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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
(标记一)
☑根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的年度报告
截至本财政年度止12月31日, 2023
或
☐根据1934年《证券交易法》第13节或第15(D)节提交的过渡报告
在从美国到日本的过渡期内,美国将从美国过渡到日本。
佣金文件编号:001-36341
V2X,Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | |
印第安纳州 | | | 38-3924636 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | | (国际税务局雇主身分证号码)
|
| |
琼斯支路7901号, 套房700, 麦克莱恩, 维吉尼亚22102 |
(主要行政办公室地址)(邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号: |
(571) | 481-2000 | | |
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册所在的交易所名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | VVX | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是¨ 不是 þ
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是¨ 不是 þ
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 þ*¨
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内),以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 þ*¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
*大型企业加速了文件提交程序 | ☐ | 加速文件管理器 | ☑ | 非加速文件管理器 | ☐ |
规模较小的新闻报道公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
| |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。þ
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》规则第12b-2条所定义)。☐没有问题。þ
注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值,是参考截至2023年6月30日,也就是注册人最近完成的第二季度的最后一个营业日普通股最后一次出售的收盘价计算的,为$584,963,767.
截至2024年2月26日,有 31,325,760 已发行普通股(每股面值0.01美元)。
以引用方式并入的文件
部分内容V2X,Inc.的S 2024年年度股东大会委托书通过引用并入第三部分本年度报告的表格10-K。
V2X,Inc.
表格10-K中的年度报告索引
目录
| | | | | | | | | | | | |
| | | | 页码 |
| 第一部分 | | | |
第1项。 | 业务 | | | 4 |
第1A项。 | 风险因素 | | | 13 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | | | 28 |
项目1C。 | 网络安全 | | | 29 |
第二项。 | 属性 | | | 30 |
第三项。 | 法律诉讼 | | | 30 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | | | 30 |
| 第II部 | | | |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | | | 31 |
第六项。 | 选定的财务数据 | | | 31 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | | | 31 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | | | 42 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | | | 42 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | | | 42 |
第9A项。 | 控制和程序 | | | 42 |
项目9B。 | 其他信息 | | | 46 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | | | 46 |
| 第三部分 | | | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | | | 46 |
第11项。 | 高管薪酬 | | | 46 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | | | 46 |
第13项。 | 某些关系和关联交易与董事独立性 | | | 46 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | | | 46 |
| 第四部分 | | | |
第15项。 | 展品和财务报表附表 | | | 47 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | | | 52 |
签名 | | | | 53 |
| | | | |
第一部分
第1项。生意场
概述
V2X,Inc.(V2X或公司),印第安纳公司,前身为Vectrus,Inc.(Vectrus),是主要为国防客户提供关键任务解决方案的领先供应商在全球322个地点和51个国家和地区。 我们的全球足迹和在世界各地提供全生命周期融合解决方案的能力使我们能够快速而准确地支持我们客户的使命的成功。截至2023年12月31日,我们约有16,000名员工和6,200名分包人员。V2X为世界各地的客户提供广泛的技术和服务能力,以支持准备和现代化计划。 该公司在运营、物流、航空航天、培训和技术市场为国家安全、国防、民用和国际客户提供一整套综合解决方案和关键服务。
Vectrus于2014年2月在印第安纳州注册成立。2014年9月27日,印第安纳州的Exelis Inc.剥离了Vectrus和Vectrus,成为一家独立的上市公司。本文中提及的“Exelis”或“前母公司”是指Exelis Inc.及其合并的子公司(不包括Vectrus)。Exelis于2015年5月被L3Harris Technologies,Inc.的前身实体收购。
2022年7月5日(截止日期),Vectrus完成了与特拉华州Vertex航空航天服务控股公司(Vertex)的合并,从而形成了V2X. 有关合并的说明,见附注3,合并.此次合并创建了一家规模更大、更加多元化的公司,能够在不同的地理位置、客户和合同类型之间争夺更一体化的商机并创造收入。合并后,我们继续在一个可报告的业务部门下运营。
除文意另有所指或另有说明外,凡提及“V2X”、“本公司”、“合并公司”、“本公司”及“本公司”均指V2X及其所有合并附属公司。
我们的业务策略
我们的目标是成为更广泛的联邦服务市场运营领域的领导者。我们战略框架的执行包括以下业务战略:扩大基础、占领新市场、卓越交付和提升文化,这支持了这一目标的实现。
这些战略的主要组成部分包括:
•扩展基地。我们努力通过加强我们的方法和途径来加强我们的业务,为我们的客户提供更高价值、更有影响力的服务,同时在整个任务生命周期中增强我们的核心能力的强大基础。扩大现有业务的范围,执行我们的解决方案直销模式,以及客户参与计划是这一战略的关键组成部分。
•占领新市场。我们专注于通过加强我们的技术能力并融合我们客户使命的实体和数字方面来创建一个更高价值、技术支持和差异化的平台。这一战略专注于以有机和非有机的方式占领新市场,引入新客户、新能力和新产品/解决方案,以及利用我们在航空航天解决方案、先进技术以及全球任务培训和维持方面的强大基础的国际客户扩张和有针对性的增长活动。此外,我们计划在V2X增强功能集的基础上构建,包括快速原型、平台现代化、5G、预测性维护、软件开发、网络资产强化和虚拟现实培训解决方案,以获得新的商机、资金流和有望推动增量增长的市场。
•卓越交付。我们的计划专注于卓越的交付,旨在改善客户关系和提高业务绩效。作为这一战略的一部分,我们正在通过卓越的企业系统以及技术插入和启用来标准化、改进和自动化我们的核心运营能力。例如,我们正在利用我们扩大的规模和足迹来进一步使全球供应链成为核心竞争力。这一核心能力预计将提高外部客户和我们核心内部运营的效率。此外,我们将持续改进和交付卓越的流程融入到我们业务的各个方面。我们的计划、流程和卓越交付中的技术也融入了我们的扩展基础、占领新市场和增强文化战略,这进一步推动了价值创造和差异化。
•弘扬文化。我们的文化是我们在整个任务生命周期内将人员、技术和能力连接到全球的能力的基础。我们的道德文化和人是为我们的利益相关者提供长期价值的基础。我们努力支持我们的人民,确保他们能够把最好的自己带到工作中来。我们将继续通过培养领导能力、提高员工参与度和建设组织能力来建设和利用包容性的商业环境。有关我们如何努力提升我们的文化的详细信息,请参阅我们的人力资本管理披露。
我们的服务产品
我们为世界各地的客户提供广泛的技术和服务能力,以支持国家安全、准备和现代化计划。我们为国家安全、国防、民用和国际客户提供一套全面的集成解决方案和关键服务,覆盖航空航天、技术、运营和物流以及培训市场。
航空航天解决方案:我们提供维护系统和平台所需的工程、设施和熟练员工。 我们通过垂直集成的有机工程、供应链管理、制造、快速成型和专用设施(包括FAA Part 145维修站和超过900,000平方英尺的工程、实验室、制造和维修和大修空间)使自己脱颖而出。 全面的内部测试能力,包括Cyber、E3、环境、AR/VR和开发实验室位于印第安纳州印第安纳波利斯的同一屋檐下。我们的团队提供全方位(航线到仓库)、安全、高质量的维护,以支持部署在世界各地的大约1,200架飞机,每年飞行超过300,000个小时。 550多名多学科工程师为从态势感知产品到导弹发射器生产到修理和检修战术飞机雷达系统和部件的各种合同提供关键的开发、集成、生产、修理和检修和维持方面的专业知识。
技术解决方案:我们的能力包括部署、集成和维护传感器和解决方案,以及在严酷地区操作复杂系统。我们通过无与伦比的专业知识来定义和集成满足独特任务要求的正确技术,从而实现最佳结果和最大任务效率。我们提供升级和淘汰管理以延长使用寿命和增强性能,并提供DevSecOps以扩展企业软件解决方案。我们的传感器能力包括设计、集成和安装复杂的多传感器系统,用于美国和国外的边境/周边安全和关键基础设施保护。我们在全国范围内部署的运输安全设备包括为运输安全管理局和商业客户提供的机场。我们带来了支持实时决策的尖端技术能力,并为客户提供以其使命的速度工作的工具。我们的工程和应用工作包括频谱解冲突、数字集成、Smart X工程和5G开发。
运营和物流:我们的能力在任何需要的地方为政府客户提供全方位的物流、基础设施维护和应急行动支持。我们通过为世界各地的固定设施提供基础设施运营和维护来脱颖而出,这些设施侧重于预防性、预测性和以可靠性为中心的维护,以最低的成本提供最大的就绪性。一旦部署,我们的客户就会在战区找到我们,与他们见面,并确保他们得到设施、训练场、后勤支持和物资的后勤支持。我们的专业团队为美国情报界、支持情报行动的关键基础设施和后勤、机密IT、情报服务和网络安全提供全球支持。
培训解决方案:我们为全球政府客户提供全生命周期创新培训解决方案。我们通过将培训解决方案与我们的运营和物流解决方案打包在一起的整体方法来改善客户成果,以确保在本站或部署时做好准备。在我们提供运营和后勤解决方案的相同设施中,我们提供尖端培训,为作战人员执行任务做好准备。无论是设计综合培训环境,还是在美国国家培训中心或德国联合多国准备中心提供主题专家和培训师,我们的团队都与我们的客户一起部署,确保他们准备好在需要时执行他们设定的任务。我们还为利用最先进的远程学习平台的美国大公司和外国政府提供商业培训。
顾客
我们与国防部(DoD)和其他政府机构的牢固关系归功于我们对项目绩效、全球响应能力和卓越运营的奉献,以及我们诚信、尊重、责任和专业精神的核心价值观的践行。我们将对美国政府客户的销售视为在美国境内的销售,无论服务在哪里进行。
以下期间的收入,主要来自美国政府客户如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
军队 | | $ | 1,633,525 | | | $ | 1,342,406 | | | $ | 1,134,849 | |
海军 | | 1,233,463 | | | 713,732 | | | 224,407 | |
空军 | | 538,698 | | | 459,849 | | | 266,291 | |
其他 | | 557,440 | | | 374,873 | | | 158,118 | |
总收入 | | $ | 3,963,126 | | | $ | 2,890,860 | | | $ | 1,783,665 | |
代表性的客户服务合同包括以下内容:
•物流民用增强计划V(LOGCAP V)不定期交付和不确定数量(IDIQ)合同。LOGCAP V为每个陆军军种司令部指挥官提供了一种专门的区域维持能力,具有72小时的响应时间,以及与军事行动节奏保持一致的可扩展性和灵活性。LOGCAP V增强了战区维持、工程和基地作战支持部队的能力,使其能够快速应对整个军事行动连续体中的多个全球应急和非应急任务。V2X是基本IDIQ合同的四个获奖者之一,并支持两个地理战斗司令部CENTCOM和INDOPACOM。
该公司在LOGCAP V计划下的主要任务订单为:
▪科威特任务订单-V2X支持科威特境内多个基地的所有基地业务,以支持电力预测和接收业务。
▪伊拉克任务订单-V2X支持在伊拉克多个基地的所有基地行动,以支持部署的美国部队。
▪INDOPACOM任务指令-V2X支持整个INDOPACOM地区多个国家的基地行动、军事演习和应急行动。
▪卡塔尔任务订单-V2X支持所有支持非国防部美国政府机构的基地行动。
•眼镜蛇丹恩雷达维护行动(眼镜蛇丹恩)。我们操作、维护和升级AN/FPS-108雷达和相关系统,以支持阿拉斯加的战略警报和监视系统。
•西南亚和中亚陆军通信的操作、维护和防御(OMDAC-SWACA)。我们运营着美国大陆(OCONUS)以外最大的陆军网络中心。
•T-45承包商后勤支持。我们为海军193架T-45机队提供组织级、中级和仓库级的维护,这些机队用于训练喷气式飞机、攻击飞行员和海军飞行军官。
•海军测试联队大西洋(NTWL)。我们为主要位于马里兰州NAS Patuxent River的海军测试和评估飞机提供维护支持。
•先进的直升机训练系统。我们为海军的TH-57和TH-73训练直升机机队提供所有级别的维护,包括组织飞行路线维护和仓库级维护。
•自由堡后勤支援服务部。我们是自由堡物流准备中心维护、供应和服务以及运输支持的主要物流供应商。
•格陵兰岛的皮图菲克空间基地行动支持。我们为格陵兰岛的皮图菲克航天基地提供极端天气条件下的基地运营和维护服务。
•美国海军陆战队二次可偿还(SECREPS)。我们在世界各地的政府地点提供海军陆战队地面设备SECREP项目的再制造、大修或维修和/或拆卸和评估。
•运输安全管理局检查行李安检设备部署服务(CB-SEDS)。我们为全国联邦化机场的CB-SED提供安装、现场协调和监督支持。
竞争
我们的竞争对手取决于我们提供的服务。我们在航空航天解决方案方面的主要竞争对手包括Amentum、IAP Worldwide Services、AAR、M-1 Support Services、Jacobs Technology、Marvin Engineering、Leidos Holdings的部门、诺斯罗普·格鲁曼服务部门和Akima物流服务等。我们在技术解决方案方面的主要竞争对手包括Leidos Holdings,Inc.、科学应用国际公司(SAIC)、佩拉顿和通用动力(GD)技术部门的部门。在运营和物流领域,竞争对手包括KBR、福陆、Amentum等。我们在培训解决方案方面的竞争包括许多上述竞争对手,此外还有Valiant集成服务公司、Pulau公司和洛克希德·马丁公司、扶轮和宣教系统分部。我们的每一项服务能力在海外市场上的竞争对手通常较少,而且它们因地区而异.
美国政府已经实施了旨在保护小企业和代表不足的少数族裔承包商的政策。有时,美国政府在美国的某些工作仅限于小企业,包括阿拉斯加本土公司。我们作为精选机会的分包商与这些小企业一起参与。此外,我们依赖与其他主承包商和分包商的合作关系进行大型采购或其他我们认为服务组合将帮助我们赢得和履行合同的机会。我们的竞争对手可能会在他们之间或与第三方之间巩固或建立团队关系或其他关系,以提高他们满足客户需求的能力。
对V2X从事的工作的竞争性投标基于执行类似规模和范围的合同的技术资格和公司经验,并且可能对价格高度敏感。虽然并不是每一份合同都是通过选择价格最低的投标人获得的,但客户对基于他们的预算分配的成本很敏感。采购周期很长(一般为12至24个月),合同通常是多年期合同,初始期限为一年或更短,其余合同期为每年一年(或更短)的选择期。
一些美国政府客户表现出对多次授予IDIQ合同的强烈偏好。这些合同向一批承包商提供奖励,然后在绩效期间通过每个IDIQ下的任务订单在池中竞争单个项目。IDIQ合同的履约期遵循传统的三至十年业绩周期。管理IDIQ的合同通常有数十亿美元的上限价值。
我们密切监控成本,以促进具有高度竞争力的定价,并使用内部业务发展模式来管理收入成本和捕捉未来投标的机会。
季节性
我们不认为我们业务的任何实质性部分是季节性的。然而,各种因素可能会影响我们在不同会计期间的收入分配,包括授予的时间、产品交付、客户对产品和服务的接受程度、合同分阶段持续时间、合同完成情况、世界事件以及客户资金的可用性。天气和自然现象也可能暂时影响我们的服务表现。
美国政府的财政年度在每年的9月30日结束。虽然不确定,但美国政府机构在财年结束前几周授予额外任务或完成其他合同行动,以避免损失财年未用资金的情况并不少见。
监管环境
我们服务的美国政府市场受到严格监管。在与美国机构和实体合作时,我们必须遵守与合同的订立、管理和履行有关的法律和法规。除其他外,这些法律法规包括:
•要求遵守合同管理、会计和管理内部控制系统的政府标准;
•定义允许和不允许的成本,并以其他方式管理我们根据各种灵活定价的美国政府合同获得补偿的权利;
•要求认证和披露与某些合同谈判有关的成本和定价数据;
•要求我们不竞争或放弃工作,如果存在与此类工作有关的组织利益冲突,而这些冲突无法适当缓解;以及
•限制为国家安全目的保密的信息的使用和传播,以及某些产品和技术数据的出口。
美国政府合同一般受《联邦采购条例》(FAR)、实施或补充FAR的机构特定法规以及其他适用法律和法规的约束。FAR规定了美国政府采购商品和服务的政策、程序和要求。这些法规规定了广泛的要求,其中许多是政府合同所特有的,包括关于采购、进出口、安全、合同定价和成本、允许成本、合同履行、合同终止和调整、审计以及IT系统安全和隐私控制的各种规则。此外,作为政府承包商,我们接受美国政府机构的例行审计和调查,如国防合同审计局(DCAA)和国防合同管理署(DCMA)。这些机构审查我们的业绩、成本结构、已发生的成本、远期定价率以及对我们合同中适用的法律、法规和标准的遵守情况。DCAA还审查我们的内部控制系统和政策的充分性和遵守情况,包括我们的会计、采购、政府财产、估算和相关的政府业务系统。
美国政府可以随时修改其采购做法,或采用新的或修订后的合同规则和条例。为了帮助确保遵守这些复杂的法律和法规,我们所有的员工都必须完成与各自职位相关的道德和其他合规培训。
我们受制于美国政府的其他法律、法规和政策,包括《国际武器贸易条例》、《出口管理条例》、《反海外腐败法》和《虚假申报法》。在海外工作时,我们不仅必须遵守适用的美国法律和法规,还必须遵守外国政府的法律、法规和采购政策和做法,这些法律、法规和采购政策和做法可能与美国法律不同,包括与进出口控制、外国税收考虑、数据隐私、外国劳工和环境法以及反腐败有关的法规。
合同
美国政府的项目通常是通过将个别合同授予主承包商来实施的,主承包商可能会利用一个或多个分包商。我们公司通常是长期合同的主承包商,这些合同的期限通常在三到十年之间。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的三年中,我们是合同的主承包商,分别占我们收入的94%、93%和93%。在其他合同中,我们与主承包商合作作为分包商。美国国会通常在财政年度的基础上拨款,尽管一个计划可能会跨越几个财政年度。因此,项目最初往往只有部分资金,只有在美国国会批准进一步拨款时,才会承诺提供额外资金。在合同到期之前,如果客户需要合同提供的其他类型的服务,它通常会开始竞争性重新投标或重新竞争过程。一项方案下的合同和分包合同,如果无法获得此类方案的拨款或如果它们发生变化,通常可为方便或进行调整而终止。美国政府被要求公平地调整合同,以增加或减少范围或其他变化,包括价格,由美国政府指示。
一般来说,我们合同的销售价格要素是成本加成、成本补偿、时间和材料或固定价格。我们通常在一份合同上包含成本加成、成本可偿还和固定价格合同的要素。
在成本加成合同中,我们得到的是允许发生的成本加上利润,利润可以是固定的,也可以是可变的,具体取决于合同的费用安排,最高可达客户预先确定的资金水平。对于成本加成合同,我们不承担意外成本超支的风险,前提是我们不会产生超过预先确定的资金数额的成本。我们的大多数成本加成合同也包含固定价格要素。具有奖励和奖励费用条款的成本加成合同是我们主要的可变合同费用安排。奖励费用规定了根据合同规定的业绩标准的实际业绩收取的费用。奖励费用是根据总允许成本和目标成本之间的关系确定的费用。
在我们的大多数合同中,一个可偿还成本的元素捕获了该计划所需的消耗性材料。通常情况下,这些成本不承担费用。
在时间和材料合同中,我们按固定的小时费率报销人工费用,一般情况下,允许的材料、成本和按成本计算的费用分别报销。对于这种类型的合同,我们承担的风险是我们的人工成本和可分配的间接费用大于合同中规定的固定小时费率。
固定价格合同通常提供更高的利润率潜力,因为风险水平高于成本加成合同。在固定价格合同上,我们同意以预定的合同价格履行合同工作说明书。虽然固定价格合同通常允许我们在实际合同总成本低于估计合同成本的情况下保留利润,但我们承担增加的或意外的成本可能会减少我们的利润或导致我们在合同中蒙受损失的风险。虽然合同规定的总体工作范围可能不会改变,但随着经验的积累、效率的提高或成本的增加,利润可能会有所调整。
在本报告所述期间,每种合同类型产生的总收入的百分比如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
成本加成和可报销成本 | | 56 | % | | 56 | % | | 71 | % |
固定价格 | | 41 | % | | 40 | % | | 25 | % |
时间和材料 | | 3 | % | | 4 | % | | 4 | % |
总收入 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
积压
有关我们的积压工作的讨论,请参阅管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析--积压载于本年度报告表格10-K第II部分第7项.
环境、健康和安全
我们遵守联邦、州、地方和外国的环境保护法律和法规,包括管理和处置危险物质、清理受污染场地以及为我们的员工、承包商和访客维护安全和健康的工作场所的法律和法规。环境、健康和安全法律法规可能会发生变化,其性质本质上是不可预测的,潜在变化的时间也是不确定的。环境、健康和安全要求影响到我们的所有运营,我们已经建立了一个全面的计划,该计划与公认的环境和安全管理标准保持一致,以满足适用的环境、健康和安全法律法规的合规性以及客户的期望。
人力资本管理
我们相信,我们的员工是我们最重要的资源之一,对我们的持续成功至关重要。2023年12月31日,我们雇佣了大约16,000名全职员工。我们还使用了大约6,200名分包工人。截至2023年12月31日,大约30%的我们的员工由与劳工达成46项集体谈判协议工会。在正常的业务过程中,一些集体谈判协议将在某一年重新谈判。我们预计,2024年需要重新谈判的任何合同(单独或整体)都不会对我们的业务构成重大风险。我们相信,与员工和工会代表的关系是积极的。
我们继续在吸引和留住有才华和经验的人员方面进行重大投资,以管理和支持我们的运营,我们的管理团队定期审查组织各级的员工流失率,以帮助了解和解决留住员工的障碍。
V2X定期进行年度员工敬业度调查。这些调查的结果是匿名的,并与V2X员工和管理层共享。此外,还会对调查结果进行评分,以形成评估未来调查结果的基准。2023年,V2X通过使用第三方平台的结构化调查,聘用了我们最近合并的规模更大的全球员工队伍,以更好地了解对道德、多样性、公平和包容性(DE&I)的担忧和期望。对2023年员工敬业度调查的回应表明,V2X员工普遍认为公司文化具有包容性,是一个很好的工作场所,经理的行为符合V2X行为准则。
就业福利
我们向员工支付具有竞争力的薪酬,并提供一系列由公司支付的福利,我们认为这些福利与我们行业的其他公司相比具有竞争力。我们的就业福利计划包括全面的福利方案,例如:
•灵活的工作选择;
•教育福利,包括选拔员工的学费报销计划;
•健康计划;
•带薪育儿假方案;
•员工援助计划;以及
•退休储蓄计划。
多样性、公平性和包容性
V2X的DE&I理念要求有意招聘、保留和发展多样化的员工队伍,其中包括员工、承包商和其他国家/地区(OCN)人员。2022年,V2X续签了国际稳定行动协会2023至2024财年妇女、和平与安全计划的认证。
我们的DE&I执行委员会由公司首席执行官和赞助我们员工资源小组(ERG)的其他高级领导人组成,负责监督我们的DE&I战略和理念,以对照我们的业务实践。我们的五个ERG是:骄傲的盟友,不同的能力,有色人种,V2X和V2X退伍军人的女性。
我们的五个ERG制定了三个重点领域的目标,以促进认识、尊重和包容:
•业务发展和外展;
•员工敬业度、留任和专业发展;以及
•招聘。
每年,ERG根据这些目标评估他们的表现,并向DE&I执行委员会报告,后者又至少每年向我们的董事会报告一次。
我们是退伍军人和退伍军人配偶的领先雇主,超过48%的美国员工自愿报告有军事背景,近年来,我们多次被退伍军人组织认可为军事友好型雇主,包括被国家残疾人组织评为领先的残疾雇主,被军事友好公司评为十大多样性供应商和十大军人配偶雇主,并被《军事时报》评为最佳退伍军人雇主。
学习与发展
我们为员工提供学习和发展机会,为他们在V2X的成功职业生涯提供支持。我们的在线V2X大学为员工提供了2,000多门虚拟课程,这些课程涉及领导力/管理和信息技术技能等主题,以及国防承包商公司所需的标准合规课程。我们致力于通过提供知识来帮助职业生涯早期的员工发展在组织内晋升所需的技能,从而识别和开发我们下一代领导者的人才。我们还提供培训计划,使我们的主管了解最新的最佳实践,并确保他们专注于员工的成功。此外,我们还为选择参加培训和指导课程的员工提供额外的发展机会。
培养人才和确保领导力的渠道是公司的优先事项。为此,公司有一个健全的人才和继任规划程序,并建立了一个专门的计划,以支持我们的关键职位人才渠道的发展。我们定期审查继任计划和我们新兴人才的个人发展计划。这些课程的重点是高潜力人才、多样化人才以及我们最关键角色的继任,由我们的首席人力资源官和我们的行政领导团队领导。
我们定期举办高级领导力发展活动,不断培养领导力和管理技能。2023年7月,我们举行了一年一度的领导力峰会,来自我们整个组织的顶级领导人齐聚一堂,就V2X的未来展开合作。
健康与安全
我们的健康和安全管理体系符合国际标准化组织45001标准,并包括以下要素:
•设置年度计划级目标和目的;
•监控相关的法律和客户具体要求;
•为雇员和承包商提供有关健康和安全规定的培训;
•评估全公司的环境、健康和安全风险;
•引人入胜与工作人员一起识别健康和安全风险和机会;以及
•进行内部审计,以评估员工健康和安全(EHS)计划、法律和其他要求以及最佳实践的遵从性。
我们跟踪员工安全指标,包括可记录的总事故率、天数限制或转移率以及险些错过预期频率率。我们在2021年启动了这些指标的年度报告,并在2023年继续这一报告。我们强大的EHS计划为所有员工和分包商提供了一个安全健康的工作场所。
为了应对新冠肺炎疫情,我们按照政府机构、卫生当局和客户的要求实施了公共卫生和安全协议。我们继续教育工作人员,并让他们了解如何在地方一级部署传染病应对计划。2022年第三季度,我们对我们的疫情应对行动、新冠肺炎疫情头两年的经验教训以及工作场所标准和法规的变化进行了审查,并正在努力更新我们的传染病防范和应对行动流程。
道德与合规
所有员工必须遵守V2X行为准则(COC),该准则为适当的行为设定了标准,并包括预防、识别、报告和制止任何类型的非法歧视、不道德行为和不可接受的行为所需的年度培训。《V2X行为准则》以及《准则》中包含的商业行为和道德标准适用于V2X的所有员工、高级管理人员和董事。V2X要求每位员工每年完成行为准则培训。2023年,我们赞助了一年一度的企业合规道德周,该活动向所有V2X员工开放,旨在通过突出我们的核心价值观、教育员工了解我们的“直言不讳”文化以及为领导者提供解决员工关切的最佳实践资源来关注企业道德。
打击贩运人口(CTIP)和遵守OCN
V2X认识到与其全球承包活动相关的童工、人口贩运和现代奴隶制的风险,并致力于遵守国际公认的人权条款,以及根据FAR CTIP制定的禁止人口贩运和现代奴隶制的规定以及其开展业务的国家的法律和法规。这一承诺已写入我们的COC和供应商行为准则。
V2X监控其分包商,以核实他们是否遵守CTIP和合同中的其他条款。此外,V2X在每个项目地点都保持着积极的CTIP宣传活动,以加强我们对人权的保护,并使所有员工能够自信地举报可疑的违规行为,而无需担心报复。V2X迅速调查报告或怀疑违反CTIP的行为,如果得到核实,将立即向我们的总法律顾问、首席法务官兼秘书高级副总裁以及适当的美国政府和项目当局报告。
V2X要求分包商或员工对确认的CTIP违规行为采取纠正措施(CA)。如果CTIP违规需要,不能迅速执行或遵守批准的CA的分包商或员工将被从合同中移除。V2X定期对员工的住房和交通进行审计和检查,采访通过我们的分包商雇用的员工,并审查雇佣合同和相关文件,以进一步验证我们的分包商是否符合FAR 52.222-50以及原产国和东道国的劳动法。
关于我们的执行官员的信息
下表列出了有关我们高管的某些信息,包括五年的受雇历史和在上市公司担任过的任何董事职务。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 年龄 | | 现任头衔(S) | | 业务体验 |
查尔斯·L·普劳 | | 64 | | 总裁和董事首席执行官(CEO) | | Prow先生自2016年12月起担任本公司首席执行官兼董事首席执行官总裁。Prow先生拥有30多年的信息技术和联邦服务经验,曾在IBM公司、普华永道和Coopers&Lybrand担任领导职务。在他的职业生涯中,他管理过大型的全球政府服务组织,为国防部和其他政府客户提供解决方案。在此之前,Prow先生曾在IBM公司担任多个职务,包括2014至2015年间担任全球政府产业部总经理,以及2007至2013年间担任全球商业服务部总经理。他目前是专业服务委员会、密苏里州圣路易斯基督教兄弟高中和国际研究与交流委员会(IREX)的董事会成员。Prow先生毕业于西北密苏里州立大学,在那里他获得了管理和数据处理的理学学士学位。 |
肖恩壁画 | | 53 | | 高级副总裁和首席财务官(CFO) | | 穆拉尔自2023年10月以来一直担任高级副总裁兼首席财务官。他负责所有财务和会计职能,包括控制权、财务运营、规划、税务、财务、投资者关系和公司发展。在加入本公司之前,穆拉尔先生曾在腾讯通公司及其子公司(“腾讯通”)担任过各种职务,包括担任财务副总裁总裁和雷神公司首席财务官。穆拉尔先生在雷神公司和RTX公司工作了24年,在航空航天和国防行业拥有20多年的执行经验,并担任过多个金融和政策领导职位。莫拉尔先生毕业于卡尼修斯大学,在那里他获得了学士学位,并毕业于德克萨斯大学达拉斯分校,获得工商管理硕士学位。 |
乔·安·比约森 | | 48 | | 高级副总裁和首席人力资源官 | | 比约森自2023年6月起担任高级副总裁兼首席人力资源官。她负责公司的全球人力资源战略和运营,包括人才管理、招聘、领导力发展以及薪酬和福利。在加入本公司之前,比约森女士于2018年至2023年在Leidos担任人力资源部高级副总裁,并于2013年至2018年在Leidos公司组织担任人力资源部副总裁。Bjornson女士毕业于弗吉尼亚大学,在那里她获得了学士学位,毕业于马里蒙特大学,获得了人力资源管理硕士学位,并毕业于马里兰大学罗伯特·H·史密斯商学院,拥有高管MBA学位。 |
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名字 | | 年龄 | | 现任头衔(S) | | 业务体验 |
凯文·T·博伊尔 | | 54 | | | | 博伊尔先生自2018年10月起担任高级副总裁首席法务官、总法律顾问兼公司秘书。他负责所有法律、合同、道德和公司合规事务,以及政府关系。在加入本公司之前,他于2017年至2018年担任文科公司总法律顾问兼秘书高级副总裁,并于2014年至2016年担任阿里昂科技公司总法律顾问兼秘书高级副总裁。在他职业生涯的早期,博伊尔先生曾在公共和私人技术服务和解决方案公司担任过高级管理职位,其中包括MCR,LLC,Vangent,Inc.,General Dynamic Information Technology,Anteon International Corporation和InterWorld Corporation。博伊尔先生目前在狼陷阱基金会的董事会任职。 |
Corinne L.Minton-套餐 | | 51 | | 高级副总裁,运营技术与工程 | | Minton-Package女士自2024年1月以来一直担任V2X运营技术和工程部门的高级副总裁。Minton-Package女士于2023年1月至2024年1月担任高级技术部高级副总裁,2021年1月至2023年1月担任系统技术部高级副总裁,2020年10月至2021年1月担任运营技术与企业部高级副总裁。她负责领导工程服务线,专注于将工程服务带给V2X客户,以及构建和向联邦市场提供一系列产品和解决方案。Minton-Package女士于2018年至2020年担任公司运营技术部副总裁总裁,并于2017年至2018年担任解决方案与联盟部副总裁总裁。在加入公司之前,Minton-Package女士在IBM全球商业服务公司担任过各种职位,最近担任的是商业保健业务的合伙人。 |
肯尼斯·W·施雷夫斯 | | 61 | | 高级副总裁,全球使命解决方案 | | 他负责基地运营、后勤、高后果训练、航空航天和国防、现代化和维持以及国家安全计划业务,以及顶线和底线的有机增长、战略和运营效率。在2017年加入本公司之前,他曾在SOSI担任业务发展副总裁,并在戴恩国际公司担任过国家安全和业务发展领域的多个领导职位。在他的商业生涯之前,Shreves先生在美国陆军中担任后勤军官,在28年后退休,曾在旅司令部担任各级指挥官,并最终在华盛顿特区的国家战争学院担任陆军主席。 |
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名字 | | 年龄 | | 现任头衔(S) | | 业务体验 |
迈克尔·J·史密斯 | | 43 | | 财务、企业发展和投资者关系部总裁副主管 | | 自2014年以来,史密斯先生一直担任公司负责财务、企业发展和投资者关系的副经理总裁。他负责公司的内部活动,包括并购战略和执行、全球财务和资本市场运营以及投资者关系。在加入公司之前,他是银线集团的联合创始人兼管理董事,这是一家专注于航空航天和国防、情报、政府服务、国土安全和联邦民用市场的战略咨询和咨询服务公司。在联合创立Silverline Group之前,Smith先生是Lazard Capital Markets的高级股票研究助理,负责航空航天和国防、联邦政府信息技术服务和国防技术部门。他还在BB&T Capital Markets工作了五年,负责国防和政府服务,并在Raymond James&Associates工作了七年,担任过各种职务。史密斯先生是CFA®特许持有人,毕业于南佛罗里达大学,在那里他获得了学士学位,主修金融,辅修经济学。 |
可用信息
我们的主要执行办事处位于弗吉尼亚州麦克莱恩琼斯支路7901号,邮编:22102。我们的电话号码是s (571) 481-2000 和我们的网站添加RESS是www.goV2X.com。在以电子方式提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)后,我们的年度报告Form 10-K、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及对这些报告的任何修订均可在合理可行的范围内尽快在我们的网站上查阅。在本10-K表格中,我们以引用方式并入了提交给美国证券交易委员会的其他文件的部分信息。我们网站上提供的信息不是本报告的一部分,因此不作为参考纳入本报告,除非本报告在其他地方特别提及此类信息。我们向美国证券交易委员会提交的报告也可以在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上找到。
我们打算使用我们的网站作为披露重要的非公开信息的手段,并履行我们在FD法规下的披露义务。因此,投资者除了关注我们的新闻稿、美国证券交易委员会备案文件以及公开电话会议和网络广播外,还应该关注我们的网站。
第1A项。风险因素
在评估我们的公司和业务时,您应该仔细考虑以下描述的风险和不确定因素,以及在本年度报告10-K表格中其他地方披露的信息,包括本公司的合并财务报表和相关说明,本年度报告第二部分中的“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”,以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件。以下描述的风险涉及我们的业务、政府法规、债务、财务状况和市场,以及我们的证券。另外,t下面描述的风险和不确定性是我们已确定为重大风险和不确定性的,但不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况或经营业绩造成实质性损害,并导致我们的股价下跌。
与我们的业务相关的风险
如果我们无法招聘和留住合格的人员,或者如果我们无法保持足够的合同人员水平,我们的盈利能力或业绩可能会受到影响。
由于我们业务的专业性,我们未来的业绩和增长率高度依赖于我们的人员和高管的持续服务、额外管理人员的发展以及为我们的运营聘请新的合格的技术、营销、销售和管理人员。人才招聘竞争激烈,我们在吸引或留住人才方面可能不会成功。近年来,全行业对合格员工的市场竞争比前几年更加激烈。我们还必须在整个业务中管理领导力发展和继任规划。关键员工的流失,加上无法吸引新员工,合格的员工或对员工进行充分培训,或延迟聘用关键人员可能会严重影响我们履行合同的能力,并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
此外,我们的盈利能力受到我们利用劳动力的效率的影响,包括我们将员工从已完成的合同过渡到新任务的能力;招聘和吸收新员工的能力;在国外招聘人员或及时将外籍员工部署到国外的能力;管理自然减员和分包商劳动力的能力;以及将时间和资源投入培训、业务发展、专业发展和其他非收费活动的能力。
我们可能无法成功赢得新合同或重新竞争现有合同,这可能会对我们的业务和前景产生不利影响。
我们的大部分收入来自与联邦政府的合同,这些合同通常是通过严格的竞争性招标过程授予的。这一竞争性投标过程带来了一些风险,包括:
•我们可能会对工作活动、交付成果和时间表不明确或招标不完全描述实际工作的项目进行投标,这可能会导致不准确的定价假设;
•我们可能会产生大量成本,并花费大量的管理时间和精力准备投标和建议书;以及
•我们可能会意识到,如果我们没有竞标并赢得其他我们可能会寻求的合同,就会失去机会成本。
如果我们无法赢得一份特定的新合同,我们可能会被阻止在几年内向客户提供根据该合同购买的服务。
此外,我们还面临着来自美国政府的任何额外合同授予的激烈竞争和定价压力。我们现有的一些合同在原来的履约期结束时必须重新竞争。重组代表着竞争对手从我们手中夺走市场份额的机会。我们的客户也有机会从我们这里获得更优惠的条件和折扣。我们可能需要在多个奖励任务订单下获得资格或继续获得资格,未来我们可能更难赢得任务订单。如果我们不能始终如一地赢得新的合同,或成功地重新竞争我们现有的合同,我们的业务和前景将受到不利影响,我们的实际结果可能与预期的大不相同。
终止、到期或不续签我们现有的美国政府合同可能会对我们的业务产生不利影响。
与大型生产和系统集成项目相比,美国政府服务市场的特点是合同期限较短。美国政府服务合同的期限一般为五年,通常在三年到十年之间。终止、到期或不续签我们现有的美国政府合同可能会导致该计划预期的未来收入损失,这可能会对我们的运营产生不利影响。
美国政府可以在方便的任何时间终止我们的任何政府合同,全部或部分,只需很少通知或不通知。如果我们未能履行合同规定的义务,美国政府也可能终止我们的违约合同。如果我们的任何合同是为了方便而终止的,我们通常有权获得完成工作的付款和允许的终止或取消费用。如果我们的任何政府合同因违约而终止,客户通常只会为已经接受的工作支付我们的费用。此外,客户可以要求我们支付原始合同价格与重新采购合同可交付成果的成本之间的差额,这还不包括从原始合同接受的工作。此外,美国政府还可以要求我们对违约造成的损害承担责任。
任何政府合同的到期、不续签或终止,无论是为了方便还是违约,都会对我们目前的计划产生不利影响,并减少我们的收入、收益和现金流。违约终止也可能对我们的声誉、业绩评级以及我们赢得新的政府合同的能力产生负面影响,特别是涉及相同或类似类型服务的合同。
我们很大一部分收入来自几个大型合同,任何这些合同的损失或实质性减少都可能对我们的运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们三个最大合同的总收入约为11亿美元,占截至2023年12月31日的年度收入的27.5%。截至2023年12月31日,我们最大的三个合同是LOGCAP V合同车辆下的科威特和伊拉克任务订单以及T-45承包商后勤支持。科威特任务订单于2021年7月开始执行,伊拉克任务订单于2021年6月开始执行。奖金分别约为15亿美元和17亿美元,预计业绩完成期为2026年12月。T-45承包商后勤支持是通过合并获得的。奖励金额约为25亿美元,预计绩效完成期为2028年1月。
在截至2023年12月31日的一年中,LOGCAP V项下的科威特任务订单占我们收入的10%以上,我们预计这份合同将继续对我们的收入做出重大贡献。任何这些合同的损失或实质性减少都可能对我们的收入、运营结果和现金流产生重大不利影响。见本年度报告表格10-K中的“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--重要合同”。
我们市场内的竞争可能会减少我们的收入和市场份额。
我们的业务竞争激烈,我们的竞争对手是知名度更高、财力更强、技术人员更多的大公司,以及因指定小企业而具有竞争优势的公司。在我们的行业内,公司通过并购来提高自己的竞争地位。我们的竞争对手可能会向我们的客户提供与我们所能提供的不同或更大的功能或更好的合同条款,包括过去的合同经验、地理位置、价格和合格专业人员的可用性。此外,我们的竞争对手可能会在他们之间或与第三方之间巩固或建立团队关系或其他关系,以提高他们满足客户需求的能力。
即使我们有资格在政府合同上工作,我们也可能得不到合同,因为现有的政府政策旨在帮助小企业和其他指定类别的企业,例如代表性不足的少数族裔承包商。因此,可能会出现更大或新的竞争对手、竞争对手之间的联盟或被指定为小企业承包商的竞争对手,这可能会对我们的竞争能力产生不利影响。如果我们不能成功地与当前或未来的竞争对手竞争,我们可能会经历收入和市场份额的下降,这可能会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生负面影响。
我们的收益和利润率可能会根据我们的合同组合、我们的业绩和我们控制成本的能力而变化。
我们根据各种类型的合同产生收入,其中包括成本加成、可偿还成本(包括非费用负担成本)、固定价格和时间和材料。我们的收益和盈利能力可能会有很大差异,这取决于从每种类型的合同获得的收入比例的变化,所提供的服务的性质,以及业绩目标的实现情况,以及最终确定收取费用的权利的业绩阶段,特别是根据奖励和奖励费用合同。可偿还成本的合同通常比固定价格合同的盈利能力低。
鉴于目前的通胀速度和其他地缘政治因素,我们正在监测成本上升对我们现行和未来政府合同的影响。例如,全球敌对行动可能会改变我们合同的总体组合。根据合同总组合的重大变化,公司的收益和盈利能力可能会有很大差异。
在新合同开始期间,由于成功完成分阶段要求所需的初始支出,盈利能力也可能受到不利影响。在不同程度上,我们的每一种合同类型都涉及到我们可能低估履行合同所需的成本和资源的风险。
此外,如果我们未能满足客户的期望或合同要求,可能会导致客户对我们提出的费用或索赔减少,并可能影响我们的财务业绩。在每种类型的合同下,如果我们无法控制成本,我们的经营业绩可能会受到不利影响,特别是如果我们无法向客户证明合同价值增加的话。成本超支或未能执行现有计划也可能对我们保留现有计划和赢得未来合同的能力产生不利影响。
我们在许多项目中使用预估,而预估的变化可能会对我们未来的财务业绩产生不利影响。
我们合同的收入主要使用输入法(例如,迄今发生的成本相对于完成时的估计总成本)来确认,以衡量完成进度。这种方法需要估计合同总收入、完工时的总成本和合同费用。合同估计基于各种假设,以预测未来事件的结果。这些假设包括劳动生产率和可获得性;要完成的工作的复杂性;材料的成本和可获得性;以及分包商的表现。这一估计过程,特别是由于所执行服务的性质,是复杂的,涉及重大判断。尽管合同要求的工作范围可能不变,但随着工作的进展、经验的积累和更多信息的了解,往往需要对原始估计数进行调整。由于估计数变化而产生的任何调整,在了解到更多信息后予以确认。基本假设、情况或估计的变化可能会导致调整,从而可能对我们未来的财务业绩产生不利影响。
虽然固定价格合同使我们能够从成本节约中受益,但这些合同也增加了我们面临成本超支的风险。.
由于许多固定价格合同是长期合同,还可能涉及新技术,因此,重大通货膨胀、技术困难、成本波动、供应商问题和成本超支等不可预见的事件可能会导致合同价格对我们变得不那么有利,甚至无利可图。来自固定价格合同的收入约占我们截至2023年12月31日的年度总收入的41%。考虑到当前的通胀速度和其他地缘政治因素,我们监测成本上升对我们现役和未来政府合同的影响。到目前为止,该公司还没有因为通货膨胀或其固定价格、成本加成和时间和材料合同成本的地缘政治敌对行动而出现广泛的实质性增长。然而,如果地缘政治条件恶化,或者如果公司的供应链和劳动力成本经历了比预期更大的通胀,那么利润率,特别是公司固定价格合同、成本加成合同和时间和材料合同的利润率可能会受到不利影响,这些合同占其合同的很大一部分。
在就固定价格合同提出建议时,我们在很大程度上依赖于我们对完成相关项目的成本和时间的估计,以及对技术问题的假设。在每一种情况下,我们未能准确估计成本或履行合同所需的资源,或未能有效管理和控制成本,都可能导致利润或亏损减少。此外,追求这些理由和索赔可能需要大量的时间和额外的费用,包括法律费用和开支,而且不能保证这种行动最终会成功。
美国政府国防预算的不确定性、支出或预算优先顺序的变化、合同授予或应收账款的延迟可能会对我们的财务业绩产生重大不利影响,并限制我们的增长前景。
我们的合同和收入主要依赖于美国国防部的预算,该预算受国会预算授权和拨款程序的制约,很难预测。美国国会通常在9月30日的财政年度为特定项目拨款,尽管合同的履约期可能会延长很多年。因此,在重大计划开始时,合同通常是部分资金,只有当国会在未来财政年度拨款时,采购机构才会向合同承诺额外的资金。对国防部预算的影响是许多我们无法控制的因素的作用,包括但不限于,美国采购政策的变化、预算考虑、联邦债务上限、当前和未来的经济状况、总统管理和国会的优先事项、政府关门、持续的决议、不断变化的国家安全和国防要求、地缘政治发展以及本财年国会用于国防预算的实际拨款。2024年美国总统大选可能会给国会支出和预算优先事项带来进一步的不确定性,这可能会对我们的业务产生重大影响。这些因素中的任何一个都可能导致当前和未来国防部预算的重大调整,并影响我们未来的运营和现金流。这些因素可能会直接影响我们新的商业机会,以及美国政府是否会行使现有合同下的服务选择权,从而影响我们业务的时机和数量。
美国政府还定期审查美国的国防战略和优先事项,这可能会改变国防部的预算优先事项,减少国防部支出,或者推迟国防相关项目的合同或任务订单授予。美国政府国防开支的减少、国防开支优先顺序的改变或合同或任务订单授予的延迟可能会减少我们未来的收入、收益和现金流,并对我们的业务产生实质性影响。
我们依赖应收账款来产生现金流、提供营运资金、偿还债务和继续我们的业务运营。政府可能会因为一些原因而未能支付未支付的发票,包括缺乏拨款、缺乏批准的预算或支出水平或预算优先顺序的变化,这可能会对我们未来的收入产生实质性的不利影响,并限制我们的增长前景。
我们依赖于美国政府,如果我们的声誉或与美国政府的关系受到损害,我们的收入和增长前景可能会受到不利影响。
我们的大部分收入来自根据美国政府合同(主要是国防部)进行的工作,无论是作为主承包商还是作为为美国政府工作的其他承包商的分包商。在截至2023年12月31日的一年中,我们来自美国陆军的收入约占总收入的41%。我们的声誉和与美国政府的关系,特别是与国防部分支机构和机构的关系,是维持和增长这一收入的关键因素。负面新闻报道或宣传可能涉及员工或分包商不当行为、涉嫌违反劳工贩运法律、利益冲突、终止合同或任务订单、合同履行不佳、服务、报告或其他交付内容的缺陷、信息安全漏洞、业务系统不批准或我们业务的其他方面,无论准确性如何,都可能损害我们的声誉。如果我们的声誉受到负面影响,我们可能会失去在外国开展业务的能力(例如,营业执照被吊销),失去必要的安全许可,或者如果我们被暂停或被禁止与政府机构或国防部的任何分支机构签订合同,我们的收入和增长前景可能会受到不利影响。
自然灾害、全球敌对行动、流行病和其他危机造成的业务中断可能会对我们的盈利能力和整体财务状况产生不利影响。
我们的业务位于美国和国际上可能遭受自然灾害的地区,如飓风、龙卷风、暴风雪、洪水、野火或地震。我们的业务也可能受到国内或国际危机、敌对行动和流行病的干扰,比如新冠肺炎。虽然预防措施可能有助于减轻此类事件造成的损害,但对我们供应链的影响以及这些事件对我们业务造成的损害和中断可能是重大的。如果我们的保险和其他风险缓解机制不足以收回所有成本,包括向客户销售收入的损失,我们可能会对我们的财务状况和经营业绩造成重大不利影响。
人们也越来越关注气候变化的风险和相关的环境可持续性问题。除了物理风险外,气候变化风险还包括气候模式的长期变化,如极端高温、海平面上升以及更频繁和更长时间的干旱。此类事件可能会扰乱我们的运营或我们所依赖的客户或第三方的运营,包括对资产的直接损害以及供应链中断和市场波动的间接影响。
我们在行动中依赖我们的信息和通信系统。安全漏洞、网络安全攻击和其他中断可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
作为一家美国国防承包商,各种隐私和安全法律要求我们保护敏感、机密和受控的非机密信息,使其不会泄露给我们和其他人。随着包括民族国家和黑客在内的各种威胁行为者集中力量破坏我们的运营和发展中的信息技术基础设施,网络安全风险继续增加。这些威胁行为者试图获取敏感、机密、专有或受控的非机密信息,并可能对物理安全构成威胁。
我们和我们的供应商面临着与安全事件或中断、网络安全攻击以及计算机黑客、外国政府和网络恐怖分子的网络入侵相关的持续风险,因为攻击载体和技术不断进步,包括来自新兴技术的进步。在我们向客户提供的信息技术和网络通信服务方面,我们还可能在我们运营的客户站点遇到网络安全威胁。我们为客户开发、安装、运营和维护的信息技术系统和相关系统面临安全事件或其他重大中断的额外风险,这可能涉及管理和保护与国家安全和其他敏感政府职能有关的受控非机密信息,或个人身份或受保护的健康信息。
网络安全风险很大,而且还在继续演变。其中包括网络钓鱼尝试、勒索软件、恶意软件和零日攻击,这些攻击试图在未经授权的情况下访问系统或数据。其他电子安全事件可能导致关键任务系统中断、未经授权发布个人可识别信息、机密或受其他保护的非机密信息以及数据损坏。除了列出的安全风险外,我们还面临其他系统故障,包括网络、软件或硬件故障,无论是由我们、第三方服务提供商、自然灾害、电力短缺、恐怖袭击或其他事件造成的。我们的系统驻留在云服务环境中,这带来了各种风险,包括平台和软件作为服务提供商无法及时识别或量化影响V2X业务功能的特定问题。
对现有或新的信息技术系统进行整合和维持,存在延误或整合失败的高风险。上述安全事件或中断造成的此类延迟、故障或影响可能会导致收入损失、产品开发延迟、危害、腐败或机密、专有或敏感信息(包括个人信息或受控制的非机密信息)的丢失、补救成本、赔偿义务和其他潜在责任、监管或政府行动、违约索赔、合同终止、受影响各方的集体诉讼或个人诉讼、负面媒体关注、声誉损害以及我们政府客户的信心丧失。上述任何事项均可能对本公司的业务、财务状况或营运造成重大不利影响,而本公司的保险及其他风险缓解机制可能不足以收回成本。
我们的合同工地本身就是危险的工作场所。未能维护安全的工作场所和设备,或有效应对工作场所大流行的影响,可能会导致员工伤亡、环境灾难、盈利能力下降、项目或客户流失,并可能面临诉讼。
我们的项目现场经常让我们的员工和其他人接近机械化设备、移动车辆和严格管制的材料。此外,新冠肺炎等全球流行病可能会给我们的工作场所带来额外的风险,需要额外的政策和程序。虽然我们有安全程序,但如果我们没有执行这些程序,或者如果我们执行的程序无效或不充分,我们可能会蒙受员工的损失或受伤,并可能面临诉讼。因此,我们未能保持足够的安全标准和设备,以及我们开展业务所处环境的性质,可能会导致员工伤亡、环境灾难、盈利能力下降或项目或客户流失,其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和声誉产生实质性的不利影响。
我们在国际地点工作,那里有很高的安全风险,这可能会对我们的员工和承包商造成伤害,并产生巨额成本。
我们的部分服务(包括使用分包商的服务)是在高风险地区执行的,包括但不限于中东和非洲某些地区,这些国家、地区或周边地区可能存在不稳定的政府,或处于军事冲突地区,或敌对和不稳定的环境,包括战区,或军事设施。我们提供服务和产品的国家的政治或经济不稳定、国际安全问题和地缘政治冲突或全球敌对行动可能会增加发生事故的风险,导致我们的工作或生活场所受到损害或破坏,或我们无法履行合同义务,或导致我们的员工、分包商或其他第三方受伤或丧生。我们的保险范围可能不足以涵盖该等索偿及责任,而我们可能被迫承担该等索偿所产生的重大成本。这些因素的影响难以预测,但其中任何一个或多个因素都可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流量产生不利影响。
我们的大部分员工都是由工会代表的,如果长期停工,我们的业务可能会受到损害。
截至2023年12月31日, 4,700我们的员工,或大约 30%都加入了工会我们有 46劳资集体谈判协议r工会。我们无法预测我们的工会关系将有多稳定,也无法预测我们是否能够成功地续签或谈判这些劳动合同,或在我们可以接受的条件下达成新的协议。此外,工会的存在可能会限制我们在管理劳动力方面的灵活性。我们的工会员工的劳工行动、停工或威胁停工或实施停工应急计划,以及我们在谈判期间未能获得有利的劳动合同条款,可能会扰乱我们的运营,对我们及时向客户提供服务的能力产生负面影响,并导致更高的劳动力成本,进而对我们的声誉产生负面影响,经营业绩和财务状况。
我们面临与国际运营相关的法律和监管合规风险。
截至2023年12月31日止年度,我们在国际上运营的美国政府合约占总收入约42%。我们遵守各种美国和外国法律法规,包括但不限于商业合规、税务和反腐败法律,包括美国《反海外腐败法》。我们还雇用国际员工,并与外国分包商和劳务经纪人合作,这需要遵守与劳工、福利、税收、保险和报告要求相关的众多外国法律法规,例如欧盟(EU)通用数据保护条例(GDPR)。我们或我们的分包商或供应商未能遵守这些法律法规可能导致行政、民事或刑事责任,暂停或禁止政府合同,其中任何一项都可能对我们产生重大不利影响。
我们的业务运营还面临与在国际上开展业务相关的额外风险,包括但不限于:
•外国政局不稳;
•不同团体在我们活动地区的恐怖活动;
•强加不一致的外国法律、法规或政策,或者改变或解释这些法律、法规或政策;
•货币汇率管制、货币和外汇汇率波动以及货币重估;
•在不熟悉或不了解法律、商业惯例和习俗的地方开展业务;以及
•限制或增加对外国业务支付的预提税和其他税。
如果我们不能适应或缓解这些风险,可能会影响我们在国际上开展业务的能力,并对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生不利影响。
我们可能没有意识到合并的预期收益和成本节约,整合两家公司可能比预期的更困难、更昂贵或更耗时。
合并的成功,包括预期的收益和成本节约,在一定程度上将取决于我们继续将我们的业务与Vertex的业务整合的能力。我们可能无法实现合并带来的各种预期的财务和战略利益。
合并涉及Vertex的业务与我们的遗留业务的整合,这是一个复杂、昂贵和耗时的过程。此外,Vertex目前整合其国防培训和关键任务服务业务的过程仍依赖于雷神公司的某些运营和支持服务,这可能会进一步增加合并后整合Vertex业务的复杂性和成本。一体化进程可能会带来实质性的挑战,包括但不限于:
•管理一家较大的合并公司;
•建立一个新的执行管理团队;
•关于整合进程的预期可能存在错误的假设,包括不可预见的费用;
•保留现有的业务和业务关系,并吸引新的业务和业务关系;
•整合公司和行政基础设施,消除重复业务和标准、控制、程序和政策方面的不一致;
•整合公司的财务报告和内部控制制度,包括公司遵守经修订的2002年萨班斯-奥克斯利法案第404条以及美国证券交易委员会根据该条颁布的规则的情况;
•在整合信息技术、通信和其他系统方面出现未预料到的问题。
其中许多因素都不在公司的控制范围之内,其中任何一个因素都可能导致延误、成本增加、收入减少以及管理层的时间和精力转移,这可能会对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生重大影响。管理层最近得出结论,截至2023年12月31日,由于Vertex旗下一家子公司的财务报告内部控制存在重大缺陷,公司的披露控制和程序并不有效。有关详情,请参阅本年报10-K表格内的“第9A项控制措施及程序-管理层财务报告内部控制报告”。
如果我们在整合过程中遇到困难,合并的预期好处可能无法完全实现或根本无法实现,或者可能需要比预期更长的时间才能实现。这些整合事宜可能会在合并完成后一段不确定的时间内对我们产生不利影响。此外,合并实际节省的成本可能低于预期。如果公司不有效地管理其扩大的业务,我们未来的业绩可能会受到不利影响。
我们不能保证我们会成功,也不能保证我们会实现预期的运营效率、成本节约和目前预期的合并带来的其他好处。
我们通过合资企业开展部分业务,使我们面临某些风险和不确定因素,其中许多风险和不确定因素是我们无法控制的。
我们通过合资企业进行部分业务,在合资企业中,控制权可能与独立的第三方分享。尽管我们的合资业务目前规模不大,但我们面临着风险和不确定性。与任何合资企业安排一样,合资企业参与者之间的意见分歧可能导致推迟决定或未能就重大问题达成一致。我们也无法控制我们合资伙伴的行为,包括不遵守适用的法律或法规、我们合资伙伴的不履行、违约或破产。如果我们的合作伙伴不履行其合同义务,合资企业可能无法充分履行和交付其合同服务,需要我们进行额外的投资或提供额外的服务,以确保向客户提供足够的服务和绩效。我们可能同时对我们和我们合作伙伴的义务负责,这可能会导致利润减少,在某些情况下,项目可能会出现重大损失。此外,这些因素可能对合资企业的业务运营产生重大不利影响,进而影响我们的业务运营和声誉。
此外,通过我们拥有少数权益的合资企业运营可能会导致我们对与项目有关的许多决策和与项目相关的内部控制的控制有限。这些合资企业可能不会受到与我们相同的内部控制要求。因此,可能会出现内部控制问题,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的利润和利润率在一定程度上取决于分包商的表现。
我们依赖第三方分包商来执行我们向客户提供的一些服务。我们的分包商造成的中断或性能问题可能会对我们作为主承包商或更高级别的分包商履行对客户的承诺的能力产生不利影响。
我们可能与分包商发生纠纷,原因包括分包商完成工作的质量和及时性、客户对分包商的担忧、我们未能根据分包商延长现有任务订单或发布新的任务订单、适当的发票、成本合理性、可分配性、容许性、对分包商工作范围的调整,或分包商未能遵守适用的法律或法规。不确定的经济状况增加了我们分包商的财务压力风险,这可能会对他们满足我们的合同要求的能力产生不利影响。如果我们的任何分包商未能及时履行其合同义务,或存在法规合规或其他问题,我们履行义务的能力可能会受到威胁。未来可能会出现重大损失,而分包商的履约缺陷可能会导致我们因违约而被终止合同。
我们的业务可能会受到竞标抗议的不利影响。
如果我们的竞争对手在竞争性投标中抗议或挑战授予我们的合同,我们可能会遇到额外的成本和延误。任何此类抗议或质疑都可能导致重新提交修改后的规格的投标,或终止、减少或修改授予的合同。解决合同抗议可能需要相当长的时间,在此期间,签订合同的美国联邦机构可能会暂停我们在合同下的工作,等待抗议的结果。我们无法预测抗议的时间或结果。
此外,当我们认为这样做是审慎的,以保护我们在竞争中的权益时,我们可以抗议我们竞争对手授予的合同。这一过程需要我们的管理层和员工的时间、努力和关注,并会产生额外的成本。
我们的员工、分包商、代理商、主承包商或业务合作伙伴的不当行为可能会导致我们失去客户,并可能对我们的业务和声誉产生重大不利影响,对我们获得新合同的能力产生不利影响。
我们的员工、分包商、代理商、主承包商或业务合作伙伴的不当行为、欺诈或其他不当活动可能会对我们的业务和声誉产生重大不利影响。此类不当行为可能包括未能遵守联邦、州、地方或外国政府采购法规、关于保护机密或个人信息的法规、关于政府合同中劳动力和其他成本定价的立法、与环境问题有关的法律法规、贿赂外国政府官员、游说或类似活动、抵制、反垄断和任何其他适用的法律或法规。涉及数据安全漏洞或网络安全保护不足的不当行为导致个人信息泄露或客户的敏感或机密信息被不当使用可能会导致补救成本、监管机构对我们的制裁,并对我们的声誉造成严重损害。尽管我们实施了旨在预防和发现这些活动的政策、程序、控制和培训,但这些预防措施可能无法阻止所有不当行为,因此,我们可能面临未知的风险或损失。我们的任何员工、分包商、代理商、主承包商或业务合作伙伴的不当行为,或我们未能遵守适用的法律或法规,可能会使我们面临罚款和处罚,失去安全许可,失去当前和未来的客户合同,以及暂停或禁止与联邦、州或地方政府机构签订合同,任何这些都将对我们的业务、我们的声誉和我们未来的财务业绩产生不利影响。
我们的成功在一定程度上取决于我们利用复杂和快速变化的技术来满足客户需求的能力。
我们设计和开发技术先进和创新的产品和服务,以满足客户在不同环境中的应用。我们客户的需求定期变化和发展,特别是通过复杂和快速发展的技术,如高级形式的人工智能。我们的成功取决于我们识别新兴技术趋势的能力,开发技术先进、创新和具有成本效益的产品和服务,并向我们的客户营销这些产品和服务。我们的成功还取决于我们能否继续接触到重要技术和部件的供应商。如果我们不能以具有成本效益的、及时的方式或根本不能制定和实施这些计划,可能会损害我们与客户的关系,并对我们的财务状况和运营结果产生负面影响。不能保证别人不会比我们更早地获得类似或更好的技术,也不能保证我们会在独家基础上或以显着的价格优势获得技术。如果我们不准确地预测、准备和应对新的技术创新、市场发展和不断变化的客户需求,我们的收入、盈利能力和长期竞争力可能会受到重大不利影响。
我们依赖内部和外部信息技术系统来开展业务,这些系统的中断或故障可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们为我们和我们的客户使用、开发、安装和维护许多信息技术系统。此外,我们使用和依赖由我们的服务提供商维护的外部系统,包括使用托管服务提供商(MSP)来管理我们的系统和服务器。我们还与软件即服务(SaaS)提供商签订合同,提供企业资源规划、人力资本管理和合同生命周期管理等核心公司服务。这些活动可能会给我们正在进行的业务流程带来重大风险,包括但不限于准确和及时的客户发票、员工工资处理、供应商和供应商付款处理、供应链管理和财务报告。如果这些实施活动没有成功执行,或者如果我们在实施工作中遇到重大延误,我们的业务流程可能会受到干扰。根据与美国政府的某些合同,我们业务流程的充分性和对相关系统上受控非机密信息的保护可能会受到质疑。此类事件的发生可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流造成重大不利影响。
我们可能会进行涉及许多风险和不确定性的收购和其他投资。
我们已经并可能在未来有选择地进行战略收购和其他投资。这些交易需要大量的时间和资源投入,可能会扰乱我们的业务,分散我们管理层对其他职责的注意力。即使成功,这些交易也可能会影响我们的经营业绩,原因有很多,包括无形资产的摊销、减值费用、尚未盈利的收购业务或在收购表现好于预期的情况下根据盈利安排支付额外对价。如果我们从事此类交易,我们可能会产生巨大的交易和整合成本,并难以整合人员、运营、产品或技术,或以其他方式实现交易的协同效应或其他好处。整合过程可能导致关键雇员的流失、关键客户的流失、主要供应商的流失、收入的减少和运营成本的增加。此外,我们可能在收购中承担重大风险和负债,包括收购时未知的负债。此类交易可能稀释我们的每股收益,扰乱我们正在进行的业务,分散我们的管理层和员工的注意力,增加我们的费用,业绩不佳,使我们承担责任,并增加我们的诉讼风险,所有这些都可能损害我们的业务。
我们依赖于我们的团队安排和与其他承包商的关系。如果我们不能维持这些关系,或者如果这些各方未能履行他们对我们或客户的义务,我们的收入、盈利能力和增长前景可能会受到不利影响。
我们依赖我们与其他主承包商或分包商的合作关系和其他安排,以便提交对大型采购或其他机会的投标,我们相信我们和其他公司提供的服务组合将帮助我们赢得并履行合同。如果其他承包商取消或减少与我们的合同关系,或者如果美国政府终止或减少这些其他承包商的项目,不授予他们新合同或拒绝根据合同付款,我们未来的收入和增长前景可能会受到不利影响。
我们可能被要求提供额外的资金,以履行目前或未来与我们参加的多雇主养老金计划相关的任何资金不足的福利义务。
多雇主养老金计划通常是根据与工会的集体谈判协议建立的,以代表各种无关公司的工人。某些集体谈判协议要求我们为他们的各种多雇主养老金计划缴费。在截至2023年12月31日的一年中,我们贡献了1290万美元至多雇主养老金计划。根据《雇员退休收入保障法》(ERISA),在没有适用豁免或其他减轻情节的情况下,雇主向多雇主养老金计划缴费,在终止或退出该计划时,也可能对其在多雇主养老金计划的无基金既得利益中的比例份额承担责任。如果我们终止或退出多雇主计划,在没有适用豁免或其他减轻情节的情况下,我们可能被要求贡献大量现金来资助多雇主计划的无资金来源的既得利益,这可能会对我们的财务业绩产生实质性和不利的影响。
法律纠纷可能需要我们支付潜在的巨额损害赔偿金,辩护可能代价高昂,这将对我们的现金余额和盈利能力产生不利影响,并可能损害我们的声誉。
如本年报10-K表格第I部分“第3项法律诉讼”所述,我们须面对多项诉讼及索偿。在我们的正常业务过程中,我们还会受到并可能成为各种其他诉讼或索赔和诉讼的当事人。部分或全部这些法律纠纷的不利判决或和解可能会导致对我们的巨额金钱损害赔偿或禁令救济。任何索赔或诉讼的辩护成本都可能很高,即使我们胜诉,或者如果我们获得完全赔偿或保险,此类索赔或诉讼可能会损害我们的声誉,并使我们更难在未来有效竞争或获得足够的保险。此外,作为一家上市公司,我们可能遇到的任何证券诉讼都可能代价高昂,分散管理层对我们业务的注意力和资源,并可能要求我们支付巨额款项来了结这些诉讼或履行可能对我们不利的任何判决。诉讼和其他索赔受到内在不确定性的影响,管理层对这些问题的看法未来可能会改变。
我们的保险可能不足以保护我们免受索赔或损失。
作为我们整体风险管理战略的一部分,我们与第三方保险公司保持保险覆盖范围,因为我们的一些合同要求我们保持特定的保险覆盖范围限制。然而,并非每一种风险或责任都是或可以由保险保障的,对于我们承保的那些风险,我们购买的或在市场上合理获得的承保范围可能不足以弥补所有实际发生的损失或债务。如果我们的任何第三方保险公司倒闭、取消我们的承保范围或以其他方式无法为我们提供足够的保险范围,那么我们的整体风险敞口和我们的运营费用将增加,我们业务运营的管理将被扰乱。我们的保险可能不足以保护我们免受重大保修和其他责任索赔或损失。此外,还有一种风险是,我们将无法继续以合理的价格获得商业上可用的责任保险,如果有的话。如果责任索赔或损失超过我们目前或可获得的保险范围,我们的业务和前景可能会受到损害。我们还受到《国防基地法》(DBA)的要求,该法案一般要求为受雇于美国境外军事基地的人员提供保险。未能获得DBA保险可能会导致罚款或其他制裁,包括丢失特定合同。
利益相关者对环境、社会和治理实践的认识和关注正在迅速演变,这可能会影响我们的业务。
利益攸关方对环境、社会和治理事项的期望一直在迅速发展和提高。如果我们不在多样性和包容性、环境管理、对当地社区的支持和公司治理等关键领域采取负责任的行动,我们的声誉可能会受到损害。未能保持适当的环境、社会和治理实践可能会导致业务损失,无法吸引和留住客户和人才,并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生负面影响,并可能对我们的普通股价格和资本成本产生负面影响。
与政府法规和法律相关的风险
环境、健康和安全问题可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
我们受联邦、州、地方和外国环境、健康和安全法律法规的约束,包括以下方面的法规:气候变化;空气排放;向水排放;危险废物、石油和其他受管制物质的管理、储存、运输和处置;调查和清理受污染的财产;以及为我们的员工、承包商和访客维护一个安全健康的工作场所。这些法律及其实施条例可以为最大限度地减少污染、许可、培训、记录保存、监测和报告要求或我们业务的其他运营或地点限制而实施某些运营控制,导致补救向环境中排放受管制物质的成本,导致设施关闭以解决违规行为,或要求我们补救我们将受管制物质送往处置的地点的成本。违反这些法律法规可能会导致重大延误,并增加项目的额外成本。我们已经并将继续因环境、健康和安全法律法规而产生运营、维护和其他支出。我们收购的公司过去的商业做法也可能使我们在未来承担未知的环境、健康和安全责任。
我们受制于与气候变化相关的法律法规。加利福尼亚州颁布了新的气候变化披露要求,包括排放要求。此外,欧盟企业可持续发展报告指令于2023年生效,要求就各种可持续发展主题进行广泛披露,美国证券交易委员会已经发布了拟议的气候变化规则。我们目前正在评估我们在这些法律法规下的义务,但我们预计,遵守这些法律法规可能会导致大量的合规成本,包括监测和报告成本。不遵守这些法律或法规可能会导致潜在的成本增加、诉讼、罚款、处罚、品牌或声誉损害,以及更高的投资者维权活动。我们无法预测未来的法律法规或对与气候变化相关的现行法律法规的未来解释将如何影响我们的业务、财务状况和运营结果。
任何新的发展,如通过新的环境、健康和安全法律和法规,都可能导致我们目前没有预料到的材料成本和负债,可能会增加我们的支出,还会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
作为一家美国政府承包商,我们受到许多采购法律和法规的约束,法规的变化或我们未能遵守这些法规可能会对我们产生不利影响。
我们在高度监管的环境中运营,必须遵守许多重要的采购法规和其他要求。这些法规和要求虽然是政府合同中的惯例,但增加了我们的绩效和合规成本。如果任何此类法规或采购要求发生变化,我们遵守它们的成本可能会增加,从而降低我们的利润率。影响我们的一些重要法规和条例包括:
•实施或补充FAR的FAR和部门或机构特定的法规,如国防部的DFARS,它规范美国政府合同的形成、管理和履行;
•《谈判真理法》,要求认证和披露与某些合同谈判有关的成本和定价数据;
•《采购诚信法》,规定了对竞争对手投标和提案信息以及政府来源选择信息的获取,以及我们向某些前政府官员提供补偿的能力;
•《民事虚假索赔法》规定了对违规行为的重大民事处罚,包括三倍损害赔偿的索赔,包括向美国政府提交虚假或欺诈性索赔以供支付或批准;
•CTIP法案,确保政府承包商和其他人根据国家安全总统第22号指令接受打击人口贩运的充分培训;以及
•美国政府成本会计准则(CAS),它强制实施会计要求,管理我们根据某些基于成本的美国政府合同获得报销的权利。
如果我们被发现违反了这些或其他法律或法规中的任何一项,或者被发现没有按照这些法律或法规的定义负责任地行事,我们可能会受到合同价值的降低;合同的修改或终止;惩罚和罚款的评估;补偿性损害赔偿或三倍损害赔偿;或者暂停或禁止政府承包或分包,其中任何一项都可能对我们的财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
我们的业务受到美国政府的审计、审查、成本调整和调查,如果这些问题对我们不利,可能会对我们的盈利能力、现金状况或增长前景产生不利影响。
美国政府机构,包括DCAA、DCMA和其他机构,定期审计和审查我们在政府合同、间接费率和定价实践方面的表现,以及对适用的合同和采购法律、法规和标准的遵守情况。他们还审查我们的业务系统是否符合政府标准,包括我们的会计、采购、政府财产、估算和相关业务系统。
最近,这些审计和审查变得更加严格,我们所遵循的标准得到了更严格的解释和应用,增加了审计或审查导致不利结果的可能性。虽然这些审计和审查是政府合同中的惯例,但它们增加了我们的绩效和合规成本。
政府审计或其他审查可能导致调整合同成本、拒绝或调整分配给某些合同的成本、强制客户退款或减少对美国政府客户的账单,直到审计或审查中发现的缺陷得到纠正并且我们的更正被DCMA接受。这种调整可以追溯适用,这可能会导致大量客户退款。确定不遵守适用的合同和采购法律、法规和标准可能会导致美国政府对我们施加惩罚和制裁,包括扣留付款、暂停付款和加强政府审查,这可能会推迟或对我们开具发票和及时收到合同付款、履行合同或竞争合同的能力产生不利影响。如果我们不遵守规定,可能会导致我们被列入总务署维护的“被排除方名单”,并且我们可能没有资格从美国政府获得某些合同、分包合同和其他福利,也没有资格根据政府合同或分包合同开展工作,直到适当地解决了列入名单的基础问题,这将对我们的业务能力产生实质性的不利影响。
此外,如果审查或调查发现不当或非法活动,我们可能会受到民事或刑事处罚或行政处罚,包括终止合同、没收利润、触发降价条款、暂停付款、罚款以及暂停或禁止与政府机构做生意。民事处罚和制裁在我们的行业并不少见。如果我们受到物质处罚或行政处罚,我们的声誉、业务、经营结果和未来的业务可能会受到不利影响。
国防部继续修改其业务做法,这可能会对其整体采购流程产生实质性影响,并对我们当前的计划和潜在的新奖励产生不利影响。
国防部继续推行旨在提高效率、集中和加强业务实践的各种举措。这些举措和随之而来的变化,如更多地使用固定价格合同,我们承担增加或意外成本可能会减少我们的利润或导致我们蒙受损失的风险,多个授予IDIQ合同以及小型和弱势企业搁置合同,对我们开展业务的合同环境产生了影响。任何这些变化都可能影响我们获得新合同或在现有合同重新竞争时续签这些合同的能力。这些举措,如IDIQ合同,仍在继续发展,对我们业务的全面影响仍然不确定,并取决于国防部实施这些举措的方式。由于这些举措,我们未来合同的利润率可能会下降,可能需要我们持续努力降低成本,以实现合同项下的收入和利润。如果我们不能成功地降低产生的成本,我们的合同盈利能力将受到负面影响。任何新的合同要求或采购方法对我们来说都可能代价高昂或在行政上难以实施,并可能对我们未来的收入、盈利能力和前景产生不利影响。
我们的业务依赖于获得和维护所需的设施安全许可和个人安全许可。
我们的许多联邦政府合同要求我们的员工保持不同级别的安全许可资格和访问权限,以符合美国政府的要求。获得和维护安全许可资格涉及一个漫长的过程,而且可能很难确定、招聘和留住已经持有或符合安全许可资格的员工。如果我们的员工无法获得或保持安全许可资格,或者如果我们拥有安全许可资格的员工终止了与我们的雇佣关系,我们根据合同执行工作的能力可能会受到负面影响,其工作需要通过安全许可的员工的客户可以终止合同或在合同到期时决定不续签合同。此外,我们投标和履行的许多合同要求我们保持符合美国政府联邦法规的设施安全许可。在我们无法维持设施安全许可的情况下,我们可能无法竞标或赢得新合同,或有效地重新竞标即将到期的合同。
作为一家美国国防承包商,我们受到安全限制,这可能会限制投资者对我们业务部分的洞察。
我们的联邦政府合同可能受到安全限制,根据适用的法律和法规,这些限制禁止传播出于国家安全目的而保密的信息和技术。一般来说,访问机密信息、技术、设施和计划需要适当的了解和人员安全访问权限。这些类型的合同受到政府的严格监督,需要专门的基础设施和适当的设施许可。由于我们提供有关这些合同和服务的信息的能力有限,例如工作范围、相关风险以及任何争议或索赔,我们的投资者对我们业务的一部分可能缺乏洞察力,这可能会阻碍他们全面评估与我们业务部分相关的风险的能力。
如果我们不能充分保护我们的知识产权,我们的业务可能会受到负面影响。
我们的成功在一定程度上取决于我们利用技术将我们的服务与竞争对手区分开来的能力。我们依靠专利、保密协议和其他合同安排以及版权、商标、专利和商业秘密法律来保护我们的知识产权和利益。然而,这些方法只能提供有限的保护,可能不足以保护我们的知识产权权益。我们的员工、承包商和合资伙伴受保密义务的约束,但这种保护可能不足以阻止或防止我们的机密信息被挪用和/或侵犯我们的知识产权。此外,我们可能无法检测到未经授权使用我们的知识产权,或以其他方式采取适当的步骤来执行我们的权利。未能充分保护、维护或执行我们的知识产权可能会不利地限制我们的竞争地位。
我们不能保证其他人不会独立开发与我们受保护的技术实质上相似的技术,也不能保证我们未来能够成功地保护我们的知识产权。我们的知识产权可能会被宣布无效、规避、挑战、挪用或侵犯。任何侵权、挪用或相关索赔,无论是否有价值,都是耗时的,分散了技术和管理人员的注意力,解决起来成本很高,结果也是不可预测的。由于任何此类纠纷,我们可能不得不开发非侵权技术、支付损害赔偿、签订专利费或许可协议、停止使用某些产品或服务或采取其他行动来解决索赔。如果需要,这些行动可能代价高昂,或者在我们可以接受的条件下无法获得。如果我们不能及时或合乎成本效益地在诉讼中胜诉,或保留或取得足够的权利,或发展非侵权知识产权,或以其他方式改变我们的业务做法,我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。
此外,我们的客户或其他第三方也可能向我们提供他们的技术和知识产权。我们可能无法充分保护我们或他们的信息不受不当使用或传播的影响,因此可能会受到索赔和诉讼以及由此产生的责任、合同损失或其他可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响的后果的影响。
我们还持有可能在我们的业务运营中使用的第三方许可证。如果我们不再能够以商业上合理的条款或其他方式许可此类技术,我们的业务和财务业绩可能会受到不利影响。
政府扣缴规定可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
DFARS规则允许在承包商的业务系统存在一个或多个重大缺陷时扣留一定百分比的付款。DFARS规则适用于在合同条款和条件中包含DFARS条款的CAS覆盖的合同。对于任何单一承包商业务系统中的一个或多个重大缺陷,合同官员可以扣留合同付款的5%,或者对于多个承包商业务系统中的重大缺陷,可以扣留高达合同付款的10%。国防部定义的一个重大缺陷是“系统中的缺陷,严重影响国防部官员依赖系统产生的管理所需信息的能力”。如果我们有重大缺陷,合同付款被扣留,我们的收入和财务状况可能会受到不利影响。
我们受到某些数据隐私法规的约束,如果我们不遵守这些要求,这些法规将使我们面临某些风险。
我们为客户开发、安装和维护的许多系统和网络涉及管理和保护个人信息以及与国家安全和其他敏感政府职能有关的信息。个人数据的收集和使用受各种美国联邦和州隐私和数据安全法律法规的约束。在美国之外,许多国家都有关于收集和使用个人数据的隐私和数据安全法律法规,包括但不限于欧盟的GDPR。这些法律和法规是复杂的,不断发展,并可能在未来发生重大变化。此外,该等法律及法规的执行力度不断加大,而该等法律及法规的应用、诠释及执行往往不确定,尤其是在新的及迅速发展的技术领域,所有这些都可能使合规变得具有挑战性及成本高昂,可能使我们面临相关风险及责任,并可能对我们的业务及财务状况产生负面影响。
作为美国政府承包商,我们还必须遵守DFARS和其他联邦法规的合规要求,这些法规要求我们的IT系统遵守安全和隐私控制措施,如美国国家标准与技术研究院特别出版物800-171(NIST 800-171)。如果我们的分包商不遵守这些要求,我们也可能负责。未能遵守这些要求可能会对我们的业务和财务状况产生负面影响。
与我们的负债、财务状况及市场有关的风险
与合并有关,我们承担的债务远远超过V2X之前的债务。我们的债务水平以及我们偿还或偿还债务的能力可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和流动性产生不利影响。
截至2023年12月31日,我们有约11.542亿美元的未偿还债务总额,其中包括第一留置权定期贷款和2023年左轮手枪和定期贷款(见附注10,债务,(见本年度报告表格10-K中的综合财务报表附注)。
在合并完成后,为我们增加的债务水平支付利息所需的现金金额,以及对我们现金资源的需求,大于在合并前偿还债务所需的现金流量。债务水平的增加也减少了可用于营运资金、资本支出、收购以及债务到期时的偿还或再融资的资金。如果我们没有实现合并的预期收益和成本节约,或者如果我们的财务业绩没有达到当前的预期,那么我们偿还债务的能力可能会受到不利影响。
如果我们无法在债务到期时偿还或再融资,我们可能需要采取一种或多种替代方案,例如出售资产、重组债务或以可能繁重或高度摊薄的条款获得额外债务或股权(如果我们能够获得)。如果我们通过发行优先股筹集股本,优先股的条款可能会赋予持有人优先于我们普通股持有人的权利、优先权和特权,特别是在清算的情况下。我们安排额外融资或再融资的能力将取决于(其中包括)我们的财务状况及表现,以及现行市况及我们无法控制的其他因素。我们不能向您保证,我们将能够获得额外的融资或再融资的条款,我们可以接受或根本。
我们的浮息债务可能使我们面临利率风险,这可能导致我们的债务成本大幅增加。
在有抵押信贷安排下的借款利率是浮动的,这将使我们面临利率风险。截至2023年12月31日,我们的担保信贷安排下的未偿债务总额约为11.542亿美元。鉴于不可预测的利率环境,如果利率继续上升,我们的浮动利率债务的偿债义务将增加,即使借款金额保持不变,我们从运营和其他现金流中产生现金的能力也将相应降低,包括可用于偿还债务的现金。
为了降低利息支出的波动性,我们在2023年进行了3.5亿美元的利率互换。我们未来可能会进行额外的利率互换,将浮动利率转换为固定利率支付,以减少未来浮动利率债务的利率波动。然而,由于对冲损益和现金结算成本的风险,我们可能不会选择维持此类利率掉期,任何掉期可能无法完全缓解我们的利率风险。
我们的债务协议包含我们必须遵守的契约,否则就有违约的风险,或者对我们和我们的某些子公司施加限制,可能会影响我们经营业务的能力。.
管理与合并有关的债务的协议包含各种正负契约,除某些重大例外情况外,这些契约可能会限制我们及若干附属公司产生债务的能力,以及我们及若干附属公司合并、解散、清算或合并的能力;进行收购、投资、垫款或贷款;处置或转让资产;派发股息;赎回或回购若干债务;以及订立若干限制性协议。我们和我们的子公司遵守这些规定的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。不遵守这些公约可能会导致违约事件,如果不治愈或免除违约,可能会加速我们的还款义务,并可能导致包含交叉违约条款的其他协议的违约和加速。在这种情况下,我们可能没有足够的资金或其他资源来履行我们的所有义务。
商誉占我们资产的很大一部分,这些资产的任何减值都可能对我们的运营业绩产生负面影响。
截至2023年12月31日,我们的商誉约为17亿美元,约占我们总资产的53.7%。我们每年测试商誉的减值,或当事件或环境变化显示商誉的账面价值可能无法收回时。(有关商誉减值测试的更多信息,请参见附注1,业务说明和重要会计政策摘要S在本年度报告中的合并财务报表附注(Form 10-K)。由于我们商誉的重要性,这项资产未来的任何减值都可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。
全球经济和资本市场状况变化的影响可能会严重影响我们维持流动性或获取资本的能力。
我们的业务可能受到美国和其他国家非我们所能控制的因素的不利影响,例如特定国家或地区的金融市场中断或经济活动下滑,或我们公司所在行业的经济活动下滑;特定国家或地区的社会、政治或劳工条件;地缘政治冲突或全球敌对行动;或我们公司运营所在司法管辖区的资金可获得性和成本、通胀、利率、外币汇率、税率或法规的不利变化。如果我们无法获得我们的循环信贷安排,或者如果我们被要求筹集额外的资本,我们可能无法在当前的信贷和股市环境下这样做,或者我们可能只能在不利的条件下这样做。
财务状况的不利变化也可能危及某些交易对手的义务,包括我们的保险公司和金融机构以及其他第三方的义务。
我们可能无法将积压中反映的全部金额作为收入实现,这可能会对我们未来的收入和增长产生不利影响。
截至2023年12月31日,我们的总积压金额为128亿美元,其中包括28亿美元的资金积压。我们可能无法将我们的全部积压实现为收入,特别是没有资金的积压和未来的服务,因为客户可以根据合同选择拒绝我们的继续服务。此外,我们不能保证我们的积压工作会在任何一段期间带来实际收入。我们收到的收入,以及根据我们积压的合同获得收入的时间和金额受到各种意外情况的影响,其中许多是我们无法控制的,包括国会拨款。特别是,延迟完成美国政府的预算程序和使用持续的决议可能会对我们根据我们的积压合同及时确认收入的能力产生不利影响。此外,从我们的积压合同中实际收到收入可能永远不会发生或可能被推迟,因为:
•计划时间表可能会改变,也可能会被取消;合同的资金或范围可能会被削减、修改、推迟或提前终止,包括由于缺乏拨款,或由于削减成本的举措和其他努力以减少美国政府开支或自动削减自动减支所需的联邦国防开支;
•在资金积压的情况下,合同的履约期已届满;或
•在没有资金积压的情况下,可能没有资金;或者,在定价期权的情况下,我们的客户可能不会行使他们的期权。
我们税收条款的意外变化或承担额外的美国和外国税收义务可能会影响我们的盈利能力。
我们需要缴纳各种税,包括但不限于美国和许多外国司法管辖区的所得税、总收入和工资预扣税。在确定我们在全球范围内的税收拨备或福利时,需要做出重大判断。在我们正常的业务过程中,有许多交易和计算最终确定的税收是不确定的。此外,国内或国外税务法律法规的变化,或其解释和执行,可能会导致评估的税款增加或减少,或某些收入的可纳税或某些费用的扣除发生变化,从而影响我们的税费和盈利能力。见附注13,所得税,请参阅本年报10-K表格所载的综合财务报表附注,以获取其他资料。此外,我们还定期接受税务机关的审计。税务审计和任何相关诉讼的最终决定可能与我们历史上的税务规定和应计项目有很大不同。此外,我们收入的地域组合的变化,包括合并产生的某些额外的外国税收,也可能影响我们的纳税义务,并影响我们的整体税费和盈利能力。
与我们的证券相关的风险
我们符合成为纽约证券交易所规则所指的“受控公司”的要求,因此,我们有资格并打算依赖于某些公司治理标准的豁免,这些标准限制了独立董事在其董事会或董事会委员会中的存在。
自.起2023年12月31日,Vertex AerSpace Holdco LLC是特拉华州的有限责任公司(Vertex Holdco),是美国工业伙伴资本基金VI的附属公司,L.P.是特拉华州的有限合伙企业和私募股权基金,附属于美国工业伙伴公司,拥有约59.3%公司普通股的已发行和已发行股份。
因此,根据《纽约证券交易所上市公司手册》第303A节的规定,我们是一家“受控公司”,不受纽约证券交易所要求的某些治理要求的约束。根据第303A条,由一名个人、一家集团或另一家公司持有超过50%投票权的公司是“受控公司”,不受某些公司管治要求的规限,这些规定包括:(1)董事会多数成员由独立董事组成;(2)高管薪酬由过半数独立董事或完全由独立董事组成的薪酬委员会决定或向董事会推荐;(3)董事提名人由多数独立董事或完全由独立董事组成的提名/公司管治委员会挑选或推荐选出。在合并完成后,我们继续有一个完全由独立董事组成的审计委员会。
此外,批准重大公司决定的程序可能由与此类决定有直接或间接利益关系的董事决定,我们的股东将不会获得其他公司股东必须遵守纽约证券交易所独立性规则所提供的相同保护。
我们的股票价格可能会波动。
由于许多因素,包括股票市场的总体波动、与主要合同授予有关的不确定性、预算和政治气候以及整体交易流动性,我们普通股的市场价格一直非常不稳定,而且很可能继续如此。我们股票的交易价格在2023年从最低的37.71美元到最高的54.76美元不等。由于这种波动,我们股票的投资者可能会经历他们投资价值的下降,或者可能无法以或高于股票支付的价格出售他们的普通股。
任何未来发行的证券,包括债务或优先股,将优先于我们的普通股,或其他股权证券,可能会对我们或我们的股东产生重大不利影响,包括我们普通股的每股交易价格。
我们可能会不时发行额外的证券,包括普通股、优先股、存托股份、认股权证、权利和债务证券,无论是否通过有效的注册声明或其他方式。除了发行更多普通股外,未来我们可能会尝试通过发行更多债券来增加我们的资本资源,包括优先债务证券或次级债务证券,或优先股,或可交换或可行使的证券,或可交换或可转换为上述任何证券的证券。债务持有人和优先股持有人可能有权在普通股持有人收到股息或任何其他付款之前获得利息、股息或其他支付,此外,在清算时,债务持有人和优先股持有人将有权在分配给我们普通股持有人之前收到我们的可用资产。我们的优先股如果发行,拥有权利、优先权和特权,包括优先清算分配和/或优先支付股息,这可能限制我们向普通股持有人支付股息的能力。此外,我们未来发行的任何可转换、可执行或可交换的证券可能具有比我们普通股更有利的权利、优惠和特权,并可能导致我们普通股所有者的股权被稀释。我们普通股的持有者无权享有优先购买权或其他防止稀释的保护措施。由于我们在未来任何发行中发行证券的决定将取决于市场状况和其他我们无法控制的因素,我们无法预测或估计金额,
时机,或未来发行的性质。因此,我们的股东承担风险,即我们未来的发行可能会对他们作为普通股持有人的权利产生不利影响,降低我们普通股的每股交易价,并稀释他们在我们的利益。
如果在合并中获得我们普通股股份的我们的大股东出售他们的股份,我们普通股的价格可能会受到重大影响。
如果与合并相关而获得我们普通股股份的我们的重要股东选择出售大量我们的股份,这种出售可能会对我们普通股的市场价格产生实质性影响。
截至2022年7月5日的股东协议(股东协议)对本公司及其若干股东之间的销售的限制已到期,与完成合并相关发行的所有普通股均可在公开市场上转售,包括根据本公司为该等股东提交的有效登记声明。截至本10-K表格的日期,我们普通股的流通股约有59.1%由股东协议的股东方持有。
这些股东可能会决定不持有他们在合并完成后收到的普通股。此外,某些这类股东,例如他们在个别发行人持有的股票有限制的基金,可能会被要求出售他们在合并完成后收到的普通股。
这些股东出售股份对我们的股票价格的影响可能是积极的,也可能是消极的,无论是在短期内还是在未来,而且可能是实质性的。其影响和程度将取决于各种因素,包括市场状况、公众流通股、交易量和流动性、股东构成和所有权、市场看法、出售的股票数量和分析师覆盖范围。此外,未来的事件和情况可能会进一步增加出售这些股票的摊薄,包括市场状况的不利变化、与交易和整合相关的额外成本以及其他因素,如未能实现合并中预期的部分或全部好处。我们每股收益的任何稀释或任何增加的延迟都可能导致我们普通股的股价下降或以更低的速度增长。这些出售也可能使我们在未来以我们认为适合通过未来发行筹集资金的时间和价格出售股权或股权挂钩证券变得更加困难。
我们目前不打算为我们的普通股支付股息,我们的负债可能会限制我们未来支付普通股股息的能力。
我们目前不打算为我们的普通股支付股息。任何未来现金股息的宣布,以及任何此类股息的宣布金额,将受我们的财务状况、收益、资本要求、财务契约和其他合同限制以及我们董事会的酌情决定权的制约。我们的董事会可能会考虑诸如一般业务状况、行业惯例、我们的财务状况和业绩、我们的未来前景、我们的现金需求和资本投资计划、所得税后果、适用法律以及董事会认为相关的其他因素等事项。此外,根据股东协议,只要前Vertex股东(定义见股东协议)合共实益拥有本公司普通股已发行股份的34%或以上,本公司在任何财政年度内,未经前Vertex股东的必要同意,不得宣派或派发任何股息或分派(A)按非比例计算或(B)合共超过25,000,000美元。
此外,我们的负债可能会对我们普通股的持有者产生重要影响。如果我们不能从运营中产生足够的现金流来履行我们的债务偿还义务,那么我们支付股息的能力将受到损害,如果董事会这样决定的话。此外,管理我们目前债务的协议条款限制了红利的支付,以及我们未来可能产生的债务,也可能限制红利的支付。
我们的组织文件和印第安纳州法律中的反收购条款可能会推迟或阻止控制权的变更。
我们修订和重述的公司章程以及我们的第二个修订和重述的章程的某些条款可能会推迟或阻止股东可能认为有利的合并或收购。例如,经修订及重述的公司章程细则及经修订及重述的第二份附例(其中包括)规定设立分类董事会、不允许股东召开特别会议或除因外罢免本公司董事、限制本公司股东填补董事会空缺的能力,以及对股东建议及董事提名施加预先通知规定,以供股东大会审议。此外,经修订和重述的公司章程细则授权我们的董事会发行一系列或多系列优先股,而无需我们的股东采取进一步行动。这些条款还可能阻碍收购提议,或者推迟或阻止控制权的变化,这可能会损害我们的股价。印第安纳州的法律还对任何持有我们已发行普通股10%或更多的实益持有人与我们之间的合并和其他业务合并施加了限制。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目1C。网络安全
公司董事会(“董事会”)通过其审计委员会(审计委员会)负责监督公司的风险管理计划。该公司将网络安全风险管理整合到其更广泛的风险管理框架中,以确保网络安全考量成为我们风险管理计划的组成部分。我们的信息技术(IT)部门与风险管理团队密切合作,评估和应对网络安全风险。该公司的网络安全战略和风险管理流程符合国家标准与技术研究所(NIST)的治理要求和网络安全框架。
网络安全风险管理策略
识别、回应和报告:该公司采用了网络事件响应程序,主要是为了:
•评估、识别和管理重大网络安全威胁和事件;
•遵守我们保护所涵盖国防信息的合同义务;以及
•根据相关DFARS报告网络事件。
公司已制定并维护全面的事件响应、业务连续性和灾难恢复计划,旨在应对公司对网络安全事件的响应。我们有一个由来自财务、人力资源、法律、安全和IT部门的跨职能领导组成的成熟的事件响应团队(IRT),以识别、评估和解决网络事件。IRT与风险管理团队就公司面临的网络安全风险和威胁进行密切协调。该公司定期进行演习,以测试这些计划,并确保人员熟悉他们在应对方案中的角色。
技术保障措施:该公司实施旨在保护公司信息系统免受网络安全威胁的技术保障措施,包括防火墙、入侵防御和检测系统、反恶意软件功能和访问控制,这些措施通过漏洞评估和网络安全威胁情报以及外部审计和认证进行评估和改进。
第三方活动:该公司坚持一种全面的、基于风险的方法来识别和监督我们使用第三方供应商、服务提供商和公司系统的其他外部用户所带来的重大网络安全威胁。我们还监控我们对第三方系统的使用,如果发生影响这些第三方系统的重大网络安全事件,可能会对我们的业务产生不利影响,包括任何就公司网络安全系统提供建议的外部审计师或顾问。
认识到网络安全威胁的复杂性和不断演变的性质,我们聘请了外部专家,包括托管安全服务提供商(MSSP)和顾问,来评估我们的网络治理并监控我们的风险。这些伙伴关系使我们能够利用他们的专业知识,帮助确保我们的网络安全战略和流程反映行业最佳实践。
教育和意识:该公司为员工提供关于防范网络安全威胁的定期强制性培训,并传达公司不断发展的信息安全政策、标准、流程和实践。
治理
董事会监督:审计委员会负责监督网络安全风险。审计委员会审查公司的网络安全计划,包括审查关于网络事件应对流程、新出现的网络安全发展和威胁以及网络风险评估的报告。审计委员会定期与管理层会面,讨论我们的网络安全计划。
管理层的角色:我们的首席信息安全官(CISO)主要负责评估、监控和管理我们的网络安全风险。CISO在信息技术和网络安全领域拥有超过23年的经验,为他的角色带来了丰富的专业知识。他的背景包括军事网络安全官员和系统安全工程师的经验,从而在制定和执行网络安全战略方面拥有丰富的知识和经验。CISO拥有俄亥俄州空军基地Wright-Patterson空军技术学院的信息资源管理研究生学位,并持有自2010年以来授予并保持的认证信息系统安全专业认证。
CISO与包括IRT成员在内的高级管理层协调,实施一项旨在保护公司信息系统免受网络安全威胁的计划,并根据公司的事件响应程序迅速应对任何重大网络安全事件或威胁。通过CISO、IRT和其他高级管理层成员(包括首席执行官)之间的持续沟通,高级管理层实时了解和监测网络安全威胁和事件的预防、检测、缓解和补救,并在适当时向审计委员会报告重大威胁和事件。
管理层定期向审计委员会提供全面简报。这些简报可能包括诸如当前网络安全格局和新出现的威胁、关于重大事件和违规的报告以及遵守新的监管要求等主题。
网络安全威胁带来的风险
我们最大的网络安全威胁包括网络钓鱼、诈骗、商业电子邮件泄露、勒索软件、系统和人为错误以及恶意软件。这些类型的攻击可能会对公司产生实质性影响。到目前为止,我们还没有遇到对我们的业务或业务结果产生重大影响的网络安全挑战。
第二项。特性
我们在六大洲的51个国家和地区拥有322个分店。我们的合同履行通常发生在政府客户的设施上。公司总部位于弗吉尼亚州麦克莱恩琼斯支路7901号,运营办事处位于科罗拉多州科罗拉多州斯普林斯市上帝花园2424号;密西西比州麦迪逊工业大道555号;印第安纳州印第安纳波利斯东21街6125号。这些属性由我们的唯一运营部门使用。我们的麦克莱恩、科罗拉多州斯普林斯、麦迪逊和印第安纳波利斯均已出租,面积分别约为24,400、65,000、164,000和900,000平方英尺。我们麦克莱恩、科罗拉多斯普林斯、麦迪逊和印第安纳波利斯分店的租约分别于2032年、2028年、2030年和2026年到期。我们认为我们租赁的物业状况良好,大体上适合其用途。
第3项. 法律程序
我们不时参与各种调查、诉讼、仲裁、索赔、执法行动和其他法律程序,包括政府调查和索赔,这些都是我们业务运营的附带问题。其中一些诉讼程序寻求与雇佣问题、与我们的合同有关的问题以及与环境保护有关的法律所引起的问题的补救。作为一家政府承包商,我们还接受与我们的业务相关的美国政府审计和调查,包括罚款、罚款、还款、补偿性或三倍损害赔偿的索赔。我们相信,这种正在进行的政府审计和调查的结果不会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生实质性影响。尽管任何法律问题的最终结果无法确切预测,但根据目前的信息,包括我们对特定索赔的是非曲直的评估,我们预计任何单独或整体的断言或未断言的法律索赔或诉讼程序将不会对我们的运营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
见附注15,承诺和意外情况,请参阅本年报10-K表格所载的综合财务报表附注,以获取进一步资料。
第四项。煤矿安全信息披露
这些规定并不适用。
第II部
第五项。注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
共同股票市场信息、持有者和分红
我们的普通股在纽约证券交易所交易,代码为VVX。我们的普通股于2014年9月开始在纽约证券交易所交易。截至2024年2月26日,大约有3,629股s记录和记录的持有者d 3130万股普通股流通股。
到目前为止,我们还没有宣布或支付我们的普通股的任何股息。吾等宣布及派发股息须由吾等董事会酌情决定,并取决于多项因素,包括吾等的财务状况、盈利、资本要求、与吾等债务义务有关的契诺、法律规定、监管限制及董事会认为相关的其他因素。因此,不能保证将来会支付多少股息,如果有的话。在决定是否为我们的普通股支付未来股息时,我们的董事会可能会考虑诸如一般业务状况、行业惯例、我们的财务状况和业绩、我们的未来前景、我们的现金需求和资本投资计划、债务水平和要求、所得税后果、适用法律以及董事会认为相关的其他因素。见本年度报告Form 10-K中的“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--流动性和资本资源”。关于根据我们的信贷协议支付股息的限制的讨论,见附注10,债务,载于本年度报告所载的合并财务报表附注。
股权薪酬计划信息
关于我们股权薪酬计划下授权的证券的讨论,请参阅本年度报告中10-K表格的第12项,其中引用了我们将在2024年股东年会的最终委托书中披露的信息。
最近出售的未登记物业
没有。
发行人购买股权证券
我们没有回购截至2023年12月31日的年度的任何股权证券。
股票表现图表
下图比较了2018年12月31日至2023年12月31日期间我们普通股的累计股东总回报与罗素2000指数和S航空航天与国防精选行业指数的回报,以及截至12月31日的数据点。该图表不是,也不打算是,指示我们普通股的未来表现。此图表不被视为已在美国证券交易委员会“备案”,或受1934年证券交易法(经修订的“证券交易法”)第18节的责任,并且不应被视为通过引用而并入我们根据经修订的1933年证券法(证券法)或交易法提交的任何先前或后续备案文件,除非在该等备案文件中通过具体引用明确提出。
该图表假设在2018年12月31日,已有100亿美元投资于V2X普通股、罗素2000指数和S航空航天和国防精选行业指数,所有股息都进行了再投资。
第六项。选定的财务数据
保留。
第7项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
以下有关本公司财务状况和经营结果的讨论应与本10-K表格年度报告中经审计的综合财务报表及其附注以及本10-K表格年度报告题为“业务”的第1项讨论一并阅读。本年度报告提供有关公司、我们的服务、行业前景以及涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述的更多信息。前瞻性陈述不是历史事实,而是基于对我们的行业、业务和未来财务业绩的当前预期、估计、假设和预测。我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述预期的结果大不相同。欲了解更多信息,请参阅“前瞻性陈述信息”。本项目7中和整个项目中列报的数额是四舍五入的,因此,在不同期间的变化和报告的百分比中可能会出现四舍五入的差异。
前瞻性陈述信息
这份Form 10-K年度报告以及在此引用的某些信息包含符合《交易法》第21E节、《证券法》第27A节和《1995年私人证券诉讼改革法》的前瞻性陈述,因此可能涉及风险和不确定因素。除纯属历史性的陈述外,本报告所包括或以参考方式并入的所有陈述均为前瞻性陈述。前瞻性陈述一般可以通过使用“可能”、“将会”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“相信”、“可能”、“继续”或类似术语来识别。这些陈述是基于我们管理层的信念和假设,基于管理层目前掌握的信息。前瞻性陈述不是对未来业绩的保证,可能会受到风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定性可能会导致实际结果与前瞻性陈述预期的结果大相径庭。
本报告所载或以参考方式纳入的前瞻性陈述会受到项目1A下进一步讨论的额外风险和不确定因素的影响。“风险因素”,并基于我们在本报告提交之日获得的信息。告诫读者不要过度依赖前瞻性陈述,这些陈述仅在本报告发表之日发表。新的风险和不确定性不时出现,我们无法预测这些事件或它们可能如何影响我们。
我们没有义务更新任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,除非法律要求。此外,前瞻性陈述会受到某些风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能会导致实际结果与公司的历史经验以及我们目前的预期或预测大不相同。这些风险和不确定性包括但不限于:我们提交建议书和/或赢得所有潜在机会的能力;我们保留和续签现有合同的能力;我们在市场上与其他公司竞争的能力;安全漏洞、网络攻击或网络入侵以及对我们信息技术和运营的其他干扰;我们的成本加成、成本可偿还、固定价格和时间和材料合同的组合;维护我们的声誉和与美国政府的关系;新奖项的抗议;我们开展业务所在国家的经济、政治和社会状况;美国或国际政府国防预算的变化;政府法规及其合规性的变化,包括国防部采购流程的变化;技术的变化;我们保护知识产权的能力;政府调查、审查、审计和成本调整;与实际或据称的环境污染、索赔和关切有关的意外事件;美国政府预算的完成延迟;我们在扩展、深化和增强技术能力方面的成功;我们在扩大地理足迹或扩大客户基础方面的成功;我们实现积压中反映的全部金额的能力;商誉的损害;我们的员工、分包商、代理商、主要承包商和业务合作伙伴的不当行为;我们控制成本的能力;我们的负债水平;我们的信贷协议条款;通胀和利率风险;地缘政治风险,包括最近全球敌对行动的结果;我们分包商的表现;经济和资本市场状况;我们维护安全工作场所和设备的能力;我们留住和招聘合格人员的能力;我们与劳动力保持良好关系的能力;我们与其他承包商的合作关系;我们会计估计的变化;我们保险覆盖的充分性;我们股票价格的波动;我们税收规定的变化或面临额外所得税负债的风险和不确定因素;与合并后的整合努力有关的风险和不确定因素;这些因素包括美国公认会计原则(GAAP)的变化;以及第1A项“风险因素”和本报告其他部分中描述的其他因素,这些因素在我们提交给美国证券交易委员会的未来报告中会不时进行描述。
概述
V2X是一家主要为全球国防客户提供关键任务解决方案的领先供应商。该公司作为一个部门运营,为国家安全、国防、民用和国际客户提供业务、物流、航空航天、培训和技术市场的一整套集成解决方案和关键服务。
我们的主要客户是美国国防部。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度,我们的总收入分别为40亿美元、29亿美元和18亿美元,其中大部分来自美国政府客户。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度,我们产生了大约41%,分别占美国陆军总收入的46%和64%。
执行摘要
与截至2022年12月31日的财年相比,截至2023年12月31日的财年,我们的收入增加了11亿美元,增幅为37.1%。收入增加8.77亿美元由于合并,剩余的增长来自我们遗留项目的有机增长。收入来自美国、中东、亚洲和欧洲的项目分别增加了7.918亿美元、1.689亿美元、9670万美元和1480万美元。
截至2023年12月31日止年度的营业收入为1.244亿美元,较截至2022年12月31日止年度增加6,860万美元或123.1%。由于合并,营业收入增加了3480万美元,其余的增长来自传统项目的有机增长,部分被2022年发生的收购相关成本所抵消。
在履行长期合同期间,定期审查估计的最终合同价格和成本,并根据需要进行修订,这些修订被记录为确定期间的收入和收入成本的变化。此外,某些合同项下的费用可根据成本或业绩奖励条款增加或减少,这些条款衡量的是与既定目标或其他标准相对照的实际业绩。当有足够的信息来合理评估预期的合同履行情况时,这些奖励费用或罚款就包括在收入中。只有在索赔可能会导致额外的合同收入,并且能够可靠地估计这些数额的情况下,才会记录合同变更单或合同供资限制的金额。估计收入、收入成本和对营业收入的相关影响的变化使用累计调整确认,即根据合同完成百分比确认本期和前期变化的累计影响。累计调整受合同条款、计划绩效、客户范围变化以及报告期内估计值变化的影响。这些变化可能会增加或减少营业收入,这取决于每个合同的动态。
我们录制了一段N所得税优惠190万美元以及截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度的所得税支出分别为820万美元,分别代表7.9%和134.6的实际所得税率。见附注13,所得税,请参阅本年报10-K表格内的综合财务报表附注,以获取进一步资料。
与截至2022年12月31日的年度相比,我们截至2023年12月31日的年度的财务业绩的进一步细节包含在下面的“财务业绩讨论”中。与截至2021年12月31日的年度相比,截至2022年12月31日的年度财务表现的相关细节包含在我们截至2022年12月31日的财政年度10-K表格的年度报告中的项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论-财务结果的讨论,该报告于2023年3月2日以电子方式提交给EDGAR上的美国证券交易委员会。
与顶点合并
关于我们的合并及相关债务和股票补偿义务的讨论,见附注3,合并,附注10,债务和附注16,基于股票的薪酬,在本年度报告Form 10-K中包含的合并财务报表附注中。
重大合同
下表反映了占总收入10%以上的合同:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 占总收入的百分比 |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
合同名称 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
LOGCAP V-科威特任务单 | | 12.0% | | 16.4% | | 11.8% |
LOGCAP V-伊拉克任务订单 | | 7.5% | | 9.8% | | 11.7% |
K-BOSS | | —% | | 0.7% | | 15.8% |
与合同相关的收入将根据合同中正在进行的工作的增减、中标费支付假设以及合同期限内导致合同总价值变化的其他合同修改而波动。
美国政府合同是多年期合同,通常包括一年或更短的初始期限,其余合同期限为每年一年(或更短)的选择期。期权期限的数量因合同而异,不能保证美国政府会行使期权期限。行使期权期限的权利由美国政府全权决定。美国政府还可以通过发布延期或过渡期合同来延长项目的期限,通常期限为一年或更短。
LOGCAP V-科威特任务订单目前执行至2024年6月30日,另外两个12个月期权和一个6个月期权至2026年12月31日。任务令提供服务,在科威特地区的所有军事行动中为地理作战司令部和陆军军种司令部提供支助。LOGCAP V-科威特任务订单为截至2023年12月31日的年度贡献了4.743亿美元和4.729亿美元的收入分别为2022年.
LOGCAP V-伊拉克任务订单目前执行到2024年6月21日,另外还有两个12个月的期权和一个到2026年12月21日的6个月期权。该任务令提供服务,在伊拉克地区的所有军事行动中支持地理作战司令部和陆军军种司令部。LOGCAP V-伊拉克任务订单为截至2023年12月31日的年度贡献了2.999亿美元和2.825亿美元的收入分别为2022年.
K-BOSS的合同于2023年8月28日到期。K-BOSS合同的组成部分作为LOGCAP V合同工具下的任务订单重新竞争,并于2019年授予我们。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的几年里,K-Bosss的合同分别贡献了190万美元和1890万美元的收入, 分别进行了分析。
积压
总积压包括剩余的履约义务,包括有资金的积压(有资金的公司订单,其资金是由客户合同授权和拨付的)和无资金的积压(客户目前没有合同义务的确定订单和未行使合同选项)。Total Backlog不包括IDIQ合同下的潜在订单,以及被美国政府问责局(GAO)或美国联邦索赔法院(CofC)的竞争对手抗议的授予我们的合同。积压的价值是根据合同预期期限内的预期收入水平计算的。实际值可能大于或小于预期。在执行工作时,总积压转化为收入。与项目相关的订单活动水平可能会受到政府资金授权的时间及其项目评估周期的影响。同比比较有时会受到这些因素等因素的影响。
我们的合同是多年期合同,通常包括一年或一年以下的初始期限,其余合同期限为每年一年(或一年以下)的选择期。期权期限的数量因合同而异,不能保证期权期限会被行使。当我们是主承包商时,行使期权期限的权利完全由美国政府决定,当我们是分包商时,行使选择期的权利完全由主承包商决定。美国政府还可以通过发布桥梁合同的延期来延长项目的期限,通常期限为一年或更短。
我们预计将在未来12个月内将我们积压的资金中的很大一部分确认为收入。但是,为了方便起见,美国政府或主承包商可以随时通过终止合同来取消任何合同。我们的大多数合同都有条款,允许我们在终止合同的情况下收回所发生的全部或部分成本和工作费用。
与截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度总积压增加了5亿美元,主要是由于收入确认抵消了新的业务奖励。以下是有资金和无资金积压的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日, |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 |
资金积压 | | $ | 2,778 | | | $ | 2,567 | |
资金不足的积压 | | 10,011 | | | 9,695 | |
总积压 | | $ | 12,789 | | | $ | 12,262 | |
供资订单(不同于供资积压订单)是指在该期间收到资金的订单。在截至2023年12月31日的一年中,我们收到了42亿美元的资金订单,比截至2022年12月31日的一年增加了16亿美元。这一增长是由于颁奖的时间安排。
经济机遇、挑战和风险
美国政府为应对不断变化的安全挑战而对服务和能力进行的投资,为V2X和该市场上的其他公司创造了一个复杂而多变的商业环境。然而,除了可能影响融资的多变的政治环境外,美国继续面临着巨大的财政和经济挑战。美国政府收购改革和成本节约举措的步伐和深度,加上行业竞争力的增强,以赢得关键项目的长期地位,可能会增加收入水平和利润率的压力。然而,该公司预计美国政府将继续高度重视国家安全,并将继续投资于负担得起的解决方案。V2X相信,其能力,特别是在运营和物流、航空航天、培训和技术方面的能力,应该有助于其客户提高效率、降低成本、改善准备情况并加强国家安全,从而继续允许业务的长期盈利增长。此外,国防部的预算仍然是世界上最大的,管理层相信公司的国防部预算的可寻址部分提供了巨大的增长机会。
美国政府的财政年度(FY)从10月1日开始,到9月30日结束。2024财年预算请求于2023年3月9日提交给美国国会,要求为国防拨款8860亿美元,其中8420亿美元分配给国防部。
2023年1月,达到了31.4万亿美元的法定债务上限,2023年6月3日,总裁签署了《财政责任法》(FRA),将债务上限暂停至2025年1月1日。法兰克福机场在2024财年和2025财年对国防和非国防可自由支配支出设定上限。法兰克福机场2024财年和2025财年国防可自由支配支出的上限分别为8860亿美元和8950亿美元。此外,如果国会不在2024年4月30日之前通过所有12项国防和非国防可自由支配拨款法案,法兰克福机场管理局要求在2024财年削减1%。
2023年12月,总裁签署了2024财年国防授权法案,符合最初8860亿美元的国防拨款要求,其中8420亿美元分配给国防部。然而,为联邦政府2024财年提供资金的年度拨款尚未颁布。最近,总裁签署了一项持续决议(CR),将六项拨款法案的资金期限延长至2024年3月8日,将剩余六项拨款法案的资金期限延长至2024年3月22日。根据CR,资金通常与2023财年的拨款水平一致,但新计划和合同的启动未经授权。如果2024财年的拨款或额外的CR在CR到期之前没有通过,美国政府预计将进入停摆状态,并停止某些非必要的操作。根据可能关闭的时间长短和性质,依赖美国政府资金的公司可能会受到重大影响。
虽然很难预测未来国防预算的具体方向,但V2X认为,公司执行的核心功能是任务必不可少的,维持战备状态、提高性能、延长使用寿命、降低成本以及现代化数字和物理环境的支出将继续是美国政府的优先事项。该公司的重点是在整个任务生命周期内提供综合解决方案,包括(i)高后果培训;(ii)准备/后勤/部署;(iii)任务和基础设施支持,包括快速响应应急工作;(iv)战场连接和通信;(v)维护,修改,修理和大修资产和飞机; ㈥数字和物理环境的升级和现代化。该公司开发并在其解决方案中插入运营技术,以提高效率和客户任务的成果。该公司认为,这符合其客户利用和强化现有设备、基础设施和资产的意图,而不是执行新的采购。虽然客户可能会减少对我们的服务要求,但公司目前预计不会完全取消这些服务,公司将继续专注于合同扩张和捕捉新的业务机会。
然而,由于宏观经济状况,包括通货膨胀和利率上升,以及最近的国际事件,商业状况变得更具挑战性和不确定性。例如,全球敌对行动可能对我们的产品和服务产生额外需求,然而,任何此类需求以及因该需求而产生的任何增量合同活动的时间和程度仍然不确定。此外,鉴于目前的通货膨胀水平和地缘政治因素,公司正在监测成本上升对其活跃和未来合同及其财务业绩的影响,并积极评估降低成本和去杠杆化的机会。在2023年的近几个季度,公司的成本加成和成本可偿还合同占总合同组合和收入的比例一直在连续增加。公司的收益和盈利能力可能会因合同的总组合而发生重大变化。到目前为止,该公司还没有经历过通货膨胀或地缘政治敌对行动的广泛增加,其固定价格和时间和材料合同的成本是重大的业务。然而,如果地缘政治条件恶化,或者如果公司的供应链和劳动力成本出现高于预期的通胀,那么利润率,特别是占合同很大一部分的固定价格和时间和材料合同的利润率可能会受到不利影响。
于2022年8月16日,美国政府颁布《2022年降低通胀法案》,其中包括对美国企业所得税制度的修改。虽然公司目前预计不会对其业务产生任何影响,但仍在继续评估《2022年降低通货膨胀法》及其要求,以及未来对其业务的任何潜在影响。
上述信息并不代表可能在短期或长期内影响我们业务的趋势和不确定性的完整列表,应与我们截至12月31日的10-K表格年度报告第1部分第1A项中“风险因素”标题下确定的风险因素一起考虑。2023年及本文“前瞻性陈述资料”标题下所识别的事项。
财务结果的讨论
下表列出了精选的财务重点:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: | | 变化 |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
收入 | | $ | 3,963,126 | | | $ | 2,890,860 | | | $ | 1,072,266 | | | 37.1 | % |
收入成本 | | 3,628,271 | | | 2,595,848 | | | 1,032,423 | | | 39.8 | % |
占收入的百分比 | | 91.6 | % | | 89.8 | % | | | | |
销售、一般和行政费用 | | 210,439 | | | 239,241 | | | (28,802) | | | (12.0) | % |
占收入的百分比 | | 5.3 | % | | 8.3 | % | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
营业收入 | | 124,416 | | | 55,771 | | | 68,645 | | | 123.1 | % |
营业利润率 | | 3.1 | % | | 1.9 | % | | | | |
债务清偿损失 | | (22,298) | | | — | | | (22,298) | | | * |
利息支出,净额 | | (122,442) | | | (61,879) | | | (60,563) | | | 97.9 | % |
其他费用,净额 | | (4,194) | | | — | | | (4,194) | | | * |
税前亏损 | | (24,518) | | | (6,108) | | | (18,410) | | | 301.4 | % |
占收入的百分比 | | (0.6) | % | | (0.2) | % | | | | |
所得税(福利)费用 | | (1,945) | | | 8,222 | | | (10,167) | | | (123.7) | % |
有效所得税率 | | 7.9 | % | | (134.6) | % | | | | |
净亏损 | | $ | (22,573) | | | $ | (14,330) | | | $ | (8,243) | | | 57.5 | % |
*百分比变动没有意义。 | | | | | | | | |
收入
与截至2022年12月31日的财年相比,截至2023年12月31日的财年收入增加了11亿美元,增幅为37.1%。收入增加8.77亿美元由于合并,剩余的增长来自传统项目的有机增长。收入来自美国、中东、亚洲和欧洲的项目分别增加了7.918亿美元、1.689亿美元、9670万美元和1480万美元。
收入成本
与截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度的收入成本增加了10亿美元,增幅39.8%,主要是由于合并带来的收入增加和无形资产摊销的增加。
销售、一般和行政(SG&A)费用
与截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度SG&A支出减少2,880万美元,或12.0%,主要是由于2022年发生的3,990万美元收购相关成本。
营业收入
截至2023年12月31日的年度,营业收入较截至2022年12月31日的年度增加6,860万美元,增幅为123.1%。截至2023年12月31日的年度,营业利润率(收入占收入的百分比)为3.1%,而截至2022年12月31日的年度为1.9%。O的增加营业收入是由于传统项目的合并和有机增长,2022年发生的收购相关成本部分抵消了这一影响。
在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,累计调整使营业收入分别增加了2270万美元和1330万美元。截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度的累计调整涉及报告期间合同条款、计划执行情况、客户工作范围的变化和估计的变化。营业收入也受到劳动力结构和其他直接成本购买的影响。
债务清偿损失
该公司在截至2023年12月31日的年度录得2,230万美元的债务清偿亏损。关于灭火损失的讨论见附注10,债务,在合并财务报表附注中。
利息(费用)收入,净额
利息(费用)收入,净额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: | | 变化 |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
利息收入 | | $ | 966 | | | $ | 165 | | | $ | 801 | | | 485.5 | % |
利息支出 | | (123,408) | | | (62,044) | | | (61,364) | | | 98.9 | % |
利息支出,净额 | | $ | (122,442) | | | $ | (61,879) | | | $ | (60,563) | | | 97.9 | % |
利息收入与我们的现金利息直接相关。利息支出直接与我们的高级担保信贷安排下的借款、债务发行成本的摊销以及用于对冲部分利率风险敞口的衍生品工具有关。与截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度的利息支出增加了6140万美元,这是由于合并所承担的债务增加。
其他费用,净额
截至2023年12月31日止年度,本公司通过应收账款总购买协议(MARPA融资)产生购买折扣费及与出售应收账款相关的其他支出400万美元。关于MARPA机制的讨论,见附注18,应收账款的出售,在合并财务报表附注中。
所得税(福利)费用
截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度,我们分别录得所得税优惠190万美元和所得税支出820万美元,相当于各自年度的实际所得税支出税率为7.9%和(134.6)%。截至2023年12月31日的年度的有效所得税税率是由于不可抵扣补偿、外国税收费用和国家所得税费用的增加,这些费用被上一年不确定的税收状况和抵免的释放部分抵消。截至2022年12月31日的年度的有效所得税税率是由于不可抵扣的补偿、不可抵扣的交易成本、外国税收费用和国家所得税费用的增加,这些增加被上一年不确定的税收状况和本年度外国派生无形收入(FDII)扣除部分抵消。
流动资金和资本资源
流动性
本公司并不知悉任何已知趋势、需求、承诺、事件或不确定因素会导致或合理地可能导致我们的流动资金大幅减少。此外,除了讨论的项目外,我们的资本资源没有已知的重大趋势,无论是有利的还是不利的,这些资源的组合也没有预期的重大变化。
我们的主要资金来源将是我们的运营现金流、我们现有的现金和现金等价物余额以及任何债务发行的收益。我们相信,我们有足够的流动性为运营、收购、资本支出和预定的债务偿还提供资金。该公司希望利用运营现金流、手头现金、信贷安排和进入资本市场的机会,为其持续的营运资本、资本支出和融资需求提供资金,并通过新的业务发展和潜在的收购机会寻求额外的增长。必要时,我们的循环信贷安排和MARPA安排可用于满足短期营运资金要求。
如果运营的现金流低于预期,公司可能需要进入长期或短期资本市场。尽管本公司相信其目前的融资安排将允许以可接受的条款和条件为其业务融资,但未来以可接受的条款和条件获得和获得融资将受到许多因素的影响,包括但不限于:(I)其信用评级;(Ii)整体资本市场的流动性;以及(Iii)当前的经济状况。本公司不能保证将以可接受的条款获得此类融资,或完全可以获得此类融资。
在2023年第一季度,我们达成了一项信贷协议(2023年信贷协议),提供了7.5亿美元的优先担保融资,其中包括5.0亿美元的五年期循环信贷安排(2023年Revolver)和一笔五年期的2.5亿美元定期贷款(定期贷款)。所得款项用于偿还某些现有债务余额。见附注10,债务,在本年度报告所载的综合财务报表附注中,以表格10-K作进一步讨论。
在2023年第四季度,我们修订了我们的优先担保第一留置权定期贷款(顶点第一留置权信贷协议)。修订规定根据Vertex First Lien Credit协议发放新一批本金总额为911,100,000美元的新定期贷款(新定期贷款),其中新定期贷款全数取代或再融资Vertex First Lien Credit协议下尚未偿还的所有现有定期贷款。
截至2023年12月31日,新定期贷款的账面价值为9.088亿美元,不包括递延贴现和未摊销递延融资成本3640万美元。截至2023年12月31日,新定期贷款的估计公允价值为9.088亿美元。。公允价值是基于我们目前可获得的类似期限和到期日的非公共债务的可观察到的利率输入(第2级)。
截至2023年12月31日,根据2023年Revolver,没有未偿还的借款和1750万美元的未偿还信用证。与2023年改革有关的未摊销递延融资成本420万美元计入综合资产负债表中的其他非流动资产。截至2023年12月31日,由于债务采用浮动利率,2023年Revolver的公允价值接近账面价值。
截至2023年12月31日,2023年信贷协议定期贷款部分的账面价值为2.453亿美元,不包括210万美元的未摊销递延融资成本。截至2023年12月31日,2023年信贷协议定期贷款部分的估计公允价值为2.456亿美元。公允价值是基于我们目前可获得的类似期限和到期日的非公共债务的可观察到的利率输入(第2级)。关于公司债务的进一步讨论,见附注10,债务,载于本年度报告所载的合并财务报表附注。
我们合并资产负债表上的现金包括来自全资子公司的美国和国际现金。截至2023年12月31日,公司持有现金、现金等价物和限制性现金7270万美元,其中包括4,360万美元由外国子公司持有。我们目前预计,我们不会被要求将外国子公司的未分配收益汇回国内。我们预计,我们的美国国内现金资源将足以为我们在美国的运营活动提供资金,并为融资活动提供现金承诺。
流动性的来源和用途
现金、应收账款、未开票应收账款和应付账款是公司营运资本的主要组成部分,通常由收入和其他短期波动推动,这些短期波动与客户的付款做法、通过MARPA融资机制的应收账款销售和开票时间有关。该公司的应收账款反映了向客户开具账单的金额以及上个月确认的收入,这些收入通常在每个资产负债表日期的下一个月开具账单。
应收账款余额可能会随着时间的推移而变化很大,并受到收入水平和客户付款时间的影响。未偿还销售天数(DSO)是用于监控应收账款水平的指标。该公司根据其最近的历史收入,通过计算耗尽其期末应收账款余额所需的天数来确定其DSO。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,DSO分别为58和68。
下表列出了经营活动、投资和融资活动提供(使用)的现金净额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
经营活动 | | $ | 187,968 | | | $ | 93,495 | | | $ | 61,339 | |
投资活动 | | (22,649) | | | 175,958 | | | (12,643) | |
融资活动 | | (211,023) | | | (193,236) | | | (75,585) | |
外汇1 | | 2,288 | | | 1,337 | | | (3,325) | |
现金、现金等价物和限制性现金净变化 | | $ | (43,416) | | | $ | 77,554 | | | $ | (30,214) | |
1 外汇汇率变动对现金余额的影响。 | | | | | | |
截至2023年12月31日的年度,经营活动提供的现金净额包括来自非现金收入项目的现金流入1.698亿美元和通过MARPA融资机制出售应收账款的现金流入7270万美元,但被净亏损2260万美元、其他非流动资产和负债的现金流出2580万美元以及营运资金需求的现金流出610万美元部分抵消。
截至2022年12月31日止年度,经营活动提供的现金净额包括来自非现金收入项目的现金流入1.006亿美元及营运资本需求净额减少4770万美元,但由净亏损1,430万美元及其他非流动资产及负债的现金流出4,050万美元部分抵销。
在截至2023年12月31日的年度,投资活动中使用的现金净额包括用于购买与持续运营相关的计算机硬件和软件及设备的2,500万美元资本支出净额,但被业务处置中收到的130万美元现金和合资企业分配中收到的100万美元现金部分抵消。
截至2022年12月31日的一年,投资活动提供的净现金包括在合并中获得的1.937亿美元现金。用于购买计算机硬件和软件以及与持续业务有关的设备的资本支出净额1240万美元和在业务处置中支付的现金530万美元部分抵消了这一减少额。
在截至2023年12月31日的年度内,用于融资活动的现金净额包括偿还4.326亿美元的长期债务,支付880万美元的债务发行成本,160万美元的预付款罚金,以及支付1800万美元的员工股票薪酬预扣税,部分被2.5亿美元的长期债务收益所抵消。
在截至2022年12月31日的一年中,用于融资活动的现金净额包括偿还1.084亿美元的长期债务,支付230万美元的债务发行成本,以及支付200万美元的员工股票薪酬预扣税。在2022年期间,我们还借入并偿还了3.92亿美元和4.729亿美元,改装过的左轮手枪这些现金流出被行使股票期权收到的40万美元部分抵消。
资本资源
截至2023年12月31日,我们持有的现金、现金等价物和受限制现金为7270万美元,其中包括外国子公司持有的4360万美元,并在2023年Revolver下拥有4.825亿美元的可用借款能力,该计划将于2028年2月25日到期。我们相信,截至2023年12月31日,我们的现金、现金等价物和受限制现金,加上来自运营、2023 Revolver和MARPA融资的现金流,将足以为我们未来至少12个月的预期运营成本、资本支出和当前债务偿还义务提供资金。
合同义务
于2023年12月31日,根据长期合约责任作出未来付款的承诺如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 期间内到期的付款 |
(单位:千) | | 总计 | | 不到1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年以上 |
经营租约 | | $ | 54,341 | | | $ | 15,489 | | | $ | 19,478 | | | $ | 11,309 | | | $ | 8,065 | |
顶点第一留置权信贷协议的本金支付 | | 908,847 | | | 9,111 | | | 18,223 | | | 881,513 | | | — | |
2023年信贷协议的主要付款 | | 245,313 | | | 6,250 | | | 23,438 | | | 215,625 | | | — | |
顶点第一留置权和2023年信贷协议的利息 | | 475,197 | | | 102,787 | | | 200,358 | | | 172,052 | | | — | |
总计 | | $ | 1,683,698 | | | $ | 133,637 | | | $ | 261,497 | | | $ | 1,280,499 | | | $ | 8,065 | |
¹包括未使用的资金费用,并基于2023年12月31日的利率和未偿还余额。 |
关键会计估计
编制符合公认会计原则的财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响资产和负债的报告金额、财务报表日期或有资产和负债的披露以及报告期间收入和支出的报告金额。估计数将在获得更多资料后予以修订。管理层认为,所采用的会计估计和由此产生的余额是合理的;然而,在不同的假设或条件下,这些领域的实际结果可能与管理层的估计不同。
编制综合财务报表所采用之主要会计政策于附注1讨论, 业务描述及主要会计政策概要,载于本年报表格10-K内的综合财务报表附注。我们认为,与收入确认、业务合并、商誉减值、无形资产及所得税相关的假设及估计对我们的财务报表具有最大的潜在影响,因为其本身具有不确定性,涉及重大判断,并包括不同估计合理可能对财务报表产生重大影响的领域。我们在下文讨论重要的关键会计政策。管理层认为,所采用的会计估计和由此产生的余额是合理的;然而,在不同的假设或条件下,这些领域的实际结果可能与管理层的估计不同。
收入确认
我们按照会计准则编纂(ASC)主题606《来自客户合同的收入》(主题606)中的指导对收入进行会计处理。作为一家从事长期合同的国防承包商,我们的大部分收入来自长期服务合同。ASC主题606中收入的记账单位是履约义务。履约责任为合约中向客户转让明确货品或服务的承诺。合约的交易价格分配至各项不同的履约责任,并于履约责任达成时确认为收入。为厘定适当的收益确认方法,会考虑单一合约是否应入账列作超过一项履约责任。就我们的大部分合约而言,客户与我们订立合约,以执行一系列综合任务及交付成果作为单一服务解决方案,据此,每项服务无法与合约中的其他承诺分开识别,因此并无区分。因此,当存在一组完整的任务时,合约作为一项履约责任入账。当期权或IDIQ任务订单被行使或授予时,未行使的合同期权和IDIQ合同被视为单独的履约义务。由于我们于整个合约期内提供服务,故我们的履约责任会随时间而达成。我们使用输入法(例如,到目前为止发生的成本相对于完成时的总估计成本)来衡量进度。随着时间的推移,我们的认可得到了加强,因为我们的客户在执行服务时同时接收和消费我们服务的好处。
合同和项目的会计核算涉及使用各种技术来估计合同总收入和总成本。就合约而言,我们估计合约溢利为估计总收入与完成合约的预期成本之间的差额,并于合约年期内确认该溢利。如果合同预计发生的总成本超过合同预计赚取的总收入,则在合同一级确定全部损失准备,并在确定损失的期间确认。
合约估计乃根据各种假设以预测未来事件之结果。这些假设包括劳动生产率和可用性、正在执行的服务的复杂性、材料的成本和可用性、分包商的绩效以及客户资金的可用性和时间。
我们的合同性质产生了几类可变代价,包括奖励和奖励费、供应和服务检查、不确定的变更单以及允许的间接可偿还费用的波动。当有确定性及合理估计费用金额的基础时,我们将奖励或奖励费用计入估计交易价格。该等估计乃根据过往奖励经验、预期表现及我们当时的最佳判断作出。对供应和服务的检查是一个因素,因为如果我们不按照合同要求提供服务,美国政府可以降低交易价格。与未确定变更单相关的可变代价以相关估计成本已计入完成合同的预期成本为限。允许的间接可报销费用的波动是一个因素,因为美国政府有权审查我们的会计记录,并追溯调整可报销费率。任何先前的调整都反映在我们财务报表中记录的美国政府储备金额中。我们按预期有权收取的最可能金额估计可变代价。参见附注15, 承诺和意外情况,在本年度报告10-K表格中的合并财务报表附注中,对美国政府储备金额进行了进一步讨论。
由于一项或多项该等估计的重大变动可能影响我们合约的盈利能力,我们定期检讨及更新我们的合约估计。我们累计确认已执行合约的估计溢利调整。调整对迄今录得之溢利之影响于确定调整之期间确认。未来履约期间的收入和利润采用调整后的估计数确认。如果在任何时候,合同盈利能力的估计表明合同的预期损失,我们在确定的季度确认总损失。
合同经常被修改,以说明合同规格和要求的变化。倘修订产生新的可强制执行权利及义务或改变现有可强制执行权利及义务,则修订将被视为一份独立合约。我们的合约修订(行使期权年期除外)过往并无与现有合约区分,并已入账,犹如其为现有合约的一部分。
收入确认、开具账单及收取现金的时间导致综合资产负债表上出现已开具及未开具账单的应收账款(合约资产)以及客户垫款及按金(合约负债)。根据商定的合同条款,随着工程的进展,定期开出金额账单(例如,每两周或每月)。一般而言,账单于收入确认后发生,产生合约资产。然而,我们可能于确认收益前自客户收取垫款或按金,从而产生合约负债。该等预付账款及付款并不被视为重大融资组成部分,因为其通常旨在为合约项下的即期经营开支提供资金。该等资产及负债于各报告期末按个别合约基准于综合资产负债表呈报。
见注1,业务描述及主要会计政策概要,注4, 收入,载于本年报表格10-K内的综合财务报表附注,以作进一步讨论。
企业合并、商誉和其他无形资产
被收购企业的收购价格按收购的有形资产、金融资产和单独确认的无形资产减去根据各自的公允价值承担的负债计算,超出部分计入商誉。确定收购资产和承担负债的公允价值需要重大判断,其中包括对历史业绩的分析和对未来业绩的估计。这些因素可能导致最终数额与最初估计数有很大不同。在某些情况下,我们使用贴现现金流分析,这是基于我们对未来收入、收益和现金流的最佳估计,以及我们根据风险调整后的贴现率。
商誉不摊销,而是每年进行减值测试(或在出现减值指标时更频繁地进行测试,例如报告单位结构的变化或商业环境的重大不利变化)。我们从第四财季开始进行年度减值测试。在审核减值商誉时,我们可以选择首先评估定性因素,以确定事件或情况的存在是否导致确定报告单位的估计公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值。如果我们选择进行定性评估,并确定更有可能出现减值,则我们将执行如下所述的量化减值测试。否则,就不需要进一步的分析了。我们也可以选择不进行定性评估,而直接进行定量减损测试。
对于量化减值测试,我们将报告单位的估计公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较。如果报告单位的估计公允价值超过其账面价值,报告单位的商誉不会受到损害。如果报告单位的账面价值(包括商誉)超过其估计公允价值,商誉减值损失的确认金额相当于分配给该报告单位的商誉总额的超出部分,同时考虑到任何可扣税商誉的相关所得税影响。
对于2023年和2022年,我们使用了定性的方法来评估减值商誉。2023年至2022年期间,未记录任何与商誉相关的减值费用。
除商誉外,凡因合约或其他法律权利而产生之无形资产,或只要该等无形资产可与收购实体分开或分拆并单独或与相关合约、资产或负债一并出售、转让、许可、出租或交换,吾等均确认商誉以外之无形资产。这类无形资产在其估计使用寿命内摊销,除非估计使用寿命被确定为无限期。可摊销无形资产将在四到八年的使用年限内摊销。采用直线法摊销,因为它已被确定为近似资产的使用模式。
所得税
我们使用资产负债法来确定所得税的拨备或收益。根据这一方法,递延税项资产和负债是根据资产和负债的财务报告和税基之间的临时差异来确定的,并适用于我们预计差异将逆转的年度的现行税率。根据对现有证据的评估,我们确认未来的税收优惠,如净营业亏损结转,只要我们认为我们更有可能实现这些好处。我们定期评估我们能够收回递延税项资产的可能性,并反映我们对估值拨备中我们更有可能变现的金额的任何估计变化,并视情况对收益或其他全面收益(亏损)进行相应调整。
我们的有效税率反映了某些未分配的海外收益的影响,我们没有为这些收益确认美国的税收,因为我们计划将这些收益无限期地再投资于美国以外。我们根据预计的现金流需求以及我们海外子公司和国内业务的营运资金和长期投资需求来计划海外收益汇款金额。基于这些假设,我们估计了我们将分配给美国的金额,并确认只有这些金额应缴纳的美国联邦税款。在我们开展业务的各个司法管辖区,我们对现金、营运资本和长期投资需求的估计发生重大变化,可能会影响我们的实际汇款金额,从而影响我们的实际税率。
在计算我们的纳税义务时,涉及到在我们全球业务的多个司法管辖区应用复杂的税收法规的不确定性。我们根据我们对是否应缴纳额外税款以及应缴纳额外税款的程度的估计,为美国和其他税务管辖区的预期税务审计问题确认潜在责任并记录纳税责任。此外,我们只有在税务机关根据税务状况的技术优点进行审查后,极有可能维持该税务状况的情况下,才会确认不确定的税务状况所带来的税务利益。在财务报表中确认的来自该状况的税收利益是根据最终结算时实现可能性大于50%的最大利益来计量的。
我们根据不断变化的事实和情况调整我们对未确认税收优惠的负债;然而,由于其中一些不确定性的复杂性,最终解决方案可能导致支付与我们目前对税收负债的估计有实质性差异。如果我们对纳税义务的估计被证明低于最终评估,将导致额外的税费支出。如果这些金额的支付最终被证明少于记录的金额,负债的冲销将导致在我们确定不再需要提供负债的期间确认税收优惠。
新会计准则更新
见第二部分,第8项,注2,最近的会计准则更新有关会计准则更新的资料,请参阅本年报所载的综合财务报表附注10-K表格。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
我们的盈利、现金流和财务状况都受到与利率和外币汇率波动相关的市场风险的影响。下面提到的所有潜在变化都是基于截至2023年12月31日的可用信息。
利率风险
与浮动利率Vertex First Lien Credit协议相关的每一个百分点的变化将导致我们相关的年度现金利息支出发生820万美元的变化。
假设2023年的Revolver被完全提取到相等的本金金额到5.0亿美元,利率每变化一个百分点,我们每年的现金利息支出就会变化510万美元。
截至2023年12月31日,该公司利率互换协议的名义价值总计3.453亿美元。根据利率互换协议的条款应支付或收到的差额随着利率变化而累计,并确认为相关债务在所发生期间的利息支出的调整。根据利率互换协议的条款支付的浮动利率的变化将对未来的现金流产生相应的影响。有关我们的衍生工具的更多信息,请参见附注11,衍生工具,载于本年度报告所载的合并财务报表附注。
外币兑换风险
我们的大部分业务都是用美元进行的。然而,我们的一些合同要求我们用外币进行交易,导致一些资产和负债以外币计价。因此,我们的收益可能会经历与外币汇率变动相关的波动。过去,我们签订远期外汇合约,买卖各种外币,以选择性地防范以非功能货币计价的货币资产和负债的价值波动。相关合约对我们的综合损益表和综合资产负债表的影响并不重大,相关对冲已停止。我们的远期合约于2022年1月到期,截至2023年12月31日,没有此类合约未平仓。
有关我们的利率和外汇对冲合约的更多信息,请参阅附注11,衍生工具,在本年度报告Form 10-K中包含的合并财务报表附注中。
第八项。财务报表和补充数据
请参阅此处的合并财务报表索引。
第九项。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2023年12月31日公司的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的有效性。基于这样的评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至2023年12月31日,由于我们于2022年7月5日作为合并的一部分收购的Vertex AerSpace Services Holding Corp(Vertex)旗下子公司的财务报告内部控制存在重大缺陷,公司的披露控制和程序并不有效。2023财年是该子公司被纳入管理层对财务报告内部控制的评估的第一年。尽管发现了重大弱点,但公司管理层,包括我们的首席执行官(首席执行官)和 首席财务官(首席财务官)认为,本10-K表格中包含的公司合并财务报表根据美国公认会计原则,在所有重要方面都公平地反映了公司在各个时期的财务状况、经营结果和现金流量。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责按照《交易所法案》第13a-15(F)条的规定,建立和维护充分的财务报告内部控制(ICFR)。我们的管理层根据#年的框架对ICFR的有效性进行了评估内部控制--综合框架特雷德韦委员会赞助组织委员会印发(2013年框架)。
基于这一评估,管理层得出结论,截至2023年12月31日,我们对财务报告的内部控制存在重大弱点。重大缺陷是指财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,使得我们的年度或中期财务报表有可能发生重大错报,但不会被及时预防或发现。
财务报告内部控制的重大弱点与Vertex内部的一家子公司有关,该子公司于2022年7月5日被收购,在截至2023年12月31日的年度内创造了约25%的总收入。在2023年之前,该子公司不包括在我们对财务报告的内部控制有效性的评估中。在截至2023年12月31日的年度内,我们对该子公司的内部控制设计和有效性进行了首次全面评估。基于这一评估,我们确定截至2023年12月31日,财务报告的内部控制无效。具体地说,该附属公司没有设计和运作对某些支持其财务报告程序的信息技术系统的用户访问的信息技术一般控制(ITGC)。控制缺陷导致的财务结果或余额中没有重大错误,上期财务报表没有重述,以前公布的财务结果也不需要因这些控制缺陷而发生变化。
我们的独立注册会计师事务所发布了一份报告,表达了对我们财务报告内部控制有效性的负面意见,该报告包含在本10-K表格中。
对控制和程序有效性的限制
在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外,披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实,即可能存在资源限制,要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的益处时作出判断。
补救工作,以解决物质上的弱点
该公司已经实施了一项计划,以解决实质性的弱点。管理层已经并将继续加强该子公司财务报告的风险评估程序和内部控制设计。这包括加强和修订该子公司对用户访问、应用程序和程序的现有IT一般控制的设计。 在适用的控制措施运行了足够长的一段时间并且管理层通过测试得出结论认为这些控制措施正在有效运行之前,不会认为这些重大弱点得到了补救。 我们预计将在2024财政年度结束前完成对这一重大弱点的补救工作。
财务报告内部控制的变化
除上述事项外,在最近完成的财政季度内,我们对财务报告的内部控制并无重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
独立注册会计师事务所报告
致V2X,Inc.的股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们审计了V2X,Inc.截至2023年12月31日,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会于2013年发布的内部控制-综合框架中制定的标准,本公司(本公司)对财务报告的内部控制。我们认为,由于下文所述的重大缺陷对实现控制标准目标的影响,截至2023年12月31日,贵公司尚未根据特雷德韦委员会赞助组织委员会于2013年发布的《内部控制-综合框架》中确立的标准对财务报告保持有效的内部控制。
我们还根据上市公司会计监督委员会的标准进行了审计(美国)上市公司会计监管委员会(PCAOB)、本公司截至2023年及2022年12月31日的合并资产负债表、截至2023年12月31日止期间两个年度各年的相关合并亏损表、综合亏损表、股东权益表和现金流量表,以及贵公司综合财务报表的相关附注及我们日期为二零二四年三月五日的报告,发表无保留意见。
重大缺陷是指财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,使得公司年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时预防或发现。以下重大弱点已被识别并纳入管理层的评估。
在Vertex Aerospace Services Holding Corp(Vertex)的子公司,对支持公司财务报告流程的某些信息技术(IT)系统的用户访问信息技术一般控制(ITGC)的设计和操作存在缺陷。 2023财政年度是该附属公司被纳入管理层对财务报告内部控制评估的第一年。 依赖于受影响的ITGC的业务流程控制(自动和手动)也被认为是无效的,因为它们可能受到ITGC缺陷的不利影响。因此,我们认为该等缺陷为截至二零二三年十二月三十一日财务报告内部控制的重大弱点。
在确定我们审计2023年财务报表时所采用的审计测试的性质、时间和范围时,已考虑该重大弱点,而本报告并不影响我们就该等财务报表于2024年3月5日作出的报告。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中对财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理保证,以记录必要的交易,以便根据普遍接受的会计原则编制财务报表,并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;(3)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产的收购、使用或处置。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/RSM US LLP
弗吉尼亚州麦克莱恩
2024年3月5日
项目9B。其他信息
无.
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
第10项。董事、行政人员和公司治理
第10项要求提供的信息是参照本公司2024年股东周年大会的最终委托书(2024年委托书)合并的,该最终委托书将于本公司截至2023年12月31日的财政年度后120天内根据《交易法》第14A条提交,但第10项要求提供的有关高管的信息在本年度报告的表格10-K中的第I部分《第1项业务》中列出。.
第11项。高管薪酬
第11项要求的信息通过引用2024年委托书并入本文。
第12项。某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项
第12项所要求的信息通过引用2024年委托书并入本文。
第13项。某些关系和关联交易与董事的独立性
第13项所要求的信息通过引用2024年委托书并入本文。
第14项。首席会计师费用及服务
第14项所要求的信息通过引用2024年委托书并入本文。
第四部分
第15项。展览表和财务报表附表
(a)作为本报告一部分提交的文件:
1.作为本报告一部分提交的财务报表一览表,见F-1页综合财务报表索引。
2.陈列品
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2 | Vectrus,Inc.、Vertex AerSpace Services Holding Corp.、Andor Merge Sub LLC和Andor Merger Sub Inc.之间的合并协议和计划,日期为2022年3月7日(合并内容参考公司于2022年3月7日提交的当前8-K报表的附件2.1)† |
3.1 | V2X,Inc.第二次修订和重新修订的公司章程(通过引用本公司于2022年7月5日提交的8-K表格当前报告的附件3.1并入) |
3.2 | V2X,Inc.第二次修订和重新修订的章程(通过引用本公司于2022年7月5日提交的8-K表格当前报告的附件3.2并入) |
4.1 | 股东协议,日期为2022年7月5日,由Vectrus,Inc.和作为协议一方的股东之间的协议(通过参考2022年7月5日提交的公司当前8-K报表的附件2.1合并而成)† |
4.2 | 注册权协议,日期为2022年7月5日,由Vectrus,Inc.和作为协议一方的股东签订(通过参考2022年7月5日提交的公司当前报告8-K表的附件2.1并入)† |
4.3 | 公司证券说明(参考公司于2023年3月2日提交的10-K表格年度报告附件4.3) |
10.1 | 管理服务协议,日期为2022年7月5日,由Vectrus,Inc.和AIP,LLC签订(通过引用2022年7月5日提交的公司当前8-K报表的附件10.1并入) |
10.2 | 第2号修正案,日期为2022年1月24日,由印第安纳州的Vectrus,Inc.作为控股公司,Vectrus Systems Corporation,特拉华州的一家公司作为借款人,其其他贷款方、贷款人和开证行方,以及JPMorgan Chase Bank,N.A.作为行政代理(通过参考2022年1月27日提交的公司当前8-K报表的附件10.1并入) |
10.3 | 租赁担保,日期为2021年9月30日,由Vectrus Systems Corporation(通过引用本公司于2021年10月6日提交的8-K表格当前报告的附件10.1合并而成) |
10.4 | Vectrus,Inc.和Exelis Inc.之间的分销协议,日期为2014年9月25日(通过引用Exelis Inc.于2014年9月29日提交的S当前8-K报表的附件2.1并入) |
10.5 | Vectrus,Inc.与Exelis Inc.签订的技术许可协议,日期为2014年9月25日(引用Exelis Inc.于2014年9月29日提交的S Form 8-K Current Report的附件10.5) |
10.6 | 第一留置权贷款协议,日期为2021年12月6日(经修订,日期为2022年7月5日),由Vertex AerSpace Service Corp.、Vertex AerSpace Intermediate LLC、不时的贷款人以及作为行政代理的加拿大皇家银行(通过引用本公司于2022年7月5日提交的当前8-K表格报告的附件10.3合并而成) |
10.7 | 第一留置权信贷协议修正案,日期为2023年10月3日,由Vertex AerSpace Services Corp.、特拉华州的一家公司、Vertex AerSpace Intermediate LLC、特拉华州的一家有限责任公司、本协议的其他贷款人、额外贷款人和行政代理加拿大皇家银行(通过引用附件10.1纳入V2X Inc.,S于2023年10月4日提交的当前8-K表格报告)。 |
10.8 | 第二份留置权信贷协议,日期为2021年12月6日,由Vertex AerSpace Service Corp.、Vertex AerSpace Intermediate LLC、贷款人不时与作为行政代理人的加拿大皇家银行签订(通过参考2022年7月5日提交的公司当前8-K报表的附件10.4并入) |
10.9 | ABL信贷协议,日期为2018年6月29日(经日期为2019年5月17日的ABL信贷协议第一修正案修订,经日期为2021年5月17日的ABL信贷协议第二修正案进一步修订,并经日期为2021年12月6日的ABL信贷协议第三修正案进一步修订,经日期为2022年7月5日的ABL信贷协议第四修正案进一步修订),由Vertex AerSpace Service Corp.、Vertex AerSpace Intermediate LLC、Vertex借款人的某些其他子公司不时作为共同借款人 |
| | | | | |
10.10 | 一份日期为2023年2月28日的信贷协议,由Vertex AerSpace Services Corp.作为借款人,Vertex AerSpace Intermediate LLC作为控股公司,作为本协议的贷款方,以及美国银行作为行政代理、Swingline贷款人、抵押品代理和L/C发行商(通过引用V2X,Inc.的附件10.1并入,S于2023年3月2日提交的Form 8-K当前报告) |
10.11 | 赔偿协议表格(参照本公司于2022年7月5日提交的8-K表格的附件10.2并入)* |
10.12 | 经修订及重订的赔偿协议表格(参考本公司于2022年8月19日提交的8-K表格的附件10.1并入)* |
10.13 |
|
10.14 | Vectrus,Inc.和Susan D.Lynch于2019年7月7日签署的Lynch Letter协议(通过引用Vectrus,Inc.于2019年8月5日提交的S当前8-K报表的附件10.1而并入)* |
10.15 | 苏珊·D·林奇和V2X,Inc.之间于2023年10月27日签署的分居协议和索赔解除书*+ |
10.16 | 肖恩·莫尔与本公司于2023年9月28日发出的邀请函(合并于2023年10月2日提交给V2X Inc.的S当前8-K报表的附件10.1)。* |
10.17 | Vectrus系统公司超额储蓄计划(参考2015年3月16日提交的公司年度报告10-K表的附件10.15并入)* |
10.18 | Vectrus,Inc.截至2015年10月6日修订和重述的遣散费计划(通过引用Vectrus,Inc.于2015年11月4日提交的S 10-Q表格季度报告附件10.2并入)* |
10.19 | Vectrus,Inc.特别高级管理人员薪酬计划,截至2021年2月24日修订并重述(通过引用附件10.27并入Vectrus,Inc.于2022年3月7日提交的Form 10-K表S年度报告)* |
10.20 | Vectrus,Inc.高级管理人员离职薪酬计划修正案1(通过引用Vectrus,Inc.的附件10.1并入,S于2020年11月4日提交的Form 8-K当前报告)* |
10.21 | V2X,Inc.第二次修订和重新修订2014年综合计划(合并内容参考公司于2022年9月13日提交的关于附表14A的最终委托书的附录A)* |
10.22 | Vectrus,Inc.2014年综合激励计划-非限定股票期权奖励协议-一般授予的表格(通过引用附件10.23并入Vectrus,Inc.于2014年11月10日提交的S 10-Q表格季度报告)* |
10.23 | Vectrus,Inc.2014年综合激励计划表格-非限定股票期权奖励协议-一般奖励(针对2015年10月6日或之后的奖励)引用附件10.10纳入Vectrus,Inc.于2015年11月4日提交的S 10-Q表格季度报告)* |
10.24 | Vectrus,Inc.2014年综合激励计划-限制性股票单位协议-一般授予-股票结算(适用于2015年10月6日或之后的奖励)(合并时参考Vectrus,Inc.于2015年11月4日提交的表10-Q的S季度报告)* |
10.25 | V2X,Inc.2014年综合激励计划第二次修订和重述-限制性股票奖励协议(已结算股票)(通过引用公司2023年5月9日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.3并入)* |
10.26 | V2X,Inc.第二修正案和重述V2X,Inc.2014年综合激励计划-限制性股票奖励协议(非员工董事)(通过引用公司2023年8月8日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1并入)* |
10.27 | V2X,Inc.2014年综合激励计划第二次修订和重述-特殊业绩股票单位-2023年股价奖励协议(通过引用公司2023年5月9日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.4并入)* |
10.28 | Vectrus,Inc.2014年综合激励计划-TSR奖励协议表格(适用于2015年10月6日或之后的奖励)(合并时参考Vectrus,Inc.于2015年11月4日提交的表10-Q的S季度报告附件10.11)* |
10.29 | V2X,Inc.2014年综合激励计划第二次修订和重述-绩效股票单位-2023年TSR奖励协议(通过引用公司2023年5月9日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.5并入)* |
10.30 | 非员工董事年薪说明*+ |
| | | | | |
10.31 | Vectrus,Inc.2014综合激励计划下的更换受限单元协议表格(通过引用本公司于2023年3月2日提交的Form 10-K年度报告的附件10.28并入)* |
21 | 本公司的附属公司+ |
23.1 | RSM US LLP+同意 |
23.2 | 德勤律师事务所同意+ |
31.1 | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条进行的认证 |
31.2 | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条进行的认证 |
32.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18章第1350节的认证。本附件旨在根据S-K法规第601(B)(32)(Ii)项提供,不得被视为为1934年《证券交易法》第18节的目的而提交,或通过参考并入根据1933年《证券法》或《1934年证券交易法》提交的任何未来备案文件,除非特别引用明确规定。++ |
32.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18章第1350节的认证。本附件旨在根据S-K法规第601(B)(32)(Ii)项提供,不得被视为为1934年《证券交易法》第18节的目的而提交,或通过参考并入根据1933年《证券法》或《1934年证券交易法》提交的任何未来备案文件,除非特别引用明确规定。++ |
97 | 追讨错误判给的赔偿的政策+ |
101 | 以下材料摘自V2X公司的S年度报告--截至2023年12月31日的财政年度10-K表格,格式为内联可扩展商业报告语言(“XBRL”):(I)综合收益表,(Ii)综合全面收益表,(Iii)综合资产负债表,(Iv)综合现金流量表,(V)综合股东权益表,以及(Vi)综合财务报表附注。 |
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)# |
†根据S-K法规第601(A)(5)项,本展品的某些附表已被省略。
*表示管理合同或补偿计划或安排。
+表示本文件现作为证物存档。
#与本报告一起以电子方式提交。
公司的10-K表格、10-Q表格和8-K表格报告的委员会文件编号为001-36341。
(b)财务报表附表因不存在要求其提供的条件或所需信息已包含在作为本报告一部分提交的合并财务报表中而被省略。
第八项。财务报表和补充数据
V2X,Inc.
合并财务报表索引
| | | | | | | | |
| | 页码 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB:ID 49) | | F-2 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB:ID 34) | | F-4 |
合并(亏损)收益表 | | F-5 |
综合全面(亏损)收益表 | | F-6 |
合并资产负债表 | | F-7 |
合并现金流量表 | | F-8 |
合并股东权益报表 | | F-9 |
附注1.业务说明及主要会计政策摘要 | | F-10 |
说明2.最新会计准则更新 | | F-15 |
注3.合并 | | F-15 |
注4.收入 | | F-17 |
说明5.应收款项 | | F-19 |
附注6.每股收益(亏损) | | F-20 |
附注7.财产、厂房和设备,净额 | | F-20 |
附注8.商誉和无形资产 | | F-20 |
附注9.某些财务报表标题的构成 | | F-21 |
注10.债务 | | F-22 |
注11.衍生工具 | | F-26 |
注12.租约 | | F-26 |
注13.所得税 | | F-27 |
附注14.离职后福利计划 | | F-30 |
附注15.承付款和或有事项 | | F-31 |
注16.基于股票的薪酬 | | F-32 |
注17.股东权益 | | F-34 |
附注18.应收款的销售 | | F-35 |
独立注册会计师事务所报告
致V2X,Inc.的股东和董事会
对财务报表的几点看法
我们审计了V2X公司及其子公司(本公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的综合资产负债表、截至该年度的相关综合损益表、全面损益表、股东权益和现金流量表以及相关附注(统称财务报表)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况,以及截至那时止年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会2013年发布的《内部控制-综合框架》中确立的标准,对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们于2024年3月5日发布的报告认为,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会2013年发布的《内部控制-综合框架》中确立的标准,截至2023年12月31日,公司没有对财务报告保持有效的内部控制。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
收入确认
如财务报表附注1、4和5所述,公司确认随时间推移从合同中获得的收入。在截至2023年12月31日的一年中,收入为39.631亿美元。合同和项目会计涉及到使用各种技术来估算合同总收入和成本。对于合同,管理层将合同上的利润估计为完成合同的总估计收入和预期成本之间的差额,并在合同有效期内确认这一利润。合同估计是基于对未来事件结果进行预测的假设。这些假设包括劳动生产率和可用性、所执行服务的复杂性、材料的成本和可用性、分包商的绩效以及与客户就合同修改进行的谈判。
由于管理层在确定与履约义务相关的成本和收入时作出重大假设,我们已确定评估完成合同的总估计成本,以便准确地确认正在进行的合同的相关收入,这是一项重要的审计事项。由于合同的数量和复杂性以及与总收入和成本相关的假设,审计管理层对公司合同的判断涉及高度的审计师判断和增加的审计工作。
除其他外,我们的审计程序涉及管理层对用于确认收入的履约债务的总收入和成本的估计,包括:
•我们了解了与收入确认和成本相关的控制措施,并测试了此类控制措施的设计和运营效果,包括管理层对完成未完成合同所需总合同成本估计的控制。
•我们选择了一个合同样本,并为每个合同执行了以下操作:
◦根据条款和条件,评估合同是否适当地包括在管理层的计算中,包括客户是否同时获得和消费公司服务的好处。
◦通过评估根据合同执行的服务是否能够作为单一解决方案的不同或一套完整的任务和交付内容,来评估公司对绩效义务的确定。
◦将交易价格与合同下预期收到的对价进行比较,包括与客户商定的所有已执行的合同修改。
◦对履约义务的总收入和费用估计数进行了如下评估:
▪测试管理层计算业绩义务收入的数学准确性。
▪评估业绩债务和管理层编制的完成时的相关盈利估计数,并将其与记录的成本和收入进行比较。
▪通过将实际成本和利润与管理层对已履行的业绩义务的历史估计进行比较,评估管理层准确估计总成本和收入的能力。
▪评估的履约责任结果发生在测算期之后,并在适用时理解估计的变化和对测算期的影响。
•我们执行了分析程序,通过比较完成时估计成本的变化,包括整个期间内合同样本的交易价格变化,来评估迄今记录的收入和相关的合同余额。
•我们对合同利润率执行了分析程序,将本年度的结果与之前的结果和收盘后的结果进行了比较。
/s/ RSM美国有限责任公司
自2022年以来,我们一直担任公司的审计师。
弗吉尼亚州麦克莱恩
2024年3月5日
独立注册会计师事务所报告
致V2X公司的股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们审计了V2X,Inc.(前身为Vectrus,Inc.)的综合收益表、全面收益表、股东权益表和现金流量表。 截至2021年12月31日止年度的财务报表及相关附注(统称“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了截至2021年12月31日的年度的经营结果和现金流量,符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/s/ 德勤律师事务所
科罗拉多州丹佛市
2022年3月7日
我们从2013年开始担任公司的审计师。2022年,我们成为了前身审计师。
V2X,Inc.
合并(亏损)收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位为千,每股数据除外) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入 | | $ | 3,963,126 | | | $ | 2,890,860 | | | $ | 1,783,665 | |
收入成本 | | 3,628,271 | | | 2,595,848 | | | 1,623,245 | |
销售、一般和行政费用 | | 210,439 | | | 239,241 | | | 98,400 | |
| | | | | | |
营业收入 | | 124,416 | | | 55,771 | | | 62,020 | |
债务清偿损失 | | (22,298) | | | — | | | — | |
利息支出,净额 | | (122,442) | | | (61,879) | | | (7,985) | |
其他费用,净额 | | (4,194) | | | — | | | — | |
所得税前营业收入(亏损) | | (24,518) | | | (6,108) | | | 54,035 | |
所得税(福利)费用 | | (1,945) | | | 8,222 | | | 8,307 | |
净(亏损)收益 | | $ | (22,573) | | | $ | (14,330) | | | $ | 45,728 | |
| | | | | | |
(亏损)每股收益 | | | | | | |
基本信息 | | $ | (0.73) | | | $ | (0.68) | | | $ | 3.91 | |
稀释 | | $ | (0.73) | | | $ | (0.68) | | | $ | 3.86 | |
加权平均已发行普通股-基本 | | 31,084 | | | 20,996 | | | 11,705 | |
加权平均已发行普通股-稀释后 | | 31,084 | | | 20,996 | | | 11,836 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
V2X,Inc.
综合全面(亏损)收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
净(亏损)收益 | | $ | (22,573) | | | $ | (14,330) | | | $ | 45,728 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | | | | | |
衍生工具的更改: | | | | | | |
利率互换公允价值净变动 | | 375 | | | 666 | | | 1,099 | |
外币远期公允价值净变动 | | — | | | 31 | | | (434) | |
| | | | | | |
税收(费用)优惠 | | (235) | | | 272 | | | 121 | |
衍生工具的净变动 | | 140 | | | 969 | | | 786 | |
外币折算调整 | | 2,700 | | | (596) | | | (6,659) | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | 2,840 | | | 373 | | | (5,873) | |
综合(亏损)收益总额 | | $ | (19,733) | | | $ | (13,957) | | | $ | 39,855 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
V2X,Inc.
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(以千为单位,不包括股票和每股数据) | | 2023 | | 2022 |
资产 | | | | |
流动资产 | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 72,651 | | | $ | 116,067 | |
| | | | |
应收账款 | | 705,995 | | | 728,582 | |
| | | | |
库存,净额 | | 46,981 | | | 44,974 | |
预付费用和其他流动资产 | | 49,242 | | | 42,309 | |
流动资产总额 | | 874,869 | | | 931,932 | |
财产、厂房和设备、净值 | | 85,429 | | | 78,715 | |
商誉 | | 1,656,926 | | | 1,653,822 | |
无形资产,净额 | | 407,530 | | | 497,951 | |
使用权资产 | | 41,215 | | | 52,825 | |
其他非流动资产 | | 15,931 | | | 17,858 | |
非流动资产总额 | | 2,207,031 | | | 2,301,171 | |
总资产 | | $ | 3,081,900 | | | $ | 3,233,103 | |
负债与股东权益 | | | | |
流动负债 | | | | |
应付帐款 | | $ | 453,052 | | | $ | 406,706 | |
| | | | |
薪酬和其他员工福利 | | 158,088 | | | 168,038 | |
| | | | |
短期债务 | | 15,361 | | | 11,850 | |
其他应计负债 | | 213,700 | | | 196,538 | |
流动负债总额 | | 840,201 | | | 783,132 | |
| | | | |
| | | | |
长期债务,净额 | | 1,100,269 | | | 1,262,811 | |
递延税项负债 | | 11,763 | | | 15,813 | |
经营租赁负债 | | 34,691 | | | 41,083 | |
其他非流动负债 | | 104,176 | | | 133,185 | |
*非流动负债总额 | | 1,250,899 | | | 1,452,892 | |
总负债 | | 2,091,100 | | | 2,236,024 | |
承付款和或有事项(附注15) | | | | |
股东权益 | | | | |
优先股;美元0.01票面价值;10,000,000授权股份;不是已发行及已发行股份 | | — | | | — | |
普通股;美元0.01票面价值;100,000,000授权股份;31,191,628和30,470,475截至2023年12月31日和2022年12月31日的已发行和已发行股票 | | 312 | | | 305 | |
额外实收资本 | | 762,324 | | | 748,877 | |
留存收益 | | 230,851 | | | 253,424 | |
累计其他综合损失 | | (2,687) | | | (5,527) | |
股东权益总额 | | 990,800 | | | 997,079 | |
总负债与股东权益 | | $ | 3,081,900 | | | $ | 3,233,103 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
V2X,Inc.
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
经营活动 | | | | | | |
净(亏损)收益 | | $ | (22,573) | | | $ | (14,330) | | | $ | 45,728 | |
将净(亏损)收入调整为经营活动提供的现金净额: |
折旧费用 | | 22,408 | | | 13,472 | | | 6,526 | |
无形资产摊销 | | 90,423 | | | 48,643 | | | 10,028 | |
处置财产、厂房和设备的损失 | | 683 | | | 59 | | | 65 | |
基于股票的薪酬 | | 32,843 | | | 32,736 | | | 8,331 | |
递延税金 | | (7,509) | | | (15,554) | | | (7,280) | |
债务发行成本摊销 | | 9,067 | | | 7,805 | | | 912 | |
债务清偿损失 | | 22,298 | | | — | | | — | |
处置业务的收益 | | (450) | | | (2,082) | | | — | |
资产和负债变动情况: | | | | | | |
应收账款 | | 19,064 | | | (52,311) | | | (36,376) | |
库存,净额 | | (311) | | | (3,600) | | | (5,232) | |
其他资产 | | 12,076 | | | 14,962 | | | (7,613) | |
应付帐款 | | 43,153 | | | 71,837 | | | 56,985 | |
薪酬和其他员工福利 | | (9,901) | | | 42,878 | | | 1,133 | |
其他负债 | | (23,303) | | | (51,020) | | | (11,868) | |
经营活动提供的净现金 | | 187,968 | | | 93,495 | | | 61,339 | |
投资活动 | | | | | | |
购买资本资产和无形资产 | | (25,021) | | | (12,425) | | | (9,776) | |
处置资产所得收益 | | 16 | | | 9 | | | 16 | |
收购业务,扣除收购现金后的净额 | | — | | | 193,677 | | | 262 | |
业务的处置 | | 1,349 | | | (5,303) | | | — | |
来自合资企业的分配(对其的贡献) | | 1,007 | | | — | | | (3,145) | |
投资活动提供的现金净额(用于) | | (22,649) | | | 175,958 | | | (12,643) | |
融资活动 | | | | | | |
发行长期债券所得收益 | | 250,000 | | | — | | | — | |
偿还长期债务 | | (432,603) | | | (108,400) | | | (8,600) | |
左轮手枪的收益 | | 922,750 | | | 392,000 | | | 529,000 | |
左轮手枪的还款 | | (922,750) | | | (472,925) | | | (594,000) | |
行使股票期权所得收益 | | 34 | | | 408 | | | 379 | |
支付债务发行成本 | | (8,818) | | | (2,325) | | | (17) | |
提前偿还债务的提前还款溢价 | | (1,600) | | | — | | | — | |
员工股份薪酬预提税金的支付 | | (18,036) | | | (1,994) | | | (2,347) | |
用于融资活动的现金净额 | | (211,023) | | | (193,236) | | | (75,585) | |
汇率对现金的影响 | | 2,288 | | | 1,337 | | | (3,325) | |
现金、现金等价物和限制性现金净变化 | | (43,416) | | | 77,554 | | | (30,214) | |
现金、现金等价物和限制性现金--年初 | | 116,067 | | | 38,513 | | | 68,727 | |
现金、现金等价物和限制用途现金-年终 | | $ | 72,651 | | | $ | 116,067 | | | $ | 38,513 | |
补充披露现金流量信息: | | | | | | |
支付的利息 | | $ | 117,482 | | | $ | 54,267 | | | $ | 5,801 | |
已缴纳的所得税 | | $ | 8,356 | | | $ | 13,416 | | | $ | 9,703 | |
非现金投资活动: | | | | | | |
临时购置资本性资产 | | $ | 3,043 | | | $ | 2,716 | | | $ | 277 | |
为企业收购而发行的普通股 | | $ | — | | | $ | 630,636 | | | $ | — | |
附注是综合财务报表的组成部分。
V2X,Inc.
合并股东权益报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 已发行普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 股东权益总额 |
(单位:千) | | 股票 | | 金额 | | | | |
2020年12月31日余额 | | 11,625 | | | $ | 116 | | | $ | 82,823 | | | $ | 222,026 | | | $ | (27) | | | $ | 304,938 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | 45,728 | | | — | | | 45,728 | |
| | | | | | | | | | | | |
外币折算调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,659) | | | (6,659) | |
现金流对冲未实现亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 786 | | | 786 | |
员工股票奖励和股票期权 | | 113 | | | 1 | | | 377 | | | — | | | — | | | 378 | |
| | | | | | | | | | | | |
股票补偿奖励预扣税款 | | — | | | — | | | (2,345) | | | — | | | — | | | (2,345) | |
基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | 7,261 | | | — | | | — | | | 7,261 | |
2021年12月31日的余额 | | 11,738 | | | $ | 117 | | | $ | 88,116 | | | $ | 267,754 | | | $ | (5,900) | | | $ | 350,087 | |
净亏损 | | — | | | — | | | — | | | (14,330) | | | — | | | (14,330) | |
| | | | | | | | | | | | |
外币折算调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (596) | | | (596) | |
现金流对冲未实现亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 969 | | | 969 | |
员工股票奖励和股票期权 | | 140 | | | 2 | | | 406 | | | — | | | — | | | 408 | |
发行与企业合并有关的普通股 | | 18,592 | | | 186 | | | 630,450 | | | — | | | — | | | 630,636 | |
股票补偿奖励预扣税款 | | — | | | — | | | (1,994) | | | — | | | — | | | (1,994) | |
基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | 31,899 | | | — | | | — | | | 31,899 | |
2022年12月31日的余额 | | 30,470 | | | $ | 305 | | | $ | 748,877 | | | $ | 253,424 | | | $ | (5,527) | | | $ | 997,079 | |
净亏损 | | — | | | — | | | — | | | (22,573) | | | — | | | (22,573) | |
外币折算调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,700 | | | 2,700 | |
现金流对冲未实现收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 140 | | | 140 | |
员工股票奖励和股票期权 | | 722 | | | 7 | | | 27 | | | — | | | — | | | 34 | |
股票补偿奖励预扣税款 | | — | | | — | | | (18,036) | | | — | | | — | | | (18,036) | |
基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | 31,456 | | | — | | | — | | | 31,456 | |
2023年12月31日的余额 | | 31,192 | | | $ | 312 | | | $ | 762,324 | | | $ | 230,851 | | | $ | (2,687) | | | $ | 990,800 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
V2X,Inc.
合并财务报表附注
注1
业务说明和重要会计政策摘要
业务说明和呈报依据
我们的业务
V2X,Inc.是印第安纳州的一家公司,前身为Vectrus,Inc.(Vectrus),是为全球国防客户提供关键任务解决方案和支持的领先供应商。该公司的运营方式为一我们致力于细分市场,为国家安全、国防、民用和国际客户提供涵盖运营、物流、航空航天、培训和技术市场的全套集成解决方案和关键服务。
2022年3月7日,Vectrus与特拉华州的Vertex航空航天服务控股公司(Vertex)和特拉华州的公司(Merge Sub Inc.)Andor Merge Sub Inc.签订了合并协议和计划(合并协议)。以及特拉华州有限责任公司Andor Merge Sub LLC(Merge Sub LLC)。2022年7月5日(截止日期),Vectrus完成了合并(合并),从而成立了V2X,Inc.合并的说明见附注3,合并.
除文意另有所指或另有说明外,本附注中提及的“V2X”、“我们”、“本公司”、“本公司”、“合并公司”、“本公司”及“本公司”均指V2X,Inc.及其所有合并附属公司(包括合并后的Vertex及其合并附属公司)。
股权投资
2011年,我们与Shaw Environmental&Infrastructure,Inc.签订了一项合资协议,该公司现在是APTIM Federal Services LLC。根据合资协议,成立了高沙漠支助服务有限责任公司(HDSS),以从事和执行Ft的工作。欧文安装支持服务合同,该合同于2012年10月授予HDSS。2018年,我们与强生维修公司签订了合资协议。根据合资协议,成立了强生设施支持有限责任公司,以从事和执行各种美国政府合同的工作。2020年,我们与中国签订了合资协议。科威特人力资源管理和服务公司(KRH)。根据合资协议,ServCore Resources and Services Solutions,LLC。(ServCore)是为了在美国大陆以外的由V2X和世界各地的其他公司提供服务的指定地点运营和管理劳动力和生命支持服务。
我们在HDSS、强生和ServCore的投资是按照权益法核算的,因为我们有能力施加重大影响,但不持有控股权。我们记录我们的比例25%, 50%,以及40在综合损益表中,销售、一般和行政费用中来自HDSS、强生和ServCore的收入或亏损的百分比。我们投资的账面价值计入综合资产负债表中的其他非流动资产。
当我们从权益法投资中获得现金分配时,将现金分配与累计收益和累计现金分配进行比较。收到的现金分配在综合现金流量表中记为营运现金流量投资回报,只要累计现金分配少于累计收益。超过累计收益的任何现金分配在合并现金流量表中作为投资现金流的投资回报入账。截至2023年12月31日和2022年12月31日,我们的总投资余额为 $5.4百万及$7.0分别为100万美元。我们权益法投资收益的比例份额为$4.0百万, $2.8百万美元,以及$1.9截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为100万。
重要会计政策摘要
合并原则
V2X整合了它拥有控股权的公司。所有公司间交易和余额均已注销。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表,要求管理层作出估计和假设,以影响报告期间资产和负债的报告金额、财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告期间的收入和费用的报告金额。随着获得更多信息,估计数将进行修订。估计和假设用于但不限于收入确认;所得税;商誉和无形资产的公允价值和减值;资产和某些或有负债的估值。实际结果可能与这些估计不同。
细分市场信息
管理层已得出结论,该公司的运营方式一根据首席运营决策者(CODM)在评估公司业务表现和分配资源和资本时使用的信息划分的部门。尽管我们在全球范围内提供服务,但在截至2023年、2022年和2021年12月31日的几年中,我们收入的大部分来自美国政府。
重新分类
我们已对截至2022年12月31日的综合资产负债表中的金额列报进行了某些重新分类,以符合本年度的列报。具体地说,库存、净额从预付费用中重新分类,并在我们的综合资产负债表中单独列报,预付费用与我们综合资产负债表中的其他流动资产合并。库存、净额的变化从预付费用的变化中重新分类,并在我们的综合现金流量表中单独列报,预付费用的变化与我们综合现金流量表上的其他资产的变化相结合。
收入确认
作为一家从事长期合同的国防承包商,我们的大部分收入来自长期服务合同。ASC主题606,与客户的合同收入(主题606)中的收入的核算单位是履约义务。履约义务是在合同中承诺将独特的商品或服务转让给客户。合同的交易价格被分配给每个不同的履行义务,并在履行履行义务时确认为收入。为了确定适当的收入确认方法,应考虑是否应将一份合同作为一项以上的履约义务进行会计处理。对于我们的大多数合同,客户与我们签订合同,将一套完整的任务和可交付内容作为单一服务解决方案来执行,因此每项服务都无法与合同中的其他承诺分开识别,因此不能区分开来。因此,当存在这套综合任务时,合同被视为一项履约义务。我们的绝大多数合同都有单一的履约义务。在行使或授予选择权或IDIQ任务订单时,未行使的合同选择权和不确定交货和不确定数量合同被视为单独的履约义务。我们的履约义务会随着时间的推移得到履行,因为我们在整个合同期限内都提供服务。我们使用输入法(例如,迄今发生的成本相对于完成时的估计总成本)来衡量进展情况,以确认一段时间内的收入。随着时间的推移,我们的客户同时获得和消费我们的服务带来的好处,这一事实加强了我们的认可度。对于大多数美国政府合同,这种持续的控制权转移得到了合同条款的支持,这些条款允许客户为方便而单方面终止合同,向我们支付所发生的成本外加合理利润,并控制任何正在进行的工作。这种持续的控制权转移要求我们跟踪完成履约义务的进展情况,以便衡量和确认收入。
合同和项目会计涉及到使用各种技术来估算合同总收入和成本。对于合同,我们估计合同上的利润是完成合同的总估计收入和预期成本之间的差额,并在合同有效期内确认这一利润。合同估计基于各种假设,以预测未来事件的结果。这些假设包括劳动生产率和可用性;正在执行的服务的复杂性;材料的成本和可用性;分包商的业绩;以及与客户就合同修改进行的谈判。当合同将产生的总成本的估计超过交易价格的总估计时,整个损失的准备金在合同一级确定,并在确定损失的期间确认。
我们合同的性质导致了几种类型的可变对价,包括奖励和奖励费用、对用品和服务的检查、未确定的更改单以及允许的间接可报销费用的波动。当有确定性和合理估计费用数额的基础时,我们在估计交易价格中计入奖励或奖励费用。这些估计是基于历史获奖经验、预期表现和我们当时的最佳判断。对供应和服务的检查是一个因素,因为如果我们不按照合同要求提供服务,美国政府可以降低交易价格。与未确定的变更单相关的可变对价包括在完成合同的预期成本中的相关估计费用范围内。允许的间接可报销成本的波动是一个因素,因为美国政府有权审查我们的会计记录并追溯调整可报销费率。之前的任何调整都反映在我们财务报表中记录的美国政府储备额中。我们以我们预计有权收到的最有可能的金额估计可变对价,该金额包括在交易价格中,如果确认的累计收入很可能不会发生重大逆转的话。请参阅附注15,承付款和或有事项,了解有关美国政府储备金额的更多信息。
由于一项或多项该等估计的重大变动可能影响我们合约的盈利能力,我们定期检讨及更新我们的合约估计。我们累计确认已执行合约的估计溢利调整。调整对迄今录得之溢利之影响于确定调整之期间确认。未来履约期间的收入和利润采用调整后的估计数确认。如果在任何时候,合同盈利能力的估计表明合同的预期损失,我们在确定的季度确认总损失。
合同经常被修改,以说明合同规格和要求的变化。倘修订产生新的可强制执行权利及义务或改变现有可强制执行权利及义务,则修订将被视为一份独立合约。我们的合约修订(行使期权年期除外)过往并无与现有合约区分,并已入账,犹如其为现有合约的一部分。
收入确认、开具账单及收取现金的时间导致综合资产负债表上出现已开具及未开具账单的应收账款(合约资产)以及客户垫款及按金(合约负债)。根据商定的合同条款,随着工程的进展,定期开出金额账单(例如,每两周或每月)。一般而言,账单于收入确认后发生,产生合约资产。然而,我们可能于确认收益前自客户收取垫款或按金,从而产生合约负债。该等预付账款及付款并不被视为重大融资组成部分,因为其通常旨在为合约项下的即期经营开支提供资金。该等资产及负债于各报告期末按个别合约基准于综合资产负债表呈报。
受限现金
截至2023年12月31日,公司现金、现金等价物和限制性现金总额为$72.7百万美元,其中包括$2.0上百万的受限现金。该公司的受限现金是不截至2022年12月31日的材料。
应收账款
应收账款包括客户已开出及当前应付的金额、未开单金额、若干估计的合同变更金额、与预期判给费用有关的估计、可能收回的谈判中的索赔或理由,以及客户在合同完成前保留的金额。未开单的应收账款根据我们的合同运营周期被归类为流动资产。几乎所有应收账款都来自美国政府,要么直接作为美国政府的主承包商,要么作为美国政府的另一个主承包商的分包商。由于该公司的应收帐款存放在美国政府,因此该公司不认为其存在重大信用风险敞口。
库存,净额
库存,净额基本上由产成品库存组成,一般采用平均成本法,按成本或可变现净值中较低的一个进行估值。我们在对历史销售、当前经济趋势、预测销售和当前库存水平进行评估后,为过剩和陈旧库存建立拨备。
(亏损)每股收益
我们计算(亏损)每股普通股收益的基础上,加权平均数的普通股,如果稀释,普通股等价物,在指定期间内已发行。
基于股票的薪酬
我们根据授予日已发行权益工具的公允价值或产生的负债的公允价值确认基于股票的补偿费用。有关开支主要在销售、一般及行政开支内确认,并于奖励所需的服务期内确认,该等服务期通常相当于归属条款。
财产、厂房和设备、净值
财产、厂房和设备的净额按成本减去累计折旧计算。主要的改善工程按成本计入资本,而维护、维修和小规模改善工程的支出则计入费用。对于资产出售或报废,资产及相关的累计折旧和摊销从账目中注销,任何由此产生的收益或损失都反映在营业收入中。
折旧和摊销一般采用加速法或直线法进行计算,并以估计的使用寿命或租赁期限为基础,如下所示:
| | | | | | | | |
| | 年份 |
建筑物和改善措施 | | 3 – 11 |
机械、设备和车辆 | | 3 – 12 |
办公家具和设备、计算机和软件 | | 3 – 7 |
长期资产减值
只要发生事件或环境变化表明长期资产的账面价值可能无法收回,就会对长期资产进行减值测试。我们根据资产预期产生的未贴现未来现金流来评估长期资产的可回收性。当账面价值超过未贴现的未来现金流量时,当资产的账面价值超过其基于贴现现金流量法或(如可用且适当)可比市场价值的估计公允价值时,将计入减值。
商誉
商誉指在企业合并中支付的购买对价,超过分配给被收购企业净资产的公允价值。商誉不摊销,而是每年进行减值测试(或在出现减值指标时更频繁地进行测试,例如报告单位结构的变化或商业环境的重大不利变化)。我们在公司第四财季的第一天进行年度减值测试。在审核减值商誉时,我们可以选择首先评估定性因素,以确定事件或情况的存在是否导致确定报告单位的估计公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值。如果我们选择进行定性评估,并确定更有可能出现减值,则我们将执行如下所述的量化减值测试。否则,就不需要进一步的分析了。我们也可以选择不进行定性评估,而直接进行定量减损测试。
对于量化减值测试,我们将报告单位的估计公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较。如果报告单位的估计公允价值超过其账面价值,报告单位的商誉不会受到损害。如果报告单位的账面价值(包括商誉)超过其估计公允价值,商誉减值损失将确认为超出的金额,但不得超过分配给该报告单位的商誉总额。我们使用收益法和市场法估计我们报告单位的公允价值。在收益法下,我们根据估计的未来现金流量的现值估计公允价值。在市场法下,我们比较我们的公司,选择合理相似的上市公司。
无形资产
除商誉外,凡因合约或其他法律权利而产生之无形资产,或只要该等无形资产可与收购实体分开或分拆并单独或与相关合约、资产或负债一并出售、转让、许可、出租或交换,吾等均确认商誉以外之无形资产。这类无形资产在其估计使用寿命内摊销,除非估计使用寿命被确定为无限期。有限寿命的无形资产在使用年限内摊销四至十二年。采用直线法摊销,因为它已被确定为近似资产的使用模式。
租契
根据ASC主题842租赁(ASC主题842),经营性租赁作为使用权(ROU)资产、其他应计负债和经营性租赁负债计入我们的综合资产负债表。
ROU资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表公司支付租赁所产生的租赁款项的义务。租赁回报率资产及负债于租赁开始日按租赁期内租赁付款的现值确认。由于我们的大多数租赁不提供隐含利率,我们使用基于开始日期可用信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。截至2019年1月1日的增量借款利率适用于自该日起生效的经营租赁。租赁ROU资产还包括任何预付租赁付款,不包括租赁激励。我们的许多租约包括一或有更多续订或终止租约的选择,完全由我们自行决定。当我们合理地确定我们将行使选择权时,该等选择权将计入租赁期内。租赁付款的租赁费用在租赁期内以直线法确认。
根据ASC主题842的允许,公司选择了过渡指导允许的一揽子实际权宜之计,使公司能够继续进行历史租赁分类、评估合同是否为租赁或包含租赁以及评估初始直接成本。此外,我们已作出政策选择,以应用短期租约作为实际的权宜之计,即12个月或以下的租约不会记录在我们的资产负债表内,以及实际的权宜之计是不将租赁组成部分与非租赁组成部分分开。后一个权宜之计适用于我们所有的租约。我们没有选择在确定租赁条款和评估ROU资产减值时应用事后实际的权宜之计。见附注12,租契,以获取更多信息。
所得税
我们使用资产负债法来确定所得税的拨备或收益。根据这一方法,递延所得税代表资产和负债的账面金额和计税基础之间的暂时性差异所产生的预期未来税收后果。为将递延税项资产减少至预期变现金额,在必要时设立估值拨备。在评估估值免税额的需要时,我们会考虑现有应课税暂时性差异的未来逆转情况、结转年度的应课税收入、税务筹划策略的可行性,以及估计未来的应课税收入。估值免税额可能会受到税法变化、法定税率变化和未来应纳税所得额估计变化的影响。
承付款和或有事项
我们记录承诺和或有损失的应计项目,当它们可能发生并且金额可以合理估计时。此外,在可能造成损失的情况下,应计入律师费,相关费用可以合理估计。要确定损失的概率和估计金额,需要作出重大判断。我们每季度审查这些应计项目,并调整应计项目,以反映谈判、和解、裁决、法律顾问咨询意见和其他最新信息的影响。
衍生工具
衍生工具在我们的综合资产负债表中按公允价值确认为资产或负债,并根据工具的预定到期日被分类为流动或长期。根据适用的会计准则,我们的衍生工具已被正式指定为现金流对冲关系的一部分。
利率衍生工具通过累计其他综合收益(亏损)调整为公允价值。如果我们确定一种衍生品不再是一种高度有效的对冲工具,我们将前瞻性地停止对冲会计。收益或亏损将立即从累积的其他全面收益(亏损)重新归类为与不再可能发生的对冲预测交易有关的收益。与终止有效现金流量对冲有关的损益,如预测交易仍有可能发生,则将予以递延,并根据相关对冲项目的收益或亏损确认予以确认。
请参阅附注11,衍生工具,了解有关我们衍生品活动的更多信息。
Severance
我们定期启动管理层批准的重组活动,通过减少运营冗余来实现成本节约,并根据当前的经济状况和相关的客户需求在市场上战略性地定位自己。与重组行动相关的成本可能包括遣散费和相关福利费用。对于非自愿离职计划,当负债是可能的、合理评估并传达给员工时,该负债才被确认。对于自愿离职计划,当员工不可撤销地接受解雇时,责任被确认。
公允价值计量
我们将公允价值确定为在计量日在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债所收到的价格。在计量公允价值时,采用了公允价值层次结构,将用于估计公允价值的投入分类和优先排序为三个级别。公允价值等级的基础是在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。公允价值层次结构内的分类基于对公允价值计量重要的最低水平投入。公允价值体系有三个层次。一级投入是相同资产或负债在活跃市场上的报价(未经调整)。第2级投入是指第1级内可直接或间接观察到的资产或负债的报价以外的价格。第2级投入包括类似资产或负债的非活跃市场或活跃市场的报价、可观察到的报价以外的投入,以及主要来自可观测市场数据或通过相关或其他方式得到可观测市场数据证实的投入。第三级投入是资产或负债的不可观察的投入。
外币折算
功能货币不是美元的项目的财务报表折算成美元。资产负债表账户按每个期间结束时的有效汇率换算;损益表账户按该期间的平均汇率换算。外币折算损益计入对其他综合(亏损)收入的折算调整。外币交易的净收益或损失在销售、一般和行政费用中报告,在历史上一直微不足道。
注2
最新会计准则更新
已发布但尚未采用的会计准则更新
2023年11月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2023-07号,分部报告(主题280),以改善可报告的分部披露要求,主要是通过加强对重大分部费用的披露。在其他修订中,该准则要求定期向CODM提供的重大分部支出的年度和中期披露,以及关于当前每年需要报告的分部损益和资产的中期披露。本标准不改变实体如何确定其经营部门,汇总这些经营部门,或应用量化阈值来确定其应报告的部门。该标准适用于2023年12月15日之后开始的财政年度,以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期。允许及早领养。该公司目前正在评估采用这一准则对其合并财务报表的影响。
2023年12月,FASB发布了美国会计准则委员会第2023-09号所得税(740主题),以改善主要与税率对账和已支付所得税信息相关的所得税披露。本ASU中的修正案在2024年12月15日之后的财年生效。允许及早领养。该公司目前正在评估采用这一准则对其合并财务报表的影响。
注3
合并
根据ASC主题805,企业合并,我们使用收购方法核算了以下交易。我们对某些收购的资产和负债进行了估值,以便在收购之日计入我们的综合资产负债表。在一般业务中通常不会记录的资产,如与合同关系有关的无形资产,按其估计公允价值入账。超出购入净资产估计公允价值的购买价格记为商誉。
2022年7月5日,截止日期,Vectrus完成了之前宣布的与Vertex的合并,通过收购Vertex的所有流通股组成了V2X。截止日期,Vertex及其合并子公司成为本公司的全资子公司。
合并后的V2X实体是一家规模更大、更加多元化的公司,有能力在不同地区、客户和合同类型之间竞争更一体化的商业机会并创造收入,以支持我们客户的使命。
Vertex在截止日期后的经营业绩包括在公司的综合经营业绩中。Vertex及其合并子公司确认的收入为908.4百万美元,净亏损$39.9从截止日期到2022年12月31日期间的100万美元。
该公司确认了$39.9在截至2022年12月31日的年度内计入的与收购相关的成本中的百万美元。这些成本在综合损益表中计入销售、一般和行政费用。
购进价格分配
此次合并被视为一项业务合并。因此,收购的资产和承担的负债按公允价值入账,购买价格超过收购的可确认净资产和承担的负债的公允价值的部分记为商誉。
转让对价的公允价值合计为截止日期 $634.0300万,它由以下内容组成:
| | | | | | | | |
(千美元,不包括每股和每股金额) | | 购进价格 |
发行的V2X普通股股份 | | 18,591,866 | |
截至成交日的V2X每股市场价格 | | $ | 33.92 | |
已发行普通股的公允价值 | | $ | 630,636 | |
现金对价公允价值 | | 3,315 | |
转移的总对价 | | $ | 633,951 | |
下表汇总合并中收购的资产和承担的负债的最终公允价值截止日期。
| | | | | | | | |
(单位:千) | | 公允价值 |
现金和现金等价物 | | $ | 196,993 | |
应收账款 | | 331,300 | |
库存 | | 34,735 | |
预付费用和其他流动资产 | | 16,103 | |
| | |
物业、厂房和设备 | | 55,678 | |
| | |
无形资产 | | 480,000 | |
其他非流动资产 | | 17,104 | |
使用权资产 | | 21,062 | |
| | |
应付帐款 | | (121,515) | |
债务 | | (1,352,303) | |
薪酬和其他员工福利 | | (45,968) | |
| | |
| | |
| | |
| | |
其他流动和非流动负债 | | (334,469) | |
可确认净资产总额 | | (701,280) | |
商誉 | | 1,335,231 | |
购买总对价 | | $ | 633,951 | |
由于合并,本公司确认$1.3亿元的善意。已确认商誉乃归因于营运及一般及行政成本协同效应、扩大市场机会及不符合资格单独确认之其他利益。预期概无商誉可作税项扣减。此外,我们确认两项与合并产生的积压及客户合约有关的无形资产。积压的公允价值为$316.0客户合约之公平值为164.0摊销期为 4.5年和14.0年,分别。应收款项为$331.3 百万美元为公允价值,并被视为可于 2023年12月31日.
作为合并的一部分,V2X获得了一些合同,包括与Crestview AerSpace LLC(Crestview)签订的过渡服务协议(TSA),该协议之前被剥离给美国工业合作伙伴资本基金VI,L.P.(AIP)。截至2023年12月31日,公司录得美元2.8与Crestview的TSA相关的收入为1.6亿美元,这被记录为销售成本的减少。截至2023年12月31日,AIP持有约59.3V2X普通股的%。
以下未经审计的备考信息显示了我们截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度运营的合并结果,就像合并发生在2021年1月1日一样。未经审计的备考信息反映了对Vertex的合并历史财务信息应用我们的会计政策和某些备考调整的影响。预计调整包括:a)与已确认的无形资产相关的递增摊销费用;b)因对我们假设的Vertex债务进行公允价值调整而产生的递增利息支出;以及c)与为收购资产和承担的负债而进行的公允价值调整相关的收入和运营费用的减少,如合同成本资产和合同负债。
这一未经审计的备考信息仅供参考,不一定反映本应实现的业务的实际结果,也不一定预示未来的业务结果。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
(未经审计,以千计) | | 2022 | | 2021 |
预计收入 | | $ | 3,669,567 | | | $ | 3,371,828 | |
预计净(亏损)收入 | | $ | (11,281) | | | $ | 60,137 | |
注4
收入
剩余履约义务
剩余的履约义务代表客户的确定订单,不包括IDIQ合同下的潜在订单、未行使的合同期权以及被美国政府问责局(GAO)或美国联邦索赔法院(CofC)的竞争对手抗议的授予我们的合同。与项目相关的订单活动水平可能会受到政府资金授权的时间及其项目评估周期的影响。同比比较有时会受到这些因素等因素的影响。
该公司的合同是多年期合同,通常包括一年或一年以下的初始期限,以及每年一年(或更短)的期权期限。期权期限的数量因合同而异,不能保证期权期限会被行使。当我们是主承包商时,行使期权期限的权利完全由美国政府决定,当我们是分包商时,行使选择期的权利完全由主承包商决定。我们预计将在未来12个月内将我们的业绩义务的很大一部分确认为收入。然而,美国政府或主承包商可以出于方便或原因随时通过终止来取消任何合同。我们几乎所有的合同都有条款,允许我们在为方便起见而终止合同的情况下,收回我们所发生的全部或部分成本和工作费用。
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的剩余履约义务:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 |
履约义务 | | $ | 3,629 | | | $ | 2,997 | |
| | | | |
| | | | |
我们预计将认识到大约76于2023年12月31日的剩余履约责任的%作为2024年的收入。
合同概算
合同估算调整对我们营业收入的影响可以反映在收入或收入成本中。截至2023年及2022年12月31日止年度的累计调整有利$22.7百万美元和美元13.3截至2021年12月31日止年度,本集团的净利润分别为人民币100,000,000元,1.3百万美元。
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度,营业收入的净调整使收入增加了$38.1万, $7.5百万美元,以及$0.4分别为100万美元。
按类别划分的收入
一般而言,我们合约的销售价格元素为成本加成、可偿还成本、时间及材料及固定价格。我们通常在单一合同中包含成本加成、成本偿还、时间和材料以及固定价格合同等要素。根据成本加成合同,我们获得可允许的已发生成本加利润,该利润可以是固定的或可变的,取决于合同的费用安排,最高可达客户预先确定的资金水平。
在成本加成合同中,我们不承担意外成本超支的风险,前提是我们的成本不超过预定的供资数额。我们的大多数成本加成合同也包含固定价格要素。附带奖励及奖励费用条文的成本加成合约为我们的主要可变合约费用安排。授标费用是根据相对于合同规定的业绩标准的实际业绩计算的费用。奖励费根据允许的总成本和目标成本之间的关系提供费用。
在我们的大多数合同中,一个可偿还成本的元素捕获了该计划所需的消耗性材料。通常情况下,这些成本不承担费用。
在固定价格合同中,我们同意以预定的合同价格执行合同工作说明书。固定价格合同通常比成本加成合同提供更高的利润率潜力,这与我们在固定价格合同上承担的更大风险水平相称。虽然固定价格合同一般允许我们在实际合同总成本低于估计合同成本的情况下保留利润,但我们承担增加的或意外的成本可能减少我们的利润或导致我们在合同上蒙受损失的风险。虽然合同要求的总体工作范围可能不变,但随着经验的积累、效率的提高或费用的增加,利润可能会有所调整。
在时间和材料合同中,我们按固定的小时费率获得人工补偿,通常按成本单独补偿允许的材料、成本和费用。对于这种合同类型,我们承担我们的劳动力成本和可分配的间接费用高于合同中规定的固定小时费率的风险。
下表载列按不同类别划分的收入。
按合同类型划分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
成本加成和可报销成本 | | $ | 2,209,241 | | | $ | 1,625,196 | | | $ | 1,271,167 | |
固定价格 | | 1,626,262 | | | 1,159,743 | | | 452,112 | |
时间和材料 | | 127,623 | | | 105,921 | | | 60,386 | |
总收入 | | $ | 3,963,126 | | | $ | 2,890,860 | | | $ | 1,783,665 | |
按履行合同的地理区域划分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
美国 | | $ | 2,286,052 | | | $ | 1,494,255 | | | $ | 578,255 | |
中东 | | 1,193,598 | | | 1,024,674 | | | 1,000,877 | |
亚洲 | | 264,346 | | | 167,629 | | | 61,927 | |
欧洲 | | 219,130 | | | 204,302 | | | 142,606 | |
总收入 | | $ | 3,963,126 | | | $ | 2,890,860 | | | $ | 1,783,665 | |
按合同关系计算的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
总承包商 | | $ | 3,726,199 | | | $ | 2,695,067 | | | $ | 1,663,828 | |
分包商 | | 236,927 | | | 195,793 | | | 119,837 | |
总收入 | | $ | 3,963,126 | | | $ | 2,890,860 | | | $ | 1,783,665 | |
按客户分类的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
军队 | | $ | 1,633,525 | | | $ | 1,342,406 | | | $ | 1,134,849 | |
海军 | | 1,233,463 | | | 713,732 | | | 224,407 | |
空军 | | 538,698 | | | 459,849 | | | 266,291 | |
其他 | | 557,440 | | | 374,873 | | | 158,118 | |
总收入 | | $ | 3,963,126 | | | $ | 2,890,860 | | | $ | 1,783,665 | |
合同余额
收入确认、开票和现金收取的时间安排导致综合资产负债表上的已开票和未开票应收账款(合同资产)以及客户垫款和存款(合同负债)。按照商定的合同条款,按照定期间隔(例如,每两周或每月)按工作进度开具帐单。通常,在确认收入之后进行记账,从而产生合同资产。然而,在确认收入之前,我们可能会从客户那里收到预付款或保证金,从而产生合同债务。这些预付账单和付款不被认为是重要的融资组成部分,因为它们往往是为了确保双方都遵守主要合同条款。这些资产和负债在每个报告期结束时逐个合同地在综合资产负债表中报告。
截至2022年1月1日,我们的合同资产为240.0百万美元。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月,我们的合同资产为561.9百万美元和美元487.8分别为100万美元。合同资产主要包括未开帐单的应收款,这些应收款代表了截至报告日期已完成但未开帐单的工作的对价权利。未开票应收账款余额包括:(1)立即开票;(2)合同完成时开票;或(3)其他具体事项开票,例如解决衡平调整请求。请参阅附注5,应收账款,以获取有关应收账款余额构成的更多信息。截至2022年1月1日,我们的合同负债为5.5百万美元。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月,我们的合同负债为1美元。109.6百万美元和美元76.4600万美元,分别计入综合资产负债表中的其他应计负债。
注5
应收款项
应收款包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 |
开票应收账款 | | $ | 109,318 | | | $ | 227,718 | |
未开单应收账款(合同资产) | | 561,862 | | | 487,758 | |
其他 | | 34,815 | | | 13,106 | |
应收账款总额 | | $ | 705,995 | | | $ | 728,582 | |
截至2023年12月31日、2023年和2022年,几乎所有应收账款都是美国政府的应收账款,要么直接作为美国政府的主承包商,要么作为美国政府的另一个主承包商的分包商。由于该公司的应收帐款存放在美国政府,因此该公司不认为其存在重大信用风险敞口。
未开单应收账款是指在长期合同上确认的收入超过截至资产负债表日已开出金额的合同资产。我们预计将在2024年期间为客户支付2023年12月31日合同资产的大部分费用。应收账款余额的变化主要是由于我们的业绩和客户付款之间的时间差异。
注6
(亏损)每股收益
基本每股收益(EPS)是用净(亏损)收入除以当期已发行普通股的加权平均数来计算的。稀释每股收益反映了如果可转换为普通股的证券被行使或转换为普通股可能发生的稀释。摊薄每股收益包括运用库存股方法后已发行的股份薪酬的摊薄效应。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位为千,每股数据除外) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
净(亏损)收益 | | $ | (22,573) | | | $ | (14,330) | | | $ | 45,728 | |
| | | | | | |
*加权平均已发行普通股 | | 31,084 | | | 20,996 | | | 11,705 | |
加:股票期权的摊薄影响 | | — | | | — | | | 37 | |
加:限制性股票单位的摊薄影响 | | — | | | — | | | 94 | |
稀释加权平均已发行普通股 | | 31,084 | | | 20,996 | | | 11,836 | |
| | | | | | |
每股(亏损)收益 | | | | | | |
基本信息 | | $ | (0.73) | | | $ | (0.68) | | | $ | 3.91 | |
稀释 | | $ | (0.73) | | | $ | (0.68) | | | $ | 3.86 | |
下表概述计算摊薄每股盈利时不包括的反摊薄证券的加权平均数。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | |
反摊薄限制性股票单位 | | 4 | | | — | | | 1 | |
| | | | | | |
注7
财产、厂房和设备、净值
于12月31日,物业、厂房及设备净额包括以下各项:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 |
建筑物和改善措施 | | $ | 26,962 | | | $ | 23,941 | |
机械、设备和车辆 | | 48,009 | | | 42,874 | |
办公家具和设备、计算机和软件 | | 64,504 | | | 44,150 | |
财产、厂房和设备,毛额 | | 139,475 | | | 110,965 | |
减去:累计折旧和摊销 | | (54,046) | | | (32,250) | |
财产、厂房和设备、净值 | | $ | 85,429 | | | $ | 78,715 | |
物业、厂房及设备的折旧开支为$22.4百万,$13.5百万美元和美元6.52023年、2022年和2021年分别为100万。
注8
商誉和无形资产
公司在每年第四个财政季度的第一天测试商誉减值,或者更频繁地测试情况变化或发生的事件,这些事件很可能会使报告单位的公允价值低于其账面价值。截至2023年12月31日止三个年度进行的年度定性评估测试显示, 不是商誉减值。
二零二二年及二零二三年商誉账面净值变动如下(以千元计):
| | | | | | |
2021年12月31日的余额 | $ | 321,734 | | |
收购Vertex | 1,332,088 | | |
2022年12月31日的余额 | 1,653,822 | | |
对Vertex和其他公司初步采购价格分配的调整 | 3,104 | | |
2023年12月31日的余额 | $ | 1,656,926 | | |
其他可识别无形资产包括以下各项:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
(单位:千) | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净额 | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净额 |
合同积压和重新竞争 | | $ | 393,300 | | | $ | (133,235) | | | $ | 260,065 | | | $ | 393,300 | | | $ | (56,210) | | | $ | 337,090 | |
客户合同 | | 171,200 | | | (23,902) | | | 147,298 | | | 171,200 | | | (10,748) | | | 160,452 | |
商号及其他 | | 1,260 | | | (1,093) | | | 167 | | | 1,260 | | | (851) | | | 409 | |
无形资产总额 | | $ | 565,760 | | | $ | (158,230) | | | $ | 407,530 | | | $ | 565,760 | | | $ | (67,809) | | | $ | 497,951 | |
无形摊销费用约为1美元90.4百万,$48.62000万美元,和美元10.0截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。截至2023年12月31日,加权平均无形资产摊销期限为7.1好几年了。
无形资产未来年度摊销费用估计如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 摊销 |
2024 | | $ | 89,316 | |
2025 | | $ | 88,518 | |
2026 | | $ | 88,048 | |
2027 | | $ | 18,666 | |
2028 | | $ | 17,120 | |
2028年后 | | $ | 105,862 | |
注9
某些财务报表标题的构成
下表介绍了某些资产负债表标题下的财务信息。
预付费用和其他流动资产
截至12月31日,预付费用和其他流动资产包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 |
预付费用 | | $ | 30,664 | | | $ | 29,260 | |
预付税金 | | 10,715 | | | 8,926 | |
其他 | | 7,863 | | | 4,123 | |
总计 | | $ | 49,242 | | | $ | 42,309 | |
薪酬和其他员工福利
薪酬和其他雇员福利受支付时间的短期波动影响,截至12月31日由下列各项组成:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 |
应计薪金和工资 | | $ | 25,417 | | | $ | 37,795 | |
应计奖金 | | 27,135 | | | 23,484 | |
应计员工福利 | | 105,536 | | | 106,759 | |
总计 | | $ | 158,088 | | | $ | 168,038 | |
其他应计负债
截至12月31日,其他应计负债包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 |
合同责任 | | $ | 109,583 | | | $ | 76,431 | |
合同和其他储备 | | 57,599 | | | 74,915 | |
流动经营租赁负债 | | 13,644 | | | 17,564 | |
工伤赔偿、汽车及一般责任准备金 | | 5,717 | | | 2,799 | |
应计非工资税 | | 3,728 | | | 4,145 | |
其他 | | 23,429 | | | 20,684 | |
总计 | | $ | 213,700 | | | $ | 196,538 | |
其他非流动负债
截至12月31日,其他非流动负债包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 |
与长期合同相关的准备金 | | $ | 77,228 | | | $ | 111,534 | |
应付所得税 | | 7,894 | | | 9,202 | |
其他 | | 19,054 | | | 12,449 | |
总计 | | $ | 104,176 | | | $ | 133,185 | |
注10
债务
高级担保信贷安排
定期贷款和变现贷款
2014年9月,我们和我们的全资子公司Vectrus Systems Corporation(VSC)达成了一项信贷协议。信贷协议随后于2020年12月24日和2022年1月24日(统称为先前信贷协议)进行了修订。信贷协议包括一笔定期贷款(经修订的定期贷款)和一笔#美元的贷款。270.0百万循环信贷安排(修订后的Revolver)。
关于附注3所述的合并,合并,截止日期,经修订的定期贷款和经修订的Revolver的未偿债务#美元50.2百万美元和美元40.0分别偿还了100万美元,解除和解除了相关担保和留置权。 偿还款项使用Vertex First Lien Credit协议所得款项支付,详情如下。
于截止日期,本公司的若干附属公司,包括成为Vertex AerSpace Service Corp.直接或间接附属公司的VSC(以及本公司担保人附属公司),以及Vertex(Vertex借款人)的全资间接附属公司,已根据下列各项为债务提供担保:
i.Vertex借款人的直接母公司和Vertex的全资间接子公司(Vertex Holdings),不时的贷款人和行政代理人加拿大皇家银行;
二、截至2021年12月6日的第二份留置权贷款协议(经不时修订、重述、修订及重述、补充及以其他方式修改,即顶点第二留置权贷款协议),Vertex借款人为借款人,Vertex Holdings为贷款人,不时为贷款人,加拿大皇家银行为行政代理;以及
三、截至2018年6月29日的ABL信贷协议(经日期为2019年5月17日的ABL信贷协议第一修正案修订,经日期为2021年5月17日的ABL信贷协议第二修正案进一步修订,并经日期为2021年12月6日的ABL信贷协议第三修正案进一步修订,经日期为截止日期的ABL信贷协议第四修正案进一步修订,经日期为2022年9月21日的ABL信贷协议第五修正案进一步修订,并经不时进一步修订、重述、修订和重述、补充和以其他方式修改)Vertex ABL信贷协议)由Vertex借款人、Vertex Holdings、Vertex借款人的若干其他附属公司不时作为联名借款人、贷款人不时与Ally Bank(以行政代理身份,即ABL代理)订立及于Vertex借款人、Vertex Holdings、Vertex借款人的若干其他附属公司之间订立。
2023年2月28日,Vertex借款人在其中指定的贷款人和作为行政代理、抵押品代理、Swingline贷款人和信用证发行人的美国银行之间签订了一项信贷协议(2023年信贷协议)。《2023年信贷协议》规定750.02000万美元的优先担保融资,对借款人的几乎所有资产拥有第一留置权,包括$500.0万五年制循环信贷安排(2023年)和五年制 $250.01000万美元定期贷款。
顶点优先留置权信贷协议
Vertex First Lien Credit协议规定优先担保的第一留置权定期贷款本金总额为#美元。1,185.0百万美元,其中包括一美元925.0百万定期贷款“B”部分,(第一留置权初始期限部分)和#美元260.01,000,000美元增量定期贷款“B”部分(第一笔留置权增量期限贷款,与第一笔留置权初始期限贷款一起,统称为第一笔留置权期限贷款)。(I)第一留置权初始期限部分的全部收益先前用于支付收购特拉华州雷神公司的某些子公司和相关交易成本(Sky于2021年12月收购)。根据合并协议的规定,Vertex借款人将首次留置权增额期限部分的所得款项用于赎回截止日期(但合并前)以前发行的优先股的所有股份。剩余的第一留置权增量期限部分款项用于全额偿还先行信贷协议项下的所有未偿债务以及其他交易成本。大约$54.0在为优先股赎回、偿还优先信贷协议和其他交易成本提供资金后,仍有数百万现金。
2023年2月28日,第一期增量定期付款的未偿还余额为#美元258.7偿还了1.8亿美元。与第一次定期增量付款有关的未摊销递延融资费用余额为#美元11.91000万美元在截至2023年12月31日的年度综合(亏损)收益表中记为债务清偿亏损。
于2023年10月3日,顶点第一留置权信贷协议经修订,根据第一留置权初始期限部分提供新一批定期贷款,原始本金总额为#美元。911.12,000,000(新定期贷款),其中新定期贷款取代或全额再融资第一留置权初始期限部分下所有未偿还的现有定期贷款(现有定期贷款),该等贷款将于2028年12月6日到期。修正案还将适用于新定期贷款的利率下调了0.25%。用新定期贷款取代现有定期贷款导致债务清偿损失#美元。0.2截至2023年12月31日的年度综合(亏损)损益表中的1.3亿美元。
第一留置权定期贷款(只包括新定期贷款)下的剩余贷款摊销的金额约为#美元。2.3到2028年9月29日,每季度百万美元,余额为865.6100万美元将于2028年12月6日到期。
Vertex借款人在第一留置权期限安排下的义务和担保人在相关担保下的义务以Vertex借款人和担保人的几乎所有资产的第一留置权作为担保,这些资产存在于平价通行证以2023年信贷协议贷款人持有的留置权为基础。
第一留置权初始期限部分下的借款按利率计息,根据顶点借款人的选择,可以是基准利率,通过参考(A)联邦基金利率加较大者确定0.50%,(B)最优惠贷款利率,或(C)调整后的有担保隔夜融资利率(SOFR)加1.00%,外加边际2.25年利率,或SOFR,外加3.25年利率。截至2023年12月31日,第一期留置权初始期限的有效利率为9.51%.
Vertex First Lien Credit协议包含惯例陈述、保证和肯定契约。Vertex First Lien Credit协议还包括限制额外债务、额外留置权、出售资产、股息、投资和垫款、提前偿还债务和并购等内容的负面契约。
Vertex First Lien Credit协议包含常规违约事件,包括但不限于付款违约、违反陈述和担保、契约违约、破产和资不抵债事件、任何支持第一留置权期限安排全面生效的担保或担保文件的失败,以及控制权的变更。如果违约事件发生并仍在继续,Vertex借款人可能会被要求立即偿还Vertex First Lien Credit协议下的所有未偿还金额。
截至2023年12月31日,第一份留置权信贷协议的账面价值为$908.8百万美元,不包括递延贴现和未摊销递延融资成本#美元36.4百万美元。截至2023年12月31日的第一份留置权协议的估计公允价值为$908.8百万。公允价值是基于我们目前可获得的类似期限和到期日的非公共债务的可观察到的利率输入(第2级)。
顶点第二留置权信贷协议
Vertex第二留置权信贷协议规定优先担保的第二留置权定期贷款本金总额为#美元。185.0百万英镑(第二留置期贷款)。第二笔留置权贷款的全部收益此前都用于为2021年12月收购天空电视台提供资金。该公司自愿预付$25.02022年12月30日第二留置权期限安排的1.8亿美元。2023年2月28日,第二留置权定期贷款余额为$160.0偿还了1.6亿欧元(2023年的偿还),相关担保和留置权被解除和释放。与第二留置期融资有关的未摊销递延融资成本余额#美元7.11百万美元在截至该年度的综合(亏损)收益表中记为清偿债务损失2023年12月31日.
根据Vertex第二留置权信贷协议的条款,Vertex借款人必须汇出#美元的预付款保费。1.6 2023年支付的金额为100万美元,于截至2023年12月31日止年度的综合(亏损)收益表中记录为债务偿还亏损。 2023年12月31日.
顶点ABL信贷协议
Vertex ABL信贷协议提供了一项高级担保循环贷款融资(ABL融资),总额最高为美元。200.0亿元,以资借贷。Vertex ABL信贷协议还规定:30.0信用证可用性的百万分限额,以及㈡ a美元10.0短期借款的分限额为百万美元。于2023年2月28日,未偿还ABL融资借款$67.5 已偿还200万美元,相关担保和留置权已解除和解除。与顶点ABL信贷协议有关的未摊销递延融资成本余额为美元1.51百万美元在截至该年度的综合(亏损)收益表中记为清偿债务损失2023年12月31日.
2023年信贷协议
《2023年信贷协议》规定,750.0 100万美元的高级担保融资,对借款人的几乎所有资产拥有第一留置权,包括(a)2023年左轮手枪(其中包括(i)50.0 信用证可用性的百万分限额,以及㈡ a美元50.0 (b)a)短期借款的上限为百万元 五年制 $250.0 亿元贷款。
2023年信贷协议的定期贷款部分摊销约$1.6 截至2023年6月30日至2025年3月31日的财政季度,每季度增加100万美元,3.1 截至2025年6月30日至2027年12月31日的财政季度,每季度支付100万美元,余额为100万美元。203.11000万美元将于2028年2月28日到期。
Vertex借款人在2023年信贷协议下的义务由担保人担保,但受惯例例外和限制的限制。Vertex借款人在《2023年信贷协议》下的义务和担保人在相关担保下的义务以优先留置权为抵押--对Vertex借款人和担保人的几乎所有资产(受惯例的例外和限制)进行留置权,这些资产存在于平价通行证以第一留置权信贷协议贷款人所持有的留置权为基础。
2023年信贷协议下的借款按Vertex借款人选择的利率计息,该利率可以是基准利率,通过参考(A)联邦基金利率加0.50%,(B)最优惠贷款利率,或(C)调整后的SOFR利率加1.00%,外加边际1.00%至2.25年利率,或SOFR,外加2.00%至3.25年利率,在每种情况下,取决于Vertex借款人及其附属公司的综合总净杠杆率。自.起2023年12月31日,2023年信贷协议定期贷款部分的实际利率为8.41%.
根据《2023年改革法案》,未使用的承诺需缴纳以下年费0.25%至0.50%取决于Vertex借款人及其附属公司的综合总净杠杆率。
Vertex借款人还被要求向每个信用证开具人支付相当于0.125支付给所有贷款人的费用,相当于循环信用贷款的适用保证金乘以所有未偿还信用证项下的平均每日可提取金额。
2023年信贷协议包含惯例陈述和担保,Vertex借款人必须准确地根据2023年信贷协议借款,以及肯定契约。2023年信贷协议还包括限制额外债务、与附属公司的交易、额外留置权、出售资产、股息、投资和垫款、提前偿还债务、合并和收购等内容的负面契约。
《2023年信贷协议》载有金融契约,要求(A)综合总净杠杆率不得超过5.00于2023年6月30日或之后及2024年6月30日或之前结束的报告期内,(B)综合利息覆盖率至少为2.00自报告所述期间至2023年6月30日止,至1.00。
2023年信贷协议包含常规违约事件,包括但不限于付款违约、违反陈述和担保、契约违约、破产和资不抵债事件、未能支持2023年信贷协议充分生效的任何担保或担保文件,以及控制权变更。如果违约事件发生并仍在继续,借款人可能会被要求立即偿还2023年信贷协议下的所有未偿还金额。
自.起2023年12月31日,有几个不是未偿还借款和美元17.5根据2023年的《革命者法案》,未偿还的信用证有100万份。2023年Revolver下的可用性为$482.5百万,截至2023年12月31日。与2023年改革有关的未摊销递延融资费用#美元4.2百万美元计入综合资产负债表中的其他非流动资产。自.起2023年12月31日由于债务实行浮动利率,2023年Revolver的公允价值接近账面价值。
自.起2023年12月31日,2023年信贷协议定期贷款部分的账面价值为#美元。245.3百万美元,不包括未摊销递延融资成本#美元2.1百万美元。截至2023年信贷协议定期贷款部分的估计公允价值2023年12月31日是$245.6百万美元。公允价值是基于我们目前可获得的类似期限和到期日的非公共债务的可观察到的利率输入(第2级)。
本公司截至2023年12月31日的合计预定到期日如下:
| | | | | | | | |
(单位:千) | | 到期付款 |
2024 | | $ | 15,361 | |
2025 | | 20,049 | |
2026 | | 21,611 | |
2027 | | 21,611 | |
2028 | | 1,075,528 | |
| | |
总计 | | $ | 1,154,160 | |
截至2023年12月31日,本公司遵守了与第一留置权信贷协议和2023年信贷协议相关的所有契诺。
注11
衍生工具
利率衍生工具
本公司面临的风险是,由于利率波动,收益和现金流可能受到不利影响。为管理此风险,本公司已定期订立利率互换协议,吾等同意按指定时间间隔交换浮动利率与固定利率之间的差额,该差额是根据商定名义金额计算的。衍生工具不用于交易目的或管理投资证券利率变化的风险敞口。本公司的未偿还衍生工具并不包含与信用风险相关的或有特征,亦不一般需要抵押品。
利率互换按公允价值按经常性基础计量,并采用基于贴现现金流模型的收益法确定,以确定合同剩余期限内未来现金流量的现值,并纳入可观察到的市场因素,如截至报告日期的现行利率(第2级)。利率掉期的公允价值变动在所附综合资产负债表中计入扣除税项后的公允价值变动,作为累计其他全面亏损的组成部分。本公司将累计其他综合亏损税后净额的实际损益重新归类为综合收益表上的利息支出,因为利息支出已在相关债务上确认。利率互换的公允价值变动中的无效部分(如有)直接在利息支出收益中确认。
该公司签订了$350.02023年前六个月利率互换合约达百万份。这些合同的名义价值为#美元。345.3百万,截至2023年12月31日。这些合同被指定为有效的现金流对冲。
下表汇总了截至2023年12月31日的综合资产负债表中衍生工具的公允价值金额和位置:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 公允价值(第2级) |
| | 资产负债表项目 | | 金额 |
利率互换被指定为现金流对冲 | | 预付费用和其他流动资产 | | $ | 3,381 | |
利率互换被指定为现金流对冲 | | 其他非流动负债 | | $ | 3,006 | |
利率互换被指定为现金流对冲 | | 累计其他综合收益 | | $ | 375 | |
在截至2022年12月31日的一年中,没有被指定为现金流对冲的利率掉期。
本公司定期评估交易对手的信誉。截至2023年12月31日,利率互换交易对手履行了其合同义务。公允价值的厘定同时考虑交易对手信用风险及本公司的信用风险。
净利率衍生品收益#美元4.1利率衍生品净亏损3.8亿美元0.4百万美元和美元1.02023年、2022年和2021年期间,分别在合并损益表中确认了利息支出和净额。该公司预计将达到$3.5截至2023年12月31日,在累计其他全面收益中报告的现有利率掉期收益中有100万美元,将在未来12个月内在收益中确认。
外币衍生工具
该公司在多个国家开展业务,因此面临外币汇率风险,这会影响报告的美元收入、成本以及某些外币货币资产和负债。为管理外币波动的风险,并减少因外币汇率波动而引起的现金流和收益波动,本公司订立远期合约买卖外币。根据政策,本公司不会出于交易或投机的目的订立这些合同。
截至,本公司并无未偿还外币远期合约2023年12月31日和2022.
年在销售、一般和行政费用中确认的外币衍生工具净损益2023、2022和2021都不是实质性的。
注12
租契
我们在一开始就确定一项安排是否包含租约。我们有办公空间、公寓、车辆和机器设备的运营租赁。我们的经营租约的租赁期限不到一年至十年.
我们不将租赁部分与非租赁部分分开(例如,公共区域维护、财产税和保险),但将合同中的这两个部分作为一个单独的租赁部分考虑。
租赁费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 |
经营租赁费用 | | $ | 20,064 | | | $ | 17,167 | |
可变租赁费用 | | 348 | | | 568 | |
短期租赁费用 | | 85,345 | | | 82,952 | |
租赁总费用 | | $ | 105,757 | | | $ | 100,687 | |
有关我们经营租赁的补充资产负债表资料如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 |
使用权资产 | | $ | 41,215 | | | $ | 52,825 | |
| | | | |
流动租赁负债(记入其他应计负债) | | $ | 13,644 | | | $ | 17,564 | |
长期经营租赁负债 | | 34,691 | | | 41,083 | |
经营租赁负债总额 | | $ | 48,335 | | | $ | 58,647 | |
截至年底止年度2023年12月31日,我们确认了额外的使用权资产 $7.7来自新签署的经营租赁的百万美元。
本公司于2023年12月31日之营运租约之加权平均剩余租期及贴现率为5.0年和4.7%。
租赁负债到期日2023年12月31日具体情况如下:
| | | | | | | | |
(单位:千) | | 到期付款 |
2024 | | $ | 15,489 | |
2025 | | 10,610 | |
2026 | | 8,868 | |
2027 | | 6,940 | |
2028 | | 4,369 | |
2028年后 | | 8,065 | |
最低租赁付款总额 | | $ | 54,341 | |
减去:推定利息 | | (6,006) | |
经营租赁负债总额 | | $ | 48,335 | |
注13
所得税
本公司采用资产负债法确定所得税拨备。根据这一方法,递延所得税代表资产和负债的账面金额和计税基础之间的暂时性差异所产生的预期未来税收后果。为将递延税项资产减少至预期变现金额,在必要时设立估值拨备。在评估估值免税额的需要时,本公司会考虑现有应课税暂时性差异、结转年度的应课税收入、税务筹划策略的可行性及估计未来应课税收入的未来逆转情况。估值免税额可能会受到税法变化、法定税率变化和未来应纳税所得额估计变化的影响。截至2023年12月31日止年度,本公司并无设立或发放额外估值津贴。
截至2023年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度的税前收入来源和所得税支出构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入构成部分 | | | | | | |
美国 | | $ | (32,143) | | | $ | (8,324) | | | $ | 51,532 | |
外国 | | 7,625 | | | 2,216 | | | 2,503 | |
税前(亏损)收入总额 | | $ | (24,518) | | | $ | (6,108) | | | $ | 54,035 | |
所得税费用构成 | | | | | | |
现行所得税拨备 | | | | | | |
美国-联邦 | | $ | (3,776) | | | $ | 1,145 | | | $ | 11,860 | |
美国--州和地方 | | 1,648 | | | 334 | | | 740 | |
外国 | | 7,208 | | | 4,558 | | | 1,477 | |
当期所得税拨备总额 | | 5,080 | | | 6,037 | | | 14,077 | |
递延所得税(福利)准备 | | | | | | |
美国-联邦 | | (7,368) | | | (317) | | | (5,008) | |
美国--州和地方 | | 747 | | | 2,577 | | | (211) | |
外国 | | (404) | | | (75) | | | (551) | |
递延所得税(福利)准备金总额 | | (7,025) | | | 2,185 | | | (5,770) | |
所得税(福利)费用总额 | | $ | (1,945) | | | $ | 8,222 | | | $ | 8,307 | |
有效所得税率 | | 7.9 | % | | (134.6) | % | | 15.4 | % |
按美国法定税率计提的所得税拨备与报告的有效所得税税率的对账如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
按美国法定税率计提的税收拨备 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
扣除联邦福利后的州和地方所得税 | | (7.7) | % | | (38.1) | % | | 1.1 | % |
外国税 | | (3.6) | % | | (24.6) | % | | 0.3 | % |
不确定的税收状况 | | 8.2 | % | | 16.3 | % | | 4.1 | % |
返回到拨备真实状态 | | (7.3) | % | | 8.6 | % | | (0.5) | % |
外国派生无形收入扣除 | | — | % | | 11.3 | % | | (7.3) | % |
不可扣除的补偿费用1 | | (12.5) | % | | (79.0) | % | | 1.6 | % |
基于股票的薪酬1 | | 3.9 | % | | (1.5) | % | | (1.1) | % |
不可抵扣的交易费用 | | — | % | | (59.5) | % | | — | % |
税收抵免 | | 9.4 | % | | 12.2 | % | | (3.8) | % |
餐饮和娱乐1 | | (2.0) | % | | (0.3) | % | | — | % |
其他1 | | (1.5) | % | | (1.0) | % | | — | % |
有效所得税率 | | 7.9 | % | | (134.6) | % | | 15.4 | % |
1上一年的比率已重新分类,以符合本年度的列报方式。 | | | | | | |
递延税项资产及负债乃根据财务报告与资产及负债的税基之间的暂时差额厘定,并应用本公司预期差额将拨回的年度的现行税率。 递延税项资产及负债包括以下各项:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 |
递延税项资产 | | | | |
薪酬和福利 | | $ | 16,952 | | | $ | 12,461 | |
储量 | | 36,193 | | | 45,952 | |
租赁责任 | | 11,272 | | | 13,585 | |
| | | | |
研究支出 | | 14,916 | | | 8,269 | |
税收抵免 | | — | | | 1,468 | |
不允许的利息 | | 40,130 | | | 23,345 | |
净营业亏损 | | 792 | | | 2,415 | |
其他 | | 3,165 | | | 4,416 | |
递延税项资产总额 | | $ | 123,420 | | | $ | 111,911 | |
递延税项负债 | | | | |
商誉和无形资产 | | $ | (96,653) | | | $ | (97,014) | |
未开票应收账款 | | (14,212) | | | — | |
财产、厂房和设备、净值 | | (9,941) | | | (13,279) | |
使用权资产 | | (9,591) | | | (12,278) | |
其他负债 | | (4,786) | | | (5,153) | |
递延税项负债总额 | | (135,183) | | | (127,724) | |
递延税项净负债 | | $ | (11,763) | | | $ | (15,813) | |
不确定的税收状况
未确认的税收优惠的期初和期末金额的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
未确认的税收优惠-1月1日 | | $ | 8,611 | | | $ | 9,321 | | | $ | 7,411 | |
新增内容: | | | | | | |
本年度纳税状况 | | 517 | | | 373 | | | 2,139 | |
上一年的纳税状况 | | 28 | | | 613 | | | 251 | |
以下方面的削减: | | | | | | |
诉讼时效失效 | | (2,563) | | | (1,696) | | | (480) | |
| | | | | | |
未确认的税收优惠-12月31日 | | $ | 6,593 | | | $ | 8,611 | | | $ | 9,321 | |
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,来自不确定税收头寸的未确认税收优惠为6.6百万,$8.6百万美元和美元9.3分别为100万美元。合理地说,公司未确认的税收优惠总额将减少约$3.0在接下来的12个月里,与可能解决的问题有关的费用为100万美元。如果确认,将影响实际税率的未确认福利总额为#美元。7.1百万,$8.3百万美元,以及$9.3截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,分别为100万美元,不包括利息和罚款。
与税务有关的利息被归类为利息支出的组成部分,而税金在合并损益表中被归类为所得税支出的组成部分。本公司确认与税务事宜有关的净利息#美元。0.2百万,$0.2百万美元,以及$0.2在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度内,分别为100万美元。该公司已累计应计$0.1百万美元和美元0.8截至2023年12月31日和2022年12月31日的净利息和罚款分别为100万美元。
本公司并无就若干外国附属公司的未分配收益记录递延税项负债,因为该等收益被视为无限期再投资。如果收益被分配,该公司可能需要缴纳联邦所得税和外国预扣税。
该公司在美国和多个外国司法管辖区提交所得税申报单。该公司在2020年前不再接受美国联邦或州所得税审查。根据美国公认会计原则,公司可以作出会计政策选择:(I)将未来美国纳入与全球无形低税收入(GILTI)相关的应纳税所得额视为发生时的当期支出(“期间成本法”)或(Ii)将此类金额计入其递延税额的计量(“递延法”)。本公司选择按期间成本法作为会计政策对GILTI进行会计处理,因此与GILTI相关的预期未来费用不会反映在综合财务报表中。
附注14
离职后福利计划
我们赞助二固定缴款储蓄计划,允许员工根据指定的指导方针缴纳部分税前和/或税后收入。公司将符合条件的员工缴费的百分比匹配到员工基本工资的某些限制。我们计入收入的等额缴款部分为 $30.8百万,$17.4百万美元和美元8.7截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。
本公司参与集体谈判协议涵盖的某些员工的多雇主养老金计划。缴费以符合条件的工时的特定小时费率为基础。与这些计划相关的公司费用为$12.9百万,$6.3百万美元和美元1.1分别在2023年、2022年和2021年期间达到100万。 本公司不知道与这些计划有关的任何重大未来义务或资金需求,除了计划参与者按工作时间支付的持续缴款外。这些多雇主养老金计划中的任何一项对公司来说都不是重要的。
该公司拥有二非限制性递延薪酬计划,一个是在2021年第一季度建立的,另一个是在合并中假定的。根据这些计划,参与者有资格在递延纳税的基础上推迟部分薪酬。该计划中的资产由拉比信托基金持有。计划投资和债务在合并资产负债表中分别计入其他非流动资产和其他非流动负债,代表与递延补偿计划有关的公允价值。对计划投资和债务公允价值的调整计入业务费用。 截至2023年12月31日和2022年12月31日的计划资产和负债为美元。3.2百万美元和美元1.5分别为100万美元。
2014年9月11日,我们的董事会通过并批准了Vectrus Systems Corporation的超额储蓄计划(超额储蓄计划)。由于联邦法律限制了可用于确定符合纳税条件的计划的员工和雇主缴费金额的补偿金额,因此我们建立了超额储蓄计划,以允许基于符合条件的员工的基本工资超过这些限制的公司缴费。不允许员工缴费。超额储蓄计划下的所有余额均保存在公司的账簿上,并根据超额储蓄计划中定义的稳定价值基金的收益或亏损,对计划下的累计储蓄进行贷项和扣减。福利一般将在雇员离职之日后的第七个月一次性支付。员工是100%始终归于贷记到其账户的任何金额。尽管该计划并未结束,但由于合并,超额节省的资金得到了支付。截至2023年12月31日和2022年12月31日,超额储蓄计划下的应计缴款为#美元0.11000万美元和300万美元0.1分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
本公司自2016年起实施经修订及重述的高级管理人员离职薪酬计划(经修订计划)。根据修订后的计划提供的解雇福利是ASC 712-10-补偿-非退休离职后福利定义的其他离职后福利。修订计划下的福利归属于员工的服务年限或累积;然而,福利的支付是不可能的,公司没有能力可靠地估计修订计划下何时会发生无理由非自愿解雇。因此,根据经修订计划,本公司在行政人员受雇期间并无就遣散费应计福利责任。
注15
承付款和或有事项
一般信息
本公司不时参与与其业务运作有关的各种调查、诉讼、仲裁、索偿、执法行动及其他法律程序,包括政府调查及索偿。其中一些诉讼寻求与雇佣事项、与公司合同有关的事项以及根据与环境保护有关的法律产生的事项的补救措施。此外,美国政府客户定期就某些潜在的不允许成本向公司提出索赔和罚款建议。当这些调查结果提交时,V2X和美国政府代表进行讨论,使V2X能够评估这些索赔的是非曲直以及评估索赔金额。
在适当的情况下,计提准备金以反映与美国政府代表提出的事项有关的可能损失。此类评估以及与法律诉讼拨备有关的任何评估都会根据我们掌握的最新信息,按季度进行审查,以确定是否足够。
公司估计和应计$12.1百万aND$27.6截至2023年12月31日和2022年12月31日,分别在合并资产负债表中的其他应计负债中计入以下讨论的法律诉讼和与其美国政府合同有关的索赔,包括美国政府未完成已发生成本审计的年份。虽然根据目前的资料,包括评估个别索偿的是非曲直,任何法律事项或索偿的最终结果不能肯定地预测,但本公司并不预期任何个别或整体的声称或非索偿的法律或合约索偿或法律程序会对其现金流、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
美国政府合同、调查和索赔
该公司拥有美国政府的合同,这些合同的资金是逐年递增的。由于美国国会或执行机构削减机构或项目预算而导致的政府政策、优先事项或资金水平的变化,可能会对公司的财务状况或运营结果产生重大不利影响。此外,我们与美国政府的合同可随时被美国政府终止或暂停,无论是否有理由。此类合同的中止或终止可能导致不可偿还的费用或费用,或以其他方式不利影响公司的财务状况和经营成果。
美国政府部门和机构有权调查公司的各种交易和运营,调查结果可能导致行政、民事或刑事诉讼,最终结果可能是罚款、罚款、偿还或补偿性或三倍损害赔偿。美国政府法规规定,针对承包商的某些调查结果可能导致暂停或取消未来美国政府合同的资格,或失去公司或运营部门或子部门的出口特权。由于该公司依赖美国政府合同,暂停或取消其资格可能会对该公司产生实质性的不利影响。
美国政府机构,包括国防合同审计署vt.的.国防合同管理署和其他人,例行的审计和审查该公司的履行政府合同、间接费率和定价做法,以及遵守适用的合同和采购法律、法规和标准。因此,向美国政府客户计费或应计费的成本可能会在此类机构进行审计后进行调整。美国政府机构还审查业务系统是否符合政府标准,包括会计、挣值管理、估算、材料管理和会计、采购和财产管理系统。
在履行合同时,该公司经常要求修改合同,这需要美国政府客户提供额外资金。大多数情况下,这些请求是由于客户对工作范围的更改所致。而当该公司是如果根据其合同有权收回这些成本,与美国政府客户的行政程序可能会旷日持久。根据当时的情况,《公司》定期REAs文件有时会被转化为索赔。在某些情况下,美国政府客户对这些请求提出异议。 该公司认为其 未完成的修改、REA和其他索赔将得到解决,而不会对其经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
附注16
基于股票的薪酬
公司维持一项股权激励计划,即2014年综合激励计划,该计划于2022年10月27日(2014年综合计划)修订并重述生效,以管理授予V2X员工和董事的奖励,包括不合格股票期权(NQO),限制性股票单位(RSU),股东总回报(TSR)奖励,绩效股票单位(PSU)和其他奖励。本公司将NQO、以股票结算的受限制股份单位及受限制股份单位入账列作以权益为基础的补偿奖励。下文所述的临时社会责任裁定额作为基于责任的赔偿裁定额入账。以负债为基础之奖励于各报告期末重估,以反映公平值变动。
有几个3.5 根据2014年综合计划授权发行的公司普通股100万股。截至2023年12月31日, 0.9 1000万股可供未来奖励。
基于股票的补偿费用和相关税收b影响我们综合收益表的因素如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
股权奖励的补偿费用 | | $ | 31,456 | | | $ | 31,897 | | | $ | 7,261 | |
基于赔偿责任的裁定赔偿费用 | | 1,387 | | | 839 | | | 1,070 | |
税前报酬费用总额 | | $ | 32,843 | | | $ | 32,736 | | | $ | 8,331 | |
未来税收优惠 | | $ | 7,685 | | | $ | 7,726 | | | $ | 1,810 | |
以负债为基础的奖励在每个报告期结束时重新估值,以反映公允价值的变化。于2022年,为配合合并,公允价值于完成日期计量,未来奖励支出总额固定为#美元。4.61000万美元。该公司支付了$1.5百万美元和美元2.9在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度内,分别有100万与基于责任的补偿奖励有关。
截至2023年12月31日,与基于股权的奖励和基于责任的奖励相关的未确认补偿成本总额为#美元18.0百万美元和美元0.7,预计将在加权平均期间按比例确认1.51年和1.00分别是年。
非限定股票期权
NQO在授予日的第一、第二和第三周年纪念日以三分之一的增量授予并到期10自授予之日起数年。
以下是截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的NQO状况以及截至这些年的变化情况摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
(单位为千,每股数据除外) | | 股票 | | 每股加权平均行权价 | | 股票 | | 每股加权平均行权价 | | 股票 | | 每股加权平均行权价 |
截至1月1日未偿还, | | 42 | | | $ | 22.86 | | | 59 | | | $ | 23.19 | | | 74 | | | $ | 23.37 | |
授与 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
已锻炼 | | (2) | | | $ | 20.62 | | | (17) | | | $ | 24.02 | | | (15) | | | $ | 24.04 | |
没收、取消或过期 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
在12月31日尚未偿还和可行使, | | 40 | | | $ | 22.93 | | | 42 | | | $ | 22.86 | | | 59 | | | $ | 23.19 | |
| | | | | | | | | | | | |
所有未到期的NQO都是可行使的。 下表概述有关截至2023年12月31日尚未行使及可行使的非优质债券的资料:
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(单位为千,每股数据除外) | | 未偿还和可行使的期权 | | |
每股行使价范围 | | 数 | | 加权平均剩余合同期限(年) | | 每股加权平均行权价 | | 聚合内在价值 | | | | | | | | |
$20.06 - $21.98 | | 32 | | | 2.31 | | $ | 21.72 | | | $ | 800 | | | | | | | | | |
$26.05 - $32.04 | | 8 | | | 0.63 | | 27.83 | | | 149 | | | | | | | | | |
总期权和总内在价值 | | 40 | | | 2.94 | | $ | 22.93 | | | $ | 949 | | | | | | | | | |
上表中的总内在价值代表总税前内在价值,基于我们的收盘股价$46.44于二零二三年十二月三十一日,倘所有购股权持有人已于该日行使其购股权,则购股权持有人应已收取之每股普通股股息。于二零二三年十二月三十一日,概无“价外”可行使购股权。截至2023年12月31日止年度,已行使购股权的总内在价值为 不材料。截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度内行使的期权的内在价值合计为$0.2百万美元和美元0.4分别为100万美元。
限售股单位
RSU的公允价值是根据V2X普通股在授予之日的收盘价确定的。一般而言,根据2014年综合计划,对于2014年及以后授予的员工RSU,三分之一的奖励在授予日期后的三个周年日的每一天授予。董事RSU通常每年授予一次,并在授予日期约一年后授予。2022年拨款用于三董事的任期缩短,于2022年7月5日合并完成之日结束。RSU没有投票权。如果员工在离职前离开公司,无论是辞职还是离职,RSU都将被没收。如果员工退休或因非原因被公司解雇,可授予全部或按比例的RSU。
2022年7月5日,根据合并协议的条款,该公司发布了一份额外的1,346,089RSU,授予日期公允价值为#美元33.92每股,授予Vertex的某些员工(更替奖)。替换奖励将以公司普通股的股票形式进行结算,517,918更替奖已授予六个月赠款日期后的周年纪念日和剩余的四分之一828,171更换奖授予每一位四六个月赠与日期之后的周年日期。
下表提供了截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度未偿还债务单位的前滚。
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| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
(单位为千,每股数据除外) | | 股票 | | 加权平均授予日期每股公允价值 | | 股票 | | 加权平均授予日期每股公允价值 | | 股票 | | 加权平均授予日期每股公允价值 |
截至1月1日未偿还, | | 1,628 | | | $ | 35.47 | | | 245 | | | $ | 51.18 | | | 253 | | | $ | 41.67 | |
授与 | | 318 | | | $ | 40.50 | | | 236 | | | $ | 35.83 | | | 155 | | | $ | 56.43 | |
更替偿金 | | — | | | $ | — | | | 1,346 | | | $ | 33.92 | | | — | | | $ | — | |
既得 | | (1,136) | | | $ | 43.07 | | | (171) | | | $ | 44.85 | | | (137) | | | $ | 40.04 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
被没收或取消 | | (10) | | | $ | 42.81 | | | (28) | | | $ | 44.12 | | | (26) | | | $ | 48.73 | |
截至12月31日未偿还, | | 800 | | | $ | 37.29 | | | 1,628 | | | $ | 35.47 | | | 245 | | | $ | 51.18 | |
在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度内归属的RSU的总授予日期公允价值为$40.0百万, $7.7百万美元和美元5.5分别为100万美元。
2020年8月11日,我们的全部未偿还款项15,839以负债为基础的现金结算限制性股票单位补偿奖励(CRSU)被交换为15,839RSU。截至交换日期,CRSU和RSU具有相同的归属条件,公允价值为#美元。52.28,以及未确认的补偿费用$0.41000万美元。
总股东回报奖
TSR奖励是基于绩效的现金奖励,受三年制演出期。在业绩期间结束后,根据具体业绩目标的实现情况,以现金支付赚取的任何款项。为配合合并,业绩成就公允价值于2022年7月4日按美元计量。4.61000万美元,未来的总奖金支出固定在这个值。
有几个不是在截至2023年12月31日的年度内授予的TSR奖项。截至以下年度 2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,公司授予TSR奖励,总目标TSR值为 $2.8百万美元和美元2.2分别为100万美元。TSR奖励的公允价值是根据公司相对于S指数中航空航天和国防公司的表现按季度计算的。视乎本公司在三年制绩效期间,付款范围可能为0%至200目标值的%。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度,美元1.4百万,$0.8百万美元和美元1.1TSR奖励的销售、一般和行政费用分别为100万美元。付款金额:$1.02024年1月,为2021年TSR奖项支付了1.8亿美元,支付了#美元0.42023年10月,与一名前雇员的2021年和2022年TSR奖项有关的收入为1.6亿美元。支付的款项$1.1万于2023年1月为2020年TSR奖项支付,支付金额为2.92022年1月,2019年TSR奖的收入为100万美元。其余2022年TSR奖项的付款(如果有的话)预计将于2025年1月支付。截至2023年12月31日和2022年12月,我们有$2.4百万及$2.5在综合资产负债表的其他应计负债和其他非流动负债中,分别计入与TSR奖励相关的负债100万欧元。
绩效份额单位
在2023年第一季度和第二季度,公司授予二有市场条件的绩效奖励类型。第一个奖励将被授予,股票将在三年制该期间以S指数中与航空航天和国防公司相关的某些股东总回报业绩衡量指标以及员工截至归属日期的持续服务为基准。最终授予的股票数量(如果有的话)最高可达200指定目标奖励的百分比。如果业绩低于业绩门槛水平,将不会发行任何股票。
第二个奖励将被授予,股票将在三年制期间基于某些股价目标的实现情况、S指数中某些航空航天和国防公司的股东回报业绩指标以及员工在归属日期之前的继续服务情况。最终授予的股票数量(如果有的话)可以达到指定的目标奖励。
下表提供了截至2023年12月31日的年度未偿还PSU的前滚。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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(单位为千,每股数据除外) | | 股票 | | 加权平均授予日期每股公允价值 | | | | | | | | |
截至1月1日未偿还, | | — | | | $ | — | | | | | | | | | |
授与 | | 279 | | | $ | 40.41 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
被没收或取消 | | (12) | | | $ | 51.38 | | | | | | | | | |
截至12月31日未偿还, | | 267 | | | $ | 43.45 | | | | | | | | | |
截至2023年12月31日,有1美元5.2未确认的PSU相关补偿费用为百万美元。
附注17
股东权益
截至2023年12月31日,我们的授权资本包括100.0百万股普通股, 10.0百万股优先股。截至2023年12月31日,有31.2已发行和已发行普通股1.8亿股。不是优先股于2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日发行并发行。
我们发行普通股与我们的2014年综合计划相关。有几个3.5根据该计划授权发行的普通股为1.2亿股。截至2023年12月31日,我们的余额为0.9根据该计划,可用于未来授予的普通股为100万股。因到期、没收、注销或以其他方式不发行股票而终止的与奖励有关的任何股票,以现金代替股票结算,或在委员会允许下交换不涉及股票的奖励,并可根据2014年综合计划再次授予。
注18
应收账款的出售
于2023年期间,本公司与三菱UFG银行有限公司(MUFG)就出售若干指定的合格应收账款订立主应收账款购买协议(MARPA贷款),最高金额为$200.0向美国政府支付2.5亿美元。根据MARPA融资机制出售的应收账款对任何美国政府信用风险都没有追索权。
本公司将MARPA贷款项下的这些应收转账记为ASC主题860项下的销售,转接和服务,并将出售的应收账款从其资产负债表中删除。由于其短期性质,出售应收账款的公允价值接近其账面价值。
| | | | | | | | | | |
| | 自及自 |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | | 2023 | | |
期初余额: | | $ | — | | | |
应收账款的出售 | | 1,394,998 | | | |
现金收款 | | (1,322,284) | | | |
出售给三菱UFG的未偿还余额1 | | 72,714 | | | |
收取的现金,不汇给三菱UFG2 | | (10,160) | | | |
剩余售出应收账款 | | $ | 62,554 | | | |
1截至2023年12月31日止年度,本公司录得出售应收账款的现金净流入为#美元72.7来自经营活动的百万美元。 | | |
2包括截至2023年12月31日代表三菱UFG收取的现金,但尚未汇给三菱UFG。截至资产负债表日,这一余额计入其他应计负债。 | | |
在截至2023年12月31日的年度内,本公司产生的购买折扣费(扣除维修费)为$4.0在综合损失表中以其他费用列报的现金流量为100万美元,并在综合现金流量表中反映为经营活动的现金流量。
除现金收款和行政服务外,公司不保留转让应收账款的持续财务权益。本公司估计其维修费为公允价值,因此截至2023年12月31日尚未确认维修资产或负债。出售应收账款的收益在合并现金流量表中反映为经营活动的现金流量。
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | |
V2X,Inc. | |
/S/威廉·B·中午 | |
发信人:威廉·B·努恩 | |
首席会计官 |
(首席会计主任) |
日期:2024年3月5日 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员以登记人的身份和指定的日期签署如下。
| | | | | | | | |
签名 | 标题 | 日期 |
/S/查尔斯·L·普劳 查尔斯·L·普劳 | 总裁和董事首席执行官(首席执行官) | 2024年3月5日 |
/S/肖恩壁画 肖恩壁画 | 首席财务官(首席财务官) | 2024年3月5日 |
/S/威廉·B·中午 威廉·B·正午 | 首席会计官 | 2024年3月5日 |
/S/玛丽·L·豪厄尔 玛丽·L·豪厄尔 | 椅子和董事 | 2024年3月5日 |
/S/迪诺·M·库苏马诺 库苏马诺 | 董事 | 2024年3月5日 |
/S/阿巴斯·埃雷格巴 阿巴斯·埃莱巴 | 董事 | 2024年3月5日 |
/s/ Lee E.埃万杰拉科斯 Lee E.埃万杰拉科斯 | 董事 | 2024年3月5日 |
Melvin F.帕克 梅尔文·F.帕克 | 董事 | 2024年3月5日 |
/s/ Eric M.皮尔莫尔 Eric M.皮尔莫尔 | 董事 | 2024年3月5日 |
/s/ Joel M.罗特罗夫 Joel M.罗特罗夫 | 董事 | 2024年3月5日 |
尼尔·D.斯奈德 Neil D.斯奈德 | 董事 | 2024年3月5日 |
斯蒂芬·L.威希特 Stephen L.威希特 | 董事 | 2024年3月5日 |
/s/ Phillip C.韦德曼 Phillip C.韦德曼 | 董事 | 2024年3月5日 |