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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
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表格10-K
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☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2023
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☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
委托文件编号:001-38186
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定制卡车一号货源公司。
(注册人的确切姓名载于其章程)
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| | | | | |
特拉华州 | 84-2531628 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | (税务局雇主 识别号码) |
7701独立大道
堪萨斯城, 钼64125
(主要执行机构地址,包括邮政编码)
(816) 241-4888
(注册人的电话号码,包括区号)
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根据该法第12(B)条登记的证券:
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每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.0001美元 | 首席技术官 | 纽约证券交易所 |
可赎回认股权证,可行使普通股,面值0.0001美元 | CTOS.WS | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无。
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是的,包括☐和。不是 ☒
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是的,包括☐和。不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 ☒*o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型数据库加速的文件管理器 | o | | 加速文件管理器 | ☒ |
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非加速文件服务器 | o | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
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| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐*☒
非关联公司持有的普通股的总市值,根据纽约证券交易所报告的登记人最近完成的第二财季最后一个营业日的普通股收盘价计算,约为#美元。398.41000万美元。
截至2024年3月1日,已发行普通股数量为240,265,228.
以引用方式并入的文件
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文档 | | Where Inc. |
与2024年股东年会有关的委托书,预计将于2024年4月29日或之前提交给美国证券交易委员会。 | | 第三部分(项目10、11、12、13和14) |
Customer Truck One Source,Inc.及其子公司
Form 10-K报告索引
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10-K部件和项目编号 | | | | 页码 |
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第一部分 | | | | |
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项目1 | | 业务 | | 1 |
第1A项 | | 风险因素 | | 10 |
项目1B | | 未解决的员工意见 | | 20 |
项目1C | | 网络安全 | | 20 |
项目2 | | 属性 | | 21 |
第3项 | | 法律诉讼 | | 22 |
项目4 | | 煤矿安全信息披露 | | 23 |
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第II部 | | | | |
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第5项 | | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | | 24 |
项目6 | | 已保留 | | 24 |
第7项 | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | | 24 |
第7A项 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 37 |
项目8 | | 财务报表和补充数据 | | 38 |
项目9 | | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | | 74 |
第9A项 | | 控制和程序 | | 75 |
项目9B | | 其他信息 | | 78 |
项目9C | | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | | 78 |
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第三部分 | | | | |
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第10项 | | 董事、高管与公司治理 | | 79 |
项目11 | | 高管薪酬 | | 79 |
项目12 | | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项 | | 79 |
第13项 | | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | | 79 |
项目14 | | 首席会计师费用及服务 | | 79 |
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第四部分 | | | | |
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项目15 | | 展示和财务报表明细表 | | 80 |
项目16 | | 表格10-K摘要 | | 86 |
| | 签名 | | 87 |
前瞻性陈述
本报告中作出的任何非历史事实的陈述,包括有关我们的信念和预期的陈述,均属1995年修订的《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述,应予以评估。这些陈述通常包括“预期”、“期望”、“建议”、“计划”、“相信”、“打算”、“估计”、“目标”、“项目”、“应该”、“可能”、“将”、“预测”和其他类似的表达方式。我们根据我们在该行业的经验做出的当前预期、计划和假设,以及我们对历史趋势、当前状况、预期未来发展的看法以及我们认为在这种情况下和此时合适的其他因素,作出这些前瞻性陈述或预测。当您阅读和考虑这份Form 10-K年度报告时,您应该明白,这些陈述不是对业绩或结果的保证,会受到风险、不确定性和假设的影响,并涉及这些风险、不确定性和假设。您不应过度依赖这些前瞻性陈述或预测。以下是适用于我们的风险因素摘要,这些因素可能对此类前瞻性声明和预测产生重大影响:
•劳动力成本增加,我们无法及时和具有成本效益地获得原材料、零部件和/或成品,以及我们无法有效地管理我们的租赁设备;
•设备经销和租赁行业的竞争;
•我们的销售订单积压可能不能代表我们未来的收入水平;
•提高劳动人口的工会化率;
•我们无法招聘和留住经验丰富的人员,包括熟练的技术人员,我们需要在我们的行业中竞争;
•我们无法吸引和留住高技能人才,我们无法留住或计划高级管理层的继任;
•由于公共卫生问题、设备故障、自然灾害、停工、停电或其他原因对我们的运营和制造地点造成的物质中断;
•潜在减值费用;
•我们购买用于租赁机队或作为库存出售的新设备的成本进一步增加;
•我们现有设备的老化或陈旧及其市场价值的波动;
•我们供应链的中断;
•我们的业务可能会受到政府支出的影响;
•我们可能会遭受超过我们记录的应收账款准备金的损失;
•宏观经济状况的不确定性,资本和信贷市场的不利条件,以及我们无法获得所需的额外资本;
•燃油或运费价格上涨;
•监管技术进步或我们核心终端市场的其他变化可能会影响我们客户的支出;
•难以整合被收购的业务并充分实现被收购业务的预期效益和成本节约,以及我们在收购后将继续产生的额外交易和过渡成本;
•本公司大股东的利益,可能与其他股东的利益不一致;
•我们的巨额债务可能对我们的财务状况产生不利影响,限制了我们的可用现金和额外资本的获得,阻碍了我们的业务增长,并增加了我们的违约风险;
•我们无法产生现金,这可能导致违约;
•我们的债务协议施加了重大的经营和财务限制;
•利率变化,这可能会增加我们对浮动利率债务的偿债义务,并减少我们的净收益和现金流;
•影响我们的信息技术系统或我们的关键服务提供商的系统的中断或安全损害可能会使我们承担责任,并限制我们有效监测和控制我们的运营、适应不断变化的市场条件或实施战略举措的能力,从而对我们的运营结果产生不利影响;
•我们受制于复杂的法律法规,包括环境和安全法规,这些法规可能会对开展业务的成本、方式或可行性产生不利影响;
•我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷,如果不加以补救,可能会导致我们财务报表中的重大错报;
•我们面临一系列与气候变化有关的风险;以及
•对可持续性以及环境、社会和治理倡议的关注和不断变化的期望。
这些警示性声明不应被您理解为详尽无遗,仅在本报告发表之日起作出。我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,除非法律要求。看见“本年度报告表格10-K第I部分第1A项中的“风险因素”,用于补充风险。
第一部分
第一项:商业银行业务
公司概述
Customer Truck One Source,Inc.(“我们”、“定制卡车”或“本公司”)是特拉华州的一家公司,其全资子公司从事通过特种设备的租赁和销售、与特种设备相关的售后部件和服务的租赁和销售以及与该设备相关的维修、维护和定制服务向客户提供一系列服务和产品的业务。2021年4月1日,Nesco控股公司完成了对Custom Truck One Source,L.P.的收购。 更名为“Custom Truck One Source,Inc.”
我们是北美电力传输和配电、电信、铁路、林业、废物管理和其他基础设施相关行业的专用设备供应商。我们的核心业务涉及我们的新设备库存和特种设备租赁机队,服务提供商在基础设施开发和改进工作中使用这些设备。我们向包括公用事业公司和承包商在内的不同客户群提供我们的专业设备,用于维护、维修、升级和安装关键基础设施资产,包括配电和输电线路、电信网络和铁路系统,以及照明和标志。我们租赁、生产、销售和服务范围广泛的新设备和二手设备,包括斗车、挖掘机井架、自卸车、起重机、服务卡车和重载拖车。我们在三个报告部门管理我们的业务:设备租赁解决方案(“ERS”)、卡车和设备销售(“TES”)以及售后零件和服务(“APS”)。
我们以差异化的“一站式”业务模式运营,在美国和加拿大的35多个地点提供设备租赁、新设备和二手设备销售以及售后零部件和服务。客户可以从Custom Truck的全天候呼叫中心、大约90名移动技术人员和2600多个第三方服务合作伙伴那里获得全国各地的额外支持。Customer Truck及其客户还受益于其复杂的采购模式和大规模集成生产和定制能力,这提高了其设备产品的质量和多样性,降低了设备销售的成本和交货期,并为优化其租赁车队提供了更大的灵活性。这些特性,再加上多年来建立的强大声誉,使Custom Truck能够利用其终端市场具有吸引力的长期增长趋势。
Customer Truck拥有业内最大的专业租赁设备车队之一,通过我们的ERS部门专注于电力公用事业输配(T&D)、铁路、电信和基础设施终端市场。截至2023年12月31日,我们的机队由10,300多台设备组成,平均机龄约为3.5年,我们认为,以租赁机队的标准来看,这是年轻的,与设备的长使用寿命相比是有利的。我们的租赁机队是在全国范围内管理的,这使我们能够有效地重新定位设备,以应对地区需求的变化,从而保持强劲的利用率水平。
按照设备租赁公司的惯例,我们将租赁车队中的二手设备出售给最终用户客户。我们还在我们的终端市场上销售各种各样的新设备,通常是高度定制的,以满足客户的特定需求。集成的生产能力和在长期销售设备方面积累的丰富知识使Custom Truck在市场上独树一帜,成为寻求短交货期定制解决方案的客户值得信赖的合作伙伴。新旧设备的销售是通过我们的TES部门完成的。
通过我们的APS部门,我们为我们的客户提供全面的现场解决方案,提供一系列可供出租或出售的产品,为他们的设备和工作人员提供全面的装备,以便在现场活动。我们全面的APS产品扩大了为我们的设备租赁和销售客户提供服务的机会,因为单一供应商可以方便地满足他们的所有特殊设备、工具和配件需求。
终端市场概述
我们的核心终端市场包括电力公用事业研发、电信、铁路和一般基础设施等。
终端市场总体趋势
北美市场已经并将继续经历从设备所有权到租赁的长期转变。我们认为,客户对设备租赁的日益偏爱是由几个因素推动的,包括避免重大资本支出、提高资产利用率、减少存储和维护、获得更广泛的现代生产设备、专心的客户关怀以及运营效率。我们相信,租金渗透率将继续趋向于更广泛的市场观察到的水平,我们相信我们的特定市场将出现显著增长。
2021年11月6日,美国国会通过,美国总裁签署了《基础设施投资和就业法案》(简称《基础设施法案》)。基础设施法案被修订并更名为基础设施投资和就业法案。这一修订版本包括大约1.2万亿美元的新资金支出和重新分配的资金,对我们每个终端市场都产生了积极影响。
电力公用事业T&D终端市场
维护安全有效的输电和配电线路对国家基础设施至关重要,因为它们输送着为国家供电的电力。输电线路将高压电力远距离输送,而配电线路将电力从当地变压器输送到家庭和企业。此外,随着经济“通电”,在追求减少温室气体排放的过程中,电力可靠性变得越来越重要。对电网复原力项目的需求将继续增加,如火灾缓解和风暴加固,输电电网将需要大量可再生能源投资。从2008年到2022年,与输电、配电和太阳能相关的资本支出的复合年增长率分别约为7%、6%和50%。我们的专用设备用于这些项目,包括带电线路的维护和维修以及新线路的安装。2023年,电力公用事业T&D终端市场的资本支出估计约为880亿美元。这一支出是由一系列具有吸引力的动态因素推动的,表明美国可能正处于多年电力公用事业研发支出周期的非常早期阶段。
老化和投资不足的电力公用事业研发基础设施-美国的电力输送依赖于一个由发电设施、输电网络、当地配电线路和变电站组成的老化和复杂的拼凑系统。大多数电力公用事业T&D线路是在20世纪50年代和60年代建造的,预期寿命为50年,最初的设计并不能满足今天的负荷需求。在美国,传输系统的平均使用年限远远超过40年,其中25%到35%的使用年限大于或超过50年。自2000年以来,部分由于基础设施老化,代价高昂的电力紧急事件和骚乱有所增加。多起代价高昂的火灾也是由老化和维护不足的输电和配电线路引起的。防止与继续运营老化的电力公用事业T&D基础设施相关的更多事故,预计将继续推动公用事业公司不断增加的维护、维修和更换费用。
改变世代格局-正在进行的从煤炭向天然气和可再生能源的过渡继续推动发电格局和输电项目开发的变化。24个州和哥伦比亚特区已经通过了具体的温室气体减排目标来应对气候变化。因此,将这些新电源与电网互连,将需要在新传输线上投入大量资金。
公用事业公司增加外包-公用事业公司越来越多地转向专业的第三方承包商来满足建设和维护需求。这种外包趋势是由劳动力老龄化的挑战以及将非核心活动的管理和责任转移给外部服务提供商的愿望推动的。考虑到我们在电力公用事业T&D承包商中的租金渗透率,外包对我们来说是一个有利的趋势,这些承包商更喜欢租赁,因为他们的初始资本支出更低,灵活性更高,资产利用率和生产率更高,存储和维护成本也显著降低。
基础设施法案包括75亿美元用于建设全国电动汽车充电器网络,650亿美元用于升级电力基础设施。
电信终端市场
电信基础设施,包括电信蜂窝、塔楼和有线,是电话交互和移动数据传输的骨干。我们提供维护和安装电信单元、发射塔和通信线路所需的专用设备。近年来,电信基础设施的建设支出每年约超过800亿美元。这一支出预计将继续增长,这在很大程度上是由于5G技术的出现,这需要现有的蜂窝站点添加设备来支持新频率。5G技术将需要安装大量更高带宽的小蜂窝,以“致密”无线网络并提高性能。这是因为小蜂窝只能覆盖其位置周围约四分之一英里的范围,而现有的4G和以前的宏蜂窝的覆盖范围约为5英里。因此,为了提供与现有宏蜂窝相同的覆盖水平,将需要安装大约20倍的小蜂窝。
快速的技术进步,包括先进的数字和视频服务产品,继续增加对有线和无线网络容量和可靠性的需求。数据流量处于历史高位,预计未来还会增加。从2022年到2029年,北美数据流量预计将以17%的复合年增长率(CAGR)增长。
从2010年到2022年,美国主要有线、无线和有线宽带提供商的年度支出从大约680亿美元增加到超过1020亿美元,复合年增长率约为15%。基础设施法案提供了额外的650亿美元,以增加对可靠高速互联网的访问。
铁路终端市场
货运和通勤铁路负责在北美各地运输产品和人员。我们的铁轨安装设备用于各种任务,包括安装新铁轨和维护现有铁路线。这些设备还经常用于旧基础设施的工作,如修复桥梁和终点站的更陈旧的轨道,以及需要用更现代的系统升级的系统,如列车自动控制系统(PTC)等。北美运营的五条最大的公共铁路每年的资本支出超过120亿美元。随着货运需求的增加,预计此类资本支出将继续增长。除了货运铁路,随着铁路管道的不断增加,积极的通勤铁路项目的支出也很大。
货运铁路--货运铁路是最具成本效益、最节能的运输方式之一,以吨里数衡量,承担了大部分城际货运,超过了任何其他运输方式。我们的北美客户主要是I类铁路和相关承包商。数据显示,这些I类运营商运营着美国铁路线路总里程的大约70%。
通勤铁路-人口增长、城市化程度提高、对可持续发展的关注、环境意识以及骇维金属加工日益拥堵等趋势预计将推动对通勤铁路的持续投资。此外,由于多年来资金不足,美国各地的交通系统正在努力应对老化的基础设施,造成并增加了积压。联邦政府的最新估计量化了达到“良好维修状态”所需的积压项目,这意味着公共交通需要维修到其平均使用寿命以内的年龄,为1050亿美元,如果不解决这一问题,到2029年,这一数字预计将增长到2900亿美元。
基础设施法案为交通现代化提供了390亿美元,为公共交通提供了899亿美元的担保资金,另外还有660亿美元的资金专门用于客运铁路服务。
基础设施终端市场
我们还服务于一般基础设施终端市场,其中包括地面交通、国家骇维金属加工性能、骇维金属加工安全、大都市交通,以及其他关键基础设施系统,包括住宅和非住宅垃圾和水。2023年基础设施总资本支出估计略低于2700亿美元,我们相信基础设施终端市场前景依然乐观。
我们认为废物终端市场是一般基础设施行业的一部分。这一市场的长期、长期增长是由人均垃圾产生量增加所产生的垃圾数量不断增加推动的。人口和收入的增长推动了城市固体废物的产生。预计从2024年到2030年,全球城市固体废物收入将以4.2%的复合年增长率增长。鉴于废物收集和处置的非酌情性质,废物通常被认为是一个不受衰退影响的行业。废物运输商之间正在进行的整合导致大型、资本充足的公司的市场份额增加,这些公司有资源投资于最新的卡车和设备。
基础设施法案提供了550亿美元,通过从2021年开始的许多项目,在5年内扩大全美家庭、企业、学校和托儿中心获得清洁饮用水的机会。
产品和服务
设备租赁解决方案及卡车和设备销售
我们的设备租赁车队由10,300多个单位组成,管理层认为这是北美最大的特种设备租赁车队之一。我们的车队由250多种产品组成,以满足客户的特殊需求,包括各种地形选项,如卡车安装、轨道安装、轨道安装和全轮驱动。我们的设备可以到达超过200英尺的空中传输线和蜂窝地点,挖掘到60英尺深以安装电话和电力线杆,提供高达40,000磅的电力线和光纤线路拉力,并到达偏远和难以接近的地区进行铁路维护。我们的车队中有很大一部分是绝缘的,这使得客户能够安全地在带电线路上工作。我们的设备定期进行安全测试,包括对所有绝缘单元进行法规规定的介电测试,以确保电线附近的安全操作。我们的大多数设备可用于各种终端市场,我们的许多客户在多个终端市场运营。租金根据产品类型、地理位置、需求和其他因素而有所不同。
我们的租赁和销售设备示例包括:
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斗车 | 装有安装在绝缘或非绝缘液压升降架空装置上的铲斗的卡车,用于维护和建设公用设施、铁路或电信线路。 |
挖掘机井架 | 装有吊杆和螺旋钻的卡车,用来挖洞、架设电线杆、铁轨和电线杆。 |
电缆插座器 | 用于架空公用设施、铁路、电信或电缆线路的新的和重新铺设的设备,包括杆式拖车、卷筒搬运拖车和其他材料搬运拖车。 |
吊杆式卡车 | 装有吊杆的卡车,安装在绝缘的或非绝缘的液压升降架空装置上,用于维护和建造公用设施、铁路或电信线路。 |
铁路货车 | 配备了在铁轨上行驶的特殊设备的卡车。 |
滚装卡车 | 配备用于运输废旧集装箱的卡车 |
KnuckleBoom卡车 | 为公用设施、建筑和建筑材料应用而配备升降机的卡车 |
真空吸尘车 | 配备了通过用吸尘器吸除材料或液体来安全挖洞和运输材料的卡车 |
起重机 | 为提升我们核心市场中使用的重物而制造的设备 |
井下设备 | 用于在不中断地面的情况下放置和拆除地下公用设施和电信线路的各种设备。 |
售后零件和服务
我们的APS产品包括广泛的部件、工具和配件库存,这是我们核心设备产品的自然延伸,可以单独租用或购买,也可以打包购买。
某些部件、工具和附件的技术性质要求在经过认证的实验室进行定期测试,并在我们的测试和维修设施中提供专门的维修专业知识。我们通过作为零部件、工具和配件租赁和销售中心的八个地点在全国范围内提供服务,其中五个地点提供技术测试和维修。
我们的售后服务部件和服务示例包括:
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设备部件 | 售后更换配件,用于定制卡车销售和租赁的各种类型的卡车和设备。 |
串接块 | 用于在地面或地下新建、重建或维护电力线、电话线(包括光纤)或电缆的架空推车和附件。 |
螺旋钻机 | 用于为电线杆、电话线或电缆杆挖洞的工具,也用于为结构底座、桩和基础支撑挖洞。 |
绝缘工具 | 伸展臂、临时臂、绝缘梯子等,用于绝缘和电保护工人,并临时重新定位电力线,以便在带电线路环境中的高空工作时安全执行任务。 |
其他部件、工具和附件(“PTA”) | 压接工具和模具、泵/马达、地下光纤敷设工具以及用于公用事业、电信或铁路应用的各种其他工具。 |
测试和维修服务 | 测试和检查各种工具、安全设备和个人防护设备(“PPE”),以符合法规和安全要求。 |
装修和维修服务 | 通过为客户拥有的卡车增加功能和维修服务(包括人工和零部件)来定制现有的重型卡车。 |
竞争优势
我们相信我们的平台是差异化的,并受益于几个重要的优势,这些优势将继续支持我们的领先市场地位和未来的增长。我们相信,以下因素对我们的成功起到了重要作用,并将为我们的持续增长奠定基础:
拥有差异化的一站式平台的市场领导者-我们的平台为我们的客户提供真正的“一站式”解决方案,以满足他们在特种设备市场的需求,包括租赁、新旧销售、生产和定制、售后零件和服务,以及融资和资产处置,建立在成功的商业模式基础上,这种商业模式历来是Custom Truck差异化的关键来源。我们灵活地满足客户的资本配置偏好,使我们能够与客户建立更深层次的关系,我们提供的各种设备使我们能够满足更多客户的需求
比我们的竞争对手更有需求。此外,我们的全国性平台和规模使我们能够为地区和国家客户提供服务,无论他们在哪里运营。
具有大规模生产和定制能力的集成商业模式-通过我们广泛的内部生产和定制操作,我们能够快速为客户提供高度定制的解决方案。这些功能使我们能够为客户定制设备以满足他们的特定工作需求,从而加深我们与客户的关系。我们的大规模生产通过缩短设备的交货期为客户提供了进一步的好处,并提供了在客户需要修改其订单时更改和调整中期生产的能力。保持库存和更短的交货期有助于我们支持自己的租赁业务,并更快地对不断变化的客户需求和偏好做出反应。我们还能够迅速调整我们的流程和程序,以进入新的市场和产品供应,如自卸卡车、滚筒和真空卡车,这些都是过去几年增加的产品。作为美国最大的职业底盘和附件消费者之一,我们在采购方面具有结构性成本优势。我们的生产能力进一步降低了成本,同时为追求市场最高增长部分提供了灵活性。
有吸引力的长期终端市场动态-我们是各种终端市场的领导者,包括与基础设施相关的电力公用事业T&D、电信、铁路、林业和废物管理等,其中许多市场都具有诱人的长期增长动力。这一地位是由我们庞大的船队、全国销售和服务网络、长期的客户关系和运营专业知识建立的。有利的终端市场动态可能会导致我们现有客户在专用设备上的支出增加。这些终端市场正处于长期上升周期的早期,预计这种上升周期将持续数年。我们处于有利地位,可以从这一预期增长中受益,并保持灵活性,将我们的生产转移到任何由于我们在不同类型设备生产方面的深厚知识和专业知识而正在经历更大需求的终端市场。
年轻、维护良好的租赁舰队由按需设备组成-我们的租赁车队由10,300多个单位组成,是行业中最年轻的单位之一,截至2023年12月31日,平均年限为3.5年。我们使用我们自己训练有素的技术人员和地点维护我们的大部分机队,以确保持续的维修、一流的服务和维护,并向我们的客户交付功能齐全的现成设备。我们反应迅速,不断为我们的机队增加高质量的设备,以满足不断变化的市场格局中的客户需求。我们的生产能力集中在客户在最具增长潜力的终端市场最需要的设备上。严格的机队维护和严格关注满足客户和终端市场的要求,导致我们的租赁机队在过去两年的平均使用率超过80%。
地理多样性-我们有很大的地理足迹,这使我们能够在整个北美提供本地服务。我们拥有超过35个分店,地理位置优越,可进入关键的高增长终端市场,并拥有足够的地理覆盖范围,可为全国客户提供全面的解决方案。我们的足迹进一步扩大,增加了2600多个第三方服务合作伙伴。我们拥有全天候的呼叫中心,以及一支庞大的移动技术人员团队,确保我们的客户无论在哪里都能快速联系到经验丰富的技术人员。由于我们的租赁机队是在全国范围内管理的,因此在地区需求旺盛的时期,设备可以战略性地部署在各个地点。这使我们能够保持整个租赁机队的高利用率,同时快速响应客户的设备和服务请求。我们广泛的覆盖范围也代表着在为在全国范围内运营的客户提供服务方面的竞争优势,这些客户可能更喜欢与有限数量的设备供应商进行互动的便利。尽管我们已经在全国拥有了广阔的足迹,但我们已经找到了其他有吸引力的地理市场来进行潜在的扩张。
强大、多样化的客户关系和行业专业知识-我们为8,000多名客户提供服务,其中排名前15位的客户约占2023年总收入的16%,没有一个客户占总收入的3%以上。在我们的前20名客户中,有14名既租赁又购买设备。我们在行业领先的客户中拥有非常强的品牌认知度。我们能够在紧迫的最后期限内为客户最复杂的技术要求提供无与伦比的价值主张,从而与我们不同终端市场的主要客户建立了长期的合作关系。我们与我们的顶级客户有着重要的任期,关键关系跨越17年以上。我们对客户终端市场的设备和产品需求的深入了解使我们能够与客户密切合作,确定他们的特殊设备需求,同时我们能够提供租赁或购买设备的选择,帮助满足客户的资金配置偏好,并增加客户的渗透率。
吸引人的单位经济推动高回报-我们整合的“一站式”商业模式带来了更低的成本和更高的设备转售价值,推动了卓越的设备经济性。我们相信,与购买完整的设备相比,我们单独购买垂直集成组装的设备组件的能力将带来成本优势。此外,我们直接面向客户的销售渠道推动了具有吸引力的净转售价值,超过了我们的竞争对手,后者通常通过拍卖销售二手设备。
增长战略
我们提供全套专业设备服务和广泛的产品组合,这为我们提供了众多未来增长的渠道和深化客户关系的机会。我们打算通过继续实施以下战略,保持我们的领先地位,扩大我们的市场份额:
利用庞大的潜在市场的有利趋势-由于我们经营的行业高度分散,我们有重要的跑道来增加我们的市场份额。根据现有的行业来源,我们估计潜在市场约为650亿美元:204亿美元的新销售,232亿美元的售后零部件和服务,以及214亿美元的租赁和二手销售。新的销售目标市场已从2019年估计的156亿美元增长到2023年的204亿美元。我们差异化的成本地位、北美分支机构网络、广泛的产品供应和灵活的分销模式使我们能够在未来实现强劲增长。此外,我们服务的几个终端市场,包括电力公用事业T&D、电信、基础设施、铁路、林业和废物管理,都在增加资本支出。我们的生产和定制能力只会增强我们满足这些终端市场不断增长的需求和不断变化的格局的能力,因为我们可以根据需要灵活地适应,以便在机会出现时加以利用。
投资租赁船队以满足日益增长的需求-我们看到了继续投资于我们的租赁机队以满足客户需求的机会。我们将寻求通过加强销售努力和对按需设备的投资来推动利用率的提高,并通过持续的客户培训来推动租赁市场的渗透。我们相信,通过投资新产品和增加我们的租赁车队,我们可以继续满足终端市场客户日益增长的专用设备需求。我们拥有捕捉增量需求所需的资源和资本结构。最后,我们的租赁车队中有很大一部分目前专注于为电力公用事业T&D和电信行业服务,但我们相信,我们有很大的机会继续扩大我们的专用设备车队,以服务于不断增长的铁路和基础设施终端市场。
在现有和新客户、终端市场和产品中增加设备销售-我们将能够利用我们在全国和当地的销售方式,在我们现有的客户群以及现有和新进入的产品类别中实现增长。我们已经确定了几个我们计划扩展的新产品类别,在这些类别中,我们在生产、定制和采购方面的经验和专业知识有望提供有利的回报。我们将寻求通过持续的设备创新和战略销售举措来推动销量增长。我们目前处于有利地位,可以利用终端市场的有利趋势,包括电网更新和维护、可再生资源的扩建、5G铺设以及潜在的巨额基础设施支出。
增加售后零件和服务的渗透率-每个提供全方位服务的地点都提供经过认证的测试和维修服务以及绝缘和非绝缘工具的扩展产品。今天,我们利用我们的服务技术人员,包括那些致力于现场服务的人员,来支持我们现有的租赁机队和选择客户拥有的设备。我们看到了扩大内部服务组织和外部服务提供商网络规模的机会,以提高我们为客户拥有的设备提供服务的能力。此外,我们在2020年推出了我们的电子商务平台,开始销售专有的Load King™设备部件和其他有针对性的专用设备部件。
继续追求国内地理扩张-我们经营着超过35个地点;然而,美国和加拿大的大部分地区仍然不在我们的主要经营区域。过去,我们通过战略收购和内部增长向新的地理市场扩张。未来有机会在全美范围内扩张,以支持增长。Customer Truck在没有有吸引力的收购目标的地理区域成功开设了五个地点,证明了我们有能力在不使用收购的情况下扩大覆盖范围。除了有机的地域扩张外,我们可能会机会性地寻求收购,以扩大我们的产品和服务供应并加速增长。
销售和市场营销
销售额
我们拥有一个全国性的直销团队,以满足我们客户群的特殊需求,并与关键客户建立战略合作伙伴关系。我们的销售组织有100多名成员,由我们的高级管理团队成员领导,包括总裁、副总裁和区域销售经理。我们的销售人员平均有25年以上的行业经验。我们的现场销售组织和24小时支持中心与我们的几个最大客户建立了“第一呼叫”关系,同时在设备和项目的技术性质方面提供重要的专业知识。
对于关键的国家或地区客户,我们采用自上而下的销售方法,重点是在这些关键客户的各个层面建立合作伙伴关系,并确保承诺将我们作为首选供应商。战略客户经理负责
在高层领导的直接参与下,建立和管理这些关系,在关键决策者和定制卡车之间建立更多的联系和接触点。
我们将销售组织的其余部分划分为区域进入市场团队,负责ERS、TES和APS部门,由Inside Rental代表和助理支持的区域经理组成。区域经理负责发展新的关系,与客户组织的关键决策者保持沟通,并与公司办公室和个人工作地点的员工合作,以确保客户满意。在产生租赁机会后,Inside Rental代表和助理直接与客户合作,完成订单、安排送货、协调付款和处理入站请求,从而发挥支持作用。这种直接沟通有助于加快未来关于租赁设备可用性和费率报价的订单。
营销
我们利用有针对性的广告、贸易展、有针对性的电子邮件分发、全面的设备目录以及我们的网站来营销我们的产品和服务。我们的租赁目录包含我们所有产品的详细技术信息和图表,而该网站提供了轻松访问设备规格和租赁列表的途径。我们的数字广告效果通过以下方式最大化:
•我们投资于搜索引擎优化(“SEO”),以保持搜索结果排名靠前,我们预计我们的客户会使用;
•我们利用营销分析来衡量和调整营销活动的表现;
•我们使用社交媒体与一系列核心最终用户群的客户和潜在客户联系,并为我们的设备提供用户生成的内容,这些内容在使用中表现出色;
•我们利用搜索引擎营销(SMO),并定期调整我们的活动投资,以:
i.按细分市场确定销售高峰和租赁季节性目标,
二、与公司库存水平保持一致,并
三、实现目标收入目标
•我们在精选的行业在线市场上宣传可供选择的库存。
除了上述印刷和在线出版物以及我们的数字广告努力外,我们还参加全国性和精选的地区性贸易展会,这些展会是销售团队接触新客户、与现有客户保持牢固关系和促进新产品推出的重要客户触点。
设施
我们的总部设在密苏里州堪萨斯城,在那里我们拥有高管管理、会计、财务、信息技术、人力资源、营销和采购专业人员,以及生产、组装、服务和分销业务。我们在美国和加拿大保持着多样化的地理足迹,拥有超过35个分店。
知识产权
我们不拥有或许可任何专利、专利申请或注册版权。我们拥有许多对业务重要的商标和域名。我们的重要商标是在美国专利商标局和各种非美国司法管辖区已注册或正在处理的注册申请。我们使用“定制卡车一号源”作为未注册商标,使用“Load King”作为注册商标。此外,根据与特雷克斯的协议,我们有一个可撤销的、免版税的有限许可证,可以使用某些特雷克斯商标来促进特雷克斯产品的销售和服务,但要遵守某些使用条件。我们相信,我们拥有或许可、或能够以合理的条件获得开展业务所需的任何知识产权。
政府监管
我们受到包括环境、法律和法规在内的各种政府的约束。影响我们运营的法规主要涉及对我们租赁车队中车辆的许可、许可和检查要求。此外,我们还须遵守有关向空气或水排放污染物、管理、储存、处置或暴露于危险物质和废物、调查和清理污染的责任,以及职业健康和安全的环境法规。本公司并不知悉有任何重大违反上述规定的情况。
关于储存汽油、柴油、机动车和废油等石油产品的油罐的所有权和运营,我们必须遵守联邦、州和当地的环境法律和法规。如果发生泄漏或泄漏,可能会产生清理、调查和补救的成本,以及任何由此产生的罚款,可能会对我们的业务产生不利影响。美国国会以及美国和国际上的其他联邦和州立法和监管机构已经考虑过,并可能继续考虑与气候变化和温室气体排放有关的许多措施。如果设定温室气体排放限制的规定或对被认为对温室气体排放负有责任的实体征收费用的规定生效,对我们服务的需求可能会受到影响,我们的车辆和/或其他成本可能会增加,我们的业务可能会受到不利影响。
人力资本
我们为正在建设和重建我们国家的人们提供各种优质的定制卡车和设备。我们正在快速发展,我们明白我们需要吸引和利用一支敬业、有才华、拥有专业知识的团队,为我们的客户提供最好的产品和服务。
我们的动力、专业知识和对客户特殊需求的响应使我们脱颖而出。管理层重视与我们所有地点的员工建立牢固的关系。截至2023年12月31日,我们在北美超过35个地点拥有约2,580名员工。我们大约2%的美国员工受到集体谈判协议的保护。
我们的文化
我们的成功得益于我们的核心价值观,这些价值观指导我们如何与彼此以及我们的客户、供应商、供应商和社区中的关键利益相关者进行互动。
•关爱与尊重 - 我们相互尊重,对彼此、我们的客户、供应商以及我们生活和工作的社区表现出真诚的关怀。
•像机械师一样解决问题 - 我们喜欢解决问题,我们的好奇心和真正的勇气使我们能够找到满足客户需求的持久解决方案。
•推动交付 - 我们拥有自己的工作,采取主动,并用我们的决心把我们的工作做得更好,兑现我们的承诺,推动重要的结果。
•协作参与 - 我们互相帮助,我们公开分享和听取彼此的想法和意见--即使当我们不同意时也是如此,因为我们共同努力才能成功。
•点燃创新的火花 - 我们接受新的工作方式;我们挑战现状,继续探索和学习,以提高我们的技能和工作。
我们致力于创造一个包容的工作环境,让我们所有背景和经验的员工都能取得成功。我们一直在努力改善员工体验,并通过敬业度调查寻求员工的反馈,这有助于我们确定可以不断增强工作经验和归属感的领域。
我们有一个积极参与的文化冠军网络,该网络由来自不同背景的不同部门的员工组成,他们合作加强和庆祝我们的文化。
我们的员工资源小组(“ERG”S)为我们有相似兴趣的员工创建了一个社区。这些员工主导的团队鼓励有意义的联系,支持我们员工的福祉,并促进个人和职业发展。它们使CTOS成为一个更好、更具包容性的工作场所,同时也对我们生活和工作的社区产生了积极影响。
•2023年,我们推出了女性ERG,名为《女性赋权》,推动个人和职业成长。有了女性赋权,我们努力创造出最优秀的女性人才和未来的顶级贡献者。我们的女性赋权ERG与其345个成员和201个盟友建立了有意义的联系。
•我们将我们的退伍军人ERG作为战略业务合作伙伴,以支持和培养我们的军人和退伍军人员工的包容性文化和积极的工作经验。我们的军人和资深员工约占我们美国劳动力的7%,他们为我们的组织带来了宝贵的品质和技能。这个ERG有240多名成员和盟友,并为我们组织内和我们开展业务的社区中的现任和前任服务成员提供支持。
我们的人才吸引力
我们参与了多项计划,专注于发现、招聘和留住各种不同的人才。这些措施包括强大的员工推荐计划,与招聘公司接触,利用招聘网站,以及与大学和职业技术计划合作,这些计划专门为像我们这样的公司与一系列候选人牵线搭桥。我们会继续检讨和完善我们的措施,以求增加和进一步扩阔我们工作人口的经验。
我们在大学招聘,并提供跨学科的实习机会,以吸引最优秀的早期职业人才。2023年,我们为各职业高中和大学项目的学生提供了20个带薪实习机会。我们广泛招聘外部有经验的员工,以带来不同的经验和视角。
CTO相信给每个人,包括那些有前科的人,宝贵的技能和一个尊重和真正关心他们的团队的有价值的职业生涯。在我们丰富的历史中,我们给了许多人第二次机会。2023年,我们正式通过了公平机会招聘计划,这样我们就可以提供更多的机会来帮助人们重建他们的生活,并在增加我们的劳动力的同时为我们的社区做出积极贡献。
退伍军人与我们的文化建立了良好的联系,并带来了在我们的业务中高度可用的技能。我们与各种组织合作,支持一系列军事招募工作,包括雇用我们的英雄、美国商会和军事过渡助理计划,以招募退伍军人候选人加入我们的团队,并在他们服兵役后拥有一份回报丰厚的职业生涯。我们的退伍军人ERG积极帮助我们通过招聘会和退伍军人社区活动宣传和招募退伍军人候选人。
我们的人才发展--建设能力
我们重视终身学习,并通过体验式在职学习和正规教育相结合的方式支持员工的发展,以推动他们的职业生涯。我们的人才计划包括:
•人才评估和继任规划过程,在此过程中,我们评估和培养关键领导角色的未来人才,以确保我们成功地将机构知识和专业知识从经验丰富的领导者转移到新兴人才,并提供有益的职业道路。
•技术和操作培训,特别强调技能发展、安全、质量和客户服务。我们制定了服务技术员教育计划(“STEP”),为我们的服务技术人员提供了一条明确的职业和职业发展道路,在六个关键职能领域提供了100多门课程,使他们能够从学徒发展到熟练的机械师。
•学费援助,帮助我们的员工在工作期间扩大他们的正规教育。
我们的道德与合规
我们最宝贵的资产之一是我们的正直,坚定不移地承诺在我们所做的一切中诚实和合乎道德地运营。我们制定了行为准则,以确保我们的员工理解我们的承诺以及如何报告担忧。
我们就我们的行为准则对员工进行培训,并提供多种方式及时报告任何担忧,包括通过他们的领导、人力资源、法律部门或我们的匿名全天候合规热线,该热线由经验丰富和客观的第三方管理。
我们的健康、安全和福祉
我们致力于建立一个安全健康的工作场所和全面福祉的文化。我们努力实现零工伤,并通过我们的安全大使网络让我们的员工参与提高认识和教育,该网络包括来自多个工作设施的不同部门的员工。我们有一个由大约100名安全大使组成的网络,他们从我们的环境、健康和安全专业人员那里获得培训和指导。我们的安全大使是志愿者,他们表现出愿意和有能力在工作日的一部分时间里确保员工有一个安全的工作环境。我们跟踪可记录的伤害,并有一个事件管理系统来调查所有安全事件。我们对每起事故都进行了调查,并根据调查结果,我们的安全团队实施了防止复发和补救已知危险的流程和程序。
我们提供有竞争力的薪酬和全面的福利计划,包括医疗、视力、牙科、人寿保险和残疾保险,以吸引和留住顶尖人才。我们通过我们的401(K)储蓄计划为员工提供增强财务安全的选项,该计划包括公司匹配组件、健康储蓄帐户以及用于医疗保健和受抚养人护理的税前灵活支出帐户。我们通过员工股票购买计划,为员工提供以折扣价持有股权的机会,参与公司的成功。
我们为员工及其家人提供全天候的远程医疗和虚拟咨询服务,而我们的员工无需支付任何费用。此外,我们还提供员工援助计划,为员工及其家人提供各种领域的保密支持,如精神和情绪健康状况、压力管理、赡养/老年人护理、营养、健身以及法律和财务问题。
我们的社区捐赠
我们努力在我们的社区中最大限度地发挥我们的社会影响力,并在我们的劳动力中支持关怀文化。我们与非营利性组织合作,这些组织与我们的运营场所保持一致,并证明了组织的有效性、透明度和取得积极影响的可靠历史。CTO社区捐赠包括财务捐赠、志愿者时间和对符合条件的第三方组织的实物支持,这些组织在我们的关键重点领域之一支持我们的当地社区。
•教育 – 支持职业教育计划,使人们能够发展有价值的技能贸易,并开始有意义的职业生涯。
•军人/退伍军人与公共安全 – 支持未来的、现役的和退伍军人、警察、消防和急救人员,他们冒着生命危险保护我们。我们还支持预防教育计划,以帮助确保我们社区的安全。
•社区丰富化 – 通过支持改善当地生活条件的外展和教育项目,提高社区居民的生活质量。
•经济赋权 – 提供支持以实现就业,使人们能够获得宝贵的技能,从而在经济或财政上自给自足。
法律诉讼与保险
我们不时会受到各种诉讼、索偿和法律程序的影响,其中绝大多数都是在正常业务过程中产生的。我们的业务性质是偶尔会出现与车辆和事故有关的纠纷。我们会在这些问题出现时逐一进行评估,并在必要时根据我们对风险敞口的评估建立储备。我们的保险单涵盖一般责任、产品和与工人赔偿相关的索赔。管理层相信,任何现有的法律问题都不会对我们的业务或财务状况产生实质性的不利影响。
可用信息
本10-K表格年度报告、未来10-Q表格季度报告、当前8-K表格报告以及对上述所有报告的任何修订,均可在以电子方式提交给或提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的报告以电子方式提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)后,在合理可行的范围内尽快在我们的互联网网站(https://www.customtruck.com))“投资者”/“财务”/“美国证券交易委员会备案”下免费查阅。本年报并不以参考方式纳入本网站的内容。美国证券交易委员会还保留了一个互联网站,其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息。公众可在以下地址获取我们提交的任何文件:Www.sec.gov.
项目1A.评估各种风险因素
除了本10-K表格年度报告中包含的其他信息外,在评估公司时,应仔细考虑此处讨论的风险因素。这些因素中的任何一个都可能对我们的业务、运营结果和财务状况造成重大或实质性的不利影响。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险因素也可能损害我们的经营业绩和财务状况。
与公司业务和行业相关的风险
对租赁设备的有效管理对我们的业务至关重要,如果不能及时、经济高效地获得原材料、零部件和/或成品,将对我们制造和营销产品的能力造成不利影响。
我们的租赁设备具有很长的经济寿命,管理这些设备是我们业务的关键要素。我们必须以经济高效的方式成功地维护和维修我们的设备,以最大限度地延长我们产品的经济寿命和水平
销售这类产品的收益。随着客户需求的变化,我们可能需要产生搬迁或重新制造资产的成本,以更好地满足需求的变化。如果我们的资产分布与地区需求不一致,我们可能无法利用机会,尽管其他地区的库存过剩。如果我们不能成功地管理我们的资产,我们的业务、经营结果和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
我们采购原材料、零部件和成品,用于制造、销售和租赁我们的产品。此外,我们还可以在生产过程中采用客户直接提供的车辆底盘。虽然我们的绝大多数原材料和零部件都是从国内采购的,但我们的某些供应商位于其他国家,我们的某些国内供应商可能会从其他国家的供应商那里进货子零部件。在供应链中断、通胀压力、公共卫生危机和地缘政治风险方面仍然存在不确定性,这些风险在很大程度上导致了供应链中的问题。我们与供应商关系的变化、材料供应短缺、生产延迟、监管限制、公共卫生危机、武装冲突或政治不稳定或其他供应链中断,无论是由于我们的供应商还是客户,都可能对我们及时制造和销售产品的能力产生实质性的不利影响。运输和运输、采购的原材料、零部件或成品成本的增加可能会导致生产中断、延误、效率低下或我们无法销售产品。供应链中断的史无前例的性质继续使我们难以预测未来的业务和财务表现。此外,如果采购的原材料、零部件或成品的价格上涨,我们的利润率将会下降,而我们无法将这些涨幅转嫁给我们的客户。
公司面临竞争,这可能会降低公司增加或维持收入或盈利的能力,从而对公司的业务产生重大不利影响。
设备经销和租赁行业竞争激烈且分散。该公司经营的许多市场都有大量的竞争对手,从全国性和跨地区的设备租赁公司到地点有限的小型独立企业。公司的一些竞争对手可能拥有比公司更多的财务、营销和其他资源,可能会降低市场上的租赁率或销售价格,并侵蚀客户忠诚度,这可能会对我们的业务产生负面影响。本公司未来可能会遇到来自现有竞争对手或新进入市场者的日益激烈的竞争,这可能会对本公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的销售订单积压可能不能表明我们未来的收入水平。
我们的销售订单积压代表着未来的生产,我们已经为客户写下了定制和库存设备的订单。构成我方积压的订单可能会在数量、交货、规格和条款等方面发生变化,或取消。尽管我们的积压数量同比下降,但仍保持强劲势头,未来可能不会保持在这样的水平。我们报告的销售订单积压可能不会在任何特定时期转换为收入,并且此类订单的实际收入可能不等于我们的积压。因此,我们的销售订单积压可能不能表明我们未来的收入水平。
我们的一小部分劳动力加入了工会,未来可能会有更多的劳动力加入工会,这可能会对我们的生产稳定性产生负面影响,大幅降低我们的盈利能力,并增加停工的风险。
根据《国家劳动关系法》,我们的员工有权随时组成工会或加入工会,工会可以在这方面开展组织活动。如果我们的员工选择组成工会或加入工会,而工会集体谈判协议的条款与我们目前与员工之间的薪酬和工作分配安排有很大不同,这些安排可能会对我们生产的稳定性产生负面影响,大幅降低我们的盈利能力,并增加停工的风险。此外,即使我们管理的运营仍主要是非工会的,我们的业务仍可能受到停工的不利影响。我们的一个或几个主要制造设施因工会或非工会问题而长时间停工可能会对我们的业务造成实质性的不利影响。
由于我们的劳动力中有一小部分是加入工会的,我们面临着停工和其他劳动关系问题的风险。截至2023年12月31日,该公司约2%的美国小时工由工会代表,并受集体谈判协议的覆盖。任何与新劳动协议谈判或其他谈判相关的罢工、罢工威胁或其他有组织的中断都可能对我们的业务产生实质性的不利影响,并削弱我们实施进一步措施以降低成本和提高生产效率的能力。
我们可能无法吸引和留住熟练的技术人员,这可能会对我们满足客户需求的能力产生实质性的不利影响。
我们行业对熟练技术人员的竞争,特别是在低失业率或高需求时期,可能会增加我们的劳动力成本,阻碍我们满足客户需求的能力,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
一些关键人员对我们业务的成功至关重要。
我们的成功取决于我们吸引和留住高技能人才的能力。我们的行业和商界对高绩效管理人才的竞争是激烈的。我们拥有具有丰富行业经验的高级管理人员和其他管理级别的员工。在我们的战略规划和日常业务运营中,我们依赖于这些知识和经验。此外,由于我们是几家家族企业的结合体,我们的一些关键员工在我们组织内拥有深厚的机构知识和家族关系。如果不能留住这些人,或通过及时有效地转移知识来确保平稳过渡,可能会对我们的业务产生负面影响。在我们的行业中,对经验丰富的管理人员和熟练技术人员的竞争可能会很激烈。如果我们不能留住和招聘必要的人员,我们的业务以及我们留住客户和提供可接受水平的客户服务的能力可能会受到影响。
我们运营和制造地点的重大中断可能会对我们创造收入的能力产生不利影响。
我们有几个重要的生产和制造地点。如果这些生产和制造地点中的任何一个因公共健康问题、设备故障、自然灾害、停工、停电或其他原因而中断运营,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。生产中断可能会增加成本,并推迟生产单位的交付。产能限制可能会导致我们减少或推迟销售努力,直到产能可用。
我们可能被要求进行冲销或冲销、重组和减值或其他费用,这些费用可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大负面影响,并助长市场对公司或其证券的负面看法,从而可能导致您的部分或全部投资损失。
由于库存可能增加,我们购买用于租赁机队或出售的新设备的成本,以及我们现有设备的老化或过时及其市场价值的波动,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们从制造商那里购买用于租赁或销售的新设备的成本可能会因为我们无法控制的因素而增加,比如通货膨胀、更高的利率以及劳动力和原材料成本的增加,包括钢铁成本的上涨,钢铁是我们使用或销售的大多数设备所使用的主要材料。如果我们不能以更高的价格形式将这种成本增加转嫁给我们的客户,那么这种增长可能会对我们未来时期的财务状况和运营结果产生重大影响。此外,作为我们管理供应链挑战的措施的一部分,我们的库存最近有所增加。由于我们客户不断变化的需求,我们出租或出售给客户的设备类型可能会过时,从而对我们的运营业绩和财务状况产生负面影响,这是由于我们的租赁机队更换过时设备所需的资本支出增加,以及我们可能无法在旧设备市场上出售过时设备。此外,由于剩余价值风险或销售库存的任何注销和减记,我们可能会在出售租赁机队时蒙受损失。
如果我们的租赁设备的平均机龄增加,如果在一段时间内不更换我们的设备,维护我们的设备的成本很可能会增加。如果我们的运营成本随着租赁设备机队的老化而增加,而我们无法将这些成本转嫁出去,我们的运营结果将受到负面影响。截至2023年12月31日,我们租赁设备车队的平均机龄不到四年。未来,维护成本可能会大幅增加。此类成本的任何大幅增加都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
此外,任何一件租赁设备的市场价值都可能低于出售时的账面价值。二手租赁设备的市场价值取决于几个因素,包括:
•同类新设备的市场价格;
•设备的磨损与其使用年限有关;
•全球和国内对二手设备的需求;
•市场上二手设备的供应情况;以及
•总体经济状况。
我们在营业收入中计入了销售价格与所售设备账面价值之间的差额。我们关于折旧的假设的变化可能会改变我们的折旧费用,以及在处置设备时实现的收益或损失。我们不能保证二手设备的销售价格不会下降。二手设备销售价格的任何大幅下降都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们的业务高度依赖于供应商及时、充足地交付成品,如商用车。
我们依赖于供应商及时、充足地交付成品。这些制造商和经销商的供应链中断,如疫情相关的工厂和生产停工、半导体芯片短缺、劳动力和设备短缺以及运输延误,已经并在未来可能严重影响我们满足客户需求和创造收入的能力,这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的业务可能会受到政府支出的影响。
我们的一些客户受到政府基础设施项目资金的影响。政府试图解决地方赤字或结构性经济问题的政策,或基础设施支出预期水平的下降,可能会对我们的客户和市场产生实质性影响。政府对基础设施项目资金的任何减少或延迟都可能导致我们的收入和利润下降。
我们的损失可能超过我们已记录的应收账款准备金。
我们根据客户的支付历史、杠杆、第三方融资的可用性、政治和其他因素来评估应收账款的可收回性。已记录准备金代表我们对现有应收账款当前预期信贷损失的估计,并基于历史客户评估、当前财务状况以及合理和可支持的预测确定。客户财务状况的意外变化或未来的经济不确定性可能会导致对特定准备金的额外要求,这可能会对我们的综合财务状况产生负面影响。
与宏观经济状况相关的不确定性可能会减少对我们产品和服务的需求,导致我们的承租人无法履行合同,限制我们获得额外资本为新投资融资的能力,或产生其他不可预见的负面影响。
美国和国外总体经济状况的不确定性和负面趋势,包括大范围的卫生紧急情况、不断上升的通胀和利率、俄罗斯和乌克兰之间的持续冲突、供应链中断、劳动力成本增加、信贷市场大幅收紧和大宗商品价格波动,可能会给我们的承租人和我们的行业创造艰难的经营环境。许多因素,包括我们无法控制的因素,可能会影响我们的经营业绩或财务状况,和/或影响构成我们客户基础的承租人。一些政府已经或正在考虑实施各种各样的政府行动或金融市场的新规定。此外,资本可获得性的限制、更高的资本成本或融资支出或保持流动性的愿望,可能会导致我们现有或潜在客户减少未来的资本预算和支出。
如果石油价格上涨,那么我们的运营结果可能会受到不利影响。
近年来,石油价格波动很大。石油产品的价格和可获得性受到政治、经济和市场因素的影响,这些因素不是我们所能控制的。产油区的政治事件以及飓风和其他与天气有关的事件可能会导致燃料价格上涨。如果燃油价格上涨,对我们产品的需求可能会下降,运输和运输成本可能会增加,这将对我们的财务状况和经营业绩造成不利影响。
我们核心终端市场的监管、技术进步或其他变化可能会影响我们的客户在我们提供的产品和服务上的支出。
我们的许多客户在受监管的行业中运营(例如,电力公司T&D、电信、铁路和一般基础设施),并受法律法规的约束,这些法律法规可能会在不事先通知的情况下频繁变化。采用新的法律或法规,或改变现有法律或法规的执行或解释,可能会导致我们的客户减少或推迟在我们提供的产品和服务上的支出。此外,与我们提供的产品和服务不直接相关的技术进步或其他变化可能会影响我们的一个或多个客户的有效竞争能力,从而可能导致他们减少或取消使用我们的产品和服务。客户在我们提供的产品和服务上的任何支出的减少、取消或延迟都可能对我们的收入、运营结果和现金流产生不利影响。
整合被收购的业务可能是困难、昂贵和耗时的,被收购业务的预期效益和成本节约可能无法实现或可能低于预期。
我们实现收购预期收益的能力在很大程度上将取决于我们整合收购业务的能力。整合被收购的企业是一个复杂、昂贵和耗时的过程,我们不能向您保证
我们将能够成功地将它们整合在一起,或者,如果整合成功,整合将不会比目前设想的更昂贵或花费更长的时间。如果我们不能在收购后的合理时间内成功整合和管理被收购的业务,我们可能无法实现这些业务的潜在和预期收益,这可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。
我们从收购中实现预期的协同效应和收益的能力受到许多风险和不确定性的影响,其中许多风险和不确定性是我们无法控制的。这些风险和不确定性可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响,其中包括:
•我们有能力完成业务和系统、组织、标准、控制、程序、政策和技术的及时整合,以及协调商业文化的差异;
•我们在整合过程中将管理层的注意力从持续的业务关注上转移到最低限度的能力;
•我们有能力留住关键管理层和其他关键人员的服务;
•我们有能力维护客户、供应商和其他重要关系,并解决可能出现的潜在冲突;
•被收购企业可能存在我们在尽职调查过程中未能发现或完全认识到的负债的风险;
•难以从合并中实现预期的成本节约、协同效应、商机和增长前景;以及
•管理一家规模更大、更复杂的合并公司的扩展业务的困难。
我们可能会遇到与整合有关的额外成本,无法实现预期的所有好处,或者受到其他因素的影响,这些因素对协同增效的初步估计产生不利影响。此外,即使被收购业务的运营被成功整合,它们的全部好处也可能无法实现,包括我们预期的协同效应、成本节约或销售或增长机会。这些事件中的任何一项的发生,无论是单独发生还是合并发生,都可能对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们不时报告的预期协同效应的衡量标准是基于对我们是否有能力在某些成本参数范围内及时实施整合措施的假设。我们实现计划中的协同效应的能力取决于大量因素,其中许多因素是我们无法控制的,例如我们整合我们收购的业务的能力(包括Nesco和Custom Truck LP(每个术语定义如下)的整合)、运营困难、运营成本增加、计划实施延迟以及总体经济、竞争或行业条件。例如,我们可能无法及时消除重复成本,甚至根本无法消除。此外,实现这些好处可能需要某些相关的一次性成本、收费和支出,这可能是实质性的。我们不能保证我们将成功地创造增长、保持或增加我们的现金流或盈利能力,或实现成本节约和收入增加,而我们无法做到这一点可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
铂金拥有我们的大部分股权,它的利益可能与您的不一致。
铂金拥有我们大部分完全稀释的普通股,因此有权控制我们的事务和政策。铂金还在很大程度上控制着董事的选举、管理层的任命、合并、几乎所有资产的出售以及其他特殊交易。如此选出的董事有权在符合我们债务条款的情况下发行额外股票、实施股票回购计划、宣布股息和做出其他决定。白金的利益可能会与你的利益冲突。例如,白金从事的业务是对公司进行投资,并可能在未来不时获得与我们业务的某些部分直接或间接竞争的业务或我们的供应商或客户的权益。铂金也可能寻求与我们的业务相辅相成的收购机会,因此,我们可能无法获得这些收购机会。
与公司负债有关的风险
我们已经并可能招致巨额债务,并可能无法偿还债务。这种债务可能会对我们的财务状况产生不利影响,限制我们的可用现金和获得额外资本的机会,并阻碍我们的业务增长。
我们有大量的债务,未来可能会产生额外的债务,包括与我们的增长资本支出计划有关的债务。截至2023年12月31日,我们的总负债为15.178亿美元,包括2029年担保票据本金总额9.20亿美元,我们的基于资产的贷款(ABL)机制下的5.524亿美元借款,以及4540万美元的其他债务(不包括我们的楼层计划融资协议下的约6.623亿美元债务)。尽管管理我们2029年担保票据的契约(“契约”)和ABL信贷协议(定义见下文)包含对产生额外债务的限制,但这些限制受到许多重大例外和限制的约束,遵守这些限制所产生的额外债务可能是巨大的。此外,本公司并不限制吾等在本公司下不被视为“负债”的某些债务或义务(例如经营租赁),亦不会对我们的附属公司所产生的可被指定为该等公司下的“非受限制附属公司”的负债金额(如有)施加任何限制。同样,ABL信贷协议不会对我们产生的某些债务或义务施加任何限制,这些债务或义务在协议下不被视为“负债”(例如经营租赁)。
我们的负债水平可能会产生重要的后果,包括:
•我们的运营现金流的一部分专门用于偿债,可能不能用于其他目的;
•限制我们在规划或应对业务和我们所在行业的变化方面的灵活性;
•限制了我们未来为营运资本、资本支出和一般公司目的(包括收购)获得融资的能力,并可能阻碍我们获得有利租赁条款的能力;
•使我们面临利率上升的风险,因为我们的ABL贷款工具下的借款受到浮动利率的约束;
•使我们更容易受到经济衰退和行业状况的影响,并可能限制我们承受竞争压力的能力;
•与负债较少的竞争对手相比,我们处于竞争劣势;
•使我们更难履行与债务有关的义务;以及
•增加了我们的借贷成本。
如果在我们目前的债务水平上再增加新的债务,我们现在面临的风险将会加剧。
为了偿还我们的债务,我们将需要大量现金。我们产生现金的能力取决于许多因素,其中一些因素是我们无法控制的。无力偿还我们的债务可能导致根据契约或ABL信贷协议违约,这可能导致我们的债务加速。
为了偿还我们的债务,我们将需要大量现金。我们未来支付债务利息和本金的能力以及为我们的资本支出和收购提供资金的能力将取决于我们未来的经营业绩和再融资选择的可用性,这将受到当前经济状况、资本可用性以及金融、商业和其他因素的影响,其中一些因素是我们无法控制的。
我们未来的现金流可能不足以履行我们的义务和承诺。如果我们未来无法从业务中产生足够的现金流来偿还债务和履行我们的其他承诺,我们将被要求采取一种或多种替代方案,例如对我们的债务进行再融资或重组、出售重大资产或业务,或寻求筹集额外的债务或股本。这些行动可能不会及时或以令人满意的条款或根本不能实施,并且这些行动可能无法使我们继续满足我们的资本要求。此外,我们现有的债务协议,包括契约和ABL信贷协议,包含或未来的债务协议可能包含限制性契约,禁止我们采用任何这些替代方案。如果我们不遵守这些公约,可能会导致违约,如果不治愈或免除违约,可能会导致我们所有债务的加速。
契约和ABL信贷协议对我们的公司和我们的子公司施加了重大的运营和财务限制,这可能会阻止我们利用商机。
契约和ABL信贷协议对我们施加了重大的运营和财务限制。这些限制将限制我们的能力,其中包括:
•招致额外的债务;
•对我们的股本支付股息或某些其他分配,或回购我们的股本;
•进行某些投资或其他受限制的付款;
•促使子公司向我们支付股息或其他款项;
•与股东或关联公司进行交易;
•出售某些资产或与其他公司合并,重组我们的公司,或暂停或处置我们的大部分业务;
•提前偿还或修改我们其他债务的条款;
•保证债务;以及
•设立留置权。
我们在ABL贷款机制下全额承诺750.0美元的能力是有限的。可获得性将仅限于借款基数和750.0美元之间的较小者。借款基数是根据我们的零部件库存、机队库存应收账款和不受限制的现金(在每种情况下,均受习惯准备金限制)的每月(或在某些情况下更频繁)估值来计算的。因此,我们在ABL融资机制下获得信贷的机会可能会受到重大波动的影响,这取决于截至任何衡量日期符合借款基础资格的资产的价值。就ABL融资而言,于指定超额可用金额(定义见ABL信贷协议)少于(I)以下两者中较大者10%的任何日期:(A)此时ABL融资项下的循环承诺总额及(B)当时的借款基数(该较小金额,“额度上限”)及(Ii)6,000万美元,根据一项新订立的契约,吾等亦须维持1.00至1.00的最低固定收费覆盖比率,该比率在截至最近结束的已交付财务的财政季度的最后一天为止的四个财政季度内测试,并在此后的每个后续财政季度结束时,直至指定的超额可获得性等于或大于(X)10%的额度上限和(Y)6000万美元的连续30个日历日的较大值之日为止。我们履行金融契约的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。无法在ABL贷款机制下借款可能会对我们的流动性、财务状况和经营业绩产生不利影响。
这些限制可能会限制我们获得未来融资、进行战略性收购或必要的资本支出、抵御我们业务或整体经济的经济衰退、开展业务或以其他方式利用可能出现的商机的能力。不遵守契约和ABL信贷协议中的限制可能会导致此类工具或信贷协议下的违约事件。我们未来的经营业绩可能不足以使我们能够遵守契约或ABL信贷协议中的契诺,或补救任何此类违约。此外,在加速的情况下,我们可能没有或无法获得足够的资金来为我们的债务进行再融资或进行任何加速付款,包括根据契约和我们的ABL融资机制进行的付款。如果我们的债务违约,我们的业务、财务状况或经营结果可能会受到实质性的不利影响。如果我们未来不能继续遵守这些公约,我们不能向您保证,我们将能够从贷款人那里获得豁免和/或修改这些公约。
我们的浮动利率负债使我们面临利率风险,这可能导致我们的偿债义务显著增加。
我们的ABL贷款和楼层平面图融资安排下的借款利率是浮动的,这将使我们面临利率风险。如果利率上升,我们对浮动利率债务的偿债义务将增加,即使借款金额保持不变,我们的净收益和现金流,包括可用于偿还债务的现金,将相应减少。截至2023年12月31日,我们有可变利率债务,其中包括ABL贷款和平面图融资安排下的12.147亿美元未偿债务。在其他变量保持不变的情况下,适用利率每增加或减少八分之一个百分点,每年将相应地改变我们在ABL融资机制和楼层平面图融资安排上的利息支出约150万美元。未来,我们可能会达成利率互换,涉及以浮动利率支付换取固定利率支付,以降低利率波动。然而,我们可能不会就我们的任何浮动利率债务维持利率掉期,我们达成的任何掉期可能不会完全缓解我们的利率风险。
与信息技术、网络安全和数据隐私相关的风险
影响我们的信息技术系统或我们的关键服务提供商的系统的中断或安全损害可能会使我们承担责任,并限制我们有效监控和控制我们的运营、根据不断变化的市场条件进行调整或实施战略计划的能力,从而对我们的运营结果产生不利影响。
我们的信息技术系统和资产(“IT系统”)的安全性和完整性或其感知对于我们的业务以及监控和控制我们的运营、提供我们的产品和服务以及根据不断变化的市场条件进行调整的能力至关重要。虽然我们拥有和管理我们的某些IT系统,但我们也在一系列软件、系统和技术(包括基于云的)和功能(例如,人力资源、财务、通信、合规性)方面与第三方接洽,使我们能够进行、监控和/或保护我们的业务、运营、系统和数据资产。此外,在正常业务过程中,我们和/或我们的服务提供商生成、收集、处理和存储敏感信息和数据,包括知识产权、我们的专有业务数据、我们的客户、供应商和业务合作伙伴的专有业务数据,以及个人信息(统称为“保密信息”)。
我们面临着不断变化的网络安全风险,这些风险威胁到我们的IT系统和机密信息的保密性、完整性和可用性,我们和我们的服务提供商已经并预计将继续经历网络攻击和安全事件。尽管采取了各种安全控制和措施,但我们和第三方仍然容易受到网络攻击和安全事件的影响,这些事件包括恶意软件(例如,勒索软件)、计算机病毒、软件和硬件漏洞、外部或内部行为者(包括国家资助组织、机会主义黑客和黑客活动人士、内部数据挪用行为)和/或人为错误(例如,社会工程或网络钓鱼)导致的事件,以及开源软件中嵌入的恶意代码,或集成到我们(或我们第三方)IT系统、产品或服务中的商业软件中的错误配置、“错误”或其他漏洞。白宫、美国证券交易委员会和其他监管机构相应地加大了对企业网络安全漏洞和风险的关注。我们还观察到,网络安全威胁和更复杂的网络攻击和威胁行为者在全球范围内的频率和影响都有所增加。这种攻击和威胁的时机、性质和范围都是不可预测的。因此,我们可能无法预测或预防未来的攻击,特别是在攻击者使用的方法经常变化或在启动之前无法识别的情况下,以及由于威胁参与者越来越多地使用旨在规避控制、避免检测以及移除或混淆法医证据的工具和技术,我们可能无法识别、调查或补救事件。也不能保证我们的网络安全风险管理计划和流程,包括我们的政策、控制或程序,将在保护我们的IT系统和机密信息方面得到充分实施、遵守或有效。由于与管理远程计算资产相关的挑战以及许多非公司和家庭网络中的安全漏洞,公司和第三方的在家办公安排带来的网络安全风险有所增加。
任何涉及我们或我们的服务提供商的IT系统或机密信息或与之相关的成功或被认为的网络攻击、危害、破坏或中断,或任何IT系统未能按预期运行,都可能会限制我们有效监控和控制我们的运营、适应不断变化的市场状况并保持我们对财务报告的内部控制的有效性,从而对我们的运营结果产生不利影响,具体取决于问题的严重程度。此外,任何损害或违反IT系统或保密信息的行为都可能导致负面宣传,损害我们的声誉,导致对我们的索赔,并影响我们与客户和员工的关系,并需要大量资源用于补救和合规目的,任何这些都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。我们的某些软件应用程序还被第三方利用,这些第三方提供外包的管理功能,这可能会增加网络安全事件的风险。此外,由于我们的系统可能包含有关个人和企业的敏感数据和信息,我们未能维护我们持有的数据的安全性、完整性或保密性,无论是由于我们内部的不当行为或错误,还是由于其他人的不当行为或错误,都可能损害我们的声誉或引起法律责任,导致收入下降,合规和系统补救成本增加,诉讼(包括集体诉讼)和监管程序的责任成本增加,以及罚款和处罚,导致我们的系统和网络被滥用、数据被操纵和破坏、资产被挪用或生产停顿和供应短缺,以及其他对我们的运营结果可能产生的重大不利影响。我们未能适当地维护我们持有的数据的安全,也可能违反适用的隐私、数据安全和其他法律,并使我们面临诉讼、罚款和其他监管执法手段。
全球消费者保护、数据隐私和网络安全规则、法规和行业标准正在迅速演变,包括《加州消费者隐私法》(California Consumer Privacy Act)等法律,该法案经加州隐私权法案(California Privacy Rights Act)(统称为CCPA)修订,规定了针对某些类型的数据泄露行为的私人诉权,并围绕用户选择、数据主体权利和透明度等制定了合规义务。这些法律法规的要求以及它们的适用和解释都在不断演变和发展。遵守这种新的或不断变化的法律和法规要求可能会迫使我们招致巨额费用,或者要求我们以可能损害我们业务的方式改变我们的业务做法。如果我们目前的安全措施没有检测到或转移到任何实际或感知的安全或破坏性攻击、漏洞或事件,
我们还可能被要求花费更多的资本和其他资源,包括部署更多人员和保护技术、培训员工以及聘请第三方专家和顾问的成本。
虽然我们为各种网络安全风险和责任提供保险,但不能保证任何或所有产生的成本或损失都将部分或全部投保。
与法律、合规和监管事宜相关的风险
我们受制于复杂的法律法规,包括环境和安全法规,这些法规可能会对开展业务的成本、方式或可行性产生不利影响。
我们的业务受某些联邦、州和地方法律法规的约束,这些法规与气候变化、危险和非危险物质和材料的产生、储存、搬运、排放、运输、处置和排放到环境中、机动车和其他设备的制造以及员工的健康和安全有关。根据某些法律,我们可能需要许可或其他批准,这可能会推迟我们执行部分业务战略的能力。此外,遵守此类法律法规的成本可能很高,如果修改或重新解释现有法律法规,或者如果新的法律法规适用于我们的运营,我们的合规成本可能会增加。我们目前正在进行,未来可能会被要求进行额外的资本支出,以符合环境和其他法规,例如:
•国家骇维金属加工交通安全局制定的适用机动车安全标准;
•国际、联邦、州和地方监管机构制定的与气候变化有关的排放或其他标准;
•填海、修复和其他环境保护;以及
•由职业安全和健康管理局制定的工作场所安全标准。
虽然我们监控我们对适用法律法规的遵守情况,并尝试为与合规相关的预期成本进行预算,但我们无法预测此类合规的未来成本。不遵守此类法律和法规,包括政府当局的任何不断变化的解释和执行,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大影响。根据某些法律和法规,我们还可能对产品责任、人身伤害、其他环境损害(包括自然资源)和其他索赔负责,以及环境污染的调查和补救费用以及任何制裁,如罚款和处罚。此外,某些环境法可能会施加责任,而不考虑过错或原始行为的合法性。虽然从历史上看,遵守这些法律并没有对我们的运营产生实质性的不利影响,但由于监管要求、限制或索赔,我们的运营可能会显著延迟或缩减,我们的运营成本可能会大幅增加。我们无法预测遵守这些要求的最终成本或它们对我们运营的影响。
我们发现我们的财务报告内部控制存在重大缺陷,如果不加以补救,可能会导致我们的财务报表出现重大错报。
在截至2021年12月31日的第四季度,我们发现财务报告的内部控制存在重大缺陷,这与用户访问和程序更改的信息技术通用控制(ITGC)控制缺陷有关-支持公司所有内部控制流程和控制的系统的管理、对业务流程控制和管理审查控制中使用的信息的完整性和准确性的控制。我们的业务流程控制(自动和手动)和管理审查控制也被认为是无效的,因为它们受到无效的ITGC的不利影响。重大缺陷是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合,使得我们的年度合并财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。
我们已经制定并正在实施一项计划,以补救实质性的弱点,在2023财政年度,管理层得出结论,与ITGCs有关的实质性弱点已得到补救。在实施、测试所有必要的内部控制并确定其有效运作之前,不会补救与业务流程一级控制有关的重大弱点。此外,我们可能需要采取更多措施来解决重大弱点或修改计划的补救步骤,我们不能确定我们已经采取和预期采取的改善内部控制的措施是否足以解决已发现的问题、确保我们的内部控制有效或确保已发现的重大弱点不会导致我们的年度综合财务报表出现重大错报。此外,我们不能向您保证,我们不会在未来的财务报告内部控制中发现其他重大弱点。如果我们不能弥补这一重大弱点,我们准确记录、处理和报告财务信息以及按照美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间段编制财务报表的能力可能会受到不利影响。这一失败可能
对我们普通股的市场价格和交易流动性造成负面影响,导致投资者对我们报告的财务信息失去信心,使我们受到民事和刑事调查和处罚,并总体上对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。
我们面临着一系列与气候变化相关的风险。
无论在哪里开展业务,都存在与气候有关的固有风险。各种气象现象和极端天气事件(包括但不限于风暴、洪水、干旱、野火和极端温度)可能会扰乱我们的运营或我们客户和供应商的运营,要求我们产生额外的运营或资本支出,减少对我们某些产品的需求,或以其他方式对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。气候变化可能会影响此类事件的频率和/或强度。虽然我们可能会采取各种行动来降低与气候变化相关的业务风险,但这可能需要我们招致巨额成本,而且可能不会成功,原因之一是与管理气候风险相关的长期预测的不确定性。
此外,为应对气候变化而进行的监管、市场和其他变化可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。开发替代方案以满足市场对车辆排放状况不断变化的期望,可能需要我们招致巨大的成本。此外,有几种相互竞争的替代方案可以取代基于石油的车辆燃料,包括但不限于:电力、氢气、压缩和/或可再生气体。如果潜在客户更喜欢与我们开发和制造的汽车所使用的技术不同的技术,那么对这类汽车的需求可能不会像我们预期的那样快速增长,或者根本不会。
随着各种客户、资本提供者和监管机构寻求更多有关气候相关风险的信息,报告预期也在增加。例如,美国证券交易委员会提出了一项规则,如果最终敲定,可能需要我们支付巨额成本来评估和披露一系列与气候相关的数据和风险。各方加强审查也可能导致合规成本增加,法律风险增加也可能影响我们的供应商或客户,这可能间接影响我们的业务、财务状况或运营结果。
对可持续性以及环境、社会和治理(“ESG”)计划的更多关注和不断变化的期望可能会增加我们的成本,损害我们的声誉,或以其他方式对我们的业务产生不利影响。
各行各业的公司都面临着与其ESG和可持续发展实践相关的各种利益相关者越来越多的审查。对自愿ESG倡议和披露的预期以及消费者对替代能源形式的需求可能会导致成本增加(包括但不限于与合规、利益相关者参与、合同和保险相关的成本增加),对某些产品的需求发生变化,增强合规或披露义务,或对我们的业务、财务状况或运营结果产生其他影响。
在过去的一年里,我们发布了我们的首份ESG报告,未来我们可能会参与额外的自愿ESG计划(如自愿披露、认证或目标等)或承诺,以改善我们公司和/或我们产品的ESG形象;此类计划或承诺的成就可能代价高昂,且可能不会产生预期的效果。例如,在许多情况下,由于我们无法控制的因素,对公司ESG事务管理的期望继续快速发展。此外,我们已经并可能继续致力于某些倡议或目标,由于我们无法控制的因素,我们最终可能无法实现这些承诺或目标。此外,我们基于我们目前认为合理的预期、假设、方法或第三方信息已经采取并可能在未来采取的行动或声明可能随后被确定为错误、不充分、与利益相关者的期望不一致,或可能受到误解。某些此类预期、假设和方法必然是不确定的,因为涉及的时间很长,而且确定、评估、处理和报告ESG事项的方法各不相同。我们在这些问题上的披露、未能满足利益相关者对ESG实践和报告不断变化的期望,或未能在我们既定的时间表上实现我们的承诺或目标,可能会损害我们的声誉,并对我们与某些投资者和其他利益相关者的关系产生负面影响。即使情况并非如此,我们目前的行动可能会随后被各利益相关者认定为不充分,我们可能会受到投资者或监管机构对我们的ESG倡议和披露的参与,即使此类倡议目前是自愿的。
此外,许多政策制定者已经或正在考虑采纳关于广泛披露与气候有关的和/或其他ESG信息的要求,这可能需要我们产生大量额外成本来遵守,包括对历史上不受此类控制的事项实施重大新的内部控制,并对我们的管理层和董事会施加更多监督义务。与此同时,一些利益相关者正在努力减少公司在某些ESG相关事务上的努力。某些ESG问题的支持者和反对者都越来越多地诉诸于一系列激进主义形式,包括媒体活动和诉讼,以推动他们的观点。在我们受制于这种激进主义的程度上,它可能要求我们产生成本或以其他方式对我们的业务产生不利影响。这一点和其他利益相关者的期望可能会导致成本增加
审查可能会加剧这一风险因素中确定的所有风险。此外,我们的许多业务合作伙伴和供应商可能会受到类似预期的影响,这可能会增加或产生额外的风险,包括我们可能不知道的风险。
某些市场参与者,包括主要机构投资者和资本提供者,在做出投资或投票决策时,使用第三方基准和评分来评估公司的ESG概况。不利的ESG评级可能会导致投资者对我们和/或我们的行业的负面情绪增加,这可能会对我们的股价以及我们获得资金的机会和成本产生负面影响。在ESG事件对我们的声誉产生负面影响的程度上,它还可能阻碍我们有效竞争以吸引和留住员工或客户的能力,这可能会对我们的运营产生不利影响。
项目1B:处理未解决的工作人员意见
没有。
项目1C:关于网络安全的问题
网络安全风险管理与策略
我们降低信息技术和网络安全风险的方法包括一系列活动,主要目标是维护我们的关键IT系统和与我们业务相关的信息的保密性、完整性和可用性。我们寻求基于全球公认的控制框架来设计和执行我们的网络安全风险管理计划。此外,我们还根据这一框架评估我们的网络安全成熟度。然而,上述情况并不意味着我们符合任何特定的技术标准、规范或要求,只是我们使用既定的框架作为指南,帮助我们识别、评估和管理与我们的业务相关的网络安全风险。
我们的网络安全风险管理流程包括网络安全事件响应计划,我们已投资于旨在管理和减轻网络安全威胁对我们IT系统的重大风险的技术和组织保障措施,包括网络安全控制、员工培训、对可以访问我们系统或与我们共享数据的关键第三方供应商和服务提供商的内部审查,以及定期系统审查和安全事件响应演习。我们的网络安全风险管理计划是我们开展的整体企业风险管理活动的组成部分,并分享适用于其他风险领域的共同方法、报告渠道和治理流程。
我们与第三方网络安全公司合作,在适当的情况下评估我们的安全架构和流程的各个方面,而我们的信息安全团队由经验丰富的网络安全专业人员组成,负责我们网络安全风险的日常管理,包括指导我们的网络安全风险评估流程、我们的安全控制和我们对网络安全事件的反应。
我们没有从已知的网络安全威胁中发现风险,包括之前任何对我们产生重大影响的网络安全事件,包括我们的运营、业务战略、运营结果或财务状况。然而,由于网络安全威胁的广泛风险,IT系统天生就很容易受到中断和损害,而且我们面临着某些持续的网络安全风险,如果实现这些风险,很可能会对我们产生重大影响,包括我们的运营、业务战略、运营结果或财务状况。风险因素-影响我们的信息技术系统或我们的关键服务提供商的系统的中断或安全损害可能会使我们承担责任,并限制我们有效监控和控制我们的运营、适应不断变化的市场条件或实施战略举措的能力,从而对我们的运营结果产生不利影响。
网络安全治理
我们的董事会认为网络安全风险对企业至关重要,并将网络安全风险监督职能委托给审计委员会。审计委员会监督管理层对我们的网络安全风险管理计划的设计、实施和执行。
审计委员会定期收到管理层关于我们的网络安全风险的报告,以及与其对财务报告的内部控制进行监督有关的IT内部控制报告。此外,管理层在必要时向审计委员会通报任何重大或潜在重大网络安全事件的最新情况。审计委员会向董事会全体成员报告其活动,包括与网络安全有关的活动。董事会全体成员还听取管理层关于我们的网络风险管理计划的简报,以及网络事件对财务报告内部控制的影响(如果有的话)。审计委员会成员还听取我们的首席信息官和首席财务官在我们内部安全人员或外部专家的支持下就网络安全主题发表的演讲,作为董事会关于影响上市公司的主题的持续教育的一部分。
我们的管理团队,包括首席财务官和首席信息官,负责评估和管理来自网络安全威胁的重大风险。管理团队全面负责领导我们的整体网络安全风险管理计划,包括我们的内部网络安全人员和我们的外部网络安全服务提供商。我们的首席信息官拥有20多年管理和领导IT和网络安全团队的经验。
我们的管理团队随时了解并监控通过各种方式预防、检测、缓解和补救网络安全风险和事件的努力,其中可能包括内部安全人员的简报、从政府、公共或私人来源(包括我们聘请的外部顾问)获得的威胁情报和其他信息,以及IT环境中部署的安全工具生成的警报和报告。
项目2.建筑和物业
我们的总部设在密苏里州堪萨斯城,拥有高管管理、会计、财务、信息技术、人力资源、市场营销和采购等专业人员。密苏里州堪萨斯城也是我们的巨型中心所在地,我们的大部分生产和制造都是在这里进行的。我们在美国和加拿大保持着多元化的地理足迹,拥有超过35个设备租赁和服务地点。这些设施通常是维护和支持我们的设备的服务中心,根据位置的不同,可能包括用于展示和存储设备和部件的单独区域。我们的一站式服务方式专注于在我们的每个地点提供我们每个细分市场提供的产品和服务。
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位置 | | | 类型 | | | |
美国密苏里州堪萨斯城独立大道7701号 | | | 拥有 | | | |
7413 SR 930 E韦恩堡/纽黑文,美国 | | | 租赁 | | | |
加拿大AB艾奇逊大街11102 261号 | | | 租赁 | | | |
9230 51 St SE Calgary,AB Canada | | | 租赁 | | | |
127艾尔·汤普森伯爵图书馆,加拿大 | | | 租赁 | | | |
加拿大埃利奥特湖佩里尼路29号 | | | 租赁 | | | |
美国阿肯色州南罗克伍德卡伯特,4045号高速公路和2665号高速公路 | | | 租赁 | | | |
美国亚利桑那州尤马街东段20号655号 | | | 租赁 | | | |
美国加利福尼亚州贝克尔斯菲尔德州道4500号和黑金路1032号 | | | 租赁 | | | |
美国加利福尼亚州兰德尔大街丰塔纳14670号 | | | 租赁 | | | |
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美国科罗拉多州52街商业城东5455号 | | | 租赁 | | | |
4729 Capital Cir NW和4755DI Capital Cir NW塔拉哈西,美国佛罗里达州 | | | 租赁 | | | |
9879 US Hwy 301 N;7906 Baseline Ct和8949 Maislin Rd坦帕,美国佛罗里达州 | | | 租赁 | | | |
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美国布拉夫顿东州道124号3112号 | | | 租赁 | | | |
美国堪萨斯州堪萨斯城堪萨斯大道5323号 | | | 租赁 | | | |
10740 Nall Ave Overland Park,KS美国 | | | 租赁 | | | |
9230 Cedar Knoll Dr Grass Lake,美国密苏里州 | | | 租赁 | | | |
地址:2370 English St Maplewwood;2450 Maplewwood Ave;2384 English St Maplewwood,MN | | | 租赁 | | | |
2109曼彻斯特Trafficway和6501 E.Commerce Ave,Suite 200堪萨斯城,美国密苏里州 | | | 租赁 | | | |
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美国北卡罗来纳州法戈S第五大道2770号 | | | 租赁 | | | |
6Sutton Cir和2单元Sutton Cir公寓,胡克塞特,美国 | | | 租赁 | | | |
美国新泽西州,Union Lndg路1400号和Union Lndg路1850号 | | | 租赁 | | | |
美国纽约州锡拉丘兹Townline路6708号 | | | 租赁 | | | |
美国俄亥俄州东北部坎顿中区路3522号 | | | 租赁 | | | |
美国俄克拉何马州埃尔里诺戴维尼恩路3205号 | | | 租赁 | | | |
美国宾夕法尼亚州约翰逊街300号和约翰逊圣威尔克斯巴雷370号 | | | 租赁 | | | |
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美国德克萨斯州阿尔瓦拉多67号高速公路东段1400号 | | | 租赁 | | | |
2801 N Earl Rudder Fwy,Bryan TX,美国 | | | 租赁 | | | |
德克萨斯州沃斯堡24号,杰克·纽威尔大道7200号,S大厦和鹅卵石大道7525号 | | | 租赁 | | | |
美国德克萨斯州麦凯大道18725号 | | | 租赁 | | | |
12519 W I-20敖德萨,美国德克萨斯州 | | | 租赁 | | | |
9775 E Lynchburg Salem Tpke森林,弗吉尼亚州 | | | 租赁 | | | |
美国华盛顿州金斯敦联合东北路26109号和26119号以及加里法利金斯敦26129号 | | | 租赁 | | | |
5734 Minder路Ste A-1 Poulsbo,华盛顿州 | | | 租赁 | | | |
11139 W Becher St West Allis,美国威斯康星州 | | | 租赁 | | | |
5065 140大道西北,威利斯顿,美国 | | | 租赁 | | | |
美国密苏里州塞达利亚Rissler路2900号 | | | 拥有 | | | |
4334美国佐治亚州亚特兰大Snapinger Wood博士 | | | 拥有 | | | |
杜兰德大道21209&21115号;4601Haag DR,美国威斯康星州联合格罗夫 | | | 租赁 | | | |
1700美国威斯康星州尤尼恩格罗夫莱德博士 | | | 拥有 | | | |
12660 E Lycshburg Salem收费公路,弗吉尼亚州林奇堡 | | | 拥有 | | | |
702 East Rose St Elk Point,SD United States | | | 拥有 | | | |
我们相信,我们所有的物业都处于良好的运营状况,适合充分满足我们目前的需求。
项目3.提起法律诉讼
在任何给定的时间,我们都可能在正常业务过程中出现的某些诉讼、调查和索赔中被指定为被告。虽然这些潜在的诉讼、调查和索赔的结果不能确切地预测,但我们预计这些事项不会对我们的业务、运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响。管理层认为,并无任何针对本公司的诉讼、纠纷或索偿待决,而如裁决不利,将会对本公司的综合财务状况、现金流或经营业绩产生重大不利影响。
项目4.披露煤矿安全情况
不适用。
第II部
项目5.登记人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
市场信息
定制卡车壹源公司的S普通股和权证分别在纽约证券交易所交易,代码分别为“CTOS”和“CTOS.WS”。自.起2024年3月1日,我们的普通股约有67名记录持有人,权证记录持有人14名。
近期出售未登记证券;使用登记证券所得款项
截至2023年12月31日止年度,本公司并无出售未登记证券。
股权补偿计划
有关股权薪酬计划的资料,请参阅本年度报告(表格10-K)第11项“行政人员薪酬”及本年度报告(表格10-K)所载综合财务报表附注14:股份薪酬。
股利政策
我们从未宣布或支付过,也不预期在可预见的未来宣布或支付我们普通股的任何现金股息。目前,我们打算保留我们的收益用于业务运营,因此,预计我们的董事会在可预见的未来不会宣布分红。
发行人购买股票证券
2022年8月2日,我们的董事会批准了一项股票回购计划,回购最高可达3000万美元的公司普通股。公司在2023年耗尽了这一计划,2023年9月14日,董事会批准了一项股票回购计划,授权额外回购至多2500万美元的公司普通股。授权没有到期日。根据该计划,回购可以在公开市场、私下谈判的交易或其他方式进行,回购的金额和时间取决于市场状况和企业需求。
在2023年第四季度,我们购买并持有53,053股股票,用于与我们的股权薪酬计划相关的预扣税目的。根据我们的股权补偿计划购买的股票被扣留,以满足在授予限制性股票单位奖励或行使股票期权时的预扣税款义务。
下表包含截至2023年12月31日的三个月内我们购买的普通股的相关信息:
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期间 | | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值 (单位:2000美元) |
2023年10月1日至2023年10月31日 | | 963,210 | | | $ | 5.64 | | | 963,210 | | | $ | 47,813 | |
2023年11月1日至2023年11月30日 | | 1,172,997 | | | $ | 5.22 | | | 1,172,997 | | | $ | 41,692 | |
2023年12月1日至2023年12月31日 | | 1,124,938 | | | $ | 6.83 | | | 1,071,885 | | | $ | 34,339 | |
总计 | | 3,261,145 | | | $ | 5.90 | | | 3,208,092 | | | |
项目6.合作伙伴关系[已保留]
项目7.财务管理部门对财务状况和经营成果的讨论分析
Customer Truck One Source,Inc.是特拉华州的一家公司,其全资子公司(“我们”、“我们”、“我们”或“本公司”)从事通过租赁和销售专用设备向客户提供一系列产品和服务的业务,
与专用设备相关的售后零件和服务的租赁和销售,以及与该设备相关的维修、维护和定制服务。
我们是北美电力公用事业输配、电信、铁路和其他基础设施相关行业的专用设备供应商。我们的核心业务涉及我们的新设备库存和特种设备租赁机队,服务提供商在基础设施开发和改进工作中使用这些设备。我们向包括公用事业公司和承包商在内的不同客户群提供我们的专业设备,用于维护、维修、升级和安装关键基础设施资产,包括配电和输电线路、电信网络和铁路系统,以及照明和标志。我们租赁、生产、销售和服务范围广泛的新设备和二手设备,包括斗车、挖掘机井架、自卸车、起重机、服务卡车和重载拖车。我们在三个报告部门管理业务:设备租赁解决方案(“ERS”)、卡车和设备销售(“TES”)以及售后零部件和服务(“APS”)。
收购定制卡车LP
于2020年12月3日,Nesco Holdings Inc.(“Nesco”或“Nesco Holdings”)及Nesco Holdings(“买方”或“发行者”)的附属公司Nesco Holdings II,Inc.与Blackstone Group的若干联属公司及Custom Truck One Source,L.P.(“Custom Truck LP”)、Blackstone Capital Partners VI-NQ L.P.及白金股权有限公司的联属公司PE One Source Holdings,LLC订立买卖协议,据此买方同意收购Custom Truck LP的100%合伙权益。
2021年4月1日(《成交日》),Nesco Holdings II,Inc.完成了对Custom Truck LP的收购(《收购》),收购价格为15亿美元。此外,在2021年4月1日,Nesco Holdings更名为“Custom Truck One Source,Inc.”。有关收购所涉及的活动和交易的进一步详情,请参阅本年度报告10-K表格所载综合财务报表的附注3:业务合并。
财务和业绩衡量标准
财务措施
收入-作为一家提供全方位服务的设备供应商,我们通过租赁、销售、组装、装修和维修新的和二手的重型卡车和起重机以及销售相关零部件来创造收入。我们还以个人和成套工具的形式销售和租赁专用工具。租金收入主要由租赁协议收入和向客户收取的运费组成。该公司直接从租金收入中记录估计可收集性的变化。设备销售收入反映了出售给客户的职业卡车和其他设备的价值。零部件和服务收入来自维护和维修服务、轻型装修服务,以及直接销售给客户的零部件、工具和配件。租金收入不包括有资格作为销售型租赁入账的有效租赁合同。
租金收入成本-租金收入成本反映租赁设备的维修和维护成本、部件成本、与维护租赁车队相关的人工和其他管理费用以及与租赁设备运输相关的运费。
租赁设备折旧-租赁设备的折旧包括租赁车队的折旧费用。我们一般在设备的可租赁年限内分摊租赁设备的费用。折旧分配是根据估计寿命计算的,估计寿命从5年到7年不等。使用直线法将设备成本折旧为估计剩余价值。
设备销售成本-设备销售成本反映与销售的新设备相关的生产和库存成本、零部件成本、与生产相关的人工和其他管理费用以及与设备和零部件的运输和接收相关的运费。设备销售成本还包括出售的租赁单位的账面净值,包括有效的租赁合同,这些合同有资格计入销售型租赁。
销售、一般和行政费用-销售、一般及行政开支包括销售补偿、船队牌照费及公司开支,包括薪金、股票补偿开支、保险、广告费用、专业服务、客户安排融资所赚取的费用、保险结算所产生的损益,以及资讯科技成本。
摊销及非租金折旧-摊销费用涉及客户名单、商号等无形资产。非租金折旧费用反映不属于租赁车队一部分的财产和设备的折旧。
交易费用及其他-交易费用和其他包括与收购业务直接相关的费用。这些费用一般包括差旅费和自付费用以及律师费、会计费和估价或评估费。
与关闭前和关闭后的活动有关的费用。我们还包括与被收购业务相关的收购后整合活动相关的成本和费用。
融资和其他(收入)支出-融资和其他支出(收入)反映了与租赁协议相关的融资支出(收入),包括与销售型租赁相关的收入、与我们加拿大业务有关的外币收益和亏损,以及来自非运营活动的其他杂项收益或亏损。融资和其他费用(收入)中还包括与我们的利率上限和可赎回认股权证相关的未实现重估收益和损失。
利息支出-利息支出包括未偿债务的合同利息支出、平面图融资安排、递延融资成本摊销和其他相关融资支出。
所得税费用-我们有净营业亏损结转和不允许扣除利息结转资产,这些资产通常可用于抵消未来几年产生的应税收入。由于美国联邦和州所得税法规对这些结转的使用有限制,我们记录估值免税额,以将结转资产减少到我们估计将实现的金额。因此,所得税支出或收益一般由这些估值准备估计的变化组成,不反映本期收入的税收(或本期亏损的税收收益)。由于这些原因,我们的有效税率与联邦法定税率不同。
运营指标
在评估我们的业绩和制定日常运营决策时,我们会考虑以下与美国租赁协会定义的指标一致的关键运营指标:
结束OEC-期末原始设备成本(“OEC”)是单位在计量期末的原始设备成本。OEC代表原始设备成本,不包括对业务合并中获得的租赁设备机队进行调整的影响。OEC是计算下述某些措施的基础。此外,我们设备的租赁合同和设备销售价格的定价是以OEC为基础的,我们使用OEC来衡量租赁和销售的回报率。OEC是一种广泛使用的行业指标,用于比较不受折旧影响的舰队美元价值。
平均OEC租金-租金的平均OEC按所述期间内租金的加权平均OEC计算。
机队利用率-机队利用率的定义是在特定时间段内租赁设备的总天数除以同期可用总天数,并根据OEC进行加权。使用率是衡量机队效率的指标,以机队租用时间的百分比表示,被认为是机队创收能力的重要指标。
OEC租金收益-OEC租金收益(Ory)是我们的租赁车队在一段时间内实现的回报的衡量标准。ORY的计算方法是将所述期间的租金收入(不包括运费和附属费用)除以同期的平均OEC租金。对于少于12个月的期间,Ory按年率进行调整。
销售订单积压-销售订单积压包括收到的定制设备和库存设备的采购订单。销售订单积压不应被视为未来净销售额的准确衡量标准。
运营细分市场
我们在三个可报告的运营部门开展业务:设备租赁解决方案、卡车和设备销售以及售后零部件和服务。
设备租赁解决方案(ERS)细分市场-我们拥有一系列新的和使用过的特殊设备,包括车载高空升降机、起重机、服务卡车、自卸卡车、拖车、挖掘机井架和其他机械和设备。截至2023年12月31日,这一设备(即租赁机队)由10,300多台组成。我们的大部分租赁机队可以在各种终端市场使用,这与我们许多在多个终端市场运营的客户的需求不谋而合。按照设备租赁公司的惯例,我们将租赁车队中的二手设备出售给最终用户客户。这些销售通常是应特定客户的要求进行的。这些销售为客户提供了购买维护良好、剩余使用寿命较长的设备的机会,并使我们能够有效地管理我们租赁机队的机龄和组合,以满足当前的市场需求。我们还在选定的基础上采用租赁购买期权(“RPO”),提供买断选项,其既定购买价格随着租金收入的收取而随着时间的推移而下降。客户在租赁期间支付的部分金额可抵免此类购买价格,从而允许客户灵活选择租赁,并可以选择随时以已知价格购买。我们ERS部门的活动包括上述产品租赁车队的租赁和销售。
卡车和设备销售(TES)细分市场-我们提供各种各样的新设备供我们的终端市场销售,这些设备可以进行改装,以满足我们客户的特定需求。我们相信,我们在长期销售设备的历史中积累的综合生产能力和广博的知识,使我们成为寻求短交货期定制解决方案的客户信赖的合作伙伴。为了支持这些活动,我们主要采用直接面向客户的销售模式,利用我们由行业和产品经理组成的专门销售团队,他们专注于推动国内和本地销售。我们还机会主义地从事从第三方购买的二手设备的销售或通过以旧换新从新设备销售客户那里获得的二手设备的销售。在大多数情况下,我们将直接向客户出售二手设备,而不是依赖拍卖。我们TES部门的活动包括生产和销售新的和二手的专用设备和职业卡车,其中包括来自我们终端市场的领先原始设备制造商(OEM)的设备,以及我们的Load KingTM品牌。
售后服务(APS)细分市场-APS部门包括销售专门的售后部件,包括与我们的Load King相关的专属部件TM品牌,用于我们出售和租赁的设备的维护和维修。专门的工具,包括串线块、绝缘热棒和索具设备,以单独的基础或打包的专用套件出售或租赁给我们的客户。我们还提供卡车和设备维护和维修服务,这些服务在我们位于密苏里州堪萨斯城的24/7呼叫中心的支持下,在我们的全国分支网络和移动技术人员队伍中执行。
市场概况
我们继续专注于四个主要终端市场:电力公用事业输配(T&D)、电信、铁路、林业、废物管理和基础设施。在T&D终端市场,我们继续观察对新一代资产的需求,从而开发新的输电线路,以及修复项目,以解决老化的输电和配电网,以取代现有的线路和电杆。这些因素导致我们的客户对公司的产品和服务的持续需求。过去几年,电信行业,特别是5G的推出,出现了一些积极的趋势。我们现有的与T&D相关的接触器客户将继续提供新产品,我们现有的设备组合很好地满足了这个市场的需求。无论是在货运市场还是在通勤市场,铁路投资都保持强劲。现有的铁路基础设施陈旧,需要维修。基础设施也提供了潜在的增长机会,正如美国各地经历的主要道路和桥梁维护工作所看到的那样。
该公司采购原材料、零部件和成品,用于其产品的制造、销售和租赁。在供应链中断、通胀压力、公共卫生危机和地缘政治风险方面仍然存在不确定性,这些风险在很大程度上导致了供应链中的问题。公司与供应商关系的变化、材料供应短缺、生产延迟、监管限制、公共卫生危机或其他供应链中断,无论是由于供应商还是客户,都可能对公司及时制造和销售产品的能力产生重大不利影响。运输和运输、采购的原材料、零部件或成品成本的增加可能会导致生产中断、延误、效率低下或公司无法销售产品。本公司继续监控对其供应链的影响,包括但不限于提供本公司生产和制造过程中使用的底盘的商用车制造商,这可能会限制这些制造商满足未来需求的能力。
经营成果
截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度比较
综合经营成果
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| 截至十二月三十一日止的年度: | | | |
(单位:2000美元) | 2023 | 占收入的百分比 | | 2022 | 占收入的百分比 | | $ 变化 | 更改百分比 |
租金收入 | $ | 478,910 | | 25.7% | | $ | 464,039 | | 29.5% | | $ | 14,871 | | 3.2% |
设备销售 | 1,253,453 | | 67.2% | | 982,341 | | 62.4% | | 271,112 | | 27.6% |
零部件销售和服务 | 132,737 | | 7.1% | | 126,706 | | 8.1% | | 6,031 | | 4.8% |
总收入 | 1,865,100 | | 100.0% | | 1,573,086 | | 100.0% | | 292,014 | | 18.6% |
收入成本,不包括租赁设备折旧 | 1,240,176 | | 66.5% | | 1,017,635 | | 64.7% | | 222,541 | | 21.9% |
租赁设备折旧 | 170,664 | | 9.2% | | 171,703 | | 10.9% | | (1,039) | | (0.6)% |
毛利 | 454,260 | | 24.4% | | 383,748 | | 24.4% | | 70,512 | | 18.4% |
总运营费用 | 283,312 | | | | 280,440 | | | | 2,872 | | |
营业收入 | 170,948 | | | | 103,308 | | | | 67,640 | | |
其他费用合计 | 112,872 | | | | 56,576 | | | | 56,296 | | |
所得税前收入 | 58,076 | | | | 46,732 | | | | 11,344 | | |
所得税费用 | 7,364 | | | | 7,827 | | | | (463) | | |
净收入 | $ | 50,712 | | | | $ | 38,905 | | | | $ | 11,807 | | |
总收入-截至2023年12月31日的年度收入增长主要是由于客户对新设备和二手租赁设备的强劲需求。随着供应链挑战的持续改善,我们实现了更大的订单履行和我们补充库存的能力,设备销售额有所增加。
收入成本,不包括租赁设备折旧-与上年收入增长一致,不包括租赁设备折旧的收入成本增长主要是由新设备和租赁设备销售量的增加推动的。
租赁设备折旧-在截至2023年12月31日的年度,我们租赁设备的折旧费用与上年持平,下降0.6%,这主要是由于租赁机队的增加时机所致。
总运营费用-截至2023年12月31日的一年,运营费用增加,主要原因是佣金增加、员工人数和工资增加、营销相关活动增加以及与各种信息技术项目相关的额外费用导致一般和行政费用增加。
其他费用合计-这一增长 截至2023年12月31日的年度的其他支出主要是由于可变利率债务和平面图融资负债的利息支出增加,以及私人认股权证负债(作为衍生金融工具占比)的按市值计价收入从2022年的2030万美元减少到2023年的250万美元。
所得税支出-我们的整体有效税率受到多个因素的影响,例如我们在不同税务管辖区赚取的收入的相对金额、税法的变化、某些不可扣除的支出(非应税收入),如衍生金融工具的补偿扣除和按市值计价的调整,以及我们针对递延税项资产设立的估值拨备的变化。这一比率还受到任何一年中可能发生的离散项目的影响,例如立法和我们公司结构可能发生的变化。这些离散的项目可能每年都不一致。在截至2023年12月31日的一年中,受州所得税和降低估值免税额带来的税收优惠的影响,导致该期间的总体有效税率为12.7%,确认了740万美元的税收支出。在截至2022年12月31日的年度,离散项目的影响,包括衍生品按市值计价的调整、交易和整合费用、我们的海外业务和估值津贴的变化,导致在此期间的整体有效税率为16.7%,确认的税费为780万美元。
净收入-截至2023年12月31日的年度净收入的变化主要是毛利增长的结果,但可变利率债务和可变利率楼层计划债务的利息支出增加部分抵消了这一变化。
运营指标
我们相信,我们的运营模式,加上我们高度可变的成本结构,使我们能够在不同的经济周期中保持高利润率、强劲的现金流产生和稳定的财务业绩。我们能够通过我们的收益产生现金流。我们高度可变的成本结构会根据我们设备的使用情况进行调整,从而降低成本以匹配我们的收入。我们主要根据以下指标评估运营业绩:结束OEC、租金平均OEC、机队利用率和租金收益OEC。我们还报告与客户订单相关的销售订单积压,以此作为我们产品需求环境的指标。下表列出了这些关键措施。
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| 截至十二月三十一日止的年度: | | | | |
(单位:2000美元) | 2023 | | 2022 | | 变化 | | 更改百分比 | | | | | | |
结束OEC(截至期末) | $ | 1,455,708 | | | $ | 1,455,820 | | | $ | (112) | | | — | | | | | | | |
平均OEC租金 | $ | 1,183,253 | | | $ | 1,187,950 | | | $ | (4,697) | | | (0.4) | % | | | | | | |
机队利用率 | 80.4 | % | | 83.9 | % | | (3.5) | % | | (4.2) | % | | | | | | |
OEC租金收益 | 40.4 | % | | 39.1 | % | | 1.3 | % | | 3.3 | % | | | | | | |
销售订单积压(截至期末) | $ | 688,559 | | | $ | 754,142 | | | $ | (65,583) | | | (8.7) | % | | | | | | |
按部门划分的经营业绩
以下分部信息按分部比较截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度业绩。
设备租赁解决方案(ERS)细分市场
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| 截至十二月三十一日止的年度: | | | | | | | | | | |
(单位:2000美元) | 2023 | | 2022 | | | | | | | | | | |
租金收入 | $ | 463,139 | | | $ | 449,108 | | | | | | | | | | | |
设备销售 | 263,028 | | | 212,146 | | | | | | | | | | | |
总收入 | 726,167 | | | 661,254 | | | | | | | | | | | |
收入成本: | | | | | | | | | | | | | |
租金收入成本 | 118,236 | | | 106,598 | | | | | | | | | | | |
设备销售成本 | 198,510 | | | 158,167 | | | | | | | | | | | |
租赁设备折旧 | 167,199 | | | 167,962 | | | | | | | | | | | |
收入总成本 | 483,945 | | | 432,727 | | | | | | | | | | | |
毛利 | $ | 242,222 | | | $ | 228,527 | | | | | | | | | | | |
总收入-与截至2022年12月31日的年度相比,在截至2023年12月31日的一年中,ERS部门总收入的增长是由租赁收入和设备销售收入的增长推动的。2023年,我们整个基础设施终端市场的持续需求,加上积极的车队净采购量,导致租赁设备和从客户购买设备的水平更高。
收入成本-与截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度的总收入成本增加,主要是由于我们的客户对租赁设备的购买需求增加,导致设备销售成本增加。这一增长也是由于租金回报组合导致机队维护水平较高。
毛利-与截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度毛利有所增加,这是由于该期间的租金收入和设备销售增加,但这部分被上述因素导致的收入成本增加所抵消。
卡车和设备销售(TES)细分市场
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| 截至十二月三十一日止的年度: | | | | | | | | |
(单位:2000美元) | 2023 | | 2022 | | | | | | | | |
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设备销售 | $ | 990,425 | | | $ | 770,195 | | | | | | | | | |
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设备销售成本 | 817,639 | | | 647,685 | | | | | | | | | |
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毛利 | $ | 172,786 | | | $ | 122,510 | | | | | | | | | |
设备销售-与截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度的设备销售额有所增长,这是由于与该部门的库存供应商相关的供应链持续改善,从而实现了更大的订单履行和持续的强劲客户需求。
设备销售成本-与截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度的设备销售成本增加是由于设备销售的增加。
毛利-与截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度毛利增加,反映了对我们产品的积极需求和定价环境。
售后服务(APS)细分市场
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| 截至十二月三十一日止的年度: | | | | | | | | | | |
(单位:2000美元) | 2023 | | 2022 | | | | | | | | | | |
租金收入 | $ | 15,771 | | | $ | 14,931 | | | | | | | | | | | |
零部件和服务收入 | 132,737 | | | 126,706 | | | | | | | | | | | |
总收入 | 148,508 | | | 141,637 | | | | | | | | | | | |
收入成本: | | | | | | | | | | | | | |
收入成本 | 105,791 | | | 105,185 | | | | | | | | | | | |
租赁设备折旧 | 3,465 | | | 3,741 | | | | | | | | | | | |
收入总成本 | 109,256 | | | 108,926 | | | | | | | | | | | |
毛利 | $ | 39,252 | | | $ | 32,711 | | | | | | | | | | | |
总收入-与截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度总收入有所增长,原因是零部件、工具和配件销售需求的增长,以及零部件、工具和配件(“PTA”)部门工具和配件租金的增加。
收入成本-与截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度的收入成本增加与零部件销售和租赁活动的数量增加相称,但这部分被公司专注于管理成本以提高这一部门的毛利润所抵消。
毛利-与截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度毛利增长主要是由于业务量的推动,以及公司成功地削减成本以提高毛利。
截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较
关于我们在截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度的经营结果的比较,见“截至2022年12月31日的Form 10-K年度报告的第二部分,项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析于2023年3月14日提交给美国证券交易委员会,其内容通过引用并入本文。
流动性与资本资源
截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度比较
我们的主要流动资金来源包括经营活动产生的现金和循环信贷安排下的借款,如下所述。我们相信,我们的流动资金来源和运营现金流足以满足我们的运营偿债需求。
以及未来12个月的资本需求,包括对我们租赁机队的投资。截至2023年12月31日,我们拥有1030万美元的现金和现金等价物,而截至2022年12月31日的现金及现金等价物为1440万美元。截至2023年12月31日,我们的ABL贷款下有5.524亿美元的未偿还借款,而截至2022年12月31日的未偿还借款为4.377亿美元。
贷款契约和合规
ABL融资机制包含这类交易的惯常负面契诺,其中包括限制买方及其受限制子公司以下能力的契诺:产生额外债务;支付股息、赎回股票或进行其他分配;回购、预付或赎回从属债务;进行投资;对买方受限制子公司向买方支付股息的能力作出限制;设立留置权;转让或出售资产;合并、合并、出售或以其他方式处置所有或基本上所有买方资产;与买方关联公司进行某些交易;及指定附属公司为不受限制的附属公司,在每种情况下均受若干例外情况规限,以及适用于各指定楼层规划公司(定义见ABL信贷协议)的限制性契约,限制其拥有若干资产及从事若干业务线的能力。有关支付股息及作出其他分派的契诺,乃基于固定金额、经调整EBITDA的百分比或多项备考措施的组合,视乎买方及其受限制附属公司获准作出任何该等股息支付或分派的目的而定。只要在形式上满足“分配条件”(在管理ABL贷款的ABL信贷协议中定义),ABL贷款下的无限股息就可以被允许。于2023年12月31日,本公司的分销条件已获满足,因此,本公司确定买方及其受限制附属公司的分销不受ABL信贷协议的限制。
本契约包含限制发行人(及其某些子公司)能力的契诺,除其他事项外:(I)产生额外债务或发行某些优先股;(Ii)支付股息、赎回股票或进行其他分配;(Iii)进行其他限制性付款或投资;(Iv)设立资产留置权;(V)转让或出售资产;(Vi)限制发行人向发行人的受限子公司支付股息或其他金额;(Vii)进行合并或合并;(Viii)与关联公司进行某些交易;或(Ix)指定发行人的子公司为不受限制的子公司。有关支付股息及作出其他分派的契诺,乃基于固定金额、经调整EBITDA的百分比或多项备考措施的组合,视乎发行人及其受限制附属公司获准作出任何该等股息支付或分派的目的而定。根据《2029年契约》,可进行无限股息,只要在股息生效后,综合总债务比率在预计基础上不超过5.00至1.00。截至2023年12月31日,本公司的综合总负债比率不超过5.00比1.00,因此,本公司确定对发行人及其受限制的子公司通过契约进行分销没有任何限制。见附注9:长期目标Bt请参阅合并财务报表第二部分第8项下的附注,了解更多信息。
本公司呈列根据ABL信贷协议及契约中使用的“综合EBITDA”计算的经调整EBITDA。经调整的EBITDA定义为净收益,经所得税、利息支出、净额、租赁设备折旧及非租赁折旧及摊销拨备调整后,并根据收购租赁机队的公允价值加价的影响(“非现金购买会计影响”)、业务收购和合并相关成本(包括整合)、计入我们与客户的某些租赁合同的影响而进一步调整,这些影响在GAAP下作为销售型租赁和股票补偿支出入账。
本公司提出的净杠杆率,相当于我们的ABL信贷协议中的综合总净杠杆率和企业中的综合总债务比率,定义为净债务除以调整后的EBITDA。净债务的定义是总债务(计算为当期和长期债务,不包括递延融资费用,加上当期和长期融资租赁债务)减去现金和现金等价物。
我们的债权人利用经调整的EBITDA和净杠杆率来评估我们对ABL信贷协议和契约中限制性契约的遵守情况。调整后的EBITDA或净杠杆率均未按照公认会计原则计算,可能与其他公司使用的调整后EBITDA或净杠杆率的计算不符。经调整的EBITDA或净杠杆率均不应被视为根据公认会计原则编制的财务业绩或流动性指标的替代指标。
下表提供了根据ABL信贷协议和契约计算的截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的调整后EBITDA:
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| 截至十二月三十一日止的年度: | | | | |
(单位:2000美元) | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 | | |
净收入 | $ | 50,712 | | | $ | 38,905 | | | $ | 11,807 | | | 30.3 | % | | |
利息支出 | 94,694 | | | 76,265 | | | 18,429 | | | 24.2 | % | | |
所得税费用 | 7,364 | | | 7,827 | | | (463) | | | (5.9) | % | | |
折旧及摊销 | 218,993 | | | 223,483 | | | (4,490) | | | (2.0) | % | | |
EBITDA | 371,763 | | | 346,480 | | | 25,283 | | | 7.3 | % | | |
*调整: | | | | | | | | | |
--非现金购进会计影响(1) | 19,742 | | | 23,069 | | | (3,327) | | | (14.4) | % | | |
降低交易和整合成本(2) | 14,143 | | | 26,218 | | | (12,075) | | | (46.1) | % | | |
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| | | | | | | | | |
--销售型租赁调整(3) | 10,458 | | | 5,204 | | | 5,254 | | | 101.0 | % | | |
支持基于股份的支付方式(4) | 13,309 | | | 12,297 | | | 1,012 | | | 8.2 | % | | |
衍生工具及认股权证的公允价值变动(5) | (2,485) | | | (20,290) | | | 17,805 | | | (87.8) | % | | |
调整后的EBITDA | $ | 426,930 | | | $ | 392,978 | | | $ | 33,952 | | | 8.6 | % | | |
(1)表示采购会计扣除累计折旧后对所售设备和存货成本的非现金影响。根据我们的ABL信贷协议,收购的设备和库存在基础上获得了采购会计递增,这是对设备成本的非现金调整。
(2)代表与收购业务有关的交易和流程改进成本,包括收购后整合成本,这些成本在我们的综合经营报表和全面收益(亏损)中确认为运营费用。这些费用包括专业咨询、法律、税务和会计费用。还包括与整合被收购企业相关的费用。根据我们的ABL信贷协议,这些费用作为净收入的调整列报。
(3)销售类型租赁会计对某些含有RPO的租赁的影响,因为销售类型租赁会计的应用不被视为代表相关租赁合同的持续现金流量。这些调整是根据我们的ABL信贷协议进行的。
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:2000美元) | 2023 | | 2022 |
设备销售 | $ | (58,064) | | | $ | (41,525) | |
设备销售成本 | 55,716 | | | 37,582 | |
毛利 | (2,348) | | | (3,943) | |
利息收入 | (16,065) | | | (12,130) | |
开具发票的租金 | 28,871 | | | 21,277 | |
销售型租赁调整 | $ | 10,458 | | | $ | 5,204 | |
(4)指与发行股票期权及限制性股票单位有关的非现金股份薪酬开支。
(5)代表我们的利率上限的收益支出和认股权证负债的公允价值变动。
下表列出了净债务和净杠杆率的计算方法:
| | | | | | | | | | | |
(单位:2000美元) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
长期债务当期到期日 | $ | 8,257 | | | $ | 6,940 | |
融资租赁债务的当期部分 | — | | | 1,796 | |
长期债务,净额 | 1,487,136 | | | 1,354,766 | |
融资租赁 | — | | | 3,206 | |
递延融资费 | 22,406 | | | 27,686 | |
减去:现金和现金等价物 | (10,309) | | | (14,360) | |
净债务 | $ | 1,507,490 | | | $ | 1,380,034 | |
除以:调整后的EBITDA | 426,930 | | | 392,978 | |
净杠杆率 | 3.53 | | | 3.51 | |
未来的合同义务
截至2023年12月31日,我们估计的未来债务包括短期(未来12个月)和长期债务。我们预计,与我们的运营相关的短期和长期现金需求的主要方面将是为经营活动和营运资本提供资金,为职业卡车生产和零部件产品购买租赁设备和库存,人力资本成本(无法准确估计),租赁到期付款,偿债和收购。我们计划从我们现有的现金来源中为此类现金需求提供资金。此外,如果市场条件允许,我们可能会通过使用额外的运营租赁或其他融资来源来寻求额外的融资。
我们预计未来12个月的重大合同现金需求主要包括最低运营租赁债务880万美元、债务本金和利息支付分别为800万美元和1.018亿美元,以及偿还平面图借款。我们与底盘、零部件和附件的制造商和供应商签订了购买协议,用于租赁机队和库存。采购协议可在规定的通知期限内取消给供应商。截至2023年12月31日,这些金额不可估量。
经营租赁付款。我们对运营租赁支付的短期和长期最低现金要求分别为880万美元和4160万美元。总金额不等于因推定利息而产生的账面金额。有关经营租赁金额估计未来偿还条款的摘要,请参阅综合财务报表第II部分第8项下附注10:租赁作为承租人。
平面图融资。截至2023年12月31日,我们有6.623亿美元的平面图应付款,这是一项融资安排,有助于我们购买底盘、部件、组件和附件库存。所有楼层平面图应付款均以融资的存货作抵押。这些应付款项在将每个单位出售、转移或重新分类为存货时到期并应支付。关于与贸易和非贸易楼层计划融资有关的债务,见合并财务报表附注第二部分第8项下的附注7:楼层计划筹资。
应付票据及贷款本金和利息的支付。截至2023年12月31日,我们分别有800万美元和15.098亿美元的短期和长期现金需求,用于支付与应付票据和贷款相关的本金。总金额不等于因未摊销递延费用而产生的账面金额。更多信息见合并财务报表第二部分第8项下的附注9:长期债务。
现金的来源和用途
下表总结了我们现金的来源和用途:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度: | |
(单位:2000美元) | | | | | 2023 | | 2022 | |
经营活动现金流量净额 | | | | | $ | (30,883) | | | $ | 45,968 | | |
投资活动的现金流量净额 | | | | | (176,598) | | | (218,936) | | |
融资活动的现金流量净额 | | | | | 202,876 | | | 153,896 | | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | | | | 554 | | | (2,470) | | |
现金和现金等价物净变化 | | | | | $ | (4,051) | | | $ | (21,542) | | |
截至2023年12月31日,我们拥有1030万美元的现金和现金等价物,比2022年12月31日减少了410万美元。一般来说,我们在考虑了营运资本和资本支出需求后,通过使用任何多余的现金来管理我们的现金流,包括偿还我们的ABL贷款项下的未偿还余额,以及我们的信贷贷款项下的可用性。
经营活动的现金流
截至2023年12月31日的一年中,用于经营活动的现金净额为3090万美元,而2022年同期的经营活动净现金为4600万美元。本期现金的使用是我们增加库存采购和生产水平的结果。
投资活动产生的现金流
截至2023年12月31日的年度,用于投资活动的现金净额为1.766亿美元,而2022年用于投资活动的现金净额为2.189亿美元。用于投资活动的现金减少的原因是,2022年用于购置的现金净额为4980万美元,以及出售和处置租赁设备的收益增加2370万美元,但因购买租赁和非租赁设备以及云计算安排增加了3120万美元而部分抵消。
融资活动产生的现金流
在截至2023年12月31日的一年中,融资活动提供的净现金为2.029亿美元,而2022年为1.539亿美元。融资活动提供的现金增加的主要原因是,循环信贷安排下的借款增加了6800万美元,但用于回购普通股的现金增加了2860万美元,部分抵消了这一增加。
截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较
有关截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度的流动资金及资本资源的比较,请参阅“截至2022年12月31日的Form 10-K年度报告的第二部分,项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析于2023年3月14日提交给美国证券交易委员会,其内容通过引用并入本文。
关键会计估计
我们根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制综合财务报表。在应用会计原则时,经常要求使用估计数。这些估计考虑了事实、情况和可用的信息,并可能基于我们已知和未知的主观输入、假设和信息。我们使用的某些估计的重大变化可能会对我们的综合财务状况和经营结果产生重大影响。尽管结果可能有所不同,但我们相信我们的估计是合理和适当的。见合并财务报表第二部分第8项下的附注2:主要会计政策摘要。下文描述了我们的一些重要会计政策,这些政策涉及更主观和复杂的判断,对我们的综合财务状况和经营业绩可能产生重大影响。
租赁设备的使用寿命和残值
我们的租赁设备包括售后零件和专门的租赁设备。我们购买的设备是按成本记录的,我们将成本折旧为估计的残值。我们在售后市场零件的估计可用租赁年限五年内对其进行折旧。我们使用直线法对租赁设备进行折旧,折旧时间为其预计可用租赁年限一至七年,估计剩余价值为成本的0%至35%。使用寿命是根据预期期限估算的。
装备将作为一个可租赁的单位进入舰队。残值估计为接近设备在其使用(即可租赁)寿命结束时的价值,从而在我们将设备从机队中移除时允许在出售设备时获得合理的利润率。在确定使用寿命和残值时,我们会考虑与客户对不同类型设备的需求相关的因素,以便我们能够在我们的机队中保持和保持最佳的设备类型组合。我们还不断评估与我们舰队中设备的状况和适用性有关的因素,以便估计使用寿命和预期寿命结束价值。我们设备的折旧被认为是我们收入成本的一个组成部分。对于出售的设备,项目的账面价值在收入成本内确认为设备销售成本。预计使用年限和/或残值的变化将影响我们合并财务报表中的毛利。就我们租赁设备的使用寿命增加或减少一年而言,我们估计我们的年度折旧费用将分别增加或减少约1.496亿美元。同样,如果我们租赁设备的估计残值增加或减少一个百分点,我们估计我们的年度折旧费用将变化约340万美元。由于可用年限或残值的假设变化而导致的任何折旧费用的变化,通常会导致我们将在最终出售资产时确认的毛利润按比例增加或减少。
企业合并
我们过去进行过收购,未来可能会继续进行收购。我们根据收购日各自的公允价值将被收购企业的成本分配给被收购资产和承担的负债。租赁设备通常是最大的组成部分,在截至2022年12月31日的两年内,租赁设备占总资产的37%,其次是商誉,占30%,其他无形资产,占20%。在截至2023年12月31日的一年中,没有进行任何收购。商誉归因于两家公司合并后预期的协同效应和规模经济。
除了长期使用的固定资产,我们还收购其他资产并承担负债。这些其他资产和负债通常包括但不限于零件库存、应收账款、应付账款、递延收入和其他营运资本项目。由于属短期性质,该等其他资产及负债的公允价值一般与所收购实体的资产负债表所反映的账面价值相若。然而,在适当的时候,我们会根据可收藏性和存在等因素调整这些账面价值。我们获得的无形资产包括商誉和客户关系。商誉按被收购实体的成本超过被收购资产净额的公允价值计算。客户关系的价值是基于超额收益或收入方法,并考虑到预计的现金流。
我们对业务组合(主要是租赁设备)有形资产价值的估计使用的数据反映了活跃市场(如二手设备市场)可获得的类似资产的报价。因此,对这些项目的公允价值的估计不被认为是高度主观或复杂的。然而,为了估计无形资产的价值,我们使用收益法,这种方法涉及到预测与被收购企业相关的未来现金流。对未来现金流的估计要求我们建立对客户需求、为企业服务的市场维护或扩大基础设施方面的投资,以及租赁市场设备的供应和能力等方面的预期。此外,我们还需要建立对企业未来资金成本以及获取和维护设备的能力的预期。用于评估收购的无形资产的关键估计包括但不限于自由现金流、税收、摊销、客户流失率、贴现率和长期增长率。这些假设的变化将对记录的无形资产金额和由此产生的摊销费用产生影响。
商誉与商誉减值评估
商誉是指收购企业的成本超过可确认净资产公允价值的部分。我们至少每年审查一次商誉减值,或通过触发表明潜在减值的事件而更频繁地审查减值。本公司可于每年10月1日进行定性及定量减值分析,以评估其报告单位于年度评估日期的公允价值是否较其各自账面值为少。商誉在报告单位层面进行减值分析,我们已确定这是我们的运营部门、ERS、TES和APS。定性评估(“第0步测试”)可包括但不限于审查宏观经济条件、行业和市场考虑因素、成本因素、财务业绩和其他实体或报告单位具体事件等因素。于进行第0步测试时,如吾等确定报告单位的公允价值较有可能少于其账面值,我们会通过比较账面值与报告单位的公允价值估计,进行量化商誉减值分析(“步骤1测试”)。我们对我们的每个报告单位执行了步骤0测试,并通过执行针对截至2023年10月1日的ERS和APS报告单位的步骤1测试来补充分析。在2023年进行与雇员退休制度和APS报告单位有关的补充步骤1测试时,我们使用收益法估计了每个报告单位的公允价值。收益法利用关于估计的未来现金流量和其他因素的假设来确定各自资产的公允价值。
管理层在进行减值测试时必须估计的因素包括租赁和销售数量和价格、通胀、贴现率、税率和资本支出。在估计这些因素时,涉及到重要的管理判断,并且它们
包括固有的不确定性。对未来现金流的估计要求我们建立对客户需求的预期,为每个报告单位服务的市场维护或扩大基础设施方面的投资,以及租赁市场设备的供应和能力等。此外,我们还需要建立对企业未来资金成本以及获取和维护设备的能力的预期。对这些资产可回收能力的衡量取决于做出这些估计时所使用的假设的准确性,以及这些估计与我们最终未来经营业绩的比较情况。这些估计的变动可能改变我们关于商誉资产减值的结论,可能会减少我们资产负债表上的商誉账面价值,并可能减少我们资产负债表上的商誉账面价值,并减少我们在记录商誉当年的收入。
根据我们的分析,本公司确定商誉并无减值。
应收账款与坏账准备
坏账准备是指我们对应收贸易账款当前预期信用损失的估计。客户应收账款来自我们的租赁、销售和服务业务。我们根据对历史信用损失的评估、客户的支付能力、客户当前的财务状况以及对收款和损失的预测,对我们的预期信用损失做出判断。其他可能导致信贷损失的因素包括我们所服务的终端市场行业的不利趋势,以及宏观经济趋势,我们的预测中都考虑了这两个因素。与租赁活动产生的应收账款有关的估计信贷损失被记录为租金收入的减少。与销售和服务活动产生的应收账款相关的估计信贷损失计入销售、一般和行政费用。坏账准备是我们对应收账款预期信用损失的估计。虽然我们认为我们的估计和判断是合理的,但实际结果可能与这些估计不同。截至2023年12月31日,我们的信用损失估计增加100个基点将使我们的可疑账户拨备增加约90万美元。
所得税
我们根据资产负债法核算所得税,该方法要求就已列入财务报表的事件的预期未来税收后果(即在未来期间提交的所得税申报单中包括收入和扣除)确认递延税项资产和负债。这些项目可能被称为“暂时性差异”。根据此方法,递延税项资产及负债乃根据其财务报表账面值(或基准)与税项账面值(或税项基准)之间的差额而厘定,按预期差额将影响未来税务申报收入的年度的现行税率厘定。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。
我们记录递延税项资产的程度是,我们认为这些资产更有可能在未来变现。未来实现递延所得税资产(即可能在未来期间提供减税的项目)需要有证据证明在该等未来期间或税法规定的任何结转期间内将有足够的应纳税所得额。我们每季度评估我们的递延税项资产的变现能力。要实现这一点,对未来期间应纳税所得额的预期必须有一个客观和可核实的基础,以抵消或“消耗”递延税项资产。评估包括考虑所有可用因素,包括正面及负面因素,涉及(I)现有应课税暂时性差异(即递延税务负债)的估计未来冲销;(Ii)预测未来应课税收入,但不包括冲销暂时性差异及结转的收入;(Iii)过往结转期间的历史应课税收入(如允许结转);及(Iv)可用以防止经营亏损或税项抵免结转到期而未使用的潜在税务筹划策略。可核实的证据,例如现有暂时性差异的未来逆转和结转能力,在考虑估计未来应纳税所得额(不包括暂时性差异和税务筹划策略)之前被考虑,因为未来应纳税所得额估计更具主观性。我们的大部分递延税项资产包括所得税结转,包括联邦和州净营业亏损结转(“NOL”)和不可扣除的利息支出结转。其中一些结转受到年度使用限制和过期的限制,而其他州的NOL和部分联邦NOL没有过期。
虽然我们仍处于基于截至2023年12月31日止三年期间的累计税前亏损的财务报告亏损状况,但估值拨备的厘定是基于我们对未来应课税项目预期用于抵销该等未来期间的税项亏损及扣除结转项目的期间的评估。也就是说,在评估我们递延税项资产的变现能力时,不考虑对我们未来应纳税所得额的预测。因此,我们的递延税项资产估值准备的变化将主要受这些未来应纳税项目发生的时间段的估计变化的影响。截至2023年12月31日,我们的递延税项资产估值拨备为6760万美元。
近期会计公告
看见附注2:重要会计政策概要,请参阅我们的10-K年度报告,以讨论最近发布和通过的会计声明。
第7A项。*加强对市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们面临与长期债务相关的利率市场风险。我们的本金利率敞口涉及我们的ABL贷款和我们的平面图融资安排下的未偿还金额。假设其他因素保持不变,利率变化通常会影响我们的利息支付金额,从而影响我们未来的净收益和现金流。截至2023年12月31日,我们有12.147亿美元的可变利率债务本金总额,包括ABL贷款和平面图融资安排下的未偿还余额。在其他变量保持不变的情况下,适用利率每增加或减少八分之一个百分点,我们在ABL融资机制和楼层平面图融资安排下的利息支出每年将相应改变约150万美元。
作为我们风险管理计划的一部分,我们可能会不时通过使用衍生金融工具来管理因利率波动而产生的部分风险。控制这些风险的目的是限制浮动利率债务利率波动对收益和现金流的影响。
外币汇率风险
在截至2023年12月31日的一年中,我们创造了4860万加元的收入。今年加元对美元的平均汇率每上升或下降100个基点,我们的收入就会相应增加约50万美元。我们目前没有对冲我们的汇率敞口。
项目8.合并财务报表和补充数据
Customer Truck One Source,Inc.及其子公司
合并财务报表指数
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独立注册会计师事务所-安永会计师事务所报告(PCAOB ID号42) | | 39 |
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合并财务报表: | | |
合并经营表和全面损益表(亏损) | | 41 |
合并资产负债表 | | 42 |
合并现金流量表 | | 43 |
合并股东权益报表(亏损) | | 44 |
| | |
合并财务报表附注 | | 45 |
独立注册会计师事务所报告
致Custom Truck One Source,Inc.的股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们已经审计了所附的Custom Truck One Source,Inc.(本公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的综合资产负债表,截至2023年12月31日期间每个年度的相关综合经营报表和全面收益(亏损)、股东权益(亏损)和现金流量,以及列于指数第15(A)项的相关附注和财务报表附表(统称为“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况,以及截至2023年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准,对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计,我们2024年3月7日的报告对此表示了反对意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项来提供关于关键审计事项或与之相关的账目或披露的单独意见。
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| 设备租赁解决方案及售后零部件和服务报告单位商誉的评估 |
有关事项的描述 | 截至2023年12月31日,公司的商誉为7.04亿美元,其中4.98亿美元分配给设备租赁解决方案(ERS)报告部门,3790万美元分配给售后零部件和服务(APS)报告部门。如综合财务报表附注2所述,商誉于每年十月一日进行减值测试,当事件或情况显示报告单位的公允价值可能低于其账面值时。本公司采用损益法估计其报告单位的公允价值,并使用贴现的估计未来现金流量。
审计管理层对ERS和APS报告单位的年度商誉减值分析是复杂和高度判断的,因为管理层需要进行重大估计来确定报告单位的公允价值。特别是,收益法公允价值估计对重大假设很敏感,例如受对未来市场或经济状况的预期影响的ERS和APS报告单位的收入增长和贴现率。
|
我们是如何在审计中解决这个问题的 | 我们了解了公司对ERS和APS报告单位的商誉减值评估。
为了测试公司ERS和APS报告单位的估计公允价值,我们进行了审计程序,其中包括评估估值方法和测试公司在分析中使用的上文讨论的重大假设。我们让我们的内部估值专家协助评估估值方法,并测试某些重要假设,包括贴现率。我们将管理层使用的收入增长等重要假设与当前的行业和经济数据、最近的历史表现和其他因素进行了比较。我们评估了管理层估计的历史准确性,并对重大假设进行了敏感性分析,以评估假设变化将导致报告单位公允价值的变化。我们还测试了公司在分析时使用的基础数据的完整性和准确性。 |
/s/ 安永律师事务所
自2021年以来,我们一直担任公司的审计师。
密苏里州堪萨斯城
2024年3月7日
Custom Truck One Source,Inc.
合并经营表和全面损益表(亏损)
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| | 在过去几年里 |
(单位为2000美元,不包括每股数据) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入 | | | | | | |
租金收入 | | $ | 478,910 | | | $ | 464,039 | | | $ | 370,067 | |
设备销售 | | 1,253,453 | | | 982,341 | | | 695,334 | |
零部件销售和服务 | | 132,737 | | | 126,706 | | | 101,753 | |
总收入 | | 1,865,100 | | | 1,573,086 | | | 1,167,154 | |
收入成本 | | | | | | |
租金收入成本 | | 120,198 | | | 110,272 | | | 99,885 | |
租赁设备折旧 | | 170,664 | | | 171,703 | | | 157,110 | |
设备销售成本 | | 1,016,149 | | | 805,852 | | | 618,444 | |
零部件销售和服务成本 | | 103,829 | | | 101,511 | | | 81,702 | |
收入总成本 | | 1,410,840 | | | 1,189,338 | | | 957,141 | |
毛利 | | 454,260 | | | 383,748 | | | 210,013 | |
运营费用 | | | | | | |
销售、一般和行政费用 | | 231,403 | | | 210,868 | | | 155,783 | |
摊销 | | 27,110 | | | 33,940 | | | 40,754 | |
非租金折旧 | | 10,656 | | | 9,414 | | | 3,613 | |
交易费用及其他 | | 14,143 | | | 26,218 | | | 51,830 | |
| | | | | | |
总运营费用 | | 283,312 | | | 280,440 | | | 251,980 | |
营业收入(亏损) | | 170,948 | | | 103,308 | | | (41,967) | |
其他费用 | | | | | | |
债务清偿损失 | | — | | | — | | | 61,695 | |
利息支出,净额 | | 131,315 | | | 88,906 | | | 72,843 | |
融资和其他(收入)支出 | | (18,443) | | | (32,330) | | | 571 | |
其他费用合计 | | 112,872 | | | 56,576 | | | 135,109 | |
所得税前收入(亏损) | | 58,076 | | | 46,732 | | | (177,076) | |
所得税费用 | | 7,364 | | | 7,827 | | | 4,425 | |
净收益(亏损) | | $ | 50,712 | | | $ | 38,905 | | | $ | (181,501) | |
| | | | | | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | |
未实现外币折算调整,净额 | | $ | 2,969 | | | $ | (8,947) | | | $ | — | |
其他全面收益(亏损) | | 2,969 | | | (8,947) | | | — | |
综合收益(亏损) | | $ | 53,681 | | | $ | 29,958 | | | $ | (181,501) | |
| | | | | | |
每股净收益(亏损): | | | | | | |
基本信息 | | $ | 0.21 | | | $ | 0.16 | | | $ | (0.75) | |
稀释 | | $ | 0.21 | | | $ | 0.16 | | | $ | (0.75) | |
| | | | | | |
加权平均未偿还普通股: | | | | | | |
基本(单位:千) | | 245,093 | | | 247,152 | | | 241,370 | |
稀释(以千为单位) | | 245,726 | | | 247,705 | | | 241,370 | |
见合并财务报表附注。
Custom Truck One Source,Inc.
合并资产负债表 | | | | | | | | | | | |
(单位:2000美元,不包括股票数据) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 10,309 | | | $ | 14,360 | |
应收账款净额 | 215,089 | | | 193,106 | |
融资应收账款净额 | 30,845 | | | 38,271 | |
库存 | 985,794 | | | 596,724 | |
预付费用和其他 | 23,862 | | | 25,784 | |
流动资产总额 | 1,265,899 | | | 868,245 | |
财产和设备,净额 | 142,115 | | | 121,956 | |
租赁设备,净额 | 916,704 | | | 883,674 | |
商誉 | 704,011 | | | 703,827 | |
无形资产,净额 | 277,212 | | | 304,132 | |
经营性租赁资产 | 38,426 | | | 29,434 | |
其他资产 | 23,430 | | | 26,944 | |
总资产 | $ | 3,367,797 | | | $ | 2,938,212 | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付帐款 | $ | 117,653 | | | $ | 87,255 | |
应计费用 | 73,847 | | | 68,784 | |
递延收入和客户存款 | 28,758 | | | 34,671 | |
建筑平面图应付款-贸易 | 253,197 | | | 136,634 | |
建筑平面图应付款-非贸易 | 409,113 | | | 293,536 | |
经营租赁负债--流动负债 | 6,564 | | | 5,262 | |
长期债务当期到期日 | 8,257 | | | 6,940 | |
融资租赁债务的当期部分 | — | | | 1,796 | |
流动负债总额 | 897,389 | | | 634,878 | |
长期债务,净额 | 1,487,136 | | | 1,354,766 | |
融资租赁 | — | | | 3,206 | |
经营租赁负债--非流动负债 | 32,714 | | | 24,818 | |
递延所得税 | 33,355 | | | 29,086 | |
认股权证及其他法律责任 | — | | | 3,015 | |
长期负债总额 | 1,553,205 | | | 1,414,891 | |
股东权益 | | | |
普通股--$0.0001面值,500,000,000授权股份,249,903,120和248,311,104已发行和已发行股票,分别于2023年12月31日和2022年12月31日发行 | 25 | | | 25 | |
库存股,按成本价-8,891,788和2,241,069股票分别于2023年12月31日和2022年12月31日 | (56,524) | | | (15,537) | |
额外实收资本 | 1,537,553 | | | 1,521,487 | |
累计其他综合损失 | (5,978) | | | (8,947) | |
累计赤字 | (557,873) | | | (608,585) | |
股东权益总额 | 917,203 | | | 888,443 | |
总负债和股东权益 | $ | 3,367,797 | | | $ | 2,938,212 | |
见合并财务报表附注。
Custom Truck One Source,Inc.
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:2000美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
经营活动 | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 50,712 | | | $ | 38,905 | | | $ | (181,501) | |
对净收益(亏损)与经营活动现金流量净额的调整: | | | | | |
折旧及摊销 | 218,993 | | | 223,483 | | | 209,073 | |
债务发行成本摊销 | 5,653 | | | 4,860 | | | 4,740 | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | 61,695 | |
应收账款损失准备 | 8,522 | | | 12,650 | | | 11,103 | |
基于股份的薪酬 | 13,309 | | | 12,297 | | | 17,313 | |
出售和处置租赁设备的收益 | (67,721) | | | (55,213) | | | (11,636) | |
| | | | | |
| | | | | |
衍生工具及认股权证的公允价值变动 | (2,485) | | | (20,290) | | | 6,192 | |
| | | | | |
递延税费 | 4,241 | | | 7,387 | | | 3,863 | |
资产和负债变动情况: | | | | | |
| | | | | |
应收账款和融资应收账款 | (20,879) | | | (36,821) | | | (37,716) | |
盘存 | (388,063) | | | (194,691) | | | 46,574 | |
预付、经营租赁和其他 | 3,518 | | | (11,936) | | | (6,123) | |
| | | | | |
应付帐款 | 28,339 | | | (5,589) | | | 8,060 | |
应计费用和其他负债 | 4,339 | | | 8,108 | | | 5,580 | |
建筑平面图应付款-贸易,净额 | 116,563 | | | 63,920 | | | (18,276) | |
客户存款和递延收入 | (5,924) | | | (1,102) | | | 19,985 | |
经营活动现金流量净额 | (30,883) | | | 45,968 | | | 138,926 | |
投资活动 | | | | | |
收购业务,扣除收购现金后的净额 | — | | | (49,832) | | | (1,337,686) | |
购买租赁设备 | (364,190) | | | (340,791) | | | (188,389) | |
出售和处置租赁设备的收益 | 229,559 | | | 205,852 | | | 99,833 | |
| | | | | |
购买非租赁财产和云计算安排 | (41,967) | | | (34,165) | | | (3,238) | |
| | | | | |
投资活动的现金流量净额 | (176,598) | | | (218,936) | | | (1,429,480) | |
融资活动 | | | | | |
债务收益 | 21,417 | | | — | | | 952,743 | |
发行普通股所得款项 | — | | | — | | | 883,000 | |
普通股发行成本的支付 | — | | | — | | | (6,386) | |
就债务清偿缴付保费 | — | | | — | | | (53,469) | |
基于股份的支付 | 792 | | | (1,838) | | | (652) | |
循环信贷安排下的借款 | 221,046 | | | 153,036 | | | 491,084 | |
循环信贷安排项下的偿还 | (106,377) | | | (110,249) | | | (347,111) | |
应付票据的偿还 | (7,679) | | | (1,012) | | | (507,509) | |
融资租赁付款 | (2,682) | | | (3,955) | | | (5,223) | |
普通股回购 | (38,845) | | | (10,279) | | | — | |
通过楼层平面图应付款获得库存--非贸易 | 789,199 | | | 619,896 | | | 304,902 | |
楼层平面图应付款偿还--非贸易 | (673,622) | | | (491,599) | | | (353,641) | |
支付债务发行成本 | (373) | | | (104) | | | (34,694) | |
融资活动的现金流量净额 | 202,876 | | | 153,896 | | | 1,323,044 | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 554 | | | (2,470) | | | — | |
现金及现金等价物净变动 | (4,051) | | | (21,542) | | | 32,490 | |
期初现金及现金等价物 | 14,360 | | | 35,902 | | | 3,412 | |
期末现金及现金等价物 | $ | 10,309 | | | $ | 14,360 | | | $ | 35,902 | |
Custom Truck One Source,Inc.
合并现金流量表--续
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:2000美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
补充现金流信息 | | | | | |
支付的利息 | $ | 122,868 | | | $ | 81,177 | | | $ | 92,625 | |
已缴纳的所得税 | 2,133 | | | 567 | | | 541 | |
非现金投融资活动 | | | | | |
非现金对价--收购业务 | — | | | — | | | 187,935 | |
| | | | | |
应付账款中的财产和设备购置 | 2,120 | | | 68 | | | — | |
应收账款中租赁设备的销售 | 22,517 | | | 11,283 | | | 1,555 | |
| | | | | |
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见合并财务报表附注。
Custom Truck One Source,Inc.
合并股东权益报表(亏损)
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| | | | | 普通股 | | 库存股 | | 额外实收资本 | | 累计其他综合损失 | | 累计赤字 | | | | 股东权益合计(亏损) |
| 股票 | | | | | | | |
(单位:2000美元,不包括股票数据) | 普普通通 | | 财务处 | | | | | | | |
平衡,2020年12月31日 | 49,156,753 | | | — | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | 434,917 | | | $ | — | | | $ | (465,989) | | | | | $ | (31,067) | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (181,501) | | | | | (181,501) | |
基于股份的支付 | 1,501,659 | | | (318,086) | | | — | | | (3,020) | | | 19,839 | | | — | | | — | | | | | 16,819 | |
担保责任重新分类 | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,290) | | | — | | | — | | | | | (10,290) | |
以企业合并方式发行的股份 | 196,700,000 | | | — | | | 20 | | | — | | | 1,064,529 | | | — | | | — | | | | | 1,064,549 | |
平衡,2021年12月31日 | 247,358,412 | | | (318,086) | | | $ | 25 | | | $ | (3,020) | | | $ | 1,508,995 | | | $ | — | | | $ | (647,490) | | | | | $ | 858,510 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 38,905 | | | | | 38,905 | |
其他全面收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,947) | | | — | | | | | (8,947) | |
普通股回购 | — | | | (1,657,635) | | | — | | | (10,483) | | | — | | | — | | | — | | | | | (10,483) | |
基于股份的支付 | 952,692 | | | (265,348) | | | — | | | (2,034) | | | 12,492 | | | — | | | — | | | | | 10,458 | |
平衡,2022年12月31日 | 248,311,104 | | | (2,241,069) | | | $ | 25 | | | $ | (15,537) | | | $ | 1,521,487 | | | $ | (8,947) | | | $ | (608,585) | | | | | $ | 888,443 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 50,712 | | | | | 50,712 | |
其他全面收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,969 | | | — | | | | | 2,969 | |
普通股回购 | — | | | (6,354,587) | | | — | | | (39,021) | | | — | | | — | | | — | | | | | (39,021) | |
基于股份的支付 | 1,592,016 | | | (296,132) | | | — | | | (1,966) | | | 16,066 | | | — | | | — | | | | | 14,100 | |
平衡,2023年12月31日 | 249,903,120 | | | (8,891,788) | | | $ | 25 | | | $ | (56,524) | | | $ | 1,537,553 | | | $ | (5,978) | | | $ | (557,873) | | | | | $ | 917,203 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
见合并财务报表附注。
Custom Truck One Source,Inc.
合并财务报表附注
注1:业务和组织
组织
Customer Truck One Source,Inc.是特拉华州的一家公司,其全资子公司从事通过特种设备的租赁和销售、与特种设备相关的售后部件和服务的租赁和销售以及与该设备相关的维修、维护和定制服务,向客户提供一系列产品和服务的业务。在Nesco Holdings II,Inc.收购Custom Truck One Source,L.P.(“Custom Truck LP”)(见附注3:业务合并)之后,Nesco Holdings,Inc.(“Nesco Holdings”)立即于2021年4月1日更名为“Custom Truck One Source,Inc.”。并将其普通股(“普通股”)在纽约证券交易所的股票代码从“NSCO”改为“CTOS”,其可赎回认股权证的股票代码从“NSCO.WS”改为“CTOS.WS”。“我们”、“我们的”、“我们”或“公司”等术语指的是收购前的Nesco Holdings,以及收购后的合并后的公司。除文意另有所指外,本财务报表所使用的术语“Nesco”或“Nesco Holdings”指收购前的Nesco Holdings及其合并子公司,而术语“Custom Truck LP”指收购前及收购当日的Custom Truck LP及其合并子公司。
我们是北美电力传输和配电、电信、铁路、林业、废物管理和其他基础设施相关行业的专用设备供应商。我们的核心业务涉及我们的新设备库存和特种设备租赁机队,服务提供商在基础设施开发和改进工作中使用这些设备。我们向包括公用事业公司和承包商在内的不同客户群提供我们的专业设备,用于维护、维修、升级和安装关键基础设施资产,包括配电和输电线路、电信网络和铁路系统,以及照明和标志。我们租赁、生产、销售和服务范围广泛的新设备和二手设备,包括斗车、挖掘机井架、自卸车、起重机、服务卡车和重载拖车。我们在以下地区管理业务三报告部门:设备租赁解决方案(“ERS”)、卡车和设备销售(“TES”)以及售后零部件和服务(“APS”)。本年度报告中以10-K表格提供的分部信息包含在附注20:分部中。
设备租赁解决方案(ERS)细分市场
我们拥有一系列新的和使用过的专用设备,包括车载式高空升降机、起重机、服务卡车、自卸卡车、拖车、挖掘机井架和其他机械设备。截至2023年12月31日,这一装备(租赁舰队)由超过10,300单位。我们的大部分租赁机队可以在各种终端市场使用,这与我们许多在多个终端市场运营的客户的需求不谋而合。按照设备租赁公司的惯例,我们将租赁车队中的二手设备出售给最终用户客户。这些销售通常是应特定客户的要求进行的。这些销售为客户提供了购买维护良好、剩余使用寿命较长的设备的机会,并使我们能够有效地管理我们租赁机队的机龄和组合,以满足当前的市场需求。我们还在选择的基础上采用租赁购买选项,提供带有既定购买价格的买断选项,随着租金收入的收取,购买价格会随着时间的推移而下降。客户在租赁期间支付的部分金额可抵免此类购买价格,从而允许客户灵活选择租赁,并可以选择随时以已知价格购买。我们ERS部门的活动包括从租赁车队中租赁和销售上述产品。
卡车和设备销售(TES)细分市场
我们提供各种各样的新设备供我们的终端市场销售,这些设备可以进行改装,以满足客户的特定需求。我们相信,我们在长期销售设备的历史中积累的综合生产能力和广博的知识,使我们成为寻求短交货期定制解决方案的客户信赖的合作伙伴。为了支持这些活动,我们主要采用直接面向客户的销售模式,利用我们由行业和产品经理组成的专门销售团队,他们专注于推动国内和本地销售。我们还机会主义地从事从第三方购买的二手设备的销售或通过以旧换新从新设备销售客户那里获得的二手设备的销售。在大多数情况下,我们将直接向客户出售二手设备,而不是依赖拍卖。我们TES部门的活动包括生产和销售新的和二手的专用设备和职业卡车,其中包括来自我们终端市场的领先原始设备制造商(OEM)的设备,以及我们的Load KingTM品牌。
售后服务(APS)细分市场
APS部分包括销售专门的售后部件,包括与我们的Load King相关的专属部件TM品牌,用于我们出售和租赁的设备的维护和维修。专门的工具,包括串线块、绝缘热棒和索具设备,以单独的基础或打包的专用套件出售或租赁给我们的客户。我们还提供卡车和设备维护和维修服务,这些服务在我们位于密苏里州堪萨斯城的24/7呼叫中心的支持下,在我们的全国分支网络和移动技术人员队伍中执行。
注2:主要会计政策摘要
陈述的基础
本公司所附综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“GAAP”)及下文所述的会计政策编制。我们的合并财务报表包括所有全资子公司的账目。在合并中,所有公司间账户和交易都已取消。根据公认会计原则编制财务报表时,要求这些综合财务报表和这些附注中的大部分披露以历史为基础列报,截至本年度或以前的年度。本文提供的综合财务状况、运营和现金流结果(包括部门信息)包括Custom Truck One Source,Inc.截至2023年12月31日和收购之日以来的财务状况和结果。收购前提供的财务信息代表Nesco Holdings及其子公司的财务信息。
预算的使用
按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响合并财务报表日期的资产和负债以及或有资产和负债的报告金额,以及报告期内的收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。
最近采用的会计准则
来自与客户的合同的合同资产和合同负债
2021年10月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2021-08号,对与客户签订的合同资产和合同负债进行会计处理(ASU 2021-08)。这一ASU提高了在企业合并之日和之后与客户确认和衡量所获得收入合同的可比性,并要求实体(收购人)根据主题606确认和衡量在企业合并中所获得的合同资产和合同负债。经修订的指引就所有已取得的收入合约指明,不论其付款时间为何(1)收购人应在何种情况下确认在业务合并中收购的合约资产及合约负债,以及(2)如何计量该等合约资产及负债,从而为在企业合并中收购的客户订立的收入合约及与非在企业合并中收购的客户订立的收入合约提供一致的确认及计量指引。ASU自2023年1月1日起生效。本公司前瞻性地将ASU 2021-08中的指导应用于在生效日期或之后发生的任何未来业务合并;然而,在截至2023年12月31日的年度内没有业务合并。
融资应收账款
2022年3月,FASB发布了ASU编号2022-02,金融工具—信贷损失(话题326) (“ASU 2022-02”),其中要求一个实体按融资应收账款和租赁投资净额的起源年度披露本期注销总额。总核销信息必须包括在陈年披露中,这要求一个实体按信用质量指标披露应收融资的摊余成本基础,并按来源年度披露应收融资类别。2023年1月1日采用ASU对公司的披露没有影响。
近期发布的会计准则
所得税
2023年12月,FASB发布了会计准则更新号2023-09,所得税—对所得税披露的改进(主题740)(“ASU 2023-09”),扩大了所得税披露要求,包括与我们的有效税率与法定税率的税率协调以及所支付税款的额外分类相关的额外信息。ASU的修正案还删除了与某些未确认的税收优惠和递延税收相关的披露。ASU 2023-09从2024年12月15日之后的财年开始生效。修正案可以前瞻性地或追溯地适用,以及
允许及早领养。我们目前正在评估这些要求对我们的合并财务报表和披露的影响。
细分市场报告
2023年11月,FASB发布了会计准则更新号2023-07,分部报告—对可报告分部披露(主题280)(“ASU 2023-07”)的改进,扩大了可报告分部披露要求,主要是通过加强对重大分部费用的披露。该指南适用于2023年12月15日之后开始的财政年度,以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期,需要追溯应用并允许及早采用。我们目前正在评估这些要求对我们的合并财务报表和披露的影响。
收入确认
我们根据两种不同的会计准则确认收入:主题606,客户合同收入(“主题606”)和主题842,租赁(“主题842”)。
在主题606下,与客户的合同收入是根据与客户的合同中规定的对价来衡量的,不包括任何销售奖励和代表第三方收取的金额。“履约义务”是合同中承诺将一项独特的商品或服务转让给客户的承诺,是主题606下的记账单位。当我们通过将产品或服务的控制权转移给客户来履行履行义务时,我们就会确认收入。确认的收入金额反映了我们预期有权换取此类产品或服务的对价。我们与客户签订的合同一般不包括多重履约义务。
租金收入-租金收入主要由租赁协议收入和向客户收取的运费组成。我们还向客户收取损坏设备的费用,在将租赁资产归还给公司并记录在部件销售和服务收入中时对其进行评估和计费。我们记录了经营租赁贸易应收账款相对于租金收入的估计可收回性的变化。我们的租赁合同是根据以下条款提供的各种设备和工具28天或包括自动续签条款的月度协议。我们的大部分租金是在收到后支付的,大部分是在每次结束时开具的账单。28天或月度期间。收入在租赁协议期内按比例确认,并根据主题842确认。未赚取的收入在我们综合资产负债表的递延收入和客户存款中报告。我们要求我们的租赁客户在租赁期内为单位提供责任和财产保险,并赔偿客户、其员工或承包商在租赁期内因疏忽而造成的损失。
我们还为租赁客户提供签订包含租赁购买选项(“RPO”)的合同的机会。RPO允许客户从租赁设备的购买价格中赚取积分。赚取的积分是根据支付的租金计算的。包含这些购买选项的某些租赁被归类为销售型租赁,因为与租赁设备相关的RPO采购价格在租赁中被视为“廉价购买选项”。然而,在公司的租赁合同组合中区分销售型租赁和经营性租赁涉及评估客户行使其购买选择权是否符合主题842的合理确定标准。这项评估涉及判断客户方面是否存在令人信服的经济理由,并考虑与租赁合同本身有关的因素、基础资产、客户财务状况的具体情况以及与类似类别资产的租赁相关的市场状况。这些租赁合同的收入在公司合理确定符合标准时确认。这些租赁的收入在综合经营报表和全面收益(亏损)中作为设备销售入账。
设备销售-我们既卖新设备,也卖二手设备。设备销售不提供退货权利或保修。每台设备的合同销售价格代表独立销售价格。我们的二手设备具有足够独特的性质,根据其年龄和用途等特定特征,它没有可观察到的独立销售价格。设备销售收入在设备控制权转移时确认。除根据票据和持有安排出售的设备外,当设备的所有权和实际占有权已转移给客户时,即在客户提货或设备交付到指定目的地时,控制权转移,并且公司有当前的支付权。付款通常在以下时间内到期30在设备控制权移交后的几天内。
我们与少数要求在有能力拥有实物之前完成设备购买的客户达成了账单和保留安排。在这些情况下,客户要求我们保留设备的实物所有权,直到客户以后提货或交付为止。根据这些安排,当设备准备好转让给客户、客户拥有合法所有权、公司有当前付款权利时,控制权就移交给客户。根据票据和保留安排,我们只有在满足以下所有标准时才承认销售:1)客户进行票据和保留安排的理由是实质性的,2)设备被单独标识为属于客户,3)设备已准备好转让给客户,以及4)我们没有能力使用设备或将其转给其他客户。
部件销售和服务-我们销售售后零件和服务。我们的服务收入主要来自重型卡车和起重机的维护、维修和升级服务。这些服务的收入包括完成服务工作所需的部件销售。我们在服务工作完成时确认服务收入。我们在部件交付时按时间点记录收入。我们收到的部件对价金额是基于扣除折扣和激励的标价,这种可变对价的影响会计入我们在任何时间点确认的收入金额。收到的服务对价金额是根据为客户执行和完成必要服务所花费的工时和所使用的部件来计算的。售出的零件不享有退货权利或保修服务。付款通常在以下时间内到期并收取30部件交付或服务履行后的天数。
我们记录向客户开出的销售税,并在净额的基础上汇给政府当局,因此,这些金额不包括在收入和费用中。在开具账单时,销售税记为应计费用。
运输和处理成本-我们在综合经营及全面收益(亏损)报表中将向客户收取的与安置出租单位有关的运费和手续费归类为租金收入。我们将相关的运输和搬运成本计入租金收入成本(不包括折旧),计入我们的综合经营和全面收益(亏损)报表。向客户收取的与销售设备和零部件相关的运费和手续费分别计入设备销售或零部件销售和服务收入。相关的运输和搬运成本分别计入设备销售成本或零部件销售和服务成本。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括收购时剩余到期日为三个月或更短的现金和短期投资。现金和现金等价物的账面价值接近其公允价值。该公司在金融机构的存款超过联邦保险限额。
应收贸易账款和信贷损失准备
我们面临通过租赁、销售和服务业务产生的应收贸易账款造成的信贷损失。我们通过进行信用审查来评估每个客户支付产品和服务的能力。信用审查将考虑预期的账单风险和付款时机,以及客户的既定信用评级。我们在客户关系开始时对新客户进行信用审查,对于现有客户,当客户在休眠一段时间后处理新的租赁或产品订单时。我们还在评估中考虑了合同条款和条件、国家风险和商业战略。
我们通过积极审查客户相对于合同条款和到期日的余额来监控持续的信贷风险。我们可能会聘请催收公司和法律顾问追讨拖欠的应收账款。信贷损失拨备反映管理层根据过往核销经验及(如适用)影响应收账款能力的当前状况及合理而可支持的预测,估计无法收回的应收账款金额。这一估计可能需要根据不断变化的情况做出改变,包括经济或个别客户的特定情况的变化。因此,我们可能被要求增加或减少免税额。我们每季都会检讨津贴是否足够。坏账准备计入应收账款,在我们的综合资产负债表上为净额。
应收账款,净额如下:
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(单位:2000美元) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
应收账款 | $ | 232,592 | | | $ | 212,347 | |
减去:坏账准备 | (17,503) | | | (19,241) | |
应收账款净额 | $ | 215,089 | | | $ | 193,106 | |
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应收账款损失准备与坏账准备之间的关系如下:
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:2000美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
津贴--期初 | $ | 19,241 | | | $ | 10,820 | | | $ | 6,372 | |
应收账款损失准备 | 8,585 | | | 12,650 | | | 11,103 | |
期间核销的帐目,扣除回收后的净额 | (10,323) | | | (4,229) | | | (6,655) | |
津贴--期末 | $ | 17,503 | | | $ | 19,241 | | | $ | 10,820 | |
被认为不可能收回的具体可识别租赁收入应收账款作为租金收入的减值入账。剩余的信贷损失准备金与产品销售和服务有关,计入销售、一般和行政费用。
库存
存货按成本或可变现净值中的较低者入账。该公司定期审查手头的库存,并为移动缓慢、过剩或过时的库存保留储备。
整个货物库存包括底盘、附件(即吊臂起重机、空中升降机、挖掘机井架、自卸车体等),以及在这些单元的最终组装过程中发生的成本。作为我们商业模式的一部分,我们直接向消费者或经销商销售未组装的单个完整商品和具有不同程度定制的完整商品。整货库存还包括专门为转售给客户而购买的新设备,这些设备在收到后直接记录到库存中。成本由整个货物库存的具体标识来确定。售后零件和服务库存按加权平均成本入账。
租赁设备和财产及设备
租赁设备
租赁设备主要包括车载高空升降机、起重机、卡车、拖车、挖掘机井架、线路设备、起重机、压力挖掘机、地下和其他机械和设备的费用。我们购买的租赁设备按成本记录,并在设备的估计可租赁年限内折旧,使用年限为直线法,具体取决于产品类别,范围从1至7年至估计残值,视产品类别而定,范围从0%至35成本的%。租赁设备的折旧从租赁单位被放入租赁车队并可供租赁时开始,无论设备是否出租,成本都会折旧。我们重新评估购买租赁设备时的估计可租赁年限,估计资产将被持有的期限,并考虑历史租赁活动和对未来租赁活动的预期等因素。我们还重新评估适用租赁设备的估计剩余价值。设备的剩余价值受设备年限、使用量和市场状况等因素的影响。二手设备销售的市场状况也可能受到外部因素的影响,如经济、自然灾害、燃料价格、类似二手设备的供应、类似新设备的市场价格以及新设备制造商提供的激励措施。在估计未来剩余价值和折旧期时会考虑这些因素。
延长设备使用寿命并使设备保持可租赁状态所需的维修和维护支出,在设备的估计剩余使用年限内资本化并折旧,预计维修和维护将提供未来的经济效益。在进行维修时,我们按净值处理损坏和更换的部件。与租赁机队有关的例行和经常性维护活动的费用在发生时计入费用。
财产和设备
物业及设备主要由土地、建筑物及改善设施、机器及设备及车辆组成,并按扣除累计折旧后的成本入账。折旧是使用基于以下使用年限的直线法计算的三至39.5好几年了。为延长财产和设备的使用寿命而进行的重大翻新和修缮的支出已资本化。维护和维修的支出在发生时计入费用。租赁改进按改进的使用年限或剩余租赁期中较短的时间折旧。
租赁作为
我们在一项安排开始时确定该安排是否为租赁。经营及融资租赁资产及负债于租赁开始日按租赁期内租赁付款的现值确认。租赁资产代表本公司在租赁期内使用标的资产的权利,而租赁负债代表本公司因租赁而产生的支付租赁款项的义务。由于大多数租约不提供隐含利率,我们使用基于租赁开始日可用信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。租赁期的长短包括当我们合理地确定我们将行使这些选择权时延长或终止租约的选择权。本公司不会就租期为12个月或以下的租赁确认租赁资产或负债,并按租赁期内的直线基准确认该等租赁付款为租赁成本。我们不会将租赁和非租赁部分分开。该公司采用投资组合方法来确定具有类似特征的租赁的折扣率。
对于我们分类为经营的租赁,ROU资产在整个租赁期内以租赁负债的账面价值,加上未摊销的初始直接成本,加上/(减去)任何未摊销的预付/(应计)租赁付款,减去收到的租赁激励的未摊销余额来计量。租赁付款的租赁费用在租赁期限内以直线法确认。
对于我们归类为融资租赁的租赁,除非租赁将标的资产的所有权转移给本公司,或者本公司合理地确定将行使购买标的资产的选择权,否则ROU资产将使用直线方法从租赁开始日起至其使用寿命结束或租赁期结束时(以较早者为准)摊销。在这些情况下,ROU资产将在标的资产的使用寿命内摊销。融资租赁项下租赁的租赁资产计入租赁设备和物业及设备,其折旧在综合经营和全面收益(亏损)报表中的租赁设备折旧、收入成本和非租赁折旧费用中确认。当我们在融资租赁项下支付合同规定的付款时,我们分配一部分用于减少融资租赁义务,一部分被确认为利息支出。
商誉
当被收购企业的购买价格超过被收购净资产的公允价值时,我们确认商誉。商誉不在财务报告中摊销。当商誉的账面价值超过其隐含的公允价值时,商誉就会减值。我们每年在10月1日或更频繁地进行商誉减值分析,如果事件或情况(如商业环境、经营业绩指标或法律因素的重大不利变化)表明可能发生了减值。如果报告单位的公允价值超过其账面价值,报告单位的商誉不被视为减值。如果报告单位的账面价值超过其公允价值,则表明可能存在减值。
来自业务合并的已确认商誉以估计未来现金流量的现值为基础,采用收益法分配给我们的报告单位。我们使用基于估计未来现金流现值的收益法和基于选定公司交易价值的市场法来估计我们报告单位的公允价值。我们认为,这种结合的方法产生了最合适的公允价值确定。确定我们报告单位的公允价值是一种判断,涉及使用重大估计和假设。我们基于我们认为合理的假设来估计我们的公允价值。这些估计和假设的变化可能会对我们报告单位的公允价值和商誉减值的确定产生重大影响。
公司于2023年10月1日进行了定性减值测试(“第0步测试”),以评估其三报告单位截至年度评估日的账面金额。商誉在报告单位层面进行减值测试,公司已确定该单位与其应报告部门(ERS、TES和APS)相同。减值评估可能包括但不限于评估因素,例如宏观经济状况、行业及市场考虑因素、成本因素、财务表现及其他实体或报告单位特定事件。当执行第0步测试时,如果我们确定报告单位的公允价值比其账面价值更有可能小于其账面价值,则我们通过将账面金额与报告单位的估计公允价值进行比较来执行步骤1测试。
我们对我们的每个报告单位进行了第0步测试,并对截至2023年10月1日的ERS和APS报告单位进行了专门针对ERS和APS报告单位的量化“第一步测试”,以补充分析。在2023年进行与雇员退休制度和APS报告单位有关的补充步骤1测试时,我们使用收益法估计了每个报告单位的公允价值。收益法利用关于估计的未来现金流量和其他因素的假设来确定各自资产的公允价值。对未来现金流的估计要求公司建立对客户需求的预期,为报告单位服务的市场维护或扩大基础设施方面的投资,以及租赁市场设备的供应和能力等。估计该等因素时涉及重大的管理层判断,该等因素包括属公允价值计量架构内第3级的固有不确定性(请参阅本附注内的公允价值计量)。
根据我们的分析,本公司确定商誉并无减值。
更多信息见附注11:商誉和无形资产。
长期资产减值,包括无形资产
我们评估持有以供使用的长期资产的账面价值,包括租赁设备和固定寿命的无形资产,每当发生表明账面价值可能无法收回的事件或情况(例如商业环境、经营业绩指标或法律因素的重大不利变化)时,评估减值。持有以供使用的长期资产(或相关资产组别,如适用)的减值,在该资产的预期可单独确认的未贴现现金流量少于账面价值时计量。在这种情况下,根据账面价值超过公允价值的金额确认损失。公允价值主要使用预期现金流量,按与所涉风险相称的比率贴现。
其他无形资产包括客户关系、竞业禁止协议和商号。我们在估计消耗经济利益的期间内摊销具有有限寿命的无形资产。确定的活着的无形资产在其使用年限内使用直线方法进行摊销,因为我们认为这种方法最符合经济效益的模式。更多信息见附注11:商誉和无形资产。
公允价值计量
公允价值定义为退出价格,代表于本金或最有利市场于计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债所收取的金额。公允价值是一种以市场为基础的计量,是根据投入确定的,投入广义上指的是市场参与者在为资产和负债定价时使用的假设。这些投入可以是容易观察到的,可以是市场证实的,也可以是通常看不到的。
公允价值层次结构-在计量公允价值时,我们使用可观察到的市场数据,并尽量减少使用不可观察到的投入。由于合同条款的复杂性,可能需要不可观察的投入来评估某些金融工具的价值。为披露目的,公允价值计量中使用的投入被归类为三个公允价值层次。整个公允价值计量是根据对公允价值计量重要的最低投入水平进行分类的。公允价值层次结构的三个层次是:
1级-反映未调整报价的投入在截至报告日期的相同资产或负债的活跃市场上可用。活跃市场是指资产或负债的交易以足够的频率和交易量持续提供定价信息的市场。
2级-反映类似资产和负债报价的投入可在活跃的市场上获得,反映资产或负债的报价以外的投入可直接或间接在金融工具的大部分期限内观察到。
3级-通常不太容易观察到的投入,或者来自市场数据很少或没有市场数据的不可观察来源。这些投入可以与内部开发的方法一起使用,从而产生我们对公允价值的最佳估计。
估值技术-按公允价值计量的资产和负债基于以下三种估值技术中的一种或多种:
市场方法--利用涉及相同或可比资产或负债的市场交易所产生的价格和其他相关信息的技术。
收入法--根据市场预期将未来金额转换为单一现值的技术(包括现值技术、期权定价和超额收益模型)。
成本法--一种估算替换资产服务能力所需金额的技术(即重置成本)。
采用经常性公允价值计量的资产和负债-某些资产和负债可按公允价值持续计量。我们没有选择采用公允价值选项来记录金融资产和金融负债。除认股权证负债及利率下限(于2022年2月结算)外,我们并无任何按公允价值经常性计量的资产或负债。
采用非经常性公允价值计量的资产和负债-某些资产和负债不按公允价值持续计量。这些资产和负债包括长期资产、商誉和无形资产,在某些情况下需要进行公允价值调整。公允价值不时就该等资产厘定,作为相关减值测试的一部分。对于在企业合并中收购的某些资产和负债,我们记录截至收购日期的公允价值。有关与我们的业务合并相关的收购资产和承担的负债的公允价值,请参阅附注3:业务合并。除收购调整外,所有列报期间的非金融资产和负债均不需要对公允价值或公允价值计量进行调整。更多信息见附注11:商誉和无形资产和附注15:公允价值计量。
递延融资成本
与发行及修订本行债务有关的直接成本按有关协议的条款资本化及摊销,如与实际利率法无重大分别,则采用实际利息法或直线法。递延融资成本的账面净值被归类为对长期债务的减少
综合资产负债表(见附注9:长期债务)。摊销包括在我们的综合经营报表和全面收益(亏损)的利息支出中。
应计费用
应计费用包括以下内容:
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(单位:2000美元) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
应计利息 | $ | 16,891 | | | $ | 14,097 | |
应计薪金、工资和福利 | 41,667 | | | 39,653 | |
应计销售税 | 8,834 | | | 8,533 | |
其他 | 6,455 | | | 6,501 | |
*应计费用总额 | $ | 73,847 | | | $ | 68,784 | |
云计算安排实施成本
该公司已签订了某些基于云的托管协议,这些协议将作为服务合同入账。对于通过作为服务合同的托管安排获得的内部使用软件,公司将某些实施成本资本化,例如集成、配置和定制内部使用软件的成本,这些成本与内部部署软件的应用程序开发阶段发生的成本一致。这些资本化的开发成本记录在我们综合资产负债表的其他资产中。资本化的执行费用在主办安排的期限加上任何合理确定的续期期间按直线摊销,合计范围为三年至10好几年了。
综合资产负债表中其他资产所列云计算安排净额如下:
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(单位:2000美元) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | |
云计算安排 | $ | 37,916 | | | $ | 34,587 | | | |
减去:累计摊销 | (16,058) | | | (9,703) | | | |
云计算安排,网络 | $ | 21,858 | | | $ | 24,884 | | | |
这些资产的摊销费用包括在综合经营和全面收益(亏损)报表中的销售、一般和行政费用。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度,摊销费用为美元6.4百万,$4.3百万美元和美元2.5分别为100万美元。
广告费
我们通过不同行业的媒体渠道推广我们的业务,并将广告费用支出为销售、一般和行政费用。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度,广告成本约为$3.3百万,$3.1百万美元和美元4.8分别为100万美元。
基于股份的薪酬
股权分类奖励的公允价值是在授予之日使用适合奖励的技术确定的,我们使用这些技术来确定服务期内的补偿费用。我们确认在整个奖励的必要服务期内基于股份支付的补偿费用,并在发生没收时予以确认。有关其他信息,请参阅附注14:基于股份的薪酬。
所得税
我们在所得税会计中采用资产负债法。根据这种方法,递延税项资产和负债是根据财务会计与资产和负债的税基之间的差异来确定的,并使用预期在差异逆转时将生效的税率和法律进行计量。递延税项资产的确认仅限于管理层认为更有可能在未来期间实现的金额。如果递延税项资产更有可能无法变现,则建立估值准备以减少递延税项资产。税率变动对递延税项净资产及负债的影响,在税率变动生效期间确认为收入或费用。
在为财务报表目的确定所得税费用时,我们会做出某些估计和判断。这些估计和判断用于计算与某些递延税项资产和负债相关的递延所得税费用或收益。这些估计的重大变化可能会导致我们的税收拨备在未来一段时间内增加或减少。
我们的所得税申报单受到联邦、州和外国税务机关的审查。税收法律法规可能会有不同的解释,因此可能会与这些税务机关发生纠纷,涉及扣除的时间和数额以及收入的分配。除了结转的净营业亏损外,在截至2019年12月31日或之前的几年内,我们通常不再接受税务机关对联邦、州、地方和外国所得税的审查。
我们确认不确定的所得税头寸,如果根据技术上的优点,税收头寸在审查后更有可能实现或维持。“更有可能”这个词的意思是超过50%的可能性。符合较可能确认门槛的税务状况,在最初及其后被计量为最大数额的税务优惠,在与完全知悉所有相关资料的税务机关结算后,有超过50%的可能性得以实现。我们对税务状况是否达到最有可能的确认门槛的判断考虑了报告日期的事实、情况和可获得的信息,并受制于管理层的判断。未确认的税收优惠是指在我们的纳税申报单中声称的不符合确认和衡量标准的税收优惠。我们的政策是在我们的综合经营报表和全面收益(亏损)表上将与未确认的税收优惠相关的利息和罚款记录在所得税费用(福利)中。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日,我们不确定的所得税头寸、未确认的税收优惠和应计利息并不重要。
购置款会计
我们过去进行过收购,未来可能会继续进行收购。收购的资产和承担的负债根据收购日各自的公允价值入账。长期资产(主要是租赁设备)、商誉和其他无形资产通常是我们收购的最大组成部分。租赁设备的估值采用成本法、市场法或收益法,或这些方法的组合,取决于被估值的资产以及市场或收入数据的可用性。我们收购的无形资产是竞业禁止协议、客户关系、商号和相关商标。这些无形资产的估计公允价值反映了有关贴现率、收入增长率、营业利润率、特许权使用费、客户流失率、终端价值、可用寿命和其他预期财务信息的各种假设。商誉按被收购实体的成本减去被收购资产的公允价值和承担的负债后的净额计算。竞业禁止协议、客户关系、商号和相关商标根据超额收益或基于预计现金流的收入方法进行估值。
确定收购资产和负债的公允价值本质上是判断性质的,可能涉及使用重大估计和假设。在确定分配给收购资产的估计公允价值以及资产的估计寿命时作出的判断,可能会因折旧和摊销而对收购后期间的净收益(亏损)产生重大影响,在某些情况下,如果资产未来减值,可能会通过减值费用产生重大影响。如上所述,我们定期审查长期资产的减值。
当我们进行收购时,我们也会收购其他资产并承担债务。这些其他资产和负债通常包括但不限于零件库存、应收账款、应付账款和其他营运资本项目。由于属短期性质,该等其他资产及负债的公允价值一般与收购实体资产负债表上的账面价值相若。
注3:业务合并
收购Custom Truck One Source,L.P.
于二零二零年十二月三日,Nesco Holdings及Nesco Holdings(“买方”或“发行者”)的附属公司Nesco Holdings II,Inc.与Blackstone Group(“Blackstone”)的若干联属公司及Custom Truck One Source,L.P.、Blackstone Capital Partners VI-NQ L.P.及PE One Source Holdings,LLC(白金联属公司)的其他直接及间接权益持有人(统称“卖方”)订立买卖协议(经修订),据此买方同意收购。100Custom Truck LP合伙企业权益的%。就收购事项而言,Nesco Holdings及若干卖方订立展期及出资协议(“展期协议”),根据该等协议,该等卖方同意贡献其于Custom Truck LP的部分股权(“展期”),总价值为#美元。100.51500万美元换取普通股,价值#美元5.00每股。我们相信,此次收购为专业设备创造了一个领先的一站式商店,为极具吸引力和不断增长的基础设施终端市场提供服务,包括输电和配电、电信、铁路和其他国家基础设施计划。
同样于二零二零年十二月三日,Nesco Holdings与白金公司订立普通股购买协议(“投资协议”),内容包括向白金公司发行及出售普通股股份(“认购”),总购买价介乎$。7002000万美元至2000万美元7632000万美元,具体金额按照
根据购买协议的条款支付代价所需的全部股本资金为基础的投资协议。向白金公司发行和出售的普通股股票的购买价为#美元。5.00每股。根据投资协议,Nesco Holdings于二零二零年十二月二十一日与若干投资者(“管道投资者”)订立认购协议(“认购协议”),为收购提供部分资金。根据认购协议,在完成投资协议拟进行的交易的同时,管道投资者同意购买合共28,000,000普通股价格为$5.00每股,总购买价为$1402000万欧元(“补充股权融资”)。
于2021年4月1日(“截止日期”),就(I)展期,本公司发出合共20,100,000普通股股份给双方的展期协议,(二)认购,公司发行148,600,000普通股转白金,以及(Iii)补充股权融资,公司总共发行了,28,000,000向管道投资者出售普通股。
购进价格
该公司发行了20,100,000向Custom Truck LP股权持有人出售普通股,以及支付现金和偿还债务作为收购的对价。普通股的交易价格为美元。9.35在成交日期每股。收购价格已确定如下:
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(单位:2000美元,不包括每股和每股数据) | |
已发行普通股 | 20,100,000 | |
截至2021年4月1日的普通股每股价格 | $ | 9.35 | |
已发行普通股的公允价值 | $ | 187,935 | |
支付给股权持有人的现金对价 | 790,324 | |
偿还债务债务 | 552,600 | |
购买总价 | $ | 1,530,859 | |
在截至2021年12月31日的年度内,公司额外转移了$3.4向卖方支付与购买协议中规定的某些惯例成交调整有关的现金对价。
自定义卡车LP生成$923.830万美元的收入和28.2在截至2021年12月31日的年度结算日之后的税前亏损1000万欧元,计入截至2021年12月31日的年度的综合经营和全面收益报表(亏损)。
融资交易
在截止日期,发行方发行了$920本金总额为3,000,000元5.502029年到期的高级担保第二留置权票据(“2029年担保票据”)。2029年的担保票据是根据一份日期为2021年4月1日的契约,由作为受托人的发行人、威尔明顿信托、全国协会及其担保方(“契约”)发行的。发行人每半年支付一次拖欠债券的利息,日期为每年的4月15日及10月15日,由2021年10月15日开始计算。除非提前赎回,否则2029年担保票据将于2029年4月15日到期。票据是根据根据一九三三年证券法(经修订)(“证券法”)豁免注册的私募发行、根据证券法第144A条规则向合资格机构买家发售,以及根据证券法S规例向美国境外若干非美国人士发售。发行及出售2029年有抵押票据所得款项将用于完成收购及偿还Nesco Holdings先前发行的2024年到期的高级有抵押票据,偿还Custom Truck LP的若干债务,以及支付与收购及融资交易有关的若干费用及开支。
同样在截止日期,买方、其直属母公司及其若干直接和间接附属公司与作为行政代理和抵押品代理的美国银行及若干其他贷款方订立了一项以资产为基础的优先担保循环信贷协议(“ABL信贷协议”),该协议包括一笔$750.01亿美元第一留置权优先担保资产循环信贷安排,期限为五年(“ABL贷款”),其中包括循环贷款的借款能力(带有Swingline次级贷款)和信用证的签发。ABL融资所得款项用于支付(I)Custom Truck LP于2017年4月18日根据该特定信贷协议(“Custom Truck LP信贷融资”),由Custom Truck LP、其其他实体及摩根士丹利高级融资有限公司作为行政代理,以及(Ii)买方根据日期为2019年7月31日的该特定信贷协议(“2019年信贷融资”),以及由Capitol Investment Merge Sub 2,LLC、其其他实体方及作为行政代理的摩根大通银行之间所欠的若干债务。以及支付与收购和融资交易有关的费用和开支。
备考资料
以下备考信息是指截至2021年12月31日的年度,使用的是截至截止日期的资产和负债的估计公允价值,并作出以下假设:(1)剔除公司在截至2021年12月31日的年度合并财务报表中确认的与收购相关的成本和费用,好像收购和相关融资交易发生在2020年1月1日;(2)剔除公司截至2021年12月31日年度确认的债务清偿亏损,如同产生亏损的债务清偿发生在2020年1月1日;(3)对截至2021年12月31日年度的购进会计影响进行调整;(4)调整利息支出,包括债务发行成本的摊销,以反映ABL贷款和2029年担保票据的借款,犹如资金已借入,票据已于2020年1月1日发行,并用于偿还Nesco的2019年信贷安排、Nesco的2024年到期的高级担保票据(均定义见附注9:长期债务)以及海关卡车有限责任公司信贷安排和定期贷款;以及(5)根据所得税影响进行调整,税率为25%。如果收购在2020年1月1日完成,预计信息不一定代表公司的经营业绩,也不一定代表公司未来的业绩。预计信息不反映此次收购可能带来的运营效率、协同效应或收入机会带来的任何成本节约。
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| | | 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:2000美元) | | | | | 2021 | | |
收入 | | | | | $ | 1,483,625 | | | |
净亏损 | | | | | $ | (90,521) | | | |
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以下汇总了可直接归因于业务合并的备考调整:
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| | | | 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:2000美元) | | | | | | 2021 | | |
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增加(减少)净收益/亏损: | | | | | | | | |
公允价值加价对库存的影响 | a | | | | | $ | 19,186 | | | |
公允价值加价对租赁车队折旧的影响 | b | | | | | (3,817) | | | |
无形资产摊销及其他折旧费用 | c | | | | | (3,376) | | | |
交易费用 | d | | | | | 40,277 | | | |
债务发行成本的利息支出和摊销 | e | | | | | 3,919 | | | |
再融资债务清偿损失 | f | | | | | 61,695 | | | |
所得税优惠 | g | | | | | (29,471) | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
a.代表对收入成本的调整,用于按收购的公允价值进行第二轮加价,并适用于2020年12月31日终了年度。
b.代表租赁机队折旧的调整数,涉及租赁机队价值估计增加到其公允价值。
c.非租赁设备的摊销和折旧差额与资产各自的公允价值有关。
d.表示适用于截至2020年12月31日的年度的交易费用调整。
e.反映与收购后我们的债务结构有关的利息支出差额,包括摊销资本化债务发行成本,犹如以下情况发生在2020年1月1日:(I)ABL融资项下的借款;(Ii)偿还2019年信贷融资;(Iii)偿还2024年到期的高级担保票据;(Iv)偿还Custom Truck LP在循环信贷和定期贷款融资项下的借款;及(V)发行2029年担保票据。
f.代表适用于截至2020年12月31日的年度的债务清偿亏损的调整,犹如2019年信贷安排和2024年到期的高级担保票据的偿还已于2020年1月1日发生。
g.反映调整以确认使用法定税率确认税项支出的备考调整的税务影响。25%。这一比率可能与历史业务和合并业务的实际有效比率不同。
交易成本
该公司花费了大约$51.8在截至2021年12月31日的年度内,与收购相关的交易和收购后整合成本在交易费用和其他费用内为百万美元。
收购HiRail
于2022年1月14日,本公司的附属公司CTOS Canada,Ltd.与安大略省有限公司(d/b/a HiRail租赁)、安大略省有限公司(d/b/a重型设备维修)及安大略省有限公司(d/b/a Northshore Rail Constraint)(统称“HiRail”)的若干附属公司达成购股协议,以收购100持有HiRail的股权的%。收购HiRail扩大了我们的业务
在我们的战略市场,并加深我们与关键客户的关系。HiRail,包括采购会计商誉的转让(见下文),包括公司的ERS部门。
购进价格
该公司支付了$51.0向HiRail股权持有人支付扣除营运资本调整后的净额100万欧元,并偿还作为收购HiRail的对价的债务义务。
期初资产负债表
对HiRail的收购已采用会计收购法进行了核算。根据收购会计方法,该公司必须根据截至2022年1月14日的公允价值,将收购价格分配给收购的有形和可识别的无形资产和承担的负债。超出购买价格的部分计入商誉,这是由于公司的产品和服务、协同效应以及向HiRail现有客户提供的更广泛的产品扩大了进入市场的机会。总收购价已按其于2022年1月14日的公允价值计入收购的相关资产及承担的负债,而估计公允价值已根据独立估值、贴现现金流量分析、报价市价、分担资产费用及管理层作出的估计记录,该等估计属公允价值层次的“第三级”(定义见附注15:公允价值计量)。
下表总结了2022年1月14日收购的资产和承担的负债的公允价值。截至2022年12月31日,对收购的HiRail资产和承担的负债的公允价值的最终评估已完成。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:2000美元) | 2022年1月14日 | | 变化 | | 2022年12月31日 |
流动资产 | $ | 2,891 | | | $ | 956 | | | $ | 3,847 | |
财产、设备和其他资产 | 819 | | | — | | | 819 | |
租赁设备 | 34,224 | | | — | | | 34,224 | |
取得的可确认资产总额 | 37,934 | | | 956 | | | 38,890 | |
承担的可确认负债总额 | (6,011) | | | (1,596) | | | (7,607) | |
净资产总额 | 31,923 | | | (640) | | | 31,283 | |
商誉 | 8,685 | | | (41) | | | 8,644 | |
无形资产 | 11,027 | | | — | | | 11,027 | |
取得的净资产(买入价) | 51,635 | | | (681) | | | 50,954 | |
减去:获得的现金 | (1,122) | | | — | | | (1,122) | |
已支付现金净额 | $ | 50,513 | | | $ | (681) | | | $ | 49,832 | |
HiRail生成了$16.9百万美元的收入和2.6截至2022年12月31日的年度的2022年1月14日之后的税前收入为100万美元,这些收入包括在截至2022年12月31日的年度的综合经营和全面收益(亏损)报表中。与收购有关的成本和开支按已发生的方式计入费用,并不是实质性的。此外,如果收购HiRail发生在2021年1月1日,则不会提供形式上的信息,因为这些信息对我们的合并财务报表并不重要。
注4:收入
收入分解
地理区域
该公司在以下地理区域的总收入为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:2000美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
美国 | $ | 1,816,471 | | | $ | 1,529,165 | | | $ | 1,148,683 | |
加拿大 | 48,629 | | | 43,921 | | | 18,471 | |
总收入 | $ | 1,865,100 | | | $ | 1,573,086 | | | $ | 1,167,154 | |
主要产品线和服务
设备租赁和设备销售是公司的核心业务,租赁与出售租赁机队中的租赁单位相补充。公司按主要产品和服务类别划分的收入如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 截至十二月三十一日止的年度: | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
(单位:2000美元) | 主题842 | | 主题606 | | 总计 | | 主题842 | | 主题606 | | 总计 | | 主题842 | | 主题606 | | 总计 |
租金: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租赁 | $ | 453,696 | | | $ | — | | | $ | 453,696 | | | $ | 444,155 | | | $ | — | | | $ | 444,155 | | | $ | 355,658 | | | $ | — | | | $ | 355,658 | |
运输和搬运 | — | | | 25,214 | | | 25,214 | | | — | | | 19,884 | | | 19,884 | | | — | | | 14,409 | | | 14,409 | |
租金总收入 | 453,696 | | | 25,214 | | | 478,910 | | | 444,155 | | | 19,884 | | | 464,039 | | | 355,658 | | | 14,409 | | | 370,067 | |
销售和服务: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
设备销售 | 58,064 | | | 1,195,389 | | | 1,253,453 | | | 30,547 | | | 951,794 | | | 982,341 | | | 16,274 | | | 679,060 | | | 695,334 | |
部件和服务 | 22,124 | | | 110,613 | | | 132,737 | | | 13,402 | | | 113,304 | | | 126,706 | | | 6,726 | | | 95,027 | | | 101,753 | |
销售和服务总额 | 80,188 | | | 1,306,002 | | | 1,386,190 | | | 43,949 | | | 1,065,098 | | | 1,109,047 | | | 23,000 | | | 774,087 | | | 797,087 | |
总收入 | $ | 533,884 | | | $ | 1,331,216 | | | $ | 1,865,100 | | | $ | 488,104 | | | $ | 1,084,982 | | | $ | 1,573,086 | | | $ | 378,658 | | | $ | 788,496 | | | $ | 1,167,154 | |
租金收入主要由租赁协议收入和向客户收取的运费组成。根据销售型租赁确认的设备销售计入设备销售收入。向客户支付的租赁设备损坏费用记在零部件和服务收入中。部件和服务收入包括美元30.0百万,$26.1百万美元和美元21.5分别在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度内,与向客户提供的服务相关的百万美元。
应收款、合同资产和负债
截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日,公司与客户合同相关的应收账款为1美元。112.1百万美元和美元98.0分别为100万美元。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日,公司与租赁合同相关的应收账款和其他应收账款为美元。103.0百万美元和美元95.1分别为100万美元。
该公司在客户层面管理与其应收账款相关的信用风险。由于相同的客户产生的收入与主题606和主题842下的收入相同,下面关于信用风险和公司信贷损失准备的讨论涉及公司的总收入。与该公司应收账款有关的信用风险集中程度有限,因为在不同的终端用户市场运营的大量不同地理位置的客户。公司通过信用审批、信用额度和其他监控程序管理信用风险。
该公司的信贷损失准备金反映了它对无法收回的应收款金额的估计。估计亏损乃根据对未偿还应收账款、相关账龄(包括被视为必要时的特定账户)及本公司过往的催收经验而厘定。估计损失是根据对应收账款、相关账龄和历史催收经验的审查,采用损失率法计算的。该公司的估计反映了不断变化的情况,包括经济或个别客户特定情况的变化,因此,该公司可能需要增加或减少其免税额。有关信贷损失准备的进一步信息,见附注2:主要会计政策摘要。
当客户在租赁期之前收到租金账单时,公司将推迟确认收入。截至2023年12月31日和2022年12月31日,该公司约有2.9百万美元和美元3.0分别为递延租金收入100万英镑。此外,该公司还向客户收取设备和租赁订单的保证金。该公司拥有大约美元25.9百万美元和美元29.6截至2023年12月31日和2022年12月31日的存款分别为100万英镑。在美元中29.6截至2022年12月31日的存款负债余额为百万美元29.5在截至2023年12月31日的年度内,由于履行了业绩义务,收入为100万美元。公司对其设备保证金债务的剩余履约义务原预期期限为一年或者更少。
本公司没有重大合同资产,也没有确认任何合同资产的任何重大减值。
与公司客户签订新的和出租单位销售合同的主要成本是佣金。该公司向其销售人员支付与出售和租赁新的和二手的单位有关的佣金。对于新单位和出租单位的销售,每笔佣金的受益期少于一年。因此,公司会在产生佣金时支出佣金。
注5:销售型租赁
符合销售型租赁条件的租赁协议收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:2000美元) | | | | | 2023 | | 2022 | | |
设备销售 | | | | | $ | 58,064 | | | $ | 41,525 | | | |
设备销售成本 | | | | | 55,716 | | | 37,582 | | | |
毛利 | | | | | $ | 2,348 | | | $ | 3,943 | | | |
由于这些交易仍是根据租赁合同进行的,因此#美元。28.9百万美元和美元21.3在截至2023年12月31日和2022年12月31日的几年中,分别有100万英镑在合同下被列为租金。应收融资利息收入为#美元。16.1百万美元和美元12.1截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分别为100万美元。
该公司的融资应收账款与销售型租赁有关,并以基础设备的担保权益为抵押。截至2023年12月31日、2023年和2022年融资应收账款,扣除未赚取收入#美元0.7百万美元和美元0.7百万美元,是$30.8百万美元和美元38.3分别为100万美元。
注6:库存
库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(单位:2000美元) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
整件商品 | $ | 846,170 | | | $ | 468,557 | |
售后零件和服务库存 | 139,624 | | | 128,167 | |
库存 | $ | 985,794 | | | $ | 596,724 | |
注7:楼面平面图融资
建筑平面图应付款是指为公司购买新的和二手卡车、起重机和建筑设备库存提供便利的融资安排。所有楼层平面图应付款均以融资的存货作抵押。这些应付款项在出售、转让或重新分类每一单位存货时到期应付。某些楼层平面图安排要求公司满足与ABL融资机制下的各项财务比率一致的各种财务比率。见附注9:长期债务。截至2023年12月31日,公司遵守了这些公约。
应付款楼层平面图项下的欠款汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | |
(单位:2000美元) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | |
贸易: | | | | | |
戴姆勒卡车金融 | $ | 181,480 | | | $ | 105,447 | | | |
Paccar金融服务 | 71,717 | | | 31,187 | | | |
交易楼层平面图应付款 | $ | 253,197 | | | $ | 136,634 | | | |
非贸易: | | | | | |
PNC设备融资有限责任公司 | $ | 409,113 | | | $ | 293,536 | | | |
非交易楼层平面图应付款 | $ | 409,113 | | | $ | 293,536 | | | |
未付楼面平面图应付余额的利息按月到期支付。平面图利息支出为$36.6百万,$12.6百万美元和美元5.2截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。
交易楼层计划融资:
戴姆勒卡车金融
本公司是与戴姆勒卡车金融公司(“戴姆勒融资机制”)签订的批发融资协议(“戴姆勒融资机制”)的一方,该协议的利息为最高利率。0.80在最初的免息期最长为150几天。戴姆勒贷款机制下的总借款能力为#美元。175.0然而,戴姆勒不时向公司提供超过这一金额的信贷。戴姆勒的协议是常青树,可由任何一方通过书面通知终止。
Paccar
公司与PACCAR金融公司有一项库存融资协议,为公司提供#美元的信贷额度。125.0100万美元,用于购买新的彼得比尔特和/或肯沃斯卡车、拖拉机和底盘的库存。根据这一信用额度借入的金额按美国最优惠利率减去美国最优惠利率计算利息0.71%。PACCAR协议每年4月自动延长,任何一方均可通过书面通知终止。
上述协议中提及的最优惠利率是指《华尔街日报》上公布的利率。
非交易楼层计划融资:
PNC设备融资有限责任公司
该公司与PNC Equipment Finance,LLC签订了一份库存贷款、担保和担保协议(“贷款协议”)。2023年8月25日,本公司续签了一份额外的贷款协议两年。截至2023年12月31日,贷款协议为公司提供了410.0百万循环信贷安排,于2025年8月25日到期,以三个月期限担保隔夜融资利率(SOFR)加利息计息3.00%。于2024年1月,本公司对贷款协议进行了修订,将循环信贷额度提高至#美元。425.0并于2024年2月签订了另一项修正案,将循环信贷安排增加到#美元。460.01000万美元。
附注8:租赁设备及财产和设备
租赁设备,净额包括:
| | | | | | | | | | | |
(单位:2000美元) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
租赁设备 | $ | 1,405,532 | | | $ | 1,360,205 | |
减去:累计折旧 | (488,828) | | | (476,531) | |
租赁设备,净额 | $ | 916,704 | | | $ | 883,674 | |
财产和设备,净额包括:
| | | | | | | | | | | |
(单位:2000美元) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
建筑物和租赁设施的改进 | $ | 65,374 | | | $ | 65,660 | |
车辆 | 32,354 | | | 29,184 | |
土地和改善措施 | 26,382 | | | 25,773 | |
机器和设备 | 27,855 | | | 22,224 | |
家具和固定装置 | 3,386 | | | 6,321 | |
在建工程 | 27,581 | | | 2,981 | |
总资产和设备 | 182,932 | | | 152,143 | |
累计折旧 | (40,817) | | | (30,187) | |
财产和设备,净额 | $ | 142,115 | | | $ | 121,956 | |
注9:长期债务
债务和相关利率包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:2000美元) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
ABL设施 | $ | 552,400 | | | $ | 437,731 | | | 7.7% | | 6.1% |
2029年担保票据 | 920,000 | | | 920,000 | | | 5.5% | | 5.5% |
2023年信贷安排 | 13,800 | | | — | | | 5.8% | | — |
应付票据 | 31,599 | | | 31,661 | | | 3.1%-7.9% | | 3.1%-5.0% |
未偿债务总额 | 1,517,799 | | | 1,389,392 | | | | | |
递延融资费 | (22,406) | | | (27,686) | | | | | |
债务总额,不包括递延融资费 | 1,495,393 | | | 1,361,706 | | | | | |
减:当前到期日 | (8,257) | | | (6,940) | | | | | |
长期债务 | $ | 1,487,136 | | | $ | 1,354,766 | | | | | |
关于收购及相关融资交易,本公司于2021年4月1日订立ABL融资安排,并偿还Custom Truck LP信贷安排及Nesco的2019年信贷安排,详情见附注3:业务合并。此外,2021年4月1日,该公司赎回了所有2024年到期的Nesco高级担保票据,并支付了整体溢价。ABL贷款和2029年担保票据的条款如下所述。与收购有关的融资交易导致在截至2021年12月31日的年度确认债务清偿亏损,包括(I)取消与2019年信贷安排和2024年到期的高级担保票据有关的未摊销递延融资费用$8.2以及(Ii)向2024年到期的高级担保票据持有人支付完整溢价#美元38.51000万美元。此外,在完成收购之前,本公司于2020年12月3日签订了过渡性融资承诺,可用于提供根据收购条款支付的对价所需的部分融资。由于公司签订了ABL融资机制并发行了2029年担保票据,因此没有使用过桥融资机制下的融资;然而,在成交日期,公司支付了#美元。15.0在截至2021年12月31日的年度的综合经营和全面收益(亏损)报表中,向过渡性融资方支付的费用为1000万美元,其中费用包括在债务清偿损失中。
ABL设施
就收购事项而言,买方(借款人)及ABL担保人(定义见ABL信贷协议)订立ABL信贷协议。ABL贷款提供循环贷款,数额等于当时的借款基数(下文所述)和承诺的最高借款能力#美元中的较小者。750.01000万美元,带着$75.01,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,金额等于(A)$50.0和(B)当时有效的ABL贷款机制下未使用的承付款总额。ABL贷款允许买方根据ABL贷款产生额外的运力,总金额等于(X)$中较大者200.0百万和(Y)60.0额外承担中综合EBITDA的百分比(定义见ABL信贷协议)。截至成交日期,买方没有任何贷款人承诺提供递增承诺。
ABL贷款项下的借款受借款基数计算的限制,计算基数以下列各项之和为基础,不得重复:
(a) 90.0买方和某些ABL担保人的合格账户账面价值的百分比;加上
(B)第(I)项中较少者75.0买方和某些ABL担保人合格零件库存账面价值的百分比(除某些例外情况外)和(Ii)90.0买方和某些ABL担保人的合格零件库存的净有序清算价值的百分比;加上
(C)(I)的款项95.0未经评估的买方和某些ABL担保人的合格船队库存账面净值的百分比和(2)85.0已评估的买方和某些ABL担保人的合格船队库存有序清算净值的百分比;
(d) 100.0买方和某些ABL担保人符合条件的现金的百分比;-
(E)行政代理人不时设立的任何储备。
截至2023年12月31日,ABL贷款机制下的借款可获得性为$194.51000万美元,未偿还备用信用证为美元。3.11000万美元。2023年3月27日,对ABL贷款进行了修订,将伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)利率改为SOFR利率。ABL贷款下的借款按浮动利率计息,在买方选择的情况下,可能是(A)
对于美元计价贷款,(I)SOFR加适用保证金或(Ii)基本利率加适用保证金;或(B)对于加元计价贷款,CDOR利率加适用保证金。适用保证金根据(A)关于基本利率贷款的平均可获得性(如ABL信贷协议中所定义)而变化,0.50%至1.00%和(B)关于SOFR贷款和CDOR利率贷款,1.50%至2.00%。根据ABL贷款开立或签发信用证的能力取决于(其中包括)事先发出借款或签发的书面通知(视情况而定)、有能力重申ABL信贷协议中包含的陈述和担保,以及ABL贷款下不存在任何违约或违约事件。
买方必须就ABL贷款下未使用的承诺向贷款人支付承诺费,费率为0.375年利率,在第一个完整的财政季度之后可能会减少到0.250按平均每日使用量计算的每年百分比。买方还必须支付惯例信用证和代理费。
ABL贷款机制下的未偿还余额将于2026年4月1日到期并支付。买方可随时预付ABL贷款项下的任何借款,而无需支付溢价或罚款,并终止或不时减少ABL贷款项下的承诺。
ABL融资项下的责任由Capitol Investment Merge Sub 2 LLC、买方及买方现有及未来的直接及间接全资拥有的每一间受限制国内附属公司担保,但须受若干例外情况所限,以及买方的若干重要加拿大附属公司(“ABL担保人”)。ABL贷款下的债务和对该等债务的担保以(除某些例外情况外):(I)每个ABL担保人对该ABL担保人直接拥有的受限制子公司的所有股权的第一优先质押(限于65在由美国子公司直接拥有的外国子公司的情况下,具有投票权的股本的百分比,以及(Ii)在ABL担保人目前和之后收购的几乎所有资产中的第一优先权担保权益(受某些例外情况的约束)。
ABL融资机制包含这类交易的惯常负面契诺,其中包括限制买方及其受限制子公司以下能力的契诺:产生额外债务;支付股息、赎回股票或进行其他分配;回购、预付或赎回从属债务;进行投资;对买方受限制子公司向买方支付股息的能力作出限制;设立留置权;转让或出售资产;合并、合并、出售或以其他方式处置所有或基本上所有买方资产;与买方关联公司进行某些交易;及指定附属公司为不受限制的附属公司,在每种情况下均受若干例外情况规限,以及适用于各指定楼层规划公司(定义见ABL信贷协议)的限制性契约,限制其拥有若干资产及从事若干业务线的能力。有关支付股息及作出其他分派的契诺,乃基于固定金额、经调整EBITDA的百分比或多项备考措施的组合,视乎买方及其受限制附属公司获准作出任何该等股息支付或分派的目的而定。此外,ABL贷款包含一项新兴的财务契约,要求买方及其受限附属公司保持综合固定费用覆盖率(如ABL信贷协议中所定义)至少1.00至1.00;但仅当ABL贷款机制下的指定超额可获得性(如ABL信贷协议中所定义)小于(I)中的较大者时,才应测试财务契约10.0额度上限的百分比(如ABL信贷协议所定义)和(Ii)$60.02000万美元(“FCCR测试金额”),在这种情况下,它应在随后的每个会计季度结束时进行测试,直到指定的超额可用性超过FCCR测试金额为止。30连续的日历日。截至2023年12月31日,ABL融资机制下的指定超额可获得性超过了所需的门槛,因此,本财务契约不适用。
ABL贷款机制规定了一些常见的违约事件,包括但不限于适用的宽限期:对贷款人的付款违约;契约违约;陈述和担保的重大不准确;最终到期后未能偿还某些其他债务或其他债务加速超过指定金额;自愿和非自愿破产程序;对超过指定金额的款项的支付作出重大判决;以及某些控制权变更事件。如果发生违约事件,可能会加速履行反洗钱贷款机制下的债务并终止循环承付款项。
2029年担保票据
在截止日期,发行方发行了$920.0本金总额为3,000,000元5.50高级担保2029年到期的第二留置权票据的百分比。2029年的担保票据是根据一份日期为2021年4月1日的契约发行的,该契约由作为受托人的国家协会威明顿信托发行人与其担保方(“契约”)订立。发行人每半年支付一次2029年到期的担保票据的利息,从2021年10月15日开始,每年的4月15日和10月15日。除非提前赎回,否则2029年担保票据将于2029年4月15日到期。
排名和安全性
2029年有担保票据由Capitol Investment Merge Sub 2,LLC及(除若干例外情况外)发行人根据ABL信贷协议成为债务人的现有及未来全资境内受限制附属公司或若干其他资本市场债务共同及个别担保。根据契约条款,2029年有抵押票据及相关担保的偿付权优先于所有发行人及担保人的次级债务,并实际上优先于所有发行人及担保人的无抵押债务,以及由留置权作担保的债务,而留置权在每一情况下均以担保2029年有抵押票据的抵押品的价值为限。2029年有抵押票据及相关担保享有与发行人及担保人的所有优先债务同等的偿付权,而不会影响抵押品安排,并有效等同于以与2029年有抵押票据相同的优先基准担保的所有发行人及担保人的优先债务。2029年有担保票据及相关担保实际上从属于发行人及担保人的任何债务(以不构成2029年有担保票据抵押品的资产为抵押),以及由优先留置权(包括ABL信贷协议)担保的债务(以担保此类债务的抵押品价值为限),并在结构上从属于发行人的非担保人附属公司的负债。
可选择的赎回条款和回购权利
在任何时候,在不少于10也不会超过60提前三天通知,2029年的担保票据可由发行人选择全部或部分赎回,赎回价格相当于1002029年有抵押票据赎回本金的%,另加契约所载的完整溢价,另加至(但不包括)适用赎回日期的应计及未付利息(如有)。从2024年4月15日开始,发行人可以随时选择全部或部分赎回2029年担保票据,条件是赎回价格连同应计和未支付的利息(如果有)到但不包括适用的赎回日期。赎回价格包括赎回溢价(从2.750%至0.000%),视赎回年份而定。
此外,在2024年4月15日之前的任何时间,发行商可以赎回最多402029年有抵押票据本金总额的%,赎回价格相当于105.5发行人或发行人的任何直接或间接母公司出售一项或多项股权所得的现金净额,连同本金的%连同应计及未付利息(如有的话)于适用的赎回日期(但不包括该日)计算。
此外,在2024年4月15日之前的任何时间,发行人可以在每个日历年度内赎回102029年有抵押票据本金总额的百分比,赎回价格相当于103将于适用赎回日期(但不包括在内)赎回的2029年有抵押票据本金总额的百分比,连同应计及未付利息(如有);但于任何特定公历年度内,任何先前于任何公历年度未曾动用的任何款额可结转至其后各公历年度。
除某些例外情况外,2029年担保票据的持有人还有权要求发行人在发生控制权变更时回购其2029年担保票据,如契约所定义,要约价格等于1012029年有抵押票据本金的%,另加回购日(但不包括回购日)的应计及未付利息(如有)。
此外,如果发行人或其任何受限制附属公司出售资产,在某些情况下,发行人须使用净收益提出要约,以现金要约价格购买2029年担保票据1002029年有担保票据本金的百分比,另加回购日(但不包括回购日)的应计和未付利息。
关于购买全部或任何2029年担保票据的要约(包括控制权变更要约和任何要约收购),如果持有者不少于902029年有担保票据本金总额的%有效地投标其2029年有担保票据,发行人或第三方有权按向每位持有人提出的价格赎回任何剩余的2029年有担保票据。
限制性契约
本契约包含限制发行人(及其某些子公司)能力的契诺,除其他事项外:(I)产生额外债务或发行某些优先股;(Ii)支付股息、赎回股票或进行其他分配;(Iii)进行其他限制性付款或投资;(Iv)设立资产留置权;(V)转让或出售资产;(Vi)限制发行人向发行人的受限子公司支付股息或其他金额;(Vii)进行合并或合并;(Viii)与关联公司进行某些交易;或(Ix)指定发行人的子公司为不受限制的子公司。有关支付股息及作出其他分派的契诺,乃基于固定金额、经调整EBITDA的百分比或多项备考措施的组合,视乎发行人及其受限制附属公司获准作出任何该等股息支付或分派的目的而定。
违约事件
《契约》规定了惯常的违约事件,包括不付款、不遵守契约中的契诺或其他协议,以及某些破产或破产事件。如果2029年担保票据发生违约事件并继续发生,受托人或至少30该系列未偿还2029年有担保票据的本金总额合计可宣布所有2029年有担保票据的全部本金将立即到期及应付(但如该违约事件是由某些破产或无力偿债事件所导致,则2029年有担保票据的全部本金将立即到期及应付,无须采取进一步行动或发出通知)。
2023年信贷安排
2023年1月13日,该公司签订了一项新的信贷协议,允许借款最高可达$18.02023年信贷安排(2023)。信贷协议所得款项用于支付本公司于2022年12月向关联方收购不动产的一部分,详情见附注19:关联方。贷款收益的一部分被用来支付物业的改善费用。就订立协议而言,该公司收到了#美元的收益。13.71000万美元,有能力额外提取$4.2在某些建设里程碑完成后,将获得600万美元。借款按固定利率计息5.75年息%,并须按月偿还,款额约为$0.11000万美元,2028年1月13日到期的气球付款。借款以不动产和房屋改建作为担保。
应付票据
我们的应付票据要求公司每月和每季度支付利息,到期日为2026年。应付票据包括(I)收购所承担的与翻新设施及支持一般业务活动的借款有关的债务,(Ii)与收购的过往业务有关的应付票据,及(Iii)定期贷款。收购后,本公司将收购所承担的若干应付票据合并为$23.9与堪萨斯城证券银行(SBKC)达成的100万欧元贷款协议,利率为3.125年利率,以及一美元3.5与SBKC达成的100万欧元贷款协议,利率为3.5年利率。
债务到期日
截至2023年12月31日,未来五年及以后未偿债务的本金偿付情况如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:2000美元) | 应付票据 | | 长期债务 |
2024 | $ | 7,958 | | | $ | 299 | |
2025 | 1,117 | | | 612 | |
2026 | 22,524 | | | 553,049 | |
2027 | — | | | 688 | |
2028 | — | | | 11,551 | |
此后 | — | | | 920,000 | |
总计 | $ | 31,599 | | | $ | 1,486,199 | |
减少未摊销折价和发行成本 | (179) | | | (22,227) | |
| $ | 31,421 | | | $ | 1,463,972 | |
注10:作为承租人的租约
该公司的经营租赁协议主要包括房地产,如仓库和写字楼,以及个人财产,如车辆和设备。该公司的大部分租赁安排包括固定付款,其中有限数量的安排包括基于某些指数波动的可变付款部分。本公司根据主租赁协议拥有某些租赁设备,这些设备被归类为融资租赁。主租赁协议通常适用于五年制本公司有权在该期限结束时退还或购买设备或延长租赁期限。2023年,本公司根据其剩余的融资租赁购买了设备,该融资租赁将于2024年到期。与购买设备有关的额外费用无关紧要。
租赁费用的构成
租赁费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:2000美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
经营租赁成本 | $ | 10,149 | | | $ | 7,659 | | | $ | 6,969 | |
融资租赁成本: | | | | | |
租赁资产摊销 | 1,748 | | | 1,820 | | | 2,973 | |
租赁负债利息 | 300 | | | 1,189 | | | 1,431 | |
短期租赁成本 | 978 | | | 1,472 | | | 3,690 | |
| | | | | |
转租收入 | (1,365) | | | (1,730) | | | (5,383) | |
总租赁成本 | $ | 11,810 | | | $ | 10,410 | | | $ | 9,680 | |
补充现金流信息
与租赁有关的补充现金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:2000美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | | |
经营性现金流出--经营性租赁付款 | $ | 7,891 | | | $ | 7,855 | | | $ | 6,969 | |
经营性现金流出--融资租赁利息支付 | $ | 300 | | | $ | 1,189 | | | $ | 1,431 | |
融资现金流出--融资租赁债务的支付 | $ | 2,682 | | | $ | 3,955 | | | $ | 5,223 | |
补充披露非现金租赁活动: | | | | | |
为换取新经营租赁负债而取得的使用权资产(1) | $ | 16,077 | | | $ | 3,761 | | | $ | 1,809 | |
(1)包括延长租约和行使选择权。
补充资产负债表信息
截至2022年12月31日,该公司包括融资租赁$3.31000万美元,净额为$1.1累计折旧1.5亿美元,包括不动产和设备项目以及融资租赁。4.81000万美元,净额为$6.6在综合资产负债表中,租赁设备净额内的累计折旧3.8亿美元。
未来到期日和付款信息
截至2023年12月31日的租赁负债到期日如下:
| | | | | | | |
(单位:2000美元) | 经营租约 | | |
2024 | $ | 8,787 | | | |
2025 | 7,586 | | | |
2026 | 6,150 | | | |
2027 | 5,022 | | | |
2028 | 4,864 | | | |
此后 | 17,964 | | | |
租赁付款总额 | 50,373 | | | |
减去:推定利息 | (11,095) | | | |
租赁负债现值合计 | $ | 39,278 | | | |
截至2023年12月31日,经营租赁项下的加权平均贴现率和剩余期限为6.3%和7.9分别是几年。
附注11:商誉及无形资产
商誉
下表按报告单位汇总商誉变动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:2000美元) | ERS | | TES | | APS | | 总计 |
平衡,2021年12月31日 | $ | 490,662 | | | $ | 167,307 | | | $ | 37,896 | | | $ | 695,865 | |
收购HiRail(1) | $ | 8,644 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8,644 | |
货币换算调整 | (682) | | | — | | | — | | | (682) | |
平衡,2022年12月31日 | 498,624 | | | 167,307 | | | 37,896 | | | 703,827 | |
货币换算调整 | 184 | | | — | | | — | | | 184 | |
平衡,2023年12月31日 | $ | 498,808 | | | $ | 167,307 | | | $ | 37,896 | | | $ | 704,011 | |
(1)有关其他资料,请参阅附注3:业务合并。
无形资产
无形资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
(单位:2000美元) | 加权平均剩余寿命(年) | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 总账面金额 | | 累计摊销 |
已确定生存的无形资产: | | | | | | | | | |
商号 | 12.3 | | $ | 180,780 | | | $ | (57,463) | | | $ | 180,780 | | | $ | (46,513) | |
客户关系 | 10.9 | | 212,587 | | | (58,696) | | | 212,351 | | | (42,502) | |
竞业禁止协议和其他 | 1.3 | | 535 | | | (531) | | | 535 | | | (519) | |
总计 | | | $ | 393,902 | | | $ | (116,690) | | | $ | 393,666 | | | $ | (89,534) | |
与上述无形资产相关的摊销费用为#美元。27.1百万,$33.9百万美元,以及$40.8截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。
摊销费用
截至2023年12月31日,估计未来五年及以后每年的无形资产摊销费用如下:
| | | | | |
(单位:2000美元) | 摊销 |
2024 | $ | 26,331 | |
2025 | 26,329 | |
2026 | 26,328 | |
2027 | 26,328 | |
2028 | 26,328 | |
此后 | 145,568 | |
预计未来摊销费用总额 | $ | 277,212 | |
注12:每股收益(亏损)
每股基本收益(亏损)的计算方法是将净收益(亏损)除以已发行普通股的加权平均股数。每股摊薄净收益(亏损)包括潜在摊薄普通股的影响,如果摊薄的话。潜在的稀释效应包括行使认股权证、或有可发行股份和基于股份的补偿。我们潜在的稀释股份合计28.7百万,26.7百万美元,以及24.4截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的每股摊薄收益(亏损)不包括百万欧元,因为如果报告期末是应变期结束,或它们将是反摊薄的,则它们将无法发行。
下表列出了每股基本收益(亏损)和稀释收益(亏损)的计算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日的年度 | | 截至2022年12月31日的年度 | | 截至2021年12月31日的年度 |
(单位为2000美元,不包括每股数据) | | 净收益(亏损) | | 加权平均股份 | | 每股金额 | | 净收益(亏损) | | 加权平均股份 | | 每股金额 | | 净收益(亏损) | | 加权平均股份 | | 每股金额 |
每股基本收益(亏损) | | $ | 50,712 | | | 245,093 | | | $ | 0.21 | | | $ | 38,905 | | | 247,152 | | | $ | 0.16 | | | $ | (181,501) | | | 241,370 | | | $ | (0.75) | |
稀释普通股等价物 | | — | | | 633 | | | | | — | | | 553 | | | | | — | | | — | | |
稀释后每股收益(亏损) | | $ | 50,712 | | | 245,726 | | | $ | 0.21 | | | $ | 38,905 | | | 247,705 | | | $ | 0.16 | | | $ | (181,501) | | | 241,370 | | | $ | (0.75) | |
附注13:股本
优先股
截至2023年12月31日和2022年12月31日,我们被授权发行10,000,000面值为$的优先股0.0001每股,并享有由本公司董事会不时决定的名称、权利及优惠。截至2023年12月31日和2022年12月31日,不是已发行或已发行的优先股。
普通股
截至2023年12月31日和2022年12月31日,我们被授权发行500,000,000面值为$的普通股0.0001每股。
2022年8月2日,公司董事会批准了一项股票回购计划,允许回购至多$301,000,000股公司普通股。根据回购计划,可以不时使用各种方法进行回购,其中可能包括公开市场购买、私下协商的交易或其他方式,所有这些都符合美国证券交易委员会的规则和其他适用的法律要求。购买的具体时间、价格和规模将取决于当时的股价、总体经济和市场状况以及其他考虑因素。回购计划并不要求公司购买任何特定数额的普通股,回购计划可随时暂停或终止,由公司自行决定。公司在2023年耗尽了这一计划,2023年9月14日,董事会批准了一项股票回购计划,授权额外回购至多$251,000,000股公司普通股普通股。
于截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度,本公司分别回购约6.4百万美元和1.7100万股普通股,以国库形式持有,总额为#美元39.0百万美元和美元10.5百万美元,包括应计费用#美元0.2百万美元和美元0.2以及回购其普通股的佣金。
或有可发行股份
Nesco Holdings,LP是特拉华州的一家有限合伙企业,持有我们普通股的股份。Nesco Holdings,LP由Energy Capital Partners拥有和控制,并有权获得:(1)最多额外1,800,000截至2024年7月31日的普通股,增量为900,000股票,如果(X)普通股的交易价格超过$13.00每股或$16.00以每股计算20交易期间的交易日30连续交易日期间或(Y)公司向普通股持有人支付的每股代价超过$的公司出售交易13.00每股或$16.00每股,以及(2)额外的1,651,798普通股的股份,如果在七年制截至2026年7月31日,普通股的交易价格超过$19.00以每股计算20交易期间的交易日30连续交易日期间或发生向普通股持有人支付每股代价超过$$的公司出售交易19.00每股。
注14:基于股份的薪酬
2021年7月8日,公司股东批准修订并重新修订的2019年综合激励计划,将普通股总授权股份增加到14,650,000(《计划》)。本计划旨在为本公司及其附属公司的高级管理人员、董事、雇员及顾问提供动力,协助本公司实现其长远的公司目标,吸引及留住高级管理人员及其他雇员,并为该等人士提供收购本公司股权的机会,而该等高级管理人员、董事、雇员及顾问凭借其职位、能力及勤奋为本公司的增长及盈利作出重要贡献。为实现这些目标,《计划》规定通过以下方式奖励基于股权的奖励
授予限制性股票单位、股票期权、股票增值权和其他以股票或现金为基础的奖励。该计划规定股份回收,根据该计划,到期、失效或终止奖励的股份,以及未完全行使或没收而导致公司获得奖励涵盖的股份的股份,以及交出、回购、赎回或注销的股份,均可根据该计划授予奖励。截至2023年12月31日,大约有3.2股票储备中仍有1,000万股可供发行。
本公司采用公允价值法记录以股份为基础的补偿奖励,并确认与其财务报表中发布的基于股份的支付的公允价值相等的补偿费用。该公司基于股票的薪酬计划包括股票期权、限制性股票单位(“RSU”)、绩效股票单位(“PSU”)和递延薪酬计划。在综合经营和全面损益表中确认的销售、一般和行政费用中的股权奖励的补偿费用为#美元。13.3百万,$12.3百万美元和美元17.3截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。
限制性股票单位和绩效股票单位
限制性和业绩股票奖励在一段时间内授予一至四年。业绩股票奖励可以基于特定财务业绩指标和市场状况的成就。严格基于时间归属的奖励以授予之日的市场价格进行估值。包含市场条件的奖励的公允价值是在风险中性的框架内使用蒙特卡洛模拟法估计的,以历史波动性(基于公司历史波动性和一组公司同行的隐含波动率的加权平均组合)、无风险回报率和相关矩阵为基础对未来股价变动进行建模。限制性股票奖励和绩效股票奖励一般可在授予前被终止雇佣的情况下没收。
下表总结了公司的RSU和PSU奖励活动:
| | | | | | | | | | | |
| 股份数量 | | 加权平均授予日期公允价值 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
杰出,2020年12月31日 | 1,177,592 | | | $ | 4.05 | |
授与 | 4,362,692 | | | $ | 7.70 | |
没收/取消/过期 | (24,919) | | | $ | 2.19 | |
既得 | (998,898) | | | $ | 4.39 | |
未清偿,2021年12月31日 | 4,516,467 | | | $ | 7.51 | |
授与 | 4,334,217 | | | $ | 5.53 | |
没收/取消/过期 | (449,189) | | | $ | 7.81 | |
既得 | (897,877) | | | $ | 7.54 | |
未清偿,2022年12月31日 | 7,503,618 | | | $ | 6.34 | |
授与 | 943,003 | | | $ | 6.72 | |
没收/取消/过期 | (824,357) | | | $ | 6.66 | |
既得 | (706,042) | | | $ | 5.25 | |
未清偿,2023年12月31日 | 6,916,222 | | | $ | 6.80 | |
| | | |
截至2023年12月31日,与这些赔偿相关的未确认赔偿支出为#美元。22.4100万美元,预计将在剩余时间内确认约2.4好几年了。
附注15:公允价值计量
FASB会计准则为计量公允价值提供了全面的框架,并阐明了公允价值的定义,并确立了对估值技术的投入进行优先排序的层次结构,对相同资产和负债的活跃市场报价给予最高优先权,对不可观察到的价值投入给予最低优先权。
下表列出了我们财务负债的账面价值(不包括递延融资费用)和公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 账面价值 | | 公允价值 |
(单位:2000美元) | | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
2023年12月31日 | | | | | | | |
ABL设施 | $ | 552,400 | | | $ | — | | | $ | 552,400 | | | $ | — | |
2029年担保票据 | 920,000 | | | — | | | 846,400 | | | — | |
2023年信贷安排 | 13,800 | | | — | | | 13,800 | | | — | |
其他应付票据 | 31,599 | | | — | | | 31,599 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
2022年12月31日 | | | | | | | |
ABL设施 | $ | 437,731 | | | $ | — | | | $ | 437,731 | | | $ | — | |
2029年担保票据 | 920,000 | | | — | | | 814,200 | | | — | |
其他应付票据 | 31,661 | | | — | | | 31,661 | | | — | |
| | | | | | | |
ABL融资及其他应付票据的账面值,根据本公司于该等日期可得的条款及条件,于2023年12月31日、2023年及2022年12月31日的公允价值,与其未偿债务的条款及条件相若。2029年担保票据的估计公允价值是根据从经纪商获得的投标价格,使用第2级投入计算的。
附注16:所得税
我们在美国和加拿大运营的所有司法管辖区都要纳税。我们所有期间的所得税前收入基本上都来自美国。所得税支出(利益)准备,包括国内外税前亏损金额,如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:2000美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
税前收入(亏损)构成: | | | | | |
国内 | $ | 56,000 | | | $ | 44,214 | | | $ | (180,669) | |
外国 | 2,076 | | | 2,518 | | | 3,593 | |
税前总收入(亏损) | 58,076 | | | 46,732 | | | (177,076) | |
当期税费(福利): | | | | | |
联邦制 | 62 | | | — | | | — | |
外国 | (6) | | | 161 | | | 320 | |
状态 | 3,325 | | | 772 | | | 242 | |
当期税费(收益)合计 | 3,381 | | | 933 | | | 562 | |
递延税费(福利): | | | | | |
联邦制 | 12,971 | | | 6,262 | | | (33,415) | |
外国 | 523 | | | (1,829) | | | 826 | |
状态 | 1,484 | | | 4,963 | | | (9,507) | |
递延税费(福利)合计 | 14,978 | | | 9,396 | | | (42,096) | |
计价准备变动产生的费用(收益) | (10,995) | | | (2,502) | | | 45,959 | |
税费总额 | $ | 7,364 | | | $ | 7,827 | | | $ | 4,425 | |
联邦法定所得税税率与我们的实际有效所得税税率之间的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
预期联邦法定所得税率 | 21.0% | | 21.0% | | 21.0% |
差异的税收效应: | | | | | |
| | | | | |
海外业务 | 1.2% | | (3.3)% | | (0.3)% |
基于股份的支付 | — | | (1.0)% | | 1.0% |
州所得税的影响,扣除联邦所得税优惠的净额 | 5.6% | | 9.8% | | 5.2% |
不可抵扣的购置成本 | — | | — | | (0.7)% |
认股权证上的非应纳税所得额 | — | | (8.4)% | | (1.3)% |
更改估值免税额 | (17.4)% | | (3.3)% | | (25.8)% |
不可扣除的高级职员薪酬 | 3.4% | | — | | — |
其他 | (1.1)% | | 1.9% | | (1.6)% |
有效所得税率 | 12.7% | | 16.7% | | (2.5)% |
该公司的有效税率与美国联邦法定税率21%不同,受到许多因素的影响,例如我们在不同税收管辖区赚取的收入的相对金额,某些不可扣除的费用,如对衍生金融工具的补偿扣除和按市值计价的调整,以及我们针对递延税项资产建立的估值扣除的变化。这一比率还受到任何一年中可能发生的离散项目的影响,例如立法和我们公司结构可能发生的变化。
递延税项资产及负债之组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:2000美元) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
递延税项资产 | | | |
应收账款 | $ | 4,382 | | | $ | 4,744 | |
库存 | 19,859 | | | 5,602 | |
交易和债务发行成本 | 3,521 | | | 3,964 | |
薪酬和福利 | 6,273 | | | 6,511 | |
净营业亏损结转 | 214,697 | | | 252,804 | |
第163J条利息豁免结转 | 46,053 | | | 39,344 | |
经营租赁负债 | 9,861 | | | 7,548 | |
外国税收抵免、应计费用和其他 | 1,069 | | | 1,547 | |
递延税项资产总额 | 305,715 | | | 322,064 | |
减去:估值免税额 | (67,605) | | | (78,600) | |
递延税项总资产,净额 | 238,110 | | | 243,464 | |
| | | |
递延税项负债 | | | |
应收融资 | (7,498) | | | (9,415) | |
租赁设备及其他财产和设备 | (202,391) | | | (208,108) | |
商誉和其他无形资产 | (50,344) | | | (46,394) | |
经营性租赁资产 | (9,648) | | | (7,388) | |
预付费用及其他项目 | (1,584) | | | (1,245) | |
递延税项负债总额 | (271,465) | | | (272,550) | |
递延税项净负债 | $ | (33,355) | | | $ | (29,086) | |
作为附注3:业务合并中描述的收购的结果,该公司预计能够为美国税务目的摊销从收购中确认的商誉的一部分。对于美国所得税,这笔收购部分是应税收购,部分是非应税收购。因此,预计应税部分将导致部分购入净资产的税基增加,而非应税部分将导致部分购入净资产的购入前税基(称为“结转基数”)结转。收购资产的公允价值与结转基础之间的差额已确认为截至结算日的递延税项净负债。此外,某些联邦和州的净营业亏损和利息支出结转是在收购中获得的,对这些的利用受到美国国税法第382节(“第382节”)规定的限制。上述与转让收购价格有关的递延税项净负债包括来自税项的递延税项资产
扣除部分结转,并于结算日减去估值津贴。收购HiRail并未导致收购中收购的税基有任何增加,而本公司已反映收购的净资产的结转税基。与收购HiRail相关的可摊销商誉没有任何计税基础。
当我们确定递延税项资产的全部或部分很可能不会变现时,我们会记录递延税项资产的估值备抵。估值拨备主要涉及联邦和州的净营业亏损结转。虽然收购导致递延税项负债大幅增加,但这些税项负债会衍生未来可供税务结转使用的应课税收入,但会受到限制。预计联邦和州所得税限制规则将限制我们结转的适用范围,因此,我们将计入估值津贴,以将我们的递延税项资产减少到预期变现的金额。
以下是估值免税额的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:2000美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
估价免税额--年初 | $ | (78,600) | | | $ | (84,577) | | | $ | (16,542) | |
在采购会计中分配(见附注3) | — | | | 3,475 | | | (22,076) | |
记入福利(费用)项下 | 10,995 | | | 2,502 | | | (45,959) | |
估值津贴--年终 | $ | (67,605) | | | $ | (78,600) | | | $ | (84,577) | |
如上所述,公司收购了与收购有关的若干联邦和州净营业亏损和利息支出结转,其使用受到第382条规定的限制。因此,结转的一部分预计将在被利用之前到期。截至2023年12月31日,我们的净营业亏损结转约为$909.9用于美国联邦所得税的百万美元,$397.2100万美元用于州所得税,以及1美元15.3100万美元用于征收外国所得税。截至2022年12月31日,我们的净营业亏损结转约为$1,067.0用于美国联邦所得税的百万美元,$513.4用于州所得税的百万美元和美元9.6100万美元用于征收外国所得税。结转的净营业亏损在不同的日期到期,对于美国联邦所得税来说,从2035年到2037年,对于州所得税来说,从2025年到2042年,对于外国所得税来说,从2038年到2042年。
2022年8月16日,美国颁布了2022年通胀削减法案(IRA),其中包括对某些大公司实施15%的最低税率,对股票净回购征收1%的消费税,以及促进清洁能源的几项税收激励措施。爱尔兰共和军在2022年12月31日之后的纳税年度内有效。利率协议对公司的综合财务报表没有实质性影响。
经济合作与发展组织(“OECD”)发布了“第二支柱”示范规则,引入了新的15%的全球最低税率,计划于2024年1月1日生效。虽然美国尚未采纳第二支柱规则,但世界各地的其他政府正在立法这样做。按照目前的设计,第二支柱最终将适用于我们的全球业务。考虑到我们在税率低于第二支柱最低税率的司法管辖区没有实质性业务,这些规则预计不会大幅增加我们的全球税收成本。我们将继续监测与第二支柱相关的美国和全球立法活动的潜在影响。
注17:集中风险
信贷风险集中
可能使我们面临严重集中信用风险的金融工具包括现金和现金等价物以及应收账款。我们与联邦保险的金融机构保持一定的现金和现金等价物,并可能保持超过金融保险限额的存款或在非联邦保险的金融机构的存款。然而,我们认为,由于持有我们存款的存款机构的财务状况,我们不会面临重大的信用风险。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度内,没有任何客户占综合收入的10%以上。总共有七个客户10.0占2023年综合收入的1%。总共有五个客户11.7占2022年合并收入的1%。2021年,没有任何客户占合并收入的3%以上。
供应商集中度
2023年,两家供应商分别占购买总量的10%以上(总计约31%),主要与底盘有关,2022年有一家供应商16%的购买,主要与吊杆、升降机和零部件有关。2023年和2022年,顶峰
五家供应商约占51%和41分别占购买量的%。2021年,没有任何供应商的购买量超过10.0%。
附注18:承付款和或有事项
当我们认为负债很可能已经发生并且金额可以合理估计时,我们就记录负债。要确定概率和估计金额,需要做出重大判断。我们至少每季度审查这些条款,并调整这些条款,以反映谈判、和解、裁决、法律顾问建议和更新信息的影响。
法律事务
在正常的业务过程中,有各种索赔正在进行中,诉讼中的事项,以及其他或有事件。目前,这些类型的索赔(其中某些索赔在保单范围内)均未对本公司产生实质性影响。本公司所在的某些司法管辖区不提供与惩罚性损害赔偿相关的保险赔偿。对于与Custom Truck LP收购前活动有关的事项,卖方已同意赔偿Nesco和买方因违反采购协议中卖方的成交前契约而造成的损失,以及某些受赔偿的税务事项,追索权限制为#美元101000万美元和300万美元8.5300万个托管账户。
公司不时接受州和地方税务机关的审计。这些审计通常侧重于该公司扣缴国家特定销售税和与租赁有关的税款。
Custom Truck LP在2015年的四个季度中的每一个季度都扣缴了联邦消费税,目前正在接受美国国税局的审计。美国国税局于2020年10月28日发布了一份评估报告,总金额为2.42015年期间,销售的某些类型的设备不符合国内税法(“税法”)规定的移动机械豁免的条件。上诉于2021年1月28日提出。基于管理层对事实和情况的了解,包括守则的相关规定,以及历史先例,包括前几年类似评估的成功上诉,管理层认为目前不太可能因美国国税局的评估而造成损失。
虽然无法确切预测上述事项的结果,但管理层认为,这些事项的最终结果不会对本公司的综合财务状况、经营业绩及现金流产生重大影响。
购买承诺
我们与租赁机队和库存的设备制造商和供应商签订了采购协议。所有这些协议均可在向供应商发出的特定通知期限内取消。
注19:关联方
本公司与关联方的交易摘要如下。
租赁和销售-公司出租和销售设备,并向R&M设备租赁公司提供服务,这是一项由公司管理层成员部分拥有的业务。该公司还从R&M设备租赁公司租赁设备和购买库存。在截至2021年12月31日的年度内,本公司购买了约19.4来自R&M Equipment Rental的租赁设备价值2.5亿美元。
在2022年8月1日之前,本公司的股东Energy Capital Partners(“ECP”)及其附属公司拥有本公司的客户PLH Group,Inc.的所有权权益。
附注3:业务合并所述的PIPE投资者包括本公司的某些管理层成员和董事,这些人购买了大约1.42000万股公司普通股,价格为$5.00在截至2021年12月31日的年度内,每股收益。
设施租约及其他-公司从公司管理层成员及其直系亲属拥有的实体租赁某些设施,并购买飞机包机服务。与这些交易相关的租赁和包租服务付款无关紧要。租金和航空旅行费用记入销售费用、一般费用和行政费用。于2022年12月,本公司终止租赁协议,向该等关联方购买该等设施及土地,购入价约为$15.41000万美元。
管理费-本公司与铂金公司订立了自截止日期起生效的企业咨询服务协议,根据该协议,白金公司每季度向铂金公司支付管理费。管理费计入交易费用,其他费用计入公司综合经营报表和全面收益(亏损)表。
综合经营及全面收益(亏损)报表中与上述关联方的交易摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:2000美元) | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
与关联方交易的总收入 | | | | | $ | 26,400 | | | $ | 33,816 | | | $ | 23,251 | |
与关联方的交易所发生的费用计入收入成本 | | | | | $ | 1,506 | | | $ | 2,318 | | | $ | 1,687 | |
与关联方的交易所发生的费用计入营业费用 | | | | | $ | 5,652 | | | $ | 6,103 | | | $ | 4,283 | |
综合资产负债表所列有关各方应收/应付款项如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:2000美元) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
关联方应收账款 | $ | 695 | | | $ | 5,053 | |
应付关联方账款 | $ | 140 | | | $ | 36 | |
注20:细分市场
我们的运营主要是按运营部门组织和管理的。营业部门业绩和资源分配主要以毛利为基础。须呈报分部的会计政策与附注2:财务报表主要会计政策摘要所述的政策一致。部门间销售和任何相关利润在合并中被抵消。我们在以下地区管理业务三报告部门:设备租赁解决方案(“ERS”)、卡车和设备销售(“TES”)以及售后零部件和服务(“APS”)。分部业务在这些财务报表附注1:业务和组织中说明。按地理位置划分的收入在附注4:收入中披露。细分市场信息如下所示。
本公司的部门业绩如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 |
(单位:2000美元) | ERS | | TES | | APS | | 总计 |
收入: | | | | | | | |
租赁 | $ | 463,139 | | | $ | — | | | $ | 15,771 | | | $ | 478,910 | |
设备销售 | 263,028 | | | 990,425 | | | — | | | 1,253,453 | |
部件和服务 | — | | | — | | | 132,737 | | | 132,737 | |
总收入 | 726,167 | | | 990,425 | | | 148,508 | | | 1,865,100 | |
收入成本: | | | | | | | |
租赁/零件和服务 | 118,236 | | | — | | | 105,791 | | | 224,027 | |
设备销售 | 198,510 | | | 817,639 | | | — | | | 1,016,149 | |
租赁设备折旧 | 167,199 | | | — | | | 3,465 | | | 170,664 | |
收入总成本 | 483,945 | | | 817,639 | | | 109,256 | | | 1,410,840 | |
毛利 | $ | 242,222 | | | $ | 172,786 | | | $ | 39,252 | | | $ | 454,260 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 |
(单位:2000美元) | ERS | | TES | | APS | | 总计 |
收入: | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租赁 | $ | 449,108 | | | $ | — | | | $ | 14,931 | | | $ | 464,039 | |
设备销售 | 212,146 | | | 770,195 | | | — | | | 982,341 | |
部件和服务 | — | | | — | | | 126,706 | | | 126,706 | |
总收入 | 661,254 | | | 770,195 | | | 141,637 | | | 1,573,086 | |
收入成本: | | | | | | | |
租赁/零件和服务 | 106,598 | | | — | | | 105,185 | | | 211,783 | |
设备销售 | 158,167 | | | 647,685 | | | — | | | 805,852 | |
租赁设备折旧 | 167,962 | | | — | | | 3,741 | | | 171,703 | |
收入总成本 | 432,727 | | | 647,685 | | | 108,926 | | | 1,189,338 | |
毛利 | $ | 228,527 | | | $ | 122,510 | | | $ | 32,711 | | | $ | 383,748 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 |
(单位:2000美元) | ERS | | TES | | APS | | 总计 |
收入: | | | | | | | |
租赁 | $ | 354,557 | | | $ | — | | | $ | 15,510 | | | $ | 370,067 | |
设备销售 | 105,435 | | | 589,899 | | | — | | | 695,334 | |
部件和服务 | — | | | — | | | 101,753 | | | 101,753 | |
总收入 | 459,992 | | | 589,899 | | | 117,263 | | | 1,167,154 | |
收入成本: | | | | | | | |
租赁/零件和服务 | 94,644 | | | — | | | 86,943 | | | 181,587 | |
设备销售 | 90,420 | | | 528,024 | | | — | | | 618,444 | |
租赁设备折旧 | 151,954 | | | — | | | 5,156 | | | 157,110 | |
收入总成本 | 337,018 | | | 528,024 | | | 92,099 | | | 957,141 | |
毛利 | $ | 122,974 | | | $ | 61,875 | | | $ | 25,164 | | | $ | 210,013 | |
由于首席运营决策者(“CODM”)没有审查按运营部门划分的资产数据以评估业绩和分配资源,因此本文不披露按运营部门划分的总资产。
毛利是主要的经营结果,我们根据业绩和资源分配对我们的部门进行评估。下表显示了合并毛利润与所得税前合并收益(亏损)的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:2000美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
毛利 | $ | 454,260 | | | $ | 383,748 | | | $ | 210,013 | |
销售、一般和行政费用 | 231,403 | | | 210,868 | | | 155,783 | |
摊销 | 27,110 | | | 33,940 | | | 40,754 | |
非租金折旧 | 10,656 | | | 9,414 | | | 3,613 | |
交易费用及其他 | 14,143 | | | 26,218 | | | 51,830 | |
| | | | | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | 61,695 | |
利息支出,净额 | 131,315 | | | 88,906 | | | 72,843 | |
融资和其他(收入)支出 | (18,443) | | | (32,330) | | | 571 | |
所得税前收入(亏损) | $ | 58,076 | | | $ | 46,732 | | | $ | (177,076) | |
下表列出了按国家分列的总资产: | | | | | | | | | | | |
(单位:2000美元) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
资产: | | | |
美国 | $ | 3,243,619 | | | $ | 2,830,958 | |
加拿大 | 124,178 | | | 107,254 | |
| $ | 3,367,797 | | | $ | 2,938,212 | |
第九项会计准则与会计人员在会计和财务披露方面的变更和分歧
没有。
项目9A:管理控制和程序
(a) 信息披露控制和程序的评估
根据证券交易法规则13a-15(E)和15d-15(E),我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的监督下,对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估,截至本年度报告Form 10-K所涵盖的期间结束。基于这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至2023年12月31日,由于我们对财务报告的内部控制存在重大弱点,我们的披露控制和程序并不有效。
(b) 管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维护对公司财务报告的充分内部控制。对财务报告的内部控制在根据1934年《证券交易法》颁布(经修订)的第13a-15(F)和15d-15(F)条规则中定义,是由公司主要高管和主要财务官设计或在其监督下由公司董事会、管理层和其他人员实施的程序,以根据公认的会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证,包括以下政策和程序:
与保存合理、详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关;
提供合理保证,确保按需要记录交易,以便根据公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及
就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。
财务报告内部控制由于其固有的局限性,不能为实现财务报告目标提供绝对保证。财务报告的内部控制是一个涉及人的勤奋和合规的过程,容易因人的失误而出现判断失误和故障。对财务报告的内部控制也可以通过串通或不当的管理凌驾来规避。由于这些限制,财务报告的内部控制可能无法及时防止或发现重大错报。然而,这些固有的限制是财务报告程序的已知特征。因此,有可能在过程中设计保障措施,以减少(尽管不是消除)这一风险。
公司管理层评估了截至2023年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时,公司管理层采用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(“2013框架”)(“COSO”)在“内部控制-综合框架”中提出的标准。
基于这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至2023年12月31日,由于下文所述的重大弱点,公司对财务报告的内部控制无效。
一般信息技术控制和业务流程控制不足
2021年4月1日,我们完成了对Custom Truck LP的收购,这导致公司财务报告的内部控制发生了重大变化。我们正在为合并后的公司整合政策、流程、人员、技术和运营。作为这一整合的一部分,我们发现与COSO框架的控制活动部分相关的内部控制在设计和运作有效性方面存在缺陷。这些措施包括:
在截至2021年12月31日的第四季度,我们发现了与总体ITGC有关的控制缺陷,包括支持公司所有内部控制流程和控制的系统的用户访问和程序更改管理、对业务流程控制和管理审查控制中使用的信息的完整性和准确性的控制。我们的业务流程控制(自动和手动)和管理审查控制也被认为是无效的,因为它们受到无效的ITGC的不利影响。这些控制缺陷可能导致错误陈述,可能影响到可能无法预防或发现的所有财务报表账目和披露。
因此,这些缺陷构成了普遍的物质弱点。无处不在的重大弱点没有导致我们的综合财务报表出现任何可识别的错误陈述,之前发布的财务业绩也没有变化。
(c) 财务报告内部控制中普遍存在的实质性薄弱环节的补救现状
我们已经并将继续投入大量资源和努力,以补救2021财年确定的普遍存在的物质弱点。虽然我们继续加强对财务报告环境的全面内部控制,以确保其全面,但管理层得出结论,2021财年确定并在截至2023年3月14日的Form 10-K年度报告中报告的与ITGC相关的普遍重大弱点的一部分已在2023财年得到补救。我们在支持公司所有主要内部控制流程的系统的用户访问和程序变更管理方面实施了与设计、实施和监控ITGC相关的更改,以确保ITGC的设计和有效运行。我们还建立了控制,以确保对新的用户访问请求进行适当的授权,包括执行用户访问的例行审查,以及对计划更改管理的控制。
此外,管理层正在设计、实施和监测与所有财务报表账户和披露相关的业务流程控制。在管理层测试结果支持的适用控制措施设计和有效运行足够长的一段时间之前,这种普遍存在的材料弱点不能被认为已得到补救。审计本年度报告中综合财务报表的公司独立注册会计师事务所发布了一份关于截至2023年12月31日公司财务报告内部控制有效性的不利报告。
(d) 财务报告内部控制的变化
除上述持续的补救措施外,截至2023年12月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
管理人员的证书
萨班斯-奥克斯利法案要求的公司首席执行官和首席财务官的证书作为本年度报告的10-K表格的附件31和32包括在内。
独立注册会计师事务所报告
致Custom Truck One Source,Inc.的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013年框架)》(COSO标准)中确立的标准,对定制卡车壹源股份有限公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。在我们看来,由于以下描述的重大弱点对控制标准目标的实现的影响,截至2023年12月31日,根据COSO标准,Custom Truck One Source,Inc.(本公司)没有对财务报告保持有效的内部控制。
重大缺陷是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合,使得公司年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。已查明并将以下重大缺陷纳入管理层的评估。管理层已发现与以下方面有关的控制措施的设计和操作存在重大缺陷:
没有全面设计、实施和监测所有账目和披露的业务流程控制(自动和手动)。在适当的控制措施设计并运作足够长的一段时间以及管理层通过测试得出结论之前,这些控制缺陷可能会导致错误陈述,可能会影响所有可能无法预防或发现的财务报表账目和披露。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,审计了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的综合资产负债表,截至2023年12月31日期间各年度的相关综合经营报表和全面收益(亏损)、股东权益(亏损)和现金流量,以及列于指数第15(A)项的相关附注和财务报表附表。在决定我们对2023年综合财务报表的审计中应用的审计测试的性质、时间和范围时,这一重大弱点被考虑在内,本报告不影响我们2024年3月7日的报告,该报告就此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/S/安永律师事务所
密苏里州堪萨斯城
2024年3月7日
项目9B.报告和其他资料
没有。
项目9 C. 关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10. 董事、行政人员及企业管治
我们维持一套适用于我们所有高管、董事和员工的道德准则和行为准则,包括首席执行官、首席财务官和首席会计官。此代码可在我们的网站上公开获得,网址为https://investors.customtruck.com.如果我们对本守则进行任何非技术性、行政性或其他非实质性的修改,或对本守则的某一条款批准任何豁免,包括默示豁免,我们将在我们的网站https://investors.customtruck.com或在提交给美国证券交易委员会的当前Form 8-K报告中披露修改或豁免的性质、生效日期和适用对象。
本项目所需的其余信息通过参考适用信息并入我们与2024年股东年会相关的委托书中,该委托书预计将于2024年4月29日或之前提交给美国证券交易委员会。
项目11. 高管薪酬
本项目所需信息参考我们与2024年股东年会相关的委托书中的适用信息纳入,该委托书预计将于2024年4月29日或之前提交给美国证券交易委员会。
项目12.确定某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
本项目所需信息参考我们与2024年股东年会相关的委托书中的适用信息纳入,该委托书预计将于2024年4月29日或之前提交给美国证券交易委员会。
项目13. 某些关系和关联交易以及董事独立性
本项目所需信息参考我们与2024年股东年会相关的委托书中的适用信息纳入,该委托书预计将于2024年4月29日或之前提交给美国证券交易委员会。
项目14. 主要会计费用和服务
本项目所需信息参考我们与2024年股东年会相关的委托书中的适用信息纳入,该委托书预计将于2024年4月29日或之前提交给美国证券交易委员会。
第四部分
项目15. 附件和财务报表附表
(A)财务报表明细表
Custom Truck One Source,Inc.的简明财务信息。
截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度
Custom Truck One Source,Inc.
简明母公司资产负债表
| | | | | | | | | | | | |
(单位:2000美元,不包括股票数据) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | |
资产 | | | | |
对子公司的投资 | $ | 943,396 | | | $ | 909,757 | | |
| | | | |
总资产 | $ | 943,396 | | | $ | 909,757 | | |
| | | | |
负债和股东赤字 | | | | |
负债 | | | | |
衍生工具、认股权证及其他负债 | $ | 527 | | | $ | 3,012 | | |
递延所得税 | 30,835 | | | 23,471 | | |
| | | | |
长期负债总额 | 31,362 | | | 26,483 | | |
| | | | |
承付款和或有事项(见附注4) | | | | |
| | | | |
股东权益(亏损) | | | | |
普通股-0.0001面值,500,000,000授权股份,249,903,120和248,311,104已发行和已发行股票,分别为2023年12月31日和2022年12月31日 | 25 | | | 25 | | |
库存股,按成本价-8,891,788和2,241,069股票分别于2023年12月31日和2022年12月31日 | (56,524) | | | (15,537) | | |
额外实收资本 | 1,532,384 | | | 1,516,318 | | |
累计其他综合损失 | (5,978) | | | (8,947) | | |
累计赤字 | (557,873) | | | (608,585) | | |
股东权益合计(亏损) | 912,034 | | | 883,274 | | |
总负债和股东权益(赤字) | $ | 943,396 | | | $ | 909,757 | | |
见母公司简明财务报表附注。
Custom Truck One Source,Inc.
母公司简明经营及全面收益报表(亏损)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:2000美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
运营费用 | | | | | |
销售、一般和管理费用 | $ | 13,309 | | | $ | 12,297 | | | $ | 17,313 | |
总运营费用 | 13,309 | | | 12,297 | | | 17,313 | |
营业亏损 | (13,309) | | | (12,297) | | | (17,313) | |
| | | | | |
其他费用(收入) | | | | | |
子公司净(收益)亏损中的权益 | (68,900) | | | (40,436) | | | 148,948 | |
其他(收入)支出 | (2,485) | | | (18,593) | | | 10,815 | |
其他费用(收入)合计 | (71,385) | | | (59,029) | | | 159,763 | |
| | | | | |
所得税前收入(亏损) | 58,076 | | | 46,732 | | | (177,076) | |
所得税费用 | 7,364 | | | 7,827 | | | 4,425 | |
净收益(亏损) | $ | 50,712 | | | $ | 38,905 | | | $ | (181,501) | |
| | | | | |
其他全面收益(亏损): | | | | | |
未实现外币折算调整 | $ | 2,969 | | | $ | (8,947) | | | $ | — | |
| | | | | |
其他全面收益(亏损) | 2,969 | | | (8,947) | | | — | |
综合收益(亏损) | $ | 53,681 | | | $ | 29,958 | | | $ | (181,501) | |
见母公司简明财务报表附注。
Custom Truck One Source,Inc.
母公司简明现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:2000美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
经营活动 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
经营活动现金流量净额 | $ | 68,723 | | | $ | 40,231 | | | $ | (148,948) | |
| | | | | |
投资活动 | | | | | |
对子公司投资的变化 | (30,670) | | | (28,114) | | | (727,014) | |
投资活动的现金流量净额 | (30,670) | | | (28,114) | | | (727,014) | |
| | | | | |
融资活动 | | | | | |
| | | | | |
发行普通股所得款项 | — | | | — | | | 883,000 | |
普通股发行成本 | — | | | — | | | (6,386) | |
基于股份的支付 | 792 | | | (1,838) | | | (652) | |
普通股回购 | (38,845) | | | (10,279) | | | — | |
融资活动的现金流量净额 | (38,053) | | | (12,117) | | | 875,962 | |
| | | | | |
现金净变化 | — | | | — | | | — | |
期初现金 | — | | | — | | | — | |
期末现金 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
见母公司简明财务报表附注。
Custom Truck One Source,Inc.
母公司简明财务报表附注
注1:列报依据
Custom Truck One Source,Inc.(“母公司”)是特拉华州的一家公司,是其两家主要运营公司--Custom Truck One Source L.P.和NESCO,LLC(“子公司”)的母公司。子公司通过销售和租赁专用设备、销售与专用设备相关的部件以及与该设备相关的维修和维护服务,向客户提供一系列服务和产品的业务。2021年4月1日,母公司通过其全资子公司NESCO Holdings II,Inc.收购了Custom Truck One Source,L.P.(“收购”)。在此次收购中,母公司向某些投资者发行了普通股,以换取Custom Truck One Source,L.P.的成员权益。此外,NESCO Holdings II,Inc.发行了新的应付票据,所得资金用于收购、偿还先前的债务和支付交易费用。有关收购和相关融资交易的信息,请参阅本年度报告中的10-K表格中包含的Custom Truck One Source,Inc.合并财务报表的附注3:业务合并。
这些母公司简明财务报表应与本年度报告Form 10-K中包含的Custom Truck One Source,Inc.的合并财务报表及其附注一起阅读。就这些简明财务报表而言,母公司的全资子公司是根据其在子公司净资产中的比例入账(类似于按权益法列报)。
注2:债务
母公司的子公司在循环信贷安排下负有债务义务,由母公司及其每一家直接和间接、现有和未来的重大全资国内子公司担保。ABL下的债务将通过对母公司及其子公司的几乎所有资产的优先留置权来担保。这些义务包括惯常的金融和非金融契约,包括对额外债务、留置权、投资、垫款、担保和合并收购等施加限制的契约。这些公约还对资产出售、分红和与附属公司的某些交易施加了限制。有关母公司子公司债务的信息,请参阅本年度报告中的10-K表格中包含的Cuom Truck One Source,Inc.的附注9:长期债务。
注3:所得税
有关子公司所得税的信息,请参阅本年度报告中的10-K表格中包含的Custom Truck One Source,Inc.的附注16:所得税。
附注4:承付款和或有事项
有关承付款和或有事项的信息,请参阅本年度报告中的10-K表格中包含的Cuom Truck One Source,Inc.的注释18:承付款和或有事项。
注5:股东权益变动(亏损)
下表对截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度的股东权益(赤字)总额的期初和期末金额进行了核对。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 普通股 | | 库存股 | | 额外实收资本 | | 累计其他综合损失 | | 累计赤字 | | 股东权益合计(亏损) |
| 股票 | | | | | | |
(单位:2000美元,不包括股票数据) | 普普通通 | | 财务处 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年12月31日 | 49,156,753 | | | — | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | 429,748 | | | $ | — | | | $ | (465,989) | | | $ | (36,236) | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (181,501) | | | (181,501) | |
基于股份的支付 | 1,501,659 | | | (318,086) | | | — | | | (3,020) | | | 19,839 | | | — | | | — | | | 16,819 | |
担保责任重新分类 | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,290) | | | — | | | — | | | (10,290) | |
以企业合并方式发行的股份 | 196,700,000 | | | — | | | 20 | | | — | | | 1,064,529 | | | — | | | — | | | 1,064,549 | |
平衡,2021年12月31日 | 247,358,412 | | | (318,086) | | | $ | 25 | | | $ | (3,020) | | | $ | 1,503,826 | | | $ | — | | | $ | (647,490) | | | $ | 853,341 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 38,905 | | | 38,905 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,947) | | | — | | | (8,947) | |
普通股回购 | — | | | (1,657,635) | | | — | | | (10,483) | | | — | | | — | | | — | | | (10,483) | |
基于股份的支付 | 952,692 | | | (265,348) | | | — | | | (2,034) | | | 12,492 | | | — | | | — | | | 10,458 | |
平衡,2022年12月31日 | 248,311,104 | | | (2,241,069) | | | $ | 25 | | | $ | (15,537) | | | $ | 1,516,318 | | | $ | (8,947) | | | $ | (608,585) | | | $ | 883,274 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 50,712 | | | 50,712 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,969 | | | — | | | 2,969 | |
普通股回购 | — | | | (6,354,587) | | | — | | | (39,021) | | | — | | | — | | | — | | | (39,021) | |
基于股份的支付 | 1,592,016 | | | (296,132) | | | — | | | (1,966) | | | 16,066 | | | — | | | — | | | 14,100 | |
平衡,2023年12月31日 | 249,903,120 | | | (8,891,788) | | | $ | 25 | | | $ | (56,524) | | | $ | 1,532,384 | | | $ | (5,978) | | | $ | (557,873) | | | $ | 912,034 | |
(B)件展品
| | | | | | | | | | | | | | |
展品编号: | | 描述 | | | | | | |
3.1 | | 第三次修订和重新修订的海关卡车一号源公司注册证书(通过参考海关卡车一号源公司附件A于2023年4月28日提交的关于附表14A的S最终代理声明(文件编号001-38186)而并入本文)。 | | | | | | |
3.2 | | 修订及重订公司附例(参照公司于2021年4月2日提交的现行8-K表格报告附件3.2成立为法团) | | | | | | |
4.1 | | 契约,日期为2021年4月1日,由Nesco Holdings II,Inc.,Wilmington Trust,National Association,作为受托人和抵押品代理,以及不时作为其担保方的Nesco Holdings II,Inc.之间签署(通过参考公司于2021年4月2日提交的当前8-K表格报告的附件4.1成立为法团) | | | | | | |
4.2 | | 2029年到期的5.50%高级票据的表格(包括在本文件的附件4.1中)(通过参考公司于2021年4月2日提交的8-K表格的当前报告的附件4.2合并而成) | | | | | | |
4.3* | | 根据《交易法》第12条登记的注册人证券的说明 | | | | | | |
10.1† | | 循环信贷协议,日期为2021年4月1日,由Capitol Investment Merge Sub 2,LLC、NESCO Holdings II,Inc.、各贷款人和发行银行以及作为行政代理、抵押品代理和Swingline贷款人的美国银行签署(合并内容参考公司于2021年4月2日提交的当前8-K报表附件10.3) | | | | | | |
10.2 | | 对循环信贷协议和美国ABL担保协议的第1号修正案,日期为2021年7月1日,由Capitol Investment Merge Sub 2,LLC,NESCO Holdings II,Inc.,其其他设保人一方,贷款人一方,以及作为行政代理和抵押品代理的美国银行(通过参考公司于2023年8月8日提交的Form 10-Q季度报告附件10.2合并而成) | | | | | | |
10.3^ | | 对循环信贷协议的第2号修正案,日期为2023年3月27日,由Capitol Investment Merge Sub 2,LLC,NESCO Holdings II,Inc.,Inc.(贷款方NESCO Holdings II,Inc.,Inc.,以及作为行政代理和抵押品代理的美国银行(Bank of America,N.A.)作为行政代理和抵押品代理成立(公司成立于2023年8月8日提交的Form 10-Q季度报告附件10.3) | | | | | | |
10.4 | | 注册权利协议,日期为2021年4月1日,由Custom Truck One Source,Inc.与其中确定的某些持有人之间的协议(通过参考2021年4月2日提交的公司当前报告8-K表的附件10.4合并而成) | | | | | | |
10.5† | | 第二次修订和重新签署的股东协议,日期为2023年4月14日,由Custom Truck One Source,Inc.和其中确定的某些持有人签订(合并通过参考2023年4月14日提交的公司当前报告8-K表(文件编号001-38186)附件10.1)。 | | | | | | |
10.6 | | 公司咨询服务协议,日期为2021年4月1日,由Custom Truck One Source,Inc.和PlatGolden Equity Advisors,LLC(通过参考公司于2021年4月2日提交的8-K表格的附件10.6合并而成) | | | | | | |
10.7+ | | 定制卡车壹来源公司修订和重新发布2019年综合激励计划(作为定制卡车壹来源公司的附件A提交,S关于2021年6月10日提交的附表14A的最终代理声明,文件编号001-38186,并通过引用并入本文) | | | | | | |
10.8+ | | 由弗雷德·罗斯和Custom Truck One Source,Inc.签订的雇佣协议,日期为2021年11月2日(合并内容参考该公司于2021年11月8日提交的8-K表格当前报告的附件10.1) | | | | | | |
10.9+ | | 修订和重新签署的雇佣协议,日期为2022年12月7日,由弗雷德·罗斯和Custom Truck One Source,Inc.(通过引用2022年12月7日提交的公司当前报告8-K表的附件10.2合并而成) | | | | | | |
10.10+ | | 表格赔偿协议(参照公司于2021年4月2日提交的当前8-K表格报告的附件10.7成立为法团) | | | | | | |
10.11+ | | 由Thomas“Smiley”Rich和Custom Truck One Source,Inc.签订,日期为2021年11月2日的雇佣协议(通过引用公司于2022年3月16日提交的Form 10-K年度报告(文件编号001-38186)的附件10.15合并而成) | | | | | | |
10.12+ | | Joe·罗斯与Custom Truck One Source,Inc.签订的雇佣协议,日期为2021年11月2日(合并内容参考公司于2022年3月16日提交的Form 10-K年度报告(文件编号001-38186)附件10.16) | | | | | | |
10.13+ | | 克里斯托弗·J·埃珀杰西和Custom Truck One Source,Inc.之间的雇佣协议,日期为2022年8月2日(通过引用2022年8月4日提交的公司当前报告8-K表的附件10.1(文件编号001-38186)合并) | | | | | | |
10.14+ | | 修订和重新签署的雇佣协议,日期为2022年12月7日,由Ryan McMonagle和Custom Truck One Source,Inc.(通过参考公司于2022年12月7日提交的当前8-K报表(文件编号001-38186)的附件10.1合并) | | | | | | |
10.15+ | | 定制卡车壹来源公司2022年员工股票购买计划(作为定制卡车壹来源公司S于2022年5月2日提交的关于附表14A(文件编号001-38186)的最终委托书的附件A提交,并通过引用并入本文) | | | | | | |
10.16+ | | 履约股票协议表(参照公司于2022年11月8日提交的Form 10-Q季度报告附件10.1(文件编号001-38186)合并) | | | | | | |
10.17+ | | 修订绩效股票协议表格(参照公司于2022年11月8日提交的Form 10-Q季度报告附件10.2(文件编号001-38186)合并) | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
10.18+ | | 限制性股票协议表格(参照公司于2022年3月16日提交的10-K表格年报(第001-38186号文件)附件10.18成立) | | | | | | |
10.19+ | | 公司与雷蒙德·托德·巴雷特之间的雇佣协议,日期为2022年3月9日(通过参考公司于2022年4月26日提交的8-K表格报告(第001-38186号文件)附件10.2成立为公司) | | | | | | |
10.20+ | | 公司与Paul M.Jolas于2023年8月2日签订的雇佣协议(参考公司于2023年11月7日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号001-38186)附件10.1成立为公司) | | | | | | |
21.1* | | 本公司的附属公司 | | | | | | |
23.1* | | 安永律师事务所同意 | | | | | | |
24.1* | | 授权书,根据该授权书可提交对本表格10-K的修订(包括在表格10-K第IV部分所载的签署页上) | | | | | | |
31.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条对首席执行官的认证 | | | | | | |
31.2* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《交易法规则》第13a-14(A)/15d-14(A)条对首席财务官的证明 | | | | | | |
32 ** | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的证明 | | | | | | |
97.1* | | 追回错误赔偿的政策 | | | | | | |
101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | | | | | | |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档。 | | | | | | |
101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档。 | | | | | | |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 | | | | | | |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 | | | | | | |
101.PRE | | XBRL分类扩展表示链接库。 | | | | | | |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 | | | | | | |
*现送交存档。
**本证书仅为根据《美国法典》第18篇第1350条提交报告而提供,并不是为了《1934年证券交易法》(经修订)第18条的目的而提交的,也不会以引用的方式并入本公司的任何文件中,无论该文件是在本文件日期之前还是之后提出的,无论该文件中的任何一般合并语言如何。
†根据S-K法规第601(B)(2)项,时间表已被省略,并将应请求提供给美国证券交易委员会。
根据S-K条例第601(A)(5)项,已略去附表和类似附件。公司同意应要求提供美国证券交易委员会任何遗漏的时间表或附件的补充副本。
+管理合同或补偿计划。
项目16.表格10-K摘要
不适用。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
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| | |
| | 定制卡车一号货源公司。 (注册人) |
| | |
日期: | 2024年3月7日 | 撰稿S/瑞安·麦克莫纳格尔 |
| | 瑞安·麦克莫纳格尔,首席执行官 |
| | |
日期: | 2024年3月7日 | /S/克里斯托弗·J·埃珀耶西 |
| | 首席财务官克里斯托弗·J·埃珀杰西 |
| | |
日期: | 2024年3月7日 | /S/R.托德·巴雷特 |
| | R·托德·巴雷特,首席会计官 |
授权委托书
以下签署的CTOS董事和管理人员特此组成并任命Ryan McMonagle、Christopher J.Eperjesy和R.Todd Barrett为我们的真正和合法的事实代理人,全权以我们的名义并代表我们以下列身份签署本10-K表格及其任何和所有修正案,并向美国证券交易委员会提交本年度报告及其所有证物和其他相关文件,并在此批准并确认所有该等事实上代理人或他们中的任何人或他们的替代者应合法地根据本表格行事或促使其依法行事。
根据修订后的1934年《证券交易法》,本报告已由下列人员以登记人的身份和日期在下文中签署。
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| | | | |
名字 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
/S/马歇尔·海因伯格 | | 董事会主席 | | 2024年3月7日 |
马歇尔·海因伯格 | | | | |
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| | | | |
/S/David/格拉特 | | 董事 | | 2024年3月7日 |
David·格拉特 | | | | |
| | | | |
/S/David战狼 | | 董事 | | 2024年3月7日 |
David战狼 | | | | |
| | | | |
/S/弗雷德·罗斯 | | 创始人兼董事 | | 2024年3月7日 |
弗雷德·罗斯 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
名字 | | 标题 | | 日期 |
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/S/乔治亚·纳尔逊 | | 董事 | | 2024年3月7日 |
乔治亚·纳尔逊 | | | | |
| | | | |
/S/玛丽·杰克逊 | | 董事 | | 2024年3月7日 |
玛丽·杰克逊 | | | | |
| | | | |
/发稿S/路易·萨姆森 | | 董事 | | 2024年3月7日 |
路易斯·萨姆森 | | | | |
| | | | |
撰稿S/马克·艾因 | | 董事 | | 2024年3月7日 |
马克·伊恩 | | | | |
| | | | |
/S/保罗·巴德 | | 董事 | | 2024年3月7日 |
保罗·巴德 | | | | |
| | | | |
撰稿S/拉赫曼·达吉尼奥 | | 董事 | | 2024年3月7日 |
拉赫曼·达吉尼奥 | | | | |
| | | | |
撰稿S/瑞安·麦克莫纳格尔 | | 董事首席执行官兼首席执行官 | | 2024年3月7日 |
瑞安·麦克莫纳格尔 | | | | |
| | | | |
/S/克里斯托弗·J·埃珀耶西 | | 首席财务官 | | 2024年3月7日 |
克里斯托弗·J·埃珀耶西 | | | | |
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/S/R.托德·巴雷特 | | 首席会计官 | | 2024年3月7日 |
托德·巴雷特 | | | | |
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