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美国证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549
________________________________________________________________________________________________________________________
表格10-K
________________________________________________________________________________________________________________________
(标记一)
| | | | | |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2023
或
| | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
委托文档号001-36550
________________________________________________________________________________________________________________________
PAR太平洋控股公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
________________________________________________________________________________________________________________________
| | | | | |
| 特拉华州 | 84-1060803 |
| (述明或其他司法管辖权 | (税务局雇主 |
| 公司或组织) | 识别号码) |
| | | | | | | | |
| 城乡小巷825号，套房1500 | |
| 休斯敦, | 德克萨斯州 | 77024 |
| (主要执行办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号：(281) 899-4800
根据该法第12(B)节登记的证券：
| | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | 交易代码 | 注册所在的交易所名称 |
| 普通股，面值0.01美元 | 帕尔 | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券：无
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是 ý*¨
如果注册人不需要根据法案的第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。¨ 不是 ý
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ý*¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ý*¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ý | | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服务器 | ¨ | | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
对于是否为新兴成长型公司，注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则，以勾选标记。¨
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。 ☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。如果是，则☐；如果不是，则不是。ý
注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值约为#美元。1,550,243,970以2023年6月30日普通股在纽约证券交易所的收盘价计算。截至2024年2月22日，59,575,453注册人的普通股面值为0.01美元，已发行并发行。
引用成立为法团的文件
本报告第三部分要求披露的某些信息通过引用并入注册人的最终代理声明或本报告的修正案，该声明或修正案将在本报告所涵盖的财政年度结束后120天内提交给SEC。
目录
| | | | | |
| | 页 |
| 第一部分 |
| | |
| 第2项：业务 | 1 |
| 项目1A.危险因素 | 13 |
| 项目1B。未解决的员工意见 | 26 |
项目1C。网络安全 | 26 |
| 项目2.财产 | 27 |
| 项目3.法律程序 | 27 |
| 项目4.矿山安全信息披露 | 27 |
| | |
| 第II部 |
| | |
| 项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | 28 |
| 第6项。[已保留] | 29 |
| 项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 30 |
| 项目7A。关于市场风险的定量和定性披露 | 58 |
| 项目8.财务报表和补充数据 | 60 |
| 项目9.会计人员在会计和财务披露方面的变化和分歧 | 60 |
| 项目9A。控制和程序 | 60 |
| 项目9B。其他信息 | 63 |
| 项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 63 |
| | |
| 第三部分 |
| | |
| 项目10.董事、高级管理人员和公司治理 | 63 |
| 第11项.高管薪酬 | 63 |
| 项目12.某些实益所有人和管理层的担保所有权及有关股东事项 | 63 |
| 第13项：某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | 63 |
| 项目14.总会计师费用和服务 | 63 |
| | |
| 第四部分 |
| | |
| 项目15.附件和财务报表附表 | 64 |
| 第16项：表格10-K总结 | F-60 |
精选行业术语词汇
除非另有说明或根据上下文说明，本年度报告中使用的表格10-K中使用的下列术语具有以下含义：
| | | | | |
桶或桶 | 石油工业常用的计量单位，相当于42加仑。 |
混合料 | 在原油精炼过程中与汽油或柴油结合制成成品汽油和柴油的各种化合物；这些化合物可能包括天然汽油、催化裂化单元汽油、乙醇、重整油或丁烷等。 |
布伦特原油 | 一种轻质、低硫的北海原油，其特征是API重要度为38度，硫含量按重量计约为0.4%，用作其他原油的基准。 |
| 卡锁 | 全天开放的自动化无人值守加油站点，专为商用车队车辆设计。 |
催化剂 | 一种可以改变、加速或引起化学变化的物质，但不是精炼过程的产物。 |
| |
公司2 | 二氧化碳。 |
凝析油 | 轻烃在地下以气体的形式存在，但在常温常压下是液体。 |
裂纹扩展 | 一种简化的计算方法，用来衡量成品油价格和原油价格之间的差额。例如，我们参考3-1-2新加坡裂解扩展，它近似于每桶加工三桶布伦特原油以生产一桶汽油和两桶馏分油(柴油和喷气燃料)的结果。 |
蒸馏油 | 主要指柴油、取暖油、煤油和喷气燃料。 |
乙醇 | 一种透明、无色、易燃的含氧液体。乙醇通常是通过化学方法从乙烯中生产，或者通过生物方法从农作物中发现的碳水化合物和农作物或木材中的纤维残留物中发酵各种糖来生产。在美国，它被用作汽油辛烷值增强剂和增氧剂。 |
原料 | 进一步加工成精炼产品的原油或部分精炼石油产品。 |
| |
| HSFO | 高硫燃料油。 |
打工者 | 一个石油营销员。 |
| 液化石油气 | 液化石油气。 |
LSFO | 低硫燃料油。 |
MBBLS | 千桶原油或其他液态烃。 |
Mbpd | 一天一千桶。 |
| |
Mmbbls | 百万桶原油或其他液态烃。 |
MMBtu | 百万英热单位，天然气的计量单位。 |
| |
MMcfd | 百万立方英尺每天，天然气的计量单位。 |
| |
兆瓦 | 兆瓦，电力或其他能量传输的计量单位。瓦特是以每秒一焦耳的速率做功的单位，或者是以一安培的速率通过一伏特的电位差的电流。 |
| |
| |
氮氧化物 | 氮氧化物 |
精炼产品 | 炼油厂生产的石油产品，如汽油、柴油和喷气燃料。 |
所以2 | 二氧化硫。 |
扫描电子显微镜 | 单点系泊。也被称为单浮标系泊，是指停泊在近海的装载浮标，作为油轮装卸原油和成品油的互连。 |
吞吐量 | 通过一个单位或精炼厂加工的数量。 |
扭亏为盈 | 定期要求的标准程序，用于检查、整修、维修和维护炼油厂。这一过程涉及主要加工单位的停工和检查，通常每三到七年进行一次，具体取决于单位类型。 |
| 超低硫柴油 | 超低硫柴油。 |
WTI | 西德克萨斯中质原油是一种轻质低硫原油，其特点是API比重在38度至40度之间，硫含量按重量计约为0.3%，用作其他原油的基准。 |
产量 | 从原油和其他原料生产的精炼产品的百分比，扣除用作能源的燃料。 |
第一部分
第2项：业务
概述
Par Pacific Holdings，Inc.总部位于德克萨斯州休斯顿，是一家以增长为导向的能源公司，向美国西部提供可再生燃料和常规燃料。
我们的业务分为三个主要细分市场：
1) 炼油-我们拥有并运营四家炼油厂，总运营原油吞吐能力为每日2.19亿桶。我们在夏威夷卡波雷、纽卡斯尔、怀俄明州、塔科马、华盛顿州和蒙大拿州比林斯的炼油厂将原油转化为汽油、馏分、沥青和其他产品，服务于夏威夷州和从华盛顿州到达科他州和怀俄明州的地区。
2) 零售-我们在夏威夷、华盛顿和爱达荷州经营燃料零售店。我们以“Hele”和“Nomnom”品牌经营便利店和燃油零售网站，“76”品牌燃油零售网站和其他由第三方经营的网站销售汽油、柴油和零售商品，如软饮料、预制食品和其他杂货。我们还运营无人值守的卡锁站。
3) 物流-我们运营着横跨太平洋、西北和落基山脉地区的广泛多式联运物流网络。该网络包括夏威夷的SPM、华盛顿的一个可搭载火车的铁路装卸站，以及其他码头、管道、卡车运输作业、海船、储存设施、装载和卡车货架，以及用于在夏威夷群岛内部和之间、美国西海岸和落基山脉地区之间运输石油、成品油和乙醇的铁路设施。
截至2023年12月31日，我们拥有Laramie Energy，LLC(拉勒米能源公司)46%的股权投资，这是一家专注于在科罗拉多州加菲尔德县、梅萨县和里奥布兰科县开发和生产天然气的实体。截至2023年12月31日，通过对Billings的收购(定义见本年度报告10-K表格第8项下的附注5-收购)，我们分别拥有黄石能源有限公司(“Yelp”)和黄石管道公司(“YPLC”)65%和40%的股权投资。
我们的公司和其他可报告部门主要包括一般和行政成本。请阅读我们合并财务报表中本表格10-K第8项下的附注23-分部信息，以了解分部经营业绩的详细信息。
影响我们经营的宏观经济因素
美国和全球通胀因素。 在其他因素中，能源价格是通胀的指标，美国联邦储备委员会(美联储)已经采取了重大措施来抑制通胀，并在2023年继续提高利率，从2022年初的接近零%到2023年12月的5.25%到5.5%的范围。美联储的这些行动降低了美国的通货膨胀率，截至2024年1月发布的12月通胀报告，美国通货膨胀率同比下降了3.4%。2023年，美国普通级汽油的平均零售价为每加仑3.52美元，而在2022年夏季，汽油价格曾达到每加仑约5.01美元的高点。这一下降在一定程度上是由于2023年原油价格低于2022年，以及2023年下半年汽油库存增加。
新冠肺炎大流行。 在大流行之后，以及为应对而采取的各种预防和缓解措施，精炼产品需求已基本恢复到2019年的水平。尽管全球增加了炼油产能，但炼油产能的可用性没有跟上需求的步伐，全球炼油厂利用率高于正常水平。因此，自2022年春季以来，炼油产品利润率一直高于大流行前的利润率。
地缘政治冲突。 鉴于我们业务的性质，包括采购原油和原料，地缘政治冲突可能会影响我们的业务和业务结果。俄罗斯-乌克兰战争、以巴冲突、红海胡塞袭击以及伊朗在霍尔木兹海峡的活动都扰乱了全球贸易格局，加剧了原油价格波动，增加了货运成本和交货时间。
我们继续积极监测这些和其他全球情况对我们的人员、运营、财务状况、流动性、供应商、客户和行业的影响，并正在积极应对这些问题对我们业务的影响。请理解为“第1A项。-风险因素“和”项目7.-管理层对财务问题的讨论和分析
经营状况和结果-概述“，以进一步讨论风险、不确定性和我们针对上述状况和由此产生的经济影响所采取的行动。
企业信息
我们的普通股在纽约证券交易所上市交易，股票代码为“PARR”。我们的主要行政办公室位于德克萨斯州休斯敦1500号Suite1500城市和乡村小巷825号，我们的电话号码是(281)899-4800。在本年度报告Form 10-K中，除非上下文另有说明，否则术语“PAR”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”均指PAR Pacific Holdings，Inc.及其合并子公司。
可用信息
我们的网站地址是Www.parpacific.com。我们网站上包含的信息不是本10-K表格年度报告的一部分。我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及我们向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的任何其他材料，在向美国证券交易委员会提交或向美国证券交易委员会提交此类报告后，在合理可行的范围内，可在我们的网站(“投资者”项下)免费获取。或者，您也可以在美国证券交易委员会的网站上访问这些报告Www.sec.gov.
运营细分市场
炼油
我们在夏威夷、怀俄明州、华盛顿州和蒙大拿州拥有和运营炼油厂，总运营原油日吞吐能力为2.19亿桶。在截至2023年12月31日的一年中，我们的炼油厂每天加工原油170.3桶，销售成品油183.1桶。
我们的炼油厂包括各种装置，包括原油蒸馏、减压蒸馏、加氢裂化、催化重整、石脑油加氢处理、柴油加氢处理、流态化催化裂化、烷基化和异构化装置。我们的炼油厂加工从国内外供应商购买的各种凝析油和轻、重质原油，以生产液化石油气、石脑油、汽油、喷气燃料、超低硫柴油、船用燃料、LSFO、HSFO、沥青和其他相关精炼产品。
我们的炼油厂通过管道、码头、油轮和其他运输机制相互连接，并与我们服务的社区相连。这些不同的运输方式允许原油、各种原料和各种精炼产品从我们的供应商运输到我们的炼油厂、我们的炼油厂之间，以及从我们的炼油厂到我们的客户。有关更多信息，请阅读我们下面的物流部分讨论。
以下是对我们炼油厂及其产能的描述。
夏威夷炼油厂。我们的夏威夷炼油厂位于夏威夷瓦胡岛上的卡波雷，评级为 94原油单位日操作吞吐能力。夏威夷炼油厂的主要加工单位生产液化石油气、石脑油、汽油、喷气燃料、超低硫柴油、船用燃料、LSFO、HSFO、沥青和其他相关精炼产品。我们相信，我们夏威夷炼油厂的配置非常适合夏威夷市场的需求。我们相信，3-1-2新加坡裂缝蔓延是我们夏威夷业务最具代表性的市场指标。3-1-2新加坡裂解扩展是通过从三桶布伦特原油中提取一桶汽油和两桶馏分油(柴油和喷气燃料)计算得出的。
蒙大拿炼油厂。我们的蒙大拿州炼油厂位于蒙大拿州比林斯市外的黄石河畔，日生产能力为63 Mb。蒙大拿州的炼油厂是一个高转化率的复杂设施，加工低成本的加拿大西部和落基山脉地区的原油，以生产汽油、馏分、沥青和其他产品，服务于落基山脉地区。我们蒙大拿州的炼油厂资产包括邻近热电联产设施65%的权益。我们相信，RVO调整后的USGC 3-2-1是我们在蒙大拿州比林斯业务最具代表性的市场指标。RVO调整后USGC 3-2-1指数的计算方法是将三桶WTI原油转换为两桶USGC汽油和一桶USGC超低硫柴油，减去100%的RVO成本。
华盛顿炼油厂。我们的华盛顿炼油厂位于华盛顿州塔科马，被评为年吞吐能力42 Mb/d。华盛顿炼油厂的主要加工单元生产主要在太平洋西北部销售的超低硫柴油、喷气燃料、汽油、沥青和其他相关精炼产品。我们相信，RVO调整后的太平洋西北3-1-1-1指数是我们在华盛顿州塔科马的业务最具代表性的市场指标，与之前报告的指数相比，历史上与我们报告的调整后毛利率的相关性有所改善。RVO调整后的太平洋西北地区3-1-1-1指数是通过三桶WTI原油中的一份汽油(PNW亚辛烷)、一份馏分(PNW超低硫柴油)和一份VGO(USGC VGO)减去汽油和馏分的RVO成本计算得出的。在……里面
2024年1月，我们的华盛顿炼油厂获得了美国环境保护局(EPA)的能源之星认证，这表明该炼油厂的能效在全国同类设施中排名前25%，并符合EPA设定的严格的能效表现水平。
怀俄明州炼油厂。我们的怀俄明州炼油厂位于怀俄明州纽卡斯尔，评级为20兆桶/天，每小时生产能力怀俄明州炼油厂的主要加工单位生产汽油，超低硫柴油，喷气燃料和其他相关的精炼产品。我们认为RVO调整后USGC 3-2-1是我们怀俄明州炼油和燃料分销业务最具代表性的市场指标，与之前报告的指数相比，与我们报告的调整后毛利率的历史相关性有所改善。请阅读上文蒙大拿州炼油厂部分对RVO调整后USGC 3-2-1指数的讨论，以了解更多信息。2024年1月，我们的怀俄明州炼油厂还获得了美国环保署的能源之星认证。
原油供应
我们的原油原料来自北美、亚洲、拉丁美洲、非洲、中东和其他来源。自2022年3月3日起，我们暂停购买俄罗斯原油，以应对俄乌冲突。
竞争
能源行业的各个方面都具有很强的竞争力。我们的竞争对手包括主要的综合性、国家性和独立的能源公司。这些竞争者中有许多拥有更大的财政和技术资源以及人员，这可能使他们能够更好地承受和应对不断变化的不利市场条件。此外，能源行业还受到全球经济和政治因素以及不断变化的政府法规的影响。我们的经营业绩受到原油、原料和天然气价格变化以及我们所服务的市场变化的影响。我们所有炼油厂的产品都是根据当地需求量身定制的。在美国大陆，我们的精炼产品通常服务于从华盛顿州到达科他州和怀俄明州的地区。
我们的炼油业务从第三方来源采购和获得我们所有的原油，并在全球范围内竞争原油和原料。
零售
零售部分包括夏威夷、华盛顿和爱达荷州的地点，我们在这些地方为零售消费者设定价格。我们在夏威夷的某些地点以及华盛顿和爱达荷州的所有地点都由我们的员工经营，包括各种规模的便利店，小吃店和售货亭。夏威夷的其余地点是由第三方运营的卡锁或网站，我们保留燃料的所有权并设定零售价格。
截至2023年12月31日，我们在夏威夷经营的加油便利店的品牌为“Hele”，这是我们的专有品牌。此外，我们的一些合作伙伴网站在我们专有的Hele燃料品牌下运营。我们还持有夏威夷州内的独家许可证，可将“76”品牌用于零售地点。“76”许可协议将于2031年10月31日到期，除非双方同意延长。自2016年推出以来，Hele品牌已获得多个奖项，成为夏威夷客户的首选燃料。我们在考艾岛的卡锁位置是品牌考艾岛自动燃料（“KAF”）。
我们在华盛顿和爱达荷州的所有零售燃料店都经营便利店。我们在加油设施和商店都使用我们专有的“nomnom”品牌。我们目前的门店数量包括于2022年12月2日收购的华盛顿三家便利店的收购和品牌重塑。此外，我们于2023年9月25日在华盛顿州斯波坎市的一个增长区开设了一个新的工业基地。
竞争
影响我们零售业绩的竞争因素包括产品价格、车站外观、位置、客户服务和品牌知名度。我们在夏威夷的竞争对手包括壳牌、德士古、好市多、西夫韦和山姆会员店的国家品牌、区域品牌阿罗哈和其他当地零售商。我们太平洋西北零售资产的竞争对手包括雪佛龙、埃克森、康菲、西夫韦和Costco国家品牌，以及Maverik、Holiday和Fred Meyer等区域品牌和其他当地零售品牌。
物流
我们的物流分部通过收取将原油运输到我们的炼油厂、向批发和散装客户以及我们的零售业务交付精炼产品以及储存原油和精炼产品的费用来产生收入。我们来自物流分部的绝大部分收入均为公司间交易，并于综合账目中对销。
夏威夷物流
我们的物流网络遍布夏威夷州。在奥陶纪，该系统始于我们位于夏威夷炼油厂离岸1.7英里处的SPM。该SPM允许安全、可靠和高效地接收运往夏威夷炼油厂的原油，以及接收和出口成品。连接SPM和夏威夷炼油厂的是三条海底管道，两条用于进口或出口精炼产品，一条用于原油。我们还拥有一个陆上管道歧管，可将原油在夏威夷炼油厂和位于约2英里外的IES Downstream，LLC（“IES”）储存设施之间输送。从夏威夷炼油厂开始，我们通过我们的物流网络（包括管道、卡车、租赁驳船、码头和储存设施）将精炼产品分销到整个夏威夷、毛伊岛、夏威夷、莫洛凯岛和考艾岛，并出口到美国西海岸和亚洲。
蒙大拿物流
2023年6月1日，我们收购了落基山脉上游地区的分销和物流资产，包括全资拥有的Silvertip Pipeline，黄石精炼产品管道的40%权益，以及位于蒙大拿州和华盛顿州的四个全资和三个合资精炼产品终端。我们的蒙大拿物流网络服务于PADD IV和V地区。
华盛顿物流
我们在华盛顿的物流网络包括仓储能力、为刘易斯·麦科德联合基地服务的专有喷气燃料管道、具有海滨物业的海运码头、可用于火车的铁路装卸码头、舱单铁路壁板（包括沥青、丁烷、生物柴油装卸设施）和卡车货架。这些资产为巴肯、加拿大和阿拉斯加原油、可再生燃料以及太平洋、西海岸、太平洋西北部和落基山脉产品市场提供了连接。
怀俄明物流
我们的怀俄明州物流网络包括原油储罐和原油管道，为我们提供从粉河盆地获得原油。该网络还包括一条精炼产品管道，将产品从我们的怀俄明州炼油厂运输到可通往南达科他州拉皮德城的公共运输公司。
怀俄明州的物流网络包括原油和成品油储存能力、装载架和炼油厂的铁路侧线。我们还拥有并经营一个喷气燃料储存设施和管道，为南达科他州的埃尔斯沃思空军基地服务。
市场
夏威夷市场
夏威夷的旅游业是该州经济的主要驱动力。于二零二三年八月，毛伊岛野火占据新闻头条，而该悲惨事件对毛伊岛县造成重大影响。根据夏威夷州商业、经济发展和旅游部（“DBEDT”）的数据，2023年8月至10月期间，乘飞机前往毛伊岛县的游客人数较2022年同期减少51.4%。
然而，夏威夷大学经济组织（“UHERO”）指出，毛伊岛旅游业的复苏速度快于预期，该州其他地区的游客人数达到创纪录水平。根据DBEDT，2023年有960万游客抵达夏威夷，比2022年的920万增加了4%。与二零一九年疫情前的1，040万人次相比，总访港旅客减少7%。这些游客大多数是国内游客;由于日元对美元的相对疲软，日本市场的复苏较慢。这使得夏威夷对美国市场的依赖异常高。预计到2024年，夏威夷的游客总数将基本持平，预计到2025年将恢复适度增长。2023年，整体游客消费总额上升至208亿美元，而2022年为197亿美元，2019年为177亿美元。
总体而言，UHERO预计2024年夏威夷的就业增长率约为1%。根据DBEDT的数据，预计2023年该州失业率为3.0%，2024年将改善至2.8%，2025年为2.6%，2026年为2.4%。根据檀香山城市消费者消费者价格指数（Honolulu Consumer Price Index for Urban Consumers）计算，2023年的通胀率预计为2.8%，低于美国2023年消费者通胀率4.1%的预期。到2026年，夏威夷的消费者通胀率预计将降至2.2%。
内地市场
斯波坎、华盛顿和爱达荷州西北部是我们太平洋西北部零售业务的主要地区，人口增长率明显高于全国。美国人口普查局指出，从2010年到2020年，华盛顿州的人口增长了14.6%，爱达荷州的人口增长了17.3%，而全国仅增长了7.4%。斯波坎是华盛顿州东部的一个区域中心，人口超过50万，在医疗保健，零售和其他行业有各种各样的雇主。根据斯波坎市经济发展部的数据，截至2023年9月，失业率为3.4%，2023年第一季度失业保险所覆盖职位的平均年工资为6.2万美元。
我们华盛顿炼油厂生产的很大一部分产品都位于普吉特海湾地区。华盛顿州是美国增长最快的州之一，由于大型技术和信息产业公司的发展，大部分增长都发生在普吉湾地区。根据美国经济分析局（“美国经济分析局”）的数据，根据经季节性调整的二零二三年第三季度初步数据，华盛顿州的国内生产总值（“国内生产总值”）于二零二二年至二零二三年增长5. 4%。
我们怀俄明州精炼产品的主要市场是南达科他州的黑山地区，主要由Pennington，Lawrence和Meade县驱动，占该州应税旅游销售额的近一半。根据美国人口普查局的数据，该州第二大县彭宁顿县的人口从2010年到2020年增长了8.2%，而同期全国人口增长了7.4%。汽油的需求具有很强的季节性，夏季驾驶季节的需求大幅增加。南达科他州的经济以旅游业为支柱，包括拉什莫尔山和黑山的游客，以及政府和医疗保健支出。根据南达科他州旅游部的数据，2023年游客消费有所增加，高于疫情前的水平。南达科他州于年内迎来1，470万名游客，导致二零二三年的游客消费约为50亿美元，较二零二二年增加4. 9%，较二零一九年疫情前的消费高峰增加22%。此外，11亿美元（或22%）的旅游收入用于交通服务，比疫情前的交通支出增加近17%。
我们蒙大拿州炼油厂生产的很大一部分产品服务于强劲的经济，包括蒙大拿州、怀俄明州、科罗拉多州、爱达荷州、犹他州、华盛顿州东部和达科他州。该业务作为一个综合燃料价值链运营，从原油采购到炼油、分销和向我们的客户销售燃料，从整个链上获得价值。蒙大拿州炼油厂受益于太平洋西北地区的增长和落基山脉及周边地区强劲的季节性需求，补充了我们华盛顿和怀俄明州炼油厂服务的市场。
除了向落基山和太平洋西北部市场供应运输燃料外，我们的蒙大拿州炼油厂还向美国各地的客户供应沥青，使该炼油厂在加工重质含硫原油的能力方面具有战略优势。我们的原油加工灵活性使我们能够通过由专有终端和第三方终端组成的强大网络，保持多样化的产品供应，包括喷气燃料、汽油、柴油和沥青。这一点，加上通过各种运输方式(如管道、卡车、铁路)交付产品的能力，为我们的客户提供了方便的供应选择。
其他操作
拉勒米能源
截至2023年12月31日，我们拥有Laramie Energy 46%的股权投资，这是一家专注于在科罗拉多州加菲尔德县、梅萨县和里约布兰科县开发和生产天然气的实体。截至2020年6月30日，我们停止对我们在拉勒米能源的投资采用权益会计方法，因为此类投资的账面价值已降至零。自2023年2月21日起，我们恢复了对拉勒米能源投资的权益会计方法的应用。截至2023年12月31日，我们在拉勒米能源的投资余额为1430万美元。请阅读本公司合并财务报表中10-K表格第8项下的附注4-投资拉勒米能源，以了解更多信息。
其他投资
正如上文炼油和物流讨论中指出的那样，截至2023年12月31日，通过收购Billings，我们分别拥有Yelp和YPLC 65%和40%的股权投资。请阅读本公司合并财务报表中10-K表格第8项下的附注3-炼油和物流股权投资，以了解更多信息。
环境法规
一般信息
我们的活动受现行联邦、州和地方有关环境质量和污染控制的法律法规的约束。虽然不能作出保证，但我们相信，如果不发生特殊事件，遵守现有的联邦、州和地方法律、法规和规则，以规范材料在环境中的释放或与保护人类健康、安全和环境有关的其他方面的规定，不会对我们的资本支出、收益或我们现有资产和业务的竞争地位产生实质性影响。我们无法预测额外的法规或立法、执法政策以及因我们的运营而对财产、员工、其他人和环境造成的损害索赔可能对我们的活动产生什么影响。
我们定期收到来自联邦、州和地方政府当局的通信，声称违反了环境法律和/或法规。这些政府实体还可以提议或评估罚款，或要求对这些声称的违规行为采取纠正行动。我们打算及时对所有此类函件作出答复，并采取适当的纠正行动。除下文所披露者外，本公司并不预期目前所声称的任何该等事项会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
炼油活动
与其他炼油商一样，我们的业务受到广泛和不断变化的联邦和州环境法规的约束，这些法规涉及空气排放、废水排放以及固体和危险废物管理活动。其中许多法规正变得越来越严格，合规成本预计会随着时间的推移而增加。我们的政策是，在很可能已产生负债且金额可合理估计的情况下，应计非资本性质的环境和清理相关费用。随着法规和其他条件的变化，这种估计可能会在未来进行修订。
气候变化与温室气体调控
根据许多科学研究，一氧化碳的排放2，甲烷，没有X，以及通常被称为温室气体(“温室气体”)的其他气体正在导致地球大气的全球变暖和全球气候变化。作为对科学研究的回应，已经开始了立法和监管举措，以限制温室气体排放。美国最高法院裁定，温室气体排放符合联邦《清洁空气法》(CAA)对“空气污染物”的定义。作为回应，美国环境保护署(EPA)公布了一项危害调查结果，为CAA下的温室气体排放监管铺平了道路。环保局现在已经开始根据CAA管理温室气体。满足特定温室气体排放门槛的新建筑或材料扩建可能要求除其他外，根据联邦CAA法规发放温室气体许可证，并将要求我们进行技术审查，以确定对该项目实施的适当控制，以减少温室气体排放。然而，根据目前的公司运营，我们现有的炼油活动不受当前联邦温室气体许可要求的约束。
环保局还颁布了规定，要求大型污染源报告其温室气体排放量。与我们的炼油业务有关的报告正在提交。受这些报告要求约束的来源还包括排放25,000公吨或更多CO的陆上和海上石油和天然气生产以及陆上天然气加工和分配设施2所有场地来源的总排放量相当于每年的排放量。
2007年，夏威夷州通过了第234号法案，要求到2020年在全州范围内将温室气体排放量降低到1990年的水平。2014年6月，夏威夷卫生部(DOH)通过法规，要求每个主要设施减少CO2到2020年，相对于2010年日历年基线(根据40 CFR Part 98向环境保护局报告温室气体排放量的第一年)，排放量减少16%。温室气体规则包括一个替代方案，以证明进一步减少温室气体排放在经济上是不可行的，以及一项附加条款，授权卫生部在温室气体因其他国家倡议和法规(如可再生能源投资组合标准)而得到有效控制的情况下发布豁免。夏威夷的温室气体法规允许与其他已经或预计会产生更多CO的设施进行合作2/温室气体减排。因此，我们的PAR East和PAR West夏威夷炼油厂提交了一份温室气体减排计划和一份包含合作条款的许可申请。卫生部颁发了温室气体许可证，将两家炼油厂的温室气体排放量限制在每年904,945公吨，这(根据法规的要求)比2010年设施的温室气体排放水平低16%。自2020年停止在Par West工厂的炼油作业以来，我们的年排放量远远低于温室气体排放上限。
华盛顿州及其政治分区在2021年通过了几项以气候为重点的法律，这些法律与我们在该州的行动有关。这些措施包括旨在到2038年将交通燃料的碳强度降低20%的低碳燃料标准，以及从2023年开始实施的涵盖工业设施和交通燃料的温室气体排放限额交易式计划。华盛顿州生态部发布了于2023年1月1日生效的最终规则，实施了目前生效的要求，并将通过每年降低限制，随着时间的推移逐步降低该州销售的燃料的碳强度。世界能源部还发布了关于“总量管制与交易”式计划的最终规则，生效日期为2022年11月1日，信贷分配和拍卖将于2023年开始。虽然这些计划预计不会在短期内对收入产生实质性影响，但这两个计划都涉及随着时间的推移逐步收紧标准，可能需要我们采取额外的行动或信贷购买，其中一些最终可能是实质性的。这两个计划都可能减少运输燃料需求。除了国家采取的行动外，2021年11月16日，塔科马市议会通过了潮滩和工业土地使用条例，禁止新的石油储存，只允许有限地增加清洁燃料基础设施。
未来可能会出现更多的监管、立法和司法方面的发展。政府重返《巴黎气候协议》，采取行动废除前政府关于碳社会成本的命令，以及努力制定一项旨在积极应对气候变化问题的“整个政府”战略，这些都表明这些变化迫在眉睫。这些事态发展可能会影响这些温室气体倡议将如何影响我们。它们还可能影响石油产品的使用和需求，这可能会影响我们的业务。此外，除了这些事态发展外，还可以主张对温室气体排放源造成财产损害的侵权索赔。由于围绕温室气体排放监管的不确定性以及与之相关的其他风险，我们无法预测相关事态发展对我们的财务影响。
国家环境空气质量标准
环保局已通过了多项更严格的国家环境空气质量标准(NAAQS)。各州被要求制定国家实施计划，最终要求地方空域通过旨在随着时间的推移改善空气质量的规则。更严格的空气污染物标准和相应的规则已经产生影响，并将继续导致许多炼油厂在额外的空气污染控制方面投入巨资。到目前为止，夏威夷的空气质量，特别是我们夏威夷炼油厂所在的瓦胡岛，甚至达到了最新的NAAQS，夏威夷炼油厂还没有因为当地法规而被要求安装新的控制措施。即便如此，NAAQS可以而且在一定程度上已经迫使我们的客户基础发生了一些变化。大岛上的发电厂，哪里有2 由于火山活动，燃料水平已经升高，正在从LSFO转向柴油。在瓦胡岛，该州最大的公用事业公司经常将遵守NAAQS作为其在实现可再生目标之前转向更清洁的桥梁燃料的理由之一。2015年10月1日，环保局通过了规则，并于2020年12月重申，大幅收紧了地面臭氧的NAAQS。这些规定导致该国许多地区制定了对燃烧排放和挥发性有机化合物排放进行额外控制和限制的要求。2021年10月，美国环保局宣布打算重新审视2020年12月做出的保留2015年NAAQS标准的决定，为可能进一步收紧这些标准和要求全国各州采取更严格的控制措施打开了大门，但迄今尚未在这方面采取任何行动。2024年2月7日，美国环保局降低了细颗粒物NAAQS标准。我们目前预计NAAQS标准不会对我们的运营产生实质性影响，但新标准可能会对未来的项目产生实质性影响，特别是我们在蒙大拿州和华盛顿州的炼油厂。
燃料标准
2007年，美国国会通过了《能源独立与安全法案》(“EISA”)，其中包括到2020年美国轿车和轻型卡车组合车队的目标燃油经济性标准为每加仑35英里，并包含了扩展的可再生燃料标准(RFS)。2012年8月，美国环保局和国家骇维金属加工交通安全管理局(“国家公路交通安全管理局”)联合通过了法规，确立了汽车二氧化碳排放标准，并制定了到2025年车型年平均工业燃油经济性为每加仑54.5英里。2022年3月31日，EPA和NHTSA发布了一项最终规则，其中包含针对轿车和轻型卡车的额外燃油效率标准，其中包括到2026年车型年每年减少8%-10%的温室气体排放。2023年7月28日，NHTSA发布了一份关于制定2027-2032年车型年轿车和轻型卡车规则的通知。到2032年，修订后的标准将要求乘用车和轻型卡车的全行业车队平均每加仑行驶58英里。更高的燃油经济性标准有可能减少对我们精炼运输燃料产品的需求。
根据EISA，RFS要求越来越多的可再生燃料混合到国家的交通燃料供应中。随着时间的推移，更高的年度RFS要求可能会减少对我们精炼运输燃料产品的需求。在短期内，RFS将主要满足于在汽油中掺入燃料乙醇。我们和受RFS约束的其他炼油商可以通过混合我们生产的或从第三方购买的必要数量的可再生燃料来满足RFS的要求。炼油商不会或不能将可再生燃料混合到他们生产的产品中
在履行RFS计划下的义务所需的数量中，这些炼油商必须购买可再生信用，称为可再生识别号(RIN)，以保持合规。如果我们超过了可再生燃料混合的最低体积要求，我们可以保留这些RIN，以满足当前或未来的RFS合规要求，或者在公开市场上出售这些RIN。
此外，RFS使环保局能够免除某些小型炼油厂的可再生燃料混合要求，如果这些要求会给该炼油厂造成不成比例的经济困难。在前几年，我们曾向环保局请愿，要求对我们的某些炼油厂给予小型炼油厂豁免。然而，在2022年，环保局普遍拒绝了所有小型炼油厂豁免申请，包括我们的申请。围绕2022年RFS容量要求和这些最终规则的其他方面的诉讼，包括EPA拒绝小型炼油厂救济，正在进行中温纽伍德裁判有限责任公司诉环境保护局。
RFS可能会给可再生燃料以及石油精炼和营销行业带来生产和物流方面的挑战，因为我们可能不得不与其他各方达成协议，购买RIN或从EPA购买纤维素生物燃料RIN(“D3”)豁免，以履行我们使用先进生物燃料(包括生物质柴油和纤维素生物燃料)的义务，而这些新燃料的供应可能存在不确定性。
2010年10月，环保局根据联邦CAA发布了一项部分豁免决定，允许2007年和较新的轻型机动车将汽油中允许混合的乙醇量从10%(“E10”)增加到15%(“E15”)。2019年，美国环保署批准了E15的全年销售，但这一批准已被法院推翻，截至2022年1月10日，最高法院拒绝审查有关该问题的进一步上诉。2021年7月2日，美国哥伦比亚特区巡回上诉法院的三名法官组成的陪审团撤销了环保局对E15全年销售的批准。然而，作为对部分由俄罗斯入侵乌克兰造成的供应挑战的回应，美国环保署发布了某些紧急豁免，允许额外销售E15。在E15大规模投放市场用于传统汽油发动机之前，有许多问题需要解决，包括州和联邦监管问题；然而，美国交通燃料供应中增加的可再生燃料可能会减少对我们精炼产品的需求。
2014年3月，美国环保局发布了最终的第三级汽油标准，其中要求汽油的硫含量每年平均不超过百万分之十，每加仑不超过80ppm。该标准还降低了汽油中允许的苯、芳烃和烯烃含量。我们所有的炼油厂都符合第三级标准。
除了联邦要求，包括华盛顿在内的几个州还提出或颁布了适用于交通燃料的低碳燃料标准。华盛顿LCFS为运输燃料制定了碳强度评分，并要求达不到日益严格的年度碳强度目标的燃料生产商和进口商购买信用额度。
关于我们将如何遵守EISA、RFS和其他与燃料相关的法规中包含的各种要求，将会有合规成本和不确定性。我们可能会经历精炼石油产品需求的减少，因为联合车队里程增加，或者由于精炼石油产品被可再生燃料取代。
固体废物和危险废物
我们的若干业务产生的废物（包括有害废物）须受联邦《资源保护和回收法》（“RCRA”）及州法规的监管。EPA限制了某些危险废物的处置选择，并且与精炼操作相关的某些废物的处理和处置的州法规变得更加严格。我们相信，我们的业务实质上符合所有适用的RCRA法规。
超级基金
《综合环境反应、赔偿和责任法》（“CERCLA”），也称为“超级基金”法，规定某些人在向环境释放或威胁释放“危险物质”方面负有责任，而不论其最初行为的过失或合法性。这些人包括场址的目前所有人和经营者、在释放时经营场址的任何前所有人或经营者、运输者以及在场址处置或安排处置危险物质的人。《综合性环境反应、赔偿和责任法案》还授权环境保护局，在某些情况下，授权第三方采取行动应对对公共健康或环境的威胁，并设法从责任人那里收回这种行动的费用。州法律规定了类似的责任。
根据《综合性环境反应、赔偿与责任法案》，除非特别列出或指定，术语“危险物质”不包括“石油，包括原油或其任何馏分”。虽然这种“石油排除”降低了我们业务的重要性，但我们可能会在我们的日常炼油业务过程中产生可能属于CERCLA定义的“危险物质”的废物。尽管我们以及据我们所知，我们的前辈已经使用了
根据当时的行业标准，“有害物质”可能已在我们目前或历史上拥有或租赁的物业之上、之下或从这些物业中处置或释放，或在这些废物已被处置的其他地点之上、之下或从这些废物被处置的其他地点处置或释放。目前，我们不认为我们对任何超级基金网站负有任何重大责任，我们也没有收到任何根据《综合性环境反应、赔偿与责任法案》提出的索赔、责任或损害赔偿通知。
石油污染法
1990年《石油污染法》（“OPA”）及其规定对“责任方”提出了各种要求，涉及防止原油泄漏和美国水域此类泄漏造成损害的责任。“责任方”包括设施或船只的所有人或经营人或近海设施所在区域的承租人或承租人。虽然责任限制适用于某些情况，但对OPA规定的责任几乎没有抗辩。我们并不知悉有任何行动或事件会令我们须根据OPA承担责任，我们相信遵守OPA的财务责任及其他营运规定不会对我们造成重大不利影响。
排放和海洋保护
《清洁水法》(CWA)监管向美国水域(包括湿地)排放污染物，并要求向这些水域排放污染物(包括石油)必须获得许可证。某些储存或以其他方式处理原油的设施被要求准备和实施与可能将石油排放到地表水有关的泄漏预防、控制和应对措施和设施响应计划。我们被要求准备并遵守这些计划，并获得并遵守排放许可证。CWA还禁止漏油和危险物质超过法规规定的水平进入美国水域，并要求在发生漏油事件时承担责任。我们相信，我们基本上遵守了这些要求，任何不符合要求的行为都不会对我们产生实质性的不利影响。
其他法规对动植物物种提供保护。这些法律和法规可能要求在与石油和天然气行业相关的钻探或建设开始之前获得许可证或其他授权，并可能限制或禁止在荒野或湿地和其他保护区内的某些土地上进行建筑、钻探和其他活动，并对我们的运营造成的污染承担重大责任。例如，海洋哺乳动物保护法的马格努森修正案可能会限制或限制华盛顿州的某些新的石油码头和铁路石油基础设施。
州法律进一步监管向地表水和地下水排放污染物，要求对向这类水域的排放设定限制的许可，并规定了民事和刑事处罚以及对泄漏到地表水和地下水的责任。一些州已经实施了监管要求，以回应与石油和天然气勘探和生产可能对地下水产生影响的担忧。例如，科罗拉多州石油和天然气保护委员会(“COGCC”)批准了要求在钻探前后对地下水进行碳氢化合物和其他指示化合物采样的规则。
空气排放
我们的炼油业务受地方、州和联邦法规的约束，以控制空气污染源的排放。对不严格遵守航空条例或许可证的行政执法行动，可通过支付罚款和纠正任何已查明的缺陷来解决。或者，监管机构可以对不遵守规定的行为施加民事和刑事责任。一家机构可以要求我们放弃某些空气排放源的建设或运营。我们相信，我们基本上符合空气污染管制的规定。
我们的炼油业务受到非常重要的州和联邦空气许可和污染控制要求的约束，包括一些环保局正在进行的执法活动的主题，如下所述。环保局继续审查，在许多情况下，收紧环境空气质量标准，这些标准，随着污染控制技术的进步，可能会导致新的监管和许可要求，这将影响我们的炼油活动，并涉及额外成本。
2015年9月29日，美国环保局宣布了一项最终规则，更新了控制炼油厂有毒空气排放的标准，解决了燃烧作业、围栏空气质量监测以及储罐和延迟焦化装置的额外减排等问题。到目前为止，遵守这一规则并未对我们的财务状况、运营结果或现金流产生实质性影响。然而，新的运营和其他监管标准可能会涉及额外的成本，而不遵守这些标准可能会涉及惩罚，每一种惩罚都可能是实质性的。
夏威夷同意法令
2016年7月18日，PAR Hawaii Refining，LLC(“PHR”)和Tesoro Corporation(“Tesoro”)的子公司与EPA、美国司法部和其他州政府当局就涉嫌违反联邦清洁空气法(Clean Air Act)与拥有和运营Tesoro及其附属公司拥有或以前拥有的多个设施(包括我们于2013年从Tesoro收购的位于夏威夷卡波雷的炼油厂)达成了一项同意法令。2023年9月29日，我们收到了环保局的一封信，信中涉及据称违反了同意法令下的某些空气排放限制、控制、监测和修复要求。我们无法预测解决这些涉嫌违规行为的成本，但解决方案可能涉及经济处罚或强制执行资本支出要求，这些要求可能是实质性的。欲了解更多信息，请阅读本表格10-K第8项下的附注18--我们合并财务报表的承付款和或有事项。
沿海协调
有各种联邦和州计划来管理沿海资源的保护和开发。联邦海岸带管理法(CZMA)被通过，以保护并尽可能恢复美国海岸带的自然资源。CZMA规定联邦政府为管理土地使用、水使用和海岸开发的州管理项目提供拨款。
其他政府监管
职业安全与健康管理局
我们必须遵守联邦职业安全与健康法案(“OSHA”)和类似的州法规的要求。OSHA危险通信标准、联邦超级基金修正案和重新授权法案第三章下的EPA社区知情权规定，以及类似的州法规要求我们组织和/或披露有关在我们的运营中使用或生产的危险材料的信息。其中某些信息必须提供给员工、州和地方政府当局以及当地公民。
重要客户
我们向不同的客户群销售各种精制产品。我们的大部分精炼产品主要通过短期合同或现货市场销售。在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的每个年度，我们的炼油部门都有一个客户，分别占我们综合收入的13%、17%和13%。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的几年中，没有其他客户占我们综合收入的10%以上。
人力资本
劳动力构成
我们相信，员工是我们最宝贵的资产。 通过对员工的投资，我们能够取得成功，并继续执行我们的使命和愿景。截至2023年12月31日，我们的员工队伍由1,814名员工组成，其中包括331名员工，占我们总员工总数的18%，这些炼油厂以美国钢铁工人联合会(USW)为代表，集体谈判协议有效期至2026年1月31日。我们还在蒙大拿州的落基山管道和码头业务中雇佣了三名员工，该业务由落基山联盟(RMU)代表，协议有效期至2025年10月1日。我们珍视我们的员工，不断努力保持和改善与他们令人满意的关系。我们的1,814名员工在全美的以下运营部门工作：
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运营细分市场 | | 雇员人数 |
炼油与物流 | | 1,064 | |
零售 | | 574 | |
公司 | | 176 | |
总计 | | 1,814 | |
多样性和包容性
PAR专注于招聘和发展多元化的员工队伍。我们优先开展外联活动，增加空缺职位申请者的多样性，并积极确保所有空缺职位都张贴在面向女性、少数族裔、残疾人和退伍军人候选人的招聘公告板上。我们致力于发展与当地组织的关系，这些组织为历史上服务不足的人群提供服务，并让他们意识到同等的职业机会。 截至2023年12月31日，我们的劳动力由39%的少数族裔、32%的女性、6%的受保护退伍军人和4%的残疾员工组成。
PAR致力于维护一个安全、尊重和包容的工作场所。重视所有员工和他们的贡献的工作环境对我们的成功至关重要，因为它使每个员工每天都能将自己独特的视角带到工作中。通过拥抱我们的差异，并将多样性和包容性视为资产，我们能够充分发挥我们的创造性潜力。我们积极培训我们的管理层，让他们了解为什么多样性和包容性在工作场所至关重要，使他们能够表现出同情心，接受他人的差异，无论是文化差异还是简单的思想多样性。PAR为营造一个让所有员工感到安全、被倾听和被重视的环境而感到自豪，并致力于创造更好地代表观点、背景和经验的环境。
文化与价值观
PAR是一家以价值观为导向的公司。我们紧密团结的社区重视正直、创造力、努力工作和尊重他人。 这四个支柱支撑着我们的成功，并增强了我们成为一个有效和有趣的工作场所的能力。 我们重视创新思维，支持创造新机会的想法。我们相信，这推动了我们的增长和成功。我们珍视与我们一起工作和服务的每个人的独特遗产、经验和贡献。我们承诺以最高的道德标准做正确的事情，使我们能够取得最好的结果。在我们追求增长和成功的同时，我们相信保护我们的人民的安全、珍视我们的多样性和保护我们的环境是重要的。
优势
我们提供极具竞争力的薪酬，Nefit和休假方案，以促进员工的成就感和工作与生活的平衡。我们的福利包括我们的退休储蓄计划与公司匹配，员工股票购买计划，广泛的健康和健康福利，慷慨的休假津贴，以及学费报销计划。
健康与安全
安全对我们从事的每一项行动和活动都是最重要的。我们认识到，我们负责任的管理影响着每一位员工、每一位承包商和每一位社区成员，我们承担着这一责任。我们提倡持续安全改进的文化，并以敏锐的眼光评估和管理风险。我们不断监测和改进我们的健康和安全计划、政策和程序的有效性，以实现这一目标。
关于前瞻性陈述的警告性声明
本年度报告10-K表格中的某些陈述可能构成“前瞻性”陈述，定义见经修订的1933年“证券法”(“证券法”)第27A节(“证券法”)、经修订的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节、1995年“私人证券诉讼改革法”(“PSLRA”)或美国证券交易委员会发布的新闻稿中所界定的“前瞻性”陈述。此类前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，可能导致我们的实际结果、业绩或成就与此类前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。非历史事实的陈述属于前瞻性陈述。前瞻性陈述可以通过使用前瞻性语言来识别，例如“计划”、“相信”、“期望”、“预期”、“打算”、“估计”、“计划”、“可能”、“将”、“将”、“可能”、“应该”、“寻求”或“预定，或其他类似的词语，或这些术语的否定或这些术语的其他变体，或类似的语言，或通过讨论战略或意图。这些警示声明是根据证券法、交易法和PSLRA作出的，目的是获得这些法律的“安全港”条款的好处。
这份Form 10-K年度报告中包含的前瞻性陈述主要基于我们的预期，这些预期反映了我们管理层所做的估计和假设。这些估计和假设反映了我们根据目前已知的市场状况和其他因素做出的最佳判断。虽然我们相信这些估计和假设是合理的，但它们本身是不确定的，涉及一些我们无法控制的风险和不确定因素。此外，管理层对未来事件的假设可能被证明是不准确的。所有读者请注意，未来-
本年度报告中包含的Form 10-K格式的前瞻性陈述并不能保证未来的业绩，我们也不能向任何读者保证此类陈述将会实现或前瞻性事件和情况将会发生。由于“第1A项”中描述的因素，实际结果可能与前瞻性陈述中预期或暗示的结果大不相同。--“风险因素”、“第7项--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”，以及本年度报告10-K表的其他部分。所有前瞻性陈述仅在其发表之日起发表。我们不打算因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述。这些警告性声明限定了可归因于我们或代表我们行事的人的所有前瞻性声明。
项目1A.风险因素
我们的业务涉及高度风险。您应考虑并仔细阅读下文所述的风险和不确定因素以及本10-K表格年度报告中包含的所有其他信息。如果以下任何风险或本年度报告中以Form 10-K形式描述的任何风险实际发生，我们的业务、前景、财务状况、运营结果或现金流可能会受到重大不利影响。在任何这种情况下，我们普通股的交易价格都可能下降。下面描述的风险并不是我们公司面临的唯一风险。我们目前不知道的或我们目前认为无关紧要的其他风险也可能对我们产生不利影响。
经营风险
我们的运营受到运营风险的影响，可能会使我们面临潜在的重大损失。
我们的业务受到炼油业务、原油和精炼产品的运输和储存以及天然气和石油生产过程中潜在的运营风险和固有风险的影响。任何这些风险，如火灾、爆炸、海事灾难、安全漏洞、网络威胁、管道破裂和泄漏、设备机械故障以及我们或第三方设施的恶劣天气和自然灾害，都可能导致业务中断或关闭，并对我们和其他人的财产造成损害。科学共识表明，气候变化可能会增加我们的设施和第三方设施面临的一些物理风险，特别是与极端天气相关的风险。我们工厂的严重事故也可能导致我们的员工或承包商严重受伤或死亡，并可能使我们面临人身伤害索赔和声誉风险的重大责任。任何此类事件或意外关闭都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
原油价格和成品油价格的波动以及对这类产品的需求变化可能会对我们的现金流和经营业绩产生重大不利影响。
我们炼油部门的收益和现金流取决于许多因素，在很大程度上包括原油和其他炼油厂原料的成本，这些成本近年来波动很大。虽然成品油的价格受到原油价格的影响，但我们为原油和其他炼油厂原料支付的价格与我们获得的成品油价格之间的不断变化的利润率，也就是裂缝蔓延，也有很大的波动。我们支付的价格和我们收到的价格取决于许多我们无法控制的因素，包括全球对原油、汽油和其他成品油的供需情况，这些因素除其他外，还受到以下因素的影响：
•全球经济以及国内外原油和成品油生产水平的变化；
•原油和精炼产品的供应情况以及运输原油和精炼产品的基础设施;
•当地因素，包括市场条件、我们市场上其他炼油厂的运营水平以及进口精炼产品的数量和价格;
•威胁或实际的恐怖主义事件（包括网络攻击），战争行为和其他全球政治状况;
•海上运输的可用性或成本的变化;
•流行病、公共卫生危机或其他广泛的紧急情况，如COVID-19;
•政府法规或强制减产或限制;以及
•天气状况、飓风或其他自然灾害。
这些行动可能导致我们为原油支付的价格上涨，这可能导致我们炼油业务产生的预期收益和现金流减少。
此外，我们在制造和销售精炼产品之前购买炼油厂原料。在购买和销售这些精炼产品期间的价格水平变化也可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
全球经济和政治环境的不稳定可能导致原油成本和可获得性以及成品油价格的波动，这可能对我们的运营结果产生不利影响。
全球经济和政治环境的不稳定可能导致原油成本和可获得性以及精炼产品价格和需求的波动。这可能会给我们的经营业绩带来下行压力。产油国境内和与之相关的事态发展尤其如此，包括恐怖活动、军事冲突、禁运、国内不稳定，或者美国或外国政府在预期或回应这些事态发展时的行动或反应。任何此类事件都可能限制或扰乱市场，这可能会对我们获得全球原油大宗商品流动或销售我们的成品油的能力产生负面影响。
地缘政治冲突，包括俄罗斯和乌克兰之间的冲突，可能会增加我们原油原料的成本，并影响对我们产品的需求。
2022年2月，在俄罗斯入侵乌克兰之后，美国和其他国家宣布了对俄罗斯的制裁，包括限制进口俄罗斯原油。2022年3月3日，我们暂停为我们的夏威夷炼油厂购买俄罗斯原油，以应对俄罗斯-乌克兰冲突。随着冲突升级，美国和其他国家实施了额外的制裁。美国或其他国家实施的任何进一步制裁或采取的任何行动，以及俄罗斯采取的任何报复措施，如限制来自俄罗斯的能源供应，都可能增加我们的成本，减少我们的销售和收益，或者以其他方式对我们的业务产生不利影响。此外，俄罗斯入侵乌克兰和最近对红海航运的袭击等冲突可能会加剧通胀压力，包括大宗商品价格和能源成本，并扰乱全球供应链。大宗商品成本的快速和重大变化可能会增加我们的原油原料成本，并影响对我们产品的需求。
如果我们或我们的采购商操作不当或使用不当，或在制造过程中出现缺陷，我们的许多精炼产品可能会造成严重伤害或死亡。
虽然我们以安全的方式生产、储存、运输和交付我们所有的精炼产品，但我们的许多精炼产品高度易燃或易爆，如果处理不当可能会对人身或财产造成重大损害。我们产品的缺陷(如汽油或喷气燃料)或我们或最终购买者的不当使用可能会导致人员伤亡或严重的财产损失。我们可能会对此类事件承担责任，这可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
在我们的炼油和物流业务中，石油或有害物质泄漏、排放或其他泄漏的风险增加，对我们的业务造成了影响。
炼油厂、管道和成品油码头的运营面临着更大的泄漏、排放或其他意外泄漏石油或有害物质的风险，我们在环境敏感的沿海水域及其周围作业，这些水域受到严格监管和监测。这些事件可能与我们的炼油厂、管道或成品油码头的运营有关。如果这些事件中的任何一种发生或被发现以前发生过，我们可能要承担联邦、州和当地环境法或普通法规定的与补救相关的费用和罚款，并可能对因泄漏和泄漏造成的污染对第三方造成的财产损害负责。我们可能不得不为释放支付的罚款和清理费用，或者我们可能不得不支付给第三方的财产损害金额可能是巨大的，并对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
我们的业务，包括地下储罐的运营，也面临环境诉讼和调查的风险，这可能会影响我们的运营结果。
有时，我们可能会受到与环境和相关事项有关的诉讼或调查，这些诉讼或调查的成本可能很高。我们经营加油站，加油站有地下储油罐，主要用于储存和分配精炼燃料。此外，我们销售燃料的一些加油站由不在我们控制之下的第三方拥有或运营。联邦和州的法规和立法管理着储罐，遵守这些要求可能代价高昂。地下储罐的运行会带来一定的风险，包括泄漏。地下储油罐的泄漏可能发生在我们的一个或多个加油站，可能会影响土壤或地下水，并可能导致我们的罚款或民事责任。
我们的保险范围可能不足以保护我们免受业务中可能出现的责任。
我们承保财产、伤亡、业务中断和其他险种，但我们不为所有潜在损失提供保险。海运船舶租赁协议不包括对漏油的赔偿条款，因此我们还承保了海运承租人责任保险。我们可能因不能投保或未投保的风险或超出现有保险范围的金额而蒙受损失。保险覆盖的索赔受到免赔额的限制，总金额可能是实质性的。保险单还必须遵守某些条件，如果不遵守这些条件，可能会导致拒绝承保某一特定索赔或使某一特定保险单无效。也不能保证现有的保险范围能够以商业上合理的费率续期，或者现有的保险范围是否足以覆盖未来的索赔。如果发生保险范围不全的事件，或者一个或多个保险公司未能履行其对保险事件的承保承诺，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
由于我们越来越依赖第三方运输原油和成品油往返我们的炼油厂，我们受到供应中断和成本增加的影响。
我们的炼油厂通过油轮、驳船、管道和火车车厢接收和运输原油和成品油。除了环境风险外，如果由于不利天气、事故、政府监管或制裁或第三方行动而中断运输，我们还可能遇到供应中断或向市场运送成品油成本增加的情况。长期的中断可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们炼油厂的财务和运营结果，包括他们提炼和销售的产品，可能是季节性的。
由于骇维金属加工流量的季节性增加，美国落基山脉和西北部地区夏季的汽油需求普遍高于冬季。由于这种季节性，蒙大拿州、怀俄明州和华盛顿炼油厂第一和第四个日历季度的财务和运营业绩可能低于每年第二和第三个日历季度的财务和运营业绩。相反，夏威夷炼油厂提炼和销售的产品的需求，以及夏威夷炼油厂的财务和运营业绩，往往在第一和第四个日历季度最强劲。
我们依赖某些关键信息系统来运营我们的业务，任何关键信息系统的故障，包括网络安全漏洞，都可能对我们的业务造成损害。
我们严重依赖我们的技术基础设施，并维护和依赖某些关键信息系统来有效地运营我们的业务。这些信息系统包括数据网络和电信、互联网接入和我们的网站，以及各种计算机硬件设备和软件应用程序，包括对我们的炼油厂和我们的管道和终端的安全运行至关重要的那些设备和软件应用程序。我们的零售业务收集某些客户数据，包括信用卡号码，用于商业目的。客户、员工和公司数据的完整性和保护对我们的业务至关重要。
我们的信息系统容易受到多种潜在来源的破坏或中断，包括自然灾害、勒索软件、软件病毒或其他恶意软件、停电、网络攻击和其他事件。在这些信息系统处于我们控制之下的程度上，我们已经实施了旨在应对这些风险的网络安全政策。然而，信息系统的安全措施不能保证是安全的。我们防范此类攻击并降低此类风险的系统和程序在未来可能被证明是不够的，此类攻击可能会对我们的业务和运营产生不利影响，包括损害我们的声誉和竞争力、补救成本、诉讼或监管。我们的数据安全受到任何损害，或我们无法在关键时间点使用或访问这些信息系统，都可能对我们的业务的及时和高效运营产生不利影响，并使我们承担额外的成本和负债，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外，随着技术的发展和网络攻击变得更加复杂，我们可能会花费大量成本来升级或加强我们的安全措施，以防范此类攻击，并且我们可能在充分预测或实施充分的预防措施或减轻潜在伤害方面面临困难。最后，与网络安全威胁相关的联邦立法可能会对我们的行动提出额外要求。
气候变化可能会增加天气事件的频率和严重程度，可能导致严重的人身伤害、财产损失和环境破坏，这可能会限制我们的业务，并在其他方面对我们的现金流产生重大不利影响。
一些科学家得出结论，地球大气中温室气体浓度的增加可能会产生与天气相关的重大影响的气候变化，如风暴、干旱、洪水和其他气候事件的频率和严重程度增加。如果这些影响发生，可能会对我们的运营产生不利影响，包括强风或水位上升对我们的炼油厂、零售地点、物流资产或其他财产造成的损害。我们可能会遇到更高的保险成本，或者很难为我们在恶劣天气更频繁的地区的资产获得足够的保险范围。我们可能无法通过业务产生的现金收回这些增加的成本。极端天气事件可能会造成财产或设施的损失，超出我们的保险范围，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。此外，如果我们在与气候变化有关的诉讼中被点名，此类诉讼产生的成本或其他影响可能是实质性的。
通过我们对Laramie Energy的投资，我们承受着天然气和石油勘探和生产的所有风险，但我们缺乏控制Laramie Energy运营的能力，我们提取价值的能力也是有限的。
通过我们对Laramie Energy的投资，我们面临天然气和石油勘探和生产中固有的所有风险，包括以下风险：勘探和开发钻探可能不会产生商业产量储量；运营商可能采取与我们的最佳利益背道而驰的方式；我们天然气产品的适销性主要取决于第三方拥有的天然气收集系统、管道和加工设施的可用性、接近性和能力，以及足够的供水；我们没有销售天然气或石油的长期合同；遵守环境和其他政府法规或立法要求可能导致运营成本增加或开发和生产业务的削减、延迟或取消；天然气和石油需求的下降可能对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
监管风险
满足不断发展的环境、健康和安全法律法规的要求，包括与气候变化和海洋保护相关的法规，可能会对我们的业绩产生不利影响。
与美国其他炼油厂的经验一致，环境法律法规提高了运营成本，可能需要我们炼油厂进行大量资本投资。我们可能被要求处理未来可能发现并需要做出回应的情况。由于不断变化的环境、健康、安全和能源法律、法规或未来可能通过或强加的要求，未来可能需要物质支出。管理环境、健康和安全以及能源事务的联邦和州法律法规的未来发展尤其难以预测。
目前，应对温室气体排放(包括CO)的多项立法和监管措施2、甲烷和NOX)正处于审议、颁布或实施的不同阶段。其中包括制定全国性、全州或地区性计划的行动，每一项计划都可能要求减少我们的温室气体排放。要求减少我们的温室气体排放可能会导致以下方面的成本增加：(I)运营和维护我们的设施，(Ii)在我们的设施安装新的排放控制，和/或(Iii)管理任何温室气体排放计划，包括获得排放额度或配额。要求减少我们的温室气体排放和增加可再生燃料的使用，这些可再生燃料可以由提供替代形式的能源和燃料的其他行业的生产商和营销商供应，以满足我们的工业、商业和个人客户的需求，这也可能减少对我们精炼产品的需求，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
此外，旨在保护动植物物种的立法，如《海洋哺乳动物保护法》的马格努森修正案，可能会限制或限制我们在华盛顿州建设或扩建新的石油码头和铁路石油基础设施的能力，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性影响。最后，要求披露更多温室气体相关信息的联邦和州法规可能会显著增加我们的监管合规成本。
可再生燃料授权和其他授权可能会减少对我们生产的石油燃料的需求，这可能会对我们的业务运营结果和财务状况产生重大不利影响。
RFS计划为必须混合到美国消费的运输燃料中的可再生燃料的数量设定了年度配额。在美国生产或进口的每加仑可再生燃料都分配了一个RIN。作为基于石油的运输燃料的生产商，我们有义务将可再生燃料混合到我们在美国生产和销售的石油燃料中。如果我们不这样做，我们就必须在市场上购买RIN，以履行我们在RFS计划下的义务。此外，由于年度产量任务，我们可能会经历精炼产品需求的减少，因为精炼产品被可再生能源燃料取代。
我们受到RIN市场价格波动的影响，无法预测RIN的未来价格。RIN的价格取决于各种因素，包括EPA的规定、可供购买的RIN的供应情况以及生产的运输燃料水平，这些因素可能会因季度而异。如果没有足够的RIN可供购买，如果我们不得不为RIN支付更高的价格，或者如果我们以其他方式无法满足EPA的RFS要求，我们的运营结果和现金流可能会受到不利影响。本届政府还对上一届政府授予小型炼油厂的RFS授权豁免持批评态度。虽然有关这一问题的诉讼目前正在各个法院审理，但现任政府下的环境保护局未来可能不太愿意批准此类豁免，并可能在未来几年增加RVO。如果未来批准的豁免减少或RVO增加，对RIN的需求和价格可能也会增加，我们的运营业绩和现金流可能会受到不利影响。此外，环保局正在考虑修改现有的RFS计划法规和其他法规
RFS计划下的举措可能会影响未来的标准。尽管不确定，但任何这些事件都可能导致RIN的价格上涨，并导致与RFS合规相关的额外成本。这种增加的成本可能是实质性的，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。所有RIN交易都记录在EPA主持的交易系统(“EMTS”)中。在这一制度下，RIN的购买者需要自我证明其有效性，而无需EPA的验证，并对提交给EPA遵守的任何无效RIN负责。我们相信，我们购买的RIN来自信誉良好的来源，是有效的，并可证明符合适用的RFS要求。然而，如果这一信念被证明是错误的，并且我们购买的RIN不是有效的或不符合适用的RFS要求，我们的财务状况和现金流可能会受到不利影响。
包括华盛顿和夏威夷在内的几个州已经或正在考虑采取措施，通过鼓励更多地使用可再生燃料或电动汽车，或通过要求减少该州与交通燃料相关的温室气体排放，来降低交通部门的碳强度。自2006年以来，华盛顿州要求变性乙醇至少占该州售出汽油总量的2%，生物柴油至少占该州售出柴油总量的2%，如果满足某些条件，华盛顿州生态部有权提高这些要求。2020年和2021年，华盛顿州通过了几项与我们在华盛顿州的运营相关的法规，其中包括批准关于零排放车辆的新监管要求的法律，以及旨在到2038年将交通燃料的碳强度降低20%的低碳燃料标准。2020年3月签署的一项立法指示华盛顿生态部采用加州的车辆排放标准，包括要求增加在该州销售的零排放汽车。华盛顿州生态部在2021年11月29日发布的一项规则中参考采用了加州从2025年车型年开始的零排放车辆标准。2014年，夏威夷州与美国能源部签署了一份谅解备忘录，合作到2030年，该州70%的能源需求来自节能和可再生能源，到2045年，该州100%的能源需求来自节能和可再生能源。此外，夏威夷的替代燃料标准要求该州促进替代燃料的发展，到2020年，替代燃料占骇维金属加工燃料需求的20%，到2030年，占到30%。最后，加利福尼亚州和其他一些州已经宣布，到2035年禁止新的内燃机驱动的汽车。这些州的行动可能会减少对我们精炼石油产品的需求，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
应对气候变化的潜在立法和监管行动可能会增加我们的成本，减少我们来自天然气和石油销售的收入和现金流，或者以其他方式改变我们开展业务的方式。
目前，解决温室气体问题的多项立法和监管措施，包括二氧化碳2、甲烷和NOX，以及其他排放正处于联邦和州政府各级的考虑、颁布或实施的不同阶段。这些行动包括制定国际、联邦、地区或全州范围的计划，这些计划可能要求减少我们的温室气体或其他排放，建立碳税，并减少对我们精炼产品的需求。要求减少这些排放可能会导致以下方面的成本增加：(I)运营和维护我们的设施，(Ii)在我们的设施安装新的排放控制，以及(Iii)管理任何排放计划，包括获得排放额度或配额。
例如，2015年，美国、加拿大和英国参加了联合国气候变化会议，这导致了《巴黎协定》的制定。美国于2016年4月签署了《巴黎协定》，该协定要求各国从2020年开始，每五年审查一次国家自主贡献(设定温室气体减排目标)的计划，并将其视为一种进步。2020年11月，美国此前宣布退出《巴黎协定》生效。2021年1月20日，总裁·拜登宣布美国将重新加入《巴黎协定》。此次重返大气层于2021年2月19日生效。美国各州、联邦政府或其他国家已经或可能实施的对甲烷或二氧化碳排放的限制可能会对石油和天然气行业产生不利影响。
环保局已经发布了一份发现和确定CO排放的通知2、甲烷和其他温室气体对人类健康和环境构成危害。作为回应，环境保护局通过了联邦清洁空气法现有条款下的法规，其中包括建立防止显著恶化(“PSD”)建设和要求对某些大型固定污染源的温室气体排放进行审查的第五章运营许可计划。为其温室气体排放获得PSD许可的设施还将被要求满足“最佳可用控制技术”标准，该标准将由各州制定，在某些情况下，由环保局根据具体情况制定。此外，环保局还通过了规定，要求每年监测和报告美国特定大型温室气体排放源的温室气体排放，包括炼油厂和某些陆上石油和天然气生产活动。我们在我们的炼油厂监测温室气体排放，并相信我们基本上遵守了适用的温室气体报告要求。我们持有工作权益的某些第三方钻探和生产实体也可能受到
美国环保局的这些政策和规则制定可能会对我们的运营产生不利影响，并限制或推迟我们获得新建或改装设施的空气许可的能力。
此外，美国国会不时会考虑并可能在未来考虑和通过“总量管制和交易”立法，该立法将建立美国整个经济体的温室气体排放上限，并要求大多数温室气体排放源获得与其年度温室气体排放量相对应的排放“额度”。对于那些无法达到规定限制的温室气体来源，这种立法可能会造成巨大的财政负担。任何可能通过的限制或减少温室气体排放的法律或法规都可能要求我们招致更高的运营成本，并可能对我们的生产需求产生不利影响。任何限制我们或该等钻探及生产实体的设施、设备及营运的温室气体排放的法律或法规的通过，可能会要求我们或该等实体产生成本以减少与我们或该等实体的营运相关的温室气体排放，或可能对我们生产的精炼石油产品或我们持有营运权益的该等钻探及生产实体所生产的原油或天然气的需求产生不利影响。
在州一级，华盛顿和其他州已经通过了低碳燃料标准立法和其他倡议，包括限制和投资计划，以减少交通部门的排放。我们还可能面临更多与气候有关的诉讼，涉及我们的业务或产品。如果我们无法将合规成本转嫁给我们的客户，没有足够的信用可供购买，我们不得不为信用支付更高的价格，或者我们无法履行我们的合规义务，我们的财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
联邦、地区和州的气候变化和空气排放目标以及《清洁空气法》下的监管计划是复杂的，可能会发生变化，并由于包括技术可行性、法律挑战和联邦政策潜在变化在内的许多因素而产生不确定性。然而，预计未来会有更严格的监管，任何这些或类似的变化，或与这些要求相关的监管执法，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。欲了解更多信息，请阅读附注18--承付款和或有事项 至本表格10-K第8项下的综合财务报表.
有关通过铁路运输原油和其他商品的监管和其他要求可能会导致运输成本增加或限制我们可以通过铁路运输的原油数量。
我们依靠多种系统运输原油，包括铁路。铁路运输由联邦、州和地方当局管理。新的法规或现有法规的变化可能导致合规支出增加。例如，2019年，华盛顿颁布了一项法律，通过对现有设施的卸货上限和有关允许通过该州运输的原油蒸汽压的新规定，限制通过铁路运输原油。这些或其他法规要求减少通过铁路运输的原油中的挥发性或易燃成分，改变用于运输我们购买的原油的铁路车厢的设计或标准，改变运载原油的列车的路线或时刻表，或要求任何其他有损于通过铁路运输北美原油的经济性的改变，可能会增加将原油从生产区运输到我们炼油厂所需的时间，增加铁路运输成本，并降低我们运营中通过铁路运输原油的效率。这些结果中的任何一个都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们将被要求进行重大的环境补救和其他与之前的某些收购相关的纠正行动。
例如，在2016年7月14日收购Hermes Consolated，LLC(d/b/a怀俄明州炼油公司)以及间接收购怀俄明州炼油公司的全资子公司怀俄明州管道公司LLC(统称为“怀俄明炼油”或“WRC”)(“WRC收购”)方面，有几个环境条件将要求我们采取重大补救努力和其他纠正行动。怀俄明州炼油厂受到涉及EPA和/或怀俄明州环境质量部的一系列同意法令、命令和和解协议的约束，其中一些可以追溯到20世纪70年代末，其中几项仍然有效，需要在怀俄明州炼油厂采取进一步行动。
与怀俄明州炼油厂等较老的小型炼油厂的典型情况一样，这些不同法令产生的最大成本构成涉及与设施历史运营相关的土壤、地下水、地表水和沉积物污染的调查、监测和修复。怀俄明州炼油公司的调查工作以及与相关机构关于补救方法的谈判仍在进行中，涉及污染的许多方面，这意味着调查、监测和补救费用对于这些努力的某些方面来说是不可合理估计的。截至2023年12月31日，我们已经为这些努力的众所周知的组成部分积累了1,400万美元，这是基于当前的
信息，我们预计其中约三分之一将在未来五年内产生，其余将在大约30年内产生。此外，我们认为怀俄明州炼油厂在未来几年将需要修改或关闭一系列废水蓄水池，并用新的废水处理系统取代这些蓄水池。根据目前的信息，我们收到的合理估计表明，设计和建造一个新的废水处理系统的费用约为1160万美元。
我们还承担了与收购比林斯相关的某些环境责任，包括与危险废物纠正措施以及地下水和地表水采样和监测有关的成本。根据目前的信息，我们收到的合理估计表明，这些负债的总额约为1890万美元。我们预计在20到30年的时间里会产生这些成本。
我们可能会因执行管道完整性计划和相关维修而产生巨大的成本和责任。
美国管道和危险材料安全管理局(“PHMSA”)制定了一系列规则，要求管道运营商为危险液体管道制定和实施完整性管理计划，一旦管道发生泄漏或破裂，可能会影响高后果区域(“HCA”)，这些区域的泄漏可能会产生最严重的不利后果，包括人口稠密地区、某些饮用水水源和异常敏感的生态区域。这些规定要求有盖管道的运营商必须：
•对管道完整性进行持续评估;
•识别和描述可能影响HCA的对管道段的适用威胁；
•改进数据收集、集成和分析；
•如有需要，维修及改善管道；及
•实施预防和缓解措施。
此外，某些州还通过了类似于现有PHMSA关于州内收集和传输线路的规定。这些要求可能要求我们安装新的或修改的安全控制措施、执行更多的资本项目或加速实施维护计划，这些任务中的任何一项或所有任务都可能导致我们的运营成本增加，这些成本可能会很大，并对我们的财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。此外，我们还接受有关这些要求的定期检查和审计。
此外，国会对管道安全法律和PHMSA法规的修改导致更严格或更昂贵的安全标准，可能会导致我们的运营成本增加，这可能会对我们的财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。最后，虽然我们因运营一条由联邦能源管理委员会监管的管道而产生了一定的额外成本，但到目前为止，我们的成本还不是很大。
税法的遵守和变化可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。
我们须承担多个司法管辖区施加的广泛税务责任，包括但不限于所得税、间接税(消费税/关税、销售/使用费、毛收入、温室气体排放)、工资税、特许经营税、预扣税和从价税。新的税收法规和现行税收法规的修改正在不断地制定或提出，这可能会导致未来税收负担支出的增加。这些负债中的许多都要接受各自税务机关的定期审计。尽管吾等相信吾等在计算税务负债时已使用合理的解释及假设，但不能肯定地预测此等税务审计及任何相关程序的最终决定。该等税务审计或相关程序的任何不利结果可能会导致不可预见的税务相关负债，个别或整体而言，可能会对我们的现金税务负债、经营业绩及财务状况产生重大影响。此外，由于我们无法控制的政治或经济因素，我们运营的各个司法管辖区的税率或税收解释可能会发生重大变化。欲了解更多信息，请阅读附注18--承付款和或有事项 至本表格10-K第8项下的综合财务报表.
商业风险
我们的炼油厂和相关资产位于某些有限的地理区域，这带来了局部经济风险。
由于我们的炼油厂位于夏威夷、蒙大拿州、华盛顿州和怀俄明州，我们主要在相对有限的地理区域销售我们的精炼产品。因此，我们比地理上更多元化的竞争对手的业务更容易受到地区性经济状况的影响，任何影响我们经营区域的意外事件或情况也可能对我们的收入以及我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。这些因素包括经济、天气条件、人口结构和人口的变化、精炼产品组合需求、竞争对手精炼产品供应的增加以及原油供应的减少。
我们必须在我们的炼油厂和相关资产上投入大量资本支出，以保持它们的可靠性和效率。如果我们无法按预期成本或及时完成资本项目，或者如果我们的项目经济假设的市场状况恶化，我们的财务状况、经营业绩或现金流可能会受到不利影响。
我们的炼油厂和相关资产已经运营多年。即使对设备进行适当的维护，也可能需要大量的资本支出和费用来保持炼油厂的最佳效率。这些成本不会导致机组能力的增加，而是侧重于努力维持安全可靠的运作。
与新设施的设计、采购和建设相关的延误或成本增加，或对我们现有设施和设备的改进和维修，可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。此类延误或成本增加可能是由于市场中的不可预测因素造成的，其中许多因素是我们无法控制的，包括：
•拒绝或拖延获得监管部门的批准和/或许可；
•基建项目执行困难；
•设备、材料、劳务成本意外增加；
•设备和材料运输中断；
•严重的不利天气条件、自然灾害或其他事件(如设备故障、爆炸、起火或泄漏)影响我们的设施或我们的供应商和供应商的设施；
•缺乏足够熟练的劳动力，或劳动力分歧导致计划外停工;
•与市场相关的项目债务或股权融资成本增加;和/或
•我们的供应商、供应商、承包商或分包商的不履行或不可抗力，或与其发生纠纷。
上述任何一种或多种情况都可能对我们的业务产生重大影响。如果我们无法弥补延迟或收回相关成本，或如果市场状况发生变化，则可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。
零售市场是多样化的，竞争激烈。激烈的竞争和替代燃料的发展可能会对我们的业务产生不利影响。
我们在销售零售汽油、柴油和商品的市场上面临着激烈的竞争。我们的竞争对手包括由完全整合的大型石油公司或其经销商拥有或经营的门店，以及其他知名的国家或地区零售门店，这些门店通常以极具竞争力的价格销售产品。我们与许多生产原油的综合性国家和国际石油公司竞争，其中一些用于其炼油业务。与这些石油公司不同，我们必须从非附属来源购买所有原油。由于这些石油公司受益于大宗商品价格上涨，有更多的资金渠道，并拥有更强大的资本结构，他们能够更好地抵御恶劣和波动的市场条件，例如炼油利润率较低的环境，原油和其他原料短缺，或极端的价格波动。
此外，非传统零售商，如超市，俱乐部商店和大众零售商也从事零售业务，这些非传统汽油零售商在运输燃料市场中占据了很大份额。这些零售商可能会利用业务整合、更大的财务资源、促销定价或折扣或其他优势来承受波动的市场条件或无利润或低利润的水平。零售市场上替代燃料及竞争燃料的发展亦可能对我们的业务造成不利影响。由于政府法规、技术进步和消费者需求，来自这些替代品的竞争加剧，可能会对我们产品的定价和需求以及我们的盈利能力产生影响。
如果我们无法在没有我们的供应和承购协议、LC融资和ABL信贷融资的情况下为我们的炼油厂获得原油供应，那么为我们的原油供应提供资金所需的资本可能会对我们的流动性产生负面影响。
我们夏威夷炼油厂交付的所有原油均受我们与J. Aron签订的供应和承购协议的约束，我们夏威夷炼油厂交付的某些原油受信用证贷款的约束。我们其他炼油厂的原油库存受ABL信贷安排的约束。如果我们无法根据这些协议为我们的炼油厂获得原油供应，我们面临的原油定价风险可能会随着我们支付原油与原油交付给我们之间的天数增加而增加。由于用于为我们的炼油厂购买原油库存的营运资金增加，该风险增加可能对我们的流动资金状况产生负面影响。
供应及承购协议及信用证融资令我们面对交易对手信贷及履约风险。
我们与J.Aron签订了供应和承购协议，根据该协议，J.Aron将在我们的夏威夷炼油厂进行原油供应和成品油库存的中间环节。在我们出售库存之前，J. Aron将拥有我们油罐中的所有原油和我们几乎所有的精炼产品库存。供应和承购协议于2024年5月31日终止后，我们有义务以当时的市场价格回购J. Aron当时拥有并位于指定储存设施的所有原油和精炼产品库存。该回购义务可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。我们与J.Aron的协议还要求我们支付与该设施相关的大量利息费用，这将在原油价格和利率上升的环境中增加。我们还拥有信用证融资，旨在为PHR购买原油的某些交易提供融资和信贷支持。我们其中一个交易对手的业务、经营业绩、流动资金或财务状况出现不利变化，可能会对该交易对手履行其义务的能力产生不利影响，从而可能对我们的业务、经营业绩或流动资金产生重大不利影响，进而影响我们的业务和经营业绩。
流动资金不足可能对我们未来的业务营运造成重大不利影响。
如果我们的现金流和资本资源不足以为我们的义务提供资金，我们可能被迫减少资本支出，寻求额外的股本或债务资本，或重组我们的债务。我们无法向您保证，这些补救措施中的任何一项在必要时可能会在商业上合理的条件下受到影响，或者根本不会受到影响。我们的流动性受到我们需要履行债务协议、供应和承购协议以及信用证融资项下义务的限制。在有需要时是否有足够资金，将视乎多项因素而定，其中有些是我们无法控制的。这些因素包括整体经济和金融市场状况、裂缝蔓延、天然气和原油价格、我们的信用评级、利率、市场对我们或我们经营所在行业的看法、我们的市场价值以及我们的经营业绩。倘我们无法于有需要时从该等或其他来源取得资金，则我们可能无法执行长期经营策略。
我们产生现金和偿还债务或为资本支出提供资金的能力取决于许多我们无法控制的因素，如果做不到这一点，可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。
我们为未来的资本支出提供资金并在到期时偿还债务的能力将取决于我们从运营、债务协议下的借款和子公司的分配中产生足够现金流的能力。在一定程度上，这受到一般经济、金融、竞争、立法和监管条件以及其他我们无法控制的因素的影响，包括裂缝蔓延。
我们不能向您保证，我们的业务将从运营中产生足够的现金流，我们的子公司能够或将向我们进行足够的分配，或者我们未来的借款金额将足以偿还我们的债务或为我们的其他流动性需求提供资金。如果我们的现金流和资本资源不足以满足我们的需求，我们可能会被迫减少计划的资本支出，出售资产，寻求额外的股本或债务资本，或重组我们的债务。我们不能向您保证，如有必要，这些补救措施中的任何一项可能会以商业上合理的条款受到影响，或者根本不会受到影响，这可能会导致我们的债务违约，并可能损害我们的流动性。
我们的巨额债务可能会对我们的财务状况产生不利影响。
我们有大量的债务，这需要支付大量的利息。截至2023年12月31日，我们有6.509亿美元的债务和利息支出以及融资成本，截至2023年12月31日的年度净额为7250万美元。
我们的巨额债务可能会产生重要后果，包括以下几点：
•我们必须使用运营现金流的很大一部分来支付债务的利息和本金，以及供应和承购协议和LC融资机制下的义务，这减少了我们可用于其他目的的资金，如营运资本、资本支出、其他一般公司用途和潜在的收购；
•我们为此类债务再融资或为营运资本、资本支出、收购或一般公司目的获得额外融资的能力可能会受到损害；
•我们的杠杆可能比我们的一些竞争对手更大，这可能使我们处于竞争劣势，并降低我们应对当前和不断变化的行业和金融市场状况的灵活性；
•我们可能更容易受到经济低迷和业务不利发展的影响；以及
•我们可能无法遵守债务协议中的财务和其他限制性条款，其中一些条款要求我们保持特定的财务比率，并限制我们产生额外债务和出售资产的能力，这可能会导致违约，如果不治愈或放弃违约，将对我们的业务和前景产生不利影响，并可能导致破产。
我们是否有能力支付开支、继续遵守债务协议下的约定，以及就我们的债务支付未来的本金和利息，除其他因素外，还取决于我们的经营业绩、竞争发展和金融市场状况，所有这些都受到金融、商业、经济和其他因素的重大影响。我们无法控制其中的许多因素。如果工业和经济状况恶化，我们的现金流可能不足以让我们支付债务的本金和利息，并履行我们的其他义务。
我们负债的增加可能会降低我们应对不断变化的商业和经济状况或为资本支出或营运资本需求提供资金的灵活性，因为我们将需要额外资金来偿还未偿债务，而可能无法获得额外融资。
尽管我们目前的债务水平，我们仍然可能产生更多的债务或采取其他行动，这将加剧与我们的大量杠杆相关的风险。
尽管我们目前的综合债务水平，我们可能会在未来产生重大的额外债务。虽然我们的债务协议包含对产生额外债务和进行某些类型的其他交易的限制，但这些限制受到一些限制和例外情况的限制。由于遵守这些限制而产生的额外债务可能是巨大的。这些限制也不能阻止我们或我们的子公司承担不构成我们债务协议定义的债务的债务，如贸易应付账款。如果在我们目前的债务水平上增加新的债务，与我们的债务相关的重大杠杆风险将会增加。
我们的债务协议对我们施加了重大的运营和财务限制。
我们的债务协议对我们施加了重大的运营和财务限制，未来任何债务的条款都可能对我们施加重大的运营和财务限制。除其他事项外，这些限制可能会限制我们的能力：
•支付股息或分配，回购股权，提前偿还次级债务，并进行某些投资、贷款或收购；
•招致额外债务、为债务提供担保、发行某些不合格股票和优先股；
•出售或以其他方式处置资产，包括子公司的股本；
•产生留置权；
•进行某些套期保值交易；
•完成根本性变革，与其他公司合并或合并，出售全部或几乎所有资产，或改变业务；
•与关联公司进行某些交易；以及
•签订协议，限制我们子公司支付股息或分配的能力。
所有这些公约都可能对我们的运营融资、满足或以其他方式满足我们的资本需求、寻求商业机会、对市场状况做出反应、或以其他方式限制活动或商业计划的能力造成不利影响。违反这些公约中的任何一项都可能导致相关债务的违约。如果发生违约，必要的贷款人可以选择宣布债务连同应计利息和其他费用立即到期和支付，并对任何担保该债务的抵押品进行诉讼。如果我们的债务因违约而加速偿还，我们不能向您保证我们将有足够的资产或获得信贷来偿还此类债务。
由于我们的远期合同活动和衍生产品交易，我们可能会招致损失和额外成本。
我们不时订立衍生工具合约，主要是为了减少我们受利率波动以及原油和精炼产品价格波动的影响。如果我们用来对冲风险敞口的工具无效，或者如果我们的交易对手无法履行对我们的义务，我们可能会蒙受损失。吾等亦可能被要求招致与未来监管衍生工具有关的额外成本，只要该等监管适用于吾等。此外，我们的大宗商品衍生品活动可能会产生重大的期间间收益波动，这不一定反映我们的基本运营业绩。
我们的浮动利率债务使我们面临利率风险，这可能导致我们的偿债义务大幅增加，否则会影响我们为收购和营运资本需求而产生债务的能力。
根据我们的某些债务协议以及我们的供应和承购协议和LC贷款，我们面临与借款相关的利率风险，这些贷款以浮动利率计息。利率变动不会影响根据这类债务协议产生的债务的市场价值，但如果其他因素保持不变，可能会影响我们的利息支付金额，并相应地影响我们未来的收益和现金流。利率上升也可能影响我们产生债务为收购和营运资本需求提供资金的能力。自2022年以来，利率明显高于近几年，当前利率的大幅上升导致适用于我们债务的利率大幅上升，可能会大幅增加我们的利息支出，并对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们不能确定我们的净营业损益税结转将继续用于抵消我们的纳税义务。
截至2023年12月31日，我们估计我们有大约9亿美元的净营业亏损(NOL)税收结转。为了利用NOL，我们必须产生能够抵消这种结转的应税收入。如果我们要进行经修订的1986年《国内税法》(下称《守则》)第382节所指的“所有权变更”，则可用来抵销应课税收入的NOL将大幅减少或取消。如果在任何三年的“测试期”内，“5%的股东”的股票持有量增加了50%以上，我们将被视为发生了“所有权变更”。为了帮助我们保存我们的NOL，我们的公司注册证书包含股票转让限制，旨在根据守则第382节的规定降低所有权变更的风险。我们预计，在可预见的未来，这些限制将继续存在。然而，我们不能向您保证，这些限制将阻止所有权变更。
我们利用很大一部分NOL来抵消未来应税收入的能力受到各种限制，包括某些NOL将在2030年至2037年期间以不同的金额到期，如果不使用的话。2018年，美国国税局(IRS)完成了对截至2014年至2016年的纳税申报单的审计，其中包括报告导致NOL损失的年份的纳税申报单。虽然国税局在本次审计期间没有对我们的NOL的可用性提出质疑，但我们不能向您保证，如果IRS在未来的审计中对NOL的可用性提出质疑，我们会获胜。如果国税局成功挑战我们的NOL，所有或部分NOL将无法抵消任何未来的综合收入，这将对我们的运营业绩和现金流产生负面影响。2017年颁布的减税和就业法案的某些条款也可能限制我们利用营业税净亏损结转的能力。
我们可能无法成功识别、执行或有效整合未来的收购，这可能会对我们的运营结果产生负面影响。
我们未来将继续寻求收购。尽管我们定期与收购候选者进行讨论并向其提交建议，但未来可能不会以合理的条款获得合适的收购。如果我们确实确定了合适的收购候选者，我们可能无法成功谈判收购条款，无法为收购融资，或者如果收购发生，我们可能无法将被收购的业务有效地整合到我们现有的业务中。潜在收购的谈判和收购业务的整合可能需要过多的管理层关注和我们的资源。即使我们完成额外的收购，持续的收购融资也可能无法获得或以合理的条款获得，任何新业务可能无法产生预期的收入水平，预期的成本效益或协同效应可能无法实现，这些业务可能无法成功整合或盈利运营。我们无法成功识别、执行或有效整合未来的收购，可能会对我们的运营结果产生负面影响。
由于评估潜在负债的不确定性，收购的价值可能会被证明低于我们支付的价格。
我们最近的增长在很大程度上要归功于收购，例如收购我们的蒙大拿州炼油业务。我们预计收购将对我们未来的增长起到重要作用。成功的收购需要对许多因素进行评估，包括对潜在未知和或有负债的估计。这种评估是不准确的，其准确性本质上是不确定的。在我们的评估中，我们对收购的业务和资产进行尽职调查审查，我们认为这些业务和资产总体上符合行业惯例。然而，这样的审查不会揭示所有现有或潜在的问题。此外，我们的审查可能不允许我们对潜在的环境问题或可能存在或出现的其他或有和未知的负债变得足够熟悉。因此，可能存在与我们不知道的被收购企业和资产相关的未知和或有负债。我们可能对与收购相关的未知义务承担责任，而这些收购没有得到赔偿，这可能会对我们的业务、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们的炼油工人中有很大一部分是加入工会的，我们可能面临劳动力中断，这将干扰我们的运营。
截至2023年12月31日，我们雇佣了1814人，其中331人受到集体谈判协议的覆盖。在我们夏威夷、华盛顿和蒙大拿州的炼油厂，集体谈判协议涵盖的所有331名员工由USW代表，集体谈判协议有效期至2026年1月31日。我们还在蒙大拿州的落基山管道和码头业务中雇佣了三名员工，这些业务由落基山联盟(RMU)代表，集体谈判协议有效期至2025年10月1日。然而，我们可能无法阻止未来的罢工或停工，任何此类停工都可能导致我们的业务中断，并对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
劳动力供应和成本的变化可能会对我们的业务产生不利影响。
由于各种因素，包括通货膨胀压力，劳动力市场的变化增加了招聘和留住人才的竞争。由于这些因素，我们的业务可能会受到劳动力，医疗保健和福利成本增加的不利影响，这些成本是吸引和留住具有合适技能的高素质员工以满足我们的需求所必需的。此外，我们的工资和福利计划可能不足以吸引和留住表现最好的员工，特别是在工资不断上涨的市场。我们未能吸引、发展、挽留、激励和维持与合资格人士的良好关系，可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
全球经济状况的不利变化和对运输燃料的需求可能会以我们目前无法预测的方式影响我们的业务和财务状况。
经济衰退或长期经济低迷将对我们经营所在的业务及经济环境造成不利影响。这些条件增加了与我们的供应商、客户和业务合作伙伴的信誉相关的风险。此类不利影响的后果可能包括供应商中断或延迟履行我们的合同、客户采购减少或延迟、客户延迟或无法获得购买我们产品的融资以及客户破产。任何该等事件均可能对我们的财务状况、现金流及盈利能力产生不利影响。
与我们普通股相关的风险
因为我们没有短期计划支付现金股息的普通股，投资者必须只指望股票升值的回报，他们的投资在我们。
我们从来没有宣布或支付任何现金股息，我们的普通股。我们目前打算保留所有可用资金和任何未来收益，用于我们业务的运营和扩张，预计短期内不会宣布或支付我们普通股的任何现金股息。未来有关宣派及派付现金股息的任何决定将由董事会酌情决定，并将取决于当时的情况，包括我们的财务状况、经营业绩、合约限制、资本要求、业务前景及董事会认为相关的其他因素。
如果证券或行业分析师不发布有关我们业务的研究或报告，如果他们对我们的普通股提出不利的建议，或者如果我们的经营业绩不符合他们的预期，我们的股价可能会下跌。
我们普通股的交易市场受到行业或证券分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告的影响。如果这些分析师中的一位或多位停止对我们公司的报道或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会在金融市场上失去知名度，这反过来可能会导致我们的股价或交易量下降。此外，如果一个或多个分析师谁覆盖我们公司下调我们的普通股，或者如果我们的经营业绩不符合他们的预期，我们的股价可能会下降。
我们普通股的价格历来波动很大。这种波动性可能会影响你出售普通股的价格。
我们普通股的市场价格在2000年至2005年的最高点之间波动。 2023年8月11日37.02美元，2023年5月5日低点20.66美元，在截至2023年12月31日的年度内。这种波动可能会影响你出售普通股的价格。我们的股票价格可能会继续波动，并受到以下因素的影响：价格和成交量因市场和其他因素而大幅波动；我们的季度经营业绩与我们或证券分析师或投资者的预期不同；证券分析师的估计向下修正；以及我们或我们的竞争对手宣布重大收购、战略合作伙伴关系、合资企业或资本承诺。
股权投资、长期资产或商誉的减值可能会减少我们的收益或对我们普通股的价值产生负面影响。
根据美国公认会计原则(“GAAP”)，我们至少每年评估我们的减值商誉以及我们的股权投资和长期资产，包括使用寿命有限的无形资产，只要事件或情况变化表明账面价值可能无法收回。对于我们在权益法下计入的投资，如拉勒米能源，减值测试要求我们考虑股权投资的公允价值是否整体下降，而不是基础净资产，以及这种下降是否是暂时的。如果我们确定显示了非临时性减值，我们将被要求确认非现金费用对收益的影响，并以债务与总资本之比衡量对股本和资产负债表杠杆的相关影响。任何减值费用都可能对我们普通股的价格产生负面影响。此外，不能保证未来不会对我们的股权投资、商誉和长期资产计入减值费用。
我们普通股的市场历来缺乏流动性，这可能会影响你出售股票的能力。
我们普通股的交易量一直处于历史低位。在您可能想要出售您的股票的时候，缺乏大量的流动性可能会对我们的股票价格产生不利影响。不能保证我们普通股的活跃交易市场将在纽约证券交易所发展或维持，也不能保证交易量足以进行及时的交易。如果我们股票的交易不活跃或交易量有限，投资者可能无法迅速或以最新市场价格出售他们的股票。此外，如果我们普通股的交易量有限，相对较少的股票交易可能会对我们普通股的市场价格产生不成比例的影响。
特拉华州的法律、我们的章程文件和集中的股票所有权可能会阻碍或阻止收购，这可能会降低我们普通股的市场价格。
我们是一家特拉华州的公司，特拉华州法律的反收购条款对第三方获得对我们的控制权的能力施加了各种障碍，即使控制权的改变将有利于我们的现有股东。例如，我们的公司注册证书第11条所载的所有权限制的改变，可能会阻碍或阻碍主动提出的收购建议。此外，我们的董事会或其委员会有权在未经股东批准的情况下指定一个或多个优先股系列的条款，并发行优先股股票。我们董事会或其委员会创建和发行一系列新的优先股的能力以及特拉华州法律和我们的公司注册证书和章程的某些条款可能会阻碍涉及我们的合并、收购或其他商业合并，或阻止潜在收购者对我们的普通股提出收购要约，在某些情况下，这可能会降低我们普通股的市场价格。
截至2024年1月23日，贝莱德股份有限公司及其关联公司拥有或有权收购我们约14.3%的已发行普通股。我们普通股的这一级别所有权可能会阻碍或阻碍主动收购提议。
我们可能会发行优先股，其条款可能会对我们普通股的投票权或价值产生不利影响，未来我们普通股的任何发行都可能会降低我们的股价。
本公司的公司注册证书授权本公司在未经本公司股东批准的情况下发行一种或多种类别或系列的优先股，这些优先股具有董事会可能决定的指定、优先、限制和相对权利，包括相对于普通股的红利和分配优先股。一个或多个类别或系列优先股的条款可能会对我们普通股的投票权或价值产生不利影响。
此外，根据美国证券交易委员会宣布生效的登记声明，我们不受发行额外普通股或可转换为普通股的证券的限制。我们无法预测未来我们普通股的发行规模。然而，我们普通股的一次或多次大规模发行，或可转换为我们普通股的证券，可能会对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。
投资者对气候变化、化石燃料、可持续发展以及其他环境、社会和治理(“ESG”)问题的情绪可能会对我们的业务和股票价格产生不利影响。
近年来，针对投资界的努力一直在进行，包括投资顾问、主权财富基金、公共养老基金、大学和其他团体，以推动剥离能源公司的股份，并向贷款机构和其他金融服务公司施压，要求它们限制或减少与能源公司的活动。因此，一些金融中介机构、投资者和其他资本市场参与者减少或停止向那些在环境风险敞口较高的行业运营的公司放贷或投资，例如能源行业。如果继续撤资，我们普通股或债务证券的价格以及我们进入资本市场或以其他方式获得新投资或融资的能力可能会受到负面影响。
投资界成员也越来越重视ESG做法和披露，特别是能源行业中与温室气体排放和气候变化有关的做法和披露，以及更广泛的公司之间的多样性和包容性倡议和治理标准。因此，我们可能面临越来越大的压力，因为我们的ESG实践和披露。此外，投资界成员在投资于我们的普通股或债务证券或向我们放贷之前，可能会对我们这样的公司进行ESG业绩筛选。在过去几年里，投资者对ESG投资机会的需求也在加速，许多大型机构投资者承诺增加其投资组合中配置给ESG重点投资的比例。因此，越来越多专注于ESG的投资基金寻求以ESG为导向的投资产品。
如果我们无法满足这些投资者和基金设定的ESG标准或投资或贷款标准，我们可能会失去投资者，投资者可能会将一部分资本从我们手中分配出去，我们的资本成本可能会增加，我们普通股和债务证券的价格可能会受到负面影响，我们的声誉也可能会受到负面影响。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目1C。网络安全
我们维持一个合理设计的网络安全计划，以保护我们和我们客户的信息不受网络安全威胁的影响，这些威胁可能会对我们信息系统的完整性和有效性产生重大不利影响。
我们董事会的审计委员会监督公司的企业风险管理流程，包括对网络安全威胁产生的风险的管理。审计委员会通常按季度审查公司为识别和缓解这些风险而实施的措施。作为审查的一部分，审计委员会收到公司首席信息官(CIO)的报告和介绍，涉及广泛的主题，包括最近的发展、不断发展的标准、对第三方供应商的监督以及与网络安全相关的技术趋势。董事会全体成员经常出席这些演示。此外，首席信息官每年至少一次向审计委员会通报对公司网络安全的独立第三方评估的结果以及公司的信息技术事件应对和恢复计划。
在管理层，我们的网络安全战略由CIO管理。首席信息官在技术和风险管理方面的丰富经验，包括之前在网络安全方面的工作经验，加上我们信息技术部门的其他成员和第三方供应商的补充，构成了我们网络安全能力的支柱。我们的
网络安全计划基于公认的网络安全和信息技术最佳实践和标准，包括国家标准与技术研究所网络安全框架。符合既定报告门槛的网络安全事件将在公司内部上报给首席信息官和公司的执行领导团队，并在适当的情况下向审计委员会和董事会报告。
到目前为止，网络安全威胁和相关事件尚未对公司产生实质性影响，但未来的网络安全事件可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性影响。虽然我们没有经历过任何重大的网络安全事件，但不能保证我们不会成为未来成功攻击的目标。关于我们面临的网络安全风险的更多信息见第一部分第1A项。--风险因素。
项目2.财产
请阅读本表格10-K中的“项目1.-业务”，以了解我们的炼油、物流和零售部门使用的物业的位置和一般特征。我们的公司总部位于德克萨斯州休斯敦，邮编：77024，Suite1500，城乡巷825号。我们相信，这些物业和设施足以满足我们的运营，并保持良好的维修状态。
天然气和石油性质
拉勒米能源
Laramie Energy持有的所有资产都位于科罗拉多州的加菲尔德县、梅萨县和里奥布兰科县。所有的天然气、天然气液体和凝析油主要来自梅斯维尔德组，其次是曼科斯组和一些地区是毗连的。Piceance盆地的地质特征是在大片区域内高度一致和可预测，这通常相当于钻井和完井活动期间可靠的时间和成本预期，以及使用相同方法完成时产量和储量的井间差异最小。在截至2023年12月31日的年度内，我们恢复应用权益法核算我们在拉勒米能源的投资。截至2023年12月31日，我们在合并资产负债表上对Laramie Energy的投资余额为1430万美元。
其他
我们还在科罗拉多州的油井中拥有某些非实质性的少数股权。
项目3.法律程序
有时，我们可能会卷入与我们在正常业务过程中的运营所引起的索赔有关的诉讼。除附注18--承付款和或有事项外 根据我们在本10-K表格第8项下的综合财务报表，截至本10-K表格年度报告的日期，并无我们认为个别或集体会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响的法律程序待决。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和公司购买股权证券
市场信息
2018年2月20日，我们的普通股开始在纽约证券交易所交易，交易代码为“PARR”。在此之前，我们的普通股在纽约证券交易所美国交易所以“PARR”的代码进行交易。截至2024年2月22日，登记在册的普通股股东有133人。2024年2月22日，我们普通股在纽约证券交易所的收盘价为每股38.40美元。
分红
我们还没有为我们的普通股支付股息，我们预计在可预见的未来也不会这样做。
股票表现图表
以下业绩图表和相关信息不应被视为“征集材料”或向美国证券交易委员会“存档”，也不应被视为通过引用将这些信息纳入根据1933年证券法或1934年证券交易法提交的任何未来文件(这两部法律均已修订)。
此绩效图表和相关文本信息基于历史数据，并不代表未来的绩效。下图比较了截至2023年12月31日的五个财年，我们普通股投资的累计总回报与S综合指数和同行公司指数(我们选择的)的累计总回报。我们同行的业绩图表是根据期初的市值进行加权的，我们的同行由以下公司组成：Calumet Specialty Products Partners，L.P.，Casey‘s General Stores，Inc.，Crossamerica Partners，L.P.，CVR Energy，Inc.，Darling Fundients Inc.，Delek US Holdings，Inc.，Green Plains Inc.，HF Sclair Corp，NuSTAR Energy，L.P.，Parkland Corp，PBF Energy，Inc.，StepanCompany，Sunoco，L.P.，Tronox Holdings，PLC和Vertex Energy，Inc.。
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*2018年12月31日投资于股票或指数的100美元，包括股息的再投资。 |
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最近出售的未注册证券
在截至2023年12月31日的年度内，我们不是吗？在未根据《证券法》登记的交易中，未在Form 8-K或Form 10-Q中报告的任何证券销售。
公司购买股票证券
下表列出了截至2023年12月31日的季度内我们普通股回购的某些信息：
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| 期间 | | 购买的股份(或单位)总数(1) | | 每股(或单位)平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份(或单位)总数(1) | | 根据计划或计划(1)可购买的股份(或单位)的最大数量(或近似美元价值) |
| 2023年10月1日-10月31日 | | 230,236 | | | $ | 32.69 | | | 229.263 | | | $ | 206,060,840 | |
| 2023年11月1日-11月30日 | | 438,141 | | | 33.46 | | | 438,141 | | | 191,400,332 | |
| 2023年12月1日-12月31日 | | 284,379 | | | 33.66 | | | 284,261 | | | 181,831,998 | |
| 总计 | | 952,756 | | | $ | 33.33 | | | 951,665 | | | $ | 181,831,998 | |
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(1)2021年11月10日，董事会授权并批准了一项股份回购计划，回购最多5000万美元的公司普通股现有流通股，没有指定结束日期。2023年8月2日，董事会批准将公司的股份回购授权从5000万美元扩大至2.5亿美元。截至2023年12月31日止年度，根据此股份回购计划回购1，841，000股股份，总金额为62. 1百万美元。与股份回购计划无关的回购股份由雇员交出，以支付限制性股票奖励归属时的预扣税。请参阅附注19-股东权益 请参阅本表格10-K第8项下的综合财务报表，以获取更多信息。
第6项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
概述
我们是一家总部位于德克萨斯州休斯顿的不断发展的能源公司，为美国西部提供可再生和传统燃料。欲了解更多信息，请阅读“第一部分-项目1。- 本表格10-K的“业务概览”。
已知趋势或不确定性
虽然市场指数在下面的“项目7。- 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析-经营业绩”代表了我们炼油厂的业绩，由于影响具体炼油厂业绩的各种因素，每个炼油厂的每桶实现毛利率将与基准有所不同。这些因素包括但不限于原油吞吐量的实际类型和时间、产品产量、运输和储存成本、燃料消耗、产品溢价或折扣、库存波动、原料和产品采购、商品价格风险管理活动、原油采购融资活动以及基准炼油利润率中未反映的其他因素。我们在物流复杂的利基市场运营，因此，与各自的相关市场指数相比，我们的每个炼油厂都有独特的成本优势和劣势。
影响期间可比性的近期事件
通货膨胀。除其他因素外，能源价格是通胀的指标，美国联邦储备局（“美联储”）已采取重大措施抑制通胀，并于二零二三年继续加息，由二零二二年年初的接近零厘至二零二三年十二月的5. 25厘至5. 5厘。美联储的这些行动降低了美国的通胀率，截至2024年1月发布的12月通胀报告，美国的通胀率同比下降了3. 4%。2023年，美国普通级汽油零售价平均为每加仑3.52美元，低于2022年夏季每加仑约5.01美元的汽油价格高点。部分原因是2023年原油价格较2022年下跌，以及2023年下半年汽油库存增加。截至二零二三年十二月，整体能源指数同比下降至负2. 0%。虽然通胀较过往年度有所改善，但我们认为通胀不会对我们于二零二三年的业务、财务状况或经营业绩造成重大影响。如果我们的成本受到重大通胀压力的影响，我们可能无法通过价格上涨完全抵消这些成本的增加，或者价格上涨可能导致对我们产品的需求下降，这可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大影响。
COVID-19大流行。 疫情过后，加上采取多项预防及缓解措施，成品油需求已大致回复至二零一九年水平。尽管全球炼油能力有所增加，但炼油能力的可用性并没有跟上需求的步伐，全球炼油厂的利用率高于正常水平。因此，自二零二二年春季以来，炼油产品利润率一直高于疫情前的利润率。另一场大流行事件可能导致重新采取严格限制措施，导致宏观经济状况和我们的行业恶化。欲了解更多信息，请阅读“第1项。- 商业-市场”的表格10-K。
地缘政治冲突。 鉴于我们业务的性质，包括采购原油和原料，地缘政治冲突可能会影响我们的业务和业务结果。俄罗斯-乌克兰战争、以巴冲突、红海胡塞袭击以及伊朗在霍尔木兹海峡的活动都扰乱了全球贸易格局，加剧了原油价格波动，增加了货运成本和交货时间。
我们将继续积极监控这些和其他全球形势对我们的人员、运营、财务状况、流动性、供应商、客户和行业的影响，并积极应对这些问题对我们业务的影响。请阅读第1A项。- 风险因素”，以获取更多有关风险及不明朗因素的资料，包括与经济因素有关的风险及不明朗因素，以及其对我们业务的潜在影响。
经营成果
截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度比较
净收入。截至2023年12月31日的年度，我们的财务业绩有所改善，净收益从截至2022年12月31日的3.642亿美元提高到截至2023年12月31日的7.286亿美元。这一增长是由炼油部门营业收入增加2.743亿美元，所得税优惠增加1.16亿美元，物流部门营业收入增加1570万美元，部分抵消了一般和行政费用增加2900万美元，与我们的比林斯收购，
与Par West运营和重新开发相关的费用增加了240万美元。有关更多信息，请阅读下面对分部和合并结果的讨论。
调整后的EBITDA和调整后的净收入。截至2023年12月31日的年度，调整后的EBITDA为6.962亿美元，而截至2022年12月31日的年度为6.434亿美元。这一改善主要与增加有关。炼油部门增加5470万美元，物流部门增加2230万美元，零售部门增加800万美元，部分以减少的方式设置3,230万美元在我们的企业部门。有关更多信息，请阅读下面对分部结果的讨论。
截至2023年12月31日的一年，调整后净收入为5.012亿美元，而截至2022年12月31日的一年为4.747亿美元。这一改善主要与上文所述的相同因素有关，即调整后EBITDA的增加被折旧和摊销增加2000万美元部分抵消。
截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较
净收益(亏损)我们截至2022年12月31日的年度财务业绩有所改善，截至2021年12月31日的年度净亏损8130万美元，截至2022年12月31日的年度净收益为3.642亿美元。这一改善主要是由于我们所有炼油厂的产品裂解价差扩大，以及与我们的库存融资协议相关的嵌入衍生品的估值因大宗商品价格变化而发生有利变化。这些改善被不利的采购产品和原油差额、不利的FIFO调整、7900万美元的中介费增加以及5470万美元的RIN费用增加部分抵消。其他影响我们期间业绩的因素包括2021年与夏威夷售后回租交易相关的6,390万美元资产的销售收益，而2022年没有此类收益，运营费用与2021年相比增长了14%。
调整后EBITDA和调整后净收益(亏损)。在截至2022年12月31日的一年中，调整后的EBITDA为6.434亿美元，而截至2021年12月31日的一年为125.6美元。这一改善主要与我们所有炼油厂有利的已实现成品油裂解扩展有关，但部分被不利的采购产品和原油差额以及不利的FIFO调整、不利的库存融资和环境合规成本以及与2021年相比更高的运营费用所抵消。
截至2022年12月31日的年度，调整后净收益为4.747亿美元，而截至2021年12月31日的年度调整后净亏损为3900万美元。这一变化主要与上述调整后EBITDA增加的相同因素有关。
下表汇总了截至2023年12月31日、2022年和2021年的综合运营结果(单位：千)。以下内容应与我们在本年度报告第8项下的综合财务报表一起阅读。
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| 截至十二月三十一日止的年度： | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 收入 | $ | 8,231,955 | | | $ | 7,321,785 | | | $ | 4,710,089 | | |
| 收入成本(不包括折旧) | 6,838,109 | | | 6,376,014 | | | 4,338,474 | | |
| 营业费用(不含折旧) | 485,587 | | | 333,206 | | | 290,078 | | |
| 折旧及摊销 | 119,830 | | | 99,769 | | | 94,241 | | |
| 减值费用 | — | | | — | | | 1,838 | | |
| | | | | | |
| 一般和行政费用(不包括折旧) | 91,447 | | | 62,396 | | | 48,096 | | |
| 炼油和物流投资的股权收益 | (11,844) | | | — | | | — | | |
| 收购和整合成本 | 17,482 | | | 3,663 | | | 87 | | |
| Par West重建和其他成本 | 11,397 | | | 9,003 | | | 9,591 | | |
| 出售资产收益，净额 | (59) | | | (169) | | | (64,697) | | |
| 总运营费用 | 7,551,949 | | | 6,883,882 | | | 4,717,708 | | |
| 营业收入(亏损) | 680,006 | | | 437,903 | | | (7,619) | | |
| 其他收入(费用) | | | | | | |
| 利息支出和融资成本(净额) | (72,450) | | | (68,288) | | | (66,493) | | |
| 债务清偿和承诺费 | (19,182) | | | (5,329) | | | (8,144) | | |
| 减少养恤金义务的收益 | — | | | — | | | 2,032 | | |
| 其他收入(费用)，净额 | (53) | | | 613 | | | (52) | | |
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| 来自Laramie Energy，LLC的股权收益 | 24,985 | | | — | | | — | | |
| 其他费用合计(净额) | (66,700) | | | (73,004) | | | (72,657) | | |
| 所得税前收入(亏损) | 613,306 | | | 364,899 | | | (80,276) | | |
| 所得税优惠(费用) | 115,336 | | | (710) | | | (1,021) | | |
| 净收益(亏损) | $ | 728,642 | | | $ | 364,189 | | | $ | (81,297) | | |
下表概述我们截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度按分部划分的经营收入（亏损）（以千计）。以下内容应与本年度报告第8项下的10-K表格合并财务报表一并阅读。
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| 截至2023年12月31日的年度 | | 炼油 | | 物流（1） | | 零售 | | | | | | 公司、冲销及其他（2） | | 总计 | |
| 收入 | | $ | 7,969,480 | | | $ | 260,779 | | | $ | 592,480 | | | | | | | $ | (590,784) | | | $ | 8,231,955 | | |
| 收入成本(不包括折旧) | | 6,845,834 | | | 145,944 | | | 437,198 | | | | | | | (590,867) | | | 6,838,109 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 业务费用（不包括折旧） | | 373,612 | | | 24,450 | | | 87,525 | | | | | | | — | | | 485,587 | | |
| 折旧及摊销 | | 81,017 | | | 25,122 | | | 11,462 | | | | | | | 2,229 | | | 119,830 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 一般和行政费用(不包括折旧) | | — | | | — | | | — | | | | | | | 91,447 | | | 91,447 | | |
| 炼油和物流投资的股权收益 | | (7,363) | | | (4,481) | | | — | | | | | | | — | | | (11,844) | | |
| 收购和整合成本 | | — | | | — | | | — | | | | | | | 17,482 | | | 17,482 | | |
| Par West重建和其他成本 | | — | | | — | | | — | | | | | | | 11,397 | | | 11,397 | | |
| 出售资产损失(收益)净额 | | 219 | | | — | | | (308) | | | | | | | 30 | | | (59) | | |
| 营业收入(亏损) | | $ | 676,161 | | | $ | 69,744 | | | $ | 56,603 | | | | | | | $ | (122,502) | | | $ | 680,006 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 | | 炼油 | | 物流（1） | | 零售 | | | | | | 公司、冲销及其他（2） | | 总计 | |
| 收入 | | $ | 7,046,060 | | | $ | 198,821 | | | $ | 570,206 | | | | | | | $ | (493,302) | | | $ | 7,321,785 | | |
| 收入成本(不包括折旧) | | 6,332,694 | | | 109,458 | | | 428,712 | | | | | | | (494,850) | | | 6,376,014 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 业务费用（不包括折旧） | | 236,989 | | | 14,988 | | | 81,229 | | | | | | | — | | | 333,206 | | |
| 折旧及摊销 | | 65,472 | | | 20,579 | | | 10,971 | | | | | | | 2,747 | | | 99,769 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 一般和行政费用(不包括折旧) | | — | | | — | | | — | | | | | | | 62,396 | | | 62,396 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 收购和整合成本 | | — | | | — | | | — | | | | | | | 3,663 | | | 3,663 | | |
Par West重建和其他成本 | | 9,003 | | | — | | | — | | | | | | | — | | | 9,003 | | |
| 出售资产损失(收益)净额 | | 1 | | | (253) | | | 56 | | | | | | | 27 | | | (169) | | |
| 营业收入(亏损) | | $ | 401,901 | | | $ | 54,049 | | | $ | 49,238 | | | | | | | $ | (67,285) | | | $ | 437,903 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 | | 炼油 | | 物流（1） | | 零售 | | | | | | 公司、冲销及其他（2） | | 总计 | |
| 收入 | | $ | 4,471,111 | | | $ | 184,734 | | | $ | 456,416 | | | | | | | $ | (402,172) | | | $ | 4,710,089 | | |
| 收入成本(不包括折旧) | | 4,306,371 | | | 96,828 | | | 337,476 | | | | | | | (402,201) | | | 4,338,474 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 业务费用（不包括折旧） | | 203,511 | | | 14,722 | | | 71,845 | | | | | | | — | | | 290,078 | | |
| 折旧及摊销 | | 58,258 | | | 22,044 | | | 10,880 | | | | | | | 3,059 | | | 94,241 | | |
| 减值费用 | | 1,838 | | | — | | | — | | | | | | | — | | | 1,838 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 一般和行政费用(不包括折旧) | | — | | | — | | | — | | | | | | | 48,096 | | | 48,096 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 收购和整合成本 | | — | | | — | | | — | | | | | | | 87 | | | 87 | | |
Par West重建和其他成本 | | 9,591 | | | — | | | — | | | | | | | — | | | 9,591 | | |
| 出售资产损失(收益)净额 | | (19,659) | | | (19) | | | (45,034) | | | | | | | 15 | | | (64,697) | | |
| 营业收入(亏损) | | $ | (88,799) | | | $ | 51,159 | | | $ | 81,249 | | | | | | | $ | (51,228) | | | $ | (7,619) | | |
________________________________________________________
(1)我们的物流业务主要由公司间交易组成，这些交易在合并的基础上消除。
(2)包括截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的部门间收入和收入成本(不包括折旧)分别为5.908亿美元、493.3美元和402.2美元。
以下是截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的炼油部门关键运营统计数据摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 总精炼段数 | | | | | | |
原料产量(MBPD)(1) | | 170.3 | | | 133.8 | | | 135.2 | |
成品油销售量(MBPD)(1) | | 183.1 | | | 140.3 | | | 138.8 | |
| | | | | | |
| 夏威夷炼油厂 | | | | | | |
| 原料产量(MBPD) | | 80.8 | | | 81.8 | | | 82.0 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 产量(占总吞吐量的百分比) | | | | | | |
| 汽油和汽油混合燃料 | | 26.3 | % | | 25.6 | % | | 24.8 | % |
| 蒸馏油 | | 40.4 | % | | 38.8 | % | | 45.0 | % |
| 燃料油 | | 28.9 | % | | 31.4 | % | | 26.6 | % |
| 其他产品 | | 1.1 | % | | 0.7 | % | | 0.6 | % |
| 总产量 | | 96.7 | % | | 96.5 | % | | 97.0 | % |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 成品油销售量(MBPD) | | 89.1 | | | 84.0 | | | 82.6 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
调整后每桶毛利率(美元/吞吐量桶)(2) | | $ | 15.25 | | | $ | 13.99 | | | $ | 4.56 | |
每桶生产成本(美元/吞吐量桶)(3) | | 4.57 | | | 4.86 | | | 3.98 | |
| 每桶D&A(美元/吞吐量桶) | | 0.65 | | | 0.67 | | | 0.66 | |
| | | | | | |
| 蒙大拿州炼油厂 | | | | | | |
原料产量(MBPD)(1) | | 54.4 | | | — | | | — | |
| 产量(占总吞吐量的百分比) | | | | | | |
| 汽油和汽油混合燃料 | | 48.1 | % | | — | % | | — | % |
| 蒸馏油 | | 32.0 | % | | — | % | | — | % |
| | | | | | |
| 沥青 | | 12.1 | % | | — | % | | — | % |
| 其他产品 | | 3.2 | % | | — | % | | — | % |
| 总产量 | | 95.4 | % | | — | % | | — | % |
| | | | | | |
| 成品油销售量(MBPD) | | 58.6 | | | — | | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
调整后每桶毛利率(美元/吞吐量桶)(2) | | $ | 21.14 | | | $ | — | | | $ | — | |
每桶生产成本(美元/吞吐量桶)(3) | | 10.78 | | | — | | | — | |
| 每桶D&A(美元/吞吐量桶) | | 1.45 | | | — | | | — | |
| | | | | | |
| 华盛顿炼油厂 | | | | | | |
| 原料产量(MBPD) | | 40.0 | | | 35.5 | | | 36.3 | |
| 产量(占总吞吐量的百分比) | | | | | | |
| 汽油和汽油混合燃料 | | 23.5 | % | | 24.0 | % | | 23.7 | % |
| 蒸馏油 | | 34.5 | % | | 34.3 | % | | 34.5 | % |
| | | | | | |
| 沥青 | | 19.7 | % | | 20.3 | % | | 20.7 | % |
| 其他产品 | | 18.7 | % | | 18.2 | % | | 18.3 | % |
| 总产量 | | 96.4 | % | | 96.8 | % | | 97.2 | % |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 成品油销售量(MBPD) | | 41.7 | | | 39.7 | | | 39.6 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
调整后每桶毛利率(美元/吞吐量桶)(2) | | $ | 9.41 | | | $ | 18.00 | | | $ | 2.98 | |
每桶生产成本(美元/吞吐量桶)(3) | | 4.12 | | | 4.01 | | | 3.86 | |
| 每桶D&A(美元/吞吐量桶) | | 1.91 | | | 2.19 | | | 1.57 | |
| | | | | | |
| 怀俄明州炼油厂 | | | | | | |
| 原料产量(MBPD) | | 17.6 | | | 16.5 | | | 16.9 | |
| 产量(占总吞吐量的百分比) | | | | | | |
| 汽油和汽油混合燃料 | | 47.1 | % | | 49.7 | % | | 47.3 | % |
| 蒸馏油 | | 46.7 | % | | 43.1 | % | | 45.7 | % |
| 燃料油 | | 2.5 | % | | 2.4 | % | | 2.2 | % |
| 其他产品 | | 1.5 | % | | 2.1 | % | | 1.7 | % |
| 总产量 | | 97.8 | % | | 97.3 | % | | 96.9 | % |
| | | | | | |
| 成品油销售量(MBPD) | | 17.9 | | | 16.6 | | | 16.6 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
调整后每桶毛利率(美元/吞吐量桶)(2) | | $ | 25.15 | | | $ | 26.50 | | | $ | 14.47 | |
每桶生产成本(美元/吞吐量桶)(3) | | 7.50 | | | 7.32 | | | 6.22 | |
| 每桶D&A(美元/吞吐量桶) | | 2.69 | | | 2.85 | | | 2.86 | |
| | | | | | |
| 市场指数(平均每桶$) | | | | | | |
| | | | | | |
3-1-2新加坡裂缝扩展(4) | | $ | 19.50 | | | $ | 25.43 | | | $ | 6.22 | |
RVO调整后太平洋西北地区3-1-1-1指数(5) | | 25.82 | | | 35.27 | | | 13.69 | |
RVO调整后USGC 3-2-1指数(6) | | 22.87 | | | 28.55 | | | 10.98 | |
| | | | | | |
| 原油价格(平均每桶$) | | | | | | |
| 布伦特原油 | | $ | 82.17 | | | $ | 99.04 | | | $ | 70.95 | |
| WTI | | 77.60 | | | 94.33 | | | 68.11 | |
ANS(7) | | 82.36 | | | 98.76 | | | 70.56 | |
巴肯·克利尔布鲁克(7) | | 78.58 | | | 96.37 | | | 67.65 | |
WCS哈迪斯蒂(7) | | 59.34 | | | 73.28 | | | 53.90 | |
| 布伦特M1-M3 | | 0.81 | | | 3.49 | | | 1.12 | |
________________________________________________________
(1)蒙大拿州炼油厂截至2023年12月31日的原料产量和日销售量是根据我们在2023年拥有蒙大拿州炼油厂的214天期间计算的。因此，总炼油部门的金额是夏威夷、华盛顿和怀俄明州炼油厂在截至2023年12月31日的一年中的平均产能或销售量加上蒙大拿州炼油厂在2023年6月1日至2023年12月31日期间的平均产能或销售量的总和。2022年和2021年炼油总部门的金额代表夏威夷、华盛顿和怀俄明州炼油厂在截至2022年12月31日和2021年12月31日的一年中的平均产能或销售量的总和。
(2)我们通过调整毛利率除以总炼油产能来计算调整后的每桶毛利率。我们华盛顿炼油厂的调整毛利是根据后进先出(“LIFO”)库存成本计算方法确定的。我们其他炼油厂的调整毛利率是根据先进先出(“FIFO”)库存成本计算法确定的。调整后毛利的定义从#年期间报告的财务结果开始修改
2022财年。当报告符合修改后的列报时，我们已重新预测前几个时期的调整后毛利率。请参阅下面关于调整后毛利的讨论。
(3)管理层使用每桶生产成本来评估业绩，并将效率与行业内的其他公司进行比较。计算每桶生产成本的方法有多种；业内不同的公司以不同的方式计算。我们通过将所有直接生产成本除以炼油总产量来计算每桶生产成本，其中包括运营炼油厂的成本，包括人员成本、维修和维护成本、保险、水电费和其他杂项成本。我们的生产成本包括在我们综合经营报表的运营费用(不包括折旧)中，这也包括与我们的大宗营销业务相关的成本。
(4)我们认为3-1-2新加坡裂解价差(或三桶布伦特原油转化为一桶汽油和两桶馏分油(柴油和喷气燃料))是我们在夏威夷业务最具代表性的市场指标。
(5)我们认为，RVO调整后的太平洋西北3-1-1-1(或三桶WTI原油转换为一桶太平洋西北汽油、一桶太平洋西北超低硫柴油和一桶USGC VGO，减去汽油和超低硫柴油RVO成本的100%)是我们在华盛顿业务最具代表性的市场指标，与我们报告的调整后毛利率相比，历史相关性有所改善。
(6)我们认为，RVO调整后的USGC 3-2-1(或三桶WTI原油转换为两桶USGC汽油和一桶USGC超低硫柴油，减去100%的RVO成本)是我们在蒙大拿州和怀俄明州业务最具代表性的市场指标，与我们报告的调整后毛利率相比，历史相关性有所改善。
(7)原油价格已更新，以反映相关时期内直接价格的简单平均水平。
以下是截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的零售部门关键运营统计数据摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 零售细分市场 | | | | | | |
| 零售量(千加仑) | | 117,550 | | | 105,456 | | | 109,150 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
非GAAP业绩指标
管理层使用某些财务指标来评估我们的经营业绩，这些指标被认为是非公认会计准则财务指标。不应孤立地考虑这些衡量标准，或将其作为其最直接可比的公认会计原则财务衡量标准或根据公认会计原则提出的任何其他财务业绩或流动性衡量标准的替代品或替代品。这些非GAAP指标可能无法与其他公司使用的类似名称的指标相比较，因为每家公司对这些术语的定义可能不同。
吾等相信，经调整毛利(定义见下文)可为投资者提供有用的资料，因为其消除了商品价格波动的总影响，并对某些非现金项目及由我们的存货融资协议及较低的成本及可变现净值调整所产生的时间差异作出调整，以显示业务在其他固定及可变成本之前的盈利潜力，该等成本及变动成本在营运费用(不包括折旧)及折旧及摊销中分别列报。管理层使用调整后的每桶毛利率来评估经营业绩，并将盈利能力与行业内其他公司和行业基准进行比较。我们相信，调整后净收益(亏损)和调整后EBITDA(定义如下)是有用的补充财务指标，允许投资者评估我们资产的财务表现，而不考虑融资方式、资本结构或历史成本基础、我们资产产生现金支付债务利息的能力，以及我们与其他公司相比的经营业绩和投资资本回报率，而不考虑融资方式和资本结构。
从2023财年报告的财务业绩开始，调整后的毛利率、调整后的净收入(亏损)和调整后的EBITDA也不包括与我们与2023年1月1日生效的《华盛顿气候承诺法》和《清洁燃料标准》有关的净义务相关的按市值计价的损失(收益)。
从2023财年报告的财务业绩开始，调整后的净收益(亏损)和调整后的EBITDA也不包括我们的PAR West设施的重新开发和其他成本，该设施于2020年关闭。这一修改通过排除与这一非运营设施的战略性重新开发有关的费用，提高了不同时期之间的可比性。当报告与修改后的列报一致时，我们已重新预测调整后的净收入(亏损)和前几个时期的调整后EBITDA。
从2023年第二季度报告的财务业绩开始，调整后的毛利率、调整后的净收益(亏损)和调整后的EBITDA还从我们于2023年6月1日收购的炼油和物流投资中剔除了我们的利息、税项和折旧费用部分，这是比林斯收购的一部分。
从2023年第四季度报告的财务业绩开始，调整后的毛利率、调整后的净收入(亏损)和调整后的EBITDA不包括与我们的华盛顿期末库存相关的所有对冲损失(收益)，以及与我们的华盛顿库存相关的后进先出层增加影响。此外，我们还修改了我们的环境义务按市价计价调整，仅包括与我们的RIN净负债相关的按市价计价的损失(收益)以及与华盛顿气候承诺法案(“华盛顿CCA”)和清洁燃料标准相关的净义务。这一修改是我们对环境义务债务估算方式的一部分。
从2023年第四季度报告的财务业绩开始，调整后净收益(亏损)不包括未实现的利率衍生损失(收益)和除现金分配外的所有拉勒米能源相关影响。请阅读附注2-重要会计政策摘要，环境信用和义务部分，以讨论估计的变化。
调整后的毛利率
调整后的毛利定义为营业收入(亏损)，不包括：
•营业费用(不含折旧)；
•折旧和摊销(“D&A”)；
•来自炼油和物流投资的利息、税收和折旧费用的面值份额；
•减值费用；
•出售资产损失(收益)，净额；
•库存估值调整(对时间差异进行调整，以反映我们库存融资协议的经济性，包括成本或可变现净值调整的较低、嵌入的衍生品回购或终止义务的影响、与我们的华盛顿期末库存和中介义务相关的对冲损失(收益)、购买价格分配调整，以及与我们的华盛顿库存相关的后进先出层增量和减量影响)；
•环境义务按市值计价调整(代表与我们的RIN净负债和我们与《华盛顿气候承诺法》和《清洁燃料标准》相关的净义务相关的按市价计价的损失(收益))；以及
•衍生工具的未实现亏损(收益)。
下表显示了调整后毛利与最直接可比的GAAP财务衡量指标--营业收入(亏损)在选定部门的历史基础上的对账情况，以及所示期间(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | 炼油 | | 物流 | | 零售 | | | | | | | |
| 营业收入 | $ | 676,161 | | | $ | 69,744 | | | $ | 56,603 | | | | | | | | |
| 业务费用（不包括折旧） | 373,612 | | | 24,450 | | | 87,525 | | | | | | | | |
| 折旧及摊销 | 81,017 | | | 25,122 | | | 11,462 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
来自炼油和物流投资的利息、税和折旧费用的面值部分 | 1,586 | | | 1,857 | | | — | | | | | | | | |
| 存货计价调整 | 102,710 | | | — | | | — | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 环境义务按市价计价调整 | (189,783) | | | — | | | — | | | | | | | | |
| 衍生品未实现收益 | (50,511) | | | — | | | — | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 出售资产损失(收益)净额 | 219 | | | — | | | (308) | | | | | | | | |
| 调整后的毛利率（1） | $ | 995,011 | | | $ | 121,173 | | | $ | 155,282 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 | 炼油 | | 物流 | | 零售 | | | | | | | |
| 营业收入 | $ | 401,901 | | | $ | 54,049 | | | $ | 49,238 | | | | | | | | |
| 业务费用（不包括折旧） | 236,989 | | | 14,988 | | | 81,229 | | | | | | | | |
| 折旧及摊销 | 65,472 | | | 20,579 | | | 10,971 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 存货计价调整 | (15,712) | | | — | | | — | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 环境义务按市价计价调整 | 105,760 | | | — | | | — | | | | | | | | |
| 衍生工具未实现亏损 | 9,336 | | | — | | | — | | | | | | | | |
Par West重建和其他成本 | 9,003 | | | — | | | — | | | | | | | | |
| 出售资产损失(收益)净额 | 1 | | | (253) | | | 56 | | | | | | | | |
| 调整后的毛利率（1） | $ | 812,750 | | | $ | 89,363 | | | $ | 141,494 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 | 炼油 | | 物流 | | 零售 | | | | | | | |
| 营业收入(亏损) | $ | (88,799) | | | $ | 51,159 | | | $ | 81,249 | | | | | | | | |
| 业务费用（不包括折旧） | 203,511 | | | 14,722 | | | 71,845 | | | | | | | | |
| 折旧及摊销 | 58,258 | | | 22,044 | | | 10,880 | | | | | | | | |
| 减值费用 | 1,838 | | | — | | | — | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 存货计价调整 | 31,841 | | | — | | | — | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 环境义务按市价计价调整 | 66,350 | | | — | | | — | | | | | | | | |
| 衍生工具未实现亏损 | 1,517 | | | — | | | — | | | | | | | | |
Par West重建和其他成本 | 9,591 | | | — | | | — | | | | | | | | |
| 出售资产收益，净额 | (19,659) | | | (19) | | | (45,034) | | | | | | | | |
| 调整后的毛利率（1） | $ | 264,448 | | | $ | 87,906 | | | $ | 118,940 | | | | | | | | |
________________________________________
(1)除截至2023年12月31日、2023年及2022年12月31日止年度外，并无减值支出。
调整后净收益(亏损)和调整后EBITDA
调整后的净收益(亏损)定义为净收益(亏损)，不包括：
•库存估值调整(对时间差异进行调整，以反映我们库存融资协议的经济性，包括成本或可变现净值调整的较低、嵌入的衍生品回购或终止义务的影响、与我们的华盛顿期末库存和中介义务相关的对冲损失(收益)、购买价格分配调整，以及与我们的华盛顿库存相关的后进先出层增量和减量影响)；
•环境义务按市价调整(代表与我们的RIN和华盛顿CCA和清洁燃料标准相关的按市价计价的损失(收益))；
•衍生产品的未实现(收益)损失；
•收购和整合成本；
•重新开发和其他与PAR West相关的成本；
•债务清偿和承诺费；
•增加(释放)计税准备和其他递延税目；
•或有对价和普通股认股权证的价值变动；
•遣散费；
•(收益)出售资产的损失；
•减值费用；
•与我们在拉勒米能源的投资相关的减值费用；以及
•拉勒米能源有限责任公司股权损失的面值份额，不包括现金分配。
调整后的EBITDA定义为调整后的净收益(亏损)，不包括：
•D&A；
•利息支出和融资成本，净额，不包括利率衍生损失(收益)；
•拉勒米能源有限责任公司的现金分配为面值；
•来自炼油和物流投资的利息、税收和折旧费用的面值部分；以及
•所得税支出(利益)，不包括增加(释放)的纳税评估免税额。
下表列出了调整后净收益(亏损)和调整后EBITDA与最直接可比的公认会计准则财务计量--净收益(亏损)在所示期间的历史基础上的对账(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 净收益(亏损) | | $ | 728,642 | | | $ | 364,189 | | | $ | (81,297) | | |
| 存货计价调整 | | 102,710 | | | (15,712) | | | 31,841 | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 环境义务按市价计价调整 | | (189,783) | | | 105,760 | | | 66,350 | | |
衍生工具未实现亏损(收益) | | (49,690) | | | 9,336 | | | (1,393) | | |
Par West重建和其他成本 | | 11,397 | | | — | | | — | | |
| 收购和整合成本 | | 17,482 | | | 3,663 | | | 87 | | |
| 债务清偿和承诺费 | | 19,182 | | | 5,329 | | | 8,144 | | |
| 估值免税额及其他递延税项的变动(1) | | (126,219) | | | — | | | — | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 遣散费 | | 1,785 | | | 2,272 | | | 84 | | |
| 减值费用 | | — | | | — | | | 1,838 | | |
| | | | | | | |
不包括现金分配的Laramie Energy，LLC的股权亏损 | | (14,279) | | | — | | | — | | |
| 出售资产收益，净额 | | (59) | | | (169) | | | (64,697) | | |
| 调整后净收益(亏损)(2) | | 501,168 | | | 474,668 | | | (39,043) | | |
| 折旧及摊销 | | 119,830 | | | 99,769 | | | 94,241 | | |
利息支出和融资成本，净额，不包括未实现的利率衍生损失(收益) | | 71,629 | | | 68,288 | | | 69,403 | | |
| Laramie Energy，LLC现金分配按面值计算 | | (10,706) | | | — | | | — | | |
| 来自炼油和物流投资的利息、税和折旧费用的面值部分 | | 3,443 | | | — | | | — | | |
| 所得税费用 | | 10,883 | | | 710 | | | 1,021 | | |
调整后的EBITDA(2) | | $ | 696,247 | | | $ | 643,435 | | | $ | 125,622 | | |
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(1)在截至2023年12月31日的一年中，确认了1.262亿美元的非现金递延税项收益，这与针对我们的联邦递延税项净资产发放大部分估值津贴有关。这项税收优惠包括在我们综合经营报表的所得税支出(福利)中。
(2)在截至2022年和2021年12月31日的年度内，或有对价价值、普通股认股权证价值、与我们在Laramie Energy的投资相关的减值或超过我们的基差的Laramie Energy的资产减值损失份额没有变化。有关2023年期间调整后净收益(亏损)和调整后EBITDA的组成部分变化的信息，请阅读上文讨论的非GAAP业绩衡量标准。
关于分块经营收入的探讨
截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度比较
提炼。截至2023年12月31日的年度，我们炼油部门的营业收入为6.762亿美元，与截至2022年12月31日的年度的4.019亿美元相比，增加了2.743亿美元。营业收入增长的主要原因是：
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| • | 在有利的按市值计价调整和上一年RIN退役的推动下，我们传统投资组合中所有炼油厂的环境信贷和相关义务成本减少了1.4亿美元， | | | | | |
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| • | 在我们传统产品组合中，我们炼油厂的成品油销售量增长了6%，推动了1.06亿美元的增长。 | | | | | |
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| • | 在大宗商品价格变化的推动下，与我们7950万美元的中介协议有关的逐步退出义务的有利变化， | | | | | |
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| • | 与我们所有炼油厂相关的衍生成本净减少7640万美元， | | | | | |
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| • | 收购比林斯的5690万美元， | | | | | |
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| • | 3700万美元，用于降低我们所有炼油厂的燃料燃烧成本，以及 | | | | | |
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| • | 增加3280万美元，原因是我们传统投资组合中我们炼油厂的原油差价发生了有利的变化。 | | | | | |
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部分偏移量：
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| • | 净减少1.129亿美元，原因是我们传统投资组合中炼油厂的裂解扩展下降， | | | | | |
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| • | 我们传统投资组合中所有炼油厂的采购产品成本增加了9800万美元，以及 | | | | | |
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| • | 在我们的传统投资组合中，我们炼油厂的物流和其他产品交付成本增加了3560万美元。 | | | | | |
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物流。在截至2023年12月31日的一年中，我们物流部门的运营收入为6970万美元，与截至2022年12月31日的5400万美元相比增加了1570万美元。增加的主要原因是2023年6月收购比林斯物流资产带来的850万美元的贡献，以及我们整个传统物流组合吞吐量增加推动的1040万美元的运营收入增长，部分被550万美元的可变费用增加所抵消。
零售业。截至2023年12月31日，我们零售部门的营业收入为5660万美元，与截至2022年12月31日的4920万美元的营业收入相比，增加了740万美元。营业收入的增长主要是由于1060万美元与更高的燃料销售量相关ES和340万美元，与商品销售增加有关，但被i推动的630万美元的运营费用增加部分抵消与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度员工成本和信用卡费用增加。
截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较
提炼。在截至2022年12月31日的一年中，我们炼油部门的营业收入为4.019亿美元，与截至2021年12月31日的营业亏损8880万美元相比，增加了4.907亿美元。盈利能力的提高主要是由于我们所有炼油厂的产品裂解价差扩大，以及与我们的中介协议相关的嵌入式衍生品的估值出现有利的变化，这是由大宗商品价格的变化推动的，但被不利的采购产品和原油差价、不利的FIFO调整、7900万美元的库存融资成本上升、下文讨论的与原油成本上升相关的燃料消耗成本增加、5470万美元的RIN成本增加以及不利的衍生品成本部分抵消。其他影响我们期间业绩的因素包括2021年主要与我们在2021年第一季度完成的售后回租交易有关的1970万美元的资产出售收益，以及2022年运营费用增长15%，这主要是由于公用事业、维护和员工成本的增加。
物流。在截至2022年12月31日的一年中，我们物流部门的营业收入为5400万美元，比截至2021年12月31日的5120万美元的营业收入增加了280万美元。这一增长主要是由于第三方收入增加，部分被我们夏威夷和怀俄明州物流资产分别净减少2%和4%的吞吐量所抵消。
零售业。截至2022年12月31日，我们零售部门的营业收入为4920万美元，与截至2021年12月31日的8120万美元的营业收入相比，减少了3200万美元。盈利能力下降主要是由于出售资产收益4,500万美元，主要与我们在2021年第一季度完成的2021年夏威夷售后回租交易有关，但2022年没有此类收益，以及截至2022年12月31日的年度运营费用增加13%，主要原因是员工成本增加，汽油价格上涨导致信用卡处理费增加，夏威夷品牌重塑费用，以及与我们2021年夏威夷售后回租交易的额外租赁相关的租金支出增加，但燃料利润率增加31%部分抵消了这一增长。
关于分段调整毛利率的探讨
截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度比较
炼油. 截至2023年12月31日止年度，我们的炼油调整毛利约为9.95亿美元，较截至2022年12月31日止年度的8.128亿美元增加1.822亿美元。盈利能力的提高主要是由于蒙大拿州炼油厂的调整后毛利率F 2.461亿美元和6.0%我们传统炼油产品组合的成品油销售利润率更高，部分减少ET增加1.556亿美元更高的环境信贷义务成本，不包括按市值计价的影响，以及较低的裂解利差1.076亿美元.
•夏威夷炼油厂调整后的毛利率有所改善在截至2022年12月31日的年度内，每桶原油价格上涨1.26美元，从截至2022年12月31日的年度的每桶13.99美元上涨至截至2023年12月31日的年度的每桶15.25美元，这主要是由于原料成本下降、精炼产品销售量增长6%、已实现衍生品的有利变化以及更高的收益率，但这一涨幅被采购产品成本上升9,800万美元和裂解价差下降部分抵消。新加坡3-1-2指数从截至2022年12月31日的一年的25.43美元下降到截至2023年12月31日的一年的19.50美元。
•怀俄明州炼油厂的调整后毛利率从截至2022年12月31日的年度的每桶26.50美元下降到截至2023年12月31日的每桶25.15美元，降幅为1.35美元。这种变化主要是由于O精炼产品销售量增长8%，部分被较低的裂纹扩展所抵消。RVO调整后的USGC 3-2-1指数从截至2022年12月31日的一年的28.55美元下降到截至2023年12月31日的22.87美元。
•在截至2022年12月31日的年度内，华盛顿炼油厂的调整毛利率从每桶18.00美元下降至2023年12月31日的每桶9.41美元，降幅为8.59美元，主要原因是环境信贷义务支出增加，裂解价差下降，以及成品油交付成本上升，但部分被较低的原料成本和成品油销售量增加5%。RVO调整后的太平洋西北地区3-1-1-1指数从截至2022年12月31日的一年的35.27美元下降到截至2023年12月31日的一年的25.82美元。
物流。 截至2023年12月31日的年度，我们的物流调整后毛利率约为1.212亿美元，比截至2022年12月31日的年度的8940万美元增加了3180万美元。增加的主要原因是调整后的毛收入2023年6月收购Billings的物流资产贡献了2,380万美元的RGIN，扣除相关更高的费用和可变费用以及更高的第三方收入，我们的传统资产的吞吐量增加了3%。
零售业。 截至2023年12月31日的年度，我们的零售调整后毛利率约为1.553亿美元，与截至2022年12月31日的年度的1.415亿美元相比增加了1380万美元。增加的主要原因是销售量增长11%，商品销售额增长33%。
截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较
炼油. 截至2022年12月31日止年度，我们的炼油调整毛利约为8.128亿美元，较截至2021年12月31日止年度的2.644亿美元增加5.484亿美元。盈利能力的增加主要是由于我们所有炼油厂有利的已实现产品裂解蔓延部分抵消了不利的采购产品成本、不利的FIFO调整、夏威夷7900万美元的库存融资成本增加、不利的衍生成本以及与燃料消耗相关的成本增加(如下所述)。
•夏威夷炼油厂的调整毛利率从2021年的每桶4.56美元提高到2022年的每桶13.99美元，这主要是由于有利的产品裂解价差，以及精炼产品销售量增长1.7%，但这一增长被不利的采购产品和原油成本、不利的FIFO调整、主要由供应与承购协议下5940万美元的市场结构费用上升、与原油成本上升相关的燃料消耗成本增加以及不利的衍生品部分抵消。
•华盛顿炼油厂的调整后毛利率每桶增加15.02美元，主要是由于有利的产品裂解扩展，但部分被不利的原料成本和与燃料燃烧相关的成本增加所抵消。
•怀俄明州炼油厂的调整后毛利率增加了每桶12.03美元，这主要是由于有利的产品裂解扩展，但部分被不利的原料成本和增加的RIN成本所抵消。
物流。 截至2022年12月31日的年度，我们的物流调整后毛利率约为8940万美元，与截至2021年12月31日的8790万美元相比增加了150万美元。涨幅为
主要是由于第三方收入增加，部分被我们夏威夷和怀俄明州物流资产分别净2%和4%的吞吐量下降所抵消。
零售业。 截至2022年12月31日的年度，我们的零售调整后毛利率约为1.415亿美元，与截至2021年12月31日的1.189亿美元相比增加了2260万美元。这一增长主要是由于燃油利润率增加了31%，但销售量下降了3%，部分抵消了这一增长。
关于合并结果的讨论
截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度比较
收入。截至2023年12月31日的一年，收入为82亿美元，与截至2022年12月31日的73亿美元相比增加了9亿美元。对比林斯的收购贡献了收入S在我们自己的领导下，前7个月的15亿美元我们的传统炼油厂投资组合减少了6亿美元，部分抵消了这一影响。我们传统炼油收入的下降主要是由于原油价格下降导致的8亿美元的减少，但销售量增加了6%，部分抵消了这一下降。与前一时期相比，布伦特原油平均价格下降了17%，WTI原油平均价格下降了18%。我们零售部门的收入增加了2230万美元，这主要是由于销售量增长了11%，商品销售额增长了33%，但被燃料销售价格下降8%所部分抵消。
收入成本(不包括折旧)。截至2023年12月31日的一年，收入成本(不包括折旧)为68亿美元，较上年同期增加4亿美元截至2022年12月31日的年度为64亿美元，其中包括来自比林斯收购的15亿美元捐款N.减少了10亿美元我们传统炼油业务的收入成本(不包括折旧)主要是由于上文讨论的原油价格下降所致。
营业费用(不含折旧)。 在截至2023年12月31日的一年中，运营费用(不包括折旧)约为4.856亿美元，增加了1.524亿美元红色至3.332亿美元截至2022年12月31日的年度。1.341亿美元涨幅为由收购比林斯贡献。推动增长的其他因素包括更高的维修量和维护量以及员工费用。
折旧及摊销. 在截至2023年12月31日的一年中，D&A支出约为1.198亿美元，与截至2022年12月31日的年度的9980万美元相比增加了2000万美元。这一增长主要是由收购比林斯带来的2170万美元的贡献推动的。
一般和行政费用(不包括折旧)。在截至2023年12月31日的一年中，一般和行政费用(不包括折旧)约为9140万美元，比截至2022年12月31日的年度的6240万美元增加了2900万美元。涨幅是正常的。由于员工成本增加了1210万美元，外部服务增加了600万美元，与我们的可再生项目开发有关的费用增加了580万美元，以及390万美元更高的IT费用。
炼油和物流投资的股权收益. 对于截至二零二三年十二月三十一日止年度，炼油和物流投资的股权收益为1180万美元。作为收购比林斯的一部分，我们收购了Yelp 65%的有限合伙所有权权益和YPLC 40%的所有权权益。截至2023年12月31日止年度，我们在Yelp净收入和YPLC净收入中的比例分别为810万美元和440万美元。有关更多信息，请阅读我们合并财务报表中本表格10-K第8项下的附注3-炼油和物流股权投资。
采购和整合成本。 截至2023年12月31日止的年度，我们与Billings收购相关的收购和整合成本为1750万美元，而截至2022年12月31日的年度收购和整合成本为370万美元。有关更多信息，请阅读本表格10-K第8项下我们合并财务报表的附注5-收购。
Par West重建和其他成本。截至2023年12月31日的年度，PAR West重建和其他成本为1,140万美元，与截至2022年12月31日的年度的900万美元相比增加了240万美元，与我们的PAR West设施的运营和退役相关。
利息支出和融资成本(净额).截至2023年12月31日的年度，我们的利息支出和融资成本约为7250万美元，与截至2022年12月31日的6830万美元相比增加了420万美元。增加的主要原因是未偿债务余额增加以及我们的库存融资协议下的借款增加。请阅读附注14-债务和附注12-库存融资协议给我们的
本表格10-K项目8下的合并财务报表，分别用于进一步讨论我们的负债和存货融资问题。
债务清偿和承诺成本。截至2023年12月31日的年度，我们的债务清偿和承诺成本werE与2023年第一季度我们的长期债务再融资和2023年第四季度终止华盛顿炼油厂中介协议有关的约1920万美元。截至2022年12月31日的年度，我们的债务清偿和承诺成本约为530万美元和原始成本阿里利代表与回购和注销2022年第二季度额外3,690万美元12.875%高级担保票据相关的清偿成本。请阅读本表格10-K第8项下的附注14--本公司合并财务报表的债务以作进一步讨论。
来自Laramie Energy，LLC的股权收益。截至2023年12月31日的年度，来自Laramie Energy，LLC的股权收益为2,500万美元。2023年3月1日，在对某些债务进行再融资后，Laramie Energy，LLC获准根据所有权百分比向其所有者进行一次性现金分配。我们在这一分配中的份额为1070万美元。自2023年2月21日起，我们恢复了对拉勒米能源投资的权益法会计应用。在2023年第四季度，由于Laramie Energy，LLC的积极财务业绩，我们在Laramie Energy投资的净收入份额超过了我们在权益法会计暂停期间记录的净亏损份额，我们记录的权益收益为1430万美元。在截至2022年12月31日的一年中，我们对Laramie Energy，LLC的投资没有任何股权收益。有关更多信息，请阅读我们合并财务报表中本表格10-K第8项下的附注4-投资拉勒米能源。
所得税。截至2023年12月31日的年度，我们录得1.153亿美元的所得税优惠主要与2024年第四季度联邦税收估值免税额的发放有关，但被净营业亏损利用和州税收支出中的递延税项支出部分抵消。在截至2022年12月31日的年度，我们记录了70万美元的所得税支出，主要是由于国家应纳税所得额请阅读本表格10-K第8项下的附注22-我们合并财务报表的所得税，以了解更多信息。
截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较
收入。在截至2022年12月31日的一年中，收入为73亿美元，与截至2021年12月31日的47亿美元相比增加了26亿美元。这一增长主要是由于我们炼油部门的第三方收入增加了25亿美元，主要是由于布伦特原油和西德克萨斯中质原油价格的上涨。在截至2022年12月31日的一年中，布伦特原油价格上涨至每桶99.04美元，而截至2021年12月31日的一年为每桶70.95美元，截至2022年12月31日的一年中，WTI原油价格平均为每桶94.33美元，而截至2021年12月31日的一年为每桶68.11美元。推动我们炼油部门收入增长的其他因素包括我们所有炼油厂实现的产品裂解价差的改善。我们零售部门的收入增加了1.138亿美元，主要是由于燃油价格上涨了36%，但销售量下降了3%，略有抵消。
收入成本(不包括折旧)。在截至2022年12月31日的一年中，收入成本(不包括折旧)为64亿美元，与截至2021年12月31日的年度的43亿美元相比增加了21亿美元。这一增长主要是由于上文讨论的布伦特原油和西德克萨斯中质原油价格上涨、采购产品不利、原料成本上升以及库存融资成本上升所致。由于大宗商品价格的变化，与我们的库存融资协议相关的嵌入衍生品的估值发生了有利的变化，部分抵消了这些增长。
营业费用(不含折旧)。 截至2022年12月31日的年度，营业费用(不包括折旧)约为3.332亿美元，比截至2021年12月31日的年度的2.901亿美元增加了4310万美元。增加的主要原因是公用事业费用增加、夏威夷炼油厂的维护费用以及员工成本增加。导致增长的其他因素包括较高的外部服务费用。
折旧及摊销. 在截至2022年12月31日的一年中，D&A支出约为9980万美元，与截至2021年12月31日的9420万美元相比增加了560万美元。这一增长主要是由于我们的华盛顿炼油厂在2022年完成的扭亏为盈的摊销。
减值费用。在截至2021年12月31日的年度内，我们记录了总计180万美元的商誉和资产减值费用，主要与停产的资本项目有关。请阅读本表格10-K第8项下的附注9-长期资产的财产、厂房和设备及减值，以进一步讨论我们2021年的资产减值费用。截至2022年12月31日止年度内并无减值费用。
出售资产收益，净额。在截至2022年12月31日的一年中，主要来自设备销售的资产净销售收益为20万美元。在截至2021年12月31日的年度内，出售资产的净收益约为6470万美元，主要与我们在2021年第一季度完成的售后回租交易确认的收益有关。请参阅本表格10-K第8项下本公司综合财务报表的附注17-租赁，以进一步讨论回售交易。
一般和行政费用(不包括折旧)。 截至2022年12月31日的年度，一般及行政开支(不包括折旧)约为6,240万美元，较截至2021年12月31日的年度的4,810万美元增加1,430万美元。增加的主要原因是雇员费用增加和使用外部服务的增加。
采购和整合成本。 在截至2022年12月31日的年度内，我们产生了约370万美元的收购和整合成本，主要与即将进行的Billings收购产生的成本有关。在截至2021年12月31日的年度内，我们产生了一笔无形的收购和整合成本。有关更多信息，请阅读本表格10-K第8项下我们合并财务报表的附注5-收购。
利息支出和融资成本(净额).截至2022年12月31日的年度，我们的利息支出和融资成本约为6830万美元，与截至2021年12月31日的6650万美元相比增加了180万美元。增加的主要原因是增加了740万美元，这与我们的库存融资协议下的借款增加以及我们的定期贷款B贷款利率增加有关。该等增幅因未偿还的5.00厘可转换优先债券于2021年6月到期、于2021年第一季偿还公共房屋贷款、中期太平洋银行及零售物业定期贷款及与零售物业定期贷款有关的利率互换而导致未偿还债务余额减少而部分抵销，以及因提前偿还该等票据而导致12.875厘优先抵押票据利息减少。请阅读本表格10-K第8项下的附注12-库存融资协议和附注14-合并财务报表中的债务，以便分别就我们的库存融资和负债进行进一步讨论。
债务清偿和承诺成本。在截至2022年12月31日的年度内，我们的债务清偿和承诺成本约为530万美元，主要是与回购和注销2022年第二季度额外3,690万美元12.875%优先担保票据相关的清偿成本。截至2021年12月31日止年度，我们的债务清偿及承诺成本主要约为810万美元，主要包括与2021年6月赎回3,680万美元12.875%优先担保票据相关的清偿成本660万美元，以及与提前于2021年2月23日偿还零售物业定期贷款相关的140万美元清偿成本。请阅读本表格10-K第8项下的附注14--本公司合并财务报表的债务以作进一步讨论。
减少养老金义务带来的收益。在截至2021年12月31日的一年中，我们记录了与怀俄明州炼油固定福利计划修正案相关的养老金义务削减收益200万美元。请阅读本表格10-K第8项下的综合财务报表附注20-福利计划，以进一步讨论削减退休金债务的收益。截至2022年12月31日的年度，养老金义务的削减没有任何收益。
所得税。在截至2022年12月31日的一年中，我们记录了70万美元的所得税支出，主要是由于州应税收入的增加。在截至2021年12月31日的一年中，我们记录了100万美元的所得税支出，主要由外国预扣税推动。
精简合并财务信息
2023年2月28日，PAR石油有限责任公司(“PAR借款人”)与作为行政代理的富国银行和贷款方签订了2030年到期的定期贷款信贷协议(“定期贷款信贷协议”)。定期贷款信贷协议是由PAR石油财务公司(连同PAR借款人，即“定期贷款借款人”)共同发行的，该公司没有独立的资产或业务。定期贷款信贷协议仅就PAR Pacific Holdings，Inc.(“母公司”)的本金及利息支付以优先无抵押基准提供担保，并由PAR借款人的所有附属公司以优先担保基准提供担保。定期贷款信贷协议所得款项用于为我们现有的定期贷款B提供再融资，并回购我们未偿还的7.75%高级担保票据和12.875%高级担保票据，这三种票据都有类似的担保，被定期贷款信贷协议上的担保所取代。
以下补充简明综合财务资料反映(I)母公司的独立账目，(Ii)票面借款人及其综合附属公司的账目(均为定期贷款信贷协议的担保人)，(Iii)并非定期贷款信贷协议担保人的母公司附属公司的账目及合并
调整和冲销，以及（iv）所示日期和期间的母公司合并账目。就下列简明综合资料而言，母公司对其子公司的投资按权益会计法入账（以千计的美元金额）。
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| 截至2023年12月31日 |
| 父母担保人 | | 面值借款人和子公司 | | 非担保人子公司和抵销 | | Par Pacific Holdings，Inc.及其子公司 |
| 资产 | | | | | | | |
| 流动资产 | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 10,369 | | | $ | 268,711 | | | $ | 27 | | | $ | 279,107 | |
| 受限现金 | 339 | | | — | | | — | | | 339 | |
| 应收贸易账款 | — | | | 367,249 | | | — | | | 367,249 | |
| 盘存 | — | | | 1,160,395 | | | — | | | 1,160,395 | |
| 预付资产和其他流动资产 | 4,767 | | | 177,638 | | | — | | | 182,405 | |
| 关联方应缴款项 | 380,159 | | | — | | | (380,159) | | | — | |
| 流动资产总额 | 395,634 | | | 1,973,993 | | | (380,132) | | | 1,989,495 | |
| 物业、厂房和设备 | | | | | | | |
| 物业、厂房和设备 | 21,350 | | | 1,552,496 | | | 3,955 | | | 1,577,801 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 减去累计折旧和摊销 | (16,487) | | | (458,616) | | | (3,310) | | | (478,413) | |
| 财产、厂房和设备、净值 | 4,863 | | | 1,093,880 | | | 645 | | | 1,099,388 | |
| 长期资产 | | | | | | | |
| 经营性租赁使用权(ROU)资产 | 7,005 | | | 339,449 | | | — | | | 346,454 | |
| 炼油和物流股权投资 | — | | | — | | | 87,486 | | | 87,486 | |
| 投资Laramie Energy，LLC | — | | | — | | | 14,279 | | | 14,279 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 对子公司的投资 | 1,070,518 | | | — | | | (1,070,518) | | | — | |
| 无形资产，净额 | — | | | 10,918 | | | — | | | 10,918 | |
| 商誉 | — | | | 126,678 | | | 2,597 | | | 129,275 | |
| 其他长期资产 | 726 | | | 65,323 | | | 120,606 | | | 186,655 | |
| 总资产 | $ | 1,478,746 | | | $ | 3,610,241 | | | $ | (1,225,037) | | | $ | 3,863,950 | |
| 负债和股东权益 | | | | | | | |
| 流动负债 | | | | | | | |
| 长期债务当期到期日 | $ | — | | | $ | 4,255 | | | $ | — | | | $ | 4,255 | |
| 库存品融资协议下的义务 | — | | | 594,362 | | | — | | | 594,362 | |
| 应付帐款 | 4,991 | | | 386,334 | | | — | | | 391,325 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 应计税 | — | | | 40,064 | | | — | | | 40,064 | |
| 经营租赁负债 | — | | | 72,833 | | | — | | | 72,833 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他应计负债 | 947 | | | 415,468 | | | 5,347 | | | 421,762 | |
| 因关联方的原因 | 128,922 | | | 232,803 | | | (361,725) | | | — | |
| 流动负债总额 | 134,860 | | | 1,746,119 | | | (356,378) | | | 1,524,601 | |
| 长期负债 | | | | | | | |
| 长期债务，扣除本期债务 | — | | | 646,603 | | | — | | | 646,603 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 融资租赁负债 | — | | | 16,693 | | | (4,255) | | | 12,438 | |
| 经营租赁负债 | 8,462 | | | 274,055 | | | — | | | 282,517 | |
| 其他负债 | — | | | 119,618 | | | (57,251) | | | 62,367 | |
| 总负债 | 143,322 | | | 2,803,088 | | | (417,884) | | | 2,528,526 | |
| 承付款和或有事项 | | | | | | | |
| 股东权益 | | | | | | | |
| 优先股 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 普通股 | 597 | | | — | | | — | | | 597 | |
| 额外实收资本 | 860,797 | | | 242,505 | | | (242,505) | | | 860,797 | |
| 累计收益(亏损) | 465,856 | | | 558,581 | | | (558,581) | | | 465,856 | |
| 累计其他综合收益(亏损) | 8,174 | | | 6,067 | | | (6,067) | | | 8,174 | |
| 股东权益总额 | 1,335,424 | | | 807,153 | | | (807,153) | | | 1,335,424 | |
| 总负债和股东权益 | $ | 1,478,746 | | | $ | 3,610,241 | | | $ | (1,225,037) | | | $ | 3,863,950 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 |
| 父母担保人 | | 面值借款人和子公司 | | 非担保人子公司和抵销 | | Par Pacific Holdings，Inc.及其子公司 |
| 资产 | | | | | | | |
| 流动资产 | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 2,547 | | | $ | 488,350 | | | $ | 28 | | | $ | 490,925 | |
| 受限现金 | 331 | | | 3,670 | | | — | | | 4,001 | |
| 应收贸易账款 | — | | | 252,816 | | | 69 | | | 252,885 | |
| 盘存 | — | | | 1,041,983 | | | — | | | 1,041,983 | |
| 预付资产和其他流动资产 | 2,229 | | | 89,883 | | | (69) | | | 92,043 | |
| 关联方应缴款项 | 229,431 | | | — | | | (229,431) | | | — | |
| 流动资产总额 | 234,538 | | | 1,876,702 | | | (229,403) | | | 1,881,837 | |
| 物业、厂房和设备 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 物业、厂房和设备 | 19,865 | | | 1,200,747 | | | 3,955 | | | 1,224,567 | |
| 减去累计折旧和摊销 | (14,967) | | | (370,643) | | | (3,123) | | | (388,733) | |
| 财产、厂房和设备、净值 | 4,898 | | | 830,104 | | | 832 | | | 835,834 | |
| 长期资产 | | | | | | | |
| 经营性租赁使用权(ROU)资产 | 2,649 | | | 348,112 | | | — | | | 350,761 | |
| | | | | | | |
| 对子公司的投资 | 487,943 | | | — | | | (487,943) | | | — | |
| 无形资产，净额 | — | | | 13,577 | | | — | | | 13,577 | |
| 商誉 | — | | | 126,727 | | | 2,598 | | | 129,325 | |
| 其他长期资产 | 723 | | | 72,721 | | | (4,131) | | | 69,313 | |
| 总资产 | $ | 730,751 | | | $ | 3,267,943 | | | $ | (718,047) | | | $ | 3,280,647 | |
| 负债和股东权益 | | | | | | | |
| 流动负债 | | | | | | | |
| 长期债务当期到期日 | $ | — | | | $ | 10,956 | | | $ | — | | | $ | 10,956 | |
| 库存品融资协议下的义务 | — | | | 893,065 | | | — | | | 893,065 | |
| 应付帐款 | 4,176 | | | 147,219 | | | — | | | 151,395 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 应计税 | 47 | | | 32,052 | | | — | | | 32,099 | |
| 经营租赁负债 | 787 | | | 65,294 | | | — | | | 66,081 | |
| | | | | | | |
| 其他应计负债 | 511 | | | 639,396 | | | 587 | | | 640,494 | |
| 因关联方的原因 | 77,420 | | | 118,139 | | | (195,559) | | | — | |
| 流动负债总额 | 82,941 | | | 1,906,121 | | | (194,972) | | | 1,794,090 | |
| 长期负债 | | | | | | | |
| 长期债务，扣除本期债务 | — | | | 494,576 | | | — | | | 494,576 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 融资租赁负债 | — | | | 10,710 | | | (4,399) | | | 6,311 | |
| 经营租赁负债 | 3,273 | | | 289,428 | | | — | | | 292,701 | |
| 其他负债 | — | | | 46,922 | | | 1,510 | | | 48,432 | |
| 总负债 | 86,214 | | | 2,747,757 | | | (197,861) | | | 2,636,110 | |
| 承付款和或有事项 | | | | | | | |
| 股东权益 | | | | | | | |
| 优先股 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 普通股 | 604 | | | — | | | — | | | 604 | |
| 额外实收资本 | 836,491 | | | 409,686 | | | (409,686) | | | 836,491 | |
| 累计收益(亏损) | (200,687) | | | 104,479 | | | (104,479) | | | (200,687) | |
| 累计其他综合收益(亏损) | 8,129 | | | 6,021 | | | (6,021) | | | 8,129 | |
| 股东权益总额 | 644,537 | | | 520,186 | | | (520,186) | | | 644,537 | |
| 总负债和股东权益 | $ | 730,751 | | | $ | 3,267,943 | | | $ | (718,047) | | | $ | 3,280,647 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| 父母担保人 | | 面值借款人和子公司 | | 非担保人子公司和抵销 | | Par Pacific Holdings，Inc.及其子公司 |
| 收入 | $ | — | | | $ | 8,231,886 | | | $ | 69 | | | $ | 8,231,955 | |
| | | | | | | |
| 运营费用 | | | | | | | |
| 收入成本(不包括折旧) | — | | | 6,838,109 | | | — | | | 6,838,109 | |
| 业务费用（不包括折旧） | — | | | 485,587 | | | — | | | 485,587 | |
| 折旧及摊销 | 1,618 | | | 118,024 | | | 188 | | | 119,830 | |
| | | | | | | |
| 一般和行政费用(不包括折旧) | 29,258 | | | 62,189 | | | — | | | 91,447 | |
| 炼油和物流投资的股权收益 | — | | | — | | | (11,844) | | | (11,844) | |
| 收购和整合成本 | — | | | 17,482 | | | — | | | 17,482 | |
| Par West重建和其他成本 | — | | | 11,397 | | | — | | | 11,397 | |
| 出售资产损失(收益)净额 | 30 | | | (89) | | | — | | | (59) | |
| 总运营费用 | 30,906 | | | 7,532,699 | | | (11,656) | | | 7,551,949 | |
| | | | | | | |
| 营业收入(亏损) | (30,906) | | | 699,187 | | | 11,725 | | | 680,006 | |
| | | | | | | |
| 其他收入(费用) | | | | | | | |
| 利息支出和融资成本(净额) | (24) | | | (72,789) | | | 363 | | | (72,450) | |
| | | | | | | |
| 债务清偿和承诺费 | — | | | (19,182) | | | — | | | (19,182) | |
| | | | | | | |
| 其他收入(费用)，净额 | 44 | | | (97) | | | — | | | (53) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 子公司权益收益(亏损) | 759,528 | | | — | | | (759,528) | | | — | |
| 来自Laramie Energy，LLC的股权收益 | — | | | — | | | 24,985 | | | 24,985 | |
| 其他收入(费用)合计，净额 | 759,548 | | | (92,068) | | | (734,180) | | | (66,700) | |
| | | | | | | |
| 所得税前收入(亏损) | 728,642 | | | 607,119 | | | (722,455) | | | 613,306 | |
| 所得税优惠(费用)(1) | — | | | (153,017) | | | 268,353 | | | 115,336 | |
| 净收益(亏损) | $ | 728,642 | | | $ | 454,102 | | | $ | (454,102) | | | $ | 728,642 | |
| | | | | | | |
| 调整后的EBITDA | $ | (28,722) | | | $ | 709,613 | | | $ | 15,356 | | | $ | 696,247 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 父母担保人 | | 面值借款人和子公司 | | 非担保人子公司和抵销 | | Par Pacific Holdings，Inc.及其子公司 |
| 收入 | $ | — | | | $ | 7,321,656 | | | $ | 129 | | | $ | 7,321,785 | |
| | | | | | | |
| 运营费用 | | | | | | | |
| 收入成本(不包括折旧) | — | | | 6,377,494 | | | (1,480) | | | 6,376,014 | |
| 业务费用（不包括折旧） | — | | | 333,206 | | | — | | | 333,206 | |
| 折旧及摊销 | 2,131 | | | 97,448 | | | 190 | | | 99,769 | |
| | | | | | | |
| 一般和行政费用(不包括折旧) | 17,882 | | | 44,514 | | | — | | | 62,396 | |
| 收购和整合成本 | 3,396 | | | 267 | | | — | | | 3,663 | |
Par West重建和其他成本 | — | | | 9,003 | | | — | | | 9,003 | |
| 出售资产损失(收益)净额 | 27 | | | (196) | | | — | | | (169) | |
| 总运营费用 | 23,436 | | | 6,861,736 | | | (1,290) | | | 6,883,882 | |
| | | | | | | |
| 营业收入(亏损) | (23,436) | | | 459,920 | | | 1,419 | | | 437,903 | |
| | | | | | | |
| 其他收入(费用) | | | | | | | |
| 利息支出和融资成本(净额) | (1) | | | (68,655) | | | 368 | | | (68,288) | |
| | | | | | | |
| 债务清偿和承诺费 | — | | | (5,329) | | | — | | | (5,329) | |
| | | | | | | |
| 其他收入(费用)，净额 | (20) | | | 634 | | | (1) | | | 613 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 子公司权益收益(亏损) | 388,008 | | | — | | | (388,008) | | | — | |
| | | | | | | |
| 其他收入(费用)合计，净额 | 387,987 | | | (73,350) | | | (387,641) | | | (73,004) | |
| | | | | | | |
| 所得税前收入(亏损) | 364,551 | | | 386,570 | | | (386,222) | | | 364,899 | |
| 所得税优惠(费用)(1) | (362) | | | (96,995) | | | 96,647 | | | (710) | |
| 净收益(亏损) | $ | 364,189 | | | $ | 289,575 | | | $ | (289,575) | | | $ | 364,189 | |
| | | | | | | |
| 调整后的EBITDA | $ | (17,551) | | | $ | 659,378 | | | $ | 1,608 | | | $ | 643,435 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 父母担保人 | | 面值借款人和子公司 | | 非担保人子公司和抵销 | | Par Pacific Holdings，Inc.及其子公司 |
| 收入 | $ | — | | | $ | 4,710,039 | | | $ | 50 | | | $ | 4,710,089 | |
| | | | | | | |
| 运营费用 | | | | | | | |
| 收入成本(不包括折旧) | — | | | 4,338,474 | | | — | | | 4,338,474 | |
| 业务费用（不包括折旧） | — | | | 290,795 | | | (717) | | | 290,078 | |
| 折旧及摊销 | 2,452 | | | 91,550 | | | 239 | | | 94,241 | |
| 减值费用 | — | | | 1,838 | | | — | | | 1,838 | |
| 一般和行政费用(不包括折旧) | 12,435 | | | 35,661 | | | — | | | 48,096 | |
| 收购和整合成本 | 87 | | | — | | | — | | | 87 | |
Par West重建和其他成本 | — | | | 9,591 | | | — | | | 9,591 | |
| 出售资产损失(收益)净额 | 15 | | | (10,949) | | | (53,763) | | | (64,697) | |
| 总运营费用 | 14,989 | | | 4,756,960 | | | (54,241) | | | 4,717,708 | |
| | | | | | | |
| 营业收入(亏损) | (14,989) | | | (46,921) | | | 54,291 | | | (7,619) | |
| | | | | | | |
| 其他收入(费用) | | | | | | | |
| 利息支出和融资成本(净额) | (2,600) | | | (64,209) | | | 316 | | | (66,493) | |
| | | | | | | |
| 债务清偿和承诺费 | — | | | (6,728) | | | (1,416) | | | (8,144) | |
| 减少养恤金义务的收益 | — | | | 2,032 | | | — | | | 2,032 | |
| 其他收入(费用)，净额 | (33) | | | (19) | | | — | | | (52) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 子公司权益收益(亏损) | (63,649) | | | — | | | 63,649 | | | — | |
| | | | | | | |
| 其他收入(费用)合计，净额 | (66,282) | | | (68,924) | | | 62,549 | | | (72,657) | |
| | | | | | | |
| 所得税前收入(亏损) | (81,271) | | | (115,845) | | | 116,840 | | | (80,276) | |
| 所得税优惠(费用)(1) | (26) | | | 24,835 | | | (25,830) | | | (1,021) | |
| 净收益(亏损) | $ | (81,297) | | | $ | (91,010) | | | $ | 91,010 | | | $ | (81,297) | |
| | | | | | | |
| 调整后的EBITDA | $ | (12,468) | | | $ | 137,323 | | | $ | 767 | | | $ | 125,622 | |
________________________________________________________
(一)采用单独报税法确定母担保人和票面借款人及子公司的所得税优惠(费用)。非担保人附属公司及抵销一栏包括按面值综合水平确认的税项优惠，主要与综合估值津贴及其他递延税项结余的变动有关。
非公认会计准则财务指标
在“母担保人”、“票面借款人和子公司”以及“非担保人子公司和抵销”这三个层面上划分的补充合并简明财务信息的调整后EBITDA的计算方式与PAR Pacific Holdings，Inc.调整后的EBITDA计算方式相同。见上文“经营业绩--非公认会计准则业绩衡量--调整后净收益(亏损)和调整后EBITDA”。
下表列出了调整后的EBITDA与最直接可比的公认会计准则财务计量--净收益(亏损)在所示期间的历史基础上的对账情况(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| 父母担保人 | | 面值借款人和子公司 | | 非担保人子公司和抵销 | | Par Pacific Holdings，Inc.及其子公司 |
| 净收益(亏损) | $ | 728,642 | | | $ | 454,102 | | | $ | (454,102) | | | $ | 728,642 | |
| 存货计价调整 | — | | | 102,710 | | | — | | | 102,710 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 环境义务按市价计价调整 | — | | | (189,783) | | | — | | | (189,783) | |
| 衍生工具未实现亏损(收益) | — | | | (49,690) | | | — | | | (49,690) | |
| Par West重建和其他成本 | — | | | 11,397 | | | — | | | 11,397 | |
| 收购和整合成本 | — | | | 17,482 | | | — | | | 17,482 | |
| 债务清偿和承诺费 | — | | | 19,182 | | | — | | | 19,182 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 遣散费 | 492 | | | 1,293 | | | — | | | 1,785 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 不包括现金分配的Laramie Energy，LLC的股权亏损 | — | | | — | | | (14,279) | | | (14,279) | |
| 出售资产损失(收益)净额 | 30 | | | (89) | | | — | | | (59) | |
| 折旧及摊销 | 1,618 | | | 118,024 | | | 188 | | | 119,830 | |
利息支出和融资成本，净额，不包括未实现的利率衍生损失(收益) | 24 | | | 71,968 | | | (363) | | | 71,629 | |
| Laramie Energy，LLC现金分配按面值计算 | — | | | — | | | (10,706) | | | (10,706) | |
| 来自炼油和物流投资的利息、税和折旧费用的面值部分 | — | | | — | | | 3,443 | | | 3,443 | |
| 子公司权益损失（收入） | (759,528) | | | — | | | 759,528 | | | — | |
| 所得税支出(福利) | — | | | 153,017 | | | (268,353) | | | (115,336) | |
调整后的EBITDA(1) | $ | (28,722) | | | $ | 709,613 | | | $ | 15,356 | | | $ | 696,247 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 父母担保人 | | 面值借款人和子公司 | | 非担保人子公司和抵销 | | Par Pacific Holdings，Inc.及其子公司 |
| 净收益(亏损) | $ | 364,189 | | | $ | 289,575 | | | $ | (289,575) | | | $ | 364,189 | |
| 存货计价调整 | — | | | (15,712) | | | — | | | (15,712) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 环境义务按市价计价调整 | — | | | 105,760 | | | — | | | 105,760 | |
| 衍生工具未实现亏损 | — | | | 9,336 | | | — | | | 9,336 | |
| 收购和整合成本 | 3,396 | | | 267 | | | — | | | 3,663 | |
| 债务清偿和承诺费 | — | | | 5,329 | | | — | | | 5,329 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 遣散费 | 351 | | | 1,921 | | | — | | | 2,272 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 出售资产损失(收益)净额 | 27 | | | (196) | | | — | | | (169) | |
| | | | | | | |
| 折旧及摊销 | 2,131 | | | 97,448 | | | 190 | | | 99,769 | |
利息支出和融资成本，净额，不包括未实现的利率衍生损失(收益) | 1 | | | 68,655 | | | (368) | | | 68,288 | |
| | | | | | | |
| 子公司权益损失（收入） | (388,008) | | | — | | | 388,008 | | | — | |
| 所得税支出(福利) | 362 | | | 96,995 | | | (96,647) | | | 710 | |
调整后的EBITDA(1) | $ | (17,551) | | | $ | 659,378 | | | $ | 1,608 | | | $ | 643,435 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 父母担保人 | | 面值借款人和子公司 | | 非担保人子公司和抵销 | | Par Pacific Holdings，Inc.及其子公司 |
| 净收益(亏损) | $ | (81,297) | | | $ | (91,010) | | | $ | 91,010 | | | $ | (81,297) | |
| 存货计价调整 | — | | | 31,841 | | | — | | | 31,841 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 环境义务按市价计价调整 | — | | | 66,350 | | | — | | | 66,350 | |
| 衍生品未实现收益 | — | | | (1,393) | | | — | | | (1,393) | |
| 收购和整合成本 | 87 | | | — | | | — | | | 87 | |
| 债务清偿和承诺费 | — | | | 6,728 | | | 1,416 | | | 8,144 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 遣散费 | — | | | 84 | | | — | | | 84 | |
| | | | | | | |
| 减值费用 | — | | | 1,838 | | | — | | | 1,838 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 出售资产损失(收益)净额 | 15 | | | (10,949) | | | (53,763) | | | (64,697) | |
| | | | | | | |
| 折旧及摊销 | 2,452 | | | 91,550 | | | 239 | | | 94,241 | |
利息支出和融资成本，净额，不包括未实现的利率衍生损失(收益) | 2,600 | | | 67,119 | | | (316) | | | 69,403 | |
| | | | | | | |
| 子公司权益损失（收入） | 63,649 | | | — | | | (63,649) | | | — | |
| 所得税支出(福利) | 26 | | | (24,835) | | | 25,830 | | | 1,021 | |
调整后的EBITDA(1) | $ | (12,468) | | | $ | 137,323 | | | $ | 767 | | | $ | 125,622 | |
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(1)有关调整后净收益(亏损)和调整后EBITDA组成部分的信息，请阅读上述非GAAP业绩衡量标准和调整后净收益(亏损)和调整后EBITDA讨论。
流动性与资本资源
资本资源和可用流动性
我们的流动性和资本要求主要取决于我们的债务到期日和偿债要求以及合同义务、资本支出、周转支出和营运资本需求。营运资金需求的例子包括购买和销售商品以及相关的保证金和抵押品要求、设施维护成本以及工资等其他成本。我们的主要流动性来源是运营现金流、手头现金、我们信贷协议下的可用金额以及进入资本市场的机会。
截至2023年12月31日，我们的流动性状况为6.445亿美元，其中包括2.791亿美元的现金和现金等价物，ABL信贷机制下的3.55亿美元可用资金，以及J.Aron酌情提取机制下的1040万美元可用资金。此外，在我们的信用证融资机制下，我们能够签发高达1.07亿美元的信用证。
截至2023年12月31日，我们可以使用ABL信贷工具、LC工具、J.Aron酌情提取工具和手头2.791亿美元的现金。此外，我们还有供应和承购协议，用于为我们夏威夷炼油厂的大部分库存提供资金。一般来说，我们的资本资源主要用于我们的炼油和零售部门的运营，用于与收购相关的付款，以及偿还或再融资债务。
我们相信，我们的运营现金流和可用的资本资源将足以满足我们目前的资本和周转支出、营运资本和未来12个月的偿债要求。我们可能寻求筹集额外的债务或股权资本，为收购和我们业务的任何其他重大变化提供资金，或为现有债务进行再融资。我们不能保证这些资本将有足够的金额或可接受的成本。
重大发展
在2021年第一季度，我们完成了我们在夏威夷的二十二(22)处零售物业的销售和回租，扣除交易费用后，现金购买总价约为112.8美元。我们用现金收益净额中的约5,310万美元偿还与某些零售物业有关的某些融资安排，其余用于一般企业用途。请参阅本表格10-K第8项下的附注17-本公司综合财务报表的租赁，以进一步讨论回售交易。
2021年3月19日，我们以每股16.00美元的公开发行价出售了575万股承销公开发行的普通股，扣除承销折扣和佣金以及发售费用后，净收益约为8720万美元。我们用股票发售所得款项净额偿还余下的4,870,000美元，本金总额为5.00%于2021年6月到期的可转换优先票据，本金总额为3,680,000美元，本金为12.875%的优先担保票据，其余款项用于其他一般公司用途，包括资本开支及融资营运资金。请阅读本表格10-K第8项下的附注19-我们合并财务报表的股东权益，以了解有关股权发售的额外讨论。
2023年4月26日，我们终止了先前的ABL信贷安排，并签订了新的ABL信贷安排。2023年6月1日，我们完成了对比林斯的收购；请阅读本表格10-K第8项下的合并财务报表附注5-收购，以了解更多信息。2023年7月26日，我们签署了关于新LC设施的2023年7月S&O修正案。2023年10月4日，我们签署了ABL信贷安排第二修正案，并终止了华盛顿炼油厂调解协议。
在截至2023年、2022年和2021年12月31日的几年中，我们有大量与库存融资和债务协议相关的活动。请阅读本表格10-K第8项下的附注12-库存融资协议和附注14-合并财务报表中的债务，以分别进一步讨论与我们的库存融资和债务协议相关的重大活动。
其他流动性来源
我们可能会不时地通过现金购买和/或股票证券交换、公开市场购买、私下谈判交易或其他方式寻求退休或购买我们的普通股。此类回购或交换(如果有的话)将取决于当时的市场状况、我们的流动性要求、合同限制和其他因素。涉及的金额可能很大。2021年11月10日，董事会批准并批准了一项股份回购计划，回购我们目前已发行的普通股至多5000万美元，没有具体的结束日期。2023年8月2日，董事会批准将公司的股份回购授权从5000万美元扩大到2.5亿美元。有关股份回购计划的更多讨论，请阅读本表格10-K第8项下的附注19-我们合并财务报表的股东权益。定期贷款信贷协议亦可能要求按年预付本金，并根据年终综合担保杠杆率(定义见定期贷款信贷协议)按50%或25%的比例预付本金。
现金流
下表汇总了截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年的现金活动(单位：千)：
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| 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 579,156 | | | $ | 452,606 | | | $ | (27,622) | |
| 投资活动提供(用于)的现金净额 | (659,039) | | | (87,308) | | | 74,628 | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | (135,597) | | | 13,407 | | | (1,094) | |
截至2023年12月31日的年度现金流
截至2023年12月31日的一年，经营活动提供的净现金主要来自7.286亿美元的净收入，约5320万美元的运营非现金收益，以及用于运营资产和负债变化的净现金约9630万美元。来自业务的非现金收益主要包括以下调整：
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| | | | • | | 折旧和摊销费用1.198亿美元， |
| | | | • | | 债务承担额和灭火费用1920万美元； |
| | | | • | | 基于股票的薪酬成本为1160万美元， |
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| | | | 部分偏移量 |
| | | | • | | 126.3美元递延税金带来的好处， |
| | | | • | | 衍生品合约未实现收益4970万美元， |
| | | | • | | 我们对Laramie Energy的股权投资获得2,500万美元的收益，以及 |
| | | | • | | 来自我们的炼油和物流投资的1180万美元的非现金股权收益。 |
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用于营业资产和负债变化的现金净额主要来自：
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| | | • | | 环境信贷债务总额的减少，主要与2020年、2021年和2022年RIN债务的清偿有关，以及 |
| | | • | | 预付和其他方面的增长主要是由于向供应商购买原油的预付款增加了6550万美元。 |
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截至2023年12月31日的年度，用于投资活动的现金净额主要包括：
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| | | • | | 5.954亿美元用于收购比林斯，以及 |
| | | • | | 8,230万美元的物业、厂房和设备，由我们炼油厂的维护项目和各种利润改善项目推动，包括在华盛顿建设一家旗舰零售店，改进我们夏威夷炼油厂的原油加工设备，我们的塔科马炼油厂的协同处理单元，以及各种IT基础设施改善， |
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| | | 部分偏移量 |
| | | • | | 2023年第一季度，从拉勒米能源公司获得了1070万美元的现金分配。 |
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在截至2023年12月31日的一年中，用于筹资活动的现金净额约为1.356亿美元，主要包括以下活动：
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| | | • | | 酌情提款机制项下的净还款额和MLC应收预付款9600万美元， |
| | | • | | 支付2,310万美元的递延贷款成本和债务清偿成本，与我们的债务再融资有关，以及 |
| | | • | | 普通股回购6780万美元， |
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| | | 部分偏移量 |
| | | • | | 债务净借款1.451亿美元，主要是由于我们的债务进行了再融资和合并。 |
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截至2022年12月31日止年度的现金流
在截至2022年12月31日的一年中，经营活动提供的现金净额主要来自约3.642亿美元的净收益，约1.276亿美元的运营非现金费用，以及约3920万美元用于运营资产和负债变化的净现金。对业务的非现金收费主要包括以下调整：
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| | | • | | 折旧和摊销费用9980万美元， |
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| | | • | | 基于股票的薪酬成本为940万美元， |
| | | • | | 衍生品合约的未实现亏损930万美元，以及 |
| | | • | | 债务承诺和扑灭费用为530万美元。 |
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用于营业资产和负债变化的现金净额主要来自：
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| | | • | | 我们的供应和承购协议和华盛顿炼油厂中介协议债务和应付账款的净增加，以及 |
| | | • | | 主要与当期生产量和RIN价格上涨有关的环境信贷债务总额增加， |
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| | | 部分偏移量 |
| | | • | | 由于原油和成品油价格上涨以及夏威夷炼油厂库存量增加，我们的库存和应收账款净增加，以及 |
| | | • | | 预付和其他增加主要是由于向经纪商公布的衍生品工具抵押品增加了3470万美元。 |
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截至2022年12月31日的年度投资活动中使用的现金净额主要包括：
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| | | • | | 在利润提高和扭亏为盈项目的推动下，房地产、工厂和设备增加5,300万美元，包括我们塔科马炼油厂的原油回收和消除瓶颈项目，我们怀俄明州炼油厂的维护和储罐更换项目，以及我们夏威夷炼油厂的热电联产发动机和储罐转换项目，以及 |
| | | • | | 与收购相关的3,550万美元，主要包括收购比林斯的3,000万美元押金和我们在华盛顿的三家门店扩张的550万美元。 |
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在截至2022年12月31日的一年中，融资活动提供的现金净额约为1340万美元，主要包括以下活动：
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| | | • | | J.Aron酌情提款机制下的借款净额和MLC应收预付款8,070万美元， |
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| | | 部分偏移量 |
| | | • | | 净偿还债务6,200万元，主要是由于部分回购和注销我们的7.75厘高级担保债券和12.875厘高级担保债券，以及 |
| | | • | | 780万美元的普通股回购。 |
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截至2021年12月31日止年度的现金流
在截至2021年12月31日的一年中，用于经营活动的现金净额约为2,760万美元，这是由于净亏损约8,130万美元，但被约4,160万美元的非现金运营费用和约1,210万美元的运营资产和负债变化提供的净现金部分抵消。
在截至2021年12月31日的一年中，投资活动提供的净现金约为7,460万美元，主要与售后回租交易收到的收益有关，部分被房地产、厂房和设备的增加部分抵消，总计约2,950万美元。
于截至2021年12月31日止年度的融资活动中使用的现金净额约为1,100,000美元，主要包括我们于2021年3月发行普通股所得款项8,720万美元，部分被我们债务协议的净偿还、J.Aron递延付款安排及与偿还零售财产定期贷款及部分12.875%优先担保票据有关的MLC应收预付款8,140万美元及5,600,000美元清偿成本所抵销。
现金需求
在我们正常的运营和融资活动中，由于投资战略、合同义务和财务承诺，我们有各种现金需求。合同义务包括根据现有合同安排所需的未来现金支付，如债务和租赁协议。这些现金需求和义务可能来自一般融资活动和与我们的经营活动直接相关的商业安排。我们还继续寻求对商业机会的战略投资，但这些投资的金额和时间无法预测。截至2023年12月31日，我们的重大现金需求包括：
债务和利息的支付。本期和长期债务包括与我们的未偿债务和ABL信贷安排相关的预定本金支付。我们预计2024年到期的利息为5120万美元，预计未来未贴现的利息支付总额将为3.124亿美元，涉及截至2023年12月31日的债务，并使用截至2023年12月31日的有效利率。请阅读本表格10-K第8项下的附注14--我们合并财务报表中的债务，以供进一步讨论。
债务再融资。于二零二三年二月二十八日，我们订立定期贷款信贷协议。所得款项用于购回及注销当时尚未偿还的7.75%优先有抵押票据及12.875%优先有抵押票据，以及终止及偿还定期贷款B融资项下所有未偿还款项. 由于此次再融资，我们的债务到期日从2026年延长至2030年，使用2023年12月31日生效的利率，我们估计的未贴现未来利息支付增加至3.1亿美元。于2023年4月26日，我们终止先前的ABL信贷融资，并订立新的ABL信贷融资。2023年10月4日，我们终止了与ABL信贷融资第二修正案有关的华盛顿炼油厂中间协议，该修正案增加了借款基础。请阅读本表格10-K第8项下的附注14-我们合并财务报表的债务，以进行进一步讨论。
资本支出和周转成本。 截至2023年12月31日止年度，我们的递延周转成本和资本支出（包括土地和建筑物购买，但不包括收购）总额约为8810万美元，主要与我们蒙大拿州炼油厂的2023年周转和相关定期维护工作有关，我们夏威夷和塔科马炼油厂的资本项目，在我们的零售和夏威夷物流业务的土地购买和新的网站，并在我们的每个炼油厂维持维护。我们2024年的资本支出和递延周转成本预算约为2.2亿至2.5亿美元，主要涉及与监管合规、信息技术和我们每个业务增长相关的定期维护、资本项目和周转项目。
经营租赁负债。经营租赁负债主要包括与租赁土地、办公室空间、零售设施及其他用于储存及运输原油及精炼产品的设施有关的责任。请阅读本表格10-K第8项下的合并财务报表附注17-租赁以作进一步讨论。
融资租赁负债。 融资租赁负债主要包括与租赁零售设施及车辆有关的责任。请阅读本表格10-K第8项下的合并财务报表附注17-租赁以作进一步讨论。
购买承诺。采购承诺主要包括截至2023年12月31日执行的购买原油供我们的炼油厂使用的合同，这些合同计划于2024年交付。截至2023年12月31日，我们有13亿美元的重大采购承诺，预计未来12个月将有所需的现金支出。
供应和承购协议。 于2021年6月1日，我们与J. Aron订立第二份经修订及重列的供应及承购协议，该协议将于2024年5月31日届满。我们与J. Aron于2022年4月25日及2022年5月17日订立供应及承购协议的修订，其中包括增加酌情提款机制下的产能。于2023年7月26日，我们订立供应及承购协议的2023年7月S&O修订，当中（其中包括）允许PHR根据信用证融资订立以信用证支持的原油采购合约，并在若干条件的规限下由J. Aron为其采购提供资金。请阅读本表格10-K第8项下的合并财务报表附注12-存货融资协议以了解更多信息。
LC设施。于2023年7月26日，我们订立一项信用证融资，旨在为PHR购买的若干原油提供融资及信贷支持。此外，循环信用贷款可用于向供应商付款。现有数额为1.20亿美元，并有权在某些条件下请求增加总额不超过3.50亿美元。请阅读本表格10-K第8项下的合并财务报表附注12-存货融资协议以了解更多信息。
环境问题。我们的业务须遵守广泛及不断变化的联邦、州及地方环境法律及法规，包括但不限于废气排放、废水排放以及固体及有害废物管理活动。此外，在我们有法律义务（无论是政府或监管行动或合同安排）产生这些成本并能合理估计负债公允价值的期间，我们有资产报废义务。请阅读本表格10-K第8项下的合并财务报表附注10-资产报废义务和附注18-承诺和或有事项，以了解更多信息。
关键会计估计
我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析是基于根据美国公认会计原则编制的合并财务报表。编制该等综合财务报表需要我们作出影响资产、负债、收入及开支之呈报金额之估计及判断。我们的重要会计政策在我们的经审计综合财务报表中的10-K表第8项中进行了描述。我们已识别出若干估计对描述我们的财务状况及经营业绩尤为重要，需要管理层作出重大判断。我们定期分析我们的估计，包括与公允价值、减值、天然气和原油储量、坏账、天然气和石油资产、所得税、衍生工具、或有事项和诉讼相关的估计，并根据历史经验和我们认为在特定情况下合理的各种其他假设进行估计。在不同的假设或条件下，实际结果可能与该等估计有所不同。
库存融资协议下的库存和债务
商品库存，不包括华盛顿炼油厂的商品库存，采用先进先出会计方法，以成本和可变现净值中的较低者列报。华盛顿炼油厂的大宗商品库存采用后进先出存货核算方法，以成本和可变现净值中较低者为准。我们按加权平均成本对商品以及备件、材料和用品进行估价。估计我们库存的可变现净值需要管理层对销售时间和这些销售将实现的预期收益做出假设。有关更多信息，请阅读本表格10-K第8项下的附注7--我们合并财务报表中的库存。
夏威夷炼油厂使用的部分原油由J.Aron根据采购合同提供资金。原油仍然以J.Aron的合法所有权存在，并储存在我们的储油罐中，受储存协议的管辖。原油的合法所有权在油罐销售点移交给我们。加工后，J.Aron拥有储存在我们储罐中的精炼产品的所有权，直到它们被出售给我们的零售点或第三方。我们将J.Aron代表我们拥有的库存与相应的应计负债一起记录在我们的资产负债表上，因为我们一直存在损失风险，直到精炼产品出售给第三方，我们有义务回购它。我们回购债务的估值要求我们对价格和差额进行估计，假设结算发生在报告期结束时。
2023年7月26日，我们达成了一项LC融资机制，旨在为PHR购买原油的某些项目提供资金和信贷支持。此外，循环信用贷款可用于向供应商付款。可用金额为1.2亿美元，有权要求增加总额至3.5亿美元，但须符合某些条件。
有关我们的夏威夷库存融资协议和LC融资安排的其他信息，请阅读本表格10-K第8项下我们合并财务报表的附注12-库存融资协议。
公允价值计量
我们按公允市场价值计量某些资产和负债。按公允价值按经常性基础计量的资产和负债包括衍生工具和环境信贷债务。 在下列情况下，我们也按公允价值在非经常性基础上计量某些资产和负债 发生特定的触发事件，如业务合并和表明报告单位的账面价值超过其估计公允价值的事件。公允价值被定义为在市场参与者之间有序交易中出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格。在估计公允价值时，我们使用贴现现金流预测、近期可比市场交易(如果有)或报价。我们考虑第三方在估计公允价值时将作出的假设，包括对资产的最高和最佳使用。另一方使用的假设可能与我们的假设有很大不同。
我们根据用于计算交易公允价值的投入分类，对公允价值余额进行分类。用于计量公允价值的投入已根据优先顺序排列在一个层次中。对于相同的资产或负债，该层次将活跃市场中未经调整、容易观察到的报价给予最高优先级(1级衡量)，对不可观察到的投入给予最低优先级(3级衡量)。有关更多信息，请阅读本表格10-K第8项下的附注16-我们合并财务报表的公允价值计量。
企业合并
我们确认在企业合并中收购的资产和承担的负债与商誉分开，按收购日的估计公允价值计算。在估计收购资产的公允价值时，需要作出重大判断。我们获得第三方估值专家的协助，根据可获得的历史信息以及对未来的预期和假设，考虑市场参与者的观点，估计有形和无形资产的公允价值。这些估值方法要求管理层对所收购财产的特征以及未来的收入和支出作出估计和假设。这些估计数和假设的变化将导致分配给相关资产和负债的不同数额。计量期可自收购日期起计最长一年；吾等可在此期间记录对初步收购价格分配的调整，在一年期限结束时结束，或最终厘定转让对价及承担的资产及负债价值，以较早者为准。如有任何后续调整，则记入合并业务报表。请阅读本表格10-K第8项下的附注5-收购和附注16-我们合并财务报表的公允价值计量以了解更多信息。
商誉和长期资产的减值
我们于每年第四季度或当事件或环境变化显示报告单位的商誉账面值可能无法完全收回时，评估商誉账面值的可回收性。我们首先评估定性因素，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果定性评估表明报告单位的账面价值很可能超过其估计公允价值，则需要进行定量测试。在量化测试下，我们将报告单位净资产的账面价值与报告单位的估计公允价值进行比较。如果账面价值超过报告单位的估计公允价值，则计入减值损失。报告单位的公允价值采用收益法和市场法确定。在收益法下，我们使用市场参与者贴现率来估计预期未来现金流的现值。这些估值方法要求我们对未来现金流、资本项目、大宗商品价格、长期增长率和贴现率做出重大估计和假设。请阅读本表格10-K第8项下的附注11-商誉和无形资产至我们的合并财务报表，以了解更多信息。
每当发生事件或商业环境的变化表明资产的账面价值可能无法收回时，我们就会审查财产、厂房和设备、经营租赁和其他长期资产。我们使用现金流模型来估计价值，因为长寿资产通常缺乏报价的市场价格。用于减值审查的未来现金流估计基于需要判断的评估，包括基于所有现有信息的未来产量、商品价格、运营成本、利润率、贴现率、预期资本支出和其他因素。
自审查之日起可用。当这些资产估计产生的未贴现现金流量少于资产的账面价值时，就需要减值。如果发生这种情况，则就公允价值和账面价值之间的差额确认减值损失。长期资产的公允价值采用收益法确定。有关详情，请参阅本公司合并财务报表中10-K表格第8项下的附注9-物业、厂房及设备及长期资产减值。
环境问题和资产报废义务
当环境评估和/或补救努力是可能的并且可以合理地估计时，我们记录责任。费用估计是根据管理机构要求采取补救行动的预期时间和范围、从已完成环境评估或补救的类似地点获得的经验以及考虑到其他责任方的比例责任和财务能力而预计的负债金额。通常，这些应计项目的时间恰好与可行性研究完成或我们对正式行动计划的承诺相吻合。有关我们的环境责任和评估的进一步信息，请阅读本表格10-K第8项下的附注18--我们的综合财务报表的承诺和或有事项。
我们按公允价值记录资产报废债务(“ARO”)，在此期间，我们有法律义务(无论是政府行动还是合同安排)产生这些成本，并可以对负债的公允价值做出合理估计。估计未来补救工作的成本和时间是困难的，相关技术、成本、监管和其他合规考虑、时间、贴现率和估值中考虑的其他投入可能会发生变化。请阅读本表格10-K第8项下的综合财务报表附注2--重要会计政策摘要“资产报废债务”，以了解更多信息。
所得税
我们采用资产负债法来核算所得税。在资产负债法下，递延税项资产及负债因现有资产及负债的财务报表账面值及其各自的课税基础与净额及税项抵免结转之间的差额而确认未来税项后果。递延税项资产的可变现能力是根据“很有可能”的标准每季度评估一次，如果没有达到这一门槛，则计入估值准备。在评估递延税项资产的变现能力时，管理层会考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现。这些负债是根据我们对现有税收法律法规的评估而记录的。递延税项资产的最终变现取决于这些暂时性差异成为可扣除期间未来应税收入的产生，并可能因多种原因而与我们的估计不同，包括对税收法律和法规的不同解释。不断提出和公布新的税收法规和对现有税收法规的修改。未来税法和监管举措的实施，以及未来对历史税收法律法规的解释，可能会导致目前无法预测的税收负担增加。请阅读本表格10-K第8项下的综合财务报表附注2--重要会计政策摘要--“所得税”，以了解更多信息。
在2023年第四季度，我们分析了对未来应税收入的预测，以及缺乏客观负面证据，如近年来的累计亏损。作为这一分析的结果，我们确定我们有足够的积极证据来释放大部分针对我们的联邦递延税净资产的估值免税额，并确认了以下非现金递延税项收益2.777亿美元截至2023年12月31日的年度。我们对某些州的递延税项资产保留部分估值津贴，主要是因为某些州的最低限度活动的分摊因素影响了评估的未来变现可能性。我们会继续按季重新评估估值免税额的结余是否适当，并会在综合所有事实及情况(不论正面或负面)后，在有证据支持的情况下，在未来期间调整余下的估值免税额。
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露
商品价格风险
我们的收益、现金流和流动性受到大宗商品价格波动的重大影响。我们的收入随着成品油价格的变化而波动，我们的收入成本(不包括折旧)随着原油和原料价格的变动而波动。假设所有其他因素保持不变，基于我们2023年全年170 Mb的日产量，平均毛利率每桶变化1美元，将使年化运营收入增加约6130万美元。这一分析可能与实际结果不同。
我们利用交易所交易的期货、期权和场外交易(“OTC”)掉期来管理与以下相关的商品价格风险：
•我们销售精炼产品的价格；
•我们为原油和其他原料支付的价格；
•我们的原油和成品油库存；以及
•我们炼油厂的燃料需求。
我们几乎所有的期货和场外掉期交易都是为了对实物商品的购买、销售和库存进行经济对冲。我们的未平仓期货和场外掉期将于2025年3月到期。
根据我们在2023年12月31日的净未平仓期货头寸，假设所有其他因素保持不变，原油价格每变化1美元，将导致我们衍生品工具的公允价值和收入成本(不包括折旧)发生610万美元的变化。
我们的主要可变运营成本是炼油过程中消耗的燃料成本，该成本包括在我们综合运营报表的收入成本(不包括折旧)中。在截至2023年12月31日的一年中，我们所有炼油厂在炼油过程中每天消耗约170 Mb原油。我们在炼油过程中内部消耗了大约4%的产能，这被计入燃料成本。我们已经执行了期权套圈，以经济地对冲我们所有炼油厂的内部消耗燃料成本。有关更多信息，请阅读本表格10-K第8项下的附注15-我们综合财务报表的衍生工具。
合规计划价格风险
我们面临着与符合可再生燃料标准所需的RIN价格波动相关的市场风险。我们的可再生能源债务(“RVO”)是根据夏威夷、怀俄明州、华盛顿州和蒙坦塔炼油厂道路运输燃料产量的百分比计算的。环保局每年设定RVO百分比。2022年6月3日，美国环保局敲定了2021年和2022年的RVO，减少了现有的2020年RVO，驳回了包括我们在内的69份小型炼油厂豁免申请，并提议允许某些小型炼油厂在2019-2020年的合规义务中使用替代RIN退役时间表。2023年6月21日，环保局敲定了2023年、2024年和2025年的RVO。在我们无法混合所需数量的生物燃料以满足我们的RVO的程度上，我们必须在公开市场上购买RIN。为了减轻这种风险对我们的运营结果和现金流的影响，我们可能会在这些工具的价格被认为是有利的时候购买RIN。其中一些合约是衍生工具，然而，我们选择正常购买正常销售例外，并不按其公允价值记录这些合约。
此外，我们还面临与遵守华盛顿气候承诺法案和清洁燃料标准所需的合规信用价格波动相关的市场风险。如果我们无法减少我们在华盛顿销售的运输燃料中的温室气体排放量，我们必须在拍卖或公开市场上购买合规信用。符合华盛顿气候承诺法案和清洁燃料标准所需的信用额度是基于我们在华盛顿销售的运输燃料相对于某些监管限制的温室气体排放量。为了减轻这一风险对我们的经营结果和现金流的影响，我们可能会在我们认为价格有利的时候购买信用。其中一些合约可能是衍生工具，并按其公允价值记录。有关更多信息，请阅读本表格10-K第8项下的附注15-我们综合财务报表的衍生工具。
利率风险
截至2023年12月31日，我们有6.56亿美元的浮动利率债务。我们亦根据J.Aron供应及承购协议承担与我们的负债有关的利率风险，我们按三个月担保隔夜融资利率(“SOFR”)支付费用。在考虑了受最低利率约束的工具后，我们的债务浮动利率增加1%，将导致我们的收入成本(不包括折旧)以及利息支出和融资成本增加，每年分别净增加约60万美元和730万美元。
我们可以利用利率互换来管理我们的利率风险。截至2023年12月31日，根据截至固定日期的三个月SOFR，我们已设定利率上限为5.50%，下限为2.30%。该掉期将于2026年5月31日到期。有关更多信息，请阅读注释15-衍生品。
信用风险
我们要承担因交易对手不付款或不履行义务而造成损失的风险。我们将继续密切监测我们向其提供信贷的客户的信誉，并根据我们的信贷政策建立信贷额度。
项目8.财务报表和补充数据
本项目所需的合并财务报表和时间表从F-1页开始列出。
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
项目9A. 控制和程序
信息披露控制和程序的评估
披露控制和程序旨在确保我们根据1934年《证券交易法》(修订后的《交易法》)提交的报告中要求披露的所有信息，如本报告，都在美国证券交易委员会指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告。在编制这份Form 10-K年度报告时，截至2023年12月31日，在包括首席执行官和首席财务官在内的我们管理层的监督和参与下，对我们的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的设计和运作的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，这些披露控制和程序自2023年12月31日起有效。正如之前披露的那样，我们于2023年6月1日完成了对比林斯的收购，在美国证券交易委员会新收购业务指导允许的情况下，我们已选择将收购的业务排除在我们截至2023年12月31日的年度的披露控制和程序的设计和运营范围之外。
财务报告内部控制的变化
除与2023年6月1日收购Billings有关的变动外，截至2023年12月31日止年度内，我们对财务报告的内部控制并无重大影响或合理地可能对财务报告的内部控制产生重大影响的变动。截至2023年12月31日，比林斯收购约占公司总资产的20%，在截至2023年12月31日的一年中约占公司收入的19%。我们目前正在将比林斯炼油厂的运营、控制流程和信息系统整合到我们的系统和控制环境中，并预计将它们纳入我们截至2024年12月31日的年度财务报告内部控制的设计和操作范围。我们认为，我们已采取必要步骤，在这一整合过程中监测和保持对财务报告的适当内部控制。
管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制(根据1934年证券交易法第13a-15(F)和15d-15(F)条的规定)。公司的内部控制制度旨在向公司管理层和董事会提供合理的保证，保证财务报告的可靠性，并根据公认会计原则编制对外财务报表。所有的内部控制系统，无论设计得多么好，都有其固有的局限性。因此，即使是那些被确定为有效的系统，也只能在编制和列报财务报表方面提供合理的保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
公司管理层评估了截至2023年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时，管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)在《内部控制--综合框架(2013)》中提出的标准。根据上述评估，本公司管理层得出结论，截至2023年12月31日，本公司对财务报告的内部控制基于这些标准是有效的。正如之前披露的那样，我们于2023年6月1日完成了对比林斯的收购，在美国证券交易委员会针对新收购业务的指导允许下，我们已选择将收购的业务排除在我们截至2023年12月31日的年度的披露控制和程序的设计和运营范围之外。
德勤会计师事务所是公司的独立注册会计师事务所，负责审计本年度报告10-K表中的公司财务报表。德勤会计师事务所发布了一份关于公司截至2023年12月31日财务报告内部控制有效性的审计报告，该报告包含在本报告中。
独立注册会计师事务所报告
致PAR Pacific Holdings，Inc.股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
本公司已根据下列准则对太古控股有限公司及其附属公司(“本公司”)截至2023年12月31日的财务报告进行内部控制审计内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为，截至2023年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2023年12月31日及截至2023年12月31日年度的综合财务报表以及我们2024年2月29日的报告，对该等财务报表表达了无保留意见。
正如管理层的《财务报告内部控制报告》所述，管理层在评估中剔除了对Billings收购的财务报告的内部控制，该收购于2023年6月1日收购，其财务报表分别占截至2023年12月31日和截至2023年12月31日的年度综合财务报表金额的20%和19%。因此，我们的审计不包括对比林斯收购的财务报告的内部控制。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤律师事务所
休斯敦，得克萨斯州
2024年2月29日
项目9B。其他信息
规则10b5-1和非规则10b5-1交易安排
在截至2023年12月31日的财政季度内，董事或公司高级管理人员(定义见证券交易法第16a-1(F)条)通过或已终止规则10b5-1的任何交易安排或非规则105-1的交易安排的每个术语在S-K条例第408(A)项中定义。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
没有。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本项目所要求的信息将通过参考我们的最终委托书或对本Form 10-K年度报告的修正案纳入本Form 10-K年度报告中，该报告应在截至2023年12月31日的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会。
第11项.高管薪酬
本项目所要求的信息将通过参考我们的最终委托书或对本Form 10-K年度报告的修正案纳入本Form 10-K年度报告中，该报告应在截至2023年12月31日的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
本项目所要求的信息将通过参考我们的最终委托书或对本Form 10-K年度报告的修正案纳入本Form 10-K年度报告，该年度报告将在截至2023年12月31日的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会。
项目13.某些关系和关联交易与董事独立性
本项目所要求的信息将通过参考我们的最终委托书或对本Form 10-K年度报告的修正案纳入本Form 10-K年度报告中，该报告应在截至2023年12月31日的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会。
项目14.主要会计师费用及服务
本项目所要求的信息将通过参考我们的最终委托书或对本Form 10-K年度报告的修正案纳入本Form 10-K年度报告中，该报告应在截至2023年12月31日的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会。
第四部分
项目15.展品和财务报表附表
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| (a) | | 以下文件作为本报告的一部分提交： |
| | (1) | | | 合并财务报表(列在项目8下)。综合财务报表索引载于第页F-1本年度报告的表格10-K，并以引用的方式并入本文。 |
| | (2) | | | 财务报表明细表 |
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| | | | 附表I-注册人的简明财务资料 |
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| 2.1 | 2012年8月16日达美石油公司及其债务人附属公司第11章联合重组计划第三次修订。在2012年9月7日提交的公司当前8-K报表中引用附件2.1并入。 |
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| 2.2 | Tesoro Corporation、Tesoro Hawaii，LLC和Hawaii Pacific Energy，LLC之间于2013年6月17日签署的会员权益购买协议。该协议是通过参考2013年8月14日提交的公司截至2013年6月30日的10-Q表格季度报告的附件2.4注册成立的。 |
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| 2.3 | 截至2014年6月2日的协议和合并计划，由公司、柏忌公司、科科奥哈投资公司和比尔·D·米尔斯以股东代表的身份签署。在2014年8月11日提交的公司截至2014年6月30日的季度报告Form 10-Q中，通过引用附件2.5并入。 |
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| 2.4 | 由本公司、柏忌公司、科科奥哈投资公司和比尔·D·米尔斯以股东代表的身份对截至2014年9月9日的协议和合并计划进行修订。在2014年9月10日提交的公司当前8-K报表中引用附件10.2并入。 |
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| 2.5 | 截至2014年12月31日的协议和合并计划第二修正案，由PAR石油公司、Boggey，Inc.、Koko‘oha Investments，Inc.和Bill D.Mills以股东代表的身份提出。在2015年1月7日提交的公司当前8-K报表中引用附件10.1并入。 |
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| 2.6 | 截至2015年3月31日的协议和合并计划第三修正案，由公司、柏忌公司、科科奥哈投资公司和比尔·D·米尔斯以股东代表的身份提出。在2015年4月2日提交的公司当前8-K报表中引用附件2.4并入。 |
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| 2.7 | 单位购买协议，日期为2016年6月13日，由PAR WOOMING，LLC和Black Elk Refining，LLC签署。在公司于2016年6月15日提交的8-K表格的当前报告中引用了附件2.1。 |
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| 2.8 | 截至2016年7月14日，PAR怀俄明州有限责任公司和黑麋鹿精炼有限责任公司之间的单位购买协议第一修正案。在公司于2016年7月15日提交的当前8-K报表中引用附件2.2并入。 |
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| 2.9 | 截至2018年11月26日，PAR Petroleum，LLC，TrailStone NA Oil&Refining Holdings，LLC之间的买卖协议，仅为其中指定的某些目的，公司。本公司于2018年11月30日提交的8-K/A表格的当前报告引用了附件2.1。 |
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| 2.10 | PAR Petroleum，LLC，TrailStone NA Oil&Refining Holdings，LLC和PAR Pacific Holdings，Inc.之间日期为2019年1月11日的买卖协议修正案1。通过引用附件2.2并入公司于2019年1月14日提交的当前8-K表格报告。 |
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| 2.11 | 作为卖方的埃克森美孚公司、埃克森美孚石油公司和埃克森美孚管道公司，以及作为买方实体的Par Montana，LLC和Par Montana Holdings，LLC之间签署的于2022年10月20日签署的股权和资产购买协议，Par Pacific Holdings，Inc.通过引用附件2.1合并到公司于2022年10月21日提交的当前8-K表格中。 |
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| 2.12 | 作为卖方的埃克森美孚公司、埃克森美孚石油公司和埃克森美孚管道公司，以及作为买方的Par Montana，LLC，Par Montana Holdings，LLC和Par Rocky Mountain Midstream，LLC于2023年6月1日签署的《股权和资产购买协议第一修正案》，仅出于其中规定的有限目的，PAR Pacific Holdings，Inc.通过引用本公司于2023年6月1日提交的当前8-K报表的附件2.2注册成立。 |
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| 3.1 | 重述2015年10月20日的公司注册证书。在2015年10月20日提交的公司当前8-K报表中引用附件3.2并入。 |
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| 3.2 | 本公司于2015年10月20日第二次修订及重订公司章程。在2015年10月20日提交的公司当前8-K报表中引用附件3.3并入。 |
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| 4.1 | 公司普通股证书格式。在公司2014年3月31日提交的Form 10-K年度报告中通过引用附件4.1并入。 |
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| 4.2 | 注册权协议于2012年8月31日生效，由本公司、Zell Credit Opportunities Master Fund，L.P.、Waterstone Capital Management，L.P.、Pandora Select Partners，LP、IAM Mini-Fund 14 Limited、Whitebox Multiple-Strategy Partners，LP、Whitebox Credit套利合伙人、LP、HFR RVA联合主信托、Whitebox集中式可转换套利合伙人，LP和Whitebox Ametrical Partners，LP签订。在2012年9月7日提交的公司当前8-K报表中引用附件4.3并入。 |
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| 4.3 | 登记权利协议第一修正案，日期为2018年12月19日，由本公司及其持有人之间签署。本公司于2018年12月21日提交的S-3表格注册说明书的附件4.3为本公司注册成立。 |
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| 4.4 | 2015年4月10日的股东协议。在2015年4月13日提交的公司当前8-K报表中引用附件4.1并入。 |
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| 4.5 | 注册人证券说明。本公司于2023年2月27日提交的Form 10-K年度报告中引用了附件4.13。 |
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| 10.1 | 第四次修订和重新签署的Laramie Energy，LLC有限责任公司协议，日期为2018年10月18日，由Par Piceance Energy Equity LLC及其其他成员之间的协议。通过参考公司于2018年11月7日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.4注册成立。 |
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| 10.2 | Par Pacific Holdings，Inc.修订并重新制定了2012年长期激励计划。参考公司于2016年4月21日提交的关于附表14A的委托书附录A而成立。* |
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| 10.3 | Par Pacific Holdings，Inc.第二次修订和重申了2012年长期激励计划。本公司于2018年5月18日提交的S-8表格的注册说明书中引用了附件4.1。* |
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| 10.4 | Par Pacific Holdings，Inc.2018年员工股票购买计划。本公司于2018年5月18日提交的S-8表格的注册说明书参考附件4.2并入。* |
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| 10.5 | 本公司与董事及高级管理人员之间的赔偿协议格式。通过引用附件10.1并入公司2012年10月19日提交的当前8-K表格报告。* |
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| 10.6 | 与William Montelone的聘书日期为2013年9月25日。引用本公司于2014年7月2日提交的Form 10-K/A年度报告第3号修正案的附件10.43。* |
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| 10.7 | 限制性股票奖励形式(全权长期激励计划)。通过引用附件10.17并入公司于2020年3月2日提交的Form 10-K年度报告。* |
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| 10.8 | 业绩限制性股票奖励格式。* |
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| 10.9 | 非法定股票期权协议格式(全权长期激励计划)。本公司于2023年2月27日提交的Form 10-K年度报告中引用了附件10.14。 |
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| 10.10 | PAR石油(及其子公司)激励性薪酬计划。通过引用附件10.1并入公司2015年5月12日提交的8-K表格的当前报告。* |
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| 10.11 | 第二次修订和重新签署了截至2021年6月1日的供应和承购协议，该协议由PAR Hawaii Refining，LLC和J.Aron&Company，LLC达成。引用本公司于2021年8月5日提交的Form 10-Q季度报告中的附件10.2。 |
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| 10.12 | 由PAR石油有限责任公司修订和重新生效日期为2021年6月1日的以J.Aron&Company LLC为受益人的担保。引用本公司于2021年8月5日提交的Form 10-Q季度报告中的附件10.3。 |
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| 10.13 | 夏威夷独立能源有限责任公司于2015年6月1日签署的环境赔偿协议，以J.Aron能源公司为受益人。通过引用附件10.7并入公司2015年6月2日提交的当前8-K表格报告中。 |
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| 10.14 | 2015年10月12日与威廉·C·佩特的录用通知书。通过引用附件10.1并入公司2015年10月14日提交的当前8-K报表。* |
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| 10.15 | 与Richard Creamer的聘书日期为2022年3月29日。本公司于2022年8月9日提交的Form 10-Q季度报告中引用了附件10.8。**** |
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| 10.16 | 与埃里克·赖特的聘书日期为2017年1月17日。引用本公司于2022年5月6日提交的Form 10-Q季度报告中的附件10.5。**** |
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| 10.17 | 与肖恩·弗洛雷斯的聘书日期为2022年12月13日。本公司于2023年2月27日提交的Form 10-K年度报告中引用了附件10.23。**** |
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| 10.18 | Par Pacific Holdings，Inc.非限定递延薪酬计划。通过引用附件10.1并入公司于2017年3月6日提交的当前8-K表格报告。* |
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| 10.19 | Par Pacific Holdings，Inc.高级管理人员遣散计划。在公司于2017年3月6日提交的当前8-K报表中引用附件10.2并入。**** |
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| 10.20 | Par Pacific Holdings，Inc.高级官员遣散计划修正案1，日期为2017年5月1日。* |
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| 10.21 | Par Pacific Holdings，Inc.高级官员遣散计划修正案2，日期为2022年5月23日。在公司于2022年5月25日提交的8-K表格的当前报告中引用附件10.1并入。**** |
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| 10.22 | CHS Inc.、PAR Hawaii，Inc.和PAR Pacific Holdings，Inc.之间于2018年1月9日签署的资产购买协议，参考2018年5月10日提交的公司10-Q季度报告的附件10.2合并。# |
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| 10.23 | CHS Inc.、PAR Hawaii，Inc.和PAR Pacific Holdings，Inc.之间于2018年3月23日签署的资产购买协议第一修正案，合并于2018年5月10日提交的公司10-Q季度报告的附件10.3。# |
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| 10.24 | IES下游、LLC、Eagle Island、LLC、PAR Hawaii Refining，LLC和PAR Pacific Holdings，Inc.之间的顶级单位采购协议，日期为2018年8月29日。通过参考2018年11月7日提交的公司10-Q季度报告的附件10.1合并。# |
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| 10.25 | 购买协议和托管说明，日期为2021年2月11日，由PAR Hawaii，LLC，PAR Pacific Hawaii Property Company，LLC，MDC Coast HI 1，LLC和Fidelity National所有权保险公司签署。在公司于2021年2月16日提交的8-K表格的当前报告中通过引用附件10.1并入。 |
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| 10.26 | 修订和重新签署了总土地和建筑租赁协议，日期为2021年3月12日，由PAR Hawaii，LLC，PAR Petroleum，LLC和MDC Coast HI 1，LLC之间签署。通过引用本公司于2021年5月7日提交的Form 8-K中的Form 10-Q季度报告的附件10.2并入本公司。 |
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| 10.27 | 第二次修订和重新签署了2021年6月1日的质押和安全协议，由PAR Hawaii Refining，LLC以J.Aron&Company LLC为受益人。本公司于2022年2月25日提交的Form 10-K年度报告中引用了附件10.42。 |
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| 10.28 | 对截至2022年3月24日PAR Hawaii Refining，LLC和J.Aron&Company，LLC之间的第二次修订和重新签署的供应和承购协议的修正案。引用本公司于2022年5月6日提交的Form 10-Q季度报告中的附件10.2。 |
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| 10.29 | 对第二次修订和重新签署的供应和承购协议的修正案，日期为2022年4月25日，由PAR Hawaii Refining LLC、PAR Petroleum，LLC作为担保人和J.Aron&Company LLC之间签署。引用附件10.1并入公司于2022年4月28日提交的8-K表格的当前报告. |
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| 10.30 | 对第二次修订和重新签署的供应和承购协议的修正案，日期为2022年5月17日，由PAR Hawaii Refining LLC、PAR Petroleum，LLC作为担保人和J.Aron&Company LLC之间签署。在公司于2022年5月19日提交的8-K表格的当前报告中引用附件10.1并入。 |
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| 10.31 | 对第二次修订和重新签署的供应和承购协议的修正案，日期为2022年9月13日，由PAR Hawaii Refining LLC、作为担保人的PAR Petroleum，LLC和J.Aron&Company LLC之间签署。引用本公司于2022年11月3日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1。 |
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| 10.32 | 对第二次修订和重新签署的供应和承购协议的修正案，日期为2023年2月13日，由PAR Hawaii Refining LLC、作为担保人的PAR Petroleum，LLC和J.Aron&Company LLC之间签署。本公司于2023年2月27日提交的Form 10-K年度报告中引用了附件10.54。 |
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| 10.33 | 定期贷款信贷协议，日期为2023年2月28日，由Par Pacific Holdings，Inc.，As Holdings，Par Petroleum，LLC和Par Petroleum Finance Corp.签署，作为借款人，Wells Fargo Bank，National Association作为行政代理，作为协议当事人的贷款人作为贷款人。在公司于2023年3月1日提交的8-K表格的当前报告中通过引用附件10.1并入。 |
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| 10.34 | 基于资产的循环信贷协议，日期为2023年4月26日，由Par Pacific Holdings，Inc.，As Holdings，Par Petroleum，LLC，Par Hawaii，LLC，Hermes Consolated，LLC，Wyming Pipeline Company LLC，Par Montana，LLC和Par Rocky Mountain Midstream，LLC，Wells Fargo Bank，National Association作为借款人，Wells Fargo Bank，National Association作为代理行，发行行和Swing Layer，贷款方作为贷款人，以及Wells Fargo Bank，National Association，Bank of America，N.A.，Goldman Sachs Bank USA，MUFG Bank，Ltd.和Third Bank，Third Bank，Second Bank，LLC签署全国协会，作为联合牵头安排人和联合簿记管理人。在公司于2023年5月2日提交的8-K表格的当前报告中通过引用附件10.1并入。 |
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| 10.35 | 《基于资产的循环信贷协议第一修正案》，日期为2023年5月30日，由Par Pacific Holdings，Inc.作为借款人，作为借款人的Par Pacific Holdings，LLC，Par Hawaii，LLC，Hermes Consolated，LLC，Wells Fargo Pipeline Company LLC，Par Montana，LLC和Par Rocky Mountain Midstream，LLC，作为代理的Wells Fargo Bank，National Association，作为贷款人的Wells Fargo Bank，以及作为贷款人的摇摆贷款人，以及作为开证行的Wells Fargo Bank，National Association，America of America，N.A.，Goldman Sachs Bank USA，MUFG Bank，N.A.有限公司和第五第三银行，全国协会，作为联合牵头安排人和联合簿记管理人。在公司于2023年6月1日提交的8-K表格的当前报告中通过引用附件10.2并入。 |
| |
| 10.36 | 对第二次修订和重新签署的供应和承购协议的修正案，日期为2023年6月21日，由PAR Hawaii Refining LLC、作为担保人的PAR Petroleum，LLC和J.Aron&Company LLC之间签署。在本公司于2023年6月26日提交的8-K表格的当前报告中引用附件10.1并入。 |
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| 10.37 | 未承诺信贷协议，日期为2023年7月26日，由PAR Hawaii Refining，LLC作为借款人，签名页上列出的每个贷款人和信用证发行人，MUFG Bank，Ltd.作为贷款人的行政代理，次级抵押品代理作为联合牵头安排人和唯一簿记管理人，Macquarie Bank Limited作为联合牵头安排人，以及美国银行信托公司(National Association)仅以抵押品代理的身份签署。通过引用附件10.1并入公司于8月1日提交的当前8-K表格报告, 2023. |
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| 10.38 | Parent Guaranty，日期为2023年7月26日，由PAR Petroleum，LLC作为担保人作出。在公司于2023年8月1日提交的8-K表格的当前报告中通过引用附件10.2并入。 |
| |
| 10.39 | 对第二次修订和重新签署的供应和承购协议的修正案，日期为2023年7月26日，由PAR Hawaii Refining LLC、PAR Petroleum，LLC作为担保人和J.Aron&Company LLC之间签署。在公司于2023年8月1日提交的8-K表格的当前报告中引用附件10.3并入。 |
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| 10.40 | 第三次修订和重新签署了质押和担保协议，日期为2023年7月26日，由PAR Hawaii Refining，LLC，J.Aron&Company LLC，MUFG Bank，Ltd.和美国银行信托公司，National Association作为抵押品代理签署。在公司于2023年8月1日提交的8-K表格的当前报告中通过引用附件10.4并入。 |
| |
| 10.41 | 抵押品代理和中介权协议，日期为2023年7月26日，由PAR Hawaii Refining，LLC，MUFG Bank，Ltd.，J.Aron&Company LLC和美国银行信托公司(U.S.Bank Trust Company，National Association)作为抵押品代理签署。在公司于2023年8月1日提交的8-K表格的当前报告中通过引用附件10.5并入。 |
| |
| 10.42 | 基于资产的循环信贷协议和联合协议的第二修正案，日期为2023年10月4日，在PAR石油公司，LLC，PAR夏威夷，LLC，Hermes合并，LLC，怀俄明管道公司，PAR Montana，LLC，Par Rocky Mountain Midstream，LLC，U.S.Oil&Refining Co.，公司，其他贷款方，富国银行，国家协会，以及其增量贷款人和贷款方之间。在公司于2023年10月10日提交的8-K表格的当前报告中通过引用附件10.2并入。 |
| |
| 10.43 | PAR Hawaii Refining，LLC，PAR Petroleum，LLC，贷款方MUFG Bank，Ltd.和U.S.Bank Trust Company，National Association之间的未承诺信贷协议的有限同意，自2023年10月4日起生效，仅以抵押品代理的身份。在公司于2023年10月10日提交的8-K表格的当前报告中通过引用附件10.3并入。 |
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| 10.44 | 2022年12月15日与Jeffrey R.Hollis的就业分配函。* |
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| 14.1 | Par Pacific Holdings，Inc.《员工、高管和董事商业行为和道德准则》，2015年12月3日生效。通过引用附件14.1并入公司2016年3月3日提交的Form 10-K年度报告。 |
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| 21.1 | 注册人的附属公司。* |
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| 23.1 | 德勤会计师事务所（Deloitte & Touche LLP）* |
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| | | | | |
| 31.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发的首席执行官证书。* |
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| 31.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发首席财务官证书。* |
| |
| 32.1 | 根据《美国法典》第18章第1350条对首席执行官的证明。* |
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| 32.2 | 根据《美国法典》第18章第1350条对首席财务官的证明。* |
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| 97.1 | PAR Pacific Holdings，Inc.追回错误判给赔偿金的政策，2023年10月24日生效。* |
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| 101.INS | 内联XBRL实例文档实例文档不会出现在交互数据文件中，因为XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。* |
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| 101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档。* |
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| 101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。* |
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| 101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。* |
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| 101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。* |
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| 101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。* |
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| 104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。* |
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| * | 现提交本局。 |
| *** | 随信提供。 |
| **** | 管理合同或补偿计划或安排。 |
| # | 根据S-K法规第601(B)(10)项，本展品的部分内容已被编辑。 |
PAR太平洋控股公司及附属公司
合并财务报表索引
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日
| | | | | |
| 第…页，第 |
独立注册会计师事务所报告 审计师姓名：德勤律师事务所；审计师事务所ID：34；审核员所在地：休斯敦，得克萨斯州 | F-2 |
| 合并资产负债表 | F-5 |
| 合并业务报表 | F-6 |
| 综合全面收益表(损益表) | F-7 |
| 合并现金流量表 | F-8 |
| 合并股东权益变动表 | F-9 |
| 合并财务报表附注 | F-10 |
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独立注册会计师事务所报告
致PAR Pacific Holdings，Inc.股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们已审核随附之Par Pacific Holdings，Inc.之综合资产负债表。和子公司（“本公司”）截至2023年12月31日及2022年12月31日的相关合并经营报表、截至2023年12月31日止三年各年度的合并综合收益（亏损）、合并现金流量表和合并股东权益变动表，以及索引第15项所列的相关附注及附表（统称“财务报表”）。我们认为，财务报表在所有重大方面公允地反映了贵公司于2023年及2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日止三个年度各年的经营成果和现金流量，符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据下列标准审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制内部控制--综合框架(2013)根据Treadway委员会赞助组织委员会发布的审计意见，我们于2024年2月29日发布的报告对公司财务报告的内部控制发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项，这些事项(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
收购-计费收购估值和购买价格分配-参见财务报表附注5
关键审计事项说明
2023年6月1日，公司完成收购（i）位于蒙大拿州比林斯的高转化率复杂炼油厂以及某些相关的分销和物流资产，（ii）黄石能源有限合伙公司65%的有限合伙股权，以及（iii）黄石管道公司40%的股权（统称为“Billings收购”），总收购价为6.254亿美元，包括营运资金。本公司将Billings收购事项入账列作业务合并。因此，购买价乃根据所收购资产及所承担负债于收购日期之估计公平值分配至所收购资产及所承担负债。
收购。在购买总价中，2.591亿美元分配给了房地产、厂房和设备。物业、厂房和设备的估值是根据炼油工艺装置、储罐、管道和设备的成本法和土地的市场法确定的。
我们将与Billings收购相关的物业、厂房和设备的估值确定为一项重要的审计事项，因为管理层为确定某些收购资产和承担的负债的公允价值而进行了重大的估计和假设。这需要核数师的高度判断力和更大的努力程度，包括我们的公允价值专家的参与，在执行审计程序以确定按成本法收购的炼油工艺装置、储罐、管道和设备的公允价值时，包括估计收购或建造按剩余可用年限调整的可比资产的成本，以及按市场法确定土地的公允价值。
如何在审计中处理关键审计事项
我们对收购比林斯的资产和承担的负债的公允价值的审计程序包括以下内容：
·我们测试了对收购价格分配的控制的有效性，包括管理层对炼油工艺装置、储罐、管道和设备的成本法中使用的假设的控制，包括估计收购或建造根据剩余使用年限调整的可比资产的成本、土地市场法中使用的假设以及他们对第三方专家工作的审查。
·在我们公允价值专家的帮助下
◦我们评估了所选估值方法的适当性；
◦我们评估了为炼油工艺装置、储罐、管道和设备采用成本法获得或建造可比资产的成本，包括将这种估计与来源信息进行比较；以及
◦我们测试了用于土地市场方法的基本来源信息。
·我们考虑了比林斯收购日期之后发生的任何事件或交易，这些事件或交易可能表明收购的资产和承担的负债的估值不同。
重要会计政策摘要--商誉和递延税额计提拨备分析中使用的管理预测--见财务报表附注2、11和22
关键审计事项说明
本公司管理层为各种会计分析和考虑准备和使用预计的经营结果(“管理层的预测”)，包括对某些报告单位的年度商誉减值测试，以及确定递延税项资产的任何估值准备。管理层预测的制定涉及管理层在估计未来现金流时作出重大判断和假设，包括与未来毛利率、运营费用和持续资本支出水平相关的假设。
鉴于管理层预测的发展要求管理层作出与假设相关的重大估计，执行审计程序以评估这些假设的合理性需要审计师高度的判断和更大的努力。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与管理层预测相关的审计程序包括以下内容：
·我们评估了对管理层预测确定的控制的有效性，包括管理层对未来毛利率、运营费用和持续资本支出水平的基本预测的控制。
·我们通过将实际结果与管理层的历史预测进行比较，评估了管理层的准确预测能力。
·我们通过以下方式评估管理层预测的合理性
◦将预测结果与历史财务结果进行比较；
◦将这些预测与管理层和董事会之间的内部沟通进行比较；以及
◦将预测中的趋势与公司及其某些同行公司的分析师和行业报告进行比较
·我们评估了从预测日期到2023年12月31日管理层预测变化的影响。
/s/德勤律师事务所
德克萨斯州休斯顿
2024年2月29日
自2013年以来，我们一直担任本公司的审计师。
PAR太平洋控股公司及附属公司
合并资产负债表
(单位：千，共享数据除外)
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| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | |
| 资产 | | | | |
| 流动资产 | | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 279,107 | | | $ | 490,925 | | |
| 受限现金 | 339 | | | 4,001 | | |
| 现金总额、现金等价物和受限现金 | 279,446 | | | 494,926 | | |
应收贸易账款，扣除备抵，0.2百万美元和美元0.32023年12月31日和2022年12月31日分别为 | 367,249 | | | 252,885 | | |
| 盘存 | 1,160,395 | | | 1,041,983 | | |
| 预付资产和其他流动资产 | 182,405 | | | 92,043 | | |
| 流动资产总额 | 1,989,495 | | | 1,881,837 | | |
| 物业、厂房和设备 | | | | |
| | | | |
| | | | |
| 物业、厂房和设备 | 1,577,801 | | | 1,224,567 | | |
| 减去累计折旧和摊销 | (478,413) | | | (388,733) | | |
| 财产、厂房和设备、净值 | 1,099,388 | | | 835,834 | | |
| 长期资产 | | | | |
| 经营性租赁使用权(ROU)资产 | 346,454 | | | 350,761 | | |
| | | | |
| | | | |
| 炼油和物流股权投资 | 87,486 | | | — | | |
| 投资Laramie Energy，LLC | 14,279 | | | — | | |
| 无形资产，净额 | 10,918 | | | 13,577 | | |
| 商誉 | 129,275 | | | 129,325 | | |
| 其他长期资产 | 186,655 | | | 69,313 | | |
| 总资产 | $ | 3,863,950 | | | $ | 3,280,647 | | |
| 负债和股东权益 | | | | |
| 流动负债 | | | | |
| 长期债务当期到期日 | $ | 4,255 | | | $ | 10,956 | | |
| 库存品融资协议下的义务 | 594,362 | | | 893,065 | | |
| 应付帐款 | 391,325 | | | 151,395 | | |
| | | | |
| | | | |
| 应计税 | 40,064 | | | 32,099 | | |
| 经营租赁负债 | 72,833 | | | 66,081 | | |
| | | | |
| | | | |
| 其他应计负债 | 421,762 | | | 640,494 | | |
| 流动负债总额 | 1,524,601 | | | 1,794,090 | | |
| 长期负债 | | | | |
| 长期债务，扣除本期债务 | 646,603 | | | 494,576 | | |
| | | | |
| | | | |
| 融资租赁负债 | 12,438 | | | 6,311 | | |
| | | | |
| 经营租赁负债 | 282,517 | | | 292,701 | | |
| 其他负债 | 62,367 | | | 48,432 | | |
| 总负债 | 2,528,526 | | | 2,636,110 | | |
| 承付款和或有事项(附注18) | | | | |
| 股东权益 | | | | |
优先股，$0.01面值：3,000,000授权股份，无已发布 | — | | | — | | |
普通股，$0.01票面价值；500,000,000于2023年12月31日和2022年12月31日授权的股票，59,755,844股票和60,470,837分别于2023年12月31日及2022年12月31日发行的股份 | 597 | | | 604 | | |
| 额外实收资本 | 860,797 | | | 836,491 | | |
| 累计收益(亏损) | 465,856 | | | (200,687) | | |
| 累计其他综合收益 | 8,174 | | | 8,129 | | |
| 股东权益总额 | 1,335,424 | | | 644,537 | | |
| 总负债和股东权益 | $ | 3,863,950 | | | $ | 3,280,647 | | |
见合并财务报表附注。
PAR太平洋控股公司及附属公司
合并业务报表
(以千为单位，每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | | | |
| 收入 | $ | 8,231,955 | | | $ | 7,321,785 | | | $ | 4,710,089 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 运营费用 | | | | | | | | | |
| 收入成本(不包括折旧) | 6,838,109 | | | 6,376,014 | | | 4,338,474 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 业务费用（不包括折旧） | 485,587 | | | 333,206 | | | 290,078 | | | | | |
| 折旧及摊销 | 119,830 | | | 99,769 | | | 94,241 | | | | | |
| 减值费用 | — | | | — | | | 1,838 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 一般和行政费用(不包括折旧) | 91,447 | | | 62,396 | | | 48,096 | | | | | |
| 炼油和物流投资的股权收益 | (11,844) | | | — | | | — | | | | | |
| 收购和整合成本 | 17,482 | | | 3,663 | | | 87 | | | | | |
| Par West重建和其他成本 | 11,397 | | | 9,003 | | | 9,591 | | | | | |
| 出售资产收益，净额 | (59) | | | (169) | | | (64,697) | | | | | |
| 总运营费用 | 7,551,949 | | | 6,883,882 | | | 4,717,708 | | | | | |
| 营业收入(亏损) | 680,006 | | | 437,903 | | | (7,619) | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 其他收入(费用) | | | | | | | | | |
| 利息支出和融资成本(净额) | (72,450) | | | (68,288) | | | (66,493) | | | | | |
| 债务清偿和承诺费 | (19,182) | | | (5,329) | | | (8,144) | | | | | |
| 减少养恤金义务的收益 | — | | | — | | | 2,032 | | | | | |
| 其他收入(费用)，净额 | (53) | | | 613 | | | (52) | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 来自Laramie Energy，LLC的股权收益 | 24,985 | | | — | | | — | | | | | |
| 其他费用合计(净额) | (66,700) | | | (73,004) | | | (72,657) | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 所得税前收入(亏损) | 613,306 | | | 364,899 | | | (80,276) | | | | | |
| 所得税优惠(费用) | 115,336 | | | (710) | | | (1,021) | | | | | |
| 净收益(亏损) | $ | 728,642 | | | $ | 364,189 | | | $ | (81,297) | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 每股收益(亏损) | | | | | | | | | |
| 基本信息 | $ | 12.14 | | | $ | 6.12 | | | $ | (1.40) | | | | | |
| 稀释 | $ | 11.94 | | | $ | 6.08 | | | $ | (1.40) | | | | | |
| 加权平均流通股数量 | | | | | | | | | |
| 基本信息 | 60,035 | | | 59,544 | | | 58,268 | | | | | |
| 稀释 | 61,014 | | | 59,883 | | | 58,268 | | | | | |
见合并财务报表附注。
PAR太平洋控股公司及附属公司
综合全面收益表(损益表)
(单位：万人)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 净收益(亏损) | $ | 728,642 | | | $ | 364,189 | | | $ | (81,297) | | |
| 其他全面收入： | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 其他退休后福利收入，税后净额 | 45 | | | 5,627 | | | 6,244 | | |
| 扣除税后的其他综合收入总额 | 45 | | | 5,627 | | | 6,244 | | |
| 综合收益(亏损) | $ | 728,687 | | | $ | 369,816 | | | $ | (75,053) | | |
见合并财务报表附注。
PAR太平洋控股公司及附属公司
合并现金流量表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 经营活动的现金流： | | | | | | |
| 净收益(亏损) | $ | 728,642 | | | $ | 364,189 | | | $ | (81,297) | | |
| 对净收益(亏损)与经营活动提供(用于)现金的调整： | | | | | | |
| 折旧及摊销 | 119,830 | | | 99,769 | | | 94,241 | | |
| 减值费用 | — | | | — | | | 1,838 | | |
| 债务清偿和承诺费 | 19,182 | | | 5,329 | | | 8,144 | | |
| | | | | | |
| 非现金利息支出 | 4,645 | | | 4,218 | | | 5,663 | | |
| 成本和可实现净值调整的非现金减值 | — | | | (463) | | | (10,132) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 递延税金 | (126,267) | | | 274 | | | (260) | | |
| 出售资产收益，净额 | (59) | | | (169) | | | (64,697) | | |
| 基于股票的薪酬 | 11,633 | | | 9,353 | | | 8,165 | | |
| 衍生品合约的未实现(收益)损失 | (49,689) | | | 9,336 | | | (1,393) | | |
| 来自Laramie Energy，LLC的股权收益 | (24,985) | | | — | | | — | | |
| 炼油和物流投资的股权收益 | (11,844) | | | — | | | — | | |
| 从炼油和物流投资获得的股息 | 4,328 | | | — | | | — | | |
| 营业资产和负债的净变化： | | | | | | |
| 应收贸易账款 | (112,421) | | | (57,391) | | | (83,955) | | |
| | | | | | |
| 预付资产和其他资产 | (82,027) | | | (35,356) | | | (6,321) | | |
| 盘存 | 180,235 | | | (254,437) | | | (350,652) | | |
| 延期周转支出 | (5,851) | | | (29,608) | | | (9,451) | | |
| 库存品融资协议下的义务 | (91,624) | | | 74,680 | | | 252,920 | | |
| 应付账款、其他应计负债和经营租赁资产负债 | 15,428 | | | 262,882 | | | 209,565 | | |
| | | | | | |
| 经营活动提供(用于)的现金净额 | 579,156 | | | 452,606 | | | (27,622) | | |
| 投资活动产生的现金流： | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 收购业务，扣除收购现金后的净额 | (595,420) | | | (35,546) | | | — | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 资本支出 | (82,277) | | | (53,025) | | | (29,533) | | |
| 出售资产所得收益 | 1,322 | | | 1,263 | | | 104,161 | | |
| 从拉勒米能源有限责任公司返还资本 | 10,706 | | | — | | | — | | |
| 炼油和物流投资的资本回报 | 6,630 | | | — | | | — | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 投资活动提供(用于)的现金净额 | (659,039) | | | (87,308) | | | 74,628 | | |
| 融资活动的现金流： | | | | | | |
| 出售普通股所得收益，扣除发行成本 | — | | | — | | | 87,193 | | |
| | | | | | |
| 借款收益 | 1,462,850 | | | 384,874 | | | 186,773 | | |
| 偿还借款 | (1,317,709) | | | (446,863) | | | (329,315) | | |
| 延期付款安排和应收预付款的借款(偿还)净额 | (95,985) | | | 80,681 | | | 61,098 | | |
| 支付递延贷款成本 | (14,371) | | | — | | | — | | |
| 购买普通股以备退休 | (67,821) | | | (7,834) | | | (2,145) | | |
| 股票期权的行使 | 17,129 | | | 6,444 | | | 58 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 终止库存融资协议的付款 | (112,594) | | | — | | | — | | |
| | | | | | |
| 支付债务清偿和承诺费以及终止库存融资协议 | (8,742) | | | (3,483) | | | (5,618) | | |
| | | | | | |
| 其他筹资活动，净额 | 1,646 | | | (412) | | | 862 | | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | (135,597) | | | 13,407 | | | (1,094) | | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净增加(减少) | (215,480) | | | 378,705 | | | 45,912 | | |
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | 494,926 | | | 116,221 | | | 70,309 | | |
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 279,446 | | | $ | 494,926 | | | $ | 116,221 | | |
| 补充现金流信息： | | | | | | |
| 收到(支付)的现金净额： | | | | | | |
| 美国人对此不感兴趣 | $ | (77,417) | | | $ | (63,323) | | | $ | (65,221) | | |
| --不交税 | (6,099) | | | (51) | | | (795) | | |
| 非现金投资和融资活动： | | | | | | |
| 应计资本支出 | $ | 13,241 | | | $ | 5,418 | | | $ | 8,177 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 为换取新融资租赁负债而获得的净资产 | 7,896 | | | 594 | | | 1,936 | | |
| 为换取新的经营租赁负债而获得的净资产 | 72,219 | | | 64,567 | | | 97,011 | | |
| | | | | | |
| ROU资产终止以换取从经营租赁负债中解脱 | 1,439 | | | 32,902 | | | 6,847 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
见合并财务报表附注。
PAR太平洋控股公司及附属公司
合并股东权益变动表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 累计 | | | |
| | | | | 其他内容 | | | | 其他 | | | |
| 普通股 | | 已缴费 | | 累计 | | 全面 | | 总计 | |
| 股票 | | 金额 | | 资本 | | 赤字 | | 收入 | | 权益 | |
| 余额，2021年1月1日 | 54,003 | | | $ | 540 | | | $ | 726,504 | | | $ | (477,028) | | | $ | (3,742) | | | $ | 246,274 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 普通股发行，扣除发行成本 | 5,750 | | | 58 | | | 87,135 | | | — | | | — | | | 87,193 | | |
| 为员工购股计划发行普通股 | 85 | | | 1 | | | 1,420 | | | — | | | — | | | 1,421 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 基于股票的薪酬 | 443 | | | 4 | | | 7,948 | | | — | | | — | | | 7,952 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 购买普通股以备退休 | (123) | | | (1) | | | (1,352) | | | (792) | | | — | | | (2,145) | | |
| 股票期权的行使 | 4 | | | — | | | 58 | | | — | | | — | | | 58 | | |
| 其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,244 | | | 6,244 | | |
| 净亏损 | — | | | — | | | — | | | (81,297) | | | — | | | (81,297) | | |
| 平衡，2021年12月31日 | 60,162 | | | 602 | | | 821,713 | | | (559,117) | | | 2,502 | | | 265,700 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 为员工购股计划发行普通股 | 67 | | | — | | | 1,244 | | | — | | | — | | | 1,244 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 基于股票的薪酬 | 417 | | | 3 | | | 9,163 | | | — | | | — | | | 9,166 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 购买普通股以备退休 | (524) | | | (5) | | | (2,069) | | | (5,759) | | | — | | | (7,833) | | |
| 股票期权的行使 | 349 | | | 4 | | | 6,440 | | | — | | | — | | | 6,444 | | |
| 其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,627 | | | 5,627 | | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | 364,189 | | | — | | | 364,189 | | |
| 平衡，2022年12月31日 | 60,471 | | | 604 | | | 836,491 | | | (200,687) | | | 8,129 | | | 644,537 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 为员工购股计划发行普通股 | 61 | | | — | | | 1,937 | | | — | | | — | | | 1,937 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 基于股票的薪酬 | 464 | | | 6 | | | 11,336 | | | — | | | — | | | 11,342 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 购买普通股以备退休 | (1,946) | | | (19) | | | (6,090) | | | (62,099) | | | — | | | (68,208) | | |
| 股票期权的行使 | 706 | | | 6 | | | 17,123 | | | — | | | — | | | 17,129 | | |
| 其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 45 | | | 45 | | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | 728,642 | | | — | | | 728,642 | | |
| 平衡，2023年12月31日 | 59,756 | | | $ | 597 | | | $ | 860,797 | | | $ | 465,856 | | | $ | 8,174 | | | $ | 1,335,424 | | |
见合并财务报表附注。
PAR太平洋控股公司及附属公司
合并财务报表附注
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日
注1-概述
PAR太平洋控股公司及其全资子公司(“PAR”或“公司”)向美国西部提供可再生燃料和常规燃料。目前，我们在三主要业务细分市场：
1) 炼油-我们拥有并运营四炼油厂。我们在夏威夷卡波雷、纽卡斯尔、怀俄明州、塔科马、华盛顿州和蒙大拿州比林斯的炼油厂将原油转化为汽油、馏分、沥青和其他产品，服务于夏威夷州和从华盛顿州到达科他州和怀俄明州的地区。
2) 零售-我们在夏威夷、华盛顿和爱达荷州经营燃料零售店。我们以“Hele”和“Nomnom”品牌经营便利店和燃油零售网站，“76”品牌燃油零售网站和其他由第三方经营的网站销售汽油、柴油和零售商品，如软饮料、预制食品和其他杂货。我们还运营无人值守的卡锁站。
3) 物流-我们运营着横跨太平洋、西北和落基山脉地区的广泛多式联运物流网络。该网络包括夏威夷的一个单点系泊(“SPM”)、华盛顿的一个可搭载火车的铁路装卸站，以及其他码头、管道、卡车作业、海船、储存设施、装载和卡车货架，以及用于在夏威夷群岛内部和之间、美国西海岸和夏威夷之间以及从华盛顿州到达科他州和怀俄明州的石油、成品油和乙醇运输的铁路设施。
截至2023年12月31日，我们拥有一家46在拉勒米能源有限责任公司(“拉勒米能源”)的股权投资。Laramie Energy专注于在科罗拉多州的加菲尔德县、梅萨县和里奥布兰科县开发和生产天然气。截至2023年12月31日，通过收购比林斯(定义见附注5-收购)，我们拥有65%和a40黄石能源有限合伙公司(“Yelp”)和黄石管道公司(“YPLC”)的股权投资比例。
我们的公司和其他可报告部门主要包括一般和行政成本。
注2-重要会计政策摘要
合并原则和列报依据
合并财务报表包括Par Pacific Holdings，Inc.及其子公司的账目。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。
我们以前在合并财务报表中报告的某些金额已经重新分类，以符合当前的列报方式，包括以前在综合经营报表的营业费用(不包括折旧)中列报并现在作为单独的财务报表行项目列报的西部平价重建和其他成本，以及以前分别以净额列报的与使用权负债(“ROU负债”)和使用权资产(“ROU资产”)相关的递延税项资产和负债的列报，现在按毛数列报附注22-所得税。
预算的使用
根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制我们的综合财务报表时，我们需要做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及相关披露的估计和假设。实际金额可能与这些估计数字不同。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括原始到期日为三个月或以下的所有高流动性投资。由于这些投资的短期性质，现金等价物的账面价值接近公允价值。
PAR太平洋控股公司及附属公司
合并财务报表附注
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日
受限现金
限制性现金是指不能随时满足一般用途现金需求的现金。限制性现金涉及商业银行持有的现金，以支持信用证融资和某些正在进行的破产恢复信托索赔。
信贷损失准备
我们主要通过销售精炼产品而面临信用损失。信用额度和/或预付款要求是基于客户的财务结果、信用评级、付款历史和行业等因素设定的，并每年审查具有重大信用额度的客户。信贷额度至少每季度审查一次，根据客户因经济状况、流动性和公开报告的业务战略而引起的信誉变化，并通过客户与公司之间的讨论。我们根据预计在应收账款存续期内产生的估计信用损失建立应收账款损失准备金。在截至2023年12月31日、2022年或2021年12月31日的年度内，我们的应收贸易账款准备额没有实质性变化。
盘存
商品库存，不包括华盛顿炼油厂的商品库存，采用先进先出(FIFO)库存会计方法，按成本和可变现净值(NRV)中的较低者列报。华盛顿炼油厂的大宗商品库存采用后进先出(“LIFO”)库存核算方法，以成本和净现值中较低者为准。我们以平均成本对商品以及备件、材料和用品进行估价。
夏威夷炼油厂使用的所有原油均由J.Aron&Company LLC(“J.Aron”)根据附注12-库存融资协议中所述的供应和承购协议提供资金。这些原油仍然是J.C.Aron的合法所有权，并储存在我们的储油罐中，受储存协议的管辖。原油的合法所有权在油罐销售点移交给我们。加工后，J.Aron拥有储存在我们储罐中的精炼产品的所有权，直到它们被出售给我们的零售点或第三方。我们将J.Aron代表我们拥有的库存记录为库存，并在我们的资产负债表上承担相应的义务，因为我们保持损失风险，直到精炼产品出售给第三方，我们有义务回购库存。此外，夏威夷炼油厂使用的某些原油也由LC融资机制提供资金，如附注12--库存融资协议所述。我们还通过我们的ABL信贷安排为我们其他炼油厂的某些库存提供资金；请阅读附注14-债务以了解更多信息。
如附注12-库存融资协议所述，我们与美林商品公司(“MLC”)签订了一项中介安排(“华盛顿炼油厂中介协议”)。根据这一安排，美国石油和炼油公司及某些附属实体(统称“美国石油”)从第三方供应商处购买原油，而MLC为某些原油采购提供信贷支持。MLC的信贷支持包括提供付款担保，促使从第三方开证行开立信用证，或代表我们直接从第三方购买原油。美国石油公司一直拥有所有原油和成品油库存的所有权，并将这些库存连同出售这些库存产生的所有应收账款专门质押给MLC。2023年10月4日，我们终止了华盛顿炼油厂中介协议；请阅读附注12-库存融资协议以了解更多信息。
我们与其他石油公司签订成品油和原油交换协议。应收汇兑款项或应付款项按成本列账，并于综合资产负债表的应收贸易账款及应付账款内列示。
环境信用和义务
清单还包括可再生标识号码(“RIN”)和其他环境信用。我们的环境信贷资产，包括RIN和其他环境信贷，通过公开市场、华盛顿州拍卖购买，或通过购买生物燃料获得。这些生物燃料后来被混合到我们的精炼燃料和作为我们精炼过程的一部分产生的其他信用中，这些信用在我们的综合资产负债表上作为库存列示，并在报告期末以成本和净资产净值中的较低者列报。
我们为遵守美国环境保护署(“EPA”)法规而承担的可再生能源债务和其他环境信贷债务(如附注18-承诺和或有事项所述)在我们综合资产负债表的其他应计负债中列报，并于报告期结束时按公允价值进行历史计量。
PAR太平洋控股公司及附属公司
合并财务报表附注
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日
在截至2023年12月31日的季度内，由于清偿了所有未清偿的前期环境信贷债务(与2023年之前活动相关的债务)，以及我们预期计划使用我们的RIN资产来偿还未来的环境债务，我们对总环境信贷债务的估值发生了变化。从2023年第四季度开始，由内部产生或购买的RIN或其他环境信用偿还的估计总环境信贷债务部分按该等内部产生或购买的RIN或其他环境信用的账面价值入账。估计的环境信贷债务总额的其余部分按截至报告所述期间结束时偿还剩余债务所需的RIN或其他环境信贷的市场价格入账。在以前的估值技术下，我们的负债将是$295.9截至2023年12月31日，净收入将会更低带着$9.0截至2023年12月31日的年度为百万美元。有关更多信息，请阅读附注16-公允价值计量。环境信用的净成本在我们综合经营报表的收入成本(不包括折旧)中确认。
投资Laramie Energy，LLC
自2023年2月21日起，我们使用权益法核算了我们对Laramie Energy，LLC的投资，因为我们有能力施加重大影响，但不控制其运营和财务政策。我们在这一实体净收益(亏损)中的比例份额包括在合并运营报表中的拉勒米能源有限责任公司的股权收益中。在2023年2月21日之前，我们没有对我们在拉勒米能源的投资应用权益法核算，因为此类投资的账面价值已降至零。当事件或环境变化显示投资价值可能出现非暂时性下降时，将对投资进行减值审查。请阅读注释4-投资拉勒米能源以了解更多信息。
物业、厂房和设备
我们利用对物业、厂房和设备的增加、重大改进和修改的成本。物业、厂房和设备的维修和正常维护费用在发生时计入费用。财产、厂房和设备的重大改进和改造是指延长使用寿命、增加产能或提高资产的运营效率或我们运营的安全性的支出。我们使用直线法根据每项资产的估计使用寿命计算财产、厂房和设备的折旧，如下所示：
| | | | | | | | |
| 资产 | | 五年中的寿命延长 |
| 炼油 | | 2至47 |
| 物流 | | 3至30 |
| 零售 | | 3至40 |
| 公司 | | 3至7 |
| 软件 | | 3至5 |
我们不时地以出租人的身份订立租赁安排，以便利用我们目前未用于主要业务的一部分固定资产。所有这些出租人租赁都被归类为经营租赁，据此，我们不会取消确认标的资产，而我们从客户那里获得的收入在租赁期内以直线基础确认为收入。有关租约的进一步披露及资料，请参阅附注17-租约。
长期资产减值准备
当事件或业务环境的变化显示资产的账面价值可能无法收回时，我们会审核物业、厂房及设备、经营租赁、递延周转成本及其他长期资产的减值。当该等资产估计产生的未贴现现金流量少于该资产的账面价值时，即表示减值。如果发生这种情况，则就公允价值和账面价值之间的差额确认减值损失。表明潜在减值的因素包括资产市值的大幅下降、与资产使用相关的运营或现金流损失，以及资产实际状况或使用的重大变化。
在我们审查我们的财产、厂房和设备、经营租赁、递延周转成本和其他长期资产减值的同时，我们评估是否发生了放弃。当一家企业终止运营或一项资产不再有利可图运营时，就会发生放弃。当放弃行为发生时，我们注销资产余额和任何相关的累计折旧，并根据需要记录减值损失。
PAR太平洋控股公司及附属公司
合并财务报表附注
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日
租赁负债和使用权资产
当我们有权控制确定的资产的使用以换取对价时，我们就确定合同是否为租赁或包含租赁。租赁负债和ROU资产于开始日期根据租赁期内租赁付款的现值确认。我们使用递增借款利率来计算现值，除非隐含利率可以很容易地确定，但通过使用隐含利率计算的与租赁相关的租赁负债并不显著。某些租赁包括根据销售百分比和/或其他经营指标进行浮动支付的拨备；调整租金支付以反映物价指数和公平市场租金变化的递增拨备；以及关于租赁资产的续期、终止和/或购买的拨备。我们只考虑固定付款和在确定租赁期限以及初步计量租赁负债和投资收益资产时合理确定将行使的期权。融资租赁费用按直线法确认为摊销费用，按租赁期内的实际利率确认为利息支出。经营租赁支付费用在租赁期内按直线法确认为租赁费用。我们不会将合同的租赁和非租赁部分分开。初始期限为12个月或以下的租约不计入资产负债表。融资租赁ROU资产列示于物业、厂房及设备内，而经营租赁ROU资产列示于综合资产负债表上的经营租赁使用权资产内。有关租约的进一步披露及资料，请参阅附注17-租约。
资产报废债务
我们按公允价值记录资产报废债务(“ARO”)，在此期间，我们有法律义务(无论是政府行动还是合同安排)产生这些成本，并可以对负债的公允价值做出合理估计。我们的ARO源于我们的炼油、物流和零售业务。ARO是根据估计的拆除和其他关闭成本的现值，使用我们的信用调整后的无风险利率来计算的。当负债最初被记录时，我们通过增加相关长期有形资产的账面价值来资本化成本。负债增加至其估计结算值，并在综合经营报表的折旧及摊销(“D&A”)中确认增加费用，相关的资本化成本在资产的使用年限内折旧。结算额和已记录负债之间的差额在我们的综合经营报表中作为资产处置的损益入账。我们通过考虑我们过去的惯例、行业惯例、合同条款、管理层的意图和估计的经济寿命来估计结算日期。
我们目前无法估计某些ARO的公允价值，主要是因为我们无法估计与这些资产相关的结算日期(或日期范围)。这些ARO包括有害物质处置(如石油制造副产品、化学催化剂和含有石棉的密封绝缘材料)以及与关闭我们的炼油设施、终端设施或管道相关的移除或拆除要求，包括拆除或移除某些主要加工单元、建筑物、储罐、管道或其他设备。
延期周转成本
与我们炼油厂计划的主要维护活动相关的炼油厂周转成本将在估计到下一次计划周转之前的一段时间内按直线递延和摊销(通常三至五年).在2023年、2022年和2021年期间，我们确认的延期周转成本约为5.9百万，$29.6百万美元，以及$9.5分别为100万美元。递延周转成本在我们综合资产负债表的其他长期资产中列报。
商誉及其他无形资产
商誉是指购买价格超过在企业合并中获得的净资产的公允价值的金额。商誉不摊销，但于每年十月一日进行减值测试。我们于每年第四季度或当事件或情况变化显示报告单位的商誉账面值可能无法全数收回时，评估商誉账面值的可回收性。我们首先评估定性因素，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果定性评估表明报告单位的账面价值很可能超过其估计公允价值，则需要进行定量测试。在量化测试下，我们将报告单位净资产的账面价值与报告单位的估计公允价值进行比较。如果账面价值超过报告单位的估计公允价值，则计入减值损失。
我们的无形资产包括与客户的关系、商号和商标。这些无形资产以直线方式在其估计使用年限内摊销。当存在减值指标时，我们评估无形资产的账面价值。当我们相信减值指标可能存在时，对未贴现的未来的预测
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合并财务报表附注
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日
与无形资产的使用和最终处置相关的现金流量已编制。如果预测显示其账面价值不可收回，我们将账面价值降低至其估计公允价值。
环境问题
我们将延长设施寿命或增加设施容量的环境支出以及防止环境污染的支出资本化。我们支出与过去运营导致的现有疾病相关的成本，而这些成本不会对当前或未来的收入产生影响。当环境评估和/或补救努力是可能的并且可以合理地估计时，我们记录责任。费用估计是根据管理机构要求采取补救行动的预期时间和范围、从已完成环境评估或补救的类似地点获得的经验以及考虑到其他责任方的比例责任和财务能力而预计的负债金额。通常，这些应计项目的时间恰好与可行性研究完成或我们对正式行动计划的承诺相吻合。估计负债不会折现至现值，并在综合资产负债表的其他负债内列示。环境费用在我们的综合营业报表上计入营业费用(不包括折旧)。
衍生品和其他金融工具
我们面临着与原油、成品油和环境信用相关的大宗商品价格风险。我们通过使用各种衍生商品工具来管理这一风险敞口。这些工具包括交易所交易的期货和场外交易(“OTC”)掉期、远期和期权。
对于我们的衍生品远期合约，我们选择了正常购买正常销售排除，因为我们的政策是履行或接受产品的实物交割，我们不会净结算。因此，我们没有在合并财务报表中确认与这些合同相关的未实现收益或损失。
所有未被指定为正常买卖的衍生工具均在资产负债表中记录为资产或负债，按其公允价值计量。这些衍生工具的公允价值变动目前已在收益中确认。我们没有将任何衍生工具指定为现金流量或公允价值对冲，因此不适用对冲会计处理。
此外，我们可能有其他金融工具，例如认股权证或嵌入式债务特征，在以下情况下可能被归类为负债：(A)持有人拥有现金净结算权，(B)实物或净股本结算不在我们的控制之下，或(C)该工具包含其他条款，使我们得出结论，认为它们不与我们的股本挂钩。我们的嵌入衍生品包括我们在供应和承购协议终止时从J.Aron回购原油和精炼产品的义务。这些负债最初按公允价值记录，随后在每个报告期结束时通过收益调整为公允价值。
请阅读附注15-衍生工具和附注16-公允价值计量，以了解有关我们的衍生品和其他金融工具的信息。
所得税
我们采用资产负债法来核算所得税。在资产负债法下，递延税项资产及负债按现有资产及负债及其各自税基的财务报表账面值与营业净亏损(“NOL”)及税项抵免结转之间的差额应占的未来税务后果予以确认。递延税项资产和负债采用制定的所得税税率计量，预计适用于预计收回或结算这些差额的年度的应纳税所得额。所得税税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的经营业绩中确认。递延税项资产的可变现能力是根据“很有可能”的标准每季度评估一次，如果没有达到这一门槛，则计入估值准备。截至2023年12月31日，我们没有任何未确认的税收优惠。
一般来说，我们的国税局(IRS)考试开放年是2020年、2021年和2022年。然而，由于我们有NOL结转，美国国税局有能力对起源于诉讼时效禁止的年份的项目进行调整，以便重新确定这些项目带入的开放年度的税收。因此，在申请扣除NOL的一年，美国国税局可审查NOL产生的年份，并对其进行相应调整，以便在申请NOL扣除的当年评估附加税。任何因考试而产生的罚款或利息将被记录在评估的期间内。
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合并财务报表附注
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日
基于股票的薪酬
我们在员工提供服务期间(通常是归属期间)以直线为基础确认以股份为基础的支付成本，并在综合经营报表中计入一般成本和行政费用(不包括折旧)和运营费用(不包括折旧)。我们会在罚没发生时对其进行核算。授予日限制性股票奖励的公允价值等于授予日我们普通股的市场价格。股票期权的公允价值是使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估计的，截至授予之日。员工购股计划提供的折扣的公允价值等于15购买日我们普通股市场价格的%。
收入确认
炼油和零售
我们的炼油和零售部门的收入主要与精炼产品的销售有关。我们在向客户实际交付精炼产品时确认收入，这是精炼产品控制权转移到客户手中的时间点。我们精炼产品的定价是可变的，主要受大宗商品价格的推动。炼油部门与客户的合同规定了销售条款，包括销售的每一种产品的描述、数量、交货条款和价格。炼油和散装零售客户的付款通常应在2至30产品交付天数或发票日期。我们其他零售客户的付款发生在销售点，通常以现金或信用卡或借记卡收取。因此，我们的收入没有重要的融资因素，而且有无形的产品退货和退款。
我们根据财务会计准则委员会(“FASB”)ASC主题845“非货币性交易”对某些交易进行净额核算。这些交易包括非货币性原油和成品油交换交易、某些原油买卖安排以及与被视为相互考虑的同一交易对手订立的买卖交易。
我们做出了一项会计政策选择，以应用销售税这一切实可行的权宜之计，根据这一点，由政府当局评估的所有税收，如果是在创收交易中征收并与我们的客户同时征收的，将在收入成本(不包括折旧)的净额基础上确认。
物流
我们承认运输和仓储费用是为客户提供的服务。我们几乎所有的物流收入都是在合并中被剔除的公司间交易。
成本分类
收入成本(不包括折旧)包括销售库存的碳氢化合物相关成本、向客户交付产品的运输成本、炼油过程中消耗的原油、履行我们的环境信用义务的成本，以及某些碳氢化合物费用和税收。收入成本(不包括折旧)还包括衍生工具和存货估值调整的未实现损益。与我们物流部门相关的某些直接运营费用也包括在收入成本(不包括折旧)中。
运营费用(不包括折旧)包括人工、维护和服务的直接成本、能源和公用事业成本、物业税和环境合规成本，以及化学品和催化剂等直接运营费用。
下表汇总了折旧和融资租赁摊销费用，这些费用不包括在我们的合并业务报表中的每个行项目中(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入成本 | | $ | 24,980 | | | $ | 20,437 | | | $ | 21,903 | |
| 运营费用 | | 66,886 | | | 51,901 | | | 52,338 | |
| 一般和行政费用 | | 2,142 | | | 2,661 | | | 2,972 | |
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截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日
福利计划
我们确认我们的固定收益养老金计划的资金过剩状态的资产或资金不足状态的负债。资金状况记录在我们综合资产负债表的其他负债中。计划资金状况的某些变化在发生变化期间的其他全面收益(亏损)中确认。
公允价值计量
公允价值是在计量日在市场参与者之间有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格(退出价格)。公允价值计量对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权，对不可观察到的投入给予最低优先权。公允价值层次的三个层次如下：
第1级-根据活跃市场中相同资产或负债的报价(未经调整)对项目进行估值的资产或负债。
第2级-根据类似工具的可观察市场数据进行估值的资产或负债。
第3级-市场上无法轻易察觉到重大估值假设的资产或负债；基于最佳可用数据进行估值的工具，其中一些数据是内部开发的，并考虑市场参与者将要求的风险溢价。
对公允价值计量进行分类的公允价值等级是基于对公允价值计量有重要意义的最低水平投入。我们对公允价值计量的特定投入的重要性的评估需要判断，并可能影响资产和负债的公允价值的估值及其在公允价值层级中的放置。我们的政策是确认在报告期结束时发生的事件或环境变化导致转移的公允价值层次水平的转移和/或转移。我们在本报告所列期间一直应用这些估值技术。J.Aron回购债务衍生工具的公允价值是使用对价格的估计和假设在报告期末结算的差额来计量的。
每股收益(亏损)
每股基本收益(亏损)为普通股股东应占净收益(亏损)除以已发行普通股的加权平均数与认股权证可发行的加权平均数之和。普通股权证包括在基本每股收益的计算中，因为它们只需最低限度的对价就可以发行。基本和稀释每股收益的计算考虑了参与证券的影响。参与证券包括已发行但尚未归属的限制性股票。有关详情，请参阅附注21-每股收益(亏损)。
外币交易
我们有时可能会以美元以外的货币进行交易，美元是我们的功能货币。职能货币与交易计价货币之间的货币汇率变动所产生的收益和损失，在货币汇率变动期间列入所附合并业务报表中的其他收入(费用)净额。在截至2023年12月31日、2022年或2021年12月31日的年度内，货币换算变化产生的损益并不重要。
尚未采用的会计原则
2023年11月，FASB发布了会计准则更新(ASU)第2023-07号，对可报告分部披露的改进(主题280)(“ASU 2023-07”)。ASU 2023-07中的修订主要通过加强对重大分部费用的披露，提高了可报告分部的披露要求。如果公共实体定期向首席运营决策者(“CODM”)提供重大分部支出，并计入每次报告的分部损益，则公共实体必须按可报告分部披露重大分部支出。修订的目的是使投资者能够更好地了解实体的整体业绩，并评估潜在的未来现金流。ASU 2023-07中的指导方针在2024年12月15日之后的财年有效。因此，该ASU不会影响我们2023年的Form 10-K。作为我们2024财年程序的一部分，PAR将评估这一ASU对我们2024年Form 10-K年度部门披露的影响。
2023年12月14日，FASB发布了ASU 2023-09，所得税披露的改进(主题740)。本ASU要求公共业务实体在特定类别中披露与联邦、州和外国所得税的有效税率与法定税率的对账相关的附加信息。它还需要关于以下方面的更多细节
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合并财务报表附注
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日
费率调节中个别调节项目的影响超过指定阈值的程度。此外，ASU要求对联邦、州和外国税收进行分类，并在相关金额超过量化门槛的情况下，按特定司法管辖区进一步分类与已支付税款(扣除收到的退款)有关的信息。ASU 2023-09中的指导方针在2025年12月15日之后的财政年度有效。因此，该ASU不会影响我们2023年的Form 10-K。作为我们2025财年程序的一部分，PAR将评估这一ASU对我们2025年Form 10-K年度部门披露的影响。
采用的会计原则
2022年1月1日，我们通过了ASU编号2021-08，企业合并(主题805)：从与客户的合同中核算合同资产和合同负债(“ASU 2021-08”). 为提高可比性和一致性，本会计准则改变了对在企业合并中收购的合同资产和负债的记录。在2023年6月收购比林斯期间，没有获得任何合同资产或负债，因此我们采用ASU 2021-08不会影响我们的财务状况、运营结果和现金流。
2022年1月1日，我们通过了ASU 2022-04号，负债-供应商财务计划(子主题405-50)供应商财务计划债务的披露(“ASU 2022-04”)。本ASU定义了供应商财务计划，并为此类计划建立了新的披露要求。对于符合该定义的计划，本ASU要求每年披露与这些计划相关的关键条款、义务和某些信息。还要求临时披露未偿债务的数额。PAR的库存融资协议不符合本ASU范围内的所有必要标准，因此我们采用ASU 2022-04不会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生实质性影响。
附注3--炼油和物流股权投资
黄石能源有限合伙企业
2023年6月1日，我们完成了对Billings的收购(定义见附注5-收购)，并收购了65Yelp的有限合伙所有权权益。Yelp在蒙大拿州比林斯拥有一家热电联产设施，将我们蒙大拿州炼油厂和附近第三方炼油厂供应的石油焦转化为当地公用电网的电力生产。我们使用股权方法对Yelp的投资进行核算，因为我们有能力对其运营和财务政策施加重大影响，但不能控制。由于Yelp的热电联产设施对我们蒙大拿州的业务具有重要意义，我们在Yelp净收入中的比例份额和我们基差的折旧包括在我们综合运营报表上的炼油和物流投资的权益收益中。我们在Yelp净收益(亏损)中的比例份额记录有一个月的滞后。
我们对Yelp的股权投资变化如下(以千计)：
| | | | | | | | | |
| | 6月1日至12月31日期间， | |
| | 2023 | |
| 期初余额 | | $ | — | | |
| 投资收购 | | 58,019 | | |
Yelp的股权收益 | | 8,059 | | |
| 基差折旧 | | (696) | | |
| | | |
| 收到的股息 | | (5,558) | | |
| | | |
| 期末余额 | | $ | 59,824 | | |
黄石管道公司
2023年6月1日，我们完成了对Billings的收购(定义见附注5-收购)，并收购了40YPLC的%所有权权益。YPLC拥有一条成品油管道，从我们蒙大拿州的炼油厂开始，将成品油运输到整个蒙大拿州和太平洋西北部。我们使用权益法计算我们在YPLC的所有权权益，因为我们有能力对其运营和财务政策施加重大影响，但不能控制。由于YPLC的分销服务对我们蒙大拿州的业务具有重要意义，我们在YPLC净收入中的比例份额和我们基差的增加包括在我们综合运营报表上的炼油和物流投资的股权收益中。
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合并财务报表附注
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日
我们对YPLC的股权投资的变化如下(以千计)：
| | | | | | | | | |
| | 6月1日至12月31日期间， | |
| | 2023 | |
| 期初余额 | | $ | — | | |
| 投资收购 | | 28,581 | | |
YPLC的股权收益 | | 4,392 | | |
| 基差累加 | | 89 | | |
| | | |
| 收到的股息 | | (5,400) | | |
| | | |
| 期末余额 | | $ | 27,662 | | |
注4-对拉勒米能源的投资
截至2023年12月31日，我们拥有一家46拉勒米能源公司是一家专注于在科罗拉多州加菲尔德县、梅萨县和里奥布兰科县开发和生产天然气的实体。我们在拉勒米能源公司的投资余额为$14.3截至2023年12月31日，为100万。截至2022年12月31日，我们投资的账面价值为零.
在2023年2月21日之前，Laramie Energy有一份定期贷款协议，该协议提供了一笔定期贷款，以其天然气和原油资产及相关资产的留置权为担保。根据定期贷款条款，Laramie Energy一般被禁止向其所有者(包括我们)进行未来的现金分配，但某些允许的税收分配除外。
2023年2月21日，拉勒米能源公司签署了一项定期贷款协议，该协议提供了205百万美元的第一留置权定期贷款安排160.0成交时获得百万美元资金和可选的$45延迟提取承诺，受若干条款及条件规限。拉勒米能源公司用这笔定期贷款的收益偿还了当时未偿还的余额100万美元。76.3包括应计利息和提前还款罚款，并全额赎回优先股。73.5万扣除交易成本后，所得款项净额为1100万美元4.8万根据新的定期贷款条款，拉勒米被允许在未来向其所有者（包括我们）分配现金，但须遵守某些限制。拉勒米能源的定期贷款将于2027年2月21日到期。截至2023年及2022年12月31日，定期贷款的未偿还余额为$160.0百万美元和美元77.4分别为100万美元。
于2023年3月1日，根据其新定期贷款协议，Laramie Energy根据所有权百分比向其所有者（包括我们）进行一次性现金分配。我们在这一分配中的份额为1000万美元。10.7百万美元，反映为拉勒米能源有限责任公司在我们的综合现金流量表中的资本回报。我们将从拉勒米能源有限责任公司收到的现金记录为合并经营报表上的股权收益，因为我们在拉勒米能源投资的账面价值在分配时为零。
自2023年2月21日起，在拉勒米签订上述新定期贷款协议的同时，我们恢复对我们在拉勒米能源的投资应用权益法会计。于2023年12月31日，我们于拉勒米能源相关净资产的权益超过我们投资的账面值约$71.7百万美元。
我们于拉勒米能源的股权投资变动如下（以千计）：
| | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | | | |
| 期初余额 | $ | — | | | | | |
| 拉勒米能源公司的股本收益（亏损） | 19,471 | | | | | |
| 基差累加 | 5,514 | | | | | |
| 收到的分配 | (10,706) | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
期末余额 | $ | 14,279 | | | | | |
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合并财务报表附注
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日
注5-收购
比林斯收购
2022年10月20日，我们和我们的子公司Par Montana，LLC(“Par Montana”)和Par Montana Holdings，LLC(“Par Montana Holdings”)与埃克森美孚公司、埃克森美孚石油公司和埃克森美孚管道公司(统称为“卖方”)签订了一项股权和资产购买协议(经修订以包括Par Rocky Mountain Midstream，LLC，“购买协议”)，以购买(I)位于蒙大拿州比林斯的高转化率、复杂的炼油厂和某些相关的分销和物流资产，(Ii)卖方‘65%有限合伙企业在Yelp的股权，以及(Iii)卖方的40收购YPLC的%股权，基本购买价为$310.0成交时，加上碳氢化合物库存和调整后营运资本的价值(统称为“比林斯收购”)。对比林斯的收购增强了我们在落基山脉上游和太平洋西北部的全面整合的下游网络。对比林斯的收购增加了美国大陆的规模和地理多样性，并使其能够有效地进入替代市场。
2023年6月1日，我们完成了对比林斯的收购，总收购价格约为美元625.4百万美元，包括购置的周转资金，包括现金存款#美元30.0在2022年10月20日签署购买协议时支付的百万美元和$595.42023年6月1日成交时支付了100万美元。该公司用手头现金和ABL信贷贷款(定义见附注14-债务)为收购Billings提供资金。
我们将Billings收购作为一项业务合并进行会计处理，根据收购日的估计公允价值，将收购价格分配给收购的资产和承担的负债。购置的资产和承担的负债的初步公允价值摘要如下(单位：千)：
| | | | | |
| 应收贸易账款 | $ | 2,387 | |
| 盘存 | 299,176 | |
| |
| 物业、厂房和设备 | 259,088 | |
| 经营性租赁使用权资产 | 3,562 | |
| 对炼油和物流子公司的投资 | 86,600 | |
| 其他长期资产 | 4,094 | |
| 总资产(1) | 654,907 | |
| 流动经营租赁负债 | 2,081 | |
| 其他流动负债 | 7,056 | |
| 环境责任 | 18,869 | |
| 长期经营租赁负债 | 1,481 | |
| 总负债 | 29,487 | |
| 总计 | $ | 625,420 | |
_______________________________________________________
(1)我们分配了$538.7百万美元和美元116.2我们的炼油和物流部门的总资产分别为100万美元。
我们已对收购的资产和承担的负债的公允价值进行了初步估计，预计将在2024年上半年敲定收购价格分配。截至2023年12月31日尚未敲定的采购价格分配的主要领域涉及房地产、厂房和设备以及环境责任。截至2023年12月31日止年度，录得与营运资金有关的无形收购价格分配调整。任何最终估值调整都可能改变分配给收购资产和承担的负债的公允价值，导致我们的合并财务报表发生变化，这可能是重大的。
我们招致了$10.4百万美元和美元3.4截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，与比林斯收购相关的收购成本分别为100万美元。这些成本包括在我们综合经营报表的收购和整合成本中。
我们承担了与收购比林斯相关的某些环境责任，包括与危险废物纠正措施、地下水和地表水采样和监测相关的成本。我们预计将在一年内产生这些成本20至30一年期间。
PAR太平洋控股公司及附属公司
合并财务报表附注
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日
蒙大拿州炼油厂的运营结果、新收购的落基山脉地区物流资产以及Yelp和YPLC的股权投资包括在我们从2023年6月1日开始的业绩中。截至2023年12月31日的年度，我们的运营业绩包括收入$1.5十亿，净收益为$57.9百万，与这些资产相关。以下未经审计的备考财务信息显示了我们的综合收入和净收入，就好像收购比林斯的交易已于2022年1月1日完成一样(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| | 2023 | | 2022 |
| 收入 | | $ | 9,172,821 | | | $ | 10,033,522 | |
| 净收入 | | 847,740 | | | 419,441 | |
这些预计结果是基于我们认为合理的估计和假设。未经审计的备考财务信息不一定表明如果收购比林斯就会实现的运营结果。自公布日期起生效，也不代表合并后公司未来的经营业绩。预计调整包括(I)因购置的物业、厂房和设备的估计公允价值而产生的递增折旧，(Ii)从截至2023年12月31日的年度转移到截至2022年12月31日的年度的交易成本，(Iii)消除面值和蒙大拿州资产之间的历史交易，以及(Iv)根据税前预计结果按面值有效所得税税率调整的递增所得税支出。
西北零售扩张
2022年12月2日，我们购买了三华盛顿的零售店，总代价为$5.5万元(“西北零售扩张”)。我们将西北零售扩张作为一项业务合并入账，收购价格根据收购当日的估计公允价值分配给收购的资产和承担的负债。购买总价为$5.5百万，$2.0100万美元用于房地产、厂房和设备，$0.8分配了100万美元用于租赁估值，以及#美元0.5一百万被分配到库存中。我们认出了$2.1可归因于扩大业务所带来的商机所带来的商誉百万美元。在截至2023年12月31日的年度内，502022年购房款中的一千退给了我们；退款计入了商誉的减值。我们招致了$0.3截至2022年12月31日的年度，与西北零售扩张相关的收购成本为100万美元。这些成本包括在我们综合经营报表的收购和整合成本中。
注6-收入确认
截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，与客户签订的合同应收账款为1美元。311.1百万美元和美元242.5分别为100万美元。我们的炼油部门在将产品交付给客户之前收到现金付款时，确认递延收入。递延收入为$15.2百万美元和美元11.5分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。我们选择了一个实际的权宜之计，不披露(I)最初预期期限不到一年的合同和(Ii)合同的未履行履约义务的价值，其中可变对价已完全分配给我们未履行的履约义务。
下表按主要产品线提供了分类收入的信息，并包括分类收入与部门总收入的对账(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | | 炼油 | | 物流 | | 零售 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
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| 产品或服务： | | | | | | | | | | | | | | |
| 汽油 | | $ | 2,689,350 | | | $ | — | | | $ | 438,058 | | | | | | | | | |
| 蒸馏油(1) | | 3,412,819 | | | — | | | 49,651 | | | | | | | | | |
| 其他精炼产品(2) | | 1,718,961 | | | — | | | — | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 商品 | | — | | | — | | | 101,529 | | | | | | | | | |
| 运输和终点站服务 | | — | | | 260,779 | | | — | | | | | | | | | |
| 其他收入 | | 148,350 | | | — | | | 3,242 | | | | | | | | | |
| 部门总收入(3) | | $ | 7,969,480 | | | $ | 260,779 | | | $ | 592,480 | | | | | | | | | |
PAR太平洋控股公司及附属公司
合并财务报表附注
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 | | 炼油 | | 物流 | | 零售 |
| 产品或服务： | | | | | | |
| 汽油 | | $ | 1,999,065 | | | $ | — | | | $ | 428,959 | |
| 蒸馏油(1) | | 3,139,807 | | | — | | | 46,392 | |
| 其他精炼产品(2) | | 1,890,813 | | | — | | | — | |
| 商品 | | — | | | — | | | 91,289 | |
| 运输和终点站服务 | | — | | | 198,821 | | | — | |
| 其他收入 | | 16,375 | | | — | | | 3,566 | |
| 部门总收入(3) | | $ | 7,046,060 | | | $ | 198,821 | | | $ | 570,206 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 | | 炼油 | | 物流 | | 零售 |
| 产品或服务： | | | | | | |
| 汽油 | | $ | 1,472,335 | | | $ | — | | | $ | 333,396 | |
| 蒸馏油(1) | | 1,927,851 | | | — | | | 27,057 | |
| 其他精炼产品(2) | | 1,065,555 | | | — | | | — | |
| 商品 | | — | | | — | | | 92,004 | |
| 运输和终点站服务 | | — | | | 184,734 | | | — | |
| 其他收入 | | 5,370 | | | — | | | 3,959 | |
| 部门总收入(3) | | $ | 4,471,111 | | | $ | 184,734 | | | $ | 456,416 | |
_______________________________________________________
(1)馏分油主要包括柴油和喷气燃料。
(2)其他精炼产品包括燃料油、燃料油和沥青。
(3)有关分部收入与合并总收入的对账，请参阅附注23-分部信息。
注7-盘存
截至2023年12月31日、2023年和2022年的库存包括以下内容(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 标题为库存 | | 供应和承购协议(1) | | 总计 |
| 2023年12月31日 | | | | | |
| 原油和原料 | $ | 175,307 | | | $ | 168,549 | | | $ | 343,856 | |
| 精炼产品和混合料 | 358,236 | | | 133,684 | | | 491,920 | |
| 仓库库存和其他(2) | 324,619 | | | — | | | 324,619 | |
| 总计 | $ | 858,162 | | | $ | 302,233 | | | $ | 1,160,395 | |
| 2022年12月31日 | | | | | |
| 原油和原料 | $ | 112,082 | | | $ | 265,536 | | | $ | 377,618 | |
| 精炼产品和混合料 | 188,040 | | | 168,624 | | | 356,664 | |
| 仓库库存和其他(2) | 307,701 | | | — | | | 307,701 | |
| 总计 | $ | 607,823 | | | $ | 434,160 | | | $ | 1,041,983 | |
_________________________________________________________
(1)有关更多信息，请阅读附注12--库存融资协议。
(2)包括$237.6百万美元和美元258.2截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，分别以成本或NRV较低的成本报告的RIN和环境信用额度为百万Y.我们的可再生能源债务和其他环境信用债务总额为#美元286.91000万美元和300万美元549.8百万美元，是分别计入截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的综合资产负债表上的其他应计负债。
后进先出法估价的存货大约为26%和22占总库存的比例分别为2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。截至2023年12月31日和2022年12月31日，有不是成本或净值较低的储备金
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合并财务报表附注
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日
存货的可变现价值。截至2023年12月31日和2022年12月31日，当前重置成本比后进先出库存账面价值高出约1美元。36.1百万美元和美元46.4分别为100万美元。
注8-预付资产和其他流动资产
截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日的预付资产和其他流动资产包括以下内容(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 向供应商预付原油采购费用 | $ | 65,531 | | | $ | — | |
| 向经纪提交的衍生工具抵押品(1) | 21,763 | | | 40,788 | |
| 比林斯收购保证金(2) | — | | | 30,000 | |
| 预付保险 | 20,235 | | | 15,639 | |
| | | |
| | | |
| 衍生资产 | 43,356 | | | — | |
| | | |
| 预付的环境信用 | 20,756 | | | — | |
| 其他 | 10,764 | | | 5,616 | |
| 总计 | $ | 182,405 | | | $ | 92,043 | |
_________________________________________________________
(1)我们作为大宗商品衍生品抵押品存款所需的现金保证金，不能与未平仓合约的公允价值抵销，除非发生违约。有关更多信息，请阅读注释15-衍生品。
(2)请阅读注释5-收购以进行进一步讨论。
注9-财产、厂房和设备与长期资产减值
主要类别的不动产、厂房和设备，包括通过融资租赁获得的资产，包括以下类别(以千计)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 土地 | $ | 194,623 | | | $ | 153,804 | |
| 建筑物和设备(1) | 1,361,828 | | | 1,050,898 | |
| 其他(1) | 21,350 | | | 19,865 | |
| 物业、厂房和设备合计 | 1,577,801 | | | 1,224,567 | |
| | | |
| 减去累计折旧和摊销 | (478,413) | | | (388,733) | |
| 财产、厂房和设备、净值 | $ | 1,099,388 | | | $ | 835,834 | |
______________________________________________________
(1)有关融资租赁的进一步披露及资料，请参阅附注17-租赁。
折旧和融资租赁摊销费用约为#美元。94.0百万，$75.0百万美元，以及$77.2分别为2023年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日和2021年12月31日。
由于新冠肺炎全球疫情对经济的影响导致需求减少，PAR West炼油厂在2020年第一季度处于闲置状态。根据美国公认会计准则，该炼油厂于2020年第四季度被视为已被废弃，原因如下：资产闲置的时间超过微不足道的时间、重启炼油厂的巨额成本以及缺乏重启炼油厂的当前计划或时间表。于截至2021年12月31日止年度，本公司录得额外减值费用f $0.2与此闲置相关的综合营业报表减值费用为1,000,000英镑。有关更多信息，请阅读附注16-公允价值计量。
截至2021年12月31日止年度，我们录得1.7我们的综合经营报表中与单独资本项目减值相关的减值支出为100万美元。截至2022年12月31日和2023年12月31日的年度，不是这种损害被记录下来。
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合并财务报表附注
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日
附注10-资产报废债务
我们的资产报废义务(“ARO”)主要涉及拆除地下储油罐和拆除自有和租赁零售场地的品牌标志，这是法律上的要求，无论是政府行动还是合同安排。下表总结了我们记录的ARO的变化(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 期初余额 | $ | 15,375 | | | $ | 14,414 | | | $ | 10,636 | |
| | | | | |
| 吸积费用 | 965 | | | 934 | | | 873 | |
| 修订概算 | — | | | 116 | | | 3,602 | |
| 期内结清的负债 | — | | | (89) | | | (697) | |
| 期末余额 | $ | 16,340 | | | $ | 15,375 | | | $ | 14,414 | |
注11-商誉与无形资产
在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，商誉账面净额的变化情况如下(以千计)：
| | | | | |
| 2021年1月1日的余额 | $ | 127,997 | |
| |
| |
| 资产剥离 | (735) | |
| 2021年12月31日的余额 | 127,262 | |
| 收购(1) | 2,120 | |
| 资产剥离 | (57) | |
| |
| 2022年12月31日的余额 | 129,325 | |
| |
| 资产剥离(2) | (50) | |
| |
| 2023年12月31日的余额 | $ | 129,275 | |
________________________________________________________
(1)请阅读注释5-收购以进行进一步讨论。
(2)2022年12月，我们购买了三华盛顿的零售店。$502022年付款中的1000笔在2023年退还给我们；退款计入商誉减值。请阅读注释5-收购以进行进一步讨论。
商誉的账面价值总额为#美元。202.9截至2021年12月31日，百万美元205.0截至2022年12月31日的10亿美元，以及205.0截至2023年12月31日。截至2021年12月31日、2022年12月31日和2023年12月31日，我们与资产剥离相关的累计费用为75.6百万，$75.7百万美元，以及$75.8分别为100万美元。
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合并财务报表附注
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日
无形资产包括以下内容(以千计)：
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| 无形资产： | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 商品名称和商标 | $ | 6,267 | | | $ | 6,267 | |
| 客户关系 | 32,064 | | | 32,064 | |
| 其他 | 261 | | | 261 | |
| 无形资产总额 | 38,592 | | | 38,592 | |
| 累计摊销： | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 商品名称和商标 | (5,470) | | | (5,383) | |
| 客户关系 | (22,204) | | | (19,632) | |
| 其他 | — | | | — | |
| 累计摊销总额 | (27,674) | | | (25,015) | |
| 净额： | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 商品名称和商标 | 797 | | | 884 | |
| 客户关系 | 9,860 | | | 12,432 | |
| 其他 | 261 | | | 261 | |
| 无形资产总额，净额 | $ | 10,918 | | | $ | 13,577 | |
摊销费用约为$2.7截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的每一年均为百万美元。我们与客户关系和商号相关的无形资产的平均使用寿命为13.5好几年了。未来五年及以后每年的预期摊销费用如下(以千计)：
| | | | | | | | |
| 年终了 | | 金额 |
| 2024 | | $ | 1,400 | |
| 2025 | | 979 | |
| 2026 | | 979 | |
| 2027 | | 979 | |
| 2028 | | 979 | |
| 此后 | | 5,602 | |
| | $ | 10,918 | |
附注12-库存融资协议
下表汇总了我们在库存融资协议下的未偿债务(单位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
供应和承购协议 | $ | 594,362 | | | $ | 732,511 | |
| 华盛顿炼油厂调解协议 | — | | | 160,554 | |
信用证贷款将于2024年到期 | — | | | — | |
| 库存品融资协议下的义务 | $ | 594,362 | | | $ | 893,065 | |
供应和承购协议
我们与J.Aron有一份供应和承购协议，以支持我们的夏威夷炼油业务(“供应和承购协议”)。2021年6月1日，我们签订了第二份修订和重述的供应和承购协议，该协议完整地修订和重述了第一份修订和重述的供应和承购协议。在供应和承购协议的期限内，J.Aron和我们将确定双方都可以接受的从Third购买原油的合同。
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合并财务报表附注
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日
派对。根据协议，J.Aron将提供多达150向我们的夏威夷炼油厂供应原油日产量。此外，我们将以市场价格出售我们夏威夷炼油厂生产的精炼产品，J.Aron将以市场价格购买。然后，我们将从J.Aron回购精炼产品，然后再将精炼产品出售给我们的零售业务或第三方。根据协议，J.Aron可以与第三方达成协议，J.Aron向这些第三方支付炼油厂采购合同的款项，我们将立即有义务向J.Aron偿还这些合同。该协议还规定将原油和某些成品油储存设施租赁给J.Aron。
《供应和承购协议》将于2024年5月31日到期(经延长，即“到期日”)。根据供应和承购协议，如果我们在2023年5月31日之前终止供应和承购协议，我们将被收取提前终止费。在协议到期或终止后，我们有义务以当时的市场价格购买J.Aron当时拥有的位于租赁存储设施的原油和成品油库存。根据供应和承购协议，PAR Hawaii Refining，LLC(PHR)必须保持不低于#美元的最低流动资金。15百万美元三连续工作日，至少$15这类流动资金中有数百万包括现金和现金等价物。
尽管原油和某些精炼产品库存的所有权属于J.Aron，但供应和承购协议的会计处理类似于产品融资安排；因此，原油和精炼产品库存将继续包括在我们的综合资产负债表中，直至加工并出售给第三方。在每个报告期，我们都会记录一笔负债，金额相当于我们根据当前市场价格回购J.Aron持有的库存预计支付的金额。
在2021年7月1日之前，供应和承购协议还包括一项延期付款安排，根据该安排，我们可以将根据协议欠下的款项推迟到$165百万或85符合条件的应收账款和存货的百分比。延期付款安排下的递延款项按相等于三个月伦敦银行同业拆息加的利率计息。3.50年利率。我们还支付了一笔延迟付款可获得性费用，0.75延迟付款安排下未使用容量的%。
自2021年7月1日起，PHR可使用全权抽奖机制(“全权抽签机制”)，但不包括到期日。根据酌情提款机制，J.Aron同意应PHR的要求不时向PHR垫款，但须满足某些先决条件，在任何时间未偿还的本金总额不得超过$165百万或借款基数之和，计算方法为(X)85符合条件的应收账款的百分比，加上(Y)$的较小者82.5百万美元和85符合条件的碳氢化合物库存的百分比减去J.Aron就符合条件的应收款和符合条件的碳氢化合物库存建立的储量。在2022年6月1日之前，酌情提取机制下的垫款按相当于3个月期LIBOR加码的利率计息4.00年利率。从2022年6月1日开始，预付款的利息等于LIBOR(或LIBOR等值)加上适用的利差3.50%和4.00%将根据某些财务比率每年确定。我们还支付相当于以下金额的可自由支配抽奖费用0.75酌定抽款机制下未使用容量的百分比。
于2022年4月25日，我们订立供应及承购协议的修订（“供应及承购协议修订”），其中包括将酌情提款机制下的最高承诺金额由$165百万至美元215万《S&O修正案》进一步提高了合格碳氢化合物库存的借款基数上限，82.5百万至美元107.5万S&O修正案还要求5.0在任何时候超过百万美元的借款准备金165向PHR提供的酌情提取垫款中有1，000，000美元尚未偿还;储备可由PHR根据S&O修订的条款通过张贴现金抵押品而减少。于2023年2月13日，我们订立供应及承购协议的修订，以（其中包括）促进订立定期贷款信贷协议。于2023年6月21日，我们就供应及承购协议订立修订（“2023年6月证券及期货修订”），以确立供应及承购协议所界定的有抵押隔夜融资利率（“SOFR”）作为基准利率，取代伦敦银行同业拆息（“LIBOR”），并修订若干其他条款及条件，自2023年7月1日起生效。于二零二三年七月二十六日，我们订立供应及承购协议的修订（“二零二三年七月购股权修订”），当中（其中包括）允许PHR根据信用证融资（定义见下文）订立以信用证支持的原油采购合约，并在若干条件的规限下由J. Aron为其采购提供资金。请阅读下文了解更多关于信用证贷款的信息。
根据供应和承购协议，我们根据市场价格随时间的变化向J. Aron支付或收取某些费用。于2021年及2022年，我们订立多份合约，以厘定2022年1月至2022年5月期间的若干市场费用，8.7万截至2023年12月31日止年度， 不订立任何合约以厘定与我们的供应及承购协议有关的市场费用。应付或应收J. Aron的金额记录为供应和承购协议允许的对我们在库存融资协议项下义务的调整。我们做 不确认截至2023年12月31日止年度到期的任何固定市场费用。我们确认固定市场费用为8.8百万
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合并财务报表附注
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日
及$13.5截至2022年及2021年12月31日止年度，本集团分别录得约100，000，000港元（2019年：约100，000，000港元），已计入我们综合经营报表的收入成本（不包括折旧）。
信用证贷款将于2024年到期
于2023年7月26日，PHR（作为借款人）、贷款人及信用证签发银行（统称“信用证融资贷款人”）、MUFG Bank，Ltd.作为行政代理人（“信用证贷款代理”）、次级抵押品代理、联席牵头承销商和独家账簿管理人、麦格理银行有限公司（作为联席牵头承销商）和美国银行信托公司（作为抵押品代理）（“抵押代理人”），签订了一份未承诺信贷协议（“信用证融资协议”），据此，信用证融资贷款人同意，在不承诺和绝对酌情的基础上，考虑提供循环信贷贷款，并签发和参与最高可动用金额为$的信用证。120.0信用证融资（“信用证融资”），并有权要求增加最多$350.0在一定条件下，以百万计。信用证融资项下发出的信用证旨在为PHR购买原油的某些交易提供资金和信贷支持。此外，循环信用贷款可用于向供应商付款。信用证融资将于2024年7月25日到期，除非有关责任提前履行及信用证融资贷款人的最高信贷限额于该日期前终止。
信用证融资项下的循环信用贷款按1）SOFR利率加以下适用息差计息： 2.5%，2）资金成本率加上适用的 2.5%或3）备用基本利率加 1.5%，如信用证融资协议中更详细描述的。
PHR已同意就信用证融资项下的信用证支付若干费用及佣金，包括但不限于信用证佣金，金额相等于750(in美元）和（1） 2.00任何商业信用证面值的年利率%，或（2） 2.25任何履约信用证面值的年利率%，每一信用证应每月支付一次。此外，医生促进健康协会应支付相当于 0.25由信用证开证银行开出的每份信用证面值的%，按月支付。
信用证融资协议规定百利保须遵守多项契诺，包括遵守最低流动资金契诺。PHR同意，它不应允许PHR的任何流动性 三连续营业日少于$15 在任何时候，至少有100万美元15 该等流动资金包括现金及现金等价物。PHR已向抵押代理授予其若干资产的留置权及担保权益。PHR亦须向信用证融资代理人提供现金抵押品，作为发出若干信用证的条件。
2023年10月4日，PHR和Par Petroleum，LLC获得了LC融资贷款方的书面同意，允许ABL信贷融资第二次修订（定义见附注14-债务），并根据PHR之间于2023年10月3日签订的某些有限同意未承诺信贷协议，修订ABL信贷融资中的某些定义条款或规定，Par Petroleum，LLC、各贷方、信用证贷款代理人和美国银行信托公司、国家协会，仅以其作为抵押代理人的身份（“有限同意”）。有关ABL信贷融资第二次修订的更多信息，请参阅附注14-债务。
华盛顿炼油厂调解协议
在2023年12月31日之前，我们与MLC签订了华盛顿炼油厂中间协议，该协议提供了基于美国石油公司原油和成品油库存以及相关应收账款的结构化融资安排。根据这项安排，U.S. Oil购买第三方供应商供应的原油，MLC为此类原油采购提供信贷支持。MLC的信贷支持包括提供付款担保，促使第三方开证银行签发信用证，或代表我们直接从第三方购买原油。U.S. Oil一直持有所有原油和精炼产品库存的所有权，并将这些库存连同销售这些库存产生的所有应收款专门抵押给MLC。
2023年10月4日，美国石油公司与MLC签订了一项逐步终止和终止协议(“逐步终止协议”)，其中规定逐步终止MLC和美国石油公司各自的义务。根据减产协议，为换取美国石油公司向MLC提供的现金抵押品、美国石油公司向MLC支付若干费用以及满足减产协议中规定的其他条件，MLC解除了其在所有抵押品中的所有留置权和担保权益，MLC和U.S.Oil终止了第一份留置权协议、抵押品协议和所有其他担保和抵押品文件，但根据减产协议条款明确继续存在的某些尚存债务和某些其他义务除外。关于Wind-Down协议，我们确认了#美元的终止费1.52000万美元，在截至2023年12月31日的年度综合经营报表中记录在债务清偿和承诺成本中。为清偿债务而支付的现金计入本公司截至12月底止年度的综合现金流量表中终止存货融资协议的付款。
PAR太平洋控股公司及附属公司
合并财务报表附注
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日
2023年3月31日。截至2023年12月31日，有不是《华盛顿炼油厂调解协议》规定的未偿债务。
下表汇总了我们在中介协议下的未偿还借款、信用证和合同承诺义务(单位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
酌情抽奖机制 | | | |
未偿还借款(1) | $ | 165,459 | | | $ | 204,843 | |
借款能力 | 175,891 | | | 204,843 | |
MLC应收预付款 | | | |
未偿还借款(1) | — | | | 56,601 | |
借款能力 | — | | | 56,601 | |
信用证贷款将于2024年到期 | | | |
| 未偿还借款 | — | | | — | |
| 借款能力 | 120,000 | | | — | |
| | | |
| | | |
MLC开具信用证 | — | | | 115,001 | |
| 信用证融资出具信用证 | 13,000 | | | — | |
______________________________________________________
(1)在酌情提款机制和MLC应收预付款项下的未偿还借款包括在我们综合资产负债表的存货融资协议项下的债务中。这些安排下未偿还借款的变动计入综合现金流量表的融资活动产生的现金流量。
下表汇总了库存中介费，这些费用包括在我们综合业务报表的收入成本(不包括折旧)中，以及与中介协议相关的利息费用和融资成本，净额(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2013年12月31日止的年度， |
| | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 费用和支出净额： | | | | | | | | |
| 供应和承购协议 | | | | | | | | |
| 库存中介费(1) | | | | $ | 56,164 | | | $ | 100,610 | | | $ | 21,612 | |
| 利息支出和融资成本(净额) | | | | 7,149 | | | 6,150 | | | 3,015 | |
| 华盛顿炼油厂调解协议 | | | | | | | | |
| 库存中介费 | | | | 2,250 | | | 3,000 | | | 3,236 | |
| 利息支出和融资成本(净额) | | | | 9,280 | | | 10,111 | | | 4,900 | |
信用证贷款将于2024年到期 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 利息支出和融资成本(净额) | | | | 1,667 | | | — | | | — | |
___________________________________________________
(1)供应和承购协议下的库存中介费包括#美元的市场结构费。13.5百万，$63.3百万美元，以及$4.0截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为100万。
供应和承购协议以及在终止之前的华盛顿炼油厂中介协议也为我们提供了经济上对冲我们库存和原油购买的价格风险的能力。有关更多信息，请阅读注释15-衍生品。
PAR太平洋控股公司及附属公司
合并财务报表附注
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日
注13-其他应计负债
截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日的其他应计负债包括以下内容(以千计)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 应计工资和其他雇员福利 | $ | 40,533 | | | $ | 27,815 | |
| 环境信贷债务总额(1) | 286,904 | | | 549,791 | |
衍生负债 | 27,725 | | | 10,989 | |
递延收入 | 15,220 | | | 11,457 | |
| 其他 | 51,380 | | | 40,442 | |
| | | |
| 总计 | $ | 421,762 | | | $ | 640,494 | |
______________________________________________________
(1)有关更多信息，请阅读附注16-公允价值计量。这些债务的一部分预计将与我们的RIN资产和其他环境信用一起清偿，这些信用在我们的综合资产负债表上作为库存列示，并以成本或可变现净值中的较低者列报。这些资产的账面成本为#美元。237.6百万美元和美元258.2分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。
附注14-债务
下表汇总了我们的未偿债务(以千计)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
ABL信贷安排2028年到期 | $ | 115,000 | | | $ | — | |
2030年到期的定期贷款信贷协议 | 545,875 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
7.752025年到期的高级担保票据百分比 | — | | | 281,000 | |
2026年到期的定期贷款B贷款 | — | | | 203,125 | |
12.8752026年到期的高级担保票据百分比 | — | | | 31,314 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 其他长期债务 | 4,746 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 长期债务本金 | 665,621 | | | 515,439 | |
| 减去：未摊销折扣和递延融资成本 | (14,763) | | | (9,907) | |
| 债务总额，扣除未摊销贴现和递延融资成本 | 650,858 | | | 505,532 | |
| 减去：扣除未摊销折价和递延融资成本后的当期债券 | (4,255) | | | (10,956) | |
| 长期债务，扣除本期债务 | $ | 646,603 | | | $ | 494,576 | |
我们未来五年及以后的长期债务的年度到期日如下(以千为单位)：
| | | | | | | | |
| 截至的年度 | | 到期的金额 |
| 2024 | | $ | 6,138 | |
| 2025 | | 6,169 | |
| 2026 | | 6,201 | |
| 2027 | | 6,234 | |
| 2028 | | 121,269 | |
| 此后 | | 519,610 | |
| 总计 | | $ | 665,621 | |
截至2023年12月31日，我们拥有133.7在ABL信贷安排下，未偿还信用证金额为百万美元，定义如下。截至2022年12月31日，我们拥有19.5根据先行ABL信贷安排，未偿还信用证金额为百万美元，定义如下。我们有一块钱56.2百万美元和美元5.9截至2023年12月31日和2022年12月31日，未偿还的现金担保信用证和担保债券分别为100万美元。
PAR太平洋控股公司及附属公司
合并财务报表附注
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日
根据ABL信贷融资和定期贷款信贷协议（定义如下），我们的子公司被限制支付股息或进行其他股权分配，但某些例外情况除外。
ABL信贷安排2028年到期
于2023年4月26日，就Billings收购事项而言，我们已悉数偿还并终止与若干贷款人及Bank of America，N.A.订立的贷款及抵押协议，作为行政代理人和附属代理人（经不时修订，“先前ABL信贷融资”），并与若干贷款人及富国银行全国协会（作为行政代理及抵押品代理）订立以资产为基础的循环信贷协议（经不时修订，称为“ABL信贷融资”），提供一项以优先抵押资产为基础的循环信贷安排，初始本金总额最高为$150 我们的资产和其他个人财产享有第一优先留置权，但某些惯例例外。
根据ASC主题470“债务”，我们占 ABL信贷安排作为债务M修改和 未摊销递延融资成本/修改成本f $0.7百万被卷入了 ABL信贷安排，将在剩余期限内摊销。 ABL信贷安排.
2023年5月30日，ABL信贷融资进行了修订（“ABL信贷融资账单修订”），以便（其中包括）将承诺金额增加$450 百万美元，调整借贷基础以计入Billings收购资产，并为托管账户提供资金以购买与Billings收购相关的部分碳氢化合物库存。最初，ABL信贷机制允许签发最高金额为美元的信用证。65 根据ABL信贷融资账单修正案，这一金额增加到$2501000万美元。
2023年10月4日，我们签署了ABL信贷安排第二修正案。ABL信贷安排的第二修正案规定，除其他事项外，(1)递增承诺，将ABL信贷安排下的左轮手枪承诺总额增加到#美元。9001000万，(Ii)未来增量增加，最高可达$400(Iii)指定美国石油公司为ABL信贷机制下的借款人，(Iv)授予美国石油公司及若干联营实体的全部或几乎所有资产的抵押权益，以担保ABL信贷机制下的责任，及(V)修订ABL信贷机制协议的若干界定条款及条文。截至2023年12月31日，ABL信贷安排有$115万未偿还的循环贷款, 和借款基础接近相当于$603.7百万美元。ABL信贷安排将到期，其下的承诺将于2028年4月26日终止。
适用于ABL信贷安排下借款的利率以浮动利率为基准，并参考(I)基本利率加适用保证金，或(Ii)经调整期限SOFR利率加适用保证金，以吾等选择计算。ABL信贷安排下借款的初始适用保证金为0.50基本利率借款的年利率及1.50对于SOFR借款的年利率，以及2023年6月30日之后此类借款的适用保证金将基于我们通过参考借款基数确定的季度平均超额可获得性，范围为0.25至每年的百分比0.75基本利率借款的年利率1.25至每年的百分比1.75SOFR借款的年利率。我们还支付了一笔极小的ABL信贷机制下任何未提取金额的手续费。实际利率为2.65截至2023年12月31日的年度的百分比。
根据ABL信贷协议，ABL信贷安排和ABL信贷安排下的垫款的适用保证金如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 水平 | | 每日可获得性的算术平均值(占借款基数的百分比) | | 定期SOFR贷款 | | 基本利率贷款 |
| 1 | | >50% | | 1.25% | | 0.25% |
| 2 | | >30%，但≤50% | | 1.50% | | 0.50% |
| 3 | | ≤30% | | 1.75% | | 0.75% |
ABL信贷安排包括某些惯常的肯定和否定契约，包括最低金融固定费用覆盖率和最低借款人群体固定费用覆盖率。此外，公约限制了我们的能力和我们的受限制子公司产生债务、授予留置权、进行投资、进行收购、合并或合并、进行某些对冲交易以及支付股息和其他受限制付款的能力。
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截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日
2030年到期的定期贷款信贷协议
2023年2月28日，我们与作为行政代理(代理)的富国银行全国协会(Wells Fargo Bank，National Association)及其贷款方(“贷款人”)签订了定期贷款信贷协议(“定期贷款信贷协议”)。根据定期贷款信贷协议，贷款人发放了一笔本金为#美元的优先担保定期贷款。550.0百万美元，价格相当于98.5其面值的%。初始贷款在SOFR计息，定义如下。净收益用于为我们的定期贷款B融资提供再融资，并回购我们的未偿还贷款7.75高级担保票据和12.875高级担保票据和任何剩余净收益用于一般公司用途的百分比。我们确认的总额为$2.8与再融资相关的债务修改成本1,000万美元，这些成本记录在截至2023年12月31日的年度综合运营报表的债务清偿和承诺成本中。
定期贷款信贷协议的利息每年浮动利率等于SOFR利率或基本利率“基本利率”，但基本利率不得低于1.5%，如定期贷款信贷协议中所定义。SOFR费率和基本费率定义汇总如下：
| | | | | |
| |
| SOFR利率贷款 | 有担保的隔夜融资利率加上适用的保证金4.250年利率，在适用的利润率中递减0.25%如果公司的信用评级升级到BA3/BB-， |
| 基本利率贷款 | A年利率加适用保证金3.250%。基本税率是以下各项中最大的： |
| • | 由纽约联邦储备银行根据存款机构当日的联邦基金交易计算的利率(“联邦基金利率”)，加上0.5%; |
| • | 相当于调整后期限SOFR的利率，自该日起计一个月的利息外加1.0%；或 |
| • | 富国银行公布的利率(“最优惠利率”)。 |
| |
| |
| |
| |
定期贷款信贷协议要求每季度支付#美元。1.4每年3月、6月、9月和12月的最后一个营业日，从2023年6月30日开始，余额在到期时到期。定期贷款信贷协议将于2030年2月28日到期。
零售物业定期贷款
2021年2月23日，我们终止并偿还了零售物业定期贷款项下的所有未偿还金额。我们确认了大约$1.4本公司于截至2021年12月31日止年度的综合营运报表中，记录了与本公司预付贷款本金有关的百万元债务清偿成本及承担成本。零售物业定期贷款按浮动利率计息，浮动利率等于适用的伦敦银行同业拆息，为期一个月加息。1.5%.
7.75高级担保票据百分比
2022年5月24日和2022年7月14日，我们回购并取消了$5.0百万美元和美元10.0本金总额为百万元7.75按回购价格计算的高级担保票据百分比97.50%和95.00分别占购回票据本金总额的百分比. 我们确认的折扣总额为$0.6百万美元，产生的总债务清偿费用为#美元0.2在截至2022年12月31日的年度综合经营报表中记录的债务清偿和承诺成本中记录了这些回购的100万美元。2023年2月28日，我们回购并取消了$260.6本金总额为百万元7.75%高级担保票据，回购价格为102.12回购本金总额的%。2023年3月17日，我们回购并注销了所有剩余未偿还款项7.75%高级担保票据，回购价格为101.94回购本金总额的%。关于终止7.75%高级担保票据，我们确认的债务清偿成本为$5.9与债务回购保费相关的百万美元和3.4与未摊销递延融资成本相关的百万美元，这些成本记录在截至2023年12月31日的年度综合经营报表的债务清偿和承诺成本中。我们的7.75高级担保票据百分比 利息利率为7.75每年%(自2018年6月15日起，每半年在6月15日和12月15日拖欠一次)。
定期贷款B贷款
2023年2月28日，我们终止并偿还了定期贷款B贷款工具下的所有未偿还金额。我们确认债务清偿成本为#美元。1.7与未摊销递延融资成本相关的1000万美元，这些成本记录在截至2023年12月31日的年度综合经营报表的债务清偿和承诺成本中。定期贷款B贷款的年利率等于调整后的伦敦银行同业拆借利率(如定期贷款B贷款的定义)加上适用的保证金6.75%或年利率等于备用基本利率(定义见
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截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日
定期贷款B工具）加上适用的保证金 5.75%.除季度利息支付外，定期贷款B工具还要求季度本金支付$。3.1百万美元。
12.875高级担保票据百分比
于2021年6月14日，我们赎回$36.8本金总额为百万美元12.875%高级担保票据，赎回价格为112.875已赎回票据本金总额的%，另加于赎回日期的应计及未付利息。在赎回日，我们支付了约$的溢价4.72000万美元，并产生了额外的债务偿还费用1.9于截至2021年12月31日止年度的综合经营报表中，已计入债务偿还及承担成本。我们回购并取消了$13.91000万美元和300万美元21.7本金总额为百万元12.875%优先有抵押票据，分别于二零二二年五月十六日及二零二二年五月二十七日按 111.25回购票据本金总额的%，另加回购日的应计未付利息。2022年6月13日，我们回购了额外的$1.3按购回价购回票据本金总额100，000万元， 111.00回购票据本金总额的%，另加回购日的应计未付利息。我们支付了大约$的保险费4.1亿元回购， 12.875%截至2022年12月31日止年度的高级担保票据及产生的总债务清偿成本为$1.6在截至2022年12月31日的年度综合经营报表中记录的债务清偿和承诺成本中记录了这些回购的100万美元。2023年2月28日，我们回购并取消了$29本金总额为百万元12.875%高级担保票据，回购价格为109.044回购本金总额的%。2023年3月17日，我们回购并注销了所有剩余未偿还款项12.875%高级担保票据，回购价格为108.616回购本金总额的%。关于终止12.875%高级担保票据，我们确认的债务清偿成本为$2.8与债务回购保费相关的百万美元和1.1与未摊销递延融资成本相关的百万美元，这些成本记录在截至2023年12月31日的年度综合经营报表的债务清偿和承诺成本中。这个12.875高级担保票据的利息年利率为12.875每年%(从2021年1月15日开始，每半年拖欠一次，于每年的1月15日和7月15日支付)。
其他长期债务
2023年6月7日，我们进入了二与第三方贷款人的本票，用于收购夏威夷卡胡鲁伊和夏威夷希洛的土地，总额为$5.1百万美元。这些票据的固定息率为4.625年息%，从2023年7月1日开始，每月1日支付，直至到期。该期票无担保，于2030年6月7日到期。
交叉违约条款
我们的每一项债务协议中都包括肯定和否定契约以及惯常的交叉违约条款，这些条款要求按需偿还未偿还的金额，除非补救、撤销或放弃触发违约或加速付款的行为。截至2023年12月31日，我们符合所有债务工具的要求。
担保人
关于我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)并于2022年2月14日宣布生效的S-3表格搁置登记声明(“登记声明”)，我们可以一次或多次发售不可转换债务证券和其他证券，初始发行价合计最高可达$。750.0百万美元。根据登记声明发行的任何不可转换债务证券可由我们的部分或全部附属公司(S-X规则第3-10条所指的“次要”附属公司(“担保人附属公司”)除外)以联名及数项方式提供全面及无条件担保(习惯性解除条款除外)。我们没有S-X规则3-10所指的“独立资产或业务”，某些担保子公司向我们分配资金的能力可能会受到限制，无论是通过现金股息、贷款还是垫款。
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截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日
附注15-衍生品
商品衍生品
我们利用大宗商品衍生品合约来管理我们的库存头寸、未来的原油购买、未来精炼产品的购买和销售以及炼油过程中的原油消耗的价格敞口。我们为管理价格风险而执行的衍生品合约包括交易所交易的期货、期权和场外掉期。我们的期货、期权和场外掉期是按市值计价的，这些合约的公允价值变化在我们综合经营报表的收入成本(不包括折旧)中确认。
我们有义务在供应和承购协议终止时从J.Aron回购原油和精炼产品。我们的华盛顿炼油厂中介协议包含对某些数量的原油和精炼产品的远期采购义务，这些义务要求按市场价格按月结算。我们已确定，供应和承购协议下的这些义务包含嵌入衍生品。因此，我们在综合经营报表的收入成本(不包括折旧)中记录的公允价值变动中按公允价值对这些嵌入衍生品进行了会计处理。
我们签订了原油远期采购合同和成品油远期购销合同。对于符合衍生工具定义且预期不会净结算的所有远期合约，我们选择正常买入正常销售(“NPNS”)例外。与这些被指定为NPN的远期合同有关的任何损益在交割发生之前都不会反映在收益中。
吾等选择抵销根据总净额结算协议与同一交易对手签订的衍生工具所确认的公允价值金额。我们的综合资产负债表按净额列示衍生资产和负债。请阅读附注16-我们衍生工具的公允价值总额和账面净值的公允价值计量。我们要求作为抵押品存款的现金保证金不能抵消未平仓合约的公允价值，除非发生违约。
我们的未平仓期货和场外掉期将于2025年3月到期。截至2023年12月31日，我们的未平仓大宗商品衍生品合约表示(以千桶为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合同类型 | | 购买 | | 销售额 | | 网络 |
| 期货 | | 27,604 | | | (28,104) | | | (500) | |
| 掉期 | | 36,051 | | | (41,790) | | | (5,739) | |
| 总计 | | 63,655 | | | (69,894) | | | (6,239) | |
截至2023年12月31日，我们还拥有期权套圈，可以经济地对冲我们炼油厂内部消耗的一部分燃料。下表提供了截至2023年12月31日我们炼油厂这些选项环的信息：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | |
可选项圈合计 | | | | | | | | 1,394 | |
| 加权平均执行价-下限(美元) | | | | | | | | $ | 61.69 | |
| 加权平均执行价格上限(美元) | | | | | | | | $ | 82.97 | |
最早开始日期 | | | | | | | | 2024年1月 |
最远到期日 | | | | | | | | 2024年9月 |
利率衍生品
我们在ABL信贷安排、LC贷款安排、定期贷款信贷协议以及供应和承购协议中面临利率波动的风险。我们可以利用利率互换来管理我们的利率风险。2023年4月12日，我们达成了一项利率上限交易，以管理与定期贷款信贷协议相关的利率风险。利率上限协议降低了2023年5月31日至2026年5月31日期间的可变利率风险，名义金额为$300.0截至2023年12月31日，为100万。协议条款规定利率上限为5.50百分比和下限2.30%，基于截至固定日期的三个月SOFR。我们每季度支付浮动利息，直到三个月的SOFR达到下限。如果三个月的SOFR处于下限和上限之间，则不应向任何一方付款。如果三个月的SOFR大于上限，交易对手向我们付款。利率领交易将于2026年5月31日到期。截至2022年12月31日，我们做到了不持有任何利率衍生品工具。
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合并财务报表附注
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日
截至2020年12月31日，我们已签订了平均固定利率为3.91%，以换取零售物业定期贷款项下到期名义金额的浮动利率。该掉期原定于2026年5月31日到期，也就是零售地产定期贷款的到期日。于2021年2月23日，吾等终止并偿还零售物业定期贷款及相关利率互换项下所有未偿还款项。
下表提供了截至2022年12月31日、2023年和2022年这些衍生品的公允价值金额(以千计)及其在我们合并资产负债表中的配置信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| 资产负债表位置 | | 2023 | | 2022 |
| | | 资产(负债) |
| 商品衍生品(1) | 预付资产和其他流动资产 | | $ | 43,356 | | | $ | 495 | |
| | | | | |
商品衍生品(2) | 其他应计负债 | | (530) | | | (10,989) | |
| | | | | |
| | | | | |
| J.Aron回购债务衍生品 | 库存品融资协议下的义务 | | (392) | | | (12,156) | |
| MLC终端义务衍生工具 | 库存品融资协议下的义务 | | — | | | 14,435 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 利率衍生品 | 其他负债 | | (821) | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
_________________________________________________________
(1)不包括#美元的现金抵押品21.8百万美元和美元40.8截至2023年12月31日和2022年12月31日分别记录在预付资产和其他流动资产中的百万美元，以及9.5截至2023年12月31日和2022年12月31日的其他长期资产均为100万美元。
(2)不包括$27.2截至2023年12月31日的其他应计负债中记录的与实现的应付衍生品有关的百万美元。
下表汇总了由于未被指定为直接计入收益的套期保值的衍生工具的公允价值变化而在综合经营报表的净收益(亏损)中确认的税前收益(亏损)(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 业务分类说明书 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 商品衍生品 | 收入成本(不包括折旧) | | $ | (16,701) | | | $ | (65,814) | | | $ | (22,417) | |
| J.Aron回购债务衍生品 | 收入成本(不包括折旧) | | 11,764 | | | 2,995 | | | 5,646 | |
| MLC终端义务衍生工具 | 收入成本(不包括折旧) | | (34,149) | | | (49,636) | | | (73,256) | |
| 利率衍生品 | 利息支出和融资成本(净额) | | (821) | | | — | | | 104 | |
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截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日
附注16：公允价值计量
按公允价值非经常性基础计量的资产和负债
的购买价格分摊 比林斯收购
因Billings收购事项而收购的资产及承担的负债的初步公平值于收购日期二零二三年六月一日使用下文附注（1）至（5）所述的估值技术估计。
| | | | | | | | | | | |
| | | 估值 |
| 公允价值 | | 技术 |
| (单位：万人) | | |
| 不包括经营租赁的净营运资本 | $ | 294,507 | | | (1) |
| 物业、厂房和设备 | 259,088 | | | (2) |
| 经营性租赁使用权资产 | 3,562 | | | (3) |
| 炼油和物流股权投资 | 86,600 | | | (4) |
| 其他长期资产 | 4,094 | | | (1) |
| 流动经营租赁负债 | (2,081) | | | (3) |
| 长期经营租赁负债 | (1,481) | | | (3) |
| 环境责任 | (18,869) | | | (5) |
| 总计 | $ | 625,420 | | | |
_________________________________________________________
(1)所收购的流动资产及所承担的负债按其可变现净值入账。其他长期资产包括最近发生的未来周转的初步成本，并按其公允价值记录。
(2)个人物业之公平值乃使用成本法估计。成本法的主要假设包括透过评估近期购买的可资比较资产或已公布数据厘定重置成本，并就经济及功能陈旧、位置、正常可使用年期及容量（如适用）调整重置成本。房地产的公允价值采用市场法估计。市场法的主要假设包括透过评估近期在类似情况下购买的可比较资产厘定资产价值。我们认为此为第三级公平值计量。
(3)经营租赁使用权资产及负债乃根据租赁期内租赁付款的现值使用收购租赁资产及负债时的增量借款利率确认。 9.6%.
(4)我们于YELP及YPLC之投资之公平值乃采用收入法及市场法组合厘定。根据收入法，我们使用市场参与者贴现率估计预期未来现金流量的现值。根据市场法，我们使用投资行业可比较公司的可观察倍数估计公平值。该等估值方法要求我们就未来现金流量、资本项目、商品价格、长期增长率及贴现率作出重大估计及假设。我们认为此为第三级公平值计量。
(5)环境负债是基于管理层利用现有信息对未来可能的成本进行的最佳估计。我们认为这是一项第3级公允价值计量。
权益法投资
当因素显示我们的投资价值已经减少，并且我们的投资的账面价值可能无法收回时，我们评估权益法投资的减值。当减值被视为非暂时性时，减值亏损根据投资的账面价值与估计公允价值之间的差额在收益中确认。
帕尔西炼油厂
根据公认会计准则，PAR West炼油厂于2020年第四季度被视为已被放弃，原因如下：资产闲置时间超过微不足道的时间、重启炼油厂的巨额成本以及缺乏重启炼油厂的当前计划或时间表。鉴于PAR West炼油厂资产没有其他用途，我们减值了所有预计不会用作我们在夏威夷正在进行的炼油业务的资产
PAR太平洋控股公司及附属公司
合并财务报表附注
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日
下降到他们的残值，这是无关紧要的。截至2021年12月31日的年度，我们录得0.2与此闲置相关的综合营业报表减值费用为1百万美元。
按公允价值经常性计量的资产和负债
衍生工具
我们根据公允价值等级对金融资产和负债进行分类。被归类为一级工具的金融资产和负债按活跃市场上相同资产和负债的报价进行估值。其中包括我们的交易所交易期货。二级工具的估值使用活跃市场中类似资产和负债的报价，以及资产或负债可观察到的报价以外的投入。我们的二级工具包括场外掉期和期权。这些衍生品使用独立价格报告机构的市场报价和经市场数据证实的大宗商品交易所价格曲线进行估值。3级工具的估值使用的是重大的不可观察的投入，而这些投入没有得到充分的市场活动的支持。与我们的J.Aron回购义务相关的嵌入衍生品的估值是基于对价格和差额的估计，假设在报告期末结算。对J.Aron结算价的估计是基于可观察的投入，如布伦特指数，以及不可观测的投入，如供应和承购协议中定义的合同价差。这种合同差额因地点和产品类型而异，加权平均值为#美元。13.75每桶，折扣从$7.74每桶升至溢价$36.07截至2023年12月31日每桶。合同价差被认为是不可观察的输入；因此，这些嵌入的衍生品被归类为3级工具。我们没有其他大宗商品衍生品在2023年12月31日、2023年12月31日或2022年被归类为3级。有关衍生品的进一步信息，请阅读附注15-衍生品。
环境信贷债务总额
在截至2023年12月31日的季度内，由于清偿了所有未清偿的前期环境信贷债务，我们对总环境信贷债务的估值发生了变化。从2023年第四季度开始，由内部产生或购买的RIN或其他环境信用偿还的估计总环境信贷债务部分按该等内部产生或购买的RIN或其他环境信用的账面价值入账。其余估计总环境信贷债务按于报告期末偿还剩余债务所需的RIN或其他环境信贷的市价入账，并于吾等根据类似工具的市场报价从经纪商取得RIN及其他环境信贷的定价投入时分类为2级工具。请阅读附注18-承诺和或有事项，以了解有关环境保护局关于温室气体和我们的环境信用义务的规定的进一步信息。
财务报表影响
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的按层次划分的公允价值金额如下表所示(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 第1级 | | 二级 | | 第三级 | | 总公允价值 | | 交易对手净额结算的影响 | | 资产负债表账面净值(1) |
| 资产 | | | | | | | | | | | |
| 商品衍生品 | $ | 100,074 | | | $ | 175,191 | | | $ | — | | | $ | 275,265 | | | $ | (231,909) | | | $ | 43,356 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 负债 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 商品衍生品 | $ | (92,417) | | | $ | (140,022) | | | $ | — | | | $ | (232,439) | | | $ | 231,909 | | | $ | (530) | |
| J.Aron回购债务衍生品 | — | | | — | | | (392) | | | (392) | | | — | | | (392) | |
| | | | | | | | | | | |
| 利率衍生品(三) | — | | | (821) | | | — | | | (821) | | | — | | | (821) | |
环境信贷债务总额(2)、(3) | — | | | (54,245) | | | — | | | (54,245) | | | — | | | (54,245) | |
总计 | $ | (92,417) | | | $ | (195,088) | | | $ | (392) | | | $ | (287,897) | | | $ | 231,909 | | | $ | (55,988) | |
PAR太平洋控股公司及附属公司
合并财务报表附注
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 第1级 | | 二级 | | 第三级 | | 总公允价值 | | 交易对手净额结算的影响 | | 资产负债表账面净值(1) |
| 资产 | | | | | | | | | | | |
| 商品衍生品 | $ | 161,541 | | | $ | 8,369 | | | $ | — | | | $ | 169,910 | | | $ | (169,415) | | | $ | 495 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 负债 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 商品衍生品 | $ | (172,529) | | | $ | (7,875) | | | $ | — | | | $ | (180,404) | | | $ | 169,415 | | | $ | (10,989) | |
| J.Aron回购债务衍生品 | — | | | — | | | (12,156) | | | (12,156) | | | — | | | (12,156) | |
| MLC终端义务衍生工具 | — | | | — | | | 14,435 | | | 14,435 | | | — | | | 14,435 | |
| | | | | | | | | | | |
| 环境信贷债务总额(2) | — | | | (549,791) | | | — | | | (549,791) | | | — | | | (549,791) | |
总计 | $ | (172,529) | | | $ | (557,666) | | | $ | 2,279 | | | $ | (727,916) | | | $ | 169,415 | | | $ | (558,501) | |
_________________________________________________________
(1)不包括#美元的现金抵押品31.3百万美元和美元50.3截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，分别包括在我们合并资产负债表上的预付资产和其他流动资产以及其他长期资产中。
(2)不包括RIN资产和其他#美元的环境信用237.6百万美元和美元258.2截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我们在合并资产负债表上以库存形式列示了100万欧元，并分别以成本和可变现净值中较低者的形式列示。
(3)不包括#美元的环境负债232.7百万美元，通过内部产生或购买的环境信用来满足，并以这些信用的账面价值列报。包括在我们截至2023年12月31日的综合资产负债表上的其他应计负债中。
按公允价值经常性计量的第3级衍生工具的前滚如下(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 期初余额 | $ | 2,279 | | | $ | (37,321) | | | $ | (30,958) | |
| 聚落 | 19,714 | | | 86,242 | | | 61,247 | |
| | | | | |
| 收益中包含的总收益(亏损)(1) | (22,385) | | | (46,642) | | | (67,610) | |
| 期末余额 | $ | (392) | | | $ | 2,279 | | | $ | (37,321) | |
_________________________________________________________(1)包括在我们综合经营报表的收入成本(不包括折旧)中。
截至2023年、2023年和2022年12月31日的长期债务和其他金融工具的账面价值和公允价值如下(单位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 账面价值 | | 公允价值 |
| | | |
| | | |
2028年到期的ABL信贷安排(2) | $ | 115,000 | | | $ | 115,000 | |
| | | |
信用证贷款将于2024年到期(2) | — | | | — | |
2030年到期的定期贷款信贷协议(1) | 531,112 | | | 545,875 | |
| 其他长期债务(1) | 4,746 | | | 4,387 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
PAR太平洋控股公司及附属公司
合并财务报表附注
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 账面价值 | | 公允价值 |
| | | |
| | | |
2025年到期的优先ABL信贷安排(2) | $ | — | | | $ | — | |
| | | |
7.752025年到期的高级担保票据百分比(1)(3) | 277,137 | | | 276,785 | |
2026年到期的定期贷款B贷款(1)(3) | 198,268 | | | 201,094 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
12.8752026年到期的高级担保票据百分比(1)(3) | 30,127 | | | 34,029 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
_________________________________________________________
(1)定期贷款信贷协议的公允价值计量，以及其他长期债务，7.75优先担保票据、定期贷款B贷款工具和12.875%高级担保票据被视为公允价值层次中的第二级计量，如下所述。
(2)ABL信贷安排、LC贷款安排和优先ABL信贷安排的公允价值计量被视为公允价值层次中的第三级计量。
(3)这个7.75优先担保票据、定期贷款B贷款工具和12.875高级抵押票据已于2023年全数偿还，详情请参阅附注14-债务。
定期贷款信贷协议的公允价值、其他长期债务、7.75优先担保票据、定期贷款B贷款工具和12.875%高级担保票据是采用基于报价的市场方法确定的。用于计量公允价值的投入在公允价值层次结构中被归类为第二级投入，因为定期贷款信贷协议、其他长期债务、7.75优先担保票据、定期贷款B贷款工具和12.875高级担保票据的交易可能不活跃。
截至2023年12月31日，我们的ABL信贷安排的账面价值被确定为接近公允价值。所有记入流动资产的非衍生金融工具，包括现金及现金等价物、限制性现金及应收贸易账款，以及流动负债(包括应付账款)，由于属短期性质，其公允价值与账面价值相若。
附注17-租契
我们就租赁土地、车辆、办公场所、零售设施及其他用于储存及运输原油及精炼产品的设施拥有可撤销及不可撤销的融资及经营租赁负债。我们的大部分租赁包括 一或有更多续订选项，续订条款可将租期从一至30几年或更久。概无与我们的任何租赁相关的重大剩余价值担保。
PAR太平洋控股公司及附属公司
合并财务报表附注
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日
下表提供有关我们于2023年及2022年12月31日的使用权资产及负债的金额（以千计，租期及贴现率除外）及其在我们的综合资产负债表内的位置的资料：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 租赁类型 | | 资产负债表位置 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 资产 | | | | | | |
| | | | | | |
| 金融 | | 物业、厂房和设备 | | $ | 28,264 | | | $ | 21,150 | |
| 金融 | | 累计摊销 | | (12,212) | | | (10,308) | |
| 金融 | | 财产、厂房和设备、净值 | | 16,052 | | | 10,842 | |
| 运营中 | | 经营性租赁使用权资产 | | 346,454 | | | 350,761 | |
| 使用权资产总额 | | $ | 362,506 | | | $ | 361,603 | |
| | | | | | |
| 负债 | | | | | | |
| 当前 | | | | | | |
| 金融 | | 其他应计负债 | | $ | 1,820 | | | $ | 1,782 | |
| 运营中 | | 经营租赁负债 | | 72,833 | | | 66,081 | |
| 长期的 | | | | | | |
| 金融 | | 融资租赁负债 | | 12,438 | | | 6,311 | |
| 运营中 | | 经营租赁负债 | | 282,517 | | | 292,701 | |
| 租赁总负债 | | | | $ | 369,608 | | | $ | 366,875 | |
| | | | | | |
| 加权平均剩余租赁年限(年) | | | | |
| 金融 | | | | 11.02 | | 5.60 |
| 运营中 | | | | 8.67 | | 9.00 |
| 加权平均贴现率 | | | | |
| 金融 | | | | 8.04 | % | | 7.38 | % |
| 运营中 | | | | 7.24 | % | | 7.10 | % |
下表汇总了在我们的合并业务报表中确认的租赁成本(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至2013年12月31日止的年度， |
| 租赁成本类型 | | | | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 融资租赁成本 | | | | | | | | | | | | |
| 融资租赁ROU资产摊销 | | | | | | | | $ | 1,906 | | | $ | 1,917 | | | $ | 1,913 | |
| 租赁负债利息 | | | | | | | | 636 | | | 619 | | | 655 | |
| 经营租赁成本 | | | | | | | | 98,928 | | | 89,591 | | | 91,882 | |
| 可变租赁成本 | | | | | | | | 9,246 | | | 5,478 | | | 6,716 | |
| 短期租赁成本 | | | | | | | | 13,500 | | | 8,575 | | | 1,013 | |
| 净租赁成本 | | | | | | | | $ | 124,216 | | | $ | 106,180 | | | $ | 102,179 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 经营租赁收入(1) | | | | | | | | $ | (14,908) | | | $ | (11,030) | | | $ | (3,149) | |
_________________________________________________________
(1)截至2023年12月31日和2022年12月31日，与租赁资产相关的财产、厂房和设备净额约为#美元9.5百万美元和美元9.2分别为100万美元。我们的出租人收入大部分来自租赁期限为一年或以下的租赁，出租人收入的估计未来未贴现现金流预计不会很大。
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合并财务报表附注
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日
下表汇总了与租赁有关的补充现金流量信息如下(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2013年12月31日止的年度， |
| 租赁类型 | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 为计入负债的金额支付的现金 | | | | | | | | |
| 融资租赁产生的现金流 | | | | $ | 1,693 | | | $ | 1,620 | | | $ | 1,914 | |
| 融资租赁的营运现金流 | | | | 631 | | | 614 | | | 658 | |
| 来自经营租赁的经营现金流 | | | | 98,416 | | | 85,681 | | | 89,677 | |
| 非现金补充金额 | | | | | | | | |
| 为换取新融资租赁负债而获得的净资产 | | | | 7,896 | | | 594 | | | 1,936 | |
| 为换取新的经营租赁负债而获得的净资产 | | | | 72,219 | | | 64,567 | | | 97,011 | |
| 终止ROU资产以换取解除融资租赁负债 | | | | — | | | — | | | — | |
| ROU资产终止以换取从经营租赁负债中解脱 | | | | 1,439 | | | 32,902 | | | 6,847 | |
下表包括截至2023年12月31日融资和经营租赁的估计未来未贴现现金流(单位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至12月31日的一年中， | | 融资租赁 | | 经营租约 | | 总计 |
| | | | | | |
| 2024 | | $ | 3,414 | | | $ | 93,583 | | | $ | 96,997 | |
| 2025 | | 2,668 | | | 63,897 | | | 66,565 | |
| 2026 | | 2,222 | | | 57,383 | | | 59,605 | |
| 2027 | | 2,027 | | | 56,067 | | | 58,094 | |
| 2028 | | 1,206 | | | 52,023 | | | 53,229 | |
| 此后 | | 9,856 | | | 134,526 | | | 144,382 | |
| 租赁付款总额 | | 21,393 | | | 457,479 | | | 478,872 | |
| 减去相当于利息的数额 | | (7,135) | | | (102,129) | | | (109,264) | |
| 租赁负债现值 | | $ | 14,258 | | | $ | 355,350 | | | $ | 369,608 | |
此外，我们还有$22.5运营租赁的未来未贴现现金流为百万美元不是尚未开始融资租赁的未来未贴现现金流。这些租赁预计将在出租人将设备或地点分别提供给我们运营或开始建设时开始。
售后回租交易
于2021年2月11日，吾等的两家全资附属公司PAR Hawaii，LLC(“PHL”)及PAR Hawaii Property Company，LLC(统称“卖方”)与房地产收入公司(“买方”)的附属公司MDC Coast HI 1，LLC及富达国家产权保险公司订立购买协议及托管指示，据此，卖方及买方同意完成一项售后回租交易(“售后回租交易”)。根据购买协议的条款，卖方同意向买方出售总共二十二岁 (22)位于夏威夷的零售便利店/加油站物业(“售后回租物业”)，现金购买总价为#美元112.8百万美元，扣除交易手续费后。
于2021年2月23日，卖方及买方就以下事项完成售后回租交易二十一 (21)出售-回租物业，现金购买总价约为$107.0百万美元，扣除交易手续费后。2021年3月12日，卖方和买方完成了一额外房产，现金购买总价约为$5.8300万美元，扣除交易手续费后的净额。我们确认了一美元的收益。63.9作为这些交易的结果，这些交易包括在出售资产的损失(收益)中，净额计入我们#年的综合经营报表 截至2021年12月31日的年度。
于售回租物业的销售完成后，PHL与买方订立土地及楼宇总租赁协议(“租赁协议”)，根据该等协议(其中包括)，PHL按商业三重净值基准向买方租赁售回租回物业。15几年，除非提前终止。初始租赁期限可以是
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合并财务报表附注
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日
最多可扩展至四五年制根据租赁协议的条款续订条款。根据租赁协议的条款，PHL负责支付每月租金和与租赁设施相关的所有费用，包括但不限于保险费、税金和其他费用，如水电费。作为回售交易的结果，我们记录了运营ROU资产和租赁负债#美元81.3百万美元。根据租赁条款，若干售后回租物业被视为失败的回租交易。因此，我们保留了资产的账面价值，并确认了#美元的财务负债。12.4百万美元计入我们综合资产负债表上的其他应计负债和其他负债。
就PHL订立租赁协议而言，吾等的全资附属公司PAR Petroleum，LLC订立了一项以买方为受益人的担保协议，据此(其中包括)PAR Petroleum，LLC保证在月租到期时支付PHL根据租赁协议应付予买方的所有其他额外租金、利息及费用，并保证PHL履行租赁协议的所有重大条款、条件、契诺及协议。
附注18-承付款和或有事项
在正常的业务过程中，我们是各种诉讼和其他或有事项的当事人。当我们确定不利结果的可能性很可能，并且损失可以合理估计时，我们就为特定的法律事项建立应计项目。其中一起或多起诉讼或其他意外情况的不利结果可能会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生实质性影响。
税务及相关事宜
我们还参与了在正常业务过程中出现的各种其他法律程序、索赔以及监管、税务或政府审计、查询和调查。Par Hawaii Refining，LLC不时对与其土地、建筑和燃料罐相关的各种纳税评估提出上诉，目前正在对檀香山2023纳税年度的财产税评估提出上诉。在2022年第一季度，我们收到了一项税收评估，金额为#1.4来自华盛顿税务局的1.6亿美元与其对2014至2016年间某些未经加工的减压汽油销售据称应缴纳的某些税款的审计有关。 我们认为税务局的解释与其先前的指导意见相冲突，我们于2022年11月提出上诉。根据日期为2021年9月22日的意见，夏威夷总检察长推翻了1964年前的一项意见，即免除在夏威夷外贸区进行的各种商业交易缴纳某些州税。我们和其他类似情况的州纳税人之前曾申请过此类豁免，根据合同，我们有义务对其中某些免税进行赔偿，目前正在接受此类先前纳税期间的审计。同样，在2021年9月30日，我们收到了2021年5月17日在夏威夷州第一巡回法院闭门盖章提起的申诉通知，指控PAR Hawaii Refining，LLC，PAR Pacific Holdings，Inc.和某些未透露姓名的被告就与我们在夏威夷外贸区内开展的业务有关的各种州纳税申报单进行虚假申报和陈述，并寻求未指明的损害赔偿、罚款、利息和禁令救济。我们对起诉书中的指控提出异议，并打算在此类诉讼中积极为自己辩护。我们认为，在这些问题上出现不利结果的可能性既不可能，也不合理地进行评估。
环境问题
与其他炼油商一样，我们的业务受到广泛和定期变化的联邦、州和地方环境法律和法规的约束，这些法律和法规管理着空气排放、废水排放以及固体和危险废物管理活动。其中许多法规正变得越来越严格，合规成本预计会随着时间的推移而增加。
我们定期收到多个联邦、州和地方政府当局的通信，声称违反了环境法律和/或法规。这些政府实体也可能提议或评估罚款，或要求对这些声称的违规行为采取纠正措施。*除以下披露的情况外，我们预计目前声称的任何此类事项不会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生实质性影响。
夏威夷同意法令
2016年7月18日，PHR和Tesoro Corporation(“Tesoro”)的子公司与EPA、美国司法部和其他州政府当局就涉嫌违反联邦清洁空气法与拥有和运营Tesoro及其附属公司拥有或以前拥有的多个设施(包括我们于2013年从Tesoro收购的位于夏威夷Kapolei的炼油厂)有关的问题达成了同意法令。2023年9月29日，我们收到了环保局的一封信，信中涉及涉嫌违反某些空气排放限制、控制、监测和修复的问题
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截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日
同意法令下的要求。我们无法预测解决这些涉嫌违规行为的成本，但解决方案可能涉及经济处罚或强制执行资本支出要求，这些要求可能是实质性的。
怀俄明州炼油厂
我们的怀俄明州炼油厂受到涉及EPA和/或怀俄明州环境质量部的许多同意法令、命令和和解协议的约束，其中一些可以追溯到20世纪70年代末，其中一些仍然有效，需要在怀俄明州炼油厂采取进一步行动。这些不同法令产生的最大成本构成涉及调查、监测和补救与设施历史运营相关的土壤、地下水、地表水和沉积物污染。爱马仕联合有限责任公司及其全资子公司怀俄明州管道公司(统称为“WRC”或“怀俄明炼油”)的调查工作以及与相关机构就污染的多个方面的补救方法的谈判仍在进行中，这意味着调查、监测和补救成本对于这些努力的某些方面来说是不可合理估计的。截至2023年12月31日，我们已累计$14.0根据目前的信息，为这些努力的众所周知的组成部分提供100万美元，其中约三分之一预计将在下一年发生五年其余部分将在大约30好几年了。
此外，我们认为怀俄明州炼油厂在未来几年将需要修改或关闭一系列废水蓄水池，并用新的废水处理系统取代这些蓄水池。根据目前的信息，我们收到的合理估计表明费用约为#美元。11.6设计和建设一个新的废水处理系统。
最后，在怀俄明州炼油厂签署的各种历史性的同意法令、命令和和解协议中，有几项处罚命令与怀俄明州炼油厂废水排放超过允许限度有关。尽管这些超标的频率随着时间的推移而下降，但怀俄明炼油可能在未来几年受到新的处罚执法行动，涉及的罚款可能超过#美元。300,000.
《华盛顿气候承诺法案》和清洁燃料标准
2021年，华盛顿立法机构通过了《气候承诺法案》(简称《华盛顿CCA》)，该法案设立了旨在大幅减少温室气体排放的限额和投资计划。华盛顿生态部执行《华盛顿气候变化框架协议》的规则对温室气体排放设定了上限，提供了可交易排放配额的销售和跟踪机制，并建立了额外的合规和问责措施。华盛顿CCA于2023年1月生效，第一次排放限额拍卖于2023年2月举行。此外，还签署了一项低碳燃料标准(“清洁燃料标准”)，该标准限制运输燃料中的碳，并允许某些生产商买卖信用，并于2023年生效。如果我们无法减少塔科马炼油厂的排放或我们在华盛顿销售的运输燃料中的碳量，我们将被要求购买合规信用或津贴，这可能会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生实质性影响。在2023年第三季度，我们收到并回应了一项民事调查要求，要求提供与我们遵守华盛顿CCA有关的信息。
温室气体监管
根据能源独立和安全法案(“EISA”)，可再生燃料标准(“RFS”)要求将越来越多的可再生燃料混合到国家的交通燃料供应中。随着时间的推移，更高的年度RFS要求可能会减少对我们精炼运输燃料产品的需求。在短期内，RFS将主要满足于将燃料乙醇混合到汽油中，或通过购买可再生信用(称为RIN)来保持合规。在截至2023年12月31日的年度内，我们结清了2020、2021和2022年的所有RVO负债，从而获得了$102.1与退休RIN的账面价值与结算的RVO市场价值之间的差额相关的百万美元。这一收益包括在我们综合经营报表的收入成本(不包括折旧)中。
RFS可能会给可再生燃料以及石油精炼和营销行业带来生产和物流方面的挑战，因为我们可能不得不与其他各方达成安排，或从美国环保局购买D3豁免，以履行我们使用先进生物燃料的义务，包括基于生物质的柴油和纤维素生物燃料，这些新燃料的供应可能不确定。
关于我们将如何遵守EISA、RFS和其他与燃料相关的法规中包含的各种要求，将会有合规成本和不确定性。我们可能会经历精炼石油产品需求的减少，因为联合车队里程增加，或者由于精炼石油产品被可再生燃料取代。
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截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日
《环境协议》
2013年9月25日，PAR Petroleum、LLC(前身为PAR为收购PHR而成立的全资子公司夏威夷太平洋能源)、Tesoro Corporation(“Tesoro”)和PHR签订了一项环境协议(“环境协议”)，分配了与收购PHR相关的已知和或有环境责任的责任，包括同意法令。
赔偿
除了有义务补偿我们根据同意法令发生的资本支出外，Tesoro还同意赔偿我们因违反Tesoro在环境协议中的陈述、保证和契诺而产生的索赔和损失、与先前存在的环境条件有关的某些明确的“纠正行动”、因PHR收购结束之日之前因释放危险材料而引起的人身伤害或财产损害的环境法规定的第三方索赔、任何罚款、处罚、或政府当局评估的其他费用，涉及PHR在PHR收购结束之日之前违反环境法律、某些地下水补救工作、同意法令对PHR施加的罚款或处罚，涉及PHR在PHR收购结束之日之前的行为或不作为，以及与珍珠城超级基金网站相关的索赔和损失。
Tesoro的赔偿义务受到《环境协议》规定的某些限制。这些限制包括$的免赔额。1百万美元，上限为$15Tesoro的某些赔偿义务与某些预先存在的疾病有关，以及关于提交通知和补救行动的支持文件的某些限制。
主要客户
我们向不同的客户群销售各种精制产品。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的每一年中，我们的炼油部门都有一个客户，占13%, 17%，并且，13分别占我们综合收入的1%。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的几年中，没有其他客户占我们综合收入的10%以上。
附注19-股东权益
普通股
本公司的公司注册证书包含对转让本公司某些证券的限制，以保留本公司或其任何直接或间接附属公司的净营业亏损结转、资本亏损结转、一般业务信贷结转和外国税收抵免结转，以及国税局守则第382节所指的任何“未实现净内在亏损”。这些限制包括关于我们的董事会批准持有5%或以上已发行普通股的人转让普通股的条款。我们的债务协议限制了股息的支付。
普通股发行
2021年3月16日，我们与摩根大通证券有限责任公司和高盛有限责任公司签订了一项承销协议，作为其中提到的几家承销商的代表，与承销的公开发行(股票发行)有关。5.75百万股普通股，面值$0.01每股，公开发行价为$16.00每股。我们于2021年3月19日完成了这些股票的发行。股票发售所得款项净额约为$87.2在扣除承保折扣和佣金以及发行费用后，为100万美元。我们用股票发行的净收益偿还了剩余的$48.7总计百万美元5.002021年6月到期的可转换优先票据百分比和$36.8本金总额为百万元12.875%高级担保票据，其余用于一般公司用途，包括资本支出和资金营运资本。
股份回购计划
2021年11月10日，董事会批准并批准了一项高达1美元的股份回购计划501,000,000股本公司目前已发行的普通股，但未指明结束日期。2023年8月2日，董事会批准扩大公司的股份回购授权，从502000万美元至2000万美元2501000万美元。根据股份回购计划，公司可根据适用的联邦和州法律，通过公开市场购买、私下协商的交易、大宗购买或其他方式回购股份。股票回购计划没有
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截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日
一个指定的结束日期，并可在不事先通知的情况下随时限制或终止。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，1,841千和420根据这项股票回购计划，回购了1000股股票，总金额为$62.11000万美元和300万美元5.8分别为100万美元。购回的股份于收到时由本公司注销。截至2023年12月31日，有1美元181.8根据该股票回购计划剩余的授权金额为百万美元。
奖励计划
我们的激励性薪酬计划如下所述。
*制定长期激励计划
根据修订和重述的PAR石油公司2012年长期激励计划(“激励计划”或“LTIP”)，董事会或董事会委员会可向董事和其他员工或我们子公司的董事和其他员工授予激励股票期权、非法定股票期权、限制性股票、限制性股票单位和业绩限制性股票单位。根据LTIP可授予的最大股份数量为9.0百万股普通股。2023年12月31日，3.0根据长期投资协议，可供未来授予和奖励的股票为100万股。
根据奖励计划授予的限制性股票和限制性股票单位受董事会可能决定的限制、条款和条件的限制，包括没收。在该等限制适用的期间内，除非根据奖励计划的条款另有规定，否则受限制股票的收受人将是股份的登记拥有人，并享有股东对股份的所有权利，包括投票权和收取股息或就股份作出或支付的其他分派的权利。在限制性股票单位归属并转换为普通股之前，接受限制性股票单位的人不享有公司股东的任何权利。限制性股票和股票单位的公允价值一般根据授予日我们普通股的报价市场价格确定。限制性股票奖励通常按比例授予四年制句号。限制性股票单位不按比例授予，相反，它们通常在三年，而一些限制性股票单位在同一时间段内授予一年制克里夫。
股票期权的发行行使价等于授予日我们普通股的公平市场价值，并受董事会可能决定的其他条款和条件的约束。期权通常到期八年从授予之日起，除非得到董事会的批准，期限较短。期权授予通常按比例授予四年制句号。
备货计划
股票购买计划(经修订，简称“SPP”)仅限于根据经修订的1933年证券法第501(A)条有资格成为合格投资者的公司符合资格的高管和董事。SPP规定，在遵守证券法和其他法规的情况下，每名参与者只能在我们不时生效的内幕交易政策中所描述的“窗口期”内，直至(A)2015年12月31日或(B)18个月参与者开始受雇于我们或为我们提供服务的周年纪念日，在一次交易中购买不超过$1以相当于购买当日普通股收盘价的每股收购价购入1,000,000股本公司普通股(“SPP股”)。上述参与者出售或转让SPP股份的活动，将以(I)较早者为准。两年自购买之日起或(Ii)参与者因任何原因终止在我们或任何附属公司的服务之日起。此外，SPP规定，根据激励计划，每个购买参与者将获得相当于以下数额的限制性普通股20购买的SPP股份的百分比50归属于每个受限制普通股的百分比二授予之日的周年纪念日。每个购买参与者还将被授予非法定股票期权，其中包括5年期根据激励计划购买一定数量普通股的条件(行使价格等于授予日激励计划中定义的公平市场价值)，等于根据Black-Scholes模型购买的特定百分比的SPP股票50归属于每个项目的期权的百分比二授予之日的周年纪念日。这些百分比如下：50董事会非雇员主席的百分比，35董事会非雇员成员的百分比，以及50% - 70高级管理人员：%。
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截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日
下表汇总了我们在修订和重订的奖励计划和股票购买计划下确认的一般补偿成本和管理费用(不包括折旧)和运营费用(不包括折旧)(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 限制性股票奖 | $ | 7,774 | | | $ | 5,172 | | | $ | 4,657 | |
| 限售股单位 | 1,931 | | | 1,451 | | | 1,356 | |
| 股票期权奖 | 1,637 | | | 2,540 | | | 1,939 | |
员工购股计划
根据Par Pacific Holdings，Inc.2018年员工股票购买计划(“ESPP”)，符合条件的员工可以选择以85购买日市场价的%。符合条件的员工可从0%至10占其年收入的%，但须缴纳$15每年最多1000人。董事会或董事会辖下委员会有权厘定市价折扣百分比、任何持有期及其他购买条款及时间。公司股东于2018年5月8日批准了ESPP。根据ESPP可发行的最高股票数量为800一千股普通股。2023年12月31日，374根据ESPP，仍有1000股可用。
在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的每一年中，我们确认了0.3一般薪酬成本及行政费用(不包括折旧)和营运费用(不包括折旧)中与15根据ESPP向员工提供%的折扣。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度内，员工购买了61上千个，67上千个，并且85根据ESPP，分别为1,000股。
管理层购股计划
2019年2月26日，我们的董事会批准了PAR Pacific Holdings，Inc.2019年管理层股票购买计划(MSPP)。MSPP为执行管理层提供了获得限制性股票单位(“RSU”)的机会，方法是将其现金红利薪酬的一部分转换为RSU(“递延RSU”)，并获得匹配RSU的奖励，其金额由转换的薪酬金额确定(“匹配RSU”)。延迟的RSU和匹配的RSU各自代表接收的权利一根据MSPP的条款和条件，包括但不限于归属要求，未来公司普通股的份额。根据递延RSU和匹配RSU的裁决发行的普通股将从根据LTIP为发行而保留的股份中发行。截至2023年12月31日，不是已根据MSPP发放了延期的或匹配的RSU。
限制性股票奖励和限制性股票单位
下表汇总了我们的限制性股票活动(以千计，每股金额除外)：
| | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加权的-
平均值
授予日期：交易会
价值 |
| | | |
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| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 2022年12月31日的未归属余额 | 794 | | | $ | 16.24 | |
| 授与 | 428 | | | 26.30 | |
| 既得 | (375) | | | 17.81 | |
| 被没收 | (21) | | | 19.20 | |
| 2023年12月31日的未归属余额 | 826 | | | $ | 20.90 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 加权平均授予日每股限制性股票奖励和限制性股票单位授予的公允价值(美元) | $ | 26.30 | | | $ | 15.27 | | | $ | 16.38 | |
| 归属的限制性股票奖励和限制性股票单位的公允价值 | $ | 6,677 | | | $ | 5,718 | | | $ | 4,370 | |
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截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日
截至2023年12月31日和2022年12月31日，约有11.4百万美元和美元8.8与限制性股票奖励和限制性股票单位有关的未确认补偿费用总额，预计将在#年加权平均期间以直线方式确认1.46年和1.69分别是几年。
业绩限制性股票单位
下表汇总了我们的业绩限制性股票活动(单位金额除外，以千计)：
| | | | | | | | | | | |
| 单位 | | 加权的-
平均值
授予日期：交易会
价值 |
| 2022年12月31日的未归属余额 | 113 | | | $ | 16.78 | |
| 授与 | 90 | | | 27.47 | |
| 既得 | (36) | | | 19.17 | |
| 被没收 | — | | | — | |
| 2023年12月31日的未归属余额 | 167 | | | $ | 22.03 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 加权平均授予日授予的每股业绩受限股票单位的公允价值(美元) | $ | 27.47 | | | $ | 14.91 | | | $ | 16.52 | |
| 归属业绩限制性股票单位的公允价值 | $ | 686 | | | $ | 1,343 | | | $ | 940 | |
业绩限制性股票单位a我们受到某些年度业绩目标的约束，这些目标基于三年制业绩期限由我们的董事会定义。截至2023年12月31日和2022年12月31日，约有2.0百万美元和美元0.7与业绩限制性股票单位有关的未确认补偿费用总额，预计将在#年加权平均期间以直线方式确认1.99年和1.69分别是几年。
股票期权授予
每个期权的公允价值在授予日使用Black-Scholes期权定价模型进行估计。预期期限代表期权预计未偿还的时间段，并以期权期限为基础。预期波动率代表我们的股票价格预期在授予日期和预期授予期限之间波动的程度。我们在公允价值计量中不使用预期股息收益率，因为我们在支付股息方面受到限制。无风险利率是美国国债的隐含收益率，其剩余期限等于授予日期权的预期期限。用于衡量2022年至2021年期间授予的股票期权的加权平均假设如下。2023年没有授予任何股票期权。
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022 | | 2021 |
| 自授予之日起的预期寿命(以年为单位) | | | 5.3 | | 5.3 |
| 预期波动率 | | | 55.4% | | 53.2% |
| | | | | |
| 无风险利率 | | | 1.83% | | 0.64% |
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截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日
下表汇总了我们的股票期权活动(以千计，每股金额和期限年限除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 选项数量 | | 加权平均
锻炼
价格 | | 加权平均
剩余
合同
以年为单位的期限 | | 集料
固有的
价值 |
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| 截至2022年12月31日的未偿还余额 | 2,020 | | | $ | 17.92 | | | 4.3 | | $ | 10,779 | |
| 已发布 | — | | | — | | | | | |
| 已锻炼 | (705) | | | 19.68 | | | | | |
| 没收/取消/过期 | — | | | — | | | | | |
| 截至2023年12月31日的未偿还余额 | 1,315 | | | $ | 16.97 | | | 4.1 | | $ | 25,509 | |
| 可锻炼，年终 | 873 | | | $ | 17.60 | | | 3.2 | | $ | 16,390 | |
于截至2022年及2021年12月31日止年度内，已授出购股权之加权平均授出日每股公允价值估计为$7.44、和$7.72，分别为。不是在截至2023年12月31日的年度内授予期权。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，约有2.1百万美元和美元3.7与股票期权奖励有关的未确认补偿费用总额，预计将在#年加权平均期间以直线方式确认1.40年和1.79分别是几年。
附注20-福利计划
固定缴款计划
我们为员工维护固定缴款计划。所有符合条件的员工可以在以下时间后参加我们的PAR计划三十天尽职尽责。对于所有参与PAR计划的员工，不包括参与美国石油工会的员工，我们匹配员工的缴费，最高可达6雇员合资格补偿的%，而雇主的供款归属于100%。从2021年1月开始，作为应对新冠肺炎疫情对我们业务影响的成本削减的一部分，我们暂停为2020年年收入超过美国国税局高度补偿限制的受薪员工提供等额员工缴费。130,000。2022年1月，我们恢复了之前暂停的所有员工缴费的匹配。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的几年中，我们为计划提供的捐款总额约为$7.5百万，$5.2百万美元，以及$3.1分别为100万美元。
固定福利计划
我们维持固定福利养老金计划(“福利计划”)，涵盖符合条件的怀俄明州炼油员工和集体谈判协议涵盖的美国石油公司员工。我们怀俄明州炼油计划下的福利是基于服务年限和员工在过去五年中连续五年获得的最高平均薪酬十年就业的问题。根据我们的美国石油计划，福利是基于员工在每一年就业开始时的每小时补偿率。我们的资金政策是每年缴纳相当于养老金支出的金额，但须遵守1974年《雇员退休收入保障法》的最低筹资要求和此类缴费的税收减免。2016年12月，怀俄明州炼油计划被修订，冻结受薪员工未来的所有福利应计。
2021年3月，对怀俄明州炼油计划进行了修订(《计划修正案》)，冻结了计时计划参与者未来的所有福利应计项目。《计划修正案》将预计福利义务减少了#美元。6.0百万美元。我们记录了一美元2.0截至2021年12月31日的年度综合经营报表中削减养恤金债务的百万美元收益和未实现的精算收益#美元4.0在我们截至2021年12月31日的年度其他全面收益表中，扣除税收后的其他退休后福利收入(亏损)为100万美元。与对截至2020年12月31日的估计数进行的评估类似，预计福利债务估计数是根据预计未来福利付款的现值确定的。在确定贴现率时，我们使用了高质量公司债券的定价和收益率信息，这些信息导致的付款与我们计划的估计收益分配类似。用于确定福利债务的加权平均贴现率从2.65%至3.25%，或23%，从2020年12月31日至2021年3月31日。赔偿金的估计增长率保持不变。3在削减时的%。
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截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日
截至2022年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度，我们的福利计划的预计福利债务和计划资产公允价值的变化如下(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 2023 | | | 2022 | |
| 预计福利义务的变化： | | | | | |
| 截至期初的预计福利债务 | $ | 41,367 | | | | $ | 56,411 | | |
| | | | | |
服务成本 | 494 | | | | 821 | | |
利息成本 | 2,044 | | | | 1,538 | | |
图则修订 | — | | | | — | | |
| 精算损失(收益)(1) | 1,362 | | | | (15,178) | | |
已支付的福利 | (1,980) | | | | (2,225) | | |
| 削减 | — | | | | — | | |
| 截至期末的预计福利债务 | $ | 43,287 | | | | $ | 41,367 | | |
| | | | | |
| 计划资产公允价值变动： | | | | | |
| 截至期初的计划资产公允价值 | $ | 40,639 | | | | $ | 49,821 | | |
| | | | | |
计划资产实际收益(损失) | 3,800 | | | | (6,957) | | |
雇主供款 | — | | | | — | | |
已支付的福利 | (1,980) | | | | (2,225) | | |
| 截至期末的计划资产公允价值 | $ | 42,459 | | | | $ | 40,639 | | |
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(1)在截至2023年12月31日的年度，精算损失的变化是由于贴现率的下降。在截至2022年12月31日的年度，精算收益的变化是由于贴现率的增加。
我们福利计划的资金不足状态记录在我们综合资产负债表的其他负债中，我们福利计划的资金状况记录在我们综合资产负债表的其他长期资产中。我们福利计划在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的资金状况对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| WY炼油 | 美国石油 | | WY炼油 | 美国石油 |
| 预计福利义务 | $ | 25,582 | | $ | 17,705 | | | $ | 24,730 | | $ | 16,637 | |
| 计划资产的公允价值 | 22,219 | | 20,240 | | | 21,940 | | 18,699 | |
| 资金不足/(资金过剩)状态 | $ | 3,363 | | $ | (2,535) | | | $ | 2,790 | | $ | (2,062) | |
| | | | | |
| 在合并资产负债表中确认的金额： | | | | | |
| 非流动资产 | $ | — | | $ | 2,535 | | | $ | — | | $ | 2,062 | |
| 非流动负债 | (3,363) | | — | | | (2,790) | | — | |
| 记录的净额 | $ | (3,363) | | $ | 2,535 | | | $ | (2,790) | | $ | 2,062 | |
| | | | | |
| 累计其他综合收益(亏损)中确认的总金额：(1) | | | | | |
| 精算净收益(亏损) | $ | 4,546 | | $ | 376 | | | $ | 5,243 | | $ | (318) | |
| 累计其他综合收益(亏损)合计 | $ | 4,546 | | $ | 376 | | | $ | 5,243 | | $ | (318) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
____________________________________________________
(1)在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度，我们在累计的其他综合收入中确认了一笔无形的服务成本(信用)。
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合并财务报表附注
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日
用于衡量我们截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的预计福利义务以及截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日的净定期福利成本的加权平均假设如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 预计福利义务： | | | | | |
| 怀俄明州炼油计划 | | | | | |
| 折扣率（1） | 4.95 | % | | 5.15 | % | | 2.85 | % |
| 补偿增值率 | — | % | | — | % | | — | % |
| 美国的石油计划 | | | | | |
| 折扣率（1） | 4.80 | % | | 5.00 | % | | 2.70 | % |
| 补偿增值率 | 3.00 | % | | 3.00 | % | | 3.00 | % |
| | | | | |
| 定期福利净成本： | | | | | |
| 怀俄明州炼油计划 | | | | | |
| 折扣率（1） | 5.15 | % | | 2.85 | % | | 3.25 | % |
| 预期长期回报率(2) | 6.20 | % | | 5.75 | % | | 5.75 | % |
| 补偿增值率 | — | % | | — | % | | 3.00 | % |
| 美国的石油计划 | | | | | |
| 折扣率（1） | 5.00 | % | | 2.70 | % | | 2.35 | % |
| 预期长期回报率(2) | 6.00 | % | | 6.00 | % | | 6.00 | % |
| 补偿增值率 | 3.00 | % | | 3.00 | % | | 3.00 | % |
_________________________________________________________
(1)在确定贴现率时，我们使用高质量公司债券的定价和收益率信息，从而产生与我们计划的估计收益分配类似的付款。
(2)预期的长期回报率是基于每项计划的目标资产配置和利用前瞻性模型以及历史市场数据和趋势制定的资本市场假设。
截至2023年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度的定期福利净成本(信用)包括以下组成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 定期净收益成本(信贷)的组成部分： | | | | | |
| 服务成本 | $ | 494 | | | $ | 821 | | | $ | 1,140 | |
| 利息成本 | 2,044 | | | 1,538 | | | 1,538 | |
| 计划资产的预期回报 | (2,151) | | | (2,596) | | | (2,375) | |
| 净亏损摊销 | (244) | | | 3 | | | 245 | |
| 摊销先前服务费用 | (45) | | | — | | | — | |
| 削减的效果 | — | | | — | | | (2,032) | |
| | | | | |
| 定期收益净成本(信用) | $ | 98 | | | $ | (234) | | | $ | (1,484) | |
净定期福利成本中的服务成本部分包括在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的综合运营报表上的运营费用(不包括折旧)中。定期福利净成本的其他部分包括在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度合并运营报表上的其他收入(费用)中。
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截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日
我们怀俄明州炼油计划在2023年12月31日的加权平均资产配置如下：
| | | | | | | | | | | |
| 目标 | | 实际 |
| 资产类别： | | | |
| 股权证券 | 32 | % | | 23 | % |
| 债务证券 | 60 | % | | 62 | % |
| 房地产 | 8 | % | | 15 | % |
| 总计 | 100 | % | | 100 | % |
我们的美国石油计划在2023年12月31日的加权平均资产配置如下：
| | | | | | | | | | | |
| 目标 | | 实际 |
| 资产类别： | | | |
| 股权证券 | 56 | % | | 54 | % |
| 债务证券 | 43 | % | | 46 | % |
| 现金和现金等价物 | 1 | % | | — | % |
| 总计 | 100 | % | | 100 | % |
我们有一种长期的、风险可控的投资方法，使用多样化的投资选择，将对衍生品等波动较大的投资选择的敞口降至最低。我们的福利计划的资产投资于由福利计划的托管人管理的汇集的单独账户。汇集的独立账户中的基础资产投资于股权证券、债务证券、房地产或现金和现金等价物。汇集的独立账户根据相关投资的公允市场价值进行估值，并被视为第二级。
我们打算捐献大约#美元。0.51000万美元用于怀俄明州炼油计划并做到不打算在2024年期间为美国的石油计划做出任何贡献。根据目前的数据和假设，下列福利付款将酌情反映预期的未来服务，预计将在下一年支付10年份：
| | | | | | | | |
| 截至的年度 | | |
| 2024 | | $ | 2,393 | |
| 2025 | | 2,436 | |
| 2026 | | 2,664 | |
| 2027 | | 2,669 | |
| 2028 | | 2,737 | |
| 此后 | | 13,698 | |
| | $ | 26,597 | |
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截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日
注21-每股收益(亏损)
下表列出了每股基本收益和稀释后收益(亏损)的计算方法(单位为千，每股金额除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净收益(亏损) | $ | 728,642 | | | $ | 364,189 | | | $ | (81,297) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 加：可转换证券的净收入影响 | — | | | — | | | — | |
| 每股普通股摊薄收益（亏损）的分子 | $ | 728,642 | | | $ | 364,189 | | | $ | (81,297) | |
| | | | | |
| 基本加权平均普通股 | 60,035 | | | 59,544 | | | 58,268 | |
| 加：普通股等价物的稀释效应（1） | 979 | | | 339 | | | — | |
| 已发行普通股摊薄加权平均数 | 61,014 | | | 59,883 | | | 58,268 | |
| | | | | |
| 每股普通股基本收益(亏损) | $ | 12.14 | | | $ | 6.12 | | | $ | (1.40) | |
| 每股普通股摊薄收益(亏损) | $ | 11.94 | | | $ | 6.08 | | | $ | (1.40) | |
| | | | | |
| 每股普通股摊薄收入（亏损）不包括下列股本工具，原因为其具有反摊薄影响： | | | | | |
| 未归属限制性股票的股份 | 27 | | | 234 | | | 925 | |
| 股票期权份额 | 129 | | | 1,868 | | | 2,386 | |
普通股等价物，使用如果转换的结算方法， 5.00%可换股优先票据（2） | — | | | — | | | 1,230 | |
________________________________________________________
(1)持续经营业务产生净亏损的实体不得在计算每股摊薄金额时计入潜在普通股。我们已利用已发行基本股份计算截至2021年12月31日止年度的每股普通股基本及摊薄亏损。
(2)我们有不是5.00截至2023年及2022年12月31日止年度未偿还的可换股优先票据百分比。
附注22-所得税
截至2023年12月31日止年度，我们录得的所得税优惠为 $115.3百万主要由以下非现金递延税项优惠推动 $277.7百万与我们联邦净递延税项资产的大部分估值拨备的释放有关，部分被净营业亏损利用的递延税项支出和州税支出所抵消。截至2022年12月31日的年度，我们记录的所得税支出为$0.7100万美元，主要是由国家应税收入的增加推动的。截至2021年12月31日的年度，我们记录的所得税支出为$1.0100万美元，主要由外国预扣税推动。
于二零一二年八月三十一日脱离破产后，我们经历了根据守则第382节所界定的所有权变更。第382条一般对所有权变更前产生的NOL结转金额和其他税收属性进行限制，这些属性可用于抵消所有权变更后的应税收入。我们相信，我们有资格获得代码第382节(L)第(5)款下的一般限制规则的例外，该规则对我们的NOL结转的限制性大大降低。我们修订和重述的公司注册证书对某些股权持有人转让其在我们的所有权权益的能力施加了限制。这些限制旨在为我们提供最大限度的保证，确保不会发生另一次所有权变更，从而对我们的NOL继续运营产生不利影响。
我们的应税收入净额必须根据我们获得收入的州的所得税法分配给各州。我们的NOL结转并不总是可用于抵消分配给各州的应税收入。我们的炼油、物流和零售收入所来自的州与我们产生NOL的州不同；因此，我们预计将在与我们的炼油、物流和零售业务相关的州承担税收义务。
在2023年第四季度，我们分析了对未来应税收入的预测，以及缺乏客观负面证据，如近年来的累计亏损。作为这个分析的结果，我们确定我们有足够的
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截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日
从我们的联邦净递延税项资产中释放大部分估值免税额的积极证据，并确认非现金递延税项利益f $277.7百万英尺或截至2023年12月31日的一年。我们对外国税收抵免和某些国家递延税项资产保留部分估值津贴，主要是由于某些州最低限度的活动影响了评估的未来变现可能性的分摊因素。我们会继续按季重新评估估值免税额的结余是否适当，并会在综合所有事实及情况(不论正面或负面)后，在有证据支持的情况下，在未来期间调整余下的估值免税额。
所得税支出(福利)由以下部分组成(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 当前： | | | | | |
| 美国-联邦 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 美国-州 | 10,883 | | | 362 | | | 26 | |
| 外国 | — | | | 73 | | | 1,255 | |
| 延期： | | | | | |
| 美国-联邦 | (133,979) | | | 236 | | | (223) | |
| 美国-州 | 7,760 | | | 39 | | | (37) | |
| | | | | |
| 总计 | $ | (115,336) | | | $ | 710 | | | $ | 1,021 | |
所得税开支与将美国联邦所得税率应用于税前收入计算的金额不同，原因如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 联邦法定利率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 扣除联邦福利后的州所得税 | 2.9 | % | | 0.1 | % | | — | % |
| 外国税 | — | % | | — | % | | (1.6) | % |
| | | | | |
| 与当前活动有关的估值备抵变动 | (45.3) | % | | (21.3) | % | | (20.1) | % |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 永久性物品 | 0.4 | % | | 0.4 | % | | (0.6) | % |
其他 | 2.2 | % | | — | % | | — | % |
| 实际所得税率 | (18.8) | % | | 0.2 | % | | (1.3) | % |
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截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日
递延税项资产（负债）包括以下各项（以千元计）：
| | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， | | |
| 2023 | | 2022 | | |
| 递延税项资产： | | | | | |
| 净营业亏损 | $ | 244,243 | | | $ | 308,457 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 无形资产 | — | | | 830 | | | |
| 环境信用义务 | 11,280 | | | 71,424 | | | |
| | | | | |
ROU负债 | 87,686 | | | 89,879 | | | |
| 其他 | 13,313 | | | 5,332 | | | |
| 递延税项资产总额 | 356,522 | | | 475,922 | | | |
| 估值免税额 | (52,755) | | | (330,456) | | | |
| 递延税项净资产 | 303,767 | | | 145,466 | | | |
| 递延税项负债： | | | | | |
| 库存 | 2,681 | | | 5,891 | | | |
| 财产和设备 | 90,882 | | | 54,124 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 无形资产 | 511 | | | — | | | |
| | | | | |
| | | | | |
ROU资产 | 89,087 | | | 91,112 | | | |
| 递延税项负债总额 | 183,161 | | | 151,127 | | | |
递延税项资产(负债)总额，净额(1) | $ | 120,606 | | | $ | (5,661) | | | |
______________________________________________________
(1)截至2023年12月31日，递延税项资产(负债)净额计入我们综合资产负债表中的其他长期资产。截至2022年12月31日，递延税项资产(负债)净额计入我们综合资产负债表的其他负债。
我们没有结转的款项截至2023年12月31日，金额为0.910亿美元用于联邦政府所得税的目的。如果不使用，约为$0.72030年至2037年，我们的NOL结转将有10亿美元到期。普罗西姆Tly$0.2我们的NOL结转中有10亿不会过期。截至2023年12月31日，我们没有任何未确认的税收优惠。
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截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日
附注23：细分市场信息
我们报告以下结果四应报告的部门：(I)炼油，(Ii)物流，(Iii)零售，以及(Iv)公司和其他。
有关可报告部门的汇总财务信息包括以下内容(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日止的年度 | | 炼油 | | 物流 | | 零售 | | | | | | 公司、抵销和其他(1) | | 总计 |
| 收入 | | $ | 7,969,480 | | | $ | 260,779 | | | $ | 592,480 | | | | | | | $ | (590,784) | | | $ | 8,231,955 | |
| 收入成本(不包括折旧) | | 6,845,834 | | | 145,944 | | | 437,198 | | | | | | | (590,867) | | | 6,838,109 | |
| 业务费用（不包括折旧） | | 373,612 | | | 24,450 | | | 87,525 | | | | | | | — | | | 485,587 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 折旧及摊销 | | 81,017 | | | 25,122 | | | 11,462 | | | | | | | 2,229 | | | 119,830 | |
| 减值费用 | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | |
| 一般和行政费用(不包括折旧) | | — | | | — | | | — | | | | | | | 91,447 | | | 91,447 | |
炼油和物流投资的股权收益 | | (7,363) | | | (4,481) | | | — | | | | | | | — | | | (11,844) | |
| 收购和整合成本 | | — | | | — | | | — | | | | | | | 17,482 | | | 17,482 | |
Par West重建和其他成本 | | — | | | — | | | — | | | | | | | 11,397 | | | 11,397 | |
| 出售资产损失(收益)净额 | | 219 | | | — | | | (308) | | | | | | | 30 | | | (59) | |
| 营业收入(亏损) | | $ | 676,161 | | | $ | 69,744 | | | $ | 56,603 | | | | | | | $ | (122,502) | | | $ | 680,006 | |
| 利息支出和融资成本(净额) | | | | | | | | | | | | | | (72,450) | |
| 债务清偿和承诺费 | | | | | | | | | | | | | | (19,182) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 其他费用，净额 | | | | | | | | | | | | | | (53) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 来自Laramie Energy，LLC的股权收益 | | | | | | | | | | | | | | 24,985 | |
| 所得税前收入 | | | | | | | | | | | | | | 613,306 | |
| 所得税优惠 | | | | | | | | | | | | | | 115,336 | |
| 净收入 | | | | | | | | | | | | | | $ | 728,642 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 总资产 | | $ | 2,904,563 | | | $ | 530,214 | | | $ | 256,711 | | | | | | | $ | 172,462 | | | $ | 3,863,950 | |
| 商誉 | | 39,821 | | | 55,232 | | | 34,222 | | | | | | | — | | | 129,275 | |
| 资本支出 | | 42,711 | | | 18,916 | | | 18,801 | | | | | | | 1,849 | | | 82,277 | |
________________________________________________________
(1)包括抵销部门间收入和收入成本#美元590.8截至2023年12月31日止年度，
PAR太平洋控股公司及附属公司
合并财务报表附注
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日止的年度 | | 炼油 | | 物流 | | 零售 | | | | | | 公司、抵销和其他(1) | | 总计 | |
| 收入 | | $ | 7,046,060 | | | $ | 198,821 | | | $ | 570,206 | | | | | | | $ | (493,302) | | | $ | 7,321,785 | | |
| 收入成本(不包括折旧) | | 6,332,694 | | | 109,458 | | | 428,712 | | | | | | | (494,850) | | | 6,376,014 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 业务费用（不包括折旧） | | 236,989 | | | 14,988 | | | 81,229 | | | | | | | — | | | 333,206 | | |
| 折旧及摊销 | | 65,472 | | | 20,579 | | | 10,971 | | | | | | | 2,747 | | | 99,769 | | |
| 减值费用 | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | |
| 一般和行政费用(不包括折旧) | | — | | | — | | | — | | | | | | | 62,396 | | | 62,396 | | |
| 收购和整合成本 | | — | | | — | | | — | | | | | | | 3,663 | | | 3,663 | | |
| Par West重建和其他成本 | | 9,003 | | | — | | | — | | | | | | | — | | | 9,003 | | |
| 出售资产损失(收益)净额 | | 1 | | | (253) | | | 56 | | | | | | | 27 | | | (169) | | |
| 营业收入(亏损) | | $ | 401,901 | | | $ | 54,049 | | | $ | 49,238 | | | | | | | $ | (67,285) | | | $ | 437,903 | | |
| 利息支出和融资成本(净额) | | | | | | | | | | | | | | (68,288) | | |
| 债务清偿和承诺费 | | | | | | | | | | | | | | (5,329) | | |
| 减少养恤金义务的收益 | | | | | | | | | | | | | | — | | |
| 其他收入，净额 | | | | | | | | | | | | | | 613 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 所得税前收入 | | | | | | | | | | | | | | 364,899 | | |
| 所得税费用 | | | | | | | | | | | | | | (710) | | |
| 净收入 | | | | | | | | | | | | | | $ | 364,189 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 总资产 | | $ | 2,580,298 | | | $ | 412,336 | | | $ | 244,233 | | | | | | | $ | 43,780 | | | $ | 3,280,647 | | |
| 商誉 | | 39,821 | | | 55,232 | | | 34,272 | | | | | | | — | | | 129,325 | | |
| 资本支出 | | 31,967 | | | 12,094 | | | 7,652 | | | | | | | 1,312 | | | 53,025 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
________________________________________________________
(1)包括抵销部门间收入和收入成本#美元493.3截至2022年12月31日的年度为百万美元。
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合并财务报表附注
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日止的年度 | | 炼油 | | 物流 | | 零售 | | | | | | 公司、抵销和其他(1) | | 总计 | |
| 收入 | | $ | 4,471,111 | | | $ | 184,734 | | | $ | 456,416 | | | | | | | $ | (402,172) | | | $ | 4,710,089 | | |
| 收入成本(不包括折旧) | | 4,306,371 | | | 96,828 | | | 337,476 | | | | | | | (402,201) | | | 4,338,474 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 业务费用（不包括折旧） | | 203,511 | | | 14,722 | | | 71,845 | | | | | | | — | | | 290,078 | | |
| 折旧及摊销 | | 58,258 | | | 22,044 | | | 10,880 | | | | | | | 3,059 | | | 94,241 | | |
| 减值费用 | | 1,838 | | | — | | | — | | | | | | | — | | | 1,838 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 一般和行政费用(不包括折旧) | | — | | | — | | | — | | | | | | | 48,096 | | | 48,096 | | |
| 收购和整合成本 | | — | | | — | | | — | | | | | | | 87 | | | 87 | | |
| Par West重建和其他成本 | | 9,591 | | | — | | | — | | | | | | | — | | | 9,591 | | |
| 出售资产损失(收益)净额 | | (19,659) | | | (19) | | | (45,034) | | | | | | | 15 | | | (64,697) | | |
| 营业收入(亏损) | | $ | (88,799) | | | $ | 51,159 | | | $ | 81,249 | | | | | | | $ | (51,228) | | | $ | (7,619) | | |
| 利息支出和融资成本(净额) | | | | | | | | | | | | | | (66,493) | | |
| 债务清偿和承诺费 | | | | | | | | | | | | | | (8,144) | | |
| 减少养恤金义务的收益 | | | | | | | | | | | | | | 2,032 | | |
| 其他费用，净额 | | | | | | | | | | | | | | (52) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 所得税前亏损 | | | | | | | | | | | | | | (80,276) | | |
| 所得税费用 | | | | | | | | | | | | | | (1,021) | | |
| 净亏损 | | | | | | | | | | | | | | $ | (81,297) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 总资产 | | $ | 1,928,987 | | | $ | 398,182 | | | $ | 228,245 | | | | | | | $ | 14,837 | | | $ | 2,570,251 | | |
| 商誉 | | 39,821 | | | 55,232 | | | 32,209 | | | | | | | — | | | 127,262 | | |
| 资本支出 | | 15,689 | | | 6,801 | | | 5,917 | | | | | | | 1,126 | | | 29,533 | | |
________________________________________________________
(1)包括抵销部门间收入和收入成本#美元402.2截至2021年12月31日的年度为百万美元。
附表一-注册人的简明财务资料
PAR太平洋控股公司(仅限家长)
资产负债表
(单位：千，共享数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 资产 | | | |
| 流动资产 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 10,369 | | | $ | 2,547 | |
| 受限现金 | 339 | | | 331 | |
| 现金总额、现金等价物和受限现金 | 10,708 | | | 2,878 | |
| | | |
| 预付资产和其他流动资产 | 4,767 | | | 2,229 | |
| 子公司应收账款 | 380,159 | | | 229,431 | |
| | | |
| 流动资产总额 | 395,634 | | | 234,538 | |
| 物业、厂房和设备 | | | |
| 物业、厂房和设备 | 21,350 | | | 19,865 | |
| 减去累计折旧和摊销 | (16,487) | | | (14,967) | |
| 财产、厂房和设备、净值 | 4,863 | | | 4,898 | |
| 长期资产 | | | |
| 经营性租赁使用权(ROU)资产 | 7,005 | | | 2,649 | |
| 对子公司的投资 | 1,070,518 | | | 487,943 | |
| 其他长期资产 | 726 | | | 723 | |
| 总资产 | $ | 1,478,746 | | | $ | 730,751 | |
| 负债和股东权益 | | | |
| 流动负债 | | | |
| | | |
| 应付帐款 | $ | 4,991 | | | $ | 4,176 | |
| 应计税 | — | | | 47 | |
| 经营租赁负债 | — | | | 787 | |
| 其他应计负债 | 947 | | | 511 | |
| 应付给子公司 | 128,922 | | | 77,420 | |
| 流动负债总额 | 134,860 | | | 82,941 | |
| 长期负债 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 经营租赁负债 | 8,462 | | | 3,273 | |
| | | |
| | | |
| 总负债 | 143,322 | | | 86,214 | |
| 股东权益 | | | |
优先股，$0.01面值：3,000,000授权股份，无已发布 | — | | | — | |
普通股，$0.01票面价值；500,000,000于2023年12月31日和2022年12月31日授权的股票，59,755,844股票和60,470,837分别于2023年12月31日及2022年12月31日发行的股份 | 597 | | | 604 | |
| 额外实收资本 | 860,797 | | | 836,491 | |
| 累计收益(亏损) | 465,856 | | | (200,687) | |
| 累计其他综合收益(亏损) | 8,174 | | | 8,129 | |
| 股东权益总额 | 1,335,424 | | | 644,537 | |
| 总负债和股东权益 | $ | 1,478,746 | | | $ | 730,751 | |
本报表应与合并财务报表附注一并阅读。
附表一-注册人的简明财务资料
PAR太平洋控股公司(仅限家长)
营运说明书
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| | | | | |
| 运营费用 | | | | | |
| 折旧及摊销 | $ | 1,618 | | | $ | 2,131 | | | $ | 2,452 | |
| 出售资产损失(收益)净额 | 30 | | | 27 | | | 15 | |
| 一般和行政费用(不包括折旧) | 29,258 | | | 17,882 | | | 12,435 | |
| 收购和整合成本 | — | | | 3,396 | | | 87 | |
| 总运营费用 | 30,906 | | | 23,436 | | | 14,989 | |
| | | | | |
| 营业亏损 | (30,906) | | | (23,436) | | | (14,989) | |
| | | | | |
| 其他收入(费用) | | | | | |
| 利息支出和融资成本(净额) | (24) | | | (1) | | | (2,600) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他收入(费用)，净额 | 44 | | | (20) | | | (33) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 子公司收益(亏损)中的权益 | 759,528 | | | 388,008 | | | (63,649) | |
| 其他收入(费用)合计，净额 | 759,548 | | | 387,987 | | | (66,282) | |
| | | | | |
| 所得税前收入(亏损) | 728,642 | | | 364,551 | | | (81,271) | |
| 所得税优惠(费用) | — | | | (362) | | | (26) | |
| 净收益(亏损) | $ | 728,642 | | | $ | 364,189 | | | $ | (81,297) | |
| | | | | |
本报表应与合并财务报表附注一并阅读。
附表一-注册人的简明财务资料
PAR太平洋控股公司(仅限家长)
全面收益表(损益表)
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净收益(亏损) | $ | 728,642 | | | $ | 364,189 | | | $ | (81,297) | |
| 其他综合收益：(1) | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他退休后福利收入，税后净额 | 45 | | | 5,627 | | | 6,244 | |
| 扣除税后的其他综合收入总额 | 45 | | | 5,627 | | | 6,244 | |
| 综合收益(亏损) | $ | 728,687 | | | $ | 369,816 | | | $ | (75,053) | |
____________________________________________________
(1)其他全面收入与我们子公司的福利计划有关。
本报表应与合并财务报表附注一并阅读。
附表一-注册人的简明财务资料
PAR太平洋控股公司(仅限家长)
现金流量表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 经营活动的现金流： | | | | | |
| 净收益(亏损) | $ | 728,642 | | | $ | 364,189 | | | $ | (81,297) | |
| 对净收益(亏损)与业务活动中使用的现金进行核对的调整： | | | | | |
| 折旧及摊销 | 1,618 | | | 2,131 | | | 2,452 | |
| | | | | |
| 非现金利息支出 | — | | | — | | | 1,364 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 出售资产损失(收益)净额 | 30 | | | 27 | | | 15 | |
| 基于股票的薪酬 | 11,633 | | | 9,353 | | | 8,165 | |
| 子公司亏损(收入)中的权益 | (759,528) | | | (388,008) | | | 63,649 | |
| 营业资产和负债的净变化： | | | | | |
| | | | | |
| 预付资产和其他资产 | (2,541) | | | 13,436 | | | 1,318 | |
| 应付账款、其他应计负债和经营租赁资产负债 | 1,113 | | | 2,651 | | | (1,380) | |
| | | | | |
| 经营活动提供(用于)的现金净额 | (19,033) | | | 3,779 | | | (5,714) | |
| 投资活动产生的现金流： | | | | | |
| 对子公司的投资 | (76,000) | | | — | | | (146,056) | |
| | | | | |
| 来自子公司的分配 | 167,181 | | | — | | | 90,183 | |
| | | | | |
| 资本支出 | (1,849) | | | (1,311) | | | (1,126) | |
| 欠(从)子公司的 | (13,408) | | | 5,645 | | | 29,752 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 投资活动提供(用于)的现金净额 | 75,924 | | | 4,334 | | | (27,247) | |
| 融资活动的现金流： | | | | | |
| 出售普通股所得收益，扣除发行成本 | — | | | — | | | 87,193 | |
| 借款收益 | — | | | — | | | 12,364 | |
| 偿还借款 | — | | | (9,319) | | | (62,111) | |
| | | | | |
| 购买普通股以备退休 | (67,821) | | | (7,834) | | | (2,145) | |
| 股票期权的行使 | 17,129 | | | 6,444 | | | 58 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他筹资活动，净额 | 1,631 | | | 1,058 | | | 1,208 | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | (49,061) | | | (9,651) | | | 36,567 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净增加(减少) | 7,830 | | | (1,538) | | | 3,606 | |
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | 2,878 | | | 4,416 | | | 810 | |
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 10,708 | | | $ | 2,878 | | | $ | 4,416 | |
| 补充现金流信息： | | | | | |
| 收到(支付)的现金净额： | | | | | |
| 利息 | $ | — | | | $ | (3) | | | $ | (1,230) | |
| 税费 | (5,902) | | | (15) | | | 27 | |
| 非现金投资和融资活动： | | | | | |
| 应计资本支出 | $ | 136 | | | $ | 372 | | | $ | 131 | |
| 为换取新融资租赁负债而获得的净资产 | — | | | — | | | — | |
| 为换取新的经营租赁负债而获得的净资产 | 8,161 | | | — | | | 165 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
本报表应与合并财务报表附注一并阅读。
第16项：表格10-K总结
他们一个也没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已于2024年2月29日正式授权以下签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| PAR太平洋控股公司 |
| | |
| 发信人： | /发稿S/威廉·佩特 |
| | 威廉·佩特 |
| | 首席执行官 |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| 发信人： | Shawn Flores |
| | 肖恩·弗洛雷斯 |
| | 高级副总裁和首席财务官 |
根据《1934年证券交易法》的要求，本表格10-K已于2024年2月29日由以下人员代表我们并以所示身份签署。
| | | | | |
| 签名 | 标题 |
| |
| 威廉·佩特 | 董事首席执行官兼首席执行官
(首席行政主任) |
| 威廉·佩特 | |
| |
| 威廉·蒙泰隆 | 总裁与董事 |
| 威廉·蒙泰龙 | |
| |
| /s/ Shawn Flores | 高级副总裁和首席财务官
(首席财务官) |
| 肖恩·弗洛雷斯 | |
| |
| /s/ Ivan Guerra | 首席会计官
(首席会计主任) |
| 伊万·格拉 | |
| |
| /S/梅尔文·N·克莱恩 | 荣休主席 |
| 梅尔文·N·克莱恩 | |
| |
| /S/罗伯特·S·西尔伯曼 | 董事会主席 |
| 罗伯特·S·西尔伯曼 | |
| |
| /S/Timothy CLOSSEY | 董事 |
| 蒂莫西·克洛西 | |
| |
| |
| |
| |
| /S/柯蒂斯·阿纳斯塔西奥 | 董事 |
| 柯蒂斯·阿纳斯塔西奥 | |
| |
| /S/Walter A.Dods，Jr. | 董事 |
| Walter A.多兹，Jr. | |
| |
| /S/凯瑟琳·哈彻 | 董事 |
| 凯瑟琳·哈彻 | |
| |
| /S/安东尼·蔡斯 | 董事 |
| 安东尼·蔡斯 | |
| |
| /发稿S/菲利普·戴维森 | 董事 |
| 菲利普·戴维森 | |
| |
/S/帕特里夏·马丁内斯 | 董事 |
帕特里夏·马丁内斯 | |
| |
/发稿S/亚伦·泽尔 | 董事 |
亚伦·泽尔 | |
