目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
截至本财政年度止
或
由_至_的过渡期
委托文件编号:
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(述明或其他司法管辖权 | (税务局雇主 |
公司或组织) | 识别号码) |
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(主要执行办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号(
根据该法第12(B)节登记的证券:
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每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
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| (纳斯达克全球精选市场) |
根据该法第12(G)节登记的证券:
无
用复选标记表示注册人是否为证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人。*¨
如果注册人不需要根据《交易法》第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记表示。¨*
用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。*¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条要求提交的每一份互动数据文件。*¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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x | 加速后的文件管理器 | ¨ | |
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非加速文件管理器 | ¨ | 规模较小的新闻报道公司 | |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司,用勾号表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。¨
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。¨*
注册人的非关联公司持有的有表决权股票的总市值约为#美元。
注册人普通股流通股数量(截至2024年2月15日):A类普通股-
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引用成立为法团的文件
表中的目录
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第一部分
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第1项。 | 生意场 | 1 |
项目1A. | 风险因素 | 8 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 22 |
项目1C。 | 网络安全 | 22 |
第二项。 | 特性 | 24 |
第三项。 | 法律程序 | 24 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 24 |
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第II部
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第5项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | 24 |
第6项。 | 已保留 | 25 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 | 25 |
项目7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 42 |
第8项。 | 财务报表和补充数据 | 45 |
第9项。 | 会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 | 45 |
项目9A。 | 控制和程序 | 45 |
项目9B。 | 其他信息 | 48 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 49 |
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第三部分
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第10项。 | 董事、行政人员和公司治理 | 49 |
第11项。 | 高管薪酬 | 49 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项 | 49 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 50 |
第14项。 | 主要会计费用及服务 | 50 |
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第四部分
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第15项。 | 展品、财务报表附表 | 50 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 55 |
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签名 | 56 |
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第1项。生意场
一般信息
我们是无线通信基础设施的领先独立所有者和运营商,包括塔式结构、屋顶和其他支持用于无线通信的天线的结构,我们统称为“塔式”或“站点”。我们的主要业务是在美国及其领土上。此外,我们在南美、中美洲、加拿大、南非、菲律宾和坦桑尼亚拥有和运营塔楼。我们的主要业务是场地租赁业务,在截至2023年12月31日的年度内,该业务贡献了我们总部门运营利润的97.4%。在我们的场地租赁业务中,我们(1)将我们拥有或运营的资产的空间出租给无线服务提供商和其他客户,以及(2)根据各种合同安排为物业所有者管理屋顶和塔楼场地。截至2023年12月31日,我们拥有39,618座塔楼,其中很大一部分是我们建造的,或者由其他塔楼所有者或运营商建造的,他们像我们一样建造这样的塔楼,将空间出租给多家无线服务提供商。我们的另一项业务是网站开发业务,通过这项业务,我们帮助无线服务提供商开发和维护他们自己的无线服务网络。
业务战略
我们的主要战略是继续专注于通过有机增长和扩大我们的塔楼投资组合来扩大我们的场地租赁业务,以创造股东价值。我们相信,我们的场地租赁业务的长期和重复性将使我们能够保持稳定的经常性现金流,并减少我们在场地开发业务中出现的客户支出周期性变化的风险敞口。我们相信,我们的塔楼业务具有高度的可扩展性。因此,我们相信,我们能够大幅增加我们的国内和国际塔楼产品组合,而不会按比例增加销售、一般和管理费用。我们战略的关键要素包括:
有机增长。
最大限度地提高我们的塔台容量。我们通常建造或购买可容纳多个租户的塔楼,我们的大多数塔楼都是高容量的塔楼结构。我们的大多数铁塔都有相当大的容量可用于安装额外的天线,我们相信增加我们铁塔的结构容量可以产生额外的租赁收入,并以较低的增量成本实现。我们通过评估几个因素来衡量现有场地支持额外租户的可用容量,这些因素包括塔楼高度、塔楼类型、风荷载、环境条件、塔楼上的现有设备以及塔楼所在司法管辖区有效的分区和许可法规。我们通过我们的内部销售队伍积极营销我们的塔楼空间。截至2023年12月31日,我们平均每栋楼有1.9个租户。
充分利用我们的规模和管理经验。我们是塔楼的大业主、运营商和开发商,拥有雄厚的资本、人力和运营资源。自1989年以来,我们一直在为美国的无线服务提供商开发塔台,并自1997年以来拥有和运营塔台。我们相信,我们的规模、经验、能力和资源使我们成为美国和国际上无线服务提供商的首选合作伙伴。我们的管理团队在场地租赁和场地开发方面拥有丰富的经验,在塔楼和场地开发行业中拥有一些最长的任期。我们相信,我们的行业专业知识和与无线服务提供商的牢固关系将使我们能够继续有机地增长我们的网站租赁和网站开发服务。
系统化塔式产品组合增长. 我们打算通过收购塔楼和建造新的塔楼结构,在国内和国际上继续扩大我们的塔楼产品组合。我们相信,我们的流动性,包括来自经营活动和借款的现金,最好的利用之一是以我们认为在短期和长期内对我们的股东都有利的价格收购和/或建造新的塔楼,并使我们能够维持我们的长期目标杠杆率。
纪律严明的塔楼收购。在我们的塔楼收购计划中,我们寻求来自第三方的塔楼,这些塔楼符合或超过我们关于当前和未来潜在回报的内部指导方针。对于每笔收购,我们准备了各种分析,包括对几种不同投资回报指标的预测、对可用容量的审查、未来租赁预测,以及对当前和未来租户/技术组合的总结。
新的构建计划。我们在国内和国际上建造新的塔楼。在我们的新建造计划中,我们建造塔楼结构(1)在按需建造的安排下,或(2)在我们战略性地选择的地点。在按套建造的安排下,我们在无线服务提供商确定的地点为他们建造塔式结构。根据这些安排,我们保留了塔楼结构的所有权和合住额外租户的独家权利。当我们在我们选择的地点建造塔楼结构时,我们利用我们对客户网络需求的了解来确定我们认为多个无线服务提供商需要或将需要放置天线以满足容量或服务需求的地点。我们寻求为新的塔楼结构寻找有吸引力的地点,并完成必要的施工前程序,以确保在我们的租赁努力的同时确保该地点的安全。一般来说,我们至少会有
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每个新建的塔楼结构在完工当天都会签署一份租户租约,预计其中一些会有多个租户。
国际塔楼增长。与美国相比,我们的大多数国际市场通常拥有不太成熟的无线网络,有线基础设施有限,无线数据普及率较低。因此,我们在这些市场的增长主要是由(1)无线服务提供商寻求提高其网络的质量和覆盖范围,(2)消费者移动数据流量的增加,如媒体流、移动应用程序和游戏、网页浏览和电子邮件,以及(3)增量频谱拍卖以及增量语音和数据网络部署推动的。
机会主义的国际市场扩张。我们相信,通过将我们的场地租赁服务扩展到我们认为拥有有吸引力的无线行业和相对稳定的政治和监管环境的选定国际市场,我们可以创造大量价值。我们在确定新的扩张或继续参与的潜在市场时,不断评估各种因素(正如我们在2023年第四季度退出阿根廷市场所指出的那样),包括:
o国家分析-我们考虑国家的经济和政治稳定,以及国家的总体商业、法律和监管环境是否有利于我们业务的可持续性和增长。
o市场潜力-我们定期分析对无线服务的预期需求,以及一个国家是否有多个积极寻求投资部署语音和数据网络的无线服务提供商,以及已经发生或预计将发生的频谱拍卖,并在该国行业发生实质性发展时更新此分析,无论是由于整合、频谱分配、新参与者或法律和监管环境的变化。
o风险调整后的回报标准-我们不断评估在一个国家购买或建造塔楼并提供我们的管理和租赁服务是否符合我们的回报标准。作为这项分析的一部分,我们考虑了与国际市场相关的风险(例如,外币汇率和通胀、房地产、许可和税收风险的影响),以及特定市场如何满足我们的长期战略和财务目标以及我们的总体业务。
利用我们的本地业务与主要无线服务提供商建立牢固的关系。鉴于铁塔作为特定位置通信设施的性质,我们相信我们所做的几乎所有事情都是在当地做得最好的。因此,我们拥有一个广泛的领域组织,使我们能够发展和利用我们在每个当地市场的经验、专业知识和关系,这反过来又加强了我们的客户关系。我们寻求在国际上复制这种运营模式。由于我们在当地市场的存在,我们相信我们处于有利地位,能够有机地发展我们的场地租赁业务,并在我们的市场中捕捉新的塔楼建造机会,并在我们的市场中确定和参与场地开发项目。
控制我们的基础土地头寸。我们认为,强大的土地租赁业务的一个主要组成部分是控制基础土地头寸的能力。因此,我们已经获得了我们塔楼结构所在土地的永久地役权、长期租约或其他财产权益,并打算以商业合理的价格继续这样做。我们相信,这些永久地役权、长期租赁和其他物业权益将增加我们的利润率,改善我们的运营现金流,并将我们未来物业权益租金上涨的风险降至最低。截至2023年12月31日,我们大约71%的塔楼结构位于我们拥有或控制了20年以上的土地上,我们的土地租约和其他财产权益(包括我们控制的续期选择权)的平均剩余寿命为36年。截至2023年12月31日,我们大约10.3%的塔楼结构的土地租约或其他财产权益将在未来10年到期。
探索不断发展的技术和辅助服务领域的机遇。除了我们传统的塔台相关服务外,我们还继续探索辅助服务和不断发展的技术,我们相信这些服务和技术将使我们能够利用我们现有的资产、能力以及与无线服务提供商和其他公司的关系,在不断增长的通信生态系统中扩大SBA的业务,从而创造额外的价值。这包括支持使用蜂窝和Wi-Fi技术的边缘数据中心和专用网络。例如,我们正在探索参与边缘计算基础设施的方法,以支持现有和未来客户日益增长的需求,即将计算能力部署到离最终用户更近的位置,例如位于我们塔楼底部的区域数据中心和较小的本地数据中心。SBA拥有三个地区性数据中心和多个基于塔式的数据中心,以支持此计划。关于开放接入网络,SBA与房地产开发商合作,部署可在社区各种公共区域和居民便利设施中访问的网络。我们还与运营商和高流量的消费者零售商合作,开发将数据卸载到无线网络的系统。此外,我们正在探索利用塔式资产和基础设施提供能源即服务的机会,包括通过部署现场电池备份系统和太阳能解决方案。
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行业发展动态
我们认为,不断增长的无线数据流量将要求无线服务提供商继续增加其网络的容量,我们认为,容量的持续增加将要求我们的客户在新站点安装设备,并在现有站点添加新设备。我们预计,由于以下趋势,无线通信行业将继续增长:
由于采用了带宽密集型无线数据应用,例如高清流媒体、银行、游戏、社交网络、增强型网络浏览和机器对机器应用,消费者对无线连接的需求不断增加。根据爱立信在2023年11月发布的一份报告,预计到2023年底,全球移动数据总流量将达到每月约130艾字节,并预计将以3倍的速度增长,到2029年达到每月403艾字节。
随着运营商继续部署新频段和优化目前服务的频段,频谱开发的速度预计将保持动态,我们预计这两项活动都将要求运营商在新地点安装设备,并在现有地点增加新设备。例如,最近和未来的频谱拍卖,如美国的C-Band拍卖、拍卖108和拍卖110,预计将在未来几年继续推动增长。此外,5G无线技术的继续部署预计将增加现有地点的设备安装。
消费者在终止或更改服务时将网络质量列为一个关键因素。为了保持竞争力和降低用户流失率,无线运营商对其无线网络进行了大量资本投资,以提高服务质量和扩大覆盖范围。我们预计无线运营商将继续投入资金,以实现产品差异化。
我们相信,全球无线产业将继续增长,资本充足,竞争激烈,并专注于高质量和先进的服务。因此,我们预计我们将看到客户对塔楼空间的多年额外需求趋势,我们相信这将转化为我们的租赁稳步增长。
我们的业务
场地租赁服务
我们的主要业务是根据美国、南美、中美洲、加拿大、南非、菲律宾和坦桑尼亚的长期租赁合同,将我们多租户塔楼上的天线空间租赁给各种无线服务提供商。我们的网站租赁收入主要来自无线服务提供商租户。无线服务供应商与我们订立(1)个别租户场地租赁合约,每份合约均与个别场地的租赁或使用有关,或(2)与我们订立的总租赁协议,就适用于多个场地的主要条款及条件作出规定;但在大多数情况下,总租赁协议下的每个个别场地亦受其本身的场地租赁协议管辖,该协议订明定价及其他场地特定条款。我们的场地租赁业务几乎创造了我们所有部门的总营业利润,占过去三个会计年度我们部门总营业利润的96.2%或更多。我们的场地租赁业务分为两个可报告的部门,国内场地租赁和国际场地租赁。
国内场地租赁
截至2023年12月31日,我们在美国及其领土拥有17,487个地点。在截至2023年12月31日的一年中,我们从这些网站获得的网站租赁收入占总收入的73.4%。我们的国内网站租赁收入主要来自T-Mobile、AT&T Wireless、Verizon Wireless和Dish Wireless。在美国,我们的租户的初始租期一般为五年至十年,租户可以选择多次续订。这些租约通常包含特定的年度租金自动扶梯,包括续约选择期。我们在美国的土地租约和其他物业权益的初始期限一般为五年或更长时间,有多个续约期,可由我们选择,并规定特定的年度租金自动扶梯。截至2023年12月31日,按塔楼数量计算,美国没有任何州或地区占我们总塔楼投资组合的10%以上,在截至2023年12月31日的一年中,美国没有任何州或地区占我们总收入的10%以上。
国际场地租赁
我们目前在南美、中美洲、加拿大、南非、菲律宾和坦桑尼亚的14个国际市场拥有和运营塔楼。截至2023年12月31日,我们在国际市场拥有22,131个站点,其中约30%的塔楼位于巴西,没有其他国际市场(每个国家被视为一个市场)占我们塔楼总数的5%以上。我们在国际市场的业务主要是场地租赁业务,
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我们继续专注于通过收购和开发塔楼以及有机增长来发展我们的国际场地租赁业务。
我们从我们运营的14个国家和地区的所有主要运营商那里获得国际场地租赁收入。我们的租户的初始租期一般为五年至十五年,租户可以选择多次续订。我们的租户租约通常是(1)包含特定的年度租金自动扶梯,(2)根据通胀指数每年递增,或(3)使用固定和通胀调整后的自动扶梯的组合递增。此外,我们的国际场地租赁可能包括直通费,如与土地租赁和其他财产权益、公用事业和燃料相关的租金。
在我们的国际市场上,土地租约和其他物业权益的初始期限一般为五年或更长时间,并有多个续期期限,我们可以选择。我们的土地契约通常是(1)包含特定的年度租金自动扶梯,或(2)根据通胀指数每年递增。
在厄瓜多尔、萨尔瓦多、危地马拉、尼加拉瓜和巴拿马,我们活动产生的所有收入、支出和资本支出都以美元计价。具体地说,我们的大部分土地租赁和其他财产权益、租户租赁和与塔楼相关的费用都是以美元支付的。在我们的中美洲市场,我们的当地货币义务主要限于(1)许可证和其他当地费用,(2)公用事业和(3)税收。在巴西、加拿大、智利、南非和菲律宾,我们所有的收入、支出和资本支出,包括租户租赁、土地租赁和其他财产权益,以及其他与塔楼相关的支出,都以当地货币计价。在哥伦比亚、哥斯达黎加、秘鲁和坦桑尼亚,我们的收入、支出和资本支出,包括租户租赁、土地租赁和其他财产权益,以及其他与塔楼相关的支出,都是以当地货币和美元混合计价的。
网站开发服务
我们的网站开发业务仅在美国进行,是对我们网站租赁业务的补充,使我们能够与产生我们几乎所有网站租赁收入的无线服务提供商保持密切联系,并获取我们网站租赁活动产生的辅助收入,例如在我们的塔楼位置安装天线和设备。我们的网站开发服务收入主要来自向无线服务提供商提供全方位的端到端服务,或向无线服务提供商提供开发或项目管理服务的公司。我们的服务包括:(1)网络预设计;(2)现场审计;(3)确定现有基础设施上的发射塔和天线的潜在位置;(4)支持位置租赁;(5)协助获得分区批准和许可;(6)发射塔和相关场地建设;(7)天线安装;以及(8)无线电设备安装、调试和维护。我们通过地区、市场和项目办事处在我们的塔楼和其他人拥有的塔楼提供现场开发服务。这些市场办事处负责所有场地开发业务。
顾客
我们的网站租赁和网站开发收入依赖于相对较少的客户。以下客户至少占我们过去三年总收入的10%:
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| 截至12月31日止年度, | ||||
占总收入的百分比 |
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| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
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T-Mobile |
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| 32.5% |
| 36.4% |
| 36.2% |
AT&T无线 |
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| 19.5% |
| 19.6% |
| 22.2% |
Verizon无线 |
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| 14.6% |
| 14.5% |
| 14.7% |
除了四大无线运营商(T-Mobile、AT&T Wireless、Verizon Wireless和DISH Wireless)之外,我们还为许多客户提供服务或租赁空间,包括:
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Airtel坦桑尼亚 | Liberty Technologies | Tigo |
蜂窝南 | MTN | 蒂姆 |
Claro | Oi S.A. | Telefonica |
Digicel | SouthernLinc | U.S. Cellular |
自由移动 | Telkom | Vodacom |
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销售和市场营销
我们的销售和营销目标是:
利用现有的关系并与无线服务提供商发展新的关系,将天线空间出租给我们拥有的塔楼或托管物业,并销售相关服务,使我们能够发展我们的场地租赁业务;以及
成功竞标并赢得那些将有助于我们的运营利润率和/或为我们的场地租赁业务提供财务或战略利益的场地开发服务合同。
我们在全公司的基础上进行销售,涉及到我们的许多员工。我们拥有一支敬业的销售队伍,并辅之以我们的执行管理团队成员。我们敬业的销售人员在地区和我们的公司办公室工作。我们还依赖副总裁、董事和其他运营人员来销售我们的服务并培养客户关系。我们的战略是按地理区域或将销售工作委托给与客户关系最好的员工。大多数无线服务提供商都有全国性的公司总部,并设有地区和本地办事处。我们认为,无线服务提供商根据其公司总部的意见,在地区和地方层面上做出网站开发和网站租赁服务的大部分决策。我们的销售代表在适当的情况下与地区和地方以及国家层面的无线服务提供商代表合作。我们销售人员的薪酬在很大程度上取决于基于激励的目标和衡量标准。
竞争
国内场地租赁-在美国,我们场地租赁活动的主要竞争对手是:(1)包括美国铁塔公司和皇冠城堡国际在内的大型独立铁塔公司;(2)许多地区独立铁塔业主;(3)拥有和运营自己的铁塔并将天线空间租赁给或未来可能决定出租给其他供应商的无线服务提供商;(4)替代设施(如屋顶、室外和室内分布式天线系统(DAS))网络、广告牌、电线杆和电力传输塔的所有者和运营商;以及(5)替代无线技术系统和架构的所有者和运营商。
国际场地租赁-在国际上,我们的竞争对手包括拥有和运营自己的铁塔网络的无线服务提供商,大型跨国、国家和地区独立铁塔公司,以及替代设施,如屋顶、室外和室内网络、广告牌、电线杆和输电铁塔。
我们认为,塔楼的位置和容量、服务质量、地理市场内的密度以及价格历来都是并将继续是影响国内和国际场地租赁业务的最重要的竞争因素。
场地开发-土地开发业务竞争激烈,对价格敏感。我们相信,我们在美国网站开发业务中的大多数竞争对手都在当地和市场区域内运营,而一些公司则在全国范围内提供服务。该市场包括来自不同细分市场的参与者,提供单独的竞争服务或竞争服务的组合。竞争对手包括场地开发公司、分区顾问公司、房地产公司、无线建筑公司、塔楼业主、通过多个分包商提供端到端场地开发服务的电信设备供应商,以及无线服务提供商的内部员工。我们认为,供应商根据一系列标准来决定网站开发服务,包括公司经验、价格、业绩记录、当地声誉、地理覆盖范围和完成项目的时间。
人力资本
我们的公司办公室位于佛罗里达州博卡拉顿。我们还在国际、地区和本地办事处设有员工。我们认为我们的员工关系很好。截至2023年12月31日,我们拥有1787名员工,其中644人驻扎在美国及其领土以外。
人才管理。我们承认并赞赏员工对公司、客户和我们所服务的社区的成功所产生的影响。我们感到自豪的是,我们促进了一个包容的环境,庆祝和鼓励各种形式的多样性。我们也珍视所有为国家服务的人,并为在退伍军人及其家人退伍时支持他们而自豪。截至2023年12月31日,女性占我们全球劳动力的41%,占我们被认定为少数族裔的美国员工的43%。
我们认识到吸引、发展、吸引和留住我们的人才的价值。我们通过提供资源和机会来发展员工的技能和专业知识,从而投资于员工的职业成长和发展。 我们
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将思想和经验的多样性视为小型企业协会长期成功的关键因素。因此,我们致力于通过战略性地招聘和留住反映我们所服务的社区和市场的人才,来建立未来商业领袖的渠道。
员工幸福感。员工的幸福感是我们文化、员工敬业度和工作效率的关键要素。我们的全球薪酬和福利战略提供了专注于整体福祉的计划和资源。我们提供具有竞争力的整体奖励方案,其中包括基于市场的薪酬、基于绩效的年度奖励、医疗保健和退休福利、假期和带薪假期以及学费补助。
健康与安全. 在SBA,为员工提供安全健康的工作环境是最重要的。自公司成立以来,我们登塔者的安全一直是公司的重点。2013年,我们开设了内部培训设施“Tower U”,提供严格的多天安全认证计划,这是我们雇用的攀岩者所必需的。我们感到自豪的是,2023年我们在美国的平均缺勤事故率(因工作场所事故而休假的天数)低于2022年劳工局的基准。
规管及环境事宜
联邦法规。在美国,在截至2023年12月31日的一年中,占我们场地租赁总收入的73.4%,联邦通信委员会(FCC)和联邦航空管理局(FAA)都对塔楼进行了监管。联邦航空局的许多要求都在FCC法规中实施。这些规定管理塔楼的建造、照明和喷漆或其他标记,以及与塔楼有关的维护、检查和记录保存,并根据特定塔楼的特点,可能要求在建造、更改或使用塔楼之前事先批准和注册塔楼。无线通信设备以及在铁塔上运行的无线电或电视台天线是单独管理的,可能需要独立的客户许可,具体取决于所使用的特定频率或频段。此外,任何申请FCC塔楼结构注册的人(通过FCC的天线结构注册系统)必须证明,根据1988年的《反药物滥用法》,申请人及其负责人都不会因为持有或分销受控物质而被判有罪而被剥夺联邦福利。新的塔楼建设还需要获得州或地方管理当局的批准,符合国家环境政策法案(NEPA),符合国家历史保护法案(NHPA),符合濒危物种法案(ESA),并可能需要通知FAA并向FCC注册。
根据修订后的1934年《通信法》的要求,联邦通信委员会与联邦航空局共同制定了标准,以审议涉及新塔或改装塔的提案。这些标准要求联邦通信委员会和联邦航空局考虑拟建塔楼的高度,塔楼与现有天然或人造障碍物的关系,以及塔楼与跑道和机场的距离。在一定高度以上建造或修改现有塔楼的提案必须经过联邦航空局的审查,以确保该结构不会对空中航行构成危险。美国联邦航空局可在符合规定的照明和/或涂装要求的情况下发布无害化决定。符合一定高度和位置标准的塔楼也必须在FCC注册。需要联邦航空局批准的塔楼在联邦航空局批准之前不会在FCC注册。在注册时,FCC还可能需要特殊的照明和/或油漆。无线通信塔的所有者可能有义务维护油漆和照明或其他标记,以符合FAA和FCC的规定。在这些塔楼上运营的塔楼所有者和FCC频谱许可证持有者也有责任监控任何照明系统,并在任何照明中断或故障时通知联邦航空局。
塔楼的所有者和运营者可能会受到环境法律的约束,因此必须遵守这些法律,包括《国家环境政策法》、《国家健康政策法》和《欧空局》。根据《国家环境政策法》等法规,任何在铁塔上获得许可的无线电设施都要接受环境审查,这些法规要求联邦机构在某些情况下评估其决定对环境的影响。联邦通信委员会已经发布了实施《国家环境政策法》的规定。这些规定规定,申请者有责任在建造或改建铁塔之前,以及在从铁塔开始某些无线通信或电台或电视台的运营之前,调查其运营对环境的潜在影响,并在环境评估中披露任何对环境的潜在重大影响。如果FCC根据FCC制定的标准确定拟议的结构或操作将对环境产生重大影响,FCC将被要求准备一份环境影响声明,该声明将征求公众意见。这一过程可能会大大推迟特定塔楼的注册。
我们一般会就客户未能遵守适用于塔楼业主或经营者的有关建造、改装或放置塔楼的法律及法规合规要求,向客户作出赔偿。不遵守适用的要求可能会导致民事处罚。
1996年的《电信法》修订了1934年的《通信法》,保留了州和地方分区当局对塔楼的建造、改造和放置的管辖权。然而,该法律通过禁止任何歧视不同个人无线服务提供商的行为或完全禁止
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建造、改建或者安置无线电通信铁塔。最后,1996年的《电信法》和联邦通信委员会实施该法案的规则要求联邦政府帮助无线通信服务的许可证持有人进入其设施在联邦财产上的首选地点。这可能需要联邦机构和部门直接与许可证持有人合作,使联邦财产可用于塔楼设施。
铁塔运营商还必须考虑到某些无线电频率(“RF”)排放法规,这些法规规定了各种程序和操作要求。FCC还审查了在塔楼结构中操作无线通信和电台或电视台的某些提议,以确保遵守有关人类暴露在射频辐射中的要求。
环境监管。作为房地产的所有者和经营者,我们受某些环境法律的约束,这些法律规定我们对现场或非现场污染以及相关的人身伤害或财产损失的清理负有严格的连带责任。我们还受到某些环境法律的约束,这些法律管理着塔楼的布置,并可能要求进行施工前的环境研究。我们对环境影响的筛选包括评估我们的塔址位置(1)可能位于荒野地区或野生动物保护区,(2)可能影响受威胁和濒危物种或它们的栖息地(ESA),(3)可能影响列入国家历史名胜名录(NRHP)或印度宗教和文化遗址或符合列入条件的财产,(4)可能影响世界遗产地和IUCN I-IV类保护区,(5)将位于泛滥平原,设施设备将不会放置在泛滥平原的基本洪水高程之上至少一英尺,(6)塔楼的建造将涉及地面特征的重大变化(例如湿地、水道改道、相当大的地面扰动、森林砍伐);(7)塔楼高度超过450英尺时可能会影响候鸟;(8)塔楼需要在住宅区采用高强度照明,或者会导致射频辐射超过FCC规定的限值;以及(9)根据我们国际市场的法律或最佳实践,可能需要进行类似的考虑。当塔址受到任何所列类别的影响时,我们会立即完成环境评估,并获得适当监管机构的批准,其中可能包括减轻工地建设或运营的影响的步骤。我们的区域现场经理定期检查我们的塔楼现场,并报告任何环境或合规问题。这确保我们将对环境的影响降至最低,并在我们资产的运营期间保持合规。
我们相信,我们基本上遵守了任何适用的环境法律,并且我们不承担任何重大责任。遵守现有或未来环境法律的这些成本以及与之相关的责任可能对我们的前景、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
州和地方法规。大多数州对房地产收购、租赁活动和建筑活动的某些方面进行管理。如有需要,我们会透过持牌房地产经纪代理(可能是我们的雇员或受雇为独立承包商)进行网站开发服务业务的地盘收购部分,并透过持牌承包商(可能是我们的雇员或独立承包商)进行我们网站开发服务的建筑部分。地方性法规包括城市和其他地方性法规、分区限制和社区开发商强加的限制性契约。这些法规在不同的司法管辖区有很大的不同,但通常要求铁塔所有者在建造铁塔之前获得当地官员或社区标准组织或某些其他实体的批准,并建立关于铁塔维护和拆除的法规。FCC规则为州和地方当局设定了假定合理的时间段,以对设施并置或部署设施(如塔楼)的申请采取行动。此外,许多地方分区当局要求塔楼所有者提交保证金或现金抵押品,以确保他们的拆除义务。由于塔楼的高度和能见度,地方分区当局通常不接受在其社区建造新的塔楼,在某些情况下,还制定了暂停令。然而,2018年8月,联邦通信委员会发布了一项宣告性裁决,称明示和事实上暂停部署电信设施违反了《通信法》。联邦上诉法院确认了联邦通信委员会的这一裁决。
国际规则。美国及其地区以外的监管制度因国家和地区而异;然而,这些法规通常要求铁塔所有者和/或许可证持有人在建造或修改铁塔或向现有铁塔添加新天线之前,必须获得当地官员或政府机构的批准。此外,一些法规还包括有关油漆、照明和维护的持续义务。我们的国际业务也可能受到某些地区的外国土地所有权的限制。根据我们到目前为止的经验,这些制度与美国的制度相似,但并不比美国的制度更严格、更繁重或更全面。不遵守这些规定可能会导致罚款或解体令。我们的国际业务还受到有关员工关系和其他职业健康和安全事项的各种法规和指导方针的约束。随着我们将业务扩展到更多的国际地理区域,我们将受到这些司法管辖区的监管。
目录表
提供报告和其他信息
SBA通信公司于1997年3月在佛罗里达州注册成立,是一家出于联邦所得税目的的房地产投资信托基金(“REIT”)。我们的公司网站是Www.sbasite.com。在我们以电子方式向美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)提交或向美国证券交易委员会(“委员会”)提交或提交这些材料后,我们在合理可行的范围内,尽快在我们的网站上“投资者-美国证券交易委员会备案文件”项下免费提供我们的10-K年度报告、10-Q季度报告、8-K当前报告、附表14A的委托书以及根据1934年美国证券交易法(SEC)第13(A)或15(D)节提交或提供的材料修正案。
项目1A.风险因素
与我们的业务相关的风险
如果我们的无线服务提供商客户在很大程度上合并他们的业务,我们未来的经营业绩、偿还债务的能力和股票价格可能会受到不利影响。
我们的国内和国际无线服务提供商已经并可能继续受到竞争压力、频谱限制、根据不断发展的技术建设国家网络所需的巨额资本支出以及试图限制电信基础设施在市场内足迹的政府政策的影响。我们的无线服务提供商客户之间的重大整合已经导致,预计将继续导致我们的客户无法续订现有的塔楼空间租约,原因是覆盖范围重叠、附近位置重叠,或者由于他们现有的网络和扩展计划可能重叠或非常相似而总体上减少了未来的资本支出。
从历史上看,国内三大无线服务提供商T-Mobile、AT&T Wireless和Verizon Wireless都是通过收购其他无线服务提供商实现增长的。因此,合并后的公司对其网络的重复部分进行了合理化,或者网络已经停产。在2020年,T-Mobile和Sprint的合并完成,我们开始经历由于这次合并而导致的某些租约的不续签(“流失”)。我们目前预计,从2024年到2028年,这一流失将意味着1.25亿至1.5亿美元的现金网站租赁收入。总流失率估计包括重叠和相邻的Sprint租赁。我们预计在这段时间内每年的人员流失量不会是一致的,因为人员流失的时间将取决于终止权以及承运人的需求。
在国际上,巴西的OI S.A.(“OI”)和我们在中美洲的一些无线服务提供商最近利用整合来应对财务或其他竞争压力。例如,在巴西,Oi的重组于2022年12月基本完成,导致Oi的所有无线资产出售给巴西的其他三家电信供应商:Telefonica、Claro和Tim。我们目前预计这笔交易将带来1300万至2300万美元的流失(包括我们从Grupo TorreSur收购的网站的流失)。这个范围不包括2023年与Tim相关的1000万美元流失的影响。虽然我们与Oi的租约在当前期限内平均还有五年的剩余时间,但我们预计与这些租约相关的流失可能会早于当前期限结束日期,具体取决于与每家航空公司的谈判。
如果我们的国内或国际无线服务提供商客户继续整合,这些整合可能会显著影响我们的塔楼租约未续签的数量,或者我们的无线服务提供商客户为扩展其网络而需要的新租约数量,这可能会对我们未来的运营业绩产生实质性的不利影响。
我们 我们的大部分收入依赖于相对较少的客户,而我们任何重要客户的流失、整合或财务不稳定可能会大幅减少我们的收入,并对我们的财务状况产生不利影响。
我们很大一部分收入来自一小部分客户。因此,场地租赁需求的减少、未来网络资本支出或运营费用的减少,或由于破产、与我们的其他客户合并或其他原因导致我们任何最大客户的损失,都可能大幅减少我们的收入,并对我们的增长产生不利影响。我们的增长预测是基于我们对这些客户未来收入的信念,这些预测可能会受到这些客户的流失、整合或财务不稳定的不利影响。
我们通过大量的场地租赁和场地开发合同获得收入。在美国和我们的国际市场,每份场地租赁合同涉及单个塔楼的空间租赁,最初的租期一般为五年至十五年,租户可以选择多次续期。然而,如果我们的任何重要场地租赁客户遇到财务困难,大幅减少他们的资本支出,或减少他们对我们场地上租赁的塔楼空间的依赖,并且无法与我们续约,我们的收入、未来的收入增长和经营业绩将会受到不利影响。
目录表
受影响。例如,2023年,由于财务困难,OI进入了与OI有线业务相关的第二次司法追回程序。OI的电缆业务及其从巴西联邦共和国对我们2,113座塔楼下的土地的特许权继续受到司法追回程序的限制。我们目前从Oi的有线业务中获得了大约2400万美元的年收入,这项业务主要是通过合同承诺到2048年的。目前尚不清楚司法追讨程序可能会在多大程度上影响其他指定用途电缆剩余收入的数额、期限或时间,或我们对受影响塔楼下的土地的权利。此外,我们在国际市场的许多租户都是全球电信公司的子公司。这些子公司可能没有其母实体的明确或默示的财务支持,这可能会影响它们的信誉。
我们的站点开发客户在逐个项目的基础上与我们接触,客户通常可以在任何时候终止任务,而不会受到惩罚。此外,客户对站点开发服务的需求可能会降低,我们可能无法成功地与新客户建立关系。此外,我们现有的客户可能不会继续与我们接洽其他项目。
虽然美国无线服务提供商市场最近已经减少到三家全国性的无线服务提供商,AT&T Wireless、T-Mobile和Verizon Wireless,但我们和大多数行业人士预计,一旦DISH Wireless成功地建立起其全国网络,全国性无线服务提供商的数量将再次增加到四家。如果DISH Wireless无法成功建设其无线网络,或一旦其网络建成后无法成功竞争客户,那么我们对三家美国无线服务提供商的财务和运营增长的依赖将会加剧。此外,由于上文讨论的OI重组,我们在巴西的业务严重依赖三家无线服务提供商。
以下是重要客户(在过去三年中的任何一年中至少占收入的10%)的列表,以及在指定时间段内来自这些客户的总收入的百分比:
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| 截至12月31日止年度, | ||||
占总收入的百分比 |
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| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
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T-Mobile |
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| 32.5% |
| 36.4% |
| 36.2% |
AT&T无线 |
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| 19.5% |
| 19.6% |
| 22.2% |
Verizon无线 |
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| 14.6% |
| 14.5% |
| 14.7% |
我们还在每个财务报告部门的收入方面有客户集中度:
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| 截至12月31日止年度, | ||||
国内场地租赁收入的百分比 |
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| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
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T-Mobile |
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| 40.2% |
| 40.6% |
| 40.2% |
AT&T无线 |
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| 28.6% |
| 29.0% |
| 30.5% |
Verizon无线 |
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| 19.7% |
| 20.1% |
| 19.8% |
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| 截至12月31日止年度, | ||||
国际场地租赁收入的百分比 |
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| 2023 (1) |
| 2022 (1) |
| 2021 |
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Telefonica |
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| 22.5% |
| 20.7% |
| 16.3% |
Claro |
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| 20.2% |
| 19.0% |
| 13.7% |
蒂姆 |
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| 15.7% |
| 17.3% |
| 7.2% |
Oi S.A. |
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| 3.5% |
| 3.9% |
| 28.3% |
(1)金额反映了将Oi的无线资产出售给Telefonica、Claro和Tim。
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| 截至12月31日止年度, | ||||
场地开发收入的百分比 |
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| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
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T-Mobile |
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| 71.5% |
| 80.1% |
| 78.2% |
Verizon无线 |
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| 16.8% |
| 7.8% |
| 3.3% |
目录表
如果我们的无线服务提供商客户无法获得足够的资本,或者基于此类资本的经济成本或其他原因不愿投资于他们的基础设施或频谱,这可能会降低我们满足增长预期的能力。
每个无线服务提供商都必须拥有大量的资本资源和能力,以便在其无线网络中部署新的频谱,包括频谱许可证。利率上升已经并预计将继续影响无线服务提供商产生资本支出以扩大网络的历史水平的能力和意愿,这将对我们未来的收入增长率产生不利影响。例如,某些提供商表示,他们预计将在2024年减少资本支出。较高的利率增加了可用资本的经济成本,并可能使无线服务提供商获得投资资本的条件变得不那么有利。如果我们的部分或全部无线服务提供商客户或潜在客户无法获得足够的资本,或根据此类资本的经济成本不愿投资于其网络扩展,这可能会对我们的收入增长产生不利影响。无线资本支出还可能受到运营商关于债务水平、股息、自由现金流目标和各种其他因素的决策的不利影响。
我们的浮动利率债务和再融资义务使我们面临利率风险,这可能导致我们的偿债义务显著增加。
根据吾等信贷协议的条款,吾等就循环信贷安排下产生的债务及定期贷款支付的利率,根据基准利率或参考SOFR利率的欧洲美元利率的固定保证金而有所不同。截至2023年12月31日,这笔债务约为24亿美元,占我们总债务的19.8%。因此,我们面临利率风险。利率,包括SOFR,定期波动,因此未来可能会增加。如果利率上升,我们对浮动利率债务的偿债义务将增加,即使借款金额保持不变,我们的净收益和现金流,包括可用于偿还债务的现金,将相应减少。由于美国经济的通胀压力和政府抗击通胀的行动,利率在过去两年大幅上升,未来利率可能会上升,这可能会增加我们对浮动利率债务的利息支出,并减少我们的净收入。此外,利率上升可能导致我们目前的固定利率债务在再融资时产生更高的利息支出。
尽管我们不时使用利率互换来降低我们的利率风险,但我们可能不会就我们所有的浮动利率债务维持利率互换,我们达成的任何掉期可能无法完全缓解我们的利率风险。此外,如果衍生工具的交易对手未能满足或履行该工具的条款,我们对衍生工具的使用的增加会增加我们对交易对手信用风险的风险。在整个2023年,我们对2018年定期贷款的一部分进行了利率互换,该贷款的名义价值固定为19.5亿美元,收到的利息为(I)一个月伦敦银行同业拆借利率加175个基点,截至2023年7月31日,年利率为1.874%;(Ii)一个月期限SOFR加185个基点(包括0.10%的信用利差调整(CSA)),从2023年8月1日至2025年3月31日,支付年利率1.900%的固定利率。2024年1月25日,我们发行了一笔新的23亿美元7年期优先担保定期贷款B(“2024年定期贷款”),取代了2018年的定期贷款。包括利率互换的影响,2024年定期贷款的利息为一个月期限SOFR加200个基点,从2024年1月25日至2025年3月31日,年利率为2.050%。于2023年11月3日,吾等透过全资附属公司SBA High Finance II订立一项远期起始利率互换协议,该协议将以1个月SOFR加200个基点的名义应计利息互换1亿美元,换取年利率5.830%的固定利率。互换的生效日期为2025年3月31日,到期日为2028年4月11日。
我们的负债水平很高,这可能会对我们的业务产生不利影响,或者限制我们利用商业、战略或融资机会的能力。
如下所示,我们已经并将继续背负大量债务。下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的债务本金总额和股东赤字:
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| 截至12月31日, | ||||
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| 2023 |
| 2022 | ||
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| (单位:千) | ||||
负债本金总额 |
| $ | 12,388,000 |
| $ | 12,952,000 |
股东亏损 |
| $ | (5,170,882) |
| $ | (5,276,315) |
我们庞大的负债水平增加了我们可能无法产生足够的现金来支付债务的本金、利息或其他金额的可能性。受我们现有债务的某些限制,我们和我们的子公司未来还可能产生重大的额外债务,这可能会增加我们的总杠杆率。
目录表
由于我们的负债,(1)对我们现金资源的需求可能增加,(2)我们受到限制性契约的进一步限制,这些契约进一步限制了我们的财务和运营灵活性,以及(3)我们可能基于某些考虑因素,包括市场利率、我们的相对杠杆和我们的战略计划,选择对我们的债务施加自我限制。例如,由于我们的巨额债务以及信贷市场和美国经济中出现的不确定性:
•我们可能更容易受到普遍不利的经济和行业状况的影响;
•如果利率上升,我们可能不得不在再融资时支付更高的利率,或者为我们的浮动利率债务支付更高的利率,从而减少我们的现金流;
•我们可能会发现更难获得额外的融资,以资助未来的营运资本、资本支出和其他符合我们最佳长期利益的一般公司需求;
•我们可能被要求将运营现金流的很大一部分用于支付债务的本金和利息,从而减少了可用于其他投资的现金流,包括股票回购、塔楼收购和新建资本支出,或满足我们的REIT分配要求;
•我们在规划或应对业务或行业中的变化方面的灵活性可能有限;
•与其他杠杆率较低的行业公司相比,我们可能处于竞争劣势;以及
•我们可能被要求出售债务或股权证券,或出售我们的一些核心资产,可能是以不利的条款,以履行付款义务。
塔楼行业日益激烈的竞争可能会造成定价压力或导致不续订,这可能会对我们产生实质性的不利影响。
我们的行业竞争激烈,我们的无线服务提供商客户有时会有租用天线空间的替代方案。我们认为,塔楼的位置和容量、服务质量、地理市场的密度以及价格历来是并将继续是影响场地租赁业务的最重要的竞争因素。然而,我们的竞争对手对塔楼租户的竞争性定价压力已经并可能在未来导致我们签订主租赁协议,这可能会影响现有或未来个别场地租赁协议的某些条款。可能受影响的条款包括定价折扣、条款优惠和设备权利。对租户的竞争,无论是否导致达成总租赁协议,都可能对我们的租赁率产生重大不利影响,或导致现有租约无法续签。此外,定价压力可能会导致国内和国际上更普遍的网络共享,这可能会减少对我们塔楼空间的需求,或者导致现有租赁的不续签。此外,塔楼数量的增加(1)可能会使客户能够将他们的天线迁移到其他塔楼,如果他们确定存在更合适、更高效或更经济的位置,这可能导致不续签现有租约,或(2)可能对我们签订新客户租约的能力产生不利影响。如果竞争对手在我们现有的塔楼附近建造塔楼,这种影响可能会加剧。这些因素中的任何一个都可能对我们的增长率和未来的运营产生实质性的不利影响。
在场地租赁业务方面,我们的竞争对手是:
•拥有和运营自己的发射塔并将天线空间出租给或未来可能决定出租给其他提供商的无线服务提供商;
•国家和地区的塔楼公司可能比我们大得多,拥有更多的财务资源;
•进入国际市场的时间比我们长的国际塔楼公司;以及
•替代设施,如屋顶、室外和室内DAS网络、广告牌和输电塔。
我们行业的网站开发领域也竞争激烈。有许多大大小小的公司提供我们网站开发业务提供的一项或多项服务。由于这场竞争,这一细分市场的利润率可能会受到压力。我们的许多竞争对手的管理费用较低,因此可能能够以我们认为无利可图的价格提供服务。如果这一部门的利润率下降,我们的综合收入和网站开发部门的运营利润可能会受到不利影响。
无线服务需求的放缓可能会对我们未来的增长和收入产生实质性的不利影响。
我们预计,我们未来收入增长的很大一部分将来自我们的无线服务提供商客户在部署新频谱或闲置频谱方面的投资,包括Dish Wireless在美国扩建第四个全国性网络。无线服务提供商通常会投资于他们的网络,以满足消费者对额外或更高质量服务的需求。潜在的经济低迷时期或可自由支配收入的减少也可能减少消费者在额外或更高质量无线服务上的支出和需求。如果消费者大幅减少他们对无线服务的使用,或未能广泛采用和使用新的无线技术及其产品和应用,我们的无线服务提供商客户可能会感受到他们服务的增长率或需求下降,从而减少他们对网络的投资。此外,经济放缓可能会增加塔楼行业的竞争,这反过来可能会增加我们对本文所述风险的敞口。
目录表
日益激烈的竞争可能会对我们长期发展通信网站产品组合的能力产生负面影响。
我们打算通过收购和新的建设,在国内和国际上继续扩大我们的塔楼产品组合。我们实现增长目标的能力在很大程度上取决于我们建造或收购符合我们投资要求的现有塔楼的能力。传统上,我们的收购战略侧重于从规模较小的塔楼公司、独立塔楼开发商和无线服务提供商手中收购塔楼。然而,由于塔楼行业的整合,这类塔楼交易的可用数量减少,收购现有塔楼的竞争更加激烈。收购竞争的加剧可能会导致我们的收购机会减少,收购价格上升,谈判和收购此类塔楼的难度增加。此外,就收购塔楼的机会而言,我们的一些竞争对手和财务赞助商比我们大得多,拥有更多的财务资源。最后,监管国内和国际竞争的法律可能会限制我们获得某些投资组合的能力。由于这些风险,收购这些塔楼的成本可能高于我们的预期,或者我们可能无法实现我们的年度和长期塔楼投资组合增长目标。如果我们不能成功应对这些挑战,我们可能无法通过收购在长期内大幅增加我们的塔楼产品组合。
我们建造新铁塔的能力取决于我们无线客户的需求和足够资本的可获得性来为建设提供资金,我们有能力为这类铁塔选址并以商业合理的价格获得有吸引力的地点,以及我们获得必要的分区和许可的能力。当地法规,包括市政或地方条例、分区限制和社区开发商强加的限制性契约,差异很大,但通常要求天线塔和结构所有者在建造或修改塔或结构之前获得当地官员或社区标准组织的批准。至于我们的国际新建筑,我们的塔楼建设可能会因为当地的分区限制、法律之间的不一致或国际市场上建设的其他障碍而延迟或停止。由于这些风险,我们在国内和国际上完成新塔楼的时间可能会比预期的更长,建造这些塔楼的成本可能会高于我们的预期,或者我们可能无法在2024年按计划增加那么多的塔楼。如果我们不能像预期的那样增加我们的新建筑塔楼投资组合,可能会对我们实现财务目标的能力产生负面影响。
我们的国际业务受到经济、政治和其他风险的影响,这些风险可能会对我们的收入或财务状况产生实质性的不利影响。
我们目前在发展中市场的业务运营,以及我们未来向任何其他国际市场的扩张,可能会导致不利的财务后果和运营问题,这些问题在美国是不常见的。在截至2023年12月31日的一年中,我们的国际业务产生的场地租赁收入约占我们总收入的24.7%,我们预计我们的国际业务收入在未来将继续增长。因此,我们的业务正在并将受到与开展国际业务相关的风险的影响,包括:
•规定我们如何运营和开展业务的法律和法规,以及可能不确定、不一致或不利变化的法律和法规,包括与分区、建设、维护和环境事项有关的法律和法规,以及与房地产所有权有关的法律;
•特定国家或地区政治或经济条件的变化,包括通货膨胀或货币贬值;
•影响电信基础设施的法律,包括共享这类基础设施;
•对收益或其他资金汇回征税或以其他方式限制资本分配的法律和条例;
•现有或新的国内或国际税法的变化,新的或大幅增加的专门针对塔楼所有权和运营的市政费用,这些收费可能会追溯适用和强制执行,并可能对我们的运营利润产生重大影响;
•征收和政府规定限制外资所有权或要求归还或剥离;
•影响塔式许可证、频谱许可证和特许权的政府法规和限制,包括对使用或吊销此类许可证、特许权或频谱的额外限制,以及接受或维持此类许可证的额外条件;
•管理员工关系的法律和法规,包括职业健康和安全事项以及员工补偿和福利事项;
•我们遵守反贿赂法律的能力和遵守这些法律的成本,例如《反海外腐败法》和类似的当地反贿赂法律;
•我们谈判和执行租赁或其他合同的能力,其条款与我们在美国的业务类似;
•法律或司法制度方面的不确定性,包括法律、条例和法令之间和内部的不一致之处,以及其司法适用情况,以及司法程序的拖延;
•某些市场基础设施欠发达带来的挑战;
•难以招聘和留住训练有素的人员;
•我们的能力,提供电力,我们的网站在这些国际市场上没有一个可用的电网在我们的塔网站。
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我们亦面临在通胀水平高的国家经营的风险,包括在我们的租赁包括固定自动扶梯的市场,通胀率超过我们的固定自动扶梯百分比的风险,以及不利的经济状况可能抑制消费者需求增长,从而减少客户对我们场地租赁服务的需求的风险。截至2023年12月31日,我们在国际市场的租户租赁中约有15. 2%包括固定自动扶梯。
货币波动可能对我们的经营业绩产生负面影响。
在厄瓜多尔、萨尔瓦多、危地马拉、尼加拉瓜和巴拿马, 我们的业务产生的所有收入均以美元计值。具体而言,我们的大部分土地租赁和其他物业权益、租户租赁以及塔楼相关费用均以美元支付.在巴西、加拿大、智利、南非和菲律宾,我们所有的收入、支出和资本支出,包括租户租赁、地面租赁和其他物业权益,以及其他与塔楼相关的支出,都以当地货币计价。在哥伦比亚、哥斯达黎加、秘鲁和坦桑尼亚,我们的收入、支出和资本支出(包括租户租赁、地面租赁和其他物业权益)以及其他与塔相关的支出以当地货币和美元混合计价。我们以外币计值的收入及开支按平均汇率换算为美元,以纳入我们的综合财务报表。
截至2023年12月31日止年度,我们的场地租赁收益总额约26. 6%来自国际业务,其中23. 3%以非美元货币产生,包括15. 6%以巴西雷亚尔计值。近年来,我们的外币与美元之间的汇率波动很大,未来可能会继续如此。例如,巴西雷亚尔历来波动较大,与截至2023年及2022年12月31日止年度的平均汇率相比,升值3. 2%。这种波动已经影响到,并可能在未来继续影响,我们的经营业绩报告。
这些当地货币与美元之间的汇率变化将影响场地租赁收入、分部经营利润、资产和/或负债的记录水平。外汇汇率的波动也会影响我们为国际业务和扩张工作制定计划、预测和预算的能力。
此外,我们与我们的外国子公司签订了公司间贷款协议,以美元借款。于2023年及2022年12月31日,根据公司间贷款协议须与我们的海外附属公司重新计量的未偿还总额分别为13亿元及15亿元。根据会计准则汇编(“ASC”)830,我们重新计量以外币计价的公司间贷款,并将余额的相应变化记录在我们的综合经营报表中的其他收入(费用)净额中,因为预计或计划在可预见的未来进行结算。因此,如果美元兑巴西雷亚尔、南非兰特或坦桑尼亚先令走强,我们的经营业绩将受到不利影响。截至2023年及2022年12月31日止年度,我们因汇率变动而重新计量公司间贷款,分别录得5,240万元收益及1,290万元收益(扣除税项)。截至2023年12月31日止年度,我们根据公司间贷款协议融资420万美元,并偿还2. 234亿美元。在年底之后,我们根据公司间贷款协议偿还了额外的1500万美元。
延迟推出新频谱或部署新技术可能会对我们未来的增长和收入产生重大不利影响。
我们的增长能力取决于我们的无线服务提供商客户投资推出新频谱或新技术的能力和意愿。国内无线服务提供商未来的大部分资本投资预计将来自5G的推出。然而,包括3G和4G在内的先前频谱的推出往往被推迟,而该频谱的推出可能会遇到类似的中断。例如,2022年1月,美国几家主要的无线运营商不得不暂时推迟部署新的无线设施,以促进其无线网络向5G技术的演进,以应对航空业的担忧,即这些5G设施可能会干扰航空设备,并可能妨碍航空安全。虽然这个问题已经基本解决,但新技术的部署已经导致并可能继续导致意外问题,这些问题可能会增加成本或延迟新技术的部署。
联邦通信委员会继续拍卖新的频段,包括C频段、拍卖108和拍卖110。我们的客户一直是这些拍卖的主要赢家,预计他们将成为这些拍卖的主要获胜者,并随后在我们的投资组合中部署该频谱,这将为我们提供收入增长机会。这些拍卖的任何延迟或失败都可能对未来对我们的塔楼的需求产生负面影响。同样,在这些拍卖之后,在清理或提供这一频谱方面的任何延误,都可能推迟对我们发射塔的相关需求。
目录表
新技术或网络架构或客户业务模式的变化可能会减少对我们无线基础设施的需求,或对我们的收入产生负面影响。
改进或更改无线网络的效率、架构和设计,或更改无线服务提供商客户的业务模式,可能会减少对我们无线基础设施的需求。此外,随着客户部署更多的资本来开发和实施新技术,他们可能会减少用于租赁我们塔楼空间的预算。例如,可能会促进我们的无线服务提供商客户的网络共享、联合开发或转售协议的新技术,如信号组合技术或网络功能虚拟化,可能会减少对我们的无线基础设施的需求,或者可能导致某些站点上的设备退役,因为客户的部分网络可能会变得冗余。此外,其他技术和架构,如WiFi、DAS、毫微微蜂窝、其他小蜂窝或卫星(如近地轨道)和网状传输系统,在未来可能作为传统的宏站点通信架构的替代或替代,而传统的宏站点通信架构是我们几乎所有站点租赁业务的基础。我们的大部分塔式产品组合包括传统的宏站点,因此不像我们的一些竞争对手那样多元化地进入非宏站点以及其他技术和架构。此外,增强无线设备范围、效率和容量的新技术可能会减少对我们的无线基础设施的需求。例如,我们的无线服务提供商客户越来越多地使用网络共享、漫游或转售安排,从而减少了资本支出,或者决定出售或不续签他们的频谱许可证或特许权。由于新技术或新架构或客户业务模式的改变而导致对我们无线基础设施的需求显著减少,可能会对我们的收入产生负面影响,或者对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。与我们的竞争对手相比,任何此类事件对我们业务的影响都可能不成比例,竞争对手的投资组合在技术和架构上可能比我们的多样化。此外,虽然我们正在探索和投资辅助服务和新兴技术,包括我们的移动边缘计算计划和专用网络,但这些投资可能被证明是无利可图的。
这些因素也可能对我们的增长率产生重大不利影响,因为新技术带来的增长机会和对我们塔楼空间的需求可能无法在预期的时间或程度上实现。这些因素中的任何一个都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
如果我们不能保护我们对塔楼下土地的权利,可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
我们的与我们的塔楼结构下的土地相关的房地产权益主要包括租赁和转租权益、手续费权益、地役权、许可证、通行权和其他类似权益。我们不时会与土地拥有人就塔式建筑物下土地的协议条款发生争执,这可能会影响我们进入和营运这些塔式建筑物的能力。此外,土地所有者可能不想与我们续签协议,他们可能会失去土地的权利,或者他们可能会将他们的财产权益转让给第三方,包括房地产权益集合商和我们的竞争对手,这可能会影响我们以商业上可行的条款续签协议的能力,或者根本没有影响。此外,由于各种原因,在我们经营业务的一些外国司法管辖区的财产权益的所有权可能不像我们在美国的财产权益的所有权那样确定。
例如,巴西3,868座塔楼下的土地目前受到巴西联邦共和国的特许权。巴西于2021年通过了一项新的电信法,规定这些特许权在期限结束时可转换为永久授权,并规定卖方和/或巴西政府有权出售作为这些资产基础的土地。将这些特许权转换为授权书所需支付的金额,以及/或我们购买此类权益所需支付的费用,尚未确定。在特许权条款结束时,如果我们的客户没有选择将他们的特许权转换为授权,巴西政府可以终止特许权,并接管土地和该土地上的塔楼。如果特许权没有续期,我们无法购买土地,那么我们从合租租户那里获得的土地租赁收入将在此类租约结束之前终止。在这3,868座塔楼中,有2,113座塔楼所在的土地受到巴西联邦共和国的OI的特许权,我们已经就此谈判了优先购买权。如上所述,2023年,由于财政困难,OI进入了与其有线业务有关的第二次司法追回程序,他们对我们2,113座塔楼下的土地的特许权继续受到追回程序的制约。目前尚不清楚恢复过程可能会在多大程度上影响我们对受影响塔楼下的土地的权利。在截至2023年12月31日的一年中,我们从这3,868座塔楼获得的国际场地租赁收入约占我们总收入的14.7%。
截至2023年12月31日,我们控制的土地租约和其他物业权益(包括续期选择权)的平均剩余寿命约为36年,我们约10.3%的塔楼结构的土地租约或其他物业权益将在未来10年到期。未能保护我们对塔楼下土地的权利可能会对我们的业务、运营结果或财务状况产生实质性的不利影响。
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我们可能无法充分认识到我们所获得的塔楼的预期好处。
我们增长战略的一个关键要素是通过收购来增加我们的塔楼产品组合。由于这些收购活动,我们面临许多风险和不确定因素。这些活动可能无法实现我们预期的收购收益,或者收购的资产可能不符合我们关于当前和未来回报的内部指导方针,特别是如果我们被要求在个别重大收购中更多地依赖卖方的财务和运营陈述和担保。在国际市场收购塔楼时,这些风险的影响进一步增强,因为在国际市场上,可能更难核实与所收购资产有关的所有相关信息。这些风险可能会对我们的收入和经营业绩产生不利影响。
此外,总体上重大的收购可能会加剧我们增长战略固有的风险,例如(1)如果收购的塔楼无法实现预期的财务结果,(2)与此类收购相关的意外成本对我们运营结果的影响,(3)对我们现金资源的需求增加,这可能会影响我们探索其他机会的能力,(4)我们可能无法收回的未披露和承担的债务,(5)对我们现有客户关系的不利影响,(6)额外的费用和暴露在新的监管、政治和经济风险中,(7)管理者注意力的转移。
作为新收购自然灾害多发地区塔楼资产的一部分,我们可能会评估资产的物理风险敞口,并检查资产是否有气候相关损害的迹象,以帮助我们了解该地点长期可能面临的龙卷风、火灾、飓风、洪水和地震的风险程度。然而,我们的环境尽职调查可能无法发现我们收购的塔楼资产的所有与自然灾害相关的风险,我们的缓解措施可能不会成功,这可能需要我们产生巨额支出,并可能对我们的运营或财务状况产生不利影响。
将任何收购的塔楼整合到我们的运营中的过程也受到一些风险和财务影响,包括不可预见的运营困难、巨额支出、管理层注意力的转移、关键客户和/或人员的流失、我们无法留住或及时为运营收购业务所需的关键员工和管理层找到合适的继任者,以及承担意外的债务。收购大量塔楼可能会加剧这些风险。不能保证我们会成功地将国内和国际收购整合到我们现有的业务中。
管理我们债务的文件包含限制性契约,这些契约可能会限制我们的灵活性,从而对我们的业务产生不利影响。
2020年高级债券和2021年高级债券的契约、高级信贷协议和Tower Securities相关抵押贷款协议包含对我们施加重大运营和财务限制的限制性契约,包括可能限制我们从事可能符合我们长期最佳利益的行为的限制。除其他事项外,每项文书下的公约限制了我们的能力:
•合并、合并或出售资产;
•进行限制性支付,包括支付股息或进行其他分配;
•与关联公司进行交易;
•进行销售和回租交易;以及
•出具债务担保。
此外,管理与我们的Tower Securities有关的按揭贷款的协议包含金融契约,要求借款人在综合基础上维持最低偿债比率。如果截至任何日历季度末的偿债覆盖率降至1.30倍或更低,则超过偿还债务付款、为所需准备金提供资金、支付管理费和预算运营费用以及进行贷款文件所要求的其他付款所需金额的所有现金流,称为“超额现金流”,将被存入储备账户,而不是发放给借款人。除非连续两个日历季度的偿债覆盖率超过1.30倍,否则不会向借款人发放准备金账户中的资金。如果在任何一个日历季度结束时偿债覆盖率降至1.15倍以下,则将开始一个“摊销期”,储备账户中的所有存款将用于预付按揭贷款,直到一个日历季度的偿债覆盖率超过1.15倍。
经修订的高级信贷协议要求SBA高级财务II LLC(“SBA高级财务II”)维持特定的财务比率,包括(1)任何财政季度的综合净债务与年化借款人EBITDA的比率不超过6.5倍,以及(2)任何财政季度的综合净债务与年化借款人EBITDA与年化现金利息支出的比率(根据高级信贷协议计算)不低于2.0倍。
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与我们的一些竞争对手相比,这些公约可能会使我们处于不利地位,这些竞争对手的限制性公约可能较少,而且可能不需要在这些限制下运营。此外,这些公约可能会限制我们利用融资、新塔楼开发、合并和收购或其他机会的能力,从而对我们的业务产生不利影响。如果我们未能遵守这些公约,可能会导致我们的债务工具发生违约事件。如果发生任何违约,我们的未偿还票据和高级信贷协议下的所有未偿还金额可能会立即到期并支付。
我们对子公司现金流的依赖可能会对我们的业务产生负面影响。
我们是一家控股公司,没有自己的业务运营。我们唯一的重要资产是,预计也将是我们子公司的未偿还股本和会员权益。我们通过我们的子公司进行,并预计将继续通过我们的子公司进行所有业务运营。因此,我们支付债务的能力取决于我们的子公司向我们支付的股息和其他分配。我们的大部分债务是由我们的子公司直接欠下的,包括以Tower Securities为基础的抵押贷款和我们根据高级信贷协议可能借入的任何金额。因此,该等附属公司经营所产生的任何现金流的第一用途将是支付其各自债务项下的利息及本金(如有)。除了偿还2020年优先债券和2021年优先债券到期金额所需的现金以及用于股票回购和股息支付的资金外,我们目前预计我们子公司的几乎所有收益和现金流将被保留并用于其运营,包括偿还各自的债务义务。我们的运营子公司向我们支付股息或转移资产的能力受到适用的州法律和合同限制的限制,包括其未偿还债务工具的条款。
失去关键人员或大量员工的服务可能会对我们的业务产生负面影响。
我们的成功在很大程度上取决于我们的关键人员的表现和积极参与。自2023年12月31日起,杰弗里·A·斯托普斯从总裁兼首席执行官的职位上退休,布伦丹·T·卡瓦纳接任首席执行官一职。马克·蒙塔格纳担任执行副总裁总裁和首席财务官,此前由卡瓦纳担任。此外,赛德租赁执行副总裁贾森·西尔伯斯坦将于2024年8月1日退休。与这些高级管理人员的过渡有关,我们的新管理人员可能不具备与他们的前任相同的机构知识或行业关系,或者我们可能无法长期留住这些管理人员。如果我们的任何关键人员离职或退休,我们可能无法及时找到适当的继任者,我们的业务结果可能会受到负面影响。此外,大量员工的流失或我们无法雇用足够数量的合格员工可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们的业务受到政府法规的约束,当前或未来法规的变化可能会损害我们的业务。
我们的业务在美国和国际上都受到联邦、州和地方的监管。在美国,美国联邦航空局和联邦通信委员会都对支持用于无线通信和广播电视广播的天线的塔和结构的建造、改造和维护进行监管。此外,FCC还单独颁发许可证或以其他方式管理从这些发射塔运营的无线通信设备、无线无线电台以及广播和电视广播站。美国联邦航空局和联邦通信委员会的法规管理着塔楼的建造、照明、油漆和标记,并可能根据塔楼的特点要求对塔楼进行注册。美国联邦航空局审查了建造新塔楼、或在现有塔楼上改装或增加新设备的某些建议,以确保塔楼不会对空中航行构成危险。此外,关于我们之前收购的一栋包含数据中心的大楼,我们还收购了有限数量的住宅公寓单元和受制于其他联邦、州和地方法律和法规,如建筑、分区、房东/租户、健康和安全以及管理住宅的可访问性。
塔业主可能有义务标记或油漆这些塔或安装照明,以符合联邦航空局和联邦通信委员会的规定,并保持这种标记,油漆和照明。塔业主也可能有责任通知联邦航空局任何照明中断。FCC还审查了从发射塔运营无线通信和广播或电视广播站的某些提案,以确保符合联邦法规(包括NEPA,NHPA和ESA)中规定的环境影响要求。未能遵守现有或未来适用的要求可能导致民事处罚或其他责任,并可能使我们对客户承担重大赔偿责任,以防止任何此类未能遵守。此外,新法规可能会给我们带来额外的昂贵负担,这可能会影响我们的收入并导致我们的增长延迟。当地法规,包括市政或地方法令、分区限制和社区开发商施加的限制性契约,差异很大,但通常要求塔业主在塔建设或修改之前获得当地官员或社区标准组织的批准。当地法规可能会延迟、阻止或增加新建筑、托管或场地升级的成本,从而限制我们响应客户需求的能力。此外,可能会采用新的规定,增加延误或导致我们的额外成本。 在我们的国际业务中,分区、许可和相关法规的影响,
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对我们的新建筑、共同定位和运营的限制性契约可能会加剧,因为其中一些市场可能缺乏既定的塔许可流程,国家和地方法规之间存在不一致,并且存在及时建设和批准塔的其他障碍。因此,我们部分国际市场的铁塔建设可能会延迟或停止,或我们收购的铁塔可能无法按预期运行。 该等因素可能对我们未来的增长及营运造成重大不利影响。
网络安全漏洞和其他中断可能会损害我们的信息,这将导致我们的业务和声誉受到影响。
作为我们日常运营的一部分,我们依赖信息技术和其他计算机资源和基础设施进行重要的业务活动,并保存我们的业务记录。我们的计算机系统或我们的云或基于互联网的提供商的计算机系统可能会自行失效,并可能因停电、计算机和电信故障、计算机病毒、安全漏洞而中断或损坏。(包括通过网络攻击、数据盗窃和利用潜在的易受攻击的服务,如虚拟专用网络和远程工作所产生的协作平台)、错误,灾难性事件,如自然灾害,以及我们无法控制的其他事件。如果我们或我们的供应商的计算机系统和备份系统受到损害、降级、损坏或破坏,或以其他方式停止正常运行,我们的运营可能会中断,或无意中允许专有或机密信息(包括有关我们的租户或房东的信息)被盗用。这可能会损害我们的声誉,扰乱我们的运营和我们向客户提供的服务,从而对我们的业务和经营业绩产生不利影响。此外,影响我们的客户和其他业务合作伙伴的安全事件可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。此外,我们对辅助服务和新兴技术的投资,包括数据中心和我们的移动边缘计算计划,可能会使我们更容易受到安全事件的影响,为我们带来新的不同类型的安全事件,或加剧此类事件对我们业务和经营业绩的影响。
数据隐私和保护法律在全球范围内不断发展,并带来了与我们处理敏感数据相关的风险,这些风险可能导致监管处罚或诉讼。
支持我们业务的部分活动涉及收集、存储和传输我们员工、租户、地面出租人和其他第三方的敏感数据,包括由于我们之前收购的数据中心(包括数量有限的住宅公寓)而导致的住宅租户。近年来,公众越来越关注个人数据保护和数据传输安全,同时制定了旨在加强数据保护和信息安全的立法和条例。美国和我们开展业务的其他国家/地区的隐私法不断演变,可能会影响我们处理此类数据的合规成本。许多数据隐私法规也授予私人诉讼权,包括巴西的《通用数据保护法》和某些州的法律,如加利福尼亚州的《消费者隐私法》。随着这些和其他未来数据隐私法规和行业标准的解释和执行的发展,如果我们被指控不合规,我们可能会产生与诉讼或监管处罚相关的费用。
自然灾害和其他不可预见事件造成的破坏可能对我们产生不利影响。
我们的塔楼受到与气候有关的有形风险和自然灾害(包括气候变化的任何潜在影响)的影响,如龙卷风、火灾、飓风、洪水和地震,或者可能由于各种原因而倒塌,包括结构缺陷。此外,我们的一些塔址上有能源,任何不可预见的事件都可能对周围财产造成损害。我们维持保险,以支付更换受损塔楼和周围财产损坏的估计费用,但这些保险受到损失限额、免赔额和保留金的限制。我们还维护第三方责任保险,受损失限额、免赔额和保留金的限制,以在发生涉及塔楼的事故时保护我们。涉及我们的塔楼或塔楼场地的事故,如果我们没有投保或保险不足,或损坏我们的大量塔楼或周围财产,可能需要我们招致巨额支出,并可能对我们的运营或财务状况产生重大不利影响,并可能损害我们的声誉。
在我们无法履行对客户的合同义务的范围内,由于自然灾害或其他灾难性情况,我们的客户可能没有义务或不愿意支付他们的租赁费用;但是,我们可能需要继续支付与受影响塔楼相关的固定费用,包括土地租赁和其他财产权益的费用。如果我们无法履行对客户的合同义务,为我们的塔的重要部分,我们的运营可能会受到实质性和不利的影响。
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根据环境法,我们可能会承担责任,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的业务与其他从事类似业务的公司一样,受各种联邦、州、地方和外国环境和职业安全与健康法律法规(包括与气候相关的法律法规)的要求,包括与危险和非危险物质、材料和废物的管理、使用、储存、处置、排放和补救以及暴露在其中的法律法规有关的要求。作为众多塔式构筑物的所有者、承租人或运营者,无论我们作为拥有者、承租人或运营者是否知道或对污染负责,我们可能都要承担修复被危险材料污染的土壤和地下水的巨额费用。如果我们不遵守这些要求中的任何一项,我们可能会受到巨额罚款、处罚或税收。目前遵守这些法律的成本对我们的财务状况或运营结果并不重要。然而,这些法律法规的要求复杂,变化频繁,未来可能会变得更加严格。这些要求可能会发生变化,或者未来可能会出现负债,对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们如果税务机关不同意我们的税务立场,可能会遭受不利的税收和其他财务后果。
我们定期接受我们所在州和国家的税务当局的一系列税务检查。我们在美国联邦和州税务管辖区也有重大净营业亏损(“NOL”)。一般来说,出于美国联邦和州税收的目的,在2018纳税年度之前产生的NOL可以结转并使用长达20年,我们所有的NOL将继续接受检查,直到我们的NOL使用或到期后三年。从2018纳税年度开始产生的NOL可以无限期结转,但受80%利用率的限制。我们预计,未来我们将继续接受税务审查。此外,美国联邦、州和地方以及国际税收法律法规极其复杂,受到不同解释的影响。如果我们的税收优惠,包括我们使用NOL或其他税收属性,被税务机关成功挑战,我们可能会被要求支付额外的税款或罚款,或进行额外的分配,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们在持有资产或经营的地理区域缴纳所得税和其他税,我们定期收到税务当局关于审计、评估或其他行动的通知。在某些司法管辖区,税务机关可能会发出通知和评估,而这些通知和评估可能并不反映我们最终要承担的实际税务责任。
结合巴西目前的一项评估,税务当局公布了2016至2019纳税年度与采购会计调整有关的所得税缺额。我们不同意这一评估,并已向更高的上诉税务机关提出上诉。我们将继续积极抗辩这些调整,并期待用尽所有必要的行政和司法补救措施来解决问题,这可能是一个漫长的过程。不能保证这些问题将以对我们有利的方式得到解决,不利的结果或任何未来涉及类似断言的税务检查,都可能对我们在任何一个时期的运营业绩或现金流产生重大影响。截至2023年12月31日,我们估计,超过应计金额的合理可能损失的总范围在0至9780万美元之间。这一范围不包括罚款和利息,截至目前,罚款和利息为1.046亿美元。
我们发行股本证券及其他相关交易可能会触发未来所有权变动,从而可能对我们日后使用NOL的能力产生负面影响。
发行股本证券和其他相关交易可能会增加我们根据1986年《国内税收法典》(“法典”)第382条进行未来所有权变更的机会。我们也可能有一个未来的所有权变化,我们的控制之外,由未来的股权交易所造成的我们目前的股东。根据我们在未来所有权变更时的市场价值,第382条下的所有权变更可能会对我们利用NOL的能力产生负面影响,并可能导致我们不得不进行额外的现金分配。
我们的成本可能会增加,我们的收入可能会减少,由于感知的健康风险,从射频能量。
美国和其他外国政府实施了与暴露于RF能量相关的要求和其他指南。暴露于高水平的射频能量会对健康造成负面影响。暴露于低水平的射频能量与某些负面健康影响(包括某些形式的癌症)之间的潜在联系近年来一直是科学界进行大量研究的主题。据FCC称,迄今为止,这些研究的结果尚未得出结论。然而,公众对蜂窝和其他无线通信技术(如5G)可能带来的健康风险的看法可能会减缓无线公司的增长和新技术的部署,这反过来可能会减缓我们的增长。特别是,公众对健康风险的负面看法和有关法规可能导致无线需求下降
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通信服务。此外,如果暴露于低水平的射频能量和可能的负面健康影响(包括癌症)之间的联系得到证实,我们可能会受到许多索赔。我们目前的政策不涵盖基于射频能量暴露的索赔。如果我们受到与暴露于射频能量有关的索赔,即使该等索赔最终被认为没有道理,我们的财务状况可能会受到重大不利影响。
与我们作为房地产投资信托基金的地位有关的风险
遵守REITs的要求可能会导致我们清算资产,或妨碍我们寻求其他有吸引力的资产收购机会的能力。
为了符合联邦所得税的REIT资格,我们必须不断满足有关资产性质和多样化、收入来源以及分配给股东的金额等方面的测试。例如,要符合REITs的资格,我们必须确保在每个日历季度末,我们资产价值的至少75%由现金、现金项目、政府证券和“房地产资产”(如守则所定义)组成,包括塔楼和某些抵押贷款和证券。我们的其余投资(政府证券、合资格房地产资产及由应课税房地产投资信托附属公司(“TRS”)发行的证券除外)一般不得包括超过任何一家发行人已发行有投票权证券的10%或超过任何一家发行人已发行证券总值的10%。此外,一般而言,任何一家发行人的证券不得超过我们总资产价值的5%(政府证券、合资格房地产资产及TRS发行的证券除外),一家或多家TRS的证券不得超过我们总资产价值的20%。如果我们未能在任何日历季度结束时遵守这些要求,我们必须在日历季度结束后30天内纠正错误或符合某些法定救济条款,以避免失去我们的REITs资格并遭受不利的税务后果。因此,我们可能需要清算资产 在不利的市场条件下,或者放弃其他有吸引力的投资。这些行动可能会减少我们的收入和可供分配给我们股东的金额。
除了上述资产测试外,为了符合REIT的资格并纳税,我们将被要求每年在使用任何可用的NOL(不考虑支付的股息扣减和不包括净资本收益)后,将至少90%的REIT应税收入分配给我们的股东。我们决定未来分红的时间或金额将基于一系列因素,包括我们核心业务周围的投资机会和现有NOL的可用性。只要我们满足90%的分配要求,但分配的REIT应税收入少于100%(在应用可用NOL后,如果有),我们将对未分配的应税收入缴纳美国联邦公司所得税。此外,如果我们在一个日历年度向股东支付的实际金额低于守则规定的最低金额,我们将被征收4%的不可抵扣消费税。这些分配要求可能会阻碍我们寻求其他有吸引力的资产收购机会的能力。此外,如果我们需要或要求目标公司遵守某些REIT要求,我们在国内和国际市场竞争收购机会的能力可能会受到不利影响。这些行动可能会减少我们的收入,可供分配给股东的金额,以及可用于偿还债务的金额。
符合REIT的资格涉及高度技术性和复杂的守则条款。如果我们未能保持REIT的资格,只要我们拥有REIT应税收入并使用了我们的NOL,我们将失去在计算我们的应税收入时扣除支付给我们股东的股息的能力,作为普通公司,我们将就此类应税收入缴纳美国联邦所得税,并可能面临巨大的纳税义务,这将减少可用于分配给我们股东的现金数量。
作为REIT的资格涉及到应用高度技术性和复杂的法规条款,而这些条款只有有限的司法和行政权力。即使是技术性或无意的违规行为也可能危及我们的REIT资格。我们作为REIT的资格将取决于我们对某些资产、收入、组织、分配、股东所有权和其他要求的持续满足。我们满足资产测试的能力取决于我们对我们资产的特性和公平市场价值的分析,其中一些不受准确确定的影响,因此我们将无法获得独立的评估。
如果我们在任何纳税年度没有资格成为REIT,只要我们有REIT应税收入并使用了我们的NOL,我们将按正常的公司税率就我们的应税收入缴纳美国联邦所得税,我们在计算我们的应税收入时将不能扣除支付给我们股东的股息。任何由此产生的公司税负债可能是巨大的,并将减少可用于分配给我们股东的现金数量,这反过来可能对我们的普通股价值产生不利影响。除非我们根据准则的某些条款有权获得减免,否则此外,在我们未能取得REIT资格后的四个课税年度内,我们亦会被取消重新选择作为REIT缴税的资格。*如果我们未能取得REIT的税务资格,我们可能需要借入额外资金或将资产变现,以支付任何额外的税务责任。因此,可供投资和偿还债务的资金将会减少。
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我们可能被要求借入资金、出售资产或筹集股本,以满足我们的REIT分配要求。
有时,由于确认应税收入和实际收到现金之间的时间差异,或由于不可扣除资本支出、建立准备金或所需债务或摊销付款的影响,我们可能会不时产生比我们的现金流更大的REIT应税收入。如果在这些情况下我们没有其他资金可用,我们可能需要借入资金、出售资产或筹集股本,即使当时的市场状况对这些借款、销售或发售不利,使我们能够满足房地产投资信托基金的分配要求,并在特定年度避免美国联邦企业所得税和4%的消费税。这些替代方案可能会增加我们的成本和杠杆,减少我们来自运营的调整资金,或要求我们分配原本投资于未来收购或股票回购的金额。
因此,遵守REIT要求可能会阻碍我们的增长能力,这可能会对我们普通股的价值产生不利影响。此外,遵守REIT分配要求可能会增加我们为资本支出、未来增长或扩张计划提供资金所需的融资,这将增加我们的总杠杆。
我们当前和未来债务工具中规定的契约可能会限制我们进行所需REIT分配的能力。
与我们的证券化交易相关的抵押贷款协议、高级信贷协议以及管理我们2020年优先债券和2021年优先债券的契约包含某些契约,可能会限制我们向股东进行分配的能力。根据与我们的证券化交易相关的抵押贷款协议,如果未能遵守该协议中的偿债覆盖率,可能会阻止我们的借款人子公司将其塔楼运营的任何多余现金分配给我们。此外,尽管高级信贷协议 允许我们的附属公司向我们作出分派,以满足我们的REIT分派要求,但这一授权的条件是,我们的附属公司当时没有拖欠高级信贷协议下的付款义务,或者我们或我们的任何附属公司已就债务人的破产、资不抵债、重组或免除提起诉讼。此外,虽然管限2020年高级债券及2021年优先债券的契约容许我们向股东作出必要的分派,以维持我们作为房地产投资信托基金的地位或避免实体层面的税项,但此项授权须受以下条件规限:不存在或不会因此而导致违约或违约事件,以及2020年高级债券或2021年优先债券(视乎适用而定)下的责任并未以其他方式加速履行。
如果这些限制阻止我们满足REIT的分配要求,我们可能无法获得REIT的税收资格。如果这些限制不危及我们作为房地产投资信托基金的纳税资格,但确实阻止我们分配100%的房地产投资信托基金应税收入,我们将缴纳美国联邦公司所得税,并可能对留存金额征收不可抵扣的4%消费税。
我们未来对现金分配的支付不受保证,任何未来现金分配的金额可能会波动,这可能会对我们A类普通股的价值产生不利影响。
REITs必须每年至少分配其REIT应纳税所得额的90%(在扣除已支付股息之前确定,不包括任何净资本利得)。我们可能会使用我们的NOL来抵消我们的REIT应税收入,因此可能会减少或取消任何需要分配给股东的时间,直到NOL被充分利用,这可能会对我们A类普通股的市场价值产生不利影响。准则根据我们股本的变化对未来NOL的可用性进行了限制。如果发生这种情况,我们用现有的NOL抵消未来收入的能力可能会受到限制。
未来的分配金额将由我们的董事会不时决定,以平衡我们增加长期股东价值和保留足够现金的目标,以实施我们目前的资本分配政策,该政策优先投资于符合我们回报标准的优质资产,然后在我们认为我们的股票价格低于其内在价值时进行股票回购。实际分配的时间和金额将由我们的董事会决定和宣布,并将取决于我们的NOL、我们的财务状况、收益、债务契约和此类资金的其他可能用途。因此,我们未来的分配水平可能会波动。
我们的某些业务活动可能需要缴纳公司所得税和外国税,这将减少我们的现金流,并可能产生潜在的递延和或有税项负债。
我们的收入和资产可能需要缴纳某些联邦、州、地方和外国税,包括替代性最低税、任何未分配收入的税,以及州、地方或外国收入、特许经营权、财产税和转让税。此外,在某些情况下,我们可能被要求支付消费税或惩罚税,数额可能很大,以利用守则中的一项或多项减免条款,以保持作为REIT的征税资格。此外,我们可能会产生100%的税收
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对与TRS进行的交易征收消费税,如果这些交易不是在公平的基础上进行的。这些税收中的任何一项都会减少我们的收入和我们的可用现金。
我们的TRS资产和业务也将继续在适用的情况下缴纳联邦和州公司所得税以及这些资产和业务所在司法管辖区的外国税。这些税收中的任何一项都会减少我们的收益和可用现金。
我们使用TRSS可能会导致我们不符合REIT的资格。
我们的TRS的净收入不需要分配给我们,该等未分配的TRS收入通常不受我们的REIT分配要求的约束。然而,如果在我们的TRS中积累现金或对重大收益进行再投资,导致我们在这些实体中的证券的公平市场价值,连同其他不符合资格的资产,占我们总资产的20%以上,在每种情况下,根据REIT资产测试的目的,我们将无法符合REIT的资格,如果没有及时的回应行动。如果我们继续进行国际扩张,我们的TRS公平市场价值可能会导致我们超过上述门槛。
影响REITs的立法或其他行动可能会对我们产生负面影响。
与美国联邦所得税有关的规则不断受到参与立法程序的人员以及美国国税局和财政部的审查。税法或其解释的任何变化,无论是否具有追溯力,都可能对我们的投资者或我们产生实质性的不利影响。我们无法预测税法的变化可能如何影响我们的投资者或我们。根据新的立法、美国财政部的法规、行政解释或法院裁决,可能会对我们符合REIT或美国联邦所得税资格的能力产生重大负面影响,对我们的投资者和我们的这种资格的后果。
我们的董事会可以在没有股东批准的情况下撤销我们的REIT资格,这可能会给我们的股东带来不利的后果。
我们的公司章程规定,如果董事会认为继续作为房地产投资信托基金的资格不再符合我们的最佳利益,则董事会可以在没有股东批准的情况下撤销或以其他方式终止我们的REIT选举。如果我们不再是房地产投资信托基金,在计算我们的应税收入时,我们将不被允许扣除支付给股东的股息(如果有的话),而且只要我们有应税收入并利用了我们的NOL,我们将按正常的公司税率以及州和地方税缴纳美国联邦所得税,这可能会对我们向股东的总回报产生不利影响。
我们于2016年开始以房地产投资信托基金的形式运营,这可能会对我们的财务状况、运营结果、现金流、普通股每股交易价和偿还债务的能力产生不利影响。
我们于2016年开始以REIT的身份运营,可能无法继续以REIT的身份成功运营。此外,为了保持我们作为REIT的地位,我们还需要保持大量的控制系统和程序。我们还产生了额外的法律、会计和其他费用,这些费用是我们作为REIT运营之前没有发生的,我们的管理层和其他人员投入了额外的时间来遵守这些规则和法规以及继续遵守准则所需的控制措施。这些因素可能会对我们作为REIT的业绩产生不利影响。即使我们的业绩受到不利影响,也可能影响我们的财务状况、运营结果、现金流、以及履行我们偿债义务的能力。
REITs支付的股息通常不符合某些股息的降低税率。
适用于支付给美国股东的“合格股息”收入的最高美国联邦所得税税率目前为20%。然而,REITs支付的股息通常没有资格享受适用于合格股息的降低税率,而通常按普通所得税税率征税。尽管这些规定不会对REITs的税收产生不利影响,但适用于合格股息的更优惠的税率可能会导致个人、信托和遗产投资者认为,投资于REITs的吸引力相对低于投资于支付股息的非REIT公司的股票。这可能会对REITs的股票价值产生不利影响,包括我们的普通股。然而,在2026年前开始的纳税年度,我们的非公司美国股东通常可以扣除我们支付的股息的高达20%,资本利得股息和被视为“合格股息”的股息除外。如果不采取进一步的立法行动,这项20%的扣除额将于2026年1月1日到期.
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与我们A类普通股所有权相关的风险
与REIT相关的所有权和转让限制可能会限制或阻止我们的股东参与我们普通股的某些转让。
为使我们符合REIT资格的要求,我们所有类别或系列的已发行股票的价值不得超过50%,在每个课税年度的后半年度(已选择作为REIT纳税的第一年除外)的任何时间,由5名或更少的个人(如守则所界定的包括某些实体)实益或建设性地拥有。此外,我们的股本必须在12个月的纳税年度的至少335天内或在较短的纳税年度的相应部分(已选择作为房地产投资信托基金征税的第一年除外)期间由100人或以上的人实益拥有。我们的公司章程包含与房地产投资信托基金相关的所有权和转让限制,这些限制一般限制股东持有超过9.8%的A类普通股流通股,或所有类别和系列股本的流通股总价值9.8%。根据适用的推定所有权规则,某些关联所有人拥有的任何股份通常将被加在一起,以达到所有权限制的目的。这些所有权和转让限制可能会延迟、推迟或阻止可能涉及我们股本溢价或符合我们股东最佳利益的交易或控制权变更。
我们的公司章程、章程和佛罗里达州法律规定了反收购条款,这可能会使第三方更难收购我们。
我们的公司章程、章程和佛罗里达州法律的规定可能会使第三方更难收购我们,即使这样做对我们的股东有利。这些条款单独或相互结合,可能会阻止涉及实际或潜在控制权变更的交易,包括否则可能涉及向我们A类普通股持有人支付高于当前市场价格的溢价的交易,或者可能限制我们的股东批准他们认为最符合他们利益的交易的能力。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目1C.网络安全
风险管理与战略
网络安全威胁是指在我们的信息系统上或通过我们的信息系统发生的任何潜在的未经授权的事件,可能会对我们的信息系统或其中驻留的任何信息的保密性、完整性或可用性造成不利影响。我们拥有全面、跨职能的网络安全风险管理方法,由我们的信息安全管理系统推动,并由我们的内部信息技术安全团队和我们聘请的顶级第三方顾问和公司提供的行业领先专业知识推动。我们的网络风险管理流程得到了管理层和董事会的支持。
我们的网络安全风险管理战略是我们企业风险管理(“ERM”)整体方法的组成部分。我们的网络安全政策、标准、流程和实践完全集成到我们的ERM计划中,并基于公认的国家标准与技术研究所(NIST)网络安全框架。我们不断寻求采用市场领先的标准和程序来保护我们的塔式基础设施、数据以及运营商和消费者信息。我们网络安全风险管理战略的关键要素包括:
(1)系统监控和测试。我们与第三方行业专家和顾问合作,从我们的系统网络外部和内部定期进行漏洞评估和渗透测试。我们的信息安全团队将终端软件与技术平台和应用程序结合使用,旨在使其能够在我们的公司总部以及全球任何站点实时监控用户和网络行为以及起始点。此外,我们还进行了季度网络钓鱼活动模拟,其中包括在部门员工出现故障时通知相应的执行副总裁总裁。
(2)威胁识别和响应。我们的内部信息安全团队与外部行业顾问通力合作,利用符合MITRE ATT&CK(对抗战术、技术和公共知识)框架的分析和指标来识别威胁,并减少企业系统各个层的攻击。我们
目录表
利用NIST网络安全框架的核心功能(识别、保护、检测、响应和恢复),不断努力寻找机会,进一步改进和发展我们的风险缓解战略。我们还以ISO 27001标准的原则为基础,并已为我们的一个数据中心获得了ISO 27001:2013认证。作为我们应急准备的一部分,我们的执行管理团队每年都会参与全面的桌面演习,模拟网络安全漏洞或其他事件,模拟根据我们的风险管理计划识别、响应和报告此类事件。
(3)防御程序和准备工作。我们已经建立并维护了数据事件响应和业务连续性管理计划,以及时、一致和适当地应对可能发生的网络威胁,尽管我们采取了保障措施。应急计划的范围是全球性的,涵盖事故应急进程的主要阶段,包括准备、检测和分析、遏制和调查、通知(如果被认为是重要的或适当的,可包括及时通知董事会)、根除和恢复、以及事故结束和事故后分析。我们的应对计划每年都会进行审查,定期进行测试,并根据行业的发展进行更新。我们的业务连续性管理系统包括针对数据中心和服务器的目标和目标、影响分析和风险评估、练习和测试、培训和意识、文档和标准。
(4)外部顾问和行业专家。除了我们内部信息安全团队的广泛能力外,我们还聘请各种外部顾问,包括承包商、安全公司、审计师和其他第三方主题专家,除其他外,对我们的网络和系统进行定期测试,以通过渗透测试识别漏洞,同时还测量我们的网络安全计划并就潜在的改进提供建议。我们也是公认的全球行业组织的成员,如信息系统审计与控制协会(ISACA)、国际信息系统安全认证联盟(ISC)和国际隐私专业人士协会(IAPP)。
(5)第三方风险评估。我们坚持全面的基于风险的方法来识别和监督第三方(包括我们的供应商和服务提供商)带来的潜在网络安全风险。我们有一个专门的信息技术供应商管理团队,向我们的首席信息官(CIO)汇报工作。我们对我们在运营中接触的第三方供应商及其信息安全政策和系统进行初步和定期的网络安全评估,以识别、评估和解决潜在的漏洞。
(6)团队成员教育和意识。我们继续致力于培养网络安全的内部文化,我们所有的团队成员都接受过识别、应对和报告可能出现的潜在网络安全威胁的培训。新员工需要参加网络安全入职培训,现有员工负责每年完成强制性网络安全培训,每季度完成钓鱼意识培训。我们的领导团队参与高级、有针对性的网络安全培训和演习,以确保更高的安全性。
作为我们网络安全风险管理战略的一部分,每个网络威胁都会被评估其重要性,并根据对我们运营的潜在严重性和风险影响的评估来升级。在过去的三年里,我们没有经历过重大的网络安全漏洞。因此,在此期间,我们没有因网络安全违规行为产生任何重大费用,也没有因网络安全违规行为而产生任何罚款或和解费用。有关可能对我们的业务战略、经营结果或财务状况产生重大影响的网络安全相关风险的更多信息,请参阅本表格10-K标题下的项目1A。安全漏洞和其他中断可能会危及我们的信息,这将导致我们的业务和声誉受损.”
治理与人事
我们的董事会认为,强大的网络安全战略对于保护我们的业务、客户和资产至关重要。董事会已授权审计委员会负责监督和审查我们的网络安全以及其他信息技术和数据隐私风险管理计划、控制、战略和程序。审计委员会定期评估我们的网络安全战略以确保有效性,并在适当的情况下包括第三方专家的审查。此外,我们的委员会还可以审查和评估网络安全风险,作为其一般风险监督职责的一部分。
我们的首席信息官在每次定期会议上(或根据需要更频繁地)向审计委员会报告,讨论网络安全风险暴露和风险管理战略。我们的首席信息官在全球组织的信息技术和安全行业拥有超过25年的经验。我们的行政领导团队,包括我们的首席信息官,通过定期安排的会议审查和管理我们网络安全战略和计划的实施。
我们的信息安全团队由我们的首席信息官和高级董事、IT安全和合规部领导,拥有超过75年的集体网络安全经验,并保持着许多活跃的行业公认的网络认证,例如注册信息安全经理、注册信息系统安全专业人员和注册信息系统审计师。我们的信息安全团队在日常监控和管理整个业务的网络安全风险方面采取了各种措施。例如,信息安全团队使用工具监控我们的技术基础设施
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旨在检测可疑行为并在全球范围解密我们系统上的VPN流量。信息安全小组定期与第三方网络安全专家进行内部和外部审计,以确定和评估其网络安全系统中的潜在弱点。其中一些第三方监控功能全年持续,而其他第三方安全专家则定期保留以审计我们网络安全计划的特定领域。此外,我们的信息安全团队与我们的内部审计功能合作,以监控整个业务部门的网络安全事件报告的报告和上报.
第二项。特性
我们的总部位于佛罗里达州博卡拉顿,目前我们在那里有大约16万平方英尺的办公空间。我们还拥有或签订了便于我们场地租赁活动管理和运营的国际和地区地点的长期租约,以及我们预计我们的活动将长期进行的某些场地开发写字楼地点。我们相信,我们现有的设施足以满足我们目前和计划中的运营水平,并且我们运营的市场中有合理的额外办公空间来满足我们的需求。
我们在塔楼及其下方土地的权益由各种收费权益、长期租赁协议产生的租赁权益、永久地役权、地役权、许可证、通行权、使用权和其他类似权益组成。截至2023年12月31日,我们大约71%的塔楼建筑位于我们拥有的地块上,受永久地役权限制的土地,或权益超过20年的地块。在我们的土地租约和其他物业权益(包括我们控制的续期选择权)下,平均剩余寿命为36年。在农村地区,支持我们的塔楼、设备庇护所和相关设备需要一块通常高达10,000平方英尺的土地。单极或自立式铁塔所需的面积不到2500平方英尺,这种铁塔通常用于大都市地区的无线通信铁塔。土地租赁和其他物业权益的初始期限一般为五年或以上,并有多个续期期限,总计为30年或更长时间。
我们的大多数发射塔都有相当大的容量可用于安装额外的天线。我们通过评估几个因素来衡量我们现有设施的可用容量,以支持额外的租户和产生额外的租赁收入,这些因素包括塔楼高度、塔楼类型、风荷载、环境条件、塔楼上的现有设备以及塔楼所在司法管辖区有效的分区和许可法规。截至2023年12月31日,我们平均每栋楼有1.9个租户。
第三项。法律法律程序
我们参与了与正常业务过程中发生的索赔有关的各种法律程序。我们不认为这些问题的最终解决会对我们的业务、财务状况、经营结果或流动性产生实质性的不利影响。
项目4. 矿场安全信息披露
不适用。
第II部
第5项。市场登记人的普通股、相关股东事宜及发行人购买股本
A类普通股市场
我们的A类普通股于1999年6月16日在纳斯达克全国市场系统开始交易,股票代码为“SBAC”。我们现在在纳斯达克全球精选市场进行交易,这是纳斯达克全球市场的一部分,正式名称为纳斯达克全国市场系统。
截至2024年2月15日,我们的A类普通股有283名记录持有人。
分红
作为房地产投资信托基金,我们须每年分派房地产投资信托基金应课税收入的至少90%(在动用任何可用的NOL后)(在扣除已付股息前厘定,不包括任何净资本收益)。截至2023年12月31日,联邦NOL中有3.823亿美元属于REITs。我们可能会使用这些NOL来抵消我们的REIT应纳税收入,
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在我们的NOL被充分利用之前,任何需要向股东分配的可能会减少或取消。未来分配的金额将由我们的董事会不时确定,以平衡我们增加长期股东价值的目标和保留足够的现金以实施我们目前的资本分配政策,该政策优先投资于符合我们回报标准的优质资产,然后在我们认为我们的股价低于其内在价值时回购股票。未来股息的实际金额、时间和频率将由我们的董事会全权决定,并将根据各种因素宣布,其中许多因素是我们无法控制的。
发行人购买股票证券
下表呈列有关我们于2023年第四季度回购A类普通股的资料:
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| 作为以下项目的一部分购买 |
| 可能还没有到来的股票 | ||
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| 根据以下条款购买 | ||
期间 |
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| 计划或方案 (1) |
| 计划或计划 | ||
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10/1/2023 - 10/31/2023 |
| 63,690 |
| $ | 198.84 |
| 63,690 |
| $ | 404,726,973 |
11/1/2023 - 11/30/2023 |
| — |
| $ | — |
| — |
| $ | 404,726,973 |
12/1/2023 - 12/31/2023 |
| — |
| $ | — |
| — |
| $ | 404,726,973 |
总计 |
| 63,690 |
| $ | 198.84 |
| 63,690 |
| $ | 404,726,973 |
(1)2021年10月28日,我们的董事会批准了一项股票回购计划,授权我们不时回购高达10亿美元的已发行A类普通股(“回购计划”)。截至2023年12月31日,该公司在回购计划下仍有4.047亿美元的授权。回购计划不会到期,并将一直持续到我们的董事会在任何时候自行决定修改或终止。
项目6.决议已竖立
第7项。管理层的财务状况与经营成果的探讨与分析
以下关于我们财务状况和经营结果的讨论应与我们的合并财务报表及其附注中的信息结合起来阅读。以下讨论包括涉及某些风险和不确定性的前瞻性陈述,包括但不限于项目1A中描述的那些风险和不确定性。风险因素。我们的实际结果可能与下面讨论的结果大不相同。见“关于前瞻性陈述的特别说明”和项目1A。风险因素。
我们是无线通信基础设施的领先独立所有者和运营商,包括塔式结构、屋顶和其他支持用于无线通信的天线的结构,我们统称为“塔式”或“站点”。我们的主要业务是在美国及其领土上。此外,我们在南美、中美洲、加拿大、南非、菲律宾和坦桑尼亚拥有和运营塔楼。我们的主要业务是场地租赁业务,在截至2023年12月31日的年度内,该业务贡献了我们总部门运营利润的97.4%。在我们的场地租赁业务中,我们(1)将我们拥有或运营的资产的空间出租给无线服务提供商和其他客户,以及(2)根据各种合同安排为物业所有者管理屋顶和塔楼场地。截至2023年12月31日,我们拥有39,618座塔楼,其中很大一部分是我们建造的,或者由其他塔楼所有者或运营商建造的,他们像我们一样建造这样的塔楼,将空间出租给多家无线服务提供商。我们的另一项业务是网站开发业务,通过这项业务,我们帮助无线服务提供商开发和维护他们自己的无线服务网络。
场地租赁
我们的主要业务是根据美国、南美、中美洲、加拿大、南非、菲律宾和坦桑尼亚的长期租赁合同,将我们多租户塔楼上的天线空间租赁给各种无线服务提供商。截至2023年12月31日,按塔楼数量计算,美国没有任何州或地区占我们总塔楼投资组合的10%以上,在截至2023年12月31日的一年中,美国没有任何州或地区占我们总收入的10%以上。此外,截至2023年12月31日,我们的塔楼总数约有30%位于巴西,没有其他国际市场(每个国家被视为一个市场)占我们塔楼总数的5%以上。
目录表
我们从我们运营的15个国家/地区的所有主要运营商那里获得网站租赁收入。我们的租户租赁要么(1)按塔式场地租赁个别租户场地,要么(2)受总租赁协议管辖,该协议规定了适用于多个场地的重要条款和条件;尽管在大多数情况下,主租赁协议下的每个单独场地也受其自己的场地租赁协议管辖,该协议规定了定价和其他场地特定条款。我们的租户的初始租期一般为五年至十五年,租户可以选择多次续订。我们的租户租约通常是(1)包含特定的年度租金自动扶梯,(2)根据通胀指数每年递增,或(3)使用固定和通胀调整后的自动扶梯的组合递增。此外,我们的国际场地租赁可能包括直通费,如与土地租赁和其他财产权益相关的租金、水电费、物业税和燃料费。
场地租赁收入的成本主要包括:
•土地租赁、使用权和其他相关财产权益的现金和非现金租金支出;
•财产税;
•现场维护和监控费用(不包括与员工有关的费用);
•公用事业;
•财产保险;
•燃料(在我们的塔址没有电网的国际市场);以及
•租赁初始直接成本摊销。
土地租约和其他物业权益的初始期限一般为五年或更长时间,并有多个续期期限,可由我们选择。我们的土地契约通常是(1)包含特定的年度租金自动扶梯,或(2)根据通胀指数每年递增。截至2023年12月31日,我们大约71%的塔楼建筑位于我们拥有的地块上,受永久地役权限制的土地,或我们拥有超过20年租赁权益的地块。对于任何给定的塔,成本在每月或每年的时间段内是相对固定的。因此,自有塔楼的运营成本通常不会因为增加塔楼客户而增加。不同地点的财产税数额不同,这取决于征税管辖区以及塔楼的高度和年龄。持续的维护要求通常很低,包括更换照明系统、粉刷塔楼,或者升级或修复通道或围栏。
在厄瓜多尔、萨尔瓦多、危地马拉、尼加拉瓜和巴拿马,我们活动产生的所有收入、支出和资本支出都以美元计价。具体地说,我们的大部分土地租赁和其他财产权益、租户租赁和与塔楼相关的费用都是以美元支付的。在我们的中美洲市场,我们的当地货币义务主要限于(1)许可证和其他当地费用,(2)公用事业和(3)税收。在巴西、加拿大、智利、南非和菲律宾,我们所有的收入、支出和资本支出,包括租户租赁、土地租赁和其他财产权益,以及其他与塔楼相关的支出,都以当地货币计价。在哥伦比亚、哥斯达黎加、秘鲁和坦桑尼亚,我们的收入、支出和资本支出,包括租户租赁、土地租赁和其他财产权益,以及其他与塔楼相关的支出,都是以当地货币和美元混合计价的。
如下表所示,我们的场地租赁业务基本上创造了我们所有部门的总营业利润。有关我们经营部门的信息,请参阅本年度报告中包含的综合财务报表附注15。
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| 截至该年度为止 | |||||||
分部营业利润占 |
| 十二月三十一日, | |||||||
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营业利润总额 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |||
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国内场地租赁 |
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| 75.2% |
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| 77.0% |
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| 80.7% |
国际场地租赁 |
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| 22.2% |
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| 19.2% |
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| 16.7% |
场地租赁合计 |
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| 97.4% |
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| 96.2% |
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| 97.4% |
我们相信场地租赁业务由于长期合约、内置自动扶梯租金、高营运利润率及低客户流失率(指租期届满前未续约、取消或打折的租约)而继续具吸引力,而非与客户整合或特定技术终止有关。我们相信,从长远来看,由于网络使用和数据传输时间的增加、网络扩展和网络覆盖要求的增加,无线服务提供商将在我们的塔楼上租赁更多的天线空间,因此场地租赁收入将继续增长。
2024年,我们预计国内和国际市场的有机场地租赁收入将在2023年的水平上有所增长,部分原因是无线运营商部署了未使用的频谱。我们相信,我们的场地租赁业务的特点是稳定和长期的经常性收入,可预测的运营成本,以及最低的非可自由支配资本支出。由于我们的塔楼投资组合的年龄和组合相对较年轻,我们预计未来维护这些塔楼所需的支出将微乎其微。因此,我们预计将通过以下方式增加我们的现金流:(1)通过利用现有塔楼容量以最小的增量成本向我们的塔楼增加租户,或要求无线服务提供商承担全部或部分塔楼改造成本,以及(2)随着无线服务提供商增加或升级其设备而执行货币修订。此外,因为我们的塔楼在战略上
目录表
除了与客户整合或特定技术的终止有关外,我们历来经历过租户终止租赁占收入的比例较低的情况。
2020年,T-Mobile和Sprint的合并完成,我们开始经历由于这次合并而导致的某些租约不续签的情况。我们目前预计,从2024年到2028年,这一流失将意味着1.25亿至1.5亿美元的现金网站租赁收入。总流失率估计包括重叠和相邻的Sprint租赁。
场地开发
我们的场地开发业务仅在美国进行,是对我们场地租赁业务的补充,使我们能够与产生我们几乎所有场地租赁收入的无线服务提供商保持密切联系,并获取我们场地租赁活动产生的辅助收入,例如在我们塔台位置安装天线和设备。网站开发收入主要来自向无线服务提供商提供全方位的端到端服务,或向无线服务提供商提供开发或项目管理服务的公司。我们的服务包括:(1)网络预设计;(2)现场审计;(3)确定现有基础设施上的发射塔和天线的潜在位置;(4)支持位置租赁;(5)协助获得分区批准和许可;(6)发射塔和相关场地建设;(7)天线安装;以及(8)无线电设备安装、调试和维护。我们通过地区、市场和项目办事处,在我们的塔楼和其他人拥有的塔楼上提供现场开发服务。市场办事处负责所有场地开发业务。
有关我们经营部门的信息,请参阅本年度报告中包含的综合财务报表附注15。
资本配置策略
我们的资本配置战略旨在通过投资于符合我们回报标准的优质资产、在我们认为股票价格低于其内在价值时回购股票以及以现金股息的形式返还我们业务产生的现金来增加股东价值。虽然在我们的资本分配策略中增加现金股息为我们提供了一个向股东返还价值的额外工具,但我们仍然相信,我们的首要任务是将投资重点放在增加每股运营的调整后资金上。我们资本分配战略的关键要素包括:
投资组合增长。我们打算继续扩大我们在国内和国际上的资产组合,主要是通过收购塔楼和建造符合我们内部投资资本回报率标准的新塔楼。
股票回购计划。当我们认为我们的股价低于其内在价值时,我们目前将股票回购作为我们资本分配政策的一部分。我们相信,当以合适的价格购买股票回购时,将有助于我们实现增加每股运营调整后资金的目标。
分红。现金分红是我们向股东返还价值战略的一个额外组成部分。我们预计我们的股息不会要求我们的杠杆率发生任何变化,并相信,由于我们的股息支付率较低,我们可以继续专注于建立和购买优质资产,并机会性地回购我们的股票。虽然未来分红的时间和金额将取决于我们董事会的批准,但我们相信,我们未来的现金流产生将允许我们在未来增加我们的现金红利。
关键会计政策和估算
我们已确定以下政策和重要的评估流程对我们的业务运营和对我们运营结果的理解至关重要。这份清单并不打算是一份全面的清单。在许多情况下,对特定交易的会计处理是由美国普遍接受的会计原则具体规定的,在应用这些原则时不需要管理层的判断。在其他情况下,要求管理层在对特定交易适用会计原则时作出判断。在“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中讨论了与这些政策相关的对我们业务运营的影响和任何相关风险,这些政策影响已报告和预期的财务结果。有关上述及其他会计政策应用的详细讨论,请参阅本公司截至2023年12月31日的年度合并财务报表附注2。我们的财务报表编制要求我们作出估计和假设,这些估计和假设会影响我们财务报表日期的资产和负债的报告金额、或有资产和负债的披露,以及报告期内报告的收入和支出金额。管理层的估计是基于历史经验和各种不同的
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在这种情况下被认为是合理的假设。不能保证实际结果不会与这些估计数不同,而且这种差异可能很大。
我们的重要会计政策载于本年度报告所包括的综合财务报表附注2。在截至2023年12月31日的年度内,我们的重大会计政策没有重大变化。我们正在审查我们的塔楼和无形资产的剩余估计使用寿命,并正在考虑是否应该根据我们的历史运营经验修改我们目前对资产寿命的估计,以符合美国公认会计准则的要求。我们聘请了一名独立顾问协助完成这项审查和分析。我们目前按基准土地租约(包括续期选择权)的较短期限以直线方式对塔楼进行折旧,并考虑了塔楼的剩余价值或估计使用年限,我们历来估计使用年限为15年。此外,我们某些无形资产的摊销基准与我们的塔楼资产类似,因为该等无形资产的估计使用年限与塔楼的使用年限相关。若吾等根据吾等的审核及分析得出结论认为对塔楼及无形资产的估计可用年限作出修订是适当的,吾等将根据ASC 250会计变更及错误更正将可用年限的任何变动记入会计估计变动,该变动将于变动期间开始进行前瞻性记录。根据迄今获得的初步信息,我们预计我们的估计资产寿命可能会延长,这将导致预期的(I)折旧和摊销减少,(Ii)使用权资产和经营租赁负债增加,这些变化可能对未来的折旧和摊销以及我们的综合经营业绩产生重大影响。我们预计在2024年第一季度完成分析。
收入确认和应收账款
场地租赁收入
场地租赁的收入在相关租赁协议的当前期限内以直线基础确认,一般为五年至十五年。与土地租赁的直线化相关的应收账款反映在综合资产负债表上的其他资产中。预收租金金额在综合资产负债表中记为递延收入。来自场地租赁的收入占我们截至2023年12月31日的年度总收入的93%。
网站开发收入
我们提供咨询服务的网站开发项目包括以固定价格为基础的合同,这些合同按合同费率计费。随着时间的推移,收入根据所实现的里程碑确认,这些里程碑是根据所发生的成本确定的。预收帐款(已收或未收)在我们的综合资产负债表上记为递延收入。
建筑项目的收入是随着时间的推移确认的,由迄今产生的成本与管理层估计的每份合同总成本的百分比确定。之所以使用这种方法,是因为管理层认为总成本是衡量合同进展情况的最佳办法。这些数额是根据估计数计算的,最初估计数中固有的不确定性随着合同工作接近完成而减少。请参阅本年度报告所包括的综合财务报表中的附注5,以了解有关未完成合同的成本和超出账单的估计收益的进一步细节。未完成合同的估计损失准备金是在确定此类损失可能发生的期间计提的。
网站开发部门约占我们截至2023年12月31日的年度总收入的7%。我们根据ASC 606《与客户签订合同的收入》核算网站开发收入。付款条款不会导致任何重大的融资安排。此外,这些合同通常不包括可变对价;因此,随着时间的推移确认的交易价格通常是总合同的金额。
应收账款
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的应收账款余额分别为1.827亿美元和1.844亿美元,其中分别涉及场地开发部门的3,230万美元和5,960万美元。我们定期对客户进行信用评估。此外,我们监控客户的收款和付款,并根据历史经验、发现的特定客户收款问题和根据合同条款确定的逾期余额,为估计的信贷损失保留准备金。根据与客户订立的有关合约或协议的条款,按个别情况向客户收取未偿还应收账款的利息。被确定为无法收回的金额,在被确定为可能无法收回的期间,从坏账准备中注销。请参阅本年度报告所包括的综合财务报表中的附注15,以了解场地开发部分的进一步详情。
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租赁会计
会计准则第2016-02号租赁(“主题842”)要求所有承租人确认使用权资产及租赁负债,初步按租赁付款的现值计量。我们已选择不将所有相关资产类别的非租赁组成部分与相关租赁组成部分分开。为计算我们的租赁负债,我们就租期及贴现率作出若干假设。为厘定租期,我们考虑所有合理确定将予行使的续租期,并考虑所有经济因素,包括通信场地的估计经济年期及租户根据该场地的现有租赁安排各自的租期。就贴现率而言,我们使用租赁中隐含的可用于将租赁付款贴现至现值的利率。然而,我们的土地租赁及其他物业权益一般并无提供可轻易厘定的隐含利率。因此,我们根据租期及租赁货币估计增量借款利率以贴现租赁付款。在计算增量借款利率时,我们使用具有类似特征的工具的公开数据。有关租赁会计处理的进一步讨论,请参阅本年报所载综合财务报表附注2。
中间价改革
于2023年6月21日,我们修订了利率掉期,由作为利率基准的伦敦银行同业拆息变更为定期SOFR的替代基准,自2023年8月1日起生效。我们选择了可选的权宜方法,允许公司在衍生工具对冲文件中更改参考利率和其他与参考利率改革相关的关键条款,而无需取消指定对冲关系,从而使我们能够继续将对冲会计应用于现金流量对冲。于2023年7月3日,我们修订了2018年定期贷款及循环信贷融资,以使用定期SOFR作为基准利率。由伦敦银行同业拆息过渡至定期SOFR对综合财务报表并无重大影响。请参阅下面的“债务工具和偿债要求”,以进一步讨论2018年定期贷款,循环信贷和利率互换。
行动的结果
本报告在消除外币汇率变化的影响后,以GAAP为基础,并就我们的国际和综合业绩,介绍了我们的财务业绩和其他财务指标。我们相信,在固定汇率基础上提供这些财务业绩和指标(非GAAP指标),使管理层和投资者能够在不受外币汇率波动影响的情况下评估我们的业务表现。我们通过将本期财务业绩除以上一年度的月平均汇率来消除外币汇率变化的影响,并消除公司间贷款的已实现和未实现损益的影响。
截至2023年止年度与截至2022年止年度比较
收入和部门营业利润:
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| 截至该年度为止 |
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| 常量 | |||||
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| 十二月三十一日, |
| 外国 |
| 常量 |
| 货币 | |||||||
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| 2023 |
| 2022 |
| 货币影响 |
| 货币变动 |
| 更改百分比 | |||||
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收入 |
| (单位:千) |
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| ||||||||||
国内场地租赁 |
| $ | 1,846,554 |
| $ | 1,777,593 |
| $ | — |
| $ | 68,961 |
|
| 3.9% |
国际场地租赁 |
|
| 670,381 |
|
| 558,982 |
|
| 1,978 |
|
| 109,421 |
|
| 19.6% |
场地开发 |
|
| 194,649 |
|
| 296,879 |
|
| — |
|
| (102,230) |
|
| (34.4%) |
总计 |
| $ | 2,711,584 |
| $ | 2,633,454 |
| $ | 1,978 |
| $ | 76,152 |
|
| 2.9% |
收入成本 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
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|
国内场地租赁 |
| $ | 268,572 |
| $ | 264,149 |
| $ | — |
| $ | 4,423 |
|
| 1.7% |
国际场地租赁 |
|
| 204,115 |
|
| 181,536 |
|
| (129) |
|
| 22,708 |
|
| 12.5% |
场地开发 |
|
| 139,935 |
|
| 222,965 |
|
| — |
|
| (83,030) |
|
| (37.2%) |
总计 |
| $ | 612,622 |
| $ | 668,650 |
| $ | (129) |
| $ | (55,899) |
|
| (8.4%) |
营业利润 |
|
|
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
国内场地租赁 |
| $ | 1,577,982 |
| $ | 1,513,444 |
| $ | — |
| $ | 64,538 |
|
| 4.3% |
国际场地租赁 |
|
| 466,266 |
|
| 377,446 |
|
| 2,107 |
|
| 86,713 |
|
| 23.0% |
场地开发 |
|
| 54,714 |
|
| 73,914 |
|
| — |
|
| (19,200) |
|
| (26.0%) |
目录表
收入
在截至2023年12月31日的一年中,国内网站租赁收入比上一年增加了6900万美元,主要原因是(1)有机网站租赁增长,主要来自货币租赁修订(部分原因是与AT&T签订了新的MLA),为我们的塔楼增加了更多设备,以及新的租赁和合同租金自动扶梯(2)自2022年1月1日以来收购的135座塔楼和建造的22座塔楼的收入,部分被租约非续签所抵消。
在截至2023年12月31日的一年中,国际场地租赁收入比上一年增加了1.114亿美元。在不变货币的基础上,国际场地租赁收入增加了1.094亿美元。这些变化主要是由于(1)自2022年1月1日以来收购的3,301座塔楼(包括从巴西GTS获得的2,632个地点)和779座塔楼的收入,(2)主要由于我们土地租赁的消费者价格指数自动扶梯上涨而增加的可报销通过费用,以及(3)新租赁、修订和合同自动扶梯带来的有机场地租赁增长,但部分被租约未续订所抵消。巴西的场地租赁收入占同期场地租赁总收入的15.6%。没有其他单独的国际市场占我们总场地租赁收入的5%以上。
在截至2023年12月31日的一年中,网站开发收入比上一年减少了1.022亿美元,这是主要由T-Mobile和DISH无线公司推动的运营商活动减少的结果,但被Verizon无线公司活动的增加部分抵消了。
营业利润
截至2023年12月31日止年度,国内场地租赁业务的营业利润较上一年度增加6,450万美元,主要是由于(1)自2022年1月1日以来收购和建造的塔楼,(2)如上所述的有机场地租赁增长,以及(3)继续控制我们的场地租赁收入成本所产生的额外利润。
在截至2023年12月31日的一年中,国际场地租赁部门的营业利润比上一年增加了8880万美元。在不变货币的基础上,国际场地租赁部门的营业利润增加了8670万美元。这些变化主要是由于(1)自2022年1月1日以来收购和建造的塔楼产生的额外利润,以及(2)如上所述的有机场地租赁增长。
在截至2023年12月31日的一年中,站点开发部门的营业利润比上一年减少了1920万美元,这是主要由T-Mobile和DISH无线公司推动的运营商活动减少的结果,但被Verizon Wireless活动的增加部分抵消了。
销售、一般和管理费用:
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|
| 截至该年度为止 |
|
|
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| 常量 | |||||
|
| 十二月三十一日, |
| 外国 |
| 常量 |
| 货币 | |||||||
|
| 2023 |
| 2022 |
| 货币影响 |
| 货币变动 |
| 更改百分比 | |||||
|
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| (单位:千) |
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| ||||||||||
国内场地租赁 |
| $ | 121,782 |
| $ | 122,532 |
| $ | — |
| $ | (750) |
|
| (0.6%) |
国际场地租赁 |
|
| 66,619 |
|
| 62,911 |
|
| (242) |
|
| 3,950 |
|
| 6.3% |
场地租赁合计 |
| $ | 188,401 |
| $ | 185,443 |
| $ | (242) |
| $ | 3,200 |
|
| 1.7% |
场地开发 |
|
| 21,316 |
|
| 22,911 |
|
| — |
|
| (1,595) |
|
| (7.0%) |
其他 |
|
| 58,219 |
|
| 53,499 |
|
| — |
|
| 4,720 |
|
| 8.8% |
总计 |
| $ | 267,936 |
| $ | 261,853 |
| $ | (242) |
| $ | 6,325 |
|
| 2.4% |
在截至2023年12月31日的一年中,销售、一般和行政费用比上一年增加了610万美元。在不变货币的基础上,销售、一般和管理费用增加了630万美元。这些变化主要是由于人员和其他与支助有关的费用以及2023年记录的310万美元其他支助准备金增加,但被非现金薪酬支出减少部分抵销。
目录表
与收购和新业务计划相关的调整和费用:
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| 截至该年度为止 |
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| 常量 | |||||
|
| 十二月三十一日, |
| 外国 |
| 常量 |
| 货币 | |||||||
|
| 2023 |
| 2022 |
| 货币影响 |
| 货币变动 |
| 更改百分比 | |||||
|
|
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|
|
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|
| (单位:千) |
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| ||||||||||
国内场地租赁 |
| $ | 10,725 |
| $ | 13,280 |
| $ | — |
| $ | (2,555) |
|
| (19.2%) |
国际场地租赁 |
|
| 10,946 |
|
| 13,527 |
|
| (141) |
|
| (2,440) |
|
| (18.0%) |
总计 |
| $ | 21,671 |
| $ | 26,807 |
| $ | (141) |
| $ | (4,995) |
|
| (18.6%) |
在截至2023年12月31日的一年中,与收购和新业务计划相关的调整和支出比上一年减少了510万美元。在不变货币的基础上,在截至2023年12月31日的一年中,收购和新业务计划相关的调整和支出减少了500万美元。这些变化主要是由于新业务活动减少以及我们的第三方收购和整合成本较前一年减少所致。
资产减值和退役成本:
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|
|
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|
|
| 截至该年度为止 |
|
|
|
|
|
|
| 常量 | |||||
|
| 十二月三十一日, |
| 外国 |
| 常量 |
| 货币 | |||||||
|
| 2023 |
| 2022 |
| 货币影响 |
| 货币变动 |
| 更改百分比 | |||||
|
|
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|
|
|
|
|
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| (单位:千) |
|
|
| ||||||||||
国内场地租赁 |
| $ | 138,699 |
| $ | 33,880 |
| $ | — |
| $ | 104,819 |
|
| 309.4% |
国际场地租赁 |
|
| 28,089 |
|
| 9,280 |
|
| 466 |
|
| 18,343 |
|
| 197.7% |
场地租赁合计 |
| $ | 166,788 |
| $ | 43,160 |
| $ | 466 |
| $ | 123,162 |
|
| 285.4% |
场地开发 |
|
| 372 |
|
| — |
|
| — |
|
| 372 |
|
| —% |
其他 |
|
| 2,227 |
|
| — |
|
| — |
|
| 2,227 |
|
| —% |
总计 |
| $ | 169,387 |
| $ | 43,160 |
| $ | 466 |
| $ | 125,761 |
|
| 291.4% |
在截至2023年12月31日的一年中,资产减值和退役成本比前一年增加了1.262亿美元。在不变货币基础上,截至2023年12月31日的一年中,资产减值和退役成本增加了1.258亿美元。这些变动主要是由于计划放弃已确定的地点而对未来经济利益的预期微乎其微(主要来自Sprint和与Oi相关的流失)而导致减值费用增加,但被重新评估租赁条款带来的4510万美元收益部分抵消。重新评估的结果是租赁期限总体缩短,租赁负债和使用权资产减少。有关我们的资产减值和退役成本的更多信息,请参阅本报告中包含的我们的合并财务报表附注3。
折旧、增值和摊销费用:
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|
|
|
|
|
| 截至该年度为止 |
|
|
|
|
|
|
| 常量 | |||||
|
| 十二月三十一日, |
| 外国 |
| 常量 |
| 货币 | |||||||
|
| 2023 |
| 2022 |
| 货币影响 |
| 货币变动 |
| 更改百分比 | |||||
|
|
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|
|
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|
| (单位:千) |
|
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| ||||||||||
国内场地租赁 |
| $ | 457,169 |
| $ | 489,072 |
| $ | — |
| $ | (31,903) |
|
| (6.5%) |
国际场地租赁 |
|
| 248,758 |
|
| 209,563 |
|
| 1,375 |
|
| 37,820 |
|
| 18.0% |
场地租赁合计 |
| $ | 705,927 |
| $ | 698,635 |
| $ | 1,375 |
| $ | 5,917 |
|
| 0.8% |
场地开发 |
|
| 3,704 |
|
| 2,521 |
|
| — |
|
| 1,183 |
|
| 46.9% |
其他 |
|
| 6,678 |
|
| 6,420 |
|
| — |
|
| 258 |
|
| 4.0% |
总计 |
| $ | 716,309 |
| $ | 707,576 |
| $ | 1,375 |
| $ | 7,358 |
|
| 1.0% |
截至2023年12月31日的一年,国内场地租赁折旧、增值和摊销费用与上年相比减少了3190万美元。这一变化主要是由于自上一年同期以来完全折旧的资产的影响,但自2022年1月1日以来我们购买和建造的塔楼数量增加部分抵消了这一影响。
在截至2023年12月31日的一年中,国际场地租赁折旧、增值和摊销费用比上年增加了3920万美元。在不变货币基础上,折旧、增值和摊销费用增加了3780万美元。这些变化主要是由于我们自2022年1月1日以来收购和建造的塔楼数量增加,但被自上一年期间以来完全折旧的资产的影响部分抵消。
目录表
营业收入(费用):
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| 截至该年度为止 |
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|
|
|
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| 常量 | |||||
|
| 十二月三十一日, |
| 外国 |
| 常量 |
| 货币 | |||||||
|
| 2023 |
| 2022 |
| 货币影响 |
| 货币变动 |
| 更改百分比 | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
| (单位:千) |
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| ||||||||||
国内场地租赁 |
| $ | 849,607 |
| $ | 854,680 |
| $ | — |
| $ | (5,073) |
|
| (0.6%) |
国际场地租赁 |
|
| 111,854 |
|
| 82,165 |
|
| 649 |
|
| 29,040 |
|
| 35.3% |
场地租赁合计 |
| $ | 961,461 |
| $ | 936,845 |
| $ | 649 |
| $ | 23,967 |
|
| 2.6% |
场地开发 |
|
| 29,322 |
|
| 48,482 |
|
| — |
|
| (19,160) |
|
| (39.5%) |
其他 |
|
| (67,124) |
|
| (59,919) |
|
| — |
|
| (7,205) |
|
| 12.0% |
总计 |
| $ | 923,659 |
| $ | 925,408 |
| $ | 649 |
| $ | (2,398) |
|
| (0.3%) |
截至2023年12月31日止年度,国内场地租赁营业收入较上年减少510万美元,主要原因是资产减值和退役成本增加,部分被分部营业利润增加以及折旧、增值和摊销费用以及收购和新业务举措相关调整和费用减少所抵消。
截至2023年12月31日止年度,国际场地租赁营业收入较上年增加2970万美元。按固定汇率计算,国际场地租赁营业收入增加了2 900万美元。这些变化 这主要是由于更高的分部经营利润以及与收购和新业务举措相关的调整和费用的减少,部分被折旧,增值和摊销费用,资产减值和退役成本以及销售,一般和行政费用的增加所抵消。
截至2023年12月31日止年度,网站开发营业收入较上年减少1920万美元,主要原因是T-Mobile和DISH Wireless活动减少导致分部营业利润下降,以及折旧、增值和摊销费用增加,部分被销售、一般和行政费用减少所抵消。
截至2023年12月31日止年度,其他经营开支较去年增加720万元,主要由于销售、一般及行政开支以及资产减值及退役成本增加。
其他收入(支出):
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|
|
| 截至该年度为止 |
|
|
|
|
|
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| 常量 | |||||
|
| 十二月三十一日, |
| 外国 |
| 常量 |
| 货币 | |||||||
|
| 2023 |
| 2022 |
| 货币影响 |
| 货币变动 |
| 更改百分比 | |||||
|
|
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|
|
|
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|
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|
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| (单位:千) |
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| ||||||||||
利息收入 |
| $ | 18,305 |
| $ | 10,133 |
| $ | 66 |
| $ | 8,106 |
|
| 80.0% |
利息支出 |
|
| (400,373) |
|
| (353,784) |
|
| 116 |
|
| (46,705) |
|
| 13.2% |
非现金利息支出 |
|
| (35,868) |
|
| (46,109) |
|
| 1 |
|
| 10,240 |
|
| (22.2%) |
递延融资费摊销 |
|
| (20,273) |
|
| (19,835) |
|
| — |
|
| (438) |
|
| 2.2% |
债务清偿损失净额 |
|
| — |
|
| (437) |
|
| — |
|
| 437 |
|
| (100.0%) |
其他收入,净额 |
|
| 63,053 |
|
| 10,467 |
|
| 60,190 |
|
| (7,604) |
|
| 125.3% |
总计 |
| $ | (375,156) |
| $ | (399,565) |
| $ | 60,373 |
| $ | (35,964) |
|
| 8.6% |
截至2023年12月31日的一年,利息收入比上一年增加了820万美元。这一变化主要是由于一家未合并的合资企业的贷款收到利息、持有的计息存款金额较高以及该等存款的实际利率较上一年有所上升。
与前一年相比,截至2023年12月31日的一年的利息支出增加了4660万美元。这一变化主要是由于我们未偿还的现金计息债务的加权平均利率较高,与去年持平。
截至2023年12月31日的一年中,非现金利息支出比上一年减少了1020万美元。这一变化主要是由于与我们的利率掉期相关的累计损失摊销较低,这些利率掉期被取消指定为现金流对冲,这些掉期于2023年到期。
目录表
其他收入,净额包括截至2023年12月31日的一年中重新计量与外国子公司的美元公司间贷款的8,120万美元收益和出售塔楼资产的760万美元亏损,而上年同期包括重新计量与外国子公司的美元计价公司间贷款的2,030万美元收益。
所得税拨备:
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| 截至该年度为止 |
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| 常量 | |||||
|
| 十二月三十一日, |
| 外国 |
| 常量 |
| 货币 | |||||||
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| 2023 |
| 2022 |
| 货币影响 |
| 货币变动 |
| 更改百分比 | |||||
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| (单位:千) |
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| ||||||||||
所得税拨备 |
| $ | (51,088) |
| $ | (66,044) |
| $ | (20,520) |
| $ | 35,476 |
|
| (59.4%) |
在截至2023年12月31日的一年中,所得税拨备比上一年减少了1500万美元。在不变货币基础上,所得税准备金减少了3550万美元。这些变化主要是由于递延国内税的减少,但被外国本期和递延税的增加部分抵消。
净收入:
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| 截至该年度为止 |
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| 常量 | |||||
|
| 十二月三十一日, |
| 外国 |
| 常量 |
| 货币 | |||||||
|
| 2023 |
| 2022 |
| 货币影响 |
| 货币变动 |
| 更改百分比 | |||||
|
|
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| (单位:千) |
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| ||||||||||
净收入 |
| $ | 497,415 |
| $ | 459,799 |
| $ | 40,502 |
| $ | (2,886) |
|
| (0.6%) |
在截至2023年12月31日的一年中,净收益比上一年增加了3760万美元。这一变化主要是由于外币汇率的波动,包括重新计量与外国子公司之间以美元计价的公司间贷款的变化、所得税和非现金利息支出拨备的减少以及营业收入和利息收入的增加。利息支出的增加和其他收入净额的减少部分抵消了这一增长。
截至2022年的年度与截至2021年的年度比较
有关我们2022年运营业绩的讨论,包括我们截至2022年12月31日的财年与截至2021年12月31日的财年的财务业绩的讨论,请参阅我们于2023年3月1日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年报第I部分第7项。
非公认会计准则财务衡量标准
此报告包含有关调整后的EBITDA的信息,这是一种非公认会计准则的衡量标准。我们在下文中提供了调整后EBITDA的说明、调整后EBITDA与其最直接可比GAAP指标的对账,以及管理层为什么使用这一指标的解释。这份报告还介绍了剔除外币汇率变化的影响后的财务业绩和其他财务指标。我们相信,在不变货币基础上提供这些非GAAP衡量标准的财务结果和指标,使管理层和投资者能够在不受外币汇率波动影响的情况下评估我们业务的表现。我们通过将当期财务结果除以上一年期间的月平均汇率,以及通过消除公司间贷款重新计量的影响来消除外币汇率变化的影响。
调整后的EBITDA
我们将经调整EBITDA定义为不包括非现金直线租赁收入、非现金直线地面租赁支出、非现金补偿、债务清偿净亏损、其他收入和支出、收购和新业务计划相关调整和支出、资产减值和退役成本、利息收入、利息支出、折旧、增值和摊销以及所得税的净收益。
我们相信,调整后的EBITDA对投资者或其他相关方评估我们的财务表现是有用的。调整后的EBITDA是管理层使用的主要衡量标准,(1)用于评估我们业务的经济生产率,(2)用于做出向我们的业务分配资源和评估其业绩的决策。管理层认为,调整后的EBITDA有助于投资者或其他相关方有意义地评估和比较我们的业务结果(1)不同时期和(2)与我们的竞争对手,从我们的财务业绩中剔除我们的资本结构(主要是我们未偿债务的利息费用)和资产基础(主要是折旧、摊销和增值)的影响。管理也
目录表
认为调整后的EBITDA经常被投资者或其他利害关系方用于评估REITs。此外,经调整的EBITDA类似于我们的贷款人通常用来衡量当前财务业绩的指标,以确定是否遵守了我们的高级信贷协议下的某些契约以及与2020年优先债券和2021年优先债券相关的契约。调整后的EBITDA只应被视为根据公认会计原则计算的净收入的补充,作为衡量我们业绩的一种指标。
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| 截至该年度为止 |
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| 常量 | |||||
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| 十二月三十一日, |
| 外国 |
| 常量 |
| 货币 | |||||||
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| 2023 |
| 2022 |
| 货币影响 |
| 货币变动 |
| 更改百分比 | |||||
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| (单位:千) |
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净收入 |
| $ | 497,415 |
| $ | 459,799 |
| $ | 40,502 |
| $ | (2,886) |
|
| (0.6%) |
非现金直线租赁收入 |
|
| (25,206) |
|
| (38,675) |
|
| 360 |
|
| 13,109 |
|
| (33.9%) |
非现金直线地面租赁费用 |
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| (686) |
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| 2,653 |
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| (81) |
|
| (3,258) |
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| (122.8%) |
非现金补偿 |
|
| 87,919 |
|
| 99,909 |
|
| (161) |
|
| (11,829) |
|
| (11.8%) |
债务清偿损失净额 |
|
| — |
|
| 437 |
|
| — |
|
| (437) |
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| (100.0%) |
其他收入,净额 |
|
| (63,053) |
|
| (10,467) |
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| (60,190) |
|
| 7,604 |
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| (125.3%) |
收购和新业务计划 |
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相关调整及费用 |
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| 21,671 |
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| 26,807 |
|
| (141) |
|
| (4,995) |
|
| (18.6%) |
资产减值和退役成本 |
|
| 169,387 |
|
| 43,160 |
|
| 466 |
|
| 125,761 |
|
| 291.4% |
利息收入 |
|
| (18,305) |
|
| (10,133) |
|
| (66) |
|
| (8,106) |
|
| 80.0% |
利息支出(1) |
|
| 456,514 |
|
| 419,728 |
|
| (117) |
|
| 36,903 |
|
| 8.8% |
折旧、增值和摊销 |
|
| 716,309 |
|
| 707,576 |
|
| 1,375 |
|
| 7,358 |
|
| 1.0% |
所得税拨备(2) |
|
| 51,885 |
|
| 68,183 |
|
| 20,524 |
|
| (36,822) |
|
| (59.5%) |
调整后的EBITDA |
| $ | 1,893,850 |
| $ | 1,768,977 |
| $ | 2,471 |
| $ | 122,402 |
|
| 6.9% |
(1)利息支出总额包括利息支出、非现金利息支出和递延融资费用摊销。
(2)所得税拨备包括截至2023年和2022年的年度分别为80万美元和210万美元的特许经营税,反映在综合经营报表的销售、一般和行政费用中。
在截至2023年12月31日的一年中,调整后的EBITDA比上年增加了1.249亿美元。在不变货币的基础上,调整后的EBITDA增加了1.224亿美元。这些变化主要是由于场地租赁部门营业利润增加,但因场地开发部门营业利润下降以及现金销售、一般和行政费用增加而部分抵消。
流动资金和资本资源
SBAC是一家控股公司,本身没有业务运营。SBAC唯一的重要资产是SBA电信有限责任公司(“电信”)100%的已发行股本,该公司也是一家控股公司,拥有直接或间接拥有我们所有国内和国际塔楼和资产的实体的股权。我们的所有业务都是通过电信的子公司进行的。因此,除融资外,我们支付债务的唯一现金来源是从我们子公司产生的净收益和现金流中分配我们在这些子公司的所有权权益。
我们的现金流摘要如下:
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| 截至12月31日止年度, | ||||
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| 2023 |
| 2022 | ||
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| (单位:千) | ||||
经营活动提供的现金 |
| $ | 1,544,393 |
| $ | 1,285,700 |
用于投资活动的现金 |
|
| (468,246) |
|
| (1,393,654) |
用于融资活动的现金 |
|
| (1,017,218) |
|
| (135,474) |
现金、现金等价物和限制性现金的变化 |
|
| 58,929 |
|
| (243,428) |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
|
| 2,734 |
|
| (2,915) |
现金、现金等价物和受限现金,年初 |
|
| 189,283 |
|
| 435,626 |
现金、现金等价物和受限现金,年终 |
| $ | 250,946 |
| $ | 189,283 |
目录表
经营活动
截至2023年12月31日的年度,经营活动提供的现金为15亿美元,而截至2022年12月31日的年度为13亿美元。涨幅为主要由于与客户付款时间相关的营运资金变动以及场地租赁分部营业利润及利息收入增加而导致的现金流入增加,但因现金利息开支、现金销售、一般及行政开支、现金资产减值及退役成本增加以及场地开发分部营业利润减少而部分抵销。
投资活动
我们的现金资本支出详情如下:
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| 截至该年度为止 | ||||
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| 十二月三十一日, | ||||
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| 2023 |
| 2022 | ||
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| (单位:千) | ||||
收购铁塔及相关无形资产 (1)(2) |
| $ | (81,614) |
| $ | (489,888) |
收购使用权资产 (2) |
|
| (5,072) |
|
| (602,574) |
土地收购和其他资产 (3)(4) |
|
| (43,275) |
|
| (83,630) |
建筑和有关费用 |
|
| (98,128) |
|
| (103,461) |
扩建和塔楼升级 |
|
| (82,493) |
|
| (60,656) |
铁塔维护 |
|
| (50,463) |
|
| (41,568) |
一般公司 |
|
| (5,614) |
|
| (8,758) |
其他投资活动(5) |
|
| (101,587) |
|
| (3,119) |
用于投资活动的现金净额 |
| $ | (468,246) |
| $ | (1,393,654) |
(1)截至2022年12月31日止年度,我们以1.761亿美元关闭了Airtel Tanzania的1,445个站点。
(2)截至2022年12月31日止年度,我们以7. 282亿美元(扣除营运资金调整后)向巴西GTS收购2,632个场地,其中1. 685亿美元计入收购塔楼及相关无形资产,5. 598亿美元计入收购使用权资产。
(3)不包括截至2023年及2022年12月31日止年度分别用于延长地面租赁期的1,760万美元及1,790万美元。
(4)截至2022年12月31日止年度包括与收购数据中心有关的已付款项。
(5)截至2023年12月31日止年度包括向一间未综合入账的合营企业作出的贷款付款1. 005亿元。
2023年12月31日后,我们购买或根据合同购买了281个通信站点,总代价为8780万美元现金。 我们预计这些收购将在2024年第三季度末完成。
对于2024年,我们预计将产生与塔楼维护和一般企业支出相关的非自由现金资本支出5100万美元至6100万美元,以及自由现金资本支出,基于当前或潜在的收购义务,计划的新塔楼建设,预测的塔楼扩建和预测的地面租赁购买,3.2亿美元至3.4亿美元。我们预计将从手头现金、运营现金流以及循环信贷融资或新融资项下的借款中为这些现金资本支出提供资金。我们未来现金资本支出的确切金额将取决于多个因素,包括支持我们的业务所需的金额。 塔投资组合,我们的新塔建设和收购计划,以及我们的地面租赁购买计划。
目录表
融资活动
我们的融资活动详情如下:
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| 截至12月31日止年度, | ||||
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| 2023 |
| 2022 | ||
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| (单位:千) | ||||
循环信贷安排项下的净(偿还)借款 (1) |
| $ | (540,000) |
| $ | 370,000 |
发行塔楼证券的收益,扣除费用后的净额(1) |
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| — |
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| 839,885 |
偿还塔楼证券(1) |
|
| — |
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| (640,000) |
普通股回购和注销(2) |
|
| (100,010) |
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| (431,666) |
普通股股息的支付 |
|
| (369,960) |
|
| (306,766) |
从员工股票购买/股票期权计划获得的收益,扣除税收 |
|
| 16,715 |
|
| 28,345 |
其他融资活动 |
|
| (23,963) |
|
| 4,728 |
用于融资活动的现金净额 |
| $ | (1,017,218) |
| $ | (135,474) |
(1)有关我们的债务工具和融资的更多信息,请参阅下面的“债务工具和偿债要求”。
(2)截至本文件提交之日,根据当前的授权股份回购计划,我们还有4.047亿美元的剩余资金。
有关截至2022年12月31日的财年与截至2021年12月31日的财年的流动性和资本资源的讨论,请参阅我们于2023年3月1日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年报第I部分第7项。
分红
在截至2023年12月31日的年度内,我们支付了以下现金股息:
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| 支付给股东 |
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| 收盘时的记录 |
| 支付的现金 |
| 合计金额 |
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宣布的日期 |
| 的业务范围内 |
| 每股 |
| 已支付 |
| 支付日期 |
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2023年2月20日 |
| 2023年3月10日 |
| $0.85 |
| 9390万美元 |
| 2023年3月24日 |
2023年4月30日 |
| 2023年5月26日 |
| $0.85 |
| 9210万美元 |
| 2023年6月21日 |
2023年7月30日 |
| 2023年8月24日 |
| $0.85 |
| 9210万美元 |
| 2023年9月20日 |
2023年11月1日 |
| 2023年11月16日 |
| $0.85 |
| 9,180万美元 |
| 2023年12月14日 |
2023年和2022年支付的股息是普通的应税股息。
在2023年12月31日之后,我们宣布了以下现金股利:
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| 支付给股东 |
| 现金转给 |
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| 收盘时的记录 |
| 被付钱 |
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宣布的日期 |
| 的业务范围内 |
| 每股 |
| 付款日期 |
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2024年2月26日 |
| 2024年3月14日 |
| $0.98 |
| 2024年3月28日 |
未来分配的金额将由我们的董事会不时决定,以平衡我们增加长期股东价值和保留足够现金的目标,以实施我们目前的资本分配政策,该政策优先投资于符合我们回报标准的优质资产,然后在我们认为我们的股票价格低于其内在价值时进行股票回购。未来分红的实际金额、时间和频率将由我们的董事会自行决定,并将根据各种因素宣布,其中许多因素超出了我们的控制范围。
注册声明
我们向证监会提交了一份S-4表格的搁置登记声明,其中登记了A类普通股,我们可能会就收购无线通信塔或天线站点和相关资产或拥有无线通信塔、天线站点或相关资产的公司发行A类普通股。于截至2023年12月31日止年度内,本公司并无根据本注册说明书发行任何A类普通股。截至2023年12月31日,我们在本登记声明下仍有约120万股A类普通股。
目录表
我们向证监会提交了一份S-3ASR表格中针对知名经验丰富的发行人的自动搁置登记声明,使我们能够发行我们A类普通股、优先股、债务证券、认股权证或存托股份以及包括任何这些证券的单位。我们将根据S-3ASR表格中的自动搁置登记声明,在每次发行证券时提交招股说明书补充资料,其中包括证券的金额和类型。截至本文件提交之日,未根据本注册声明发行任何证券。
债务工具和偿债要求
高级信贷协议的条款
高级信贷协议要求SBA高级财务II保持特定的财务比率,包括(1)任何财政季度的综合净债务与年化借款人EBITDA的比率不超过6.5倍,(2)最近结束的财政季度的综合净债务(根据高级信贷协议计算)与年化借款人EBITDA的比率连续30天不超过6.5倍,以及(3)任何财政季度的年化借款人EBITDA与年化现金利息支出的比率(根据高级信贷协议计算)不低于2.0倍。高级信贷协议包含惯常的正面及负面契诺,其中包括限制SBA High Finance II及其附属公司产生债务、授予若干留置权、作出若干投资、订立售后回租交易、合并或合并、作出若干限制性付款、与联属公司订立交易,以及从事若干资产处置,包括出售其全部或实质所有财产。《高级信贷协议》也受到惯例违约事件的影响。根据第二份经修订及重订的担保及抵押品协议,二级SBA高级财务公司或附属担保人(定义见高级信贷协议)根据循环信贷安排、定期贷款及若干对冲交易而借入的款项,以对SBA电讯、LLC、SBA High Finance、LLC及SBA High Finance II的会员权益以及二级SBA高级财务公司及其附属担保人的几乎所有资产(不动产的租赁、地役权及费用权益除外)的第一留置权作为抵押。
高级信贷协议容许二级小型企业管理局高级财务人员在未经其他贷款人同意的情况下,要求一个或多个贷款人向二级小型企业管理局高级财务人员提供增加循环信贷安排或额外定期贷款,但在实施增加循环信贷安排承担或增加定期贷款的建议后,综合净债务与年化借款人EBITDA的比率不得超过6.5倍。SBA高级财务II是否有能力要求增加循环信贷安排或额外定期贷款,须视乎其是否符合高级信贷协议所载的惯常条件,包括按形式遵守其中所载的财务契诺及比率,以及就任何额外定期贷款而言,按高级信贷协议的条款所要求的程度增加现有定期贷款的保证金。应SBA High Finance II的要求,每家贷款人可自行决定是否增加其循环信贷安排承诺的全部或部分,或是否向SBA High Finance II提供额外的定期贷款,如果是,条件是什么。截至2023年12月31日,SBA高级财务II遵守了高级信贷协议中包含的财务契诺。
2023年7月3日,我们通过全资子公司SBA High Finance II修改了2018年定期贷款和循环信贷安排,以SOFR为基准利率取代LIBOR,并做出了相关变化。
于2024年1月25日,吾等透过全资附属公司SBA High Finance II修订及重述我们的高级信贷协议,以(1)发放新的23亿美元定期贷款,(2)将循环信贷安排下的总承诺额由15亿美元增加至17.5亿美元,(3)将循环信贷安排的到期日延长至2029年1月25日,及(4)修订高级信贷协议下的若干其他条款及条件。2024年定期贷款的收益用于偿还我们2018年的定期贷款,并支付相关费用和支出。
2024年2月23日,我们通过我们的全资子公司SBA High Finance II LLC,进一步将循环信贷安排下的总承诺额从17.5亿美元增加到20亿美元。
优先信贷协议下的循环信贷安排
循环信贷安排由循环贷款组成,根据循环贷款,可根据特定的财务比率和满足其他习惯条件借入、偿还和再提取本金总额最多15亿美元(2024年2月23日修订),借款至2026年7月7日(2029年1月25日修订)到期日。根据循环信贷安排借入的款项,在二级高级财务人员选举时应计利息,利率为(1)欧洲美元利率(或经2023年7月3日修订的SOFR期限)加112.5个基点至150.0个基点的保证金,或(2)基本利率加12.5个基点至50个基点的保证金,每种情况均基于综合比率
目录表
年化借款人EBITDA的净债务,根据高级信贷协议计算。此外,SBA高级财务II须就未使用的承诺额每年支付0.15%至0.25%的承诺费。此外,循环信贷安排包含与可持续性相关的目标,这些目标将根据公司相对于这些目标的表现,向上或向下调整循环信贷安排的适用利息和承诺费利率。循环信贷机制下的借款可用于一般企业用途。 SBA二级高级财务人员可不时向循环信贷安排借款及偿还循环信贷安排。因此,在该期间终了时,循环信贷机制项下的未付款项可能不能反映该期间的未付款项总额。
该协议的关键条款循环信贷安排具体如下:
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| 未使用 |
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| 利率 |
| 承诺 |
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| 截至 |
| 截止日期的费用 |
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| 2023年12月31日 (1) |
| 2023年12月31日 (2) |
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循环信贷安排 |
| 6.435% |
| 0.140% |
(1)反映的比率包括由于达到了截至2022年12月31日的某些与可持续性相关的目标,适用利差减少了0.050%。
(2)反映的费率包括由于在2022年12月31日达到某些与可持续性有关的目标而使适用的承诺费减少0.010%。
下表汇总了循环信贷机制在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内的活动(单位:千):
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| 这一年的 | ||||
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| 截至12月31日, | ||||
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| 2023 |
| 2022 | ||
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期初未清余额 |
| $ | 720,000 |
| $ | 350,000 |
借款 |
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| 190,000 |
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| 975,000 |
还款 |
|
| (730,000) |
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| (605,000) |
期末未清余额 |
| $ | 180,000 |
| $ | 720,000 |
在2023年12月31日之后,我们根据循环信贷安排偿还了1.1亿美元,截至本申请日期,未偿还的金额为7000万美元。
高级信贷协议下的定期贷款
2018年定期贷款
于2018年4月11日,吾等透过全资附属公司SBA High Finance II根据经修订及重述的高级信贷协议发放一笔定期贷款(“2018年定期贷款”)。2018年的定期贷款包括一笔优先担保定期贷款,初始本金总额为24亿美元,将于2025年4月11日到期。2018年定期贷款在SBA Advanced Finance II的选举中按基本利率加75个基点(具有零基本利率下限)或欧洲美元利率加175个基点(具有零欧洲美元利率下限)计息。2018年的定期贷款以面值的99.75%发行。截至2023年12月31日,2018年定期贷款的年利率为7.210%。2023年7月3日,我们通过全资子公司SBA High Finance II修改了2018年定期贷款,以SOFR期限取代LIBOR作为基准利率。SOFR条款的修订包括0.10%的CSA,我们将其计入利息支出。2024年1月25日,我们通过我们的全资子公司SBA High Finance II用发行2024年定期贷款的收益注销了2018年定期贷款。
2018年定期贷款的本金在每年3月、6月、9月和12月的最后一天按季度分期付款,金额相当于600万美元。我们因这笔交易产生了大约1,680万美元的融资费用,这些费用将在到期日摊销。
在截至2023年12月31日的年度内,我们偿还了2018年定期贷款本金总额2400万美元。截至2023年12月31日,2018年定期贷款本金余额为23亿美元。
目录表
2024年定期贷款
于2024年1月25日,吾等透过全资附属公司SBA High Finance II根据经修订及重述的高级信贷协议发放一笔定期贷款(“2024年定期贷款”)。2024年的定期贷款包括一笔优先担保定期贷款,初始本金总额为23亿美元,将于2031年1月25日到期。在SBA高级财务II的选举中,2024年定期贷款的利息为基本利率加100个基点(具有零基本利率下限)或定期SOFR加200个基点(下限为0%)。2024年的定期贷款是以面值的99.75%发行的。2024年定期贷款的收益用于偿还我们2018年的定期贷款,并支付相关费用和支出。
2024年定期贷款的本金将按季度分期付款。N每年3月、6月、9月和12月的最后一天从2024年6月30日开始,金额相当于575万美元。我们因这笔交易产生了大约1,950万美元的融资费用,这些费用将在到期日之前摊销。
利率互换
于2020年8月4日,我们透过全资附属公司SBA High Finance II订立利率互换协议,将19.5亿美元名义应计利息以一个月伦敦银行同业拆息加175个基点的利率互换,至2023年7月31日止的固定年利率为1.874%。
于2023年6月21日,吾等透过全资附属公司SBA High Finance II修订我们的利率互换协议,将19.5亿美元于2023年8月1日至2024年1月25日(2018年定期贷款偿还日期及2024年定期贷款发行日期)的一个月定期应计利息加185个基点(包括0.10%的CSA)的名义价值互换为1.900%的整体固定利率。根据2024年定期贷款,掉期将继续有效,并将交换19.5亿美元名义价值的应计利息,期限为一个月SOFR加200个基点,截至2025年3月31日,年利率为2.050%。我们的结论是,利率互换的修正案有资格获得ASU 2021-01和ASU 2022-06提供的减免,因此,没有取消指定我们的现金流对冲。
于2023年11月3日,吾等透过全资附属公司SBA High Finance II订立一项远期起始利率互换协议,该协议将以1个月SOFR加200个基点的名义应计利息互换1亿美元,换取年利率5.830%的固定利率。互换的生效日期为2025年3月31日,到期日为2028年4月11日。
有担保的塔式收入证券
塔楼收入证券条款
截至2023年12月31日,本公司透过纽约普通法信托基金(“信托基金”)发行及发行总额为69亿美元的有抵押Tower Revenue Securities(“Tower Securities”)。信托的唯一资产包括一笔无追索权按揭贷款,受惠于作为按揭贷款借款人(“借款人”)的若干附属公司,根据该等贷款,每项尚未偿还的Tower Security均有一笔贷款,其利率及到期日与相应Tower Security相同。抵押贷款将从截至2023年12月31日借款人拥有的总计9892个塔楼用地的运营现金流中支付。按揭贷款以(1)按揭、信托契据及抵押大部分塔址债务的契据、(2)塔址及几乎所有借款人的个人财产及固定装置的抵押权益、(3)借款人在某些租约下的权利及(4)上述所有收益作为抵押。对于每个日历月,间接子公司SBA网络管理公司(“网络管理”)有权获得相当于借款人前一个日历月营业收入4.5%的管理费。
借款人可于12个月内全部或部分预付任何按揭贷款组成部分,而无须预付代价,(如该组成部分对应于2019-1C塔式证券、2020-1C塔式证券、2021-1C塔式证券、2021-2C塔式证券、2022-1C塔式证券)或18个月(在与2014-2C Tower Securities对应的组件的情况下, 在任何其他情况下,借款人可在支付适用的预付代价后,预付全部或部分按揭贷款。(2)支付因借款人拥有的任何塔楼的任何谴责或伤亡而收到的收益,或(3)于摊销期间。预付代价是根据预付按揭贷款部分所对应的Tower Securities类别厘定,并由相当于与本金余额中预付部分相关的净现值的金额组成,并按照按揭贷款协议所载公式计算。
目录表
若与Tower Securities对应的按揭贷款组成部分未能于各自的预期还款日期前悉数偿还,则每个该等组成部分的利率将增加(1)至5%及(2)10年期美国国库利率加(Y)与该组成部分的信贷息差(载于按揭贷款协议)加(Z)5%之和超过该组成部分的原始利率的金额(如有)的较大者。
根据Tower Securities的条款,借款人拥有的任何塔楼的所有到期租金和其他款项由承租人直接存入受控存款账户,并由契约受托人持有。契约受托人于公布日期后持有的款项于综合资产负债表中列为短期限制性现金(见附注4)。然而,如果偿债覆盖率降至1.30倍或更低,则超出还本付息、为准备金提供资金、支付管理费和预算运营费用以及进行贷款文件所要求的其他付款所需的所有现金流,被称为“超额现金流”。“将存入储备账户,而不是发放给借款人。除非连续两个日历季度的偿债覆盖率超过1.30倍,否则储备账户中的资金将不会发放给借款人。如果在任何一个日历季度结束时,偿债覆盖率降至1.15倍以下,则将开始一个“摊销期”,储备账户中的所有存款将用于预付按揭贷款,直到一个日历季度的偿债覆盖率超过1.15倍。此外,倘若任何Tower Securities未能于其各自的预期偿还日期前悉数偿还,则借款人拥有的塔楼的现金流将被Tower Securities的受托人套牢,并首先按原来利率申请偿还Tower Securities相关按揭贷款组成部分的利息,其次为与该等塔楼相关的所有储备账户及营运开支提供资金,第三支付应付网络管理的管理费,第四偿还Tower Securities的本金及第五偿还上文所述的额外利息。此外,预付租金准备金规定,借款人须在每月租户偿债比率等于或少于2:1的任何时间,以及在该比率再次超过2:1后的两个历月内,维持预付租金准备金。经修订的按揭贷款协议亦包括适用于受评级证券化约束的按揭贷款的惯常契诺。除其他事项外,借款人不得因借入的资金而招致其他债务或进一步侵犯其资产。
下表列出了截至2023年12月31日我们未偿还的Tower Securities的重要条款:
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安防 |
| 发行日期 |
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| 未清偿金额 |
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| 利息 费率(1) |
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| 预计还款日 |
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| 最终到期日 |
2014-2C Tower Securities |
| 2014年10月15日 |
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| $620.0 |
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| 3.869% |
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| 2024年10月8日 |
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| 2049年10月8日 |
2019-1C塔楼证券 |
| 2019年9月13日 |
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| $1,165.0 |
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| 2.836% |
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| 2025年1月12日 |
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| 2050年1月12日 |
2020-1C塔楼证券 |
| 2020年7月14日 |
|
| $750.0 |
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| 1.884% |
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| 2026年1月9日 |
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| 2050年7月11日 |
2020-2C Tower证券 |
| 2020年7月14日 |
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| $600.0 |
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| 2.328% |
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| 2028年1月11日 |
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| 2052年7月9日 |
2021-1C Tower证券 |
| 2021年5月14日 |
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| $1,165.0 |
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| 1.631% |
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| 2026年11月9日 |
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| 二零五一年五月九日 |
2021-2C Tower证券 |
| 2021年10月27日 |
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| $895.0 |
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| 1.840% |
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| 2027年4月9日 |
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| 二○五一年十月十日 |
2021-3C Tower证券 |
| 2021年10月27日 |
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| $895.0 |
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| 2.593% |
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| 2031年10月9日 |
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| 二〇五六年十月十日 |
2022-1C Tower证券 |
| 2022年11月23日 |
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| $850.0 |
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| 6.599% |
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| 2028年1月11日 |
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| 2052年11月9日 |
(1)按月支付的利息。
风险保留塔证券
这个下表列出了截至2023年12月31日我们的未偿还风险保留塔证券的重要条款:
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安防 |
| 发行日期 |
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| 未清偿金额 |
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| 利息 费率(1) |
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| 预计还款日 |
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| 最终到期日 |
2019-1R Tower Securities |
| 2019年9月13日 |
|
| $61.4 |
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| 4.213% |
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| 2025年1月12日 |
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| 2050年1月12日 |
2020-2R Tower证券 |
| 2020年7月14日 |
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| $71.1 |
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| 4.336% |
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| 2028年1月11日 |
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| 2052年7月9日 |
2021-1R Tower Securities |
| 2021年5月14日 |
|
| $61.4 |
|
| 3.598% |
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| 2026年11月9日 |
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| 二零五一年五月九日 |
2021-3R Tower证券 |
| 2021年10月27日 |
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| $94.3 |
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| 4.090% |
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| 2031年10月9日 |
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| 二〇五六年十月十日 |
2022-1R Tower Securities |
| 2022年11月23日 |
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| $44.8 |
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| 7.870% |
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| 2028年1月11日 |
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| 2052年11月9日 |
(1)按月支付的利息。
目录表
为满足根据交易法颁布的RR规则的某些风险保留要求,SBA担保人有限责任公司(全资子公司)购买了风险保留塔证券。2019年-1R塔式证券、2020-2R塔式证券、2021-1R塔式证券、2021-3R塔式证券和2022-1R塔式证券的本金和利息支付在合并中消除。
债务契约
截至2023年12月31日,借款人达到了抵押贷款协议要求的偿债覆盖率,并遵守了协议中规定的所有其他契约。
高级附注
下表列出了我们截至2023年12月31日的未偿还优先票据的重要条款:
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高级附注 |
| 发行日期 |
| 未清偿金额 |
| 利息券 |
| 到期日 |
| 利息到期日 |
| 可选的赎回日期 |
2020年高级债券 |
| 2020年2月4日 |
| $1,500.0 |
| 3.875% |
| 2027年2月15日 |
| 2月15日和8月15日 |
| 2023年2月15日 |
2021年高级债券 |
| 2021年1月29日 |
| $1,500.0 |
| 3.125% |
| 2029年2月1日 |
| 2月1日和8月1日 |
| 2024年2月1日 |
本公司每份优先票据均可于上述日期或之后全部或部分赎回,由本公司自行选择。于其后三个十二个月期间内,优先票据可按吾等的选择,根据适用的息票(如契约所载)加上应计及未付利息,以降低赎回价格的方式赎回。在该日期之后,优先票据将可赎回,直至100%本金加应计及未付利息到期为止。
管理高级票据的契约
管理高级票据的契约载有惯常契约,但须受若干例外情况及限制,包括对SBAC及电讯的能力作出限制,以(1)产生额外债务,除非综合债务与经年度综合调整EBITDA比率(如契约所界定)不超过任何财政季度SBAC的9.5倍,(2)合并、合并或出售资产,(3)作出限制性付款,包括股息或其他分配,(4)与联属公司进行交易,及(5)订立售卖及回租交易,并限制SBAC的受限制附属公司(定义见契约)产生保证债务的留置权的能力。
还本付息
截至2023年12月31日,我们相信我们手头的现金、我们循环信贷机制下的可用能力以及未来12个月的运营现金流将足以偿还我们未来12个月的未偿债务。
下表说明了我们根据截至2023年12月31日的未偿还金额和该日期应计利率(以千为单位)对截至2024年12月31日的12个月的偿债需求进行的估计:
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循环信贷安排 (1) |
| $ | 13,431 |
2018年定期贷款(2)(3) |
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| 83,978 |
2014-2C Tower Securities |
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| 639,078 |
2019-1C塔楼证券 |
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| 33,409 |
2020-1C塔楼证券 |
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| 14,368 |
2020-2C Tower证券 |
|
| 14,159 |
2021-1C Tower证券 |
|
| 19,371 |
2021-2C Tower证券 |
|
| 16,752 |
2021-3C Tower证券 |
|
| 23,491 |
2022-1C Tower证券 |
|
| 56,362 |
2020年高级债券 |
|
| 58,125 |
2021年高级债券 |
|
| 46,875 |
未来12个月的偿债总额(4) |
| $ | 1,019,399 |
目录表
(1)截至2023年12月31日,循环信贷安排下的未偿还金额为1.8亿美元。在2023年12月31日之后,我们根据循环信贷安排偿还了1.1亿美元,截至本申请日期,未偿还的金额为7000万美元。
(2)2018年定期贷款的偿债总额包括2023年6月21日修订的利率互换的影响,该利率互换从2023年8月1日至2025年3月31日将19.5亿美元的名义价值应计定期SOFR加185个基点(包括0.10%的CSA)的应计利息换成了年利率1.900%的固定利率。
(3)2024年1月25日,我们用2024年定期贷款的收益全额偿还了2018年定期贷款。
(4)我们的偿债总额不包括2024年定期贷款的任何金额。截至2024年12月31日的12个月,与2024年定期贷款相关的偿债总额预计为7880万美元,这反映了2024年1月25日(2024年定期贷款的发放日期)以来的利息和三次季度分期付款。
通货膨胀率
到目前为止,通货膨胀对我们业务的影响还不是很大。然而,由于美联储采取行动打击通胀,利率上升的影响已经并预计将继续影响我们的增长率和未来的经营业绩。利率上升已经并预计将继续影响无线服务提供商在扩大其网络之前的水平上产生资本支出的能力和意愿,这可能会对我们未来的收入增长率产生不利影响。此外,利率上升可能会对我们在到期时为债务进行再融资的成本产生不利影响。此外,持续的高通货膨胀率可能会对我们未来的经营业绩产生不利影响,特别是考虑到我们的场地租赁收入是由预先确定价格的长期合同管理的,除了我们在南美、南非、菲律宾和坦桑尼亚的合同外,我们将无法增加以通胀指数为基础的租金自动扶梯。
项目7A. 定量市场风险的披露
我们面临着某些市场风险,这些风险是我们金融工具固有的。这些工具产生于在正常业务过程中达成的交易。
下表列出了与我们的长期债务工具相关的未来本金支付义务、公允价值和利息支付,假设我们截至2023年12月31日的实际长期债务水平:
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| 2024 |
| 2025 |
| 2026 |
| 2027 |
| 2028 |
| 此后 |
| 总计 |
| 公允价值 | ||||||||
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| (单位:千) | ||||||||||||||||||||||
循环信贷安排(1) |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 180,000 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 180,000 |
| $ | 180,000 |
2018年定期贷款(1) |
|
| 24,000 |
|
| 2,244,000 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 2,268,000 |
|
| 2,273,670 |
2014-2C Tower Securities(2) |
|
| 620,000 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 620,000 |
|
| 606,540 |
2019-1C塔楼证券(2) |
|
| — |
|
| 1,165,000 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 1,165,000 |
|
| 1,115,313 |
2020-1C塔楼证券(2) |
|
| — |
|
| — |
|
| 750,000 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 750,000 |
|
| 682,350 |
2020-2C Tower证券(2) |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 600,000 |
|
| — |
|
| 600,000 |
|
| 520,530 |
2021-1C塔楼证券(2) |
|
| — |
|
| — |
|
| 1,165,000 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 1,165,000 |
|
| 1,015,437 |
2021-2C Tower Securities(2) |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 895,000 |
|
| — |
|
| — |
|
| 895,000 |
|
| 772,125 |
2021-3C Tower Securities(2) |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 895,000 |
|
| 895,000 |
|
| 686,581 |
2022-1C塔楼证券(2) |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 850,000 |
|
| — |
|
| 850,000 |
|
| 850,221 |
2020年高级债券 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 1,500,000 |
|
| — |
|
| — |
|
| 1,500,000 |
|
| 1,438,815 |
2021年高级债券 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 1,500,000 |
|
| 1,500,000 |
|
| 1,338,750 |
债务总额 |
| $ | 644,000 |
| $ | 3,409,000 |
| $ | 2,095,000 |
| $ | 2,395,000 |
| $ | 1,450,000 |
| $ | 2,395,000 |
| $ | 12,388,000 |
| $ | 11,480,332 |
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利息支付(3) |
| $ | 375,399 |
| $ | 280,875 |
| $ | 240,136 |
| $ | 152,759 |
| $ | 72,599 |
| $ | 69,105 |
| $ | 1,190,873 |
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(1)2024年1月25日,我们偿还了2018年的定期贷款,发放了一笔新的23亿美元定期贷款,到期日为2031年1月25日,并将循环信贷安排的到期日延长至2029年1月25日。
(2)有关每个塔楼抵押品的预期还款日期和最终到期日的信息,请参阅上文的债务工具和偿债要求。
(3)代表根据2014年-2C期塔式证券利率3.869%、2019年-1C期塔式证券利率2.836%、2020年-1C期塔式证券利率1.884%、2020年-2C期塔式证券利率2.328%、2021年-1C期塔式证券利率1.631%、2021年-2C期塔式证券利率1.840%、2021年-3C期塔式证券利率2.593%、2022年-1C塔式证券利率6.599%计算的利息支付。截至2023年12月31日的2018年定期贷款,平均利率2.645厘(其中包括利率互换的影响)
目录表
循环信贷安排于2023年12月31日的平均利率为6.435厘,2020年优先票据的利率为3.875厘,而2021年的优先票据利率为3.125厘。
我们目前的一级市场风险敞口是(1)与我们以商业合理利率对我们的债务进行再融资的能力相关的利率风险(如果有的话),以及(2)与利率变动对我们2018年定期贷款(2024定期贷款)的可变部分的影响有关的利率风险,以及我们可能在我们的循环信贷安排下发生的任何借款,这些贷款是浮动利率的。我们通过大量固定利率债务(包括利率互换)来管理未偿债务的利率风险。于2020年8月4日及于2023年6月21日经修订后,吾等透过我们的全资附属公司SBA High Finance II订立利率互换协议,于2023年8月1日至2024年1月25日期间,以(I)一个月伦敦银行同业拆息加175个基点的名义应计利息加175个基点的综合固定利率(年利率1.874%),(Ii)一个月的SOFR加185个基点(包括0.10%的CSA)的利率互换,以年利率1.900%的名义利率互换。以及(Iii)由2024年1月25日至2025年3月31日,一个月期SOFR加200个基点,年利率为2.050%。2023年11月3日,我们签署了一项远期起始利率互换协议,该协议将交换10亿美元名义价值的应计利息,期限为一个月SOFR加200个基点,年利率为5.830%。互换的生效日期为2025年3月31日,到期日为2028年4月11日。虽然我们无法预测我们为现有债务再融资的能力或利率变动将对我们现有债务产生的影响,但我们继续持续评估我们的财务状况。
我们已经进行了敏感性分析,假设从2023年12月31日起,我们的可变利率将增加1%。截至2023年12月31日,分析表明,这种不利的变动将导致我们在截至2023年12月31日的年度的利息支出增加约4.8%。
我们在巴西、加拿大、智利、秘鲁、哥伦比亚、哥斯达黎加、南非、菲律宾、坦桑尼亚的业务,以及我们在中美洲的市场,都面临着外币汇率变化带来的市场风险。在这些国家/地区,我们以当地货币支付大部分销售、一般和管理费用以及部分运营费用,例如在该国发生的税费和水电费。此外,在巴西、加拿大、智利、南非和菲律宾,我们的大部分收入和运营费用都是以当地货币支付的。在哥伦比亚、哥斯达黎加、秘鲁和坦桑尼亚,我们的收入和运营费用是以当地货币和美元混合支付的。所有以美元以外的货币计价的交易均按适用的汇率以美元报告。所有资产和负债按适用会计报告期结束时的有效汇率换算为美元,所有收入和支出按该期间的平均汇率换算。累计折算影响计入权益,作为累计其他综合收益(亏损)的组成部分。在截至2023年12月31日的一年中,我们大约21.7%的收入和大约26.9%的总运营费用是以外币计价的。
我们已经进行了敏感性分析,假设巴西雷亚尔与2023年12月31日的报价外币汇率有10%的不利变动。分析表明,这种不利的变动将导致我们在截至2023年12月31日的一年中收入和营业收入分别下降约1.3%和0.9%。
截至2023年12月31日,我们有公司间债务,该债务以记录该债务的附属公司的功能货币以外的货币计值。由于预计或计划在可预见的未来结清这笔债务,因此外币汇率的任何变化将导致未实现的收益或损失,这将包括在我们确定的净收入中。于2023年12月31日,我们未结算公司间债务的基础汇率变动10%将导致约1.197亿美元的未实现收益或亏损,该等未实现收益或亏损将计入截至2023年12月31日止年度的综合经营报表中的其他收入(支出)净额。
关于前瞻性陈述的特别说明
本年度报告包含《1933年证券法》第27 A条(经修订)和《交易法》第21 E条所指的“前瞻性陈述”。这些陈述涉及预期、信念、预测、计划和战略、预期的事件或趋势以及与非历史事实有关的类似表达。具体而言,本年度报告包含有关以下方面的前瞻性陈述:
•我们对无线行业和行业参与者的未来增长和财务健康状况的预期,这种增长的驱动因素,对我们的塔的需求,我们客户的未来资本投资(包括关于推出5G),未来频谱拍卖,我们行业的发展趋势以及竞争因素;
•我们捕捉和利用行业增长的能力,以及这种增长对我们财务和运营业绩的影响;
•我们对DISH Wireless的期望;
•我们对无线服务提供商整合的预期,以及此类整合对我们财务和运营业绩的影响;
目录表
•我们打算在国内和国际上扩大我们的塔楼组合,并通过收购,新建和有机租赁现有塔楼进行扩张;
•我们相信,从长远来看,随着无线服务提供商因网络使用和数据传输分钟数增加、网络扩展和网络覆盖要求而增加对我们发射塔的使用,场地租赁收入将继续增长;
•我们对国内和国际市场场地租赁收入增长的预期,以及这种增长的驱动因素;
•我们专注于我们的场地租赁业务,并相信我们的场地租赁业务的特点是稳定和长期的经常性收入,减少客户支出变化的风险,可预测的运营成本和最低的非酌情资本支出;
•我们预计,由于我们的塔楼组合相对年轻,未来维护这些塔楼所需的支出将是最小的;
•通过以最小的增量成本增加租户和执行货币修订,我们对运营可扩展性和现金流增长的预期;
•我们对客户流失率的预期,包括与Sprint租赁和Oi租赁有关的预期;
•我们对完成待完成收购的时间的预期;
•我们选择作为REIT纳税,并打算继续作为REIT运营;
•我们对遵守适用法律法规(包括环境法)以及各种法律诉讼影响的信念;
•我们有关我们的分配政策的计划,以及任何此类分配的金额和时间以及资金来源;
•我们对使用NOL以减少房地产投资信托基金应课税收入的预期;
•我们对资本配置策略的预期,包括未来在投资组合增长、股票回购和股息之间的配置决定,我们被选为REIT对该策略的影响,以及我们增加每股运营调整资金的目标;
•我们对股息的预期,我们未来增加股息的能力,以及这种增长的驱动力;
•我们对未来现金资本支出的预期,包括可自由支配和非可自由支配的支出,包括新建、维护、改善和修改塔楼所需的支出、地面租赁购买和一般公司支出,以及这些支出的资金来源;
•我们对我们的业务战略的期望,包括确保我们的塔楼下的土地权利的战略,以及这些战略对我们的财务和运营业绩的影响;
•我们对流动性的预期使用;
•我们打算维持我们的目标杠杆水平,包括考虑到我们的股息;
•我们对2024年偿债的预期,以及我们相信我们手头的现金、我们循环信贷安排下的能力以及我们未来12个月的运营现金流将足以偿还未来12个月的未偿债务;以及
•我们对某些税务和会计事项的预期和估计,包括对我们财务报表的影响。
这些前瞻性陈述反映了我们对未来事件的当前看法,受风险、不确定性和假设的影响。除非法律另有要求,否则我们没有义务更新前瞻性陈述,以反映本新闻稿发布之日之后发生的事件或情况。我们希望提醒读者,某些重要因素可能已经并在未来可能影响我们的实际结果,并可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中所表达的大不相同。最重要的因素可能会阻碍我们实现我们的目标,并导致前瞻性陈述背后的假设和实际结果与那些前瞻性陈述中表达或暗示的假设大不相同,包括但不限于以下因素:
•整个无线通信行业,特别是无线通信基础设施提供商的发展和宏观经济影响,可能会减缓增长或影响我们的客户获得足够的资本,或花费资本为网络扩展或增强提供资金的能力;
•无线服务提供商之间整合的影响,包括T-Mobile和Sprint的影响;
•Dish Wireless成为一家全国性运营商并参与竞争的能力;
•利率上升对我们的经营业绩的影响,以及我们以商业合理的利率对现有债务进行再融资的能力;
•我们继续遵守契约和信贷工具条款的能力,以及我们获得额外资金为资本支出提供资金的能力;
•我们成功管理与国际业务有关的风险的能力,包括与政治或经济条件、通货膨胀、税法、货币限制和汇率波动、法律或司法制度以及土地所有权有关的风险;
•我们成功管理与我们的收购计划相关的风险的能力,包括我们满意地完成对收购塔楼的尽职调查的能力,我们能够在任何收购完成之前完成的尽职调查的数量和质量,我们准确预测收购塔楼未来表现的能力,我们的能力
目录表
获得必要的监管批准,各方履行各自关闭条件和合同义务的能力和意愿,以及收购后我们将收购的塔楼有效地整合到我们的业务中并实现我们在收购塔楼的估值模型中预测的财务结果的能力;
•老年人的健康状况 我们经营的国际司法管辖区的经济和无线通信市场,以及运营商在这些市场投资其网络的意愿;
•我们有能力获得预期数量的场地租赁租户,认识到我们对塔楼新租户的预期规模经济,并保留塔楼的现有租约;
•我们以预期利润率获得和提供预期服务业务的能力;
•我们建造新塔楼的能力,包括我们识别和获取对客户有吸引力的土地的能力,以及成功及时解决与建造新塔楼有关的分区、许可、天气、劳动力和供应的可用性以及其他问题的能力;
•收购塔楼的竞争以及可能对我们购买符合我们投资标准的塔楼的能力产生不利影响的其他因素,这些塔楼的价格我们相信将为我们的股东带来增值,并使我们能够在实现预期投资组合增长水平的同时保持长期目标杠杆率;
•我们的资本分配决策以及对我们实现预期铁塔投资组合增长水平的能力的影响;
•我们保护我们对塔楼下土地的权利的能力,以及我们以增值条款收购塔楼下土地的能力;
•我们有能力充分增加我们的收入,并将费用和现金资本支出保持在适当的水平,使我们能够满足我们预期的流动性使用,用于运营,偿债和估计的投资组合增长;
•我们成功评估监管和诉讼事项影响的能力;
•自然灾害和其他不可预见的损害,我们的保险可能无法提供足够的覆盖范围;
•对我们塔楼的需求减少;
•引入新技术或改变租户的商业模式,可能使我们的塔楼租赁业务对现有或潜在租户不那么理想;
•我们有资格获得美国联邦所得税方面的REIT待遇,并能够遵守此类规则并根据此类规则开展业务;
•我们利用现有NOL减少REIT应纳税收入的能力;
•我们成功估计某些会计和税务事项的影响的能力,包括采用某些会计声明对我们公司的影响,以及足够的NOL抵消未来REIT应纳税收入的可用性及
•其他风险,包括第1A项所述的风险。- 本年度报告中的风险因素以及我们向SEC提交的其他文件中不时描述的风险因素.
第8项。金融报表和补充数据
财务报表和补充数据见F-1至F-43页。
第9项。变化在会计和财务披露方面与会计师的意见分歧
没有。
项目9A。控制和程序
披露控制和程序-我们维持披露控制和程序,旨在确保根据交易所法案我们的报告中需要披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并且这些信息被积累并传达给管理层,包括视情况而定的首席执行官(首席执行官)和首席财务官(首席财务官),以便及时就所需披露做出决定。在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,正如我们设计的那样,管理层必须在评估可能的控制和程序的成本效益关系时应用其判断。
在编制这份Form 10-K年度报告时,截至2023年12月31日,在包括首席执行官和首席财务官在内的我们管理层的监督和参与下,对我们的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)条所定义)的有效性进行了评估。基于这样的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2023年12月31日,我们的披露控制和程序是有效的。
目录表
截至2023年12月31日止季度,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能重大影响我们对财务报告的内部控制的变化。
管理层财务报告内部控制年度报告-管理层负责建立和维持充分的财务报告内部控制,并对截至2023年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行评估。财务报告的内部控制是为财务报告的可靠性和根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。我们的财务报告内部控制制度包括以下政策和程序:(1)与保存合理详细、准确和公平地反映SBAC资产的交易和处置的记录有关;(2)提供合理保证,记录必要的交易,以便根据公认会计原则编制财务报表,并且SBAC的收入和支出仅根据SBAC管理层和董事的授权进行;以及(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置SBAC资产提供合理保证。
管理层根据以下标准对截至2023年12月31日的SBAC财务报告内部控制的有效性进行了评估内部控制--综合框架特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《2013年框架》。根据我们的评估,管理层确定SBAC的财务报告内部控制自2023年12月31日起有效,其标准是内部控制--综合框架(2013框架)由COSO发布。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
审计本Form 10-K年报中财务报表的独立注册会计师事务所安永会计师事务所发布了一份关于SBAC财务报告内部控制的认证报告。
目录表
独立注册会计师事务所报告
致SBA通信公司股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中确立的标准,对SBA通信公司及其子公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为,根据COSO标准,截至2023年12月31日,SBA通信公司及其子公司(本公司)在所有重要方面都对财务报告实施了有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,审计了公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的综合资产负债表,截至2023年12月31日的三个年度的相关综合经营报表、全面收益、股东赤字和现金流量,以及列于指数第15(A)项的相关附注和财务报表附表,我们于2024年2月28日的报告就此发表了无保留意见.
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并对随附的《管理层财务报告内部控制年度报告》中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/S/安永律师事务所
博卡拉顿,佛罗里达州
2024年2月28日
目录表
项目9B。其他信息
(A)项目5.02董事或某些高级职员的离职;董事的选举;某些高级职员的委任;某些高级职员的补偿安排。
卡瓦纳格就业协议
于2024年2月19日,本公司与Brendan T.Cavanagh订立经修订及重述的雇佣协议(“雇佣协议”),该协议反映Cavanagh先生晋升为总裁兼首席执行官,并将其聘用期延长至2026年12月31日。就业协议将卡瓦纳的年基本工资提高到92万美元,目标奖金提高到年初生效的年基本工资的150%,这两项措施都将从2024年1月1日起生效。奖金的支付取决于绩效目标的实现情况,并完全由公司董事会的薪酬委员会酌情决定。
根据《雇佣协议》,Cavanagh先生有权在无故或有正当理由被解雇时获得遣散费,其数额为(1)相等于(1)终止或辞职发生当年服务期间最低年度奖金目标的按比例部分的数额,(2)等于适用倍数乘以(A)Cavanagh先生在终止或辞职发生年度的基本工资,(B)最低年度奖金目标的总和,及(C)(1)$33,560及(2)终止或辞职当年所有医疗、牙科、健康、人寿及其他附带福利计划的价值(“遣散费”),两者以较大者为准。遣散费是一次性付清的。卡瓦纳先生的适用倍数将为第二,如果终止是出于原因或正当理由,第三,如果终止发生在公司控制权变更或之后。
此外,一旦发生控制权变更,(I)Cavanagh先生的雇佣期限将在控制权变更生效之日起自动延长三年,(Ii)Cavanagh先生将有权获得相当于离职金的金额。雇佣协议的所有其他实质性条款保持不变,包括遣散费福利、控制权福利变更的条款,以及在其受雇期间和解雇后十二个月期间的不竞争、不干预、不贬低和保密条款的条款。
高管离职计划
2023年10月25日,公司通过了SBA通信公司高管离职计划(“高管离职计划”),以留住公司的某些高管,并确保他们继续尽职尽责,包括在控制权发生变化的情况下。高管离职计划为公司执行副总裁提供遣散费福利,其中包括理查德·M·凯恩先生、马克·西亚菲拉先生、约书亚·凯尼格先生、马克·蒙塔格纳先生和杰森·西尔伯斯坦先生(每个人都是“参与者”),他们的雇佣关系被公司或参与者以任何理由终止(定义见高管离职计划)。
根据高管离职计划,如果参与者被公司无故终止雇用,或参与者因正当理由辞职,则参与者有权获得(I)一笔金额等于以下两项之和:(A)相当于终止或辞职发生当年服务期间目标年度奖励奖金按比例分配的数额,(B)等于适用的倍数乘以(X)参与者在终止或辞职年度的有效基本工资之和(Y)在紧接参加者终止雇用前生效的目标年度奖励奖金;及(Ii)继续适用的医疗、牙科及人寿保险福利,但须受行政人员离职计划的条款规限。就高管离职计划而言,适用的倍数是指一种情况下的终止是基于原因或正当理由发生的,另一种情况是指在公司控制权变更时或之后发生的情况。
此外,如果参与者因死亡或残疾(如高管离职计划中的定义)而终止雇佣关系,则参与者有权获得相当于参与者在死亡或残疾发生当年的服务期间各自的目标年度奖励奖金按比例计算的金额。
(B)10b5-1营运计划
在.期间截至的三个月12月31日,2023年,我们的高级管理人员(如《交易法》第16a-1(F)条所定义)或董事
目录表
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
没有。
第三部分
第10项。董事、高管和公司治理
我们已经通过了适用于我们的首席执行官、首席财务官和首席会计官的道德准则。道德守则位于我们的互联网网站上,网址为Www.sbasite.com在“投资者--治理--治理文件”下。我们打算在修改或放弃之日起4个工作日内在我们的网站上披露对我们的道德准则的任何修改或放弃。
第三部分第(10)项规定的其余项目在此引用注册人将于2024年4月30日或之前提交的2024年股东周年大会的委托书。
第11项。行政人员补偿
第三部分第(11)项规定的事项在此引用自注册人将于2024年4月30日或之前提交的2024年股东周年大会的委托书。
第12项。安防某些实益拥有人的拥有权、管理及有关股东事宜
除下文S-K法规第201(D)项要求的关于注册人股权计划的信息外,第三部分第12项要求的事项通过引用注册人将于2024年4月30日或之前提交的2024年股东周年大会的委托书并入本文。
股权薪酬计划
下表汇总了截至2023年12月31日授权发行注册人股权证券的注册人补偿计划的相关信息:
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| 股权薪酬计划信息 | ||||||
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| 截至2023年12月31日 | ||||||
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| (单位为千,行使价除外) | ||||||
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| 证券数量 |
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| 证券数量 |
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| 加权平均 |
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| 根据以下条款未来发行 | |
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| 在行使 |
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| 杰出的 |
| 股权补偿计划 | |
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| 未完成的选项, |
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| 期权、认股权证 |
| (不包括证券 | |
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| 认股权证和权利 |
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| 和权利 |
| 反映在第一栏(A)) | |
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| (a) |
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| (b) |
| (c) |
批准的股权薪酬计划 |
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证券持有人 |
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2010年计划 |
| 1,313 | (1) |
| $ | 165.88 |
| — |
2020年计划 |
| 662 | (2) |
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| 11.74 |
| 2,225 |
未获批准的股权薪酬计划 |
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证券持有人 |
| — |
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| — |
总计 |
| 1,975 |
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| $ | 114.18 |
| 2,225 |
(1)在(A)栏的证券数量中包括2790个没有行使价的限制性股票单位。未偿还期权、认股权证和权利(不包括限制性股票单位)的加权平均行权价为166.24美元。
(2)在(A)栏的证券数量中包括264,037个限制性股票单位和368,058个基于业绩的限制性股票单位,它们没有行使价。未偿还期权、认股权证和权利(不包括限制性股票单位)的加权平均行权价为259.16美元。
目录表
第13项。某些关系和关联交易,以及董事的独立性
第三部分第(13)项规定的事项在此引用自注册人将于2024年4月30日或之前提交的2024年股东周年大会的委托书。
第14项。校长会计费用和服务
第三部分第(14)项规定的事项在此引用自注册人将于2024年4月30日或之前提交的2024年股东周年大会的委托书。
第四部分
第15项。展品,财务报表明细表
(A)作为本报告一部分提交的文件:
(1)财务报表
本年度报告中的财务报表见Form 10-K。
(1)财务报表明细表
附表三--房地产及累计折旧附表(见下文)
所有其他附表均被省略,因为它们不适用,或因为所需资料已包含在本表格10-K所包括的财务报表或附注中。
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| 收盘时 |
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| 至 |
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| 当前的 |
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| 当前的 |
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| 日期 |
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| 语句为 |
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描述 |
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| 累赘 |
| 公司 |
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| 采办 |
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| 期间 |
| 施工 |
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| 后天 |
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(单位:千) |
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(1) | $ | | (2) |
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| (3) |
| $ | | (4) |
| $ | ( |
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| 至.为止 | (5) |
(1)没有单个站点超过
(2)截至2023年12月31日,某些资产可担保债务为美元
(3)本公司遗漏了这些资料,因为逐个地点编制这些资料是不切实际的。
(4)不包括那些在建的工地。
(5)金额包括收购公用事业传输结构的独家租赁权和经营权,其中包括从PG&E获得的现有无线租户许可证。
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期初总金额 | $ | |
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期间增加的数量: |
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收购(1) |
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新建筑的建造和相关成本 |
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扩建和塔楼升级 |
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土地买断和其他资产 |
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铁塔维护 |
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其他(2) |
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添加总数 |
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期间的扣除额: |
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出售或处置房地产的成本 |
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减损(3) |
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其他(4) |
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总扣除额 |
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末尾余额 | $ | |
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(1)包括最终购进价格分配和初步购进价格分配之间的变化。此外,截至2021年12月31日的金额包括收购公用事业传输结构的独家租赁权和经营权,其中包括从PG&E获得现有的无线租户许可证。
(2)代表公司资产报废义务的变化。
(3)截至2023年12月31日的年度减值费用包括计划放弃已确定的地点的影响,对未来经济效益的预期微乎其微(主要来自Sprint和Oi相关的流失)。
(4)主要指与外币汇率变动相关的累计换算调整。
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| (单位:千) | |||||||
期初累计折旧总额 | $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( | ||||||||||||||||
期间增加的数量: |
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| ||||||||||||||||
折旧(1) |
| ( |
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| ( |
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| ( | ||||||||||||||||
其他(2) |
| ( |
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| ( |
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| ( | ||||||||||||||||
添加总数 |
| ( |
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| ( |
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| ( | ||||||||||||||||
期间扣除: |
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| ||||||||||||||||
出售或处置资产的累计折旧额 |
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其他(2) |
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总扣除额 |
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末尾余额 | $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
(1)截至2021年12月31日的金额包括与收购公用事业传输结构的独家租赁权和经营权有关的折旧,其中包括PG&E现有的无线租户许可证。截至2022年12月31日的金额包括与从GTS收购场地相关的折旧。
(3)展品
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| 以引用方式并入 | ||
证物编号: |
| 展品说明 |
| 表格 |
| 所涵盖的期间或提交日期 |
3.1 |
| 修订和重新修订了《SBA通信公司章程》,自2017年1月13日起生效。 |
| 8-K |
| 01/17/17 |
3.2 |
| 合并章程,自2017年1月13日起生效。 |
| 8-K |
| 01/17/17 |
目录表
3.3 |
| 第二次修订和重新修订《SBA通信公司章程》,自2017年1月14日起生效。 |
| 8-K |
| 01/18/17 |
4.1 |
| 股本说明 |
| 8-K |
| 01/17/17 |
4.30 |
| SBA Communications Corporation与美国银行全国协会之间的契约,日期为2020年2月4日 |
| 8-K |
| 02/07/20 |
4.30A |
| SBA Communications Corporation与美国银行全国协会之间于2020年5月26日签订的补充契约,以及SBA Communications Corporation与美国银行全国协会之间于2020年2月4日签订的契约。 |
| 8-K |
| 05/28/20 |
4.31 |
| 2027年到期的3.875%优先票据格式(见附表4.30) |
| 8-K |
| 02/07/20 |
4.32 |
| SBA Communications Corporation与美国银行全国协会之间的契约日期为2021年1月29日。 |
| 8-K |
| 01/29/21 |
4.33 |
| 2029年到期的3.125%优先票据格式(见表4.32)。 |
| 8-K |
| 01/29/21 |
10.1 |
| 1997年3月5日签署的SBA通信公司注册权协议,该协议由本公司、Steven E.作者声明:Bernstein,Ronald G. Bizick,II and Robert Grobstein. |
| S-4 |
| 04/15/98 |
10.6 |
| 购买协议,日期为2022年11月15日,由SBA Senior Finance,LLC、德意志银行美洲信托公司(作为受托人)和附件I所列的几个初始购买者签订。 |
| 8-K |
| 11/16/22 |
10.7D |
| 第三次修订和重申的信贷协议,日期为2024年1月25日,SBA高级财务II有限责任公司,作为借款人,银行和其他金融机构或实体,以及多伦多自治领(得克萨斯州)有限责任公司,作为行政代理。 |
| 8-K |
| 01/25/24 |
10.8A |
| 于2024年1月25日在SBA Communications Corporation、SBA Telecommunications,LLC、SBA Senior Finance,LLC、SBA Senior Finance II LLC及其某些附属公司之间签订的第三次修订和重述担保和抵押品协议,以Toronto Dominion(Texas)LLC为行政代理人。 |
| 8-K |
| 01/25/24 |
10.12 |
| 于2014年10月15日签署的第二份经修订和重述的贷款和担保协议,由SBA Properties,LLC、SBA Sites,LLC、SBA Structures,LLC、SBA Infrastructure,LLC、SBA Monarch Towers III,LLC、SBA 2012 TC Assets PR,LLC、SBA 2012 TC Assets,LLC、SBA Towers IV,LLC、SBA Monarch Towers I,LLC、SBA Towers USVI,Inc. SBA GC Towers,LLC、SBA Towers VII,LLC和可能成为本协议一方的任何其他借款人,以及美联贷款服务公司(作为服务方,代表德意志银行信托公司美洲)(作为受托方)。 |
| 10-Q |
| 截至2014年9月30日的季度 |
10.12A |
| 2015年10月14日签署的第一份贷款和担保协议补充和修订,由其中指定的借款人和Midland Loan Services(PNC银行的一个部门,国家协会)代表德意志银行美洲信托公司(作为受托人)作为服务商。 |
| 8-K |
| 10/20/15 |
目录表
10.12B |
| 第二份贷款和担保协议补充协议,日期为2016年7月7日,由其中指定的借款人和Midland Loan Services(PNC银行的一个部门,国家协会)代表德意志银行信托公司美洲(作为受托人)作为服务商。 |
| 8-K |
| 07/08/16 |
10.12C |
| 第三次贷款和担保协议补充和修订,日期为2017年4月17日,由其中指定的借款人和Midland Loan Services(PNC银行的一个部门,国家协会)代表德意志银行信托公司美洲作为受托人作为服务商。 |
| 8-K |
| 04/21/17 |
10.12D |
| 第四次贷款和担保协议补充协议,日期为2018年3月9日,由其中指定的借款人和Midland Loan Services(PNC银行的一个部门,国家协会)代表德意志银行信托公司美洲作为受托人作为服务商。 |
| 8-K |
| 03/15/18 |
10.12E |
| 第五次贷款和担保协议补充协议,日期为2019年9月13日,由其中指定的借款人和Midland Loan Services(PNC银行的一个部门,国家协会)代表德意志银行信托公司美洲作为受托人作为服务商。 |
| 8-K |
| 09/13/19 |
10.12F |
| 第六次贷款和担保协议补充协议,日期为2020年7月14日,由其中指定的借款人和Midland Loan Services(PNC银行的一个部门,国家协会)代表德意志银行信托公司美洲作为受托人作为服务商。 |
| 8-K |
| 07/20/20 |
10.12G |
| 第七次贷款和担保协议补充协议,日期为2021年5月14日,由其中指定的借款人和Midland Loan Services(PNC Bank的一个部门,National Association)代表德意志银行信托公司美洲(作为受托人)作为服务商. |
| 8-K |
| 05/18/21 |
10.12H |
| 第八份贷款和担保协议补编,日期为2021年9月10日,由其中点名的借款人和代表德意志银行信托公司美洲的服务机构PNC Bank,National Association的分支机构Midland Loan Services作为受托人. |
| 10-K |
| 截至2022年12月31日的年度 |
10.12I |
| 第九份贷款和担保协议补编,日期为2021年10月27日,由其中点名的借款人和代表德意志银行信托公司美洲的服务机构PNC Bank,National Association的分支Midland Loan Services作为受托人. |
| 8-K |
| 10/29/21 |
10.12J |
| 第十份贷款和担保协议补编,日期为2022年11月23日,由其中点名的借款人和代表德意志银行信托公司美洲的服务机构PNC银行的分支机构米德兰贷款服务公司作为受托人。 |
| 8-K |
| 11/29/22 |
10.35I |
| SBA通信公司和杰弗里·A·斯托普斯之间的雇佣协议,日期为2020年8月3日。† |
| 10-Q |
| 截至2020年9月30日的季度 |
10.35J |
| 对2021年12月22日SBA通信公司和Jeffrey A.Stoops之间的雇佣协议的修正案.† |
| 10-K |
| 截至2022年12月31日的年度 |
10.50 |
| 管理协议,日期为2005年11月18日,由SBA Properties,Inc.、SBA Network Management,Inc.和SBA Advanced Finance,Inc.签署。 |
| 10-K |
| 截至2005年12月31日止的年度 |
目录表
10.50A |
| SBA Properties,Inc.、SBA Towers,Inc.、SBA波多黎各,Inc.、SBA Sites,Inc.、SBA Towers USVI,Inc.和SBA Structures,Inc.以及SBA Network Management,Inc.和SBA Advanced Finance,Inc.于2006年11月6日签署并修订管理协议。 |
| 10-K |
| 截至2016年12月31日的年度 |
10.75B |
| 小巴通信公司2018年员工购股计划.† |
| S-8 (333-225139) |
| 05/23/18 |
10.76 |
| 2009年1月15日SBA通信公司与其董事和某些高级管理人员之间的赔偿协议格式。 |
| 10-K |
| 截至2008年12月31日的年度 |
10.85F |
| 修订和重新签署的就业协议,日期为2021年10月1日,由SBA通信公司和Brendan T.Cavanagh达成.† |
| 10-K |
| 截至2022年12月31日的年度 |
10.85G |
| SBA通信公司与Brendan T.Cavanagh之间的第二次修订和重新签署的雇佣协议,日期为2024年2月19日。†* |
|
|
|
|
10.89A |
| 小企业管理局通信公司2010年业绩和股权激励计划,经修订和重述。† |
| 10-Q |
| 截至2017年6月30日的季度 |
10.90 |
| 小型企业管理局通信公司2020年业绩和股权激励计划。† |
| 10-Q |
| 截至2020年6月30日的季度 |
10.91 |
| 根据SBA Communications Corporation 2010年绩效和股权激励计划(经修订和重述)的激励性股票期权协议(美国和非美国员工和高级管理人员)的格式。† |
| 10-Q |
| 截至2018年9月30日的季度 |
10.92 |
| 根据小企业管理局通信公司2010年绩效和股权激励计划的限制性股票单位协议(美国和非美国员工和高级管理人员)的形式,经修订和重述。† |
| 10-Q |
| 截至2018年9月30日的季度 |
10.95 |
| SBA Communications Corporation和Citigroup Global Markets Inc.之间的采购协议,日期为2020年1月21日,代表其附表一所列的几个初始买家。 |
| 8-K |
| 02/07/20 |
10.96 |
| 根据小企业管理局通信公司2010年业绩和股权激励计划的限制性股票单位协议格式(基于时间和业绩)。† |
| 10-Q |
| 截至2020年3月31日的季度 |
10.97 |
| SBA通信公司高管离职计划* |
|
|
|
|
21 |
| 附属公司。* |
|
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|
|
23.1 |
| 安永律师事务所同意。* |
|
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31.1 |
| 首席执行官Brendan T.Cavanagh根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的证书。* |
|
|
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|
31.2 |
| 首席财务官马克·蒙塔格纳根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的证书。* |
|
|
|
|
32.1 |
| 首席执行官Brendan T.Cavanagh根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条颁发的证书。** |
|
|
|
|
32.2 |
| 首席财务官马克·蒙塔格纳根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条的规定进行认证。** |
|
|
|
|
97 |
| SBA通信公司执行干事追回政策* |
|
|
|
|
目录表
101.INS |
| XBRL实例文档。* |
|
|
|
|
101.SCH |
| XBRL分类扩展架构文档。* |
|
|
|
|
101.DEF |
| XBRL分类扩展定义Linkbase文档。* |
|
|
|
|
101.CAL |
| XBRL分类扩展计算链接库文档。* |
|
|
|
|
101.LAB |
| XBRL分类扩展标签Linkbase文档。* |
|
|
|
|
101.PRE |
| XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。* |
|
|
|
|
104 |
| 封面交互式文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。* |
|
|
|
|
______________
†管理合同或补偿计划或安排。
*现送交存档。
**随函提供。
第16项。表格10-K摘要
没有。
目录表
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
|
|
| |
SBA通信公司 | |
|
|
发信人: | /S/Brendan T.Cavanagh
|
| 布兰登·T·卡瓦纳 首席执行官兼总裁 |
日期: | 2024年2月28日 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
|
|
|
签名
| 标题
| 日期
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|
|
/S/杰弗里·A·斯托普斯
| 董事会主席 | 2024年2月28日 |
杰弗里·A·斯托普斯 |
|
|
|
|
|
/S/Brendan T.Cavanagh
| 首席执行官兼总裁 | 2024年2月28日 |
布兰登·T·卡瓦纳 | (首席行政主任) |
|
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|
|
/S/马克·蒙塔格纳
| 首席财务官兼执行副总裁总裁 | 2024年2月28日 |
马克·蒙塔格纳 | (首席财务官) |
|
|
|
|
/S/布莱恩·D·拉撒路
| 首席财务官和高级副总裁 | 2024年2月28日 |
布莱恩·D·拉撒路 | (首席会计主任) |
|
|
|
|
/S/史蒂文·E·伯恩斯坦
| 董事 | 2024年2月28日 |
史蒂文·E·伯恩斯坦 |
|
|
|
|
|
/S/玛丽·S·陈
| 董事 | 2024年2月28日 |
陈冯富珍 |
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/S/劳丽·博文
| 董事 | 2024年2月28日 |
劳里·鲍文 |
|
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|
/S/小乔治·R·克鲁斯
| 董事 | 2024年2月28日 |
小乔治·R·克鲁斯。 |
|
|
|
|
|
/发稿S/杰克·兰格
| 董事 | 2024年2月28日 |
杰克·兰格 |
|
|
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|
|
/S/凯文·L·毕比
| 董事 | 2024年2月28日 |
凯文·L·毕比 |
|
|
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|
/S/艾米·E·威尔逊
| 董事 | 2024年2月28日 |
艾米·E·威尔逊 |
|
|
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|
|
/S/杰伊·L·约翰逊
| 董事 | 2024年2月28日 |
杰·L·约翰逊 |
|
|
目录表
SBA通信公司及其子公司
合并财务报表
目录表
|
|
|
|
| 页面
|
|
|
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID: | F-1 |
|
|
截至2023年12月31日和2022年12月的合并资产负债表 | F-3 |
|
|
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合业务报表 | F-4 |
|
|
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合全面收益表 | F-5 |
|
|
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的股东赤字合并报表 | F-6 |
|
|
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的合并现金流量表 | F-7 |
|
|
合并财务报表附注 | F-9 |
目录表
独立注册会计师事务所报告报告
致SBA通信公司股东和董事会
《关于财务报表的意见》
我们已经审计了SBA通信公司及其子公司(本公司)截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表,截至2023年12月31日期间各年度的相关综合经营报表、全面收益、股东赤字和现金流量,以及列于指数第15(A)项的相关附注和财务报表附表(统称为“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况,以及截至2023年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准,对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计,我们于2024年2月28日发布的报告对此发表了无保留意见。
发表意见的依据
这些财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
目录表
|
|
|
|
| 土地租赁的会计核算 |
有关事项的描述 |
| 如综合财务报表附注2所述,本公司确认其经营租赁合同的使用权资产及租赁负债,初步按租赁期内租赁付款的现值计量。截至2023年12月31日,公司拥有22亿美元的经营租赁使用权资产、净额、2.718亿美元的流动经营租赁负债和19亿美元的长期租赁负债。截至2023年12月31日止期间,为新的经营租赁负债取得的经营租赁使用权资产总额为5,530万美元,与租赁修订和重估相关的调整减少8,670万美元。该公司的主要经营租赁义务是其作为其塔楼结构基础的土地的长期租赁合同。该公司的土地租约一般不提供易于确定的隐含贴现率。当租赁中隐含的利率无法轻易确定时,本公司通过估计本公司的递增借款利率(“IBR”)来计算租赁付款的现值。IBR是指在类似经济环境下,本公司在类似期限内以抵押方式借款所需支付的利率。IBR是在公司签订新租约、租约修改或租约重估事件时逐个租约计算的。 审计该公司的土地租赁会计是复杂的,因为与输入IBR的投入相关的重大不确定性。估计本公司的IBR的过程包括使用主观意见、考虑本公司的公共信用评级、本公司的可观察债务收益率和相关债务的资历,以及对以不同货币计价的租赁进行调整,以确定剩余租赁期的IBR。 |
我们是如何在审计中解决这个问题的 |
| 吾等已了解、评估及测试本公司内部控制的设计及运作成效,该等内部控制与厘定土地租赁会计所使用的内部资产负债比率有关。例如,我们测试了公司对会计政策审查的控制,包括用于估计IBR的方法和假设。 为了测试公司对土地租赁的会计核算,我们的审计程序包括评估用于计算IBR的方法,以及评估公司用于估计IBR的假设和基础数据。我们邀请我们的估值专家协助评估应用于估算IBR的方法和假设。我们将IBR估计中使用的公司信用评级与独立的第三方来源进行了比较,并将公司现有的抵押资产借款利率与公司的可见债务收益率进行了比较。我们还评估了本公司在合并财务报表附注2中的披露。 |
|
|
/s/ |
|
自2002年以来,我们一直担任该公司的审计师。 |
2024年2月28日
目录表
SBA通信公司及其子公司
已整合余额床单
(单位为千,面值除外)
|
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| 十二月三十一日, |
| 十二月三十一日, | ||
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| 2023 |
| 2022 | ||
资产 |
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| |
流动资产: |
|
|
|
|
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|
现金和现金等价物 |
| $ | |
| $ | |
受限现金 |
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| |
应收账款净额 |
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| |
超过未完成合同账单的成本和估计收益 |
|
| |
|
| |
预付费用和其他流动资产 |
|
| |
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| |
流动资产总额 |
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| |
|
| |
财产和设备,净额 |
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| |
|
| |
无形资产,净额 |
|
| |
|
| |
经营性租赁使用权资产净额 |
|
| |
|
| |
取得的和其他使用权资产,净额 |
|
| |
|
| |
其他资产 |
|
| |
|
| |
总资产 |
| $ | |
| $ | |
负债、可赎回的非控制性权益、 |
|
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|
|
和股东赤字 |
|
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流动负债: |
|
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应付帐款 |
| $ | |
| $ | |
应计费用 |
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| |
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| |
长期债务当期到期日 |
|
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| |
递延收入 |
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| |
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| |
应计利息 |
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| |
流动租赁负债 |
|
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| |
其他流动负债 |
|
| |
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| |
流动负债总额 |
|
| |
|
| |
长期负债: |
|
|
|
|
|
|
长期债务,净额 |
|
| |
|
| |
长期租赁负债 |
|
| |
|
| |
其他长期负债 |
|
| |
|
| |
长期负债总额 |
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| |
可赎回的非控股权益 |
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股东赤字: |
|
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优先股--面值$ |
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普通股-A类,面值$ |
|
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|
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|
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|
| |
分别 |
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| |
|
| |
额外实收资本 |
|
| |
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| |
累计赤字 |
|
| ( |
|
| ( |
累计其他综合亏损净额 |
|
| ( |
|
| ( |
股东亏损总额 |
|
| ( |
|
| ( |
负债总额、可赎回非控股权益和股东亏损 |
| $ | |
| $ | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
目录表
SBA通信公司及其子公司
合并报表运营
(以千为单位,每股除外)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至12月31日止年度, | |||||||
|
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |||
|
|
|
|
|
|
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|
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收入: |
|
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场地租赁 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
场地开发 |
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总收入 |
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运营费用: |
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收入成本(不包括折旧、增值、 |
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和摊销如下): |
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场地租赁成本 |
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场地开发成本 |
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销售、一般和管理费用 |
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与收购和新业务计划相关 |
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调整和费用 |
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| |
资产减值和退役成本 |
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折旧、增值和摊销 |
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总运营费用 |
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营业收入 |
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其他收入(支出): |
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利息收入 |
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利息支出 |
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非现金利息支出 |
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| ( |
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| ( |
递延融资费摊销 |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
债务清偿损失净额 |
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| — |
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| ( |
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| ( |
其他收入(费用),净额 |
|
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| ( |
其他费用合计(净额) |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
所得税前收入 |
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所得税拨备 |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
净收入 |
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非控股权益应占净亏损 |
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| — |
可归因于SBA通信的净收入 |
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公司 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
可归因于SBA的每股普通股净收益 |
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通信公司: |
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基本信息 |
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稀释 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
加权平均普通股数量 |
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基本信息 |
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稀释 |
|
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附注是这些合并财务报表的组成部分。
目录表
SBA通信公司及其子公司
合并报表全面收入
(单位:千)
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|
|
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| 截至12月31日止年度, | |||||||
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| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |||
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|
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|
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|
净收入 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
与利率掉期有关的调整 |
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| ( |
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外币折算调整 |
|
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| ( |
综合收益 |
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可归属于非控股权益的综合损失 |
|
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| — |
SBA应占综合收益 |
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|
|
|
通信集团公司 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
目录表
SBA通信公司及其子公司
股东亏损综合报表
(单位:千)
|
|
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|
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| 累计 |
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| A类 |
| 其他内容 |
|
|
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| 其他 |
| 总计 | ||||||
|
| 普通股 |
| 已缴费 |
| 累计 |
| 全面 |
| 股东的 | |||||||
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| 股票 |
| 金额 |
| 资本 |
| 赤字 |
| 净亏损 |
| 赤字 | |||||
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|
平衡,2020年12月31日 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
可归因于SBA的净收入 |
|
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|
|
通信集团公司 |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| |
与股权相关而发行的普通股 |
|
|
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|
奖励和股票购买计划,抵销 |
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|
|
受股票净结算额的影响 |
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| — |
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| — |
|
| |
非现金股票薪酬 |
| — |
|
| — |
|
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| — |
|
| — |
|
| |
与利率掉期有关的调整 |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
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| |
|
| |
普通股回购和注销 |
| ( |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
外币折算调整 |
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归因于SBA通信 |
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|
公司 |
| — |
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| — |
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| — |
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| ( |
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| ( |
股息及股息等价物 |
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论普通股 |
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来自合作伙伴的贡献 |
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非控股权益 |
| — |
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| ( |
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| — |
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|
| ( |
与以下项目相关的赎回金额调整 |
|
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|
非控制性权益 |
| — |
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| — |
|
| ( |
|
| — |
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| — |
|
| ( |
平衡,2021年12月31日 |
| |
|
| |
|
| |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
可归因于SBA的净收入 |
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|
|
通信集团公司 |
| — |
|
| — |
|
| — |
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| |
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| — |
|
| |
与股权相关而发行的普通股 |
|
|
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奖励和股票购买计划,抵销 |
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受股票净结算额的影响 |
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|
| |
非现金股票薪酬 |
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| — |
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| — |
|
| — |
|
| |
与利率掉期有关的调整 |
| — |
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| — |
|
| — |
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| — |
|
| |
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| |
普通股回购和注销 |
| ( |
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| ( |
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| ( |
|
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| ( |
外币折算调整 |
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归因于SBA通信 |
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公司 |
| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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股息及股息等价物 |
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论普通股 |
| — |
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| — |
|
| — |
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| ( |
|
| — |
|
| ( |
与以下项目相关的赎回金额调整 |
|
|
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|
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|
非控制性权益 |
| — |
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| — |
|
| ( |
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| — |
|
| — |
|
| ( |
平衡,2022年12月31日 |
| |
|
| |
|
| |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
可归因于SBA的净收入 |
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|
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|
|
通信集团公司 |
| — |
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| — |
|
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与股权相关而发行的普通股 |
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奖励和股票购买计划,抵销 |
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受股票净结算额的影响 |
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非现金股票薪酬 |
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与利率掉期有关的调整 |
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| — |
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| — |
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| ( |
普通股回购和注销 |
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外币折算调整 |
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归因于SBA通信 |
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公司 |
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股息及股息等价物 |
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论普通股 |
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| ( |
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| ( |
与以下项目相关的赎回金额调整 |
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非控制性权益 |
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| ( |
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| — |
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| ( |
平衡,2023年12月31日 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
目录表
SBA通信公司及其子公司
合并报表现金流动
(单位:千)
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| 截至12月31日止年度, | |||||||
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| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |||
经营活动的现金流: |
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净收入 |
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将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: |
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折旧、增值和摊销 |
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非现金资产减值和退役费用 |
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非现金补偿费用 |
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(收益)重新计量美国计价公司间贷款的损失 |
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债务清偿损失净额 |
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递延所得税支出(福利) |
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非现金利息支出 |
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递延融资费摊销 |
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业务报表中反映的其他非现金项目 |
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经营性资产和负债的变动,扣除收购: |
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应收账款及成本和估计收益超过 |
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未完成合同的帐单,净额 |
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预付费用和其他资产 |
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| ( |
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| ( |
经营性租赁使用权资产净额 |
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应付账款和应计费用 |
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| ( |
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长期租赁负债 |
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其他负债 |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动产生的现金流: |
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收购 |
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资本支出 |
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购买投资 |
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出售投资所得收益 |
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向未合并的合资企业提供贷款 |
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其他投资活动 |
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用于投资活动的现金净额 |
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融资活动的现金流: |
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循环信贷安排下的借款 |
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循环信贷安排下的还款 |
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发行高级债券的收益,扣除费用后的净额 |
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偿还优先债券 |
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发行塔楼证券的收益,扣除费用后的净额 |
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偿还塔楼证券 |
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普通股回购和注销 |
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普通股股息的支付 |
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员工股票购买/股票期权计划的收益 |
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与股票期权和限制性股票单位的税收有关的支付 |
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其他融资活动 |
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融资活动提供的现金净额(用于) |
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汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
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| ( |
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现金、现金等价物和限制性现金的净变化 |
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现金、现金等价物和受限现金: |
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年初 |
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(续)
目录表
SBA通信公司及其子公司
合并现金流量表
(单位:千)
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| 截至12月31日止年度, | |||||||
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| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |||
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补充披露现金流量信息: |
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期内支付的现金: |
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利息 |
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所得税 |
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补充非现金现金流量信息 |
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活动: |
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以新的经营租赁负债换取的使用权资产 |
| $ | |
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经营租约的修改和重新评估 |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
以新的融资租赁负债换取的使用权资产 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
目录表
SBA通信公司及其子公司
合并后的注释金融报表
SBA通信公司(“公司”或“SBAC”)于1997年3月在佛罗里达州注册成立。该公司是一家控股公司,持有SBA电信有限责任公司(“电信”)的所有已发行股本。电讯是一间控股公司,持有SBA High Finance,LLC(“SBA High Finance”)及其他营运附属公司的已发行股本,而该等附属公司并非任何贷款协议的订约方。SBA High Finance是一家控股公司,直接或间接持有发行Tower Securities的若干附属公司(见附注11)及并无参与发行Tower Securities的若干附属公司的股权。关于参与发行塔楼证券的子公司,SBA高级财务公司是SBA Holdings,LLC和SBA Deposator,LLC的唯一成员。SBA控股有限责任公司是SBA担保人有限责任公司的唯一成员。SBA担保人,LLC直接或间接持有根据Tower Securities被称为“借款人”的公司的所有股本。至于并无参与发行Tower证券的附属公司,SBA High Finance持有SBA High Finance II,LLC(“SBA High Finance II”)及若干非营运附属公司的全部会员权益。SBA高级财务II直接或间接持有若干国际附属公司及若干其他塔式公司(称为“塔式公司”)的全部股本。SBA高级财务II亦直接或间接持有参与提供服务的若干其他附属公司的所有股本及/或会员权益,包括SBA Network Services,LLC(“Network Services”)及SBA Network Management,Inc.(“Network Management”),该公司负责管理及管理借款人的营运。
在编制所附合并财务报表时采用的主要会计政策摘要如下:
综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制,包括本公司及其主要附属公司及全资附属公司。在合并中,所有重要的公司间账户和交易都已取消。
按照美国公认会计原则编制合并财务报表时,管理层需要作出估计和假设,以影响合并财务报表和附注中报告的金额。管理层作出的重大估计涉及坏账准备、与本公司建筑合同有关的成本和收入、基于股票的补偿假设、与递延税项资产相关的估值准备、长期资产的公允价值、塔楼和无形资产的使用年限、预期物业税评估、租赁会计的递增借款率、投资的公允价值和资产报废债务。管理层根据历史经验和对未来的各种假设进行估计,这些假设被认为是基于现有信息的合理假设。这些估计最终可能与实际结果不同,这种差异可能是实质性的。
该公司正在评估其塔楼和无形资产的剩余估计使用寿命,并正在考虑是否应根据其历史运营经验修改其目前对资产寿命的估计,以符合美国公认会计准则的要求。本公司已聘请独立顾问协助完成这项审查和分析。本公司目前以直线方式对其塔楼进行折旧,以较短的基础土地租约期限(包括续期选择权)为准,并考虑到塔楼的剩余价值或估计使用年限,而该剩余价值或估计使用年限是公司历来估计的。
目录表
会计变更和纠错,将从变更期间开始进行前瞻性记录。根据迄今获得的初步信息,公司预计其估计的资产寿命可能会延长,这将导致预期的(I)折旧和摊销减少,(Ii)使用权资产和经营租赁负债增加,这种变化可能对未来的折旧和摊销以及公司的综合经营业绩产生重大影响。该公司预计在2024年第一季度完成分析。
现金和现金等价物主要包括银行现金、货币市场基金、商业票据、高流动性的短期投资以及购买时原始到期日不超过三个月的其他有价证券。这些投资按成本计价,接近公允价值。
该公司将所有质押的现金归类为担保某些债务的抵押品,并将所有使用受限的现金归类为限制性现金。这包括托管现金,用以支付与Tower Securities有关的若干储备账户,以及在正常业务过程中为本公司的利益而发行的付款及履约保证金及保证债券,以及与工人补偿计划有关的抵押品(见附注4)。
购买时原始到期日超过三个月但不足一年的投资证券被视为短期投资,并在随附的综合资产负债表中分类为预付费用和其他流动资产。该公司的短期投资主要包括期限不到一年的存单。到期日超过一年的投资证券被视为长期投资,并在随附的综合资产负债表中归类为其他资产。长期投资包括对公司的战略投资,并按成本和权益法核算。公司投资的购买总额和销售收益在公司综合现金流量表上的投资活动的现金流量中列报。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内,
物业及设备按成本或估计公允价值(就收购物业而言)入账,并经资产减值及估计资产报废债务调整。自建铁塔的成本包括直接材料和人工成本、间接成本和资本化利息。大约$
塔楼及相关组件的折旧按估计使用年限以直线法计提,但不得超过相关土地租约的最低租赁期。在厘定租赁期时,本公司会考虑所有合理确定将会行使的续期期限,并考虑所有经济因素,包括通讯地点的估计经济寿命及根据该地点的现行租赁安排本公司租户各自的租赁条款。租赁改进按直线摊销,按改进的使用年限或租赁的最短租赁期限中的较短者摊销。对于所有其他财产和设备,折旧在估计使用年限内采用直线法计提。
该公司为折旧目的对其财产和设备的估计使用寿命进行持续评估。预计使用年限是根据资产预期提供服务的期间确定并持续评估的。如果资产的使用寿命缩短,未来几年的折旧可能会加速。资本租赁项下的物业及设备于租赁期间或租赁物业的剩余估计寿命(以较短者为准)按直线摊销,相关摊销计入折旧费用。维护和维修支出在发生时计入。
资产类别和相关的估计使用年限如下:
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塔楼及相关部件 | |
家具、设备和车辆 | |
数据中心、建筑和租赁的改进 |
目录表
增加资产价值或延长资产寿命的改进、改进和重大维修,在相应资产的预计使用寿命内资本化和折旧。资产估计使用年限的变动将按预期入账,变动时资产的账面价值将在修订后的剩余使用年限内折旧。本报告所列任何年份的估计可用寿命的变化均未产生实质性影响。
与发行债务有关的融资费用已递延,并正在使用实际利率法在相关债务的预期期限内摊销(见附注11)。对于本公司的所有债务,除循环信贷安排外,债务发行成本在随附的综合资产负债表上作为资产列报,债务发行成本在资产负债表上作为相关债务负债的直接扣除列报,而不是作为资产列报。
本公司将于购入塔楼及相关资产当日已生效的现有租约的公允价值(称为“现行合约无形资产”)及预期将加入已收购塔楼的未来租户租赁的公允价值(称为“网络位置无形资产”)分类为无形资产。据估计,这些无形资产的使用寿命与相关塔式资产的使用寿命一致,通常
本公司以减值指标评估其个别长期资产及有限年限相关资产,以决定何时应进行减值分析。该公司在塔楼层面评估其塔楼资产和当前合同无形资产,这是存在可识别现金流的最低水平。该公司在塔楼租赁业务层面评估其网络位置无形资产的减值。本公司已制定政策,至少每年或更早(如果出现减值指标)评估其塔式资产以及当前合同和网络位置无形资产的减值。
当对塔楼或相关资产的投资减值时,本公司将计入减值费用,以致未来未贴现的现金流将无法收回塔楼及相关无形资产投资当时的账面价值。如果未来未贴现现金流量低于塔楼投资及相关无形资产的账面价值,本公司计算未来贴现现金流量,并将该等金额与账面价值进行比较。本公司对低于账面价值的任何金额计入减值费用。减值评估中固有的估计和假设包括但不限于一般市场和经济状况、历史经营业绩、地理位置、租赁潜力和预期的租赁时间。此外,本公司在为计算减值费用金额而厘定资产的公允价值时,会作出若干假设。
公司认识到
本公司根据公允价值等级确定其金融工具的公平市场价值,这要求实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入,并最大限度地减少使用不可观察到的投入。以下三种投入水平可用于计量公允价值:
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第1级 | 在活跃市场上对公司在计量日期有能力获得的相同资产或负债的报价。 |
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二级 | 1级价格以外的可观察的投入,例如类似资产或负债的报价;不活跃的市场的报价;或资产或负债的大部分期限的可观测的或能被可观测的市场数据证实的其他投入。 |
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第三级 | 很少或根本没有市场活动支持的、对资产或负债的公允价值有重大影响的不可观察的投入。 |
目录表
收入确认和应收账款
场地租赁收入
场地租赁收入在相关租赁协议的当前期限内按直线法确认。与场地租赁的直线影响有关的应收账款反映在综合资产负债表的其他资产中。预收租金金额在综合资产负债表中记为递延收入。场地租赁的收入代表着
网站开发收入
该公司提供咨询服务的场地开发项目包括以固定价格为基础的合同,这些合同按合同费率计费。随着时间的推移,收入根据所实现的里程碑确认,这些里程碑是根据所发生的成本确定的。预收账款(已收或未收)在合并资产负债表中记为递延收入。
建筑项目的收入是随着时间的推移确认的,由迄今产生的成本与管理层估计的每份合同总成本的百分比确定。之所以使用这种方法,是因为管理层认为总成本是衡量合同进展情况的最佳办法。这些数额是根据估计数计算的,最初估计数中固有的不确定性随着合同工作接近完成而减少。关于未完成合同的成本和超出账单的估计收益的进一步细节,请参阅附注5。未完成合同的估计损失准备金是在确定此类损失可能发生的期间计提的。
场地开发部分代表大约
应收账款
应收账款余额为#美元。
根据ASU 2016-13,《金融工具--信用损失(专题326):金融工具信用损失的计量》,预期信用损失减值模型用于金融工具,包括应收贸易账款,这要求实体考虑前瞻性信息来估计资产寿命内的预期信贷损失,从而提早确认当前或尚未到期的应收账款损失。该公司的应收账款预期信用损失准备方法是根据历史收集经验、当前和未来的经济和市场状况以及对客户贸易应收账款现状的审查而制定的。由于该等应收账款属短期性质,对可能无法收回的应收账款金额的估计会考虑应收账款结余的账龄及客户的财务状况。此外,还建立了特定的拨备金额,以记录为违约概率较高的客户提供的适当拨备。公司的监控活动包括及时对账、解决纠纷、确认付款、考虑客户的财务状况和宏观经济状况。余额在被确定为无法收回时予以注销。ASU 2018-19,对主题326,金融工具-信贷损失的编纂改进(“ASU 2018-19”)澄清,经营性租赁应收账款不在ASC 326-20的范围内,而应根据新的租赁标准ASC 842进行会计处理。本公司面临信贷损失,主要是通过提供咨询和建筑相关服务的场地开发业务部门。
目录表
以下是公司土地租赁和土地开发业务坏账准备的前滚:
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期初余额 |
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坏账准备(1) |
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核销 |
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复苏(2) |
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收购 |
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货币换算调整 |
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期末余额 |
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(1)截至2023年12月31日止年度,
(2)金额包括与OI S.A.重组有关的年度分期付款。第四笔也是最后一笔年度分期付款是在截至2022年12月31日的年度内收到的。
场地租赁收入的成本包括地面租赁租金、财产税、递延租赁成本的摊销、维护、燃料、能源和其他塔楼运营费用。场地开发收入成本包括材料成本、工资成本和人工成本,包括工资税、分包人工、车辆费用以及与项目直接或间接相关的其他成本。与场地开发项目有关的所有费用均确认为已发生。
本公司确认递延税项资产和负债是由于现有资产和负债的财务报告和纳税基础之间的差异所导致的估计未来税项后果。递延税项资产及负债以预期暂时性差额将转回的年度的有效税率计量。如果递延税项资产“更有可能”无法变现,则计入估值准备,以减少递延税项资产的账面金额。本公司在评估未来变现的可能性时,会考虑多项因素,包括本公司近期按税务管辖区累积的盈利、对未来应课税收入的预期、可供审慎及可行的税务筹划策略、本公司可作税务申报用途的结转期及其他相关因素。
自2016年1月1日起,该公司开始作为REIT运营,用于联邦所得税目的。作为房地产投资信托基金,只要符合房地产投资信托基金规则下的组织和运营要求,公司分配给股东的应税收入通常不需要缴纳公司层面的联邦所得税。然而,若干附属公司已向美国国税局作出选择,在本公司进行REIT选举时被视为应课税REIT附属公司(“TRS”)。TRS选举允许本公司从事房地产投资信托基金不得直接参与的某些商业活动,只要这些活动是在根据准则被视为TRS的实体中进行的。TRS对这些活动的收入缴纳联邦和州所得税。此外,公司已将公司在大多数外国司法管辖区的塔楼业务纳入TRSS;然而,房地产投资信托基金在某些外国司法管辖区持有选定的塔楼资产。这些业务将继续在这些资产和业务所在的管辖区缴纳外国税,无论它们是否包括在TRS中。
本公司将继续为REIT和TRS提交截至2023年12月31日的年度的单独联邦纳税申报单。在截至2023年12月31日的年度内,房地产投资信托基金有应纳税收入,并支付了股息,并利用净营业亏损(“NOL”)来抵消其2023年剩余的分配要求。该公司的一些TRSS产生了NOL,这些NOL将在未来几年继续使用。由NOL产生的递延税项资产的一部分由估值津贴保留。
本公司衡量和确认向员工和董事支付的所有基于股票的薪酬支出,包括股票期权、限制性股票单位(RSU)、基于业绩的限制性股票单位(PSU)以及根据公司的员工股票购买计划进行的购买。公司在归属期间以直线方式记录股票期权、RSU和PSU的补偿费用;然而,与某些PSU相关的补偿费用可能会根据既定目标的业绩进行调整。股票期权的补偿费用是根据布莱克-斯科尔斯期权定价模型在授予之日期权的估计公允价值计算的。RSU和PSU的补偿费用
目录表
是根据授予之日授予的单位的公平市场价值计算的。使用蒙特卡洛模拟模型计算了部分PSU的公允价值。
本公司已签订土地租约,以承接本公司大部分塔楼的土地。这些地契大多规定该公司在土地契约终止后,只须拆除改善设施或将土地权益恢复至原来的状况。
在厘定资产报废责任的计量时,本公司已考虑本公司土地租约所载合约恢复责任的性质及范围、作为未来恢复概率指标的过往报废经验、按租约终止日期续订现有土地租约的意向、当前及未来价值、估计恢复成本的时间,以及用以贴现未来债务的经信贷调整的无风险利率。
如果能够对公允价值作出合理估计,本公司将在产生资产报废债务的期间确认资产报废债务。相关资产报废成本被资本化为相关塔楼固定资产账面价值的一部分,随着时间的推移,负债在每个期间增加到其现值,资本化成本在塔楼的估计使用年限内折旧。截至2023年12月31日和2022年12月31日,资产报废债务为
综合收益(亏损)是指企业在一段时期内因来自非所有者来源的交易和其他事件和情况而发生的权益(净资产)变化,包括净收益(亏损)、外币调整和与指定为现金流量对冲的利率互换有关的调整。
不以美元为功能货币的境外子公司的所有资产和负债均按期末汇率折算,而收入和支出则按年内每月平均汇率折算。未变现汇兑收益及亏损于综合股东亏绌表内透过累计其他全面亏损净额呈报为外币汇兑调整。
对于以美元为功能货币的外国子公司,该等子公司的货币资产和负债(不以美元计价)按资产负债表日的有效汇率重新计量,收入和支出按年内流行的月平均汇率重新计量。重新计量损益在合并业务报表中列为其他收入(费用)净额。
根据ASC 830的规定,由于预期或计划在可预见的将来进行结算,公司重新计量以外币计价的公司间贷款,余额的相应变化记录在合并经营报表中的其他收入(支出)净额中。该公司记录了一美元
根据ASU 2017-01,明确了业务的定义,公司的收购一般将符合ASC 360、物业、厂房和设备项下的资产收购处理资格,而不是ASC 805业务合并项下的业务合并处理资格。就收购而言,总收购价按相对公允价值分配予塔楼及相关无形资产。收购的这些净资产的公允价值是基于管理层的估计和假设,以及管理层汇编的其他信息,包括利用常规估值程序和技术进行的估值。公允价值
目录表
估计是基于可获得的历史信息以及管理层当时认为合理的未来预期和假设。如果实际结果与这些公允价值中使用的估计和判断不同,合并财务报表中记录的金额可能会受到无形资产减值的影响,或需要加快无形资产在后续期间的摊销费用。外部直接交易成本将作为所购资产成本的一部分资本化。公司将继续支付已发生的内部收购成本。对于企业合并,在收购之日对收购资产的公允价值和承担的负债的估计在计量期内(至
对于某些收购,如果被收购的通信地点或业务在一段时间内达到或超过某些业绩目标,公司可能同意以现金或股票支付或有对价(或溢价)。
ASU第2016-02号租赁(“主题842”)要求所有承租人确认使用权资产和租赁负债,最初以租赁付款的现值和任何预付租金金额计量。本公司已选择不将所有相关资产类别的非租赁部分与相关租赁部分分开。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的使用权租赁负债构成如下(以千计):
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| 十二月三十一日, |
| 十二月三十一日, | ||
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流动租赁负债 |
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长期租赁负债 |
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经营租约
土地租约。该公司就其塔楼结构下的土地订立长期租赁合同。土地租赁协议一般包括只能在公司选举时行使的续期选择权。在厘定租赁期时,本公司会考虑所有合理确定将会行使的续期期限,并考虑所有经济因素,包括通讯地点的估计经济寿命及根据该地点的现行租赁安排本公司租户各自的租赁条款。
几乎所有的租约都规定了租金上涨。在美国和该公司的国际市场,土地租赁和其他财产权益通常是(1)包含特定的年度租金自动扶梯,或(2)根据通胀指数每年增加。因指数或费率后来的变化而增加或减少的租赁付款被计入可变租赁付款。
写字楼租赁。该公司的写字楼租赁包括对国际、地区和某些地点开发写字楼地点的长期租赁。办公室租赁包括单个租赁部分、办公空间租赁,有时还包括公共区域维护费等非租赁部分。办公室租赁的租赁期通常被认为是合同承诺的租赁期。
融资租赁
车辆租赁。该公司租赁用于其场地开发业务的车辆。这些租赁被计入融资租赁,其租赁条款是合同承诺的,不包括可选的续订条款。
目录表
取得的使用权资产。就某些收购而言,本公司可能取得独家租用及营运通讯地点的权利,租期为(1)标的资产剩余经济寿命的主要部分及/或(2)收购价实质上代表标的资产的全部公允价值。本公司将这些安排作为融资租赁入账。与这些资产使用权相关的付款通常在购置日全额支付,并将在各自的租赁期内确认。与这些交易有关的使用权资产计入收购资产和其他使用权资产,净额计入综合资产负债表。
贴现率
当可用时,本公司使用租赁中隐含的利率,将租赁付款贴现至现值。然而,该公司的土地租约一般不提供易于确定的隐含利率。因此,本公司根据租赁开始或修改时可获得的信息,估计用于贴现租赁付款的递增借款利率。该公司在计算其递增借款利率时,使用具有类似特征的工具的公开可用数据。
租赁费
可变租赁付款包括基于以下条件的升级通货膨胀指数并使用初始计量日期或重新评估租赁期时的现行指数初步确认。标准生活费用增加的后续变化被确认为可变租赁费用。可变租赁付款还包括或有租金拨备。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的租赁成本、租赁期限和贴现率的构成如下:
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| 截至12月31日止年度, | ||||
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| (单位:千) | ||||
已取得的和其他使用权资产的摊销 |
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融资租赁负债利息 |
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融资租赁总成本 |
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经营租赁成本 |
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可变租赁成本 |
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总租赁成本 |
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截至二零二三年及二零二二年的加权平均剩余租期: | |||||||||
经营租约 |
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融资租赁 |
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于二零二三年及二零二二年的加权平均贴现率: |
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经营租约 |
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融资租赁 |
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| 截至该年度为止 | ||||
其他信息: |
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| 2023年12月31日 |
| 2022年12月31日 | ||
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | |||||||||
经营租赁现金流量 |
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融资租赁现金流 |
| $ | |
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租户(经营性)租约
该公司与无线服务提供商签订长期租赁合同,租赁其拥有或运营的发射塔上的天线空间。每个租户租约都涉及单个场地的空间租赁或使用。租户租赁的初始期限一般为
租户租赁协议一般包括只能在租户选择时行使的续期选择权。唯一常见的例外情况是,如果公司不再拥有土地的权利,租赁协议允许
目录表
公司终止租约。尽管租户频繁提出续期选择权以延长租期,但本公司已断定租户行使续期选择权并不能合理肯定会发生;因此,在厘定租期时只计入目前承诺的年期。
某些租户租约规定报销公司产生的费用。公司直接支付这些费用,并不免除费用的主要义务。这些偿还款项在业务报表上记为收入。
递延租赁成本
ASU 2016-02年度将初始直接成本定义为如果没有获得租约就不会产生的增量成本。这些成本,包括与发起特定租户租赁有关的佣金,将在剩余的租赁期内递延和摊销。最初的直接成本大约是$
2023年6月21日,公司修改其利率互换,从作为利率基准的LIBOR改为期限SOFR的替代基准,自2023年8月1日起生效。本公司选择了可选的权宜之计,允许公司在衍生工具对冲文件中更改参考利率和与参考利率改革相关的其他关键条款,而不必取消指定对冲关系,允许公司继续将对冲会计应用于其现金流量对冲。2023年7月3日,公司修改了2018年定期贷款和循环信贷安排,使用SOFR期限作为基准利率。由伦敦银行同业拆息转为定期SOFR对综合财务报表并无重大影响。有关2018年定期贷款、循环信贷安排及本公司利率互换的进一步讨论,请参阅附注11及21。
按公允价值经常性计量的项目—本公司的资产报废负债按公允价值按使用第3级投入的经常性基础计量,并计入综合资产负债表中的其他长期负债。资产报废债务的公允价值采用贴现现金流模型计算。
有关本公司可赎回非控股权益的讨论,请参阅附注20。
按公允价值非经常性计量的项目-该公司使用贴现现金流(“DCF”)(第三级投入)分析方法估计应计提减值资产的公允价值。厘定公允价值需要作出重大判断,包括预期未来现金流量、长期增长率、折现率及相关可比盈利及交易倍数的数额及时间。DCF分析中使用的现金流是基于对未来收入、收益和现金流的估计,并考虑了塔楼位置人口统计、增加新租户的时机、租赁率、续约率和续约期、自然减员、持续现金需求和市场倍数等因素。每个假设都是根据可识别现金流量最低水平的已确认资产的具体事实和情况而适用的。DCF分析使用的平均贴现率范围为
目录表
所有列报期间的资产减值及退役成本及相关减值资产主要与本公司的场地租赁经营分部有关。以下汇总了资产减值和退役费用的活动(单位:千):
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| 这一年的 | |||||||
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| 截至12月31日, | |||||||
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| 2023 |
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资产减值(1) |
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报废铁塔账面价值的核销 |
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其他(包括塔台和设备退役费用) |
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资产减值和退役总成本 |
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(1)指本公司就某些塔楼的预期未来现金流是否足以收回该等塔楼投资的账面价值所作的定期分析所产生的减值费用。截至2023年12月31日的年度的减值费用包括计划放弃已确定的地点的影响,对未来经济效益的预期微乎其微(主要来自Sprint和OI相关的流失),部分抵消了#美元
该公司的长期投资为$
金融工具的公允价值-由于这些工具的到期日较短,现金和现金等价物、应收账款、限制性现金、应付账款和短期投资的账面价值接近其估计公允价值。该公司对其短期投资的估计主要基于第一级报告的市场价值。截至2023年12月31日和2022年12月31日,公司拥有
本公司利用各种二级来源(包括报价和经纪商的指示性报价(非约束性报价))来确定其债务工具的公允价值,这些报价需要判断以解读市场信息,包括最近交易中类似借款的隐含信用利差或买卖价格。循环信贷融资的公允价值被视为接近账面价值,因为本公司不相信其信用风险自循环信贷融资的适用欧洲美元利率(或经修订的SOFR于2023年7月3日修订)设定之日起并无重大变化(
目录表
现金流量表上的现金、现金等价物和限制性现金余额包括以下内容:
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| 自.起 |
| 自.起 |
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| 2023年12月31日 |
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现金和现金等价物 |
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| 现金和现金等价物 |
证券化托管账户 |
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付款、履约保证金和其他 |
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| 受限现金-流动资产 |
担保债券和工人补偿 |
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现金总额、现金等价物和受限现金 |
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根据铁塔证券的条款(见附注11),本公司须设立一个证券化托管帐户,由契约受托人持有,而抵押铁塔证券的所有租金及其他应付款项均由承租人直接存入该帐户。这些受限制的现金数额用于为准备金账户提供资金,用于支付(1)偿债成本,(2)地租、房地产和个人财产税,以及与塔楼相关的保险费,(3)受托人和服务费用,以及(4)管理费。证券化托管账户中超出规定准备金余额的受限现金随后按月发放给借款人(定义见附注11),前提是借款人遵守其偿债覆盖率且未发生违约事件。契约受托人持有的所有款项在公司的综合资产负债表上被归类为限制性现金。
该公司未完成合同的成本和估计收益包括以下内容:
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因未完成合约而招致的费用 |
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预计收益 |
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迄今为止的账单 |
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这些数额列在综合资产负债表的下列标题下:
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| 自.起 |
| 自.起 | ||
|
| 2023年12月31日 |
| 2022年12月31日 | ||
|
|
|
|
|
|
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|
| (单位:千) | ||||
超过未完成合同账单的成本和估计收益 |
| $ | |
| $ | |
超出成本和估计收益的账单 |
|
|
|
|
|
|
未完成合同(包括在其他流动负债中) |
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| ( |
|
| ( |
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| $ | |
| $ | |
目录表
公司的预付费用和其他流动资产包括:
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| 自.起 |
| 自.起 | ||
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| 2023年12月31日 |
| 2022年12月31日 | ||
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| (单位:千) | |||
短期投资 |
| $ | |
| $ | |
预缴房地产税 |
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应收利息 |
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预付税金 |
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预付地租 |
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其他流动资产 |
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预付费用和其他流动资产总额 |
| $ | |
| $ | |
该公司的其他资产包括:
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| 自.起 |
| 自.起 | ||
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| 2023年12月31日 |
| 2022年12月31日 | ||
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| (单位:千) | |||
直线应收租金 |
| $ | |
| $ | |
(1) |
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应收贷款(2) |
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| |
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| |
递延租赁成本,净额 |
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递延税项资产-长期 |
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| |
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| |
长期投资 |
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其他 |
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| |
其他资产总额 |
| $ | |
| $ | |
(1)有关本公司利率掉期的更多资料,请参阅附注21。
(2)2023年3月17日(并于2023年8月25日修订),本公司与其一家未合并的合资企业(“被投资方”)签订了一项贷款。作为贷款协议的一部分,被投资方最多可借入#美元。
下表汇总了该公司的收购活动:
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| 截至12月31日止年度, | |||||||
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| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |||
塔楼购置(塔楼数量) |
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下表汇总了公司的现金收购资本支出:
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| 截至12月31日止年度, | |||||||
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| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |||
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| (单位:千) | ||||||
收购塔楼及相关无形资产 (1)(2)(3) |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
收购使用权资产 (2)(4) |
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| |
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| |
土地收购和其他资产 (5)(6) |
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现金购置资本支出共计 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
(1)截至2022年12月31日止年度,本公司于
目录表
(2)截至2022年12月31日止年度,本公司收购
(3)截至2021年12月31日止年度,
(4)在截至2021年12月31日的年度内,公司以$从PG&E获得了租赁和运营公用事业传输结构的独家权利,其中包括现有的无线租户许可证。
(5)不包括$
(6)截至2022年12月31日止年度包括与收购数据中心有关的已付款项。
于截至二零二三年十二月三十一日止年度,本公司收购
在截至2022年12月31日的年度内,GTS的购入价分配为
在截至2021年12月31日的年度内,除收购PG&E外,公司还收购了
于截至2023年12月31日止年度后,本公司已购买或已签订购买合约
财产和设备,净额由下列各项组成:
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| 自.起 |
| 自.起 | ||
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| 2023年12月31日 |
| 2022年12月31日 | ||
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| (单位:千) | ||||
塔楼及相关资产(1) |
| $ | |
| $ | |
在建工程(2) |
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家具、设备和车辆 |
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土地、建筑和改善 |
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总资产和设备 |
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减去:累计折旧 |
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| ( |
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| ( |
财产和设备,净额 |
| $ | |
| $ | |
(1)包括与公司数据中心相关的金额。
(2)在建工程是指与正在开发中的塔楼和其他资产相关的成本,这些资产将用于公司的场地租赁业务。
目录表
下表列出了每一大类无形资产的账面价值和账面净额:
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| 截至2023年12月31日 |
| 截至2022年12月31日 | ||||||||||||||
|
| 总运载量 |
| 累计 |
| 上网本 |
| 总运载量 |
| 累计 |
| 上网本 | ||||||
|
| 金额 |
| 摊销 |
| 价值 |
| 金额 |
| 摊销 |
| 价值 | ||||||
|
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| (单位:千) | ||||||||||||||||
当前合同无形资产 |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
网络位置无形资产 |
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| |
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| ( |
|
| |
|
| |
|
| ( |
|
| |
无形资产,净额 |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
上述所有无形资产均包括在公司的场地租赁部分。与上述无形资产相关的摊销费用为#美元。
本公司无形资产预计摊销费用如下:
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截至12月31日止年度, |
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| (单位:千) | |
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2024 |
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| $ | |
2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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本公司的应计费用包括以下各项:
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| 自.起 |
| 自.起 | ||
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| 2023年12月31日 |
| 2022年12月31日 | ||
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| (单位:千) | ||||
薪金和福利 |
| $ | |
| $ | |
房地产税和财产税 |
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未付资本支出 |
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| |
|
| |
与收购相关的障碍 |
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其他 |
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应计费用总额 |
| $ | |
| $ | |
该公司的其他流动负债包括:
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| 自.起 |
| 自.起 | ||
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| 2023年12月31日 |
| 2022年12月31日 | ||
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| (单位:千) | ||||
未完成合同的超出成本和估计收益的账单 |
| $ | |
| $ | |
应缴税金 |
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| |
|
| |
其他 |
|
| |
|
| |
其他流动负债总额 |
| $ | |
| $ | |
目录表
11.债务
债务的本金价值、公允价值和账面价值包括以下内容(以千计):
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| 自.起 |
| 自.起 | ||||||||||||||
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| 2023年12月31日 |
| 2022年12月31日 | ||||||||||||||
|
| 到期日 |
| 本金 |
| 公允价值 |
| 携带 |
| 本金 |
| 公允价值 |
| 携带 | ||||||
循环信贷安排(1) |
|
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
2018年定期贷款(2) |
|
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| |
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| |
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| |
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| | |
2014-2C Tower Securities(3) |
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|
| |
|
| |
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| |
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| |
|
| |
|
| | |
2019-1C塔楼证券(3) |
|
|
| |
|
| |
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| |
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| |
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| |
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| | |
2020-1C塔楼证券(3) |
|
|
| |
|
| |
|
| |
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| |
|
| |
|
| | |
2020-2C Tower证券(3) |
|
|
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|
| |
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| | |
2021-1C塔楼证券(3) |
|
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| |
|
| |
|
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| |
|
| |
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| | |
2021-2C Tower Securities(3) |
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| |
|
| |
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| | |
2021-3C Tower Securities(3) |
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|
| |
|
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| |
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| | |
2022-1C塔楼证券(3) |
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| | |
2020年高级债券 |
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| | |
2021年高级债券 |
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| | |
债务总额 |
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| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
减去:长期债务的当前到期日 |
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|
| ( |
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| ( | |||||
长期债务总额,扣除本期债务 |
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|
| $ | |
|
|
|
|
|
|
| $ | |
(1)2024年1月25日,本公司修订了循环信贷安排,将到期日延长至2029年1月25日,并修订了高级信贷协议下的某些其他条款和条件。有关修订的进一步讨论,请参阅下文“高级信贷协议的条款”。
(2)2024年1月25日,公司偿还了2018年定期贷款,并发行了新的美元
(3)到期日代表每次发行的预期还款日期。
公司未来五年的本金支付义务(基于截至2023年12月31日的未偿债务,并假设Tower Securities在各自的预期偿还日期得到偿还)如下:
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截至12月31日止年度, |
| (单位:千) | |||
2024 |
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| $ | |
2025 |
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| |
2026 |
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2027 |
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2028 |
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目录表
下表反映了债务票据在所列期间确认的现金和非现金利息支出金额:
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| 截至12月31日止年度, | ||||||||||||||||
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| 利息 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | ||||||||||||
|
| 截至日期的差饷 |
| 现金 |
| 非现金 |
| 现金 |
| 非现金 |
| 现金 |
| 非现金 | ||||||
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| 2023年12月31日 |
| 利息 |
| 利息 |
| 利息 |
| 利息 |
| 利息 |
| 利息 | ||||||
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| (单位:千) | ||||||||||||||||
循环信贷安排 |
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| $ | |
| $ | — |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
| $ | — | |
2018年定期贷款(1) |
|
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| | |
2013-2C Tower Securities |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| |
|
| — |
2014-2C Tower Securities |
|
|
| |
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| — |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
| — | |
2017-1C塔楼证券 |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| |
|
| — |
2018-1C塔楼证券 |
|
|
| — |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| |
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| — | |
2019-1C塔楼证券 |
|
|
| |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| |
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| — | |
2020-1C塔楼证券 |
|
|
| |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
| — | |
2020-2C Tower证券 |
|
|
| |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
| — | |
2021-1C Tower证券 |
|
|
| |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
| — | |
2021-2C Tower证券 |
|
|
| |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| |
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| — | |
2021-3C Tower证券 |
|
|
| |
|
| — |
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|
| — |
|
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| — | |
2022-1C Tower证券 |
|
|
| |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| — | |
2016高级票据 |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| |
|
| |
2017年高级票据 |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| |
|
| — |
2020年高级债券 |
|
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| |
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| |
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| |
|
| |
|
| | |
2021年高级债券 |
|
|
| |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
| — | |
其他 |
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| — |
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| |
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| — |
总计 |
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| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
(1)2018年定期贷款的混合利率为
高级信贷协议的条款
高级信贷协议要求SBA高级财务II保持特定的财务比率,包括(1)综合净债务与年化借款人EBITDA的比率不超过
高级信贷协议允许二级小型企业管理局高级财务人员在未经其他贷款人同意的情况下,要求一个或多个贷款人向二级小型企业管理局高级财务人员提供循环信贷安排的增加或额外的定期贷款,但在实施增加循环信贷安排承诺或增加定期贷款的建议后,综合净债务与年化借款人EBITDA的比率不得超过
目录表
如果是这样,条件是什么。截至2023年12月31日,SBA高级财务II遵守了高级信贷协议中包含的财务契诺。
2023年7月3日,公司通过其全资子公司SBA High Finance II修订了2018年定期贷款和循环信贷安排,以SOFR期限取代LIBOR作为基准利率,并进行了相关修改。
2024年1月25日,本公司通过其全资子公司SBA高级财务II修订和重述其高级信贷协议,以(1)发行新的美元
于2024年2月23日,本公司透过其全资附属公司SBA Senior Finance II LLC,进一步增加循环信贷融资项下的承诺总额,
优先信贷协议下的循环信贷安排
这个循环信贷安排由循环贷款组成,根据该贷款,
该协议的关键条款循环信贷安排具体如下:
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| 未使用 |
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| 利率 |
| 承诺 |
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| 截至 |
| 截止日期的费用 |
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| 2023年12月31日 (1) |
| 2023年12月31日 (2) |
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循环信贷安排 |
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(1)
(1)反映的利率包括
(2)反映的利率包括
下表汇总了公司在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内的循环信贷活动(单位:千):
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| 这一年的 | ||||
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| 截至12月31日, | ||||
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| 2023 |
| 2022 | ||
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| ||
期初未清余额 |
| $ | |
| $ | |
借款 |
|
| |
|
| |
还款 |
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| ( |
|
| ( |
期末未清余额 |
| $ | |
| $ | |
在2023年12月31日之后,公司偿还了$
目录表
高级信贷协议下的定期贷款
2018年定期贷款
于2018年4月11日,本公司透过其全资附属公司SBA High Finance II根据经修订及重述的高级信贷协议发放一笔定期贷款(“2018年定期贷款”)。2018年定期贷款包括一笔优先担保定期贷款,初始本金总额为#美元。
2018年定期贷款的本金在每年3月、6月、9月和12月的最后一天按季度分期付款,金额相当于$
于截至2023年12月31日止年度内,本公司偿还合共$
2024年定期贷款
于2024年1月25日,本公司透过其全资附属公司SBA High Finance II根据经修订及重述的高级信贷协议发放一笔定期贷款(“2024年定期贷款”)。2024年定期贷款包括一笔优先担保定期贷款,初始本金总额为#美元。
2024年定期贷款的本金将在每年3月、6月、9月和12月的最后一天按季度分期付款,金额相当于$
利率互换
2020年8月4日,本公司通过其全资子公司SBA High Finance II签订了一项利率互换协议,互换了美元
2023年6月21日,本公司通过其全资子公司SBA High Finance II修订了利率互换协议,互换了美元
于2023年11月3日,本公司透过其全资附属公司SBA High Finance II订立一项远期起始利率互换协议,该协议将互换$
目录表
有担保的塔式收入证券
塔楼收入证券条款
截至2023年12月31日,本公司透过纽约普通法信托基金(“该信托基金”)已发行及未偿还总额为$
借款人可以全部或部分预付任何按揭贷款部分,而无须预付代价,(1)在
若与Tower Securities对应的按揭贷款组成部分未能于其各自的预期还款日期前悉数偿还,则各该等组成部分的利率将按(1)中较大者上调。
根据Tower Securities的条款,借款人拥有的任何塔楼的所有到期租金和其他款项由承租人直接存入受控存款账户,并由契约受托人持有。契约受托人于公布日期后持有的款项于综合资产负债表中列为短期限制性现金(见附注4)。然而,如果偿债覆盖率,定义为净现金流(定义在抵押贷款协议中)除以借款人在随后12个月中必须支付的抵押贷款利息、偿还费和受托人费用,在任何日历季度结束时,降至
目录表
下表列出了公司截至2023年12月31日尚未发行的塔式证券的重要条款:
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安防(1) |
| 发行日期 |
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| 未清偿金额 |
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| 利息 费率 (2) |
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| 预计还款日 |
|
| 最终到期日 |
2014-2C Tower Securities |
|
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| $ |
|
|
|
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|
| ||||
2019-1C塔楼证券 |
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| $ |
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| ||||
2020-1C塔楼证券 |
|
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| $ |
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2020-2C Tower证券 |
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| $ |
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2021-1C Tower证券 |
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| $ |
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2021-2C Tower Securities |
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| $ |
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2021-3C Tower证券 |
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| $ |
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2022-1C Tower证券 |
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| $ |
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(1)该公司产生了$
(2)按月支付的利息。
下表载列截至2023年12月31日已偿还的本公司Tower证券的重大条款:
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安防(1) |
| 发行日期 |
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| 未清偿金额 |
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| 利息 费率(2) |
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| 预计还款日 |
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| 实际还款日 |
2013-2C Tower Securities |
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| $ |
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| ||||
2017-1C塔楼证券 |
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| $ |
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2018-1C塔楼证券 |
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| $ |
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(1)该公司产生了$
(2)利息按月支付。
风险保留塔证券
下表列出了公司截至2023年12月31日的未偿还风险保留塔证券的重要条款:
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安防 |
| 发行日期 |
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| 未清偿金额 |
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| 利息 费率(1) |
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| 预计还款日 |
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| 最终到期日 |
2019-1R Tower Securities |
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| $ |
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2020-2R Tower证券 |
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| $ |
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| ||||
2021-1R Tower Securities |
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| $ |
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| ||||
2021-3R Tower证券 |
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| $ |
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2022-1R Tower Securities |
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| $ |
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(1)按月支付的利息。
至根据交易法颁布的RR规则的某些风险保留要求,SBA担保人有限责任公司,一家全资子公司,购买了风险保留塔证券。2019年-1R塔式证券、2020-2R塔式证券、2021-1R塔式证券、2021-3R塔式证券和2022-1R塔式证券的本金和利息支付在合并中消除。
目录表
下表列出了截至2023年12月31日已偿还的公司风险保留塔证券的重大条款:
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安防 |
| 发行日期 |
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| 未清偿金额 |
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| 利息 费率 (1) |
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| 预计还款日 |
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| 最终到期日 |
2017-1R Tower证券 |
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| $ |
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| ||||
2018-2R Tower Securities |
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| $ |
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(1)利息按月支付。
为满足根据交易法颁布的RR规则的某些风险保留要求,SBA担保人有限责任公司(全资子公司)购买了风险保留塔证券。2017-1R塔式证券和2018-1R塔式证券的本金和利息支付在合并中消除。
债务契约
截至2023年12月31日,借款人达到了抵押贷款协议要求的偿债覆盖率,并遵守了协议中规定的所有其他契约。
高级附注
管理高级票据的契约
管理高级票据的契约载有惯例契约,但须受若干例外情况及限制,包括对SBAC及电讯有能力(1)产生额外债务的限制,除非综合负债与年度综合调整后EBITDA比率(如契约所界定)不超过任何财政季度的额外债务预计金额,
这个下表列出了本公司截至2023年12月31日的未偿还优先票据的主要条款:
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高级附注(1) |
| 发行日期 |
| 未清偿金额 |
| 利息券 |
| 到期日 |
| 利息到期日 |
2020年高级债券 |
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| $ |
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2021年高级债券 |
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| $ |
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(1)该公司产生了$
每份优先票据可于上述日期或之后由本公司选择全部或部分赎回。在随后的三个十二个月期间,优先票据可由本公司选择,根据适用的利率息票(如契约所载)加上应计及未付利息,以降低赎回价格。在该日期之后,优先票据将可赎回,直至100%本金加应计及未付利息到期为止。公司可能在以下日期开始的12个月内赎回2020年优先债券,赎回价格如下:
目录表
下表载列截至2023年12月31日已赎回的本公司优先票据的重大条款:
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高级附注 |
| 发行日期 |
| 未清偿金额 |
| 利息券 |
| 发行时的融资费用 (1) |
| 到期日 |
| 赎回日期 |
2016高级票据 |
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| $ |
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| $ |
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| ||||
2017年高级票据 |
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| $ |
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| $ |
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(1)融资费用在到期日摊销。
普通股等价物
公司拥有已发行的股票期权、基于时间的限制性股票单位(“RSU”)和基于业绩的限制性股票单位(“PSU”),这些都在公司的稀释每股收益计算中考虑(见附注16)。
增发股份登记
该公司以S-4表格向美国证券交易委员会提交了货架登记声明
2021年2月26日,本公司向美国证券交易委员会提交了S-3ASR表格的知名经验发行人自动搁置登记说明书,使本公司能够发行其A类普通股、优先股、债务证券、认股权证或存托股份以及包括任何此类证券的单位。本公司每次使用S-3ASR表格的自动货架登记报表发行证券时,将提交招股说明书补编,载明证券的金额和种类。截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度,本公司
2020年8月6日,公司向美国证券交易委员会提交了S-8表格注册说明书
股票回购
本公司董事会授权本公司根据《交易法》第10B-18条规定,不时通过公开市场回购和/或管理层根据市场和商业状况、适用法律要求和其他因素酌情决定的私下谈判交易,购买已发行的A类普通股。一旦获得批准,回购计划将没有最后期限,并将一直持续到公司董事会随时自行决定修改或终止为止。回购的股票将停用。2021年10月28日,公司董事会批准了一项新的美元
目录表
以下为公司股份回购的摘要:
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| 这一年的 | |||||||
| 截至12月31日, | |||||||
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| 2022 |
| 2021 | |||
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购买的股份总数(百万股)(1) |
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每股平均价格(1) | $ | |
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| $ | |
购买总价(单位:百万)(1) | $ | |
| $ | |
| $ | |
(1)所反映的金额以交易日期为基础,与综合现金流量表有所不同,综合现金流量表反映基于结算日期的股份回购。
分红
作为房地产投资信托基金,本公司必须在使用任何可用NOL(在扣除已支付股息之前确定,不包括任何净资本利得)后,每年至少分配其REIT应纳税所得额的90%。截至2023年12月31日,美元
在截至2023年12月31日的年度内,公司支付了以下现金股息:
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| 支付给股东 |
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| 收盘时的记录 |
| 支付的现金 |
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宣布的日期 |
| 的业务范围内 |
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| 支付日期 |
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| $ |
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| $ |
| $ |
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| $ |
| $ |
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| $ |
| $ |
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2023年和2022年支付的股息是普通的应税股息。
在2023年12月31日之后,公司宣布了以下现金股息:
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| 支付给股东 |
| 现金转给 |
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| 收盘时的记录 |
| 被付钱 |
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宣布的日期 |
| 的业务范围内 |
| 每股 |
| 付款日期 |
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| $ |
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2020年2月25日,公司2010年计划到期。2020年5月14日,公司股东批准了2020年计划,该计划规定发行最多
从2020年的股权奖励开始,公司修改了授予某些员工的股权类型,使长期薪酬与公司业绩保持一致。在新的结构下,公司继续发放RSU;然而,RSU现在将按比例在三年而不是四年内授予。公司进一步用PSU取代了股票期权,PSU将在#年末获得悬崖
目录表
奖励背心,范围可能从
股票期权
本公司根据购股权于授出日期之估计公平值,采用柏力克-舒尔斯期权定价模式及下表所载假设,记录雇员购股权之补偿开支。本公司综合使用历史数据及历史波幅以确定预期波幅,以及估计预期购股权年期。无风险利率乃根据授出时于购股权估计年期内生效的美国国债收益率曲线计算。使用柏力克-舒尔斯期权定价模式估计已授出购股权之公平值时采用以下假设:
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| 截至12月31日止年度, | ||||
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| 2023 |
| 2022 | ||
无风险利率 |
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股息率 |
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预期波动率 |
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预期寿命 |
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有几个
下表汇总了公司在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度中与股票期权计划有关的活动如下(美元和股票以千计,每股数据除外):
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| 加权的- |
| 加权平均 |
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| 平均值 |
| 剩余 |
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| 数 |
| 行权价格 |
| 合同 |
| 集料 | ||
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| 的股份 |
| 每股 |
| 寿命(以年为单位) |
| 内在价值 | ||
截至2020年12月31日未偿还 |
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| $ |
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已锻炼 |
| ( |
| $ |
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被没收/取消 |
| ( |
| $ |
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截至2021年12月31日的未偿还债务 |
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授与 |
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| $ |
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已锻炼 |
| ( |
| $ |
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被没收/取消 |
| ( |
| $ |
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在2022年12月31日未偿还 |
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| $ |
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授与 |
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| $ |
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已锻炼 |
| ( |
| $ |
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被没收/取消 |
| ( |
| $ |
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截至2023年12月31日的未偿还债务 |
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| $ |
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| $ | | ||
可于2023年12月31日行使 |
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| $ |
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| $ | | ||
未归属于2023年12月31日 |
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| $ |
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| $ | |
截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度内授出的购股权之加权平均每股公允价值为$
截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度内行使的期权总内在价值为
上表中股票期权的内在价值合计代表基于公司股票收盘价#美元的内在价值总额。
目录表
关于截至2023年12月31日未偿还和可行使的期权的其他信息如下:
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| 未完成的期权 |
| 可行使的期权 | ||||||||
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| 加权平均 |
| 加权的- |
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| 加权的- | ||
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| 剩余 |
| 平均值 |
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| 平均值 | ||
射程 |
| 杰出的 |
| 合同期限 |
| 行权价格 |
| 可操练 |
| 行权价格 | ||
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| (单位:千) |
| (单位:年) |
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| (单位:千) |
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$ |
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| $ |
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| $ | |||
$ |
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| $ |
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| $ | |||
$ |
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| $ |
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| $ | |||
$ |
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| $ |
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| $ | |||
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下表汇总了尚未授予的未偿还期权的活动:
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| 加权的- | |
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| 平均值 | |
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| 数 |
| 公允价值 | |
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| 的股份 |
| 每股 | |
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| (单位:千) |
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截至2022年12月31日未归属 |
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| $ | |
授予的期权 |
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| $ | |
既得 |
| ( |
| $ | |
被没收 |
| ( |
| $ | |
截至2023年12月31日未归属 |
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| $ | |
截至2023年12月31日,根据该计划,与未归属股票期权相关的未确认补偿支出总额为$
2023年、2022年和2021年期间授予的期权的公允价值总额为$
限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位
下表汇总了公司在截至2023年12月31日的年度内的RSU和PSU活动:
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| RSU |
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| 加权平均 |
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| 加权平均 | ||
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| 数量 |
| 赠与日期交易会 |
| 数量 |
| 赠与日期交易会 | ||
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| 股票 |
| 每股价值 |
| 股票 |
| 每股价值 | ||
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| (单位:千) |
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| (单位:千) |
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在2022年12月31日未偿还 |
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| $ | |
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| $ | |
授与 |
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| $ | |
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| $ | |
PSU调整(2) |
| — |
| $ | — |
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| $ | |
既得 |
| ( |
| $ | |
| ( |
| $ | |
被没收/取消 |
| ( |
| $ | |
| ( |
| $ | |
截至2023年12月31日的未偿还债务 |
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| $ | |
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| $ | |
(1)PSU代表在结束时可发行的已授予的目标股票数量
(2)PSU调整数是指由于实现了在赠款之日确定的业绩目标而给予高于或低于其目标赠款的PSU净额。
员工购股计划
公司董事会通过了《2018年员工购股计划》(《2018年购股计划》),保留了
目录表
A类普通股是根据2018年购买计划发行的,这为公司带来了约#美元的现金收益
此外,该公司还记录了#美元。
非现金薪酬支出
下表反映了公司截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度运营报表上确认的非现金薪酬支出金额的分类细目:
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| 截至12月31日止年度, | ||||||
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| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |||
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| (单位:千) | |||||||
收入成本 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
销售、一般和行政 |
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包括非现金补偿的总费用 |
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未计提所得税准备金的收入 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
As 如附注2所述,自2016年1月1日起,本公司开始遵守REIT关于联邦所得税的要求。作为房地产投资信托基金,公司必须分配至少90%的应纳税所得额(包括其TRS向其支付的股息),但被NOL抵消的部分除外。此外,公司还必须满足其他一些组织和运营要求。管理层有意遵守这些要求,并维持公司的房地产投资信托基金地位。该公司运营的大多数州都符合承认REITs的联邦规则。若干附属公司已与本公司作出选择,在本公司进行REIT选举时被视为TRS;TRS选举允许本公司从事某些REIT不得直接参与的业务活动。TRS对这些活动的收入缴纳联邦和州所得税。房地产投资信托基金的TRSS和外国分支机构的税项包括在其综合财务报表中。
按地理区域分列的未计提所得税准备的收入(亏损)如下:
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| 截至12月31日止年度, | ||||||
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| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |||
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| (单位:千) | |||||||
国内 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
外国 |
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| |
|
| |
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| ( |
总计 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
目录表
所得税准备金由以下部分组成:
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| 截至12月31日止年度, | ||||||
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| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |||
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| (单位:千) | |||||||
当前拨备: |
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状态 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
外国 |
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总电流 |
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递延税项准备(福利): |
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联邦制 |
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| ( |
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状态 |
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| ( |
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| ( |
外国 |
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| ( |
更改估值免税额 |
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| ( |
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延期合计 |
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| ( |
所得税拨备总额 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
对按美国联邦法定税率计算的所得税拨备(
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| 截至12月31日止年度, | |||||||
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| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |||
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| (单位:千) | |||||||
法定联邦开支 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
非美国收入的比率和永久性差异(1) |
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州税和地方税支出 |
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| ( |
房地产投资信托基金调整 |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
永久性差异 |
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| ( |
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不确定的税收状况 |
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| — |
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| — |
财产、设备和无形基础差异 |
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| — |
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| — |
其他 |
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估值免税额 |
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| ( |
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所得税拨备 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
(1)本项目包括外汇汇率变动的影响,这些影响以前在单独的一行中显示。
目录表
非流动递延所得税资产(负债)净额账户的组成部分如下:
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| 截至12月31日, | ||||
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| 2023 |
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| 2022 | |
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| (单位:千) | ||||
递延税项资产: |
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净营业亏损 |
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| $ | |
| $ | |
财产、设备和无形基础差异 |
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应计负债 |
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非现金补偿 |
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经营租赁负债 |
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递延收入 |
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坏账准备 |
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货币换算 |
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其他 |
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估值免税额 |
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| ( |
递延税项总资产,净额(1) |
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递延税项负债: |
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财产、设备和无形基础差异 |
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使用权资产 |
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直线租金 |
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| ( |
递延国外预提税金 |
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| ( |
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| ( |
其他 |
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| ( |
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| ( |
递延税项负债总额,净额(1) |
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| $ | ( |
| $ | ( |
(1)在这些金额中,#美元
倘根据所有可得证据(包括正面及负面证据)之权重,递延税项资产之价值极有可能(可能性超过50%)不会变现,则该等资产将按估值拨备扣减。估值备抵应足以将递延所得税资产减少至较有可能实现的金额。递延所得税资产(包括结转及可抵扣暂时性差异)的变现取决于在转回或结转期间是否存在足够的相同性质的应纳税所得额。应考虑可用于实现递延所得税资产的所有应税收入来源,包括现有暂时性差异的未来转回、不包括转回暂时性差异和结转的未来应税收入、结转年度的应税收入和税务规划策略。
本公司已就若干递延税项资产录得估值拨备,原因是管理层认为本公司于未来期间产生足够应课税收入以确认该等资产的可能性不大。估值津贴$
本公司于2023年12月31日可动用联邦NOL结转约$
2006年及以后各纳税年度产生的税务亏损仍需进行审计调整,2016年及以后各纳税年度的税务亏损仍需进行审计调整。本公司经营所在的主要司法管辖区进行审查。
目录表
公司在其持有资产或运营的地理区域内须缴纳所得税和其他税收,公司定期收到税务机关的审计、评估或其他行动通知。在某些司法管辖区,税务机关可能会发出通知和评估,这些通知和评估可能无法反映本公司最终将承担的实际税务责任。在应对公司认为不反映公司实际纳税义务的税款评估过程中,公司利用行政和司法补救措施。本公司根据现有资料评估每项通知或评估的情况,在本公司预期无法成功为其税务申报中采取的立场进行辩护的情况下,将根据相关评估以适当金额记录负债。
如果适用,本公司在纳税申报单中记录了因不确定的税收状况而产生的未确认税收优惠的负债。截至2023年12月31日和2022年12月31日,未确认的税收优惠总额为
未确认税务利益的期初和期末金额对账如下:
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| 截至12月31日止年度, | |||||||
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| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |||
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| (单位:百万) | |||||||
平衡,1月1日, |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
根据与本年度相关的纳税状况计算的增加额 |
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| — |
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| — |
前几年税收头寸的增减 |
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| — |
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| — |
平衡,12月31日, |
| $ | |
| $ | — |
| $ | — |
结合巴西目前的一项评估,税务当局公布了与纳税年度采购会计调整有关的所得税欠项。
截至2018年12月31日,该公司取消了对公司外国司法管辖区所有外国收入的永久再投资声明。该公司随后还取消了对该公司危地马拉,萨尔瓦多和尼加拉瓜子公司投资的永久再投资主张。因此,本公司已录得累计递延海外预扣税$
本公司主要在
目录表
运营场地租赁分部包括管理及分租业务之业绩。场地开发分部包括咨询和建筑相关活动的成果。公司的首席运营决策者利用分部营业利润和营业收入作为他的
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| 内部站点 |
| 国际网站 |
| 立地 |
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| 租赁 |
| 租赁 |
| 发展 |
| 其他 |
| 总计 | |||||
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截至2023年12月31日止的年度 |
| (单位:千) | |||||||||||||
收入(1) |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
收入成本(2) |
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| — |
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营业利润 |
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| — |
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销售、一般和管理费用 |
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收购和新业务计划 |
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相关调整及费用 |
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| — |
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| — |
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资产减值和退役成本 |
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折旧、摊销和增值 |
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营业收入(亏损) |
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| ( |
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其他费用,净额(主要是利息 |
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费用和其他收入) |
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| ( |
所得税前收入 |
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现金资本支出(3) |
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截至2022年12月31日止的年度 |
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收入(1) |
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| $ | |
| $ | — |
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收入成本(2) |
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营业利润 |
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销售、一般和管理费用 |
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收购和新业务计划 |
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相关调整及费用 |
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资产减值和退役成本 |
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| — |
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| — |
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折旧、摊销和增值 |
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营业收入(亏损) |
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| ( |
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其他费用,净额(主要是利息 |
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费用和其他收入) |
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| ( |
所得税前收入 |
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现金资本支出(3) |
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截至2021年12月31日止的年度 |
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收入(1) |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
收入成本(2) |
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| — |
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营业利润 |
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| — |
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销售、一般和管理费用 |
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收购和新业务计划 |
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相关调整及费用 |
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| — |
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| — |
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| |
资产减值和退役成本 |
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| — |
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| |
折旧、摊销和增值 |
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营业收入(亏损) |
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| ( |
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其他费用,净额(主要是利息 |
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费用和其他收入) |
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| ( |
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| ( |
所得税前收入 |
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现金资本支出(3) |
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目录表
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| 内部站点 |
| 国际网站 |
| 立地 |
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| |||||
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| 租赁 |
| 租赁 |
| 发展 |
| 其他(4) |
| 总计 | |||||
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资产 |
| (单位:千) | |||||||||||||
截至2023年12月31日 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | $ | | |
截至2022年12月31日 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
(1)截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度,巴西的场地租赁收入为
(2)不包括折旧、摊销和增值。
(3)包括为资本支出、收购和使用权资产支付的现金。
(4)其他资产主要包括一般公司资产和短期投资。
每股基本收益的计算方法是将SBA通信公司的净收入除以每个时期的A类普通股的加权平均流通股数量。稀释每股收益的计算方法是,将SBA通信公司应占净收益除以A类已发行普通股的加权平均数,经任何稀释性A类普通股等价物调整后,包括未归属的RSU、PSU和根据“库存股”方法确定的行使股票期权可发行的股份。
下表列出了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度普通股股东应占基本和稀释后每股净收益(单位为千,每股数据除外):
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| 截至12月31日止年度, | |||||||
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| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |||
分子: |
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可归因于SBA的净收入 |
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通信集团公司 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
分母: |
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基本加权平均流通股 |
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股票期权、RSU和PSU的稀释影响 |
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| |
稀释加权平均流通股 |
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| |
可归因于SBA的每股普通股净收益 |
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通信公司: |
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基本信息 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
稀释 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
目录表
17.承付款和或有事项
根据土地、办公空间、设备和场地租赁的各种不可撤销的经营租约,公司负有义务。此外,本公司根据各种不可撤销的车辆融资租赁承担义务。截至2023年12月31日,包括固定费率升级在内的年度最低租赁付款如下(以千为单位):
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| 融资租赁 |
| 经营租约 | ||
2024 |
| $ | |
| $ | |
2025 |
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2026 |
|
| |
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| |
2027 |
|
| |
|
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2028 |
|
| — |
|
| |
此后 |
|
| — |
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| |
最低租赁付款总额 |
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| |
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| |
减去:代表利息的数额 |
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| ( |
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| ( |
未来付款的现值 |
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减去:流动债务 |
|
| ( |
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| ( |
长期债务 |
| $ | |
| $ | |
租户(经营性)租约
截至2023年12月31日,根据不可取消的经营租赁(包括固定费率升级)支付的塔楼空间租金的年最低塔楼租赁收入如下:
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| (单位:千) | |
2024 |
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| $ | |
2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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| |
此后 |
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|
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总计 |
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|
|
| $ | |
诉讼
本公司涉及在正常业务过程中产生的各种索赔、诉讼和法律程序。虽然这些事项的最终结果存在固有的不确定性,目前无法确定可能产生的最终成本,但管理层相信,这些不确定性的解决和此类成本的产生不会对公司的综合财务状况、经营业绩或流动资金产生重大不利影响。
或有购买债务
该公司的信用风险主要包括国家、地区和地方无线服务供应商以及联邦和州政府机构的应收账款。本公司定期对其客户的财务状况进行信用评估,并根据特定客户的信用风险因素、历史趋势和其他信息,按要求提供可疑账户拨备。该公司一般不需要抵押品。
目录表
以下是重要客户名单(在报告的任何时期内至少占收入的10%)以及从这些客户获得的指定时间段总收入的百分比:
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| 截至12月31日止年度, | ||||
占总收入的百分比 |
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| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
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T-Mobile |
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AT&T无线 |
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Verizon无线 |
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该公司的场地租赁和场地开发部门从这些客户中获得收入。各分部总收入的客户百分比如下:
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| 截至12月31日止年度, | ||||
国内场地租赁收入的百分比 |
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| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
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T-Mobile |
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| |||
AT&T无线 |
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| |||
Verizon无线 |
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| |||
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| 截至12月31日止年度, | ||||
国际场地租赁收入的百分比 |
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| 2023 (1) |
| 2022 (1) |
| 2021 |
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Telefonica |
|
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|
|
| |||
Claro |
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|
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| |||
蒂姆 |
|
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| |||
Oi S.A. |
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(1)金额反映Oi S.A.'的无线资产提供给Telefonica、Claro和TIM。
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| 截至12月31日止年度, | ||||
场地开发收入的百分比 |
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| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
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|
|
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|
T-Mobile |
|
|
|
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| |||
Verizon无线 |
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本公司根据《国内税收法》第401(k)条制定了一项界定供款利润分享计划,该计划规定了员工自愿供款,但不超过《国内税收法》第402(g)条规定的限制。员工有机会在完成以下活动后参与
本公司根据适用的成员权益百分比将收入及亏损分配予其可赎回非控股权益持有人。于各报告期间,可赎回非控股权益按(1)就非控股权益持有人应占累计收入或亏损作出调整之非控股权益初始账面值或(2)于结算日之赎回价值两者中之较高者确认。可赎回非控股权益账面值的调整自保留盈利(或如无保留盈利,则自额外缴入资本)扣除。可赎回非控股权益之公平值乃使用第三级输入数据估计。
目录表
可赎回非控股权益的组成部分如下(以千计):
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| 十二月三十一日, |
| 十二月三十一日, | ||
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| 2023 |
| 2022 | ||
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| ||
期初余额 |
| $ | |
| $ | |
非控股权益应占净亏损 |
|
| ( |
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| ( |
外币折算调整 |
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| ( |
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| ( |
来自合资伙伴的贡献 |
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| |
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| — |
对赎回金额的调整 |
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| |
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| |
期末余额 |
| $ | |
| $ | |
本公司订立利率掉期合约,以对冲浮动利率债务的未来利息开支,并减少本公司受利率波动影响的风险。2020年8月4日,公司通过其全资子公司SBA High Finance II终止了现有的一笔美元
2020年8月4日,公司还终止了其现有的利率互换,此前这些利率互换被取消指定为现金流对冲。没有与终止这些掉期有关的现金转移。本公司将计入累计其他全面亏损的利率掉期的公允价值重新分类为综合经营报表上的非现金利息支出,计入除名日的净额,其剩余期限结束日期的范围为
为因参考利率改革而由伦敦银行同业拆息过渡至期限SOFR,本公司于2023年6月21日通过其全资附属公司SBA High Finance II修订了现有的利率互换协议,互换了$
于2023年11月3日,本公司透过其全资附属公司SBA High Finance II订立一项远期起始利率互换协议,该协议将互换$
截至2023年12月31日,套期保值仍然非常有效;因此,公允价值变动计入累计其他综合损失净额。下表概述了截至2023年12月31日和2022年12月31日,公司利率互换对综合资产负债表的影响。
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| 截至的公允价值 | ||||
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| 资产负债表 |
| 十二月三十一日, |
| 十二月三十一日, | ||
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| 位置 |
| 2023 |
| 2022 | ||
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指定为对冲工具的衍生工具 |
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| (单位:千) | ||||
公允价值资产头寸利率互换协议 |
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| 其他资产 |
| $ | |
| $ | |
公允价值负债状况下的利率互换协议 |
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|
| 其他长期负债 |
| $ | |
| $ | — |
累计其他综合亏损,净额包括总计$
目录表
如果交易对手未能履行合同条款,本公司将面临交易对手信用风险。本公司的风险仅限于交易对手未能履行时合同的现值。
与这些活动有关的现金流量在合并现金流量表上的经营活动提供的现金净额中报告。
下表概述了公司衍生品对截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的会计年度的综合经营报表和综合股东赤字报表的影响。
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| 截至12月31日止年度, | |||||||
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| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |||
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现金流对冲-利率互换协议 |
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| (单位:千) | |||||||
计入累计其他综合亏损净额的公允价值变动 |
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| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
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未被指定为对冲的衍生品-利率互换协议 |
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从累计的其他综合中重新分类的金额 |
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亏损,净额计入非现金利息支出 |
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22.季度财务数据(未经审计)
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| 截至的季度 | ||||||||||
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| 十二月三十一日, |
| 9月30日, |
| 6月30日, |
| 3月31日, | ||||
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| 2023 |
| 2023 |
| 2023 |
| 2023 | ||||
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| (以千为单位,每股除外) | ||||||||||
收入 |
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营业收入 |
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折旧、增值和摊销 |
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SBA通信公司的净收入 |
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普通股每股净收益-基本 |
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每股普通股净收益-稀释后收益 |
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| 截至的季度 | ||||||||||
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| 十二月三十一日, |
| 9月30日, |
| 6月30日, |
| 3月31日, | ||||
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| 2022 |
| 2022 |
| 2022 |
| 2022 | ||||
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| (以千为单位,每股除外) | ||||||||||
收入 |
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营业收入 |
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折旧、增值和摊销 |
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SBA通信公司的净收入 |
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普通股每股净收益-基本 |
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每股普通股净收益-稀释后收益 |
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