新闻发布

雪松博览会公布2023年业绩

•下半年的强劲表现，包括创纪录的第四季度出席人数，证实了公司商业模式的实力和弹性

•包括2024年季票销售在内的长期领先指标的强劲趋势凸显了公司持续增长和价值创造的光明前景

•董事会宣布每LP单位的季度现金分配为0.30美元，将于2024年3月20日支付

俄亥俄州桑达斯基（2024年2月15日）——区域游乐园、水上乐园和沉浸式娱乐领域的领导者雪松费尔娱乐公司（纽约证券交易所代码：FUN）今天公布了截至2023年12月31日的2023年第四季度和全年业绩。

2023 年第四季度亮点

•净收入总额达到创纪录的3.71亿美元，与 Q4-2022 相比增长了1％，达到500万美元。

•该公司的净亏损为1000万美元，而 Q4-2022 的净收入为1200万美元。下降的主要原因是与Six Flags的拟议合并相关的1700万美元交易成本。

•调整后的息税折旧摊销前利润（1）总额为8900万美元，与 Q4-2022 相比增长了1％，达到100万美元。

•与 Q4-2022 相比，出席人数达到创纪录的580万名来宾，增长了9％，达到46.6万名嘉宾。出席人数的增加主要归因于2024年销售计划的强劲开局导致季票访问量增加。

•园内人均支出（2）为58.61美元，与 Q4-2022 相比下降了7％。下降的主要原因是出席人数组合转向了价格较低的票务渠道和更高的出勤率。

•园外收入（2）达到创纪录的4,300万美元，与 Q4-2022 相比增长了7％，达到300万美元。

2023 年全年亮点

•净收入总额为18.0亿美元，而2022年为18.2亿美元。

•净收入为1.25亿美元，比2022年减少1.83亿美元，这主要是由于出售加利福尼亚大美国土地的上年确认的收益为1.55亿美元，以及2023年与Six Flags拟议合并相关的2200万美元交易成本。

•调整后的息税折旧摊销前利润为5.28亿美元，而2022年为5.52亿美元。

•总出席人数为2670万名来宾，而2022年为2690万名来宾。

•园内人均支出为61.05美元，与2022年相比下降了1％。

•园外收入达到创纪录的2.23亿美元，与2022年相比增长了1000万美元，增长了5％。

资产负债表和资本配置亮点

•2023年12月31日，净负债（3）总额为22亿美元，计算方法是扣除债务发行成本前的总债务23亿美元减去6500万美元的现金和现金等价物。

•Cedar Fair董事会今天宣布，向2024年3月6日登记在册的单位持有人支付每个有限合伙人（LP）单位0.30美元的现金分配，将于2024年3月20日支付。

首席执行官评论

雪松博览会首席执行官理查德·齐默尔曼表示：“随着2023年下半年恢复更正常的运营状况，雪松展商业模式的力量和弹性得到了充分体现。”“我们保持灵活性，成功地适应了不断变化的市场，以抵消包括天气在内的异常宏观因素对上半年需求的影响。下半年，除了使运营条件更加正常化外，我们还对营销和定价策略进行了年中调整，成功推动了需求的增长，同时我们的园区团队有效地实施了节省成本的措施以扩大营业利润率。”

齐默尔曼补充说：“除了我们在下半年的出色表现和创纪录的第四季度业绩外，我们进入2024赛季的长期领先指标的步伐令我感到鼓舞，尤其是季票和相关的全季附加产品的销售。”“截至1月，季票的销量比去年增长了约20％，我们预计季票的销售将成为整个赛季的上座率和收入的推动力。”

在评论与Six Flags的拟议合并时，齐默尔曼总结说：“自从11月初宣布拟议的合并交易以来，我们对单位持有人和投资者界其他人的大力支持感到高兴。我们期待完成与Six Flags的合并，为未来提供引人入胜的价值创造机会，我们认为这些机会比两家公司独立实现的要大。Cedar Fair和Six Flags继续与司法部进行建设性合作，对合并进行审查，并继续预计合并将在2024年上半年完成。我们期待利用合并后的公司未来的机遇。”

2023 年全年业绩

2023 年的总运营天数为 2,365 天，而 2022 年为 2,302 天。

截至2023年12月31日的财年，净收入总额为18.0亿美元，出席人数为2670万名客人，而2022年有2690万名来宾的净收入为18.2亿美元。净收入的减少反映了入场人数下降1％，即24.7万人，以及园内人均支出下降1％，即0.60美元，但被园外收入增长5％，即1,000万美元部分抵消的影响。出席人数下降归因于季票销量同比下降以及上半年天气恶劣导致需求减少。园内人均支出的减少归因于

招生支出，反映了对几个主要公园定价策略的年中重新评估，以及下半年价格较低的入场渠道的恢复。由于对食品和饮料产品的持续投资导致每位客人的交易数量和平均交易价值的增加，游客在食品和饮料方面的支出水平的增加部分抵消了入场支出的减少。园外收入的增加反映了公司度假物业的强劲表现，Cedar Point的Castaway Bay Resort和Sawmill Creek度假村在2022年因装修而暂时关闭后的全年运营突显了这一点。

2023年的运营成本和支出总额为13.2亿美元，而2022年为12.9亿美元。同比增长约2700万美元，主要归因于与Six Flags拟议合并相关的2200万美元交易成本，这些成本被归类为销售和收购费用。不包括与合并相关的成本，该年度的运营成本和支出增加了500万美元，增幅不到1％，这是由于销售和收购支出增加了1400万美元，被销售成本减少400万美元和运营费用减少400万美元部分抵消。运营支出的减少主要是由于成本节约举措导致季节性劳动时间减少和园内娱乐成本降低。加州大美国增加了六个月的土地租赁成本、多个公园季初维护工资成本的上涨以及保险索赔和相关成本的增加，在一定程度上抵消了这些成本的节约。不包括与合并相关的成本，销售和收购支出的增加主要归因于2023年计划广告成本的增加。

2023 年的折旧和摊销费用总额为 1.58 亿美元，比上年增加了 500 万美元，这是由于加州大美国的土地售后回租后加州长寿资产的估计使用寿命缩短了。2023年，该公司还报告了固定资产减值/报废损失约1,800万美元，而去年同期的亏损为1000万美元。

扣除上述项目以及2022年出售加利福尼亚州大美国土地的1.55亿美元收益后，2023年的营业收入总额为3.06亿美元，而2022年的营业收入为5.2亿美元。

2023年的利息支出总额为1.42亿美元，与2022年相比减少了1000万美元，这是公司偿还优先担保定期贷款额度以及2022年相关利率互换协议终止的结果。2023年公司循环信贷额度的额外借款利息部分抵消了利息支出的减少。在公司利率互换终止之前，互换的净影响为2022年的收益带来了2600万澳元的净收益。最后，在2023年，Cedar Fair确认了600万美元的外币收益和亏损净收益，而2022年的净收益为2400万美元。这两个金额主要是将美元计价的票据调整为公司加拿大实体的本位货币。

考虑到上述项目，加州大美国土地出售导致税收准备金减少了1,600万美元，2023年的净收入总额为1.25亿美元，摊薄后每单位有限合伙企业2.42美元。相比之下，2022年的净收入为3.08亿美元，摊薄后每张唱片单位5.45美元。

管理层认为调整后的息税折旧摊销前利润是衡量公司园区级经营业绩的有意义的指标，2023年调整后的息税折旧摊销前利润总额为5.28亿美元，而2022年调整后的息税折旧摊销前利润为5.52亿美元。调整后的息税折旧摊销前利润减少了2400万美元，这主要是由于2023年前六个月极端天气导致的出席人数下降以及广告、土地租赁和保险相关成本的增加所推动的净收入减少。

净收入与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况见附表。

资产负债表和流动性亮点

2023年12月31日的递延收入，包括非流动递延收入，总额为1.92亿美元，而2022年12月31日的递延收入为1.73亿美元。1900万美元的增长是由于预购产品的强劲销售，包括季票和相关的全季附加产品。

截至2023年12月31日，公司手头现金为6,500万美元，循环信贷额度下的可用现金为2.8亿美元，总流动性为3.45亿美元。相比之下，截至2022年底，总流动性为3.81亿美元。2023年12月31日的净负债为22亿美元，按总负债23亿美元（扣除债务发行成本前）减去6,500万美元的现金和现金等价物计算。

分配和单位回购

该公司今天宣布，雪松博览会董事会已批准将每张唱片单位0.30美元的季度现金分配，将于2024年3月20日支付给2024年3月6日登记在册的单位持有人。

2023 年，公司回购了约 170 万个有限合伙单位，总成本约为 7,500 万美元，约占其 2023 年初已发行单位总数的 3%。

电话会议

正如先前宣布的那样，该公司将于美国东部时间今天（2024年2月15日）上午10点开始与分析师举行电话会议，进一步讨论其最近的财务业绩。电话会议的参与者将包括雪松博览会总裁兼首席执行官理查德·齐默尔曼、执行副总裁兼首席财务官布莱恩·威瑟罗和投资者关系公司董事迈克尔·罗素。

投资者和所有其他有关各方可以在Cedar Fair Investors网站上的 https://ir.cedarfair.com 在 “投资者信息”/“活动与演讲”/“即将举行的活动” 选项卡下观看电话会议的网络直播，仅限收听。直播结束后不久，那些无法收听网络直播的人可以在Cedar Fair Investors网站上的投资者信息/活动和演示/过去的活动下观看电话会议的录制版本，网址为 https://ir.cedarfair.com。

电话会议的数字录音将从美国东部时间2024年2月15日星期四下午1点左右开始，直到美国东部时间2024年2月22日星期四晚上 11:59，可供电话重播。要观看电话重播，请拨打 (800) 770-2030 或 (609) 800-9909，然后拨打会议 ID 3720518。

(1) 调整后的息税折旧摊销前利润不是根据公认会计原则（GAAP）计算的衡量标准。有关调整后息税折旧摊销前利润的更多信息，包括公司如何定义和使用调整后的息税折旧摊销前利润，请参阅随附的对账表和相关脚注。

(2) 园内人均支出和园外收入是非公认会计准则财务指标。有关园内人均支出和园外收入的计算，请参阅随附的对账表和相关脚注。管理层将这些指标用作重大运营决策的主要因素，因为它们是衡量需求、定价和消费者行为的财务和运营绩效的主要驱动力。

(3) 净负债是一项非公认会计准则财务指标。有关净负债的计算，请参阅随附的对账表和相关脚注。净负债是公司和投资者用来监控杠杆率的一项有意义的衡量标准，管理层认为它对这一目的很有意义。

关于雪松博览会

Cedar Fair Entertainment Company（纽约证券交易所代码：FUN）是全球最大的区域性娱乐度假村运营商之一，是一家总部位于俄亥俄州桑达斯基的上市合伙企业。该公司专注于通过提供有趣、身临其境和难忘的体验来让人们开心，拥有并经营 13 处房产，包括 11 个游乐园、四个独立封闭的室外水上乐园，以及总计 2,300 多个客房和 600 多个豪华房车场地的度假住宿。Cedar Fair的公园位于俄亥俄州、加利福尼亚州、北卡罗来纳州、南卡罗来纳州、弗吉尼亚州、宾夕法尼亚州、明尼苏达州、密歇根州、德克萨斯州和安大略省多伦多。

合格通知

根据美国财政部监管第 1.1446-4 (b) 条，本新闻稿旨在作为有条件的通知。经纪人和被提名人应将Cedar Fair, L.P. 向非美国投资者分配的百分之百（100.0%）视为归因于与美国贸易或业务有效相关的收入。因此，Cedar Fair对非美国投资者的分配需按最高适用有效税率缴纳联邦所得税预扣税。

前瞻性陈述

本新闻稿中包含的一些非历史性陈述构成联邦证券法（包括1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条）所指的 “前瞻性陈述”，包括有关公司对未来的预期、信念、目标和战略的陈述。除历史事实陈述外，本通讯中涉及我们预期、相信或预计未来将发生或可能发生的活动、事件或事态发展的陈述均为前瞻性陈述。诸如 “预测”、“相信”、“创造”、“期望”、“未来”、“指导”、“打算”、“计划”、“潜力”、“寻求”、“目标”、“协同效应”、“将”、“将” 等词语以及这些词语的变体或否定词等词语均可识别前瞻性陈述。

但是，没有这些词语并不意味着这些陈述不是前瞻性的。就其性质而言，前瞻性陈述涉及不同程度的不确定性问题，例如关于业绩预期、拟议交易完成情况及其预期收益的陈述。这些前瞻性陈述可能涉及当前的计划、估计、预期和抱负，这些计划受风险、不确定性和假设的影响，这些风险和假设难以预测，可能超出我们的控制范围，并可能导致实际结果与此类陈述中描述的结果存在重大差异。尽管公司认为此类前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但它无法保证此类预期将被证明是正确的，也无法保证公司的增长和运营战略将实现目标业绩，拟议的交易将完成，也无法保证公司将实现由此产生的预期收益。可能造成这种差异并可能对我们公园的出勤率、未来的财务业绩、我们的增长战略和/或拟议交易产生不利影响，并可能导致实际业绩与我们的预期存在重大差异或以其他方式波动或下降的重要风险因素包括但不限于：总体经济状况；公共卫生问题的影响；恶劣的天气条件；消费者休闲时间和支出的竞争；意想不到的施工延误；公司资本投资的变化计划和项目；拟议交易的预期完成时间和可能性，包括拟议交易所需的政府和监管部门批准以及六旗股东批准的时间、收到和条款和条件；预期的税收待遇、不可预见的负债、未来资本支出、收入、支出、收益、协同效应、经济表现、债务、财务状况、亏损、未来前景、合并后的管理、扩张和增长的业务和管理战略公司的运营情况和完成拟议交易的其他条件，包括拟议交易的任何预期收益无法实现或无法在预期时间内实现的可能性；可能导致合并协议终止的任何事件、变更或其他情况的发生；合并协议公布后可能对Cedar Fair、Six Flags或其各自董事和其他人提起的任何法律诉讼的结果，以及拟议的交易；由于未能满足完成交易的其他条件而无法完成交易；拟议交易中断和/或损害Cedar Fair或Six Flags当前计划和运营的风险，包括管理层的时间和精力将转移到交易相关问题上；与交易相关的成本、费用、支出和收费金额，包括交易完成成本可能比预期更高的可能性；能力雪松博览会和六面旗帜成功整合业务并实现预期的协同效应和价值创造；因拟议交易的宣布或完成而产生的潜在不利反应或业务关系变化；立法、监管和经济发展以及影响Cedar Fair和Six Flags的法律、法规和政策的变化；潜在的业务不确定性，包括商业谈判的结果和拟议交易待定期间可能影响的现有业务关系的变化雪松展和/或六场

Flags的财务业绩和经营业绩；恐怖主义行为或爆发战争、敌对行动、内乱和其他政治或安全动乱；疫情或其他公共卫生危机的影响，包括政府应对措施对民众和经济的影响；与总体经济、政治和市场因素对公司或拟议交易的潜在影响相关的风险；公司在向证券交易委员会提交的报告中不时讨论的其他因素（“SEC”）；还有那些S-4表格的注册声明和随附的委托书/招股说明书中描述的风险。有关可能影响公司业务和财务业绩的风险因素的更多信息，可在公司的10-K表年度报告和公司不时向美国证券交易委员会提交的文件中找到。

CopperSteel HoldCo, Inc.（“HoldCo”）提交的S-4表格注册声明更充分地讨论了这些风险以及与拟议交易相关的其他风险，该声明随后由美国证券交易委员会于2024年1月31日宣布生效，该声明将包含与拟议交易中发行HoldCo证券有关的招股说明书和与特别会议有关的委托声明 Six Flags 的股东。尽管此处列出的因素清单以及将在S-4表格注册声明中列出的因素清单被认为具有代表性，但不应将此类清单视为对所有潜在风险和不确定性的完整陈述。未列出的因素可能会给前瞻性陈述的实现带来额外的重大障碍。Cedar Fair或Six Flags实现拟议交易目标的能力也可能受到我们管理上述因素的能力的影响。我们提醒您不要过分依赖任何前瞻性陈述，因为它们不能保证未来的业绩或结果，实际业绩和结果可能与本新闻稿中包含的前瞻性陈述中作出或建议的业绩和结果存在重大差异。公司没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论这些陈述是由于本文件发布后出现的新信息、未来事件、信息、情况还是其他原因造成的。

有关交易的重要信息以及在哪里可以找到它

在合并方面，Cedar Fair和Six Flags已促使HoldCo向美国证券交易委员会提交了S-4表格的注册声明，其中包括Six Flags的委托书和HoldCo的招股说明书。美国证券交易委员会已宣布S-4表格上的注册声明生效。S-4表格注册声明中包含的最终委托书已于2024年2月1日左右邮寄给六旗的股东。Cedar Fair、Six Flags和HoldCo还可能就合并向美国证券交易委员会提交其他文件。本通信不能替代Cedar Fair、Six Flags或HoldCo（如适用）已经或可能就拟议交易向美国证券交易委员会提交或可能提交的注册声明、委托书/招股说明书或任何其他文件。在做出任何投票和/或投资决定之前，我们敦促雪松博览会和六旗的投资者和证券持有人阅读注册声明、委托书/

招股说明书和已向美国证券交易委员会提交或将要提交的任何其他相关文件，以及这些文件的任何修正案或补编在出炉时都要仔细而完整地予以仔细和完整，因为它们包含或将包含有关拟议交易和相关事项的重要信息。投资者和证券持有人可以在美国证券交易委员会的互联网网站（http://www.sec.gov）上免费获得注册声明和委托书/招股说明书的副本，每份委托书/招股说明书以及其他包含有关Cedar Fair或Six Flags重要信息的文件副本，这些文件可能会不时修改。投资者和证券持有人可以通过美国证券交易委员会维护的网站www.sec.gov或通过以下方式联系Cedar Fair或Six Flags的投资者关系部门免费获得Cedar Fair、Six Flags和HoldCo向美国证券交易委员会提交的注册声明、委托书/招股说明书和其他文件的副本：

雪松博览会联系方式：

投资者联系人：迈克尔·罗素，419.627.2233

媒体联系人：Gary Rhodes，704.249.6119

替代媒体联系人：安德鲁·西格尔/卢卡斯·珀斯，乔尔·弗兰克，212.355.4449

六旗联系人：

埃文·伯特兰，972.595.5180

投资者关系副总裁兼财务主管

investorrelations@sftp.com

Cedar Fair或Six Flags网站上包含或可通过其访问的信息未以提及方式纳入本通信。

招标参与者

Cedar Fair、Six Flags、HoldCo及其各自的董事和执行官可能被视为参与向六旗股东征集拟议交易的代理人。Cedar Fair于2023年2月17日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表及其于2023年4月13日向美国证券交易委员会提交的委托书以及随后向美国证券交易委员会提交的受益所有权变更声明（2023年2月22日、2023年3月1日、3月22日提交的4s表格）中包含有关Cedar Fair董事和执行官的信息，包括对他们通过证券持股或其他方式的直接利益的描述，2023 年和 2024 年 1 月 4 日）。有关六旗董事和执行官的信息，包括按证券持股或其他方式对他们的直接利益的描述，载于六旗于2023年3月7日向美国证券交易委员会提交的截至2023年1月1日止年度的10-K表及其于2023年3月28日向美国证券交易委员会提交的委托书以及随后向美国证券交易委员会存档的实益所有权变更声明（2023年4月4日、2023年5月11日、5月12日提交的4s表格），2023 年 5 月 16 日，5 月 30 日，2023 年 6 月 2 日，2023 年 6 月 12 日，2023 年 6 月 14 日，2023 年 8 月 15 日，2023 年 9 月 11 日，2023 年 9 月 21 日、2023 年 12 月 22 日和 2023 年 12 月 26 日）。有关代理请求参与者的其他信息及描述

他们通过持有证券或其他方式获得的直接或间接权益包含在委托书/招股说明书和其他可用时向美国证券交易委员会提交的相关材料中。

不得提出要约或邀请

本通信仅供参考，其目的不在于也不应构成出售要约或征求购买任何证券的要约或征求任何表决或批准的邀请，在根据任何此类司法管辖区的证券法进行注册或取得资格之前，此类要约、招标或出售为非法的任何司法管辖区，也不得进行任何证券要约、招标或出售。除非通过符合经修订的1933年《证券法》第10条要求的招股说明书，否则不得发行证券。

本新闻稿和之前的新闻稿可在 “新闻” 选项卡下找到，网址为 http://ir.cedarfair.com

-更多-

（财务表见下文）

CEDAR FAIR，L.P.

未经审计的简明合并运营报表

（以千计）

CEDAR FAIR，L.P.

未经审计的简明合并资产负债表数据

（以千计）

CEDAR FAIR，L.P.

调整后息税折旧摊销前利润的对账

（以千计）

(1) 包括与Six Flags拟议合并相关的第三方投资银行、咨询和法律费用。这些成本被加回到净（亏损）收入中，以计算公司当前和先前信贷协议中定义的调整后息税折旧摊销前利润。

(2) 包括公司当前和先前的信贷协议中定义的某些成本。这些成本加回到净（亏损）收入中以计算调整后的息税折旧摊销前利润，其中包括某些法律费用、遣散费和相关福利以及合同终止费用。该余额还包括短期投资的未实现收益和亏损。

(3) 调整后的息税折旧摊销前利润代表公司当前和之前的信贷协议中定义的扣除利息、税项、折旧、摊销、其他非现金项目和调整前的收益。该公司认为，调整后的息税折旧摊销前利润是一项有意义的衡量标准，因为业内分析师、投资者和同类公司广泛使用调整后的息税折旧摊销前利润来持续评估经营业绩，也更容易将公司的业绩与业内其他公司的业绩进行比较。此外，管理层认为，调整后的息税折旧摊销前利润是衡量园区运营盈利能力的有意义的指标，并将其用于衡量资本投资回报、评估潜在收购、确定激励性薪酬计划下的奖励以及计算某些贷款契约的遵守情况。调整后的息税折旧摊销前利润是衡量我们经营业绩的补充指标，无意替代公认会计原则所定义的营业收入、净收入或来自经营活动的现金流。此外，调整后的息税折旧摊销前利润可能无法与其他公司的同名指标相提并论。

CEDAR FAIR，L.P.

净负债的计算

（以千计）

(1) 净负债是公司和投资者用来监控杠杆率的非公认会计准则财务指标。该措施可能无法与其他公司的类似标题的衡量标准相提并论。

CEDAR FAIR，L.P.

关键行动措施

（以千计，人均和营业日金额除外）

(1) 园内人均支出计算方法是公司游乐园和独立封闭式室外水上乐园产生的收入以及相关的停车收入（园内收入）除以总入场人数。园外收入定义为来自度假村、园外食品和零售场所的收入、向客户收取的在线交易费、赞助和所有其他园外运营的收入。园内收入、园内人均支出和园外收入均为非公认会计准则衡量标准。管理层将这些指标用作重大运营决策的主要因素，因为它们是公司财务和运营业绩的主要驱动力，用于衡量需求、定价和消费者行为。所列期间的园内收入和园外收入与净收入的对账情况如下：