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TXQ22011成员2023-12-310001479094日期：普罗沃UT08192021成员2023-12-310001479094STAG：Chester VAQ32014成员2023-12-310001479094成员：弗雷德里克斯伯格VA62920222023-12-310001479094成员：HarrisonburgVAQ420122023-12-310001479094STAG：独立VAQ42012成员2023-12-310001479094STAG：NorfolkVA6292022成员2023-12-310001479094斯坦：北切斯特菲尔德VA51619成员2023-12-310001479094雄鹿：RichmondVA2620成员2023-12-310001479094雄鹿：RidgefieldWA101019成员2023-12-310001479094STAG：AppletonWI06072021成员2023-12-310001479094雄鹿：Caledonia WIQ22018成员2023-12-310001479094雄鹿：CudahyWI10920成员2023-12-310001479094STAG：DePereWIQ32012成员2023-12-310001479094雄鹿：DeForestWIQ42016年1月2023-12-310001479094STAG：Delavan WI81619成员2023-12-310001479094STAG：Delavan WI816192成员2023-12-310001479094STAG：EastTroyWIQ22014成员2023-12-310001479094公鹿：ElkhornWI111219成员2023-12-310001479094雄鹿：ElkhornWI81619成员2023-12-310001479094公鹿：Franklin WI09282021成员2023-12-310001479094斯塔格：德国城镇WIQ32018成员2023-12-310001479094成员：德国城镇WIQ320182成员2023-12-310001479094公鹿：德国城镇WI123183成员2023-12-310001479094斯塔格：德国城镇WIQ42014成员2023-12-310001479094雄鹿：Hartland WIQ42016成员2023-12-310001479094公鹿：哈德逊WI2620成员2023-12-310001479094公鹿：JanesvilleWIQ42013成员2023-12-310001479094雄鹿：KenoshaWIQ42016成员2023-12-310001479094雄鹿：Madison1WIQ42017成员2023-12-310001479094雄鹿：Madison2WIQ42017成员2023-12-310001479094公鹿：梅维尔WIQ32007年2023-12-310001479094雄鹿：Mukwanago WI09162021成员2023-12-310001479094雄鹿：MuskegoWI2720成员2023-12-310001479094斯塔格：NewBerlinWI121619成员2023-12-310001479094斯塔格：NewBerlinWI12172021成员2023-12-310001479094STAG：NewBerlinWIQ32013成员2023-12-310001479094雄鹿：OakCreekWI121918成员2023-12-310001479094STAG：OakCreekWI2Q32018成员2023-12-310001479094雄鹿：皮沃基WI121818成员2023-12-310001479094公鹿：皮沃基WI1218182成员2023-12-310001479094雄鹿：PleasantPrairieWI121918成员2023-12-310001479094STAG：PleasantPrairieWIQ32018成员2023-12-310001479094公鹿：SunPrairieWIQ32011成员2023-12-310001479094STAG：WestAllisWIQ420151成员2023-12-310001479094成员：WestAllisWIQ420152成员2023-12-310001479094STAG：WestAllisWIQ420153成员2023-12-310001479094STAG：WestAllisWIQ420154成员2023-12-310001479094公鹿：约克维尔WIQ42014成员2023-12-31 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
| | | | | |
| ☒ | 根据1934年颁布的《证券交易法》第13或15(D)节提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2023
或
| | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告 |
对于从日本到日本的过渡期，日本政府将继续向日本政府过渡，中国将继续向中国过渡。
委员会文件编号：1-34907
斯塔格工业股份有限公司。
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | |
| 马里兰州 | | 27-3099608 |
| (述明或其他司法管辖权 | | (税务局雇主身分证号码) |
| 公司或组织) | | |
| | | |
One Federal Street One Federal Street
| | |
| 23楼 | | |
| 波士顿, | 马萨诸塞州 | | 02110 |
| (主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
(617) 574-4777
(注册人的电话号码，包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)节登记的证券：
| | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，面值0.01美元 | 雄鹿 | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券：无
用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人。是 ☒ 不是的。☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据《交易法》第13节或第15(D)节提交报告。*是☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ 不是的。☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ 不是的。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的申报公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则第12b-2条中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 ☒ 加快了文件管理器更新速度☐ 非加速文件管理器☐ 规模较小的中国报告公司。☐ 新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》规则12b-2所定义)。☐不，不是。☒
注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值约为#美元。6,437基于纽约证券交易所截至2023年6月30日的收盘价。
截至2024年2月12日注册人已发行普通股数量：181,783,304
以引用方式并入的文件
注册人将于不迟于注册人财政年度结束后120天提交的关于其2024年股东周年大会的最终委托书的部分内容通过引用并入本协议第II部分，第5项和第III部分，其中注明了第10、11、12、13和14项。
斯塔格工业股份有限公司。
目录表：
| | | | | | | | |
| | 第一部分： | |
第1项。 | 业务 | 4 |
项目1A. | 风险因素 | 10 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 23 |
第1C项。 | 网络安全 | 23 |
第2项。 | 属性 | 25 |
第3项。 | 法律诉讼 | 34 |
第4项。 | 煤矿安全信息披露 | 34 |
| | 第二部分。 | |
第5项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 34 |
第6项。 | 已保留 | 35 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 35 |
项目7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 53 |
第8项。 | 财务报表和补充数据 | 53 |
第9项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 53 |
项目9A。 | 控制和程序 | 53 |
项目9B。 | 其他信息 | 54 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 54 |
| | 第三部分。 | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 54 |
第11项。 | 高管薪酬 | 54 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 54 |
第13项。 | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | 54 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 54 |
| | 第四部分。 | |
第15项。 | 展品和财务报表附表 | 54 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 56 |
第一部分：
引言
如本文所用，除文意另有所指外，“公司”、“我们”、“我们”及“我们”是指STAG Industrial，Inc.和我们的合并子公司和合伙企业，包括我们的经营合伙企业STAG Industrial Operating Partnership，L.P.(我们的“经营合伙企业”)。
前瞻性陈述
本报告，包括通过引用纳入的信息，包含1995年《私人证券诉讼改革法》(见经修订的1933年《证券法》第27A节(《证券法》)和经修订的1934年《证券交易法》(《交易法》)第21E节)为此类陈述规定的民事责任避风港的含义内的“前瞻性陈述”。您可以通过使用诸如“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“寻求”、“应该”、“将会”等词语以及此类词语或类似表达的变体来识别前瞻性陈述。本报告中的前瞻性陈述包括有关我们未来财务状况、经营结果、未来收购的资本化率、我们的业务战略和目标，包括我们的收购战略、入住率和租赁率及趋势，以及预期的流动性需求和来源(包括资本支出和获得融资或筹集资本的能力)的陈述。我们的前瞻性陈述反映了我们目前对我们的计划、意图、期望、战略和前景的看法，这些看法是基于我们目前掌握的信息和我们所做的假设。尽管我们相信前瞻性陈述中反映或暗示的我们的计划、意图、预期、战略和前景是合理的，但我们不能保证我们的计划、意图、预期、战略或前景一定会实现或实现，您不应过度依赖这些前瞻性陈述。此外，实际结果可能与前瞻性陈述中描述的大不相同，可能受到各种风险和因素的影响，包括但不限于：
•本报告所包括的因素，包括在“业务”、“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”标题下列出的因素；
•全球或国家经济衰退的风险以及国际、国家、区域和地方经济状况；
•我们以有吸引力的条款筹集股本的能力；
•我们所处的竞争环境；
•房地产风险，包括房地产价值的波动、当地市场的总体经济环境和此类市场对租户的竞争，以及将零售物业重新用途或重新开发为工业物业(部分或全部)；
•租赁率下降或空置率上升；
•利率和货币的总体水平；
•租户可能违约(包括破产或资不抵债)或不续订租约；
•收购风险，包括我们识别和完成增值收购的能力和/或此类收购未能按照预测执行；
•收购和处置的时机；
•技术发展，特别是影响供应链和物流的技术发展；
•潜在的自然灾害、流行病、流行病或传染病的爆发，如新型冠状病毒病(“新冠肺炎”)，以及其他潜在的灾难性事件，如战争行为和/或恐怖主义行为(包括俄罗斯入侵乌克兰和以色列-哈马斯战争、这类冲突的风险扩大以及这类冲突对宏观经济条件的相关影响)；
•法律或政府法规的可能变化以及对这些法律和法规的解释，包括房地产和分区法或房地产投资信托基金(“REIT”)或公司所得税法的变化，以及房地产税率可能的提高；
•融资风险，包括我们的经营现金流可能不足以支付所需的本金和利息，以及我们可能无法在到期时为现有债务进行再融资，或以有吸引力的条款或根本不能获得新的融资；
•利率互换交易对手、循环债务和无资金来源债务不履行时的信用风险；
•待完成的远期股权出售如何以及何时可以结算；
•保险金额不足或不足的；
•我们保持房地产投资信托基金资格的能力；
•我们留住关键人员的能力；
•诉讼，包括与起诉或抗辩索赔和任何不利结果有关的费用；以及
•可能的环境责任，包括因对我们目前拥有或以前拥有的物业的污染进行必要的补救而可能产生的成本、罚款或罚款。
任何前瞻性陈述都只在发表之日发表。随着时间的推移，新的风险和不确定性会出现，我们无法预测这些事件或它们可能如何影响我们。除非法律要求，否则我们没有义务也不打算更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
第1项：国际业务
某些定义
在本报告中：
“现金租金变动”指期内开始的租赁基本租金与包括在经营组合中的资产的可比租赁基本租金相比的百分比变化。计算将租约开始日期后应付的第一次基本租金与租约终止前最后一次每月应付的基本租金进行比较，但不包括滞留租金。总租约或类似类别租约的租金按适用的可收回开支估计数折算为净租金。
“可比租赁”指在同一空间内的租赁，其租赁结构与以前的原地租赁类似，不包括在我们所有权范围内未占用的空间的新租赁。
“公认会计原则”是指美国公认的会计原则。
“新租约”是指为任何空置空间签订的初始期限等于或大于12个月的租约，包括由新租户或正在扩展到新(额外)空间的现有租户签署的租约。
“入住率”指于报告期结束时，已根据公认会计原则开始确认收入或已开始租期的可租赁总面积的百分比，两者以较早者为准。
“经营资产组合”是指所有被收购、稳定或已实现稳定的建筑物。业务组合不包括非核心FLEX/写字楼、增值组合中包含的建筑以及被归类为持有待售的建筑。
“续期租赁”是指由现有租户签署的将租期延长12个月或更长时间的租约，包括(I)在租约到期时续签与当前租约相同的空间，(Ii)在租约到期时仅续约现有空间的一部分，或(Iii)提前续约或锻炼，最终将原来的租期延长12个月或更长时间。
“SL租金变动”指在该期间开始的租期内的平均每月基本租金与包括在营运组合内的资产的可比租赁相比的百分比变化。总租约或类似类别租约的租金按适用的可收回开支估计数折算为净租金，此计算不包括任何剩余租金的影响。
对于正在开发或正在重建的物业，“稳定”是指较早达到90%的入住率或建成后12个月。就已收购并即时加入增值组合的物业而言，(I)如于收购日期以低于75%的入住率收购，将于较早时达到90%入住率或自收购日期起计12个月起稳定；或(Ii)如收购并于收购日期起计两年内因已知迁出而入住率低于75%，将于已知迁出后或已知迁出后12个月较早达到90%入住率时稳定。
“年化基本租金总收入”是指截至2023年12月31日的合同月基本租金(与按照公认会计原则计算的租金不同)乘以12。如果租户截至2023年12月31日处于免租期，则年化基本租金收入总额以第一个合同月基本租金金额乘以12计算。
“增值资产组合”是指我们的物业符合下列任何一项标准：(I)于收购日期入住率少于75%；(Ii)于收购日期起两年内因已知的迁出而入住率低于75%；(Iii)因资产进行重大实体翻新而停止使用；或(Iv)发展项目。
“加权平均租赁期限”是指以年数为单位的合同租赁期限，假设租户不行使续约选择权、购买选择权或提前解约权，按平方英尺加权。
概述
我们是一家专注于收购、拥有和运营全美工业产权的房地产投资信托基金。我们的平台旨在(I)通过我们专有的风险评估模型的原则性应用，识别在CBRE-EA Tier 1工业房地产市场、行业和租户之间提供相对价值的待收购物业，(Ii)通过复杂的行业运营和有吸引力的机会集来实现增长，以及(Iii)根据我们资产的特点适当地对我们的业务进行资本化。
我们的组织和运作是为了根据1986年修订的《国内收入法》(下称《守则》)第856至860节保持我们作为房地产投资信托基金的资格，并且通常不需要缴纳联邦所得税，因为我们目前将我们的收入分配给我们的股东并保持我们作为房地产投资信托基金的资格。我们的收入和财产仍需缴纳州税和地方税，我们的未分配收入仍需缴纳美国联邦所得税和消费税。
截至2023年12月31日，我们在41个州拥有569栋建筑，可租赁面积约为1.123亿平方英尺，其中包括493栋仓库/配送建筑、70栋轻工建筑、1栋Flex/写字楼和5栋增值投资组合建筑。此外，截至2023年12月31日，我们有6个开发项目(不包括在上述建筑数量中)。虽然我们的投资组合中大部分是单租户物业，但我们也拥有越来越多的多租户物业。截至2023年12月31日，我们的建筑物约有98.2%出租，没有单个租户占我们年化基础租金总收入的约2.9%，也没有单个行业占我们年化基础租金总收入的约11.0%。我们打算保持租户的多元化组合，以限制我们对任何单一租户或行业的敞口。
截至2023年12月31日，我们的运营组合约有98.4%是租赁的。于截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度，新租约及续订租约的SL租金变动合共增长约44.0%及24.3%，而于截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度，我们的新租约及续订租约的现金租金变动合共增长约31.0%及14.3%。
我们拥有完全集成的收购、租赁和运营平台，由一支拥有数十年工业地产经验的高级管理团队领导。我们的使命是在保持强劲资产负债表的同时，通过对高质量房地产的有纪律的投资来增加现金流，从而在所有市场环境下提供有吸引力的长期股东回报。
我们的战略
我们的主要业务目标是拥有和运营一个平衡和多样化的投资组合，满足我们所在市场的需求，为我们收购的资产增值，并通过实现运营可分配现金流的可持续长期增长来随着时间的推移提高股东价值。
我们相信，与其他房地产投资组合相比，我们专注于在整个美国CBRE-EA一线工业市场拥有和运营个人收购的工业物业投资组合，将为我们的股东带来具有吸引力的回报，因为相关风险具有以下原因。
•从历史上看，收购个别房产比与更大规模的买家竞争更具成本效益，后者可能需要在大型投资组合交易中迅速部署大量资本。
•单独收购将保持我们的投资组合质量，因为多资产组合收购可能包括我们不希望看到的资产。
•单个资产对聚合投资组合的贡献创造了多样化，从而降低了风险并创造了价值。
•其他机构、工业地产买家往往专注于少数超一级市场的房产。相比之下，我们从美国所有CBRE-EA Tier 1工业市场的更大商机中进行选择。
•与我们在许多非超一级市场与之竞争收购机会的本地和地区性买家相比，我们更广泛的关注导致了优势，这些买家可能无法像我们一样获得债务或股权资本。
•与其他商业地产类型相比，工业地产通常需要较少的资本支出。
监管
一般信息
我们受美国以及我们所在的州和地方市政当局的各种法律、条例、规则和法规的约束，包括与公共区域以及消防和安全要求有关的法规。我们相信，我们或我们的租户，如果适用，拥有经营我们每一处物业所需的许可和批准。
《美国残疾人法案》
我们的物业必须符合修订后的《1990年美国残疾人法案》(以下简称《美国残疾人法》)第三章的规定，即此类物业属于《美国残疾人法》所界定的公共设施。根据《反残疾人法》，公共住宿场所必须满足与残疾人出入和使用有关的某些联邦要求。《反残疾人法》可能要求在我们物业的某些公共区域移除阻碍残疾人进入的结构性障碍，而这些障碍是很容易实现的。尽管我们认为我们投资组合中的物业总体上基本上符合ADA的当前要求，并且我们没有收到任何监管机构的任何更正通知，但我们没有对我们的所有物业进行全面审计或调查，以确定我们是否符合ADA的要求，因此我们可能拥有不符合ADA的物业。
ADA的遵守取决于租户对物业的具体用途，随着物业的使用发生变化或对现有空间进行改进，我们将采取措施确保遵守。不遵守ADA可能会导致额外的成本，以实现合规，联邦政府施加罚款，或判给私人诉讼当事人损害赔偿或律师费。提供易于实现的住宿的义务是一项持续的义务，我们将继续评估我们的物业，并在必要时进行改建，以实现合规。
环境问题
我们的酒店受各种联邦、州和地方环境法的约束。根据这些法律，法院和政府机构有权要求我们作为受污染财产的所有者清理财产，即使我们不知道或不对污染负责。这些法律也适用于在房产受到污染时拥有该房产的人，因此，即使我们出售了房产，也可能会产生这些成本。除了清理费用外，环境污染还会影响房产的价值，从而影响业主将房产作为抵押品(直接或间接)借款或出售房产的能力。根据适用的环境法，法院和政府机构还有权要求将废物送到垃圾处理设施(如垃圾填埋场或焚烧炉)的人支付清理该设施的费用，如果该设施受到污染并威胁人类健康或环境的话。我们投资于历史上用于工业、轻工制造和商业目的的物业。我们的一些物业包含、或可能已包含、或毗邻或靠近已包含或目前包含石油产品和其他危险或有毒物质的地下储罐的其他物业，这些地下储罐可能导致石油产品或其他危险或有毒物质的释放。我们还拥有位于或毗邻或靠近其他物业的物业，而其他人，包括我们物业的前业主或租户，已经或未来可能从事可能产生或释放石油产品或其他危险或有毒物质的活动。
美国的环境法也要求含有石棉的建筑物的业主妥善管理和维护石棉，充分通知或培训可能接触石棉的人，并采取特别预防措施，包括清除或其他消减措施，以防石棉在建筑物翻新或拆卸过程中受到干扰。这些法律可对业主或不遵守这些要求的业主处以罚款和处罚，并可允许第三方就与接触石棉有关的人身伤害向业主寻求赔偿。我们知道有些楼宇含有石棉物料，而其他楼宇则因楼龄和观察到的情况而怀疑含有石棉物料。我们不认为这些条件会对我们造成实质性的不利影响。在大多数或所有情况下，不建议立即采取行动来解决这些情况。
此外，多项法院裁决已确定，第三方可以就财产污染造成的损害追讨损害赔偿金。例如，在我们的一处物业暴露于石棉的人，如果他或她因石棉而受到伤害，可能会寻求赔偿。最后，其中一些环境法限制财产的使用或为各种活动设定条件。例如，法律要求使用化学品的企业对其进行仔细管理，并向地方官员通报正在使用的化学品。
我们可以承担上面讨论的任何费用。清理受污染的财产、为索赔辩护或遵守环境法的成本可能是巨大的，并可能对可用于分配给我们股东的资金产生不利影响。在收购时，我们的所有物业都接受了独立环境顾问进行的第一阶段或类似的环境评估。我们一般预期在收购每个物业之前，会继续获得独立环境顾问对每个物业进行的第一期或类似的环境评估。然而，这些环境评估可能不会揭示可能对我们的业务、资产、运营结果或流动性产生重大不利影响的所有环境成本，也可能不会确定所有潜在的环境负债。
在收购时，我们将每个物业添加到我们的投资组合环境保险单中，根据保单的承保条件和限制为潜在的环境责任提供保险。
与前一时期相比，遵守这些环境法律、规则和法规没有、也不会对我们的资本支出、运营结果和竞争地位产生实质性影响。我们不能保证未来的法律、条例或法规不会对我们施加重大的环境责任，或者我们物业的当前环境状况不会受到租户、我们物业附近的土地或作业状况(例如地下储油罐的泄漏)或与我们无关的第三方的影响。
保险
我们提供全面的一般责任保险、火灾保险、扩大保险范围和租金损失保险，涵盖我们投资组合中的所有物业。此外，我们维持一份投资组合环境保险保单，根据保单的承保条件和限制，为潜在的环境责任提供承保。一般来说，我们不为某些损失投保，包括但不限于洪水(除非财产位于洪水平原)、地震、战争行为、恐怖主义行为或暴乱造成的损失。我们承保雇佣行为责任保险，承保雇员、前雇员或潜在雇员就各种雇佣相关事宜提出的索赔，包括不当解雇、歧视、工作场所的性骚扰、敌对工作环境和报复，但须受保单的承保条件和限制所限。我们提供全面的网络责任保险，承保与某些第一方和第三方损失相关的索赔，包括数据恢复成本、危机管理费用、信用监控成本、未能实施和维护合理的安全程序、侵犯客户隐私和疏忽，但受保单的承保条件和限制所限。我们还承保董事和高级职员保险。考虑到损失的相对风险、保险的成本和标准的行业惯例，我们认为保单规格和保险限额是适当和足够的；然而，我们的保险范围可能不足以覆盖我们的所有损失。
竞争
在收购我们的目标物业时，我们经常与当地或地区运营商竞争，因为我们的收购战略侧重于较小的单一资产(而不是投资组合)。我们还与其他公共工业产权部门REITs、单租户REITs、以收入为导向的非交易REITs和私人房地产基金竞争。本地房地产投资者通常不能像上市机构那样获得资金。我们还面临着来自竞争物业的业主和经理的激烈竞争，在将我们的物业出租给潜在租户和将空间转租给现有租户方面。这些所有者和管理者可能是国家、地区或地方运营商，无论是公共的还是私人的。
运营细分市场
为了评估业绩和作出经营决策，我们以汇总的单一分部为基础管理我们的业务，因此，只有一个报告和经营分部。
企业责任计划
我们坚持企业责任计划，将环境、社会和治理(“ESG”)倡议纳入我们的整体业务、投资和资产管理战略。我们还致力于报告我们的ESG倡议。自2021年12月以来，我们每年发布一份《环境、社会和治理报告》，其中包括关于我们的ESG政策和计划、历史性成果和绩效目标的信息，包括我们通过基于科学的目标倡议(SBTI)批准的长期温室气体(GHG)减排目标。此外，我们每年都会参与全球房地产可持续发展基准的公开披露评级过程，该基准是一个提供评级系统的实体，以评估和比较房地产行业的ESG实践。
有关我们企业责任计划的更多信息将包括在我们2024年股东年会的最终委托书中，我们的2022年环境、社会和治理报告，或可持续发展报告，目前可在我们网站www.stagIndustrial al.com的“企业责任”部分下获得。然而，我们网站上的信息或从我们网站获取的信息，包括我们的可持续发展报告，不是也不应该被视为本报告的一部分，也不应被纳入我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的任何其他文件中。
人力资本管理
我们认为，表现出强劲的财务业绩，同时促进对基本人权的认识和尊重，对于长期价值创造、业务连续性和公司成功非常重要。作为我们承诺的一部分，我们致力于提供一个吸引、发展和留住优秀员工并以尊严和尊重对待员工的工作环境：
•我们为所有员工提供平等的就业机会，并努力培养一个多元化和充满活力的工作场所，员工拥有广泛的经验、背景和技能。我们不断评估并努力提高员工满意度和敬业度。我们的员工，其中许多人在公司工作的时间相对较长，有定期参加个人成长和职业发展计划以及社交或团队建设活动的机会。我们寻求识别和培养公司未来的领导者，并定期与我们的首席执行官和董事会一起审查那些可能接替高级和高管职位的人的身份、技能和特征。
•我们努力保持工作场所不受基于种族、肤色、宗教、信仰、性别、性别认同或表达、性取向、遗传信息、国籍、血统、年龄、残疾、军人或退伍军人身份、政治背景或活动等方面的歧视或骚扰。我们进行员工培训，以防止歧视和骚扰，并监督和解决员工的行为。
•我们致力于以具有竞争力的行业水平为我们的员工提供良好的薪酬，同时监控我们的薪酬计划，以确保我们不断吸引和留住顶尖人才。我们还为员工提供极具竞争力的健康和健康福利，包括医疗、牙科、视力、人寿保险和短期残疾保险，保费完全由公司支付。我们还为医疗费用提供灵活的支出账户，用税前收入支付通勤和办公室停车费用的计划，以及有竞争力的休假政策，包括带薪假期、个人休假和其他休假福利。
•我们寻求培养一种企业文化，让我们的利益相关者，包括我们的员工，参与并合作，将资源扩展到社区发展。为了促进这一承诺，我们与当地慈善组织合作并提供支持，我们相信这些组织正在为社区的成长和发展做出贡献，特别是帮助边缘青少年的组织。通过我们与这些组织的伙伴关系，近年来，我们的员工投入了大量的时间和资源来支持儿童和年轻人，包括通过个人捐款、筹款和志愿者工作。
截至2023年12月31日，我们有95名员工，没有一个由工会代表。
有关我们的人力资本计划和计划的更多信息将包括在我们2024年股东年会的最终委托书中，目前可在我们网站的“公司责任”部分获得，网址为：Www.stagIndustrial al.com。然而，我们网站上或从我们网站上访问的信息不是、也不应该被视为本报告的一部分，也不应被纳入我们提交给美国证券交易委员会的任何其他文件中。
我们的公司结构
STAG工业公司于2010年7月21日在马里兰州注册成立。我们普通股的股票在纽约证券交易所(“NYSE”)公开交易，代码为“STAG”。
我们的运营伙伴关系是特拉华州的有限合伙企业，成立于2009年12月21日。我们拥有我们所有的物业，并通过我们的运营伙伴关系开展几乎所有的业务。我们是我们经营合伙企业唯一普通合伙人的唯一成员。截至2023年12月31日，我们在我们的经营合伙企业中拥有约97.9%的有限合伙权益共同单位(“共同单位”)，我们的现任和前任高管、董事、员工及其附属公司以及第三方拥有剩余的2.1%。公共单位不公开交易，但每个公共单位获得的分配与我们普通股的份额相同，每个公共单位的价值与我们普通股的份额价值挂钩，一年后，每个公共单位通常可以赎回(即交换)相当于我们普通股份额价值的现金，或者，如果我们选择，在一对一的基础上赎回(即交换)普通股份额。当赎回普通股为现金时，普通股的价值为
以紧接赎回通知日期前10个交易日纽约证券交易所普通股的平均收盘价计算。
我们的结构是伞式合伙REIT，也称为“UPREIT”，我们的上市实体STAG Industrial，Inc.在UPREIT结构中以REIT的形式运营，我们的运营伙伴以伞状合伙的形式运营。这种UPREIT结构为我们提供了一个机会，通过在我们的运营伙伴关系中发行公共单位来换取财产，从而在递延纳税的基础上获得财产。
以下是我们在2023年12月31日的UPREIT结构简图。
附加信息
我们的主要执行办公室位于马萨诸塞州波士顿联邦大街一号23楼，邮编：02110。我们的电话号码是(617)-574-4777。
我们的网站是www.stagIndustrial al.com。我们向美国证券交易委员会提交的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及对其中任何报告的任何修订都将在合理可行的情况下尽快通过我们的网站免费提供，网址为www.stagIndustrial al.com。我们还在我们的网站上张贴了每个独立董事会委员会的章程、我们的商业行为和道德准则以及我们的公司治理指南，并应要求提供印刷版本。在美国证券交易委员会要求的时间内，我们将在我们的网站上公布对商业行为和道德准则的任何修订，以及适用于任何高管、董事或高级财务官的任何豁免。我们网站上的信息或通过我们网站以其他方式访问的信息不会纳入本报告或我们提交给美国证券交易委员会的任何其他报告或文件中，也不构成本报告或任何其他报告或文件的一部分。
我们向美国证券交易委员会提交的所有报告、委托书和信息声明以及其他信息也可以通过美国证券交易委员会的网站www.sec.gov免费获取。
第1A项：风险因素
应仔细考虑本报告中包含的下列风险因素和其他信息。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前可能认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能损害我们的业务运营。
与我们的业务和运营相关的风险
不利的经济状况可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的经营业绩和财务状况可能会受到市场和经济挑战和不确定因素的影响，这些挑战和不确定因素可能是由于全国整体、我们物业所在地区或租户开展业务的地方经济或房地产行业造成的，包括：(I)经济状况不佳可能导致租户拖欠租约和我们物业的空置时间延长；(Ii)由于需求减少，转租可能需要在新租约下提供优惠或降低租金；(Iii)不利的资本和信贷市场状况可能限制我们的经营活动；以及(Iv)信贷渠道狭窄可能导致租户违约、租约不续期或潜在买家无法购买持有供出售的物业。
此外，就我们在不稳定的市场中购买房地产而言，我们面临的风险是，如果房地产市场未来不再吸引相同水平的资本投资，或者寻求收购物业的公司数量减少，我们投资的价值可能不会升值，或者可能大幅低于我们为这些投资支付的金额。如果经济放缓或衰退持续或变得更加严重，我们的经营业绩和财务状况可能会受到负面影响。
最近的宏观经济趋势，包括通货膨胀和利率上升，以及影响金融服务业的事态发展，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
从2021年开始，一直持续到2023年12月31日止的一年，美国的通胀加速，虽然与2021年和2022年的同比增幅相比有所放缓，但短期内可能会继续保持在相对较高的水平。从2022年开始，为了抗击通胀和恢复价格稳定，美联储大幅提高了基准联邦基金利率，这导致信贷市场的利率上升。美联储可能会继续提高联邦基金利率，这可能会导致信贷市场利率上升，并可能导致经济增长放缓和/或经济衰退。此外，美国政府为应对通胀而实施的政策，包括美联储提高利率的行动，可能会对消费者支出、租户的业务和/或未来对工业空间的需求产生负面影响。
不断上升的通胀也可能对我们的融资成本产生不利影响(通过我们的可变利率债务的短期借款，包括我们的无担保信贷安排，或以更高的利率对现有债务进行再融资)，以及一般和行政费用以及物业运营费用，因为这些成本的增长率可能高于我们的租金和其他收入。如果我们不能通过利率互换或其他保障协议消除利率上升的风险，这种增加也可能导致更高的偿债成本，这将对我们的现金流产生不利影响。因此，长期较高的利率可能会对我们的房地产资产的估值产生负面影响，并可能导致我们普通股的市场价格下降，这可能会对我们以有利条件筹集股本的能力和意愿产生不利影响，包括通过我们的在市场(“ATM”)普通股发行计划。尽管目前尚不清楚利率持续上升的程度，但对我们资金成本的负面影响可能会对我们未来的业务计划和增长产生不利影响，至少在短期内是这样。
涉及流动性有限、违约、业绩不佳或影响金融服务业或金融服务业其他公司的其他不利发展的实际事件，或对任何此类事件或其他类似风险的担忧或传言，过去和未来可能会导致整个市场的流动性问题。例如，2023年3月10日，硅谷银行被加州金融保护和创新部关闭，后者任命FDIC为接管人。同样，2023年3月12日，Signature Bank和Silvergate Capital Corp.分别被卷入破产管理程序。此外，如果与吾等有业务往来的任何一方无法根据该等工具或与该等金融机构的借贷安排取得资金，则该等当事人向吾等支付债务或订立新的商业安排要求向吾等支付额外款项的能力可能会受到不利影响。尽管我们认为有必要或有必要评估我们的银行关系
在适当的情况下，我们获得的资金来源和其他信贷安排足以为我们目前和预计的未来业务运营提供资金或资本化，可能会受到影响我们、金融服务业或整体经济的因素的严重损害。除其他外，这些因素可能包括流动性紧张或失败、履行各类金融、信贷或流动资金协议或安排下的义务的能力、金融服务业或金融市场的中断或不稳定，或对金融服务业公司前景的担忧或负面预期。
我们的投资集中在工业地产领域，如果该领域的经济下滑，我们将受到不利影响。
截至2023年12月31日，我们的大部分建筑都是工业物业。这种集中可能使我们在更大程度上暴露于工业房地产行业的经济低迷风险，而不是如果我们的房地产在房地产行业的其他行业更加多样化。
我们受到地理和行业集中度的影响，这使得我们容易受到某些市场和行业的不利事件的影响。
关于我们的物业，我们受到一定的地理和行业集中度的影响。由于这些集中，当地经济状况或行业状况的任何不利事件或低迷、州或地方政府规章制度的变化、自然行为、流行病、流行病或其他公共卫生危机及其应对措施，以及影响这些市场或行业的其他因素，都可能对我们和在这些市场或行业经营的我们的租户造成不利影响。如果任何租户无法承受该等不利事件或不景气，或以其他方式无法在其市场或业务上有效竞争，其可能无法履行其租金义务、寻求租金优惠、无法签订新租约或被迫宣布破产及拒绝我们的租约，这可能会对我们造成重大不利影响。
我们拥有许多房产的时间有限，我们可能没有意识到涉及其中任何一个或所有房产的特征或缺陷。
在我们投资组合中截至2023年12月31日的物业中，231栋建筑在过去五年中被收购，总计约4470万可出租平方英尺。这些物业可能具有我们未知的特点或不足之处，可能会影响其估值或收入潜力，而该等物业最终可能无法达到我们的预期。我们不能向您保证，在我们的管理下，物业的经营业绩不会下降。
我们的增长取决于未来对物业的收购，我们可能无法以有利的条件完成收购，收购可能不会像我们预期的那样表现。
收购物业涉及各种风险，包括我们的投资可能不会像我们预期的那样表现的风险。我们继续收购我们认为适合和符合我们的增长战略的物业的能力可能会受到许多因素的限制，包括我们与卖方谈判和执行双方都能接受的最终买卖协议的能力、我们完成令人满意的尽职调查以及满足惯例成交条件，包括收到第三方同意和批准。此外，我们面临着来自其他资本充裕的房地产投资者对有吸引力的投资机会的竞争，包括上市和非交易的REITs、私募股权投资者和其他机构投资基金，这些基金可能拥有更多的财务资源和更强的借贷资金购买物业的能力，有能力向潜在租户提供更有吸引力的条件，以及愿意接受比我们审慎管理的更大的风险或更低的回报。这场竞争可能会增加对我们目标物业的需求，从而减少合适收购机会的数量或提高收购机会的价格，所有这些都可能对我们产生实质性和不利的影响。随着房地产投资相对于其他形式的投资变得越来越有吸引力，这种竞争将会加剧。此外，我们预计将通过担保和无担保借款、我们或我们的经营合伙企业或其子公司发行股权或债务的收益，以及可能无法获得并可能对我们的现金流产生不利影响的财产出资和资产剥离的收益，为未来的收购提供资金。
我们可能会面临在陌生市场购买房产的相关风险。
我们已经并可能继续在对我们来说陌生的市场上收购房产。当我们收购位于这些市场的物业时，我们面临与缺乏市场知识或对当地经济的了解(包括竞争对手和交易对手可能有更多的知识和了解)、在该地区建立新的商业关系以及不熟悉当地政府和法律相关的风险。
我们有很大一部分物业的租约将在未来两年到期，我们可能无法以优惠的条件续签租约、租赁空置空间或重新租赁空间。
如果我们不能以经济上有利的条件租赁我们物业中的大量空间，我们的经营业绩、现金流、可供分配的现金以及我们证券的市场价格将受到不利影响。我们的物业在收购时可能有一定程度的空置，并可能因租户根据其租约继续违约或我们的其中一份租约到期而导致空置。截至2023年12月31日，我们年化基本租金收入总额的约18.9%(不包括按月租赁)的租约将于2025年12月31日之前到期。我们不能向您保证即将到期的租约将会续期，或我们的物业将以等于或高于当前市场租金的基本租金重新出租。此外，我们能否以具吸引力的租金腾出地方，将视乎(I)物业是否特别适合租户的特别需要，以及(Ii)市场或附属市场的空置或部分空置工业物业的数目。关于我们其中一个物业的空置，我们可能会遇到困难，或无法为空置空间找到新的租户。如果空置持续很长一段时间，我们可能会减少收入，导致可供分配给股东的现金减少，物业的转售价值可能会减少。
我们面临着争夺租户的激烈竞争，这可能会对我们酒店的入住率和租赁率产生负面影响。
我们与房地产的其他业主、运营商和开发商竞争，其中一些人在我们的物业所在的同一市场和子市场拥有工业物业。如果我们的竞争对手以低于当前市场价格或低于我们目前向租户收取的租金的租金提供空间，我们可能会失去潜在租户，我们可能会被迫降低租金，或者提供更多实质性的租户改善、提前解约权、低于市场的续约选项或其他租赁激励付款，以保持竞争力。对租户的竞争可能会对我们物业的入住率和出租率产生负面影响。
我们的一个或多个租户的违约可能会对我们造成实质性的不利影响，破产法限制了我们在租户违约时的补救措施。
我们租户经营业务的成功将继续受到当前许多经济挑战的影响，这些挑战影响着他们的经营成本，包括但不限于通胀、劳动力短缺、供应链限制以及能源价格和利率上升。此外，宏观经济和地缘政治风险带来的挑战可能会加剧美国目前的市场状况。我们的任何租户都可能在任何时候经历不利事件或业务下滑，这可能会显著削弱其财务状况或导致其倒闭。因此，这样的租户可能无法在到期时支付租金，在租约到期时拒绝延长或续签租约，和/或宣布破产并拒绝我们的租约。租户的违约、财务困难或破产可能导致租金收入的接收中断和/或导致空置，对于单租户物业，这很可能导致该物业产生的营运现金流完全减少，并可能降低该物业的价值。此外，我们的大多数租约通常要求租户支付与物业所有权相关的全部或基本上所有运营费用，如水电费、房地产税、保险和日常维护。在单租户物业空置后，我们将负责该物业的所有运营成本，直到它可以重新出租(如果有的话)。
租户的破产或资不抵债可能会减少我们从该租户的租约中获得的收入，我们可能无法仅仅因为租户申请破产而将其驱逐。另一方面，破产法院可能会授权租户终止与我们的租约。如果发生这种情况，我们对破产租户的未来未付租金的索赔将是受法定限制的无担保请愿前索赔，因此在破产中收到的这些金额很可能大大低于我们在其他情况下根据租约欠下的剩余租金。此外，我们对过去未付租金的任何索赔都可能大大少于所欠的金额。
如果我们的租户无法获得继续经营业务和支付租金所需的资金，我们可能会受到实质性和不利的影响。
我们的许多租户依赖外部融资来源来运营他们的业务。美国金融和信贷市场最近经历了流动性中断，导致市场波动，许多企业无法获得融资。如果此类中断恶化或持续很长一段时间，任何这些租户可能无法获得继续经营其业务所需的融资，无法履行其租金义务，无法签订新的租约，或被迫宣布破产并拒绝我们的租约，这可能对我们造成重大和不利的影响。
未来的任何公共卫生危机、大流行、流行病或传染病的爆发都可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大和不利的影响。
未来的任何公共卫生危机、大流行、流行病或传染病的爆发，如新冠肺炎大流行，都可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响，原因包括但不限于：(I)政府当局要求关闭办事处或其他企业或实施人员隔离；(Ii)全球供应链和交付链中断；(Iii)商业活动和房地产需求普遍下降；(Iv)将废弃的零售物业重新用途或重新开发为工业物业；(V)经济活动减少、整体经济衰退或衰退，这可能会影响我们的租户的业务，并可能导致我们的一个或多个租户无法及时或根本无法向我们支付租金，或以其他方式寻求修改租赁义务；(Vi)难以以有吸引力的条款获得债务和股权资本，或根本无法获得；及(Vii)对我们员工的健康或我们招聘和留住关键员工的能力可能产生负面影响。
与我们的组织和结构有关的风险
我们的增长依赖于外部资本来源，这些来源不在我们的控制范围内，并影响我们为收购融资、利用战略机会、偿还债务和向股东分配资金的能力。
为了维持我们作为房地产投资信托基金的资格，守则一般要求我们每年分配至少90%的应纳税所得净额，而不考虑所支付的股息扣减和不包括任何净资本收益。此外，我们将按常规公司税率缴纳联邦所得税，如果我们分配的应纳税所得额不到净额的100%，包括任何净资本利得。由于这些要求，我们可能无法从运营现金流中为未来的资本需求(包括收购融资)提供资金，并依赖第三方来源为我们的资本需求提供资金。我们能否获得第三方资金来源在一定程度上取决于一般市场状况、市场对我们增长潜力的看法、我们目前的债务水平、我们当前和预期的未来收益、我们的现金流和分配，以及我们普通股的市场价格。如果我们不能以优惠的条件筹集股本或从第三方来源获得融资，或者根本不能，我们可能无法在有机会时收购物业，满足我们现有物业的资本和运营需求，或履行我们的偿债义务。在资本无法用于收购物业的情况下，利润可能无法实现或延迟实现，这可能导致收益流比我们的一些竞争对手更难预测，或者无法满足我们在特定报告期的预期收益和可分配现金流水平。此外，为了满足房地产投资信托基金的分配要求，并避免支付所得税和消费税，我们可能需要以短期方式借入资金，即使当时的市场状况对这些借款不利。这些短期借款需求可能是由于实际收到现金和为联邦所得税目的计入收入之间的时间差异，或者是不可扣除的资本支出的影响、准备金的建立、对贷款文件下的分配或所需债务或摊销付款的某些限制。
我们的管理文件和马里兰州法律的某些条款可能会推迟或阻止可能符合股东最佳利益的交易或控制权变更。
我们的宪章和章程、运营伙伴关系协议和马里兰州法律包含可能延迟或阻止交易或控制权变更的条款，其中包括以下条款：
我们的宪章包含9.8%的所有权限制。除某些例外情况外，我们的章程授权我们的董事采取必要和适宜的行动，限制任何人实际或推定拥有不超过9.8%的流通股价值或股份数量(以限制性较大者为准)和不超过9.8%的流通股价值或数量(以限制性较高者为准)。虽然本公司董事会可自行决定豁免建议中的受让人遵守所有权限制，但如建议中的受让人的所有权可能危及本公司的REIT地位，则董事会不得给予豁免。这些所有权限制可能会推迟或阻止可能符合股东最佳利益的交易或控制权变更。
我们的董事会可以在没有股东批准的情况下创建和发行一类或一系列优先股。我们的董事会可以不经股东批准修改我们的章程，以(I)增加或减少普通股的总数或任何类别或系列的股票数量，(Ii)不时指定和发行一个或多个类别或系列的优先股，(Iii)对任何未发行的股票进行分类或重新分类，以及(Iv)确定任何类别或系列的优先股的相对权利、优先和特权。发行优先股可能会延迟或阻止可能符合股东最佳利益的交易或控制权的变更。
《经营伙伴协议》中的某些条款可能会推迟或阻止控制权的变更。《经营合伙协议》中的条款可能会阻止第三方提出涉及主动收购或控制权变更交易的提议，尽管一些股东可能认为此类提议如果提出，是可取的。这些条款包括赎回权、对共同单位的转让限制、普通合伙人有能力在没有有限合伙人同意的情况下修改《经营合伙协议》中的某些条款，以及 有限合伙人同意普通合伙利益的某些合并和转让的权利。此外，任何潜在的控制权变更交易可能会受到进一步限制，因为根据修订和重述的STAG Industrial，Inc.2011年股权激励计划(“2011计划”)，我们的经营合伙企业(“LTIP单位”)中指定为“LTIP单位”的有限合伙权益相关条款要求我们保留LTIP单位持有人的权利，并可能限制我们以对LTIP单位持有人的权利产生不利影响的方式修改经营合伙协议。
马里兰州法律的某些条款可能会推迟或阻止控制权的变化。马里兰州公司法第8章第3副标题允许我们的董事会在没有股东批准的情况下实施某些收购防御措施，其中一些(例如，机密董事会)是我们目前没有的。这些条款和马里兰州法律的其他条款可能会在可能符合股东最佳利益的情况下，阻止第三方提出收购提议，或推迟或阻止控制权的变更。
我们的董事会可以在没有股东批准的情况下采取许多行动。
这一授权包括很大的灵活性，并允许董事会在没有股东批准的情况下采取许多行动，这些行动可能会增加我们的运营费用，影响我们进行分配的能力或降低我们的资产价值。例如，除其他事项外，我们的董事会可以(I)改变我们的投资、融资和借款战略以及我们关于所有其他活动的政策，包括分配、租赁、债务、资本化和运营(包括关于我们租户的信用标准)；(Ii)根据我们章程的规定，防止股票的所有权、转让和积累，以保护我们作为房地产投资信托基金的地位，或出于任何其他被认为最符合我们和我们股东利益的原因，(Iii)增发股份(这可能会稀释现有股东的所有权)，以及增加或减少股份总数或任何类别或系列的股份数目，或将任何未发行股份分类或重新分类，而未获股东批准，及(Iv)决定继续符合REIT资格不再符合我们的最佳利益。
我们的权利和我们股东对我们的董事和高级管理人员采取行动的权利是有限的。
马里兰州法律规定，董事或官员如果真诚履行其职责，以他或她合理地相信符合我们的最佳利益的方式，并以通常谨慎的类似职位的人在类似情况下会使用的谨慎态度，则他或她不承担任何责任。此外，我们的章程免除了我们的董事和高级管理人员对我们和我们的股东的金钱损害赔偿责任，但因实际收到不正当的金钱、财产或服务利益或利润或最终判决确立的积极和故意的不诚实行为而产生的责任除外，这对诉讼理由是重要的。我们的章程要求我们在马里兰州法律允许的最大范围内，赔偿我们的董事和高级职员因他们可能被提起或被威胁成为当事人的任何诉讼而实际产生的责任，除非董事或高级职员的行为或不作为对引发诉讼的事项具有重大意义，并且是出于恶意或主动故意不诚实的结果，董事或高级职员实际上在金钱、财产或服务方面获得了不正当的个人利益，或者在任何刑事诉讼中，董事或高级职员有合理理由相信该行为或不作为是非法的。此外，运营合伙协议限制了我们的责任，并要求我们的运营合伙公司在特拉华州法律允许的最大范围内，就与我们运营合伙公司的运营有关的所有索赔赔偿我们以及我们的董事和高级管理人员，但恶意行为、重大疏忽或故意不当行为除外。因此，我们和我们的股东对我们的董事和高级管理人员的权利可能比在普通法下存在的更有限。此外，我们可能有义务为我们的董事和高级管理人员产生的辩护费用提供资金。
作为我们经营合伙企业普通合伙人的唯一成员，我们的受托责任可能会产生利益冲突，这可能会阻碍可能使我们的股东受益的商业决策。
此外，持有共同单位的人将有权就运营伙伴关系协议的某些修正案进行投票。例如，我们无法修改有限合伙人在《经营合伙协议》中规定的获得分配的权利，其方式
在未经他们同意的情况下对他们的权利造成不利影响，即使这样的修改可能符合我们股东的最佳利益。
当我们的股东和我们经营合伙企业的有限合伙人的利益出现分歧时，特别是在可能对有限合伙人造成不利税收后果的情况下，也可能出现冲突。由于贡献物业的未实现内置收益，一些共同单位的持有人，包括我们的管理团队成员，可能在出售或再融资某些物业时遭受比我们的股东更不利的税收后果，包括在变现事件中不成比例地增加应税收入和收益项目的分配。由于这些持有人不会获得相应较大的现金收益分配，他们可能对某些物业的任何出售或再融资的适当定价、时间和其他实质性条款，或是否出售或再融资该等物业有不同的目标。
我们受到财务报告和其他要求的约束，我们的会计、内部审计和其他系统和资源可能没有为此做好充分准备，我们可能无法准确报告我们的财务业绩。
我们必须遵守《交易法》规定的报告和其他义务，包括2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的要求。第404条要求管理层对我们的财务报告内部控制的有效性进行年度评估，并由我们的独立注册会计师事务所提交一份报告来处理这些评估。这些报告和其他义务对我们的管理、行政、运营、内部审计和会计资源提出了巨大的要求，并导致我们产生巨额费用。我们可能需要升级我们的系统，实施更多的财务和管理控制和程序，扩大我们的内部审计职能，或者聘请更多的会计、内部审计和财务人员。
与我们普通股所有权相关的风险
我们普通股的市场价格和交易量可能会波动。
如果我们普通股的市场价格大幅下跌，您可能无法以或高于您收购时的价格出售您的股票。
•我们或竞争对手的季度经营业绩的实际或预期变化；
•发布关于我们、我们的竞争对手、我们的租户或房地产行业的研究报告；
•我们的分配政策发生了变化；
•市场利率上升，导致我们股票的购买者要求更高的收益；
•市场对REITs股权投资的看法以及类似REITs的市场估值变化；
•难以获得资本或对现有债务进行延期或再融资，或市场对我们未来产生的任何债务增加的不利反应；
•分析师或国家认可的统计评级机构发布的信用评级发生变化；
•关键管理人员的增减；
•机构股东的行动或新闻界或投资界的投机行为；以及
•美国和全球的总体市场和经济状况。
可供分配给股东的现金可能不足以按预期水平进行分配，我们也不能向您保证我们未来进行分配的能力。
分派将由本公司董事会不时全权酌情决定，并将取决于多个因素，包括可供分派的现金、我们的经营业绩、经营开支及财务状况(尤其与我们预期的未来资本需求有关)、守则项下的REIT分派要求，以及董事会认为相关的其他因素。因此，我们的分布水平可能会波动。此外，如果我们进行的分配超过我们当前和累积的收益和利润，这种分配通常将被视为联邦所得税目的的资本返还，范围是持有者在其股票中调整后的纳税基础。资本返还不应纳税，但它的效果是减少持有者在其投资中调整后的税基。如果分派超过持有者股票的调整税基，它们将被视为出售或交换此类股票的收益。此外，如果我们借入资金进行分配，我们未来的利息成本将会增加，从而减少我们的收益和可用于分配的现金，否则它们将是。
未来可供出售的普通股以及未来发行的债务或股权证券的数量可能会稀释现有股东的权益，并对我们普通股的市场价格产生不利影响。
我们执行业务战略的能力取决于我们能否获得适当的股权和债务融资，包括普通股和优先股、债务证券、信用额度以及其他形式的担保和无担保债务。我们已经向美国证券交易委员会提交了一份注册声明，允许我们根据需要不时发行无限量的股权和债务证券，包括我们自动取款机普通股发行计划下的股票。我们普通股的持有者无权享有优先购买权或其他防止稀释的保护措施。此外，我们可能尝试通过发行优先股或债务证券(包括商业票据、中期票据和优先或次级票据)来增加资本资源。未来发行的任何优先股在分配和清算权方面都将优先于我们的普通股，这可能会限制我们向普通股持有人进行分配的能力。由于我们在未来的任何发行中发行证券的决定将取决于市场状况和其他我们无法控制的因素，我们无法预测或估计我们未来发行的金额、时间或性质。
我们过去曾进行过远期销售交易，将来也可能进行这种交易，这些交易使我们面临一定的风险。
我们之前已经签订了远期销售协议，未来可能还会签订其他远期销售协议，包括根据我们的ATM普通股发行计划，这将使我们面临一定的风险。未来在任何远期销售协议达成后发行任何普通股将导致我们的每股收益、股本回报率和每股股息被稀释。与解除远期购买者的对冲头寸有关的普通股购买可能会导致我们的股票价格在这段时间内上升(或防止下降)，从而增加我们在现金结算时欠下的现金金额(或减少欠我们的现金金额)。此外，根据每项远期买卖协议，有关远期买家将有权就若干指定事项加快结算远期买卖协议。在这种情况下，我们可能被要求结算特定的远期销售协议，并发行普通股，而不考虑我们的资本需求。
根据守则第1032条，一般情况下，公司在交易本身的股份时，包括根据守则所界定的“证券期货合约”，是不会确认任何损益的。然而，由于尚不清楚远期销售协议是否符合“证券期货合约”的资格，美国联邦所得税对任何现金结算款项的处理都是不确定的。倘若吾等确认远期销售协议带来重大收益，吾等可能无法满足守则适用于REITs的毛收入要求，亦可能无法依赖某些宽免条款，并可能失去守则所订的REIT地位。即使适用宽免条款，我们仍须按不符合资格的入息数额缴税。
一般房地产风险
我们的业绩受一般经济状况和与我们的房地产资产相关的风险的影响。
房地产股权投资的投资回报取决于物业所赚取的收入和产生的资本增值，以及与物业相关的费用。如果我们的财产没有产生足够的收入来支付运营费用，包括偿债和资本支出，那么我们向股东分配的能力可能会受到不利影响。此外，与房地产投资相关的重大支出(如债务偿还、房地产税和维护成本)通常不会在情况减少房地产收入时减少。我们物业的收入和价值可能会受到以下因素的不利影响：
•导致国际、国家和地方政府预算赤字增加和财政状况减弱的全球经济危机，这可能导致政府支出减少、税收增加、公共部门失业、利率上升、货币贬值、债务违约或其他不利经济事件；
•其他时期的经济放缓或衰退、利率上升或房地产需求下降，或公众认为这些事件中的任何一种都可能发生；
•租户营业额，我们物业对潜在租户的吸引力，以及某一地区类似或竞争物业的供应或需求的变化(包括普遍的过度建设或市场供应过剩)；
•技术变革，如供应链、自动驾驶汽车、无人机、机器人、3D打印、工业空间在线市场或其他发展；
•我们有能力控制租金以及运营成本和支出的变化，包括遵守税收、房地产、环境和分区法律、规则和法规的成本，以及我们在这些法律、规则和法规下的潜在责任；
•保险费用或可获得性的变化，包括霉菌或石棉的承保范围；
•与已知的不利环境条件或此类条件的留存负债相关的成本的意外变化；
•高利率和货币供应紧张时期；
•未来的恐怖袭击，这可能导致经济活动下降，这可能会减少对我们物业的需求和价值，并可能对我们的租户的业务和继续履行现有租约的能力产生不利影响及
•政治、监管或其他因素造成的全球供应链中断，包括美国以外的地缘政治事态发展。
此外，我们的投资可能会受到国内和国际政治、环境和社会经济环境变化的实质性不利影响，例如俄罗斯入侵乌克兰和以色列-哈马斯战争、此类冲突扩大的可能性及其对宏观经济状况的影响。再加上美联储利率政策的变化和其他经济混乱，这种情况可能会加剧通胀，并对经济和市场状况、房地产和证券价格的水平和波动性以及我们投资的流动性产生不利影响。随着军事冲突和相关经济制裁的不断演变，预测这些事件的影响变得越来越困难。
房地产投资不像其他类型的投资那样具有流动性。
房地产投资缺乏流动性可能会限制我们改变投资组合和对经济或其他条件的变化迅速做出反应的能力。此外，当情况导致投资收入减少时，与房地产投资相关的重大支出，如抵押贷款付款、房地产税和维护费用，通常不会减少。我们打算遵守有关每年可出售物业的数目、税基和改善该等出售物业的成本的避风港规则，以及使房地产投资信托基金可避免对物业销售征收惩罚性税项的其他项目。因此，我们在任何时候出售财产或向我们拥有所有权权益的房地产基金或其他实体贡献财产的能力可能会受到限制。
未投保的损失可能会对您的回报产生不利影响。
有些损失，包括洪水、地震、战争行为、恐怖主义行为或骚乱造成的损失，一般不投保或一般不完全投保，因为人们认为这样做在经济上是不可行的，也不是审慎的。此外，保险成本或可获得性的变化可能会使我们面临未投保的伤亡损失。如果我们的任何财产遭受保险不能完全覆盖的伤亡损失，我们的资产价值将被减去任何此类未保险损失的金额，我们可能会经历财产投资资本和潜在收入的重大损失，我们可能仍然有义务承担与财产相关的任何追索权债务，我们可能没有资金来源来修复或重建受损财产。此外，我们可能对我们的运营伙伴未履行的追索权义务负责，包括我们的运营伙伴作为合资企业的普通合伙人所产生的任何义务。
有害环境条件可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
根据各种联邦、州和地方环境法，房地产的现任或前任所有者可能需要承担补救或移除此类房产上的危险或有毒物质的费用。这种法律往往规定责任，无论所有者是否知道或对这种危险或有毒物质的存在负有责任。即使不止一个人对污染负有责任，环境法涵盖的每个人也可能要对产生的所有清理费用负责。此外，第三方可以起诉业主，要求其赔偿因环境污染造成的人身伤害、自然资源、财产损失或其他费用，包括调查和清理费用。如果我们的一处房产存在危险或有毒物质，或未对受污染的房产进行适当的补救，可能会产生有利于政府的留置权，因为解决污染问题可能会产生成本，或者以其他方式对我们出售或租赁房产或以房产为抵押品借款的能力产生不利影响。环境法还可以对财产的使用方式或企业的经营方式施加限制。违反环境法的财产所有者可能受到制裁，这些制裁可能由政府机构执行，在某些情况下也可能由私人执行。在收购和拥有我们的物业时，我们可能会面临这样的成本。遵守环境法规要求的成本，防御
环境索赔或对任何受污染财产的补救可能会对我们的业务、经营业绩和可供分配给股东的现金产生重大不利影响。
我们的一些物业含有含石棉的建筑材料。环境法要求含有石棉的建筑物的业主妥善管理和维护石棉，充分通知或培训那些可能接触石棉的人，并采取特别预防措施，以防在建筑物翻新或拆卸过程中石棉受到干扰。这些法律可对不遵守这些规定的业主处以罚款和处罚，并可允许第三者就与接触石棉有关的人身伤害向业主寻求赔偿。此外，我们的一些物业包含、或可能已包含、或毗邻或靠近已包含或目前包含石油产品和其他危险或有毒物质的地下储罐的其他物业，这些储罐有可能泄漏石油产品或其他危险或有毒物质。我们还拥有位于或毗邻或靠近其他财产的财产，而其他人，包括我们财产的前所有者或租户，已经或未来可能参与可能释放石油产品或其他危险或有毒物质的活动。
在收购物业之前，我们通常会对物业的环境条件进行初步评估，这通常被称为“第一阶段环境现场评估”。然而，这种环境评估不包括土壤采样或地下调查，通常也不包括石棉调查。在环境评估完成后，我们可能会收购已知不利环境条件和/或重大环境条件、责任或合规问题的物业。此外，在物业处置方面，我们可同意继续负责补救或监察物业的某些环境状况，并承担有关费用。此外，不能保证未来的法律、条例或法规不会施加任何实质性的环境责任，或我们物业的当前环境状况不会受到租户、我们物业附近的土地或作业条件(例如地下储油罐的泄漏)或与我们无关的第三方的影响。
我们面临着未来气候变化和与气候变化相关的风险的潜在影响。
我们的物业可能会受到罕见的灾难性天气事件的影响，例如严重的风暴、洪水或野火。如果极端天气事件的频率因气候变化而增加，我们对这些事件的暴露可能会增加。此外，在任何开发、重建或翻新项目中，供应链的潜在变化或工业建筑更严格的能源效率标准可能会损害我们的利益。在气候变化导致天气模式转变的程度上，我们的市场可能会经历负面后果，包括对工业空间的需求下降，以及我们无法运营我们的建筑。气候变化也可能对我们的业务产生间接的负面影响，因为它增加了我们认为可以接受的财产保险的成本或减少了财产保险的可获得性，并增加了我们酒店的能源、建材和除雪成本。此外，遵守与气候变化有关的新法律或法规，包括“绿色”建筑规范，可能要求我们对现有物业进行改进，或导致运营成本增加。任何此类法律或法规也可能会给我们的租户带来巨额成本，从而影响他们的财务状况和履行义务以及租赁或转租我们物业的能力。
遵守或不遵守美国反兴奋剂机构和其他法规可能会导致巨额成本。
根据《反残疾人法》，公共住宿场所必须满足与残疾人出入和使用有关的某些联邦要求。不遵守这些要求可能会导致额外的成本，以达到合规，联邦政府施加罚款，或判给私人诉讼当事人损害赔偿或律师费。如果我们被要求进行意想不到的支出来遵守ADA或其他法规，包括消除准入障碍，那么我们的现金流和可供分配的现金可能会受到不利影响。此外，美国反兴奋剂机构或其他法规中规定的要求的变化或采用新的要求可能需要我们做出重大的意外支出。
受土地租约约束的物业的所有权使我们面临某些风险。
我们目前拥有并可能收购额外的物业，但须受土地租约或建筑物底层土地的租赁权益所限。作为土地租约的承租人，我们有可能在土地租约到期时失去财产，或者我们更早地违反了土地租约。我们的土地租约也可能包含限制我们出售物业的能力的条款，或要求我们在转让或转让与物业出售相关的土地租约下的权利和义务时，必须征得房东的同意，这可能会对任何此类出售所实现的价格产生不利影响。我们还拥有从代税(“试点”)计划或类似计划中受益的物业，这些计划是通过相关市政府作为出租人的租赁权益实现的。虽然我们有权以象征性的购买价格购买这些物业的费用权益，但如果发生这种转换，试点计划提供的任何税收优惠将失去。
我们可能无法出售物业，包括由于不确定的市场状况。
我们希望持有我们的物业，直到出售或其他处置适合我们的投资目标。我们是否有能力以有利的条件处置任何物业，取决于我们无法控制的因素，包括来自其他卖家的竞争，以及对潜在买家是否有吸引力的融资。由于市场状况的不确定性可能会影响未来的物业处置，我们不能向您保证我们将能够出售我们的物业以盈利。因此，您将在多大程度上获得现金分配并实现我们投资的潜在增值将取决于波动的市场条件。此外，我们不能向您保证，在出售房产之前，我们将有可能需要的资金来纠正缺陷或进行改进。
如果我们出售物业并向购房者提供融资，购房者的违约将对我们的现金流产生不利影响。
在某些情况下，我们可以向购房者提供融资来出售物业。如果我们向购买者提供融资，我们将承担购买者可能违约的风险，这可能对我们的现金流和向股东分配的能力产生不利影响，并可能导致诉讼和增加费用。即使在没有买方违约的情况下，销售收益的再投资或分配也将被推迟，直到本票(或我们可能在出售时接受的其他财产)实际支付、出售或再融资。
合营企业投资可能因我们缺乏唯一决策权、我们依赖合营者的财务状况以及我们与合营者之间的纠纷而受到不利影响。
未来，当我们认为情况需要时，我们可以通过与第三方的合伙企业、合资企业或其他共同投资实体选择性地收购、拥有和/或开发物业。在这种情况下，我们将不能对财产、合伙企业、合资企业或其他实体行使唯一决策权，如果第三方不参与，我们将面临不存在的风险，包括合作伙伴可能破产或无法为所需资本出资。合作伙伴可能有与我们的目标不一致的经济或其他商业利益，采取与我们的政策相反的行动，或有其他利益冲突。这类投资还可能有陷入僵局的潜在风险，比如出售，因为我们和合作伙伴都不会完全控制合伙企业或合资企业。此外，在将我们在合资企业中的权益出售或转让给第三方时，可能需要事先征得合作伙伴的同意，这将限制我们处置我们权益的能力。此外，在某些情况下，我们可能要对我们的第三方合作伙伴的行为负责。合资企业可能会受到债务的约束，在动荡的信贷市场，此类债务的再融资可能需要股本募集。
与债务融资相关的风险
如果我们无法偿还债务，我们的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
我们的章程和章程没有限制我们可能产生的债务金额，我们受到通常与债务融资相关的风险的影响，包括我们的现金流不足以满足所需的本金和利息支付的风险。我们不能保证我们将能够对任何到期债务进行再融资，不能保证此类再融资的条款与到期债务的条款一样优惠，也不能保证我们能够以其他方式通过出售资产或筹集股本来获得资金，以支付到期债务的必要款项。特别是，为购置物业提供资金而获得的贷款，可以这些物业的第一按揭作为抵押。如果我们无法按要求偿还债务，贷款人可以取消担保其债务的房产的抵押品赎回权，这将导致我们损失部分或全部投资。我们现有的某些有担保债务是交叉抵押的，未来的有担保债务可能是交叉抵押的，因此，这种债务的违约可能导致我们在多个物业上的部分或全部投资损失。
利率的提高可能会增加我们所需的债务偿付，并对我们向股东进行分配的能力产生不利影响。
截至2023年12月31日，我们的未偿债务总额约为26亿美元，其中包括约4.02亿美元的浮动利率债务(不包括为固定利率而对冲的金额)，我们预计未来将产生额外的债务。我们为未偿债务支付的利息减少了我们可用于分配的现金。由于我们已经并可能继续产生可变利率债务，美联储提高利率或定期担保隔夜融资利率(“期限SOFR”)的变化将提高我们的利息成本，从而减少我们的现金流和我们的分派能力。如果我们无法对到期的债务进行再融资或履行我们的付款义务，我们的财务状况和现金流将受到不利影响，我们可能会失去确保这些债务的财产。在……里面
此外，如果我们需要在利率上升期间偿还现有债务，我们可能需要在可能无法实现此类投资的最大回报的情况下出售我们的一处或多处物业。
逐步取消伦敦银行同业拆息，并过渡至期限SOFR作为基准利率，将会产生不确定的影响，甚至可能是不利的影响。
在2023年6月30日LIBOR停止之前，我们将我们的无担保信贷安排和定期贷款修改为基于一个月期限的SOFR，截至2023年12月31日，我们没有基于LIBOR的债务或金融合同。由于LIBOR被广泛用作参考利率，向定期SOFR过渡的影响可能会对我们的融资成本产生不利影响，包括我们的无担保信贷安排、无担保定期贷款和任何其他可变利率债务债券的利差定价，以及我们的业务和现金流。不能保证从LIBOR过渡到定期SOFR不会导致金融市场中断、基准利率大幅上升或借款人的借款成本，这些都可能影响我们的利息支出和收益，并可能对我们的业务、运营业绩、财务状况和股票价格产生不利影响。术语SOFR是否被市场接受为LIBOR替代工具仍不确定。
我们的贷款契约可能会限制我们的灵活性，并对我们的财务状况和分发能力产生不利影响。
我们现有的抵押票据和无担保贷款协议要求我们遵守某些金融和其他公约，包括贷款与价值之比、偿债范围、杠杆和固定费用覆盖比率，以及在发生违约事件时对分配的限制。此外，我们现有的无担保贷款协议包含交叉违约条款，未来的协议也可能包含交叉违约条款，这些条款在其他重大债务违约的情况下触发。这些交叉违约条款可能要求我们除了偿还任何其他违约债务外，还需要偿还或重组贷款。未来的债务可能包含比我们现有贷款协议更具限制性的金融或其他契约。
我们是一家控股公司，通过我们的运营伙伴关系开展几乎所有的业务。因此，我们依靠我们的运营伙伴关系的分配来支付股息，履行我们的偿债和其他义务。我们经营合伙公司向我们分配的能力取决于我们经营合伙公司的经营结果和任何阻碍我们财产的贷款的条款。这类贷款可能包含锁箱安排、准备金要求、金融契约和其他限制违约情况下资金分配的条款。
如果无法以合理的利率获得债务，我们可能无法为收购融资或为现有债务再融资。
如果无法以合理的利率获得债务，当贷款以优惠条件到期时，我们可能无法为收购提供资金或为现有债务进行再融资，或者根本无法。我们的大多数融资安排要求我们在到期时一次性或“气球”付款。我们在到期时付款的能力是不确定的，如果我们没有足够的资金，我们将需要为这笔债务进行再融资。如果我们为这类债务再融资时利率较高，我们的净收入、现金流以及可供分配给股东的现金可能会减少。如果在付款到期时信贷环境受到限制，我们可能无法按可接受的条款对现有债务进行再融资，并可能被迫从许多不利的选择中进行选择，包括接受不利的融资条款、以不利的条款出售物业或违约以及允许贷款人丧失抵押品赎回权。
此外，影响金融服务业的不利事态发展或投资者对美国或国际金融体系的担忧可能会导致不太有利的商业融资条款，包括更高的利率或成本以及更具限制性的金融和运营契约，或对获得信贷和流动性来源的系统性限制，从而使我们更难以可接受的条款或根本无法获得融资。除其他风险外，任何可用资金或现金和流动资金来源的减少都可能对我们履行财务或其他义务的能力造成不利影响，或减少我们的净收入和可供分配给股东的现金。
我们的对冲策略可能不会成功地降低与利率相关的风险。
我们的各种衍生金融工具涉及某些风险，例如交易对手未能履行其义务的风险，这些安排可能无法有效地减少我们对利率变化的敞口，以及法院裁定此类协议不具有法律执行力。此外，套期保值交易的性质、时间和成本可能会影响我们对冲策略的有效性。设计不当的策略或执行不当的交易实际上可能会增加我们的风险和损失。我们不能向您保证，我们的对冲策略和衍生金融工具将充分抵消利率波动的风险，或该等工具不会导致可能对我们的财务状况产生不利影响的损失。
我们信用评级的不利变化可能会对我们的融资活动产生负面影响。
我们的无抵押债务的信用评级是基于我们的经营业绩、流动资金和杠杆率、整体财务状况以及信用评级机构采用的其他因素。我们的信用评级可能会影响我们可以获得的资本额，以及我们债务的条款和定价。我们不能保证我们能够维持目前的信用评级，如果我们的信用评级被下调，我们将承担更高的借贷成本，并可能在获得额外融资方面遇到困难。此外，我们信用评级的下调可能会引发我们的无担保信贷安排和其他债务工具下的额外付款或其他负面后果。我们信用评级的不利变化可能会损害我们的资本市场活动、管理债务到期日的能力、未来的增长和收购活动。
美国联邦所得税风险
如果不符合REIT的资格，我们可用于投资或分销的净收益将减少。
我们作为房地产投资信托基金的资格将取决于我们是否有能力满足关于我们的组织和所有权、我们的收入分配、我们的收入和资产的性质和多样化以及守则规定的其他测试的要求。如果我们在选择REIT地位后的任何纳税年度都没有资格成为REIT，我们将按常规公司税率对我们的应税收入缴纳联邦所得税。此外，我们通常会被取消作为房地产投资信托基金的资格，在我们没有资格成为房地产投资信托基金的那一年之后的四个纳税年度内。由于额外的纳税义务，失去我们的REIT地位将减少我们可用于投资或分配给股东的净收益。此外，向股东支付的股息将不再有资格享受股息支付的扣除，我们也不再被要求进行分配。如果发生这种情况，我们可能需要借入资金或清算一些投资，以支付适用的税款。
即使我们为了联邦所得税的目的而保持我们作为REIT的资格，我们可能会受到其他税收负债的影响，这些负债减少了我们的现金流和我们向股东分配资金的能力。
即使出于联邦所得税的目的，我们保持了REIT的资格，我们也可能要缴纳一些联邦、州和地方税。
例如，(I)我们将对符合REIT分配要求但分配少于我们REIT应税收入的100%的未分配收入缴纳联邦公司所得税；(Ii)如果我们在任何日历年支付的分配少于前几年普通收入的85%、资本利得净收入的95%和前几年未分配收入的100%，我们将被征收4%的不可抵扣消费税，(Iii)如果我们从出售止赎财产中获得的净收入主要用于在正常业务过程中出售给客户，或从丧失抵押品赎回权财产中获得的其他不符合资格的收入，我们将缴纳最高的企业所得税税率；。(Iv)除止赎财产外，我们从资产出售中获得的收益将被征收100%的“禁止交易”税，除非该等出售是由我们的应税房地产投资信托基金子公司(“TRS”)进行的，或者如果我们有资格获得安全港；以及(V)我们的TRS将按常规公司税率缴纳联邦、州和地方所得税。
房地产投资信托基金的分销要求可能会对我们执行业务计划的能力产生不利影响。
有时，出于财务报告的目的，我们可能产生的应税收入大于我们的收入，或者我们的应税收入可能大于我们可用于分配给股东的现金。如果我们在这些情况下没有其他资金可用，我们可能被要求以不利的条件借入或筹集股本，以不利的价格出售投资，对我们的股票或债务证券进行应税分配，或寻找其他资金来源来分配足够的应税收入，以满足REIT的分配要求，并在特定年度避免企业所得税和4%的消费税。这些替代方案可能会增加我们的成本或降低我们股权的价值。此外，为了保持我们作为房地产投资信托基金的资格，我们必须在持续的基础上通过某些测试，其中包括我们的收入来源、资产性质和我们分配给股东的金额。我们可能被要求在现金再投资于我们的业务更有利的时候，或者当我们没有现成的资金可供分配的时候，向股东进行分配。因此，遵守房地产投资信托基金的要求可能会阻碍我们仅以最大化利润和股东投资价值为基础进行运营的能力。
对售后回租交易的重新定性可能会导致我们失去REIT地位。
在某些情况下，我们希望购买物业并将其租回给此类物业的卖家。虽然我们打算安排此类售后回租交易，以便出于税务目的将租约定性为“真正的租赁”，但我们不能向您保证，美国国税局(IRS)不会对这种定性提出质疑。如果任何此类售后回租交易受到质疑，并重新定性为融资交易或联邦所得税贷款，将不允许扣除与此类房产相关的折旧和成本回收。如果售后回租交易被如此重新定性，我们可能无法满足REIT资格的“资产测试”或“收入测试”，因此，我们的REIT地位将从重新定性的年份起生效。或者，我们的REIT应纳税所得额可以重新计算，这也可能导致我们无法满足纳税年度的分配要求。
被禁止的交易税可能会限制我们从事某些交易的能力。
房地产投资信托基金从被禁止的交易中获得的净收入将被征收100%的税。一般来说，被禁止的交易是指处置主要在正常业务过程中出售给客户的财产，但丧失抵押品赎回权的财产除外。尽管我们提供了将处置定性为禁止交易的避风港，但我们不能向您保证，我们可以遵守该安全港，或者我们将避免拥有可能被描述为主要在正常业务过程中出售给客户的财产。因此，我们可以选择不从事某些处置，也可以通过TRS进行此类处置。
我们可能会受到不利的立法或监管税收变化的影响。
联邦所得税规则不断受到美国国税局、美国财政部和参与立法程序的人员的审查。税法的变化，无论是否具有追溯力，通过新的立法、财政部法规、行政解释或法院裁决可能会对我们或我们的股东产生不利影响，包括对我们作为REIT的资格的能力或此类资格的联邦所得税后果产生负面影响，或降低对REIT的投资相对于不具备REIT资格的公司的相对吸引力。我们无法预测未来法律变化对我们或我们的股东的长期影响。
其他一般风险
我们面临由安全漏洞或网络攻击导致的系统故障风险，以及我们的信息技术(“IT”)网络和相关系统的其他重大中断。
我们面临着与安全漏洞、网络攻击以及我们的IT网络和相关系统的其他重大中断相关的风险。随着来自世界各地的未遂攻击的数量、强度和复杂性增加，安全漏洞、网络攻击或中断的风险也增加了。我们不能保证我们为管理安全漏洞、网络攻击或中断的风险而采取的安全措施将是有效的，或者我们不能保证未遂的安全漏洞、网络攻击或中断不会成功或造成破坏。我们的IT网络和相关系统的任何故障都可能(I)扰乱我们的网络和系统的正常运行，(Ii)导致财务报告错误、违反贷款契约或错过预期报告截止日期，(Iii)扰乱我们无法监控我们遵守REIT要求的能力，(Iv)导致对专有、机密、敏感或其他有价值的信息的未经授权的访问、销毁、丢失、盗窃、挪用或发布，(V)需要大量的管理层关注和资源来补救由此造成的任何损害，(Vi)我们受到违反合同或未能保护个人信息或终止租赁或其他协议的索赔，或(Vii)损害我们在租户和投资者中的声誉。
我们依赖关键人员；失去他们的全面服务可能会对我们产生不利影响。
我们的成功在很大程度上取决于某些关键人员的持续贡献，包括但不限于我们的执行干事，他们的持续服务得不到保证，而且他们中的每一个人都很难被取代。我们是否有能力留住我们的管理团队或在管理团队任何成员离开时吸引合适的继任者，这取决于就业市场的竞争性质。每位行政人员均可随时终止聘用，在某些情况下，可获得现金遣散费、即时授予股权奖励及其他福利，并可在离职后不受限制与我们竞争。管理团队主要成员失去服务或其可获得性受到限制，可能会在资本市场上造成负面影响，并可能对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。截至2023年12月31日，我们没有也不希望为我们的任何关键人员获得关键人人寿保险。我们还相信，随着我们的扩张，我们未来的成功将取决于我们是否有能力招聘和留住高技能的管理、投资、融资、运营和营销人员。竞争
对于这样的人才是紧张的，我们不能向你保证我们会成功地吸引和留住这些熟练的人才。
更多地关注与企业责任相关的指标和报告，特别是与ESG因素相关的指标和报告，可能会增加成本，并使我们面临新的风险。
投资者和其他利益相关者关注各种ESG事项，并参考第三方集团开发的评级系统来比较公司。在这些评级系统中，我们没有参与，或者可能得不到很好的分数。此外，这些评级系统中使用的标准经常变化，我们的分数可能会随着标准的变化而下降。我们通过公开披露我们的ESG活动来补充我们对这些评级系统的参与，但投资者和其他利益相关者可能会寻找我们没有提供的具体披露。我们未能参与某些ESG计划，未能提供某些ESG披露，或未能参与某些评级系统，或未能在某些评级系统中取得良好成绩，可能会导致声誉受损，并可能导致某些投资者不愿投资于我们的股票，这可能会削弱我们的融资能力。
我们的补偿计划可能与我们改善的财务业绩或证券的市场价格不挂钩或不一致，这可能会对我们产生不利影响。
我们董事会的薪酬委员会负责监督我们的高管薪酬计划。薪酬委员会在构建这些薪酬方案时有很大的自由裁量权，并可以根据任何数量的因素做出薪酬决定。因此，补偿奖励可能与公司财务业绩的改善或我们证券的市场价格没有联系或对应。
项目1B.未获解决 员工意见
没有。
项目1C。网络安全
引言
我们认识到在我们的IT网络和相关系统的完整性方面保持租户、业务合作伙伴和员工的信任和信心的重要性。我们力求通过一种全面的方法来应对网络安全风险，并维护在我们的IT网络和相关系统上收集和存储的信息的机密性、安全性和可用性，重点是(I)识别、评估和管理我们的网络安全风险，(Ii)防止或减轻潜在威胁，以及(Iii)适当地应对安全漏洞、网络攻击、IT网络故障和其他事件(如果它们发生)。虽然风险管理主要由我们的高级管理团队负责，但我们的董事会在监督我们的网络安全风险管理计划方面发挥了作用。我们的董事会直接管理这一监督职能，并得到其审计委员会的支持，该委员会已被授权评估我们的主要金融风险，包括我们的政策和做法，以管理进行风险评估和管理的过程。
截至本报告日期，我们未发现任何网络安全威胁，包括之前的任何网络安全事件对公司(包括我们的业务战略、运营结果或财务状况)造成重大不利影响，该等威胁也不合理地可能对公司产生重大不利影响。
有关我们的网络安全风险的更多信息，请参阅上文“项目1.A.风险因素--其他一般风险--我们面临因安全漏洞或网络攻击而导致的系统故障，以及我们的信息技术(”IT“)网络和相关系统的其他重大中断”。
风险管理和战略
我们的网络安全风险管理计划侧重于以下关键领域：
•治理。在履行监督责任时，我们的董事会定期收到我们的高级管理团队关于我们的网络安全风险和暴露、基础设施和对策以及其他监测、测试和恢复系统的报告。
•协作性方法。我们使用全面的跨部门方法来识别、评估、预防和/或缓解网络安全威胁和事件，并实施了以下控制和程序
规定迅速升级重大网络安全事件，以便能够及时作出关于报告和公开披露此类事件的决定。
•技术保障措施。我们部署了旨在保护我们的IT网络和相关系统免受网络安全威胁的技术保障措施，包括防火墙、入侵防御、检测和隔离系统、防病毒和恶意软件功能以及备份功能。和访问控制。这些技术保障措施通过漏洞评估、网络渗透测试和威胁情报定期进行评估和改进，包括由第三方顾问进行评估和改进，他们也会持续监控我们的信息安全。与我们的技术保障相关的任何重大发展，包括任何漏洞评估或网络渗透测试的结果，都会报告给我们的董事会，我们会根据需要调整我们的网络安全风险管理政策和做法。
•第三方风险管理。我们使用基于风险的方法来评估第三方(如我们的IT网络和相关系统的供应商、服务提供商和外部用户)带来的网络安全风险，以及与我们使用第三方系统相关的风险，这些风险可能会在以这些系统为中心的网络安全事件发生时对我们的业务造成不利影响。
•教育和意识。我们为我们的员工提供定期的强制性网络安全培训，帮助他们识别和避免潜在的网络安全威胁，并了解我们与IT网络和相关系统相关的政策和指导方针。作为该培训计划的一部分，我们定期测试员工的信息安全意识，包括通过随机电子通信来模拟威胁参与者可能如何尝试危害我们的IT网络和相关系统。
•网络安全保险。我们提供全面的网络责任保险，根据保单的承保条件和限制，承保与某些第一方和第三方损失相关的索赔，包括数据恢复成本和危机管理费用。
治理
我们的董事会与董事会的审计委员会一起监督我们的网络安全风险管理计划。此外，审计委员会负责与管理层一起审查我们财务报告系统的内部控制结构和程序的有效性，其中包括旨在评估、识别和管理来自网络安全威胁的重大风险的内部控制。
我们的董事会定期从我们的高级管理团队收到关于网络安全风险的演示文稿，根据报告撰写时的相关性，这些演示文稿可能会涉及诸如普遍存在的网络安全威胁、漏洞评估和/或网络完整性测试、基础设施和实践更新，以及适用于我们的IT网络和相关系统以及其他第三方系统的其他考虑事项。
管理层成员通力合作，制定和实施政策、做法和程序，以保护我们的IT网络和相关系统免受网络安全威胁，并对任何网络安全事件做出适当和及时的反应。负责我们网络安全风险管理项目的管理层成员包括副总裁总裁-信息技术、首席财务官、总法律顾问、首席会计官、数据、分析和技术主管以及总裁副总裁-财务报告和会计。通过我们每个数据、分析和技术和信息技术部门员工的持续沟通，这些管理层成员监控我们对重大网络安全风险的评估、我们对网络安全威胁的预防和检测，以及如果发生网络安全事件，我们对此类事件的缓解和补救。
我们相信，参与评估和管理重大网络安全风险的管理团队成员具有履行职责所需的经验，包括通过教育、认证、工作经验或两者相结合的方式。例如，我们的副总裁总裁-信息技术拥有大约25年的各种职位的IT经验，其中大部分是在公开报告的房地产公司。此外，上述管理团队的其他成员拥有14年至29年管理风险或控制环境的工作经验，包括在公司和其他专业企业的经验，或作为第三方顾问帮助企业管理风险或控制环境的经验。
第2项：酒店物业
截至2023年12月31日，我们拥有下表中的物业。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 状态 | | 城市 | | 建筑物数目 | | 资产类型 | | 合计可出租平方英尺 |
| 阿拉巴马州 | | 伯明翰 | | 4 | | 仓库/配送 | | 362,916 |
| | 蒙哥马利 | | 1 | | 仓库/配送 | | 332,000 |
| | 穆迪 | | 1 | | 仓库/配送 | | 595,346 |
| | 凤凰城 | | 1 | | 仓库/配送 | | 117,568 |
| | | | | | | | |
| 阿肯色州 | | 科比 | | 1 | | 仓库/配送 | | 300,160 |
| | 罗杰斯 | | 1 | | 仓库/配送 | | 400,000 |
| | | | | | | | |
| 亚利桑那州 | | Avondale | | 1 | | 仓库/配送 | | 186,643 |
| | 钱德勒 | | 1 | | 轻工制造业 | | 104,352 |
| | 吉尔伯特 | | 1 | | 仓库/配送 | | 41,504 |
| | 台地 | | 1 | | 轻工制造业 | | 71,030 |
| | 图森 | | 1 | | 仓库/配送 | | 129,047 |
| | | | | | | | |
| 加利福尼亚 | | 弗雷斯诺 | | 1 | | 仓库/配送 | | 232,072 |
| | 霍利斯特 | | 1 | | 仓库/配送 | | 175,325 |
| | 洛迪 | | 1 | | 仓库/配送 | | 400,340 |
| | 麦克莱伦 | | 1 | | 仓库/配送 | | 160,534 |
| | 梅尼菲 | | 2 | | 仓库/配送 | | 157,146 |
| | 摩根·希尔 | | 2 | | 轻工制造业 | | 107,126 |
| | 兰乔·科尔多瓦 | | 2 | | 仓库/配送 | | 106,718 |
| | 罗斯维尔 | | 1 | | 仓库/配送 | | 114,597 |
| | 萨克拉门托 | | 7 | | 仓库/配送 | | 846,519 |
| | 萨克拉门托 | | 1 | | 轻工制造业 | | 130,000 |
| | 圣地亚哥 | | 1 | | 仓库/配送 | | 205,440 |
| | 斯托克顿 | | 3 | | 仓库/配送 | | 263,716 |
| | 西萨克拉门托 | | 1 | | 仓库/配送 | | 236,716 |
| | | | | | | | |
| 科罗拉多州 | | 大交汇处 | | 1 | | 仓库/配送 | | 82,800 |
| | 约翰斯敦 | | 1 | | 仓库/配送 | | 132,194 |
| | 朗蒙特 | | 1 | | 轻工制造业 | | 64,750 |
| | 爱之地 | | 2 | | 仓库/配送 | | 195,674 |
| | | | | | | | |
| 康涅狄格州 | | 东温莎 | | 2 | | 仓库/配送 | | 271,111 |
| | 米尔福德 | | 2 | | 仓库/配送 | | 367,700 |
| | 诺斯黑文 | | 3 | | 仓库/配送 | | 824,727 |
| | 沃林福德 | | 1 | | 仓库/配送 | | 105,000 |
| | | | | | | | |
| 特拉华州 | | 新城堡 | | 1 | | 仓库/配送 | | 485,987 |
| | | | | | | | |
| 佛罗里达州 | | 代托纳海滩 | | 1 | | 轻工制造业 | | 142,857 |
| | 迈尔斯堡 | | 1 | | 仓库/配送 | | 260,620 |
| | 杰克逊维尔 | | 5 | | 仓库/配送 | | 1,256,750 |
| | 沃思湖 | | 2 | | 仓库/配送 | | 157,758 |
| | 沃思湖 | | 1 | | 轻工制造业 | | 42,158 |
| | 莱克兰 | | 1 | | 仓库/配送 | | 215,280 |
| | 奥兰多 | | 1 | | 仓库/配送 | | 155,000 |
| | 奥兰多 | | 1 | | 轻工制造业 | | 215,900 |
| | 坦帕 | | 1 | | 仓库/配送 | | 78,560 |
| | 西棕榈滩 | | 1 | | 轻工制造业 | | 112,353 |
| | | | | | | | |
| 佐治亚州 | | 亚特兰大 | | 1 | | 仓库/配送 | | 175,532 |
| | 奥古斯塔 | | 1 | | 仓库/配送 | | 203,726 |
| | 布福德 | | 1 | | 仓库/配送 | | 103,720 |
| | 卡尔霍恩 | | 1 | | 仓库/配送 | | 151,200 |
| | 达拉斯 | | 1 | | 仓库/配送 | | 92,807 |
| | 森林公园 | | 1 | | 仓库/配送 | | 373,900 |
| | 结石症 | | 1 | | 仓库/配送 | | 210,858 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 状态 | | 城市 | | 建筑物数目 | | 资产类型 | | 合计可出租平方英尺 |
| | 诺克罗斯 | | 1 | | 仓库/配送 | | 152,036 |
| | 萨凡纳 | | 1 | | 仓库/配送 | | 504,300 |
| | 香农 | | 1 | | 仓库/配送 | | 568,516 |
| | 士麦那 | | 1 | | 仓库/配送 | | 102,000 |
| | 斯塔瑟姆 | | 1 | | 仓库/配送 | | 225,692 |
| | 石山 | | 1 | | 仓库/配送 | | 78,000 |
| | | | | | | | |
| 爱荷华州 | | 安克尼 | | 2 | | 仓库/配送 | | 400,968 |
| | 议会悬崖 | | 1 | | 仓库/配送 | | 90,000 |
| | 得梅因 | | 2 | | 仓库/配送 | | 301,381 |
| | 马里昂 | | 1 | | 仓库/配送 | | 95,500 |
| | | | | | | | |
| 爱达荷州 | | 爱达荷州瀑布 | | 1 | | 仓库/配送 | | 78,690 |
| | | | | | | | |
| 伊利诺伊州 | | 巴特利特 | | 1 | | 仓库/配送 | | 207,575 |
| | 巴达维亚 | | 2 | | 仓库/配送 | | 204,642 |
| | 巴达维亚 | | 1 | | 轻工制造业 | | 56,676 |
| | 贝尔维迪尔 | | 6 | | 仓库/配送 | | 1,069,222 |
| | 凯里 | | 1 | | 仓库/配送 | | 79,049 |
| | 水晶湖 | | 4 | | 仓库/配送 | | 506,096 |
| | 埃尔金 | | 2 | | 仓库/配送 | | 383,856 |
| | 埃尔金 | | 1 | | 轻工制造业 | | 41,007 |
| | 埃尔姆赫斯特 | | 1 | | 仓库/配送 | | 72,499 |
| | 古尔尼 | | 1 | | 仓库/配送 | | 338,740 |
| | 哈佛 | | 1 | | 轻工制造业 | | 126,304 |
| | 霍奇金斯 | | 2 | | 仓库/配送 | | 518,109 |
| | 伊塔斯卡 | | 3 | | 仓库/配送 | | 311,355 |
| | 莱尔 | | 1 | | 轻工制造业 | | 105,925 |
| | 马切斯尼公园 | | 1 | | 仓库/配送 | | 80,000 |
| | 麦克亨利 | | 2 | | 仓库/配送 | | 169,311 |
| | 蒙哥马利 | | 1 | | 仓库/配送 | | 584,301 |
| | 圣查尔斯 | | 1 | | 轻工制造业 | | 102,000 |
| | 索克村 | | 1 | | 仓库/配送 | | 375,785 |
| | Schaumburg | | 1 | | 仓库/配送 | | 67,817 |
| | 圣查尔斯 | | 1 | | 轻工制造业 | | 115,491 |
| | 弗农山 | | 1 | | 仓库/配送 | | 95,486 |
| | 沃基 | | 1 | | 仓库/配送 | | 131,252 |
| | 芝加哥西部 | | 2 | | 仓库/配送 | | 649,558 |
| | 芝加哥西部 | | 5 | | 轻工制造业 | | 305,874 |
| | 西邓迪 | | 1 | | 仓库/配送 | | 154,475 |
| | 伍德戴尔 | | 1 | | 轻工制造业 | | 137,607 |
| | | | | | | | |
| 印第安纳州 | | 阿尔比翁 | | 1 | | 轻工制造业 | | 37,578 |
| | 埃尔克哈特 | | 2 | | 仓库/配送 | | 170,100 |
| | 韦恩堡 | | 1 | | 仓库/配送 | | 108,800 |
| | 歌申 | | 1 | | 仓库/配送 | | 366,000 |
| | 格林伍德 | | 1 | | 仓库/配送 | | 154,440 |
| | 印第安纳波利斯 | | 1 | | 仓库/配送 | | 78,600 |
| | 杰斐逊维尔 | | 1 | | 仓库/配送 | | 563,032 |
| | 拉斐特 | | 3 | | 仓库/配送 | | 466,400 |
| | 黎巴嫩 | | 3 | | 仓库/配送 | | 2,230,323 |
| | 马里昂 | | 1 | | 仓库/配送 | | 249,920 |
| | 波蒂奇 | | 2 | | 仓库/配送 | | 786,249 |
| | 南弯 | | 1 | | 仓库/配送 | | 225,000 |
| | 怀特敦 | | 1 | | 仓库/配送 | | 258,000 |
| | 约德 | | 1 | | 仓库/配送 | | 764,177 |
| | | | | | | | |
| 堪萨斯州 | | 爱德华兹维尔 | | 1 | | 仓库/配送 | | 270,869 |
| | Lenexa | | 3 | | 仓库/配送 | | 581,059 |
| | Olathe | | 2 | | 仓库/配送 | | 725,839 |
| | 威奇托 | | 3 | | 仓库/配送 | | 248,550 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 状态 | | 城市 | | 建筑物数目 | | 资产类型 | | 合计可出租平方英尺 |
| | | | | | | | |
| 肯塔基州 | | 巴德斯敦 | | 1 | | 仓库/配送 | | 102,318 |
| | 丹维尔 | | 1 | | 仓库/配送 | | 757,047 |
| | 埃兰格 | | 1 | | 仓库/配送 | | 108,620 |
| | 佛罗伦萨 | | 2 | | 仓库/配送 | | 641,136 |
| | 希伯伦 | | 1 | | 仓库/配送 | | 109,000 |
| | | | | | | | |
| 路易斯安那州 | | 巴吞鲁日 | | 3 | | 仓库/配送 | | 532,036 |
| | 什里夫波特 | | 1 | | 仓库/配送 | | 420,259 |
| | | | | | | | |
| 马萨诸塞州 | | 奇科皮 | | 1 | | 仓库/配送 | | 217,000 |
| | 哈德森 | | 1 | | 轻工制造业 | | 128,000 |
| | 马尔登 | | 2 | | 轻工制造业 | | 109,943 |
| | 米德尔伯勒 | | 1 | | 轻工制造业 | | 80,100 |
| | 诺顿 | | 1 | | 仓库/配送 | | 200,000 |
| | 东南部 | | 1 | | 轻工制造业 | | 86,000 |
| | 英镑 | | 1 | | 仓库/配送 | | 119,056 |
| | 斯托顿 | | 2 | | 仓库/配送 | | 258,213 |
| | 韦斯特伯勒 | | 1 | | 仓库/配送 | | 121,700 |
| | | | | | | | |
| 马里兰州 | | 埃尔克里奇 | | 1 | | 仓库/配送 | | 167,223 |
| | 黑格斯敦 | | 3 | | 仓库/配送 | | 1,424,620 |
| | 汉普斯特德 | | 1 | | 仓库/配送 | | 1,035,249 |
| | 猎人谷 | | 1 | | 仓库/配送 | | 46,867 |
| | 白色沼泽 | | 1 | | 仓库/配送 | | 103,564 |
| | | | | | | | |
| 缅因州 | | 比德福德 | | 2 | | 仓库/配送 | | 265,126 |
| | 加德纳 | | 1 | | 仓库/配送 | | 265,000 |
| | 刘易斯顿 | | 1 | | Flex Office | | 60,000 |
| | 波特兰 | | 1 | | 仓库/配送 | | 100,600 |
| | | | | | | | |
| 密西根 | | 贝尔维尔 | | 1 | | 轻工制造业 | | 160,464 |
| | 坎顿 | | 1 | | 仓库/配送 | | 491,049 |
| | 切斯特菲尔德 | | 4 | | 仓库/配送 | | 478,803 |
| | 大急流城 | | 4 | | 仓库/配送 | | 656,262 |
| | 荷兰 | | 1 | | 仓库/配送 | | 195,000 |
| | 肯特伍德 | | 2 | | 仓库/配送 | | 370,020 |
| | 肯特伍德 | | 1 | | 轻工制造业 | | 85,157 |
| | 兰辛 | | 4 | | 仓库/配送 | | 770,425 |
| | 利沃尼亚 | | 2 | | 仓库/配送 | | 285,306 |
| | 马歇尔 | | 1 | | 轻工制造业 | | 57,025 |
| | 诺维 | | 3 | | 仓库/配送 | | 685,010 |
| | 普利茅斯市 | | 1 | | 仓库/配送 | | 125,214 |
| | 雷德福 | | 1 | | 仓库/配送 | | 138,912 |
| | 罗穆卢斯 | | 1 | | 仓库/配送 | | 303,760 |
| | 罗穆卢斯 | | 1 | | 轻工制造业 | | 274,500 |
| | 斯特林高地 | | 1 | | 仓库/配送 | | 108,000 |
| | 沃克 | | 1 | | 仓库/配送 | | 210,000 |
| | 沃伦 | | 4 | | 仓库/配送 | | 981,540 |
| | Wixom | | 1 | | 仓库/配送 | | 126,720 |
| | 齐兰 | | 1 | | 仓库/配送 | | 230,200 |
| | | | | | | | |
| 明尼苏达州 | | 布莱恩 | | 1 | | 仓库/配送 | | 248,816 |
| | 布卢明顿 | | 1 | | 轻工制造业 | | 145,351 |
| | 布鲁克林公园 | | 1 | | 仓库/配送 | | 200,720 |
| | 卡洛斯 | | 1 | | 轻工制造业 | | 196,270 |
| | 伊根 | | 1 | | 仓库/配送 | | 276,550 |
| | Inver Grove Heigh | | 1 | | 仓库/配送 | | 80,655 |
| | 枫树林 | | 2 | | 仓库/配送 | | 207,875 |
| | 门多塔高地 | | 1 | | 仓库/配送 | | 87,183 |
| | 新希望 | | 1 | | 轻工制造业 | | 107,348 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 状态 | | 城市 | | 建筑物数目 | | 资产类型 | | 合计可出租平方英尺 |
| | 纽波特市 | | 1 | | 仓库/配送 | | 83,000 |
| | 奥克代尔 | | 2 | | 仓库/配送 | | 210,044 |
| | 普利茅斯市 | | 3 | | 仓库/配送 | | 357,085 |
| | 野人 | | 1 | | 仓库/配送 | | 244,050 |
| | Shakopee | | 1 | | 仓库/配送 | | 160,000 |
| | Shakopee | | 1 | | 轻工制造业 | | 136,589 |
| | 南圣保罗 | | 1 | | 仓库/配送 | | 422,727 |
| | 圣保罗 | | 1 | | 仓库/配送 | | 316,636 |
| | | | | | | | |
| 密苏里 | | 伯克利 | | 1 | | 仓库/配送 | | 121,223 |
| | 地球之城 | | 1 | | 仓库/配送 | | 116,783 |
| | 芬顿 | | 1 | | 仓库/配送 | | 127,464 |
| | 黑兹尔伍德 | | 1 | | 仓库/配送 | | 305,550 |
| | 堪萨斯城 | | 1 | | 仓库/配送 | | 702,000 |
| | 奥法伦 | | 2 | | 仓库/配送 | | 186,854 |
| | | | | | | | |
| 密西西比州 | | 南文郡 | | 1 | | 仓库/配送 | | 556,600 |
| | | | | | | | |
| 北卡罗来纳州 | | 卡托瓦巴 | | 1 | | 仓库/配送 | | 137,785 |
| | 夏洛特 | | 3 | | 仓库/配送 | | 243,880 |
| | 达勒姆 | | 1 | | 仓库/配送 | | 80,600 |
| | 加纳 | | 1 | | 仓库/配送 | | 150,000 |
| | 格林斯博罗 | | 2 | | 仓库/配送 | | 261,909 |
| | 亨特斯维尔 | | 1 | | 仓库/配送 | | 185,570 |
| | 列克星敦 | | 1 | | 仓库/配送 | | 201,800 |
| | 梅巴内 | | 2 | | 仓库/配送 | | 606,840 |
| | 梅巴内 | | 1 | | 轻工制造业 | | 202,691 |
| | 莫克斯维尔 | | 1 | | 仓库/配送 | | 129,600 |
| | 摩尔斯维尔 | | 2 | | 仓库/配送 | | 799,200 |
| | 山中之家 | | 1 | | 仓库/配送 | | 146,014 |
| | 牛顿 | | 1 | | 仓库/配送 | | 217,200 |
| | 派恩维尔 | | 1 | | 轻工制造业 | | 75,400 |
| | 乡间会堂 | | 1 | | 仓库/配送 | | 250,000 |
| | 索尔兹伯里 | | 1 | | 仓库/配送 | | 288,000 |
| | 史密斯菲尔德 | | 1 | | 仓库/配送 | | 307,845 |
| | Troutman | | 1 | | 仓库/配送 | | 301,000 |
| | 温斯顿 - 塞勒姆 | | 1 | | 仓库/配送 | | 385,000 |
| | 杨斯维尔 | | 1 | | 仓库/配送 | | 365,000 |
| | | | | | | | |
| 内布拉斯加州 | | 贝尔维尤 | | 1 | | 仓库/配送 | | 370,000 |
| | 拉维斯塔 | | 1 | | 仓库/配送 | | 178,368 |
| | 奥马哈 | | 5 | | 仓库/配送 | | 464,558 |
| | | | | | | | |
| 新汉普郡 | | 伦敦德里 | | 1 | | 仓库/配送 | | 125,060 |
| | 纳舒亚 | | 1 | | 仓库/配送 | | 337,391 |
| | | | | | | | |
| 新泽西 | | 布兰奇堡 | | 1 | | 仓库/配送 | | 113,973 |
| | 伯灵顿 | | 2 | | 仓库/配送 | | 756,990 |
| | 富兰克林镇 | | 1 | | 仓库/配送 | | 183,000 |
| | 兰伯顿 | | 1 | | 轻工制造业 | | 120,000 |
| | 穆尔斯敦 | | 2 | | 仓库/配送 | | 187,569 |
| | Mt.Mt.桂冠 | | 1 | | 仓库/配送 | | 112,294 |
| | 佩德里克镇 | | 1 | | 仓库/配送 | | 247,220 |
| | 比斯卡特韦 | | 1 | | 仓库/配送 | | 101,381 |
| | 瑞典波罗市 | | 1 | | 仓库/配送 | | 123,962 |
| | 威斯安普顿 | | 1 | | 仓库/配送 | | 189,434 |
| | | | | | | | |
| 新墨西哥州 | | 圣特蕾莎 | | 1 | | 仓库/配送 | | 92,325 |
| | | | | | | | |
| 内华达州 | | 芬利 | | 1 | | 轻工制造业 | | 183,435 |
| | 拉斯维加斯 | | 1 | | 仓库/配送 | | 34,916 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 状态 | | 城市 | | 建筑物数目 | | 资产类型 | | 合计可出租平方英尺 |
| | 拉斯维加斯 | | 1 | | 轻工制造业 | | 122,472 |
| | 天堂 | | 2 | | 轻工制造业 | | 80,422 |
| | 里诺 | | 1 | | 轻工制造业 | | 87,264 |
| | 火花 | | 2 | | 仓库/配送 | | 326,986 |
| | | | | | | | |
| 纽约 | | 水牛城 | | 1 | | 仓库/配送 | | 117,000 |
| | 切克托瓦加 | | 1 | | 仓库/配送 | | 121,760 |
| | 法明顿 | | 1 | | 仓库/配送 | | 149,657 |
| | 格洛弗斯维尔 | | 3 | | 仓库/配送 | | 211,554 |
| | 约翰斯敦 | | 2 | | 仓库/配送 | | 117,102 |
| | 约翰斯敦 | | 1 | | 轻工制造业 | | 42,325 |
| | 罗切斯特 | | 2 | | 仓库/配送 | | 252,860 |
| | 隆孔科马 | | 1 | | 仓库/配送 | | 64,224 |
| | | | | | | | |
| 俄亥俄州 | | 贝德福德高地 | | 1 | | 仓库/配送 | | 173,034 |
| | 船夫 | | 1 | | 仓库/配送 | | 176,930 |
| | 温彻斯特运河 | | 2 | | 仓库/配送 | | 814,265 |
| | 哥伦布 | | 4 | | 仓库/配送 | | 1,486,450 |
| | 代顿 | | 1 | | 仓库/配送 | | 205,761 |
| | 埃特纳 | | 1 | | 仓库/配送 | | 1,232,149 |
| | 费尔伯恩 | | 1 | | 仓库/配送 | | 259,369 |
| | 费尔菲尔德 | | 2 | | 仓库/配送 | | 364,948 |
| | 加哈纳 | | 1 | | 仓库/配送 | | 383,000 |
| | 格罗夫波特 | | 1 | | 仓库/配送 | | 320,657 |
| | 希利亚德 | | 1 | | 仓库/配送 | | 237,500 |
| | 马其顿 | | 2 | | 仓库/配送 | | 338,297 |
| | 枫树高地 | | 1 | | 仓库/配送 | | 170,000 |
| | 梅森 | | 1 | | 轻工制造业 | | 116,200 |
| | 北杰克逊 | | 2 | | 仓库/配送 | | 518,758 |
| | 橡木村 | | 1 | | 仓库/配送 | | 75,000 |
| | 萨利姆 | | 1 | | 轻工制造业 | | 271,000 |
| | 塞维利亚 | | 1 | | 仓库/配送 | | 75,000 |
| | Streetsboro | | 1 | | 仓库/配送 | | 343,416 |
| | 斯特龙斯维尔 | | 2 | | 仓库/配送 | | 341,561 |
| | 托莱多 | | 1 | | 仓库/配送 | | 177,500 |
| | 特温斯堡 | | 2 | | 仓库/配送 | | 426,974 |
| | 西切斯特 | | 1 | | 仓库/配送 | | 269,868 |
| | 西杰斐逊 | | 1 | | 仓库/配送 | | 857,390 |
| | | | | | | | |
| 俄克拉荷马州 | | 俄克拉荷马城 | | 2 | | 仓库/配送 | | 303,740 |
| | 塔尔萨 | | 2 | | 仓库/配送 | | 309,600 |
| | | | | | | | |
| 俄勒冈州 | | 比弗顿 | | 2 | | 仓库/配送 | | 121,426 |
| | 萨利姆 | | 2 | | 轻工制造业 | | 155,900 |
| | 威尔逊维尔 | | 1 | | 仓库/配送 | | 78,000 |
| | | | | | | | |
| 宾夕法尼亚州 | | 阿伦敦 | | 4 | | 仓库/配送 | | 514,134 |
| | 伯吉特斯敦 | | 1 | | 仓库/配送 | | 455,000 |
| | 沙勒罗伊 | | 1 | | 仓库/配送 | | 119,161 |
| | 克林顿 | | 7 | | 仓库/配送 | | 1,531,972 |
| | 克罗伊登 | | 1 | | 仓库/配送 | | 101,869 |
| | 伊丽莎白镇 | | 1 | | 仓库/配送 | | 206,236 |
| | 出口 | | 1 | | 仓库/配送 | | 138,270 |
| | 黑兹尔顿 | | 1 | | 仓库/配送 | | 589,580 |
| | 帝王 | | 1 | | 仓库/配送 | | 315,634 |
| | 库尔普斯维尔 | | 1 | | 仓库/配送 | | 152,625 |
| | 兰开斯特 | | 1 | | 仓库/配送 | | 240,528 |
| | 朗霍恩 | | 2 | | 仓库/配送 | | 180,000 |
| | 朗霍恩 | | 2 | | 轻工制造业 | | 287,647 |
| | 黎巴嫩 | | 1 | | 仓库/配送 | | 211,358 |
| | 曼尼茨堡 | | 3 | | 仓库/配送 | | 747,054 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 状态 | | 城市 | | 建筑物数目 | | 资产类型 | | 合计可出租平方英尺 |
| | 穆伦贝格镇 | | 1 | | 仓库/配送 | | 392,107 |
| | 新加利利 | | 1 | | 仓库/配送 | | 410,389 |
| | 新肯辛顿 | | 1 | | 仓库/配送 | | 200,500 |
| | 新金斯敦 | | 1 | | 仓库/配送 | | 330,000 |
| | 奥哈拉镇 | | 1 | | 仓库/配送 | | 887,084 |
| | 皮特斯顿 | | 1 | | 仓库/配送 | | 437,446 |
| | 阅读 | | 1 | | 仓库/配送 | | 248,000 |
| | 沃伦代尔 | | 1 | | 仓库/配送 | | 179,394 |
| | 约克市 | | 5 | | 仓库/配送 | | 1,306,834 |
| | | | | | | | |
| 南卡罗来纳州 | | 哥伦比亚 | | 1 | | 轻工制造业 | | 185,600 |
| | 邓肯 | | 3 | | 仓库/配送 | | 996,841 |
| | 埃奇菲尔德 | | 1 | | 轻工制造业 | | 126,190 |
| | 喷泉酒店 | | 2 | | 仓库/配送 | | 442,472 |
| | 喷泉酒店 | | 1 | | 轻工制造业 | | 203,888 |
| | 加夫尼 | | 1 | | 仓库/配送 | | 226,968 |
| | 鹅溪 | | 1 | | 仓库/配送 | | 500,355 |
| | 格林伍德 | | 2 | | 轻工制造业 | | 175,055 |
| | 格里尔 | | 6 | | 仓库/配送 | | 654,935 |
| | 劳伦斯 | | 1 | | 仓库/配送 | | 125,000 |
| | 皮埃蒙特 | | 7 | | 仓库/配送 | | 1,387,556 |
| | 石山 | | 3 | | 仓库/配送 | | 720,120 |
| | 辛普森维尔 | | 3 | | 仓库/配送 | | 1,138,494 |
| | 斯巴达 | | 9 | | 仓库/配送 | | 1,802,623 |
| | 萨默维尔 | | 1 | | 仓库/配送 | | 88,583 |
| | 威尔福德 | | 1 | | 仓库/配送 | | 233,433 |
| | 西哥伦比亚 | | 6 | | 仓库/配送 | | 1,163,822 |
| | 西哥伦比亚 | | 1 | | 轻工制造业 | | 464,206 |
| | | | | | | | |
| 田纳西州 | | 查塔努加 | | 3 | | 仓库/配送 | | 646,200 |
| | 克利夫兰 | | 1 | | 仓库/配送 | | 151,704 |
| | 克林顿 | | 1 | | 仓库/配送 | | 166,000 |
| | 杰克逊 | | 1 | | 仓库/配送 | | 267,391 |
| | 诺克斯维尔 | | 2 | | 仓库/配送 | | 335,310 |
| | 诺克斯维尔 | | 1 | | 轻工制造业 | | 106,000 |
| | 黎巴嫩 | | 2 | | 仓库/配送 | | 407,552 |
| | 劳登 | | 1 | | 仓库/配送 | | 104,074 |
| | 麦迪逊 | | 1 | | 仓库/配送 | | 418,406 |
| | 吉祥物 | | 1 | | 仓库/配送 | | 130,560 |
| | 吉祥物 | | 1 | | 轻工制造业 | | 190,560 |
| | 孟菲斯 | | 2 | | 仓库/配送 | | 1,331,075 |
| | 默弗里斯伯勒 | | 2 | | 仓库/配送 | | 212,312 |
| | 纳什维尔 | | 1 | | 仓库/配送 | | 154,485 |
| | 沃诺雷 | | 1 | | 仓库/配送 | | 342,700 |
| | | | | | | | |
| 德克萨斯州 | | 阿灵顿 | | 2 | | 仓库/配送 | | 290,324 |
| | 雪松山 | | 1 | | 仓库/配送 | | 420,000 |
| | 康罗 | | 1 | | 仓库/配送 | | 252,662 |
| | 埃尔帕索 | | 12 | | 仓库/配送 | | 2,413,344 |
| | 加兰 | | 1 | | 轻工制造业 | | 253,900 |
| | 小道消息 | | 2 | | 仓库/配送 | | 202,140 |
| | 休斯敦 | | 8 | | 仓库/配送 | | 999,124 |
| | 休斯敦 | | 2 | | 轻工制造业 | | 412,935 |
| | 谦逊 | | 1 | | 仓库/配送 | | 289,200 |
| | 欧文 | | 1 | | 仓库/配送 | | 120,900 |
| | 凯蒂 | | 2 | | 仓库/配送 | | 244,903 |
| | 拉雷多 | | 2 | | 仓库/配送 | | 462,658 |
| | 麦卡伦 | | 1 | | 仓库/配送 | | 301,200 |
| | 使命 | | 1 | | 仓库/配送 | | 270,084 |
| | 岩壁 | | 1 | | 仓库/配送 | | 389,546 |
| | 斯塔福德 | | 1 | | 仓库/配送 | | 68,300 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 状态 | | 城市 | | 建筑物数目 | | 资产类型 | | 合计可出租平方英尺 |
| | 韦科 | | 1 | | 仓库/配送 | | 66,400 |
| | | | | | | | |
| 犹他州 | | 普罗沃 | | 1 | | 仓库/配送 | | 177,071 |
| | | | | | | | |
| 维吉尼亚 | | 切斯特 | | 1 | | 仓库/配送 | | 100,000 |
| | 弗雷德里克斯堡 | | 1 | | 仓库/配送 | | 140,555 |
| | 哈里松堡 | | 1 | | 仓库/配送 | | 357,673 |
| | 独立 | | 1 | | 仓库/配送 | | 120,000 |
| | 北切斯特菲尔德 | | 1 | | 仓库/配送 | | 109,520 |
| | 诺福克 | | 1 | | 仓库/配送 | | 102,512 |
| | 里士满 | | 1 | | 轻工制造业 | | 78,128 |
| | | | | | | | |
| 华盛顿 | | 里奇菲尔德 | | 1 | | 仓库/配送 | | 141,400 |
| | | | | | | | |
| 威斯康星州 | | 阿普尔顿 | | 1 | | 仓库/配送 | | 152,000 |
| | 喀里多尼亚 | | 1 | | 轻工制造业 | | 53,680 |
| | 库达西 | | 1 | | 仓库/配送 | | 128,000 |
| | 德佩雷 | | 1 | | 仓库/配送 | | 200,000 |
| | 德福里斯特 | | 1 | | 仓库/配送 | | 262,521 |
| | 利拉万 | | 2 | | 轻工制造业 | | 146,400 |
| | 东特洛伊 | | 1 | | 仓库/配送 | | 149,624 |
| | 埃尔克霍恩 | | 1 | | 仓库/配送 | | 111,000 |
| | 埃尔克霍恩 | | 1 | | 轻工制造业 | | 78,540 |
| | 富兰克林 | | 1 | | 仓库/配送 | | 156,482 |
| | 日耳曼镇 | | 4 | | 仓库/配送 | | 520,163 |
| | 哈特兰 | | 1 | | 仓库/配送 | | 121,050 |
| | 哈德森 | | 1 | | 仓库/配送 | | 139,875 |
| | 简斯维尔 | | 1 | | 仓库/配送 | | 700,000 |
| | 基诺沙 | | 1 | | 轻工制造业 | | 175,052 |
| | 麦迪逊 | | 2 | | 仓库/配送 | | 283,000 |
| | 梅维尔 | | 1 | | 轻工制造业 | | 339,179 |
| | 慕克旺戈 | | 1 | | 仓库/配送 | | 157,438 |
| | 麝香 | | 1 | | 仓库/配送 | | 81,230 |
| | 新柏林 | | 3 | | 仓库/配送 | | 590,663 | |
| | 橡树溪 | | 2 | | 仓库/配送 | | 232,144 |
| | 皮沃基 | | 2 | | 仓库/配送 | | 288,201 |
| | 宜人的大草原 | | 1 | | 仓库/配送 | | 291,599 |
| | 宜人的大草原 | | 1 | | 轻工制造业 | | 105,637 |
| | 太阳大草原 | | 1 | | 仓库/配送 | | 427,000 |
| | 西艾利斯 | | 4 | | 仓库/配送 | | 243,478 |
| | 约克维尔 | | 1 | | 仓库/配送 | | 98,151 |
| | 总计 | | 569 | | | | 112,271,592 |
上表未反映的是正在开发的六栋建筑。
截至2023年12月31日，我们569栋建筑中的一栋被总计约450万美元的抵押贷款债务所拖累(不包括未摊销的递延融资费、债务发行成本和公允市值溢价或折扣)。更多信息见合并财务报表附注4和附表三。
顶级市场
下表根据截至2023年12月31日的年化基本租金收入汇总了我们投资组合中最大的20个市场的信息。
| | | | | | | | | | | | |
排名前20的市场(1) | | | | | | 年化基本租金收入总额的百分比 |
| 伊利诺伊州芝加哥 | | | | | | 6.9 | % |
| 南卡罗来纳州格林维尔 | | | | | | 5.4 | % |
| 宾夕法尼亚州匹兹堡 | | | | | | 4.1 | % |
| 密歇根州底特律 | | | | | | 4.1 | % |
| 俄亥俄州哥伦布 | | | | | | 3.7 | % |
| 明尼阿波利斯，明尼苏达州 | | | | | | 3.6 | % |
| 宾夕法尼亚州中南部 | | | | | | 3.3 | % |
| 宾夕法尼亚州费城 | | | | | | 3.2 | % |
| 德克萨斯州休斯顿 | | | | | | 2.6 | % |
| 德克萨斯州埃尔帕索 | | | | | | 2.4 | % |
| 威斯康星州密尔沃基 | | | | | | 2.2 | % |
| 北卡罗来纳州夏洛特市 | | | | | | 2.1 | % |
| 印第安纳波利斯，In | | | | | | 2.1 | % |
| 加利福尼亚州萨克拉门托 | | | | | | 1.9 | % |
| 俄亥俄州克利夫兰 | | | | | | 1.8 | % |
| 马萨诸塞州波士顿 | | | | | | 1.7 | % |
| 密苏里州堪萨斯城 | | | | | | 1.7 | % |
| 南卡罗来纳州哥伦比亚 | | | | | | 1.5 | % |
| 密歇根州大急流城 | | | | | | 1.5 | % |
| 俄亥俄州辛辛那提 | | | | | | 1.3 | % |
| 总计 | | | | | | 57.1 | % |
(1)基于CBRE-EA工业市场地理位置的市场分类。
顶尖产业
下表根据截至2023年12月31日的年化基本租金收入汇总了我们投资组合中最大的20个租户行业的信息。
| | | | | | | | | | | | | | |
排名前20的租户行业(1) | | | | | | | | 占总数的百分比
年化基本租金收入 |
| 航空货运与物流 | | | | | | | | 11.0 | % |
| 容器和包装 | | | | | | | | 8.1 | % |
| 汽车零部件 | | | | | | | | 7.1 | % |
| 机械设备 | | | | | | | | 6.0 | % |
| 商业服务与用品 | | | | | | | | 5.8 | % |
| 贸易公司和经销公司(工业品) | | | | | | | | 5.4 | % |
| 分销商(消费品) | | | | | | | | 4.5 | % |
| 建筑产品 | | | | | | | | 4.2 | % |
| 消费者史泰博分布 | | | | | | | | 3.7 | % |
| 百视通零售 | | | | | | | | 3.7 | % |
| 家用耐用品 | | | | | | | | 3.6 | % |
| 媒体 | | | | | | | | 3.1 | % |
| 专业零售 | | | | | | | | 2.8 | % |
| 地面交通 | | | | | | | | 2.6 | % |
| 饮料 | | | | | | | | 2.4 | % |
| 食品产品 | | | | | | | | 2.2 | % |
| 电子设备、仪器 | | | | | | | | 2.1 | % |
| 医疗保健设备和用品 | | | | | | | | 2.0 | % |
| 化学品 | | | | | | | | 2.0 | % |
| 纺织品、服装、奢侈品 | | | | | | | | 1.5 | % |
| 总计 | | | | | | | | 83.8 | % |
(1)基于全球行业分类标准方法的行业分类。
顶级租户
下表根据截至2023年12月31日的年化基本租金收入汇总了我们投资组合中最大的20个租户的信息。
| | | | | | | | | | | | | | |
前20名租户(1) | | 数量
租契 | | 占总数的百分比
年化基数
租金收入 |
| 亚马逊 | | 6 | | 2.9 | % |
| SOHO工作室，有限责任公司 | | 1 | | 0.9 | % |
| 美国轮胎经销公司。 | | 7 | | 0.9 | % |
| 东方金属供应公司 | | 5 | | 0.9 | % |
| Tempur Sealy International，Inc. | | 2 | | 0.8 | % |
| 阿歇特图书集团有限公司 | | 1 | | 0.8 | % |
| Kenco物流服务有限公司 | | 3 | | 0.7 | % |
| 延丰美国汽车内饰 | | 2 | | 0.7 | % |
| 西岩公司 | | 7 | | 0.7 | % |
| 企鹅兰登书屋 | | 1 | | 0.7 | % |
| 联邦快递公司 | | 3 | | 0.7 | % |
| Lippert组件制造 | | 4 | | 0.7 | % |
| DS Smith北美 | | 2 | | 0.7 | % |
| GXO物流公司 | | 2 | | 0.7 | % |
| AFL电信有限责任公司 | | 2 | | 0.6 | % |
| DHL供应链 | | 4 | | 0.6 | % |
| 卡罗莱纳饮料集团 | | 3 | | 0.6 | % |
| 铁山信息管理 | | 5 | | 0.6 | % |
| 美国包装公司 | | 5 | | 0.6 | % |
| 柏林包装有限公司 | | 4 | | 0.6 | % |
| 总计 | | 69 | | 16.4 | % |
(1)包括租客、担保人和/或非担保人父母。
预定租赁到期日期
截至2023年12月31日，我们的加权平均租赁期约为4.5年。下表汇总了截至2023年12月31日的租赁到期日期，加上可用空间，从2024年开始的十个日历年及以后在我们的投资组合中每年都是如此。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 租约到期年份 | | 数量
租契
即将到期 | | 可出租总租金 平方英尺(2) | | 占总数的百分比
使用中
平方英尺 | | 年化总额
基本租金和收入
(单位：千) | | 年化总额的百分比
基本租金收入 | | | |
| 可用 | | — | | 2,062,300 | | | — | | | $ | — | | | — | | | | |
按月租赁(1) | | 1 | | 141,869 | | | 0.1 | % | | 1,116 | | | 0.2 | % | | | |
| 2024 | | 62 | | 8,256,998 | | | 7.5 | % | | 44,397 | | | 7.6 | % | | | |
| 2025 | | 104 | | 13,442,258 | | | 12.2 | % | | 65,556 | | | 11.3 | % | | | |
| 2026 | | 139 | | 19,727,593 | | | 17.9 | % | | 104,264 | | | 18.0 | % | | | |
| 2027 | | 116 | | 16,263,260 | | | 14.8 | % | | 84,401 | | | 14.5 | % | | | |
| 2028 | | 93 | | 11,847,861 | | | 10.8 | % | | 63,905 | | | 11.0 | % | | | |
| 2029 | | 79 | | 12,912,794 | | | 11.7 | % | | 63,280 | | | 10.9 | % | | | |
| 2030 | | 38 | | 6,038,157 | | | 5.5 | % | | 37,409 | | | 6.4 | % | | | |
| 2031 | | 43 | | 7,529,932 | | | 6.8 | % | | 37,499 | | | 6.5 | % | | | |
| 2032 | | 19 | | 2,800,575 | | | 2.5 | % | | 19,507 | | | 3.4 | % | | | |
| 2033 | | 14 | | 2,327,202 | | | 2.1 | % | | 13,416 | | | 2.3 | % | | | |
| 此后 | | 31 | | 8,920,793 | | | 8.1 | % | | 45,628 | | | 7.9 | % | | | |
| 总计/加权平均数 | | 739 | | 112,271,592 | | | 100.0 | % | | $ | 580,378 | | | 100.0 | % | | | |
(1)按月出租的总面积包括另一个租户租用的4万平方英尺的二手短期租约，该租户的租约计入了他们最初的长期套房中。
(2)先前计划于2024年到期的租约总计约700万平方英尺，已被修改，以延长截至2023年12月31日的租约到期日。这些修订的租约不包括在2024年到期的租约中，并反映在新的到期年份中。
第三项：其他法律程序
我们不时地参与各种诉讼、索赔和其他法律程序，这些诉讼、索赔和法律程序是我们正常业务过程中出现的。我们目前不是任何法律程序的一方，无论是作为原告还是被告，如果裁决对我们不利，预计将对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大影响。
第四项：保障矿山安全 披露
不适用。
第二部分。
第五项：登记人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
关于我们的股权补偿计划和其他相关股东事项的信息通过参考我们为我们的2024年股东年会所作的最终委托书而纳入。
市场信息
我们的普通股在纽约证券交易所上市，交易代码为“STAG”。
我们普通股持有者
截至2024年2月12日，我们有74名登记在册的股东。这一数字并不反映以代名人名义持有的股份的实益所有权。
分红
为了保持我们作为房地产投资信托基金的资格，我们必须每年向股东分配至少90%的应税净收益(不包括净资本利得)。股息由我们的董事会酌情宣布，并取决于实际和预期的运营现金、我们的财务状况、资本要求、守则REIT条款下的年度分配要求以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。
未登记的股权证券销售和收益的使用
近期出售的未注册股权证券
在截至2023年12月31日的季度内，我们的运营伙伴通过交换根据2011年计划发行的未偿还LTIP单位，发放了119,965个普通单位。在符合某些限制的情况下，我们经营合伙企业中的普通股可以赎回为现金，金额相当于普通股的价值，或者根据我们的选择，一对一地赎回普通股。
在截至2023年12月31日的季度内，我们在赎回由各种有限合伙人持有的运营合伙企业中的172,743股普通股后，发行了172,743股普通股。这种普通股的发行要么根据《证券法》登记，要么依据《证券法》第4(A)(2)节及其颁布的规则和条例所规定的豁免登记。
在截至2023年12月31日的季度内，所有其他未注册证券的发行(如果有的话)都已在提交给美国证券交易委员会的文件中披露。
性能图表
下图提供了我们普通股的累计总回报与标准普尔500指数和MSCI美国房地产投资信托基金指数的累计总回报的比较。摩根士丹利资本国际美国房地产投资信托基金指数代表了公开交易的房地产投资信托基金的表现。所示期间的回报是以历史数据为基础的，不应被视为未来回报的指标。该图表涵盖了2018年12月31日至2023年12月31日期间，并假设在2018年12月31日向我们的普通股和每个指数投资了100美元，所有股息都进行了再投资。
本业绩图表不应被视为就《交易法》第18节的规定而言已提交，或通过引用纳入我们根据《证券法》提交的任何文件中，除非在该文件中通过具体引用明确规定。
第6项：保留。
项目7.管理层的讨论和分析 财务状况和经营业绩
以下对我们财务状况和经营结果的讨论应与我们的合并财务报表和本报告其他部分包括的相关附注一并阅读。关于下文讨论中使用的某些术语的定义，请参阅本报告其他部分所列项目1“业务--某些定义”。
概述
我们是一家专注于收购、拥有和运营全美工业产权的房地产投资信托基金。我们的平台旨在(I)确定要收购的物业，这些物业提供跨CBRE-EA Tier 1工业物业的相对价值
通过我们专有风险评估模型的原则性应用，(Ii)通过复杂的行业运营和有吸引力的机会集提供增长，以及(Iii)根据我们资产的特点适当地对我们的业务进行资本化。我们是马里兰州的一家公司，我们的普通股在纽约证券交易所公开交易，代码为“STAG”。
根据守则第856至860节，我们的组织和运作是为了保持我们作为REIT的资格，并且通常不需要缴纳联邦所得税，因为我们目前将我们的收入分配给我们的股东，并保持我们作为REIT的资格。我们仍然需要对我们的收入和财产缴纳州和地方税，以及对我们的未分配收入缴纳美国联邦所得税和消费税。
我们作为房地产投资信托基金的资格和税收取决于我们是否有能力通过实际的年度经营业绩、联邦所得税法中的资格测试来持续满足这一要求。这些测试涉及我们从特定来源获得的收入的百分比，我们属于特定类别的资产的百分比，我们资本股权的多样性，以及我们分配的收益的百分比。
截至2023年12月31日，我们在41个州拥有569栋建筑，可租赁面积约为1.123亿平方英尺，其中包括493栋仓库/配送建筑、70栋轻工建筑、1栋Flex/写字楼和5栋增值投资组合建筑。我们同时拥有单租户和多租户物业，尽管我们的投资组合中大部分是单租户。
截至2023年12月31日，我们的建筑物约有98.2%出租，没有单个租户占我们年化基础租金总收入的约2.9%，也没有单个行业占我们年化基础租金总收入的约11.0%。
我们拥有我们所有的物业，并通过我们控制和管理的运营伙伴关系开展几乎所有的业务。截至2023年12月31日，我们拥有我们运营伙伴关系中约97.9%的共同单位，我们现任和前任高管、董事、高级员工及其附属公司以及其他第三方拥有剩余的2.1%。
鉴于之前宣布的管理层继任计划的顺利完成，(I)2023年6月30日，本杰明·S·布彻作为执行主席的任期结束，他继续以非管理层董事人士的身份在我们的董事会任职，以及(Ii)2023年7月1日，拉里·T·吉列梅特成为董事会独立主席。此外，2023年3月31日，史蒂文·T·金博尔加入我们公司，担任执行副总裁总裁-房地产运营。
可能影响未来经营业绩的因素
我们增加收入或现金流的能力将部分取决于我们(I)外部增长，特别是收购活动，以及(Ii)内部增长，特别是我们投资组合的入住率和出租率。
展望
工业地产业务受到近期高通胀、利率环境上升、银行业中断以及地缘政治紧张局势的影响。这些因素是金融市场波动的关键驱动因素，并引发了对全球经济放缓的担忧。虽然美国国内生产总值(GDP)在2022年前两个季度有所下降，但在截至2023年6月30日的一年中，GDP增长了2.0%以上，并在2023年第三季度飙升至4.9%的年化增长率。劳动力条件保持强劲，截至2023年12月的失业率稳定在3.7%。展望未来，经济学家们的普遍共识是，预计美国将出现低增长，经济衰退的风险将继续处于历史高位。虽然宏观经济状况继续发展，并可能导致信贷状况收紧、租户现金流减弱和空置率上升，但我们相信，我们将继续受益于在不同市场、租户行业和租赁条款中拥有良好多元化的投资组合。此外，我们认为，最近向更多地区性供应链和地缘政治紧张局势的转变加速了一些对美国工业需求产生积极影响的趋势。然而，鉴于目前的不确定性和上文讨论的事件，我们在2022年和2023年的收购活动相对于我们历史上的收购速度有所放缓。
我们相信，目前的经济环境虽然不稳定，但将为我们提供一个机会，展示我们投资组合的多样化。具体地说，我们认为我们现有的投资组合应该会受益于具有竞争力的租金和强劲的入住率。除了我们多元化的投资组合外，我们相信我们的业务和资本的某些特点
结构应使我们在不确定的环境中处于有利地位，包括我们最低限度的浮动利率债务敞口(考虑到我们的对冲活动)，强大的银行关系，强大的流动性，获得资本的机会，以及我们购买资产的许多竞争对手往往是规模较小的本地和地区投资者，他们可能受到利率上升和缺乏可用资金的更严重影响。
由于人口/消费趋势、地缘政治不确定性以及最近支持美国基础设施的立法，我们预计一些特定行业的趋势将加速，以支持更强劲的长期需求，包括：
•电子商务的持续增长(与传统的零售店分销模式相比)，以及电子商务行业参与者对位置良好、功能齐全的分销空间的伴随需求；
•由于美国消费市场的规模、海外劳动力成本的增加、对供应链弹性和冗余性的渴望，这推动了更高的库存销售比和更大的国内仓库需求(即供应链的缩短和增肥)，美国作为制造和分销地点的吸引力不断增加；以及
•美国交通基础设施的整体质量。
我们的产品组合继续受益于全国工业市场上处于历史低位的可用性。与最近的峰值相比，2023年的需求有所放缓，但我们众多市场的需求依然强劲。空置率和可用率虽然在上升，但以历史标准衡量仍然很低。供应渠道依然强劲，尽管规模较小，更明显的是集中在超大型仓库。2023年，由于需求放缓和资本市场波动，建筑开工量下降。全球和美国经济趋势的疲软可能是一个明显的逆风，可能导致对空间的需求相对减少，空置率上升。我们相信，在这种环境下，我们按市场、租户行业和租户信贷进行的投资组合多样化将被证明是一种优势。
我们的市场状况
我们投资组合中的建筑位于全美各地的市场。这些市场中的经济或其他条件、新供应、不利天气条件、自然灾害、流行病和其他因素的积极或消极变化可能会影响我们的整体业绩。
租金收入
我们的收入主要以租金收入的形式从使用我们大楼的租户那里获得。我们投资组合中的建筑物产生的租金收入主要取决于入住率和租金。
未来的经济衰退或影响我们的子市场的地区性衰退会削弱我们续订或重新租赁空间的能力以及我们的租户履行其租赁承诺的能力，就像租户破产的情况一样，可能会对我们维持或提高我们大楼的租金的能力产生不利影响。我们出租物业的能力和相应的租金取决于(I)整体经济，(Ii)我们市场的供求动态，(Iii)我们物业的质素，包括楼龄、净高和配置，以及(Iv)租户履行其对我们的合约义务的能力。
下表概述了我们于截至2023年12月31日止年度开始的营运资产组合租约。该等租约中的任何租金优惠均按租期内的直线计算。
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| 运营组合 | | 平方英尺 | | 每平方英尺现金基准租金 | | 每平方英尺SL租金 | | 每平方英尺总成本(1) | | 现金租金变动 | | SL租金变动 | | 加权平均租期 (年) | | 每平方英尺租金优惠(2) |
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| 截至2023年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 新租约 | | 2,991,646 | | | $ | 7.16 | | | $ | 7.62 | | | $ | 3.78 | | | 43.3 | % | | 54.3 | % | | 5.3 | | | $ | 0.67 | |
| 续期租约 | | 10,322,350 | | | $ | 5.59 | | | $ | 5.89 | | | $ | 1.13 | | | 26.9 | % | | 40.5 | % | | 4.3 | | | $ | 0.07 | |
| 总计/加权平均数 | | 13,313,996 | | | $ | 5.94 | | | $ | 6.28 | | | $ | 1.72 | | | 31.0 | % | | 44.0 | % | | 4.5 | | | $ | 0.21 | |
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(1)“总费用”是指空置和更新空间的改善费用，以及租赁交易的或有法律费用和佣金。每平方英尺的总费用是预计在该期间开始的租约产生的总费用，并不反映该期间的实际支出。
(2)表示整个租赁期内的租金优惠总额。
此外，截至2023年12月31日止年度，与增值投资组合和第一代租赁有关的租赁合共1,609,083平方英尺，不包括在上述营运投资组合统计数字内。
物业运营费用
我们的物业运营费用一般包括水电费、房地产税、管理费、保险费以及现场维修和维护费用。对于我们的大多数租户来说，我们的物业运营费用在一定程度上受到租户租约中的三重净值条款的控制。在我们的三重净值租赁中，租户负责租赁期内大楼及其运营的所有方面和相关成本，包括水电费、税费、保险费和维护费，但通常不包括屋顶和建筑结构。然而，我们也修改了我们的建筑组合中的毛租约和毛租约，以及带有费用上限的租约，这可能需要我们吸收租户的某些与建筑相关的费用。在我们经修订的总租约中，我们在租赁期内负责某些与建筑有关的费用，但大部分费用都转嫁给租户，以偿还给我们。在我们的总租约中，我们负责在租赁期内与大楼及其运营相关的所有费用。我们的整体业绩将受到我们能够将物业运营费用转嫁给租户的程度的影响。
预定租赁到期日期
我们在租约到期后重新租赁空间的能力将影响我们的经营业绩，并受到我们市场的经济和竞争状况以及我们个别建筑的可取性的影响。占我们年化基本租金收入总额约7.6%的租约将在2024年1月1日至2024年12月31日期间到期，不包括按月租赁。根据内部续签概率估计，我们假设一些租户将续签，其他租户将腾出，相关空间将根据停机时间假设重新出租。根据上述假设，我们预计，总体而言，各新租约的租金将高于2024年1月1日至2024年12月31日期间到期的现有租约的租金，从而增加同一空间的收入。
关键会计估计
根据公认会计原则编制我们的综合财务报表时，我们需要作出估计和假设，以影响报告期间资产和负债的报告金额、财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告期间的收入和费用报告金额。某些估计、判断和假设本质上是主观的，并基于现有的业务和市场状况，因此会根据现有的信息和经验不断进行评估。下列项目需要进行重大估计或判断。
购进价格核算
我们已确定，根据取得的资产和承担的负债的公允价值对物业购买价格的分配作出的判断代表了一项关键的会计估计，该估计有可能在未来期间产生重大影响，并且在本表格10-K所示的所有期间都具有重要意义。正如下文“关键会计政策”所述，我们根据收购资产的公允价值和承担的负债来分配物业的价格，这些资产和负债通常包括土地、建筑物、租户改进、承担的抵押债务和递延租赁无形资产，其中包括原地租赁、高于市价和低于市价的租赁以及租户关系，因此涉及主观分析和不确定性。确定分配给这些组成部分的过程需要估计和假设，包括出租率、贴现率、退出资本化率和每平方英尺的地价。我们认为，在目前的经济和经营环境下，我们就物业购买价格的分配所得出的结论，在任何可能应用的合理假设范围内，都不会导致重大不同的结论。如下文所述，我们不断评估我们的投资组合中有形和无形租赁财产以及递延租赁无形负债的减值。
租赁财产和递延租赁无形负债减值评估
我们已经确定，关于有形和无形租赁财产减值以及递延租赁无形负债的判断代表了一项关键的会计估计，该估计有可能在未来期间产生重大影响，并在本10-K表格中的某些期间产生重大影响。如下文“关键会计政策”所述，我们评估所有有形及无形租赁物业资产及递延租赁无形负债(统称“资产”)的账面值，以备在发生显示其账面值可能无法收回的事件或环境变化时用作减值。评估包括估计和审查来自该物业的预期未来未贴现现金流。如果这样的现金流低于财产的账面价值，减值费用是
确认资产的账面价值超过估计公允价值的程度。估计未来现金流是高度主观的，部分是基于与预期持有期、未来入住率、租赁率、资本要求和退出资本化率相关的假设，这些假设可能与实际结果不同。用来呈现现金流量以确定公允价值的贴现率也是主观的.我们不相信，在目前的经济和经营环境下，我们就租赁物业资产减值评估得出的结论，在任何合理的假设范围内，都不会导致重大不同的结论。如果经济状况恶化，工业资产价值在未来期间下降，那么我们在未来减值分析中可能做出的假设和估计，以及未来可能对减值费用进行的计量，可能是敏感的，并可能导致潜在结果范围的重大变化。
关键会计政策
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层在应用会计政策时使用判断，包括作出估计和假设。我们的估计是基于历史经验和在这种情况下被认为是合理的各种其他假设。这些判断影响在财务报表日期报告的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出。如果我们对与不同交易相关的事实和情况的判断或解释不同，则可能会采用不同的会计政策，导致我们的财务报表呈现不同。我们不时地评估我们的估计和假设。如果估计或假设被证明与实际结果不同，则在随后的期间进行调整，以反映更多的最新信息。以下是对会计政策的讨论，我们认为这些政策至关重要，因为它们在应用时可能需要复杂的判断，或者需要对本质上不确定的事项进行估计。
租赁财产和延期租赁无形资产
租赁财产按成本减去累计折旧和摊销计算。维护和修理的支出在发生时计入费用。延长资产的经济使用寿命的重大翻新和改善被资本化。
我们将直接或间接与租赁物业的开发、前期开发、重新开发或改善相关的成本资本化。房地产税、开发人员薪酬成本、保险、利息和其他直接相关成本在建设期内计入资本化，折旧自物业基本建成之日起计。从我们正在进行必要的活动以使发展项目做好预定用途的准备时起，这些费用就开始计入发展项目的资本化，当发展项目基本完成并可供使用时，这些成本就停止了。利息乃根据自发展或重建开始直至资产可供预期使用为止的实际资本开支，按期间内无抵押债务的加权平均借款利率计提资本。
对于被归类为持有待售的物业，我们停止对租赁物业进行折旧和摊销，并按折旧和摊销成本或公允价值减去处置成本中的较低者对租赁物业进行估值。我们将该等被分类为持有待售的物业连同任何与该等物业有关的合资格资产及负债列载于随附的综合资产负债表内。
使用收购时可获得的信息，我们根据收购资产的公允价值和承担的负债来分配收购物业的购买价，该等资产和负债通常包括土地、建筑物、租户改进、承担的抵押债务和递延租赁无形资产，其中包括原地租赁、高于市价和低于市价的租赁以及租户关系。确定对这些组成部分的分配的过程需要估计和假设，包括租金、贴现率和退出资本化率、每平方英尺土地价值以及现有的市场信息，因此涉及主观分析和不确定性。被收购财产的有形资产的公允价值将该财产的价值视为空置。分配给高于和低于市场租赁的部分的购买价格是根据现行市场价格和现价之间的差额的现值进行估值的，该差额是在等于租赁期的剩余期限加上任何讨价还价续期期权的期限的期间内计算的。根据我们对每个租户租约的具体特征及其与各自租户的整体关系的评估，购买价格进一步分配给原地租约价值和租户关系。
高于及低于市值租赁值将于余下租赁期内摊销至租金收入。当地租赁无形资产和租户关系的价值在剩余租赁期(以及租户关系各自租约的预期续期)作为折旧和摊销费用的增加进行摊销。其余租赁条款将根据讨价还价续期期权或提前终止期权的假定行使(视情况而定)进行调整。如果承租人随后
终止租约后，高于或低于市值租赁的任何未摊销部分将加速计入租金收入，而原地租约价值和租户关系将加速计入较短租期内的折旧和摊销费用。
分配给递延租赁无形资产的购买价计入租赁物业，净额计入随附的综合资产负债表，分配给递延租赁无形负债的购买价计入递延租赁无形资产，净额计入随附的综合资产负债表。
在确定所承担债务的公允价值时，我们根据当前市场利率对未来的合同利息支付与抵押贷款债务的假设未来利息支付之间的利差进行贴现。相关的公允市价债务调整按接近实际利息法的基准，于债务存续期内透过利息支出摊销。
我们评估所有有形及无形租赁物业资产及递延租赁无形负债(统称“物业”)的账面值，以备在发生显示其账面值可能无法收回的事件或情况变化时作减值之用。评估包括估计和审查来自该物业的预期未来未贴现现金流。如果该等现金流低于物业的账面价值，则在物业的账面价值超过估计公允价值的范围内确认减值费用。估计未来现金流是高度主观的，部分是基于关于预期持有期、未来入住率、出租率、资本要求和退出资本化率的假设，这些假设可能与实际结果不同。用来呈现现金流量以确定公允价值的贴现率也是主观的.
折旧费用以下列估计使用年限为基础，采用直线法计算。
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| 描述 | | 预计使用寿命 |
| 建房 | | 40年 |
| 建筑和土地改善(最高) | | 20年 |
| 改善租户状况 | | 使用年限或相关租赁期限较短 |
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租契
就吾等为承租人的租赁而言，吾等于随附的综合资产负债表上确认一项使用权资产及相应的租赁负债，相当于固定租赁付款的现值。在为我们的经营租赁确定经营使用权资产和租赁负债时，我们在完全抵押的基础上估计租赁条款的适当增量借款利率。我们利用基于市场的方法来估计每一笔租赁的递增借款利率。由于我们土地租赁的期限比我们在完全抵押基础上可获得的借款期限长得多，因此这一利率的估计需要做出重大判断，并考虑了未偿还公共债务收益率和其他基于较长期限融资工具的市场定价等因素。
商誉
被收购企业的成本超过分配给被收购资产(包括已确认的无形资产)和承担的负债后的净额，计入商誉。我们约490万美元的商誉是从被收购的管理公司分配给集合员工的金额，并在随附的综合资产负债表中作为预付费用和其他资产列报。我们的商誉具有不确定的寿命，不摊销，但每年在12月31日进行减值测试，如果事件或情况变化表明资产可能减值，则会更频繁地进行减值测试。我们采取定性方法考虑商誉减值是否存在，然后在第一步减值测试中定量确定报告单位的公允价值。截至2023年12月31日，我们没有记录商誉减值。
使用衍生金融工具
我们按公允价值在随附的综合资产负债表中记录所有衍生品。衍生工具公允价值变动的会计处理取决于衍生工具的预期用途、我们是否已选择在套期保值关系中指定一种衍生工具并应用套期保值会计，以及套期保值关系是否符合应用套期保值会计所需的标准。被指定为对冲资产、负债或公司承诺因特定风险(如利率风险)的公允价值变动而具有对冲资格的衍生工具，被视为公允价值对冲。被指定为对冲预期未来现金流或其他类型现金流变化风险的衍生品
预测交易，被认为是现金流对冲。套期会计一般规定在套期工具上确认损益的时间与确认可归因于公允价值对冲中的对冲风险的对冲资产或负债的公允价值变动或现金流量对冲中的对冲预测交易的收益影响的时间相匹配。我们可能会签订衍生品合约，旨在对其某些风险进行经济对冲，即使对冲会计不适用，或者我们选择不应用对冲会计。
根据公允价值计量指引，我们作出一项会计政策选择，以计量按交易对手组合按净额计算须作主要净额结算安排的衍生金融工具的信用风险。信用风险是交易对手不能按照合同条款履行义务的风险。我们通过与各种高质量的交易对手进行交易，将我们衍生金融工具的信用风险降至最低。我们在任何时候的信用风险敞口通常限于在随附的综合资产负债表上作为资产记录的金额。
金融工具的公允价值
金融工具包括现金和现金等价物、限制性现金、租户应收账款、利率互换、应付账款、应计费用、无担保信贷安排、无担保定期贷款、无担保票据和抵押票据。有关本公司负债的公允价值，请参阅所附合并财务报表附注4。有关利率掉期的公允价值，请参阅随附的综合财务报表附注5。
我们对按公允价值记录的金融工具采用了公允价值计量条款。该指南建立了一个三级价值等级，对计量公允价值时使用的投入进行了优先排序。这些层级包括：一级，定义为可观察的投入，如活跃市场的报价；二级，定义为活跃市场的报价以外的直接或间接可观察的投入；以及三级，定义为不可观察的投入，其中几乎没有市场数据，因此需要一个实体制定自己的假设。
基于激励和股权的员工薪酬计划
我们以普通股、LTIP单位和绩效单位的限制性股票的形式向我们的员工和董事授予基于股权的薪酬奖励。见合并财务报表附注中附注6、7和8，以进一步讨论普通股、LTIP单位和绩效单位，分别为。我们根据授予日奖励的公允价值计量基于股权的补偿支出，并在归属期间按比例确认支出，没收在发生期间确认。
2021年1月7日，我们通过了STAG Industrial，Inc.员工退休归属权计划(“归属权计划”)，为符合条件的员工提供补充退休福利。对于根据归属计划条款符合退休资格或将在适用的归属期间内符合退休资格的员工，我们将分别通过员工的六个月退休通知期或退休资格日期加快基于股权的补偿。
收入确认
所有现行租约均被分类为营运租约，租金收入于租赁期内(以及预期的讨价还价续期条款或假设行使提前终止选择权)在合理确保可收回时按直线基准确认。租金收入与租赁到期金额之间的差额将计入或贷记(视情况而定)应计租金收入。
吾等决定，就吾等为出租人的所有租赁而言，非租赁组成部分及相关租赁组成部分的转让时间及模式相同，而租赁组成部分如分开核算，将被分类为营运租赁。因此，我们作出了会计政策选择，根据会计准则汇编主题842确认合并部分为所附综合经营报表中的租金收入。
租金收入确认始于承租人占有或控制租赁空间的实际使用，且租赁空间基本建成并准备好用于其预期用途时。为了确定租赁的空间是否基本完成并准备好用于其预期用途，我们决定是我们还是租户拥有租户的改进。当确定我们是承租人装修的业主时，租金收入确认从承租人拥有或控制完工空间的实际使用开始，这通常是我们拥有的承租人改建完成的时候。在确定承租人是承租人改进的业主的情况下，租金收入确认从承租人占有或控制租赁空间的实际使用时开始。
当吾等为租户改善或其他资本项目的拥有人时，建造租户改善或其他资本项目的成本，包括租户支付或偿还的成本，记为资本资产。就该等租户改善或其他资本项目而言，由租户资助或偿还的金额记为递延收入，按直线法摊销为资本资产的使用年限或相关租约年期较短的期间的收入。
提前终止租赁费用自通知终止之日起至当时剩余(非原始)租期(如有)或在收取时(如无合理保证收取)以直线方式计入租金收入。
我们根据未来租赁付款的可收回性对租金收入确认的收付实现制与权责发生制进行评估。
经营成果
以下关于我们同一家门店(定义如下)净营业收入(“NOI”)结果的讨论应与本报告中包括的我们的综合财务报表一起阅读。有关NOI的详细讨论，包括管理层认为NOI对投资者有用的原因，请参阅下面的“非公认会计准则财务措施”。同一家门店的业绩被认为对投资者评估我们的业绩很有用，因为它们提供了与大楼级经营业绩变化有关的信息，而没有考虑收购或处置的影响。我们鼓励读者不仅要看我们同一家门店的业绩，而且还要看我们的总投资组合业绩，因为历史和未来的增长。
我们将商店属性定义为在所示整个比较期间的运营组合中的属性。相同商店物业的结果不包括终止费、太阳能收入和其他收入调整。相同的商店物业不包括在2021年12月31日之后投入使用的扩展项目组合物业。截至2023年12月31日，我们拥有513座工业建筑，总面积约为1.017亿平方英尺，约占我们总投资组合的90.6%，在下面的分析中被视为我们的同一门店组合。截至2023年12月31日，同一门店的占有率下降了约0.7%至98.4%，而截至2022年12月31日的占有率为99.1%。
关于我们同一门店投资组合的选定运营信息以及我们的总投资组合在截至2021年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度比较中未包括在本10-K表中的讨论，可以在我们于2023年2月14日提交给美国证券交易委员会的截至2022年12月31日的10-K表年度报告的第II部分，第7项中的“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”中找到。
截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度比较
下表汇总了截至2022年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度我们同一门店投资组合和总投资组合的精选运营信息(以千美元为单位)。此表包括从我们的同一门店投资组合到我们的总投资组合的对账，还提供了截至2021年12月31日、2023年和2022年12月31日之后购买和销售的建筑的信息，2021年12月31日之后投入使用或从增值投资组合转移到运营投资组合的运营投资组合建筑，弹性/写字楼，增值投资组合建筑，以及分类为持有待售的建筑。
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| | 同一家商店的投资组合 | | 收购/处置 | | 其他 | | 总投资组合 |
| | Year ended December 31, | | 变化 | | Year ended December 31, | | Year ended December 31, | | Year ended December 31, | | 变化 |
| | 2023 | | 2022 | | $ | | % | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| 收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 营业收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 租金收入 | $ | 634,020 | | | $ | 601,536 | | | $ | 32,484 | | | 5.4 | % | | $ | 39,208 | | | $ | 30,970 | | | $ | 31,932 | | | $ | 21,871 | | | $ | 705,160 | | | $ | 654,377 | | | $ | 50,783 | | | 7.8 | % |
| 其他收入 | 211 | | | 369 | | | (158) | | | (42.8) | % | | 176 | | | 1,144 | | | 2,288 | | | 1,455 | | | 2,675 | | | 2,968 | | | (293) | | | (9.9) | % |
| 营业总收入 | 634,231 | | | 601,905 | | | 32,326 | | | 5.4 | % | | 39,384 | | | 32,114 | | | 34,220 | | | 23,326 | | | 707,835 | | | 657,345 | | | 50,490 | | | 7.7 | % |
| 费用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 属性 | 124,540 | | | 115,807 | | | 8,733 | | | 7.5 | % | | 8,008 | | | 5,220 | | | 7,048 | | | 4,674 | | | 139,596 | | | 125,701 | | | 13,895 | | | 11.1 | % |
净营业收入(1) | $ | 509,691 | | | $ | 486,098 | | | $ | 23,593 | | | 4.9 | % | | $ | 31,376 | | | $ | 26,894 | | | $ | 27,172 | | | $ | 18,652 | | | 568,239 | | | 531,644 | | | 36,595 | | | 6.9 | % |
| 其他费用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 一般和行政 | | | | | | | | | | | | | | | | 47,491 | | | 46,958 | | | 533 | | | 1.1 | % |
| 折旧及摊销 | | | | | | | | | | | | | | | | 278,447 | | | 275,040 | | | 3,407 | | | 1.2 | % |
| 减值损失 | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | 1,783 | | | (1,783) | | | (100.0) | % |
| 其他费用 | | | | | | | | | | | | | | | | 4,693 | | | 4,363 | | | 330 | | | 7.6 | % |
| 其他费用合计 | | | | | | | | | | | | | | | | 330,631 | | | 328,144 | | | 2,487 | | | 0.8 | % |
| 总费用 | | | | | | | | | | | | | | | | 470,227 | | | 453,845 | | | 16,382 | | | 3.6 | % |
| 其他收入(费用) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利息和其他收入 | | | | | | | | | | | | | | | | 68 | | | 103 | | | (35) | | | (34.0) | % |
| 利息支出 | | | | | | | | | | | | | | | | (94,575) | | | (78,018) | | | (16,557) | | | 21.2 | % |
| 债务清偿和改装费用 | | | | | | | | | | | — | | | (838) | | | 838 | | | (100.0) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 出租物业销售收益，净额 | | | | | | | | | | | | 54,100 | | | 57,487 | | | (3,387) | | | (5.9) | % |
| 其他收入(费用)合计 | | | | | | | | | | | | | | | | (40,407) | | | (21,266) | | | (19,141) | | | 90.0 | % |
| 净收入 | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 197,201 | | | $ | 182,234 | | | $ | 14,967 | | | 8.2 | % |
(1)有关NOI的详细讨论，包括管理层认为NOI对投资者有用的原因，请参阅下面的“非公认会计准则财务措施”。
净收入
在截至2023年12月31日的一年中，我们总投资组合的净收入增加了约1,500万美元或8.2%，达到约1.972亿美元，而截至2022年12月31日的年度约为1.822亿美元。
同店总营业收入
同一商店的总营业收入主要包括租金收入，包括(I)固定租赁支付、可变租赁支付、直线租金收入以及我们物业的高于和低于市值租赁摊销(“租赁收入”)，以及(Ii)保险、房地产税和某些其他费用的其他租户账单(“其他账单”)。
关于我们同一家门店总营业收入与净收入的详细对账，请参阅上表。
截至2023年12月31日的年度，由租赁收入和其他账单组成的同一门店租金收入增加了约3,250万美元或5.4%，至约6.34亿美元，而截至2022年12月31日的年度，租金收入约为6.015亿美元。
截至2023年12月31日的年度，同一家商店的租赁收入增加了约2280万美元或4.6%，达到约5.184亿美元，而截至2022年12月31日的年度约为4.956亿美元。增加的主要原因是与现有租户签订新租约和续签租约带来的租金收入增加约2980万美元。由于租户空置导致基本租金减少约550万美元，以及高于市价租赁净额摊销净额增加约50万美元，这一增幅被部分抵销。此外，同一店铺租赁收入减少约100万美元，这主要是由于管理层对经营租赁进行评估，以确定根据租赁期收回承租人几乎所有剩余租赁付款的可能性。对于不可能收回的，我们转换为收付实现制。管理层决定，两名租户应从收付实现制转回权责发生制，并确认了约150万美元的直线租金收入。这被某些其他租户从权责发生制会计转换为收付实现制会计所抵消，其中约250万美元的直线租金收入被冲销或未确认。
截至2023年12月31日的年度，同店其他账单增加了约970万美元或9.2%，达到约1.156亿美元，而截至2022年12月31日的年度约为1.059亿美元。该增加乃由于(I)由于税务机关对若干租户征收的房地产税增加所致的房地产税退还金额增加约570万美元，(Ii)租赁条款有所改变，吾等开始代表先前直接向税务机关缴税的租户缴纳房地产税，以及(Iii)先前空置楼宇的入住率。增加的另一个原因是其他费用偿还增加了约400万美元，这主要是由于相应费用的增加。
同一家店的运营费用
同一商店的运营费用主要包括财产运营费用和房地产税和保险。
有关我们的同一门店组合运营费用与净收入的详细对账，请参见上表。
截至2023年12月31日的年度，同一家门店的总运营费用增加了约870万美元或7.5%，达到约1.245亿美元，而截至2022年12月31日的年度约为1.158亿美元。这一增长是由于房地产税、保险、维修和维护、其他费用和公用事业费用分别增加了约400万美元、250万美元、140万美元、140万美元和20万美元。这些增加被大约80万美元的除雪费用减少部分抵消。
收购 和处置权 净营业收入
有关我们收购和处置NOI与净收入的详细对账，请参阅上表。
2021年12月31日之后，我们收购了35栋建筑，约540万平方英尺(不包括2023年12月31日纳入增值组合或2021年12月31日后从增值组合转移到运营组合的7栋建筑)，并出售了18栋建筑，约380万平方英尺。
平方英尺。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，2021年12月31日之后收购的建筑分别为NOI贡献了约2820万美元和1600万美元。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，2021年12月31日之后出售的建筑分别为NOI贡献了约320万美元和1090万美元。有关购入或售出楼宇的额外讨论，请参阅合并财务报表附注3。
其他净营业收入
我们的其他资产包括我们的Flex/写字楼、增值投资组合、分类为持有待售的建筑，以及在2021年12月31日之后投入使用或从增值投资组合转移到运营投资组合的扩建的运营投资组合建筑。其他NOI还包括终止、太阳能和其他收入调整，来自我们同一商店投资组合中的建筑物。
有关我们的其他NOI与净收入的详细对账，请参见上表。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，这些建筑分别为NOI贡献了约2310万美元和1400万美元。此外，在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，我们同一门店投资组合中的某些建筑分别有约410万美元和470万美元的终止、太阳能和其他收入调整。
其他费用合计
其他费用总额包括一般和行政费用、折旧和摊销、减值损失和其他费用。
截至2023年12月31日的年度，其他支出总额增加了约250万美元，增幅0.8%，达到约3.306亿美元，而截至2022年12月31日的年度，其他支出总额约为3.281亿美元。这一增长主要是因为折旧和摊销增加了约340万美元，原因是2022年12月31日之后的净收购增加了可折旧资产基础，以及一般和行政费用增加了约50万美元，这主要是由于薪酬和其他工资成本和专业费用的增加。由于于2023年1月终止收购合约而放弃约250万美元的收购保证金，其他开支亦增加约30万美元，而在截至2022年12月31日止年度内，已确认放弃与终止的收购合约有关的约210万美元的收购保证金。这些增加被减值亏损减少约180万美元部分抵消，因为在截至2023年12月31日的年度内没有确认减值亏损，而在截至2022年12月31日的年度内只有一栋建筑确认了减值亏损。
其他收入(费用)合计
其他收入(费用)总额包括利息和其他收入、利息支出、债务清偿和改装费用以及出售出租物业的收益，净额。利息支出包括期内产生的利息以及与融资费用和债务发行成本摊销有关的调整，以及与承担债务相关的公允市场价值调整的摊销。
截至2023年12月31日的年度，其他支出净额增加约1,910万美元或90.0%，至约4,040万美元，而截至2022年12月31日的年度约为2,130万美元。这一增长主要是由于利息支出增加了约1,660万美元，这主要是由于于2022年6月28日发行了4.0亿美元的无担保票据，于2022年7月26日额外发行了5,000万美元(净额)的无担保定期贷款，以及增加了一个月期SOFR。这一增长还归因于出租财产销售收益减少，净额约为340万美元。这些增加被债务和修改费用减少约80万美元部分抵消，因为在截至2023年12月31日的年度内没有债务和修改费用。
非公认会计准则财务指标
在本报告中，我们披露了符合美国证券交易委员会颁布的S-K条例第(10)(E)项所述“非公认会计准则财务措施”定义的运营资金和净资产。因此，我们需要在本报告中包括一份声明，说明为什么管理层认为这些措施的提出为投资者提供了有用的信息。
运营资金
FFO不应被视为净收益(根据GAAP确定)的替代指标，我们认为，为了进一步了解我们的业绩，应将FFO与我们根据GAAP报告的净收益(亏损)进行比较，如本报告中包含的综合财务报表所示。
我们根据全国房地产投资信托协会(“NAREIT”)制定的标准计算FFO。FFO指公认会计准则净收益(亏损)，不包括出售可折旧营运楼宇、折旧房地产减值减值、房地产相关折旧及摊销(不包括递延融资成本摊销及债务调整的公平市价)的收益(或亏损)，以及未合并合伙企业和合资企业的调整后收益(或亏损)。
管理层使用FFO作为补充业绩衡量标准，因为它是公认的REITs业绩衡量标准。FFO可能被投资者用作比较我们与其他REITs的经营业绩的基础。
然而，由于FFO不包括折旧和摊销，也没有计入因使用或市场状况导致的建筑物价值变化，也没有计入维持建筑物运营业绩所需的资本支出和租赁佣金水平，所有这些都具有实际经济影响，可能对我们的运营业绩产生实质性影响，因此FFO作为衡量我们业绩的指标的效用有限。此外，其他REITs可能不会根据NAREIT的定义计算FFO，因此，我们的FFO可能无法与其他REITs的FFO进行比较。FFO不应被用作衡量我们的流动性，也不表明可用于我们的现金需求的资金，包括我们支付股息的能力。
下表汇总了普通股股东和单位股东应占净收益期间的FFO对账，这是最接近的GAAP等价物。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
| 净收益与FFO的对账(单位：千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净收入 | | $ | 197,201 | | | $ | 182,234 | | | $ | 196,432 | |
| 出租物业折旧及摊销 | | 278,216 | | | 274,823 | | | 238,487 | |
| 减值损失 | | — | | | 1,783 | | | — | |
| 出租物业销售收益，净额 | | (54,100) | | | (57,487) | | | (97,980) | |
| FFO | | $ | 421,317 | | | $ | 401,353 | | | $ | 336,939 | |
| 优先股股息 | | — | | | — | | | (1,289) | |
| 优先股赎回 | | — | | | — | | | (2,582) | |
| 分配给普通股和未归属单位限制性股份的金额 | | (546) | | | (558) | | | (838) | |
| 普通股股东和单位股东的FFO | | $ | 420,771 | | | $ | 400,795 | | | $ | 332,230 | |
净营业收入
我们认为NOI是净收益(亏损)的适当补充业绩衡量标准，因为我们相信它有助于投资者和管理层了解我们建筑物的核心运营。NOI被定义为租金收入，包括公共区域维护、房地产税和保险的账单，减去财产费用、房地产税费和保险费。NOI不应被视为衡量我们财务业绩的替代指标，因为它不包括可能对我们的运营结果产生重大影响的费用。再者，我们的噪声指数未必能与其他地产公司相比，因为它们可能采用不同的方法来计算噪声指数。
下表汇总了按净收益(最接近的公认会计准则等值)列报期间的NOI对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
| 净收益与NOI的对账(单位：千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净收入 | | $ | 197,201 | | | $ | 182,234 | | | $ | 196,432 | |
| 一般和行政 | | 47,491 | | | 46,958 | | | $ | 48,629 | |
| 折旧及摊销 | | 278,447 | | | 275,040 | | | $ | 238,699 | |
| 利息和其他收入 | | (68) | | | (103) | | | $ | (121) | |
| 利息支出 | | 94,575 | | | 78,018 | | | $ | 63,484 | |
| 减值损失 | | — | | | 1,783 | | | $ | — | |
| | | | | | |
| 债务清偿和改装费用 | | — | | | 838 | | | $ | 2,152 | |
| 其他费用 | | 4,693 | | | 4,363 | | | $ | 2,878 | |
| 出租物业销售收益，净额 | | (54,100) | | | (57,487) | | | $ | (97,980) | |
| 净营业收入： | | $ | 568,239 | | | $ | 531,644 | | | $ | 454,173 | |
现金流
截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度比较
下表汇总了截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度的现金流。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | Year ended December 31, | | 变化 |
| 现金流(千美元) | | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| 经营活动提供的净现金 | | $ | 391,092 | | | $ | 387,931 | | | $ | 3,161 | | | 0.8 | % |
| 用于投资活动的现金净额 | | $ | 320,346 | | | $ | 447,524 | | | $ | (127,178) | | | (28.4) | % |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | | $ | (75,667) | | | $ | 63,186 | | | $ | (138,853) | | | (219.8) | % |
在截至2023年12月31日的一年中，经营活动提供的净现金增加了约320万美元，达到约3.911亿美元，而截至2022年12月31日的一年约为3.879亿美元。这一增长主要是由于2022年12月31日之后完成的物业收购带来的运营现金流增加，以及现有物业的经营业绩。这些增长被2022年12月31日之后完成的物业处置的现金流损失以及因付款时间和租金收入而引起的营运资本波动部分抵消。
截至2023年12月31日止年度，用于投资活动的现金净额减少约1.272亿美元至约3.203亿美元，而截至2022年12月31日止年度则为约4.475亿美元。减少的主要原因是于截至2023年12月31日止年度收购16幢楼宇约3.219亿美元，而截至2022年12月31日止年度收购26幢楼宇约4.726亿美元。此外，在截至2023年12月31日的一年中，用于增加土地和建筑以及改善工程的现金与截至2022年12月31日的年度相比减少了约380万美元。用于投资活动的现金净额的减少部分被租赁物业销售收益的减少所抵消，在截至2023年12月31日的一年中，与截至2022年12月31日的年度相比，租赁物业的销售收益净额约为2970万美元。
在截至2023年12月31日的一年中，融资活动提供(用于)的现金净额减少了约1.389亿美元，用于融资活动的现金净额约为7570万美元，而截至2022年12月31日的年度，融资活动提供的现金净额约为6320万美元。这一减少主要是由于在截至2023年12月31日的年度内没有发生的2022年6月28日的4.0亿美元无担保票据和2022年7月26日的5,000万美元(净)无担保定期贷款的资金，以及在截至2022年12月31日的年度内没有发生的2023年1月5日的1.0亿美元无担保票据的赎回。这些减少被我们无担保信贷安排下约3.48亿美元的净借款增加和普通股销售收益的增加部分抵消，与截至2022年12月31日的年度相比，在截至2023年12月31日的一年中净增加约1470万美元。此外，在截至2023年12月31日的年度内，我们全额支付了约320万美元的抵押贷款票据，而截至2022年12月31日的年度，我们全额支付了约4660万美元的抵押贷款票据。
流动性与资本资源
我们相信，我们的流动性需求将通过运营、处置收益和融资活动产生的现金流来满足。来自租金收入、从租户收回费用的营运现金流，以及来自营运的其他收入，是我们主要的资金来源，用以支付营运开支、偿债、经常性资本开支，以及维持我们REIT资格所需的分配。我们主要依靠资本市场(股权和债务证券)为我们的收购活动提供资金。我们寻求通过维持高质量的建筑标准来增加我们物业的现金流，以促进高入住率和允许提高租金，同时减少租户周转率和控制运营费用。我们相信，我们的收入，加上建筑销售和股权和债务融资的收益，将继续为我们的短期和中期流动性需求提供资金。
我们的短期流动资金需求主要包括支付营运开支及其他与我们的楼宇直接相关的开支所需的资金，包括利息开支、利率互换付款、未偿还债务的预定本金付款、合约物业收购、一般及行政开支，以及包括发展项目、租户改善及租赁佣金在内的资本开支。
我们的长期流动资金需求，除了上文讨论的经常性短期流动资金需求外，主要包括支付物业收购和预定债务到期日所需的资金。我们打算通过运营现金流、发行股权或债务证券、其他借款、物业处置，或与收购某些额外建筑相关的方式，发行我们经营伙伴关系中的共同单位，以满足我们的长期流动性需求。
截至2023年12月31日，我们的即时流动性总额约为6.154亿美元，其中包括约2,070万美元的现金和现金等价物，以及约5.947亿美元的无担保信贷安排的即时可用资金。加上我们截至2024年12月14日的ATM普通股发行计划下可供我们使用的6.154亿美元的即时流动资金和约4130万美元的远期销售收益，截至2023年12月31日，我们的总流动资金约为6.567亿美元。
此外，我们还要求基金向我们运营合伙企业中普通股和普通股的持有者支付股息。我们普通股的任何未来股息都由我们的董事会自行决定，符合为联邦所得税目的保持我们的REIT地位的分配要求，并可能因任何原因而减少或停止，包括将资金用于其他流动性要求。
未偿债务
下表汇总了截至2023年12月31日我们的未偿债务的某些信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 负债(千美元) | | 截至2023年12月31日的本金余额(单位：千) | | | | 利率(1)(2) | | 到期日 | | 提前还款条款(3) |
| 无抵押信贷融资： | | | | | | | | | | |
无担保信贷安排(4) | | $ | 402,000 | | | | | 期限SOFR+0.855% | | 2026年10月23日 | | i |
| 无担保信贷安排总额 | | 402,000 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 无担保定期贷款： | | | | | | | | | | |
| 无担保定期贷款F | | 200,000 | | | | | 2.94 | % | | 2025年1月12日 | | i |
| 无担保定期贷款G | | 300,000 | | | | | 1.78 | % | | 2026年2月5日 | | i |
| 无担保定期贷款A | | 150,000 | | | | | 2.14 | % | | 2027年3月15日 | | i |
| 无担保定期贷款H | | 187,500 | | | | | 3.73 | % | | 2028年1月25日 | | i |
| 无担保定期贷款I | | 187,500 | | | | | 3.49 | % | | 2028年1月25日 | | i |
| 无担保定期贷款总额 | | 1,025,000 | | | | | | | | | |
| 未摊销递延融资费用和债务发行成本合计 | | (3,227) | | | | | | | | | |
| 账面价值无担保定期贷款总额，净额 | | 1,021,773 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 无担保票据： | | | | | | | | | | |
| A系列无抵押票据 | | 50,000 | | | | | 4.98 | % | | 2024年10月1日 | | II |
| D系列无抵押票据 | | 100,000 | | | | | 4.32 | % | | 2025年2月20日 | | II |
| G系列无抵押票据 | | 75,000 | | | | | 4.10 | % | | 2025年6月13日 | | II |
| B系列无抵押票据 | | 50,000 | | | | | 4.98 | % | | 2026年7月1日 | | II |
| C系列无抵押票据 | | 80,000 | | | | | 4.42 | % | | 2026年12月30日 | | II |
| E系列无抵押票据 | | 20,000 | | | | | 4.42 | % | | 2027年2月20日 | | II |
| H系列无抵押票据 | | 100,000 | | | | | 4.27 | % | | 2028年6月13日 | | II |
| 系列I无抵押票据 | | 275,000 | | | | | 2.80 | % | | 2031年9月29日 | | II |
| K系列无抵押票据 | | 400,000 | | | | | 4.12 | % | | 2032年6月28日 | | II |
| J系列无抵押票据 | | 50,000 | | | | | 2.95 | % | | 2033年9月28日 | | II |
| 无担保票据合计 | | 1,200,000 | | | | | | | | | |
| 未摊销递延融资费用和债务发行成本合计 | | (4,128) | | | | | | | | | |
| 账面总价值无担保票据，净额 | | 1,195,872 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 抵押票据(担保债务)： | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 奥马哈联合人寿保险公司 | | 4,537 | | | | | 3.71 | % | | 2039年10月1日 | | II |
| 按揭票据总额 | | 4,537 | | | | | | | | | |
| 未摊销公平市价折价净额 | | (136) | | | | | | | | | |
| 未摊销递延融资费用和债务发行成本合计 | | — | | | | | | | | | |
| 总账面价值抵押票据净额 | | 4,401 | | | | | | | | | |
总/加权平均利率(5) | | $ | 2,624,046 | | | | | 3.79 | % | | | | |
(1)截至2023年12月31日的利率。截至2023年12月31日，一个月期SOFR为5.35472。目前的利率并未调整为包括因取得债务而产生的递延融资费用或债务发行成本的摊销或任何未摊销的公平市价溢价或折扣。我们的无担保信贷安排和无担保定期贷款的适用利率的利差是基于我们的债务评级和杠杆率，如各自的贷款协议所定义。
(2)我们的无担保信贷安排的规定利率为一个月期SOFR加0.10%的调整，利差为0.775%，减去与可持续性相关的0.02%的利率调整。我们的无担保定期贷款的规定利率为一个月期SOFR加0.10%的调整，利差为0.85%，减去与可持续性相关的0.02%的利率调整。截至2023年12月31日，无担保定期贷款A、F、G、H和I的一个月期限SOFR分别被掉期至1.31%、2.11%、0.95%、2.90%和2.66%的固定利率(其中包括0.10%的调整)。无担保定期贷款H的一个月期SOFR将于2024年1月12日起掉期至2.50%的固定利率。
(3)预付款条款包括：(I)预付而不罚款；及(Ii)预付罚款。
(4)我们的无担保信贷安排的能力为10亿美元。初始到期日为2025年10月24日，或可根据两个六个月延期期权延期的较后日期，吾等可在事先书面通知下酌情行使该期权。每项为期六个月的期权的行使须受下列条件规限：(I)紧接延期前及紧接延期生效后并无违约；(Ii)截至延期日期(包括紧接延期前及延期后)的陈述及保证的准确性，犹如在延期日期作出的一样；及(Iii)缴付费用。在适当通知和满足条件的前提下，这两种延期选择都不需要贷款人的同意。我们需要为总承诺额(目前为10亿美元)支付融资费，年费率为0.1%至0.3%，这取决于我们的债务评级，如信贷协议中所定义的。设施费用到期，每季度支付一次。
(5)加权平均利率按名义金额1,025,000,000美元债务的固定利率掉期计算，并未经调整以包括因取得债务而产生的递延融资费用或债务发行成本摊销或任何未摊销公平市价溢价或折扣。
截至2023年12月31日，我们的无担保信贷安排的未提取名义承诺总额约为5.947亿美元，其中包括已签发的信用证。我们在任何给定时间点的实际借款能力可能会较少，并被限制在基于我们遵守债务契约的最大金额。
2023年12月15日，与Thrient Financial for Lutherans相关的约320万美元的抵押票据得到全额偿还。
2023年1月19日，我们的无担保定期贷款H和无担保定期贷款I的可持续发展相关利率调整生效，这与我们2022年全球房地产可持续发展基准(GRESB)的公开披露评估分数“A”有关。根据各自的贷款协议，利率调整将于2024年6月29日结束，每种工具的利率下调0.02%。
于2023年1月5日，我们于到期时悉数赎回F系列无抵押债券本金总额1.00亿美元，固定息率为3.98%。
下表汇总了我们截至2023年12月31日的债务资本结构。
| | | | | | | | | | |
| 债务资本结构 | | 2023年12月31日 | | |
| 未偿还本金总额(千) | | $ | 2,631,537 | | | |
| 加权平均工期(年) | | 4.3 | | | |
| | | | |
| 有担保债务百分比 | | 0.2 | % | | |
| 未来12个月到期债务的百分比 | | 1.9 | % | | |
净负债与房地产成本之比(1) | | 36.3 | % | | |
(1)“净债务”是指在我们的无担保信贷安排、无担保定期贷款、无担保票据和抵押票据项下未偿还的金额，减去现金和现金等价物。“房地产成本法”是指租赁财产和递延租赁无形资产的账面价值，不包括相关的累计折旧和摊销。
我们经常寻求新的融资机会，以确保适当的资产负债表状况。由于这些专注的努力，我们有信心有能力满足未来的债务到期日和资金收购。我们认为，尽管信贷市场可能出现波动，但截至提交申请之日，我们目前的资产负债表状况良好。
我们对浮动利率债务的利率敞口是通过使用利率掉期来管理的，利率掉期固定了我们长期浮动利率债务的利率。有关我们使用利率互换的详细讨论，请参阅下文的“利率风险”。
无担保债务--财务契约和其他条款
无抵押信贷安排规定吾等须向贷款人支付融资费，年利率为0.1%至0.3%，视乎我们在信贷协议中对总承诺额(目前为10亿美元)的债务评级而定。
金融契约：根据我们的无担保信贷安排、无担保定期贷款和无担保票据，我们借款、维持借款和避免违约的能力取决于我们持续遵守多项金融契约，包括：
•最高综合杠杆率不超过0.60：1.00；
•最高担保杠杆率不高于0.40：1.00；
•最高未支配杠杆率不超过0.60：1.00；
•最低固定收费比例不低于或等于1.50：1.00；
•最低无抵押权益覆盖比率不少于或等于1.75：1.00；及
•对于我们的无担保票据，最低利息覆盖率不低于1.50：1.00。
截至2023年12月31日，我们遵守了适用的金融契约。
根据我们的无担保债务协议的条款，如果违约或违约事件发生并仍在继续，我们可能不会支付超过我们有资格和保持我们作为REIT地位所需的最低金额的分派。
根据我们无担保贷款协议的条款，如果违约或违约事件发生并仍在继续，我们可能不会支付超过我们获得资格和保持REIT地位所需的最低金额的分派。
违约事件：我们的无担保信贷安排和无担保定期贷款包含常规违约事件，包括但不限于不支付本金、利息、手续费或其他金额、未能遵守适用贷款协议中包含的财务和其他契诺、其他重大债务的交叉违约以及破产或其他无力偿债事件。
借款人及担保人：我们的经营合伙企业是我们的无担保信贷安排和无担保定期贷款的借款人，也是无担保票据的发行方。本公司及其若干附属公司为本公司无抵押贷款协议项下的债务提供担保。
补充担保人信息
我们已向美国证券交易委员会提交了一份注册声明，允许我们根据需要不时提供无限量的股权和债务证券，包括由公司担保的我们经营伙伴关系的债务证券。本公司出具的任何此类担保将是对每一系列此类未偿还担保债务证券持有人的全面、不可撤销、无条件和绝对的连带担保。根据S-X法规第3-10条，母公司担保债务的子公司发行人不需要提供单独的财务报表，前提是子公司债务人合并到母公司的合并财务报表中，母公司担保是“全面和无条件的”，并且除下文所述的某些例外情况外，提供S-X法规第13-01条要求的替代披露，包括叙述性披露和财务信息摘要。因此，我们没有单独提交我们经营伙伴关系的合并财务报表。此外，在S-X法规第13-01(A)(4)(Vi)条所允许的情况下，吾等并未呈列吾等营运合伙企业的摘要财务资料，因为吾等营运合伙企业的资产、负债及营运结果与本公司综合财务报表中的相应金额并无重大差异，而吾等相信纳入该等摘要财务信息将属重复性质，不会为投资者带来增值。
权益
优先股
我们被授权发行最多20,000,000股优先股，每股面值0.01美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日，未发行或流通股优先股。
C普通股
我们被授权发行最多300,000,000股普通股，每股面值0.01美元。
根据我们的ATM机普通股发行计划的股权分配协议，我们可以不时通过销售代理及其关联公司出售普通股，包括根据远期销售协议以远期方式出售的股票。下表汇总了截至2023年12月31日的ATM普通股发行计划。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ATM普通股发行计划 | | 日期 | | 最高总发行价(千) | | 截至2023年12月31日的可用普通股合计(千) |
| 2022年7.5亿美元自动取款机 | | 2022年2月17日 | | $ | 750,000 | | | $ | 637,663 | |
在截至2023年12月31日的三个月内，ATM普通股发行计划下没有任何结算活动。
在2023年12月31日之后，我们于2024年1月9日根据自动柜员机普通股发行计划以远期方式出售了567,112股票，售价为每股38.8818美元(总销售价格约为2,210万美元)，或扣除佣金后每股38.5058美元。我们并未收到远期出售该等股份所得的任何收益。我们预期于预定到期日2025年1月9日之前的一个或多个日期全面结算适用的远期销售协议，届时我们将收到扣除某些成本后的收益；然而，倘若吾等可选择在预定到期日之前的任何时间现金结算或净额结算该等远期销售协议。
2023年12月14日，我们根据ATM普通股发行计划以远期方式出售了1,100,000股票，售价为每股38美元(总销售价格约为4,180万美元)，或扣除佣金后每股37.62美元。我们并未收到远期出售该等股份所得的任何收益。我们期望在预定到期日2024年12月14日之前的一个或多个日期完全结算适用的远期销售协议，届时我们将收到扣除某些成本后的收益；然而，如果我们可以选择在预定到期日之前的任何时间现金结算或净额结算该远期销售协议。
2023年6月16日，我们根据自动柜员机普通股发行计划，以远期方式出售了992,295股股票，加权平均售价为每股36.5319美元(总售价约为3,630万美元)，或扣除佣金后每股36.1820美元。我们最初并未收到远期出售股份所得的任何收益。2023年7月27日，我们通过发行992,295股普通股，实际解决了远期销售协议，净收益约为3,590万美元，或每股36.2046美元。
2023年5月5日，我们根据自动柜员机普通股发行计划，以远期方式出售了725,698股股票，售价为每股35.0458美元(总销售价格约为2,540万美元)，或扣除佣金后每股34.6953美元。我们最初并未收到远期出售股份所得的任何收益。2023年7月27日，我们通过发行725,698股普通股，实际完成了远期销售协议，净收益约为2,520万美元，或每股34.7714美元。
非控制性权益
我们拥有我们所有的物业，并通过我们的运营伙伴关系开展几乎所有的业务。我们是我们经营合伙企业唯一普通合伙人的唯一成员。截至2023年12月31日，我们拥有我们运营伙伴关系中约97.9%的共同单位，我们现任和前任高管、董事、高级员工及其附属公司以及向我们贡献财产以换取我们运营伙伴关系中共同单位的第三方拥有剩余的2.1%。
利率风险
我们使用利率互换来固定我们的可变利率债务的利率。截至2023年12月31日，我们所有的未偿还可变利率债务，除了我们的无担保信贷工具，都是通过利率互换在到期时固定的。
我们以公允价值确认资产负债表上的所有衍生品。若衍生工具被指定为对冲工具，则视乎对冲工具的性质而定，衍生工具的公允价值变动将被对冲资产、负债或公司承诺的公允价值变动抵销，或于其他全面收益(亏损)中确认，其他全面收益(亏损)为权益的一部分。未被指定为套期保值的衍生品必须调整为公允价值，公允价值的变化必须反映为收入或费用。
我们就各种具体类型的风险为合适的交易对手确立了标准。我们只使用在掉期开始时信用评级不低于投资级的交易对手，这些交易对手来自穆迪投资者服务公司、标准普尔、惠誉评级或其他国家认可的评级机构。
这些掉期都被指定为利率风险的现金流对冲，并且都被估值为二级金融工具。二级金融工具被定义为重要的其他可观察到的投入。截至2023年12月31日，我们有21个未平仓利率互换，资产头寸约为5,040万美元，包括与这些协议相关的任何不良风险调整。
截至2023年12月31日，我们有大约14亿美元的可变利率债务。截至2023年12月31日，我们所有未偿还的浮动利率债务，除了我们的无担保信贷工具，在整个到期日都是通过利率互换固定的。*随着利率的提高，我们的浮动利率债务的利息成本将增加，这可能会对我们的现金流和我们支付债务本金和利息的能力以及我们向证券持有人进行分配的能力产生不利影响。我们可能会不时订立利率互换协议和其他利率对冲合约，包括掉期、上限和下限。此外，利率上升可能会降低第三方愿意为我们的资产支付的金额，从而限制我们迅速改变投资组合以应对经济或其他条件变化的能力。
表外安排
截至2023年12月31日，我们拥有与发展项目相关的信用证和某些其他协议，金额约为330万美元。截至2023年12月31日，我们没有其他重大的表外安排。
第7A项：数量 和关于市场风险的定性披露
我们未来的收入、现金流和与金融工具相关的公允价值取决于当时的市场利率。市场风险是指因市场价格和利率的不利变化而遭受损失的风险。我们面临的主要市场风险是利率风险。我们使用衍生品金融工具来管理或对冲与我们的借款相关的利率风险，主要是通过利率互换。
截至2023年12月31日，我们有14亿美元的可变利率债务。截至2023年12月31日，我们所有未偿还的浮动利率债务，除了我们的无担保信贷安排余额4.02亿美元外，都是通过到期的利率互换固定的。就我们承担额外的可变利率债务而言，如果利率上升，那么我们的未对冲可变利率债务的利息成本也会上升，这可能会对我们的现金流和我们支付债务本金和利息的能力以及我们向证券持有人进行分配的能力产生不利影响。此外，利率上升可能会限制我们在现有债务到期时对其进行再融资的能力，或者显著增加我们未来的利息支出。我们不时订立利率互换协议和其他利率对冲合约，包括掉期、上限和下限。虽然这些协议旨在减轻利率上升对我们的影响，但它们也使我们面临协议其他各方无法履行的风险，我们可能会产生与协议结算相关的巨额成本，协议将无法执行，相关交易将无法符合公认会计准则下的高效现金流对冲资格。此外，利率上升可能会降低第三方愿意为我们的资产支付的金额，从而限制我们迅速改变投资组合以应对经济或其他条件变化的能力。此外，利率上升可能会降低第三方愿意为我们的资产支付的金额，从而限制我们迅速改变投资组合以应对经济或其他条件变化的能力。如果利率上升100个基点 假设我们在截至2023年12月31日的年度内，我们的无担保信贷安排有4.02亿美元的未偿还余额，我们的利息支出将在截至2023年12月31日的年度增加约400万美元。
项目8.年度财务报表 和补充数据
本项目8“财务报表和补充数据”项下所需的答复在本报告的单独一节中提交。见第F-1页合并财务报表索引。
项目9.报告的变化和分歧 与会计和财务披露相关的会计师
没有。
项目9A：管理控制和程序
信息披露控制和程序的评估
根据美国证券交易委员会规则13a-15(B)的要求，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，评估了截至2023年12月31日交易所法案规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义的披露控制程序和程序的设计和运行的有效性。基于上述，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，我们在本报告涵盖的时期内的披露控制和程序有效地提供了合理的保证，即我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求公司披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并被积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，这一术语在《交易法》规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义。在我们管理层，包括行政总裁及财务总监的监督下，我们进行了一项
基于年内财务报告框架的财务报告内部控制有效性内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。根据我们在#年框架下的评估内部控制--综合框架(2013)，我们的管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自2023年12月31日起生效。
我们截至2023年12月31日的财务报告内部控制有效性已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所审计，其报告载于本报告F-2页。
内部控制的变化
在截至2023年12月31日的第四季度，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或很可能会对其产生重大影响。
第9B项：其他资料
在截至2023年12月31日的季度内，要求在当前表格8-K报告中披露的所有项目都在表格8-K下报告。
截至2023年12月31日止季度，本公司董事或高级管理人员概无采纳或终止任何规则10b5-1或非规则10b5-1的交易安排(该等词汇定义见证券法S-K规则第408项)。同样地，在同一时间段内，本公司并无采纳或终止任何规则10b5-1的交易安排。
第9 C项：披露妨碍检查的外国司法管辖区
不适用。
第三部分。
项目10.董事、高管和公司治理
第(10)项要求的信息将包括在将提交的与我们的2024年股东年会有关的委托书中，并通过引用并入本文。
第11项：高管薪酬
第(11)项要求的信息将包括在将提交的与我们的2024年股东年会有关的委托书中，并通过引用并入本文。
第12项：安全所有权 某些实益拥有人和管理层及相关股东事宜
第(12)项要求的信息将包括在即将提交的与我们的2024年股东年会有关的委托书中，并通过引用并入本文。
第13项：建立一定的关系 和关联交易，以及董事的独立性
第(13)项要求的信息将包括在将提交的与我们的2024年股东年会有关的委托书中，并通过引用并入本文。
第14项：总会计师 费用和服务
第(14)项要求的信息将包括在将提交的与我们的2024年股东年会有关的委托书中，并通过引用并入本文。
第四部分。
项目15.各种展品和财务报表明细表
1.合并财务报表
F-1页合并财务报表索引所列财务报表作为本报告的一部分提交。
2.财务报表明细表
本项目所需的财务报表附表与本报告一同提交，并列于所附的F-1页合并财务报表索引中。所有其他财务报表时间表均不适用。
3.陈列品
以下证据作为本报告的一部分提交：
| | | | | | | | |
| 展品编号 | | 文件说明 |
| 3.1 | | | 修正和重述章程(包括所有修正章程和补充章程)(参考2019年7月30日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告并入) |
| 3.2 | | | 第三次修订和重新修订附例(参考2018年5月1日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告并入) |
| 4.1 | | | 普通股股票表格(参照2010年9月24日提交美国证券交易委员会的S-11/A表格注册书(档号333-168368)合并) |
| 4.2 | | | 根据《交易法》第12节登记的注册人证券说明(参考2022年2月16日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告并入) |
| 10.1 | | | 第二次修订和重新签署的有限合伙协议，日期为2023年2月15日(参考2023年2月15日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告并入) |
| 10.2 | | | 修订和重新启动STAG工业公司2011年股权激励计划，自2018年4月30日起生效(合并内容参考2018年5月1日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告)* |
| 10.3 | | | 2011年股权激励计划修正案，日期为2023年4月25日(合并内容参考2023年4月28日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告)* |
| 10.4 | | | LTIP单位协议表(参照2011年4月5日提交美国证券交易委员会的S-11/A表格(档号：333-168368)登记说明书合并)* |
| 10.5 | | | 业绩奖励协议表(参考2016年5月3日提交给美国证券交易委员会的10-Q表季度报告并入)* |
| 10.6 | | | STAG实业公司员工退休归属计划，2021年1月7日生效(合并内容参考2021年1月13日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告)* |
| 10.7 | | | 修订和重新签署的与威廉·R·克鲁克的高管雇用协议，自2022年7月1日起生效(合并内容参考2022年7月6日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告)* |
| 10.8 | | | 与马茨·S·皮纳德的高管聘用协议，日期为2022年1月10日(合并内容参考2022年1月12日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告)* |
| 10.8 | | | 与杰弗里·M·沙利文的高管聘用协议，日期为2014年10月27日(合并内容参考2014年10月31日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告)* |
| 10.9 | | | 修订和重新签署了与Michael C.Chase的高管雇用协议，自2022年7月1日起生效(合并内容参考2022年7月6日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告)* |
| 10.10 | | | 与史蒂文·T·金博尔签订的高管聘用协议，于2023年3月31日生效(合并内容参考2023年4月26日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告)* |
| 10.11 | | | 赔偿协议书表格(参考2011年2月16日提交给美国证券交易委员会的S-11/A表格登记声明(档号333-168368)合并)* |
| 10.12 | | | 注册权协议，日期为2011年4月20日(合并内容参考2011年4月21日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告) |
| 10.13 | | | 无担保信贷安排： 修订和重新签署的信贷协议，日期为2022年7月26日(合并内容参考2022年7月29日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告) |
| 10.14 | | | 无担保定期贷款A： 第三次修订和重新签署的定期贷款协议，日期为2022年9月1日(合并内容参考2022年9月8日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告) |
| 10.15 | | | 无担保定期贷款F： 修订和重新签署的定期贷款协议，日期为2022年9月1日(合并时参考了2022年9月8日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告) |
| 10.16 | | | 无担保定期贷款G： 修订和重新签署的定期贷款协议，日期为2022年9月1日(合并时参考了2022年9月8日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告) |
| | | | | | | | |
| 展品编号 | | 文件说明 |
| 10.17 | | | 无担保定期贷款H： 定期贷款协议，日期为2022年7月26日(合并内容参考2022年7月29日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告) |
| 10.18 | | | 无担保定期贷款I：定期贷款协议，日期为2022年7月26日(合并内容参考2022年7月29日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告) |
| 10.19 | | | A系列无担保票据、B系列无担保票据：票据购买协议，日期为2014年4月16日(合并内容参考2014年4月22日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告) |
| 10.20 | | | A系列无担保票据、B系列无担保票据：票据购买协议第一修正案，日期为2014年12月18日(合并时参考2014年12月19日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告) |
| 10.21 | | | A系列无担保票据、B系列无担保票据：票据购买协议第二修正案，日期为2015年12月1日(合并时参考2015年12月4日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告) |
| 10.22 | | | A系列无担保票据、B系列无担保票据：票据购买协议第三修正案，日期为2018年4月10日(参考2018年4月13日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告并入) |
| 10.23 | | | C系列无担保票据、D系列无担保票据、E系列无担保票据：票据购买协议，日期为2014年12月18日(合并时参考2014年12月19日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告) |
| 10.24 | | | C系列无担保票据、D系列无担保票据、E系列无担保票据：票据购买协议第一修正案，日期为2015年12月1日(合并时参考2015年12月4日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告) |
| 10.25 | | | C系列无担保票据、D系列无担保票据、E系列无担保票据：票据购买协议第二修正案，日期为2018年4月10日(参考2018年4月13日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告并入) |
| 10.26 | | | G系列无担保票据、H系列无担保票据：票据购买协议，日期为2018年4月10日(合并时参考了2018年4月13日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告) |
| 10.27 | | | 第一系列无担保票据、J系列无担保票据：票据购买协议，日期为2021年7月8日(合并内容参考2021年10月28日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告) |
| 10.28 | | | K系列无担保票据：票据购买协议，日期为2022年4月28日(合并内容参考2022年5月3日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告) |
| 19.1 | | | 内幕交易政策 |
| 21.1 | | | STAG Industrial，Inc.的子公司。 |
| 23.1 | | | 普华永道有限责任公司同意 |
| 24.1 | | | 授权书(包括在签名页上) |
| 31.1 | | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节对首席执行官的认证 |
| 31.2 | | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节对首席财务官的认证 |
| 32.1 | | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对首席执行官和首席财务官的认证 |
| 97.1 | | | 退还政策 |
| 101 | | | 以下材料摘自STAG工业股份有限公司的S截至2023年12月31日止年度的10-K表格年报，其格式为内联XBRL(可扩展商业报告语言)：(一)合并资产负债表，(二)合并经营报表，(三)合并全面收益表，(六)合并权益表，(五)合并现金流量表，(六)合并财务报表的相关附注。 |
| 104 | | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。 |
*代表管理合同或补偿计划或安排。
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
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| | 斯塔格工业股份有限公司。 |
| 日期：2024年2月13日 | | |
| | | /S/威廉·R·克鲁克 | |
| | 发信人： | 威廉·R·克鲁克 总裁与首席执行官 |
我知道所有人都知道这些礼物，我们，下面签署的STAG工业公司的高级职员和董事，在此分别组成William R.Crooker和Matts S.Pinard，他们每个人，我们真正和合法的律师，对他们有完全的权力，他们每个人，代表我们和以我们的名义，以下列身份签署随函提交的10-K表格和对上述表格10-K的任何和所有修改，并一般地以我们的名义和我们作为高级职员和董事的身份进行所有此类事情，以使STAG Industrial，*Inc.遵守经修订的1934年《证券交易法》的条款以及美国证券交易委员会的所有要求，特此批准并确认我们的签名，因为我们的上述律师或他们中的任何一人可能会签署上述表格10-K及其任何和所有修正案。
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员代表注册人以指定的身份和日期签署。
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| 日期 | 签名 | 标题 |
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| 2024年2月13日 | /S/威廉·R·克鲁克 | 董事首席执行官总裁
(首席行政官) |
| 威廉·R·克鲁克 |
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| 2024年2月13日 | /S/本杰明·S·布彻 | 董事 |
| 本杰明·S·布彻 |
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| 2024年2月13日 | /发稿S/吉吉瑾 | 董事 |
| JIT Kee Chin |
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| 2024年2月13日 | /S/维吉斯·W·科尔伯特 | 董事 |
| 维吉斯·W·科尔伯特 |
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| 2024年2月13日 | /发稿S/米歇尔·S·迪利 | 董事 |
| 米歇尔·S·迪利 |
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| 2024年2月13日 | /S/Jeffrey D.Furber | 董事 |
| 杰弗里·D·弗伯 |
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| 2024年2月13日 | /S/拉里·T·吉列梅特 | 董事会主席 |
| 拉里·T·吉列梅特 |
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| 2024年2月13日 | /S/弗朗西斯·X·雅各比三世 | 董事 |
| 弗朗西斯·X·雅各比三世 |
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| 2024年2月13日 | /S/克里斯托弗·P·马尔 | 董事 |
| 克里斯托弗·P·马尔 |
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| 2024年2月13日 | /S/汉斯·S·韦格 | 董事 |
| 汉斯·S·韦格 |
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| 2024年2月13日 | /S/马茨·S·皮纳德 | 首席财务官执行副总裁总裁兼司库(首席财务官) |
| 马茨·S·皮纳德 |
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| 2024年2月13日 | /S/雅克琳·M·保罗 | 首席会计官(首席会计官) |
| 雅克琳·M·保罗 |
雄鹿工业股份有限公司。
合并财务报表索引
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独立注册会计师事务所报告(PCAOBID号238) | 2 |
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截至2023年12月31日和2022年12月的合并资产负债表 | 4 |
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截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合业务报表 | 5 |
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截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合全面收益表 | 6 |
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截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合权益报表 | 7 |
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截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的合并现金流量表 | 8 |
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合并财务报表附注 | 9 |
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财务报表附表-附表三-截至2023年12月31日的房地产和累计折旧 | 34 |
独立注册会计师事务所报告
发送到 STAG工业公司董事会和股东。
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
本公司已审计所附STAG Industrial，Inc.及其子公司(“本公司”)截至2023年12月31日及2022年12月31日的综合资产负债表，以及相关的综合资产负债表 截至2023年12月31日止三个年度内各年度的营运报表、全面收益、权益及现金流量，包括附列于所附索引(统称为“合并财务报表”)的相关附注及财务报表附表。我们还审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制，依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
我们认为，上述综合财务报表按照美国公认的会计原则，在所有重要方面公平地反映了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量。我们还认为，截至2023年12月31日，本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
意见基础
本公司管理层负责编制这些合并财务报表，维持对财务报告的有效内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在9A项下管理层的财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计，对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于合并的 财务报表没有重大错误陈述，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重要方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并报告的整体列报情况。 财务报表。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关；(2)提供合理保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露，以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂判断的当期综合财务报表审计所产生的事项。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并的意见 财务报表作为一个整体，我们不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
购进价格核算
如综合财务报表附注2及附注3所述，于2023年，本公司完成16项物业收购，代价约为3.22亿美元，其中约5600万美元的土地、2.48亿美元的楼宇及改善工程、1,850万美元的无形租赁净额及50万美元的其他负债已入账。管理层根据所收购资产的公允价值及承担的负债(一般包括土地、楼宇、租户改善、承担的按揭债务及递延租赁无形资产，包括原址租赁、高于市价及低于市价的租赁及租户关系)来分配物业的收购价。确定分配给这些组成部分的过程需要估计和假设，包括出租率、贴现率、退出资本化率和每平方英尺的地价。
我们确定与购买价格会计有关的执行程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是：(I)管理层在制定收购的有形资产和无形资产以及承担的负债的公允价值计量时有重大判断，这导致审计师在执行与这些估计有关的程序时有很高的判断力和主观性，(Ii)在评估重大假设时需要进行大量审计工作，包括租金、贴现率、退出资本化率和每平方英尺土地价值，(Iii)在评估审计证据时需要审计师的重大判断，(4)审计工作包括让具有专门技能和知识的专业人员参与，以协助评价所获得的审计证据。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与采购价格核算有关的控制措施的有效性，包括对采购价格与所购资产和承担的负债的分配进行控制。这些程序除其他外，还包括测试管理层估计收购资产和承担的负债的公允价值的过程，包括(I)阅读购买协议和(Ii)评估方法的适当性，以及对于收购样本，测试管理层在制定公允价值计量时使用的重大假设的合理性，包括租金、贴现率、退出资本化率和每平方英尺土地价值。评估这些假设涉及评估所使用的假设是否合理，考虑到收购的有形和无形资产及所假设的负债的过去表现、与外部市场和行业数据的一致性，以及考虑假设是否与审计其他领域获得的证据一致。还执行了程序，以测试管理部门提供的数据的完整性和准确性。对于某些收购，具有专门技能和知识的专业人员被用来协助评估管理方法的适当性，并评估与租金、贴现率、退出资本化率和每平方英尺土地价值有关的假设的合理性。
/s/普华永道会计师事务所
波士顿，马萨诸塞州
2024年2月13日
自2009年以来，我们一直担任本公司或其前身的审计师。
斯塔格工业股份有限公司。
合并资产负债表
(单位：千，共享数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 资产 | | | |
| 出租物业： | | | |
| 土地 | $ | 698,633 | | | $ | 647,098 | |
建筑物和装修，扣除累计折旧#美元921,846及$763,128，分别 | 4,838,522 | | | 4,706,745 | |
递延租赁无形资产，累计摊销净额#美元360,094及$328,848，分别 | 435,722 | | | 508,935 | |
| 总租赁物业，净额 | 5,972,877 | | | 5,862,778 | |
| 现金和现金等价物 | 20,741 | | | 25,884 | |
| 受限现金 | 1,127 | | | 905 | |
| 租户应收账款 | 128,274 | | | 115,509 | |
| 预付费用和其他资产 | 80,455 | | | 71,733 | |
| 利率互换 | 50,418 | | | 72,223 | |
| 经营性租赁使用权资产 | 29,566 | | | 31,313 | |
| 持有待售资产，净额 | — | | | 4,643 | |
| 总资产 | $ | 6,283,458 | | | $ | 6,184,988 | |
| 负债与权益 | | | |
| 负债： | | | |
| 无担保信贷安排 | $ | 402,000 | | | $ | 175,000 | |
| 无担保定期贷款，净额 | 1,021,773 | | | 1,020,440 | |
| 无担保票据，净额 | 1,195,872 | | | 1,295,442 | |
| 抵押票据，净额 | 4,401 | | | 7,898 | |
| 应付账款、应计费用和其他负债 | 83,152 | | | 97,371 | |
| | | |
| 租户预付租金和保证金 | 44,238 | | | 40,847 | |
| 应付股息和分派 | 22,726 | | | 22,282 | |
递延租赁无形资产，累计摊销净额#美元26,613及$24,593，分别 | 29,908 | | | 32,427 | |
| 经营租赁负债 | 33,577 | | | 35,100 | |
| 总负债 | 2,837,647 | | | 2,726,807 | |
| 承付款和或有事项(附注11) | | | |
| 股本： | | | |
优先股，面值$0.01每股，20,000,000在2023年12月31日和2022年12月31日授权的股票；未发行或未发行 | — | | | — | |
普通股，面值$0.01每股，300,000,000于2023年12月31日和2022年12月31日授权的股票，181,690,867和179,248,980分别于2023年12月31日和2022年12月31日发行和发行的股份 | 1,817 | | | 1,792 | |
| 额外实收资本 | 4,272,376 | | | 4,188,677 | |
| 超过盈利的累计股息 | (948,720) | | | (876,145) | |
| 累计其他综合收益 | 49,207 | | | 70,500 | |
| 股东权益总额 | 3,374,680 | | | 3,384,824 | |
| 非控股权益 | 71,131 | | | 73,357 | |
| 总股本 | 3,445,811 | | | 3,458,181 | |
| 负债和权益总额 | $ | 6,283,458 | | | $ | 6,184,988 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
斯塔格工业股份有限公司。
合并业务报表
(单位：千，共享数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入 | | | | | |
| 租金收入 | $ | 705,160 | | | $ | 654,377 | | | $ | 559,432 | |
| 其他收入 | 2,675 | | | 2,968 | | | 2,727 | |
| 总收入 | 707,835 | | | 657,345 | | | 562,159 | |
| 费用 | | | | | |
| 属性 | 139,596 | | | 125,701 | | | 107,986 | |
| 一般和行政 | 47,491 | | | 46,958 | | | 48,629 | |
| | | | | |
| 折旧及摊销 | 278,447 | | | 275,040 | | | 238,699 | |
| 减值损失 | — | | | 1,783 | | | — | |
| 其他费用 | 4,693 | | | 4,363 | | | 2,878 | |
| 总费用 | 470,227 | | | 453,845 | | | 398,192 | |
| 其他收入(费用) | | | | | |
| 利息和其他收入 | 68 | | | 103 | | | 121 | |
| 利息支出 | (94,575) | | | (78,018) | | | (63,484) | |
| 债务清偿和改装费用 | — | | | (838) | | | (2,152) | |
| | | | | |
| 出租物业销售收益，净额 | 54,100 | | | 57,487 | | | 97,980 | |
| 其他收入(费用)合计 | (40,407) | | | (21,266) | | | 32,465 | |
| 净收入 | $ | 197,201 | | | $ | 182,234 | | | $ | 196,432 | |
| 减去：优先股分红后非控股权益应占收入 | 4,356 | | | 3,908 | | | 4,098 | |
| STAG工业公司的净收入。 | $ | 192,845 | | | $ | 178,326 | | | $ | 192,334 | |
| 减去：优先股股息 | — | | | — | | | 1,289 | |
| 减去：优先股赎回 | — | | | — | | | 2,582 | |
| 减去：分配给参与证券的金额 | 212 | | | 237 | | | 288 | |
| 普通股股东应占净收益 | $ | 192,633 | | | $ | 178,089 | | | $ | 188,175 | |
| 加权平均已发行普通股-基本 | 180,221 | | | 178,753 | | | 163,442 | |
| 加权平均已发行普通股-稀释后 | 180,555 | | | 178,940 | | | 164,090 | |
| 每股净收益--基本收益和稀释后收益 | | | | | |
| 普通股股东每股净收益--基本 | $ | 1.07 | | | $ | 1.00 | | | $ | 1.15 | |
| 普通股股东应占每股净收益-稀释后 | $ | 1.07 | | | $ | 1.00 | | | $ | 1.15 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
斯塔格工业股份有限公司。
综合全面收益表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净收入 | $ | 197,201 | | | $ | 182,234 | | | $ | 196,432 | |
| 其他全面收益(亏损)： | | | | | |
| 利率互换收益(亏损) | (21,774) | | | 84,086 | | | 28,856 | |
| 其他全面收益(亏损) | (21,774) | | | 84,086 | | | 28,856 | |
| 综合收益 | 175,427 | | | 266,320 | | | 225,288 | |
| 优先股分红后非控股权益应占收益 | (4,356) | | | (3,908) | | | (4,098) | |
| 可归因于非控股权益的其他综合(收益)损失 | 481 | | | (1,803) | | | (614) | |
| STAG工业公司的全面收入。 | $ | 171,552 | | | $ | 260,609 | | | $ | 220,576 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
斯塔格工业股份有限公司。
已整合 权益说明书
(单位：千，共享数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 优先股 | | 普通股 | | 额外实收资本 | | 超过盈利的累计股息 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 股东权益总额 | | 经营合伙中的非控股股东--单位股东 | | 总股本 |
| | | 股票 | | 票面金额 | | | | | | |
| 平衡，2020年12月31日 | $ | 75,000 | | | 158,209,823 | | | $ | 1,582 | | | $ | 3,421,721 | | | $ | (742,071) | | | $ | (40,025) | | | $ | 2,716,207 | | | $ | 54,845 | | | $ | 2,771,052 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 出售普通股所得款项净额 | — | | | 19,238,685 | | | 192 | | | 706,680 | | | — | | | — | | | 706,872 | | | — | | | 706,872 | |
| 优先股赎回 | (75,000) | | | — | | | — | | | 2,573 | | | (2,582) | | | — | | | (75,009) | | | — | | | (75,009) | |
股息和分派，净额(每股1.45美元/单位) | — | | | — | | | — | | | — | | | (239,859) | | | — | | | (239,859) | | | (8,293) | | | (248,152) | |
| 非现金薪酬活动，净额 | — | | | 149,516 | | | 1 | | | 3,024 | | | (154) | | | — | | | 2,871 | | | 10,665 | | | 13,536 | |
| 将普通股赎回为普通股 | — | | | 171,318 | | | 2 | | | 2,852 | | | — | | | — | | | 2,854 | | | (2,854) | | | — | |
| 非控制性利益的再平衡 | — | | | — | | | — | | | (6,812) | | | — | | | — | | | (6,812) | | | 6,812 | | | — | |
| 其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 28,242 | | | 28,242 | | | 614 | | | 28,856 | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 192,334 | | | — | | | 192,334 | | | 4,098 | | | 196,432 | |
| 平衡，2021年12月31日 | $ | — | | | 177,769,342 | | | $ | 1,777 | | | $ | 4,130,038 | | | $ | (792,332) | | | $ | (11,783) | | | $ | 3,327,700 | | | $ | 65,887 | | | $ | 3,393,587 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 出售普通股所得款项净额 | — | | | 1,328,335 | | | 13 | | | 54,931 | | | — | | | — | | | 54,944 | | | — | | | 54,944 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股息和分派，净额(每股1.46美元/单位) | — | | | — | | | — | | | — | | | (261,359) | | | — | | | (261,359) | | | (5,832) | | | (267,191) | |
| 非现金薪酬活动，净额 | — | | | 52,809 | | | 1 | | | 2,832 | | | (780) | | | — | | | 2,053 | | | 8,468 | | | 10,521 | |
| 将普通股赎回为普通股 | — | | | 98,494 | | | 1 | | | 1,856 | | | — | | | — | | | 1,857 | | | (1,857) | | | — | |
| 非控制性利益的再平衡 | — | | | — | | | — | | | (980) | | | — | | | — | | | (980) | | | 980 | | | — | |
| 其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 82,283 | | | 82,283 | | | 1,803 | | | 84,086 | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 178,326 | | | — | | | 178,326 | | | 3,908 | | | 182,234 | |
| 平衡，2022年12月31日 | $ | — | | | 179,248,980 | | | $ | 1,792 | | | $ | 4,188,677 | | | $ | (876,145) | | | $ | 70,500 | | | $ | 3,384,824 | | | $ | 73,357 | | | $ | 3,458,181 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 出售普通股所得款项净额 | — | | | 1,967,009 | | | 20 | | | 69,436 | | | — | | | — | | | 69,456 | | | — | | | 69,456 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股息和分派，净额(每股1.47美元/单位) | — | | | — | | | — | | | — | | | (265,337) | | | — | | | (265,337) | | | (2,672) | | | (268,009) | |
| 非现金薪酬活动，净额 | — | | | 102,704 | | | 1 | | | 1,748 | | | (83) | | | — | | | 1,666 | | | 9,090 | | | 10,756 | |
| 将普通股赎回为普通股 | — | | | 372,174 | | | 4 | | | 6,997 | | | — | | | — | | | 7,001 | | | (7,001) | | | — | |
| 非控制性利益的再平衡 | — | | | — | | | — | | | 5,518 | | | — | | | — | | | 5,518 | | | (5,518) | | | — | |
| 其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (21,293) | | | (21,293) | | | (481) | | | (21,774) | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 192,845 | | | — | | | 192,845 | | | 4,356 | | | 197,201 | |
| 平衡，2023年12月31日 | $ | — | | | 181,690,867 | | | $ | 1,817 | | | $ | 4,272,376 | | | $ | (948,720) | | | $ | 49,207 | | | $ | 3,374,680 | | | $ | 71,131 | | | $ | 3,445,811 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
史泰克实业公司.
合并现金流量表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 经营活动的现金流： | | | | | |
| 净收入 | $ | 197,201 | | | $ | 182,234 | | | $ | 196,432 | |
| 将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： | | | | | |
| 折旧及摊销 | 278,447 | | | 275,040 | | | 238,699 | |
| 减值损失 | — | | | 1,783 | | | — | |
| | | | | |
| 利息支出的非现金部分 | 3,905 | | | 3,747 | | | 2,931 | |
| 高于和低于市场租赁的摊销，净额 | (887) | | | (352) | | | 2,051 | |
| 直线租金调整，净额 | (16,648) | | | (17,610) | | | (17,516) | |
| | | | | |
| 债务清偿和改装费用 | — | | | 21 | | | 249 | |
| 出租物业销售收益，净额 | (54,100) | | | (57,487) | | | (97,980) | |
| 非现金补偿费用 | 11,486 | | | 12,068 | | | 14,955 | |
| 资产和负债变动情况： | | | | | |
| 租户应收账款 | 1,915 | | | (6,438) | | | (36) | |
| 预付费用和其他资产 | (23,870) | | | (21,870) | | | (18,664) | |
| 应付账款、应计费用和其他负债 | (9,237) | | | 13,531 | | | 6,763 | |
| 租户预付租金和保证金 | 2,880 | | | 3,264 | | | 8,270 | |
| 调整总额 | 193,891 | | | 205,697 | | | 139,722 | |
| 经营活动提供的净现金 | 391,092 | | | 387,931 | | | 336,154 | |
| 投资活动产生的现金流： | | | | | |
| 土地和建筑物的征用和改善 | (303,991) | | | (421,784) | | | (1,211,023) | |
| 土地和建筑物的增加及改善 | (107,856) | | | (111,653) | | | (39,503) | |
| 收购其他资产 | — | | | (2,134) | | | (1,004) | |
| 收购经营性租赁使用权资产 | — | | | (3,541) | | | (5,627) | |
| 出售出租财产所得收益，净额 | 105,602 | | | 135,348 | | | 187,972 | |
| | | | | |
| 取得租户预付租金 | 511 | | | 445 | | | 1,024 | |
| 购置保证金，净额 | 3,850 | | | 1,428 | | | (3,131) | |
| 收购延期租赁无形资产 | (18,462) | | | (49,174) | | | (154,755) | |
| 收购经营租赁负债 | — | | | 3,541 | | | 5,627 | |
| 用于投资活动的现金净额 | (320,346) | | | (447,524) | | | (1,220,420) | |
| 融资活动的现金流： | | | | | |
| 来自无担保信贷安排的收益 | 1,167,000 | | | 1,288,000 | | | 2,665,000 | |
| 偿还无担保信贷安排 | (940,000) | | | (1,409,000) | | | (2,476,000) | |
| 无担保定期贷款的收益 | — | | | 375,000 | | | 1,125,000 | |
| 偿还无担保定期贷款 | — | | | (325,000) | | | (1,125,000) | |
| 无担保票据的收益 | — | | | 400,000 | | | 325,000 | |
| 偿还无担保票据 | (100,000) | | | — | | | — | |
| 偿还按揭票据 | (3,503) | | | (46,943) | | | (2,225) | |
| 优先股赎回 | — | | | — | | | (75,000) | |
| 贷款费用及讼费的支付 | (270) | | | (5,211) | | | (9,579) | |
| | | | | |
| 股息和分配 | (267,567) | | | (266,817) | | | (245,722) | |
| 出售普通股所得款项净额 | 69,485 | | | 54,753 | | | 706,991 | |
| 基于股份的薪酬的回购和退休 | (812) | | | (1,596) | | | (1,342) | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | (75,667) | | | 63,186 | | | 887,123 | |
| 增加(减少)现金及现金等价物和限制性现金 | (4,921) | | | 3,593 | | | 2,857 | |
| 现金及现金等价物和限制性现金--期初 | 26,789 | | | 23,196 | | | 20,339 | |
| 现金及现金等价物和受限现金--期末 | $ | 21,868 | | | $ | 26,789 | | | $ | 23,196 | |
| 补充披露： | | | | | |
为利息支付的现金，扣除资本化金额$2,600, $1,456、和$53分别为2023、2022和2021 | $ | 89,979 | | | $ | 72,740 | | | $ | 58,392 | |
| 非现金投融资活动补充附表 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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| 土地和建筑物的增加及改善 | $ | — | | | $ | (2,674) | | | $ | (465) | |
| 将其他资产转移到建筑和其他基本建设设施 | $ | — | | | $ | 2,674 | | | $ | 465 | |
| 土地和建筑物的征用和改善 | $ | (66) | | | $ | — | | | $ | (5,990) | |
| 收购延期租赁无形资产 | $ | (6) | | | $ | — | | | $ | (948) | |
| 因建筑物非自愿改建而导致的部分处置 | $ | 2,968 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 投资因建筑物非自愿改建而产生的其他应收款 | $ | (2,968) | | | $ | — | | | $ | — | |
| 应付账款、应计费用和其他负债中包括的土地、建筑物和改善工程的变化 | $ | 2,836 | | | $ | (7,897) | | | $ | (1,285) | |
| 非现金补偿对建筑和其他资本改善的补充 | $ | (92) | | | $ | (62) | | | $ | (9) | |
| 按揭票据的承担 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,103 | |
| 购入按揭票据的公平市值调整 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (161) | |
| 应付账款、应计费用和其他负债中包括的贷款费用、成本和要约成本的变化 | $ | (30) | | | $ | 192 | | | $ | 930 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 应计股息和分配 | $ | 22,726 | | | $ | 22,282 | | | $ | 21,906 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
斯塔格工业股份有限公司。
合并财务报表附注
1. 组织 和 业务说明
STAG Industrial，Inc.(以下简称“本公司”)是一家专注于在美国收购、拥有和运营工业地产的工业地产运营公司。本公司成立为马里兰州的一家公司，并已选择根据经修订的1986年国内税法(下称“守则”)第856至860节的规定，被视为并打算继续符合房地产投资信托基金(“REIT”)的资格。本公司的结构为伞式合伙房地产投资信托基金，俗称UPREIT，拥有其所有物业，并通过其经营合伙企业STAG Industrial Operating Partnership(L.P.)(特拉华州有限合伙企业(“经营合伙企业”))进行几乎所有业务。截至2023年、2023年和2022年12月31日，公司拥有97.9%和97.9分别为经营合伙有限合伙权益的共同单位的百分比。本公司为营运合伙公司普通合伙人的唯一成员。除文意另有所指外，本公司指STAG Industrial，Inc.及其合并附属公司，包括营运合伙公司。
截至2023年12月31日，公司拥有569中国的工业建筑41拥有大约112.3百万可出租平方英尺(未经审计的平方英尺)。
2. 重要会计政策摘要
演示文稿的基础
本公司的综合财务报表包括本公司、经营合伙企业及其合并子公司的账目。在非本公司所有的经营合伙企业中的权益被称为“非控股共同单位”。这些非控股共同单位由其他有限合伙人以共同单位(“其他共同单位”)和长期激励计划单位(“长期激励计划单位”)的形式持有，这些单位是根据修订和重述的STAG Industrial，Inc.2011股权激励计划(“2011计划”)发布的。所有重大的公司间结余和交易已在实体合并中冲销。本公司的财务报表在列报的所有期间以综合基础列报。
预算的使用
根据公认会计原则(“公认会计原则”)编制财务报表，要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露，以及报告期内收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。
租赁财产和延期租赁无形资产
租赁财产按成本减去累计折旧和摊销计算。维护和修理的支出在发生时计入费用。延长资产的经济使用寿命的重大翻新和改善被资本化。
本公司将直接或间接与租赁物业的开发、前期开发、重新开发或改善相关的成本资本化。房地产税、开发人员薪酬成本、保险、利息和其他直接相关成本在建设期内计入资本化，折旧自物业基本建成之日起计。该等成本自本公司为使发展项目作好预期用途而进行的必要活动开始计入发展项目的资本化，并于发展项目实质完成并可供使用时停止。利息是根据自开发或重建开始直至资产可供预期使用为止的实际资本支出，按该期间本公司无担保债务的加权平均借款利率计算的。
对于被归类为持有待售的物业，本公司停止对租赁物业进行折旧和摊销，并按折旧和摊销成本或公允价值减去处置成本中的较低者对租赁物业进行估值。本公司于随附的综合资产负债表中列载被分类为持有待出售的物业，以及与该等物业相关的任何合资格资产及负债。
使用收购时可获得的信息，本公司根据收购资产的公允价值和承担的负债(通常包括土地、建筑物、租户改进、承担的抵押债务和递延租赁无形资产，包括原地租赁、高于市价和低于市价的租赁以及租户关系)来分配收购物业的购买价。确定对这些组成部分的分配的过程需要估计和假设，包括租金、贴现率和退出资本化率、每平方英尺土地价值以及现有的市场信息，因此涉及主观分析和不确定性。被收购财产的有形资产的公允价值将该财产的价值视为空置。分配给高于和低于市场租赁的部分的购买价格是根据现行市场价格和现价之间的差额的现值进行估值的，该差额是在等于租赁期的剩余期限加上任何讨价还价续期期权的期限的期间内计算的。根据本公司对每个租户租约的具体特征及其与各自租户的整体关系的评估，购买价进一步分配给原地租约价值和租户关系。
高于及低于市值租赁值将于余下租赁期内摊销至租金收入。当地租赁无形资产和租户关系的价值在剩余租赁期(以及租户关系各自租约的预期续期)作为折旧和摊销费用的增加进行摊销。其余租赁条款将根据讨价还价续期期权或提前终止期权的假定行使(视情况而定)进行调整。若租户其后终止租约，则高于及低于市值租约的任何未摊销部分将加速计入租金收入，而原地租约价值及租户关系则会加速计入较短租期内的折旧及摊销开支。
分配给递延租赁无形资产的购买价计入租赁物业，净额计入随附的综合资产负债表，分配给递延租赁无形负债的购买价计入递延租赁无形资产，净额计入随附的综合资产负债表。
在确定所承担债务的公允价值时，本公司根据当前市场利率对未来的合同利息支付与抵押贷款债务的假设未来利息支付之间的利差进行贴现。相关的公允市价债务调整按接近实际利息法的基准，于债务存续期内透过利息支出摊销。
本公司评估所有有形及无形租赁物业资产及递延租赁无形负债(统称“物业”)的账面值，以备在发生显示其账面值可能无法收回的事件或情况变化时作减值之用。评估包括估计和审查来自该物业的预期未来未贴现现金流。如果该等现金流低于物业的账面价值，则在物业的账面价值超过估计公允价值的范围内确认减值费用。估计未来现金流是高度主观的，部分是基于关于预期持有期、未来入住率、出租率、资本要求和退出资本化率的假设，这些假设可能与实际结果不同。用来呈现现金流量以确定公允价值的贴现率也是主观的.
折旧费用以下列估计使用年限为基础，采用直线法计算。
| | | | | | | | |
| 描述 | | 预计使用寿命 |
| 建房 | | 40年份 |
| 建筑和土地改善(最高) | | 20年份 |
| 改善租户状况 | | 使用年限或相关租赁期限较短 |
| | |
| | |
| | |
已完全折旧或摊销的租户改进、递延租赁无形资产或递延租赁无形负债以及相关的累计折旧或摊销均予以注销。本公司冲销全额折旧或摊销租户改善、递延租赁无形资产及递延租赁无形负债约$3.9百万，$63.0百万，$6.3截至2023年12月31日的年度分别为百万美元和约3.4百万，$53.8百万，$4.9截至2022年12月31日的年度分别为100万美元。
租契
对于本公司为承租人的租赁，本公司在随附的综合资产负债表上确认的使用权资产和相应的租赁负债相当于固定租赁付款的现值。在确定本公司经营租赁的经营权资产和租赁负债时，本公司在完全抵押的基础上估计租赁条款的适当增量借款利率。公司利用以市场为基础的
估计每个租约的递增借款利率的方法。此外，由于本公司的土地租赁条款比本公司在完全抵押的基础上可获得的借款条款长得多，因此对这一利率的估计需要作出重大判断，并考虑了诸如未偿还公共债务收益率和其他基于市场的较长期限融资工具定价等因素。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括现金和原始到期日不超过三个月的高流动性短期投资。该公司在美国银行机构持有的现金和现金等价物可能超过联邦存款保险公司承保的金额。虽然公司监控其经营账户的现金余额，但如果相关金融机构倒闭或受到金融市场其他不利条件的影响，这些现金余额可能会受到影响。到目前为止，该公司在其经营账户中没有遇到任何损失或无法获得现金的情况，并通过使用国家认可的银行机构来降低这种风险。
受限现金
受限现金可能包括租户保证金、各种抵押票据协议要求的用于房地产税和资本改善的托管现金，以及公司转让代理持有的用于在期末后分配的优先股股息(如果有)的现金。受限制的现金还可以包括符合条件的中介机构持有的现金，以促进根据《守则》第1031条进行的同类房地产交换。
下表列出了合并资产负债表上报告的现金和现金等价物以及限制性现金与合并现金流量表上报告的金额之间的对账。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 现金和现金等价物及限制性现金对账(千) | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 现金和现金等价物 | | $ | 20,741 | | | $ | 25,884 | |
| 受限现金 | | 1,127 | | | 905 | |
| 现金和现金等价物及限制性现金总额 | | $ | 21,868 | | | $ | 26,789 | |
递延成本
递延融资费及债务发行成本包括取得已资本化的债务所产生的成本，并直接从相关债务负债的账面金额中扣除，而该债务负债并非随附的综合资产负债表上的信贷安排。与信贷额度安排有关的递延融资费和债务发行成本在随附的综合资产负债表中作为预付费用和其他资产列报。递延融资费和债务发行成本按实际利息法按各自贷款年限内的利息支出摊销。提前偿还债务的未摊销金额，在还款期间作为债务清偿损失予以冲销。全额摊销递延融资费及债务发行成本于相关债务到期时予以撇销。
租赁佣金包括取得新租户租约及续订现有租户租约所产生的佣金及其他直接及增量成本，并在随附的综合资产负债表中于预付开支及其他资产中列报。租赁佣金按相关租赁条款(以及讨价还价续期条款或假定行使提前终止选择权)采用直线法进行资本化和摊销。如果租赁在初始期限届满前终止，与租赁相关的任何未摊销成本都将加速计入摊销费用。租赁佣金的变动列于所附综合现金流量表的经营活动现金流量部分。
商誉
被收购企业的成本超过分配给被收购资产(包括已确认的无形资产)和承担的负债后的净额，计入商誉。公司的商誉约为$4.9百万是指从被收购的管理公司分配给集合劳动力的金额，并在随附的综合资产负债表中以预付费用和其他资产列报。该公司的商誉具有不确定的寿命，不摊销，但每年在12月31日进行减值测试，如果事件或情况变化表明资产可能减值，则会更频繁地进行减值测试。本公司采取定性方法考虑商誉减值是否存在，然后在第一步减值测试中定量确定报告单位的公允价值。本公司已记录不是截至2023年12月31日的商誉减值。
使用衍生金融工具
本公司按公允价值在所附综合资产负债表中记录所有衍生品。衍生工具公允价值变动的会计处理取决于衍生工具的预期用途、本公司是否已选择在套期保值关系中指定衍生工具并应用套期保值会计，以及套期保值关系是否符合应用套期保值会计所需的标准。被指定为对冲资产、负债或公司承诺因特定风险(如利率风险)的公允价值变动而具有对冲资格的衍生工具，被视为公允价值对冲。被指定为对冲预期未来现金流或其他类型预测交易中的可变性风险的衍生品，或其他类型的预测交易，被视为现金流对冲。套期会计一般规定在套期工具上确认损益的时间与确认可归因于公允价值对冲中的对冲风险的对冲资产或负债的公允价值变动或现金流量对冲中的对冲预测交易的收益影响的时间相匹配。本公司可订立旨在对其某些风险进行经济对冲的衍生合约，即使对冲会计不适用或本公司选择不应用对冲会计。
根据公允价值计量指引，本公司作出会计政策选择，以计量按交易对手组合按净额计算须作主要净额结算安排的衍生金融工具的信用风险。信用风险是交易对手不能按照合同条款履行义务的风险。该公司通过与各种优质交易对手进行交易，将其衍生金融工具的信用风险降至最低。本公司在任何时候的信用风险敞口一般限于作为资产记录在随附的综合资产负债表上的金额。
金融工具的公允价值
金融工具包括现金和现金等价物、限制性现金、租户应收账款、利率互换、应付账款、应计费用、无担保信贷安排、无担保定期贷款、无担保票据和抵押票据。本公司负债的公允价值见附注4。本公司利率掉期的公允价值见附注5。
本公司对按公允价值入账的金融工具采用公允价值计量拨备。该指南建立了一个三级价值等级，对计量公允价值时使用的投入进行了优先排序。这些层级包括：一级，定义为可观察的投入，如活跃市场的报价；二级，定义为活跃市场的报价以外的直接或间接可观察的投入；以及三级，定义为不可观察的投入，其中几乎没有市场数据，因此需要一个实体制定自己的假设。
产品发售成本
承销佣金和直接发售成本在随附的综合资产负债表和综合权益表上反映为额外实收资本的减少。与股权发售相关的间接成本在发生时计入所附综合经营报表的一般及行政费用。
分红
决定股息对股东的应税程度的收益和利润将不同于为财务报告目的而报告的收入，这是因为联邦所得税目的在处理不动产销售收益、收入和费用确认以及用于计算折旧的估计使用年限和基础方面存在差异。此外，该公司的分配可能包括资本返还。如果公司进行的分配超过其当前和累积的收益和利润，这种分配通常将被视为联邦所得税目的的资本返还，但以持有者在其股票中调整后的纳税基础为限。资本的返还可能不需要纳税。资本返还的效果是降低持有者在其投资中的调整税基，这可能对持有者征税，也可能不征税。
公司向持有6.875%C系列累计可赎回优先股的股东支付股息，每股面值1美元(“C系列优先股”)，股息约为1美元。1.3百万(美元)0.429688在截至2021年12月31日的年度内，0.400294为税务目的，每股被视为普通收入，$0.022149为税务目的，每股被视为未重新获取的第1250条资本利得，和$0.007245在所得税方面，每股收益被视为其他资本收益。
下表总结了为联邦所得税目的而对普通股每股股息的税收处理。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | Year ended December 31, |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 普通股股息的联邦所得税处理 | | 每股收益 | | % | | 每股收益 | | % | | 每股收益 | | % |
| 普通收入 | | $ | 1.243518 | | | 83.7 | % | | $ | 1.172486 | | | 80.4 | % | | $ | 1.119899 | | | 81.3 | % |
| 资本返还 | | — | | | — | % | | 0.165158 | | | 11.3 | % | | 0.175355 | | | 12.7 | % |
| 未收回部分-1250资本利得 | | 0.089829 | | | 6.0 | % | | 0.014248 | | | 1.0 | % | | 0.061970 | | | 4.5 | % |
| 其他资本利得 | | 0.151665 | | | 10.3 | % | | 0.107278 | | | 7.3 | % | | 0.020269 | | | 1.5 | % |
| | | | | | | | | | | | |
总计(1) | | $ | 1.485012 | | | 100.0 | % | | $ | 1.459170 | | | 100.0 | % | | $ | 1.377493 | | | 100.0 | % |
(1)2020年12月每月普通股股息为$0.12每股收益部分计入股东2021年纳税年度，金额为$0.04833每股。2021年12月每月普通股股息为$0.120833每股计入股东的2022年纳税年度。2022年12月每月普通股股息为$0.121667每股计入股东2023年纳税年度。2023年12月每月普通股股息为$0.1225每股收益部分计入股东2023年纳税年度，金额为$0.015845每股，其余部分将计入股东2024纳税年度。
收入确认
所有现行租约均被分类为营运租约，租金收入于租赁期内(以及预期的讨价还价续期条款或假设行使提前终止选择权)在合理确保可收回时按直线基准确认。租金收入与租赁到期金额之间的差额将计入或贷记(视情况而定)应计租金收入。
本公司决定，对于本公司为出租人的所有租赁，非租赁组成部分和相关租赁组成部分的转让时间和模式相同，租赁组成部分如果单独核算，将被归类为经营性租赁。因此，公司已作出会计政策选择，根据会计准则汇编主题842确认合并部分为所附综合经营报表中的租金收入。
租金收入确认始于承租人占有或控制租赁空间的实际使用，且租赁空间基本建成并准备好用于其预期用途时。为了确定租赁空间是否基本完成并准备好用于其预期用途，公司将确定是公司还是承租人拥有承租人的改善设施。当确定本公司为承租人改善工程的拥有人时，租金收入确认自承租人拥有或控制已完工空间的实际使用时开始，一般在本公司拥有的承租人改善工程完成时开始。在确定承租人是承租人改进的业主的情况下，租金收入确认从承租人占有或控制租赁空间的实际使用时开始。
本公司对其经营租赁进行评估，以确定其是否有可能收取租期内承租人的大部分剩余租赁付款。对于不可能收回的，本公司转换为收付实现制。如本公司其后决定很可能会收取租赁期内承租人的大部分剩余租赁款项，本公司将恢复应计租金结余，以现金方式调整与租赁期间有关的金额。
当本公司为承租人改善工程或其他资本项目的拥有人时，建造承租人改善工程或其他资本项目的成本，包括承租人支付或偿还的成本，计入资本资产。就该等租户改善或其他资本项目而言，由租户支付或偿还的成本记为递延收入，按直线法摊销为资本资产的使用年限或相关租约年期较短的期间的收入。
提前终止租赁费用自通知终止之日起至当时剩余(非原始)租期(如有)或在收取时(如无合理保证收取)以直线方式计入租金收入。
出租物业销售收益，净额
终止确认租赁物业的时间和相应确认租赁物业销售收益的时间，净额是根据与销售交易条款有关的各种标准衡量的，以及公司是否已失去对
财产，而购房人在交易后获得了财产的控制权。如果满足取消确认标准，则确认全部收益。
基于激励和股权的员工薪酬计划
公司以普通股、LTIP单位和绩效单位限制性股票的形式向其员工和董事发放基于股权的薪酬奖励。见附注6、7和8，进一步讨论普通股、LTIP单位和绩效单位，分别为。本公司根据授予日奖励的公允价值计量股权补偿支出，并在归属期间按比例确认支出，没收在发生期间确认。
2021年1月7日，公司通过了STAG Industrial，Inc.员工退休归属计划(“归属计划”)，为符合条件的员工提供补充退休福利。对于根据归属计划条款符合退休资格或将在适用归属期间内符合退休资格的员工，公司将分别通过员工的六个月退休通知期或退休资格日加快基于股权的补偿。
关联方交易
《公司》做到了不是在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度内，没有任何关联方交易。
税费
联邦所得税
本公司选择自截至二零一一年十二月三十一日止课税年度起，根据守则被列为房地产投资信托基金，并拟继续具备房地产投资信托基金资格。作为房地产投资信托基金，本公司目前从其REIT资格活动中获得的分配给其股东的收益通常不需要缴纳公司层面的联邦所得税。作为房地产投资信托基金，本公司须将至少90%的房地产投资信托基金应纳税所得额分派给股东，并须符合守则就经营业绩、资产持有量、分派水平及股权多元化等事项所施加的各项其他要求。
公司将不会被要求对通过子公司进行的活动产生的收入进行分配，公司选择将其视为应纳税的房地产投资信托基金子公司(“TRS”)以缴纳联邦所得税，也不必遵守TRS内的收入、资产或所有权限制。公司从事的某些活动必须或应该由TRS进行，例如为其租户提供非常规服务，以及持有其不能直接持有的资产。TRS需缴纳联邦和州所得税。该公司的TRS确认净收益(亏损)约为#美元0, $0.1百万美元和$(8,000)，分别为2023年、2022年和2021年12月31日终了年度，已列入所附的综合业务报表。
州和地方所得税、消费税和特许经营税
该公司及其某些子公司须缴纳一定的州和地方所得税、消费税和特许经营税。税款，金额约为$2.0百万，$2.1百万美元和美元1.7截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，已分别在随附的综合业务报表中记录了100万美元的其他费用。
不确定的税收状况
只有在税务机关完全知悉所有相关资料的情况下，税务当局更有可能仅根据税务状况的技术优点维持税务状况，才会确认不确定税务状况的税务优惠。对符合“更可能”阈值的不确定税务状况的税务优惠的计量是基于累积概率模型，根据该模型，在税务机关完全了解所有相关信息的情况下，确认的最大税收优惠金额是在最终结算时实现可能性大于50%的金额。截至2023年12月31日、2022年和2021年，有不是不确定税务头寸的负债。
每股收益e
本公司采用两级法计算每股普通股收益，这是一种收益分配公式，根据宣布的股息(无论是否支付)和未分配收益的参与权来确定普通股和任何参与证券的每股收益。普通股每股基本净收入的计算方法是将普通股股东可获得的净收入除以当期已发行普通股的加权平均股数。普通股每股摊薄净收入的计算方法是，普通股股东可获得的净收入除以当期普通股和任何摊薄证券的加权平均股数之和。
细分市场报告
为评估业绩及作出营运决策，本公司以综合、单一部门为基础管理其营运，因此，只有一报告和运营部门。
信用风险的集中度
当与同一贷款人或交易对手订立多项融资安排(包括循环信贷安排或衍生工具)时，可能会出现与本公司有关的信贷风险集中，并具有类似的经济特征，会导致他们无法履行合约义务。本公司通过与多家信誉良好的金融机构组成贷款辛迪加，并使其债务交易对手多样化，缓解了与融资安排有关的信贷风险集中。该公司还通过在符合既定信贷和资本准则的多个交易对手之间实现衍生品多元化，减少了风险敞口。
当本公司与集中于同一行业的多个租户订立租约，或与单一租户订立重大租约或多个租约，或租户位于同一地理区域，或具有类似的经济特征，以致无法履行合约义务(包括对本公司的责任)时，亦可能出现信贷风险集中的情况。该公司定期监测其租户基础，通过财务报表审查、租户管理层电话会议和新闻稿评估潜在的信用风险集中。管理层相信，本公司投资组合目前的信用风险相当分散，不包含任何不寻常的信用风险集中。
3. 出租物业
下表汇总了租赁物业的组成部分，截至2023年12月31日、2023年和2022年的净值。
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| 出租物业(单位：千) | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 土地 | | $ | 698,633 | | | $ | 647,098 | |
建筑物，扣除累计折旧#美元后的净额622,941及$513,053，分别 | | 4,330,799 | |
| 4,232,964 | |
租户改善，扣除累计折旧#美元36,920及$31,578，分别 | | 39,145 | | | 44,526 | |
建筑和土地改善工程，扣除累计折旧#美元261,985及$218,497，分别 | | 369,724 | | | 339,274 | |
| 在建工程 | | 98,854 | | | 89,981 | |
递延租赁无形资产，累计摊销净额#美元360,094及$328,848，分别 | | 435,722 | | | 508,935 | |
| 总租赁物业，净额 | | $ | 5,972,877 | | | $ | 5,862,778 | |
收购
下表概述了本公司在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度内的收购。该公司将其收购的所有资产计入资产收购。
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| 截至2023年12月31日的年度 |
| 市场(1) | | 获取日期 | | 平方英尺 | | 建筑物数目 | | 采购价
(单位：千) |
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| 新泽西中部，新泽西州 | | 2023年4月24日 | | 101,381 | | | 1 | | | $ | 26,660 | |
| 北卡罗来纳州格林斯伯勒 | | 2023年5月5日 | | 133,622 | | | 1 | | | 14,004 | |
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| 截至2023年6月30日的三个月零六个月 | | | | 235,003 | | | 2 | | | 40,664 | |
| 波特兰，或 | | 2023年7月18日 | | 121,426 | | | 2 | | | 20,685 | |
| 宾夕法尼亚州艾伦敦 | | 2023年7月24日 | | 222,042 | | | 3 | | | 34,859 | |
| 宾夕法尼亚州费城 | | 2023年7月24日 | | 152,625 | | | 1 | | | 15,031 | |
| 加利福尼亚州萨克拉门托 | | 2023年8月7日 | | 96,658 | | | 1 | | | 13,725 | |
| 伊利诺伊州芝加哥 | | 2023年8月10日 | | 400,088 | | | 1 | | | 41,348 | |
佛罗里达州坦帕市(2) | | 2023年8月30日 | | — | | | — | | | 9,572 | |
| 印第安纳波利斯，In | | 2023年9月18日 | | 258,000 | | | 1 | | | 21,306 | |
| 加利福尼亚州河滨 | | 2023年9月25日 | | 157,146 | | | 2 | | | 36,095 | |
| 德克萨斯州达拉斯 | | 2023年9月29日 | | 120,900 | | | 1 | | | 21,288 | |
| 截至2023年9月30日的三个月 | | | | 1,528,885 | | | 12 | | | 213,909 | |
南卡罗来纳州格林维尔(3) | | 2023年10月5日 | | — | | | — | | | 18,735 | |
| 南卡罗来纳州格林维尔 | | 2023年10月5日 | | 233,433 | | | 1 | | | 18,735 | |
| 内华达州雷诺 | | 2023年10月19日 | | 165,000 | | | 1 | | | 29,971 | |
| 截至2023年12月31日的三个月 | | | | 398,433 | | | 2 | | | 67,441 | |
| 截至2023年12月31日的年度 | | | | 2,162,321 | | | 16 | | | $ | 322,014 | |
(1)由世邦魏理仕-EA工业市场地理定义。如果建筑位于CBRE-EA定义的市场之外，则会反映城市和州。
(2)公司收购空置地块。
(3)公司收购一正在开发中的建筑。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
市场(1) | | 获取日期 | | 平方英尺 | | 建筑物数目 | | 采购价
(单位：千) |
| 密苏里州堪萨斯城 | | 2022年1月6日 | | 702,000 | | | 1 | | | $ | 60,428 | |
| 伊利诺伊州芝加哥 | | 2022年1月31日 | | 72,499 | | | 1 | | | 8,128 | |
| 俄亥俄州哥伦布 | | 2022年2月8日 | | 138,213 | | | 1 | | | 11,492 | |
| 俄亥俄州克利夫兰 | | 2022年2月8日 | | 136,800 | | | 1 | | | 13,001 | |
| 田纳西州纳什维尔 | | 2022年3月10日 | | 109,807 | | | 1 | | | 12,810 | |
| 南卡罗来纳州格林维尔 | | 2022年3月10日 | | 289,103 | | | 1 | | | 28,274 | |
| 田纳西州孟菲斯 | | 2022年3月18日 | | 195,622 | | | 1 | | | 15,828 | |
| 南卡罗来纳州格林维尔 | | 2022年3月18日 | | 155,717 | | | 1 | | | 16,390 | |
| 截至2022年3月31日的三个月 | | | | 1,799,761 | | | 8 | | | 166,351 | |
| 佐治亚州亚特兰大 | | 2022年4月1日 | | 210,858 | | | 1 | | | 21,119 | |
| 明尼阿波利斯，明尼苏达州 | | 2022年4月4日 | | 160,000 | | | 1 | | | 13,472 | |
| 密歇根州大急流城 | | 2022年4月14日 | | 211,125 | | | 2 | | | 12,274 | |
| 宾夕法尼亚州匹兹堡 | | 2022年4月19日 | | 400,000 | | | 1 | | | 50,178 | |
南卡罗来纳州格林维尔(2) | | 2022年4月22日 | | — | | | — | | | 5,559 | |
| 亚拉巴马州伯明翰 | | 2022年5月5日 | | 67,168 | | | 1 | | | 7,871 | |
| 加利福尼亚州圣何塞 | | 2022年6月7日 | | 175,325 | | | 1 | | | 29,630 | |
| 弗吉尼亚州弗雷德里克斯堡 | | 2022年6月29日 | | 140,555 | | | 1 | | | 20,257 | |
| 弗吉尼亚州诺福克 | | 2022年6月29日 | | 102,512 | | | 1 | | | 10,561 | |
| 截至2022年6月30日的三个月 | | | | 1,467,543 | | | 9 | | | 170,921 | |
| 佐治亚州亚特兰大 | | 2022年7月15日 | | 159,048 | | | 1 | | | 10,062 | |
| 加利福尼亚州弗雷斯诺 | | 2022年7月25日 | | 232,072 | | | 1 | | | 30,121 | |
| 德克萨斯州埃尔帕索 | | 2022年7月26日 | | 326,166 | | | 4 | | | 37,792 | |
| 波特兰，或 | | 2022年9月12日 | | 78,000 | | | 1 | | | 11,281 | |
| 肯塔基州路易斯维尔 | | 2022年9月21日 | | 563,032 | | | 1 | | | 38,064 | |
| 截至2022年9月30日的三个月 | | | | 1,358,318 | | | 8 | | | 127,320 | |
| 伊利诺伊州芝加哥 | | 2022年12月28日 | | 115,491 | | | 1 | | | 8,055 | |
| 截至2022年12月31日的三个月 | | | | 115,491 | | | 1 | | | 8,055 | |
| 截至2022年12月31日的年度 | | | | 4,741,113 | | | 26 | | | $ | 472,647 | |
(1)由世邦魏理仕-EA工业市场地理定义。如果建筑位于CBRE-EA定义的市场之外，则会反映城市和州。
(2)公司收购空置地块。
下表概述了在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度内，收购日为收购资产和负债支付的代价的分配情况，这些资产和负债与上表所述收购有关。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日的年度 | | 截至2022年12月31日的年度 |
| 获得的资产和负债 | | 购买价格(千) | | 收购时无形资产的加权平均摊销期限(年) | | 购买价格(千) | | 收购时无形资产的加权平均摊销期限(年) |
| 土地 | | $ | 56,055 | | | 不适用 | | $ | 39,346 | | | 不适用 |
| 建筑物 | | 217,420 | | | 不适用 | | 360,209 | | | 不适用 |
| 改善租户状况 | | 1,407 | | | 不适用 | | 2,640 | | | 不适用 |
| 建筑及土地改善工程 | | 12,988 | | | 不适用 | | 19,589 | | | 不适用 |
| 在建工程 | | 16,187 | | | 不适用 | | — | | | 不适用 |
| 其他资产 | | — | | | 不适用 | | 2,134 | | | 不适用 |
| 经营性租赁使用权资产 | | — | | | 不适用 | | 3,541 | | | 不适用 |
| 延期租赁无形资产就地租赁 | | 16,914 | | | 5.1 | | 34,321 | | | 7.9 |
| 延期租赁无形资产--租户关系 | | 6,870 | | | 8.9 | | 18,418 | | | 11.1 |
| 递延租赁无形资产-高于市场租赁 | | 523 | | | 2.7 | | 2,456 | | | 11.6 |
| 延期租赁无形资产--低于市场租赁 | | (5,839) | | | 6.4 | | (6,021) | | | 7.5 |
| 经营租赁负债 | | — | | | 不适用 | | (3,541) | | | 不适用 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 租户预付租金 | | (511) | | | 不适用 | | (445) | | | 不适用 |
| 购买总价 | | 322,014 | | | | | 472,647 | | | |
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性情
下表汇总了本公司截至2023年12月31日、2022年和2021年的资产处置情况。所有处置都出售给第三方，并按全额应计制入账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
| 出租财产销售额，净额(千美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 建筑物数目 | | 10 | | 8 | | 22 |
| 地块数量 | | — | | | 1 | | — | |
| 建筑平方英尺(单位：百万) | | $ | 2.0 | | | 1.8 | | 2.7 |
2023年处置对净收入的贡献(1) | | $ | 2,354 | | | $ | 5,926 | | | $ | 5,033 | |
2022年处置对净收入的贡献(1) | | $ | — | | | $ | 1,008 | | | $ | 4,699 | |
2021年处置对净收入的贡献(1) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 862 | |
| 出售出租财产所得收益，净额 | | $ | 105,602 | | | $ | 135,348 | | | $ | 187,972 | |
| 账面净值 | | $ | 51,502 | | | $ | 77,861 | | | $ | 89,992 | |
| 出租物业销售收益，净额 | | $ | 54,100 | | | $ | 57,487 | | | $ | 97,980 | |
(1)不包括任何减值损失、非自愿转换收益和出售出租物业的收益，净额。
减值损失
下表汇总了公司在截至2022年12月31日的年度内持有和使用的资产的减值损失。本公司于截至2023年、2023年及2021年12月31日止年度并未确认减值亏损。
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市场(1) | | 建筑物 | | 导致减值评估的事件或情况变化(2) | | 用于估计公允价值的估值技术 | | 公允价值(3) | | 减值损失 |
| (单位：千) |
| 康涅狄格州哈特福德 | | 1 | | | 估计持有期的变化 | (4) | 贴现现金流 | (5) | $ | 834 | | | $ | 1,783 | |
| | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 | | | | | | $ | 1,783 | |
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(1)由世邦魏理仕-EA工业市场地理位置定义。如果建筑位于CBRE-EA定义的市场之外，则会反映城市和州。
(2)本公司利用若干情景的概率加权回收分析测试资产组的减值，并确定物业及无形资产的账面价值不能从估计的未来未贴现现金流量中收回。
(3)物业的估计公允价值以第三级投入为基础，属非经常性公允价值计量。第三级被定义为无法观察到的输入，其中市场数据很少或根本不存在，因此需要一个实体制定自己的假设。
(4)该物业于截至2023年12月31日的年度内售出。
(5)用于确定减值财产公允价值的第三级投入：10.0%和退出资本化率8.5%.
非自愿转换
于2023年12月，本公司因非自愿转换而录得估计亏损约#美元3.0截至2023年12月31日的一年，与龙卷风有关的百万美元一公司大楼的一部分。保险单为这些损失提供保险，因此，在截至2023年12月31日的一年中，非自愿转换造成的损失被完全抵消。截至2023年12月31日，保险范围的应收账款估计约为$3.0百万美元，包括在随附的综合资产负债表上的预付费用和其他资产中。
延期租赁无形资产
下表汇总了截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日的合并资产负债表中的递延租赁无形资产。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 延期租赁无形资产(以千计) | | 毛收入 | | 累计摊销 | | 网络 | | 毛收入 | | 累计摊销 | | 网络 |
| 高于市值的租约 | | $ | 79,946 | | | $ | (35,698) | | | $ | 44,248 | | | $ | 86,172 | | | $ | (34,954) | | | $ | 51,218 | |
| 其他无形租赁资产 | | 715,870 | | | (324,396) | | | 391,474 | | | 751,611 | | | (293,894) | | | 457,717 | |
| 递延租赁无形资产总额 | | $ | 795,816 | | | $ | (360,094) | | | $ | 435,722 | | | $ | 837,783 | | | $ | (328,848) | | | $ | 508,935 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 低于市值租约 | | $ | 56,521 | | | $ | (26,613) | | | $ | 29,908 | | | $ | 57,020 | | | $ | (24,593) | | | $ | 32,427 | |
| 递延租赁无形负债总额 | | $ | 56,521 | | | $ | (26,613) | | | $ | 29,908 | | | $ | 57,020 | | | $ | (24,593) | | | $ | 32,427 | |
下表汇总了截至2023年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度的递延租赁无形资产摊销费用和租金收入净增(减)额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | Year ended December 31, |
| 递延租赁无形资产摊销(千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 与市值以上和市值以下摊销有关的租金收入净增加(减少) | | $ | 865 | | | $ | 329 | | | $ | (2,073) | |
| 与其他无形租赁资产相关的摊销费用 | | $ | 89,036 | | | $ | 95,901 | | | $ | 88,729 | |
下表汇总了截至2023年12月31日的未来五个日历年的递延租赁无形资产摊销情况。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 年 | | 与其他无形租赁资产相关的摊销费用(千) | | 与市值以上和市值以下摊销有关的租金收入净增加(减少)(单位：千) |
| 2024 | | $ | 78,001 | | | $ | 812 | |
| 2025 | | $ | 65,955 | | | $ | 402 | |
| 2026 | | $ | 56,307 | | | $ | (448) | |
| 2027 | | $ | 44,613 | | | $ | (1,317) | |
| 2028 | | $ | 37,521 | | | $ | (1,334) | |
4. 债务
下表汇总了公司截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日的未偿债务，包括公司无担保信贷安排下的借款、无担保定期贷款、无担保票据和抵押票据。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 负债(千美元) | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 利率(1)(2) | | 到期日 | | 提前还款条款(3) |
| 无抵押信贷融资： | | | | | | | | | | |
无担保信贷安排(4) | | $ | 402,000 | | | $ | 175,000 | | | 术语SOFR+0.855% | | 2026年10月23日 | | i |
| 无担保信贷安排总额 | | 402,000 | | | 175,000 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 无担保定期贷款： | | | | | | | | | | |
| 无担保定期贷款F | | 200,000 | | | 200,000 | | | 2.94 | % | | 2025年1月12日 | | i |
| 无担保定期贷款G | | 300,000 | | | 300,000 | | | 1.78 | % | | 2026年2月5日 | | i |
| 无担保定期贷款A | | 150,000 | | | 150,000 | | | 2.14 | % | | 2027年3月15日 | | i |
| 无担保定期贷款H | | 187,500 | | | 187,500 | | | 3.73 | % | | 2028年1月25日 | | i |
| 无担保定期贷款I | | 187,500 | | | 187,500 | | | 3.49 | % | | 2028年1月25日 | | i |
| 无担保定期贷款总额 | | 1,025,000 | | | 1,025,000 | | | | | | | |
| 未摊销递延融资费用和债务发行成本合计 | | (3,227) | | | (4,560) | | | | | | | |
| 账面价值无担保定期贷款总额，净额 | | 1,021,773 | | | 1,020,440 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 无担保票据： | | | | | | | | | | |
| F系列无抵押票据 | | — | | | 100,000 | | | 3.98 | % | | 2023年1月5日 | | II |
| A系列无抵押票据 | | 50,000 | | | 50,000 | | | 4.98 | % | | 2024年10月1日 | | II |
| D系列无抵押票据 | | 100,000 | | | 100,000 | | | 4.32 | % | | 2025年2月20日 | | II |
| G系列无抵押票据 | | 75,000 | | | 75,000 | | | 4.10 | % | | 2025年6月13日 | | II |
| B系列无抵押票据 | | 50,000 | | | 50,000 | | | 4.98 | % | | 2026年7月1日 | | II |
| C系列无抵押票据 | | 80,000 | | | 80,000 | | | 4.42 | % | | 2026年12月30日 | | II |
| E系列无抵押票据 | | 20,000 | | | 20,000 | | | 4.42 | % | | 2027年2月20日 | | II |
| H系列无抵押票据 | | 100,000 | | | 100,000 | | | 4.27 | % | | 2028年6月13日 | | II |
| 系列I无抵押票据 | | 275,000 | | | 275,000 | | | 2.80 | % | | 2031年9月29日 | | II |
| K系列无抵押票据 | | 400,000 | | | 400,000 | | | 4.12 | % | | 2032年6月28日 | | II |
| J系列无抵押票据 | | 50,000 | | | 50,000 | | | 2.95 | % | | 2033年9月28日 | | II |
| 无担保票据合计 | | 1,200,000 | | | 1,300,000 | | | | | | | |
| 未摊销递延融资费用和债务发行成本合计 | | (4,128) | | | (4,558) | | | | | | | |
| 账面总价值无担保票据，净额 | | 1,195,872 | | | 1,295,442 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 抵押票据(担保债务)： | | | | | | | | | | |
| 路德教会的Thrivent金融 | | — | | | 3,296 | | | 4.78 | % | | 2023年12月15日 | | 三、 |
| 奥马哈联合人寿保险公司 | | 4,537 | | | 4,744 | | | 3.71 | % | | 2039年10月1日 | | II |
| 按揭票据总额 | | 4,537 | | | 8,040 | | | | | | | |
| 未摊销公平市价折价净额 | | (136) | | | (137) | | | | | | | |
| 未摊销递延融资费用和债务发行成本合计 | | — | | | (5) | | | | | | | |
| 总账面价值抵押票据净额 | | 4,401 | | | 7,898 | | | | | | | |
总/加权平均利率(5) | | $ | 2,624,046 | | | 2,498,780 | | | 3.79 | % | | | | |
(1)截至2023年12月31日的利率。于2023年12月31日，一个月期限有担保隔夜融资利率(“期限SOFR”)为5.35472%。目前的利率并未调整为包括因取得债务而产生的递延融资费用或债务发行成本的摊销或任何未摊销的公平市价溢价或折扣。本公司无担保信贷安排及无担保定期贷款适用利率的利差是根据各自贷款协议所界定的本公司债务评级及杠杆率而厘定。
(2)无担保信贷安排的规定利率为一个月期SOFR外加0.10%的调整和0.775%，减去与可持续性相关的利率调整0.02%。无担保定期贷款的规定利率为一个月期SOFR加a0.10%的调整和0.85%，减去与可持续性相关的利率调整0.02%。截至2023年12月31日，无担保定期贷款A、F、G、H和I的一个月期限SOFR被互换为固定利率1.31%, 2.11%, 0.95%, 2.90%，以及2.66%(其中包括0.10%的调整)。无担保定期贷款H的一个月期SOFR将被掉期为固定利率2.502024年1月12日生效。
(3)预付款条件包括：(1)预付不罚款；(2)预付罚款；(3)预付不罚款三个月在到期日之前。
(4)无担保信贷安排的能力为#美元。1.0十亿美元。递延融资费和债务发行费用，扣除与无担保信贷安排有关的累计摊销净额约#美元3.3百万美元和美元5.2截至2023年12月31日和2022年12月31日，100万美元分别包括在相应的综合资产负债表中的预付费用和其他资产。初始到期日为2025年10月24日，或可根据二六-本公司可在事先发出书面通知后酌情行使的一个月延期期权。每项为期六个月的期权的行使须受下列条件规限：(I)在紧接延期之前及紧接延期生效后并无违约；(Ii)截至延期日期(包括紧接延期之前及之后)的陈述及保证的准确性，犹如在延期日期作出一样；及(Iii)缴付费用。这两种延期选择均不须征得贷款人的同意，前提是适当地通知并满足下列条件
条件。我们需要就总承诺额(目前为10亿美元)每年支付一笔资助费0.1%至0.3%，这取决于我们在信用协议中定义的债务评级。设施费用到期，每季度支付一次。
(5)加权平均利率是使用名义金额为$的固定利率掉期计算的。1,025.0债务总额为百万美元，并未经调整以包括因取得债务而产生的递延融资费用或债务发行成本摊销或任何未摊销公平市价溢价或折扣。
截至2023年12月31日，对无担保信贷安排的未提取名义承诺总额约为#美元。594.7百万美元，包括开具的信用证。公司在任何给定时间点的实际借款能力可能少于或被限制在基于公司债务契约遵守情况的最高金额。该公司债务的应计利息总额约为#美元。14.6百万美元和美元13.1截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，分别记入应付账款、应计费用和合并资产负债表上的其他负债。
下表汇总了截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度中与公司债务安排相关的利息支出中的成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | Year ended December 31, |
| 计入利息支出的成本(千) | | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 递延融资费和债务发行成本及公平市价溢价/折价摊销 | | | | | | $ | 3,905 | | | $ | 3,747 | | | $ | 2,931 | |
| 设施、未使用和其他费用 | | | | | | $ | 1,759 | | | $ | 1,548 | | | $ | 1,642 | |
2023年债务活动
2023年12月15日，与Thrient Financial for Lutherans相关的抵押票据，金额约为$3.2一百万被全额偿还。
2023年1月19日，无担保定期贷款H和无担保定期贷款I的可持续发展相关利率调整生效，与公司2022年全球房地产可持续发展基准(GRESB)的公开披露评估分数“A”相关。这次利率调整，一个0.02根据各自的贷款协议，每种工具的利率下调将于2024年6月29日结束。
2023年1月5日，公司到期全部赎回美元100.0F系列无抵押债券本金总额为百万元，固定息率为3.98%。
2022年债务活动
2022年10月3日，本公司在全球房地产可持续发展基准(GRESB)中获得2022年公开披露评估分数A。分数的提高引发了无担保定期贷款A、无担保定期贷款F、无担保定期贷款G和无担保信贷安排的可持续性相关利率调整。这次利率调整，一个0.02根据各自的贷款协议，每种工具的利率下调幅度于2022年10月17日生效，并将于2024年6月29日结束。
2022年9月1日，与富国银行、国民协会CMBS贷款相关的抵押票据得到全额偿还。
于2022年9月1日，本公司分别就无抵押定期贷款A、无抵押定期贷款F及无抵押定期贷款G订立经修订及重述的贷款协议(“经修订及重述的无抵押定期贷款”)，以规定经修订及重述的无抵押定期贷款项下的借款承担1个月期SOFR的现行年利率，另加1%的调整0.10%，以及0.85%，基于公司的债务评级和杠杆率(定义见适用的贷款协议)。除上述利率拨备外，经修订及重订的无抵押定期贷款的主要条款(包括到期日)保持不变。
于2022年7月26日，本公司订立经修订及重述的无抵押信贷安排信贷协议(“2022年7月信贷协议”)，该协议规定在无抵押信贷安排下可供借款的总承担额由750.01,000万美元至最高5,000美元1.0十亿美元。2022年7月的信贷协议还规定将一个月期伦敦银行同业拆借利率替换为一个月期SOFR，外加一个0.10调整百分比。关于2022年7月的信贷协议，该公司产生了大约$1.4正在递延和摊销至无担保信贷安排到期日的百万美元成本。未摊销的费用将继续递延并通过
到期日。除上述借款承诺及利率拨备有所增加外，无抵押信贷安排的主要条款维持不变。
于2022年7月26日，本公司与富国银行、国民协会及其他贷款方订立一项无抵押定期贷款协议，提供一笔新的优先无抵押定期贷款，原本金为$187.5无担保定期贷款(“无担保定期贷款H”)和(2)与美国银行、北卡罗来纳州银行和其他贷款方签订的无担保定期贷款协议，规定提供一笔新的优先无担保定期贷款，原本金为#美元。187.5百万美元(“无担保定期贷款I”)。关于新的无担保定期贷款，全额偿还了1.5亿美元的无担保定期贷款D和1.75亿美元的无担保定期贷款E。无担保定期贷款H和无担保定期贷款I各自承担一个月期限SOFR的当前年利率外加a0.10%的调整和0.85%基于公司的债务评级和杠杆率(定义见适用的贷款协议)，将于2028年1月25日到期。关于新的无担保定期贷款，公司产生了大约#美元。1.2在无担保定期贷款的到期日递延和摊销的成本为100万美元。该公司还确认债务清偿和改装费用约为#美元。0.8与无担保定期贷款D和无担保定期贷款E有关的未摊销递延融资费和债务发行费用以及其他第三方费用。
于二零二二年四月二十八日，本公司就营运合伙公司私募配售订立票据购买协议(“2022年4月NPA”)，金额为$。400.0百万优先无抵押票据(“K系列无抵押票据”)，于2032年6月28日到期，固定年利率为4.12%。2022年4月的NPA包含一些财务契诺，与公司的无担保信贷安排和其他无担保票据中的财务契诺基本相似，加上一项财务契诺，要求公司保持最低利息覆盖率不低于1.50：1.00。经营合伙公司于2022年6月28日发行了K系列无担保票据。本公司及经营合伙公司的若干全资附属公司为K系列无抵押票据的担保人。
财务契约方面的考虑
公司在无担保信贷安排、无担保定期贷款和无担保票据下借款的能力取决于其持续遵守一些惯例金融契约，包括：
•最高综合杠杆率不高于0.60:1.00;
•最高担保杠杆率不高于0.40:1.00;
•最高未受约束杠杆率不高于0.60:1.00;
•最低固定收费比例不小于或等于1.50:1.00;
•最低无抵押权益覆盖率不小于或等于1.75：1.00；及
•就无抵押票据而言，最低利息覆盖率不得低于1.50:1.00.
该公司遵守了所有这些适用的限制以及财务和其他契约。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，与其无担保信贷安排、无担保定期贷款和无担保票据有关。*如果无担保信贷安排或无担保定期贷款发生违约，公司的股息分配限于公司维持其REIT地位所需的最低金额。他说：
该公司的每一笔抵押票据都有特定的财产以及作为这些贷款抵押品的租金和租赁转让。作为公司债务安排抵押品的物业的房地产账面净值约为#美元。7.5百万美元和美元14.8分别于2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日为100万美元，并仅限于高级、财产级担保债务融资安排。
债务公允价值
下表汇总本公司债务安排下的未偿还本金总额及相应的公允价值估计截至2023年12月31日和2022年12月31日。本公司债务的公允价值以第三级投入为基础。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 负债(以千计) | | 未偿还本金 | | 公允价值 | | 未偿还本金 | | 公允价值 |
| 无担保信贷安排 | | $ | 402,000 | | | $ | 402,000 | | | $ | 175,000 | | | $ | 175,000 | |
| 无抵押有期贷款 | | 1,025,000 | | | 1,025,000 | | | 1,025,000 | | | 1,025,000 | |
| 无抵押票据 | | 1,200,000 | | | 1,074,003 | | | 1,300,000 | | | 1,150,283 | |
| 按揭票据 | | 4,537 | | | 3,535 | | | 8,040 | | | 6,855 | |
| 本金总额 | | 2,631,537 | | | $ | 2,504,538 | | | 2,508,040 | | | $ | 2,357,138 | |
| 未摊销公平市价折价净额 | | (136) | | | | | (137) | | | |
| 未摊销递延融资费用和债务发行成本合计 | | (7,355) | | | | | (9,123) | | | |
| 总账面价值 | | $ | 2,624,046 | | | | | $ | 2,498,780 | | | |
债务的未来本金偿付
下表汇总了截至2023年12月31日公司债务的未来本金支付总额。
| | | | | | | | |
| 年 | | 债务的未来本金偿付
(单位：千) |
| 2024 | | $ | 50,215 | |
| 2025 | | 777,223 | |
| 2026 | | 430,231 | |
| 2027 | | 170,240 | |
| 2028 | | 475,249 | |
| 此后 | | 728,379 | |
| 本金支付总额 | | $ | 2,631,537 | |
| | |
| | |
| | |
5. 衍生金融工具
运用衍生工具的风险管理目标
本公司对衍生工具的使用仅限于利用利率掉期来管理现有和未来负债的利率风险敞口，而非用于投机目的。这种安排的主要目标是将与公司运营和财务结构相关的风险和相关成本降至最低。
截至2023年12月31日，公司拥有21未偿还利率掉期，所有这些都用于对冲与无担保贷款相关的可变现金流。本公司的所有利率互换将相关贷款的定期SOFR部分转换为有效固定利率，本公司已得出结论，每种对冲关系都非常有效。下表汇总了截至2023年12月31日、2023年和2022年未偿还利率互换的公允价值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产负债表行项目(千) | | 名义金额2023年12月31日 | | 公允价值2023年12月31日 | | 名义金额2022年12月31日 | | 公允价值2022年12月31日 |
| 利率互换--资产 | | $ | 1,200,000 | | | $ | 50,418 | | | $ | 1,650,000 | | | $ | 72,223 | |
| 利率互换-负债 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
利率风险的现金流对冲
公司使用利率互换的目标是增加利息支出的稳定性，并管理其对利率变动的风险敞口。被指定为现金流对冲的利率掉期包括从交易对手那里收取可变金额，以换取公司在协议有效期内支付固定利率，而不交换相关名义金额。
对于被指定为利率风险现金流对冲的衍生品，衍生工具的收益或亏损计入累计其他全面收益(亏损)，随后重新分类为被对冲交易影响收益的同一期间的利息支出。
与被指定为合格现金流对冲的衍生品相关的累计其他全面收益(亏损)中报告的金额将重新归类为利息支出，因为公司的可变利率债务需要支付利息。该公司估计，大约有$29.6100万美元将在未来12个月内从累积的其他全面收益(亏损)中重新归类为利息支出的减少。
下表汇总了现金流量对冲会计的影响以及与公司衍生品相关的金额在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的综合财务报表中的位置。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | Year ended December 31, |
| 现金流量对冲会计的影响(单位：千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 在累计和其他利率掉期综合收益(亏损)中确认的收入 | | $ | 12,333 | | | $ | 85,726 | | | $ | 12,520 | |
| 从累计的其他综合收益(亏损)中重新分类为利息支出的收入(亏损) | | $ | 34,107 | | | $ | 1,640 | | | $ | (16,336) | |
| 综合经营报表中列报的利息支出总额，其中记录了现金流量套期的影响 | | $ | 94,575 | | | $ | 78,018 | | | $ | 63,484 | |
与信用风险相关的或有特征
本公司与其每一衍生交易对手订立协议，其中载有一项条款，规定如贷款人因本公司债务违约而加速偿还相关债务，本公司可被宣布拖欠其衍生债务。
截至2023年12月31日，本公司并未违反该等协议的规定，亦未张贴任何与该等协议相关的抵押品。
利率互换的公允价值
本公司对利率掉期的估值是使用广泛接受的估值技术确定的，包括对每一种衍生品的预期现金流进行贴现现金流分析。这种分析反映了衍生品的合同条款，包括到到期日的期限，并使用了可观察到的基于市场的投入，包括利率曲线。利率互换的公允价值是采用市场标准方法，即折现未来固定现金支付和折现预期可变现金收入来确定的。可变现金收入是基于从可观察到的市场利率曲线得出的对未来利率(远期曲线)的预期。
本公司纳入信用估值调整，以在公允价值计量中适当反映其自身的不履行风险和各自交易对手的不履行风险。在调整其衍生品合同的公允价值以反映不履行风险的影响时，本公司已考虑净额结算和任何适用的信用增强的影响，如抵押品入账、门槛、相互认沽和担保。
尽管本公司已确定用于评估其衍生工具的大部分投入属于公允价值等级的第二级，但与其衍生工具相关的信用估值调整利用第三级投入，例如对当前信用利差的估计，以评估本公司或其交易对手违约的可能性。然而，截至2023年12月31日，本公司评估了信用估值调整对其衍生品头寸整体估值的影响，并确定信用估值调整对其衍生品的整体估值并不重要。因此，本公司已决定将其衍生产品估值整体归类于公允价值等级的第2级。
下表汇总了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日按公允价值经常性入账的金融工具。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至2023年12月31日的公允价值计量使用 |
| 资产负债表行项目(千) | | 公允价值2023年12月31日 | | 第1级 | | 二级 | | 第三级 |
| 利率互换--资产 | | $ | 50,418 | | | $ | — | | | $ | 50,418 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至2022年12月31日的公允价值计量使用 |
| 资产负债表行项目(千) | | 公允价值2022年12月31日 | | 第1级 | | 二级 | | 第三级 |
| 利率互换--资产 | | $ | 72,223 | | | $ | — | | | $ | 72,223 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
6. 权益
优先股
该公司有权发行最多20,000,000优先股，面值$0.01每股。截至2023年12月31日和2022年12月31日，有不是已发行或已发行的优先股。
2021年3月1日，公司发出通知，赎回所有3,000,0002021年3月31日发行和发行的C系列优先股。公司于2021年3月31日赎回C系列优先股，现金赎回价格为美元25.00每股，加上赎回日(但不包括赎回日)的应计和未支付股息。公司向C系列优先股持有者确认了一笔约为$1的等值股息2.6在所附的截至2021年12月31日的年度综合经营报表中，涉及赎回成本和C系列优先股的原始发行成本。
普通股
该公司有权发行最多300,000,000普通股，面值$0.01每股。
下表汇总了截至2023年12月31日公司在市场上(“ATM”)普通股发行计划的条款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ATM普通股发行计划 | | 日期 | | 最高总发行价(千) | | 截至2023年12月31日的可用总量(以千为单位) |
| 2022年7.5亿美元自动取款机 | | 2022年2月17日 | | $ | 750,000 | | | $ | 637,663 | |
下表总结了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的几年中ATM普通股发行计划的活动(以千为单位，股票数据除外)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2023年12月31日的年度 |
| ATM普通股发行计划 | | 股票
售出 | | 每股加权平均价格 | | | | | | 净收益(千) |
2022年7.5亿美元自动取款机(1) | | 249,016 | | | $ | 35.55 | | | | | | | $ | 8,765 | |
| 总计/加权平均数 | | 249,016 | | | $ | 35.55 | | | | | | | $ | 8,765 | |
(1)不包括在截至2023年12月31日的年度内根据ATM普通股发行计划以远期方式出售的股份，下文将对此进行讨论。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日的年度 |
| ATM普通股发行计划 | | 股票
售出 | | 每股加权平均价格 | | 净收益(千) |
2019年自动取款机6亿美元(1) | | 128,335 | | | $ | 45.03 | | | $ | 5,721 | |
| 总计/加权平均数 | | 128,335 | | | $ | 45.03 | | | $ | 5,721 | |
(1)该计划在截至2022年3月31日的季度内结束。不包括在截至2022年12月31日的年度内根据ATM普通股发行计划以远期方式出售的股份，下文将对此进行讨论。
2023年12月31日之后，于2024年1月9日，公司出售567,112自动柜员机普通股发行计划下的远期股票，售价为$38.8818每股(总计约$22.1销售总价)，或$38.5058扣除佣金后每股净额。本公司并无收到以远期方式出售该等股份的任何收益。本公司预计在预定到期日2025年1月9日之前的一个或多个日期全面结算适用的远期销售协议，届时我们将收到扣除某些成本后的收益；
然而，本公司可选择现金结算或股份净额结算该等远期出售协议，直至预定到期日。
2023年12月14日，公司出售1,100,000自动柜员机普通股发行计划下的远期股票，售价为$38.00每股(总计$41.8销售总价)，或$37.62扣除佣金后每股净额。本公司并无收到以远期方式出售该等股份的任何收益。本公司预期于预定到期日(即2024年12月14日)之前的一个或多个日期全面结算适用的远期销售协议，届时吾等将收到扣除某些成本后的收益；然而，本公司可选择在预定到期日之前的任何时间现金结算或净额股份结算该等远期销售协议。
2023年6月16日，公司出售992,295自动柜员机普通股发行计划下的远期股票，加权平均售价为$36.5319每股(总计约$36.3销售总价)，或$36.1820扣除佣金后每股净额。该公司最初并未收到远期出售该等股份所得的任何收益。于2023年7月27日，本公司发出以下文件，全面结算远期销售协议992,295普通股，净收益约为$35.9百万美元，或美元36.2046每股。
2023年5月5日，公司出售725,698自动柜员机普通股发行计划下的远期股票，售价为$35.0458每股(总计约$25.4销售总价)，或$34.6953扣除佣金后每股净额。该公司最初并未收到远期出售该等股份所得的任何收益。于2023年7月27日，本公司发出以下文件，全面结算远期销售协议725,698普通股，净收益约为$25.2百万美元，或美元34.7714每股。
于2021年11月3日，本公司完成承销公开发售共8,000,000股普通股，向承销商作价$41.99每股，包括(I)5,250,000本公司直接发售的股份及(Ii)2,750,000远期交易商提供的与某些远期销售协议有关的股票。发售于2021年11月8日完成，本公司从出售本公司直接发售的股份所得款项净额约为$220.4百万美元。2021年12月1日，承销商行使了购买额外1,200,000由远期交易商就某些远期销售协议提出的要约，发行价为$41.87每股，承销商的期权于2021年12月3日结束。于2021年12月27日，本公司发行2,750,000股普通股，部分落实远期销售协议，所得款项净额约$115.0百万美元。于2022年3月29日，本公司以发行1,200,000普通股，净收益约为$49.7百万美元，或美元41.39每股。
2021年4月5日，公司出售1,446,760自动柜员机普通股发行计划下的远期股票，价格为$34.56每股，或$50.0百万美元，以及$34.2144每股扣除销售代理费后的净额。本公司最初不会从远期出售股份中获得任何收益。2021年9月29日，本公司通过发行ATM机普通股发行计划下的远期销售协议全额结算1,446,760普通股和收到的净收益约为#美元48.4百万美元，或美元33.4585每股。
于2021年9月29日，本公司于2020年11月16日完成的远期销售协议通过发行剩余的4,681,923普通股和收到的净收益约为#美元133.8百万美元，或美元28.5791每股。
基于限制性股票的薪酬
根据2011年计划，本公司向本公司某些员工授予普通股限制性股份。普通股限制性股份须按时间归属。2023年、2022年和2021年授予的普通股限制性股票，在接受者继续受雇的情况下，将授予四年分别从2024年、2023年和2022年开始，在每年的1月1日等额分期付款。普通股限制性股票持有者有投票权和分红分红的权利。普通股限制性股票不得出售、转让、转让、质押或以其他方式处置，并在适用的归属期限届满前面临被没收的风险。
下表汇总了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度内与公司未归属普通股限制性股票相关的活动。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股未归属限制性股份 | | 股票 | | 加权平均授予日期每股公允价值 |
| 2020年12月31日余额 | | 184,890 | | | $ | 27.70 | |
| 授与 | | 90,304 | | | $ | 29.77 | |
既得(1) | | (79,140) | | | $ | 27.01 | |
| 被没收 | | (10,339) | | | $ | 30.32 | |
| 2021年12月31日的余额 | | 185,715 | | | $ | 28.86 | |
| 授与 | | 58,580 | | | $ | 44.19 | |
既得(1) | | (73,556) | | | $ | 28.03 | |
| 被没收 | | (14,036) | | | $ | 36.16 | |
| 2022年12月31日的余额 | | 156,703 | | | $ | 34.32 | |
| 授与 | | 55,954 | | | $ | 34.73 | |
既得(1) | | (68,625) | | | $ | 31.71 | |
| 被没收 | | — | | | $ | — | |
| 2023年12月31日的余额 | | 144,032 | | | $ | 35.73 | |
(1)公司回购并退役24,210, 25,836，以及27,706分别于截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度归属的普通股限制性股份。
截至2023年12月31日，与公司普通股限制性股票相关的未确认补偿费用约为$2.9百万美元，预计将在加权平均期间确认约2.3好几年了。
下表汇总了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度归属的普通股限制性股份归属时公允价值。他说：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | Year ended December 31, |
| 既得普通股限制性股份 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 既得普通股限制性股份 | | 68,625 | | | 73,556 | | | 79,140 | |
| 普通股既得限制性股份的公允价值(千) | | $ | 2,217 | | | $ | 3,528 | | | $ | 2,581 | |
7. 非控股权益
下表汇总了截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度内本公司的非控股权益活动。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非控股权益 | | LTIP单位 | | 其他
公共单位 | | 总计
非控制性通用单位 | | 非控股权益百分比 |
| 2020年12月31日余额 | | 1,692,423 | | | 1,592,815 | | | 3,285,238 | | | 2.0 | % |
| 已批出/已发出 | | 405,844 | | | — | | | 405,844 | | | 不适用 |
| 被没收 | | — | | | — | | | — | | | 不适用 |
| 从LTIP单位到其他通用单位的转换 | | (149,143) | | | 149,143 | | | — | | | 不适用 |
| 从其他普通股到普通股的赎回 | | — | | | (171,318) | | | (171,318) | | | 不适用 |
| | | | | | | | |
| 2021年12月31日的余额 | | 1,949,124 | | | 1,570,640 | | | 3,519,764 | | | 1.9 | % |
| 已批出/已发出 | | 470,237 | | | — | | | 470,237 | | | 不适用 |
| 被没收 | | (6,791) | | | — | | | (6,791) | | | 不适用 |
| 从LTIP单位到其他通用单位的转换 | | (98,494) | | | 98,494 | | | — | | | 不适用 |
| 从其他普通股到普通股的赎回 | | — | | | (98,494) | | | (98,494) | | | 不适用 |
| | | | | | | | |
| 2022年12月31日的余额 | | 2,314,076 | | | 1,570,640 | | | 3,884,716 | | | 2.1 | % |
| 已批出/已发出 | | 326,215 | | | — | | | 326,215 | | | 不适用 |
| 被没收 | | (9,119) | | | — | | | (9,119) | | | 不适用 |
| 从LTIP单位到其他通用单位的转换 | | (269,252) | | | 269,252 | | | — | | | 不适用 |
| 从其他普通股到普通股的赎回 | | — | | | (372,174) | | | (372,174) | | | 不适用 |
| | | | | | | | |
| 2023年12月31日的余额 | | 2,361,920 | | | 1,467,718 | | | 3,829,638 | | | 2.1 | % |
当本公司对经营合伙的所有权发生变动时，本公司调整非控股权益的账面价值，以反映其在经营合伙的账面价值中所占的份额。此类调整计入额外实收资本，作为对随附的综合权益表上非控股权益的重新平衡。
LTIP单位
LTIP单位授予本公司某些高管和高级雇员作为其薪酬的一部分，并授予独立董事作为其服务的一部分。LTIP单位的估值参考公司普通股的价值，并受董事会薪酬委员会可能决定的条件和限制的约束，包括继续受雇或服务。可以将已授予的LTIP单位转换为一-一旦发生股权交易，导致成员的资本账户增加到经济上相当于其他共同单位的基础上。所有LTIP单位，无论是否归属，都将获得与其他共同单位相同的每月单位分配，这相当于普通股的每股股息。
2023年1月、2022年1月和2021年1月授予某些高级管理人员和高级员工的LTIP单位，如果接受者继续受雇，将按季度授予四年，首次归属日期分别为2023年3月31日、2022年3月31日和2021年3月31日。2023年1月、2022年1月和2021年1月授予独立董事的LTIP单位，如果接受者继续服务，将分别于2024年1月1日、2023年1月和2022年1月授予。
关于2024年1月、2023年1月和2022年1月分别根据2021年、2020年和2019年绩效单位批准的LTIP单位的讨论，请参阅附注8。
2023年3月13日，公司与史蒂文·T·金博尔签署了一项聘用协议，担任公司负责房地产运营的执行副总裁总裁，自2023年3月31日起生效。2023年3月31日，根据2011年计划，公司向金博尔先生授予了一笔初步的长期投资协议单位赠款，价值约为#美元0.61000万美元，相当于19,345LTIP单位，将按季度等额分期付款四年，首次归属日期为2023年3月31日，但须继续聘用金博尔先生。
2021年8月17日，本公司与本公司执行副总裁总裁、董事房地产运营部David G.金达成协议，自2021年9月17日起终止金先生在本公司的工作。根据行政人员聘用协议及本公司与King先生之间的数份LTIP单位协议及业绩奖励协议的条款及条件，King先生从本公司收取遣散费，包括一次性现金付款、继续享有若干保险福利、立即归属尚未完成的LTIP单位，以及有资格收取按比例计算的杰出表现单位奖励款项。因此，公司加快了对King先生未归属的LTIP单位的费用确认，金额约为#美元0.5100万美元，包括在截至2021年12月31日的年度的一般和行政费用中，并在随附的合并业务报表中。此外，与金先生的业绩单位相关的未确认的补偿费用将不会得到确认。该公司还产生了大约$1.6在截至2021年12月31日的年度内，与一次性现金支付和某些保险福利的延续相关的百万美元，包括在所附的综合经营报表上的一般和行政费用中。2021年10月15日，金先生收到了57,100普通股为他按比例支付的优秀业绩单位奖励。
LTIP单位在授予之日的公允价值由基于蒙特卡洛模拟的格子-二项式期权定价模型确定。LTIP单位的公允价值以第3级投入为基础，是一种非经常性公允价值计量。下表汇总了在截至2021年12月31日、2023年、2022年和2021年的年度内对此类长期转让价格单位进行估值时使用的假设(不包括根据业绩单位结算发放的长期转让价格单位；详情见附注8)。
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| LTIP单位 | | 假设 |
| 授予日期 | | 2023年3月31日 | | 2023年1月11日 | | 2022年1月10日 | | 2021年1月7日 |
| 预期期限(年) | | 10 | | 10 | | 10 | | 10 |
| 预期股价波动 | | 37.0 | % | | 37.0 | % | | 34.0 | % | | 34.0 | % |
| 预期股息收益率 | | 4.0 | % | | 4.0 | % | | 4.0 | % | | 5.0 | % |
| 无风险利率 | | 3.810 | % | | 3.900 | % | | 1.204 | % | | 0.229 | % |
| LTIP单位发行时的公允价值(千) | | $ | 628 | | | $ | 4,635 | | | $ | 4,385 | | | $ | 4,316 | |
| LTIP单位发行时 | | 19,345 | | | 139,026 | | | 104,241 | | | 153,430 | |
| 发行时每个LTIP单位的公允价值单价 | | $ | 32.47 | | | $ | 33.34 | | | $ | 42.07 | | | $ | 28.13 | |
预期股价波动率是基于公司和某些同业集团的历史和隐含波动率的组合。安妮斯。预期股息收益率是基于公司历史平均股息收益率和股息
截至每个奖项的估值日期的收益率。无风险利率是基于与三年期国债收益率匹配的美国国债收益率。
下表汇总了截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度内与公司未归属LTIP部门相关的活动。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 未归属的LTIP单位 | | LTIP单位 | | 加权平均授予日期每股公允价值 |
| 2020年12月31日余额 | | 211,448 | | | $ | 26.54 | |
| 授与 | | 405,844 | | | $ | 28.13 | |
| 既得 | | (427,184) | | | $ | 27.47 | |
| 被没收 | | — | | | $ | — | |
| 2021年12月31日的余额 | | 190,108 | | | $ | 27.84 | |
| 授与 | | 470,237 | | | $ | 42.07 | |
| 既得 | | (513,438) | | | $ | 38.67 | |
| 被没收 | | (6,791) | | | $ | 34.02 | |
| 2022年12月31日的余额 | | 140,116 | | | $ | 35.60 | |
| 授与 | | 326,215 | | | $ | 33.29 | |
| 既得 | | (280,286) | | | $ | 33.81 | |
| 被没收 | | (9,119) | | | $ | 34.11 | |
| 2023年12月31日的余额 | | 176,926 | | | $ | 34.25 | |
截至2023年12月31日，与公司LTIP部门相关的未确认薪酬支出约为$3.3百万美元，预计将在加权平均期间确认约2.5好几年了。
下表汇总了截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度归属的LTIP单位的公允价值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | Year ended December 31, |
| 归属的LTIP单位 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 归属的LTIP单位 | | 280,286 | | | 513,438 | | | 427,184 | |
| 既有LTIP单位的公允价值(千) | | $ | 9,507 | | | $ | 21,662 | | | $ | 16,390 | |
其他通用单位
公司的其他普通股和普通股的经济特征与其他普通股基本相同，公司普通股的股份通过公司在经营合伙企业中的权益间接地在经营合伙企业的总净收益或亏损分配中平分。受某些限制的限制，拥有其他共同单位的投资者有权促使经营合伙企业赎回其任何或所有其他共同单位，以换取相当于当时一公司普通股，或，在公司选择的情况下，普通股一-以一为一的基础。当赎回其他通用单位时，普通股的价值按纽约证券交易所普通股的平均收盘价计算10紧接赎回通知日期前数天。每个其他公共单位每月收到与普通股份额相同的分配。
8. 股权激励计划
2011年计划规定发行以股权为基础的奖励，包括股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、非限制性股票奖励以及基于公司普通股股份的其他奖励，例如经营合伙企业中的LTIP单位，这些奖励可能由本公司直接向向本公司提供或为本公司提供真诚服务的高管、董事、员工和其他个人作出。
根据2011年计划中确定的某些调整，根据2011年计划可能授予的公司普通股总数为10,142,461股份。根据2011年计划，每个获奖的LTIP单位将相当于一根据2011年计划保留的普通股份额，从而减少了可用于其他股权奖励的普通股数量一-以一为一的基础。
2011年计划可随时由董事会终止、修订、修改或暂停，但须经法律或证券交易所规则规定的股东批准。2011年计划将于2033年4月24日到期。
根据2011年计划，公司向公司某些关键员工授予绩效单位。业绩单位的最终价值取决于公司在三年期间(“衡量期间”)的股东总回报(“TSR”)。在测算期结束时，业绩单位转换为普通股，或在公司选择和获奖者同意的情况下，转换为LTIP单位或其他证券(“奖励股票”)，转换速度取决于公司在测算期内与各种基准相比的TSR以及公司TSR的绝对金额。绩效单位的接受者可以收到最少零股票或与之相同的数量250目标单位数量的%，外加视为股息。
对于2021年和2022年授予的绩效单位，在测算期结束时，绩效单位转换为普通股或长期收益单位的比率取决于公司在测算期内的TSR与三不同的基准和公司TSR的绝对金额。业绩单位的目标数额名义上分配如下：(一)25与行业同行团体的TSR相比，公司TSR的百分比；(Ii)25与基于规模的同业集团的TSR相比，公司TSR的百分比；以及(Iii)50与摩根士丹利资本国际美国房地产投资信托基金指数中公司的TSR相比，TSR占公司TSR的百分比。
对于2023年授予的业绩单位，在测算期结束时，业绩单位转换为普通股或LTIP单位的比率取决于公司在测算期内相对于两个不同基准的TSR和公司TSR的绝对额。业绩单位的目标数额名义上分配如下：(一)50与行业同业集团的TSR相比，本公司的TSR的百分比；以及50与摩根士丹利资本国际美国房地产投资信托基金指数中公司的TSR相比，该公司的TSR占TSR的百分比。
在测算期内，不向接受者支付股息。于计量期结束时，如本公司的TSR令收受人赚取奖励股份，则收受人将获得额外的奖励股份，有关股息被视为已支付并再投资于奖励股份。本公司可由董事会薪酬委员会酌情决定，支付被视为股息的现金价值，而不是增发奖励股票。奖励股份在测算期结束时立即归属。
2023年1月、2022年1月和2021年1月，公司根据2011年计划向公司某些关键员工授予了董事会薪酬委员会批准的绩效单位。测算期分别从2023年1月1日、2022年和2021年1月1日开始，分别在2025年、2024年和2023年12月31日结束。
于2023年3月31日，就执行附注7所述雇佣协议而言，本公司根据2011年计划授予Kimball先生业绩单位，目标授予日期公允价值约为#美元0.6百万美元。给予金博尔先生的业绩单位的条款和衡量期限与2023年1月批给的业绩单位相同。
截至授权日业绩单位的公允价值是由基于蒙特卡洛模拟的格子-二项式期权定价模型确定的。业绩单位的公允价值以第3级投入和非经常性公允价值计量为基础。绩效单位权益补偿支出自授予日起按比例确认为各个归属期间的收益。下表汇总了在评估截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年终了年度的业绩单位时使用的假设。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 绩效单位 | | 假设 |
| 授予日期 | | 2023年3月31日 | | 2023年1月11日 | | 2022年1月10日 | | 2021年1月7日 |
| 预期股价波动 | | 25.4 | % | | 37.4 | % | | 34.1 | % | | 34.4 | % |
| 预期股息收益率 | | 4.0 | % | | 4.0 | % | | 4.0 | % | | 5.0 | % |
| 无风险利率 | | 3.8725 | % | | 3.9060 | % | | 1.1979 | % | | 0.2271 | % |
| 授予的绩效单位的公允价值(千) | | $ | 609 | | | $ | 4,517 | | | $ | 6,289 | | | $ | 5,522 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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预期股价波动率是根据本公司及若干同业集团公司的历史及隐含波动率的组合而厘定。预期股息收益率是基于公司的平均历史股息收益率和每个奖项的估值日的股息收益率。无风险利率以美国国债收益率为基础，与履约期的三年时间段相匹配。
在截至2021年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日的年度内，确定公司的总股东回报分别超过了2021年、2020年和2019年业绩单位的门槛百分比和回报门槛。下表汇总了董事会薪酬委员会批准发行的LTIP单位和普通股，以结束截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日的年度业绩单位的测算期。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| LTIP单位或普通股业绩单位的结算 | | 2021个绩效单位 | | 2020年业绩单位 | | 2019年绩效单位 |
| 衡量期间结束日期 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 发行日期 | | 2024年1月8日 | | 2023年1月11日 | | 2022年1月10日 |
| 归属的LTIP单位 | | 257,282 | | 167,844 | | 365,996 |
| 普通股既得股 | | 49,106 | | 40,660 | | 27,934 |
| 回购并注销的普通股股份 | | 4,716 | | 875 | | 8,257 |
截至2023年12月31日，与公司绩效单位相关的未确认薪酬支出约为$5.1百万美元，预计将在加权平均期间确认约1.7好几年了。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，根据2011年计划可供发行的股票数量为4,226,328和1,269,097，分别为。截至2023年12月31日，根据2011计划可供发行的股票数量不包括2023年和2022年业绩单位的分配，因为截至2023年12月31日，奖励尚未确定。截至2022年12月31日，根据2011计划可供发行的股票数量不包括2022年和2021年业绩单位的分配，因为截至2022年12月31日，奖励尚未确定。
非现金补偿费用
下表汇总了截至2023年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，与普通股限制性股份摊销、长期投资促进单位、业绩单位和公司董事补偿有关的一般和行政费用金额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | Year ended December 31, | |
| 非现金薪酬支出(千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 限制性普通股 | | $ | 1,936 | | | $ | 2,103 | | | $ | 2,236 | | |
| LTIP单位 | | 4,194 | | | 3,996 | | | 6,489 | | (1) |
| 绩效单位 | | 4,754 | | | 5,423 | | | 5,730 | | |
董事薪酬(2) | | 583 | | | 504 | | | 488 | | |
| 非现金补偿费用总额 | | $ | 11,467 | | | $ | 12,026 | | | $ | 14,943 | | |
(1)包括大约$0.5在截至2021年12月31日的年度内，与一名高管的遣散费相关的百万非现金薪酬支出，如附注7所述。
(2)本公司所有独立董事在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度内，选择收取普通股代替现金作为他们的服务。已授予的普通股数量是根据往绩计算的10授权日前第三个营业日的平均普通股价格。
9. 租契
出租人租赁
本公司拥有经营性租约，在该租约中，本公司是其出租物业的出租人。某些租约包含根据消费物价指数(“CPI”)变动而变动的租金。房地产税和其他费用的账单也被认为是可变租赁付款。某些租约包含续订或终止租约的选择权，以及承租人购买出租物业的选择权，所有这些都主要由承租人自行决定。
下表汇总了所附的综合业务报表中所列租金收入的组成部分截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | Year ended December 31, |
| 租金收入(千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 固定租赁费 | | $ | 540,447 | | | $ | 500,267 | | | $ | 424,356 | |
| 可变租赁费 | | 146,954 | | | 135,888 | | | 118,584 | |
| 直线租金收入 | | 16,894 | | | 17,893 | | | 18,565 | |
| 与市值以上和市值以下摊销有关的租金收入净增加(减少) | | 865 | | | 329 | | | (2,073) | |
| 租金总收入 | | $ | 705,160 | | | $ | 654,377 | | | $ | 559,432 | |
截至2023年12月31日及2022年12月31日，本公司累计租金收入约为$105.9百万美元和美元91.2分别计入随附的综合资产负债表上的租户应收账款。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司与租户租赁保证金相关的总负债约为$21.8百万美元和美元19.1分别计入所附综合资产负债表上的租户预付租金和保证金。
下表汇总了截至2023年12月31日公司租赁项下的固定租赁付款到期日。
| | | | | | | | |
| 年 | | 固定租赁付款到期日(单位：千) |
| 2024 | | $ | 561,111 | |
| 2025 | | $ | 517,432 | |
| 2026 | | $ | 438,581 | |
| 2027 | | $ | 353,012 | |
| 2028 | | $ | 288,264 | |
| 此后 | | $ | 709,107 | |
承租人租约
本公司拥有经营性租约，其中它是其土地租约和公司写字楼租约的承租人。这些租约的剩余租赁条款约为2.3几年前46.7好几年了。某些土地租约包含延长租约期限的选项十年至20所有该等权益均可合理地确定将予行使，并计入本公司使用权资产及经营租赁负债的计算内。
下表汇总了截至2023年12月31日和2022年12月31日在公司合并资产负债表中确认的与经营租赁使用权资产和经营租赁负债相关的补充信息。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 经营租赁期限和贴现率 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 加权平均剩余租赁年限(年) | | 31.6 | | 31.2 |
| 加权平均贴现率 | | 6.8 | % | | 6.7 | % |
下表汇总了公司截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的经营租赁成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | Year ended December 31, |
| 运营租赁成本(千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 包括在土地租赁物业费用中的经营租赁费 | | $ | 2,467 | | | $ | 2,372 | | | $ | 1,740 | |
| 营业租赁成本计入公司办公室租赁的一般费用和行政费用 | | 1,732 | | | 1,747 | | | 1,735 | |
| 经营租赁总成本 | | $ | 4,199 | | | $ | 4,119 | | | $ | 3,475 | |
下表汇总了公司截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的综合现金流量表中与经营租赁有关的补充现金流量信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | Year ended December 31, |
| 经营租赁(以千计) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 为计量租赁负债(经营现金流)所列金额支付的现金 | | $ | 3,890 | | | $ | 3,784 | | | $ | 2,426 | |
| 以新的租赁负债换取的使用权资产 | | $ | 141 | | | $ | — | | | $ | 146 | |
下表汇总了截至2023年12月31日公司土地租赁和公司写字楼租赁项下的经营租赁负债到期日。
| | | | | | | | |
| 年 | | 经营租赁负债到期日(1) (单位：千) |
| 2024 | | $ | 3,975 | |
| 2025 | | 4,022 | |
| 2026 | | 3,014 | |
| 2027 | | 2,023 | |
| 2028 | | 2,064 | |
| 此后 | | 79,898 | |
| 租赁付款总额 | | 94,996 | |
| 减去：推定利息 | | (61,419) | |
| 经营租赁负债现值 | | $ | 33,577 | |
(1)经营租赁负债不包括某些地面租赁协议所要求的消费物价指数租金变动估计。因此，实际付款可能与提交的付款不同。
10. 每股收益
在计算每股收益的两级法下，普通股的限制性股票被视为参与证券，因为这些基于股票的奖励包含不可没收的股息权，除非发生没收，并且这些奖励必须包括在根据两级法计算每股收益时。在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的几年中，有142,875, 161,704和198,171在加权平均基础上，被视为参与证券的限制性股票的未归属股份。如果参与证券的影响比两级法更具稀释性，则在使用库存股方法计算稀释后每股收益时将其包括在内。在计算稀释每股收益时，来自公司业绩单位和远期销售协议的其他可能稀释普通股的股份也被考虑在内。
下表对计算截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的基本和稀释后每股普通股收益时的分子和分母进行了协调。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
| 每股收益(单位为千，不包括每股数据) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 分子 | | | | | | |
| 普通股股东应占净收益 | | $ | 192,633 | | | $ | 178,089 | | | $ | 188,175 | |
| 分母 | | | | | | |
| 加权平均已发行普通股-基本 | | 180,221 | | | 178,753 | | | 163,442 | |
稀释证券的影响(1) | | | | | | |
| 基于股份的薪酬 | | 332 | | | 187 | | | 640 | |
| 根据远期销售协议可发行的股份 | | 2 | | | — | | | 8 | |
| 加权平均已发行普通股-稀释后 | | 180,555 | | | 178,940 | | | 164,090 | |
| 每股净收益--基本收益和稀释后收益 | | | | | | |
| 普通股股东每股净收益--基本 | | $ | 1.07 | | | $ | 1.00 | | | $ | 1.15 | |
| 普通股股东应占每股净收益-稀释后 | | $ | 1.07 | | | $ | 1.00 | | | $ | 1.15 | |
(1)于截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度， 143, 162，以及198、未归属的普通股限制性股票(按加权平均计算)，不包括在计算稀释每股收益中，因为两类法下的收入分配更具摊薄作用。
11. 承付款和或有事项
该公司在正常业务过程中会受到各种法律程序和索赔的影响。这些事项一般由保险公司承保，但须有免赔额规定。管理层相信，这些行动的最终和解不会对公司的财务状况、经营结果或现金流产生实质性的不利影响。
该公司的信用证金额约为$。3.3截至2023年12月31日，与建设项目和某些其他协议有关的资金为100万美元。
12. 员工福利计划
自2011年4月20日起，公司为员工实施了401(K)固定缴款储蓄计划(以下简称“计划”)。根据修订后的计划，定义的员工在完成后有资格参加计划三
月份尽职尽责。该公司提供以下任意性匹配50雇员每年供款的百分比最高可达6.0雇员年薪的%，受联邦税法规定的上限限制。本公司截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度的等额供款总额约为0.5百万，$0.5百万美元和美元0.5分别为100万美元。公司的出资额可归属于三年，这样，在公司工作三年的员工将完全获得过去和未来的供款。
13. 后续事件
该公司确定了2023年12月31日之后未在财务报表中确认的以下事件。
2024年1月8日，公司授予40,557根据2011年计划，向本公司某些员工出售普通股限售股。授予的普通股限制性股票将归属于四年自2025年1月1日起，于每年1月1日等额分期付款。授予日普通股限制性股票的公允价值为#美元。38.99每股。
2024年1月8日，公司授予29,187LTIP单位给非雇员、独立董事和95,048根据2011年计划，向某些执行干事和高级雇员提供长期投资促进方案单位。授予非雇员独立董事的LTIP单位将于2025年1月1日授予。授予某些高管和高级雇员的LTIP单位将按季度等额分期付款四年，首次归属日期为2024年3月31日。于批出日期，长期物业投资协议单位的总公平价值约为$4.6百万美元，由基于蒙特卡罗模拟的格子二项期权定价模型确定，使用预期期限为十年，加权平均波动率系数为25.0%，加权平均预期股息率为4.0%，加权平均无风险利率为4.11%。LTIP单位的公允价值以第3级投入为基础，是一种非经常性公允价值计量。
2024年1月8日，公司根据2011年计划向部分高管和高级员工授予绩效单位。2024年1月8日绩效单位的术语与附注8中讨论的2023年绩效单位基本相同，只是测算期从2024年1月1日开始，至2026年12月31日结束。在授予之日，业绩单位的公允价值合计约为#美元。6.5百万美元，由基于蒙特卡洛模拟的格子二项期权定价模型确定，该模型使用加权平均波动率因子24.5%，加权平均预期股息率为4.0%，加权平均无风险利率为4.113%。业绩单位的公允价值以第3级投入为基础，是一种非经常性公允价值计量。
斯塔格工业股份有限公司。
附表三--房地产和累计折旧
2023年12月31日
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | STAG工业公司的初始成本。 | | | | 2023年12月31日结转的总金额 | | | | |
| 州和城市 | | 地址 | | 累赘(1) | | 建筑与改善(2) | | 土地(3) | | 收购和估值拨备后资本化的成本 | | 建筑和改善 | | 土地 | | 总计 | | 累计折旧(4) | | 获得的年份 |
| 阿拉巴马州 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 伯明翰 | | 103 Shades Creek Circle | | $ | — | | | $ | 6,772 | | | $ | 1,307 | | | $ | 353 | | | $ | 7,125 | | | $ | 1,307 | | | $ | 8,432 | | | $ | (703) | | | 2020 |
| 伯明翰 | | 香农牛津道2991号 | | — | | | 5,828 | | | 1,341 | | | 39 | | | 5,867 | | | 1,341 | | | 7,208 | | | (557) | | | 2020 |
| 伯明翰 | | 北街39号101号 | | — | | | 6,239 | | | 590 | | | — | | | 6,239 | | | 590 | | | 6,829 | | | (322) | | | 2022 |
| 伯明翰 | | 101 Shades Creek圆环 | | — | | | 3,951 | | | 836 | | | 167 | | | 4,118 | | | 836 | | | 4,954 | | | (422) | | | 2020 |
| 蒙哥马利 | | 阿拉泰克斯路4300号 | | — | | | 7,523 | | | 418 | | | 1,789 | | | 9,312 | | | 418 | | | 9,730 | | | (2,660) | | | 2016 |
| 穆迪 | | 2415骇维金属加工78东 | | — | | | 31,467 | | | 2,293 | | | 262 | | | 31,729 | | | 2,293 | | | 34,022 | | | (2,637) | | | 2021 |
| 凤凰城 | | 唐宁路16号 | | — | | | 1,415 | | | 276 | | | 280 | | | 1,695 | | | 276 | | | 1,971 | | | (578) | | | 2012 |
| 亚利桑那州 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Avondale | | 第127大道北925号 | | — | | | 13,163 | | | 1,674 | | | 28 | | | 13,191 | | | 1,674 | | | 14,865 | | | (2,710) | | | 2017 |
| 钱德勒 | | 奇尔顿大道464号 | | — | | | 9,728 | | | 2,847 | | | 671 | | | 10,399 | | | 2,847 | | | 13,246 | | | (1,022) | | | 2020 |
| 吉尔伯特 | | 南汉密尔顿法院335号 | | — | | | 5,784 | | | 2,107 | | | 271 | | | 6,055 | | | 2,107 | | | 8,162 | | | (505) | | | 2021 |
| 台地 | | 雷东道7447号 | | — | | | 7,930 | | | 1,277 | | | 311 | | | 8,241 | | | 1,277 | | | 9,518 | | | (842) | | | 2020 |
| 图森 | | 南帕洛维德路6161号 | | — | | | 7,656 | | | 996 | | | 157 | | | 7,813 | | | 996 | | | 8,809 | | | (1,283) | | | 2018 |
| 阿肯色州 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 科比 | | 科比交叉车道3700号 | | — | | | 17,386 | | | 1,143 | | | — | | | 17,386 | | | 1,143 | | | 18,529 | | | (1,530) | | | 2021 |
| 罗杰斯 | | 安逸大街1101号 | | — | | | 7,878 | | | 1,072 | | | 1,625 | | | 9,503 | | | 1,072 | | | 10,575 | | | (2,953) | | | 2011 |
| 加利福尼亚 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 弗雷斯诺 | | 埃德加大道东2624号 | | — | | | 23,590 | | | 3,049 | | | — | | | 23,590 | | | 3,049 | | | 26,639 | | | (1,176) | | | 2022 |
| 霍利斯特 | | 伯特大道2401号 | | — | | | 26,049 | | | 2,913 | | | 600 | | | 26,649 | | | 2,913 | | | 29,562 | | | (1,175) | | | 2022 |
| 洛迪 | | 南基尔德大道1170号 | | — | | | 34,550 | | | 4,975 | | | — | | | 34,550 | | | 4,975 | | | 39,525 | | | (3,324) | | | 2020 |
| 梅尼菲 | | 塞得路33360号 | | — | | | 16,013 | | | 2,248 | | | 8 | | | 16,021 | | | 2,248 | | | 18,269 | | | (159) | | | 2023 |
| 梅尼菲 | | 塞得路33380号 | | — | | | 13,505 | | | 2,227 | | | 15 | | | 13,520 | | | 2,227 | | | 15,747 | | | (134) | | | 2023 |
| 麦克莱伦 | | 乌尔巴尼大道4841号 | | — | | | 14,582 | | | 1,048 | | | — | | | 14,582 | | | 1,048 | | | 15,630 | | | (1,773) | | | 2020 |
| 摩根·希尔 | | 马德龙大道18695号 | | — | | | 7,608 | | | 2,562 | | | — | | | 7,608 | | | 2,562 | | | 10,170 | | | (504) | | | 2021 |
| 摩根·希尔 | | 萨特大道18255号 | | — | | | 19,849 | | | 3,943 | | | — | | | 19,849 | | | 3,943 | | | 23,792 | | | (1,421) | | | 2021 |
| 兰乔·科尔多瓦 | | 商业大道2587号 | | — | | | 4,346 | | | 678 | | | 33 | | | 4,379 | | | 678 | | | 5,057 | | | (400) | | | 2020 |
| 兰乔·科尔多瓦 | | 商业大道2431号 | | — | | | 4,747 | | | 498 | | | 409 | | | 5,156 | | | 498 | | | 5,654 | | | (592) | | | 2020 |
| 罗斯维尔 | | 华盛顿大道8825号 | | — | | | 11,398 | | | 2,140 | | | — | | | 11,398 | | | 2,140 | | | 13,538 | | | (940) | | | 2021 |
| 萨克拉门托 | | 大街1635号 | | — | | | 8,609 | | | 845 | | | 165 | | | 8,774 | | | 845 | | | 9,619 | | | (856) | | | 2020 |
| 萨克拉门托 | | 文具店路5440号 | | — | | | 21,258 | | | 2,203 | | | 225 | | | 21,483 | | | 2,203 | | | 23,686 | | | (2,080) | | | 2021 |
| 萨克拉门托 | | 仓库路5601号 | | — | | | 8,137 | | | 1,347 | | | 821 | | | 8,958 | | | 1,347 | | | 10,305 | | | (630) | | | 2021 |
| 萨克拉门托 | | 8500硬质合金法院 | | — | | | 5,226 | | | 1,614 | | | — | | | 5,226 | | | 1,614 | | | 6,840 | | | (359) | | | 2021 |
| 萨克拉门托 | | 弗洛林路8440号 | | — | | | 12,184 | | | 3,921 | | | — | | | 12,184 | | | 3,921 | | | 16,105 | | | (994) | | | 2021 |
| 萨克拉门托 | | 900国道 | | — | | | 7,560 | | | 1,479 | | | — | | | 7,560 | | | 1,479 | | | 9,039 | | | (524) | | | 2021 |
| 萨克拉门托 | | 5961排水口圈 | | — | | | 11,026 | | | 1,914 | | | — | | | 11,026 | | | 1,914 | | | 12,940 | | | (164) | | | 2023 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | STAG工业公司的初始成本。 | | | | 2023年12月31日结转的总金额 | | | | |
| 州和城市 | | 地址 | | 累赘(1) | | 建筑与改善(2) | | 土地(3) | | 收购和估值拨备后资本化的成本 | | 建筑和改善 | | 土地 | | 总计 | | 累计折旧(4) | | 获得的年份 |
| 萨克拉门托 | | 威尔伯路7728号 | | — | | | 9,171 | | | 857 | | | — | | | 9,171 | | | 857 | | | 10,028 | | | (1,281) | | | 2019 |
| 圣地亚哥 | | 都柏林大道2055号 | | — | | | 14,895 | | | 2,290 | | | 445 | | | 15,340 | | | 2,290 | | | 17,630 | | | (3,022) | | | 2017 |
| 斯托克顿 | | 金河里4091号 | | — | | | 4,124 | | | 663 | | | 475 | | | 4,599 | | | 663 | | | 5,262 | | | (405) | | | 2020 |
| 斯托克顿 | | 地铁大道3841号 | | — | | | 12,552 | | | 1,806 | | | 524 | | | 13,076 | | | 1,806 | | | 14,882 | | | (1,113) | | | 2021 |
| 斯托克顿 | | 金河里3843号 | | — | | | 4,129 | | | 660 | | | — | | | 4,129 | | | 660 | | | 4,789 | | | (403) | | | 2020 |
| 西萨克拉门托 | | 卡林路3525号 | | — | | | 34,119 | | | 4,350 | | | — | | | 34,119 | | | 4,350 | | | 38,469 | | | (851) | | | 2021 |
| 科罗拉多州 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大交汇处 | | 邦德街2139号 | | — | | | 3,896 | | | 314 | | | 336 | | | 4,232 | | | 314 | | | 4,546 | | | (919) | | | 2015 |
| 约翰斯敦 | | 罗纳德·里根大道4150号 | | — | | | 14,964 | | | 1,133 | | | 27 | | | 14,991 | | | 1,133 | | | 16,124 | | | (1,779) | | | 2019 |
| 朗蒙特 | | 戈丁霍夫大道4300号 | | — | | | 5,322 | | | 734 | | | 978 | | | 6,300 | | | 734 | | | 7,034 | | | (1,051) | | | 2018 |
| 爱之地 | | 伯德路4550号 | | — | | | 16,591 | | | 3,452 | | | 136 | | | 16,727 | | | 3,452 | | | 20,179 | | | (1,096) | | | 2021 |
| 爱之地 | | 伯德路4510号 | | — | | | 14,134 | | | 3,047 | | | 3,191 | | | 17,325 | | | 3,047 | | | 20,372 | | | (1,348) | | | 2021 |
| 康涅狄格州 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 东温莎 | | 工匠路4号 | | — | | | 5,711 | | | 400 | | | 191 | | | 5,902 | | | 400 | | | 6,302 | | | (1,453) | | | 2016 |
| 东温莎 | | 汤普森路24号 | | — | | | 4,571 | | | 348 | | | 1,182 | | | 5,753 | | | 348 | | | 6,101 | | | (2,009) | | | 2012 |
| 米尔福德 | | 200研究活动 | | — | | | 13,853 | | | 1,650 | | | 1,706 | | | 15,559 | | | 1,650 | | | 17,209 | | | (1,007) | | | 2021 |
| 米尔福德 | | 佩佩斯农场路40号 | | — | | | 10,040 | | | 1,264 | | | 1,179 | | | 11,219 | | | 1,264 | | | 12,483 | | | (2,616) | | | 2017 |
| 诺斯黑文 | | 300 Montoese大道延长线 | | — | | | 39,253 | | | 4,086 | | | 4,658 | | | 43,911 | | | 4,086 | | | 47,997 | | | (11,743) | | | 2015 |
| 沃林福德 | | 5英镑大道 | | — | | | 6,071 | | | 585 | | | 347 | | | 6,418 | | | 585 | | | 7,003 | | | (1,298) | | | 2017 |
| 特拉华州 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 新城堡 | | 卢肯斯大道400号 | | — | | | 17,767 | | | 2,616 | | | 198 | | | 17,965 | | | 2,616 | | | 20,581 | | | (5,169) | | | 2016 |
| 佛罗里达州 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 代托纳海滩 | | 芬特雷斯大道530号 | | — | | | 875 | | | 1,237 | | | 2,388 | | | 3,263 | | | 1,237 | | | 4,500 | | | (1,671) | | | 2007 |
| 迈尔斯堡 | | 国内大道16341号 | | — | | | 22,005 | | | 2,729 | | | — | | | 22,005 | | | 2,729 | | | 24,734 | | | (1,971) | | | 2020 |
| 吉布森顿 | | 鲍威尔路6400-6280鲍威尔200号 | | — | | | — | | | 4,143 | | | — | | | — | | | 4,143 | | | 4,143 | | | — | | | 2023 |
| 吉布森顿 | | 美国骇维金属加工41S鲍威尔100 | | — | | | 6,831 | | | 5,429 | | | — | | | 6,831 | | | 5,429 | | | 12,260 | | | — | | | 2023 |
| 杰克逊维尔 | | 惠塔克路775号 | | — | | | 3,391 | | | 451 | | | 415 | | | 3,806 | | | 451 | | | 4,257 | | | (934) | | | 2017 |
| 杰克逊维尔 | | 北大街9601号 | | — | | | 7,803 | | | 650 | | | 640 | | | 8,443 | | | 650 | | | 9,093 | | | (1,947) | | | 2017 |
| 杰克逊维尔 | | 枪会所路550号 | | — | | | 7,837 | | | 674 | | | 1,557 | | | 9,394 | | | 674 | | | 10,068 | | | (2,216) | | | 2017 |
| 杰克逊维尔 | | 动物园公园大道555号 | | — | | | 7,025 | | | 596 | | | 1,170 | | | 8,195 | | | 596 | | | 8,791 | | | (1,856) | | | 2017 |
| 杰克逊维尔 | | 普查尔道9779号 | | — | | | 14,319 | | | 1,284 | | | 1,414 | | | 15,733 | | | 1,284 | | | 17,017 | | | (2,271) | | | 2019 |
| 沃思湖 | | 第四大道北2230号 | | — | | | 2,530 | | | 1,533 | | | — | | | 2,530 | | | 1,533 | | | 4,063 | | | (270) | | | 2020 |
| 沃思湖 | | 23号大道南3600号 | | — | | | 4,729 | | | 1,502 | | | — | | | 4,729 | | | 1,502 | | | 6,231 | | | (460) | | | 2020 |
| 沃思湖 | | 第四大道北2269号 | | — | | | 4,751 | | | 2,254 | | | — | | | 4,751 | | | 2,254 | | | 7,005 | | | (499) | | | 2020 |
| 莱克兰 | | 德兰菲尔德路4675号 | | — | | | 13,060 | | | 1,099 | | | — | | | 13,060 | | | 1,099 | | | 14,159 | | | (1,307) | | | 2020 |
| 奥兰多 | | 1854年佛罗里达中央大道 | | — | | | 4,814 | | | 1,339 | | | 1,692 | | | 6,506 | | | 1,339 | | | 7,845 | | | (1,623) | | | 2013 |
| 奥兰多 | | 陆路7050号 | | — | | | 1,996 | | | 721 | | | 116 | | | 2,112 | | | 721 | | | 2,833 | | | (742) | | | 2012 |
| 坦帕 | | 威廉姆斯路4330号 | | — | | | 6,390 | | | 829 | | | 71 | | | 6,461 | | | 829 | | | 7,290 | | | (1,021) | | | 2019 |
| 西棕榈滩 | | 西路4268号 | | — | | | 6,835 | | | 2,906 | | | 600 | | | 7,435 | | | 2,906 | | | 10,341 | | | (736) | | | 2020 |
| 佐治亚州 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 亚特兰大 | | 雪利路西南4200号 | | — | | | 8,382 | | | 1,679 | | | 3,795 | | | 12,177 | | | 1,679 | | | 13,856 | | | (431) | | | 2022 |
| 奥古斯塔 | | 烟草路1816号 | | — | | | 6,249 | | | 937 | | | — | | | 6,249 | | | 937 | | | 7,186 | | | (1,288) | | | 2018 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | STAG工业公司的初始成本。 | | | | 2023年12月31日结转的总金额 | | | | |
| 州和城市 | | 地址 | | 累赘(1) | | 建筑与改善(2) | | 土地(3) | | 收购和估值拨备后资本化的成本 | | 建筑和改善 | | 土地 | | 总计 | | 累计折旧(4) | | 获得的年份 |
| 布福德 | | 罗伊卡尔森大道4823号 | | — | | | 9,195 | | | 1,061 | | | 938 | | | 10,133 | | | 1,061 | | | 11,194 | | | (614) | | | 2021 |
| 卡尔霍恩 | | 103企业驱动力 | | — | | | 2,743 | | | 388 | | | 118 | | | 2,861 | | | 388 | | | 3,249 | | | (754) | | | 2014 |
| 达拉斯 | | 托马斯·D·墨菲大道351号 | | — | | | 1,712 | | | 475 | | | — | | | 1,712 | | | 475 | | | 2,187 | | | (650) | | | 2012 |
| 森林公园 | | 5345老迪克西骇维金属加工 | | — | | | 8,189 | | | 1,715 | | | 1,562 | | | 9,751 | | | 1,715 | | | 11,466 | | | (2,493) | | | 2016 |
| 结石症 | | 1995利托尼亚工业大道 | | — | | | 18,052 | | | 943 | | | 301 | | | 18,353 | | | 943 | | | 19,296 | | | (955) | | | 2022 |
| 诺克罗斯 | | 蓝岭工业园大道4075号 | | — | | | 2,415 | | | 1,589 | | | 2,390 | | | 4,805 | | | 1,589 | | | 6,394 | | | (928) | | | 2016 |
| 萨凡纳 | | Oracal Parkway 1086号 | | — | | | 13,034 | | | 439 | | | 119 | | | 13,153 | | | 439 | | | 13,592 | | | (3,502) | | | 2014 |
| 香农 | | 伯灵顿大道212号 | | — | | | 12,922 | | | 393 | | | 1,332 | | | 14,254 | | | 393 | | | 14,647 | | | (3,612) | | | 2013 |
| 士麦那 | | 高地公园大道3500号 | | — | | | 3,092 | | | 264 | | | 1,649 | | | 4,741 | | | 264 | | | 5,005 | | | (1,238) | | | 2012 |
| 斯塔瑟姆 | | 1965年斯塔瑟姆大道 | | — | | | 6,130 | | | 588 | | | 1,410 | | | 7,540 | | | 588 | | | 8,128 | | | (2,415) | | | 2012 |
| 石山 | | 石岭大道1635号 | | — | | | 2,548 | | | 612 | | | 780 | | | 3,328 | | | 612 | | | 3,940 | | | (768) | | | 2017 |
| 爱达荷州 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 爱达荷州瀑布 | | 南美路3900号 | | — | | | 2,712 | | | 356 | | | 140 | | | 2,852 | | | 356 | | | 3,208 | | | (846) | | | 2013 |
| 伊利诺伊州 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 巴特利特 | | 史丹斯道西1590号 | | — | | | 19,493 | | | 2,198 | | | 694 | | | 20,187 | | | 2,198 | | | 22,385 | | | (1,533) | | | 2021 |
| 巴达维亚 | | Raddant北路1100号 | | — | | | 7,763 | | | 1,124 | | | — | | | 7,763 | | | 1,124 | | | 8,887 | | | (748) | | | 2020 |
| 巴达维亚 | | 1862森卡斯特巷 | | — | | | 4,427 | | | 598 | | | 274 | | | 4,701 | | | 598 | | | 5,299 | | | (353) | | | 2021 |
| 巴达维亚 | | 派拉蒙大道1100号 | | — | | | 4,238 | | | 618 | | | 677 | | | 4,915 | | | 618 | | | 5,533 | | | (949) | | | 2017 |
| 贝尔维迪尔 | | 775物流路 | | — | | | 16,914 | | | 2,341 | | | 31 | | | 16,945 | | | 2,341 | | | 19,286 | | | (3,951) | | | 2017 |
| 贝尔维迪尔 | | 地标大道725号 | | — | | | 3,485 | | | 538 | | | 121 | | | 3,606 | | | 538 | | | 4,144 | | | (992) | | | 2013 |
| 贝尔维迪尔 | | 地标大道888号 | | — | | | 6,824 | | | 670 | | | 78 | | | 6,902 | | | 670 | | | 7,572 | | | (1,864) | | | 2013 |
| 贝尔维迪尔 | | 莫雷姆大道3915号和3925号 | | — | | | 4,291 | | | 668 | | | 31 | | | 4,322 | | | 668 | | | 4,990 | | | (1,201) | | | 2013 |
| 贝尔维迪尔 | | 725和729物流路 | | — | | | 3,699 | | | 866 | | | 274 | | | 3,973 | | | 866 | | | 4,839 | | | (1,235) | | | 2013 |
| 贝尔维迪尔 | | 地标大道857号 | | — | | | 8,269 | | | 1,542 | | | 1,665 | | | 9,934 | | | 1,542 | | | 11,476 | | | (2,960) | | | 2013 |
| 贝尔维迪尔 | | 地标大道984号 | | — | | | 71 | | | 216 | | | — | | | 71 | | | 216 | | | 287 | | | (71) | | | 2013 |
| 凯里 | | 680工业大道 | | — | | | 3,331 | | | 498 | | | 16 | | | 3,347 | | | 498 | | | 3,845 | | | (338) | | | 2020 |
| 水晶湖 | | 220 Exchange驱动器 | | — | | | 8,455 | | | 1,343 | | | 69 | | | 8,524 | | | 1,343 | | | 9,867 | | | (704) | | | 2021 |
| 水晶湖 | | 300 Exchange Drive | | — | | | 9,742 | | | 1,568 | | | — | | | 9,742 | | | 1,568 | | | 11,310 | | | (817) | | | 2021 |
| 水晶湖 | | 国会大道450号 | | — | | | 8,860 | | | 1,456 | | | 8 | | | 8,868 | | | 1,456 | | | 10,324 | | | (791) | | | 2021 |
| 水晶湖 | | 215 Exchange Drive | | — | | | 10,737 | | | 1,790 | | | — | | | 10,737 | | | 1,790 | | | 12,527 | | | (881) | | | 2021 |
| 埃尔金 | | 马德琳巷1360号 | | — | | | 19,754 | | | 1,135 | | | 89 | | | 19,843 | | | 1,135 | | | 20,978 | | | (1,243) | | | 2021 |
| 埃尔金 | | 马德琳巷1385号 | | — | | | 15,346 | | | 1,057 | | | 357 | | | 15,703 | | | 1,057 | | | 16,760 | | | (1,039) | | | 2021 |
| 埃尔金 | | 剑桥大道1690号 | | — | | | 3,332 | | | 270 | | | 184 | | | 3,516 | | | 270 | | | 3,786 | | | (224) | | | 2021 |
| 埃尔姆赫斯特 | | 教堂北路934号 | | — | | | 6,326 | | | 874 | | | 560 | | | 6,886 | | | 874 | | | 7,760 | | | (389) | | | 2022 |
| 古尔尼 | | 格兰德维尔大道3818号和西北大道1200号 | | — | | | 11,231 | | | 1,716 | | | 1,272 | | | 12,503 | | | 1,716 | | | 14,219 | | | (3,389) | | | 2014 |
| 哈佛 | | 迪金斯西街875号 | | — | | | 2,875 | | | 1,157 | | | 895 | | | 3,770 | | | 1,157 | | | 4,927 | | | (1,223) | | | 2013 |
| 霍奇金斯 | | 河路6600号 | | — | | | 30,599 | | | 2,570 | | | — | | | 30,599 | | | 2,570 | | | 33,169 | | | (2,777) | | | 2020 |
| 霍奇金斯 | | 河路6620号 | | — | | | 6,163 | | | 3,127 | | | — | | | 6,163 | | | 3,127 | | | 9,290 | | | (509) | | | 2021 |
| 伊塔斯卡 | | 阿尔德莫尔大道西1251号 | | — | | | 3,621 | | | 1,223 | | | — | | | 3,621 | | | 1,223 | | | 4,844 | | | (271) | | | 2021 |
| 伊塔斯卡 | | 布林莫尔大道1500号 | | — | | | 3,871 | | | 2,073 | | | — | | | 3,871 | | | 2,073 | | | 5,944 | | | (322) | | | 2021 |
| 伊塔斯卡 | | 布鲁宁大道1800号 | | — | | | 12,216 | | | 2,428 | | | 1,224 | | | 13,440 | | | 2,428 | | | 15,868 | | | (3,690) | | | 2016 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | STAG工业公司的初始成本。 | | | | 2023年12月31日结转的总金额 | | | | |
| 州和城市 | | 地址 | | 累赘(1) | | 建筑与改善(2) | | 土地(3) | | 收购和估值拨备后资本化的成本 | | 建筑和改善 | | 土地 | | 总计 | | 累计折旧(4) | | 获得的年份 |
| 莱尔 | | 印第安纳大道4925号 | | — | | | 8,368 | | | 2,302 | | | — | | | 8,368 | | | 2,302 | | | 10,670 | | | (1,330) | | | 2019 |
| 马切斯尼公园 | | 格林利路7166号 | | — | | | 3,525 | | | 300 | | | 43 | | | 3,568 | | | 300 | | | 3,868 | | | (915) | | | 2015 |
| 麦克亨利 | | 831/833山景路 | | — | | | 3,818 | | | 576 | | | 314 | | | 4,132 | | | 576 | | | 4,708 | | | (800) | | | 2018 |
| 麦克亨利 | | 山景路921号 | | — | | | 4,004 | | | 448 | | | 27 | | | 4,031 | | | 448 | | | 4,479 | | | (766) | | | 2018 |
| 蒙哥马利 | | 2001年基线道路 | | — | | | — | | | 173 | | | — | | | — | | | 173 | | | 173 | | | — | | | 2018 |
| 蒙哥马利 | | 2001年基线道路 | | — | | | 12,373 | | | 2,190 | | | 4,730 | | | 17,103 | | | 2,190 | | | 19,293 | | | (4,869) | | | 2012 |
| 圣查尔斯 | | 斯特恩大道3810-3820号 | | — | | | 7,028 | | | 1,321 | | | 606 | | | 7,634 | | | 1,321 | | | 8,955 | | | (482) | | | 2021 |
| 圣查尔斯 | | 俄亥俄大道3850号 | | — | | | 5,976 | | | 1,160 | | | 45 | | | 6,021 | | | 1,160 | | | 7,181 | | | (258) | | | 2022 |
| 索克村 | | 托伦斯大道21399号 | | — | | | 5,405 | | | 877 | | | 676 | | | 6,081 | | | 877 | | | 6,958 | | | (1,762) | | | 2013 |
| Schaumburg | | 710号东州际公路 | | — | | | 4,086 | | | 689 | | | 177 | | | 4,263 | | | 689 | | | 4,952 | | | (509) | | | 2020 |
| 弗农山 | | 森林边缘大道888号 | | — | | | 9,383 | | | 2,416 | | | 938 | | | 10,321 | | | 2,416 | | | 12,737 | | | (711) | | | 2021 |
| 沃基 | | 日落大道3751号 | | — | | | 5,030 | | | 1,004 | | | 149 | | | 5,179 | | | 1,004 | | | 6,183 | | | (1,073) | | | 2017 |
| 芝加哥西部 | | 西北大道1300号 | | — | | | 2,036 | | | 768 | | | 902 | | | 2,938 | | | 768 | | | 3,706 | | | (1,018) | | | 2016 |
| 芝加哥西部 | | 西北大道1400号 | | — | | | 668 | | | 382 | | | 282 | | | 950 | | | 382 | | | 1,332 | | | (270) | | | 2016 |
| 芝加哥西部 | | 西北大道1450号 | | — | | | 768 | | | 450 | | | 272 | | | 1,040 | | | 450 | | | 1,490 | | | (321) | | | 2016 |
| 芝加哥西部 | | 1145和1149霍华德 | | — | | | 842 | | | 369 | | | 402 | | | 1,244 | | | 369 | | | 1,613 | | | (342) | | | 2016 |
| 芝加哥西部 | | 1270核动力 | | — | | | 892 | | | 216 | | | 1,160 | | | 2,052 | | | 216 | | | 2,268 | | | (324) | | | 2016 |
| 芝加哥西部 | | 探索大道537号 | | — | | | 32,618 | | | 5,961 | | | 692 | | | 33,310 | | | 5,961 | | | 39,271 | | | (398) | | | 2023 |
| 芝加哥西部 | | 1726-1850黑鹰大道 | | — | | | 6,135 | | | 915 | | | 1,383 | | | 7,518 | | | 915 | | | 8,433 | | | (2,045) | | | 2016 |
| 西邓迪 | | 韦斯曼大道901-907号 | | — | | | 12,640 | | | 948 | | | 45 | | | 12,685 | | | 948 | | | 13,633 | | | (912) | | | 2021 |
| 伍德戴尔 | | 福斯特大道321号 | | — | | | 4,982 | | | 1,226 | | | 823 | | | 5,805 | | | 1,226 | | | 7,031 | | | (1,080) | | | 2016 |
| 印第安纳州 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 阿尔比翁 | | 南7街600号 | | — | | | 407 | | | 53 | | | — | | | 407 | | | 53 | | | 460 | | | (322) | | | 2006 |
| 埃尔克哈特 | | 滨海大道2701号 | | — | | | 210 | | | 25 | | | 143 | | | 353 | | | 25 | | | 378 | | | (145) | | | 2007 |
| 埃尔克哈特 | | 3501 E县6号公路 | | — | | | 3,519 | | | 422 | | | 1,175 | | | 4,694 | | | 422 | | | 5,116 | | | (1,809) | | | 2007 |
| 韦恩堡 | | 百年大道3424号 | | — | | | 3,076 | | | 112 | | | 106 | | | 3,182 | | | 112 | | | 3,294 | | | (815) | | | 2014 |
| 歌申 | | 学院大道2600号 | | — | | | 5,998 | | | 1,442 | | | 2,198 | | | 8,196 | | | 1,442 | | | 9,638 | | | (2,665) | | | 2011 |
| 格林伍德 | | 东大街2441号 | | — | | | 12,745 | | | 911 | | | 1,004 | | | 13,749 | | | 911 | | | 14,660 | | | (1,126) | | | 2021 |
| 印第安纳波利斯 | | 纽约西街7701号 | | — | | | 3,931 | | | 620 | | | — | | | 3,931 | | | 620 | | | 4,551 | | | (305) | | | 2021 |
| 杰斐逊维尔 | | 雅各布斯路101号 | | — | | | 35,174 | | | 2,891 | | | 1,311 | | | 36,485 | | | 2,891 | | | 39,376 | | | (1,540) | | | 2022 |
| 拉斐特 | | 凯普纳大道1520号 | | — | | | 2,205 | | | 295 | | | 65 | | | 2,270 | | | 295 | | | 2,565 | | | (682) | | | 2012 |
| 拉斐特 | | Kepner大道1540-1530号 | | — | | | 3,405 | | | 410 | | | 372 | | | 3,777 | | | 410 | | | 4,187 | | | (1,126) | | | 2012 |
| 拉斐特 | | 凯普纳大道1521号 | | — | | | 7,920 | | | 906 | | | 514 | | | 8,434 | | | 906 | | | 9,340 | | | (2,614) | | | 2012 |
| 黎巴嫩 | | 100纯净大道 | | — | | | 21,160 | | | 1,654 | | | — | | | 21,160 | | | 1,654 | | | 22,814 | | | (3,692) | | | 2018 |
| 黎巴嫩 | | 爱德华兹大道800号 | | — | | | 36,091 | | | 2,359 | | | — | | | 36,091 | | | 2,359 | | | 38,450 | | | (4,679) | | | 2019 |
| 黎巴嫩 | | 企业大道北段121号 | | — | | | 50,300 | | | 2,948 | | | 253 | | | 50,553 | | | 2,948 | | | 53,501 | | | (6,120) | | | 2019 |
| 马里昂 | | 勒夫道东2201号 | | — | | | 2,934 | | | 243 | | | 718 | | | 3,652 | | | 243 | | | 3,895 | | | (1,287) | | | 2012 |
| 波蒂奇 | | 美国普莱克斯大道6515号 | | — | | | 28,094 | | | 1,626 | | | 746 | | | 28,840 | | | 1,626 | | | 30,466 | | | (4,403) | | | 2019 |
| 波蒂奇 | | 乔治·纳尔逊大道725号 | | — | | | 5,416 | | | — | | | — | | | 5,416 | | | — | | | 5,416 | | | (1,614) | | | 2012 |
| 南弯 | | 3310威廉·理查森宫廷 | | — | | | 4,718 | | | 411 | | | 299 | | | 5,017 | | | 411 | | | 5,428 | | | (1,572) | | | 2012 |
| 怀特敦 | | 4330 S 500东风 | | — | | | 17,621 | | | 1,525 | | | — | | | 17,621 | | | 1,525 | | | 19,146 | | | (184) | | | 2023 |
| 约德 | | 欢乐谷中心路2909号 | | — | | | 24,504 | | | 941 | | | 665 | | | 25,169 | | | 941 | | | 26,110 | | | (3,600) | | | 2020 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | STAG工业公司的初始成本。 | | | | 2023年12月31日结转的总金额 | | | | |
| 州和城市 | | 地址 | | 累赘(1) | | 建筑与改善(2) | | 土地(3) | | 收购和估值拨备后资本化的成本 | | 建筑和改善 | | 土地 | | 总计 | | 累计折旧(4) | | 获得的年份 |
| 爱荷华州 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 安克尼 | | 5910东南里约圈 | | — | | | 13,709 | | | 846 | | | 107 | | | 13,816 | | | 846 | | | 14,662 | | | (1,793) | | | 2019 |
| 安克尼 | | 6150东南里约热内卢 | | — | | | 19,104 | | | 1,421 | | | — | | | 19,104 | | | 1,421 | | | 20,525 | | | (1,189) | | | 2021 |
| 议会悬崖 | | 31号大街1209号 | | — | | | 4,438 | | | 414 | | | — | | | 4,438 | | | 414 | | | 4,852 | | | (875) | | | 2017 |
| 得梅因 | | 特拉华大道3915号 | | — | | | 9,342 | | | 1,685 | | | 1,298 | | | 10,640 | | | 1,685 | | | 12,325 | | | (740) | | | 2021 |
| 得梅因 | | 1900东17街 | | — | | | 4,477 | | | 556 | | | 96 | | | 4,573 | | | 556 | | | 5,129 | | | (901) | | | 2018 |
| 马里昂 | | Gateway大道北6301号 | | — | | | 2,229 | | | 691 | | | 188 | | | 2,417 | | | 691 | | | 3,108 | | | (840) | | | 2013 |
| 堪萨斯州 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 爱德华兹维尔 | | 伍德德路9601号 | | — | | | 13,007 | | | 1,360 | | | 544 | | | 13,551 | | | 1,360 | | | 14,911 | | | (3,092) | | | 2017 |
| Lenexa | | 拉克曼路9700号 | | — | | | 9,649 | | | 1,759 | | | 33 | | | 9,682 | | | 1,759 | | | 11,441 | | | (1,421) | | | 2019 |
| Lenexa | | 马歇尔大道14000号 | | — | | | 7,610 | | | 2,368 | | | — | | | 7,610 | | | 2,368 | | | 9,978 | | | (2,959) | | | 2014 |
| Olathe | | 南龙榆路1202号 | | — | | | 16,272 | | | 1,193 | | | 67 | | | 16,339 | | | 1,193 | | | 17,532 | | | (2,418) | | | 2019 |
| Olathe | | 龙榆南路16231号 | | — | | | 20,763 | | | 2,431 | | | 4,199 | | | 24,962 | | | 2,431 | | | 27,393 | | | (7,394) | | | 2016 |
| 威奇托 | | 2655/2755东南大本营街 | | — | | | 1,815 | | | 88 | | | 10 | | | 1,825 | | | 88 | | | 1,913 | | | (557) | | | 2012 |
| 威奇托 | | 东南大穆尔街2652号 | | — | | | 1,839 | | | 107 | | | 183 | | | 2,022 | | | 107 | | | 2,129 | | | (682) | | | 2012 |
| 威奇托 | | 东南大穆尔街2510号 | | — | | | 833 | | | 76 | | | 328 | | | 1,161 | | | 76 | | | 1,237 | | | (452) | | | 2012 |
| 肯塔基州 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 巴德斯敦 | | 斯宾塞·马丁利巷300号 | | — | | | 2,295 | | | 379 | | | 563 | | | 2,858 | | | 379 | | | 3,237 | | | (991) | | | 2007 |
| 丹维尔 | | 黎巴嫩公路1355号 | | — | | | 11,593 | | | 965 | | | 4,418 | | | 16,011 | | | 965 | | | 16,976 | | | (5,467) | | | 2011 |
| 埃兰格 | | 1500-1532号州际公路 | | — | | | 3,791 | | | 635 | | | 346 | | | 4,137 | | | 635 | | | 4,772 | | | (1,090) | | | 2016 |
| 佛罗伦萨 | | 布鲁克菲尔德法院9200号 | | — | | | 7,853 | | | 863 | | | 88 | | | 7,941 | | | 863 | | | 8,804 | | | (1,350) | | | 2019 |
| 佛罗伦萨 | | 伯灵顿公路1100号 | | — | | | 10,672 | | | 3,109 | | | 334 | | | 11,006 | | | 3,109 | | | 14,115 | | | (2,648) | | | 2018 |
| 希伯伦 | | 南公园大道2151号 | | — | | | 4,526 | | | 370 | | | 866 | | | 5,392 | | | 370 | | | 5,762 | | | (1,510) | | | 2014 |
| 路易斯安那州 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 巴吞鲁日 | | 国库大道6565号 | | — | | | 5,871 | | | 1,619 | | | 626 | | | 6,497 | | | 1,619 | | | 8,116 | | | (1,078) | | | 2019 |
| 巴吞鲁日 | | 国库大道6735号 | | — | | | 6,643 | | | 2,567 | | | — | | | 6,643 | | | 2,567 | | | 9,210 | | | (1,219) | | | 2019 |
| 巴吞鲁日 | | 小开曼大道12100号 | | — | | | 15,402 | | | 1,962 | | | 53 | | | 15,455 | | | 1,962 | | | 17,417 | | | (2,971) | | | 2018 |
| 什里夫波特 | | 7540 Bert Kouns工业圈 | | — | | | 5,572 | | | 1,804 | | | 1,390 | | | 6,962 | | | 1,804 | | | 8,766 | | | (1,735) | | | 2015 |
| 缅因州 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 比德福德 | | 贝克路1号 | | — | | | 8,164 | | | 1,369 | | | 4,849 | | | 13,013 | | | 1,369 | | | 14,382 | | | (3,662) | | | 2016 |
| 加德纳 | | 市场街47号 | | — | | | 8,983 | | | 948 | | | 23 | | | 9,006 | | | 948 | | | 9,954 | | | (2,662) | | | 2016 |
| 刘易斯顿 | | 摩利逊路19号 | | — | | | 5,374 | | | 173 | | | 1,064 | | | 6,438 | | | 173 | | | 6,611 | | | (2,624) | | | 2007 |
| 波特兰 | | 125工业路 | | — | | | 3,648 | | | 891 | | | 2,019 | | | 5,667 | | | 891 | | | 6,558 | | | (1,127) | | | 2012 |
| 马里兰州 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 埃尔克里奇 | | 6685圣巴巴拉宫 | | — | | | 8,764 | | | 2,982 | | | 113 | | | 8,877 | | | 2,982 | | | 11,859 | | | (1,362) | | | 2019 |
| 黑格斯敦 | | 纽盖特大道11835号 | | — | | | 55,177 | | | 6,036 | | | — | | | 55,177 | | | 6,036 | | | 61,213 | | | (3,804) | | | 2021 |
| 黑格斯敦 | | 纽盖特大道11841号 | | — | | | 55,448 | | | 6,174 | | | 121 | | | 55,569 | | | 6,174 | | | 61,743 | | | (3,971) | | | 2021 |
| 黑格斯敦 | | 105企业巷 | | — | | | 11,213 | | | 3,472 | | | — | | | 11,213 | | | 3,472 | | | 14,685 | | | (1,114) | | | 2021 |
| 汉普斯特德 | | 汉诺威公路630号 | | — | | | 34,933 | | | 780 | | | 2,875 | | | 37,808 | | | 780 | | | 38,588 | | | (10,140) | | | 2013 |
| 猎人谷 | | 吉尔罗伊路11100号 | | — | | | 4,900 | | | 538 | | | 24 | | | 4,924 | | | 538 | | | 5,462 | | | (401) | | | 2021 |
| 白色沼泽 | | 天湾道6210号 | | — | | | 6,912 | | | 963 | | | 728 | | | 7,640 | | | 963 | | | 8,603 | | | (1,184) | | | 2018 |
| 马萨诸塞州 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | STAG工业公司的初始成本。 | | | | 2023年12月31日结转的总金额 | | | | |
| 州和城市 | | 地址 | | 累赘(1) | | 建筑与改善(2) | | 土地(3) | | 收购和估值拨备后资本化的成本 | | 建筑和改善 | | 土地 | | 总计 | | 累计折旧(4) | | 获得的年份 |
| 奇科皮 | | 西天桥路2189号 | | — | | | 5,614 | | | 504 | | | 3,114 | | | 8,728 | | | 504 | | | 9,232 | | | (1,993) | | | 2012 |
| 哈德森 | | 罗伯特·博纳佐利大道4号 | | — | | | 12,628 | | | 723 | | | 76 | | | 12,704 | | | 723 | | | 13,427 | | | (867) | | | 2021 |
| 马尔登 | | 梅德福街219号 | | — | | | 2,817 | | | 366 | | | — | | | 2,817 | | | 366 | | | 3,183 | | | (1,197) | | | 2007 |
| 马尔登 | | 梅德福街243号 | | — | | | 3,961 | | | 507 | | | — | | | 3,961 | | | 507 | | | 4,468 | | | (1,682) | | | 2007 |
| 米德尔伯勒 | | 利昂娜大道16号 | | — | | | 7,243 | | | 2,397 | | | 172 | | | 7,415 | | | 2,397 | | | 9,812 | | | (1,734) | | | 2019 |
| 诺顿 | | 华盛顿南街202号 | | — | | | 6,105 | | | 2,839 | | | 250 | | | 6,355 | | | 2,839 | | | 9,194 | | | (2,063) | | | 2011 |
| 东南部 | | 布里斯托尔大道55号 | | — | | | 5,826 | | | 403 | | | 1,536 | | | 7,362 | | | 403 | | | 7,765 | | | (1,135) | | | 2017 |
| 英镑 | | 查克塞特路15号 | | — | | | 10,797 | | | 1,472 | | | — | | | 10,797 | | | 1,472 | | | 12,269 | | | (792) | | | 2021 |
| 斯托顿 | | 坎帕内利公园大道100号 | | — | | | 2,613 | | | 2,256 | | | 1,660 | | | 4,273 | | | 2,256 | | | 6,529 | | | (1,713) | | | 2015 |
| 斯托顿 | | 坎帕内利大道12号 | | — | | | 1,138 | | | 538 | | | 369 | | | 1,507 | | | 538 | | | 2,045 | | | (484) | | | 2015 |
| 韦斯特伯勒 | | 奥的斯街35号 | | — | | | 5,733 | | | 661 | | | 23 | | | 5,756 | | | 661 | | | 6,417 | | | (1,244) | | | 2016 |
| 密西根 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 贝尔维尔 | | 夏格地道8200号 | | — | | | 6,484 | | | 724 | | | 616 | | | 7,100 | | | 724 | | | 7,824 | | | (1,501) | | | 2017 |
| 坎顿 | | 密歇根大道47440号 | | — | | | 23,694 | | | 2,378 | | | 314 | | | 24,008 | | | 2,378 | | | 26,386 | | | (3,176) | | | 2020 |
| 切斯特菲尔德 | | 50501 E.拉塞尔·施密特 | | — | | | 1,099 | | | 207 | | | 12 | | | 1,111 | | | 207 | | | 1,318 | | | (468) | | | 2007 |
| 切斯特菲尔德 | | 50371 E.拉塞尔·施密特 | | — | | | 798 | | | 150 | | | 477 | | | 1,275 | | | 150 | | | 1,425 | | | (474) | | | 2007 |
| 切斯特菲尔德 | | 50271 E.拉塞尔·施密特 | | — | | | 802 | | | 151 | | | 210 | | | 1,012 | | | 151 | | | 1,163 | | | (487) | | | 2007 |
| 切斯特菲尔德 | | 50900 E.拉塞尔·施密特 | | — | | | 5,006 | | | 942 | | | 2,365 | | | 7,371 | | | 942 | | | 8,313 | | | (3,177) | | | 2007 |
| 大急流城 | | 5445国际公园大道 | | — | | | 7,039 | | | 1,241 | | | 43 | | | 7,082 | | | 1,241 | | | 8,323 | | | (750) | | | 2020 |
| 大急流城 | | 第33街5079号 | | — | | | 4,907 | | | 892 | | | 297 | | | 5,204 | | | 892 | | | 6,096 | | | (331) | | | 2022 |
| 大急流城 | | 第33街5333号 | | — | | | 3,460 | | | 1,052 | | | 192 | | | 3,652 | | | 1,052 | | | 4,704 | | | (303) | | | 2022 |
| 大急流城 | | 东南部肯德里克街5050号 | | — | | | 7,332 | | | 169 | | | 34 | | | 7,366 | | | 169 | | | 7,535 | | | (1,979) | | | 2015 |
| 荷兰 | | 第128大道4757号 | | — | | | 3,273 | | | 279 | | | 208 | | | 3,481 | | | 279 | | | 3,760 | | | (1,044) | | | 2012 |
| 肯特伍德 | | 东南部巴黎东大道4660号 | | — | | | 7,875 | | | 307 | | | 29 | | | 7,904 | | | 307 | | | 8,211 | | | (1,216) | | | 2019 |
| 肯特伍德 | | 第60街东南部4647号 | | — | | | 16,933 | | | 1,256 | | | 1,803 | | | 18,736 | | | 1,256 | | | 19,992 | | | (1,347) | | | 2021 |
| 肯特伍德 | | 巴黎东大道4070号 | | — | | | 2,436 | | | 407 | | | 120 | | | 2,556 | | | 407 | | | 2,963 | | | (731) | | | 2013 |
| 兰辛 | | 7009西山希望骇维金属加工 | | — | | | 7,706 | | | 501 | | | 7,357 | | | 15,063 | | | 501 | | | 15,564 | | | (4,279) | | | 2011 |
| 兰辛 | | 梳士打道2780号 | | — | | | 3,961 | | | 580 | | | 460 | | | 4,421 | | | 580 | | | 5,001 | | | (1,211) | | | 2012 |
| 兰辛 | | 皮尔森·骇维金属加工5640 | | — | | | 7,056 | | | 429 | | | 100 | | | 7,156 | | | 429 | | | 7,585 | | | (2,259) | | | 2012 |
| 兰辛 | | 运河南路2051号 | | — | | | 5,176 | | | 907 | | | 100 | | | 5,276 | | | 907 | | | 6,183 | | | (1,542) | | | 2013 |
| 利沃尼亚 | | 普利茅斯路38150号 | | — | | | 7,032 | | | 1,390 | | | 1,419 | | | 8,451 | | | 1,390 | | | 9,841 | | | (1,712) | | | 2018 |
| 利沃尼亚 | | 普利茅斯路38220号 | | — | | | 8,918 | | | 848 | | | 1,016 | | | 9,934 | | | 848 | | | 10,782 | | | (1,588) | | | 2018 |
| 马歇尔 | | 乔治布朗大道1511号 | | — | | | 1,042 | | | 199 | | | 130 | | | 1,172 | | | 199 | | | 1,371 | | | (406) | | | 2013 |
| 诺维 | | 22925创业动力 | | — | | | 3,649 | | | 252 | | | 363 | | | 4,012 | | | 252 | | | 4,264 | | | (1,197) | | | 2012 |
| 诺维 | | 摄政大道25250号 | | — | | | 6,035 | | | 626 | | | 23 | | | 6,058 | | | 626 | | | 6,684 | | | (1,683) | | | 2015 |
| 诺维 | | 43800 Gen Mar Drive | | — | | | 16,918 | | | 1,381 | | | 925 | | | 17,843 | | | 1,381 | | | 19,224 | | | (3,061) | | | 2018 |
| 普利茅斯市 | | 14835 Pilot Drive | | — | | | 4,620 | | | 365 | | | 250 | | | 4,870 | | | 365 | | | 5,235 | | | (1,312) | | | 2015 |
| 雷德福 | | 墨斯特路12100号 | | — | | | 6,114 | | | 728 | | | 621 | | | 6,735 | | | 728 | | | 7,463 | | | (1,757) | | | 2017 |
| 罗穆卢斯 | | 墨斯特路9800号 | | — | | | 14,942 | | | 1,254 | | | — | | | 14,942 | | | 1,254 | | | 16,196 | | | (3,209) | | | 2018 |
| 罗穆卢斯 | | 希尔德布兰特路27651号 | | — | | | 14,949 | | | 1,080 | | | 289 | | | 15,238 | | | 1,080 | | | 16,318 | | | (3,322) | | | 2017 |
| 斯特林高地 | | 美里尔街42600号 | | — | | | 4,191 | | | 1,133 | | | 1,469 | | | 5,660 | | | 1,133 | | | 6,793 | | | (1,684) | | | 2012 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | STAG工业公司的初始成本。 | | | | 2023年12月31日结转的总金额 | | | | |
| 州和城市 | | 地址 | | 累赘(1) | | 建筑与改善(2) | | 土地(3) | | 收购和估值拨备后资本化的成本 | | 建筑和改善 | | 土地 | | 总计 | | 累计折旧(4) | | 获得的年份 |
| 沃克 | | 北岭大道2640号 | | — | | | 4,593 | | | 855 | | | 1,127 | | | 5,720 | | | 855 | | | 6,575 | | | (1,583) | | | 2011 |
| 沃伦 | | 斯蒂芬斯路13301号 | | — | | | 5,820 | | | 502 | | | 206 | | | 6,026 | | | 502 | | | 6,528 | | | (1,283) | | | 2017 |
| 沃伦 | | 芒德路27027号 | | — | | | 17,584 | | | 1,984 | | | 31 | | | 17,615 | | | 1,984 | | | 19,599 | | | (2,262) | | | 2020 |
| 沃伦 | | 冈瑟路25295号 | | — | | | 19,273 | | | 531 | | | 307 | | | 19,580 | | | 531 | | | 20,111 | | | (1,620) | | | 2021 |
| 沃伦 | | 坦克大道7500号 | | — | | | 16,035 | | | 1,290 | | | — | | | 16,035 | | | 1,290 | | | 17,325 | | | (4,042) | | | 2016 |
| Wixom | | 法兰克街48238号 | | — | | | 14,433 | | | 293 | | | — | | | 14,433 | | | 293 | | | 14,726 | | | (946) | | | 2021 |
| 齐兰 | | 莱利大道东750号 | | — | | | 12,100 | | | 487 | | | — | | | 12,100 | | | 487 | | | 12,587 | | | (2,225) | | | 2019 |
| 明尼苏达州 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 布莱恩 | | 东北95号大街3705号 | | — | | | 16,873 | | | 2,258 | | | 46 | | | 16,919 | | | 2,258 | | | 19,177 | | | (2,715) | | | 2019 |
| 布卢明顿 | | 汉普郡南大道11300号 | | — | | | 8,542 | | | 1,702 | | | 23 | | | 8,565 | | | 1,702 | | | 10,267 | | | (1,670) | | | 2018 |
| 布鲁克林公园 | | 第93大道北6688号 | | — | | | 11,988 | | | 1,926 | | | — | | | 11,988 | | | 1,926 | | | 13,914 | | | (2,767) | | | 2016 |
| 卡洛斯 | | 4750号县道东北13号 | | — | | | 5,470 | | | 960 | | | 151 | | | 5,621 | | | 960 | | | 6,581 | | | (1,722) | | | 2011 |
| 伊根 | | 愉景路3355号 | | — | | | 15,290 | | | 2,526 | | | — | | | 15,290 | | | 2,526 | | | 17,816 | | | (2,724) | | | 2019 |
| Inver Grove高度 | | 法院大道8450号 | | — | | | 6,964 | | | 2,595 | | | — | | | 6,964 | | | 2,595 | | | 9,559 | | | (633) | | | 2021 |
| 枫树林 | | 锡卡莫尔街北6250号 | | — | | | 6,634 | | | 969 | | | 649 | | | 7,283 | | | 969 | | | 8,252 | | | (1,654) | | | 2017 |
| 枫树林 | | 杰斐逊·骇维金属加工 | | — | | | 10,397 | | | 2,327 | | | 156 | | | 10,553 | | | 2,327 | | | 12,880 | | | (1,362) | | | 2020 |
| 门多塔高地 | | 领航诺道2250号 | | — | | | 3,492 | | | 1,494 | | | 1,177 | | | 4,669 | | | 1,494 | | | 6,163 | | | (1,207) | | | 2018 |
| 新希望 | | 5520北骇维金属加工169 | | — | | | 1,902 | | | 1,919 | | | 449 | | | 2,351 | | | 1,919 | | | 4,270 | | | (739) | | | 2013 |
| 纽波特市 | | 黑斯廷斯大道710号 | | — | | | 8,367 | | | 1,765 | | | — | | | 8,367 | | | 1,765 | | | 10,132 | | | (546) | | | 2021 |
| 奥克代尔 | | 黑尔大道北550-590号 | | — | | | 6,468 | | | 647 | | | 245 | | | 6,713 | | | 647 | | | 7,360 | | | (1,226) | | | 2019 |
| 奥克代尔 | | 黑尔大道585-595号 | | — | | | 5,022 | | | 1,396 | | | 298 | | | 5,320 | | | 1,396 | | | 6,716 | | | (1,078) | | | 2018 |
| 普利茅斯市 | | 第13大道北9800号 | | — | | | 4,978 | | | 1,599 | | | — | | | 4,978 | | | 1,599 | | | 6,577 | | | (1,133) | | | 2018 |
| 普利茅斯市 | | 弥敦里6050号 | | — | | | 5,855 | | | 1,109 | | | 61 | | | 5,916 | | | 1,109 | | | 7,025 | | | (948) | | | 2019 |
| 普利茅斯市 | | 特伦顿北街6075号 | | — | | | 6,919 | | | 1,569 | | | — | | | 6,919 | | | 1,569 | | | 8,488 | | | (1,077) | | | 2019 |
| 野人 | | 亨廷顿大道14399号 | | — | | | 3,836 | | | 3,194 | | | 1,253 | | | 5,089 | | | 3,194 | | | 8,283 | | | (1,772) | | | 2014 |
| Shakopee | | 5101/4901山谷工业大道 | | — | | | 11,596 | | | 584 | | | 13 | | | 11,609 | | | 584 | | | 12,193 | | | (734) | | | 2022 |
| Shakopee | | 1451迪安湖步道 | | — | | | 12,496 | | | 927 | | | 61 | | | 12,557 | | | 927 | | | 13,484 | | | (1,615) | | | 2019 |
| 圣保罗 | | 永利大道1700号 | | — | | | 23,675 | | | 2,258 | | | — | | | 23,675 | | | 2,258 | | | 25,933 | | | (1,681) | | | 2021 |
| 南圣保罗 | | 法尔韦尔大道411号 | | — | | | 14,904 | | | 2,378 | | | 498 | | | 15,402 | | | 2,378 | | | 17,780 | | | (2,967) | | | 2018 |
| 密西西比州 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 南文郡 | | 228 Access Drive | | — | | | 28,566 | | | 1,000 | | | 175 | | | 28,741 | | | 1,000 | | | 29,741 | | | (2,875) | | | 2020 |
| 密苏里 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 伯克利 | | 斯普林代尔大道8901号 | | — | | | 9,855 | | | 1,423 | | | 545 | | | 10,400 | | | 1,423 | | | 11,823 | | | (733) | | | 2021 |
| 地球之城 | | 美国鹰广场1号 | | — | | | 2,751 | | | 1,123 | | | 273 | | | 3,024 | | | 1,123 | | | 4,147 | | | (746) | | | 2016 |
| 芬顿 | | 卡森斯路2501号和2509号 | | — | | | 9,358 | | | 791 | | | 244 | | | 9,602 | | | 791 | | | 10,393 | | | (1,373) | | | 2019 |
| 黑兹尔伍德 | | 黑兹尔伍德大道7275号 | | — | | | 5,030 | | | 1,382 | | | 2,094 | | | 7,124 | | | 1,382 | | | 8,506 | | | (2,183) | | | 2011 |
| 堪萨斯城 | | 诺法尔北路4001号 | | — | | | 48,342 | | | 4,239 | | | — | | | 48,342 | | | 4,239 | | | 52,581 | | | (3,229) | | | 2022 |
| 奥法伦 | | 基顿公司大道6705号 | | — | | | 3,606 | | | 1,233 | | | 606 | | | 4,212 | | | 1,233 | | | 5,445 | | | (1,076) | | | 2017 |
| 奥法伦 | | 劳埃德国王大道3801号 | | — | | | 2,579 | | | 1,242 | | | 1,303 | | | 3,882 | | | 1,242 | | | 5,124 | | | (1,191) | | | 2011 |
| 内布拉斯加州 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 贝尔维尤 | | S 15街10601号 | | — | | | 20,384 | | | 1,691 | | | 135 | | | 20,519 | | | 1,691 | | | 22,210 | | | (2,079) | | | 2021 |
| 拉维斯塔 | | 11720个剥离圈 | | — | | | 14,679 | | | 1,232 | | | — | | | 14,679 | | | 1,232 | | | 15,911 | | | (984) | | | 2021 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | STAG工业公司的初始成本。 | | | | 2023年12月31日结转的总金额 | | | | |
| 州和城市 | | 地址 | | 累赘(1) | | 建筑与改善(2) | | 土地(3) | | 收购和估值拨备后资本化的成本 | | 建筑和改善 | | 土地 | | 总计 | | 累计折旧(4) | | 获得的年份 |
| 奥马哈 | | 第136街S.10488号 | | — | | | 13,736 | | | 1,602 | | | 65 | | | 13,801 | | | 1,602 | | | 15,403 | | | (2,003) | | | 2019 |
| 奥马哈 | | I街9995号 | | — | | | 3,202 | | | 572 | | | 241 | | | 3,443 | | | 572 | | | 4,015 | | | (463) | | | 2019 |
| 奥马哈 | | I街10025号 | | — | | | 2,414 | | | 579 | | | 133 | | | 2,547 | | | 579 | | | 3,126 | | | (400) | | | 2019 |
| 奥马哈 | | 南136街9931号 | | — | | | 2,636 | | | 828 | | | 355 | | | 2,991 | | | 828 | | | 3,819 | | | (272) | | | 2021 |
| 奥马哈 | | 南134街9950号 | | — | | | 3,398 | | | 868 | | | 6 | | | 3,404 | | | 868 | | | 4,272 | | | (243) | | | 2021 |
| 内华达州 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 芬利 | | 190资源驱动器 | | — | | | 11,401 | | | 1,034 | | | — | | | 11,401 | | | 1,034 | | | 12,435 | | | (999) | | | 2021 |
| 拉斯维加斯 | | 730号试点路 | | — | | | 12,390 | | | 2,615 | | | 897 | | | 13,287 | | | 2,615 | | | 15,902 | | | (2,468) | | | 2018 |
| 拉斯维加斯 | | 西特科大道3450号 | | — | | | 3,259 | | | 770 | | | 80 | | | 3,339 | | | 770 | | | 4,109 | | | (654) | | | 2017 |
| 天堂 | | 永利道4565号 | | — | | | 4,514 | | | 949 | | | — | | | 4,514 | | | 949 | | | 5,463 | | | (667) | | | 2019 |
| 天堂 | | 亚维尔街6460号 | | — | | | 3,415 | | | 1,465 | | | 251 | | | 3,666 | | | 1,465 | | | 5,131 | | | (699) | | | 2019 |
| 里诺 | | 莫亚大道9025号 | | — | | | 3,356 | | | 1,372 | | | 107 | | | 3,463 | | | 1,372 | | | 4,835 | | | (1,042) | | | 2014 |
| 火花 | | 掘金大道东325号 | | — | | | 6,328 | | | 938 | | | 977 | | | 7,305 | | | 938 | | | 8,243 | | | (2,009) | | | 2017 |
| 火花 | | 香料群岛大道655号 | | — | | | 25,466 | | | 2,831 | | | — | | | 25,466 | | | 2,831 | | | 28,297 | | | (190) | | | 2023 |
| 新汉普郡 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 伦敦德里 | | 杰克桥道/克拉克道29号 | | — | | | 6,683 | | | 730 | | | 223 | | | 6,906 | | | 730 | | | 7,636 | | | (2,130) | | | 2013 |
| 纳舒亚 | | 西北大道80号 | | — | | | 8,470 | | | 1,431 | | | 2,263 | | | 10,733 | | | 1,431 | | | 12,164 | | | (2,640) | | | 2014 |
| 新泽西 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 布兰奇堡 | | 埃文斯路291号 | | — | | | 10,852 | | | 2,367 | | | 149 | | | 11,001 | | | 2,367 | | | 13,368 | | | (1,455) | | | 2019 |
| 伯灵顿 | | 校园大道8号 | | — | | | 15,797 | | | 3,267 | | | 266 | | | 16,063 | | | 3,267 | | | 19,330 | | | (1,364) | | | 2015 |
| 伯灵顿 | | 校园大道6号 | | — | | | 19,237 | | | 4,030 | | | 1,644 | | | 20,881 | | | 4,030 | | | 24,911 | | | (5,230) | | | 2015 |
| 富兰克林镇 | | 维罗尼卡大道17号和20号 | | — | | | 8,264 | | | 2,272 | | | 1,555 | | | 9,819 | | | 2,272 | | | 12,091 | | | (2,431) | | | 2017 |
| 兰伯顿 | | 101芒特霍利绕道 | | — | | | 6,372 | | | 1,121 | | | 456 | | | 6,828 | | | 1,121 | | | 7,949 | | | (1,341) | | | 2019 |
| 穆尔斯敦 | | 格伦大道550号 | | — | | | 5,627 | | | 466 | | | 122 | | | 5,749 | | | 466 | | | 6,215 | | | (953) | | | 2019 |
| 穆尔斯敦 | | 格伦苑600号 | | — | | | 4,749 | | | 510 | | | 39 | | | 4,788 | | | 510 | | | 5,298 | | | (961) | | | 2019 |
| Mt.Mt.桂冠 | | 中央大道103号 | | — | | | 6,672 | | | 616 | | | 950 | | | 7,622 | | | 616 | | | 8,238 | | | (770) | | | 2020 |
| 佩德里克镇 | | One Gateway林荫大道 | | — | | | 10,250 | | | 2,414 | | | 4,544 | | | 14,794 | | | 2,414 | | | 17,208 | | | (2,674) | | | 2017 |
| 比斯卡特韦 | | 新英格兰大道100号 | | — | | | 17,096 | | | 7,566 | | | — | | | 17,096 | | | 7,566 | | | 24,662 | | | (474) | | | 2023 |
| 瑞典波罗市 | | 中央广场路2165号 | | — | | | 5,129 | | | 1,212 | | | 818 | | | 5,947 | | | 1,212 | | | 7,159 | | | (1,225) | | | 2017 |
| 威斯安普顿 | | 高地大道800号 | | — | | | 27,798 | | | 3,647 | | | 1,619 | | | 29,417 | | | 3,647 | | | 33,064 | | | (1,314) | | | 2021 |
| 新墨西哥州 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 圣特蕾莎 | | 埃尔哈特大道150号 | | — | | | 8,904 | | | 723 | | | — | | | 8,904 | | | 723 | | | 9,627 | | | (391) | | | 2022 |
| 纽约 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 水牛城 | | 威廉街1236-50号 | | — | | | 2,924 | | | 146 | | | — | | | 2,924 | | | 146 | | | 3,070 | | | (943) | | | 2012 |
| 切克托瓦加 | | 工业园大道40-60号 | | — | | | 2,699 | | | 216 | | | 1,076 | | | 3,775 | | | 216 | | | 3,991 | | | (1,401) | | | 2011 |
| 法明顿 | | 歌连道5786号 | | — | | | 5,282 | | | 410 | | | 896 | | | 6,178 | | | 410 | | | 6,588 | | | (2,432) | | | 2007 |
| 格洛弗斯维尔 | | 贝尔萨诺大道125号 | | — | | | 1,299 | | | 117 | | | 7 | | | 1,306 | | | 117 | | | 1,423 | | | (435) | | | 2012 |
| 格洛弗斯维尔 | | 贝尔萨诺大道122号 | | — | | | 2,559 | | | 151 | | | 175 | | | 2,734 | | | 151 | | | 2,885 | | | (820) | | | 2012 |
| 格洛弗斯维尔 | | 贝尔萨诺大道109号 | | — | | | 1,486 | | | 154 | | | 164 | | | 1,650 | | | 154 | | | 1,804 | | | (524) | | | 2012 |
| 约翰斯敦 | | 联合大道123号 | | — | | | 1,592 | | | 216 | | | 33 | | | 1,625 | | | 216 | | | 1,841 | | | (487) | | | 2012 |
| 约翰斯敦 | | 231企业版硬盘 | | — | | | 955 | | | 151 | | | 96 | | | 1,051 | | | 151 | | | 1,202 | | | (414) | | | 2012 |
| 约翰斯敦 | | 企业大道150号 | | — | | | 1,440 | | | 140 | | | — | | | 1,440 | | | 140 | | | 1,580 | | | (503) | | | 2012 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | STAG工业公司的初始成本。 | | | | 2023年12月31日结转的总金额 | | | | |
| 州和城市 | | 地址 | | 累赘(1) | | 建筑与改善(2) | | 土地(3) | | 收购和估值拨备后资本化的成本 | | 建筑和改善 | | 土地 | | 总计 | | 累计折旧(4) | | 获得的年份 |
| 罗切斯特 | | 布莱顿亨利埃塔Townline路2883号 | | — | | | 6,964 | | | 619 | | | 934 | | | 7,898 | | | 619 | | | 8,517 | | | (809) | | | 2020 |
| 罗切斯特 | | 斯科茨维尔路1350号 | | — | | | 6,702 | | | 208 | | | 109 | | | 6,811 | | | 208 | | | 7,019 | | | (804) | | | 2020 |
| 隆孔科马 | | 南1街845号 | | (4,537) | | | 6,091 | | | 1,213 | | | 40 | | | 6,131 | | | 1,213 | | | 7,344 | | | (583) | | | 2021 |
| 北卡罗来纳州 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 卡托瓦巴 | | 3389卡托巴工业区 | | — | | | 8,166 | | | 1,692 | | | — | | | 8,166 | | | 1,692 | | | 9,858 | | | (856) | | | 2020 |
| 夏洛特 | | 柏油脚后路1401号 | | — | | | 3,842 | | | 515 | | | 63 | | | 3,905 | | | 515 | | | 4,420 | | | (859) | | | 2015 |
| 夏洛特 | | 2027 Gateway大道 | | — | | | 3,654 | | | 913 | | | 30 | | | 3,684 | | | 913 | | | 4,597 | | | (677) | | | 2018 |
| 夏洛特 | | 梁路3115号 | | — | | | 4,839 | | | 369 | | | 179 | | | 5,018 | | | 369 | | | 5,387 | | | (565) | | | 2020 |
| 达勒姆 | | 2702 Weck Drive | | — | | | 2,589 | | | 753 | | | 258 | | | 2,847 | | | 753 | | | 3,600 | | | (720) | | | 2015 |
| 加纳 | | 2337US骇维金属加工70E | | — | | | 11,790 | | | 3,420 | | | — | | | 11,790 | | | 3,420 | | | 15,210 | | | (1,231) | | | 2020 |
| 格林斯博罗 | | 北区路719号 | | — | | | 12,396 | | | 366 | | | — | | | 12,396 | | | 366 | | | 12,762 | | | (239) | | | 2023 |
| 格林斯博罗 | | 韦斯特克利夫路415号 | | — | | | 6,383 | | | 691 | | | 208 | | | 6,591 | | | 691 | | | 7,282 | | | (1,187) | | | 2018 |
| 亨特斯维尔 | | 13201瑞斯大道第100单元 | | — | | | 3,123 | | | 1,061 | | | 980 | | | 4,103 | | | 1,061 | | | 5,164 | | | (1,202) | | | 2012 |
| 列克星敦 | | 伍德赛德大道200号 | | — | | | 3,863 | | | 232 | | | 1,386 | | | 5,249 | | | 232 | | | 5,481 | | | (1,767) | | | 2011 |
| 梅巴内 | | 橡树街7412号 | | — | | | 4,570 | | | 481 | | | 552 | | | 5,122 | | | 481 | | | 5,603 | | | (1,700) | | | 2012 |
| 梅巴内 | | 橡树街7600号 | | — | | | 4,148 | | | 443 | | | — | | | 4,148 | | | 443 | | | 4,591 | | | (1,412) | | | 2012 |
| 梅巴内 | | 华盛顿大街东7110号 | | — | | | 4,981 | | | 358 | | | 1,649 | | | 6,630 | | | 358 | | | 6,988 | | | (1,710) | | | 2013 |
| 莫克斯维尔 | | 171企业之路 | | — | | | 5,582 | | | 1,091 | | | 616 | | | 6,198 | | | 1,091 | | | 7,289 | | | (988) | | | 2019 |
| 摩尔斯维尔 | | 119号超级运动大道 | | — | | | 17,889 | | | 4,195 | | | 765 | | | 18,654 | | | 4,195 | | | 22,849 | | | (3,654) | | | 2017 |
| 摩尔斯维尔 | | 摩斯维尔大道313号 | | — | | | 6,968 | | | 701 | | | 466 | | | 7,434 | | | 701 | | | 8,135 | | | (2,479) | | | 2011 |
| 山中之家 | | 埃格顿路北段199号 | | — | | | 2,359 | | | 523 | | | — | | | 2,359 | | | 523 | | | 2,882 | | | (627) | | | 2014 |
| 牛顿 | | Prodelin大道1500号 | | — | | | 7,338 | | | 732 | | | 1,283 | | | 8,621 | | | 732 | | | 9,353 | | | (2,339) | | | 2011 |
| 派恩维尔 | | 10519工业驱动力 | | — | | | 1,179 | | | 392 | | | — | | | 1,179 | | | 392 | | | 1,571 | | | (341) | | | 2012 |
| 乡间会堂 | | 论坛大道300号 | | — | | | 5,375 | | | 439 | | | 1,007 | | | 6,382 | | | 439 | | | 6,821 | | | (2,215) | | | 2011 |
| 索尔兹伯里 | | 雪松泉路990号 | | — | | | 5,009 | | | 1,535 | | | 3,008 | | | 8,017 | | | 1,535 | | | 9,552 | | | (2,021) | | | 2017 |
| 史密斯菲尔德 | | 骇维金属加工70商务西3250 | | — | | | 10,397 | | | 613 | | | 1,245 | | | 11,642 | | | 613 | | | 12,255 | | | (2,294) | | | 2011 |
| Troutman | | 老默多克道279及281号 | | — | | | 13,124 | | | 802 | | | 297 | | | 13,421 | | | 802 | | | 14,223 | | | (2,494) | | | 2018 |
| 温斯顿 - 塞勒姆 | | 安纳波利斯大道2655号 | | — | | | 10,716 | | | 610 | | | 80 | | | 10,796 | | | 610 | | | 11,406 | | | (3,110) | | | 2014 |
| 杨斯维尔 | | 200 K-Flex方式 | | — | | | 16,150 | | | 1,836 | | | — | | | 16,150 | | | 1,836 | | | 17,986 | | | (2,815) | | | 2018 |
| 俄亥俄州 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 贝德福德高地 | | 法戈大道26801号 | | — | | | 5,267 | | | 837 | | | 1,019 | | | 6,286 | | | 837 | | | 7,123 | | | (1,707) | | | 2017 |
| 船夫 | | 麦克卢格路365号 | | — | | | 3,473 | | | 282 | | | 1,197 | | | 4,670 | | | 282 | | | 4,952 | | | (1,928) | | | 2007 |
| 温彻斯特运河 | | 温彻斯特大道6200-6250号 | | — | | | 37,431 | | | 6,403 | | | — | | | 37,431 | | | 6,403 | | | 43,834 | | | (2,813) | | | 2021 |
| 温彻斯特运河 | | 温彻斯特大道6260-6300号 | | — | | | 19,432 | | | 3,708 | | | 402 | | | 19,834 | | | 3,708 | | | 23,542 | | | (1,670) | | | 2021 |
| 哥伦布 | | 西带大道1605号 | | — | | | 5,222 | | | 337 | | | 195 | | | 5,417 | | | 337 | | | 5,754 | | | (1,202) | | | 2017 |
| 哥伦布 | | 5330横风大道 | | — | | | 45,112 | | | 3,410 | | | 458 | | | 45,570 | | | 3,410 | | | 48,980 | | | (4,497) | | | 2020 |
| 哥伦布 | | 麦考密克大道200号 | | — | | | 8,960 | | | 988 | | | 77 | | | 9,037 | | | 988 | | | 10,025 | | | (595) | | | 2022 |
| 哥伦布 | | 商务园大道3900-3990号 | | — | | | 2,976 | | | 489 | | | 657 | | | 3,633 | | | 489 | | | 4,122 | | | (1,141) | | | 2014 |
| 代顿 | | 葛底斯堡南大道2815号 | | — | | | 5,896 | | | 331 | | | 529 | | | 6,425 | | | 331 | | | 6,756 | | | (1,833) | | | 2015 |
| 埃特纳 | | 明克街西南8591号 | | — | | | 73,402 | | | 2,939 | | | 120 | | | 73,522 | | | 2,939 | | | 76,461 | | | (7,643) | | | 2020 |
| 费尔伯恩 | | 代顿黄泉路东1340号 | | — | | | 5,569 | | | 867 | | | 272 | | | 5,841 | | | 867 | | | 6,708 | | | (1,887) | | | 2015 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | STAG工业公司的初始成本。 | | | | 2023年12月31日结转的总金额 | | | | |
| 州和城市 | | 地址 | | 累赘(1) | | 建筑与改善(2) | | 土地(3) | | 收购和估值拨备后资本化的成本 | | 建筑和改善 | | 土地 | | 总计 | | 累计折旧(4) | | 获得的年份 |
| 费尔菲尔德 | | 雷鸟里4275号 | | — | | | 2,788 | | | 948 | | | 1,175 | | | 3,963 | | | 948 | | | 4,911 | | | (1,045) | | | 2016 |
| 费尔菲尔德 | | 港口联合路3840号 | | — | | | 5,337 | | | 1,086 | | | 390 | | | 5,727 | | | 1,086 | | | 6,813 | | | (1,304) | | | 2018 |
| 加哈纳 | | 摩理臣道1120号 | | — | | | 3,806 | | | 1,265 | | | 3,805 | | | 7,611 | | | 1,265 | | | 8,876 | | | (2,108) | | | 2011 |
| 格罗夫波特 | | 5830 Green Pointe Drive South | | — | | | 10,828 | | | 642 | | | 424 | | | 11,252 | | | 642 | | | 11,894 | | | (2,258) | | | 2017 |
| 希利亚德 | | Leap路4251号 | | — | | | 7,412 | | | 550 | | | 1,498 | | | 8,910 | | | 550 | | | 9,460 | | | (1,838) | | | 2017 |
| 马其顿 | | 巴伐利亚大道8295号 | | — | | | 10,219 | | | 1,001 | | | 107 | | | 10,326 | | | 1,001 | | | 11,327 | | | (624) | | | 2022 |
| 马其顿 | | 海兰路1261号 | | — | | | 8,063 | | | 1,690 | | | 524 | | | 8,587 | | | 1,690 | | | 10,277 | | | (2,245) | | | 2015 |
| 枫树高地 | | 花岗岩路16645号 | | — | | | 4,357 | | | 922 | | | — | | | 4,357 | | | 922 | | | 5,279 | | | (413) | | | 2021 |
| 梅森 | | 7258创新之路 | | — | | | 4,582 | | | 673 | | | — | | | 4,582 | | | 673 | | | 5,255 | | | (1,280) | | | 2014 |
| 北杰克逊 | | 百利南路500号 | | — | | | 4,356 | | | 1,528 | | | 2,179 | | | 6,535 | | | 1,528 | | | 8,063 | | | (1,458) | | | 2013 |
| 北杰克逊 | | 罗斯蒙特路382号 | | — | | | 7,681 | | | 486 | | | 1,269 | | | 8,950 | | | 486 | | | 9,436 | | | (2,296) | | | 2011 |
| 橡木村 | | 百老汇26350号 | | — | | | 3,041 | | | 343 | | | 178 | | | 3,219 | | | 343 | | | 3,562 | | | (907) | | | 2015 |
| 萨利姆 | | 宾夕法尼亚大道800号 | | — | | | 7,674 | | | 858 | | | 1,471 | | | 9,145 | | | 858 | | | 10,003 | | | (3,556) | | | 2006 |
| 塞维利亚 | | 格林威治西路276号 | | — | | | 1,591 | | | 273 | | | 212 | | | 1,803 | | | 273 | | | 2,076 | | | (629) | | | 2011 |
| Streetsboro | | 9777 Mopar Drive | | — | | | 4,909 | | | 2,161 | | | 1,157 | | | 6,066 | | | 2,161 | | | 8,227 | | | (1,854) | | | 2011 |
| 斯特龙斯维尔 | | 福尔茨工业园大道14450号 | | — | | | 16,487 | | | 1,315 | | | — | | | 16,487 | | | 1,315 | | | 17,802 | | | (1,291) | | | 2021 |
| 斯特龙斯维尔 | | 12930 Darice Parkway | | — | | | 5,750 | | | 491 | | | 963 | | | 6,713 | | | 491 | | | 7,204 | | | (1,869) | | | 2014 |
| 托莱多 | | 杰森街1800号 | | — | | | 6,487 | | | 213 | | | 250 | | | 6,737 | | | 213 | | | 6,950 | | | (2,107) | | | 2012 |
| 特温斯堡 | | 独立大道8601号 | | — | | | 19,772 | | | 3,855 | | | — | | | 19,772 | | | 3,855 | | | 23,627 | | | (2,042) | | | 2020 |
| 特温斯堡 | | 巴伐利亚路7990号 | | — | | | 8,027 | | | 590 | | | 87 | | | 8,114 | | | 590 | | | 8,704 | | | (3,037) | | | 2007 |
| 西切斯特 | | 9696国际大道 | | — | | | 8,868 | | | 936 | | | — | | | 8,868 | | | 936 | | | 9,804 | | | (2,135) | | | 2016 |
| 西杰斐逊 | | 西大街1550号 | | — | | | 70,213 | | | 2,015 | | | 31 | | | 70,244 | | | 2,015 | | | 72,259 | | | (10,849) | | | 2019 |
| 俄克拉荷马州 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 俄克拉荷马城 | | 西南20街4949号 | | — | | | 2,211 | | | 746 | | | 124 | | | 2,335 | | | 746 | | | 3,081 | | | (830) | | | 2016 |
| 俄克拉荷马城 | | 本局南路5101号 | | — | | | 9,199 | | | 1,614 | | | 1,466 | | | 10,665 | | | 1,614 | | | 12,279 | | | (2,854) | | | 2015 |
| 塔尔萨 | | 东43街北11607号 | | — | | | 8,242 | | | 966 | | | — | | | 8,242 | | | 966 | | | 9,208 | | | (2,405) | | | 2015 |
| 塔尔萨 | | 犹特东街10757号 | | — | | | 7,167 | | | 644 | | | 125 | | | 7,292 | | | 644 | | | 7,936 | | | (946) | | | 2020 |
| 俄勒冈州 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 比弗顿 | | 第107大道西南5805号 | | — | | | 10,602 | | | 2,463 | | | — | | | 10,602 | | | 2,463 | | | 13,065 | | | (162) | | | 2023 |
| 比弗顿 | | 第107大道西南5807号 | | — | | | 4,936 | | | 1,237 | | | — | | | 4,936 | | | 1,237 | | | 6,173 | | | (77) | | | 2023 |
| 萨利姆 | | 锦绣工业大道4060号 | | — | | | 3,039 | | | 599 | | | 821 | | | 3,860 | | | 599 | | | 4,459 | | | (1,272) | | | 2011 |
| 萨利姆 | | 锦绣工业大道4050号 | | — | | | 1,372 | | | 266 | | | 562 | | | 1,934 | | | 266 | | | 2,200 | | | (658) | | | 2011 |
| 威尔逊维尔 | | 理发街西南9400号 | | — | | | 10,142 | | | 696 | | | 79 | | | 10,221 | | | 696 | | | 10,917 | | | (403) | | | 2022 |
| 宾夕法尼亚州 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 阿伦敦 | | 格兰特路6670号 | | — | | | 9,945 | | | 1,237 | | | 24 | | | 9,969 | | | 1,237 | | | 11,206 | | | (147) | | | 2023 |
| 阿伦敦 | | 格兰特大道6690号 | | — | | | 11,735 | | | 1,535 | | | 27 | | | 11,762 | | | 1,535 | | | 13,297 | | | (172) | | | 2023 |
| 阿伦敦 | | 7072号雪堆路 | | — | | | 7,008 | | | 1,088 | | | — | | | 7,008 | | | 1,088 | | | 8,096 | | | (121) | | | 2023 |
| 阿伦敦 | | 丹尼尔斯大道7132号 | | — | | | 7,199 | | | 1,962 | | | 2,130 | | | 9,329 | | | 1,962 | | | 11,291 | | | (2,756) | | | 2014 |
| 伯吉特斯敦 | | Starpoint大道157号 | | — | | | 23,416 | | | 1,248 | | | 178 | | | 23,594 | | | 1,248 | | | 24,842 | | | (3,854) | | | 2019 |
| 沙勒罗伊 | | 西姆科大道200号 | | — | | | 10,539 | | | 935 | | | 136 | | | 10,675 | | | 935 | | | 11,610 | | | (1,972) | | | 2018 |
| 克林顿 | | 斯威尼大道2300号 | | — | | | 19,339 | | | — | | | 25 | | | 19,364 | | | — | | | 19,364 | | | (4,235) | | | 2017 |
| 克林顿 | | 斯威尼大道2251号 | | — | | | 12,390 | | | — | | | — | | | 12,390 | | | — | | | 12,390 | | | (2,135) | | | 2018 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | STAG工业公司的初始成本。 | | | | 2023年12月31日结转的总金额 | | | | |
| 州和城市 | | 地址 | | 累赘(1) | | 建筑与改善(2) | | 土地(3) | | 收购和估值拨备后资本化的成本 | | 建筑和改善 | | 土地 | | 总计 | | 累计折旧(4) | | 获得的年份 |
| 克林顿 | | 2400 Sweeney Drive延长线 | | — | | | 16,840 | | | — | | | 931 | | | 17,771 | | | — | | | 17,771 | | | (2,807) | | | 2018 |
| 克林顿 | | 克利福德球道1200号 | | — | | | 10,524 | | | — | | | — | | | 10,524 | | | — | | | 10,524 | | | (1,136) | | | 2020 |
| 克林顿 | | 克利福德球道1111号 | | — | | | 5,668 | | | — | | | — | | | 5,668 | | | — | | | 5,668 | | | (623) | | | 2020 |
| 克林顿 | | 克利福德球道1300号 | | — | | | 18,152 | | | — | | | — | | | 18,152 | | | — | | | 18,152 | | | (1,889) | | | 2020 |
| 克林顿 | | 克利福德球道1100号 | | — | | | 40,282 | | | — | | | 7 | | | 40,289 | | | — | | | 40,289 | | | (2,561) | | | 2022 |
| 克罗伊登 | | 3001国道 | | — | | | 4,628 | | | 829 | | | — | | | 4,628 | | | 829 | | | 5,457 | | | (871) | | | 2018 |
| 伊丽莎白镇 | | 工业路11号和33号 | | — | | | 5,315 | | | 1,000 | | | 804 | | | 6,119 | | | 1,000 | | | 7,119 | | | (1,672) | | | 2014 |
| 出口 | | 1003号公司街 | | — | | | 5,604 | | | 667 | | | 155 | | | 5,759 | | | 667 | | | 6,426 | | | (946) | | | 2019 |
| 黑兹尔顿 | | 青山路69号 | | — | | | 43,685 | | | 4,995 | | | 1,162 | | | 44,847 | | | 4,995 | | | 49,842 | | | (3,459) | | | 2021 |
| 帝王 | | 200 Solar Drive | | — | | | 22,135 | | | 1,762 | | | — | | | 22,135 | | | 1,762 | | | 23,897 | | | (2,965) | | | 2019 |
| 库尔普斯维尔 | | 基民道1510号 | | — | | | 10,390 | | | 3,171 | | | — | | | 10,390 | | | 3,171 | | | 13,561 | | | (196) | | | 2023 |
| 兰开斯特 | | 老树路2919号 | | — | | | 5,134 | | | 1,520 | | | 1,280 | | | 6,414 | | | 1,520 | | | 7,934 | | | (2,167) | | | 2015 |
| 朗霍恩 | | 卡伯特大道西2151号 | | — | | | 3,771 | | | 1,370 | | | 103 | | | 3,874 | | | 1,370 | | | 5,244 | | | (911) | | | 2016 |
| 朗霍恩 | | 卡伯特大道西2201号 | | — | | | 3,018 | | | 1,308 | | | 528 | | | 3,546 | | | 1,308 | | | 4,854 | | | (1,059) | | | 2016 |
| 朗霍恩 | | 惠勒大厦121号 | | — | | | 6,327 | | | 1,884 | | | 1,083 | | | 7,410 | | | 1,884 | | | 9,294 | | | (1,794) | | | 2016 |
| 朗霍恩 | | 卡伯特大道东1号 | | — | | | 4,203 | | | 1,155 | | | 83 | | | 4,286 | | | 1,155 | | | 5,441 | | | (766) | | | 2020 |
| 黎巴嫩 | | 1个Keystone Drive | | — | | | 5,083 | | | 1,380 | | | 731 | | | 5,814 | | | 1,380 | | | 7,194 | | | (1,969) | | | 2017 |
| 曼尼茨堡 | | 布雷克比尔大道6350号 | | — | | | 5,079 | | | 1,482 | | | 1,813 | | | 6,892 | | | 1,482 | | | 8,374 | | | (1,802) | | | 2014 |
| 曼尼茨堡 | | 布雷克比尔大道6360号 | | — | | | 7,042 | | | 1,800 | | | 989 | | | 8,031 | | | 1,800 | | | 9,831 | | | (2,133) | | | 2014 |
| 曼尼茨堡 | | 塞勒姆教堂路245号 | | — | | | 7,977 | | | 1,452 | | | 726 | | | 8,703 | | | 1,452 | | | 10,155 | | | (2,384) | | | 2014 |
| 穆伦贝格镇 | | 塔克顿道171-173号 | | — | | | 13,784 | | | 843 | | | 2,498 | | | 16,282 | | | 843 | | | 17,125 | | | (4,789) | | | 2012 |
| 新加利利 | | 沈南戈路1750号 | | — | | | 25,553 | | | 1,127 | | | 354 | | | 25,907 | | | 1,127 | | | 27,034 | | | (3,531) | | | 2019 |
| 新肯辛顿 | | 猎人谷路115号 | | — | | | 9,145 | | | 177 | | | — | | | 9,145 | | | 177 | | | 9,322 | | | (1,487) | | | 2018 |
| 新金斯敦 | | 道登路6号 | | — | | | 8,625 | | | 2,041 | | | 619 | | | 9,244 | | | 2,041 | | | 11,285 | | | (2,628) | | | 2014 |
| 奥哈拉镇 | | 100纸艺公园 | | — | | | 18,612 | | | 1,435 | | | 8,226 | | | 26,838 | | | 1,435 | | | 28,273 | | | (9,038) | | | 2012 |
| 皮特斯顿 | | 商务路一号 | | — | | | 19,603 | | | 677 | | | 97 | | | 19,700 | | | 677 | | | 20,377 | | | (3,807) | | | 2017 |
| 阅读 | | 中央大道2001号 | | — | | | 5,294 | | | 1,708 | | | 1,554 | | | 6,848 | | | 1,708 | | | 8,556 | | | (1,355) | | | 2016 |
| 沃伦代尔 | | 410-426 Keystone Drive | | — | | | 12,089 | | | 1,853 | | | 786 | | | 12,875 | | | 1,853 | | | 14,728 | | | (2,151) | | | 2018 |
| 约克市 | | 东市场街2925号 | | — | | | 14,209 | | | 2,152 | | | 381 | | | 14,590 | | | 2,152 | | | 16,742 | | | (2,678) | | | 2017 |
| 约克市 | | 格伦巴赫路57号 | | — | | | 14,832 | | | 966 | | | 28 | | | 14,860 | | | 966 | | | 15,826 | | | (2,451) | | | 2018 |
| 约克市 | | 埃米格路420号 | | — | | | 7,886 | | | 869 | | | — | | | 7,886 | | | 869 | | | 8,755 | | | (1,537) | | | 2019 |
| 约克市 | | 林地景观大道915号 | | — | | | 5,754 | | | 1,139 | | | 151 | | | 5,905 | | | 1,139 | | | 7,044 | | | (491) | | | 2021 |
| 约克市 | | 康和道2800号 | | — | | | 21,154 | | | 1,478 | | | 1,332 | | | 22,486 | | | 1,478 | | | 23,964 | | | (1,570) | | | 2021 |
| 南卡罗来纳州 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 哥伦比亚 | | 128 Crews Drive | | — | | | 5,171 | | | 783 | | | 287 | | | 5,458 | | | 783 | | | 6,241 | | | (1,439) | | | 2016 |
| 邓肯 | | 110隐湖圈 | | — | | | 10,981 | | | 1,002 | | | 2,685 | | | 13,666 | | | 1,002 | | | 14,668 | | | (4,207) | | | 2012 |
| 邓肯 | | 112隐湖圈 | | — | | | 6,739 | | | 709 | | | 1,586 | | | 8,325 | | | 709 | | | 9,034 | | | (2,675) | | | 2012 |
| 邓肯 | | 斯巴坦格林大道175号 | | — | | | 12,390 | | | 936 | | | 52 | | | 12,442 | | | 936 | | | 13,378 | | | (933) | | | 2021 |
| 埃奇菲尔德 | | One Transter Drive | | — | | | 938 | | | 220 | | | 887 | | | 1,825 | | | 220 | | | 2,045 | | | (770) | | | 2012 |
| 喷泉酒店 | | 南切斯大道107号 | | — | | | 8,308 | | | 766 | | | 577 | | | 8,885 | | | 766 | | | 9,651 | | | (1,735) | | | 2018 |
| 喷泉酒店 | | 南切斯大道141号 | | — | | | 14,984 | | | 1,878 | | | 81 | | | 15,065 | | | 1,878 | | | 16,943 | | | (3,353) | | | 2017 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | STAG工业公司的初始成本。 | | | | 2023年12月31日结转的总金额 | | | | |
| 州和城市 | | 地址 | | 累赘(1) | | 建筑与改善(2) | | 土地(3) | | 收购和估值拨备后资本化的成本 | | 建筑和改善 | | 土地 | | 总计 | | 累计折旧(4) | | 获得的年份 |
| 喷泉酒店 | | 南切斯大道111号 | | — | | | 4,260 | | | 719 | | | 95 | | | 4,355 | | | 719 | | | 5,074 | | | (1,225) | | | 2016 |
| 加夫尼 | | 桃景大道50号 | | — | | | 4,383 | | | 1,233 | | | 2,286 | | | 6,669 | | | 1,233 | | | 7,902 | | | (1,427) | | | 2017 |
| 鹅溪 | | 企业大道6号 | | — | | | 29,360 | | | 4,459 | | | — | | | 29,360 | | | 4,459 | | | 33,819 | | | (4,323) | | | 2019 |
| 格林伍德 | | 密尔大道215号 | | — | | | 1,824 | | | 166 | | | 641 | | | 2,465 | | | 166 | | | 2,631 | | | (668) | | | 2012 |
| 格林伍德 | | 麦克斯韦尔大道308-310号 | | — | | | 1,168 | | | 169 | | | 848 | | | 2,016 | | | 169 | | | 2,185 | | | (554) | | | 2012 |
| 格里尔 | | 8.庇护道 | | — | | | 4,939 | | | 681 | | | 3,478 | | | 8,417 | | | 681 | | | 9,098 | | | (1,859) | | | 2018 |
| 格里尔 | | 罗便臣道1000号 | | — | | | 25,631 | | | 849 | | | — | | | 25,631 | | | 849 | | | 26,480 | | | (1,461) | | | 2021 |
| 格里尔 | | 东庞塞特街1817号 | | — | | | 66,163 | | | 3,674 | | | — | | | 66,163 | | | 3,674 | | | 69,837 | | | — | | | 2022 |
| 格里尔 | | 东庞塞特街1809号 | | — | | | 627 | | | 1,885 | | | — | | | 627 | | | 1,885 | | | 2,512 | | | — | | | 2022 |
| 格里尔 | | 新城法院129号 | | — | | | 1,434 | | | 129 | | | 392 | | | 1,826 | | | 129 | | | 1,955 | | | (508) | | | 2015 |
| 格里尔 | | 新城法院149号 | | — | | | 1,731 | | | 128 | | | 558 | | | 2,289 | | | 128 | | | 2,417 | | | (563) | | | 2015 |
| 格里尔 | | 都会苑153号 | | — | | | 460 | | | 153 | | | 155 | | | 615 | | | 153 | | | 768 | | | (207) | | | 2015 |
| 格里尔 | | 新城法院154号 | | — | | | 2,963 | | | 306 | | | 959 | | | 3,922 | | | 306 | | | 4,228 | | | (1,055) | | | 2015 |
| 劳伦斯 | | 樱花路103号 | | — | | | 4,033 | | | 151 | | | 52 | | | 4,085 | | | 151 | | | 4,236 | | | (970) | | | 2015 |
| 皮埃蒙特 | | 1100年山麓骇维金属加工 | | — | | | 4,093 | | | 231 | | | 450 | | | 4,543 | | | 231 | | | 4,774 | | | (1,135) | | | 2015 |
| 皮埃蒙特 | | 1102年山麓骇维金属加工 | | — | | | 2,092 | | | 158 | | | 45 | | | 2,137 | | | 158 | | | 2,295 | | | (535) | | | 2015 |
| 皮埃蒙特 | | 1104年山麓骇维金属加工 | | — | | | 2,166 | | | 204 | | | — | | | 2,166 | | | 204 | | | 2,370 | | | (671) | | | 2015 |
| 皮埃蒙特 | | 老格里芬路513号 | | — | | | 9,260 | | | 797 | | | 2,022 | | | 11,282 | | | 797 | | | 12,079 | | | (1,818) | | | 2018 |
| 皮埃蒙特 | | 老格罗夫路1610号 | | — | | | 18,893 | | | 1,971 | | | — | | | 18,893 | | | 1,971 | | | 20,864 | | | (4,406) | | | 2019 |
| 皮埃蒙特 | | 交易所物流园大道100号 | | — | | | 25,151 | | | 569 | | | 1,001 | | | 26,152 | | | 569 | | | 26,721 | | | (1,445) | | | 2022 |
| 皮埃蒙特 | | 矩阵大道119号 | | — | | | 13,912 | | | 331 | | | 56 | | | 13,968 | | | 331 | | | 14,299 | | | (799) | | | 2022 |
| 石山 | | 商务道2751号，C单元 | | — | | | 6,146 | | | 1,411 | | | 1,222 | | | 7,368 | | | 1,411 | | | 8,779 | | | (1,767) | | | 2016 |
| 石山 | | 兰斯顿街1953号 | | — | | | 4,333 | | | 1,095 | | | 948 | | | 5,281 | | | 1,095 | | | 6,376 | | | (1,224) | | | 2017 |
| 石山 | | 威廉姆斯工业大道2225号 | | — | | | 10,903 | | | 1,118 | | | — | | | 10,903 | | | 1,118 | | | 12,021 | | | (1,227) | | | 2020 |
| 辛普森维尔 | | 夏利臣桥道101号 | | — | | | 2,960 | | | 957 | | | 3,659 | | | 6,619 | | | 957 | | | 7,576 | | | (1,896) | | | 2012 |
| 辛普森维尔 | | 夏利臣桥道103号 | | — | | | 3,364 | | | 470 | | | 1,071 | | | 4,435 | | | 470 | | | 4,905 | | | (1,371) | | | 2012 |
| 辛普森维尔 | | 旧舞台路1312号 | | — | | | 24,200 | | | 1,454 | | | 3,426 | | | 27,626 | | | 1,454 | | | 29,080 | | | (4,682) | | | 2018 |
| 斯巴达 | | 北布莱克斯托克路5675号 | | — | | | 14,791 | | | 1,867 | | | 806 | | | 15,597 | | | 1,867 | | | 17,464 | | | (4,045) | | | 2016 |
| 斯巴达 | | 布里萨克路950号 | | — | | | 3,564 | | | 342 | | | 2,084 | | | 5,648 | | | 342 | | | 5,990 | | | (1,393) | | | 2014 |
| 斯巴达 | | 弗莱姆尔街2071号 | | — | | | 7,509 | | | 663 | | | 161 | | | 7,670 | | | 663 | | | 8,333 | | | (1,168) | | | 2019 |
| 斯巴达 | | 2171 Fryml路 | | — | | | 4,480 | | | 530 | | | 86 | | | 4,566 | | | 530 | | | 5,096 | | | (850) | | | 2019 |
| 斯巴达 | | 2010拿撒勒教堂路 | | — | | | 16,535 | | | 895 | | | 745 | | | 17,280 | | | 895 | | | 18,175 | | | (2,683) | | | 2019 |
| 斯巴达 | | 国家大道150-160号 | | — | | | 5,797 | | | 493 | | | 1,019 | | | 6,816 | | | 493 | | | 7,309 | | | (2,110) | | | 2012 |
| 萨默维尔 | | 东港街105号 | | — | | | 4,710 | | | 1,157 | | | 534 | | | 5,244 | | | 1,157 | | | 6,401 | | | (751) | | | 2019 |
| 威尔福德 | | 462休闲道 | | — | | | 16,147 | | | 2,588 | | | — | | | 16,147 | | | 2,588 | | | 18,735 | | | (135) | | | 2023 |
| 威尔福德 | | 休闲大道452号 | | — | | | 16,554 | | | 2,548 | | | — | | | 16,554 | | | 2,548 | | | 19,102 | | | — | | | 2023 |
| 西哥伦比亚 | | 麦昆大街185号 | | — | | | 6,946 | | | 715 | | | 2,355 | | | 9,301 | | | 715 | | | 10,016 | | | (2,689) | | | 2013 |
| 西哥伦比亚 | | 凯尔西宫610号 | | — | | | 9,488 | | | 488 | | | — | | | 9,488 | | | 488 | | | 9,976 | | | (1,957) | | | 2016 |
| 西哥伦比亚 | | Bistline大道825号 | | — | | | 9,151 | | | 240 | | | 1,008 | | | 10,159 | | | 240 | | | 10,399 | | | (2,004) | | | 2017 |
| 西哥伦比亚 | | Bistline Drive 810号 | | — | | | 10,881 | | | 564 | | | — | | | 10,881 | | | 564 | | | 11,445 | | | (1,609) | | | 2019 |
| 西哥伦比亚 | | 1000科技驱动力 | | — | | | 26,023 | | | 1,422 | | | 5 | | | 26,028 | | | 1,422 | | | 27,450 | | | (4,521) | | | 2019 |
| 西哥伦比亚 | | 842 Bistline Drive | | — | | | 12,723 | | | 1,217 | | | 1,749 | | | 14,472 | | | 1,217 | | | 15,689 | | | (1,250) | | | 2021 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | STAG工业公司的初始成本。 | | | | 2023年12月31日结转的总金额 | | | | |
| 州和城市 | | 地址 | | 累赘(1) | | 建筑与改善(2) | | 土地(3) | | 收购和估值拨备后资本化的成本 | | 建筑和改善 | | 土地 | | 总计 | | 累计折旧(4) | | 获得的年份 |
| 西哥伦比亚 | | 旧铁路线222号 | | — | | | 4,646 | | | 551 | | | 2,301 | | | 6,947 | | | 551 | | | 7,498 | | | (2,419) | | | 2016 |
| 田纳西州 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 查塔努加 | | 克鲁奇菲尔德街1800号A座 | | — | | | 2,181 | | | 187 | | | 14 | | | 2,195 | | | 187 | | | 2,382 | | | (539) | | | 2015 |
| 查塔努加 | | 克鲁奇菲尔德街1800号B号楼 | | — | | | 4,448 | | | 380 | | | 84 | | | 4,532 | | | 380 | | | 4,912 | | | (1,121) | | | 2015 |
| 查塔努加 | | 斯图亚特街1295号 | | — | | | 7,959 | | | 424 | | | 397 | | | 8,356 | | | 424 | | | 8,780 | | | (2,541) | | | 2015 |
| 克利夫兰 | | 密歇根大道东北4405号 | | — | | | 3,161 | | | 554 | | | 84 | | | 3,245 | | | 554 | | | 3,799 | | | (1,204) | | | 2011 |
| 克林顿 | | 卡登农场路1330号 | | — | | | 3,101 | | | 403 | | | 241 | | | 3,342 | | | 403 | | | 3,745 | | | (924) | | | 2015 |
| 杰克逊 | | 1094 Flex Drive | | — | | | 2,374 | | | 230 | | | 628 | | | 3,002 | | | 230 | | | 3,232 | | | (1,070) | | | 2012 |
| 诺克斯维尔 | | 2525品质驱动 | | — | | | 3,104 | | | 447 | | | 433 | | | 3,537 | | | 447 | | | 3,984 | | | (905) | | | 2015 |
| 诺克斯维尔 | | 西科特大道2522号和2526号 | | — | | | 4,919 | | | 472 | | | 728 | | | 5,647 | | | 472 | | | 6,119 | | | (886) | | | 2018 |
| 诺克斯维尔 | | 凯西大道5700号 | | — | | | 7,812 | | | 1,117 | | | 811 | | | 8,623 | | | 1,117 | | | 9,740 | | | (1,593) | | | 2019 |
| 黎巴嫩 | | 马多克斯-辛普森大道535号 | | — | | | 15,890 | | | 468 | | | 50 | | | 15,940 | | | 468 | | | 16,408 | | | (3,424) | | | 2019 |
| 黎巴嫩 | | 马多克斯-辛普森大道675号 | | — | | | 5,891 | | | 519 | | | — | | | 5,891 | | | 519 | | | 6,410 | | | (389) | | | 2021 |
| 黎巴嫩 | | 马多克斯-辛普森大道 | | — | | | 430 | | | 549 | | | — | | | 430 | | | 549 | | | 979 | | | — | | | 2019 |
| 劳登 | | 伊丽莎白·李公园路1700号 | | — | | | 3,686 | | | 170 | | | 2,113 | | | 5,799 | | | 170 | | | 5,969 | | | (1,220) | | | 2015 |
| 麦迪逊 | | 迈亚特大道538号 | | — | | | 2,790 | | | 1,655 | | | 1,891 | | | 4,681 | | | 1,655 | | | 6,336 | | | (2,742) | | | 2011 |
| 吉祥物 | | 9575佣金大道 | | — | | | 3,179 | | | 284 | | | 75 | | | 3,254 | | | 284 | | | 3,538 | | | (924) | | | 2016 |
| 吉祥物 | | 霍尔斯顿弯道2122号 | | — | | | 11,092 | | | 385 | | | 611 | | | 11,703 | | | 385 | | | 12,088 | | | (1,291) | | | 2013 |
| 孟菲斯 | | 应用中心大道7625号 | | — | | | 13,463 | | | 539 | | | — | | | 13,463 | | | 539 | | | 14,002 | | | (830) | | | 2022 |
| 孟菲斯 | | 塔格尔东路4880号 | | — | | | 41,078 | | | 2,501 | | | 1,539 | | | 42,617 | | | 2,501 | | | 45,118 | | | (6,358) | | | 2019 |
| 默弗里斯伯勒 | | 1975年Joe B.杰克逊大道 | | — | | | 9,617 | | | 2,206 | | | 6 | | | 9,623 | | | 2,206 | | | 11,829 | | | (570) | | | 2022 |
| 默弗里斯伯勒 | | 新连龙道540号 | | — | | | 2,799 | | | 722 | | | 151 | | | 2,950 | | | 722 | | | 3,672 | | | (1,011) | | | 2014 |
| 纳什维尔 | | 3258 Ezell Pike | | — | | | 3,455 | | | 547 | | | 276 | | | 3,731 | | | 547 | | | 4,278 | | | (981) | | | 2013 |
| 沃诺雷 | | 鹿角路90号 | | — | | | 7,821 | | | 2,355 | | | 85 | | | 7,906 | | | 2,355 | | | 10,261 | | | (2,547) | | | 2011 |
| 德克萨斯州 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 阿灵顿 | | 松林大道3311号 | | — | | | 2,374 | | | 413 | | | 385 | | | 2,759 | | | 413 | | | 3,172 | | | (1,122) | | | 2007 |
| 阿灵顿 | | 401 N.Great Southwest Parkway | | — | | | 5,767 | | | 1,246 | | | 1,438 | | | 7,205 | | | 1,246 | | | 8,451 | | | (2,043) | | | 2012 |
| 雪松山 | | 1650年美国骇维金属加工67 | | — | | | 11,870 | | | 4,066 | | | 1,919 | | | 13,789 | | | 4,066 | | | 17,855 | | | (4,177) | | | 2016 |
| 康罗 | | 东威克路16548号 | | — | | | 20,995 | | | 1,853 | | | 1,018 | | | 22,013 | | | 1,853 | | | 23,866 | | | (3,594) | | | 2018 |
| 埃尔帕索 | | 32辆Celerity旅行车 | | — | | | 3,532 | | | — | | | 264 | | | 3,796 | | | — | | | 3,796 | | | (819) | | | 2017 |
| 埃尔帕索 | | Walter琼斯大道48号 | | — | | | 10,250 | | | — | | | 304 | | | 10,554 | | | — | | | 10,554 | | | (2,479) | | | 2017 |
| 埃尔帕索 | | 西北大道1601号 | | — | | | 9,052 | | | 1,248 | | | 850 | | | 9,902 | | | 1,248 | | | 11,150 | | | (2,768) | | | 2014 |
| 埃尔帕索 | | 沙漠大道北6500号 | | — | | | 7,518 | | | 1,124 | | | 474 | | | 7,992 | | | 1,124 | | | 9,116 | | | (2,279) | | | 2014 |
| 埃尔帕索 | | 西北大道1550号 | | — | | | 14,011 | | | 1,854 | | | 2,433 | | | 16,444 | | | 1,854 | | | 18,298 | | | (4,542) | | | 2014 |
| 埃尔帕索 | | 西北大道1701号 | | — | | | 9,897 | | | 1,581 | | | 2,031 | | | 11,928 | | | 1,581 | | | 13,509 | | | (3,069) | | | 2014 |
| 埃尔帕索 | | 北关路7801号 | | — | | | 5,893 | | | 1,136 | | | — | | | 5,893 | | | 1,136 | | | 7,029 | | | (1,842) | | | 2015 |
| 埃尔帕索 | | 西大门大道12285号 | | — | | | 22,548 | | | 1,725 | | | — | | | 22,548 | | | 1,725 | | | 24,273 | | | (1,529) | | | 2021 |
| 埃尔帕索 | | 泛美大道9571号 | | — | | | 9,382 | | | 1,101 | | | — | | | 9,382 | | | 1,101 | | | 10,483 | | | (434) | | | 2022 |
| 埃尔帕索 | | 9555广场环线 | | — | | | 4,666 | | | 626 | | | 146 | | | 4,812 | | | 626 | | | 5,438 | | | (270) | | | 2022 |
| 埃尔帕索 | | 9494埃斯科瓦尔大道 | | — | | | 8,551 | | | 701 | | | — | | | 8,551 | | | 701 | | | 9,252 | | | (400) | | | 2022 |
| 埃尔帕索 | | 巴特菲尔德环路47号和利·费希尔大道12号 | | — | | | 3,000 | | | — | | | 1,832 | | | 4,832 | | | — | | | 4,832 | | | (1,696) | | | 2012 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | STAG工业公司的初始成本。 | | | | 2023年12月31日结转的总金额 | | | | |
| 州和城市 | | 地址 | | 累赘(1) | | 建筑与改善(2) | | 土地(3) | | 收购和估值拨备后资本化的成本 | | 建筑和改善 | | 土地 | | 总计 | | 累计折旧(4) | | 获得的年份 |
| 加兰 | | 京士礼西路2901号 | | — | | | 5,166 | | | 1,344 | | | 3,408 | | | 8,574 | | | 1,344 | | | 9,918 | | | (2,056) | | | 2014 |
| 小道消息 | | 埃斯特斯大道2402号 | | — | | | 9,522 | | | — | | | 109 | | | 9,631 | | | — | | | 9,631 | | | (716) | | | 2021 |
| 小道消息 | | 埃斯特斯大道2400号 | | — | | | 15,029 | | | — | | | 301 | | | 15,330 | | | — | | | 15,330 | | | (1,127) | | | 2021 |
| 休斯敦 | | 洲际穿越大道18601号 | | — | | | 8,744 | | | 1,505 | | | — | | | 8,744 | | | 1,505 | | | 10,249 | | | (1,673) | | | 2019 |
| 休斯敦 | | 莱路9302号 | | — | | | 8,879 | | | 1,236 | | | — | | | 8,879 | | | 1,236 | | | 10,115 | | | (1,255) | | | 2019 |
| 休斯敦 | | 埃拉大道10343号 | | — | | | 16,586 | | | 1,747 | | | — | | | 16,586 | | | 1,747 | | | 18,333 | | | (1,917) | | | 2019 |
| 休斯敦 | | 温弗伦道4949号 | | — | | | 7,610 | | | 2,255 | | | 578 | | | 8,188 | | | 2,255 | | | 10,443 | | | (2,466) | | | 2013 |
| 休斯敦 | | 机场大道7300号 | | — | | | 14,087 | | | 2,546 | | | 1,053 | | | 15,140 | | | 2,546 | | | 17,686 | | | (2,660) | | | 2016 |
| 休斯敦 | | 西哈代13627号 | | — | | | 4,989 | | | 1,502 | | | — | | | 4,989 | | | 1,502 | | | 6,491 | | | (1,511) | | | 2017 |
| 休斯敦 | | 梨街868号 | | — | | | 5,508 | | | 953 | | | — | | | 5,508 | | | 953 | | | 6,461 | | | (1,468) | | | 2017 |
| 休斯敦 | | 亨利道14620号 | | — | | | 7,052 | | | 927 | | | 66 | | | 7,118 | | | 927 | | | 8,045 | | | (1,471) | | | 2017 |
| 休斯敦 | | 布鲁克霍勒姆西路7049号 | | — | | | 9,371 | | | 809 | | | 15 | | | 9,386 | | | 809 | | | 10,195 | | | (1,563) | | | 2018 |
| 休斯敦 | | 休斯顿大道10401号S.Sam | | — | | | 9,456 | | | 1,108 | | | 318 | | | 9,774 | | | 1,108 | | | 10,882 | | | (1,260) | | | 2019 |
| 谦逊 | | 肯斯威克大道18727号 | | — | | | 21,476 | | | 2,255 | | | — | | | 21,476 | | | 2,255 | | | 23,731 | | | (2,993) | | | 2019 |
| 欧文 | | 2450谷景巷 | | — | | | 15,312 | | | 5,976 | | | — | | | 15,312 | | | 5,976 | | | 21,288 | | | (144) | | | 2023 |
| 凯蒂 | | 梅森北道1800号 | | — | | | 7,571 | | | 2,192 | | | — | | | 7,571 | | | 2,192 | | | 9,763 | | | (1,290) | | | 2019 |
| 凯蒂 | | 公园街21601号 | | — | | | 3,412 | | | 1,655 | | | — | | | 3,412 | | | 1,655 | | | 5,067 | | | (545) | | | 2019 |
| 拉雷多 | | 13710 IH 35号临街路 | | — | | | 13,847 | | | 2,538 | | | — | | | 13,847 | | | 2,538 | | | 16,385 | | | (2,240) | | | 2019 |
| 拉雷多 | | 堪富利道13808号 | | — | | | 12,410 | | | 1,535 | | | — | | | 12,410 | | | 1,535 | | | 13,945 | | | (2,853) | | | 2017 |
| 麦卡伦 | | 5601西部军工骇维金属加工 | | — | | | 13,549 | | | 818 | | | 1,612 | | | 15,161 | | | 818 | | | 15,979 | | | (1,426) | | | 2020 |
| 使命 | | 三一大街802号 | | — | | | 12,623 | | | 1,882 | | | 663 | | | 13,286 | | | 1,882 | | | 15,168 | | | (2,468) | | | 2018 |
| 岩壁 | | 探索大道3400号 | | — | | | 16,066 | | | 2,683 | | | — | | | 16,066 | | | 2,683 | | | 18,749 | | | (4,053) | | | 2017 |
| 斯塔福德 | | 斯塔福德路13720号 | | — | | | 6,570 | | | 339 | | | 41 | | | 6,611 | | | 339 | | | 6,950 | | | (1,283) | | | 2017 |
| 韦科 | | 阿普伦路101号 | | — | | | 1,394 | | | — | | | 922 | | | 2,316 | | | — | | | 2,316 | | | (867) | | | 2011 |
| 犹他州 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普罗沃 | | 特雷西·霍尔公园路3715号 | | — | | | 27,225 | | | 1,945 | | | — | | | 27,225 | | | 1,945 | | | 29,170 | | | (1,842) | | | 2021 |
| 维吉尼亚 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 切斯特 | | 2001瓷器底泉路 | | — | | | 3,276 | | | 775 | | | — | | | 3,276 | | | 775 | | | 4,051 | | | (1,060) | | | 2014 |
| 弗雷德里克斯堡 | | 2031国际公园大道 | | — | | | 15,235 | | | 2,182 | | | — | | | 15,235 | | | 2,182 | | | 17,417 | | | (728) | | | 2022 |
| 哈里松堡 | | 4500早期路 | | — | | | 11,057 | | | 1,455 | | | 1,416 | | | 12,473 | | | 1,455 | | | 13,928 | | | (3,591) | | | 2012 |
| 独立 | | 一条CompAir路线 | | — | | | 2,061 | | | 226 | | | — | | | 2,061 | | | 226 | | | 2,287 | | | (628) | | | 2012 |
| 诺福克 | | 进步路4555号 | | — | | | 7,990 | | | 1,259 | | | — | | | 7,990 | | | 1,259 | | | 9,249 | | | (381) | | | 2022 |
| 北切斯特菲尔德 | | 格林松路8001号 | | — | | | 6,174 | | | 1,599 | | | — | | | 6,174 | | | 1,599 | | | 7,773 | | | (1,143) | | | 2019 |
| 里士满 | | 克洛克纳大道5250号 | | — | | | 3,801 | | | 819 | | | 726 | | | 4,527 | | | 819 | | | 5,346 | | | (882) | | | 2020 |
| 华盛顿 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 里奇菲尔德 | | 6111 S.6号路 | | — | | | 9,711 | | | 2,307 | | | 780 | | | 10,491 | | | 2,307 | | | 12,798 | | | (1,746) | | | 2019 |
| 威斯康星州 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 阿普尔顿 | | 学院大道1919号西 | | — | | | 5,757 | | | 261 | | | — | | | 5,757 | | | 261 | | | 6,018 | | | (482) | | | 2021 |
| 喀里多尼亚 | | 第27街1343号 | | — | | | 3,339 | | | 225 | | | — | | | 3,339 | | | 225 | | | 3,564 | | | (666) | | | 2018 |
| 库达西 | | 宾夕法尼亚大道5831号 | | — | | | 4,751 | | | 1,427 | | | — | | | 4,751 | | | 1,427 | | | 6,178 | | | (672) | | | 2020 |
| 德佩雷 | | 美国大道2191号 | | — | | | 6,042 | | | 525 | | | 101 | | | 6,143 | | | 525 | | | 6,668 | | | (2,022) | | | 2012 |
| 德福里斯特 | | 斯托克利大道505-507号 | | — | | | 5,298 | | | 1,131 | | | 684 | | | 5,982 | | | 1,131 | | | 7,113 | | | (1,286) | | | 2016 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | STAG工业公司的初始成本。 | | | | 2023年12月31日结转的总金额 | | | | |
| 州和城市 | | 地址 | | 累赘(1) | | 建筑与改善(2) | | 土地(3) | | 收购和估值拨备后资本化的成本 | | 建筑和改善 | | 土地 | | 总计 | | 累计折旧(4) | | 获得的年份 |
| 利拉万 | | 哈尔伯格大街329号 | | — | | | 2,032 | | | 127 | | | 30 | | | 2,062 | | | 127 | | | 2,189 | | | (368) | | | 2019 |
| 利拉万 | | 霍布斯大道1714号 | | — | | | 4,676 | | | 241 | | | 89 | | | 4,765 | | | 241 | | | 5,006 | | | (746) | | | 2019 |
| 东特洛伊 | | 贝尔路2761号 | | — | | | 4,936 | | | 304 | | | 57 | | | 4,993 | | | 304 | | | 5,297 | | | (1,289) | | | 2014 |
| 埃尔克霍恩 | | 库普曼巷555号 | | — | | | 3,897 | | | 351 | | | 501 | | | 4,398 | | | 351 | | | 4,749 | | | (771) | | | 2019 |
| 埃尔克霍恩 | | 库普曼巷390号 | | — | | | 3,621 | | | 210 | | | — | | | 3,621 | | | 210 | | | 3,831 | | | (627) | | | 2019 |
| 富兰克林 | | 航空大道西5215号 | | — | | | 8,193 | | | 1,551 | | | — | | | 8,193 | | | 1,551 | | | 9,744 | | | (718) | | | 2021 |
| 日耳曼镇 | | N117 W18456富尔顿大道 | | — | | | 5,956 | | | 442 | | | — | | | 5,956 | | | 442 | | | 6,398 | | | (944) | | | 2018 |
| 日耳曼镇 | | N106 W13131布拉德利路 | | — | | | 3,296 | | | 359 | | | 346 | | | 3,642 | | | 359 | | | 4,001 | | | (657) | | | 2018 |
| 日耳曼镇 | | W19400柳溪路N102号 | | — | | | 10,908 | | | 1,175 | | | — | | | 10,908 | | | 1,175 | | | 12,083 | | | (1,908) | | | 2018 |
| 日耳曼镇 | | 北河巷11900号 | | — | | | 5,977 | | | 1,186 | | | — | | | 5,977 | | | 1,186 | | | 7,163 | | | (1,949) | | | 2014 |
| 哈特兰 | | 北岸大道500号 | | — | | | 4,634 | | | 1,526 | | | — | | | 4,634 | | | 1,526 | | | 6,160 | | | (1,169) | | | 2016 |
| 哈德森 | | 哈维街2700号 | | — | | | 7,982 | | | 683 | | | 6 | | | 7,988 | | | 683 | | | 8,671 | | | (1,087) | | | 2020 |
| 简斯维尔 | | 2929创业之路 | | — | | | 17,477 | | | 828 | | | 1,168 | | | 18,645 | | | 828 | | | 19,473 | | | (5,564) | | | 2013 |
| 基诺沙 | | 第55街9625号 | | — | | | 3,968 | | | 797 | | | 763 | | | 4,731 | | | 797 | | | 5,528 | | | (1,253) | | | 2016 |
| 麦迪逊 | | 海尔格森大道4718号 | | — | | | 6,365 | | | 609 | | | 531 | | | 6,896 | | | 609 | | | 7,505 | | | (1,308) | | | 2017 |
| 麦迪逊 | | 海尔格森大道4722号 | | — | | | 4,489 | | | 444 | | | 39 | | | 4,528 | | | 444 | | | 4,972 | | | (835) | | | 2017 |
| 梅维尔 | | 第四街605号 | | — | | | 4,118 | | | 547 | | | 623 | | | 4,741 | | | 547 | | | 5,288 | | | (2,111) | | | 2007 |
| 慕克旺戈 | | 山苑103号 | | — | | | 10,844 | | | 1,478 | | | 219 | | | 11,063 | | | 1,478 | | | 12,541 | | | (862) | | | 2021 |
| 麝香 | | S64 W15660商务中心大道 | | — | | | 5,497 | | | 393 | | | 154 | | | 5,651 | | | 393 | | | 6,044 | | | (871) | | | 2020 |
| 新柏林 | | 伍兹西边缘大道16250号 | | — | | | 15,917 | | | 277 | | | — | | | 15,917 | | | 277 | | | 16,194 | | | (1,945) | | | 2019 |
| 新柏林 | | 斯莫尔斯西路16555号 | | — | | | 20,176 | | | 955 | | | — | | | 20,176 | | | 955 | | | 21,131 | | | (1,259) | | | 2021 |
| 新柏林 | | 摩兰道5600号 | | — | | | 6,409 | | | 1,068 | | | 43 | | | 6,452 | | | 1,068 | | | 7,520 | | | (1,852) | | | 2013 |
| 橡树溪 | | 马奎特西大街525号 | | — | | | 4,249 | | | 526 | | | 100 | | | 4,349 | | | 526 | | | 4,875 | | | (782) | | | 2018 |
| 橡树溪 | | 南6街7475号 | | — | | | 6,125 | | | 805 | | | 355 | | | 6,480 | | | 805 | | | 7,285 | | | (1,237) | | | 2018 |
| 皮沃基 | | W288 N2801 Duplainville路 | | — | | | 6,678 | | | 841 | | | 1,001 | | | 7,679 | | | 841 | | | 8,520 | | | (1,859) | | | 2018 |
| 皮沃基 | | W277 N2837 Duplainville路 | | — | | | 4,516 | | | 439 | | | 52 | | | 4,568 | | | 439 | | | 5,007 | | | (992) | | | 2018 |
| 宜人的大草原 | | 第80大道10411号 | | — | | | 18,219 | | | 2,297 | | | — | | | 18,219 | | | 2,297 | | | 20,516 | | | (2,623) | | | 2018 |
| 宜人的大草原 | | 第102街8901号 | | — | | | 4,899 | | | 523 | | | 713 | | | 5,612 | | | 523 | | | 6,135 | | | (984) | | | 2018 |
| 太阳大草原 | | 1615商业大道 | | — | | | 5,809 | | | 2,360 | | | 2,499 | | | 8,308 | | | 2,360 | | | 10,668 | | | (3,081) | | | 2011 |
| 西艾利斯 | | 第114街2207号 | | — | | | 1,757 | | | 462 | | | 2,040 | | | 3,797 | | | 462 | | | 4,259 | | | (963) | | | 2015 |
| 西艾利斯 | | 南114街2075号 | | — | | | 1,848 | | | 444 | | | 1,698 | | | 3,546 | | | 444 | | | 3,990 | | | (807) | | | 2015 |
| 西艾利斯 | | 114街2145号 | | — | | | 846 | | | 252 | | | 1,051 | | | 1,897 | | | 252 | | | 2,149 | | | (479) | | | 2015 |
| 西艾利斯 | | 第114号街2025号 | | — | | | 956 | | | 251 | | | 801 | | | 1,757 | | | 251 | | | 2,008 | | | (392) | | | 2015 |
| 约克维尔 | | 西正景大道13900号 | | — | | | 4,886 | | | 416 | | | 323 | | | 5,209 | | | 416 | | | 5,625 | | | (1,301) | | | 2014 |
| | 总计 | | $ | (4,537) | | | $ | 5,430,290 | | | $ | 698,633 | | | $ | 330,078 | | | $ | 5,760,368 | | | $ | 698,633 | | | $ | 6,459,001 | | | $ | (921,846) | | | |
(1)余额不包括公允市值折价的未摊销净余额约#美元。0.1百万美元。
(2)楼宇及装修的初始成本为购置成本加上楼宇扩建及将购置的其他资产以非现金方式转移至楼宇及装修的初始成本，减去资产减值撇账及出售楼宇及租户的改善。
(3)代表收购日的价值减去任何减值。
(4)折旧费用是根据下列估计使用年限采用直线法计算的：
| | | | | | | | |
| 描述 | | 预计使用寿命 |
| 建房 | | 40年份 |
| 建筑和土地改善(最高) | | 20年份 |
| 改善租户状况 | | 使用年限或相关租赁期限较短 |
截至2023年12月31日，出于联邦所得税的目的，房地产投资的总成本约为美元。7.4十亿美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 房地产： | | | | | | |
| 期初余额 | | $ | 6,123,295 | | | $ | 5,664,907 | | | $ | 4,521,301 | |
| 期间的新增数量 | | | | | | |
| 其他收购 | | 304,057 | | | 423,918 | | | 1,217,478 | |
| 改善等。 | | 105,112 | | | 120,151 | | | 40,797 | |
| 其他附加功能 | | — | | | — | | | — | |
| 本期扣减额 | | | | | | |
| 房地产销售成本 | | (66,565) | | | (80,470) | | | (107,192) | |
| 对租户改进的注销 | | (3,930) | | | (3,428) | | | (7,477) | |
| 资产减值和非自愿转换 | | (2,968) | | | (1,783) | | | — | |
| 期末余额，包括持有待售资产 | | 6,459,001 | | | 6,123,295 | | | 5,664,907 | |
| 持有待售资产 | | — | | | (6,324) | | | — | |
| 期末余额，不包括持有待售资产 | | $ | 6,459,001 | | | $ | 6,116,971 | | | $ | 5,664,907 | |
| 累计折旧： | | | | | | |
| 期初余额 | | $ | 764,809 | | | $ | 611,867 | | | $ | 495,466 | |
| 期间的新增数量 | | | | | | |
| 折旧及摊销费用 | | 177,358 | | | 170,088 | | | 142,966 | |
| 其他附加功能 | | — | | | — | | | — | |
| 本期扣减额 | | | | | | |
| 处置 | | (20,321) | | | (17,146) | | | (26,565) | |
| 期末余额，包括持有待售资产 | | 921,846 | | | 764,809 | | | 611,867 | |
| 持有待售资产 | | — | | | (1,681) | | | — | |
| 期末余额，不包括持有待售资产 | | $ | 921,846 | | | $ | 763,128 | | | $ | 611,867 | |
