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Runway Growth Finance Corp. 公布截至2023年的第四季度和财年财务业

总投资收益和净投资收益分别为3,920万美元和1,830万美元

10亿美元的投资组合

今天,美国东部时间 2024 年 3 月 7 日星期四下午 5:00 的电话会议

加利福尼亚州门洛帕克,2024年3月7日——Runway Growth Finance公司(纳斯达克股票代码:RWAY)(“Runway Growth” 或 “公司”)是为寻求股权筹集替代方案的后期和成长阶段公司提供灵活资本解决方案的领先提供商,今天公布了截至2023年12月31日的第四季度和财年的财务业绩。

2023 年第四季度亮点

总投资收入为3,920万美元
净投资收益为1,830万美元,合每股0.45美元
每股净资产价值为13.50美元
本季度债务投资的美元加权年化收益率为16.9%
对新的和现有的投资组合公司完成了八项投资,相当于1.546亿美元的融资贷款和其他投资
从本金预付款中收到的总收益为6,340万美元

2023 财年亮点

截至2023年底,按公允价值计算的总投资组合为10亿美元,不包括美国国库券
净投资收益为7,830万美元,合每股1.93美元
截至2023年12月31日的净资产价值(“NAV”)为5.471亿美元,合每股13.50美元
总投资资金为2.592亿美元:8,350万美元用于四家新的投资组合公司,1.757亿美元来自14家现有投资组合公司
根据自成立以来的累积承诺,信用损失率很低,按总额计算每年平均为14个基点,净额(债务和股权)基础上平均每年为11个基点

2024 年第一季度分配

宣布2024年第一季度定期股息为每股0.40美元
宣布2024年第一季度每股0.07美元的补充股息

 


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Runway Growth代理首席执行官兼Runway Growth Capital副首席投资官兼信贷主管格雷格·格雷菲尔德表示:“2023年,Runway Growth推动了股东回报,同时采取了谨慎的投资组合管理方法,保持了行业领先的信贷质量。”“在过去的一年中,Runway Growth将其股本回报率扩大了33个基点,并在第四季度末对新的和现有的投资组合公司进行了八项投资。”

格雷菲尔德继续说:“我们为团队深思熟虑的尽职调查、与借款人的持续合作以及截至年底的势头感到自豪。我们运用了批判性的视角来评估我们的机会渠道,并有能力在来年发起符合我们高信用门槛的有吸引力的投资。Runway Growth致力于创造股东价值,而我们强劲而稳定的基础股息和持续的补充分配进一步增强了股东价值。”

2023 年第四季度经营业绩

截至2023年12月31日的季度的总投资收入为3,920万美元,而截至2022年12月31日的季度为3,650万美元。

截至2023年12月31日的季度净投资收益为1,830万美元,合每股收益0.45美元,而截至2022年12月21日的季度为1,840万美元,合每股收益0.45美元。

截至2023年12月31日的季度,该公司的平均债务投资的美元加权年化收益率为16.9%。公司计算任何时期的美元加权债务投资收益率为(1)该期间与投资相关的总收入除以(2)该期间未偿债务投资公允价值的每日平均值。

截至2023年12月31日的季度总运营支出为2,090万美元,而截至2022年12月31日的季度为1,810万美元。这一增长是由更高的利率和借款融资支出的增加所推动的。

截至2023年12月31日的季度,投资的已实现净亏损为1,720万美元,而截至2022年12月31日的季度的已实现净亏损为200万美元。

在截至2023年12月31日的季度中,未实现投资亏损的净变动为590万美元,而去年同期未实现收益的净变动为210万美元。

投资组合和投资活动

截至2023年12月31日,Runway Growth的投资组合总公允价值约为10亿美元,包括约9.785亿美元的定期贷款,其中98.5%是优先担保贷款以及对52家投资组合公司的4,650万美元认股权证和其他股票相关投资。

在2023年第四季度,Runway Growth完成了对新建和现有投资组合公司的八项投资,相当于1.546亿美元的融资贷款。

 


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截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和十二个月的总投资组合投资活动如下:

 

 

截至12月31日的三个月

 

 

截至12月31日的年份

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

初始投资组合

$

 

1,010,927

 

 

$

 

910,169

 

 

$

 

1,126,309

 

 

$

 

729,516

 

购买投资

 

 

94,937

 

 

 

 

229,899

 

 

 

 

200,464

 

 

 

 

622,719

 

购买美国国库券

 

 

41,999

 

 

 

 

 

 

 

 

76,973

 

 

 

 

 

PIK 利息

 

 

4,590

 

 

 

 

2,310

 

 

 

 

19,924

 

 

 

 

8,655

 

投资的销售和预付款

 

 

(63,407

)

 

 

 

(16,000

)

 

 

 

(289,078

)

 

 

 

(159,144

)

定期偿还投资

 

 

(285

)

 

 

 

(2,488

)

 

 

 

(7,331

)

 

 

 

(9,754

)

美国国库券的销售和到期日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(35,000

)

 

 

 

(45,000

)

固定收益保费的摊销或折扣的增加

 

 

1,350

 

 

 

 

2,287

 

 

 

 

8,682

 

 

 

 

6,863

 

投资的已实现净收益(亏损)

 

 

(17,209

)

 

 

 

(2,000

)

 

 

 

(18,387

)

 

 

 

(1,061

)

投资未实现收益(亏损)的净变化

 

 

(5,893

)

 

 

 

2,132

 

 

 

 

(15,547

)

 

 

 

(26,485

)

终止投资组合

$

 

1,067,009

 

 

$

 

1,126,309

 

 

$

 

1,067,009

 

 

$

 

1,126,309

 

 

资产净值

截至2023年12月31日,每股净资产价值(“NAV”)为13.50美元,而截至2022年12月31日为14.22美元。2023年季度末的总净资产为5.471亿美元,较去年同期的5.761亿美元下降了5.0%。

截至2023年12月31日的季度,运营产生的净资产净减少480万美元,合每股0.12美元,而截至2022年12月31日的季度净资产净增加1,850万美元,合每股0.46美元。

流动性和资本资源

截至2023年12月31日,公司拥有约2.810亿美元的可用流动性,包括300万澳元的非限制性现金和现金等价物以及公司信贷额度下的2.78亿美元可用借款能力,但须遵守现有条款、预付利率以及监管和契约要求。

该公司的核心杠杆率在本季度末约为95%,而截至2023年9月30日的季度为79%。

分布

2024 年 2 月 1 日,公司董事会宣布,2024 年第一季度的定期季度分配为每股 0.40 美元,将于 2024 年 2 月 28 日支付给截至 2024 年 2 月 12 日的登记股东。此外,公司董事会宣布,2024 年第一季度每股 0.07 美元的补充股息也将于 2024 年 2 月 28 日支付给截至 2024 年 2 月 12 日的登记股东。

股票回购计划

2023 年 11 月 2 日,公司董事会批准了一项股票回购计划(“股票回购计划”),根据该计划,公司可以回购高达 2,500 万美元的已发行普通股。根据股票回购计划,根据适用的证券法律法规,管理层可以不时在公开市场交易中自行决定进行购买。


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最近的事态发展

公司评估了2023年12月31日至2024年3月7日(合并财务报表发布之日)之后的事件。

自2024年1月1日起,公司向Mingle Healthcare Solutions, Inc.发放了一笔非应计贷款,相当于截至2023年12月31日的未偿本金为430万美元,公允市场价值为380万美元。截至2023年12月31日,该贷款占公司投资组合总公允价值的0.37%,不包括美国国库券。

2024年2月14日,该公司从MarleySpoon SE获得了710万美元的部分优先担保贷款预付款。

2024年3月7日,公司与Cadma Capital Partners LLC签订了有限责任公司协议,共同管理Runway-Cadma I LLC(“合资企业”)。预计该合资企业将投资于各种类型的投资,包括但不限于第一和第二留置权优先担保定期贷款,包括延迟提款和多批贷款,以及有担保的循环信贷额度。

电话会议

Runway Growth将于太平洋时间2024年3月7日星期四下午2点(美国东部时间下午5点)举行电话会议,讨论其截至2023年12月31日的第四季度和财年的财务业绩。要参加电话会议或网络直播,参与者应在以下地址在线注册 Runway 投资者关系网站。也可以通过以下链接访问财报电话会议:

电话会议
网络直播

将在投资者部分进行网络直播 公司的网站,并将在通话结束后存档 90 天。

 

关于 Runway Growth

Runway Growth 是一家成长中的专业金融公司,专注于为寻求股权筹集替代方案的后期和成长阶段公司提供灵活的资本解决方案。Runway Growth是一家封闭式投资基金,已根据1940年《投资公司法》选择作为业务发展公司接受监管。Runway Growth 由 Runway Growth Capital LLC 外部管理,该公司是一家成熟的注册投资顾问,成立于 2015 年,由业内资深人士大卫·斯普伦领导欲了解更多信息,请访问 www.runwaygrowth.com.

前瞻性陈述

此处包含的陈述可能构成1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。本新闻稿中包含的历史事实陈述以外的陈述可能构成前瞻性陈述,不能保证未来的业绩、状况或业绩,涉及许多风险和不确定性。由于多种因素,包括Runway Growth向美国证券交易委员会提交的文件中不时描述的因素,实际业绩可能与前瞻性陈述中的业绩存在重大差异。Runway Growth没有义务更新此处发表的任何前瞻性陈述。所有前瞻性陈述仅代表截至本新闻稿发布之日。

 


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重要披露

所描述的策略涉及特殊风险,在做出投资决定之前,应仔细评估这些风险。本文并未讨论这些策略的所有风险和其他重要方面。请在公司最新的10-K表年度报告中题为 “风险因素” 的章节中查看对这些风险因素和其他相关风险的更详细讨论,该报告可在公司网站www.runwaygrowth.com或美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上获得。

投资者关系联系人:

斯蒂芬·诺博姆,Prosek Partners,snorbom@prosek.com

Thomas B. Raterman,代理总裁、首席财务官兼首席运营官,tr@runwaygrowth.com

 

 


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跑道增长金融公司

合并资产负债表

(以千计,股票和每股数据除外)

 

 

 

2023年12月31日

 

 

2022年12月31日

 

资产

 

 

 

 

 

 

 

 

公允价值投资:

 

 

 

 

 

 

 

 

按公允价值计算的非控股/非关联投资(成本分别为1,005,024美元和1,126,879美元)

 

$

 

972,604

 

 

$

 

1,114,935

 

按公允价值计算的关联投资(成本分别为58,861美元和4,551美元)

 

 

 

51,456

 

 

 

 

2,084

 

按公允价值控制投资(成本分别为950美元和19,172美元)

 

 

 

950

 

 

 

 

9,290

 

按公允价值投资美国国库券(成本分别为42,014美元和0美元)

 

 

 

41,999

 

 

 

 

 

按公允价值计算的投资总额(成本分别为1,106,849美元和1,150,602美元)

 

 

 

1,067,009

 

 

 

 

1,126,309

 

现金和现金等价物

 

 

 

2,970

 

 

 

 

5,761

 

应收利息和费用

 

 

 

8,269

 

 

 

 

8,766

 

其他资产

 

 

 

905

 

 

 

 

930

 

总资产

 

 

 

1,079,153

 

 

 

 

1,141,766

 

负债

 

 

 

 

 

 

 

 

债务:

 

 

 

 

 

 

 

 

信贷额度

 

 

 

272,000

 

 

 

 

337,000

 

2026 年注意事项

 

 

 

95,000

 

 

 

 

70,000

 

2027 注意事项

 

 

 

152,250

 

 

 

 

152,250

 

未摊销的递延债务成本

 

 

 

(9,172

)

 

 

 

(10,293

)

债务总额,减去未摊销的递延债务成本

 

 

 

510,078

 

 

 

 

548,957

 

应付的激励费

 

 

 

12,500

 

 

 

 

8,808

 

应付利息

 

 

 

6,764

 

 

 

 

6,221

 

应计费用和其他负债

 

 

 

2,740

 

 

 

 

1,728

 

负债总额

 

 

 

532,082

 

 

 

 

565,714

 

净资产

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股,面值

 

 

 

414

 

 

 

 

414

 

额外的实收资本

 

 

 

605,110

 

 

 

 

605,774

 

可分配收益(亏损)

 

 

 

(47,637

)

 

 

 

(19,320

)

库存股

 

 

 

(10,816

)

 

 

 

(10,816

)

净资产总额

 

$

 

547,071

 

 

$

 

576,052

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已发行普通股(面值0.01美元,授权1亿股)

 

 

 

40,509,269

 

 

 

 

40,509,269

 

每股净资产价值

 

$

 

13.50

 

 

$

 

14.22

 

 


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跑道增长金融公司

合并运营报表

(以千计,股票和每股数据除外)

 

 

 

截至12月31日的三个月

 

 

截至12月31日的年份

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

投资收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

来自非控股/非关联投资:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息收入

 

$

 

32,743

 

 

$

 

33,515

 

 

$

 

136,912

 

 

$

 

95,264

 

实物支付利息收入

 

 

 

4,667

 

 

 

 

2,310

 

 

 

 

20,083

 

 

 

 

5,558

 

股息收入

 

 

 

318

 

 

 

 

318

 

 

 

 

1,279

 

 

 

 

1,338

 

费用收入

 

 

 

757

 

 

 

 

315

 

 

 

 

3,342

 

 

 

 

1,383

 

来自附属投资:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息收入

 

 

 

604

 

 

 

 

 

 

 

 

2,090

 

 

 

 

5

 

实物支付利息收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

96

 

费用收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

15

 

 

 

 

8

 

来自控制投资:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,112

 

实物支付利息收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2,985

 

其他收入

 

 

 

136

 

 

 

 

 

 

 

 

488

 

 

 

 

2

 

总投资收入

 

 

 

39,225

 

 

 

 

36,458

 

 

 

 

164,209

 

 

 

 

107,751

 

运营费用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

管理费

 

 

 

4,113

 

 

 

 

3,394

 

 

 

 

16,711

 

 

 

 

11,882

 

激励费

 

 

 

4,052

 

 

 

 

4,592

 

 

 

 

19,046

 

 

 

 

13,183

 

利息和其他债务融资费用

 

 

 

10,371

 

 

 

 

8,464

 

 

 

 

43,143

 

 

 

 

16,761

 

专业费用

 

 

 

846

 

 

 

 

456

 

 

 

 

2,350

 

 

 

 

2,133

 

管理协议费用

 

 

 

478

 

 

 

 

507

 

 

 

 

2,125

 

 

 

 

1,838

 

保险费用

 

 

 

223

 

 

 

 

210

 

 

 

 

1,028

 

 

 

 

1,016

 

税收支出

 

 

 

614

 

 

 

 

290

 

 

 

 

664

 

 

 

 

291

 

其他开支

 

 

 

211

 

 

 

 

185

 

 

 

 

867

 

 

 

 

851

 

运营费用总额

 

 

 

20,908

 

 

 

 

18,098

 

 

 

 

85,934

 

 

 

 

47,955

 

净投资收益

 

 

 

18,317

 

 

 

 

18,360

 

 

 

 

78,275

 

 

 

 

59,796

 

投资的已实现净收益和未实现收益(亏损)的净变动

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非控股/非关联投资的已实现净收益(亏损),包括美国国库券

 

 

 

(196

)

 

 

 

 

 

 

 

(1,374

)

 

 

 

939

 

控制投资的已实现净收益(亏损)

 

 

 

(17,013

)

 

 

 

(2,000

)

 

 

 

(17,013

)

 

 

 

(2,000

)

投资的已实现净收益(亏损),包括美国国库券

 

 

 

(17,209

)

 

 

 

(2,000

)

 

 

 

(18,387

)

 

 

 

(1,061

)

非控股/非关联投资(包括美国国库券)的未实现收益(亏损)的净变动

 

 

 

(12,984

)

 

 

 

(4,594

)

 

 

 

(20,491

)

 

 

 

(18,870

)

关联投资未实现收益(亏损)的净变动

 

 

 

741

 

 

 

 

(97

)

 

 

 

(4,938

)

 

 

 

(3,476

)

控制投资未实现收益(亏损)的净变动

 

 

 

6,350

 

 

 

 

6,823

 

 

 

 

9,882

 

 

 

 

(4,139

)

包括美国国库券在内的投资未实现收益(亏损)的净变动

 

 

 

(5,893

)

 

 

 

2,132

 

 

 

 

(15,547

)

 

 

 

(26,485

)

投资已实现和未实现的净收益(亏损)

 

 

 

(23,102

)

 

 

 

132

 

 

 

 

(33,934

)

 

 

 

(27,546

)

运营导致的净资产净增加(减少)

 

$

 

(4,785

)

 

$

 

18,492

 

 

$

 

44,341

 

 

$

 

32,250

 

每股普通股的净投资收益(基本和摊薄后)

 

$

 

0.45

 

 

$

 

0.45

 

 

$

 

1.93

 

 

$

 

1.46

 

每股普通股运营产生的净资产净增加(减少)(基本和摊薄)

 

$

 

(0.12

)

 

$

 

0.46

 

 

$

 

1.09

 

 

$

 

0.79

 

加权平均已发行股数(基本和摊薄后)

 

 

 

40,509,269

 

 

 

 

40,531,403

 

 

 

 

40,509,269

 

 

 

 

40,971,242