业务回顾投资者会议,2024 年 3 月 1 日
投资者重要注意事项本演示文稿包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的有关Dominion Energy的某些前瞻性陈述。除其他外,这些声明涉及对Dominion Energy业务和运营的预期、估计和预测。在本演示中,我们使用了 “路径”、“预测”、“相信”、“可能”、“估计”、“打算”、“可能”、“计划”、“展望”、“预测”、“项目”、“应该”、“战略”、“目标”、“将”、“潜力” 等词语以及类似的术语和短语来识别前瞻性陈述。此类前瞻性陈述,包括每股营业收益信息和指导、预计分红、预计的债务和股权发行、预计的现金流、资本支出、运营费用和债务信息、股东回报以及长期增长或价值,都受到各种风险和不确定性的影响。正如我们在美国证券交易委员会文件中概述的那样,可能导致实际结果不同的因素包括但不限于:实施2022年11月公布的商业审查建议的直接和间接影响;异常天气状况及其对客户能源销售和能源商品价格的影响;极端天气事件和其他自然灾害;特殊外部事件,例如 COVID-19 导致的疫情健康事件;联邦、州和地方立法和监管的发展;监管费率的变化由Dominion Energy收集;计划建设或扩建项目所需的监管批准的时间和获得情况,以及与此类监管批准相关的条件的遵守情况;无法在最初预期的时间范围内完成计划建设项目;可能影响在当前拟议的时间表内开发和建造弗吉尼亚沿海海上风电(CVOW)商业项目的能力的风险和不确定性,或完全影响在当前拟议的时间表内开发和建造弗吉尼亚沿海海上风电(CVOW)商业项目的能力,或完全符合当前的成本估算以及恢复能力来自客户的此类成本;联邦、州和地方环境法律法规的变化,包括与气候变化有关的法律法规的变化;环境战略和合规成本,包括与气候变化相关的成本;监管机构在环境标准和补救活动诉讼风险方面的实施和执法做法的变化;运营、维护和施工成本的变化;Dominion Energy行业的额外竞争;对Dominion Energy服务的需求变化;获得批准,以及收购和剥离的截止日期;根据资产组合审查,Dominion Energy收购、剥离、向合资企业转让资产以及报废资产的影响;东俄亥俄天然气公司、北卡罗来纳州公共服务公司、公司、Questar天然气公司和Wexpro公司及其合并子公司和相关实体完成拟议出售的预期时间和可能性(视情况而定),包括获得必要监管批准的能力以及此类批准的条款和条件;完成拟议出售CVOW商业项目50%非控股权益的预期时间和可能性,包括获得必要监管部门批准的能力以及此类批准的条款和条件;诉讼事项或监管程序的不利结果;利率波动;现有经济套期保值工具缓解与某些固定资产相关的欧元和丹麦克朗货币汇率波动的有效性CVOW商业项目主要海上建筑和设备组成部分的价格合同;评级机构要求或信用评级的变化及其对资本可用性和成本的影响;以及资本市场状况,包括信贷的可用性和以合理条件获得融资的能力。其他风险因素不时详述于道明能源向美国证券交易委员会提交的10-Q表季度报告和最新的10-K表年度报告。本演示文稿中的信息是从 2024 年 3 月 1 日起准备的。Dominion Energy没有义务更新任何前瞻性信息陈述以反映声明发表后的事态发展。本文档中显示的预测或预测基于本文档中列出的假设,随时可能发生变化。本陈述不应构成卖出要约或收购证券要约的邀请。任何卖出要约或征求购买证券的要约都将根据经修订的1933年《证券法》的要求提出。本演示文稿主要是为证券分析师和投资者准备的,希望它能作为一份方便而有用的参考文件。随着我们继续努力满足证券分析师和投资者的需求,本文件的格式将来可能会发生变化。本文件不用于任何出售、要约出售或招揽任何购买证券的要约。如幻灯片3所述,本演示文稿包括某些未按照美国公认会计原则(GAAP)编制的财务指标。请继续定期查看 Dominion Energy 的网站 http://investors.dominionenergy.com/。
致投资者的重要注意事项,续本演示文稿包括某些未根据公认会计原则编制的财务指标。此类非公认会计准则指标及其公认会计准则等价物的清单如下:每股营业收益(非公认会计准则),其GAAP等同于报告的每股净收益的营业收益(非GAAP),其GAAP等于报告的净收益与债务的FFO(非GAAP),其GAAP等同于经营活动向报告的长期债务、短期债务、补充信贷额度借款提供的净现金一年内到期的证券 FFO(非公认会计准则),其公认会计准则等同于所报告的净现金的公认会计原则经营活动调整后债务总额(非公认会计准则),其GAAP等值于已报告的长期债务、短期债务、补充信贷额度借款、一年内到期的证券和优先股母债(非公认会计准则),其GAAP等同于已报告的长期债务、短期债务、补充信贷额度借款、一年内到期证券和优先股母债比率(非GAAP),其GAAP等同于已报告的长期债务、短期债务、补充信贷额度借款、在一年内到期的证券和优先股母债比率(非公认会计准则)债务、补充信贷额度借款、期内到期证券一年期和优先股与报告的长期债务、短期债务、补充信贷额度借款、一年内到期的证券和优先股标准化其他运营和维护(O&M)支出(非公认会计准则),其GAAP等同于已报告的其他运营和维护费用的GAAP指标的对账已尽可能地在投资者会议补充材料或2023年第四季度收益发布工具包中提供在我们的投资者关系网站上。关于本演示中包含的与此类非公认会计准则指标相关的预测、估计或指导,未提供此类预计或估计的非公认会计准则指标与适用的公认会计准则指标的对账,因为如果没有不合理的努力,公司就无法确定地估计或预测净收入的各个组成部分,包括运维费用、经营活动提供的净现金、长期债务、补充信贷额度借款、一年内到期证券或优先股。请继续定期查看 Dominion Energy 的网站 http://investors.dominionenergy.com/。
Bob BlueChair,总裁兼首席执行官
¹ 尚待监管部门批准 “业务审查不能是一系列未解决关键要素和风险的部分解决方案。”—Bob Blue,2023 年第三季度财报电话会议股息安全 — 100% 致力于当前股息稳定的州监管结构,使客户和资本提供者受益降低海上风电风险 — 准时按预算 + 具有强劲成本分担的有吸引力的融资合作伙伴¹ 缩小战略重点——Premier 纯粹受国家监管的电力公司概况继续更新最佳实践董事会持续关注行业领先的成本效率,同时满足较高的客户服务标准改善股东一致性 + 透明度高质量和持久收益商业评论取得了全面积极的业绩重新定位,旨在为股东、客户和员工提供令人信服的长期价值。稳健而可持续的信用状况——超过降级门槛的信用指标
约瑟夫·里格比审计委员会主席小罗伯特·斯皮尔曼首席独立董事当选主席——薪酬、人才与发展委员会(2024 年 5 月生效)Susan N. Story 主席——可持续发展与企业责任委员会当选首席独立董事(2024 年 5 月生效)Dominion Energy 董事会致辞
90% 受国家监管的公用事业运营简单策略:在美国东南部运营卓越的公用事业可靠且负担得起的服务稳定而建设性的监管框架有吸引力的弹性、可持续性和需求增长驱动力引人注目的财务状况:持久的高质量增长安全的股息 + 诱人的股息收益率稳健而可持续的信贷状况有吸引力的基准增长运维纪律增强披露和透明度 ¹ 2025E—2029E ² 2024E—2029E ² 2024E—2029E ² 2024E 年底至2029E ³ 预计合并平均年均2025年至2029年间的FFO与债务比重战略和财务概况战略和财务指标430亿美元的五年资本投资计划¹ 15% 合并FFO占债务³ 5% — 7% 年营业每股收益增长率¹ ~ 6% 股息收益率 ~ 11% — 13% 股东总回报率商业评论取得了全面积极的业绩重新定位,旨在为股东、客户和员工提供令人信服的长期价值 7.5% 的综合利率基准复合年增长率² + =
受国家监管的首要公用事业概况商业组合¹ 不包括合同能源中包含的公司板块和45Z的RNG 45Z收入;包括使用25%的FFO作为债务假设对母公司级债务的说明性分配(见幻灯片72)² 包括未平仓Millstone利润、可再生天然气、Charybdis、长期合同太阳能平均年收益贡献:2025—2029¹ “Pure play” 公用事业公司概况,约90%的收益来自受监管的公用事业公司运营 “类似监管” 的收益约为95%,其中包括Millstone PPA/Hedged/容量 DESC:15% Millstone PPA/Hedged/容量:5% 其他²:5% 90% 受州监管的公用事业运营(弗吉尼亚州、北卡罗来纳州、南卡罗来纳州)95% 受州监管的公用事业运营+ Millstone PPA/Hedged/Capacity DEV:75%
合同能源:6% 低运营风险多元化、建设性的监管管辖区为及时复苏提供强有力的支持¹ 可再生能源²:16% 核能:12% 电力传输/配电:48% DEV:55% 其他 DESC:19% ~ 76% 零碳+电线 VA 附加组合:43% 其他 DEV:FERC 电力输送:21% VA 双年度³:30% 监管滞后减少¹ 由于四舍五入,数字可能不相和;投资基础反映了DEV和DESC的监管利率基础,以及合同能源和非利率基础DEV的大致账面净值ringfenced solar ² 包括太阳能、风能、生物质、水电(不包括抽水蓄能)³ 包括弗吉尼亚州基准费率和其他批发和非司法管辖区客户的前瞻性两年展望煤炭 6% 监管多样性越来越清洁
Dominion Energy Virginia (DEV) 概述 ¹ 包括 50% 非控股权合伙人出资 50% 的 CVOW 项目成本的影响 ² 2024 年底至 2029 年年底 ³ 包括输电、发电和配电公用事业客户的加权平均值 280 万自有发电 (MW) 18,802 分配里程 60,300 英里输电里程 6,700 五年期资本计划 (B 美元) ¹ 35.5 美元 2024E 公用事业费率基础 (B 美元) 41.2 美元基准费率² 9.0% 允许的加权平均投资回报率 10.2% 加权平均允许净值³ 52.1% 电力服务区关键数据
强劲的需求增长受经济增长、电气化、数据中心扩张的推动 DEV 天气按收入类别划分的正常电力销售 PJM DOM Zone 夏季高峰 (GW) 46% 2033E 2023A 71% PJM DOM Zone 夏季峰值年负荷增长(10 年平均值)商业:47% 商业:59% 住宅:26% 住宅:33% 工业:5% 工业:6% 政府/其他:10% 政府/其他:14% 弗吉尼亚州数据中心开发获得负担得起的可持续能源连接到世界一流的光纤网络有吸引力的商业环境获得最大的数据中心劳动力(美国)数据中心低工业、高数据中心 = 较低的衰退风险
南卡罗来纳州道明能源(DESC)概述 ¹ 2024E 年底至 2029 年年底。不包括与资本成本附加条款(CCR)相关的20年利率基础摊销的影响。包含 CCR,5 年公用事业基础年复合年增长率 = 5.1% 电力公用事业客户 80 万天然气配送公用事业客户 40 万自有发电 (MW) 5,594 英里输电里程 19,000 输电里程 3,900 天然气配送管道里程 18,800 美元 5 年资本计划 (B 美元) 5.9 美元 2024E 基础费率 (B 美元) 10.7 美元 5 年公用事业费率基准复合年增长率¹ 6.6% 加权平均允许净值 9.6% 52.2% 电力和天然气服务领域关键数据电气电力和天然气
合同能源(CE)概述 ¹ 包括通过PPA签订的长期合同交易量、套期保值量和产能收入 ² 不包括 RNG 45Z 收入 Charybdis Millstone Asset Solar RNG 已大幅降低风险——% Millstone 总收入已降风险:¹ 约 900 万兆瓦时(约占年产量的55%)固定价格合同剩余产出(约 45%)通过套期保值计划显著降低了容量市场收入(通常提前3年知道)的风险〜根据长期合同或与高质量交易对手对冲15至20年期PPA的2025E收益的90%约为1.3吉瓦全资Dairy RNG投资组合和史密斯菲尔德资本的Swine RNG合资公司在2023年年底之前投资了9亿美元:2024—2029年资本投资:30亿美元符合第一琼斯法案的风力涡轮机安装船预计完工日期:2024年底/2025年初支持CVOW时间表,包括2025年的任何第三方租约协议 ~60— 70% ~ 10% 〜 10% ² 高度合约、零/负碳资产对能源转型至关重要——大量现金流的产生(~美元)平均每年5亿以上)支持受监管的公用事业投资和增长 CE收益概况:风险降低 2024E2025E 2026E 2027E 100% 98% 82% 63% 的 CE 收益评论 Millstone、太阳能和 RNG 未解锁
多元化和强劲的利率基础增长合并的5年期资本计划注:上述数字包括50%的非控股权合伙人资金的影响,占CVOW项目成本的50% ¹ 包括额外的发电、DESC天然气分配和其他²包括DEV、DESC和CE 3现有核机组的维护、环境和燃料总投资基础反映了DEV和DESC的监管利率基础,外加CE和非利率基础的大致净账面价值DEV围栏太阳能重大投资通过充足的现金实现脱碳和可靠性考虑到大量符合乘客资格的资本按职能划分的投资基础总额(亿美元)82% DEV 14% DESC 约430亿美元 2025E—2029E 19% 其他¹ 31% 输电 ~ 80% 零碳发电 + 电线 ~ 64% 符合乘客资格 22% 配电 9% 太阳能 5% 海上风能 6% 核电许可 3% 存储 ~ 7.5% 复合年增长率
持续的成本控制是我们开展业务的方式 运维业绩 ¹ 假设估计的消费者价格指数为3%² 参见道明能源的投资者关系网站investors.dominionenergy.com以获取支持信息以及与公认会计原则的对账有效成本控制以减轻通胀影响并保持客户的负担能力一流的运维控制 D 的电力非燃料每销售额(美元/兆瓦时)与同行标准化运维(B 美元)运维控制计划通过业务流程改进和创新实现动态成本削减计划持续运维管理层通过创造增长资本支出能力来支持每股收益的增长在客户账单中,预计从2025年到2029E的复合年增长率约为1-2%('22A—'25E)与通货膨胀率相比累计节省约3亿美元('22A—'25E)¹ 包括到2025年5年(2018-2022年)2022年平均水平的企业成本削减的5500万美元 ▼越低越好注意:电力非燃料每销售额(美元/兆瓦时)数据的来源是相应年度的FERC表1。每个电力公司子公司的总金额。200美元/兆瓦时以上的数据未显示在图表上。包括所示所有时期的DEV和DESC以及南卡罗来纳州发电公司(GENCO),包括Dominion Energy收购DESC和GENCO之前的时期。2019年不包括弗吉尼亚SB 1355对D. Peer集团的影响:AEE、AEP、CMS、CNP、ED、DUK、EIX、ETR、ES、ES、EXC、FE、NEE、NI、PEG、SO、WEC、XEL
将我们的客户账单保持在较低水平也是如此。典型的住宅电费客户账单 LT 的平均费率与美国的平均当前费率对比美国的平均费率。DEV 11.71 (12%) 13.36 (17%) DESC 12.93 (9%) 14.63 (10%) 保持能源转型的负担能力我们必须保持客户对能源转型法案的承受能力2019—2035年法案复合年增长率 2023—2037 年低利率的历史¹ (美分/千瓦时) ¹ LT 平均利率反映了 DEV (2013-2023) 的 11 年平均利率和 DESC (2019 年) 的 5 年平均利率 2023)以反映SCANA合并后实现的客户利益;截至2023年12月31日的当前D利率;截至2023年11月30日的美国当前利率;每个环境影响评估的美国利率 ²来源:2023年12月消费者价格指数指数https://www.bls.gov/news.release/archives/cpi_01112024.htm ³ 来源:DEV 2023 IRP(公司方法)和 DESC 2023 IRP D/SCANA 合并
摘要走上为股东和其他利益相关者创造最大长期价值的道路投资提供可靠、负担得起且越来越清洁的能源,为我们的客户每天提供动力 100% 专注于执行
Steven Ridge 执行副总裁兼首席财务官
《商业评论》首席财务官观察:Dominion Energy计划以五个关键原则为前提:战略简单性持续的长期财务执行资产负债表保守主义股息安全卓越的客户体验使我们能够倡导和实现平衡的政策结构和合理的监管成果
Guidance2025每股营业收益指导中点(非公认会计准则)¹ ¹ 2025年的营业收益指导区间为3.17美元至3.42美元(不包括RNG 45Z)(中点为3.30美元)和3.25美元至3.54美元(中点为3.40美元)。参见幻灯片36 2025年每股营业收益指导中点=3.40美元根据联邦立法,RNG 45Z信贷适用于2025-2027年的天然气生产。投资者要强调的是,当前立法将在2027年之后到期。财务计划不假设2027年之后美国国债最终信贷价值法规预计将在2024年延长该数字的长期营业收益增长率3.40美元包括EROA说明性减少100个基点(营业收益减少约0.0美元)的影响 10) 3.30 美元 3.40 美元 2025 年全年营业每股收益,不包括 RNG 45Z =3.30 美元 2025E RNG 45Z 营业每股收益 = ~0.10 美元~0.10 美元
7% 年增长率 ~ 6% 长期复合年增长率 5% 年增长率 3.30美元中点(例如RNG 45Z)指南长期每股营业收益增长率长期计划偏向中点约6%,在每年5%至7%的增长区间内,包括Millstone计划的两次停电年份(2026年,2029年),比2025年营业每股收益中点增长5%至7%(不包括RNG 45Z(3.30美元)(+)2025-2027年RNG 45Z信贷运营收益预计将在2025年产生营业每股收益由于当前立法将在2027年之后到期,2025—2027年(约0.10美元/年)不包括在长期每股收益增长率中长期增长率RNG 45Z +
¹ 股息申报须经董事会惯例批准指导普通股每股股息¹ 承诺按当前水平派发股息预计将维持目前的每年每股2.67美元的股息水平,直到我们实现目标派息率(“60%区间”)2.67美元
注:数字包括50%非控股权合伙人出资的影响,占CVOW项目成本的50% ¹ 与资本成本附加条款(CCR)相关的20年利率基础摊销²对于DESC而言,代表天然气利率稳定法案下的增长资本 ³ 总投资基础复合年增长率反映了DEV和DESC的监管利率基础,外加CE和非利率基础开发围栏太阳能指南的近似净账面价值五年资本摘要 Dominion Energy South Carolina Dominion Energy 弗吉尼亚合同能源公司及其他合约能源公司 2025 年 — 2029 年资本计划(B 美元)5 年基础公用事业费率复合年增长率 YE'24 — YE'29 主要驱动因素符合条件² 35.5 美元经济增长零碳发电电网转型发电可靠性输电和配电弹性 5.9 美元 1.2 美元 0.6 43.2 美元经济增长电网转型发电维护、环境和燃料米尔斯通 9.0% 6.6% — 5.1%(不含CCR¹)— 75% — — 64% — 7.8% — 7.5%(不含CCR¹)以及CCR)信息技术及其他
信贷我们的信用状况在定量和质量上均有显著改善注:由于四舍五入,数字可能不相和 ¹ 包括终止相关利率衍生品 ² 2023E(亿美元)状态税后收益债务减免额预计收盘价 Cove Point LNG¹ 已完成 3.3 — 3.3 美元封闭式递延燃料证券化 (DEV) 已完成 1.3 — 1.3 已关闭东俄亥俄州天然气公司宣布 4.2 2.3 ~2024 年第一季度 Questar & Wexpro 宣布了 2.7 1.3 4.0 ~2024 年第二季度北卡罗来纳州公共服务公司宣布了 1.8 1.0 2.8 ~2024 年第三季度 CVOW非控制性股权融资宣布3.0 — 3.0~2024年第四季度共计16.3美元4.6美元20.9美元税后收益的100%将用于减少母公司一级的债务;待监管机构批准的待处理交易纯粹受国家监管的电力公司概况公用事业稳定的监管基础公用事业稳定的监管基础通过强有力的执行和CVOW合作伙伴50/50的成本分担,有待监管部门批准降低母公司债务比率(+)质量改进
CreditExcet预计将大幅降低母公司债务比率(非公认会计准则)注意:债务余额包括混合动力汽车的50%股权信贷。¹ 有关支持信息及与公认会计准则的对账,请参阅道明能源的投资者关系网站investors.dominionenergy.com ²包括使用25%的FFO作为债务假设对母公司级债务的说明性分配(Millstone、太阳能和RNG)(见幻灯片72)约49.3亿美元 3A¹ 经调整后的债务总额约为388亿美元2024E经调整后的债务总额商业评论预计将进行大幅去杠杆化母公司债务,约204亿美元母公司债务,分配给未分配运营资产的约106亿美元债务²,分配给未分配运营资产的约20亿美元债务²,约20亿美元41% 27%
CreditGuidence致力于改善、稳健和可持续的信用状况信用评级母公司:目标 “中BBB区间” 无抵押债务评级 DEV:目标 “单一A区间” 无抵押债务评级DESC:目标 “单一A区间” 首次抵押贷款债券评级FFO占债务比率预计2024E—2029E每年母债占调整后债务总额的百分比为30%或更少预计穆迪合并债务占总额的百分比约15% 降级门槛:14%(不变)标准普尔预期降级门槛:13%(不变)~ 15%
STD = 短期债务,混合债务 = JSN 和优先股 ¹ 包括普通股和优先股股息 ² 包括无形资产,扣除 CVOW 非控股利息融资现金流累计:2025—2029 年(B 美元)融资指南说明性来源和用途
股息再投资(“DRIP”)市场股息再投资(“ATM”)指导中点 2024E 2亿美元4亿美元—6亿美元 7亿美元2025E2亿美元4亿—6亿 20267亿美元4亿—6亿2027亿美元4亿—6亿2027亿美元4亿—6亿2027亿美元4亿—6亿 2025—2022年 9 总计 10 亿美元 $2.0 — $30B $35B 融资指南Common 股权筹资活动预计年度发行
90% 受国家监管的公用事业运营简单策略:在美国东南部运营卓越的公用事业可靠且负担得起的服务稳定而建设性的监管框架有吸引力的弹性、可持续性和需求增长驱动力引人注目的财务状况:持久的高质量增长安全的股息 + 诱人的股息收益率稳健而可持续的信贷状况有吸引力的基准增长运维纪律增强披露和透明度 ¹ 2025E—2029E ² 2024E—2029E ² 2024E—2029E ² 2024E 年底至2029E ³ 预计合并平均年均2025年至2029年间的FFO与债务比重战略和财务概况战略和财务指标430亿美元的五年资本投资计划¹ 15% 合并FFO占债务³ 5% — 7% 年营业每股收益增长率¹ ~ 6% 股息收益率 ~ 11% — 13% 股东总回报率商业评论取得了全面积极的业绩重新定位,旨在为股东、客户和员工提供令人信服的长期价值 7.5% 的综合利率基准复合年增长率² + =
附录
¹ 其他活动待公布重要活动日期 Wolfe Research NDR(纽约)3月4日至5日 BMO Capital Markets NDR(波士顿)3月6日巴克莱NDR(西海岸)3月7日至8日古根海姆合伙人(CVOW实地考察)~春季富国银行(中西部)~6月17日摩根大通能源、电力和可再生能源夏季会议投资者关系日程安排¹ 年
Dominion Energy Virginia受监管的海上风电:来自主要供应商和合作伙伴的 CVOW 最新视频 Jochen Eickholt 首席执行官、西门子歌美萨可再生能源首席执行官 Steen Brödbäk、Semco 海事首席执行官 Robert Dreves Rodbäk 首席执行官、EEW 索伦·施洛特首席运营官、Bladt Industrius 首席执行官 Chris Ong、Seatrium Hakan Ozmen 传输执行副总裁兼普睿司曼集团 Powerlink 首席执行官 DEME 首席执行官 Vandenbulcke
财务指导补充文件合并指导道明能源弗吉尼亚道明能源南卡罗来纳州合同能源公司和其他固定收益 1 4 2 3 5 6
综合指导方针 1
Guidance2024和2025年每股营业收益(非公认会计准则)注:由于四舍五入,数字可能不相和 ¹ 等待SCC ²的最终订单,请参阅道明能源的投资者关系网站investors.dominionenergy.com获取支持信息以及与GAAP 3至2025年复合年增长率的对账(不包括2025年RNG 45Z每股收益)= 7.6%~2.85美元~0.85美元~0.31美元~3.06美元~3.40美元调整 ▲ 历史上温和的天气 +0.18 美元 ▲ 宣布的资产出售可节省的利息 +0.50 美元 ▲ Millstone 计划外停电 +0.11 美元 ▲ Millstone 计划两次停电 +0.10 美元 ▲ MBR¹ /燃料证券化 +0.15 美元▼ 从 2023 年到 2025 年,DEV 乘客费率降低(0.18 美元)~2.75 美元 1.99 美元 ~ 9% 的复合年增长率 1 调整 ▲ 已公布资产销售的净影响 +0.30 美元 ▲ 燃料证券化 +0.01 美元
合并指引每股营业收益(非公认会计准则)运营每股收益指导区间¹ 企业及其他及剔除运营每股收益指引包括优先股息 ² 合同能源中包含的45Z印尼盾不包括企业板块和合同能源中包含的RNG 45Z收入;包括使用25%的FFO作为债务假设分配给未解除合同能源资产的债务的母公司级利息支出(约0.10美元)的说明性分配(见幻灯片72)) 1 2024E 2025E Dominion Energy 弗吉尼亚州 2.24—2.43 美元 2.49—2.67 美元Dominion Energy 南卡罗来纳州0.42美元—0.46美元 0.53—0.56美元合同能源0.47美元—0.48美元 0.55—0.56美元企业及其他Elims¹(0.52美元)—(0.37美元)—(0.37美元)运营每股收益指导区间(不包括RNG 45Z²)2.62美元—2.87美元(中点:2.75美元)3.17美元—3.42美元(中点:3.30美元)RNG 45ZZ ² — 0.08美元—0.12美元运营每股收益指导区间为2.62美元至2.87美元(中点:2.75美元)3.25美元—3.54美元(中点:3.40美元)% 受国家监管的公用事业运营³ ~ 88% ~ 87%% 受国家监管的公用事业运营 + Millstone PPA/Hedges/Capacity³ ~ 99% ~ 96%
第二季度第一季度2024年第三季度每股收益的说明性季度分布 ▲ 恢复正常天气 ▲ 销售额 ▲ 监管投资 ▼ Rider 滚入基数 ▼ 利息支出 ▼ 按季度(同比)划分的 DD&a/O&m/其他驱动因素 ¹ 相对于2023年计划内和计划外停机 ▲ 恢复正常天气 ▲ 销售 ▲ 受监管的投资 ▲ 没有磨石停机¹ ▼ Rider 滚入基地 ▼ DD&A/OM/其他 ▲ 销售 ▲ 受监管的投资 ▲ 利润率 ▲ 利息支出 ▼ 恢复正常天气 ▼ DD&a/O&M/其他 ▲ 恢复正常天气 ▲ 销售 ▲ 受监管的投资 ▲ 利润率 ▲ 利润不足Millstone 停机 ▲ 利息支出 ▼ DD&a/O&m/其他合并指引2024 年每股营业收益 1
合并指南2024 说明性来源和用途(B 美元)¹ 税前收益。包括天然气最不发达国家的销售收益和CVOW非控股权益 ² 包括普通股和优先股股息 ³ 包括无形资产和 100% 的CVOW资本支出 1
注意:以上数字反映了CVOW的50%融资,由于四舍五年资本摘要进行了四舍五年资本摘要 1 2025E 2026E 2028E 2028E 2029E Total Dominion Energy 弗吉尼亚州7.6美元6.9美元7.3美元7.7美元7.0美元35.5美元南卡罗来纳州道明能源 1.1 1.0 1.3 1.3 5.9 合同能源 0.3 0.2 0.2 1.2 1.2 公司及其他 0.1 0.2 0.1 0.2 0.2 1.2 合计 0.1 0.1 0.6 美元 8.3 $8.9 $8.2 $8.7 $43.2 $B
¹ 2025E—2029E 复合年增长率 ² 不包括 RNG 45Z 的影响 ³ 2026E—2029E 平均驱动因素 2024E 假设 2025E 假设长期假设天气 15 年正常 15 年正常 15 年正常运维支出 ($B) /增长率 $2.4 $2.3 ~ 1% — 2% ¹ 合并营业收益有效税率² 18% — 19% 15% — 17% 13% — 15% ³ 合并现金税优惠/(应付款)(百万美元)~(700美元)—(800美元)约150—250美元 2026E:~50—150 美元 2027E:~200—300 美元 2028E:~0—150 美元 2029E:~(100 美元)—(200 美元)通过返还、出售和减少合并现金纳税负债产生和货币化的抵免额指导/关键假设 1
资产信贷类型细分市场 2024E 2025E 2026E 2027E 2028E 2029E 受开发监管 PTC DEV 25 $75 $140 225 275 $300 开发监管的 ITC DEV 10 25 5 125 85 RNG PTC CE — 70—100 90—125 90—125 — 125 — — RNG ITC CE 80 280 — — — 太阳能 PTC CE 10 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 总计 ~470—$500 275—310美元~340—375美元~420美元~405美元注意:上面的数字反映了CVOW的50%资金 ¹ 反映了总信贷产生的时机,并不表示对收益的影响按类型划分的现金产生量(百万美元)¹ ITC抵免额将在项目使用寿命期间计入收入对先前的0.03美元指导没有变化—2025年至2029年间,ITC的年营业每股收益平均为0.04美元,合并指南税收抵免 1
驱动因素变动 2024E 运营每股收益影响 2025 年运营每股收益影响 DEV:电力负荷-住宅 +/-1% +/-$0.018 +/-$0.018 开发:电力负荷-商用 +/-1% +/-0.014 美元 +/-0.014 美元 +/-0.014 美元 DEV:电力负荷-工业 +/-1% +/-0.002 美元 +/-0.002 美元 DEV:电力负荷-政府/其他 +/-1% +/-0.002 美元 +/-0.002 美元 0.004 美元 +/-0.004 美元描述:电力负载-住宅 +/-1% +/-0.007 美元 +/-0.008 美元描述:电力负载-商用 +/-1% +/-0.005 美元 +/-0.005 美元描述:电力负载-工业 +/-1% +/-0.002 美元 +/-0.002 美元 DESC:电力负载-政府/其他 +/-1% +/-0.002 美元 000 +/-$0。000 综合指引/主要财务计划投入变动对运营每股收益的影响 1
驱动因素变化 2024E 运营每股收益影响 2025 年运营每股收益影响 RNG:LCFS、RIN 和沼气价格 +/-10% +/-0.002 美元 +/-0.008 美元公开市场磨石价格 +/-10% +/-0.000美元 +/-0.002 美元正常化运维费用 +/-0.022 美元 +/-0.022 美元开发人员赚取的投资回报率(基本)+/-25个基点 +/-$0.024 +/-$0.026 DESC 收入收益率 +/-25个基点 +/-$0.011 +/-$0.011 有效税率 +/-25个基点 +/-$0.010 +/-$0.011 利率 +/-25个基点 +/-$0.022 +/-$0.021 合并指引主要财务计划输入变更对营业每股收益的影响 1
弗吉尼亚自治领能源 2
¹ 2025E—2029E 复合年增长率 ² 受劳登县东部新数据中心连接一次 “暂停” 影响 2024E 假设 2025E 假设长期假设天气 15 年正常 15 年正常 15 年平均零售电量增长率 — DEV 4.5% — 5.5% 1.0% — 2.0% ² 3.5% — 4.5% ¹ 分部正常运维费用增长率下降 2.0% — 2.5% ¹ 分部正常运维支出增长率下降 2.0% — 2.5% ¹ 关于弗吉尼亚能源的关键假设 2
来源:2024 年 PJM 负荷预测报告 DOM 区域峰值需求预测上一个夏季峰值 2022 年 8 月 9 日 21,156 兆瓦冬季新峰值 2022 年 12 月 24 日 22,189 兆瓦新夏季峰值 2023 年 7 月 28 日 21,993 兆瓦 Dominion Energy Virginia2024 PJM DOM Zone 预测 2 Dom Zone 每日实际峰值
美国主要市场(兆瓦容量)全球主要市场(兆瓦容量)来源:JLL Data Centers 2023 年全球展望北弗吉尼亚数据中心市场规模超过未来五个美国市场的总和,也大于未来四个世界市场的总和 Dominion Energy VirginiaData 中心市场 2
来源:第三方咨询公司代表Dominion Energy于2023年11月9日进行的数据中心市场评估收益描述影响光纤骨干网北弗吉尼亚州拥有密集的光纤骨干,在弗吉尼亚海滩附近(MAREA、BRUSA、SAeX、Dunant)可承受的能源数据中心电力成本比美国平均水平便宜约30%,这促使数据中心提供商迁往弗吉尼亚州气候弗吉尼亚州颁布了税收补贴和禁令跟踪数据中心业务的审批流程理想的地理位置靠近东海岸的经济中心和联邦政府;靠近水源,自然灾害风险有限技术人员北弗吉尼亚州最大的县约有25%的工作岗位与科技相关网络效应劳登县的数据中心拥有超过3500家公司。由于网络效应的好处,其他人可能会紧随其后较低 ○●较高的 Dominion Energy VirginiaBenefits 为弗吉尼亚州数据中心带来的好处 2
没有人工智能需求的典型数据中心在训练阶段支持人工智能数据中心在推理阶段支持人工智能描述基于 CPU 的服务器高功率基于 GPU 的服务器 CPU/GPU 的服务器机架功率密度 6-12 kW 26-80 kW 12-40 kW 使用的处理器(英特尔至强)Nvidia H100 + 谷歌 TPU Nvidia H100 + Nvidia L40s,英特尔至强功率负载可变性限制了当今一代人工智能市场的更高有限份额 N/A: ~ 80% 结束状态:约 20% 今天:约 20% 结束状态:约 80% 延迟要求各不相同最低要求严格要求可能性将在弗吉尼亚州北部部署高中高压来源:第三方咨询公司代表道明能源于2023年11月9日进行的数据中心市场评估关键:相对用电量与典型工作负载:远高于可比的Dominion Energy VirginiaGenerative A.功耗 2
来源:https://www.scc.virginia.gov/docketsearch/DOCS/7%25wk01!。PDF ¹ 反映了电力服务协议和施工授权书合同容量¹ 数据中心实际/预测需求 Dominion Energy VirginiaData 中心合同容量与数据中心实际/预测需求(2023 年 7 月)2... 此外,2017年超过8,500兆瓦(未显示)的详细工程申请(由客户承担)正在进行中。现有合同容量可满足到2031年预计的需求增长...
注:以上数字反映了CVOW的50%资金,由于四舍五入可能不相等 ¹ 包括维护、环境和其他发电资本计划 2025E 2026E 2027E 2028E 2029E 总输电量 2.3 美元 2.5 美元 2.5 美元 2.5 美元 2.5 美元 12.2 配电 0.9 0.9 1.0 1.1 4.9 太阳能/储能/OSW 2.5 1.0 1.1 6.8 核电/SLR 0.7 0.7 0.7 电网转型 0.9 0.7 0.7 0.6 0.7 0.7 0.6 0.7 3.4 其他¹ 0.6 0.8 1.0 1.0 4.7 合计 7.6 美元 6.9 美元 7.3 美元 6.7 $7.0 $35.5 $B Dominion Energy Virginia5年资本摘要 2
弗吉尼亚州基础电力传输乘客弗吉尼亚州Dominion Energy其他总利率基础(B美元)~13.3¹ ~10.1² ~7.5³ ~1.54美元~3.15美元 35.5% 普通股 52.1% 7 52.2% 9 N/A 52.1% 9 N/A 52.1% 允许的投资回报率 9.70% 6 11.70% 11 9.75% N/A 10.2% VA SCC FERC NCUC 批发/零售合同注意:不包括递延燃料和非费率基准围栏太阳能。¹ 弗吉尼亚州司法管辖区客户的预计2023年期末基准费率 2 弗吉尼亚州输电附加费的预计2023年期末基准费率,包括非司法管辖区(批发/零售合同)3 弗吉尼亚州传统的A6附属公司预计2023年期末费率基准:生物质转换、不伦瑞克县、格林斯维尔县、战略地下、US-2太阳能和US-3太阳能,包括非司法管辖区(批发/零售合同)以及包括非司法管辖区(批发/零售合同)在内的其他太阳能、风能、核能、电池存储和电网现代化附加计划的预计2023年期末费率基准(批发/零售合同)4 包括北卡罗来纳州在整个系统中的分配部分发电、输电和配电速率基数 5 各不相同其他非司法管辖区基本费率(批发/零售合同)6 根据弗吉尼亚州2023年立法以及介入方的规定。预计弗吉尼亚州SCC将于2024年3月下达订单 7 在2024年年底之前,DEV被指示做出合理努力,将普通股资本占总资本的比率维持在52.1% 8 根据2022年ATRR备案的9份DENC2019年基准利率案中的规定权益比率(案卷编号E-22,Sub 562) 10 电力传输附加费包括 50 个基点 RTO 加法 11 个骑手不伦瑞克县有投资回报率激励措施 Dominion Energy Virginia监管摘要(截至 2023 年 12 月 31 日)2 利率基准数据包括非控股权合伙人资助 CVOW 项目成本 50% 的影响(交易待监管部门批准)
2024E 2025E 2026E 2027E 2028E 2028E 2029E 弗吉尼亚基地¹ 13.8 美元 14.2 美元 14.6 美元 15.3 美元 15.9 美元 16.6 美元电动变速箱乘客² 11.8 13.5 15.4 17.3 19.0 20.7 弗吉尼亚车手³ 10.5 13.5 15.4 16.8 17.7 18.6 Dominion Energy 北卡罗来纳州4 1.7 1.9 2.2 2.4 2.5 其他5 3.4 4.4 4.6 41.2 46.9 美元 51.6 51.6 56.0 59.6 63.4 美元示意性基准费率(B 美元)注意:不包括递延燃料和非费率基准围栏太阳能;由于四舍五入,数字可能不相和 ¹ 弗吉尼亚司法管辖区客户的预计期末基准费率 ² 预计期末基准费率弗吉尼亚州的输电附加费包括CWIP和非司法管辖区(批发/零售合同)³ 弗吉尼亚州传统A6乘客的预计期末费率基准:生物质转换、不伦瑞克县、格林斯维尔县、地下战略、包括非司法管辖区(批发/零售合同)在内的美国太阳能(批发/零售合同)以及包括非司法管辖区(批发/零售合同)在内的其他太阳能、风能、核能、电池存储和电网现代化附加服务的预计期末费率基准4 包括 NC 在整个系统生成中所分配的部分,传输和分销基准费率 5 其他各种非司法管辖区基准利率(批发/零售合同)Dominion Energy VirginiaRate 基准利率 2 基准利率包括非控股权合伙人为CVOW项目成本的50%(交易待监管部门批准)的影响
¹ 委员会将根据可靠性、发电厂绩效和客户服务等标准,酌情将Dominion Energy的授权回报率向上/向下调整多达0.50%,从2025年开始或2027两年一度 ² 直到2024年底,DEV被指示做出合理努力,将普通股市值与总资本的比率维持在52.1%的第二两年期,第三两年期,第四两年期,2025年3月,2027年3月初次申报,2027年3月,2029年3月,最终订单 2025年底 2027年底 2027年底 9 正在审查的投资仅限 “基本” —附加投资范围之外的投资回顾年份 2023—2024 2025—2026 2026 2027—2028 授权回报率 9.70%(将在B2期间确定)(将在B3期间确定)权益比率 52.1% ² 年底无无无向客户分享 85% 股东分享 15% 股东分享 85% 股东收益分成上限高于投资回报率 1.5% 高于投资回报率 1.5% 远期测试年度 1.5% —2027 2028—2029 2030—2031 基于绩效的调整¹ +/-0.50% +/-0.50% +/-0.50% +/-0.50% Dominion Energy 弗吉尼亚双年期审查摘要 2
财务摘要 2024E 2025E 2026E 2026E 2027E 2028E 2029E 总发电量(吉瓦时)1.9 1.9 1.9 1.9 息税折旧摊销前利润(百万美元)50 美元 48 美元 46 美元 44 美元43 美元业务摘要中包含在开发署公用事业费率基础摘要中的太阳能投资代表0.9 吉瓦加权平均剩余 PPA 寿命:约 16 年 Dominion Energy virginiaringFenced 太阳能 2
南卡罗来纳州道明能源 3
¹ 2025E—2029E 复合年增长率 ² 不包括流失的批发客户。包括流失的批发客户在内,W/N销售增长率将是(约1.0%)2024E假设2025E假设长期假设天气15年正常15年正常的15年正常W/N年度零售电力销售增长率—DESC 1.5%—2.5%² 0%—1%—2%¹ 分部正常运维费用增长率下降2.0%—2.5% ¹ 南卡罗来纳州道明能源关键假设3
电气资本成本附加条款 (CCR) 总基准利率 (B 美元) 7.4¹ 1.2¹ 1.4¹ $10.0 普通股 51.62% ² 54.78% ³ 52.2% 允许投资回报率 9.5% ² 9.49% ³ 9.9% ¹ 估计 2023 年期末基准利率 ² 批准的 SC 订单 2023-770 ³ SC 批准的 2023-737 Dominion Energy 南卡罗来纳州摘要(截至 2023 年 12 月 31 日)3
注意:不包括递延燃料;由于四舍五入 2024E 2025E 2026E 2027E 2028E 2029E Electric 8.1 美元 8.7 美元 9.2 美元 10.3 美元 11.0 美元 11.0 Gas 1.4 1.5 1.7 1.7 1.8 1.9 资本成本附加条款 1.3 1.0 0.9 0.8 总计 10.7 美元 11.3 美元 12.3 美元 13.7 美元示意性税率(B 美元)Dominion 南卡罗来纳州能源利率基地 3
注意:由于四舍五入计划 2025E 2026E 2027E 2028E 2029E 总输电量 $0.3 $0.2 $0.2 $0.2 $0.2 $1.1 配电 0.2 0.2 $1.1 配电 0.2 0.2 0.3 1.3 天然气配送 0.2 0.2 0.2 0.2 0.9 核能 0.0 0.0 0.0 0.2 0.2 发电/其他 0.5 0.3 0.4 0.6 2.4 总计 1.1 美元 1.0 $1.2 $1.3 $5.9 Dominion Energy 南卡罗来纳州 5.9 美元 ina5 年资本摘要 3
资本成本附加条款于2018年底根据南卡罗来纳州PSC合并批准的条款获得批准。允许收回和回报约28亿美元的新核电开发成本不允许回收/永久减值其他约20亿美元此类成本(+)在20年摊还期内由道明能源资助的约20亿美元退款和赔偿授权股本资本 52.8% 授权股本回报率 9.9% 授权回收期 20 年(截至 2039 年 2 月摊销)2023 年底基准利率14亿美元(包括净DTL和累计折旧)年度折旧 ~1.4 亿美元的 Dominion Energy 南卡罗来纳州资本成本附加条款(“CCR”)3
合同能源 4
¹ 包括通过PPA签订的长期合同交易量、套期保值量和产能收入 ² 不包括RNG 45Z收入 Charybdis Millstone Asset Solar RNG 显著降低风险——% Millstone 总收入已降风险:¹ 约900万兆瓦时(约占年产量的55%)通过套期保值计划显著降低了容量市场收入(通常提前3年知道)约占CE收益的90% 根据长期合同签订的5E或与高质量交易对手的15至20年期PPA对冲约1.3吉瓦的全资Dairy RNG投资组合和Swine RNG合资企业史密斯菲尔德资本截至2023年年底的投资:9亿美元 2024—2029年资本投资:30亿美元第一艘符合琼斯法案的风力涡轮机安装船预计完工日期:2024年底/2025年初支持CVOW时间表,包括2025年的所有第三方租赁协议 ~60— 70% ~ 15% ~ 10% ~ 10% ² 高度合约、零/负碳资产对能源转型至关重要——可观的现金流产生(平均每年支持约5亿美元以上)受监管的公用事业投资和增长CE收益概况:风险降低 2024E 2025E 2026E 2027E 100% 98% 82% 63%消费电子收益的百分比评论磨石、太阳能和可再生天然气均未解除合同能源概述 4
注意:由于将资产 2025E 2026E 2026E 2027E 2028E 2028E 2029E 总米尔斯通核电站四舍五入,数字可能不相和 0.2 美元 0.2 美元 0.2 $0.2 1.0 RNG 0.0 0.0 0.0 0.1 太阳能 0.0 0.0 0.0 0.0 0.1 合计 0.3 美元0.2 $0.2 $0.2 $1.2 B合同能源5年期资本摘要 4
1 2026 年和 2029 年是两次停电年份 2 Millstone PPA 将于 2029 年 9 月到期 ³ 截至 2027 年 5 月 (FCA 17) 2024E 2025E 2026E¹ 2027E 2028E 2029E¹,² 长期合约交易量 (GWh) 8,562 8,688 8,703 8,715 8,806 8,847 长期合约价格 49.99 美元 49.99 美元 9.99 美元 49.99 美元 49.99 美元 49.99 美元对冲交易量 (GWh) 7,745 7,133 3,953 1,752 220 — 加权平均对冲价格 (美元/兆瓦时) 68.46 64.79 62.46 美元 59.35 60.00 美元 — 开盘交易量 (GWh) — 365 2,856 6,013 7,422 6,923 总交易量 (GWh) 16,307 16,186 15,511 16,481 16,481 ,448 15,770 容量价格(美元/千瓦 — 月)³ 2.36 美元 2.60 美元 2.59 美元 — — 合同收入百分比 + 套期保值 + 产能 100% 98% 82% 63% 50% 50% 假设合约 EnergyMillstone 4
财务摘要 ¹ 先前披露的太阳能项目。预计将就产生和销售的能量申领PTC 2024E 2026E 2026E 2027E 2028E 2029E 2029E总发电量(吉瓦时)2.3 2.6 2.5 2.5 2.5 2.5 2.5 2.5 2.5息税折旧摊销前利润(百万美元)76美元76美元76美元76美元74美元资本支出(百万美元)4美元11美元11美元11美元业务摘要31个项目加权平均剩余PPA寿命约1.3吉瓦:~13 年合同能源太阳能 4
财务摘要(不包括RNG 45Z和ITC税收抵免的影响)2024E 2025E 2026E 2027E 2028E 2029E 资本支出(亿美元)0.2 美元 0.1 美元 — — — 累计资本支出(亿美元)1.1 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 息税折旧摊销前利润(亿美元)— 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1(BcF)1.7 3.1 3.6 3.6 业务摘要针对青少年,税前未释放 IRR 最低持续资本支出(商业协议中存在额外的资本投资机会,但计划中未假设)以下财务摘要不包括税收抵免 RNG 通过销售 LCFS 和 RIN 创造收入信贷以及出售生物气合同能源RNG 4
符合 Charybdis—Jones Act 的安装船完工状态(更新):82%,而之前的更新为 77% 预计完工日期(无变化):2024 年底/2025 年初支持 CVOW 时间表,包括 2025 年的任何第三方租船协议(无变化)Seatrium(无变化)丰富的相关经验 Charybdis 对西瑞姆管理层具有重要的战略意义从新加坡到德克萨斯州为员工队伍提供支持(已更新)增加到 2月份超过1,200人,而去年10月为1,000人,去年10月为800人八月继续增加员工队伍里程碑(已更新)所有四条航段均已安装发动机启动已完成自升式系统调试预计该船将在未来几周内上浮成本项目总成本(包括融资成本):6.25亿美元(无变化)合同EnergyCharybdis 4
企业及其他 5
财务摘要税后(百万美元)2023年A利息支出,净额(564美元)养老金和OPEB 264企业服务公司成本(126)其他9项营业收益(非公认会计准则)¹(417美元)营业每股收益(0.59美元)注意:由于四舍五入,总额可能不相和 ¹ 有关支持信息以及与GAAP ²的对账表每股包括优先股息的影响概述公司和其他方面的运营收益包括不可归因于道明能源的项目主要运营板块、DEV、DESC和合同能源板块包括:利息支出,净额包括向运营部门贷款的资金的利息收入养老金和OPEB企业服务公司成本合并税收调整每股营业收益的计算包括优先股息的影响 5 企业和其他概述
¹ 根据我们在10-Q表和10-K表的季度和年度报告中公布的收益和员工福利计划说明中披露的其他信息。稳健的计划资金水平:2023年底为117% Dominion Energy正在评估通过将资产配置向较低风险的资产类别进行再平衡来降低EROA假设/养老金相关收入评估将在2024年进行,资产的最终重新分配将在2025年进行。重新分配的结果为100个基数在 EROA 中降低点数将:推动公司与同行保持一致每年营业收益减少约0.08美元至每股0.10美元不影响现金流(非现金收入)展望未来,包括EROA下调100个基点的影响,我们预计从2025年到2029年与退休计划相关的年营业收益(非公认会计准则)¹ 平均约为20美分回应投资者对预期收益质量和计划假设风险水平的反馈预期回报资产(EROA)假设示性的:假设增加后减少了100个基点对较低风险资产类别的配置与我们目前的EROA假设相比,德国养老金信托截至2023年底的30年历史复合年回报率= 8.3% 5 企业和其他退休福利计划更新:评估计划资产再平衡
¹ 参见道明能源的投资者关系网站investors.dominionenergy.com 以获取支持信息以及与公认会计原则的对账 ² 分配给未分配运营资产的母公司债务的杠杆率等于债务的约 25% FFO,以非公认会计准则衡量调整后总债务(B 美元)2022A 2023A 2024E 调整后总债务¹ 45.9 49.3 3美元减去:DEV总负债 (17.1) (18.1) (18.1) 0) (20.4) 减去:DESC总负债 (4.0) (4.5) (5.7) 减去:天然气公用事业总债务 (4.3) (4.5) — 减去:分配给未分配运营资产的债务² (2.0) (2.0) (2.0) (2.0) (2.0)母公司债务 18.5 美元 20.4 美元 10.6 美元母公司债务比率 40% 41% 27% 5 公司和其他母公司债务
固定收益 6
¹ 不包括短期债务活动以及包括负债管理在内的潜在机会性融资。不包括计划于2024年6月在PSNC发行的3亿美元以及某些免税再营销发行区间年初至今已发行的剩余Dominion Energy $2.0 — 2.5 $1.0 — 1.5 Dominion Energy 南卡罗来纳州 0.0 0.0 0.0 0.0 合约能源 0.0 0.0 0.0 DEI 混合能源 0.7—1.5 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.7
预计 FFO 影响¹ ¹ 截至 2023 年底 ² DEI 利率套期保值的很大一部分已被抵消,以缓解利率变化推动的未来现金流波动 2024E 2026E 2027E 2028E 2029E DEI² 124 173 美元 111 美元(10 美元)(25 美元)(27 美元)VEPCO 103 40 0 0 0 0 总计 227 美元 213 美元 111 美元(10 美元)(25 美元)(27 美元)6) 固定收益利率衍生品投资组合
系列和条款表链接已发行到期日(百万美元)股息率¹ 评级机构股票信用待遇可选 100% 赎回日期 B系列优先股2019年12月13日永久 800 美元 4.65% 50% 12/15/24 或随后的任何重置日 5 周年纪念日 C 优先股 2021 年 9 月 12 日永久 1,000 美元 4.35% 1/15/27 — 4/15/27 或其后的任何五周年重置日优先股初级次级票据 ¹ 每五年重置一次 ² 2024 年 1 月利率重置为 SOFR + 332 个基点初级次级票据 (JSN) 的浮动利率,并链接至条款表已发行到期日未偿还额(百万美元)固定利率评级机构股票信贷待遇可选的 100% 赎回日期增强版 2014 A 10/3/2014 10/1/2054 685 5.75% ² 50% 2024 年 10 月 27 日或之后 A系列 6/27/2019 8/15/2024 美元 700 美元 3.071% 0% N/A 6 固定收益混合概述截至2023年12月31日
道明能源公司穆迪标普惠誉公司/发行人 Baa2 BBB+ BBB+ 高级无抵押债务证券 baa2 BBB BB+ 初级次级票据 baa3 BBB BBB 增强型初级次级票据 baa3 BBB-BB-优先股 Ba1 BBB-BB-短期/商业票据 P-2 A-2 F2 展望稳定负面稳定标普公司穆迪富达标普 CH 公司/发行人 A2 BBB+ A-高级无抵押债务证券 A2 BBB+ A 短期/商业票据 P-1 A-2 F2 展望稳定负面稳定 DESC 穆迪标普惠誉公司/发行人 Baa1 BBB+ A-第一批抵押债券 A2 A A+ 短期/截至2024年2月29日,商业票据 P-2 A-2 F2 展望稳定负面稳定 6 固定收益/信贷评级
¹ 有担保的优先票据已于2024年2月预付 ² 包括先前由压缩天然气发行的债务 3 不包括道明能源三家天然气分销公司的总额为46亿美元的债务,该债务于2023年12月31日在道明能源的合并资产负债表中持有出售,以及VEPCO 2024年1月发行的5亿美元、5.0%的优先票据和2034年和2054年到期的5亿美元 5.35% 的优先票据,分别为6张固定收益截至2023年12月31日的初步和未经审计的长期债务时间表(百万美元)
¹ 2024 年 1 月,该贷款经修订为在 2024 年 7 月 12 日到期 ² 2024 年 2 月,有担保的优先票据已预付。这些票据计划于2042年到期 6固定收益截至2023年12月31日的债务到期日表(百万美元)
¹ 不包括融资租赁和其他长期债务。还不包括道明能源三家天然气分销公司的债务,这些债务于2023年12月31日在道明能源的合并资产负债表中列报待售 6 截至2023年12月31日的固定收益债务到期日表(百万美元)