附录 99.1
Custom Truck One Source, Inc. 公布了 2023 年全年创纪录
密苏里州堪萨斯城,2024年3月7日——(美国商业资讯)——为电力公司、电信、铁路和其他基础设施相关终端市场提供特种设备的领先供应商Custom Truck One Source, Inc.(纽约证券交易所代码:CTOS)今天公布了截至2023年12月31日的第四季度和全年财务业绩。
CTOS 第四季度和全年亮点
•由于终端市场需求持续强劲,季度总收入为5.218亿美元,年收入为18.651亿美元
•季度毛利为1.268亿美元,与2022年第四季度的1.283亿美元相比下降了150万美元,下降了1.2%,年毛利为4.543亿美元,与2022年的3.837亿美元相比增长了7,050万美元,增长了18.4%
•调整后的毛利从2022年第四季度的1.691亿美元增长了1.2%,至1.711亿美元,调整后的年度毛利为6.249亿美元,增长了6,950万美元,增长了12.5%,而2022年为5.555亿美元
•季度净收入减少了1,480万美元,至1,610万美元,而2022年第四季度的净收入为3,090万美元,2023年全年净收入增长了1180万美元至5,070万美元,而2022年全年净收入为3,890万美元
•季度调整后息税折旧摊销前利润为1.184亿美元,而2022年第四季度为1.245亿美元,年度调整后息税折旧摊销前利润为4.269亿美元,与2022年全年调整后息税折旧摊销前利润3.930亿美元相比增长3,400万美元,增长8.6%
“尽管下半年终端市场面临一些压力,但我们的第四季度业绩还是结束了强劲的一年。与2022年相比,我们的TES板块在2023年实现了29%的收入增长。此外,我们的ERS板块实现了10%的收入同比增长。我们的整个团队在今年实现创纪录的汽车产量方面发挥了重要作用,这有助于推动这两个细分市场的业绩。” CTOS首席执行官瑞安·麦克莫纳格尔说。“在我们进入2024年之际,我们继续看到所有主要终端市场和所有三个业务领域的客户的强劲需求。我们对今年的展望清楚地表明,我们预计2024年将是定制卡车又一个增长的一年。今年高度关注资本配置将使我们能够推行增长战略,创造自由现金流和持续去杠杆化,所有这些都将为股东创造长期价值,” 麦克莫纳格尔补充说。
财务业绩摘要
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| 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的十二个月 | | 三个月 已结束 2023年9月30日 |
(以 000 美元计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
租金收入 | $ | 120,244 | | | $ | 127,829 | | | $ | 478,910 | | | $ | 464,039 | | | $ | 118,209 | |
设备销售 | 366,967 | | | 325,746 | | | 1,253,453 | | | 982,341 | | | 283,079 | |
零件销售和服务 | 34,543 | | | 33,149 | | | 132,737 | | | 126,706 | | | 33,065 | |
总收入 | 521,754 | | | 486,724 | | | 1,865,100 | | | 1,573,086 | | | 434,353 | |
毛利 | $ | 126,824 | | | $ | 128,325 | | | $ | 454,260 | | | $ | 383,748 | | | $ | 107,156 | |
净收入 | $ | 16,122 | | | $ | 30,937 | | | $ | 50,712 | | | $ | 38,905 | | | $ | 9,180 | |
调整后的 EBITDA1 | $ | 118,361 | | | $ | 124,484 | | | $ | 426,930 | | | $ | 392,978 | | | $ | 100,185 | |
1-调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标。本新闻稿末尾包含我们的非公认会计准则指标与美国公认会计原则(“GAAP”)下最直接可比财务指标的更多信息和对账情况。
按分部划分的财务业绩摘要
我们报告了三个领域的业绩:设备租赁解决方案(“ERS”)、卡车和设备销售(“TES”)和售后零件和服务(“APS”)。ERS 涵盖我们的核心租赁业务,包括向客户销售租赁设备。TES 包括我们的专业卡车和设备生产和销售活动。APS 包括向客户销售和租赁零件、工具和其他用品,以及我们的售后维修服务业务。
设备租赁解决方案
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| 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的十二个月 | | 三个月 已结束 2023年9月30日 |
(以 000 美元计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
租金收入 | $ | 116,594 | | | $ | 123,429 | | | $ | 463,139 | | | $ | 449,108 | | | $ | 114,929 | |
设备销售 | 68,023 | | | 78,472 | | | 263,028 | | | 212,146 | | | 52,175 | |
总收入 | 184,617 | | | 201,901 | | | 726,167 | | | 661,254 | | | 167,104 | |
租金收入成本 | 28,222 | | | 26,735 | | | 118,236 | | | 106,598 | | | 29,613 | |
设备销售成本 | 49,799 | | | 57,504 | | | 198,510 | | | 158,167 | | | 37,828 | |
租赁设备的折旧 | 43,230 | | | 39,836 | | | 167,199 | | | 167,962 | | | 41,652 | |
总收入成本 | 121,251 | | | 124,075 | | | 483,945 | | | 432,727 | | | 109,093 | |
毛利 | $ | 63,366 | | | $ | 77,826 | | | $ | 242,222 | | | $ | 228,527 | | | $ | 58,011 | |
卡车和设备销售
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| 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的十二个月 | | 三个月 已结束 2023年9月30日 |
(以 000 美元计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
设备销售 | $ | 298,944 | | | $ | 247,274 | | | $ | 990,425 | | | $ | 770,195 | | | $ | 230,904 | |
设备销售成本 | 246,047 | | | 202,887 | | | 817,639 | | | 647,685 | | | 191,084 | |
毛利 | $ | 52,897 | | | $ | 44,387 | | | $ | 172,786 | | | $ | 122,510 | | | $ | 39,820 | |
售后零件和服务
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| 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的十二个月 | | 三个月 已结束 2023年9月30日 |
(以 000 美元计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
租金收入 | $ | 3,650 | | | $ | 4,400 | | | $ | 15,771 | | | $ | 14,931 | | | $ | 3,280 | |
零件和服务收入 | 34,543 | | | 33,149 | | | 132,737 | | | 126,706 | | | 33,065 | |
总收入 | 38,193 | | | 37,549 | | | 148,508 | | | 141,637 | | | 36,345 | |
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收入成本 | 26,613 | | | 30,470 | | | 105,791 | | | 105,185 | | | 26,203 | |
租赁设备的折旧 | 1,019 | | | 967 | | | 3,465 | | | 3,741 | | | 817 | |
总收入成本 | 27,632 | | | 31,437 | | | 109,256 | | | 108,926 | | | 27,020 | |
毛利 | $ | 10,561 | | | $ | 6,112 | | | $ | 39,252 | | | $ | 32,711 | | | $ | 9,325 | |
综合运营指标摘要
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| 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的十二个月 | | 三个月 已结束 2023年9月30日 |
(以 000 美元计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
期末 OEC (a)(截至期末) | $ | 1,455,708 | | | $ | 1,455,820 | | | $ | 1,455,708 | | | $ | 1,455,820 | | | $ | 1,466,000 | |
平均租金 (b) | $ | 1,159,164 | | | $ | 1,267,600 | | | $ | 1,183,253 | | | $ | 1,187,950 | | | $ | 1,155,600 | |
机队利用率 (c) | 77.6 | % | | 86.3 | % | | 80.4 | % | | 83.9 | % | | 78.9 | % |
OEC 关于租金收益率 (d) | 41.1 | % | | 39.5 | % | | 40.4 | % | | 39.1 | % | | 40.8 | % |
销售订单积压 (e)(截至期末) | $ | 688,559 | | | $ | 754,142 | | | $ | 688,559 | | | $ | 754,142 | | | $ | 779,295 | |
(a) 期末 OEC — 原始设备成本(“OEC”)是测量期结束时单位的原始设备成本。
(b) 平均租金OEC — 平均租金OEC按规定期间租金的加权平均OEC计算。
(c) 机队利用率——在指定时间段内租赁设备的总天数除以同期的可用总天数,并根据OEC进行加权。
(d) OEC 按租金收益率(“ORY”)衡量我们的租赁车队在一段时间内实现的回报。ORY 的计算方法为:所述期间的租金收入(不包括运费回收和辅助费用)除以同期租金的平均租金 OEC。对于少于12个月的期限,ORY按年计算。
(e) 销售订单积压——收到的定制设备和库存设备的采购订单。不应将销售订单积压视为未来净销售额的准确衡量标准。
管理层评论
2023年总收入的特点是客户对设备销售、租赁设备以及零件销售和服务的需求同比强劲,全年收入增长18.6%,达到18.651亿美元,而2022年的全年收入为15.731亿美元。2023年第四季度,总收入为5.218亿美元,较2022年第四季度增长7.2%。设备销售额在2023年第四季度增长了12.7%,达到3.67亿美元,而2022年第四季度为3.257亿美元,这反映了创纪录的产量水平、供应链的持续改善以及我们补充库存的能力。2023年全年设备销售收入增长27.6%,达到12.535亿美元,而2022年全年设备销售收入为9.823亿美元。2023年第四季度的租金收入下降了5.9%,至1.202亿美元,而2022年第四季度为1.278亿美元,这是由于利用率降低和平均租金OEC的下降。2023年全年租金收入增长了3.2%,达到4.789亿美元,而2022年全年租金收入为4.64亿美元。零件销售和服务收入在2023年第四季度增长了4.2%,达到3,450万美元,而2022年第四季度为3310万美元。2023年全年零件销售和服务收入增长了4.8%,达到1.327亿美元,而2022年全年零件销售和服务收入为1.267亿美元。
在我们的ERS板块中,2023年第四季度的租金收入为1.166亿美元,而2022年第四季度的租金收入为1.234亿美元,下降了5.5%。由于公用事业市场需求下降,机队利用率从2022年第四季度的86.3%下降至77.6%。平均OEC租金同比下降8.6%,这主要是由于本季度利用率下降受到客户供应链延迟导致的输电工作放缓以及监管和资金瓶颈的影响。该细分市场在2023年和2022年第四季度的毛利分别为6,340万美元和7,780万美元。2023年第四季度,该细分市场调整后的毛利为1.066亿美元,而2022年第四季度为1.177亿美元。2023年第四季度调整后的租金毛利(不包括租赁设备折旧)降至8,840万美元,而2022年第四季度为9,670万美元。
我们的TES板块的收入从2022年第四季度的2.473亿美元增长了20.9%,至2023年第四季度的2.989亿美元,这要归因于供应链的持续改善,这使我们能够获得更多库存并达到创纪录的产量水平,从而提高了订单履行量以及持续强劲的客户需求。与2022年第四季度的4,440万美元相比,2023年第四季度的毛利增长了19.1%,达到5,290万美元。在第四季度末,与2023年第三季度末相比,TES的积压量减少了11.6%,至6.886亿美元,比2022年第四季度减少了8.7%,这主要是由于上述原因,以及2023年第四季度新设备销售收入与2023年第三季度相比增长了29.5%。
由于对零件、工具和配件(“PTA”)销售需求的增长,APS分部收入在2023年第四季度增长了60万美元,达到3,820万美元,增长了1.6%,而2022年第四季度为3,750万美元。由于公司专注于成本管理,该细分市场的毛利在2023年第四季度增长了72.8%,达到1,060万美元,而2022年第四季度为610万美元。
2023年第四季度的净收入为1,610万美元,而2022年第四季度的净收入为3,090万美元。净收入下降的主要原因是浮动利率债务和浮动利率平面图负债的利息支出增加。
2023年第四季度调整后的息税折旧摊销前利润为1.184亿美元,而2022年第四季度为1.245亿美元。调整后息税折旧摊销前利润下降的主要原因是与浮动利率平面图负债相关的成本增加,这是2023年与2022年相比更高的利率和库存水平所致。
截至2023年12月31日,现金及现金等价物为1,030万美元。截至2023年12月31日,未偿债务总额为15.178亿美元,净负债为15.075亿美元,净杠杆率为3.5倍。截至2023年12月31日,优先担保信贷额度下的可用性为1.945亿美元,根据我们的借贷基础,我们还有3.236亿美元的可用资金,我们有可能通过扩大现有贷款来加以利用。在截至2023年12月31日的十二个月中,期末OEC减少了10万美元,原因是我们继续专注于以当前有利的剩余价值出售租赁机队中的旧设备,这足以抵消我们增加的机队。由于平均机龄为3.5年,我们相信我们的机队完全有能力从持续强劲的租赁需求中获利。在截至2023年12月31日的三个月中,CTOS购买了约1,890万美元的普通股。
2024 年展望
我们目前正在提供2024年的全年收入和调整后的息税折旧摊销前利润指导。我们预计,2024年将是又一个增长年。我们相信,TES将继续受益于良好的需求和我们进入今年的大量积压。我们认为,我们的租赁客户对长期需求和增长的ERS前景仍然强劲。2024年,我们的公用事业终端市场在短期内遇到了一些不利因素,这主要与客户的供应链问题和某些输电项目的启动时机有关,这推动了我们核心输电市场的租金OEC下降。随着这些市场在2024年的复苏和增长,我们预计我们的租赁车队(基于净OEC)将进一步增长中等个位数。在TES方面,供应链的改善、2023年结束的健康库存水平以及历史最高的积压水平将继续提高我们在2024年生产和交付更多单位的能力。此外,在2023年对库存水平进行了为期一年的重大战略投资之后,我们预计将在2024年产生可观的自由现金流,设定目标是产生超过1亿美元的杠杆自由现金流1,到本财年末净杠杆率低于3.0倍。“我们的24财年展望反映了我们终端市场的长期实力,也反映了我们的团队对实现业务盈利增长的持续关注。前景还反映了与我们的租赁客户面临的一些持续挑战相关的风险,尤其是在运输和开发领域,我们预计这种挑战可能会持续到本财年的大部分时间。” CTOS首席执行官瑞安·麦克莫纳格尔说。
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2024 年综合展望 | | | |
收入 | 2,000 亿美元 | — | 21.80 亿美元 |
调整后的 EBITDA2 | 4.4 亿美元 | — | 4.7亿美元 |
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2024 年各细分市场收入展望 | | | |
ERS | 7.3 亿美元 | — | 7.60 亿美元 |
是的 | 1115 亿美元 | — | 12.55 亿美元 |
APS | 1.55 亿美元 | — | 1.65 亿美元 |
1-杠杆自由现金流定义为经营活动提供的净现金,减去投资活动产生的现金流(不包括收购),加上通过平面图应付账款(非贸易减去楼层计划应付账款的还款)购置库存,这两者都包含在我们的合并现金流量表中融资活动的现金流中。
2-CTOS无法提供截至2024年12月31日止年度的前瞻性调整后息税折旧摊销前利润与其最直接可比的GAAP财务指标,即净收益的量化对账表,因为如果没有不合理的努力,管理层无法可靠地预测前瞻性净收益,因为影响GAAP净收入的某些项目(包括但不限于客户对租金购买期权的租金收购申请、所得税)以及公允价值的变化衍生金融工具。调整后的息税折旧摊销前利润不应用于预测净收益,因为这两个指标之间的差异是可变的。
电话会议信息
该公司计划于美国东部时间2024年3月7日下午5点举行电话会议,讨论其第四季度和2023年全年财务业绩。网络直播将在以下网址公开:investors.customtruck.com。要通过电话收听,请拨打 1-800-715-9871 或 1-646-307-1963,并向接线员提供会议 ID 6601040。电话会议的重播将在美国东部时间2024年3月14日星期四晚上11点59分之前播出,请拨打1-800-770-2030或1-609-800-9909并输入密码6601040。
关于 CTOS
CTOS是北美最大的电力公用事业输配电、电信和铁路市场特种设备、零件、工具、配件和服务提供商之一,采用差异化的 “一站式” 商业模式。CTOS向不同的客户群提供专业设备,用于维护、维修、升级和安装关键基础设施资产,包括电线、电信网络和铁路系统。该公司的从海岸到海岸的租赁车队超过10,300台,包括航空设备、动臂卡车、起重机、挖掘机井架、压力钻机、穿线装备、高铁设备、维修零件、工具和配件。欲了解更多信息,请访问 customtruck.com。
前瞻性陈述
本新闻稿包括经修订的1995年《美国私人证券诉讼改革法》的 “安全港” 条款所指的、经修订的1934年《证券交易法》第21E条和经修订的1933年《证券法》第27A条所指的 “前瞻性陈述”。在本新闻稿中使用时,“估计”、“预测”、“预期”、“预测”、“计划”、“打算”、“相信”、“寻求”、“可能”、“将”、“应该”、“未来”、“提议” 等词语以及这些词语或类似表达(或此类词语或表达的否定版本)的变体为
旨在识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述不能保证未来的业绩、状况或业绩,涉及许多已知和未知的风险、不确定性、假设和其他重要因素,其中许多因素超出了公司管理层的控制范围,可能导致实际业绩或结果与本新闻稿中讨论的结果存在重大差异。本新闻稿基于公司管理层根据其行业经验以及公司对历史趋势、当前状况、预期未来发展以及公司认为适合这些情况的其他因素的看法做出的某些假设。当你阅读和考虑本新闻稿时,你应该明白,这些陈述并不能保证业绩或结果。许多因素可能会影响公司的实际业绩和业绩,并可能导致实际业绩与本新闻稿中表达的结果存在重大差异。可能影响实际业绩或结果的重要因素包括:劳动力成本的增加,我们无法及时和具有成本效益的方式获得原材料、零部件和/或制成品,以及我们无法有效管理租赁设备;设备经销商和租赁行业的竞争;我们积压的销售订单可能无法代表我们未来的收入水平;员工队伍加入工会率的提高;我们无法招聘和留住有经验的人人员,包括熟练的技术人员,我们需要在行业中竞争;我们无法吸引和留住高技能人才,也无法留住或规划高级管理层的继任;由于公共卫生问题、设备故障、自然灾害、停工、停电或其他原因,我们的运营和制造场所受到重大干扰;潜在的减值费用;我们购买用于租赁机队或作为库存出售的新设备成本的任何进一步增加;我们的老化或过时现有设备及其市值的波动;供应链中断;我们的业务可能受到政府支出的影响;我们的损失可能超过记录的应收账款准备金;宏观经济状况的不确定性、资本和信贷市场的不利条件以及我们无法按要求获得额外资本;燃料或运费价格上涨;监管技术进步或核心终端市场的其他变化可能会影响客户的支出;困难整合收购的业务,充分实现收购业务的预期收益和成本节约,以及我们在收购后将继续产生的额外交易和过渡成本;我们的大股东的利益,这可能与其他股东不一致;我们的巨额负债可能会对我们的财务状况产生不利影响,限制我们的可用现金和获得额外资本的机会,阻碍我们发展业务并增加违约风险;我们无法产生可能导致违约的现金;我们的债务协议施加的重大运营和财务限制;利率的变化,这可能会增加我们在浮动利率债务中的还本付息义务并减少我们的净收入和现金流;我们的信息技术系统或关键服务提供商的信息技术系统的中断或安全妥协可能会使我们承担责任,限制我们有效监测和控制运营以及适应变化的能力,从而对我们的经营业绩产生不利影响市场状况或实施战略举措;我们受到复杂的法律和法规的约束,包括可能对经商成本、方式或可行性产生不利影响的环境和安全法规;我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷,如果不加以纠正,可能会导致财务报表出现重大错报;我们面临一系列与气候变化相关的风险;以及对可持续性以及环境、社会和治理的关注和不断变化的期望举措。有关这些风险和其他可能的风险和不确定性的更完整描述,请参阅公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告及其随后向美国证券交易委员会提交的报告。所有归因于公司或代表公司行事的人的前瞻性陈述均受上述警示性陈述的全部明确限制。
投资者联系人
Brian Perman,投资者关系副总裁
(816) 723 - 7906
investors@customtruck.com
定制卡车 ONE SOURCE, INC.
合并运营报表
(未经审计)
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| 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的十二个月 | | 三个月 已结束 2023年9月30日 |
(每股数据除外,以 000 美元计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
收入 | | | | | | | | | |
租金收入 | $ | 120,244 | | | $ | 127,829 | | | $ | 478,910 | | | $ | 464,039 | | | $ | 118,209 | |
设备销售 | 366,967 | | | 325,746 | | | 1,253,453 | | | 982,341 | | | 283,079 | |
零件销售和服务 | 34,543 | | | 33,149 | | | 132,737 | | | 126,706 | | | 33,065 | |
总收入 | 521,754 | | | 486,724 | | | 1,865,100 | | | 1,573,086 | | | 434,353 | |
收入成本 | | | | | | | | | |
租金收入成本 | 28,444 | | | 27,481 | | | 120,198 | | | 110,272 | | | 29,874 | |
租赁设备的折旧 | 44,249 | | | 40,803 | | | 170,664 | | | 171,703 | | | 42,469 | |
设备销售成本 | 295,846 | | | 260,391 | | | 1,016,149 | | | 805,852 | | | 228,912 | |
零件销售和服务成本 | 26,391 | | | 29,724 | | | 103,829 | | | 101,511 | | | 25,942 | |
总收入成本 | 394,930 | | | 358,399 | | | 1,410,840 | | | 1,189,338 | | | 327,197 | |
毛利 | 126,824 | | | 128,325 | | | 454,260 | | | 383,748 | | | 107,156 | |
运营费用 | | | | | | | | | |
销售、一般和管理费用 | 59,429 | | | 58,599 | | | 231,403 | | | 210,868 | | | 56,955 | |
摊销 | 7,134 | | | 6,940 | | | 27,110 | | | 33,940 | | | 6,698 | |
非租金折旧 | 2,683 | | | 2,112 | | | 10,656 | | | 9,414 | | | 2,602 | |
交易费用及其他 | 4,104 | | | 9,026 | | | 14,143 | | | 26,218 | | | 2,890 | |
| | | | | | | | | |
运营费用总额 | 73,350 | | | 76,677 | | | 283,312 | | | 280,440 | | | 69,145 | |
营业收入 | 53,474 | | | 51,648 | | | 170,948 | | | 103,308 | | | 38,011 | |
其他费用(收入) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
利息支出,净额 | 36,370 | | | 26,582 | | | 131,315 | | | 88,906 | | | 34,144 | |
融资和其他收入 | (3,699) | | | (6,425) | | | (18,443) | | | (32,330) | | | (5,745) | |
其他支出总额 | 32,671 | | | 20,157 | | | 112,872 | | | 56,576 | | | 28,399 | |
所得税前收入 | 20,803 | | | 31,491 | | | 58,076 | | | 46,732 | | | 9,612 | |
所得税支出 | 4,681 | | | 554 | | | 7,364 | | | 7,827 | | | 432 | |
净收入 | $ | 16,122 | | | $ | 30,937 | | | $ | 50,712 | | | $ | 38,905 | | | $ | 9,180 | |
| | | | | | | | | |
每股净收益: | | | | | | | | | |
基本 | $ | 0.07 | | | $ | 0.13 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.16 | | | $ | 0.04 | |
稀释 | $ | 0.07 | | | $ | 0.13 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.16 | | | $ | 0.04 | |
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合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
(以 000 美元计) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 10,309 | | | $ | 14,360 | |
应收账款,净额 | 215,089 | | | 193,106 | |
融资应收账款,净额 | 30,845 | | | 38,271 | |
库存 | 985,794 | | | 596,724 | |
预付费用和其他 | 23,862 | | | 25,784 | |
流动资产总额 | 1,265,899 | | | 868,245 | |
财产和设备,净额 | 142,115 | | | 121,956 | |
租赁设备,净额 | 916,704 | | | 883,674 | |
善意 | 704,011 | | | 703,827 | |
无形资产,净额 | 277,212 | | | 304,132 | |
经营租赁资产 | 38,426 | | | 29,434 | |
其他资产 | 23,430 | | | 26,944 | |
总资产 | $ | 3,367,797 | | | $ | 2,938,212 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付账款 | $ | 117,653 | | | $ | 87,255 | |
应计费用 | 73,847 | | | 68,784 | |
递延收入和客户存款 | 28,758 | | | 34,671 | |
楼层平面图应付账款——贸易 | 253,197 | | | 136,634 | |
楼层平面图应付账款——非贸易 | 409,113 | | | 293,536 | |
经营租赁负债——当前 | 6,564 | | | 5,262 | |
长期债务的当前到期日 | 8,257 | | | 6,940 | |
融资租赁债务的当期部分 | — | | | 1,796 | |
流动负债总额 | 897,389 | | | 634,878 | |
长期债务,净额 | 1,487,136 | | | 1,354,766 | |
融资租赁 | — | | | 3,206 | |
经营租赁负债——非流动 | 32,714 | | | 24,818 | |
递延所得税 | 33,355 | | | 29,086 | |
认股权证和其他负债 | — | | | 3,015 | |
长期负债总额 | 1,553,205 | | | 1,414,891 | |
承付款和意外开支 | | | |
股东权益 | | | |
普通股 | 25 | | | 25 | |
库存股,按成本计算 | (56,524) | | | (15,537) | |
额外的实收资本 | 1,537,553 | | | 1,521,487 | |
累计其他综合亏损 | (5,978) | | | (8,947) | |
累计赤字 | (557,873) | | | (608,585) | |
股东权益总额 | 917,203 | | | 888,443 | |
负债总额和股东权益 | $ | 3,367,797 | | | $ | 2,938,212 | |
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合并现金流量表
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的十二个月 |
(以 000 美元计) | 2023 | | 2022 |
运营活动 | | | |
净收入 | $ | 50,712 | | | $ | 38,905 | |
调整净收入与经营活动净现金流之间的关系: | | | |
折旧和摊销 | 218,993 | | | 223,483 | |
债务发行成本的摊销 | 5,653 | | | 4,860 | |
| | | |
应收账款损失准备金 | 8,522 | | | 12,650 | |
基于股份的薪酬 | 13,309 | | | 12,297 | |
销售和处置租赁设备的收益 | (67,721) | | | (55,213) | |
| | | |
| | | |
衍生品和认股权证公允价值的变动 | (2,485) | | | (20,290) | |
| | | |
递延所得税支出 | 4,241 | | | 7,387 | |
| | | |
资产和负债的变化: | | | |
账目和融资应收账款 | (20,879) | | | (36,821) | |
库存 | (388,063) | | | (194,691) | |
预付款、经营租赁和其他 | 3,518 | | | (11,936) | |
| | | |
应付账款 | 28,339 | | | (5,589) | |
应计费用和其他负债 | 4,339 | | | 8,108 | |
平面图应付账款——贸易,净额 | 116,563 | | | 63,920 | |
客户存款和递延收入 | (5,924) | | | (1,102) | |
来自经营活动的净现金流 | (30,883) | | | 45,968 | |
投资活动 | | | |
收购业务,扣除获得的现金 | — | | | (49,832) | |
购买租赁设备 | (364,190) | | | (340,791) | |
销售和处置租赁设备的收益 | 229,559 | | | 205,852 | |
| | | |
购买非租赁物业和云计算安排 | (41,967) | | | (34,165) | |
| | | |
来自投资活动的净现金流 | (176,598) | | | (218,936) | |
融资活动 | | | |
债务收益 | 21,417 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
基于股份的支付 | 792 | | | (1,838) | |
循环信贷额度下的借款 | 221,046 | | | 153,036 | |
循环信贷额度下的还款 | (106,377) | | | (110,249) | |
应付票据的还款 | (7,679) | | | (1,012) | |
融资租赁付款 | (2,682) | | | (3,955) | |
回购普通股 | (38,845) | | | (10,279) | |
通过平面图应付账款购置库存-非贸易 | 789,199 | | | 619,896 | |
偿还平面图应付账款——非贸易 | (673,622) | | | (491,599) | |
支付债务发行成本 | (373) | | | (104) | |
来自融资活动的净现金流 | 202,876 | | | 153,896 | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | 554 | | | (2,470) | |
现金和现金等价物的净变化 | (4,051) | | | (21,542) | |
期初的现金和现金等价物 | 14,360 | | | 35,902 | |
期末的现金和现金等价物 | $ | 10,309 | | | $ | 14,360 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 截至12月31日的十二个月 |
(以 000 美元计) | 2023 | | 2022 |
补充现金流信息 | | | |
已付利息 | $ | 122,868 | | | $ | 81,177 | |
缴纳的所得税 | 2,133 | | | 567 | |
非现金投资和融资活动 | | | |
| | | |
应付账款中的财产和设备采购 | 2,120 | | | 68 | |
应收账款租赁设备销售 | 22,517 | | | 11,283 | |
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非公认会计准则财务和绩效指标
在我们的新闻稿和时间表以及相关的电话会议上,我们报告了某些未被美国公认会计原则(“GAAP”)要求或列报的财务指标。我们利用这些财务指标来管理我们的日常业务,其中一些衡量标准在我们的行业中通常用于通过排除被认为是非经常性的项目来评估业绩。我们认为,除了基于公认会计原则的标准财务指标外,这些非公认会计准则指标还为投资者提供了更广泛的洞察力,以评估业绩。新闻发布时间表将最直接可比的GAAP指标与我们提到的每种非GAAP指标进行了对比。尽管管理层出于本文所述的原因评估和提出这些非公认会计准则指标,但请注意,这些非公认会计准则指标存在局限性,不应孤立地考虑,也不能作为收入、营业收入/亏损、净收益/亏损、每股收益/亏损或公认会计原则规定的任何其他可比指标的替代品。此外,我们对这些非公认会计准则财务指标的计算和/或列报方式可能与其他公司报告的名称相同或相似的指标不同,因此,我们报告的非公认会计准则指标可能无法与其他公司报告的指标进行比较。
调整后息折旧摊销前利润。调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务业绩指标,我们使用它来监控经营业绩,根据债务契约衡量业绩以及相对于竞争对手的业绩。我们认为,调整后的息税折旧摊销前利润是一项有用的绩效衡量标准,因为它允许对经营业绩进行有效的评估,而无需考虑融资方法或资本结构。我们将净收益(亏损)与调整后息税折旧摊销前利润对账中确定的项目排除在外,因为这些金额要么是非经常性的,要么在行业内可能存在很大差异,具体取决于会计方法和资产账面价值,包括收购资产的方法和资本结构。调整后的息税折旧摊销前利润不应被视为根据公认会计原则确定的净收益(亏损)的替代方案,或更有意义。调整后息税折旧摊销前利润中排除的某些项目是理解和评估公司财务业绩的重要组成部分,例如公司的资本成本和税收结构以及折旧资产的历史成本,这些都未反映在调整后的息税折旧摊销前利润中。不应将我们对调整后息税折旧摊销前利润的列报解释为表明业绩将不受调整后息税折旧摊销前利润中排除的项目的影响。我们对调整后息税折旧摊销前利润的计算可能与其他公司的其他类似标题的指标不同。
我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为扣除利息支出、所得税、折旧和摊销、基于股份的薪酬以及我们认为不代表持续业绩的其他项目的净收益或亏损。我们的调整后息税折旧摊销前利润包括一项调整,以在计算库存和二手设备销售成本时排除采购会计调整的影响。当购买与企业合并相关的库存或设备时,出于会计目的,资产将重新估值为当前的公允价值。企业合并中转让的对价(即收购价格)按收购之日资产的公允价值进行分配,然后按照适用的会计政策记录摊销或折旧;但是,这可能不表示购置库存或除业务收购之外添加到产品库存或租赁车队中的新设备的实际成本。此外,设备租赁合同和设备销售价格的定价基于OEC,我们使用OEC来衡量租赁和销售的回报率。我们还包括一项调整,以消除将我们与客户签订的某些租赁合同包含租金购买选项的会计影响,这些租金购买选项根据公认会计原则记为销售类租赁。我们之所以纳入这一调整,是因为我们认为,鉴于我们拥有庞大的租赁合同组合,继续将交易反映为经营租赁可以更好地反映交易的经济性。这些调整以及其他适用于得出调整后息税折旧摊销前利润的GAAP净收益或亏损调整由我们的优先担保信贷协议规定。
调整后的毛利。我们将不包括租赁设备折旧(“调整后毛利”)的总毛利润列为非公认会计准则财务业绩指标。该衡量标准不同于GAAP对毛利的定义,因为我们不包括折旧费用的影响,折旧费用代表非现金支出。我们使用这一衡量标准来评估营业利润率和租赁车队成本的有效性。
净负债。我们提出了非公认会计准则财务指标 “净负债”,即总债务(最具可比性的GAAP指标,按当前和长期债务计算,不包括递延融资费用,加上当前和长期融资租赁债务)减去现金和现金等价物。我们认为,这项非公认会计准则指标有助于投资者评估我们的财务状况。
净杠杆比率。净杠杆率是管理层使用的非公认会计准则财务业绩指标,我们认为它为投资者提供了有用的信息,因为它是评估我们的债务水平和杠杆目标进展情况的重要衡量标准,这与我们的贷款人和管理层使用该指标的方式一致。我们将净杠杆率定义为净负债除以调整后的息税折旧摊销前利润。
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附表 1 — 调整后的息税折旧摊销前利润对账
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的十二个月 | | 三个月 已结束 2023年9月30日 |
(以 000 美元计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
净收入 | $ | 16,122 | | | $ | 30,937 | | | $ | 50,712 | | | $ | 38,905 | | | $ | 9,180 | |
利息支出 | 24,712 | | | 21,432 | | | 94,694 | | | 76,265 | | | 24,044 | |
所得税支出 | 4,681 | | | 554 | | | 7,364 | | | 7,827 | | | 432 | |
折旧和摊销 | 56,909 | | | 52,362 | | | 218,993 | | | 223,483 | | | 54,552 | |
EBITDA | 102,424 | | | 105,285 | | | 371,763 | | | 346,480 | | | 88,208 | |
调整: | | | | | | | | | |
非现金购买会计影响 (1) | 6,190 | | | 8,268 | | | 19,742 | | | 23,069 | | | 5,884 | |
交易和整合成本 (2) | 4,104 | | | 9,026 | | | 14,143 | | | 26,218 | | | 2,890 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
销售型租赁调整 (3) | 2,722 | | | 1,411 | | | 10,458 | | | 5,204 | | | 1,640 | |
基于股份的付款 (4) | 2,997 | | | 2,771 | | | 13,309 | | | 12,297 | | | 2,843 | |
衍生品和认股权证公允价值的变化 (5) | (76) | | | (2,277) | | | (2,485) | | | (20,290) | | | (1,280) | |
调整后 EBITDA | $ | 118,361 | | | $ | 124,484 | | | $ | 426,930 | | | $ | 392,978 | | | $ | 100,185 | |
调整后的息税折旧摊销前利润定义为净收益(亏损)加上利息支出、所得税准备金、折旧和摊销,并根据非现金购买会计影响、交易和流程改进成本进行了进一步调整,包括业务整合费用、基于股份的付款、衍生工具公允价值的变化、销售类租赁调整以及其他预计不会再次发生的特殊费用。这项非公认会计准则指标受到某些限制。
(1) 表示扣除累计折旧后的购置会计对设备和库存销售成本的非现金影响。根据我们的信贷协议,购置的设备和库存按购买会计标准进行了增补,这是对设备成本的非现金调整。
(2) 代表与收购企业相关的交易和流程改进成本,包括收购后的整合成本,这些成本在我们的综合净收益(亏损)报表中确认的运营费用中。这些费用包括专业咨询费、法律费、税费和会计费。还包括与收购企业整合相关的费用。根据我们的ABL信贷协议,这些费用作为净收益(亏损)的调整列报。
(3) 代表对某些包含RPO的租赁的销售类租赁的影响进行的调整,因为销售类租赁会计的应用被认为不能代表标的租赁合同的持续现金流。此调整是根据我们的信贷协议进行的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的十二个月 | | 三个月 已结束 2023年9月30日 |
(以 000 美元计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
设备销售 | $ | (1,529) | | | $ | (14,518) | | | $ | (58,064) | | | $ | (41,525) | | | $ | (12,760) | |
设备销售成本 | 1,362 | | | 14,509 | | | 55,716 | | | 37,582 | | | 11,714 | |
毛利 | (167) | | | (9) | | | (2,348) | | | (3,943) | | | (1,046) | |
利息收入 | (3,770) | | | (4,303) | | | (16,065) | | | (12,130) | | | (4,461) | |
已开具租金发票 | 6,659 | | | 5,723 | | | 28,871 | | | 21,277 | | | 7,147 | |
销售型租赁调整 | $ | 2,722 | | | $ | 1,411 | | | $ | 10,458 | | | $ | 5,204 | | | $ | 1,640 | |
(4) 代表与发行股票期权和限制性股票单位相关的非现金股份薪酬支出。
(5) 代表我们的利率项下从收益中扣除的费用以及认股权证负债公允价值的变化。
调整后毛利的对账
(未经审计)
下表显示了调整后毛利的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的十二个月 | | 三个月 已结束 2023年9月30日 |
(以 000 美元计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
收入 | | | | | | | | | |
租金收入 | $ | 120,244 | | | $ | 127,829 | | | $ | 478,910 | | | $ | 464,039 | | | $ | 118,209 | |
设备销售 | 366,967 | | | 325,746 | | | 1,253,453 | | | 982,341 | | | 283,079 | |
零件销售和服务 | 34,543 | | | 33,149 | | | 132,737 | | | 126,706 | | | 33,065 | |
总收入 | 521,754 | | | 486,724 | | | 1,865,100 | | | 1,573,086 | | | 434,353 | |
收入成本 | | | | | | | | | |
租金收入成本 | 28,444 | | | 27,481 | | | 120,198 | | | 110,272 | | | 29,874 | |
租赁设备的折旧 | 44,249 | | | 40,803 | | | 170,664 | | | 171,703 | | | 42,469 | |
设备销售成本 | 295,846 | | | 260,391 | | | 1,016,149 | | | 805,852 | | | 228,912 | |
零件销售和服务成本 | 26,391 | | | 29,724 | | | 103,829 | | | 101,511 | | | 25,942 | |
总收入成本 | 394,930 | | | 358,399 | | | 1,410,840 | | | 1,189,338 | | | 327,197 | |
毛利 | 126,824 | | | 128,325 | | | 454,260 | | | 383,748 | | | 107,156 | |
另外:租赁设备的折旧 | 44,249 | | | 40,803 | | | 170,664 | | | 171,703 | | | 42,469 | |
调整后的毛利 | $ | 171,073 | | | $ | 169,128 | | | $ | 624,924 | | | $ | 555,451 | | | $ | 149,625 | |
ERS分部调整后的毛利和调整后的租金毛利的对账
(未经审计)
下表显示了ERS分部调整后毛利的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的十二个月 | | 三个月 已结束 2023年9月30日 |
(以 000 美元计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
收入 | | | | | | | | | |
租金收入 | $ | 116,594 | | | $ | 123,429 | | | $ | 463,139 | | | $ | 449,108 | | | $ | 114,929 | |
设备销售 | 68,023 | | | 78,472 | | | 263,028 | | | 212,146 | | | 52,175 | |
总收入 | 184,617 | | | 201,901 | | | 726,167 | | | 661,254 | | | 167,104 | |
收入成本 | | | | | | | | | |
租金收入成本 | 28,222 | | | 26,735 | | | 118,236 | | | 106,598 | | | 29,613 | |
设备销售成本 | 49,799 | | | 57,504 | | | 198,510 | | | 158,167 | | | 37,828 | |
租赁设备的折旧 | 43,230 | | | 39,836 | | | 167,199 | | | 167,962 | | | 41,652 | |
总收入成本 | 121,251 | | | 124,075 | | | 483,945 | | | 432,727 | | | 109,093 | |
毛利 | 63,366 | | | 77,826 | | | 242,222 | | | 228,527 | | | 58,011 | |
另外:租赁设备的折旧 | 43,230 | | | 39,836 | | | 167,199 | | | 167,962 | | | 41,652 | |
调整后的毛利 | $ | 106,596 | | | $ | 117,662 | | | $ | 409,421 | | | $ | 396,489 | | | $ | 99,663 | |
下表显示了ERS调整后的租金毛利润的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的十二个月 | | 三个月 已结束 2023年9月30日 |
(以 000 美元计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
租金收入 | $ | 116,594 | | | $ | 123,429 | | | $ | 463,139 | | | $ | 449,108 | | | $ | 114,929 | |
租金收入成本 | 28,222 | | | 26,735 | | | 118,236 | | | 106,598 | | | 29,613 | |
调整后的租金毛利 | $ | 88,372 | | | $ | 96,694 | | | $ | 344,903 | | | $ | 342,510 | | | $ | 85,316 | |
净负债对账
(未经审计)
下表显示了净负债的对账情况:
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(以 000 美元计) | 2023年12月31日 |
长期债务的当前到期日 | $ | 8,257 | |
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长期债务,净额 | 1,487,136 | |
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递延融资费用 | 22,406 | |
减去:现金和现金等价物 | (10,309) | |
净负债 | $ | 1,507,490 | |
净杠杆比率的对账
(未经审计)
下表显示了净杠杆率的对账情况:
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(以 000 美元计) | 十二个月 已结束 2023年12月31日 |
净负债 | $ | 1,507,490 | |
除以:调整后的息税折旧摊销前利润 | 426,930 | |
净杠杆比率 | 3.53 | |