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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
____________________________________ 
形式10-K
☒
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
在本财政年度结束时， 12月31日, 2023
或
☐
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
在由__
委托文件编号：1-11961
________________________________________________ 
CARIAGE SERVICES，INC.
(注册人的确切名称与其章程中指定的名称相同)
特拉华州 76-0423828
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		 (税务局雇主
识别号码)
3040 Post Oak林荫大道, 300套房
休斯敦, 德克萨斯州, 77056
(主要执行办公室地址)
(713)332-8400
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元CSV纽约证券交易所
根据该法第12(G)条登记的证券：
无
_______________________________________________ 
如果注册人是1933年证券法第405条规定的知名资深发行人，则以复选标记进行勾选。 是的 ☐    不是  ☒
如果注册人不需要根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交报告，请用复选标记表示。☐    不是  ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是  ☒*☐
在过去12个月内（或在要求注册人提交和发布此类文件的较短时间内），注册人是否以电子方式提交并在其公司网站上发布了根据法规S-T（本章第232.405节）第405条要求提交和发布的每个交互式数据文件（如有），请勾选。 是  ☒*☐
请勾选注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司还是小型申报公司。参见1934年证券交易法规则12 b-2中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型数据库加速的文件管理器☐加速文件管理器☒非加速文件服务器☐规模较小的新闻报道公司☐新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐ 
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
勾选注册人是否为1934年证券交易法规则12 b-2中定义的空壳公司。 是的 ☐*☒
截至2023年6月30日，注册人的非关联公司持有的投票权和无投票权普通股的总市值约为$434.4根据纽约证券交易所每股32.47美元的收盘价计算，
截至2024年2月23日，注册人的普通股（每股面值0.01美元）的流通股数量为 15,141,435.
以引用方式并入的文件
_____________________________________ 
本报告第三部分要求披露的某些信息通过引用并入注册人的最终代理声明或本报告的修正案，该声明或修正案将在本报告所涵盖的财政年度结束后120天内提交给SEC。


目录表
 
  页面
第I部分
第1项。
业务
3
项目1A.
风险因素
9
项目1B。
未解决的员工意见
19
项目1C。
网络安全
20
第二项。
属性
20
第三项。
法律诉讼
22
第四项。
煤矿安全信息披露
22
第II部
第5项。
注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券
22
第六项。
[已保留]
24
第7项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
25
项目7A。
关于市场风险的定量和定性披露
39
第八项。
财务报表和补充数据
40
第九项。
会计与财务信息披露的变更与分歧
90
第9A项。
控制和程序
90
项目9B。
其他信息
92
项目9C。
关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
92
第三部分
第10项。
董事、高管与公司治理
92
第11项。
高管薪酬
92
第12项。
某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项
92
第13项。
某些关系和关联交易与董事独立性
93
第14项。
首席会计师费用及服务
93
第IV部
第15项。
展品和财务报表附表
93
第16项。
表格10-K摘要
96
签名
97




警示注意事项
本年度报告中关于Form 10-K(本“Form 10-K”)的某些陈述和信息可能构成1995年“私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。除历史信息陈述外，所有陈述均应被视为前瞻性陈述。“可能”、“将”、“估计”、“打算”、“相信”、“预期”、“寻求”、“项目”、“预测”、“预见”、“应该”、“将”、“可能”、“计划”、“预期”以及其他类似的词语或表述可用于识别前瞻性陈述；然而，没有这些词语并不意味着这些陈述不具有前瞻性。这些前瞻性陈述包括但不限于关于收益、收入、现金流、投资回报、资本分配、债务水平、股本表现、死亡率、市场份额增长、成本通胀、管理费用，包括人才招聘、实地和公司激励性薪酬、创业销售或其他财务项目的任何预测；关于未来经营或融资活动的计划、战略、目标和时机的任何陈述，包括但不限于技术创新、产品开发、资本分配、获得信贷或融资的能力、组织业绩、预期整合、业绩和最近完成的收购的其他好处，以及成本管理和债务削减；任何有关收购及资产剥离活动的管理计划、时间及目标的陈述；任何与董事会战略检讨结论有关的预测或预期；任何有关未来经济及市场状况或业绩的陈述；任何信念陈述；以及任何基于前述任何事项的假设陈述，并以吾等目前对未来发展及其潜在影响的预期及信念为基础。虽然我们相信这些关于未来事件的假设在作出时是合理的，但不能保证影响我们的未来事态发展将是我们预期的。所有关于我们对未来收入和经营业绩的预期的评论都是基于我们对现有业务的预测，不包括任何未来收购的潜在影响。我们的前瞻性陈述涉及重大风险和不确定性(其中一些是我们无法控制的)和假设，这些风险和不确定性可能导致实际结果与我们的历史经验和我们目前的预期或预测大不相同。可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同的重要因素包括但不限于：
•我们发现和留住技术人才的能力；
•我们的人才招聘努力、激励和薪酬计划和计划的影响，包括对我们的标准运营模式和公司的运营和财务业绩的影响；
•我们执行战略举措和增长战略的能力(如果有的话)；
•如果管理层未能达到其战略举措和增长计划的预期，对公司的业务、财务和股权业绩可能产生的不利影响；
•我们有能力执行和实现我们的高绩效和信用档案恢复计划的目标(如果有的话)；
•执行我们的标准运营和战略收购模式；
•竞争的影响；
•我们市场死亡人数的变化，这在市场之间或短期内是不可预测的；
•消费者偏好的变化以及我们适应或满足这些变化的能力；
•我们创造创业销售的能力，包括实施我们的墓地组合销售战略、产品开发和优化计划；
•我国殡葬墓地信托基金的投资业绩；
•利率波动，包括但不限于，我们的信贷安排下借贷成本增加的影响，以及我们将此类成本降至最低的能力(如果有的话)；
•通货膨胀对我们经营和财务业绩的影响，包括我们商品和服务的总体成本增加，可自由支配收入变化对客户偏好的影响，以及我们缓解这种影响的能力(如果有的话)；
•我们能够以令人满意的条件获得债务或股权融资，为额外的收购、扩张项目、营运资金要求以及偿还或再融资债务提供资金；
•我们有能力满足与我们的资本分配框架相关的时间、目标和预期，包括我们的预测回报率、自由现金流的计划用途和未来的资本分配，包括股票回购、潜在的战略收购、内部增长项目、增加股息或偿还债务计划；
•我们是否有能力达到预期的财务和股本业绩目标，达到我们全年的展望；
•及时足额支付通过人寿保险合同提供资金的创业殡葬合同的死亡抚恤金；
1

•为我们签订的葬礼合同提供资金的第三方保险公司的财务状况；
•增加的或意想不到的成本，如商品、货物、保险或税收，以及我们减轻或减少此类成本的能力(如果有的话)；
•我们的负债水平和偿还债务所需的现金；
•联邦所得税法律法规的变化以及国税局对这些法律法规的实施和解释；
•其他适用法律和法规的适用效果，包括这些法规的变化或对其的解释；
•流行病和流行病的潜在影响，如新冠肺炎冠状病毒，包括任何新的或正在出现的公共卫生威胁，对客户偏好和我们的业务的影响；
•已经并将采取的应对流行病和流行病的政府、社会、企业和其他行动，包括可能应对任何新的或新出现的公共卫生威胁的行动；
•诉讼的效果和费用；
•殡葬和墓地行业的整合；
•我们识别和完善战略收购的能力(如果有的话)，并成功地将被收购的业务与我们现有的业务整合，包括预期业绩和与之相关的财务改进；
•股东或市场对我们最近关于董事会审查潜在战略选择的结论的看法可能产生的不利影响；
•经济、金融和股市波动；
•我们的信息技术中断或安全漏洞，包括任何网络安全或勒索软件事件；
•影响金融服务业的不利发展;
•战争行为或恐怖行为以及政府或军方对这类行为的反应；
•未能保持对财务报告的有效控制；以及
•葬礼和墓地行业固有的其他因素和不确定性。
有关可能导致我们的实际结果与我们的预测结果不同的已知重大因素的更多信息，请参阅第一部分，项目1a，风险因素。
告诫投资者不要过度依赖前瞻性陈述，这些陈述仅说明截至本文发布之日的情况。我们没有义务在作出前瞻性陈述后公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
2

第一部分
第1项：开展业务。
一般信息
Carry Services，Inc.(“Carry”、“Company”、“We”、“Us”或“Our”)于1993年12月在特拉华州注册成立，是美国葬礼和墓地服务和商品的领先提供商。我们经营两个业务部门：殡仪馆业务，目前约占我们总收入的70%，以及墓地业务，目前约占我们总收入的30%。
截至2023年12月31日，我们在26个州经营着171家殡仪馆，在11个州经营着32个墓地。我们与其他公共持股和独立的葬礼和墓地公司经营者竞争。我们相信，在我们的大多数市场上，我们都是市场领导者。
我们提供葬礼和墓地服务和产品，包括“需要”(死亡时间)和“创业”(死亡前计划)。
公司发展动态    
高管领导层更迭
2023年1月2日，公司董事会(以下简称董事会)任命公司公司财务总监(首席会计官)Adeola Olaniyan担任公司临时首席财务官，自该日起生效，直到确定永久的继任者为止。
2023年3月13日，董事会任命L.Kian Granmayeh为公司执行副总裁、首席财务官兼司库(首席财务官)，自当日起生效。
2023年6月21日，董事会任命卡洛斯·R·奎扎达为首席执行官(CEO)，自该日起生效，这是创始人兼前首席执行官梅尔文·C·佩恩计划继任的一部分。在任命Quezada先生为首席执行官的同时，Payne先生辞去了CEO一职，董事会批准任命他为董事会执行主席，自当日起生效。2024年2月24日，佩恩先生辞去董事会执行主席一职，开始担任董事会特别顾问和公司高级管理层的顾问职务。 关于其过渡的更多信息，见第二部分第8项，财务报表和补充数据，附注24(后续事件)。
2023年6月21日，董事会任命史蒂文·D·梅茨格为总裁，同时继续担任秘书职务，自该日起生效。
董事会-辞职、选举和审查潜在的战略选择
2023年2月22日，董事会选举时任公司总裁兼首席运营官的奎扎达先生为董事二级股东，自同日起生效，直至公司2025年股东周年大会为止。董事会还任命Quezada先生担任董事会副主席。Quezada先生是董事会的非独立成员，但没有被任命为董事会任何常设委员会的成员。
2023年6月15日，董事会成员阿奇勒·梅萨克博士提交了辞去董事会职务的通知，自该日起生效。梅萨克博士的辞职并不是因为与该公司在与其运营、政策或实践有关的任何问题上存在任何分歧。
2023年6月21日，在佩恩先生卸任首席执行官的同时，董事会批准任命他为董事会执行主席，自该日起生效。2024年2月24日，佩恩先生辞去董事会执行主席一职，开始担任董事会特别顾问和公司高级管理层的顾问职务。 关于这一过渡的更多信息，见第二部分第8项，财务报表和补充数据，附注24(后续事项)。
2023年6月21日，董事会选举查德·法格森担任董事的二级股东，直至公司2025年年度股东大会。Fargason先生被任命为审计委员会成员，同时被任命为公司治理委员会主席。
2023年6月29日，董事会宣布已启动一项程序，探索潜在的战略选择，可能包括出售、合并或其他潜在的战略或金融交易，以实现股东价值最大化。2024年2月21日，董事会投票决定结束对潜在战略选择的审查。 关于这一进程及其结论的更多信息，见第二部分第8项，财务报表和补充数据，附注24(后续事件)。
3

2023年7月5日，董事会选举萨默尔·韦伯担任董事的第一类成员，直至公司2024年年度股东大会。韦布女士被任命为薪酬委员会主席以及审计和公司治理委员会成员。
2023年7月24日，董事会成员巴里·芬格胡特提交了辞去董事会职务的通知，自该日起生效。Fingerhut先生的辞职并不是由于与本公司在与其运营、政策或实践相关的任何事项上存在任何分歧所致。
2023年7月25日，董事会选举朱莉·桑德斯担任董事的二级股东，直至公司2025年年度股东大会。桑德斯女士被任命为审计、薪酬和公司治理委员会的成员。
2023年11月1日，董事会任命董事现有的二级员工法格森先生为薪酬委员会成员。
《战略伙伴关系协定》
2023年5月16日，我们收到了一家全国性保险提供商的600万美元奖励付款，原因是我们达成了一项战略合作协议，在未来营销和销售预先安排的殡葬服务，如果我们没有达到某些创业殡葬销售量，将受到部分追回。
商业行为和道德准则
2023年2月22日，本公司董事会根据董事会审计委员会的建议，批准对适用于本公司及其子公司所有董事、高级管理人员和员工的《公司商业行为和道德准则》(以下简称《准则》)进行各项修订。除了进行某些技术和行政方面的更新外，对准则的修订还包括总结和澄清公司现有的合规要求，并确定和扩展某些政策，包括与贿赂和回扣、反垄断、政治活动和对审计师的不当影响有关的政策。经修订的守则副本张贴在本公司网站的“投资者-公司管治-管治文件”下。
收购
2023年3月22日，我们以4400万美元收购了加利福尼亚州贝克斯菲尔德地区的三家殡仪馆、两个墓地和一家专注于火化的业务。
资产剥离
在截至2023年12月31日的一年中，我们以总计110万美元的价格出售了两家殡仪馆和两个墓地，并将一家殡仪馆与我们在附近市场拥有的另一家企业合并。
我们的业务
与我们业务相关的分部数据见第二部分，项目8，财务报表和补充数据，附注21。
殡仪馆和墓地业务
殡仪馆和墓地企业在三个主要领域向家庭提供产品和服务：(1)仪式和致敬，通常以葬礼或追悼会的形式；(2)通过埋葬或火化处置遗体；(3)纪念，通常通过纪念碑、标志物或碑文。
我们的殡仪馆提供一整套服务，以满足家人的殡葬需求，包括咨询、遗体移走和准备、棺材和相关殡葬商品的销售、使用殡仪馆设施进行探访和悼念服务以及交通服务。我们大多数殡仪馆都有一个非宗派的礼拜堂，允许家人在一个地点进行探访和服务，从而减少了交通成本和对家人的不便。
我们的墓地提供安葬权(主要是墓地、草坪墓穴、陵墓空间和壁龛)、相关的墓地商品(如纪念碑、外部墓葬容器和纪念碑)和服务(墓地、保险和安装墓地商品)。
4

创业型项目
在死亡发生前出售的葬礼和墓地安排称为创业合同。我们在地方一级以创业为基础销售葬礼和墓地服务和产品。创业的葬礼或墓地合同使家庭能够预先确定要提供的服务的类型、要使用的产品以及这些产品和服务的成本。创业合同允许家庭在需要时消除制定死亡计划的负担，并允许其他家庭成员在死亡之前提供意见。我们向客户保证所签合同的价格和性能。
我们提供的殡葬服务约有15%是通过创业合同提供资金的，这些合同通常是通过将收取的资金放在信托基金中为客户的利益提供担保，或通过购买人寿保险单，其收益将在需要时支付此类服务。保险融资合同使我们能够赚取佣金收入，以改善我们的短期现金流，并抵消与创业销售相关的大量前期成本。2023年，我们与一家全国性保险提供商达成了一项独家合作协议，营销和销售预先安排的葬礼服务，为此我们获得了600万美元的奖励。如果在协议的十年期限内未能满足某些创业殡葬销售量，奖励付款将被部分追回。因此，我们将在每个报告期内按照我们根据协议实现的创业殡葬销售额的比例确认奖励付款。
信托基金合同通常提供投资于各种证券的现金，预期回报将超过保险合同中的增长系数。保险合同的现金流和收益更稳定，但普遍低于传统的信托基金投资。在市场份额依赖于预先销售的市场中，我们用我们自己的销售顾问和第三方卖家提供的销售来补充我们当地葬礼承办人撰写的安排。在截至2022年12月31日和2023年12月31日的年度内，我们分别售出了9,111份和10,511份创业葬礼合同，扣除取消合同。截至2023年12月31日，我们积压了104,834份未来要交付的创业葬礼合同。
除了事先签订的殡葬合同外，我们还提供“预先计划的”殡葬安排，即客户在实际需要之前，在没有任何财务承诺或其他义务的情况下，提前确定殡葬服务的基本所有细节。预先计划的葬礼安排允许家庭避免在需要的时候制定死亡计划的负担，并使殡仪馆能够与客户建立关系，最终可能导致按需出售。
个性化和预先规划仍然是殡葬行业的两个重要趋势，但全国性的火化趋势可能是最重要的。虽然这一趋势预计将继续下去，但其他因素预计将导致行业收入上升，包括在额外或独特的殡葬和火化服务上的支出增加。不断变化的偏好可能会继续导致火化业务的大幅增长；因此，我们专注于教育我们的火化客户，并为他们提供更多可用的服务和产品。我们所有的殡仪馆都提供火化产品和服务。虽然火葬服务的平均收入一般低于一般传统殡葬服务的平均收入，但我们发现，提供额外的服务和商品，包括录影带祭品、鲜花、殡仪和纪念物品，如骨灰盒、纪念品首饰和其他存放部分火化遗骸的物品，可大幅增加这方面的收入。
我们墓地约49%的营业收入来自创业物业销售。我们的创业墓地战略是通过全职、高度积极和富有创业精神的当地销售团队，在我们的墓地中通过在去世前出售财产和埋葬权来建立家族遗产。我们的目标是在我们规模更大、位置更具战略意义的墓地建立更广泛、更深入的销售主管和顾问团队，包括在我们的墓地组合中开发标准化的销售系统，以便专注于我们创业物业销售的增长。墓地商品和服务通常是在出售墓地财产的同时购买的。这些创业墓地合同的履行是通过将筹集的资金放在信托基金中为客户的利益提供保障的，客户的收益将在需要时支付此类服务的费用。总体消费者信心和可自由支配收入可能会对我们的创业销售成功率产生重大影响。2022年和2023年，来自创业合同的墓地收入分别约占我们墓地总收入的67%和78%。截至2023年12月31日，我们积压了69,930份未来要交付的创业墓地合同。
5

信托基金和保险合同
根据适用的州法律，我们已经建立了与殡仪馆和墓地运营相关的各种信托基金。此类信托包括(I)创业殡葬信托；(Ii)创业墓地商品和服务信托；以及(Iii)墓地永久护理信托。这些信托通常由我们选择的独立金融机构管理。投资管理和咨询服务由我们全资拥有的注册投资顾问公司(“CSV RIA”)或独立财务顾问提供。截至2023年12月31日，CSV RIA向我们约80%的信托资产提供这些服务，费用基于信托资产的市值。根据国家信托法，我们被允许向信托收取信托资产投资咨询费用，这些费用被确认为提供服务期间的收入。投资顾问制定了一项投资政策，为资产配置、投资要求、投资经理的选择和业绩监测提供指导。投资目标是在不承担不适当风险的情况下产生长期投资回报，同时确保资产管理符合适用法律。
创业销售通常需要将存款存入信托基金或购买第三方保险产品。获得的信托基金收入，以及任何保险福利的接收和确认，在服务完成或商品交付之前不会反映在我们的收入中。信托基金持有量和递延收入反映在我们的综合资产负债表中，而我们的保险资金合同不反映在我们的综合资产负债表中。在大多数州，在服务完成之前，我们不允许从此类信托中提取本金或投资收入。此外，在大多数州，法规要求将墓地财产和纪念品销售金额的一部分(通常为10%)放入永久保护信托基金。这些永久看护信托基金的收入提供了永久维护墓地财产和纪念馆所需的资金。
有关我们信托的更多信息，请参阅第二部分第8项财务报表和补充数据附注8和9。
业务战略
我们的运营和业务战略建立在我们指导原则的共同价值基础上，并建立在执行我们的标准运营和战略收购模式的基础上，与我们通过创新、授权的合作伙伴关系和提升服务创造一流体验的目标保持一致。
标准运营模式
我们的标准运营模式专注于增加当地市场份额，为我们的客户家庭和客人提供个性化的高价值服务，并通过采用符合我们高价值个人服务业务性质的领导和创业原则来运营财务指标，以推动我们的业务组合实现长期、可持续的收入增长和盈利能力的提高。标准成就度是我们判断每一项业务的成功并激励我们当地经理和他们的团队的标准。我们的标准运营模式并不是为了产生最大的短期收益而设计的，因为我们认为这种业绩是不可持续的，最终会给业务带来压力，这往往会导致市场份额、收入和收益的下降。
我们标准运营模式的重要元素包括：
•均衡运营模式-我们相信，部分分散的结构最适合殡葬和墓地行业，也适合我们的公司。成功执行我们的标准运营模式高度依赖于强大的本地领导力、明智的风险承担、创业动力和企业支持，这些都与围绕三个主要领域组织的成功运营的关键驱动因素保持一致-市场份额、高价值服务和运营财务指标。
•与标准一致的激励措施-授权当地管理人员(我们称之为管理合作伙伴)在其运营和当地社区做正确的事情，并为运营和财务实践提供适当的支持，将使长期增长和可持续盈利成为可能。每位管理合伙人均参与可变奖金计划，根据该计划，只要业绩超过我们的最低标准，他或她就可以根据实际达到的标准赚取其各自业务收入的一定比例。
•正确的地方领导层-我们的运营模式的成功执行高度依赖于强有力的地方领导、明智的冒险精神和企业家能力。执行合伙人的业绩是根据该企业的标准实现程度来评判的。
6

战略收购模式
我们的标准运营模式导致了我们战略收购模式的发展，该模式指导我们的收购战略。我们相信，如果有效地执行这两种模式，将推动市场份额、收入、收益和现金流的长期、可持续增长。我们相信，未来更高收入和利润的主要驱动力将是执行我们的战略收购模型，使用战略排名标准来评估收购候选者。随着时间的推移，随着我们执行这一战略，我们预计将收购更大、更高利润率的战略业务。
我们了解到，当地品牌殡葬和墓地业务的长期增长或下降由几个标准反映，这些标准与业务量(市场份额)、收入和可持续的现场水平利息、税项、折旧和摊销前收益(“EBITDA”)利润率(非公认会计准则衡量标准)的表现密切相关。我们使用文化一致性、数量和价格趋势、业务规模、市场规模、竞争地位、人口统计、品牌实力和进入壁垒等标准来评估潜在收购候选者的战略地位。然后，我们对收购候选者的财务估值是通过应用超过我们资本成本的适当税后现金投资回报来确定的。
我们对我们最新的目标声明的信念，即通过创新、授权的合作伙伴关系和更高的服务来创造一流的体验，以及指导原则，以及正确执行定义我们战略的模型，应该会给我们在每个我们竞争的市场带来竞争优势。我们相信，我们可以执行我们的模型和战略，而不需要对我们的整合平台基础设施进行成比例的增量投资，也不需要额外的固定地区和公司管理费用，这应该会给我们带来竞争优势，这可以从我们EBITDA利润率定义的投资组合的持续盈利能力中得到证明。
竞争
殡葬和墓地行业一直竞争激烈，现在仍是如此。就收入而言，在美国经营业务的殡仪馆和墓地的最大公共持股运营商是国际服务公司(“SCI”)、公园草坪公司(“公园草坪”)和Carry。我们认为，这三家公司合计约占美国葬礼和墓地收入的20%。独立企业和其他私人所有的整合公司占行业收入的剩余80%。
我们的殡仪馆和墓地业务面临着它们所服务的市场的竞争。我们在大多数市场的主要竞争对手是当地的独立运营商。我们观察到该国某些地区出现了新的创业竞争，这可能会影响我们在某些市场的盈利能力。殡仪馆和墓地的市场份额在很大程度上取决于声誉和传统，尽管有竞争力的价格、专业的服务以及有吸引力的、维护良好和位置便利的设施也很重要。由于声誉和传统的重要性，市场份额的增加通常是在很长一段时间内获得的。许多公司越来越多地将出售创业殡葬服务和墓地财产作为一种营销工具，以建立市场份额。
来自专门提供火化等特定服务的供应商的竞争日益激烈，这些供应商提供的服务最少，定价也很低。我们还面临着来自在互联网上销售产品和相关商品的公司以及某些市场上的非传统棺材商店的竞争。这些竞争对手已经成功地抢占了低端市场和产品销售的一部分。
季节性
我们的业务可能会受到死亡率季节性波动的影响，冬季的死亡人数通常较高，因为与一年中的其他时期相比，流感和肺炎的死亡率更高。死亡率的季节性波动可能会进一步受到流行病和新冠肺炎等流行病的影响，包括任何新的或正在出现的公共卫生威胁。这些意想不到的波动不仅可能增加受影响时期的死亡率，而且可能随后由于死亡率加速而降低受影响时期之后的死亡率。因此，我们无法预测或预测当前死亡率的持续时间或变化。
监管
将军。我们的业务受到众多联邦、州和地方法律、法令和法规的监管、监督和许可，包括关于信托基金、殡葬和墓地产品和服务的创业销售以及我们业务的其他各个方面的广泛法规。我们相信，我们在所有重要方面都遵守这些法律、条例和法规的规定。立法机构和监管机构经常提出新的法律法规，其中一些可能会对我们的业务产生实质性影响。我们无法预测未来任何法律法规或现有法律法规变化的影响。
7

联邦贸易委员会。我们的殡仪馆运营受到联邦贸易委员会(FTC)根据《联邦贸易委员会法案》第5节的全面监管，并根据该法案颁布了一项针对殡仪业的贸易监管规则，称为《殡葬规则》。葬礼规则将某些行为或做法定义为不公平或欺骗性的，并包含防止这些行为或做法的某些要求。预防措施要求殡仪业者向消费者提供准确、分项的价格资料及有关殡葬货品和服务的其他各项披露，并禁止殡仪业者：(I)歪曲法律、火葬场和坟场的规定；(Ii)未经许可而收取费用进行防腐；(Iii)要求购买棺材直接火化；(Iv)要求消费者购买某些殡葬物品或服务，作为提供其他殡葬物品或服务的条件；(V)歪曲州和地方对外葬容器的要求；及(Vi)声称殡葬物品和服务具有防腐和保护价值。此外，葬礼规则要求披露与预付现金项目有关的加价、佣金、额外费用和回扣。2022年10月20日，联邦贸易委员会宣布将保留葬礼规则，并发布了关于可能修改葬礼规则的拟议规则制定的提前通知。这些可能的修正案包括，除其他外，是否以及如何要求殡葬提供者在网上和通过电子手段展示或标明其价格信息。2022年12月21日，联邦贸易委员会投票决定将公众意见期延长至2023年1月17日，以提前通知可能对葬礼规则进行修订的拟议规则制定。2023年5月17日，联邦贸易委员会宣布，作为其继续审查可能对葬礼规则进行修订的一部分，它将于2023年9月7日举办一次公开研讨会，以考虑某些消费者权益倡导团体提出的问题。尽管联邦贸易委员会的公开研讨会已经完成，但联邦贸易委员会尚未宣布与拟议的关于可能修订葬礼规则的规则制定通知有关的进一步公告。我们无法预测葬礼规则可能会发生什么变化，或者任何此类变化对我们业务的影响。
州信托法。根据适用的州法律，我们已经建立了与殡仪馆和墓地运营相关的各种信托基金。此类信托包括(I)创业殡葬信托；(Ii)创业墓地商品和服务信托；以及(Iii)墓地永久护理信托。这些信托通常由我们选择的独立金融机构管理。根据国家信托法，我们的全资注册投资顾问可以向信托收取信托资产投资咨询费用，这些费用在提供服务期间确认为收入。创业殡葬销售通常需要将存款存入信托基金或购买第三方保险产品。在大多数州，在葬礼举行之前，我们不允许从这类信托基金中提取本金或投资收入。然而，有些州允许保留一定比例的收据(通常为10%)，以抵消任何行政和销售费用。此外，根据适用的州法律，我们通常需要将特定的金额(各州有所不同，通常为销售价格的50%至100%)存入商品和服务信托基金，用于创业墓地商品和服务的销售。
环境保护。我们的业务还必须遵守与环境保护相关的某些联邦、地区、州和地方法律法规，包括有关空气排放、废物管理和处置以及废水排放的法律要求。例如，联邦《清洁空气法》和类似的州法律限制包括火葬场在内的许多来源的污染物排放，可能要求我们申请和获得空气排放许可，安装昂贵的排放控制设备，并进行监测和报告任务。此外，在我们的运营过程中，我们存储和使用化学品和其他受管制物质以及产生的废物，这些废物可能会使我们受到联邦《资源保护和回收法》和类似的州法律的严格责任，这些法律规范着无害和危险废物的处理、储存和处置，以及联邦综合环境反应、补偿和责任法案，该法律是一项补救法规，规定发生危险物质泄漏的设施的现任和前任所有者或经营者以及运输、处置或安排运输或处置从此类场所排放到环境中的危险物质的任何人必须承担清理义务。此外，联邦水污染控制法案，也被称为联邦清洁水法，以及类似的州法律，对向州和联邦水域排放污染物进行监管。储存用于车辆维护或一般操作的化学品和燃料的地下和地上储油罐位于我们的某些设施中，这些设施的任何泄漏或泄漏都可能导致我们根据《清洁水法》或类似的州法律承担补救责任，以及可能对财产或人员造成损害的责任。不遵守环境法律法规可能会导致对制裁进行评估，包括行政、民事和刑事处罚，施加调查、补救和纠正行动义务，延误项目的批准或执行，以及发布限制或禁止我们在受影响地区的部分或全部活动的禁令。此外，在我们的运营过程中可能会发生意外泄漏或泄漏，我们不能保证我们不会因此类泄漏或泄漏而招致重大成本和责任，包括任何第三方对财产、自然资源或人员损害的索赔。此外，实施更严格的环境法律和法规或更严格地执行现有的环境要求，可能会给我们带来目前无法确定的额外成本或负债，例如要求购买污染控制设备或实施运营变化或改进。虽然我们相信我们遵守了现有的环境法律和法规，但我们不能保证我们未来不会招致巨额成本。
8

工人健康与安全。我们必须遵守修订后的联邦《职业安全与健康法案》(“OSHA”)以及旨在保护工人健康和安全的类似州法规的要求。此外，OSHA危险通信标准、紧急情况规划和社区知情权法案及其实施条例和类似的州法律法规要求我们组织和/或披露有关在我们的运营中使用或生产的危险材料的信息，并将这些信息提供给员工、州和地方政府当局以及公民。我们相信，我们遵守与工人健康和安全有关的所有适用法律和法规。
人力资本
我们的殡仪馆和墓地由专注于创业的管理伙伴管理，具有丰富的殡葬和墓地行业经验。他们负责日常运营，并遵循我们的标准运营模式中称为“标准”的运营和财务指标。标准成就是我们评估管理合伙人的表现以及我们如何激励我们的管理合伙人及其团队的衡量标准。此外，我们利用短期和长期激励绩效计划来吸引和留住关键职位的人才，从销售顾问和销售经理到休斯顿支持中心的负责人和员工。
截至2023年12月31日，我们和我们的子公司拥有2,602名员工，其中1,249名为全职员工，1,353名为兼职员工。我们所有的殡仪馆主任和防腐师都有适用的监管机构所要求的执照。我们的员工中没有一个由工会代表。
可用信息
我们向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交年度、季度和其他报告，以及对这些报告的任何修订和信息。美国证券交易委员会的网站是Www.sec.gov这包含报告、委托书和信息声明，以及其他有关以电子方式向美国证券交易委员会提交的发行人的信息，包括我们。
我们的网站地址是Www.carriageservices.com。在我们的网站“投资者-美国证券交易委员会备案文件”下，可免费查阅Carry的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、委托书、Form 8-K的当前报告、代表董事和高管提交的Form 3、4和5的内幕报告以及对这些报告的修正，每一份都在这些材料以电子方式存档或提供给美国证券交易委员会后在合理可行的范围内尽快发布。
审计委员会、薪酬委员会和公司治理委员会的章程也张贴在我们的网站上，并应要求提供印刷版本。《商业行为和道德准则》和《公司治理准则》的副本也张贴在我们的网站上的“投资者-公司治理-治理文件”下。在美国证券交易委员会和纽约证券交易所要求的时间内，我们将根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》的要求，在我们的网站上公布对章程的任何修改以及适用于高级管理人员的任何豁免。我们网站上包含的信息不是本Form 10-K年度报告的一部分。
项目1A.不包括风险因素
与我们的业务相关的风险
与审查战略备选方案流程和潜在战略交易相关的风险
我们最近宣布了我们对战略选择的审查的结论，不能保证宣布这一过程的结束不会对我们的业务产生不利影响。
2023年6月29日，在主动出价后，我们宣布董事会已启动一项程序，以探索潜在的战略选择，可能包括但不限于，旨在增加股东价值的出售、合并或其他潜在的战略或金融交易。作为这一过程的一部分，在与一些潜在的交易对手进行了讨论后，董事会于2024年2月21日投票决定结束对战略选择的审查，并决定作为一家独立的上市公司继续执行我们的战略计划，目前符合我们公司和我们的股东的最佳利益。
我们在2024年2月21日发布的声明可能会导致人们认为，无论实际情况如何，我们的业务和运营的未来都存在不确定性。这种看法可能会对我们的业务产生负面影响，扰乱我们的运营，并转移我们董事会、管理层和员工的注意力，所有这些都可能对我们的业务和运营产生实质性的不利影响。此外，由于对我们业务和运营的未来的这种看法和猜测，我们的股票价格可能会经历波动性增加的时期。

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关键员工和薪酬
由于我们业务的本地化和个人化性质，我们业务的成功通常依赖于一个或几个关键员工的成功。
殡仪馆和墓地企业世代相传，建立了当地的遗产和传统，为建立客户家庭关系和相关转介的持续商业机会提供了基础。我们相信，这些关系建立了社区中的信任，是市场份额的关键驱动力。我们的企业往往服务于当地的小市场，通常有一名或几名关键员工来推动我们的关系。我们吸引和留住管理合作伙伴、销售团队和其他人员的能力是取得未来成功的重要因素。我们不能保证我们能留住这些员工，也不能保证这些关系会扩大市场份额。我们无法吸引和留住合格且富有成效的管理合作伙伴和销售团队员工，这可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
我们的“从优秀到卓越”的激励计划可能会在未来向我们的管理合作伙伴支付巨额款项。
我们的Good to Great奖励计划奖励我们的管理合作伙伴在其经营的殡仪馆的五年业绩期间(“业绩期间”)实现平均净收入复合年增长率至少等于1%(“最低增长率”)，这使我们的激励与长期价值创造保持一致。每一位在适用业绩期间实现最低增长率并在整个业绩期间继续受雇为同一业务的管理合伙人的管理合伙人将获得一次性奖金，奖金将以现金和普通股的组合支付，由我们酌情决定。我们相信，这一激励计划将提高领域水平的利润率、市场份额和整体财务业绩。
我们的“从优秀到卓越II”激励计划可能会导致发行大量普通股
把股票卖给某些关键员工。
我们的“从优秀到卓越II”激励计划奖励非管理合伙人的某些员工，与我们管理合伙人的激励计划保持一致。具体而言，Good To Great II激励计划与公司的未来业绩挂钩，并要求公司的股价在截至2024年12月31日的业绩期间达到五个预定普通股价格之一（由该计划定义），以便该计划的参与者获得奖励。虽然该计划将我们的激励措施与长期价值创造相结合，但如果我们在Good To Great II激励计划下实现最高绩效等级，即普通股平均价格（根据计划定义）为每股77.34美元，则存在稀释股东的潜在风险。截至2023年12月31日，在这种情况下，根据该计划，将向参与者授予总计892，045股普通股。我们相信，这一激励计划将改善整体财务业绩。
战略业务执行和绩效
殡葬和墓地业务的业绩改善取决于我们成功执行标准运营模式。
我们已经实施了标准运营模式，以改善和更好地衡量我们的葬礼和墓地运营绩效。我们根据标准制定标准，每个标准都有不同的权重，围绕市场份额、高价值服务以及运营和财务指标设计。我们还根据所达到标准的数量和权重，为管理合伙人提供机会，使他们有机会获得固定比例的未计利息、税项、折旧和摊销前的实地收益，以此激励他们。我们的期望是，随着时间的推移，标准运营模式将导致提高外地一级的利润率、市场份额、客户满意度和整体财务业绩，但不能保证这些目标将得到实现。未能成功实施我们的标准运营模式在我们的葬礼和墓地业务可能会对我们的财务状况，经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们执行增长战略的能力在很大程度上取决于我们成功识别合适的收购候选人并以优惠条款进行交易谈判的能力。
不能保证我们将能够继续识别符合我们标准的收购候选人，或我们将能够与我们可接受的交易的已识别候选人达成条款，即使我们这样做，我们也可能无法成功完成交易或将新业务整合到我们的现有业务中。我们打算应用根据我们的战略收购模式建立的标准来评估收购候选人，并且不能保证我们将继续成功地这样做，或者我们将找到符合这些标准的有吸引力的候选人。部分由于竞争对手在某些市场的存在时间比我们长，此类收购或投资可能比我们预期的更困难或更昂贵。
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资产剥离可能会对我们的业务产生负面影响，而我们出售的业务的保留负债可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
作为我们增长战略的一部分，我们定期审查可能不再与我们的战略业务计划和长期目标保持一致的业务，由于这些业务审查，我们可能会进行额外的剥离。我们不时与第三方讨论可能剥离我们一项或多项业务的事宜，倘该等业务完全完成，可能导致剥离大量资产及对我们的经营业绩作出贡献，而该等资产及贡献过往曾对我们的经营业绩作出贡献。资产剥离带来的风险和挑战可能会对我们的业务产生负面影响，包括与买家的纠纷或潜在的减值费用。例如，当我们决定出售业务时，我们可能无法按照我们的条款在我们预期的时间范围内这样做，即使在达成最终协议出售业务后，出售可能需要满足成交前的条件，这些条件可能无法满足，以及监管和政府批准，这可能会阻止我们按照可接受的条款完成交易。如果我们没有实现任何资产剥离交易的预期利益，我们的财务状况，经营业绩和现金流可能会受到重大不利影响。
竞争市场
葬礼和墓地行业竞争激烈。
殡葬和墓地行业的特点是在美国有大量当地拥有的独立业务，以及大量由公共和私人持有的殡仪馆和墓地整合商拥有的业务。要成功竞争，我们的殡仪服务地点和坟场必须维持良好声誉和高专业水平，并以具竞争力的价格提供具吸引力的产品和服务。此外，我们必须以一种使我们与竞争对手区别开来的方式来推销自己。从历史上看，我们经历了来自独立和公共殡葬服务和墓地运营商、纪念碑经销商、棺材零售商、低成本供应商以及其他非传统商品和服务供应商的价格竞争。如果我们无法成功竞争，我们的财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大不利影响。
现有和新竞争对手的营销和销售活动可能导致我们失去市场份额，并导致收入和利润率下降。
我们在所有市场都面临竞争。我们的大多数竞争对手都是独立拥有的，有些是相对较新的市场进入者。一些新进入者是以前受雇于我们或我们的竞争对手的个人，在我们的市场中拥有关系和知名度。作为一个群体，独立竞争对手往往积极通过独立所有权来区分自己，他们通过电视、广播和平面广告、直接邮件和个人接触来宣传自己的独立性。来自新的市场进入者和竞争对手在当地市场的持续广告和营销的压力越来越大，可能会导致我们失去市场份额和收入。我们的竞争对手提供的服务种类和价格可能会吸引客户，导致我们失去市场份额和收入，并因竞争而产生成本，以改变我们提供的产品或服务的类型或组合。
价格竞争也可能减少我们的市场份额，或导致我们降低价格以保留或夺回市场份额，这两种情况都可能减少收入和利润率。
历史上，我们经历了主要来自独立殡仪馆和墓地运营商的价格竞争，以及来自纪念碑经销商、棺材零售商、低成本提供商和其他非传统服务或产品提供商的竞争。新的市场进入者往往试图通过提供成本更低的替代产品来扩大市场份额。过去，这种价格竞争导致我们在一些市场失去了市场份额。在其他市场，我们不得不降价或提供折扣，从而降低利润率，以保持或夺回市场份额。未来日益激烈的价格竞争可能会进一步减少收入、利润和我们的积压工作。
创业型销售的变化
我们创造创业型销售的能力取决于许多因素，包括销售激励以及当地和总体的经济状况。
创业销售额的大幅下降将减少我们的积压和未来的收入，并可能减少我们未来的市场份额。另一方面，创业销售额的大幅增长可能会对现金流产生负面影响，因为最初产生的佣金和其他成本没有相应的收入。
随着我们的创业销售战略本地化，我们正在继续完善我们葬礼和墓地部门的服务和产品组合，包括改变我们的销售佣金和激励结构。这些变化可能会导致我们在短期内经历创业销售额的下降。此外，地方或国家层面的经济状况可能会导致可自由支配收入减少或消费者信心下降，从而导致创业销售额下降。
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创业墓地物业销售的下降减少了当前的收入，而其他创业销售的下降将减少我们的积压和未来的收入，并可能减少未来的市场份额。
创业销售额的增加可能会对我们的现金流产生负面影响。
殡葬和墓地产品和服务的创业销售通常会对我们的现金流产生最初的负面影响，因为在某些州，我们被要求将销售收益的一部分存入信托或托管账户，并经常在销售时产生其他费用。此外，许多创业购买是在几年内分期付款的，这进一步限制了我们在出售时的现金流。由于创业销售通常在长期内提供正现金流，因此我们在地方层面上销售此类合同。然而，如果我们增加此类销售额的努力取得成功，我们目前的现金流可能会在短期内受到实质性的不利影响。
信托基金和人寿保险合同
我们的殡葬和墓地信托基金拥有股权证券、固定收益证券和共同基金的投资，这些投资受到市场状况的影响，而这些市场状况是我们无法控制的。
关于我们积压的创业殡葬和墓地商品和服务合同，殡葬和墓地信托基金拥有股权证券、固定收益证券和共同基金的投资。我们这些投资的回报受到我们无法控制的金融市场状况的影响。
下表汇总了我们信托基金截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日的投资回报(已实现和未实现)，不包括某些费用：
202120222023
创业殡葬信托基金16.0 %1.0 %17.3 %
创业墓地信托基金19.3 %0.7 %19.1 %
永久护理信托基金19.1 %(0.2)%20.2 %
一般来说，我们创业的葬礼和墓地信托投资的收益或损益会得到确认，我们会在提供基础服务、交付商品或合同取消时提取现金。我们的墓地永久护理信托基金确认收益，并在某些州确认资本收益和亏损，当我们产生符合条件的墓地维护成本时，我们会提取现金。如果我们信托基金的投资在随后几年出现大幅、经常性和持续的下降，信托基金可能没有足够的资金来支付未来提供服务和商品或维护坟场的成本。我们可能需要用运营现金流或其他现金来源来弥补任何此类缺口，这可能会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。关于我们的信托投资的更多信息，见第二部分，项目8，财务报表和补充数据，附注8。
倘若该等信托的公平市价加上于相关合约交付时应付吾等的任何其他金额下降至低于到期交付相关产品及服务的估计成本，吾等将就交付相关合约的预期亏损计入收益。更多信息见第二部分，项目7，《管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析，关键会计估计数》。
信托基金的收益和本金可能会因金融市场的变化和所持证券的组合而减少。
信托基金的收益和投资损益受到金融市场状况以及我们选择在基金中保留的特定固定收益和股票证券的影响。我们可能不会为任何特定的市场条件选择最优的组合。来自永久护理信托基金的收益下降将导致当前收入下降，而来自其他信托基金的收益下降可能导致未来现金流和收入下降。
我们可能需要补充我们的葬礼和墓地信托基金，以满足最低资金要求，这将对我们的收入和现金流产生负面影响。
一些州的法律要么要求在某些情况下补充投资损失，要么在信托基金价值降至特定规定金额以下时对未来收益的提取施加各种限制。在发生已实现亏损或市场下跌的情况下，我们可能被要求在未来某个时期将部分或全部这些金额存入各自的信托基金。
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增加与通过人寿保险合同提供资金的创业殡葬合同有关的死亡抚恤金，可能无法弥补未来提供有价格保证的殡葬服务费用的增加。
我们通过各种计划销售有价格保证的创业殡葬合同，以协议签署时的现行价格提供未来的殡葬服务。对于通过人寿保险合同融资的创业葬礼合同，我们从第三方保险公司获得一般代理佣金的现金。此外，与合同相关的死亡抚恤金也在增加，这可能会随着合同期限的不同而变化。不能保证增加的死亡抚恤金将弥补未来提供有价格保证的殡葬服务成本的增加，任何此类额外成本都可能对我们未来的现金流、收入和运营利润率造成重大不利影响。
为我们的葬礼合同提供资金的第三方保险公司的财务状况可能会影响我们未来的收入。
在州法律允许的情况下，我们的客户可以通过从第三方保险公司购买人寿保险来安排他们的创业葬礼合同。客户/投保人将保单利益分配给我们的殡仪馆，以便在需要时支付创业殡葬合同。如果第三方保险公司的财务状况因市场状况或其他原因而大幅恶化，可能会对我们在需要时履行创业合同时收取全部或部分人寿保险单收益的能力产生不利影响，包括每年增加的死亡抚恤金。如果不能收回此类收益，可能会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。
税制变动
税收的变化，或对税收法律或法规的解释，以及在量化商业决策的潜在税收影响方面的固有困难，可能会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。
我们就现有所得税抵免的使用情况以及各种金融交易和经营结果的潜在税收影响做出判断，以估计我们对税务机关的义务。我们还接受美国国税局(“IRS”)和其他税务机关关于我们的税收的定期审查、检查和审计。如果税务法律或法规可能允许其他解释、收入确认的时间取决于判断，或者美国国税局或其他税务机关发布后续指导或对审计采取与我们的解释和假设不同的立场，则可能会出现不确定的税收状况。例如，我们的纳税义务包括所得税、特许经营权、房地产、销售和使用以及与就业相关的税收，我们做出的判断包括为我们的税收状况可能产生的不利后果预留准备金。尽管我们相信我们已经准确地估计了我们的纳税义务，但各税务机关的解释的不确定性以及存在管理层尚未认识到的问题的可能性都可能导致额外的纳税义务。例如，如果税务机关不同意我们的立场，我们可能面临额外的税收责任，包括利息和罚款。我们认为，我们的纳税义务反映了与ASC主题740所得税相一致的已知不确定纳税状况的预期结果。此外，我们的有效税率可能会受到不同法定税率州收入组合的变化、递延税项资产和负债估值的变化、税收法律法规的变化或我们对税法解释的变化的不利影响。联邦、州或地方税法的变化、不利的税务审计结果或对所担任职位的不利税收裁决可能会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。
新的或修订的税收法律或法规可能会对我们的财务报表产生实质性影响
新的税收法律或法规可能随时颁布，而现有的税收法律或法规可能会以对我们产生重大影响的方式进行解释、修订或应用，这可能会对我们的业务和财务状况产生重大影响。
例如，2022年8月16日，2022年8月16日，《2022年通胀降低法案》(IRA)签署成为法律，其中包括一项税收和支出一揽子计划，其中引入了几项与税收相关的条款，其中包括对连续三年平均调整后财务报表收入为10亿美元的公司征收15%的公司替代最低税(CAMT)，以及对某些公司股票回购征收1%的消费税。这些规定的影响自2023年1月1日起对我公司生效。我们已经审查和评估了利率协议的规定，目前我们不认为利率协议会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性影响。我们将继续评估爱尔兰共和军的影响，以及任何其他新的或修订的税收法律或法规，一旦获得这些信息。
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诉讼及索偿
诉讼的不利结果可能会对我们的财务报表产生实质性的不利影响。
在我们的正常业务过程中，我们会受到各种各样的索赔和诉讼。与我们的业务相关的潜在诉讼的不利结果可能会导致针对我们的巨额金钱损害赔偿或禁令救济，因为诉讼和其他索赔受到固有不确定性的影响。未来可能出现的任何此类不利结果，都可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。
与殡葬和墓地行业相关的风险
死亡率和消费者偏好的变化
我们市场中死亡人数的下降可能会导致收入下降。死亡人数的变化在不同市场之间或短期内是不可预测的。
死亡人数的下降可能会导致殡葬和墓地服务、财产和商品的销售下降，这可能会减少收入。尽管美国人口普查局估计，未来美国的死亡人数将会增加，但更长的寿命可能会降低死亡率。此外，死亡人数的变化在当地市场和季度之间可能有所不同，我们市场或季度之间的死亡人数变化是不可预测的。例如,我们的业务可能会受到死亡率季节性波动的影响，冬季的死亡人数通常较高，因为与一年中的其他时期相比，流感和肺炎的死亡率更高。死亡率的季节性波动可能会进一步受到流行病和新冠肺炎等流行病的影响，包括任何新的或正在出现的公共卫生威胁。这些意想不到的波动不仅可能增加受影响时期的死亡率，就像我们在最近的新冠肺炎大流行中看到的那样，而且可能随后由于死亡率加速而在受影响时期之后降低死亡率。因此，我们无法预测或预测持续时间或变化目前的死亡率可以肯定的是，包括流行病和流行病对死亡率的潜在影响，包括任何新的或正在出现的公共卫生威胁。未来死亡率的任何变化都可能导致我们的收入波动，我们的运营结果缺乏可预测性。
美国火葬数量的增加可能会导致收入下降，因为我们的市场份额可能会被专门从事火葬的公司抢走，而且我们火葬的平均收入低于传统葬礼。
我们传统的墓地和殡葬服务业务面临着来自美国越来越多的火化的竞争。行业研究表明，火化的比例每年都在增加，预计这一趋势将持续到未来。火葬的趋势可能会导致墓地和传统殡仪馆的市场份额和收入被专门从事火化的公司抢走。此外，我们火葬的平均收入低于传统葬礼。如果我们无法继续扩展我们的火葬纪念产品和服务，而火葬服务仍占我们服务的相当大比例或增加，我们的财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大不利影响。
如果我们不能有效地应对消费者偏好的变化，我们的市场份额、收入和盈利能力可能会下降。
未来的市场份额、收入和利润将部分取决于我们预测、识别和应对消费者偏好变化的能力。过去数年，我们根据持续进行的客户调查结果实施新的产品及服务策略。但是，我们可能无法正确预测或识别消费者偏好的趋势，或者我们可能比竞争对手更晚识别出这些趋势。此外，我们为应对这些趋势而实施的任何策略都可能被证明是不正确或无效的。
由于殡葬和墓地业务是高固定成本的业务，收入的变化可能会对现金流和利润产生不成比例的巨大影响。
殡仪馆及墓园业务产生经营及维护设施、土地及设备的成本，而不论任何特定期间的销售水平如何。例如，我们必须支付殡仪馆的工资、水电费、财产税和维修费，并维护墓地的场地，无论葬礼或葬礼的数量如何。因为当我们经历销售下降时，我们无法显著或快速地降低这些成本，这些下降可能导致利润率，利润和现金流以比收入下降更大的速度下降。
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监管变化
适用于我们业务的法规的变更或增加或未能遵守可能会增加成本或减少现金流。
殡葬和墓地行业受到联邦、州和地方法律的广泛和不断变化的监管和许可要求的约束。例如，殡葬业由联邦贸易委员会监管，要求殡仪馆采取旨在保护消费者的行动。州法律规定了许可证要求，并规范了预售。因此，我们受到国家信托基金和预先需要的销售实践审计，这可能会导致审计调整的结果不遵守。此外，根据协议中规定的义务，我们可能承担在我们拥有业务之前的审计期间对我们收购的业务进行任何审计调整的责任。该等审计调整可能对我们的财务状况、经营业绩及现金流量产生重大不利影响。
防腐和火化设施须遵守严格的环境和卫生条例。遵守这些法规是一项繁重的工作，我们总是面临不遵守法规或面临监管机构昂贵而繁重的调查的风险。
此外，政府和机构不时提出修改或增加法规，这可能会增加成本或减少现金流。几个州和监管机构已经考虑或正在考虑制定法规，可能需要更自由的退款和取消政策，用于产品和服务的预先需要销售，限制或消除我们使用担保债券的能力，增加信任要求和/或禁止在同一市场中共同拥有殡仪馆和墓地。倘获我们经营所在司法权区的监管机构采纳，该等及其他可能的建议可能对我们、我们的财务状况、我们的经营业绩及我们的未来前景造成重大不利影响。有关殡葬业监管的更多信息，请参阅第一部分第1项，业务，监管。
我们须遵守环境及工人健康与安全法律及法规，可能令我们承担重大成本及责任。
我们的墓地和殡仪馆运营受某些联邦、地区、州和地方法律法规的约束，这些法规涉及运营中的工人健康和安全方面、向环境中释放或处置材料或与环境保护有关的其他方面。这些法律和法规可能会以许多方式限制或影响我们的业务，包括要求在进行受监管的活动之前获得许可证，限制可以排放到环境中的物质的类型、数量和浓度，适用特定的健康和安全标准来保护工人，以及对我们的运营造成的任何污染施加重大责任。我们可能被要求支付巨额资本和运营支出来遵守这些法律和法规，任何不遵守的行为都可能导致评估制裁，包括行政、民事和刑事处罚，施加调查、补救或纠正行动义务，延误项目的批准或执行，以及发布限制或禁止我们活动的禁令。在我们的运营过程中，未能适当运输和处置产生的废物、用过的化学品或其他受管制物质，或任何泄漏或其他未经授权的受管制物质泄漏，可能会使我们面临适用环境法律法规下的重大损失、支出和责任，并导致邻近的土地所有者和其他第三方提起索赔，要求赔偿据称因此类违规活动或泄漏或泄漏造成的人身伤害、财产损失和自然资源损害。这些法律中的某些法律可能会对我们或我们的前任所有者或经营者的运营造成的受污染财产的补救施加严格的、连带的和几个责任。我们可能无法从保险或合同赔偿中收回部分或任何这些成本。此外，环境法律、法规和执法政策经常发生变化，任何导致更严格或更昂贵的排放控制或废物处理、储存、运输、处置或清理要求的变化都可能需要我们花费大量资金来达到和保持合规，否则可能对我们的运营结果、竞争地位或财务状况产生重大不利影响。
与我们的信贷安排和金融活动有关的风险
信贷安排和债务义务
我们债务工具中的契约限制可能会限制我们运营和发展业务的灵活性，如果我们不能遵守这些契约，我们的贷款人可能会加速我们的负债，以某些抵押品为抵押或行使其他补救措施，这可能会对我们产生实质性的不利影响。
我们的信贷安排和管理我们优先票据的契约中包含许多条款，这些条款施加了经营和财务限制，除某些例外情况外，这些条款限制了我们的能力和我们子公司的能力，其中包括：产生额外的债务(包括担保)；支付股息或分发股息或赎回或回购我们的普通股；进行投资；授予资产留置权；进行资本支出；进入
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与联属公司进行交易；进行售后回租交易；出售或处置资产；收购其他公司的资产，或与其他公司合并或合并。
我们被要求遵守我们的信贷安排中的某些财务契约。遵守这些财务公约和其他限制性公约，以及未来任何债务协议中可能包含的那些条款，可能会限制我们为未来的运营或营运资金需求提供资金或利用未来商业机会的能力。我们遵守这些公约的能力将取决于我们未来的表现，这可能会受到我们无法控制的事件的影响。我们不遵守任何这些公约或限制可能会导致未来任何债务工具的违约，这可能会导致该工具下的债务加速，在某些情况下，可能会导致包含交叉违约或交叉加速条款的其他工具下的债务加速，每一项都可能对我们产生实质性的不利影响。在发生违约或交叉违约或交叉加速的情况下，我们可能没有足够的资金来根据我们的债务工具支付所需的款项。如果吾等无法偿还根据吾等的信贷安排条款所欠款项，贷款人可选择就抵押品行使其补救办法，包括取消其留置权，从而导致出售吾等的某些殡葬资产，以履行吾等在信贷安排下的义务。
根据我们信贷安排的条款，我们必须遵守季度衡量的最高总杠杆率契约等。如果我们无法遵守最高总杠杆率，我们将立即在信贷安排下违约。举例来说，虽然我们目前并未因我们的营运或任何宏观经济状况而对我们的流动资金状况、取得资本的途径或现金流产生任何重大负面影响，但与我们预期未来营运及财务表现的任何重大差异可能会对我们的业务产生未来的影响，导致我们无法遵守本总杠杆率公约及我们信贷安排中的其他公约。不能保证贷款人将来会同意修改信贷安排，以调整或取消这一契约，也不能保证贷款人是否同意在未来放弃任何不遵守本金融契约或任何其他契约的行为。
此外，如果我们不遵守我们的持续义务或信贷安排的任何契诺、条款和条件，我们可能会违约并被要求加速偿还未偿还借款，这可能会使我们的流动资金减少，并对我们的业务、经营业绩和财务状况造成其他负面影响。在这种情况下，我们可能很难找到替代的贷款来源。若不能从信贷安排获得借款，我们的流动资金将受到不利影响，我们将缺乏足够的营运资金来运营我们目前开展的业务。任何获得信贷的中断都可能迫使我们采取措施保存现金，并采取措施筹集额外资金，这可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和我们的股东产生负面影响。例如，如果我们通过发行额外的股权证券来筹集额外的资金，我们的股东可能会经历严重的稀释，我们的普通股价格可能会下降。
我们的负债水平可能会对我们的财务状况产生不利影响，并阻止我们履行债务义务。
我们的债务需要支付大量的利息和本金。截至2023年12月31日，我们的总债务为5.851亿美元(不包括债务发行成本、债务贴现和租赁义务)，其中包括600万美元的收购债务(包括递延购买价格和应付给我们购买的企业和房地产卖家的本票)，4.0亿美元的优先票据和1.791亿美元的未偿还借款，在我们的信贷安排下有6830万美元的可用资金，在实施260万美元的未偿还信用证后。
我们和我们子公司的负债水平可能会对我们产生重要影响，包括：
•继续要求我们和我们的某些子公司将我们的运营现金流的很大一部分用于偿还我们的债务，从而减少了可用于运营的资金和任何未来的商业机会；
•限制对我们的业务或我们所在行业的变化进行规划或反应的灵活性；
•与负债较少的竞争对手相比，我们处于竞争劣势；
•增加我们在不利的一般经济或行业条件下的脆弱性；
•使我们和我们的子公司更容易受到利率上升的影响，因为我们的信贷安排下的借款利率是可变的；以及
•限制了我们获得额外融资的能力，为营运资本、资本支出、收购或其他一般公司要求提供资金，并增加了我们的借款成本。
我们偿还债务和为债务再融资的能力将取决于我们未来从运营、融资或资产出售中产生现金的能力。我们产生现金的能力受制于我们无法控制的一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他因素。我们可能不会产生足够的资金
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偿还我们的债务并满足我们的业务需求，如为营运资金或扩大业务提供资金。如果我们无法在债务到期时偿还或再融资，我们可能会被迫采取某些行动，包括减少日常运营支出，减少未来营运资本、资本支出和一般企业用途的融资，出售资产，将不可持续的运营现金流用于支付债务的本金和利息或发行股票，每一项都可能对我们的业务、运营结果、财务状况和我们的股东造成负面影响。此外，我们承受竞争压力和应对行业变化的能力可能会受到损害。持有我们债务的贷款人还可能在我们违约的情况下加速到期金额，这可能会引发我们其他债务的违约或加速到期，包括票据。
此外，与杠杆率较低的竞争对手相比，我们的杠杆率可能会使我们处于竞争劣势。这些竞争对手可以拥有更大的财务灵活性，以进行战略收购，并为其业务获得额外的融资。我们的杠杆也可能会阻碍我们抵御行业或整体经济衰退的能力。
尽管我们目前的负债水平，我们仍然可能招致额外的债务。这可能会进一步加剧与我们负债相关的风险。
我们未来可能会招致更多的债务。我们的信贷安排和管理我们高级票据的契约的条款将限制但不是禁止我们承担额外的债务。由于遵守这些限制而产生的额外债务可能是巨大的。这些限制也不能阻止我们或我们的子公司承担不构成我们债务协议定义的债务的债务，如贸易应付账款。如果在我们目前的债务水平上增加新的债务，与我们的债务相关的杠杆风险将会增加。
一般风险
经济状况与自然灾害
我们可能会受到通货膨胀影响的不利影响。
通胀可能会增加我们的整体成本结构，或减少消费者可用于支付服务的可自由支配收入，从而对我们的流动性、业务、财务状况和运营结果产生不利影响。经济中通货膨胀的存在已经并可能继续导致更高的利率和资本成本、供应短缺、劳动力、零部件、制造和运输成本的增加，以及汇率疲软和其他类似的影响。由于通货膨胀，我们已经经历了供应商和供应商对商品和商品的成本增加和附加费，未来可能会继续经历额外的成本增长，其幅度可能比迄今所经历的更大。此外，消费者也感受到了通货膨胀的影响，他们面临着各种商品和服务的价格上涨，这可能会减少我们的客户家庭和潜在客户家庭在我们的服务上花费的可自由支配的金额。虽然我们可能会采取措施减轻通胀的影响，但如果这些措施不奏效，我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性可能会受到实质性的不利影响。即使这些措施是有效的，这些有益的行动何时影响我们的运营结果，以及何时发生通胀成本，可能会有所不同。
影响金融服务业的不利事态发展，包括涉及流动性、违约或金融机构不良表现的事件或担忧，可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们目前在美国金融机构的账户中保持着我们认为高质量的现金余额。这些账户由我们和我们的关联公司持有，属于无息和有息经营账户，可能会不时超过联邦存款保险公司(FDIC)的保险限额。如果这样的银行机构倒闭，我们可能会损失超过保险限额的全部或部分金额。此外，涉及流动性有限、违约、业绩不佳或其他不利发展的实际事件影响金融机构、我们的第三方供应商和交易对手或金融服务业或整个金融服务业的其他公司，或对任何此类事件或其他类似风险的担忧或传言，这些事件过去或将来可能会导致整个市场的流动性问题，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生不利影响。
尽管我们评估我们的银行关系是必要的或适当的，但我们获得资金来源和其他信贷安排的金额足以为我们目前和预计的未来业务运营提供资金或资本化，可能会受到影响我们、与我们有直接安排的金融机构或整个金融服务业或整体经济的因素的严重损害。除其他外，这些因素可能包括流动性紧张或失败、履行各类金融、信贷或流动资金协议或安排下的义务的能力、金融服务业或金融市场的中断或不稳定，或对金融服务业公司前景的担忧或负面预期。这些因素可能涉及金融
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与我们有金融或业务关系的机构或金融服务行业公司，但也可能包括涉及金融市场或金融服务行业的因素。
此外，投资者对美国或国际金融体系的担忧可能会导致不太有利的商业融资条款，包括更高的利率或成本以及更严格的财务和运营契约，或者对获得信贷和流动性来源的系统性限制，从而使我们更难以可接受的条款或根本不接受的条件获得未来的融资或获得资本。由于我们信贷安排下的可获得性和/或获取资本的能力历来是我们的主要流动资金来源之一，预计将继续是我们的主要流动资金来源之一，因此影响金融服务业的不利事态发展对我们获得该等信贷和流动资金来源的能力造成的任何不利影响都可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。
不利的经济状况，包括健康和安全方面的担忧，可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们的业务和运营业绩可能会受到美国经济总体状况的不利影响，包括我们无法控制的状况，例如流行病和流行病对健康和安全的影响。例如，与新冠肺炎疫情相关的美国和全球最初的经济金融状况导致资本和信贷市场极度波动和中断。大流行或流行病引发的严重或长期经济衰退，包括任何新的或新出现的公共卫生威胁以及相关的不利经济和健康后果，可能会对我们的业务、财务状况或运营结果造成各种风险，包括客户家庭需求减弱、创业销售减少、创业分期付款合同违约增加、火化比率增加、进入资本和信贷市场的机会减少或在获得客户家庭付款方面的延迟。经济疲软或下滑也可能给我们的供应伙伴带来压力。此外，由于我们业务的本地化和个人化，我们的业务严重依赖我们的员工，包括关键员工，而与健康相关的担忧、无法出差和其他影响一般工作环境的不良事件可能会损害我们的业务。如果大流行疾病的爆发或任何新的或新出现的公共卫生威胁造成重大中断，我们可能会失去一些关键员工的服务或经历系统中断，这可能会导致我们的正常业务运营受到影响、效率低下和声誉损害。由于任何流行病或大流行(包括任何新的或新出现的公共卫生威胁)对我们的业务和运营的最终影响存在不确定性，目前无法合理估计对我们的业务和运营业绩的任何相关影响。上述任何一项都可能损害我们的业务，我们无法预见未来的流行病和流行病，包括任何新的或新出现的公共卫生威胁，将以何种方式影响金融市场状况，从而可能对我们的业务产生不利影响。
经济、金融和股市波动可能会影响未来的潜在收益和现金流，并可能导致未来的商誉、无形资产和长期资产减值。
除年度审核外，当事件或环境变化显示账面值可能大于公允价值时，我们会评估商誉、无形资产及其他长期资产的减值。可能引发中期减值审查的因素包括但不限于，我们的股票或债务价值的市值大幅下降，相对于历史或预期的未来经营业绩表现严重不佳，以及重大的负面行业或经济趋势。如果这些因素发生，我们可能会有一个触发事件，这可能会导致我们的商誉、无形资产和其他长期资产减值。
根据我们截至2023年8月31日进行的年度商誉和无形资产减值测试以及我们于2023年12月31日对长期资产和租赁进行的年度审查的结果，我们确定有一些因素表明需要对某些殡仪馆业务的商号进行额外的量化减值测试。作为这项额外的数量减值测试的结果，我们对我们其中两家殡仪馆的商号计入了20万美元的减值，因为这些商号的账面价值超过了公允价值。我们的结论是，我们的商誉或其他长期资产和租赁没有减值。
重大天气事件、自然灾害或灾难性事件可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们经营的企业中有40%以上位于加利福尼亚州、德克萨斯州和佛罗里达州，这些地区的自然灾害更常见，例如，飓风、野火、洪水、地震、龙卷风和干旱。在这些州或我们运营集中的其他关键地区发生的重大天气事件、自然灾害或灾难性事件可能会扰乱我们的业务，导致我们的员工或客户家庭受伤、一个或多个地点、数据中心或办公设施的物理损坏、关闭或破坏，或者中断一个或多个供应商的商品或服务交付，任何或所有这些都可能对我们的运营造成不利影响或增加我们的成本，这将对我们的财务业绩产生不利影响。
18

信息技术与内部控制
我们严重依赖信息技术，该技术的任何故障、不足、中断或安全漏洞，包括任何网络安全事件，都可能损害我们有效运营业务的能力。
在我们正常的业务过程中，我们会收到关于我们的客户、他们的亲人、我们的员工和我们的供应商的某些实体和电子格式的个人信息。我们维护安全措施和数据备份系统，以保护、存储和防止未经授权访问此类信息，我们将根据需要不断评估和更新这些信息。例如，在我们之前披露的勒索软件在2021年1月对我们的信息技术系统进行攻击后，我们此后在我们的整体网络安全态势中实施了额外和增强的安全措施，以尽可能减少未来的网络攻击和其他类似威胁。这些措施包括，例如，增加一个高级安全运营中心，提供主动威胁防护、跨所有位置的基于云的防火墙保护和终端保护。虽然我们根据对已知信息的评估确定，2021年1月的勒索软件事件没有也不会对我们的业务、运营或财务业绩产生实质性影响，但如果我们未能保护自己的信息不受未来数据安全漏洞的影响，我们可能会经历巨额成本和支出以及我们的声誉受损。此外，计算机黑客和其他人(通过日益复杂的网络攻击或其他方式)可能会在未来绕过我们的安全措施，获取客户、他们的亲人、我们的员工或我们供应商的个人信息。
此外，我们为各种网络安全风险提供保险，这些风险涵盖了与我们2021年1月的勒索软件攻击相关的几乎所有成本，但此类保险可能无法完全保险与其他网络安全事件相关的所有未来成本或损失。随着攻击的复杂性和频率的增加，我们的信息技术安全成本，包括网络安全保险，可能会上升，这是相当可观的。
此外，与网络安全威胁相关的立法可能会对我们的行动提出额外要求。多个州政府，特别是加利福尼亚州、纽约州、内华达州和弗吉尼亚州，已经制定或加强了数据隐私法规，其他州政府正在考虑建立类似或更强有力的保护措施。这些规定规定了某些义务，以保护并可能删除我们系统中的特定个人信息，并向个人通报我们收集的有关他们的信息。为了遵守这些数据隐私风险和要求，我们已经产生了成本，随着风险变得越来越复杂，或者如果制定了新的或不断变化的要求，并根据个人行使其权利的方式，我们的成本可能会大幅增加。例如，2020年11月，加州选民批准了24号提案(消费者个人信息法和机构倡议)，该提案于2023年1月1日生效，并提高了我们业务的数据隐私要求。尽管我们做出了努力，但任何不遵守规定的行为都可能导致我们招致重大处罚和声誉损害。
我们有效管理和维护内部报告以及整合新业务收购的能力在很大程度上取决于我们的企业资源规划系统和其他信息系统。我们的一些信息技术系统可能会遇到服务中断、延误或中断，或者在正在进行的系统实施工作中产生错误。
未能对财务报告保持有效的内部控制可能会对我们的运营结果、投资者信心和我们的股票价格产生不利影响。
我们财务报告的准确性取决于我们对财务报告的内部控制的有效性。财务报告的内部控制只能为财务报表的编制和公平列报提供合理的保证，但由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错误陈述。如果我们不对财务报告保持有效的内部控制，或实施足够的控制措施，为财务报表的编制和公平列报提供合理保证，我们可能无法及时提交准确的财务报告，我们的运营结果、投资者信心和股票价格可能会受到重大不利影响。
项目1B.--未解决的工作人员意见。
没有。
19

项目1C。网络安全
风险管理和战略
该公司的网络安全计划旨在确保运营的连续性，并保护公司、员工和客户数据的隐私。我们在整个组织内管理网络安全风险和保护信息的方法将数据保护和网络安全风险管理嵌入整个企业和日常运营。我们的团队保持着识别、评估和管理重大风险的流程，包括来自网络安全威胁的此类风险，这些流程被纳入我们的整体风险管理方法。我们的团队定期审查公司面临的重大风险，包括重大网络安全风险和未来发生网络安全事件的可能性。通过这些审查，我们讨论了已识别的风险，描述了发生的可能性，并评估了其潜在影响，包括其重要性。作为这项工作的一部分，将在必要时规划缓解措施并将其付诸实施。作为我们网络安全风险管理流程的一个附加功能，我们聘请了外部第三方服务提供商来支持我们的网络安全团队，持续监控和识别潜在威胁，并能够在需要时立即采取缓解措施。除了这些服务外，我们还定期进行由独立第三方进行的网络渗透测试。
我们承诺使我们的网络安全方法与国家标准与技术研究所网络安全框架的标准保持一致，其中包括企业安全和运营安全。我们维持持续的网络威胁检测系统，并建立了事件响应计划，其中包含应对潜在的重大网络攻击和数据安全漏洞并从中恢复的行动手册。我们还制定了控制措施，以确保对我们内部系统的任何第三方访问都遵守内部网络安全保障措施，并通过安全的虚拟化层对来自此类第三方(包括服务提供商)的任何访问进行防火墙。除了第三方服务提供商的安全措施外，我们还需要定期培训网络安全和信息管理，并定期开展网络安全宣传活动。
除了我们之前披露的2021年1月对我们信息技术系统的勒索软件攻击，根据我们对已知信息的评估，我们确定没有，也不会对我们的业务、运营或财务业绩产生实质性影响，我们不知道有任何网络安全事件已经或合理地可能对我们的业务运营产生重大影响。鉴于与网络相关的攻击技术的快速发展，与我们的信息技术系统和我们的供应商的系统相关的网络安全风险继续增长。尽管我们有网络安全管理流程，但未来的网络安全事件可能会对我们的业务或我们的财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。见“第1A项。风险因素-一般风险-信息技术和内部控制-我们严重依赖信息技术，该技术的任何故障、不充分、中断或安全漏洞，包括任何网络安全事件，都可能损害我们有效运营业务的能力。
治理
作为我们网络安全风险管理方法的一部分，我们涉及多个级别的监督。我们的董事会监督并定期审查公司面临的风险，包括网络安全以及相关政策和程序。这些审查包括我们管理团队的最新情况，以及与我们的首席信息官(CIO)举行的定期执行会议，内容涉及网络安全问题，如我们计划的发展、关键风险指标、新出现的风险和已识别的事件。
此外，我们的首席信息官在开发、培训和控制有效的企业网络安全计划方面拥有超过25年的行业经验和超过10年的经验，负责监督我们网络安全计划的实施和合规以及信息安全相关风险的缓解。这种监督包括：(I)审查我们的企业风险登记册；(Ii)保持适当的流程，以管理我们的网络安全计划下已确定的风险；(Iii)定期分析网络安全威胁和漏洞的日志；以及(Iv)监督总体预防、检测、缓解和补救工作，包括制定和维护上述事件应对计划。此外，我们在员工层面拥有一支经验丰富的信息技术团队，支持我们的首席信息官实施我们的网络安全计划以及内部报告、安全和缓解职能。
第2项：包括财产。
截至2023年12月31日，我们在26个州经营着171家殡仪馆，在11个州经营着32个墓地。我们拥有150家殡仪馆的房地产和建筑，并租赁了21个设施。我们拥有31个墓地，并根据与市政当局的长期合同经营一个墓地，我们称之为管理财产。我们经营着20家殡仪馆和墓地，因为这些地点位于同一物业或非常近的地方，由相同的领导人领导。
20

我们经营的32个坟场已开发了约143,000个和162,000个单位的墓地物业，分别于2022年12月31日和2023年12月31日可供出售。此外，我们拥有约500英亩可供未来开发或出售的土地。我们预计在可预见的未来有足够的地块库存来维持我们的物业销售。
我们的支持中心位于德克萨斯州休斯敦，在那里我们租用了大约48,000平方英尺的办公空间。
下表列出了截至2023年12月31日，关于我们的殡仪馆部分和州确定的墓地部分使用的财产的某些信息：
 数量
殡仪馆		数量
坟场
状态拥有
租赁(1)
拥有受管
加利福尼亚23 5 7 — 
康涅狄格州7 2 — — 
佛罗里达州11 5 5 — 
佐治亚州3 — — — 
爱达荷州4 1 3 — 
伊利诺伊州2 — 1 — 
堪萨斯州2 — — — 
肯塔基州6 1 — — 
路易斯安那州3 1 1 — 
马萨诸塞州7 — — — 
密西根2 — — — 
蒙大拿州2 1 1 — 
内华达州2 — 2 1 
新泽西1 1 — — 
新墨西哥州1 — — — 
纽约10 1 — — 
北卡罗来纳州11 1 2 — 
俄亥俄州5 — — — 
俄克拉荷马州5 — 2 — 
宾夕法尼亚州2 — — — 
罗德岛4 — — — 
田纳西州4 — — — 
德克萨斯州22 1 6 — 
维吉尼亚8 1 1 — 
华盛顿2 — — — 
威斯康星州1 — — — 
总计150 21 31 1 
(1)就这些殡仪馆而言，租约的剩余年期一般由一年至二十年不等，一般情况下，我们有权续期超过初始条款，并有权优先选择出售这些殡仪馆所在物业的任何建议。

21

下表列出了我们在所述期间拥有和经营的殡仪馆和坟场的数量：
 截至2011年12月31日的几年，
 202120222023
月初的殡仪馆178 170 171 
收购— 6 3 
资产剥离(2)(4)(2)
殡仪馆的合并(6)(1)(1)
期末殡仪馆170 171 171 
期间开始时的坟场32 31 32 
收购— 1 2 
资产剥离(1)— (2)
期间终结时的坟场31 32 32 
第三项：继续进行法律程序。
关于法律诉讼的更多信息，见第二部分第8项，财务报表和补充数据，注16。
第四项：煤矿安全信息披露。
不适用。
第II部
 
第五项：登记人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场。
市场信息
我们的普通股在纽约证券交易所交易，股票代码为“CSV”。于2024年2月23日，我们的普通股流通股为15，141，435股。发行在外的普通股由大约300名记录在案的股东持有。在需要股东表决的事项上，每股有一票表决权。我们相信，我们的普通股大约有8,100名实益拥有者。
最近出售的未注册证券
于截至2023年12月31日止年度，我们并无任何未根据1933年证券法（经修订，“证券法”）登记且未在表格8-K或表格10-Q中报告的证券销售交易。
分红
虽然我们打算在可预见的未来定期支付季度现金股息，但我们的信贷融资和优先票据契约下的契约限制可能会限制我们未来支付股息的能力。
公平计划
有关根据我们的股权补偿计划授权发行的证券的信息，请参见第三部分第12项，某些受益所有人的证券所有权以及管理和相关股东事项。
22

发行人购买股本权益
根据市场条件、正常交易限制和满足我们信贷额度和管理我们优先票据的契约中的某些财务契约，我们可以根据经修订的《证券交易法》（“交易法”）第10 b-18条，在公开市场上或通过董事会授权的股票回购计划下的私下协商交易进行购买。
2022年2月23日，我们的董事会授权增加我们的股票回购计划，允许我们根据我们的股票回购计划购买高达7500万美元的额外股票，除了之前根据证券交易法第10 b-18条授权和未偿还的金额外，这些股票回购授权总额高达2.65亿美元。
股份回购活动如下（回购股份的美元价值，以千计）：
截至十二月三十一日止的年度，
202120222023
回购股份数量(1)
2,906,983 695,496 — 
每股平均支付价格$49.01 $49.22 $— 
回购股份的美元价值(1)
$142,469 $34,234 $— 
(1)
这些金额可能与合并现金流量表中因期末未结清的股票回购而导致的普通股回购金额不同。2021年12月，我们以240万美元的价格回购了37,408股票，结算发生在2022年1月。
我们的股票是在公开市场上购买的，购买数量由管理层根据市场状况、法律要求和其他业务考虑等因素决定的适当数量。根据回购计划购买的股票目前以库存股形式持有。截至2023年12月31日，我们的股票回购计划授权回购4890万美元。
下表列出了截至2023年12月31日的季度内我们普通股回购的某些信息：
期间购买的股份总数每股平均支付价格作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数
根据该计划可能尚未购买的股票的美元价值(1)
2023年10月1日-2023年10月31日— $— — $48,898,769 
2023年11月1日-2023年11月30日— $— — $48,898,769 
2023年12月1日-2023年12月31日— $— — $48,898,769 
截至2023年12月31日的季度合计— — 
(1)
见标题下的第一段“发行人购买股权证券”有关我们公开宣布的股票回购计划的更多信息。
23

股东回报业绩图
下图比较了我们普通股在5年期间的累计股东总回报相对于罗素3000指数(“罗素3000”)的累计总回报的年度变化，罗素3000指数是由公司选择的同业集团，包括SCI、Matthews International Corp.(“Matthews”)和Park Lawn(“Peer Group”)。
我们使用同业集团指数，因为我们认为没有相关的已公布行业或业务线指数来反映我们在行业中竞争的公司。同业集团各成员的回报是根据其于每一期间开始时各自的股票市值而加权计算的。
该图假设在2018年12月的最后一个交易日，我们普通股、罗素3000指数和Peer Group的投资价值为100美元，所有股息都进行了再投资。Carry、Russell 3000指数和Peer Group的业绩数据是截至我们过去五个财年每年的最后一个交易日提供的。
以下图表和相关信息不应被视为向美国证券交易委员会提交的“征集材料”或“存档”，也不应通过引用将此类信息纳入未来根据证券或交易法提交的任何文件中，除非我们特别通过引用将其纳入。此图中包含的股价表现并不一定预示着未来的股价表现。
五年累计总回报比较
在运输业中，罗素3000指数和同行集团
2023 returns chart for 10K.jpg
第6项。以下内容：[已保留]
24

第七项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
概述
一般信息
我们经营两个业务部门：殡仪馆业务，目前约占我们总收入的70%；墓地业务，目前约占我们总收入的30%。截至2023年12月31日，我们在26个州经营着171家殡仪馆，在11个州经营着32个墓地。
我们的殡仪馆业务主要是服务业务，通过销售殡葬和火化服务以及相关商品(如棺材和骨灰盒)来产生收入。殡葬服务包括咨询、搬运和准备遗体、出售棺材和相关殡葬用品、使用殡仪馆设施进行探访和悼念服务以及运输服务。我们提供丧葬服务和产品，包括“atNeed”(死亡时间)和“Entreed”(死亡前计划)。
我们的墓地业务主要通过销售墓地安葬权(主要是墓地、草坪墓穴、陵墓空间和壁龛)、相关墓地商品(如纪念碑、外部墓葬容器和纪念碑)和服务(墓地、保险和安装墓地商品)来产生收入。我们提供墓地服务和产品，既有需要的，也有创业的。
殡仪馆经营
影响我们殡葬经营业绩的因素包括：与人口增长和平均年龄相关的人口趋势，这会影响死亡率和死亡人数；在强大的当地传统和关系的支持下，建立和保持领先的市场份额地位；通过销售补充服务和商品，有效应对日益增长的火化趋势；控制工资、商品和其他可控成本；行使与我们的业务相关的定价杠杆，以增加每份合同的平均收入；以及我们对资本市场和利率波动的反应，这会影响信托基金的投资收益，这将抵消随着创业合同到期而定价能力下降的影响。简单地说，数量和价格是影响殡葬收入的两个变量。每份合约的平均收入受传统服务和火葬服务的组合影响，因为我们的平均火化服务收入约为传统殡葬服务平均收入的三分之一。殡仪馆有一个相对固定的成本结构。
坟场行动
影响我们墓地经营业绩的因素包括：我们销售组织的规模和成功；当地对我们墓地的看法和传统；我们适应经济和消费者信心变化的能力；以及我们对资本市场和利率波动的反应，这些波动会影响信托基金的投资收益、分期付款合同的财务费用和我们在信托基金内的证券组合。
通货膨胀和宏观经济趋势
2023年期间，由于原材料成本上升、通胀影响和利率上升，我们的供应商和供应商在商品和商品上的成本继续上升。例如，我们经历了与全职每小时基本利率、公用事业、葬礼用品、商品成本、保险相关的更高成本，以及由于我们的信贷安排下更高的浮动利率而导致的借款成本增加。虽然我们已经采取措施缓解这些成本增加，我们预计这些影响将持续到明年，但这些影响的最终范围和持续时间目前尚不清楚。更广泛地说，美国经济继续经历更高的通货膨胀率，这对各种行业和部门都产生了影响，消费者面临着不断上涨的价格。这种通胀可能会对消费者可自由支配的支出产生负面影响，包括消费者能够在我们的服务上支出的金额，尽管到目前为止，我们还没有经历任何实质性的影响，而且我们的行业过去在很大程度上对类似的不利经济和市场环境具有弹性。尽管我们预计这些趋势将在明年全年持续，但我们将继续评估这些影响，并在必要时采取适当措施，在可能的情况下缓解这些成本增加。
在2023年，由于死亡率的波动，我们经历了与前几年相比较低的销量，尽管总体财务业绩保持在或高于前几个报告期。尽管我们预计死亡率的波动将继续，但我们无法预测或预测死亡率的持续时间或变化。不管死亡率的波动如何，我们仍将继续专注于扩大市场份额、成本管理和执行我们的战略运营计划。
25

流动资金和资本资源
概述
我们的流动资金和资本资源的主要来源是来自经营活动的内部产生的现金流和我们信贷融资（定义见下文）下的可用性。
我们在运营中产生的现金主要来自于按需销售和按需交付的销售。我们还从墓地永久护理信托的收益中产生现金。根据我们近期的经营业绩、目前的现金状况及预期的未来现金流量，我们预期在可预见的未来不会出现任何重大的流动资金限制。我们有能力提取我们的信贷额度，但须遵守其惯例条款和条件。然而，如果我们的资本分配和支出或收购计划发生变化，我们可能需要进入资本市场或向我们的贷款人寻求进一步的借贷能力以获得额外资金，我们可能无法以我们可接受的条款和条件获得此类资金。此外，倘经营现金流或融资来源的获取及成本与预期有重大差异，则未来流动资金可能受到不利影响。有关可能导致现金流或融资来源的获取和成本与我们预期不同的已知重大因素的其他信息，请阅读第一部分第1A项风险因素。
对于2024年，我们的计划是继续专注于整合我们最近收购的业务，并优先考虑我们的资本分配用于偿还债务，支付股息和债务义务以及内部增长资本支出，我们预计将使用手头现金和信贷融资下的借款以及信贷融资下允许的一般企业用途。我们相信，我们现有和预期的现金资源，包括我们可能获得的额外借款或其他融资，将足以满足我们未来12个月的预期营运资金需求、资本支出、预定债务支付、承诺和股息，以及我们的长期财务责任。
现金流
我们在2023年年初拥有120万美元的现金，年底拥有150万美元的现金。于2023年12月31日，我们的信贷融资的未偿还借款为1.791亿美元，而截至2022年12月31日为1.907亿美元，截至2021年12月31日为1.554亿美元。
下表载列现金流量的要素（以千计）：
截至2013年12月31日的年度，
202120222023
年初现金$889 $1,148 $1,170 
经营活动提供的净现金84,246 61,024 75,590 
收购企业和房地产(3,285)(33,876)(44,500)
剥离和出售其他资产的收益7,875 5,027 4,132 
保险索赔的收益7,758 2,440 1,403 
资本支出(24,883)(26,081)(18,039)
用于投资活动的现金净额(12,535)(52,490)(57,004)
我们的信贷融资、收购债务和融资租赁义务的净借款（付款）106,869 34,418 (12,767)
赎回2026年到期的6.625%优先票据的付款(400,000)— — 
支付与2026年到期的6.625%优先票据有关的赎回溢价(19,876)— — 
发行2029年到期的4.25%优先票据所得款项395,500 — — 
支付信贷融资的债务发行成本和2029年到期的4.25%优先票据(2,197)(922)— 
可转换票据的转换和到期日(3,980)— — 
员工权益计划的净收益(3)1,418 1,242 
普通股支付的股息(7,264)(6,763)(6,708)
购买库存股(140,040)(36,663)— 
其他融资成本(461)— — 
用于融资活动的现金净额(71,452)(8,512)(18,233)
年终现金$1,148 $1,170 $1,523 
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经营活动
截至2023年12月31日的年度，经营活动提供的现金为7560万美元，而截至2022年12月31日的年度为6100万美元，截至2021年12月31日的年度为8420万美元。
与2022年同期相比，截至2023年12月31日的年度增加了1,460万美元，主要是由于从我们的创业葬礼和墓地信托投资中提取了860万美元的已实现资本收益和收益，以及从一家供应商那里获得了600万美元的激励付款，该供应商与战略合作伙伴协议有关，以营销和销售预先安排的葬礼服务。与2021年同期相比，截至2022年12月31日的年度减少2,320万美元，主要是由于应计负债中不利的营运资金变化，但这一变化被所得税应收账款的有利变化部分抵消。
投资活动
我们的投资活动导致现金净流出5700万美元。或结束的一年2023年12月31日，而截至2022年12月31日的年度为5250万美元，截至2021年12月31日的年度为1250万美元。
收购和剥离活动
于截至2023年12月31日止年度内，我们以4,400万元收购一项业务，包括三间殡仪馆、两个坟场及一间以火葬为主的业务，以及以310万元收购房地产，其中50万元以现金支付，其余以十五年资助。此外，我们以总计110万美元的价格出售了两家殡仪馆和两个墓地，并以310万美元的价格出售了房地产。
我们还从财产保险单中获得了140万美元的收益，用于偿还2022年第三季度发生的飓风伊恩和2023年第一季度发生的火灾对我们某些殡葬业务造成的翻新费用。
在截至2022年12月31日的年度内，我们以630万美元现金收购了佛罗里达州基西米市的两家殡仪馆组成的业务，以及以2500万美元现金收购了北卡罗来纳州夏洛特地区的三家殡仪馆、一个墓地和一家专注于火化的业务。此外，我们以150万美元的价格出售了四家殡仪馆，以330万美元的价格出售了房地产，并以260万美元的价格购买了房地产。我们还从我们的财产保险单中获得了240万美元的收益，用于偿还因飓风艾达而受损的葬礼和墓地业务的翻新费用。
在截至2021年12月31日的年度内，我们以250万美元出售了两个殡仪馆和一个墓地，以520万美元出售了房地产，并以330万美元购买了房地产。我们还从我们的财产保险单中获得了780万美元的收益，用于偿还因飓风艾达而受损的葬礼和墓地业务的翻新费用。
资本支出
截至2023年12月31日的年度，我们的资本支出(包括增长和维护支出)总计1800万美元，而截至2022年12月31日的年度为2610万美元，截至2021年12月31日的年度为2490万美元。
下表介绍了我们的增长和维护资本支出(以千为单位)：
截至2013年12月31日的年度，
202120222023
生长
墓地开发$5,845 $7,679 $7,143 
某些企业的翻新工程(1)
4,541 5,048 1,504 
火化项目495 788 1,206 
其他687 782 110 
总增长$11,568 $14,297 $9,963 
(1)在截至2023年12月31日的一年中，我们花费了80万美元对2022年第三季度发生的伊恩飓风影响的两家企业进行了翻新，并花费了40万美元对2023年第一季度发生的火灾破坏的一家企业进行了翻新，所有这些都由我们的财产保险偿还。

在截至2022年12月31日的一年中，我们花费了240万美元对受飓风艾达影响的两家企业进行翻新，所有这些都由我们的财产保险偿还。

在截至2021年12月31日的一年中，我们花费了160万美元对受飓风艾达影响的四家企业进行翻新，所有这些都由我们的财产保险偿还。
27

截至2013年12月31日的年度，
202120222023
维修
通用设备和家具$7,027 $4,834 $5,993 
设施维修和改善2,543 3,207 1,041 
车辆2,329 2,062 618 
铺设道路和停车场1,186 1,157 424 
改善资讯科技基础设施230 524 — 
总维护$13,315 $11,784 $8,076 
融资活动
我们的融资活动导致截至2023年12月31日的年度现金净流出1820万美元，而截至2022年12月31日的年度现金净流出850万美元，截至2021年12月31日的年度现金净流出7150万美元。
在截至2023年12月31日的一年中，我们的信贷安排、收购债务和融资租赁的净付款为1280万美元，支付了670万美元的股息。
截至2022年12月31日止年度，我们的信贷安排、收购债务及融资租赁的净借款为3,440万美元，由以下付款抵销：i)3,670万美元用于购买库存股；ii)680万美元的股息；以及3)90万美元的债务发行及与我们的信贷安排相关的交易成本。
截至2021年12月31日止年度，我们的信贷安排、收购债务及融资租赁的净借款为1.069亿美元，由以下付款抵销：i)赎回2026年到期的6.625%优先票据的赎回溢价1,990万美元；ii)购买库存股1.4亿美元；iii)与我们2029年到期的4.25%优先票据及信贷安排相关的债务发行及交易成本2.2万美元；iv)4.75%可转换次级票据的转换及到期额4,000,000美元；及v)股息7,300,000美元。
分红
本公司董事会宣布在以下日期支付以下股息(除每股金额外，以千计)：
2023每股美元价值
3月1日$0.1125 $1,661 
6月1日$0.1125 $1,679 
9月1日$0.1125 $1,683 
12月1日$0.1125 $1,685 
2022每股美元价值
3月1日$0.1125 $1,725 
6月1日$0.1125 $1,730 
9月1日$0.1125 $1,653 
12月1日$0.1125 $1,655 
2021每股美元价值
3月1日$0.1000 $1,799 
6月1日$0.1000 $1,808 
9月1日$0.1000 $1,783 
12月1日$0.1125 $1,873 
股份回购
根据市场条件、正常交易限制和满足我们信贷额度和管理我们优先票据的契约中的某些财务契约，我们可以根据经修订的《证券交易法》（“交易法”）第10 b-18条，在公开市场上或通过董事会授权的股票回购计划下的私下协商交易进行购买。
2022年2月23日，我们的董事会批准增加我们的股份回购计划，以允许我们在我们的股份回购计划下额外回购至多7500万美元，此外，根据交易法第10b-18条的规定，先前已批准和未偿还的金额总计2.65亿美元的股份回购授权。
28

股份回购活动如下（回购股份的美元价值，以千计）：
截至十二月三十一日止的年度，
202120222023
回购股份数量(1)
2,906,983 695,496 — 
每股平均支付价格$49.01 $49.22 $— 
回购股份的美元价值(1)
$142,469 $34,234 $— 
(1)
这些金额可能与合并现金流量表中因期末未结清的股票回购而导致的普通股回购金额不同。2021年12月，我们以240万美元的价格回购了37,408股票，结算发生在2022年1月。
我们的股票是在公开市场上购买的，购买数量由管理层根据市场状况、法律要求和其他业务考虑等因素决定的适当数量。根据回购计划购买的股票目前以库存股形式持有。截至2023年12月31日，我们的股票回购计划授权回购4890万美元。
信贷安排、租赁义务和购置债务
截至2023年12月31日，我们的信贷安排、租赁债务和收购债务的未偿还本金如下(以千为单位)： 
2022年12月31日2023年12月31日
信贷安排$190,700 $179,100 
经营租约19,518 18,510 
融资租赁5,157 6,423 
收购债务3,993 5,998 
总计$219,368 $210,031 
信贷安排
于2023年12月31日，我们的优先担保循环信贷安排(“信贷安排”)包括：(I)2.5亿美元的循环信贷安排，包括1,500万美元的信用证次级安排和1,000万美元的Swingline，以及(Ii)手风琴或递增选项，以增加循环承诺或递增定期贷款的形式，允许未来增加贷款规模，总额最高可达7,500万美元。信贷安排的最终到期日为2026年5月13日。
吾等在信贷安排下的责任由为优先票据(定义见吾等综合财务报表附注14第II部分第8项财务报表及补充资料)及若干其后收购或组织的国内附属公司(统称为“附属担保人”)提供担保的同一附属公司以联名及数项方式无条件担保。
信贷安排包含惯常的平权契约，包括但不限于关于使用收益、支付税款和其他义务、继续公司业务和维持现有权利和特权、维护财产和保险等的契约。
此外，信贷安排亦载有惯常的负面契诺，包括但不限于限制(除某些例外情况外)本公司及附属担保人产生债务、授予留置权、进行投资、进行合并及收购、支付股息及其他受限制付款的能力的契诺，以及若干财务维持契诺。于2023年12月31日，我们的信贷安排须遵守以下财务契约：(A)截至连续四个财政季度的任何期间结束时，总杠杆率不得超过5.75至1.00，及(B)固定费用覆盖率(如信贷安排所界定)不得低于1.20至1.00。这些财务维持契诺是按综合基础为本公司及其附属公司计算的。截至2023年12月31日，我们遵守了我们的信贷安排中包含的所有契约。
截至2023年12月31日，我们在信贷安排下的未偿还借款为1.791亿美元。我们还在信贷安排下获得了一份230万美元的信用证，2023年7月7日增加到260万美元。信用证将于2024年11月27日到期，预计将每年自动续期，并确保我们根据各种自保保单承担的义务。截至2023年12月31日，我们在信贷安排下有6830万美元的可用资金。
根据我们的信贷安排，未偿还借款按最优惠利率或BSBY利率计息，外加基于我们杠杆率的适用保证金。截至2023年12月31日，最优惠利率利差相当于2.375%，BSBY利率利差为3.375%。截至2022年、2022年和2023年12月31日止年度，我们信贷安排的加权平均利率分别为4.0%和8.6%。
29

吾等并无任何重大资产或业务独立于附属担保人，因为吾等所有资产及业务均由附属担保人持有及进行。此外，我们目前对从任何附属担保人获得股息或贷款的能力没有任何重大限制。
与我们的信贷安排相关的利息、支出和摊销债务发行成本如下(以千计)：
截至2013年12月31日的年度，
202120222023
信贷工具利息支出$1,820 $7,105 $17,251 
债务发行成本的信贷安排摊销380 412 552 
我们在信贷安排下剩余借款的利息支付将根据我们借款的平均未偿还余额和该期间的现行利率来确定。有关我们的债务和利息支付的进一步细节，请参阅第二部分，第8项，财务报表和补充数据，综合财务报表附注12。
租赁义务
我们的租赁义务包括经营租赁和融资租赁。我们以经营租赁的形式租赁某些办公设施、某些殡仪馆、车辆和设备，租期从一年到二十年不等。许多租约包括一个或多个续订选项，其中一些包括延长租约长达40年的选项。我们以融资租赁的形式租赁某些殡仪馆、车辆和设备，原始期限从三年半到四十年不等。
租赁成本的构成如下(以千计)：
截至2013年12月31日的年度，
202120222023
经营租赁成本$3,762 $3,375 $3,526 
短期租赁成本193 329 372 
可变租赁成本160 324 234 
融资租赁成本：
租赁资产折旧$438 $438 $541 
租赁负债利息471 442 500 
截至2023年12月31日，不可注销的经营和融资租赁债务为3590万美元，其中540万美元应在12个月内支付。有关租赁付款的进一步详情，请参阅本公司合并财务报表第二部分第8项财务报表及补充数据附注15。
收购债务
购置款债务包括递延的收购价和应付给卖方的本票。大部分延期买入价及债券不产生利息，并以6.5%至7.3%的推定利率贴现。最初的期限通常从五年到二十年不等。
与我们的收购债务相关的预计利息支出如下(以千为单位)：
截至2013年12月31日的年度，
202120222023
收购债务计入利息支出$364 $311 $291 
截至2023年12月31日，收购债务为930万美元，其中90万美元应在12个月内支付。有关我们的债务偿付的进一步细节，请参阅我们的合并财务报表第二部分第8项财务报表和补充数据附注12。
2021年到期的可转换次级票据
于截至2021年12月31日止年度，我们将由若干持有人持有的2021年到期的2.75%可转换附属票据(“可转换票据”)的本金总额达240万美元转换为现金380万美元，并录得140万美元以重新收购股权部分。可换股票据于2021年3月15日到期，当时所有已发行的可换股票据本金总额为20万美元，已按面值全额现金支付。因此，截至2022年12月31日和2023年12月31日，没有未偿还的可转换票据。
30

与我们的可转换票据相关的债务贴现和债务发行成本的利息支出和增加如下(单位：千)：
截至2013年12月31日的年度，
202120222023
可换股票据利息开支$18 $— $— 
可转换票据债务贴现的增加20 — — 
可换股票据债务发行成本摊销1 — — 
截至二零二一年十二月三十一日止年度，未摊销债务贴现及债务发行成本的实际利率为3. 1%。
高级附注
于2023年12月31日，我们拥有本金总额为400. 0百万美元的于2029年到期的4. 25%优先票据（“优先票据”）及附属公司担保人的相关担保，该等票据乃根据证券法第144 A条及S规例以私人发售方式发行。
优先票据乃根据本公司、附属公司担保人及Wilmington Trust，National Association（作为受托人（“抵押品受托人”））于二零二一年五月十三日订立之契约（“契约”）发行。优先票据为无抵押优先责任，并由各附属公司担保人共同及个别按优先无抵押基准提供全面及无条件担保。优先票据于二零二九年五月十五日到期，除非提早赎回或购买，并按每年4. 25%计息，自二零二一年十一月十五日起每半年于每年五月十五日及十一月十五日支付。
我们可于2024年5月15日或之后按赎回价102.13%、于2025年5月15日或之后按赎回价101.06%及于2026年5月15日或之后按赎回价100%，另加计至（但不包括）赎回日期的应计及未付利息（如有）赎回全部或部分优先票据。于2024年5月15日前任何时间，我们亦可按契约所述赎回价，另加至赎回日期（但不包括该日）的应计及未付利息（如有）赎回全部或部分优先票据。此外，于2024年5月15日前，我们可使用相当于若干股本发售所得款项净额的现金，按优先票据本金额104.25%的价格，另加应计及未付利息（如有），赎回最多40%的未偿还优先票据本金总额，以（但不包括）赎回日期;惟（1）优先票据本金总额最少50%（包括任何额外优先票据）于紧接该赎回发生后仍未偿还（除非所有优先票据同时赎回），及（2）每次赎回必须在完成任何此类股权发行之日起180天内进行。
倘发生“控制权变动”，优先票据持有人将有权要求我们以现金购买其全部或部分优先票据，价格相等于优先票据本金额的101%，另加应计及未付利息。此外，倘我们出售若干资产而并无将出售所得款项再投资或将有关所得款项用于偿还若干债务，则我们将须使用有关资产出售所得款项提出要约，以相等于优先票据本金额100%加应计及未付利息的价格购买优先票据。
契约包含限制性契约，限制了我们和我们的受限制子公司的能力（定义见契约）承担额外债务或发行某些优先股，对某些资产设立留置权以担保债务，支付股息或进行其他股权分配，购买或赎回股本，进行某些投资，出售资产，同意对受限制子公司向我们付款、合并、兼并、出售或以其他方式处置全部或绝大部分资产或与关联公司进行交易的能力的某些限制。该契约还包含习惯性违约事件。
债务贴现及债务发行成本乃于优先票据余下65个月期限内使用实际利率法摊销。截至二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度，优先票据的未摊销债务贴现及未摊销债务发行成本的实际利率分别为4. 42%及4. 30%。
于2023年12月31日，优先票据的公平值（属于第二级计量）为3.554亿元。
31

与我们的优先票据有关的利息开支及债务折价、债务溢价及债务发行成本的摊销如下（以千计）：
截至2013年12月31日的年度，
202120222023
优先票据利息支出$21,767 $16,980 $17,000 
优先票据债务折价摊销504 493 515 
优先票据债务溢价摊销85 — — 
优先票据债务发行成本摊销195 140 147 
我们对9 350万美元的未清余额未来要支付利息，其中1 700万美元应在12个月内支付。有关我们的债务和利息支付的进一步详细信息，请参见第二部分第8项，财务报表和补充数据，我们的合并财务报表附注14。
表外安排
于2023年12月31日，我们的资产负债表外安排如下：
竞业禁止协议-我们与我们收购的企业的前所有者和员工签订了各种竞业禁止协议。这些协议的期限一般为一至十年，并规定在协议期限内定期付款。我们的竞业禁止协议未来将支付770万美元，其中230万美元将在12个月内支付。
咨询协议-我们与我们收购的企业的前所有者签订了各种咨询协议。此类协议的付款通常不会提前支付。这些协议一般为期一至五年，并规定每两周或每月支付一次。我们的咨询协议有220万美元的未来付款，其中90万美元在12个月内支付。
雇佣协议-我们与我们的高管签订了雇佣协议。这些协议的期限一般为三至六年，并规定参加各种奖励补偿安排。这些协议通常在初始期限届满后每年自动续签。我们的雇佣协议有1330万美元的未来付款，其中550万美元在12个月内支付。
关于Payne先生从董事会执行主席过渡到担任董事会特别顾问一事，他与本公司的雇佣协议终止，他签订了一份过渡协议，自2024年2月22日起生效。有关这一过渡的更多信息，请参阅第二部分，第8项，财务报表和补充数据，合并财务报表附注24。
信用证-我们在信贷安排下有一份260万美元的信用证，在我们无法履行索赔支付义务的自我保险部分的情况下，该安排确保我们根据各种自我保险保单承担的义务。由于我们已经为我们的自我保险索赔费用记录了准备金，这些不代表额外的负债。信用证将于2024年11月27日到期，预计每年自动续签。
与我们表外安排相关的债务对我们未来的流动性非常重要；然而，尽管我们不能提供保证，但我们预计这些债务将来自我们经营活动提供的现金。如果我们不能用我们的经营活动提供的现金来履行这些义务，我们可能需要进入资本市场或动用我们的信贷安排，这两者可能更难进入。有关我们的信用证和表外协议的进一步详情，请参阅第二部分，第8项，财务报表和补充数据，综合财务报表附注12和16。


32

金融亮点
以下是我们的财务亮点(除成交量和平均值外，以千计)：
截至2013年12月31日的年度，
202120222023
收入$375,886 $370,174 $382,520 
丧葬合同49,249 47,498 46,355 
每份殡葬合同的平均收入$5,360 $5,493 $5,543 
已售出的企业矿业权(财产)11,408 10,878 11,813 
每份矿业权成交均价$4,718 $4,576 $5,007 
毛利$129,516 $119,226 $124,295 
净收入$33,159 $41,381 $33,413 
与2022年相比，2023年的收入增加了1,230万美元，这主要是由于出售的每份墓地的平均价格上涨了9.4%，出售的墓地(物业)的数量增加了8.6%，每份殡葬合同的平均收入增加了0.9%，但被殡葬合同数量下降2.4%所抵消。殡葬合同量下降的主要原因是与2022年同期相比，2023年第一季度与新冠肺炎相关的死亡人数的影响较小。
2022年的收入较2021年减少570万元，主要由于殡葬合约量减少3. 6%、已售预需安葬权（物业）数目减少4. 6%及已售每份安葬权平均价格减少3. 0%，惟因每份殡葬合约平均收入增加2. 5%而轻微抵销。殡葬合约量及售出安葬权数目减少，与二零二二年COVID-19相关个案较二零二一年减少相对应，原因是COVID-19直接导致的死亡人数于该期间大幅减少，对整体死亡率的影响甚微。有关殡仪馆及墓园分部收入的进一步讨论载于“经营业绩”。
2023年的毛利较2022年增加510万美元，主要由于墓园分部的收入增加，但被墓园分部的经营开支增加所抵销。
二零二二年的毛利较二零二一年减少1，030万元，乃由于殡葬及墓园分部的收入减少以及经营开支增加所致。这些增长部分是由于通货膨胀的影响，集中在我们的全职每小时基本费率，水电费，丧葬用品和商品成本的成本增加。有关殡仪馆及墓园分部毛利组成部分的进一步讨论于“经营业绩”项下呈列。
2023年净收入较2022年减少800万美元，主要原因如下：（1）利息支出增加1040万美元;（2）一般、行政和其他支出增加470万美元;以及（3）资产剥离、资产剥离、减值费用和保险偿付增加100万美元，被（4）毛利增加510万美元;和（5）税收费用减少280万美元所抵消。
2022年净收入较2021年增加820万美元，主要原因如下：（1）2021年债务偿还亏损2360万美元;（2）2022年保险偿付收益350万美元，被（3）毛利减少1030万美元所抵消;（4）税收费用增加470万美元;（5）一般、行政和其他费用增加230万美元;（6）资产剥离、剥离和减值费用净亏损减少140万美元。
对一般、行政和其他费用、资产剥离净亏损、资产剥离和减值费用、利息费用、所得税以及收入和费用的其他组成部分的进一步讨论在“其他财务报表项目”下提出。
报告和非GAAP财务指标
我们还在截至2023年12月31日止年度的盈利发布中报告了我们的财务业绩，并在相应的盈利电话会议中进行了讨论。本趋势报告被管理层和投资者用作补充财务报表，以将我们目前的财务业绩与我们以前的业绩以及其他公司的业绩进行比较。我们不打算将此信息单独考虑或作为根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制的其他业绩指标的替代品。趋势报告是一份非GAAP声明，也提供了对我们业务潜在趋势的洞察。
33

以下是毛利（GAAP财务指标）与营业利润（非GAAP财务指标）的对账（以千计）：
截至2013年12月31日的年度，
202120222023
毛利$129,516 $119,226 $124,295 
墓地财产摊销6,670 5,859 6,039 
外地折旧费12,609 13,316 14,166 
区域和未分配的丧葬和墓地费用25,846 22,960 16,576 
营业利润(1)
$174,641 $161,361 $161,076 
(1)营业利润被定义为毛利加上墓地财产摊销，实地折旧费用和区域和未分配的葬礼和墓地成本。
我们的业务分为两个业务部门：殡仪馆和公墓。以下是按分部划分的营业利润（非GAAP财务指标）明细（以千计）：
截至2013年12月31日的年度，
202120222023
殡仪馆 $119,007 $111,471 $104,997 
墓地55,634 49,890 56,079 
营业利润$174,641 $161,361 $161,076 
营业利润率(1)
46.5%43.6%42.1%
(1)营业利润率定义为营业利润占收入的百分比。
我们的殡仪馆和墓地部门的营业利润在“经营业绩”一节中有进一步的讨论。
截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度比较
经营成果
以下是我们截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度的经营业绩比较。
殡仪馆和墓地部分的“经营”一词是指我们在本报告所述期间拥有和经营的所有殡仪馆和墓地，不包括我们在此期间剥离的某些殡仪馆和墓地业务。
在殡仪馆部分讨论的术语“剥离”指的是我们在截至2023年12月31日的一年中出售的两家殡仪馆，以及我们在截至2022年12月31日的一年中出售的两家殡仪馆。当在墓地部分讨论时，术语“剥离”指的是我们在截至2023年12月31日的年度内出售的两个墓地。
殡仪馆业务中的“附属”一词代表我们的花店、纪念碑业务、宠物火化业务和在线火化业务。
墓地财产摊销、场地折旧费用以及区域和未分配的葬礼和墓地费用不包括在营业利润中，这是一项非公认会计准则财务衡量标准。将这些项目加回将导致毛利润，这是公认会计准则的财务指标。
34

殡仪馆部分
下表列出了有关我们殡仪馆业务的收入和营业利润的某些信息(以千为单位)：
 截至2013年12月31日的年度，
 20222023
收入：
运营中$251,396 $249,180 
剥离1,560 215 
辅助的4,193 4,588 
其他9,754 10,793 
总计$266,903 $264,776 
营业利润：
运营中$101,951 $94,949 
剥离53 (17)
辅助的841 455 
其他8,626 9,610 
总计$111,471 $104,997 
以下衡量标准反映了这一比较期间的重要指标：
合同量47,498 46,355 
每份合同的平均收入，不包括创业殡葬信托收入$5,326 $5,380 
每份合同的平均收入，包括创业殡葬信托收入$5,493 $5,543 
火化率57.7%59.0%
与截至2022年12月31日的财年相比，截至2023年12月31日的财年，殡仪馆的营业收入减少了220万美元。营业收入的减少主要是由于合同数量下降2.4%，但不包括创业利息的每份合同的平均收入增加1.0%，部分抵消了这一下降。合同数量减少的主要原因是，与2022年同期相比，2023年第一季度与新冠肺炎有关的死亡人数大幅下降，因为这些死亡人数现在对总体死亡率的影响微乎其微。每份合同平均收入的增加主要是由于价格上涨和我们继续专注于教育家庭了解埋葬和火化提供的许多产品和服务选项。
与2022年同期相比，截至2023年12月31日的一年中，殡仪馆的营业利润减少了700万美元，主要是由于营业费用占收入的百分比增加。可比营业利润率下降250个基点至38.1%。营业费用占收入的百分比增加了2.4%，其中工资和福利费用的增幅最大，为1.3%，一般和行政费用为0.4%，设施和场地费用为0.4%，其他葬礼费用为0.3%。运营费用的增加主要是由于我们在2023年第一季度收购了我们在加利福尼亚州贝克斯菲尔德的业务。随着我们继续将这项业务整合到我们的标准运营模式中，我们预计他们的运营费用占收入的百分比将与我们剩余的业务组合更加一致。
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度的辅助收入，即来自花店、纪念碑业务、宠物火化业务和在线火化业务的收入增加了40万美元，而辅助运营利润减少了40万美元。收入的增长主要是由于我们在2023年第一季度收购了我们在加利福尼亚州贝克斯菲尔德的业务，因为这项业务在2022年的比较期间并不存在。同样，营业利润的下降主要是由于这项业务，因为与我们的其他附属业务相比，其营业利润率较低，特别是在较高的工资和福利支出方面。
其他收入和其他营业利润，包括创业殡葬保险佣金和创业殡葬信托收益，与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度均增加100万美元，主要是由于我们与一家全国性保险提供商达成独家合作协议，在未来营销和销售预先安排的殡葬服务，确认了2023年额外的一般代理佣金收入。
35

墓地部分
下表列出了有关我们墓地业务的收入和营业利润的某些信息(以千为单位)：
 截至2013年12月31日的年度，
 20222023
收入：
运营中$90,033 $102,216 
剥离252 45 
其他12,986 15,483 
总计$103,271 $117,744 
营业利润(亏损)：
运营中$37,509 $41,096 
剥离(47)12 
其他12,428 14,971 
总计$49,890 $56,079 
以下衡量标准反映了这一比较期间的重要指标：
创业收入占营业收入的百分比67%78%
创业收入(单位：千)$68,884 $79,954 
需要的收入(以千为单位)$34,186 $37,763 
已售出的创业埋藏权数量10,878 11,813 
平均每份墓地使用权成交价$4,576 $5,007 
截至2023年12月31日止年度，墓地营运收入较截至2022年12月31日止年度增加1,220万美元，主要由于出售的每块墓地权利平均价格上升9.4%，以及出售的墓地权利增加8.6%。截至2023年12月31日止年度，墓地At Need收入占我们总营业收入的37.0%，较上年同期增加360万美元，主要是由于我们新收购的墓地业务的商品和服务销售额增加，而这些商品和服务在截至2022年底止年度并未出现。
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度墓地营业利润增加了360万美元。营业利润的增加主要是由于营业收入的增加，但营业费用占收入的百分比的增加抵消了这一增长。可比营业利润率下降150个基点至40.2%。营业费用占营业收入的百分比增加了1.5%，其中工资和福利费用的增幅最大，为0.8%，包括销售佣金在内的促销费用增长了0.8%。
其他收入和其他营业利润，包括创业墓地信托收入和创业墓地财务费用，在截至2023年12月31日的一年中，与截至2022年12月31日的年度相比，均增加了250万美元，主要是由于永久护理信托基金收入增加了210万美元，创业销售财务费用增加了20万美元。
墓地财产摊销。截至2023年12月31日的年度，墓地财产摊销总额为600万美元，与截至2022年12月31日的年度相比增加了20万美元，这主要是由于我们整个墓地投资组合出售的财产增加。
现场折旧。在截至2023年12月31日的一年中，我们现场业务的折旧费用总计为1420万美元，比截至2022年12月31日的年度增加了90万美元，这主要是由于在2022年下半年和2023年第一季度进行的业务收购。
区域和未分配的葬礼和墓地费用。区域和未分配的殡葬和墓地费用包括区域管理的薪金和福利、外地奖励补偿和外地基础设施的其他相关费用。截至2023年12月31日的一年，区域和未分配的葬礼和墓地成本总计1660万美元，比截至2022年12月31日的年度减少640万美元，主要原因如下：(1)现金激励和股权薪酬减少460万美元；(2)奖励旅行和年度管理合伙人会议减少120万美元；
36

(3)与新冠肺炎有关的健康和安全开支减少40万元；及(4)所有其他开支减少20万元。
其他财务报表项目
一般、行政和其他。截至2023年12月31日的一年，一般、行政和其他费用总计4,210万美元，比截至2022年12月31日的年度增加470万美元，主要原因如下：(1)由于我们的高级领导团队发生变化，包括本年度的高管晋升，工资和福利支出以及现金和股权激励薪酬增加了370万美元；(2)与董事会审查战略选择有关的咨询费增加了220万美元，但被(3)在线营销成本减少了60万美元所抵消；以及(4)所有其他费用减少60万美元。
资产剥离、处置和减值费用的净亏损。的组件资产剥离、处置和减值费用净亏损以下为(单位：千)：第一，第二，第二，第三第三，第三第三。
截至2013年12月31日的年度，
20222023
商誉减值、无形资产减值和个人利益减值$2,358 $454 
资产剥离净(收益)亏损(543)106 
固定资产处置净亏损214 631 
总计$2,029 $1,191 
在截至2023年12月31日的一年中，我们出售了两家殡仪馆和两个墓地，亏损10万美元。我们还确认了由于我们2023年对商号进行定性评估而产生的20万美元减值，以及与持有待售资产的财产、厂房和设备相关的20万美元减值。
在截至2022年12月31日的年度内，我们确认了与财产、厂房和设备相关的减值100万美元，与墓地财产相关的减值90万美元，以及与持有待售资产的商誉相关的减值40万美元. 此外，我们剥离了四家殡仪馆，并出售了房地产，净收益为70万美元，其中20万美元记录在其他，净额。我们还处置了账面价值为20万美元的损坏和陈旧的财产、厂房和设备。
利息支出。与其各自债务安排相关的利息支出如下(单位：千)：
截至2013年12月31日的年度，
20222023
高级附注$17,614 $17,662 
信贷安排7,517 17,803 
融资租赁442 500 
收购债务311 291 
其他11 10 
总计$25,895 $36,266 
财产损失净收益，扣除保险索赔的净收益。的组件财产损失净收益，扣除保险索赔的净收益具体如下(以千为单位)：
截至2013年12月31日的年度，
20222023
飓风艾达造成的财产损失收益$(3,455)$(28)
飓风伊恩造成的财产损失收益— (379)
(损益)其他财产损失(16)64 
总计$(3,471)$(343)
其他，Net。在截至2023年12月31日的一年中，我们在销售其他非用于商业运营的房地产方面录得140万美元的收益。在截至2022年12月31日的年度内，我们没有记录任何损益活动。
所得税。截至2023年12月31日的财年，所得税支出总额为1300万美元，与截至2022年12月31日的财年相比减少了310万美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日的两个年度，我们的离散项目前营业税率均为28.4%。
我们在截至2023年12月31日的财年录得净离散税收优惠20万美元，与截至2022年12月31日的财年相比减少了30万美元。截至2023年12月31日的年度净离散税收优惠包括与股权补偿和其他调整相关的福利，包括拨备回报分析和州立法改革。截至2023年、2023年和2022年12月31日的年度，我们的有效税率分别为28.0%和27.6%。
37

于2023年12月31日，我们针对不确定税务状况的未确认税收优惠准备金主要涉及因将亏损结转至实际税率高于当前21.0%的纳税年度而获得墓地财产收入确认的审计保护的不确定性。我们截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的未确认税收优惠准备金分别为340万美元和330万美元。
关于所得税的其他信息，见第二部分第8项，财务报表和补充数据，附注1和17。
关键会计估计
在编制我们的合并财务报表时，我们需要做出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和假设。了解我们的会计政策，以及我们的管理层在应用这些政策时使用判断、假设和估计的程度，对于理解我们的综合财务报表是不可或缺的。我们的关键会计政策在第二部分第8项财务报表和补充数据附注1中有更全面的说明。
我们已确定以下会计政策需要作出重大判断、假设和估计，并对我们的财务状况和经营结果产生重大影响。这些政策被认为是关键的，因为它们可能会导致我们报告的业绩在不同时期出现波动，这是由于对复杂和内在不确定事项的重大判断、估计和假设，以及因为使用不同的判断、假设或估计可能对我们的财务状况或运营结果产生重大影响。实际结果可能与这些估计不同，如果基本条件或假设发生变化，这些估计可能会发生变化。历史业绩不应被视为未来业绩的指标，因为不能保证利润率、营业收入和净收益占收入的百分比将在不同时期保持一致。我们会持续评估我们政策所要求的关键会计估计和判断，并根据不断变化的情况进行适当的更新。
商誉
我们的商誉减值量化测试涉及估计和管理层判断。在量化分析中，我们将每个报告单位的公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较。我们采用收益法(加权90%)和市场法(加权10%)为每个报告单位确定公允价值。我们确定以收入为基础的公允价值的方法是基于对预计未来现金流的贴现。贴现现金流量估值使用对未来现金流量的预测，并包括有关未来经营业绩和经济状况的假设，这些假设可能与实际未来现金流量不同。我们厘定市值法公允价值的方法采用指引上市公司法，即我们依赖于与个别报告单位在同一行业经营的可比公司的市盈率。根据指引，如果报告单位的公允价值低于其账面金额，减值费用将计入与差额相等的金额。
有关商誉的补充资料，见第二部分，项目8，财务报表和补充数据，附注4。
企业合并
确定可识别资产的公允价值，特别是收购的无形资产和负债，还需要管理层根据所有可获得的信息进行估计，在某些情况下还需要对与资产相关的未来收入和支出的时间和金额做出假设。如吾等于截止日期未能获得的资料随后于分配期内可获得，吾等可调整与收购有关的商誉、无形资产、资产或负债。
当我们收购墓地时，我们利用内部和外部方法来确定墓地财产的公允价值。从外部角度来看，我们获得认可的评估，为物业的存在、可供开发的物业(不受限制)、物业界线、可供出售的空间、可识别的障碍或地役权以及包括该市场已知变量在内的一般估值提供合理保证。从内部角度来看，我们以我们投资组合中的其他墓地为基准，对收购的墓地物业进行详细分析。这提供了第三方评估师无法获得的相关数据的额外好处。通过这一彻底的内部流程，公司能够根据历史经验、特定市场和人口统计数据、合理利润率、实际零售价格以及公园基础设施和条件来确定可行的物业成本。
有关业务合并的其他资料，见第二部分，项目8，财务报表和补充数据，附注3。
38

最近的会计声明、会计变更和其他规定
关于最近的会计声明和会计变动的讨论，见第二部分第8项，财务报表和补充数据，附注2。
第(7A)项规定了关于市场风险的定量和定性披露。
在正常业务过程中，我们通常面临各种市场风险。目前，这些风险主要与利率风险以及与创业和永久护理信托相关的证券价值变化有关。风险管理部门积极参与监控市场风险敞口，并在适当和合理价格可用的情况下开发和使用适当的风险管理技术。除与流行病和流行病以及通货膨胀的健康和安全担忧的影响有关的风险外，我们没有面临任何其他重大市场风险，这些风险因素在截至2023年12月31日的年度的本表格10-K中的第1部分第1A项风险因素中有更详细的描述。
以下是关于我们在2023年12月31日成为缔约方的金融工具的以下定量和定性信息，我们可能会因市场状况的变化而从中产生未来的收益或损失。我们不会为投机或交易目的而订立衍生工具或其他金融工具。
以下估计敏感度分析所选择的创业型及永久护理信托相关证券的利率及证券价值的假设变动，一般被视为合理的短期变动，一般是基于对每个风险类别过往波动的考虑。然而，由于无法准确预测未来利率的变化，这些假设的变化不一定是未来可能波动的指标。
以下有关我们对市场敏感的金融工具的信息构成“前瞻性陈述”。
关于我们的创业殡葬业务和创业墓地商品和服务销售，相关的殡葬和墓地信托基金拥有对当前市场价格敏感的股权和债务证券和共同基金的投资。该等投资于2023年12月31日的成本及市值载于第II部分第8项财务报表及补充数据附注8。由于固定收益证券的敏感性，利率每变动0.25%，固定收益证券的价值便会变动约1.19%。
我们在正常业务过程中监控当前和预测的利率风险，并寻求保持最佳的财务灵活性、质量和偿付能力。截至2023年12月31日，我们在信贷安排下的未偿还借款为1.791亿美元。*任何针对信贷安排的进一步借款或自愿预付款或浮动利率的任何变化都将导致利息支出的变化。我们可以选择在我们的信贷安排下以最优惠利率或BSBY利率支付利息，外加基于我们杠杆率的适用保证金。截至2023年12月31日，最优惠利率利差相当于2.375%，BSBY利率利差为3.375%。假设未偿还余额保持不变，借款利率每变化100个基点，税前收入将变化180万美元。我们过去没有达成过利率对冲安排。管理层不断评估利率对冲安排的成本和潜在收益。
我们的优先债券的固定年利率为4.25%。我们可以赎回价格在2024年5月15日或该日后赎回全部或部分优先债券，赎回价格为102.13厘，在2025年5月15日或该日后赎回101.06%，另加截至(但不包括)赎回日的应计及未偿还利息。在2024年5月15日之前的任何时间，我们也可以按契约所述的赎回价格赎回全部或部分优先债券，另加截至(但不包括)赎回日的应计和未付利息。于2023年12月31日，我们综合资产负债表上优先票据的账面价值为3.959亿美元，而优先票据的公允价值为3.554亿美元，这是基于金融业监管局报告的最后交易或经纪报价。市场利率上升可能会令优先债券的价值下降，但不会影响我们的利息成本。
我们剩余的长期债务和租赁包括无息票据和固定利率工具，它们不在市场上交易，也没有报价的市场价值。市场利率的任何增加都会导致这些负债的公允价值减少，但这种变化不会影响我们的利息成本。
39

第8项：财务报表及补充数据。
CARIAGE SERVICES，INC.
合并财务报表索引
 
 页面
合并财务报表：
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号248)
41
截至2022年和2023年12月31日的合并资产负债表
43
截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日止年度的综合业务报表
44
截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日止年度股东权益变动表
45
截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日止年度的合并现金流量表
46
合并财务报表附注
47

40

独立注册会计师事务所报告
董事会和股东
运输服务公司
对财务报表的几点看法
我们审计了Carry Services，Inc.(特拉华州的一家公司)及其子公司(“本公司”)截至2022年12月31日、2023年和2022年12月31日的综合资产负债表、截至2023年12月31日期间各年度的相关综合经营报表、股东权益变动和现金流量，以及列于第15(A)项下的相关附注和财务报表附表(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据2013年建立的标准，审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制内部控制--综合框架由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布，我们2024年3月1日的报告表达了无保留的意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
关键审计事项是指当期对财务报表进行审计而产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。我们确定不存在关键的审计事项。


/s/ 均富律师事务所
自2014年以来，我们一直担任本公司的审计师。
德克萨斯州达拉斯
2024年3月1日



41

独立注册会计师事务所报告

董事会和股东
运输服务公司
对财务报告内部控制的几点看法
我们根据2013年确立的标准，审计了截至2023年12月31日Carry Services，Inc.(特拉华州的一家公司)和子公司(以下简称“公司”)的财务报告内部控制内部控制--综合框架由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布。我们认为，根据2013年制定的标准，截至2023年12月31日，本公司在所有实质性方面对财务报告保持有效的内部控制内部控制--综合框架由COSO发布。
我们亦已按照美国上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)的标准，审核本公司截至2023年12月31日及截至12月31日止年度的综合财务报表，而我们于2024年3月1日的报告对该等财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

/s/均富律师事务所
德克萨斯州达拉斯
2024年3月1日

42

CARIAGE SERVICES，INC.
合并资产负债表
(单位：千，共享数据除外)
 12月31日，
 20222023
资产
流动资产：
现金和现金等价物$1,170 $1,523 
应收账款净额24,458 27,060 
盘存7,613 8,347 
预付资产和其他流动资产4,733 4,791 
流动资产总额37,974 41,721 
创业墓地信托投资95,065 96,374 
创业殡葬信托投资104,553 107,842 
墓地应收账款净额26,672 35,575 
创业殡葬信托应收账款，净额19,976 21,530 
财产、厂房和设备、净值278,106 287,484 
墓地物业，净值104,170 114,580 
商誉410,137 423,643 
无形资产和其他非流动资产，净额32,930 37,677 
经营性租赁使用权资产17,060 16,295 
墓地永久看护信托投资66,307 85,331 
总资产$1,192,950 $1,268,052 
负债和股东权益
流动负债：
债务和租赁债务的当期部分$3,172 $3,842 
应付帐款11,675 11,866 
应计负债和其他负债30,621 35,362 
流动负债总额45,468 51,070 
购置性债务，扣除当期部分3,438 5,461 
信贷安排188,836 177,794 
高级笔记395,243 395,905 
融资租赁项下债务，扣除当期部分4,743 5,831 
经营租赁债务，扣除流动部分17,315 15,797 
递延创业墓地收入51,746 61,048 
递延创业殡葬收入32,029 39,537 
递延税项负债48,820 52,127 
其他长期负债3,065 1,855 
以信托形式持有的递延创业墓地收据95,065 96,374 
以信托形式持有的延期支付的殡葬收据104,553 107,842 
关爱信托的语料库65,495 84,351 
总负债1,055,816 1,094,992 
承付款和或有事项：
股东权益：
普通股，$0.01票面价值；80,000,000授权股份及26,359,876和26,627,319已发行股份分别为14,732,058和14,999,501分别发行流通股
264 266 
额外实收资本238,780 241,291 
留存收益176,843 210,256 
库存股，按成本计算；11,627,818股票
(278,753)(278,753)
股东权益总额137,134 173,060 
总负债和股东权益$1,192,950 $1,268,052 
随附的简明附注是这些综合财务报表的组成部分。
43

CARIAGE SERVICES，INC.
合并业务报表
(单位为千，每股数据除外)
 截至2013年12月31日的年度，
 202120222023
收入：
服务收入$180,572 $181,271 $182,166 
财产和商品收入167,721 161,970 169,490 
其他收入27,593 26,933 30,864 
375,886 370,174 382,520 
现场成本和费用：
服务成本82,395 87,322 91,799 
商品成本113,871 116,453 123,817 
墓地财产摊销6,670 5,859 6,039 
外地折旧费12,609 13,316 14,166 
区域和未分配的丧葬和墓地费用25,846 22,960 16,576 
其他费用4,979 5,038 5,828 
246,370 250,948 258,225 
毛利129,516 119,226 124,295 
企业成本和支出：
一般、行政和其他35,190 37,471 42,125 
资产剥离、处置和减值费用净亏损666 2,029 1,191 
营业收入93,660 79,726 80,979 
利息支出25,445 25,895 36,266 
可转换票据贴现的增加20 — — 
债务清偿损失23,807 190 — 
财产损失净收益，扣除保险索赔的净收益— (3,471)(343)
其他，净额84 (82)(1,373)
所得税前收入44,304 57,194 46,429 
所得税费用12,316 16,243 13,186 
与离散项目相关的税收优惠(1,171)(430)(170)
所得税总费用11,145 15,813 13,016 
净收入$33,159 $41,381 $33,413 
普通股基本每股收益：$1.90 $2.78 $2.24 
稀释后每股普通股收益：$1.81 $2.63 $2.14 
宣布的每股普通股股息：$0.4125 $0.4500 $0.4500 
已发行普通股和等值普通股的加权平均数：
基本信息17,409 14,857 14,803 
稀释18,266 15,710 15,455 
随附的简明附注是这些综合财务报表的组成部分。
44

CARIAGE SERVICES，INC.
合并股东权益变动表
(单位：千)
股票
杰出的		普普通通
库存		其他内容
已缴费
资本		保留
收益		财务处
库存		总计
余额-2020年12月31日17,995 $260 $239,989 $102,303 $(102,050)$240,502 
净收入-2021年— — — 33,159 — 33,159 
从员工购股计划中发行普通股62 1 1,629 — — 1,630 
向董事和董事会顾问发行普通股15 — 642 — — 642 
发行受限普通股9 — — — — — 
股票期权的行使169 2 (1,259)— — (1,257)
受限制普通股的注销和退回(11)— (375)— — (375)
基于股票的薪酬费用— — 4,871 — — 4,871 
普通股股息— — (7,264)— — (7,264)
可转换票据转换— — (1,424)— — (1,424)
收购的库存股(2,907)— — — (142,469)(142,469)
余额-2021年12月31日15,332 $263 $236,809 $135,462 $(244,519)$128,015 
净收入-2022年— — — 41,381 — 41,381 
从员工购股计划中发行普通股52 1 1,685 — — 1,686 
向董事和董事会顾问发行普通股12 — 435 — — 435 
股票期权的行使10 — (63)— — (63)
受限制普通股的注销和退回(6)— (205)— — (205)
基于股票的薪酬费用— — 5,524 — — 5,524 
普通股股息— — (6,763)— — (6,763)
收购的库存股(695)— — — (34,234)(34,234)
其他27 — 1,358 — — 1,358 
余额-2022年12月31日14,732 $264 $238,780 $176,843 $(278,753)$137,134 
净收入-2023年— — — 33,413 — 33,413 
从员工购股计划中发行普通股63 — 1,494 — — 1,494 
向董事和董事会顾问发行普通股16 — 451 — — 451 
向前高管发行普通股30 — 826 — — 826 
发行受限普通股142 2 (2)— — — 
股票期权的行使12 — (174)— — (174)
受限制普通股的注销和退回(3)— (78)— — (78)
基于股票的薪酬费用— — 6,426 — — 6,426 
普通股股息— — (6,708)— — (6,708)
其他8 — 276 — — 276 
余额-2023年12月31日15,000 $266 $241,291 $210,256 $(278,753)$173,060 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
45

CARIAGE SERVICES，INC.
合并现金流量表
(单位：千)
 截至2013年12月31日的年度，
 202120222023
经营活动的现金流：
净收入$33,159 $41,381 $33,413 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧及摊销20,520 19,799 21,117 
信贷损失准备金1,783 2,818 3,050 
基于股票的薪酬费用5,513 5,959 7,703 
递延所得税支出(福利)(692)3,036 3,307 
无形资产摊销1,285 1,286 1,401 
债务发行成本摊销576 552 699 
债务的摊销和增加439 493 515 
债务清偿损失23,807 190 — 
资产剥离、处置和减值费用净亏损847 2,029 1,191 
财产损失净收益，扣除保险索赔的净收益— (3,471)(343)
出售多余土地的收益— (155)(1,407)
提供（使用）现金之经营资产及负债变动：
应收账款和应收账款(4,090)(5,358)(8,122)
库存、预付和其他流动资产(4,449)2,295 (72)
无形资产和其他非流动资产(1,181)(1,917)(3,246)
创业葬礼和墓地信托投资(31,349)(17,679)(775)
应付帐款522 (101)169 
应计负债和其他负债3,485 (9,120)2,988 
递延创业葬礼和墓地收入5,010 1,302 14,968 
以信托形式持有的递延创业葬礼和墓地收据29,061 17,685 (966)
经营活动提供的净现金84,246 61,024 75,590 
投资活动产生的现金流：
收购企业和房地产(3,285)(33,876)(44,500)
剥离和出售其他资产的收益7,875 5,027 4,132 
保险索赔的收益7,758 2,440 1,403 
资本支出(24,883)(26,081)(18,039)
用于投资活动的现金净额(12,535)(52,490)(57,004)
融资活动的现金流：
从信贷安排中借款266,168 155,400 86,100 
根据信贷安排付款(157,968)(120,100)(97,700)
赎回2026年到期的6.625%优先票据的付款(400,000)— — 
支付赎回2026年到期的6.625厘优先债券的赎回溢价(19,876)— — 
发行2029年到期的4.25%优先票据所得款项395,500 — — 
支付信贷安排的债务发行成本和2029年到期的4.25%优先票据(2,197)(922)— 
可转换票据的转换和到期日(3,980)— — 
购置款债务和融资租赁项下债务的支付(1,331)(882)(1,167)
购置日入账的或有对价付款(461)— — 
行使股票期权和员工股票购买计划缴款所得款项2,644 1,745 1,494 
限制性股票投资支付的税款和股票期权的行使(2,647)(327)(252)
普通股支付的股息(7,264)(6,763)(6,708)
购买库存股(140,040)(36,663)— 
用于融资活动的现金净额(71,452)(8,512)(18,233)
现金及现金等价物净增加情况259 22 353 
年初现金及现金等价物889 1,148 1,170 
年终现金及现金等价物$1,148 $1,170 $1,523 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
46
目录表
合并财务报表附注

1. 重要会计政策的列报和汇总依据
“公司”(The Company)
Carry Services，Inc.(“Carry”、“The Company”、“We”、“Us”或“Our”)是美国葬礼和墓地服务及商品的领先提供商。我们的行动报告在二业务细分：殡仪馆运营，目前约占70占我们总收入和墓地运营的百分比，目前约占30占我们总收入的%。2023年12月31日，我们运营了171中国的殡仪馆26州和32安大略省公墓11各州。
我们的殡仪馆业务主要是服务业务，通过销售殡葬和火化服务以及相关商品(如棺材和骨灰盒)来产生收入。殡葬服务包括咨询、搬运和准备遗体、出售棺材和相关殡葬用品、使用殡仪馆设施进行探访和悼念服务以及运输服务。我们提供丧葬服务和产品，包括“atNeed”(死亡时间)和“Entreed”(死亡前计划)。
我们的墓地业务主要通过销售墓地安葬权(主要是墓地、草坪墓穴、陵墓空间和壁龛)、相关墓地商品(如纪念碑、外部墓葬容器和纪念碑)和服务(墓地、保险和安装墓地商品)来产生收入。我们提供墓地服务和产品，既有需要的，也有创业的。
合并原则
随附的综合财务报表包括本公司及其子公司。所有重大的公司间余额和交易都已被冲销。
重新分类
我们对所得税附注中与递延使用权资产和递延租赁负债的列报相关的前期金额进行了某些重新分类，以符合本期的列报，但不影响我们以前报告的综合资产负债表、综合经营表和综合现金流量表。
预算的使用
在编制我们的合并财务报表时，我们需要做出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和判断。我们会持续评估我们的关键估计和判断，包括与商誉减值和企业合并中使用的公允价值计量有关的估计和判断。这些政策被认为是关键的，因为它们可能会导致我们报告的业绩在不同时期出现波动，这是由于对复杂和内在不确定事项的重大判断、估计和假设，以及因为使用不同的判断、假设或估计可能对我们的财务状况或运营结果产生重大影响。实际结果可能与这些估计不同，如果基本条件或假设发生变化，这些估计可能会发生变化。历史业绩不应被视为未来业绩的指标，因为不能保证利润率、营业收入和净收益占收入的百分比将在不同时期保持一致。
现金和现金等价物
我们认为所有购买的原始期限为三个月或更短的高流动性投资均为现金等价物。我们在美国金融机构保持现金和现金等价物，个别机构的合并账户余额可能 超过联邦存款保险公司(“FDIC”)的保险覆盖范围，因此，与超过FDIC保险覆盖范围的存款金额相关的信用风险集中。截至2023年12月31日，约为1.4FDIC保险不承保我们1.8亿美元的存款。我们没有经历过任何损失，相信我们的此类账户不会面临任何重大风险。
葬礼和墓地应收账款
我们的丧葬应收帐款记录在应收账款净额主要包括已经提供的殡葬服务的应付金额。
预期于资产负债表日起计一年内收到款项的坟场应收账款及已发行的坟场应收账款，亦记录于应收账款净额。预期于资产负债表日起一年后收到款项的已批出坟场应收款项，入账于墓地应收账款净额。我们的
47
合并财务报表附注(续)
墓地应收账款一般包括墓地安葬权及相关产品和服务的预先销售，通常通过计息分期付款销售合同筹集资金，合同条款通常高达五年，利息收入反映为其他收入。在几乎所有的情况下，我们都会在合同签署时收到首付款。
对于我们的葬礼和墓地应收账款，我们有托收政策，对帐单发送给客户的地址是30逾期几天。逾期通知函发送地址为45在收到付款或与第三方代收机构签订合同之前，请继续付款。对于我们的墓地应收款，我们有催收政策，逾期通知函从以下位置开始发送给客户15逾期天数，此后定期，直至收到付款或合同被取消。
我们的信贷损失准备金反映了我们对葬礼和墓地应收账款期限内预期信贷损失的最佳估计。我们的政策是，当我们确定应收账款不再是应收账款时，就予以注销。核销作为信贷损失准备的减少额，以前核销的任何收回款项都从收回期间的坏账支出中扣除。
我们通过使用损失率方法来确定我们的信贷损失准备，在这种方法中，我们根据几年来的应收账款总额来评估我们的历史应收账款注销。根据这一历史损失率方法，我们还考虑了当前和预期的经济状况，预计在我们的应收账款使用期限内将会存在。这些估计数字受到多种因素的影响，包括经济、人口结构的变化和当地社区的竞争。我们通过积极审查客户的应收账款余额与合同条款和到期日的关系来监控我们持续的信贷敞口。我们的活动包括及时进行应收账款对账、评估应收账款的账龄、解决纠纷和确认付款。我们监测在我们的损失率方法中使用的应收账款历史冲销的任何变化，并在我们的信贷储备范围内评估市场状况的预测变化。
有关我们的葬礼和墓地应收账款的其他信息，请参阅合并财务报表附注6。
库存
存货主要包括棺材、外部埋葬容器和墓地纪念碑和标记，并按其成本基础或可变现净值中较低者入账。在履行我们合同上的履约义务时，使用特定标识来减少库存。
企业合并
收购的有形和无形资产及承担的负债按公允价值入账，收购价格与公允价值之间的任何差额确认商誉。吾等确认于收购日期收购的资产、承担的负债及被收购方的任何非控股权益，以该日的公允价值计量。与收购相关的成本与收购分开确认，并在发生时计入费用。我们通常估计成交时已知的相关交易成本。如吾等于截止日期未能获得的资料随后于分配期内可获得，吾等可调整与收购有关的商誉、无形资产、资产或负债。
在截至2023年12月31日的年度内，我们收购了加州贝克尔斯菲尔德地区的一家企业，该企业包括三殡仪馆，二坟场及一以火葬为重点的业务为$44.01.2亿美元现金。
在截至2022年12月31日的年度内，我们以美元收购了佛罗里达州基西米市的一家由两家殡仪馆组成的企业。6.3和北卡罗来纳州夏洛特地区的一家企业，该企业包括三殡仪馆，一墓地和一以火葬为重点的业务为$25.01000万美元。
由于收购对过往期间的备考影响对我们所呈报的业绩并不重大，故并无呈列该等影响。所收购业务的业绩自收购日期起计入我们的经营业绩。
有关收购事项之额外资料，请参阅综合财务报表附注3。
剥离业务
在剥离殡仪馆或墓地之前，我们首先确定净资产和活动（统称为“一套”）的销售是否符合业务资格。首先，我们执行屏幕测试，以确定该集合是否不是业务。筛选的原则是，如果出售的总资产的绝大部分公允价值存在于单一资产或一组类似资产中，则该组资产不是一项业务。倘不符合筛选条件，我们会进行评估，透过评估该组合是否同时具备对创造产出的能力有重大贡献的投入及实质过程，以确定该组合是否为业务。当输入数据及实质性过程均存在时，则该组合被确定为一项业务，而我们会考虑该组合的商誉的会计处理（见下文商誉的讨论）。商誉仅在该资产组被视为一项业务时分配至销售。
48
合并财务报表附注(续)
在截至2023年12月31日的年度内，我们出售了二殡仪馆和 二收费总额为元1.1我们把一家殡仪馆和我们在附近市场的另一家公司合并了。于截至二零二二年十二月三十一日止年度，我们出售 四殡仪馆为$1.5百万和合并 一殡仪馆和我们在附近市场的另一家公司。于截至二零二一年十二月三十一日止年度，我们出售 二殡仪馆和 一墓地$2.51000万美元，我们合并了六殡仪馆和我们在附近市场拥有的其他企业。
有关资产剥离的其他信息，请参阅合并财务报表附注4和附注5。
商誉
收购的殡仪馆企业和墓地的收购价超过可辨认净资产的公允价值的部分计入商誉。商誉具有无限的生命期，不受摊销的影响。因此，截至8月31日，我们每年都会测试商誉的减值ST每年。在现行指引下，我们获准首先评估定性因素，以确定报告单位的公允价值是否更有可能少于其账面值，作为决定是否需要进行商誉减值量化测试的基础。
我们执行了截至2023年8月31日的最新年度商誉减值测试。我们打算至少每三年进行一次量化减值测试，并在其余两年进行定性评估。我们在2022年进行了定量评估，在2023年进行了定性评估。除我们的年度测试外，当事件或环境变化显示报告单位的账面价值可能大于公允价值时，我们会评估商誉减值。可能引发中期减值审查的因素包括但不限于重大的负面行业或经济趋势以及商业环境的重大不利变化，这可能表现为我们的市值下降或经营业绩下降。
我们的商誉减值量化测试涉及估计和管理层判断。在量化分析中，我们将每个报告单位的公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较。如果报告单位的公允价值超过其账面价值，该报告单位的商誉不被视为减值。我们采用收益法(加权90%)和市场法(加权10%)为每个报告单位确定公允价值。我们确定以收入为基础的公允价值的方法是基于对预计未来现金流的贴现。预计的未来现金流包括对未来经营业绩和经济状况的假设，这些假设可能与根据市场参与者假设按我们的加权平均资本成本折现的实际未来现金流量不同。我们厘定市值法公允价值的方法采用指引上市公司法，即我们依赖于与个别报告单位在同一行业经营的可比公司的市盈率。根据指引，如果报告单位的公允价值低于其账面金额，减值费用将计入与差额相等的金额。
对于我们2023年的年度定性评估，我们确定没有任何因素表明需要进行额外的商誉减值量化测试。我们的结论是，我们报告单位的公允价值很可能大于其账面价值，因此不会对商誉造成减值。对于我们的2022年年度减值测试，我们的结论是商誉没有减值，因为我们报告单位的公允价值大于账面价值。
只有当资产剥离被视为一项业务时，商誉才会被分配给资产剥离。当我们根据公认会计原则剥离构成业务的报告单位的一部分时，我们分配与该业务相关的商誉，计入剥离损益。分配的商誉基于被剥离业务的相对公允价值和将保留的报告单位部分。此外，在每次剥离后，我们将使用定性评估测试报告单位中将保留减值部分的剩余商誉，除非我们认为量化评估是适当的，以确保我们报告单位的公允价值大于其账面价值。
于截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度，在每次资产剥离后，我们的结论是，我们报告单位的公允价值更有可能大于其账面价值，因此不会对商誉造成损害。
在截至2022年12月31日的年度内，我们分配了$0.9百万美元的商誉与出售二殡仪馆赔偿记录的损失资产剥离、处置和减值费用净亏损关于我们的综合经营报表。
有关商誉的其他信息，请参阅合并财务报表附注4。
无形资产
我们的无形资产包括因收购而产生的商号，并包括在无形资产和其他非流动资产，净额在我们的综合资产负债表上。我们的商号被认为是无限期的，不受摊销的影响。因此，截至8月31日，我们每年都会对无形资产进行减值测试ST每年。在目前的指导下，我们被允许首先评估定性因素，以确定是否更有可能--比不是--公平
49
合并财务报表附注(续)
商号的价值小于其账面价值，以此作为确定是否需要进行量化减值测试的基础。
我们进行了截至2023年8月31日的最新年度无形资产减值测试。我们打算至少每三年进行一次量化减值测试，并在其余两年进行定性评估。我们在2022年进行了定量评估，在2023年进行了定性评估。除了我们的无形资产年度测试外，当某些事件或情况变化表明无形资产的账面价值可能大于公允价值时，我们也会评估无形资产的减值。可能引发中期减值审查的因素包括但不限于与历史或预期未来经营业绩相比表现严重不佳，以及重大负面行业或经济趋势。
我们的量化无形资产减值测试涉及估计和管理层判断。我们的定量分析是使用特许权使用费减免方法进行的，该方法通过确定我们因拥有资产而免除支付的特许权使用费的价值来衡量商号。我们通过折现代表节省的现金流来确定资产的公允价值，而不是支付使用该商标的特许权使用费。贴现现金流量估值使用对未来现金流量的预测，并包括有关未来经营业绩和经济状况的假设，这些假设可能与未来实际现金流量不同，以及确定和应用适当的特许权使用费税率和贴现率。在估算单个商标的使用费时，我们主要依靠利润分割法，但也考虑了可比的第三方许可协议和资产回报率法。记分卡被用来评估单个商号的相对实力，以进一步调整根据利润分割法选择的定性因素的特许权使用费费率。根据指引，如果商号的公允价值低于其账面价值，则减值费用将计入与差额相等的金额。
作为我们2023年定性评估的结果，我们确定有一些因素表明需要对某些殡仪馆业务进行额外的量化减值测试。作为这项额外的数量减值测试的结果，我们为我们的两家殡仪馆记录了商号减值$0.2在截至2023年12月31日的年度内，由于这些商标的账面价值超过公允价值，因此，这些商标的账面价值超过了公允价值。
对于截至每年8月31日进行的2022年年度减值测试，我们得出的结论是，由于我们无形资产的公允价值大于账面价值，因此我们的无形资产没有减值。
有关无形资产的其他信息，请参阅合并财务报表附注11。
创业型和永久关爱信托基金
创业销售通常需要将存款存入信托基金或购买第三方保险产品。根据适用的州法律，我们已经建立了与殡仪馆和墓地运营相关的各种信托基金。此类信托包括(I)创业殡葬信托；(Ii)创业墓地商品和服务信托；以及(Iii)墓地永久护理信托。
我们的创业型和永久护理信托基金根据合并可变利益实体(“VIE”)的原则进行报告。在创业型信托的情况下，客户是合法受益人。在永久护理信托的情况下，我们无权访问永久护理信托中的主体。
我们的信托基金资产在财务报表中反映为墓地信托投资，殡葬信托投资和公墓永久护理信托投资。 我们在财务报表中确认第三方在信托基金中的财务权益， 以信托形式持有的递延创业葬礼和墓地收据和关爱信托的语料库.
我们的信托基金资产的公允价值在ASC Topic 810中作为抵押融资实体（“CFE”）入账。CFE的会计指引允许公司选择使用更可观察的金融资产公允价值或金融负债公允价值计量金融资产和金融负债。根据该指引，我们已厘定信托的金融资产的公平值更易观察，我们首先按公平值计量该等金融资产。根据会计准则，我们金融负债的公允价值反映金融资产的公允价值。公允价值的任何变动均在收益中确认。
根据相关州法律，我们须就每项安葬权及出售的若干纪念品向永久及纪念护理信托基金存入指定金额。信托基金的收入分配给我们，用于墓地和陵墓的护理和维护。信托基金收入在信托实现并可分配给我们时确认为收入。我们被限制提取该等基金的任何本金结余。
50
合并财务报表附注(续)
要求企业进行分析，以确定企业的可变权益是否使其在可变利益实体中拥有控制性财务权益。这一分析将VIE的主要受益人确定为既有权指挥VIE对实体经济业绩影响最大的活动，又有义务承担可能对VIE造成重大影响的实体损失或有权从可能对VIE造成重大影响的实体获得利益的企业。我们的分析继续支持我们作为大多数葬礼和墓地信托基金的主要受益人的地位。
我们的preneed葬礼和preneed墓地商品和服务信托，以及相应的信托负债，反映在我们的财务报表净备抵合同取消。我们根据五年的合约取消历史经验厘定该拨备。我们持续监察过往趋势，并相应调整津贴。
有关预先护理及永久护理信托基金的额外资料，请参阅综合财务报表附注8及9。
递延收入
我们在由第三方控制和运营的信托中拥有preneed葬礼信托基金资产，其中我们在信托资产中没有控股财务权益（低于50%）。我们按成本对这些投资进行会计核算，在我们的财务报表中反映为： 从preneed葬礼信托基金，净， 相应金额确认为 递延创业殡葬收入.
根据某些州法规，我们可以保留某些金额，而无需存入信托或用于购买第三方保险。我们保留的这些金额代表未在信托账户中持有的未来收入，并记录在 递延的丧葬和墓地收入。 信托账户中持有的未来收入包括在 以信托形式持有的递延预付葬礼和墓地收据 如上所述。
在截至2023年12月31日的一年中，我们提取了$8.6百万美元的已实现资本收益和我们创业的葬礼和墓地信托投资的收益。在某些州，我们被允许在交付特许商品和服务合同之前进行这些提款。已实现的资本利得和撤回的收益增加了我们的运营现金流，但在我们的合并运营报表中没有确认为收入，但它们减少了我们的创业殡葬信托投资和创业墓地信托投资并增加我们的递延创业殡葬收入和递延的墓地收入。
公允价值计量
我们根据ASC主题820以公允价值衡量我们的殡葬商品和服务、墓地商品和服务以及墓地永久护理信托基金持有的证券。本指引将公允价值定义为在计量日期，按公允价值在财务报表中经常性(至少每年)确认或披露的项目，在出售资产时收到的价格或在市场参与者之间有序交易中为转移负债而支付的价格。该指引为公允价值计量的披露确立了一个三级估值层次。估值层次是基于截至计量日期对资产或负债估值的投入的透明度。
我们披露公允价值被用于计量金融资产和负债的程度、用于计算估值计量的投入，以及计量重大不可观察投入对截至计量日期的收益或净资产变化的影响。我们目前没有任何公允价值由第三级投入确定的资产，也没有任何按公允价值计量的负债。
在正常的业务过程中，我们通常会面临各种市场风险。目前，这些主要涉及与未偿债务有关的公平市场价值的变化，以及与创业型和永久护理信托相关的证券价值的变化。管理层积极参与监测对市场风险的风险敞口，并在适当时以合理的价格开发和利用风险管理技术。
有关我们的金融资产和负债的公允价值计量的额外要求披露，请参阅综合财务报表附注7和8。
已签约合同的资本化佣金
我们将销售佣金和其他与创业墓地商品和服务以及创业殡葬信托合同相关的直接销售成本资本化，因为这些成本是与客户签订合同的增量和可收回成本。我们对创业合同的资本化佣金是在平均到期日按直线摊销的十年对于我们创业的殡葬信托合同和八年购买我们的墓地商品和服务合同。
51
合并财务报表附注(续)
与出售墓地安葬权有关的销售成本，包括与墓地开发活动有关的不动产和其他成本，在出售墓地安葬权被确认为收入的期间，继续采用特定的确认方法计入费用。与创业殡葬保险合同相关的销售成本继续在发生的期间内支出，因为这些合同不包括在我们的综合资产负债表中。
有关创业合同资本化佣金的补充资料，见合并财务报表附注11。
物业、厂房及设备
财产、厂房和设备按成本列报。日常维护和维修的费用在发生时计入运营费用，而延长资产有效经济寿命的更新和重大更换则计入资本化。财产、厂房和设备的折旧是在下列资产的估计使用年限内按直线法计算的： 
 年份
建筑物和改善措施
15从现在到现在40
家具和固定装置
5至10
机器和设备
3至15
车辆
5至7
长期资产，例如物业、厂房及设备及使用权资产(见下文有关租赁的讨论)，按其账面值或公允价值中较低者呈报，并于发生重大负面行业或经济趋势或情况变化等事件显示某项资产的账面值可能无法收回时，审核减值。可能引发减值审查的因素包括但不限于与历史或预期未来经营业绩相比表现严重不佳。当殡仪馆或墓地业务的利息、税项、折旧及摊销前收益(“EBITDA”)连续四年为负，且同期EBITDA有所下降时，我们评估长期资产的减值。我们通过将长期资产的账面价值与预期在资产剩余使用年限内使用所产生的未贴现现金流的总和进行比较，来测试长期资产的可回收性。如果长期资产的账面价值无法收回并超过其公允价值，我们将确认减值损失。
此外，待处置资产及预期不会提供任何未来服务潜力的资产按其账面值或公允价值减去预计出售成本中较低者入账。如果我们确定账面价值无法从出售所得款项中收回，我们将在当时记录减值损失。
不动产、厂房和设备由以下部分组成(以千计)：
2022年12月31日2023年12月31日
土地$84,405 $87,635 
建筑物和改善措施251,778 263,522 
家具、设备和车辆70,522 74,372 
物业、厂房和设备，按成本计算406,705 425,529 
减去：累计折旧(128,599)(138,045)
财产、厂房和设备、净值$278,106 $287,484 
在截至2023年12月31日的年度内，我们收购了12.8与我们收购位于加利福尼亚州贝克斯菲尔德的一家企业有关的100万美元财产、厂房和设备，如合并财务报表附注3和$3.1百万美元与房地产的收购有关。此外，我们以1美元的价格出售了房地产3.1百万美元，账面价值为$1.7100万美元，从而获得销售收益$1.4百万美元。我们还剥离了一家殡仪馆，其财产、厂房和设备的账面价值为#美元。0.3百万美元，计入出售资产的损失，并计入资产剥离、处置和减值费用净亏损关于我们的综合经营报表。
在截至2022年12月31日的年度内，我们收购了8.1与我们的业务合并有关的财产、厂房和设备百万美元，载于合并财务报表附注3和#2.6与房地产收购相关的100万美元。此外，我们以1美元的价格出售了房地产3.3百万美元，账面价值为$1.8100万美元，从而获得销售收益$1.4百万美元，这是在资产剥离、处置和减值费用净亏损关于我们的综合经营报表。我们还剥离了四财产、厂房和设备账面价值为#美元的殡仪馆1.3百万美元，在合并财务报表附注5中说明。
52
合并财务报表附注(续)
我们的增长和维护资本支出总额为18.4百万美元和美元10.9截至2022年和2023年12月31日的年度分别为房地产、厂房和设备100万英镑。此外，我们还记录了折旧费用#美元。13.8百万，$13.7百万美元和美元14.7截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度分别为100万美元。
墓地物业
当我们收购墓地时，我们利用内部和外部方法来确定墓地财产的公允价值。从外部角度来看，我们获得认可的评估，为物业的存在、可供开发的物业(不受限制)、物业界线、可供出售的空间、可识别的障碍或地役权以及包括该市场已知变量在内的一般估值提供合理保证。从内部角度来看，我们以我们投资组合中的其他墓地为基准，对收购的墓地物业进行详细分析。这提供了第三方评估师无法获得的相关数据的额外好处。通过这一彻底的内部流程，我们能够根据历史经验、特定市场和人口统计数据、合理利润率、实际零售价格以及公园基础设施和条件来确定可行的物业成本。
墓地财产是$104.2百万美元和美元114.6百万美元，扣除累计摊销净额$59.0百万美元和美元64.6分别为2022年12月31日和2023年12月31日。当墓地财产被出售时，墓地财产的价值(墓葬权利成本)在墓葬权利出售被确认为收入的期间，采用特定的确认方法作为摊销支出。我们的增长资本支出总额为7.7百万美元和美元7.1截至2022年和2023年12月31日的年度分别用于墓地物业开发。我们记录了墓地安葬权的摊销费用#美元。6.7百万，$6.1百万美元和美元6.0截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度分别为100万美元。
于截至2023年12月31日止年度内，我们以$收购墓地物业9.0100万美元与我们收购位于加利福尼亚州贝克斯菲尔德的一家企业有关，如合并财务报表附注3中更全面的描述。我们还剥离了二坟场财产账面价值为#美元的坟场0.83,000,000美元，计入出售资产损失并记录在资产剥离、处置和减值费用净亏损关于我们的综合经营报表。
在截至2022年12月31日的一年中，我们剥离了一墓地财产账面价值为#美元的墓地0.1百万美元，计入出售资产的损益，并计入资产剥离、处置和减值费用净亏损关于我们的综合经营报表。
租契
我们有经营租赁和融资租赁。我们以经营租赁的形式租赁某些办公设施、某些殡仪馆、车辆和设备，原始条款范围为一至二十年。许多租约包括一个或多个续订选项，其中一些包括将租约延长最多四十年。我们以融资租赁的形式租赁某些殡仪馆、车辆和设备，原始条款从三年半到四十年。吾等并无任何具剩余价值保证、售回租回条款、重大限制性契诺、关联方或分租安排的重大租赁协议。
我们根据协议的事实和情况来确定一项安排在开始时是否为租赁。使用权(“ROU”)资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利，而租赁负债代表我们因租赁而产生的支付租赁款项的义务。于租赁开始日，我们的综合资产负债表根据租赁期间的租赁付款现值确认净收益资产和租赁负债。对于协议中没有提供隐含利率的租赁，我们使用基于开始日期可用信息的递增借款利率来确定租赁支付的现值。用于计算ROU资产和相关租赁负债的租赁条款包括在合理确定我们将行使该选项时延长租赁的选项。经营性租赁的租赁费用按直线法在租赁期内确认为营业费用，而融资租赁的费用采用实际利息法确认为折旧费用和利息支出。不能在租赁开始时确定的可变租赁付款金额，如基于指数费率或使用率变化而增加的租赁付款，不包括在ROU资产或负债中。这些费用作为已发生的费用计入可变租赁费用。我们有房地产租赁协议，需要支付租赁和非租赁部分的费用，我们将这些作为一个单独的租赁部分进行核算。初始期限为12个月或以下的租约(不包括更新标的资产的选择权)不会记录在我们的综合资产负债表上，费用在租赁期内以直线基础确认。
运营租赁ROU资产包括在经营性租赁使用权资产和经营租赁负债包括在经营租赁债务的当期部分S和经营租赁债务，扣除流动部分在我们的综合资产负债表上。融资租赁ROU资产包括在财产、厂房和设备、净值和融资租赁
53
合并财务报表附注(续)
负债包括在融资租赁债务的当期部分和O融资租赁项下净额，扣除当期部分在我们的综合资产负债表上。
有关租赁的其他信息，请参阅合并财务报表附注15。
股权计划和基于股票的薪酬
我们有基于股权的员工薪酬计划和董事，根据这些计划，我们授予了股票奖励、股票期权和绩效奖励。我们也有员工股票购买计划(“ESPP”)。我们确认补偿支出的金额等于预期将在必要的服务期内授予或购买的股票奖励的公允价值。我们认识到补偿成本被没收的影响，并且任何先前确认的裁决的补偿成本在裁决被没收的期间被冲销。
公允价值在授予之日确定。限制性股票的公允价值是根据授予日的股票价格确定的。期权或包含期权的奖励的公允价值是使用Black-Scholes估值模型或蒙特卡洛模拟定价模型确定的。绩效奖励的公允价值与市场表现状况相关，采用蒙特卡洛模拟定价模型确定。ESPP的公允价值是根据提供给员工的折扣元素和嵌入的期权元素确定的，后者是使用期权计算模型确定的。
我们在损益表中确认所有超额税收优惠和税收不足(包括基于股票支付奖励的股息的税收优惠)作为所得税优惠或费用。我们将已行使或既得奖励的税务影响视为发生该等影响的报告期内的独立项目。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，我们没有与基于股票的支付相关的超额税收优惠或不足。截至2021年12月31日的年度，超额税收优惠为1.2百万美元。超额税收优惠和税收不足被记录在与离散项目相关的税收优惠关于我们的综合经营报表。与股份支付相关的超额税收优惠和亏损包括在综合现金流量表的经营现金流量中。
有关股权计划和基于股票的薪酬的更多信息，见合并财务报表附注18。
收入确认
殡葬和墓地业务收入在商品或服务的控制权转移到客户手中时确认。我们的履行义务包括提供葬礼和墓地商品和服务以及墓地财产安葬权。当商品交付或服务执行时，控制权转移。对于墓地财产埋藏权，控制权在物业开发后转移到客户手中，并且埋藏权已经出售，不能再向其他客户销售或出售。在我们的需要合同中，我们通常在需要的时候交付商品和提供服务。
追悼会通常包括履行义务，指导服务，提供设施和机动车辆，餐饮，鲜花和文具产品。这些合同上的所有其他履行义务，包括安排、移走、准备、防腐、火化、埋葬和交付骨灰盒和棺材以及相关的纪念商品，都在需要时履行。当控制权移交给客户时，通常是在墓地交付和安装标记时，根据需要合同出售的个性化标记商品和标记安装服务被确认。
我们与客户的一些合同包括多项履约义务。对于这些合同，我们根据每个履约义务的相对独立销售价格为每个履约义务分配交易价格，而独立销售价格是根据我们的一般价目表向客户收取的价格。套餐折扣净额反映在收入。我们在转让商品或履行服务时确认收入，以履行相应的履行义务。已收取的销售税在我们的合并财务报表中按净额确认。
辅助殡葬服务收入，记录在 其他收入， 代表我们花店、纪念碑公司、宠物火化业务及网上火化业务的收入.
我们的前期信托投资收益以及我们全资拥有的注册投资顾问公司CSV RIA收取的信托管理费记录在 其他收入.于2023年12月31日，CSV RIA向约100名客户提供投资管理及咨询服务。 80我们的信托资产的%，根据信托资产的市场价值收取费用。根据国家信托法，我们可以向信托收取就信托资产投资提供咨询的费用，这些费用在提供服务的期间确认为收入。
余额未交付的preneed葬礼信托合同已重新分类，以减少 递延创业殡葬收入在我们的合并资产负债表上，8.9百万美元和美元10.7于二零二二年及二零二三年十二月三十一日分别为百万美元。作为
54
合并财务报表附注(续)
由于该等履约责任将于死亡日期后完成，故我们无法量化未来期间的收入确认。然而，我们估计平均到期日为 十年先付丧葬费
就已交付的有需要前墓地合约应收客户的结余已计入 应收账款净额和墓地应收账款净额在我们的综合资产负债表上。未交付的有需要墓地合同的到期余额已重新分类，以减少 递延创业墓地收入在我们的综合资产负债表上。分配至未履行的先需商品和服务履约义务的交易价格为$11.6百万美元和美元15.8于二零二二年及二零二三年十二月三十一日分别为百万美元。由于该等履约责任将于去世日期后完成，我们无法量化未来期间的收入确认。然而，我们估计平均到期日为 八年墓地的预付合同
有关收益的其他资料，请参阅综合财务报表附注21。
所得税
我们和我们的子公司提交了一份合并的U。S.联邦所得税申报表，单独的所得税申报表， 15我们经营所在的州以及合并或单一所得税申报表 14我们经营的国家。我们记录资产和负债的税基和财务报告基础之间的暂时性差异的递延税项。我们在综合资产负债表中将递延税项负债和资产分类为非流动。
我们记录估值备抵，以反映变现不确定的递延税项资产的估计金额。管理层在每个季度末审查估值备抵，如果确定更有可能实现税收优惠，则进行调整。
我们分析了不确定税务状况的税收优惠，以及如何在财务报表中确认、计量和取消确认这些税收优惠;提供了不确定税务事项的某些披露;并规定了不确定税务状况的准备金应如何在合并资产负债表中分类。
有关所得税的额外资料，请参阅综合财务报表附注17。
普通股每股收益的计算
每股基本收益是使用期内已发行普通股的加权平均数计算的。每股摊薄盈利乃按期内已发行普通股及摊薄普通股之加权平均数计算。稀释性普通股包括股票期权和业绩奖励。
以股份为基础的奖励包含不可没收的股息或股息等价物权利（不论已付或未付），均确认为参与证券，并计入每股基本及摊薄盈利的计算。我们向员工和董事授予的限制性股票奖励被视为参与证券，我们已经编制了归属于普通股股东的每股收益计算，以排除未归属的限制性股票奖励，使用两类方法，在基本和摊薄加权平均股计算中。
我们的表现奖励被视为或然可发行股份，因为其发行取决于若干表现及服务条件的达成。根据会计准则第260号，我们已于计算每股摊薄盈利时计入可予发行之表现奖励数目，犹如报告期末为或然期间结束时。该等股份被视为于报告期初尚未行使。
有关计算每股盈利之额外资料，请参阅综合财务报表附注20。
后续事件
我们已评估于二零二三年十二月三十一日后至财务报表刊发日期期间内的事件及交易，以于本报告所涵盖的随附财务报表中潜在确认或披露。
有关期后事项的额外资料，请参阅综合财务报表附注24。
2. 近期发布的会计准则
信用损失-葡萄酒披露
2022年3月，FASB发布了ASU， 金融工具--信贷损失（“专题326”），使按应收融资类别和主要证券类型披露注销总额的要求对所有公共商业实体保持一致。的
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合并财务报表附注(续)
本更新中的修订提供了关于按应收融资款来源年份披露当期核销的具体指导。该修订于2022年12月15日之后开始的财政年度生效，因此自2023年1月1日起对我们生效。我们采纳该等修订对我们的综合财务报表并无影响。
尚未采用的会计公告
细分市场报告
2023年11月，FASB发布了ASU， 分部报告--对可报告分部披露的改进（“主题280”），以改善可报告分部披露要求，主要是通过加强对重大分部费用的披露。此更新中的修订要求公共实体按年度及中期基准披露（1）定期向主要经营决策者（“主要经营决策者”）提供并计入各呈报分部损益计量的重大分部开支;及（2）其他分部项目的金额，如修订所述， 按可报告分部及其组成的描述。此外，该等修订本规定公共实体须披露主要经营决策者之职衔及职位，并解释主要经营决策者如何使用分部损益之呈报计量评估分部表现及决定如何分配资源。该等修订于二零二三年十二月十五日之后开始的财政年度及二零二四年十二月十五日之后开始的财政年度内的中期期间生效。允许提前采用。我们计划在2024年1月1日开始的财政年度和2025年1月1日开始的财政年度内的中期期间采用主题280的修订。我们预期采纳该准则将不会对我们的综合财务报表造成影响。
所得税
2023年12月，FASB发布了ASU， 所得税-所得税披露的改进（“专题740”），通过改进主要与税率调节和所得税支付信息有关的所得税披露，提高所得税信息的透明度。本次更新中的修订要求公共商业实体每年（1）在税率调节中披露特定类别;以及（2）为满足定量阈值的调节项目提供额外信息（如果这些调节项目的影响等于或大于税前收入（损失）乘以适用法定所得税税率计算的金额的5%）。本次更新中的修订还要求所有实体每年披露（1）按联邦和州税分列的已付净所得税金额;以及（2）按个别司法管辖区分列的已付净所得税金额，其中已付净所得税等于或大于已付净所得税总额的5%。该等修订于二零二四年十二月十五日之后开始的年度期间生效。允许提前采用。我们计划在2025年1月1日开始的财政年度采用主题740的修正案。我们预期采纳该准则将不会对我们的综合财务报表造成影响。
3. 企业合并
2023年3月22日，我们收购了一家由三殡仪馆，二坟场及一加州贝克尔斯菲尔德地区专注于火葬的业务，价格为$44.01.2亿美元现金。我们收购了这项业务的几乎所有资产并承担了某些经营负债。
由于这些收购对我们报告的业绩没有重大影响，因此没有列出这些收购对前几个时期的预计影响。被收购业务的结果从收购之日起反映在我们的综合经营报表中。
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合并财务报表附注(续)
下表汇总了我们在加州贝克斯菲尔德收购业务的采购价格分配细目(以千为单位)：
初始采购价格分配调整调整后的购进价格分配
流动资产$7,087 $131 $7,218 
创业信托资产— 11,428 11,428 
物业、厂房及设备12,577 245 12,822 
墓地物业9,035 — 9,035 
商誉13,612 (106)13,506 
无形资产和其他非流动资产3,763 — 3,763 
承担的负债(300)(66)(366)
创业信托负债— (11,428)(11,428)
递延收入(1,774)(204)(1,978)
收购价$44,000 $— $44,000 
流动资产与应收账款和存货有关。无形资产和其他非流动资产涉及商号和经营权租赁资产的公允价值。承担的负债涉及经营租赁债务和应付佣金。截至2023年12月31日，我们对此次收购的会计处理已完成。
下表汇总了为这项业务收购的资产和承担的负债的公允价值(单位：千)：
收购日期主要业务类型：市场资产
后天
(不包括
商誉)		商誉
已录制		负债
和债务
假设
2023年3月22日三个殡仪馆、两个坟场和一个火葬业务加利福尼亚州贝克尔斯菲尔德$44,266 $13,506 $(13,772)
在截至2022年12月31日的年度内，我们收购了一项业务，该业务包括二佛罗里达州基西米市的殡仪馆，售价1美元6.31000万美元现金和一家由以下公司组成的企业三殡仪馆，一墓地和一北卡罗来纳州夏洛特地区以火葬为重点的业务，价格为$25.01.2亿美元现金。我们收购了这些业务的几乎所有资产并承担了某些经营负债。
下表汇总了我们2022年业务收购的采购价格分配细目(单位：千)：
购进价格分配
流动资产$219 
创业信托资产4,146 
物业、厂房及设备8,146 
墓地物业2,375 
商誉19,511 
无形资产和其他非流动资产2,145 
创业信托负债(4,146)
递延收入(1,146)
收购价$31,250 
无形及其他非流动资产与商号及不竞争协议之公平值有关。我们就二零二二年业务收购所记录的商誉预期可扣税。截至2022年12月31日，我们对2022年业务收购的会计处理已经完成。
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合并财务报表附注(续)
下表概述就该等业务所收购资产及所承担负债之公平值（以千元计）：
收购日期主要业务类型：市场资产
后天
(不包括
商誉)		商誉
已录制		负债
和债务
假设
2022年8月8日两家殡仪馆基西米足球$4,995 $2,694 $(1,439)
2022年10月25日三个殡仪馆、一个坟场和一个火葬业务北卡罗来纳州夏洛特市$12,036 $16,817 $(3,853)
4. 商誉
我们收购的殡仪馆和某些墓地的许多前所有者和员工世世代代为家庭提供高质量的服务，这往往代表着企业价值的很大一部分。收购的殡仪馆企业和墓地的收购价超过可辨认净资产的公允价值的部分计入商誉。
下表显示了合并资产负债表中商誉的变化(单位：千)： 
2022年12月31日2023年12月31日
年初的商誉$391,972 $410,137 
与收购相关的商誉增加19,511 13,506 
与资产剥离相关的商誉减少(901)— 
与持有待售资产相关的商誉减少(445)— 
年底的商誉$410,137 $423,643 
在截至2023年12月31日的年度内，我们确认了13.5与我们收购位于加利福尼亚州贝克斯菲尔德的一家企业有关的商誉为100万美元，其中4.5百万美元被分配给我们的墓地部分和$9.0100万美元被分配给我们的殡仪馆部分。
在截至2022年12月31日的年度内，我们确认19.5与我们2022年的业务收购相关的商誉为100万美元，其中7.4百万美元被分配给我们的墓地部分和$12.1100万美元被分配给我们的殡仪馆部分。
此外，在截至2022年12月31日的一年中，我们分配了$0.9百万美元的善意出售二殡仪馆赔偿记录的损失资产剥离、处置和减值费用净亏损关于我们的综合经营报表。我们还记录了一美元0.4与一间殡仪馆及两个坟场有关的商誉减值百万元，该等殡仪馆及两个坟场于结算日被分类为持有以待出售，于年资产剥离、处置和减值费用净亏损我们的综合经营报表。
有关我们年度商誉减值测试所使用的方法以及我们的收购和资产剥离的讨论，请参阅综合财务报表附注1、3和5。
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合并财务报表附注(续)
5. 剥离运营
在截至2023年12月31日的年度内，我们出售了二殡仪馆和 二收费总额为元1.1我们把一家殡仪馆和我们在附近市场的另一家公司合并了。于截至二零二二年十二月三十一日止年度，我们出售 四殡仪馆合共$1.5百万和合并 一殡仪馆和我们在附近市场的另一家公司。在2021年，我们出售了 二殡仪馆和 一墓地，合共$2.5100万美元，我们合并了 六殡仪馆和我们在附近市场拥有的其他企业。
这些被剥离的殡仪馆和公墓的经营业绩反映在我们的综合经营报表中，如下表所示（以千计）：
截至2011年12月31日的几年，
202120222023
收入$1,070 $656 $242 
营业收入6 54 6 
资产剥离净亏损(1)
(62)(736)(106)
所得税优惠16 193 28 
税后剥离业务净亏损$(40)$(488)$(72)
(1)
资产剥离的净亏损记录在资产剥离、处置和减值费用净亏损关于我们的综合经营报表。
6. 应收款项
应收帐款
应收账款由以下部分组成(以千计)：
2023年12月31日
葬礼墓地公司总计
贸易应收款和融资应收款$8,822 $18,459 $— $27,281 
其他应收账款404 595 286 1,285 
信贷损失准备(266)(1,240)— (1,506)
应收账款净额$8,960 $17,814 $286 $27,060 

2022年12月31日
葬礼墓地公司总计
贸易应收款和融资应收款$9,518 $14,429 $— $23,947 
其他应收账款643 833 48 1,524 
信贷损失准备(311)(702)— (1,013)
应收账款净额$9,850 $14,560 $48 $24,458 
其他应收账款包括供应商回扣、第三方保险公司应付的佣金和永久护理收入应收账款。我们不为这些应收账款的信用损失拨备，因为我们在历史上没有任何收款问题，我们预计在可预见的未来也不会有任何问题。
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合并财务报表附注(续)
下表按投资组合部门汇总了截至2023年12月31日的一年中我们的信贷损失拨备中的活动(以千为单位)：
2023年1月1日信贷损失准备核销复苏2023年12月31日
贸易应收款和融资应收款：
葬礼$(311)$(1,088)$2,229 $(1,096)$(266)
墓地(702)(739)201 — (1,240)
贸易和融资应收账款信贷损失准备总额$(1,013)$(1,827)$2,430 $(1,096)$(1,506)
墓地应收账款
我们的墓地应收账款包括以下(以千计)：
2022年12月31日2023年12月31日
安葬权$45,351 $60,863 
商品和服务8,585 11,223 
未赚取的财务费用4,894 5,669 
墓地应收账款$58,830 $77,755 
我们墓地应收账款的组成部分如下(以千计)：
2022年12月31日2022年12月31日
墓地应收账款$58,830 $77,755 
减去：未赚取的财务费用(4,894)(5,669)
墓地应收账款，按摊销成本计算$53,936 $72,086 
减去：信贷损失准备金(1,985)(3,495)
减去：未交付墓地合同的到期余额(11,552)(15,797)
减去：应收账款金额(13,727)(17,219)
墓地应收账款净额$26,672 $35,575 
下表汇总了我们#年信贷损失准备的活动。墓地应收账款净额截至2023年12月31日的年度(单位：千)：
2023年1月1日信贷损失准备核销2023年12月31日
年信贷损失准备总额墓地应收账款净额
$(1,283)$(1,223)$251 $(2,255)
截至2023年12月31日，我们的墓地应收账款按起源年份的摊余成本基础如下(以千为单位)：
20232022202120202019之前总计
墓地应收账款总额，按摊销成本计算$35,122 $19,478 $10,020 $4,584 $1,432 $1,450 $72,086 
截至2023年12月31日的逾期墓地应收账款账龄情况如下(单位：千)： 
31-60
逾期		61-90
逾期		91-120
逾期		>120
逾期		过去的合计
到期		当前总计：
已确认收入$1,877 $715 $353 $3,790 $6,735 $49,554 $56,289 
递延收入466 139 90 1,388 2,083 19,383 21,466 
合同总数$2,343 $854 $443 $5,178 $8,818 $68,937 $77,755 
截至2022年12月31日的逾期墓地应收账款账龄如下(单位：千)： 
31-60
逾期		61-90
逾期		91-120
逾期		>120
逾期		过去的合计
到期		当前总计：
已确认收入$864 $555 $180 $2,146 $3,745 $38,639 $42,384 
递延收入285 184 74 1,009 1,552 14,894 16,446 
合同总数$1,149 $739 $254 $3,155 $5,297 $53,533 $58,830 
60

合并财务报表附注(续)
7. 公允价值计量
我们评估我们的金融资产和负债符合披露要求和公允价值框架的标准。由于该等票据的短期性质，现金及现金等价物、应收账款及应付账款的账面值与该等票据的公允价值相若。由于缺乏交易市场，以及不同条款的个别合约数目繁多，因此无法估计我们已批出的坟场合约的应收账款的公允价值。我们的收购债务及信贷安排(定义见附注12)及优先票据(定义见附注14)被归类于公允价值计量架构的第2级。
于2023年12月31日，我们的信贷安排的账面价值和公允价值为$179.1百万美元。我们认为，我们的信用贷款工具的利息利率接近具有类似特征的工具的现行市场利率，因此，我们的信用贷款工具的账面价值接近其公允价值。我们使用收益法估计收购债务的公允价值，该方法使用现值计算，根据截至报告日期的当前市场汇率对付款进行贴现。截至2023年12月31日，我们收购债务的账面价值为$6.0100万欧元，接近其公允价值。我们的高级债券的公允价值为$355.42023年12月31日，基于最后的交易或经纪商报价，为百万美元。
此外，我们还投资了一只有限合伙基金，其公允价值是使用ASC 820-10-35-59中描述的每股资产净值来估计的。计算每股资产净值(或其等价物)的某些实体的投资的公允价值计量因此，没有被归类在公允价值等级中。该基金的投资策略是通过构建一个集中的投资组合，在多年的业绩期间产生有吸引力的风险调整后的回报，这些投资组合具有某些独特的商业属性，表明有可能创造长期价值。该基金的投资价值不能在2023年12月31日赎回，因为这些投资包括不允许在收购后前12个月内赎回的限制。截至2023年12月31日，我们对这项投资的未到位资金承诺为10.01000万美元。
我们确认，在综合资产负债表的创业型和永久护理信托投资类别中，对固定收益证券、普通股和共同基金的投资符合公允价值计量标准。我们来自创业殡葬信托的应收账款是指由第三方控制和运营的信托资产中的资产，而我们在信托资产中没有控股权(少于50%)。我们按成本核算这些投资。
在对截至计量日期的金融资产或负债进行计量和估值时，采用了以下基于投入透明度的三级估值层次结构：
•第1级-证券的公允价值，基于活跃市场中相同资产或负债的未调整报价。我们被归类为一级证券的投资包括现金、美国国债、普通股和股票共同基金；
•第2级-根据活跃市场中类似资产和负债的报价、非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价以及可观察到的或可由可观察到的市场数据通过相关性证实的市场报价以外的投入，估计证券的公允价值。这些输入包括利率、收益率曲线、信用风险、提前还款速度、评级和免税状态。我们的投资被归类为二级证券，包括美国机构债务、外债、公司债务、优先股、存单和固定收益共同基金以及其他投资。
•第3级-基于报告实体内部制定的假设的不可观察的输入，市场参与者将使用这些假设为资产或负债定价。截至2022年12月31日、2022年12月和2023年12月，我们没有任何资产的公允价值由第3级投入确定，也没有任何负债按公允价值计量。
关于信托投资的公允价值层次，请参阅我们的合并财务报表附注8和9。
8. 信托投资
创业型信托投资是指我们通常被允许在向客户提供服务和商品时提取的信托基金资产。创业的葬礼和墓地合同的担保来自客户的付款，减去法律不要求存入信托的金额。这些收益在以下位置确认其他收入在我们的 综合经营报表，指执行服务或交付商品时的报表。CSV RIA收取的信托管理费在赚取期间作为收入计入。我们的投资分散在多个行业领域，采用平衡的配置策略，将长期风险降至最低。我们不打算出售，很可能也不会被要求在这些证券预期收回之前出售。
墓地永久护理信托投资是指出售墓地财产埋藏权的收益的一部分，根据各种州法律的要求，我们必须将这些收入存入永久护理信托基金。从以下项目获得的收入
61

合并财务报表附注(续)
这些永久护理信托基金抵消了墓地财产和纪念馆的维护费用。这笔信托基金收入确认为其他收入。
信托基金资产的公允价值变动(创业型葬礼、墓地和永久看护信托投资)被信托基金负债的公允价值变动所抵销(以信托形式持有的递延创业葬礼和墓地收据和关爱信托的语料库)，并反映在其他，净额。在履行服务或交付商品之前，不会对收益产生影响，导致按照国家规定从信托中撤回合同，并将收益或损失分配给合同。
我们依赖我们的信托投资为基础创业合同到期时产生的各种合同义务提供资金。由于信托投资的设立与基本合同义务的要求履行之间存在长期关系，任何时候可能存在的当前市场状况的影响不一定表明我们有能力从未来的业绩义务中赚取利润。
创业墓地信托投资公司
的组件创业墓地信托投资我们的综合资产负债表如下(以千计)：
2022年12月31日2023年12月31日
创业墓地信托投资，按市值计算$98,269 $99,461 
减去：取消合同的津贴(3,204)(3,087)
创业墓地信托投资$95,065 $96,374 
截至2023年12月31日，与创业墓地信托投资相关的成本和市值详细如下(以千为单位)：
公允价值层级成本未实现
收益		未实现
损失		公平市价
现金和货币市场账户1$9,643 $— $— $9,643 
固定收益证券：
美国机构的义务2803 1 (51)753 
外债27,764 1,371 (17)9,118 
公司债务215,071 342 (3,657)11,756 
优先股210,965 473 (1,572)9,866 
存单279 — (7)72 
普通股143,057 9,466 (7,935)44,588 
有限合伙基金3,575 — (3)3,572
共同基金：
权益1553 10 (30)533 
固定收益211,369 16 (2,759)8,626 
信托证券$102,879 $11,679 $(16,031)$98,527 
应计投资收益$934 $934 
创业墓地信托投资$99,461 
市场价值占成本的百分比95.8%
上述固定收益证券(不包括共同基金)的估计到期日如下(单位：千)： 
在一年或更短的时间内到期$140 
将在一到五年内到期9,177 
在五到十年内到期5,657 
此后16,591 
固定收益证券总额$31,565 
62

合并财务报表附注(续)
截至2022年12月31日，与创业墓地信托投资相关的成本和市值详细如下(以千为单位)：
公允价值层级成本未实现
收益		未实现
损失		公平市价
现金和货币市场账户1$10,434 $— $— $10,434 
固定收益证券：
美国机构的义务2803 — (72)731 
外债212,241 910 (644)12,507 
公司债务215,066 104 (4,139)11,031 
优先股212,560 436 (1,789)11,207 
存单279 — (8)71 
普通股142,929 5,102 (6,228)41,803 
共同基金：
权益1362 — (33)329 
固定收益212,324 10 (3,310)9,024 
信托证券$106,798 $6,562 $(16,223)$97,137 
应计投资收益$1,132 $1,132 
创业墓地信托投资$98,269 
市场价值占成本的百分比91.0%
下表汇总了我们在2023年12月31日未实现亏损头寸的创业墓地信托投资中的固定收益证券(不包括共同基金)，按主要证券类型和持续未实现亏损头寸的时间长度汇总(以千为单位)：
2023年12月31日
亏损状况少于12个月亏损头寸大于12个月总计
公平市价未实现亏损公平市价未实现亏损公平市价未实现亏损
固定收益证券：
美国机构的义务$— $— $613 $(51)$613 $(51)
外债284 (5)209 (12)493 (17)
公司债务666 (62)4,239 (3,595)4,905 (3,657)
优先股45 — 7,821 (1,572)7,866 (1,572)
存单— — 72 (7)72 (7)
未实现亏损的固定收益证券总额$995 $(67)$12,954 $(5,237)$13,949 $(5,304)
63

合并财务报表附注(续)
下表汇总了我们在2022年12月31日未实现亏损头寸的创业墓地信托投资中的固定收益证券(不包括共同基金)，按主要证券类型和持续未实现亏损头寸的时间长度汇总(以千为单位)：
2022年12月31日
亏损状况少于12个月亏损头寸大于12个月总计
公平市价未实现亏损公平市价未实现亏损公平市价未实现亏损
固定收益证券：
美国机构的义务$732 $(72)$— $— $732 $(72)
外债5,394 (308)744 (336)6,138 (644)
公司债务8,037 (3,922)563 (217)8,600 (4,139)
优先股7,146 (1,271)2,517 (518)9,663 (1,789)
存单71 (8)— — 71 (8)
未实现亏损的固定收益证券总额$21,380 $(5,581)$3,824 $(1,071)$25,204 $(6,652)
墓地信托投资证券交易记录在 其他，净额在我们的合并经营报表中，如下所示（以千计）：
 截至2013年12月31日的年度，
 202120222023
投资收益$2,147 $2,219 $2,479 
已实现收益18,321 10,619 3,492 
已实现亏损(6,626)(2,548)(2,507)
未实现收益(亏损)，净额6,047 (9,661)(4,352)
费用和税费(1,715)(1,748)(1,653)
信托持有的递延墓地预付款净变动(18,174)1,119 2,541 
$— $— $— 
购买及出售墓地信托投资如下（以千计）：
 截至2013年12月31日的年度，
 202120222023
购买$(41,414)$(8,336)$(22,478)
销售额43,265 8,248 18,378 
殡葬信托投资
Preneed funeral trust investments指我们在向客户提供服务及商品时获准提取的信托基金资产。预付殡葬合约以客户付款（扣除毋须存入信托之保留金额）作抵押。
的组件创业殡葬信托投资我们的综合资产负债表如下(以千计)：
2022年12月31日2023年12月31日
按市场价值计算的预付丧葬信托投资$107,995 $111,247 
减去：取消合同的津贴(3,442)(3,405)
创业殡葬信托投资$104,553 $107,842 
64

合并财务报表附注(续)
截至2023年12月31日，与preneed funeral trust投资相关的成本和市场价值详述如下（以千计）：
公允价值层级成本未实现
收益		未实现
损失		公平市价
现金和货币市场账户1$26,707 $— $— $26,707 
固定收益证券：
美国国债1451 — (34)417 
外债27,300 1,297 (16)8,581 
公司债务213,848 323 (3,255)10,916 
优先股29,786 442 (1,468)8,760 
普通股138,600 8,858 (6,855)40,603 
有限合伙基金3,383 — (2)3,381 
共同基金：
权益1401 3 (29)375 
固定收益29,513 15 (2,383)7,145 
**支持其他投资23,510 — — 3,510 
信托证券$113,499 $10,938 $(14,042)$110,395 
应计投资收益$852 $852 
创业殡葬信托投资$111,247 
市场价值占成本的百分比97.3%
上述固定收益证券(不包括共同基金)的估计到期日如下(单位：千)：
在一年或更短的时间内到期$46 
将在一到五年内到期8,317 
在五到十年内到期5,193 
此后15,118 
固定收益证券总额$28,674 
截至2022年12月31日，与创业殡葬信托投资相关的成本和市值详细如下(以千为单位)：
公允价值层级成本未实现
收益		未实现
损失		公平市价
现金和货币市场账户1$29,641 $— $— $29,641 
固定收益证券：
美国国债1484 — (45)439 
外债210,851 818 (555)11,114 
公司债务212,735 89 (3,443)9,381 
优先股210,730 391 (1,564)9,557 
普通股136,478 4,485 (5,187)35,776 
共同基金：
权益1326 — (30)296 
固定收益29,907 9 (2,691)7,225 
**支持其他投资23,592 — — 3,592 
信托证券$114,744 $5,792 $(13,515)$107,021 
应计投资收益$974 $974 
创业殡葬信托投资$107,995 
市场价值占成本的百分比93.3%
65

合并财务报表附注(续)
下表汇总了我们在2023年12月31日未实现亏损头寸的创业葬礼信托投资中的固定收益证券(不包括共同基金)，按主要证券类型和持续未实现亏损头寸的时间长度汇总(以千为单位)：
2023年12月31日
亏损状况少于12个月亏损头寸大于12个月总计
公平市价未实现亏损公平市价未实现亏损公平市价未实现亏损
固定收益证券：
美国国债$— $— $371 $(34)$371 $(34)
外债269 (5)198 (11)467 (16)
公司债务630 (59)3,802 (3,196)4,432 (3,255)
优先股— — 7,078 (1,468)7,078 (1,468)
未实现亏损的固定收益证券总额$899 $(64)$11,449 $(4,709)$12,348 $(4,773)
下表汇总了我们在2022年12月31日未实现亏损头寸的创业葬礼信托投资中的固定收益证券(不包括共同基金)，按主要证券类型和持续未实现亏损头寸的时间长度汇总(以千为单位)：
2022年12月31日
亏损状况少于12个月亏损头寸大于12个月总计
公平市价未实现亏损公平市价未实现亏损公平市价未实现亏损
固定收益证券：
美国国债$439 $(45)$— $— $439 $(45)
外债4,766 (274)626 (281)5,392 (555)
公司债务6,742 (3,248)506 (195)7,248 (3,443)
优先股5,908 (1,099)2,261 (465)8,169 (1,564)
未实现亏损的固定收益证券总额$17,855 $(4,666)$3,393 $(941)$21,248 $(5,607)
创业殡葬信托投资证券交易记录于其他，净额在我们的合并经营报表中，如下所示（以千计）：
 截至2013年12月31日的年度，
 202120222023
投资收益$1,747 $1,700 $2,004 
已实现收益17,091 9,446 3,354 
已实现亏损(6,155)(2,301)(2,170)
未实现收益(亏损)，净额5,665 (7,723)(3,104)
费用和税费(1,221)958 (848)
以信托形式持有的递延企业殡葬收据净变化(17,127)(2,080)764 
$— $— $— 
创业型殡葬信托基金的投资买卖情况如下(以千计)：
 截至2013年12月31日的年度，
 202120222023
购买$(38,175)$(6,239)$(21,425)
销售额40,658 7,419 17,300 
66

合并财务报表附注(续)
墓地永久护理信托投资公司
关爱信托的语料库在我们的综合资产负债表上，代表这些信托的主体加上未分配的收入。的组件关爱信托的语料库具体如下(以千为单位)： 
2022年12月31日2023年12月31日
墓地永久护理信托投资，按市值计算$66,307 $85,331 
信托应负的义务(812)(980)
关爱信托的语料库$65,495 $84,351 
下表反映了截至2023年12月31日永久护理信托基金持有的信托投资的成本和市场价值(单位：千)：
公允价值层级成本未实现
收益		未实现
损失		公平市价
现金和货币市场账户1$6,688 $— $— $6,688 
固定收益证券：
外债27,101 1,177 (18)8,260 
公司债务213,491 334 (3,367)10,458 
优先股210,723 415 (1,435)9,703 
普通股136,413 8,098 (6,580)37,931 
有限合伙基金3,042 — (2)3,040 
共同基金：
权益1467 5 (26)446 
固定收益210,326 14 (2,382)7,958 
信托证券$88,251 $10,043 $(13,810)$84,484 
应计投资收益$847 $847 
墓地永久看护投资$85,331 
市场价值占成本的百分比95.7%
上述固定收益证券(不包括共同基金)的估计到期日如下(单位：千)：
在一年或更短的时间内到期$— 
将在一到五年内到期7,563 
在五到十年内到期5,005 
此后15,853 
固定收益证券总额$28,421 
67

合并财务报表附注(续)
下表反映了截至2022年12月31日永久护理信托基金持有的信托投资的成本和市场价值(单位：千)： 
公允价值层级成本未实现
收益		未实现
损失		公平市价
现金和货币市场账户1$5,326 $— $— $5,326 
固定收益证券：
外债28,746 600 (470)8,876 
公司债务210,540 118 (2,961)7,697 
优先股29,831 287 (1,374)8,744 
普通股128,625 3,443 (4,297)27,771 
共同基金：
权益1345 2 (22)325 
固定收益29,046 26 (2,310)6,762 
信托证券$72,459 $4,476 $(11,434)$65,501 
应计投资收益$806 $806 
墓地永久看护投资$66,307 
市场价值占成本的百分比90.4%
下表汇总了截至2023年12月31日在未实现亏损头寸的永久护理信托投资中的固定收益证券(不包括共同基金)，按主要证券类型和持续未实现亏损头寸的时间长度汇总(以千为单位)：
2023年12月31日
亏损状况少于12个月亏损头寸大于12个月总计
公平市价未实现亏损公平市价未实现亏损公平市价未实现亏损
固定收益证券：
外债$440 $(8)$178 $(10)$618 $(18)
公司债务567 (53)3,879 (3,314)4,446 (3,367)
优先股— — 7,301 (1,435)7,301 (1,435)
未实现亏损的固定收益证券总额$1,007 $(61)$11,358 $(4,759)$12,365 $(4,820)
下表汇总了截至2022年12月31日未实现亏损头寸的永久护理信托投资中的固定收益证券，按主要证券类型和持续未实现亏损头寸的时间长度汇总(以千为单位)：
2022年12月31日
亏损状况少于12个月亏损头寸大于12个月总计
公平市价未实现亏损公平市价未实现亏损公平市价未实现亏损
固定收益证券：
外债$4,123 $(218)$554 $(252)$4,677 $(470)
公司债务5,413 (2,818)371 (143)5,784 (2,961)
优先股6,066 (1,032)1,659 (342)7,725 (1,374)
未实现亏损的固定收益证券总额$15,602 $(4,068)$2,584 $(737)$18,186 $(4,805)
68

合并财务报表附注(续)
永久护理信托投资证券交易记录于其他，净额关于我们的综合业务报表如下(以千计)：
 截至2013年12月31日的年度，
 202120222023
已实现收益$2,474 $1,454 $1,025 
已实现亏损(950)(309)(639)
未实现收益(亏损)，净额4,421 (6,958)(3,767)
护理信托机构的净变化(5,945)5,813 3,381 
总计$— $— $— 
永久护理信托投资证券交易记录于其他收入具体如下(以千为单位)：
 截至2013年12月31日的年度，
 202120222023
投资收益$10,443 $11,425 $12,824 
已实现亏损(118)(2,427)(1,583)
总计$10,325 $8,998 $11,241 
购买和出售永久护理信托投资的情况如下(以千计)：
 截至2013年12月31日的年度，
 202120222023
购买$(28,317)$(4,872)$(18,024)
销售额29,829 5,444 21,613 
9. 创业殡葬信托的应收账款
我们来自创业殡葬信托的应收账款是指由第三方控制和运营的信托资产中的资产，而我们在信托资产中没有控股权(少于50%)。我们按成本核算这些投资。创业殡葬信托基金的应收账款如下(以千计)： 
2022年12月31日2023年12月31日
创业殡葬信托基金，按成本计算$20,594 $22,196 
减去：取消合同的津贴(618)(666)
创业殡葬信托应收账款，净额$19,976 $21,530 
以下摘要反映了以信托形式持有并由第三方控制的资产的构成，以履行我们与2022年12月31日和2023年12月31日的基础创业葬礼合同相关的未来义务。成本基础包括信托资产的再投资利息和已赚取的股息。公允价值包括信托资产的未实现收益和亏损。 
截至2023年12月31日，创业型信托基金的构成如下(单位：千)：
历史
成本核算基础		公允价值
现金和现金等价物$6,547 $6,547 
固定收益投资12,732 12,732 
共同基金和普通股2,913 2,695 
年金4 4 
总计$22,196 $21,978 
69

合并财务报表附注(续)
截至2022年12月31日，创业型信托基金的构成如下(单位：千)：
历史
成本核算基础		公允价值
现金和现金等价物$6,071 $6,071 
固定收益投资11,795 11,795 
共同基金和普通股2,725 2,440 
年金3 3 
总计$20,594 $20,309 
10. 由保险提供资金的合同
当创业型殡葬合同通过第三方保险单融资时，我们从销售保险单中赚取佣金，这笔佣金记录在其他收入。如果创业保单在一年内被取消，或者受益人在保单一周年之前即将死亡，这些保险佣金将被退还(退还)。大约12%-15%的创业葬礼合同在政策一周年之前被取消。因此，我们在赚取佣金收入时确认80%的佣金收入，我们将佣金收入的20%推迟12个月，直到佣金不再退款。因出售保险公司出资的创业合同而产生的所有销售成本在发生时计入费用。
此外，在截至2023年12月31日的一年中，我们收到了一笔6.0来自供应商的奖励付款，用于签订战略合作伙伴协议，在未来营销和销售预先安排的葬礼服务，这增加了我们运营和销售的现金流递延的葬礼收入。如果在协议的十年期限内未能满足某些创业殡葬销售量，奖励付款将被部分追回。因此，我们将在每个报告期内按照我们根据协议实现的创业殡葬销售额的比例确认奖励付款。在截至2023年12月31日的年度内，我们确认了0.2百万美元的奖励付款作为其他收入。
一般来说，在出售创业保险或创业信托合同时，其意图是受益人已承诺在需要时将收益分配给我们，用于履行创业合同上的服务和商品义务。然而，这一承诺通常是可撤销的，而且保单收益是可携带的，因此客户可以在需要时选择使用替代提供商。
到期时由第三方保单提供资金的创业葬礼合同总额为$419.5百万美元和美元434.9分别于2022年、2022年和2023年12月31日计入100万欧元，不作为资产或负债计入我们的综合资产负债表。
11. 无形资产和其他非流动资产
无形资产和其他非流动资产如下(以千计)：
2022年12月31日2023年12月31日
商标名$25,610 $28,862 
创业合同的资本化佣金，累计摊销后的净额
共$2,990及$3,788，分别
4,048 4,678 
预付竞业禁止协议，扣除累计摊销净额$3,515及$3,158，分别
1,877 1,335 
内部使用软件，扣除累计摊销净额#美元200及$444，分别
1,271 2,422 
其他124 380 
无形资产和其他非流动资产，净额$32,930 $37,677 
商标名
在截至2023年12月31日的年度内，我们的商标价值增加了$3.5百万美元，连同$1.3百万美元分配给我们的殡仪馆部门和$2.2分配给我们墓地部门的百万美元，与我们收购位于加利福尼亚州贝克斯菲尔德的一家企业有关，如合并财务报表附注3中更全面地描述。
作为我们2023年定性评估的结果，我们确定有一些因素表明需要对某些殡仪馆业务进行额外的量化减值测试。作为这项额外的数量减值测试的结果，我们为我们的两家殡仪馆记录了商号减值$0.2于截至2023年12月31日止年度内，由于这些商号的账面价值超过公允价值，因此，这些商号的账面价值超过了公允价值。为我们的2022年年度
70

合并财务报表附注(续)
经评估，无形资产并无减值。有关我们的无限期无形资产减值测试所使用的方法的讨论，请参阅本文所包括的综合财务报表附注1。
大写佣金
摊销费用为$0.6百万，$0.7百万美元和美元0.8截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度分别为100万美元。
预付协议
预付竞业禁止协议在各自协议的期限内摊销，通常范围为一至十年。摊销费用为$0.6截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日的每一年均为百万美元。
内部使用软件
内部使用的软件通常是按直线摊销的五年。摊销费用为$0.2百万美元和美元0.3截至2022年和2023年12月31日的年度分别为100万美元。
截至2023年12月31日，我们资本化的佣金、预付协议和内部使用软件的摊销费用总额如下(以千为单位)：
大写佣金预付协议内部使用软件
截至12月31日止的年度，
2024$843 $424 $337 
2025778 377 510 
2026711 262 501 
2027646 142 495 
2028562 78 354 
此后1,138 52 225 
摊销总费用$4,678 $1,335 $2,422 
12. 信贷安排和购置款债务
于2023年12月31日，我们的优先担保循环信贷安排(“信贷安排”)包括：(I)a$250.0百万美元的循环信贷安排，包括#美元15.0百万美元的信用证次级贷款和一美元10.0百万美元，以及(Ii)手风琴或递增选项，允许未来增加设施规模，最高可达$75.0以增加循环承付款或递增定期贷款的形式提供总额为100万美元的贷款。信贷安排的最终到期日为2026年5月13日。
我们在信贷安排下的责任由为优先票据(定义见附注14)及若干其后收购或组织的国内附属公司(统称为“附属担保人”)提供担保的同一附属公司以联名及数项基准无条件担保。
信贷安排包含惯常的平权契约，包括但不限于关于使用收益、支付税款和其他义务、继续公司业务和维持现有权利和特权、维护财产和保险等的契约。
此外，信贷安排亦载有惯常的负面契诺，包括但不限于限制(除某些例外情况外)本公司及附属担保人产生债务、授予留置权、进行投资、进行合并及收购、支付股息及其他受限制付款的能力的契诺，以及若干财务维持契诺。截至2023年12月31日，我们的信贷安排须遵守以下财务契约：(A)总杠杆率不得超过5.75至1.00及(B)固定收费覆盖率(如信贷安排所界定)不低于1.20截至连续四个会计季度的任何期间结束时的1.00。这些财务维持契诺是按综合基础为本公司及其附属公司计算的。截至2023年12月31日，我们遵守了我们的信贷安排中包含的所有契约。
71

合并财务报表附注(续)
我们的信贷安排和收购债务包括以下内容(以千计)： 
2022年12月31日2023年12月31日
信贷安排$190,700 $179,100 
债务发行成本，累计摊销净额为#美元1,926及$2,478，分别
(1,864)(1,306)
总信贷额度$188,836 $177,794 
收购债务$3,993 $5,998 
减：当前部分(555)(537)
收购债务总额，扣除当期部分$3,438 $5,461 
截至2023年12月31日，我们在信贷安排下的未偿还借款为#美元179.1百万美元。我们也有一金额为$的信用证2.3信贷安排下的100万美元，增加到#美元2.62023年7月7日，百万。信用证将于2024年11月27日到期，预计将每年自动续期，并确保我们根据各种自保保单承担的义务。在2023年12月31日，我们有$68.3信贷机制下的百万可用资金。
根据我们的信贷安排，未偿还借款按最优惠利率或BSBY利率计息，外加基于我们杠杆率的适用保证金。在2023年12月31日，最优惠利率利差相当于2.375%，BSBY利率利润率为3.375%。我们的信贷工具的加权平均利率是4.0%和8.6截至2022年、2022年和2023年12月31日止年度分别为%。
吾等并无任何重大资产或业务独立于附属担保人，因为吾等所有资产及业务均由附属担保人持有及进行。此外，我们目前对从任何附属担保人获得股息或贷款的能力没有任何重大限制。
与我们的信贷安排相关的利息、支出和摊销债务发行成本如下(以千计)：
截至2013年12月31日的年度，
202120222023
信贷工具利息支出$1,820 $7,105 $17,251 
债务发行成本的信贷安排摊销380 412 552 
购置款债务包括递延的收购价和应付给卖方的本票。大部分延期买入价及债券不产生利息，并按推定利率贴现，息率介乎6.5%至7.3%。原始到期日通常在五至二十年.
与我们的收购债务相关的预计利息支出如下(以千为单位)：
截至2013年12月31日的年度，
202120222023
收购债务计入利息支出$364 $311 $291 
我们的信贷安排和收购债务在2023年12月31日之后的未来五年及以后的总到期日(不包括债务发行成本)如下(以千为单位)：
信贷安排收购债务
截至12月31日止的年度，
2024$— $938 
2025— 938 
2026179,100 491 
2027— 491 
2028— 491 
此后— 5,928 
信贷安排和购置款债务总额$179,100 $9,277 
减去：利息— (3,279)
信贷安排和购置款债务的现值$179,100 $5,998 
72

合并财务报表附注(续)
13. 可转换次级票据
在截至2021年12月31日的年度内，我们将美元2.4本金总额为百万美元2.75由若干持有人持有的2021年到期的可转换附属票据(“可转换票据”)的百分比，金额为$3.8百万现金，并记录了$1.4100万美元，用于重新收购股权部分。可转换票据于2021年3月15日到期，当时所有未偿还可转换票据为$0.2本金总额为100万美元，按面值全额现金支付。因此，截至2022年12月31日和2023年12月31日，没有未偿还的可转换票据。
与我们的可转换票据相关的债务贴现和债务发行成本的利息支出和增加如下(单位：千)：
截至2013年12月31日的年度，
202120222023
可换股票据利息开支$18 $— $— 
可转换票据债务贴现的增加20 — — 
可换股票据债务发行成本摊销1 — — 
截至2021年12月31日止年度的未摊销债务贴现及债务发行成本的实际利率为3.1%.
14. 高级笔记
在2023年12月31日，我们有$400.0本金总额为百万元4.25%将于2029年到期的优先债券(“优先债券”)及附属担保人的相关担保，该等债券乃根据证券法第144A条及S规例以非公开发售方式发行。
优先票据以一份日期为二零二一年五月十三日的契约(“契约”)发行，该契约由本公司、附属担保人及作为受托人(“抵押品受托人”)的全国协会Wilmington Trust组成。优先票据为无抵押优先债务，并由各附属担保人共同及各别按优先无抵押基准提供全面及无条件担保。优先债券将于2029年5月15日到期，除非较早前赎回或购买，并于4.25自2021年11月15日起，每年5月15日和11月15日每半年缴纳一次欠款。
我们可全部或部分赎回优先债券，赎回价格为102.13在2024年5月15日或该日后101.06在2025年5月15日或该日后而在100于2026年5月15日或之后，另加截至赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息(如有的话)。在2024年5月15日之前的任何时间，我们也可以按契约所述的赎回价格赎回全部或部分优先债券，另加截至(但不包括)赎回日的应计和未付利息。此外，在2024年5月15日之前，我们最多可以赎回40已发行优先债券本金总额的%，现金数额相等于若干股票发行的净收益，价格为104.25优先债券本金的%，另加截至(但不包括)赎回日为止的应计及未付利息(但不包括)；但(1)至少50在紧接赎回债券后(除非所有优先债券同时赎回)，根据契约尚未赎回的高级债券(包括任何额外的优先债券)本金总额的百分比仍未赎回，及(2)每次赎回必须在180任何该等股权发行完成之日起计日。
如发生“控制权变更”，优先债券持有人可选择要求本公司以现金方式购买全部或部分优先债券，价格相当于101优先债券本金的%，另加应计及未付利息。此外，如果我们出售某些资产，而不将所得收益再投资或用所得款项偿还某些债务，我们将被要求使用该等资产出售所得收益，以相当于以下价格的价格购买优先债券100优先债券本金的%，另加应计及未付利息。
契约包含限制性契约，限制了我们和我们的受限制子公司的能力（定义见契约）承担额外债务或发行某些优先股，对某些资产设立留置权以担保债务，支付股息或进行其他股权分配，购买或赎回股本，进行某些投资，出售资产，同意对受限制子公司向我们付款、合并、兼并、出售或以其他方式处置全部或绝大部分资产或与关联公司进行交易的能力的某些限制。该契约还包含习惯性违约事件。
债务贴现和债务发行成本在剩余期限内采用实际利息法摊销。65高级债券的月份。截至2022年及2023年12月31日止年度，优先债券的未摊销债务贴现及未摊销债务发行成本的实际利率为4.42%和4.30%。
73

合并财务报表附注(续)
我们的高级债券的账面价值在我们的综合资产负债表上反映如下(以千为单位)：
2022年12月31日2023年12月31日
长期负债：
本金金额$400,000 $400,000 
债务贴现，扣除累计摊销净额#美元794及$1,309，分别
(3,706)(3,191)
债务发行成本，累计摊销净额为#美元226及$373，分别
(1,051)(904)
高级债券的账面价值$395,243 $395,905 
高级票据属第2级计量，其公允价值为$355.42023年12月31日为100万人。
与我们的优先票据有关的利息开支及债务折价、债务溢价及债务发行成本的摊销如下（以千计）：
截至2013年12月31日的年度，
202120222023
优先票据利息支出$21,767 $16,980 $17,000 
优先票据债务折价摊销504 493 515 
优先票据债务溢价摊销85 — — 
优先票据债务发行成本摊销195 140 147 
2023年12月31日及以后五年的高级债券到期日如下(单位：千)：
本金到期折现摊销携带
价值
截至12月31日止的年度，
2024$— $(539)$(539)
2025— (563)(563)
2026— (588)(588)
2027— (615)(615)
2028— (642)(642)
此后400,000 (244)399,756 
总计$400,000 $(3,191)$396,809 
15. 租契
我们的租赁义务包括与房地产、车辆和设备相关的运营和融资租赁。租赁成本的构成如下(以千计)：
截至2013年12月31日的年度，
损益表分类202120222023
经营租赁成本
设施和场地费用(1)
$3,762 $3,375 $3,526 
短期租赁成本
设施和场地费用(1)
193 329 372 
可变租赁成本
设施和场地费用(1)
160 324 234 
融资租赁成本：
租赁资产折旧
折旧及摊销(2)
$438 $438 $541 
租赁负债利息利息支出471 442 500 
融资租赁总成本909 880 1,041 
总租赁成本$5,024 $4,908 $5,173 
(1)
设施和场地费用包括在服务成本和一般、行政和其他关于我们的综合经营报表。
(2)
折旧和摊销费用包括在外地折旧费和一般、行政和其他关于我们的综合经营报表。
74

合并财务报表附注(续)
与我们的租赁相关的补充现金流信息如下(以千为单位)：
截至2013年12月31日的年度，
202120222023
为包括在经营活动中的经营租赁支付的现金$3,822 $3,671 $3,779 
为融资活动中包括的融资租赁支付的现金835 868 1,153 
以新租约换取的使用权资产如下(以千计)：
截至2013年12月31日的年度，
20222023
以新的经营租赁负债换取的使用权资产$674 $1,243 
以新的融资租赁负债换取的使用权资产— 1,896 
与租赁有关的补充资产负债表信息如下(以千计)：
租赁类型资产负债表分类2022年12月31日2023年12月31日
经营性租赁使用权资产经营性租赁使用权资产$17,060 $16,295 
融资租赁使用权资产财产、厂房和设备、净值6,770 8,249 
累计折旧财产、厂房和设备、净值(2,881)(3,059)
融资租赁使用权资产净额$3,889 $5,190 
经营租赁流动负债经营租赁债务的当期部分$2,203 $2,713 
融资租赁流动负债融资租赁债务的当期部分414 592 
流动租赁负债总额$2,617 $3,305 
经营租赁非流动负债经营租赁债务，扣除流动部分$17,315 $15,797 
融资租赁非流动负债融资租赁项下债务，扣除当期部分4,743 5,831 
非流动租赁负债总额$22,058 $21,628 
租赁总负债$24,675 $24,933 
截至2023年12月31日的平均租赁条款和折扣率如下：
加权平均剩余租赁年限(年)加权平均贴现率
经营租约7.98.1 %
融资租赁10.28.3 %
截至2023年12月31日，不可取消的经营性和融资性租赁的未来租赁付款总额如下(以千为单位)：
运营中金融
到期的租赁款：
2024$4,004 $1,152 
20253,712 1,066 
20263,606 1,093 
20273,441 1,016 
20283,232 772 
此后6,853 4,512 
租赁付款总额$24,848 $9,611 
减去：利息(6,338)(3,188)
租赁负债现值$18,510 $6,423 
在… 截至2023年12月31日，我们没有尚未开始的重大运营或融资租赁.
75

合并财务报表附注(续)
16. 承付款和或有事项
竞业禁止、咨询和雇佣协议
我们与前所有者和员工签订了各种竞业禁止协议。这些协议通常是针对一至十年并规定在协议期限内定期支付未来款项。
我们与我们收购的企业的前所有者签订了各种咨询协议。此类协议的付款通常不会提前支付。这些协议通常是针对一至五年并规定每两周或每月支付一次。
我们与我们的高管签订了雇佣协议。这些协议通常是针对三至五年并规定参与各种激励性薪酬安排。这些协议通常在初始期限届满后每年自动续签。
截至2023年12月31日，根据这些协议，具有剩余承诺条款和原始条款超过一年的最大估计未来现金承诺如下(以千为单位)：
竞业禁止
咨询(1)
就业(1)
总计
截至12月31日止的年度，
2024$2,347 $884 $5,470 $8,701 
20251,956 508 4,181 6,645 
20261,393 392 2,504 4,289 
2027897 225 1,000 2,122 
2028379 128 125 632 
此后757 75 — 832 
总计$7,729 $2,212 $13,280 $23,221 
(1)
关于Payne先生从董事会执行主席过渡到担任董事会特别顾问一事，他与本公司的雇佣协议终止，他签订了一份过渡协议，自2024年2月22日起生效。关于这一过渡的更多信息，见合并财务报表附注24。
确定缴费计划
我们发起了一项固定缴费计划，即401K计划，以造福于我们的员工。匹配缴款和计划行政费用共计#美元2.5在截至2021年12月31日的年度内，2.8在截至2022年12月31日和2023年12月31日的年度内，我们不提供任何退休后或离职后的福利。
诉讼
我们是各种诉讼事项和诉讼程序的当事人。对于我们每一项未决的法律问题，我们都会评估案件的是非曲直、我们对该问题的敞口、可能的法律或解决策略以及不利结果的可能性。如果我们确定不利的结果是可能的，并且可以合理地估计，我们就建立了必要的应计项目。我们持有某些保险单，这些保险单可能会减少某些诉讼事项的不利结果带来的现金外流。
76

合并财务报表附注(续)
17. 所得税
我们在美国和各州都要交税。所得税准备金包括以下内容(以千计)： 
 截至2013年12月31日的年度，
 202120222023
当前：
美国联邦条款$8,848 $9,490 $7,862 
国家规定2,989 3,287 1,847 
总当期拨备$11,837 $12,777 $9,709 
延期：
美国联邦规定(福利)$(452)$1,723 $2,117 
国家规定(福利)(240)1,313 1,190 
递延准备金总额(福利)$(692)$3,036 $3,307 
所得税拨备总额$11,145 $15,813 $13,016 
按美国联邦法定税率计算的所得税与综合经营报表中反映的所得税对帐如下(以千美元为单位)： 
 截至2013年12月31日的年度，
 202120222023
 金额百分比金额百分比金额百分比
联邦法定利率$9,304 21.0 %$12,000 21.0 %$9,750 21.0 %
扣除联邦福利后的州所得税的影响2,180 4.9 3,630 6.3 2,421 5.2 
不可扣除费用和其他费用的影响，净额(423)(1.0)59 0.1 864 1.8 
业务剥离及减值的影响103 0.2 138 0.2 — — 
扣除联邦福利后的估值免税额变动(19)— (14)— (19)— 
总计$11,145 25.1 %$15,813 27.6 %$13,016 28.0 %
产生重大递延税项资产和负债的业务总额的暂时性差额对税收的影响如下(以千计)：
 截至2011年12月31日的几年，
 20222023
递延所得税资产：
净营业亏损结转$839 $694 
利息支出限额3,506 6,981 
税收抵免结转75 63 
国家折旧1,297 1,310 
应计负债和其他负债8,606 6,707 
竞业禁止协议的摊销1,213 855 
使用权资产4,819 4,347 
递延所得税资产总额20,355 20,957 
减去估值免税额(181)(156)
递延所得税资产总额$20,174 $20,801 
递延所得税负债：
折旧及摊销$(61,432)$(66,863)
创业负债(2,582)(1,070)
租赁负债(4,212)(3,806)
预付资产和其他(768)(1,189)
递延所得税负债总额(68,994)(72,928)
递延纳税净负债总额$(48,820)$(52,127)
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2023年12月31日，我们的递延税项资产和负债以及相关的估值津贴在我们的综合资产负债表上被归类为非流动资产。我们记录了一笔估值津贴，以反映估计的金额
77

合并财务报表附注(续)
不确定能否实现的递延所得税资产。管理层在每个季度末审查估值备抵，如果确定更有可能实现税收优惠，则进行调整。
出于国家报告的目的，我们有$14.82024年至2042年期间到期的净经营亏损结转（如未使用）。根据管理层对各种州净经营亏损的评估，我们确定，我们很可能能够在州亏损的一部分上实现税收优惠。于2023年12月31日的估值拨备归因于与部分国家经营亏损相关的递延税项资产。
我们分析了不确定税务状况的税收优惠，以及如何在财务报表中确认、计量和取消确认这些税收优惠;提供了不确定税务事项的某些披露;并规定了不确定税务状况的准备金应如何在合并资产负债表中分类。就该等非经营亏损确认之递延税项资产乃扣除该等未确认税项利益后呈列。
于2023年12月31日，本公司的未确认税务利益（“UTB”）储备的不确定性税务状况主要涉及接收审计保护的不确定性收入确认的墓地财产的利益产生于2018年产生的结转亏损的纳税年度，实际税率高于目前的21.0%。截至2022年及2023年12月31日止年度，我们的UTB储备为$3.3百万美元和美元3.4分别为100万美元。
未确认税收优惠的期初和期末金额的对账如下(以千计)：
 截至2013年12月31日的年度，
202120222023
年初未确认的税收优惠$3,656 $3,761 $3,294 
毛减--上期税务头寸— (533)— 
毛收入增长--上期税收状况105 66 — 
增加总额--本期税收状况— — 88 
年终未确认的税收优惠$3,761 $3,294 $3,382 
到2023年12月31日，我们预计，3.4在未来12个月内，将有100万美元的UTB被确认。我们应计利息$0.1 截至2023年12月31日，2023年总计确认了与上述UTB相关的负债，利息为美元0.3 万于二零二二年，我们应计利息为$0.11000万美元，截至2022年12月31日，总共确认利息负债#0.21000万美元。
截至2023年12月31日，我们预计将收到约1.9由于2017年提交的截至2013年12月31日、2014年和2015年12月31日的纳税年度与各种立法变化有关的修订联邦申报单，造成了100万美元的损失。此外，我们预计将收到大约$2.0在截至2018年12月31日和2019年12月31日的纳税年度，2020年提交的数百万份结转索赔与2020年3月27日为应对新冠肺炎大流行而颁布的冠状病毒援助、救济和经济安全法有关。
截至2023年12月31日，2013至2022年纳税年度仍需接受税务机关的审查。
18. 股东权益
共享授权
我们被授权发行80,000,000普通股，$0.01每股面值。我们有26,359,876和26,627,319已发行及已发行股份14,732,058和14,999,501已发行股票，净额11,627,818按面值持有的国库股份，分别为2022年12月31日和2023年12月31日。
基于股票的薪酬计划
在截至2023年12月31日的一年中，我们有二已授予股票、限制性股票、股票期权和业绩奖励的有效股票福利计划：第二次修订和重新修订的2006年长期激励计划(修订后的2006年计划)和2017年综合激励计划(修订后的“2017年计划”)。经修订和重新修订的2006年计划在2017年5月17日的年度股东大会上批准2017年计划后终止。2017年计划将于2027年5月17日到期。所有以股票为基础的计划均由董事会委任的薪酬委员会管理。
在2023年12月31日， 2,001,964根据我们2017年的计划，可以发行的股票。经修订和重订的2006年计划的终止不影响以前颁发的和尚未支付的赔偿金。
78

合并财务报表附注(续)
限制性股票
限制性股票活动情况如下(除股票外，以千计)：
截至十二月三十一日止的年度，
202120222023
股票公允价值股票公允价值股票公允价值
授与(1)
9,300 $324 — $— 142,020 $4,634 
退还工资税10,399 $375 4,136 $205 1,473 $50 
取消966 $27 1,950 $63 1,826 $61 
(1)
在截至2021年和2023年12月31日的年度内授予的限制性股票将在三年内归属，如果该员工在归属期间继续受雇于我们，加权平均股票价格为$34.79及$32.63，分别为。
下表汇总了截至2023年12月31日的年度内未归属限制性股票奖励的数量及其加权平均授予日期公允价值(以千股为单位)： 
限制性股票奖励股票加权平均
授予日期
公允价值
1月1日未归属7,848 $31.05 
授与142,020 $32.63 
既得(4,874)$29.40 
取消(1,826)$33.48 
12月31日未归属143,168 $32.65 
我们记录了基于股票的补偿费用，该费用包括在 区域和未分配的丧葬和墓地费用 和一般、行政和其他限制性股票奖励的费用，0.4百万，$0.2百万美元和美元1.4截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度分别为100万美元。
在2023年12月31日，我们有$4.7与未归属限制性股票奖励相关的未确认补偿成本总额为100万美元，预计将在加权平均期内确认， 2.2好几年了。
股票期权
股票期权授予和注销情况如下(除股票外，以千计)：
截至十二月三十一日止的年度，
202120222023
股票公允价值股票公允价值股票公允价值
授与(1)
701,400 $7,115 58,500 $959 214,191 $2,506 
授与(2)
— $— 310,000 $5,388 — $— 
授与(3)
150,000 $1,684 — $— — $— 
授与(4)
— $— 12,600 $143 — $— 
取消74,688 $722 45,590 $512 105,150 $1,380 
(1)
于截至2021年12月31日、2022年及2023年12月31日止年度内授予的股票期权的加权平均价为$34.79, $49.48及$32.69，分别为。这些期权的公允价值是使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型计算的。2021年和2022年授予的期权在五年内授予，期限为十年。2023年授予的期权在三年内授予，期限为十年。如果员工在归属期间一直受雇于我们，这些期权将被授予。
(2)
在截至2022年12月31日的年度内授予的股票期权的加权平均价为$49.48。这些期权的公允价值是使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型计算的，并在七年内授予，期限为十年。如果员工在整个行使期内一直受雇于我们，这些期权将被授予。
(3)
我们同意150,000以加权平均价$向关键员工提供期权34.79。当我们的普通股价格收于或高于美元时，这些期权将被授予。53.39 (50,000选项)和$77.34 (100,000在十年期限内连续三天)，并且该员工在该日期之前一直连续受雇于我们。这些期权的公允价值为#美元。1.7百万美元。
(4)
在截至2022年12月31日的年度内授予的股票期权的加权平均价为$31.58。这些期权的公允价值是使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型计算的，并在三年内授予，期限为十年。如果员工在整个行使期内一直受雇于我们，这些期权将被授予。
79

合并财务报表附注(续)
其他股票期权活动如下(以千为单位，股票除外)：
截至十二月三十一日止的年度，
202120222023
股票现金股票现金股票现金
已锻炼(1)
423,294 不适用32,196 不适用74,200 不适用
返回以获取期权价格(2)
211,088 $1,013 18,797 $60 56,957 $— 
退还工资税(3)
43,534 $2,272 2,895 $123 5,486 $174 
(1)
于截至2021年12月31日、2022年及2023年12月31日止年度内行使的股票期权的加权平均行权价为$21.99, $25.49及$23.98，分别为。
(2)代表为支付期权价格而预扣的股份/收到的现金。
(3)代表为支付工资税而预扣的股份/支付的现金。
股票期权授予时的行权价格等于授予之日我们普通股的收盘价。根据本计划已授予和未偿还的所有期权都有一个七或十年学期。我们利用布莱克-斯科尔斯期权定价模型和蒙特卡洛模拟定价模型来估计我们股票期权的公允价值。这些模型允许使用与波动性、无风险利率、预期持有期和股息收益率相关的一系列假设。这些估值模型中使用的预期波动率是基于我们股票价格的历史波动率。股息率和预期持有期是基于历史经验和管理层对未来事件的估计。无风险利率是根据授予时生效的期权的预期寿命从美国国债收益率曲线得出的。
根据布莱克-斯科尔斯期权定价模型授予的期权的公允价值是在授予之日在下列假设下估计的：
截至十二月三十一日止的年度，
20212022202220222023
授予日期二月172月23日2月23日9月27日2月22日
预期持有期(年)5.07.05.04.14.0
授予的奖项701,400310,00058,50012,600214,191
股息和收益率1.15 %0.91 %0.91 %1.43 %1.38 %
预期的市场波动性36.72 %34.35 %33.18 %43.68 %43.68 %
无风险银行利率0.57 %1.98 %1.89 %4.29 %4.27 %
布莱克-斯科尔斯值$10.14$17.38$16.39$11.35$11.70
使用蒙特卡洛模拟定价模型授予的期权的公允价值是在授予之日在下列假设下估计的：
截至2022年12月31日的年度
授予的奖项150,000
股息率1.15 %
预期的市场波动性34.08 %
无风险利率1.29 %
截至2023年12月31日的年度内，股票期权的数量及其加权平均行使价格摘要如下表所示(以千股为单位)： 
股票WTD。平均。
前男友。价格
截至1月1日的未偿还款项1,568 $35.23 
授与214 $32.69 
已锻炼(74)$23.98 
没收或过期(105)$40.89 
截至12月31日的未偿还款项1,603 $35.04 
可于12月31日行使688 $30.38 
80

合并财务报表附注(续)
截至2023年12月31日的年度内，股票期权的数量及其加权平均授予日公允价值摘要如下表所示(以千股为单位)： 
股票WTD。平均。
公允价值
截至1月1日未归属976$12.83 
授与214$11.70 
既得或行使(185)$11.46 
被没收(90)$13.59 
截至12月31日未归属915$12.77 
下表汇总了截至2023年12月31日的三年内行使的股票期权的内在价值和归属的股票期权的公允价值(单位：千)： 
截至十二月三十一日止的年度，
202120222023
行使期权的内在价值$8,229 $580 $538 
已归属股票期权的公允价值
1,413 1,784 6,003 
下表进一步介绍了我们在2023年12月31日的未偿还股票期权：
 未完成的期权可行使的期权
行权价格的实际范围12/31/23年未完成的数字加权平均
剩余
合同生命周期		加权平均
行权价格		可于12/31/23行使的号码加权平均
剩余
合同生命周期		加权平均
行权价格
$18.02 - $18.0213,333 6.48$18.02 13,333 6.48$18.02 
$20.06 - $26.54358,335 3.23$25.02 358,335 3.23$25.02 
$31.58 - $31.5812,600 8.74$31.58 4,200 8.74$31.58 
$32.69 - $49.481,219,041 7.74$38.20 312,380 7.28$37.08 
$18.02 - $49.481,603,309 6.73$35.04 688,248 5.16$30.38 
已发行及可行使的股票期权的总内在价值均为$0.42023年12月31日为100万人。我们有一块钱9.0与未归属股票期权有关的未确认补偿成本预计将在加权平均期间确认3.8截至2023年12月31日。
我们记录了基于股票的补偿费用，该费用包括在 区域和未分配的丧葬和墓地费用 和一般、行政和其他费用，股票期权为$2.4百万，$2.3百万美元和美元2.9截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度分别为100万美元。
表演奖
绩效奖励活动情况如下(单位：千，股票除外)：
截至2013年12月31日的年度，
202120222023
股票公允价值股票公允价值股票公允价值
授与55,302 $2,116 27,013 $1,262 — $— 
取消55,896 $799 30,743 $295 54,229 $1,565 
截至2023年12月31日的一年中，绩效奖励的数量及其加权平均授予日期公允价值摘要如下表(以千股为单位)： 
表演奖股票加权平均
授予日期
公允价值
1月1日432,036 $20.95 
取消(54,229)$28.85 
12月31日377,807 $19.81 
在2023年12月31日，有$2.3与业绩奖励有关的未确认补偿费用预计将在#年加权平均期内确认12月份。如果截至2024年12月31日的所有预定增长目标都实现了，那么总共892,045根据这一计划，普通股将奖励给参与者。
81

合并财务报表附注(续)
我们记录了基于股票的补偿费用，该费用包括在 区域和未分配的丧葬和墓地费用 和一般、行政和其他费用，用于绩效奖励$1.6百万，$2.5百万美元和美元1.6在截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日的年度内分别为100万美元。
员工购股计划
我们为所有员工提供通过在我们的ESPP中扣除工资来购买普通股的机会。购买是按季度进行的；价格是85计划录入日期(会计年度开始)或实际购买日期(季度末)的第一天的较低价格的百分比。
ESPP活动情况如下(单位：千，股票除外)：
截至2013年12月31日的年度，
202120222023
股票价格股票价格股票价格
ESPP61,904 $26.32 52,053 $32.38 63,372 $23.58 
我们记录了基于股票的补偿费用，该费用包括在 区域和未分配的丧葬和墓地费用 和一般、行政和其他费用，用于我们的ESPP$0.6百万，$0.5百万美元和美元0.6在截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日的年度内分别为100万美元。
根据ESPP购买股票的权利的公允价值是在购买日期和四个季度购买日期估计的，使用以下假设：
截至十二月三十一日止的年度，
202120222023
股息和收益率0.01 %0.01 %1.30 %
预期的市场波动性48.1 %30.2 %53.5 %
无风险银行利率
0.09%, 0.09%, 0.10%, 0.10%
0.08%, 0.22%, 0.31%,0.40%
4.53%, 4.77%, 4.75%, 4.72%
预期寿命(年)
0.25, 0.50, 0.75, 1.00
0.25, 0.50, 0.75, 1.00
0.25, 0.50, 0.75, 1.00
预期波动率是基于相关普通股在过去12个月内的历史波动性。季度购买期的无风险利率以购买时有效的美国国债收益率为基础。ESPP赠款的预期寿命代表从年初到购买日期(每个季度结束)的日历季度。
普通股
前雇员
普通股活动情况如下(除股票外，以千计)：
截至2013年12月31日的年度，
202120222023
股票公允价值股票公允价值股票公允价值
授与(1)
— $— — $— 30,000 $826 
退还工资税— $— — $— 1,001 $28 
(1)
在截至2023年12月31日的年度内，我们发出30,000普通股出售给一位前高管，股价为$27.54，根据其关于辞去本公司执行副总裁、首席财务官兼财务主管总裁职务的离职协议，自2023年1月2日起生效。
我们记录了基于股票的薪酬支出，这包括在一般、行政和其他费用中，普通股奖励为#美元0.8截至2023年12月31日的一年，为100万美元。
82

合并财务报表附注(续)
从好到好的激励计划
根据这一激励计划向某些员工发行的普通股如下(单位为千股，股票除外)：
截至2013年12月31日的年度，
202120222023
股票公允价值股票公允价值股票公允价值
— $— 27,448 $1,358 8,444 $276 
(1)
在截至2022年12月31日和2023年12月31日的年度内授予的普通股，授予日期的股价为$49.48和32.69美元。
非雇员董事和董事会顾问薪酬
我们的董事薪酬政策规定，每个独立的董事有权获得每季度$35,000在每个季度末以现金和/或普通股的非限制性股票的形式支付。董事首席执行官和审计委员会主席有权获得额外的年度聘用费$10,000，按季分期付款，金额为$2,500每个人在每个季度末，以及我们的公司治理和薪酬委员会主席有权获得额外的年度预聘费$5,000，按季分期付款，金额为$1,250每季度末各一次。任何新的独立董事将在进入董事会时获得$25,000(除了在新董事进入董事会时按比例计算的独立董事年度预聘金)，可以现金或我们普通股的无限制股票的形式持有。董事会顾问有权获得每季度$的预聘费。18,750在每个季度末以现金和/或普通股的非限制性股票的形式支付。这类普通股的股票数量将通过将现金金额除以我们普通股在授予日的收盘价来确定，该日将是进入董事会的日期。
非雇员董事和董事会顾问的普通股活动如下(单位为千股，不包括股票)：
截至十二月三十一日止的年度，
202120222023
股票公允价值股票公允价值股票公允价值
董事会(1)
14,744 $622 11,155 $415 15,059 $431 
董事会顾问(1)
466 $20 555 $20 691 $20 
(1)
在截至2021年12月31日、2022年和2023年12月31日的年度内授予的普通股的加权平均价格为$42.14, $37.14及$28.60，分别为。
我们记录了补偿费用，这笔费用包括在一般、行政和其他与年度聘用金有关的费用，包括授予非雇员董事和一名董事会顾问的股票价值，为$0.9百万，$0.7百万美元和美元0.8在截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日的年度内分别为100万美元。
现金股利
本公司董事会宣布在以下日期支付以下股息(除每股金额外，以千计)：
2023每股美元价值
3月1日$0.1125 $1,661 
6月1日$0.1125 $1,679 
9月1日$0.1125 $1,683 
12月1日$0.1125 $1,685 
2022每股美元价值
3月1日$0.1125 $1,725 
6月1日$0.1125 $1,730 
9月1日$0.1125 $1,653 
12月1日$0.1125 $1,655 
19. 股份回购计划
根据市场条件、正常交易限制和满足我们信贷额度和管理我们优先票据的契约中的某些财务契约，我们可以根据经修订的《证券交易法》（“交易法”）第10 b-18条，在公开市场上或通过董事会授权的股票回购计划下的私下协商交易进行购买。
83
目录表
2022年2月23日，我们的董事会批准增加我们的股票回购计划，以允许我们额外购买至多$75.0根据我们的股票回购计划，除了先前根据交易法第10b-18条批准和未偿还的金额外，总金额高达$265.0百万股回购授权。
股份回购活动情况如下(美元金额千元)：
截至十二月三十一日止的年度，
202120222023
回购股份数量(1)
2,906,983 695,496 — 
每股平均支付价格$49.01 $49.22 $— 
回购股份的美元价值(1)
$142,469 $34,234 $— 
(1)
这些金额可能与合并现金流量表中因期末未结清的股票回购而导致的普通股回购金额不同。2021年12月，我们回购了37,408股票价格为$2.41000万美元，于2022年1月结算。
我们的股票是在公开市场上购买的，购买数量由管理层根据市场状况、法律要求和其他业务考虑等因素决定的适当数量。根据回购计划购买的股票目前以库存股形式持有。截至2023年12月31日，我们的股票回购计划为48.9授权回购100万美元。
20. 每股收益
包含不可没收的股息或股息等价物权利的基于股票的奖励，无论是否支付，都是参与证券，并包括在基本和稀释每股收益的计算中。我们向员工授予股票奖励被视为参与证券，我们准备了每股收益计算，在基本和稀释加权平均流通股计算中，使用两级方法将分配给未归属限制性股票奖励的收益排除在外。
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法(单位为千，每股数据除外)： 
 截至2013年12月31日的年度，
 202120222023
基本和稀释后每股收益的分子：
净收入$33,159 $41,381 $33,413 
减去：分配给未归属限制性股票的收益(53)(26)(306)
归属于普通股股东的收益$33,106 $41,355 $33,107 
分母：
基本每股普通股收益的分母--加权平均流通股17,409 14,857 14,803 
稀释性证券的影响：
股票期权475 183 55 
表演奖382 670 597 
稀释后每股普通股收益的分母--已发行加权平均股票18,266 15,710 15,455 
基本每股普通股收益$1.90 $2.78 $2.24 
稀释后每股普通股收益$1.81 $2.63 $2.14 
不包括在计算稀释每股收益中的股票期权，因为纳入此类股票期权将产生反稀释效应，如下：
 截至2013年12月31日的年度，
 202120222023
反稀释股票期权— 311,143 1,208,396 
84

合并财务报表附注(续)

我们的业绩奖励被认为是或有可发行的股票，因为它们的发行取决于对某些业绩和服务条件的满足。截至2023年12月31日，我们已经满足了我们的业绩奖的第一、第二和第三个预定增长目标被视为杰出的某些业绩标准。因此，我们将这些奖励计入截至报告期初的稀释后每股收益的计算中。
21. 细分市场报告
我们每个可报告部门的收入按主要来源分类如下(以千为单位)：
截至2023年12月31日的年度
葬礼墓地总计
服务$163,600 $18,566 $182,166 
商品85,795 16,385 102,180 
墓地物业— 67,310 67,310 
其他收入15,381 15,483 30,864 
总计$264,776 $117,744 $382,520 
截至2022年12月31日的年度
葬礼墓地总计
服务$163,904 $17,367 $181,271 
商品89,052 14,307 103,359 
墓地物业— 58,611 58,611 
其他收入13,947 12,986 26,933 
总计$266,903 $103,271 $370,174 
截至2021年12月31日的年度
葬礼墓地总计
服务$164,082 $16,490 $180,572 
商品92,023 13,741 105,764 
墓地物业— 61,957 61,957 
其他收入13,982 13,611 27,593 
总计$270,087 $105,799 $375,886 
85

合并财务报表附注(续)

下表按分部呈列毛利、经营收入（亏损）、未计所得税前收入（亏损）、折旧及摊销、利息开支、所得税开支（福利）、总资产、长期资产、商誉、资本开支及经营地点数目（以千计，经营地点数目除外）： 
葬礼墓地公司已整合
毛利
2023$81,912 $42,383 $— $124,295 
202283,067 36,159 — 119,226 
202189,027 40,489 — 129,516 
营业收入(亏损)：
2023$81,306 $41,923 $(42,250)$80,979 
202282,080 35,095 (37,449)79,726 
202188,591 40,353 (35,284)93,660 
所得税前收入(亏损)：
2023$82,453 $42,208 $(78,232)$46,429 
202285,196 35,126 (63,128)57,194 
202188,015 40,473 (84,184)44,304 
折旧和摊销：
2023$12,197 $8,008 $912 $21,117 
202211,591 7,584 624 19,799 
202111,062 8,217 1,241 20,520 
利息支出：
2023$783 $8 $35,475 $36,266 
2022753 — 25,142 25,895 
2021835 — 24,610 25,445 
所得税开支（福利）：
2023$23,115 $11,833 $(21,932)$13,016 
202223,555 9,712 (17,454)15,813 
202122,141 10,181 (21,177)11,145 
总资产：
2023$802,368 $448,018 $17,666 $1,268,052 
2022779,500 396,389 17,061 1,192,950 
2021769,539 390,344 18,748 1,178,631 
长期资产：
2023$648,253 $209,401 $5,732 $863,386 
2022630,599 190,226 4,518 825,343 
2021611,181 176,398 3,839 791,418 
商誉：
2023$364,639 $59,004 $— $423,643 
2022355,654 54,483 — 410,137 
2021344,823 47,149 — 391,972 
资本支出：
2023$7,483 $10,061 $495 $18,039 
202214,917 10,566 598 26,081 
202111,511 9,704 3,668 24,883 
年末营业地点数量：
202317132— 203
202217132— 203
202117031— 201
86

合并财务报表附注(续)

22. 补充数据
资产负债表
下表列出了某些资产负债表账户的详细信息(以千为单位)：
12月31日，
20222023
预付和其他流动资产：
预付费用$4,077 $3,779 
应收联邦所得税507 454 
应收州所得税— 421 
其他流动资产149 137 
预付资产和其他流动资产总额$4,733 $4,791 
债务和租赁债务的当期部分：
收购债务$555 $537 
融资租赁义务414 592 
经营租赁义务2,203 2,713 
债务和租赁债务的当期部分总额$3,172 $3,842 
应计负债和其他负债：
激励性薪酬$12,140 $13,156 
保险3,051 3,017 
未确认的税收优惠3,294 3,382 
休假3,430 3,647 
利息2,329 2,409 
薪金和工资2,263 2,285 
员工会议和颁奖旅行746 1,185 
应付所得税459 — 
佣金743 1,144 
应付永久护理信托222 1,358 
从价税和特许经营税455 2,395 
其他应计负债1,489 1,384 
应计负债和其他负债总额$30,621 $35,362 
其他长期负债：
激励性薪酬$2,541 $1,855 
其他长期负债524 — 
其他长期负债总额$3,065 $1,855 
23. 补充披露现金流量信息
以下信息是现金流量表的补充披露(单位：千)： 
 截至2013年12月31日的年度，
 202120222023
支付利息和融资成本的现金$24,127 $24,456 $34,682 
缴纳税款的现金16,110 9,713 10,448 
以债务换取的土地— — 2,550 
未解决的股份回购2,429 — — 
捐赠不动产的公允价值635 — — 
24. 后续事件
2024年2月22日，董事会宣布了本公司于2023年6月29日首次宣布的战略选择审查的结论，该审查由董事会监督，经验丰富的财务顾问和法律顾问提供协助。2024年2月21日，董事会投票决定结束战略审查进程。 董事会一致认为，作为一家独立的上市公司，继续执行本公司的战略计划目前符合本公司及其股东的最佳利益。
87

合并财务报表附注(续)

2024年2月22日(“交接日”)，公司宣布，公司创始人兼前首席执行官佩恩先生将不再担任董事会执行主席，但他将继续留任董事会，直至公司2024年年度股东大会，届时第I类董事的任期将届满。从过渡日期开始，佩恩先生将开始担任董事会特别顾问和高级管理人员的咨询职务。
关于佩恩先生的终止雇用，截至2019年11月5日，他的雇用协议中与雇用有关的条款，与本公司(在过渡日期前修订的)雇佣协议“)在过渡日期终止。
于2024年2月21日，本公司与Payne先生订立过渡协议(“过渡协议“)，列明他的遣散费和咨询安排的条款。根据过渡协议，佩恩先生有权获得某些福利，前提是佩恩先生和他的配偶及时签署和不撤销与过渡日期有关的放弃和免除协议，以及过渡协议中规定的12个月咨询期结束。释放”).
这些付款和福利包括：
•连续24个月的薪金$2.0百万;
•2023年年度奖金$1.25百万;
•按比例分配的2024年奖金为$181,500;
•按比例结算的业绩奖励$3.0百万以现金支付;
•咨询费 $1.0百万;
•支付Payne先生及其配偶最多36个月的医疗福利;以及
•报销法律费用，最高可达$35,000.
根据《过渡协议》提供的所有付款和福利都取决于佩恩先生继续遵守《就业协议》的某些保密、非竞争、非招揽和非贬低规定，以及佩恩先生及其配偶遵守各自的释放规定。倘重大违反过渡协议、雇佣协议或其中一项解除，本公司可终止过渡协议。佩恩先生死后，任何咨询费都将支付给他的遗产。
88


CARIAGE SERVICES，INC.
附表二-估值及合资格账目
(单位：千)
描述平衡点：
起头
年份的		被收费至
成本和
费用		扣除额银行收支平衡。
结束
年份的
截至2021年12月31日的年度：
信贷损失备抵，流动部分$1,287 $1,240 $1,537 $990 
预付墓园应收款项之信贷亏损拨备，
非流动部分		1,644 543 1,108 1,079 
雇员遣散费应计162 1,431 952 641 
递延所得税资产的估值准备222 — 24 198 
截至2022年12月31日的年度：
信贷损失备抵，流动部分$990 $1,821 $1,798 $1,013 
预付墓园应收款项之信贷亏损拨备，非流动部分1,079 997 793 1,283 
雇员遣散费应计641 1,880 1,361 1,160 
递延所得税资产的估值准备198 — 17 181 
截至2023年12月31日的年度：
信贷损失备抵，流动部分$1,013 $1,827 $1,334 $1,506 
预付墓园应收款项之信贷亏损拨备，非流动部分1,283 1,223 251 2,255 
雇员遣散费应计1,160 186 799 547 
递延所得税资产的估值准备181 — 25 156 
89

项目9. 与会计师就会计及财务披露的变动及分歧。
没有。
项目9A.包括控制措施和程序。
管理层对信息披露控制和程序的评估
我们的管理层，包括我们的主要高管和财务官员，已经评估了截至本表格10-K所涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序(如交易法下的规则13a-15(E)或15d-15(E)所定义)的设计和运作的有效性。我们的披露控制和程序旨在确保在我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并确保此类信息被积累并传达给管理层，包括我们的主要高管和财务官，以便及时做出有关必要披露的决定。基于这样的评估，我们的首席执行官和财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2023年12月31日(本表格10-K所涵盖的期限结束)起有效。
管理层财务报告内部控制年度报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，这一术语在《交易法》规则13a-15(F)中有定义。管理’S关于我们财务报告内部控制的报告在本表格的下一页10-K中介绍。审计本10-K表格中财务报表的独立注册会计师事务所均富会计师事务所发布了一份关于我们对财务报告的内部控制的认证报告。

90

管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，这一术语是根据1934年修订的《证券交易法》颁布的规则第13a-15(F)条定义的。
财务报告内部控制是指根据公认会计原则，对财务报告的可靠性和公司对外编制综合财务报表的可靠性提供合理保证的过程，包括符合以下条件的政策和程序：
(I)与保存合理详细、准确和公平地反映我们资产的交易和处置的记录有关；
(Ii)根据美国公认的会计原则，提供必要的交易记录，以便编制财务报表，并且我们的收入和支出仅根据管理层和董事的授权进行；以及
(Iii)就防止或及时发现可能对我们的综合财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置我们的资产提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
管理层使用下列框架对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了评估《内部控制法--综合框架(2013)》，由特雷德韦委员会赞助组织委员会出版。基于这样的评估，管理层得出结论，公司对财务报告的内部控制自2023年12月31日起有效。
本公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制已由独立注册会计师事务所均富会计师事务所审计，该会计师事务所也审计了本公司截至2023年12月31日的年度财务报表，如本年度报告中所述。
 
/S/卡洛斯·R·奎扎达
卡洛斯·R·奎扎达
首席执行官兼董事会副主席
(首席行政主任)
 
/S/L.基安·格兰马耶
L.Kian Granmayeh
执行副总裁总裁，首席财务官兼财务主管
(首席财务官和首席会计官)
2024年3月1日
91

财务报告内部控制的变化
在截至2023年12月31日的三个月内，我们的财务报告内部控制制度(如《外汇法案》规则13a-15(F)或15d-15(F)所定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。    
项目9B。包括其他资料。
没有。
第(9)C项说明了有关阻止检查的外国司法管辖区的披露。
不适用。
第三部分
项目10.包括董事、高管和公司治理。
道德守则
本公司已通过商业行为及道德守则(经修订)，该守则适用于本公司每名董事、高级职员及雇员，包括本公司主要行政人员及其他高级财务人员，包括本公司主要财务人员、主要会计人员或财务总监，以及执行类似职能的人士。本守则可于本署的互联网网站下载，网址为Www.carriageservices.com。在美国证券交易委员会规则要求的范围内，我们打算在本守则的任何修订后四个工作日内，或在美国证券交易委员会规则不时要求的任何其他期限内，为本公司的主要高管、首席财务官、首席会计官或公司控权人或执行类似职能的人员的利益，在我们的网站上披露对本守则和本守则条款的任何豁免。
第10项所要求的信息将参考我们的最终委托书或对本10-K表的修正案并入本10-K表，该表将在截至2023年12月31日的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会。
第11项：增加高管薪酬。
本10-K表格参考我们的最终委托书或对本10-K表格的修正案，在截至2023年12月31日的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会，从而将第11项所需信息并入本表格10-K。
第(12)项包括某些实益所有人和管理层的担保所有权以及相关股东事项。
本10-K表格参考我们的最终委托书或对本10-K表格的修正案，在截至2023年12月31日的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会，从而将第12项所要求的信息并入本表格10-K。
下表根据S-K法规第201(D)项的要求，汇总了截至2023年12月31日我们所有现有股权补偿计划下可供发行的普通股数量的信息。 
计划类别将发行的证券数量
在锻炼时发放
在未完成的选项中，
认股权证及权利
(a)		加权平均
行权价格
未偿还的股票期权，
认股权证及权利
(b)		中国证券的数量
剩余部分可用于以下项目
根据以下条款未来发行
股权补偿
图则(不包括
反映在中的证券
(A)栏)
(c)
证券持有人批准的股权补偿计划1,603,309 $35.04 2,001,964 
未经证券持有人批准的股权补偿计划— — — 
总计1,603,309 $35.04 2,001,964 

92

(13)建立某些关系和相关交易，以及董事的独立性。
第13项所要求的信息将参考我们的最终委托书或对本10-K表的修正案并入本10-K表，该表将在截至2023年12月31日的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会。
第14项：支付总会计师费用和服务费。
本10-K表格参考我们的最终委托书或对本10-K表格的修正案，在截至2023年12月31日的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会，从而将第14项所需信息并入本表格10-K。
第四部分
项目15.清单、展品和财务报表附表。
财务报表：(1)
以下财务报表和独立注册会计师事务所的报告作为本表格10-K的一部分，在注明的页面上提交：
 页面
独立注册会计师事务所报告
41
截至2022年12月31日和2023年12月31日的合并资产负债表
43
截至2021年、2022年和2023年12月31日止年度的合并业务报表
44
截至2021年、2022年和2023年12月31日止年度股东权益变动表
45
截至2021年、2022年和2023年12月31日终了年度的合并现金流量表
46
合并财务报表附注
47
管理层关于财务报告内部控制的报告
91
二、财务报表附表二
以下财务报表明细表包含在本表格10-K所示的页面上：
 页面
财务报表附表二--估值和合格账户
89
由于所要求的信息不适用或这些信息在合并财务报表或相关附注中列报，所有其他附表均被省略。
图三(3)展品
本10-K表格的复印件(不包括证物)将免费提供给每一位应本公司2024年年度股东大会委托书的要求而收到的人。只要支付合理的费用，即可获得10-K表格的展品，该费用仅限于我们提供所要求的展品的费用。索取副本请直接向我们的公司秘书索取，邮寄地址：德克萨斯州休斯顿，邮编：77056，邮编：3040Post Oak Boulevard，Suite300，电话：1-866-332-8400或713-332-8400。
展品编号：描述
3.1
经修订及重订的公司注册证书。在1997年3月20日提交的公司截至1996年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中，通过引用附件3.1并入。
3.2  
日期为1997年5月7日的修订证明书。该公司在1997年11月14日提交的截至1997年9月30日的财务季度10-Q表格中引用了附件10.2。
3.3  
日期为2002年5月7日的修订证明书。该公司在2002年8月13日提交的截至2002年6月30日的财务季度的Form 10-Q季度报告中引用了附件3.1。
93

3.4
2023年6月21日修订和重新制定的《运输服务公司附例》。通过引用附件3.1并入公司于2023年6月22日提交的当前8-K表格报告中。
4.1
契约，日期为2021年5月13日，由公司、担保人(定义如下)和作为受托人的全国协会威尔明顿信托公司签署。通过引用附件4.1并入公司2021年5月13日提交的8-K表格的当前报告中。
4.2
2029年到期的4.25%优先票据的表格(包括在作为附件4.1提交的契约中)。通过引用附件4.2并入公司于2021年5月13日提交的当前8-K表格报告中。
4.3
第二次修订和重新制定了2006年长期激励计划。本公司于2012年8月7日提交的截至2012年6月30日的Form 10-Q季度报告参考附件10.1并入本公司。 †
4.4
《运输服务公司第一修正案》第二次修订和重申2006年长期激励计划。本公司于2014年3月5日提交的截至2013年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中引用了附件10.28。 †
4.5
修订和重新修订了运输服务公司2007年员工股票购买计划。在2013年11月6日提交的公司截至2013年9月30日的Form 10-Q季度报告中引用附件10.1并入。 †
4.6
修订和重新修订的运输服务公司2007年员工股票购买计划的第一修正案。参考本公司于2018年4月4日提交的附表14A最终委托书附录B而注册成立。 †
4.7
对修订和重申的运输服务公司2007年员工股票购买计划的第二次和第三次修订。本公司于2021年4月5日提交予美国证券交易委员会的附表14A最终委托书及本公司于2021年4月6日提交予美国证券交易委员会的附表14A最终委托书修正案第1号分别参考附录A及附录B并入。 †
4.8
运输服务公司2017年综合激励计划。通过引用于2017年4月5日提交的关于附表14A的委托书的附录A并入。 †
4.9
《运输服务公司2017年综合激励计划第一修正案》。 本公司于2021年4月5日提交的附表14A最终委托书附录C及本公司于2021年4月6日提交予美国证券交易委员会的附表14A最终委托书修正案第1号加入本公司。†
4.10
根据第12条登记的证券摘要。通过引用附件4.10并入公司于2022年3月2日提交的截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中。
10.1
2000年12月18日与梅尔文·C·佩恩签订的赔偿协议。该公司于2001年4月2日提交的截至2000年12月31日的10-K表格年度报告中引用了附件10.20. †
10.2  
董事薪酬政策日期为2020年2月19日。本公司于2022年3月2日提交的截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K通过引用附件10.2并入本公司。 †
10.3
运输服务公司2006年长期激励计划第二次修订和重新修订的激励性股票期权协议格式。本公司于2013年8月8日提交的截至2013年6月30日的Form 10-Q季度报告参考附件10.1并入本公司。 †
10.4
运输服务公司2017年综合激励计划下员工股票期权协议格式。本公司于2018年2月21日提交的截至2017年12月31日的年度报告Form 10-K通过引用附件10.33并入本公司。†
10.5
运输服务公司2017年综合激励计划下的员工激励股票期权协议格式。本公司于2018年2月21日提交的截至2017年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中引用了附件10.31。 †
10.6
运输服务公司2017年综合激励计划下的员工限制性股票协议格式。本公司于2018年2月21日提交的截至2017年12月31日的年度报告Form 10-K通过引用附件10.30并入本公司。†
94

10.7
运输服务公司2017年综合激励计划下的绩效奖励协议格式。在2020年5月22日提交的公司当前8-K报表中引用附件10.2并入。 †
10.8
截至2021年6月1日的2017年综合激励计划下的绩效奖励协议第一修正案的格式。本公司于2022年3月2日提交的截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K通过引用附件10.21并入本公司。 †
10.9
本公司与Carlos Quezada之间于2020年6月25日签订的雇佣协议。本公司于2022年3月2日提交的截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K通过引用附件10.16并入。†
10.10
2021年6月1日由公司和Carlos Quezada签署的雇佣协议第一修正案。本公司于2022年3月2日提交的10-K截止至2021年12月31日的财政年度年报中引用了附件10.19。 †
10.11
公司和Carlos Quezada于2022年9月30日签署的雇佣协议第二修正案。该公司于2022年11月2日提交的截至2022年9月30日的Form 10-Q季度报告通过引用附件10.3并入。†
10.12
公司与卡洛斯·R·奎萨达于2023年6月21日签署的雇佣协议第三修正案。在该公司于2023年8月7日提交的截至2023年6月30日的Form 10-Q季度报告中引用了附件10.2。†
10.13
公司和Steven D.Metzger之间于2019年11月5日签订的雇佣协议。本公司于2022年3月2日提交的截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K通过引用附件10.15并入本公司。 †
10.14
2021年6月1日由公司和Steven D.Metzger签署的雇佣协议第一修正案。本公司于2022年3月2日提交的截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K通过引用附件10.18并入。 †
10.15
公司和Steven D.Metzger于2022年9月30日签署的雇佣协议第二修正案。该公司于2022年11月2日提交的截至2022年9月30日的Form 10-Q季度报告通过引用附件10.2并入。†
10.16
2023年6月21日，公司和Steven D.Metzger之间的雇佣协议第三修正案。在该公司于2023年8月7日提交的截至2023年6月30日的Form 10-Q季度报告中引用了附件10.3。†
10.17
由Carry Services，Inc.和L.Kian Granmayeh签订并于2023年3月13日生效的雇佣协议。通过引用附件10.1并入公司于2023年3月6日提交的当前8-K表格报告中。†
10.18
公司与肖恩·菲利普斯之间于2019年11月5日签订的雇佣协议。在公司于2019年11月8日提交的当前8-K报表中引用附件10.2并入。 †
10.19
2022年9月30日，公司与Shawn Phillips签订的《雇佣协议第一修正案》。通过引用附件10.4并入公司截至2022年9月30日的季度10-Q表格季度报告，于2022年11月2日提交。
10.20
公司与Carl Benjamin Brink之间的释放和分离协议，日期为2022年9月27日，生效日期为2023年1月2日。通过引用附件10.1纳入公司截至2022年9月30日的季度10-Q表格季度报告，于2022年11月2日提交。
10.21
票据回购协议的格式。参考2020年9月4日提交的8-K表格公司当前报告的附件10.1。
10.22
2021年5月13日，Carriage Services，Inc.作为本协议一方的担保人、作为贷款人的金融机构以及美国银行，作为行政代理人。通过参考2021年5月13日提交的表格8-K公司当前报告的附件10.1合并。
95

10.23
Carriage Services，Inc.之间于2021年11月22日签署的首次修订和重述信贷协议的首次修订和承诺增加，作为贷款人的金融机构，以及美国银行，作为行政代理人，摇摆线贷款人和L/C发行人。通过参考2021年11月23日提交的表格8-K公司当前报告的附件10.1合并。
10.24
Carriage Services，Inc.之间于2022年5月27日签署的第一次修订和重述信贷协议的第二次修订和承诺增加，作为贷款人的金融机构，以及美国银行，作为行政代理人，摇摆线贷款人和L/C发行人。 通过参考2022年6月1日提交的表格8-K公司当前报告的附件10.1合并。
10.25
Carriage Services，Inc.之间于2022年12月9日签署的首次修订和重述信贷协议的第三次修订和承诺增加，作为贷款人的金融机构，以及美国银行，作为行政代理人，摇摆线贷款人和L/C发行人。通过参考2022年12月12日提交的表格8-K公司当前报告的附件10.1合并。
*97.1
运输服务公司补偿恢复政策，2024年1月10日
*21.1  
本公司的附属公司。
*23.1  
均富律师事务所同意。
*31.1  
定期财务报告的认证，由Carlos R. Quezada满足2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条的要求。
*31.2  
L.定期财务报告的证明。Kian Granmayeh满足2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条。
**32  
定期财务报告的认证，由Carlos R. Quezada和L. Kian Granmayeh满足2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条和18 U.S.C.第1350节
*101  交互式数据文件。
__________________
(*)现提交本局。
(**)随信提供。
(†)管理合同或补偿计划或安排。
第16项：表格10-K摘要。
没有。
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签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已于2024年3月1日正式授权以下签署人代表其签署本报告。
 
CARIAGE SERVICES，INC.
发信人： /S/卡洛斯·R·奎扎达
 卡洛斯·R·奎扎达
首席执行官兼董事会副主席
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
 
签名  标题 日期
/S/卡洛斯·R·奎扎达  首席执行官兼董事会副主席 
卡洛斯·R·奎扎达  (首席行政主任) 2024年3月1日
/S/L.基安·格兰马耶  执行副总裁总裁，首席财务官兼财务主管 2024年3月1日
L.Kian Granmayeh  (首席财务官和首席会计官) 
Adeola Olaniyan企业控制器2024年3月1日
阿德奥拉尼扬
唐纳德·D.小帕特森  领衔独立董事 2024年3月1日
唐纳德·D小帕特森   
/s/ Chad Fargason董事2024年3月1日
查德·法尔加松
道格拉斯·米汉（Douglas Meehan）  董事 2024年3月1日
道格拉斯·米汉   
/s/ Julie Sanders董事2024年3月1日
朱莉·桑德斯
撰稿S/萨默尔·韦伯董事2024年3月1日
萨默尔·韦伯

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