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2024年2月5日

施瓦布网络

播出日期：2024 年 2 月 2 日

Nicole Petallides，施瓦布网络：

请告诉我实现这个关键里程碑的感觉以及你对 WisdomTree 的一些愿景。

乔纳森·斯坦伯格，WisdomTree：

显然，如你所知，公司的创始人兼首席执行官能实现这一目标，我感到非常自豪。WisdomTree——交易所买卖基金的专家——一直在与最好的——Vanguard、iShares、竞争。因此，为了能够在这种竞争中成长，WisdomTree的团队非同寻常，这确实证明了我们对产品的态度，即专有产品、自我指数或首次上市测试版并真正投资于该业务。我们的解决方案业务、我们的工具、我们的模型业务确实推动了我们的流程，现在确实是一个非常令人欣慰的时刻。

妮可：

当我们有这么短的时间时，很难包含 WisdomTree 的所有东西，因为当我们想到交易所买卖基金时，没关系，很好，但是 WisdomTree 远不止于此。我先来告诉你，而且我知道加密货币和你的应用程序，我想谈谈这个问题。但实际上，当我们想到 BTCW 时，我认为这是具有里程碑意义的，也是最值得注意的。伙计们，这是乔诺·斯坦伯格旗下的WisdomTree的比特币ETF，你在开发这个时和我们一起来了，然后你同意了，并获得了美国证券交易委员会的批准。这打破了历史，因为现在美国投资者有机会获得比特币的真实价格。请告诉我那一刻，因为美国证券交易委员会显然遭到了很多阻力，但你是第一个—— 是第一批交易所买卖基金中的第一个。而且很令人兴奋，对吧。

乔纳森：

当然，美国证券交易委员会并不容易，当然你可以说他们对批准比特币ETP持谨慎态度是公平的。具有讽刺意味的是，他们在一天之内批准了11个，他们为比特币ETP制造了一场的争夺战。令人惊讶的是，美国有更多的比特币ETP，美国还有标准普尔500指数的ETF。如果你是比特币爱好者或加密货币爱好者，它作为曝光率非常成熟，长期看涨非常好。但是，是的，对于投资者来说，这是一件大事，他们是不想开设自己的元数学钱包的主流投资者。这使他们投资比特币的能力正常化。

妮可：

对，你也知道，随着比特币变得越来越正常化，由于比特币每天都在比特币的存在，我想人们对它的信任度会更高一些，今年将是减半，我们达到49,000。有些人呼吁购买10万枚比特币。但是你为美国投资者提供了机会，让参与其中，改变格局。话虽如此，在你一直在研究的一些概念和开发中， Jono加密货币作为一种资产类别，代币化，你是其中的领导者，以及支持区块链的金融服务，我知道你有13只区块链基金。请告诉我一些关于这项创新的内容——这是 Wisdom Tree 成功与众不同并有这样的愿景的一部分，对吧。

乔纳森：

因此，我们确实在努力创新。这意味着尽量早起。因此在过去的五年中，我们一直在问，ETF会像对共同基金的影响一样对ETF产生什么影响？围绕代币化和区块链驱动的金融，答案确实得到了巩固。

因此，真正令人兴奋的是，尽管我们正在投资未来，但WisdomTree在核心ETF业务中势头强劲，利润率也在不断扩大，而未来实际上是从本季度末或第二季度初开始的，届时我们的移动应用程序WisdomTree Prime进入全国市场，我们将开始推广新的应用程序，该应用程序将允许消费者以尚不方便的方式进行投资、储蓄和支付被其他人实现了。

因此，区块链支持的金融和代币化将成为未来几十年创新的下一个驱动力。令人兴奋的是，我们领先于所有同行。

妮可：

恭喜这款应用程序、WisdomTree Prime应用程序及其主流比特币和以太坊问世。除此之外，你还可以进行点对点支付。而且我认为那里还有其他东西，对吧？货币市场基金之类的对吗？它本身几乎是一个完整的实体。

乔纳森：

它有自己的生态系统，可以让你进行投资。因此，我们有国债、股票、货币市场基金，我们已经与西格尔教授一起宣布了模型投资组合敞口——因此，只要投资者的一份股票行情报告，他们就能获得类似体验的模型。

因此，我们以钱包的身份与您的银行、您的储蓄、您的经纪人以及您的RIA竞争，争夺您的投资答案。因此，很多东西同时汇聚在一起，为支付投资提供储蓄，让作为消费者的自己拥有更大的控制权，这就是推动ETF成功的原因：更好的功能和更好的用户体验。

妮可：

对。我的意思是，ETF在终于流行时激增，因为人们了解了ETF的真正面貌，它赋予了他们进行各种投资的能力。还有什么有趣，我要问你，这是因为我们所处的环境是标准普尔指数今天处于高位，而这些科技股正在起飞，当人们询问你的市场前景时，你会告诉你什么？我知道你有很多可以套期保值的产品，这些产品可以加倍下跌，可以实现多元化。但是，当有人简单地问你对这个经济的前景或消费者或美联储的走势时。你说什么 Jono？

乔纳森：

首先，由于不知道自己的实际投资组合，您将需要依靠对多元化篮子的需求，这样您才能抵御市场的短期和长期波动。利率的下降速度似乎没有市场上许多人预期的那么快。

因此，我认为你将继续从浮动利率国债、短期、期限极短、期限最短的政府债券，然后是多元化投资组合中获得丰厚的利息收入。但是，这是一个狭窄的市场——七种科技股确实推动了市场。如果您看到值的旋转，我们不会感到惊讶。小盘股可能会在这里大放异彩。所以这些就是我们在 WisdomTree 上正在研究的东西。

积木工厂

WisdomTree 高管淡化了公司推出的比特币 ETF 进展缓慢

发布日期：2024 年 2 月 2 日

尽管WisdomTree在比特币ETF流入方面落后于其他基金发行人，但高管们表示，随着越来越多的财务顾问向此类产品进行拨款，他们预计资金会有所提振。

在周五的财报电话会议上，该公司首席运营官Jarrett Lilien强调说，与 ETF包装相比，该公司的消费者应用程序提供了一种更好的持有比特币的方式。

到2023年底，WisdomTree在管理下的资产达到1000亿美元，创下了该公司的纪录。但是，彭博情报的数据显示，它于1月11日与九个竞争对手一起推出的美国现货比特币基金在前15个交易日内流入了约1000万美元。

流入总额是迄今为止引入资产的九只美国现货比特币ETF中最低的。这不包括Grayscale Investments的比特币信托ETF（GBTC），该ETF在转换为ETF时拥有约280亿美元的资产，此后资金流出量已超过50亿美元。

贝莱德和富达的基金领先群，截至周四，其流入量分别约为30亿美元和25亿美元。尽管GBTC大量流出，但这10只基金的净流入总额约为15亿美元。

“我们对自己的能力和我们的成长记录充满信心 [管理的资产]，” 莉莲在周五的公司财报电话会议上说。“ 说，这确实需要时间，尤其是在我们的模型中，因为这些产品尚未在许多顾问平台上市，这是我们预计大部分流量的地方。”

首席运营官此前在给Blockworks的一封电子邮件中将称为财富管理渠道是该公司的 “美国交易所买卖基金的主要分销渠道” — 并指出它将努力就该资产类别和新的WisdomTree产品对合作伙伴进行教育。

在谈到该公司美国比特币基金增长缓慢的问题后，莉莲认为，比特币在WisdomTree的消费者应用程序中比在ETF中的用例要好。

该资产管理公司去年推出了WisdomTree Prime应用程序。它为用户提供了一系列数字基金的访问权限——股票所有权记录保存在恒星币或以太坊区块链上——以及美元和黄金代币、比特币（BTC）和以太币（ETH）。

高管们周五表示，WisdomTree的目标是在今年晚些时候使该应用程序——目前可供美国38个州的用户使用——可供该国的全体人口使用。

莉莲说：“你不仅可以将比特币与其他数字资产结合在一起，还可以通过支付和点对点功能获得额外的效用，这是 ETF所没有的。”

coinDesk

WisdomTree 数字资产主管讨论现货比特币 ETF 的表现

发布日期：2024 年 2 月 5 日

CoinDesk 的詹妮弗·萨纳西：

让我们来谈谈比特币的价格。你如何看待今年迄今为止的价格？

Will Peck，WisdomTree：

我想你知道，每个人都在对此发表评论——买入谣言，卖出ETF方面的新闻——我想对于我们这些在ETF领域的人来说，你知道，我认为这是比特币ETF潜在价格变动的重要催化剂，将是财务顾问采用该产品。

如你所知，我认为最近有几篇文章指出 ——这些顾问平台需要一段时间才能推出尽职调查的新产品。因此，我认为看到大量新增资金净流入，从GBTC向一些新推出的产品进行了大量重新分配，这很有趣。而且我认为，随着咨询平台对未来，尤其是接下来的三到六个月越来越满意，你可以通过比特币ETF看到该资产类别的真正净新需求，但同样，我认为这还需要几个月的时间。

詹妮弗：

要让顾问平台更愿意提供产品，需要做些什么？这是否表明这些平台在加密，更具体地说是比特币方面仍然有些不情愿？

将：

我认为有些人不情愿。我的意思是，我认为新资产类别既要受到欢迎，又要让人感到满意。对吧？这不仅仅是推出的又一新股票产品。因此，人们对新的资产类别有一定程度的满意。

但是，对于任何新的ETF，这些顾问平台都有类似的门槛和标准，你知道，资产管理规模的门槛或上市时间交易量之类的。所以第二个很常见，它根本不能反映比特币ETF。每只新推出的ETF都会发生这种情况，老实说，这是像WisdomTree这样的公司17年来一直在努力解决的问题，所以我们对此一点都不感到惊讶。

而且我认为这些平台对比特币作为一种资产类别越来越满意，而且那里有一些教育可以与黄金相提并论，你知道，比特币是不同的之类的东西。但是我认为那部分进展顺利。而且我认为它们在所有平台上广泛使用只是时间问题，允许它们使用。

詹妮弗：

如果你看看你以前在其他ETF上的经历，你认为ETF产品需要多长时间才能更广泛地使用？

将：

通常，我想说你知道，大概是三到六个月，六个月比较保守。因此，这会告诉我们，此时根据发布情况，的时间范围是6月/7月。但是每个平台都不一样。有些人有不同的风险阈值，例如Vanguard，他们说我们根本不允许加密货币，这与他们对市场的总体看法一致。好吧，但是，你知道，大多数都不是那样。所以，我觉得它们都不一样。你知道，它们都有不同的考虑，可能是由某人所有之类的。而且，是的，我认为六个月可能是个好时机。

詹妮弗：

我想谈谈秘密的酱汁，但你不必泄露所有的秘密。众所周知，WisdomTree落后于其他一些基金发行人，你打算如何保持竞争力并在2024年抢占部分市场份额？

将：

好吧，这正是我所说的，我们的ETF平台实际上是为顾问分销而构建的。就像我说的那样，许多顾问平台不允许任何此类交易。所以你知道，我们没有任何资产负债表，也没有像其他玩家那样投入大量资金或类似的东西。实际上，在过去的几天里，我们的交易表现相当强劲。如果你看一下那里的牵头表，该基金的运作方式完全符合我们的预期。而且我们正在与财务顾问进行非常愉快的对话。所以对我们来说还很早。你知道，这是我们每年推出的三十只ETF之一，我们对与顾问一起向前迈进感到鼓舞和乐观。

詹妮弗：

我想谈谈周五举行的财报电话会议。首席运营官Jarett Lilien表示，与ETF 包装相比，WisdomTree的消费者应用程序可能提供了一种更好的持有比特币的方式。为我们解开这个包装。你觉得他在那里是什么意思？

将：

是的，我们确实认为这样更好。我的意思是，我认为利用与ETF类似的冷库方法，但要让资产更接近付款和您的其他资产——你知道，举一个例子是，目前，我们都认为这个经纪账户是对的，感觉与你的余生财务生活非常分离。与支付的关联性不强，而在WisdomTree Prime中，我们更多地将比特币与支付直接连接起来，感觉就像一种支付机制，也可以点对点连接。

因此，利用与你在ETF中可能看到的非常相似的安全做法和工作流程，但实际上要让比特币和其他加密资产（例如以太币）离你更近知道，你的余下金融生活就是我们正在做的事情，所以我们认为比特币ETF对于某些零售业来说是一个不错的产品对于财务顾问来说，但我们很高兴能通过你知道，我们自己的直接零售应用程序WisdomTree Prime提供比特币，也是。

詹妮弗：

好吧，鉴于那条评论，我刚刚读了你刚才在那里说的。在我们进入2024年之际，你更关注什么？是 WisdomTree Prime 吗？是ETF，还是你是从相似的角度看两者？

将：

以上就是所有内容。我的意思是，ETF只是我们数字资产策略的一部分。这不是我们的全部业务。我花了很多时间在 WisdomTree Prime 和更广泛的代币化上，我们认为这是一个很大的机会。许多ETF的推出很有意思，你知道，有高管在谈论这只是朝着所有金融资产代币化方向迈出的一步。我们对此深信不疑。 WisdomTree Prime 是我们的零售业交付机制，它使用区块链和加密货币创造了我们认为更好的金融服务体验。因此，流动性、透明度和标准化是我们要推进的，所以这就是我花费大量时间的地方，但比特币ETF非常重要。

詹妮弗：

当我们实际谈论所有资产的代币化时，要为我们的受众再解读一下，那意味着什么？

将：

因此，我认为最好的类比方法是，就像 ETF 是一种包装一样，它允许你持有比特币等资产，但可以像经纪账户一样进行交易，或者在新纽约证券交易所进行交易，对吧？代币化只是另一种资产的包装，它允许不同的东西，比如点对点转移能力，可能还有更有趣的原子结算或驱动的 uniswap 或类似的东西，我想很多人把它看作是一种更好、更便捷的实际与资产交互的用户体验，比如我所说的，能够让他们更密切地看待支付。因此，出于我提到流动性、透明度和标准化的三个原因，我们认为这是一种更好的资产持有方式，就像ETF是向共同基金持有资产的更好方式一样。所以正是我们的本质，未来我们会看到越来越多的东西。你知道，我认为有些分析师预测这里的代币化资产，未来五年将达到5万亿美元左右，但没有给出这样的确切数字，但是我们在该领域看到的情况令我们感到非常鼓舞。

詹妮弗：

现在 WisdomTree prime 于去年推出，我相信它现在已在 38 个州上市，你预计什么时候能在全国上市？

将：

假设在第一季度末第二季度初期，我们正在进行更广泛的全国发布，你可以这样称呼。我们正在通过州汇款许可证与各州打交道，可能需要一些时间，但我们将在接下来的几周内发布一些重要公告，以向更多人提供汇款许可证。而且我们将开展一种更具侵略性的营销活动。我想说的是，我们已经结束了这个退出的测试阶段，我们正在招募新用户，但在获得特定的州许可证后并没有进行真正的营销。

詹妮弗：

而且你能解开在尝试获得这些许可证时遇到的一些障碍吗？你知道，这真的只是监管障碍吗？

将：

是的，而且我甚至不会把它们看作是一件坏事。我认为这只是2024年创办与加密货币互动的业务的现实。对。因此，自从我们启动这个项目以来，我们就有诸如 FTX 炸毁之类的东西，我想任何在该领域从事受监管业务的人都会发表这样的评论，仅仅因为事情所花的时间比以前更长。因此，我们与监管机构的互动确实令我们感到鼓舞。没有类似、问题或问题或类似的东西。这只是时间问题，因为他们一直在处理破产之类的后果。所以，是的，有了，我们感觉我们现在处在一个非常好的位置。你知道，能够花点时间，把产品做成正确的东西，并期待着落入更多人手中。

詹妮弗：

好吧，好吧，就在我们结束之前，我想缩小视野，从国际角度看一下ETF。美国现在有了现货比特币ETF，它不是第一个提供现货比特币ETF的国家，但是你认为这可能是一个多米诺骨牌效应，我们可能会在埃及等世界各地看到类似的监管批准？

将：

哦，当然。我的意思是，我认为很多国家都会效仿美国证券交易委员会的做法。这很有趣。我的意思是，我们于2019年在瑞士推出了首款比特币交易所交易产品，因此不同国家的时间不同，诸如此类。在ETF世界中，这是一种非常奇怪的新情况。

因此，我认为很多国家会效仿美国现在的所作所为。我认为比特币交易所交易基金、交易所交易产品——尤其是因为，到目前为止，我们所看到的是它们的运作方式如我们预期的那样运作——在未来不会有这么大的影响。我认为更有趣的是，未来我们会看到不同的加密资产，以及诸如质押之类的东西。在让掌握在投资者手中方面，你还有很多其他的考虑因素。因此，我认为这是监管对话的发展方向，我认为比特币ETF确实将继续存在。

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