Brookfield Renewable Partners L.P.

个人交易政策

2023年5月

个人交易政策

致全体董事、高级职员及雇员

本个人交易政策（本“政策”）适用于本协议所述的所有个人，包括Brookfield Renewable Partners L. P.（“合伙企业”）、其普通合伙人Brookfield Renewable Corporation及其所有受控子公司（统称为“Brookfield Renewable”、“我们”、“我们的”或“组织”）的所有董事、高级职员和员工（统称为“人员”）。

所有工作人员都必须遵守本组织《商业行为和道德守则》中规定的证券法和内幕交易规则。 本政策是对这些规定的补充，旨在防止董事、高级管理人员和员工有意或无意地违反内幕交易禁令。 此外，本政策旨在防止董事、官员和雇员从事证券交易，因为这种交易虽然不违法，但会使他们和（或）本组织面临潜在的声誉风险。本政策和商业行为和道德准则并不涵盖您可能面临的所有可能情况。所有工作人员都应努力对交易活动采取深思熟虑和合乎道德的做法，如果对行为方式是否适当有任何疑问，应咨询本组织法律部门的一名成员，其联系方式见附录“A”。

我们希望您作为董事、高级职员和员工，都能按照本政策开展交易活动。 为了明确对你们每个人在这方面的期望，普通合伙人的董事会（“董事会”）已经批准了本政策。

布鲁克菲尔德公司和布鲁克菲尔德资产管理有限公司的个人交易政策也涵盖的人员特别说明。

某些人员还必须遵守布鲁克菲尔德公司的个人交易政策和/或布鲁克菲尔德资产管理有限公司的“的个人交易政策（统称为“布鲁克菲尔德政策”）。布鲁克菲尔德政策适用于三类人员：“布鲁克菲尔德投资准入人员”、“布鲁克菲尔德准入人员”和“布鲁克菲尔德内部人员”。 如果您是布鲁克菲尔德投资访问人员或布鲁克菲尔德访问人员，您将收到布鲁克菲尔德公司（“公司”）和/或布鲁克菲尔德资产管理有限公司（“经理”）的电子邮件通知。 如果您的主要办公室位于Brookfield办公室，并进行投资咨询活动，则您是Brookfield Insider，这是由Brookfield法律和合规团队不时确定的，目前包括在我们多伦多，伦敦和纽约250 Vesey Street办公室工作的Brookfield Renewable人员。 此外，董事会成员也受布鲁克菲尔德政策的保护。 如果您是布鲁克菲尔德投资准入人员、布鲁克菲尔德准入人员、布鲁克菲尔德内部人士或董事会成员，则布鲁克菲尔德政策和本政策均适用于您。 如果Brookfield政策和政策的规则发生冲突，您应始终遵循更具限制性的规则，这些规则通常在Brookfield政策中找到。如果您是布鲁克菲尔德投资访问人员、布鲁克菲尔德访问人员或布鲁克菲尔德内部人士，或董事会成员，请同时查看布鲁克菲尔德政策，您可以从布鲁克菲尔德的合规部门（trade. compliance@www.example.com）或法律小组成员处获得brookfield.com

1.INTRODUCTION

证券法的主要目的之一是禁止“内幕交易”。简单地说，内幕交易是指一个人使用重大非公开信息来决定购买、出售、赠送或以其他方式交易公司的证券，或将该信息提供给公司以外的其他人。禁止内幕交易的规定适用于几乎任何人的交易、提示和建议，包括所有董事、高级职员和雇员，只要所涉及的信息是“重要的”和“非公开的”。 这些术语将在本政策的后面部分进行定义。

与这种性质的政策一样，重要的是运用常识。 本政策的目的不是限制您管理个人财务事务的能力，而是制定明确的政策和程序，以避免您和/或本组织因声誉受损或法律诉讼而受到损害的风险。 如果证券交易成为审查的对象，它将在事后进行审查。 因此，我们建议您在进行任何交易之前，应仔细考虑事后如何解释该交易。

如果您对本政策中的任何规则的应用或特定情况下的最佳行动方案有疑问，您应向本组织法律部门的成员寻求指导，其联系方式见附录“A”。

2.APPLICABILITY

本政策适用于本组织证券的所有交易，包括㈠在多伦多证券交易所以BEP.UN代码和在纽约证券交易所以BEP代码公开交易的有限合伙单位，㈡酌情在多伦多证券交易所和纽约证券交易所交易的优先单位，（iii）Brookfield Renewable Corporation的A类可交换附属投票权股份，

于多伦多证券交易所及纽约证券交易所公开买卖，编号为BEPC；(Iv)在多伦多证券交易所公开买卖的Brookfield Renewable Power优先股股份有限公司的优先股；及(V)本组织发行的任何期权、债券及任何其他证券，以及与本组织的任何证券有关的衍生证券，不论是否由本组织发行。它也适用于本组织与之有业务往来、可能有业务往来、本组织已经投资或正在考虑投资的公司的证券，包括我们的客户和客户交易对手，如果您凭借您在我们的角色而掌握了有关该公司的重要非公开信息。

本政策适用于所有人员，无论其职位、级别或职能如何。与您居住在同一住所的您的配偶、伴侣和家庭成员(统称为“家庭成员”和每个“家庭成员”)也受本政策中所列限制的约束，与适用于您的限制的程度相同。您有责任确保您的家庭成员遵守。就本政策而言，您的个人交易活动被视为包括您自己和您的家庭成员的交易活动，以及您和/或您的家庭成员拥有交易权限或施加类似影响的任何其他账户(S)中的活动，但在您受雇期间除外(例如，本政策适用于您作为慈善组织或基金会的财务主管或投资官员或担任家庭成员、朋友或投资俱乐部的非正式投资顾问的活动)。本政策涵盖所有类型证券的交易，包括根据首次公开发行或私募发行的证券，或在二级市场交易的证券。

本政策并不旨在取代您理解和遵守法律禁止内幕交易的个人责任。

本政策不仅适用于您在本组织任职期间，而且适用于服务完成或终止后，只要您在服务完成时拥有材料或非公开信息。 由于您可能在离开Brookfield后无限期地拥有材料或非公开信息，因此本政策在您与本组织任职后没有具体的适用期限。

    

3.禁止的活动

禁止内幕交易

一般来说，如果您拥有关于任何公开交易实体或任何其他实体的“重要”“非公开”信息，并且如果您直接或间接地通过代表您行事的任何人，在信息公开或不再重要之前购买或出售该公司的证券，那么您将违反内幕交易法。

信息是“非公开的”，直到它被披露，并有足够的时间让证券市场消化信息。

与本组织有关的信息在下列情况下属于“重要”信息：㈠此类信息导致或可合理预期导致本组织证券的市场价格或价值发生变化;或㈡一个理性的投资者认为该信息对就本组织证券作出投资决定具有重要意义。 换句话说，这些信息将被理性的投资者视为显著改变了市场上有关布鲁克菲尔德可再生能源的总信息组合。

如果你不确定信息是实质性的还是非公开的，在进行交易之前，请咨询附录“A”所列的本组织内部法律顾问以获得指导。

禁止给小费

当您向另一人披露有关任何公开交易或其他实体的重大非公开信息时，即会产生“泄密”，而该人：（i）交易与您提供的信息相关的证券;或（ii）将该信息提供给第三方，然后该第三方进行相关证券的交易。即使您本人没有进行交易或以其他方式从披露信息中获益，小费也是违反法律的。您不得向本组织以外的其他人（包括亲戚和朋友）披露重要的非公开信息。您还应避免与其他员工讨论重要的非公开信息，除非他们有业务需要了解这些信息。

禁止交易建议

如果您有关于本组织或与本组织有业务往来或可能有业务往来的公司的重大非公开信息，或本组织已投资或正在考虑投资，或已以其他方式获得有关信息，则您不得也不应在拥有该信息期间向任何人提供任何形式的交易建议。但是，如果某些证券的交易可能违反法律或本政策，您建议其他员工不要进行此类交易是适当的。 如下文所述，此类其他员工将被视为本政策中的“内部人员”。

其他被禁止的交易

（a）重混交易及卖空─你不得卖空该机构的证券，或就该机构的证券买入或卖出认购期权或认沽期权或其他衍生工具。 此外，你亦不得进行其他交易，以对冲本组织任何证券的经济价值。 在有限情况下，董事或行政人员可获准就其所持权益订立对冲交易，而该等权益超出其根据适用股份拥有权指引须持有之权益，惟须经首席执行官及首席财务官批准。

（b）短期交易-阁下不可购买或出售本组织的证券，并意图在预期证券市价上升或下跌的情况下，在相对较短的时间内转售或购回该等证券（而非作为长期投资计划的一部分购买或出售本组织的证券）。 本组织的证券一旦购买，必须自交易之日起至少持有90天，除非是通过行使股票期权计划的权利而购买的。同样，本组织的证券一旦售出，自交易之日起至少90天内不得回购，除非是根据行政人员报酬计划的赠款购买的。

（c）证券质押-公司证券不得作为贷款抵押品质押，除非此类交易完全按照所有适用条例执行，并事先得到本组织首席财务干事或总法律顾问的批准，如果该干事认为适当，还必须得到理事会提名和治理委员会的批准。 尽管有上述规定，您仍可以将您拥有的本组织的证券（实际为合伙单位、优先股、可交换股份或优先单位）作为抵押品，存入信誉良好的金融机构的经纪账户，该机构向您提供最多50%的贷款，通常称为“保证金”账户，前提是：（1）本组织证券作为经纪账户抵押品的存放，已按照本政策规定的预先结算要求预先结算（即，犹如阁下正寻求出售该等证券），及（ii）阁下其后就该帐户而进行的该机构证券的任何交易（例如，用本组织的额外证券为追加保证金提供资金，授权出售本组织的证券，这些证券已作为抵押品存放在保证金账户中，以满足追加保证金要求）根据本政策规定的预先结算要求进行预先结算（即，就像你在寻求出售证券一样）1.

（d）根据长期奖励计划进行的交易-本组织已经制定或可能不时制定所谓的股票期权计划、单位和（或）股票增值权计划、“幻影”期权计划，在这些计划中，个人可能有资格在任何特定时期根据本组织规定数量证券的价值获得现金。 在管制期内，任何个人都不得行使此类计划的权利。

4.对内部人员的特殊要求

内幕定义

“内部人士”是指合伙企业的董事、高级管理人员、雇员或重要股东、其普通合伙人以及因其职务或职责而拥有或可能被视为拥有有关本组织的重大非公开信息的任何其他人。 根据证券法，公司内部人士在其交易活动中比其他证券交易者受到更高标准的审查和披露要求。

就本政策而言，内幕人士是：

（a）合伙企业普通合伙人的所有董事;

（b）本组织在合伙企业集团内的所有人员（即不在经营业务范围内的人员）;

（c）所有被认定为本组织内部报告人（定义见下文）的个人;

（d）每项经营业务的每名首席执行官、首席财务官及法律总顾问;

（e）由首席财务官或总法律顾问指定为内幕人士的任何其他人员;以及

（f）了解有关本组织的重要非公开信息的所有其他人员。

如果您不确定自己是否是内部人士，请咨询附录“A”中列出的组织内部法律顾问以获得指导。

1为澄清起见，与之开立保证金账户的经纪人不需要预先结清其就账户中的抵押品所进行的任何活动，包括出售本组织证券为追加保证金通知供资。 但是，您与组织证券有关的活动，包括，例如，通过不以额外抵押品为追加保证金提供资金而导致经纪人出售账户中作为抵押品的组织证券，必须预先清算。

对前内部人士和董事的政策适用

如上所述，本政策中禁止在拥有重大非公开信息时进行交易和其他活动的规定，在内部人士和董事完成或终止其在Brookfield Renewable 2的任期或服务后继续适用于他们。事实上，前董事仍受适用的证券法的约束，因此，在掌握与本组织证券或任何其他证券有关的重要非公开信息的情况下，不得买卖、泄露或推荐买卖此类证券。

内幕交易者在交易限制期内的交易禁止

如果正在发生或可能发生重大事件，或有资料可供查阅但在管理层或董事会批准之前不应披露（例如季度财务资料），内部人员不应直接或间接通过代表其行事的任何人买卖本组织的证券。这种限制通常被称为“交易管制期”。 根据具体情况，交易禁止期通常适用于内幕交易者，但也可能适用于更广泛的人员群体。

季度交易管制期一般从季度最后一个营业日结束时开始，到讨论季度业绩的盈利电话会议后的第一个营业日开始时结束。

还可根据情况确定特别的交易禁止期，并适用于本组织管理层确定的所有或某些人员。 任何这种特别禁止交易期的通知将分发给受其影响的人员，所有受特别禁止交易期通知影响的人员在禁止交易期解除之前不得买卖本组织的证券，不得向任何其他人透露本组织已暂停某些个人的交易。

禁止在管制期内进行交易的规定也适用于根据本组织的自动股息再投资计划（“股息再投资计划”）发行的任何证券。 内幕交易者不应在管制期内根据DRIP做出任何选择，包括是否进入DRIP或退出DRIP。 寻求参与DRIP的个人必须选择在非封锁期间进入DRIP，并且只能选择在非封锁期间退出DRIP。 请注意，进入或退出DRIP的决定必须根据本政策预先批准。

还禁止内部人员在管制期内行使现金选择权;但是，不禁止内部人员在管制期内行使股票选择权，如果这种行使导致拥有本组织的证券，因为“执行价格”不随市场变化，而是由选择权协议或计划的条款确定。 在购买此类证券后，内幕人士将受到适用的管制期的限制。 尽管有上述规定，报告内幕人士不得在禁售期内行使期权。

内部人士交易的预结算

内部人士在所有情况下(无论是否实施封锁)都必须事先获得本组织证券交易的批准，但以下情况除外：

(A)通过本组织的股息再投资计划自动定期购买证券；

(B)在保密信托(即你(和/或家庭成员)是受益人，但你没有收到任何报告，对投资一无所知的信托)中进行的本组织证券交易；或

(C)在第三方(非家庭成员)财务顾问代表您(和/或家庭成员)管理的账户中进行的本组织证券交易，该第三方(非家庭成员)财务顾问对投资决策有完全的酌情权，并且除惯常的一般客户投资目标和类似信息(“全权账户”)外，没有就该账户发出任何交易指示。

就本政策而言，进入或退出DIP的决定是需要事先批准的交易。

必须按如下方式寻求批准：

(1)首席财务官或总法律顾问批准：内部人士在完成本组织任何证券的任何交易之前，应获得本组织首席财务官或总法律顾问的批准。为了获得批准，在进行此类交易活动之前，内幕人士必须向首席财务官或总法律顾问发送电子邮件请求，详细描述交易情况，并在提出请求时，填写作为本保单附录“B”所附的清算表格。有关首席财务官和总法律顾问的联系信息，请参阅本政策的附录“A”。本组织首席财务官或总法律顾问将作出合理努力，迅速对请求或询问作出答复。

(Ii)网上交易预清关：此外，Brookfield Investment Access人士、Brookfield Access人士及Brookfield Inside人士如欲买卖本公司、基金经理或其联营公司的证券或有价证券，须通过Brookfield的自动交易提交预清盘申请

2这适用于以下情况：(I)如果是内部人士，员工被解雇、辞职或退休，或(Ii)如果是董事，董事是辞职或被从董事会除名。

审批制。有关交易请求的一般询问和其他事项可直接联系Brookfield的合规部门(trade.Compliance@brookfield.com)或法律小组的成员。

如果请求被拒绝，将不会就交易禁止的原因提供进一步的解释。此外，交易许可被拒绝这一事实本身可能构成重要的非公开信息，内幕人士不应向任何其他人披露。

如果内幕人士被批准进行交易，这种批准一直有效到收到批准之日后的第二个连续日的午夜(除非被撤销)。一旦购买，证券必须自交易之日起至少持有90天。

尽管本组织的证券交易事先获得了任何批准，但内部人士可能会受到限制，不能进行后续的证券交易(即一旦获得证券，可能就无法出售)，或者本组织可能会要求内部人士在未来出售该证券。在任何一种情况下，本组织都没有义务赔偿因适用本政策而产生的任何损失。

为了确认遵守本政策，内部人士可能被要求：(I)向本组织提供证书或他们有交易权限或行使影响力的所有交易账户的所有月度报表的副本：或(Ii)如果适用，通过Brookfield的自动交易审批系统完成适当的证书和表格。

此外，如导言中所述，布鲁克菲尔德准入人、布鲁克菲尔德投资准入人或布鲁克菲尔德内部人士必须遵守布鲁克菲尔德政策的要求，因为它涉及证券交易的一般情况(即不仅涉及本组织的证券交易)。就Brookfield政策和政策冲突的规则而言，您应该始终遵循更具限制性的规则。

5.内幕举报

举报内部人员是根据适用法律确定的。一般而言，举报内部人士是指同时具备以下条件的人士：

(I)在正常程序中接受或获得关于本组织的重要非公开信息；和

(2)有能力直接或间接对本组织的业务、业务、资本或发展行使重大权力或影响。

总法律顾问保留了根据适用法律被视为举报内部人士的所有个人的名单，并将通知这些个人这种身份。

报告内幕人士必须在其持有的本组织证券在五个历日内(或如果法规规定的较短期限)内发生任何变化时，向监管机构提交内幕报告。

成为本组织新的报告内幕人士，并直接或间接实益拥有或控制本组织证券的人，必须在成为报告内幕人士后10个历日内(或根据条例规定的较短期限)提交内幕报告。

报告内部人士应意识到，法律可能还要求他们报告保密信托或酌情账户持有的本组织证券的持有量。举报内部人员应联系本政策附录“A”中所列人员之一，讨论他们是受益人的任何保密信托或他们拥有的任何可自由支配账户，以确保他们正确地满足其报告要求。

内幕报告的提交是通过使用互联网上的内部人士电子披露系统进行的，网址为www.siver.ca。

提交证券监管机构要求的内幕报告，由各举报内幕人士负责。但是，如果举报内幕人士提出要求，本组织法律部门将协助编写和归档内幕报告，并安排及时提交。提交自己内幕报告的报告内部人员应立即向本组织的法律部门提供所有此类报告的副本，联系信息请参见本政策附录A。

6.COMMUNICATION

作为董事、官员或员工加入本组织后，您将获得一份本政策的副本，并且可能每年都会被要求证明是否遵守本政策。

7.不遵守规定的后果

本组织可能因一名工作人员的内幕交易违规行为而承担责任。违反本政策或法律和法规要求可能会受到纪律处分，包括在没有通知或代通知金的情况下被解雇，具体取决于违规的严重程度。此外，被禁止的内幕交易、小费或未能及时提交内幕报告的刑事和民事后果可能会很严重，可能包括制裁、巨额监禁和数倍于所获利润或避免损失的罚款。例如，在加拿大，违反内幕交易法的处罚可能包括最高五年监禁和最高500万美元以上的罚款，以及因不遵守法律而获得或避免的任何利润或损失的三倍。

附录A

保单的联系信息

首席财务官：

怀亚特·哈特利电话：(416)369-3366电子邮件：www.wyatt.hartley@brookfield.com

总法律顾问：

电话：(416)369-3369电子邮件：jennifer.mazin@brookfield.com

高级副总裁：

电子邮件：adrienne moore@brookfield.com电话：(416)369-4912

高级副总裁：

威廉·法伊夫 (416)三六九二三三○ william. brookfield.com

附录B

贸易合规结算表

收件人： Brookfield Renewable的首席财务官或总法律顾问

    

根据Brookfield Renewable Partners L. P.（以下简称“合伙企业”）的个人交易政策，本人特此申请对合伙企业的以下拟议证券交易进行清算：

我没有掌握有关合伙企业或其子公司的重大非公开信息，这些信息可能会影响证券的价格。

本人明白，如果本人未获准继续从事该交易，则被拒绝的事实构成重要的非公开信息，不得披露。

本人明白，即使本人获准继续进行交易，但若本人在进行交易前掌握重要的非公开信息，则不得继续进行交易。

本人明白该贸易清关有效期至收到该批准书后翌日午夜。本人理解，如果出现有关合伙企业的重大非公开信息，且根据合伙企业的合理判断，本人完成交易将是不明智的，则上述许可可能在上述交易生效前被撤销。

我理解，遵守适用证券法的内幕交易规定的最终责任在于我，任何拟议交易的批准不应被解释为保证我以后不会被发现拥有重要的非公开信息。

批准/拒绝上述贸易的清关。（请圈出适用的答案）

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获授权人士签署

姓名：_

日期：_

注：本表格一经签署，须向高级副总裁提供复印件。