10.6(d)* | UScell 2013长期激励计划的第3号修正案通过引用UScell截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告的附件10.11(D)并入。 |
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10.6(e)* | UScell 2013长期激励计划第4号修正案通过引用UScell截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告的附件10.10(E)并入。 |
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10.7(a)* | UScell高管递延薪酬利息账户计划在此并入UScell于2007年12月10日提交的8-K表格当前报告的附件10.1中。 |
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10.7(b)* | UScell执行递延补偿利息账户计划第一修正案在此通过引用UScell于2008年12月9日提交的Form 8-K当前报告的附件10.6并入。 |
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10.7(c)* | UScell执行递延薪酬利息账户计划第二修正案在此通过引用UScell截至2012年12月31日的Form 10-K年度报告的附件10.12(C)并入。 |
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10.7(d)* | 兹参考UScell截至2012年12月31日止年度的Form 10-K年度报告附件10.12(D),纳入UScell执行递延薪酬利息账户计划的推选表格。 |
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10.7(e)* | UScell执行递延补偿利息帐户计划第三修正案在此通过引用UScell截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告的附件10.13(E)并入。 |
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10.7(f)* | UScell执行递延补偿利息帐户计划第四修正案在此通过引用UScell截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告的附件10.13(F)并入。 |
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10.7(g)* | UScell执行递延补偿利息帐户计划第五修正案在此通过引用UScell截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告的附件10.13(G)并入。 |
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10.7(h)* | UScell执行递延补偿利息帐户计划第六修正案在此通过引用UScell截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告的附件10.13(H)并入。 |
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10.8(a)* | 美国长期激励计划高管递延薪酬协议-高级管理人员影子股票账户通过引用UScell于2013年5月14日提交的8-K表格当前报告的附件10.5并入。 |
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10.8(b)* | UScell形式的长期激励计划高管递延薪酬协议-影子股票账户在此并入UScell截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中的附件10.12(B)。 |
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10.9* | 兹参考TDS股东周年大会通告附件A及于2017年4月12日发出的委托书纳入TDS激励计划。 |
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10.10* | 经修订及重订的“总裁及TDS行政总裁年度奖金厘定指引”,现参考TDS于2009年11月18日提交的8-K表格现行报告附件10.1并入本报告。 |
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10.11* | TDS Telecications LLC所使用的2005年前递延补偿协议表格现参考TDS截至2009年12月31日止年度报告10-K表格的附件10.28并入本表格。 |
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10.12(a)* | 自2008年1月1日起修订和重述的2004年后TDS电信有限责任公司高管递延薪酬计划,现参考TDS截至2009年12月31日的年度报告10-K表格中的附件10.29并入。 |
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10.12(b)* | 2008年10月8日的《TDS电信有限责任公司高管递延薪酬计划第一修正案》,现参考TDS截至2009年12月31日的年度报告10-K表格的附件10.30并入本修正案。 |
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10.13* | 现参考截至2009年12月31日止年度TDS年度报告表格10-K的附件10.31,纳入TDS电讯有限公司行政延期补偿计划的现行初始选择表格及2004年后付款选择表格。 |
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10.14* | 现参考截至2009年12月31日止年度TDS年度报告表格10-K附件10.32,纳入《TDS电讯有限责任公司高管递延薪酬计划年度选择表格》。 |
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10.15** | 2019年10月1日生效的USCC Services,LLC和Amdocs Tethys Limited之间的2019年主服务协议,现通过引用附件10.6并入UScell截至2019年9月30日的Form 10-Q季度报告中。 |
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10.16** | USCC Services,LLC和Amdocs Tethys Limited之间于2019年10月1日生效的经修订和重述的软件许可和维护协议特此通过引用UScellular截至2019年9月30日的10-Q表季度报告的附件10.9纳入。 |
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10.17** | USCC Services,LLC与Amdocs Tethys Limited之间于2019年10月1日生效的2019年托管服务主工作说明书,现通过引用附件10.7并入UScell截至2019年9月30日的Form 10-Q季度报告中。 |
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10.18** | USCC Services,LLC和Amdocs Tethys Limited之间于2019年10月1日生效的2019年管理服务工作说明书第1号,特此通过引用UScellular截至2019年9月30日的10-Q表格季度报告的附件10.8并入。 |
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10.19 | UScellular于2017年12月20日签署的有利于被担保方的履约担保和母公司承诺协议,特此通过引用并入UScellular于2017年12月20日发布的表格8-K的当前报告的附件10.2。 |
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10.20 | USCC Funding LLC(作为转让人)与Wilmington Trust(作为受托人)之间的修订和重述信托协议特此通过引用UScellular于2017年12月20日发布的表格8-K当前报告的附件10.3纳入。 |
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10.21* | TDS 2020长期激励计划在此通过引用并入日期为2020年4月8日的TDS最终委托书的附件A,该声明于2020年4月8日提交给美国证券交易委员会的附表14A。 |
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10.22(a)* | UScellular与Laurent C. Therivel日期为2020年6月1日,特此通过引用UScellular截至2020年6月30日的10-Q表格季度报告的附件10.6。 |
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10.22(b)* | UScellular和Laurent C之间的协议书附录。Therivel,特此通过引用将附件10.1并入UScellular于2023年5月25日提交的表格8-K的当前报告。 |
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10.23(a) | 修订和重述系列2017-VFN票据购买协议由USCC Funding LLC作为转让人,USCC Master Note Trust作为发行人,USCC Services,LLC作为服务商,USCellular作为履约担保人,以及加拿大皇家银行作为票据所有者的行政代理人,日期为2020年10月23日,特此通过引用并入UScellular于2020年10月23日发布的表格8-K的当前报告中的附件10.1。 |
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10.23(b) | USCC Receivables Funding LLC作为转让人,USCC Master Note Trust作为发行方,USCC Services LLC作为服务机构,UScell作为履约担保人,加拿大皇家银行作为票据所有者的行政代理,于2021年6月29日修订和重新签署了2017系列VFN票据购买协议修正案1,现参考UScell截至2021年6月30日的10-Q表格季度报告中的附件10.3并入本文。 |
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10.23(c) | 修订和重订2017系列综合修正案2-VPN印记补充协议修订和重订票据购买协议和转让及服务协议和补充印记第4号由USCC主票据信托公司和USCC主票据信托公司之间作为发行方,USCC Services,LLC作为服务机构,USCC Receivables Funding LLC作为转让人,UScell作为履约担保人,加拿大皇家银行作为行政代理和US Bank National Association作为受托凭证,于2022年3月10日通过引用UScell截至2022年3月31日的10-Q表格季度报告的附件10.1并入。 |
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10.23(d) | USCC主票据信托公司作为发行人,USCC Services,LLC作为服务机构,USCC Receivables Funding LLC作为转让方,加拿大皇家银行作为行政代理,美国全国银行信托公司作为契约托管人,日期为2023年2月6日,关于转让和服务协议和第5号补充契约的综合修正案,现参考UScell截至2022年12月31日的10-K表格年度报告附件4.6(E)并入。 |
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10.23(e) | 修订和重订2017系列-VFN印记补充协议综合修正案4修订和重订于2023年9月27日由USCC主票据信托公司、美国银行全国协会作为契约托管人、USCC Services、LLC、USCC Receivables Funding LLC、USCC EIP LLC和加拿大皇家银行作为票据所有者的行政代理,通过参考UScell截至2023年9月30日的10-Q表格季度报告中的附件10.1并入。 |
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10.24* | UScellular 2021年高管递延薪酬利息账户计划于2021年1月1日生效,特此通过引用UScellular截至2021年3月31日的10-Q表季度报告的附件10.1纳入。 |
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10.25 | USCC EIP LLC和MUFG Bank,Ltd.纽约分行之间的主框架协议于2022年1月26日生效,现将其并入UScell于2022年1月27日提交的8-K表格当前报告的附件10.1。 |
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10.26 | USCC EIP LLC和MUFG Bank,Ltd.纽约分行之间于2022年1月26日生效的主回购协议(包括附件I)在此通过引用UScell于2022年1月27日发布的8-K表格的当前报告中的附件10.2并入。 |
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10.27 | 根据2022年1月26日生效的美国蜂窝公司为MUFG银行纽约分行提供的主框架协议下的履约担保,现将其并入UScell于2022年1月27日提交的8-K表格当前报告的附件10.3中。 |
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10.28 | USCC EIP LLC与MUFG Bank,Ltd.纽约分行于2023年1月31日签署的《交易协议的第一项总括修正案》,现参考UScell截至2022年12月31日的Form 10-K年度报告中的附件10.28并入本文。 |
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10.29* | 于2020年及其后所发行奖励的2020年长期奖励计划下的TDS限制性股票奖励协议表格,现参考TDS截至2022年3月31日止10-Q表格季度报告的附件10.5并入。 |
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10.30* | 现参考TDS截至2022年3月31日的10-Q表季度报告的附件10.7并入《TDS 2020长期激励计划2021年度业绩奖励协议》。 |
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10.31* | 兹参考截至2022年3月31日的TDS 10-Q季度报告的附件10.8并入《TDS 2011年度长期激励计划股票期权奖励协议》。 |
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10.32* | TDS 2020长期激励计划股票期权奖励协议表格,现参考TDS截至2022年3月31日的10-Q表格季度报告附件10.9并入。 |
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10.33* | 现参考UScell截至2022年3月31日的Form 10-Q季度报告中的附件10.4,并入UScell 2013年长期激励计划2020年限制性股票奖励协议表格。 |
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10.34* | 兹参考UScell截至2022年3月31日的Form 10-Q季度报告的附件10.5,将UScell 2013年长期激励计划2021限制性股票奖励协议并入本协议。 |
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10.35* | UScell 2013年长期激励计划2021年绩效奖励协议的表格在此并入,参考UScell截至2022年3月31日的Form 10-Q季度报告的附件10.7。 |
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10.36* | 现参考UScell截至2022年3月31日的Form 10-Q季度报告中的附件10.8并入UScell 2013年长期激励计划2020年业绩奖励协议表格。 |
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10.37* | 电话和数据系统公司2022年长期激励计划在此通过引用从附件A并入日期为2022年4月6日的TDS最终代理声明中,该声明于2022年4月6日按附表14A提交给美国证券交易委员会。 |
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10.38* | 美国蜂窝公司2022年长期激励计划在此通过引用并入日期为2022年4月5日的美国蜂窝最终委托声明的附件A,该声明于2022年4月5日按附表14A提交给美国证券交易委员会。 |
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10.39* | UScell 2013年长期激励计划2022年绩效奖励协议的表格在此并入,参考UScell截至2022年6月30日的Form 10-Q季度报告的附件10.2。 |
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10.40* | 兹参考UScell截至2022年6月30日的Form 10-Q季度报告的附件10.3将《UScell 2013年度长期激励计划2022年限制性股票奖励协议》并入本协议。 |
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10.41* | 《TDS 2020长期激励计划2022年业绩奖励协议》表格现参考TDS截至2022年6月30日的Form 10-Q季度报告附件10.5并入。 |
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10.42* | 《TDS 2020长期激励计划2022年限制性股票单位奖励协议》表格现参考TDS截至2022年6月30日的Form 10-Q季度报告附件10.6并入。 |
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10.43* | 《TDS 2022年长期激励计划2022年业绩奖励协议》表格现参考TDS截至2022年6月30日的Form 10-Q季度报告附件10.7并入。 |
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10.44* | 《TDS 2022年长期激励计划2022年限制性股票单位奖励协议》表格现参考TDS截至2022年6月30日的Form 10-Q季度报告附件10.8并入。 |
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10.45* | UScell 2023官员年度激励计划将于2023年1月1日生效,现将其并入UScell于2023年4月4日提交的8-K表格当前报告的附件10.1中。 |
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10.46* | 《TDS 2022年长期激励计划2023年业绩奖励协议》表格现参考TDS截至2023年6月30日的Form 10-Q季度报告附件10.1并入。 |
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10.47* | 《TDS 2022年长期激励计划2023年限制性股票单位奖励协议》表格现参考TDS截至2023年6月30日的Form 10-Q季度报告附件10.2并入。 |
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10.48* | UScell 2022年长期激励计划2023年绩效奖励协议的表格在此并入,参考UScell截至2023年6月30日的Form 10-Q季度报告的附件10.1。 |
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10.49* | UScell 2022年长期激励计划2023年限制性股票奖励协议的表格在此并入,参考UScell截至2023年6月30日的Form 10-Q季度报告的附件10.2。 |
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10.50* | 美国蜂窝公司2022年长期激励计划奖励协议修正案在此通过引用UScell于2023年12月4日提交的8-K表格当前报告的附件10.1并入。 |
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10.51* | 美国蜂窝公司2013年长期奖励计划修正案,现参考UScell于2023年12月4日提交的8-K表格当前报告中的附件10.2纳入奖励协议。 |
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21 | TDS的子公司。 |
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23 | 独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所同意。 |
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31.1 | 根据1934年《证券交易法》规则13a-14颁发的首席执行官证书。 |
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31.2 | 根据1934年《证券交易法》第13a-14条规则进行的主要财务官认证。 |
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32.1 | 根据《美国法典》第18章第63章第1350节颁发的首席执行官证书。 |
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32.2 | 根据《美国法典》第18章第63章第1350节颁发的主要财务官证明。 |
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97 | 关于收回和没收激励性薪酬的政策 |
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101.INS | XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
| |
101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
| |
101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| |
101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| |
101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
| |
104 | 封面交互数据文件-封面交互数据文件不会显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联文档中。 |
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* | 指管理合同或补偿计划或安排 |
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** | 根据根据《交易法》颁布的S-K条例第601(B)(10)(Iv)项,本展品的部分内容已被省略。 |
第16项:表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13款或第15款(D)款的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
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| 电话和数据系统公司。 |
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| 发信人: | /S/小勒罗伊·T·卡尔森 |
| | 小勒罗伊·T·卡尔森 |
| | 总裁与首席执行官 |
| | (首席行政官) |
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| 日期: | 2024年2月16日 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
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| | |
| 发信人: | /S/VickiL.Villacrez |
| | 维姬湖比利亚雷斯 |
| | 常务副总裁兼首席财务官 |
| | (首席财务官) |
| | |
| 日期: | 2024年2月16日 |
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| 发信人: | /S/安妮塔·J·克罗尔 |
| | 安妮塔·J·克罗尔 |
| | 总裁副主计长兼首席会计官 |
| | (首席会计官) |
| | |
| 日期: | 2024年2月16日 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
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签名 | | 标题 | | 日期 |
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/S/Walter C.D.卡尔森 | | 董事 | | 2024年2月16日 |
Walter C.D.卡尔森 | | | | |
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/S/小勒罗伊·T·卡尔森 | | 董事 | | 2024年2月16日 |
小勒罗伊·T·卡尔森 | | | | |
| | | | |
/S/詹姆斯·W·巴特曼 | | 董事 | | 2024年2月16日 |
詹姆斯·W·巴特曼 | | | | |
| | | | |
/S/普鲁登斯·E·卡尔森 | | 董事 | | 2024年2月16日 |
普鲁登斯·E·卡尔森 | | | | |
| | | | |
书名/作者Letitia G.Carlson,M.D. | | 董事 | | 2024年2月16日 |
莉蒂娅·G·卡尔森医学博士 | | | | |
| | | | |
/S/金伯利·D·迪克森 | | 董事 | | 2024年2月16日 |
金伯利·D·迪克森 | | | | |
| | | | |
/S/乔治·W·奥夫 | | 董事 | | 2024年2月16日 |
乔治·W·奥夫 | | | | |
| | | | |
/S/克里斯托弗·D·奥利里 | | 董事 | | 2024年2月16日 |
克里斯托弗·D·奥利里 | | | | |
| | | | |
撰稿S/韦德·奥斯特曼 | | 董事 | | 2024年2月16日 |
韦德·奥斯特曼 | | | | |
| | | | |
/S/VickiL.Villacrez | | 董事 | | 2024年2月16日 |
维姬湖比利亚雷斯 | | | | |
| | | | |
/S/德克·S·沃斯纳 | | 董事 | | 2024年2月16日 |
德克·S·沃斯纳 | | | | |