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董事会成员US-GAAP：员工股权会员US-GAAP：基于股份的薪酬奖励第三批成员2023-11-012024-02-020000737758TTC：限制性股票和限制性股票单位奖励会员US-GAAP：基于股份的薪酬奖励TrancheOne会员2023-11-012024-02-020000737758US-GAAP：基于股份的薪酬奖励第一部分成员TTC：限制性股票和限制性股票单位奖励会员2023-11-012024-02-020000737758TTC：限制性股票和限制性股票单位奖励会员US-GAAP：基于股份的薪酬奖励第三批成员2023-11-012024-02-020000737758US-GAAP：累积翻译调整成员2023-10-310000737758US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-10-310000737758US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-10-310000737758US-GAAP：累积翻译调整成员2023-11-012024-02-020000737758US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-11-012024-02-020000737758US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-11-012024-02-020000737758US-GAAP：累积翻译调整成员2024-02-020000737758US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2024-02-020000737758US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2024-02-020000737758US-GAAP：累积翻译调整成员2022-10-310000737758US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2022-10-310000737758US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-10-310000737758US-GAAP：累积翻译调整成员2022-11-012023-02-030000737758US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2022-11-012023-02-030000737758US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-11-012023-02-030000737758US-GAAP：累积翻译调整成员2023-02-030000737758US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-02-030000737758US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-02-030000737758US-GAAP：关联党成员2024-02-020000737758US-GAAP：关联党成员2023-02-030000737758US-GAAP：关联党成员2023-10-310000737758TTC：批发融资会员2023-11-012024-02-020000737758TTC：批发融资会员2022-11-012023-02-030000737758TTC：批发融资会员2024-02-020000737758TTC：批发融资会员2023-02-030000737758TTC：批发融资会员2023-10-310000737758TTC: rediron 和 TCFCFC 会员2024-02-020000737758US-GAAP：ForexFordFord会员2024-02-020000737758US-GAAP：ForexFordFord会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2024-02-020000737758US-GAAP：ForexFordFord会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-02-030000737758US-GAAP：ForexFordFord会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-10-310000737758US-GAAP：非指定成员US-GAAP：ForexFordFord会员2024-02-020000737758US-GAAP：非指定成员US-GAAP：ForexFordFord会员2023-02-030000737758US-GAAP：非指定成员US-GAAP：ForexFordFord会员2023-10-310000737758US-GAAP：ForexFordFord会员2023-02-030000737758US-GAAP：ForexFordFord会员2023-10-310000737758美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：ForexFordFord会员美国通用会计准则：销售会员2023-11-012024-02-020000737758美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：ForexFordFord会员美国通用会计准则：销售会员2022-11-012023-02-030000737758美国公认会计准则：现金流对冲会员美国公认会计准则：销售成员成本US-GAAP：ForexFordFord会员2023-11-012024-02-020000737758美国公认会计准则：现金流对冲会员美国公认会计准则：销售成员成本US-GAAP：ForexFordFord会员2022-11-012023-02-030000737758美国公认会计准则：现金流对冲会员2023-11-012024-02-020000737758美国公认会计准则：现金流对冲会员2022-11-012023-02-030000737758美国公认会计准则：现金流对冲会员美国通用会计准则：销售会员2023-11-012024-02-020000737758美国公认会计准则：现金流对冲会员美国公认会计准则：销售成员成本2023-11-012024-02-020000737758美国公认会计准则：现金流对冲会员美国通用会计准则：销售会员2022-11-012023-02-030000737758美国公认会计准则：现金流对冲会员美国公认会计准则：销售成员成本2022-11-012023-02-030000737758US-GAAP：非指定成员US-GAAP：ForexFordFord会员2023-11-012024-02-020000737758US-GAAP：非指定成员US-GAAP：ForexFordFord会员2022-11-012023-02-030000737758US-GAAP：非指定成员2023-11-012024-02-020000737758US-GAAP：非指定成员2022-11-012023-02-030000737758US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：ForexFordFord会员2024-02-020000737758US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：ForexFordFord会员2024-02-020000737758US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：ForexFordFord会员2024-02-020000737758US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：ForexFordFord会员2024-02-020000737758US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-02-020000737758US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2024-02-020000737758US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2024-02-020000737758US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2024-02-020000737758US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：ForexFordFord会员2023-02-030000737758US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：ForexFordFord会员2023-02-030000737758US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：ForexFordFord会员2023-02-030000737758US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：ForexFordFord会员2023-02-030000737758US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-02-030000737758US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-02-030000737758US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-02-030000737758US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-02-030000737758US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：ForexFordFord会员2023-10-310000737758US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：ForexFordFord会员2023-10-310000737758US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：ForexFordFord会员2023-10-310000737758US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：ForexFordFord会员2023-10-310000737758US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-10-310000737758US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-10-310000737758US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-10-310000737758US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-10-310000737758US-GAAP：公允价值输入二级会员2024-02-020000737758US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-02-030000737758US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-10-31
目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549

表单10-Q

☒      根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

截至的季度期间 2024 年 2 月 2 日

☐         根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

在过渡期内           到          
委员会档案编号： 1-8649

托罗公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华41-0580470
的州或其他司法管辖区
公司或组织		美国国税局雇主识别号

 林代尔大道南 8111 号
布卢明顿, 明尼苏达州55420-1196
电话号码:(952) 888-8801
（注册人主要行政办公室的地址，包括邮政编码和电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股，面值每股1.00美元TTC纽约证券交易所

用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月（或注册人必须提交此类报告的较短期限）中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。 是的  ☒没有 ☐
用勾号指明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）中是否以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的  ☒没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☒加速过滤器☐
非加速过滤器☐规模较小的申报公司☐
新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐没有 ☒
截至2024年2月29日，注册人的已发行普通股数量为 104,406,800.

目录
托罗公司
表格 10-Q
目录
 
描述 页码
关于前瞻性陈述的警示性说明
3
第一部分
财务信息：
 
第 1 项。
财务报表
 
 
简明合并收益表（未经审计）
5
 
简明综合收益表（未经审计）
5
 
简明合并资产负债表（未经审计）
6
 
简明合并现金流量表（未经审计）
7
 
股东权益简明合并报表（未经审计）
8
 
简明合并财务报表附注（未经审计）
9
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
26
公司概述
26
运营结果
27
业务板块
28
财务状况
30
非公认会计准则财务指标
32
关键会计政策与估计
34
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
34
第 4 项。
控制和程序
36
第二部分。
其他信息：
 
第 1 项。
法律诉讼
37
第 1A 项。
风险因素
37
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
37
第 5 项。
其他信息
37
第 6 项。
展品
38
 
签名
39

2
目录
关于前瞻性陈述的警示性说明
本10-Q表季度报告不仅包含历史信息，还包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。此外，我们或代表我们的其他人可能会不时通过口头陈述（包括电话会议和/或向公众开放的网络直播）、新闻稿或报告、我们的网站或其他方式发表前瞻性陈述。非历史陈述是前瞻性的，反映了我们认为合理的预期和假设。前瞻性陈述基于我们当前对未来事件的预期，通常可以在本报告中和其他地方使用诸如 “期望”、“努力”、“展望”、“指导”、“预测”、“目标”、“预测”、“继续”、“计划”、“估计”、“项目”、“目标”、“改进”、“相信”、“成为”、“应该”、“可以”、“可以” 等词语来确定前瞻性陈述将”、“会”、“可能”、“可能”、“可能”、“打算”、“可以”、“追求”、“潜在”、“形式”、“大约”、“大约”、“大约”、“这些词语或其否定词的变体，以及类似的表述或将来的日期。我们的前瞻性陈述通常与我们的未来业绩有关，包括我们的预期经营业绩、流动性要求和财务状况；当前全球供应链中断、通货膨胀环境、当前战争和国际制裁以及地缘政治紧张局势、紧张的劳动力市场和其他宏观经济因素的预期影响；我们的业务战略、优先事项、目标和承诺；收购以及与之有关或由此产生的任何减值、重组或其他费用；业务以及生产力计划和预期的销售增长、盈利能力、成本节约和其他相关收益；以及法律、法规、政策、法规、税收改革、新会计声明和未决诉讼对我们业务和未来业绩的影响。
前瞻性陈述只是预测，涉及风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致实际结果与前瞻性陈述中的预测或暗示结果存在重大差异。以下是我们已知的一些因素，这些因素可能导致我们的实际业绩与我们在前瞻性陈述中的预期存在重大差异：
•美国以及我们开展业务的其他国家的不利经济状况和前景，例如但不限于：经济不确定性；业务放缓、生产和商业活动的暂停或延迟；经济增长率缓慢或负增长或衰退状况；消费者信心下降或为负；消费者支出水平降低；消费者偏好变化；通货膨胀或通货紧缩压力；短期、抵押贷款和其他利率上升；高利率或长期高利率低失业率和劳动力市场紧张；成本上涨、交货时间更长以及商品、组件、零件和配件供应减少，包括与运输相关的成本、通货膨胀、价格变化、外币波动、关税和/或关税所致；对高尔夫球或高尔夫球场活动、开发、翻新或改善的兴趣减缓或降低；关闭高尔夫球场；减少客户、政府或市政支出；减少基础设施支出；房屋所有权、建筑业水平降低，或销售；房屋止赎权；美国联邦债务、州债务和主权债务违约的影响；信贷可用性减少或对我们或我们的分销商、经销商或最终用户不利的信贷条件；以及总体经济和政治状况和预期；
•天气状况或气候变化对我们产品和业务（包括我们的供应链）需求的影响；
•我们产品中使用的商品、组件、零件或配件的供应和/或成本持续中断和/或短缺；
•我们维持适当库存水平的能力，包括由于全球供应链中断或客户购买模式的变化，以及我们是否低估或高估了对产品的需求，以及分销渠道客户库存管理决策的影响；
•与我们的收购和联盟、牢固的客户关系、新的合资企业、投资或合作伙伴关系以及我们未能成功完成资产剥离或其他重组活动相关的风险，包括但不限于我们整合收购业务和解决在尽职调查审查中发现和未发现的重大问题的能力、大量客户的流失，以及被收购公司或我们的联盟、合资企业、投资或合伙企业取得令人满意的经营业绩的能力，包括增加收益、实现协同效应和产生预期现金流的业绩，这可能会导致减值、重组和其他费用；
•我们有能力继续改进现有产品，开发和销售能够满足客户需求和偏好并获得市场接受的新产品，特别包括替代电力、智能互联和自主解决方案；
•我们产品组合的变化；
•竞争的影响；
•我们有能力以经济实惠的方式扩建和翻新现有设施，开设和管理新的或收购的设施，在制造设施之间转移生产，和/或我们的任何设施或其他运营或我们的供应商、分销渠道客户、大众零售商或销售我们产品的家居中心或其附近出现任何中断；
3
目录
•我们有能力留住执行官或其他关键员工，吸引和留住其他合格员工，或成功实施执行官、关键员工或其他领导层或员工过渡，以及我们、我们的供应商或分销渠道合作伙伴在雇用和/或留住劳动力以增强现有产品、开发和销售新产品、为制造业务配备充足的人员、执行服务或保修工作或其他必要活动或允许员工充分、安全地履行工作方面出现的任何失误；
•我们的分销渠道客户的构成、财务可行性以及与其关系的变化；
•与我们的信贷安排和评级相关的风险，以及向我们的客户、分销商和经销商提供的信贷的可用性或条款的任何实质性变化，或终止或中断；
•与我们的国际业务相关的风险，包括但不限于外币汇率波动和遵守外国法律和监管要求的影响、当前的战争和国际制裁以及地缘政治紧张局势、与我们或我们的客户或供应商开展业务的国家政府和法律体系的潜在不稳定相关的政治风险，以及其他当前和潜在的冲突；
•我们未能遵守所有适用的法律和监管要求以及产品质量问题、产品责任索赔以及我们正在或可能面临的其他诉讼的影响；
•我们在不侵犯他人的知识产权或其他专有权利的情况下获得和保护我们的知识产权和其他专有权利或经营我们的业务的能力；
•我们的信息系统或信息安全措施或我们的业务合作伙伴或第三方服务提供商的信息系统或信息安全措施未能充分执行和/或保护敏感或机密信息；
•与美国政府可能关闭相关的风险及其对美国经济、资本市场和我们业务的影响；
•我们在我们预期的时间段内或完全实现我们的财务预测或其他业务计划的能力，包括我们最近宣布的 “提高最大生产率”（“AMP”）计划；
•用于确定会计税收估算值的会计或税收标准和政策及/或假设的变化；以及
•加强审查对我们的环境、社会和治理（“ESG”）实践以及我们实现ESG公司目标的能力的影响。
有关这些以及其他不确定性和因素的更多信息，这些不确定性和因素可能导致我们的实际业绩与我们在前瞻性陈述中的预期存在重大差异，或者可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响，请参阅我们最近提交的10-K表第一部分第1A项 “风险因素” 年度报告；以及我们随后向美国证券交易委员会提交的文件。
本报告中包含的所有前瞻性陈述均由上述警示性陈述进行了明确的完整限定。我们提醒读者不要过分依赖任何仅代表截至发表之日的前瞻性陈述，并认识到前瞻性陈述是对未来业绩的预测，可能不会如预期的那样发生。实际业绩可能与前瞻性陈述和历史业绩中的预期存在重大差异，这是由于上述风险和不确定性，我们在最新的10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 中描述的风险，以及我们随后提交的美国证券交易委员会文件，以及我们目前可能认为不重要或无法预测的其他风险。这些风险和不确定性并不是排他性的，有关公司和我们业务的更多信息，包括可能对我们的财务业绩或状况产生重大影响的因素，可能会不时出现。我们不承诺修改或更新任何前瞻性陈述，以反映任何前瞻性陈述发表之日后发生或存在的实际业绩、事件或情况，或影响此类前瞻性陈述的因素或假设的变化。但是，我们建议您查阅我们在未来向美国证券交易委员会提交或提供给美国证券交易委员会的10-K表年度报告、10-Q表季度报告以及8-K表最新报告中就相关主题所作的任何进一步披露。
4
目录
第一部分：财务信息
第 1 项。财务报表
TORO 公司及其子公司
简明合并收益表（未经审计）
（美元和股票以百万美元计，每股数据除外）
 三个月已结束
2024年2月2日2023年2月3日
净销售额$1,001.9 $1,148.8 
销售成本657.4 752.9 
毛利344.5 395.9 
销售、一般和管理费用255.9 259.5 
营业收益88.6 136.4 
利息支出(16.2)(14.1)
其他收入，净额7.7 9.0 
所得税前收益80.1 131.3 
所得税准备金15.2 24.4 
净收益$64.9 $106.9 
普通股每股基本净收益$0.62 $1.02 
普通股的摊薄后每股净收益$0.62 $1.01 
已发行普通股的加权平均数—基本104.4 104.5 
已发行普通股的加权平均数——摊薄104.7 105.6 
参见随附的简明合并财务报表附注。



TORO 公司及其子公司
简明综合收益表（未经审计）
（百万美元）
 三个月已结束
2024年2月2日2023年2月3日
净收益$64.9 $106.9 
扣除税款的其他综合收益（亏损）： 
外币折算调整7.3 21.2 
扣除税款的衍生工具（1.9); $(5.9），分别是
(5.3)(16.7)
其他综合收益，扣除税款2.0 4.5 
综合收入$66.9 $111.4 
参见随附的简明合并财务报表附注。
5
目录
TORO 公司及其子公司
简明合并资产负债表（未经审计）
（以百万美元计，每股数据除外）
2024年2月2日2023年2月3日2023年10月31日
资产   
现金和现金等价物$198.5 $174.0 $193.1 
应收账款，净额489.1 377.3 407.4 
库存，净额1,177.1 1,131.4 1,087.8 
预付费用和其他流动资产101.8 75.0 110.5 
流动资产总额1,966.5 1,757.7 1,798.8 
不动产、厂房和设备，净额639.2 584.1 641.7 
善意451.2 584.6 450.8 
其他无形资产，净额531.5 577.1 540.1 
使用权资产121.8 74.6 125.3 
投资金融附属公司48.4 45.7 50.6 
递延所得税20.3 11.7 14.2 
其他资产22.2 19.4 22.8 
总资产$3,801.1 $3,654.9 $3,644.3 
负债和股东权益   
长期债务的当前部分$6.8 $— $— 
应付账款421.8 475.2 430.0 
应计负债474.5 496.8 499.1 
短期租赁负债18.8 16.0 19.5 
流动负债总额921.9 988.0 948.6 
长期债务，减去流动部分1,179.8 1,091.0 1,031.5 
长期租赁负债108.4 60.7 112.1 
递延所得税0.4 31.4 0.4 
其他长期负债42.7 39.6 40.8 
股东权益：   
优先股，面值 $1.00每股，已授权 1,000,000投票和 850,000无表决权的股票， 无已发行的和未决的
— — — 
普通股，面值 $1.00每股，已授权 175,000,000股票；已发行和流通股份 104,013,541截至 2024 年 2 月 2 日的股票， 104,283,002截至 2023 年 2 月 3 日的股票，以及 103,843,485截至 2023 年 10 月 31 日的股票
104.0 104.3 103.8 
留存收益1,478.9 1,368.5 1,444.1 
累计其他综合亏损(35.0)(28.6)(37.0)
股东权益总额1,547.9 1,444.2 1,510.9 
负债和股东权益总额$3,801.1 $3,654.9 $3,644.3 
参见随附的简明合并财务报表附注。
6
目录
TORO 公司及其子公司
简明合并现金流量表（未经审计）
（百万美元）
 三个月已结束
2024年2月2日2023年2月3日
来自经营活动的现金流：  
净收益$64.9 $106.9 
为使净收益与经营活动中使用的净现金保持一致而进行的调整：  
来自金融附属公司的非现金收入(5.0)(3.8)
来自财务附属公司（捐款）的分配，净额7.2 (2.6)
不动产、厂房和设备的折旧22.0 19.2 
其他无形资产的摊销8.7 9.1 
股票薪酬支出8.4 5.2 
其他1.1 — 
扣除收购影响后的运营资产和负债的变化：  
应收账款，净额(80.2)(42.5)
库存，净额(86.4)(76.8)
其他资产6.5 (1.6)
应付账款(10.3)(103.6)
其他负债(29.1)21.6 
用于经营活动的净现金(92.2)(68.9)
来自投资活动的现金流：  
购买不动产、厂房和设备(19.1)(29.3)
保险索赔的收益— 7.1 
资产处置所得收益— 0.3 
用于投资活动的净现金(19.1)(21.9)
来自融资活动的现金流：  
循环信贷额度下的净借款1
155.0 100.0 
行使股票期权的收益1.5 14.0 
支付股票奖励的预扣税(2.2)(2.6)
在TTC普通股上支付的股息(37.6)(35.5)
其他(2.6)(1.5)
融资活动提供的净现金114.1 74.4 
汇率对现金和现金等价物的影响2.6 2.2 
现金和现金等价物的净增加（减少）5.4 (14.2)
截至财政期初的现金和现金等价物193.1 188.2 
截至财政期末的现金和现金等价物$198.5 $174.0 
1    上一年度循环信贷额度和长期债务活动的列报方式与本年度的列报方式一致。融资活动提供的净现金没有变化。
参见随附的简明合并财务报表附注。
7
目录
TORO 公司及其子公司
股东权益简明合并报表（未经审计）
（以百万美元计，每股数据除外）
 常见
股票		已保留
收益		累积其他
综合损失		股东总数
公平
截至2023年10月31日的余额$103.8 $1,444.1 $(37.0)$1,510.9 
普通股支付的现金分红-美元0.36每股
— (37.6)— (37.6)
的发行 248,137股票薪酬计划下的普通股，减去缴款 54,526股票归递延薪酬信托基金
0.2 1.3 — 1.5 
股票薪酬支出— 8.4 — 8.4 
购买 23,555普通股
— (2.2)— (2.2)
其他综合收入— — 2.0 2.0 
净收益— 64.9 64.9 
截至 2024 年 2 月 2 日的余额$104.0 $1,478.9 $(35.0)$1,547.9 
截至2022年10月31日的余额$104.0 $1,280.8 $(33.1)$1,351.7 
普通股支付的现金分红-美元0.34每股
— (35.5)— (35.5)
的发行 351,032股票薪酬计划下的普通股，减去缴款 14,270股票归递延薪酬信托基金
0.3 13.7 — 14.0 
股票薪酬支出— 5.2 — 5.2 
购买 23,565普通股
— (2.6)— (2.6)
其他综合收入— — 4.5 4.5 
净收益— 106.9 — 106.9 
截至 2023 年 2 月 3 日的余额$104.3 $1,368.5 $(28.6)$1,444.2 
参见随附的简明合并财务报表附注。
8
目录
TORO 公司及其子公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
2024 年 2 月 2 日
 
1演示基础
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据10-Q表的说明编制的，不包括美国（“美国”）公认会计原则（“GAAP”）为完整财务报表所要求的所有信息和附注。除非上下文另有说明，否则术语 “公司”、“TTC”、“我们”、“我们的” 或 “我们” 是指托罗公司及其合并子公司。所有公司间账目和交易均已从未经审计的简明合并财务报表中删除。
管理层认为，未经审计的简明合并财务报表包括所有调整，主要包括经常性应计费用，这些调整是公允列报公司报告期内的合并财务状况、经营业绩和现金流所必需的。由于公司业务所在行业的季节性变化等因素，截至2024年2月2日的三个月的经营业绩无法按年计算，以确定截至2024年10月31日的财年的预期业绩。
该公司的财政年度于10月31日结束，季度业绩以三个月为基础公布，通常在最接近日历季度末的星期五结束。但是，出于比较目的，公司的第二和第三季度始终包含恰好13周的业绩，因此这两个季度的季度结束日期不一定是最接近日历月末的星期五。
有关公司列报基础的更多信息，请参阅公司截至2023年10月31日财年的10-K表年度报告中包含的合并财务报表和合并财务报表附注。该报告中描述的政策用于编制公司的10-Q表季度报告。
会计政策与估计
在根据美国公认会计原则编制简明合并财务报表时，管理层必须做出影响报告的资产、负债、收入、支出金额和相关披露的决策，包括或有资产和负债的披露。此类决定包括选择适用的适当会计原则和作为会计估计基础的假设。估算值用于确定促销和激励应计额、应计激励性薪酬、应计所得税、库存估值、保修应计、当前预期信贷损失备抵额、养老金应计额、自保应计额、法定应计额、使用权资产和租赁负债、有形和有限寿命无形资产的使用寿命、与商誉减值测试相关的未来现金流、无限期无形资产和其他长期无形资产减值测试相关的未来现金流资产，以及收购资产的估值以及在业务合并或资产收购中承担的负债（如果适用）。这些估计和假设基于管理层在做出时的最佳估计和判断，通常来自管理层对相关和当前情况、历史经验以及精算和其他独立外部第三方专家估值（如果适用）的理解和分析。管理层利用历史经验和管理层认为在当前情况下合理的其他因素，包括经济环境，持续评估其估计和假设。当事实和情况决定时，管理层会调整此类估计和假设。由于无法确定未来事件及其影响，实际金额可能与编制简明合并财务报表时的估计金额有很大差异。
新的会计公告
2023年12月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了ASU第2023-09号《所得税（主题740）：所得税披露的改进》，旨在提高主要与税率对账和所得税缴纳信息相关的所得税披露的透明度和决策实用性。修订后的指导方针将在公司2026财年期间生效。该公司目前正在评估该新准则对其简明合并财务报表和相关披露的影响。
2023年11月，财务会计准则委员会发布了ASU第2023-07号《分部报告（主题280）：改进应申报分部披露》，旨在加强应申报分部的披露要求，主要是通过对重大分部支出进行更多更详细的披露。亚利桑那州立大学要求披露内容包括定期向首席运营决策者（“CODM”）提供的重大分部支出、按应申报细分市场划分的其他细分项目金额及其构成说明、CODM的标题和地位，并解释CODM如何使用报告的分部损益衡量标准来评估分部业绩和决定如何分配资源。亚利桑那州立大学还要求将主题280目前要求的所有年度披露纳入过渡期。修订后的
9
目录
该指导方针将在公司2025财年年度期间以及从2026财年第一季度开始的过渡期内生效。该公司目前正在评估该新准则对其简明合并财务报表和相关披露的影响。
2022年9月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2022-04号《供应商融资计划（副主题 405-50）：供应商融资计划义务披露》。新标准要求披露供应商融资计划的关键条款、相关的未清债务，并描述这些债务在资产负债表中的列报位置。此外，新标准在公司2025财年期间生效，要求延期年内未偿还的相关债务，包括确认的债务金额和随后支付的债务金额。修订后的指导方针于2024财年第一季度通过，并未对公司的简明合并财务报表产生重大影响。有关公司供应商融资计划的更多信息，请参阅附注13， 承付款和或有开支.
该公司认为，FASB最近发布的所有其他公司未在上文中提及的会计声明不会对其简明合并财务报表产生重大影响，也不适用于其业务。
2分段数据
公司的业务根据产品和服务的相似之处进行组织、管理和内部分组。细分市场的选择基于公司首席运营决策者组织细分市场以做出运营和投资决策以及评估业绩的方式。该公司已经确定 十二运营板块，并将其中某些运营细分市场汇总为 二可报告的细分市场：专业和住宅。公司细分市场的汇总基于具有以下相似之处的细分市场：经济特征、产品和服务的类型、生产过程的类型、客户的类型或类别以及分销方式。该公司的剩余活动由于微不足道而被列为 “其他”。该公司的其他活动包括公司的全资国内分销公司、公司的公司活动以及分部间收入和支出的扣除。
下表汇总了有关公司应报告的业务部门和其他活动的财务信息（百万美元）：
截至 2024 年 2 月 2 日的三个月专业的住宅其他总计
净销售额$756.5 $240.1 $5.3 $1,001.9 
分部间总销售额（抵消）10.7 0.1 (10.8)— 
所得税前收益（亏损）112.8 23.5 (56.2)80.1 
总资产$2,761.1 $654.7 $385.3 $3,801.1 
截至 2023 年 2 月 3 日的三个月专业的住宅其他总计
净销售额$880.7 $264.6 $3.5 $1,148.8 
分部间总销售额（抵消）10.9 — (10.9)— 
所得税前收益（亏损）144.1 37.8 (50.6)131.3 
总资产$2,782.8 $541.2 $330.9 $3,654.9 
下表列出了公司其他活动的所得税前营业亏损的详细信息：
 三个月已结束
（百万美元）2024年2月2日2023年2月3日
公司开支$(48.1)$(43.7)
利息支出(16.2)(14.1)
公司全资国内分销公司的收益和其他收入，净额8.1 7.2 
总营业亏损$(56.2)$(50.6)
10
目录
3收入
下表按主要产品类型和地域市场（百万美元）对公司可报告的细分市场净销售额进行了分类：
截至 2024 年 2 月 2 日的三个月专业的住宅其他总计
按产品类型划分的收入：    
装备$647.0 $231.9 $4.6 $883.5 
灌溉109.5 8.2 0.7 118.4 
净销售总额$756.5 $240.1 $5.3 $1,001.9 
按地域市场划分的收入： 
美国$586.1 $205.5 $5.3 $796.9 
国际国家170.4 34.6 — 205.0 
净销售总额$756.5 $240.1 $5.3 $1,001.9 
截至 2023 年 2 月 3 日的三个月专业的住宅其他总计
按产品类型划分的收入：    
装备$778.3 $253.4 $2.4 $1,034.1 
灌溉102.4 11.2 1.1 114.7 
净销售总额$880.7 $264.6 $3.5 $1,148.8 
按地域市场划分的收入： 
美国$696.5 $203.4 $3.5 $903.4 
国际国家184.2 61.2 — 245.4 
净销售总额$880.7 $264.6 $3.5 $1,148.8 
合同负债
合同负债涉及在合同开始时在公司履行相应合同之前收到的现金对价确认的递延收入，通常与单独定价的延长保修合同、服务合同和不可退还的客户押金的销售有关。公司确认合同期内的收入与履行单独定价的延长保修和服务合同规定的履约义务所产生的预期成本成正比。对于不可退还的客户押金，公司确认自根据与客户签订的合同履行义务之时起的收入，这通常发生在产品发货时控制权发生变化时。截至 2024 年 2 月 2 日和 2023 年 10 月 31 日，美元27.6百万和美元25.6与未偿还的单独定价的延长保修合同、服务合同和不可退还的客户存款相关的递延收入分别列报在简明合并资产负债表中的应计负债和其他长期负债中。在截至2024年2月2日的三个月中，该公司确认了美元3.42023年10月31日的递延收入余额中的百万美元属于简明合并收益表净销售额。该公司预计将确认约美元8.62023 年 10 月 31 日的递延收入金额中包含在 2024 财年剩余时间净销售额中的百万美元7.82025 财年为 100 万美元和5.8此后有百万。
4商誉和其他无形资产，净额
善意
2024财年前三个月按应申报分部划分的商誉账面金额变化如下：
（百万美元）专业的住宅其他总计
截至2023年10月31日的余额$440.5 $10.3 $— $450.8 
翻译调整0.3 0.1 — 0.4 
截至 2024 年 2 月 2 日的余额$440.8 $10.4 $— $451.2 
11
目录
其他无形资产，净额
截至2024年2月2日、2023年2月3日和2023年10月31日净额的其他无形资产的组成部分如下（以百万美元计）：
2024年2月2日以年为单位的加权平均使用寿命总账面金额累计摊销网
专利9.9$18.2 $(16.2)$2.0 
与客户相关15.8327.6 (112.7)214.9 
开发的技术7.1102.1 (65.6)36.5 
商标名称13.710.7 (4.2)6.5 
完全有限寿命13.6458.6 (198.7)259.9 
Infinite-Lived-商品名称271.6 — 271.6 
其他无形资产总额，净额$730.2 $(198.7)$531.5 
2023年2月3日以年为单位的加权平均使用寿命总账面金额累计摊销网
专利9.9$18.3 $(15.5)$2.8 
非竞争协议5.56.9 (6.9)— 
与客户相关16.0321.3 (89.9)231.4 
开发的技术7.1102.1 (55.8)46.3 
商标名称13.710.7 (3.6)7.1 
待办事项及其他0.65.7 (5.7)— 
完全有限寿命13.4465.0 (177.4)287.6 
Infinite-Lived-商品名称289.5 — 289.5 
其他无形资产总额，净额$754.5 $(177.4)$577.1 
2023年10月31日以年为单位的加权平均使用寿命总账面金额累计摊销网
专利9.9$18.2 $(16.0)$2.2 
非竞争协议5.56.9 (6.9)— 
与客户相关15.8327.5 (106.7)220.8 
开发的技术7.1102.0 (63.1)38.9 
商标名称13.710.7 (4.0)6.7 
待办事项及其他0.65.7 (5.7)— 
完全有限寿命13.3471.0 (202.4)268.6 
Infinite-Lived-商品名称271.5 — 271.5 
其他无形资产总额，净额$742.5 $(202.4)$540.1 
12
目录
截至2024年2月2日的三个月，有限寿命无形资产的摊销费用为美元8.7百万。截至2023年2月3日的三个月，有限寿命无形资产的摊销费用为美元9.1百万。 截至2024年2月2日，2024财年剩余时间及后续财政年度的估计摊销费用如下：
（百万美元）2024年2月2日
2024（剩余）$25.8 
202531.7 
202630.5 
202725.6 
202822.3 
202920.4 
此后103.6 
估计的摊销费用总额$259.9 
5债务
以下是该公司的债务摘要：
（百万美元）2024年2月2日2023年2月3日2023年10月31日
$600百万循环信贷额度，2026年10月到期
$195.0 $100.0 $40.0 
$270百万美元定期贷款，2026年10月到期
270.0 270.0 270.0 
$200百万美元定期贷款，2027年4月到期
200.0 200.0 200.0 
3.81% A系列优先票据，2029年6月到期
100.0 100.0 100.0 
3.91% B系列优先票据，2031年6月到期
100.0 100.0 100.0 
3.97优先票据百分比，2032年6月到期
100.0 100.0 100.0 
7.8% 债券，2027 年 6 月到期
100.0 100.0 100.0 
6.625优先票据百分比，2037年5月到期
124.2 124.1 124.2 
减去：未摊销的债务发行成本2.6 3.1 2.7 
长期债务总额1,186.6 1,091.0 1,031.5 
减去：长期债务的流动部分6.8 — — 
长期债务，减去流动部分$1,179.8 $1,091.0 $1,031.5 
截至2024年2月2日，根据公司债务安排中规定的到期日，2024财年剩余时间及后续财政年度的公司未偿债务本金要求如下：
（百万美元）2024年2月2日
2024（剩余）$— 
202537.0 
2026458.0 
2027270.0 
2028— 
2029100.0 
此后325.0 
所需本金总额$1,190.0 
盟约
截至2024年2月2日，公司遵守了公司未偿债务下的所有契约。
6库存，净额
该公司组合使用库存估值方法。 库存按成本或可变现净值中较低者进行估值，成本由公司某些库存的先入先出（“FIFO”）和平均成本法确定。所有剩余库存均按成本或市场中较低者估值，成本根据后进先出（“LIFO”）确定
13
目录
方法。根据需要，公司记录过剩、流动缓慢和过时的库存的库存估值调整，该调整等于库存成本超过库存成本估计的净可变现价值或市场价值的部分，具体取决于库存成本方法。这种库存估值调整基于对当前库存水平与计划产量以及库存计划和历史销售额的审查和比较。对可变现净值或市场价值的库存估值调整为库存建立了新的成本基础，该成本基础随后无法逆转。
库存，净额如下：
（百万美元）2024年2月2日2023年2月3日2023年10月31日
原材料和在制品$431.0 $498.3 $400.3 
成品和服务部件902.8 803.0 844.2 
总FIFO和平均成本价值1,333.8 1,301.3 1,244.5 
减去：调整后进先出值156.7 169.9 156.7 
库存总额，净额$1,177.1 $1,131.4 $1,087.8 
7不动产、厂房和设备，净额
不动产、厂房和设备资产按成本减去累计折旧值进行记账。该公司通常在资产的估计使用寿命内使用直线法核算不动产、厂房和设备的折旧。建筑物和租赁权益改善通常折旧过多 10到 40年份，机械和设备通常会折旧 三到 15年份，刀具通常会贬值 三到 五年，而且计算机软硬件和网站开发成本通常会折旧 二到 五年。大幅延长现有资产使用寿命的重大更新和改善支出均为资本。根据相关资产的性质和用途，与一般维护和维修相关的成本在简明合并收益表中的销售或销售成本、一般和管理费用中记作支出。重大资本项目的利息在施工期间资本化。
财产、厂房和设备，净额如下：
（百万美元）2024年2月2日2023年2月3日2023年10月31日
土地和土地改善$69.4 $61.4 $69.0 
建筑物和租赁权改善356.2 327.7 355.8 
机械和设备625.6 559.8 624.6 
工具260.7 227.0 260.4 
计算机硬件和软件98.9 105.5 98.0 
施工中151.8 169.1 133.2 
不动产、厂房和设备，毛额1,562.6 1,450.5 1,541.0 
减去：累计折旧923.4 866.4 899.3 
不动产、厂房和设备，净额$639.2 $584.1 $641.7 
8产品保修保证
公司的产品得到保证，以保证产品按预期运行，并确保客户对设计、做工和整体质量的信心。标准保修范围通常针对特定时间段和特定产品的使用时间提供，通常涵盖零件、人工和其他非维护性维修费用。除了公司为其产品提供的标准保修外，该公司还为特定产品出售单独定价的延长保修期，保修期限为原保修期到期后的规定期限。有关与公司单独定价的延长保修相关的合同负债的更多信息，请参阅附注3， 收入.
在销售时，公司确认支出并按产品系列记录与预测的未来保修索赔相关的估计成本的应计费用。该公司对未来保修索赔成本的估算主要基于保修期内的产品的估计数量、服务保修索赔产生的历史平均成本、历史索赔与销售比率的趋势以及从销售到由此产生的保修索赔之间的历史时长。公司根据这些因素的变化定期评估其应计保修金的充足性，如果实际索赔成本表明需要调整公司的保修应计额，则记录所有必要的调整。
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目录
此外，公司还可能不时确定应计保修金额，以估算在导致重大返修活动的情况已知期间，以及以令人满意的方式解决问题的成本既可能又可估计，在特定产品基础上完成重大返修活动所需的费用。重大返修活动成本的应计保修主要基于对每个受影响单元的维修成本和预计要维修的受影响单元数量的估计。
应计保修的变更如下：
 三个月已结束
（百万美元）2024年2月2日2023年2月3日
期初余额$143.9 $134.5 
与该期间签发的保修相关的应计变动16.7 23.3 
在此期间支付的款项(20.6)(18.7)
与先前存在的保修相关的应计变更2.4 6.0 
期末余额$142.4 $145.1 
9投资合资企业
该公司是与亨廷顿国家银行的子公司亨廷顿分销金融公司（“HDF”）合资企业的当事方，该合资企业名为Red Iron Acceptance, LLC（“Red Iron”），其主要目的是向该公司在美国某些产品的某些分销商和经销商提供客户库存融资。该公司还与红铁签订了有限库存回购协议。有关该安排的客户融资方面以及有限库存购买协议的更多信息，请参阅附注13， 承付款和或有开支.
该公司拥有 45Red Iron 和 HDF 拥有的百分比 55红铁的百分比。该公司以权益会计法核算其对红铁的投资。该公司和HDF分别出资一定金额的预计现金，以使Red Iron能够购买公司的平面图融资应收账款，并为Red Iron的平面图融资计划提供财务支持。Red Iron 使用 $ 借用剩余的必要估计现金1,350.0根据Red Iron和HDF之间的信贷协议设立的百万有担保循环信贷额度。截至2024年2月2日、2023年2月3日和2023年10月31日，该公司对红铁的总投资为美元48.4百万，美元45.7百万，以及 $50.6分别为百万。该公司没有为Red Iron的未偿债务提供担保。
10股票薪酬
与股票薪酬奖励相关的薪酬成本如下：
三个月已结束
（百万美元）2024年2月2日2023年2月3日
股票期权奖励$4.8 $1.7 
绩效份额奖励1.1 0.8 
限制性股票单位奖励1.9 1.6 
无限制普通股奖励0.6 1.1 
股票薪酬奖励的总薪酬成本$8.4 $5.2 
股票期权奖励
根据纽约证券交易所的报告，授予股票期权的行使价等于授予之日公司普通股的收盘价。通常在公司财年的第一季度每年向执行官、其他员工和公司董事会（“董事会”）的非雇员成员授予期权，但也可以在整个财政年度根据需要和适用情况授予与招聘、年中晋升、领导层过渡或保留相关的期权。期权通常每年分配三分之一以上 三年来一段时间再来一次 十年期限，但在某些情况下，可以修改归属要求，将授予某些员工的期权全部归于 三年授予之日周年纪念日并有一个 十年术语。在归属期内，通常承认这些奖励的补偿成本等于根据Black-Scholes估值方法确定的授予日公允价值。其他未被视为执行官的员工和非雇员董事会成员的薪酬成本已扣除估计的没收额，后者是在发放补助金时根据历史没收经验确定的。如果期权持有人开会，授予执行官和其他员工的股票期权需要加速支出
15
目录
公司股票薪酬计划中规定的退休定义。在这种情况下，期权的公允价值将在授予的财政年度中记作支出，因为通常，如果期权持有人在授予期权的财政年度末就业，则此类期权不会被没收，而是在退休后继续按照时间表进行归属。同样，如果非雇员的董事会成员曾在公司董事会任职 十整个财政年度或更长时间，奖励不会被没收，而是在退休后继续按照时间表归属。因此，授予期权的公允价值在授予之日全额支出。
每种股票期权的公允价值是根据Black-Scholes估值方法使用各种输入和假设在授予之日估算的。预期寿命是一个重要的假设，因为它决定了必须应用无风险利率、股价波动和股息收益率的时期。预期寿命是指执行官、其他员工和非雇员董事会成员行使股票期权的平均时长，这主要基于历史行使经验。公司根据类似的历史行为对执行官和非雇员董事会成员进行分组，以进行估值。预期的股价波动基于公司普通股在最近历史时期内的每日走势，相当于期权的预期寿命。期权合同期内的无风险利率基于授予时预期寿命内的美国国债利率。预期的股息收益率是根据公司的历史支付的现金分红、预期的未来现金分红和股息收益率以及公司股价的预期变化估算出预期的股息收益率。
下表说明了在Black-Scholes估值法下对以下财政期前三个月授予的期权所使用的加权平均估值假设：
 2024 财年2023 财年
期权的预期寿命（以年为单位）6.386.32
预期的股价波动26.75%25.19%
无风险利率3.94%3.79%
预期股息收益率1.15%0.95%
授予之日的每股加权平均公允价值$30.42$33.23
绩效份额奖励
公司向执行官和其他员工发放绩效份额奖励，根据该奖励，他们有权获得公司普通股，但前提是公司绩效目标的实现情况，这些目标通常以 三年时期。参与者获得的普通股数量可以增加（最多 200目标水平的百分比）或降低（降至 零) 基于绩效目标的实现水平，并将在任务结束时归属 三年时期。绩效股票奖励通常在公司财年的第一季度每年颁发一次。这些奖励的薪酬成本在归属期内根据每股公允价值（等于授予之日公司普通股的收盘价）和实现每个业绩目标的可能性进行直线认可。在2024财年和2023财年第一季度授予的绩效股票奖励的每股加权平均公允价值为美元99.60和 $112.14，分别地。
限制性股票单位奖励
限制性股票单位奖励通常授予某些非执行官的员工。有时，可能会授予与招聘、年中晋升、领导层过渡或留用相关的限制性股票单位奖励，包括向执行官发放限制性股票奖励。限制性股票单位奖励通常每年分配三分之一以上 三年经期，或全身背心 三年授予之日的周年纪念日。这些奖励在归属期内确认的补偿成本等于授予日公允价值，扣除预计没收的款项。授予日的公允价值等于授予之日公司普通股的收盘价乘以受限制性股票单位奖励的股票数量，预计没收额是根据历史没收经验在授予日确定的。2024财年和2023财年前三个月授予的限制性股票单位奖励的每股加权平均公允价值为美元98.73和 $109.78，分别地。
无限制普通股奖励
在2024财年和2023财年的前三个月， 7,544和 10,329向某些董事会成员发放了完全归属的无限制普通股奖励的股份，作为他们在董事会任职的薪酬的一部分，并在简明合并收益表中记入销售、一般和管理费用。此外，公司董事会成员可以选择将原本以现金支付的日历年度的部分或全部年度预付金转换为公司普通股。
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11股东权益
累计其他综合亏损
简明合并股东权益表中扣除税款的累计其他综合亏损（“AOCL”）的组成部分如下：
（百万美元）2024年2月2日2023年2月3日2023年10月31日
外币折算调整$34.4 $30.1 $41.7 
养老金福利4.3 3.6 4.3 
现金流衍生工具(3.7)(5.1)(9.0)
累计其他综合亏损总额$35.0 $28.6 $37.0 
截至2024年2月2日和2023年2月3日的三个月期间，扣除税款的AOCL的组成部分和活动如下：
（百万美元）国外
货币
翻译
调整		养老金
好处		现金流衍生工具总计
截至2023年10月31日的余额$41.7 $4.3 $(9.0)$37.0 
重新分类前的其他综合（收益）损失(7.3)— 3.0 (4.3)
从 AOCL 中重新分类的金额— — 2.3 2.3 
本期其他综合（收益）净亏损(7.3)— 5.3 (2.0)
截至 2024 年 2 月 2 日的余额$34.4 $4.3 $(3.7)$35.0 
（百万美元）国外
货币
翻译
调整		养老金
好处		现金流衍生工具总计
截至2022年10月31日的余额$51.3 $3.6 $(21.8)$33.1 
重新分类前的其他综合（收益）损失(21.2)— 21.6 0.4 
从 AOCL 中重新分类的金额— — (4.9)(4.9)
本期其他综合（收益）净亏损(21.2)— 16.7 (4.5)
截至 2023 年 2 月 3 日的余额$30.1 $3.6 $(5.1)$28.6 
有关衍生工具净收益中从AOCL重新分类为相应细列项目的组成部分的更多信息，请参阅附注15， 衍生工具和套期保值活动.
12每股数据
已发行普通股基本数和摊薄后的加权平均数的对账情况如下：
 三个月已结束
（百万股票）2024年2月2日2023年2月3日
已发行普通股的加权平均数——基本104.4 104.5 
稀释性股票的影响0.3 1.1 
已发行普通股的加权平均数——摊薄104.7 105.6 
股票期权奖励和限制性股票单位奖励的稀释股票的影响是根据库存股法计算的。购买股票期权奖励 850,327和 268,7372024财年第一季度和2023财年第一季度的普通股分别被排除在普通股摊薄后的每股净收益的计算之外，因为它们具有反稀释作用。
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13承付款和或有开支
客户融资安排
库存融资
该公司是与Red Iron、加拿大亨廷顿商业金融有限公司（“HCFC”）和其他第三方金融机构（统称为 “金融机构”）签订库存融资协议的当事方，这些机构向公司在美国和国际上某些产品的某些经销商和分销商提供库存融资。这些融资安排的结构是预付款，由金融机构代表分销商或经销商向公司支付由金融机构出资的发票。这些付款取消了经销商或分销商根据适用发票的条款向公司付款的义务。
根据金融机构与交易商和分销商之间的单独协议，金融机构向交易商和分销商提供贷款，以支付金融机构向公司支付的预付款。根据这些融资安排，不需要支付首付，根据每个产品系列的财务计划，财务费用由公司产生，由公司与分销商和/或经销商共享，或由分销商或经销商支付。金融机构保留分销商和经销商融资库存的担保权益，并通过审计定期对此类库存进行监测。分销商和经销商的融资条款要求在库存品出售给最终用户时付款，或者在根据金融机构与分销商和经销商之间的协议到期时付款，以先发生者为准。利率通常与担保隔夜融资利率（“SOFR”）或替代浮动利率挂钩，外加固定百分比，该百分比因融资是针对分销商还是经销商而异。费率也可能因融资产品而异。
截至2024年2月2日和2023年2月3日的三个月，根据与Red Iron的这种安排，向经销商和分销商融资的应收账款净额为美元425.6百万和美元674.4分别为百万。截至2024年2月2日、2023年2月3日和2023年10月31日，根据该安排与Red Iron的未清应收账款净额总额为美元963.9百万，美元942.0百万和美元1,019.0分别为百万。截至2024年2月2日、2023年2月3日和2023年10月31日，Red Iron应付给公司的应收账款总额为美元25.6百万，美元17.3百万和美元34.4分别是百万。
截至2024年2月2日和2023年2月3日的三个月，根据与HCFC和其他第三方金融机构的安排为经销商和分销商融资的应收账款净额为美元131.0百万和美元111.3分别为百万。截至 2024 年 2 月 2 日、2023 年 2 月 3 日和 2023 年 10 月 31 日，美元202.6百万，美元166.1百万和美元234.7由氟氯烃和其他第三方金融机构融资的应收账款中分别有100万未清偿款。
库存回购协议
该公司已与Red Iron和HCFC签订了有限的库存回购协议，根据该协议，该公司同意回购某些回收的产品，最高总金额为美元7.5一个日历年内有百万个。此外，由于该公司与其他第三方金融机构签订了平面图融资协议，该公司还与其他第三方金融机构签订了库存回购协议。根据此类库存回购协议，该公司已同意回购其他第三方金融机构收回的产品。截至2024年2月2日、2023年2月3日和2023年10月31日，该公司有或有责任回购，最高金额为美元28.7百万，美元79.4百万，以及 $32.2与这些库存品回购协议下的应收账款相关的库存品分别为100万份。根据这些库存回购协议，公司的财务风险仅限于向红铁、氟氯烃或其他第三方融资机构支付的库存回购金额与随后转售所回产品时收到的金额之间的差额。该公司已根据此类安排回购了截至2024年2月2日和2023年2月3日的三个月的非实质性库存。
供应商融资计划
该公司与第三方金融机构签订了供应链融资服务协议，以提供一个基于网络的平台，使参与的供应商能够为公司向第三方金融机构支付付款义务提供资金。参与的供应商可以自行决定在预定到期日之前以折扣价格向第三方金融机构提出要约，为公司的一项或多项付款义务提供融资。公司对供应商的义务，包括到期金额和预定付款日期，不受供应商在本供应链融资安排下融资决定的影响。该公司根据与第三方金融机构的供应链融资安排为其付款义务提供担保。公司不将资产作为担保质押给供应商或第三方金融机构。截至 2024 年 2 月 2 日、2023 年 2 月 3 日和 2023 年 10 月 31 日，$103.2百万，美元159.7百万，以及 $99.6该公司未偿还的付款义务中分别有100万美元是
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由参与的供应商通过第三方金融机构的供应链金融网络平台提供资金。这些债务在简明合并资产负债表的应付账款中列报。
诉讼
在正常业务过程中，公司不时成为诉讼的当事方。此类问题通常会受到不确定性的影响，其结果是不可预测的，而且可能在很长一段时间内都不为人所知。诉讼有时涉及因使用公司产品而产生的惩罚性和补偿性损害赔偿的索赔。尽管该公司在一定程度上是自保的，但该公司仍为某些产品责任损失提供保险。该公司还因涉及石棉和向环境排放危险物质的索赔而受到诉讼以及行政和司法程序的约束。其中一些索赔要求赔偿和人身伤害责任、补救调查或清理以及其他费用和损害赔偿。该公司偶尔还会参与商业纠纷、就业或雇佣相关纠纷以及专利诉讼案件，在这些案件中，该公司主张或为专利侵权索赔进行辩护。为防止他人可能侵犯公司的专利，公司定期审查竞争对手的产品。为了避免对他人的专利承担潜在责任，该公司审查了美国专利商标局和外国专利局颁发的某些专利。该公司认为，这些活动有助于最大限度地降低其在专利侵权诉讼中成为被告的风险。
该公司在其简明合并财务报表中记录了与索赔相关的成本的负债，包括未来的法律费用、和解和判决，其中公司评估了可能的损失并且可以合理估计损失金额。如果对可能损失的合理估计值在一个范围内，则公司记录最可能的损失估计值，或者当该范围内的任何金额都不比任何其他金额更好的估计值时，公司记录最低金额。如果存在可能发生物质损失的合理可能性，即使该负债不太可能或金额不可估计，或两者兼而有之，公司也会披露或有负债。管理层认为，与这些事项有关的负债金额（如果有），无论是个人还是总体而言，都不会对公司的合并经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响。
如果公司收到或预计将收到与诉讼和解相关的有利裁决，则公司将遵循会计准则编纂指导方针来处理意外收益。在结算与收益应急基金相关的基础事件或突发事件之前，公司不允许在其简明合并财务报表中确认收益应急款。因此，在所有基础事件或突发事件得到解决并实现收益期间，与收益应急基金相关的对价记录在简明合并财务报表中。
14租赁
公司签订的合同是或包含在正常业务过程中使用的某些不动产、厂房或设备资产的运营租赁协议，例如制造设施、办公空间、配送中心和仓库设施的建筑物；产品测试场所的用地；用于研发活动、制造和装配过程以及管理任务的机械和设备；以及用于销售、服务、营销和分销活动的车辆。明确或隐含地与财产、厂房和设备相关的合同在开始时进行评估，以确定该合同是否是或包含租约。此类经营租赁协议合同规定，公司有权在规定的时间内指导使用已确定的资产，并从中获得几乎所有的经济利益，以换取对价。租赁期限从租赁开始时开始并确定，租约开始是公司占有已确定资产的时间点，通常包括所有不可取消的期限。根据标的资产的性质和用途，公司运营租赁的租赁费用在租赁期内以直线方式确认，并记入简明合并收益表中的销售或销售成本、一般和管理费用。对于租赁期限为12个月或更短且不包括购买标的资产的期权，该公司不承认使用权资产和租赁负债，但确实在直线基础上确认支出。
租赁付款在租赁开始时确定，通常代表相应租赁协议中定义的固定租赁付款，或者，对于某些租赁协议，则为自租赁开始之日起根据现行指数或市场汇率计量的浮动租赁付款。未来对可变租赁付款的调整在相应的租赁协议中定义和安排，并根据调整时的现行市场或指数利率相对于租赁开始时确定的市场利率或指数利率来确定。某些其他租赁协议包含可变租赁付款，这些付款是根据已确定资产的实际使用情况确定的。未来根据已确定资产的实际使用情况对可变租赁付款和可变租赁付款的调整不包括在租赁付款的确定范围内，而是在可变租赁成本发生期间作为可变租赁费用记作可变租赁费用。
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使用权资产代表公司在整个租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司支付租赁协议产生的租赁款项的义务。公司在租约开始时将经营租赁负债记入账户，并持续记作相应租赁期内最低剩余租赁付款的现值。由于租约中隐含的利率通常不容易确定，因此最低剩余租赁付款额通常根据租赁开始时的估计增量借款利率折现为现值。使用权资产按相应经营租赁协议的相应经营租赁负债金额来衡量，并根据预付或应计租赁付款进行调整、收到的任何租赁激励措施的剩余余额、未摊销的初始直接成本和经营租赁使用权资产的减值（视情况而定）。
下表列出了公司运营租赁、短期租赁和可变租赁产生的租赁费用：
三个月已结束
（百万美元）2024年2月2日2023年2月3日
运营租赁费用$9.2 $6.1 
短期租赁费用1.0 0.9 
租赁费用总额$10.2 $7.0 
下表显示了与公司经营租赁相关的补充现金流信息：
三个月已结束
（百万美元）2024年2月2日2023年2月3日
为换取租赁义务而获得的使用权资产$1.6 $1.9 
租赁负债计量中所含金额的运营现金流$7.5 $6.2 
下表列出了与公司经营租赁相关的其他租赁信息：
2024年2月2日2023年2月3日2023年10月31日
以年为单位的经营租赁的加权平均剩余租赁期限9.25.89.3
运营租赁的加权平均贴现率4.87 %3.61 %4.83 %
下表根据公司经营租赁的预期未来最低经营租赁付款额，对未贴现的未来现金流总额与截至2024年2月2日简明合并资产负债表中记录的经营租赁负债的现值进行了对账：
（百万美元）2024年2月2日
2024（剩余）$18.1 
202523.8 
202617.8 
202714.2 
202812.0 
此后69.7 
未来最低运营租赁付款总额155.6 
减去：估算利息28.4 
经营租赁负债的现值$127.2 
15衍生工具和套期保值活动
使用衍生品的风险管理目标
该公司面临正常业务过程中的交易产生的外币汇率风险，例如向第三方客户的销售、向外国全资子公司的销售和贷款、与外国工厂运营相关的成本以及从供应商处采购。该公司的主要货币汇率敞口是欧元、澳元、加元、英镑、墨西哥比索、日元、中国人民币和罗马尼亚新列伊兑美元，以及罗马尼亚新列伊兑欧元。
为了减少其外币汇率风险敞口，公司根据控制这些套期保值活动的公司政策获得授权，订立了各种衍生工具来对冲此类风险，交易对手是
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是评价很高的金融机构。该公司的政策不允许将衍生工具用于交易或投机目的。该公司还选择了会计政策，使用投资组合例外来衡量衍生工具的交易对手信用风险，并根据每个交易对手的净未平仓风险头寸来衡量金融资产和金融负债投资组合的公允价值。
该公司的套期保值活动主要涉及使用远期货币合约对冲大多数外币交易，包括以外币计价的预测销售和购买量。该公司使用衍生工具只是为了限制外币汇率波动带来的潜在风险，并最大限度地减少与外币汇率波动相关的收益和现金流波动。是否使用此类衍生工具的决定主要基于所涉货币的敞口金额以及对每种货币近期市场价值的评估。
该公司将简明合并资产负债表上所有按公允价值计算的衍生工具视为资产或负债。衍生工具公允价值变动的核算取决于其是否被指定为现金流套期保值工具。
现金流对冲工具
该公司正式记录了现金流对冲工具与相关套期保值交易之间的关系，以及其风险管理目标和使用现金流套期保值工具的战略。该过程包括将所有现金流对冲工具与预测的交易联系起来，例如向第三方的销售以及与外国工厂运营相关的成本，包括从供应商处采购。在现金流对冲之初和持续的基础上，公司正式评估现金流对冲工具在抵消对冲交易现金流变化方面是否非常有效，以及这些现金流对冲工具是否有望在未来时期保持高效有效。
套期保值有效性评估中包含的未偿还的高效现金流套期保值工具的即期利率部分的公允价值的变化记录在简明合并资产负债表中AOCL内部的其他综合收益中，随后在标的对冲交易的现金流影响净收益的同期在简明合并收益表中重新归类为净收益。根据按市值计价的方法，不包括在有效性评估之外的套期保值成分的公允价值的变化将立即计入净收益。现金流对冲工具和简明合并收益表中不包括的部分的确认收益或亏损的分类与基础风险敞口的分类相同。现金流套期保值工具的结果以及与外国工厂运营相关的不包括部分的销售和成本（包括从供应商处采购）分别记录在净销售额和销售成本中。公司根据预测的贸易销售和购买对冲其未来现金流波动风险的最大时间为 两年.
当确定衍生工具不是或已停止作为现金流对冲的高效时，公司有望中止现金流对冲会计。当预测的交易影响净收益时，取消指定的衍生工具的收益或亏损仍在AOCL中，并被重新归类为与基础风险敞口相同的简明合并收益表细目中的净收益。当公司因为不可能再进行现金流对冲会计而停止现金流对冲会计时，但仍有合理的可能性仍然有可能在最初的预期期限结束之前或再过一段时间内发生 两个月此后，当预测的交易影响净收益时，衍生工具的收益或亏损仍保留在AOCL中，并重新归类为与基础风险敞口相同的简明合并收益表细目中的净收益。但是，如果预测的交易很可能不会在最初指定的时间段结束之前或在另一段时间内发生 两个月此后的一段时间内，AOCL的收益和亏损立即计入其他收益的净收益，在简明合并收益表中扣除。在停止现金流对冲会计且衍生工具保持未偿还状态的所有情况下，公司在简明合并资产负债表中按其公允价值持有衍生工具，确认其他收益中公允价值的未来变化，扣除简明合并收益表中的公允价值。
截至2024年2月2日，指定为现金流对冲工具的远期货币合约的名义未偿还金额为美元368.6百万。
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衍生品未被指定为现金流对冲工具
该公司还签订了包括远期货币合约在内的外币合约，以减轻对简明合并资产负债表中特定资产和负债的调整。这些合约未被指定为现金流对冲工具。因此，记录资产负债表头寸套期保值的公允价值变动，例如现金、应收账款、应付账款、公司间票据以及用于支付或接收本位币以外外外外币的其他各种合同索赔，将立即计入简明合并收益表中的其他净收益，以及套期保值资产负债表头寸的交易损益。
下表显示了公司衍生工具在简明合并资产负债表上的公允价值和位置：
（百万美元）2024年2月2日2023年2月3日2023年10月31日
衍生资产：   
被指定为现金流对冲工具的衍生品：   
预付费用和其他流动资产   
远期货币合约$6.9 $7.8 $13.7 
未被指定为现金流套期保值工具的衍生品：
预付费用和其他流动资产
远期货币合约2.9 2.8 3.1 
衍生资产总额$9.8 $10.6 $16.8 
衍生负债：
被指定为现金流对冲工具的衍生品：
应计负债
远期货币合约$— $1.4 $— 
未被指定为现金流套期保值工具的衍生品：
应计负债
远期货币合约— 0.1 — 
衍生负债总额$— $1.5 $— 
该公司与每个交易对手签订了国际互换交易商协会（“ISDA”）主协议，允许净结算各自合同下的欠款。ISDA主协议是一项行业标准化合约，适用于公司与相应交易对手之间签订的所有衍生合约。根据这些净额结算主协议，净结算通常允许公司或交易对手确定当日到期合约的应付净额或应收账款净额，对于类似类型的衍生品交易，净结算以相同货币计算。该公司在其简明合并资产负债表上以净额记录其衍生工具的公允价值。
下表显示了主净额结算安排对简明合并资产负债表中记录的公司衍生工具公允价值的影响：
（百万美元）2024年2月2日2023年2月3日2023年10月31日
衍生资产：
远期货币合约：
衍生资产总额$10.6 $11.1 $16.8 
抵消衍生资产的衍生负债0.8 0.5 — 
衍生资产净额$9.8 $10.6 $16.8 
衍生负债：
远期货币合约：
衍生负债总额$— $1.5 $— 
抵消衍生负债的衍生资产— — — 
衍生负债净额$— $1.5 $— 
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下表显示了截至2024年2月2日和2023年2月3日的三个月，从AOCL重新分类为净收益表的金额对简明合并收益表的影响和位置，以及衍生工具对被指定为现金流对冲工具的公司衍生品的简明合并综合收益表的影响：
三个月已结束
收益从AOCL重新归类为收益OCI 中确认的衍生品（亏损）收益
（百万美元）2024年2月2日2023年2月3日2024年2月2日2023年2月3日
被指定为现金流对冲工具的衍生品：
远期货币合约：
净销售额$0.9 $4.1 $(5.7)$(17.3)
销售成本1.4 0.8 0.4 0.6 
指定为现金流对冲工具的衍生品总额$2.3 $4.9 $(5.3)$(16.7)
由于终止了对某些被指定为现金流对冲工具的远期货币合约的现金流对冲会计，该公司在2024财年第一季度和2023财年的简明合并收益表中确认了其他收入中的非实质性收益和亏损。截至2024年2月2日，该公司预计将重新分类约美元3.6在接下来的十二个月中，AOCL将获得数百万美元的收益。
下表列出了衍生工具对公司被指定为现金流对冲工具的衍生品以及未纳入有效性测试的相关组成部分的简明合并收益表的影响和位置：
现金流对冲工具收益中确认的收益
（百万美元）2024年2月2日2023年2月3日
三个月已结束净销售额销售成本净销售额销售成本
简明合并收益表收入（支出）金额，其中记录了现金流对冲工具的影响$1,001.9 $(657.4)$1,148.8 $(752.9)
指定为现金流对冲工具的衍生品的收益：
远期货币合约：
从AOCL重新分类为收益的收益金额0.9 1.4 4.1 0.8 
未纳入有效性测试的组成部分的收益根据公允价值变动在收益中确认$0.8 $0.7 $1.2 $0.6 
下表列出了衍生工具对未指定为现金流套期保值工具的公司衍生品的简明合并收益表的影响和位置：
 三个月已结束
（百万美元）2024年2月2日2023年2月3日
未指定为现金流对冲工具的衍生品亏损
远期货币合约：
其他损失，净额$(1.1)$(3.4)
未指定为现金流对冲工具的衍生品的总亏损$(1.1)$(3.4)
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16公允价值测量
公司根据估值资产或负债时使用的假设（输入）将其资产和负债分为三个级别之一。金融资产和金融负债的公允价值估计以公允价值计量会计指导中确立的框架为基础。该框架定义了公允价值，为衡量公允价值提供了指导，并要求进行某些披露。该框架讨论了诸如市场方法（可比市场价格）、收入法（未来收入或现金流的现值）和成本法（替代资产服务能力的成本或重置成本）等估值技术。该框架利用公允价值层次结构，将用于衡量公允价值的估值技术的输入优先次序分为三个大致层面。第一级提供了最可靠的公允价值衡量标准，而第三级通常需要管理层的重大判断。这三个级别的定义如下：
第 1 级：活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价。
第 2 级：除一级价格以外的可观察投入，例如活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同资产或负债的报价；或基本上资产或负债的整个期限内可观察到或可以被可观测的市场数据证实的其他输入。
第 3 级：不可观察的输入反映了管理层对资产或负债定价所用投入的假设。
定期公允价值测量
该公司的衍生工具由远期货币合约组成，这些合约以公允价值定期计量。此类远期货币合约的公允价值是根据截至报告日可观察到的远期货币价格和即期货币汇率的市场交易确定的。
下表根据用于确定公允价值的估值技术（百万美元），按公允价值层次结构中的级别列出了截至2024年2月2日、2023年2月3日和2023年10月31日定期按公允价值计量的公司金融资产和负债：
 使用输入进行公允价值衡量被视为：
2024年2月2日公允价值第 1 级第 2 级第 3 级
资产：    
远期货币合约$9.8 $— $9.8 $— 
总资产$9.8 $— $9.8 $— 
负债：    
远期货币合约$— $— $— $— 
负债总额$— $— $— $— 
 使用输入进行公允价值衡量被视为：
2023年2月3日公允价值第 1 级第 2 级第 3 级
资产：    
远期货币合约$10.6 $— $10.6 $— 
总资产$10.6 $— $10.6 $— 
负债：
远期货币合约$1.5 $— $1.5 $— 
负债总额$1.5 $— $1.5 $— 
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 使用输入进行公允价值衡量被视为：
2023年10月31日公允价值第 1 级第 2 级第 3 级
资产：    
远期货币合约$16.8 $— $16.8 $— 
总资产$16.8 $— $16.8 $— 
负债：    
远期货币合约$— $— $— $— 
负债总额$— $— $— $— 
非经常性公允价值测量
该公司以非经常性方式按公允价值衡量某些资产和负债。非经常性按公允价值计量的资产和负债包括长期资产、商誉和无限期无形资产，这些资产通常会作为减值费用按公允价值入账。在适用的会计准则编纂指导方针所允许的计量期内，作为业务合并的一部分而承担的资产和承担的负债也以非经常性的公允价值计量。或者，在成本累积模型下，公司衡量作为资产收购一部分收购的净资产的公允价值，然后根据资产的相对公允价值将资产收购成本分配给收购的净资产。
其他公允价值披露
由于其短期性质，公司短期金融工具，包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款和短期债务，包括长期债务的当前到期日（如果适用）的账面价值近似于其公允价值。截至2024年2月2日、2023年2月3日和2023年10月31日，该公司的长期债务包括美元524.2百万，美元524.1百万，以及 $524.2数百万的固定利率债务总额，不受浮动利率波动的影响。此类长期债务的总公允价值是使用二级投入确定的，方法是根据目前可以借入类似金额债务的报价市场利率对预计的现金流进行折扣。截至2024年2月2日，固定利率长期债务的估计公允价值总额为美元512.6百万美元，而账面总额为美元524.2百万。截至2023年2月3日，固定利率长期债务的估计公允价值总额为美元520.5百万美元，而账面总额为美元524.1百万。截至2023年10月31日，固定利率长期债务的估计公允价值总额为美元478.2百万美元，而账面总额为美元524.2百万。有关固定利率长期债务的更多信息，请参阅附注5， 债务。
17后续事件
2024 年 3 月 6 日，美国证券交易委员会最终确定了与气候相关的披露规则。该公司目前正在评估对其简明合并财务报表和相关披露的影响。
该公司对所有其他后续事件进行了评估，得出的结论是，没有发生其他需要在简明合并财务报表中确认或在简明合并财务报表附注中披露的后续事件。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
这个法力gement的《财务状况和经营业绩讨论与分析》（“MD&A”）旨在从管理层的角度为我们的简明合并财务报表的读者提供有关我们的财务状况、经营业绩、流动性以及可能影响我们未来业绩的某些其他因素的叙述。除非上下文另有说明，否则术语 “公司”、“TTC”、“我们”、“我们的” 或 “我们” 是指托罗公司及其合并子公司。本管理层分析报告应与截至2023年10月31日财政年度的10-K表年度报告第二部分第7项中包含的管理与分析一起阅读。除非另有明确说明，否则本MD&A中提出的比较是指上一财年的同期。我们的 MD&A 如下所示：
•公司概述
•运营结果
•业务板块
•财务状况
•非公认会计准则财务指标
•关键会计政策与估计
本讨论包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的各种 “前瞻性陈述”，我们请读者参阅本10-Q表季度报告开头的标题为 “关于前瞻性陈述的警示说明” 的章节，以了解更多信息。
非公认会计准则财务指标
在本MD&A中，除了本10-Q表季度报告中计算和列报的最直接可比的财务指标外，我们还提供了未根据美国（“美国”）公认会计原则（“GAAP”）计算或列报的财务和流动性指标（“非公认会计准则财务指标”、在特定财务指标之前进行的 “调整后” 以及 “非公认会计准则流动性指标”），作为补充信息，此外还提供了本10-Q表季度报告中列出的计算和列报的最直接可比的财务指标符合美国公认会计原则。我们认为，这些非公认会计准则财务指标，结合我们根据美国公认会计原则编制的简明合并财务报表，可为投资者提供有用的补充财务信息，以更好地了解我们的核心运营业绩和现金流。但是，不应将这些非公认会计准则财务指标视为优于、替代或替代最直接可比的美国公认会计准则财务指标，应将其与之结合考虑。非公认会计准则财务指标与最直接可比的美国公认会计准则财务指标的对账包含在本管理与分析中标题为 “非公认会计准则财务指标” 的部分中。
公司概述
Toro Company的业务是设计、制造、营销和销售专业的草坪维护设备和服务；草坪灌溉系统；园林绿化设备和照明产品；冰雪管理产品；农业灌溉系统；租赁、特种和地下建筑设备；以及住宅院子和除雪机产品。我们的目标是帮助我们的客户丰富这片土地的美丽、生产力和可持续性。可持续发展已纳入我们的企业战略优先事项，即加速盈利增长、提高生产力和卓越运营以及增强员工能力。我们对替代能源、智能互联和自动驾驶解决方案的关注，以及我们持续努力解决以可持续发展为重点的问题，包括环境、社会和治理优先事项，已成为我们 “可持续发展” 计划的一部分。
我们通过分销商、经销商、大众零售商、硬件零售商、设备租赁中心和家庭中心网络在全球范围内销售我们的产品，并在线和直接向最终用户销售我们的产品。我们努力提供创新、精心设计和可靠的产品，并由广泛的服务网络提供支持。从历史上看，我们的净销售额的很大一部分一直归因于新产品和增强型产品，我们预计将继续如此。我们将新产品定义为在本财政年度和前两个财政年度推出的产品。我们将业务分为两个应报告的业务领域：专业和住宅。我们的剩余活动由于微不足道而被列为 “其他”，如标题为 “业务领域” 的部分详细描述的那样在这个 MD&A 中。
生产力倡议
2023年12月20日，我们宣布了新的AMP计划，这是一项为期多年的计划，旨在在可持续的供应基础、按价值设计和市场化转型的推动下，到2027财年每年节省至少1亿美元的成本。我们打算将该计划节省的部分资金再投资，以进一步加速创新和长期增长。
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操作结果
概述
2024财年第一季度的合并净销售额为10.019亿美元，与2023财年第一季度的11.488亿美元相比下降了12.8％。2024财年第一季度的专业板块净销售额为7.565亿美元，与上一财年第一季度的8.807亿美元相比下降了14.1％。2024财年第一季度的住宅板块净销售额为2.401亿美元，与上一财年第一季度的2.646亿美元相比下降了9.3％。
2024财年第一季度的净收益为6,490万美元，摊薄每股收益为0.62美元，而2023财年第一季度的净收益为1.069亿美元，摊薄每股收益为1.01美元。2024财年第一季度的调整后净收益为6,650万美元，摊薄每股收益为0.64美元，而2023财年第一季度为1.036亿美元，摊薄每股收益为0.98美元。
我们延续了支付季度现金分红的历史，并将2024财年第一季度的现金分红提高了5.9％，至每股0.36美元，而2023财年第一季度支付的每股收益为0.34美元。
截至2024财年第一季度末，油田库存水平与2023财年第一季度末相比有所增加，这主要是由某些草坪护理和冰雪管理产品在2023财年下半年经历的不利天气条件和宏观因素推动的。
我们的订单积压代表某一时间点未发货的买家订单。由于正常的季节性趋势，截至2024财年第一季度末，我们的订单积压（包括超过12个月的出货量）与2023财年第四季度末相比有所增加。由于对地下和特种建筑以及高尔夫和场地产品的需求继续超过此类产品的产量，我们的订单积压量仍大大高于公司认为的正常水平。
净销售额
2024财年第一季度的合并净销售额为10.019亿美元，与2023财年第一季度的11.488亿美元相比下降了12.8％。净销售额下降的主要原因是专业和住宅板块产品的出货量减少。
与2023财年第一季度相比，2024财年第一季度国际市场的净销售额下降了4,040万美元，这主要是由于住宅和专业板块产品的出货量减少所致。与2023财年第一季度相比，外币汇率的变化使我们在2024财年第一季度的净销售额增加了约80万美元。
下表汇总了我们的经营业绩占合并净销售额的百分比：
 三个月已结束
2024年2月2日2023年2月3日
净销售额100.0 %100.0 %
销售成本(65.6)(65.5)
毛利34.4 34.5 
销售、一般和管理费用(25.6)(22.6)
营业收益8.8 11.9 
利息支出(1.6)(1.2)
其他收入，净额0.8 0.7 
所得税前收益8.0 11.4 
所得税准备金(1.5)(2.1)
净收益6.5 %9.3 %
毛利和毛利率
2024财年第一季度的毛利为3.445亿美元，与2023财年第一季度的3.959亿美元相比下降了13.0％。2024财年第一季度的调整后毛利为3.445亿美元，与2023财年第一季度的3.961亿美元相比下降了13.0％。2024财年第一季度的毛利率为34.4％，而2023财年第一季度的毛利率为34.5％，下降了10个基点。毛利率略有下降的主要原因是住宅板块不利的产品组合，但大部分被专业板块的有利产品组合所抵消。
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销售、一般和管理（“SG&A”）费用
与2023财年第一季度相比，2024财年第一季度的销售和收购支出减少了360万美元，下降了1.4％。与2023财年第一季度相比，2024财年第一季度的销售和收购支出占净销售额的百分比增加了300个基点。与第一季度相比，销售和收购费用占净销售额的百分比的增加主要是由于净销售量减少。
利息支出
与2023财年第一季度相比，2024财年第一季度的利息支出增加了210万美元。利息支出的增加主要是由于我们的债务安排下平均利率上升和平均未偿借款增加。
其他收入，净额
与2023财年第一季度相比，2024财年第一季度的其他收入净减少了130万美元。下降的主要原因是有利的净法律和解协议在2023财年得到承认，在2024财年没有重演，但被衍生工具的有利影响以及我们的红铁合资企业收入增加所部分抵消。
所得税准备金
2024财年第一季度的有效税率为19.0％，而2023财年第一季度的有效税率为18.6％，这主要是由于本财年期间作为股票薪酬超额税收减免而记录的税收优惠减少，但更有利的收益地域组合部分抵消了这一点。2024财年第一季度调整后的有效税率为20.8％，而2023财年第一季度调整后的有效税率为21.4％，这主要是由更有利的收益地域组合推动的。
净收益
2024财年第一季度的净收益为6,490万美元，摊薄每股收益为0.62美元，而2023财年第一季度的净收益为1.069亿美元，摊薄每股收益为1.01美元.与第一季度相比，摊薄后每股净收益的下降主要是由于专业和住宅板块的收益下降。Adj你的2024财年第一季度的净收益为6,650万美元，摊薄每股收益0.64美元，而2023财年第一季度净收益为1.036亿美元，摊薄每股收益0.98美元，摊薄每股收益下降34.7％。
业务板块
我们在两个应报告的业务领域开展业务：专业和住宅。我们的专业和住宅板块的分部收益定义为运营收益加上其他收入的净收入。我们的剩余活动由于微不足道而被列为 “其他”。我们其他活动的营业亏损包括我们的全资国内分销公司、Red Iron合资企业的收益（亏损）、公司活动、其他收入和利息支出。公司活动包括一般公司支出, 例如财务, 人力资源, 法律, 信息服务, 公共关系,
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和类似活动，以及其他未分配的公司资产和负债，例如公司设施和递延所得税资产和负债。下表汇总了我们应报告的业务部门和其他活动的净销售额：
 三个月已结束
（百万美元）2024年2月2日2023年2月3日美元价值变化百分比变化
专业的$756.5 $880.7 $(124.2)(14.1)%
住宅240.1 264.6 (24.5)(9.3)
其他5.3 3.5 1.8 51.4 
总净销售额*$1,001.9 $1,148.8 $(146.9)(12.8)%
*包括以下各项的国际净销售额：$205.0 $245.4 $(40.4)(16.5)%
下表汇总了我们应申报业务板块的分部收益和其他活动的营业（亏损）：
 三个月已结束
（百万美元）2024年2月2日2023年2月3日美元价值变化百分比变化
专业的$112.8 $144.1 $(31.3)(21.7)%
住宅23.5 37.8 (14.3)(37.8)
其他(56.2)(50.6)(5.6)(11.1)
分部总收益$80.1 $131.3 $(51.2)(39.0)%
专业板块
细分市场净销售额
与2023财年第一季度相比，我们专业板块在2024财年第一季度的全球净销售额下降了14.1％。下降的主要原因是零转割草机和冰雪管理产品的出货量减少，但部分被地下和特种建筑产品以及高尔夫和场地设备的出货量增加所抵消。
分部收益
与2023财年第一季度相比，2024财年第一季度的专业板块收益下降了21.7％，专业板块的收益率从2023财年第一季度的16.4％下降至14.9％。专业板块收益率的下降主要是由于净销售量的下降，但部分被有利的产品组合所抵消。
住宅板块
细分市场净销售额
与2023财年第一季度相比，我们住宅板块在2024财年第一季度的全球净销售额下降了9.3％。下降的主要原因是雪地产品和零转割草机的出货量减少，但部分被手持式割草机和便携式电源产品的出货量增加所抵消。
分部收益
与2023财年第一季度相比，2024财年第一季度的住宅板块收益下降了37.8％，住宅板块的收益利润率从2023财年第一季度的14.3％下降至9.8％。2024财年第一季度住宅板块收益率的下降主要是由产品组合推动的。
其他活动
其他净销售额
我们其他活动的净销售额包括我们全资国内分销公司的销售额，扣除专业和住宅板块向分销公司的细分市场间销售额。与2023财年同期相比，我们在2024财年第一季度的其他活动的净销售额增加了180万美元。
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其他营业损失
与2023财年第一季度相比，我们在2024财年第一季度的其他活动的营业亏损增加了560万美元，这主要是由于公司支出增加和利息支出增加。
财务状况
营运资金
宏观经济环境仍然充满挑战，但我们的供应链继续稳定。我们的持续目标是维持必要的库存水平，以满足我们预期的生产需求，避免生产延迟，满足对我们产品的需求，并努力确保我们的客户能够获得服务零件。截至2024财年第一季度末，应收账款与2023财年第一季度末相比增加了1.118亿美元，增长29.6％，这主要是由我们的大众渠道发货时间和付款条件推动的。截至2024财年第一季度，库存水平与2023财年第一季度相比增长了4,570万美元，增长了4.0％，这主要是由于零周转割草机和冰雪管理产品的出货量减少，但由更可靠的组件可用性和生产率提高导致的在制工余额减少所部分抵消。与2023财年第一季度末相比，截至2024财年第一季度末，应付账款减少了5,340万美元，下降了11.2％，这主要是由购买量同比减少所致。
现金流
现金流来自运营活动
2024财年前三个月用于经营活动的现金为9,220万美元，而2023财年前三个月为6,890万美元，这主要是由于本财年度的净收益与上一财年相比有所下降。
来自投资活动的现金流
2024财年前三个月用于投资活动的现金为1,910万美元，而2023财年前三个月为2190万美元。用于投资活动的现金减少的主要原因是与上一财年相比，本财年扣除保险索赔收益后的不动产、厂房和设备购买量减少。
来自融资活动的现金流
2024财年前三个月融资活动提供的现金为1.141亿美元，而2023财年前三个月融资活动提供的现金为7,440万美元。融资活动提供的现金的增加主要是由于净借款的增加，但在本财年期间与上一财年相比，股票期权行使收益的减少部分抵消了净借款的增加。
流动性和资本资源
截至2024年2月2日，我们的可用流动性为6.009亿美元，包括1.985亿美元的现金和现金等价物，其中9,110万美元由我们的外国子公司持有，循环信贷额度下的可用资金为4.024亿美元。我们认为，我们目前的流动性状况，包括通过现有和潜在的未来融资安排提供的资金以及预计的运营现金流，将足以为我们预期的营运资金需求提供必要的资本资源， 工资和其他管理费用，资本支出、租赁支付、购买承诺、合同义务、收购、投资、新设施的建立、现有设施的扩建和翻新、未向红铁或其他第三方金融机构融资的客户的应收账款融资、或有对价付款、债务还款、利息支付、季度现金分红支付和普通股回购（如适用），均适用于未来十二个月。
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债务
我们在截至2023年10月31日的财政年度的10-K表年度报告中进一步详细描述了我们的债务安排。以下是我们的债务摘要：
（百万美元）2024年2月2日2023年2月3日2023年10月31日
6亿美元的循环信贷额度，将于2026年10月到期$195.0 $100.0 $40.0 
2.7亿美元的定期贷款，将于2026年10月到期270.0 270.0 270.0 
2 亿美元的定期贷款，2027 年 4 月到期200.0 200.0 200.0 
3.81% 的A系列优先票据，2029年6月到期100.0 100.0 100.0 
3.91% 的B系列优先票据，2031年6月到期100.0 100.0 100.0 
3.97% 的优先票据，2032年6月到期100.0 100.0 100.0 
7.8% 的债券，2027 年 6 月到期100.0 100.0 100.0 
6.625% 的优先票据，2037 年 5 月到期124.2 124.1 124.2 
减去：未摊销的债务发行成本2.6 3.1 2.7 
长期债务总额1,186.6 1,091.0 1,031.5 
减去：长期债务的流动部分6.8 — — 
长期债务，减去流动部分$1,179.8 $1,091.0 $1,031.5 
截至2024年2月2日，我们的循环信贷额度下有1.95亿美元的未偿借款，备用信用证次级限额下有260万美元的未偿还借款，这导致我们的循环信贷额度下有4.024亿美元的未使用可用资金。
我们遵守了我们的债务契约以及循环信贷额度和定期贷款信贷协议、契约和私募票据购买协议的其他要求。
现金分红
我们的董事会批准了2024财年第一季度每股0.36美元的现金股息，该股息已于2024年1月11日支付。这比我们2023财年第一季度每股0.34美元的现金分红增长了5.9％。我们 驱逐ct将在2024财年剩余时间内继续向股东支付季度现金分红。
股票回购
在2024财年的前三个月，我们没有回购普通股。截至2024年2月2日，根据我们的董事会授权的回购计划，仍有6,949,491股股票可供回购。我们预计将在2024财年的剩余时间内回购普通股，具体取决于我们的现金余额、债务还款额、市场状况、我们预期的营运资金需求、普通股的价格和/或其他因素。
客户融资安排
我们在截至2023年10月31日的财政年度的10-K表年度报告中进一步详细描述了我们的客户融资安排。在2024财年的前三个月，我们的客户融资安排没有实质性变化。
库存融资
我们是与Red Iron、HCFC和其他第三方金融机构签订的库存融资协议的当事方，这些机构向我们在美国和国际上某些产品的某些经销商和分销商提供库存融资。
在截至2024年2月2日和2023年2月3日的三个月期间，根据与红铁达成的安排，向经销商和分销商融资的应收账款净额分别为4.256亿美元和6.744亿美元。截至2024年2月2日、2023年2月3日和2023年10月31日，根据与红铁达成的安排，未偿还的净应收账款总额分别为9.639亿美元、9.420亿美元和10.19亿美元。截至2024年2月2日、2023年2月3日和2023年10月31日，Red Iron应付给我们的应收账款总额分别为2560万美元、1,730万美元和3440万美元。
在截至2024年2月2日和2023年2月3日的三个月期间，根据与HCFC和其他第三方金融机构的安排为经销商和分销商融资的应收账款净额分别为1.310亿美元和1.113亿美元。截至2024年2月2日、2023年2月3日和2023年10月31日，根据与氟氯烃和其他第三方金融机构的安排，未清的净应收账款总额分别为2.026亿美元、1.661亿美元和2.347亿美元。
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库存回购协议
我们已经与Red Iron和HCFC签订了有限的库存回购协议，根据该协议，我们同意在一个日历年内回购某些回收的产品，总金额最高为750万美元。
此外，根据我们与其他第三方金融机构的融资协议，我们还与其他第三方金融机构签订了库存回购协议。根据此类库存回购协议，我们已同意回购其他第三方金融机构收回的产品。截至2024年2月2日、2023年2月3日和2023年10月31日，我们有责任分别回购与这些库存回购协议下的应收账款相关的最高金额为2,870万美元、7,940万美元和3,220万美元的库存。
我们在这些库存回购协议下的财务风险仅限于向红铁、氟氯烃或其他第三方融资机构支付的库存回购金额与随后转售所回产品时收到的金额之间的差额。根据此类安排，我们在截至2024年2月2日和2023年2月3日的三个月内回购了非实质性库存。但是，零售额下降或分销商或经销商的财务困难可能会导致这种情况发生变化，从而要求我们回购融资产品，这可能会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生不利影响。
非公认会计准则财务指标
我们在本10-Q表季度报告中提供了某些非公认会计准则财务指标，这些指标不是根据美国公认会计原则计算或列报的，作为补充信息，还提供了根据美国公认会计原则计算和列报的最直接可比的财务指标。我们在制定运营决策和评估流动性时使用这些非公认会计准则财务指标，因为我们认为它们提供了有关我们的核心运营业绩和现金流的有意义的补充信息，可以衡量我们的流动性，并使我们更好地了解如何为正在进行和潜在的业务计划分配资源。此外，这些非公认会计准则财务指标通过排除与我们的常规持续业务无关的费用和收益（包括但不限于某些非现金、大额和/或不可预测的费用和收益；收购和处置；法律判决、和解或其他事项；以及税收状况）造成的潜在差异，便于我们与历史经营业绩和竞争对手的经营业绩进行内部比较。我们认为，这些非公认会计准则财务指标，结合我们根据美国公认会计原则编制的简明合并财务报表，可为投资者提供有用的补充财务信息，以更好地了解我们的核心运营业绩和现金流。不应将这些非公认会计准则财务指标视为优于、替代或替代最直接可比的美国公认会计准则财务指标，应将其与之结合考虑。非公认会计准则财务指标可能与其他公司使用的类似指标不同。
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非公认会计准则财务指标的对账
下表提供了本报告中使用的非公认会计准则财务业绩指标与根据美国公认会计原则计算和报告的最直接可比指标的对账情况 三截至 2024 年 2 月 2 日和 2023 年 2 月 3 日的月期：
三个月已结束
（以百万美元计，每股数据除外）2024年2月2日2023年2月3日
毛利$344.5 $395.9 
与收购相关的成本1
— 0.2 
调整后的毛利$344.5 $396.1 
营业收益$88.6 $136.4 
与收购相关的成本1
— 0.5 
生产力倡议2
3.9 — 
调整后的营业收益$92.5 $136.9 
营业收入利润率8.8 %11.9 %
生产力倡议2
0.4 %— %
调整后的营业收入利润率9.2 %11.9 %
所得税前收益$80.1 $131.3 
与收购相关的成本1
— 0.5 
生产力倡议2
3.9 — 
调整后的所得税前收益$84.0 $131.8 
所得税准备金$15.2 $24.4 
与收购相关的成本1
— 0.2 
生产力倡议2
0.8 — 
基于股份的薪酬的税收影响3
1.5 3.6 
调整后的所得税准备金$17.5 $28.2 
净收益$64.9 $106.9 
收购相关成本，扣除税款1
— 0.3 
生产力倡议，扣除税收2
3.1 — 
股票薪酬的税收影响3
(1.5)(3.6)
调整后的净收益$66.5 $103.6 
摊薄后每股净收益$0.62 $1.01 
生产力倡议，扣除税收2
0.03 — 
股票薪酬的税收影响3
(0.01)(0.03)
调整后的摊薄后每股净收益$0.64 $0.98 
有效税率19.0 %18.6 %
股票薪酬的税收影响3
1.8 %2.8 %
调整后的有效税率20.8 %21.4 %
1    2022年1月13日，我们完成了对Intimidator Group的收购。截至2023年2月3日的三个月期间的收购相关成本代表整合成本。
2    在2024财年第一季度，我们启动了一项名为AMP的重大生产力计划，该计划将在本节 “公司概述-生产力计划” 标题下详细讨论。在确定与之前的生产力计划不同的是，与AMP相关的费用不是普通、正常、经常性的运营费用，也不能代表我们正在进行的业务运营时，我们考虑了该计划的性质、频率和规模，并与之前的生产力计划进行了比较。截至2024年2月2日的三个月期间的生产力计划费用主要代表第三方咨询成本。
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3    管理员工股票薪酬的会计准则编纂指南要求将股票薪酬的任何超额税收减免立即记录在所得税支出中。员工股票薪酬活动，包括股票期权的行使，可能是不可预测的，可能会对我们的净收益、摊薄后每股净收益和有效税率产生重大影响。这些金额代表截至2024年2月2日和2023年2月3日的三个月期间内记录为股票薪酬超额税收减免的离散税收优惠。
非公认会计准则流动性指标的调节
我们将自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去不动产、厂房和设备的购置，扣除保险索赔的收益。自由现金流转换百分比表示自由现金流占净收益的百分比。我们将自由现金流和自由现金流转换百分比视为非公认会计准则的流动性指标，它们为管理层和投资者提供了有用的信息，说明我们在对维持和发展业务所需的必要资本支出进行再投资后，将净收益转化为现金资源的能力，可用于寻求提高股东价值、为正在进行和潜在的业务计划提供资金以及加强简明合并资产负债表的机会。下表提供了截至2024年2月2日和2023年2月3日的三个月期间非公认会计准则自由现金流和自由现金流转换百分比与经营活动提供的净现金的对账情况，这是根据美国公认会计原则计算和报告的最直接的可比财务指标：
三个月已结束
（百万美元）2024年2月2日2023年2月3日
用于经营活动的净现金$(92.2)$(68.9)
减去：购买不动产、厂房和设备，扣除保险索赔收益19.1 $22.2 
自由现金流(111.3)$(91.1)
净收益$64.9 $106.9 
自由现金流转换百分比(171.5)%(85.2)%
关键会计政策和估计
自我们截至2023年10月31日财年的10-K表年度报告以来，我们的关键会计政策和估算没有重大变化。参见第二部分第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”，以及第二部分第8项，附注1， 重要会计政策及相关数据摘要，在截至2023年10月31日的财政年度的10-K表年度报告中，讨论我们的关键会计政策和估算。
第 3 项。有关市场风险的定量和定性披露
我们面临的市场风险来自外币汇率、利率和大宗商品成本的变化。我们还面临与普通股交易价格有关的股票市场风险。这些因素的变化可能会导致我们的收益和现金流波动。我们截至2023年10月31日财年的10-K表年度报告中包含的有关股票市场风险的市场风险信息没有重大变化。有关市场风险的完整讨论，请参阅我们截至2023年10月31日财年的10-K表年度报告中的第二部分第7A项 “有关市场风险的定量和定性披露”。有关外币汇率风险、利率风险和大宗商品成本风险的进一步讨论，请参阅下文。
外币汇率风险
我们面临正常业务过程中的交易产生的外币汇率风险，例如向第三方客户的销售、向外国全资子公司的销售和贷款、与外国工厂运营相关的成本以及从供应商处采购。我们的主要外币汇率敞口是欧元、澳元、加元、英镑、墨西哥比索、日元、中国人民币和罗马尼亚新列伊兑美元，以及罗马尼亚新列伊兑欧元。由于我们的产品主要来自美国和墨西哥，因此美元和墨西哥比索走强通常会对我们的经营业绩产生负面影响，而美元和墨西哥比索疲软通常会产生积极影响。
为了减少我们的外币汇率风险敞口，我们根据控制这些套期保值活动的公司政策授权，与评级很高的金融机构的交易对手签订了各种衍生工具来对冲此类风险。是否使用此类衍生工具的决定主要基于所涉货币的敞口金额以及对每种货币近期市场价值的评估。我们的全球外币汇率风险敞口每月都会进行审查。我们的衍生工具的收益和亏损抵消了相关基础风险敞口价值的变化。因此，我们的衍生工具价值的变化与标的对冲项目的市场价值变化高度相关，无论是在衍生工具的初始阶段还是在整个生命周期中。有关我们的衍生工具的更多信息，请参阅注释15， 衍生工具和
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套期保值活动，在本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的简明合并财务报表附注中。
下表中的外币兑换合约的到期日为2024财年至2026财年。所有物品均为非交易商品，以美元表示。截至2024年2月2日，未偿还衍生工具的平均合同利率、名义金额、公允价值和按公允价值计算的收益（亏损）如下：
（以百万美元计，平均合同费率除外）平均合同费率名义金额公允价值按公允价值计算的收益（亏损）
买入美元/卖出澳元0.6756 $111.5 $114.1 $2.6 
买入美元/卖出加元1.3332 52.0 52.3 0.3 
买入美元/卖出欧元1.1112 178.3 180.6 2.3 
买入美元/卖出英镑1.2545 54.4 53.7 (0.7)
买入墨西哥比索/卖出美元19.6327 $62.4 $67.7 $5.3 
我们对外国子公司的净投资折算成美元，未进行套期保值。外币汇率的任何变化都将反映为外币折算调整，这是简明合并资产负债表中股东权益累计其他综合亏损的一部分，不会影响净收益。
利率风险
我们的利率风险主要与循环信贷额度和定期贷款信贷协议浮动利率的波动有关，以及利率可能下降导致的固定利率长期债务公允价值的潜在增加。我们通常不使用利率互换来减轻利率波动的影响。由于我们的固定利率长期债务的利率风险，我们没有收益或现金流敞口。截至2024年2月2日，我们的债务包括不受浮动利率波动影响的5.242亿美元固定利率长期债务总额、定期贷款信贷协议下的4.7亿美元浮动利率债务总额以及浮动利率循环信贷额度的1.95亿美元未偿还额。
大宗商品成本风险
我们的制造过程和终端产品中使用或作为独立终端产品出售的大多数大宗商品、组件、零件和配件都受到大宗商品成本变化的影响。这些变化可能会受到多个因素的影响，包括需求；通货膨胀；通货紧缩；价格变化；外币波动；关税；贸易监管行动；行业行动；以及国际贸易政策、协议和/或监管的变化和竞争对手活动，包括对从外国进口的某些产品（例如从中国进口到美国的某些发动机）的反倾销和反补贴税。
我们产品中使用的商品、组件、零件和配件的主要成本风险是钢铁、铝、石油和天然气基树脂、衬板、铜、铅、橡胶、发动机、变速箱、变速箱、变速箱、液压系统、电气化部件等。我们在大宗商品、组件、零件和配件方面最大的支出类别通常是钢材、发动机、液压部件、变速箱、树脂、铝和电气化组件，所有这些都是我们从世界各地的多家供应商那里购买的。我们通常根据在采购过程中与供应商确定的市场价格购买大宗商品、组件、零件和配件，并且通常会尝试从大多数供应商那里获得符合计划生产和产品批发和零售需求估计的确切定价。
在任何给定时期，我们都会从战略上尝试通过我们的生产力计划减轻因大宗商品、组件、零件和配件成本变化而影响我们的产品线而产生的潜在不利影响；但是，根据大宗商品、组件、零件和配件成本的宏观经济成本趋势和/或其他因素，我们的生产力计划可能没有预期的那么有效。我们的生产力举措包括但不限于与供应商合作、审查替代采购方案、替代材料、合理化 SKU、利用精益方法、参与内部成本降低工作以及利用关税豁免和退税机制，所有这些都应视情况而定。在适当的情况下，我们还可能提高某些产品的价格，以抵消商品、组件、零件和配件成本的变化。如果大宗商品和零部件成本增加，而我们的供应商没有明确的定价，或者我们的供应商无法兑现这样的价格，和/或我们的生产力举措和/或产品价格上涨的效果不如预期的效果和/或无法完全抵消成本的增长，则我们的毛利率可能会下降。
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第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
我们维持披露控制和程序（定义见交易法第13a-15（e）条和第15d-15（e）条），旨在合理保证我们在根据经修订的1934年《证券交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息将在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告，并确保此类信息被收集并传达给我们管理层，包括我们的首席高管和主要财务人员酌情为官员或履行类似职能的人员，以便及时就所需的披露作出决定。在设计和评估我们的披露控制和程序时，我们认识到，任何控制和程序，无论设计和运作多么完善，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，因此我们必须运用自己的判断来评估可能的内部控制的成本效益关系。
我们的管理层在董事会主席、总裁兼首席执行官以及副总裁兼首席财务官的参与下，评估了截至本10-Q表季度报告所涉期末我们的披露控制和程序的设计和运营的有效性。根据该评估，我们的董事会主席、总裁兼首席执行官以及副总裁兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自该期末起生效，目的是合理地保证《交易法》报告中要求披露的信息将在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告，并将此类信息收集并传达给我们的管理层，包括董事会主席，总裁兼首席执行官以及副总裁兼首席财务官（视情况而定），以便及时就所需的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
T在 t 期间，我们对财务报告的内部控制没有变化三个妈妈截至2024年2月2日的第n个期限对我们的财务报告内部控制产生了重大影响或合理可能产生重大影响。
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第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们不时参与正常业务过程中的诉讼，包括因使用我们的产品而产生的惩罚性和补偿性损害索赔；涉及石棉和向环境排放有害物质的索赔的诉讼以及行政和司法程序；以及商业纠纷、就业和雇佣相关纠纷以及专利诉讼案件。有关我们重大法律诉讼的描述，请参阅备注 13, 承付款和或有开支, 在本10-Q表季度报告第一部分第1项中标题为 “诉讼” 的简明合并财务报表附注中，该附注以引用方式纳入本第二部分第1项。
第 1A 项。风险因素
我们受到我们特有的风险以及影响在全球市场上运营的所有企业的因素的影响。我们最近提交的10-K表第一部分第1A项年度报告描述了我们已知的重大风险因素，这些风险因素可能会对我们的业务、声誉、行业、经营业绩或财务状况产生重大不利影响，或者可能导致我们的实际业绩与预期业绩或其他预期存在重大差异，包括本报告中任何前瞻性陈述中表达的风险。“风险因素。”这些风险因素没有实质性变化。
第 2 项。股权证券的未注册销售和所得款项的使用
下表列出了有关公司在截至2024年2月2日的第一季度三个财政月中每个财政月购买的公司普通股的信息：
时期
购买的股份（或单位）总数1,2,3
每股（或单位）支付的平均价格
总股数（或单位）
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买1,2
计划或计划下可能购买的最大股份（或单位）数量1,2
2023 年 11 月 1 日至 2023 年 12 月 1 日— $— — 6,949,491 
2023 年 12 月 2 日至 2023 年 12 月 29 日— — — 6,949,491 
2023 年 12 月 30 日至 2024 年 2 月 2 日1,779 91.20 — 6,949,491 
总计1,779 $91.20 —  
1    2018 年 12 月 4 日，公司董事会批准通过公开市场或私下谈判交易回购公司 5,000,000 股普通股。该授权的股票回购计划没有到期日，但可以随时由公司董事会终止。在上述期间，该公司没有根据该计划回购任何股票，截至2024年2月2日，根据该授权的股票回购计划，仍有1,949,491股股票可供回购。
2    2022年12月13日，公司董事会批准通过公开市场或私下谈判交易再回购公司5,000,000股普通股。该授权的股票回购计划没有到期日，但可以随时由公司董事会终止。在上述时间段内，没有根据该计划回购任何股票。
3    包括代表拉比信托基金在公开市场交易中以平均每股91.20美元的价格购买的1,779股公司普通股，该信托基金旨在向公司递延薪酬计划的参与者支付公司的福利义务。这1,779股股票未根据上文附注1和2所述的公司授权股票回购计划进行回购。
第 5 项。其他信息
规则 10b5-1 计划和非规则 10b5-1 交易安排的采用、终止和修改
在公司成立期间 第一季度已结束 2024 年 2 月 2 日，其董事或 “高级职员”（定义见《交易法》第16a-1 (f) 条） 采用要么 终止“规则10b5-1交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”，每个术语的定义见美国证券交易委员会第S-K号法规第408（a）项。
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目录
第 6 项。展品
(a)展品编号描述
3.1 和 4.1
重述的托罗公司注册证书（参照注册人于2008年6月18日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录3.1合并，委员会文件编号1-8649）。
 3.2 和 4.2
托罗公司重述公司注册证书修正证书（参照注册人于2013年3月13日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录3.1纳入，委员会文件编号1-8649）。
3.3 和 4.3
经修订和重述的《托罗公司章程》（参照注册人于2023年5月30日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录3.1并入，委员会文件编号1-8649）。
4.4托罗公司与作为受托人的第一国民信托协会于1997年1月31日签订的契约，涉及托罗公司于2027年6月15日到期的7.80％的债券（参照注册人于1997年6月27日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告，委员会文件编号1-8649）附录4（a）纳入）。（以纸质形式提交-根据第S-T条例第105条，不需要超链接）。
4.5
托罗公司与作为受托人的纽约银行信托公司签订的截至2007年4月20日的契约，涉及托罗公司于2037年5月1日到期的6.625％票据（参照注册人于2007年4月23日向美国证券交易委员会提交的S-3表格注册声明附录4.3合并，注册号333-142282）。
4.6
托罗公司与作为受托人的纽约银行信托公司于2007年4月26日签订的第一份补充契约，涉及托罗公司于2037年5月1日到期的6.625％票据（参照注册人于2007年4月26日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录4.1合并，委员会文件编号1-8649）。
4.7
托罗公司于2037年5月1日到期的6.625％票据的表格（参照2007年4月26日向美国证券交易委员会提交的注册人当前8-K表报告附录4.2纳入，委员会文件编号1-8649）。
31.1
根据规则13a-14（a）（2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条）对首席执行官进行认证（在此提交）。
31.2
根据第13a-14（a）条（2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条）对首席财务官进行认证（在此提交）。
32
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官和首席财务官进行认证（随函提供）。
101
以下财务信息来自Toro公司于2024年3月7日向美国证券交易委员会提交的截至2024年2月2日的季度10-Q表季度报告，格式为行内可扩展商业报告语言（Inline XBRL）：（i）截至2024年2月2日和2023年2月3日的三个月期间的简明合并收益表，（ii）截至2024年2月2日的三个月期间的简明综合收益表以及2023年2月3日，（iii）截至2月2日的简明合并资产负债表，2024年、2023年2月3日和2023年10月31日，（iv）截至2024年2月2日和2023年2月3日的三个月期间的简明合并现金流量表，（v）截至2024年2月2日和2023年2月3日的三个月期间的简明合并股东权益表，以及（六）简明合并财务报表附注（随函提交）。
104封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）。

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目录
签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

托罗公司
（注册人）
日期：2024 年 3 月 7 日来自：/s/ 安吉拉 C. 德雷克
安吉拉·德雷克
副总裁、首席财务官
（正式授权的官员、首席财务官和首席会计官）

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