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SpaceMemberSRT：最大成员数2023-12-310001793659RSI：不可取消租赁合同成员2023-12-310001793659Rsi:NonCancelableContractWithMarketingVendorsMember2023-12-310001793659RSI：许可证和市场访问权限成员2023-12-31 美国：
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
| | | | | |
| x | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2023，或
| | | | | |
| ¨ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
佣金文件编号001-39232
拉什街互动公司。
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
| 特拉华州 | | 84-3626708 |
| (注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | |
密歇根大道北900号, 950套房 芝加哥, 伊利诺伊州 60611 |
| (主要行政办公室地址)(邮政编码) |
| | |
(773) 893-5855 |
| (注册人的电话号码，包括区号) |
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册所在的交易所名称 |
| A类普通股，每股面值0.0001美元 | | RSI | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券：无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是¨ 不是 x
如果注册人不需要根据交易法第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。是¨ 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 x不，不是。¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份交互数据文件。是 x不，不是。¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件管理器¨ 加速文件管理器 x非加速文件管理器¨规模较小的报告公司¨新兴成长
公司 x
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或审查财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对编制或发布其审计报告的注册会计师事务所的财务报告内部控制的有效性进行了评估。¨
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用勾号表示登记人在备案中的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。¨
勾选任何错误更正是否是重述，需要根据§240.10D-1（b）对注册人的任何高管在相关恢复期内收到的激励性薪酬进行恢复分析。 ¨
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是¨不，不是。x
截至2023年6月30日，也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日，非关联公司持有的A类普通股的总市值为$202,346,598根据纽约证券交易所报告的注册人A类普通股在2023年6月30日的收盘价3.12美元。为计算非联营公司所持股份的总市值，我们假设所有流通股均由非联营公司持有，但由本公司每位行政人员、董事及5%或以上股东实益拥有的股份除外。对于5%或以上的股东，除非有事实和情况表明该等股东当时对我们公司行使任何控制权，否则我们不会将该等股东视为联营公司。对附属公司地位的确定不一定是出于任何其他目的的决定性确定。
截至2024年3月6日，有76,537,867注册人的A类普通股，每股面值0.0001美元，已发行和已发行146,434,310注册人的V类普通股，每股价值0.0001美元，已发行和已发行。
以引用方式并入的文件
我们为2024年股东年会提交的最终委托书的部分内容将在本年度报告所涵盖的10-K表格所涵盖的财政年度结束后120天内提交，并通过引用并入本10-K表格的第三部分。除在本年度报告中明确引用的信息外，委托书不应被视为作为本年度报告的一部分提交。
目录
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| | 页面
数 |
| 有关前瞻性陈述的注意事项 | 1 |
| | |
第一部分 | | |
第1项。 | 业务 | 3 |
第1A项。 | 风险因素 | 23 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 57 |
项目1C。 | 网络安全 | 57 |
第二项。 | 属性 | 58 |
第三项。 | 法律诉讼 | 58 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 58 |
| | |
第II部 | | |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 58 |
第六项。 | 已保留 | 59 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 59 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 77 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 78 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 78 |
第9A项。 | 控制和程序 | 78 |
项目9B。 | 其他信息 | 79 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 81 |
| | |
第三部分 | | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 82 |
第11项。 | 高管薪酬 | 82 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 82 |
第13项。 | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | 82 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 82 |
| | |
第四部分 | | |
第15项。 | 展品和财务报表明细表 | 83 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 99 |
| 签名 | 100 |
有关前瞻性陈述的注意事项
这份Form 10-K年度报告(本“年度报告”)包含符合1995年“私人证券诉讼改革法”中“安全港”条款的前瞻性陈述，这些陈述反映了未来的计划、估计、信念和预期业绩。前瞻性陈述取决于可能超出我们控制范围的事件、风险和不确定性。词语“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“可能”、“潜在”、“预测”、“项目”、“建议”、“应该”、“将会”以及类似的表述可以识别前瞻性陈述，但没有这些话并不意味着一份声明不具有前瞻性。请注意，我们的业务和运营受到各种风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性是我们无法控制的，因此，我们的实际结果可能与预期的大不相同。
本文中包含的任何非历史事实的陈述都可能是前瞻性陈述。可能导致或促成这种差异的因素包括但不限于以下确定的因素和本年度报告其他部分“风险因素”一节中讨论的因素：
•在线赌场、在线体育博彩和零售体育博彩行业(如实体赌场)的竞争非常激烈，因此我们可能无法吸引和留住客户或无法有效竞争，这可能会对我们的运营和增长前景造成负面影响；
•未能遵守监管要求或未能成功获得申请的许可证或许可证，可能会对我们遵守许可和监管要求或在其他司法管辖区获得或维护许可证的能力造成不利影响，或者可能导致金融机构、在线平台和分销商停止向我们提供服务；
•我们的业务依赖于强大的品牌，如果我们不能保持、发展和提升我们的品牌，我们的业务和经营业绩可能会受到负面影响。此外，如果我们遭遇严重的负面宣传，我们的品牌和声誉可能会受到损害；
•我们依靠几种不同的营销渠道来获得和留住客户，并推广我们的品牌和产品，如果我们不能通过这些渠道有效地获得和留住客户，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能会受到损害；
•我们的业务受到各种美国和外国法律的约束(包括哥伦比亚、加拿大和墨西哥，我们在这些国家有业务运营)，其中许多法律尚未确定，而且仍在发展中，我们的增长前景取决于真金白银游戏在各个司法管辖区的法律地位；
•如果我们无法开发或维持成功的产品，如果我们未能寻求更多产品，或者如果我们失去了任何关键高管或其他关键员工，我们的增长前景可能会受到影响；
•经济不景气以及我们无法控制的政治和市场状况，包括消费者可自由支配支出的减少和通胀的影响，可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生不利影响；
•我们依赖信息技术和其他系统和平台(包括依赖第三方提供商来验证我们客户的身份和位置，并处理我们客户的存款和取款)，任何此类信息技术的入侵或破坏都可能危及我们的网络，那里存储的信息可能被访问、公开披露、丢失、损坏或被盗；
•我们有亏损的历史，未来可能还会继续亏损；
•我们从Rush Street Gaming(“RSG”)及其关联公司获得某些商标和域名的许可，而RSG及其关联公司使用此类商标和域名，或未能保护或执行我们的知识产权，可能会损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景；
•我们目前并可能继续依赖许可证和服务协议来使用纳入或用于我们的产品和服务的相关或第三方的知识产权；以及
•我们的某些管理人员和董事可能会将他们的时间分配给其他业务，如RSG，并可能与我们的业务存在利益冲突。
由于这些因素的不确定性，管理层无法评估每个因素对业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。任何前瞻性陈述仅在该陈述发表之日起发表，除非适用法律另有要求，否则我们没有义务更新其中任何陈述，以反映在本年度报告日期之后发生的事件或情况。可能会出现新的因素，不可能预测所有可能影响我们业务和前景的因素。
关键指标和其他数据的限制
我们的关键指标的数字，包括我们的月度活跃用户(MAU)和每MAU的平均收入(ARPMAU)，是使用基于用户账户活动的公司内部数据计算的。虽然这些数字是基于我们认为在适用的测量期内对我们的用户基础和活动水平的合理估计，但在衡量我们的产品在众多司法管辖区的大量在线和移动人口中的使用方面存在固有的挑战。此外，我们不断寻求改善我们对用户基础和用户活动的估计，这些估计可能会因我们方法的改进或变化而改变。
我们定期评估这些指标，以估计我们MAU中“重复”帐户的数量，并消除这些重复帐户对我们的关键指标的影响。重复帐户是指用户在其主体帐户之外还维护的帐户。通常，由于用户注册使用我们的多个品牌(即BetRivers、PlaySugarHouse和RushBet)或在多个司法管辖区使用我们的产品，例如当用户居住在新泽西州但在纽约工作时，会出现重复帐户。对重复账户的估计是基于对有限的账户样本的内部审查，我们在做出这一决定时采用了重大判断。例如，为了识别重复的帐户，我们使用数据信号，如相似的IP地址或用户名。随着我们方法的发展，我们的估计可能会发生变化，包括通过应用新的数据信号或技术，这可能使我们能够识别以前未发现的重复帐户，并可能提高我们评估更广泛用户群体的能力。重复账户很难衡量，重复账户的实际数量可能与我们的估计有很大不同。
我们的数据限制可能会影响我们对业务某些细节的理解。我们定期检查我们计算这些指标的流程，我们可能会不时发现指标中的不准确之处或进行调整以提高其准确性，包括可能导致重新计算我们的历史指标的调整。我们认为，除非另有说明，否则任何此类不准确或调整都无关紧要。此外，由于运营、产品、方法和信息获取的不同，我们的关键指标及相关信息和估计(包括其定义和计算)可能与第三方发布的或与我们竞争对手的类似标题的指标不同。
第一部分
项目1.业务
除文意另有所指外，本文中使用的术语“公司”、“Rush Street Interactive”、“RSI”、“We”、“Our”、“Us”及类似术语统称为Rush Street Interactive，Inc.，Inc.，一家特拉华州公司及其合并子公司。
概述
我们是一家领先的在线游戏和娱乐公司，主要专注于美国、加拿大和拉丁美洲市场的在线赌场和在线体育博彩。我们的使命是通过提供友好、有趣和公平的投注体验来吸引和取悦玩家。为了实现这一使命，我们努力为我们的客户创建一个在线社区，在那里我们透明和诚实，公平对待我们的客户，向他们表明我们珍惜他们的时间和忠诚度，并听取他们的反馈。我们还努力实施行业领先的负责任的游戏实践，并为我们的客户提供一个尖端的在线游戏平台和令人兴奋的个性化产品，以增强他们的用户体验。
我们为我们的客户提供一系列领先的游戏产品，如真金白银在线赌场、在线体育博彩和零售体育博彩(即在实体地点提供的体育博彩服务)，以及社交游戏，其中包括使用用户可以赚取或购买的虚拟积分的免费游戏。我们在2015年推出了第一个社交游戏网站，并于2016年开始在美国接受真金白银的投注。目前，我们在美国15个州和三个国际市场提供真金白银的在线赌场、在线体育博彩和/或零售体育博彩，如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 管辖权 | | 在线赌场 | | 网络体育
打赌 | | 零售体育
打赌 |
| 国内： | | | | | | |
| 亚利桑那州 | | | | ü | | |
| 科罗拉多州 | | | | ü | | |
特拉华州 | | ü | | ü | | |
| 伊利诺伊州 | | | | ü | | ü |
| 印第安纳州 | | | | ü | | ü |
| 爱荷华州 | | | | ü | | |
| 路易斯安那州 | | | | ü | | |
| 马里兰州 | | | | ü | | ü |
| 密西根 | | ü | | ü | | ü |
| 新泽西 | | ü | | ü | | |
| 纽约 | | | | ü | | ü |
| 俄亥俄州 | | | | ü | | |
| 宾夕法尼亚州 | | ü | | ü | | ü |
| 维吉尼亚 | | | | ü | | ü |
| 西弗吉尼亚州 | | ü | | ü | | |
| | | | | | |
| 国际： | | | | | | |
| 哥伦比亚 | | ü | | ü | | |
| 安大略省(加拿大) | | ü | | ü | | |
| 墨西哥 | | ü | | ü | | |
我们的在线赌场和在线体育博彩产品通常在美国和加拿大以我们的BetRivers和PlaySugarHouse品牌提供，在拉丁美洲(包括墨西哥)以RushBet品牌提供。我们运营和/或支持我们的实体合作伙伴的零售体育博彩，主要是在他们各自的
品牌。我们的许多社交游戏产品都是以我们合作伙伴的品牌销售的，尽管我们也提供以我们自己的品牌销售的社交游戏。我们对使用哪个或多个品牌的决定取决于特定的市场和合作伙伴，并基于品牌知名度、市场研究、营销效率和适用的游戏规则和法规。
公司历史、背景和业务组合
我们最初是一家名为DMY Technology Group，Inc.(“DMY”)的空白支票公司，于2019年9月27日在特拉华州注册为公司，成立的目的是与一家或多家企业进行合并、换股、资产收购、股票购买、重组、资本重组或其他类似业务合并。2020年12月29日，DMY完成了日期为2020年7月27日的经修订、修订和重述的业务合并协议(“业务合并协议”及其预期交易，“业务合并”)中预期的交易，并与此相关：(I)DMY以伞式合伙-C公司(“UP-C”)结构收购了Rush Street Interactive，LP(“RSILP”)，其中公司的几乎所有资产由RSILP持有，公司唯一的重大资产是其在RSILP的股权；(Ii)RSILP的股权持有人(“卖方”)保留了RSILP的某些A类普通股单位(“RSILP单位”)，并获得同等数量的公司第V类普通股，每股票面价值0.0001美元(“第V类有表决权股票”)；(Iii)公司以私募方式向认购人发行和出售总计16,043,002股A类普通股，每股票面价值0.0001美元(“A类普通股”)；及(Iv)DMY更名为“Rush Street Interactive，Inc.”。
卖方有权将其保留的RSILP单位(“保留的RSILP单位”)交换为一股A类普通股，或在某些条件下，相当于一股A类普通股市值的现金等价物。每交换一股保留的RSILP单位，公司将注销一股V类有表决权股票。
对业务合并的实质性条款以及与此相关而订立的附属协议的描述，主要载于2021年1月5日提交给美国证券交易委员会的当前Form 8-K报告中的介绍说明和第1.01项，以及2021年2月5日提交给美国证券交易委员会的登记声明中，注册号为333-252810，并主要在题为“业务合并”的章节中进行了不时的修订，这些内容被并入本文中以供参考。
我们的业务和运营模式
我们通过利用我们专有的在线游戏平台和我们提供全套服务模式或定制解决方案以适应特定情况的能力进入新市场。我们的商业模式旨在灵活、创新和以客户为中心。通过利用我们动态的专有在线游戏平台和我们的运营专业知识，我们的总体目标是在真正的货币在线游戏新合法化以及我们的管理层确定进入此类市场是可取的情况下，率先进入市场。
我们的主要产品是我们的真实货币在线赌场和在线体育博彩产品。这些产品可以以我们现有的一个品牌推出，也可以定制为融入当地或第三方品牌。我们还提供各种零售体育博彩解决方案，为陆上赌场和其他合作伙伴提供服务，并利用我们的社交游戏产品来增加客户参与度，并在合法化和监管之前和之后在关键市场建立在线数据库。
我们目前通过两种运营模式产生收入：(I)企业对消费者(B2C)和(Ii)企业对企业(B2B)。通过我们的主要运营模式B2C，我们通过我们的网站或应用程序直接向最终客户提供在线赌场、在线体育博彩和社交游戏。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度里，我们的B2C业务贡献了超过98%的总收入，我们预计未来它将继续是我们的主要运营模式。我们相信我们的B2C模式是灵活的，允许我们根据适用的游戏法规、市场需求和合作伙伴的运营(如果适用)来定制我们的运营结构。通过我们的B2B业务，我们向实体赌场等陆上业务提供零售体育博彩服务，以换取每月的佣金。
通常在市场将在线博彩合法化之前，我们会与当地实体赌场运营商和其他正在寻找在线博彩和体育博彩合作伙伴的潜在合作伙伴建立关系。在大多数美国司法管辖区，适用的博彩法规要求提供真实货币产品的在线博彩运营商在实体赌场、彩票或其他类型的当地合作伙伴(如
职业运动队。因此，我们利用与实体赌场和博彩业其他公司的关系，为在线游戏协作寻找高质量、可靠的合作伙伴。在获得进入特定市场的合作伙伴后(如果需要或需要)，在我们在该市场开展业务之前，我们将定制我们的在线游戏平台，以符合司法管辖区的法律和法规。然后，在进入一个新市场后，我们采用了许多营销策略来获得新客户，并在适用的情况下利用我们合作伙伴的数据库。我们根据从每个市场收集的数据，不断完善我们的产品和营销策略。
为了吸引、吸引、留住和/或重新激活客户，我们提供了一项忠诚度计划，以令人兴奋、公平和透明的方式奖励客户。我们认可和奖励客户忠诚度，其中包括，确保我们提供的每个客户忠诚度水平都有令人兴奋的好处。我们的每一位在线游戏客户都是我们客户忠诚度计划的成员。我们根据已完成的投注向我们的客户授予奖励商店积分。一旦获得这些积分，就可以兑换以释放奖金激励，并玩我们专有的奖金游戏，提供更多赢得奖品和奖金美元的机会。客户也可以将某些奖金存入我们专有的“奖金银行”，根据我们的1倍赌注直通要求，他们可以随时提取奖金，这意味着在兑现任何奖金之前，他们只需用奖金下注一次。基于研究和客户反馈，我们试图通过使客户能够轻松跟踪他们的忠诚度和奖金进展情况，并让客户控制何时以及如何兑换他们的奖金，来解决客户对奖金发放、兑换和跟踪普遍缺乏透明度的担忧。
我们努力成为第一个在大多数新市场推出的在线运营商(或在可能的第一天推出我们的在线业务)，我们已经在许多市场成功地做到了这一点，如路易斯安那州、密歇根州、马里兰州、纽约、俄亥俄州、弗吉尼亚州和 加拿大安大略省。然而，当我们不是第一个进入市场的时候，我们也取得了成功。例如，我们在新泽西州在线赌场市场开放大约三年后进入该市场，当时市场上已经有许多竞争对手。根据Eilers&Krejcik Gaming(“EKG”)2019年4月的美国在线赌场跟踪，在新泽西州开始运营不到三年后，按收入计算，我们是新泽西州第四大在线赌场品牌，在当时市场上的19家运营商中排名第四。
我们相信我们在新泽西州的成功也值得注意，因为我们与许多在那里拥有附属陆上赌场的公司竞争。无论是us还是附属的陆上赌场运营商RSG，都没有在新泽西州经营实体赌场。因此，我们相信，我们在新泽西州的表现表明，即使没有附属的实体赌场，我们也可以成功进入竞争激烈的市场。
竞争优势
随着我们继续在现有和新的司法管辖区扩张，我们相信我们有能力凭借我们的竞争优势保持和发展我们的成就：
专有网络游戏平台。拥有一个专有的在线游戏平台使我们能够迅速创新，并推出独特的、用户友好的功能。我们相信，这些功能有助于提高从注册到首次储户的转换率，改善客户参与度和保留率，并增加客户支出。此外，我们可以以我们认为是业内最快的速度更新我们的在线游戏平台。随着在线游戏行业的发展，我们的在线游戏平台应该可以帮助我们更好地迎合现有和潜在客户和合作伙伴不断变化的需求。从长远来看，我们预计我们的在线游戏平台将在我们专注于开发差异化的特性和功能的基础上，降低成本，提高每位客户的收入。
提供独特和多样化的产品。我们优先考虑定制我们的产品、有效地奖励我们的客户以及优化我们的平台。例如，我们开发了一些自己的在线赌场游戏，这些游戏的利润率高于从第三方获得授权的游戏。我们还开发并整合了许多专有奖金功能，如老虎机锦标赛和专有广场游戏，这对赌场和体育博彩客户都很有吸引力。我们的全渠道平台提供了大量的功能，例如基于位置的决策、统一的条件奖金、游戏化的奖励场景(如宾果、方块和老虎机锦标赛)、客户仪表板(在线和零售)、促销游戏、实时奖励和促销管理、复杂的报告和负责任的游戏功能、改进的博彩界面(如道具中央和相同游戏的Parplay商品)。还有其他的。
市场准入和快速推向市场。我们目前在18个司法管辖区经营在线赌场和/或在线体育博彩业务，包括15个州(亚利桑那州、科罗拉多州、特拉华州、伊利诺伊州、印第安纳州、爱荷华州、路易斯安那州、马里兰州、密歇根州、新泽西州、纽约州、俄亥俄州、宾夕法尼亚州、弗吉尼亚州和西弗吉尼亚州)和3个国际市场(哥伦比亚、
安大略省、加拿大和墨西哥)，总人口约为3.15亿。此外，我们目前已经获得了进入密苏里州和德克萨斯州的潜在市场准入，如果满足某些条件，每个州都需要某些立法和/或监管发展或批准，这些地区的总人口约为3600万。事实证明，我们有能力在市场受到监管时迅速进入市场。例如，在过去的24个月里，我们一直是“第一个进入市场”或“第一个进入市场”的公司之一，其中多家运营商获准同时在马里兰州、俄亥俄州和加拿大安大略省推出在线体育博彩和/或赌场。
灵活的商业模式。我们相信，无论新司法管辖区的法规形式如何(如果有的话)，我们都有能力为其服务。我们灵活的业务模式使我们能够根据市场条件、适用的法律法规和合作伙伴的需求，作为B2C运营商或B2B供应商或合资企业发挥作用。这种灵活性将使我们在确保市场准入方面拥有核心优势，并帮助我们满足最大的潜在总目标市场(“TAM”)。例如，特拉华州彩票在2023年根据竞争程序选择我们作为其在特拉华州在线游戏和在线体育博彩的独家运营商。我们与特拉华彩票的商业关系需要灵活的商业模式，我们不仅与特拉华彩票密切合作，还与特拉华州的三家彩票公司密切合作，包括在品牌和营销方面。
具有国际商机的大型TAM。我们相信，我们的TAM比大多数仅在北美运营的运营商规模更大，这是因为我们在哥伦比亚和墨西哥的国际实时在线游戏和博彩业务，以及我们如上所述的灵活业务模式。我们相信，这一经验将帮助我们进入其他拉美市场和更远的地方。
我们的品牌和产品具有广泛的人口吸引力。我们还相信，我们的品牌、产品和营销策略对女性和男性客户都有吸引力，2023年我们仅限北美在线赌场的活跃客户中，女性/男性的比例约为54：46。我们认为，虽然许多以运动为中心的品牌对男性客户更具吸引力，但我们的品牌和产品(尤其是我们的老虎机游戏体验)对女性客户具有强烈的吸引力，而女性客户是在线老虎机游戏等高价值产品的重要人群。
令人信服的单位经济学。基于我们迄今的表现，包括在一些竞争最激烈的美国市场上的在线游戏运营商的数量，我们相信我们可以实现行业中最高的客户终身价值水平。我们衡量终身价值是指客户在与我们合作的一生中产生的总净收入。如下图所示，自成立以来(2016年末)，我们的北美客户群的平均终身价值通常会随着队列的成熟而呈上升趋势，其中我们最老的参与者队列的平均终身价值约为6,000美元。对于我们的在线赌场和在线体育博彩服务都提供的司法管辖区的客户群来说，情况尤其如此。此外，随着我们不断发展和扩展到新的司法管辖区，我们也希望继续利用我们的规模从各种供应商那里获得更优惠的价格。
自初始状态以来所有美国和安大略省队列的平均寿命价值
资料来源：RSI管理层的估计是根据所有队列自成立以来的平均长期价值，按月递增，从第一个存款月开始计算。一个队列代表特定月份美国和安大略省的所有首次储户。
经验丰富的执行团队。我们的高管团队拥有丰富的全球游戏经验，包括与WMS Industries(现为Science Games)、Playtech、Kindred Group和Gaming Partners International Corporation等在线市场领先者的合作经验。我们的首席执行官Richard Schwartz、首席信息官Eina Roosileht、首席运营官Mattias Stetz和首席行政官Rob Picard在加入RSI之前都有在线游戏经验，我们认为RSI帮助我们夺取了美国市场份额。我们的执行主席Neil Bluhm在开发世界级陆上赌场方面有着良好的业绩记录，并开发了许多成功的房地产项目。
社交游戏平台。我们在与我们的真金白银产品相同的专有在线游戏平台上提供社交游戏，这使我们能够在我们尚未提供真金白银游戏的司法管辖区建立用户数据库。将这两种产品放在同一个平台上，使我们能够在真正的货币游戏推出之前投资于市场。我们相信，我们的社交游戏产品增强了现有客户的品牌知名度和参与度，有助于获得新客户，并推动了对我们合作伙伴实体物业的更多访问。
增长战略
随着我们继续投资于我们的核心竞争优势并改善客户体验，我们相信我们将继续处于有利地位，继续增长我们的业务，专注于长期盈利能力。我们已经确定了几个关键的战略重点领域，这些领域将指导我们考虑未来增长的方式：
访问新地理位置。凭借我们在美洲受监管的博彩业司法管辖区的经验，一旦管理层确定这样做是可取的，我们就准备进入新的在线赌场和/或体育博彩市场。无论我们是作为直接向终端用户营销的在线运营商，还是代表我们的陆上合作伙伴(B2C)、作为第三方(B2B)的平台提供商，还是前述的任何组合，我们的目标都是准备好进入理想的司法管辖区，当我们相信条件使我们的投资能够获得强劲回报时。
利用现有的客户级经济来增加营销支出。自2017年1月以来，我们北美球员的价值随着时间的推移而增加。我们可能会看到利用这些有吸引力的经济因素在战略基础上增加某些司法管辖区的营销支出的机会，并且在我们预计获得增量客户将产生超过我们内部目标的毛利率的地方。
继续投资于我们的产品和平台。我们已经发展了一套能力，我们相信这些能力使我们处于不断发展的在线赌场和体育博彩行业的前沿。我们将继续重复我们的核心用户体验，同时加强数据驱动的营销和技术基础设施，使我们能够继续扩大我们的产品。我们计划继续投资于我们的客户和我们的产品，同时我们仍在努力保持客户的参与度，同时扩展我们平台的功能，使我们能够迅速到达新的司法管辖区并吸引新客户。
继续在人员方面进行投资.我们一直并计划继续发展我们的运营、技术和企业服务团队，以扩大产品开发能力、创新和效率，减少对第三方的依赖，并扩大数字用户能力。
战略交易.在有针对性的基础上，我们将寻求战略交易，如收购和合作伙伴关系，使我们能够加快我们的技术计划，获得独家内容，扩大我们的客户范围或提高效率，这可能会带来内部第三方成本。
人力资本资源
我们坚信员工是我们成功的关键。因此，我们非常重视我们的人才计划，从招聘流程开始，以确保我们雇用的是拥有理想技能的合适人才，同时增强我们的企业文化。一旦被聘用，我们将努力有效地为他们提供服务，以便他们能够迅速融入业务并开始做出贡献。我们希望赋予员工权力，鼓励创造力、协作和创业精神。我们提供（其中包括）在职培训及专业及技术教练，以支持雇员的发展、晋升及参与。我们的企业文化非常重视重视员工，使他们能够成长，成功，并承担发挥其优势的角色和项目。认可员工在专业和个人方面的成就对我们的企业文化也至关重要。此外，我们相信，为员工建立多元化、包容及安全的工作场所将使我们的员工更具生产力，最终将有助于我们的长期成功。我们灵活的带薪休假计划允许员工在日常工作职责之外追求个人兴趣和目标。我们亦为团队成员提供机会，让他们透过义工服务及实习参与各种慈善及社区组织。
我们建立了一支由优秀的行业专业人士组成的团队，主要专注于技术和运营，并由在游戏行业拥有丰富经验的高素质高级管理团队提供支持。我们相信，我们的企业文化与我们的增长和成功相结合，创造了非常高的员工保留率。
截至2024年3月1日，我们在全球拥有约820名员工和承包商，其中约35%的员工从事技术工作。大约40%的员工在美国工作，其余60%在世界其他地方工作，包括加拿大、哥伦比亚、爱沙尼亚和塞尔维亚。
我们的产品和经济模式
我们的创收产品系列
我们目前在美国15个州、哥伦比亚、安大略、加拿大和墨西哥提供真钱在线赌场、在线体育博彩和/或零售体育博彩。 我们还提供社交游戏（在允许的情况下），用户可以赚取或购买虚拟点数以享受免费游戏。
我们的收入主要来自美国和加拿大业务，其余收入来自拉丁美洲（包括墨西哥）业务。请参阅本年报其他部分所载的综合财务报表附注3。我们主要通过以下产品产生收入：
在线赌场
在线娱乐场产品通常包括实体娱乐场中可用的全套游戏，例如桌面游戏（即，21点和轮盘）和老虎机。对于这些产品，类似于实体赌场，我们通过持有或总奖金来产生收入，因为客户与赌场对抗。与实体赌场一样，在线赌场也存在波动性，但随着下注数量的增加，从下注中保留的净收入变得更容易预测。我们的经验是，在线赌场收入的波动性低于体育博彩收入。
我们的在线赌场产品包括来自领先行业供应商的授权内容，定制的第三方游戏和少量专为我们开发的专有游戏。第三方内容通常受特定于每个供应商的标准收入分享协议的约束，其中供应商通常会收到在我们平台上玩的赌场游戏产生的一定比例的净游戏收入。作为交换，我们获得了有限的许可证，可以在我们的平台上向许可司法管辖区的客户提供游戏。我们一般就通过我们的专有娱乐场游戏（例如我们的多注二十一点（附带投注：21+3、Lucky Ladies、Lucky Lucky）及单层二十一点）产生的收益支付较低的费用，主要涉及托管╱远程游戏服务器费用及若干知识产权许可费。
线上娱乐场收益乃按客户总投注额减支付予客户之中奖投注金额、减奖励予客户之奖励，加上或减去累积大奖储备之变动而产生。
在线体育博彩
在线体育博彩涉及用户对体育赛事、体育相关活动或一系列相同活动的结果下注，有机会赢得预定金额，通常称为固定赔率。在线体育博彩收入是通过设置赔率产生的，这样在提供给客户的每个体育博彩中就有一个内置的理论利润。虽然体育赛事结果可能导致收入波动，但我们相信我们可以实现积极的长期博彩收益率。除了传统的固定赔率投注外，我们还提供其他固定赔率体育投注产品，包括游戏内投注和多项体育和同场连赢投注。我们亦已将若干体育赛事的直播纳入我们的网上体育博彩服务。整合到我们的在线体育博彩平台是一个第三方风险和交易平台，目前由Kambi Group plc及其子公司提供。
线上体育收益乃按客户投注总额减支付予客户的中奖投注金额、减奖励予客户的奖励，加上或减去未结算体育投注的变动而产生。
体育博彩
我们向若干陆上合作伙伴提供零售体育博彩服务，以换取按陆上零售体育博彩收益计算的每月佣金。服务通常包括对零售体育博彩的持续管理和监督（即，在实体店内）、为此类合作伙伴的客户提供技术支持、风险管理、广告和促销以及为第三方体育博彩设备提供支持。
此外，与我们的合作伙伴的某些关系使我们能够在陆基合作伙伴的设施中运营零售体育博彩。在此情况下，收益乃根据客户投注总额减支付予客户的中奖投注金额、减奖励予客户的其他奖励，加上或减去未结算零售体育投注的变动而产生。
社交游戏
我们提供社交游戏（在允许的情况下），用户可以赚取或购买虚拟点数来享受免费游戏。耗尽其信用的用户可以从虚拟收银员购买额外的虚拟信用，或者等待直到他们的虚拟信用被免费补充。虚拟货币没有货币价值，只能在我们的社交游戏平台上使用。
我们的社交游戏业务有三个主要目标：在合法化和监管之前和之后，在关键市场建立在线数据库;创造收入;增加对我们实体合作伙伴财产的参与和访问。我们的社交游戏产品是一种营销工具，可让适用的品牌留在用户心中，并通过另一种渠道与用户互动，同时提供用户寻求的娱乐价值。我们还利用我们的社交游戏产品在授权进行真钱游戏的司法管辖区交叉销售我们的真钱产品。
我们在用户购买虚拟点数时确认递延收入，并在这些点数被兑换时确认收入。我们向内容供应商以及我们的地面合作伙伴支付一定比例的销售和兑换虚拟点数所产生的社交游戏收入。
成本和开支
收入的成本。收益成本主要包括（i）收益分成及市场准入费;（ii）平台及内容费;（iii）博彩税;（iv）付款处理费及退款;及（v）薪金、花红、福利及分成-
为敬业的员工提供报酬。这些成本主要是可变的，通常应与收入的变化相关。收入分成及市场准入费主要包括支付予持有适用博彩牌照的本地合作伙伴的款项，使我们能够在相关司法管辖区提供我们的真钱在线产品。我们的平台和内容费用主要由与第三方娱乐场内容、体育博彩交易服务以及我们平台技术的某些要素（如地理定位和了解客户）相关的成本驱动。博彩税涉及各州税收，这些税收是根据每个司法管辖区的情况确定的，或者是根据在线体育和零售体育博彩总值的百分比确定的联邦消费税。我们在客户存款和偶尔的退款（即，当支付处理器在正常业务过程中以合同方式不允许客户存款时）。
广告和促销费用。广告及促销成本主要包括透过不同渠道推广我们产品的相关成本、促销活动及相关客户获取成本。该等成本亦包括专门人员之薪金、花红、福利及以股份为基础之补偿，并于产生时支销。
我们有效营销的能力对我们的成功至关重要。利用经验、动态学习和分析，我们利用营销来获取、转化、留住和重新吸引客户。我们使用各种赚取的媒体和付费营销渠道，结合引人注目的优惠，品牌大使，专有内容和独特的游戏和网站功能，以吸引和吸引客户。此外，我们使用从我们的运营中收集的数据不断优化我们的营销支出。我们的营销支出基于投资回报率模型，该模型考虑了各种因素，包括司法管辖区的产品供应、当地广告规则、不同营销渠道的表现、预测终身价值、边际成本和费用以及客户在各种产品供应中的行为。
关于付费营销，我们使用广泛的广告渠道，包括电视、广播、社交媒体平台、广告、附属公司和付费搜索以及其他数字渠道。我们还使用其他形式的营销和推广，例如我们的社交媒体渠道，第一方网站，媒体采访和其他媒体点和有机搜索。这些努力主要集中在我们运营或打算运营的特定司法管辖区内。我们相信，采用灵活的广告支出方法有显著的好处，因为我们可以根据对我们广告方法和渠道的动态测试快速调整我们的广告支出。
一般和行政。一般及行政开支主要包括行政人员成本，包括薪金、花红及福利、专责人员之股份补偿开支、与法律、合规、审计及咨询服务有关之专业费用、租金及保险成本。
折旧和摊销。折旧和摊销费用包括我们财产和设备的折旧以及无形资产(包括市场准入许可证、游戏管辖许可证、内部开发的软件、商标、开发的技术和内容)的摊销，以及融资租赁使用权资产的使用寿命。见本年度报告其他部分所载的综合财务报表附注2、4及5。
分布
我们通过各种渠道分发我们的在线产品，包括网站(传统和移动)、直接应用程序下载和全球直接面向消费者的数字平台，如Apple App Store和Google Play商店。我们主要通过自助服务和柜台投注终端分发我们的零售产品。
我们开发了专有技术、产品和合作伙伴关系，以在在线赌场和体育博彩行业创造可持续的优势。与实体赌场、美洲原住民部落或专业运动队等合作伙伴的多年战略安排使我们能够在B2C的基础上向某些司法管辖区的客户提供我们的产品。我们已有多项安排，法例或规例规定我们须透过与本地合作伙伴的关系进入市场，或我们已以其他方式决定这样的安排是可取的。我们还在B2B的基础上与几个陆上合作伙伴建立了关系。
我们的开发团队
我们的开发团队由我们的首席信息官Eina Roosileht领导，并由一组跨职能的产品开发团队组成，这些团队由具有系统架构、客户端和服务器端产品工程、数据库架构、产品、工程和项目管理、网站和本机专业知识的人才组成
应用程序设计和开发、安全和技术支持。与我们的整体公司战略一致，该团队不断致力于创新和差异化我们的在线产品。
专有网络游戏平台
我们的专有在线游戏平台是由一支经验丰富的团队开发和运营的，他们拥有跨产品类别的全球在线游戏经验，特别是在两个最大的在线/移动产品类别：赌场和体育博彩方面。我们相信，我们的在线游戏平台和技术堆栈使我们能够提供个性化的、数据驱动的用户之旅。能够为每个用户定制游戏体验是我们在线游戏平台的一个关键功能。我们通过分析用户历史和交易，并提供定制的促销和实时、博彩驱动的奖金来实现用户个性化。
除了开发一个强大的在线游戏平台外，我们已经开发并正在继续改进我们的在线赌场和体育博彩产品垂直市场的专有模块，为我们的客户提供独特和差异化的体验。这些模块包括前端和后端组件以及灵活的管理工具，我们的运营团队使用这些工具来为不同的用户细分市场定制体验。在线赌场游戏和体育博彩优惠的内容主要来自整合的第三方。除了开发专有技术外，作为一家垂直整合的技术公司，我们运营着自己的产品和平台，我们的客户服务和营销运营团队利用强大的现有分析解决方案，这些解决方案是我们在线游戏平台的一部分。
我们可以实时开发和实施新功能，我们相信这将增强客户体验并提高客户保留率。通过拥有自己的在线游戏平台，我们可以更轻松地改进和定制用户体验，并将我们运营服务的关键方面融入我们的产品中：
•支付与风险管理
•监管在线报告和会计/在线游戏合规性
•网站管理/游戏管理/现场技术运营/安全
•在线关联管理和跟踪
•保留/客户关系管理/商业智能和分析
•客户服务
拥有我们的在线游戏平台使我们能够优先考虑新产品的上市速度，同时提供引人入胜和独特的用户体验。自2016年以来，我们利用我们的平台扩大了我们的真实货币业务，并在新市场推出。此外，我们是第一家在我们运营的许多市场推出在线或零售体育博彩的公司(如果有多家运营商在同一天推出，我们是首批推出的公司之一)，我们相信这使我们能够以比在更成熟的市场推出更低的成本获得客户。
我们的产业和机遇
我们目前在网络游戏和娱乐行业运营。全球博彩业包括广泛的产品，如彩票、宾果、老虎机、扑克、赌场游戏、体育博彩、赛马、电子竞技和虚拟体育，跨越陆地和在线平台。该行业在私营和公共部门拥有各种运营商和利益相关者，包括传统的实体赌场、国营彩票、美洲原住民部落、传统的在线博彩运营商、已经或打算进入该行业的消费品或服务品牌等非传统运营商、赛马场/赛马场/视频彩票终端、私募股权或其他投资基金、博彩内容和数据提供商、博彩监管机构、博彩技术公司、运动队和联盟以及支付处理器。
近年来，网络游戏出现了超乎寻常的增长和越来越大的渗透率。根据EKG的数据，从2019年到2023年，在线体育和赌场收入的复合年增长率(CAGR)为103%。随着更多的州监管和市场成熟，预计将继续增长，EKG预计从2023年到2028年收入将增长超过160亿美元，年复合增长率为14%。
我们认为以下趋势是该行业增长的潜在驱动力：
•授权和/或私有化其在线赌场和在线体育博彩行业的新的美国和国际司法管辖区；
•消费者越来越多地采用数字和在线活动，包括赌场和体育博彩。而美国其他许多大型行业(即银行、零售店、电影等)十多年前，美国的游戏产业实现了数字化，但最近才开始这么做；
•扩大其他行业利益相关者的支持和接受，包括运动队和联盟、媒体公司和金融机构。
在过去的十年里，全球对在线游戏的监管势头显著。这种势头在发达国家尤为重要，这些国家的公民通常有可支配收入，可以花在娱乐和游戏上。例如，英国、丹麦、法国、西班牙、意大利、爱尔兰、波兰、瑞典和瑞士已将在线赌场和在线体育博彩合法化并进行监管。此外，墨西哥以及近年来美国的许多州、秘鲁、巴西、哥伦比亚以及阿根廷和加拿大的某些省份已经将在线游戏合法化和/或进行监管。我们预计这一趋势将持续到未来，最明显的是在美国。
美国博彩业
我们看到了美国在线游戏市场的巨大机遇。随着美国司法管辖区变得规范和成熟，在线游戏的渗透率可能会接近其他发达国家。例如，美国每个EKG的在线赌场和在线体育博彩收入从2022年的122亿美元增长到2023年的170亿美元，增幅为39%。尽管增长如此迅速，但美国人口最多的一些州，如加利福尼亚州和德克萨斯州，尚未授权在线赌场或在线体育博彩，纽约州和佛罗里达州尚未授权在线赌场。因此，我们认为美国在线游戏市场对我们来说仍然是一个重要的增长机会。
美国在线赌场
目前，在线赌场在比体育博彩更少的州获得授权。在线赌场只在七个州获得授权：康涅狄格州、特拉华州、密歇根州、新泽西州、宾夕法尼亚州、西弗吉尼亚州和内华达州(尽管监管机构尚未授权内华达州实体赌场以外的在线赌场)。我们相信，随着美国新市场的开放，收入增长的潜力很大。根据EKG的数据，从2022年到2023年，美国在线赌场的收入从53亿美元增长到65亿美元，增幅为23%。根据EKG的数据，从2019年到2023年，在线赌场收入以90%的复合年增长率增长，这在很大程度上是由美国越来越多的州监管和市场不成熟推动的。EKG预计，随着更多州的监管和市场的成熟，美国在线赌场市场将继续增长，预计到2028年收入将接近120亿美元。这些预测意味着2023年至2028年的复合年增长率为13%。
2013年下半年，新泽西州成为美国第一个合法允许在线赌场的州。这个市场起步缓慢；然而，新泽西州的在线赌场收入在过去几年里稳步增长。值得注意的是，当新泽西州在2018年开始允许在线体育博彩时，在线赌场的收入并未受到负面影响。根据新泽西州博彩执法部门的数据，从2022年到2023年，新泽西州在线赌场来自老虎机和桌上游戏的收入从16亿美元增长到19亿美元。此外，根据新泽西州博彩执法部门和宾夕法尼亚州博彩控制委员会的数据，从2022年到2023年，新泽西州和宾夕法尼亚州的陆基赌场收入都有所增长，这表明陆基赌场收入可以在在线赌场收入增长的同时增长。这一事实可能会成为其他拥有陆上赌场的州的立法者考虑授权在线赌场的催化剂。
我们认为，更多的州已经并将考虑授权在线赌场，原因包括以下几个：
•我们认为，通货膨胀和/或经济放缓等宏观经济因素导致许多州的支出增加和/或税收减少，增加了对新税收来源的需求。
•我们认为，新冠肺炎促使消费者更普遍地接受包括在线游戏在内的数字活动。
•2023年，与康涅狄格州、密歇根州、新泽西州、宾夕法尼亚州和西弗吉尼亚州的在线体育博彩相比，在线赌场创造了更多的税收收入，这意味着仅授权在线体育博彩可能不会优化税收。
•2022年至2023年，随着新泽西州在线赌场收入的增长，陆基赌场收入也随之增长，这表明陆基赌场收入可以随着在线赌场收入的增长而增长。
•我们认为，陆上赌场行业是许多州的重要利益相关者，总体上已经表现出对在线赌场的更广泛接受。
在新冠肺炎之前，宾夕法尼亚州和新泽西州都经历了在线赌场应税收入的增长；然而，这种增长在2020年3月加速，并在很大程度上持续到2022年第四季度。以下图表突出显示了自2019年下半年以来，新泽西州和宾夕法尼亚州在线老虎机和桌上游戏的应税收入增长情况：
宾夕法尼亚州在线时隙和表格应税收入(百万美元)
资料来源：宾夕法尼亚州博彩控制委员会
新泽西州在线老虎机和餐桌总收入(百万美元)
资料来源：新泽西州博彩执法局
美国体育博彩
2018年5月14日，美国最高法院裁定，1992年《职业和业余体育保护法》(PASPA)--一项全国性的体育博彩禁令--违宪，从而允许各州(除少数几个成立PASPA的州以外)制定自己的体育博彩法。自美国最高法院作出裁决以来，截至目前，已有39个州和哥伦比亚特区批准了体育博彩。在这40个司法管辖区中，31个州已经授权全州范围内的在线体育博彩，而9个州仍然只允许在赌场或零售点进行零售。
根据EKG的数据，2023年，美国在线体育博彩收入约为104亿美元。虽然整个行业仍处于萌芽状态，但迄今为止的增长一直很强劲。根据EKG的数据，从2019年到2023年，在线体育博彩收入以115%的复合年增长率增长，主要是受监管州数量增加和市场不成熟的推动。EKG预计，随着更多的州监管和市场成熟，EKG将继续增长，预计到2028年，在线体育博彩收入将超过210亿美元。
美国体育博彩政策概况
资料来源：EKG美国体育博彩政策监测--2024年1月发布
我们认为，美国体育博彩市场仍有巨大的增长机会。根据EKG，目前只有大约59%的美国人可以使用在线体育博彩。考虑到根据新泽西州博彩执法部门的数据，2023年超过95%的体育博彩收入来自在线博彩，这一事实意义重大。加利福尼亚州和德克萨斯州等人口稠密的州尚未将在线体育博彩合法化。我们相信，随着更多的州批准体育博彩，以及现有市场的成熟，体育博彩业在未来几年将显著增长。
截至2023年第四季度，美国按句柄计算最大的三个体育博彩市场是纽约、新泽西和伊利诺伊。在允许在线和零售体育博彩的州，在线体育博彩手续费通常高于零售手续费；然而，一些州只将零售体育博彩合法化(例如，密西西比州、蒙大拿州、内布拉斯加州、新墨西哥州、北达科他州、南达科他州、华盛顿州和威斯康星州)，而其他州则将受限形式的在线体育博彩合法化(例如，内华达州要求面对面登记，爱荷华州、伊利诺伊州和罗德岛州在一段时间内要求)。
美国网络游戏：估计可寻址行业的总规模
根据EKG的州级预测，如果美国每个州都将在线赌场合法化，预计美国市场将产生约580亿美元的收入。同样，如果美国每个州都将在线体育博彩合法化，根据EKG的州一级预测，预计美国市场将产生约290亿美元的收入。
拉丁美洲博彩业
拉丁美洲(包括墨西哥)是我们关注的另一个领域。自2018年以来，我们一直在人口约5000万的哥伦比亚运营网络游戏，自2022年第二季度以来，我们一直在人口约1.28亿的墨西哥运营。我们相信这次经历将使我们能够
当机会出现时，在拉丁美洲和其他国家进一步扩张。在线游戏也在阿根廷、秘鲁和巴西的某些司法管辖区获得授权，这三个国家的人口分别约为4600万、3400万和2.16亿。墨西哥、阿根廷、秘鲁和巴西的互联网普及率仍然相对较低，分别为76%、88%、75%和81%，而美国和英国的这一比例分别为92%和97%。互联网在这些拉美国家的进一步渗透将使我们从那里的在线游戏收入增加到我们在这些国家提供我们的产品的程度。
拉丁美洲人口最多的国家巴西最近批准了一项法案，于2023年12月将体育博彩和在线赌场合法化。阿根廷和秘鲁是拉丁美洲人口最多的五个国家之一，它们也分别于2019年4月和2022年7月将体育博彩合法化(仅限于阿根廷境内的某些司法管辖区)。
我们相信，鉴于我们在邻国哥伦比亚和墨西哥的经验和成功，我们将完全有资格获得适当的博彩牌照，并在适当的时候在这些司法管辖区开展业务。
加拿大博彩业
2022年4月，我们是首批在加拿大安大略省推出在线游戏的运营商之一，在那里我们提供在线赌场和在线体育博彩。安大略省的人口和国内生产总值是加拿大所有省份中最高的。根据安大略省迄今的业绩，安大略省市场开局强劲，与2022年同期相比，2023年下半年在线赌场和在线体育博彩收入增长约65%。基于安大略省的人口和该市场迄今的增长，我们预计该市场未来将继续增长。
安大略省到目前为止的成功也是有希望的，因为这可能会促使加拿大其他省份考虑是否应该监管在线博彩和博彩。安大略省约有1420万人口，约占加拿大总人口的39%，加拿大其他省份提供了巨大的潜在增长机会。我们相信，我们在安大略省的经验和成功为我们在被认为合适的时候在加拿大其他市场进一步扩张奠定了良好的基础。
竞争
我们在全球游戏和娱乐行业运营。因此，我们通常认为，在客户的时间和钱包份额方面，任何类型的非必需休闲和娱乐提供商都是竞争对手。具体地说，在北美和拉丁美洲的在线赌场和体育博彩领域(我们的主要市场)，我们的竞争对手来自两个主要集团-(I)先建立在线公司和(Ii)实体赌场和类似的博彩机构。在北美和拉丁美洲市场确立了在线领先地位的公司包括Ffltter Entertainment(通过其FanDuel和PokerStars品牌)、DraftKings(包括其Golden Nugget在线游戏品牌)、888(通过其SI Sportsbook品牌)、Roar Digital(通过其BetMGM品牌以及与Entain plc的合作伙伴关系)、Bet365、Betway、Fanatics(包括其PointsBet品牌)、Caliente Casino和BetPlay等等。此外，我们还面临来自北美赌场的竞争，例如Penn Entertainment通过其ESPN Bet和The Score品牌，Hard Rock通过Hard Rock Digital及其Hard Rock Bet品牌，Caesars Entertainment通过其Bally Bet品牌Bally Casino，以及Wynn Resorts通过其WynnBet品牌。
我们在我们的B2C产品中竞争的因素很多。这些包括但不限于我们的前端在线游戏平台、我们的后端基础设施、我们留住现有客户并将其货币化、重新吸引以前的客户和吸引新客户的能力，以及我们的监管准入、合规性和客户服务体验。
在B2B领域，主要是在体育图书零售市场，我们的竞争对手包括但不限于国际游戏技术公司(IGT)、Kambi、Playtech和OpenBet。我们主要在我们的技术解决方案和支持服务的质量和广度上进行竞争。
知识产权
我们的业务在很大程度上依赖于知识产权的创造、创作、开发、使用和保护。例如，这种知识产权包括软件代码、专有技术、商标、域名、版权、专利、客户名单和数据库以及我们用来开发和提供我们的产品和
与我们相关的服务，以及在线博彩和博彩内容(包括专有和许可的)，以及从客户使用我们的产品和相关服务中获得的专有数据。
我们拥有自己编写的软件代码的版权。在过去，我们曾提交专利申请，有时，我们可能会就我们构思的发明寻求专利保护，我们通常会在美国和某些外国司法管辖区寻求我们的域名、商标和服务商标的注册。
我们依靠普通法权利或合同限制来保护我们的某些知识产权，我们通过与我们的员工和承包商签订保密和知识产权转让协议，以及与能够访问我们软件源代码、商业秘密或其他知识产权的第三方签订保密协议来控制对我们软件源代码和其他商业秘密的访问。我们可能会不时在适当或适宜的情况下主张我们在知识产权中的权利，以对抗可能侵犯此类权利的第三方。
我们使用的一些知识产权属于关联实体或第三方所有，我们已与相关各方签订了许可和其他协议，以获得使用此类知识产权的权利。尽管我们认为我们在此类协议下有足够的权利进行业务的预期运营，但此类协议往往限制我们使用第三方的知识产权，并将此类使用限制在特定的时间段、司法管辖区或目的。
RSG是一家附属实体，其附属公司将我们在业务中使用的几个商标和域名转让给我们，我们向RSG及其附属公司授予了在某些使用领域使用其中一些商标和域名的永久免版税许可。根据使用领域和特定商标或域名的不同，本许可证可以是独家的，也可以是非独家的。本许可证禁止我们在专属使用领域使用某些商标和域名。
我们与关联实体Rivers IP Holdings，LLC有一份许可协议，该协议可能会不时进行修订，根据该协议，Rivers IP Holdings，LLC向我们授予了单独使用或与其他词语结合使用的“Rivers”、“BetRivers”和“Bet Rivers”商标以及包含上述任何商标的域名的全额缴款独家许可，在每种情况下，与真实货币游戏和梦幻体育(须获得某些游戏批准)和娱乐或免费玩乐产品(在世界任何地方)有关。任何一方均可提前180天书面通知另一方终止本许可证。这项协议为我们提供了在RSG经营“Rivers”品牌赌场的司法管辖区使用“Rivers”、“betivers”、“betrivers.com”商标和域名的许可证。然而，在这些司法管辖区，我们从适用的“Rivers”品牌赌场获得了再许可，允许我们根据赌场的监管许可证，在经营零售和在线体育博彩及在线博彩业务时使用该等商标和域名。我们与Sugar House HSP Gaming，LP也有类似的许可协议，可能会不时修改，根据这些协议，我们可以在使用“Sugarhouse”和“PlaySugarhouse”标志的司法管辖区使用“Sugarhouse”和“PlaySugarhouse”标志及相关域名。
体育博彩、在线博彩和赌场、技术和其他行业的第三方可能拥有专利、版权和商标，并可能偶尔威胁要对我们或我们的供应商提起诉讼或提起诉讼，或要求我们或我们的供应商签订许可协议，在每一种情况下，都是基于侵犯或其他侵犯知识产权的指控。有时，我们和/或我们的供应商已经收到并预计未来会收到第三方指控或停止函，包括来自我们的竞争对手和非执业实体的指控或停止函，称我们侵犯了这些方的知识产权，如他们的商标、版权和专利。随着我们业务的增长，这样的指控可能会增加。
政府监管
我们受到各种美国和外国法律法规的影响，这些法规会影响我们在游戏和娱乐行业，特别是在线游戏行业的运营能力。这些行业通常受到广泛和不断演变的法规的约束，这些法规可能会根据政治和社会规范发生变化，这些法规可能会以可能对我们的业务产生负面影响的方式进行解释或执行。
博彩业受到严格监管，我们通常必须保持许可证，并在我们运营和/或获得许可的每个司法管辖区缴纳博彩税或一定比例的收入，才能继续运营。我们的业务受到我们所在司法管辖区的法律、规则和法规的广泛监管。这些法律、规则和条例一般涉及博彩运营中所有者、管理者和有重大经济利益的人的责任、财务稳定、诚信、诚信和品格，以及诚信和
在线赌场和体育博彩产品的安全性。在一个司法管辖区违反法律或法规的行为可能会在该司法管辖区和其他司法管辖区受到纪律处分。
博彩法通常基于公共政策的声明，旨在保护客户以及博彩业的生存能力和完整性。博彩法的设计也可能是为了保护和最大化州、省和/或其他地方的税收，以及促进经济发展和旅游业。为了实现这些公共政策目标，博彩法建立了严格的程序，以确保游戏行业的参与者符合特定的性格和责任标准。除其他事项外，博彩法要求博彩业参与者：
•确保不适当的个人和组织不参与游戏运营；
•建立旨在防止作弊和欺诈行为的程序；
•建立和维护反洗钱的做法和程序；
•建立和维护负责任的会计做法、程序和系统，以便可靠地保存记录；
•保持对其财务做法的有效控制，包括为内部财务事务和保护资产和收入制定最低限度的程序；
•向博彩监管机构提交定期报告；
•制定计划，促进负责任的游戏；以及
•执行最低年龄和适用的地点要求。
通常，我们运营所在的美国各州或其他司法管辖区的监管环境是由法规和基本法规建立的，并由一个或多个监管机构(通常是博彩委员会或政府彩票)管理，这些监管机构监管所有者、经理和在博彩运营中有经济利益的人的事务。除其他事项外，我们开展业务的各个司法管辖区的博彩管理机构：
•通过实施章程下的规章制度；
•解释和执行游戏法律法规；
•对违规行为处以罚款和处罚；
•审查游戏运营参与者的性格和健康状况，并就他们是否适合或是否有资格获得许可证做出决定；
•发放参与博彩业务的牌照；
•收集和审查游戏运营参与者提交的报告和信息；
•审查和批准某些交易，其中可能包括博彩业参与者的收购或控制权变更交易，以及这些参与者从事的证券发行和债务交易；以及
•在适用的司法管辖区建立和征收费用和税收。
虽然我们相信我们在所有实质性方面都遵守适用的体育博彩和在线赌场法律、许可证和监管要求，但我们不能保证我们的活动或我们客户、合作伙伴或供应商的活动不会成为任何监管或执法调查、诉讼或其他政府行动的对象，或者任何此类诉讼或行动(视情况而定)不会对我们或我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
许可和适宜性的确定
为了在某些司法管辖区开展业务，我们必须首先从主管当局获得临时或永久许可证或确定是否合适。我们寻求确保我们获得所有必要的许可证，以便在我们运营的司法管辖区和我们的客户所在的司法管辖区(如适用)开发和推出我们的产品。
博彩法一般要求我们和我们每一家从事博彩业务的直接和间接子公司、我们的某些董事、高级管理人员和员工，以及在某些情况下，我们的某些股东持有超过指定百分比的已发行股本，才能从博彩管理部门获得许可证。许可证通常需要确定申请人是否有资格或适合持有许可证。如果没有法规、规则或法规的强制要求，博彩管理机构通常拥有广泛的自由裁量权，决定谁必须申请许可证或合适的发现，以及申请者是否有资格获得许可证或应被视为适合在给定司法管辖区内开展运营。在决定向申请人批出牌照时，博彩管理当局一般会考虑：(I)申请人的财政稳健、品格良好、诚实、诚信及负责任(包括核实申请人的资金来源)；(Ii)申请人的网上真金白银游戏平台、硬件及相关软件的质素及安全性，包括该平台是否有能力按适用的当地法规运作；(Iii)申请人的历史；(Iv)申请人以对社会负责的方式经营其博彩业务的能力；及(V)在某些情况下对竞争的影响。
博彩管理当局可在符合某些行政程序要求的情况下：(I)拒绝申请，或限制、条件、吊销或暂时吊销其发出的任何许可证；(Ii)强制或以双方同意的方式对监管行动处以罚款；(Iii)要求某些个人或股东脱离博彩业务；以及(Iv)在严重情况下，与当地检察官联络，采取法律行动，这可能导致民事或刑事处罚。
可能引发吊销博彩许可证或其他形式制裁的事件因司法管辖区而异。然而，除其他外，典型的事件包括：(I)在任何司法管辖区，某些与被许可人有利害关系的人或其关键人员被定罪，该罪行可被判处监禁，或可能以其他方式使人怀疑该人的诚信；(Ii)在没有合理理由的情况下没有遵守博彩许可证的任何重要条款或条件；(Iii)宣布或以其他方式从事某些破产、资不抵债、清盘或停业活动，或与此有关的命令或申请；(Iv)通过重大虚假或误导性陈述或其他不正当方式获得博彩许可证；(V)违反适用的反洗钱或恐怖分子融资法律或法规；(Vi)未能履行对客户的承诺，包括社会责任和负责任的博彩承诺；(Vii)未能及时支付所有到期的博彩或博彩税或费用；或(Viii)博彩管理机构确定有另一个重要和充分的理由撤销或对持牌人施加另一种形式的制裁。
如上所述，除吾等及其附属公司从事博彩业务外，博彩管理当局一般亦有权调查与吾等或吾等任何附属公司有重大关系或重大参与的个人或实体，以确定该等个人或实体是否适合作为业务伙伴。具体地说，作为我们获得体育博彩和在线赌场牌照的一部分，我们的某些高级管理人员、董事、员工，在某些情况下，股东(通常是公司5%或更多已发行股本的实益所有者，大多数司法管辖区规定，“机构投资者”(由特定司法管辖区界定)可以寻求豁免这些要求)必须向博彩管理机构提交申请，并可能被要求获得许可证或资格，或在许多司法管辖区被认为是合适的。资格和适宜性的确定通常要求提交广泛和详细的个人和财务披露，然后进行彻底调查。申请人必须支付调查的所有费用。持有许可证职位的个人的变化必须向博彩主管部门报告，除了有权拒绝许可证申请、资格或发现适合的情况外，博彩主管部门还可以不批准公司职位的变化。如果博彩管理机构发现任何董事、高级管理人员、员工或主要股东不适合(包括由于未能提交所需文件)，我们可能认为有必要或被要求切断与该人的关系。此外，吾等的第二份经修订及重述的公司注册证书(吾等“宪章”)规定，由不合适的人士或其联营公司拥有或控制的任何RSI的股权，将根据吾等董事会(“董事会”)多数成员通过的决议案，强制出售及转让予RSI或一个或多个第三方受让人，其数目及类别/系列的股权由吾等的章程真诚地(在谘询信誉良好的外部及独立博彩监管律师后)厘定。
一般来说，在博彩管理机构通知需要后，任何人如果在规定的期限内没有或拒绝申请合适的发现或许可证，可能会被拒绝获得许可证或发现不适合，视情况而定。此外，如果我们在收到某人不适合的通知后，我们可能会受到纪律处分或我们的执照可能处于危险之中
作为股东或与吾等或吾等的任何附属公司有任何其他关系，吾等：(I)向该人士支付吾等有表决权证券的任何股息或利息；(Ii)允许该人士直接或间接行使通过该人士持有的证券所赋予的任何投票权；(Iii)就所提供的服务或其他方式向该人士支付任何形式的酬金；或(Iv)没有采取一切合法行动，要求该不合适人士放弃其有表决权证券。
特定产品许可
在线赌场
北美
我们目前在特拉华州、密歇根州、新泽西州、安大略省(加拿大)、宾夕法尼亚州和西弗吉尼亚州提供在线赌场，许可证分别由特拉华州彩票办公室、密歇根州博彩控制局、新泽西州博彩执法局、安大略省酒精游戏委员会(“AGCO”)、宾夕法尼亚州博彩控制局和西弗吉尼亚州彩票颁发。
一般来说，在线赌博在美国只有在适用的州法律明确允许的情况下才是合法的。在联邦一级，有几部法律赋予联邦执法部门执行和起诉违反基本州博彩法的赌博业务的权力。这些执法法律包括《非法互联网赌博执法法》(“UIGEA”)、《非法赌博商业法》和《旅行法》。如果没有违反基本的州法律或其他联邦法律，则不会发现违反UIGEA、非法赌博商业法或旅行法的行为。此外，1961年的《电线法》(经修订的《电线法》)规定，从事投注或下注业务的任何人，如果故意使用有线通信设施在州际或外国商业中传输投注或赌注或协助对任何体育赛事或比赛进行投注或下注的信息，或传输使收件人有权因投注或投注而获得金钱或信用的有线通信，或为了获得协助投注或投注的信息，将被处以罚款或监禁，或两者兼而有之。然而，《电讯法》指出，不得将其解释为阻止在州际或外国商业中传输用于体育赛事或比赛的新闻报道的信息，或将有助于将体育赛事或比赛的投注或下注从对该体育赛事或比赛进行投注合法的州或外国的信息传输到此类投注合法的州或外国。关于《电线法》是否适用于体育博彩以外的问题，已经采取了法律行动。一家联邦法院裁定它没有上诉，美国司法部(DoJ)也没有上诉。
在加拿大，所有形式的游戏通常都被加拿大联邦刑法禁止。然而，加拿大省级政府通常可以在自己的省份内开展和管理博彩活动，但要受到某些限制。2022年，安大略省通过了适用于安大略省在线游戏活动的标准和法规，并与AGCO的子公司iGaming Ontario合作，开始在安大略省开展和管理在线游戏。正是在这个框架内，我们获得了在加拿大安大略省运营我们的在线赌场产品的许可证。
拉丁美洲
我们在哥伦比亚以RushBet品牌经营我们的在线赌场产品，根据与哥伦比亚博彩监管机构Coljuegos Empresa Industrial ComerSocial Del Estado Adminsiradora Del Monopolio Rentistio de Los Juegos de Suerte y Azar Linegruita签订的特许合同。
在墨西哥，博彩业通过墨西哥内政部在联邦一级进行管理，也被称为秘书戈伯纳西翁(“SEGOB”)。SEGOB向游戏设施运营商发放许可证，但不监管供应商或在线游戏服务提供商。通过与持有博彩许可证的墨西哥当地合作伙伴建立关系，我们作为合作伙伴的服务提供商，在墨西哥以RushBet品牌提供在线赌场产品。
体育博彩
北美
在北美，我们目前在宾夕法尼亚州以PlaySugarHouse品牌运营我们的在线体育博彩服务，并在亚利桑那州、科罗拉多州、特拉华州(与陆上运营商联合品牌)、伊利诺伊州、印第安纳州、爱荷华州、路易斯安那州、马里兰州、密歇根州、新泽西州、纽约、俄亥俄州、宾夕法尼亚州、弗吉尼亚州和西弗吉尼亚州以及加拿大安大略省运营我们的在线体育博彩服务，这些司法管辖区的博彩委员会，特别是宾夕法尼亚州博彩控制委员会、亚利桑那州博彩局、科罗拉多州博彩部、特拉华州博彩办公室、伊利诺伊州博彩委员会、印第安纳州博彩委员会、爱荷华州赛马和博彩委员会
这些机构包括博彩管理委员会、路易斯安那州博彩管理委员会、马里兰州博彩和博彩控制机构、密歇根州博彩管理委员会、新泽西州博彩执法局、纽约州博彩委员会、俄亥俄州赌场控制委员会、弗吉尼亚州博彩委员会、西弗吉尼亚州博彩委员会和安大略省酒精和游戏委员会。我们还在伊利诺伊州、印第安纳州、马里兰州、密歇根州经营体育书籍零售业务。美国游戏规则“)、纽约州、宾夕法尼亚州和弗吉尼亚州根据适用的州和部落许可制度。
2018年5月14日，美国最高法院发布意见，裁定PASPA违宪。PASPA禁止一个州“依法授权”任何形式的体育博彩。在推翻PASPA的过程中，美国最高法院为各州授权体育博彩打开了可能性。许多州和地区已经制定了法律，授权和监管某种形式的在线或实体体育博彩活动。在美国，体育博彩受到州一级的额外法律、规则和法规的约束。请参阅“风险因素-与政府监管相关的风险-我们的业务受到众多美国和外国法律的约束，其中许多法律尚未解决，而且仍在发展中。法规或其解释的任何变化，或适用于我们的业务和产品的监管环境的任何变化，或与我们的业务和产品相关的税务规则和法规的变化或其解释，都可能对我们的业务运营能力产生不利影响，这可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。.”
美国游戏规则
美洲原住民土地上的游戏受联邦法律、部落州契约和部落游戏法规的管辖。1988年《印第安人博彩管理法》(下称《IGRA》)为联邦和州政府控制美洲原住民土地上的所有博彩提供了框架，由国家印第安人博彩委员会和美国内政部部长管理。IGRA要求一个部落和部落所在的州签订一项书面协议，即部落-州契约，管理游戏活动的条款。部落-州契约因州而异，在许多情况下要求供应商满足持续的登记和许可要求。许多美洲原住民部落也建立了部落博彩委员会，以规范部落土地上与博彩相关的活动。通过我们的子公司，我们代表某些美洲原住民部落提供娱乐体育博彩和在线赌场服务，这些部落已经与各自的州谈判达成协议，并获得联邦政府的批准。目前，我们被授权作为供应商向小河赌场度假村提供在线赌场以及在线和零售体育博彩服务，小河赌场度假村是渥太华印第安人小河乐队的全资和运营企业，我们还向库沙塔赌场度假村提供社交赌场产品，库沙塔赌场度假村是路易斯安那州库沙塔部落拥有和运营的博彩企业。
拉丁美洲
在哥伦比亚，我们以RushBet品牌经营我们的在线体育博彩产品。我们还经营21家零售店或体育酒吧，客户可以使用提供的终端机进行投注以及存款和提款。我们根据与哥伦比亚博彩监管机构Coljuegos签订的特许经营合同运营。
在墨西哥，博彩（包括体育博彩）通过SEGOB在联邦一级进行监管。SEGOB向游戏设施运营商发放许可证，但不监管在线游戏服务的供应商或提供商。通过与持有博彩许可证的当地墨西哥合作伙伴的关系，我们作为合作伙伴的服务提供商，在墨西哥以RushBet品牌提供我们的在线体育博彩产品。
数据保护和隐私
除了我们的产品许可制度外，我们还采取重要措施来保护我们代表我们或代表他人处理的个人信息和数据。
我们收集、使用、存储、接收、传输、共享或披露，以及以其他方式处理我们的客户、员工或求职者以及第三方供应商的某些个人信息，因此，我们受与此类数据的隐私和保护相关的联邦、州和外国法律的约束。我们运营所在司法管辖区的法规，如弗吉尼亚州消费者数据保护法、科罗拉多州隐私法、特拉华州个人数据隐私法、信息自由和隐私保护法（安大略省）、墨西哥联邦私人持有个人数据保护法以及哥伦比亚2008年第1266号和2012年第1581号成文法（经修订），我们并未在其他司法管辖区经营业务，但可能会对我们的业务产生影响的法律法规，例如《加利福尼亚州消费者隐私法》（“CCPA”）（经《加利福尼亚州隐私权法》和《CCPA法规》修订），可能是新的或相对未经检验的法律（其中一些可能尚未生效），可能会影响我们的业务，潜在影响尚不清楚。我们还收集、使用、存储、接收、传输、共享或披露，以及以其他方式处理某些
爱沙尼亚或欧盟（“欧盟”）的求职者和人员的个人信息，因此我们也需要遵守欧盟的一般数据保护条例（“GDPR”）。
合规性
我们已制定并实施内部合规计划，旨在确保我们遵守与我们的网上娱乐场及体育博彩活动有关的法律及监管规定。我们的内部合规计划侧重于减少和管理有问题的游戏，并提供工具帮助用户做出与游戏活动相关的明智选择。
此外，我们在运营过程中使用各种方法和工具，例如地理位置封锁，根据通过移动设备和Wi-Fi网络等一系列数据点确定的用户地理位置限制对投注活动的访问;年龄验证，以确保用户足够大，可以参与;对用户活动的常规监控;以及基于风险的用户尽职调查，以确保客户资金来源合法。我们对洗钱、恐怖主义融资、欺诈和勾结采取零容忍态度。虽然我们坚定地承诺完全遵守所有适用法律，并制定了适当的政策和程序，以遵守不断变化的监管制度的要求，但我们无法保证我们的合规计划将防止所有违反适用法律或法规的行为，或者我们或我们的员工的违规行为不会导致罚款，暂停或撤销我们的一个或多个许可证，或其他政府或监管行为。
我们已经建立了我们的在线平台，以满足不同监管制度的需求，包括可配置的监管和负责任的游戏控制，如运营商对客户行为的警报，存款限制，投注限制，损失限制，冷静期和会话限制。这些功能旨在让我们的客户完全控制他们的游戏，让他们负责任地玩游戏。
负责任、更安全的游戏
我们认为客户的安全和福利对我们的业务至关重要，并对我们的流程和系统进行了相应的投资，以帮助确保他们的安全和福利。我们致力于行业领先的负责任博彩实践，并寻求为客户提供负责任博彩所需的资源和服务。这些做法、资源和服务包括存款限制、对访问和使用某些产品的自愿限制、临时自我排除和冷却期、自愿永久排除在我们的产品和应用程序之外，以及帮助我们标记任何可疑、异常或有问题的投注活动的数据科学技术。我们一般也参加正在运作的自我排除登记册。我们在我们的网站和移动应用程序上突出宣传我们负责任的游戏工具、资源和举措。我们亦维持自我排除客户名单，禁止自我识别的客户下注或参与真钱游戏，并已嵌入软件以限制或约束个别客户的消费金额。此外，我们培训前线人员识别问题游戏的迹象，确保我们不仅利用数据和技术，而且利用我们的人力资源。
于二零一九年五月，我们加入全国问题赌博委员会（“NCPG”）成为白金会员。NCPG是为受问题赌博和赌博成瘾影响的人及其家人提供服务的领先国家组织。我们的NCPG成员支持广泛的问题赌博预防，治疗，教育和研究计划，以及NCPG提供的创新负责任的赌博政策。我们的会员资格有助于建立NCPG的努力，包括更安全的体育博彩倡议和互联网负责任的赌博标准，通过为所有在线赌博活动（包括体育博彩）提供最佳实践负责任的赌博政策和程序，帮助像我们这样的运营商。2022年3月，我们成为美国第一家-我们的网站BetRivers.com和PlaySugarHouse.com将获得来自负责任赌博委员会的RG Check iGaming认证。RG Check被认为是世界上最全面和最严格的负责任游戏认证计划之一。此外，2022年7月，我们成为美国第一家-总部位于美国的在线赌场和体育博彩公司与Neccton合作，为我们的北美BetRivers和PlaySugarHouse网站采用其玩家保护软件。这款实时数据分析玩家保护软件将帮助我们为玩家安全和可持续游戏提供额外的保障。
于2023年，我们与AGA合作，参与其“Have a Game Plan®”公益活动，将博彩及体育行业的组织汇聚一堂，推动负责任的体育博彩。作为芝加哥熊队的官方合作伙伴，我们利用我们的关系创建了一个综合的体育场内信息，以提高我们与AGA合作伙伴关系的认识，并表示我们对Have a Game Plan负责任游戏工具的支持。
可用信息
我们的互联网地址是www.RushStreetInteractive.com。我们的网站及其所载或链接的信息不属于本年报的一部分。我们通过我们的互联网网站免费提供10-K表格的年度报告、10-Q表格的季度报告、8-K表格的当前报告、代理声明、注册声明以及根据《交易法》提交或提供的报告的修订，在我们以电子方式向SEC提交这些材料后，这些材料将在合理可行的情况下尽快提交。美国证券交易委员会维护一个网站，其中包含有关向美国证券交易委员会提交电子文件的发行人的报告，代理声明和其他信息。这些材料可以通过访问SEC的网站www.sec.gov以电子方式获得。
第1A项。风险因素
我们的业务受到许多风险和不确定性的影响，您在评估我们的业务时应该意识到这些风险和不确定性。倘任何该等风险及不明朗因素实际发生，我们的业务、前景、财务状况及经营业绩可能会受到重大不利影响。下面描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道的或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。下文所述的风险因素应与本年度报告中列出的其他信息一起阅读，包括我们的合并财务报表和相关附注，以及我们向SEC提交的其他文件。阁下不应将我们于本年报披露的任何风险理解为暗示该等风险尚未出现。
与我们的业务相关的重大风险摘要
这些风险包括但不限于以下风险：
•在线和零售体育博彩和在线博彩业的竞争非常激烈，因此，我们可能无法吸引和留住客户，这可能会对我们的运营和增长前景产生负面影响。
•我们的预测，包括对收入、市场份额、费用和盈利能力的预测，受到重大风险、假设、估计和不确定因素的影响，因此可能与我们的预期大不相同。
•我们的经营业绩可能会有所不同，这可能会使未来的业绩难以准确预测。
•招聘和留住我们的员工，包括某些关键员工，对于发展我们的业务和实现我们的业务计划至关重要。失去我们的任何高管或其他关键员工都可能损害我们的业务。
•在发布体育博彩赔率或赛事信息方面出现明显错误的情况偶尔会发生，导致巨额债务。到目前为止，行业的普遍做法是取消与此类明显错误相关的押注，或者纠正赔率。不能保证在出现这种明显错误的每一种情况下，监管机构都会继续批准取消这种错误。
•现有或未来在线产品的成功与否，包括获胜率或持有率，取决于各种因素，并不完全由我们控制。
•我们依赖与当地合作伙伴的战略关系，如赌场、彩票或职业运动队，才能在某些司法管辖区提供我们的产品。如果我们不能与这些合作伙伴建立和管理关系，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到不利影响。
•我们目前和预期的业绩在很大程度上取决于我们的应用程序、平台和主要移动操作系统之间的持续兼容性和互操作性、我们的产品在第三方平台上的分发以及高带宽数据能力。这些供应的中断可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生负面影响。
•由于我们的业务性质，我们在多个司法管辖区须缴税，税务机关对税法、税务裁决或其应用的更改或新解释可能会导致额外的税务责任，并可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大影响。
•我们的业务受到众多美国和外国法律的约束，其中许多法律尚未解决，而且仍在发展中。法律、规则或法规或其解释的任何变化，或适用于我们的业务和产品的监管环境，都可能对我们的业务运营能力产生不利影响，这可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
•我们的增长前景取决于真实货币游戏在各个司法管辖区的合法性，合法化可能不会像我们预期的那样在多个司法管辖区进行，可能会比我们预期的速度慢，或者可能伴随着限制或税收，使其不可行或不太具有吸引力，这可能会对我们未来的运营业绩产生不利影响，并使我们更难满足我们的财务业绩预期。
•未能遵守法规要求或未能成功获得所申请的许可证或许可证，可能会对我们遵守许可证和法规要求或在其他司法管辖区获得或维护许可证的能力造成不利影响，或者可能导致金融机构、在线平台和分销商停止向我们提供服务。
•尽管我们采取了安全措施，但由于人为错误、渎职或其他中断，我们的信息技术和基础设施可能容易受到黑客的攻击或入侵。任何此类入侵都可能危及我们的网络，存储在那里的信息可能被访问、公开披露、丢失、损坏或被盗，这可能导致法律索赔或诉讼、适用的隐私和数据保护法下的责任、监管处罚、我们的运营和提供中断、声誉损害以及对我们的产品和服务的信心丧失，每一种情况都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
•我们依赖信息技术和其他系统和平台，其中的故障、错误、缺陷或中断可能会削弱我们的品牌和声誉，使我们承担责任，扰乱我们的业务，影响我们扩大技术基础设施的能力，并对我们的经营业绩和增长前景产生不利影响。此外，我们使用的产品、在线游戏平台和其他软件应用程序和系统以及某些第三方平台可能包含未检测到的错误。
•我们依赖许可证和其他协议来使用包含在我们的产品中或在我们的产品中使用的关联方和第三方的知识产权。如果未能续签或扩展现有许可证或其他协议，我们可能需要修改、限制或停止某些产品，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大影响。
•我们是纽约证券交易所规则意义上的“受控”公司，因此，我们有资格并打算依赖于某些公司治理要求的豁免。你将不会得到与受到此类治理要求的公司股东相同的保护。
•应收税项协议(“应收税项协议”或“应收税项协议”)规定，特别有限合伙人须向卖方及/或RSILP单位的交换持有人(视何者适用而定)支付本公司及我们的合并附属公司(包括特别有限合伙人)因业务合并协议项下拟进行的交易及未来交换保留的RSILP单位(根据RSILP A&R LPA持有A类普通股(或现金)的股份)的资产税基增加而节省的所得税净额的85%。包括可归因于根据TRA支付的税收优惠，而这些支付可能是大量的。
上述风险因素摘要应与下文和本年度报告中列出的其他信息(包括我们的合并财务报表和相关附注)以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中的完整风险因素一起阅读。如果实际发生任何此类风险和不确定因素，我们的业务、前景、财务状况和经营结果可能会受到重大不利影响。以上概述或下文完整描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、前景、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
与我们的商业和工业有关的风险
在线和零售体育博彩和在线博彩业的竞争非常激烈，因此，我们可能无法吸引和留住客户，这可能会对我们的运营和增长前景产生负面影响。
我们在竞争激烈的全球游戏和娱乐行业运营。我们与其他零售或网上体育博彩及网上或实体娱乐场供应商，以及更广泛的网上及流动娱乐及休闲产品供应商竞争。我们的客户面临着各种各样的娱乐选择。其他形式的娱乐，如电视、电影、数字流媒体和点播服务（继续受到欢迎）、社交媒体、视频游戏、体育赛事和真人娱乐场等，都更加成熟，我们的客户可能会认为它们提供了更多的多样性、可负担性、互动性和乐趣。我们与这些其他形式的娱乐竞争客户的自由支配时间和收入。与其他娱乐形式（包括新娱乐形式）相比，倘我们无法维持对网上及零售产品的足够兴趣，则我们的业务、财务状况、经营业绩及前景可能会受到不利影响。
我们目前和潜在的国内和国际竞争对手范围从大型和成熟的公司到新兴的初创企业。一些竞争对手拥有更长的经营历史，并在各个领域建立了良好的关系。他们可以利用他们的经验和资源来影响我们的竞争地位，包括进行收购，继续在研发和人才方面进行大量投资，采取更积极的定价，奖金或促销活动，积极发起知识产权索赔（无论是否值得），以及继续积极争取客户，潜在合作伙伴，营销机会和内容提供商。我们的竞争对手也可能能够比我们更快地创新和提供产品和服务，可能预见到我们对产品和服务的需求，并且可能能够以我们目前无法实现的方式利用他们的品牌和合作伙伴关系。此外，娱乐及博彩行业的竞争对手之间已进行整合，而目前或未来的整合可能导致财务资源增加及成本结构改变的较大竞争对手，从而使彼等能够提供更具竞争力的产品、获得更大的市场份额、扩大产品及扩大其经营地域范围。如果我们无法保持或提高我们的市场份额，或者如果我们的产品不再受欢迎，我们的业务，财务状况，经营业绩和前景可能会受到不利影响。竞争压力也可能对我们的利润率产生不利影响。例如，随着竞争的加剧，我们可能需要降低利润率以吸引或留住客户。此外，随着我们扩大成为一个更全国性的品牌，我们可能需要增加营销支出，以更有效地竞争。
我们未来收入增长的能力将在很大程度上取决于我们吸引新客户使用我们的产品并留住和吸引现有客户的能力，以及用户对在线赌场和零售及在线体育博彩的持续采用。在线博彩和游戏行业的增长以及对我们产品的需求水平和市场接受程度将受到高度不确定性的影响。我们不能保证客户将继续采用我们的产品在其目前的水平或增加在未来（特别是考虑到COVID-19近年来对许多类型的现场娱乐以及全球供应链产生了重大不利影响），该行业将获得更广泛的认可，或者如果我们无法跟上技术创新的步伐，客户需求。
我们的预测，包括对收入、市场份额、费用和盈利能力的预测，受到重大风险、假设、估计和不确定因素的影响，因此可能与我们的预期大不相同。
我们在快速变化和竞争激烈的行业中运营，我们的预测受到固有风险和假设的影响。经营业绩难以预测，因为其通常取决于我们对不同司法权区未来立法及法规（如有）的可能性及时间的评估，以及该等司法权区的预期税率，而所有这些都是不确定的。此外，倘我们投资于未能取得重大商业成功的产品开发或分销渠道（不论是否由于竞争或其他原因），我们可能无法收回开发及营销该等产品及分销渠道的前期成本（通常为庞大成本），或收回将管理及财务资源从其他产品或分销渠道分流的机会成本。
此外，由于可能难以预测的因素、体育比赛结果或我们无法控制的其他因素，我们的业务可能会不时受到消费者支出减少的影响。这些可能导致收入减少，我们可能无法及时采取措施以缓解任何意外的收入短缺。如果实际结果与我们的估计不同，分析师可能会做出负面反应，我们的股价可能会受到重大影响。
我们有亏损的历史，未来我们可能会继续蒙受亏损。
自2012年成立以来，我们经历了净亏损和运营现金流为负的情况。截至2023年、2023年和2022年12月31日的年度，我们的净亏损分别为6010万美元和1.343亿美元。我们未来可能会继续亏损，其中一些亏损可能会很严重，我们不能保证我们会盈利。随着我们在现有和新市场扩大业务，我们预计未来的运营费用将会增加。此外，作为一家上市公司，我们已经并预计将继续产生额外的法律、会计和其他费用，这些费用是我们作为私人公司没有发生的。如果我们的收入不能以高于支出的速度增长，我们可能无法盈利或保持盈利。我们未来可能会因多种原因而蒙受重大损失，包括本年报所述其他风险和不确定性中所述的那些原因。此外，我们可能会遇到不可预见的费用、运营延误或其他未知因素，这些因素可能会导致未来的损失。
我们的经营业绩可能会有所不同，这可能会使未来的业绩难以准确预测。
我们的经营业绩和财务表现可能会因季节性趋势和其他因素而波动，例如客户参与度水平、在线赌场和体育博彩结果以及我们无法控制或无法合理预测的其他因素。我们的财务业绩取决于我们吸引和留住客户的能力。客户对我们产品的参与度可能会因多种因素而异，包括客户对我们平台的满意度、体育赛事的数量、时间和类型、运动季的长度、我们的产品和我们的竞争对手的产品、我们的营销努力、天气状况、公众情绪或宏观经济状况。
我们所经历的投注损失和大奖支付的数量和金额也可能会影响我们的财务业绩。虽然我们每个赌注的损失被限制在最高赔付，但如果从一段时间来看，这些损失可能是巨大的。我们在我们的在线赌场产品中提供累进式头奖游戏。每次客户玩累进式大奖游戏时，我们都会为该游戏或该组游戏的大奖贡献一部分赌注。当赢得累进大奖时，它将被支付并重新设置为预定的基本金额。由于赢得大奖是由随机机制决定的，我们无法预测何时会赢得大奖，我们也不为大奖支付投保。支付累进大奖会减少我们的现金状况，根据大奖规模的不同，它可能会对我们的现金流和财务状况产生重大的负面影响。
我们的体育博彩业务根据某些体育赛事的相对受欢迎程度而经历季节性。虽然全年都有体育赛事，但我们的体育博彩客户在NFL、NBA、大学橄榄球和篮球赛季期间最为活跃。此外，由于我们无法控制的事件，如罢工、停摆(如2021年12月至2022年3月发生的MLB停摆)、天气状况(如2024年1月导致NFL水牛队对阵匹兹堡钢人队的危险气温)或严重受伤(导致NFL水牛队对阵辛辛那提孟加拉队的比赛被取消)，可能会导致对体育的赌注减少，并阻止我们对体育博彩产品获得足够的兴趣，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
招聘和留住我们的员工，包括某些关键员工，对于发展我们的业务和实现我们的业务计划至关重要。失去我们的任何高管或其他关键员工都可能损害我们的业务。
我们依赖某些关键人员来管理和运营我们的业务，包括我们的执行主席和首席执行官。我们目前的高管团队的领导力一直是我们成功的关键因素，我们任何高管团队的离职、死亡或残疾，或他们任何服务的长期或永久性损失，或者任何关于他们或他们的损失的市场或行业负面看法，都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们的竞争和发展能力在很大程度上取决于我们员工的努力和才华。劳动力受到我们无法控制的外部因素的影响，包括我们行业对技术人员的高度竞争市场、成本通胀、低失业率和劳动力参与率。我们的员工，特别是工程师和开发人员的需求量很大，我们投入了大量资源来识别、招聘、培训、成功整合和留住这些员工。美国对熟练工程师和开发人员的竞争如此激烈，以至于我们在国际上招聘这些职位，为了帮助吸引这些人才，我们花费了大量时间和资源在爱沙尼亚、加拿大、哥伦比亚和塞尔维亚等外国司法管辖区建立当地开发中心。
为了在竞争激烈的行业和劳动力市场吸引顶尖人才，我们已经提出，并相信我们将需要继续提供丰厚的薪酬方案，然后我们才能验证个人的生产率。许多公司现在提供
远程或混合工作环境，这可能会增加我们传统办公地点以外的雇主对这类员工的竞争。为了留住员工，我们还可能需要提高员工薪酬水平，以应对竞争。我们使用股权奖励来吸引和留住关键人员。如果我们A类普通股的价值大幅下降并持续低迷，可能会阻碍我们招聘和留住关键人员的努力。我们吸引、留住和激励员工的能力也可能受到股价波动的不利影响。我们不能保证在不调整薪酬方案的其他部分的情况下，将来能够吸引或留住这些高素质的人员。
我们的大多数高管和关键员工都是随意的员工。这些关键员工中的一名或多名意外失去服务可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。此外，员工流失或无法聘请必要的熟练员工可能会对我们的业务造成重大中断，而整合替代人员可能既耗时又昂贵，并对我们的业务造成额外的中断。如果我们不能吸引、聘用和整合合格的人员，或者留住和激励现有的人员，我们可能无法有效地增长，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到不利影响。
在发布体育博彩赔率或赛事信息方面出现明显错误的情况偶尔会发生，导致巨额债务。到目前为止，行业的普遍做法是取消与此类明显错误相关的押注，或者纠正赔率。不能保证在出现这种明显错误的每一种情况下，监管机构都会继续批准取消这种错误。
我们的体育博彩产品允许我们的客户在数千项体育和与体育相关的活动中进行博彩。这类事件的赔率是通过算法和人工赔率相结合的方式设定的，下注接受也是自动和手动接受的组合。有时，我们提供的活动的赔率或有关活动的信息是不正确的。例如，这样的错误包括球队之间的反转线，由于时区差异而已经开始的比赛开始时间，或者以理性的人会同意的方式与正确的赔率显著不同的赔率。在某些情况下，这种错误导致了巨额债务。当此类错误发生时，目前几乎所有司法管辖区都普遍接受运营商取消与此类明显错误相关的赌注。在成熟的司法管辖区，基于明显错误的押注可以在没有事先监管批准的情况下被撤销。然而，不能保证这种作废投注的做法会继续下去。如果监管机构不允许取消与明显错误相关的押注，我们可能会被迫承担与此类错误相关的重大责任。
我们沿用业界的做法，根据个别客户的资料和风险水平，在个别客户层面限制和管理投注限额；然而，我们不能保证监管机构会容许我们等机构在个别客户层面施加限制。
与信用卡公司通过信用额度在客户层面管理个人风险类似，体育博彩经营者通常在个人层面管理客户博彩额度，以管理企业风险水平。我们认为这种做法总体上是有益的，因为如果不可能，投注选择将在全球范围内受到限制，客户可用的限额将大大降低，以隔离总体风险，这是因为存在一小部分高度复杂的辛迪加和算法投注者，或希望利用网站错误和遗漏的投注者。我们认为，几乎所有在线运营商都会在接受所有客户的合理押注与个别客户严重损害业务生存能力的风险之间进行权衡。我们不能向您保证，适用的法律和我们的监管机构将始终允许我们在个人客户层面或在我们的单独裁量下执行限制。
现有或未来在线产品的成功与否，包括获胜率或持有率，取决于各种因素，并不完全由我们控制。
在线赌场和体育博彩业务的特点是带有偶然性。我们使用理论胜率来估计某种类型的在线赌场或体育博彩的长期平均输赢。收入受到我们产品持有百分比(我们赢得的奖金与赌注总额的比率)变化的影响。我们使用持有百分比作为赌注相对于预期结果的表现指标。虽然从长期来看，每一次赌注通常都在一个确定的统计结果范围内进行，但实际结果可能在任何给定的时期内有所不同，特别是在短期内。机会因素可能会影响胜率(持有百分比)；这些胜率，特别是体育博彩，也可能在短期内受到我们无法控制的因素的影响，例如意外的事件结果、客户的技能、经验和行为、玩游戏或下注的组合、客户的财务资源、投注量和赌博时间。对于在线赌场游戏，随机数生成器结果或游戏可能会出现故障，并奖励错误的奖品。对于体育博彩，可能会发布对投注者非常有利的错误或不正确的赔率，并且在赔率校正之前下注和/或支付奖金。
此外，赔率编制者和风险管理人员可能会出现人为错误，因此即使我们的投注产品受到上限支付的限制，也可能发生重大波动。由于这些因素的变化，我们在线赌场游戏和体育博彩的实际胜率可能与我们估计的理论胜率不同，并可能导致我们客户的赢利超出预期。胜率的变化也可能对我们的业务、财务状况、运营结果、前景和现金流产生不利影响。
如果我们未能发现欺诈或盗窃行为，包括我们的客户、员工或供应商，我们的声誉可能会受到损害，这可能会损害我们的品牌和声誉，并对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生负面影响，并可能使我们受到调查和诉讼。
我们之前已经并可能在未来因财务欺诈而蒙受损失，包括使用被盗或欺诈性信用卡数据、客户对未经授权付款的索赔以及资金不足的客户试图付款或套现。不良行为者使用日益复杂的方法从事涉及个人信息的非法活动，例如未经授权使用他人的身份、账户信息或支付信息，以及未经授权获取或使用信用卡或借记卡详细信息、银行账户信息以及电话号码和账户。在2022年底，我们的一些竞争对手经历了有针对性的攻击，导致客户账户被攻破，客户资金被未经授权提取；2023年，几家赌场遭遇勒索软件攻击，导致客户账户被攻破。在目前的信用卡做法下，即使关联金融机构批准了信用卡交易，我们也可能对在我们的平台上使用的带有欺诈性信用卡数据的资金负责。
客户欺诈或其他形式的欺诈可能涉及与我们的员工串通和利用我们促销或产品中的漏洞等策略。成功利用我们或某些供应商的系统可能会损害我们的声誉，并对我们的产品和客户体验产生负面影响。如果不能及时发现此类欺诈或作弊行为，可能会损害我们的运营。与此类欺诈或欺诈相关的负面宣传可能会对我们的声誉造成不利影响，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景造成重大不利影响。此外，我们可能无意中发送了过于慷慨的促销活动，我们可能会被迫遵守。如果我们遇到任何这样的问题，可能会从其他项目中转移大量的工程、营销和管理资源来纠正这些问题，这可能会延误其他项目和我们战略目标的实现。
此外，任何盗用或访问客户或其他专有信息或其他违反我们信息安全的行为都可能导致法律索赔或诉讼，包括监管调查和行动，或未能遵守隐私和信息安全法律的责任，包括未能保护个人信息或滥用个人信息，这可能会扰乱我们的运营，迫使我们修改我们的业务做法，损害我们的声誉，并使我们面临客户、监管机构、员工和其他人员的索赔，任何这些都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
尽管我们采取了一些措施来检测和减少在我们平台上发生的欺诈性或恶意活动，但我们不能保证这些措施将有效或将有效地扩展到我们的业务。我们未能充分发现或阻止欺诈性交易可能会损害我们的声誉或品牌，导致诉讼或监管行动，并导致可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响的费用。
我们的业务依赖于强大的品牌，如果我们不能保持、发展和提升我们的品牌，我们的业务和经营业绩可能会受到负面影响。此外，如果我们遭遇严重的负面宣传，我们的品牌和声誉可能会受到损害。
我们认为，保持、发展和提升我们的品牌对于实现我们的平台和产品的广泛接受、吸引新客户、留住现有客户、说服现有客户采用更多产品以及聘用和留住我们的员工至关重要。我们相信，随着我们知名度和业务的不断扩大，我们品牌的重要性将会增加。我们品牌的成功推广将取决于一系列因素，包括我们的营销努力的有效性、我们的思维领导力、我们提供高质量、可靠和成本效益平台的能力、我们员工、高管和董事会成员的行动、我们平台和产品的感知价值，以及我们提供优质客户成功和支持体验的能力。然而，推广我们的品牌可能不会直接产生客户知名度或增加收入，任何收入的增加也可能无法抵消我们在建立和维护品牌方面产生的费用。
我们所在的行业面向公众，我们业务的方方面面都受到社交媒体的影响。负面宣传，无论是否合理，都可以通过社交媒体迅速传播。如果我们不能对负面宣传做出及时和适当的回应，我们的声誉和品牌可能会受到损害。此外，即使我们能够
如果我们不能及时、适当地做出回应，我们就无法预测负面宣传会如何影响我们的声誉和业务。我们和我们的员工还使用社交媒体进行外部交流。我们、我们的员工、高管或董事会成员使用社交媒体就我们的业务或其他事项进行沟通可能会产生责任，损害我们的品牌，或导致我们员工或客户的个人数据公开，每一种情况都可能影响我们的收入、业务、运营结果和财务状况。
我们依靠几种不同的营销渠道来获取和留住客户，并推广我们的品牌和产品。如果我们不能通过这样的渠道有效地获取和留住客户，那么我们的业务、财务状况、运营结果和前景都可能受到损害。
我们有效营销的能力对我们的成功至关重要。我们使用各种付费媒体和付费营销渠道，结合有吸引力的优惠、品牌大使、专有内容以及独特的游戏和网站功能来吸引和吸引客户。此外，我们使用从运营中收集的数据不断优化我们的营销支出。我们的营销支出基于投资回报模型，该模型考虑了各种因素，包括司法管辖区内的产品供应、不同营销渠道的表现、预测的终生价值、边际成本以及客户在各种产品供应上的支出和行为。在付费营销方面，我们使用了广泛的广告渠道，包括电视、广播、社交媒体平台、赞助商、附属公司和付费搜索以及其他数字渠道。我们还使用其他形式的营销和外联，如我们的社交媒体渠道、第一方网站、媒体采访和其他媒体现场和有机搜索。这些努力集中在我们运作或打算运作的特定司法管辖区内。
在某些地区和某些品牌或产品，我们可能会广泛依赖独立的第三方营销人员，称为“附属”营销人员。“关联公司”是一个行业术语，用于描述协助我们获取新客户的独立第三方，通常按收入分成或每次收购成本支付。尽管有“附属公司”一词，但这些都是与我们没有其他附属关系的独立方。尽管在某些司法管辖区，出于许可目的，我们被视为控制这些“关联公司”营销人员，但他们在营销我们品牌时的行为不在我们的直接控制范围内，因此，他们的行为、错误、遗漏或故意渎职可能会在我们能够检测到这些行为、错误、疏忽或故意渎职之前对我们的品牌、业务、前景和财务业绩造成损害。疏忽或故意渎职和/或采取任何措施减轻其影响。特别是，我们可能会因该等第三方在特定司法管辖区违反我们的许可证而被监管机构追究责任，这反过来可能导致罚款、吊销许可证、吊销许可证或其他谴责，进而可能损害我们的业务、我们的前景及╱或我们的财务表现。我们与这些营销人员的协议有时是这样的，我们有义务向他们支付来自他们介绍给我们的客户的收入的持续份额，或者有时是这样的，我们被要求为每个介绍的客户向他们支付“每次收购成本”人头费，或者有时两者兼而有之。这些第三方“关联公司”没有义务继续向我们介绍客户，但我们可能有义务继续向他们支付未来的收入份额。我们对这些营销人员缺乏控制也意味着，无论出于何种原因，如果他们向我们介绍新客户的有效性或能力下降，那么我们可能没有能力减轻或扭转新客户从这个渠道流失的情况。在某些情况下，该等营销人员可能对他们介绍给我们的客户具有一定程度的持续影响力，因此，如果他们选择这样做，可能能够随后吸引这些客户远离我们的品牌。
我们依靠与当地合作伙伴的战略关系，如陆基赌场，彩票或专业运动队，以便能够在某些司法管辖区提供我们的产品。如果我们不能与这些合作伙伴建立和管理关系，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能会受到不利影响。
一些司法管辖区的博彩和游戏法律限制在线赌场，在线体育博彩和零售体育博彩与有限数量的当地实体联系在一起，例如陆基赌场，部落，赛道或专业运动队，根据该司法管辖区的法律拥有一个或多个“皮肤”。“皮肤”是一个合法授权的许可证，从司法管辖区提供在线体育博彩或在线赌场。“皮肤”为零售和在线博彩及博彩运营商提供了市场准入机会，以在相关博彩监管机构的许可证和其他所需批准的情况下在司法管辖区内运营。控制这些“皮肤”的实体和可用的“皮肤”的数量通常由司法管辖区的博彩和游戏法律确定。在我们提供在线赌场和体育博彩的大多数司法管辖区，我们目前依靠赌场，部落，田径或专业运动队来获得“皮肤”。如果我们无法建立、更新或管理与当地合作伙伴的关系，我们的关系可能会终止，并且在我们进入新的司法管辖区之前，我们将不被允许在这些司法管辖区运营。因此，我们的业务、财务状况、经营业绩及前景可能受到不利影响。
在某些司法管辖区，我们利用当地合作伙伴(包括附属的陆上赌场)向我们提供的客户数据库，以促进我们的服务，例如用于营销和促销活动。在某些情况下，我们并不拥有这些数据库中的数据。当地合作伙伴可以限制或终止我们使用全部或部分这些数据库的权利，或者提高我们使用这些数据库的价格。如果我们无法访问和利用任何此类客户数据库，或者如果这样做变得不经济，我们在某些方面有效地营销和推广我们的产品的能力
司法管辖区可能会受到影响，这可能会对我们的业务、声誉、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们目前和预期的业绩在很大程度上取决于我们的应用程序、平台和主要移动操作系统之间的持续兼容性和互操作性、我们的产品在第三方平台上的分发以及高带宽数据能力。这些供应的中断可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生负面影响。
我们的客户主要通过我们在移动设备上的应用程序访问我们的在线体育博彩和在线赌场服务，我们相信这一趋势将继续下去。为了使我们的客户能够在他们的移动设备上通过我们的应用程序使用我们的产品，我们的应用程序必须与iOS和Android等主要移动操作系统兼容。与我们没有任何正式关系的第三方控制着移动设备和操作系统的设计。这些各方经常推出新设备，并不时推出新的操作系统或修改现有的操作系统。网络运营商还可能影响在移动设备上下载应用程序或访问指定内容的能力。此外，我们依赖第三方平台分发我们的应用程序和产品。我们的应用程序主要通过苹果应用商店、Google Play商店和传统网站分发。有鉴于此，我们应用程序的推广、分发和运营受适用于应用程序开发商的分发平台条款和政策的约束，这些条款和政策非常宽泛，可能会受到频繁的更改和解释，并且可能不会在所有应用程序和所有发行商之间一致或统一地执行。例如，苹果应用商店实施了一项政策，限制了像我们这样的应用程序在某些情况下可以使用的总体存储空间，这可能会对我们的应用程序和应用程序开发、我们在应用程序上提供的各种赌场内容以及客户使用我们应用程序的体验产生负面影响。
此外，我们正在并将继续依赖我们的平台与iOS和Android等流行的移动操作系统、我们无法控制的技术、网络和标准之间的互操作性。此类系统中的任何更改、错误、技术或监管问题，或我们与移动制造商和运营商的关系的任何更改，或他们的服务条款或政策的任何更改，都可能对我们的产品功能产生负面影响，或降低或丧失我们分发产品的能力，向竞争产品提供优惠待遇，限制我们交付产品的能力，或收取与交付我们的产品相关的费用或其他费用，都可能对我们的产品在移动设备上的使用和货币化产生不利影响。
我们的产品需要高带宽数据功能来进行时间敏感型投注和流媒体内容。如果高带宽能力没有继续增长或增长速度慢于预期，尤其是移动设备，我们的客户增长、留存和参与度可能会受到负面影响。为了通过蜂窝网络提供高质量的内容，我们的产品必须与我们无法控制的一系列移动技术、系统、网络、法规和标准良好地协同工作。特别是，iOS或Android操作系统未来的任何变化(可能会发生)可能会影响我们平台的可访问性、速度、功能和其他性能方面。此外，通过任何对互联网的增长、普及或使用产生不利影响的法律或法规，包括管理互联网中立性的法律，都可能会减少对我们产品的需求，并增加我们的业务成本。具体地说，任何允许我们运营所在司法管辖区的移动提供商阻碍内容访问或在其数据网络上以其他方式歧视我们这样的内容提供商的法律，都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
如果我们的客户在他们的移动设备上访问和使用我们的产品变得更加困难，如果他们选择不在他们的移动设备上访问或使用我们的产品，或者如果他们选择使用不提供对我们产品的访问的移动产品，我们的客户增长、留住和参与度可能会受到实质性的损害。此外，如果用于分发我们产品的任何第三方平台因任何原因或开发的技术阻止我们的美国存托股份显示而限制或禁止在其平台上投放广告，我们的创收能力可能会受到负面影响。此外，苹果和谷歌等公司已经并可能继续开发一些技术，其中包括阻止或限制我们的广告和一些第三方Cookie在移动和桌面设备上的显示，限制跨站点和跨设备的归属，防止在狭义的归属窗口之外进行测量，以及防止广告重新定向和优化。这些发展可能要求我们改变收集用户信息和跟踪用户行为的方式，并影响我们的营销活动。虽然这些变化到目前为止还没有对我们的业务产生实质性的影响，但它们可能会对我们未来的业务活动和做法产生实质性的影响，如果我们或我们的广告合作伙伴不能及时有效地适应这些变化，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
如果我们无法开发成功的产品，或者如果我们无法追求更多产品，我们的增长前景可能会受到影响。此外，如果我们未能在我们的产品和技术平台上做出正确的投资决定，我们可能无法吸引和留住客户，我们的收入和运营结果可能会下降。
自2012年成立以来，我们主要专注于扩大我们现有的产品。我们已经迅速扩张，并预计随着新市场的开放、产品的成熟和我们的增长战略，我们将进一步扩张。我们经营的行业受到快速的技术变化、不断发展的行业、法规和法律标准、频繁的新产品推出以及客户偏好和期望的变化的影响。我们必须不断决定我们应该投资于哪些产品和技术，以满足这些不断发展的标准和客户偏好，还必须不断推出并成功营销新的创新技术、产品和增强功能，以保持竞争力并刺激客户需求、接受度和参与度。我们吸引、留住和增加客户基础以及增加收入的能力将在很大程度上取决于我们独立或与第三方合作成功创建新产品的能力。我们可能会对我们现有的技术和产品进行更改，或者开发和引入未经验证的新产品、服务和功能，而我们对这些产品、服务和功能几乎没有或根本没有开发或运营经验。开发新的产品和系统本质上是复杂、昂贵和不确定的，客户可能不会参与新的产品，即使得到了良好的评价和高质量的产品。如果我们不能开发满足用户需求的技术和产品，或及时增强和改进我们现有的产品，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
如果我们的产品跟不上新的游戏产品或更广泛的数字体育、娱乐和游戏行业的趋势，我们可能无法有效竞争。虽然我们打算继续投资于我们的研发工作，但如果新的或增强的产品无法吸引我们的客户或合作伙伴，我们可能无法吸引或留住客户，也无法产生足够的收入、利润率或其他价值来证明我们的投资是合理的，其中任何一项都可能严重损害我们的业务。此外，管理层可能无法正确确定或评估新计划的风险，后续事件可能会改变这些风险。创建更多产品还可以将我们管理层的注意力从其他业务事项和机会上转移开。即使我们的新产品获得市场接受，这些新产品也可能蚕食我们现有产品的市场份额或我们客户的钱包份额，从而可能对他们的生态系统产生负面影响。扩大我们的业务和产品也增加了我们业务的复杂性，给我们的管理、运营、技术系统和财务资源带来了额外的负担，我们可能无法收回开发和营销新产品的前期成本，也无法收回从其他产品转移资源的机会成本。如果我们的业务、产品或第三方关系的数量持续增长，我们可能在运营、技术或其他方面没有足够的资源来支持这种增长，我们的技术、产品或与第三方关系的质量可能会受到影响。此外，如果不能有效地识别、推行和执行新的业务计划，或者不能有效地调整我们的流程和基础设施以满足我们的创新需求，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
我们的新产品可能需要我们的客户使用或学习新的技能才能使用我们的产品。这可能会在采用这些新产品和活跃客户数量方面造成滞后。到目前为止，我们现有技术的新产品和增强功能并没有阻碍我们的客户增长或参与度，但这可能是因为我们的大部分客户群都是年轻群体，他们更愿意投入时间来学习最有效地使用我们的产品。在一定程度上，未来的客户，包括年龄较大的客户，不太愿意投入时间学习使用我们的产品，如果我们无法使我们的产品更易于使用，我们的客户增长或参与度可能会受到影响，我们的业务可能会受到损害。
我们可能会开发新产品，在不增加收入的情况下增加客户参与度和成本。此外，我们可能会对这些投资做出错误或无利可图的决定。如果新的或现有的竞争对手提供更有吸引力的产品，我们可能会失去客户，或者客户可能会减少他们在我们产品上的支出。新的客户需求、卓越的竞争产品、新的行业标准或监管环境的变化可能会使我们现有的产品失去吸引力、无法销售或过时，并要求我们对技术或业务模式进行重大意想不到的改变。我们未能适应快速变化的市场或不断变化的客户需求，可能会损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景。
上市公司的要求可能会给我们的资源带来压力，分散管理层的注意力，而上市公司带来的法律、会计和合规费用的增长可能比我们预期的要大。
我们于2020年12月成为一家上市公司，作为一家上市公司(特别是在我们不再是一家“新兴成长型公司”之后)，我们产生了大量的法律、会计和其他费用，这是我们作为私人公司没有发生的
公司。吾等须遵守1934年证券交易法(“交易法”)的申报要求，并必须遵守萨班斯-奥克斯利法案和多德-弗兰克华尔街改革与消费者保护法案的适用要求、美国证券交易委员会实施的规则和法规以及纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)的上市标准，包括适用的公司治理、披露和财务控制要求。遵守这些规章制度可能是复杂和繁重的。我们的管理层和其他人员在这些合规倡议上投入了大量时间。此外，这些规则和法规增加了我们的法律和财务合规成本，并使一些活动更加耗时和昂贵。例如，业务合并和上市使我们更难获得董事和高管责任保险，也可能使我们比私人公司更难吸引和留住合格的董事会成员。特别是，我们已经并将继续预计将产生巨额费用，并投入大量的管理努力，以确保遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条的要求，当我们不再是一家“新兴成长型公司”时，这一要求将会增加。我们已经聘请，并可能需要继续聘用额外的会计和财务人员，并聘请外部顾问，所有这些都具有适当的上市公司经验和技术会计知识，并保持内部审计职能，这已经增加了我们的运营费用，并可能继续增加。此外，如果我们决定支付更接近其他上市公司的现金补偿，我们可能会产生额外的补偿成本，这将增加我们的一般和行政费用，并可能对我们的盈利能力产生重大和不利影响。
我们未能保持足够的财务、信息技术和管理流程及控制，在过去和将来都可能导致重大弱点，这些弱点可能导致我们的财务报告错误，进而可能对我们的业务产生不利影响。
作为一家新兴的成长型公司，我们目前免除了美国证券交易委员会的某些内部控制报告要求。在首次公开募股后的前五个财年，我们将继续是一家新兴的成长型公司，除非出现以下情况之一：年总收入12.35亿美元或更多；我们在三年内累计发行了10亿美元的不可转换借记；或者我们被视为大型加速申报公司，一旦我们受到交易法报告要求12个月的约束；已经提交了至少一份美国证券交易委员会年报并且截至上一财年第二财季结束时，我们非关联公司持有的普通股的市场价值超过7亿美元。如果我们失去了新兴成长型公司的地位，我们将在财务报告管理和审计师认证要求方面受到额外的内部控制。
虽然截至2023年12月31日的财年，我们在财务报告的内部控制中没有发现任何“重大弱点”，但我们在过去发现了重大弱点。例如，在截至2020年12月31日的年度以及截至2021年3月31日和2021年6月30日的季度，我们发现我们在财务报告方面的内部控制存在重大弱点，这与一项重大和不寻常的交易的会计有关，该交易与我们于2020年2月发行的权证和2020年12月的业务合并相关。由于这一重大弱点，我们的管理层得出结论，截至2020年12月31日、2021年3月31日和2021年6月30日，我们的披露控制和程序没有生效。这一重大缺陷导致我们的认股权证负债、认股权证负债的公允价值变化、额外的实收资本、累计亏损、非控股权益以及受影响期间的相关财务披露出现重大错报。在识别出实质性弱点和其他控制缺陷后，我们采取了补救措施。
我们不能保证我们未来采取的任何措施将弥补我们可能发现的任何重大弱点，或不能保证未来不会因未能实施和维持充分的披露控制和程序或对财务报告的内部控制或规避这些控制而出现任何额外的重大弱点或财务业绩重述。此外，即使我们成功地加强了我们的控制和程序，这些控制和程序在未来可能不足以防止或识别违规或错误或促进我们的合并财务报表的公平列报。此外，我们可能无法及时完成对任何已发现的实质性缺陷的评估、测试和任何必要的补救措施。
我们目前的控制和我们开发的任何新控制可能会因为与设计相关的问题和业务变化而变得不够充分，包括收入分享安排或向新市场(特别是国际市场)扩张导致的复杂性增加。任何未能对财务报告实施和维持有效的内部控制，都可能对我们的独立注册会计师事务所的评估结果及其认证报告产生不利影响。如果我们无法证明我们内部控制的有效性或如果我们的内部控制存在任何重大弱点，我们可能无法及时发现错误，我们的合并财务报表可能会被错误陈述，我们可能会受到监管机构的审查和利益相关者的信心丧失，这可能会损害我们的业务，并对我们证券的市场价格产生不利影响。
由于我们的业务性质，我们在许多司法管辖区都要纳税，税务机关对税法、税收裁决或其应用的改变或新的解释可能会导致额外的税收负担，并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大影响。.
我们的纳税义务多种多样，包括美国联邦、州、地方和国际税，这取决于我们的业务性质。适用于我们业务的税法受到解释的影响，在确定我们在全球范围内的所得税拨备时需要做出重大判断。在我们的业务过程中，会有许多交易和计算，最终的税收决定是不确定的。此外，我们所得税税率的提高或美国或国际所得税法律的其他变化可能会减少我们从相关司法管辖区获得的税后收入，现有税法已经并可能在未来受到重大变化，任何这些变化都会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。例如，2017年《美国减税和就业法案》(TCJA)在美国签署成为法律，该法案规定对当时的现行税法进行重大修改，美国国税局根据TCJA发布的额外指导可能在未来继续影响我们。
此外，2022年8月颁布了《降低通货膨胀法案》，该法案的条款包括对某些大公司的调整财务报表收入征收相当于15%的最低税率，以及对上市公司的某些股票回购征收1%的消费税。虽然我们正在分析爱尔兰共和军的影响，但我们目前无法预测其他拟议的变化是否会发生，如果会，它们将在什么时候生效，或者对我们或我们的业务的最终影响。如果这些变化对我们或我们的业务产生负面影响，这些变化可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外，IRA、TCJA或其他税法下的变化可能会增加我们未来的税务负担，这反过来可能对我们的业务和未来的盈利能力产生不利影响。
许多司法管辖区和政府间组织一直在讨论或正在实施一些建议，这些建议可能会改变我们开展业务的许多司法管辖区和我们的用户所在的许多司法管辖区确定我们纳税义务的现有框架的各个方面。举例来说，由38个国家(包括美国)组成的国际组织经济合作及发展组织(“经合组织”)已发表建议，改变长期沿用的税务原则，包括一项全球最低税率措施。2022年12月12日，欧盟成员国同意实施经合组织的基数侵蚀和利润转移(BEPS)2.0支柱两个全球最低税率，对收入至少7.5亿欧元的公司征收15%的税率，该税率将于2024年生效。2022年12月，韩国颁布了新的全球最低税收规则，以与经合组织的BEPS 2.0支柱2保持一致。包括英国、瑞士、加拿大和澳大利亚在内的其他国家也在积极考虑修改其税法，以采纳经合组织建议的某些部分。我们将继续关注监管发展，以评估对我们的潜在影响。
博彩业是我们获发牌照的司法管辖区的重要税收来源。除了正常的企业所得税外，游戏公司还需要缴纳大量的税收，如博彩税和手续费，这些税费随时可能增加。不同的政府机构或官员不时提议和/或采纳影响博彩业的税率、税法或此类法律的管理、解释或执行方面的变化。例如，监管机构可能会像过去一样，改变适用的法规或其解释，涉及我们是否可以在计算该司法管辖区内的博彩税时扣除某些促销激励措施，如我们向一些客户提供的免费投注，如果是这样，可以扣除的最高金额。不断恶化的经济状况以及大量当前或预计存在巨额预算赤字的司法管辖区，也可能加强政府通过增税来增加收入的努力。例如，美国某些司法管辖区近年来提出或实施了提高博彩税税率的建议。我们无法确定税率、税法或此类法律的管理、解释或执行发生变化的可能性。任何实质性增加或采用附加税或费用都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
税务机关还可以根据现有的法律法规对与互联网相关的商业活动或数字服务征收间接税，在某些情况下，这些法律法规是在互联网出现之前建立的。税务机关可能会对最初针对成熟行业制定的法律进行解释，并将其适用于我们这样的较新行业。这类法律在不同司法管辖区之间的适用可能不一致。我们在司法管辖区内的活动可能会因时期而异，这可能会导致不同时期之间的联系有所不同。
我们接受国内外税务机关的定期审查、审查和审计。税务机关可能不同意我们已经采取或将采取的某些立场，此类审查、审查或审计的任何不利结果可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生负面影响。虽然我们认为我们的税收拨备、立场和估计是合理和适当的，但税务机关可能会不同意。
此外，在不同司法管辖区增加税收的经济和政治压力或采用新的或改革的税务法规或法规可能会使税务纠纷的解决变得更加困难，税务审计和任何相关诉讼的最终解决方案可能与我们的历史规定和应计项目不同，从而对我们的业务、财务状况或运营结果造成不利影响。
我们有国际业务，这使我们面临额外的成本、复杂性和风险，这些可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的部分业务位于国外，如哥伦比亚、爱沙尼亚、加拿大、墨西哥和马耳他，我们未来可能会在其他非美国司法管辖区寻求机会。我们的一些客户、业务合作伙伴、供应商和人员，以及我们提供赌注的许多联赛、体育、赛事、比赛和比赛也都设在外国司法管辖区。这种操作可能会让我们面临高水平的货币、政治、经济和合规风险。遵守适用于我们业务的国际、哥伦比亚、爱沙尼亚、加拿大、墨西哥、马耳他、美国和其他法律法规，增加了我们的业务成本。例如，针对俄罗斯和乌克兰之间的冲突，美国政府和其他政府对俄罗斯某些政府、政府相关实体和个人实施了一系列制裁，同时加强了对某些产品的出口管制，并对俄罗斯某些行业部门和政党实施了金融和经济制裁。我们开展业务的其他司法管辖区的政府，如欧盟和加拿大，也实施了额外的制裁或其他限制性措施。由于我们的国际业务，我们在管理在不同国家开展业务的组织时面临各种风险和挑战，包括与以下方面有关的风险和挑战：
•不同的劳动和就业法律、规则、条例和做法，包括不同的雇员/雇主关系、工会和工会的存在，以及因距离、语言、文化和时区差异而造成的其他挑战；
•我们开展业务的外国司法管辖区(以及我们寻求非美国机会的任何其他司法管辖区)的一般经济状况；
•政治动荡、政府不稳定、恐怖主义和其他敌对行动的可能性，如我们的一些供应商所在或有业务和人员的中东不断演变的冲突；
•公共卫生风险，特别是在我们有重大业务的地区；
•不断变化的地缘政治环境、国际国内政治、监管和经济格局，包括民粹主义、民族主义和对跨国公司的负面情绪等趋势；
•资本管制、从某些国家转移资金的困难、管理汇率波动和风险、贸易行动、关税、出口管制和制裁；
•税收制度的重叠或变化；
•美国《反海外腐败法》等法律法规，以及禁止向政府官员行贿、洗钱、资助恐怖分子和其他非法金融活动的当地法律，以及这些法律法规的不时变化；以及
•一些法域对知识产权的保护减少或围绕知识产权的不确定性，以及关于当地法律适用和解释的不确定性，特别是由于缺乏法律先例。
如果我们无法扩大或配备足够的人员并管理我们现有的海外业务，我们可能无法全部或部分实现这些举措的预期好处(包括较低的开发费用)，这反过来可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
有关我们的负面宣传或公众对体育博彩或在线赌场的负面看法可能会对我们的业务和客户保留产生不利影响。
体育博彩或在线赌场的公众舆论的负面转变，或者政治家和其他政府当局如何看待体育博彩或在线赌场，无论是由新闻媒体还是其他方式推动，都可能导致未来的立法或新法规限制或禁止某些地区的部分或全部体育博彩或在线赌场活动。
司法管辖区，其结果可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生负面影响。此外，有关我们或我们的产品、平台或客户体验，或与我们有关系的竞争对手或第三方或潜在体育联盟的负面宣传可能会严重损害我们或整个行业的声誉。
我们依赖RSG及其某些关联公司为我们提供某些有限的服务，这些服务可能不足以满足我们的需求，并且我们可能难以找到替代服务，或者在我们与RSG的服务协议终止或到期的情况下，我们可能需要支付更高的费用来替代这些服务。
历史上，RSG及其某些关联公司根据我们与RSG之间的服务协议提供，并在某些情况下继续提供某些有限的企业和共享服务，例如政府事务，某些业务开发，保险和其他服务。我们向RSG偿付其按成本（无加价）向我们提供服务所产生的所有第三方成本，并向RSG偿付与向我们提供服务或协助提供服务的RSG雇员有关的工资、福利及间接费用的可分配部分。虽然RSG向我们提供这些服务，但我们将依赖他们提供对我们运营至关重要的服务，我们修改或实施有关此类服务的变更的运营灵活性及其成本将受到限制。如果与RSG的服务协议终止或到期，在某些情况下，我们可能无法取代这些服务或签订适当的第三方协议，其条款（包括成本和质量）与我们目前收到的条款相当。虽然我们可能会在未来更换RSG目前提供的部分或全部服务，但我们可能会在更换某些服务时遇到困难，或者无法就价格或其他条款进行谈判，这些条款与我们目前有效的条款一样优惠。
与政府监管相关的风险
我们的业务受到众多美国和外国法律的约束，其中许多法律尚未解决，而且仍在发展中。法律、规则或法规或其解释的任何变化，或适用于我们的业务和产品的监管环境，都可能对我们的业务运营能力产生不利影响，这可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
我们须遵守我们开展业务所在司法管辖区或在某些情况下提供我们产品的司法管辖区有关真钱在线娱乐场以及零售和在线体育博彩的法律法规。我们还遵守适用于所有电子商务业务的一般法律和法规，例如与隐私和个人信息、税务和消费者保护相关的法律和法规。此外，我们和我们的市场准入合作伙伴（如适用）都受到各种报告和反洗钱法规的约束。该等法律及法规因司法管辖区而异，而未来的立法及监管行动、法院判决或其他政府行动可能受（其中包括）政治压力、态度及气候以及个人偏见影响，可能对我们的营运及财务业绩造成重大影响。特别是，一些司法管辖区已经引入了试图限制或禁止在线游戏的法规或立法。此外，我们可能经营的某些司法管辖区目前可能不受监管、部分受监管或正在监管，因此可能更容易受到法律法规的颁布或变更的影响。
我们在美国15个州提供我们的真钱产品，这些州已经通过了允许在线赌场，在线体育博彩和/或零售体育博彩的立法和法规。在目前需要许可证或注册的州，我们已获得相应的许可证或注册，或已获得临时许可证。我们目前还在哥伦比亚，安大略省，加拿大和墨西哥的外国许可证下运营。
2018年5月，美国最高法院以PASPA违宪为由将其驳回。这一决定有效地解除了联邦对体育博彩的限制，从而允许各州自行决定体育博彩的合法性。自PASPA废除以来，许多州（和华盛顿特区）在线体育博彩合法化。在新的真钱在线娱乐场或零售或体育博彩司法管辖区成立或扩大的情况下，我们不能保证我们将成功渗透到这些新的司法管辖区，或根据现有司法管辖区的增长扩大我们的业务或客户群。如果我们无法在这些新的司法管辖区有效运营，或者我们的竞争对手成功渗透到我们无法进入的地理司法管辖区或我们面临其他限制，这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响。我们未能在司法管辖区获得或维持必要的监管批准，无论是个别还是集体，都可能对我们的业务产生重大不利影响。见”企业-政府监管。“为了扩展到新的司法管辖区，我们可能需要获得许可，并获得我们的产品的批准，这可能是耗时和极其昂贵的，并可能转移管理层的注意力从经营业务。在获得扩张所需的监管批准方面的任何延迟或困难
在现有司法管辖区内或进入新司法管辖区可能会对我们的增长机会产生负面影响，包括我们客户基础的增长，或推迟我们在任何此类司法管辖区确认我们产品的收入的能力。
未来的立法和监管行动，以及法院裁决或其他政府行动，可能会对我们的运营和财务业绩产生实质性影响。政府当局可能会认为我们违反了当地法律，尽管我们努力获得适用的许可证或批准。此外，政府当局或法院可以认定我们的免费社交游戏产品构成未经授权的赌博，或者我们运营此类社交游戏产品的司法管辖区制定的立法使其成为未经授权的赌博，这可能会对我们的运营和业务业绩产生负面影响，并使我们和我们的某些第三方提供商，包括分发我们应用程序的应用程序商店，面临潜在的诉讼。可以对我们、互联网服务提供商、信用卡和其他支付处理商、金融机构、广告商和其他参与在线游戏行业的人提起民事和刑事诉讼，包括由检察官、公共实体、现有垄断提供商或私人提起的集体诉讼。此类潜在诉讼可能涉及对我们、我们的许可证持有人或其他业务合作伙伴施加的巨额诉讼费用、罚款、资产扣押、禁令或其他限制，同时转移管理层的注意力。此类诉讼可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响，并影响我们的声誉。
可以在与我们的业务相关或可能与我们的业务相关的司法管辖区提出并通过立法，以禁止、立法或监管在线和零售博彩业的各个方面(或者这些司法管辖区的现有法律可能受到挑战，被负面解释或执行，或者可能被无效或被视为违宪)。遵守任何此类法律可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响，这可能是因为我们确定应该阻止某个司法管辖区，或者因为我们或我们的业务合作伙伴获得当地许可证或批准的成本可能很高，和/或该等许可证或批准可能包含其他商业上不受欢迎的条件。
在美国，UIGEA禁止企业通过互联网接受下注，如果发起、接受或以其他方式下注的任何联邦或州法律禁止此类下注。根据UIGEA，这类系统的所有者和运营者以及处理赌博交易的金融机构可能受到严厉的刑事和民事制裁。该法律包含了在一个州内下注的安全港(不考虑传输的中间路线)，其中下注和接受下注的方法由该州的法律授权，前提是基本法规确定了适当的年龄和地点核实。
美国《非法赌博商业法》(IGBA)规定，经营、资助、管理、监督、指导或拥有全部或部分“非法赌博业务”是犯罪行为，而美国《旅行法》则规定，在州际商业中使用邮件或任何设施意图“分配任何非法活动的收益”或“以其他方式促进、管理、建立、进行或促进、管理、建立或进行任何非法活动”，均属犯罪。对于违反IGBA或《旅行法》的行为，它必须违反基本的州法律。
2011年，美国司法部发表了一项意见，得出结论认为，《电线法》的禁令仅限于体育赌博，因此不适用于州彩票(《2011年美国司法部意见》)。随后，美国司法部在2019年改弦易辙，发表了一份法律意见，得出结论认为，《电线法》对在州际或外国商业中传输赌注和赌注的限制不仅限于体育赌博，而是适用于所有赌注和赌注。这一2019年的法律意见在法庭上受到质疑，地区法院和上诉法院都认为2011年美国司法部的意见是正确的解释。美国司法部没有对此事提出上诉。因此，目前看来，美国司法部2011年的意见是关于《电线法》适用性的主流观点；然而，我们不能保证未来不会有可能改变《电线法》适用性的解释、质疑、判例法或立法。
隐私和数据保护法规是复杂和快速发展的领域。任何不遵守或被指控不遵守这些法律的行为都可能损害我们的业务、声誉、财务状况和经营业绩。
世界各地的当局已经通过并正在考虑一些关于隐私、数据保护和对用户数据加密的限制的立法和监管建议。不利的法律裁决、立法或监管可能会导致罚款和命令，要求我们改变我们的数据做法，这可能会对我们提供产品的能力产生不利影响，损害我们的业务运营。遵守这些不断变化的法律可能代价高昂，并损害我们产品的质量，对我们的业务产生负面影响。在其他方面，我们正在或可能受到以下法律和法规的约束：
•一般数据保护条例“，它可能适用于我们在欧盟(”欧盟“)的机构进行的活动，或与我们向欧盟用户或客户提供的产品和服务有关的活动，或监控他们在欧盟的行为。履行GDPR规定的一系列义务是一项持续的承诺，涉及大量费用。尽管我们做出了努力，但政府当局或其他人可能会断言，我们的商业实践未能遵守其要求。如果我们的经营被发现违反了GDPR，我们可能会被处以巨额罚款，不得不改变我们的商业做法或面临声誉损害，任何这些都可能对我们的业务产生不利影响。严重违反GDPR可能导致高达全球年收入4%的行政罚款。对于其他特定的违规行为，可以处以高达全球年收入2%的罚款；以及
•各州隐私法，例如经《加州隐私权法案》修订的2018年《加州消费者隐私法》(2020年1月生效)；《弗吉尼亚州消费者数据保护法》(2023年1月生效)；《科罗拉多州隐私法》(2023年7月生效)；《犹他州消费者隐私法》(2023年12月生效)；康涅狄格州《关于个人数据隐私和在线监控的法案》(2023年7月生效)；《特拉华州个人数据隐私法案》(2025年1月生效)；《新泽西州数据隐私法案》(2025年1月生效)；以及《新罕布夏州隐私法案》(2025年1月生效)；所有这些条款都赋予各自的居民新的数据隐私权(包括在加利福尼亚州，在因我们未能实施和维护合理的安全程序和做法而导致数据泄露的情况下，私人诉权)，并对消费者数据的控制器和处理器施加重大义务。
此外，我们受制于不断变化的法律和法规，这些法律和法规规定了我们是否、如何以及在什么情况下可以传输、处理和/或接收个人数据。欧盟-美国隐私盾牌框架此前允许向美国商务部自我认证并公开承诺遵守特定要求从欧盟进口个人数据的美国公司已被欧盟法院(CJEU)宣布无效。CJEU支持标准合同条款(“SCC”)作为一种有效的转让机制，只要它们符合某些要求。2021年6月4日，欧盟委员会为此目的公布了新的SCC，我们可能不得不调整现有的合同安排，以满足这些新要求。数据传输机制的有效性仍然取决于欧洲和美国的法律、法规和政治发展，例如欧洲数据保护委员会最近的建议、监管机构的决定、最近关于改革向英国以外传输个人数据的数据传输机制的建议、以及其他数据传输机制可能无效的可能性，这些机制，加上监管机构针对个人数据跨境传输增加的执法行动，可能会对我们在欧洲经济区和/或英国以外处理和传输个人数据的能力产生重大不利影响。
这些法律和法规正在演变，可能会受到解释，包括造成一些不确定性的发展，合规义务可能会导致我们产生成本或损害我们产品的运营，从而损害我们的业务。例如，在欧盟，几个监管机构就《电子隐私指令》关于使用Cookie和类似技术的要求发布了新的指导意见，包括对跨消息产品使用数据的限制，以及使用户能够接受或拒绝Cookie的具体要求，并在某些情况下针对这些要求采取(并可能在未来)执行行动。在美国，某些类型的Cookie可能被视为在CCPA和其他州法律范围内出售个人信息，因此某些披露要求和限制适用于此类Cookie的使用。此外，一些国家正在考虑或已经通过了实施数据保护要求或要求本地数据存储和处理的立法，这可能会增加在这些国家提供我们服务的成本和复杂性，同时降低可靠性。
我们的增长前景取决于真实货币游戏在各个司法管辖区的合法性，合法化可能不会像我们预期的那样在多个司法管辖区进行，可能会比我们预期的速度慢，或者可能伴随着限制或税收，使其不可行或不太具有吸引力，这可能会对我们未来的运营业绩产生不利影响，并使我们更难满足我们的财务业绩预期。
许多北美和拉丁美洲的司法管辖区已经或正在考虑将真金白银游戏合法化，我们的增长、业务、财务状况、运营结果和前景在很大程度上取决于真金白银游戏合法化扩展到新的司法管辖区。我们的商业计划部分是基于真实货币游戏每年对某些司法管辖区特定比例的人口变得合法；然而，这种合法化可能不会像我们预期的那样发生。此外，如果大量其他司法管辖区或美国联邦政府制定了真正的货币博彩立法，而我们无法获得或以其他方式延迟获得
在这些游戏合法化的司法管辖区经营在线体育博彩或在线游戏所需的许可证，我们未来的增长可能会受到实质性的损害。
北美和拉丁美洲的司法管辖区，无论是在联邦、州、省、地区或地方层面，都可能以对我们不利的方式将真金白银游戏合法化。因此，我们可能会遇到难以预见的法律、法规或政治挑战，并可能对与新机会相关的预计收入或成本产生不可预见的不利影响。例如，某些司法管辖区要求我们与当地合作伙伴建立在线体育书籍或在线游戏访问关系，这往往会增加我们的收入成本。国营垄断的国家可能会限制像我们这样的私营部门参与者的机会。除了在某些司法管辖区征收销售税，以及对每次下注金额征收25个基点的美国联邦消费税外，各州还对在线体育博彩和在线博彩收入征收高额税收。由于大多数州的产品税适用于各种修改后的毛利润衡量标准，高于我们预期的税率，无论是基于联邦还是基于州的税率，将使我们在特定司法管辖区推出的成本更高、更不可取，而我们现有司法管辖区的任何税收增加都可能对我们的盈利能力产生不利影响。
即使在在线游戏合法和受监管的司法管辖区，许可和监管制度在商业友好性方面也可能存在很大差异，有时可能旨在为现有运营商提供相对于新许可证持有者的优势。因此，一些“自由化”的监管制度在商业上比其他制度更具吸引力。
未能遵守法规要求或未能成功获得所申请的许可证或许可证，可能会对我们遵守许可证和法规要求或在其他司法管辖区获得或维护许可证的能力造成不利影响，或者可能导致金融机构、在线平台和分销商停止向我们提供服务。
遵守适用于真金白银游戏的各种规定既昂贵又耗时。外国、美国联邦、州和地方各级的监管机构拥有广泛的权力来监管和许可真实货币游戏业务，并可以吊销、暂停、条件或限制我们的游戏许可证，对我们处以巨额罚款，并采取其他行动，任何这些行动都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。这些法律和法规是动态的，可能会有不同的解释，各种立法和监管机构可能会扩大现有的法律或法规，或就这些事项制定新的法律或法规，特别是在营销、广告、促销活动和负责任的游戏方面。我们努力遵守与我们的业务相关的所有适用法律和法规。然而，这些要求在不同司法管辖区之间的解释和适用可能不一致，并可能与其他规则相冲突。不遵守任何此类法律或法规可能使我们面临私人当事人和监管机构的索赔、诉讼、诉讼和调查，以及巨额罚款和负面宣传，每一项都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大和不利影响。
我们发展业务的能力将在一定程度上取决于我们是否有能力获得和维护许可证，以便在大量司法管辖区或人口稠密的司法管辖区提供我们的产品。如果我们无法在较大的司法管辖区或更多的中端市场司法管辖区获得和维护许可证，这可能会阻碍我们扩大产品覆盖范围、增加客户基础和/或创造收入。我们不能确定我们是否能够获得并保持开展在线赌场、零售和在线体育博彩业务所需的许可证和相关批准。任何未能获得、维护或续签许可证、注册、许可或批准的情况都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
我们的任何游戏许可证都可能在任何时候被吊销、暂停或附加条件。在一个司法管辖区丢失许可证可能会引发丢失许可证或影响我们在其他司法管辖区获得许可证的资格，任何此类损失或潜在的此类损失都可能导致我们停止在受影响的司法管辖区提供部分或全部产品。我们可能无法获得或维护所有必要的注册、许可证、许可或批准，并可能招致与许可过程相关的罚款或延误，这可能会对我们的运营产生不利影响。我们延迟或未能在任何司法管辖区获得或维护许可证，可能会阻止我们分发我们的产品、扩大我们的客户基础和/或创造收入。
此外，博彩管理机构可以根据我们过去或现在的活动或我们的现任或前任董事、高级管理人员、员工、股东或与我们有关系的第三方，拒绝发放或续签博彩许可证，或对其进行限制或条件，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。如果在我们运营的司法管辖区采用额外的博彩法规，这些法规可能会施加限制或成本，可能会对我们产生不利影响。在我们已有或计划开展业务的一些司法管辖区，立法机构不时会提出提案，如果通过，可能会对我们的董事、高级管理人员、关键员工或我们业务的其他方面产生不利影响。到目前为止，我们相信我们已经获得了所有政府许可证，调查结果
适用性、注册、许可和批准。但是，我们不能保证将给予可能需要的额外许可证、许可证和批准，也不能保证现有许可证、许可证和批准将得到更新或不会被撤销。续期须（其中包括）持续符合董事、高级职员、主要雇员及股东的适当性要求。倘未能更新或维持我们的牌照或于必要时取得新牌照，将对我们的业务、财务状况、经营业绩及前景造成重大不利影响。
我们的主要行政人员和与我们业务相关的某些其他人员通常须遵守许可或合规要求，包括确定合适性。此类人员未能获得必要的许可证或未能遵守个别监管义务可能导致我们不遵守我们的义务，或危及我们获得或维持开展业务所需许可证的能力。此外，我们的《宪章》包括一些条款，可能要求股东在被认为“不合适”时出售其证券。
作为获得博彩牌照的一部分，博彩当局通常会确定某些董事、高级职员和人员以及在某些情况下重要股东的合适性。用于确定谁需要申请人的适合性或实际适合性的标准因司法管辖区而异，但通常要求广泛和详细的披露，然后进行彻底的调查，以评估申请人的良好品格，犯罪和财务历史以及与申请人有联系的人的品格。
博彩当局通常有广泛的自由裁量权，以确定申请人是否应被认为适合在特定的司法管辖区。如果对我们有管辖权的任何博彩机构发现我们的任何管理人员、董事、人员或重要股东不适合获得许可或继续与我们保持关系，我们将被要求断绝这种关系，包括要求向我们或第三方出售该个人持有的任何股权。事实上，我们的章程规定，由不合适的人或其关联公司拥有或控制的任何公司股权将被强制出售和转让给我们或一个或多个第三方，股权的数量和类别/系列由董事会善意决定（经咨询知名的外部及独立博彩监管律师后）根据董事会大多数成员通过的决议案进行。此外，这些博彩机构可能会要求我们终止与任何拒绝提交所需申请的人的关系。任何一种结果都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响。
与知识产权和数据安全相关的风险
尽管我们采取了安全措施，但由于人为错误、渎职或其他中断，我们的信息技术和基础设施可能容易受到黑客的攻击或入侵。任何此类入侵都可能危及我们的网络，存储在那里的信息可能被访问、公开披露、丢失、损坏或被盗，这可能导致法律索赔或诉讼、适用的隐私和数据保护法下的责任、监管处罚、我们的运营和提供中断、声誉损害以及对我们的产品和服务的信心丧失，每一种情况都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
我们和我们的业务合作伙伴在世界各地维护着大量的电子数据。这些数据涉及我们业务的方方面面，包括当前和未来的产品、正在开发的功能和服务，以及客户、供应商、合作伙伴和人员数据。这些数据的安全维护和传输对我们的业务至关重要。我们的信息技术和其他维护和传输这些信息的系统可能会受到网络攻击或第三方恶意侵入我们的网络安全的影响，或者受到我们的人员或其他人故意或无意的行为(如篡改)或不作为的影响。因此，我们的客户、供应商、合作伙伴和/或人员的数据和资金可能会在未经这些个人同意的情况下丢失、披露、损坏、访问或被窃取。当有必要开展业务时，我们会向我们的第三方合作伙伴和服务提供商提供机密和专有数据。虽然我们从这些缔约方那里得到保证，他们有保护这类数据的系统和程序，并且在适用的情况下，他们将采取措施确保第三方保护这类数据，但这些合作伙伴和服务提供商及其技术和系统也面临上述相同的风险。为了帮助保护客户帐户，我们提供多因素身份验证和强身份验证，在某些司法管辖区，我们要求这样做。鉴于我们业务的数据密集性，我们在过去曾经历过试图入侵我们的系统和其他类似事件。我们一直并可能继续受到通过我们的信息系统或我们为业务合作伙伴开发的系统对客户帐户进行未经授权的访问的企图，包括通过网络钓鱼攻击、利用软件漏洞或恶意行为者的凭据填充，这些恶意行为可能试图部署病毒、蠕虫或其他恶意程序。到目前为止，这些袭击还没有对我们的业务或财务业绩产生实质性影响，但我们不能向你保证，它们在未来不会产生实质性影响，
包括使我们的系统和网络过载，并防止合法客户访问我们的产品。
我们依靠第三方加密和身份验证技术来安全地存储、限制访问和传输机密和敏感信息。计算机能力的进步、新技术的发现或人工智能等其他发展可能导致这项技术无法保护交易数据或其他机密和敏感信息不被泄露。此外，网站经常通过泄露的凭据受到攻击，包括通过网络钓鱼和凭据填充获得的凭据。我们的安全措施以及我们第三方提供商的安全措施可能不会检测或阻止所有试图入侵我们的系统、拒绝服务攻击、病毒、恶意软件、入侵、网络钓鱼攻击、社会工程、安全漏洞或其他攻击或类似的中断，这些攻击或中断可能会危及我们网站、应用程序、网络和系统中存储或传输的信息的安全，或者我们或该等第三方以其他方式维护的信息，包括支付卡系统，这可能会对我们处以罚款或更高的交易费，或者限制或终止我们使用某些支付方法。我们和这样的第三方可能不会预测或阻止所有类型的攻击，直到它们已经发动。此外，用于未经授权访问或破坏系统的技术经常变化，可能要到对我们或我们的第三方服务提供商发起攻击时才会知道。
安全漏洞也可能是非技术问题造成的，包括我们的人员或第三方故意或无意的漏洞。随着我们使用的技术系统和应用程序的复杂性和数量的增加，这些风险可能会随着时间的推移而增加。违反我们的安全措施或第三方提供商的安全措施或网络安全事件可能导致：未经授权访问我们的网站、应用程序、网络和系统；未经授权访问和挪用客户或个人数据，包括个人身份信息或我们或第三方的其他机密或专有信息；从我们的网站、应用程序、网络或系统提供病毒、蠕虫、间谍软件或其他恶意软件；删除或修改内容或在我们的网站或应用程序上显示未经授权的内容；操作中断、中断或故障；与违规补救、部署额外人员和保护技术、回应政府调查和媒体询问和报道有关的成本；聘用第三方专家和顾问；或诉讼、监管行动和其他潜在责任。在线游戏行业不断经历社会工程、网络钓鱼、恶意软件、勒索软件和类似的攻击以及拒绝服务攻击的威胁，到目前为止，这些攻击对我们的业务都没有实质性的影响；然而，此类攻击在未来可能会对我们的运营产生实质性的不利影响。例如，虽然我们没有受到影响，但在2022年底，我们的一些竞争对手披露，他们的系统受到一个或多个人的成功尝试，这些人最终未经授权访问客户账户并从客户账户中提取资金，2023年，几家陆上赌场遭遇勒索软件攻击，其中一些严重影响了他们有效运营的能力。如果发生重大安全漏洞，我们的声誉和品牌可能会受到损害，我们的业务可能会受到影响，我们可能不得不花费大量资本和其他资源来缓解此类漏洞造成的问题，我们可能面临损失、诉讼或监管行动的风险，以及可能的责任。我们不能保证恢复协议和备份系统足以防止数据丢失。实际或预期的攻击可能会导致我们的成本增加，包括部署更多人员和保护技术、实施政策、程序和应对计划、培训员工以及聘请第三方专家和顾问的成本。
可以非法获取客户密码的个人可以访问该客户的交易数据或个人信息，导致人们认为我们的系统不安全。对我们或我们第三方提供商的安全措施的任何妥协或违反都可能违反适用的隐私、数据保护、数据安全、网络和信息系统安全和其他法律，并导致重大的法律和财务风险、负面宣传和对我们安全措施的信心丧失，这可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。我们继续投入大量资源来防范安全漏洞，我们可能需要在未来解决违规造成的问题，包括通知受影响的客户并对任何由此产生的诉讼或调查做出回应，这反过来又会转移资源，使我们无法发展和扩大业务。
我们有网络安全保险，旨在支付与安全漏洞相关的费用，如通知、信用监控、调查、危机管理、公关和某些法律建议。我们还提供其他保险，可能涵盖事件的附属方面；但是，违约引起的损害和索赔可能不完全覆盖(如果有的话)，或者可能超过任何可用的保险金额。
我们依赖信息技术和其他系统和平台，其中的故障、错误、缺陷或中断可能损害我们的品牌和声誉，使我们承担责任，扰乱我们的业务，影响我们扩大技术基础设施的能力，并对我们的经营业绩和增长前景产生不利影响。此外，我们的在线产品
游戏平台和其他软件应用程序和系统，以及我们使用的某些第三方平台可能包含未检测到的错误。
我们的技术基础设施对我们的平台和产品的性能以及客户满意度至关重要。我们在网络和数据安全方面投入了大量资源，以保护我们的系统和数据。但是，我们的系统可能没有充分设计必要的可靠性和冗余性，以避免可能损害我们业务的性能延迟或中断。我们无法向您保证，我们采取的措施将提供绝对的安全性：检测、预防、阻止或应对网络攻击，保护我们的系统、数据和客户信息;防止中断或数据或信息丢失;以及预防或检测安全漏洞或欺诈。这些措施包括针对服务器和设备故障、后台系统和使用第三方提供某些网络安全服务的灾后恢复战略。我们已经经历了，包括最近在纽约州由于托管设施的问题，我们可能在未来的经验，中断，中断和其他性能问题，我们的平台或产品由于各种因素，包括人为或软件错误，基础设施的变化，电源问题和容量限制。迄今为止，此类中断，无论是单独还是整体，都没有对我们产生重大影响;然而，未来上述因素或未经授权访问，欺诈性操纵或篡改我们的系统，技术基础设施和数据或第三方的系统，技术基础设施和数据的中断可能会导致广泛的负面结果，其中每一个都可能对我们的业务，财务状况，经营成果和前景。
由于我们的平台和产品非常复杂，并包含各种硬件、专有软件和第三方软件，因此可能包含错误、漏洞、缺陷或损坏的数据，这些错误、漏洞、缺陷或损坏的数据只有在发布后才可能变得明显，并可能导致意外的停机时间或可能危及我们系统安全的漏洞，包括无意中允许访问受保护的客户、供应商或个人数据。我们的在线平台和产品在首次推出或发布新版本或增强功能时经常包含未检测到的错误。我们不时发现我们的平台和产品存在缺陷，并经历了中断，未来可能会出现新的缺陷或中断。如果客户尝试访问某项服务时该服务不可用，或者我们平台中的导航或其他功能比预期慢，则客户可能无法按需使用我们的服务，并且可能不太可能经常返回我们的平台。此外，编程错误、缺陷和数据损坏可能会扰乱我们的运营，对我们的客户体验产生不利影响，损害我们的声誉，导致我们的客户停止使用我们的平台或产品，转移我们的资源或延迟市场对我们产品的接受，其中任何一项都可能导致我们承担法律责任或损害我们的业务、财务状况、经营业绩和前景。业务连续性管理不足可能会削弱我们的品牌和声誉，使我们承担责任，扰乱我们的业务，并对我们的经营业绩和增长前景产生不利影响，而计划的可用性和连续性解决方案以及灾难恢复在响应事件时可能会导致系统中断和服务降级。
如果我们的客户群和参与度继续增长，我们的产品数量和类型继续增长和发展，我们将需要额外的技术基础设施，包括网络容量和计算能力，以满足客户的需求。此类基础设施扩建可能非常复杂，在完成这些项目或部件供应方面出现意外延迟，特别是在政治动荡、地区冲突、芯片短缺和其他因素导致供应链问题的情况下，可能导致项目成本增加、运营效率低下或交付中断或我们的产品质量下降。此外，只有在我们开始充分使用底层设备或软件后，与此基础设施相关的问题才可能在测试阶段发现，这可能会进一步降低客户体验或增加我们的成本。因此，我们可能无法继续有效地扩展和发展我们的技术基础设施，以满足不断增长的需求。此外，缺乏资源（例如，硬件、软件、人员和服务提供商）可能导致无法扩展我们的服务以满足业务需求、系统中断、服务降级或操作错误。我们的业务也可能因天气状况、自然灾害、停电、恐怖主义、网络攻击、公共卫生紧急事件或其他灾难性事件而中断、延迟或故障，其中任何一种都可能对我们的业务和运营产生重大不利影响。
我们认为，如果我们的客户对我们的产品有负面体验，或者如果我们的品牌或声誉受到负面影响，客户可能不太愿意使用或推荐我们的产品。因此，我们平台的重大中断或故障可能会损害我们的声誉，我们的业务，财务状况，运营结果和前景。
未能保护或强制执行我们的知识产权或此类强制执行所涉及的成本可能会损害我们的业务、财务状况、经营业绩和前景。
我们依靠商标、版权、专利、商业秘密和域名保护法来保护我们的知识产权权利。在美国和某些外国司法管辖区，我们已经提交了保护我们知识产权方面的申请。我们目前在多个司法管辖区持有多项专利申请，未来我们可能
获得更多专利，这可能需要大量现金支出。第三方可能有意或无意侵犯我们的知识产权。第三方也可能挑战我们的知识产权，待定和未来的商标、版权和专利申请可能不会获得批准。在这些情况下，我们可能需要花费大量的时间和费用来防止侵犯或强制执行我们的权利。尽管我们拥有知识产权，但不能保证其他公司不会提供与我们的产品或服务基本相似并与我们的业务构成竞争的产品或服务。
我们无法控制的情况可能会对我们的知识产权构成威胁。例如，美国或我们运营或打算运营的其他国家可能无法提供有效的知识产权保护。此外，我们为保护我们的知识产权所做的努力可能不够充分或有效，任何对我们知识产权的重大损害都可能损害我们的业务或我们的竞争能力。如果我们无法有效地保护我们的专有产品和功能，竞争对手可能会对其进行反向工程和/或复制。保护我们的知识产权既昂贵又耗时。任何未经授权使用我们的知识产权或披露我们的机密信息或商业秘密都可能使我们的业务成本更高，从而损害我们的经营业绩。此外，如果我们无法保护我们的知识产权或防止第三方未经授权使用或挪用，我们的品牌、知识产权和其他无形资产的价值可能会缩水，竞争对手可能会更有效地模仿我们的产品。这些事件中的任何一个都可能严重损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景。
我们将某些商标和域名授权给RSG及其附属公司，而RSG及其附属公司使用此类商标和域名可能会损害我们的业务。
我们与RSG签订了一项许可协议，根据该协议，我们向RSG及其关联公司授予永久、免版税许可，允许其在特定使用领域使用RSG及其某些关联公司向我们转让的与业务合并相关的某些商标和域名。根据使用领域和特定商标或域名的不同，本许可证可以是独家的，也可以是非独家的。本许可证禁止我们在专属使用领域使用某些商标和域名。我们授权给RSG的某些商标和域名可能包含“Rush Street”字样，而RSG使用这些商标和域名可能会破坏我们在市场上的声誉，损害我们可能产生的任何商誉，并以其他方式损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景。
我们依赖许可证和其他协议来使用包含在我们的产品中或在我们的产品中使用的关联方和第三方的知识产权。如果未能续签或扩展现有许可证或其他协议，我们可能需要修改、限制或停止某些产品，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大影响。
我们依赖于我们的产品、技术、客户数据库和知识产权，例如我们许可的或通过附属公司和第三方协议向我们提供的某些“Bet Rivers”和“PlaySugarHouse”商标和域名，以便在我们的平台、产品和/或运营中使用。我们几乎所有的产品都使用通过关联实体或第三方的协议许可或提供给我们的知识产权。请参阅“知识产权“。”我们业务未来的成功可能在一定程度上取决于我们是否有能力获得、保留和/或扩展某些技术的许可证或其他协议。我们不能向您保证，这些第三方许可证和其他协议，或对根据这些协议许可或提供给我们的技术的支持，将继续以商业合理的条款向我们提供(如果有的话)。如果我们不能续订和/或扩展现有许可证或其他协议，我们可能不得不停止或限制我们使用包括或合并许可或提供的技术的产品。
我们的一些许可协议包含对第三方的最低保证付款。如果我们无法产生足够的收入来抵消最低保证付款，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果、前景和现金流产生负面影响。我们的许可协议通常允许在发生战略交易时进行转让，但在转让后包含一些有限的终止权。我们的某些许可协议授予许可方审核我们对其知识产权的使用的权利。与许可方在使用或条款方面的争议可能会导致我们支付额外的费用或罚款、取消或不续签基础许可或诉讼。
如果关联实体或第三方不愿意接受监管审查或不符合监管要求，监管审查过程和许可要求也可能阻止我们使用由关联实体或第三方拥有或开发的技术。一些游戏管理机构要求游戏制造商在进行某些交易之前获得批准，如收购、合并、重组、融资、股票发行和股票发行
回购。获得此类批准可能既昂贵又耗时，我们不能向您保证此类批准会得到批准，也不能保证批准过程不会导致我们的战略目标延迟或中断。
未能保持我们计算机系统和客户数据的完整性可能会损害我们的声誉，并使我们面临罚款、支付损害赔偿金、诉讼和使用数据的限制.
我们出于各种商业目的，包括营销和促销，收集和处理与我们的客户、人员和其他人有关的信息。个人数据的收集和使用受美国和外国隐私法律和法规的管辖，这些法律和法规仍在不断发展，有时可能会在不同司法管辖区之间不一致(或冲突)。美国多个联邦、州和外国立法或监管机构可以制定关于隐私和数据保留、传输和保护的新的或附加的法律和法规。例如，欧盟通过的GDPR于2018年5月全面生效，其中包括运营和合规要求，并对不遵守行为进行了重大处罚。加州已经颁布了《加州消费者隐私法案》，这是一部全面的隐私法，它提供了一些迄今为止美国最严格的隐私要求。此外，加利福尼亚州、科罗拉多州、康涅狄格州、犹他州和弗吉尼亚州的新隐私法和要求于2023年生效。
遵守适用的隐私法律和法规可能会增加我们的运营成本和/或对我们营销产品的能力产生不利影响。此外，我们不遵守适用的隐私法律和法规(或在某些情况下，我们聘用的第三方不遵守)，包括意外丢失、无意披露、未经批准的传播或对存储我们的数据的系统的安全破坏，可能会导致我们的声誉受损，并使我们面临使用或传输数据的罚款、损害赔偿、诉讼或限制。我们依靠专有的和商业上可用的系统、软件和工具来为客户和个人数据的处理提供安全性，例如支付卡和其他机密或专有信息。我们的数据安全措施会定期进行审查和评估；然而，它们可能无法保护我们免受日益复杂和咄咄逼人的威胁，包括但不限于计算机恶意软件、病毒、黑客和网络钓鱼攻击。
在我们的产品或服务中使用人工智能可能会导致运营挑战、法律责任、声誉问题和竞争风险。
人工智能(“AI”)的大规模使用相对较新，尤其是产生式人工智能流程，可能会导致重大的挑战、担忧和风险，或者我们可能无法预测，尤其是如果我们或我们的供应商在我们的产品、服务、系统和/或运营方面使用这些技术随着时间的推移对我们变得更加重要。新出现的伦理问题围绕着人工智能或生成性人工智能的使用，如果我们对人工智能或生成性人工智能的使用变得有争议，我们可能会受到声誉风险的影响。任何与我们的产品、系统或运营相关的输入第三方生成性人工智能流程的敏感信息(包括机密、竞争、专有或个人数据)都可能被泄露或披露给其他人，包括如果敏感信息被用于培训任何生成性人工智能模型。此外，当产品摄取个人数据并使用此类数据进行连接时，这些AI或生成性AI过程可能会泄露AI解决方案生成的其他个人或敏感信息。我们的人员或其他人未经授权使用或滥用生成性人工智能还可能导致机密或专有数据的泄露、声誉损害、违反隐私或数据保护法并承担法律责任。人工智能的使用可能会导致有偏见的结果，并可能导致我们做出可能对某些人或某些类别的人产生偏见的决定，并对他们的权利、就业和获得某些定价、产品、服务或利益的能力产生不利影响。此外，我们对生成性人工智能的使用也可能导致新的网络安全风险(例如，如果一个坏的行为者用错误的输入或逻辑对生成性人工智能下毒)，包括滥用个人或商业机密数据，这可能会对我们的运营和声誉产生不利影响。
与人工智能相关的法律监管制度的不确定性可能需要大量资源来修改和维护业务做法，以遵守美国和外国法律，目前无法确定这些法律的性质。全球几个司法管辖区，包括欧洲和美国某些州，已经提出或颁布了管理人工智能的法律。例如，欧洲监管机构提出了一项严格的人工智能监管规定，罚款金额超过GDPR，我们预计其他司法管辖区也将采用类似的法律。其他法域也可能决定通过类似或更具限制性的立法，这可能会使这类技术的使用具有挑战性。此外，某些隐私法将权利扩展到消费者(如删除某些个人数据的权利)，并监管自动决策，这可能与人工智能功能或生成性人工智能的使用不兼容。这些义务可能会使我们更难使用人工智能开展业务，导致监管罚款或处罚，要求我们改变我们的商业做法，重新培训我们的人工智能，或者阻止或限制我们使用人工智能。例如，美国联邦贸易委员会要求其他公司在指控公司违反隐私和消费者保护法的情况下，上交(或交出)通过使用人工智能产生的有价值的见解或培训。如果我们不能使用人工智能，或者使用受到限制，我们的业务效率可能会降低，或者我们可能处于竞争劣势。
此外，美国法院或其他联邦或州法律或法规尚未完全解决与人工智能生成内容中的知识产权相关的问题，以及在我们的
产品和服务可能导致与侵犯版权或其他知识产权挪用有关的索赔。
消费者隐私法的变化可能会对我们有效地营销我们的产品的能力产生不利影响，并可能要求我们改变我们的商业做法或在遵守此类法律方面花费大量资金。
我们依靠各种直接营销技术，包括电子邮件营销、在线广告和直接邮寄。法律中的任何进一步限制，如CAN-Spam法案、电话消费者保护法、Do-Not-Call-Implementation Act、适用的联邦通信委员会电话营销规则(包括确认阻止不需要的机器人通话的宣告性裁决)、FTC隐私规则、保障规则、消费者报告信息处理规则、电话营销销售规则、加拿大反垃圾邮件法和美国各州法律，或管理这些活动的美国新的联邦、州或外国法律和法规(包括博彩法律和法规)，这些法律和法规可能对电子邮件的持续有效性产生不利影响，在线广告和直接邮寄技术，并可能迫使我们的营销策略进一步改变。特别是，这些法律可能要求我们披露我们的隐私和信息共享做法，维护和保护此类信息的隐私，并在某些情况下，为客户提供机会，以“选择退出”将其信息用于某些目的，其中任何一项都可能限制我们利用现有和未来信息数据库的能力，或要求我们制定替代营销策略，其中任何一项都可能对我们的财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
我们必须遵守美国联邦、州和外国关于获取、使用、共享、传输和存储某些个人信息的通知和同意的要求。此外，由于可能同时适用多个司法管辖区的法律，我们可能面临相互冲突的义务。如果我们不能协调这些义务，我们可能被要求改变商业惯例，否则将面临责任或制裁。
我们的技术改造战略对我们的管理、运营、财务和其他有限的资源造成了巨大的压力。
作为我们技术转型战略的一部分，我们正在不断尝试将我们的数据系统从传统数据中心过渡到基于云的平台和针对云使用进行优化的技术。这一举措给我们的管理、人员、业务、系统、技术表现、财政资源以及内部财务控制和报告职能带来了巨大的压力。此外，我们的许多现有人员没有本地基于云的技术的经验，因此，我们已经并打算继续招聘具有此类经验的人员。这项工作既耗时又费钱。我们的技术改造战略需要管理时间和资源来教育员工并实施新的业务开展方式。将资源用于我们的技术转型战略和基于云的技术限制了我们可用于其他计划或增长机会的资源，或用于维护我们现有内部系统的投资。我们不能保证我们的战略是正确的，也不能保证对替代技术或其他倡议的投资不会更好地利用我们有限的资源。
与我们的第三方供应商关系相关的风险
我们依赖于第三方云基础设施、托管和数据中心提供商以及由我们的某些陆上赌场合作伙伴托管的服务器机房。此基础设施或服务器机房的中断或干扰可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
我们使用第三方公共和内部私有云基础设施托管我们的在线游戏平台和产品，以及由我们的某些陆上赌场合作伙伴托管的托管服务和内部服务器机房。我们无法完全控制我们使用或预期使用的这些第三方的基础设施的运营，例如云托管提供商(即Amazon Web Services和Google Cloud)和本地托管、数据中心和相关服务提供商或我们赌场合作伙伴的设施(包括服务器机房)。此类基础设施和设施容易受到自然灾害、网络安全攻击、恐怖袭击、停电和类似事件或不当行为的破坏或中断。我们已经经历过，并预计在未来将经历这些供应商在服务和可用性方面的中断、延误和中断，原因包括基础设施变化、人为或软件错误、网站托管中断、电力供应问题(如纽约州最近发生的事件)和容量限制。任何此类中断、延迟或停机都可能导致我们的平台持续或反复出现系统故障，从而降低我们产品的吸引力。任何容量限制也可能影响我们维持产品性能的能力。如果我们与任何第三方云服务提供商的协议终止，或者我们增加了新的云基础架构服务提供商，我们可能会遇到额外的成本和平台
在添加或过渡到新的或更多提供商时出现性能停机。这些影响(以及任何与之相关的负面宣传)可能会损害我们的品牌或减少客户对我们平台的使用，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生负面影响。
我们依赖第三方提供商来验证我们客户的身份和位置，如果这些提供商未能充分履行或提供准确的信息，或者我们没有与他们保持业务关系，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到不利影响。
我们依赖第三方地理位置和身份验证系统和服务提供商来确保我们遵守某些法律法规，这些系统的任何中断都可能禁止我们运营我们的平台，并将对我们的业务产生不利影响。不能保证这些第三方系统或服务提供商将充分运行或将是有效的。此外，从第三方提供商收到的有关当前或潜在客户的不正确或误导性的地理位置和身份验证数据可能会导致我们无意中允许不应该被允许访问我们的产品的个人访问我们的产品，或者无意中拒绝应该能够访问它们的个人的访问。第三方地理定位服务提供商通常 依靠他们从移动设备、操作系统和其他来源获取确定地理位置所需的信息的能力。我们的第三方提供商更改、中断或暂时或永久无法访问此类来源可能会导致他们无法准确确定我们客户的位置。此外，我们无法维护我们与第三方提供商的现有合同，或无法将其替换为同等的第三方，可能会导致我们无法访问我们运营所需的地理位置和身份验证数据。如果这些风险中的任何一项成为现实，我们可能会受到纪律处分、罚款和诉讼，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到不利影响。
我们的平台包含第三方开源软件组件，如果不遵守基础开源软件许可证的条款，可能会限制我们提供产品的能力。
我们的平台包含由第三方作者根据“开源”许可证(“开源软件”)授权给我们的软件组件。使用和分发开源软件可能会带来比使用第三方商业软件更大的风险，因为开源软件的许可方通常不提供支持、担保、赔偿或其他合同保护。此外，使用开源软件可能会使其他人更容易危害我们的平台或产品。
一些开源软件许可证要求我们提供源代码，用于我们创建的修改或衍生作品，或者如果我们以特定方式使用此类开源软件，则向我们的知识产权授予其他许可证。如果我们以某种方式将我们的专有软件与开源软件结合在一起，根据某些开源软件许可证，我们可能被要求向公众发布我们专有软件的源代码。这将允许我们的竞争对手以更少的开发工作量和时间创建类似的产品，并最终可能导致我们失去竞争优势。或者，为了避免公开发布我们的源代码的受影响部分，我们可能需要花费大量的时间和资源来重新设计我们的一些或所有专有软件。
许多开源软件许可证的条款尚未被美国或外国法院解释，这些许可证可能被解释为对我们提供或分发我们的平台或产品的能力施加意外的条件或限制。不时地，有人声称对开源软件的所有权提出质疑，反对将其纳入其解决方案的公司。因此，我们可能会受到声称拥有我们认为是开源软件的各方的诉讼。此外，我们无法向您保证我们在平台和产品中控制开源软件使用的流程将有效。如果我们被认定违反或未能遵守开源软件许可证的条款，或者如果开源软件许可证不再是开源的，我们可能面临侵权或其他责任，或者被要求寻求昂贵的许可证，以继续提供我们的平台和产品，而这些条款在经济上不可行，重新设计我们的平台，如果重新设计不能及时完成，停止或延迟提供我们的产品，或以源代码形式提供我们的专有软件，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生不利影响。
我们依赖第三方支付处理器处理客户在我们平台上的存款和提款，如果我们无法管理与该等第三方的关系和其他支付相关风险，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能会受到不利影响。
我们依赖第三方支付处理器在我们的平台上处理客户付款。如果支付处理商终止与我们的关系或拒绝以商业上合理的条款与我们续签协议，我们可以
需要寻找替代支付处理器，并且可能无法获得类似条款或在合理的时间范围内更换此类支付处理器。此外，我们的支付处理器提供的软件和服务可能不符合我们的预期，包含错误或漏洞，受到损害或经历中断。任何这些都可能导致我们无法接受付款交易或向客户及时付款，任何这些都可能使我们的平台不那么可靠和方便，并对我们吸引和留住客户的能力产生不利影响。
我们平台上的几乎所有付款都是通过信用卡、借记卡或其他第三方支付服务进行的，这使我们受到某些法规和欺诈风险的约束。我们将来可能会向客户提供新的支付选项，这些选项可能会受到其他法规和风险的限制。我们还遵守与我们接受客户付款有关的其他法律和法规，包括洗钱、汇款、隐私和信息安全。如果我们未能遵守适用的规则和法规，我们可能会受到民事或刑事处罚，罚款和/或更高的交易费用，并可能失去我们接受在线支付或其他支付卡交易的能力，这可能会使我们的产品对我们的客户来说不那么方便和有吸引力。倘发生任何该等事件，我们的业务、财务状况、经营业绩及前景可能受到不利影响。
如果我们被视为适用法规所定义的汇款机构，我们可能会受到多个美国、欧洲、中东和非洲国家执行的某些法律、规则和法规的约束。国家、地方和外国当局以及管理机构可能对汇款人作出不同的定义。某些司法管辖区可能对谁有资格成为汇款人有更广泛的看法。我们还可能受到与支付和金融服务相关的其他国际法律、规则和法规的约束，如果我们扩展到新的司法管辖区，我们所受的外国法规和监管机构也将扩大。如果我们被发现是汇款机构，并且我们不遵守适用的法规，我们可能会受到外国或美国联邦、州或地方监管机构（包括州总检察长）在一个或多个司法管辖区征收的罚款或其他处罚。除罚款外，对不遵守适用规则和条例的处罚还包括刑事和民事诉讼、没收资产或其他执法行动。由于监管审查的结果，我们还可能被要求对我们的业务实践或合规计划进行更改。
我们的某些支付处理商要求我们遵守支付卡网络运营规则，这些规则由支付卡网络设置和解释。支付卡网络可能会采用新的运营规则，或以可能禁止我们向某些客户提供某些产品或服务的方式解释现有规则，或者实施成本高昂或难以遵循。我们已同意，如果我们或我们平台上的客户违反或不遵守这些规则，我们将向我们的支付处理商偿还支付卡网络对其进行的罚款。上述任何风险均可能对我们的业务、财务状况、经营业绩及前景造成不利影响。
我们依赖第三方服务和内容提供商（包括风险管理、交易、体育数据、流媒体和游戏提供商），如果此类第三方未能充分履行职责或终止与我们的关系，我们的成本可能会增加，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能会受到不利影响。
我们的成功部分取决于我们与第三方服务提供商的关系。例如，我们从第三方接收体育博彩赔率和流媒体数据，以及某些风险管理和交易服务，在某些司法管辖区，我们需要获得官方联赛数据。我们还依赖第三方进行内容交付，例如在线老虎机，桌面游戏和实时荷官游戏，负载平衡和某些网络安全保护，例如针对分布式拒绝服务攻击。如果这些提供商没有充分履行，我们的客户可能会遇到问题或中断我们的产品，游戏监管机构可能会要求我们对这些提供商的错误负责。此外，如果我们的任何服务或数据提供商终止与我们的关系或拒绝以商业上合理的条款与我们续签协议，我们可能需要寻找替代提供商，并且随着游戏和娱乐行业的整合继续，如果竞争对手收购我们的任何第三方提供商，我们可能需要找一个替代供应商（这在某些情况下可能是困难的，因为某些服务（例如地理定位）的提供商数量有限），在每种情况下，我们可能无法获得类似的条款或在可接受的时间内更换此类供应商。我们还依赖其他第三方软件和服务，如通信和内部软件，如果这些软件和服务不符合我们的预期，包含错误或漏洞，受到损害或经历中断，我们的业务可能会受到不利影响。上述任何因素均可能增加我们的成本，并对我们的业务、财务状况、经营业绩及前景造成不利影响。此外，涉及我们任何第三方供应商的任何负面宣传，包括与监管问题或不良或不道德行为的指控有关的负面宣传，都可能对我们的声誉和品牌产生不利影响，导致我们切断与此类供应商的关系，并可能导致监管或诉讼风险增加。
我们将第三方供应商的技术整合到我们的平台中。虽然我们有供应商管理政策和流程，其中可能包括执行尽职调查和/或风险评估，以及可能寻求合同
我们的供应商可能会侵犯他人的知识产权，或在我们运营的所有司法管辖区内对此类技术缺乏足够的权利。我们的一些第三方许可和服务协议允许供应商出于方便而终止。如果我们因第三方对我们的供应商或我们提出知识产权侵权索赔而无法获得或维护任何此类技术的权利，如果我们的供应商终止任何许可或服务协议，或者如果我们无法继续获得技术或以商业上合理的条款签订新协议，我们开发和维护包含该技术的平台或产品的能力可能会受到严重限制，我们的业务可能会受到损害。此外，如果我们无法从第三方获得必要的技术，我们可能被迫购买或开发替代技术，这可能需要大量的时间，精力和技能，我们目前不具备，并且可能具有较低的质量或性能标准。这将限制和延迟我们提供新的或有竞争力的产品的能力，并增加我们的成本。如果无法获得或开发替代技术，我们可能无法提供某些功能作为我们产品的一部分，这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生不利影响。
如果互联网或其他基于技术的服务提供商遇到服务中断，我们开展业务的能力可能会受到损害，我们的业务，财务状况，经营业绩和前景可能会受到不利影响。
我们网络基础设施的很大一部分是由第三方提供的，包括互联网服务提供商和其他以技术为基础的服务提供商。我们使用CloudFlare等基于技术的服务提供商来缓解分布式拒绝服务攻击等网络安全风险。如果我们的服务提供商遇到服务中断，包括由于网络攻击或由于导致互联网使用量异常高的事件(如流行病或公共卫生紧急情况)，互联网上的通信可能会中断，并损害我们开展业务的能力。互联网服务提供商和其他基于技术的服务提供商可能会在未来推出升级或新的移动或其他电信服务，如6G服务，这可能不会成功，从而可能会影响我们的客户以合理的方式访问我们的平台或产品的能力，甚至根本不能。此外，我们处理电子商务交易的能力取决于银行处理和信用卡系统。为了为系统问题做好准备，我们不断寻求加强和提高我们的设施、系统基础设施和支持能力。然而，我们不能保证互联网基础设施或我们自己的网络系统将继续能够满足互联网、整个在线博彩业和我们的客户持续增长对我们的需求。这些提供商面临的任何困难，包括某些网络流量可能优先于其他流量(即缺乏网络中立性)，都可能对我们的业务产生不利影响。此外，我们对这些提供商几乎没有控制，这增加了我们在他们提供的服务出现问题时的脆弱性。由于依赖第三方而导致的任何系统故障，例如网络、软件或硬件故障，包括网络攻击造成的客户财产或个人信息的损失，或我们在线服务或产品的延迟或中断，包括我们处理现有或增加的流量的能力，都可能导致预期收入损失，我们的平台和产品中断，导致我们招致重大的法律、补救和通知成本，降低客户体验，并导致我们的客户对我们的产品失去信心，任何这些都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们的增长将在一定程度上取决于我们战略第三方关系的成功。过度依赖某些第三方，或我们无法扩展现有关系或同意新的关系，可能会给我们带来意想不到的成本，并影响我们未来的财务业绩。
我们依赖，并预计将继续依赖与赌场、部落和其他第三方的关系来吸引客户使用我们的产品。这些关系，以及我们对在线服务提供商、搜索引擎、社交媒体、目录、附属网络和其他网站以及电子商务业务的使用，将个人引导到我们的产品。虽然我们相信还有其他第三方可以推动个人使用我们的服务，但添加或切换到他们可能会扰乱我们的业务并增加我们的成本。如果我们现有或未来的任何关系未能根据我们适用的安排的条款向我们提供服务，或者根本没有，并且我们无法找到合适的替代方案，这可能会影响我们以经济高效的方式吸引客户的能力，并损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景。
与我们与关联公司的安排相关的风险
我们是纽约证券交易所规则意义上的“受控”公司，因此，我们有资格并打算依赖于某些公司治理要求的豁免。你将不会得到与受到此类治理要求的公司股东相同的保护。
尼尔·G·布鲁姆和理查德·施瓦茨以及他们各自的信托和由他们控制的实体(统称为“控股持有人”)作为一个集团共同控制着我们已发行普通股的大部分投票权。因此，根据纽约证券交易所的公司治理标准，我们是一家“受控公司”。根据这些规则，选举董事的投票权超过50%由个人、集团或另一家公司持有的公司是“受控公司”，并可选择不遵守某些公司管治要求，包括：
•董事会多数成员由独立董事组成；
•有完全由独立董事组成的提名和公司治理委员会，并有书面章程说明该委员会的宗旨和职责；
•有一个完全由独立董事组成的薪酬委员会，并有书面章程说明该委员会的宗旨和职责；
•对提名委员会、公司治理委员会和薪酬委员会进行年度绩效评估。
我们目前并打算继续使用这些豁免。因此，我们的董事会中可能没有大多数独立董事，我们的薪酬以及提名和公司治理委员会可能不完全由独立董事组成，我们的薪酬和提名以及公司治理委员会可能不需要接受年度业绩评估。因此，你将不会得到与受纽约证券交易所所有公司治理要求约束的公司股东相同的保护。此外，控股股东已订立一项投票协议，只要投票协议有效，他们同意就提交本公司股东的若干事项共同投票，这可能会延长我们为“受控公司”的期间，以及我们利用上文讨论的豁免。
控股股东控制着我们，他们的利益可能会在未来与我们或你们的利益发生冲突。
控股股东总共拥有我们普通股的50%以上，并达成了一项投票协议，他们同意就提交给我们股东的某些事项共同投票。基于他们的综合投票权，控股股东将共同控制提交我们股东投票表决的几乎所有事项的投票权，这将使他们能够控制我们董事会成员的选举和几乎所有其他公司决策。即使控股持有人不再拥有占总投票权多数的本公司股票，只要他们继续持有本公司股票的相当大比例，他们仍可能对我们董事会的组成以及需要股东批准的行动的批准产生重大影响。因此，在这段时间内，控股持有人将对我们的管理、业务计划和政策产生重大影响，包括选举董事、任命和罢免我们的高级管理人员、决定是否筹集资本以及修订我们的章程和章程，这些规则管辖着我们普通股附带的权利。特别是，只要控股持有人继续持有我们相当大比例的股份，他们就可能导致或阻止本公司控制权的变更或董事会组成的变化，并可能阻止对本公司的任何主动收购。所有权的集中可能会剥夺您在出售公司时获得证券溢价的机会，并最终可能影响我们证券的市场价格。
本公司订立投资者权利协议(“投资者权利协议”)，根据该协议，只要本公司是纽约证券交易所适用规则下的“受控公司”，Rush Street Interactive GP，LLC将有权分别提名最多九名(或卖方代表在不违反纽约证券交易所受控公司要求的情况下由卖方代表提名的最多人数)和最多两名董事。在一定的独立性和持股要求的情况下，提交给董事会。如果根据适用的纽约证券交易所规则，公司不再是“受控公司”，保荐人将有权提名最多两名董事，而卖方代表将有权提名相当于纽约证券交易所允许的董事人数较多的董事或
这一数字等于董事总数乘以卖方及其许可受让人当时持有的本公司已发行和未偿还有表决权证券的百分比，在每种情况下均须遵守一定的独立性和持股要求。截至本年度报告之日，保荐人有权仅指定一家董事。
布鲁姆是控股股东之一，他和他的附属公司从事着一系列广泛的活动，包括对博彩业和赌场行业的投资。在业务活动的正常过程中，Bluhm先生及其关联公司可能从事直接或间接与我们业务的某些部分竞争的业务或作为我们的供应商、合作伙伴或客户的业务投资或咨询活动。我们的宪章规定，任何控股持有人、其联属公司或联属实体或任何非受雇于我们或其联属公司的董事均无责任不直接或间接从事与我们经营的相同或类似的业务活动或业务线。控股持有人也可能寻求可能对我们的业务起补充作用的收购机会，因此，我们可能无法获得这些收购机会。此外，控股持有人可能有兴趣进行收购、资产剥离和其他他们认为可能增加其投资的交易，即使这些交易可能会给您带来风险。
我们与附属公司的安排会影响我们的运营。
我们已经并可能在未来与关联公司和其他相关方进行交易，包括例如与位于宾夕法尼亚州、伊利诺伊州、纽约和弗吉尼亚州的“Rivers”品牌赌场达成协议，在这些活动在每个司法管辖区合法化时代表该等赌场经营零售和在线体育博彩和/或在线赌场。我们还与RSG签订了一项服务协议，根据该协议，RSG及其联属公司提供与政府事务、业务发展、保险和其他服务等职能相关的某些有限的企业和共享服务，并与关联实体签订了许可协议，据此，我们许可BetRivers和PlaySugarHouse品牌。请参阅“我们依赖RSG及其某些附属公司为我们提供某些有限的服务，这些服务可能不足以满足我们的需求，如果我们与RSG的服务协议终止或到期，我们可能难以找到替代服务或被要求支付更多成本来替代这些服务。虽然我们努力从关联公司和其他关联方获得服务，其费率和条款至少与我们从其他方获得的服务一样优惠，但如果未来无法实现这一目标，可能会对我们的运营产生负面影响。我们的执行主席兼重要股东Bluhm先生间接拥有我们某些关联方的所有权权益，包括RSG和“Rivers”品牌赌场，以及Gregory A。卡林，一个重要的股东和前首席执行官和副主席，也有一个间接的所有权权益，我们的某些关联方，包括“河流”品牌的赌场。 请参阅“某些关系和相关交易，以及董事的独立性“。”我们的一位或两位控股持有人可能会从我们与关联方的安排中获得经济利益。如果我们以不利的条款从事关联方交易，我们的经营业绩可能会受到负面影响。
与我们的流动性和资本资源相关的风险
我们可能需要额外的资本来支持我们的增长计划，而这些资本可能无法以我们可以接受的条款获得，如果根本没有的话。这可能会阻碍我们的增长，并对我们的业务产生不利影响。
我们已经并打算继续进行重大投资，以支持我们的业务增长，并可能需要额外的资金来应对业务挑战，包括开发新产品和功能、增强我们现有的平台、改善我们的运营基础设施或收购补充业务、人员或技术。为了获得任何此类额外资金，我们可能需要进行股权或债务融资。如果需要，我们是否有能力获得额外资本，将取决于我们的业务计划、投资者需求、我们的经营业绩、资本市场状况和其他因素。如果我们通过发行股本、股权挂钩证券或债务证券筹集额外资金，如我们宪章授权的优先股，这些证券可能拥有优先于我们目前已发行和已发行股本的权利、优惠或特权，我们现有的股东可能会受到稀释。如果我们无法在需要时或在令人满意的条件下获得额外资本，我们继续支持我们的业务增长或应对商业机会、挑战或不可预见的情况的能力可能会受到不利影响，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到损害。
我们可能会投资或收购其他业务或建立合作伙伴关系，如果我们无法成功整合收购的业务或以其他方式管理与此类交易相关的增长，我们的业务可能会受到影响。
作为我们战略的一部分，我们已经并可能继续从事收购、投资或合作等交易，以增加新的或互补的业务、产品、品牌或技术。在一些
在某些情况下，此类交易的成本可能很高，包括专业费用和尽职调查的结果。不能保证花费在特定交易上的时间和资源会导致交易完成，也不能保证完成的交易最终会成功或提供有利的回报。此外，我们可能无法确定合适的收购、投资或合作机会，或无法获得任何所需的融资或监管批准，因此可能无法以有利的条款完成此类交易。我们可能会寻求我们的投资者可能不同意的交易。此外，这种交易及其适用的整合需要大量的时间和资源，并对我们的管理以及我们的运营和财务基础设施提出了重大要求。如果我们不能成功完成交易或将与这些交易相关的产品、人员和技术整合到我们的业务中，我们的业务可能会受到严重损害。此类交易可能使我们面临运营挑战和风险，包括：
•有利可图地管理收购的企业、投资或合作伙伴关系，或在适用的情况下，成功地将其运营、人员、财务报告、会计和内部控制、技术和产品整合到我们的业务中；
•债务和整合费用增加，包括在管理和整合扩大或合并业务方面面临的重大行政、业务、技术、经济、地理或文化挑战；
•进入司法管辖区或收购我们以前经验有限或没有经验的产品或技术，以及由于此类交易而可能加剧与新的或现有竞争对手的竞争；
•转移管理层的注意力，过度扩展我们的业务基础设施和管理系统、信息技术系统和内部控制，这些可能不足以支持增长；
•为我们的资本需求和任何现金流短缺提供资金，如果预期收入没有实现或延迟，无论是由于一般经济或市场状况，还是由于不可预见的内部困难；
•从适用的监管机构获得和/或保持相关的许可证、许可或批准；以及
•留住或聘用扩大业务所需的合格人员。
如果我们不能保持对目标公司的吸引力或迅速完成交易，我们的收购战略可能会失败。发行A类普通股为交易提供资金将稀释现有股东的股权。如果我们树立了难以收购或工作环境不利的名声，或者目标公司对我们的A类普通股持负面看法，我们可能无法完成对我们的公司战略至关重要的关键交易，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到严重损害。
此外，游戏行业在收购业务、技术和资产方面已经出现了激烈的竞争，我们预计将会出现这种竞争。因此，即使我们能够确定我们想要进行的收购，目标可能会被另一家战略买家收购，或者我们可能无法以商业合理的条款完成收购，或者根本无法完成收购。此外，除了我们未能实现任何收购的预期收益，包括我们的收入或投资回报假设外，我们还可能因我们完成的收购而面临未知的负债或减值费用。
与我们的证券、公司结构、管理文件和应收税金协议相关的风险
如果我们未来通过发行普通股或优先股或其他股权或股权挂钩证券、可转换债券或其他混合股权证券来筹集资本，现有股东可能会受到稀释，这些新证券可能拥有优先于我们普通股的权利，我们证券的市场价格可能会受到不利影响。
如果我们在未来筹集资金，那么现有股东可能会经历稀释。我们的章程规定，优先股可以不时以一个或多个系列发行，董事会有权确定适用于每个系列股票的投票权（如有）、指定、权力、优先权和相对、参与、可选或其他特殊权利以及任何资格、限制和约束。董事会可以在未经股东批准的情况下，发行优先股，该优先股的投票权和其他权利可能会对我们普通股股东的投票权和其他权利产生不利影响，并可能产生反收购效果。董事会发行优先股的能力，
股东的批准可能会延迟、推迟或阻止我们的控制权变更或现有管理层的免职。发行任何该等证券可能会对我们证券的市场价格造成不利影响。
我们的主要资产为于RSILP的权益（透过我们的全资附属公司持有），因此，我们依赖RSILP的分派支付税项及开支。
我们是一家控股公司，除了我们对RSILP的间接所有权外，我们没有任何重大资产。预计我们不会有独立的创收或现金流手段，我们未来支付税款、运营费用和股息的能力（如果有的话）将取决于RSILP的财务业绩和现金流。我们不能保证RSILP将产生足够的现金流来向我们分配资金，也不能保证适用的州法律和合同限制（包括任何债务工具下的负面契约）将允许此类分配。如果RSILP没有向我们分配足够的资金来支付我们的税款或其他负债，我们可能会违约或不得不借入额外的资金。如果我们被要求借入额外资金，可能会对我们的流动性产生不利影响，并使我们受到贷款人施加的额外限制。
RSILP是美国联邦所得税目的的合伙企业，因此，通常不需要缴纳任何实体级的美国联邦所得税。相反，应纳税收入将分配给RSILP单位的持有人，包括RSI ASLP，Inc.。(the“特殊有限合伙人”），这是我们合并集团的一部分，用于美国联邦所得税目的。因此，我们将被要求就特殊有限合伙人在RSILP应纳税净收入中的可分配份额缴纳美国联邦所得税。RSILP于2020年12月29日订立的第二份经修订及重列有限合伙协议（“RSILP A&R LPA”）规定RSILP须按若干假设税率向RSILP单位持有人（包括特别有限合伙人）作出税项分派。除税务费用外，我们和特殊有限合伙人还将产生与特殊有限合伙人的运营相关的费用，包括其在TRA下的付款义务，这可能是重大的，其中一些RSILP将偿还（不包括TRA下的付款义务）。特殊有限合伙人拟促使RSILP按比例向RSILP单位持有人作出普通分派及税项分派，分派金额足以支付所有适用税项、相关营运开支、TRA项下的付款及我们宣派的股息（如有）。然而，如下文所述，RSILP进行此类分配的能力可能受到各种限制和约束，包括但不限于保留必要的金额以履行RSILP及其子公司的义务，以及对违反任何适用法律或RSILP债务协议中包含的限制（如有）或将导致RSILP破产的分配的限制。如果特殊有限责任合伙人因任何原因无法根据TRA付款，则此类付款将被推迟并在支付之前累计利息，但是，如果在指定期限内和/或在某些情况下不付款，则可能构成严重违反TRA项下的重大义务，因此可能会加速TRA项下的付款，这可能是重大的。
此外，虽然RSILP一般不受任何实体层面的美国联邦所得税的约束，但根据最近的联邦税法，它可能有责任调整其纳税申报表，除非有相反的选择。如果RSILP的应税收入计算不正确，RSILP和/或其合作伙伴，包括特殊有限合伙人，在以后的几年可能会根据本联邦立法及其相关指南承担重大责任。
我们预计，特殊有限合伙人将从RSILP获得的分配在某些时期可能会超过我们和特殊有限合伙人的实际负债以及特殊有限合伙人根据TRA付款的义务。董事会将全权酌情不时就任何该等累积的超额现金的用途作出任何决定，其中可能包括支付我们A类普通股的股息。我们将没有义务向股东分配此类现金（或任何已宣布股息以外的其他可用现金）。如有必要，我们可能采取改善行动，其中可能包括按比例或非按比例重新分类，合并，细分或调整未发行的RSILP单位，以维持特殊有限合伙人持有的RSILP单位与A类普通股股份之间的一对一平价。
我们A类普通股的股息(如果有)将由董事会酌情支付，董事会将考虑我们的可用现金、可用借款和其他合法资金，并考虑保留任何必要的金额，以履行RSILP将不偿还的义务，包括根据TRA应支付的税款和金额以及融资协议中的限制(如果有)。融资安排可能包括限制性契约，限制我们向股东支付股息或进行其他分配的能力。此外，根据特拉华州法律，RSILP一般不得向合作伙伴进行分配，条件是在分配时，在分配生效后，RSILP的负债(某些例外情况)超过其资产的公允价值。RSILP的子公司通常受到类似的法律限制，无法向
RSILP。如果RSILP没有足够的资金进行分配，我们宣布和支付现金股息的能力也可能受到限制或损害。
TRA要求特别有限合伙人向卖方及/或RSILP单位的交换持有人(视何者适用而定)支付吾等及吾等的综合附属公司(包括特别有限合伙人)因RSILP的资产因业务合并协议项下拟进行的交易而增加的课税基准而节省的所得税净额的85%，以及根据RSILP A&R LPA将保留的RSILP单位交换为A类普通股(或现金)股份的未来交易，以及与订立TRA有关的税务优惠，包括根据TRA支付的应占税项优惠，而该等支付可能是可观的。
根据RSILP A&R LPA，卖方可根据RSILP A&R LPA将其RSILP单位与注销同等数量的V类有表决权股票交换为A类普通股(或现金)，但须受RSILP A&R LPA和投资者权利协议所载的某些条件和转让限制的约束。这些交换预计将导致特别有限合伙人在RSILP有形和无形资产的纳税基础上的可分配份额增加。这些税基的增加可能会增加(出于所得税目的)折旧和摊销扣减，从而减少我们和特别有限合伙人在从未发生此类交换的情况下未来需要支付的所得税或特许经营税的金额。
就业务合并而言，特别有限合伙人订立业务合并协议，一般规定其须支付相当于吾等及吾等综合附属公司(包括特别有限合伙人)所实现(或在某些情况下被视为变现)的若干税项优惠净额85%的款额，该等税基及税务优惠乃因业务合并协议拟进行的交易及根据RSILP A&R LPA将保留的RSILP单位交换为A类普通股(或现金)而增加的税基及税项优惠所致，以及与订立TRA相关的税务优惠，包括根据TRA付款而产生的税务优惠。这些付款是特别有限合伙人的义务，而不是特别有限合伙人的义务。特别有限合伙人在特别有限合伙人的资产中可分配的税基份额的实际增加，以及根据TRA支付的任何款项的金额和时间，将取决于许多因素，包括交易所的时间、我们的A类普通股在交易所时的市场价格，以及确认我们和我们的合并子公司(包括特别有限合伙人)收入的金额和时间。虽然决定特别有限合伙人根据TRA将支付的金额的许多因素不在我们的控制范围内，但我们预计特别有限合伙人将根据TRA支付大量款项，并可能对我们的财务状况产生重大不利影响。
特别有限合伙人根据TRA支付的任何款项通常会减少我们原本可以获得的整体现金流金额。此外，特别有限合伙人未来根据TRA支付款项的义务可能会使我们成为收购的吸引力较低的目标，特别是在收购方无法使用TRA下可能被视为已实现的部分或全部税收优惠的情况下。
在某些情况下，TRA下的支付可能超过我们和我们的合并子公司(包括特别有限合伙人)实现或加速的实际税收优惠。
根据TRA支付的款项是基于我们和我们的合并子公司(包括特别有限合伙人)确定的纳税申报立场。美国国税局(“IRS”)或其他税务机关可对全部或部分税基增加，以及我们及我们的综合附属公司(包括特别有限合伙人)所采取的其他税务立场提出异议，而法院亦可受理该等异议。如吾等或吾等的合并附属公司(包括特别有限合伙人)最初申索的任何税务优惠被拒，卖方及兑换持有人将不会被要求向特别有限合伙人退还先前根据《税务条例》可能已支付的任何超额款项，例如因税务机关审核而作出的调整。相反，支付给该等持有人的超额款项将用于抵销并减少特别有限合伙人在确定该等超额款项后须支付的任何未来现金款项(如有)。然而，对吾等及吾等综合附属公司(包括特别有限合伙人)最初申索的任何税务优惠，在最初付款后若干年内可能不会出现质疑，即使在较早前提出质疑，该等超额现金支付亦可能超过吾等及吾等综合附属公司(包括特别有限合伙人)根据TRA须支付的未来现金支付额，因此，未来可能不会有该等超额现金支付额可予运用。因此，在某些情况下，特别有限合伙人根据TRA支付的款项可能超过我们和我们的合并子公司(包括特别有限合伙人)的实际收入或特许经营税节省，这可能会对我们和我们的合并子公司(包括特别有限合伙人)的财务状况造成重大损害。
此外，《TRA》规定，如果(I)特别有限合伙人根据该条款行使其提前终止权利，(Ii)吾等、特别有限合伙人或RSILP的控制权发生某些变更(如RSILP A&R LPA所述)，(Iii)特别有限合伙人在某些情况下未能在到期日之前支付TRA规定的款项，且在该到期日之后30天内仍未履行，或(Iv)吾等或特别有限合伙人严重违反除上述第(Iii)款所述以外的《TRA》项下的任何重大义务，在第(Iii)和(Iv)款的情况下，除非某些流动性例外情况适用，否则特别有限合伙人在收到书面通知后30天内仍未得到补救，并且吾等和/或特别有限合伙人收到了加速付款的书面通知(除非在根据破产法启动的案件中拒绝了TRA，否则不需要发出加速通知)，特别有限合伙人将被要求向卖方和/或TRA其他适用各方一次性支付现金，其金额相当于根据TRA支付的所有预计未来付款的现值。该等付款将基于若干假设，包括与本公司及本公司合并附属公司(包括特别有限合伙人)的未来应课税收入有关的假设。一次性支付可能数额庞大，并可能超过吾等及吾等合并附属公司(包括特别有限合伙人)于支付该等款项后实现的实际税务优惠，因为该笔款项将于计算时假设(其中包括)吾等及吾等合并附属公司(包括特别有限合伙人)将享有若干假定的税务优惠，以及吾等及吾等的合并附属公司(包括特别有限合伙人)将可在未来年度使用假设及潜在的税务优惠。
如果根据TRA支付的款项超过我们和我们的合并子公司(包括特别有限合伙人)实现的实际收入或特许经营税节省，可能会对我们的流动资金产生重大负面影响。此外，特别有限合伙人根据TRA支付款项的义务也可能延迟、推迟或阻止某些合并、资产出售、其他形式的业务合并或其他控制权的变化。
我们证券的交易价格可能会因各种因素而波动较大，我们证券的市场价格可能会下降。
我们证券价格的波动可能会导致您的全部或部分投资损失。即使我们的证券市场发展和/或持续活跃，我们证券的交易价格也可能会波动，并受各种因素的影响而大幅波动，其中一些因素是我们无法控制的。下列任何因素都可能对您对我们证券的投资产生重大不利影响，我们证券的交易价格可能远远低于您为其支付的价格。在这种情况下，我们证券的交易价格可能无法回升，可能会进一步下跌。
影响我们证券交易价格的因素可能包括：
•我们竞争对手的成功，以及我们或与我们类似的公司的财务业绩的实际或预期波动;
•市场对本公司经营业绩的预期发生变化，证券分析师对本公司或本公司经营所在行业的财务预测和建议发生变化，或者本公司在特定时期的经营业绩未能达到证券分析师或投资者的预期;
•缺乏邻近的竞争对手；
•投资者认为与我们相当的其他公司的经营业绩和股价表现；
•我们有能力及时销售新的和增强的产品；
•影响我们业务的法律法规的变化；
•开始或参与涉及我们的诉讼；
•我们资本结构的变化，例如未来发行证券或产生债务；
•可公开出售的A类普通股的数量;
•董事会或管理层的任何重大变动；
•我们的董事、高管或大股东出售大量A类普通股，或认为可能发生此类出售；以及
•一般的经济和政治状况，如经济衰退、利率、货币波动、流行病和战争或恐怖主义行为。
无论我们的经营业绩如何，广泛的市场和行业因素可能会对我们证券的市场价格造成重大损害。纽约证券交易所和整个股票市场都经历了价格和交易量的波动，这些波动往往与受影响的特定公司的经营业绩无关或不成比例。这些股票和我们的证券的交易价格和估值可能无法预测。投资者对投资者认为与我们相似的其他公司的股票市场失去信心，可能会压低我们证券的价格，无论我们的业务、前景、财务状况或经营业绩如何。我们证券的市场价格下跌也可能对其发行额外证券的能力及其未来获得额外融资的能力产生不利影响。
不能保证我们能够遵守纽约证券交易所的持续上市标准。
我们能否继续在纽交所上市取决于多个因素。如果纽约证券交易所因未能达到上市标准而将我们的A类普通股从其交易所的交易中除名，我们和我们的股东可能面临重大的重大不利后果，包括：（i）我们证券的市场报价有限;（ii）确定我们的A类普通股是“便士股”，“这将要求交易我们A类普通股的经纪人遵守更严格的规则，可能导致我们A类普通股二级交易市场的交易活动减少;（iii）有限的分析师覆盖范围;及（iv）未来发行额外证券或获得额外融资的能力下降。
我们的宪章的专属论坛条款可能会阻止对我们的董事和高级职员提起诉讼。
除非我们以书面形式同意选择替代论坛，否则我们的章程要求任何（i）代表我们提起的衍生诉讼或程序，（ii）声称任何董事、高级管理人员、员工或股东违反对我们或我们的股东负有的信托责任的诉讼，（iii）声称对我们、我们的董事、高级管理人员、根据《特拉华州普通公司法》、我们的《宪章》或我们的章程细则产生的雇员或股东，或（iv）根据特拉华州法律的内部事务原则对我们、我们的董事、管理人员、雇员或股东提出索赔的诉讼，在法律允许的最大范围内，仅在特拉华州衡平法院进行; 然而，前提是如果特拉华州衡平法院对任何此类诉讼缺乏标的物管辖权，我们的宪章规定，在每种情况下，唯一和排他性的法院应为位于特拉华州的另一个州或联邦法院，除非衡平法院（或位于特拉华州的其他州或联邦法院，法院（如适用）已经驳回了同一原告先前提出的相同主张的诉讼，因为该法院对被指定为被告的不可或缺的一方缺乏属人管辖权。
我们的章程还要求，除非我们书面同意选择替代法院，否则美国联邦地区法院应在法律允许的最大范围内，作为解决任何根据1933年证券法（经修订）提起诉讼的投诉的唯一和专属法院。本章程中的这一规定不涉及或适用于根据《交易法》提出的索赔;然而，《交易法》第27条规定，对所有因执行《交易法》或其下的规则和条例规定的任何义务或责任而提起的诉讼，享有专属联邦管辖权。
虽然我们相信这一条款使我们受益，因为它在适用的诉讼类型中提供了更多的法律适用一致性，但法院可能会裁定这一条款不可执行，并且在其可执行的范围内，该条款可能具有阻止针对我们的董事、高级管理人员、员工或股东的诉讼的效果。
我们章程中的条款可能会阻止对本公司的收购，这可能会限制投资者未来可能愿意为证券支付的价格，并可能巩固管理层。
我们的宪章包含了一些条款，这些条款可能会阻止股东认为符合他们最佳利益的主动收购提议。这些条款包括交错董事会、投资者权利协议的控制条款、修订若干宪章条款所需的绝对多数表决，以及董事会指定条款和发行新系列优先股的能力，这可能会增加解除管理层的难度，并可能阻碍可能涉及支付高于我们证券当前市场价格的溢价的交易。
一般风险因素
经济下滑以及我们无法控制的政治和市场状况，包括消费者可自由支配支出的减少，以及金融机构的不利发展和相关的流动性风险，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
我们的财务业绩受到全球和美国经济状况及其对消费者支出的影响。经济衰退、高通胀和利率上升已经并可能继续对许多行业产生深远的不利影响，包括全球娱乐和博彩业，这可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和前景产生不利影响。
消费者可自由支配的支出和消费者偏好是由我们无法控制的社会经济因素驱动的，我们的业务对消费者可自由支配支出的不时减少非常敏感。娱乐和休闲活动的需求，包括游戏，可能会受到经济和消费者品味变化的影响，这两者都很难预测，也超出了我们的控制。总体经济状况的不利变化，包括经济衰退、消费者对经济的信心下降、经济放缓、失业率或通货膨胀率居高不下、利率上升、价格上涨，尤其是食品和能源价格上涨、对战争和恐怖主义行为的担忧、或被视为疲软或疲软的经济状况，可能会减少客户的可支配收入，或导致更少的人从事娱乐和休闲活动，如在线赌场和体育博彩。因此，我们无法确保对我们产品的需求保持不变。影响世界各地经济体的不利事态发展，包括上述情况以及信贷供应普遍收紧、某些金融市场流动性下降、外汇波动、运输或供应链中断、自然灾害或股市大幅下跌，以及对流行病或其他卫生紧急情况的担忧，都可能导致在线赌场和体育博彩等休闲活动的可自由支配支出减少。
此外，最近，硅谷银行和Signature Bank的关闭，以及它们被联邦存款保险公司(FDIC)接管，引发了特定银行和更广泛的金融机构流动性风险和担忧。尽管财政部、美联储和联邦存款保险公司联合确认，根据一项系统性风险例外规定，SVB和Signature Bank的储户将继续可以使用他们的资金，即使是那些超过标准FDIC保险限额的储户，但未来特定金融机构或更广泛的金融服务业的不利发展可能会导致整个市场的流动性短缺，削弱公司获得短期营运资金需求的能力，并造成额外的市场和经济不确定性。不能保证未来信贷和金融市场的不稳定以及对经济状况的信心恶化不会发生。我们的一般业务策略可能会受到任何此类经济低迷、流动资金短缺、动荡的商业环境或持续不可预测和不稳定的市场状况的不利影响。如果股票和信贷市场恶化，或者如果金融机构出现不利发展，可能会造成短期流动性风险，还会使任何必要的债务或股权融资变得更加困难、成本更高、稀释程度更高。如果不能及时以有利的条件获得任何必要的融资，可能会对我们的增长战略、财务业绩和股票价格产生实质性的不利影响，并可能要求我们推迟或放弃我们的业务计划。
我们的业务运营可能会受到诉讼，一个或多个诉讼中的不利结果可能会对我们的业务产生不利影响。
作为一家业务不断扩大的成长型公司，我们可能不时面临越来越多的索赔、诉讼和其他诉讼风险，涉及知识产权、隐私、消费者保护、无障碍索赔、证券、税务、劳工和就业、监管和合规、竞争和反垄断、商业纠纷、服务和其他事项。我们可能有必要就第三方索赔或执行我们可能对第三方拥有的任何权利而提起诉讼，这可能会导致巨额成本并转移资源和我们管理层的注意力，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们作为当事人的任何诉讼可能导致繁重或不利的判决，上诉(如果有)可能无法推翻，或导致支付大量损害赔偿或罚款，邮寄需要大量抵押品、信用证或类似工具的债券，或者我们可能决定以不利的条款解决诉讼。这些诉讼还可能导致刑事制裁、声誉损害、同意法令或命令，阻止我们提供某些产品，或要求以代价高昂的方式改变我们的商业做法，或要求开发非侵权或以其他方式改变的产品或技术。针对我们的诉讼和其他索赔以及监管程序可能导致意想不到的纪律行动、费用和负债，这可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
我们可能会受到未来政府的调查和询问、法律程序和执法行动。任何此类调查、调查、程序或行动都可能对我们的业务产生不利影响。
我们不时收到政府当局和监管机构(包括博彩监管机构和税务当局)关于合规和其他事项的正式和非正式询问，我们未来可能会收到此类询问，特别是随着我们的发展和扩张。违反现有或未来的法规、监管命令或同意法令可能会使我们面临巨额罚款和其他处罚，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。此外，未来由政府或监管机构发出的命令或发起的查询或执法行动可能会导致我们招致巨额成本，使我们面临意想不到的责任或处罚，或要求我们以对我们的业务、财务状况、运营结果和前景不利的方式改变我们的业务做法。
我们的保险可能没有为索赔提供足够的承保范围。
我们打算维持我们认为对我们这种规模和类型的企业来说是惯常的保险。然而，我们可能会遭受无法投保的损失，或者我们认为投保在经济上不合理的损失。发生的任何损失可能超过保单限额或低于我们适用的免赔额，并且向我们支付的保单可能不会及时支付。此类亏损可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生不利影响。
我们可能难以获得银行、信用卡发行商和支付处理提供商的服务，这可能会使我们难以提供产品。
尽管金融机构、信用卡发行商和支付处理商被允许向我们和我们行业的其他公司提供服务，但他们可能会犹豫是否向真金白银游戏企业提供服务。因此，涉及我们行业的企业，包括我们自己，在建立和维护与全面服务和产生市场利率利息的银行和支付处理关系方面可能会遇到困难，特别是在正在受到监管或新监管的司法管辖区。如果我们无法维护我们的银行账户，或者我们的客户无法使用他们的信用卡、银行账户或电子钱包从我们的平台进行存取款，这将使我们的业务难以运营，增加我们的运营成本，并带来额外的运营、物流和安全挑战，这可能导致我们无法实施业务计划。
灾难性事件或地缘政治条件可能会扰乱我们的业务。
全球流行病、流行病或其他大规模卫生突发事件可能会对我们的运营、财务状况和运营结果产生不利影响。全球大流行或类似的卫生紧急情况对我们未来业务的影响程度将取决于以下因素：大流行或紧急情况的持续时间和范围；政府、企业和个人对大流行或紧急情况的反应；对经济活动的影响，包括经济衰退或金融市场不稳定的可能性。
遏制全球大流行或卫生紧急情况的措施可能会加剧这些风险因素中描述的其他风险。这些措施中的任何一项都可能对我们的以下能力产生不利影响：维护我们的运营基础设施；提供全方位的产品，特别是在体育赛事或赛季中断的情况下；有效地扩展和发展我们的技术基础设施，以适应日益增长的需求，特别是鉴于供应链问题以及网络和互联网使用量的增加；通过贸易实践和政策的变化，有效管理我们的国际业务；以及保持我们的运营效率和生产率。为了有效地管理我们业务的这些方面，我们可能会产生更多的成本。如果我们不成功，可能会对我们的收入、现金流、市场份额和声誉造成不利影响。
我们的系统或运营因灾难性事件(如地震、天气事件、网络攻击、恐怖袭击、大流行或类似的卫生紧急情况)而中断或故障，可能会导致我们的平台或产品或我们或第三方提供的其他关键功能停机或降级。突如其来的政治变化、恐怖主义活动以及乌克兰和中东正在发生的武装冲突可能会导致经济中断，这可能会增加我们的运营成本，并导致供应链问题。地缘政治变化可能导致监管制度和要求的变化，以及市场干预，这可能会影响我们的运营战略、进入某些司法管辖区的机会、招聘和盈利能力。地缘政治不稳定可能导致制裁或影响我们在某些市场做生意的能力。这些变化中的任何一个都可能对我们的收入产生负面影响。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目1C。网络安全
我们识别、评估和管理来自网络安全威胁的重大风险的过程是我们更广泛的风险管理系统和过程的一部分。我们使用基于适用法律法规、行业标准和行业公认实践的风险管理框架来管理我们的产品、基础设施和企业资源中的网络安全风险。作为风险管理流程的一部分，我们进行应用程序安全评估、漏洞管理、渗透测试、安全审计和风险评估。我们还维护各种事件响应计划、行动手册和流程，以便在检测到事件时使用。
此外，我们还制定了管理第三方供应商安全风险的流程。我们通常通过问卷从与公司签约的某些第三方收集信息，这些第三方从我们那里接收敏感数据，或访问我们的系统或与我们的系统集成，以帮助我们评估与其安全流程相关的潜在风险。除其他事项外，我们通常还要求第三方维护安全控制，以保护机密信息和数据，并通常通过数据处理或其他协议中记录的义务，在任何可能影响我们数据的数据泄露时通知我们。我们还提供保险，针对网络安全事件造成的损失提供一定的、有限的保护。
在内部，我们也有一个安全意识计划，其中包括加强我们的信息技术和安全政策、标准和实践的培训，我们要求我们的员工遵守这些政策。安全意识计划提供有关如何识别潜在的网络安全风险和保护我们的资源和信息的培训。这些培训对所有员工都是强制性的，全年都会进行，并辅之以测试计划，包括定期的网络钓鱼测试。我们还提供针对特定员工角色的专业培训，例如应用程序开发人员。最后，我们的隐私和数据保护计划要求所有员工定期接受数据隐私意识培训。这项培训包括关于保密和安全的信息，以及对未经授权访问或使用信息的反应。
我们不时聘请评估员、顾问、审计师或其他第三方服务提供商来加强风险缓解工作。例如，我们定期为我们的技术团队和高级领导进行模拟和桌面演习，以准备应对可能的网络危机，并根据需要整合外部资源和顾问。我们还聘请第三方顾问和服务提供商在某些司法管辖区协助渗透测试、安全审计和漏洞评估。
虽然我们的全体董事会对风险监督负有全面责任，目前正在监督我们的业务连续性、监管和合规风险，但我们的审计委员会、薪酬委员会和NCG委员会支持董事会履行这一职能。我们的审计委员会定期审查我们的网络安全、信息技术、数据保护、隐私和合规风险管理，并履行其他风险监督职能。审计委员会通过与管理层的定期会议，包括会计和财务、法律、内部审计、合规以及信息技术和安全职能，审查和讨论我们的网络安全风险管理做法和政策，并定期向董事会或其相关成员或委员会通报任何重大风险和适当的缓解因素。
我们的首席信息官拥有超过十年的领先产品和工程组织的信息技术、工程、产品和安全知识、经验和技能，他的团队中的某些成员以及具有网络安全经验的外部顾问负责实施和维护公司的网络安全和数据保护实践，并向相关管理层成员报告网络安全问题。该团队不时得到具有特定网络安全专业知识的第三方顾问和服务提供商的支持。 管理层负责持续识别、评估和管理重大网络安全风险，建立确保监测此类潜在网络安全风险暴露的流程，制定适当的缓解措施，并维护网络安全政策和程序。管理层亦定期与其他管理层成员沟通网络安全风险及活动，并视情况与本公司董事会或董事会相关成员或委员会(包括审计委员会)沟通。
像游戏和娱乐领域的许多其他公司一样，我们也经历了常规的网络安全威胁，如DDOS、网络钓鱼或社会工程攻击。虽然我们的业务战略、运营结果和财务状况没有受到任何此类网络安全威胁风险的实质性影响，包括之前确认的网络安全事件，但我们不能保证它们在未来不会受到此类风险或任何未来重大事件的重大影响。有关我们网络安全相关风险的更多信息，请参阅本年度报告10-K表中的第1A项风险因素。
项目2.财产
我们的公司总部位于伊利诺伊州的芝加哥，在那里我们租用了大约6575平方英尺的办公空间。我们主要将这一租赁空间用于管理、营销、财务、法律、法规合规、人力资源和一般行政团队。这份租约将于2025年4月30日到期，条件是我们可以选择将租期连续延长两年。我们还在美国(新泽西州)、哥伦比亚(波哥大和麦德林)、爱沙尼亚(塔尔图和塔林)和加拿大(多伦多)租赁办公空间。
随着我们在全球范围内的持续增长和员工人数的增加，我们预计会获得更多的空间。我们目前相信，我们的设施适合和足够满足我们在不久的将来的需求，考虑到更偏远劳动力的需求，这些设施的生产能力得到了大量利用，并将根据需要提供适当的额外空间，以满足我们业务的任何扩展。
项目3.法律程序
我们会不时参与与我们的业务活动有关的法律程序。这些诉讼可能处于不同的阶段，其中许多诉讼可能寻求数额不明的损害赔偿。我们定期评估我们所涉及的法律程序的状况，以评估损失是否可能发生，或者是否有合理的可能性已经产生损失或额外损失，并确定应计费用是否适当。如果应计项目不合适，我们会进一步评估每一项法律程序，以评估是否可以估计可能的损失或可能损失的范围。
在我们看来，任何这些行动的最终责任金额不太可能对我们的财务状况、运营结果或流动性产生实质性影响，尽管结果可能对我们任何特定时期的经营业绩产生重大影响，部分取决于该时期的经营业绩。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息与股东
我们的A类普通股在纽约证券交易所挂牌交易，代码为“RSI”。我们的V类投票股票没有公开市场。
截至2024年3月6日，我们A类普通股的记录持有人有61人，我们的V类有表决权股票的记录持有人有19人。登记持有者的数量不包括数量大大增加的“街头名字”持有人或实益持有人，他们的股份由银行、经纪商和其他金融机构登记持有。
股利政策
到目前为止，我们还没有为我们的普通股支付任何现金股息，在可预见的未来也不会支付任何现金股息。未来现金股息的支付将取决于我们的收入和收益(如果有的话)、资本要求和一般财务状况以及一般业务状况。届时，任何现金股息的支付将由董事会酌情决定。
股价表现
上图将我们A类普通股的累计股东总回报与标准普尔(“S”)非必需消费品指数和纽约证券交易所综合指数的累计总回报进行了比较。该图假设在2020年2月21日，也就是我们的最初交易日收盘时，对我们的A类普通股的初始投资为100美元。S非必需消费品指数和纽约证交所综合指数的数据假设股息进行了再投资。总回报等于股价升值加上股息的再投资。
最近出售的未注册证券
没有。
根据股权补偿计划获授权发行的证券
有关更多信息，请参阅本年度报告中其他部分所列的本表格10-K第三部分第12项和我们合并财务报表的附注10。
发行人及关联购买人购买股权证券
没有。
项目6.保留
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下有关本公司财务状况及经营业绩的讨论及分析，应与本年度报告其他部分所载的综合财务报表及相关附注一并阅读，并以其整体内容为依据。除历史财务信息外，以下讨论和分析包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述。由于以下原因，我们选定事件的实际结果和时间可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同
许多因素，包括本年度报告标题为“有关前瞻性陈述的告诫”和“风险因素”部分讨论的因素。
本管理层对财务状况及经营成果的讨论与分析(以下简称“MD&A”)包含某些财务指标，尤其是调整后EBITDA的列报，这些列报并未按照美国公认会计原则(“GAAP”)列报。我们提出这些非公认会计准则财务指标，是因为它们为我们和这份MD&A的读者提供了更多关于我们相对于早期和相对于我们竞争对手的运营业绩的洞察。这些非GAAP财务指标不能替代任何GAAP财务信息。本MD&A的读者应仅将这些非GAAP财务指标与可比的GAAP财务指标结合使用。本MD&A中提供了调整后EBITDA与净亏损的对账，这是最具可比性的GAAP衡量标准。
除文意另有所指外，本MD&A中提及的“公司”、“我们”、“我们”或“我们”均指Rush Street Interactive，Inc.及其子公司。
我们的业务
我们是一家领先的在线游戏和娱乐公司，主要专注于美国、加拿大和拉丁美洲市场的在线赌场和在线体育博彩。我们的使命是通过提供友好、有趣和公平的投注体验来吸引和取悦玩家。为了实现这一使命，我们努力为我们的客户创建一个在线社区，在那里我们透明和诚实，公平对待我们的客户，向他们表明我们珍惜他们的时间和忠诚度，并听取他们的反馈。我们还努力实施行业领先的负责任的游戏实践，并为我们的客户提供一个尖端的在线游戏平台和令人兴奋的个性化产品，以增强他们的用户体验。
我们为我们的客户提供一系列领先的游戏产品，如真金白银在线赌场、在线体育博彩和零售体育博彩(即在实体地点提供的体育博彩服务)，以及社交游戏，其中包括使用用户可以赚取或购买的虚拟信用免费玩的游戏。我们在2015年推出了第一个社交游戏网站，并于2016年开始在美国接受真金白银的投注。目前，我们在美国15个州和三个国际市场提供真金白银的在线赌场、在线体育博彩和/或零售体育博彩，如下表所示。
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| 管辖权 | | 在线赌场 | | 网络体育
打赌 | | 零售体育
打赌 |
| 国内： | | | | | | |
| 亚利桑那州 | | | | ü | | |
| 科罗拉多州 | | | | ü | | |
特拉华州 | | ü | | ü | | |
| 伊利诺伊州 | | | | ü | | ü |
| 印第安纳州 | | | | ü | | ü |
| 爱荷华州 | | | | ü | | |
| 路易斯安那州 | | | | ü | | |
| 马里兰州 | | | | ü | | ü |
| 密西根 | | ü | | ü | | ü |
| 新泽西 | | ü | | ü | | |
| 纽约 | | | | ü | | ü |
| 俄亥俄州 | | | | ü | | |
| 宾夕法尼亚州 | | ü | | ü | | ü |
| 维吉尼亚 | | | | ü | | ü |
| 西弗吉尼亚州 | | ü | | ü | | |
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| 国际： | | | | | | |
| 哥伦比亚 | | ü | | ü | | |
| 安大略省(加拿大) | | ü | | ü | | |
| 墨西哥 | | ü | | ü | | |
我们的在线赌场和在线体育博彩产品通常在美国和加拿大以我们的BetRivers和PlaySugarHouse品牌提供，在拉丁美洲(包括墨西哥)以RushBet品牌提供。我们根据我们的协议条款，以我们的品牌或我们合作伙伴各自的品牌为我们的实体合作伙伴运营和/或支持零售体育博彩。我们的许多社交游戏产品都是以我们自己的品牌销售的，尽管我们也以我们合作伙伴的品牌提供社交游戏。我们对使用哪个或多个品牌的决定取决于特定的市场和合作伙伴，并基于品牌知名度、市场研究、营销效率和适用的游戏规则和法规。
我们的商业模式
我们通过利用我们专有的在线游戏平台和我们提供全套服务模式或定制解决方案以适应特定情况的能力进入新市场。我们的商业模式旨在灵活、创新和以客户为中心。通过利用我们动态的专有在线游戏平台，我们的目标通常是在真正的货币在线游戏新合法化以及我们的管理层确定进入这一市场是可取的情况下，率先进入市场。
我们目前通过两种运营模式产生收入：(I)B2C和(Ii)B2B。通过我们的主要运营模式B2C，我们通过我们的网站、应用程序或实体零售地点直接向最终客户提供在线赌场、在线体育博彩、零售体育博彩和社交游戏。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度里，我们的B2C业务贡献了超过98%的总收入，我们预计未来它将继续是我们的主要运营模式。虽然真正的B2C交易占我们收入的大部分，但我们的社交游戏产品通常会增加客户参与度，并在合法化和监管之前和之后在关键市场建立在线数据库。我们相信我们的B2C模式是灵活的，允许我们根据适用的游戏法规、市场需求和合作伙伴的运营(如果适用)来定制我们的运营结构。通过我们的B2B业务，我们向陆上业务提供零售体育博彩服务，如实体赌场，以换取每月的佣金。B2C和B2B产品可以在我们现有的一个品牌下推出，也可以定制为融入当地或第三方品牌。
通常在市场将在线博彩合法化之前，我们会与当地的实体赌场运营商和其他正在寻找在线博彩和体育博彩合作伙伴的潜在陆上合作伙伴建立关系。在美国大多数司法管辖区，适用的博彩法规要求提供真实货币产品的在线游戏运营商必须在实体赌场、彩票或其他类型的当地合作伙伴(如职业运动队)的博彩许可证下运营，或与之合作。因此，我们利用与实体赌场和博彩业其他公司的关系，为在线游戏协作寻找高质量、可靠的合作伙伴。在获得进入特定市场的合作伙伴(如果需要或需要)后，在我们在该市场开展业务之前，我们将定制我们的在线游戏平台，以符合司法管辖区的法律和法规。然后，在进入一个新市场后，我们采用了许多营销策略来获得新客户，并在适用的情况下利用我们合作伙伴的数据库。我们根据从每个市场收集的数据，不断完善我们的产品和营销策略。为了吸引、吸引、留住和/或重新激活客户，我们提供了一项忠诚度计划，以令人兴奋、公平和透明的方式奖励客户。我们认可和奖励客户忠诚度，其中包括确保我们提供的每个客户忠诚度水平都有令人兴奋的好处。
关键指标的趋势
月活跃用户
Maus是指每月在我们的一个或多个在线赌场或在线体育博彩产品上至少下了一次真金白银赌注的独立用户数量。对于超过一个月的期间，我们会对有关期间内月份的MAU进行平均计算。我们排除了已经支付了押金但尚未在我们的至少一个在线产品上下注的真金白银的用户。我们还排除了那些下了真金白银但只有促销激励的用户。
MAUS是我们用户基础规模和我们品牌知名度的关键指标。我们认为，与去年同期相比，MAU也大体上表明了我们业务的长期收入增长潜力，尽管个别时期的MAU可能不太能反映我们的长期预期。我们预计，随着我们在新的和现有的司法管辖区吸引、留住和重新吸引用户，并扩大我们的产品以吸引更广泛的受众，MAU的数量将会增长。
下表显示了截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的美国和加拿大的平均MAU：
二零二三年美国及加拿大的每月活跃用户较二零二二年按年增加，主要由于我们在现有市场的持续增长及强劲的客户保留率。此外，我们继续从我们的战略广告和营销工作中获得积极的回应。
与2021年相比，2022年美国和加拿大的月活跃用户数同比增长，主要是由于我们在宾夕法尼亚州、伊利诺伊州、密歇根州和
新泽西州，以及我们向纽约，安大略省（加拿大），路易斯安那州和马里兰州等新市场的扩张。此外，我们继续从我们的战略广告和营销工作中获得积极的回应。
下图呈列截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度我们于拉丁美洲（包括墨西哥）的平均每月活跃用户：
2023年拉丁美洲的月活跃用户较2022年按年增加，主要由于我们在哥伦比亚及墨西哥的持续增长及强劲的客户保留率，以及这是我们在墨西哥的首个全年营运。此外，我们继续从我们的战略广告和营销工作中获得积极的回应。
2022年拉丁美洲的每月活跃用户较2021年同比增加，主要由于我们在哥伦比亚的持续增长及强劲的客户保留率，以及我们扩展至墨西哥。此外，我们继续从我们的战略广告和营销工作中获得积极的回应。
每月活跃用户平均收入
适用期间的ARPMAU为每月收入除以平均MAU。这一关键指标代表了我们推动在线产品使用和货币化的能力。
下图呈列截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度我们于美国及加拿大的ARPMAU：
二零二三年美国及加拿大的ARPMAU较二零二二年按年增加，主要由于我们于二零二二年推出的市场持续营运，我们除提供线上体育博彩外，亦提供线上娱乐场、我们于其他市场提供线上娱乐场的策略性广告及营销工作的影响，以及我们专注于挽留优质玩家。
二零二二年美国及加拿大的ARPMAU较二零二一年按年减少，主要由于纽约、路易斯安那州及马里兰州等纯体育博彩市场的数目增加，加上我们于该等市场的推广及广告活动增加，导致纯体育博彩市场的客户数目增加。体育投注的客户一般产生的每客户比谁使用在线赌场的客户少的收入。ARPMAU的同比下降部分被现有市场的客户奖金数量减少以及安大略省（加拿大）市场（包括赌场业务）的增加所抵消。
下图呈列截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度我们于拉丁美洲（包括墨西哥）的ARPMAU：
2023年拉丁美洲的ARPMAU较2022年同比减少，主要是由于汇率变动的负面影响。这部分被我们持续的战略广告和营销努力的积极影响以及我们对留住优质参与者的关注所抵消。
2022年拉丁美洲的ARPMAU较2021年按年增加，主要由于我们在哥伦比亚的策略性广告及营销工作、专注于收购墨西哥于2022年推出的优质玩家，以及能够留住玩家。
非GAAP信息
此MD&A包括调整后的EBITDA，这是一个非GAAP业绩指标，我们用来补充我们的结果按照GAAP。我们相信，调整后的EBITDA为投资者提供了有关我们的经营业绩和经营业绩的有用信息，因为它类似于我们的公开竞争对手报告的指标，并经常被证券分析师，机构投资者和其他利益相关方用于分析经营业绩和前景。非GAAP财务指标不应单独考虑或作为任何GAAP财务指标的替代品，并且在计算时，可能无法与其他行业或同一行业内其他公司的其他类似名称的业绩指标进行比较。
我们将调整后EBITDA定义为未计利息支出、所得税、折旧和摊销、以股份为基础的薪酬、某些一次性或非经常性项目的调整以及其他调整前的净收入（亏损）。调整后的EBITDA不包括根据GAAP要求的某些费用，因为某些费用是非现金的（即，折旧和摊销，以及基于股份的薪酬）或与我们的基本业务表现无关（即，利息收入或支出）。
我们包括调整后EBITDA，因为管理层使用它来评估我们的核心经营业绩和趋势，并就资本分配和新投资做出战略决策。管理层认为，调整后的EBITDA为投资者提供了有关我们过去财务和经营业绩的有用信息，可以比较不同时期的财务业绩，其中某些项目可能独立于业务表现而变化，并允许我们管理层在经营业务时使用的指标具有更大的透明度。管理层还认为，调整后的EBITDA在评估我们的经营业绩与我们行业的其他公司相比是有用的，因为这个指标通常消除了某些项目的影响，这些项目可能因公司而异，原因与整体经营业绩无关。
下表显示了我们调整后的EBITDA，与我们的净亏损进行了核对，这是最直接可比的GAAP衡量标准，在所示期间：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (千美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净亏损 | $ | (60,055) | | | $ | (134,332) | | | $ | (71,092) | |
| | | | | |
利息(收入)费用净额 | (2,765) | | | 573 | | | 187 | |
| 所得税费用 | 11,209 | | | 8,961 | | | 4,688 | |
| 折旧及摊销 | 29,759 | | | 14,325 | | | 4,245 | |
| 溢利权益负债的公允价值变动 | — | | | — | | | 13,740 | |
| 认股权证负债的公允价值变动 | — | | | — | | | (41,802) | |
| 基于股份的薪酬 | 30,020 | | | 18,691 | | | 24,912 | |
| 调整后的EBITDA | $ | 8,168 | | | $ | (91,782) | | | $ | (65,122) | |
影响我们结果的关键因素
我们的财务状况和经营结果在很大程度上取决于以下因素：
行业机遇和竞争格局
我们在全球游戏和娱乐行业内运营，该行业由各种产品和产品组成，竞争消费者的时间和可支配收入。随着我们准备进入新的司法管辖区，我们预计将面临来自其他现有行业参与者的激烈竞争，其中一些可能在在线赌场、在线和/或零售体育博彩或在我们运营或打算运营的一个或多个市场拥有更多经验，并获得更多资源。我们相信，我们专有的在线游戏平台、我们在国内外司法管辖区运营的经验、我们对男性和女性客户都有吸引力的品牌和营销策略，以及我们提供的许多独特的产品和奖金功能，将使我们能够与这些现有的行业参与者竞争。
由于每个司法管辖区的竞争程度不同，我们的表现可能因司法管辖区不同而有所不同。
法制化、规制化与税收
我们的财务增长前景在很大程度上取决于我们在更多司法管辖区提供在线赌场和体育博彩服务的能力，特别是在美国和拉丁美洲，我们认为这一趋势仍处于早期阶段。由于许多因素，在线赌场可能会进一步扩张，包括美国许多州和外国司法管辖区正在寻找增加收入的方法。在美国，在线体育博彩的前景在2018年5月美国最高法院推翻PASPA后成为可能。我们的战略是进入新的司法管辖区，我们认为这些司法管辖区对我们来说是财务审慎的。在线赌场目前仅在美国七个州获得授权：康涅狄格州、特拉华州、密歇根州、新泽西州、宾夕法尼亚州、西弗吉尼亚州和内华达州(尽管监管机构尚未授权内华达州实体赌场以外的在线赌场)。截至目前，已有39个州和哥伦比亚特区批准了体育博彩。在这40个司法管辖区中，31个州已经授权全州范围内的在线体育博彩，而9个州仍然只允许在赌场或零售点进行零售。在拉丁美洲，包括巴西和秘鲁在内的几个国家正在探索将在线赌场和/或在线体育博彩合法化、扩大或监管，或最近已将这些活动合法化。
获得在特定司法管辖区运营所需的许可证或伙伴关系的过程可能需要比我们预期的更长的时间。此外，立法或监管限制以及博彩税可能会降低我们在特定司法管辖区开展业务的吸引力或增加我们的难度。此外，某些司法管辖区要求我们与实体赌场或其他陆上合作伙伴建立在线赌场和/或体育博彩接入的关系，这往往会增加我们的收入成本。那些建立了国营或国营垄断的司法管辖区，可能会限制像我们这样的私营运营商的机会。
各州、外国司法管辖区和一些地方政府对在线赌场和体育博彩征收税率，这些税率在不同司法管辖区之间可能会有很大差异，并可能不时发生变化，通常是因为我们的
控制力。我们还需要对在美国进行的每项体育博彩金额征收0.25%的美国联邦消费税。我们相信，将为我们创造最令人信服的盈利水平的司法管辖区是拥有在线赌场和体育博彩的司法管辖区，税率优惠。
能够获得、留住客户并从中获利
我们有效营销的能力是运营成功的关键。利用经验、动态学习和分析，我们利用营销来获取、转化、留住和/或重新吸引客户。我们使用各种付费媒体和付费营销渠道，结合有吸引力的优惠、品牌大使、专有内容以及独特的游戏和网站功能来吸引和吸引客户。此外，我们使用从运营中收集的数据不断优化我们的营销支出。我们的营销支出基于投资回报模型，该模型考虑了各种因素，包括司法管辖区的产品供应、当地广告规则、不同营销渠道的表现、预测的终生价值、边际成本和费用以及客户在各种产品供应上的行为。
在付费营销方面，我们使用了广泛的广告渠道，包括电视、广播、社交媒体平台、赞助商、附属公司和付费搜索以及其他数字渠道。我们还使用其他形式的营销和外联，如我们的社交媒体渠道、第一方网站、媒体采访和其他媒体现场和有机搜索。这些努力集中在我们运作或打算运作的特定司法管辖区内。我们认为，灵活处理广告支出有很大好处，因为我们可以根据对哪些广告方法和渠道有效、哪些无效的动态测试，快速调整我们的广告支出方向。
这些投资和个性化促销旨在提高消费者意识并推动参与度。虽然我们有一些关于我们营销和促销活动有效性的数据点，但我们有限的运营历史以及美国在线赌场和体育博彩行业的相对新颖性使我们很难预测我们何时能够实现长期盈利目标。
管理押注风险
在线赌场、零售和在线体育博彩业务的特点是带有偶然性。因此，我们使用理论胜率来估计某种类型的在线赌场博彩或零售或在线体育博彩的长期平均输赢。收入受到我们产品持有百分比(我们赢得的奖金与赌注总额的比率)变化的影响。我们使用持有百分比作为在线赌场游戏或零售或在线体育博彩相对于其预期结果的表现的指标。虽然从长期来看，每一次赌注通常都在一个确定的统计结果范围内进行，但实际结果可能在任何给定的时期内有所不同，特别是在短期内。机会因素可能会影响胜率(持有百分比)；这些胜率，特别是零售和在线体育博彩，也可能在短期内受到我们无法控制的因素的影响，例如意想不到的事件结果、客户的技能、经验和行为、进行的比赛或下注的组合、客户的财务资源、下注金额和投注时间。对于在线赌场游戏，随机数生成器结果或游戏可能会出现故障，并奖励错误的奖品。对于体育博彩，我们的平台可能会错误地发布赔率，或者被错误编程为支付对投注者非常有利的赔率，并且投注者在赔率得到纠正之前下注。此外，赔率编制者和风险经理可能会出现人为错误，因此即使我们的投注产品受到上限支付的限制，也可能发生重大波动。由于这些因素的变化，我们在线赌场游戏以及零售和在线体育博彩的实际中奖率可能与我们估计的理论中胜率不同，并可能导致我们客户的中奖金额超出预期。胜率(持有利率)的变化也有可能对我们的业务、财务状况、运营结果、前景和现金流产生不利影响。
市场上基于时间段的收入组合
我们的盈利能力通常取决于我们在每个司法管辖区经营了多长时间。通常，但并非总是，我们在一个司法管辖区的盈利水平会提高，因为我们在那里运营的时间更长。
来自不同运营模式的收入组合
由于我们使用两种不同的运营模式运营，每种运营模式都有自己独特的盈利范围，因此在给定的时间段内，每种运营模式产生的收入的相对比例可能会影响我们的整体盈利水平。
收入和支出的主要组成部分
收入
我们目前在美国15个州、哥伦比亚、安大略省、加拿大和墨西哥提供真金白银在线赌场、在线体育博彩和/或零售体育博彩。我们还提供社交游戏(在允许的情况下)，用户可以赚取或购买虚拟积分来享受免费游戏。
我们的收入主要来自美国和加拿大业务，其余收入来自拉丁美洲（包括墨西哥）业务。请参阅本年报其他部分所载的综合财务报表附注3。我们主要通过以下产品产生收入：
在线赌场
在线赌场产品通常包括实体赌场提供的全套游戏，如桌上游戏(即21点和轮盘赌)和老虎机。对于这些产品，类似于实体赌场，我们通过持有或毛利来产生收入，因为客户与赌场进行博弈。就像实体赌场一样，在线赌场也存在波动性，但随着下注数量的增加，从下注中保留的收入变得更容易预测。我们的经验是，与体育博彩收入相比，在线赌场收入的波动性较小。
我们的在线赌场产品包括来自领先行业供应商的授权内容，定制的第三方游戏和少量专为我们开发的专有游戏。第三方内容通常受特定于每个供应商的标准收入分享协议的约束，其中供应商通常会收到在我们平台上玩的赌场游戏产生的一定比例的净游戏收入。作为交换，我们获得了有限的许可证，可以在我们的平台上向许可司法管辖区的客户提供游戏。我们一般就通过我们的专有娱乐场游戏（如我们的多注二十一点（附带投注：21+3、Lucky Ladies、Lucky Lucky）和单层二十一点）产生的收入支付低得多的费用，主要涉及托管/远程游戏服务器费用和若干知识产权许可费。
线上娱乐场收益乃按客户总投注额减支付予客户之中奖投注金额、减奖励予客户之奖励，加上或减去累积大奖储备之变动而产生。
在线体育博彩
在线体育博彩涉及用户对体育赛事、体育相关活动或一系列相同活动的结果下注，有机会赢得预定金额，通常称为固定赔率。在线体育博彩收入是通过设置赔率产生的，这样在提供给客户的每个体育博彩中就有一个内置的理论利润。虽然体育赛事结果可能导致收入波动，但我们相信我们可以实现积极的长期博彩收益率。除了传统的固定赔率投注外，我们还提供其他固定赔率体育投注产品，包括游戏内投注和多项体育和同场连赢投注。我们亦已将若干体育赛事的直播纳入我们的网上体育博彩服务。整合到我们的在线体育博彩平台是一个第三方风险和交易平台，目前由Kambi Group plc的某些子公司提供。
线上体育收益乃按客户投注总额减支付予客户的中奖投注金额、减奖励予客户的奖励，加上或减去未结算体育投注的变动而产生。
体育博彩
我们向若干陆上合作伙伴提供零售体育博彩服务，以换取按陆上零售体育博彩收益计算的每月佣金。服务通常包括对零售体育博彩的持续管理和监督（即，在实体店内）、为此类合作伙伴的客户提供技术支持、风险管理、广告和促销以及为第三方体育博彩设备提供支持。
此外，与我们的合作伙伴的某些关系使我们能够在陆基合作伙伴的设施中运营零售体育博彩。在此情况下，收益乃根据客户投注总额减支付予客户的中奖投注金额、减奖励予客户的其他奖励，加上或减去未结算零售体育投注的变动而产生。
社交游戏
我们提供社交游戏（在允许的情况下），用户可以赚取或购买虚拟点数来享受免费游戏。耗尽其信用的用户可以从虚拟收银员购买额外的虚拟信用，或者等待直到他们的虚拟信用被免费补充。虚拟货币没有货币价值，只能在我们的社交游戏平台上使用。
我们的社交游戏业务有三个主要目标：在合法化和监管之前和之后，在关键市场建立在线数据库;创造收入;增加对我们实体合作伙伴财产的参与和访问。我们的社交游戏产品是一种营销工具，可让适用的品牌留在用户心中，并通过另一种渠道与用户互动，同时提供用户寻求的娱乐价值。我们还利用我们的社交游戏产品在授权进行真钱游戏的司法管辖区交叉销售我们的真钱产品。
我们在用户购买虚拟点数时确认递延收入，并在这些点数被兑换时确认收入。我们向内容供应商以及我们的地面合作伙伴支付一定比例的销售和兑换虚拟点数所产生的社交游戏收入。
成本和开支
收入的成本。收入成本主要包括(I)收入份额和市场准入费用，(Ii)平台和内容费用，(Iii)博彩税，(Iv)支付处理费和退款，以及(V)专职人员的工资、奖金、福利和基于股份的薪酬。这些成本在性质上主要是可变的，通常应该与收入的变化相关。收入份额和市场准入费用主要包括支付给持有适用游戏许可证的当地合作伙伴的金额，使我们能够在各自的司法管辖区提供我们的真实货币在线产品。我们的平台和内容费用主要由与第三方赌场内容、体育博彩交易服务以及我们平台技术的某些元素(如地理位置和了解您的客户)相关的成本推动。博彩税主要与州税收有关，并根据司法管辖区的不同确定。我们因客户存款和偶尔的退款而产生支付处理成本(即，当支付处理商在正常业务过程中签约禁止客户存款时)。
广告和促销费用。广告和促销成本主要包括与通过不同渠道营销我们的产品相关的成本、促销活动和相关的客户获取成本。这些费用还包括专职人员的工资、奖金、福利和基于股份的薪酬，并在发生时计入费用。
我们有效营销的能力对我们的成功至关重要。利用经验、动态学习和分析，我们利用营销来获取、转化、留住和重新吸引客户。我们使用各种赚取的媒体和付费营销渠道，结合引人注目的优惠，品牌大使，专有内容和独特的游戏和网站功能，以吸引和吸引客户。此外，我们使用从我们的运营中收集的数据不断优化我们的营销支出。我们的营销支出基于投资回报率模型，该模型考虑了各种因素，包括司法管辖区的产品供应、当地广告规则、不同营销渠道的表现、预测终身价值、边际成本和费用以及客户在各种产品供应中的行为。
关于付费营销，我们使用广泛的广告渠道，包括电视、广播、社交媒体平台、广告、附属公司和付费搜索以及其他数字渠道。我们还使用其他形式的营销和推广，例如我们的社交媒体渠道，第一方网站，媒体采访和其他媒体点和有机搜索。这些努力主要集中在我们运营或打算运营的特定司法管辖区内。我们相信，采用灵活的广告支出方法有显著的好处，因为我们可以根据对我们广告方法和渠道的动态测试快速调整我们的广告支出。
一般和行政。一般和行政费用主要包括行政人事费用，包括薪金、奖金和福利、专用人员的股份补偿费用、与法律、合规、审计和咨询服务有关的专业费用、租金和保险费。
折旧和摊销。折旧和摊销费用包括我们财产和设备的折旧以及无形资产(包括市场准入许可证、游戏管辖许可证、内部开发的软件、商标、开发的技术和内容)的摊销，以及融资租赁使用权资产的使用寿命。见本年度报告其他部分所载的综合财务报表附注2、4及5。
经营成果
下表概述了我们在所示年度的综合经营成果以及各期间的变化。我们从本年度报告中其他部分的综合财务报表中获取了这些数据。这些信息应与我们的综合财务报表和本年度报告中其他部分包含的相关附注一起阅读。历史时期的结果不一定代表任何未来时期的业务成果。
截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度比较
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| 截至十二月三十一日止的年度， | | 变化 |
| (千美元) | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| 收入 | $ | 691,161 | | | $ | 592,212 | | | $ | 98,949 | | | 17 | % |
| 收入成本 | 465,014 | | | 414,664 | | | 50,350 | | | 12 | % |
| 广告和促销 | 160,650 | | | 220,460 | | | (59,810) | | | (27) | % |
一般和行政 | 87,349 | | | 67,561 | | | 19,788 | | | 29 | % |
| 折旧及摊销 | 29,759 | | | 14,325 | | | 15,434 | | | 108 | % |
| 运营亏损 | (51,611) | | | (124,798) | | | 73,187 | | | (59) | % |
利息收入(费用)，净额 | 2,765 | | | (573) | | | 3,338 | | | (583) | % |
| 所得税前亏损 | (48,846) | | | (125,371) | | | 76,525 | | | (61) | % |
| 所得税费用 | 11,209 | | | 8,961 | | | 2,248 | | | 25 | % |
| 净亏损 | $ | (60,055) | | | $ | (134,332) | | | $ | 74,277 | | | (55) | % |
收入。与2022年的5.922亿美元相比，2023年的收入增加了9890万美元，增幅为17%，达到6.911亿美元。这一增长主要是由于我们在现有市场的持续增长以及在2022年至2023年期间启动的向新市场的扩张，并与此直接相关。这一增长反映出在线赌场和体育博彩收入为9750万美元，零售体育博彩收入为110万美元，社交博彩收入为30万美元。
收入的成本。与2022年的4.146亿美元相比，2023年的收入成本增加了5040万美元，增幅为12%，达到4.65亿美元。增长主要是由于我们在现有和新市场的扩张和持续增长，并与之直接相关。博彩税、市场准入成本、支付处理成本和运营费用分别为收入成本同比增长贡献了2670万美元、960万美元、890万美元和210万美元，人员成本贡献了其余310万美元的同比增长。2023年，收入成本占收入的百分比从2022年的70%降至67%。
广告和促销。与2022年的2.205亿美元相比，2023年的广告和促销费用减少了5980万美元，降幅为27%，降至1.607亿美元。下降的主要原因是，随着北美和拉丁美洲在线游戏市场的不断成熟，管理层采取了合理化营销支出的策略。广告和促销费用占收入的比例从2022年的37%下降到2023年的23%。
一般和行政。与2022年的6750万美元相比，2023年的一般和行政费用增加了1980万美元，增幅为29%，达到8730万美元。同比增长是由于人员和其他行政成本增加，这与我们业务的持续增长是一致的。一般和行政费用占收入的百分比从2022年的11%增加到2023年的13%。
折旧和摊销。与2022年的1430万美元相比，2023年的折旧和摊销费用增加了1540万美元，增幅为108%，达到2970万美元。这一增长主要是由于购买物业和设备以及其他确定寿命的无形资产(如游戏许可证和内部开发的软件)的额外成本。折旧和摊销费用占收入的百分比从2022年的2%增加到2023年的4%。
利息收入(费用)，净额。截至2023年12月31日的一年中，利息收入净额为280万美元，而2022年同期的利息支出净额为60万美元。利息收入增加的主要原因是，与2022年同期相比，现金和现金等价物的利率较高。
所得税费用。与2022年的900万美元相比，2023年的所得税支出增加了220万美元，增幅为25%，达到1120万美元。所得税支出可归因于我们的海外业务的盈利能力，该业务的当期和递延税项都被记录下来。2023年和2022年，所得税支出占收入的百分比保持不变，为2%。
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度比较
本10-K表格中没有讨论我们2022年的经营结果与2021年相比的变化，但可以在我们于2023年3月2日提交给美国证券交易委员会的10-K表格中的“第7项.管理层对截至2022年12月31日的财政年度财务状况和经营成果的讨论和分析”中找到，这份表格可在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov和www.RushStreetInteractive.com上免费获得。
季节性和其他影响我们业务的趋势
由于季节性趋势和其他因素，例如客户参与度、在线赌场和体育博彩结果以及我们无法控制或无法合理预测的其他因素，我们的运营结果可能会、而且通常确实会出现波动。我们的财务业绩取决于我们吸引和留住客户的能力。客户对我们在线产品的参与度可能会因客户对我们平台的满意度、体育赛事的数量、时间和类型、职业运动季的长度、我们的产品和营销努力以及我们的竞争对手(不仅包括在线游戏行业，也包括整个娱乐业)、天气状况、公众情绪、经济低迷或其他经济因素(如通胀、经济不确定性或宏观经济状况)而发生变化。随着客户参与度的不同，我们的财务业绩也会有所不同。
我们所经历的投注损失和大奖支付的数量和金额也可能对我们的季度或年度财务业绩产生负面影响。虽然我们的损失被限制在每个赌注的最大支付，但当我们观察一段时间内的赌注时，这些损失可能是巨大的。我们在我们的在线赌场产品中提供累进式头奖游戏。每次客户玩累进式大奖游戏时，我们都会为该游戏或该组游戏的大奖贡献一部分赌注。当赢得累进大奖时，它将被支付并重新设置为预定的基本金额。赢得大奖是由随机机制决定的；我们无法预测何时会赢得大奖，我们也不为大奖支付投保。支付累进大奖会减少我们的现金头寸。
我们的在线体育博彩和零售体育博彩业务根据某些体育赛事的相对受欢迎程度和频率经历季节性。虽然全年都有体育赛事，但我们的在线体育博彩客户在NFL、NBA、大学橄榄球和篮球赛季期间最为活跃。就我们的在线体育博彩和零售体育博彩业务而言，客户活动趋于增加，我们可能会经历与NFL超级碗、NBA总决赛和NCAA篮球三月疯狂等重大体育赛事相关的波动性增加。
从立法角度来看，我们继续看到在美洲的新司法管辖区将在线体育博彩合法化和监管的强劲势头。不出所料，许多新的司法管辖区在考虑是否让在线赌场合法化和监管之前，首先尝试将在线体育博彩合法化和监管。然而，鉴于在线赌场在已合法化的市场上取得的税收成功，我们也继续看到在线赌场在美洲几个司法管辖区的强劲势头，这些司法管辖区正在寻找额外的收入来源，为扩大预算提供资金。
我们在全球游戏和娱乐行业内运营，该行业由各种产品和产品组成，竞争消费者的时间和可支配收入。我们面临并预计将继续面临来自现有和新市场内其他行业参与者的激烈竞争，包括来自能够获得更多资源、现有资产(如品牌或数据库)或经验的竞争对手。客户对新的创新产品和功能的需求要求我们继续投资于新技术、新功能和新内容，以改善客户体验。我们运营或打算在未来运营的许多司法管辖区都有独特的法规和/或技术要求，这要求我们拥有强大、可扩展的网络和基础设施，以及敏捷的工程和软件开发能力。过去几年，全球游戏和娱乐业经历了显著的整合、监管变化和技术发展，我们预计这一趋势将持续到可预见的未来，这可能为我们创造机会，但也可能产生竞争和利润率压力。我们开始看到其他一些在线游戏运营商将他们在北美司法管辖区的营销支出合理化，尽管他们的营销支出可能会因季度而异，这取决于体育日历、新市场发布和之前的承诺等。
流动性与资本资源
我们衡量流动性的标准是，我们有能力用运营现金流为业务运营的现金需求提供资金，包括营运资本和资本支出需求、合同义务和其他承诺。我们目前的营运资金需求主要用于支持我们现有的业务、这些业务在现有市场的增长和向其他地理区域的扩张，以及我们的员工薪酬和福利。
截至2023年12月31日，我们拥有1.683亿美元的现金和现金等价物(不包括法律限制的客户现金存款，我们将其与我们的运营现金余额分开)。我们打算继续在没有第三方债务的情况下为我们的运营提供资金，完全来自运营现金流和资产负债表上的现金。
关于业务合并，吾等签署了TRA，其中一般规定特别有限合伙人支付相当于本公司及其合并附属公司(包括特别有限合伙人)实现(或在某些情况下被视为实现)的某些税收优惠净额的85%的金额，这是由于与业务合并协议项下拟进行的交易相关的税基和税收优惠增加以及将保留的RSILP单位交换为A类普通股(或现金)以及与订立TRA相关的税收优惠，包括根据TRA支付的税收优惠。尽管根据TRA支付的任何款项的实际时间和金额都会有所不同，但此类付款可能会很大。根据TRA支付的任何款项通常会减少我们本来可以获得的整体现金流金额，如果TRA要求的付款因任何原因无法支付，则未支付的金额通常将被推迟，并将在支付之前计息。到目前为止，尚未根据TRA支付任何实质性款项，预计在不久的将来也不会根据TRA支付任何实质性付款或应计付款，因为在根据TRA产生的税收优惠更有可能实现之前，不会拖欠TRA下的付款。
我们预计我们现有的现金和现金等价物以及来自运营的现金流量将足以为我们的运营活动和资本支出需求提供资金，至少在未来12个月和之后的可预见的未来。我们可能需要额外的现金资源，因为业务状况的变化或其他事态发展，包括意料之外的监管发展、重大收购、合作伙伴关系或营销举措、不断恶化的宏观经济状况和竞争压力。我们预计，在不久的将来，我们的资本支出和营运资本需求将继续增加，以支持我们的增长，因为我们寻求在北美、拉丁美洲和全球更多地区扩大我们的服务，这将需要对我们的在线游戏平台和我们的人员进行大量投资，特别是在产品开发、工程和运营角色方面。关于我们截至2023年12月31日的承诺摘要，请参阅本年度报告中其他部分包含的合并财务报表附注15。我们还预计，随着我们在新的和现有的司法管辖区寻求扩张机会，营销、市场准入和许可费等某些成本将会增加。特别是，我们与供应商和许可方签订了几个不可撤销的营销和其他战略合作伙伴合同，根据这些合同中不可撤销的条款，我们有义务支付未来的最低付款。如果我们目前的资源不足以满足我们的现金需求，我们可能需要寻求额外的股权或债务融资。如果无法获得所需的融资，或者如果融资条款不如我们预期的那么可取，我们可能会被迫减少对新产品、服务或市场推出和相关营销活动的投资水平，或者缩减我们现有的业务，这可能会对我们的业务和财务前景产生不利影响。见本年度报告其他部分所载的综合财务报表附注1。
我们预计，在即将到来的12个月期间，我们的物质现金需求将包括910万美元与营销供应商的不可取消购买义务，350万美元的许可和市场准入费用，以及190万美元的租赁付款。此外，我们将继续寻求向新市场扩张，预计这将需要大量资本投资。我们还有4950万美元的额外不可取消购买义务，包括许可证和市场准入费用的义务、与营销供应商的安排以及即将到来的12个月之后的租赁付款。管理层相信，我们目前的现金持有量，以及在必要或可取的情况下，在资本市场寻求融资的各种途径，将足以为这些义务提供资金。
担保债券
截至2023年12月31日，我们已发行了2800万美元的担保债券，用于满足与确保代表客户持有的现金相关的监管要求，以及460万美元的担保债券，以满足在某些司法管辖区运营所需的监管要求。
截至2022年12月31日，我们已获得360万美元的担保债券，以满足在某些司法管辖区运营所需的监管要求。
没有人对我们的任何担保债券提出索赔，未来发生索赔的可能性也很小。
债务
截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，我们没有未偿债务或信用证。截至2022年12月31日，我们有一份与我们在哥伦比亚的业务有关的170万美元的未偿还信用证，尚未提取任何金额。
现金流
下表显示了我们在所述期间的经营活动、投资活动和融资活动的现金流量：
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| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (千美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
用于经营活动的现金净额 | $ | (5,932) | | | $ | (60,321) | | | $ | (48,186) | |
| 用于投资活动的现金净额 | (33,780) | | | (28,990) | | | (37,002) | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (518) | | | (1,216) | | | 125,584 | |
| 汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 5,126 | | | (3,721) | | | (2,132) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净变化 | $ | (35,104) | | | $ | (94,248) | | | $ | 38,264 | |
关于2023年现金流与2022年相比的变化的讨论如下。本10-K表格中没有对2022年现金流与2021年相比的变化进行讨论，但可以在我们于2023年3月2日提交给美国证券交易委员会的10-K表格中的“第7项.管理层对截至2022年12月31日的财政年度财务状况和经营成果的讨论和分析”中找到，该表格可在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov和www.RushStreetInteractive.com上免费获得。
经营活动。截至2023年12月31日的年度，用于经营活动的现金净额为590万美元，而截至2022年12月31日的年度，用于经营活动的现金净额为6030万美元。这一减少反映出期间净亏损减少，共计7,430万美元，非现金支出增加2,730万美元，但增加的周转资金总额为4,580万美元，部分抵消了这一减少。非现金支出的增加主要是由1540万美元的额外折旧和摊销支出、总计1130万美元的基于股票的薪酬支出以及总计70万美元的长期资产注销推动的。
投资活动。2023年用于投资活动的净现金增加了480万美元，达到3380万美元，而2022年为2900万美元。这一增长反映了为内部开发的软件成本支付的现金总额为580万美元的同比增加，为获得游戏许可证支付的现金总额为180万美元的增加，为媒体内容开发支付的现金总额为80万美元的增加，以及股权证券投资的增加，但由于房地产和设备购买总额减少290万美元，商标无形资产支付的现金总额减少190万美元，以及长期存款到期，导致长期存款投资净减少240万美元，部分抵消了上述增加的影响。
融资活动。2023年用于筹资活动的现金净额为50万美元，而2022年为120万美元。期间间差额反映融资租赁负债的本金支付减少。
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响。按美元计算，汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的净影响是
截至2023年12月31日的年度与2022年减少370万美元相比。这些变化是由于不同时期外币汇率的波动造成的。
关键会计估计
我们已经按照公认会计准则编制了合并财务报表。在这样做时，管理层必须作出估计和假设，以影响报告所述期间报告的资产、负债、收入和支出数额。管理层根据历史经验和其认为在当时情况下合理的其他假设进行估计，并持续评估这些估计。实际结果可能与这些估计不同。下面是对我们更重要的估计的讨论。管理层已与董事会审计委员会讨论该等估计及假设的发展、遴选及披露事宜。有关我们的关键及其他重要会计政策的进一步资料，请参阅本年度报告其他部分所载的综合财务报表附注2。
基于股份的薪酬
我们有基于服务的条件或基于市场的条件的股票奖励。我们的历史和未偿还的以股份为基础的薪酬奖励在我们的综合财务报表的附注10中描述，该附注包括在本年度报告的其他部分。
以股份为基础的薪酬开支按授予日股票奖励的公允价值计量，并在奖励的必要服务期内确认。为了估计股票期权的公允价值，我们使用了布莱克-斯科尔斯模型，并使用了蒙特卡罗模拟来确定基于市场条件的授予的公允价值。布莱克-斯科尔斯模型和蒙特卡洛模拟都要求管理层做出一些关键假设，包括预期波动率、预期期限、A类普通股的公允价值、无风险利率和预期股息。无风险利率是使用寿命接近预期期限的美国国债的收益率来估计的。布莱克-斯科尔斯模型中使用的预期期限假设代表期权预计未偿还的时间段，并使用必要服务期和期权合同期限之间的中点进行估计。我们A类普通股的公允价值是根据市场报价确定的。
这些估值背后的假设代表了管理层的最佳估计，其中涉及内在的不确定性和判断的应用。因此，如果因素或预期结果发生变化，而我们的管理层使用显著不同的假设或估计，我们未来期间的基于股份的薪酬支出可能会有实质性的差异，包括对以前期间记录的基于股份的薪酬支出进行调整的结果。
公允价值计量
公允价值计量基于这样的前提，即公允价值是退出价格，代表在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债将收到的金额。因此，公允价值是一种基于市场的计量，应该根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来确定。作为考虑此类假设的基础，我们使用以下三级公允价值等级来确定用于计量公允价值的投入：
•第1级-报告日期相同资产或负债在活跃市场的报价。
•第2级-定价依据为活跃市场中同类工具的报价、非活跃市场中相同或类似工具的报价以及基于模型的估值技术，即所有重大假设均可在市场上观察到，或可由资产或负债整个期限的可观察市场数据来证实。
•第三级-定价投入通常是不可观察的，包括投资的市场活动很少(如果有的话)的情况。确定公允价值的投入要求管理层判断或估计市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设。因此，公允价值的确定使用了涉及大量判断和解释的因素，包括但不限于私人和公共可比、第三方评估、贴现现金流模型和基金经理估计。
按公允价值计量的金融工具按对公允价值计量重要的最低投入水平进行整体分类。管理层对某一特定投入对整个公允价值计量的重要性的评估需要作出判断，并考虑资产或负债特有的因素。使用不同的假设和/或估计方法可能会对估计公允价值产生重大影响，并受到固有不确定性和判断应用的影响。因此，披露的公允价值估计或记录的初始金额可能不能反映本公司或该等工具的持有人在当前市场交易中可变现的金额。按公允价值经常性计量的财务负债包括溢利权益负债和认股权证负债。
溢利利息负债
如本年度报告其他部分所载综合财务报表附注8所述，溢利权益须受若干转让及投票权的限制，以及在某些溢价目标达成前可能被没收。溢价目标包括(A)在交易结束后三年内控制权变更，(B)在截至2021年12月31日的年度内实现某些收入目标，以及(C)在交易结束后三年内达到一定的成交量加权平均股价(VWAP)。关于2021年的收入目标，不再受限制的溢价权益的百分比，从25%开始，以100%结束，分别取决于实现相当于2.7亿美元至3亿美元的收入。对于与VWAP相关的获利目标，股价必须在任何连续20个交易日中的10个交易日等于或超过目标价格。根据业务合并协议，12.00美元及14.00美元的VWAP将分别导致50%及100%的溢价权益不再受限制。其中某些盈利目标已于2021年1月实现，因此，受这些限制的100%股份和单位被视为赚取，因此不再受限制。
我们根据对股价、到期日、波动性和无风险利率的假设，在2020年12月29日(即成交日期)和2020年12月31日获得了第三方估值。股价代表了截至估值日的交易价格。到期日假设是指溢价利息到期或到期的时间，即三年。分析中的波动性是使用上市公司每日交易活动指南来确定的。每日波动以每日交易活动为基础，采用与到期日相称的历史回顾期间计算。选定的波动率是该指引上市公司在该期间的波动率的平均值，计算得出的平均值为54.58%。无风险利率利用了授予时有效的三年期美国国债利率。
公允价值是通过对500,000次试验的蒙特卡洛模拟来确定的，以评估截至估值日期的溢价权益。在每一次试验中，使用几何布朗运动公式来模拟标的证券价格通过溢价权益的寿命。在每一次试验中，观察任何20天交易期内的第10大模拟交易价格，以确定溢价权益是否以及何时达到触发事件中定义的阈值(12.00美元和14.00美元)。每项未来价值按无风险比率折现至适当的估值日期，以确定每次试验的价值结论。所有500,000项试验的平均值得出了总体评估结论。我们在确定公允价值时使用的假设、投入和方法因应用判断而导致固有的不确定性。
截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，没有一笔溢价权益仍未偿还。
认股权证负债
一如本年度报告其他部分所载综合财务报表附注7所述，吾等评估了使其持有人有权以每股11.50美元的行使价购买一股A类普通股的认股权证(“公开认股权证”)、出售予保荐人的6,600,000份私募认股权证(“私人配售认股权证”)，以及于交易完成时向保荐人发行的额外75,000份与若干营运资金贷款转换为认股权证有关的认股权证(“营运资金认股权证”及连同私人配售认股权证、“私人认股权证”及私人认股权证)，根据美国会计准则815-40规定的“认股权证”)，并得出结论认为它们不符合归类为股东权益的标准。具体地说，认股权证的行使可以在发生收购要约或交换时以现金结算，收购要约或交换涉及我们持有A类普通股的50%或以上的股东。由于并非所有股东都需要参与此类要约或交换以触发潜在的现金结算，并且我们没有控制此类事件的发生，因此我们得出结论，认股权证不符合归类为股权的条件。由于权证符合ASC 815-40中衍生工具的定义，我们将权证作为负债计入综合资产负债表。
截至每个报告日期的公允价值，以及在我们的综合经营报表中确认的各自公允价值的后续变化。
我们根据该等认股权证于估值日的公开上市交易价格厘定该等认股权证的公允价值。我们使用Black-Scholes模型中的3级投入来确定私募认股权证的公允价值。私募认股权证的估值日期为2020年12月29日(即截止日期)和2020年12月31日。该方法的重要输入和假设是股价、行权价格、波动率、无风险利率和期限或期限。标的股票价格为每个估值日的收盘价，行使价为认股权证协议中所述的价格。波动性投入是根据在类似行业运营或是我们的直接竞争对手的可比上市公司的历史波动性来确定的。每个可比资产的波动率以每日连续复合收益的年化标准差计算。布莱克-斯科尔斯分析是在风险中性框架下进行的，该框架要求基于恒定到期日国债收益率的无风险利率假设，该收益率是根据私募认股权证截至每个估值日期的剩余期限进行内插的。期限/到期日是指每个估值日期和到期日之间的期限，到期日是截止日期后的五年，即2025年12月29日。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，没有一份认股权证仍未结清。
所得税
我们使用资产负债法来核算所得税。根据这一方法，递延税项资产和负债按可归因于现有资产和负债的账面金额与各自税基之间差额的财务报表账面金额之间的差额而产生的估计未来税项后果予以确认。递延税项资产和负债是通过适用现有税法和预期适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入的税率来计算的。税率变动对递延税项资产及负债的影响于税率变动当年确认。
我们定期审查我们的递延税项资产，包括净营业亏损结转，以确定是否可收回，当递延税项资产的部分或全部可能无法变现时，我们会提供估值拨备。递延税项资产的最终变现取决于在临时差额可扣除期间产生的未来应纳税所得额。在评估估值拨备的需要时，我们对预计未来的应税收入、我们将营业亏损转回至以前期间的能力、递延税项负债的冲销以及税务筹划策略的实施进行估计和假设。根据我们的累计收益历史和预测的未来应税收入来源，我们已经确定我们不太可能变现现有的递延税项资产，因此已经记录了估值拨备。随着我们未来重新评估这些假设，预测应税收入的变化可能会改变这一预期，并可能导致估值免税额增加和实际税率增加。
我们使用报税表中已采取或预期将采取的税收头寸的确认和计量门槛来计入所得税的不确定性，这些头寸将受到适用税务机关的审查。当税务机关根据税务状况的技术价值进行审查时，税务机关很可能会维持不确定的税务状况，则确认该状况所带来的税务利益。确认的税收优惠金额是在最终和解时实现的可能性大于50%的最大金额的优惠。资产和负债的实际税率和计税基础反映了管理层对各种税收不确定性的最终结果的估计。我们在随附的综合经营报表中确认所得税拨备(利益)项内与不确定税务状况相关的罚金和利息。
应收税金协议
根据业务合并协议，特别有限合伙人须向卖方及/或RSILP单位的交换持有人(视何者适用而定)支付吾等及吾等综合附属公司(包括特别有限合伙人)因业务合并协议项下拟进行的交易及根据RSILP A&R LPA未来将保留的RSILP单位交换为A类普通股(或现金)而导致的资产税基增加而节省的所得税净额的85%，而该等支付可能相当可观。
我们评估将RSILP单位交换为A类普通股所产生的递延税项资产的变现能力。如果递延税项资产被确定为可变现，我们然后评估是否支付金额
在TRA下已经成为可能的。如果是这样的话，我们记录的TRA负债等于该等递延税项资产的85%。在随后的期间，我们评估我们所有受TRA约束的递延税项资产的变现能力。如确定有估值拨备的递延税项资产于下一期间可变现，则相关的估值拨备将被释放，并将评估相应的TRA负债的对价。递延税项资产(包括受TRA约束的递延税项资产)的变现能力取决于在这些递延税项资产成为可抵扣期间产生的未来应纳税所得额，以及对审慎和可行的纳税筹划策略的考虑。
TRA负债的计量作为或有负债入账。因此，一旦我们确定付款变得可能和可以估计，付款的估计将被累加。
最近通过和发布的会计公告
最近发出及采纳的会计声明载于本年度报告其他部分的综合财务报表附注2。
新兴成长型公司会计选举
2012年JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)第102(B)(1)条豁免新兴成长型公司遵守新的或修订的财务会计准则，直至私营公司被要求遵守新的或修订的财务会计准则。JOBS法案规定，公司可以选择不利用延长的过渡期，并遵守适用于非新兴成长型公司的要求，任何此类选择不利用延长的过渡期是不可撤销的。RSI是1933年修订的证券法第2(A)节所界定的“新兴成长型公司”，并已选择利用这一延长过渡期的好处。该公司仍然是一家新兴的成长型公司，预计将继续利用延长过渡期的好处。这可能令本公司难以或不可能将本公司的财务业绩与另一家上市公司的财务业绩作比较，而该上市公司并非新兴成长型公司，或因所采用的会计准则潜在差异而选择不利用新兴成长型公司的延长过渡期豁免。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
我们主要在美国、加拿大和拉丁美洲开展业务。因此，我们过去有风险敞口，未来可能在正常业务过程中面临某些市场风险，包括利率、外币兑换和通胀风险。目前，这些风险对我们的财务状况或运营结果并不重要，但可能在未来。
利率风险
截至2023年12月31日，我们拥有现金、现金等价物和限制性现金171.0美元，其中主要包括银行存款、存单和货币市场基金。这类赚取利息的工具带有一定程度的利率风险；然而，由于这些工具的相对短期性质，利息收入的历史波动并不显著。我们投资活动的主要目标是在不显著增加风险的情况下保留本金和提供流动性。这些利息工具的利率上升或下降10%不会对我们截至2023年12月31日的年度的综合财务报表产生实质性影响。
外币汇率风险
我们面临着与我们用美元以外的货币进行交易相关的外币兑换风险，美元是我们大多数业务的报告和功能货币。我们寻求通过将交易货币与我们的现金流入和流出相匹配来对冲我们的外汇交易敞口。目前，我们不会以其他方式对冲我们的外汇敞口，但未来可能会考虑这样做。我们的外汇敞口主要与哥伦比亚比索、加拿大元和墨西哥比索有关。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的财年，使用美元以外的功能货币的市场分别占我们收入的不到20%和15%。这些货币相对于美元的价值上升或下降10%不会对我们截至2023年12月31日的年度合并财务报表产生实质性影响。
通货膨胀风险
我们认为，截至2023年12月31日的财年，通货膨胀对我们的业务、财务状况或运营结果没有实质性影响。如果我们的成本受到严重的通胀压力，我们可能无法通过价格上涨来完全抵消这些更高的成本。我们不能或未能做到这一点可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。此外，我们的客户可能会面临通胀压力和成本上升。这可能会导致我们的客户的可支配收入减少，因此他们可能会减少在我们的产品和服务等可自由支配的娱乐活动上的支出。我们客户的这种支出减少可能会损害我们的业务、财务状况、收入和经营业绩。
项目8.财务报表和补充数据
见项目15所列财务报表“展示、财务报表明细表《本年度报告》。
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
披露控制和程序
根据经修订的1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15(B)条的要求，在管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，我们对截至本年度报告所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)条所界定)的设计和运作的有效性进行了评估。我们的披露控制和程序旨在提供合理的保证，确保我们在根据交易所法案提交或提交的报告中必须披露的信息经过积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时决定需要披露的信息，并在美国证券交易委员会指定的时间段内记录、处理、汇总和报告。我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2023年12月31日起生效。
管理层财务报告内部控制年度报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。对财务报告的内部控制在《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条中被定义为由公司主要行政人员和主要财务官设计或在其监督下，由公司董事会、管理层和其他人员实施的程序，以根据公认的会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证，包括下列政策和程序：
•与维护记录有关，这些记录以合理的细节准确和公正地反映公司资产的交易和处置;
•提供合理保证，确保按需要记录交易，以便根据公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及
•就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
在管理层，包括首席执行官和首席财务官的监督和参与下，我们根据赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架》框架对我们的财务报告内部控制的有效性进行了评估
特雷德韦委员会(2013年框架)。根据我们的评估，我们的管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自2023年12月31日起有效。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现所有的错报。对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。
本年度报告不包括本公司独立注册会计师事务所的认证报告，因为本公司作为一家“新兴成长型公司”，不需要出具此类认证报告。
财务报告内部控制的变化
在最近完成的财政季度内，公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
对控制和程序有效性的限制
我们的披露控制和程序旨在为实现其目标提供合理保证，如上所述。我们的管理层认识到，任何控制系统，无论设计和操作得多么好，都是基于某些判断和假设，不能绝对保证其目标将会实现。
项目9B。其他信息
修订和重新签署首席执行官和首席运营官雇佣协议
2024年3月5日，我们分别与我们的首席执行官Richard Schwartz先生和我们的首席运营官Mattias Stetz先生签订了一份修订并重述的聘书协议(分别为“Schwartz Lettz”和“Stetz Letz”，统称为“A&R聘书”)。A&R聘书取代了我们之前与Schwartz和Stetz先生签订的聘书。董事会的薪酬委员会和董事会本身批准了A&R聘书的条款。
施瓦茨的信
根据施瓦茨的信，施瓦茨先生将继续担任我们的首席执行官。对于施瓦茨先生作为我们的首席执行官，我们一般会为他提供(A)613,000美元的年度基本工资，(B)有资格参加我们的酌情奖金计划，目标年度奖金相当于基本工资的110%，实际奖金支付金额等于基本工资的80%至140%，(C)有资格获得长期激励薪酬计划下的股票期权或股票/单位的年度奖励，年度奖励价值相当于Schwartz先生基本工资的8.3倍。受制于基于时间和基于业绩的归属(最终金额将由董事会或其适用委员会在批准该等奖励时确定)，以及(D)有资格参加我们的员工普遍可获得的任何员工福利计划。根据一项单独的限制性契约协议，施瓦茨先生必须遵守某些限制性契约，包括但不限于保密，在受雇期间和受雇后18个月内，不得贬低、竞业禁止和禁止客户和员工招揽。
如果Schwartz先生的雇佣关系在“控制权变更”(如我们的政策中所定义)之前被终止，无论是我们的“原因”，还是Schwartz先生的“充分理由”(均在Schwartz信函中定义)，但他必须及时执行和不撤销对公司有利的全面索赔，并继续遵守其限制性契约义务(如上所述)，则Schwartz先生有资格获得(A)根据实际业绩在终止年度按比例分配的年度奖金。(B)现金遣散费，相等于其在12个月期间的年化基本工资和目标奖金的总和(或由公司酌情决定一次性支付)，(C)支付最多12个月的眼镜蛇保健延续保费，以及(D)部分加速归属本应在终止日期后12个月内归属的未归属的基于时间的股权奖励，任何基于业绩的股权奖励将根据施瓦茨先生受雇的适用业绩期间部分按比例分配，并根据适用业绩期间结束时确定的实际业绩计算。
如果施瓦茨先生的雇佣在“控制权变更”后24个月内被终止，无论是由我们无故终止，还是由施瓦茨先生以“充分理由”终止，只要他如上所述及时执行和不撤销对公司有利的全面索赔，并继续遵守他的限制性契约义务，施瓦茨先生就有资格获得：(A)根据实际业绩，按比例获得终止年度的年度奖金部分，(B)一笔现金遣散费，相当于 (C)支付最长达12个月的眼镜蛇医疗延续保费，及(D)加速归属所有未归属的基于时间的股权奖励及假设、转换或以实质上类似的奖励取代其业绩奖励，或如该等奖励并非假设、转换或取代，则按截至“控制变更”日期为止的目标或实际业绩较大者全数归属该等奖励。
施瓦茨的信还规定，对于施瓦茨先生已收到但尚未授予的任何长期薪酬计划股权奖励，在发生“控制权变更”的情况下，(A)任何未授予的基于业绩的股权奖励应由后续实体选择立即由新的基于业绩的公开交易股权奖励取代，前提是如果被取代，任何此类替代奖励的价值和相关的绩效条件可以实质上复制到被取代的任何基于绩效的股权奖励的价值和相关业绩条件，以及(B)如果后续实体不承担，转换或取代上文(A)项所述的业绩股权奖励，此类业绩股权奖励应根据目标或公司截至“控制权变更”之日取得的实际业绩中较大者，完全授予。此外，当施瓦茨先生在任何“控制权变更”发生后24个月内，在无“原因”的情况下非自愿终止或以任何“充分理由”自愿终止时，任何已授予但未授予的基于时间的股权奖励应完全归属，任何已授予但未归属的基于业绩的股权奖励应完全归属于截至“控制权变更”之日的Target或公司取得的实际业绩中较大者。
Stetz Letz信
根据Stetz的信，Stetz先生将继续担任我们的首席运营官。作为首席运营官，我们一般会为Stetz先生提供(A)440,000美元的年度基本工资，(B)有资格参加我们的酌情奖金计划，目标年度奖金相当于基本工资的80%，实际奖金支付金额等于基本工资的50%至110%，(C)有资格获得长期激励薪酬计划下的股票期权或股票/单位的年度奖励，年度奖励价值相当于Stetz先生基本工资的2.6倍。受制于基于时间和基于业绩的归属(最终金额将由董事会或其适用委员会在批准该等奖励时确定)，以及(D)有资格参加我们的员工普遍可获得的任何员工福利计划。根据一项单独的限制性契约协议，Stetz先生必须遵守某些限制性契约，包括但不限于保密，在受雇期间和受雇后18个月内，不得贬低、竞业禁止和招揽客户和员工。
Stetz信函的其他条款，包括权利、义务、契约和其他与在“控制权变更”之前和“控制权变更”后24个月内因正当理由终止或辞职有关的条款，与上文关于Schwartz信函的条款基本相同。
本项目9B所载的资料。关于A&R聘书，请参考本年报10-K表格所附《A&R聘书》和相关限制性契约协议的副本(分别为附件10.18、10.19、10.20和10.21)，以供参考。
董事及高级管理人员的证券交易计划
我们的若干董事及行政人员已经或可能不时订立交易计划或选择出售或扣留股份以支付预扣税款或支付期权的行使价，这可能旨在满足交易所法案下规则10b5-1的正面抗辩条件，或可能构成非规则10b5-1的交易安排(定义见S-K规则第408(C)项)。
在截至2023年12月31日的三个月内，除上文所述外，我们的董事或高管通过或已终止任何购买或出售公司证券的合同、指示或书面计划，旨在满足规则10b5-1(C)或任何“非规则10b5-1交易安排”的积极抗辩条件。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
本项目所需信息将包括在我们的2024年委托书中，该委托书通过引用并入本文。
项目11.高管薪酬
本项目所需信息将包括在我们的2024年委托书中，该委托书通过引用并入本文。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
本项目所需信息将包括在我们的2024年委托书中，该委托书通过引用并入本文。
项目13.某些关系和相关交易，以及董事的独立性
本项目所需信息将包括在我们的2024年委托书中，该委托书通过引用并入本文。
项目14.首席会计师费用和服务
本项目所需信息将包括在我们的2024年委托书中，该委托书通过引用并入本文。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
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| (A)作为本报告一部分提交的文件 | |
| (A)1.财务报表 | |
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Rush Street Interactive，Inc.截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的合并财务报表。 | |
独立注册会计师事务所报告 | F-1 |
合并资产负债表 | F-2 |
合并业务报表 | F-3 |
合并全面损失表 | F-4 |
合并股东权益变动表(亏损) | F-5 |
合并现金流量表 | F-7 |
合并财务报表附注 | F-9 |
| |
| 在美国证券交易委员会适用的会计法规中作出规定的财务报表附表已被省略，因为相关指示没有要求、不适用或不包括在综合财务报表或其附注中。 |
| |
| (3)展品：本报告的展品列在以下展品索引中 | |
| （3）（b）展品说明 | |
展品索引 | 97 |
独立会计师事务所报告
致本公司董事会及股东
拉什街互动公司
对合并财务报表的几点看法
本公司已审计Rush Street Interactive，Inc.及其附属公司(“贵公司”)截至2023年12月31日及2022年12月31日的综合资产负债表，截至2023年12月31日止三个年度各年度的相关综合经营表、全面亏损、股东权益(赤字)变动及现金流量，以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。本公司不需要对其财务报告的内部控制进行审计，我们也没有受雇进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此，我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/s/ WithumSmith+Brown，PC
自2020年以来，我们一直担任本公司的审计师。
纽约，纽约
2024年3月7日
PCAOB ID号100
拉什街互动公司。
合并资产负债表
(以千为单位，但不包括每股和每股)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 资产 | | | |
| 流动资产 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 168,330 | | | $ | 179,723 | |
| 受限现金 | 2,647 | | | 26,358 | |
| 球员应收账款 | 10,516 | | | 11,174 | |
| 应由关联公司支付 | 33,471 | | | 35,904 | |
| 预付费用和其他流动资产 | 13,651 | | | 11,312 | |
| 流动资产总额 | 228,615 | | | 264,471 | |
| | | |
| 无形资产，净额 | 74,874 | | | 69,025 | |
| 财产和设备，净额 | 8,611 | | | 9,764 | |
| 经营性租赁资产 | 1,276 | | | 1,852 | |
| 其他资产 | 5,204 | | | 5,234 | |
| 总资产 | $ | 318,580 | | | $ | 350,346 | |
| | | |
| 负债和股东权益 | | | |
| 流动负债 | | | |
| 应付帐款 | $ | 32,347 | | | $ | 29,803 | |
| 应计费用 | 51,312 | | | 64,903 | |
| 球员的责任 | 42,135 | | | 42,512 | |
| 当前递延特许权使用费负债 | 1,712 | | | 1,526 | |
| 流动经营租赁负债 | 621 | | | 722 | |
| 其他流动负债 | 9,566 | | | 4,479 | |
| 流动负债总额 | 137,693 | | | 143,945 | |
| | | |
| 非流动递延特许权使用费负债 | 12,395 | | | 14,106 | |
| 非流动经营租赁负债 | 673 | | | 1,177 | |
| 其他非流动负债 | 1,690 | | | 244 | |
| 总负债 | 152,451 | | | 159,472 | |
| | | |
| 承付款和或有事项 | | | |
| | | |
| 股东权益 | | | |
A类普通股，$0.0001面值，750,000,000截至2023年12月31日和2022年12月31日授权的股票；72,387,409和65,111,616截至2023年12月31日和2022年12月31日的已发行和已发行股票 | 7 | | | 6 | |
V类普通股，$0.0001面值，200,000,000截至2023年12月31日和2022年12月31日授权的股票；150,434,310和155,955,584截至2023年12月31日和2022年12月31日的已发行和已发行股票 | 15 | | | 16 | |
| 额外实收资本 | 192,163 | | | 177,683 | |
| 累计其他综合损失 | (100) | | | (1,648) | |
| 累计赤字 | (138,317) | | | (120,012) | |
| Rush Street Interactive，Inc.的股东权益总额。 | 53,768 | | | 56,045 | |
| | | |
| 非控制性权益 | 112,361 | | | 134,829 | |
| 股东权益总额 | 166,129 | | | 190,874 | |
| 总负债和股东权益 | $ | 318,580 | | | $ | 350,346 | |
见合并财务报表附注。
拉什街互动公司。
合并业务报表
(以千为单位，但不包括每股和每股)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入 | $ | 691,161 | | | $ | 592,212 | | | $ | 488,105 | |
| | | | | |
| 营运成本及开支 | | | | | |
| 收入成本 | 465,014 | | | 414,664 | | | 332,145 | |
| 广告和促销 | 160,650 | | | 220,460 | | | 190,476 | |
| 一般和行政 | 87,349 | | | 67,561 | | | 55,518 | |
| 折旧及摊销 | 29,759 | | | 14,325 | | | 4,245 | |
| 总运营成本和费用 | 742,772 | | | 717,010 | | | 582,384 | |
| 运营亏损 | (51,611) | | | (124,798) | | | (94,279) | |
| | | | | |
| 其他收入(费用) | | | | | |
| 利息收入(费用)，净额 | 2,765 | | | (573) | | | (187) | |
| 认股权证负债的公允价值变动 | — | | | — | | | 41,802 | |
| 溢利权益负债的公允价值变动 | — | | | — | | | (13,740) | |
| 其他收入(费用)合计 | 2,765 | | | (573) | | | 27,875 | |
| 所得税前亏损 | (48,846) | | | (125,371) | | | (66,404) | |
| | | | | |
| 所得税费用 | 11,209 | | | 8,961 | | | 4,688 | |
| 净亏损 | (60,055) | | | (134,332) | | | (71,092) | |
| | | | | |
| 非控股权益应占净亏损 | (41,750) | | | (95,701) | | | (51,603) | |
| Rush Street Interactive，Inc.的净亏损。 | $ | (18,305) | | | $ | (38,631) | | | $ | (19,489) | |
| | | | | |
| 可归因于Rush Street Interactive，Inc.的每股普通股净亏损-基本 | $ | (0.27) | | | $ | (0.61) | | | $ | (0.35) | |
| 加权平均已发行普通股-基本 | 68,508,093 | | | 63,532,906 | | | 56,265,541 | |
| | | | | |
| 可归因于Rush Street Interactive，Inc.的每股普通股净亏损-摊薄 | $ | (0.27) | | | $ | (0.61) | | | $ | (0.51) | |
| 加权平均已发行普通股-稀释后 | 68,508,093 | | | 63,532,906 | | | 57,426,885 | |
见合并财务报表附注。
拉什街互动公司。
综合全面损失表
(以千为单位，但不包括每股和每股)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净亏损 | $ | (60,055) | | | $ | (134,332) | | | $ | (71,092) | |
| | | | | |
| 其他全面收益(亏损) | | | | | |
| 外币折算调整 | 5,290 | | | (3,886) | | | (2,111) | |
| 综合损失 | (54,765) | | | (138,218) | | | (73,203) | |
| | | | | |
| 非控股权益应占综合损失 | (38,111) | | | (98,441) | | | (53,168) | |
| Rush Street Interactive，Inc.的全面亏损。 | $ | (16,654) | | | $ | (39,777) | | | $ | (20,035) | |
见合并财务报表附注。
拉什街互动公司
合并股东权益变动表(亏损)
(除股份金额外，以千为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类普通股 | | 第V类普通股 | | 其他内容
已缴费
资本 | | 累计
其他
全面
损失 | | 累计
赤字 | | 股东的
权益 | | 非-
控管
利益 | | 股东合计
权益 |
| 股票 | | 金额 | 股票 | | 金额 |
2022年12月31日的余额 | 65,111,616 | | | $ | 6 | | | 155,955,584 | | | $ | 16 | | | $ | 177,683 | | | $ | (1,648) | | | $ | (120,012) | | | $ | 56,045 | | | $ | 134,829 | | | $ | 190,874 | |
| 基于股份的薪酬 | 1,754,519 | | | — | | | — | | | — | | | 9,389 | | | — | | | — | | | 9,389 | | | 20,631 | | | 30,020 | |
| 外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,651 | | | — | | | 1,651 | | | 3,639 | | | 5,290 | |
| 在RSILP单位交易所发行A类普通股 | 5,521,274 | | | 1 | | | (5,521,274) | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18,305) | | | (18,305) | | | (41,750) | | | (60,055) | |
| RSILP所有权变更时的股权和非控制性权益分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,091 | | | (103) | | | — | | | 4,988 | | | (4,988) | | | — | |
2023年12月31日余额 | 72,387,409 | | | $ | 7 | | | 150,434,310 | | | $ | 15 | | | $ | 192,163 | | | $ | (100) | | | $ | (138,317) | | | $ | 53,768 | | | $ | 112,361 | | | $ | 166,129 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类普通股 | | 第V类普通股 | | 其他内容
已缴费
资本 | | 累计
其他
全面
损失 | | 累计
赤字 | | 股东的
权益 | | 非-
控管
利益 | | 股东合计
权益 |
| 股票 | | 金额 | 股票 | | 金额 |
| 2021年12月31日的余额 | 61,118,406 | | | $ | 6 | | | 158,702,329 | | | $ | 16 | | | $ | 167,270 | | | $ | (475) | | | $ | (81,381) | | | $ | 85,436 | | | $ | 222,265 | | | $ | 307,701 | |
| 基于股份的薪酬 | 706,465 | | | — | | | — | | | — | | | 5,459 | | | — | | | — | | | 5,459 | | | 13,232 | | | 18,691 | |
| 外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,146) | | | — | | | (1,146) | | | (2,740) | | | (3,886) | |
| 在RSILP单位交易所发行A类普通股 | 3,226,745 | | | — | | | (3,226,745) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 商标无形资产的取得 | 60,000 | | | — | | | 480,000 | | | — | | | 786 | | | — | | | — | | | 786 | | | 1,914 | | | 2,700 | |
| 净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (38,631) | | | (38,631) | | | (95,701) | | | (134,332) | |
| RSILP所有权变更时的股权和非控制性权益分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,168 | | | (27) | | | — | | | 4,141 | | | (4,141) | | | — | |
| 2022年12月31日的余额 | 65,111,616 | | | $ | 6 | | | 155,955,584 | | | $ | 16 | | | $ | 177,683 | | | $ | (1,648) | | | $ | (120,012) | | | $ | 56,045 | | | $ | 134,829 | | | $ | 190,874 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类普通股 | | 第V类普通股 | | 库存股 | | 其他内容
已缴费
资本 | | 累计
其他
全面
收入(亏损) | | 累计
赤字 | |
股东的
权益(赤字) | | 非-
控管
利益 | | 股东合计 权益(赤字) |
| 股票 | | 金额 | 股票 | | 金额 | 股票 | | 金额 | |
2020年12月31日的余额 | 44,792,517 | | | $ | 4 | | | 160,000,000 | | | $ | 16 | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 93 | | | $ | (61,892) | | | $ | (61,779) | | | $ | (205,550) | | | $ | (267,329) | |
| 基于股份的薪酬 | 855,894 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,196 | | | — | | | — | | | 6,196 | | | 18,716 | | | 24,912 | |
| 外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (546) | | | — | | | (546) | | | (1,565) | | | (2,111) | |
| 行使认股权证时发行A类普通股 | 14,014,197 | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 70,144 | | | — | | | — | | | 70,146 | | | 189,749 | | | 259,895 | |
| A类普通股回购 | — | | | — | | | — | | | — | | | 218,589 | | | (850) | | | — | | | — | | | — | | | (850) | | | (2,615) | | | (3,465) | |
| 库存股再发行 | — | | | — | | | — | | | — | | | (218,589) | | | 850 | | | (850) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 支付利息负债的结算 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 79,779 | | | — | | | — | | | 79,779 | | | 285,009 | | | 364,788 | |
| 收购已开发技术无形资产 | 158,127 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 691 | | | — | | | — | | | 691 | | | 1,809 | | | 2,500 | |
| 支付给非控股利益持有人的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (397) | | | (397) | |
| 在RSILP单位交易所发行A类普通股 | 1,297,671 | | | — | | | (1,297,671) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (19,489) | | | (19,489) | | | (51,603) | | | (71,092) | |
| RSILP所有权变更时的股权和非控制性权益分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,310 | | | (22) | | | — | | | 11,288 | | | (11,288) | | | — | |
| 2021年12月31日的余额 | 61,118,406 | | | $ | 6 | | | 158,702,329 | | | $ | 16 | | | — | | | $ | — | | | $ | 167,270 | | | $ | (475) | | | $ | (81,381) | | | $ | 85,436 | | | $ | 222,265 | | | $ | 307,701 | |
见合并财务报表附注。
拉什街互动公司。
合并现金流量表
(金额以千为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 经营活动的现金流 | | | | | |
| 净亏损 | $ | (60,055) | | | $ | (134,332) | | | $ | (71,092) | |
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行的调整 | | | | | |
| 基于股份的薪酬费用 | 30,020 | | | 18,691 | | | 24,912 | |
| 折旧及摊销费用 | 29,759 | | | 14,325 | | | 4,245 | |
| 递延所得税 | (255) | | | (50) | | | 64 | |
| 非现金租赁费用 | 697 | | | 616 | | | 355 | |
长期资产核销 | 683 | | | — | | | — | |
| 溢利权益负债的公允价值变动 | — | | | — | | | 13,740 | |
| 认股权证负债的公允价值变动 | — | | | — | | | (41,802) | |
| 资产和负债变动情况： | | | | | |
| 球员应收账款 | 658 | | | (5,345) | | | (5,050) | |
| 应由关联公司支付 | 2,433 | | | (7,745) | | | 605 | |
| 预付费用和其他流动资产 | 722 | | | (3,879) | | | (4,562) | |
| 其他资产 | (950) | | | 312 | | | (1,406) | |
| 应付帐款 | 1,806 | | | 23,331 | | | (5,546) | |
| 应计费用和其他流动负债 | (8,816) | | | 17,472 | | | 22,077 | |
| 球员责任 | (377) | | | 18,352 | | | 15,660 | |
递延特许权使用费负债 | (1,525) | | | (1,416) | | | (30) | |
经营租赁负债 | (732) | | | (653) | | | (356) | |
用于经营活动的现金净额 | (5,932) | | | (60,321) | | | (48,186) | |
| | | | | |
| 投资活动产生的现金流 | | | | | |
| 购置财产和设备 | (1,291) | | | (4,157) | | | (3,847) | |
| 取得博彩牌照 | (7,279) | | | (5,484) | | | (23,535) | |
| 内部开发的软件成本 | (22,619) | | | (16,770) | | | (4,091) | |
媒体内容制作费用 | (765) | | | — | | | — | |
股权证券投资 | (470) | | | — | | | (1,500) | |
短期投资 | (3,061) | | | — | | | — | |
长期定期存款（投资）收益 | 1,705 | | | (689) | | | (748) | |
| 收购商标无形资产，扣除收购现金 | — | | | (1,890) | | | — | |
| 收购已开发技术无形资产 | — | | | — | | | (3,281) | |
| 用于投资活动的现金净额 | (33,780) | | | (28,990) | | | (37,002) | |
| | | | | |
| 融资活动产生的现金流 | | | | | |
| 发行认股权证股份所得收益 | — | | | — | | | 131,588 | |
| 普通股回购 | — | | | — | | | (3,465) | |
| 融资租赁负债的本金支付 | (518) | | | (1,216) | | | (2,142) | |
| 支付给非控股利益持有人的分配 | — | | | — | | | (397) | |
| 融资活动提供的现金净额(用于) | (518) | | | (1,216) | | | 125,584 | |
| | | | | |
| 汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 5,126 | | | (3,721) | | | (2,132) | |
| | | | | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净变化 | (35,104) | | | (94,248) | | | 38,264 | |
| 年初的现金、现金等价物和限制性现金 | 206,081 | | | 300,329 | | | 262,065 | |
| 年终现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 170,977 | | | $ | 206,081 | | | $ | 300,329 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 补充披露非现金投资和融资活动： | | | | | |
| 为换取新的或修改的经营租赁负债而获得的使用权资产 | $ | 210 | | | $ | 965 | | | $ | 810 | |
| 为换取新的或修改的融资租赁负债而获得的使用权资产 | 2,423 | | | 1,124 | | | 2,547 | |
| 非现金赎回私募及营运资金认股权证 | — | | | — | | | 50,798 | |
| 认股权证的非现金结算 | — | | | — | | | 77,509 | |
| 溢利负债的非现金结算 | — | | | — | | | 364,788 | |
| 库存股再发行 | — | | | — | | | 850 | |
| 为收购已开发的技术无形资产而发行的A股 | — | | | — | | | 2,500 | |
| 收购博彩牌照以换取未来最低市场准入费用 | — | | | — | | | 13,070 | |
| RSILP所有权变更时的股权和非控制性权益分配 | 4,988 | | | 4,140 | | | 11,288 | |
| 为收购商标无形资产而发行的第五类普通股 | — | | | 2,400 | | | — | |
| A类为收购商标无形资产而发行的普通股 | — | | | 300 | | | — | |
应付账款和应计费用中的财产和设备采购 | 212 | | | (29) | | | 53 | |
应付账款和应计费用中的资本化无形资产 | 609 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| 补充披露现金流量信息： | | | | | |
| 缴纳所得税的现金 | $ | 7,385 | | | $ | 6,795 | | | $ | 3,541 | |
| 支付利息的现金 | 938 | | | 937 | | | 123 | |
见合并财务报表附注。
1. 业务说明
Rush Street Interactive，Inc.是一家根据特拉华州法律组建的控股公司，通过其主要运营子公司Rush Street Interactive，LP及其子公司（统称为“RSILP”），是一家领先的在线游戏公司，在美国提供在线赌场和体育博彩，加拿大和拉丁美洲市场。Rush Street Interactive，Inc.及其子公司（包括RSILP）统称为“RSI”或“公司”。该公司总部位于伊利诺伊州芝加哥。
RSI于2015年推出了第一个社交游戏网站，并于2016年开始在美国接受真钱投注。本公司成立及利用附属公司以促进其于本公司获发牌经营的司法权区的营运。2018年，RSI也成为美国第一家哥伦比亚是一个早期采用拉丁美洲国家合法化和规范全国在线赌场和体育博彩的国家。此外，RSI于2022年第二季度在加拿大和墨西哥推出了真实货币产品。
截至2023年12月31日，RSI在美国提供真钱在线赌场，在线体育博彩和/或零售体育博彩。 15美国各州和三个国际司法管辖区，如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 司法管辖区 | | 在线赌场 | | 网络体育
打赌 | | 零售体育
打赌 |
| 国内： | | | | | | |
| 亚利桑那州 | | | | ü | | |
| 科罗拉多州 | | | | ü | | |
特拉华州 | | ü | | ü | | |
| 伊利诺伊州 | | | | ü | | ü |
| 印第安纳州 | | | | ü | | ü |
| 爱荷华州 | | | | ü | | |
| 路易斯安那州 | | | | ü | | |
| 马里兰州 | | | | ü | | ü |
| 密西根 | | ü | | ü | | ü |
| 新泽西 | | ü | | ü | | |
| 纽约 | | | | ü | | ü |
俄亥俄州 | | | | ü | | |
| 宾夕法尼亚州 | | ü | | ü | | ü |
| 维吉尼亚 | | | | ü | | ü |
| 西弗吉尼亚州 | | ü | | ü | | |
| | | | | | |
| 国际： | | | | | | |
| 哥伦比亚 | | ü | | ü | | |
| 安大略省(加拿大) | | ü | | ü | | |
| 墨西哥 | | ü | | ü | | |
2. 重要会计政策摘要
列报依据和合并原则
随附的综合财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)和美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的适用规则和条例列报的。综合财务报表包括本公司、其直接和间接全资子公司以及本公司拥有控股权的所有实体的账目。RSI透过其全资附属公司RSI GP，LLC(“RSI GP”)被视为拥有RSILP的控股权，而RSI GP是RSILP的唯一普通合伙人。对于非全资拥有的合并实体，第三方持有的股权为
在公司的综合资产负债表和综合股东权益变动表中作为非控股权益列示。非控制性权益应占净亏损部分在本公司综合经营报表中列为非控制性权益应占净亏损，而非控制性权益应占全面亏损部分在本公司综合全面损失表中列为非控制性权益应占全面亏损。合并后，所有公司间账户和交易均已注销。
由于截至2020年7月27日的《企业合并协议》(经不时修订和/或重述的《企业合并协议》及其预期的交易，简称《企业合并》)中预期的交易，本公司的组织形式为伞式合伙-C公司或UP-C结构。商业合并协议是由RSILP、签署页上的卖方(统称为“卖方”和每个“卖方”)、DMY赞助商、LLC(“赞助商”)和Rush Street Interactive GP，LLC签订的，导致DMY科技集团(“DMY”)收购了RSILP的某些A类单位(“RSILP单位”)。
根据美国公认会计原则，这项业务合并被计入反向资本重组。在这种会计方法下，DMY被视为被收购的公司，RSILP被视为财务报表报告的收购方。因此，为了会计目的，企业合并被视为等同于RSILP为DMY的净资产发行股票，并伴随着资本重组。
根据对以下事实和情况的评估，确定RSILP为会计收购人：
•RSILP的现有成员通过拥有RSI的V类普通股，拥有公司最大的投票权；
•公司董事会(“董事会”)和管理层主要由与RSILP有关联的个人组成；以及
•RSILP是以历史经营活动为基础的较大实体，拥有较大的员工基础。
作为UP-C，合并后公司的几乎所有资产由RSILP持有，公司的主要资产是其在RSILP的股权(通过本公司的全资子公司-RSI ASLP，Inc.(“特别有限合伙人”)和RSI GP间接持有)。该公司通过RSI GP控制RSILP。截至2023年12月31日，公司拥有32.49RSILP单位和非控股权益持有人的百分比67.51RSILP单位的百分比。
尼尔·G·布鲁姆和他的信托以及由他和理查德·施瓦茨(统称为“控股股东”)控制的实体作为一个集团控制着公司已发行普通股的大部分投票权。因此，根据纽约证券交易所的公司治理标准，RSI是一家“受控公司”。
重新分类
上一年的某些金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。这种重新分类对公司报告的总收入、支出、净亏损、流动资产、总资产、流动负债、总负债、股东权益、非控股权益或现金流量没有影响。对上期结余的任何重新分类对合并财务报表都不重要。
流动性与资本资源
根据未来支出假设，公司目前预计其现金将足以支付自本报告发布之日起至少12个月的运营费用和资本支出需求。该公司的营运现金流为负#美元。5.9百万，$60.31000万美元和300万美元48.2截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为2.5亿美元。
该公司的营运资金总额为$90.9截至2023年12月31日，为100万。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制合并财务报表，要求管理层作出估计和假设，以影响合并财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。综合财务报表中反映的重大估计和假设涉及但不限于：基于股份的奖励、溢利负债、认股权证负债和收购的无形资产的估值；内部开发的软件；长期资产和股权投资；财产和设备以及无形资产的估计使用寿命；与忠诚计划和其他酌情球员奖金有关的赎回率假设；应计费用；确定增量借款率以计算经营租赁负债和融资租赁负债；及递延税项及与与业务合并于2020年12月29日结束(“结束”)订立的应收税项协议(“应收税项协议”或“TRA”)有关的金额。
细分市场报告
营运分部被确认为企业的组成部分，有关该等分部的独立财务资料可供首席营运决策者(“CODM”)在作出有关资源分配及评估业绩的决定时作出评估。公司在以下方面查看其运营和管理业务一运营部门。
现金和现金等价物及限制性现金
现金和现金等价物包括高流动性、不受限制的储蓄、支票、即时访问网上银行账户、货币市场基金以及收购时原始到期日为90天或更短的存单。
限制性现金包括公司持有的任何现金和现金等价物，这些现金和现金等价物在取款或使用方面受到法律限制。这包括受监管要求限制的某些存款。无论客户存款是否受到法律限制，公司都会保留单独的银行账户，将客户账户中的现金与运营资金分开。
下表将合并资产负债表中的现金和现金等价物和限制性现金与合并现金流量表上显示的总额进行核对：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (千美元) | 2023 | | 2022 |
现金和现金等价物(1) | $ | 168,330 | | | $ | 179,723 | |
| 受限现金 | 2,647 | | | 26,358 | |
| 现金总额、现金等价物和限制性现金 | $ | 170,977 | | | $ | 206,081 | |
(1) 该公司有现金等价物#美元。78.4百万美元和美元1.0分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。现金等价物由货币市场基金和原始到期日不超过90天的存单组成。美元的货币市场基金68.7100万美元的估值使用截至2023年12月31日的市场报价。《公司》做到了不截至2022年12月31日，拥有货币市场基金。 |
玩家应收账款
玩家应收账款包括公司尚未收到的来自客户的现金押金。球员应收账款按照公司预计从客户那里收取的金额报告，通常是通过第三方支付处理商。这些应收账款的产生是由于客户的押金与本公司从支付处理商收到押金之间的时间差所致。这些金额通常是短期内未偿还的。本公司定期评估其参与者的应收账款，并根据对账目的具体审查以及历史收款经验和当前经济状况建立坏账准备。不是这些合并财务报表列报的期间计入了坏账准备。
应由关联公司支付
联营公司的应收款项包括预期从某些联营陆上赌场合作伙伴收取的金额。在某些情况下，附属赌场维护着为RSI客户处理现金存款和取款的银行账户。因此，在任何时间，本公司将从联属公司记录应收账款，代表联属公司收取的公司总收入(与RSI客户)，减去因使用其许可证而应支付给联属公司的代价，减去根据适用协议条款从联属公司收到的任何代价。本公司定期评估联属公司应付款项的可收回性，并为预计不会收回的款项设立拨备。这些合并财务报表中列报的期间没有记录任何津贴。有关关联方的披露，见附注13。
预付费用和其他流动资产
预付费用和其他流动资产主要由预付费用和短期投资组成。预付费用包括为将来收到的货物或服务支付的各种预付款。这些费用包括保险、订阅、营销、其他签约服务和预付定金。预付费用共计$7.51000万美元和300万美元5.6截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。
短期投资包括原始期限超过三个月但不到一年的存单。截至2023年12月31日，公司的短期投资为美元。3.11000万美元。《公司》做到了不截至2022年12月31日有任何短期投资。
财产和设备，净额
财产和设备按扣除累计折旧后的成本入账。折旧是在资产的估计使用年限内使用直线方法计算的。租赁改进折旧是根据资产的剩余租赁期或估计使用年限中较短的一个计算的。增加和改进是资本化的，而维修和维护则是在发生时计入费用。每种资产类别的使用年限如下：
| | | | | |
| 资产 | 使用寿命 |
| 计算机、软件和相关设备 | 3年份 |
| 家具和固定装置 | 4年份 |
| 操作设备和服务器 | 5年份 |
| 租赁权改进 | 租赁期或装修的估计可使用年期的较短者，一般而言 1–10年份 |
无形资产，净额
许可费，净额
本公司在某些司法管辖区运营产生的成本，包括许可证申请费、向战略合作伙伴支付的市场准入费用以及相关的续期或延期。这些成本作为无形资产资本化，并采用直线法在资产的估计使用寿命内摊销。在某些市场，公司同意向其合作伙伴支付最低市场准入特许权使用费，这被视为在某些司法管辖区运营的整体成本。本公司将固定最低特许权使用费款项记录为无形资产，并抵销递延特许权使用费负债，两者均计入综合资产负债表。公司能否在特定市场开展业务通常取决于其战略合作伙伴在该市场的持续生存能力。使用寿命是指资产预计直接或间接增加公司现金流量的期限。许可费无形资产的剩余可使用年期至少每年评估一次。
内部开发的软件
为内部使用而开发的软件根据会计准则汇编（“ASC”）350-40进行会计核算， 无形资产、商誉和其他-内部使用软件.开发内部使用软件所产生之合资格成本于（i）初步项目阶段完成，（ii）管理层已授权为完成项目提供进一步资金及（iii）项目很可能完成并按预期进行时资本化。这些资本化成本包括开发内部使用软件的员工的薪酬以及与内部使用软件相关的外部成本。
内部使用软件的开发和实施。一旦项目基本完成，软件可用于预定目的，这些费用的资本化即停止。内部开发的软件采用直线法在估计使用寿命内摊销， 三至四年.所有其他支出，包括为维持无形资产当前绩效水平而发生的支出，均在发生时支销。
商标资产
2022年6月10日，本公司达成协议，收购特拉华州有限责任公司Rush Street Productions，LLC的全部股权，以换取美元1.52000万现金(净额为$0.7(获得了100万现金)，480,000RSILP单位和相同数量的新发行的V类普通股，面值$0.0001公司每股(“V类普通股”)，价值$2.41000万美元，以及60,000本公司A类普通股，面值$0.0001公司每股(“A类普通股”)，价值$0.31000万美元。该公司还承担了$0.51000万美元的未偿债务，并产生了$0.4700万美元的交易成本直接归因于此次收购。
为了说明这笔交易，本公司适用ASC 805-10中的业务定义，业务组合--总体来说，并得出结论认为，收购的资产组不构成企业，因为收购的资产的公允价值基本上全部集中在一项资产中。因此，根据ASC 805-50，该交易已作为资产收购入账，与企业合并相关的问题.
所获得的商标资产表示根据ASC 350-30以其相对公允价值确认的无形资产，商誉以外的一般无形资产。商誉不会在资产收购中确认，因此，任何超过所收购资产净值公允价值的对价均按相对公允价值分配给可识别资产。
该公司将一美元的资本5.12000万商标无形资产，相当于支付的总代价$4.23.8亿美元，承担债务$0.5600万美元，以及直接可归因于资产收购的法律和咨询费#0.41000万美元。该资产确认为无形资产，在公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的综合资产负债表上净额，并在以下估计使用年限内摊销五年使用直线法。资产购置在综合现金流量表中作为用于投资活动的现金净额列报。
发达的技术
2021年12月21日，本公司与Run It Once，Ltd.(“Rio”)签订了一项协议，以换取美元。3.31000万美元的现金和158,127A类普通股，价值$2.51000万美元。
为了说明这笔交易，本公司适用ASC 805-10中的业务定义，业务组合--总体来说，并得出结论认为，收购的资产不构成企业，因为收购的资产不包括作为企业运营所需的必要投入、实质性流程和产出。因此，根据ASC 805-50，该交易已被记为资产收购，与企业合并相关的问题.
收购的知识产权代表根据美国会计准则350-30按其相对公允价值确认的开发技术无形资产，商誉以外的一般无形资产。商誉不会在资产收购中确认，因此，任何超过所收购资产净值公允价值的对价均按相对公允价值分配给可识别资产。该公司将一美元的资本5.9600万已开发的技术无形资产，相当于支付的总对价#美元5.81000万美元和增量美元0.11,000,000美元与本公司产生的资产收购直接应占法律费用有关。该资产确认为无形资产，在截至2023年12月31日和2022年12月31日的公司合并资产负债表上净额。该资产在下列估计使用年限内摊销八年使用直线法。资产购置在综合现金流量表中作为用于投资活动的现金净额列报。
媒体内容制作成本
该公司根据ASC 350将与媒体内容的开发和生产相关的成本资本化，无形资产-商誉和其他。该资产确认为无形资产，在公司截至2023年12月31日的综合资产负债表中净额，并在以下估计使用年限内摊销两年
投资该等股本
本公司核算在ASC 321-10范围内的股权投资，投资--股票证券(1)公允价值易于厘定的投资，按公允价值入账；或(2)公允价值不易厘定的投资，按成本减去任何减值入账。在每个报告期重新评估最初被认定为不具有容易确定的公允价值的股权投资。如果本公司发现同一发行人的相同或类似投资的有序交易中可观察到的价格变化，则本公司将使用ASC 820允许的估值技术，以公允价值计量截至可观察交易发生之日的股权证券。公允价值计量.
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司的股权投资为$2.01000万美元和300万美元1.5分别为2.5亿美元和2.5亿美元。股权投资按美国会计准则321-10入账，本公司按成本减去减值计入股权投资，因为截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日，这些投资尚无可随时确定的公允价值。不是减值是在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内记录的。这些投资在公司综合资产负债表的其他资产中确认。
长期资产减值准备
本公司的长期资产主要包括财产和设备、经营租赁使用权资产、融资租赁使用权资产和有限寿命无形资产(即许可费、内部开发的软件、开发的技术、商标资产和媒体内容制作成本)。
本公司每季度或当事件或环境变化显示长期资产的账面价值可能无法收回时，评估长期资产的减值指标。管理层在进行这项评估时将考虑的因素包括当前的经营结果、趋势和前景、长期资产的使用方式以及过时、需求、竞争和其他经济因素的影响。如果确定了减值指标，本公司将对长期资产进行未贴现现金流分析。资产组只有在其账面价值低于其各自的公允价值时才会减记。资产组的公允价值是通过以接近市场参与者的资本成本的比率对现金流量进行贴现来确定的。
球员的责任
该公司的玩家负债包括客户账户余额的负债、递增的累积大奖储备，以及与客户未赎回的奖金商店积分和未使用的酌情奖金奖励有关的预期未来支出。客户现金账户余额包括客户存款、现金赢利和待决现金赌注，减去客户现金损失、提款和扣缴税款。公司为客户利益持有的受限现金余额、玩家应收账款余额和担保债券价值将等于或超过客户现金账户余额。
递延版税
该公司记录与许可和市场准入协议有关的最低特许权使用费支付的负债。这些负债按未来付款的现值记录在综合资产负债表上，折现率反映了协议的期限。递延特许权使用费负债在公司的综合经营报表中通过利息支出增加。本公司根据未来付款的时间将递延特许权使用费负债记录为当前递延特许权使用费负债或非当前递延特许权使用费负债。
认股权证负债
作为DMY首次公开募股的一部分，DMY向第三方投资者发行23.01000万个单位，每个单位由一DMY的A类普通股和一份认股权证的一半，价格为$10.00每单位。每份完整的权证持有人都有权购买一A类普通股，行使价为$11.50每股(“公开认股权证”)。在首次公开募股的同时，DMY出售了6,600,000向保荐人发出私募认股权证(“私募认股权证”)，并向保荐人发出额外的75,000于交易完成时向保荐人发出与将若干营运资金贷款转换为认股权证有关的认股权证(“营运资金认股权证”，连同私募认股权证、“私人认股权证”及私人认股权证连同公开认股权证，称为“认股权证”)。每份私人认股权证允许保荐人购买一A类普通股股票价格为$11.50每
分享。在业务合并之后，11,500,000公共认股权证及6,675,000私人认股权证仍未结清。无截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公有权证或私募认股权证的大部分仍未偿还。
除若干有限的例外情况外，在行使私募认股权证时可发行的私募认股权证及A类普通股的股份在业务合并完成前不得转让、转让或出售。此外，私人认股权证可按持有人的选择以现金或无现金方式行使，只要由初始购买者或其获准受让人持有，即不可赎回。如果私募认股权证由初始购买者或其许可受让人以外的其他人持有，则私募认股权证将成为本公司可赎回的认股权证，并可由该等持有人按与公开认股权证相同的基准行使。
本公司根据ASC 815-40对该等认股权证进行评估，并得出结论认为该等认股权证不符合归入股东权益的标准。具体地说，这些认股权证的行使可以在发生涉及我们持有A类普通股的50%或更多股东的要约或交换时以现金结算。由于并非所有股东都需要参与该收购要约或交换以触发潜在的现金结算，而本公司无法控制此类事件的发生，因此本公司得出结论，认股权证不符合归类为股权的条件。由于该等认股权证符合ASC 815-40对衍生工具的定义，本公司于每个报告日期将该等认股权证按公允价值在其综合资产负债表中记录为负债，随后在其综合经营报表中确认其各自公允价值的变动。
有关认股权证的其他讨论，请参阅附注7。
溢利利息责任
溢利权益指一项独立的金融工具，分类为随附的综合资产负债表上的负债，因本公司根据ASC 815厘定该等金融工具并未与本公司本身的权益挂钩。衍生工具和套期保值。溢利权益在业务合并中最初按公允价值入账，并于每个报告日期调整为公允价值，而公允价值变动则计入综合经营报表中溢利权益负债的公允价值变动。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，没有任何未偿还的溢价权益。
有关套取权益的额外讨论，请参阅附注8。
担保债券
截至2023年12月31日，公司已发行美元28.02000万美元的担保债券，用于满足与确保为客户利益而持有的现金相关的监管要求；4.62000万欧元的担保债券，以满足在某些司法管辖区运营所需的监管要求。
截至2022年12月31日，该公司已发行美元3.62000万欧元的担保债券，以满足在某些司法管辖区运营所需的监管要求。
没有人对该公司的任何担保债券提出索赔，未来发生索赔的可能性微乎其微。
信用风险的集中度
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括经营性现金、限制性现金、现金等价物和短期投资。该公司主要在独立的银行账户中管理现金、限制性现金、现金等价物和短期投资，这些投资主要分布在9家金融机构。发生的任何损失或无法获得此类资金，都可能对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。尽管本公司与某些机构的余额超过了联邦保险的限额，但本公司不会受到与商业银行关系相关的正常信用风险以外的异常信用风险的影响。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司在这些账户上没有出现亏损。
租契
公司在合同开始时决定一项安排是否为租约或包含租约。公司按照ASC对租赁进行会计处理842，租约符合租赁定义的安排被归类为经营性租赁或融资租赁，并在综合资产负债表上作为使用权资产和租赁负债入账。
本公司选择采用实际权宜之计，允许所有资产类别的租赁和非租赁组成部分相结合。租赁分类评估从租赁开始之日开始。评估中使用的租赁期限包括本公司有权使用标的资产的不可取消期限，以及当续期期权的行使合理确定时的续期期权期限。
对于初始期限大于12个月的租赁，相关租赁负债按未来付款现值按租赁中隐含的利率贴现计入综合资产负债表，如无法确定，则为与租赁期限对应的估计完全抵押增量借款利率(贴现率)。此外，使用权资产被记录为租赁负债的初始金额，加上在租赁开始日之前或在租赁开始日向出租人支付的任何租赁付款，以及产生的任何初始直接成本，减去收到的任何租户改善津贴激励。租户奖励通过使用权资产摊销，作为租赁期内租赁费用的减少。支付的最低租金和直线租金之间的差额反映在相关的使用权资产中。某些租约规定需要支付由公共区域维护费(即可变租赁费)组成的可变付款。变动租赁成本在发生时计入费用。本公司作出会计政策选择，将任何短期租赁(即12个月或以下的租赁)从资产负债表中剔除。短期租赁费用在租赁期内以直线法确认。
当租赁中隐含的利率不能轻易确定时，本公司使用与租赁期限相对应的递增借款利率。由于本公司并无任何未偿还债务，此比率乃根据当时的市况及可比较的公司及信贷分析而厘定。贴现率在未作为单独合同计入的修改后重新评估。
收入确认
根据ASC主题606确认收入，与客户签订合同的收入，当承诺的商品或服务的控制权转移给客户时，其金额反映了公司预期有权换取这些商品或服务的对价。公司通过以下步骤确定收入确认：
•确定与客户的合同
•确定合同中的履约义务
•确定成交价
•将交易价格分配给合同中的履约义务
•在公司履行业绩义务时确认收入
该公司与客户签订合同的收入包括在线赌场、在线体育博彩、零售体育博彩和社交游戏。
在线赌场和在线体育博彩
在线赌场产品通常包括陆上赌场提供的全套游戏，如桌上游戏(即二十一点和轮盘赌)和老虎机。该公司通过持有或毛利从这些产品中获得收入，因为客户与房子进行博弈。在线赌场的收入是基于客户下注总额减去支付给客户的获胜赌注金额，减去授予客户的其他激励措施，加上或减去累进大奖责任的变化。
在线体育博彩涉及用户在体育赛事、体育相关活动或一系列类似活动的结果上下注，并有机会赢得预先确定的金额，通常被称为固定赔率。在线体育博彩收入的产生是通过设置赔率，以便在向客户提供的每个赌注中都有内置的理论保证金。在线体育博彩收入的产生是基于客户下注总额减去支付给客户的获胜投注金额，减去授予客户的其他奖励，加上或减去未结算赌注的变化。
该公司提供各种激励措施来促进客户参与，其中许多激励措施允许客户在不使用自有资金的情况下下注。对于一些激励计划，仅根据过去的比赛向客户提供福利，并代表授予客户物质权利的选项。提供给客户的其他好处在性质上更具自由裁量性，可能与客户的游戏水平无关。
与在线游戏和体育博彩交易相关的履约义务包括(1)为客户的赌注提供服务，这在知道赌注结果时履行，以及(2)将额外的商品或服务转移给公司已获得对价的玩家，如奖金商店积分或其他可自由支配的奖金奖励。
奖励商店积分以及可自由支配的奖励奖励(如奖金和奖金下注)(在此统称为“客户奖励”)在发放奖励时确认为收入减少，在客户兑换时确认为收入。收入减少包括对客户奖金的独立销售价格的估计，以及预计将赎回的客户奖金的百分比。预期赎回百分比基于历史赎回模式，并考虑当前信息或趋势。估计赎回率在每个报告期进行评估。本公司认为，用以计算估计赎回率的未来估计或假设并无合理可能出现重大改变。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，因修订管理层对赎回率的估计而产生的收益调整并不重要。
与在线赌场大奖游戏相关的累进大奖累积，并在确定支付大奖的义务时计入收入。累进大奖负债记在合并资产负债表上的球员负债中。
零售体育博彩
该公司向陆上合作伙伴提供零售体育服务，以换取基于该合作伙伴的体育图书零售收入的月度佣金。服务一般包括对零售体育书籍的持续管理和监督、对合作伙伴客户的技术支持、风险管理、广告和促销，以及对第三方供应商的体育博彩设备的支持。本公司有提供零售体育服务的单一履约义务，并在提供服务和佣金金额不再受限制时(即金额已知)记录收入。
与商业伙伴的某些关系使该公司有能力经营零售体育书籍。在这种情况下，产生收入的基础是客户下注总额减去支付给客户的获胜赌注金额，减去授予客户的其他激励措施，加上或减去未结算的零售体育博彩的变化。
社交游戏
该公司为用户提供一个社交游戏平台，让用户享受使用虚拟信用的免费游戏。虽然虚拟信用是免费发放给用户的，但一些用户可能会选择通过公司的虚拟收银台购买额外的虚拟信用。本公司有一项与社交游戏服务相关的单一履约义务，即在赎回虚拟信用时向用户提供社交游戏服务。递延收入在用户购买虚拟信用时记录，收入在虚拟信用赎回时确认，并且公司的履约义务已经履行。
获得或履行合同的某些费用
根据会计准则，获得或履行与客户的合同的某些成本必须在可从相关合同保证金中收回的范围内资本化，并随后在产品或服务交付给客户时摊销。这些成本被资本化为合同购置成本，并在客户受益期间摊销。对本公司而言，优惠期已被确定为小于或等于一年。
因此，公司采取了切实可行的权宜之计，合同收购成本立即计入费用。不符合资本化条件的客户合同成本作为合同履行成本计入已发生费用。
合同余额
合同资产和负债是指履行公司履约义务和从公司客户那里收到现金之间的时间差异。该公司没有重大合同资产。公司的合同负债包括递延收入。
递延收入是指与未解决或悬而未决的结果有关的押注金额，例如未来的体育博彩。一旦赌注结果确定，公司就会确认收入。递延收入还包括本公司有义务将额外的商品或服务转移给本公司已收到对价的客户的合同债务，如红利商店积分。当发生赎回时，公司按比例确认这些债务的破损。在截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度内确认的与拆分有关的收入对合并财务报表并不重要。
与未结清客户赌注和未赎回客户奖励相关的递延收入计入综合资产负债表中玩家的负债。
与本公司社交游戏服务有关的递延收入包括用户购买但尚未赎回的虚拟信用，并计入综合资产负债表中的其他流动负债。
委托人与代理人的考虑事项
本公司评估ASC 606-10-55中概述的标准，委托人与代理人的考虑事项在决定是否适当地记录收入和相关费用的总额或作为佣金赚取的净额时。当公司是交易的委托人，并在将特定的商品或服务转移给客户之前控制该产品或服务时，收入记为毛收入；否则，收入按净额记入。本公司控制在线赌场和体育博彩交易、体育博彩零售交易和社交博彩服务的承诺商品或服务，并因此按毛数记录相关收入。对于零售体育服务安排，本公司不控制承诺的商品或服务，因此记录了作为佣金赚取的收入净额。
关于公司收入的分类，见附注3。
收入成本
收入成本主要包括(I)收入份额和市场准入费用，该费用按供应商的任何对价减少，(Ii)平台和内容费用，(Iii)博彩税，(Iv)支付处理费和退款，以及(V)专职人员的工资、奖金、福利和基于股份的薪酬。这些成本在本质上主要是可变的，应该在很大程度上与收入的变化相关。收入份额和市场准入费用主要包括向持有适用游戏许可证的当地陆上合作伙伴支付的金额，使我们能够在各自的司法管辖区提供我们的真实货币在线产品。该公司的平台和内容费用主要由与第三方赌场内容、体育博彩交易服务和我们平台技术的某些元素相关的成本推动，例如地理位置和了解您的客户。博彩税涉及按司法管辖区确定的州税，或基于在线体育和零售体育博彩价值的百分比确定的联邦消费税。本公司因玩家押金和偶尔的退款(即支付处理商在正常业务过程中签约不允许客户押金)而产生支付处理成本。
广告和促销费用
广告和促销成本主要包括通过不同渠道营销公司的产品和服务、促销活动以及为获得新客户而产生的相关成本。该等成本亦包括专门人员之薪金、花红、福利及以股份为基础之补偿，并于产生时支销。
一般和行政
一般及行政开支主要包括行政人员成本，包括薪金、花红及福利、以股份为基础的薪酬开支、专业服务费（与法律、合规、会计及咨询有关）、租金开支及保险成本。
基于股份的薪酬
本公司根据ASC 718记录以股份为基础的薪酬， 薪酬--股票薪酬，并于承授人须提供服务之期间（一般为个别股份支付奖励之归属期）确认股份支付报酬开支。附带表现条件之奖励之补偿开支于表现目标有可能达成时方予确认。奖励之补偿开支按所需服务期以直线法确认。本公司会在没收发生时进行会计处理。
本公司视乎奖励是否包含若干购回条文而将单位奖励分类为股权奖励或负债奖励。权益分类奖励于授出日期根据相关单位或股份之价格及多项假设（包括波幅、表现期、无风险利率及预期股息）进行估值。分类为负债之奖励于各报告日期按公平值估值。有关以股份为基础的薪酬的额外资料，请参阅附注10。
所得税
Rush Street Interactive，Inc.是一家公司，因此要缴纳美国联邦、州和外国所得税。
就美国联邦所得税而言，RSILP被视为合伙企业，因此不就其应税收入缴纳美国联邦所得税。相反，RSILP单位持有人，包括本公司，有责任为单位持有人的美国联邦所得税申报表上报告的RSILP应税收入的各自份额缴纳美国联邦所得税。RSILP有责任在那些不承认其作为美国联邦所得税合伙企业地位的州缴纳所得税。
本公司采用资产负债法核算所得税。根据此方法，递延税项资产及负债乃就现有资产及负债之财务报表账面值与其各自税基之间之差额所产生之估计未来税务后果而确认。递延税项资产及负债乃应用现行税法及预期适用于该等暂时差额预期可予收回或清偿之年度之应课税收入之税率计算。税率变动对递延税项资产及负债之影响于已颁布税率变动之年度确认。
本公司确认递延所得税资产的程度，它认为这些资产更有可能比不实现。在作出该决定时，本公司会考虑所有可用的正面和负面证据，包括现有应课税暂时性差异的未来转回、预计未来应课税收入、税务规划策略和近期经营业绩。
本公司使用纳税申报表中已采取或预期采取的税务状况的确认和计量阈值来对所得税的不确定性进行会计处理，该阈值须经适用的税务机关审查。不确定税务状况的税务利益于税务机关根据该状况的技术优点进行审查后，该状况很可能持续时确认。已确认之税项利益金额为于最终结算时有超过50%可能实现之利益之最大金额。资产和负债的实际税率和计税基础反映了管理层对各种税务不确定性的最终结果的估计。本公司在随附的合并经营报表中的所得税拨备（利益）项下确认与不确定税务状况相关的罚款和利息。
有关所得税的其他资料，请参阅附注11“所得税”。
应收税金协议
关于业务合并，特别有限合伙人签订了TRA，其中一般规定由其支付85公司(包括特别有限公司)享有的某些税收优惠净额(如有)的百分比
合作伙伴)实现(或在某些情况下被视为实现)与业务合并协议项下拟进行的交易相关的税基和税收优惠的增加，以及根据RSILP A&R LPA将保留的RSILP单位交换为A类普通股(或公司选择的现金)，以及与订立TRA相关的税收优惠，包括根据TRA支付的税收优惠。这些付款是特别有限合伙人的义务，而不是RSILP的义务。特别有限合伙人在RSILP的资产税基中可分配份额的实际增加，以及根据TRA支付任何款项的金额和时间，将取决于许多因素，包括交换的时间、A类普通股在交换时的市场价格以及确认公司及其合并子公司(包括特别有限合伙人)收入的金额和时间。虽然决定特别有限合伙人根据TRA将支付的金额的许多因素不在本公司的控制范围内，但本公司预计特别有限合伙人将根据TRA支付的款项将是巨大的，并可能对公司的财务状况产生重大不利影响。
本公司评估因将RSILP单位交换为A类普通股而产生的递延税项资产的变现能力。如果递延税项资产被确定为可变现，本公司随后评估根据TRA支付金额是否已成为可能。如果是这样，公司记录的TRA负债等于85该等递延税项资产的百分比。在随后的期间，该公司评估其所有受TRA约束的递延税项资产的变现能力。如确定有估值拨备的递延税项资产于下一期间可变现，则相关的估值拨备将被释放，并将评估相应的TRA负债的对价。递延税项资产(包括受TRA约束的递延税项资产)的变现能力取决于在这些递延税项资产成为可抵扣期间产生的未来应纳税所得额，以及对审慎和可行的纳税筹划策略的考虑。
TRA负债的计量作为或有负债入账。因此，一旦公司确定一笔付款成为可能并可以估计，则将累算付款的估计数。
每股亏损
A类普通股每股基本净亏损的计算方法是用可归因于RSI的净收益除以同期已发行A类普通股的加权平均股数。
A类普通股每股摊薄净亏损计算股票的方法是，将RSI应占净亏损除以A类已发行普通股的加权平均数量，RSI应占净亏损根据所有潜在摊薄证券的假设交换进行调整，A类普通股已发行的加权平均股数经调整以实施潜在摊薄股票。未清偿奖励或金融工具(如有)的摊薄效果，按适用的库存股法或IF-转换法(视何者适用而定)在每股摊薄亏损中反映。
有关每股亏损的额外讨论，请参阅附注12。
外币
本公司的报告货币为美元，而不被视为美元的子公司的功能货币包括哥伦比亚比索、墨西哥比索和加拿大元。非美国子公司的财务报表根据ASC 830折算为美元，外币事务，使用资产和负债的期末汇率，以及当期收入、成本和费用的平均汇率以及历史的权益汇率。将当地货币财务报表折算成美元的过程产生的折算调整计入确定其他全面收益(亏损)。
如果交易是以子公司的本位币以外的货币记录的，则需要重新计量到本位币，这可能会导致交易损益。交易收益(亏损)为$0.9百万，$(1.9)，但少于$(0.1)分别为2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。金额在公司的综合经营报表中记录为一般金额和行政金额。
公允价值计量
公允价值计量基于这样的前提，即公允价值是退出价格，代表在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债将收到的金额。因此，公允价值是一种基于市场的计量，应该根据市场参与者将使用的假设来确定。
在为资产或负债定价时。作为考虑此类假设的基础，在确定用于计量公允价值的投入时使用了以下三级公允价值等级：
•第1级-报告日期相同资产或负债在活跃市场的报价。
•第2级-定价依据为活跃市场中同类工具的报价、非活跃市场中相同或类似工具的报价以及基于模型的估值技术，即所有重大假设均可在市场上观察到，或可由资产或负债整个期限的可观察市场数据来证实。
•第三级-定价投入通常是不可观察的，包括投资的市场活动很少(如果有的话)的情况。确定公允价值的投入要求管理层判断或估计市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设。因此，公允价值的确定使用了涉及大量判断和解释的因素，包括但不限于私人和公共可比、第三方评估、贴现现金流模型和基金经理估计。
按公允价值计量的金融工具按对公允价值计量重要的最低投入水平进行整体分类。管理层对某一特定投入对整个公允价值计量的重要性的评估需要作出判断，并考虑资产或负债特有的因素。使用不同的假设和/或估计方法可能会对估计公允价值产生重大影响。因此，披露的公允价值估计或记录的初始金额可能不能反映本公司或该等工具的持有人在当前市场交易中可变现的金额。
截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，由于这些工具的短期性质，流动资产和流动负债的记录价值接近公允价值。
最近采用的会计公告
2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布了2016-13年度会计准则更新(ASU)，金融工具--信贷损失(主题326)。连同随后的修订，本ASU提出了“当前预期信用损失”模型，该模型要求公司根据历史经验、当前条件和合理的可支持预测来计量在报告日期持有的金融工具的所有预期信用损失。这个ASU取代了现有的“已发生损失”模型，适用于以摊销成本、可供出售债务证券计量的金融资产的信贷损失计量，并适用于某些表外信贷风险。本ASU自2023年起对本公司生效。本公司于2023年1月1日通过ASU 2016-13及随后的修订，并未对其合并财务报表及相关披露产生重大影响。
近期尚未采用的会计公告
2020年8月，FASB发布了ASU 2020-6，债务--可转换债务和其他期权(分专题470-20)和衍生工具和套期保值--实体自有权益的合同(分专题815-40)：实体自有权益的可转换工具和合同的会计通过取消当前美国GAAP所要求的主要分离模型，简化了可转换工具的会计处理。这一ASU取消了股权合同有资格获得衍生品范围例外所需的某些结算条件，并在某些领域简化了稀释每股收益的计算。本ASU在2023年12月15日之后的会计年度内对公司有效，包括该会计年度内的过渡期。允许提前采用，但不得早于2021年12月15日之后的财政年度，并且必须在公司年度财政年度开始时采用。该公司目前正在评估这一ASU对其合并财务报表和相关披露的影响。
2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07，分部报告(专题280)。本ASU中的修订要求在年度和中期基础上披露定期提供给CODM的重大分部费用，以及报告的分部损益计量中包括的其他分部项目的总额。这一会计准则要求公共实体披露CODM的名称和职位，以及CODM如何使用报告的分部损益计量(S)的解释。公共实体将被要求在过渡期提供主题280目前要求的所有年度披露，具有单一可报告部分的实体被要求提供最新修订中要求的所有披露和主题280中现有的部分披露。这是亚利桑那州立大学
在2023年12月15日之后的财政年度生效，并在2024年12月15日之后的财政年度内的过渡期内生效，需要追溯采用。允许及早领养。公司将从截至2024年12月31日的财政年度开始采用这一标准。该公司目前正在评估这些新的披露要求，预计采用不会产生实质性影响。
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09， 所得税(专题740)：所得税披露的改进旨在提高所得税披露的透明度、决策有用性和有效性。本ASU中的修正案要求公共实体披露表格税率对账，同时使用百分比和货币，并按特定类别进行。公共实体还必须提供构成州和地方所得税类别的大部分影响的州和地方司法管辖区的定性说明，以及已缴纳的所得税净额，按联邦、州和外国税收分列，也按个别司法管辖区分列。修正案还删除了某些不再被认为具有成本效益的披露。这些修正案在2024年12月15日之后的年度期间内预期生效，并允许提前采用和追溯应用。该公司目前正在评估这些新的披露要求对其综合财务报表的影响。
3. 收入确认
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的收入分列如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年数
十二月三十一日， |
| (千美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 在线赌场和在线体育博彩 | $ | 674,059 | | | $ | 576,573 | | | $ | 480,065 | |
| 零售体育博彩 | 12,848 | | | 11,713 | | | 3,828 | |
| 社交游戏 | 4,254 | | | 3,926 | | | 4,212 | |
| 总收入 | $ | 691,161 | | | $ | 592,212 | | | $ | 488,105 | |
下表呈列本公司截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度按地理区域划分的收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年数
十二月三十一日， |
| (千美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美国和加拿大 | $ | 611,868 | | | $ | 539,887 | | | $ | 452,607 | |
| 拉丁美洲，包括墨西哥 | 79,293 | | | 52,325 | | | 35,498 | |
| 总收入 | $ | 691,161 | | | $ | 592,212 | | | $ | 488,105 | |
与网上娱乐场及网上体育博彩收益及零售体育博彩收益相关的递延收益包括未结算客户投注及未赎回客户奖励，并计入综合资产负债表中玩家的负债内。 截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度的递延收益活动如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年数
十二月三十一日， |
| (千美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 递延收入，期初 | $ | 7,840 | | | $ | 4,637 | | | $ | 1,797 | |
| 递延收入，期末 | 7,013 | | | 7,840 | | | 4,637 | |
| 年初计入递延收入的金额在本年度确认的收入 | 7,840 | | | 4,637 | | | 1,797 | |
4. 无形资产，净额
如下表所示，截至2023年及2022年12月31日的无形资产净额为$74.9百万美元和美元69.0分别为100万美元。公司拥有以下无形资产，分别截至2023年12月31日和2022年12月31日的净值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | 加权平均
剩余
摊销
期间(年) | | 毛收入
携带
金额 | | 累计
摊销 | | 网络 |
| 许可证费 | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | 7.75 | | $ | 61,015 | | | $ | (25,946) | | | $ | 35,069 | |
| 2022年12月31日 | 8.44 | | $ | 54,334 | | | $ | (12,363) | | | $ | 41,971 | |
| | | | | | | |
| 内部开发的软件 | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | 2.37 | | $ | 43,868 | | | $ | (12,601) | | | $ | 31,267 | |
| 2022年12月31日 | 2.51 | | $ | 20,860 | | | $ | (3,490) | | | $ | 17,370 | |
| | | | | | | |
| 发达的技术 | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | 6.00 | | $ | 5,931 | | | $ | (1,483) | | | $ | 4,448 | |
| 2022年12月31日 | 7.00 | | $ | 5,931 | | | $ | (741) | | | $ | 5,190 | |
| | | | | | | |
| 商标资产 | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | 3.42 | | $ | 5,088 | | | $ | (1,611) | | | $ | 3,477 | |
| 2022年12月31日 | 4.42 | | $ | 5,088 | | | $ | (594) | | | $ | 4,494 | |
| | | | | | | |
| 内容 | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | 1.60 | | $ | 785 | | | $ | (172) | | | $ | 613 | |
| 2022年12月31日 | 不适用 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
公司记录的无形资产摊销费用为#美元。24.7百万，$11.6百万美元和美元3.0截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。
截至2023年12月31日，无形资产未来摊销估计如下：
| | | | | |
| (千美元) | |
| 截至2024年12月31日的年度 | $ | 21,426 | |
| 截至2025年12月31日的年度 | 18,126 | |
| 截至2026年12月31日的年度 | 11,818 | |
| 截至2027年12月31日的年度 | 6,141 | |
| 截至2028年12月31日的年度 | 4,888 | |
| 此后 | 12,475 | |
| 总计 | $ | 74,874 | |
5. 财产和设备，净额
如下表所示，截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日的财产和设备净额为#美元。8.61000万美元和300万美元9.8分别为2.5亿美元和2.5亿美元。截至2023年12月31日、2023年和2022年的余额还包括融资租赁使用权资产净额。余额由以下部分组成：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (千美元) | 2023 | | 2022 |
| 计算机、软件和相关设备 | $ | 5,541 | | | $ | 4,050 | |
| 操作设备和服务器 | 4,779 | | | 4,610 | |
| 家俱 | 647 | | | 600 | |
| 租赁权改进 | 658 | | | 640 | |
| 尚未投入使用的财产和设备 | 610 | | | 816 | |
| 总资产和设备 | 12,235 | | | 10,716 | |
| 减去：累计折旧 | (7,641) | | | (3,818) | |
| 4,594 | | | 6,898 | |
| | | |
| 融资租赁使用权资产 | 5,519 | | | 3,112 | |
| 减去：累计摊销 | (1,502) | | | (246) | |
| 4,017 | | | 2,866 | |
| | | |
| 财产和设备，净额 | $ | 8,611 | | | $ | 9,764 | |
公司记录的财产和设备折旧费用为#美元。3.8百万，$2.1百万美元和美元1.0截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。该公司记录了融资租赁使用权资产的摊销费用#美元。1.3百万，$0.6百万美元和美元0.2截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为百万美元.
6. 应计费用和其他流动负债
如下表所示，截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的应计费用为#美元51.3百万美元和美元64.9分别为100万美元。下表汇总了2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的应计费用：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (千美元) | 2023 | | 2022 |
| 应计补偿和相关费用 | $ | 13,896 | | | $ | 10,077 | |
| 应计营业费用 | 21,748 | | | 24,256 | |
| 应计营销费用 | 9,319 | | | 27,315 | |
| 应计行政费用 | 5,506 | | | 1,622 | |
| 其他 | 843 | | | 1,633 | |
| 应计费用总额 | $ | 51,312 | | | $ | 64,903 | |
其他流动负债包括应付所得税，总额为#美元。8.1百万美元和美元4.3分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。
7. 认股权证负债
作为DMY首次公开募股的一部分，DMY向第三方投资者发行23.0百万个单位，每个单位由一DMY A类普通股和一份公共认股权证的一半，价格为$10.00每单位。每份完整的公共认股权证持有人有权购买一A类普通股，行使价为$11.50每股。在DMY首次公开募股的同时，DMY出售了6,600,000向保荐人发出私募认股权证，并发出额外的75,000在交易结束时向保荐人提供与转换有关的营运资金认股权证
某些营运资金贷款转为认股权证。每份私人认股权证都允许保荐人购买一A类普通股股票价格为$11.50每股。
本公司根据ASC 815-40将认股权证分类为其综合资产负债表上的衍生负债，于各报告日期按公平值计算，其后其各自公平值的变动于其综合经营报表中确认。
公开认股权证
于2021年2月22日，本公司宣布赎回所有公众认股权证，可行使的总金额约为 11.5A类普通股，每股价格为11.50每股截至二零二一年十二月三十一日止年度， 11,442,389行使公共认股权证，产生现金收益约$131.6百万美元，并发行11,442,389A类普通股。无于2023年及2022年12月31日，仍有10份公开认股权证尚未行使。
本公司根据该等认股权证于估值日之公开上市交易价厘定其公开认股权证之公平值。因此，公开认股权证被分类为第一级金融工具。于整个2021年3月，公众认股权证于行使日期的总公平值为$77.5百万美元。
私人认股权证
于2021年3月26日，私人认股权证已按无现金基准悉数行使，导致发行 2,571,808A类普通股。无于2023年及2022年12月31日，私人认股权证的未行使部分。
私募认股权证的估计公允价值是根据布莱克-斯科尔斯模型与第三级投入确定的。该方法的重要输入和假设是股价、行权价格、波动率、无风险利率和期限或期限。标的股票价格输入是截至每个估值日期的收盘价，行使价是认股权证协议中规定的价格。波动率投入是根据在类似行业运营或与本公司直接竞争的可比上市公司的历史波动率确定的。每一家可比上市公司的波动率以每日连续复合收益的年化标准差计算。布莱克-斯科尔斯分析是在风险中性的框架下进行的，这需要一个基于恒定到期日国债收益率的无风险利率假设，该收益率是根据私募认股权证在每个估值日期的剩余期限进行内插的。期限/到期日是指每个估值日期和到期日之间的持续时间，即五年收盘后，即2025年12月29日。
私募认股权证于2020年12月31日及2021年3月26日(行使日期)估值。
下表提供了有关第3级公允价值计量投入在其计量日期的量化信息：
| | | | | | | | | | | |
| 3月26日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| 行权价格 | $ | 11.50 | | $ | 11.50 |
| 股票价格 | $ | 15.96 | | $ | 22.76 |
| 波动率 | 42.6% | | 41.4% |
| 期限(年) | 4.77 | | 5.00 |
| 无风险利率 | 0.76% | | 0.37% |
私募认股权证的公平价值为$50.8截至2021年3月26日，100万。
该公司记录了$41.8本公司综合经营报表上认股权证负债的公允价值变动，即自2020年12月31日至行使日期期间公募认股权证及私募认股权证的公允价值变动。
下表汇总了权证负债的公允价值和每个计量日期的公允价值变动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | 公开认股权证(1级) | | 私人认股权证(第3级) | | 总计 |
| 权证于2020年12月31日的公允价值 | $ | 88,079 | | | $ | 82,030 | | | $ | 170,109 | |
| 认股权证负债的公允价值变动 | (10,570) | | | (31,232) | | | (41,802) | |
| 认股权证在赎回时的公允价值 | (77,509) | | | (50,798) | | | (128,307) | |
| 权证于2021年12月31日的公允价值 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
8. 溢利利息责任
关于完成附注1中进一步描述的业务合并，(I)1,212,813由DMY独立董事Darla Anderson、Francesca Luthi和Charles E.Wert以及发起人(统称为“创始人持有人”)持有的DMY A类普通股，该发起人曾构成创始人持有的DMY B类普通股，(Ii)1,212,813与业务合并有关而向本公司发出的已发行RSILP单位，(Iii)15,000,000卖方持有的保留的RSILP单位，以及(Iv)15,000,000本公司就业务合并向卖方发行的第V类普通股股份(统称为“溢价权益”)，在若干溢价目标达成(如有)前，须受若干转让及投票权限制及可能被没收。盈利目标包括(A)在关闭后三年内改变控制权，(B)实现2021年的某些收入目标，以及(C)在关闭后三年内实现某些VWAP。
溢利权益指一项独立的金融工具，最初在随附的综合资产负债表上归类为负债，因为本公司确定该等金融工具并未根据ASC 815与本公司本身的权益挂钩。衍生工具和套期保值。溢利权益最初按公允价值入账，并于每个报告日期调整为公允价值，而公允价值变动则计入综合经营报表中溢利权益负债的公允价值变动。
在2020年12月31日终了的年度内，用于公允价值第三级经常性负债的重大投入的范围和加权平均数以及所使用的估值技术如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值
(单位：千) | | 估值
技术 | | 可观察（O）或
不可观察（U）输入 | | 射程
(加权平均) |
| 赚取利息负债 | $ | 351,048 | | | 期权定价模型 | | 股价（O） | | $21.51 - $21.65 |
| | | | | 波动率（U） | | 54.6% |
| | | | | 术语（U） | | 2.99年份 |
| | | | | 无风险利率（O） | | 0.17% |
股价输入值乃基于A类普通股于估值日期之交易价。波幅输入数据乃使用指引公众公司的每日交易活动厘定。每日波动率乃根据每日交易活动使用与到期日相称的历史回顾期计算。选定波幅为指引公众公司于期内波幅的平均值。术语输入表示赚取权益到期的时间。无风险利率输入值乃根据授出日期有效的3年期美国国库券利率计算。
于2021年1月13日，由于VWAP超过$，故已悉数赚取赚取收益权益，且不再受转让及投票的适用限制所规限。14.00每股10在一个交易日内20收盘后的连续交易日。因此，赚取利息负债重新分类至权益， 1,212,813创始人持有人（定义见下文）持有的A类普通股股份， 15,000,000发行给卖方的第五类普通股和RSILP单位的股份（即，非控股权益）不再受适用限制。
该公司记录了$13.7本公司综合经营报表的溢利权益公允价值变动负债，指2020年12月31日至2021年1月13日期间溢利权益的公允价值变动，当时溢利权益不再受限制。
| | | | | |
| 溢利利息责任 |
| (千美元) | 总计 |
| 2020年12月31日 | $ | 351,048 | |
| 溢利权益负债的公允价值变动 | 13,740 | |
支付利息负债的结算 | (364,788) | |
| 2021年12月31日 | $ | — | |
9. 股东权益
法定股本
本公司的法定股本总额包括951,000,000股份，包括(I)1,000,000优先股，面值$0.0001每股(“优先股”)，(Ii)750,000,000A类普通股，以及(Iii)200,000,000第V类普通股(连同A类普通股，简称“普通股”)。
优先股
董事会有权随时及不时从未发行的优先股股份中，就一个或多个优先股系列作出规定，并就每个该等系列厘定组成该系列的股份数目及该系列的名称、该系列股份的投票权(如有的话)、权力、优先权及相对、参与、可选择或其他特别权利(如有)，以及其任何限制、限制或限制。并安排向特拉华州州务卿提交一份有关该系列股票的指定证书。每一系列优先股的权力、优先及相对、参与、购股权及其他特别权利，以及其资格、限制或限制(如有)，可能有别于任何及所有其他系列于任何时间尚未发行的优先股的权力、优先权及相对、参与、选择及其他特别权利。截至2023年12月31日和2022年12月31日，有不是发行在外的优先股。
普通股
截至2023年12月31日，有72,387,409A类流通股和普通股150,434,310已发行的第V类普通股。截至2022年12月31日，有65,111,616A类流通股和普通股155,955,584已发行的第V类普通股。
投票权
普通股记录的每个持有人有权一在股东一般有权投票或普通股作为单独类别的持有人有权投票的所有事项上，投票给该股东所持有的每股普通股，包括选举或罢免董事(无论是作为一个类别单独投票，还是与公司一个或多个类别的股本一起投票)；但在法律允许的最大范围内，普通股持有人对公司第二个A&R公司注册证书(包括与任何优先股系列有关的任何指定证书)的任何修订，如仅与一个或多个未偿还优先股系列的条款有关，则无权投票，但受影响的系列的持有人有权单独或与一个或多个其他优先股系列的持有人一起投票，根据本公司第二份A&R公司注册证书(包括与任何系列优先股有关的任何指定证书)或根据特拉华州公司法投票。有权就该等普通股投票的A类普通股及V类普通股持有人，须就交由有投票权的股东表决的所有事项，作为单一类别(或如持有一个或多个优先股系列的持有人与有权就该普通股投票的普通股持有人一起，与该其他系列优先股的持有人作为单一类别)一起投票。
股息权
在适用法律的规限下，以及优先于A类普通股或有权参与A类普通股的任何未偿还优先股系列或任何类别或系列股票的持有人在以任何公司或本公司财产的现金、股票或财产支付股息及其他分派方面的权利(如有)，A类普通股持有人有权按董事会酌情厘定的时间及金额，从法律规定的本公司资产中按比例收取该等股息及其他分派。
股息和其他分配不得在V类普通股上宣布或支付。
清盘时的权利
如发生本公司的任何自动或非自愿的清盘、解散或清盘，在支付或拨备支付本公司的债务及其他负债及优先股或任何类别或系列股票的持有人于解散或清盘或清盘时优先于A类普通股时有权获得的优先股及其他金额(如有)后，A类普通股的所有流通股持有人均有权收取本公司剩余可供分配的资产，按每位该等股东所持有的股份数目按比例分配。第V类普通股的持有者无权在本公司发生任何自愿或非自愿的清算、解散或清盘时获得本公司的任何资产。
注销第V类普通股
如果第V类普通股的任何已发行股份不再由RSILP账簿和记录中所述的相应RSILP单位(定义见RSILP A&R LPA)的持有人直接或间接持有，包括由于该持有人剥离相应的RSILP单位，该第V类普通股的股份将自动转让给公司并注销，而无需公司或任何第V类普通股持有人采取进一步行动不是对价。除根据RSILP A&R LPA有效发行RSILP单位外，公司不得在企业合并预期的交易完成后增发V类普通股。
其他权利
如本公司于任何时间将A类普通股的股份数目合并或拆分(以任何股份拆分、股票股息、资本重组、重组、合并、修订公司第二份A&R公司注册证书、计划、安排或其他方式)为更多或更少的股份，则紧接拆分前已发行的第V类普通股股份应按比例进行类似合并或拆分，以使紧接拆分前已发行的第V类普通股股份与紧接拆分前的已发行A类普通股股份的比率维持不变。任何此类调整应在合并或拆分生效之日营业结束时生效。
非控制性权益
非控股权益指由本公司以外的持有人持有的RSILP单位。当RSILP单位的持有者选择交换A类普通股时，非控股权益的所有权百分比可能会随着时间的推移而波动。本公司综合了RSILP的财务状况和经营业绩，并反映了RSILP单位的持有者持有的公司以外的比例权益为非控股权益。
所拥有的非控股权益67.51%和70.55截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，RSILP未偿还单位的百分比。下表总结了所拥有的非控股权益的变化：
| | | | | | | | |
| | 非控股权益% |
截至2022年12月31日的非控股权益百分比 | | 70.55 | % |
| 在RSILP单位交易所发行A类普通股 | | (2.49) | % |
| 发行A类普通股，与某些以股份为基础的股权授予的归属有关 | | (0.55) | % |
截至2023年12月31日的非控股权益% | | 67.51 | % |
所拥有的非控股权益70.55%和72.20于2022年及2021年12月31日分别占已发行RSILP基金单位的%。下表概述所拥有非控股权益之变动：
| | | | | | | | |
| | 非控股权益% |
截至2021年12月31日的非控股权益% | | 72.20 | % |
| RSILP单位交易所转换后发行A类普通股 | | (1.46) | % |
| 发行A类普通股作为购买对价 | | (0.02) | % |
| 发行第五类普通股作为购买对价 | | 0.06 | % |
| 发行与某些以股份为基础的股权授予的归属有关的A类普通股 | | (0.23) | % |
截至2022年12月31日的非控股权益百分比 | | 70.55 | % |
库存股
于截至2021年12月31日止年度内，本公司回购218,589其A类普通股的平均价格为$15.85以及总成本为$3.5 万购回股份其后于截至二零二一年十二月三十一日止年度就以股份为基础的薪酬计划重新发行。
10. 基于股份的薪酬
激励计划
Rush Street Interactive，Inc.（Rush Street Interactive，Inc）二零二零年综合以股支薪奖励计划（经不时修订）（“二零二零年计划”），以吸引、挽留及激励对本公司成功作出贡献的雇员、顾问及独立董事。根据2020年计划可能授出的奖励包括激励性股票期权、不合格股票期权、股票增值权、限制性奖励、绩效股奖励、现金奖励及其他权益奖励。
于截至2023年12月31日止年度内，董事会薪酬委员会及全体董事会分别通过对2020年计划的修订，将2020年计划预留的A类普通股股份数目增加22.42023年6月1日，公司股东在2023年6月1日召开的公司2023年年度股东大会上批准了此项修订。大约有几个35.8根据2020年计划预留的1.8亿股A类普通股。2020计划将于2030年12月29日结束。
限制性股票单位(“RSU”)和期权
该公司授予2.5百万美元和3.9在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，分别有100万个具有服务条件的RSU。具有服务条件的RSU通常归属于三至四年期间，每一部分每年归属。具有服务条件的RSU的授予日期公允价值是根据报价的市场价格确定的。
该公司授予1.5百万美元和1.6在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，分别在基于市场的条件(例如，股价目标、总股东回报)下获得100万RSU。具有基于市场条件的RSU通常比三年期间和公允价值是使用蒙特卡罗模拟法确定的，其假设范围如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| 波动率 | 69.78 | % | | 70.93%至71.00% |
| 无风险利率 | 3.85 | % | | 4.32%至4.39% |
| 平均预期寿命(年) | 2.8 | | 2.3至3.0 |
| 股息率 | 无 | | 无 |
| 授权日的股价 | $ | 3.28 | | $ | 3.95 |
该公司授予1.1百万美元和0.8在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，分别拥有100万份股票期权。股票期权的估计授予日期公允价值是根据布莱克-斯科尔斯估值模型确定的，该模型采用以下加权平均假设：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| 波动率 | 70.00 | % | | 58.98 | % |
| 无风险利率 | 3.80 | % | | 3.68 | % |
| 平均预期寿命(年) | 6.0 | | 5.6 |
| 股息率 | 无 | | 无 |
| 授权日的股价 | $ | 3.28 | | $ | 4.07 |
| 行权价格 | $ | 3.28 | | $ | 4.07 |
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度的RSU活动如下：
| | | | | | | | | | | |
| 数量
单位 | | 加权平均授权价 |
截至2021年12月31日的未归属余额 | 3,076,158 | | | $ | 16.08 | |
| 授与 | 5,542,010 | | | 4.17 | |
既得(1) | (1,020,874) | | | 14.67 | |
| 被没收 | (104,681) | | | 14.36 | |
截至2022年12月31日的未归属余额 | 7,492,613 | | | $ | 7.48 | |
| 授与 | 4,030,535 | | | 4.12 | |
既得(1) | (2,221,870) | | | 8.71 | |
| 被没收 | (83,136) | | | 9.52 | |
截至2023年12月31日的未归属余额 | 9,218,142 | | | $ | 5.70 | |
_____________________________(1)包括467,712和253,787在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度内归属的尚未发行A类普通股股份的RSU。有几个1,104,629和636,917归属的RSU，其结果A类普通股的股份分别在2023年12月31日和2022年12月31日尚未发行。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的股票期权活动如下：
| | | | | | | | | | | |
| 单位数 | | 加权平均行权价 |
截至2021年12月31日的未偿还余额 | 96,827 | | | $ | 15.40 | |
| 授与 | 790,339 | | | 4.07 | |
已锻炼 | — | | | — | |
| 被没收 | — | | | — | |
截至2022年12月31日的未偿还余额 | 887,166 | | | 5.31 | |
| 授与 | 1,084,445 | | | 3.28 | |
已锻炼 | — | | | — | |
| 被没收 | — | | | — | |
截至2023年12月31日的未偿还余额 | 1,971,611 | | | $ | 4.19 | |
| | | |
2023年12月31日的可行使余额 | 328,002 | | | $ | 6.30 | |
截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度内所批出的总公平价值约为#美元。16.6百万美元和美元23.1分别为100万美元。截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度归属的RSU的加权平均授权日公允价值约为#美元19.3百万美元和美元15.0分别为100万美元。
截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度所授期权的加权平均授出日期公允价值为$2.14及$2.26分别为每股。截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度已授出的购股权之公平值合计为$2.3百万美元和美元1.8分别为100万美元。截至2023年12月31日，未偿还的股票期权和可行使的股票期权的内在价值为$1.6百万美元和美元0.1分别为100万美元。
截至2023年12月31日，公司与RSU相关的未确认股票薪酬支出为$37.8预计将于余下加权平均归属期内确认。 0.9好几年了。截至2023年12月31日，公司与股票期权相关的未确认股票薪酬支出为$2.8预计将于余下加权平均归属期内确认。 1.0年。
补偿费用的确认
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的股份薪酬支出如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年数
十二月三十一日， |
| (千美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入成本 | $ | 1,064 | | | $ | 987 | | | $ | 1,808 | |
| 广告和促销 | 2,225 | | | 2,048 | | | 3,605 | |
一般和行政 | 26,731 | | | 15,656 | | | 19,499 | |
| 基于股份的薪酬总支出 | $ | 30,020 | | | $ | 18,691 | | | $ | 24,912 | |
11. 所得税
RSILP被视为美国联邦以及最适用的州和地方所得税目的的合伙企业。作为一家合伙企业，RSILP不缴纳美国联邦以及某些州和地方的所得税。RSILP产生的任何应纳税所得额或亏损按比例转嫁并计入其合伙人(包括本公司)的应纳税所得额或亏损。本公司在RSILP的任何应税收入或损失中的可分配份额，以及本公司产生的任何独立收入或损失，均须缴纳美国联邦所得税以及州和地方所得税。
所得税费用
所得税费用的组成部分包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年数
十二月三十一日， |
| (千美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 当期所得税： | | | | | |
| 联邦制 | $ | (188) | | | $ | (118) | | | $ | 149 | |
| 州和地方 | 9 | | | (34) | | | 25 | |
| 外国 | 11,602 | | | 9,137 | | | 4,551 | |
| 11,423 | | | 8,985 | | | 4,725 | |
| 递延所得税： | | | | | |
| 联邦制 | — | | | — | | | — | |
| 州和地方 | — | | | — | | | — | |
| 外国 | (214) | | | (24) | | | (37) | |
| (214) | | | (24) | | | (37) | |
| | | | | |
| 所得税费用 | $ | 11,209 | | | $ | 8,961 | | | $ | 4,688 | |
按美国联邦法定所得税税率计算的所得税费用与确认的所得税费用和美国法定所得税税率与我们的有效税率的对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年数
十二月三十一日， |
| (千美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 所得税前净亏损 | $ | (48,846) | | | $ | (125,371) | | | $ | (66,404) | |
减去：可归因于非控股权益的所得税前净亏损 | (33,820) | | | (89,224) | | | (48,258) | |
| Rush Street Interactive Inc.所得税前净亏损 | (15,026) | | | (36,147) | | | (18,146) | |
按联邦法定税率享受所得税优惠 | (3,155) | | | (7,591) | | | (3,811) | |
| 扣除联邦福利后的州所得税 | (46) | | | (34) | | | 25 | |
不可扣除的股票补偿 | 1,351 | | | — | | | — | |
| 海外业务 | 11,387 | | | 9,113 | | | 4,514 | |
| 更改估值免税额 | 2,589 | | | 8,025 | | | 4,027 | |
| 其他 | (917) | | | (552) | | | (67) | |
| 所得税费用 | $ | 11,209 | | | $ | 8,961 | | | $ | 4,688 | |
递延税项资产和负债
本公司的递延税项状况反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税报告的金额之间的暂时性差异的净税务影响。净
递延所得税资产在公司合并资产负债表的其他资产中确认。 递延税项资产和负债的重要组成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截止的年数
十二月三十一日， |
| (千美元) | 2023 | | 2022 |
| 递延税项资产： | | | |
| 对子公司的投资 | $ | 134,283 | | | $ | 134,586 | |
| 净营业亏损 | 29,724 | | | 26,394 | |
| 推定利息 | 2,120 | | | 1,638 | |
| 基于股份的薪酬 | 1,160 | | | 366 | |
| 其他资产 | 422 | | | 165 | |
| 递延税项总资产总额 | 167,709 | | | 163,149 | |
| 估值免税额 | (167,305) | | | (163,029) | |
| 递延税项资产总额，扣除估值免税额 | 404 | | | 120 | |
| 递延税项负债： | | | |
| 对子公司的投资 | — | | | — | |
| 递延税项负债总额 | — | | | — | |
| 递延税项净资产 | $ | 404 | | | $ | 120 | |
截至2023年12月31日，该公司约有94.5百万美元和美元83.4联邦和州的净营业亏损结转分别为100万美元。截至2022年12月31日，本公司拥有约$73.3百万美元和美元69.4联邦和州的净营业亏损结转分别为100万美元。如果不使用，整个联邦净营业亏损结转可以无限期结转。国家净营业亏损结转将于2032年开始以不同的金额到期。截至2023年及2022年12月31日，本公司海外经营亏损净额约为$15.2百万美元和美元30.9其中大部分如果不加以利用，将从2043年开始失效。
本公司定期审查其递延所得税资产，包括净经营亏损结转，以确定可收回性，并在部分或全部递延所得税资产很可能无法实现时提供估值准备金。递延所得税资产的最终变现取决于可扣减暂时性差异的期间内产生的未来应课税收入。在评估是否需要估值备抵时，本公司就预计未来应课税收入、将经营亏损结转至过往期间的能力、递延税项负债的拨回及税务规划策略的实施作出估计及假设。根据我们的累计盈利历史和预测的未来应纳税收入来源，本公司已确定其不太可能实现现有的递延所得税资产，因此已记录了估值准备金。当公司在未来重新评估这些假设时，预测应纳税收入的变化可能会改变这一预期，并可能导致估值准备金和实际税率的变化。
2022年8月，美国《2022年降低通胀法案》和《2022年芯片和科学法案》签署成为法律。除其他规定外，这些法案包括15%的公司替代最低税、回购公司股票的消费税、各种气候和能源规定以及半导体制造业投资激励措施。预计这些准备金不会对公司的经营业绩或财务状况产生重大影响。
2021年，经合组织建立了税基侵蚀和利润转移包容性框架，并就全球税收达成双支柱解决方案（“第二支柱”），重点关注全球利润分配和15%的全球最低有效税率。2022年12月15日，欧盟成员国同意实施经合组织15%的全球最低税率。经合组织发布了第二支柱示范规则，并继续发布关于这些规则的指导。包容性框架要求参与国的税法修改在2024年和2025年生效。各国已颁布或已宣布计划颁布新税法，以实施全球最低税。本公司已考虑相关国家实施第二支柱的适用税法变动，且对我们截至2023年12月31日止年度的税项拨备并无影响。本公司将继续评估该等税法变动对未来报告期间的影响。
不确定的税收状况
本公司评估其税务状况，并根据该职位的技术优点，确认更有可能持续的税务优惠。于2023年12月31日或2022年12月31日，本公司并无任何未确认的税务利益。本公司于2020税务年度提交首年联邦及州报税表，这是首个须接受税务机关审查的税务年度。此外，尽管RSILP被视为美国联邦和州所得税的合伙企业，但它仍然需要提交年度美国合伙企业收入申报表，该申报表须经美国国税局审查。RSILP的诉讼时效已于截至2019年的纳税年度到期。
应收税金协议
根据RSILP根据《国内税收法典》（“法典”）第754条作出的选择，本公司预期当RSILP单位由单位持有人赎回或交换及进行其他合资格交易时，我们应占RSILP净资产的税基将增加。本公司计划在赎回或交换RSILP单位的每个纳税年度根据守则第754条作出选择。公司打算将单位持有人赎回和交换RSILP单位视为直接购买RSILP单位，以缴纳美国联邦所得税。该等税基增加或会减少本公司日后须向各税务机关支付的金额。该等税基增加亦可能减少未来出售若干资本资产之收益（或增加亏损），惟以分配至该等资本资产之税基为限。
关于业务合并，特别有限合伙人签订了TRA，其中一般规定由其支付85本公司(包括特别有限合伙人)已实现(或在某些情况下被视为已实现)的若干税项净额优惠(如有)的百分比，乃由于根据RSILP A&R LPA将保留的RSILP单位交换为A类普通股(或本公司可选择的现金)及与订立TRA有关的税务优惠(包括根据TRA支付的税务优惠)而增加的与业务合并及保留的RSILP单位交换A类普通股(或由本公司选择的现金)所致。这些付款是特别有限合伙人的义务，而不是RSILP的义务。特别有限合伙人在RSILP的资产税基中可分配份额的实际增加，以及根据TRA支付任何款项的金额和时间，将取决于许多因素，包括交换的时间、交换时A类普通股的市场价格以及确认公司及其合并子公司(包括特别有限合伙人)收入的金额和时间。虽然决定特别有限合伙人根据TRA将支付的金额的许多因素不在本公司的控制范围内，但本公司预计特别有限合伙人根据TRA将支付的款项将是巨大的，并可能对公司的财务状况产生重大不利影响。
主要根据RSILP的历史亏损，管理层已确定本公司更有可能无法使用其受TRA约束的递延税项资产；因此，管理层并未在TRA项下记录递延税项资产或与本公司可能因利用与业务合并和随后的交易所产生的基数调整相关的税项扣除而实现的税收节省。截至2023年12月31日和2022年12月31日的未确认TRA负债为$63.7百万美元和美元58.7分别为100万美元。负债增加的主要原因是TRA所涵盖的RSILP单位的交换。由于公司的递延税项资产和相应的TRA负债未确认，这一增长对综合经营报表没有影响。
12. 每股亏损
A类普通股每股基本净亏损的计算方法是将可归因于RSI的净亏损除以该期间已发行的A类普通股的加权平均股数。A类普通股每股摊薄净亏损的计算方法是，将可归因于RSI的净亏损除以A类普通股的加权平均流通股数，RSI应占净亏损根据所有潜在摊薄证券的假定交换进行调整，以使潜在摊薄股票生效。
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度，公司A类普通股每股应占净亏损和已发行A类普通股加权平均亏损计算如下(金额以千为单位，不包括每股和每股金额)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年数
十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 分子： | | | | | |
| 净亏损 | $ | (60,055) | | | $ | (134,332) | | | $ | (71,092) | |
| 减去：非控股权益应占净亏损 | (41,750) | | | (95,701) | | | (51,603) | |
| Rush Street Interactive，Inc.的净亏损-基本 | (18,305) | | | (38,631) | | | (19,489) | |
| 稀释性证券的影响： | | | | | |
| 公共、私人配售和营运资金认股权证，扣除可归因于非控股权益的金额 | — | | | — | | | (9,569) | |
| Rush Street Interactive，Inc.的净亏损-摊薄 | $ | (18,305) | | | $ | (38,631) | | | $ | (29,058) | |
| 分母 | | | | | |
| 加权平均已发行普通股-基本 | 68,508,093 | | | 63,532,906 | | | 56,265,541 | |
| 稀释证券的加权平均效应： | | | | | |
公开认股权证(1) | — | | | — | | | 677,746 | |
私募及营运资金认股权证(1) | — | | | — | | | 483,598 | |
| 加权平均已发行普通股-稀释后 | 68,508,093 | | | 63,532,906 | | | 57,426,885 | |
| | | | | |
| 每股A类普通股净亏损-基本 | $ | (0.27) | | | $ | (0.61) | | | $ | (0.35) | |
| 每股A类普通股净亏损-摊薄 | $ | (0.27) | | | $ | (0.61) | | | $ | (0.51) | |
(1)使用库存股方法计算。
第V类普通股的股票不参与公司的收益或亏损，因此不是参与证券。因此，没有单独列报按两类法计算的第V类普通股的基本每股收益和稀释后每股收益。
该公司将以下证券排除在其已发行稀释股份的计算之外，因为它们的影响将是反稀释的：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
RSILP单位(1) | 150,434,310 | | | 155,955,584 | | | 158,702,329 | |
未归属的RSU | 9,218,142 | | | 7,492,613 | | | 3,076,158 | |
既得RSU(2) | 1,104,629 | | | 636,917 | | | 383,130 | |
未偿还股票期权 | 1,971,611 | | | 887,166 | | | 96,827 | |
(1)RSILP单位由非控股股东持有，在某些限制的情况下，可以交换为A类普通股。在交换RSILP单位时，V类普通股的一部分被注销。
(2)归属但由此产生的A类普通股尚未发行的RSU。
13. 关联方
在业务合并之前，RSILP的主要单位持有人包括执行主席Neil G.Bluhm和NGB 2013孙子王朝信托基金(统称为“Bluhm and Trust”)和公司前首席执行官兼前副董事长Gregory A.Carlin以及Greg和Marcy Carlin家族信托基金(统称为“Carlin and Trust”)。Bluhm and Trust和Carlin and Trust在RSILP中拥有大约73%和20%。Bluhm and Trust和Carlin and Trust都是卖方代表的所有者，后者拥有大约1%在RSILP中。
公司首席执行官尼尔·布鲁姆和理查德·施瓦茨保留了RSILP的所有权，并共同控制着公司的治理和一般业务。在交易结束时，本公司与RSI GP签订了经修订并重新签署的RSI GP有限责任公司协议，根据该协议，除其他事项外，双方成立了RSI GP的管理委员会，该董事会最初由Neil Bluhm、Gregory Carlin和Richard Schwartz组成，以指导和控制RSI GP的所有活动，包括RSI GP管理和控制RSILP的权利。截至2023年12月31日，尼尔·布鲁姆和理查德·施瓦茨仍在RSI GP的经理董事会。
修改和重新签署的RSILP有限合伙协议
在交易结束时，本公司、特别有限合伙人、RSI GP、RSILP和卖方签订了RSILP A&R LPA。
管理
交易完成后，RSI GP作为RSILP的普通合伙人，拥有根据RSILP A&R LPA或适用法律(包括与博彩相关的法律)管理RSILP的业务、财产和事务的唯一权力。RSILP A&R LPA规定，除非获得RSILP和本公司合伙人的多数同意，否则不得罢免或更换普通合伙人。普通合伙人的管理委员会的权利受普通合伙人的有限责任公司协议管辖，该协议可由本公司不时修订或修改。
税收分配
RSILP A&R LPA根据RSILP A&R LPA，根据RSILP A&R LPA，根据与RSILP应纳税所得额相关的商定公式，按比例向RSILP单位持有人提供应支付的季度税款分配。一般来说，这些税收分配将根据RSILP对可分配给每个RSILP单位持有人的RSILP的应税收入的估计(基于某些假设)乘以假设税率，该税率等于为居住在纽约、加利福尼亚州或伊利诺伊州的个人或公司规定的最高有效边际美国联邦、州和地方所得税税率(以适用最高的州和地方税率为准)，并可进行各种调整。分配，包括税收分配，将按比例分配给RSILP单位的持有者。
转让限制
RSILP A&R LPA包含对单位转让的限制，要求此类转让事先征得普通合伙人的同意，但在每种情况下，除非在某些条件下向允许受让人进行某些转让，以及在交易结束六个月后将RSILP单位交换为A类普通股。
用RSILP单位换取A类普通股
卖方每历年最多可以四次交换其全部或任何部分的RSILP单位，连同同等数量的V类普通股股份的注销，通过向RSILP递交书面通知并向特别有限合伙人发送副本，换取相当于交换的RSILP单位数量的A类普通股；但RSILP单位的持有人不得交换少于1,000任何单一交易所内的RSILP单位，除非交换该持有人当时持有的所有RSILP单位，但在每种情况下，均须受RSILP A&R LPA中有关此类交换的限制和要求所规限。尽管有上述规定，特别有限合伙人仍可自行决定以现金支付A类普通股，以代替交付A类普通股，以换取已交回的任何RSILP单位，其金额相当于收到交易所书面通知当日A类普通股的5日VWAP。
兑换率
对于交换的每个RSILP单元，一V类普通股股份将被注销，以及一A类普通股将发行给交易所会员。如果A类普通股被转换或变更为另一种证券、证券或其他财产，在任何随后的交易所，RSI单位持有人将有权获得该等证券、证券或其他财产。
对交易所的限制
在某些情况下，RSI GP可能会根据RSILP A&R LPA限制RSILP单位持有人交换其RSILP单位的权利，前提是RSI GP真诚地确定此类限制是必要的，以便RSILP不会根据适用的税收法律和法规被归类为“上市交易合伙企业”。
服务协议
于收盘时，由执行主席Neil Bluhm控制的本公司联属公司Rush Street Gaming，LLC(“RSG”)订立一项服务协议(“服务协议”)，根据该协议，RSG及其联属公司向本公司提供若干指定服务，期限为两年结束后，除延期和提前终止外，包括但不限于与某些公司有关的服务和与政府事务、某些业务发展、保险和其他服务等职能有关的共享服务(在每种情况下，均在服务协议中更全面地描述)。在业务合并之前，RSG及其附属公司向RSILP提供了类似的服务，服务协议是这些服务和支持的延续。作为RSG提供该等服务的补偿，本公司向RSG报销以下费用：(I)与提供服务有关的所有第三方成本，包括与任何所需同意相关的费用和成本；(Ii)公司批准的合理且有据可查的自付差旅和相关费用；以及(Iii)RSG或其关联公司履行或以其他方式协助提供服务的员工的工资、福利和管理费用的可分配部分。在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，与RSG提供的支持服务相关的费用和应付款并不重要。与支助服务有关的费用为#美元。1.1截至2021年12月31日的年度为百万美元。这些支助服务在所附的合并业务报表中记为一般和行政事务，而应支付给秘书长的任何款项在所附的合并资产负债表中记为应计费用。
附属陆上赌场
Neil Bluhm及其成年子女(包括本公司董事会(“董事会”)成员Leslie Bluhm女士)及Greg Carlin(透过其个人身分、实体或为其本身或其家庭成员的利益而设立的信托)直接或间接拥有某些陆上赌场、董事及/或高级人员。该公司与这些附属的陆上赌场签订了某些协议，建立战略合作伙伴关系，旨在占领陆上赌场运营的各州和直辖市的在线游戏、在线体育博彩和零售体育服务市场。
一般来说，本公司向陆上赌场支付特许权使用费(按本公司收入减去协议定义的可偿还成本的百分比计算)，以换取根据陆上赌场的博彩牌照经营真实货币在线赌场和/或在线体育博彩的权利。与关联赌场安排有关的特许权使用费为#美元49.6百万，$39.8百万美元和美元41.6分别于截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，扣除从关联赌场收取的任何可偿还成本代价，以及由关联赌场代表本公司直接支付的成本后的净额。支付的特许权使用费净额在所附的合并业务报表中记为收入成本。在某些情况下，附属赌场维护着为RSI客户处理现金存款和取款的银行账户。因此，在任何时候，本公司将从联属公司记录应收账款，代表联属公司收取的RSI总博彩收入(与RSI客户)，减去因使用其许可证而应支付给联属公司的代价，但根据协议条款从联属公司收到的任何代价将抵销。附属陆上赌场的应收账款为#美元。33.5百万美元和美元35.9分别在2023年、2023年和2022年12月31日达到100万。
此外，该公司向某些附属陆上赌场提供零售体育服务，以换取根据陆上赌场的零售体育书籍收入按月收取的佣金。服务包括对零售体育书籍的持续管理和监督、对陆上赌场客户的技术支持、客户支持、风险管理、广告和促销，以及对第三方供应商的体育博彩设备的支持。截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日止年度，与向附属陆上赌场提供零售体育服务有关的确认收入对合并财务报表并不重要。在存在抵销权的情况下，应对关联陆上赌场的任何应付款从关联应收账款中扣除，但该等金额对截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的综合财务报表并不重要。
购买垃圾收集站
在截至2022年12月31日的年度内，本公司收购了RSP的全部股权，RSP是一家扑克相关制作公司，拥有某些与扑克相关的资产，包括专注于扑克游戏和锦标赛的电视节目《美国扑克之夜》。2022年6月10日，尼尔·布鲁姆先生和格雷格·卡林先生放弃了他们在RSP的有限责任公司权益，导致Todd Anderson先生成为RSP的唯一所有者。随后，本公司向安德森先生100%收购了RSP的有限责任公司权益，总购买价约为$4.71,000,000股，包括现金、V类普通股、RSILP单位、A类普通股和承担的负债(“RSP收购”)。本公司取得一份有关RSP公平市价的独立估值报告，以支持收购RSP所支付的收购价。作为收购RSP的一部分，公司雇用了安德森先生和另外两名RSP员工。安德森先生收到了收购RSP的所有收益；Bluhm和Carlin先生没有收到收购RSP的任何收益。董事会审核委员会根据本公司的关联方交易政策批准了RSP收购，董事会(Bluhm先生和某些其他董事弃权)也批准了收购。有关其他信息，请参阅附注2和附注15。
14. 租契
公司根据经营租赁协议租赁办公空间和其他零售空间，租赁条款不超过五年。此外，本公司根据融资租赁安排租赁在线游戏服务器和相关设备。
2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的租赁费用构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年数
十二月三十一日， |
| (千美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 经营租赁成本 | $ | 770 | | | $ | 676 | | | $ | 268 | |
| 可变租赁成本 | 267 | | | 275 | | | 528 | |
| 短期租赁成本 | 867 | | | 436 | | | 179 | |
融资租赁成本： | | | | | |
融资租赁使用权资产摊销 | 1,272 | | | 578 | | | 228 | |
融资租赁负债利息 | 85 | | | 22 | | | 27 | |
| 租赁费用合计 | $ | 3,261 | | | $ | 1,987 | | | $ | 1,230 | |
与截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的租约有关的其他资料如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年数
十二月三十一日， |
| (千美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 来自经营租赁的经营现金流 | $ | 732 | | | $ | 653 | | | $ | 355 | |
| 为换取新的或修改的经营租赁负债而获得的使用权资产 | $ | 210 | | | $ | 965 | | | $ | 810 | |
为换取新的或修改的融资租赁负债而获得的使用权资产 | $ | 2,423 | | | $ | 1,124 | | | $ | 2,547 | |
| 加权-平均剩余租赁期限(年)-经营租赁 | 2.5 | | 3.1 | | 3.2 |
| 加权平均剩余租赁期限(年)-融资租赁 | 3.4 | | 3.0 | | 4.6 |
| 加权平均贴现率-经营租赁 | 6.7 | % | | 6.2 | % | | 6.0 | % |
| 加权平均贴现率-融资租赁 | 7.7 | % | | 6.0 | % | | 6.0 | % |
该公司使用租赁合同中隐含的利率计算加权平均贴现率，如果不能确定，则使用递增借款利率，后者等于在类似期限内在完全抵押的基础上借入资金所需支付的利率。
本公司在下列财务报表项目中记录租赁活动：
| | | | | |
| 帐号 | 财务报表行项目 |
| 经营性租赁使用权资产 | 经营性租赁资产 |
| 融资租赁使用权资产净额 | 财产和设备，净额 |
| 经营租赁负债 | 流动和非流动经营租赁负债 |
| 融资租赁负债 | 其他流动负债和其他非流动负债 |
| 经营租赁费用 | 一般和行政 |
| 融资租赁摊销费用 | 折旧及摊销 |
| 融资租赁利息费用 | 利息收入(费用)，净额 |
截至2023年12月31日的经营租赁负债到期日如下：
| | | | | |
| (千美元) | |
| 截至2024年12月31日的年度 | $ | 686 | |
| 截至2025年12月31日的年度 | 392 | |
| 截至2026年12月31日的年度 | 214 | |
| 截至2027年12月31日的年度 | 125 | |
| 截至2028年12月31日的年度 | — | |
| 未贴现的未来现金流量合计 | 1,417 | |
| 减去：现值折扣 | (123) | |
| 经营租赁负债 | $ | 1,294 | |
截至2023年12月31日的融资租赁负债到期日如下：
| | | | | |
| (千美元) | |
| 截至2024年12月31日的年度 | $ | 873 | |
| 截至2025年12月31日的年度 | 873 | |
| 截至2026年12月31日的年度 | 318 | |
| 截至2027年12月31日的年度 | 230 | |
| 截至2028年12月31日的年度 | 214 | |
| 未贴现的未来现金流量合计 | 2,508 | |
| 减去：现值折扣 | (291) | |
| 融资租赁负债 | $ | 2,217 | |
15. 承付款和或有事项
法律事务
本公司并非任何重大法律程序的一方，亦不知悉有任何重大未决或受威胁的索偿。然而，本公司可能不时受到在其正常业务活动过程中出现的各种法律程序和索赔的影响。
其他合同义务
该公司是与销售商和许可方签订的几份不可撤销的营销合同和其他与战略伙伴关系有关的协议的一方。根据这些合同的不可撤销条款，公司有义务支付未来的最低付款如下：
| | | | | |
| (千美元) | |
| 截至2024年12月31日的年度 | $ | 13,653 | |
| 截至2025年12月31日的年度 | 7,880 | |
| 截至2026年12月31日的年度 | 5,565 | |
| 截至2027年12月31日的年度 | 5,165 | |
| 截至2028年12月31日的年度 | 4,728 | |
| 此后 | 26,975 | |
总计(1) | $ | 63,966 | |
(1)包括不可撤销租赁合同项下共计#美元的经营租赁和融资租赁债务6.0百万美元，与营销供应商签订的不可撤销合同下的债务总额为$11.1，以及许可证和市场准入承诺，总额为46.9百万美元。某些市场准入安排要求，如果在合同里程碑日期之前支付的市场准入费用没有达到最低合同门槛，公司必须在合同里程碑日期支付额外费用。在这些情况下，公司将未来的最低付款计算为里程碑付款总额减去已支付给合作伙伴的任何金额，并包括里程碑日期所在期间的此类付款。 |
展品索引
(B)展品。现将下列证物存档或提供，视情况而定：
| | | | | | | | |
展品
数 | | 描述 |
| 2.1 | | 修订和重新签署的业务合并协议，日期为2020年10月9日，由公司、RSILP、卖方、保荐人和卖方代表(通过引用2020年10月13日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报表的附件2.1合并而成)。 |
| 2.2 | | 本公司、RSILP、卖方、保荐人、有限责任公司和卖方代表之间于2020年12月4日修订和重新签署的业务合并协议修正案(合并内容参考本公司于2020年12月4日提交给美国证券交易委员会的初步委托书附件A-2)。 |
| 3.1 | | 第二次修订和重新修订的公司注册证书(通过参考公司于2021年1月5日提交给美国证券交易委员会的最新8-K表格报告附件3.1而成立)。 |
| 3.2 | | 修订和重新制定公司章程(参考公司于2021年1月5日向美国证券交易委员会提交的最新8-K表格报告的附件3.2)。 |
| 4.1 | | 公司普通股证书样本(参照公司于2020年2月13日向美国证券交易委员会备案的公司注册表S-1/A(注册号：333-236208)附件4.2而成立)。 |
| 4.2* | | 根据《交易法》第12条登记的公司证券的说明。 |
| 4.3 | | 公司认股权证样本(参考2020年2月13日向美国证券交易委员会备案的公司S-1表格附件4.3(文件第333-236208号)合并)。 |
| 4.4 | | 大陆股票转让信托公司与本公司于2020年2月20日签署的认股权证协议(通过参考2020年2月25日提交给美国证券交易委员会的本公司8-K表格的附件4.1合并而成)。 |
| 10.1 | | 修订和重新签署了RSILP的有限合伙协议，日期为2020年12月29日，由公司、特别有限合伙人、RSI GP、RSILP和卖方之间的协议(合并通过参考2021年1月5日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报表的附件10.1)。 |
| 10.2 | | 修订和重新签署的RSI GP有限责任公司协议，日期为2020年12月29日，由公司和RSI GP之间的协议(通过引用2021年1月5日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报表的附件10.2合并而成)。 |
| 10.3 | | 应收税金协议，日期为2020年12月29日，由公司、特别有限合伙人RSILP、卖方和卖方代表签署(合并内容参考2021年1月5日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报表附件10.4)。 |
| 10.4 | | 投资者权利协议，日期为2020年12月29日，由本公司、卖方、创始人持有人和卖方代表签署(通过引用2021年1月5日提交给美国证券交易委员会的本公司当前8-K报表的附件10.5合并而成)。 |
| 10.5 | | 服务协议，日期为2020年12月29日，由RSILP和RSG之间签订(合并通过参考2021年1月5日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报表的附件10.6)。 |
| 10.6 | | 富达认购协议表格(参考本公司于2020年7月28日向美国证券交易委员会提交的现行8-K/A表格附件10.2)。 |
| 10.7 | | 其他认购协议格式(参考本公司于2020年7月28日向美国证券交易委员会提交的当前8-K/A报表附件10.3)。 |
10.8§ | | RashStreet Interactive Inc.2020综合股权激励计划(合并内容参考公司于2020年1月5日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格中的附件10.8)。 |
10.9§ | | Rush Street Interactive，Inc.2020综合股权激励计划修正案(合并内容参考公司于2021年3月25日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年报第10.19号附件)。 |
10.10§ | | 限制性股票单位协议表格(参考公司于2021年3月25日提交美国证券交易委员会的10-K表格年报第10.20号附件而成立)。 |
10.11§ | | 激励股票期权协议表格(参考公司2021年3月25日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年报第10.21号附件而纳入)。 |
10.12§ | | 无限制股票期权协议表格(参考公司于2021年3月25日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年报第10.22号附件而纳入)。 |
10.13§ | | 业绩单位协议表(参照公司于2021年3月25日提交给美国证券交易委员会的10-K表年报附件10.23合并而成)。 |
| | | | | | | | |
| 10.14 | | 赔偿协议表(参考公司于2021年3月25日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年报附件10.25而并入)。 |
10.15§ | | RSILP和Kyle Sauers之间于2020年10月5日签署的邀请函协议(合并内容参考公司2021年3月25日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告附件10.26)。 |
10.16§ | | RSILP和Kyle Sauers之间于2020年10月5日签署的保密和限制性契约协议(合并内容参考公司2021年3月25日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告附件10.27)。 |
10.17§ | | 2015年10月28日，由RSILP和Eina Roosileht拥有和控制的一个实体(通过引用2023年5月4日提交给美国证券交易委员会的公司10-Q季度报告的附件10.1合并而成)签署的商业咨询协议。 |
10.18§* | | 修改和重新签署了日期为2024年3月5日的聘书协议，由RSILP和Richard Schwartz完成。 |
10.19§* | | 2024年3月5日的保密和限制性契约协议，由RSILP和Richard Schwartz签署。 |
10.20§* | | 由RSILP和Mattias Stetz修订并重新签署了日期为2024年3月5日的邀请函协议。 |
10.21§* | | 2024年3月5日由RSILP和Mattias Stetz签署的保密和限制性契约协议。 |
| 21.1* | | 注册人的子公司名单。 |
| 23.1* | | 经本公司独立注册会计师事务所Smith+Brown，PC同意. |
| 24.1* | | 授权书(参考本文件的签名页合并)。 |
| 31.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的首席执行官证书。 |
| 31.2* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发首席财务官证书。 |
| 32.1** | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条颁发的首席执行官证书。 |
| 32.2** | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条颁发首席财务官证书。 |
97* | | 关于强制追回错误判给的赔偿的政策。 |
| 101.INS* | | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| 101.Sch* | | 内联XBRL分类扩展架构。 |
| 101.卡尔* | | 内联XBRL分类扩展计算链接库。 |
| 101.定义* | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase。 |
| 101.实验所* | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase。 |
| 101.前期* | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase。 |
| 104.1 | | 封面交互式数据文件（嵌入内联XBRL文档并包含在附件中）。 |
*在此提交的文件。
**本文件系随函提供，不应被视为就1934年《证券交易法》第18条的目的而被视为已提交，也不得被视为以其他方式承担该条款的责任，也不得被视为通过引用被纳入根据1933年《证券法》或《1934年证券交易法》提交的任何文件。
根据S-K条例第601项的规定，需要作为证据备案的管理合同或补偿计划或安排。
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| 拉什街互动公司。 |
| |
时间：2024年3月7日 | 发信人： | /发稿S/理查德·施瓦茨 |
| | 理查德·施瓦茨
首席执行官 |
授权书
以下签名的每个人授权Richard Schwartz和Kyle L.Sauers，或他们中的任何一人，他们各自可以不合并的方式行事，以每个当时是注册人高级人员或董事的人的名义签立，并提交对本年度报告的任何必要或适宜的修订，以使注册人能够遵守1934年《证券交易法》(以修订本为准)以及美国证券交易委员会(SEC)与此相关的任何规则、法规和要求，并且该代表可以其认为适当的方式在该报告中做出该等修改。
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员代表注册人在指定日期以注册人身份签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
/发稿S/理查德·施瓦茨
| | 首席执行官和董事(首席执行官) | | 2024年3月7日 |
理查德·施瓦茨 | | | | |
| | | | |
/S/凯尔·L·鲍尔斯
| | 首席财务官(首席财务官和负责人
| | 2024年3月7日 |
凯尔·L·鲍尔斯 | | 会计主任) | | |
| | | | |
撰稿S/保罗·韦尔巴斯基
| | 总法律顾问、首席法律官和董事
| | 2024年3月7日 |
保罗·韦尔比基 | | | | |
| | | | |
撰稿S/尼尔·布鲁姆
| | 董事执行主席
| | 2024年3月7日 |
尼尔·布鲁姆 | | | | |
| | | | |
撰稿S/莱斯利·布卢姆
| | 董事
| | 2024年3月7日 |
莱斯利·布鲁姆 | | | | |
| | | | |
/s/Niccolo de Masi
| | 董事
| | 2024年3月7日 |
尼科洛·德·马西 | | | | |
| | | | |
/发稿S/朱迪思·戈尔德
| | 董事
| | 2024年3月7日 |
朱迪思·戈尔德 | | | | |
| | | | |
/S/詹姆斯·戈登
| | 董事
| | 2024年3月7日 |
詹姆斯·戈登 | | | | |
| | | | |
/发稿S/Daniel一
| | 董事 | | 2024年3月7日 |
Daniel一 | | | | |
