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辛克莱公布2023年第四季度财务业绩

巴尔的摩（2024年2月28日）——辛克莱公司（纳斯达克股票代码：SBGI），“公司” 或 “辛克莱”，今天公布了截至2023年12月31日的三个月和十二个月的财务业绩。

亮点：

•符合所有关键财务指标的指导

•网球频道在所有关键财务指标上都超出了指导范围

•国际网球频道收购了印度和西班牙的WTA版权

•2024年迄今回购了约2700万美元的债务本金

首席执行官评论：

辛克莱总裁兼首席执行官克里斯·里普利表示：“辛克莱在2023年取得了不错的成绩，我们的本地媒体会议指导和网球频道超出了预期。”“在这一年中，直到1月初，我们继续致力于去杠杆化，所有批次回购超过9,100万美元的债务本金，平均折扣为19％。本周，美国破产法院批准了先前与Diamond Sports Group达成的和解协议，该协议有待最终确定，该协议解决了我们所有悬而未决的DSG相关诉讼索赔以及DSG的重组计划，该计划更好地为RSN的未来奠定了基础，RSN是付费电视捆绑产品的重要资产。NextGen Broadcast技术的推出进展顺利，截至1月底，该技术的推出已覆盖美国人口的75％。预计到2024年底，将在家庭中部署1500万台NextGen电视接收器，该行业将很快能够利用这一重大技术进步。我们专注于继续推动行业领先的核心广告收入增长和净再运输增长，并预计政治广告收入将再创历史新高，从而在2024年产生强劲的财务业绩。”

公司近期动态：

内容和分发：

•12月，该公司与威瑞森达成协议，续订和延长所有辛克莱电视台、网球频道和YES Network的运输协议。

•到2023年底，辛克莱的新闻编辑室共获得276个新闻奖项。

•1月，该公司与福克斯公司达成协议，将福克斯在辛克莱市场的所有子公司续订多年。在辛克莱根据联合销售协议或主服务协议提供销售和其他服务的市场，辛克莱合作伙伴还续订了福克斯的隶属关系。41个新兴市场为大约1900万个电视家庭提供服务。

•1月，该公司宣布续订了与国家内容与技术合作社（“NCTC”）的分销协议。国家内容与技术合作社（“NCTC”）是一家非营利性公司，其成员为美国及其地区所有宽带和视频联网家庭的三分之一提供服务。

社区：

•1月，公司开始接受辛克莱广播集团2024-25学年多元化奖学金计划的申请。

投资组合：

•截至2023年12月31日，公司估计，Ventures少数股权投资组合的公允市场价值约为12亿美元，其中包括Ventures的3.43亿美元现金，对房地产、私募股权和风险投资基金的投资以及对公司的直接投资，约合每股18美元。

•在第四季度，风险投资提供了约2,800万美元的少数股权投资，并获得了约100万美元的分配。

•1月，Ventures从少数股权投资中获得了3,400万美元的分配。

•2月，辛克莱广播集团通过出售广播音乐公司获得了2600万美元的税前收益。

•2月，美国破产法院批准了先前宣布的全球和解，以待某些文件最终确定，以及与钻石体育集团有限责任公司（DSG）和DSG的全资子公司钻石体育网络有限责任公司于2023年7月提起的诉讼相关的所有索赔的释放，该和解协议包括对辛克莱电视集团有限责任公司（STG）与DSG之间管理服务协议的修正案。

下一代广播（ATSC 3.0）：

•截至12月底，该公司在43个市场推出了NextGen Broadcast，其中包括最近推出的德克萨斯州埃尔帕索。迄今为止，在辛克莱的许可范围内，有74％的电视家庭可以收看NextGen广播节目。

财务业绩：

以下业绩反映了由钻石体育集团（“DSG”）及其直接和间接子公司拥有和运营的区域体育网络（RSN）组成的本地体育板块从公司的财务报表中分离出来，并按权益会计法进行核算，自2022年3月1日起生效（“解整合”）。因此，本季度迄今和2023年迄今的合并财务业绩不包括本地体育板块的任何经营业绩，而2022年迄今可比的合并财务业绩包括本地体育板块两个月的经营业绩。

截至2023年12月31日的三个月合并财务业绩：

•总收入下降了14％，至8.26亿美元，而去年同期为9.6亿美元。媒体收入下降了14％，至8.21亿美元，而去年同期为9.52亿美元。

•总广告收入为3.63亿美元，较去年同期的5.03亿美元下降了28％。不包括政治收入在内的核心广告收入在第四季度增长了2％，达到3.39亿美元，而去年同期为3.31亿美元。

•分销收入为4.22亿美元，较去年同期的4.15亿美元有所增加。

•3.86亿美元的营业亏损，包括4.99亿美元的非经常性交易、实施、法律、监管和其他成本（“调整”），相比之下，去年同期的营业收入为2.53亿美元，其中包括1000万美元的调整。营业收入，不包括调整，

为1.13亿美元，而去年同期的营业收入（不包括调整数）为2.63亿美元。2023年期间的调整包括与DSG诉讼相关的4.95亿美元诉讼和解应计款项。

•归属于该公司的净亏损为3.41亿美元，而去年同期的净收入为5,500万美元。不包括调整，该公司的净收入为5,100万美元。

•调整后的息税折旧摊销前利润从上一年的3.09亿美元下降了41％，至1.81亿美元，这主要是由于非周期选举年政治广告收入减少。

•普通股每股摊薄亏损为5.35美元，而去年同期普通股的摊薄后每股收益为0.79美元。按摊薄每股计算，调整的影响为6.16美元，上一年度调整的影响为0.11美元。

截至2023年12月31日的十二个月合并财务业绩：

•总收入下降了20％，至31.34亿美元，而去年同期为39.28亿美元。媒体收入下降了20％，至31.06亿美元，而去年同期为38.94亿美元。不包括DSG，总收入较上年同期的34.70亿美元下降了10％，媒体收入较上年同期的34.36亿美元下降了10％。

•总广告收入为12.85亿美元，较去年同期的16.14亿美元下降了20％。不包括DSG，广告总收入较去年同期的15.7亿美元下降了18％。不包括政治收入的核心广告收入为12.41亿美元，较去年同期的12.83亿美元下降了3％。不包括DSG，核心广告收入较去年同期的12.38亿美元增长不到1％。

•分销收入为16.8亿美元，较去年同期的21.43亿美元有所下降。不包括DSG，分销收入较去年同期的17.11亿美元下降了2％。

•3.31亿美元的营业亏损，包括5.54亿美元的调整以及先前确认的1,000万美元解散收益（“解散合并收益调整”）的减少，相比之下，去年同期的营业收入为39.8亿美元，其中包括3,300万美元的调整和与解整相关的33.57亿美元收益。不包括调整和解合并收益调整，营业收入为2.33亿美元，而去年同期的营业收入（不包括与解整相关的调整和收益）为6.56亿美元。不包括DSG，不包括调整和解散收益调整的营业收入较去年同期的6.63亿美元下降了65％。2023年期间的调整包括与DSG诉讼相关的4.95亿美元诉讼和解应计额。

•归属于该公司的净亏损为2.91亿美元，而去年同期的净收入为26.52亿美元。不包括调整和解散收益调整，该公司的净收入为1.52亿美元。2022年前两个月，DSG的净亏损为9400万美元。

•调整后的息税折旧摊销前利润从上年的9.44亿美元下降了42％，至5.49亿美元，这主要是由于非周期选举年政治广告收入减少。2022年前两个月，DSG调整后的息税折旧摊销前利润为5400万美元。

•普通股每股摊薄亏损为4.46美元，而去年同期普通股的摊薄后每股收益为37.54美元。按摊薄后每股计算，调整和解合并收益调整的影响为6.79美元，上一年度调整和解整的影响为36.49美元。

下表中包含所列期间的分部财务信息。本地媒体板块主要由公司拥有、运营或为其提供服务的广播电视台组成，包括多播网络和原创内容。本地媒体板块的资产由SBG拥有和运营。网球板块主要包括网球频道，这是一个有线电视网络，涵盖大多数网球顶级锦标赛以及原创的职业体育和网球生活节目；国际网球频道的订阅和流媒体服务；TennisChannel Plus流媒体服务；T2 FAST，一个每天24小时的免费广告支持流媒体电视频道；以及Tennis.com。其他包括非广播数字和互联网解决方案、技术服务和其他非媒体投资。在重组之日之后的时期内，网球板块和其他板块的资产由风险投资公司拥有和运营。以下亮点包括剥离《荣誉之戒》（2022年5月3日）和体育场（2023年5月2日）。

注意：由于四舍五入的差异，某些金额可能无法汇总为总额。

(a) 包括2 400万美元的政治广告收入。

(b) 本地媒体板块其他媒体收入包括本地媒体部门根据管理服务协议向DSG和Marquee提供的服务的1,300万澳元的管理和激励费，这些协议尚未因本地体育板块于2022年3月1日解散而取消。

(c) 公司4.8亿美元的非经常性交易、实施、法律、监管和其他费用包括与DSG诉讼相关的4.95亿美元诉讼和解应计费用，部分被其他项目抵消。

(d) 调整后的息税折旧摊销前利润定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益、非经常性交易、实施、法律、监管和其他成本，以及某些非现金项目，例如股票薪酬支出和其他损益；减去计划合同付款。请参阅本新闻稿最后一页和公司网站上的对账表。在上表中，调整后的息税折旧摊销前利润等于总收入减去媒体节目和制作费用、媒体销售、一般和管理费用、非媒体费用、节目合同付款以及公司一般和管理费用；加上股票薪酬和非经常性交易、实施、法律、监管和其他成本。

(e) 利息支出（净额）不包括递延融资成本、原始发行折扣摊销和其他非现金利息支出，扣除利息收入。

(f) 调整后的自由现金流定义为调整后的息税折旧摊销前利润减去利息支出（净额）、对非控股权益持有人的分配、已缴的现金税和资本支出；加上从股票投资中获得的现金分配。请参阅本新闻稿最后一页和公司网站上的对账表。

注意：由于四舍五入的差异，某些金额可能无法汇总为总额。

(a) 包括1.72亿美元的政治广告收入。

(b) 本地媒体板块其他媒体收入包括本地媒体部门根据管理服务协议向DSG和Marquee提供的服务的1200万澳元管理和激励费，这些协议尚未因本地体育板块的解散而取消。

(c) 调整后的息税折旧摊销前利润定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益，以及非经常性交易、实施、法律、监管和其他成本前的收益，以及某些非现金项目，例如股票薪酬支出和其他损益；减去计划合同付款。请参阅本新闻稿最后一页和公司网站上的对账表。在上表中，调整后的息税折旧摊销前利润等于总收入减去媒体节目和制作费用、媒体销售、一般和管理费用、非媒体费用、节目合同付款以及公司一般和管理费用；加上股票薪酬和非经常性交易、实施、法律、监管和其他成本。

(d) 利息支出（净额）不包括递延融资成本、原始发行折扣摊销和其他非现金利息支出，扣除利息收入。

(e) 调整后的自由现金流定义为调整后的息税折旧摊销前利润减去利息支出（净额）、对非控股权益持有人的分配、已缴的现金税和资本支出；加上从股票投资中获得的现金分配。请参阅本新闻稿最后一页和公司网站上的对账表。

公司的合并资产负债表和现金流亮点：

•截至2023年12月31日，公司总债务为41.75亿美元，其中41.6亿美元是SBG的债务，1500万美元是风险投资的债务。

•1月，公司以2500万美元现金回购了2026年到期的2700万美元B期贷款。

•截至2023年12月31日，公司的现金及现金等价物为6.62亿美元，其中3.19亿美元为SBG现金，3.43亿美元为风险投资现金。

•截至2023年12月31日，已发行3,970万股A类普通股和2380万股B类普通股，共计6,350万股普通股。

•12月，公司支付了每股0.25美元的季度现金股息。

•2023年第四季度的资本支出为2200万美元。

注意事项：

对前几年的财务资料进行了某些重新分类，以符合本年度的列报方式。

展望：

公司目前预计将在截至2024年3月31日的三个月和截至2024年12月31日的十二个月中实现以下业绩。

注意：由于四舍五入的差异，某些金额可能无法汇总为总额。

(a) 调整后的息税折旧摊销前利润定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益、非经常性交易、实施、法律、监管和其他成本，以及某些非现金项目，例如股票薪酬支出和其他损益；减去计划合同付款。在上表中，调整后的息税折旧摊销前利润等于总收入减去媒体节目和制作费用、媒体销售、一般和管理费用、非媒体费用、节目合同付款以及公司一般和管理费用；加上股票薪酬和非经常性交易、实施、法律、监管和其他成本。

(b) 利息支出（净额）不包括递延融资成本、原始发行折扣摊销和其他非现金利息支出，扣除利息收入。

(c) 调整后的自由现金流定义为调整后的息税折旧摊销前利润减去利息支出（净额）、对非控股权益持有人的分配、已缴的现金税和资本支出；加上从股票投资中获得的现金分配。

注意：由于四舍五入的差异，某些金额可能无法汇总为总额。

(a) 利息支出（净额）不包括递延融资成本、原始发行折扣摊销和其他非现金利息支出，扣除利息收入。

辛克莱电话会议：

辛克莱高级管理层将于美国东部时间2024年2月28日星期三下午 4:30 举行电话会议，讨论公司2023年第四季度业绩。电话会议将进行网络直播，可在www.sbgi.net的 “投资者关系/活动和演示” 下观看。电话会议结束后，将在www.sbgi.net上继续提供音频重播。欢迎媒体和公众以仅限收听的模式参加电话会议。拨入号码是 (888) 506-0062，输入代码为 433619。

关于辛克莱：

Sinclair, Inc. 是一家多元化媒体公司，也是当地新闻和体育的领先提供商。该公司拥有、运营和/或向86个市场中的185家电视台提供服务，这些电视台隶属于所有主要广播网络；拥有网球频道和多播网络Comet，CHARGE！，待定。和The Nest；拥有21个区域体育网络品牌并为其提供服务。辛克莱的内容通过多个平台提供，包括空中、多频道视频节目发行商和美国最大的本地新闻内容流媒体聚合商NewSon。该公司定期使用其网站作为公司信息的主要来源，可在www.sbgi.net上访问。

辛克莱公司及其子公司

未经审计的初步合并运营报表

（以百万计，股票和每股数据除外）

该公司认为调整后的息税折旧摊销前利润是公司经营业绩和偿还债务能力的指标。该公司还认为，调整后的息税折旧摊销前利润经常被行业分析师、投资者和贷款人用作估值和偿债能力的衡量标准。公司还根据ASC 280《分部报告》披露了分部调整后的息税折旧摊销前利润，以此作为其分部经营业绩的指标。

公司认为调整后的自由现金流是公司经营业绩的指标。该公司还认为，自由现金流是当地媒体行业公司常用的估值指标。此外，行业分析师、投资者和贷款人经常使用这一衡量标准来衡量当地媒体公司的估值。

非公认会计准则指标不是根据公认会计原则制定的，并不旨在取代公认会计准则的财务指标，可能与其他公司的用途或表述有所不同。公司不提供前瞻性对账。有关公司非公认会计准则财务指标与可比GAAP财务指标的进一步讨论和对账可以在其网站www.sbgi.net上找到。

辛克莱公司及其子公司

非公认会计准则衡量标准的对账——未经审计

所有时期均进行了重新分类，以符合本年度的GAAP列报方式

（单位：百万）

前瞻性陈述：

本新闻稿中讨论的事项，尤其是标有 “展望” 的部分，包括有关未来经营业绩的前瞻性陈述。在本新闻稿中使用时，“展望”、“打算”、“相信”、“预期”、“期望”、“实现”、“估计” 等词语以及类似的表述旨在识别前瞻性陈述。此类陈述受到许多风险和不确定性的影响。由于各种重要因素，包括但不限于传统和虚拟多频道视频节目发行商（“分销商”）提供的服务的订阅人数下降率；公司产生现金偿还巨额债务的能力；外包协议的成功执行；外包协议的成功执行；未来的实际业绩可能与前瞻性陈述中描述的业绩存在重大不利差异转播同意协议；成功执行网络和分销商加盟协议；公司识别和完善收购和投资、管理因收购和投资而增加的财务杠杆率以及在完成后实现这些投资的预期回报的能力；公司争夺观众和广告商的能力；地方和全国广告的定价和需求波动；公司节目的吸引力和节目成本的波动；实质性法律，因公司信息系统泄露而造成的财务和声誉风险以及运营中断；联邦通信委员会和其他监管程序对公司的影响；与影响公司业务和增长战略的潜在监管环境变化相关的法律遵守情况和不确定性；对公司的未决和未来诉讼索赔的影响；公司在运营或投资非广播相关业务方面的经验有限；以及公司报告中列出的任何风险因素最近向美国证券交易委员会提交的关于10-Q表和/或10-K表的报告。无法保证本新闻稿中提到的假设和其他因素会发生。除非法律要求，否则公司没有义务公开发布对这些前瞻性陈述的任何修订结果。

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