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CamutoLLCM成员DSW:BrandPortfolioMember2018-02-042019-02-020001319947美国-GAAP:所有其他部门成员DSW:ABG CamutoLLCM成员2018-02-042019-02-020001319947DSW:ABG CamutoLLCM成员美国-GAAP:公司成员2018-02-042019-02-02DSW:客户0001319947美国-GAAP:SalesRevenueNetMember2020-02-022021-01-30 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
(标记一)
| | | | | |
☑ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止一月三十日, 2021
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
佣金档案编号1-32545
| | | | | | | | | | | | | | |
俄亥俄州 | 31-0746639 |
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) |
| | | | |
810 DSW驱动器, | 哥伦布, | 俄亥俄州 | | 43219 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(614) 237-7100
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的标题 | 商品代号 | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,无面值 | DBI | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。☑ 是☐不是
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。☐是☑ 不是
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☑ 是☐不是
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☑ 是☐不是
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☑ | | | |
非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ | | | |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ | | | |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐是☑不是
截至2020年8月1日,注册人的非关联公司持有的注册人A类普通股的总市值为$354,868,881.
截至2021年3月15日,注册人所属各类普通股的流通股数量: 64,669,262A类普通股和7,732,786B类普通股。
以引用方式并入的文件
注册人关于2021年股东年会的最终委托书的部分内容通过引用并入本年度报告的第III部分:
表格10-K
设计师品牌公司。
目录
| | | | | |
| 页面 |
第一部分 | |
项目1.业务 | 1 |
第1A项风险因素 | 7 |
第1B项。未解决的员工意见 | 15 |
项目2.属性 | 15 |
项目3.法律诉讼 | 16 |
项目4.矿山安全信息披露 | 16 |
第二部分 | |
项目5.登记人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | 16 |
第六项不适用 | 17 |
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 17 |
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露 | 27 |
项目8.财务报表和补充数据 | 27 |
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 | 28 |
第9A项。管制和程序 | 28 |
第9B项。其他资料 | 28 |
第三部分 | |
项目10.董事、高级管理人员和公司治理 | 28 |
项目11.高管薪酬 | 28 |
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项 | 29 |
项目13.某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 29 |
项目14.主要会计费用和服务 | 29 |
第四部分 | |
项目15.证物、财务报表明细表 | 29 |
项目16.表格10-K总结 | 33 |
签名 | 34 |
本10-K年度报告中提及的“我们”、“Designer Brands Inc.”、“Designer Brands Inc.”或“公司”(本“Form 10-K”)均指Designer Brands Inc.及其子公司。
我们拥有许多商标和服务标志。本表格10-K可能包含其他公司的商标、商业外观和商标名。使用或展示其他方的商标、商业外观或商标名不是为了也不暗示与商标、商业外观或商标名所有者之间的关系。
设计师品牌公司。
财务报表目录
| | | | | |
| 页面 |
独立注册会计师事务所报告书 | F-1 |
合并业务报表 | F-4 |
综合全面收益表(损益表) | F-5 |
合并资产负债表 | F-6 |
合并股东权益报表 | F-7 |
合并现金流量表 | F-8 |
合并财务报表附注 | F-9 |
1995年“私人证券诉讼改革法”关于前瞻性信息“安全港”条款的警示声明
本10-K表格中的某些陈述可能构成前瞻性陈述,是根据1995年“私人证券诉讼改革法”的安全港条款作出的,这些条款反映了我们目前对未来事件和财务表现的看法。您可以通过使用“展望”、“可能”、“相信”、“预期”、“潜在”、“继续”、“可能”、“将”、“应该”、“将”、“寻求”、“大约”、“预测”、“打算”、“计划”、“估计”、“预期”等前瞻性词汇或这些词汇的负面版本或其他类似词汇来识别这些前瞻性陈述。本10-K表格中包含的任何前瞻性陈述都是基于与我们的运营、运营结果、财务状况和流动性有关的当前计划、估计、预期和假设。包含这些前瞻性信息不应被视为我们或任何其他人表示我们预期的未来计划、估计或期望将会实现。此类前瞻性陈述会受到许多风险、不确定因素和其他因素的影响,这些风险、不确定因素和其他因素可能会导致实际结果、表现或成就与前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、表现或成就大不相同。除本报告其他地方讨论的其他因素外,包括第一部分第1A项下所述的那些因素。风险因素此外,有许多重要因素可能导致实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中讨论的大不相同,这些前瞻性陈述包括但不限于以下内容:
•与冠状病毒病(“新冠肺炎”)持续爆发、未来新冠肺炎死灰复燃以及任何其他不利公共卫生事态发展相关的风险和不确定性;
•与我们的分销系统(包括我们的分销和履行中心以及我们的门店)相关的损失或中断相关的风险,无论是由于新冠肺炎、对第三方提供商的依赖还是其他原因;
•我们保护员工和客户的健康和安全的能力,这可能会受到当前或未来政府法规的影响,这些法规涉及居家订单和与非必要业务运营相关的订单;
•与我们的国际业务相关的风险,包括国际贸易、我们对国外商品来源的依赖、面临的政治、经济、运营、合规和其他风险,以及外币汇率的波动;
•与我们的供应商、制造商、授权商和零售商客户保持牢固的关系;
•我们预测和响应时尚趋势、消费者偏好和不断变化的客户期望的能力;
•与我们以优先担保资产为基础的循环信贷安排(“ABL Revolver”)和优先担保定期贷款(“定期贷款”)的限制有关的风险,可能会限制我们为运营提供资金的能力;
•我们依赖我们的忠诚度计划和营销来推动流量、销售和客户忠诚度;
•未能留住我们的主要管理人员或吸引合格的新人员;
•与我们的信息系统和数据丢失或中断相关的风险,以及我们防止或减轻违反信息安全以及泄露敏感和机密数据的能力;
•我们有能力遵守隐私法律法规以及其他法律义务;
•我们有能力保护我们的声誉和维护我们授权的品牌;
•不确定的一般经济、政治和社会条件及其对消费者可自由支配支出的相关影响;
•我们在款式、价格、品牌供应和客户服务方面的竞争力;
•我们有能力为顾客提供具成本效益的购物平台;以及
•与未来立法、监管改革、政策变化或对现有立法的解释性指导有关的不确定性。
如果这些或其他风险或不确定性中的一个或多个成为现实,或者如果我们的基本假设被证明是错误的,实际结果、业绩或成就可能与我们预测的大不相同。此外,新的因素不时出现,管理层无法预测所有这些因素,管理层也无法评估任何此类因素对业务的影响,或任何因素或因素组合可能导致结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。任何前瞻性陈述仅表示截至该陈述发表之日,除非法律另有要求,否则我们没有义务更新任何前瞻性陈述,以反映该陈述发表之日之后发生的事件或情况,或反映意外事件的发生。
第一部分
第一项:商业银行业务
概述
Designer Brands Inc.最初成立时名为DSW Inc.,是北美最大的鞋类和配饰设计师、生产商和零售商之一。我们在三个可报告的细分市场开展业务:美国零售细分市场、加拿大零售细分市场和品牌投资组合细分市场。美国零售部门通过其美国商店和电子商务网站运营DSW Designer Shoe Warehouse(“DSW”)横幅。加拿大零售部通过其加拿大商店和电子商务网站经营鞋业公司、鞋业仓库和DSW横幅。美国零售部门和加拿大零售部门统称为“零售部门”。品牌组合部分的收入来自向零售商销售批发产品,为零售商提供自有品牌产品设计和购买代理的佣金(我们称之为“第一成本”),以及通过直接面向消费者的电子商务网站www.vincecamuto.com销售品牌产品。
我们的财政年度在离1月31日最近的星期六结束。对会计年度的引用是指该会计年度开始的日历年度。许多全国性零售公司都遵循此报告时间表,通常会生成52周的财年,但偶尔也会包含额外的一周,从而导致53周的财年。
零售细分市场
横幅
我们在美国和加拿大的DSW横幅每天都是非常有价值的时尚鞋类和配饰品牌的目的地。我们提供各式各样的名牌服装,休闲和运动鞋和配饰,为妇女,男子和儿童。加拿大的鞋业公司(Shoe Company)和鞋库(Shoe Warehouse)的横幅提供流行的鞋类和配饰品牌,每天都以超值的价格瞄准日常家庭风格。我们为女性、男性和儿童提供精选的名牌服装、休闲和运动鞋以及配饰,我们的大量产品都是面向运动和儿童的。
我们的电子商务平台为客户提供从各种设备通过互联网进行访问的权限,并提供针对移动优化的站点和我们的移动应用程序。我们的全渠道功能允许客户订购范围广泛的款式、尺寸、宽度和类别。在美国和加拿大的在线订单可以在我们的任何一家商店完成。来自美国的在线订单也可以从我们的履行中心或直接从我们的供应商(称为“直接发货”)完成。我们的订单路由优化系统确定了满足数字需求的产品的最佳位置,这使我们能够优化我们的运营利润。为了进一步满足客户如何接收产品的需求,我们为客户提供了在线购买、商店提货、在线发货到商店和路边提货的选择。同样,退货可能会被运送到我们的任何地点或带回我们的任何地点。
分类
我们销售各式各样的名牌、设计师和独家品牌的商品。在2020财年,我们经历了客户偏好的转变,从着装转向休闲和运动产品(称为“运动休闲”)。我们计划继续扩大我们的运动休闲和儿童产品,并为客户提供时尚的独家品牌,包括文斯·卡穆托(Vince Camuto)、幸运(Lucky)和杰西卡·辛普森(Jessica Simpson)品牌。我们相信,我们在体育市场的渗透率不断提高,再加上我们在服装和季节方面的历史成功,以及我们的品牌组合部门支持的全面整合的供应链,从长远来看,我们将成为满足整个家庭需求的首屈一指的鞋类零售商。
我们直接从大约480家国内外供应商采购。在2020财年,零售部门购买了大约8%通过品牌组合细分市场,包括首次成本来源的独家品牌产品和授权产品的批发购买,我们的商品销售将更加出色。我们的其他供应商包括制造自己的商品的供应商,或供应他人制造的商品的供应商,或两者兼而有之的供应商。我们的顶层三在总供应量中,不相关的第三方供应商大约22%我们的零售商品。
我们将我们的商品分为四大类:女鞋、男鞋、童鞋和配饰等。请参阅附注3,收入美国零售和加拿大零售部门可归因于每个商品类别的总净销售额的10-K合并财务报表中的这一部分。
忠诚度计划
我们邀请客户加入我们的VIP奖励计划,美国和加拿大的会员在未来购买时可获得折扣积分。截至2021年1月30日,我们约有3000万会员参加了我们的忠诚度计划,他们在过去两年中至少购买了一次。在2020财年,忠诚度计划中的购物者创造了大约84%的美国零售和加拿大零售部门的净销售额。我们相信,我们的VIP奖励计划将继续提供及时的客户洞察力,并创造更强的客户参与度,同时推动客户支出水平高于平均水平。
分配和履行
对于我们的美国零售部门业务,我们的大部分库存直接从供应商运往我们在俄亥俄州哥伦布市的配送中心和由第三方运营的西海岸设施,然后在那里对库存进行处理、分类并运往我们位于全国各地的一个储存池位置,然后再运往商店。我们的库存也可以直接从同样位于俄亥俄州哥伦布市并由第三方服务提供商提供支持的履行中心发货给我们的客户。对于我们的加拿大零售部门,我们聘请物流服务提供商接收商品并将其分发到我们的商店。通过我们在美国和加拿大的从商店发货的能力,库存可以直接从我们的商店运送到客户手中。通过我们的直运计划,库存从供应商的仓库直接运到客户手中。
库存管理对我们的业务非常重要,因为我们根据预期销售额和客户的交货要求来管理库存水平。我们的库存战略的重点是继续满足消费者的需求,同时通过建立系统和流程来提高我们的长期效率。在2020财年,我们做出了重大努力来减少库存敞口,并增加了对运动、休闲儿童和鞋类前50个品牌的关注。
品牌组合细分
我们的品牌组合通过Camuto LLC设计、开发和采购当季时尚鞋类和配饰,Camuto LLC是一家全资子公司,业务名称为“Camuto Group”,用于向我们的零售部门和其他零售商客户销售批发商品。我们的First Cost模式为零售商提供设计和采购代理服务,同时利用我们的整体设计和采购基础设施,从而获得基于佣金的收入。此外,我们还在直接面向消费者的电子商务网站www.vincecamuto.com上销售品牌产品。请参阅附注3,收入,在本表格10-K的合并财务报表中,列出了各品牌组合细分市场在每个渠道的总净销售额。
许可权
通过卡穆托集团(Camuto Group),我们拥有鞋类,在某些情况下还拥有手袋,拥有杰西卡·辛普森(Jessica Simpson)、幸运品牌(Lucky Brand),以及通过合资企业詹妮弗·洛佩兹(Jennifer Lopez)的许可权。通过与全球品牌管理和营销公司正宗品牌集团(Authentic Brands Group LLC)的合作,我们拥有ABG-Camuto,LLC(“ABG-Camuto”)40%的股份,这是一家获得多项知识产权的合资企业,包括文斯·卡穆托(Vince Camuto)、路易丝·特西(Louise Et Cie)等。ABG-Camuto负责合资企业持有的品牌的增长和营销。我们已经与ABG-Camuto签订了一项许可协议,根据该协议,我们向ABG-Camuto支付特许权使用费,特许权使用费费用包括在我们基于鞋类、手袋和珠宝销售的综合运营报表的销售成本中,但有保证的最低限额。ABG-Camuto还从第三方的销售中赚取特许权使用费,这些第三方授权这些品牌生产非鞋类产品类别。鉴于我们在ABG-Camuto的40%所有权权益,我们根据权益法确认收益,该方法包括在ABG-Camuto品牌投资组合部门,并被认为是品牌投资组合部门业务的组成部分。
采购和分销
我们根据产品的个性化设计、款式和质量规格来采购我们的每一条生产线。我们不拥有或运营制造设施,而是利用我们在中国和巴西的采购办事处从第三方制造商那里采购我们的产品。在生产之前,我们的采购办公室会检查每种款式的样品和原型,并监控生产过程的质量。我们根据现有订单和预期销售额来管理库存水平。在2020财年,我们调整了生产,使其更符合客户需求,因为我们看到了从传统服装和季节性服装的转变。
我们的产品制造商必须满足我们的质量、人权、当地合规性、安全性和其他标准要求。这些供应商应尊重其运营所在国家的当地法律、规则和法规,并承诺遵守本公司供应商行为准则中规定的标准,该准则详细说明了我们对人权、劳工权利、环境责任和工作场所安全的承诺。我们的大部分库存直接从国外的工厂运到我们在新泽西州韦斯特安普顿的配送中心,然后在那里我们的批发库存被处理、分类并提供给我们客户的航运公司。
下表列出了品牌组合细分市场按国家/地区采购的商品单位的百分比:
| | | | | | | | | | | |
| 财税 |
| 2020 | | 2019 |
中国 | 73 | % | | 83 | % |
越南 | 13 | % | | 8 | % |
巴西 | 7 | % | | 2 | % |
所有其他外国地点 | 7 | % | | 7 | % |
竞争
鞋类市场竞争激烈,几乎没有进入门槛。我们与不同的制造商和零售商群体竞争,包括百货商店、以商场为基础的鞋店、全国连锁店、独立鞋类零售商、单一品牌专业零售商、在线鞋类零售商、以品牌为导向的折扣店、多渠道专业零售商和品牌供应商。此外,我们的批发零售商客户销售从竞争对手的鞋类供应商那里购买的鞋子,这些鞋类供应商拥有知名品牌和特许品牌。
人力资本资源
我们相信劳动力的力量是我们成功的关键。我们的员工每天都在努力为我们的客户创造一个欢迎和包容的环境。我们的核心战略之一是投资并支持我们的员工在竞争激烈的鞋类市场中差异化我们的产品和经验,包括以下重点领域。
劳动力
我们的主要人力资本管理目标是吸引、留住和培养最高素质的人才。为支持这些目标,我们的人力资源计划旨在:
•培养员工,使他们为未来的关键角色和领导职位做好准备;
•通过有竞争力的薪酬、福利和额外计划奖励和支持员工;
•通过努力使工作场所更具吸引力和包容性,促进我们的文化;
•获取人才,促进内部人才流动,造就一支高绩效、多元化的劳动力队伍;
•聘请合作伙伴作为我们产品和体验的品牌大使;以及
•发展并投资于技术、工具和资源,以支持我们的员工工作。
截至2021年1月30日,我们在全球雇佣了约11,400名员工,其中约9,500人在美国。在2020财年,新冠肺炎疫情对我们的业务、运营和员工队伍产生了重大影响,并导致我们的人力资本指标(如员工人数)与前几年发生了重大差异。
总奖励
为了继续成为首选雇主并保持我们的劳动力实力,我们不断评估当前的商业环境和劳动力市场,以完善我们的薪酬做法、福利计划和其他相关资源。我们有投资于员工队伍的历史,并为符合条件的美国员工提供全面、相关和创新的福利。
与薪酬相关的-
•我们提供具有市场竞争力的工资和薪水,大多数情况下以市场中端为目标。
•我们为每个超过联邦最低工资并且通常超过州最低工资的美国商店建立最低起薪率。
•我们的激励计划在业绩超出公司规定的目标时提供额外的现金补偿,适用于门店管理层、配送中心、呼叫中心和企业支持中心员工。
•我们为符合股东利益的领导者提供基于股票的长期激励。
•我们通过我们的安全港401(K)计划提供退休福利,雇主匹配供款最高可达协理供款的4%。
与健康和健康相关的-
•在2020财年,我们采取了一项特殊的新冠肺炎带薪休假政策,为感染病毒、因病毒而非自愿隔离或因病毒导致我们的商店时间或生产计划改变而失业的同事提供最多两周的工资。
•我们为在我们的商店、配送中心和呼叫中心工作的“一线”员工提供补贴的后备托儿服务,他们需要紧急托儿服务,特别是在新冠肺炎大流行的情况下。
•所有员工都可以免费访问全国网络资源,通过背景调查找到保姆和保姆,并享受辅导和日托中心的折扣。
•免费咨询和支持,包括获得执照的顾问以及工作/生活和丧亲专家,向所有同事和家人提供全天候服务。除了电话访问之外,2020财年还添加了虚拟工具,以更好地满足我们员工的需求。
•为了更好地支持我们员工的心理健康和福祉,我们与我们的人力资源人员一起进行了心理健康急救培训,他们通过一个由心理健康美国公司创建的计划为各种员工提供支持。
•所有全职员工都可以通过多种医疗计划获得全面的医疗保险,其中还包括处方和视力保险。为参加医疗计划的员工及其家属提供的其他福利包括:
◦礼宾护理协调员和护士,他们为我们的健康计划的各个方面提供帮助,包括对健康状况的临床支持、寻找高质量的医生、登记福利计划、倡导解决保险账单问题、连接到可用的社区资源以及回答会员福利问题。
◦所有全职员工都可以通过电话或视频会议无限制地远程医疗访问美国董事会认证的医生,以获得普通医疗、皮肤病和心理健康服务。
◦生育服务是通过提供礼宾支持和进入全国领先的优秀生育中心的首要生育合作伙伴提供的。我们的医疗计划包括最多两个周期的试管受精或其他生育服务,以及必要的生育药物和检测。
◦所有全职助理都可以通过带有电话或短信功能的导航应用程序,在怀孕前、怀孕期间和怀孕后提供产妇和育儿工具。该应用程序可帮助员工发现产假/陪产假期间以及随后返回工作岗位期间可用的工具和资源。此外,我们欢迎新家庭成员的到来,并提供产后护理套餐。
•所有全职员工都可以享受带薪休假计划,包括短期伤残、带薪育儿假、军人工资、陪审团职责和丧亲津贴。
•在民事/刑事需求、家庭纠纷、移民法、房东/租户问题和基本文件准备等领域,所有合伙人都可以获得免费的法律帮助。
•所有员工都可以获得免费的财务帮助,包括债务咨询、租赁/购买指导、税收、财务规划和大学资金。
•所有全职员工都可以获得领养援助,每次领养最高可报销10,000美元的合格费用。
•所有全职员工每年最高可获得5250美元的学费报销,并可通过经认可的在线大学合作伙伴获得匹配的学费福利。
•DSW、American Eagle Outfitters/Aerie和American Signature/Value City家具产品的所有员工均可享受折扣。
•员工的成就和工作纪念日,从一年的服务开始,通过我们基于网络的“激励伟大”表彰计划得到认可和奖励。
多样性、公平性和包容性(“DE&I”)
我们支持多样性、公平性和包容性。我们相信:
•多样性 是对我们相似之处的庆祝,也是对独特之处的庆祝。
•权益这迫使我们保持公平,同时也认识到需要区别对待他人,以减少无意中造成系统性障碍的风险。
•包裹体是确保我们的分歧不仅得到承认,而且受到欢迎和重视的行为。
我们努力激发自我表达、真实性和赋权,为我们的员工、客户和社区带来尽可能好的体验。员工参与并帮助推进我们的DE&I战略的正式方式包括:
•业务资源小组(“BRG”)是自愿的、由协会领导的小组,围绕共同的多样性维度组织起来,为所有人创造一个包容的、有吸引力的工作环境。
•社区兴趣团体(CIG)是自愿的、由协会领导的团体,基于共同的激情或兴趣,以推动社区意识和共同目标。
•理事会是自愿的、由协会领导的团体,旨在为在我们的商店、配送中心和履行中心工作的人创造一种包容和归属感。
任何组都不是排他性的;所有组都对任何想要加入的同事开放,并且同事可以是一个或多个组的成员。我们的BRGS、CIG和理事会为共享经验、背景和联盟提供了独特的战略视角,同时促进了我们工作场所和社区的多样性。
我们的DE&I原则也反映在我们的助理培训计划中,这些计划针对我们在工作场所反对骚扰、欺凌和偏见的政策。在2020财政年度,利用种族主义问题网络研讨会系列来解决系统性种族主义问题,并确保我们继续为所有员工创造一种包容各方的文化。我们承认并尊重我们的客户基础,努力保持一支多元化和包容性的劳动力队伍。在美国,超过我们80%的员工是女性,超过50%的员工是有色人种。此外,女性在公司董事会中占40%。
Designer Brands首席执行官(“CEO”)Rawlins先生自豪地签署了CEO多元化和包容性承诺,这是CEO推动的促进工作场所多样性和包容性的最大商业承诺。这表明我们的目标是培养公开对话,扩大多元化培训,与其他公司分享最佳实践,并让我们的董事会参与评估我们的进展。Designer Brands连续第二年因其LGBTQ+包容努力而在人权运动(“HRC”)企业平等指数中获得满分。满分使我们跻身人权委员会的“LGBT平等最佳工作场所”榜单。
在我们所做的每一件事上,我们都在推动更高水平的DE&I。虽然已经取得了很大进展,但我们知道还有很长的路要走。我们将继续挑战我们自己的偏见,以有意义的方式发起艰难的对话,参与不同的视角来推动创新,并有目的地发展我们的运营战略,以推进这项重要的工作。
人才开发
为了帮助我们的员工在他们的岗位上取得成功,我们强调持续的学习和发展机会。通过我们的在线学习平台提供的培训包括各种各样的主题,旨在满足我们所有员工的需求,从入门级员工到最高级的管理人员。我们将资源投入到专业发展和成长中,以此作为提高员工绩效、参与度和留住员工的一种手段。在2020财年,超过11,000名员工通过我们的在线学习平台参加了培训课程。我们相信,我们继续关注频繁和建设性的绩效反馈、人才评估、继任规划和留用,有助于实现强劲的内部升职率。
助理敬业度
我们为所有员工提供机会,通过通常每两年在所有业务部门进行的敬业度调查,分享他们对就业经验的看法和反馈。测量和分析调查结果的目的是增强员工体验、加强参与度和留存度,并推动变革。除了公司主导的调查外,还鼓励领导进行“跳级”接触,主持圆桌会议,并开展后续活动,以更好地了解同事的反馈意见。此外,在离开公司时,自愿离开公司的员工会被提供一份离职调查,以帮助我们衡量满意度和参与度,具体是哪些因素可能有助于寻找另一个机会。
DBI提供
我们努力回馈,DBI给予是我们的慈善项目,主要关注两个领域:
1.赋权-支持优先赋予权力和不受歧视地建立自信的组织。
2.社区-我们生活和工作的地方对我们来说意味着一切。因此,我们支持那些把当地社区放在首位的组织。
DBI Gives有三个主要的合作领域:
1.Soles4Sous-Soles4Souls通过在世界各地分发鞋子和衣服,创造了可持续的就业机会,并提供了救济。自2006年以来,Soles4Souls已经分发了超过3000万双新的和轻微磨损的鞋子。我们很自豪在我们的合作期间捐赠了近400万双这样的鞋子。
2.两个十大鞋类基金会-Two Ten为鞋业从业人员提供奖学金和经济援助,以及免费咨询和社区资源。
3.家乡伙伴关系-我们不断关注做一个好的企业公民意味着什么。从一年一度的联合之路筹款活动、美国红十字会的献血活动、当地的非营利性合作伙伴关系和相关的志愿活动中,我们总是在寻找帮助和改善我们所在社区的方法。
政府规章
我们的业务活动是全球性的,受到各种联邦、州、地方和外国法律、规则和法规的约束。例如,我们几乎所有的进口业务都受到复杂的贸易和海关法律、法规和税收要求的约束,例如各国政府通过相互协议或单边行动设定的制裁令或关税。此外,我们产品的生产国或进口国可能会不时对我们的进口征收额外关税、关税或其他限制,或对现有限制进行不利修改。税收政策或贸易法规的改变,取消进口商品的减税,或对进口产品征收新关税,都可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。与前一时期相比,遵守这些法律、规则和法规没有、也不会对我们的资本支出、经营业绩和竞争地位产生实质性影响。有关影响我们业务的政府法规的潜在影响的更多信息,请参见项目1A。风险因素.
知识产权
我们已在美国、加拿大和国际上注册了多个商标、服务标志和域名,包括DSW®、DSW Shoe Warehouse®和DSW Designer Shoe Warehouse®。我们还拥有ABG-Camuto公司40%的权益,该公司拥有Vince Camuto®、Louise et Cie®等公司的知识产权。我们相信,我们的商标和服务标志具有重大价值,对建立我们的知名度非常重要。我们还拥有与我们独特的商店固定装置相关的专利,这使我们能够更高效地储存和运营那些目前拥有固定装置的商店。我们大力保护我们的专利夹具设计,以及我们的包装、自有品牌名称、商店设计元素、营销口号和图形。
季节性
我们的业务通常受天气状况变化和客户对新季节性款式的兴趣所驱动的季节性趋势的影响。新的春季风格主要在第一季度推出,新的秋季风格主要在第三季度推出。在2020财年,由于受新冠肺炎影响的客户行为,我们没有经历典型的季节性趋势。
可用 信息
有关Designer Brands Inc.的信息,包括向美国证券交易委员会(SEC)提交或提交给SEC的报告,可通过Designer Brands Inc.的网站www.signerbrands.com获得。此类报告可通过Designer Brands Inc.的网站免费获取,并在此类材料向SEC提交或提供给SEC后在合理可行的情况下尽快提供。SEC还设有一个网站,其中包含以电子方式向SEC提交的报告、委托书和其他有关发行人的信息,网址为www.sec.gov。
我们在整个报告中包含了我们的网站地址,仅作为不活跃的文本参考。此处引用的网站上包含的信息不包含在本表格10-K中。
第1A项:不同的风险因素
除10-K表格中的其他信息外,股东或潜在投资者在评估Designer Brands Inc.时应仔细考虑以下风险因素。如果发生以下任何事件,我们的业务、财务状况、运营结果和未来增长前景都可能受到不利影响。
与我们业务相关的风险
新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的业务、运营、流动性、财务状况和运营结果产生实质性不利影响。
2020年3月,世界卫生组织宣布冠状病毒病(新冠肺炎)爆发为大流行。2020年3月18日,为了帮助控制病毒传播并保护我们的客户、同事和我们服务的社区的健康和安全,我们暂时关闭了我们在美国和加拿大的所有门店。此外,我们在2020年3月下旬采取了几项行动,将成本和运营降低到与当时的销售额更相称的水平,包括休假和减薪。由于这仍然是一个前所未有的不确定时期,我们已经并可能继续调整我们的运营计划、库存控制和流动性管理,以及削减我们的费用和资本支出计划。
在2020财年第二季度和第三季度,我们重新开张了所有门店,停止了休假计划,并恢复了接受减薪的员工的薪酬。从2020年7月开始,我们开始了内部重组和裁员,在整个2020财年采取了额外的行动,结果取消了大约1000个助理职位,其中包括200多个将不会填补的空缺职位。
在门店重新开张后,我们经历并继续经历着客户流量和净销售额的显著下降,包括随后的门店关闭和某些地区的工作时间减少,主要是在加拿大,那里的政府强制实施了限制。我们在品牌组合领域的零售客户曾经和现在都有过类似的经历。鉴于整体低迷的消费者情绪持续低迷,客户行为已经并可能继续缓慢地恢复到新冠肺炎之前的模式和水平(如果有的话)。在我们的门店关闭期间及以后,我们继续通过我们的电子商务业务为我们的客户提供服务,但门店关闭主要是在2020财年上半年,客户流量持续减少导致我们的净销售额和现金流大幅下降。
新冠肺炎大流行仍然具有挑战性和不可预测性。疫情持续和持续的性质继续对我们的业务产生不利影响,可能会导致门店运营的进一步调整,并继续推动客户行为和偏好的变化,包括消费者支出的减少,这可能需要我们进一步转变业务模式。因此,新冠肺炎疫情对我们企业的最终影响仍然高度不确定,将取决于未来的发展,包括疫苗的广泛获得、使用和有效性,这些都是高度不确定和无法预测的。我们可能会对存货、应收账款、长期资产、无形资产、商誉和递延税项资产的估值津贴进行额外的减记或调整。
与我们的分销系统相关的损失或中断,包括我们的分销和履行中心以及我们的商店,可能会对我们的业务和运营产生实质性的不利影响。
对于我们的美国零售部门业务,我们的大部分库存直接从供应商运往我们在俄亥俄州哥伦布市的配送中心和由第三方运营的西海岸设施,然后在那里对库存进行处理、分类并运往我们位于全国各地的一个储存池位置,然后再运往商店。我们的库存也可以直接从同样位于俄亥俄州哥伦布市并由第三方服务提供商提供支持的履行中心运送到我们的
顾客。对于我们的加拿大零售部门,我们聘请物流服务提供商接收商品并将其分发到我们的商店。通过我们在美国和加拿大的从商店发货的能力,库存可以直接从我们的商店运送到客户手中。通过我们的直运计划,库存从供应商的仓库直接运到客户手中。对于我们的品牌组合,我们的大部分库存直接从外国工厂运往我们在新泽西州韦斯特安普顿的配送中心,然后在那里我们的批发库存被处理、分类并提供给我们客户的运输公司。
我们的经营结果取决于我们的接收、分配和履行流程的有序运行,而这又取决于供应商对发货时间表的遵守和我们对设施的有效管理。我们可能没有预见到我们的运营将对我们的接收、分发和履行系统施加的所有变化要求,以及我们无法控制的事件,例如,由于公共健康威胁(如新冠肺炎爆发)、新商店或客户的整合、灾难性事件、劳资分歧或运输问题而导致的运营中断,这些问题中的任何一种都可能导致向我们的商店和客户交付商品的延迟。我们依赖于工厂和供应商始终如一地通过世界各地港口的货物流动。港口的中断可能会给我们的业务带来重大风险,特别是如果这些中断发生在进口高峰期的话。例如,新冠肺炎因航运积压、船只可获得性、运力限制和其他中断而导致港口延误。如果我们在收到产品方面遇到重大延误,这可能会导致零售商客户取消订单,在销售旺季之后意外出现库存短缺或收到季节性产品,以及增加空运费用,这可能会对我们的业务和运营产生实质性的不利影响。
我们的分销系统依赖于第三方及时提供服务。我们的第三方供应商可能是网络相关攻击的受害者,这些攻击可能会导致运营中断,从而对我们履行客户订单的能力产生不利影响。新冠肺炎疫情还可能影响我们及时满足客户履行需求的能力,原因是与第三方供应商、运营商和其他服务提供商的中断,以及运费和物流成本的增加。我们也要承担运输供应商在交货过程中造成损坏或丢失的风险。如果我们的商品没有及时发货或在发货过程中损坏或丢失,我们的客户可能会感到不满,停止在我们的网站上购物,这将对我们的业务和经营业绩产生不利影响。如果我们在及时和令人满意地履行客户订单的能力、满足客户预期、管理库存、完成销售和实现运营效率的能力方面遇到问题,我们可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。虽然我们维持业务中断和财产保险,但如果我们的任何分销和履行中心因任何原因关闭,或者如果我们因分销和履行中心的中断而招致更高的成本和更长的交货期,我们的保险可能不足以弥补对业务的影响。
旨在防止新冠肺炎传播的措施可能会对我们的运营产生负面影响。
为了应对新冠肺炎爆发和政府为控制其传播而实施的命令,我们的大多数公司办公室员工都在远程工作。如果我们的员工因新冠肺炎爆发而无法有效工作,包括疾病、隔离、办公室关闭、无效的远程工作安排或技术故障或限制,我们的运营将受到不利影响。此外,远程工作安排可能会增加网络安全事件、数据泄露或网络攻击的风险,这可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响,其中包括丢失专有数据、中断或延误我们的业务运营、损害我们的声誉以及任何政府施加的处罚。
新冠肺炎可能会对我们的国际业务产生负面影响,包括但不限于我们的外国商品来源。
我们在中国、加拿大和巴西都有国际业务,这些地区可能会受到新冠肺炎疫情的不利影响。例如,我们在品牌组合细分市场生产的所有产品都来自美国以外的第三方设施,在2020财年,73%的产品来自中国,而我们的美国零售和加拿大零售商品都是从国内外供应商那里购买的。我们许多国内供应商的大部分商品都是从国外进口的,其中大部分是在中国制造的。新冠肺炎疫情已导致进出中国大陆的工作和旅行限制,这反过来可能会影响我们的制造商以及我们供应商的制造商。新冠肺炎疫情还可能使我们的供应商和供应商的供应商难以从中国和其他国家采购原材料、制造商品和出口产品。如果新冠肺炎疫情的严重程度和影响范围持续或恶化,我们的供应链和运营可能会出现重大的实质性中断,这可能会对我们的财务状况、运营业绩和现金流产生实质性的不利影响。
我们卡穆托集团业务的成功取决于我们与零售商客户关系的牢固程度,新冠肺炎疫情导致对这些客户的销售额减少或损失可能会对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。
由于新冠肺炎爆发,我们的主要零售商客户已经并可能继续经历他们的业务大幅下滑,反过来,这些客户已经并可能继续减少从我们的购买,这已经并可能继续对品牌组合细分市场产生实质性的不利影响。
我们可能无法预测和应对时尚趋势、消费者偏好和不断变化的客户预期,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
随着我们的客户因为新冠肺炎而更多地呆在家里,我们相信消费者行为和相应的偏好将继续出现明显的转变,转向对运动休闲和休闲产品的需求增加,而不是服装和季节性类别。这就要求我们预测和应对客户所处市场的时尚趋势和其他条件中的众多和波动的变量。多种因素会影响我们维持适当产品组合的能力,包括:影响客户可自由支配开支的本地经济状况;出乎意料的时尚趋势;我们以具吸引力的价格及时购买流行品牌的能力;我们能否有效地向我们的商店和批发零售商客户分销商品;以及天气模式的改变,而天气模式的改变反过来可能影响消费者的喜好。如果我们无法预测趋势并满足客户的商品需求,我们的净销售额可能会下降,并可能被迫提高与移动缓慢的商品相关的降价,这两种情况中的任何一种都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
成为一家全渠道零售商是满足客户体验期望的商业必需品。如果我们的全渠道战略没有达到客户的期望,或者与我们的竞争对手没有差异化,可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们依靠与供应商的牢固关系来购买产品。如果这些关系受到损害,我们可能无法以诱人的价格获得足够种类的商品,也无法对不断变化的时尚趋势做出迅速反应,这两种情况都可能对我们的业务和财务表现产生实质性的不利影响。
我们的成功在很大程度上取决于我们的供应商是否愿意和有能力向我们提供满足我们不断变化的客户期望的商品,特别是在我们将收据集中到较少的品牌供应商的情况下。如果我们不能与这些供应商保持牢固的关系,或者如果他们不能确保他们向我们供应的商品的质量,我们以优惠价格向客户提供他们想要的商品的能力可能会受到限制,这可能会对我们的业务产生负面影响。供应商不向我们销售产品或限制其产品向我们供应的决定可能会对我们的业务产生负面影响。此外,我们无法以有吸引力的价格为我们的销售渠道储备所需的商品,这可能会导致净销售额下降,客户对我们的销售渠道的兴趣下降,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。此外,如果我们的商品成本因供应商在原材料、能源、劳动力或进口关税和税收方面的增加或其他原因而增加,我们的反应能力或反应的效果可能会对我们的净销售额或毛利润产生不利影响。在2020财年,三主要第三方供应商共同提供了大约22%我们的零售商品。在2021财年,我们预计这些供应商和其他大批量供应商在我们的总购买量中将变得更加集中。任何一家供应商供应的商品数量和质量的损失或降低都可能对我们的业务产生不利影响。此外,与这些主要供应商或其他供应商相关的任何负面品牌形象、广泛的产品缺陷或负面宣传都可能对我们的声誉和业务产生实质性的不利影响。
我们的ABL Revolver和定期贷款有限制,这可能会限制我们为运营提供资金的能力,这可能会对我们的业务产生不利影响。
ABL Revolver包含最低可用性契约,根据该契约,如果可用性低于3000万美元或10.0%,则将发生违约事件 oF最高贷方金额。这笔定期贷款包括一项新兴的契约,规定了利息、税项、折旧和摊销前的最低收益(EBITDA)契约,该契约在流动性低于1.5亿美元时产生。此外,ABL Revolver和定期贷款都包含限制我们活动的习惯契约,包括对出售资产、进行收购、进行涉及关联方的交易、招致额外债务、授予资产留置权、支付股息或回购股票以及进行某些其他变更的能力的限制。这些公约有特定的例外情况,在某些情况下,包括在满足特定付款条件的情况下。我们最早也要到2021财年第三季度才能支付股息或回购股票,之后会有一定的限制。ABL Revolver和定期贷款都包含带有交叉违约条款的惯例违约事件。如果违约在救助期内没有得到治愈或免除,除了贷款人可以获得的其他补救措施外,还可以加快履行义务,要求将未兑现的信用证作为现金抵押,并可以针对抵押品行使补救措施。
我们使用ABL Revolver来借款和担保信用证,这两者都减少了可用信用额度。ABL Revolver下的实际可用金额因符合条件的库存和信用卡应收账款、准备金金额、未偿还信用证和未偿还借款等因素而波动。因此,如果我们需要从我们的ABL Revolver获得任何额外的资金,它可能不是全额可用的。
我们的国际业务使我们面临政治、经济、运营、合规和其他风险。
我们在中国、加拿大和巴西等地都有国际业务。我们国际业务的成功可能会受到我们无法控制的政治、经济和社会条件、当地法律和习俗以及法律和监管限制(包括遵守适用的反贿赂、反腐败、劳工和货币法律法规)的不利影响。我们现有和未来业务中固有的风险还包括公共健康威胁,如新冠肺炎疫情的爆发,管理美国境外业务的成本和困难,税法变化或税收评估或审计的不利解决方案可能带来的不利税收后果,以及知识产权执法的更大困难。例如,我们依赖在美国以外运营的制造商,包括中国、越南和巴西,他们可能会向竞争对手或第三方披露我们的知识产权或其他专有信息,这可能会导致我们产品的假冒版本的分销和销售。此外,外币汇率和波动可能会对我们的财务业绩产生负面影响。这些事件中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们卡穆托集团业务的成功有赖于我们的第三方制造商和其他业务伙伴。
我们卡穆托集团业务的成功取决于我们是否有能力在可接受的条件下,按照我们的规格,及时从我们的第三方制造商那里获得产品。我们不直接控制制造商的运营,也不能保证任何第三方制造商都有足够的生产能力、满足我们的生产期限或符合我们的产品安全、社会合规性或质量标准。我们通常与制造商没有长期的供应合同,任何一家主要制造商的损失都可能扰乱我们的运营,对我们的业务产生不利影响。此外,我们无法预测恶劣天气、自然灾害、公共卫生威胁或恐怖主义行为等全球事件的影响。我们的制造商在美国以外运营,还面临与国际贸易相关的额外风险,这里将在其他风险因素中更详细地讨论这一点。如果这些第三方制造商不履行其义务,停止与我们的合作,未能达到我们的产品安全、社会合规或质量标准,或无法以我们可以接受的价格和条款向我们提供所需的材料和服务,此类中断可能会导致产品延迟和短缺,无法及时向客户交付高质量的产品,并损害我们的声誉,这可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
我们依赖我们的客户忠诚度计划和营销来推动流量、销售额和忠诚度,任何会员数量的减少或会员购买都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
客户流量受我们的营销和忠诚度计划的影响。我们依靠我们的忠诚度计划来推动客户流量、销售和购买频率。忠诚度会员通过我们在美国和加拿大的VIP奖励计划在未来购买时获得折扣积分。我们采用多种营销方式,包括电子邮件、直邮和社交媒体,向我们的奖励会员传达独家优惠。截至2021年1月30日,我们约有3000万会员参加了我们的忠诚度计划,他们在过去两年中至少购买了一次。在2020财年,忠诚度计划中的购物者创造了大约84%的美国零售和加拿大零售部门的净销售额。如果我们的奖励会员不继续购物,我们没有增加新的会员,会员数量减少,或者我们的营销在拉动客户流量方面效果不佳,这样的活动可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们未能留住现有的高级管理团队并继续 吸引合格的新人员可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们的业务需要组织各级的严格执行,这需要一支经验丰富、才华横溢的管理团队。如果我们失去了我们的任何一位主要高管以及采购和采购人员的经验、努力和能力,我们的业务可能会受到不利影响。我们已经与几位主要高管签订了雇佣协议,并提供旨在吸引和留住人才的薪酬方案。此外,我们管理业务的能力将要求我们继续培训、激励和发展我们的员工,以保持高水平的人才,以应对未来的挑战和继任规划。对这类人员的竞争非常激烈,我们可能无法成功吸引和留住发展和运营业务所需的人员。
信息技术服务的损失或中断可能会影响我们实施战略的能力,并对我们的业务产生重大不利影响。
我们的信息技术系统是我们有效运营业务、管理运营和防范与电子处理和传输机密客户和相关数据相关的安全风险的战略的组成部分。保持我们的信息技术系统以最佳性能运行的要求可能比预期的要高,这可能会给我们的资本资源、任何系统升级的管理、新系统的实施以及新系统所需的相关变更管理流程带来压力,以及我们防止未来任何信息安全漏洞的能力。此外,我们数据中心的任何重大中断都可能对依赖这些系统的运营产生重大不利影响,特别是我们的门店和电子商务运营、我们的配送和实施中心以及我们的销售团队。虽然我们维持业务中断和财产保险,但在数据中心关闭的情况下,我们的保险可能不足以覆盖对业务的影响。
我们的电子商务业务对我们的业务非常重要,并受到在线和移动销售能力运营的各种风险的影响,例如,我们的信息技术基础设施(包括任何第三方硬件或软件)出现故障,导致停机或其他技术问题;依赖第三方物流提供商将我们的产品交付给客户;无法对技术变化做出反应;违反州或联邦法律;信用卡欺诈;或其他信息安全漏洞。如果不能降低这些风险,可能会减少电子商务销售额,损害我们的声誉,并对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们面临着与我们对敏感和机密的个人和商业数据的电子处理相关的安全风险。如果我们不能保护我们的数据,安全漏洞可能会损害我们的声誉,并对我们的业务产生实质性的不利影响。
鉴于我们业务的性质,除了专有业务信息外,我们还收集、处理和保留敏感和机密的客户和关联数据。我们的一些第三方服务提供商,如身份验证和支付处理提供商,也可以定期访问客户数据。此外,我们还保留与我们的业务和来自第三方的其他机密、专有或其他敏感信息。我们可能容易受到数据泄露、计算机病毒、物理和电子入侵以及类似中断的影响,而这些可能无法通过我们保护计算机系统的努力来阻止。已采取的安全措施包括但不限于漏洞扫描和补丁、Web应用防火墙、反向代理、网络防火墙、双因素身份验证、身份和访问管理、数据加密、点对点加密和令牌化、入侵检测和防御设备、端点检测和响应软件以及数据丢失预防软件。我们的网络定期由第三方服务提供商进行渗透测试,我们利用任何结果来进一步增强我们的安全性。我们还采用安全文件传输选项,为机密信息的处理、传输和存储提供安全性。我们的关键数据会复制并备份到单独的安全数据中心。然而,我们的努力可能无法阻止迅速发展的网络攻击类型,成功入侵我们的计算机系统可能导致个人、支付或敏感业务信息被挪用。此外,我们依靠员工, 承包商和其他第三方可能试图绕过我们的安全措施以获取此类信息,并可能有意或无意地导致涉及此类信息的泄露。实际或预期的攻击可能会导致我们的成本增加,包括部署更多人员和保护技术、培训员工、支付更高的保险费以及聘请第三方专家提供额外服务的成本。涉及机密和个人数据的信息安全漏洞可能会损害我们的声誉和客户向我们购买的意愿。此外,我们可能会因信息安全漏洞而招致重大责任和补救费用,包括对被盗客户或关联数据、修复系统损坏或向受违规影响的客户或合作伙伴提供信用监控或其他利益的潜在责任。如果我们遇到信息安全漏洞,我们的保险可能不足以覆盖对业务的影响。尽管我们已经开发了缓解安全控制措施,以降低我们的网络风险,并保护我们的数据不会因安全漏洞而丢失或泄露,包括旨在降低第三方供应商安全漏洞影响的流程,但此类措施不能提供绝对的安全性。
我们和我们的第三方服务提供商经常遭遇旨在中断服务的网络攻击。如果我们或我们的第三方服务提供商遭遇安全漏洞,导致市场性能、可用性问题,或者个人数据或机密信息的丢失、腐败、未经授权的访问或泄露,人们可能会变得不愿意向我们提供在我们的网站上进行购买所需的信息,我们的声誉和市场地位可能会受到损害。现有客户也可以减少购买或完全关闭他们的账户。我们还可能面临潜在的索赔、调查、监管程序、责任和诉讼,并承担与补救和以其他方式回应任何数据安全漏洞相关的其他巨额成本,所有这些都可能无法得到保险的充分覆盖,并可能导致我们的保险成本增加,或者我们无法以经济可行的条款获得保险,或者根本不能获得保险。
保险公司也可以拒绝承保我们未来的任何索赔。这些结果中的任何一个都可能损害我们的增长前景、财务状况、业务和声誉。
我们不遵守隐私法律法规以及其他法律义务,可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
州、联邦和外国政府越来越多地颁布法律法规,管理个人身份信息和数据的收集、使用、保留、共享、传输和安全。例如,2020年1月1日生效的2018年加州消费者隐私法(California Consumer Privacy Act)对收集加州居民个人信息的企业施加了一定的限制和披露义务,并规定了私人诉权,以及对违规行为的惩罚。我们还须遵守其他消费者保护法,包括“公平和准确信用交易法”和“电话消费者保护法”。此外,监管环境越来越苛刻,有关网络安全、信息安全和隐私的新要求和不断变化的要求频繁出现,各个司法管辖区的要求可能不一致。如果我们或我们的任何业务合作伙伴未能遵守适用的法律、规则和法规,可能会导致政府实体对我们进行调查或采取行动、私人索赔和诉讼、罚款、处罚或其他责任。这类事件可能会增加我们的费用,使我们承担责任,损害我们的声誉,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们未能保护我们的声誉,可能会对我们的品牌产生实质性的不利影响。
我们品牌的价值在很大程度上取决于我们商品种类的成功,以及我们提供一致、高质量客户体验的能力。任何关于我们或我们提供的重要品牌的负面宣传都可能减少对我们商品的需求。不遵守道德、社会、产品、劳工、健康和安全、会计或环境标准也可能损害我们的声誉,并可能导致各种不利的消费者行为。此外,关于与我们有许可证和代言安排的名人的负面声明或宣传,包括社交媒体,可能会对我们的声誉和销售产生不利影响,无论此类声明是否准确。消费者的行动可能包括抵制和通过社交或数字媒体进行负面宣传。公众对我们或我们所携带的产品的看法,无论是否合理,都可能损害我们的声誉,使我们卷入诉讼,损害我们的品牌,并对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们卡穆托集团业务的声誉和竞争地位取决于我们维护我们授权的品牌的能力。
我们与全球品牌管理和营销公司正宗品牌集团(Authentic Brands Group LLC)合作,成立了ABG-Camuto合资企业,我们持有该合资企业40%的股份。这家合资企业获得了多项知识产权,包括文斯·卡穆托(Vince Camuto)、路易丝等人(Louise Et Cie)等,并专注于许可和开发新的品类扩展,以支持这些品牌的全球增长。ABG-Camuto已经与我们达成了一项许可协议,这将从Camuto Group在收购的品牌下的净销售额中赚取版税。此外,我们拥有杰西卡·辛普森(Jessica Simpson)、幸运品牌(Lucky Brand),以及通过合资企业詹妮弗·洛佩兹(Jennifer Lopez)的鞋类,在某些情况下还拥有手袋的许可权。
我们依赖于我们与许可方保持和保持良好关系的能力,以及他们维护强大的、公认的品牌和商标的能力。我们许可协议的条款各不相同,可能会根据各种终止条款进行续订。不能保证我们能够续签这些许可证。即使我们的长期或可续订许可证通常也取决于我们在特定级别营销和销售授权产品的能力,如果不能达到这些级别,可能会导致此类许可证终止或不续签。此外,我们的许多许可协议要求最低许可使用费支付,如果我们无法产生足够的销售额和盈利能力来满足这些最低许可使用费要求,我们可能需要向许可方支付额外费用,这可能会对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。
与外部环境相关的风险
我们依赖消费者可自由支配的支出,这可能会受到经济低迷和其他宏观经济状况或趋势的不利影响,和/或因新冠肺炎大流行而加剧。
我们的业务和经营业绩受到全球经济状况及其对消费者可自由支配支出的影响。由于新冠肺炎和政治不稳定,许多可能对消费者支出产生负面影响的因素正在变得越来越多,包括高失业率、更高的消费者债务水平、净资产缩水、资产价值下降和相关的市场不确定性、利率和信贷供应的波动、燃料和其他能源成本的波动、关于未来整体政治和经济环境的普遍不确定性,以及最近的大规模通货膨胀。
包括我们的产品在内的大部分美国消费者对非必需品的购买量在经济不确定时期、可支配收入减少或消费者信心下降期间通常会下降。此外,任何这些不利的经济、政治或社会条件都可能对我们的经营业绩产生直接或间接的负面影响。此外,我们无法预测宏观经济不确定性的严重程度,无法预测这种情况是否或何时会改善或恶化,也无法预测这种情况可能对我们的业务产生的全面影响。
我们可能无法在竞争激烈的市场上竞争,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
鞋类市场竞争激烈,几乎没有进入门槛。我们与不同的制造商和零售商群体竞争,包括百货商店、以商场为基础的鞋店、全国连锁店、独立鞋类零售商、单一品牌专业零售商、在线鞋类零售商、以品牌为导向的折扣店、多渠道专业零售商和品牌供应商。此外,我们的批发零售商客户销售从竞争对手的鞋类供应商那里购买的鞋子,这些鞋类供应商拥有知名品牌和特许品牌。我们的成功取决于我们在品种、质量、便利和价值方面保持竞争力的能力。我们的竞争对手的表现,以及他们的定价政策因当前的经济环境、营销活动和其他商业战略而发生的变化,可能会对我们的业务产生重大的不利影响。
电子商务网络迅速发展,消费者对网上购物的接受度大幅提高。来自电商的竞争已经显著加剧,因为它们能够提供更好的用户体验,更容易购买商品,更低的运费或没有运费,更快的运输时间和更优惠的退货政策。企业,包括我们的供应商,可以通过使用商用软件或与许多成功的数字市场提供商中的任何一个合作,以象征性的成本轻松地推出在线网站和移动平台。我们的一些供应商利用这样的平台与我们竞争,允许消费者直接通过供应商购买产品。其他营收来源的竞争对手或许也能投入更多资源用于营销和促销活动,采取更激进的定价政策,并将更多资源投入网站、移动平台和应用程序以及系统开发。
如果我们不能为客户提供能够响应和适应技术快速变化的经济高效的购物平台,我们的业务可能会受到不利影响。
过去几年,通过个人电脑以外的设备访问互联网的人数急剧增加,这些设备包括移动电话、智能手机、笔记本和平板电脑等掌上电脑、视频游戏机和电视机顶端设备。与某些替代设备相关的较小屏幕尺寸、功能和内存可能会使使用我们的网站和购买我们的产品变得更加困难。我们为这些设备开发的网站版本可能对消费者没有说服力。此外,跟上快速变化和不断发展的技术的步伐既耗时又昂贵。我们不能确定我们的移动应用程序或我们的移动优化站点在未来是否会成功。
随着现有移动设备和平台的发展以及新移动设备和平台的发布,很难预测我们在调整和开发应用程序以适应变化和替代设备和平台时可能遇到的问题,我们可能需要投入大量资源来创建、支持和维护此类应用程序。如果我们无法通过这些设备吸引客户访问我们的网站,或者开发与替代设备或移动应用程序更兼容的网站版本的速度较慢,我们可能无法吸引大量客户,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
此外,我们不断升级现有技术和业务应用程序,未来可能需要实施新技术或业务应用程序。实施升级和更改需要大量投资。我们的运营结果可能会受到与成功实施我们的系统和基础设施的任何升级或更改相关的时间、效率和成本的影响。如果我们的客户在他们的移动设备上购买我们的产品变得更加困难,或者如果我们的客户选择不在他们的移动设备上购买我们的产品或使用不能访问我们网站的移动产品,我们的客户增长可能会受到损害,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
我们的商品依赖国外来源,因此我们的业务很容易受到与国际贸易相关的风险的影响。
我们从外国供应商采购面临着固有的风险,例如:公共卫生威胁,包括新冠肺炎疫情;这些供应商所在国的经济和政治不稳定;影响我们商品来源国或美国或外国的国际敌对行动或战争行为或恐怖主义行为;运输成本增加;运输延误和中断,包括国内当局加强对进口货物的检查;停工;征收或国有化;外国政府行政管理和政府政策的变化;进口关税或配额的变化;遵守贸易和外国税法;以及当地的商业做法,包括遵守情况。此类事件可能会增加我们的成本,扰乱我们的运营,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们要求我们的业务合作伙伴遵守适用的法律法规和我们的内部要求。但是,我们不控制这些第三方或他们的劳动和商业行为。我们的供应商之一违反劳工或其他法律,可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
与气候变化相关的立法或监管举措可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
温室气体可能会对全球气温、天气模式以及极端天气和自然灾害的频率和严重程度产生不利影响。这类事件可能会对我们的业务产生负面影响。对气候变化的担忧可能会导致新的或额外的立法和监管要求,以减少或减轻气候变化对环境的影响,这可能导致未来税收、运输和公用事业的增加,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。投资者、客户和其他利益相关者也越来越关注这些和其他可持续发展问题,包括塑料的使用、能源、废物和工人安全。如果我们在可持续性问题上不采取负责任的行动或被认为不采取负责任的行动,我们的声誉可能会受到损害,这也可能对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
未来立法、监管改革或政策变化的不确定性可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
由于经济、政治和其他条件的影响,不同司法管辖区的税收法律、关税、法规和政策可能会发生重大变化。这些变化,包括额外的税收和关税,可能会给我们的业务带来额外的成本,并可能要求我们提高对客户的价格,或者如果无法做到这一点,将对我们的财务业绩造成实质性的不利影响。
与我们普通股相关的风险
我们修订的公司章程、修订和重述的规章 俄亥俄州法律包含的条款可能会延迟或 阻止Designer Brands Inc.的控制权变更。这可能会对Designer Brands Inc.的价值产生不利影响 我们的普通股。
我们经修订的公司章程授权董事会发行最多100,000,000股优先股,并决定权力、优先权、特权、权利,包括对这些股份的投票权、资格、限制和限制,而无需股东进一步投票或采取任何行动。我们A类普通股持有者的权利将受到未来可能发行的任何优先股持有者的权利的制约,并可能受到这些权利的不利影响。优先股的发行可能会产生延迟、威慑或阻止控制权变更的效果,并可能对我们普通股的投票权产生不利影响。
此外,我们修订的公司章程、修订和重述的法规和俄亥俄州法律的条款,无论是一起还是分开,都可能阻止潜在的收购提议,推迟或阻止控制权的改变,或者限制某些投资者未来可能愿意为我们的普通股支付的价格。除其他事项外,这些条文包括设立交错的董事局,要求以绝对多数票罢免董事,以及设立若干预先通知程序,以提名候选人当选为董事,以及规定股东建议须在股东大会上审议。
我们预计本公司B类普通股不会形成交易市场,因此,除非B类普通股转换为本公司A类普通股,否则对B类普通股的任何投资实际上可能缺乏流动性。
该公司的B类普通股目前没有公开市场。我们不打算将B类普通股在任何证券交易所或任何自动报价系统上市。因此,不能保证会有二级市场发展,我们预计不会有任何庄家参与二级市场。由于B类普通股没有在证券交易所或自动报价系统上市,因此可能很难获得有关该股的定价信息。因此,如果持有者决定出售其B类普通股,买家数量可能有限。这可能会影响持有者在此类交易中获得的价格。或者,这些股票的持有者可以在出售之前,以股换股的方式将其转换为A类普通股。然而,这种转换可能会影响任何此类出售的时间,进而可能影响持有者在出售时可能获得的价格。
肖特滕斯坦附属公司是由Designer Brands公司董事会执行主席杰伊·L·肖特滕斯坦及其家族成员拥有或控制的实体,直接控制或极大影响提交给Designer Brands公司股东投票的事项的结果,他们的利益可能与其他股东不同。
截至2021年1月30日,肖特滕斯坦附属公司拥有该公司已发行普通股大约52%的投票权。肖特滕斯坦分公司直接控制或在很大程度上影响提交Designer Brands Inc.股东批准的事项的结果,包括选举董事、批准合并或其他业务合并以及收购或处置资产。肖滕斯坦分公司的利益可能与其他股东的利益不同,或与其他股东的利益背道而驰,他们在公司中的所有权水平和投票权可能会延迟或阻止随后可能有利于其他股东的控制权变更。
肖特滕斯坦的附属公司从事各种业务,包括但不限于商业和库存清算、服装公司和房地产投资。机会可能出现在潜在的竞争性商业活动领域,这可能会吸引肖特滕斯坦的附属公司和我们。我们修订和重述的公司章程规定,肖特滕斯坦附属公司没有义务与我们沟通或向我们提供任何公司机会。此外,肖特滕斯坦附属公司有权从事与我们类似的活动,与我们的供应商和客户做生意,并有权雇用或以其他方式聘用我们的任何官员或同事,除非受到协议的限制。
此外,作为纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)规则所指的“受控公司”,本公司有资格并在未来可能选择依赖豁免某些公司治理要求,包括拥有多数独立董事,以及拥有完全由独立董事组成的提名、公司治理和薪酬委员会。
项目1B:处理未解决的工作人员意见
没有。
项目2.管理所有财产
下表汇总了截至2021年1月30日我们认为对我们的业务至关重要的主要物业的位置和一般用途:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
设施 | | 位置 | | 自有/租赁 | | 线段 | | 近似平方英尺 |
主要公司办事处 | | 哥伦布,俄亥俄州 | | 拥有 | | 公司、美国零售业和其他 | | 178,000 | |
配送中心 | | 哥伦布,俄亥俄州 | | 拥有 | | 美国零售业和其他 | | 625,000 | |
履约中心(1) | | 哥伦布,俄亥俄州 | | 租赁 | | 美国零售业 | | 854,000 | |
配送中心 | | 新泽西州韦斯特安普顿 | | 租赁 | | 品牌组合 | | 683,000 | |
美国零售店(2) | | 519个不同的美国分店 | | 租赁 | | 美国零售业 | | 10,547,000 | |
加拿大零售店(3) | | 144个加拿大不同地点 | | 租赁 | | 加拿大零售业 | | 1,156,000 | |
陈列室 | | 10个不同的美国分店 | | 租赁 | | 品牌组合 | | 97,000 | |
国外采购办事处 | | 一个地点在中国,一个地点在巴西 | | 租赁 | | 品牌组合 | | 117,000 | |
(1)我们的履行中心是从关联方肖特斯坦附属公司租赁的,将于2022年9月到期,有两个续订选项,每个续签五年。
(2)我们DSW美国门店的平均面积约为20,300平方英尺。大多数商店的租约都是固定期限的,有延长期限的选择权,可以由我们选择执行。
(3)目前,加拿大的鞋业公司、鞋业仓库和DSW门店的平均面积约为5300平方英尺。大多数商店的租约都是固定期限的,有延长期限的选择权,可以由我们选择执行。
我们相信,在可预见的未来,我们的主要物业将满足我们的运营需求。
项目3.开展法律诉讼
附注15所列信息,承诺和或有事项--法律诉讼本表格10-K合并财务报表中的“合并财务报表”通过引用并入本文。
项目4.披露煤矿安全信息
不适用。
第二部分
第五项:建立登记人普通股、关联股东的市场 股权证券的事项和发行人购买
普通股
我们的A类普通股在纽约证券交易所挂牌交易,股票代码为“DBI”。公司的B类普通股目前没有公开市场,但在股东以股换股的方式下,B类普通股可以交换为公司的A类普通股。A类普通股持有者每股有一票投票权,B类普通股持有者在提交股东批准的事项上每股有八票投票权。截至2021年3月15日,我们A类普通股的登记持有人有192人,B类普通股的登记持有人有13人。E登记的持有人人数是根据该日期登记的实际持有人人数计算的,不包括“街道名称”的股份持有人或托管所维持的证券仓位名单中所列的个人、合伙企业、联营公司、公司或其他实体。
分红
2020年3月17日,我们宣布将减少2020财年第一季度的股息,此后将停止支付2020财年剩余季度的股息。股息的支付受ABL Revolver和定期贷款限制的约束,并由我们的董事会酌情决定,董事会将考虑我们对未来收益、现金流、财务状况、资本要求、税法变化、一般经济状况和任何其他相关因素的预期。
股票回购计划
2017年8月17日,董事会授权回购一家其他内容根据我们的股票回购计划,我们购买了5亿美元的A类普通股,这是在上次授权剩余的3350万美元的基础上增加的。在.期间2020财年,我们没有回购任何A类普通股。股票回购计划受ABL Revolver和定期贷款限制的约束,可以随时暂停、修改或终止,我们没有义务根据该计划回购任何金额的普通股。任何股份回购都将根据价格和市场状况,在公开市场上随时完成,金额也被认为是合适的。
限制
ABL Revolver和定期贷款都包含限制我们支付股息或回购股票的能力的习惯契约。我们最早也要到2021财年第三季度才能支付股息或回购股票,之后会有一定的限制。根据我们的股票回购计划,我们目前预计不会支付股息或回购额外的股票。
性能图表
下图将我们A类普通股的累计股东总回报与标准普尔(“S&P”)MidCap 400指数和标准普尔MidCap 400零售指数的累计总回报进行了比较,这两个指数都是已公布的指数。比较每项投资的累计总回报时,假设2016年1月30日投资了100美元,所有股息都进行了再投资。此比较包括截至2016年1月30日至2021年1月30日的期间。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司/指数 | | 2016年1月30日 | | 2017年1月28日 | | 2018年2月3日 | | 2019年2月2日 | | 2020年2月1日 | | 2021年1月30日 |
Designer Brands Inc. | | $ | 100.00 | | | $ | 87.62 | | | $ | 87.96 | | | $ | 124.95 | | | $ | 70.23 | | | $ | 61.40 | |
标准普尔中型股400指数 | | $ | 100.00 | | | $ | 128.76 | | | $ | 145.53 | | | $ | 139.75 | | | $ | 152.32 | | | $ | 177.59 | |
标准普尔MidCap 400零售指数 | | $ | 100.00 | | | $ | 101.22 | | | $ | 101.46 | | | $ | 102.09 | | | $ | 99.88 | | | $ | 173.05 | |
第六项:不适用。
第七项:公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析包含涉及各种风险和不确定因素的前瞻性陈述。看见警示声明有关与这些陈述相关的不确定性、风险和假设的讨论,请参见第III页。本讨论最好与我们的合并财务报表(包括项目8中所列的附注)结合起来阅读。财务报表和补充数据此表格的10-K本文反映的各时期的经营结果不一定代表未来时期的预期结果,由于各种因素,包括但不限于项目1A中列出的因素,我们的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。风险因素本表格10-K的其他部分,并包括在本表格10-K的其他部分。
以下讨论包括我们2020财年和2019年的运营结果以及流动性和资本资源的比较。我们省略了对2018财年结果的讨论,这可以在项目7中找到。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析我们的Form 10-K年度报告截至2020年2月1日,于2020年5月1日提交给证券交易委员会,并于2020年5月7日修订。
我们业务的执行概述和趋势
在2020财年和进入2021财年,动荡的宏观环境和商业环境要求我们灵活并迅速调整我们的商业模式。以下是针对新冠肺炎和当前宏观经济环境的影响,我们的业务趋势和所做变化的例子:
•库存管理-COVID-1和2019年对美国和全球经济产生了负面影响,导致对我们产品的需求下降,特别是在季节性和服装类别。我们实施了库存管理行动,使我们在2020财年末的总库存比2019财年末减少了25.2%。在整个财年,我们的促销活动更加积极,以清空季节性库存并推动销售,这种降价活动对利润率产生了实质性影响。
•改变消费者偏好-随着我们的客户呆在家里,消费者的行为和偏好已经明显转向运动休闲,其中包括运动和休闲产品,而不是服装和季节性类别。我们已经修改了收据,以符合这些预期,并继续看到机会摆在我们面前,考虑到我们在体育领域历史性的渗透率不足。
•在数字领域的实力-随着2020财年门店流量的下降,我们的数字履行选项(如在线购买商店提货、在线购买送货到商店和路边提货),再加上我们利用门店进行提货的能力,在缓解收入下降方面发挥了很好的作用。在2020财年,我们能够产生强劲的数字需求,远远高于去年所有细分市场的数字需求。
我们预计,适应以数字为重点的零售商的运营方式,将对我们未来的运营方式产生持久的影响。此外,我们相信,我们在体育市场的渗透率不断提高,再加上我们在服装和季节方面的历史成功,以及我们收购卡穆托集团(Camuto Group)所支持的全面整合的供应链,从长远来看,我们将很好地成为满足家庭所有需求的首屈一指的鞋类零售商。
新冠肺炎对我们经营业绩的影响
2020年3月,世界卫生组织宣布冠状病毒病(新冠肺炎)爆发为大流行。2020年3月18日,为了帮助控制病毒传播并保护我们的客户、同事和我们服务的社区的健康和安全,我们暂时关闭了我们在美国和加拿大的所有门店。此外,我们在2020年3月下旬采取了几项行动,将成本和运营降低到与当时的销售额更相称的水平,包括休假和减薪。由于这仍然是一个前所未有的不确定时期,我们已经并可能继续调整我们的运营计划、库存控制和流动性管理,以及削减我们的费用和资本支出计划。
在2020财年第二季度和第三季度,我们重新开张了所有门店,停止了休假计划,并恢复了接受减薪的员工的薪酬。从2020年7月开始,我们开始了内部重组和裁员,在整个2020财年采取了额外的行动,结果取消了大约1000个助理职位,其中包括200多个将不会填补的空缺职位。
在门店重新开张后,我们经历并继续经历着客户流量和净销售额的显著下降,包括随后的门店关闭和某些地区的工作时间减少,主要是在加拿大,那里的政府强制实施了限制。我们在品牌组合领域的零售客户曾经和现在都有过类似的经历。鉴于整体低迷的消费者情绪持续低迷,客户行为已经并可能继续缓慢地恢复到新冠肺炎之前的模式和水平(如果有的话)。在我们的门店关闭期间及以后,我们继续通过我们的电子商务业务为我们的客户提供服务,但门店关闭主要是在2020财年上半年,客户流量持续减少导致我们的净销售额和现金流大幅下降。
新冠肺炎大流行仍然具有挑战性和不可预测性。疫情持续和持续的性质继续对我们的业务产生不利影响,可能会导致门店运营的进一步调整,并继续推动客户行为和偏好的变化,包括消费者支出的减少,这可能需要我们进一步转变业务模式。因此,新冠肺炎疫情对我们企业的最终影响仍然高度不确定,将取决于未来的发展,包括疫苗的广泛获得、使用和有效性,这些都是高度不确定和无法预测的。我们可能会对存货、应收账款、长期资产、无形资产、商誉和递延税项资产的估值津贴进行额外的减记或调整。
财务摘要和其他关键指标
2020财年净销售额从2019财年的35亿美元降至22亿美元。净销售额下降36.0%的主要原因是新冠肺炎持续和长期的影响,导致可比销售额下降34.2%。在2020财年,与2019财年相比,我们的客户流量和净销售额大幅减少。此外,我们在2020财年的品牌组合细分市场销售额较低,这是因为我们的零售商客户也经历了显著的客户流量减少和对我们产品的需求下降。
2020财年,毛利润占净销售额的比例为13.9%,而上一财年为28.6%。毛利率下降的主要原因是新冠肺炎疫情对我们业务的影响,我们通过积极的促销活动来应对这一问题。新冠肺炎的影响和我们采取的行动也导致了与更高的数字普及率相关的运输成本增加,以及分销和履行、门店占有率和版税费用的去杠杆化导致销售量下降。
2020财年净亏损为4.887亿美元,或稀释后每股亏损6.77美元,其中包括税后净费用2.071亿美元,或每股稀释后2.87美元,主要与减值和重组费用、与供应商的结算收益以及针对递延税项资产建立的估值拨备有关。2019财年净收入为9450万美元,或每股稀释后收益1.27美元,其中包括1510万美元的税后净费用,或每股稀释后收益0.20美元,主要与2018财年收购的业务相关的整合和重组费用以及减值费用有关,部分被与我们在加拿大的法人净营业亏损利用相关的估值津贴释放所抵消。
可比销售业绩指标
下表列出了每个部门的可比销售额以及过去两个会计年度的总销售额:
| | | | | | | | | | | | | |
| 财税 |
| 2020 | | 2019 | | |
可比销售额: | | | | | |
美国零售细分市场 | (34.9) | % | | 0.3 | % | | |
加拿大零售细分市场 | (26.0) | % | | 7.2 | % | | |
品牌组合细分-直接面向消费者的渠道 | 38.2 | % | | 98.8 | % | | |
其他 | (50.4) | % | | 0.3 | % | | |
可比销售额总额 | (34.2) | % | | 0.8 | % | | |
我们认为可比销售额是整个零售业常用的主要指标,是我们零售和直接面向消费者业务业绩的重要指标。我们将营业至少14个月的门店包括在我们的可比销售额指标中,这些门店在本财年开始时就已经运营了至少14个月。门店在年初被添加到可比基数中,并在关闭的季度出于比较目的而被删除。可比销售额包括2020财年因新冠肺炎疫情而暂时关闭的门店,因为管理层仍然相信这一指标对监控我们的业绩是有意义的。可比销售额包括电子商务销售额。加拿大零售部门的可比销售额不包括外币换算的影响,是通过按上一年可比时期使用的外币汇率换算本期业绩来计算的。品牌组合部分的可比销售额包括直接面向消费者的电子商务网站www.vincecamuto.com。从2020财年第三季度开始,可比销售额不再包括其他部门,因为其他部门不再有活动。零售行业的可比销售额的计算方法各不相同,因此,其他零售公司的计算结果可能与我们的计算结果不一致。
店铺数量
在上两个财年结束时,我们的门店数量如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 2021年1月30日 | | 2020年2月1日 | | |
美国零售细分市场-DSW门店 | 519 | | | 521 | | | |
加拿大零售部门: | | | | | |
鞋业公司/鞋业仓储商店(Shoes Company/Shoe Warehouse Stores) | 117 | | | 118 | | | |
DSW商店 | 27 | | | 27 | | | |
| 144 | | | 145 | | | |
商店总数 | 663 | | | 666 | | | |
经营成果
以下是我们综合经营结果的选定组成部分,以及相关的净销售额百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财税 | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 变化 |
(千美元,每股除外) | 金额 | | 净销售额的百分比 | | 金额 | | 净销售额的百分比 | | 金额 | | % |
净销售额 | $ | 2,234,719 | | | 100.0 | % | | $ | 3,492,687 | | | 100.0 | % | | $ | (1,257,968) | | | (36.0) | % |
销售成本 | (1,923,478) | | | (86.1) | | | (2,493,017) | | | (71.4) | | | 569,539 | | | (22.8) | % |
毛利 | 311,241 | | | 13.9 | | | 999,670 | | | 28.6 | | | (688,429) | | | (68.9) | % |
运营费用 | (753,278) | | | (33.7) | | | (874,749) | | | (25.1) | | | 121,471 | | | (13.9) | % |
股权投资收益 | 9,329 | | | 0.5 | | | 10,149 | | | 0.3 | | | (820) | | | (8.1) | % |
减损费用 | (153,606) | | | (6.9) | | | (7,771) | | | (0.2) | | | (145,835) | | | 1,876.7 | % |
营业利润(亏损) | (586,314) | | | (26.2) | | | 127,299 | | | 3.6 | | | (713,613) | | | NM |
利息支出,净额 | (23,694) | | | (1.1) | | | (7,355) | | | (0.2) | | | (16,339) | | | 222.1 | % |
营业外收入(费用),净额 | 1,361 | | | 0.1 | | | (170) | | | (0.0) | | | 1,531 | | | NM |
所得税前收入(亏损) | (608,647) | | | (27.2) | | | 119,774 | | | 3.4 | | | (728,421) | | | NM |
所得税优惠(规定) | 119,928 | | | 5.3 | | | (25,277) | | | (0.7) | | | 145,205 | | | NM |
净收益(亏损) | $ | (488,719) | | | (21.9) | % | | $ | 94,497 | | | 2.7 | % | | $ | (583,216) | | | NM |
每股基本收益和稀释后收益(亏损): | | | | | | | | | | | |
每股基本收益(亏损) | $ | (6.77) | | | | | $ | 1.28 | | | | | $ | (8.05) | | | NM |
稀释后每股收益(亏损) | $ | (6.77) | | | | | $ | 1.27 | | | | | $ | (8.04) | | | NM |
计算每股使用的加权平均股份: | | | | | | | | | | | |
基本股份 | 72,198 | | | | | 73,602 | | | | | (1,404) | | | (1.9) | % |
稀释后股份 | 72,198 | | | | | 74,605 | | | | | (2,407) | | | (3.2) | % |
NM-没有意义
净销售额-以下按细分市场汇总了净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财税 | | 变化 |
(千美元) | 2020 | | 2019 | | 金额 | | % | | 可比销售额% |
细分市场净销售额: | | | | | | | | | |
美国零售业 | $ | 1,800,323 | | | $ | 2,745,395 | | | $ | (945,072) | | | (34.4) | % | | (34.9)% |
加拿大零售业 | 182,659 | | | 249,017 | | | (66,358) | | | (26.6) | % | | (26.0)% |
品牌组合 | 248,646 | | | 448,285 | | | (199,639) | | | (44.5) | % | | 38.2% |
其他 | 62,909 | | | 122,090 | | | (59,181) | | | (48.5) | % | | (50.4)% |
总细分市场净销售额 | 2,294,537 | | | 3,564,787 | | | (1,270,250) | | | (35.6) | % | | (34.2)% |
消除部门间净销售额 | (59,818) | | | (72,100) | | | 12,282 | | | (17.0) | % | | |
合并净销售额 | $ | 2,234,719 | | | $ | 3,492,687 | | | $ | (1,257,968) | | | (36.0) | % | | |
除品牌组合外,所有细分市场的可比销售额以及合并净销售额总额的下降,主要是由于我们的门店在销售旺季为应对新冠肺炎疫情而暂时关闭,自重新开业以来客户流量大幅减少,以及2020财年第四季度加拿大某些门店进一步临时关闭。由于一定数量的客户需求转移到网上,我们的电子商务渠道(包括www.vincecamuto.com)的强劲表现部分抵消了这一下降,www.vincecamuto.com包括在品牌投资组合部门的可比销售额中。品牌组合细分市场的净销售额也受到新冠肺炎疫情的负面影响,因为我们的零售商客户暂时关闭了门店,取消了订单。
毛利-以下是按部门划分的毛利润汇总:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财税 | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 变化 |
(千美元) | 金额 | | 细分市场净销售额的百分比 | | 金额 | | 细分市场净销售额的百分比 | | 金额 | | % | | 基点 |
部门毛利润: | | | | | | | | | | | | | |
美国零售业 | $ | 242,786 | | | 13.5 | % | | $ | 786,976 | | | 28.7 | % | | $ | (544,190) | | | (69.1) | % | | (1,520) | |
加拿大零售业 | 28,651 | | | 15.7 | % | | 79,850 | | | 32.1 | % | | $ | (51,199) | | | (64.1) | % | | (1,640) | |
品牌组合 | 36,393 | | | 14.6 | % | | 114,170 | | | 25.5 | % | | $ | (77,777) | | | (68.1) | % | | (1,090) | |
其他 | 962 | | | 1.5 | % | | 26,065 | | | 21.3 | % | | $ | (25,103) | | | (96.3) | % | | (1,980) | |
| 308,792 | | | | | 1,007,061 | | | | | | | | | |
消除部门间毛损(利润) | 2,449 | | | | | (7,391) | | | | | | | | | |
毛利 | $ | 311,241 | | | 13.9 | % | | $ | 999,670 | | | 28.6 | % | | $ | (688,429) | | | (68.9) | % | | (1,470) | |
毛利润下降的主要原因是新冠肺炎疫情对我们运营的影响,包括门店暂时关闭,自重新开业以来客户流量大幅减少,我们通过积极的促销活动应对了这一问题。新冠肺炎的影响和我们采取的行动也导致了与更高的数字普及率相关的运输成本增加,以及分销和履行、门店占有率和版税费用的去杠杆化导致销售量下降。
消除部门间毛损(利润)包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财税 | | 变化 |
(千美元) | 2020 | | 2019 | | 金额 | | % |
消除部门间活动: | | | | | | | |
品牌组合细分市场认可的净销售额 | $ | (59,818) | | | $ | (72,100) | | | $ | 12,282 | | | (17.0) | % |
销售成本: | | | | | | | |
品牌组合细分市场确认的销售成本 | 42,028 | | | 51,068 | | | (9,040) | | | (17.7) | % |
确认以前购买的存货的部门间毛利,该存货随后在本期内出售给外部客户 | 20,239 | | | 13,641 | | | 6,598 | | | 48.4 | % |
毛损(利) | $ | 2,449 | | | $ | (7,391) | | | $ | 9,840 | | | NM |
NM-没有意义
运营费用-运营费用比去年减少了1.215亿美元,主要原因是我们对大量员工实施了临时无薪休假,在2020财年上半年的大部分时间里,为应对新冠肺炎疫情,几乎所有剩余员工的工资都减少了,我们的员工减少了,2020财年第二季度末开始的门店劳动力减少,这部分被更高的激励性薪酬和营销费用以及与新冠肺炎直接相关的增量成本所抵消。O2020财年的运营费用由符合条件的工资税抵免形式的政府补贴抵消1140万美元并获得了900万美元(约合人民币900万元)与卖主达成和解。
股权投资收益-我们使用权益会计方法对我们在ABG-Camuto的股权投资进行会计核算,我们40%的投资的净收益被归类为营业利润。ABG-Camuto是我们与ABG-Camuto之间的许可协议,允许我们向批发客户销售授权的品牌产品,因此ABG-Camuto是品牌组合细分市场不可或缺的一部分。
减损费用-由于净销售额和现金流大幅减少,我们在商店层面对我们的美国零售和加拿大零售部门进行了减值分析。此外,我们还根据未来使用此类资产的意图对其他长期资产进行了评估。在2020财年,我们记录的减值费用为1.271亿美元(1.042亿美元)和2,290万美元分别针对美国零售和加拿大零售细分市场)。同样在2020财年,我们记录了一笔减值费用650万美元对于品牌组合部分,客户关系无形资产由于剩余使用年限内缺乏预计现金流而导致全额减值。此外,由于净销售额和现金流大幅减少,以及新冠肺炎疫情对宏观经济状况的影响导致公司市值下降,我们更新了商誉和其他无限期无形资产的减值分析。我们的分析得出结论,品牌投资组合中第一个成本报告单位的公允价值没有超过其账面价值。因此,在2020财年,我们为品牌组合部门中的第一个成本报告单元记录了2000万美元的减值费用,导致了全部减值。
在2019财年,我们记录了780万美元的减值费用,包括品牌投资组合部门中与计划整合某些地点相关的运营租赁资产和其他物业和设备480万美元,作为我们整合努力的一部分,以及主要用于与表现不佳的门店相关的运营租赁资产的300万美元(美国零售部门和加拿大零售部门分别为230万美元和70万美元)。
利息支出,净额-在2020财年,由于我们新的ABL Revolver和定期贷款下的额外债务,利息支出比去年有所增加,这两种贷款的利率更高。
所得税-2020财年的实际税率为19.7%的CO2019年降至21.1%。实际税率反映了联邦、州、地方和外国税收的影响,实际税率的下降主要是由于记录了8760万美元的额外估值津贴,部分抵消了将本年度亏损结转到美国联邦法定税率为35%的纳税年度的能力。在2019财年,我们发放了390万美元的估值津贴,主要与我们在加拿大的法人的净运营亏损利用有关。
流动性与资本资源
概述
我们的主要持续运营现金流需求是用于购买库存、支付租赁义务和许可承诺、其他营运资金需求、资本支出和偿债。我们的营运资金和库存水平是季节性波动的。有关我们的材料现金需求的更多信息,请参阅附注13。债务,附注14,租契,及附注15,承付款和或有事项--合同义务,在本表格10-K合并财务报表中。
我们致力于现金管理战略,保持流动性,以充分支持业务运营,并抵御意外的业务波动,包括新冠肺炎的影响。我们相信,我们运营产生的现金,加上我们目前的现金水平,以及我们ABL Revolver的使用,足以维持我们的持续运营,为资本支出提供资金,并在未来12个月内履行我们的偿债义务。
营业现金流
2020财年,运营中使用的净现金为1.538亿美元,而2019财年运营提供的净现金为1.967亿美元。造成这一变化的原因是,在对非现金活动(包括减值费用和递延税金的变化)进行调整后,2020财年新冠肺炎爆发造成的净亏损被我们实施的管理营运资金以保持流动性的措施部分抵消,这些措施包括重新谈判供应商和房东条款,减少库存订单,以及大幅削减成本。
投资现金流
在2020财年,投资活动提供的净现金为260万美元,这是由于我们可供出售的证券的清算以及与供应商达成和解的收益,部分被为保持流动性而减少的3110万美元的资本支出所抵消。2019财年,用于投资活动的现金净额为2740万美元,主要是由于资本支出7780万美元,超过了我们可供出售证券的净清算和与卡穆托集团收购相关的营运资金和解的收益。
融资现金流
2020财年,融资活动提供的净现金为1.23亿美元,而2019财年融资活动使用的净现金为1.834亿美元。在2020财年,我们从ABL Revolver借款的净收益和定期贷款被我们优先无担保循环信贷协议(“信贷安排”)下的借款结算和与我们债务结构变化相关的债务发行成本的支付所抵消。我们还大幅减少了2020财年第一季度的股息支付金额,随后也没有支付任何股息。在2019财年,用于融资活动的现金净额主要是由于支付股息和回购使用我们的信贷安排部分融资的A类普通股。
债务
ABL旋转器-2020年8月7日,我们用ABL Revolver取代了信贷安排,ABL Revolver提供了高达4.0亿美元的循环信贷额度,包括最高2000万美元的加拿大分限额,5000万美元的信用证签发分限额,4000万美元的美国借款循环贷款垫款分限额,以及200万美元的加拿大借款循环贷款垫款分限额。我们的ABL Revolver在2025年8月,由我们几乎所有的个人财产资产担保,包括信用卡应收账款和发票的优先留置权对个人财产资产的第二优先留置权,构成定期贷款的第一优先抵押品。可用信贷额度仅限于借款基数,除其他事项外,借款基数以符合条件的存货和信用卡应收账面价值的百分比为基础,减去一定的准备金。截至2021年1月30日,ABL Revolver的借款基数为4.0亿美元,未偿还金额为1.00亿美元,签发的信用证金额为530万美元,可供借款的金额为2.947亿美元。
根据ABL Revolver发行的借款和信用证按我们的选择计息,利率等于:(A)基本年利率等于(I)最优惠利率,(Ii)隔夜银行融资利率加0.5%,和(Iii)调整后的一个月伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)(定义)加1.0%中的最大者;或(B)经调整的LIBOR年利率(以0.75%为下限)加适用利率(每种情况下将根据平均可获得性确定),截至2021年1月30日的利率为3.25%。承诺费是根据ABL Revolver的未使用部分计算的。与ABL Revolver相关的利息支出包括借款和信用证的利息、承诺费和债务发行成本的摊销。
定期贷款-在……上面2020年8月7日,我们还获得了2.5亿美元的定期贷款。定期贷款要求最低每季度支付本金,剩余未偿还余额为2025年8月。定期贷款在某些条件下有有限的提前还款要求。定期贷款以我们几乎所有的个人和不动产(除某些例外情况外)的第一优先留置权为抵押,包括投资财产和知识产权,以及构成ABL Revolver的第一优先抵押品的某些其他个人财产(主要是信用卡应收账款和库存)的第二优先留置权。
定期贷款项下的借款按我们的选择应计利息,利率等于:(A)基本年利率等于(I)3.25%,(Ii)最优惠利率,(Iii)隔夜银行融资利率加0.5%,以及(Iv)经调整的一个月期伦敦银行同业拆借利率加1.0%,每次加7.5%中的较大者;或(B)经调整的LIBOR年利率(以1.25%为下限)加8.5%,截至2021年1月30日的利率为9.75%(包括债务发行成本摊销的实际利率为11.81%)。
债务契约-ABL Revolver包含最低可获得性契约,根据该契约,如果可获得性小于3,000万美元或最大信贷金额的10.0%,则将发生违约事件。定期贷款包括一项新兴契约,规定了最低EBITDA契约,该契约在流动性低于1.5亿美元时产生。此外,ABL Revolver和定期贷款都包含限制我们活动的习惯契约,包括对出售资产、进行收购、进行涉及关联方的交易、招致额外债务、授予资产留置权、支付股息或回购股票以及进行某些其他变更的能力的限制。这些公约有特定的例外情况,在某些情况下,包括在满足特定付款条件的情况下。我们最早也要到2021财年第三季度才能支付股息或回购股票,之后会有一定的限制。ABL Revolver和定期贷款都包含带有交叉违约条款的惯例违约事件。如果违约在救助期内没有得到治愈或免除,除了贷款人可以获得的其他补救措施外,还可以加快履行义务,要求将未兑现的信用证作为现金抵押,并可以针对抵押品行使补救措施。截至2021年1月30日,我们遵守了所有金融公约。
非经常开支计划
我们预计2021财年的资本支出约为3500万至4500万美元。我们未来的投资将主要取决于我们开设和改造的门店数量、我们承担的基础设施和信息技术项目以及这些支出的时机。在2021财年,我们计划开设大约7到12家新店。在2020财年,在我们可能获得的任何租户津贴之前,开设一家新店所需的平均投资约为140万美元,其中包括固定设备和租赁改进、库存、新店广告和其他费用。
近期会计公告
附注1所列与最近会计声明有关的信息,重大会计政策本表格10-K中包含的合并财务报表中的“合并财务报表”在此引用作为参考。
关键会计政策和估算
如注释1所述,重大会计政策在本10-K表格中包含的合并财务报表中,为了按照美国公认的会计原则编制我们的合并财务报表,管理层需要做出影响合并财务报表日期的资产、负债、承诺和或有事项的披露以及报告期内收入和费用的报告金额的估计和假设。我们根据我们认为相关的因素进行这些估计和判断,这些因素的结果构成了对资产和负债账面价值的判断的基础,而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不是很明显。确定重大估计的过程是具体事实的,并考虑了历史经验、当前和预期的经济状况、产品组合等因素,在某些情况下,还考虑了精算和估值技术。我们不断重新评估这些重要因素,并根据事实和情况作出调整。当我们相信
鉴于所考虑的因素为编制综合财务报表所应用的会计政策提供了有意义的基础,我们不能保证我们的估计和假设将是准确的。由于这些估计的确定需要进行判断,实际结果可能与那些估计不同,这种差异可能会对我们的合并财务报表产生重大影响。
我们认为,以下内容代表了在编制我们的综合财务报表时使用的最重要的会计政策、关键估计和假设等:
| | | | | | | | |
政策 | 判断和估计 | 实际结果与假设不符时的影响 |
商誉减值及其他无限留存无形资产。我们在第四季度每年对商誉和其他不确定的活的无形资产进行减值评估,如果发生事件或情况变化,如业绩的实质性恶化或股票价格的显著和持续下跌,我们会更频繁地评估减值,这表明可能存在减值。在评估减损时,我们可能首先进行定性评估,以确定是否更有可能存在减损。如果我们没有进行定性评估,或者如果我们确定账面价值很可能超过其公允价值,我们将计算估计公允价值。公允价值是有意愿的买家愿意支付的价格,通常使用贴现现金流分析来计算。如认为适当,我们亦可采用市场方法估计公允价值。减值费用按账面价值超过其公允价值的金额计算,但不超过商誉的账面价值。 | 在评估商誉及其他不确定的已存在无形资产以计提减值时,吾等进行定性减值评估的决定受多项因素影响,包括上次评估日期估计公允价值超出账面价值的重要性,以及自上次量化公允价值评估以来的时间。我们的量化减值计算包含不确定性,因为我们需要在估计未来现金流(包括预计收入和经营业绩)以及选择适当的贴现率和假设的特许权使用费时做出假设和应用判断。对收入和经营业绩的估计是基于内部预测,考虑到过去的业绩和预测的变化、战略举措以及影响业绩的业务环境。折扣率和特许权使用费是根据市场参与者的假设选择的。这些估计是高度主观的,我们实现公允价值计算中使用的未来现金流的能力受到一些因素的影响,如战略举措的成功、经济状况的变化、我们经营业绩的变化以及我们业务战略的变化。 | 截至2021年1月30日,我们在美国零售部门(也是报告单位)拥有9370万美元的商誉,在加拿大零售部门拥有1550万美元的无限期商标和商号。我们确定报告单位和无限期无形资产的公允价值超过其账面价值,公允价值减少10%不会导致重大减值费用。由于我们定期重新评估估计的未来现金流和资产公允价值,我们的估计和假设的变化可能会导致我们在未来实现重大减值费用。 |
长期资产的资产减值。我们定期评估我们的长期资产(主要是财产和设备以及经营租赁资产)的账面价值,当事件和情况需要进行此类审查时,以确定是否有任何资产受损。当长期资产或资产组的账面价值超过该资产或资产组的预期未来现金流时,该资产或资产组的账面价值被视为减值。确认的减值损失是该资产或资产组的账面价值超过其公允价值的部分。 | 我们的审查是在可识别的最低级别进行的,对于我们的大多数长期资产来说,这通常是在商店级别进行的。商店层面的公允价值通常基于剩余租赁期内的预计贴现现金流。我们还审查在建项目,包括正在开发的内部使用软件,以便在我们的计划发生战略转变时具有可恢复性。 | 我们门店车队的预计现金流发生10%的变化不会导致实质性的额外减值费用。如果这些未来的预测或我们的战略发生变化,有关减值的结论可能与我们目前的估计不同。 |
| | | | | | | | |
政策 | 判断和估计 | 实际结果与假设不符时的影响 |
库存。美国零售部门的库存采用零售库存法核算,并以成本或市场中的较低者为准。在零售盘存法下,存货的成本估值和由此产生的毛利是通过对存货的零售价值应用计算的成本与零售比率来确定的。资产负债表上反映的存货的成本基础,是在存货零售价值因减值而降低时,按销售成本收取的费用减去的。加拿大零售和品牌投资组合部分使用移动平均成本法核算库存,并以成本或可变现净值中的较低者表示。对于所有库存,我们还监控可能需要以低于成本的金额清算的过剩和过时库存。
我们对全年所有库存进行实地盘点或周期盘点,并调整记录的余额以反映结果。根据历史经验和最近的结果,我们记录了实物库存计数之间的估计缩水,实现的金额较少。 | 存货计算中固有的是某些重要的判断和估计,包括设定原始商品零售价值、减价、缩水和清算价值。根据历史经验和最近的实物库存结果,缩水计算为从上次实物库存日期开始的销售额的百分比,减去已实现的金额。陈年存货可以根据历史经验,使用估计的清算价值和处置成本进行减记。 | 如果因降价、收缩和陈旧库存而减少的库存增加10%,销售成本将增加约400万美元。 |
租约。我们根据租赁期内未来固定租赁承诺的现值与相应的租赁资产确认租赁负债。我们的大部分房地产租约提供续期选择权,通常不包括在用于衡量租赁资产和租赁负债的租赁期内,因为我们不能合理确定我们是否会行使选择权。 | 我们通过估计我们需要为担保借款支付的利率来确定每一笔租赁的贴现率,其金额相当于租赁期内的租赁付款。 | 截至2021年1月30日,我们的贴现率改变100个基点将使记录的经营租赁资产和负债增加2300万美元。 |
| | | | | | | | |
政策 | 判断和估计 | 实际结果与假设不符时的影响 |
所得税。我们根据我们开展业务的每个司法管辖区的税法,确定应计所得税拨备或福利的总额,以及当前应收或应付的金额。由于这些时间差异,递延税项资产和负债在我们的资产负债表上反映了暂时性差异,预计这些差异将在随后几年逆转。当部分或全部递延税项资产极有可能无法变现时,可根据递延税项资产建立估值拨备。我们根据需要审查和更新我们的税务状况,以增加任何新的不确定税收状况,或删除以前发现的已得到充分解决的不确定状况。此外,不确定的头寸可能会根据事实或法律的变化进行重新衡量。 | 我们收回递延税项资产的能力取决于几个因素,包括我们可以结转的净营业亏损金额,以及我们预测未来应税收入的能力。在评估未来应纳税所得额时,主要考虑可客观核实的正面和负面证据。此外,由于经济、政治和其他条件的影响,各个司法管辖区的税收法律、法规和政策可能会发生重大变化,在估计所得税金额时需要做出重大判断。可能有一些交易发生在正常业务过程中,最终的税收决定是不确定的。美国财政部、美国国税局(US Internal Revenue Service)和其他标准制定机构可以解释或发布指导意见,说明税收法律、法规和政策的条款将如何应用或以其他方式管理,这与我们的解释不同。此外,州、地方或外国司法管辖区可能会颁布税法,这些税法可能会导致税收的进一步变化,并对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。 | 截至2021年1月30日,我们的递延税项资产预留了1.012亿美元的估值津贴。我们还有1010万美元的未确认税收优惠总额。然而,根据额外的信息、额外的指导或修订的解释,我们未来可能会有重大调整,这些调整可能会影响我们的所得税金额。 |
第7A项要求对市场风险进行定量和定性披露
我们有与利率和外币汇率相关的市场风险敞口。市场风险是指假设未来一年利率或外币汇率变化对收益、现金流或公允价值造成的潜在负面影响。我们目前没有利用对冲工具来缓解这些市场风险。
利率风险
截至2021年1月30日,我们的ABL Revolver和定期贷款分别有1.0亿美元和2.438亿美元的未偿还贷款,这些贷款是基于浮动利率的,这让我们面临利率市场风险,特别是在利率上升的时期。假设加息100个基点对我们的未偿还借款的影响,根据截至2021年1月30日的余额,在12个月内不会导致实质性的额外支出。
外币兑换风险
我们主要通过我们在加拿大的业务(在加拿大的功能货币是加元)以及以外币计价的现金账户来暴露汇率风险的影响。假设汇率变动10%,可能会导致220万美元外币折算波动,将计入综合资产负债表内的累计其他综合亏损;以及320万美元外币重估净额,将记入合并业务表内的营业外收入(费用)净额。
第八项:财务报表及补充数据
我们的合并财务报表和独立注册会计师事务所的报告是根据本项目8提交的,并从F-1页开始列入本报告。
项目9.报告会计和会计人员在会计和会计方面的变化和分歧 财务披露
没有。
项目9A:管理控制和程序
对披露控制和程序的评价
我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督下,对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估(见修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)条规定)。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官在本年度报告所涉期间结束时得出结论,该等披露控制和程序是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层有责任为我们建立和维护充分的财务报告内部控制(如交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义)。我们对财务报告的内部控制旨在根据美国公认的会计原则对财务报告的可靠性和财务报表的编制提供合理保证。管理层评估了截至2021年1月30日我们内部控制系统的有效性。在进行评估时,我们采用了特雷德威委员会赞助组织委员会在#年提出的标准。内部控制--综合框架(2013)。根据这一评估,管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制有效地为财务报告的可靠性提供了合理的保证。
我们的独立注册会计师事务所德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)发布了一份认证报告,涵盖了我们对财务报告的内部控制,这一点载于本年报F-1页的报告中。
财务报告内部控制的变化
我们对财务报告的内部控制没有发生变化,这一术语在交易法规则13a-15(F)和15d-15(E)中有定义,在我们的上一个会计季度,这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对财务报告内部控制产生重大影响。
项目9B:提供其他信息
没有。
第三部分
项目10.董事会、高管和公司治理
标题下包含的信息“行政人员,“”董事选举“”以及“其他导演信息, 板子 委员会和公司治理信息“在我们将根据交易所法案颁布的第14A条向证券交易委员会提交的2021年股东周年大会的最终委托书(“委托书”)中,该委托书以引用方式并入本文。
项目11.提高高管薪酬
标题下包含的信息“管理层薪酬,“其他董事信息,董事会委员会和公司治理信息,” "薪酬委员会报告“和“薪酬讨论与分析”在此引用作为参考。尽管如上所述,《委托书》标题下的声明中包含的信息薪酬委员会报告“应被视为已在本表格10-K中提供且未存档,且不应被视为已通过引用并入我们根据1933年证券法(经修订)或交易法提交的任何文件中。
项目12:保护某些实益所有人和管理人员的担保所有权 相关股东事项
标题下包含的信息“某些实益所有人的担保所有权,以及 管理“在此引用作为参考。
第13项:建立某些关系和相关交易,以及董事独立性
标题下包含的信息“某些关系和相关交易“以及“其他导演信息, 板子 委员会和公司治理信息“在此引用作为参考。
项目14.支付本金会计手续费和服务费
标题下包含的信息“审计和其他服务费。“在此引用作为参考。
第四部分
项目15.所有展品、财务报表明细表
(A)(1)财务报表
以下列出的文件作为本10-K表的一部分进行归档:
| | | | | |
| 页面 |
独立注册会计师事务所报告书 | F-1 |
截至2021年1月30日、2020年2月1日和2019年2月2日的综合营业报表 | F-4 |
截至2021年1月30日、2020年2月1日和2019年2月2日的综合全面收益(亏损)报表 | F-5 |
截至2021年1月30日和2020年2月1日的合并资产负债表 | F-6 |
截至2021年1月30日、2020年2月1日和2019年2月2日的综合股东权益报表 | F-7 |
截至2021年1月30日、2020年2月1日和2019年2月2日的合并现金流量表 | F-8 |
合并财务报表附注 | F-9 |
(A)(2)合并财务报表明细表
未提交的明细表被省略,因为不具备要求这些明细表的条件,或者因为财务报表或附注中包含了所需的信息。
(A)(3)及(B)证物
| | | | | | | | |
证物编号: | | 描述 |
2.1 | | 2011年2月25日提交的DSW Inc.、DSW MS LLC和Retail Ventures,Inc.之间的合并协议和计划,日期为2011年2月8日。通过引用附件2.1并入,形成8-K/A(文件号:001-32545)。 |
2.2 | | DSW Inc.、4300 East Five Avenue LLC、4300 Venture 34910 LLC和4300 Venture 6729 LLC之间的买卖协议,日期为2012年10月31日。通过引用附件2.1并入于2012年11月1日提交的表格8-K(文件号:001-32545)。 |
2.3 | | 截至2018年10月10日,由DSW鞋业仓库有限公司、ABG-Camuto,LLC、Camuto Group LLC、Camuto Consulting,Inc.、Camuto Owners(定义见其中)、Clear Think Group LLC(仅以斯图尔特·H·凯斯勒(Stuart H.Kessler)作为卖方代表(定义见此)和买方父母(定义见文中)的身份签署的证券购买协议),仅就母公司指定部分而言,由DSW鞋业仓库有限公司、ABG-Camuto,LLC、Camuto Group LLC和Camuto Group LLC签署。通过引用附件2.1并入2018年10月11日提交的Form 8-K(文件号:001-32545)。 |
| | | | | | | | |
证物编号: | | 描述 |
2.3.1 | | DSW鞋业仓库公司、ABG-Camuto,LLC、Camuto Group LLC、Camuto Consulting,Inc.、Camuto Owners(其中定义)、Clear Think Group LLC(明确思维集团LLC)仅以斯图尔特·H·凯斯勒(Stuart H.Kessler)作为卖方代表(定义在其中)和买方父母(定义在此)的身份对证券购买协议(日期为2018年10月10日)的修正案,仅就母公司指定的部分而言,由DSW Shoe Warehouse,Inc.,ABG-Camuto,LLC,Camuto Group LLC执行。通过引用附件2.4.1并入2019年3月26日提交的Form 10-K(文件号:001-32545)。 |
2.3.2 | | DSW Shoe Warehouse,Inc.,ABG-Camuto,LLC,Camuto Group LLC,Camuto Consulting,Inc.,Camuto Owners(定义见本文),Clear Think Group LLC(清晰思维集团LLC)仅以斯图尔特·H·凯斯勒(Stuart H.Kessler)作为卖方代表(定义见文中)和买方父母(定义见文中)的身份,向证券购买协议发出附带信函,日期为2019年1月31日。通过引用附件2.4.2并入2019年3月26日提交的Form 10-K(文件号:001-32545)。 |
3.1 | | 修订和重新修订了日期为2019年3月19日的Designer Brands Inc.公司章程。通过引用附件3.1并入2019年3月26日提交的Form 10-K(文件号:001-32545)。 |
3.2 | | 经修订及重新修订的规例守则。通过引用附件3.2并入2006年4月13日提交的Form 10-K(文件号:第001-32545号)。 |
4.1 | | A类普通股证书样本。通过引用附件4.1并入2019年6月4日提交的Form 10-Q(文件号:001-32545)。 |
4.2 | | Designer Brands Inc.根据1934年证券交易法第12条注册的证券描述。通过引用附件4.2并入2020年5月1日提交的Form 10-K(文件号:第001-32545号)。 |
10.1 | | 2002年6月12日,零售风险投资公司和肖特滕斯坦百货公司之间的公司服务协议。在2002年6月18日提交的零售风险投资公司的10-Q表格(第001-10767号文件)中通过引用附件10.6并入。 |
10.1.1 | | 2005年7月5日零售风险公司、肖特滕斯坦商店公司和肖特滕斯坦管理公司之间的公司服务协议修正案,以及与之相关的肖滕斯坦商店公司、零售风险公司、肖特滕斯坦管理公司和DSW公司之间2005年7月5日的附函协议。在2005年7月11日提交的零售风险投资公司的8-K表格(第001-10767号文件)中通过引用附件10.5并入。 |
10.2# | | Deborah L.Ferrée和DSW Inc.之间的雇佣协议,日期为2005年3月4日。通过引用附件10.4并入,形成S-1(注册声明编号:第333-123289号),于2005年3月14日提交。 |
10.2.1# | | 2007年12月31日,Deborah L.Ferrée和DSW Inc.之间的雇佣协议第一修正案。通过引用附件10.2.1合并为Form 10-K(文件号:001-32545),于2008年4月17日提交。 |
10.2.2# | | Deborah L.Ferrée和DSW Inc.于2016年2月12日签署的雇佣协议第二修正案。通过引用附件10.2.2合并为Form 10-K(文件编号001-32545),于2016年3月24日提交。 |
10.3# | | DSW Inc.2014长期激励计划。引用于2014年4月30日提交的附表14A附录C(文件编号001-32545)。 |
10.3.1# | | DSW Inc.2014年长期激励计划第一修正案,日期为2018年1月31日。通过引用附件10.3.1并入2019年3月26日提交的Form 10-K(文件号:001-32545)。 |
10.3.2# | | 员工限制性股票奖励协议格式。通过引用附件10.3.2并入2020年5月1日提交的Form 10-K(文件号:001-32545)。 |
10.3.3# | | 自动授予非雇员董事的股票单位表格。通过引用附件10.3.3并入2020年5月1日提交的Form 10-K(文件号:001-32545)。 |
10.3.4# | | 员工不合格股票期权奖励协议格式。通过引用附件10.3.4并入2020年5月1日提交的Form 10-K(文件号:001-32545)。 |
10.3.5# | | 员工绩效限制性股票奖励协议表格。通过引用附件10.3.5并入2020年5月1日提交的Form 10-K(文件号:001-32545)。 |
10.3.6# | | 加拿大员工限制性股票奖励协议表格。通过引用附件10.3.6并入2020年5月1日提交的Form 10-K(文件号:001-32545)。 |
10.4 | | 2017年8月25日,DSW Inc.作为主借款人,其某些加拿大子公司可能成为借款人,Designer Brand Inc.的国内子公司作为担保人,贷款方是贷款人,PNC银行作为贷款人的行政代理之间的信贷协议。通过引用附件10.1合并到2017年8月31日提交的8-K表(文件编号001-32545)。 |
10.4.1 | | 信贷协议第一修正案,日期为2018年1月30日,由DSW Inc.、担保方、贷款方和作为行政代理的PNC银行之间签署。通过引用附件10.4.1并入2020年5月1日提交的Form 10-K(文件号:001-32545)。 |
| | | | | | | | |
证物编号: | | 描述 |
10.4.2 | | 信贷协议第二修正案,日期为2018年10月10日,由DSW Inc.、担保方、贷款方和作为行政代理的PNC银行之间签署。通过引用附件10.1并入2018年10月11日提交的Form 8-K(文件号:001-32545)。 |
10.4.3 | | 信贷协议第三修正案,日期为2020年3月16日,由贷款方Designer Brands Inc.和作为行政代理的PNC银行之间签署。通过引用附件10.4.3并入2020年5月1日提交的Form 10-K(文件号:001-32545)。 |
10.4.4 | | 信贷协议第四修正案,日期为2020年4月30日,由Designer Brands Inc.、担保方、贷款方和作为行政代理的PNC银行之间签署。通过引用附件10.4.4并入2020年5月1日提交的Form 10-K(文件号:001-32545)。 |
10.4.5 | | 质押和担保协议,日期为2020年4月30日,由其中提到的每个设保人签署,以PNC银行、全国协会为受益人,以其作为其中提到的担保方的行政和抵押品代理的身份。通过引用附件10.4.5并入2020年5月1日提交的Form 10-K(文件号:001-32545)。 |
10.5 | | 成本分摊协议,日期为2012年11月1日,由东五大道4300号有限责任公司与DSW的全资子公司810AC有限责任公司签订。通过引用附件10.1并入2012年11月1日提交的Form 8-K。 |
10.6# | | DSW Inc.2005年现金激励薪酬计划。引用于2014年4月30日提交的附表14A附录B(第001-32545号文件)。 |
10.7 | | Designer Brands Inc.与其高级管理人员和董事之间的赔偿协议格式。通过引用附件10.7并入2020年5月1日提交的Form 10-K(文件号:001-32545)。 |
10.8 | | 肖特滕斯坦地产集团有限责任公司与DSW的全资子公司810AC LLC于2012年11月1日签订的管理协议。通过引用附件10.2并入2012年11月1日提交的Form 8-K(文件号:第001-32545号)。 |
10.9 | | 2005年7月11日提交的DSW Inc.和Retail Ventures,Inc.之间的主分离协议,日期为2005年7月5日。通过引用附件10.1合并为Form 8-K(文件号:001-10767)。 |
10.9.1 | | DSW Inc.和Retail Ventures,Inc.之间的主分离协议修正案,日期为2011年5月26日。在2011年5月26日提交的文件编号为0001-32545的文件中,通过引用将其并入以形成8-K(文件编号:0001-32545)。 |
10.10 | | 2006年5月30日修订和重新签署的DSW有限公司和Stein Mart,Inc.之间的供应协议。通过引用附件10.1并入,形成2006年6月5日提交的F8-K(文件编号001-32545)。 |
10.10.1 | | DSW Inc.和Stein Mart,Inc.于2006年5月30日修订和重新签署的供应协议第一修正案于2008年8月26日生效。通过引用附件10.11.1并入2018年3月23日提交的Form 10-K(文件号:001-32545)。 |
10.10.2 | | DSW Inc.和Stein Mart,Inc.于2006年5月30日修订和重新签署的供应协议第二修正案于2012年2月23日生效。通过引用附件10.11.2并入2018年3月23日提交的Form 10-K(文件号:001-32545). |
10.10.3 | | DSW Inc.和Stein Mart,Inc.于2006年5月30日修订和重新签署的供应协议第三修正案于2013年9月10日生效。通过引用附件10.11.3并入2018年3月23日提交的Form 10-K(文件号:001-32545)。 |
10.10.4 | | DSW Inc.和Stein Mart,Inc.于2014年7月31日签订的2006年5月30日修订和重新签署的供应协议第四修正案。通过引用附件10.11.4并入2018年3月23日提交的Form 10-K(文件号:001-32545)。 |
10.10.5 | | DSW Inc.和Stein Mart,Inc.于2017年3月14日签订的2006年5月30日修订和重新签署的供应协议的第五修正案。通过引用附件10.11.5并入2018年3月23日提交的Form 10-K(文件号:001-32545)。 |
10.10.6 | | DSW Inc.和Stein Mart,Inc.于2017年12月6日签订的2006年5月30日修订和重新签署的供应协议的第六修正案。通过引用附件10.11.6并入2018年3月23日提交的Form 10-K(文件号:001-32545)。 |
10.10.7 | | Designer Brands Inc.和Stein Mart Inc.于2020年5月13日签订的2006年5月30日修订和重新签署的供应协议的第七修正案。通过引用附件10.5并入于2020年6月19日提交的Form 10-Q(文件号:001-32545)。 |
10.11# | | 不合格延期补偿计划。通过引用附件10.1并入2007年12月13日提交的Form 10-Q(文件号:001-32545)。 |
10.12 | | 2007年10月1日,肖滕斯坦百货公司的附属公司4300 Venture 34910有限责任公司与eTailDirect有限责任公司签订了租赁协议,日期为2007年10月1日:履行中心。通过引用附件10.1并入2008年3月6日提交的Form 8-K(文件号:001-32545)。 |
10.12.1 | | 2009年9月29日,肖滕斯坦商店公司的附属公司4300 Venture 34910 LLC和eTailDirect LLC Re:履约中心之间的租赁协议修正案。通过引用附件10.1并入2009年12月3日提交的Form 10-Q(文件号:001-32545)。 |
| | | | | | | | |
证物编号: | | 描述 |
10.12.2 | | 第二次租赁修正案租赁协议,日期为2010年11月30日,4300 Venture 34910有限责任公司,一家附属公司肖滕斯坦商店公司和eTailDirect有限责任公司再:履行中心。通过引用附件10.56.2并入2011年3月22日提交的Form 10-K(文件号:001-32545)。 |
10.12.3 | | 2013年3月1日,肖特滕斯坦附属公司4300 Venture 34910 LLC与eTailDirect LLC Re:Fulfment Center之间的租赁协议的第三次租赁修正案。通过引用附件10.1并入2013年6月7日提交的Form 10-Q(文件号:001-32545)。 |
10.12.4 | | 第四次租赁修正案租赁协议,日期为2016年12月23日,由肖滕斯坦商店公司的附属公司4300 Venture 34910 LLC和eTailDirect LLC Re:履约中心签订。通过引用附件10.12.4并入2019年3月26日提交的Form 10-K(文件号:001-32545)。 |
10.13 | | DSW公司向肖特滕斯坦商店公司Re的附属公司4300 Venture 34910有限责任公司提供担保:租赁,日期为2007年10月1日,由肖滕斯坦商店公司的附属公司4300 Venture 34910 LLC和eTailDirect LLC Re:Dsw.com业务的新履约中心签订。通过引用附件10.5并入2008年3月6日提交的Form 8-K(文件号:第001-32545号)。 |
10.14# | | 威廉·L·乔丹和DSW Inc.之间的雇佣协议,日期为2009年3月27日。通过引用附件10.61合并为Form 10-K(文件号:001-32545),于2009年4月1日提交。 |
10.14.1# | | 威廉·L·乔丹(William L.Jordan)和DSW Inc.于2015年11月9日签署的雇佣协议第一修正案。通过引用附件10.29.1合并为Form 10-K(文件号:001-32545),于2016年3月24日提交。 |
10.15# | | 修订并重新签署了Designer Brands Inc.和Roger Rawlins于2019年12月6日签署的标准高管离职协议。通过引用附件10.1并入2019年12月10日提交的Form 10-Q(文件号:001-32545)。 |
10.16# | | 标准高管离职协议,日期为2016年1月4日,由Simon Nankervis和DSW Inc.通过引用附件10.39合并为Form 10-K(文件号:001-32545),于2016年3月24日提交。 |
10.17# | | Jared Poff和DSW Inc.之间的标准高管离职协议,日期为2016年7月20日。通过引用附件10.1合并为Form 10-Q(文件号001-32545),于2016年9月1日提交。 |
10.18# | | 标准高管离职协议,日期为2017年5月1日,由Michele Love和DSW Inc.之间的协议。通过引用附件10.1并入Form 10-Q(文件号:001-32545),于2017年5月25日提交。 |
10.19# | | 德鲁·多梅克和Designer Brands Inc.于2020年1月21日签署的标准高管服务协议。该协议通过引用附件10.19合并为Form 10-K(文件号:001-32545),于2020年5月1日提交。 |
10.20# | | 托马斯·杰塞普和DSW Inc.于2014年4月17日签署的标准高管离职协议。该协议通过引用附件10.20合并为Form 10-K(文件号:001-32545),于2020年5月1日提交。 |
10.20.1# | | 托马斯·杰塞普和DSW Inc.于2016年3月9日签署的《标准高管离职协议第一修正案》。通过引用附件10.20.1合并为表格10-K(文件号:001-32545),于2020年5月1日提交。 |
10.21# | | 玛丽·特纳和Designer Brands Inc.于2020年4月9日签署的标准高管离职协议。通过引用附件10.21合并而成的10-K表格(文件编号:001-32545)于2020年5月1日提交。 |
10.22 | | Designers Brands Inc.与Designers Brands Inc.签订了日期为2020年8月7日的定期贷款信贷协议,Designer Brands Canada Inc.作为牵头借款人,Designer Brands Canada Inc.作为加拿大借款人,Designer Brands Canada Inc.的某些国内和加拿大子公司作为担保人,贷款人作为贷款人,Six Street Specialty Lending,Inc.作为行政代理和首席安排人。通过引用附件10.1并入2020年8月7日提交的Form 8-K(文件号:001-32545)。 |
10.23 | | 2020年8月7日,Designer Brands Inc.与Designer Brands Inc.签订了ABL信贷协议,Designer Brands Canada Inc.作为主借款人,Designer Brands Canada Inc.作为加拿大借款人,Designer Brand Inc.的某些国内和加拿大子公司可能成为借款人,Designer Brand Inc.的国内和加拿大子公司作为担保人,贷款方是贷款人,以及PNC银行作为贷款人的行政代理。通过引用附件10.2合并到2020年8月7日提交的8-K表格(文件编号001-32545)。 |
10.24 | | Designer Brands Inc.和Simon Nankervis于2020年9月19日签署的过渡服务和全面发布协议。通过引用附件10.3并入2020年12月9日提交的Form 10-Q(文件号:001-32545)。 |
21.1* | | 子公司名单。 |
23.1* | | 独立注册会计师事务所同意。 |
24.1* | | 授权书。 |
31.1* | | 规则13a-14(A)/15d-14(A)认证--特等执行干事。 |
31.2* | | 细则13a-14(A)/15d-14(A)认证--首席财务干事。 |
32.1** | | 第1350节认证-首席执行官。 |
32.2** | | 第1350节认证-首席财务官。 |
| | | | | | | | |
证物编号: | | 描述 |
101* | | 以下材料来自Designer Brands公司截至2021年1月30日的10-K表格年度报告,格式为iXBRL(内联可扩展商业报告语言):(I)综合经营报表;(Ii)综合全面收益表(亏损);(Iii)综合资产负债表;(Iv)综合股东权益表;(V)综合现金流量表;(Vi)综合财务报表附注。 |
104* | | 封面交互数据文件,格式为iXBRL,包含在附件101中。 |
*随函提交的文件。
*随函提供的证书。
#合同管理合同或补偿计划或安排
(C)附加财务报表附表
没有。
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据“交易法”第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| 设计师品牌公司。 |
| | |
2021年3月22日 | 由以下人员提供: | /s/Jared Poff |
| | 贾里德·波夫 执行副总裁兼首席财务官 |
根据“交易法”的要求,本报告已由下列人员以指定的身份和日期签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
/s/罗杰·罗林斯 | | 首席执行官兼董事 | | 2021年3月22日 |
罗杰·罗林斯 | | (首席行政主任) | | |
| | | | |
/s/Jared Poff | | 执行副总裁兼首席财务官 | | 2021年3月22日 |
贾里德·波夫 | | (首席财务官) | | |
| | | | |
/s/Mark Haley | | 高级副总裁兼财务总监 | | 2021年3月22日 |
马克·黑利 | | (首席会计官) | | |
| | | | |
* | | 董事会执行主席兼董事 | | 2021年3月22日 |
杰伊·L·肖特滕斯坦 | | | | |
| | | | |
* | | 导演 | | 2021年3月22日 |
彼得·科布 | | | | |
| | | | |
* | | 导演 | | 2021年3月22日 |
乔安妮·扎亚克 | | | | |
| | | | |
* | | 导演 | | 2021年3月22日 |
伊莱恩·J·艾森曼 | | | | |
| | | | |
* | | 导演 | | 2021年3月22日 |
刘慧卿 | | | | |
| | | | |
* | | 导演 | | 2021年3月22日 |
约瑟夫·A·肖特滕斯坦 | | | | |
| | | | |
* | | 导演 | | 2021年3月22日 |
哈维·L·索南伯格 | | | | |
| | | | |
* | | 导演 | | 2021年3月22日 |
艾伦·J·塔南鲍姆 | | | | |
| | | | |
* | | 导演 | | 2021年3月22日 |
埃克塔·辛格-布谢尔 | | | | |
| | | | | |
*由: | /s/Jared Poff |
| 贾里德·波夫(事实上的律师) |
独立注册会计师事务所报告
致Designer Brands Inc.的股东和董事会。
财务报表与财务报告内部控制之我见
我们审计了Designer Brands Inc.及其子公司(“本公司”)截至2021年1月30日和2020年2月1日的合并资产负债表、截至2021年1月30日的三个年度的相关合并经营表、全面收益(亏损)、股东权益和现金流量以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们还审计了公司截至2021年1月30日的财务报告内部控制,依据内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年1月30日和2020年2月1日的财务状况,以及截至2021年1月30日的三年中每年的运营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。此外,我们认为,截至2021年1月30日,本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制-综合框架(2013)由COSO发布。
会计原则的变化
如财务报表附注1所述,本公司已更改其租赁会计方法,自2019年2月3日起生效,原因是采用了经修订的追溯法,采用2016-02年度最新会计准则租赁。
意见基础
公司管理层对这些财务报表负责,对财务报告保持有效的内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是对这些财务报表发表意见,并根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。该等准则要求吾等计划及执行审计工作,以合理保证财务报表是否没有重大错报(不论是否因错误或欺诈所致),以及是否在所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制。
我们对财务报表的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈),以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制,评估存在重大缺陷的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下需要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行;(2)提供合理的保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理的保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下述关键审计事项是指当期对财务报表进行审计而产生的事项,已传达或要求传达给审计委员会,这些事项(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过沟通下面的关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
长期资产减值-请参阅财务报表附注1和附注10
关键审计事项说明
当事件及情况需要时,本公司会定期评估长期资产的账面价值,以确定是否有任何资产已减值。由于2020财年净销售额和现金流大幅减少,该公司在商店层面对美国零售和加拿大零售部门进行了减值分析,这是可识别现金流独立于其他资产现金流的最低水平。商店资产组的账面金额主要由经营租赁资产、租赁改进和固定装置组成,当资产组的账面价值超过资产组的预期未来现金流量(公允价值层次分类为3级)时,该资产组的账面金额被视为减值。截至2021年1月30日,商店级别资产组内的长期资产在美国总计为6.951亿美元,在加拿大为7890万美元。在2020财年,该公司记录的商店级别资产组减值费用为1.271亿美元(美国零售部门和加拿大零售部门分别为1.042亿美元和2290万美元)。
长期资产的减值分析中固有的是与预测现金流相关的某些重大判断和估计,特别是预测销售额。这些假设的变化可能会对经营租赁资产、物业和设备的估值以及记录的减值费用产生重大影响。
我们认为长期资产减值是一个重要的审计事项,因为管理层对预测现金流(特别是预测销售额)做出了重大估计和假设。这要求审计师在执行审计程序以评估管理层预测现金流(特别是预测销售额)的合理性时,要有高度的审核员判断力和更大的努力程度。
如何在审计中处理关键审计事项
我们在长期资产减值分析中使用的与预测销售相关的审计程序包括以下内容:
•我们测试了管理层预测控制的设计和操作有效性。
•我们进行了风险评估程序,包括对减值分析中使用的假设进行敏感性分析,以评估其对公允价值确定的影响。
•我们通过将实际结果与管理层的历史预测进行比较,评估了管理层准确预测未来销售的能力。将商店级别资产组减值中使用的销售预测与测试其他审计领域中获得的预测进行比较。
•我们通过将预测与(1)历史销售额,(2)与管理层和董事会的内部沟通,(3)管理层给分析师和投资者的外部沟通,以及(4)行业趋势进行比较,来评估管理层销售预测的合理性。
•我们评估了管理层用来确定资产组公允价值的方法和投入,包括评估使用预计贴现现金流和每个资产组使用的现金流持续时间的适当性。
存货估值--请参阅财务报表附注1
关键审计事项说明
美国零售部门包括在美国以DSW Designer Shoe Warehouse旗帜经营的商店及其相关电子商务网站,使用零售库存方法核算库存,并以成本或市场中较低的价格表示。在零售盘存法下,存货的成本估值和由此产生的毛利是通过对存货的零售价值应用计算的成本与零售比率来确定的。资产负债表上反映的存货的成本基础,是在存货零售价值因减值而降低时,按销售成本收取的费用减去的。
存货估值中固有的是某些重要的判断和估计,包括估计存货降价,这可能会对期末存货估值和由此产生的毛利产生重大影响。由于商品在销售前被降价,收益受到了负面影响。
鉴于管理层用来衡量期末存货减值的重大估计和假设,在执行审计程序以评估估计和假设的合理性时,需要审计师高度的判断力和更大的努力程度。这样的估计是基于记录降价的时间和完整性。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与估计库存减价的完整性有关的审计程序包括以下内容:
•我们测试了对估计库存降价的时间和完整性的控制的设计和有效性,包括对确定估计库存降价的控制,以及对通过降价降低库存零售价值的控制。
•我们通过将截至2021年1月30日的估计库存降价与随后清仓库存的销售进行比较,评估了管理层准确估计库存降价的能力。
•我们观察了整个财年的实物库存清点情况,包括指定清仓的商品。我们评估了截至2021年3月的库存老化和销售情况。
•我们通过评估管理层的计算来检验估计的库存降价金额。
•我们根据历史库存余额建立了一个独立的库存降价预期,并将我们的预期与管理层记录的金额进行了比较。
/s/德勤律师事务所
哥伦布,俄亥俄州
2021年3月22日
自1997年以来,我们一直担任本公司的审计师。
设计师品牌公司。
合并业务报表
(单位为千,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财税 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
净销售额 | $ | 2,234,719 | | | $ | 3,492,687 | | | $ | 3,177,918 | |
销售成本 | (1,923,478) | | | (2,493,017) | | | (2,239,229) | |
毛利 | 311,241 | | | 999,670 | | | 938,689 | |
运营费用 | (753,278) | | | (874,749) | | | (820,222) | |
ABG-Camuto的股权投资收益 | 9,329 | | | 10,149 | | | 1,298 | |
减损费用 | (153,606) | | | (7,771) | | | (60,760) | |
营业利润(亏损) | (586,314) | | | 127,299 | | | 59,005 | |
利息支出 | (24,032) | | | (8,914) | | | (2,433) | |
利息收入 | 338 | | | 1,559 | | | 3,721 | |
利息收入(费用),净额 | (23,694) | | | (7,355) | | | 1,288 | |
营业外收入(费用),净额 | 1,361 | | | (170) | | | (49,616) | |
TSL的所得税前收益(亏损)和股权投资亏损 | (608,647) | | | 119,774 | | | 10,677 | |
所得税优惠(规定) | 119,928 | | | (25,277) | | | (29,833) | |
TSL股权投资亏损 | — | | | — | | | (1,310) | |
净收益(亏损) | $ | (488,719) | | | $ | 94,497 | | | $ | (20,466) | |
每股基本收益和稀释后收益(亏损): | | | | | |
每股基本收益(亏损) | $ | (6.77) | | | $ | 1.28 | | | $ | (0.26) | |
稀释后每股收益(亏损) | $ | (6.77) | | | $ | 1.27 | | | $ | (0.26) | |
计算每股使用的加权平均股份: | | | | | |
基本股份 | 72,198 | | | 73,602 | | | 80,026 | |
稀释后股份 | 72,198 | | | 74,605 | | | 80,026 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
设计师品牌公司。
综合全面收益表(损益表)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财税 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
净收益(亏损) | $ | (488,719) | | | $ | 94,497 | | | $ | (20,466) | |
扣除所得税后的其他全面收益(亏损): | | | | | |
外币兑换损失 | (618) | | | (340) | | | (7,013) | |
债务证券未实现净收益 | 195 | | | 609 | | | 192 | |
净收入(亏损)中已实现净亏损(收益)的重新分类调整 | (368) | | | (58) | | | 14,189 | |
扣除所得税后的其他综合收益(亏损)总额 | (791) | | | 211 | | | 7,368 | |
综合收益(亏损)总额 | $ | (489,510) | | | $ | 94,708 | | | $ | (13,098) | |
附注是综合财务报表的组成部分。
设计师品牌公司。
综合资产负债表
(单位:千)
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| 2021年1月30日 | | 2020年2月1日 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 59,581 | | | $ | 86,564 | |
投资 | — | | | 24,974 | |
应收账款净额 | 196,049 | | | 89,151 | |
盘存 | 473,183 | | | 632,587 | |
预付费用和其他流动资产 | 51,772 | | | 67,534 | |
流动资产总额 | 780,585 | | | 900,810 | |
财产和设备,净额 | 296,469 | | | 395,009 | |
经营性租赁资产 | 700,481 | | | 918,801 | |
商誉 | 93,655 | | | 113,644 | |
无形资产,净额 | 15,635 | | | 22,846 | |
递延税项资产 | — | | | 31,863 | |
ABG-Camuto的股权投资 | 58,598 | | | 57,760 | |
其他资产 | 31,172 | | | 24,337 | |
总资产 | $ | 1,976,595 | | | $ | 2,465,070 | |
负债和股东权益 | | | |
应付帐款 | $ | 245,071 | | | $ | 299,072 | |
应计费用 | 200,326 | | | 194,264 | |
长期债务的当期到期日 | 62,500 | | | — | |
流动经营租赁负债 | 244,786 | | | 186,695 | |
流动负债总额 | 752,683 | | | 680,031 | |
长期债务 | 272,319 | | | 190,000 | |
非流动经营租赁负债 | 677,735 | | | 846,584 | |
其他非流动负债 | 30,841 | | | 27,541 | |
总负债 | 1,733,578 | | | 1,744,156 | |
承诺和或有事项 | | | |
股东权益: | | | |
普通股实收资本,无面值 | 990,153 | | | 971,380 | |
库存股,按成本价计算 | (515,065) | | | (515,065) | |
留存收益(亏损) | (228,785) | | | 267,094 | |
累计其他综合损失 | (3,286) | | | (2,495) | |
股东权益总额 | 243,017 | | | 720,914 | |
总负债和股东权益 | $ | 1,976,595 | | | $ | 2,465,070 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
设计师品牌公司。
合并股东权益报表
(单位为千,每股数据除外)
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| 股份数 | | 金额 |
| 甲类 常见 股票 | | B类 常见 股票 | | 库存股 | | 普通股实缴股本 | | 库存股 | | 留存收益(亏损) | | 累计其他综合损失 | |
总计 |
平衡,2018年2月3日 | 72,294 | | | 7,733 | | | 13,091 | | | $ | 936,252 | | | $ | (325,906) | | | $ | 354,979 | | | $ | (10,074) | | | $ | 955,251 | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (20,466) | | | — | | | (20,466) | |
基于股票的薪酬活动 | 378 | | | — | | | — | | | 17,549 | | | — | | | — | | | — | | | 17,549 | |
回购A类普通股 | (2,000) | | | — | | | 2,000 | | | — | | | (47,530) | | | — | | | — | | | (47,530) | |
已支付股息($1.00每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (79,795) | | | — | | | (79,795) | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,368 | | | 7,368 | |
平衡,2019年2月2日 | 70,672 | | | 7,733 | | | 15,091 | | | 953,801 | | | (373,436) | | | 254,718 | | | (2,706) | | | 832,377 | |
会计变更的累积影响 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,556) | | | — | | | (9,556) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 94,497 | | | — | | | 94,497 | |
基于股票的薪酬活动 | 439 | | | — | | | — | | | 17,579 | | | — | | | — | | | — | | | 17,579 | |
回购A类普通股 | (7,078) | | | — | | | 7,078 | | | — | | | (141,629) | | | — | | | — | | | (141,629) | |
已支付股息($1.00每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (72,565) | | | — | | | (72,565) | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 211 | | | 211 | |
平衡,2020年2月1日 | 64,033 | | | 7,733 | | | 22,169 | | | 971,380 | | | (515,065) | | | 267,094 | | | (2,495) | | | 720,914 | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (488,719) | | | — | | | (488,719) | |
基于股票的薪酬活动 | 633 | | | — | | | — | | | 18,773 | | | — | | | — | | | — | | | 18,773 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
已支付股息($0.10每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,160) | | | — | | | (7,160) | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (791) | | | (791) | |
余额,2021年1月30日 | 64,666 | | | 7,733 | | | 22,169 | | | $ | 990,153 | | | $ | (515,065) | | | $ | (228,785) | | | $ | (3,286) | | | $ | 243,017 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
设计师品牌公司。
合并现金流量表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财税 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
经营活动的现金流: | | | | | |
净收益(亏损) | $ | (488,719) | | | $ | 94,497 | | | $ | (20,466) | |
对净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | | | | | |
折旧及摊销 | 88,026 | | | 86,649 | | | 79,048 | |
基于股票的薪酬费用 | 20,236 | | | 17,059 | | | 17,393 | |
递延所得税 | 34,485 | | | (2,931) | | | (11,748) | |
股权投资的损失(收益) | (9,329) | | | (10,149) | | | 12 | |
从股权投资收到的分配 | 8,491 | | | 10,514 | | | — | |
以前持有的TSL股权投资亏损和TSL应收账款 | — | | | — | | | 33,988 | |
减损费用 | 153,606 | | | 7,771 | | | 60,760 | |
结算收益 | (8,990) | | | — | | | — | |
从累计其他综合损失中重新分类的外币损失 | — | | | — | | | 13,963 | |
其他 | 695 | | | 3,957 | | | 3,780 | |
营业资产和负债变动情况: | | | | | |
应收账款 | 23,179 | | | 265 | | | 36,151 | |
应收所得税 | (149,824) | | | — | | | — | |
盘存 | 160,312 | | | 9,290 | | | (4,162) | |
预付费用和其他流动资产 | 17,166 | | | (14,994) | | | (12,310) | |
应付帐款 | (47,014) | | | 36,995 | | | (38,059) | |
应计费用 | 30,144 | | | (26,595) | | | 16,984 | |
经营租赁资产和负债,净额 | 13,743 | | | (15,621) | | | — | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | (153,793) | | | 196,707 | | | 175,334 | |
投资活动的现金流: | | | | | |
为财产和设备支付的现金 | (31,114) | | | (77,820) | | | (65,355) | |
购买可供出售的投资 | — | | | (20,973) | | | (16,735) | |
可供出售投资的销售 | 24,755 | | | 66,389 | | | 71,136 | |
TSL的额外借款 | — | | | — | | | (15,989) | |
TSL偿还借款的情况 | — | | | — | | | 1,160 | |
ABG-Camuto的股权投资 | — | | | — | | | (56,827) | |
和解收益 | 8,990 | | | 4,965 | | | — | |
为企业收购支付的现金,扣除收购的现金 | — | | | — | | | (199,403) | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | 2,631 | | | (27,439) | | | (282,013) | |
融资活动的现金流: | | | | | |
循环信用额度借款 | 276,000 | | | 463,300 | | | 160,000 | |
循环信贷额度付款 | (466,000) | | | (433,300) | | | — | |
ABL Revolver下的借款 | 150,000 | | | — | | | — | |
ABL Revolver项下借款的支付 | (50,000) | | | — | | | — | |
发行定期贷款所得款项 | 250,000 | | | — | | | — | |
定期贷款项下借款的偿付 | (6,263) | | | — | | | — | |
债券发行成本的支付 | (21,422) | | | — | | | — | |
为库存股支付的现金 | — | | | (141,629) | | | (47,530) | |
支付的股息 | (7,160) | | | (72,565) | | | (79,795) | |
其他 | (2,201) | | | 841 | | | (2,711) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 122,954 | | | (183,353) | | | 29,964 | |
汇率变动对现金余额的影响 | 1,225 | | | 81 | | | 1,351 | |
现金、现金等价物和限制性现金净减少 | (26,983) | | | (14,004) | | | (75,364) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 86,564 | | | 100,568 | | | 175,932 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 59,581 | | | $ | 86,564 | | | $ | 100,568 | |
| | | | | |
现金流量信息的补充披露: | | | | | |
缴纳(收到)所得税的现金 | $ | (11,822) | | | $ | 39,450 | | | $ | 41,695 | |
为债务利息支付的现金 | $ | 19,523 | | | $ | 8,323 | | | $ | 864 | |
为经营租赁负债支付的现金 | $ | 198,400 | | | $ | 236,506 | | | $ | — | |
非现金投融资活动: | | | | | |
购买的财产和设备尚未付款 | $ | 1,590 | | | $ | 12,164 | | | $ | 13,537 | |
租赁资产增加所产生的经营租赁负债 | $ | 9,407 | | | $ | 24,137 | | | $ | — | |
用于修改的经营租赁资产和租赁负债净增加 | $ | 36,109 | | | $ | 71,945 | | | $ | — | |
附注是综合财务报表的组成部分。
1. 重大会计政策
业务运营-Designer Brands Inc.最初成立时名为DSW Inc.,是北美最大的鞋类和配饰设计师、生产商和零售商之一。我们在三可报告的细分市场:美国零售细分市场、加拿大零售细分市场和品牌投资组合细分市场。美国零售部门通过其美国商店和电子商务网站运营DSW Designer Shoe Warehouse(“DSW”)横幅。加拿大零售部通过其加拿大商店和电子商务网站经营鞋业公司、鞋业仓库和DSW横幅。美国零售部门和加拿大零售部门统称为“零售部门”。品牌组合部分的收入来自向零售商销售批发产品,为零售商提供自有品牌产品设计和购买代理的佣金(我们称之为“第一成本”),以及通过直接面向消费者的电子商务网站www.vincecamuto.com销售品牌产品。我们的其他经营部门低于可报告部门的数量和质量门槛,并为部门报告目的汇总到其他部门。
2018年5月10日,我们收购了我们之前并不拥有的City Shoes Limited(“TSL”)的剩余权益。从我们2018财年第二季度开始,TSL不再按照权益会计方法入账,而是作为一家合并的全资子公司入账。作为此次收购的结果,我们经营着一家加拿大品牌鞋类和配饰零售商。在收购之后,作为我们战略评估的结果,我们在2018财年退出了加拿大的City Shoes横幅。
2018年11月5日,我们完成了对卡穆托有限责任公司(Camuto Group LLC)的收购,业务名称为卡穆托集团(Camuto Group),这是一家鞋类设计和品牌开发机构,来自卡穆托集团有限责任公司(The Camuto Group LLC)。收购Camuto Group为我们提供了全球生产、采购和设计基础设施,包括在巴西和中国的业务,包括杰西卡·辛普森(Jessica Simpson)和幸运品牌(Lucky Brand)在内的品牌的鞋类许可证,以及品牌投资组合部分中报道的品牌电子商务网站。同样在2018年11月5日,我们与全球品牌管理和营销公司正宗品牌集团有限责任公司(Authentic Brands Group LLC)合作,成立了ABG-Camuto LLC(简称ABG-Camuto),这是一家合资企业,我们在该合资企业中拥有40%的利息。这家合资企业从卖方那里获得了几项知识产权,包括文斯·卡穆托(Vince Camuto)、路易丝·特西(Louise Et Cie)和其他公司,并将专注于许可和开发新的类别扩展,以支持这些品牌的全球增长。我们已经与ABG-Camuto签订了一项许可协议,根据协议,我们向ABG-Camuto支付特许权使用费,特许权使用费包括在我们的销售成本中,基于鞋类、手袋和珠宝的销售,但有保证的最低限额。ABG-Camuto还从第三方的销售中赚取特许权使用费,这些第三方授权这些品牌生产非鞋类产品类别。鉴于我们的40由于我们拥有ABG-Camuto的%所有权权益,我们根据权益法确认收益,该收益计入品牌投资组合部门ABG-Camuto,并被视为品牌投资组合部门业务的组成部分。
本财年-我们的财政年度在离1月31日最近的星期六结束。对会计年度的引用是指该会计年度开始的日历年度。许多全国性零售公司都遵循此报告时间表,通常会生成52周的财年,但偶尔也会包含额外的一周,从而导致53周的财年。这些合并财务报表中列报的期间各为52周。
可变利息实体-在2019年财年,我们与表演艺术家兼名人詹妮弗·洛佩兹(Jennifer Lopez)旗下的一个实体成立了一家合资企业。这一合作伙伴关系是为了设计、采购和销售JLO珍妮弗·洛佩兹(JLO Jennifer Lopez)系列鞋类和手袋。我们的卡穆托集团业务负责设计和采购,DSW是新产品的独家零售商。詹妮弗·洛佩兹和她的团队在我们的技术专长和指导下,领导着营销和产品设计的创意指导。詹妮弗·洛佩兹(Jennifer Lopez)赚取固定的许可费,还有机会从2021财年开始赚取公司的A类普通股,这是基于她的粉丝基础扩大了我们的VIP奖励计划。根据合资经营协议中的某些条款,我们已确定我们对合资企业拥有全面控制权。此外,我们为合资企业提供循环信贷额度,并为超过合资企业股本的资金提供担保。因此,我们被认为是合资企业的主要受益者,并将其并入我们的财务报表。合资企业的资产和负债是无关紧要的。根据合资经营协议的条款,我们承认合资企业的所有亏损,最高可达担保金额,并在合作伙伴之间分享任何利润。
新冠肺炎的影响-2020年3月,世界卫生组织宣布冠状病毒病(新冠肺炎)爆发为大流行。2020年3月18日,为了帮助控制病毒传播并保护我们的客户、同事和我们服务的社区的健康和安全,我们暂时关闭了我们在美国和加拿大的所有门店。此外,我们在2020年3月下旬采取了几项行动,将成本和运营降低到与当时的销售额更相称的水平,包括休假和减薪。由于这仍然是一个前所未有的不确定时期,我们已经并可能继续调整我们的运营计划、库存控制和流动性管理,以及削减我们的费用和资本支出计划。
在2020财年第二季度和第三季度,我们重新开张了所有门店,停止了休假计划,并恢复了接受减薪的员工的薪酬。从2020年7月开始,我们开始了内部重组和裁员,并在整个2020财年采取了额外的行动,结果消除了大约1,000助理职位,包括超过200不会有人填补的空缺职位。由于这次重组而记录的费用包括在我们下面讨论的整合和重组成本中。
在门店重新开张后,我们经历并继续经历着客户流量和净销售额的显著下降,包括随后的门店关闭和某些地区的工作时间减少,主要是在加拿大,那里的政府强制实施了限制。我们在品牌组合领域的零售客户曾经和现在都有过类似的经历。鉴于整体低迷的消费者情绪持续低迷,客户行为已经并可能继续缓慢地恢复到新冠肺炎之前的模式和水平(如果有的话)。在我们的门店关闭期间及以后,我们继续通过我们的电子商务业务为我们的客户提供服务,但门店关闭主要是在2020财年上半年,客户流量持续减少导致我们的净销售额和现金流大幅下降。
由于2020财年净销售额和现金流大幅减少,我们在商店层面对我们的美国零售和加拿大零售部门进行了减值分析,这是可识别现金流独立于其他资产现金流的最低水平。商店资产组的账面金额主要由经营租赁资产、租赁改进和固定装置组成,当资产组的账面价值超过资产组的预期未来现金流时,该资产组的账面价值被视为减值。确认的减值损失是该资产或资产组的账面价值超出其公允价值(在公允价值层次分类为第三级)。商店层面的公允价值通常基于剩余租赁期内的预计贴现现金流。此外,我们还根据未来使用此类资产的意图对其他长期资产进行了评估。在2020财年,我们记录的减值费用为127.1百万 ($104.2百万和$22.9百万分别针对美国零售和加拿大零售部门),包括2020财年第四季度的减值费用$4.2百万(美元)1.0百万美元和$3.2百万美元用于美国零售业和加拿大零售细分市场)。同样在2020财年,我们记录了一笔减值费用$6.5百万对于品牌组合部分,客户关系无形资产由于剩余使用年限内缺乏预计现金流而导致全额减值(在公允价值层次下归类为3级)。
由于我们的所有门店暂时关闭导致净销售额和现金流大幅减少,我们的零售商客户的净销售额减少,以及新冠肺炎疫情对宏观经济状况的影响导致公司市值减少,我们在2020财年第一季度对商誉和其他无限期无形资产进行了减值分析。我们主要根据贴现现金流量分析(按公允价值层次分类为第三级)计算商誉报告单位的公允价值。我们的分析结论是,美国零售部门(也是报告单位)和其他无限期无形资产的公允价值超过了账面价值,但品牌投资组合部门中第一个成本报告单位的公允价值没有超过其账面价值。因此,在2020财年,我们记录了1美元的减值费用20.0品牌组合细分市场中的第一个成本报告单位为100万英镑,导致完全减值。作为年度评估的一部分,我们在2020财年第四季度更新了美国零售部门商誉和其他无限期无形资产的减值分析,导致公允价值超过账面价值。
2020年3月27日,美国政府颁布了冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”),其中包括为在新冠肺炎爆发期间支付给无法工作的同事的工资提供雇主工资税抵免,以及推迟支付工资税的选择权。根据我们对CARE法案的评估,我们有资格获得某些雇主工资税抵免,这些抵免被视为政府补贴,以抵消相关的运营费用,以及未来工资和其他税收的延期支付。加拿大也有类似的积分和延期。在2020财年,合格的政府信用减少了我们的运营费用$11.4百万在我们的合并经营报表上。一个S.的.2021年1月30日, 我们有过$10.0百万美元递延合格工资和其他纳税义务,其中一半包括在合并资产负债表上的应计费用中,我们预计将在2021年财年末支付,其余部分包括我们预计将在2022财年末支付合并资产负债表上的其他非流动负债。
我们根据管理层的最佳估计记录了所得税费用、应收所得税、递延税金资产和相关负债。此外,我们还评估了实现递延税金资产收益的可能性。我们收回这些递延税项资产的能力取决于几个因素,包括我们可以结转的净营业亏损金额,以及我们预测未来应税收入的能力。CARE法案的其中一项条款允许将2018至2020纳税年度内产生的净营业亏损追溯至五年,其中包括美国联邦法定税率为35%的年份,而不是目前的21%。在评估未来应纳税所得额时,主要考虑可客观核实的正面和负面证据。由于2020财年因新冠肺炎产生的亏损,截至2021年1月30日,我们处于三年累计亏损状态,这是考虑递延税项资产是否可变现的重大客观负面证据。这些客观证据限制了考虑其他主观证据的能力,例如对未来应纳税所得额的预测。由于我们的亏损结转和其他递延税项资产变现的不确定性,估值拨备已被确认为递延税项资产余额总额的准备金。我们的有效税率从21.12019财年至2019财年的百分比19.72020财年为1%。实际税率的下降主要是由于记录了#美元的额外估值免税额。87.6100万美元被将本年度亏损结转到美国联邦法定税率为35%的纳税年度的能力部分抵消。
此外,在2020财年,我们产生了10.6这些费用包括与新冠肺炎直接相关的上百万美元的增量成本,包括店员的危险津贴、终止费、开门前的清洁服务、鼓励顾客保持社交距离的标志、店铺登记处使用的有机玻璃盾牌以及温度计、口罩、手套、清洁剂和其他物品的供应。
新冠肺炎大流行仍然具有挑战性和不可预测性。疫情持续和持续的性质继续对我们的业务产生不利影响,可能会导致门店运营的进一步调整,并继续推动客户行为和偏好的变化,包括消费者支出的减少,这可能需要我们进一步转变业务模式。因此,新冠肺炎疫情对我们企业的最终影响仍然高度不确定,将取决于未来的发展,包括疫苗的广泛获得、使用和有效性,这些都是高度不确定和无法预测的。我们可能会对存货、应收账款、长期资产、无形资产、商誉和递延税项资产的估值津贴进行额外的减记或调整。
整合和重组成本-在2020财年,我们发生了重组成本,其中主要包括遣散费$15.2百万($5.5百万, $0.8百万美元和$8.9美国零售、加拿大零售和品牌投资组合部门分别为100万美元),包括2020财年第四季度的遣散费$5.2百万(主要与品牌组合相关细分市场),以及$$的专业费用2.4百万美元。在2019财年,我们产生了与上一年收购活动相关的整合和重组成本,主要包括遣散费$3.9百万美元,终止合资企业的费用为$7.2百万美元,以及专业费用和其他集成成本为$6.6百万美元。在2018财年,我们产生的重组成本为5.6100万美元的遣散费,主要与我们门店人员配备模式的变化有关。截至2021年1月30日和2020年2月1日,我们拥有 $6.5百万美元和$1.7百万,分别计入综合资产负债表应计费用的遣散费负债。
和解收益-在2020财年,我们收集了$9.0百万净额,并在合并营业报表中记录了营业费用收益,这是由于与供应商就上一财年资本化然后减值的内部使用软件项目发生的成本达成和解而产生的。
合并原则-合并财务报表包括Designer Brands Inc.及其子公司(包括可变利益实体)的账户。所有公司间账户和交易已在合并中取消。除非另有说明,否则所有金额均以美元计价。
使用预算-按照美国公认的会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债报告金额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内报告的净销售额和费用。某些估计和假设使用预测的财务信息,使用我们合理可用的信息,以及新冠肺炎爆发的估计但不确定的未来影响。作为核算销售退货津贴、客户津贴和折扣、礼品卡破损收入、与忠诚度计划相关的递延收入、存货估值、折旧和摊销、长期资产减值、无形资产和商誉、租赁会计、法律和税收准备金、所得税和自我保险准备金的一部分,需要进行重大估计和假设。尽管我们相信这些估计和假设是合理的,但它们是基于管理层对当前事件和我们未来可能采取的行动的了解。事实和环境的变化可能会导致修正的估计和假设,实际结果可能与这些估计不同。
收入确认-美国零售和加拿大零售部门的销售额在客户收到商品后确认,扣除估计退货,不包括销售税。客户可以在线或通过我们的移动应用程序从我们的商店购买产品。对于直接发货给我们客户的产品,我们根据历史送货中转时间,在预计客户收货日期确认销售。运输和搬运收入计入净销售额,相关成本计入合并经营报表的销售成本。对于从我们的供应商直接运往我们客户的产品(称为“直运”),我们根据客户支付的价格在收到客户时记录总销售额,因为我们已确定我们是销售交易的主要责任方。
品牌组合部门的销售在控制权转移时确认。一般来说,我们的批发客户自行安排货物运输,控制权在装船时转移。销售额按交易价记录,不包括销售税,扣除客户退货、折扣和折扣的估计准备金。直接面向消费者的销售也在商品发货时确认,扣除估计回报,不包括销售税。第一成本佣金收入在客户的货运代理公司控制相关商品时确认。
礼品卡-销售礼品卡所收到的金额被记录为负债,并在礼品卡兑换商品时确认为销售。根据历史信息,可以在礼品卡发行时合理地估计礼品卡未兑换(称为“损坏”)的可能性。破损收入在兑换礼品卡的估计平均兑换期内确认。
忠诚度计划-我们为美国和加拿大的客户提供忠诚度计划。这些计划下的会员根据他们的消费水平以及其他各种活动获得积分。一旦达到指定的积分门槛,会员就会收到奖励证书,在规定的有效期内购买可以兑换。当根据初始客户购买和获得的积分的独立价值的分配来奖励积分时,我们记录了净销售额的减少。我们根据历史转换率和兑换率对未偿还的积分和证书保留递延负债。当证书被赎回或积分和证书到期时,递延负债减少,销售额得到确认。
销售成本-美国零售和加拿大零售部门的销售成本是在扣除估计回报后确认的。除了销售商品的成本(包括运费以及降价、收缩和其他库存估值调整的影响)外,我们还包括与分销和履行相关的销售费用以及商店占有率。配送和履约费用包括劳动力成本、租金、折旧、保险、公用事业、维护以及与配送和履约中心运营相关的其他运营成本。商店占用费用包括租金、水电费、修理费、维护费、保险费、清洁费和与占用有关的税费,但不包括折旧。
品牌投资组合部分的销售成本是在扣除估计回报后确认的。除了销售商品的成本(包括运费和库存估值调整的影响)外,我们还包括特许品牌的销售成本和特许权使用费费用。
运营费用-运营费用包括与门店管理和门店工资成本相关的费用、广告、门店折旧、新门店成本、与品牌组合部门相关的设计、采购和分销成本,以及公司费用。公司费用包括公司资产的购买、信息技术、折旧和摊销费用、营销费用、法律费用、财务费用、外部专业服务费用、客户服务中心费用和员工工资相关费用。
基于股票的薪酬-我们确认股票期权、限制性股票单位(“RSU”)和董事股票单位奖励的补偿费用,基于授予日的公允价值和预期授予奖励的必要服务期内的直线基础,并根据我们的历史经验和未来预期估计罚金。股票补偿包括在合并营业报表的营业费用中。
新开店成本-与新店开张相关的费用在发生时计入费用。在2020财年、2019财年和2018财年,新店开业成本(主要是开业前租金和营销费用)为1美元2.7百万,$2.6百万美元和$2.8分别为百万美元。
营销费用-广告费用一般是在广告第一次投放或邮寄时支付的。在2020财年、2019财年和2018财年,营销成本为131.7百万,$123.9百万美元和$121.4分别为百万美元。
营业外收入(费用),净额-营业外收入(费用)净额包括外币重估的损益、与我们的投资组合相关的已实现损益,以及由于收购TSL剩余权益而对原有资产进行的公允价值调整。
所得税-我们按资产负债法核算所得税。我们根据我们开展业务的每个司法管辖区的税法确定应计所得税费用总额和当前应支付的金额。递延税项资产及负债确认可归因于现有资产及负债的账面金额与各自税基的财务报表账面值与营业亏损及税项抵免结转之间的暂时性差异所导致的未来税项后果,按预期暂时性差异预期实现或结算期间生效的颁布税率计量。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包含制定日期的期间的收入中确认。当递延税项资产的部分或全部很可能无法变现时,提供估值津贴。递延税项资产的最终变现取决于这些暂时性差异可变现期间未来应纳税所得额的产生。
我们会根据需要检查和更新我们的纳税状况,以添加任何新的不确定的纳税状况,或删除以前的纳税状况
确定了已得到充分解决的不确定头寸。此外,不确定的头寸可能会被重新计量为
由事实或法律的改变所保证的。对不确定的税收状况进行会计处理需要估计金额、时间和
最终解决的可能性。虽然我们相信这些估计是合理的,但实际结果可能与
这些估计数字。
现金、现金等价物和限制性现金-现金和现金等价物代表现金、货币市场基金和信用卡应收账款,一般在三天内结算。限制性现金是指在取款或使用方面受到限制的现金,包括某些未付信用证的强制性现金保证金。
下表对合并资产负债表内报告的现金和现金等价物以及限制性现金进行了对账,这些现金和现金等价物和限制性现金合计为合并现金流量表中显示的相同金额的总和:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021年1月30日 | | 2020年2月1日 | | 2019年2月2日 |
现金和现金等价物 | $ | 59,581 | | | $ | 86,564 | | | $ | 99,369 | |
限制性现金,包括在预付费用和其他流动资产中 | — | | | — | | | 1,199 | |
合并现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 59,581 | | | $ | 86,564 | | | $ | 100,568 | |
投资-我们在购买时确定投资的资产负债表分类,并在每个资产负债表日期评估分类。这些投资产生的所有收入都记为利息收入。对于前期投资,我们持有债券和定期票据中的证券,这些债券和定期票据被归类为可供出售,这是基于我们使用这些投资的意图。可供出售证券的未实现持有损益在其他综合收益(亏损)中列报。我们在投资的交易日对我们的投资买入和卖出进行核算。当我们对投资产生重大影响时,我们使用权益会计方法对投资进行核算。如果我们不施加重大影响,我们将使用成本会计方法对投资进行核算。成本法投资计入合并资产负债表中的其他资产。我们在每个资产负债表日对我们的投资进行减值评估,以及减值是否是临时性的。
应收账款净额- 应收账款被归类为流动资产,因为平均收款期通常短于一年。我们根据具体的应收账款余额监测我们的信用损失风险,并记录因客户无法支付所需款项而造成的估计损失的可疑账户的相关拨备。我们利用一家无关的第三方供应商提供信贷和收款服务,用于向某些零售商销售批发产品所产生的应收账款。该第三方提供商为大部分已服务应收账款提供付款担保。
库存-我们所有的存货都是成品。美国零售部门的库存采用零售库存法核算,并以成本或市场中的较低者为准。在零售盘存法下,存货的成本估值和由此产生的毛利是通过对存货的零售价值应用计算的成本与零售比率来确定的。资产负债表上反映的存货的成本基础,是在存货零售价值因减值而降低时,按销售成本收取的费用减去的。因此,当商品在销售前被降价时,收益会受到负面影响。加拿大零售部门和品牌组合部门的存货采用移动平均成本法核算,并以成本或可变现净值中的较低者列示。我们监控陈旧的库存是否有过时的
以及未来可能需要以低于成本的金额清算的缓慢流动的库存。库存值的降低建立了一个新的成本基础。事实或情况的有利变化不会导致新建立的成本基础的增加。
我们对全年所有库存进行实地盘点或周期盘点,并调整记录的余额以反映结果。根据历史经验和最近的结果,我们记录了实物库存计数之间的估计缩水,实现的金额较少。
存货计算中固有的是某些重要的判断和估计,包括设定原始商品零售价值、减价、缩水和清算价值。出售存货和从盘点中注销所实现的最终金额可能与管理层估计的不同。
风险集中-由于来自中国的商品集中,我们要承担风险。我们在品牌组合细分市场中生产的所有产品都来自美国以外的第三方设施,73%的产品来自中国,而我们的美国零售和加拿大零售商品都是从国内和国外供应商那里购买的。我们许多国内供应商的大部分商品都是从国外进口的,其中大部分是在中国制造的。
我们还受到美国零售和加拿大零售部门供应商风险集中的影响。在2020财年,三家主要第三方供应商总共提供了大约22%我们的零售商品。
金融工具主要由现金和现金等价物和投资组成,主要使我们面临集中的信用风险。当通过金融机构获得多余现金时,我们将其投资于货币市场账户和投资证券。有时,通过银行投资的金额可能超过联邦存款保险公司的保险限额,我们通过利用多家银行来降低风险。
公允价值-公允价值被定义为在计量日期在出售资产时收到的价格或在市场参与者之间有序交易中转移负债而支付的价格。按公允价值记录的资产和负债使用与公允价值计量投入相关的主观性相关的定义层级进行分类,如下所示:
·1级-相同资产或负债在活跃市场上的报价。
·报价2级-活跃市场或可观察到的投入中类似资产或负债的报价。
·第三级-市场活动很少或根本不存在的不可观察到的投入。
我们定期按公允价值计量可供出售的投资。这些投资是使用以市场为基础的方法来衡量的,使用的是投入,如活跃市场中类似资产的价格(分类为第二级)。现金及现金等价物、应收账款及应付账款的账面价值因其短期性质而接近其公允价值。我们的优先担保资产循环信贷安排(“ABL Revolver”)和我们之前的优先无担保循环信贷协议(“信贷安排”)项下借款的公允价值接近账面价值。截至2021年1月30日,我们优先担保定期贷款(“定期贷款”)项下借款的公允价值为$254.1百万与账面价值相比,$243.8百万。债务借款的公允价值是根据类似工具的当前利率(分类为2级)估计的。
财产和设备,净值-财产和设备净值是按资产预期使用年限内的成本减去直线法确定的累计折旧计算的。出售或报废的财产或设备的账面净值从资产和相关累计折旧账户中扣除,任何由此产生的净收益或亏损都计入经营业绩。按资产类别划分的估计使用年限如下:
| | | | | |
| 有用的寿命 |
建筑物 | 39年份 |
建筑和租赁方面的改进 | 3至20年限或租赁期(如较短) |
家具、固定装置和设备 | 3至10年份 |
软体 | 5至10年份 |
内部使用软件成本-与为内部使用而开发或获取的软件相关的成本在应用程序开发阶段之前按已发生的费用计入费用。一旦达到应用程序开发阶段,就会将某些合格成本资本化,直到软件准备好可供其预期使用为止。如果云计算布置包括软件
许可,安排的软件许可要素以与获得其他软件许可一致的方式入账。如果该协议不包括软件许可,则该协议将作为服务合同入账。
租契-新租赁的租赁负债是根据未来固定租赁承诺的现值与相应的租赁资产一起记录的。对于被归类为经营性租赁的租赁,我们基于租赁负债和租赁资产的综合摊销以直线法确认单一租赁成本。其他租赁将作为融资安排入账。对于房地产租赁,我们通常被要求支付基本租金、房地产税和保险,这些被认为是租赁组成部分,以及维修,这是非租赁组成部分。对于所有新的房地产租赁,我们已选择不将非租赁付款部分与相关租赁部分分开。我们通过估计我们需要为担保借款支付的利率来确定每一笔租赁的贴现率,其金额相当于租赁期内的租赁付款。我们的大部分房地产租约提供续期选择权,通常不包括在用于衡量租赁资产和租赁负债的租赁期内,因为我们不能合理确定我们是否会行使续期选择权。
我们监控可能需要重新评估租约的事件或环境变化,并确定是否需要重新测量。为了应对新冠肺炎的爆发,我们通过谈判,在不改变条款的情况下,对总对价没有实质性变化,分不同期限延期偿还租赁款。我们已选择将这些变化视为对我们租赁的修改,导致根据我们的政策重新计量相关租赁资产和负债,并包括非租赁组成部分。
长期资产减值-我们会定期评估我们的长期资产(主要是经营租赁资产、物业和设备以及定期无形资产)的账面价值,当事件和情况需要进行此类审查时,以确定是否有任何资产受损。审查是在可识别的最低级别进行的。当长期资产或资产组的账面价值超过该资产或资产组的预期未来现金流时,该资产或资产组的账面价值被视为减值。确认的减值损失是该资产或资产组的账面价值超出其公允价值(在公允价值层次分类为第三级)。商店层面的公允价值通常基于剩余租赁期内的预计贴现现金流。
请参阅上一节,“新冠肺炎”带来的影响,关于2020财年长期资产的减值费用。在2019财年,我们记录的减值费用为7.8百万美元,包括$4.8百万美元用于品牌组合部门的运营租赁资产和其他物业和设备,这些资产和设备与计划中的某些地点的整合有关,作为我们整合努力的一部分,以及3.0百万美元,主要用于与业绩不佳商店相关的运营租赁资产($2.3百万美元和$0.7美国零售部门和加拿大零售部门分别为100万美元)。在2018财年,我们记录的减值费用为13.9百万美元用于一个正在开发的废弃的企业内部使用软件,以及$5.1100万美元,主要用于与业绩不佳的商店相关的租赁改善。
商誉和其他无限期存在的无形资产-我们在第四季度每年对商誉和其他不确定的活着无形资产进行减值评估,如果发生表明可能存在减值的事件或情况发生变化,我们会更频繁地评估减值。在评估减损时,我们可能首先进行定性评估,以确定是否更有可能存在减损。如果我们没有进行定性评估,或者如果我们确定账面价值很可能超过其公允价值,我们将计算估计公允价值。公允价值通常使用贴现现金流分析来计算。如认为适当,我们亦可采用市场方法估计公允价值。减值费用按账面价值超过其公允价值的金额计算,但不超过商誉的账面价值。
请参阅上一节,“新冠肺炎”带来的影响,关于2020财年商誉的减值费用。在2018财年,我们使用贴现现金流模型(在公允价值层次下归类为3级),根据TSL的公允价值确定收购的TSL净资产价值超过其公允价值。因此,我们记录的商誉减值费用为#美元。41.8这导致加拿大零售部门的商誉受损。
自保准备金-我们记录了属于自我保险计划的某些健康和福利、工伤赔偿和意外伤害保险费用的估计值。自我保险准备金包括按预期最终结算值列账的已提交索赔和已发生但尚未报告的索赔的精算估算值。负债是对截至资产负债表日发生的索赔的最终成本的估计。自我保险准备金的估算是利用基于历史经验和其他因素的索赔发展估算来计算的。我们已经购买了止损保险,以限制我们在健康和福利方面的人均风险敞口,以及在工人赔偿和一般责任的每次索赔基础上,以及在年度总额的基础上限制我们的风险敞口。
外币兑换和交易-在我们收购TSL的剩余权益之前,我们对TSL的股权投资和TSL的应收账款以及某些投资以加元(“CAD”)计价,并按资产负债表日的有效汇率换算为美元。每个季度,TSL的收入或亏损都按该期间的平均汇率以美元计入。因汇率变动而产生的累计换算调整计入综合资产负债表,作为累计其他全面亏损的组成部分。在2018财年,由于收购了TSL,我们重新分类了净亏损$12.2与以前持有的余额相关的外币换算百万美元,从累计的其他综合亏损转为非营业费用,净额。
2018财年,TSL成为全资子公司,功能货币为加元。加拿大业务的资产和负债按资产负债表日的有效汇率或历史汇率折算成美元。每个季度,我们加拿大业务的综合运营报表中包含的金额都按该期间的平均汇率换算。因汇率变动而产生的累计换算调整计入综合资产负债表,作为累计其他全面亏损的组成部分。交易损益包括在合并经营报表中。
递延补偿计划-我们提供递延薪酬计划,包括向符合资格的员工提供固定缴款计划,以及为某些高管和董事会成员提供非限定递延薪酬计划。参保人可以选择推迟并向计划贡献一部分符合条件的补偿,最高限额为计划文件中规定的限额,但不得超过适用法律设定的美元金额。在2020财年、2019财年和2018财年,我们确认了与匹配捐款相关的成本5.3百万,$5.9百万美元和$5.2分别为百万美元。
采用ASU 2016-13, 金融工具信用损失的计量- 在2020财年第一季度,我们采用了2016-2013年度会计准则更新(“ASU”),用预期信用损失法取代了以前用于确定金融资产(包括应收贸易账款)信贷损失的已发生损失法。采用ASU 2016-13年度并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
采用ASU 2016-02,租赁-在2019财年第一季度,我们采用了新的租赁会计准则ASU 2016-02及其相关修订。我们选择从2019年2月3日起初步应用ASU 2016-02,这导致了累积效应调整,使留存收益减少了美元9.6百万美元,用于与之前受损的租赁地点相关的过渡减值。2019年2月3日之前的期间没有重述。在过渡时期,我们选择了一套实用的权宜之计,这使得我们可以继续历史租约分类,而不需要重新评估任何过期或现有的合同是租约还是包含租约。我们没有选择事后诸葛亮来确定我们在过渡期的租约期限。在采用ASU 2016-02年度之前,我们在租赁的不可撤销条款上以直线基础确认租金费用,并记录了因关闭而被放弃的租赁空间储备的租赁退出费用。我们使用经信贷调整的无风险利率来计算负债的现值,根据剩余的固定租赁付款、估计或实际转租收入以及任何其他相关因素来估计未来的租赁义务。
2. 收购和权益法投资
TSL的分步捕获-2018年5月10日,我们以$收购了TSL的剩余权益36.2百万加元($28.2百万美元),扣除收购的现金$8.5百万加元($6.6百万美元),通过行使我们的看涨期权。这被视为阶段性收购,据此我们将我们之前持有的资产重新计量为公允价值,其中包括我们对TSL的股权投资和TSL的应收账款,并将这些资产计入收购价的确定中。在2018财年,由于重新计量,我们记录了#美元的亏损。34.0在合并营业报表中,净营业外费用为100万美元。
在2018财年,我们的综合运营报表包括TSL的净销售额和净亏损$220.3百万美元和$48.9分别为600万美元,其中包括城市鞋业旗帜业务结束造成的税前亏损,商誉减值费用#美元41.8百万美元的长期资产减值费用3.6百万美元和租赁退场费$15.5百万美元。主要在2018财年,我们产生了3.1由于Step收购而产生的收购相关成本(不包括在上一句披露的TSL净亏损中),这些成本已计入综合经营报表中的运营费用。
收购卡穆托集团-2018年11月5日,我们完成了对卡穆托集团所有未偿还证券的收购,价格为1美元。166.3百万美元,扣除收购现金后的净额为$9.7100万美元,营运资金结算额为$5.02019财年收到100万份。收购的收购价以及对ABG-Camuto的收购股权投资(如下所述)的资金来自可用现金和循环信贷额度为#美元的借款。160.0百万美元。
在2018财年,我们的合并运营报表包括来自外部客户的净销售额和卡穆托集团的净亏损$89.6百万美元和$16.2分别为百万美元。我们招致了$22.2收购导致的收购相关成本(不包括在上一句披露的Camuto Group净亏损中),这些成本已计入综合经营报表中的运营费用。
ABG-Camuto的股权投资-2018年11月5日,我们获得了一个40新成立的ABG-Camuto合资企业的%权益为#美元56.8百万美元,与正宗品牌集团有限责任公司合作。同样在2018年11月5日,ABG-Camuto从卖方那里获得了几项知识产权,并与我们签订了许可协议,ABG-Camuto通过该协议从收购的品牌下Camuto集团的净销售额中赚取版税。
与我们在ABG-Camuto的股权投资相关的活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财税 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
期初余额 | $ | 57,760 | | | $ | 58,125 | | | $ | — | |
ABG-Camuto的初始投资 | — | | | — | | | 56,827 | |
净收益份额 | 9,329 | | | 10,149 | | | 1,298 | |
收到的分发 | (8,491) | | | (10,514) | | | — | |
期末余额 | $ | 58,598 | | | $ | 57,760 | | | $ | 58,125 | |
综合结果-下表提供了在TSL和Camuto Group的收购日期以及对ABG-Camuto的投资是我们2017财年的第一天时,合并后实体的未经审计的预计净销售额和净收入:
| | | | | |
(单位:千) | 2018财年 |
净销售额 | $ | 3,562,498 | |
净收入 | $ | 74,367 | |
补充备考结果中的金额适用我们的会计政策,消除公司间交易,假设与收购相关的交易成本发生在2017财年,并反映了假设循环信贷额度上的借款为#美元时将收取的额外费用的调整。160.0在我们2017财年的第一天,对库存、财产和设备以及收购的无形资产进行了同样的公允价值调整。与TSL收购相关的补充备考结果还不包括与重新计量以前持有的资产有关的损失、与先前持有的余额相关的外币换算净亏损和累计的其他全面亏损,以及商誉减值费用。由于ABG-Camuto的投资是收购Camuto Group不可或缺的一部分,补充的预计结果包括ABG-Camuto使用每项许可协议保证的最低特许权使用费所产生的特许权使用费支出,以及如果交易发生在我们2017财年的第一天,我们对ABG-Camuto的股权投资的相关收益。因此,这些补充性预计结果仅用于比较目的,并不是为了表明如果收购实际发生在上一年期间将会发生的经营结果,也不是为了表明未来任何时期的经营结果。
3. 收入
净销售额的分解-下表列出了每个细分市场按产品和服务类别分列的净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财税 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
净销售额: | | | | | |
美国零售细分市场: | | | | | |
女鞋 | $ | 1,161,836 | | | $ | 1,853,265 | | | $ | 1,866,121 | |
男士鞋类 | 386,338 | | | 539,917 | | | 561,722 | |
童鞋 | 151,121 | | | 158,261 | | | 118,859 | |
配件和其他 | 101,028 | | | 193,952 | | | 192,287 | |
| 1,800,323 | | | 2,745,395 | | | 2,738,989 | |
加拿大零售部门: | | | | | |
女鞋 | 92,623 | | | 133,762 | | | 123,323 | |
男士鞋类 | 45,665 | | | 63,140 | | | 57,567 | |
童鞋 | 37,233 | | | 40,995 | | | 30,216 | |
配件和其他 | 7,138 | | | 11,120 | | | 9,219 | |
| 182,659 | | | 249,017 | | | 220,325 | |
品牌组合细分市场: | | | | | |
批发 | 197,940 | | | 379,698 | | | 86,209 | |
佣金收入 | 18,509 | | | 26,424 | | | 3,894 | |
直接面向消费者 | 32,197 | | | 42,163 | | | 9,709 | |
| 248,646 | | | 448,285 | | | 99,812 | |
其他 | 62,909 | | | 122,090 | | | 128,968 | |
总细分市场净销售额 | 2,294,537 | | | 3,564,787 | | | 3,188,094 | |
消除部门间销售 | (59,818) | | | (72,100) | | | (10,176) | |
总净销售额 | $ | 2,234,719 | | | $ | 3,492,687 | | | $ | 3,177,918 | |
递延收入负债-对于我们对客户的剩余债务,我们记录递延收入负债,包括在合并资产负债表上的应计费用中。下表显示了礼品卡和我们的忠诚度计划的更改和总余额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财税 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
礼品卡: | | | | | |
期初 | $ | 35,461 | | | $ | 34,998 | | | $ | 32,792 | |
礼品卡兑换和破损确认为净销售额 | (59,173) | | | (91,000) | | | (90,569) | |
已发行礼品卡 | 58,154 | | | 91,463 | | | 92,775 | |
期末 | $ | 34,442 | | | $ | 35,461 | | | $ | 34,998 | |
忠诚度计划: | | | | | |
期初 | $ | 16,138 | | | $ | 16,151 | | | $ | 21,282 | |
兑换和过期的忠诚度证书以及确认为净销售额的其他调整 | (25,049) | | | (37,311) | | | (41,210) | |
发布的忠诚度积分递延收入 | 20,290 | | | 37,298 | | | 36,079 | |
期末 | $ | 11,379 | | | $ | 16,138 | | | $ | 16,151 | |
顾客津贴-我们将销售额减去实际和剩余的预期客户津贴、折扣和退货,并将销售成本减去我们预计能收回的商品数量。我们为我们的批发客户提供保证金补贴、合作广告支持和各种其他扣减。我们通过审查零售商持有的库存水平、预期降价、实现的毛利率和其他业绩指标来估计利润率援助所需的准备金。产品退货和其他客户扣除额是根据历史经验和趋势根据预期的未来退货进行估算的。合作公寓的广告津贴是根据与客户的安排估算的。客户津贴准备金计入综合资产负债表的应计费用。
下表显示了销售准备金的变动和余额合计:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财税 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
销售退货储备: | | | | | |
期初 | $ | 21,408 | | | $ | 17,743 | | | $ | 14,130 | |
净销售额因估计回报而减少 | 279,923 | | | 448,886 | | | 402,274 | |
期内实际回报 | (283,998) | | | (445,221) | | | (398,661) | |
期末 | $ | 17,333 | | | $ | 21,408 | | | $ | 17,743 | |
客户津贴和折扣准备金: | | | | | |
期初 | $ | 11,528 | | | $ | 13,094 | | | $ | — | |
收购和计价期间调整中承担的负债 | — | | | (3,267) | | | 15,434 | |
净销售额因估计津贴和折扣而减少 | 14,363 | | | 43,733 | | | 10,669 | |
期内的实际津贴和折扣 | (21,312) | | | (42,032) | | | (13,009) | |
期末 | $ | 4,579 | | | $ | 11,528 | | | $ | 13,094 | |
截至2021年1月30日、2020年2月1日和2019年2月2日,用于回收商品退货的资产为$8.4百万,$11.9百万美元和$10.1分别为600万欧元,并计入综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产。
4. 关联方交易
肖特滕斯坦附属公司
截至2021年1月30日,肖特滕斯坦分公司由我们的董事会执行主席杰伊·L·肖滕斯坦及其家族成员拥有或控制的实体组成。截至2021年1月30日,肖特滕斯坦附属公司实益拥有约16占公司已发行普通股的%,约占52合计投票权的百分比,包括,3.9百万股A类普通股和7.7百万股B类普通股。以下汇总了相关期间与肖特滕斯坦附属公司的关联方交易:
租契- 我们租赁我们的履约中心和肖特滕斯坦附属公司拥有的某些商店位置。见附注14,租契,用于与肖特滕斯坦附属公司相关的租金费用和未来最低租赁付款要求。
其他采购和服务-在2020财年、2019年和2018财年,我们从Schotstein附属公司获得了其他采购和服务,金额为$4.8百万,$6.0百万美元和$6.5分别为百万美元。
由于关联方的原因- 截至2021年1月30日和2020年2月1日,我们欠肖特滕斯坦附属公司的金额为$1.2百万美元和$0.9百万美元,分别计入综合资产负债表上的应付账款。
ABG-卡穆托
我们有一个40我们在ABG-Camuto的股权投资的%权益。我们与ABG-Camuto签订了一项许可协议,根据该协议,我们将根据ABG-Camuto拥有的品牌的净销售额支付特许权使用费,但有保证的最低限额。在2020财年和2019财年,我们都记录了18.2应分别支付给ABG-Camuto的特许权使用费费用为100万英镑。见附注15,承付款和或有事项--合同义务,用于向ABG-Camuto支付未来保证的最低特许权使用费要求。所有列报期间应付ABG-Camuto的金额都不重要。
5. 每股收益(亏损)
每股基本收益(亏损)基于净收益(亏损)以及A类和B类已发行普通股的加权平均值。稀释后每股收益反映了经已发行股票期权和使用库存股方法计算的RSU调整后普通股的潜在稀释。
以下是计算每股收益(亏损)时使用的股份数量的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财税 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
加权平均已发行基本股票 | 72,198 | | | 73,602 | | | 80,026 | |
基于股票的薪酬奖励的稀释效应 | — | | | 1,003 | | | — | |
加权平均稀释流通股 | 72,198 | | | 74,605 | | | 80,026 | |
在2020财年、2019财年和2018财年,由于反稀释效应而未计入稀释每股收益(亏损)的潜在股票数量为5.9百万,3.2百万和3.2分别为百万美元。
6. 基于股票的薪酬
DSW Inc.2014年长期激励计划(“计划”)规定向符合条件的获奖者发放基于股票的薪酬奖励。该计划取代了DSW Inc.2005年的股权激励计划,但不影响根据该计划授予的奖励,其中一些奖励仍未完成。符合条件的获奖者包括主要合伙人和董事。在本计划期限内可能发行的A类普通股标的股票的最高数量不能超过11.0百万股。截至2021年1月30日,9.2根据该计划,仍有100万股A类普通股可用于未来基于股票的补偿授予。
基于股票的薪酬费用包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财税 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
股票期权 | $ | 1,467 | | | $ | 2,079 | | | $ | 4,900 | |
限制性股票单位和董事股票单位 | 18,769 | | | 14,980 | | | 12,493 | |
| $ | 20,236 | | | $ | 17,059 | | | $ | 17,393 | |
股票期权-股票期权被授予,每股行权价等于我们普通股在授予日的公平市场价值。股票期权通常授予20每年累计%,并在一段时间内保持可行使10自授予之日起数年。截至2021年1月30日,已提交和未归属期权期间的股票期权活动并不重要。
限制性股票单位- 基于时间的RSU的授予通常在三年内悬崖授予,而基于绩效的RSU的授予通常在三年内悬崖授予,其基础是截至第一年任期结束时预先设定的目标的实现情况。RSU以额外限制性股票单位的形式获得股息等价物,这些单位受到与原始奖励相同的限制和没收条款的约束。授予日RSU的公允价值以授予日A类普通股的收盘价为基础。
下表汇总了2020财年未归属股票单位的基于股票的薪酬奖励活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基于时间的RSU | | 基于性能的RSU |
(千股) | 股份数 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 股份数 | | 加权平均授予日期公允价值 |
未清偿-期初 | 1,687 | | $ | 21.37 | | | 768 | | | $ | 21.24 | |
授与 | 5,880 | | | $ | 6.57 | | | 11 | | | $ | 5.49 | |
既得 | (358) | | | $ | 19.58 | | | (226) | | | $ | 19.74 | |
没收 | (764) | | | $ | 10.41 | | | (13) | | | $ | 21.94 | |
未偿还-期末 | 6,445 | | | $ | 9.20 | | | 540 | | | $ | 21.84 | |
2020财年、2019年和2018财年授予的基于时间的RSU的公允价值总额为$6.5百万,$3.8百万美元和$1.7分别为百万美元。截至2021年1月30日,与尚未确认的未授权基于时间的RSU相关的总补偿成本为$27.9百万美元,加权平均费用确认期间剩余为2.1好几年了。
2020财年、2019年和2018财年授予的基于绩效的RSU的公允价值总额为$4.0百万,$3.9百万美元和$3.2分别为百万美元。自.起 2021年1月30日,与尚未确认的未授权绩效RSU相关的总薪酬成本约为$2.3百万美元,加权平均费用确认期间剩余为1.0年。
董事股票单位- 我们向非联营公司的董事发行股票单位。在每次年度股东大会召开之日,根据A类普通股的收盘价,股票单位将自动授予每位董事。此外,每名有资格获得董事会服务报酬的董事可以选择以股票单位的形式支付该报酬的现金部分。授予董事的股票单位立即授予,董事可以选择在授予日期后30天、授予日期后30天以上的指定日期或服务结束时结算其单位。在计算每股基本收益(亏损)时,授予尚未结算的董事的股票单位不会被没收,被视为未偿还的。自.起 2021年1月30日,我们有0.4百万股董事股尚未结算。
7. 股东权益
股票-我们的A类普通股在纽约证券交易所挂牌交易,股票代码为“DBI”。公司的B类普通股目前没有公开市场,但在股东以股换股的方式下,B类普通股可以交换为公司的A类普通股。A类普通股持有人有权一每股投票权和B类普通股持有人有权八提交给股东批准的事项的每股投票权。
下表提供了我们普通股的更多信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年1月30日 | | 2020年2月1日 |
(单位:千) | 甲类 | | B类 | | 甲类 | | B类 |
授权股份 | 250,000 | | | 100,000 | | | 250,000 | | | 100,000 | |
已发行股份 | 86,835 | | | 7,733 | | | 86,202 | | | 7,733 | |
流通股 | 64,666 | | | 7,733 | | | 64,033 | | | 7,733 | |
库存股 | 22,169 | | | — | | | 22,169 | | | — | |
我们已经授权100百万股不是-面值优先股,与不是在呈交的任何期间发行的股份。
股份回购- 2017年8月17日,董事会授权回购一家其他内容 $500根据我们的股票回购计划,购买了100万股A类普通股,这笔资金增加到了$33.5上一次授权剩余的百万美元,使用$334.9百万截至2021年1月30日,根据该计划仍获授权的A类普通股。股票回购计划受ABL Revolver和定期贷款限制的约束,可以随时暂停、修改或终止,我们没有义务根据该计划回购任何金额的普通股。任何股份回购都将根据价格和市场状况,在公开市场上随时完成,金额也被认为是合适的。
累计其他综合亏损- 累计其他综合亏损各部分余额变动情况如下(所有金额均为税后净额):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 外币折算 | | 可供出售的证券 | | 总计 |
平衡,2018年2月3日 | $ | (9,278) | | | $ | (796) | | | $ | (10,074) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (7,013) | | | 192 | | | (6,821) | |
重新分类为非营业费用的金额,净额 | 13,963 | | | 226 | | | 14,189 | |
其他综合收益 | 6,950 | | | 418 | | | 7,368 | |
平衡,2019年2月2日 | (2,328) | | | (378) | | | (2,706) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (340) | | | 609 | | | 269 | |
重新分类为非营业费用的金额,净额 | — | | | (58) | | | (58) | |
其他综合收益(亏损) | (340) | | | 551 | | | 211 | |
平衡,2020年2月1日 | (2,668) | | | 173 | | | (2,495) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (618) | | | 195 | | | (423) | |
重新分类为营业外收入的金额,净额 | — | | | (368) | | | (368) | |
其他综合损失 | (618) | | | (173) | | | (791) | |
余额,2021年1月30日 | $ | (3,286) | | | $ | — | | | $ | (3,286) | |
8. 应收账款
应收款净额包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021年1月30日 | | 2020年2月1日 |
客户应收账款: | | | |
由第三方提供商提供服务,并保证付款 | $ | 29,615 | | | $ | 54,209 | |
由第三方提供商提供服务,无需保证付款 | 363 | | | 365 | |
内部服务 | 4,576 | | | 7,630 | |
应收所得税 | 149,824 | | | — | |
其他应收账款 | 12,865 | | | 28,166 | |
应收账款总额 | 197,243 | | | 90,370 | |
坏账准备 | (1,194) | | | (1,219) | |
| $ | 196,049 | | | $ | 89,151 | |
以下是我们坏账准备余额中的活动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财税 | | | | |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 | | | | |
坏账准备--期初 | $ | (1,219) | | | $ | (939) | | | $ | — | | | | | |
坏账准备 | (1,041) | | | (1,446) | | | (939) | | | | | |
| | | | | | | | | |
复苏和其他调整 | 1,066 | | | 1,166 | | | — | | | | | |
坏账准备--期末 | $ | (1,194) | | | $ | (1,219) | | | $ | (939) | | | | | |
9. 投资
对可供出售证券的投资包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021年1月30日 | | 2020年2月1日 |
投资的账面价值 | $ | — | | | $ | 24,831 | |
计入累计其他综合亏损的未实现收益 | — | | | 143 | |
| | | |
公允价值 | $ | — | | | $ | 24,974 | |
10. 财产和设备
财产和设备净额由以下部分组成:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021年1月30日 | | 2020年2月1日 |
土地 | $ | 1,110 | | | $ | 1,110 | |
建筑物 | 12,485 | | | 12,485 | |
建筑和租赁方面的改进 | 446,937 | | | 449,958 | |
家具、固定装置和设备 | 471,586 | | | 482,573 | |
软体 | 194,064 | | | 189,291 | |
在建 | 10,659 | | | 32,645 | |
总资产和设备 | 1,136,841 | | | 1,168,062 | |
累计折旧和摊销 | (840,372) | | | (773,053) | |
| $ | 296,469 | | | $ | 395,009 | |
11. 商誉和无形资产
商誉-与我们的商誉有关的活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年1月30日 | | 2020年2月1日 |
(单位:千) | 商誉 | | 累计减值 | | 网 | | 商誉 | | 累计减值 | | 网 |
按段划分的期初: | | | | | | | | | | | |
美国零售业 | $ | 93,655 | | | $ | — | | | $ | 93,655 | | | $ | 25,899 | | | $ | — | | | $ | 25,899 | |
加拿大零售业 | 41,610 | | | (41,610) | | | — | | | 42,048 | | | (42,048) | | | — | |
品牌组合 | 19,989 | | | — | | | 19,989 | | | 63,614 | | | — | | | 63,614 | |
| 155,254 | | | (41,610) | | | 113,644 | | | 131,561 | | | (42,048) | | | 89,513 | |
按细分市场划分的活动: | | | | | | | | | | | |
美国零售业- | | | | | | | | | | | |
品牌组合中商誉的配置 | — | | | — | | | — | | | 67,756 | | | — | | | 67,756 | |
加拿大零售业- | | | | | | | | | | | |
货币换算调整 | 1,476 | | | (1,476) | | | — | | | (438) | | | 438 | | | — | |
品牌组合: | | | | | | | | | | | |
减损费用 | — | | | (19,989) | | | (19,989) | | | — | | | — | | | — | |
采购价格和分配调整 | — | | | — | | | — | | | 24,131 | | | — | | | 24,131 | |
将商誉分配给美国零售业 | — | | | — | | | — | | | (67,756) | | | — | | | (67,756) | |
| 1,476 | | | (21,465) | | | (19,989) | | | 23,693 | | | 438 | | | 24,131 | |
按部门划分的期末: | | | | | | | | | | | |
美国零售业 | 93,655 | | | — | | | 93,655 | | | 93,655 | | | — | | | 93,655 | |
加拿大零售业 | 43,086 | | | (43,086) | | | — | | | 41,610 | | | (41,610) | | | — | |
品牌组合 | 19,989 | | | (19,989) | | | — | | | 19,989 | | | — | | | 19,989 | |
| $ | 156,730 | | | $ | (63,075) | | | $ | 93,655 | | | $ | 155,254 | | | $ | (41,610) | | | $ | 113,644 | |
无形资产-无形资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年1月30日 | | 2020年2月1日 |
(单位:千) | 成本 | | 累计摊销 | | 网 | | 成本 | | 累计摊销 | | 网 |
确定的客户关系 | $ | 2,909 | | | $ | (2,791) | | | $ | 118 | | | $ | 9,360 | | | $ | (2,044) | | | $ | 7,316 | |
无限期存在的商标和商号 | 15,517 | | | — | | | 15,517 | | | 15,530 | | | — | | | 15,530 | |
| $ | 18,426 | | | $ | (2,791) | | | $ | 15,635 | | | $ | 24,890 | | | $ | (2,044) | | | $ | 22,846 | |
12. 应计费用
应计费用包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021年1月30日 | | 2020年2月1日 |
礼品卡 | $ | 34,442 | | | $ | 35,461 | |
应计薪酬和相关费用 | 49,864 | | | 26,768 | |
应计税 | 24,206 | | | 19,399 | |
忠诚度计划递延收入 | 11,379 | | | 16,138 | |
销售退货 | 17,333 | | | 21,408 | |
客户折扣和折扣 | 4,579 | | | 11,528 | |
其他 | 58,523 | | | 63,562 | |
| $ | 200,326 | | | $ | 194,264 | |
13. 债务
债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021年1月30日 | | 2020年2月1日 |
ABL旋转器 | $ | 100,000 | | | $ | — | |
定期贷款 | 243,750 | | | — | |
信贷安排 | — | | | 190,000 | |
债务总额 | 343,750 | | | 190,000 | |
减少未摊销定期贷款债务发行成本 | (8,931) | | | — | |
较少的当前长期债务到期日 | (62,500) | | | — | |
长期债务 | $ | 272,319 | | | $ | 190,000 | |
截至2021年1月30日,未来债务到期日如下:
| | | | | |
(单位:千) | |
2021财年 | $ | 62,500 | |
2022财年 | 12,500 | |
2023财年 | 12,500 | |
2024财年 | 12,500 | |
2025财年 | 243,750 | |
| |
总计 | $ | 343,750 | |
ABL旋转器-2020年8月7日,我们用ABL Revolver取代了我们的信贷安排,它提供了高达$400.0100万美元,包括最高可达$的加拿大分项限制20.0一百万,一美元50.0开立信用证的分项限额为1,000,000澳元40.0美国借款的周转贷款预付款限额为100万美元,2.0加拿大借款的周转贷款预付款限额为100万。我们的ABL Revolver将于2025年8月到期,由我们几乎所有的个人财产资产担保,包括对信用卡应收账款和存货的第一优先权留置权,以及对构成定期贷款第一优先权抵押品的个人财产资产的第二优先权留置权。可用信贷额度仅限于借款基数,除其他事项外,借款基数以符合条件的存货和信用卡应收账面价值的百分比为基础,减去一定的准备金。截至2021年1月30日,ABL Revolver的借款基数为$400.0百万美元,带着$100.0未偿还的百万美元和美元5.3开出的信用证为100万美元,产生了$294.7百万可供借款。
根据ABL Revolver发行的借款和信用证应计利息,利率由我们选择,利率等于:(A)基本年利率等于(I)最优惠利率,(Ii)隔夜银行融资利率加0.5%;及(Iii)经调整的一个月期伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)(定义)加1.0%;或(B)经调整的伦敦银行同业拆息年利率(以0.75%),在每种情况下,外加根据平均可获得性确定的适用利率,利率为3.25截至2021年1月30日。承诺费是根据ABL Revolver的未使用部分计算的。与ABL Revolver相关的利息支出包括借款和信用证的利息、承诺费和债务发行成本的摊销。
定期贷款-2020年8月7日,我们还达成了一项250.0百万定期贷款。定期贷款要求最低季度本金支付,剩余未偿还余额将于2025年8月到期。定期贷款在某些条件下有有限的提前还款要求。定期贷款以我们几乎所有的个人和不动产(除某些例外情况外)的第一优先留置权为抵押,包括投资财产和知识产权,以及构成ABL Revolver的第一优先抵押品的某些其他个人财产(主要是信用卡应收账款和库存)的第二优先留置权。
定期贷款项下的借款,根据我们的选择,应计利息,利率等于:(A)基本年利率等于(I)中较大者。3.25%,(Ii)最优惠利率,(Iii)隔夜银行融资利率加0.5%;及(Iv)经调整的一个月期伦敦银行同业拆息加1.0%,另外,在每种情况下,7.5%;或(B)经调整的伦敦银行同业拆息年利率(以1.25%),外加8.5%,利率为9.75%(有效利率为11.81%,当包括债务发行成本的摊销时),截至2021年1月30日。
债务契约-ABL Revolver包含最低可获得性契约,根据该契约,如果可获得性小于$1,则将发生违约事件30.0百万或10.0最高贷方金额的%。这笔定期贷款包括一项规定最低利息、税项、折旧及摊销前收益(EBITDA)的契约,当流动资金低于$时,该契约就会产生。150.0百万美元。此外,ABL Revolver和定期贷款都包含限制我们活动的习惯契约,包括对出售资产、进行收购、进行涉及关联方的交易、招致额外债务、授予资产留置权、支付股息或回购股票以及进行某些其他变更的能力的限制。这些公约有特定的例外情况,在某些情况下,包括在满足特定付款条件的情况下。我们最早也要到2021财年第三季度才能支付股息或回购股票,之后会有一定的限制。ABL Revolver和定期贷款都包含带有交叉违约条款的惯例违约事件。如果违约在救助期内没有得到治愈或免除,除了贷款人可以获得的其他补救措施外,还可以加快履行义务,要求将未兑现的信用证作为现金抵押,并可以针对抵押品行使补救措施。截至2021年1月30日,我们遵守了所有金融公约。
14. 租契
我们根据经营租赁协议租赁我们的商店、履约中心和其他设施,租赁的对象是肖特滕斯坦分公司拥有的非关联方和关联方。我们根据销售额超过指定水平的某些租赁和非租赁部分以及具有某些或有有效或有触发事件的租赁的销售额支付可变金额的或有租金。我们还以经营租赁的形式租赁设备。我们从不相关的第三方获得租赁部分或全部某些物业的经营性分租收入。这些物业的营业分租收入和营业费用计入我们综合营业报表的营业费用。
租赁收入和租赁费用包括以下各项:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财税 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
经营性转租收入 | $ | 12,219 | | | $ | 9,601 | | | $ | 4,659 | |
经营租赁费用: | | | | | |
向非关联方支付的租赁费 | $ | 199,729 | | | $ | 213,156 | | | $ | 204,873 | |
对关联方的租赁费用 | 9,239 | | | 9,486 | | | 9,220 | |
对非关联方的可变租赁费用 | 63,881 | | | 53,239 | | | 23,822 | |
对关联方的可变租赁费用 | 1,341 | | | 1,283 | | | — | |
| $ | 274,190 | | | $ | 277,164 | | | $ | 237,915 | |
| | | | | |
| 2020财年 |
其他经营租赁信息: | |
加权平均剩余租期 | 5.3年份 |
加权平均贴现率 | 4.0 | % |
截至2021年1月30日,我们未来的固定最低租金如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 无关联方 | | 关联方 | | 总计 |
2021财年 | $ | 267,251 | | | $ | 9,085 | | | $ | 276,336 | |
2022财年 | 202,431 | | | 7,118 | | | 209,549 | |
2023财年 | 159,705 | | | 4,573 | | | 164,278 | |
2024财年 | 117,648 | | | 4,139 | | | 121,787 | |
2025财年 | 83,705 | | | 3,919 | | | 87,624 | |
其后的未来财政年度 | 156,796 | | | 7,434 | | | 164,230 | |
| 987,536 | | | 36,268 | | | 1,023,804 | |
对经营租赁的折扣影响较小 | (97,539) | | | (3,744) | | | (101,283) | |
经营租赁负债总额 | 889,997 | | | 32,524 | | | 922,521 | |
减去流动经营租赁负债 | (236,813) | | | (7,973) | | | (244,786) | |
非流动经营租赁负债 | $ | 653,184 | | | $ | 24,551 | | | $ | 677,735 | |
截至2021年1月30日,我们已就九新的商店位置和一尚未开始租赁的商店搬迁,因此租赁负债尚未记录。我们预计这些地点的租赁将在未来三个财政季度开始,我们将记录大约#美元的额外运营租赁负债。14.0百万美元。
15. 承诺和或有事项
法律诉讼-我们卷入了与我们的业务活动相关的各种法律诉讼。虽然我们不能肯定地预测任何诉讼的最终结果,但我们相信与当前法律程序有关的任何潜在责任的金额对经营结果或财务状况不会有重大影响。当获得更多资料后,我们会评估任何与未决诉讼有关的潜在法律责任,并在有需要时修订估计数字。
保险赔偿-在2020财年,我们经历了销售额和相关利润率的损失,并确认了由于第三方供应商发生的一起事件而造成的增量损失,该事件导致我们的服务关闭,影响了我们在有限时间内履行客户订单的能力。这一事件由一份保险单承保,该保险单规定赔偿因停电造成的利润损失和已确认的损失。在2020财年,我们确认的保险回收收益为3.0百万美元,计入综合经营报表的销售成本,用于确认的损失,我们认为这些损失很可能通过保险单得到补偿。对损失利润的补偿和超过已确认损失的任何额外回收都被视为或有收益,并将在实现或可变现时予以确认。我们将继续与保险公司合作,就追回的总金额达成协议。
保证-对于已租赁给第三方的地点,我们为计划于2023财年到期的租赁义务提供担保。如果第三方不支付租金或腾出房屋,我们可能会被要求向房东全额支付租金。截至2021年1月30日,这些担保的未来最低租赁付款总额约为$15.9百万美元。
合同义务- 截至2021年1月30日,我们已经签订了各种不可撤销的采购和服务协议,包括对在建或已签订租赁的项目购买资本金项目的建设承诺。此外,我们还有许可协议,允许我们使用第三方拥有的品牌,包括与ABG-Camuto(关联方)的许可协议,这些协议保证了最低版税支付。
截至2021年1月30日,我们的不可取消购买义务和未来保证最低特许权使用费支付如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 保证的最低特许权使用费 |
(单位:千) | 不可取消的购买义务 | | 无关联方 | | 关联方 | | 总计 |
2021财年 | $ | 5,449 | | | $ | 19,253 | | | $ | 18,350 | | | $ | 37,603 | |
2022财年 | 1,922 | | | 16,309 | | | 18,350 | | | 34,659 | |
2023财年 | 1,521 | | | 15,309 | | | 18,350 | | | 33,659 | |
2024财年 | — | | | 15,309 | | | 19,650 | | | 34,959 | |
2025财年 | — | | | 6,984 | | | 19,650 | | | 26,634 | |
其后的未来财政年度 | — | | | 20,952 | | | 58,950 | | | 79,902 | |
| $ | 8,892 | | | $ | 94,116 | | | $ | 153,300 | | | $ | 247,416 | |
16. 所得税
TSL的所得税前收益(亏损)和股权投资亏损包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财税 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
国内收入(亏损) | $ | (559,120) | | | $ | 111,021 | | | $ | 123,172 | |
国外收益(亏损),包括对TSL股权投资的损失 | (49,527) | | | 8,753 | | | (113,805) | |
TSL的所得税前收益(亏损)和股权投资亏损 | $ | (608,647) | | | $ | 119,774 | | | $ | 9,367 | |
所得税拨备(福利)包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财税 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
目前: | | | | | |
联邦制 | $ | (151,931) | | | $ | 21,196 | | | $ | 29,073 | |
外国 | 1,451 | | | 205 | | | 188 | |
州和地方 | (3,840) | | | 6,596 | | | 12,268 | |
| (154,320) | | | 27,997 | | | 41,529 | |
延期: | | | | | |
联邦制 | 23,601 | | | (620) | | | (2,234) | |
外国 | 1,504 | | | (1,241) | | | (9,273) | |
州和地方 | 9,287 | | | (859) | | | (189) | |
| 34,392 | | | (2,720) | | | (11,696) | |
所得税拨备(福利) | $ | (119,928) | | | $ | 25,277 | | | $ | 29,833 | |
以下是基于美国联邦法定税率的所得税拨备(福利)与总税收拨备(福利)的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财税 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
按联邦法定税率计提所得税拨备(福利) | $ | (127,816) | | | $ | 25,152 | | | $ | 1,966 | |
州税和地方税,扣除联邦福利(规定) | (23,678) | | | 4,809 | | | 5,688 | |
国外税率差异 | (3,000) | | | 546 | | | (3,270) | |
国外减损费用 | — | | | — | | | 11,196 | |
更改估值免税额 | 87,579 | | | (3,949) | | | 8,157 | |
不可扣除的补偿 | 3,617 | | | 344 | | | 2,219 | |
CARE法案费率差异 | (57,894) | | | — | | | — | |
不确定税收状况的变化 | (290) | | | (527) | | | 2,611 | |
实施税制改革的净影响 | — | | | — | | | 2,144 | |
其他 | 1,554 | | | (1,098) | | | (878) | |
所得税拨备(福利) | $ | (119,928) | | | $ | 25,277 | | | $ | 29,833 | |
见注1,重大会计政策--新冠肺炎的影响,以讨论CARE法案费率差异和估值津贴的变化。
导致很大一部分递延税项资产和负债的暂时性差异的税收影响如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021年1月30日 | | 2020年2月1日 |
递延税项资产: | | | |
经营租赁负债 | $ | 232,910 | | | $ | 259,846 | |
净营业亏损 | 34,917 | | | 9,251 | |
| | | |
基于股票的薪酬 | 11,782 | | | 10,987 | |
盘存 | 9,103 | | | 11,669 | |
应计费用 | 5,567 | | | 4,193 | |
无形资产 | 5,031 | | | 442 | |
国家奖金折旧 | 4,654 | | | 3,342 | |
忠诚度计划递延收入 | 2,406 | | | 3,405 | |
礼品卡 | 2,153 | | | 3,801 | |
| | | |
其他 | 3,824 | | | 4,459 | |
| 312,347 | | | 311,395 | |
减去:估值免税额 | (101,185) | | | (9,472) | |
递延税项资产总额,扣除估值免税额 | 211,162 | | | 301,923 | |
递延税项负债: | | | |
经营性租赁资产 | (187,398) | | | (242,733) | |
财产和设备 | (23,306) | | | (25,359) | |
| | | |
其他 | (5,065) | | | (3,977) | |
| (215,769) | | | (272,069) | |
递延税金净资产(负债) | $ | (4,607) | | | $ | 29,854 | |
递延所得税在合并资产负债表中报告如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021年1月30日 | | 2020年2月1日 |
递延税项资产 | $ | — | | | $ | 31,863 | |
包括在其他非流动负债中的递延税项负债 | (4,607) | | | (2,009) | |
递延税金净资产(负债)如上所示 | $ | (4,607) | | | $ | 29,854 | |
截至2021年1月30日,估值津贴主要与联邦、州和外国递延税资产有关。此外,还有国家和国外的净营业亏损,如果不加以利用,结转的一部分将在#年到期。分别为2025财年和2034财年. 以下是估值免税额的变动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财税 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
估价免税额--期初 | $ | 9,472 | | | $ | 14,097 | | | $ | 2,736 | |
所得税拨备的附加费用(福利) | 87,579 | | | — | | | 8,157 | |
与收购相关的增加 | — | | | — | | | 6,124 | |
扣除或注销的津贴 | — | | | (3,949) | | | (2,920) | |
其他调整 | 4,134 | | | (676) | | | — | |
估值免税额--期末 | $ | 101,185 | | | $ | 9,472 | | | $ | 14,097 | |
我们打算继续将外国子公司的所有收益以及我们的资本无限期地投资于美国以外的这些子公司,我们预计不会产生任何与这些金额相关的重大额外税收。
未确认税收优惠总额的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财税 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
未确认的税收优惠-期初 | $ | 10,764 | | | $ | 11,608 | | | $ | 7,925 | |
本年度取得的税务头寸增加额 | 603 | | | 1,692 | | | 4,105 | |
前几年税收头寸的减少: | | | | | |
预算的更改 | — | | | (340) | | | — | |
| | | | | |
安置点 | (1,280) | | | (2,196) | | | (422) | |
未确认的税收优惠-期末 | $ | 10,087 | | | $ | 10,764 | | | $ | 11,608 | |
在截至2021年1月30日、2020年2月1日和2019年2月2日的未确认税收优惠总额中,大约Ly$8.7百万,$9.2百万美元和$10.2百万美元分别代表未确认的税收优惠金额,如果确认,将影响未来期间的实际税率。虽然预计未确认的税收优惠金额将在未来12个月内发生变化,但预计任何变化都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。我们承认与未确认的税收优惠相关的利息和罚款是所得税条款(优惠)的一个组成部分。截至2021年1月30日、2020年2月1日和2019年2月2日,利息和罚款为$2.6百万,$2.3百万美元和$1.8分别为百万美元。
我们在2017财年之前不再接受美国联邦所得税审查,在2016财年之前不再接受州所得税审查。我们有三张州所得税申报单在这个时候的检查过程。我们估计,目前任何未来税务检查可能导致的变化范围都不大。
17. 细分市场报告
以下按部门提供了与合并财务报表相符的某些财务数据:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 美国零售业 | | 加拿大零售业 | | 品牌组合 | | 其他 | | 公司/淘汰 | | 总计 |
2020财年 | | | | | | | | | | | |
净销售额: | | | | | | | | | | | |
外部客户销售 | $ | 1,800,323 | | | $ | 182,659 | | | $ | 188,828 | | | $ | 62,909 | | | $ | — | | | $ | 2,234,719 | |
细分市场销售 | — | | | — | | | 59,818 | | | — | | | (59,818) | | | — | |
总净销售额 | $ | 1,800,323 | | | $ | 182,659 | | | $ | 248,646 | | | $ | 62,909 | | | $ | (59,818) | | | $ | 2,234,719 | |
毛利 | $ | 242,786 | | | $ | 28,651 | | | $ | 36,393 | | | $ | 962 | | | $ | 2,449 | | | $ | 311,241 | |
ABG-Camuto的股权投资收益 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9,329 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9,329 | |
为财产和设备支付的现金 | $ | 9,997 | | | $ | 3,420 | | | $ | 1,194 | | | $ | 67 | | | $ | 16,436 | | | $ | 31,114 | |
折旧及摊销 | $ | 47,083 | | | $ | 7,817 | | | $ | 5,433 | | | $ | 42 | | | $ | 27,651 | | | $ | 88,026 | |
2019财年 | | | | | | | | | | | |
净销售额: | | | | | | | | | | | |
外部客户销售 | $ | 2,745,395 | | | $ | 249,017 | | | $ | 376,185 | | | $ | 122,090 | | | $ | — | | | $ | 3,492,687 | |
细分市场销售 | — | | | — | | | 72,100 | | | — | | | (72,100) | | | — | |
总净销售额 | $ | 2,745,395 | | | $ | 249,017 | | | $ | 448,285 | | | $ | 122,090 | | | $ | (72,100) | | | $ | 3,492,687 | |
毛利(亏损) | $ | 786,976 | | | $ | 79,850 | | | $ | 114,170 | | | $ | 26,065 | | | $ | (7,391) | | | $ | 999,670 | |
ABG-Camuto的股权投资收益 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10,149 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10,149 | |
为财产和设备支付的现金 | $ | 36,302 | | | $ | 7,600 | | | $ | 3,574 | | | $ | 178 | | | $ | 30,166 | | | $ | 77,820 | |
折旧及摊销 | $ | 47,282 | | | $ | 9,583 | | | $ | 5,644 | | | $ | 372 | | | $ | 23,768 | | | $ | 86,649 | |
2018财年 | | | | | | | | | | | |
净销售额: | | | | | | | | | | | |
外部客户销售 | $ | 2,738,989 | | | $ | 220,325 | | | $ | 89,636 | | | $ | 128,968 | | | $ | — | | | $ | 3,177,918 | |
细分市场销售 | — | | | — | | | 10,176 | | | — | | | (10,176) | | | — | |
总净销售额 | $ | 2,738,989 | | | $ | 220,325 | | | $ | 99,812 | | | $ | 128,968 | | | $ | (10,176) | | | $ | 3,177,918 | |
毛利(亏损) | $ | 840,174 | | | $ | 55,937 | | | $ | 18,920 | | | $ | 25,252 | | | $ | (1,594) | | | $ | 938,689 | |
ABG-Camuto的股权投资收益 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,298 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,298 | |
为财产和设备支付的现金 | $ | 32,544 | | | $ | 6,396 | | | $ | 447 | | | $ | 147 | | | $ | 25,821 | | | $ | 65,355 | |
折旧及摊销 | $ | 49,552 | | | $ | 6,951 | | | $ | 1,971 | | | $ | 604 | | | $ | 19,970 | | | $ | 79,048 | |
美国零售和品牌组合部门以及确认的其他净销售额主要基于对美国客户的销售额,而加拿大零售部门的净销售额主要基于对加拿大客户的销售额。从美国和加拿大以外的地理市场实现的净销售额总体上来说是微不足道的。
截至2021年1月30日和2020年2月1日,由财产和设备以及经营租赁资产组成的长期资产包括#美元。0.910亿美元和1.2在美国和美国分别为10亿美元和20亿美元78.9百万美元和$114.5在加拿大,这一数字分别为100万美元,而在其他国家,这一数字仅为微不足道。没有单一客户占合并净销售额的10%或更多。然而,品牌投资组合细分市场已经四客户约占50其总净销售额(不包括部门间净销售额)的%,以及这些客户的任何或全部流失可能会对品牌投资组合部门产生实质性的不利影响。