2024年3月6日，星期三

亲爱的股东们，

2024财年是Yext取得重大进展的一年。我们着手提高组织运营效率，提高生产力，并采取必要措施实现盈利。我们重新集中精力，将客户的需求和满意度置于决策的中心。我对我们在所有这些目标上取得的成就感到满意，也对我们在新财年第一季度保持的势头感到鼓舞。

我们在2024财年的盈利能力提高是通过成功执行我们在去年年初概述的战略优先事项实现的。我们试图通过专注于投资回报率最高的机会来扩大利润，并且我们做出了许多决定，以集中精力，减少对效率低下的业务领域的投资。结果是，通过调整专业服务组织规模，我们的毛利润有所增加，并通过战略变革，尤其是销售和营销组织内部的战略变革降低了运营支出。这些行动推动了更高的销售生产率和充足的可操作机会渠道。

我们还采取措施增强客户一致性，强化Yext以客户满意度为中心的文化。虽然我们对年内赢得的新客户感到满意，包括几笔大型的多产品交易，但我们为我们在多个垂直领域的 “boomerang” 客户赢回感到特别自豪，在24财年有20个，其中近一半发生在第四季度。尽管我们还有更多工作要做，但我们相信我们的客户正在体验到差异，并正在从Yext的产品和服务中获得更多价值。

展望2025财年，我们现在正在执行两个战略目标。首先，我们计划通过专注于我们的核心产品和最具潜力的客户来发挥我们的优势。这将是我们的市场进入和产品开发团队的北极之星，可以为我们的客户提供更多价值，并提高我们与顶级潜在客户的成功率。

我们的第二个关键目标是在2025财年下半年重新加快收入增长。我们计划通过利用我们强大的渠道和释放额外的销售能力来实现这一目标，同时保持生产率的提高。我们的平台战略继续引起品牌共鸣，我们看到了跨产品采用的巨大潜力，尤其是在我们的人工智能功能继续提高知名度并获得越来越大的吸引力的情况下。我们预计下半年将在邻近和相关产品领域发布新产品，包括更强大的社交媒体管理和分析功能。

基于我们在2024财年取得的进展，我们对实现这些目标的能力充满信心。我们在2024财年的财务表现稳健，年底我们实现了创纪录的全年非公认会计准则盈利能力。尽管收入增长受到严峻的市场条件、与调整战略相关的预期不利因素以及处于过渡阶段的市场进入计划的压力，但我们的盈利能力显著提高，并公布了公司历史上第一个季度GAAP净收入。

全年，我们的GAAP净亏损为260万美元，而去年同期的亏损为6,590万美元；非公认会计准则净收入为4,230万美元，而去年同期的亏损为290万美元。我们将调整后的息税折旧摊销前利润从1,580万美元增长至5,460万美元，同比增长245％，调整后的息税折旧摊销前利润率增长超过950个基点。这分为非公认会计准则毛利率，随着专业服务战略变更的生效，非公认会计准则毛利率增长了375个基点，非公认会计准则运营支出占收入的百分比下降了625个基点，这要归因于我们创造的效率。我们对2025财年的指导假设了一个起点，这将使我们能够在提高营业利润率的进展基础上再接再厉，同时也投资于增长。

截至2024财年末，我们的年度回报率为3.874亿美元，而2023财年末为4.04亿美元。我们的业绩受到第四季度大客户流失的影响，我们在上次财报电话会议上强调了这一点。我们仍然相信，这与我们产品的感知价值、产品与市场的契合度无关

或者我们提供的服务水平。考虑到这种客户流失以及调整战略推动的不利因素，我们在2024财年末的ARR将增长约5％，与去年同期相比增长近2％。这种财务影响将延续到2025财年，并将给报告的收入、ARR和净留存带来压力。

尽管该客户损失了收入，而且整个季度的销售环境仍然充满挑战，但我们实现了稳健的盈利能力，本季度GAAP净收入为170万美元，调整后的息税折旧摊销前利润为1,480万美元，比去年同期增长36％。我们在Yext历史上首次实现了正的GAAP净收入，这对我们来说是一个重要的里程碑，也表明了我们业务的盈利能力。

第四季度的几种业务趋势令我感到鼓舞，新协议获胜率和生产率等主要指标清楚地证明了我们未来的增长潜力和在众多行业、地域和产品的广泛实力。在本季度，我们的潜在客户量同比大幅增加，这导致了更高的管道开采量。我们还专注于在赢得交易方面表现出特殊实力且处于市场领导地位的垂直行业，例如金融服务、医疗保健、酒店、零售和连锁餐厅。这些行业目前占我们直接ARR的大部分，并且通常具有很高的留存率。我们比以往任何时候都更了解GTM的动议，因此，我们看到了比去年同期更多的强劲机会。

显然，在拥有多地品牌和零售分支机构的行业中，我们的Listings产品仍然是一个引人注目的价值主张。多地品牌不仅占我们现有客户群的大部分，而且我们认为它们代表着未来的重大增长机会。

在第四季度，我们很高兴看到这些客户在竞争中取得了许多胜利，通常涉及我们的清单和评论产品，以及与现有客户达成的几项多产品续订和扩张协议。例如，第四季度赢得的新客户来自一家大型人寿保险公司。该组织通过分布在40个地点的近750名代表销售人寿保险和其他金融产品，需要一个合作伙伴来帮助解决与第三方网站和他们自己的面向消费者的网站上列出的销售代表信息相关的数据完整性问题。我们赢得了最初的多年期协议，其中包括我们的清单和评论产品。Yext还在打造现代化的Find-a-Rep搜索体验，这将补充他们今年晚些时候推出的网站重新设计计划。Yext之所以被选中，是因为我们的解决方案具有卓越的可发现性，这是我们与竞争对手相比更广泛的集成和更大的发行商网络的结果。

Yext专注于用户体验和无缝实施如何为多地品牌提供最高质量解决方案的另一个例子是全球最大的能源提供商和化学品制造商之一。在1800个地点进行了试点测试后，客户发现使用Yext Listings和Pages的地点的表现远远超过了非Yext地点。该客户的工程师对分析进行了深入的跟踪，以确认通过Yext提高的本地搜索可发现性转化为与非Yext地点相比每个地点的加仑销售量增加，这就是我们赢得了他们的信任并被选为他们的清单和页面提供商的原因。

随着全国公认的儿科医疗保健领导者的加入，我们继续巩固我们在医疗保健领域的领导地位。该客户希望增加和增强其数字化影响力，并希望有一个能够以准确、自动化和用户友好的方式为患者提供其210种服务的单一事实来源的解决方案。利用我们的Listings and Reviews产品，该客户计划在我们的多年合同期内加快数字化转型，从而简化成本结构，为患者和提供者提供无缝的数字体验。

几项关键的竞争胜利说明了我们在与新客户达成多产品协议以及向现有客户交叉销售其他产品方面的势头。在本季度，我们被选中为一家消费健康产品的综合制造商和零售商进行全面的网站和数字体验重新设计。

这三种产品的交易包括列表、页面和评论，我们将这一胜利部分归因于我们由合作伙伴主导的销售活动，因为销售过程包括广泛的合作伙伴合作，以审计客户的SEO数据。

同样在第四季度，我们成功续订并扩大了与一家领先家具零售商的现有关系。这家零售商在40个州拥有195个分支机构，以前是仅限上市的客户，他们与Yext的成功合作促使他们考虑利用我们的平台来帮助他们解决其他痛点并完成多个用例。经过长达一年的合作销售过程，最终达成了一项四种产品的交易，这使我们的解决方案完全符合客户的目标，即增加展厅流量和增强其在线形象。

虽然我们计划专注于在我们特别强大的垂直领域销售我们的核心产品，但我们将继续寻找所有我们认为产品与市场高度契合的机会。特别是，我们在本季度的一些最引人注目的交易涉及Yext Search，我们认为我们的搜索产品的潜在覆盖面非常广泛，任何拥有有意义的数字化业务的公司都将从我们的解决方案中受益。一个很好的例子是，一家著名的医疗保健组织在第四季度成为了新客户。该公司拥有有意义的数字化影响力，其业务需要强大的搜索解决方案。经过漫长的竞争过程，客户选择了人工智能驱动的Yext Search，因为与其他解决方案相比，其即时和相关的结果被证明可以提高参与度和转化率。

第四季度搜索成功的另一个例子是，一家以安全为重点的大型企业软件控股公司Cloud Software Group。以前，该公司的每个业务部门都与不同的供应商合作，导致其品牌和网站的数据孤立和搜索体验不连贯。该公司试图将这些不同的系统整合到一个能够扩展面向客户和内部搜索体验的单一搜索平台中。他们还在寻找全球合作伙伴，以提供移民和实施服务和支持。Yext 具有满足所有这些要求的独特能力，最终达成了一项为期多年的搜索协议。

在金融服务领域，一家大型欧洲商业银行在过去四年中一直在使用Yext，成功地利用上市和评论来推广其不同品牌的分行和抵押贷款顾问。我们在第四季度将这种合作关系扩展为一项包括搜索和页面在内的多年期协议。通过一系列定制演示，我们展示了平台扩展如何进一步增强其数字体验的多个元素。我们基于人工智能的生成式搜索旨在提供卓越的实时端点支持解决方案，再加上我们通过清单和评论提供的更高的价值和投资回报率，促使AIB选择扩大我们的合作伙伴关系，以涵盖我们平台的全部范围。

自7月份推出用于评论回复的人工智能驱动内容生成（“CG”）以来，使用和采用趋势一直非常引人注目。迄今为止，我们有来自世界各地的大约 200 家企业利用 AI 来起草评论回复。我们看到该功能在某些行业（例如酒店、食品和饮料以及品牌零售商）中的采用率特别高。任何需要在不同地区和市场管理大量评论的品牌都是潜在的采用者，原因很容易理解。在去年7月推出CG之前，评论平均需要3至5分钟才能撰写一份深思熟虑、符合品牌形象的个性化回复。借助 AI 评论回复，我们得以帮助品牌将其缩短到 30 秒或更短。无论是加盟商还是在全球数千个地点拥有100或1000条回复的企业品牌，我们的平台提供的解决方案使人工智能能够大规模定制、本地化和个性化内容。这是一个很好的早期例子，说明我们对生成式人工智能的投资如何使我们的客户能够提高投资回报率和业务成果。我们仍然认为，管理数字客户体验的商业采用曲线还处于初期阶段，但我们预计，随着企业对这些技术越来越满意，未来几年将加速。我们目前的展望并不假设本财年会出现人工智能需求浪潮。

我们的经销商渠道也显示出持续稳定的迹象。经销商的ARR连续上涨了2％以上，衡量我们在该渠道取得进展的另一个指标是同比下降速度放缓。我们保持专注

关于通过产品创新和扩大通过这些合作伙伴分销的产品通过我们的经销商合作伙伴增加收入。

这些令人鼓舞的稳定迹象不仅限于我们的经销商渠道。尽管过去几个季度宏观经济背景一直充满挑战，但有证据表明情况并没有恶化。在数字化转型支出经历了超过12年的急剧增长之后，我们现在经历了几年来买家预算压力增加、交易审查更加严格、销售周期延长。这给Yext和我们的同行公司带来了许多挑战。我们无法预测或控制持续的不确定性对宏观经济的影响，我们观察到客户继续对新投资采取谨慎立场，并正在仔细研究每项投资。我们对2025财年的展望假设市场环境与去年同期相似。我们将继续专注于平衡效率和增长。由于我们已经建立了坚实的财务基础和高效的运营结构，现在我们看到销售生产率和销售渠道持续改善，我们计划提高销售能力。我们预计将在今年上半年开始扩大销售能力，我们的2025财年指导方针中也考虑了这项投资。宏观环境可能会影响时机，但截至今天，我们的2025财年战略目标很明确：

我们将通过以下方式发挥我们的优势：

•通过我们的核心产品创造更多价值。去年，生成式 AI 和 LLM 是市场的重中之重，我们的一代人工智能产品成功地吸引了新老客户的关注。我们在第四季度最大的两笔新徽标交易中取得了搜索胜利，而我们的客户对评论内容生成等嵌入式人工智能功能的需求也越来越大。人工智能可以成为竞争性交易的关键卖点，我们在推动创新方面的往绩帮助加强了我们的定位和差异化。重要的是，尽管人工智能一直是赢得交易的一个因素，但大多数RFP都属于我们的核心产品类别，尤其是清单。我们大约95％的ARR来自使用Listings的品牌，这就是为什么我们打算在2025财年在核心产品中提供更多创新的原因。我们调整了GTM计划，将重点放在列表、评论、页面、分析和搜索上，此外还增加了对社交功能的关注。我们的产品路线图旨在专注于提供切实可衡量价值的解决方案，同时将我们正在进行的工作与生成式人工智能相结合，以增强我们平台的整体功能。

•实现一流的客户满意度。我们服务的品牌寻求通过增强的数字化影响力吸引和服务客户，他们依靠Yext作为技术推动者和合作伙伴来为客户创造价值。我们正在通过更好的资源配置为我们的品牌提供更高质量的服务，这就是我们看待业务稳定并在下半年实现高个位数ARR增长的方式。我们认为，我们的品牌越满意，他们通过向上销售和交叉销售增加我们平台使用量的可能性就越大。

我们将通过以下方式在下半年重新加快收入增长：

•利用我们强大的渠道。我们创建管道的能力远远超过了去年同期，而且我们正在使用一支精简得多的团队来实现这一目标。我们建立了高效的需求引擎，这在第四季度产生了显著增加的潜在客户。我们还比以往任何时候都更加关注我们的销售流程，倾听客户的痛点，并进行更多基于价值的对话。我们的GTM正在通过以客户为中心的捆绑和包装来推动业绩，同时深化与品牌的关系，因此，与去年同期相比，我们看到了更大、更强劲的机会。这些积极的需求信号使我们有信心在今年上半年开始增加配额承载能力。

•通过持续提高生产率来提高有效销售能力。第四季度的销售生产率同比明显提高，我们正在提高整个市场进入过程的效率。尽管我们的总预订量与去年相比有所下降，但我们的每位代表的预订量却出现了显著改善。

我们看到了整个销售组织的优势领域，例如，我们的直销生产率达到了过去四年来的最高水平，尤其是我们的北美企业销售额超过去年同期的两倍。我们通过更加注重基于价值的销售、代表绩效和渠道转化来实现这些改进。越来越多的品牌正在达成多产品交易，这表明随着我们继续为新老客户提供良好的服务，我们相信随着时间的推移，他们将与我们一起成长。随着生产力的提高，我们为增长奠定了基础。鉴于我们对宏观环境潜在改善的预期，我们预计增长将在下半年加速。

我们预计，这些举措将使Yext能够在2025财年及以后实现更好的财务业绩。随着生成式人工智能在所有用例中的采用加速，客户越来越多地通过数字渠道与品牌互动，Yext仍然处于利用全球组织正在进行的数字化转型的理想地位。我对我们的长期潜力从未如此兴奋，我相信我们有合适的团队来利用我们庞大且不断增长的市场机会。因此，我对我们实现持续收入和利润增长的能力充满信心，随着时间的推移，这将为我们的股东创造价值。

谢谢，

迈克尔·沃尔拉斯

首席执行官兼董事会主席

2024财年第四季度业绩

第四季度收入为1.011亿美元，超出了我们的预期范围，这主要是由于经销商和一次性服务的账单高于预期。与2023财年第四季度公布的1.019亿美元相比，下降了1％，按固定货币计算下降了2％。我们的第四季度收入中包括一个月的大规模客户流失的影响，如果不包括这种影响，收入将同比略有增长。

第四季度毛利和非公认会计准则毛利：

•与2023财年第四季度公布的7,540万美元相比，毛利为7,940万美元，增长了5％。毛利率为78.6％，而2023财年第四季度为74.0％。

•非公认会计准则毛利为8,020万美元，与2023财年第四季度的7,660万美元相比增长了5％。非公认会计准则毛利率为79.3％，而2023财年第四季度为75.1％。

第四季度净收益（亏损）和非公认会计准则净收益：

•净收入为170万美元，而2023财年第四季度的净亏损为780万美元。

•非公认会计准则净收入为1,230万美元，而2023财年第四季度为630万美元。

第四季度运营费用和非公认会计准则运营费用：

•运营支出为7,840万美元，占收入的78％，而2023财年第四季度为8,310万美元，占收入的82％。销售和营销成本占收入的41％，而2023财年第四季度报告的收入为46％。

•非公认会计准则运营支出为6,850万美元，占收入的68％，而2023财年第四季度为7,010万美元，占收入的69％。销售和营销成本占收入的39％，而2023财年第四季度报告的收入为41％。

第四季度每股净收益（亏损）（“EPS”）和非公认会计准则每股净收益（“非公认会计准则每股收益”）：

•根据1.243亿股加权平均已发行基本股和1.256亿股加权平均摊薄后已发行股份，归属于普通股股东的基本和摊薄后的每股收益分别为0.01美元。相比之下，根据2023财年第四季度1.223亿股基本和摊薄后加权平均已发行股票，基本和摊薄后的每股收益为0.06美元。

•根据1.243亿股加权平均已发行基本股和1.256亿股加权平均摊薄后已发行股份，归属于普通股股东的非公认会计准则每股收益，无论是基本股还是摊薄后，均为0.10美元。相比之下，根据2023财年第四季度1.223亿股加权平均已发行基本股和1.242亿股加权平均摊薄后已发行股份，非公认会计准则基本和摊薄后的非公认会计准则每股收益为0.05美元。

第四季度调整后的息税折旧摊销前利润为1,480万美元，而2023财年第四季度为1,090万美元。

2024 财年全年业绩

财年收入为4.043亿美元，超出了我们的指导范围，这主要是由于前面提到的经销商和一次性服务的账单高于预期。按报告和固定货币计算，与截至2023年1月31日的财年公布的4.09亿美元相比，增长了1％。

财年毛利和非公认会计准则毛利：

•毛利为3.169亿美元，增长了7％，与截至2023年1月31日的财年公布的2.969亿美元相比。毛利率为78.4％，而截至2023年1月31日的财年公布的毛利率为74.1％。

•非公认会计准则毛利为3.198亿美元，与截至2023年1月31日的财年公布的3.019亿美元相比，增长了6％。毛利率为79.1％，而截至2023年1月31日的财年为75.3％。

财年净亏损和非公认会计准则净收益（亏损）：

•净亏损为260万美元，而截至2023年1月31日的财年为6,590万美元。

•非公认会计准则净收入为4,230万美元，而截至2023年1月31日的财年的非公认会计准则净亏损为290万美元。

财年运营费用和非公认会计准则运营费用：

•运营支出为3.231亿美元，占收入的80％，而截至2023年1月31日的财年为3.617亿美元，占收入的90％。销售和营销成本占收入的44％，而截至2023年1月31日的财年中报告的收入为53％。

•非公认会计准则运营支出为2.810亿美元，占收入的69％，而截至2023年1月31日的财年为3.037亿美元，占收入的76％。销售和营销成本占收入的41％，而截至2023年1月31日的财年中报告的收入为47％。

财年每股净亏损（“EPS”）和非公认会计准则每股净收益（亏损）（“非公认会计准则每股收益”）：

•根据1.241亿股加权平均基本股和摊薄后已发行股票，归属于普通股股东的基本和摊薄后的每股收益为0.02美元。相比之下，根据2023财年1.253亿股已发行基本股和摊薄后加权平均股票，归属于普通股股东的基本和摊薄后的每股收益为0.53美元（0.53美元）。

•根据1.241亿股加权平均已发行基本股票，归属于普通股股东的非公认会计准则每股收益基本为0.34美元。根据1.272亿股加权平均摊薄后已发行股票，摊薄后归属于普通股股东的非公认会计准则每股收益为0.33美元。相比之下，根据2023财年1.253亿股加权平均基本股和摊薄后已发行股票，归属于普通股股东的非公认会计准则每股收益为0.02美元（0.02美元）。

财年调整后的息税折旧摊销前利润为5,460万美元，而截至2023年1月31日的财年为1,580万美元。

经营活动提供的财年净现金流为4,620万美元，而截至2023年1月31日的财年为1,790万美元。

截至2024年1月31日，年度经常性收入（“ARR”）为3.874亿美元，按报告和固定货币计算，同比下降3％，而截至2023年1月31日为4.04亿美元。ARR包括可归因于大规模客户流失的约1,080万美元的全部影响。ARR还受到我们在年初概述的不利因素的影响，其中包括重组我们的专业服务组织，在日本转向以合作伙伴为中心的市场进入战略，以及减少对中小型企业的直销工作。不包括这些不利因素以及大量客户流失的影响，ARR将同比增长2％。

•直接客户占总年度回报率的81％，总额为3.156亿美元，按报告计算下降了3％，按固定货币计算下降了4％。截至 2024 年 1 月 31 日，我们的客户数量约为 3,000 人。

•第三方经销商客户占总ARR的19％，总额为7180万美元，按报告和固定货币计算均下降了2％。

总客户的美元净留存率（“NRR”）为92％。我们的直接客户的NRR为91％，我们的第三方经销商客户的NRR为95％。与截至2023年10月31日的期间相比，直接客户自然资源回报率连续下降，这主要是由于第四季度的大量客户流失。直接客户NRR也受到前面提到的不利因素的影响。不包括这些不利因素以及大量客户流失的影响，总客户和直销客户的NRR约为97％。

截至2024年1月31日，剩余履约义务（“RPO”）为4.651亿美元。RPO预计将在未来24个月内确认4.037亿美元，剩余余额预计将在此后确认。RPO不包括合同下的金额，但有某些会计例外情况。

截至2024年1月31日，现金及现金等价物为2.102亿美元，而截至2023年1月31日为1.902亿美元。我们现金余额的增加主要是由现金收款和股票期权行使推动的，部分被运营支出和股票回购所抵消。

截至2024年1月31日，未赚取收入为2.122亿美元，而截至2023年1月31日为2.237亿美元。

自该计划启动以来，截至2024年1月31日，股票回购计划共购买了16,824,920股股票，总成本为1.003亿美元，包括佣金。

鼓励读者查看本信末尾标有 “GAAP与非GAAP财务指标的对账” 的表格。

财务展望：

我们将为截至2024年4月30日的第一财季和截至2025年1月31日的财政年度推出以下指导方针。我们的指导考虑了大规模客户流失的影响，我们计算的ARR约为1,080万美元。我们的展望还包括我们对充满挑战的宏观经济环境的持续影响的假设。

•2025财年第一季度展望：

◦收入预计在9,600万美元至9,650万美元之间；

◦调整后的息税折旧摊销前利润预计在950万美元至1,000万美元之间；以及

◦预计非公认会计准则每股净收益将在0.04美元至0.05美元之间，其中包括假设的28％的非公认会计准则税率和1.255亿股已发行的加权平均基本股票。

•2025财年全年展望：

◦收入预计在4亿美元至4.02亿美元之间；

◦调整后的息税折旧摊销前利润预计在6,000万美元至6,200万美元之间；以及

◦预计非公认会计准则每股净收益将在0.30美元至0.31美元之间，其中包括假设的28％的非公认会计准则税率和1.272亿股已发行的加权平均基本股票。

电话会议信息

Yext将于美国东部时间今天下午 5:00（太平洋时间下午 2:00）举行电话会议，与投资界讨论其财务业绩。电话会议的网络直播将在Yext投资者关系网站上播出，网址为 http://investors.yext.com。要通过电话参与直播，可以在国内拨打（877）883-0383，在国际上拨打（412）902-6506，密码为1193775。

重播将在2024年3月13日午夜（美国东部时间）之前在国内（877）344-7529播出，或拨打国际电话（412）317-0088，密码为6080899。

根据1995年《私人证券诉讼改革法》发表的安全港声明

这封信和相关的电话会议包括前瞻性陈述，包括但不限于上文 “财务展望” 段落中有关我们的收入、非公认会计准则净收益（亏损）、第一季度和2025财年全年已发行股票和调整后息税折旧摊销前利润的陈述，有关我们对公司增长、市场机会、产品路线图、销售效率努力和行业的预期。在某些情况下，您可以通过诸如 “可能”、“将”、“应该”、“可能”、“预期”、“计划”、“预测”、“估计”、“预测”、“打算”、“潜在”、“可能”、“将”、“继续” 等术语或这些术语的否定词或其他类似术语来识别前瞻性陈述。实际事件或结果可能与这些前瞻性陈述中表达的事件或结果不同，这些差异可能是实质性的和负面的。

本信中包含的前瞻性陈述以及电话会议上的讨论主要基于我们当前对未来事件和趋势的预期和预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况、经营业绩、战略、短期和长期业务运营、前景、业务战略和财务需求。由于多种因素，我们的实际业绩可能与前瞻性陈述中陈述或暗示的业绩存在重大差异，包括但不限于我们续订和扩大现有客户，尤其是企业客户的订阅以及总体吸引新客户的能力；我们在新的地区和垂直行业中成功扩张和竞争的能力；我们的销售渠道质量和转化潜在客户的能力；我们扩大和扩大销售队伍的能力；我们扩展服务的能力和应用程序提供商网络；我们开发新产品和平台产品以扩大市场机会的能力，我们发布客户采用的新产品和更新的能力；我们的能力

有效管理我们的增长；全球经济状况减弱或不断变化、衰退或不确定性，包括更高的通货膨胀、更高的利率以及资本市场或外币汇率的波动或波动；我们的员工和前雇员行使的期权数量；以及我们财务预测所依据的假设和估计的准确性。此外，我们在竞争激烈且瞬息万变的环境中运营。新的风险和不确定性不时出现，我们无法预测所有可能影响本信中前瞻性陈述的风险和不确定性。我们无法向您保证前瞻性陈述中反映的结果、事件和情况将会实现或发生，实际结果、事件或情况可能与前瞻性陈述中描述的结果存在重大差异。归因于我们或代表我们行事的人的所有书面和口头前瞻性陈述均受这些警示性陈述以及我们在美国证券交易委员会文件和公共通信中不时作出的其他警示性陈述的明确限定，包括但不限于我们最新的10-K表年度报告和10-Q表季度报告中标题为 “关于前瞻性陈述的特别说明” 和 “风险因素” 的章节，这些章节是可在 http://investors.yext.com 和 SEC 上获得网站位于 https://www.sec.gov。

本信函中的前瞻性陈述仅与截至发表此类陈述之日的事件有关。除非法律要求，否则我们没有义务在本文发布之日之后更新任何前瞻性陈述，也没有义务使此类陈述符合实际业绩或修订后的预期。

非公认会计准则测量

除了披露根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制的财务指标外，本信函和随附的表格还包括非公认会计准则收入成本、非公认会计准则毛利、非公认会计准则毛利率、非公认会计准则运营支出（销售和营销、研发、一般和管理）占收入的百分比，非公认会计准则运营收入（亏损）、非公认会计准则营业利润率、非公认会计准则净额收益（亏损）、每股非公认会计准则净收益（亏损）和非公认会计准则净收益（亏损）占收入的百分比，被称为非公认会计准则财务指标。

这些非公认会计准则财务指标不是根据公认会计原则计算的，因为它们已经进行了调整，排除了股票薪酬支出的影响。非公认会计准则毛利率、非公认会计准则运营费用（销售和营销、研发、一般和管理费用）占收入的百分比、非公认会计准则营业利润率和非公认会计准则净收益（亏损）占收入的百分比通过适用的非公认会计准则财务指标除以收入来计算。每股非公认会计准则净收益（亏损）定义为按每股计算的非公认会计准则净收益（亏损）。有关适用的加权平均已发行股票的详细信息，请参阅标有 “GAAP与非GAAP财务指标的对账” 的表格。

我们认为，这些非公认会计准则财务指标为投资者和我们的财务信息的其他用户提供了与过去财务表现的一致性和可比性，并便于对我们的经营业绩进行同期比较。关于非公认会计准则毛利率、非公认会计准则运营费用（销售和营销、研发、一般和管理费用）占收入的百分比、非公认会计准则营业利润率和非公认会计准则净收益（亏损）占收入的百分比，我们认为这些非公认会计准则财务指标有助于评估我们相对于创造收入的盈利能力，不包括股票薪酬支出的影响。我们还认为，与行业中其他公司相比，非公认会计准则财务指标有助于评估我们的经营业绩，因为这些指标消除了股票薪酬的影响，股票薪酬可能会因与整体经营业绩无关的原因而有所不同。

我们还将讨论调整后的息税折旧摊销前利润，这是一项非公认会计准则的财务指标，我们认为它为整体运营提供了有用的视角，用于评估核心业务运营的业绩和用于规划目的。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为扣除（1）利息收入（支出）、净额、（2）所得税准备金、（3）折旧和摊销、（4）其他收入（支出）、净额和（5）股票薪酬支出前的GAAP净收益（亏损）。与调整后息税折旧摊销前利润最直接可比的GAAP财务指标是GAAP净收益（亏损）。用户应考虑使用调整后息税折旧摊销前利润的局限性，包括该衡量标准不这样做的事实

全面衡量我们的经营业绩。调整后的息税折旧摊销前利润无意声称是衡量经营业绩的GAAP净收益（亏损）的替代方案。

此外，我们还提供了非公认会计准则的固定货币收入指标。与收入相关的固定货币为评估公司业绩提供了一个框架，其中不包括外币汇率波动的影响。以美元（“美元”）以外货币报告的实体的本期业绩将按比较期间有效的月平均汇率兑换成美元，而不是当期有效的月平均汇率。

我们将这些非公认会计准则财务指标与传统的GAAP指标结合使用，作为我们对业绩的总体评估的一部分，包括编制年度运营预算和季度预测，以及评估业务战略的有效性。我们的定义可能与其他公司使用的定义不同，因此可比性可能会受到限制。此外，其他公司可能不会发布这些或类似的指标。因此，应将我们的非公认会计准则财务指标视为对根据公认会计原则制定的指标的补充，而不是替代或优于或孤立地看待这些指标。

这些非公认会计准则财务指标的用途可能有限，因为它们无法充分体现我们使用股票薪酬所产生的全部经济影响。我们通过向投资者和财务信息的其他用户提供非公认会计准则财务指标与最密切相关的GAAP财务指标的对账来弥补这些限制。但是，我们尚未将 “财务展望” 中披露的非公认会计准则指导指标与其相应的GAAP指标进行对账，因为某些对账项目，例如股票薪酬和相应的所得税准备金，取决于发放未来补助金时的股票价格等因素，因此无法合理预测。因此，如果不做出不合理的努力，就无法对非公认会计准则指导指标进行对账。我们鼓励投资者和其他人全面审查我们的财务信息，不要依赖任何单一的财务指标，并查看每股非公认会计准则净收益（亏损）和非公认会计准则净收益（亏损）以及GAAP净收益（亏损）和每股净收益（亏损）。

根据我们对2025财年第一季度和全年的财务展望，在计算2024年2月1日生效的非公认会计准则所得税准备金时，我们将使用28％的预计税率。我们的非公认会计准则收入的估计税率每年确定一次，并可能在年内进行调整，以考虑我们认为对估计年税率产生重大影响的事件或趋势，包括但不限于税收立法导致的重大变化、收入和支出地域结构的重大变化以及其他重大事件。我们对非公认会计准则收入的估计税率可能与我们的GAAP税率和实际纳税义务有所不同。

我们尚未将我们的前瞻性调整后息税折旧摊销前利润与其最直接可比的GAAP财务指标净收益（亏损）进行调节。没有不合理的努力，就无法获得这种对账所依据的信息，因为在合理范围内预测此类物品的确认时间、发生情况和财务影响存在不确定性和固有困难。特别是，调整后的息税折旧摊销前利润不包括某些项目，包括利息收入（支出）、净额、所得税准备金、折旧和摊销、其他收入（支出）、净额和股票薪酬支出。

运营指标

这封信和相关的电话会议还包括某些运营指标，我们认为这些指标有助于为评估我们业务的整体业绩提供更多信息。

客户数量定义为截至报告期最后一天签订合同的客户总数以及Answers平台上唯一的管理账户标识符。通常，我们会为每个独立且不同的实体（例如公司或政府机构）或大型公司的业务部门分配独特的管理账户，这些实体与我们签订了单独的合同以访问Answers平台。我们认为，客户数量可以深入了解我们扩大企业和中型客户群的能力。因此，客户数量不包括第三方经销商客户和小型企业客户以及仅获得免费试用的客户。不时地，一些客户以前被描述为小型企业客户

可能会过渡到中型客户，客户数量包括因重新描述而产生的这些变化。

Direct客户的年度经常性收入（ARR）定义为截至报告期最后一天我们企业、中型和小型企业客户群中所有合同的年度经常性金额。合同的经常性金额根据合同条款确定，计算方法是将合同金额除以合同期限，然后按年计算该金额。计算假设现有订阅不会有后续更改。合同包括专业服务合同中反复出现的部分。

第三方经销商客户的 ARR 定义为截至报告期最后一天与第三方经销商客户签订的所有合同的年度经常性金额。合同的经常性金额根据合同条款确定，计算方法是将合同金额除以合同期限，然后按年计算该金额。计算假设现有订阅不会有后续更改。该计算包括按年计算的最低合同承诺，不包括与超出合同最低承诺的超额费用相关的金额。合同包括专业服务合同中反复出现的部分。

ARR 总额定义为截至报告期最后一天执行的所有合同的年度经常性金额。合同的经常性金额根据合同条款确定，计算方法是将合同金额除以合同期限，然后按年计算该金额。该计算假设现有订阅不会随后发生变化，在相关情况下，包括按年计算的最低合同承诺，不包括与超过合同最低承诺的超额费用相关的金额。合同包括专业服务合同中反复出现的部分。

ARR与任何时期的历史收入、未获收入、剩余绩效义务或任何其他GAAP财务指标无关。应将其视为对这些措施和根据公认会计原则制定的其他措施的补充，不能取代、优于或与之分开。我们认为，基于ARR的指标可以深入了解我们的经常性收入业务模式的表现，同时缓解账单和合同条款的波动。

此外，我们以固定货币为基础提供ARR。与ARR相关的固定货币为评估公司业绩提供了一个框架，该框架不包括外币汇率波动的影响。当期ARR的确定中包含的合约将按比较期末的有效汇率兑换成美元，而不是本期末的有效汇率。

基于美元的净留存率是我们用来评估我们留住客户和扩大他们为我们产生的ARR的能力的指标。我们计算以美元为基础的净留存率，首先确定当期结束前12个月为当时持有有效合同的客户群产生的ARR。然后，我们在当前周期结束时根据同一批客户计算ARR，其中包括客户扩张、收缩和流失。然后，将本期的ARR除以上一期的ARR，得出我们以美元为基础的净留存率。我们提供的以美元为基础的净留存率的客户群包括直销商、第三方经销商和总客户。直接客户包括企业、中型和小型企业客户。

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投资者关系：

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公共关系：

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YEXT, INC.

简明合并资产负债表

（以千计，股票和每股数据除外）

（未经审计）

			2024年1月31日						2023年1月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物			$	210,184					$	190,214
应收账款，分别扣除1,013美元和868美元的备抵金			108,198						109,727
预付费用和其他流动资产			14,849						15,629
获得收入合同的成本，当前			26,680						31,023
流动资产总额			359,911						346,593
财产和设备，净额			48,542						62,071
经营租赁使用权资产			75,989						85,463
获得收入合同的成本，非流动合同			16,710						21,037
善意			4,478						4,477
无形资产，净额			168						193
其他长期资产			3,012						3,927
总资产			$	508,810					$	523,761
负债和股东权益
流动负债：
应付账款、应计费用和其他流动负债			$	38,766					$	49,017
当期未赚取的收入			212,210						223,706
经营租赁负债，当前			16,798						18,155
流动负债总额			267,774						290,878
经营租赁负债，非流动			89,562						100,534
其他长期负债			4,300						4,326
负债总额			361,636						395,738
承付款和意外开支
股东权益：
优先股，每股面值0.001美元；截至2024年1月31日和2023年1月31日已授权5000万股；截至2024年1月31日和2023年1月31日已发行和流通的股票为零			—						—
普通股，每股面值0.001美元；截至2024年1月31日和2023年1月31日已授权的5亿股；分别于2024年1月31日和2023年1月31日发行的148,197,347和142,684,128股；截至2024年1月31日和2023年1月31日已发行的分别为124,867,093和122,334,515股			148						142
额外的实收资本			942,622						897,368
累计其他综合亏损			(4,183)						(3,617)
累计赤字			(679,172)						(676,542)
库存股，按成本计算			(112,241)						(89,328)
股东权益总额			147,174						128,023
负债和股东权益总额			$	508,810					$	523,761

YEXT, INC.

简明合并运营报表和综合收益（亏损）

（以千计，股票和每股数据除外）

（未经审计）

YEXT, INC.

简明合并现金流量表

（以千计）

（未经审计）

YEXT, INC.

公认会计原则与非公认会计准则财务指标的对账

（以千计）

（未经审计）

        

注意：四舍五入的数字仅供参考，可能不相加。

YEXT, INC.

GAAP与非GAAP财务指标的对账

（以千计）

（未经审计）

        

注意：四舍五入的数字仅供参考，可能不相加。

YEXT, INC.

GAAP与非GAAP财务指标的对账

（以千计）

（未经审计）

        

注意：四舍五入的数字仅供参考，可能不相加。

YEXT, INC.

GAAP与非GAAP财务指标的对账

（以千计）

（未经审计）

        

注意：四舍五入的数字仅供参考，可能不相加。

YEXT, INC.

GAAP与非GAAP财务指标的对账

（以千计，股票和每股数据除外）

（未经审计）

			截至1月31日的三个月
			2024						2023
GAAP 净收益（亏损）			$	1,687					$	(7,798)
另外：股票薪酬支出			10,626						14,088
非公认会计准则净收益			$	12,313					$	6,290
归属于普通股股东的每股GAAP净收益（亏损），基本			$	0.01					$	(0.06)
每股股票薪酬支出			0.09						0.11
归属于普通股股东的非公认会计准则每股净收益，基本			$	0.10					$	0.05
归属于普通股股东的每股GAAP净收益（亏损），摊薄			$	0.01					$	(0.06)
每股股票薪酬支出			0.09						0.11
归属于普通股股东的非公认会计准则每股净收益，摊薄			$	0.10					$	0.05
用于计算归属于普通股股东的每股GAAP净收益（亏损）的加权平均股票数量
基本			124,337,640						122,315,825
稀释			125,552,028						122,315,825
用于计算归属于普通股股东的每股非公认会计准则净收益的加权平均股票数量
基本			124,337,640						122,315,825
稀释			125,552,028						124,199,432

        

注意：四舍五入的数字仅供参考，可能不相加。

YEXT, INC.

GAAP与非GAAP财务指标的对账

（以千计，股票和每股数据除外）

（未经审计）

        

注意：四舍五入的数字仅供参考，可能不相加。

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补充信息

（以千计）

（未经审计）

        

注意：四舍五入的数字仅供参考，可能不相加。