目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
(标记一) | |
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的年度报告。 | |
截至本财政年度止 | |
或 | |
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告。 | |
关于从到的过渡期 |
委员会文件编号:
(注册人的确切姓名载于其章程)
|
|
注册人的电话号码,包括区号
根据该法第12(B)节登记的证券:
每个班级的标题 |
| 交易符号 | 在其注册的每个交易所的名称: | |
根据该法第12(G)节登记的证券:无
用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人。
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记表示是。☐
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
加速文件管理器☐ | 非加速文件服务器☐ | 规模较小的报告公司 |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法规则第12b-2条所定义)。☐不是的。
根据纳斯达克全球精选市场报告的2023年6月30日每股67.29美元的收盘价,注册人的非关联公司持有的普通股的总市值约为美元。
截至2024年1月31日,注册人普通股的流通股数量为每股面值0.001美元,为
以引用方式并入的文件
登记人2024年年度股东大会附表14A上的最终委托书的部分内容通过引用并入本10-K表格的第III部分。
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有力的通信控股公司。
表格10-K的年报
截至2023年12月31日止的财政年度
目录
| 页面 | ||
第I部分 | |||
第1项 | 业务 | 4 | |
项目1A. | 风险因素 | 15 | |
项目1B | 未解决的员工意见 | 30 | |
项目1C | 网络安全 | ||
项目2 | 属性 | 31 | |
项目3 | 法律诉讼 | 32 | |
项目4 | 煤矿安全信息披露 | 32 | |
第II部 | |||
项目5 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 32 | |
项目7 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 34 | |
项目7A | 关于市场风险的定量和定性披露 | 47 | |
项目8 | 财务报表和补充数据 | 49 | |
项目9 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 81 | |
项目9A | 控制和程序 | 81 | |
项目9B | 其他信息 | 84 | |
项目9C | 关于阻止检查的外国司法管辖区的披露 | 84 | |
第III部 | |||
第10项 | 董事、高管与公司治理 | 85 | |
项目11 | 高管薪酬 | 85 | |
项目12 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 85 | |
第13项 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 85 | |
第14项 | 首席会计师费用及服务 | 85 | |
第IV部 | |||
第15项 | 展示和财务报表明细表 | 86 | |
项目16 | 表10-K摘要 | 89 | |
签名 | 90 |
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关于前瞻性陈述的特别说明
这份Cogent Communications Holdings,Inc.(以下简称“公司”、“Cogent”、“We”、“Our”或“Us”)10-K表格的年度报告可能包含符合修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第21E节的前瞻性陈述。前瞻性陈述不是对历史事实的陈述,而是反映我们目前对未来结果和事件的预期。您可以通过使用“预期”、“相信”、“继续”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“机会”、“计划”、“潜力”、“项目”、“将会”等词语来识别这些前瞻性陈述,无论是否定还是肯定,尽管并不是所有前瞻性陈述都使用这些词语。我们不能保证我们真的会实现这些计划、意图或期望。这些前瞻性表述会受到风险和不确定因素的影响,包括在第1A项“风险因素”中讨论的风险和不确定因素以及其他因素,其中一些因素是我们无法控制的,这可能会导致实际结果与这些前瞻性表述中的预测或预期大不相同。
您不应过分依赖这些前瞻性陈述,这些陈述仅反映了我们截至本报告发表之日的观点。我们没有义务更新这些声明或公开发布对这些声明的任何修订结果,以反映本报告日期后的事件或情况,或反映意外事件的发生。
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第I部分
第2项:业务
我们是一家以设施为基础的供应商,提供低成本、高速互联网接入、专用网络服务以及数据中心代管空间和电力。我们的网络是专门为传输数据包路由而设计和优化的。我们通过我们的网络向北美、欧洲、亚洲、南美、大洋洲和非洲54个国家和地区的大大小小的企业、通信服务提供商和其他带宽密集型组织提供服务。我们是特拉华州的一家公司,总部设在华盛顿特区。
我们只通过我们自己的设施提供网上互联网接入服务,这些设施从我们的网络到我们客户的住所。我们向位于物理连接到我们网络的建筑物中的客户提供我们的在线服务。因此,我们不再依赖本地电话公司或有线电视公司为我们的客户提供网上互联网接入和专用网络服务。我们的网上服务包括高速互联网接入和专用网络服务,提供的速度从100兆位每秒(Mbps)到400千兆位每秒(Gbps)不等。
我们为公司客户、以网络为中心的客户和企业客户提供网上互联网接入、专用网络服务和MPLS服务。我们的企业客户位于多租户写字楼(MTOB),其中通常包括律师事务所、金融服务公司、广告和营销公司,以及医疗保健提供者、教育机构和其他专业服务企业。我们以网络为中心的客户包括带宽密集型用户,他们利用我们的网络向最终用户提供内容,或向住宅或商业互联网用户提供访问。内容交付客户包括Over-top(“OTT”)媒体服务提供商、内容交付网络、网络托管公司以及商业内容和应用软件提供商。我们以网络为中心的客户包括7,988个由其他互联网服务供应商组成的接入网络、电话公司、移动电话运营商和有线电视公司,这些公司共同为全球相当数量的宽带用户和移动电话用户提供互联网接入。这些以网络为中心的客户通常在运营商中立的代管设施和我们的数据中心接受我们的服务。我们扩大了对企业客户的服务销售,这与我们收购Sprint业务(定义如下)有关。我们将“企业”客户定义为运行有几十到数百个站点的广域网络(“广域网”)的大公司(通常是财富500强公司或年收入超过50亿美元的公司)。我们的企业客户通常按地点价格购买我们的服务。我们在北美和欧洲运营数据中心,允许我们的客户配置他们的设备并访问我们的网络。
除了提供网上服务外,我们还为不在直接连接到我们网络的建筑物内的客户提供互联网接入和专用网络服务。我们主要向企业客户提供这些离网服务,使用其他运营商的线路来提供从客户驻地到我们网络的链路的“最后一英里”部分。
波长和光传输服务
在收购Sprint业务(定义如下)的过程中,我们扩展了产品范围,包括光纤网络上的光纤波长服务和光纤传输服务。我们将这些波长服务出售给我们的现有客户、Sprint业务的客户以及需要专用光纤传输连接的新客户,这些客户不需要与拥有和运营网络基础设施相关的资本和持续费用。我们正在增加可以销售波长服务的地点数量,以满足客户需求。
由于某些收购,包括我们对Sprint业务的收购,我们还提供某些非核心服务。我们继续支持但不积极销售这些非核心服务。我们预计我们来自非核心服务的收入将会下降。
收购Sprint业务
2023年5月1日(“成交日期”),科兴基础设施有限公司,特拉华州的一家公司和我们的直接全资子公司(“科兴基础设施”),根据我们、斯普林特通信有限责任公司和我们之间于2022年9月6日签订的会员权益购买协议(“购买协议”)的条款和条件,完成了对斯普林特通信及其子公司(“斯普林特业务”)的美国长途光纤网络(包括其非美国支线)的收购。一家堪萨斯州有限责任公司(“Sprint Communications”)和T-Mobile US,Inc.(特拉华州公司(“T-Mobile”)的间接全资子公司)和Sprint LLC(特拉华州一家有限责任公司和T-Mobile(“卖方”)的间接全资子公司)。于截止日期,吾等向卖方购买了Wireline Network Holdings LLC的所有已发行及未偿还的会员权益(“已购买权益”),Wireline Network Holdings LLC是一家特拉华州的有限责任公司,根据一项内部
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重组和分裂合并,持有Sprint Communications与Sprint业务相关的资产和负债(购买协议中预期的此类交易,统称为交易)。
截止日期后的公司结构
该公司通过其两个直接的全资子公司Cogent Infrastructure和Cogent Communications Group,Inc.(“Cogent Group”)运营。
有力的基础设施持有Sprint业务运营。截止日期后,Cogent Infrastructure通过其子公司拥有Sprint Network(定义如下),该网络在美国大陆由大约20,000英里的光纤电缆组成,拥有的物业组合总计约190万平方英尺。斯普林特公司在全球30多个国家和地区设有分支机构,拥有大约1300家企业和批发客户、供应商和供应协议,以及970多万个IPv4地址。
Cogent Group是Cogent Communications,Inc.的母公司,Cogent Communications,Inc.在交易截止日期之前是我们唯一的运营公司,Cogent Group是我们于2026年5月到期的5.0亿美元3.50%优先担保票据(“2026年票据”)和2027年6月到期的4.5亿美元7.00%优先无担保票据(“2027年票据”)的发行者。除其他外,科兴集团拥有我们的IRU网络、Cogent数据中心、Cogent在全球54个国家和地区的运营子公司、我们以公司和网络为中心的客户基础以及超过2800万个IPv4地址。科金特集团还从T-Mobile收到与这笔交易有关的IP转接服务的到期付款。
我们已经并可能继续在管理我们的2026年票据和2027年票据的契约允许和遵守的范围内,在Cogent Infrastructure和Cogent Group拥有的公司之间移动某些资产和债务,以更好地使这些资产和债务与我们的业务和运营以及一般公司目的保持一致。
竞争优势
我们相信,我们通过以极具吸引力的价格为企业、大小企业、通信服务提供商和其他带宽密集型组织提供高质量、高速的互联网接入和专用网络服务,满足了他们的许多数据通信需求。随着我们对Sprint业务的收购,我们开始向更大的企业客户提供服务。我们相信,我们的组织具有以下竞争优势:
运营成本低:我们认为,有线电信业正在经历并将继续面临其应用和服务的显著价格通缩。这种价格下跌是多种因素的结果,包括竞争加剧、某些产品和服务的替代性增强以及摩尔定律的持续影响,摩尔定律压低了技术成本,特别是光纤波分复用设备和光纤接口路由器的成本。面对行业价格持续下跌的背景,我们在网络设计、运营策略和产品供应方面做出了一系列谨慎的选择,这与我们成为行业低成本运营商的目标是一致的。自我们开始运营以来,这一战略导致我们传输比特的成本迅速下降,这提高了我们的利润率,并降低了我们的资本密集度(以我们每总收入的资本支出衡量)。我们低成本运营战略的重要组成部分包括:
一个网络协议。在我们成立时,我们选择只使用以太网协议来运营我们的网络。我们做出这一选择是为了利用以下优势:与其他协议相比,以太网网络设备的装机容量显著增加,成本更低;运营和维护一种网络协议的成本大幅降低;以及与以太网相关的设备性价比快速提高所带来的持续优势。我们的单一网络协议使我们能够避免与提供、监控和维护多个传输协议相关的许多成本,而我们的竞争对手运营电路交换、时分复用(TDM)和混合光纤同轴网络。选择一种操作协议在我们的操作费用和组织的简单性方面也产生了积极的影响。我们认为,我们的竞争对手中的绝大多数目前使用多种协议运营他们的网络,我们认为,尝试将他们的网络升级到一种协议在操作上具有挑战性,而且成本高昂。
我们的网络。我们从来自世界各地的325多家暗光纤供应商那里获得了大量的暗光纤租赁组合,这些供应商的来源是现有网络的过剩库存。这一投资组合和个别租约的性质为我们提供了以诱人的价格长期使用暗光纤的机会,在许多情况下,还有机会将这些租约延长多个期限。平均而言,我们的暗光纤租约每年都有少量需要续签。此外,通过收购Sprint业务,我们现在拥有一个全国性的国内光纤网络(“Sprint Network”)。收购Sprint Network使我们能够利用拥有网络的好处,而无需大量的前期资本投资。Sprint Network主要是对我们的
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现有的租用暗光纤网络,提供独特的地理路线,将使我们能够减少对租用暗光纤的依赖。这一自有和租用暗光纤的战略组合将有助于确保强大可靠的网络,并使我们能够以长期、经济高效的基础上通过暗光纤连接到我们所需的几乎任何地理路线或设施。
狭隘而专注的产品集。自成立以来,我们一直战略上专注于向客户提供非常有限的产品集。我们的绝大部分收入来自或与我们的高容量、双向、对称的互联网接入服务有关,这些服务可以通过MTOB和运营商中立数据中心(“CNDC”)在线访问,也可以通过其他运营商到客户设施的“最后一英里”连接进行线下访问。增加光波和光传输服务,以及我们决定继续为我们获得的客户支持MPLS VPN服务,与这一战略是一致的。这种狭隘的产品组合具有显著的成本优势。我们相信,我们的销售队伍培训、支持和管理费用的相对规模低于同类电信提供商,后者倾向于向客户提供更广泛的一站式产品集。
可扩展的网络设备和集线器配置。由于我们的网络协议单一,产品集狭窄,我们的传输和网络运营主要依赖两套设备进行操作。向我们的产品系列添加光波和光传输服务并未改变这一配置。为了进一步扩大我们的运营杠杆,我们在网络密度较低的部分系统地重复使用了较旧的设备。由于几代产品之间的互操作性,我们能够将较旧的设备从我们的核心、高流量区域转移到我们网络中不太拥堵的部分。这种动态疏导过程的结果是,我们能够使用我们的设备,比该设备的预期使用寿命长得多,从而减少了我们对网络的资本投资。我们按照相同的标准和配置设计和构建我们所有的网络中心、入网点(“流行”S)和数据中心。此复制战略在设备采购、培训和维护方面为我们带来了规模效益。
更好的控制和卓越的交付。我们的在线服务不依赖于必须由第三方运营商提供的线路。在我们的On-Net MTOB中,我们为客户提供整个网络,包括连接到客户套房的“最后一英里”和建筑物内布线。在CNDC,我们与我们的客户配置在一起。因此,只需要数据中心内的交叉连接即可向客户提供我们的服务,包括我们较新的光波和光传输产品。我们网上服务的结构使我们能够更好地控制我们的服务、质量和价格。它还使我们能够比在第三方运营商网络上提供服务更快、更高效地提供服务。我们绝大多数的网上互联网和VPN服务可以在不到两周的时间内安装完毕,这比我们一些现有竞争对手的安装时间要快得多。
高质量、可靠的服务。由于我们的网络设计和组成,我们能够提供高质量的互联网服务。我们相信,我们提供了高水平的技术性能,因为我们的网络针对数据包路由流量进行了优化。与传统的电路交换网络相比,它的设计提高了我们网络的速度和吞吐量,并减少了在传输过程中丢弃的数据分组数量。我们相信,我们的网络比作为传统电路交换或TDM网络的覆盖网络构建的网络更可靠,并且以更低的成本传输流量。
巨大的潜在市场。我们根据一套严格的标准系统地评估和选择了我们对建筑物、数据中心和市场的网络扩展,以评估网络位置的经济机会。与我们追求新建筑物相关的其他因素包括建筑物业主是否愿意授予我们访问权、为这些建筑物提供服务的光纤网络的可用性,以及将建筑物连接到我们的网络和设备的成本。我们还开始通过评估建筑物的LEED绿色评级、地点获取可再生能源的潜力以及气候变化对地点的潜在影响(包括靠近水和洪水风险)来评估新地点的可持续性。我们的网络连接到全球228个大都市市场的3277栋建筑。这些建筑包括北美主要城市的1,862个大型MTOB(总计超过10亿平方英尺的办公空间),我们在这些城市为物理上非常接近的各种高质量企业客户提供服务。这些大楼还包括位于北美、欧洲、亚洲、南美、大洋洲和非洲的1,347座大楼的1,558个CNDC,我们以网络为中心的客户直接与我们的网络互联。截至2023年12月31日,我们还在美国和欧洲运营着68个我们自己的数据中心(其中13个是从Sprint Business收购的设施改造而来的),占地面积超过130万平方英尺,提供125兆瓦的电力,并直接连接到我们的网络。我们相信,这些网络存在点对我们的网络进行战略定位,以吸引高水平的互联网流量,并最大限度地增加我们的收入机会和盈利能力。
均衡、高流量的网络.自成立以来,我们的网络在地理覆盖范围、客户连接和流量方面都有了显著增长。我们目前为7,988个接入网络以及众多大小内容提供商提供服务,54,493个企业客户连接和20,740个企业客户连接。由于在我们的网络上分发(内容提供商)和接收(接入网络)内容的客户群不断增长,我们认为,所有流量的大部分都是在我们的网络上发起和终止的。这种流量控制是一个重要的区别,因为它
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提高我们的服务可靠性和流量交付速度。从内容提供商向接入网络提供的流量份额不断增加,也提高了我们的利润率,因为我们得到了始发客户和终端客户的补偿。我们网络的广度、客户群的广泛规模以及流量使我们成为少数几个在免结算基础上互连的第一级网络之一。这种第1层网络对等状态扩大了我们的地理交付能力,并大大降低了我们的网络成本。
久经考验且经验丰富的管理团队.我们的高级管理团队由经验丰富的行政人员组成,他们在电讯行业拥有广泛的专业知识,并对我们经营所在的市场了如指掌。我们的高级管理团队成员平均拥有超过20年的电信行业经验,其中许多人已在本公司共事多年。自2000年以来,高级管理团队的几名成员一直在本公司共同工作。我们的高级管理团队设计并建立了我们的网络,并在我们的成长期内,领导了我们在收购Sprint业务之前通过13次重大收购所收购的网络资产的整合,并管理了我们业务的扩张和增长。我们预计,我们的管理团队将成功地将Sprint业务整合到我们目前的运营中。
我们的战略
我们打算继续成为高质量、高速互联网接入和专用网络服务的领先供应商,并继续提高我们的盈利能力和现金流。我们战略的主要内容包括:
扩大我们的企业客户群。我们的网上企业客户通常是通过MTOB连接到我们网络或通过我们的网上CNDC连接到我们网络的中小型企业。我们通常向企业客户销售两种服务:专用互联网接入和专用网络服务。我们通常以与竞争对手相同的每个连接价格销售专用互联网接入,但我们的客户受益于我们显著更快的速度和快速的安装时间。这些客户越来越多地将异地数据中心和云服务集成到其IT基础设施中,以利用将公司处理能力、存储和软件置于数据中心所提供的安全性、可靠性和冗余性。这一新基础设施的一个重要组成部分是从公司场所到数据中心和互联网以及从一个公司场所到其他公司场所的高速专用互联网连接。我们认为,数据中心的重要性将越来越多地导致租户重新配置其通信基础设施,以包括跨其位置的专用互联网接入。
拓展我们与企业客户的业务.通过收购Sprint业务,我们获得了一些较大的企业客户。虽然我们正在终止向这些客户提供的某些非核心服务,但我们继续向企业客户提供核心服务,并选择提供MPLS服务,这也是本公司的一项新服务。我们以前没有把销售重点放在大型企业客户上。自收购Sprint业务以来,我们成立了专门的销售团队,负责维护与企业客户的现有业务并寻求新的销售。
提高我们在网络中心市场的份额.我们目前是全球领先的高速互联网接入提供商之一,为全球各种内容提供商和接入网络提供服务。由于OTT媒体服务、在线游戏、视频、物联网、IP语音、远程数据存储和其他服务等带宽密集型应用对高速互联网接入的需求不断增长,我们打算进一步加载我们的高容量网络。我们预计,我们将继续通过为客户提供一系列有吸引力的功能来增加我们在这些细分市场的份额,包括:
● | 地理广度-我们拥有业内最广泛的CNDC足迹,目前在54个国家提供网络服务-随着以网络为中心的客户寻求更多的国际受众,这种足迹是一个显著的优势; |
● | 高容量和可靠性-我们在所有CNDC中提供100 Mbps至100 Gbps的端口,并在我们网络上的选定位置提供400 Gbps的端口,这使我们为以网络为中心的客户提供的容量选择与众不同; |
● | 平衡的客户群-我们在内容提供商和接入网络方面的领先份额增加了在我们网络上发起和终止的流量,从而减少了延迟并提高了可靠性; |
● | 庞大而专注的销售队伍-我们的网络中心销售专业人员团队是该行业最大的销售队伍之一,使我们能够更好地为该客户群提供服务,同时还能发现新的销售机会并获得新的业务和客户;以及 |
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● | WAVE和光纤传输服务-我们开始向需要这些高带宽服务的以网络为中心的客户提供WAVE和光纤传输服务 |
追求网上客户增长。我们的高容量网络使我们能够以最低的直接增量成本为我们的网络增加大量客户。我们打算通过在我们现有的网上建筑中增加客户,以及开发更多的市场并将更多的MTOB和CNDC连接到我们的网络,来提高我们的网络和运营基础设施的使用率。我们也在升级我们的网络和运营基础设施,以便在更多的网上建筑中提供波和光传输服务。我们强调我们的线上服务,因为它们产生了更大的利润率,我们对服务水平、质量和定价有更多的控制,我们的线上服务提供的时间比我们的线下服务短得多。我们的光纤网络直接连接到我们的网络客户的场所,我们不向其他运营商支付本地接入(“最后一英里”)费用来提供我们的网络服务。
继续改进我们的销售努力和生产率。我们成功的一个关键因素是我们的投资和对我们的销售和营销努力的关注。我们寻求保持一致的销售效率水平,以每个销售人员每月售出的连接数量衡量,同时考虑到对销售和安装的产品组合不断变化的调整。为了在我们的目标业务中获得市场份额,我们预计将继续我们的销售努力,包括引入战略和工具来优化和提高我们的销售生产率。我们还打算利用我们销售团队的技能和关系来销售新的服务产品,特别是光纤波长和光纤传输服务。我们已经制定了几个培训计划,旨在增加我们的销售代表的任期和提高我们的销售代表的生产力。此外,我们要求所有员工全职在办公室工作,从而为管理培训和监督提供更多机会,以提高生产率。
扩展我们的离网公司和企业互联网接入和VPN业务。我们与620多家国内和国际运营商签署了协议,为我们提供最后一英里的网络接入,接入我们服务的54个国家和地区的600多万座由光纤电缆照明的商业建筑,这些建筑目前没有我们的网络提供服务。我们相信,这些协议拓宽了我们企业专用互联网接入和专用网络服务的潜在市场,并通过为企业客户提供企业范围连接的能力,增强了我们的竞争地位。为了利用这一庞大的商业建筑,我们开发了一个自动化流程,使我们的销售团队能够在专用互联网接入和专用网络服务的离网市场中发现机会,并快速向潜在客户提供定价建议。我们继续根据我们的众多运营商协议谈判降低价格,这些协议使我们能够降低我们的离网服务成本,这增强了我们在市场上的竞争地位。
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扩展我们的产品范围,将波长和光传输服务包括在内。在收购Sprint业务的过程中,我们通过光纤网络扩展了光纤波长和光纤传输服务。我们将这些服务出售给我们的现有客户、通过Sprint业务获得的客户,以及需要专用光纤传输连接而不需要与拥有和运营网络基础设施相关的资本和持续费用的新客户。我们目前在401个CNDC提供波长服务,并计划到2024年底在美国和墨西哥的大约800个CNDC提供这项服务。我们相信,我们的波长服务具有独特的路由、无处不在的服务位置、更快的供应时间和更低的价格。
扩大我们的数据中心占地面积。我们目前在美国和欧洲运营着68个自己的数据中心。作为我们收购Sprint业务的一部分,我们收购了多个Sprint设施,这些设施以前是Sprint设备的所在地。我们评估了这些设施转换为商业数据中心空间的适宜性,并开始重新调整合适的设施的用途。重新调整这些设施的用途包括拆除未使用的、陈旧的设备和机架,升级或安装新的暖通空调系统、不间断电源(UPS)、备用发电机和灭火系统以及其他结构变化。到2023年底,我们已经改造了13个以前的Sprint设施,并正在改造大约30个额外的设施。如果这些设施都适合数据中心客户,我们将为数据中心产品组合增加131万平方英尺的占地面积和约113兆瓦的可用电力。
增加我们对IPv4地址空间的租赁。我们将IPv4地址空间出租给我们的客户,既可以作为独立的基础,也可以作为客户与我们的互联网接入服务的补充。我们还向我们的专用互联网接入客户提供少量免费的IPv4地址。我们目前拥有大约3800万个IPv4地址,其中990万是最近在Sprint Business收购结束时获得的。我们目前将近1110万个IPv4地址以1个月到5年不等的合同出租给我们的客户。我们打算继续将IPv4地址出租给我们的客户,并探索将我们的IPv4地址库存货币化的替代方案。
我们的网络
我们的网络由建筑物内的立管设施、城域光网络、城域流量汇聚点和城际传输设施组成。我们相信,我们提供了高水平的技术性能,因为我们的网络是针对分组路由流量优化的。我们相信,我们的网络比传统电路交换电话网络的覆盖网络更可靠,并且以更低的成本承载分组路由流量。
我们的网络由3,277栋联网建筑组成,服务于北美、欧洲、亚洲、南美、大洋洲和非洲的228个大都市市场。我们网络的重要战略组成部分包括:
● | 1,862个MTOB战略性地位于商业区; |
● | 1,558个CNDC位于1,347栋建筑物中,为我们的客户提供任何运营商中最大的CNDC组合; |
● | 68个Cogent数据中心; |
● | 1251个市内网络或环网,包括77,365光纤里程和24,779光纤路由里程; |
● | 72,552英里地面光纤线路的城际网络;以及 |
● | 244条大容量跨洋线路,连接我们网络的北美、欧洲、亚洲、南美、大洋洲和非洲部分。 |
我们的网络由Sprint Network的自有光纤和长期从运营商那里租用的光纤组成,这些运营商拥有大量未使用的光纤,我们将自己的光纤设备和互联网路由器直接连接到这些光纤上,形成我们的光纤全国骨干网。我们通过关键收购陷入财务困境的公司或其资产,以大大低于其原始成本的价格收购了自有和租赁的光纤,从而扩大了我们的网络。由于我们的网络设计和收购战略,我们相信我们有能力通过增加资本支出来增加收入和提高盈利能力。
城际网络。
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我们的城际网络由光纤组成,包括海底部分的跨洋容量电路,连接北美、欧洲、亚洲、南美、大洋洲和非洲的主要城市。我们的城际网络由Sprint Network约19,000英里的城际部分和长期租用的光纤组成,这些光纤通常是从各种暗光纤供应商拥有的多根光纤中租用的两根。我们安装了必要的光学和电子设备,以放大、再生和沿此网络发送光信号。我们维护、维修、升级和更换Sprint Network,并按比例向我们的暗光纤供应商支付这些服务的年度费用,通常称为租用光纤的“运营和维护”。对于我们光纤网络的自有和租赁部分,我们都提供自己的设备维护。
市内网络。
在我们提供高速On-Net互联网接入服务的每个城市地区,我们的主干网络连接到一个或多个路由器,这些路由器连接到我们的一个或多个城域光纤网络。我们的市内网络是拥有1300英里的Sprint Network和我们从那些城市的光纤网络运营商那里获得的光纤使用权的组合。这些城域网络由光纤组成,光纤从市场的中央路由器延伸到我们的网络建筑中的路由器。我们的城域光纤运行在环形架构中,这提供了冗余,因此如果光纤被切断,我们IP网络中的数据仍然可以通过将流量定向到环路周围的相反方向来传输到中央路由器。大楼中的路由器为我们的每个On-Net客户提供连接。
在我们提供离网互联网接入服务的城市内,我们从电信运营商(主要是本地电话公司和有线电视公司)租用线路,以提供到我们客户场所的最后一英里连接。通常,这些电路在这些城市的不同位置聚合到更大容量的租用电路,最终将本地聚合路由器连接到我们的网络。
多租户写字楼。我们拥有1,862个MTOB产品组合的网络接入,这为我们提供了一个非常有吸引力的带宽密集型租户基础。我们的服务是通过将光纤电缆从客户套房中的局域网连接到建筑立管中的基础设施来启动的,从而使我们的客户能够使用以太网连接专用且安全地访问我们的网络。我们认为,以太网是成本最低的网络连接技术,几乎普遍用于企业运营的局域网。
运营商中立数据中心。我们的网络并置在1,347栋建筑中的1,558个CNDC中,并可为客户提供连接。CNDC是互联网基础设施的一个组成部分,内容提供商、应用服务提供商、运营商和企业客户将其服务器和服务基础设施设在这里。CNDC为这些运营商提供高度可靠、安全、具有成本效益和便利的空间,让他们24小时获得包括连接、电力、机架空间和安全在内的重要服务,以支持他们的互联网活动,并在我们收购Sprint业务后,提供波长服务。我们相信,我们连接的CNDC比任何其他IP传输提供商都多,使我们能够为以网络为中心的客户提供更大的覆盖范围、更多的网络配置选择和更高的可靠性。我们运营着针对美国和墨西哥的IP服务和光纤波长服务进行了优化的城市内光纤网络。
令人信服的数据中心我们在美国和欧洲运营着68个数据中心。这些设施占地面积超过130万平方英尺,可用电力为125兆瓦,与我们的网络直接相连。每个地点都配备了安全通道、UPS和备用发电机。我们的客户通常在这些设施中购买带宽、机架空间和电力。
互联互通。互联网是相互连接的网络的聚合。较大的互联网服务提供商通过称为专用对等的直接专用连接交换流量和互连网络。我们通过出售我们的运输服务,与我们客户的网络互连,这代表了我们大部分的互连和网络流量。我们目前与7988个网络互连,这些网络向我们支付费用,让我们作为客户交换流量。我们通过与非客户一级全球互联网服务提供商的免结算对等连接来补充我们的客户网络互联。我们的网络与其他23家非我们客户的主要运营商之间有免结算的私有对等互联。
第1级ISP状态。我们与7988个网络直接相连。由于我们客户群的规模和广度,以及我们网络的广泛覆盖范围和规模,我们是Tier 1 ISP。我们目前在免结算的基础上与其他23家Tier 1互联网服务提供商交换流量。剩下的网络是我们为互联网接入收费的客户。我们相信,我们作为Tier 1 ISP的地位为我们提供了规模、广度和可靠性方面的声誉。这些关系还降低了我们的网络运营成本,而非第1级ISP对等网络必须补偿其他网络才能提供很大一部分流量。
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互联网服务供应商之间的对等协议使它们能够交换流量。如果没有免结算对等协议,每个互联网服务提供商主干将不得不从其他所有互联网服务提供商主干购买互联网接入,以便其客户的流量能够到达并从其他互联网服务提供商主干的客户那里接收。我们被认为是拥有庞大客户基础的Tier-1互联网服务提供商,因此,我们与其他希望与之竞争的供应商达成了免结算的对等安排。我们不会购买中转服务或付费对等服务来访问互联网的任何部分。这允许我们与这些互联网服务提供商交换流量,而无需任何一方付费。在这样的安排中,交换流量的每一方都承担自己的成本,将流量传递到将其移交给另一方的点。我们不会将我们的免结算对等协议视为产生与交换流量相关的收入或费用。我们不在我们的交通网络上出售或购买付费对等网络。
网络管理和客户服务。收购Sprint业务后,我们的主要网络运营中心位于华盛顿特区、弗吉尼亚州赫恩登、堪萨斯州Overland Park和西班牙马德里。这些设施为我们的网络提供持续的运营支持。我们的网络运营中心旨在立即响应我们网络中的任何问题。我们的客户服务呼叫中心位于华盛顿特区、弗吉尼亚州赫恩登、佐治亚州亚特兰大和西班牙马德里。为了确保快速更换市内和长途网络中的故障设备,我们已在北美和欧洲部署了现场工程师。此外,我们还与专门维护光纤和路由网络的第三方供应商签订了维护合同。
外勤服务部。我们的现场服务组织在全球拥有400多名员工。该部门为我们的数据中心、网络POP、CNDC和MTOB中的产品或服务的部署、维护和支持提供便利。该部门负责现场活动,从初始安装和配置到故障排除、维修和升级。外勤服务部还负责部署、维修和重新配置组成Sprint Network的大约20,000英里长的光缆。
我们的客户
我们的企业客户主要在MTOB和CNDC中向我们在线购买专用互联网接入,或通过其他运营商到北美大都市市场这些客户设施的“最后一英里”连接从网外购买专用互联网接入。这项服务使这些客户能够通过高速、双向、对称的电路访问互联网,具有非常高的可靠性,并且始终100%访问该合同容量。根据客户足迹的地理广度和他们的通信需求,我们还向这些企业客户提供专用网络服务。专用网络服务在点对点或点对多点的基础上提供连接。这项服务允许客户以无缝方式连接分散在不同地理位置的局域网。我们主要为这些企业客户提供从100 Mbps/秒到1 Gbps/秒的速度,在某些情况下高达10 Gbps/秒。对增加带宽的需求的持续增长导致了向更高容量电路的快速转变。
我们与多家国内、国际和地区性航空公司签订了协议,为我们提供600多万栋建筑的“最后一英里”网络接入。我们相信,这些协议扩大了我们企业专用互联网接入、VPN服务和/或MPLS的潜在市场,并使我们能够更好地利用我们直销团队的技能和能力。随着我们离网服务的销售额增加,我们的承运人协议中的定价也相应地降低了,因为我们的业务量增加了。
我们以网络为中心的客户在我们的1,558个CNDC以及我们的68个数据中心购买IP连接和其他服务,总共有1,626个数据中心。我们在全球54个国家的228个大都市市场为这些服务提供支持。这些带宽密集型组织通常购买从10 Gbps到400 Gbps的电路,旨在为他们提供具有高度可靠性和100%访问合同容量的高速、双向、对称电路。除了合同容量,某些以网络为中心的客户还购买计量服务,使客户能够按每比特每秒交付的实际比特量付费。我们还提供突发产品,允许以网络为中心的客户在超出合同容量时利用容量。该突发容量的每比特收费通常超过合同服务的费率。总体而言,我们认为,以每兆为基础,我们提供的服务是市场上价格最低的服务之一。我们还在我们的数据中心提供主机托管服务。这项服务将互联网接入与我们设施中的机架空间和电力相结合,使客户能够在该位置定位服务器或其他设备,并连接到我们的互联网接入服务。我们目前在401个CNDC提供波长服务,我们计划到2024年年底在美国和墨西哥的大约800个CNDC提供这些服务。
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在收购Sprint业务的过程中,我们开始为企业客户服务。我们将“企业”客户定义为拥有几十到数百个站点的大型公司(通常是财富500强公司或年收入超过50亿美元的公司)。企业客户通常在网内和网外位置购买专用互联网接入、MPLS和其他服务。我们的企业客户通常按地点价格购买我们的服务。
我们为长期和批量承诺提供更低的价格。我们强调销售我们的线上服务而不是线下服务,因为线上服务产生了更高的毛利率,我们相信我们可以通过我们的线上产品提供更快的安装和更高的可靠性。
我们的员工--人力资本管理
我们努力成为我们行业的领先雇主,创造一个员工拥有磨练他们的才华、在他们的职业生涯中进步并因其努力工作而获得回报的工作场所。我们还寻求创造一个尊重所有员工的多元化工作场所,因为我们相信这对于培养一种能够为我们的客户提供行业内最好服务的员工文化至关重要。我们的人力资本目标和计划由我们董事会的薪酬委员会监督。
劳动力。
截至2023年12月31日,我们在25个不同国家拥有1,947名员工,担任各种不同的角色。我们约87%的员工位于美国、加拿大和墨西哥,11.2%位于欧洲,1.6%位于亚洲,0.2%位于南美洲。截至2023年12月31日,我们34%的员工为配额销售代表,10%为销售管理或销售支持角色,56%为运营或行政职能。工会代表我们在法国的32名员工和在瑞典的3名员工。在德国运营的Sprint业务的员工由工会管理。我们相信,我们与员工之间的关系令人满意。
多样性和包容性.我们致力于在我们经营的所有地方保持多元化和包容性的员工队伍。我们招聘最优秀的人才,不考虑性别、种族、民族或其他受保护的特征,我们的政策是完全遵守与工作场所歧视有关的所有国内、国外和当地法律。在董事会的指导下,我们为所有员工提供了有关多元化和包容性的培训。所有员工都必须完成无意识偏见的在线培训,管理人员还必须完成包容性的额外培训。我们打算继续加强我们对全球包容性和多样性的承诺。
留住员工。我们在一个人才竞争激烈的行业中竞争。吸引、培养和留住销售、技术和其他岗位的熟练人才对执行我们的战略和有效竞争的能力至关重要。在我们监控整体员工留任情况的同时,我们特别关注销售代表的留任情况,并制定客观的业绩标准,因为我们的新销售额和收入增长几乎完全由我们的直销团队产生的销售额推动。作为我们销售代表保留指标的补充,我们还密切跟踪招聘新销售代表的步伐。
我们的销售和营销组织占我们员工的39%,我们的销售代表占我们员工的34%。截至二零二三年十二月三十一日止年度,我们的销售代表平均每月流失率为5. 0%。这一流失主要是由于未能达到销售业绩目标以及离职造成的,我们认为,这是由于我们决定要求所有员工坚持全职办公室工作环境以及劳动力市场趋紧,导致招聘时竞争加剧。于截至2023年12月31日止年度,我们新聘478名销售代表,并于年末增加657名销售代表,较2022年12月31日的销售代表总数净增109名销售代表。我们招聘及挽留所有员工的能力取决于多项因素,包括专业发展、薪酬及福利以及员工敬业度。
截止日期,共有942名员工因收购Sprint业务而过渡到公司。自截止日期至二零二三年十二月三十一日,我们终止了其中94名雇员,90名雇员在其工作职责大幅减少后自愿辞职。我们根据购买协议的条款,向符合条件的员工支付了约1620万美元的遣散费。卖方已全额补偿了我们的遣散费。
专业发展.我们认识到留住员工的重要性,并不断努力提高员工的表现,以减少人员流动。为此,我们在专业发展方面投入了大量资金,作为提高业绩的一种手段。
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作为我们对销售人员专业发展承诺的一部分,我们成立了销售培训和支持部门,提供在线和面对面培训。我们的14名区域学习经理和管理发展培训师分布在世界各地,可提供密集的面对面小组培训以及可能需要额外帮助的销售代表的个人培训。截至2023年12月31日止年度,我们任职期少于12个月的销售代表与区域学习经理的比例为22比1。
我们的培训团队包括两名专门培训销售管理的培训师、一名专门培训我们的现场服务团队的培训师、一名技术培训师和一名在线课程培训师。我们的培训师也在我们的办公室进行培训,以学习新技能并加强现有技能。
所有销售人员在入职的第一个月都会接受现场互动培训,重点是发展一般和Cogent特定的销售技能。新的销售人员也被鼓励,并奖励,完成自定进度,在线课程领导他们的经理在他们的头六个月。新的和终身的销售人员都可以访问在线,按需培训模块,并有机会获得专业服务认证。我们的首席执行官在互动式培训课程中为每个新员工班级致辞。
薪酬和福利.我们致力于奖励、支持和发展我们的员工。为此,我们提供全面的薪酬计划,包括具有市场竞争力的薪酬、向所有符合条件的员工授予股票期权或限制性股票、医疗福利、人寿保险、退休储蓄计划以及带薪休假和探亲假。
员工敬业度.为了培养和加强倾听员工关切的公司文化,我们的首席执行官每两周举行一次员工大会,以回应员工的问题,这些问题可以匿名提交。每隔一周,我们会进行在线市政厅聊天,在此期间,高管团队的一名轮值成员可以回答员工的问题。我们相信,这些公开及未经过滤的沟通渠道可让我们的员工向我们的管理团队提供诚实的反馈。
健康与安全。员工的健康和安全对我们至关重要,我们采取一切必要的预防措施来保护我们的员工。虽然我们几乎所有的员工都只在办公室工作,但对于我们的现场人员,我们会根据员工的工作职责提供适当的安全装备。关于我们要求所有员工在办公室环境中工作的决定,我们继续强制要求美国和加拿大的所有员工(获得法律豁免的员工除外)接种新冠肺炎病毒疫苗。
销售和市场营销
直销。我们采用直接销售和营销的方式。截至2023年12月31日,我们的销售团队包括847名全职员工。我们的配额销售队伍包括657名员工,其中374名员工主要专注于企业市场,271名员工主要专注于以网络为中心的市场,12名员工主要专注于企业市场。截至2022年12月31日,我们的销售队伍包括698名全职员工,其中包括548名配额销售人员,332名员工主要专注于企业市场,216名员工主要专注于以网络为中心的市场。我们的销售人员通过与我们网上建筑中的潜在客户或打算在其中定位的潜在客户直接联系来工作。通过与建筑物业主和CNDC运营商达成协议,我们能够通过在我们的MTOB和CNDC举办各种促销和社交活动来发起并保持与客户的个人联系。销售人员的补偿是基本工资加上基于配额的佣金和奖励。我们使用客户关系管理系统来有效地跟踪销售活动水平和销售生产率。
间接销售。我们还有一个间接销售计划。我们的间接销售计划包括几个与我们有直接关系的主要代理商。通过我们与主代理商的协议,我们能够通过数千个子代理商进行销售。所有代理商都可以向潜在的企业客户销售产品,并可以销售我们的所有产品。我们有一个间接渠道团队来管理这些间接关系。间接渠道团队获得基本工资以及基于配额的佣金和奖励。我们使用我们的客户关系管理系统来有效地跟踪间接销售活动水平和我们间接销售计划下代理商的销售生产率。
市场营销。由于我们历来专注于利用直接联系的直销队伍,我们没有在电视、广播或平面广告上花费资金。我们使用有限数量的基于网络的广告。我们的营销努力旨在提高人们对我们产品和服务的认识,通过各种直接营销活动寻找合格的线索,并为我们的销售人员提供产品手册、宣传材料、营销活动和相关销售工具,以提高我们销售组织的整体效率。此外,我们还举办建筑活动和公关活动,重点是培养
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行业分析师和媒体关系,目标是确保媒体报道和公众对我们的互联网接入、主机托管和专用网络服务的认可。
竞争
我们面临着来自现有电话和有线电视公司的竞争,而基于设施的网络运营商(其中许多比我们大得多)在我们竞争的市场中拥有明显更大的财务资源、销售和营销能力、更知名的品牌以及庞大的现有客户基础。关于我们新的光波和传输服务,我们的竞争对手多年来一直提供这些服务,并建立了客户基础、流程和实践。我们还面临着来自通信服务市场新进入者的竞争。其中许多公司提供的产品和服务与我们的产品和服务相似。
对于根据不可剥夺的使用权或病毒从提供商那里租用的网络部分,其中一些提供商与我们竞争,我们没有暗光纤的所有权。我们依靠租用的光纤的所有者来维护光纤。我们还依赖第三方提供商(其中一些提供商与我们竞争)提供城际和城内光纤以及向我们的网络添加建筑物所需的横向光纤连接,并提供本地环路设施以向我们的网外客户提供连接。
我们认为竞争是基于许多因素,包括价格、传输速度、访问和使用的便利性、提供服务的时间长度、服务可获得性的广度、服务的可靠性、客户支持、计费简单性和品牌认知度。虽然使用DSL或电缆调制解调器为MTOB提供服务的传统互联网服务提供商提供的互联网访问速度在吞吐量或质量方面通常与我们的网络产品不匹配,但这些速度较慢的服务的定价通常低于我们的产品,因此在定价方面构成了竞争压力,特别是对于对价格更敏感的客户。这些和其他下调价格的压力,特别是在CNDC,已经减弱,并可能进一步削弱我们因服务定价而享有的竞争优势。越来越多的传统互联网服务提供商正在使用光纤和电缆技术升级他们的服务,以便与我们的传输速度和质量相匹配。
收购Sprint Network提供了额外的竞争优势。虽然Sprint网络建于20世纪80年代(美国第一个横贯大陆的光纤网络),但我们相信它具有高质量,优于许多新的网络。 首先,它只有一个所有者,这确保了准确和最新的记录和地图。其次,它一直由一个终身工程和现场团队维护良好,其中许多人随着收购而过渡,并继续受雇于公司。 第三,光纤比新的网络埋得更深,具有更强的护套,减轻了无意切割造成的一些损害。 最后,它是一个一致的光纤标准-SMF 28-这是理想的要求,今天的交通,特别是波服务,与新的光电子,我们正在添加到网络。
监管
我们的网络服务受我们运营所在司法管辖区的多个机构的监管机构的监管。作为一个只向企业提供互联网接入和专用网络的供应商,监管通常不重要。这使我们能够灵活地提供服务,并轻松进入新市场。然而,这种监管水平通常延伸到我们的竞争对手,其中一些是现有的电话和有线电视公司,我们需要与他们互连,我们从他们那里购买电路,以提供我们的网外服务。监管的程度可能会发生变化。例如,在2017年,美国联邦通信委员会(“FCC”)废除了适用于大众市场互联网接入提供商的法规。2023年10月,FCC投票通过了一项计划,该计划将恢复网络中立规则和对互联网服务提供商的公共运营商监管。该提案将宽带重新分类为电信服务,这一指定允许FCC根据《通信法》第二章中的公共运营商条款对ISP进行监管。在所有司法管辖区,法规都在不断演变。我们还进入了有自己法规的新市场。我们需要遵守的法规包括获得适当的许可证以提供我们的服务,数据隐私,执法部门拦截通信,阻止网站,加利福尼亚州和美国其他州的网络中立性以及其他法规。我们相信,我们遵守我们经营所在司法管辖区的所有法规。
与互联网电信相关的法律尚未确定,可能会有新的立法和法院判决,这可能会影响我们的服务,并使我们面临繁重的要求和责任。
我们的光纤网络及相关设施和设备(尤其是在美国)也受到网络和设施所在地各机构的监管机构的监管。这些法规包括环境、健康和安全报告和合规性。我们成立了一个合规团队来管理这项工作。
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可用信息
我们在www.cogentco.com上有一个互联网网站。我们通过互联网网站上的链接提供我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告,以及根据交易法第13(A)或15(D)节提交或提交的报告的任何修订。这些报告也可以通过美国证券交易委员会的互联网站链接获得Www.sec.gov。您可以在我们的网站上找到这些报告并索取我们的行为准则副本,网址为Www.cogentco.com在“投资者关系”链接的“报告”下的“关于Cogent”选项卡下,以及在“公司治理文件”下的“治理”下。
项目1A.风险因素
市场风险
新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们在美国的相当数量的公司和企业客户继续实施在新冠肺炎疫情开始时制定的远程工作政策,由于全球经济状况,减缓了开设新办事处和关闭办事处的步伐。我们认为,达美航空和奥密克戎在2021年的快速传播影响了企业客户推迟或取消结束远程工作政策的计划。2023年,更多的企业客户增加了他们的办公室要求,然而,大流行期间混合或完全远程工作环境的流行导致一些公司永久性地过渡到这种环境,我们不知道这可能会对商业办公空间和我们的服务的需求产生什么影响。因此,在截至2023年12月31日的大部分时间里,我们看到企业客户在添加新服务和升级现有服务时继续采取谨慎的方式,同时减少了连接较小卫星办公室的需求。自疫情开始以来,我们所服务的建筑物的房地产市场不断恶化。由于许多租户终止租约和迁出建筑物,以及新租赁活动减少,我们许多MTOB的空置率有所上升。空置率上升的影响在某些城市更明显,特别是在加利福尼亚州和太平洋西北部,而在其他地方影响较小。
此外,在过去几年中,我们的员工在某些时间转移到远程工作,放大了我们业务面临的某些风险,包括对我们的信息技术资源和系统的需求增加,网络钓鱼和其他网络安全攻击增加,以及需要保护的潜在攻击点的数量增加,如笔记本电脑和移动设备(这两种设备现在都在越来越多地使用)。任何未能有效管理这些风险,包括未能及时识别和适当应对任何网络攻击,都可能对我们的业务造成不利影响。
我们可能会发现很难留住现有员工或招聘新员工,因为我们已经要求所有全职员工返回办公室,并在美国接种新冠肺炎疫苗和增强剂。
2021年下半年,我们通知全球员工,在当地法规允许的情况下,他们将被要求全职返回办公室。对于在美国的员工来说,我们的复职始于2021年9月。随着其他国家放松对COVID的监管,我们在这些国家的员工也回到了办公室。除了2022年初我们临时将一部分员工转移到远程工作之外,我们一直要求所有员工在我们的办公室工作。
2021年8月,我们还通知在美国的员工,除非他们获得医疗或宗教豁免,否则他们将被要求证明他们已完全接种了新冠肺炎病毒疫苗。我们随后要求所有美国员工在首次有资格接种新冠肺炎强化疫苗后六周内接种此类疫苗。我们要求Sprint Business在美国的员工作证并提供证据,证明他们已经完全接种了新冠肺炎病毒疫苗,除非他们获得了医疗或宗教豁免。我们的员工基本上遵守了我们在美国的疫苗规定。
然而,我们经历了员工离职的增加,特别是在我们的销售部门,从2021年下半年开始一直持续到2022年。2023年,离职率回到了我们的长期历史水平。我们认为,离职人数上升的部分原因是,一些雇员不愿在全职的办公室环境中工作。在美国,我们认为离职人数的增加也是由于一些员工不愿接种疫苗。如果我们继续要求员工全职在办公室工作和/或强制要求在美国接种新冠肺炎疫苗,我们可能会发现很难留住现有员工或招聘新员工。此外,新冠肺炎的复兴归因于
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由于对新冠肺炎的担忧,免疫力抵抗的变体可能会导致员工更不愿意继续担任全职办公室职位,或者让新员工更不愿意接受全职办公室职位。如果发生这种情况,可能会影响我们的收入增长和盈利能力。
我们的增长和金融健康受到许多经济风险的影响。
世界经济下滑,特别是北美和欧洲经济下滑,将对我们的增长产生负面影响。我们以网络为中心的业务将受到利用互联网的新应用程序和业务开发下降的特别影响。我们的公司业务将受到我们所服务的MTOB空置率上升的特别影响。我们的总收入增长是基于互联网使用量的增长,弥补了互联网服务价格的下降。与其他企业相比,经济衰退对互联网业务的影响可能更大,这些企业对新应用程序的依赖程度较低,这些应用程序的使用增长也不太容易受到因消费者和企业紧缩而导致的办公室空置率上升的影响,而这种情况通常发生在经济低迷时期。
尽管我们的成本可能会增加,但在通货膨胀的经济中,我们历来的降价预期将继续下去。
我们开展业务的许多地区继续经历通货膨胀率的上升。由于我们提供的产品的性质以及我们所在的行业处于通货紧缩状态,我们可能无法提高价格。我们预计,在可预见的未来,我们的历史定价模式将继续下去。
这些历史定价模式是在通货膨胀导致价格普遍上涨的背景下发生的。特别是,在我们购买电力的所有国家,电力成本都大大增加了。虽然我们谈判的合同限制了由于通货膨胀导致的价格上涨或固定了电价,但我们已经并可能继续经历电力和其他服务成本的增长,我们无法将这些成本转嫁给我们的客户,或者可能只能部分转嫁给我们的客户。如果价格继续上涨,可能会影响我们的盈利能力。
灾难性事件,如重大自然灾害、极端天气、火灾、洪水或类似事件,以及恐怖主义活动和其他战争或敌对行为的持续威胁,已经并可能继续对我们的总部、其他办公室、我们的网络、基础设施或设备或我们的客户和潜在客户产生不利影响,这可能对我们的业务产生不利影响。这些事件还可能对世界各地的商业、金融和一般经济状况产生不利影响。我们有一些特定的地点,我们的大量互联网流量都经过这些地点。例如,我们与其他运营商交换流量的设施,我们的跨洋流量通过的设施,以及我们的某些网络枢纽站点。我们特别容易受到恐怖主义行为的影响,因为我们最大的客户集中在纽约,我们的总部设在华盛顿特区,我们在巴黎、马德里和伦敦都有大量业务,这些城市历来都是恐怖袭击的目标,可能容易受到流行病的影响。
如果这些或我们的任何其他关键设施被摧毁或严重损坏,我们的大量网络流量可能会中断。由于通过这些设施的流量很大,我们迅速恢复服务的能力(以及与我们交换流量的运营商的能力)将受到挑战。我们网络的某些部分或其他运营商的网络可能无法快速恢复,或者在相当长的一段时间内服务将大幅减少。如果发生这种中断,我们的声誉可能会受到负面影响,可能会导致我们失去客户,并对我们吸引新客户的能力产生不利影响,从而对我们的业务和运营业绩产生不利影响。
与收购Sprint业务相关的风险
我们可能无法实现收购Sprint业务的预期好处,Sprint业务的整合可能会扰乱我们的业务和管理。
我们收购Sprint业务的成功,包括实现预期的收益和成本节约,在一定程度上将取决于我们成功地将我们的业务与Sprint业务合并的能力。整合可能比预期的更困难、更昂贵或更耗时。整合过程涉及许多风险。这些风险包括:
● | 无法实现Sprint业务和合并业务的财务和战略目标; |
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● | 无法为Sprint业务和合并后的业务实现预期的成本节约及其对盈利能力的影响; |
● | 有效整合Sprint业务的运营、技术、产品或服务以及人员的难度和成本; |
● | 进入我们之前经验最少的市场,而这些市场中的竞争对手拥有更强大的市场地位; |
● | 扰乱我们正在进行的业务,分散我们的管理层和其他员工对其他机会和挑战的注意力; |
● | 无法留住Sprint业务的关键人员; |
● | 无法留住Sprint业务的主要客户、供应商和其他业务伙伴,或无法将客户从传统的Sprint业务服务中迁移出来; |
● | 预期的税收利益或潜在的不利税收后果未发生; |
● | 复杂的会计要求对我们报告结果的影响; |
● | 发生与收购相关的成本或被收购的无形资产的摊销成本,可能影响我们的经营业绩; |
● | 与Sprint业务应收款相关的拖欠或坏账核销增加; |
● | 在过渡和整合期间难以维持内部控制、程序和政策; |
● | 损害我们与员工、客户、合作伙伴、分销商或我们的技术、产品或服务的第三方供应商的关系; |
● | 我们的尽职调查流程未能识别Sprint业务或技术的重大问题、责任或其他挑战; |
● | 与交易相关的诉讼或其他索赔风险,或因交易而继承索赔或诉讼风险,例如来自被解雇员工、客户或其他第三方的索赔; |
● | 无法得出我们对财务报告的内部控制有效的结论; |
● | 由于我们产品和服务方向的不确定性而导致客户购买决定的延迟; |
● | 过渡服务(定义见下文)的费用超过预期; |
● | 与Sprint业务模式相关的应收账款收款时间和营运资金要求增加;以及 |
● | 企业文化的不兼容性。 |
如果我们在整合过程中遇到困难,无法成功或及时整合Sprint业务,我们可能无法实现预期的交易利益。这些整合事项可能在过渡期内对我们产生不利影响,并在交易完成后的一段不确定时期内对合并后的公司产生不利影响。
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商业风险
我们需要留住现有客户,并继续增加新客户,以实现持续盈利和现金流正增长。
为了持续盈利和持续的现金流为正,我们既要留住现有客户,又要继续增加大量新客户。所需额外客户的确切数目取决于多项因素,包括现有客户的营业额、我们产品的定价及客户之间的收入组合。如果我们的销售和营销努力不成功,我们可能无法成功增加客户。此外,我们的许多目标客户是已经从一个或多个提供商购买互联网接入服务的企业,通常是根据合同承诺。根据我们的经验,由于与转换提供商相关的成本和努力,这些目标客户通常不愿意转换提供商。此外,随着我们的部分客户规模扩大,他们可能会决定建立自己的互联网骨干网络,或与向消费者提供互联网服务的电话和有线电视公司签订直接连接协议。一些非常大的互联网用户迁移到他们自己的网络,或可能由主要电话和有线电视提供商向消费者提供最后一英里宽带连接的封闭网络,或者几个重要客户的损失或减少购买可能会损害我们的增长,现金流和盈利能力。
我们的客户依赖美国政府的E-rate计划获得资金。不能保证E级计划将继续下去,也不能保证为政府和组织提供资金的其他政府计划将继续下去。这些计划的失败可能会导致客户流失,并损害我们的增长,现金流和盈利能力。
远程工作的实质性和长期转变可能会影响我们增加新客户和留住现有客户的能力。
在2021年、2022年和2023年的大部分时间里,我们看到企业客户继续实施远程工作政策,对新服务和升级采取谨慎态度,对连接小型卫星办公室的需求也有所减少。我们还目睹了我们所服务的建筑物及其周围的房地产市场不断恶化,空置率上升,租赁开始或续约下降,导致我们的销售人员的销售机会减少。因此,我们对企业客户的新销售放缓,对我们的企业收入增长产生负面影响。如果我们的大量企业客户或潜在客户决定保留远程工作政策,我们可能会遇到客户流失增加,现有客户配置升级减少和新租户机会减少。这些趋势可能会对我们的收入增长、现金流和盈利能力产生负面影响。
由于租约终止减少以及租赁和转租活动增加而导致的较低空置率将是推动我们企业业务重新增长的关键因素。
于疫情期间,由于终止租约及租赁活动减少,我们的许多楼宇的空置率上升。 于截至二零二三年十二月三十一日止年度,我们观察到空置率逐渐下降,而写字楼出租率则呈上升趋势,但多个市场的空置率仍然偏高,主要位于加利福尼亚州及太平洋西北部。与此同时,我们的企业业务亦有令人鼓舞的发展。尽管有这些积极的迹象,但这些趋势的确切时间和轨迹仍然不确定。COVID-19疫情的持续影响带来不可预测因素,我们可能会继续看到企业客户流失增加、现有企业客户配置升级减少及新租户机会减少,这将对我们的企业收入增长产生负面影响。
我们的业务和运营正在快速增长,我们可能无法有效地管理我们的增长。
我们通过网络扩张、通过销售努力获得新客户以及收购Sprint业务,使公司迅速发展。我们的扩张给我们的管理、运营和财务基础设施带来了巨大压力。我们管理增长的能力将特别取决于我们的以下能力:
● | 扩大、发展和保留一支有效的销售队伍和合格的人员; |
● | 保持我们的运营和服务质量; |
● | 维持及加强我们的内部监控系统,以确保及时及准确地遵守我们的财务及监管报告规定;及 |
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● | 扩大我们的会计和运营信息系统,以支持我们的增长。 |
如果我们不能成功地实施这些措施,我们管理增长的能力将受到损害。
我们可能无法留住现有的企业客户,维持向企业客户提供的服务水平或吸引新的企业客户。
在收购Sprint业务的过程中,我们获得了一个企业客户群,这是我们传统上没有服务过的客户类型。我们已在销售队伍内成立企业销售团队,专注于挽留该等客户及吸引新的企业客户。企业客户与我们现有的企业和以网络为中心的客户不同,因为他们的业务规模更大,地理位置更多样化,需要我们提供更大比例的网外服务。此外,企业客户更有可能需要定制的解决方案和流程,并寻找单一的供应商来满足其连接需求。我们可能会在留住这些客户、将这些客户从传统服务转换为新技术或吸引新的企业客户方面遇到困难。我们无法留住或吸引这些客户或将他们转化为我们的服务,可能会损害我们的增长,现金流和盈利能力。
某些员工远程工作的需求可能会降低我们作为雇主的业务相对于允许员工远程工作的竞争对手的吸引力。
2021年秋季,我们开始实施办公室工作政策,旨在让绝大多数员工回归办公室工作环境。除了部分员工于2022年初短暂恢复远程工作外,我们维持所有员工尽可能在办公室工作的规定,但少数员工按季度合资格从事混合工作除外。我们的一小部分劳动力拒绝回到全职办公室工作,并离开了我们的工作。我们正在经历适度的竞争挑战,一些竞争对手正在为一些员工提供混合工作选择。对混合工作方式的要求越来越高,可能会降低我们吸引和留住员工的能力,特别是吸引和留住销售人员。
我们可能无法成功进行或整合收购或达成战略联盟。
作为我们增长战略的一部分,我们可能会进行精选的收购和战略联盟。到目前为止,我们已经完成了14笔重大收购,包括最近对Sprint Business的收购。然而,我们对此类收购和联盟是非常挑剔的,在收购Sprint业务之前,我们已经17年多没有进行过这两项业务了。我们与其他公司争夺收购机会,我们不能向您保证,我们将能够以商业合理的条款或根本不存在的条件进行未来的收购或战略联盟。即使我们进行这些交易,我们也可能会经历:
● | 延迟实现或未能实现我们预期的利益; |
● | 将任何被收购的公司、产品或服务整合到我们现有业务中的困难或高于预期的成本; |
● | 从被收购的企业中流失关键人员; |
● | 意外成本或收费;以及 |
● | 不可预见的经营困难,需要大量的财政和管理资源,否则将可用于我们现有业务的持续发展或扩大。 |
● | 与重新调整Sprint网络和Sprint业务收购的建筑物用途相关的不可预见的困难或费用。 |
过去,我们的收购往往包括与我们的核心业务战略不兼容的资产、服务产品和财务义务。我们已将管理层的注意力和其他资源用于剥离资产、修改产品和系统以及重组收购业务的财务义务。在大多数收购中,我们成功地重新谈判了我们收购的协议。如果我们不能在未来或在未来的收购方面令人满意地重新谈判此类协议,我们可能会面临支付我们不需要的服务和设施的巨额索赔。
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完成这些交易还可能导致产生额外的债务和相关利息支出,以及不可预见的或有负债,所有这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。由于我们通常会收购陷入财务困境的公司或其资产,而且未来可能会继续这样做,我们在很大程度上没有,未来可能也不会有机会进行广泛的尽职调查,或获得通常在收购中提供的合同保护和赔偿。因此,我们可能面临这些收购产生的意想不到的或有负债。我们还可能发行与这些交易相关的额外股本,这将稀释我们现有的股东。
收购完成后,由于这些客户的合同已经到期,并且他们以通常较低的费率签订了我们的标准客户合同,或者他们选择不与我们续签服务,我们的收购客户的收入出现了下降。我们预计,在未来可能获得的客户方面,我们将经历类似的收入下降。
我们的数据中心扩张可能会给我们的业务带来重大风险。
为了维持我们在各种现有和新兴市场的增长,我们可能需要扩大现有的数据中心,租赁新的设施,或获得合适的土地,无论是否有现有的结构。承担此类项目使我们面临许多风险,这些风险可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。当前的全球供应链挑战和通货膨胀进一步加剧了这些风险,给我们的业务带来了更多的不确定性。
在我们的扩张计划中,选择合适的地点是一个关键因素。我们的目标市场可能缺乏所需的高功率容量和光纤连接组合的可用物业,或者选择可能有限。考虑到各个市场在电力供应和电网限制方面的持续挑战,再加上由于需求增加和这些资源的有限性质导致相关设备短缺,我们可能会在选址方面遇到困难,导致施工延误、成本增加、互联收入下降、利润率下降,以及随着时间的推移对客户保留力的潜在负面影响。
目前,我们正在应对由于劳动力和原材料成本上升、供应链中的物流挑战以及我们行业需求增加而导致的建筑成本上升。尽管已经投资建立了材料储备,以解决供应链问题和通胀问题,但仍存在这样一种可能性,即储备可能不够。持续的延误、寻找替代产品的困难以及持续的高通胀可能会潜在地影响我们的业务和增长,从而显著影响我们的整体业务地位。我们供应链的任何意外中断或通胀压力可能会对我们计划中的扩建项目的相关成本产生重大影响,可能会阻碍我们履行对已签约购买在建新数据中心空间的客户的承诺。
建筑项目依赖于获得公共机构和公用事业公司的许可。在获得许可方面的任何延误都可能推迟我们的建设项目,并影响我们的增长。虽然我们目前预计施工延误不会对我们的业务产生任何实质性的长期负面影响,但此类与从公共机构和公用事业公司获得许可有关的延误和停工可能会恶化,并对我们的预订量、收入或增长产生不利影响。
此外,与建筑相关的项目要求我们在设计和施工过程中仔细选择和依赖一个或多个设计师、总承包商和相关分包商的经验。如果设计师、总承包商、重要分包商或主要供应商在设计或施工过程中遇到财务问题或其他问题,我们可能会遇到重大延误、完成项目的成本增加和/或其他对我们预期回报的负面影响。
我们对环境、社会和治理(ESG)事项的承诺和披露使我们面临潜在的声誉和法律风险。
人们认为我们的ESG档案对客户或员工吸引力较低,这可能会影响我们的品牌和声誉。我们对ESG计划的承诺程度可能会影响我们吸引或留住客户和员工的能力。这些计划、目标或承诺的时间、范围或性质,以及任何修订,都可能招致批评。可能会出现对ESG披露的准确性、充分性或完整性的审查。任何被认为未能实现我们与ESG相关的计划、目标、承诺或授权的行为都可能对我们的声誉造成不利影响,并对我们的业务造成实质性损害。
对ESG事项的日益重视促使通过了应对气候变化影响的法律和监管要求,并有必要进行更多的披露。如果新的法律或法规超过当前的要求,我们可能面临更高的合规负担和成本增加。我们选择的自愿披露框架和标准,以及他们的
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解释或应用可能会发生变化,可能与投资者或利益相关者的期望不符。实现我们的ESG承诺取决于许多我们无法控制的外部因素,包括不断变化的和可能不一致的监管要求,符合我们标准的供应商可用性,以及多样化人才的招聘、发展和留住。
竞争风险
我们与互联网的连接要求我们与其他供应商建立和维护关系,而我们可能无法维持这种关系。
互联网由各种网络提供商组成,他们运营自己的网络,这些网络在公共和私有互联点进行互连。我们的网络就是这样一个网络。为了使我们的网络能够连接到互联网,我们必须与其他互联网服务提供商和某些较大的客户建立和维护关系。这些提供商可以是客户(通过向我们购买互联网接入将他们的网络连接到我们的网络),也可以是我们在免结算对等基础上连接的其他大型互联网服务提供商,如下所述。客户和免结算同行都可能是我们的竞争对手。
通过加入所谓的免结算对等协议,提供商同意在各自的网络之间交换流量,而不相互收费。我们避免购买付费专用网络能力(中转或付费对等)并保持高网络性能的更高成本的能力取决于我们建立和维护免结算对等关系的能力,以及通过这些关系提供的互联增加容量或增加位置的能力。我们免结算对等关系的条款和条件也可能会受到不利变化的影响,我们可能无法控制这些变化。如果我们不能以优惠的条款在我们所有的市场维持或增加我们的免结算对等关系,或升级我们现有的免结算对等关系的容量,客户可能无法升级他们与我们的连接,或者我们可能无法为我们的客户提供高性能、负担得起或可靠的服务,这可能导致我们失去现有和潜在客户,损害我们的声誉,并对我们的业务产生实质性的不利影响。此外,我们的某些现有客户可能会寻求成为我们的免结算同行。
我们无法向您保证,我们将能够继续与其他运营商建立和维护关系,积极解决与此类提供商的纠纷,或增加我们与此类提供商的免结算对等互联的能力。
我们经营的行业竞争激烈,我们可能无法有效竞争。
我们面临着来自现有运营商、互联网服务提供商和基于设施的网络运营商的激烈竞争。与我们相比,这些提供商中的许多都拥有更多的财务资源、更成熟的品牌、更大的客户基础以及更多样化的战略计划和服务。其中一些提供商还拥有庞大的消费者基础,这使得它们的网络对内容提供商特别有吸引力,因为它们可以提供与客户的直接连接。
来自这些传统和新兴通信公司的激烈竞争导致许多通信服务的价格和利润率下降,我们预计随着未来竞争的加剧,这一趋势将继续下去。高速互联网服务价格的下降在某种程度上削弱了我们因服务定价而享有的竞争优势。
我们的业务的前提是客户想要简单的互联网接入和专用网络,而不是将此类服务与语音服务和复杂的托管服务等其他服务相结合。我们的竞争对手提供这样的服务。如果市场开始青睐这类服务,我们获得和留住客户的能力将受到损害。我们的竞争对手也可能升级现有服务或引入新的技术或服务,例如基于卫星的互联网或5G服务,这可能会降低我们的服务对潜在客户的吸引力。
此外,技术的不断发展可能会使我们的竞争对手能够升级其现有服务或推出新的、更先进的产品,这可能会减少我们的VPN和代管服务的销售。因此,我们在获取和留住客户方面可能面临挑战。
我们的业务可能会受到影响,因为电话公司和有线电视公司可能会提供比公共互联网上的内容更好的某些互联网内容的交付,包括源自他们自己网络的内容。
有线电视、电话以及固定和移动公司提供的宽带连接已成为消费者连接互联网的主要方式。这些宽带连接的提供商可能会以不同的方式对待从不同来源提供的互联网内容或其他宽带内容。出现这种情况的可能性被描述为“净额”的问题
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中立性。“由于我们的许多客户运营向消费者提供内容的网站和服务,如果我们提供的互联网内容比其他人提供的互联网内容更不容易被消费者接受,我们销售我们服务的能力将受到负面影响。FCC曾颁布规则,禁止拦截和限制互联网流量等做法,但这些规则于2017年12月被FCC废除。2023年10月,FCC投票通过了一项计划,该计划将恢复互联网服务提供商的网络中立规则和共同运营商监管。该提案将把宽带重新归类为电信服务,这一指定允许FCC根据《通信法》标题II中的共同运营商条款对互联网服务提供商进行监管。美国一些州已经发布或正在考虑自己的网络中立规则。此外,欧盟和我们开展业务的其他国家也发布了类似的网络中立规则。我们也不知道向消费者提供宽带互联网接入的提供商可能会在多大程度上偏袒某些内容或提供商,从而使我们处于不利地位。
操作风险
我们的网络可能成为潜在网络攻击和其他安全漏洞的目标,这些攻击和安全漏洞可能会产生严重的负面后果。
我们依靠计算机系统、硬件、软件、技术基础设施以及对我们的业务至关重要的内部和外部运营的在线站点和网络(统称为“IT系统”)。我们拥有和管理其中一些IT系统,但也依赖第三方提供一系列IT系统和相关产品和服务,包括但不限于云计算服务。
我们的业务依赖于我们限制和缓解网络中断或网络安全降级的能力。我们面临许多不断变化的网络安全风险,这些风险威胁到我们的IT系统的机密性、完整性和可用性,以及商业秘密、知识产权、个人信息或其他公司机密信息(统称为“机密信息”)。我们被认为是关键的基础设施提供商,因此更有可能成为网络攻击的目标。我们的IT系统容易受到未经授权的访问、社会工程/网络钓鱼、恶意软件(包括勒索软件)、内部人员的渎职、人为或技术错误,以及由于软件或硬件中的错误、错误配置或利用的漏洞、计算机病毒、网络攻击、分布式拒绝服务(DDOS)和其他网络安全风险的影响。
我们和我们的员工是网络钓鱼企图和受损链接的目标,我们的IT系统是未经授权访问的企图的目标,其中一小部分成功访问了我们的IT系统的非关键区域。我们面向客户的网络防火墙定期抑制网络攻击,我们的网络定期管理DDOS攻击。虽然这些事件,无论是单独的还是总体的,都没有对我们的运营或业务产生实质性的影响,但我们不能保证未来不会发生重大事件。对我们网络的攻击或安全漏洞可能导致机密信息被盗,服务中断、降级或停止,无法履行我们的服务级别承诺或财务报告义务,并可能危及存储在我们网络上或通过我们网络传输的客户数据。
随着威胁参与者在使用技术和工具(包括人工智能)方面变得越来越复杂,网络攻击预计将在全球范围内加快频率和规模,这些技术和工具可以绕过安全控制、逃避检测并移除法医证据。因此,我们可能无法检测、调查、补救或从未来的攻击或事件中恢复,或避免对我们的IT系统、机密信息或业务造成重大不利影响。此外,随着网络战成为美国与其他国家之间不对称冲突的工具,我们作为美国的提供者,可能会越来越频繁地成为攻击目标。我们不能保证我们的安全措施不会被规避,从而导致安全事件、网络故障或中断,这些事件可能会影响我们的网络安全或可用性,并对我们的业务、我们履行财务报告义务的能力、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。
我们可能需要花费大量资源来防范此类威胁,并可能经历收入减少、诉讼(包括集体诉讼)和商誉下降,这些都是由于我们的网络安全受到损害。虽然我们的客户合同限制了我们的责任,但受影响的客户和第三方可能会根据各种法律理论寻求向我们追回损害赔偿。我们不能保证与攻击或事件有关的任何费用和责任将由我们现有的保险单支付,也不能保证我们未来将以经济合理的条款或根本不能获得适用的保险。为了应对过去的攻击,我们已经实施了进一步的控制,并采取和计划了其他预防行动,以进一步加强我们的系统,以抵御未来的攻击。然而,我们不能向您保证这些措施将提供绝对的安全,我们将能够及时做出反应,或者我们在过去或未来的任何攻击后的补救努力将会成功。也不能保证我们的网络安全风险管理计划和流程,包括我们的政策、控制或程序,将在保护我们的IT系统和机密信息方面得到充分实施、遵守或有效。对我们的IT系统或机密信息的可用性、完整性或保密性的任何不利影响都可能导致法律索赔或诉讼(如集体诉讼)、监管调查和执法行动、罚款和处罚、负面声誉
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造成我们失去现有或未来客户的影响,和/或重大事件响应、系统恢复或补救以及未来合规成本。上述任何或全部情况都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
如果我们赖以支持客户的信息系统、网络运营、销售、账单和财务报告的表现不能达到预期,我们的运营和财务业绩可能会受到不利影响。
我们依靠复杂的信息系统来运营我们的网络并支持我们的其他业务功能。我们跟踪销售线索、关闭销售机会、提供服务、向客户收取服务费用以及编制财务报表的能力取决于我们各种信息系统的有效整合。于二零二零年,我们为销售团队开发及部署了我们自己的客户关系管理软件。我们可能会在维护此软件和添加我们的销售代表所需的功能方面遇到困难。如果我们的信息系统(单独或共同)出现故障或未按预期运行,我们进行销售、处理和提供订单、及时向供应商付款、确保我们收回欠款以及编制和提交财务报表的能力将受到不利影响。此类故障或延迟可能导致资本支出增加、客户和供应商不满、业务损失或无法增加新客户或额外服务,以及无法编制准确及时的财务报表,所有这些都将对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
我们的保险范围可能不足以充分保护潜在的风险。
我们维持各种保险政策,包括责任、财产和其他,以保障我们的公司免受可保风险。我们对保险类型、承保范围和免赔额的选择取决于我们独特的风险状况、保险成本与预期收益之间的平衡以及现行行业规范。有一种可能性是,我们所获得的任何保险限额,无论是洪水还是其他风险,都可能是不够的。这种不足可能会对我们的业务、财务健康和运营成果产生重大负面影响。
Cogent尚未与美国互联网号码注册局(“ARIN”)或任何其他区域互联网注册局(“RIR”)就我们的IPv4地址的大部分签署遗留注册服务协议。
我们拥有的许多IPv4地址最初是在ARIN和其他RIR创建之前分配的。因此,ARIN要求我们(以及任何其他遗留资源持有者)签订遗留注册服务协议,以获得ARIN全方位服务的访问权,包括其资源公钥基础设施(“RPKI”)和互联网路由注册表(“IRR”)。我们已选择不与ARIN签订遗留注册服务协议。因此,虽然IPv4地址在ARIN数据库中显示为在我们的所有权和控制下,并且我们可以访问有限的ARIN服务,但公司无法在这些IPv4地址上实施RPKI。
RPKI是一个框架,使网络运营商能够通过将IPv4地址范围与自治系统编号相关联来保护路由基础设施。通过这样做,RPKI大大降低了在互联网上使用边界网关协议(“BGP”)时路由劫持和泄漏的可能性。 我们无法访问RPKI服务和身份验证可能会导致一些客户更愿意从提供RPKI的公司租用IPv4地址,从而导致我们的收入损失。此外,如果没有RPKI,我们无法主动监控其网络中的这些IPv4地址,这些IPv4地址面临更大的路由劫持风险。此外,由于这些IPv4地址没有RPKI认证,因此回收被劫持路由的过程很长,需要其他网络运营商的帮助。路由劫持的可能性增加,恢复时间延长,这也可能导致一些客户选择从我们的竞争对手那里租用IPv4地址。
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网络增强和维护风险
我们的网络由许多独立的组件组成,我们可能无法获得或维护必要的协议,以扩大或维护我们的网络。
我们的网络主要由(i)跨洋光纤的租赁容量;(ii)地面城市间暗光纤;(iii)城市内暗光纤;(iv)通行权协议;以及(v)我们服务的建筑物和连接这些建筑物的相关光纤组成。我们拥有和租赁部分光纤,并从多家供应商获得对我们网络上的建筑物(包括CNDC和MTOB)的访问权。我们的一些租赁,无论是光纤和建筑物的访问,是在任何给定的一年续约。我们与这些运营商的现有关系恶化可能会影响我们的网络,损害我们的销售和营销工作,并可能大幅减少我们的潜在客户群。此外,我们的部分长途光纤和城域光纤已接近其最初预计的使用寿命。虽然我们相信这种光纤在预计的结束日期之后仍将可用,但我们面临的风险是,我们的网络部分可能需要在未来更换。
我们预计将与运营商和运营商签订额外的协议,为我们的网络获得额外的设施,无论是光纤、租用的越洋容量还是建筑物,以增加我们的网络容量并扩大我们的目标市场。但是,我们不能向您保证,我们将来能够达成此类协议,能够以经济上有吸引力的条件这样做,或者在我们无法达成协议的情况下找到适当的替代品。未能获得新的设施,以扩大我们的网络可能会阻止我们增加新的市场,能力或建筑物,我们的网络和负面影响我们的增长机会。
由于我们部分依赖的“最后一英里”供应商的行为,我们的网外业务可能会受到延迟和问题的影响。
我们的网外客户通过光纤容量连接到我们的网络,光纤容量是由当地电话和有线电视公司和其他公司提供的服务。我们可能会遇到这些线路的安装、维护和定价方面的问题,这可能会对我们的运营结果和我们使用此类服务向网络增加更多网外客户的计划产生不利影响。当网络提供商将资源投入其他服务(如传统电话、有线电视服务和专用网络服务)时,我们历来经历过安装和维护延迟。我们也遇到过定价问题,因为缺乏替代方案,供应商可以对特定区域或特定建筑的容量收取高价。我们试图通过使用许多不同的提供商来减少这个问题,这样我们就有了将网外客户连接到我们的网络的替代方案。供应商之间的竞争往往会改善安装间隔、维护和定价。此外,这些提供商经常与我们争夺相同的客户,并在我们与客户的初始合同即将到期时向我们的网外客户推销他们自己的服务。
我们的业务可能会受到光纤供应商服务中断的影响。
我们从光缆拥有者那里获得了我们的城际和市内暗光纤,他们维护着该暗光纤。根据与这些航空公司签订的协议,我们有责任支付维修费,如果我们无法继续支付该等费用,我们将会在这些协议下违约。如果这些运营商由于我们的违约或其他原因(如与我们的商业纠纷、破产和政府接管)而未能维护光纤或中断我们的光纤连接,我们在受影响市场或部分市场提供服务的能力将受到损害,除非我们拥有或能够获得替代光纤路线。一些维护我们城市间暗光纤的公司和一些维护我们城市内暗光纤的公司在我们的部分业务中也是我们的竞争对手。因此,他们可能会有动机以不利于我们的方式行事。虽然我们过去已经成功地缓解了先前服务中断和业务纠纷的影响,但我们在恢复与未来服务中断相关的客户服务时可能会发生重大延误和成本,并因此可能失去客户。
随着Sprint Business的收购,我们对与土地所有者达成的协议的依赖程度有所增加。
自从收购Sprint业务以来,我们对通行权、许可协议、特许经营权和来自政府机构、铁路公司、公用事业公司、承运人和其他第三方的授权的依赖有所增加。这些权限允许我们将一部分网络设备放置在它们各自的属性上、之上或之下。然而,一个重大挑战是,其中一些授权在未来五到十年内设定了到期日期,续签或延长它们是至关重要的。如果这些授权中的任何一项被取消、终止或允许失效,或者如果土地所有者要求涨价,对我们的运营可能会产生不利影响。不确定性在于我们是否有能力在到期后成功延长这些安排,或建立执行我们的网络扩展计划所需的新协议。我们不能保证在这些努力中取得成功,这引发了人们对我们业务的连续性以及我们利用网络扩展机会的能力的担忧。
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气候变化的影响可能会对我们的基础设施和提供服务的能力造成损害。
长期的气候变化可能会引发极端天气事件,对网络设施构成直接威胁,并阻碍我们建设和维护网络部分的能力。此类事件还可能扰乱供应商,影响他们提供确保可靠网络覆盖所必需的产品和服务的能力。任何由此导致的中断都有可能推迟我们的网络部署计划,中断客户服务,增加我们的运营成本,并对我们的整体运营结果产生不利影响。气候变化的物理后果,包括风暴、洪水、火灾、冰冻条件和海平面上升的频率和严重性增加,可能会对我们的运营、基础设施和财务业绩产生负面影响。由这些物理影响引起的运营挫折,例如对我们网络基础设施的破坏,可能会导致成本增加和收入损失。为了应对这些挑战,我们可能需要大量投资,以增强我们基础设施的气候适应能力,并为气候变化的实际影响采取准备、应对和缓解措施。尽管有这些考虑,准确预测与这些影响相关的潜在损失或成本的重要性仍然具有挑战性。
我们负责维护和维修我们自己的光纤网络。
随着对Sprint业务的收购,我们的业务现在包括了对大量光纤网络的所有权。拥有这一所有权后,我们将承担整个光纤基础设施的维护和维修的关键责任。这带来了固有的风险,可能会影响我们的运营连续性。由于我们在历史上并不拥有光纤网络,新的职责要求我们在运营方法上进行调整,并带来影响维护活动效率的挑战。如果我们无法维护光纤或充分有效地管理光纤网络的中断,我们在受影响的市场或部分市场提供服务的能力将受到损害,除非我们拥有或能够获得替代光纤路线。此外,在维护或维修我们的光纤基础设施时,我们可能会产生意想不到的重大成本、延迟或其他困难,导致对客户服务的中断增加。因此,我们可能会失去收入或客户。
我们几乎所有的网络基础设施设备都是由数量有限的网络基础设施供应商制造或提供的。
我们从为数不多的供应商那里购买网络基础设施设备。从历史上看,我们从思科公司(“思科”)购买了我们网络中使用的所有路由器和传输设备。我们为某些类型的IP传输设备增加了一家新供应商,但思科仍是我们IP传输设备的主要供应商。随着2023年收购Sprint Business,我们签订了从Ciena Corporation(“Ciena”)购买路由器和传输设备的协议。我们使用Ciena设备提供光波传输服务。
如果思科或Ciena未能及时提供设备或未能达到我们的性能预期,包括任何一家供应商未能在我们需要的时间和方式增强、维护、升级或改进我们从他们那里购买的硬件或软件产品,我们可能会延迟或无法按照客户的要求提供服务。我们也可能无法升级我们的网络,并面临更大的困难来维护和扩大我们的网络。
由于学习安装、维护和操作新供应商的设备以及运营多供应商网络所需的时间和费用,从思科或Ciena向各自提供的设备类型的另一家供应商过渡将具有破坏性。任何此类中断都可能增加我们的成本,降低我们的运营效率,并对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
思科或Ciena还可能面临与我们所依赖的技术有关的诉讼,包括涉及专利侵权的诉讼。这类索赔在通信行业一直在迅速增长。无论这些索赔的是非曲直,它们都可能导致技术和管理人员的分流,或要求我们获得非侵权技术或为我们所依赖的技术签订许可协议。不能保证这些非侵权技术或许可将以可接受的条款和条件获得,如果有的话。
国际运营风险
我们的国际业务使我们面临许多风险。
我们已将我们的网络扩展到除南极洲以外的每一大洲的54个国家。我们继续探索扩张机会。我们经历了各种困难,从缺乏暗光纤到监管问题,再到我们在这些市场的业务收入增速放缓。如果我们不能成功地发展我们在这些地区的市场份额,我们的经营业绩和收入增长可能会受到不利影响。
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我们的国际业务涉及许多风险,包括:
● | 货币汇率的波动,特别是涉及欧元的汇率波动,因为我们需要为我们在美国以外的业务的某些现金流需求提供资金; |
● | 面临额外的监管和法律要求,包括可能使我们的合同难以执行或成本高昂的法律、进口限制和管制、外汇管制、关税和其他贸易壁垒以及隐私和数据保护法规; |
● | 遵守有关隐私、贸易限制、经济制裁以及腐败和贿赂的法律,包括美国《反海外腐败法》; |
● | 驻外业务人员配备和管理困难; |
● | 政治和经济条件的变化;以及 |
● | 暴露于额外的和潜在不利的税收制度。 |
随着我们继续向其他国家扩张,我们的成功将在一定程度上取决于我们预测和有效管理这些和其他风险的能力。我们未能管理这些风险并扩大我们在美国以外的业务,可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
诉讼风险
作为互联网服务提供商,我们可能会为通过我们的网络传播的内容或网络故障、延迟或传输中的错误承担责任。
关于互联网服务提供商对其网络中携带或传播的信息的责任的法律悬而未决。随着这一领域法律的发展和我们国际业务的扩大,我们可能会因客户的行为或通过我们网络传播的信息而向我们施加责任,这可能要求我们采取措施减少我们对此类责任的风险敞口,这可能需要花费大量资源或停止某些产品或服务。由于这些措施或施加债务而产生的任何成本都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
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监管风险
现有和拟议的隐私法规可能会影响我们的业务。
我们开展业务的许多国家/地区,包括美国,正在考虑或已经采用普遍适用于个人信息处理的隐私法规、法律、规则或行业标准。这些规则的主要影响是对收集其服务消费者用户个人信息的企业。虽然我们不向个人消费者提供服务,但我们接收、存储、处理、传输、使用和以其他方式处理业务信息和与我们的员工、业务客户代表和服务提供商相关的信息。这些业务信息和员工个人信息的收集使我们受到多项隐私法规的约束,包括欧盟的一般数据保护法规(“GDPR”)。除其他事项外,这些法规要求我们对我们的隐私政策进行某些披露,限制我们处理、保留和传输此类信息的能力,并向员工提供与我们收集的有关他们的信息相关的某些权利。我们还通过互联网传输数据,其中可能包括客户收集的个人信息。由于隐私法规对我们提供的服务类型的适用性仍未确定,我们可能需要在未来采取更多措施。
隐私法规,如欧盟的《一般数据保护条例》和加利福尼亚州的《加州消费者隐私法》,在范围和强加给我们的义务方面各不相同。随着新法律的实施或现有结构被宣布为不足,我们可能会发现很难遵守这些规定,或者发现这样做的代价很高。此外,对于收集个人信息的客户来说,加强对个人数据收集、处理和使用的监管可能会以未知的方式影响他们的业务和服务的使用。如果我们未能或被认为未能遵守数据隐私法律、规则、法规、行业标准和其他要求,可能会导致个人、消费者权利团体、政府机构或其他人对我们提起诉讼或采取行动。如果这些事件中的任何一个发生,我们的业务、运营结果和财务状况都可能受到实质性的不利影响。
法律、规则和执法方面的变化可能会对我们产生不利影响。
我们不受美国联邦通信委员会或州公用事业委员会的实质性监管。在西欧和加拿大,互联网服务也受到最低限度的管制。在其他地方,监管力度更大,尽管没有对语音服务提供商的监管那么广泛。然而,政府当局可决定对互联网接入和私人网络服务提供商实行额外的监管和征税。此外,最近收购Sprint业务使我们面临额外或重复的监管义务,特别是在Sprint业务拥有子公司并与Sprint业务相关的国家。所有这些问题都可能抑制我们保持低成本航空公司的能力,并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
与前文所述的隐私法一样,与互联网服务提供商对网络上的内容以及我们的客户及其最终用户的行为所承担的责任有关的大部分法律仍然没有得到解决。某些司法管辖区的法律、法规或法院判决规定ISP有义务限制对某些内容的访问。其他法律问题,如共享受版权保护的信息、数据保护、跨境数据流动、未经请求的商业电子邮件(“垃圾邮件”)、普遍服务和软件病毒责任等,可能成为补充立法和法律发展以及执法政策变化的主题。我们无法预测这些变化对我们的影响。该等变动或会对我们的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。
法律、法规和执法的变化也可能对我们的客户产生不利影响。例如,美国《通信规范法》第230条的可能废除或缩减可能会对我们的客户产生不利影响,从而对我们产生不利影响。截至2023年12月31日止年度,我们的前25名客户占我们收入约15. 2%,但若干以网络为中心的大型客户正在或可能受到更严格的监管审查,这可能会影响他们的业务,从而影响他们以未知方式使用我们的服务。
我们可能会被要求审查互联网上的内容,我们可能会发现这很难做到,这可能会影响我们在某些国家/地区提供服务的能力,并影响我们所依赖的互联网使用的增长。
一些政府试图限制对互联网上某些内容的访问。我们不可能过滤通过我们提供的互联网连接流动的所有内容。例如,当访问安全网站时,某些内容被加密。如果网站运营商采取的做法使其难以封锁,则很难通过封锁一组固定的互联网地址来限制对网站的访问。如果任何政府要求我们执行这些类型的封锁程序,我们可以体验
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从产生额外费用到停止在该国提供服务等各种困难。如果我们不执行审查制度,我们也可能受到惩罚。
税务风险
政府可能会声称,我们有责任支付我们没有从客户那里收取或支付给我们的供应商的税款,如果互联网服务成为类似于电话服务征税的征税对象,我们可能不得不开始收取多种税款。
在美国,互联网服务一般不征税。因此,在美国,尽管大多数电信服务都要缴纳许多税款,但我们向客户收取的税款很少。多个当地司法管辖区已主张或可能主张我们的部分业务或服务应缴纳当地税。如果这些司法管辖区对前几年的税收进行评估,我们可能会对我们无法从客户或前客户那里收取的未缴税款承担责任。如果互联网服务的税收扩大,我们将需要向我们的客户收取这些税款。实施一项制度以适当地收取此类税款的过程可能需要大量资源。此外,联邦通信委员会正在考虑改变其普遍服务基金,这可能导致其适用于互联网服务。这也需要我们花费资源来征收这项税。最后,对互联网服务征收的这些税收的累积效应可能会阻碍潜在客户使用互联网服务取代传统电信服务,并对我们发展业务的能力产生负面影响。
我们的专用网络服务(如VPN服务)在不同司法管辖区需缴纳税费,包括美国的通用服务贡献税。我们相信我们收取所有必需的税款;然而,司法管辖区可能会声称我们未能收取某些税款。支付任何未缴税款的费用可能是巨大的,我们可能无法从我们的客户那里收取此类退税。
我们在美国以外的许多司法管辖区都要缴纳增值税和其他税收。我们还接受多个司法管辖区的税务合规审计。这些可能导致对重大的应付款项进行评估,因此对我们产生不利影响。
我们对某些净经营亏损结转的利用是有限的,并且根据我们应纳税收入的金额,我们可能会比计划提前缴纳所得税。
美国《国税法》第382条规定,当所有权发生变更时,根据该条的规定,净营业亏损的使用受到限制。我们已经对我们的第382条所有权变更进行了分析,并确定我们在美国结转的某些净营业亏损的利用是有限的。此外,最近美国税法的变化以及我们经营业务的其他司法管辖区的税法变化可能会影响我们对净营业亏损的利用。
与我们的负债有关的风险因素
我们有大量的债务,到期时我们可能无法偿还。
截至2023年12月31日,我们的总负债为15亿美元,其中包括2026年5月到期的3.50%优先担保票据(“2026年票据”)中的5.00亿美元和2027年6月到期的7.00%优先无担保票据(“2027年票据”)中的4.5亿美元。我们的2026年票据需要每年支付1750万美元的利息,我们的2027年票据需要每年支付3150万美元的利息,每半年支付一次。我们所有的票据持有人都有权在违约和某些指定事件(如控制权的某些变化)时获得本金。截至2023年12月31日,我们的总债务包括4.845亿美元的暗光纤融资租赁债务,主要是15至43年以下的病毒。截至2023年12月31日,我们的总负债不包括3.981亿美元的经营租赁负债,这些负债需要记录为使用权资产和经营租赁负债。由于我们的扩张活动、付款时机和外币汇率的波动,我们的IRU融资租赁债务的金额可能会受到影响。在我们有义务支付这些债务的利息和本金时,我们可能没有足够的资金来支付,这可能会导致破产,或者我们可能只能以不利的条款筹集必要的资金。
根据我们的利率互换协议,我们承担了与可变利率相关的风险。
吾等是一项利率掉期协议(“掉期协议”)的订约方,该协议具有将与我们的2026年票据相关的固定利率债务修订为基于有担保隔夜融资利率(“SOFR”)的浮动利率债务的经济效果,从而使2026年票据的应付利息实际上根据隔夜SOFR而变动。关键人物
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目录表
掉期协议的条款与2026年票据的条款一致,包括名义金额和2026年2月1日的可选赎回日期。根据掉期协议,吾等按隔夜SOFR加合约利差每半年向交易对手支付一次付款,而交易对手则每半年支付一次3.50%的固定利息。和解款项每年11月和5月支付,直到互换协议于2026年2月到期。通过签订掉期协议,我们承担了与浮动利率相关的风险。利率变动影响我们在综合全面收益表中确认的掉期协议的估值。
我们的巨额债务可能会对我们的财务状况产生不利影响,并使我们无法履行票据和其他债务项下的义务。
我们债台高筑。我们的巨额债务可能会产生重要的后果。例如,它可以:
● | 使我们更难履行我们的财务义务,包括与我们的债务有关的义务; |
● | 要求我们将运营现金流的很大一部分用于支付债务项下到期的利息和本金,这将减少可用于其他业务目的的资金,包括我们业务的增长、Sprint业务的整合、资本支出、股息、购买我们的普通股和收购; |
● | 与我们的一些竞争对手相比,我们处于竞争劣势,这些竞争对手的债务可能更少,更容易获得资本资源;以及 |
● | 限制我们获得营运资本和资本支出、战略收购和其他一般企业用途所需的额外融资的能力。 |
我们履行包括债务在内的义务的能力取决于我们未来的经营业绩以及经济、金融、竞争和其他因素,其中许多因素是我们无法控制的。我们的业务可能无法产生足够的现金流,未来的融资可能无法提供足够的净收益、履行这些义务或成功执行我们的业务战略。
尽管我们有杠杆,但我们仍有可能招致更多债务。这可能会进一步加剧我们及其子公司面临的风险。
我们和我们的子公司未来可能会产生额外的债务,包括额外的担保债务。我们债务契约的条款限制但不是完全禁止我们这样做。此外,在某些情况下,契约允许我们发行额外的票据和其他由抵押品担保的债务。此外,我们不会被阻止承担契约中所界定的不构成债务的其他负债,包括额外的经营租赁债务和以病毒形式存在的融资租赁债务。这些债务可能代表实际先于我们票据持有人的索赔。如果在我们的债务水平上增加新的债务或其他债务,我们和我们的子公司现在面临的相关风险可能会加剧。
管理我们各种债务义务的协议对我们的业务施加了限制,并可能对我们采取某些公司行动的能力产生不利影响。
管理我们各种债务义务的协议包括对我们的业务施加重大限制的契约。这些限制可能会影响我们经营业务的能力,并可能限制我们在潜在商业机会出现时利用这些机会的能力。这些公约对我们的能力施加了限制,其中包括:
● | 招致额外的债务; |
● | 设立留置权; |
● | 进行一定的投资; |
● | 与关联公司进行某些交易; |
● | 宣布或支付股息、赎回股票或向股东作出其他分配; |
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目录表
● | 合并、兼并、转让或出售我们的全部或绝大部分资产。 |
我们遵守这些协议的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响,包括当前的经济、金融和行业状况。这些契约可能会限制我们利用融资、并购或其他企业机会的能力,从而对我们的业务产生不利影响。违反任何该等契诺或限制均可能导致规管我们债务责任的协议项下的违约。
为了偿还债务,我们需要大量现金。然而,我们产生现金的能力取决于许多因素,其中许多因素是我们无法控制的。
我们偿还债务、为债务再融资以及为计划资本支出提供资金的能力将取决于我们未来产生现金的能力,而这反过来又受整体经济、金融、竞争、监管和其他因素的影响,其中许多因素是我们无法控制的。
我们的业务可能无法从经营中产生足够的现金流,我们可能没有足够的未来借款金额使我们能够支付我们的债务或为我们的其他流动资金需求提供资金。在这些情况下,我们可能需要在到期日或之前对我们的全部或部分债务进行再融资。我们可能无法以商业上合理的条款或根本无法对我们的任何债务进行再融资。如果没有这笔融资,我们可能被迫出售资产或获得额外融资,以弥补我们在不利情况下付款义务的任何不足。然而,我们可能无法以对我们有利的条款获得额外融资或根本无法获得额外融资,此外,管理我们票据的契约条款限制了我们出售资产的能力,并限制了此类出售所得款项的使用。我们可能无法足够快地出售资产,或以足够的金额出售资产,以使我们能够履行我们的义务,包括我们在票据下的义务。
我们在金融机构持有的现金和现金等价物的金额超过保险限额。
本公司将其大部分现金及现金等价物存放于美国及跨国金融机构的账户中,而本公司于若干该等机构(包括本公司掉期协议的交易对手)的存款超出保险限额。市场条件会影响这些机构的生存能力。如果我们持有现金和现金等价物的任何金融机构倒闭,不能保证我们能够及时或根本获得未保险的资金。任何无法获取或延迟获取该等资金的情况均可能对我们的业务及财务状况造成不利影响。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目1C。网络安全
我们制定并实施了网络安全风险管理计划,旨在保护我们关键系统和信息的机密性、完整性和可用性。 我们根据互联网安全中心(CIS)的控制目标和基准设计和评估我们的计划。 这并不意味着我们满足任何特定的技术标准、规范或要求,只是我们使用CIS目标和基准作为指导,帮助我们识别、评估和管理与我们业务相关的网络安全风险。
我们的网络安全风险管理计划被集成到我们的整体企业风险管理计划中,并共享适用于整个企业风险管理计划的通用方法、报告渠道和治理流程,适用于其他法律、合规、战略、运营和金融风险领域。
我们的网络安全风险管理计划的关键要素包括但不限于以下内容:
o | 为员工提供网络安全意识培训和沟通; |
o | 一个专门的安全团队,主要负责管理(1)我们的网络安全风险评估流程,(2)我们的安全控制,以及(3)我们对网络安全事件的响应; |
o | 网络安全控制,以检测我们IT系统中的网络安全事件或风险; |
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目录表
o | 内部和外部风险评估,旨在帮助识别我们关键系统和信息的重大网络安全风险;以及 |
o | 网络安全事件响应计划,包括应对网络安全事件的程序。 |
我们没有从已知的网络安全威胁中发现风险,包括之前任何对我们产生重大影响的网络安全事件,包括我们的运营、业务战略、运营结果或财务状况。我们面临着来自网络安全威胁的风险,如果这些威胁成为现实,很可能会对我们产生重大影响,包括我们的运营、业务战略、运营结果或财务状况。风险因素-我们的网络可能成为潜在网络攻击和其他安全漏洞的目标,这些攻击和安全漏洞可能会产生严重的负面后果。
我们董事会的审计委员会负责监督公司的网络和数据安全工作,并负责公司在网络安全和企业风险管理方面的政策和做法。我们的信息技术部门有一名专门的网络安全工程师,直接向CIO报告。我们的网络安全工程师主要负责持续评估我们的安全工作,并在必要时与我们的CIO和其他管理员工进行协调。首席信息官定期与我们的审计委员会会面,向审计委员会通报任何新的或已确定的网络安全威胁、公司在未来几个季度的网络安全努力和计划。我们的审计委员会还定期与包括首席信息官在内的高级管理层会面,以了解公司网络安全举措的最新情况。
我们的首席执行官定期与我们的CIO会面,部分讨论任何重大的网络安全问题。除首席信息官外,我们的网络安全工程师和信息技术团队还负责网络安全格局的日常监控、公司的监控和响应流程以及对公司员工的培训。必要时,首席法务官、网络战略副总裁和网络工程副总裁也可能参与其中。
我们的首席信息官在风险管理和合规、事件响应、危机管理、安全架构和技术集成方面拥有20多年的经验。我们的网络安全工程师是国际信息系统安全认证联盟认证的信息系统安全专业人员,他的经验包括网络安全架构、工程和管理,以及网络安全政策、实践和培训的制定。
项目2.财产
作为收购Sprint Business的一部分,我们收购了一个自有物业组合,总面积约为190万平方英尺。这些物业由美国的技术设施组成,包括核心交换设施、POP地点、再生和光纤直通地点,以及支持收购的Sprint Network的仓库建筑。最大的45处物业正在进行评估和/或转换为商业数据中心,面积从5,000到110,000平方英尺不等,总面积约为130万平方英尺,正在进行评估和转换为商业数据中心。我们还在法国巴黎和法国格勒诺布尔拥有两个数据中心。
我们租用空间用于办公室、数据中心、主机托管设施和入网点。我们总共租用了大约110万平方英尺的空间来建设我们的数据中心、办公室和运营中心。其中某些租约是与我们的首席执行官控制的实体签订的。
我们相信,我们的设施,无论是自有的还是租赁的,总体上都处于良好的状态。我们的租赁物业和绝大多数自有物业总体上适合我们的运营,我们正在根据需要重新调整所有自有物业的用途。
我们的总部占地43,117平方英尺,位于华盛顿特区。我们总部的租约由我们的首席执行官控制的一家实体签订,租约将于2025年5月到期。我们可以提前60天通知取消租约。
于二零二三年一月六日,吾等订立两份租赁协议(“新租赁”),一份与钍有限责任公司(“钍”)及一份与锗有限责任公司(“锗”),该等实体由本公司行政总裁David·谢弗拥有。第一份新租约是以钍作为办公空间,占地约54,803平方英尺,用作取代其在北弗吉尼亚州地区的部分办公空间的办公空间(“办公租赁”)。第二份新租约是与Germanium LLC签订约1,587平方英尺的技术空间,用作网络营运空间(“网络营运租赁”)。每份新租约的年期均为五年,由2023年4月1日起计。我们可以在60天内取消这两份新租约,不收取任何罚款
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目录表
注意。我们于2023年4月占用了办公空间和网络运营空间。我们负责支付超过2023年基准年的大楼运营费用的比例份额,我们还负责支付我们的计量公用事业成本和超过2023年基准年的大楼其他运营费用的比例份额。
于2023年7月25日,我们与Ge签订了租赁协议的第二修正案(“修正案”),该修正案修订了网络运营租赁,从2023年8月1日开始在大楼的一楼额外租赁7,369平方英尺,与计划中的技术空间扩展相关。这包括适合培训的礼堂的4987平方英尺和大楼内数据中心的2382平方英尺。经修订的网络运营租赁仍可由我们在60天内书面通知后取消,不受处罚。我们负责支付一定比例的房地产税和运营费用以及单独计量的水电费。
项目3.法律程序
我们在正常业务过程中涉及法律程序,我们预计不会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。有关我们所涉及的重要程序的讨论,请参阅我们的合并财务报表附注6。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
第II部
第5项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 |
我们唯一的普通股是我们的普通股,面值0.001美元,目前在纳斯达克全球精选市场交易,代码为“CCOI”。在2006年3月6日之前,我们的普通股在美国证券交易所交易,代码为“COI”。在2002年2月5日之前,我们的普通股没有建立公开交易市场。
截至2024年2月1日,共有112名普通股记录持有人持有47,425,367股普通股。
性能图表
我们的普通股目前在纳斯达克全球精选市场交易。下图比较了2018年12月31日至2023年12月31日期间我们普通股累计总回报率的相对变化,以及(1)标准普尔500(S&P 500)指数和(2)纳斯达克电信指数同期的累计总回报率。下面的比较假设在2018年12月31日投资了100美元在我们的普通股,标准普尔500指数和纳斯达克电信指数上,如果有股息,则进行再投资。
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目录表
| 12/18 |
| 12/19 |
| 12/20 |
| 12/21 |
| 12/22 |
| 12/23 | |||||||
信实通信控股公司 |
| $ | 100.00 |
| $ | 151.89 |
| $ | 143.88 |
| $ | 183.76 |
| $ | 152.19 | $ | 214.92 | |
标准普尔500指数 |
| 100.00 |
| 131.49 |
| 155.68 |
| 200.37 | 164.08 | 207.21 | ||||||||
纳斯达克电信 |
| 100.00 |
| 118.74 |
| 130.71 |
| 133.51 |
| 97.62 | 108.00 |
此图中包含的股价表现并不一定预示着未来的股价表现。
发行人购买股票证券
我们的董事会批准了一项计划,允许在2024年12月31日之前通过谈判和公开市场交易回购高达5000万美元的普通股。截至2023年12月31日,仍有3040万美元可用于有关我们普通股的此类谈判和公开市场交易。我们可能会根据市场、经济和其他因素不时购买股票。我们于截至2023年12月31日止年度并无购买普通股股份。
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目录表
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 |
阁下应将以下讨论及分析连同本报告所载的综合财务报表及相关附注一并阅读。本报告中的讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述,例如我们的计划,目标,期望和意图的陈述。本报告中的警示性陈述应被视为适用于本报告中出现的所有相关前瞻性陈述。可能导致或促成这些差异的因素包括“项目1A.风险因素,”以及在别处讨论的那些。你应该读“第1A项。危险因素”和“关于前瞻性陈述的特别说明。”我们的实际结果可能与这里讨论的结果大不相同。可能导致或促成这些差异的因素包括但不限于:
我们对斯普林特通信公司(定义如下)的收购,包括将我们的业务与斯普林特业务整合的困难,这可能导致合并后的公司不能像预期的那样有效和高效地运营;支持斯普林特业务所需的过渡服务和相关成本持续的时间长于预期;新冠肺炎大流行以及全球各地伴随的政府政策;疫苗接种和任职要求、网络设备或光纤交付的延迟、关键通行权协议的丧失、全球经济未来的不稳定,包括经济衰退和最近银行倒闭的风险以及某些其他银行的流动性担忧,这可能会影响互联网服务的支出;不断变化的汇率(特别是欧元对美元和加元对美元的汇率)对我们以非美元计价的收入、费用、资产和负债换算成美元的影响;新市场的法律和运营困难;要求我们根据互联网收入向美国普遍服务基金缴费;政府政策和/或监管的变化,包括有关数据保护、网络安全和网络中立的规则;竞争加剧导致我们的服务价格下降;我们吸引新客户以及增加和保持我们网络上的流量的能力;以有利条件维持我们的互联网对等和通行权安排的能力;我们续签光纤长期租约和构成我们网络的通行权协议的能力;我们对有限数量的设备供应商的依赖,以及与此类设备相关的硬件或软件问题的可能性;我们网络对第三方光纤和通行权提供商的质量和可靠性的依赖;我们留住构成我们收入基础的重要部分的某些客户的能力;网络故障和/或中断的管理;这些风险包括但不限于我们在提交给美国证券交易委员会的文件中不时提及的其他风险,包括但不限于本10-K表年报和10-Q表季报。
收购Sprint Communications
2023年5月1日(“成交日期”),我们的直接全资子公司、特拉华州公司Cogent Infrastructure,Inc.根据2022年9月6日的会员权益购买协议(“购买协议”)的条款和条件,完成了对Sprint Communications及其子公司(“Sprint Business”)美国长途光纤网络(包括其非美国分支线)的收购。该协议由我们、Sprint Communications LLC、堪萨斯有限责任公司(“Sprint Communications”)和T-Mobile US,Inc.的间接全资子公司组成。一家特拉华州公司(“T-Mobile”)和Sprint LLC,一家特拉华州的有限责任公司和T-Mobile(“卖方”)的间接全资子公司。于交易完成日,吾等向卖方购买Wireline Network Holdings LLC的所有已发行及未偿还的会员权益(“已购买权益”),Wireline Network Holdings LLC是一家特拉华州的有限责任公司,在内部重组及分裂合并后,持有Sprint Communications与Sprint业务有关的资产及负债(购买协议预期的该等交易,统称为“交易”)。
购进价格
交易于2023年5月1日(“成交日期”)完成。于完成日期,吾等根据购买协议的条款完成交易,向卖方提供1美元的购买价,以支付予卖方所购买的权益,但须作出惯常调整,包括购买协议所载营运资金(“营运资金调整”)。作为购买权益的对价,周转金调整(主要涉及为Sprint业务的国际业务提供资金而在结算日获得的约4340万美元的现金和现金等价物)为6610万美元,其中6110万美元在结算日支付给卖方。2023年第三季度,由于卖方的原因,额外产生了500万美元的周转资金调整。
购买协议还包括截至2023年12月31日卖方向买方支付的与所获得的短期租赁债务有关的估计5,230万美元(“短期租赁付款”)。短期租赁付款将由卖方在成交日期后55至58个月内分四次等额支付给本公司。短期租赁付款为
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目录表
按现值记录,折价1560万美元。厘定现值所用的利率是参考类似年期的类似已发行债务工具的利率及其他市场因素而厘定的。折现率的确定需要一些判断。折扣的摊销导致截至2023年12月31日的一年的利息收入为2680万美元。卖方对约2,420万美元的短期租赁付款金额提出异议。购买协议还包括卖方向买方偿还合格遣散费,2023年为1620万美元。周转资金调整和短期租赁付款的最终确定预计将于2024年第一季度末完成。
IP传输服务协议
于截止日期,Cogent Communications,Inc.与T-Mobile的直接子公司、特拉华州公司T-Mobile USA,Inc.签订了一项IP传输服务协议(“IP传输服务协议”),根据该协议,TMUSA将向我们支付总计7.00亿美元,其中包括(I)3.5亿美元,在截止日期后的第一年每月平均分期付款2920万美元;(Ii)3.5亿美元,在随后的42个月内每月平均分期付款830万美元。我们得出的结论是,7.00亿美元的现金对价不能从业务合并中单独确定。因此,与这笔交易有关的IP传输服务协议被记录在案。在截至2023年12月31日的年度内,TMUSA根据IP传输协议支付了2.042亿美元。
过渡服务协议
于完成日期,吾等与卖方订立过渡服务协议(“TSA”),根据该协议,卖方将向吾等提供,而吾等将于完成日期后临时向卖方提供若干指定服务(“过渡服务”),以确保Sprint业务从Sprint Communications分离后的有序过渡。卖方将向我们提供的服务包括信息技术支持、后台和财务、房地产和设施、供应商和供应链管理,包括向Sprint业务的供应商支付按成本和人力资源报销的费用。我们将向卖方提供的服务包括信息技术和网络支持、金融和后台以及其他无线业务支持。
过渡期服务的提供期限一般为截止日期后最长两年,但任何一方可提前30天书面通知将过渡期再延长一年。过渡服务的费用是根据每项服务的月费或分配提供此类服务的雇员的每小时费率计算的。提供过渡服务所产生的任何第三方成本将在两年内按成本价转嫁给接受此类服务的一方。
TSA的任何一方均可在提前30天书面通知某些服务后,为方便起见而终止(I)任何个别服务的全部协议,并在90天后减少其他服务的协议。如果另一方未能履行其任何实质性义务,并且这种不履行在30天内没有得到纠正,则TSA可以全部终止。《运输安全法》规定了惯常的赔偿和责任限制。在截至2023年12月31日的年度内,根据TSA,我们收到了2.841亿美元的账单,主要用于偿还Sprint业务供应商的付款成本。在截至2023年12月31日的年度内,我们根据TSA向卖方支付了2.172亿美元。TSA项下的账单金额应在收到相关发票后30天内到期。截至2023年12月31日,根据TSA,我们欠卖家6690万美元,卖家欠我们450万美元。卖方应支付的金额主要是与Sprint Business员工相关的遣散费以及我们为卖方提供的服务的补偿。
向卖方提供的其他服务
此外,于完成日期,吾等与TMUSA就代管及连接服务订立商业协议(“商业协议”),据此,吾等将向TMUSA提供该等服务,按服务按月收取费用,外加提供服务所产生的若干第三方成本。于截至2023年12月31日止年度内,吾等根据商业协议从TMUSA录得2,390万美元。截至2023年12月31日,根据商业协议,TMUSA欠我们160万美元。
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目录表
经营成果
截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度的比较
在本节中,我们将讨论截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度的经营结果。有关截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度的讨论,请参阅我们截至2022年12月31日的年度报告中第二部分第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。
我们的管理层审查和分析几个关键的财务指标,以管理我们的业务,并评估我们的服务收入、经营业绩和现金流的质量和可变性。以下汇总表对我们在某些关键财务措施方面的业务结果进行了比较。下表中所示的比较将在下面更详细地讨论。
截至的年度 |
| ||||||||
12月31日 | 百分比 |
| |||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 变化 |
| |||
| (单位:万人) | ||||||||
服务收入 | $ | 940,922 | $ | 599,604 |
| 56.9 | % | ||
净收入 |
| 518,588 |
| 452,779 |
| 14.5 | % | ||
净外收入 |
| 393,494 |
| 146,152 |
| 169.2 | % | ||
非核心收入 | 28,840 | 673 | NM | ||||||
网络运营费用(1) |
| 544,232 |
| 228,154 |
| 138.5 | % | ||
销售、一般和管理费用(2) |
| 275,318 |
| 163,021 |
| 68.9 | % | ||
收购成本-Sprint业务 | 18,492 | 2,248 | 722.6 | % | |||||
折旧及摊销费用 |
| 232,209 |
| 92,222 |
| 151.8 | % | ||
外汇收益-2024年债券 | — | 31,561 | NM | ||||||
债务偿还及赎回亏损-二零二四年附注 | — | 11,885 | NM | ||||||
估值费用变动-利率掉期协议 | 13,439 | (43,113) | NM | ||||||
利息支出 |
| 106,783 |
| 67,584 |
| 58.0 | % | ||
特价购买的收益- Sprint Business | 1,406,435 | — | NM | ||||||
利息收入- IP中转服务协议 | 26,796 | — | NM | ||||||
所得税优惠(费用) |
| 53,964 |
| (21,230) |
| NM |
(1) | 包括2023年和2022年分别为1,069美元和553美元的非现金股权补偿费用。 |
(2) | 包括2023年和2022年分别为25,855美元和23,886美元的非现金股权补偿费用。 |
NM--没有意义
截至的年度 |
| ||||||||
12月31日 | 百分比 |
| |||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 变化 |
| |||
其他运营数据 |
| ||||||||
每单位平均收入(ARPU) |
|
|
|
|
|
| |||
ARPU在线 | $ | 504 | $ | 462 |
| 9.2 | % | ||
ARPU离网 | $ | 1,301 | $ | 930 |
| 39.9 | % | ||
每兆比特平均价格 | $ | 0.27 | $ | 0.28 |
| (3.6) | % | ||
客户连接-期末 |
|
|
|
| |||||
网内 |
| 88,733 |
| 82,620 |
| 7.4 | % | ||
网外 |
| 36,895 |
| 13,531 |
| 172.7 | % | ||
非核心 | 11,975 | 363 | NM |
NM--没有意义
服务收入。我们不断努力通过增加我们可以在网络上接触到的潜在客户数量来增加我们的总服务收入。我们通过投资资本来扩大我们网络的地理覆盖范围,增加我们连接的建筑物数量,包括CNDC和MTOB,并提高我们对现有建筑物的渗透率。
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目录表
这些努力扩大了我们网络的全球覆盖范围,并增加了我们潜在目标市场的规模。我们还寻求通过投资于我们的销售和营销团队来增加我们的服务收入。我们通常以与竞争对手相似的价格销售企业连接,但我们的客户受益于我们显著更快的速度,更大的总吞吐量,增强的服务级别协议和快速的安装时间。在以网络为中心的市场中,我们提供容量相当的服务,但价格通常要低得多。
我们的服务收入由截至2022年12月31日止年度至截至2023年12月31日止年度增加56. 9%。在收购Sprint业务的过程中,我们在截止日期获得了3940万美元的Sprint业务月收入。于2023年11月,我们将所收购Sprint Business客户合约的账单全面整合至我们的账单平台。汇率对我们的服务收入增加产生了积极影响,增加了210万美元。本文所有外币比较反映截至2023年12月31日止年度的业绩,乃按截至2022年12月31日止年度的平均外币汇率换算。我们通过收购Sprint业务,扩大我们的网络,为我们的网络增加更多的建筑物,增加我们对连接到我们网络的建筑物的渗透,并通过以比竞争对手更低的价格提供我们的服务来获得市场份额,从而增加了我们的总服务收入。
收入确认准则包括有关政府机关就卖方与客户之间的创收交易直接征收的任何税项的指引,可能包括但不限于总收入税、通用服务基金费用及若干州监管费用。我们在综合全面收益表中按总额(作为服务收入和网络运营费用)记录向客户收取的这些税款。包括普遍服务基金在内的这些税收的影响导致我们的收入从截至2022年12月31日止年度增加到截至2023年12月31日止年度的3480万美元。
按客户类型划分的收入和客户关系
在收购Sprint业务的过程中,我们将Sprint业务每月3940万美元的收入分类为2000万美元的企业收入,1290万美元的公司收入和650万美元的净收入。
我们的企业客户一般按每次连接的价格购买服务。我们以网络为中心的客户通常以每兆比特计量的价格购买他们的服务。我们开始为企业客户提供服务,这与我们收购Sprint业务有关。我们将“企业”客户定义为运行广域网(“WAN”)的大型公司(通常是年收入超过50亿美元的财富500强公司),这些公司拥有几十到几百个站点。我们的企业客户一般按每个地点的价格购买我们的服务。截至2023年12月31日止年度,来自企业客户、网络中心客户及企业客户的收入分别占总服务收入的47. 2%、36. 5%及16. 3%。截至2022年12月31日止年度,来自企业客户及网络中心客户的收入分别占总服务收入的57. 1%及42. 9%。截至2023年12月31日止年度,来自企业客户的收益较截至2022年12月31日止年度增加29. 5%至4. 437亿元。截至2023年12月31日止年度,来自网络中心客户的收益较截至2022年12月31日止年度增加33. 7%至3. 436亿元。从2023年5月1日(截止日期)至2023年12月31日,来自企业客户的收入为1.536亿美元。我们的某些历史企业和网络为中心的客户(总共约400个客户,每月经常性收入约为30万美元)已从我们的传统网络为中心的企业收入和客户连接重新分类为企业收入和客户连接。我们在Sprint业务中获得的某些客户关系被归类为企业和网络中心收入和客户关系。我们通过Sprint业务获得了46,743个客户连接,我们将其分类为17,823个企业客户连接,5,711个网络中心客户连接和23,209个企业客户连接。
我们来自公司客户的收入增加,主要是因为我们的公司客户数量增加,以及通过Sprint业务获得的公司客户关系。与竞争对手相比,我们的企业客户可以利用我们优越的速度、更高的总吞吐量、更高的服务级别和安装时间。客户为了构建虚拟专用网络(VPN)而安装第二条冗余线路的趋势日益增长,这也使我们有能力增加公司收入。从新冠肺炎疫情开始,我们目睹了我们在北美中央商务区服务的大楼内和周围的房地产市场不断恶化。由于空置率上升,租赁申请或续签减少,我们对企业客户的新销售放缓,这对我们的企业收入业绩产生了负面影响。在截至2023年12月31日的一年中,我们慢慢开始看到空置率下降,写字楼入住率上升。此外,我们开始看到我们公司业务的积极趋势。随着完全或部分在家办公的选项在许多公司中永久确立,我们的公司客户正在集成一些成为远程工作环境一部分的新应用程序,这对我们的公司业务有利,因为这些客户将其互联网接入基础设施升级到更高容量的连接,并减轻了远程工作策略对我们公司业务的整体影响。
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此外,如果公司最终回到我们运营的大楼,我们相信这将提供一个增加销售的机会。然而,这些积极趋势的确切时间和路径仍不确定,随着新冠肺炎疫情的后遗症挥之不去,我们可能会继续看到企业客户营业额增加,现有企业客户配置的升级减少,新租户机会减少,这将对我们的企业收入增长产生负面影响。
我们来自以网络为中心的客户的收入增加,主要是由于我们以网络为中心的客户数量的增加,以及来自这些客户和通过Sprint业务获得的以网络为中心的客户连接的网络流量的增长。我们以网络为中心的客户以每兆位为基础购买我们的服务。由于新技术的不断引入,以网络为中心的市场显示出巨大的定价压力,这降低了传输和路由的边际成本,以及服务的商品性质,价格通常是这些客户唯一的差异化因素。从截至2022年12月31日的一年到截至2023年12月31日的一年,我们每兆客户群的平均价格下降了3.6%。汇率的影响对我们以净额为中心的收入有更大的影响。
按网络连接类型划分的收入和客户连接
关于我们对Sprint业务的收购,在截止日期,我们将每月3940万美元的Sprint业务收入归类为250万美元的净收入、3220万美元的净收入和470万美元的非核心收入。此外,关于我们对Sprint Business的收购,在截止日期,我们将Sprint Business客户连接中的46,743个归类为1,560个网内客户连接、24,667个网下客户连接和20,516个非核心客户连接。
从截至2022年12月31日的年度到截至2023年12月31日的年度,我们的净收入增长了14.5%。截至2023年12月31日,我们的网上客户连接数量比2022年12月31日增加了7.4%,因此我们的净收入也随之增加。由于我们的净ARPU从截至2022年12月31日的年度到2023年12月31日的年度的增长,以及从Sprint业务获得的净收入,净客户收入的增长率超过了净客户连接的增长率。净值ARPU是通过将该期间的净收入除以该期间的平均净客户连接数来确定的。在收购Sprint业务的过程中,我们扩大了我们通过光纤网络提供的光纤波长和光纤传输服务,将其归类为净收入。
从截至2022年12月31日的年度到截至2023年12月31日的年度,我们的净外收入增长了169.2%。我们的网外收入增长主要来自2022年12月31日至2023年12月31日期间我们的网外客户连接数量的增加,包括通过Sprint业务获得的网外客户连接。净外客户收入的增长率高于净客户连接的增长率,这主要是因为从截至2022年12月31日的年度到截至2023年12月31日的年度,我们的净外ARPU有所增加。净外ARPU是通过将该期间的净收入除以该期间的平均净客户连接数来确定的。
从截至2022年12月31日的年度到截至2023年12月31日的年度,我们的非核心收入因从Sprint业务获得的客户获得的非核心收入而增加。
网络运营费用。网络运营开支包括与服务交付、网络管理及客户支援有关的人员成本、网络设施成本、路权费、光纤及设备维护费、租用线路成本、支付予楼宇业主的接入及设施费,以及向客户收取并按总额入账的消费税。我们的网络运营开支(包括非现金权益补偿开支)由截至2022年12月31日止年度至截至2023年12月31日止年度增加138. 5%。非现金股权报酬费用计入网络运营费用,与雇员工资和其他报酬的分类一致。网络运营费用增加主要是由于与我们收购Sprint业务相关的成本增加,主要是租赁线路以提供网外收入服务、网络通行权成本和设施成本。
销售、一般和行政(“SG&A”)费用。截至2023年12月31日止年度,我们的SG&A开支(包括非现金股权薪酬开支)较截至2022年12月31日止年度增加68. 9%。非现金股权报酬费用计入SG&A费用,与员工工资和其他报酬的分类一致。SG&A费用的增加主要是由于我们的总员工人数增加了80.9%,其中包括我们在截止日期收购Sprint业务后增加的942名员工。于二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日,我们的销售人员(包括销售管理人员)人数分别为847人及698人,而于二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日,我们的总员工人数分别为1,947人及1,076人。Sprint业务在截止日期为我们的销售队伍增加了114名员工。
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与收购相关的成本
就交易及购买协议的磋商而言,我们于截至2023年12月31日止年度产生专业费用及16.2百万美元的已偿还遣散费,截至2023年及2022年12月31日止年度的该等专业费用及已偿还遣散费合共分别为18.5百万美元及2.2百万美元。
折旧和摊销费用。我们的折旧及摊销开支由截至二零二二年十二月三十一日止年度至截至二零二三年十二月三十一日止年度增加151. 8%。这一增长主要是由于与部署的固定资产增加相关的折旧费用以及资产的折旧和摊销费用,包括与Sprint业务一起收购的总额为1.609亿美元的融资租赁在44个月内摊销。
购买便宜货的收益
我们将收购Sprint业务作为一项业务合并进行了会计处理。收购的可确认资产和承担的负债按其于收购日期的公允价值入账。为收购当日收购的资产和承担的负债分配公平市价,需要使用有关估计和假设的重大判断。收购的可识别资产的公允价值为19亿美元(包括根据IP传输服务协议应支付的金额),超过了所承担的9亿美元的负债和将从卖方收到的6亿美元的净对价,从而产生了14亿美元的廉价购买收益。
利息收入--IP传输服务协议
于截止日期,吾等与TMUSA订立IP传输服务协议,根据该协议,TMUSA将向吾等支付合共7,000,000,000美元,包括(I)截止日期后第一年每月平均分期付款35,000,000美元及(Ii)其后42个月每月平均分期付款35,000,000美元。
我们将这笔交易作为ASC主题805下的业务组合进行了核算企业合并(“ASC 805”)。根据ASC 805,我们得出的结论是,将支付的7.0亿美元代表为完成收购陷入困境的业务而收到的代价。我们还评估了IP传输服务协议是否在ASU编号2014-09的范围内与客户签订合同的收入(“ASC 606”)。我们的结论是,TMUSA不代表ASC 606定义的“客户”,所述合同价格不代表提供服务的对价,交易不满足收入的定义,这项安排不属于ASC 606的范围。因此,与该交易相关的IP传输服务协议以其折现现值入账,折价7960万美元。从2023年5月1日(截止日期)到2023年12月31日,折扣摊销产生了2680万美元的利息收入。
外汇收益2024期票据。我们的2024年票据是以欧元发行的,并以我们的报告货币-美元报告,直到2022年6月完全作废。在截至2022年12月31日的一年中,通过将2024年债券兑换成美元,我们2024年债券的外汇收益为3160万美元。
债务清偿和赎回的利息支出和损失。我们的利息支出来自我们2024年票据产生的利息、我们2026年票据本金总额5.0亿美元的利息、我们2027年票据本金总额4.5亿美元的利息以及我们融资租赁债务的利息。从截至2022年12月31日的年度到截至2023年12月31日的年度,我们的利息支出增长了58.0%。增加的主要原因是与2024年债券相比,我们2027年债券的利率上升,2023年5月和2023年11月支付的与我们的掉期协议相关的利息支出2150万美元,以及与Sprint业务收购的融资租赁的影响。我们的融资租赁包括一项总计1.609亿美元的租赁,该租赁将在44个月内摊销,与Sprint Business一起获得。2022年6月,我们以面值的101.094%清偿2024年债券,导致债务清偿和赎回亏损1,190万美元。
估值变动--利率互换协议。截至2023年12月31日,我们互换协议的公允价值为净负债3870万美元。于截至2023年12月31日止年度,我们录得掉期协议估值非现金变动的未实现收益1,340万美元,于截至2022年12月31日止年度录得未实现亏损4,310万美元。
根据于2021年11月作出的掉期协议结算付款,吾等于2021年8月9日(掉期协议生效日期)至2021年10月31日期间从交易对手收到60万美元,净节省现金60万美元;于2022年5月,吾等从交易对手收到120万美元,从2021年11月1日至2022年4月30日期间净节省现金120万美元。根据2022年11月支付的掉期协议和解付款,吾等向交易对手支付了340万美元
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2022年5月1日至2022年10月31日期间的净现金利息成本为340万美元。根据于2023年5月作出的掉期协议结算付款,吾等向交易对手支付950万美元,以支付2022年11月1日至2023年4月30日期间的净现金利息成本950万美元。根据于2023年11月作出的掉期协议结算付款,吾等就2023年5月1日至2023年10月31日期间的现金利息净成本1,200万美元向交易对手支付1,200万美元。掉期协议的估值因支付款项及利率变动而有所变动。
所得税 (福利)费用。在截至2023年12月31日的一年中,我们的所得税优惠为5400万美元,在截至2022年12月31日的一年中,我们的所得税支出为2120万美元。我们所得税支出的减少与与收购Sprint业务有关的经营业绩、与Sprint业务获得的递延税项债务的冲销以及对我们的业务利息支出递延税项资产的估值津贴冲销有关。
建筑物联网。截至2023年12月31日和2022年12月31日,我们的网络分别连接了3,277座和3,155座联网建筑。我们网上建筑的增加是我们有纪律的网络扩展计划的结果。我们预计在未来几年内将类似数量的建筑添加到我们的网络中。
流动性与资本资源
收购Sprint Communications
在谈判期间和最近的历史中,Sprint业务的现金流为负值。由于Sprint业务的财务状况很糟糕,据了解,T-Mobile需要向任何潜在买家支付款项,才能执行一项交易,为买家提供足够的现金流入,以抵消在买家优化业务之前预计的损失。根据管理层在尽职调查过程达到顶峰时的内部模型,管理层确定这笔现金付款为7.00亿美元。管理层打算通过IP传输服务协议的付款来减少Sprint业务的负现金流,主要通过在我们的光纤网络(包括我们与Sprint业务收购的拥有的网络)上提供光纤波长和光纤传输服务来降低运营成本和增加收入。我们将这些服务出售给我们的现有客户、我们通过Sprint业务获得的客户,以及需要专用光纤传输连接而不需要与拥有和运营网络基础设施相关的资本和持续费用的新客户。作为交易的一部分,我们开始产生与TSA相关的成本。这些成本的数额将取决于我们将Sprint业务的运营整合到我们运营中的能力。我们与收购Sprint业务相关的现金流需求将取决于我们降低收购的运营成本的能力、我们能否成功留住收购的客户以及我们通过光纤网络销售光纤波长和光纤传输服务的能力。
根据IP传输服务协议,TMUSA将向我们支付总计7.00亿美元,包括(I)3.5亿美元,在截止日期后的第一年内每月平均分期付款292,000,000美元,以及(Ii)3.5亿美元,在随后42个月每月平均分期付款830万美元。在2023年期间,我们收到了7笔月度付款,总计2.042亿美元,在我们的综合现金流量表中作为投资活动的现金反映出来。随着我们的业务随着客户群的增加、交易、更广泛的地理覆盖和我们网络上的流量增加而增长,我们历史上通过运营活动产生了越来越多的现金。在2023年期间,由于交易的影响,我们的运营活动提供的现金减少了1.401亿美元。2023年从IP传输服务协议收到的2.042亿美元现金,旨在抵消与Sprint业务相关的运营亏损,加上我们2023年运营活动提供的3360万美元现金,总计2.377亿美元。增加我们通过经营活动提供的现金在一定程度上取决于我们在保持Sprint业务收入、扩大我们的地理足迹和增加我们的网络容量的同时降低Sprint业务的运营成本的能力。
在2024年期间,我们预计将收到根据IP传输服务协议每月支付的2.042亿美元。这包括另外5笔每月付款,每笔2920万美元,共计1.458亿美元;以及7笔每月付款,每笔830万美元,共计5830万美元。增加我们通过运营活动提供的现金和IP传输服务协议提供的现金在一定程度上取决于我们在保持收入的同时降低Sprint业务运营成本的能力。
在评估我们的流动资金时,管理层审查和分析我们目前的现金余额、IP传输服务协议下的付款、应收账款、应付账款、应计负债、资本支出承诺以及所需的融资租赁和债务支付以及其他债务。由于我们网络的运营杠杆,我们的年度资本支出占收入的百分比在过去十年中有所下降,但由于与交易相关的资本支出,我们的资本支出从2022年的13.2%上升到2023年的13.8%。
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我们还通过发行票据和安排融资和租赁,以更低的成本和更灵活的条款筹集资金,取得了越来越大的成功。这种改善的经营业绩和获得资本的机会相结合,增强了我们的财务灵活性,并增加了我们以现金股息或股票回购的形式向股东分配的能力。自首次公开募股以来,我们通过股票回购和分红向股东返还了14亿美元。我们将继续评估我们的资本和流动性需求,并在适当的情况下将资本返还给股东。
在接下来的几年里,我们有大量的合同和预期现金支出,包括我们普通股的指示性股息支付、我们即将到期的债务、债务和掉期协议的利息支付以及我们预计的资本支出要求,以帮助执行我们的业务计划,包括整合Sprint业务。根据我们股息的历史增长率,我们预计我们将不得不提供大约3.79亿美元,以满足我们在未来两年预期的季度股息支付。我们价值5.0亿美元的2026年期债券的应计利息为3.50%,于2026年5月到期,其中包括每年支付的1,750万美元的利息,直至到期。2022年6月,我们用发行2027年债券所得4.5亿美元赎回了2024年债券。我们的2024年票据的应计利息为4.375%,而我们的2027年票据的应计利息为7.00%。我们4.5亿美元的2027年债券将于2027年6月到期,其中包括到期前每年支付的3150万美元的利息。
根据我们的掉期协议,我们根据隔夜SOFR加合同利差每半年向交易对手支付一次付款,交易对手每半年向我们支付一次3.50%的固定利息。这些和解款项在每年的11月和5月支付,直到互换协议于2026年2月到期。截至2023年12月31日,根据我们的掉期协议,我们的3870万美元现金和现金等价物被限制使用。我们已向掉期协议的交易对手支付了3880万美元的保证金。如果掉期协议的公允价值超过3,880万美元的净负债,我们将被要求向交易对手存入相当于净负债公允价值的额外资金。截至2023年12月31日,3870万美元的押金受到限制,10万美元不受限制。
我们可能需要或选择在到期时或到期前对我们的全部或部分债务进行再融资,我们不能保证我们将能够以商业合理的条款或根本不提供再融资。此外,我们可能会选择在未来以可接受的条件获得额外资本,以改善我们的流动性或为收购提供资金,或用于一般公司目的。此外,为了减少未来的现金利息支付以及未来到期应支付的金额或延长债务到期日,我们可能会不时发行新债务、达成利率互换协议、达成债务换债务或现金交易,以在公开市场或通过私下协商的交易购买我们的未偿还债务证券。我们会根据现时的市场情况,评估任何这类交易。任何此类交易所涉及的金额,无论是单独的还是合计的,都可能是重大的。吾等或吾等联属公司可于任何时间及不时透过现金购买及/或换取股权或债务、公开市场购买、私下协商交易或其他方式,寻求注销或购买我们的未偿债务。该等回购或交换(如有)将按吾等所厘定的条款及价格进行,并将视乎当时的市场情况、吾等的流动资金需求、合约限制及其他因素而定。涉及的金额可能很大。
鉴于与全球经济衰退相关的经济不确定性、Sprint业务的现金流需求、新冠肺炎疫情的挥之不去的影响以及最近一些银行倒闭和其他某些银行的流动性担忧,我们的高管和董事会继续密切关注我们的流动性和现金需求。基于目前的情况,我们目前计划继续实施现行的股息政策。鉴于疫情对业务的挥之不去的影响、Sprint业务的现金流需求以及经济复苏时间等方面的不确定性,我们将继续监测我们的资本支出。正如我们每年所做的那样,我们将继续监测我们未来的现金来源和使用情况,并预计当董事会决定时,我们将对我们的资本分配战略进行调整。
新冠肺炎对我们流动性和经营业绩的影响
截至2023年12月31日,我们拥有现金、现金等价物和限制性现金1.138亿美元。到目前为止,新冠肺炎疫情并未影响我们的信用评级,我们也不认为它大幅改变了我们的资金成本。我们相信,我们能够及时偿还债务,而且不需要任何让步。我们相信,我们将从各种来源以及债务和股权的公共资本市场获得更多资金。
2020年3月下旬,我们通过了一项强制性政策,要求所有员工在家工作,并遵守州和地方当局发布的就地避难所指导方针。2021年7月,我们允许所有员工自愿返回美国的所有办公室。2021年8月,我们通知我们的员工,从2021年9月开始,他们将被要求在美国全职返回办公室,并需要证明他们已经完全接种了新冠肺炎病毒疫苗。员工必须在2021年10月11日之前提供疫苗自我认证。完全接种疫苗
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美国的雇员已于二零二一年九月初返回我们的办公室全职工作。于2021年10月,我们开放大部分非美国办事处,让雇员自愿返回,并于2021年11月在许可的情况下强制返回。
二零二一年十二月,Omicron变种病毒在全球蔓延,导致我们进一步修改办公室环境。首先,我们要求所有美国员工在首次获得接种资格后六周内接种COVID-19加强疫苗。第二,我们要求所有美国员工向我们提供疫苗接种证明。第三,对于全球各地尚未因政府命令而关闭的办公室,我们于2021年底将大部分员工临时转为完全远程状态,以降低办公室的密度。任期少于12个月的销售代表、执行业绩改善计划的销售代表及其经理仍全职在我们的办公室工作,因为我们相信,在办公室环境中提供新的和表现不佳的销售代表所需的培训和辅导会更加有效。于2022年3月,我们所有美国雇员已全职返回我们的办公室,而我们全球各地的雇员亦已在当地法规允许的情况下返回办公室。
我们的员工在很大程度上遵守了我们在美国的疫苗授权。然而,自2021年下半年开始至2022年,我们的员工自愿及非自愿离职均有所增加,尤其是销售部门。我们认为,离职人数的增加是由于越来越多的人关注管理表现不佳的销售代表,以及一些员工不愿意接种疫苗和/或回到全职的办公室环境。由于我们决定强制接种COVID疫苗及要求雇员全职返回我们的办公室,我们可能难以挽留现有雇员或聘用新雇员。此外,由于免疫抗性变异体导致的COVID-19死灰复燃可能导致员工因担忧COVID-19而更不愿意继续担任全职办公室职位,或使新员工更不愿意接受全职办公室职位。如果发生这种情况,我们可能会遇到销售额,收入和盈利能力下降。
由于COVID-19疫情导致远程工作环境的挑战和不确定性,我们经历了某些企业客户对新配置和升级采取更谨慎的态度,以及对连接较小卫星办公室的需求减少。我们还目睹了我们所服务的建筑物及其周围的房地产市场不断恶化,空置率上升,租赁开始或续约下降,导致我们的销售人员的销售机会减少,VPN机会减少。因此,我们对企业客户的新销售放缓,对我们的企业收入增长产生负面影响。
疫情结束后,于截至2023年12月31日止年度,我们营运所在的若干市场的空置率开始缓慢下降,而办公室入住率则有所上升。其他市场,特别是加利福尼亚州和太平洋西北地区的市场,空置率继续明显上升。此外,我们开始看到公司业务的积极趋势。部分原因是部分市场的写字楼出租率及租赁活动有所增加,但也由于企业客户对服务的新需求。由于许多公司已永久性地选择完全或部分在家工作,我们的企业客户正在集成一些新的应用程序,这些应用程序已成为远程工作环境的一部分,这有利于我们的企业业务,因为这些客户将其互联网接入基础设施升级到更高容量的连接,并减轻远程工作政策对我们企业业务的整体影响。此外,如果公司最终回到我们运营的大楼,我们相信这将是一个增加销售的机会。
尽管我们相信,我们经营所在楼宇的办公室需求将继续为所在市场中最强劲的,且大多数雇主最终将要求其雇员至少以混合方式返回办公室,但重返办公室的时间和范围仍不确定,尤其是在我们服务的多个主要市场。在某些市场,写字楼入住率可能永远无法恢复到疫情前的水平。因此,我们可能会继续经历客户流失增加、现有客户配置升级减少和新租户机会减少。新的抗免疫变种可能导致COVID-19重新流行,这可能导致公司继续推迟员工返回办公室,导致公司将办公室的员工重新转移到远程工作,并推迟进一步开设新办事处。这些趋势可能会对我们的收入增长、现金流和盈利能力产生负面影响。
我们无法预测新的COVID-19变种是否会出现并广泛传播、新的COVID-19变种传播对全球经济的影响、国家和地方政府可能对新变种传播的反应,也无法预测变种和任何应对措施可能对我们的运营、员工保留、收入增长、现金流和我们的盈利能力产生的影响。
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现金流
下表载列我们的综合现金流量。
截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | ||||
(单位:千) | |||||||||
经营活动提供的净现金 | $ | 17,345 | $ | 173,707 | $ | 170,257 | |||
投资活动提供(用于)的现金净额 |
| 76,726 |
| (78,971) | (69,916) | ||||
用于融资活动的现金净额 |
| (257,851) |
| (144,849) | (140,825) | ||||
汇率对现金的影响 |
| 1,649 |
| (2,599) | (2,193) | ||||
年内现金、现金等价物及受限制现金净减少 | $ | (162,131) | $ | (52,712) | $ | (42,677) |
经营活动提供的净现金。我们运营现金的主要来源是我们客户的收据,这些客户按月为我们的服务收费。我们运营现金的主要用途是向供应商付款,根据TSA付款,向员工付款,向融资租赁商和票据持有人支付利息。我们经营活动提供的现金的变化主要是由于我们的营业利润的变化和我们的利息支付的变化。于成交日期,吾等与卖方订立临时协议,据此卖方将向吾等提供,而吾等将于成交日期后的临时基础上向卖方提供过渡服务,以确保Sprint业务从Sprint Communications分离后的有序过渡。TSA项下的账单金额应在收到相关发票后30天内到期。在截至2023年12月31日的年度内,根据TSA,我们收到了2.841亿美元的账单,主要用于偿还Sprint业务供应商的付款成本。在截至2023年12月31日的年度内,我们根据TSA向卖方支付了2.172亿美元。截至2023年12月31日,我们欠卖方6690万美元,根据TSA协议,卖方欠我们450万美元。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度,经营活动提供的现金包括我们票据债务的利息支付,分别为4900万美元、4060万美元和5010万美元。2023年、2022年和2021年的经营活动提供的现金分别包括与我们的掉期协议相关的利息支付(收据)2150万美元、220万美元和(60万)美元。
由投资活动提供(用于)的现金净值。我们投资现金的主要用途是购买房产和设备。2023年、2022年和2021年的这三个数字分别为1.296亿美元、7900万美元和6990万美元。物业和设备采购的年度变化主要是由于我们网络扩张活动的时间和范围,包括地理扩张和为我们的网络增加建筑物,以及预期我们对Sprint业务的收购即将结束而进行的采购。我们支付了6110万美元,扣除4710万美元的现金收购,并获得了1620万美元的报销遣散费,总共收到了210万美元的净收入,用于收购Sprint业务。截止日期,我们签订了IP传输服务协议,根据该协议,TMUSA将向我们支付总计7.00亿美元,包括(i) 3.5亿美元,在截止日期后的第一年内每月平均分期付款,以及(Ii))3.5亿美元,在随后的42个月内按月平均分期付款。在截至2023年12月31日的年度内,我们获得了根据IP传输服务协议支付的2.042亿美元。
用于融资活动的净现金。我们将现金用于融资活动的主要用途是支付赎回和清偿债务、支付股息以及支付债务和融资租赁义务项下的本金。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的财年中,我们分别支付了1.817亿美元、1.699亿美元和1.503亿美元的季度股息。由于我们的季度每股股息金额定期增加,我们的季度股息支付有所增加。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度内,我们融资租赁义务项下的本金支付分别为7740万美元、4550万美元和2310万美元,受我们网络扩张活动的时间和规模的影响,包括地理扩张和为我们的网络增加建筑物,以及预期我们对Sprint业务的收购即将完成。
我们在2022年和2021年完成了一系列债务赎回和发行。2022年6月,我们支付了3.754亿美元以面值的101.094%赎回和赎回我们的2024年债券,我们发行了2027年债券中的4.5亿美元,净收益为4.46亿美元。2021年3月,我们支付了1.197亿美元,以面值的103.24%赎回和赎回了价值1.159亿美元的2022年债券。2021年5月,我们按面值赎回和清偿了2022年债券中剩余的3.291亿美元,并向受托人存入资金,以支付截至2021年12月1日的1150万美元利息。赎回2022年债券的总金额为4.593亿美元。2021年5月,我们发行了2026年债券中的5.0亿美元,净收益为4.969亿美元。
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目录表
负债
截至2023年12月31日,我们的现金、现金等价物和限制性现金总额为1.138亿美元,应收账款净额为1.355亿美元。2023年11月,我们将所有Sprint Business客户从Sellers计费平台转换到我们的计费平台和流程。这一转换导致年底从Sprint Business客户那里收取现金的时间暂时推迟。2024年第一季度,客户收集恢复到典型模式。
我们相信,这一流动性水平降低了我们面临的再融资风险、潜在的业务表现不佳或其他不可预见的挑战,并增强了我们寻求收购或运营机会的能力。我们打算持有足够的现金和现金等价物,以保持我们为运营提供资金、为债务再融资以及向股东支付股息的能力。
截至2023年12月31日,我们的总债务按面值计算为15亿美元。截至2023年12月31日,我们的总债务包括根据IRU长期协议为暗光纤支付的4.845亿美元融资租赁义务。
于二零一四年五月十五日,根据美国特拉华州企业Cogent Communications Group,Inc.(“集团”)、美国特拉华州企业Cogent Communications Holdings,Inc.(“控股”)及美国特拉华州企业Cogent Communications Merge Sub,Inc.(“合并子企业”)之间的协议及重组计划(“合并协议”),集团采用新的控股公司组织架构,集团现为控股的全资附属公司。根据交易所法案第12G-3(A)条,控股是本集团的“继任发行人”。
2027年高级无担保票据-4.5亿美元
2022年6月,集团发行了5.0亿美元的2027年债券。根据美国证券交易委员会规则第144A条,2027年债券以私募方式出售,转售给合格机构买家,将于2027年6月15日到期。利息利率为7.00%,每半年支付一次,在每年的6月15日和12月15日拖欠。控股公司为2027年债券提供了担保,但控股公司不受契约下的契约约束。
高级担保2026年票据-500.0美元
2021年5月,集团发行了5.0亿美元的2026年债券。根据美国证券交易委员会规则第144A条,2026年债券以私募方式出售,转售给合格机构买家,将于2026年5月1日到期。利息为3.50%,每半年支付一次,在每年的5月1日和11月1日拖欠。控股公司为2026年债券提供了担保,但控股公司不受契约下的契约约束。
2024年高级无担保票据-3.5亿欧元
2019年6月,集团完成了1.35亿欧元2024年债券的发行。2020年6月,集团完成了2.15亿欧元2024年债券的发行。根据美国证券交易委员会规则第144A条,2024年债券以私募方式出售,转售给合格机构买家,计划于2024年6月30日到期。利息按4.375厘计算,每半年派息一次,分别于每年6月30日及12月30日支付一次。2022年6月,2024年债券被赎回,赎回2027年债券的收益。
假冒条款下的限制
2027年债券契约及2026年债券契约(“债券契约”)限制本公司产生债务、支付股息或作出其他分派、作出若干投资及其他受限制付款、设立留置权、综合、合并、出售或以其他方式处置其全部或几乎全部资产的能力,以及限制附属公司支付股息或支付其他款项的能力,以及与其联属公司进行若干交易。本公司根据契约产生债务的能力受到某些限制,包括在正常业务过程中产生的IRU协议,以及如果本公司的综合杠杆率低于6.0至1.0,或本公司的固定费用覆盖比率为2.0至1.0或更高时的任何额外债务。如果本公司的综合担保杠杆率低于4.0至1.0,本公司也可能产生无限留置权(连同债务契约下的能力,以产生额外的有担保债务)。根据契约,本公司可在若干情况下派发股息、作出其他分派、作出若干投资及作出其他受限制付款,包括如在形式上实施该等受限制付款后,本公司仍可能产生定义为1美元的债务(即其综合杠杆率低于6.0至1.0或其固定费用覆盖比率为2.0至1.0或以上)。截至2023年12月31日,公司的综合杠杆率低于6.0,公司的
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目录表
综合担保杠杆率低于4.0,公司固定费用覆盖率高于2.0。截至2023年12月31日,总共有5.113亿美元(包括250.0美元的一般篮子)是不受限制的,并允许进行限制性支付,包括股息和股票购买。
控股公司财务信息汇总
控股是2027年和2026年债券的担保人。根据契约,吾等须披露控股的财务资料,包括其资产、负债及经营业绩(“控股财务资料”)。截至2023年12月31日及截至该年度的控股财务资料详列如下(以千计)。
| 2023年12月31日 | ||
(未经审计) | |||
现金和现金等价物 | $ | 420 | |
应计应收利息 |
| 2 | |
总资产 | $ | 422 | |
来自子公司的投资 | $ | 603,314 | |
普通股 |
| 49 | |
累计赤字 |
| (602,941) | |
总股本 | $ | 422 |
截至的年度 | |||
| 2023年12月31日 | ||
(未经审计) | |||
基于股权的薪酬费用 | $ | 30,466 | |
利息收入 |
| 565 | |
净亏损 | $ | (29,901) |
普通股回购计划
我们的董事会已经批准在2024年12月31日之前,根据回购计划(“回购计划”)购买我们的普通股。在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度内,没有购买普通股。截至2023年12月31日,根据回购计划,共有3,040万美元可用。
普通股分红
股息被记录为留存收益的减少。普通股未归属限制性股票的股息作为奖励支付。我们的第一次季度股息支付是在2012年第三季度。2024年2月28日,我们的董事会批准支付我们每普通股0.965美元的季度股息。2024年第一季度的股息将于2024年3月15日支付给登记在册的持有者。这笔估计为4570万美元的股息预计将于2024年4月9日支付。未来任何股息和任何其他资本回报(包括股票回购)的支付将由我们的董事会酌情决定,可能会减少、取消或增加,并将取决于我们的财务状况、运营结果、可用现金、现金流、资本要求、我们债务契约的限制以及我们董事会认为相关的其他因素。我们是一家特拉华州公司,根据特拉华州一般公司法,分配可能受到限制,包括根据特拉华州法律的定义,分配,包括股票购买和股息,不会导致公司资本减值。管理我们票据的契约限制了我们向股东返还现金的能力。有关分配限制的进一步讨论,请参阅我们合并财务报表的附注4“长期债务”。
未来资本需求
我们相信,如果我们执行我们的业务计划,我们手头的现金、我们经营活动产生的现金和IP传输服务协议产生的现金将足以满足我们未来12个月及以后12个月的营运资本、资本支出、债务偿还、股息支付和其他现金需求。
任何未来的收购或其他重大的计划外成本或现金需求超过我们目前持有的金额,可能需要我们通过发行债务或股权来筹集额外资金。我们不能向您保证这种融资将是
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目录表
以我们或我们的股东可以接受的条款提供,或者根本不接受。资金不足可能需要我们推迟或缩减添加到我们网络中的建筑物和市场的数量,减少我们计划增加的销售和营销努力,减少我们计划的股息支付,或者要求我们以其他方式改变我们的业务计划或采取其他可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响的行动。如果发行股权证券筹集更多资金,可能会对现有股东造成严重稀释。
我们可能需要或选择在到期时或到期前对我们的全部或部分债务进行再融资,我们不能保证我们将能够以商业合理的条款或根本不提供再融资。此外,我们可能会选择在未来以可接受的条件获得额外资本,以改善我们的流动性或为收购提供资金,或用于一般公司目的。此外,为了减少未来的现金利息支付以及未来到期应付的金额或延长债务到期日,我们可能会不时发行新债务、进行债务换债务或现金交易,以在公开市场或通过私人协商的交易购买我们的未偿还债务证券。我们会根据现时的市场情况,评估任何这类交易。任何此类交易所涉及的金额,无论是单独的还是合计的,都可能是重大的。
表外安排
我们与未合并的实体或金融合伙企业没有关系,例如经常被称为结构性融资或特殊目的实体的实体,它们的成立目的是促进表外安排或其他合同上狭隘或有限的目的。此外,我们不从事涉及非交易所交易合约的交易活动。因此,如果我们参与这些关系,我们不会受到任何融资、流动性、市场或信用风险的实质性敞口。
所得税
美国《国税法》第382条规定,当所有权发生变更时,根据该条的规定,净营业亏损的使用受到限制。我们已经对我们的第382条所有权变更进行了分析,并确定我们在美国结转的某些净营业亏损的利用是有限的。
关键会计政策和重大估计
我们对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们的综合财务报表,这些报表是根据美国公认的会计原则编制的。编制这些财务报表需要我们作出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。我们根据过往经验及各种其他被认为在当时情况下属合理的假设作出估计,而这些假设的结果构成对资产及负债的账面价值作出判断的基础,而该等资产及负债的账面价值并非由其他来源轻易可见。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值不同。
我们认为对了解我们的财务结果和状况最关键的会计政策,或者需要复杂、重大和主观的管理层判断的会计政策,将在下文讨论。
购置款会计
在收购有线业务的过程中,我们对我们的关键会计政策和重大估计进行了以下重大调整。对于收购的资产和承担的负债的公允价值,我们使用了成本、收入和市场方法,包括市场参与者假设。
就该交易而言,收购的可辨认资产及承担的负债均按收购日期的公允价值入账。为收购当日收购的资产和承担的负债分配公平市价,需要使用有关估计和假设的重大判断。我们收购了由传统Sprint网络组成的财产和设备,包括光纤、相关设备和拥有的房地产。管理层使用代表有序清算价值的因素对这些资产进行估值,以接近在陷入困境的企业中获得的资产的最高和最佳使用。
光纤的估值需要估计每英里光纤的总重置成本,以及反映有序清算价值的系数。没有活跃的市场数据支持这些假设,这些假设本质上是主观的。市场参与者可能对这些假设有不同的看法,这可能导致光纤的公允价值大不相同。
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目录表
在截止日期,我们签订了IP传输服务协议。我们评估了哪些元素是业务组合的一部分,以及为完成交易而交换的对价。我们的结论是,将支付的款项代表从T-Mobile收到的完成对陷入困境的企业的收购的对价。我们的结论是,T-Mobile不代表客户,所述合同价格不代表提供服务的对价,交易不符合收入的定义。我们还考虑了IP传输服务协议是否可以从业务合并中分离出来。我们的结论是,现金对价不能与业务合并分开识别,因此不打算用来换取独特的商品或服务。因此,与该交易相关的IP传输服务协议以其折现现值入账,从而产生折扣。厘定现值所用的利率是参考类似年期的类似已发行债务工具的利率及其他市场因素而厘定的。贴现率的确定和与IP过渡服务协议有关的结论需要作出重大判断。
购买协议包括卖方向买方支付的与短期租赁义务有关的估计款项。这一数额是按现值记录的,因此产生了折扣。厘定现值所用的利率是参考类似年期的类似已发行债务工具的利率及其他市场因素而厘定的。折现率的确定需要一些判断。
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临着一定的市场风险。这些风险,包括利率风险和外币兑换风险,是在正常的业务过程中产生的,而不是来自交易活动。
利率风险
利息支出和受限现金
由于我们的2027年债券的利率是固定的,因此我们因与2027年债券相关的利率变化而产生的现金流敞口是有限的。从2021年8月开始,我们使用衍生品金融工具来管理2026年债券的利率风险。截至2023年12月31日,我们是互换协议的对手方,该协议具有将与我们的2026年票据相关的固定利率债务修改为基于SOFR的可变利率债务的经济效果。掉期协议于各报告期按其公允价值入账,并因市场利率变动而产生损益。于每个报告日期,吾等就掉期协议呈报的价值确认为额外非现金开支或开支减少,并于综合资产负债表中分别计入相应金额的负债或资产。通过签订这项掉期协议,我们承担了与我们的2026年债券相关的基于SOFR的浮动利率相关的风险。我们尚未签订与我们的2027年债券相关的对冲协议,也不使用衍生品金融工具进行交易。我们在掉期协议的交易对手那里有3890万美元的计息存款。如果掉期协议的公允价值超过3890万美元的净负债,我们将被要求向交易对手存入相当于超过3890万美元的净负债的额外资金。截至2023年12月31日,互换协议的公允价值为3,880万美元的负债,因此,3,890万美元存款中的3,880万美元受到限制,10万美元不受限制。截至2023年12月31日的1.0%的利率变化将影响我们对掉期协议的估值变化约1,090万美元。
利息收入
我们的利息收入对利率总水平的变化很敏感。然而,基于我们投资的性质和当前水平,包括现金、现金等价物和受限现金,我们认为我们的投资不存在重大利率风险。
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目录表
外币兑换风险
我们在美国以外的业务使我们面临可能不利的外币汇率变动。我们没有签订与我们的外汇敞口相关的远期外汇合同。虽然我们用功能货币(通常是当地货币)记录我们国际业务的财务结果和资产和负债,但这些结果以美元反映在我们的合并财务报表中。因此,我们报告的结果受到美元与当地货币之间的汇率波动的影响,特别是欧元和加元。此外,我们可能会以美元为我们国际业务的某些现金流需求提供资金。因此,如果当地货币对美元的升值幅度超过计划,与我们的国际业务相关的收入、支出和现金流需求可能会显著高于计划。在截至2023年12月31日的一年中,我们的对外活动占我们综合收入的17.9%。外汇汇率每变动1.0%,我们的综合年收入将受到大约130万美元的影响。外币汇率的变化可能会对我们的经营业绩和现金流产生不利和实质性的影响。
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目录表
项目8.财务报表和补充数据
| 页面 | |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID: | 50 | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表 | 52 | |
截至2023年12月31日的三个年度的综合全面收益表 | 53 | |
截至2023年12月31日的三个会计年度的股东权益(亏损)综合变动表 | 54 | |
截至2023年12月31日的三个年度的合并现金流量表 | 55 | |
合并财务报表附注 | 56 |
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目录表
独立注册会计师事务所安永会计师事务所报告
致Cogent Communications Holdings,Inc.的股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们已审计了Cogent Communications Holdings,Inc.及附属公司(本公司)截至2023年12月31日及2022年12月31日的合并资产负债表,截至2023年12月31日止三个年度各年度的相关综合全面收益(亏损)、股东权益(亏损)及现金流量表,以及列于指数第15(A)2项的相关附注及财务报表附表(统称为“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况,以及截至2023年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准,对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计,我们于2024年2月29日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须独立于公司。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
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目录表
| 确定收购Sprint的收购价 | |
有关事项的描述 | 如合并财务报表附注1所述,2023年5月1日,公司以1美元的价格从T-Mobile US,Inc.(“卖方”)手中收购了Sprint Communications及其子公司(“Sprint Wireline”),价格为1美元,但需进行营运资金调整。在完成收购Sprint Wireline的同时,本公司签订了一项向卖方提供IP传输服务的协议(“该协议”)。 确定交易的购买价格很复杂,因为协议的会计核算需要判断所述的合同价格是否代表提供服务的对价,而不是与客户的合同收入,因为协议是在收购Sprint Wireline的同时签订的。 | |
我们是如何在审计中解决这个问题的 | 我们测试了公司对协议会计的控制,包括评估关键条款和确定协议的商业实质。 为了测试公司对协议的会计处理,我们评估了适用的指导,其中包括评估协议的商业实质。我们利用主题资源协助对《协定》进行评估。 | |
收购Sprint的若干财产和设备资产的估值 | ||
有关事项的描述 | 如综合财务报表附注1所述,2023年5月1日,公司以1美元的价格从T-Mobile美国公司(“卖方”)手中收购了Sprint Communications子公司(“Sprint Wireline”),但需进行营运资金调整。这笔交易被视为一项业务合并。审计公司收购Sprint Wireline的会计很复杂,因为在确定所收购光纤资产的3.692亿美元公允价值时存在估计不确定性。 估计的不确定性主要是因为缺乏活跃的市场数据,以及市场参与者可以使用的可能值的范围很广。用于估计这些资产价值的重要假设包括每英里纤维的重置成本和反映有序清算价值的系数。这些假设本质上是主观的,市场参与者可能对这些假设有不同的看法,这可能导致光纤的公允价值大不相同。 | |
我们是如何在审计中解决这个问题的 | 我们测试了公司对收购会计的控制,包括对管理层对上述重大假设的审查的控制。 为了测试光纤资产的估计公允价值,我们执行了审计程序,其中包括测试模型中使用的重要假设。例如,我们将管理层估计的每英里重置成本与从第三方来源获得的数据进行了比较。我们请我们的内部估值专家协助评估这些假设。 |
/s/
我们自2002年以来一直担任本公司的审计师
2024年2月29日
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目录表
强有力的通信控股公司及其子公司
合并资产负债表
截至2023年12月31日和2022年12月31日
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
| 2023 |
| 2022 | |||
资产 | ||||||
流动资产: | ||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
受限现金 | | | ||||
应收账款,扣除信贷损失准备净额#美元 |
| |
| | ||
来自T-Mobile的IP传输服务协议,当前部分,扣除$折扣后的净额 | | — | ||||
来自T-Mobile的过渡服务协议 | | — | ||||
预付费用和其他流动资产 |
| |
| | ||
流动资产总额 |
| |
| | ||
财产和设备: | ||||||
财产和设备 |
| |
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累计折旧和摊销 |
| ( |
| ( | ||
财产和设备合计(净额) |
| |
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使用权租赁资产 | | | ||||
无形资产,净额 | | — | ||||
来自T-Mobile的IP传输服务协议,扣除$折扣后净额 | | — | ||||
T-Mobile到期,购买协议,扣除$折扣 | | — | ||||
存款和其他资产 |
| |
| | ||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债和股东权益 | ||||||
流动负债: | ||||||
应付帐款 | $ | | $ | | ||
应计负债和其他流动负债 |
| |
| | ||
由于T-Mobile-过渡服务协议 | | — | ||||
由于T-Mobile-购买协议 | | — | ||||
本期、经营租赁负债 | | | ||||
融资租赁债务,本期期限 |
| |
| | ||
流动负债总额 |
| |
| | ||
2026年优先担保票据,扣除未摊销债务成本$ | | | ||||
2027年优先无担保票据,扣除未摊销债务成本$ |
| |
| | ||
经营租赁负债,扣除当前到期日后的净额 | | | ||||
融资租赁债务,扣除本期到期日 |
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递延所得税负债 | | | ||||
其他长期负债 |
| |
| | ||
总负债 |
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承付款和或有事项 | ||||||
股东权益: | ||||||
普通股,$ |
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| | ||
额外实收资本 |
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累计其他综合损失 |
| ( |
| ( | ||
累计收益(亏损) |
| |
| ( | ||
股东权益合计(亏损) |
| |
| ( | ||
总负债和股东权益(赤字) | $ | | $ | |
附注是这些综合资产负债表的组成部分。
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目录表
强有力的通信控股公司及其子公司
综合全面收益表(损益表)
截至2023年12月31日止的三个年度
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | ||||
服务收入 | $ | | $ | | $ | | |||
运营费用: | |||||||||
网络运营(包括#美元 |
| |
| |
| | |||
销售、一般和管理(包括$ |
| |
| |
| | |||
收购成本-Sprint业务 | | | — | ||||||
折旧及摊销 |
| 232,209 |
| |
| | |||
总运营费用 |
| |
| |
| | |||
租赁终止和其他收益 |
| — |
| — |
| | |||
营业(亏损)收入 | ( | | | ||||||
利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
估值变动--利率互换 | | ( | ( | ||||||
2024年纸币的外汇收益 | — | | | ||||||
债务清偿及赎回损失-2022年票据 | — | — | ( | ||||||
债务偿还及赎回亏损-二零二四年附注 | — | ( | — | ||||||
特价购买的收益- Sprint Business | | — | — | ||||||
利息收入- IP中转服务协议 | | — | — | ||||||
利息收入--购买协议 | | — | — | ||||||
利息收入及其他 | | | | ||||||
所得税前收入 |
| |
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所得税优惠(费用) |
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| ( |
| ( | |||
净收入 | $ | | $ | | $ | | |||
综合收益(亏损): | |||||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | |||
外币折算调整 |
| 4,772 |
| ( |
| ( | |||
综合收益(亏损) | $ | | $ | ( | $ | | |||
每股普通股基本净收入 | $ | | $ | | $ | | |||
稀释后每股普通股净收益 | $ | | $ | | $ | | |||
宣布的每股普通股股息 | $ | | $ | | $ | | |||
加权平均普通股-基本 | | | | ||||||
加权平均普通股-稀释后 |
| |
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附注是这些合并报表的组成部分。
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目录表
强有力的通信控股公司及其子公司
合并股东权益变动表(亏损)
截至2023年12月31日止的三个年度
(IN千,不包括股份)
累计 | |||||||||||||||||
其他内容 | 其他 | 总计 | |||||||||||||||
普通股 | 已缴费 | 全面 | 累计 | 股东的 | |||||||||||||
| 股票 |
| 金额 |
| 资本 |
| 损失 |
| 收益(赤字) |
| 权益(赤字) | ||||||
2020年12月31日余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
没收授予雇员的股份 |
| ( |
| — |
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基于股权的薪酬 |
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外币折算 |
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普通股发行 |
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期权的演练 |
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已支付的股息 |
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净收入 |
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2021年12月31日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
没收授予雇员的股份 |
| ( |
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基于股权的薪酬 |
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外币折算 |
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普通股发行 |
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期权的演练 |
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已支付的股息 | — |
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| ( |
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净收入 |
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| — |
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2022年12月31日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
没收授予雇员的股份 |
| ( |
| — |
| — |
| — |
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基于股权的薪酬 |
| — |
| — |
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| — |
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外币折算 |
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| — |
| — |
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| 4,771 | |||||
普通股发行 |
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期权的演练 |
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已支付的股息 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | |||||
2023年12月31日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
第54页,共90页
目录表
强有力的通信控股公司及其子公司
合并现金流量表
截至2023年12月31日止的三个年度
(单位:千)
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | ||||
经营活动的现金流: | |||||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | |||
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | |||||||||
折旧及摊销 |
| 232,209 |
| |
| | |||
债务折价和溢价摊销 |
| |
| |
| | |||
应摊销的T-Mobile、IP传输服务和购买协议的折扣 | ( | — | — | ||||||
以权益为基础的薪酬支出(扣除资本化金额) |
| |
| |
| | |||
特价购买的收益- Sprint Business | ( | — | — | ||||||
2024年纸币的外币兑换收益 | — | ( | ( | ||||||
2024年纸币的赎回及赎回损失 | — | | — | ||||||
2022年纸币的赎回及赎回损失 | — | — | | ||||||
收益-租赁终止 | — | — | ( | ||||||
收益--设备交易和其他,净额 | | | | ||||||
递延所得税 | ( | | | ||||||
经营性资产和负债变动情况: | |||||||||
应收账款 |
| ( |
| ( |
| | |||
预付费用和其他流动资产 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
估值变动--利率互换协议 | ( | | | ||||||
由于T-Mobile-过渡服务协议 | | — | — | ||||||
来自T-Mobile-过渡服务协议的到期 | ( | — | — | ||||||
存款和其他资产 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
不利租赁负债 | ( | — | — | ||||||
应付账款、应计负债和其他长期负债 | | | | ||||||
经营活动提供的净现金 |
| |
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| | |||
投资活动产生的现金流: | |||||||||
现金收据-IP传输服务协议-T-Mobile | | — | — | ||||||
收购Sprint Business,净额为美元 | | — | — | ||||||
购置财产和设备 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
投资活动提供(用于)的现金净额 |
| |
| ( |
| ( | |||
融资活动的现金流: | |||||||||
发行2027年债券的净收益,扣除债务成本净额为#美元 | — | | — | ||||||
发行2026年债券的净收益,扣除债务成本净额为#美元 | — | — | | ||||||
2024年纸币的赎回及赎回 | — | ( | — | ||||||
2022年纸币的赎回及赎回 | — | — | ( | ||||||
已支付的股息 |
| ( | ( |
| ( | ||||
融资租赁债务的本金支付 | ( | ( | ( | ||||||
分期付款协议本金支付 | — | ( | ( | ||||||
行使普通股期权所得收益 | | | | ||||||
用于融资活动的现金净额 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
汇率变动对现金的影响 |
| |
| ( |
| ( | |||
现金和现金等价物及限制性现金净减少 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
现金及现金等价物和受限现金,年初 |
| |
| |
| | |||
现金和现金等价物及受限现金,年终 | $ | | $ | | $ | | |||
现金流量信息的补充披露: | |||||||||
支付利息的现金 | $ | | $ | | $ | | |||
缴纳所得税的现金 | | | | ||||||
非现金投资和融资活动: | |||||||||
已发生的融资租赁债务 | | |
| | |||||
租赁中购置的设备的公允价值 | | | — |
第90页,共55页
目录表
有力的通信控股公司及其子公司
合并财务报表附注
1.业务描述和重要会计政策摘要:
重组与兼并
2014年5月15日,根据特拉华州企业Cogent Communications Group,Inc.(“集团”)、特拉华州企业Cogent Communications Holdings,Inc.(“控股”或“公司”)及特拉华州企业Cogent Communications Merge Sub,Inc.之间的重组协议及计划(“合并协议”),集团采用了新的控股公司组织结构,集团现为控股的全资附属公司。根据经修订的1934年证券交易法(“交易法”)第12G-3(A)条,控股是本集团的“继任发行人”。科兴通信公司由集团全资拥有,集团的绝大多数资产、合同安排和运营由科兴通信公司及其子公司执行。
业务说明
该公司是一家以设施为基础的供应商,提供低成本、高速互联网接入、专用网络服务以及数据中心代管空间和电力。该公司的网络是专门为传输分组路由数据而设计和优化的。该公司主要向大大小小的企业、通信服务提供商和其他带宽密集型组织提供服务
该公司只通过自己的设施提供网上互联网接入服务,这些设施从其网络到其客户的住所。该公司向位于与其网络物理连接的建筑物内的客户提供网上服务。因此,本公司不依赖本地电话公司或有线电视公司为其客户提供网上互联网接入和专用网络服务。该公司的网上服务包括高速互联网接入和专用网络服务,提供的速度从
该公司向公司、以网络为中心的企业客户提供网上互联网接入和专用网络服务。该公司的企业客户位于多租户办公楼内,这些办公楼通常包括律师事务所、金融服务公司、广告和营销公司以及医疗保健提供者、教育机构和其他专业服务企业。该公司以网络为中心的客户包括带宽密集型用户,他们利用其网络向最终用户提供内容,或向住宅或商业互联网用户提供接入。内容交付客户包括顶级媒体服务提供商、内容交付网络、网络托管公司以及商业内容和应用软件提供商。该公司以网络为中心的客户包括由其他互联网服务提供商、电话公司、移动电话运营商和有线电视公司组成的接入网络,这些公司共同为世界各地的大量宽带用户和移动电话用户提供互联网接入。这些以网络为中心的客户通常在运营商中立的托管设施和公司自己的数据中心接受公司的服务。该公司在北美和欧洲经营着数据中心,允许其客户配置他们的设备并访问公司的网络。
除了提供网上服务外,该公司还向不在与其网络直接相连的建筑物内的客户提供互联网接入和专用网络服务。该公司主要向企业客户提供这些离网服务,这些客户使用其他运营商的线路提供从客户驻地到公司网络的链路的“最后一英里”部分。该公司还提供某些因收购而产生的非核心服务,包括收购Sprint Communications(如下所述)。该公司继续支持但不积极销售这些非核心服务。
关于公司对Sprint Communications的收购(如下所述),公司开始通过其光纤网络提供光纤波长服务和光传输服务。该公司正在向其现有客户、Sprint通信公司的客户以及需要专用光纤传输连接的新客户销售这些波长服务,这些客户不需要与拥有和运营网络基础设施相关的资本和持续费用。此外,Sprint Business的客户还包括一些比该公司历史客户群更大的公司。在收购Sprint Communications的过程中,该公司扩大了对这些较大的“企业”客户的销售服务。
第90页,共56页
目录表
最近采用的会计准则
2021年10月,FASB发布了ASU 2021-08,企业合并(主题805):根据与客户的合同对合同资产和合同负债进行会计处理(“ASU 2021-08”)。ASU 2021-08要求企业合并中的购买方根据与客户的合同收入(主题606)确认和计量合同资产和合同负债,就好像购买方在企业合并之日发起了合同一样。ASU 2021-08在2022年12月15日之后的年度报告期和这些会计年度内的中期有效。允许及早领养。
本公司在收购Sprint Communications时采用了ASU 2021-08(如下所述),当时它适用于本公司,并被用于此次收购的会计处理。该项采纳对已记录的临时期初资产负债表并无重大影响,对本公司的综合财务报表亦无追溯性影响。
收购Sprint Communications
2022年9月6日,科兴基础设施公司,特拉华州的公司(买方)和公司的直接全资子公司,与堪萨斯州的有限责任公司Sprint Communications LLC(“Sprint Communications”)和特拉华州的T-Mobile US,Inc.(“T-Mobile”)的间接全资子公司,以及特拉华州的有限责任公司和T-Mobile(“卖方”)的间接全资子公司Sprint LLC签订了会员权益购买协议(“购买协议”)。据此,本公司收购了Sprint Communications及其子公司(“Sprint Business”)的美国长途光纤网络(包括其非美国延伸网络)。购买协议规定,根据协议中规定的条款和条件,公司从卖方购买了Wireline Network Holdings LLC的所有已发行和未偿还的会员权益(“购买的权益”),Wireline Network Holdings LLC是特拉华州的一家有限责任公司,在内部重组和分裂合并后,持有Sprint Communications与Sprint业务有关的资产和负债(购买协议预期的此类交易,统称为“交易”)。购买协议包括惯例陈述、保证、赔偿和契约,包括关于交易结束(“结束”)前Sprint业务的行为。此外,结案须遵守惯例的结案条件,包括收到某些所需的监管批准和同意,所有这些都已收到。本公司已同意根据本公司与卖方之间日期为2022年9月6日的担保(“母公司担保”)的条款,担保买方在购买协议项下的义务。母公司担保包含公司和卖方的惯例陈述、担保和契诺。
该公司认为,它在将Sprint业务及其网络货币化方面处于独特的地位,管理层预计将从这笔交易中实现显著的成本削减协同效应和收入协同效应。公司截至2023年12月31日的年度简明综合全面收益表中包括的Sprint业务的收入和税前亏损为$
购进价格
交易于2023年5月1日(“成交日期”)完成。在成交日,买方根据《购买协议》的条款完成了交易,提供了#美元的购买价格。
购买协议还包括一笔估计付款#美元。
第57页,共90页
目录表
IP传输服务协议
截止日期,Cogent Communications,Inc. T-Mobile USA,Inc.一家特拉华州公司和T-Mobile的直接子公司(“TMUSA”),就IP转接服务签订了一份协议(“IP转接服务协议”),根据该协议,TMUSA将向本公司的一家关联公司支付总计$
该公司将该交易作为ASC Topic 805下的业务合并入账 企业合并(“ASC 805”)。本公司已评估业务合并的组成部分及为完成收购而交换的代价。根据ASC 805,公司得出结论,
过渡服务协议
在交割日,买方与卖方签订了一份过渡服务协议(“TSA”),根据该协议,卖方将向买方提供某些特定服务(“过渡服务”),而买方将在交割日后向卖方提供某些特定服务(“过渡服务”),以确保Sprint业务从Sprint Communications分离后的有序过渡。卖方向买方提供的服务包括(其中包括)信息技术支持、后台和财务、房地产和设施、供应商和供应链管理、支付和处理公司的供应商发票以及人力资源。买方向卖方提供的服务包括信息技术和网络支持、财务和后台以及其他无线业务支持。
过渡期服务通常提供的期限为
为方便起见,TSA的任何一方均可终止(I)关于任何个别服务的协议
向卖方提供的其他服务
此外,于完成日期,买方与TMUSA就代管及连接服务订立商业协议(“商业协议”),根据该协议,本公司将向TMUSA提供该等服务,按服务按月收取费用,外加提供服务所产生的若干第三方成本。截至2023年12月31日止年度,本公司录得
第90页,共90页
目录表
与收购相关的成本
关于购买协议的交易和谈判,本公司产生了专业费用和$
考虑事项
收购日期将从交易中获得的对价公允价值总计为#美元
(单位:千) |
| 2023年5月1日 | |
估计支付给卖方的周转资金,扣除遣散费补偿(A) | $ | | |
预计从卖方收到的采购协议付款,扣除$折扣后的净额 |
| | |
卖方-IP传输服务协议应支付的金额,扣除折扣$ |
| | |
从卖方收到的总额 |
| | |
应从卖方获得的总净对价(D) |
| |
(A)包括$
(B)根据购买协议,
(C)IP传输服务协议的付款总额为#美元
(D)现金对价为#美元
购入资产的公允价值、承担的负债和交易中的收益
该公司根据ASC 805将这笔交易作为一项业务合并进行会计处理。根据美国会计准则第805条,收购的可识别资产和承担的负债按截至结算日的公允价值入账。为收购当日收购的资产和承担的负债分配公平市价,需要使用有关估计和假设的重大判断。对于收购的资产和承担的负债的公允价值,本公司采用了成本、收入和市场方法,包括市场参与者假设。收购的可确认资产的公允价值(包括根据IP传输服务协议应支付的金额)超过了承担的负债和应支付的净对价,从而产生了廉价购买收益#美元。
在2023年第三季度,本公司记录了一项计价期间调整,以重新定级$
● | 一项无形资产总计$ |
第59页,共90页
目录表
● | 无形资产的减值,获得的客户关系,总计$ |
● | 减少已获得的自有财产总额$ |
● | 从卖方收到的遣散费补偿包括合计$ |
● | 其他不太重要的调整。 |
● | 递延税项净负债总额的增加$ |
就所得税而言,这笔交易被视为资产购买。被收购企业的计税基础是支付的对价(美元
下表汇总了在结算日收购的每一主要资产类别和承担的负债的公允价值。该公司保留了注册估值专家的服务,以协助对某些收购资产和承担的负债进行估值。列报的金额是暂定的,随着公司改进用于计算收购的资产和承担的负债的估计和投入,可能会发生变化。本公司认为,可能会发生变化的估计包括IPv4地址、物业和设备、使用权租赁资产、经营租赁负债的估值以及该等估计修订所产生的相关所得税影响。
| 2023年5月1日 | ||
资产 |
|
| |
流动资产: |
|
| |
现金和现金等价物 | $ | | |
应收账款 |
| | |
预付费用和其他流动资产 |
| | |
流动资产总额 |
| | |
总资产和设备 |
| | |
使用权租赁资产 |
| | |
无形资产 |
| | |
存款和其他资产 |
| | |
总资产 | $ | | |
负债 |
|
| |
流动负债: |
|
| |
应付帐款 | $ | | |
应计负债和其他流动负债 |
| | |
本期、经营租赁负债 |
| | |
本期、融资租赁负债 |
| | |
流动负债总额 |
| | |
经营租赁负债,扣除当前到期日后的净额 |
| | |
融资租赁负债,扣除当前到期日的净额 |
| | |
递延所得税负债 |
| | |
其他长期负债 |
| | |
总负债 |
| | |
购入净资产的公允价值 | $ | | |
购买便宜货的收益 |
|
| |
购入净资产的公允价值 | $ | | |
从卖方收到的总净对价,扣除折扣后--见上表 |
| | |
购买便宜货的收益 | $ | |
第60页,共90页
目录表
购置的财产和设备
该公司购买了价值#美元的财产和设备。
光纤于交易日的估计公允价值为$
已取得的租约
该公司收购了一系列租赁安排,用于租赁暗光纤、通行权和设施。根据ASC 805和ASC 842,收购的租赁在收购日被视为新租赁入账,然而,本公司将保留卖方的租赁分类。本公司在评估所收购租约的续期期限及估计递增借款利率方面,遵循其历史政策。该公司还评估了不利条款的租赁,并记录了不利市场条款的调整数#美元。
收购的无形资产
收购的无形资产包括
所获得的客户关系的估计可用寿命为
已获得资产报废债务
关于这笔交易,该公司假设为#美元。
对逢低买入收益的重新评估
由于收购的可确认资产和承担的负债的公允价值超过了转让的对价的公允价值,公司记录了重大的讨价还价购买收益。因此,本公司根据ASC 805-30-25-4对收购的可识别资产和承担的负债的确认和计量进行了重新评估,并得出结论,所有收购的资产和承担的负债均已确认,估值程序和相应的措施是适当的。
第61页,共90页
目录表
备考资料
以下未经审计的备考财务信息使这笔交易生效,就好像它已于2022年1月1日完成一样。预计调整是基于各自公司历史上报告的交易。预计结果不包括预期的协同效应或此次收购的其他预期收益。截至2023年12月31日的年度预计业绩包括Sprint业务截至2023年4月30日的历史业绩,以及公司和Sprint业务截至2023年12月31日的8个月的综合业绩。未经审核的备考资料是根据现有资料及本公司认为在当时情况下属合理的若干假设而厘定。实际结果可能与随附的未经审计的备考财务信息中的假设大不相同。采购调整是初步的,在进行和最后确定其他分析时可能会发生变化。所选未经审计的备考简明合并财务信息仅供说明之用,并不旨在表示在交易实际发生于2022年1月1日的情况下业务的实际综合结果,也不旨在预测未来的综合业务结果。
年 | 年 | |||||
告一段落 | 告一段落 | |||||
(千)(未经审计) |
| 2023年12月31日 |
| 2022年12月31日 | ||
服务收入 | $ | | $ | | ||
持续经营造成的经营亏损 |
| ( |
| ( | ||
净收入 |
| |
| |
截至2022年12月31日的年度的预计结果包括与交易有关的廉价购买收益估计为#美元。
截至2023年12月31日止年度的预计业绩包括与交易有关的逢低购入收益$
合并原则
综合财务报表乃根据美国公认会计原则编制,并包括本公司及其所有全资及控股附属公司的账目。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。
预算的使用
按照美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响在合并财务报表之日报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用。实际结果可能与这些估计不同。
第62页,共90页
目录表
信贷损失准备
该公司建立了与其应收贸易账款相关的信贷损失和其他销售信贷调整准备。应收贸易账款按发票金额入账,并可计息。销售抵免是通过减少收入来确定的,而信用损失准备是通过将销售、一般和行政费用计入坏账费用来确定的。本公司通过评估因素来评估这些储备的充分性,例如个别应收账款逾期的时间长度、历史催收经验以及客户信用状况的变化。该公司还评估特定客户履行其财务义务的能力,并建立与这些客户相关的特定免税额。如果与特定客户有关的情况发生变化或经济状况发生变化,以致本公司过去的催收经验和对经济环境的评估不再合适,本公司对其贸易应收账款可收回程度的估计可能会受到影响。应收账款余额在所有内部催收活动手段用尽,追回的可能性被认为微乎其微之后,从信贷损失准备金中注销。公司已核销应收账款,继续通过第三方托收服务进行催收。
该公司根据历史信息、可能影响客户支付能力的当前状况以及合理和可支持的预测,估计在其应收贸易账款有效期内预期的信贷损失。虽然该公司使用各种信用质量指标,但它主要通过审查拖欠贸易应收账款的催收期限来监测收款能力。根据公司的经验,客户的拖欠状况是基础贸易应收账款信用质量的最强指标,每月对其进行分析。
本期 | ||||||||||||
平衡点: | 为以下项目拨备 | 冲销 | 平衡点: | |||||||||
| 从开始到现在 |
| 预期信用额度 |
| 被指控犯有 |
| 结束日期: | |||||
描述 |
| 这一时期的 |
| 损失 |
| 津贴 |
| 期间 | ||||
信贷损失准备(从应收账款中扣除) |
|
|
|
| ||||||||
截至2023年12月31日的年度 |
| $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||
截至2022年12月31日的年度 |
| $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||
截至2021年12月31日的年度 |
| $ | | $ | | $ | ( | $ | |
本期预期信贷损失准备金扣除坏账回收净额#美元。
第90页,共63页
目录表
租契
2016年2月,FASB发布了ASU第2016-02号,租契(“亚利桑那州立大学2016-02”)。ASU 2016-02取代了大多数现有的租赁会计指导。本公司已选择在ASU 2016-02年度采用若干实际的权宜之计,包括不将其融资及营运租约的租赁及非租赁部分分开、不重新评估任何现有合约是否包含租约、不重新考虑租约类别、不重估初始直接成本,以及在厘定其租约的合理确定年期时采用事后处理方法。
年 | 年 | ||||||
告一段落 | 告一段落 | ||||||
| 2023年12月31日 |
| 2022年12月31日 | ||||
融资租赁成本使用权资产摊销 | $ | | $ | | |||
融资租赁负债利息支出 | | | |||||
经营租赁成本 | | | |||||
总租赁成本 | | | |||||
其他租赁信息 |
|
| |||||
为计入租赁负债的金额支付的现金 | |||||||
融资租赁的营运现金流 | ( | ( | |||||
来自经营租赁的经营现金流 | ( | ( | |||||
融资租赁产生的现金流 | ( | ( | |||||
以新的融资租赁负债换取的使用权资产 | | | |||||
以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | | | |||||
加权平均剩余租赁期限-融资租赁(年) | |||||||
加权-平均剩余租赁期限-经营租赁(年) | |||||||
加权平均贴现率-融资租赁 | | % | | % | |||
加权平均贴现率--经营租赁 | | % | | % |
融资租赁.光纤租赁协议
该公司已根据不可执行的使用权协议(“病毒”)与多家暗光纤供应商签订了租赁协议。这些病毒的初始期限通常是
第90页,共64页
目录表
经营租约
该公司以运营租赁的形式租赁办公空间、通行权、暗光纤和某些数据中心设施。使用权资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表其根据租赁支付租赁款项的义务。经营租赁使用权资产及负债于租赁开始日按合理确定租赁期内的租赁付款现值确认。本公司经营租约内的隐含利率一般不能确定,本公司使用租赁开始日的递增借款利率来确定其租赁付款的现值。公司递增借款利率的确定需要一定的判断。本公司以现行借款利率厘定每份租约的递增借款利率,并根据各种因素作出调整,包括抵押程度及年期,以配合租约的年期。该公司的某些租约包括延长或终止租约的选择权。本公司厘定用以厘定经营租约期限的续期选择期数目,乃基于其于经营租约开始时对未能续订租约而被处以罚款的选择权期间数目的评估,以致续期看来是合理确定的。续订的选项可以是自动的,由公司选择,或者由房东或暗光纤提供商和公司共同同意。设施营运租约的租赁优惠及递延租金负债列报使用权租赁资产并按其净值计算。租赁付款的租赁费用在租赁期内以直线法确认。
根据这些经营租赁和融资租赁协议,未来的最低付款如下(以千计):
| 运营中 |
| 金融 | |||
截至12月31日的12个月内, | 租契 | 租契 | ||||
2024 |
| $ | | $ | | |
2025 | | | ||||
2026 | | | ||||
2027 | | | ||||
2028 | | | ||||
此后 | | | ||||
最低租赁债务总额 | | | ||||
较少-代表利息的金额 | ( | ( | ||||
最低租赁债务现值 | | | ||||
当期到期 | ( | ( | ||||
租赁债务,扣除当前期限后的净额 | $ | | $ | |
收入确认
本公司根据ASU编号2014-09确认收入,与客户签订合同的收入(“ASC 606”),它要求实体确认其预期有权因向客户转让承诺的货物或服务而获得的收入数额。根据ASC 606,合同期限超过每月的安装费在合同期限内确认。本公司相信,安装费不会产生ASC 606对条款超过按月计算的合同所界定的实质权利。该公司确认与按月合同相关的安装费在估计平均客户寿命内的收入,因为安装费代表ASC 606定义的一项实质性权利。该公司将与客户合同直接相关的某些合同收购成本资本化,包括支付给其销售团队和销售代理的佣金,并在服务转移给客户期间以直线基础摊销这些成本,以支付给其销售团队的佣金(预计客户寿命)和代理佣金的剩余原始合同期限为基础。管理层至少每季度评估这些减值成本,并在发生表明更有可能存在减值的“触发”事件时进行评估。这些合同成本为$
该公司提供的服务包括网内和网外电信服务。固定费用按月预付费,使用费按月欠费计费。账单金额在收到后即到期,合同期限按月至
第90页,共65页
目录表
来自其客户的金额与公司迄今完成的业绩对客户的价值直接对应。
为了实现这一核心原则,公司遵循以下五个步骤:
1) | 合同的标识,或与客户的合同; |
2) | 确定合同中的履行义务; |
3) | 交易价格的确定; |
4) | 将交易价格分配给合同中的履行义务;以及 |
5) | 当公司履行业绩义务时,或作为履行义务时,确认收入。 |
与客户安装相关的费用递延(作为递延收入),并如上所述确认。如果客户合同在合同终止前终止,客户应缴纳终止费。该公司积极要求支付终止费。本公司在收取终止费时确认其收入。从2023年、2022年和2021年12月31日终了年度期初递延收入(合同负债)中确认的服务收入为#美元。
毛收税、普遍服务费和其他附加费
收入确认标准包括与政府当局评估的直接对卖家和客户之间的创收交易征收的税收或附加费有关的指导,可能包括但不限于总收入税、消费税、普遍服务基金费用和某些国家监管费用。根据公司的会计政策选择,此类费用可按总额或净额列报。该公司按毛数记录某些消费税和附加费,并将其计入网络运营的收入和成本。向客户收取的消费税和附加费按毛数记录(作为服务收入和网络运营费用)为$
网络运营
网络运营费用包括与服务提供、网络管理和客户支持相关的人员成本和相关运营费用、网络设施成本、光纤和设备维护费、租用线路成本、支付给建筑物业主的接入费以及某些消费税和按毛数记录的附加费。本公司根据争议的性质和年龄对任何有争议的租赁电路债务的应计项目进行估算。网络运营成本受有争议的电路成本的时间和数量的影响。本公司通常在供应商开具账单时记录这些有争议的金额,并在收到供应商信贷或以其他方式解决纠纷后冲销这些金额。本公司不将折旧和摊销费用计入其网络运营费用。
外币折算调整与综合收益
公司非美国业务的综合财务报表使用资产和负债的期末外币汇率和收入和支出的平均外币汇率换算成美元。折算帐目的收益和损失累计,并作为股东权益中其他全面收益的组成部分报告。该公司“其他全面收益”的唯一组成部分是所有期间的货币换算调整。本公司认为其于海外附属公司的大部分投资属长期投资。本公司的外汇交易收益(损失)计入利息收入和其他综合全面收益表。
金融工具
本公司将购买时原始到期日为三个月或以下的所有高流动性投资视为现金等价物。该公司在购买时确定其投资的适当分类,并在每个资产负债表日期对该指定进行评估。
第66页,共90页
目录表
于2023年12月31日及2022年12月31日,由于这些工具的短期性质,现金及现金等价物、限制性现金、应收账款、预付及其他流动资产、应付账款及应计开支的账面金额接近公允价值。该公司按摊销成本计量其现金等价物和限制性现金,该成本根据报价市场价格(第1级)近似公允价值。根据最近的交易价格(2级-市场法),于2023年12月31日,公司的美元公允价值
受限现金指结算经纪人在独立银行账户中持有的金额,作为支持我们的掉期协议的保证金,如附注4所述,金额为$
信用风险集中
本公司面临信用风险的资产包括现金和现金等价物、其他资产和应收账款。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,公司的现金等价物投资于活期存款账户、隔夜投资和货币市场基金。本公司将其现金等价物投资于符合本公司投资政策指导方针中规定的高质量信用标准的工具。应收账款来自美国、欧洲、加拿大、墨西哥、南美、大洋洲和非洲主要大都市地区的客户。公司以净额为中心的(批发)客户的应收账款通常比公司的公司客户面临更高程度的信用风险。
该公司的大部分网络设备依赖于有限数量的设备供应商,也依赖于许多第三方光纤供应商为其客户提供服务。
财产和设备
财产和设备按成本入账,并在资产的估计使用年限内使用直线法进行折旧。使用年限是根据历史使用情况确定的,并考虑了可能影响资产利用率的行业技术变化和趋势。系统基础设施成本包括直接参与建筑活动的员工的资本化补偿成本和第三方承包商发生的成本。
融资租赁项下的资产和负债按未来最低租赁付款总额的现值或租赁资产的公允价值中的较小者入账。租赁改进包括与建筑改进相关的成本和客户安装成本。本公司根据其于租赁开始时的评估厘定租赁期内所包括的为摊销租赁改善而包括的续期选择期数目(如有)及融资租约的租赁期(如未能续订租约会对本公司施加罚款额,使其看来可合理地获得续期)。维护和修理的支出在发生时计入费用。
企业资产的类型 |
| 折旧或摊销期间 |
| 使用年限较短或IRU租赁协议;通常 | |
网络设备 |
| |
| 租期较短,包括合理保证的续期或使用年限 | |
软件 |
| |
自有建筑物 |
| |
办公室和其他设备 |
| |
资产报废债务 | ||
系统基础设施 |
|
第67页,共90页
目录表
长寿资产
该公司的长期资产包括财产和设备。当事件或情况变化显示账面值可能无法收回时,该等长期资产便会被检视减值。减值是通过将这些长期资产的账面价值与管理层对资产使用预期产生的未来未贴现现金流的概率加权估计进行比较来确定的。在存在减值的情况下,根据账面价值超过资产公允价值的金额确认亏损,该金额将通过使用报价市场价格或估值技术(如预期未来现金流量的贴现现值、评估或其他定价模型)来确定。如果本公司长期资产的计划用途发生变化或本公司预期未来未贴现现金流大幅减少,本公司对其收回这些资产账面价值的能力的评估可能会改变。
基于股权的薪酬
本公司根据员工授予日期的公允价值确认其基于股份支付给员工的补偿费用,并在必要的服务期内以直线方式确认该费用。本公司开始计入与绩效奖励相关的权益补偿支出,当认为绩效条件可能会得到满足时,以及对于基于市场的奖励,如果服务条件得到满足,即使市场条件不满足,也会确认补偿成本。以权益为基础的薪酬支出在全面收益表中以与员工工资和其他薪酬的分类一致的方式确认。
所得税
本公司的递延所得税资产或负债是根据资产和负债的财务报表和所得税基础之间的差额,使用颁布的边际税率计算的。递延所得税开支或利益乃根据资产或负债于各期间之变动计算。于每个结算日,本公司评估其能够变现递延税项资产的可能性。当管理层确定部分或全部递延税项资产“很有可能”无法变现时,便会设立估值备抵。本公司在评估是否需要估值备抵时会考虑所有可用的正面和负面证据,包括其历史经营业绩、持续的税务规划以及对未来应课税收入的预测。如果本公司认为其“很可能”能够实现其递延税项资产,则本公司减少其估值准备。
管理层根据税务状况的技术优点进行审查,以确定税务状况是否更有可能持续。一旦确定某一头寸达到这一确认门槛,就对头寸进行计量,以确定应在财务报表中确认的福利数额。由于各税务机关的持续审查和结算,以及税法、法规和解释的变化,本公司定期调整其不确定税务状况的估计负债。公司的政策是将任何未确认的税收优惠的应计利息和罚款确认为其所得税费用的组成部分。
普通股基本和稀释后净收益
基本每股收益(“EPS”)不包括普通股等价物的摊薄,其计算方法是普通股股东可获得的净收入或(亏损)除以该期间已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益是基于每个时期发行在外的普通股的加权平均数,并根据稀释性普通股等价物的影响进行调整。
限制性股票的股份在归属时计入基本每股收益的计算中,并计入稀释每股收益,如果它们具有稀释性,则使用库存股票法确定。
第68页,共90页
目录表
以下详述厘定摊薄加权平均股份之详情:
截至的年度 | 截至的年度 | 截至的年度 | ||||
12月31日 | 12月31日 | 12月31日 | ||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |
加权平均普通股-基本 | |
| |
| | |
股票期权的稀释效应 | |
| |
| | |
限制性股票的稀释效应 | |
| |
| | |
加权平均普通股-稀释后 | |
| |
| |
以下详述未归属的受限制普通股股份以及尚未行使的购股权和受限制股票奖励的反摊薄影响:
12月31日 |
| 12月31日 |
| 12月31日 | ||
2023 | 2022 | 2021 | ||||
限制性普通股的未归属股份 | |
| | | ||
普通股的反稀释期权 | | | | |||
限制性普通股的反稀释股份 | |
| |
| |
2.财产和设备:
财产和设备由以下部分组成(以千计):
12月31日 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
自有资产: | ||||||
网络设备 | $ | | $ | | ||
租赁权改进 |
| |
| | ||
系统基础设施 |
| |
| | ||
软件 |
| |
| | ||
办公室和其他设备 |
| |
| | ||
建筑物和改善措施 |
| |
| | ||
土地 |
| |
| | ||
资产报废债务 | | — | ||||
| |
| | |||
减去累计折旧和摊销 |
| ( |
| ( | ||
| |
| | |||
融资租赁项下的资产: | ||||||
传染科 |
| |
| | ||
减去累计折旧和摊销 |
| ( |
| ( | ||
| |
| | |||
财产和设备,净额 | $ | | $ | |
与财产和设备以及融资租赁相关的折旧和摊销费用为2.299亿美元,
本公司将直接参与其建筑活动的雇员的薪酬成本资本化。于截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,本公司资本化补偿成本为$
第69页,共90页
目录表
3.应计负债和其他负债:
应计负债和其他流动负债包括以下各项(以千计):
| 12月31日 | |||||
2023 |
| 2022 | ||||
营业应计项目 | $ | | $ | | ||
利率掉期协议-流动部分 | | | ||||
递延收入-流动部分 |
| |
| | ||
工资总额和福利 |
| |
| | ||
非收入型税收 |
| |
| | ||
利息 |
| |
| | ||
总计 | $ | | $ | |
4.长期债务:
截至2023年12月31日,该公司有未偿还的美元
发行2027年债券及赎回2024年债券
于2022年6月22日(“2027年债券截止日期”),集团完成发售美元
2027年债券发售的净收益为$
除非提前赎回或购回,否则2027年发行的债券将于2027年6月15日到期。集团可于2024年6月15日前随时赎回部分或全部2027年债券,赎回价格相当于
第70页,共90页
目录表
在赎回日,集团赎回其欧元
发行2026年债券及赎回2022年债券
于2021年5月7日(“2026年票据截止日期”),集团完成发售$
除非提前赎回或购回,否则2026年债券将于2026年5月1日到期。集团可在2026年2月1日前随时赎回部分或全部2026年期票据,赎回价格相当于
2021年3月,集团赎回美元
高级无担保票据--3.5亿欧元2024年票据
2019年6月,集团完成欧元发行
2024年发行的债券的利息为
如上文所述,集团于2022年6月赎回2024年票据。
第71页,共90页
目录表
高级担保票据-4.45亿美元2022年债券
2015年2月,集团发行了美元
2022年票据可于2021年12月1日前(票据到期日前三个月)全部或不时部分赎回,赎回价相等于(1)
诚如上文所述,于二零二一年五月,本集团赎回二零二二年票据。
契约规定的限制
2027年票据契约和2026年票据契约(“契约”),其中包括,限制本公司的能力,以产生债务;支付股息或作出其他分配;作出某些投资和其他受限制的付款;建立留置权;巩固,合并,出售或以其他方式处置其全部或绝大部分资产;限制子公司支付股息或进行其他付款的能力;以及与其关联公司进行某些交易。对公司在契约项下产生债务的能力的限制有某些例外,包括在正常业务过程中产生的IRU协议和任何额外债务,如果公司的综合杠杆率(如契约中所定义)低于
于2023年12月31日,长期债务的未来合约到期日总额如下(以千计):
在截至12月31日的一年中, |
| ||
2024 | $ | — | |
2025 |
| — | |
2026 |
| | |
2027 |
| | |
2028 |
| — | |
此后 |
| — | |
总计 | $ | |
利率互换协议
截至2023年12月31日,该公司是利率互换协议的一方,(“掉期协议”),其经济影响为将与二零二六年票据相关的定息责任修订为基于有抵押隔夜融资利率(“SOFR”)的浮息责任。因此,2026年票据的应付利息实际上变为基于隔夜SOFR的可变利息。掉期协议的关键条款与二零二六年票据的条款一致,包括名义金额及选择赎回日期为二零二六年二月一日。本公司并无就掉期协议选择对冲会计处理。掉期协议于各报告期间按其公平值入账,而本公司因掉期协议变动而产生收益及亏损。
第72页,共90页
目录表
市场利率。透过订立掉期协议,本公司已承担与浮动利率有关的风险。利率变动影响本公司于综合全面收益表确认之掉期协议估值。公司在每个报告日报告的掉期协议价值被确认为“估值变化-利率掉期”,相应金额计入公司合并资产负债表中的资产或负债。截至2023年12月31日,掉期协议的公允价值为净负债$
根据掉期协议,公司根据隔夜SOFR加合同利差向交易对手支付每半年一次的付款,交易对手每半年向公司支付一次固定的
5.所得税:
除所得税前收入的组成部分包括以下各项(以千计):
截至2013年12月31日的年份。 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | ||||
国内 | $ | | $ | | $ | | |||
外国 |
| |
| ( |
| ( | |||
所得税前总收入 | $ | | $ | | $ | |
所得税开支包括以下各项(以千计):
截至2013年12月31日的年份。 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | ||||
当前: | |||||||||
联邦制 | $ | ( | $ | — | $ | — | |||
状态 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
外国 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
延期: | |||||||||
联邦制 |
| |
| ( |
| ( | |||
状态 |
| |
| ( |
| ( | |||
外国 |
| |
| ( |
| | |||
所得税优惠总额(费用) | $ | | $ | ( | $ | ( |
第73页,共90页
目录表
我们的合并临时差额包括我们的递延税净资产如下(以千为单位):
12月31日 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
递延税项资产: | ||||||
营业净亏损结转 | $ | | $ | | ||
利息支出限额 |
| |
| | ||
应计负债及其他 | | | ||||
经营租约 | | | ||||
递延税项总资产总额 |
| |
| | ||
估值免税额 | ( | ( | ||||
| | |||||
递延税项负债: | ||||||
财产和设备 |
| |
| | ||
无形资产 |
| | — | |||
延期对价--IP传输服务协议 | | — | ||||
对外国子公司的投资 | | | ||||
使用权资产 | | | ||||
递延税项负债总额 |
| |
| | ||
递延税项净负债 | $ | | $ | |
对Sprint的收购是出于税务目的的资产收购。该公司记录了净递延税项负债#美元。
在每个资产负债表日,公司都会评估其实现递延税项资产的可能性。本公司在评估是否需要估值免税额时,会考虑所有可用的正面及负面证据。本公司对其若干递延税项资产维持全额估值准备,主要包括与其在欧洲、南美、大洋洲及非洲的海外业务有关的净营业亏损结转。
截至2023年12月31日,该公司的综合净营业亏损结转为$
该公司没有为某些非美国子公司的未分配收益计提美国递延所得税或外国预扣税,因为这些收益和调整旨在永久地再投资于美国以外的业务。确定此类未分配收益或累计换算调整的未确认递延税项负债额是不现实的。
在正常业务过程中,本公司在其纳税申报单上的立场可能会受到税务机关的质疑。本公司评估所有不确定的税务头寸,以评估该头寸在审查后是否更有可能持续下去。如果本公司确定该税务状况不太可能持续下去,则本公司就该税务状况结算时不太可能实现的利益金额记录一笔负债。于截至2023年12月31日止12个月内,本公司并无就不确定税务状况承担重大责任,并预计其对不确定税务状况的负债将不会大幅增加,但不确定税务状况负债的实际变化可能与目前预期的不同。如果确认,公司未确认的税收优惠总额的变化将影响公司的实际所得税税率。
第74页,共90页
目录表
本公司或其子公司在美国联邦司法管辖区以及各州和外国司法管辖区提交所得税申报单。该公司在2005年至2023年期间须接受美国联邦税务和州税务审查。该公司在2005至2023年期间一般在其海外司法管辖区接受税务检查。
以下是联邦法定所得税与财务报表中报告的金额的对账(以千为单位)。
截至2013年12月31日的年份。 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | ||||
按法定税率计算的联邦所得税支出 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
影响: | |||||||||
扣除联邦福利后的州所得税 |
| |
| ( |
| ( | |||
海外业务的影响 |
| |
| ( |
| | |||
不可扣除的费用 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
讨价还价购买收益-Sprint业务收购 | | — | — | ||||||
TCJA对外收益的税收效应 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
估值免税额的变动 |
| |
| ( |
| ( | |||
所得税优惠(费用) | $ | | $ | ( | $ | ( |
6.承诺额和或有事项:
当前和潜在的诉讼
根据或有事项会计指引,当负债可能已产生且损失金额可合理估计时,本公司应计其或有负债估计。如负债可能已产生,而预期亏损范围内并无任何金额比任何其他金额更有可能发生,则本公司应按该范围的低端计提。本公司至少每季度审查其应计项目,并对其进行调整,以反映谈判、和解、裁决、法律顾问建议以及与特定事项有关的其他信息和事件的影响。该公司已采取某些与其对租赁电路的义务有关的头寸,其合理可能导致高达#美元的损失
在正常业务过程中,公司还参与其他法律活动和索赔。由于此类事项受许多不确定因素的影响,其结果在有保证的情况下无法预测,因此无法确定与这些法律行动和索赔有关的责任。管理层认为,此类索赔和行动不会对公司的财务状况或经营结果产生实质性影响。在估计任何争端解决过程的最终结果以及为结束谈判或解决任何诉讼而可能产生的任何其他金额时,都需要作出判断。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值不同,这种差异可能是实质性的。
网络设备站点和数据中心设施
本公司签订与网络设备站点和数据中心设施相关的服务协议。根据这些安排,未来的最低年度付款如下(以千计):
在截至12月31日的一年中, |
| ||
2024 | $ | | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
2027 | | ||
2028 |
| | |
此后 |
| | |
$ | |
与这些安排有关的费用为#美元。
第75页,共90页
目录表
无条件购买义务
设备和服务的无条件购买债务总额为#美元
固定缴款计划
该公司发起了一项401(K)定义的缴费计划,规定了公司的匹配付款。该公司的等额付款以现金支付,金额为#美元。
7.股东权益:
授权股份
该公司拥有
普通股回购
公司董事会已经批准了$
普通股股息
股息被记录为留存收益的减少。普通股未归属限制性股票的股息作为奖励支付。未来任何股息和任何其他资本回报(包括股票回购)的支付将由公司董事会酌情决定,可能会减少、取消或增加,并将取决于公司的财务状况、经营业绩、可用现金、现金流、资本要求、公司债务契约的限制以及公司董事会认为相关的其他因素。本公司是一家特拉华州的公司,根据特拉华州的一般公司法,分配可能受到限制,包括根据特拉华州法律的定义,分配,包括股票购买和股息,不会导致公司资本减值。管理公司票据的契约限制了公司向股东返还现金的能力。
第76页,共90页
目录表
8.股票期权和奖励计划:
奖励计划
公司根据其奖励计划(经修订)授予限制性股票和普通股期权(“奖励计划”)。根据奖励计划授出的购股权一般于
基于股权的补偿费用的会计处理要求公司做出影响其财务报表的估计和判断。这些股票期权的估计数包括以下内容。
预期股息收益率-公司使用基于预期年度股息和公司股价的预期股息收益率。
预期波动率-本公司使用与期权预期期限相称的历史波动率。
无风险利率-本公司在本季度使用零息美国国债利率,其期限与期权的预期期限最接近。
期权的预期期限-本公司通过分析历史股票期权行使情况来估计期权期限的预期期限。
没收率-公司根据历史数据估计其没收率,并进一步考虑授予期权或股份的员工类别。
购股权于授出日期之加权平均每股公平值为$
岁月已经结束 |
| ||||||
12月31日 | |||||||
布莱克-斯科尔斯的假设 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
|
股息率 |
| | % | | % | | % |
预期波动率 |
| | % | | % | | % |
无风险利率 |
| | % | | % | | % |
期权期限的预期寿命(年) |
|
第77页,共90页
目录表
在截至2023年12月31日的年度内,公司奖励计划下的股票期权活动如下:
| 数量: |
| 加权平均 | ||
| 选项 |
| 行使价格 | ||
截至2022年12月31日未偿还债务 |
| | $ | | |
授与 |
| | $ | | |
已取消并已过期 |
| ( | $ | | |
行权--内在价值$ |
| ( | $ | | |
截至2023年12月31日的未偿还金额-$ |
| | $ | | |
可于2023年12月31日行使--$ |
| | $ | | |
预计将授予-$ |
| | $ | |
本公司截至2023年12月31日的非既有限制性股票奖励以及截至2023年12月31日的年度变化摘要如下:
加权平均 | |||||
授予日期 | |||||
非既得利益集团奖 |
| 股票 |
| 公允价值 | |
截至2022年12月31日未归属 |
| | $ | | |
授与 |
| | $ | | |
既得 |
| ( | $ | | |
被没收 |
| ( | $ | | |
截至2023年12月31日的未归属资产 |
| | $ | |
已授予的限制性股票的加权平均每股授予日的公允价值为$
| 岁月已经结束 | ||||||||
| 12月31日, | ||||||||
其他奖励计划信息-与股票期权和限制性股票相关(千) |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |||
基于股权的薪酬费用 | $ | | $ | | $ | | |||
与股票期权和限制性股票相关的所得税优惠 |
| |
| |
| | |||
与股票期权和限制性股票相关的资本化薪酬费用 |
| |
| |
| | |||
行使股票期权的内在价值 |
| |
| |
| | |||
归属的限制性股票的公允价值 |
| |
| |
| |
截至2023年12月31日,
9.其他关联方交易:
本公司董事会的审计委员会(“审计委员会”)负责审核和批准与关联方的所有交易。
公司总部设在钠公司所有的办公楼内,其所有者是公司首席执行官David·舍弗尔。总部大楼的固定年租金为#美元。
于2023年1月6日,本公司订立两份租赁协议(“新租赁”),一份与本公司行政总裁David·舍弗尔拥有的实体Th LLC(“Th”)及一份与Ge LLC(“Ge”)订立。
第78页,共90页
目录表
其在北弗吉尼亚州地区的办公空间的一部分(“办公租赁”)。第二份新租约是与Ge LLC签订的
于2023年7月25日,本公司与Germanium订立租赁协议第二修正案(“修正案”),修订网络运营租赁,以租赁额外的
该公司支付了$
10.中国地理信息:
营运分部被定义为企业的组成部分,其独立的财务信息由首席运营决策者在决定如何分配资源和评估公司业绩时定期进行评估。该公司拥有
截至2023年12月31日的年度报告 |
| 网内 |
| 网外 |
| 非核心 |
| 总计 | ||||
北美 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
欧洲 | | | | | ||||||||
大洋洲 |
| | |
| |
| | |||||
南美 | | | | | ||||||||
非洲 | | | — | | ||||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2022年12月31日的年度报告 |
| 网内 |
| 网外 |
| 非核心 |
| 总计 | ||||
北美 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
欧洲 |
| | | | | |||||||
大洋洲 |
| | |
| |
| | |||||
南美 | | | | | ||||||||
非洲 | | | — | | ||||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2021年12月31日的年度 |
| 网内 |
| 网外 |
| 非核心 |
| 总计 | ||||
北美 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
欧洲 |
| |
| |
| |
| | ||||
大洋洲 |
| |
| |
| |
| | ||||
南美 | | | | | ||||||||
非洲 | | | — | | ||||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | |
12月31日 | 12月31日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
长期资产,净额 | ||||||
北美 | $ | | $ | | ||
欧洲等 |
| |
| | ||
总计 | $ | | $ | |
第79页,共90页
目录表
11.季度财务信息(未经审计):
截至三个月 | ||||||||||||
3月31日 | 6月30日 | 9月30日 | 12月31日 | |||||||||
| 2023 |
| 2023 |
| 2023 |
| 2023 | |||||
(以千人为单位,不包括每股收益和每股收益) | ||||||||||||
服务收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
网络运营,包括基于股权的薪酬费用 |
| |
| |
| |
| | ||||
营业收入(亏损) |
| |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
净收益(亏损)(1) |
| |
| |
| ( |
| | ||||
每股普通股净收益(亏损)-基本 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
每股普通股净收益(亏损)-稀释后 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
加权-普通股平均数量-基本 | | | | | ||||||||
加权-普通股平均数-稀释 |
| |
| |
| |
| |
截至三个月 | ||||||||||||
3月31日 | 6月30日 | 9月30日 | 12月31日 | |||||||||
| 2022 |
| 2022 |
| 2022 |
| 2022 | |||||
(以千人为单位,不包括每股收益和每股收益) | ||||||||||||
服务收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
网络运营,包括基于股权的薪酬费用 |
| |
| |
| |
| | ||||
营业收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
净收益(亏损)(2) |
| |
| |
| ( |
| | ||||
每股普通股净收益(亏损)-基本 | |
| |
| ( |
| | |||||
每股普通股净收益(亏损)-稀释后 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
加权-普通股平均数量-基本 | | | | | ||||||||
加权-普通股平均数-稀释 | |
| |
| |
| |
(1) | 在截至2023年6月30日、2023年9月30日和2023年12月31日的三个月的净收入中,包括廉价购买Sprint业务的收益(亏损)$ |
(2) | 在截至2022年3月31日和2022年6月30日的三个月的净收益中,有2024年发行的票据的未实现外汇收益$ |
12.后续活动:
分红
2024年2月28日,公司董事会批准支付季度股息$
第80页,共90页
目录表
项目9.会计人员在会计和财务披露方面的变化和分歧
没有。
项目9A。控制和程序
我们维持披露控制和程序,旨在确保根据《交易法》我们的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并积累此类信息并将其传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时决定需要披露的信息。在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么完善,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,管理层必须在评估可能的控制和程序的成本效益关系时运用其判断。
根据美国证券交易委员会规则第13a-15(B)条的要求,在包括首席执行官和首席财务官在内的我们管理层的监督和参与下,对截至本报告所述期间结束时我们的披露控制程序和程序(定义见规则13a-15(E)和规则15d-15(E))的设计和操作的有效性进行了评估。根据这项评估,我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,得出结论认为,除下文讨论的事项外,这些披露控制和程序的设计和操作在合理的保证水平下是有效的。
在最近一个财政季度,我们对财务报告的内部控制没有发生变化,这对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
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目录表
管理层关于内部控制的报告
过度财务报告
我们对我们已公布的财务报表的准备和完整性负责。财务报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的,因此,包括基于我们管理层的判断和估计的金额。我们还编制了年度报告中包含的其他信息,并负责其准确性和与财务报表的一致性。
我们负责建立和维护财务报告的内部控制制度,旨在向我们的管理层和董事会提供关于我们财务报表可靠性的合理保证。该系统包括但不限于:
● | 记录在案的组织结构和责任分工; |
● | 已建立的政策和程序,包括行为准则,以培养良好的道德氛围,并在整个公司传播; |
● | 由符合资格的个人定期审查我们的财务报表;以及 |
● | 精心挑选、培训和发展我们的人民。 |
任何内部控制制度的有效性都有固有的局限性,包括人为错误的可能性以及规避或凌驾于控制之上的可能性。此外,内部控制系统的有效性可能会随着时间的推移而变化。我们实施了一套内部控制制度,旨在根据公认的会计原则,对财务报告的可靠性和财务报表的编制提供合理保证。
2023年5月1日,我们完成了对Sprint Communications及其子公司(Sprint Wireline)的收购。根据美国证券交易委员会员工指南允许公司将被收购业务排除在管理层对收购完成年度财务报告内部控制有效性的评估之外,管理层将我们在Sprint Wireline收购中收购的业务排除在截至2023年12月31日的财务报告内部控制有效性评估之外。截至2023年12月31日,我们在收购Sprint Wireline中收购的业务约占我们总资产的60%,占截至2023年12月31日的年度综合服务收入的30%。
根据《交易法》第13a-15(D)条的要求,我们已参照特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)发布的《内部控制-综合框架》(2013框架)中所述的财务报告有效内部控制标准来评估我们的内部控制体系。除了上述Sprint排除之外,基于这些标准,我们认为,截至2023年12月31日,我们的财务报告内部控制系统是有效的。
独立注册会计师事务所安永会计师事务所审计了我们2023年的财务报表。安永律师事务所可以不受限制地查阅所有财务记录和相关数据,包括股东、董事会和董事会委员会的所有会议记录。作为审计的结果,安永会计师事务所发布了一份关于我们2023年财务报表的无保留意见报告,并发布了一份关于我们财务报告内部控制的无保留意见报告,并附上了本报告。
Cogent Communications Holdings,Inc.
2024年2月29日
发信人: | /s/D贪婪 S车夫 | |
David·谢弗 | ||
首席执行官 |
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目录表
独立注册会计师事务所安永会计师事务所报告
致Cogent Communications Holdings,Inc.的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中确立的标准,对Cogent Communications Holdings,Inc.及其子公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为,根据COSO标准,截至2023年12月31日,Cogent Communications Holdings,Inc.及其子公司(本公司)在所有重要方面对财务报告保持有效的内部控制。
正如随附的管理层财务报告内部控制报告指出,管理层对财务报告内部控制有效性的评估和结论不包括2023年5月1日收购的斯普林特通信及其子公司的内部控制,这些内部控制包括在公司2023年综合财务报表中,截至2023年12月31日占总资产的60%,占截至该年度收入的30%。我们对公司财务报告的内部控制审计也不包括对Sprint Communications及其子公司的财务报告内部控制的评估。
我们亦已按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的准则,审计了科兴通讯控股有限公司及其附属公司截至2023年12月31日、2023年及2022年12月31日的综合资产负债表、截至2023年12月31日止三个年度各年度的相关综合全面收益(亏损)、股东权益(亏损)及现金流量表,以及列于指数第15(A)2项(统称“综合财务报表”)的相关附注及财务报表附表,而我们于2024年2月29日的报告就此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产的行为,提供合理保证。
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目录表
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/S/安永会计师事务所
弗吉尼亚州泰森斯
2024年2月29日
项目9B。其他信息
在截至2023年12月31日的三个月内,董事或本公司的高级管理人员均未采用或终止任何
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
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目录表
第III部
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本报告参考本公司2023年股东周年大会委托书(预计将于本财政年度结束后120天内提交)标题“建议1-董事选举”、“行政人员及重要雇员”、“董事会及委员会”及(如适用)“拖欠16(A)条:报告”的标题所载资料,纳入本报告第(10)项所要求的资料。
第11项.高管薪酬
本报告参考2024年委托书中题为“董事会和委员会”、“薪酬讨论和分析”、“雇佣协议和潜在的离职后薪酬安排”、“薪酬委员会报告”和“薪酬委员会联锁和内部参与”标题下的信息,将本项目11所要求的信息纳入本报告。
项目12.某些实益所有人和管理层的担保所有权及有关股东事项
本报告参考2024年委托书中“某些实益拥有人和管理层的担保所有权”和“根据股权补偿计划授权发行的证券”的标题下的信息,将本报告纳入本报告。
第13项:某些关系和相关交易,以及董事的独立性
本报告参考2024年委托书中“若干关系和关联交易”和“董事会和委员会”标题下所载的信息,将本报告第(13)项所要求的信息纳入本报告。
项目14.总会计师费用和服务
本报告参考《2024年委托书》中“与独立注册会计师的关系”标题下的信息,将本报告第(14)项所要求的信息纳入本报告。
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目录表
第IV部
项目15.展示和财务报表附表
(a)1.财务报表。本文所列财务报表一览表载于“第8项.财务报表和补充数据”中的财务报表索引。
2. | 财务报表明细表。下文所述的财务报表明细表作为报告的一部分提交。 |
描述
附表二--估值和合格账户。
所有其他财务报表明细表不是相关指示所要求的,或者不适用,因此被省略。
(B)三件展品
2.1 | 协议和重组计划,日期为2014年5月15日,由Cogent Communications Group,Inc.,Cogent Communications Holdings,Inc.和Merge Sub签署,日期为2014年5月15日,(之前作为附件2.1提交给我们于2014年5月15日提交的当前报告Form 8-K,并通过引用并入本文)。 |
2.2 * | 会员权益购买协议,日期为2022年9月6日,由Cogent Infrastructure,Inc.、Sprint LLC和Sprint Communications LLC签署(之前作为我们于2022年9月7日提交的8-K表格的当前报告的附件2.1提交,并通过引用并入本文)。* |
3.1 | Cogent Communications Holdings,Inc.的公司注册证书(之前作为我们当前报告的8-K表的附件3.1提交,于2014年5月15日提交,并通过引用并入本文)。 |
3.2 | 修订和重新修订了Cogent Communications Holdings,Inc.的章程(截至2022年5月4日)(之前作为我们于2022年5月4日提交的Form 8-K的当前报告的附件3.1提交,并通过引用并入本文)。 |
4.1 | 与2021年5月7日到期的3.500%高级担保票据有关的契约,由其中指名的担保人Cogent Communications Group,Inc.和作为受托人和抵押品代理人的全国协会威尔明顿信托公司(之前作为我们于2021年5月11日提交的当前报告8-K表的附件4.1提交,并通过引用并入本文)签订。 |
4.2 | 2026年到期的3.500%高级担保票据的表格(之前作为我们于2021年5月11日提交的8-K表格的附件A提交,并通过引用并入本文)。 |
4.3 | 与2022年6月22日到期的7.000%高级票据相关的契约,由其中指名的担保人Cogent Communications Group,Inc.和作为受托人和抵押品代理人的全国协会威尔明顿信托公司(之前作为我们于2022年6月22日提交的当前报告8-K表的附件4.1提交,并通过引用并入本文)签订。 |
4.4 | 2027年到期的7.00%高级担保票据的表格(之前作为我们于2022年6月22日提交的表格8-K的附件4.1的附件A提交,并通过引用并入本文)。 |
10.1 ** | 日期为2000年4月14日的Wiltel Communications,Inc.和Cogent Communications,Inc.之间的、经修订的2000年6月27日、2000年12月11日、2001年1月26日和2001年2月21日的Dark Fibre IRU协议,作为我们于2022年5月5日提交的Form 10-Q定期报告的附件10.1提交,并通过引用并入本文。** |
10.2# | David舍弗尔与科兴通讯集团有限公司的聘用协议,日期为2000年2月7日(之前作为我们注册声明的附件S-4,委员会档案号第3333-71684号,于2001年10月16日提交,并通过引用并入本文)。 |
10.3# | 大卫谢弗修正案第2号,以就业协议与Cogent通信集团,公司,日期为2007年3月12日(之前作为附件10.26提交至我们的10-K表格年度报告,于2007年3月14日提交,并通过引用并入本文)。 |
10.4# | 2007年8月7日生效的《Dave Schaeffer雇佣协议》第3号修正案(之前作为我们于2007年8月8日提交的10-Q表格季度报告的附件10.2提交,并以引用方式并入本文)。 |
10.5# | 2010年2月26日生效的《Dave Schaeffer雇佣协议》第4号修正案(之前在2010年3月1日提交的10-K表格年度报告中作为附件10.25提交,并通过引用并入本文)。 |
10.6# | 2010年4月7日发布的Dave Schaeffer雇佣协议第5号修正案(之前作为我们于2010年4月7日提交的表格8-K当前报告的附件10.1提交,并通过引用并入本文)。 |
10.7# | Dave Schaeffer雇佣协议第6号修正案,日期为2014年8月6日(之前作为我们于2014年8月7日提交的10-Q表格季度报告的附件10.4提交,并通过引用并入本文)。 |
10.8# | David Schaeffer雇佣协议第7号修正案,日期为2017年11月17日(之前作为我们于2017年11月20日提交的表格8-K当前报告的附件10.1提交,并通过引用并入本文)。 |
10.9# | David Schaeffer雇佣协议第8号修正案,日期为2020年2月14日(之前作为我们于2020年2月19日提交的表格8-K当前报告的附件10.1提交,并通过引用并入本文)。 |
10.10# | David Schaeffer雇佣协议第9号修正案,日期为2024年1月3日(之前作为我们于2024年1月5日提交的表格8-K当前报告的附件10.1提交,并通过引用并入本文)。 |
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目录表
10.11# | 限制性股票奖励,日期为2017年5月3日,公司和David Schaeffer之间(之前作为我们于2017年5月3日提交的表格8-K的当前报告的附件10.1提交,并通过引用并入本文)。 |
10.12# | 限制性股票奖励,日期为2020年2月14日,公司和David Schaeffer之间(之前作为我们于2020年2月19日提交的表格8-K的当前报告的附件10.2提交,并通过引用并入本文)。 |
10.13# | 限制性股票奖励,日期为2021年2月24日,公司和David Schaeffer之间(之前作为我们于2021年2月26日提交的表格8-K的当前报告的附件10.1提交,并通过引用并入本文)。 |
10.14# | 限制性股票奖励,日期为2022年1月3日,公司和David Schaeffer之间(之前作为我们于2022年1月5日提交的表格8-K的当前报告的附件10.1提交,并通过引用并入本文)。 |
10.15# | 限制性股票奖励,日期为2023年1月3日,公司和David Schaeffer之间(之前作为我们于2023年1月6日提交的表格8-K的当前报告的附件10.1提交,并通过引用并入本文)。 |
10.16# | 公司与David Schaeffer之间的限制性股票奖励形式(之前作为我们于2024年1月5日提交的表格8-K当前报告的附件10.2提交,并通过引用并入本文)。 |
10.17# | 布拉德·库默与Cogent Communications Group,Inc.签订的就业协议,日期为2000年1月11日,(之前作为附件10.23提交给我们的表格S-1注册声明,委员会文件编号333-122821,提交于2005年2月14日,并通过引用并入本文)。 |
10.18# | 雷蒙德湾与Cogent Communications,Inc.的“Brad”Kummer离职协议,日期为2003年9月25日(之前作为我们于2022年2月25日提交的10-K表格年度报告的附件10.26提交,并通过引用并入本文)。 |
10.19# | 撒迪厄斯湾杂草雇佣协议,日期为2003年9月25日至2006年10月26日(作为我们于2007年3月14日提交的10-K表格年度报告的附件10.28提交,并以引用方式并入本文)。 |
10.20# | John Chang与Cogent Communications,Inc.的离职协议,日期为2012年12月18日(之前作为我们于2022年2月25日提交的10-K表格年度报告的附件10.25提交,并通过引用并入本文)。 |
10.21# | Henry Kilmer Severance与Cogent Communications,Inc.的协议,日期为2012年3月13日(之前作为我们于2023年2月24日提交的Form 10-K年度报告的附件10.27提交,并通过引用并入本文)。 |
10.22# | 截至2017年5月3日,本公司与总裁任命的副高管之间的限制性股票奖励表格(之前作为我们于2017年5月3日提交的8-K表格的附件10.2提交,并通过引用并入本文)。 |
10.23# | 本公司与总裁副总经理任命的高管(留任)之间的限制性股票奖励表格(兹存档)。 |
10.24# | Cogent Communications Holdings,Inc.2004年激励奖励计划(修订至2014年4月17日)(之前作为我们当前报告的表8-K的附件10.1提交,于2014年4月18日提交,并通过引用并入本文)。 |
10.25# | 转让和假设协议,日期为2014年5月15日,由Cogent Communications Group,Inc.和Cogent Communications Holdings,Inc.签订,承担2004年激励奖励计划的义务(之前作为我们于2014年5月15日提交的Form 8-K的当前报告的附件10.1提交,并通过引用并入本文)。 |
10.26# | 修订和重订Cogent Communications Holdings,Inc.2017年激励奖励计划(之前作为公司于2019年3月15日提交的附表14A最终委托书的附录A提交,并通过引用并入本文)。 |
10.27# | Cogent Communications Holdings,Inc.2018年激励奖励计划第一修正案(之前作为公司于2019年3月15日提交的附表14A最终委托书的附录B提交,并通过引用并入本文)。 |
10.28# | 修订和重新签署Cogent Communications Holdings,Inc.2017激励奖励计划(之前作为我们关于附表14A的最终委托书的附件A提交,于2023年3月15日提交,并通过引用并入本文)。 |
10.29 | 日期为2015年4月16日的租赁协议,由钠通信有限责任公司和Cogent Communications,Inc.签订(之前作为我们于2015年4月17日提交的当前报告Form 8-K的附件10.1提交,并通过引用并入本文)。 |
10.30 | Sodium LLC和Cogent Communications,Inc.于2020年2月28日签署的租赁协议第一修正案(之前作为我们于2020年3月2日提交的8-K表格当前报告的附件10.2提交,并通过引用并入本文)。 |
10.31 | Th LLC和Cogent Communications,Inc.于2023年1月6日签署了租赁协议(办公空间),租用弗吉尼亚州赫恩登范布伦街198号的办公室(之前作为我们于2023年1月11日提交的8-K表格的附件10.1提交,通过引用并入本文)。 |
10.32 | Germanium LLC和Cogent Communications,Inc.于2023年1月6日签订的租赁协议(网络运营),用于购买弗吉尼亚州赫恩登范布伦街196号的技术空间(之前作为我们于2023年1月11日提交的8-K表格的附件10.2提交,通过引用并入本文)。 |
10.33 | Germanium LLC和Cogent Communications,Inc.于2023年2月20日签订的租赁第一修正案协议,旨在尽早进入弗吉尼亚州赫恩登范布伦街196号的技术空间。(之前作为我们的Form 10-Q季度报告的附件10.6提交,于2023年8月9日提交,并通过引用并入本文) |
10.34 | Germanium LLC和Cogent Communications,Inc.于2023年7月25日签订的租赁协议第二修正案,涉及弗吉尼亚州赫恩登范布伦街196号的技术空间(作为我们2023年7月27日的Form 8-K定期报告的附件10.1提交,通过引用并入本文)。 |
10.35 | 担保,日期为2022年9月6日,由Cogent Communications Holdings,Inc.和Sprint LLC之间的担保(之前作为我们于2022年9月7日提交的8-K表格的附件10.1提交,并通过引用并入本文)。 |
10.36 *, ** | 转换服务协议,日期为2023年5月1日,由Cogent Infrastructure,Inc.和Sprint LLC之间签署(之前作为我们于2023年5月1日提交的8-K表格当前报告的附件10.1提交,并通过引用并入本文)。 |
10.37 ** | IP传输协议,日期为2023年5月1日,由Cogent Communications,Inc.和T-Mobile USA,Inc.签订(之前作为我们于2023年5月1日提交的Form 8-K的当前报告的附件10.2提交,并通过引用并入本文)。 |
10.38 *, ** | 客户订户协议,日期为2023年5月1日,由Cogent Infrastructure,Inc.和T-Mobile USA,Inc.签订(之前作为我们于2023年5月1日提交的8-K表格当前报告的附件10.3提交,并通过引用并入本文)。 |
21.1 | 附属公司(随函存档) |
23.1 | 安永律师事务所同意(兹提交) |
31.1 | 行政总裁证书(现存档) |
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目录表
31.2 | 首席财务官证书(随函存档) |
32.1 | 首席执行官证书(随函提供) |
32.2 | 首席财务官证书(随函提供) |
97.1 | 追回错误判给赔偿金的政策(随函存档) |
99.1 | 针对“黄金降落伞”付款的消费税汇总政策,自2010年4月7日起生效(之前作为附件99.1提交到我们于2010年4月7日提交的当前报告Form 8-K,并通过引用并入本文)。 |
101 | 以下材料摘自Cogent Communications Group,Inc.截至2023年12月31日的年度报告Form 10-K,格式为iXBRL(内联可扩展商业报告语言);(I)合并资产负债表,(Ii)合并全面收益表,(Iii)合并股东权益变动表,(Iv)合并现金流量表和(V)合并财务报表附注。 |
104 | 封面交互数据文件(封面XBRL标签嵌入iXBRL文档中)。 |
* | 根据S-K法规第601(A)(5)项,本展品的某些附表(或类似附件)已被省略。应要求,公司将向证券交易委员会或其工作人员提供任何遗漏的时间表的副本。 |
** | 要求和获得关于某些部分的保密处理。根据本请求,用星号表示的部分已被省略。 |
# | 指董事或行政人员有资格参与的管理合同或补偿计划或安排。 |
第88页,共90页
目录表
附表II
有力的通信控股公司。及附属公司
估值及合资格账目
(单位:千)
平衡点: | 被收费至 | 平衡点: | ||||||||||
开始日期: | 成本和 | 结束日期: | ||||||||||
描述 |
| 期间 |
| 费用 |
| (扣除额) |
| 期间 | ||||
递延税额估值免税额 | ||||||||||||
截至2021年12月31日的年度 |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
截至2022年12月31日的年度 |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
截至2023年12月31日的年度 |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
项目16.表格10-K总结
无
第89页,共90页
目录表
签名
根据1934年《证券交易法》第13款或第15款(D)款的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
有力的通信控股公司。 | |||
日期:2024年2月29日 | 发信人: | /s/D热衷于 SCHAEFFER | |
姓名: | David·谢弗 | ||
标题: | 董事长兼首席执行官 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
签名 |
| 标题 |
| 日期 |
撰稿S/David谢弗 | 董事长兼首席执行官 | |||
David·谢弗 | (首席行政主任) | 2024年2月29日 | ||
/S/撒迪厄斯·威德 | 总裁副首席财务官兼财务主管 | |||
撒迪厄斯杂草 | (首席财务和首席会计干事) | 2024年2月29日 | ||
/S/保罗·德萨 | ||||
保罗·德·萨 | 董事 | 2024年2月29日 | ||
/S/史蒂文·布鲁克斯 | ||||
史蒂文·布鲁克斯 | 董事 | 2024年2月29日 | ||
/S/谢丽尔·肯尼迪 | ||||
谢丽尔·肯尼迪 | 董事 | 2024年2月29日 | ||
/S/David布莱克·巴斯 | ||||
David布莱克浴场 | 董事 | 2024年2月29日 | ||
/S/马克·蒙塔格纳 | ||||
马克·蒙塔格纳 | 董事 | 2024年2月29日 | ||
/S/刘易斯·H·弗格森三世 | ||||
路易斯·H·弗格森三世 | 董事 | 2024年2月29日 | ||
/S/Deneen Howell | ||||
德宁·豪厄尔 | 董事 | 2024年2月29日 | ||
/S/伊芙·霍华德 | ||||
伊芙·霍华德 | 董事 | 2024年2月29日 | ||
第90页,共90页