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股票iso421:USDxbrli: pureenfn: 客户enfn: 子公司enfn: 投票iso421:USDxbrli: 股票

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单10-Q

（Mark One）

☒根据证券第 13 或 15 (d) 条提交的季度报告

1934 年的《交换法》

在截至的季度期间 2023年9月30日

要么

☐根据证券第 13 或 15 (d) 条提交的过渡报告

1934 年的《交换法》

在从到的过渡期间

委员会档案编号： 001-40949

Enfusion, Inc.

（注册人的确切姓名如其章程所示）

特拉华

87-1268462

（国家或其他司法管辖区

公司或组织）

（美国国税局雇主

识别码）

南克拉克街 125 号, 750 套房

芝加哥, 伊利诺伊60603

（主要行政办公室地址）

(312) 253-9800

（注册人的电话号码）

根据该法第12（b）条注册的证券：


每个班级的标题	交易符号	注册的交易所名称
A 类普通股，面值 0.001 美元每股	ENFN	纽约证券交易所

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☒没有 ☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

大型加速过滤器	☐	加速过滤器	☒
非加速过滤器	☐	规模较小的申报公司	☐	新兴成长型公司	☒

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐没有☒

截至 2023 年 11 月 5 日，注册人已经 127,478,377已发行普通股，包括 88,279,610A类普通股的已发行股和 39,198,767B类普通股的已发行股份。

		页面
	词汇表	3
	关于前瞻性陈述的特别说明	4
第一部分	财务信息	6
第 1 项。	简明合并中期财务报表（未经审计）	6
	简明合并中期资产负债表	6
	简明合并中期运营报表	7
	简明综合中期综合收益（亏损）报表	8
	简明合并中期股东权益报表	9
	简明合并中期现金流量表	11
	简明合并中期财务报表附注	12
第 2 项。	管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析	23
第 3 项。	关于市场风险的定量和定性披露	34
第 4 项。	控制和程序	35
第二部分。	其他信息	36
第 1 项。	法律诉讼	36
第 1A 项。	风险因素	36
第 2 项。	未注册的股权证券销售和所得款项的使用	36
第 3 项。	优先证券违约	36
第 4 项。	矿山安全披露	36
第 5 项。	其他信息	36
第 6 项。	展品	37
	签名	38

词汇表

如本 10-Q 表季度报告中所用，除非上下文另有要求：

●

“奖励单位” 是指根据Enfusion Ltd. LLC的控制权变更奖励计划发放的管理激励奖励单位。

●

“控制权变更奖励计划” 是指Enfusion Ltd. LLC以前针对某些管理层成员的控制权变更奖励计划，该计划规定，在控制权交易发生变更时，根据Enfusion Ltd. LLC的运营协议中规定的奖励单位的规定支付现金奖励。2021年10月，Enfusion Ltd. LLC的董事会选择在我们首次公开募股的注册声明生效后终止该计划（以及根据该计划发布的所有奖励单位）。

●

“普通单位” 是指通过将Enfusion Ltd. LLC的LL权益重新归类为重组交易的一部分，Enfusion Ltd. LLC的新类别单位。

●

“Enfusion”、“公司”、“我们” 和 “我们的” 及类似提法是指：（1）在重组交易（包括我们的首次公开募股）完成后，向Enfusion, Inc.及其所有直接和间接子公司，包括Enfusion Ltd. LLC以及（2）在重组交易（包括我们的首次公开募股）完成之前向Enfusion Ltd.和LLC提交所有直接和间接子公司，除非另有说明，包括其所有直接和间接子公司。

●

“首次公开募股” 是指公司于2021年10月25日完成的首次公开募股。

●

“首次公开募股前所有者” 是指在重组交易之前曾是Enfusion Ltd. LLC所有者的股东。

●

“首次公开募股前普通单位持有人” 是指在重组交易后持有普通单位的首次公开募股前所有者。

●

“重组交易” 是指我们的首次公开募股和因首次公开募股而受到影响的某些组织交易，以及由此产生的净收益的应用。有关交易的描述，请参阅截至2021年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表附注2中的 “首次公开募股和重组交易”。

关于前瞻性陈述的特别说明

本10-Q表季度报告包含有关我们和我们行业的前瞻性陈述，涉及重大风险和不确定性。除本10-Q表季度报告中包含的历史事实陈述外，所有陈述，包括有关我们未来经营业绩、财务状况、业务战略、未来运营管理计划和目标的陈述，均为前瞻性陈述。在某些情况下，您可以识别前瞻性陈述，因为它们包含 “预期”、“相信”、“考虑”、“继续”、“可能”、“估计”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“目标”、“将” 或 “将” 等词语，或者这些词语或其他类似术语的否定词或表达式。这些前瞻性陈述基于管理层当前对未来事件的预期和假设，这些预期和假设本质上会受到难以预测的不确定性、风险和环境变化的影响。本10-Q表季度报告中包含的前瞻性陈述包括但不限于有关以下内容的陈述：

●

我们未来的财务业绩，包括我们的收入、收入成本、毛利或毛利率以及运营费用；

●

我们的现金和现金等价物是否足以满足我们的流动性需求；

●

我们的业务和我们经营的市场的预期趋势和增长率；

●

我们维护构成我们解决方案的产品和服务的安全性和可用性的能力；

●

我们有能力增加使用我们解决方案的客户数量；

●

我们向现有客户销售其他产品和服务并留住现有客户的能力；

●

我们成功扩展现有市场和新市场的能力；

●

我们有效管理增长和未来支出的能力；

●

我们的市场机会和该市场的潜在增长、我们的流动性和资本需求以及其他类似问题；

●

我们维护、保护和增强我们的知识产权的能力；

●

我们遵守适用于我们业务的修改后的或新的法律法规的能力；

●

吸引和留住合格的雇员和关键人员；

●

我们在销售、市场营销和研发方面的预期投资；

●

我们成功地为针对我们的诉讼进行辩护的能力；

●

与上市公司相关的支出增加；

●

全球金融、经济和政治事件对我们商业和行业的影响；以及

●

我们与现有竞争对手和新市场进入者进行有效竞争的能力。

您不应依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。我们在10-Q表季度报告中包含的前瞻性陈述主要基于我们当前对未来事件和趋势的预期和预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况、经营业绩和前景。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受第二部分第1A项中描述的风险、不确定性和其他因素的影响。本10-Q表季度报告以及截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中的风险因素。此外，我们在竞争激烈且瞬息万变的环境中运营。新的风险和不确定性不时出现，我们无法预测所有可能影响本10-Q季度报告中包含的前瞻性陈述的风险和不确定性。前瞻性陈述中反映的结果、事件和情况可能无法实现或发生，实际结果、事件或情况可能与前瞻性陈述中描述的结果存在重大差异。

本10-Q表季度报告中做出的前瞻性陈述仅涉及截至陈述发表之日的事件。除非法律要求，否则我们没有义务更新本10-Q表季度报告中做出的任何前瞻性陈述，以反映本10-Q表季度报告发布之日之后的事件或情况，也没有义务反映新信息或意外事件的发生。实际上，我们可能无法实现前瞻性陈述中披露的计划、意图或预期，您不应过分依赖我们的前瞻性陈述。我们的前瞻性陈述不反映我们未来可能进行的任何收购、合并、处置、合资企业或投资的潜在影响。

此外，“我们相信” 的陈述和类似的陈述反映了我们对相关主题的信念和观点。这些陈述基于截至本10-Q表季度报告发布之日我们获得的信息。尽管我们认为此类信息为此类陈述提供了合理的依据，但此类信息可能有限或不完整。不应将我们的陈述理解为表明我们已对所有可能获得的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的，提醒您不要过分依赖这些陈述。

第一部分 — 财务信息

第 1 项。财务报表

ENFUSION, INC.

简明合并中期资产负债表

（美元和股份，以千美元计，每股金额除外）


	截至截至		截至
	2023年9月30日		2022年12月31日
	（未经审计）
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	31,652	$	62,545
应收账款，净额		24,855		25,855
预付费用		4,079		6,105
其他流动资产		1,459		2,303
流动资产总额		62,045		96,808
财产和设备，净额		18,136		15,759
使用权资产，净额		15,734		6,732
其他资产		5,825		4,484
总资产	$	101,740	$	123,783

负债和股东权益
流动负债：
应付账款	$	1,341	$	1,685
应计费用和其他流动负债		10,629		11,665
租赁负债的流动部分		4,403		4,030
流动负债总额		16,373		17,380
租赁负债，扣除流动部分		12,090		2,959
负债总额		28,463		20,339
股东权益：
优先股，$0.001面值； 100,000授权股份，不分别截至2023年9月30日和2022年12月31日已发行和流通的股票		—		—
A 类普通股，$0.001面值； 1,000,000授权股份， 88,217和 70,860股份发行的和杰出的分别截至2023年9月30日和2022年12月31日		88		71
B 类普通股，$0.001面值； 150,000授权股份， 39,199和 43,199股份发行的和杰出的分别截至2023年9月30日和2022年12月31日		39		43
额外的实收资本		224,710		244,260
累计赤字		(173,555)		(178,863)
累计其他综合亏损		(548)		(504)
归属于Enfusion, Inc.的股东权益总额		50,734		65,007
非控股权益		22,543		38,437
股东权益总额		73,277		103,444
负债和股东权益总额	$	101,740	$	123,783

参见简明合并中期财务报表附注。

ENFUSION, INC.

简明合并中期运营报表

（美元和股份，以千美元计，每股金额除外）

（未经审计）


	截至9月30日的三个月				截至9月30日的九个月
	2023		2022		2023		2022
收入：
平台订阅	$	40,857	$	35,953	$	118,465	$	101,064
托管服务		3,028		2,504		8,717		7,130
其他		472		694		867		1,638
总收入		44,357		39,151		128,049		109,832

收入成本：
平台订阅		12,745		10,077		36,943		28,453
托管服务		1,604		1,776		4,789		5,059
其他		158		121		285		292
总收入成本		14,507		11,974		42,017		33,804
毛利		29,850		27,177		86,032		76,028

运营费用：
一般和行政		16,721		13,094		47,520		53,691
销售和营销		5,503		7,278		14,866		23,285
技术和开发		4,937		3,864		13,832		12,388
运营费用总额		27,161		24,236		76,218		89,364
运营收入（亏损）		2,689		2,941		9,814		(13,336)

非营业收入（支出）：
向关联方付款		—		—		(1,501)		—
债务消灭造成的损失		(78)		—		(78)		—
其他收入（支出），净额		417		(56)		1,069		(59)
营业外收入总额（支出）		339		(56)		(510)		(59)

所得税前收入（亏损）		3,028		2,885		9,304		(13,395)
所得税		367		287		951		656
净收益（亏损）		2,661		2,598		8,353		(14,051)
归属于非控股权益的净收益（亏损）		833		1,059		2,951		(5,903)
归属于Enfusion, Inc.的净收益（亏损）	$	1,828	$	1,539	$	5,402	$	(8,148)

归属于Enfusion, Inc. 的每股A类普通股净收益（亏损）：
基本	$	0.02	$	0.02	$	0.06	$	(0.11)
稀释	$	0.02	$	0.02	$	0.06	$	(0.11)
已发行A类普通股的加权平均数：
基本		87,739		85,156		88,175		84,508
稀释		127,841		131,760		130,049		84,508

参见简明合并中期财务报表附注。

ENFUSION, INC.

简明综合中期综合收益（亏损）报表

（千美元）

（未经审计）


	截至9月30日的三个月				截至9月30日的九个月
	2023		2022		2023		2022
净收益（亏损）	$	2,661	$	2,598	$	8,353	$	(14,051)
扣除所得税后的其他综合收益（亏损）：
外币折算损失		(252)		(152)		(63)		(591)
其他综合收益总额（亏损）		2,409		2,446		8,290		(14,642)
归属于非控股权益的综合收益（亏损）		751		997		2,932		(6,147)
归属于Enfusion, Inc.的总综合收益（亏损）	$	1,658	$	1,449	$	5,358	$	(8,495)

参见简明合并中期财务报表附注。

ENFUSION, INC.

简明合并中期股东权益报表

（千美元和股票）

（未经审计）


														累积的
				A 级			B 级			额外				其他				总计
	优先股			普通股			普通股			付费		累积的		全面		非控制性		股东
	股份		金额	股份		金额	股份	金额		资本		赤字		损失		利息		公平
2023年7月1日	—	$	—	82,212	$	82	41,199	$	41	$	223,766	$	(175,383)	$	(378)	$	24,115	$	72,243
净收入	—		—	—		—	—		—		—		1,828		—		833		2,661
基于股票的薪酬	—		—	—		—	—		—		1,901		—		—		882		2,783
股票交换	—		—	2,000		2	(2,000)		(2)		1,183		—		—		(1,183)		—
首次公开募股既得A类普通股和股票奖励的发行	—		—	3,005		3	—		—		607		—		—		(610)		—
A类普通股的发行，扣除发行成本	—		—	1,000		1	—		—		5,412		—		—		2,217		7,630
与股票薪酬奖励的净股结算相关的预扣税	—		—	—		—	—		—		(8,159)		—		—		(3,629)		(11,788)
外币折算	—		—	—		—	—		—		—		—		(170)		(82)		(252)
2023年9月30日	—	$	—	88,217	$	88	39,199	$	39	$	224,710	$	(173,555)	$	(548)	$	22,543	$	73,277


2023年1月1日	—	$	—	70,860	$	71	43,199	$	43	$	244,260	$	(178,863)	$	(504)	$	38,437	$	103,444
净收入	—		—	—		—	—		—		—		5,402		—		2,951		8,353
基于股票的薪酬	—		—	—		—	—		—		3,081		—		—		1,465		4,546
股票交换	—		—	4,000		4	(4,000)		(4)		2,559		—		—		(2,559)		—
首次公开募股既得A类普通股和股票奖励的发行	—		—	11,157		11	—		—		1,708		—		—		(1,719)		—
A类普通股的发行，扣除发行成本	—		—	2,200		2	—		—		12,401		—		—		4,919		17,322
2016-13 年采用亚利桑那州立大学的累积影响	—		—	—		—	—		—		—		(94)		—		(55)		(149)
与股票薪酬奖励的净股结算相关的预扣税	—		—	—		—	—		—		(39,096)		—		—		(20,772)		(59,868)
外币折算	—		—	—		—	—		—		—		—		(44)		(19)		(63)
其他	—		—	—		—	—		—		(203)		—		—		(105)		(308)
2023年9月30日	—	$	—	88,217	$	88	39,199	$	39	$	224,710	$	(173,555)	$	(548)	$	22,543	$	73,277

ENFUSION, INC.

简明合并中期股东权益报表

（千美元和股票）

（未经审计）


														累积的
				A 级			B 级			额外				其他				总计
	优先股			普通股			普通股			付费		累积的		全面		非控制性		股东
	股份		金额	股份		金额	股份	金额		资本		赤字		损失		利息		公平
2022年7月1日	—	$	—	67,002	$	67	46,069	$	46	$	240,501	$	(180,896)	$	(582)	$	40,670	$	99,806
净收入	—		—	—		—	—		—		—		1,539		—		1,059		2,598
基于股票的薪酬	—		—	—		—	—		—		544		—		—		374		918
发行限制性股票	—		—	7		—	—		—		—		—		—		—		—
外币折算	—		—	—		—	—		—		—		—		(90)		(62)		(152)
2022年9月30日	—	$	—	67,009	$	67	46,069	$	46	$	241,045	$	(179,357)	$	(672)	$	42,041	$	103,170


2022年1月1日	—		—	65,583	$	66	47,471	$	47	$	226,717	$	(171,209)	$	(325)	$	42,145	$	97,441
净亏损	—		—	—		—	—		—		—		(8,148)		—		(5,903)		(14,051)
基于股票的薪酬	—		—	—		—	—		—		11,875		—		—		8,496		20,371
股票交换	—		—	1,402		1	(1,402)		(1)		2,453		—		—		(2,453)		—
发行限制性股票	—		—	24		—	—		—		—		—		—		—		—
外币折算	—		—	—		—	—		—		—		—		(347)		(244)		(591)
2022年9月30日	—	$	—	67,009	$	67	46,069	$	46	$	241,045	$	(179,357)	$	(672)	$	42,041	$	103,170

参见简明合并中期财务报表附注。

ENFUSION, INC.

现金流量简明合并中期报表

（千美元）

（未经审计）


	截至9月30日的九个月
	2023		2022
来自经营活动的现金流：
净收益（亏损）	$	8,353	$	(14,051)
为将净收益（亏损）与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整：
非现金租赁费用		5,231		3,823
折旧和摊销		6,472		4,654
信贷损失准备金		1,390		1,261
债务相关成本的摊销		17		19
债务消灭造成的损失		78		—
股票薪酬支出		4,054		20,788
其他经营活动		16		—
经营资产和负债的变化：
应收账款		(538)		(12,030)
预付费用和其他资产		79		2,246
应付账款		(342)		(1,383)
应计补偿		(2,191)		5,665
应计费用和其他负债		1,162		(497)
租赁负债		(4,733)		(3,860)
经营活动提供的净现金		19,048		6,635
来自投资活动的现金流：
购买财产和设备		(7,376)		(6,185)
用于投资活动的净现金		(7,376)		(6,185)
来自融资活动的现金流：
债务发行和债务融资成本的支付		(1,151)		—
清算重组交易中获得的应收税款		1,501		—
A类普通股的发行，扣除发行成本		17,322		—
为股票补偿支付预扣税		(59,868)		(917)
其他筹资活动		(308)		—
用于融资活动的净现金		(42,504)		(917)
汇率变动对现金和现金等价物的影响		(61)		(355)
现金和现金等价物的净减少		(30,893)		(822)
现金和现金等价物，期初		62,545		64,365
现金和现金等价物，期末	$	31,652	$	63,543
非现金投资活动的补充披露：
资本化股票薪酬支出	$	491	$	500
应计财产和设备	$	—	$	40
现金流信息的补充披露：
以现金支付的所得税	$	598	$	1,053
为换取租赁负债而获得的使用权资产	$	13,893	$	9,514

参见简明合并中期财务报表附注。

ENFUSION, INC.

简明合并中期财务报表附注（未经审计）

附注1 组织和业务描述

Enfusion是基于云的订单和执行管理、投资组合管理和风险系统的领先提供商。Enfusion的客户包括大型全球对冲基金经理、机构资产管理公司、家族办公室和其他机构投资者。Enfusion为其客户提供一些最复杂的金融产品的创新的实时性能、风险计算和会计功能。该公司总部位于伊利诺伊州芝加哥，在纽约、伦敦、都柏林、香港、新加坡、圣保罗、孟买、班加罗尔和悉尼设有办事处。

Enfusion, Inc.于2021年6月11日在特拉华州成立，目的是促进于2021年10月25日完成的首次公开募股和其他相关交易，以继续开展Enfusion Ltd. LLC的业务。Enfusion, Inc.是一家控股公司，通过控制Enfusion Ltd. LLC的管理成员，运营和控制Enfusion Ltd. LLC.Enfusion, Inc.的主要资产由普通单位组成。

Enfusion, Inc. 有三全资子公司：Enfusion US 1, Inc.、Enfusion US 2, Inc. 和 Enfusion US 3, Inc.；以及Enfusion Ltd. LLC及其控股子公司Enfusion Softech India Private Limited的控股财务权益，以及Enfusion Ltd. LLC的全资子公司：英国Enfusion Systems Ltd.、Enfusion HK Limited、Enfusion（新加坡）Pfusion Ltd. Te。有限公司、Enfusion do Brasil Technologia da Informacao Ltda、Enfusion（澳大利亚）有限公司有限公司、Enfusion（上海）有限公司和Enfusion Tech Ltd. Enfusion, Inc.，通过控制Enfusion Ltd. LLC的管理成员，管理和运营Enfusion Ltd. LLC的业务并控制其战略决策和日常运营。因此，Enfusion, Inc.合并了Enfusion Ltd. LLC的财务业绩，并将Enfusion, Inc.的一部分净收益分配给非控股权益，以反映Enfusion, LLC的其他普通单位持有人有权获得Enfusion Ltd. LLC的部分净收入。截至 2023 年 9 月 30 日，Enfusion, Inc. 拥有 69.2Enfusion Ltd. LLC 的百分比。

附注2 陈述基础

整合原则

这些报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）以及美国证券交易委员会（“SEC”）关于中期财务报告的规则和条例编制的。因此，财务报表不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为，随附的未经审计的简明合并财务报表反映了公允列报公司财务状况和经营业绩所必需的所有调整，所有调整均为正常的经常性调整。截至2023年9月30日的三个月和九个月的经营业绩不一定代表截至2023年12月31日的全年预期业绩。简明的合并中期财务信息应与公司截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中包含的合并财务报表和附注一起阅读。未经审计的简明合并中期财务报表包括Enfusion, Inc.及其全资或多数控股子公司的账目。所有公司间余额和交易都将在合并中清除。

估算值的使用

根据美国公认会计原则编制简明合并中期财务报表要求管理层做出影响简明合并中期财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计有所不同。估计数变化的影响将在变动期间得到承认。

附注3 重要会计政策摘要

公司重要会计政策的描述包含在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中的经审计的财务报表中。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司的重大会计政策没有重大变化。

现金和现金等价物

公司将初始到期日为三个月或更短的所有高流动性投资视为现金等价物。作为货币市场基金投资持有的资金包含在现金和现金等价物中。截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司的总资产约为美元26百万和美元55分别有100万美元投资于货币市场账户。

应收账款和备抵金

截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，不个人客户占应收账款的10％以上。在分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，不个人客户占公司总收入的10％以上。

贸易应收账款按发票金额入账。列报的应收账款已扣除预计信贷损失备抵额。公司保留预期信贷损失备抵金，以减少贸易应收账款的摊销成本基础，以列报预计收取的净金额。该公司采用了亚利桑那州立大学 2016-13，金融工具——信用损失（主题 326）：金融工具信用损失的衡量截至2023年1月1日（“ASC 326”），如下所述。在采用ASC 326之前，公司的补贴基于对过去信用记录和公司客户当前财务状况的分析，以及根据账户特征和总体经济状况对预期趋势的考虑。根据ASC 326的申请，公司的历史信用损失经验为估计预期的信用损失提供了基础。

在制定预期信用损失估算值时，公司根据对风险特征的评估，包括对客户的行业和地理位置的考虑，评估了适当的金融资产分组。在所有收款手段都用尽并且收回的可能性微乎其微之后，账户余额将从预期信贷损失备抵中注销。

下表汇总了截至2023年9月30日的九个月中适用于应收账款的准备金的活动（以千计）：


截至2022年12月31日的余额		1,225
对该条款的修改		774
已注销的账目，扣除追回款项		(850)
截至 2023 年 9 月 30 日的余额	$	1,149

金融工具和公允价值计量

该公司投资于货币市场账户，这些账户包含在简明合并资产负债表中的现金和现金等价物中。这些投资的公允价值输入被视为公允价值层次结构中的第一级衡量标准，因为货币市场账户的公允价值是已知的，并且可以通过每日公布的浮动净资产价值来观察。

年度奖金激励计划

公司向其高管和员工支付的年度奖金可由公司薪酬委员会酌情通过现金和股权的组合提供资金。我们在领取者获得奖金的期限内累积并记录以现金支付的相关公司奖金金额。补偿

委员会可以根据其认为适当的条款、条件和标准发放激励性奖励。与这些奖金相关的股票奖励在发放时可能受额外归属条件的约束，也可能不受额外归属条件的约束，这些条件将由薪酬委员会决定。

对于以现金结算的年度奖金，公司在一年中应计员工赚取但在次年支付的年度奖金。根据ASC 718的规定，对于以股票结算的年度奖金， 股票补偿，公司认为该奖励的批准是所有批准要求完成的日期（例如，薪酬委员会批准奖励和确定要发行的股票工具数量的行动），因此，该服务从拨款之日开始。因此，与年度奖金激励计划相关的股票薪酬成本将在授予日予以确认，前提是此类奖励不受额外归属条件的约束。

收入确认

公司根据会计准则编纂606（“ASC 606”）确认收入， 与客户签订合同的收入。该公司的收入主要来自向客户提供的平台订阅和管理服务的费用。当这些服务的控制权移交给公司客户时，收入即予以确认，金额反映了公司为换取这些服务而预计有权获得的对价。收入在扣除税款后予以确认，税款将汇给适用于服务合同的政府机构。

从历史上看，平台订阅合同的期限通常为一年，提前30天通知即可取消。从2021年第一季度开始，我们的默认平台订阅合同的期限为多年，不允许为方便起见而终止，尽管每份合同都有不同的期限并且可以进行谈判，无论是否有出于方便而终止的条款。根据服务合同的规定条款，每月为客户开具服务发票。如果适用，部分定期服务合同的费用按比例分配。费用应由客户支付 30 天发票日期。公司不向客户提供融资。公司通过以下五步框架确定收入确认：

●

与客户签订的合同或合同的身份；

●

确定合同中的履约义务；

●

确定交易价格；

●

将交易价格分配给合同中的履约义务；以及

●

在履行履约义务时或履行义务时确认收入。

平台订阅收入

平台订阅收入主要包括为客户提供公司基于云平台的访问权限的费用。平台订阅客户无权拥有该平台的软件，也没有任何一般的退货权。从客户获得平台访问权限之日起，平台订阅收入在合同规定的权利和义务期内按比例确认。分期付款在订阅期内的每个日历月末开具发票。

托管服务收入

管理服务收入主要包括使用公司平台代表客户提供的客户选择的中台和后台服务。收入在执行托管服务时按月确认，发票在日历月末开具。

其他收入

其他收入包括非订阅收入，例如数据转换。公司确认收入，因为这些服务是在每个月底开具发票的。

具有多项履约义务的服务合同

我们的某些合同规定向客户收取实施服务费用。在确定实施服务（通常包括配置和/或接口、客户报告、自定义用户权限和验收测试、最终用户培训以及与第三方接口建立连接）是否不同于我们的平台订阅服务时，除了其复杂性和定制级别外，我们还认为这些服务是交付客户所需输出不可或缺的一部分，是客户访问和开始使用托管应用程序所必需的。实施提供商必须非常熟悉我们的平台才能有效地执行所需的自定义，并且其他实体都无法访问源代码。我们得出的结论是，我们的服务合同中包含多项履约义务的实施服务没有区别，因此，我们在合同不可取消的期限内按比例确认实施服务费用。

剩余的履约义务

对于公司超过一年且不包括为方便而终止条款的合同，截至2023年9月30日，分配给剩余履约义务的交易价格金额为美元29.1百万，预计将根据以下附表（以千计）予以确认。


剩余的履约义务	2023年9月30日
2023	$	5,979
2024		15,446
2025		6,411
2026		1,236
2027		63
总计	$	29,135

收入分类

根据客户的实际位置，公司按地理区域划分的总收入如下表所示（以千计）：


	截至9月30日的三个月
	2023				2022
地理区域	金额		百分比		金额		百分比
美洲*	$	27,648	62.3	%	$	25,109	64.1	%
欧洲、中东和非洲 (EMEA)		6,595	14.9	%		5,113	13.1	%
亚太地区（APAC）		10,114	22.8	%		8,929	22.8	%
总收入	$	44,357	100.0	%	$	39,151	100.0	%

*	该公司在美国的总收入为 $25.8百万和美元24.5截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，分别为百万美元。


	截至9月30日的九个月
	2023				2022
地理区域	金额		百分比		金额		百分比
美洲*	$	79,961	62.4	%	$	70,386	64.1	%
欧洲、中东和非洲 (EMEA)		18,680	14.6	%		14,063	12.8	%
亚太地区（APAC）		29,408	23.0	%		25,383	23.1	%
总收入	$	128,049	100.0	%	$	109,832	100.0	%

*	该公司在美国的总收入为 $76.7百万和美元68.8在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。

最近通过的会计公告

2016年6月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2016-13号和亚利桑那州立大学2018-19号，金融工具-信贷损失（主题 326）：金融工具信用损失的计量（“亚利桑那州立大学第2016-13号”），其中要求按摊销成本计算的金融资产（或一组金融资产）按预计收取的净额列报。这种估算信贷损失的方法适用于大多数以摊销成本计量的金融资产和某些其他工具，包括但不限于贸易和其他应收账款。公司采用了自2023年1月1日起生效的该指导方针，并修改了与信用损失计算相关的会计政策，包括考虑预测的经济数据和汇集具有类似风险状况的金融资产。我们于2023年1月1日通过累积效应调整采用了新的信贷损失备抵会计准则，在该准则中，我们将最初适用该指南的累积效应确认为美元149在我们现有的储备金基础上增加一千美元，并进行了抵消性调整累积赤字.

2016 年 2 月，财务会计准则委员会发布了 ASU 2016-02，租赁（主题842），它取代了以前的ASC 840中的指导方针，租赁，通过要求在资产负债表上确认使用权资产和租赁负债（短期租赁除外）和披露有关租赁安排的关键信息（短期租赁除外），提高各组织之间的透明度和可比性。2018 年 7 月，财务会计准则委员会发布了 ASU 2018-10 对主题 842 “租赁” 的编纂改进，以阐明如何应用新租赁（主题 842）标准的某些方面。亚利桑那州立大学2016-02随后针对各种技术问题进行了修订，在2021年12月15日之后的财政年度内对私营公司和新兴成长型公司生效，在2022年12月15日之后的年度期限内的过渡期内生效，允许提前采用。公司选择了可选的过渡方法，并于2022年1月1日（“采用日期”）在修改后的追溯基础上通过了新的指导方针，没有重报前一时期的金额。根据新会计准则，公司选择运用切实可行的权宜之计，在所有安排采用时延续最初的租赁决定、租赁分类和初始直接成本核算。该公司还选择不将租赁部分与非租赁部分分开，并将短期租赁排除在合并资产负债表中。公司采用新标准后，确认了美元的使用权资产9.1百万美元和负债为美元9.5截至通过之日为百万元，截至通过之日未对权益进行累积效应调整。新准则的采用并未对公司的合并运营报表或现金流量产生重大影响。

最近的会计公告尚未通过

没有。

附注4 财产和设备，净额

截至2023年9月30日和2022年12月31日，位于美国的财产和设备净额为美元16.5百万和美元13.7分别为百万。其余的位于我们的各个国际地点。财产和设备中包括软件开发的资本化成本。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，资本化的软件开发成本为美元1.9百万和美元1.1分别为百万。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，资本化的软件开发成本为美元4.6百万和美元3.6分别是百万。

与财产和设备相关的折旧费用，不包括软件开发成本，为美元1.3百万和美元892截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，分别为千人。与财产和设备相关的折旧费用，不包括软件开发成本，为美元3.1百万和美元2.5截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中分别为百万美元。与软件开发成本相关的摊销费用为 $904千和 $582截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，分别为千人。与软件开发成本相关的摊销费用为 $2.4百万和美元1.5在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。

附注5 应计费用和其他流动负债

应计费用和其他流动负债包括以下内容（以千计）：


	2023年9月30日		2022年12月31日
应计补偿	$	8,081	$	10,268
应计费用和其他		1,029		1,112
应计税款		1,519		285
应计费用和其他流动负债总额	$	10,629	$	11,665

应计薪酬包括奖金、销售佣金、带薪缺勤和其他与薪酬相关的应计费用。

附注6 债务

新信贷协议

2023年9月15日，公司与美国银行N.A. 和一个贷款机构集团签订了信贷协议（“新信贷协议”）。新信贷协议规定了优先担保循环贷款额度，本金总额不超过 $100百万，包括一美元10发放信用证的百万次级限额和最高可达美元的swingline次级贷款10百万。新信贷协议还包括一项未承诺的手风琴功能，最多可支付 $50百万美元的额外借贷能力，但须获得贷款人的承诺和满足某些习惯条件。新的信贷协议将于2028年9月15日到期，届时所有未偿还的本金和未付利息都将到期。新信贷协议下的债务由对公司几乎所有资产的留置权担保。

新信贷协议下的循环贷款将根据公司的选择按年利率计息，其基准是（1）有担保隔夜融资利率（“SOFR”）或（2）等于（a）联邦基金利率加上最高值的 “基准利率” 0.50%，（b）美国银行的最优惠利率和（c）一个月调整后的SOFR plus 1.00%。基于SOFR的贷款在适用的利息期内按等于定期SOFR的利率计息 10基点加上两者之间的差距 2.00% 和 2.75%。基于基准利率的贷款的利率等于基准利率加上两者之间的利息 1.00% 和 1.75%（此类利润率称为 “适用利率”）。每种情况下的适用利率都是根据公司的合并净杠杆率确定的。公司还必须支付介于两者之间的承诺费 0.20% 和 0.25根据公司的合并净杠杆比率，贷款人与循环贷款和信用证债务有关的承诺中未使用部分的年利率。截至 2023 年 9 月 30 日，承诺费率为 0.25%.

新信贷协议包含我们必须遵守的某些惯例契约，包括与净杠杆率契约和利息覆盖率相关的财务契约。截至2023年9月30日，我们遵守了所有贷款契约和要求。

与新信贷协议相关的发行成本已资本化，并包含在随附的合并资产负债表中的其他资产中。截至2023年9月30日，未摊销的债务发行成本为美元1.2百万。

截至2023年9月30日，该公司已经不新信贷协议下的未偿借款。

先前的信贷协议

在签订新信贷协议的同时，公司于2023年9月15日终止了其美元5与硅谷银行签订的百万循环信贷额度（“先前信贷协议”），根据其条款，该额度计划于2025年12月17日到期。在终止时，有不根据先前信贷协议未偿还的借款。公司确认的清偿债务损失约为 $80数千与先前信贷协议的终止有关。

附注7 承付款和意外开支

当可能产生负债时，公司会记录意外开支的应计费用，并且可以合理估计损失金额。截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别未记录任何重大应计意外开支。

附注8 股东权益

在重组交易之前，Enfusion Ltd. LLC是作为一家由其成员拥有的有限责任公司组建的，每个成员权益由相同数量的：（i）“经济单位”，代表成员在Enfusion Ltd. LLC中的经济利益；（ii）“参与单位”，代表成员参与（投票）Enfusion Ltd. LLC事务的权利。

作为有限责任公司，Enfusion Ltd. LLC发行了不止一类单位。A类单位被视为成员权益，而所有其他单位类别都被视为优先单位，因为公司以前的运营协议中有条款赋予拥有这些单位的成员某些权利和特权，例如投票权、赎回权和清算优惠。

C-1、C-2和D类优先单位的持有人可以选择要求公司兑换其单位。根据ASC 480中的指导方针， 区分负债和权益，由于其可选的赎回功能和清算偏好，未偿还的C-1、C-2和D类优先单位被归类为永久股权之外和临时股权。

在重组交易方面，对Enfusion Ltd. LLC的修订和重述运营协议（“有限责任公司运营协议”）进行了修订和重述，除其他外，通过股票拆分将每个未偿还的A类单位以及C-1、C-2和D优先单位重新归类为普通单位，从而修改了其资本结构1,000,000到 1 个基数。重组交易后未偿还的普通单位数量反映了1,000,000分成 1 只股票。根据有限责任公司运营协议的通过，Enfusion, Inc.新成立的全资子公司Enfusion US 1, Inc.被任命为Enfusion Ltd. LLC的唯一管理成员。

2023 年 8 月 14 日，公司出售了 1.0公司A类普通股的百万股，面值美元0.001每股，以私募方式进行，价格为美元7.65每股。该交易的净收益总额为美元7.6百万。

请参阅注释 12， 关联方交易，请参阅本10-Q表季度报告，了解有关其他私募交易的更多信息。

经修订和重述的公司注册证书

经修订和重述的Enfusion, Inc.公司注册证书规定1,000,000,000A类普通股的授权股份， 150,000,000B类普通股的授权股份以及100,000,000优先股的股份。

公司A类普通股的每股都有权一每股投票，不能转换为其股本的任何其他股份。当公司董事会宣布时，公司A类普通股的持有人有权获得股息。在我们清算、解散或清盘后，在全额支付了向债权人支付的所有款项后，在享有清算优惠的一系列或多只已发行优先股的持有人的权利的前提下，公司A类普通股的持有人将有权按比例获得公司可供分配的剩余资产。公司B类普通股的每股都有权一每股投票，不可兑换或交换为A类普通股或任何其他证券。公司B类普通股的持有人无权在Enfusion, Inc.清算、解散或清盘时获得股息或分配。

优先股

在公司股东不采取进一步行动的情况下，公司董事会有权发行以下股票100,000,000一个或多个系列的优先股股份，并确定其权利、优惠、特权和限制。这些权利、优惠和特权可能包括股息权、转换权、投票权、赎回条款、清算优惠、偿债基金条款以及构成或指定此类系列的股票数量，其中任何或全部可能大于A类普通股的权利。截至2023年9月30日，公司没有已发行的优先股，公司董事会也没有确立与任何系列优先股相关的权利和特权。

附注9 股票薪酬

公司的股票薪酬支出已在未经审计的合并运营报表的以下标题中确认：


	截至9月30日的三个月				截至9月30日的九个月
（以千计）	2023		2022		2023		2022
收入成本	$	227	$	406	$	720	$	1,100
一般和行政		1,702		(1,478)		3,125		12,034
销售和营销		189		1,454		(1,181)		4,939
技术和开发		444		451		1,390		2,715
股票补偿支出总额	$	2,562	$	833	$	4,054	$	20,788

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，股票薪酬支出为美元2.6百万和美元833分别为千，这表示增加了 $1.8百万。截至2022年9月30日的三个月包括主要因首席执行官过渡而没收限制性股票。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的股票薪酬支出为美元4.1百万和美元20.8分别为百万美元，减少了美元16.7百万。在截至2023年9月30日的九个月中，公司撤销了先前确认的股票薪酬支出，金额为美元4.7百万美元，涉及没收与在同九个月内离开公司的员工有关的某些奖励。公司将在没收发生时对其进行核算。

2021 年员工股票购买计划

在首次公开募股方面，公司还通过了2021年员工股票购买计划（“2021年ESPP”）。截至2023年9月30日， 2,421,126根据2021年ESPP，A类普通股已保留并获准向参与的员工发行。2021 年 ESPP 规定，预留和可供发行的股票数量将在 2022 年 1 月 1 日自动增加，之后在 2031 年 1 月 1 日之前的每年 1 月 1 日都会增加，以 (i) 中较低者为准 1前不久的12月31日我们的A类普通股和B类普通股已发行数量的百分比，或（ii）2021年ESP管理人确定的较少数量的A类普通股。根据2021年ESPP，符合条件的员工可以获得以较低价格购买A类普通股的期权 85授予时股票公允市场价值的百分比或 85行使时公允市场价值的百分比。没有在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月内，根据2021年ESPP授予了期权。

2021 年股票期权和激励计划

在首次公开募股方面，公司通过了2021年激励计划（“计划”）。该计划规定授予股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、红股、股息等价物、其他股票奖励、替代奖励、年度激励奖励和绩效奖励，旨在使参与者的利益与公司股东的利益保持一致。

限制性库存单位

在截至2023年9月30日的三个月中， 113,247根据本计划授予的限制性股票单位（“RSU”），加权平均授予公允价值为美元8.87。在截至2023年9月30日的九个月中， 857,587根据本计划授予的限制性股票单位（“RSU”），加权平均授予日公允价值为美元10.44。与未归属限制性股票单位相关的未确认的股票薪酬支出总额为美元18.2截至 2023 年 9 月 30 日，预计将在加权平均值期间内得到确认 2.0年份。

股票期权

在截至2023年9月30日的三个月中，不股票期权是根据该计划授予的，以及不股票期权被没收。在截至 2023 年 9 月 30 日的九个月中， 71,004股票期权是根据该计划授予的，加权平均行使价为美元11.06，以及 31,474股票期权被没收。截至 2023 年 9 月 30 日，大约有 $400与剩余已发行股票期权相关的数千笔未确认的股票薪酬支出，预计将在大约的加权平均时间内确认 2.2年份。

在截至2022年9月30日的三个月中，有不根据本计划授予的股票期权。在截至2022年9月30日的九个月中， 84,000股票期权是根据该计划授予的，加权平均行使价为美元9.86每个选项。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中， 32,000股票期权被没收。

基于性能的 RSU

没有基于绩效的限制性股票单位分别在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月内授予。与未归属绩效股票单位（“PSU”）相关的未确认的股票薪酬支出总额为美元616截至 2023 年 9 月 30 日，预计将在加权平均值为 0.9年份。

附注10 A类普通股每股净收益（亏损）

每股基本收益（亏损）的计算方法是将归属于Enfusion, Inc.的净收益（亏损）除以该期间已发行A类普通股的加权平均数。摊薄后的每股亏损是根据所有可能摊薄的股票生效计算得出的。

计算A类普通股基本和摊薄后每股净收益（亏损）时使用的分子和分母的对账如下：


	截至9月30日的三个月				截至9月30日的九个月
（以千计，每股金额除外）	2023		2022		2023		2022
净收益（亏损）	$	2,661	$	2,598	$	8,353	$	(14,051)
减去：归因于非控股权益的净（收益）亏损		(833)		(1,059)		(2,951)		5,903
归属于Enfusion, Inc.的净收益（亏损）	$	1,828	$	1,539	$	5,402	$	(8,148)
分子：
归属于Enfusion, Inc.的净收益（亏损）	$	1,828	$	1,539	$	5,402	$	(8,148)
归属于既得但未发行股票的净收益（亏损）的重新分配		3		142		291		(897)
每股基本收益分子	$	1,831	$	1,681	$	5,693	$	(9,045)
调整摊薄股收益		830		917		2,660		-
摊薄后每股收益分子	$	2,661	$	2,598	$	8,353	$	(9,045)
分母：
已发行A类普通股的加权平均股		85,576		66,648		78,307		66,296
A类普通股和限制性股票单位的既得股份		2,163		18,508		9,868		18,212
A类普通股流通股的加权平均值——基本		87,739		85,156		88,175		84,508
添加：稀释股票		40,102		46,604		41,874		-
已发行A类普通股的加权平均股份（摊薄）		127,841		131,760		130,049		84,508
A类普通股每股净收益（亏损）——基本	$	0.02	$	0.02	$	0.06	$	(0.11)
A类普通股每股净收益（亏损）——摊薄	$	0.02	$	0.02	$	0.06	$	(0.11)

以下数量的潜在稀释股票被排除在摊薄后的每股收益（亏损）的计算范围之外，因为纳入此类可能具有稀释性的股票会产生反稀释作用：


	截至9月30日的三个月				截至9月30日的九个月
（以千计）	2023		2022		2023		2022
B 类普通股		-		-		-		46,765
临时可发行的A类普通股		-		-		-		540
限制性库存单位		667		-		806		2,766
股票期权		84		52		84		52
		751		52		890		50,123

B类普通股的股票不分享收益，也不是参与证券。因此，没有按照两类方法单独列报B类普通股每股亏损。但是，B类普通股的股票被视为A类普通股的潜在稀释股。在评估了库存股法和折算法下的潜在稀释效应后，B类普通股在截至2023年9月30日的三个月和九个月内被确定为稀释性，因此已包含在A类普通股摊薄后每股收益的计算中。在截至2022年9月30日的三个月中，B类普通股被确定为稀释性，因此已纳入A类普通股摊薄后每股收益的计算中。但是，在截至2022年9月30日的九个月中，B类普通股被确定为反稀释性股票，因此不包括在A类普通股摊薄后的每股收益的计算中。

附注11 所得税

出于所得税目的，公司作为公司征税，并根据公司在Enfusion Ltd. LLC中的经济利益，对Enfusion Ltd. LLC分配给它的收入缴纳联邦、州和地方税。该公司控制着Enfusion Ltd. LLC的唯一管理成员，因此合并了Enfusion Ltd. LLC的财务业绩。

Enfusion Ltd. LLC. 是一家有限责任公司，以合伙企业的形式征税，用于所得税。Enfusion Ltd. LLC不缴纳任何联邦所得税，因为收入或损失包含在个人成员的纳税申报表中。

此外，某些作为公司纳税的全资实体在其经营所在司法管辖区需要缴纳联邦、州和外国所得税，此类税收的应计额包含在简明合并财务报表中。在首次公开募股之前的时期，公司的税收代表Enfusion Ltd. LLC的税收。

公司截至三个月的有效税率九月2023 年 30 日和 2022 年是 12.1%和 9.9%，分别地。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，公司的有效税率为 10.2%和 (4.9)%，分别地。在结束的三个月和九个月中九月2023 年 30 日和 2022 年，公司的有效税率不同于美国的法定税率 21%主要是由于非控股权益的收入或亏损、美国估值补贴的变化以及国外所得税造成的。

附注12 关联方交易

如果一方有能力在做出财务或运营决策时控制或对另一方施加重大影响，则当事方被视为关联方。由于与关联方的交易可能会引发关联方与公司之间潜在或实际的利益冲突，因此在首次公开募股完成后，公司实施了关联方交易政策，要求关联方交易必须经过其提名和公司治理委员会的审查和批准。

2023年7月12日和2023年7月25日，首次公开募股前的普通股持有人根据有限责任公司运营协议第十二条分别发布交易所通知 1,000,000和 1,000,000普通单位和等数量的B类普通股换成相同数量的A类普通股。

2023年7月19日和2023年8月1日，根据有限责任公司运营协议的条款，交易所首次公开募股前的普通单位持有人分别投降 1,000,000和 1,000,000普通单位和相等数量的B类普通股。与此相关，该公司分别发行了 1,000,000和 1,000,000向每位交易所的首次公开募股前普通单位持有人发行A类普通股，注销相同数量的B类普通股，并获得相同数量的普通股，从而使公司对普通单位的所有权增加了 1,000,000和 1,000,000，分别地

有关截至2022年12月31日的财政年度中发生的其他关联方交易的讨论，请参阅附注13， 关联方交易，见我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告。

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

该讨论和分析反映了运营的历史业绩和财务状况。以下讨论和分析旨在重点介绍和补充本10-Q表季度报告中其他地方提供的数据和信息，包括我们未经审计的简明合并中期财务报表和相关附注以及其他财务信息，应与2023年3月10日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2022年12月31日年度的10-K表年度报告一起阅读。就本讨论描述了先前的业绩而言，这些描述仅涉及所列时期，这可能不代表我们未来的财务业绩。除历史信息外，本讨论还包含前瞻性陈述，这些陈述涉及风险、不确定性和假设，可能导致业绩与管理层的预期存在重大差异。标题为 “关于前瞻性陈述的特别说明” 和 “第二部分，第1A项” 的部分讨论了可能导致或促成此类差异的因素。风险因素。”我们认为没有义务更新任何前瞻性陈述。随后归因于我们或代表Enfusion行事的人的所有书面或口头前瞻性陈述均受本段的全部限制。

概述

Enfusion是一家全球性、高增长的软件即服务提供商，专注于投资管理行业的转型。构成我们解决方案的产品和服务旨在消除技术和信息障碍，使投资经理能够自信地实时做出和执行更明智的投资决策。我们通过统一任务关键系统并将数据合并到单一数据集中来简化投资和运营工作流程，从而形成单一事实来源。这使整个客户组织的利益相关者能够在整个投资管理生命周期中更有效地相互交流。

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，我们的经常性订阅总收入分别为98.9％和99.3％，在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，我们的总收入分别为98.2％和98.5％。通常，我们向客户收取的费用包括各种组成部分，例如用户费、连接费、市场数据费和由技术驱动的托管服务费，所有这些费用都考虑到了客户的复杂性，并受合同最低金额的限制。我们提供的每周增强和升级以及专门的客户服务已包含在合同价格中。

为了支持我们的增长并利用我们的市场机会，我们将继续在业务的各个方面进行投资。我们专注于开发额外的系统功能，这将为另类投资和机构投资经理开辟收入机会。

我们作为一个单一的运营和可报告的细分市场运营，这反映了我们的首席运营决策者审查和评估业务业绩的方式。截至2023年9月30日的三个月和九个月中，我们的总收入分别为4,440万美元和1.28亿美元，而截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为3,920万美元和1.098亿美元。截至2023年9月30日的三个月，平台订阅和托管服务收入为4,390万美元，占总收入的98.9％，较截至2022年9月30日的三个月的3,850万美元增长了14.1％，占总收入的98.2％。在截至2023年9月30日的九个月中，平台订阅和托管服务收入为1.272亿美元，占总收入的99.3％，与截至2022年9月30日的九个月的1.082亿美元相比增长了17.5％，占总收入的98.5％。截至2023年9月30日的三个月和九个月中，我们的净收入分别为270万美元和840万美元，而截至2022年9月30日的三个月和九个月的净收入分别为260万美元和净亏损1,410万美元。

我们的经营业绩的组成部分

收入

平台订阅

平台订阅收入主要包括为我们的客户提供访问我们基于云的解决方案的用户费用。费用考虑了各种因素，例如用户数量、连接性、交易量、数据使用量和产品覆盖范围。平台订阅客户无权拥有该平台的软件，也没有任何一般回报权。从客户获得平台访问权限之日起，平台订阅收入在合同规定的权利和义务期内按比例确认。在2021年第一季度之前，我们的平台订阅合同通常为期一年，可以在提前30天通知的情况下取消。从2021年第一季度开始，我们的许多合同都有多年期限，为了方便起见，不允许终止。分期付款在订阅期内的每个日历月末开具发票。没有可用的融资。

托管服务

托管服务收入主要包括客户选择的中端和后台、由技术驱动的服务。我们按月确认收入，因为托管服务是在月底开具发票。通常，根据相关合同，发票的付款期为30天。没有可用的融资。

其他

其他收入包括非订阅收入，例如数据转换。我们确认收入，因为这些服务是在每个月底开具发票的。

收入成本

收入成本主要包括与我们的软件和服务交付相关的人员相关成本，包括基本工资、奖金、员工福利和相关成本。此外，收入成本包括资本化软件开发成本的摊销、分配的管理费用和某些直接数据和托管成本，以及基于股票的薪酬。我们的收入成本分为固定和可变部分，取决于每个时期的收入类型。随着我们继续雇用人员为不断增长的客户群提供托管服务和技术支持，我们预计，按绝对美元计算，我们的收入成本将增加。

运营费用

我们在收入成本、一般和管理、销售和市场营销以及技术与开发中根据员工个人部门列报基于股票的薪酬支出。我们预计，由于与根据我们的股权计划发行的股权奖励相关的股票薪酬支出，运营费用将增加。

一般和行政

一般和管理费用主要包括行政、财务、法律、人力资源以及招聘和行政人员的人事费用和相关费用。这些人事成本和相关费用包括工资、福利和奖金、外部法律和其他咨询服务费用以及股票薪酬支出。一般和管理费用还包括我们的信息技术系统的费用。我们预计，随着我们继续作为上市公司运营以及扩大客户群和地域覆盖范围，某些支出将增加。

销售和营销

销售和营销费用主要包括与我们的销售和营销人员相关的人员和相关成本，包括基本工资、员工福利、奖金和佣金以及股票薪酬支出。

技术和开发

技术和开发费用主要包括技术和开发活动、开发内容的不可资本化成本以及基于股票的薪酬。这些费用包括员工相关费用、咨询服务以及与我们的订阅服务的产品设计、开发、测试和增强相关的费用。我们预计，随着我们继续增强平台功能和开发新内容和功能，我们的技术和开发费用将增加。

所得税

Enfusion Ltd. LLC历来是美国联邦税收目的和最适用的州和地方所得税目的的直通实体。所得税准备金代表根据我们经营所在司法管辖区的税法，与我们的国外业务相关的所得税支出或收益。

自成立以来，Enfusion, Inc.就我们在Enfusion, LLC的任何美国应纳税所得额中的可分配份额缴纳美国联邦所得税，并按现行公司税率纳税。出于美国联邦、州和地方所得税的目的，Enfusion, Inc. 被视为一家美国公司。因此，为我们报告的经营业绩的预期税收后果记入了所得税准备金。

非控股权益

非控股权益是指根据我们对该实体的所有权百分比在合并子公司的损益、净资产和综合收益（亏损）中不可分配给公司的部分。归属于非控股权益的收益或亏损基于该期间未偿还的普通单位，并在合并运营报表和合并综合收益（亏损）报表中列报。

运营结果

下述经营业绩应与本10-Q表季度报告中其他地方包含的简明合并中期财务报表和附注一起审查。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的比较

下表列出了我们在所示期间的合并经营业绩：


	截至9月30日的三个月
（以千计）	2023		2022

	未经审计
收入：
平台订阅	$	40,857	$	35,953
托管服务		3,028		2,504
其他		472		694
总收入		44,357		39,151

收入成本：
平台订阅		12,745		10,077
托管服务		1,604		1,776
其他		158		121
总收入成本		14,507		11,974
毛利		29,850		27,177

运营费用：
一般和行政		16,721		13,094
销售和营销		5,503		7,278
技术和开发		4,937		3,864
运营费用总额		27,161		24,236
运营收入		2,689		2,941

非营业收入（支出）：
债务消灭造成的损失		(78)		—
其他收入（支出），净额		417		(56)
营业外收入总额（支出）		339		(56)

所得税前收入		3,028		2,885
所得税		367		287
净收入		2,661		2,598
归属于非控股权益的净收益		833		1,059
归属于Enfusion, Inc.的净收益	$	1,828	$	1,539

收入


	截至9月30日的三个月
					增加（减少）
（以千计）	2023		2022		金额		百分比
平台订阅	$	40,857	$	35,953	$	4,904	13.6	%
托管服务		3,028		2,504		524	20.9	%
其他		472		694		(222)	(32.0)	%
总收入	$	44,357	$	39,151	$	5,206	13.3	%

截至2023年9月30日的三个月，总收入为4,440万美元，而截至2022年9月30日的三个月，总收入为3,920万美元，增长了520万美元，增长了13.3％。

平台订阅

平台订阅收入从截至2022年9月30日的三个月的3,600万美元增加到截至2023年9月30日的三个月的4,090万美元，增长了490万美元，增长了13.6％。增幅主要包括与现有合同中的追加销售和用户增加相关的410万美元，以及反映前一时期签订的合同对整个周期影响的240万美元。此外，新客户收入增加了300万美元。增长和追加销售分别被300万美元的客户流失和160万美元的下调评级所抵消。价格变动并未对同期增长产生重大影响。

托管服务

托管服务收入从截至2022年9月30日的三个月的250万美元增加到截至2023年9月30日的三个月的300万美元，增长了52.4万美元，增长了20.9％。这一增长是由40万美元的新客户收入推动的，其中包括前期签署的合同的全部影响，与现有客户相关的30万美元以及30万美元的信用备忘录储备金的好感度。这一增长被50万美元的流失和评级下调所抵消。

其他

其他收入，主要包括数据转换服务，同比减少了22.2万美元。减少的主要原因是本期数据转换项目的数量减少。

收入成本、毛利和毛利率


	截至9月30日的三个月
							增加（减少）
（以千计）	2023			2022			金额		百分比
收入成本：
平台订阅	$	12,745		$	10,077		$	2,668	26.5	%
托管服务		1,604			1,776			(172)	(9.7)	%
其他		158			121			37	30.6	%
总收入成本	$	14,507		$	11,974		$	2,533	21.2	%

毛利	$	29,850		$	27,177		$	2,673	9.8	%

毛利率		67.3	%		69.4	%

收入成本

收入成本从截至2022年9月30日的三个月的1,200万美元增加到截至2023年9月30日的三个月的1,450万美元，增长了250万美元，增长了21.2％。增长是由于

与之相比，薪资和工资相关支出增加了80万美元，这是由于为支持我们的持续增长而增加了员工人数，员工年薪增长以及福利成本增加。此外，由于客户群的扩大和使用量的增加，市场数据支出增加了800,000美元。此外，与我们的数据中心扩张相关的托管成本增加了40万美元，资本化软件的摊销增加了300,000美元，占用成本增加了20万美元。

毛利增长了270万美元，从截至2022年9月30日的三个月的2720万美元增加到截至2023年9月30日的三个月的2990万美元。毛利率下降了2.1％，这主要是由于入职和客户管理人员配备水平的提高，年薪增加以及员工福利成本增加导致人员成本增加。由于托管和市场数据成本的增加，毛利率也有所下降。

运营费用


	截至9月30日的三个月
					增加（减少）
（以千计）	2023		2022		金额		百分比
一般和行政	$	16,721	$	13,094	$	3,627	27.7	%
销售和营销		5,503		7,278		(1,775)	(24.4)	%
技术和开发		4,937		3,864		1,073	27.8	%
运营费用总额	$	27,161	$	24,236	$	2,925	12.1	%

一般和 行政的

一般和管理费用增加了360万美元，从截至2022年9月30日的三个月的1,310万美元增加到截至2023年9月30日的三个月的1,670万美元。增长的主要原因是股票薪酬支出与截至2022年9月30日的三个月相比增加了360万美元，其中包括在截至2022年9月30日的三个月中因首席执行官过渡而没收的限制性股票。此外，工资和工资单相关支出增加了110万美元。这一增长被专业服务费减少的90万美元和反映收款改善的信用损失支出减少20万美元所部分抵消。

销售和营销

销售和营销费用减少了180万美元，从截至2022年9月30日的三个月的730万美元降至截至2023年9月30日的三个月的550万美元。下降的主要原因是截至2023年9月30日的三个月中，高管没收了限制性股票，导致股票薪酬减少了130万美元。减少还归因于员工人数减少和成本削减措施导致工资和工资相关支出减少了30万美元，成本削减措施导致营销费用减少了30万美元，包括差旅和娱乐在内的其他销售和营销费用减少了30万美元。这部分被佣金支出增加的40万美元所抵消。

技术和开发

技术和开发费用增加了110万美元，从截至2022年9月30日的三个月的390万美元增加到截至2023年9月30日的三个月的490万美元。增长主要归因于员工人数的增加，工资和工资相关支出增加了80万美元。此外，其他技术支出增加了30万美元。

非营业收入（支出）

非营业收入（支出）从截至2022年9月30日的三个月的10万美元支出增加到截至2023年9月30日的三个月的30万美元收入。增幅是

归因于投资于2022年第三季度设立的货币市场账户的现金所得利息以及外币汇率的影响。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的比较

下表列出了我们在所示期间的合并经营业绩：


	截至9月30日的九个月
（以千计）	2023		2022

	未经审计
收入：
平台订阅	$	118,465	$	101,064
托管服务		8,717		7,130
其他		867		1,638
总收入		128,049		109,832

收入成本：
平台订阅		36,943		28,453
托管服务		4,789		5,059
其他		285		292
总收入成本		42,017		33,804
毛利		86,032		76,028

运营费用：
一般和行政		47,520		53,691
销售和营销		14,866		23,285
技术和开发		13,832		12,388
运营费用总额		76,218		89,364
运营收入（亏损）		9,814		(13,336)

非营业收入（支出）：
向关联方付款		(1,501)		—
债务消灭造成的损失		(78)		—
其他收入（支出），净额		1,069		(59)
营业外支出总额		(510)		(59)

所得税前收入（亏损）		9,304		(13,395)
所得税		951		656
净收益（亏损）		8,353		(14,051)
归属于非控股权益的净收益（亏损）		2,951		(5,903)
归属于Enfusion, Inc.的净收益（亏损）	$	5,402	$	(8,148)

收入


	截至9月30日的九个月
					增加（减少）
（以千计）	2023		2022		金额		百分比
平台订阅	$	118,465	$	101,064	$	17,401	17.2	%
托管服务		8,717		7,130		1,587	22.3	%
其他		867		1,638		(771)	(47.1)	%
总收入	$	128,049	$	109,832	$	18,217	16.6	%

截至2023年9月30日的九个月中，总收入为1.28亿美元，而截至2022年9月30日的九个月为1.098亿美元，增长了1,820万美元，增长了16.6％。

平台订阅

平台订阅收入从截至2022年9月30日的九个月的1.011亿美元增加到截至2023年9月30日的九个月的1.185亿美元，增长了17.2％，增长了17.2％。增幅主要包括1,400万美元，反映了前一时期签订的合同的全周期影响，以及与现有合同中的追加销售和用户增加相关的890万美元。此外，新客户收入增加了610万美元。客户流失730万美元、评级下调340万美元以及信用备忘录储备金增加90万美元抵消了增长和追加销售。

托管服务

托管服务收入从截至2022年9月30日的九个月的710万美元增加到截至2023年9月30日的九个月的870万美元，增长了160万美元，增长了22.3％。增长主要是由现有客户新服务的销售额增加90万美元所推动的。收入也有所增加，这要归因于前期的销售额为80万美元，新客户收入为70万美元，信用备忘录储备金的支持度为20万美元，对整个时期的影响。这一增长被包括下调评级在内的100万美元流失所抵消。

其他

其他收入，主要包括数据转换服务，同比减少了77.1万美元。减少的主要原因是本期数据转换项目的数量减少。

收入成本、毛利和毛利率


	截至9月30日的九个月
							增加（减少）
（以千计）	2023			2022			金额		百分比
收入成本：
平台订阅	$	36,943		$	28,453		$	8,490	29.8	%
托管服务		4,789			5,059			(270)	(5.3)	%
其他		285			292			(7)	(2.4)	%
总收入成本	$	42,017		$	33,804		$	8,213	24.3	%

毛利	$	86,032		$	76,028		$	10,004	13.2	%

毛利率		67.2	%		69.2	%

收入成本

收入成本从截至2022年9月30日的九个月的3,380万美元增加到截至2023年9月30日的九个月的4,200万美元，增长了820万美元，增长了24.3％。增长主要是由薪资和工资相关支出增加330万美元推动的，这是由于增加员工人数以支持我们的持续增长、员工的年度工资增长以及福利成本的增加所致。此外，由于客户群扩大、使用量增加和定价压力，市场数据支出增加了260万美元。与2023年第二季度我们的数据中心扩建和临时双人入住相关的托管成本同期增加了110万美元。此外，资本化软件的摊销额增加了90万美元，占用成本增加了30万美元。

毛利增长了1,000万美元，从截至2022年9月30日的九个月的7,600万美元增加到截至2023年9月30日的九个月的8,600万美元。毛利率下降了2.0％，这主要是由于入职和客户管理人员配置水平的增加，年薪增加以及员工福利成本的增加导致人员成本增加。由于托管和市场数据成本的增加，毛利率也有所下降。

运营费用


	截至9月30日的九个月
					增加（减少）
（以千计）	2023		2022		金额		百分比
一般和行政	$	47,520	$	53,691	$	(6,171)	(11.5)	%
销售和营销		14,866		23,285		(8,419)	(36.2)	%
技术和开发		13,832		12,388		1,444	11.7	%
运营费用总额	$	76,218	$	89,364	$	(13,146)	(14.7)	%

一般和 行政的

一般和管理费用减少了620万美元，从截至2022年9月30日的九个月的5,370万美元减少到截至2023年9月30日的九个月的4,750万美元。减少的主要原因是我们的会计政策将没收情况考虑在内，股票薪酬支出减少了810万美元。此外，与2022年前九个月相比，专业服务费用减少了250万美元。这些减少被380万美元的额外薪资和工资相关支出以及60万美元的信息技术系统增量成本（例如增加许可证）所部分抵消。

销售和营销

销售和营销费用减少了840万美元，从截至2022年9月30日的九个月的2330万美元降至截至2023年9月30日的九个月的1,490万美元。减少的主要原因是我们的会计政策将没收情况考虑在内，股票薪酬支出减少了620万美元。减少还归因于员工人数减少和成本削减措施，工资和工资相关支出减少了160万美元。此外，由于成本削减措施，差旅费用减少了90万美元，营销费用减少了40万美元。佣金支出增加的70万美元部分抵消了这一减少。

技术和开发

技术和开发费用增加了140万美元，从截至2022年9月30日的九个月的1,240万美元增加到截至2023年9月30日的九个月的1,380万美元。增长主要归因于员工人数的增加，工资和工资相关支出增加了240万美元。此外，其他技术支出增加了30万美元。这一增长被股票薪酬支出减少的130万美元部分抵消，这是因为我们的会计政策是将没收情况考虑在内。

非营业收入（支出）

非营业支出从截至2022年9月30日的九个月的10万美元增加到截至2023年9月30日的九个月的50万美元。这一增长归因于关联方在2023年第二季度向第四期FTV基金支付的款项约150万美元，部分被投资于2022年第三季度设立的货币市场账户的现金所得利息以及外币汇率的影响所抵消。

流动性和资本资源

迄今为止，我们通过向客户收款以及发行债务和股权来为我们的资本需求提供资金。截至2023年9月30日，根据我们的新信贷协议，我们的现金及现金等价物为3,170万美元，可用借款能力为1亿美元。我们认为，我们目前的流动性来源、运营现金流和现有可用现金，以及其他可用的外部融资来源，将足以为我们至少未来12个月的运营和资本需求提供资金。我们未来的资本需求将取决于许多因素，

包括第二部分第1A项中规定的目标.风险因素。我们预计，我们未来的现金用途还将包括缴纳所得税和应收税款协议规定的义务。

我们之前有一项 “延期股票发行义务”，包括向（i）首次公开募股时（或本应在首次公开募股后一年内归属）的奖励单位持有人和（ii）非执行员工发行A类普通股的义务。在截至2023年9月30日的季度中，我们全额履行了剩余的440万股延期股票发行义务。我们通过使用私募普通股的770万美元收益、370万美元的 “卖出到补偿” 安排的收益以及使用400万美元的手头现金来履行相关的预扣税义务，这使我们扣留了大约40万股A类普通股的发行。

将来，我们可能会达成收购或投资补充业务和服务的安排，这可能会减少我们的现金和现金等价物，增加我们的现金需求。由于这些和其他因素，我们可以比预期更快地使用可用资本资源，并可能需要寻求额外的股权或债务融资。

现金流信息

下表汇总了我们在指定时期内来自运营、投资和融资活动的合并现金流。


	截至9月30日的九个月
						增加（减少）
（以千计）	2023		2022			金额	百分比
经营活动提供的净现金	$	19,048	$	6,635	$	12,413	187.1	%
用于投资活动的净现金		(7,376)		(6,185)		(1,191)	19.3	%
用于融资活动的净现金		(42,504)		(917)		(41,587)	4,535.1	%
汇率变动对现金的影响		(61)		(355)		294	(82.8)	%
现金净减少	$	(30,893)	$	(822)	$	(30,071)	3,658.3	%

经营活动

在截至2023年9月30日的九个月中，我们通过经营活动产生了1,900万美元的现金流，净收入为840万美元，经1720万美元的非现金支出调整后，被用于营运资本活动的660万美元现金所抵消。来自经营活动的现金流还包括与2023年第二季度向FTV第四基金的资金返还相关的150万美元现金流出。

在截至2022年9月30日的九个月中，我们通过经营活动产生了660万美元的现金流，净亏损为1,410万美元，经3,050万美元的非现金支出调整，其中包括2,080万美元的股票薪酬支出，并被用于营运资本活动的990万美元现金所抵消。

投资活动

截至2023年9月30日的九个月中，用于投资活动的净现金为740万美元，而截至2022年9月30日的九个月中，用于投资活动的净现金为620万美元。

筹资活动

在截至2023年9月30日的九个月中，我们使用了来自融资活动的4,250万美元现金流，主要包括5,990万美元的股票薪酬预扣税和与新信贷协议相关的120万美元债务发行费用。2023年第二季度，1730万美元的股票净发行收益和美国国税局的150万美元退款部分抵消了这一点。

在截至2022年9月30日的九个月中，我们使用了91.7万美元的现金流，这些现金流来自于支付股票薪酬的预扣税。

债务

2023 年 9 月 15 日，我们与美国银行和一个贷款机构集团签订了信贷协议（“新信贷协议”）。新信贷协议规定了本金总额不超过1亿美元的优先担保循环贷款额度，其中包括发放信用证的1,000万美元次级限额和高达1,000万美元的swingline次级贷款。新信贷协议还包括一项未承诺的手风琴功能，允许最多5,000万美元的额外借贷能力，但须获得贷款人的承诺并满足某些惯例条件。截至2023年9月30日，我们遵守了所有贷款契约和要求。截至2023年9月30日，根据新信贷协议，我们没有未偿还的借款。

在2023年9月15日签订新信贷协议的同时，公司终止了与硅谷银行的500万美元循环信贷协议（“先前信贷协议”），根据其条款，该协议计划于2025年12月17日到期。在终止时，根据先前信贷协议，没有未偿还的借款。

请参阅注释 6，债务，在本10-Q表季度报告的第一部分第1项中，了解有关新信贷协议的更多信息。

合同义务和承诺以及资产负债表外安排

截至2023年9月30日，我们有运营租赁协议和使用数据处理设施的服务协议，这些协议也属于ASC 842下的租赁协议- 租赁.

截至2023年9月30日，我们没有任何对我们的财务状况、财务状况变化、收入或支出、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源产生当前或未来影响的重大资产负债表外安排，这些影响可能对投资者具有重大意义。

股息政策

假设Enfusion Ltd. LLC在任何一年向其成员进行分配，那么在我们缴纳税款、应收税款协议付款和费用后的剩余部分（如果有）中，向A类普通股股东支付股息（如果有）将由董事会全权酌情决定。我们目前打算保留所有可用资金和未来收益，预计在可预见的将来不会申报或支付任何现金分红。我们的董事会可以随时更改我们的股息政策。

应收税款协议

应收税款协议规定的付款义务是Enfusion, Inc.的义务，而不是Enfusion Ltd. LLC的义务。我们预计，由于在首次公开募股中获得的现有税基和基础调整的规模、现有税基的增加以及Enfusion Ltd. LLC在购买或交换（或视同交换）普通股换成A类普通股或普通单位的分配（或视为分配）时预期的有形和无形资产的税基调整，以及我们可能使用某些税收属性以及我们可能根据该税收属性支付的款项应收税款协议将是实质性的。截至2023年9月30日，我们估计，首次公开募股中获得的现有税基和税基调整金额约为3.23亿美元。

如果由于时间差异或其他原因，应收税款协议下的付款超过了Enfusion, Inc.在应收税协议约束的税收属性方面实现的实际现金税优惠，和/或如果Enfusion Ltd. LLC直接和/或间接向Enfusion, Inc.的分配不足以允许Enfusion, Inc.根据应收税款付款，则可能会对我们的流动性产生重大负面影响

在缴纳税款和其他费用后的协议。应收税款协议下的逾期付款通常将按无上限利率累计利息，等于一年期伦敦银行同业拆借利率（或其后续利率）加上100个基点。应收税款协议下的付款不以首次公开募股前所有者继续拥有我们的所有权为条件。

关键会计政策与估计

对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析基于我们未经审计的简明合并中期财务报表，该报表是根据美国公认会计原则编制的。编制这些未经审计的简明合并中期财务报表要求我们做出估算和判断，以影响未经审计的简明合并中期财务报表中报告的资产、负债、收入、支出和相关披露金额。我们的估算基于历史经验以及我们认为在这种情况下合理的其他各种假设，这些假设的结果构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础，而这些判断从其他来源看不出来。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值有所不同，任何此类差异都可能是重大的。有关这些因素和其他因素可能如何影响我们的业务的讨论，请参阅 “第二部分，第1A项。风险因素” 载于我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告。

我们认为关键会计估计会影响我们在编制本10-Q表季度报告中列报的未经审计的简明合并中期财务报表时使用的更重要的判断和估计，见第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析”，以及我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表附注。与截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告相比，我们的关键会计政策或估算没有重大变化。


展品编号	描述
3.1	经修订和重述的注册人公司注册证书（参照注册人于2021年12月3日向美国证券交易委员会提交的10-Q表季度报告（文件编号001-40949）附录3.1纳入）。
3.2	经修订和重述的注册人章程（参照注册人于2021年12月3日向美国证券交易委员会提交的10-Q表季度报告（文件编号001-40949）附录3.2纳入）。
10.1	Enfusion Ltd. LLC、Enfusion, Inc.、其担保方、作为管理代理人的北卡罗来纳州美国银行、周转贷款人和信用证发行人及其贷款人之间的信贷协议（参照注册人于2023年9月18日向美国证券交易委员会提交的表格8-K最新报告（文件编号001-40949）附录10.1合并）。
31.1*	根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条，对首席执行官进行认证。
31.2*	根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条，对首席财务官进行认证。
32.1**	根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证。
32.2**	根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证。
101.INS*	内联 XBRL 实例文档。
101.SCH*	内联 XBRL 分类扩展架构文档。
101.CAL*	内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。
101.DEF*	内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。
101.LAB*	内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。
101.PRE*	内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。
104*	封面交互式数据文件（格式为行内 XBRL，包含在附录 101 中）。

	ENFUSION, INC.

2023年11月7日	来自：	/s/ 奥列格·莫夫尚
		奥列格·莫夫尚
		首席执行官
		（首席执行官）

2023年11月7日	来自：	/s/ 布拉德利·赫林
		布拉德利·赫林
		首席财务官
		（首席财务和会计官）