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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
___________________________________________________
表格10-K
___________________________________________________
(标记一)
| | | | | |
x | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2023或
| | | | | |
o | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的从 |
佣金文件编号001-39275
_________________________________________________
API集团公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
___________________________________________________
| | | | | |
特拉华州 | 98-1510303 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | (税务局雇主 识别号码) |
C/o API集团公司 1100老骇维金属加工8西北部 新布莱顿, 锰 | 55112 |
(主要执行办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(651) 636-4320
___________________________________________________
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股票面价值0.0001美元 | | APG | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无 如果注册人是证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是x不是o
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13或15(D)条提交报告。是o 不是x
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是x不是o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是x不是o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | x | 加速文件管理器 | o |
| | | | |
| 非加速文件服务器 | o | 规模较小的报告公司 | o |
| | | | |
| 新兴成长型公司 | o | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。x
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。o
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是o不是x
注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值,基于2023年6月30日,也就是注册人最近完成的第二季度的最后一个营业日普通股在纽约证券交易所的收盘价,为$4.1十亿美元。
截至2024年2月21日,注册人的普通股流通股数量为244,154,359.
以引用方式并入的文件
注册人为2024年股东年会提交的最终委托书的部分内容将不迟于2023年12月31日后120天提交,通过引用将其并入本表格10-K的第三部分。
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分 | | |
第1项。 | 业务 | 3 |
第1A项。 | 风险因素 | 11 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 29 |
项目1C。 | 网络安全 | 29 |
第二项。 | 属性 | 30 |
第三项。 | 法律诉讼 | 30 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 30 |
| | |
第II部 | | |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 31 |
第六项。 | [已保留] | 32 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 33 |
第7A项。 | 关于市场风险的定性和定量披露 | 46 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 49 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 105 |
第9A项。 | 控制和程序 | 105 |
项目9B。 | 其他信息 | 107 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 107 |
| | |
第三部分 | | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 108 |
第11项。 | 高管薪酬 | 108 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 108 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 108 |
第14项。 | 首席会计费及服务 | 109 |
| | |
第四部分 | | |
第15项。 | 展示、财务报表明细表 | 110 |
项目16 | 表格10-K摘要 | 114 |
第一部分
如本年度报告Form 10-K(“年报”)所用,“我们”、“本公司”及“APG”等术语是指API Group Corporation、总部位于明尼苏达州新布莱顿的特拉华州公司及其全资子公司(“子公司”)。除每股金额或另有说明外,美元以百万美元计价。
有关前瞻性陈述的警示说明
本年度报告包含“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述是基于作出这些陈述之日的信念和假设,受风险和不确定因素的影响。这些前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,这些风险、不确定性和其他因素可能会导致我们的实际结果、表现或成就与前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、表现或成就大不相同。在某些情况下,您可以通过“预期”、“预期”、“项目”、“将”、“应该”、“相信”、“打算”、“计划”、“估计”、“潜在”、“目标”、“将”以及类似的表述来识别前瞻性表述,尽管并不是所有的前瞻性表述都包含这些可识别的表述。
这些前瞻性陈述基于我们目前的预期和假设,以及管理层目前可获得的信息,其中包括截至作出此类陈述之日的陈述:
•我们对业务战略和竞争优势的信念和期望;
•我们对采购挑战、我们合同安排和续约率的性质及其对我们未来财务业绩的影响的信念;
•我们对我们的收购平台以及执行和成功整合战略收购的能力的信念;
•我们对未来对我们服务的需求、我们业务的季节性和周期性波动、财务状况、运营结果和现金流的信念;
•我们对业务、客户和收入的经常性和重复性及其对我们现金流和有机增长机会的影响的信念,以及我们相信这有助于减轻经济低迷的影响;
•我们继续发展业务的意图,包括有机和通过收购,以及我们对业务战略对我们增长的影响的信念;
•我们对客户关系的信念,以及发展现有业务和扩大服务提供的计划;
•我们对自己有能力将商品价格上涨转嫁给客户的信念;
•我们对遵守法律法规的成本的期望;
•我们对劳工事务的期望;
•我们对市场风险的信念,包括我们对外汇波动的敞口,以及我们缓解这种风险的能力;
•我们对会计和税务事务的期望和信念;
•我们对采取措施补救以前报告的财务报告内部控制和补救时机的重大弱点的有效性的看法;
•我们对未来资本支出的预期;
•我们对未来与多年重组计划相关的支出的预期,包括与裁员相关的支出;
•我们对未来养老金缴款的期望;
•我们对收购(“Chubb收购”)Chubb消防和安全业务(“Chubb业务”或“Chubb”)的预期,包括收购的运营挑战和预期收益以及未来的增长、扩张、交叉销售和其他价值创造机会;以及
•我们对目前流动资金来源是否足以满足我们未来的流动资金需求的信念,我们对未来流动性需求类型的预期,以及我们对未来流动性来源可用性的预期。
这些前瞻性陈述受许多已知和未知风险、不确定性和假设的影响,包括下文“风险因素”和“风险因素摘要”中描述的风险、不确定性和假设。鉴于这些风险、不确定性和假设,本年度报告中讨论的前瞻性事件和情况可能不会发生,实际结果可能与前瞻性陈述中预期或暗示的结果大不相同。
以下确定的因素被认为是重要因素,但不一定是所有重要因素,可能导致实际结果与我们所作的任何前瞻性陈述中所表达的结果大不相同。这里没有讨论的其他因素也可能对我们产生实质性的不利影响。你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但我们不能保证未来的结果、活动水平、业绩或成就。这些前瞻性陈述仅代表截至本年度报告之日的情况。我们没有义务以任何理由更新或修改这些前瞻性陈述,即使未来有新的信息可用,除非适用法律要求。
风险因素摘要
以下是可能影响我们的业务、财务状况和经营结果的主要因素的摘要。这一总结并没有解决我们面临的所有风险。关于本风险因素摘要中总结的风险以及我们面临的其他风险的其他讨论可在下面的“风险因素”标题下找到,应与本年度报告和我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的其他文件中的其他信息一起仔细考虑。
•我们扩大了我们的国际业务,这使我们面临经济、政治和其他风险。
•我们分散的业务模式使我们面临各种风险,这些风险可能会影响我们执行业务战略和综合政策和流程的能力。
•我们在合资企业中的参与存在一定的风险,包括合资伙伴失败对我们的声誉造成损害的风险。
•管理不当的项目或项目延误可能会导致向我们索赔的额外费用。
•作为我们业务战略的一部分,我们依赖于我们成功收购其他业务的能力,并将被收购的业务整合到我们的业务中,而我们做不到这一点可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
•由于整合和转型的困难,我们可能无法实现收购Chubb的预期好处。
•信贷市场的不利发展可能会对我们行业中重要项目的融资以及我们获得融资、利用收购机会或实现我们的增长目标的能力产生不利影响。
•随着时间的推移,我们收入的很大一部分是根据对合同收入、成本和盈利能力的估计确认的,我们对此类预测的依赖存在减少或逆转先前记录的收入或利润的风险。
•我们有相当数量的商誉和可识别的无形资产,在某些情况下需要在未来进行减值。
•我们在补救财务报告内部控制的重大弱点方面,或在实施和维持有效控制方面的任何不足,都会带来一定的风险。
•吾等的庞大负债水平,以及吾等信贷安排的财务维持契约所载的相关合规责任,以及信贷协议(定义见下文)对吾等业务的限制,增加了利率上升的潜在负面影响,并对吾等的现金流及经营灵活性造成风险。
•我们实际上为许多潜在的负债提供了自我保险,这使得我们很难估计未来的索赔费用,这也增加了与变现这些潜在负债相关的财务风险。
•我们合同的一部分将我们在业务中使用的材料的价格上涨或供应减少的风险分摊给我们。
•我们的合同组合还包含许多受到高度监管的政府合同和附属合同的担保,这在合同违约的情况下带来了更高的风险。
•我们的合同组合主要由期限不到六个月的合同组成,其中许多合同可能会减少或取消,这带来了风险,使我们有能力维持稳定的项目渠道。
•我们的大部分劳动力由集体谈判协议、劳资委员会安排和福利养老金计划覆盖,这限制了我们在管理受保员工方面的自由裁量权,存在罢工或其他可能损害我们运营的协调活动的风险,使我们受到潜在的劳资委员会索赔和诉讼的影响,并要求我们为某些养老金计划提供资金。
•我们很容易受到影响我们所服务的行业的经济状况的影响,包括建筑业和能源部门,这些行业对我们的服务的需求或我们客户的财务状况以及他们投资基础设施项目的能力和意愿都存在下降的风险。
•我们经常在危险和具有挑战性的条件下执行服务,这带来了很大的受伤风险和相关责任。
•在我们的业务中,我们经常面临各种索赔的诉讼,包括与损害赔偿相关的费用,我们可能会被评估与我们的合同义务有关的费用,或者是由于对客户提出产品责任索赔的结果。
•我们受到许多健康、安全和环境法律法规的管辖,这些法律和法规存在与合规缺陷相关的重大风险。
•我们服务的某些市场是季节性的,我们的项目可能会受到恶劣或极端天气的负面影响。
•我们维护机密数据和信息,使我们面临与网络安全事件相关的风险,并遵守数据隐私和安全法律、身份保护和信息安全。
•我们面临着与我们的服务表现恶化、医疗成本增加、员工严重不当行为以及不利的监管变化相关的风险,所有这些都可能对我们的运营和财务业绩产生负面影响。
•我们的成功最终取决于我们在我们所服务的行业和市场上成功竞争的能力,而这些行业和市场可能会因关键高级管理人员的流失或高技能人员的短缺而受到威胁。
项目1.业务
我们的业务
我们是一家全球领先的商业服务提供商,在全球500多个地点提供安全和专业服务。我们为各行各业强大的长期客户群提供法定授权和其他合同服务。我们有一种成功的领导文化,由企业家领导推动,为客户提供创新的解决方案。
我们相信,我们通过增值收购推动有机增长和增长的核心战略,促进我们所有业务的最佳实践分享,以及利用我们的规模和服务产品,使我们能够利用我们所服务的行业的机会和趋势,发展我们的业务,并提升我们在每个市场的地位。我们相信,我们在客户、终端市场、地理位置和项目上的收入多样化,再加上我们优先销售检验工作的市场战略、运营我们业务的地区性方法、利基市场的专业运营、对领导力发展的坚定承诺、在我们服务的行业中拥有良好声誉的长期客户以及强大的安全记录,使我们有别于竞争对手。
我们拥有一个纪律严明的收购平台,该平台历来提供整合到我们业务中的战略收购。自2005年以来,我们已经完成了100多笔收购。我们的目标是与我们的战略重点保持一致并展示出关键价值驱动因素的公司,如文化、地理位置、终端市场和客户基础、能力和领导力。我们的优先事项一致围绕保持业务连续性,同时确定和实施运营效率、成本协同效应以及整合组织流程以推动利润率扩大。
我们采用地区性运营模式,旨在提高整个业务的速度和对客户的响应能力,增强业务领导力以推动业务绩效和执行关键决策,并促进跨职能部门共享最佳实践。这种结构在我们的个人业务领导人中促进了企业主的心态,并将中小型公司的个人关注与行业领导者的力量和支持结合在一起。它还使我们的每一家企业能够高度专注于在其竞争的类别中进行最佳定位,并加强对运营和财务业绩的强有力的问责。
我们在两个主要运营部门下运营我们的业务,这两个部门也是我们需要报告的部门:
•安全服务-北美、欧洲和亚太地区领先的安全服务提供商,专注于端到端集成乘员系统(消防解决方案、供暖、通风和空调(“暖通空调”)和进入系统),包括这些集成系统的设计、安装、检查和服务。这一细分市场中执行的工作跨越行业和设施,包括商业、教育、医疗保健、高科技、工业和特殊危险环境。
•专业服务-领先的各种基础设施服务和专业工业设备服务提供商,包括维护和维修关键基础设施,如地下电力、天然气、供水、下水道和电信基础设施。我们的服务包括工程和设计、制造、安装、维护服务和维修、翻新和升级、管道基础设施、通道和道路建设、配套设施,以及为能源行业内的客户执行持续的完整性管理和维护。这一细分市场的客户包括北美各地的私人和公用事业、通信、医疗保健、教育、交通、制造、工业工厂和政府机构。
我们的行业
我们经营的行业高度分散,由全国性、地区性和地方性公司组成,这些公司为不同终端市场和地理位置的客户提供服务。我们相信,以下行业趋势正在并将继续影响对我们服务的需求。
加强监管。生命安全行业在联邦、州和地方各级受到高度监管,持续的监管变化,包括强制建筑规范以及检查和维护要求,继续产生对我们服务的日益增长的需求,而且往往是反复发生的。具体地说,由国家消防协会和国际规范理事会编写的统一建筑规范规范了灭火和喷水灭火系统。除其他事项外,这些法规要求对建筑灭火和自动喷水灭火系统进行测试、检查、维修、维护和具体改造,从而产生与这些服务相关的经常性收入。随着这些协会和政府机构继续采用新的、更严格的规定,对我们服务的需求增加。
递延基础设施投资。经过几年的递延投资,老龄化的美国(“U.S.”)基础设施系统需要大量的维护、维修和翻新服务,这刺激了我们行业的需求。州和地方市政当局多年来一直推迟基础设施支出,这导致需要重建或翻新美国很大一部分基础设施。2021年11月15日签署成为法律的基础设施投资和就业法案,包括到2026年新授权的5500亿美元基础设施支出。
我们的竞争优势
我们相信以下是我们的主要竞争优势:
在不同的细分行业中处于领先的市场地位。我们相信,在我们所服务的每个利基行业中,我们都是进入市场的领导者之一,包括北美五大专业承包商之一的消防和自动喷水灭火服务的行业领导者,以及许多地区的消防和安全解决方案的大型提供商。
我们服务的国际市场。我们相信,我们在客户、终端市场、地理位置和项目方面的收入多样化,加上我们首先销售检验工作的市场战略、经营业务的区域方法、在具有强大交叉销售机会和经常性收入潜力的利基行业的运营、对领导力发展的坚定承诺、在我们所服务的行业中享有良好声誉的长期客户关系,和良好的安全记录使我们有别于竞争对手。由于我们强大的全球品牌知名度,我们相信我们有更好的机会获得新的商业机会,使我们能够保持和提高我们的市场份额。
通过客户、终端市场、地理位置和项目的多样化组合实现重复收入。我们从分散于不同终端市场及地区的多元化长期蓝筹客户中获得重复收益,且集中度较低。我们的许多客户在直接服务关系或承包角色中具有高信誉度,提供稳定的现金流和有机增长平台。服务检查通常是立法或保险授权所要求的,提供了强大的经常性收入流。我们广泛的地理覆盖范围覆盖20多个国家的500多个地点,使我们能够与当地决策者保持关系,同时还能够为国内和国际客户提供多站点服务。
专注于增长服务收入的差异化商业模式。我们在生命安全方面的市场策略是首先销售检查工作,因为我们估计每销售一美元都可以带来后续的服务工作。在大多数情况下,我们的检查工作都受法定或保险要求的保护。法律要求几乎所有现有生命安全系统的设施每年对该系统进行检查。这一战略使我们有别于同行,并最终创造了一个更牢固的客户关系,我们相信这将带来经常性收入、更高的利润率和增长机会。
有吸引力的行业基础。 我们相信,我们所服务的终端市场的多样性以及对我们某些服务的监管驱动需求将使我们能够更好地抵御各种经济周期。我们相信,我们所经营的行业受到日益复杂和不断变化的监管环境的影响,并且由于多年的延迟维护和改造投资而经历了被压抑的需求。我们相信,这为我们提供了推动业务增长和提高市场份额的诱人机会。
具有战略收购历史的收购平台。我们有一个严格的收购平台,通过这个平台,我们系统地定位、执行和整合战略收购。自2005年以来,我们已经完成了100多项收购。通过我们的选择性方法,我们识别和评估我们认为符合我们战略优先事项的公司,并展示关键价值驱动因素,如文化,地理,终端市场,客户群,领导力和服务能力。我们的每一项业务在收购后都能保持其身份、声誉、客户关系和文化,同时受益于APG网络的资源,我们认为这是一个重要的差异化因素。我们收购的业务受益于直接访问APG网络,这有助于组织共享知识和最佳实践,加强我们业务之间的协作,并开发跨品牌解决方案,以促进增强的体验,质量和效率。
差异化的领导文化和运营模式。我们相信,我们成功的核心支柱之一是我们独特的领导力发展文化,其基础是培养伟大的领导者。®,我们的跨职能领导力发展平台,旨在实现独立的公司领导力,培养广泛的管理技能,提高组织灵活性,并赋予我们业务中的下一批领导者权力。这种在组织各级投资发展领导力的文化创造了一种有能力的创业氛围,促进了知识和最佳做法的组织共享,并使跨品牌解决方案和创新的发展成为可能。另一项重要举措是我们的实地领导计划。我们相信,我们的方法,以现场领导是不同于我们的同行的实地为基础的程序,往往侧重于技术能力,而不是领导。此外,我们采用分散的运营模式,提高了对严格要求的行业客户的速度和响应能力。这也使我们的业务领导者能够推动业务绩效和执行关键决策,同时突出了我们对确保团队成员在发展中获得持续投资的重视。
具有多个杠杆的弹性业务模式,以应对经济衰退。 我们在整个平台上积极管理风险的方法,以经常性收入服务为重点的业务模式,以及高度可变的成本结构,为有效应对经济衰退提供了巨大的灵活性。我们在美国拥有大量的工会劳动力,在国际上拥有大量的劳动力,这使我们能够根据市场条件灵活调整我们的劳动力能力,而不会产生重大的跟踪成本或遣散费。我们的平均项目工期相对较短,这有助于减轻某些同行在通胀环境下可能遇到的销售商品成本或劳动力成本变化的通胀风险。
从历史上看,我们曾在必要时通过提高成本效率和节约成本的行动来管理通胀压力。我们相信,我们在许多行业的广泛客户组合和强劲的经常性收入来源有助于我们减轻经济低迷对我们业务的影响。在经济低迷时期,由于可变成本所占比例很高,我们需要动用多个杠杆来保存现金。
具有吸引力的财务业绩和强劲的利润率和现金流状况。我们相信,由于我们差异化的运营模式、多元化的服务产品、历史上强劲的有机增长以及纪律严明的收购战略,我们拥有诱人的财务业绩概况。此外,我们通过利用我们的规模来支持利润率增长,以受益于购买力增强所带来的采购节省,并为利润率更高的利基行业提供服务。我们还拥有稳定的现金流状况,这是由于我们专注于基于经常性服务的收入和我们的轻资产业务模式,该模式需要最低限度的持续资本支出(通常不到总净收入的1.5%)。我们服务的关键任务性质和监管驱动的检查要求提供了可预测的经常性收入来源机会。维护和服务收入的周期性较低,并且由于一致的续约率和深厚的客户关系而合理地重复出现。
我们的业务战略
我们打算继续通过有机和收购两种方式发展我们的业务,并通过实施以下综合业务战略来提升我们在我们服务的每个市场的地位:
推动有机增长。我们相信,通过专注于不断增长的维护、检查、监控和服务收入并最大限度地扩大交叉销售机会,我们可以继续有机地发展我们的业务,并在我们的每个细分市场夺取更多的市场份额。
•增加维护、检测和服务收入-我们相信,通过专注于增加维护、检测和服务收入,我们可以推动实质性的有机增长,这些收入是我们每个细分市场业务的组成部分。我们计划利用我们广泛的已安装项目、交叉销售机会和客户关系,继续增加维护、检测和服务收入。
•最大限度地扩大交叉销售机会-凭借多元化的业务、跨越各种不同行业、地理位置和终端市场的广泛覆盖以及协作文化,我们相信我们拥有巨大的交叉销售机会,可以为项目生命周期的更多时间提供服务,并在项目完成后继续增长有吸引力的经常性收入流。
通过收购加速增长。我们拥有完善的收购平台,通过我们选择性的方法来确定目标和评估我们认为符合我们的价值观和战略重点的潜在收购,在执行增值收购方面有着良好的记录。我们认为,我们开展业务的市场正在向国际扩张,这些市场是分散的,容易继续进行机会主义收购。我们已经增长,并计划继续推动增长,通过针对我们现有细分市场的业务和与我们的服务产品互补的业务进行增值收购。
继续促进本组织各级和各地区的领导力发展。我们计划通过我们的建立伟大领导者®平台继续投资和支持我们的领导力发展文化,我们相信这将继续增强我们业务中的领导者能力,推动业务业绩并创造未来的交叉销售机会。我们的计划培训和发展课程侧重于一系列主题,从增强技术能力到发展软技能,以及使公司能够独立领导的决策培训。我们相信,这种文化将继续支持我们的去中心化运营模式,这种模式将中小型公司的个人关注与行业领导者的力量和支持结合在一起。
充分利用我们的规模和服务产品组合。我们相信,通过利用我们的规模和广泛的服务组合来利用对国内和国际单一来源提供商的需求,我们可以发展我们的业务并提高我们的市场地位。例如,我们计划专注于扩大国内和国际账户,并进一步发展全实体采购计划,以实现批量折扣和供应商定价的好处。我们计划利用我们的行业领先地位和整个业务的领导地位,在我们的每个细分市场抓住增长机会。此外,我们日益增长的国际足迹通过补充产品和交叉销售机会增强了我们的服务平台。
顾客
我们与我们服务的每个行业的许多客户都有长期的合作关系。我们为公共和私营部门的客户提供服务,包括商业、工业、配送和履行中心、制造、教育、医疗保健、电信、公用事业、传输和完整性、高科技、娱乐、政府和基础设施。我们的客户范围从拥有多元化全球业务的财富500强公司到单一地点的公司。我们的客户集中度很低,没有一个客户占我们2023年总净收入的5%以上。
我们专注于提供高质量的服务,促进了与客户的长期深入关系,这往往会带来持续的新业务机会,并为持续的检测、维护和监控服务提供可靠的经常性收入来源。我们经常根据主服务协议和其他服务协议提供服务,这些服务协议可以是多年协议,但必须提前终止。我们剩余的工作是根据需要短期服务的特定项目或工作的合同产生的。
客户的计费频率各不相同,计费的时间通常取决于预付计费条款、基于工作某些阶段完成情况的里程碑计费或提供服务的时间。根据主服务协议和特定项目的其他服务协议和合同的典型付款条件,客户根据协议中定义的可量化绩效衡量标准进行进度付款。我们的一些合同包括保留金条款,根据该条款,客户可以保留合同金额的一部分,直到最终合同结算。
政府法规和环境问题
我们的业务活动受我们开展业务的每个国家/地区的地区、国家、州和地方法律法规的约束。这些法律和法规涉及的事项包括遵守规范我们服务的守则或法规、许可和认证要求、环境和物质控制、工作场所安全、隐私、数据使用、数据安全和个人信息保护、数据存储和保留、生物识别、知识产权、广告、营销、分销、电子合同和其他通信、竞争、税收、经济或其他贸易禁令或制裁、反腐败和政治法合规、证券法合规和金融服务。在某些情况下,美国以外的法律和法规施加了不同的义务,或者比美国的法律法规更具限制性。
这些法规由各个地区、国家、州和地方的健康、安全和环境机构和当局管理。虽然我们与政府当局合作,并采取合理措施满足监管要求,但其中某些风险在我们的业务运营中是固有的,与监管合规性无关。不遵守这些法律法规可能涉及民事和刑事责任。我们还必须遵守各种跨国、国家、州和地方政府机构或机构规定的各种报告、许可、认证和合规要求,例如,使我们有资格执行所提供服务的个人或公司许可要求或认证。我们相信,我们都拥有开展业务活动所需的许可证,并基本上符合适用的法规要求。与此类法规相关的支出是在我们的正常业务过程中进行的,既不是实质性的,也不会使我们处于任何竞争劣势。我们目前预计,遵守这些法律和法规不会要求我们进行物质支出。如果我们不遵守适用的法规,我们可能会被处以巨额罚款或吊销我们的运营执照。
我们受各种国家、州和地方劳动和就业法律法规的约束,这些法律法规规定了最低工资和工时要求、加班、工作条件、强制性福利、医疗和社会保险、法定通知期和其他与就业相关的事项、责任和义务。此外,我们的很大一部分业务使用集体谈判协议提供的劳动力或受劳资委员会程序约束的劳动力。因此,我们受制于与工会和集体谈判有关的国家和地方法律法规。
我们还受到各种环境法律和法规的约束,这些法律和法规规定了向环境中排放有害物质的责任和清理责任,或对人身或财产造成损害的潜在责任。根据这些法律和法规中的某些规定,可以对清理财产施加责任,无论我们是否直接造成了污染或在排放或处置时违反了任何法律。此类物质或废物污染的存在可能会干扰正在进行的运营或对我们的业务造成不利影响。此外,根据某些环境法律和法规,我们可能会被要求承担重大处罚和损害责任。我们与客户签订的合同也可能会对我们造成的环境问题承担责任
服务。此外,根据适用于人身伤害或财产损失索赔的一些法律追偿理论,可以在市场份额的基础上对据称的危险物质施加责任,从而消除索赔人证明伤害与我们的业务运营之间的直接关系的需要。有时,我们可能会产生与环境合规和/或补救事项有关的费用和义务,或与危险物质有关的索赔。
企业的季节性和周期性的影响
我们的净收入和经营结果可能会受到季节性和其他变化引起的变化的影响。季节变化可能会受到影响客户支出模式的天气条件、合同授予季节、项目时间表以及假期时间的影响。因此,我们业务的净收入通常在第一季度和第二季度较低,这是因为我们的北美公司普遍存在不利的天气条件,这可能会导致项目延误并影响生产率。
此外,我们服务的行业可能是周期性的。最终用户需求的波动,或这些行业内服务供应的波动,都会影响对我们服务的需求。因此,我们的业务可能会受到行业下滑或新项目延误的不利影响。与大型项目有关的项目时间表的变化或意外变化可能会造成净收入的波动。
竞争环境
我们经营的行业竞争激烈,高度分散。在我们经营的许多行业中,进入壁垒相对较少,因此,任何拥有足够财政资源和获得技术专长的组织都可能成为竞争对手。在我们的每个细分市场中,我们都与许多公司竞争,从在狭窄地理区域运营的所有者经营的小企业到拥有大量财务、技术和营销资源的国内和国际规模的大公司。
我们根据各种因素进行竞争,包括价格、服务、技术专业知识和经验、质量、安全记录、响应时间和客户服务声誉。我们收入的一部分来自与客户签订的包含固定价格或按单位条款的协议,价格往往是此类工作合同授予过程中的一个重要因素。然而,我们相信我们的客户在选择服务提供商时也会考虑各种其他因素,包括上述因素,我们相信我们的技术能力、广阔的地理范围和熟练的劳动力使我们能够与规模更大的竞争对手竞争。
供给量
我们在不同的市场上以极具竞争力的价格为我们几乎所有的原材料和安装的部件提供多种供应来源。我们使用的原材料和各种采购部件,如管道、钢材、金属板材、灭火/探测部件和暖通空调设备,一般都有充足的及时供应。我们依赖多家第三方制造商作为预制产品或系统组件的来源。从历史上看,我们能够通过为特定项目及早购买或锁定大宗商品,以及有选择地在提案和合同中使用基于时间或市场的升级条款来降低大宗商品成本敞口。虽然到目前为止,我们在供应链上经历了一些影响,但它们只影响了我们业务中的长期合同,这些影响并不大。我们预计不会遇到重大的采购挑战,因为所需材料的采购可以从多种来源获得;然而,关税或国际贸易关系的其他变化或其他因素,如流行病和区域冲突的影响,可能导致某些材料的供应有限或成本增加。
销售和市场营销
我们的成功有赖于与我们所服务的每个行业的关键客户发展并保持成功的长期关系。我们将继续致力于发展和保持与客户的长期关系,以专业的方式提供可靠的、高质量的服务。我们相信,我们可以继续在各个业务层面利用特定的技术和营销优势,扩大每个业务市场提供的服务。我们整个业务的协作文化提供了重要的交叉销售机会,以利用我们现有的项目基础、现有的关系和专业知识为我们的现有客户提供额外的服务。在北美,我们通过我们的安全服务部门内的国家服务集团(NSG)团队为拥有地区或国家物业组合的客户提供单点联系,该团队
在全国范围内增强我们对客户的了解,并使我们能够与客户建立更有意义的关系。通过我们的NSG团队,我们能够快速高效地分配资源以满足客户需求。
保险和法律诉讼
在我们的业务中,主要的保险风险是人身伤害、财产损失和工伤赔偿。我们承保工人赔偿、雇主责任、汽车责任、一般责任、雇员团体健康保险、财产损坏或损失、业务中断、网络事故、污染责任、专业责任,以及其他业务风险,并保留因未投保的免赔额或扣留而导致的索赔风险。因为我们有很大的免赔额或扣除额,我们的绝大多数索赔都是由我们支付的,所以作为一个实际问题,我们自己为这些风险的绝大多数提供保险。所有这些保险计划下的损失都是根据我们对已报告索赔的可能最终责任的估计以及已发生但未报告的索赔估计(“IBNR”)在第三方精算师的协助下应计的。此外,关于收购Chubb,我们同意接受针对Chubb的某些未决索赔和某些IBNR索赔的风险。我们在第三方精算师的协助下估计了此类索赔造成的损失风险,并就这些预期成本对采购价格进行了谈判调整,并进行了相关应计。由于未知因素,这些保险责任和对Chubb索赔的责任很难评估和估计,这些因素包括伤害的严重程度、损害程度、我们的责任(如果有)与其他各方的比例确定以及未报告的事件数量。应计项目以已知事实、历史趋势和行业平均值为基础,在精算师的协助下预测这些债务的范围,管理层认为这种应计项目是足够的。
成长和发展我们的人民
我们的首要价值和优先事项是我们所有团队成员的安全、健康和福祉。我们的团队成员对执行我们的战略和取得业务成功至关重要。截至2023年12月31日,我们约有29,000名团队成员,其中约14,000名由工会代表或遵守各种集体谈判协议。我们没有也预计不会有任何重大的罢工或停工,并相信我们与集体谈判协议所涵盖的团队成员的关系良好。
人才培养和参与
我们相信,我们在吸引和留住合格团队成员方面的成功,将基于我们培训的质量、领导力的发展以及成长和晋升的机会。我们提供多个加速发展计划,重点是提高团队成员的业务和领导技能。我们的实地领导力有机会参与一个专注于培养基础领导力技能的发展计划。此外,我们提供结构化的工具和发展机会,包括在我们的学习管理平台、我们的内部网站和播客上托管的个人发展计划、高管培训、战略领导力咨询服务和按需学习机会。
我们相信,每个团队成员都能成长、茁壮成长并感受到自己的归属感的文化是一个与众不同的因素,使我们能够吸引和留住那些与客户建立包容性关系的人。我们致力于多样性的所有方面,包括性别认同、种族、性取向、能力、背景和信仰。我们正在通过我们的领导、学习和发展,通过我们的日常工作,建立和发展我们的包容文化。
我们通过年度敬业度评估来监控团队成员的敬业度,并在此评估的基础上提供后续建议。我们的持续成功将在一定程度上取决于我们是否有能力继续吸引、激励、留住和奖励高素质、熟练的员工。
健康与安全
我们的安全文化植根于我们对零事故的承诺。我们已经建立了涵盖我们业务特定风险的安全标准,通过特定的培训进行部署,并由国家一级的检查计划进行监控。这些计划的目的是确保所有员工都知道并遵守我们制定的安全标准以及我们运营所在国家和司法管辖区的所有适用法律、法规和其他要求。我们已经在北美地区实施了我们的安全计划STEPS(努力实现卓越和专业的安全),在我们的整个运营中促进安全文化意识。在北美以外,我们已经建立了一个安全计划,SAFE(扫描、评估、修复、执行),该计划与开始工作前采取预防措施的需要相联系。此外,我们还有多个计划,旨在增加每个人的
了解我们的安全文化,并授权员工在风险无法控制时停止工作。我们非常专注于通过防御性驾驶员培训、车队技术和公司车队评估来提高我们的车队表现。此外,我们还参加一年一度的安全周,其中包括旨在提高安全意识的活动,我们还举办一年一度的比赛,以表彰和奖励在安全方面表现出色的企业。我们由一百多名安全专业人员组成的团队为每项业务的运营提供支持,以确保符合行业安全标准,并利用安全专业人员或认证组织的审计来评估我们安全管理体系的成熟度。
根据美国职业安全与健康管理局(OSHA)的标准,我们每年每百名员工可记录的事故比率,也称为OSHA可记录比率,2023年为0.96,2022年为1.0。我们的比率为0.96,远低于最新公布的我们行业的OSHA比率2.4。
竞争性薪酬、福利和全面奖励做法
我们的全面奖励理念旨在使我们团队成员的薪酬与公司的财务业绩和业绩保持一致,并提供适当的具有市场竞争力的薪酬,以吸引、留住和激励团队成员实现卓越的业绩。我们提供全面的、具有竞争力的健康、财务和福利福利组合,与我们开展业务的每个国家的市场实践和法律要求保持一致。我们的福利计划支持我们的团队成员将他们最好的自己带到工作中,因为他们支持他们的精神、身体和经济需求和目标。
行政人员
以下是与我们现任执行官员有关的某些信息。
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名字 | | 年龄 | | 标题 |
拉塞尔·A·贝克尔 | | 58 | | 首席执行官兼总裁 |
凯文·S·克鲁姆 | | 49 | | 常务副总裁兼首席财务官 |
路易·B·兰伯特 | | 48 | | 高级副总裁,总法律顾问兼秘书长 |
克里斯蒂娜·M·莫顿 | | 49 | | 高级副总裁与首席人民官 |
罗素·A·贝克尔自2019年10月以来一直担任该公司的董事。贝克尔先生于2002年加入API Group,Inc.担任首席运营官总裁和首席运营官,并于2004年成为首席执行官。在领导API Group,Inc.之前,Becker先生在API Group,Inc.的子公司Jamar Company担任过各种职务,包括1995年至1997年担任建筑经理,从1998年起担任总裁,直到2002年加入API Group,Inc.。贝克尔先生于1993至1995年间担任瑞安公司的项目经理,并于1991至1993年间担任Cherne Constraint公司的现场工程师。自2017年7月以来,贝克尔一直在Liberty Diversified Industries的董事会任职,自2019年1月以来一直在Marvin Companies的董事会任职,每一家公司都是一家私人公司。贝克尔先生也是密歇根技术大学建筑管理项目的顾问委员会成员。
凯文·S·克鲁姆自2021年9月起担任公司执行副总裁总裁兼首席财务官。在加入本公司之前,克鲁姆先生曾担任Ecolab Inc.全球业务服务部的企业财务主管和高级副总裁。在他的15年任期内,他还领导过行业部门财务团队、欧洲、中东和非洲、亚洲和拉丁美洲的区域财务团队,并领导了一项重大收购的国际整合工作。克鲁姆先生开始了他的公共会计生涯,在普华永道咨询公司、安达信咨询公司和德勤咨询公司工作,重点是并购/公司融资。克鲁姆先生在北爱荷华大学获得学士学位,在芝加哥大学布斯商学院获得工商管理硕士学位。
路易·B·兰伯特自2022年7月起担任公司总法律顾问兼秘书高级副总裁。最近,兰伯特在力量型运动制造公司北极星公司担任副总裁兼助理总法律顾问。在加入API之前,Lambert先生曾担任北极星公司法律副总裁兼助理秘书总裁,负责公司治理、美国证券交易委员会合规、并购、高管薪酬等事务,并担任多个全球业务部门的总法律顾问。在此之前,兰伯特先生先后在3M和通用磨坊担任越来越高的法律职位,专注于全球并购、合资企业和各种一般咨询职位。兰伯特的职业生涯始于在Faegre&Benson(现为Faegre Drinker)的企业融资部门担任助理。先生。
兰伯特在罗格斯大学纽瓦克法学院获得法学博士学位,并在密歇根大学安娜堡分校获得学士学位。
克里斯蒂娜·M·莫顿自2022年2月起担任公司高级副总裁兼首席人事官。在加入本公司之前,莫顿女士曾在通用磨坊担任副总裁总裁,负责人力资源、供应链和全球运营。在她在通用磨坊的23年任期内,她还担任过营销、销售和供应链方面的职务,最近领导了175名人力资源专业人员,在美国和欧洲的45家制造工厂为全球20,000名员工提供支持。莫顿女士在圣托马斯大学获得学士学位,在明尼苏达大学获得硕士学位。
可用信息
我们的网址是www.apigroupcorp.com。我们透过我们的网站免费提供Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告、根据交易法第13(A)或15(D)节提交或提交的报告的所有修订,以及提交给我们年度股东大会的委托书,在每个此类材料以电子方式提交或提供给美国证券交易委员会后,在合理可行的范围内尽快免费提供。美国证券交易委员会还在www.sec.gov网站上提供公司等发行人向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他信息。
第1A项。风险因素
R风险 R兴高采烈 TO OUR B用法S
我们扩大了国际业务,这使我们面临经济、政治和其他风险。
随着2022年1月收购Chubb,我们的国际业务得到了极大的扩展。我们大幅扩大了Chubb收购前在欧洲和加拿大(包括英国)的业务。此外,我们还在欧洲和亚太地区(包括法国、澳大利亚和香港)的新市场获得了持续的业务。
在截至2023年12月31日的一年中,我们大约37%的收入来自美国以外的地区。因此,我们的业务正在并将在未来受到与开展国际业务相关的风险的影响,包括:
•规定我们如何开展业务的法律法规;
•特定国家或者地区的政治或者经济状况的变化或者不稳定,包括通货膨胀或者货币贬值;
•与流行病或流行病有关的政治、金融市场或经济不稳定;
•对收益或其他资金汇回征税或以其他方式限制资本分配的法律和条例;
•修改现行或新的国内或国际税法;
•贸易保护措施,如提高关税、进出口许可和管制要求;
•外币汇率波动可能产生的负面后果;
•由于临时封锁、税收、关税或其他原因,在美国境外工作的非美元收入超过我们当地货币需求的情况下,难以将收入或资本汇回国内;
•征收和政府规定限制外资所有权或要求归还或剥离;
•管理员工关系的法律和法规,包括职业健康和安全事项以及员工补偿和福利事项;
•我们遵守反贿赂法律的能力和遵守这些法律的成本,例如《反海外腐败法》和类似的当地反贿赂法律;
•法律或司法制度方面的不确定性,包括法律、条例和法令之间和内部的不一致之处,以及其司法适用情况,以及司法程序中的拖延;以及
•在我们的国际业务中招聘和留住训练有素的人员方面存在困难。
此外,适用的美国和非美国反腐败法律,包括但不限于美国《反海外腐败法》(“FCPA”)和英国《反贿赂法》,一般禁止我们以获取或保留业务为目的进行腐败付款。我们在世界某些地区和可能发生腐败的某些行业寻求机会,在某些情况下,遵守这些法律可能会与当地长期存在的习俗和做法相冲突。我们的政策要求遵守所有适用的反腐败法律。我们制定了政策和程序,以确保我们在美国境外为我们工作的员工和中介机构遵守这些法律,我们在其他方面要求这些员工和中介机构遵守这些法律。然而,不能保证此类政策、程序和其他要求将保护我们免于根据《反海外腐败法》或其他类似法律对我们的员工或中介机构采取的行动承担责任;此外,检测、调查和解决实际或涉嫌违反此类法律的行为代价高昂,可能会消耗我们的高级管理层、国内管理层和其他人员的大量时间和注意力。对这类行为的责任可能导致严重的刑事或民事罚款、处罚、没收、交出或其他制裁。这反过来可能对我们的财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
我们是一家分散经营的公司,在某些综合政策和流程的支持下,将重要的决策权赋予我们子公司的管理层。
我们相信,赋予子公司管理层重大权力的做法对我们的成功增长非常重要,并使我们能够对机遇和客户需求做出反应。我们寻求保持子公司内部的业务连续性,同时确定和实施这些公司的运营效率、成本协同效应和组织流程的整合。这种平衡存在一定的风险,包括我们较慢地发现子公司的战略和我们的整体业务战略或共享流程之间的不一致的风险。如果运营子公司未能遵循我们共同的公司政策和流程,包括与遵守适用法律相关的政策和流程,我们可能会面临不遵守适用法规的风险。
作为我们业务的一部分,我们已经达成了合资安排,并可能继续这样做。我们参与合资企业将使我们因合作伙伴的失败而承担责任和/或损害我们的声誉。
我们合资企业的目的通常是结合技能和资源,以便提出和实施特定的项目。这些合作项目的成功可能会受到我们合资伙伴业绩的不利影响,我们可能对他们几乎没有控制权。我们和我们的合资伙伴之间的意见或观点的分歧可能导致决策延迟或无法就可能对我们合资企业的业务和运营产生不利影响的重大问题达成一致。此外,合资伙伴未能遵守适用的法律、法规或客户要求可能会对我们的业务产生负面影响。
我们和我们的合资伙伴一般对我们合资企业的所有责任和义务承担连带责任。如果合资伙伴未能履行或在财务上无法承担其所要求的出资额或其他义务,包括因索赔或诉讼而产生的债务,我们可能被要求进行额外的投资、提供额外的服务或支付超过我们按比例分摊的负债,以弥补我们合作伙伴的缺口。此外,如果我们的合作伙伴遇到我们无法充分解决的成本超支或项目绩效问题,客户可能会终止项目,这可能会导致我们承担法律责任,损害我们的声誉,减少我们的利润或增加我们在项目上的损失。
管理不当的项目或项目延误可能会导致针对我们的额外成本或索赔,这可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。
我们在任何特定项目上的业绩质量在很大程度上取决于项目经理(S)管理关系和项目本身的能力,以及及时主张合同补救措施和部署适当资源的能力,包括第三方承包商和我们自己的人员。如果项目经理或我们的人员错误计算了以上限或固定费用完成项目所需的资源或时间,或达到合同里程碑所需的资源或时间,我们的运营结果、现金流和流动性可能会受到不利影响。此外,特定项目的延误,包括客户或第三方向我们提供的设计、工程信息或材料的延误、设备和材料交付的延误或困难、进度更改、因未能及时获得许可或通行权或未能满足其他法规要求而造成的延误、与天气有关的延误、政府、行业、政治和其他因素,其中一些因素是我们无法控制的,可能会导致项目工作取消或推迟,
可能会导致收入下降,或者,对于项目延期,可能会导致我们产生待命工资的成本,并可能导致计划在晚些时候开始的其他项目出现人员短缺。
R风险R兴高采烈TO A条件
我们的业务战略包括收购公司和进行投资,以补充我们现有的业务。这些收购和投资可能不成功或消耗大量资源,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们预计将继续评估对战略性业务、服务系列和技术的收购,以增强我们的行业地位或增强我们现有的产品。然而,我们不能向您保证,我们将在未来确定或成功完成合适的收购,或已完成的收购将会成功。没有实现预期的战略或运营利益的收购可能会对我们的经营业绩产生不利影响,并可能导致减值费用。
在某些情况下,我们可能很难快速完成交易,并将收购的业务有效地整合到我们目前的业务运营中。收购和投资可能涉及重大现金支出、债务、运营亏损和支出,可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。收购涉及许多其他风险,包括:(I)将管理层的时间和注意力从日常运营中转移;(Ii)难以将被收购的企业、技术和人员整合到我们的业务中;(Iii)无法获得所需的监管批准;(Iv)无法以有利的条件获得所需的融资,或(如果获得)与额外债务相关的风险;(Iv)被收购公司或我们现有业务的关键员工、关键合同关系或关键客户的潜在损失;以及(V)承担被收购公司的责任和承担不可预见的责任(包括环境、员工福利、安全和健康以及第三方财产和意外事故责任)。任何收购或投资都可能最终损害我们的业务或财务状况,因为此类收购可能不会成功,并可能最终导致减值费用。
由于整合和过渡困难或其他挑战,我们可能无法实现收购Chubb的预期好处。
2022年1月3日,我们完成了对Chubb的收购。收购Chubb的成功在一定程度上取决于我们成功整合和运营Chubb业务与我们现有的人寿保险业务以及从卖方提供的服务和系统过渡的能力。虽然我们在很大程度上成功地用APG或第三方内部的功能和系统取代了卖方在收购Chubb时提供的服务,但将旧的Chubb、新的第三方系统与APG当前的系统集成在一起可能会带来影响业务的运营挑战。整合Chubb业务业务的潜在困难包括:
•在整合人员、业务、系统和技术基础设施方面继续出现意想不到的问题,特别是在卖方提供的过渡服务结束之后;
•协调地理上分散的组织;
•适用法律法规的变更或者监管机构规定的条件的变更;
•对财务报告实施内部控制;
•Chubb业务和我们现有的人寿保险业务所固有的经营风险;以及
•实现收购Chubb带来的预期协同效应。
我们可能无法顺利、成功或在预期成本或时间范围内完成Chubb业务的整合。我们已经并预计会因将Chubb整合到我们的业务中而产生额外的非经常性成本。这些成本和支出包括支付给财务、法律和会计顾问的费用、设施和系统实施或整合成本、遣散费和其他潜在的与雇佣相关的成本,包括可能向某些Chubb员工支付的遣散费。此外,Chubb业务可能达不到我们的预期,导致我们的财务业绩与我们自己或投资界的预期不同。这些因素中的任何一个都可能对我们的财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。
FINANCIAL R风险
信贷市场的不利发展可能会对重大项目的资金产生不利影响,从而减少对我们服务的需求。
信贷市场的不利发展,包括流动性减少或利率上升,可能会减少需要我们服务的大型资本项目的资金供应。信贷和股票市场的波动可能会减少重大项目的债务或股权融资,导致资本支出减少,这可能会对我们的财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们未来可能需要额外的资本用于营运资本、资本支出或收购,我们可能无法以有利的条件获得资本,或者根本无法获得资本,这将损害我们运营业务或实现增长目标的能力。
我们产生现金的能力对于为我们的业务提供资金和偿还我们的债务至关重要。如果现有的现金余额和运营产生的现金,以及我们信贷安排下的借款能力不足以进行未来投资、进行收购或提供所需的营运资金,我们可能需要从其他来源融资。我们未来能否获得此类额外融资,将取决于一系列因素,包括当时的资本市场状况、我们所在行业的状况以及我们的经营业绩。如果不能以可接受的条件获得额外资金,我们可能无法进行未来投资、利用收购或寻求其他机会。
随着时间的推移,我们使用收入确认可能会导致先前记录的收入或利润减少或逆转。
随着时间的推移,我们收入的很大一部分是通过衡量在完成时我们的实际成本与估计合同成本的比例来衡量完全履行履约义务的进展情况来确认的。在个别合同上确认的收益或损失是基于对合同收入、成本和盈利能力的估计。我们不断地审查我们对合同收入、成本和盈利能力的估计。在合同完成之前,由于以下原因,我们可能会一次或多次调整我们的估计:原始合同的更改单、与客户在发票金额上的收款纠纷、因客户造成的延误和其他因素而向客户索赔增加的成本、或其他需要修改估计成本的事实和情况的变化。合同损失在确定损失的会计期间确认。合同利润估计数也在确定需要调整的会计期间进行调整。例如,由于长期收入确认的要求,我们可能会估计和报告一份合同在几个时期的利润或亏损,然后确定之前估计和报告的利润或亏损的全部或部分被夸大或低估。如果发生这种情况,将在作出该决定的期间报告多报或少报的全部总额,从而消除本应在该期间报告的其他合同的全部或部分任何利润或亏损,或可能导致报告该期间的损失或收益。从历史的角度来看,我们相信,我们已经对完成长期合同的进展做出了相当可靠的估计。然而,鉴于与这些类型的合同相关的不确定性,实际成本可能与先前作出的估计有所不同,这可能导致先前记录的收入和利润减少或逆转。
我们在合并资产负债表上持有大量商誉和可识别的无形资产。未来期间的收益可能会受到商誉和无形资产减值费用的影响。
商誉是收购价格超过被收购企业净资产公允价值的部分。我们每年对商誉和可识别无形资产进行减值评估,如果情况表明可能已经发生减值,我们会更频繁地评估减值。
虽然我们相信我们已根据当时已知的事实和情况计算我们的报告单位的公允价值,但现有或新的事件可能会导致预测的现金流、收入和收益与构成我们估计和假设基础的现金流量、收入和收益不同,这可能与我们的估计和假设大不相同。我们商誉价值的任何减值都将对我们的经营业绩产生不利的非现金影响,并减少我们的净值。截至2023年12月31日,我们的商誉为24.71亿美元,在各个报告单位都有维护。
此外,我们有大量可识别的无形资产和固定资产,也可能受到减值的影响。如果我们确定我们的未摊销无形资产或固定资产的价值发生了重大减值,我们可能被要求注销一部分资产,这可能会对我们的财务状况或经营业绩产生不利影响。
在编制截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的综合财务报表时,我们和我们的独立注册会计师事务所发现了我们对财务报告的内部控制存在重大弱点。
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。财务报告内部控制是一个旨在根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)对财务报告的可靠性和财务报表的编制提供合理保证的过程。正如我们之前在截至2022年和2021年12月31日的Form 10-K年度报告中披露的那样,管理层发现了与我们对财务报告的内部控制相关的重大弱点。虽然管理层成功地完成了对前一年遗留业务重大弱点的多年补救,但最近收购的Chubb消防和安全业务的某些子公司对财务报告建立了内部控制,以及第三方服务组织无法提供服务,导致发现了新的重大弱点。因此,在编制截至2023年12月31日的综合财务报表时,我们和我们的独立注册会计师事务所发现了财务报告中的重大弱点。根据美国上市公司会计监督委员会制定的标准,重大弱点是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,因此有合理的可能性年度或中期合并财务报表的重大错报不会得到及时防止或发现和纠正。
我们不能向你保证,我们已经确定了所有的重大弱点,或者我们未来不会有更多的实质性弱点。如果我们不能弥补重大弱点,或者如果我们不能建立和保持对财务报告的有效控制,我们准确和及时报告财务业绩的能力可能会受到不利影响。
如果我们无法断言我们对财务报告的内部控制是有效的,或者如果我们的独立注册会计师事务所在未来被要求时无法就我们对财务报告的内部控制的有效性发表无保留意见,投资者可能会对我们财务报告的准确性和完整性失去信心,我们普通股的市场价格可能会受到不利影响,我们可能会成为证券上市交易所、美国证券交易委员会或其他监管机构的诉讼或调查对象,这可能需要额外的财务和管理资源。
我们的巨额债务可能会对我们的现金流以及我们经营业务和履行债务的能力产生不利影响。
截至2023年12月31日,在综合基础上,我们的信贷安排下有17.37亿美元的本金未偿债务,6.14亿美元的优先票据,以及总计约500万美元的其他债务。
我们的巨额债务可能会对我们的运营产生重大影响。例如,它可能:
•要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿还债务,从而减少了我们现金流用于营运资本、资本支出、股息、创新和其他一般企业用途的可获得性;
•导致信用评级机构对我们的债务水平持负面看法;
•增加我们在普遍不利的经济和工业条件下的脆弱性;
•限制我们在规划或应对业务和我们所在行业的变化方面的灵活性;
•限制我们进行战略性收购、引进新技术或寻求商机的能力;以及
•与负债较少的竞争对手相比,我们处于竞争劣势。
此外,管理信贷安排的信贷协议包含限制我们运营的契约。这些公约限制了我们产生额外债务、授予留置权、支付现金股息、进入新的业务线、赎回普通股、进行某些投资以及进行某些合并、合并或资产出售交易的能力。这些限制可能会限制我们计划或应对市场状况、满足特殊资本需求或采取我们认为最符合我们利益的行动的能力。此外,如果我们不遵守任何这些公约和限制,可能会导致违约,如果不免除或补救,可能导致所有或相当大一部分未偿还债务的加速偿还。此外,受控于信贷协议的协议的限制,如果我们未来产生大量额外债务(包括担保债务),这些风险将会加剧。
我们的负债条件可能会限制我们借入额外资金或利用商机的能力,而我们未来的债务水平可能会限制我们未来的财务和运营灵活性。
管理信贷安排的信贷协议禁止在任何违约或违约事件持续的情况下分发、购买或赎回证券。此外,它还包含各种契约,限制了我们在不维持某些财务比率、授予留置权、与关联公司进行交易、进行售后回租交易以及出售我们几乎所有资产或进行合并或合并等情况下产生债务的能力。管理信贷安排的信贷协议也将控制权的变更视为违约事件,并要求我们保持一定的杠杆率。
我们以有利条件进入资本市场筹集资金的能力将受到我们的债务水平、我们的经营和财务表现、我们目前的到期日和未来几年到期债务的数量以及当前信贷市场状况的影响。此外,如果贷款人或任何未来的信用评级机构下调我们的信用评级,那么我们可能会经历借贷成本上升,面临进入资本市场的困难或产生额外的债务,无法从我们的供应商和贸易对手那里获得开放信贷,无法从原油和天然气市场波动期间的市场价格波动和市场结构变化中受益,或者我们的普通股市场价格下降。如果我们不能在未来债务到期时以有利的条件进入资本市场。我们可能获得此类延期或额外银行信贷的价格和条款,如果真的有的话,可能会比现有债务协议中包含的条款更加繁重。任何此类安排都可能反过来增加我们的杠杆可能对我们未来的财务和运营灵活性产生不利影响的风险,从而影响我们以预期利率支付现金分配的能力。
较高的利率增加了我们的信贷安排和其他浮动利率债务的利息成本,并可能对我们为现有债务进行再融资或出售资产的能力造成不利影响。
我们某些债务的利息支付,包括信贷安排下的借款,都是基于浮动利率。因此,利率上升将减少我们可用于其他公司目的的现金流。
更高的利率还可能限制我们为现有债务进行再融资的能力,并增加任何再融资债务的利息成本。我们已经并可能继续签订浮动至固定利率掉期、上限、下限和其他对冲合约等协议,以对冲浮动利率债务利率变化对现金流的影响。截至2023年12月31日,该公司在利率互换协议中有11.2亿美元的名义金额未偿还,这些协议在协议期限内将浮动利率交换为固定利率。然而,我们可能不会就我们所有的浮动利率债务维持利率掉期,我们达成的任何掉期可能不会完全缓解我们的利率风险。此外,这些协定使我们面临协定其他当事方将不履行或协定将无法执行的风险。
我们实际上为许多潜在的责任提供了自我保险。
我们通过全资保险公司、专属保险公司和第三方承运人投保。我们的保单承保范围广泛的风险,包括汽车责任、一般责任、财产风险、雇主责任、工人赔偿、员工群体健康、业务中断、专业责任和其他典型业务,以及有限的网络事件和污染责任。如果我们的任何保险公司因无力偿债或其他原因而未能履行提供保险的责任,我们的索偿风险将会增加,我们的利润将受到不利影响。
我们的某些保险受大额免赔额或具有较高的自我保险留存金额的影响,我们的保单不包括所有可能的索赔,并且Chubb的某些遗留风险被假定为没有保险覆盖。因此,
我们实际上为大量实际和潜在的索赔提供了自我保险。此外,如果我们对当前或IBNR索赔的负债估计被大幅低估,我们可能会产生超出我们认为足够的准备金的意外损失。
我们对未付索赔和费用的估计和应计基于已知事实、历史趋势、行业平均值和对未来费用的合理估计,并利用第三方精算师的协助。我们相信我们的应计项目是足够的。这种估计负债的确定及其适当性至少每季度进行一次审查和更新。关于Chubb索赔,我们估计了此类索赔所带来的损失风险,就这些预期成本对购买价格进行了谈判调整,并进行了相关的应计项目。然而,由于许多相关因素的影响,索赔责任很难评估和估计,这些因素的影响往往是未知的,包括伤害或损坏的严重程度、责任与其他方的比例确定、报告索赔的及时性、我们风险管理和安全计划的有效性以及我们保单的条款和条件。此外,未知或不断变化的趋势、风险或情况,如索赔增加、经济疲软、医疗成本增加、判例法或立法的变化或我们所从事工作的性质的变化,可能会使我们目前的估计和应计项目不够充分。如果我们的估计与我们已实现的负债有重大差异,可能需要对我们的资产负债表进行调整,这些增加的负债将记录在经验已知的时期。
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我们可能无法准确估计与固定价格合同下提供的服务相关的成本,这可能会影响我们的财务业绩。
我们与客户的协议中有一部分包含固定价格条款。根据这些合同,我们通常按单位或合计确定我们的服务价格,并承担与我们的业绩相关的成本可能比我们估计的更大的风险。我们还为需要安装或建造整个基础设施系统或基础设施系统内的指定单元的特定项目或工作签订合同,其中许多按固定价格或单位定价。如果完成项目的实际成本超过我们最初的估计,这些合同的盈利能力将会降低。如果完成项目剩余工作的估计成本超过预期收入,则在确定损失的期间确认任何预期损失的全部金额。因此,我们在这些合同上的盈利能力取决于我们准确估计与我们的服务相关的成本的能力,以及我们根据我们的计划执行的能力。各种因素可能会对这些估计产生负面影响,包括预期生产率水平的变化、工作地点的条件与我们在合同中提议时预期的条件大不相同,以及劳动力和/或材料成本高于预期。这些变化,加上执行固定价格合同所固有的其他风险,可能会导致实际项目结果与我们最初的估计大不相同,这可能会导致利润率低于预期,或者会导致亏损,这可能会降低我们的盈利能力、现金流和流动性。
我们合同的一部分将供货价格上涨的风险分摊给我们。
对于某些合同,包括我们承担了为项目采购材料的责任的合同,我们面临着某些材料商品价格上涨的市场风险,例如铜和钢,这些材料被用作我们所有业务中使用的供应或材料的组件。此外,我们客户的资本预算可能会受到某些材料价格的影响。这些价格可能会受到一般市场状况和其他因素的实质性影响,包括美国与其他国家的贸易关系或征收关税。我们还面临能源价格上涨的风险,包括与我们大约12,200辆车辆的车辆的汽油价格有关的价格上涨。此外,运行我们的车辆和设备所需的燃料价格是不可预测的,并基于我们无法控制的事件而波动。燃料成本的任何增加都可能大幅降低我们的盈利能力和流动性,以至于我们无法调整此类费用的定价。虽然我们相信我们可以提高价格,以适应大宗商品价格的某些上涨,但我们不能保证大宗商品的价格上涨是可以恢复的。此外,我们的一些固定价格合同不允许我们调整价格,因此,材料或燃料成本的增加可能会降低我们在此类项目方面的盈利能力。
我们的一些子公司是政府承包商,它们受到管理政府承包商的复杂规章制度的约束,它们与政府实体的合同也要接受审计。违反适用的规章制度可能会导致子公司被禁止参与未来的政府合同。
政府承包商必须遵守与这些合同的授予、管理和履行有关的许多规定和其他要求,政府合同也要接受审计。违反这些法律
法规可能会导致罚款和处罚,终止政府合同,或禁止在未来就政府合同提出建议。此外,尽管我们具有分权性质,但我们其中一个地点的违规行为可能会影响其他地点就政府合同提出建议和履行合同的能力。此外,由于我们的分散化性质,我们在保持遵守所有地方、州和联邦政府的合同要求方面面临风险。禁止就未来的政府合同提出建议,可能会对我们的综合财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的积压订单可能会减少或取消,收入可能会在不同的时期实现,而不是最初反映在我们的积压订单中。
我们的积压包括与根据客户合同将执行的服务相关的估计未履行的履约义务。这些估计数是根据合同条款和关于提供服务的时间安排的评估得出的。在许多情况下,我们的客户没有按照合同承诺购买特定数量的服务。我们的积压订单中反映的收入估计可能会因为许多因素而发生变化,包括合同取消和我们的客户对合同下实际完成的工作的金额或性质所做的合同更改。因此,我们在任何特定日期的积压都是未来收入和收益数量或时机的不确定指标。
R风险 R兴高采烈 TO O乌尔 W工作地点:
我们加入工会的劳动力和相关义务可能会对我们的运营产生不利影响。
截至2023年12月31日,我们大约48%的员工在美国的集体谈判协议或我们开展业务的其他国家的类似雇佣和劳工义务下得到了覆盖。这些协议的条款限制了我们对承保员工的管理自由裁量权,以及我们灵活实施变化以满足业务需求的能力。此外,我们在欧洲某些国家的员工受到劳资委员会安排的约束,这使我们在实施变更、劳资委员会索赔和诉讼方面可能出现延误。我们不能保证我们的未加入工会的员工不会成为工会的成员或不会受到集体谈判协议的保护,包括通过收购其员工受此类协议约束的企业。我们的一些加入工会的员工过去曾参加过罢工和停工,我们不能肯定未来不会发生罢工或停工。在当前的通胀环境下,关于工会工资率或增加福利的谈判可能会减缓或破坏合同重新谈判,这可能会导致潜在的罢工或停工。罢工或停工可能会对我们与客户的关系产生不利影响,并可能导致我们失去业务,经历收入下降。我们完成未来收购的能力也可能因为我们的工会地位而受到不利影响。例如,我们的工会协议可能与我们想要收购的企业的工会协议不兼容,一些收购目标可能拒绝加入以工会为基础的公司。此外,在法律允许的情况下,我们的某些客户可能需要或更喜欢非工会员工,如果我们的非工会员工加入工会,他们可能会减少分配给我们的工作量,这可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。
我们的养老金承诺和为履行某些养老金计划中的义务而做出现金贡献的义务使我们面临风险。
美国的某些集体谈判协议要求我们与其他公司一起参与多雇主养老金计划。在这些计划资金不足的情况下,美国的法规,包括1974年的《雇员退休收入保障法》,经1980年的多雇主养老金计划修正案修订,如果我们退出这些计划,或者如果它们被终止或经历大规模提取,可能会使我们在这些计划下承担重大责任。
此外,我们为其缴费或未来可能缴费的某些美国多雇主养老金计划处于“危险”、“严重危险”或“危急”状态。2006年的《养恤金保护法》增加了一般适用于2007年后计划年度的特别供资和业务规则,适用于基于多种因素(例如,包括计划的供资百分比、现金流状况以及预计是否会出现最低限度的资金短缺)而被归类为“危险”、“严重危险”或“危急”状态的多雇主计划。这些分类中的计划必须采取措施,酌情通过筹资改善或恢复计划来改善其供资状况,这可能需要雇主提供额外的缴费(可采取福利缴费附加费的形式)和/或修改退休人员福利。由于未来工作水平的不确定性,我们未来有义务为这些计划提供的额外资金(如果有的话)的数额无法估计。
要求这些计划涵盖的工会员工的具体用途,以及未来适用于这些计划的缴费水平和可能的缴费附加费。
在收购Chubb的过程中,我们还保留了美国以外的固定收益养老金计划。我们的非美国固定收益养老金计划包括基金计划和非基金计划。我们在2023年完成了养老金买入交易,并与一家全球保险公司就英国的资金计划签订了保险合同(对新成员关闭和未来福利应计)。加拿大的资金计划(不对新成员开放)主要通过外部管理的基金和保险公司的外部投资养老金计划资产提供资金,这些投资受到市场、利率和通胀风险的影响。如果这些投资表现不佳或管理不当,其价值大幅下降,可能会导致这些养老金义务的覆盖缺口,从而大幅增加我们的养老金义务。
根据这些计划的投资和精算业绩、为这些计划缴费的其他公司的破产(在多雇主计划的情况下)以及其他因素,我们未来在养老金计划方面的缴款义务和潜在的提取责任敞口可能会大幅增加。
我们根据当前和预期的工作负荷来维护员工队伍。如果我们没有收到未来的合同授予,如果合同授予被推迟,或者如果我们提供的服务水平大幅下降,我们可能会因劳动力利用不足而招致重大成本和盈利能力下降。熟练劳动力的短缺可能会阻碍我们为客户提供及时、经济高效的服务的能力。
我们对未来业绩和经营结果的估计,除其他因素外,取决于我们是否以及何时获得新的合同授予,这会影响我们能够利用我们劳动力的程度。我们利用劳动力的速度受到各种因素的影响,包括我们预测服务需求的能力,我们保持适当规模员工队伍的能力,我们将员工从已完成的项目过渡到新项目或在内部业务部门之间过渡的能力,我们管理自然减员的能力,以及我们将资源投入培训或业务发展等非收费活动的需要。虽然我们的估计是基于我们的善意判断、专业知识和经验,但这些估计可能并不准确,可能会根据新获得的信息频繁变化。就大型项目而言,时间往往不确定,因此特别难预测我们是否以及何时会获得合同。合同授予时间的不确定性可能会使我们的员工规模与我们的项目需求相匹配。如果预期的合同授予被推迟或没有收到,我们可能会因员工未充分利用、设施冗余或努力调整员工和/或运营规模而产生重大成本和盈利能力下降,这可能会降低我们的盈利能力和现金流。反过来说,我们过去和将来可能不时面对技术工人短缺的问题。员工关系的任何重大恶化、劳动力短缺或我们任何业务的劳动力成本增加都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。劳动力市场的竞争可能会推高我们的成本,降低我们的盈利能力,或者影响我们为客户提供及时服务的能力。
R风险R兴高采烈TO O乌尔C美国B阿塞
我们为从事能源勘探、生产和运输的客户提供服务,而影响这些行业活动的不利发展、对石油和天然气产品需求的减少或加强对勘探和生产的监管,可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。
我们的能源和基础设施业务取决于能源行业参与者是否愿意进行运营和资本支出,以在美国修建输送石油和天然气的管道,以及开发和生产石油和天然气。美国石油和天然气管道的新建设、石油和天然气勘探和生产的活动水平一直不稳定。这些活动的减少通常会导致该行业对我们的支持服务的需求减少。因此,如果这些支出下降,我们的业务可能会受到不利影响。
我们预期的未来增长在一定程度上取决于公共和私营实体投资基础设施的能力和意愿。
我们目前业务的一部分和未来增长的一部分预计将来自公共和私人对基础设施的投资。因此,支出的减少或延迟,包括政府自动减支计划或预算优先事项的其他变化的影响,可能会导致我们的项目推迟、延迟或中断。这些潜在事件还可能影响我们及时支付当前服务的能力,这可能会对我们的现金流和利润率产生不利影响。
R风险 R兴高采烈 TO O乌尔 O客户关系 HAZARDS
我们的企业有时会在具有挑战性的条件下提供服务,这些条件涉及我们无法控制的因素。
我们在项目中遇到的挑战性条件可能包括但不限于:(I)难以到达地形和困难的现场条件;(Ii)具有挑战性的工程、采购和施工阶段,这可能会在较长的时间内发生;(Iii)客户或第三方提供的设计或材料方面的困难或延误;(Iv)设备和材料交付延迟;(V)进度变化;(Vi)由于客户未能及时获得通行权而造成的延误;(Vii)与天气有关的延误;以及(Viii)分包商在完成其项目部分时的延误。这种情况可能会导致项目延迟或取消,可能会导致我们产生意想不到的成本、收入减少或支付违约金。此外,我们的一些合同要求,如果实际现场条件与预期情况不同,我们将承担风险。
在某些情况下,延误和额外成本可能很大,我们可能需要取消项目和/或赔偿客户的延误。我们可能无法收回任何这样的成本。任何此类延误、取消、错误或其他未能满足客户期望的情况都可能导致损害索赔,远远超过与项目相关的收入。延迟或取消也可能对我们的声誉或与客户的关系产生负面影响,这可能会对我们获得新合同的能力产生不利影响。
由于我们提供的服务的性质和我们的运营条件,我们的业务受到运营风险的影响,包括电力、火灾、爆炸、机械故障和与天气有关的事件。
在我们开展业务的每个国家/地区,我们都受到职业和安全法律的约束,包括例如在美国,1970年修订后的《职业安全与健康法案》(“OSH法案”),在法国,《工作健康与安全守则》(HSW Code),以及在英国,《工作健康与安全法案》(HSW Act)。这些法律及其实施条例规定了雇主的某些责任,包括维护一个没有可能造成死亡或严重伤害的公认危险的工作场所,遵守OSHA颁布的标准和各种记录、披露和程序要求。各种标准,包括危险和安全通知的标准,可能适用于我们的运营。我们在正常业务过程中因遵守《职业安全与健康法》、《卫生与健康法》、《卫生与健康法》以及其他州和地方法律法规而产生资本和运营支出及其他成本,并可能在未来招致处罚和罚款,在极端情况下包括刑事制裁。然而,到目前为止,我们还没有经历过实质性的处罚和罚款。
虽然我们在职业健康和安全项目上投入了大量资源,但我们经营的行业涉及高度的运营风险,无法保证我们将避免重大责任。尽管我们已经采取了我们认为适当的预防措施,但我们过去曾发生过员工受伤和死亡事件,未来可能会遭受更多伤亡。这种性质的严重事故可能会使我们受到重大处罚、民事诉讼或刑事起诉。人身伤害索赔,包括人身伤害或生命损失,可能会导致巨额成本和负债,这可能会对我们的综合财务状况、运营业绩或现金流产生重大不利影响。此外,如果我们的安全记录恶化,或者如果我们因违反健康和安全法规而受到巨额罚款或刑事起诉,客户可能会取消现有合同,并且不会将未来的业务授予我们,这可能会对我们的流动性、现金流和运营结果产生重大不利影响。如果我们不能成功地解决这些问题,我们为客户提供服务的能力可能会受到损害,这可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流造成实质性的不利影响。
我们的项目使我们的员工暴露在电线和设备、携带潜在爆炸性或有毒物质的管道、重型设备、运输事故、恶劣天气条件以及高空工作等危险条件对设备和财产造成损害的风险中。
除其他外,这些危险可能造成人身伤害和生命损失、财产和设备的严重损坏或毁坏以及其他后果性损害,并可能导致暂停运营和巨额索赔,在某些情况下,这可能会大大超过我们对相关服务的收费。此外,如果发生严重事故或死亡,或如果我们的安全记录恶化,我们可能会被限制在某些工作上提出建议或获得新的合同,某些现有的合同可能会被终止。我们的安全流程和程序由不同的机构和评级机构监督。我们业务过程中发生的事故可能导致重大负债、员工流动率、增加我们项目的成本或损害我们履行合同或签订新客户合同的能力,所有这些都可能使我们承担责任、影响客户关系、导致更高的运营成本、负面影响员工士气和导致更高的员工流动率,并可能对我们的盈利能力和财务状况产生重大不利影响。
C小羊羔A钕L称号R风险
我们正在并可能成为周期性诉讼的对象,这可能会对我们的业务和财务表现产生不利影响。
在正常业务过程中,我们会受到各种诉讼、行政诉讼和索赔的影响。我们可能参与集体和集体诉讼,以及其他复杂的法律纠纷,这些纠纷可能会对我们的业务产生实质性影响,其中包括要求意外的管理层关注、巨额律师费和和解支出,或为应对和解、法院命令或减少未来风险敞口而实施的运营调整。此外,如果我们不履行我们的合同义务,我们的客户可能会要求我们采取行动,以寻求补救措施,其中可能包括支付违约金和我们的补偿,以弥补第三方完成或补救我们工作的增量成本。
我们可能会在各种事项上提起诉讼,一些事项可能是不可预测的或意想不到的,诉讼的频率和严重程度可能会增加。由于诉讼本质上是不可预测的,评估偶发事件具有很高的主观性,需要对未来事件做出判断。不在保险范围内或大大超出我们的保险范围的判断可能会对我们的财务状况或运营结果产生重大不利影响。
我们面临着工艺保修、伤亡、疏忽、施工缺陷、违约、产品责任等索赔和法律诉讼。
我们不时会受到工艺保修、意外事故、疏忽、结构缺陷、违约、产品责任和其他与我们安装的产品相关的索赔和法律程序的影响,如果做出相反的决定,可能会对我们的综合财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。我们依赖制造商和其他供应商为我们提供我们安装的大部分产品。由于我们无法直接控制由此类第三方供应商制造或供应的此类产品的质量,因此我们面临与此类产品质量相关的风险,包括可能受到产品召回影响的风险。此外,我们还面临员工和其他分包商的行为可能引起的索赔,我们可能要对此承担合同责任。
我们过去一直承担,将来也可能承担与我们安装产品或提供与我们或其他人安装的产品和系统的检查、维护或监控相关的服务而产生的伤害、死亡或损坏的责任。虽然我们目前维持我们认为适当和足够的保险,但我们可能无法按可接受的条款维持该等保险,或该等保险可能不能就潜在的责任提供足够的保障。
这类索赔和法律诉讼的辩护费用可能很高,并可能在很长一段时间内转移管理层和其他人员的注意力,无论最终结果如何。此外,与建筑缺陷有关的诉讼通常具有诉讼时效,在某些司法管辖区,如英国,诉讼时效可长达12年。此类索赔也可能对客户对我们业务和服务的信心产生负面影响。当前或未来的索赔可能会对我们的声誉、业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们正在并可能会受到定期监管程序的影响,包括《公平劳工标准法》(“FLSA”)以及州工资和工时集体诉讼,这些诉讼可能会对我们的业务和财务表现产生不利影响。
未决和未来的工资和工时诉讼,包括与美国公平劳工标准法案、类似的州法律或其他州工资和工时法律有关的索赔,可能会导致巨额律师费和和解费用。非诉讼指控的工资和工时违规行为的解决也可能对我们的业绩产生负面影响。这类索赔的潜在和解或损害赔偿也可能对我们的财务表现产生重大影响,因为我们可能会因应和解、法院命令或为减少未来风险敞口而实施的运营调整。此外,被指控的法定违规行为或提交机构处理的事项数量增加
可能导致巨额律师费和和解费用,这些费用加起来可能会对我们的财务状况产生重大影响。
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我们在竞争激烈的市场上拥有重要的业务,如果我们不能有效竞争,可能会减少我们的市场份额,损害我们的财务业绩。
安全服务行业是高度分散的,我们在我们经营的每个市场都与其他公司竞争,从服务于当地市场的小型独立公司到服务于地区和国家市场的大型公司。我们还与执行我们提供的一些服务的现有和潜在客户竞争,这可能会减少我们为客户提供的服务量。对于我们提供的某些服务来说,进入壁垒相对较少,因此,任何有足够财政资源并能够获得技术专长和熟练人员的组织都可能成为竞争对手。此外,规模较小的竞争对手更容易受到整合的影响。合并较小的实体可能会产生更大的全国性竞争对手,这可能会对我们的业务或盈利能力产生不利影响。
我们客户的某些工作是在逐个项目的基础上通过提案流程授予的。对于这种以项目为基础的工作,价格往往是决定我们是否获得该项目的一个重要因素,特别是在较小、不太复杂的项目上。仅就价格而言,规模较小的竞争对手可能比我们更有优势,因为他们的成本更低,财务回报要求更高。一般来说,由于漫长而复杂的投标和选择过程、现有或预测的市场状况的变化、客户获得融资的机会、政府法规、许可和环境问题,很难预测我们是否以及何时会获得一份新的合同。此外,我们对某些项目的建议可能取决于客户的看法,包括我们相对于竞争对手执行工作的相对能力,或者客户对竞争对手拥有的技术优势的看法,以及其他因素。如果我们未能就项目提出建议或续签我们的主服务协议,或者如果我们获得此类项目或协议的能力要求我们接受不太可取的条款,包括较低的利润率,我们的市场份额和运营结果可能会受到重大不利影响。此外,由于我们从受这些不确定性影响的项目奖励中获得收入,我们的运营结果和现金流可能会在不同时期发生重大波动。
我们的业务受到建筑活动水平的影响,该行业的经济低迷可能会对我们的业务造成实质性的不利影响。
对我们服务的需求-包括但不限于安全服务、电力传输建筑、电网连接、管道建设和一般建筑-受到多个市场(包括能源和基础设施、商业和工业)对建筑项目需求的影响。任何影响这些项目数量或规模的经济衰退时期,都可能对我们的业务造成不利影响。许多需要我们服务的项目从构思到完成都需要很长的时间,我们提供的许多服务都是在项目生命周期的后期需要的。因此,我们的一些企业在经济周期的后期经历了经济趋势的结果。
建筑业和该行业内的个别市场历来容易受到宏观经济衰退的影响,我们预计情况将继续如此。该行业传统上是周期性的,经济低迷可能会对我们客户承诺资本支出的意愿和能力产生不利影响。这样的下降可能会减少对我们某些服务的需求。
我们服务的行业可能是季节性的、周期性的,受项目现场的天气条件和其他变化的影响,这些因素的综合影响可能会推迟现金流,并对我们的运营结果产生不利影响。
我们的收入和运营结果可能会受到季节性和其他变化的影响。这些偏差受各种因素的影响,包括天气、客户支出模式、提案季节、项目日程、假期和时间安排,尤其是对于大型、非经常性项目。特别是,北美的许多需要我们服务的建筑项目包括大量的户外工作。因此,季节变化和不利的天气状况可能会对我们的业务运营产生不利影响,因为对我们服务的需求下降,以及适用时间表的更改和延误。恶劣的天气条件可能会减少对我们服务的需求,减少销售或使我们的承包业务效率降低,导致人员和设备未得到充分利用,并降低合同盈利能力。
此外,我们服务的行业可能具有周期性。这些行业内最终用户需求的波动,或这些行业内服务供应的波动,都会影响对我们服务的需求。因此,我们的业务可能会受到行业下滑或新项目延误的不利影响。与大型项目相关的项目时间表的变化或意外变化可能会造成收入波动,并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们构建和安装的系统出现故障,无论是由于员工的行为或疏忽,还是由于工艺或设计上的错误,都可能使我们承担重大责任。
我们的业务涉及电力传输、通信和管道基础设施的规划、设计、开发、施工、运营和管理方面的专业判断。由于我们的项目往往是技术复杂的,如果我们不能根据适用的专业标准(包括工程标准)做出判断和建议,可能会导致损失。由我们提供的服务在项目现场或已完成项目发生的重大不利或灾难性事件可能会导致重大的专业或产品责任、人身伤害(包括生命损失索赔)、财产损失索赔或其他针对我们的索赔,以及声誉损害。这些责任可能超过我们的保险限额或适用的赔偿权利,并可能影响我们未来获得第三方保险的能力。此外,同意赔偿我们任何此类责任或损失的客户、分包商或供应商可能拒绝或无法向我们付款。未投保的索赔,无论是部分或全部,如果成功并具有重大意义,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大影响。
由于我们的许多服务旨在保护生命、不动产和个人财产(例如,警报和消防安全系统、产品和监控服务),并且我们的许多业务在大型项目和工业设施中提供服务,在这些项目或工业设施中,事故或系统故障可能是灾难性的和代价高昂的,因此我们可能比提供其他服务的业务更容易面临诉讼风险,无论是由于员工的行为或不作为、建筑缺陷或系统故障。如果发生诉讼,任何合同限制条款可能被视为不适用或不可执行,我们的保险覆盖范围不足,或者保险公司可能拒绝我们的索赔覆盖范围。任何索赔,无论其是非曲直或最终结果如何,都可能导致巨额费用,转移管理层的注意力,并造成负面宣传,特别是对与环境问题有关的索赔,因为索赔金额可能非常大。此类索赔可能会对我们的业务、综合财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。如果客户或第三方认为,由于我们的一名或多名员工的实际或据称的行为或疏忽、错误的施工或我们安装或维护的系统故障,导致他或她的人身或财产遭受损害,则他们可以对我们提起法律诉讼。
根据我们与客户的合同,我们可以保证所完成的工作不受工艺缺陷的影响,并可能同意赔偿客户与我们的服务和材料有关的损失。由于我们进行的大部分工作都是在项目验收之前由客户检查施工中的任何缺陷,因此我们历史上收到的索赔并不多。此外,建筑中使用的材料通常由客户提供或由供应商保证不存在缺陷。如果发生客户索赔,我们通常有义务重新履行服务和/或维修或更换受此影响的物品和任何其他设施,费用由我们自己承担,如果我们不能充分满足客户索赔,我们也可能对其他损害负责。此外,根据与客户的合同安排,我们可能需要对我们提供的材料中的任何缺陷或故障进行赔偿。虽然我们通常要求材料供应商向我们提供与我们向客户提供的保证或赔偿一致的保修或赔偿,但如果这些供应商中的任何一家未能履行对我们的义务,我们可能会产生维修或更换有缺陷的材料的费用。索赔产生的成本可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们不遵守环境法可能会导致重大责任,而增加环境法规可能会导致成本增加。
我们经常在环境敏感地区及其周围提供服务。这些区域包括地下环境和靠近河流、湖泊和湿地的区域。同样,我们在某些对环境敏感的地形和水体下进行定向钻探作业。这种定向钻进可能会导致地表破裂,导致地下物质的释放。这些地下材料可能含有超过法律允许的量的污染物,可能会使我们面临补救费用和罚款。
我们的工作还可能对员工、客户或公共健康造成意想不到的环境破坏或风险。如果提供给我们的野外位置地图不准确,或者如果土壤中存在未在
根据现场位置图,我们的地下工作可能会击中土壤中的物体,其中一些可能含有污染物。这些物体也可能破裂,导致污染物排放。在这种情况下,我们可能会承担罚款和损害赔偿的责任,并且我们可能无法从提供错误信息的各方那里获得补偿。此外,我们拥有并租赁了几个存储设备的设施。其中一些设施在地上或地下都有燃料储存罐。如果这些储罐泄漏,我们可能要承担补救费用以及可能的罚款。
这项工作要求我们遵守各种环境法律和法规,包括处理和处置废物、多氯联苯、工业化学品、燃料储存、水质和空气质量的法律和法规。新的法律和法规、更严格地执行现有法律和法规、发现以前未知的污染或泄漏、发现以前未知的材料或化学品风险或实施新的清理要求可能要求我们产生重大成本或成为新的或增加的负债的基础,这可能对我们的财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。例如,2022年8月,美国环境保护署(EPA)发布了一项提案,如果获得通过,将把两种类型的全氟烷基物质和多氟烷基物质(“PFAS”)指定为危险物质,这可能会导致法律索赔或其他责任。
在某些情况下,我们已从第三方(包括前身或出租人)获得赔偿或契诺,以进行此类清理并承担其他义务和责任。然而,此类第三方赔偿或契约可能无法覆盖我们的全部成本,并且赔偿人可能不会支付欠我们的金额,并且该等意外的义务或负债或未来的义务和负债可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。此外,我们不能确定我们是否能够确定或获得与任何收购业务相关的所有潜在环境责任的赔偿。
我们的某些业务是人身伤害诉讼的一方,可能会在未来与我们使用或处置危险材料有关的类似案件中被列为被告,这可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们的某些企业以及许多其他第三方被列为人身伤害诉讼的被告,这些诉讼基于据称接触到各种危险材料,包括石棉和全氟辛烷磺酸。作为这些诉讼的主题的危险材料未来可能包括石棉、全氟辛烷磺酸、二氧化硅或以前可能在我们的工作过程中使用的溶剂。这些案件通常涉及产品责任索赔,主要基于销售、分销、安装或使用含有危险材料或与含有部件的危险材料一起使用的工业产品的指控。关于存在或接触这些类型的危险材料的指控可能成为额外的第三方索赔和诉讼的基础。目前尚不确定我们是否会在未来成功地提起诉讼或以其他方式解决这些类型的索赔和诉讼,我们将继续评估与针对我们的索赔相关的不同战略。未来案件中不利的裁决、判决或和解条款可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
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我们以控股公司的形式运营,运营现金的主要来源是从子公司获得的收入。
我们采用控股公司结构,除了拥有子公司的股权外,没有任何实质性资产或业务。我们的业务几乎完全通过我们的子公司进行,我们产生现金以履行我们的义务或支付股息的能力高度依赖于我们子公司的收益和通过股息或公司间贷款获得的资金。因此,我们依赖子公司产生的收入来满足我们的费用和运营现金需求。APG及其子公司可能向我们支付的分派和股息(如果有的话)的金额将取决于许多因素,包括APG的经营业绩和综合财务状况、其章程文件、管理我们或APG任何债务的文件、适用法律对股息的限制,以及我们可能无法控制的其他因素。如果我们的子公司无法产生足够的现金流,我们可能无法支付我们的费用,或对普通股进行分配和分红。此外,在我们打算支付普通股股息的范围内,我们将在董事会决定的适当时间(如有)和金额(如有)支付该等股息。
我们有未偿还的股权工具,这将需要我们发行额外的普通股。因此,您的所有权权益可能会被严重稀释,未来增发我们普通股的股票或预期的此类发行,可能会对我们的股价产生不利影响。
我们有400万股A系列优先股和80万股 我们的5.5%B系列可赎回优先股(“B系列优先股”)的股份,可随时根据持有人的选择转换为我们的普通股。如果A系列优先股的市场价格超过某些最低交易价格,我们将有义务根据我们普通股的市场价格支付我们的4,000,000股A系列优先股的流通股股息,我们有义务按季度以5.5%的年利率支付我们的800,000股B系列优先股的股息。这些股息可以现金或普通股的形式支付,由我们唯一选择。根据优先股条款发行普通股将减少(按适用比例)在发行前持有普通股的股东的持股百分比,这可能会降低您对我们普通股的投资净回报。
此外,根据API集团公司2019年股权激励计划,我们有各种针对员工和董事的未偿还股权奖励。截至2023年12月31日,根据该计划,我们拥有12,625,337股普通股。
我们还可以发行额外的普通股或其他可转换为普通股或可行使普通股的证券,用于未来收购、未来发行我们的证券以筹集资金或其他商业目的。例如,2021年9月,我们以承销的公开发行方式发行了22,716,049股普通股,以筹集资金。我们未来出售大量普通股,或认为可能发生出售,可能会对我们普通股的价格产生实质性的不利影响。
我们未来可能会发行优先股,优先股的条款可能会降低我们普通股的价值。
根据本公司注册证书的条款,本公司董事会获授权设立及发行一个或多个额外的优先股系列,并就每个系列决定组成该系列的股份数目及指定、权力、优先权及权利,以及其资格、限制及限制,包括股息权、转换或交换权、投票权、赎回权及条款及清算优先权,而无须股东批准。如果我们创建和发行一个或多个额外的优先股系列,可能会影响您的权利或降低我们已发行普通股的价值。我们的董事会可以在没有股东批准的情况下,发行具有投票权和其他权利的优先股,这可能会对我们普通股持有人的投票权产生不利影响,并可能具有一定的反收购效果。例如,在收购Chubb方面,我们于2022年1月发行了B系列优先股,这些股票具有季度股息权,并可转换为普通股。
特拉华州法律和我们的组织文件包含某些条款,包括反收购条款,这些条款限制了股东采取某些行动的能力,并可能推迟或阻止股东可能认为有利的收购尝试。
我们的公司注册证书和章程以及特拉华州通用公司法(“DGCL”)包含的条款可能会使我们董事会认为不可取的收购变得更加困难、延迟或阻止,从而压低我们普通股的交易价格。这些规定还可能使股东难以采取某些行动,包括选举不是由我们董事会现任成员提名的董事或采取其他公司行动,包括对我们的管理层进行变动。这些条款单独或共同可能会推迟或阻止敌意收购、控制权的变更或董事会或管理层的变更。
此外,《一般公司法》第203条限制与“有利害关系的股东”的某些“企业合并”,自一个人成为有利害关系的股东之日起三年内有效,除非:(1)导致该人或实体成为有利害关系的股东的“企业合并”或交易在这种企业合并或交易之前得到董事会的批准;(2)在交易完成后,该个人或实体成为“有利益关系的股东”,该有利益关系的股东持有我们至少85%的有表决权的股票,不包括(i)由高级职员和董事持有的股票和(ii)在某些情况下由员工福利计划持有的股票;或(3)在该人或实体成为“有利害关系的股东”之时或之后,“企业合并”经董事会批准,
至少66 2/3%的已发行有表决权股票的董事和持有人,不包括该有利害关系的股东持有的股份。特拉华州的公司可以选择不受第203条的管辖。我们还没有进行过这样的选举。
我们的股东可能被要求在特拉华州衡平法院提起与我们有关的某些诉讼或法律程序,以及在美国联邦地区法院提起根据证券法提出索赔的某些诉讼。
根据吾等的公司注册证书,除非吾等以书面形式同意另一法院,否则特拉华州衡平法院是处理以下事宜的唯一及专属法院:(1)代表吾等提起的衍生诉讼或法律程序;(2)声称吾等任何董事、高级职员或雇员对吾等或吾等股东负有受托责任的诉讼;(3)解释、适用、强制执行或裁定本公司注册证书或公司细则的有效性的民事诉讼;或(4)声称受内部事务原则管辖的索赔的诉讼。根据我们的公司注册证书,如果特拉华州衡平法院对上述任何诉讼或程序没有管辖权,则此类诉讼或程序的唯一和排他性法院将是位于特拉华州的另一个州或联邦法院,只要该法院对各方拥有管辖权。这些特拉华州论坛条款要求我们的股东向特拉华州衡平法院或位于特拉华州的其他州或联邦法院提起与特拉华州法律相关的特定类型的诉讼和诉讼,因此可能会阻止我们的股东在另一家法院提起股东可能认为对股东或在该诉讼或诉讼中提出的索赔更方便、更具成本效益或更有利的诉讼或诉讼,或可能阻止他们提起此类诉讼或诉讼。
此外,根据我们的公司注册证书,除非我们以书面形式同意另一个法院,否则美国联邦地区法院将在适用法律允许的最大范围内,成为根据证券法提出索赔的任何诉讼的唯一和独家法院。本法院条款禁止我们的股东根据证券法向州法院提出索赔,州法院可能会认为我们的股东可能认为在此类诉讼中提出的索赔更方便、更具成本效益或更有利,因此可能会阻止此类诉讼。此外,虽然特拉华州最高法院最近维持了特拉华州其他公司的公司注册证书的条款,这些条款与这一论坛条款类似,但特拉华州以外的州的法院可以裁定,根据该州的法律,这些条款不能强制执行。
无论是特拉华州还是证券法的论坛条款,我们都无意限制我们的股东可用于根据交易法提出索赔的诉讼或诉讼的论坛。
我们的股价可能会波动,因此,您可能会损失很大一部分或全部投资。
我们普通股在纽约证券交易所的市场价格可能会因以下几个因素而波动:
•我们的经营和财务业绩及前景;
•本公司或本行业其他公司季度经营业绩的差异;
•我们的行业、我们的客户和供应商的行业以及证券市场的波动;
•与我们的业务和行业有关的风险,包括上文讨论的风险;
•我们或我们的竞争对手的战略行动;
•损害我们的声誉,包括与我们提供的服务和我们安装的系统的质量或安全有关的问题;
•我们的增长率或竞争对手增长率的实际或预期变化;
•投资者对我们的看法、我们经营的行业、与普通股相关的投资机会以及我们未来的业绩;
•我们的执行官员的增加或离职;
•分析师对我们的普通股、其他可比公司或我们整个行业的财务估计的变化或发表研究报告,或分析师终止对我们的普通股的覆盖;
•未能达到分析师的估计或预测(如果有的话);
•本公司普通股成交量;
•我们或我们的股东未来出售我们的普通股;
•与我们的业绩无关的经济、法律和监管因素;
•针对我们的不利或新的未决诉讼;或
•发行未来年度A系列优先股股息和季度B系列优先股股息,这些股息将以普通股结算。
此外,股票市场经常经历重大的价格和成交量波动,这些波动已经并将继续影响许多公司的股权证券的市场价格。这些波动往往与这些公司的经营业绩无关或不成比例。这些广泛的市场和行业波动,以及一般的经济、政治和市场状况,如经济衰退或利率变化,可能会导致我们普通股的市场价格下降。
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如果发生网络安全事件,我们可能会遭遇运营中断、产生大量额外成本、受到法律或监管程序的影响或我们的声誉受到损害。
如果发生网络安全事件,我们可能会遭遇运营中断、产生大量额外成本、受到法律或监管程序的影响或我们的声誉受到损害。除了我们的信息技术系统中断可能造成的中断外,网络安全威胁和复杂的、有针对性的网络攻击对我们的信息技术系统和我们设计和安装的系统构成了风险。我们制定了安全政策、流程和防御措施,旨在帮助识别和防止我们的信息技术系统被故意和无意地挪用或损坏、我们的运营中断或我们安装的系统的安全运行。尽管有这些努力,我们的信息技术系统可能会因为未经授权的访问、恶意软件、计算机病毒、未被发现的入侵、硬件故障或其他事件的攻击而损坏、中断或关闭,在这些情况下,我们的灾难恢复计划可能无效或不充分。这些违规或入侵可能导致业务中断、专有或机密信息暴露、数据损坏、对我们声誉的损害、面临法律和监管程序以及其他成本。此类事件可能对我们的综合财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。此外,如果我们的任何重要客户或供应商遇到任何类似事件,扰乱他们的业务运营或损害他们的声誉,我们可能会受到不利影响。我们保持对我们的信息技术的监测做法和保护,以降低这些风险,并持续测试我们的系统是否存在潜在威胁。然而,不能保证我们的努力将防止我们的数据库或系统出现可能对我们的业务产生不利影响的安全漏洞的风险。
数据隐私、身份保护和信息安全合规可能需要大量资源,并存在一定风险。
我们在正常的业务过程中维护保密的数据和信息(包括个人数据和第三方保密信息)。我们还维护个人数据,包括敏感类型的数据,如电话录音和视频图像以及客户地点和人员的镜头。我们还与第三方数据处理商合作,他们代表我们收集、存储、访问和以其他方式处理此类机密数据和信息。这些保密数据和信息受数据隐私和安全法律、法规和/或客户强加的要求的约束。尽管我们努力保护这些数据,但我们的业务和系统可能容易受到重大安全漏洞、盗窃、错位或丢失的数据、编程错误或错误的影响,这些错误或错误可能会导致此类数据泄露、不当使用我们的系统、软件解决方案或网络、未经授权访问、使用、披露、修改或破坏信息以及运营中断。无论是我们、我们的供应商、供应商、客户或其他第三方,由于员工错误或渎职,或由于我们安装的产品或我们提供的服务中包含的图像、软件、安全和其他产品,以及不遵守适用的行业标准或我们的合同或其他法律义务或有关此类数据的隐私和信息安全政策,导致客户、员工或其他第三方对客户、员工或其他数据的窃取、丢失、欺诈使用或不当使用的重大实际或预期风险,可能会导致成本、罚款、诉讼或监管行动,或者可能导致客户寻求我们竞争对手的服务。此外,任何此类事件都可能损害我们的声誉、造成不利的宣传或以其他方式负面影响某些潜在客户对我们服务和我们安装的产品的安全性和可靠性的看法,以及我们的信誉和声誉,这可能会导致收入损失。此外,我们的运营环境是,在我们运营的美国各州和外国司法管辖区有不同的、可能相互冲突的数据隐私法,我们必须了解并遵守这些司法管辖区的每项法律和标准,同时确保数据安全,我们可能会受到巨额罚款和非
遵守重大违规、盗窃或丢失个人数据的规定。例如,根据欧盟一般数据保护条例(“GDPR”)和英国一般数据保护条例(“英国GDPR”),公司必须满足有关处理个人数据的某些要求,否则将面临高达全球收入4%的罚款。此外,收集和保护个人信息越来越受到美国公众的加强审查,这导致在联邦和州一级制定了额外的实际和拟议的立法和监管规则(例如,2018年的《加州消费者隐私法》和2020年的加州第24号提案)。政府的执法行动可能代价高昂,并中断我们业务的正常运营,违反数据隐私法可能会导致罚款、声誉损害和民事诉讼,其中任何一项都可能对我们的业务、声誉和财务业绩产生不利影响。
欧盟-美国和瑞士-美国隐私保护框架的制定是为了允许个人数据从欧盟和瑞士自由流动到美国公司。2021年,由于欧盟法院对Schrems II的裁决,欧盟-美国隐私盾牌被宣布无效。因此,瑞士联邦数据保护和信息专员发表了一份声明,认为瑞士-美国隐私盾牌不再被认为为从瑞士向美国传输个人数据提供了足够的数据保护水平。欧盟委员会和美国政府目前正在就欧盟-美国隐私盾牌的潜在后续安排进行谈判。这带来的不确定性,加上未来可能出现的额外合规义务,可能会导致我们产生成本,或要求我们以不利于我们业务的方式改变我们的业务做法,如果不遵守,可能会导致重大处罚,可能对我们的业务、声誉和财务业绩产生不利影响。
会计原则的变化可能会导致我们报告的财务信息出现意外波动。
会计规则和条例要接受财务会计准则委员会(“财务会计准则委员会”)、美国证券交易委员会和其他各种理事机构的审查和解释。GAAP的变化可能会对我们报告的财务业绩产生重大影响。此外,采用新的或修订的会计原则可能需要我们对我们的系统、流程和控制做出重大改变。我们无法预测未来会计原则变化的影响,这可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生重大影响。
关键高级管理人员的流失或未能聘用和留住高技能人员可能会对我们的业务产生负面影响。
我们依靠我们的高级管理人员和其他关键人员来经营我们的业务。我们还依赖于其他高技能人才。在我们的行业中,对合格人才的竞争非常激烈,特别是在适用行业的专门项目或独特技能方面。我们任何高管或其他关键员工的流失,或者无法识别、招聘、培训、留住和管理技术人员,都可能损害我们的业务。
医疗成本的增加可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
多年来,由于医疗成本上升和立法要求等原因,提供员工医疗福利的成本一直在稳步上升。由于医保法的复杂性,以及国会、州立法机构和市政当局定期通过的医疗改革立法,我们无法肯定地预测这些法律对我们的医疗成本的未来影响。医疗成本的持续增加或国会、州立法机构或市政当局通过的未来医疗改革法律造成的额外成本可能会对我们的综合运营结果和财务状况产生不利影响。
在我们运营的司法管辖区,我们受到许多法律法规的约束,这些法律法规的变化可能会导致额外的成本并影响我们的运营。
我们致力于维护最高标准的公司治理和法律合规。在我们运营的司法管辖区,我们受到许多法律和法规的约束。我们预计将受到专门适用于美国上市公司的各种法律法规的约束。其中包括纽约证券交易所的规则和条例、萨班斯-奥克斯利法案和多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法,以及美国证券交易委员会和其他政府机构为实施这些法律而提出的各种法规、标准和指导意见。新的法律、规则和法规,或者对现有法律或其解释的改变,可能会给我们带来额外的法律和财务成本以及不确定性。此外,我们的国际业务受到在某些情况下不同于美国的法律和法规的约束,包括劳动法和管理从员工、客户和其他人那里收集的信息的法律和法规,包括但不限于GDPR。这些法律法规,以及
英国S决定退出欧盟的经济、金融、政治和监管影响,可能会增加在英国开展业务的成本和复杂性,并对我们的财务状况和运营业绩产生负面影响。
项目1B。未解决的员工意见
不适用。
项目1C。网络安全
我们认识到维护我们的信息系统和数据的安全和保障至关重要,并有一个全面的程序来监督和管理网络安全和相关风险。这一过程得到了我们的高级领导团队、审计委员会和我们的董事会的支持。
首席信息官(CIO)的职责包括与全球首席信息安全官(CISO)一起监督网络安全措施。这位首席信息官的背景包括在一家大型医疗技术公司担任IT领导近18年,以及在金融服务、制造、石油天然气和化工等多个行业的经验。他拥有奥格斯堡大学管理信息系统学士学位和明尼苏达大学卡尔森管理学院工商管理硕士学位。
CISO向我们的首席信息官汇报,通常负责管理网络安全风险以及保护和防御我们的网络和系统。CISO管理着一支拥有广泛网络安全经验和专业知识的专业团队。我们的CISO在信息技术和信息安全领域担任了20多年的各种职务,并拥有泽维尔大学的信息系统学士学位和密歇根州立大学的MBA学位。CISO及其区域安全负责人总共拥有超过25项信息技术和网络安全认证,包括认证信息系统安全专业人员、认证云安全专业人员和认证信息安全经理。
CISO和网络安全团队致力于持续的教育和专业发展,定期参加培训计划和行业会议,以跟上最新的网络安全趋势、威胁和缓解战略。
CISO已在北美和国际地区任命了经验丰富的安全领导者,以创建更多的协调和协作。
风险管理和战略
我们的网络安全风险管理计划主要利用了美国国家标准与技术研究院的网络安全框架(NIST CSF)。我们定期评估威胁形势,全面看待网络安全风险,制定基于预防、检测和缓解的分层网络安全战略。我们的风险管理计划还评估第三方风险,以尝试识别和缓解来自第三方的风险,如供应商、供应商和其他与我们使用第三方服务提供商相关的业务合作伙伴。作为我们网络安全风险管理计划的一部分,我们还通过我们的多个安全合作伙伴和工具收集威胁情报。这些情报(包括网络犯罪分子使用的战术、技术和程序)提供了对潜在威胁和漏洞的洞察,有助于我们防御网络攻击。
作为我们网络安全风险管理系统的一部分,我们的事件管理团队跟踪并记录整个公司的隐私和安全事件。重大事件由一个跨职能和多学科的工作组审查,以确定进一步升级是否合适。任何符合某些预先建立的标准的网络安全事件都会报告给我们的高管危机管理团队(“ECMT”),该团队包括公司高级领导团队的成员。ECMT与第三方顾问保持持续的关系,例如法医和事件管理、危机沟通和法律顾问,我们根据事件的具体事实在必要时聘用这些顾问。对事件进行评估,以确定外部报告的重要性以及运营和业务影响。
对我们的计划进行评估
我们定期通过在技术层面进行模拟和演习(包括渗透测试)以及与第三方一起审查我们的作战政策和程序来测试防御。我们的IT安全团队监控警报,并根据需要召开会议,讨论威胁级别、趋势和补救措施。
我们定期与高级领导团队一起进行模拟和桌面练习,并根据需要整合外部资源和顾问。作为桌面演习的一部分,我们审查我们的高管网络危机管理计划,该计划旨在向高级领导层提供在发生网络安全事件时的运营结构和关键考虑因素。我们还通过我们的在线学习管理系统、定期交流和其他互动教育(如网络钓鱼模拟)来开展网络安全员工培训。
此外,我们的网络安全政策、标准、流程和做法由顾问和外聘审计员定期评估。这些评估包括各种活动,包括信息安全成熟度评估、审计和对我们的信息安全控制环境和运作有效性的独立审查。
治理
我们对网络安全的承诺始于董事会,包括我们的审计委员会,并延伸到我们公司的高级领导人。我们的审计委员会监督我们的企业风险管理过程。审计委员会的职责包括定期审查风险评估和风险管理方面的政策和做法--包括网络安全和其他信息技术风险和隐私领域的政策和做法。审计委员会对公司的网络安全计划进行年度审查,并向董事会报告审查结果。与我们的审计委员会和董事会讨论重大网络安全事件。
网络安全风险
我们的业务战略、运营结果和财务状况没有受到网络安全威胁风险的实质性影响,包括之前确定的网络安全事件的结果,但我们不能保证它们在未来不会受到此类风险或任何未来重大事件的重大影响。有关我们网络安全相关风险的更多信息,请参阅本年度报告10-K表中的第1A项风险因素。
项目2.财产
我们在明尼苏达州新布莱顿拥有公司总部,并在全球拥有和租赁我们开展业务的其他设施。我们的设施用于我们可报告部门的运营,包括办公室、仓库、仓储、制造、维护车间以及培训和教育设施。截至2023年12月31日,我们在美国、法国、英国、澳大利亚、荷兰和其他15个国家和地区拥有约50家工厂,并租赁了约500家工厂。我们相信,我们现有的设施足以满足我们目前的需求。
项目3.法律程序
在我们安装的产品的正常业务过程中,我们不时会受到工艺保证、意外事故、疏忽、施工缺陷、违反合同、产品责任、工资和工时以及其他索赔和法律程序的影响,如果这些索赔和法律程序被否定,可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。我们认为,这些问题的最终解决不会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
项目4.矿山安全披露
多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法第1503(A)节和S-K法规第104项要求的矿山安全违规行为和其他监管事项的信息包含在本年度报告的附件95.1中。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
M市场和 DIVIDEND I信息
我们的普通股在纽约证券交易所上市,代码是“APG”。
普通股
截至2024年2月21日,我们的普通股约有15名登记持有者。
分红
我们历来没有支付过现金股息,目前也不打算对我们的普通股支付现金股息。我们打算保留未来的收益用于再投资。本公司董事会将酌情决定未来是否派发股息,这一决定将取决于我们的经营业绩、财务状况和资本要求、一般业务状况以及董事会认为相关的其他因素。此外,在某些情况下,我们的信贷协议(如下文定义)禁止我们在未经贷款人事先同意的情况下支付现金股息或对我们的普通股进行其他分配。见第7项。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源。”
我们B系列优先股的持有者有权根据我们的唯一选择权(我们打算以普通股的股票结算)获得现金或(在满足某些条件的情况下)普通股的季度股息。2023年每个季度以普通股的形式向这些持有者支付季度股息。详情请参阅本公司合并财务报表附注19-“股东权益及可赎回可转换优先股”。
股票回购计划
2022年3月9日,我们宣布董事会批准了一项股票回购计划(SRP),以购买总计2.5亿美元的普通股。根据SRP进行的收购可不时通过符合1934年证券交易法(经修订)第10B-18条规定的公开市场回购、私下协商交易、加速股份回购交易和/或证券法和其他法律规定允许的其他衍生品交易进行。关于SRP,我们可能会订立规则10b5-1交易计划,通常允许我们在证券法可能阻止我们回购股票的时候回购股票。SRP将于2024年2月29日到期,除非我们的董事会在任何时候自行决定修改或提前终止。在截至2023年和2022年12月31日的12个月内,我们分别以约4100万美元和4400万美元的价格回购了1,626,493股和2,505,723股普通股。截至2023年12月31日,我们在SRP下仍有约1.65亿美元的授权回购。
2024年2月26日,我们的董事会批准了一项股票回购计划,以购买总计10亿美元的普通股。这项股票回购计划是无限期的,除非我们的董事会在任何时候自行决定修改或终止。
发行人购买股票证券
在截至2023年12月31日的季度内,该公司没有购买任何股权证券。
性能图表
下图汇总了APG普通股、S指数、罗素2000股票指数以及选定同行公司的普通股的累计回报率,如果投资于2019年10月1日,也就是收购API Group的日期(即API收购之日),截至2023年12月31日。由于我们的服务在各个运营部门都是多样化的,APG认为任何一个公布的行业指数都不适合用来比较股东回报。因此,性能图中使用的对等组结合了公开交易
与APG的一个或多个细分市场具有相似特征的公司。同业集团中的每一家公司的回报都是根据该公司在测算期开始时的市值进行加权的。图表中显示的股价表现并不一定预示着未来的价格表现。
(1)同行集团包括Cintas公司、Comfort Systems USA,Inc.、EMCOR Group Inc.、Jacobs Engineering Group Inc.、Johnson Controls International plc、MasTec Inc.、Otis Worldwide和Quanta Services,Inc.
第六项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下是对截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度APG财务状况和运营业绩的讨论和同比比较。
本讨论和分析中包含的一些信息或本年度报告中其他部分阐述的信息,包括与我们的业务计划和战略有关的信息,包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。由于许多因素的影响,包括本年度报告“风险因素”和“有关前瞻性陈述的告诫”部分所阐述的因素,我们的实际结果可能与以下讨论和分析中包含的前瞻性陈述所描述或暗示的结果大不相同。
O维维尤
我们是一家全球领先的商业服务提供商,在全球500多个地点提供安全和专业服务。我们为各行各业强大的长期客户群提供法定授权和其他合同服务。我们有一种成功的领导文化,由企业家领导推动,为客户提供创新的解决方案。
我们专注于增加我们的经常性收入,并从我们多元化的长期客户那里获得跨多个终端市场的重复业务,我们相信这为我们提供了稳定的现金流和有机增长的平台。我们认为,通过合同安排,维护和服务收入通常更具可预测性,通常期限从几天到三年不等,其中大多数期限较短,由于一致的续约率和长期的客户关系,往往会反复出现。
C某件事 F演员 和 T撕裂 A影响 我们的 R结果 的 O操作
重组
2022年期间,我们宣布了旨在提高效率和协同效应并优化运营利润率的多年Chubb重组计划。Chubb重组计划包括与裁员、租赁终止成本和2025财年之前的其他设施合理化成本相关的费用。
我们在2023年和2022年分别发生了与Chubb重组计划相关的安全服务部门的税前重组成本3700万美元和3000万美元。我们估计,到2025财年末,我们将确认与Chubb重组计划相关的总计约1.25亿美元的重组和其他成本。
有关我们重组活动的更多信息,请参阅本年度报告中包括的我们综合财务报表的附注6-“重组”。
收购
2023年,我们完成了7笔收购。所有已完成收购的总购买对价为9,400万美元,包括成交时支付的现金7,900万美元、存入代管以供未来延期付款的现金500万美元和应计对价1,000万美元。这些收购的经营结果包含在我们从各自收购之日起的综合经营报表中,对于截至2023年12月31日的年度而言并不重要。详情见附注4--“企业合并”。
资产剥离
2023年,我们完成了对专业服务部门一家基础设施/公用事业运营公司的剥离。这笔交易以3800万美元的价格完成,是以现金形式收到的。在截至2023年12月31日的年度内,我们在与出售的商誉、无形资产和其他资产减值相关的综合经营报表中记录了1200万美元的销售、一般和行政费用。
经济、行业和市场因素
我们密切关注经济和市场状况的总体变化对客户的影响。总体经济和市场状况可能会对我们客户的产品和服务需求产生负面影响,这可能会影响他们在某些终端市场的计划资本和维护预算。市场、监管和行业因素可能会影响对我们服务的需求。运输和传输能力的可获得性以及能源和其他燃料来源的市场价格波动也会影响对我们的管道和发电建设服务服务的需求。这些波动,以及本港工业竞争激烈的性质,已导致我们所提供的服务的建议书较低,利润亦较低,这情况可能会继续下去。面对钢铁等关键材料的价格压力增加或其他市场发展,我们努力通过提高生产率、降低成本计划、价格调整和业务精简努力来保持我们的利润率。对熟练劳动力资源的竞争加剧和劳动力成本上升可能会降低我们的盈利能力,并影响我们为客户提供及时服务的能力。我们经历了供应链中断,这对我们开展工作所需材料的来源和供应产生了负面影响。此外,外币的波动可能会对我们的财务状况和经营业绩产生影响。然而,我们相信,我们对外币变动导致的交易收益或损失的敞口有限,因为我们的海外业务主要以各自的当地或功能货币开具发票和收取应收账款,而与这些交易相关的费用通常是以相同的当地货币签约和支付的。在操作交易构成重大货币风险的情况下,我们通常会进行交叉货币互换。有关我们对冲活动的更多信息,请参阅本年度报告中我们的综合财务报表的附注10-“衍生工具”。虽然我们积极监控可能影响我们业务的经济、行业和市场因素,但我们无法预测这些因素的变化可能对我们未来的综合运营结果、流动性和现金流产生的影响,我们可能无法完全缓解或受益于这些变化。
D电子文稿 的 KEY LINE ITems
净收入
净收入来自销售各种类型的合同服务、制造和分销。我们的净收入主要来自合同安排下的服务,期限从几天到三年不等,其中大多数期限不到六个月,这可能为客户提供定价选择,包括固定、单位或时间和材料定价的组合。固定价格协议的净收入通常是使用成本比会计方法随着时间的推移而确认的,这种方法根据履行我们的履约义务所产生的成本与预期总成本之比来衡量进展情况。
时间合同和材料合同的净收入在提供服务时确认。净收入是根据产生的总合同成本加上商定的加价计算的。这些成本加成合同的净收入在投入的基础上随着工时的产生、材料的利用和服务的提供而随着时间的推移而确认。批发或零售单位销售的净收入在发货后的某个时间点确认。
收入成本
收入成本包括直接人工、材料、分包合同成本和与合同履行有关的间接成本,如间接人工、用品、工具、维修和折旧成本。人工成本被认为是在执行工作时发生的。在执行工作时确认分包商的劳动。
毛利
我们的毛利受到直接人工、材料和分包成本的影响。我们的利润率还受到原材料成本、合同组合、天气以及与合同供应商的适当协调的影响。劳动密集型合同通常比那些包括材料、分包和设备成本的合同带来更高的利润率。
销售、一般和行政(“SG&A”)费用
销售费用主要包括销售和广告、贸易展会和公司营销的薪酬和相关成本。一般及行政开支主要包括行政管理、人事、设施租赁、减值、与会计、财务、法律、资讯系统、领导力发展、人力资源及风险管理有关的行政开支及与这些职能有关的间接费用的薪酬及相关费用。一般和行政费用还包括外部专业费用和其他公司费用。
无形资产摊销
摊销费用反映了为摊销我们有限寿命的可识别无形资产(如客户关系)而产生的费用,这些资产将在其估计的使用寿命内摊销。有一部分摊销费用与积压的无形资产有关,反映在合并经营报表的收入成本中。
债务清偿损失(收益)净额
损失(收益)债务清偿时的净额,反映清偿时回购价格与债务账面金额之间的差额。
非服务性养老金福利
非服务养恤金福利反映与服务成本无关的养恤金支出组成部分的总和,即利息成本、预期资产回报率以及先前服务成本和精算损益的摊销。
R结果 的 O操作
以下是对截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度的财务状况和运营结果的讨论。以下财务资料摘自本年报所载经审核的综合财务报表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | 变化 |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
净收入 | | $ | 6,928 | | | $ | 6,558 | | | $ | 370 | | | 5.6 | % |
收入成本 | | 4,988 | | | 4,844 | | | 144 | | | 3.0 | % |
毛利 | | 1,940 | | | 1,714 | | | 226 | | | 13.2 | % |
销售、一般和管理费用 | | 1,581 | | | 1,552 | | | 29 | | | 1.9 | % |
营业收入 | | 359 | | | 162 | | | 197 | | | 121.6 | % |
利息支出,净额 | | 145 | | | 125 | | | 20 | | | 16.0 | % |
债务清偿损失(收益)净额 | | 7 | | | (5) | | | (12) | | | NM |
非服务性养老金福利 | | (12) | | | (42) | | | (30) | | | (71.4 | %) |
投资收益和其他净额 | | (13) | | | (9) | | | 4 | | | 44.4 | % |
其他费用,净额 | | 127 | | | 69 | | | 58 | | | 84.1 | % |
所得税前收入 | | 232 | | | 93 | | | 139 | | | 149.5 | % |
所得税拨备 | | 79 | | | 20 | | | 59 | | | 295.0 | % |
净收入 | | $ | 153 | | | $ | 73 | | | $ | 80 | | | 109.6 | % |
NM=没有意义
截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度
净收入
截至2023年12月31日的年度净收入为69.28亿美元,而截至2022年12月31日的年度净收入为65.58亿美元,增长3.7亿美元或5.6%。净收入的增长归因于安全服务和专业服务部门,主要是由检查、服务和监测收入的增长推动的。
毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | 变化 |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
毛利 | | $ | 1,940 | | | $ | 1,714 | | | $ | 226 | | | 13.2 | % |
毛利率 | | 28.0 | % | | 26.1 | % | | | | |
截至2023年12月31日的年度,我们的毛利为19.4亿美元,而截至2022年12月31日的年度,毛利为17.14亿美元,增长2.26亿美元,增幅13.2%。截至2023年12月31日的年度毛利率为28.0%,较上年增长190个基点,主要是由于纪律严明的项目和客户选择,我们安全服务部门的定价改善,以及检查、服务和监测收入组合的改善,从而产生更高的利润率。
销售、一般和管理费用
下表分别列出截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的营业费用和营业利润率(营业收入占净收入的百分比):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | 变化 |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
销售、一般和管理费用 | | $ | 1,581 | | | $ | 1,552 | | | $ | 29 | | | 1.9 | % |
SG&A费用占净收入的百分比 | | 22.8 | % | | 23.7 | % | | | | |
营业利润率 | | 5.2 | % | | 2.5 | % | | | | |
| | | | | | | | |
SG&A费用(不包括摊销和减值)(非GAAP) | | $ | 1,372 | | | $ | 1,355 | | | $ | 17 | | | 1.3 | % |
SG&A费用(不包括摊销和减值)占净收入的百分比(非GAAP) | | 19.8 | % | | 20.7 | % | | | | |
截至2023年12月31日的年度,我们的SG&A费用为15.81亿美元,而2022年同期为15.52亿美元,增加了2900万美元。截至2023年12月31日的一年中,SG&A费用占净收入的百分比为22.8%,而2022年为23.7%。SG&A支出占净收入百分比的下降主要是由于产生的收购和整合相关支出减少,但与本年度出售资产相关的减值费用1200万美元以及支持我们的安全服务和专业服务部门的投资部分抵消了这一下降。我们截至2023年12月31日的年度的SG&A费用(不包括摊销和减值)为13.72亿美元,占净收入的19.8%,而2022年为13.55亿美元,占净收入的20.7%,这主要是由于上述因素。请参阅下面对我们的非美国公认会计准则财务指标的讨论和对账。
利息支出,净额
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,利息支出分别为1.45亿美元和1.25亿美元。利息支出的增加主要是由于本年度浮息债务的利率上升,但浮息债务的未偿还本金金额减少部分抵消了这一影响,这反映了下文所述的债务偿还。
债务清偿损失(收益)净额
在截至2023年12月31日的年度内,我们分别支付了3.75亿美元和1亿美元,以偿还2019年定期贷款和2021年定期贷款的未偿还本金。在付款方面,我们确认了700万美元的债务清偿净损失。于2022年,我们分别回购了1,300万元及2,300万元的4.125厘高级债券及4.750厘高级债券的未偿还本金。与这些回购有关,我们确认了500万美元的债务清偿净收益。
非服务性养老金福利
截至2023年、2023年和2022年12月31日的年度,非服务养老金福利分别为1200万美元和4200万美元。这一变化是由于与2022年相比,2023年贴现率更高,导致利息成本上升。
投资收益和其他净额
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,投资收入和其他净额分别为1300万美元和900万美元。投资收入增加的主要原因是来自合资企业的收益增加。
所得税拨备
截至2023年12月31日的年度的实际税率为33.9%,而截至2022年12月31日的年度的实际税率为22.0%。增加的主要原因是本年度地域收入组合和估值津贴职位的变化。此外,对外国收益预扣税的优惠降低了前一年的实际税率。
经济合作与发展组织有一个框架,对全球收入和利润高于某些门槛的公司实施15%的全球最低公司税(称为支柱2),其中支柱2的某些方面将于2024年1月1日生效,其他方面将于2025年1月1日生效。虽然目前还不确定美国是否会立法采用第二支柱,但我们开展业务的某些国家已经通过了这项立法,其他国家也正在制定实施第二支柱的立法。我们正在继续评估和监测,但预计第二支柱不会对实际税率或合并财务报表产生实质性影响。
净收入和EBITDA
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | 变化 |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
净收入 | | $ | 153 | | | $ | 73 | | | $ | 80 | | | 109.6 | % |
息税折旧摊销前利润(非公认会计准则) | | 680 | | | 522 | | | 158 | | | 30.3 | % |
净收入占净收入的百分比 | | 2.2 | % | | 1.1 | % | | | | |
EBITDA占净收入的百分比 | | 9.8 | % | | 8.0 | % | | | | |
截至2023年12月31日的年度净收入为1.53亿美元,而截至2022年12月31日的年度净收入为7300万美元,增加了8000万美元。截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度的净收入占净收入的百分比分别为2.2%和1.1%。这一改善主要归功于纪律严明的项目和客户选择、我们的安全服务和专业服务部门的定价改善、检查、服务和监控收入的增长,以及与Chubb重组计划相关的安全服务部门的节省。净收入增长被与本年度出售资产相关的1200万美元减值费用、2000万美元利息支出增加以及5900万美元所得税拨备增加部分抵消。截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度的EBITDA分别为6.8亿美元和5.22亿美元,增加1.58亿美元。EBITDA的增加主要是由前面讨论的因素推动的。请参阅下面对我们的非美国公认会计准则财务指标的讨论和对账。
运营细分市场结果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 净收入 |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | 变化 |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
安全服务 | | $ | 4,871 | | | $ | 4,575 | | | $ | 296 | | | 6.5 | % |
专业服务 | | 2,079 | | | 2,030 | | | 49 | | | 2.4 | % |
公司和淘汰 | | (22) | | | (47) | | | NM | | NM |
| | $ | 6,928 | | | $ | 6,558 | | | $ | 370 | | | 5.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 营业收入(亏损) |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | 变化 |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
安全服务 | | $ | 396 | | | $ | 256 | | | $ | 140 | | | 54.7 | % |
安全服务营业利润率 | | 8.1 | % | | 5.6 | % | | | | |
专业服务 | | $ | 108 | | | $ | 97 | | | $ | 11 | | | 11.3 | % |
专业服务营业利润率 | | 5.2 | % | | 4.8 | % | | | | |
公司和淘汰 | | $ | (145) | | | $ | (191) | | | NM | | NM |
| | $ | 359 | | | $ | 162 | | | $ | 197 | | | 121.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | EBITDA |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | 变化 |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
安全服务 | | $ | 607 | | | $ | 492 | | | $ | 115 | | | 23.4 | % |
安全服务EBITDA占净收入的百分比 | | 12.5 | % | | 10.8 | % | | | | |
专业服务 | | $ | 217 | | | $ | 206 | | | $ | 11 | | | 5.3 | % |
专业服务EBITDA占净收入的百分比 | | 10.4 | % | | 10.1 | % | | | | |
公司和淘汰 | | $ | (144) | | | $ | (176) | | | NM | | NM |
| | $ | 680 | | | $ | 522 | | | $ | 158 | | | 30.3 | % |
NM=没有意义
以下讨论按营业部门细分截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的净收入、营业收入(亏损)和EBITDA。
安全服务
截至2023年12月31日的一年,安全服务净收入为48.71亿美元,而去年同期为45.75亿美元。这一增长是由检查、服务和监测收入的增加推动的。这一增长还归因于我们终端市场的持续强劲和战略定价的改善。
截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度的安全服务营运利润率分别为8.1%和5.6%。这一增长主要是由于有纪律的项目和客户选择、定价的改善、检查、服务和监控收入组合的改善,从而产生更高的利润率,以及与Chubb重组计划相关的安全服务部门的节省。与2022年相比,截至2023年12月31日的年度发生的收购和整合相关费用较低,也推动了这一增长。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,安全服务EBITDA占净收入的百分比分别为12.5%和10.8%。这一增长主要与上述因素有关。
专业服务
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,专业服务净收入分别为20.79亿美元和20.3亿美元。这一增长主要是由于在截至2023年12月31日的一年中,服务业务与上年同期相比增长强劲。这一增长被制造业务中持续严格的客户和项目选择以及客户项目延误所部分抵消。
截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度的专业服务营运利润率分别为5.2%和4.8%。这一增长主要是与2022年同期相比,在截至2023年12月31日的一年中进行了纪律严明的项目和客户选择的结果。由于上述因素,截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,专业服务EBITDA占净收入的百分比分别为10.4%和10.1%。
截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度
有关我们2022年运营业绩的讨论,包括我们截至2022年12月31日的财年与截至2021年12月31日的财年的财务业绩的讨论,请参阅我们于2023年3月1日提交给美国证券交易委员会的截至2022年12月31日的财年10-K表格年度报告的第一部分第7项。
N在……上面-GAAP F财务状况 M东非地区
我们根据美国公认会计原则确定的综合财务信息的报告中补充了SG&A费用(不包括摊销和减值)和EBITDA(定义如下),这是非美国GAAP财务衡量标准。我们使用这些非美国公认会计原则财务指标来评估我们的业绩,无论是在内部还是与同行相比,因为它们排除了某些可能不能反映我们核心经营业绩的项目。管理层相信这些指标对投资者是有用的,因为它们(A)允许投资者使用管理层用来评估我们过去业绩、可报告业务部门和未来业绩前景的相同工具来查看我们的业绩,(B)允许投资者将我们与同行进行比较,以及(C)在EBITDA的情况下,确定管理层激励性薪酬的某些要素。
然而,这些非美国公认会计准则财务指标作为分析工具具有局限性,不应孤立于我们根据美国公认会计准则报告的相关财务信息,或替代或优于这些相关财务信息。这些非美国GAAP财务指标的主要局限性是,它们不包括美国GAAP要求在我们的财务报表中记录的重大费用,并且由于计算方法的潜在差异,可能无法与其他公司的类似名称的指标相比较。此外,这些衡量标准受到固有限制,因为它们反映了管理层在确定这些非美国公认会计原则财务衡量标准时对排除或包括哪些项目的判断。鼓励投资者审查这些非美国GAAP财务指标与最具可比性的美国GAAP财务指标的以下协调,不要依赖任何单一的财务指标来评估我们的业务。
SG&A费用(不包括摊销和减值)
SG&A费用(不包括摊销和减值)是管理层用于管理业务及其分部的运营成本的衡量标准。我们相信,这一非美国公认会计原则指标提供了有意义的信息,并帮助投资者了解我们的核心销售、一般和行政费用,不包括与收购相关的摊销费用和减值费用,以更好地使投资者了解我们的财务业绩,并评估我们未来的业绩前景。
下表呈列所示期间的SG&A开支与SG&A开支(不包括摊销及减值)的对账:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 |
报告的SG&A支出 | | $ | 1,581 | | | $ | 1,552 | |
为调节SG&A费用对SG & A费用的调整(不包括摊销和减值) | | | | |
摊销费用 | | (197) | | | (197) | |
商誉、无形资产和其他资产的减值 | | (12) | | | — | |
SG&A费用(不包括摊销和减值) | | $ | 1,372 | | | $ | 1,355 | |
EBITDA
未计利息、税项、折旧及摊销前盈利(“EBITDA”)是管理层用于管理其分部及相应地用于其分部报告的盈利能力的衡量标准。我们以EBITDA补充综合财务资料的呈报。我们相信,这一非美国公认会计原则的衡量标准提供了有意义的信息,有助于投资者了解我们的财务业绩,并评估我们未来的业绩前景。综合EBITDA的计算方式与分部EBITDA一致,分部EBITDA是衡量分部盈利能力的指标。
下表呈列所示期间收入净额与EBITDA之对账:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 |
报告净收入 | | $ | 153 | | | $ | 73 | |
将净收入与EBITDA进行调整: | | | | |
利息支出,净额 | | 145 | | | 125 | |
所得税拨备 | | 79 | | | 20 | |
折旧 | | 79 | | | 77 | |
摊销 | | 224 | | | 227 | |
EBITDA | | $ | 680 | | | $ | 522 | |
L智商 和 C大写字母 R资源
概述
我们的主要流动资金来源是来自我们综合子公司经营活动的现金流、可用现金和现金等价物、我们获得我们5亿美元的五年期优先担保循环信贷安排(“循环信贷安排”),以及债券发行的收益。我们相信,这些资金来源将足以满足我们至少未来12个月的流动资金需求。虽然我们相信我们有足够的资源来满足未来的现金需求,但有许多因素可能会影响我们的现金流状况,包括天气、季节性、大宗商品价格、市场状况和通胀,我们无法控制这些因素。
截至2023年12月31日,我们的总流动资金为9.74亿美元,包括4.79亿美元的现金和现金等价物,以及4.95亿美元(5亿美元减少了约500万美元的未偿还信用证,这降低了可获得性)。
在2022年期间,我们发行和出售了800,000股我们的B系列优先股(定义如下),总购买价为8亿美元,并签订了我们的信贷协议第二修正案。作为这项修订的一部分,我们签订了一笔11亿美元的七年期增量定期贷款(“2021年定期贷款”),循环信贷安排增加了2亿美元至5亿美元,循环信贷安排的到期日延长了5年,信用证额度增加了1亿美元至2.5亿美元。
在2023年期间,我们完成了信贷协议的第四修正案,重新定价了2019年定期贷款和2021年定期贷款。重新定价使所有未偿还金额的适用保证金减少了25个基点。此外,2019年定期贷款中的4.22亿美元被延长至2021年定期贷款,并采用了与重新定价的2021年定期贷款完全相同的条款。在这笔交易完成的同时,我们偿还了2019年定期贷款1亿美元。
我们预计将继续能够根据需要通过发行股票和债券进入资本市场,以实现流动性目的。我们的主要流动资金要求一直是,我们预计将继续是,用于营运资本和一般公司目的,包括资本支出和偿债,任何因出售股东而应计的对价和补偿,包括与此相关的税款支付,以及识别、执行和整合战略收购和业务转型交易或计划。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,我们的资本支出分别约为8600万美元和7900万美元。
2022年,我们的董事会批准了一项股票回购计划(“SRP”),授权在2024年2月之前购买总计2.5亿美元的普通股。在截至2023年和2022年12月31日的12个月内,我们分别以约4100万美元和4400万美元的价格回购了1,626,493股和2,505,723股普通股。截至2023年12月31日,我们在SRP下仍有约1.65亿美元的授权回购。
2024年2月26日,我们的董事会批准了一项股票回购计划,以购买总计10亿美元的普通股。这项股票回购计划是无限期的,除非我们的董事会在任何时候自行决定修改或终止。
现金流
下表汇总了与我们的经营、投资和融资活动有关的净现金流量:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 |
经营活动提供的净现金 | | $ | 514 | | | $ | 270 | |
用于投资活动的现金净额 | | (115) | | | (2,901) | |
融资活动提供的现金净额(用于) | | (532) | | | 1,756 | |
外币汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | | 6 | | | (9) | |
现金、现金等价物和限制性现金净减少 | | $ | (127) | | | $ | (884) | |
现金、现金等价物和受限现金,期末 | | $ | 480 | | | $ | 607 | |
经营活动提供的净现金
在截至2023年12月31日的一年中,运营活动提供的净现金为5.14亿美元,而2022年同期提供的现金为2.7亿美元。业务活动提供的现金流增加的主要原因是该期间净收入增加。经营活动提供的现金增加还受到与我们提供的各种服务相关的营运资金需求下降的推动。运营现金流主要受服务需求的组合和时间变化以及与我们提供的各种服务相关的营运资金需求的影响。周转资金主要受到应收账款总额、应付账款、应计费用以及合同资产和合同负债变化的影响,所有这些往往是相关的,并受到所完成工作的时间和数量变化的影响。
用于投资活动的现金净额
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,用于投资活动的净现金分别为1.15亿美元和29.01亿美元。2023年,我们利用8300万美元进行了收购,相比之下,2022年同期收购Chubb的资金为28.39亿美元。
融资活动提供的现金净额(用于)
截至2023年12月31日的一年,融资活动使用的净现金为5.32亿美元,而2022年同期融资活动提供的现金净额为17.56亿美元。融资活动提供的现金减少主要是由于截至2022年12月31日与Chubb收购相关的股权和债务发行。在截至2022年12月31日的一年中,融资活动提供的现金较高,原因是发行2021年定期贷款和其他债务的收益为11.4亿美元,发行B系列优先股的收益为7.97亿美元。截至2023年12月31日的一年,融资活动中使用的现金也受到2019年定期贷款和2021年定期贷款支付总额4.75亿美元的推动。
截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度
有关截至2022年12月31日的财年与截至2021年12月31日的财年的流动性和资本资源的讨论,请参阅我们于2023年3月1日提交给美国证券交易委员会的截至2022年12月31日的财年Form 10-K年度报告的第I部分第7项。
融资活动
信贷协议
吾等已与本公司全资附属公司API Group DE,Inc.订立信贷协议,包括借款人(“API Group DE”)、APG作为担保人、附属担保人、不时贷款人,以及花旗银行作为行政代理及抵押品代理(“信贷协议”),该协议规定:(1)定期贷款安排,据此吾等产生12亿美元定期贷款(“2019年定期贷款”),用以支付收购API收购事项的部分现金部分;以及11亿美元2021年贷款。
用于为Chubb收购的部分收购价格提供资金的定期贷款,以及(2)5亿美元的循环信贷安排,其中最多2.5亿美元可用于签发信用证。
2023年10月11日,我们完成了2019年定期贷款和2021年定期贷款的重新定价。重新定价使所有未偿还金额的适用保证金减少了25个基点。此外,2019年定期贷款中的4.22亿美元被延长至2021年定期贷款,并采用了与重新定价的2021年定期贷款完全相同的条款。
债务重新定价交易后,适用于2019年定期贷款的经修订利率为(A)基本利率加等于1.25%的适用保证金或(B)定期SOFR利率(经法定准备金调整)加上等于2.25%的适用保证金加信用利差调整(“CSA”)。除非提前付款,否则2019年定期贷款的本金应在每个财季的最后一天按季度分期付款,年度总额相当于2019年定期贷款初始本金总额的1.00%。2019年定期贷款将于2026年10月1日到期。根据我们已提前支付的款项,我们不欠2019年定期贷款剩余部分的任何季度本金。
于债务重新定价交易后,适用于二零二一年定期贷款的经修订利率为(由吾等选择)(a)基本利率加相等于1. 50%的适用息差或(b)定期SOFR利率(经法定储备调整)加相等于2. 50%的适用息差加CSA。2021年定期贷款的本金将于每个财政季度的最后一天按季度分期支付,年度总额相当于2021年定期贷款初始本金总额的1. 00%。二零二一年定期贷款于二零二九年一月三日到期。2021年定期贷款须遵守与2019年定期贷款相同的强制性预付拨备。根据我们已作出的提早预付款项,我们并无就二零二一年定期贷款的余下部分欠付任何季度本金。
循环信贷安排下适用于借款的利率为(A)基本利率加等于1.25%的适用保证金或(2)定期SOFR利率(经法定准备金调整)加等于2.25%的适用保证金加CSA。
信贷协议包含惯例陈述和保证以及肯定和否定的契约,包括限制我们和我们的受限制子公司(i)产生额外债务;(ii)支付股息或进行其他分配或回购或赎回股本;(iii)预付、赎回或回购某些债务;(iv)进行贷款和投资;(iv)进行其他投资的能力的契约。(v)出售、转让及以其他方式处置资产;(vi)招致或允许存在若干留置权;(vii)与联属公司订立交易;(viii)订立协议限制附属公司支付股息的能力;及(ix)合并、合并、兼并或出售全部或绝大部分资产。信贷协议还包含惯常的违约事件。此外,关于循环信贷融资,我们必须维持第一留置权净杠杆比率不超过(i)截至2021年的每个财政季度为4.00至1.00,以及(ii)此后每个财政季度为3.75至1.00,如果在任何财政季度的最后一天,所有循环贷款和信用证债务的未偿还金额(不包括最高达40,000,000结雅的未提取信用证)超过其项下的循环信贷承诺总额的30%,并受补救权的规限。我们于2023年12月31日的第一留置权净杠杆比率为1. 54:1. 00。
于2023年,我们分别向2019年定期贷款及2021年定期贷款偿还合共375,000,000元及100,000,000元。因此,截至2023年12月31日,2019年定期贷款及2021年定期贷款的剩余本金额分别为3. 3亿元及14. 07亿元。
我们在循环信贷机制下没有未偿还的款项,在使500万美元的未偿还信用证生效后,该机制下有4.95亿美元可用,这减少了可用性。
高级附注
于2021年6月22日,APi Group DE完成根据日期为2021年6月22日的认购书发行的本金总额为3. 5亿美元于2029年到期的4. 125%优先票据(“4. 125%优先票据”)的私人发售。4.125%优先票据由我们及若干附属公司按优先无抵押基准提供全面及无条件担保。4.125%优先票据将于2029年7月15日到期,除非提前赎回,并按年利率4. 125%计息,直至到期,每半年支付一次。我们将出售4.125%优先票据的所得款项净额用于偿还先前未偿还的定期贷款、预付部分2019年定期贷款及作一般企业用途。于截至2022年12月31日止年度,我们回购了1,300万元4. 125%优先票据的未偿还本金额,并确认债务偿还净收益200万元。截至2023年12月31日,我们有本金总额为3. 37亿美元的4. 125%优先票据尚未偿还。
于2021年10月21日,本公司一间全资附属公司完成根据日期为2021年10月21日之契约(经日期为2022年1月3日之补充契约补充)发行本金总额为3亿元于2029年到期之4. 750%优先票据(“4. 750%优先票据”)之私人发售。4.750%优先票据由我们及若干附属公司按优先无抵押基准提供全面及无条件担保。4.750%优先票据将于2029年10月15日到期,除非提前赎回,并按年利率4. 750%计息,直至到期,每半年支付一次。我们将出售4.750%优先票据的所得款项净额用作支付安达收购事项的部分代价。于截至2022年12月31日止年度,我们回购了2,300万元4. 750%优先票据的未偿还本金额,并确认债务偿还净收益300万元。截至2023年12月31日,我们有本金总额为2. 77亿美元的4. 750%优先票据未偿还。
债务契约
于2023年及2022年12月31日,我们已遵守规管4. 125%优先票据及4. 750%优先票据的契约以及信贷协议所载的所有契诺。
发行B系列优先股
于2022年,我们根据与若干投资者于2021年7月26日订立的证券购买协议,发行及出售800,000股5. 5% B系列可赎回可换股优先股(“B系列优先股”),每股面值0. 0001元,总购买价为8亿元。发行B系列优先股所得款项净额已用作支付安达收购事项的部分代价。
B系列优先股的持有者有权根据我们的选择以5.5%的年利率获得以现金或普通股支付的股息。B系列优先股在股息权和自愿或非自愿清算、解散或结束我们事务时的权利方面优先于我们的普通股和A系列优先股。
B系列优先股可根据持有者的选择,以相当于每股24.60美元的转换价格转换为我们普通股的股票,但须遵守某些惯例调整。B系列优先股的持有人拥有B系列优先股指定证书中规定的某些其他权利,包括在转换后的基础上的投票权、我们私募股权发行的某些优先购买权、某些登记权,以及在某些持有人的情况下某些董事指定权。
我们可以根据我们的选择,将B系列优先股的流通股转换为普通股,但前提是我们普通股的成交量加权平均价在连续15个交易日超过每股36.90美元。
已知合同债务和其他债务的材料现金需求
我们来自已知合约及其他责任的重大现金需求主要与以下有关,有关短期及长期基准的资料载于综合财务报表附注,并预期将以经营所得现金支付:
•经营及融资租赁-见附注12 -“租赁。“
•债务-有关我们债务工具的未来本金支付和利率,请参阅附注13 -“债务”。
•纳税义务--见附注14--“所得税”。
•养恤金义务--见附注16--“养恤金”。
我们对我们的物业和设备进行投资,以实现我们业务的持续扩张和有效业绩。我们的资本支出通常不到年度净收入的1.5%。
最近发布的会计公告
我们审阅新会计准则,以确定采用该等准则对我们的财务状况及/或经营业绩的预期影响(如有)。见附注3--“最近的会计声明”
有关新会计准则的进一步信息,包括预期采用日期以及对我们的综合财务状况、经营结果或流动性的影响。
关键会计估计
根据美国公认会计原则编制财务报表和相关披露,要求我们作出估计和假设,以影响报告的资产和负债额、合并财务报表日期的或有资产和负债的披露,以及报告期内的收入和费用。实际结果可能与这些估计大相径庭。我们已确定以下是我们的关键会计估计:
来自客户合同的收入确认
我们确认根据会计准则编纂(“ASC”)主题606与客户签订的合同的净收入。ASC 606将收入确认与承诺的商品或服务转移给客户的时间相一致,其金额反映了我们预期有权换取这些商品或服务的对价。这一核心原则是通过应用以下五步模型来实现的:(1)确定与客户的合同,(2)确定合同中的履约义务,(3)确定交易价格,(4)将交易价格分配到合同中的履约义务,以及(5)将收入确认为履行义务。
我们在通过将承诺的商品或服务转让给我们的客户来履行相关的履约义务时确认净收入。当客户获得控制权时,货物或服务被视为转让。我们可以转移对商品或服务的控制权,并在一段时间或某个时间点履行我们的履约义务。如果满足以下三个标准之一,我们会随着时间转移对商品或服务的控制权,从而满足履行义务并确认收入:(A)客户同时获得和消费我们履行职责时提供的利益;(B)我们的业绩创造或增强客户在资产创建或增强时控制的资产;或(C)我们的业绩没有创建具有替代用途的资产,并且我们有权强制执行迄今完成的业绩付款。
对于我们在一段时间内履行的绩效义务,我们通过衡量完全履行该绩效义务的进展来确认收入。选择衡量完成进度的方法可以是投入方法,也可以是产出方法,需要根据所提供的货物或服务的性质作出判断。
对于我们的建筑合同,净收入通常随着时间的推移而确认,因为我们的业绩创造或增强了客户在创建或增强时控制的资产。我们的固定价格建筑项目通常使用成本比输入法来衡量完成履约义务的进度,因为我们认为它最好地描述了控制权转移到客户,这发生在我们的合同产生成本时。根据进度成本比计量,完成进展的程度是根据迄今发生的费用与履行义务完成时的估计费用总额的比率来衡量的。发生的成本包括直接材料成本、人工成本和委外成本,以及与合同履行有关的间接成本,如间接人工、用品、工具、维修和折旧成本。这些合同成本包括在收入成本项下的业务结果中。人工成本被认为是在执行工作时发生的。在执行工作时确认分包商的劳动。
计时和材料施工合同的净收入在提供服务时予以确认,等于合同费用加上商定的加价之和。从分销合同中赚取的净收入在发货或服务履行时确认。
我们有权在我们履行合同的整个过程中的任何时间,包括在取消合同的情况下,对迄今完成的业绩支付款项,因此,收入是随着时间的推移确认的。这些履约义务使用成本比输入法来衡量我们在完全履行履约义务方面取得的进展,因为我们认为它最好地描述了当我们在合同上产生成本时发生的控制权转移到客户的情况。
由于估计过程中固有的不确定性,完成履约义务的费用估计数可能会不断修订。对于使用成本比输入法确认净收入的履约债务,估计费用总额的变化以及在完全履行履约义务方面取得的相关进展,应在对估计数进行修订的期间以累计追赶的方式予以确认。当履约义务总费用的当前估计数显示亏损时,
未清偿履约债务的全部估计损失准备金是在损失明显的期间计提的。
确认收入的时间可能与向客户开具发票的时间不同。合同资产包括根据进度成本比计量确认的净收入超过向客户开出的发票金额时,我们长期建设项目的未开账单金额。我们可以根据不同的业绩衡量标准,包括完成某些里程碑、完成指定的单位或完成合同,向我们的客户追回此类金额。此外,我们的许多时间和材料安排,以及我们在专业服务部门执行周转服务的合同,根据行业内标准的合同条款被拖欠账单,导致合同资产和/或未开账单的应收账款被记录,因为收入是在账单之前确认的。合同资产通常被归类为合并资产负债表中的流动资产。
当向客户开具的发票金额超过根据进度成本对成本计量确认的净收入时,我们的长期建筑合约产生合约负债。合约负债亦包括客户就若干合约预付的款项。当我们确认来自履行相关履约责任的收入时,合约负债会减少,并根据我们预期何时确认有关收入而记录为即期或长期。合约负债之长期部分计入综合资产负债表之其他非流动负债。
企业合并
该关键会计估计的性质或重要性根据特定年度发生的交易活动而变化。厘定于业务合并中所收购资产净值之公平值及估计与收购相关之或然代价,需要估计及判断所收购业务及相关可识别有形及无形资产之未来现金流量预期。所收购资产净值之公平值采用标准估值技术计算。或然代价负债之公平值乃使用收入法(如贴现现金流量或期权定价模式)估计。我们根据所收购有形及无形资产及所承担负债的估计公平值将购买代价分配至彼等。收购代价之公平值超出该等可识别资产及负债之公平值之差额入账列作商誉。于厘定所收购资产及所承担负债之公平值时,管理层会作出与市场参与者一致之重大估计及假设,尤其就无形资产而言。无形资产估值的关键估计包括但不限于来自积压、客户关系、商号及商标的未来预期现金流量;以及贴现率。于估计未来现金流量时,管理层会考虑需求、竞争及其他经济因素。管理层的估计是基于相信是合理的假设,但这些假设具有内在的不确定性和不可预测性,因此,实际结果可能与估计不同,这可能导致未来的减值费用。
由于获得每次收购所需数据需要时间,美国公认会计原则提供了自收购之日起最多一年的“计量期”,以最终确定这些公允价值。于计量期间,倘获得有关收购日期已存在事实及情况之新资料,或根据适用购买协议所订明所收购业务之最终资产净值及营运资金,初步公平值估计可予修订。该等修订可能导致记录“计量期间调整”,从而可能导致确认或调整收购相关资产或负债及╱或已付代价的公平值以及相关折旧及摊销开支。
相关估值所用假设或估计(包括所收购业务的预期盈利能力或现金流量)的重大变动,可能会对我们确认该等变动期间的经营业绩产生重大影响。
商誉潜在减值的定期评估
商誉指所收购业务之有形及可识别无形资产净值之成本超出公平市值之部分。商誉不会摊销,而是每年进行减值测试,或倘有事件或情况显示商誉的账面值可能减值,则会更频密地进行减值测试。我们记录了与我们历史收购业务有关的商誉。于收购后,该等业务已合并为其中一个现有组成部分或作为个别组成部分独立管理。
这些组件与我们的两个可报告分部之一保持一致,即安全服务或专业服务。商誉须于报告单位层面进行减值评估,即经营分部层面或经营分部层面之下一个层面(可获得独立财务资料)。
我们于每个财政年度的10月1日进行年度商誉减值评估,或在出现表明商誉可能减值的事件或情况时更频繁地进行评估。商誉减值测试之会计准则要求应用定性或定量评估以分析商誉是否已减值。我们通过评估财务业绩、宏观经济状况和行业趋势来进行定性分析。根据定量评估,报告单位之估计公平值会与其账面值(包括商誉)作比较。倘账面值超过公平值,则确认减值亏损,金额相等于该差额,惟以分配至该报告单位之商誉金额为限。
所进行的定量测试乃根据结合市场法及收入法的估计公平值进行。根据市场法,公平值乃使用可资比较公司之已公布市场倍数估计,并将其应用于收益及EBITDA。根据收入法,已考虑管理层估计、一般经济及市场状况以及计划业务及营运策略的影响,采用贴现现金流量法。估计贴现率乃使用分析时各报告单位之加权平均资本成本厘定,并考虑各报告单位之个别固有风险。
截至2023年12月31日的年度,我们进行了截至2023年10月1日的年度商誉减值评估。截至2023年12月31日,我们的商誉总额为24.71亿美元。根据年度测试,没有显示任何报告单位的商誉减损:生命安全、供暖、通风和空调(“暖通空调”)、基础设施/公用事业、制造和专业合同。
虽然我们相信我们已作出合理的估计和假设,以计算报告单位的公允价值,但仍有可能发生变化。我们将在2024年继续监测报告单位是否有任何触发事件或其他损害指标。
所得税
我们的所得税拨备采用基于年度税前收入、法定税率、永久性税收差异和我们运营的各个司法管辖区的税务筹划机会的有效税率。可能影响我们年度有效税率的重要因素包括我们对某些税务事项的评估、应税收入的地点和金额、某些不可扣除费用和预期抵免的变化。尽管我们相信我们的所得税拨备是正确的,相关假设也是合理的,但税务事项的最终结果可能与我们目前预期的大不相同,这可能会给我们带来重大成本或收益。其他讨论见附注14--“所得税”。
在正常的经营过程中,量化所得税头寸存在固有的不确定性。我们根据我们对报告日期的事实、情况和信息的评估,评估我们的所得税头寸,并记录所有需要审查的年度的税收优惠。对于那些更有可能维持税收优惠的税务头寸,我们已确认了最大金额的税收优惠,在与完全了解所有相关信息的税务机关最终达成和解时实现的可能性超过50%。对于那些税收优惠不太可能持续的所得税职位,我们的财务报表中没有确认任何税收优惠。
我们在许多税收管辖区提交所得税申报单,包括美国联邦、美国大部分州和某些外国司法管辖区。尽管我们相信我们对纳税申报单的计算是正确的,对其采取的立场也是合理的,但所得税审查的最终结果可能与我们的预期和综合财务报表中反映的估计存在实质性差异,这可能对我们的运营结果、现金流和流动性产生重大影响。
第7A项。关于市场风险的定性和定量披露
利率风险
截至2023年12月31日,我们的未偿还浮动利率债务主要与我们2019年的定期贷款和2021年的定期贷款有关。截至2023年12月31日,我们2019年定期贷款的未偿还金额为3.3亿美元,2021年定期贷款的未偿还金额为14.07亿美元。为了缓解浮动利率的上升,我们有7.2亿美元的利息
利率互换,将一个月的SOFR交换为年利率3.59%,以及4亿美元的利率互换,将一个月的SOFR交换为年利率3.41%。此外,利息支出将由终止先前未偿还的7.2亿美元名义利率互换所确认的1400万美元的剩余收益在2024年10月之前的摊销中抵消。重新定价交易后,剩余的浮动利率组合将按一个月SOFR加CSA加225个基点(对于2019年定期贷款)或一个月SOFR加CSA加250个基点(对于2021年定期贷款)计息。截至2023年12月31日,不包括500万美元的未偿还信用证,我们在信贷协议下没有未偿还的循环贷款金额。
到2023年12月31日,我们的浮动利率债务的平均利率每提高一个百分点,未来的利息支出每年将增加约600万美元。
外币风险
我们的业务遍及全球20多个国家。在截至2023年12月31日的一年中,来自海外业务的收入约占我们综合净收入的37%。与我们的海外业务有关的净收入和费用大部分是以海外业务的本位币计价的,这将汇率波动对净收益或亏损的影响降至最低。当交易以功能货币以外的货币计价时,我们会受到外币汇率波动的影响。在截至2023年12月31日的年度内,此类交易对我们的运营并不重要。这些外币交易损益,包括套期保值影响,在综合经营报表中归入投资收益和其他净额,分别为截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度收益(亏损)100万美元、200万美元和300万美元。这些净外币交易损益包括旨在降低外币汇率风险的衍生工具。计入综合资产负债表中的累计其他全面亏损的折算收益或损失,是由于我们的海外子公司的资产和负债折算成美元而产生的。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度,外币换算收益(亏损)总额分别约为6100万美元、1.64亿美元和1100万美元。
由于我们的国际业务,我们对外币汇率波动的风险增加了,如果我们继续扩大美国以外的业务,未来可能会继续增加。我们寻求通过将我们的合并净资产和负债头寸降至最低来管理外币风险,这些净资产和负债头寸不是我们外国子公司的功能货币。然而,我们相信,我们对外币波动导致的交易收益或损失的敞口有限,因为我们的海外业务主要以各自的当地或功能货币开具发票和收取应收账款,而与这些交易相关的费用通常是以相同的当地货币签约和支付的。为了管理与外币交易和公司间融资结构相关的外币风险,我们签订了交叉货币掉期协议,以管理某些公司间贷款的外币风险。我们还使用外币合约作为减轻外币风险敞口的一种方式。
其他市场风险
由于未完成合同对应收账款或合同资产的潜在相关影响,我们还面临影响我们客户基础的市场风险。如果我们的客户支付这些债务的能力受到经济状况的负面影响,那么记录的金额可能会面临风险。我们持续监控客户的信誉,并与客户就变更订单和账单条款方面的合同状态保持持续的讨论。因此,管理层认为它采取了适当的行动来管理市场和其他风险,但不能保证管理层能够合理地识别与这些资产的可收回性有关的所有风险。另见项目7“管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析”下的“关键会计估计数”下的“从与客户的合同中确认的收入”。
此外,我们还面临各种供应链风险,包括铜、钢、电缆光纤和其他材料的波动或可获得性市场风险,这些材料被用作我们业务中使用的供应或材料的组件。我们还面临能源价格上涨的风险,特别是与我们车队的汽油价格有关的价格。我们供应链的中断可能是由于市场效率低下造成的,但也可能是由其他事件推动的,例如网络安全漏洞、流行病或类似的破坏性事件。虽然我们相信我们可以提高合同价格,以适应大宗商品价格的某些上涨,但我们不能保证,如果价格上涨,这种价格上涨将是可以收回的。此外,我们的一些固定价格合同不允许我们调整价格,因此,材料成本的增加可能会降低正在进行的项目的盈利能力。
石油、天然气和其他燃料来源的市场价格大幅下降也可能影响我们的运营。石油和天然气价格长期处于低位可能导致项目被推迟或取消,在石油和天然气价格较低的环境下,我们的某些业务可能会变得不那么有利可图或蒙受损失。
项目8.财务报表和补充数据
合并财务报表索引
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独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID185) | 50 |
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截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表 | 54 |
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截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的综合业务报表 | 55 |
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截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合全面(亏损)收益表 | 56 |
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截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的股东权益综合报表 | 57 |
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截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并现金流量表 | 58 |
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合并财务报表附注 | 59 |
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
API集团公司:
对合并财务报表的几点看法
我们审计了所附API集团公司及其子公司(本公司)截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的综合资产负债表、截至2023年12月31日的三年期间各年度的相关综合经营表、综合(亏损)收益、股东权益和现金流量以及相关附注(统称为综合财务报表)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况,以及截至2023年12月31日的三年期间每年的运营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制,依据内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2024年2月28日的报告对公司财务报告内部控制的有效性表示了不利意见。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
随时间推移确认的某些固定价格项目的总估计成本
如合并财务报表附注7所述,公司确认固定价格项目的某些安全服务、专业服务和工业服务的收入随着时间的推移。对于这些固定价格的项目,公司采用成本对成本的进度衡量标准。更具体地说,完成工作的进展程度是根据迄今发生的费用与履行义务完成时的估计费用总额的比率来衡量的。
我们将某些固定价格项目竣工时的总估计成本评估确定为一项重要的审计事项。评估本公司对固定价格项目的总估计成本的初始和后续变化涉及审计师的主观判断。更具体地说,我们的主观审计师判断涉及对管理层与估计的直接和间接材料、劳动力和分包商成本相关的假设的评估,这些假设影响了公司在某些固定价格项目上确认的收入的计量。
以下为我们处理此重大审核事项所执行的主要程序。我们对公司收入流程的某些内部控制的设计进行了评估,并测试了其运营有效性,包括对随着时间的推移确认的某些固定价格项目的总成本估计的控制。我们选择了若干项目,并检查了相关的合同协议、修订和变更单,以测试是否存在客户安排,并了解相关项目的性质和范围。我们通过以下方式评估了该公司准确估算某些项目总成本的能力:(1)与项目人员进行面谈,以了解项目活动的状况;(2)分析和比较已发生的成本与剩余总估算成本的性质;以及(3)检查完工时总估算成本的后续变化,并询问项目人员变更的原因。我们通过评估年内完成的项目的估计成本与最终成本之间的差异,进一步评估了公司准确估计总成本的能力。
/s/ 毕马威会计师事务所
自2012年以来,我们一直担任本公司的审计师。
明尼苏达州明尼阿波利斯
2024年2月28日
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
API集团公司:
财务报告内部控制之我见
我们根据《财务报告内部控制审计准则》,对APi集团公司及子公司(以下简称“本公司”)截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。 内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。我们认为,由于下述重大缺陷对实现控制标准目标的影响,截至2023年12月31日,公司尚未根据《财务报告准则》建立的标准对财务报告保持有效的内部控制。 内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
我们还根据上市公司会计监督委员会的标准进行了审计(美国)上市公司会计监管委员会(PCAOB)、公司截至2023年和2022年12月31日的合并资产负债表、截至12月31日的三年期内各年度的相关合并经营报表、综合收益(亏损)、股东权益和现金流量,吾等于二零二三年二月二十八日就该等综合财务报表发表无保留意见,吾等于二零二四年二月二十八日就该等综合财务报表发表无保留意见。
重大缺陷是指财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,使得公司年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时预防或发现。管理层已查明并将以下方面的重大弱点列入评估:㈠特定信息技术系统中变更管理流程中职责分工的用户访问控制; ㈡对某些收入和收入成本流程中使用的计时和服务订单信息的完整性和准确性的控制。在确定我们审计2023年综合财务报表时所应用的审计测试的性质、时间和范围时,已考虑该等重大弱点,而本报告并不影响我们就该等综合财务报表作出的报告。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在合理保证财务报告的可靠性,并根据公认会计原则编制供外部使用的财务报表。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)与保持记录有关的政策和程序,这些记录以合理的细节准确和公正地反映公司资产的交易和处置;(2)提供合理的保证,即交易在必要时被记录,以便根据公认会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据管理层的授权进行,
(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/毕马威律师事务所
明尼苏达州明尼阿波利斯
2024年2月28日
API集团公司及其子公司
合并资产负债表
二零二三年及二零二二年十二月三十一日
(百万,不包括每股和每股金额)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 479 | | | $ | 605 | |
应收账款,扣除准备金净额#美元5及$3于二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日, | 1,395 | | | 1,313 | |
盘存 | 150 | | | 163 | |
合同资产 | 436 | | | 459 | |
预付费用和其他流动资产 | 122 | | | 112 | |
流动资产总额 | 2,582 | | | 2,652 | |
| | | |
财产和设备,净额 | 385 | | | 407 | |
经营性租赁使用权资产 | 233 | | | 222 | |
商誉 | 2,471 | | | 2,382 | |
无形资产,净额 | 1,620 | | | 1,784 | |
递延税项资产 | 113 | | | 108 | |
养恤金和退休后资产 | 111 | | | 392 | |
其他资产 | 75 | | | 144 | |
总资产 | $ | 7,590 | | | $ | 8,091 | |
| | | |
负债、可赎回可转换优先股和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
长期债务的短期和流动部分 | $ | 5 | | | $ | 206 | |
应付帐款 | 472 | | | 490 | |
或有对价和补偿负债 | 22 | | | 27 | |
应计薪金和工资 | 363 | | | 337 | |
合同责任 | 526 | | | 463 | |
经营租赁和融资租赁 | 75 | | | 73 | |
其他应计负债 | 344 | | | 325 | |
流动负债总额 | 1,807 | | | 1,921 | |
| | | |
长期债务,减少流动部分 | 2,322 | | | 2,583 | |
养恤金和退休后债务 | 50 | | | 40 | |
或有对价和补偿负债 | 11 | | | 6 | |
经营租赁和融资租赁 | 172 | | | 166 | |
递延税项负债 | 233 | | | 340 | |
其他非流动负债 | 127 | | | 111 | |
总负债 | 4,722 | | | 5,167 | |
| | | |
承付款和或有事项(附注18) | — | | | — | |
| | | |
5.5%B系列可赎回可转换优先股,$0.0001面值,800,000分别于2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日发行和发行的授权股份,总清算优先权为$840 | 797 | | | 797 | |
| | | |
股东权益: | | | |
A系列优先股,$0.0001票面价值;7,000,000授权股份;4,000,000于2023年及2022年12月31日发行及发行的股份 | — | | | — | |
普通股;美元0.0001面值,500,000,000授权股份,235,575,316股票和233,403,912分别于2023年12月31日和2022年12月31日发行的股票(不包括8,281,148和584,584分别于2023年12月31日及2022年12月31日宣布派发股息的股份) | — | | | — | |
额外实收资本 | 2,572 | | | 2,558 | |
累计赤字 | (11) | | | (164) | |
累计其他综合损失 | (490) | | | (267) | |
股东权益总额 | 2,071 | | | 2,127 | |
总负债、可赎回可转换优先股和股东权益 | $ | 7,590 | | | $ | 8,091 | |
请参阅合并财务报表附注。
API集团公司及其子公司
合并业务报表
(单位:百万,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
净收入 | $ | 6,928 | | | $ | 6,558 | | | $ | 3,940 | |
收入成本 | 4,988 | | | 4,844 | | | 3,001 | |
毛利 | 1,940 | | | 1,714 | | | 939 | |
销售、一般和管理费用 | 1,581 | | | 1,552 | | | 803 | |
营业收入 | 359 | | | 162 | | | 136 | |
利息支出,净额 | 145 | | | 125 | | | 60 | |
债务清偿损失(收益)净额 | 7 | | | (5) | | | 9 | |
非服务性养老金福利 | (12) | | | (42) | | | — | |
投资收益和其他净额 | (13) | | | (9) | | | (12) | |
其他费用,净额 | 127 | | | 69 | | | 57 | |
所得税前收入 | 232 | | | 93 | | | 79 | |
所得税拨备 | 79 | | | 20 | | | 32 | |
净收入 | $ | 153 | | | $ | 73 | | | $ | 47 | |
普通股股东应占净(亏损)收入: | | | | | |
A系列优先股的应计股息 | (270) | | | — | | | (184) | |
B系列优先股的股票分红 | (44) | | | (44) | | | — | |
普通股股东应占净(亏损)收入 | $ | (161) | | | $ | 29 | | | $ | (137) | |
每股普通股净(亏损)收益: | | | | | |
基本信息 | $ | (0.68) | | | $ | 0.10 | | | $ | (0.67) | |
稀释 | (0.68) | | | 0.10 | | | (0.67) | |
加权平均流通股: | | | | | |
基本信息 | 235 | | 233 | | 206 |
稀释 | 235 | | 266 | | 206 |
请参阅合并财务报表附注。
API集团公司及其子公司
综合全面(亏损)收益表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
净收入 | $ | 153 | | | $ | 73 | | | $ | 47 | |
其他综合(亏损)收入: | | | | | |
公允价值变动-扣除税收优惠(费用)后的衍生品净额为#美元8, ($11)和$(9),分别 | (24) | | | 62 | | | 25 | |
固定收益养老金计划调整,扣除税费净额#美元81, $55、和$0,分别 | (244) | | | (165) | | | — | |
外币折算调整 | 61 | | | (164) | | | (11) | |
综合(亏损)收益 | $ | (54) | | | $ | (194) | | | $ | 61 | |
请参阅合并财务报表附注。
API集团公司及其子公司
合并股东权益报表
(单位:百万,不包括股份)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已发行优先股 和杰出的 | | 已发行普通股 和杰出的 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 累计赤字 | | 累计 其他 全面 损失 | | 总计 股东的 权益 |
| 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | |
平衡,2020年12月31日 | 4,000,000 | | $ | — | | | 168,052,024 | | $ | — | | | $ | 1,856 | | | $ | (284) | | | $ | (14) | | | $ | 1,558 | |
净收入 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | 47 | | | — | | | 47 | |
公允价值变动-衍生工具 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | 25 | | | 25 | |
外币折算调整 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | (11) | | | (11) | |
首轮优先股分红 | — | | — | | | 12,447,912 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
发行普通股 | — | | — | | | 22,716,049 | | — | | | 446 | | | — | | | — | | | 446 | |
已行使认股权证 | — | | — | | | 19,994,203 | | — | | | 230 | | | — | | | — | | | 230 | |
利润分享计划供款 | — | | — | | | 630,109 | | — | | | 13 | | | — | | | — | | | 13 | |
股份薪酬及其他,净额 | — | | — | | | 784,896 | | — | | | 15 | | | — | | | — | | | 15 | |
平衡,2021年12月31日 | 4,000,000 | | $ | — | | | 224,625,193 | | $ | — | | | $ | 2,560 | | | $ | (237) | | | $ | — | | | $ | 2,323 | |
净收入 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | 73 | | | — | | | 73 | |
公允价值变动-衍生工具 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | 62 | | | 62 | |
外币折算调整 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | (164) | | | (164) | |
养恤金计划调整 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | (165) | | | (165) | |
首轮优先股分红 | — | | — | | | 7,539,697 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
B系列优先股股息 | — | | — | | | 1,944,939 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股份回购 | — | | — | | | (2,505,723) | | — | | | (44) | | | — | | | — | | | (44) | |
利润分享计划供款 | — | | — | | | 622,655 | | — | | | 13 | | | — | | | — | | | 13 | |
股份薪酬及其他,净额 | — | | — | | | 1,177,151 | | — | | | 29 | | | — | | | — | | | 29 | |
平衡,2022年12月31日 | 4,000,000 | | $ | — | | | 233,403,912 | | $ | — | | | $ | 2,558 | | | $ | (164) | | | $ | (267) | | | $ | 2,127 | |
净收入 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | 153 | | | — | | | 153 | |
公允价值变动-衍生工具 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | (24) | | | (24) | |
外币折算调整 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | 61 | | | 61 | |
养老金计划公允价值调整 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | (244) | | | (244) | |
从AOCI摊销为收益的非指定衍生品的收益 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | (16) | | | (16) | |
B系列优先股股息 | — | | — | | | 1,933,004 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股份回购 | — | | — | | | (1,626,493) | | — | | | (41) | | | — | | | — | | | (41) | |
利润分享计划供款 | — | | — | | | 631,194 | | — | | | 14 | | | — | | | — | | | 14 | |
股份薪酬及其他,净额 | — | | — | | | 1,233,699 | | — | | | 41 | | | — | | | — | | | 41 | |
平衡,2023年12月31日 | 4,000,000 | | $ | — | | | 235,575,316 | | $ | — | | | $ | 2,572 | | | $ | (11) | | | $ | (490) | | | $ | 2,071 | |
请参阅合并财务报表附注。
API集团公司及其子公司
合并现金流量表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
经营活动的现金流: | | | | | |
净收入 | $ | 153 | | | $ | 73 | | | $ | 47 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | |
折旧 | 79 | | | 77 | | | 75 | |
摊销 | 224 | | | 227 | | | 127 | |
重组费用,扣除已支付的现金 | 9 | | | 22 | | | — | |
递延税金 | (32) | | | (47) | | | 6 | |
基于股份的薪酬费用 | 29 | | | 18 | | | 12 | |
分红费用 | 19 | | | 15 | | | 15 | |
非现金租赁费用 | 88 | | | 67 | | | 31 | |
定期养老金净额 | (8) | | | (35) | | | — | |
债务清偿损失(收益)净额 | 7 | | | (5) | | | 9 | |
其他,净额 | — | | | 3 | | | 7 | |
养老金缴费 | (4) | | | (34) | | | — | |
扣除收购影响后的营业资产和负债变动: | | | | | |
应收账款 | (69) | | | (148) | | | (99) | |
合同资产 | 26 | | | (69) | | | (73) | |
盘存 | 13 | | | (30) | | | (2) | |
预付费用和其他流动资产 | (14) | | | (1) | | | 4 | |
应付帐款 | (14) | | | 71 | | | 78 | |
应计负债和应付所得税 | 42 | | | 47 | | | 15 | |
合同责任 | 51 | | | 71 | | | 19 | |
其他资产和负债 | (85) | | | (52) | | | (89) | |
经营活动提供的净现金 | 514 | | | 270 | | | 182 | |
投资活动产生的现金流: | | | | | |
收购,扣除收购现金后的净额 | (83) | | | (2,839) | | | (86) | |
购置财产和设备 | (86) | | | (79) | | | (55) | |
出售物业、设备、持作出售资产及业务所得款项 | 54 | | | 17 | | | 20 | |
用于投资活动的现金净额 | (115) | | | (2,901) | | | (121) | |
融资活动的现金流: | | | | | |
长期借款收益 | — | | | 1,104 | | | 650 | |
对长期借款的偿付 | (484) | | | (34) | | | (321) | |
回购长期借款 | — | | | (30) | | | — | |
债务发行成本的支付 | — | | | (29) | | | (11) | |
普通股回购 | (41) | | | (44) | | | — | |
发行股票所得款项 | — | | | 797 | | | 676 | |
支付与收购有关的对价 | (4) | | | (5) | | | (74) | |
限售股投标纳税 | (3) | | | (3) | | | (3) | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (532) | | | 1,756 | | | 917 | |
外币汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 6 | | | (9) | | | (2) | |
现金、现金等价物和限制性现金净(减)增 | (127) | | | (884) | | | 976 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 607 | | | 1,491 | | | 515 | |
现金、现金等价物和受限现金,期末 | $ | 480 | | | $ | 607 | | | $ | 1,491 | |
补充现金流披露: | | | | | |
利息支付的现金,扣除利息收入 | $ | 150 | | | $ | 120 | | | $ | 41 | |
支付所得税的现金,扣除退款后的净额 | 95 | | | 43 | | | 66 | |
在企业合并中发行的应计对价 | 11 | | | 1 | | | 18 | |
向利润分享计划发行的普通股 | 14 | | | 13 | | | 13 | |
请参阅合并财务报表附注。
| | |
API集团公司 合并财务报表附注 (以百万为单位,但股份除外,如另有注明) |
|
注1。业务性质
API Group Corporation(以下简称“公司”、“APG”或“API Group”)是一家全球领先的安全和专业服务商业服务提供商。500遍布世界各地。
注2.重大会计政策
合并原则
随附的综合财务报表(“财务报表”)包括本公司及其全资附属公司的账目。在合并中,所有重要的公司间账户和交易都已取消。对本公司有重大影响但不受控制的实体的投资采用权益会计方法进行会计核算。这些投资最初按成本入账,随后根据公司在每个实体的收益、亏损和分配中所占的比例进行调整。
预算的使用
根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制综合财务报表时,管理层须作出若干估计和假设,以影响于财务报表日期的资产及负债额、或有资产及负债的披露,以及报告期内的收入及开支净额。实际结果可能与这些估计不同。最重要的估计数包括用于建筑合同净收入和成本确认的合同总成本估计、列入收购会计的公允价值估计、长期资产估值和与收购有关的或有对价、自我保险负债、所得税以及诉讼和其他或有事项的估计影响。
外币和货币折算
持有美元以外功能货币的外国子公司的资产和负债按年末的有效汇率换算为美元,由此产生的换算收益或亏损计入其他全面收益或亏损。净收入和支出按年内有效的每月平均汇率换算成美元。外币交易损益,包括套期保值影响,在综合业务表中归入投资收入和其他净额,损益为#美元。1, $(2)和$(3截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度。这些净外币交易损益包括旨在降低外币汇率风险的衍生工具。有关更多信息,请参阅附注10-“衍生工具”。计入综合资产负债表中的累计其他全面亏损的折算收益或亏损是由于API集团境外子公司的资产和负债折算成美元而产生的。外币折算收益(损失)总额约为#美元。61, $(164)和$(11截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度。
该公司几乎所有的海外业务都使用当地货币作为其职能货币。以职能货币以外的货币进行的交易所产生的货币收益或损失计入综合业务报表的投资收入和其他净额。
现金和现金等价物
本公司将所有购买的原始到期日为三个月或以下的高流动性投资视为现金等价物。该公司在银行账户中保留的现金有时可能超过联邦保险的限额。本公司在该等账目中并无出现任何亏损。限制性现金在合并资产负债表中作为其他流动资产列报。受限现金反映了某些银行担保的抵押品。
金融工具的公允价值
本公司的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款、或有对价和补偿负债以及债务。
公允价值被定义为退出价格,或于计量日期在主要或最有利市场的市场参与者之间的有序交易中出售资产或支付转移负债所收到的金额。ASC主题820,公允价值计量提供了一个公允价值层次结构,该层次结构确定了用于评估技术的输入的优先顺序,并由以下几个级别组成:
| | | | | |
1级: | 可观察到的投入,如活跃市场中相同资产或负债的报价。 |
| |
第2级: | 直接或间接可见的资产或负债的报价以外的可观察的投入,包括活跃市场中类似资产或负债的报价;非活跃市场中类似或相同资产或负债的报价;以及其投入可见或其重大价值驱动因素可见的模型衍生估值。 |
| |
第3级: | 无法观察到的、反映公司自身假设的输入。 |
现金及现金等价物、应收账款、合同资产、其他应收账款、应付账款、或有补偿负债、应计负债及合同负债的账面价值因到期日较短而接近其公允价值。本公司循环信贷额度和长期债务的公允价值是基于类似借款的当前贷款利率,假设债务在到期时仍未偿还,并考虑了抵押品。循环信贷额度融资的账面价值接近其公允价值,因为这些工具的浮动利率通常按月重置。
本公司债务的公允价值是通过按类似条款和条件的借款安排的当前可用利率对未来现金流量进行贴现来估计的,这些借款被视为公允价值等级下的第二级投入。被指定为对冲工具的公司衍生工具的公允价值是根据所有重要投入的标准定价模型和基于市场的假设来确定的,例如收益率曲线以及报价的现货和远期汇率。本公司或有代价债务的公允价值采用概率加权贴现现金流量法确定。这种公允价值计量是基于市场上重大的不可观察的投入,因此代表了公允价值等级中的第三级计量。
盘存
库存主要包括批发绝缘产品、承包材料和用品。存货按成本或可变现净值中较低者计价。
财产和设备
物业和设备,包括增建、更换和改进,按企业合并中收购的资产的成本或公允价值减去累计折旧列报。维护和维修支出计入已发生的运营费用,除非这类支出延长了资产的寿命或提高了资产的容量或效率。折旧费用在资产的预计使用年限内采用直线法确认。租赁改进按租期较短或改进的估计使用年限中较短的时间摊销。于出售或处置物业及设备时,成本及相关累计折旧及摊销将从综合资产负债表中撇除,任何由此产生的收益或亏损将于综合经营报表中确认。
租契
该公司的租赁组合主要包括设施、设备和车辆。经营租赁资产是指公司在租赁期内使用标的资产的权利,而租赁负债是公司支付租赁所产生的租赁款项的义务。经营租赁资产及负债于开始日期按租赁期内的租赁付款现值(或如属收购所假设的租赁,则按公允价值)确认。由于本公司的大部分租约不提供隐含利率,本公司使用基于其自身外部无担保借款利率的递增借款利率,并经风险调整,以近似类似条款的担保借款利率。这些利率按季度评估,以衡量新的租赁义务。经营租赁资产是根据租赁负债的价值加上预付租金减去公司预期收到的租赁激励来计算的。初始租期少于一年的租约不计入本公司的综合资产负债表。经营租赁费用在租赁期内以直线法确认。许多租约包括一个或多个续订选项,续订条款可以将租期延长数年。本公司一般可自行决定是否行使租约续期选择权。某些租赁还包括购买租赁资产的选项。该公司的租赁条款包括这些续期或购买选择权,当它合理地确定这些选择权将被行使时。资产的折旧年限和租赁改进受到预期租赁期的限制,除非存在所有权转让或购买选择权的合理确定行使。该公司的租赁协议包含租赁和非租赁部分,除其信息技术安排内的某些资产类别外,所有资产类别均作为单一租赁部分入账。经营性租赁使用权资产在合并资产负债表中单独列报。融资租赁通常是指允许公司在整个资产的估计寿命内大量使用或支付全部资产的租赁。对于融资租赁,由于租赁负债的增加和租赁资产的直线摊销,本公司在总租赁费用确认的最初几年确认了更多费用。融资租赁项下购置的资产记入财产和设备净额。
商誉减值
商誉是指被收购企业的有形和可识别无形资产净值的成本超出公平市场价值的部分。该公司已记录了与其历史上的业务收购相关的商誉。收购后,这些业务要么被合并为现有组件之一,要么作为单独的组件进行独立管理。
这些组成部分与公司的两个可报告部门之一--安全服务部门或专业服务部门--保持一致。商誉需要在报告单位水平进行减值评估,报告单位水平代表可获得离散财务信息的经营部门水平或低于经营部门水平的一个水平。
管理层通过评估各组成部分是否有可获得的离散财务信息、是否从事业务活动以及是否有部门经理定期审查各组成部分的经营结果来确定其报告单位。如果两个或两个以上的组成部分被认为在经济上相似,则在执行年度商誉减值测试时,这些组成部分被合并为一个报告单位。
商誉不摊销,而是每年在每个财政年度的10月1日进行减值测试,如果事件或情况表明商誉的账面价值可能减值,则更频繁地进行减值测试。可能引发需要进行年度或中期量化减值测试的定性指标包括宏观经济状况恶化、财务业绩下降、经营环境恶化或预期出售或处置报告单位的一部分。此外,商业环境的重大变化、重要客户的流失、竞争加剧、股价持续下跌或估计公允价值低于账面价值可能会引发对与一个或多个报告单位相关的商誉进行中期减值测试的需要。
检验商誉减值的会计准则要求应用定性或定量评估来分析商誉是否已减值。该公司通过评估财务业绩、宏观经济状况和行业趋势进行定性分析。根据量化评估,本公司对每个报告单位进行减值评估,将每个报告单位的公允价值与其账面金额(包括商誉)进行比较。如果报告单位的账面金额超过其公允价值,则减值损失被记录为商誉减值,并在商誉被确定减值期间的收益发生相应变化。任何商誉减值均限于分配给该报告单位的商誉总额。
对于供暖、通风和空调(“暖通空调”)、基础设施/公用事业、制造和专业承包报告单位,本公司进行定性评估,以分析商誉是否受到损害。
对于对寿险报告单位进行的量化分析,本公司采用收益法(贴现现金流量法)和市场法(准则交易法和准则上市公司法)相结合的方法确定报告单位的公允价值。管理层对用于确定报告单位公允价值的每一种方法进行权衡。
根据贴现现金流量法,本公司根据报告单位的估计未来现金流量确定公允价值,并使用经风险调整的行业加权平均资本成本贴现至现值,该成本反映报告单位的整体固有风险水平和外部投资者预期获得的回报率。现金流预测是根据预算金额(通常是一年期模型)得出的,并使用管理层认为从市场参与者的角度来看合理可能发生的增长率为每个报告单位制定后续期间现金流量。所有按报告单位划分的现金流预测均由管理层进行评估。终端价值是通过将自由现金流资本化为永续现金而得出的。资本化率是根据每个报告单位的加权平均资本成本和估计的长期增长率计算得出的。
根据交易指引和上市公司指引方法,本公司通过将交易倍数和上市公司倍数分别应用于报告单位的适用收益计量来确定其报告单位的估计公允价值。交易倍数基于对规模、多元化和风险进行调整的类似业务的观察到的购买交易。上市公司的市盈率是基于根据规模、增长、风险和利润率调整后的同业集团市盈率计算的。
有关商誉和其他无形资产的更多细节,请参阅附注8--“商誉和无形资产”。
不包括商誉的长期资产减值
当事件或环境变化显示账面价值可能无法收回时,本公司定期检讨其长期资产组别的账面金额,包括物业及设备及其他须摊销的可识别无形资产。可能触发减值测试需求的定性指标包括对出售或处置业务部门的预期。如果事实和情况支持减值的可能性,本公司将比较资产或资产组的账面价值与与该资产或资产组相关的未贴现的未来现金流量。如果资产或资产组的账面价值大于其未贴现现金流量,由此产生的减值将被确定为账面价值与公允价值之间的差额,其中公允价值是根据资产组的折现未来现金流量或评估来确定特定资产组的账面金额。
投资
本公司持有合营企业的投资,其中大部分按权益会计方法入账,因为本公司不对合资企业行使控制权。本公司对合并到本公司财务报表中的一家合资企业行使控制权,该合资企业截至2023年12月31日的业绩并不重要。本公司在非合并合资企业中的收益份额为#美元。7, $3、和$3,分别在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度内。收益记在投资收入和其他净额内,计入综合经营报表。投资余额为#美元。4及$4分别截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,并记入合并资产负债表中的其他资产。
养恤金和退休后债务
该公司同时发起有资金和无资金的外国固定收益养老金计划,覆盖公司的一部分员工。本公司根据ASC 715对其福利计划进行会计处理,薪酬--退休福利,这要求资产负债表承认养老金和退休后福利计划的资金过剩或资金不足状况。与这些福利相关的数额由精算师确定,并取决于各种精算假设,包括贴现率、计划资产的预期回报率、赔偿增加、死亡率和保健费用趋势。根据这一指导方针,精算损益、以前的服务费用或贷项以及根据以前的会计准则尚未确认的任何剩余过渡资产或债务必须在扣除税收影响后的累计其他综合损失中确认,直到它们作为定期福利净成本的组成部分摊销。这个
公司在每个计量日期审查其精算假设,并根据当前比率和趋势对假设进行适当的修改。
2023年期间,联合王国的两个养恤金计划执行了一项年金购买交易,即通常所说的“买入”。根据保险合同的条款,保险合同由与本公司没有关联的第三方保险公司签发,所有养老金义务将由保险公司的年金支付提供资金,但计划仍保留使用保险支付向计划参与者支付福利的全部法律责任。本公司与退休金及退休后债务有关的会计政策及买入交易于附注16“退休金”中披露。
确定无疑的无形资产
无形资产包括商号和商标、客户关系和积压的无形资产。无形资产在其估计使用寿命内摊销,其范围为二至十五年对于商品名称、商标和客户关系,以及一段时间六至三十六个月用于积压。
保险责任
其他应计负债和其他非流动负债包括管理层对健康保险索赔、工人赔偿、一般负债和汽车负债损失预计发生的金额的最佳估计。这部分风险通过链轮公司的全资专属自保保险子公司在自我保险的基础上保留。这些估计是基于保险公司提供的索赔报告、管理层的最佳估计以及保单期间的最高保费。该公司在短期内最终产生的金额可能与预计的应计金额不同。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,公司已累计应计$98及$123分别用于工伤赔偿、一般索赔和汽车索赔,费用为#美元74及$66分别计入其他非流动负债。该公司从保险承运人处记录了一笔应收款#美元。12及$11分别于2023年、2023年和2022年12月31日到期,以抵消超过本公司免赔额的到期债务,根据合同,这些债务应由保险承运人支付。该公司有未偿还的信用证作为抵押品,总额约为#美元。137及$121分别为2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。该公司有$6及$7分别在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日与未付健康保险索赔有关的应计薪金和工资内应计。
基于股份的薪酬
本公司根据授予日的奖励公允价值,在奖励的必要服务期(通常为归属期间)内确认以股份为基础的薪酬。股东权益的抵消性增加被记录为相当于补偿费用费用的金额。对于具有业绩里程碑的限制性股票授予,费用根据授予日公司股票的收盘价进行估值,并在可能实现里程碑或达到业绩条件后的服务期内记录。对于具有基于市场业绩里程碑的限制性股票授予,授予日期的公允价值使用蒙特卡罗估值模型进行估计。没收是使用历史没收比率来估计和记录的。
公司有一项员工股票购买计划(“ESPP”),根据该计划,符合条件的参与者可以购买公司普通股的股票。该计划允许参与者以以下价格购买API Group普通股85于计划文件所界定的(I)要约期开始日期或(Ii)行使期最后一天,按其公平市价的较低者计算。根据公司的ESPP购买的公允价值是使用布莱克-斯科尔斯期权定价估值模型估计的。使用期权定价模型确定股票奖励的公允价值受到公司股票价格以及与几个变量有关的假设的影响,这些变量包括预期的股价波动、预期的奖励期限和无风险利率。在公司ESPP的期权定价模型中,预期的股价波动是基于公司普通股的历史波动。奖励的预期期限是基于历史和预期的行使模式,无风险利率是基于美国国债收益率。
每股收益
普通股每股基本收益不包括摊薄,计算方法为普通股股东应占净收益除以期内已发行普通股的加权平均数量。公司已确定其A系列优先股和B系列优先股为参股证券,A系列优先股和B系列优先股按照预定的比例与普通股一起参与分红
配方。因此,公司根据A系列优先股和B系列优先股的参与权,采用普通股基本每股收益和稀释后每股收益的两级计算方法。根据这种方法,适用于普通股持有人的净收入首先减去本期A系列优先股和B系列优先股宣布的股息额,剩余的未分配收益按比例分配给普通股、A系列优先股和B系列优先股持有人,条件是每个类别可以分享该期间的收入;而未分配净亏损分配给普通股,因为根据合同,A系列优先股和B系列优先股的持有人没有分担损失的义务。
收入确认和合同成本
有关公司收入确认政策的进一步讨论,请参阅附注7-“净收入”。
所得税
所得税按资产负债法核算。递延税项资产及负债因综合财务报表中现有资产及负债的账面值及其各自的课税基础与营业亏损及税项抵免结转之间的差额而产生的未来税项影响予以确认。递延税项资产及负债以制定税率计量,预期适用于预计收回或结算该等暂时性差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期的期间的综合经营报表中确认。
只有在所得税头寸更有可能持续的情况下,公司才会确认这些头寸的影响。确认的所得税头寸是以实现可能性大于50%的最大金额衡量的。确认或计量的变化反映在判断发生变化的期间。本公司记录了与未确认的税收优惠有关的利息和罚款,以及所得税费用中的罚款。
注3.最近的会计声明
发布和采用的会计准则
2023年8月,FASB发布了会计准则更新(ASU)2023-05,企业合并-合资企业的组建(分主题805-60):确认和初始衡量,这要求合资企业在成立时采用新的会计基础。因此,一家新成立的合资企业最初将按公允价值计量其资产和负债。ASU 2023-05对成立日期为2025年1月1日或之后的合资企业有效,允许及早采用。该公司目前正在评估这一ASU对其合并财务报表的潜在影响,但预计影响不会很大。
2023年10月,FASB发布了ASU 2023-06,信息披露改进:响应美国证券交易委员会信息披露更新和简化倡议的编纂修正案《美国证券交易委员会》将某些披露要求纳入了《美国财务会计准则汇编》。此次更新将改进对各种主题的披露和陈述要求,并使财务会计准则委员会编纂中的要求与美国证券交易委员会的规定保持一致。该公司目前正在评估这一ASU对其合并财务报表的潜在影响,但预计影响不会很大。
2023年11月,FASB发布了ASU 2023-07,分部报告(主题280):改进可报告分部披露。ASU扩大了分部披露范围,要求披露由首席运营决策者(“CODM”)定期审核并包括在每个已报告分部损益衡量指标中的重大分部费用、其他分部项目的金额及其构成说明,以及对应报告分部的损益和资产的中期披露。ASU 2023-07适用于公司截至2025年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告以及随后的过渡期,并允许及早采用。该公司目前正在评估采用这一ASU对其合并财务报表和披露的潜在影响,但预计影响不会很大。
2023年12月,FASB发布了ASU 2023-09号,所得税(话题740):所得税披露的改进。亚利桑那州立大学的重点是税率调节和支付的所得税。ASU 2023-09要求公司每年披露使用百分比和货币金额的表格汇率调节,并将其细分为特定类别,如果某些调节项目超过指定门槛,则按性质和司法管辖区进一步细分。ASU 2023-09适用于2024年12月15日之后的年度期间,
允许领养。该公司目前正在评估采用这种ASU对其合并财务报表和披露的潜在影响,但预计影响不会很大。
注4.企业合并
本公司定期评估在战略上符合本公司现有投资组合的潜在收购,或将本公司的投资组合扩展到一个新的有吸引力的业务领域。收购采用收购会计方法作为企业合并进行会计处理。因此,本公司将收购价格初步分配给所收购的有形资产和可识别的无形资产以及承担的负债。在完成交易后的几个月内,随着本公司获得有关收购资产和负债的更多信息以及对新收购业务的更多了解,本公司能够完善公允价值估计并更准确地分配收购价格。收购价格分配给收购的资产和负债,这些资产和负债是根据其估计公允价值承担的,但根据美国公认会计原则允许的有限例外情况,根据公司认为合理的估计和假设确定。该公司聘请第三方估值专家协助准备与重大收购相关的收购有形和无形资产的关键假设和公允价值的计算。购买价格超过所获得的有形资产和无形资产以及承担的负债的部分计入商誉。商誉归因于被收购企业的劳动力、这些企业为现有业务带来的互补性战略契合和由此产生的协同效应,以及预计通过扩大平台在新市场获得的机会.
2023年收购
2023年6月30日,公司完成了一项包括在安全服务部门的收购(“收购A23”)。A23业务的结果在公司的安全服务部门中报告。收购A23的对价包括成交时支付的现金#美元30,现金存入第三方托管,以备将来延期付款#美元。5,并累算代价为$3.
2023年12月29日,公司完成了一项包括在安全服务部门的收购(“收购B23”)。B23业务的结果在公司的安全服务部门中报告。收购B23的对价包括成交时支付的现金#美元27及应累算代价$5.
在2023年期间,公司完成了五个别非实质性收购,总对价转移$24,由成交时支付的现金$组成22及应累算代价$2.
这些收购的经营结果包含在公司从各自收购之日起的综合经营报表中,并不是实质性的。
本公司尚未完成收购的会计处理,并将根据需要在测算期结束前对收购价格分配进行适当调整。根据初步估计,预计可扣税的收购商誉总额为#美元。47。关于分配给每个分部的临时商誉,见附注8--“商誉和无形资产”。
下表汇总了在购置之日购置的资产和承担的负债的公允价值初步估计值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收购A23 | | 收购B23 | | 2023年的其他收购 |
结算时支付的现金 | $ | 30 | | | $ | 27 | | | $ | 22 | |
存入第三方托管的现金 | 5 | | | — | | | — | |
应计对价 | 3 | | | 5 | | | 2 | |
总净对价 | $ | 38 | | | $ | 32 | | | $ | 24 | |
| | | | | |
现金和现金等价物 | — | | | 1 | | | — | |
应收账款 | 8 | | | 7 | | | — | |
合同资产 | 1 | | | 2 | | | — | |
其他流动资产 | — | | | 2 | | | 1 | |
无形资产 | 13 | | | 12 | | | 9 | |
商誉 | 19 | | | 12 | | | 16 | |
其他应计负债 | — | | | (2) | | | — | |
合同责任 | (3) | | | (2) | | | (2) | |
取得的净资产 | $ | 38 | | | $ | 32 | | | $ | 24 | |
2022年收购Chubb
于2022年期间,本公司完成对Chubb消防及保安业务的收购(“Chubb收购”)。Chubb消防和保安业务(以下简称“Chubb业务”或“Chubb”)是全球公认的消防安全和保安服务提供商,为客户提供从设计和安装到监控、持续维护和经常性服务的完整和可靠的服务。Chubb业务总部设在英国,业务遍及17国家,将公司的地理足迹扩大到总共超过20国家。Chubb业务的结果在公司的安全服务部门中报告。
于2022年期间,本公司产生的交易成本为24,这些费用作为销售、一般和行政费用的组成部分计入综合经营报表。
Chubb收购被视为使用符合ASC 805的会计收购方法的业务合并,企业合并。收购价格已根据其估计公允价值分配给所收购的有形资产和可识别的无形资产以及承担的负债,但下列情况除外:(1)按照美国会计准则450确认和计量的收购前或有事项;或有事件(2)取得的递延所得税资产和承担的负债按照美国会计准则第740条确认和计量,所得税(三)退休金及退休金以外的其他退休后福利,按照美国会计准则第715条确认和计量,薪酬-退休福利(4)合同资产和负债按照美国会计准则第606条计量和确认,与客户签订合同的收入(“ASC 606”);及(5)按照ASC 842计量和确认的某些与租赁有关的资产和负债,租契(“ASC 842”)。
下表汇总了在收购Chubb之日收购的资产和承担的负债的最终公允价值:
| | | | | |
成交时支付的现金 | $ | 2,935 | |
营运资本和净负债调整 | (42) | |
总净对价 | $ | 2,893 | |
| |
现金 | 60 | |
应收账款 | 426 | |
盘存 | 68 | |
合同资产 | 183 | |
其他流动资产 | 25 | |
财产和设备 | 73 | |
经营性租赁使用权资产 | 146 | |
养恤金和退休后资产 | 626 | |
其他非流动资产 | 8 | |
无形资产 | 1,200 | |
商誉 | 1,367 | |
应付帐款 | (192) | |
合同责任 | (162) | |
应计费用 | (255) | |
融资和经营租赁负债 | (148) | |
养恤金和退休后债务 | (56) | |
递延税项负债 | (383) | |
其他非流动负债 | (93) | |
取得的净资产 | $ | 2,893 | |
购买价格超过所获得的有形资产和无形资产以及承担的负债的部分计入商誉。公司已将最终商誉转让#美元。1,367安全服务报告部分(见附注8--“商誉和无形资产”)。根据与收购非美国实体有关的美国所得税原则,该公司预计任何商誉金额都不能在美国所得税中扣除。
无形资产
该公司确定了以下重要的无形资产:客户关系、商号和商标以及合同积压。于收购Chubb的生效日期,可识别无形资产须按公允价值计量,该等资产可能包括不拟用作或出售的资产,或拟用作最高及最佳用途以外的其他用途的资产。就该等综合财务报表而言,该等无形资产的公允价值及加权平均使用年限已采用不同的收益法估计。
具体地说,超额收益法被用来估计客户关系的公允价值和合同积压。免版税法被用来估算商号和商标的公允价值。用于评估这些无形资产价值的重要投入包括对未来现金流、长期增长率、客户流失率、贴现率、特许权使用费和适用所得税税率的预测。
下表汇总了可确认无形资产的公允价值:
| | | | | |
客户关系 | $ | 695 | |
商品名称和商标 | 450 | |
合同积压 | 55 | |
总无形资产 | $ | 1,200 | |
无形资产摊销的预计使用年限如下:客户关系(十五年)、商品名称和商标(十五年),以及合同积压(两年).
Chubb业务的经营结果自收购之日起计入本公司的综合财务报表。
应计对价
公司的收购购买协议通常包括延期付款条款,通常是向成为公司或其子公司员工的卖家支付。这些准备金由三种一般安排组成,即或有报酬和或有对价(两者都取决于被收购实体今后的业绩)以及与赔偿有关的延期付款。或有补偿安排通常取决于前所有者未来在公司的工作,相关金额在所需的雇佣期内确认,这通常是一至四年。或有对价安排不以雇用为条件,在初始收购时作为购买对价的一部分,并通过一至四年一年期间。延期付款的负债在收购之日根据公司的最佳估计确认,通常在一年内支付一至三年一年期间。递延付款不取决于任何未来的业绩或雇佣义务,可以抵销营运资金的真实情况、陈述和保修项目。
或有报酬安排负债总额为#美元。9及$19分别为2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。这些安排在未来执行期间结束时的最高支付金额为#美元。15及$25,包括$9及$19,分别于2023年、2023年和2022年12月31日应计。或有补偿负债列入合并资产负债表中的或有对价负债和补偿负债。本公司主要根据预测的累积收益与安排中规定的累积收益目标相比较来确定或有补偿负债。与这些安排相关的补偿费用在规定的雇佣期限内按比例确认。
或有对价债务在每个报告期均按公允价值计量,公允价值估计的变动在收益中确认。有关公司或有对价负债的公允价值的其他考虑因素,请参阅附注9--“金融工具的公允价值”。
延期付款的负债总额为#美元。17及$9分别于2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日计入综合资产负债表中的或有对价负债和补偿负债。
注5.资产剥离
于2023年,本公司完成了对专业服务部门一家基础设施/公用事业运营公司(“运营公司”)的剥离。该公司收到了$38以现金的形式出售。于截至2023年12月31日止年度内,本公司录得减值费用$12在合并经营报表中与商誉、无形资产和运营公司其他资产减值有关的销售、一般和行政费用。
注6.重组
2022年,该公司宣布了旨在提高效率和协同效应并优化营业利润率的多年Chubb重组计划。Chubb重组计划包括与裁员、租赁终止成本和2025财年之前的其他设施合理化成本相关的费用。
2023年,公司在安全服务部门发生了税前重组成本$37与Chubb重组计划有关。自收购Chubb以来,该公司产生的重组成本总计为$67。截至2023年12月31日,该公司拥有32在本计划合并资产负债表中计入其他应计负债的重组负债。此外,该公司还产生了$9相关成本,包括租赁减值费用、资产减值和咨询费。
该公司估计,总共将确认约#美元125到2025财年末,与Chubb重组计划相关的重组和其他成本的减少。
对于重组方案,与员工相关的成本包括向非自愿解雇的员工提供的解雇福利和自愿提前退休福利。与项目相关的成本包括重组项目直接产生的成本,如咨询费和设施搬迁成本。
下表汇总了公司截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的重组计划:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 员工离职福利 | | 与计划相关的成本 | | 资产减记 | | 总计 |
2021年12月31日 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
收费 | 30 | | | — | | | — | | | 30 | |
付款 | (8) | | | — | | | — | | | (8) | |
货币换算调整 | — | | | — | | | — | | | — | |
2022年12月31日 | $ | 22 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 22 | |
收费 | 37 | | | 3 | | | 6 | | | 46 | |
付款 | (27) | | | (3) | | | — | | | (30) | |
反转 | (1) | | | — | | | — | | | (1) | |
货币换算调整 | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
2023年12月31日 | $ | 32 | | | $ | — | | | $ | 6 | | | $ | 38 | |
注7.净收入
根据ASC 606,收入在承诺的商品和服务的控制权转移给客户时确认,确认的收入金额反映实体预期有权获得的对价,以换取转让的商品和服务。净收入主要由公司在一段时间内利用成本对成本的进度衡量标准确认。在某一时间点确认的净收入主要涉及分销合同和短期时间和材料合同。
与客户签订合同
该公司的净收入主要来自期限不到一周至三年的合同(大多数合同期限不到六个月),这些合同受多种定价选项的制约,包括固定价格、单价、时间和材料,或成本加上加价。该公司还签订与安全系统的监测、维护和检查相关的固定价格服务合同。公司可利用分包商履行其履约义务。在这样做时,该公司被视为这些交易的本金,收入按毛数确认。
固定价格协议的净收入一般按成本比会计方法随时间确认,这种方法是根据履行其履行义务所产生的成本与预期总成本之比来衡量进展情况。使用成本比成本法是因为它最好地描述了对商品或服务的控制权不断转移给客户。发生的成本包括直接材料成本、人工成本和分包成本,以及与合同履行相关的间接成本,如间接人工、用品、工具、维修和折旧成本。这些合同成本包括在收入成本项下的业务结果中。人工和分包商人工成本被认为是已发生的,并在工作完成时确认。
时间合同和材料合同的净收入在提供服务时予以确认,等于合同费用加上商定的加价之和。从分销合同中赚取的净收入在发货或服务履行时确认。
根据成本比法,在一段时间内确认净收入的成本估算过程是基于公司项目经理、工程师和财务专业人员的专业知识和经验。管理层持续审查合同交易总价和项目总成本的估算。工作绩效、工作条件的变化以及管理层对预期变量考虑的评估是以下因素
影响合同总交易价格、完成这些合同的总成本以及公司利润确认的估计。这些因素的变化可能导致对确定修订的期间的净收入进行累计修订,这可能会对公司在该期间的综合经营业绩产生重大影响。未完成合同的估计损失准备金计入确定此类估计损失的期间。
该公司主要按部门、服务类型和收入开具发票的国家/地区对其净收入进行分类,因为现金流量的性质、时间和不确定性在每个类别中都相对一致。下表提供了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度按细分净收入分列的披露情况。2023年,该公司将安全服务部门中的一个非实质性业务组成部分从暖通空调转移到生命安全报告单位,此表中的上期金额已进行了重新计算,以反映本期列报。按净收入分列的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| 安全问题 服务 | | 专业 服务 | | 已整合 |
生命安全 | $ | 4,364 | | | $ | — | | | $ | 4,364 | |
暖通空调 | 507 | | | — | | | 507 | |
基础设施/公用事业 | — | | | 1,224 | | | 1,224 | |
制造 | — | | | 202 | | | 202 | |
专业承包 | — | | | 653 | | | 653 | |
公司和淘汰 | — | | | — | | | (22) | |
净收入 | $ | 4,871 | | | $ | 2,079 | | | $ | 6,928 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 安全问题 服务 | | 专业 服务 | | 已整合 |
生命安全 | $ | 4,077 | | | $ | — | | | $ | 4,077 | |
暖通空调 | 498 | | | — | | | 498 | |
基础设施/公用事业 | — | | | 1,154 | | | 1,154 | |
制造 | — | | | 253 | | | 253 | |
专业承包 | — | | | 623 | | | 623 | |
公司和淘汰 | — | | | — | | | (47) | |
净收入 | $ | 4,575 | | | $ | 2,030 | | | $ | 6,558 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 安全问题 服务 | | 专业 服务 | | 已整合 |
生命安全 | $ | 1,698 | | | $ | — | | | $ | 1,698 | |
暖通空调 | 382 | | | — | | | 382 | |
基础设施/公用事业 | — | | | 1,058 | | | 1,058 | |
制造 | — | | | 244 | | | 244 | |
专业承包 | — | | | 605 | | | 605 | |
公司和淘汰 | — | | | — | | | (47) | |
净收入 | $ | 2,080 | | | $ | 1,907 | | | $ | 3,940 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| 安全问题 服务 | | 专业 服务 | | 公司和 淘汰 | | 已整合 |
美国 | $ | 2,322 | | | $ | 2,038 | | | $ | (22) | | | $ | 4,338 | |
法国 | 607 | | | — | | | — | | | 607 | |
其他 | 1,942 | | | 41 | | | — | | | 1,983 | |
净收入 | $ | 4,871 | | | $ | 2,079 | | | $ | (22) | | | $ | 6,928 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 安全问题 服务 | | 专业 服务 | | 公司和 淘汰 | | 已整合 |
美国 | $ | 2,148 | | | $ | 1,961 | | | $ | (47) | | | $ | 4,062 | |
法国 | 564 | | | — | | | — | | | 564 | |
其他 | 1,863 | | | 69 | | | — | | | 1,932 | |
净收入 | $ | 4,575 | | | $ | 2,030 | | | $ | (47) | | | $ | 6,558 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 安全问题 服务 | | 专业 服务 | | 公司和 淘汰 | | 已整合 |
美国 | $ | 1,726 | | | $ | 1,870 | | | $ | (47) | | | $ | 3,549 | |
法国 | — | | | — | | | — | | | — | |
其他 | 354 | | | 37 | | | — | | | 391 | |
净收入 | $ | 2,080 | | | $ | 1,907 | | | $ | (47) | | | $ | 3,940 | |
公司与客户签订的合同通常需要提供大量服务,将复杂的活动和设备整合到单一的可交付成果中,因此,通常将其作为单一的履约义务入账,在项目持续期间提供单一的合同服务。就具有多项履约责任的合约而言,合约的交易价格分配至各项履约责任,并于履行履约责任时使用各项明确货品或服务的估计独立售价确认为收入净额。独立售价乃就各履约责任使用预期成本加利润率法估计。就进行中合约而言,于2023年12月31日分配至未履行履约责任的交易价格总额为$2,871。该公司预计将确认收入约为84下一年剩余履约债务的百分比12个月.
如果在同一日期或接近同一日期与客户签订了一份以上合同,管理层将评估这些合同是否应合并并作为一份合同入账,以及这些合同是否应作为一项或多项履约义务入账。这项评估需要作出重大判断,并以各种合同的事实和情况为依据。
经常通过变更单修改合同,以反映所提供货物或服务的范围和价格的变化。尽管本公司会评估各变更单以确定有关修改是否产生单独的履约责任,但大部分变更单涉及的货物或服务在原合同的背景下并不明确,因此不被视为单独的履约责任,而是被视为对现有合同和履约责任的修改。
可变考虑事项
客户合约的交易价格可能包括可变代价,当中包括提早完成奖金及违约金拨备等项目。管理层利用相信可最佳预测本公司将有权收取之代价金额之估计方法估计履约责任之可变代价。可变对价仅在本公司判断,当与可变对价相关的不确定性随后得到解决时,根据合同确认的累计收入金额很可能不会发生重大未来转回的情况下,才计入交易价格。
交易价格估计数的变动在对估计数作出修订的期间内按累计追赶基准在净收入中确认。如果最终结果与公司先前的估计不同,估计的此类变化也可能导致先前确认的净收入逆转。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,概无因修订交易价格而确认的重大收入拨回。本公司一般不会于完成履约责任后产生任何退货、退款或类似责任,因为任何不足之处均于履约过程中予以纠正。
合同资产和负债
该公司通常向客户开具发票,付款条件为30天。在公司所在行业的合同中,规定总承包商在从业主或资金来源收到资金之前,不需要向分包商提交付款也是很常见的。在大多数情况下,公司收到发票付款的时间为30至90发票日期的天数。
确认收入的时间可能与向客户开具发票的时间不同。合同资产包括公司项目的未开账单金额,当收入根据进度的成本-成本衡量确认并超过向公司客户开出的发票金额时,因为这些金额不能根据公司合同条款开出账单。此外,根据合同条款,公司的许多时间和物质安排都是拖欠的,导致公司将合同资产记录为净收入,在开单之前确认。
当向公司客户开出的发票金额超过按成本对成本衡量进度确认的净收入时,公司合同中的合同债务就会产生。合同负债还包括公司客户对某些合同的预付款。合同负债减少,因为公司确认了履行相关履约义务后的净收入。
本公司利用ASC 606下的实际权宜之计,如果付款与相关货物或服务的转让之间的时间预期为一年或更短时间,则不会对重大融资部分进行调整。公司的收入安排通常是根据这样的权宜之计入账的,因为公司的服务付款是在业绩的一年内支付的。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,本公司的合同均未包含重大融资部分。
合同资产和合同负债在合并资产负债表中归类为流动资产,因为预计所有数额都将在一年内清偿。截至2023年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,与客户签订合同的应收账款、扣除津贴、合同资产和合同负债余额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 应收账款,扣除准备后的净额 | | 合同 资产 | | 合同 负债 |
2023年12月31日的余额 | $ | 1,395 | | | $ | 436 | | | $ | 526 | |
2022年12月31日的余额 | 1,313 | | | 459 | | | 463 | |
2021年12月31日的余额 | 767 | | | 217 | | | 243 | |
该公司没有确认与前几个期间完成的任何项目的合同价值最终结算相关的重大收入。根据行业惯例,应收账款包括应收保留款,其中一部分可能在一年内收不到。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日,应收保留金为#美元。156及$150,而一年内可能收不到的部分为#美元25及$35,分别为。由于业务收购或合同进度估计或交易价格的重大变化,没有其他重大变化。在此期间确认的合同资产没有重大减值。
取得或履行合同的费用
该公司一般不会因在项目开始前获得或履行合同而产生重大增量成本。在以下情况下,公司可能产生某些履行成本,如初始设计或动员成本,这些成本将被资本化:(I)它们与合同直接相关,(Ii)预计产生的资源将用于履行公司根据合同承担的履行义务,以及(Iii)预计将通过合同产生的收入收回。这些费用在各自项目的存续期内摊销,在列报的任何期间都不是实质性费用。
注8.商誉和无形资产
商誉
下表按部门提供了截至2023年12月31日、2023年和2022年的商誉披露情况。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度,按可报告分部划分的商誉账面值变动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 安全问题 服务 | | 专业 服务 | | 总计 商誉 |
截至2021年12月31日的商誉 | $ | 925 | | | $ | 181 | | | $ | 1,106 | |
收购 | 1,372 | | | — | | | 1,372 | |
外币折算及其他,净额(1) | (96) | | | — | | | (96) | |
截至2022年12月31日的商誉 | 2,201 | | | 181 | | | 2,382 | |
收购 | 47 | | | — | | | 47 | |
商誉减值(2) | — | | | (4) | | | (4) | |
外币折算 | 46 | | | — | | | 46 | |
截至2023年12月31日的商誉 | $ | 2,294 | | | $ | 177 | | | $ | 2,471 | |
(1)其他包括在截至2022年12月31日的年度内记录的与截至2022年12月31日的年度内计量期结束的收购相关的无形计量期调整。
(2)该公司出售了一家运营公司(见附注5--“资产剥离”)。根据权威文献,本公司评估了资产和负债账面价值的可回收性,并计入商誉减值费用#美元4.
无形资产
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,该公司的可识别无形资产包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 加权平均剩余有用 生命 (单位:年) | | 毛收入 携带 金额 | | 累计 摊销 | | 净载运 金额 |
摊销无形资产: | | | | | | | |
合同积压 | 0.5 | | $ | 155 | | | $ | (154) | | | $ | 1 | |
客户关系 | 9.4 | | 1,552 | | | (518) | | | 1,034 | |
商品名称和商标 | 12.1 | | 722 | | | (137) | | | 585 | |
总计 | | | $ | 2,429 | | | $ | (809) | | | $ | 1,620 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 加权平均剩余有用 活着 (单位:年) | | 毛收入 携带 金额 | | 累计 摊销 | | 净载运 金额 |
摊销无形资产: | | | | | | | |
合同积压 | 0.9 | | $ | 153 | | | $ | (126) | | | $ | 27 | |
客户关系 | 10.0 | | 1,508 | | | (367) | | | 1,141 | |
商品名称和商标 | 13.2 | | 704 | | | (88) | | | 616 | |
总计 | | | $ | 2,365 | | | $ | (581) | | | $ | 1,784 | |
于二零二三年十二月三十一日后五个年度,无形资产之年度摊销开支总额概约如下:
| | | | | |
截至12月31日的年度: | |
2024 | $ | 201 | |
2025 | 201 | |
2026 | 201 | |
2027 | 177 | |
2028 | 107 | |
此后 | 733 | |
总计 | $ | 1,620 | |
就可识别无形资产确认之摊销开支如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入成本 | $ | 27 | | | $ | 30 | | | $ | 5 | |
销售、一般和管理费用 | 197 | | 197 | | 122 |
无形资产摊销费用总额 | $ | 224 | | | $ | 227 | | | $ | 127 | |
注9.金融工具的公允价值
美国公认会计准则将公允价值定义为市场参与者之间有序交易中出售资产或转让负债所收到的价格。因此,公允价值是一种基于市场的计量,应根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设确定。权威性指导意见讨论了估值技术,如市场法(可比市场价格)、收入法(未来收入或现金流量的现值)和成本法(更换资产服务能力的成本或重置成本)。该等估值技术乃基于可观察及不可观察输入数据。可观察输入反映从独立来源获得的市场数据,而不可观察输入反映公司的市场假设。作为评估该等输入数据之基准,三层价值架构将计量公平值所用之输入数据按优先次序排列如下:
| | | | | |
1级: | 可观察到的投入,如活跃市场中相同资产或负债的报价。 |
| |
第2级: | 直接或间接可见的资产或负债的报价以外的可观察的投入,包括活跃市场中类似资产或负债的报价;非活跃市场中类似或相同资产或负债的报价;以及其投入可见或其重大价值驱动因素可见的模型衍生估值。 |
| |
第3级: | 反映公司自身假设的不可观察输入。 |
经常性公允价值计量
本公司的金融资产和负债(至少每季度按公允价值调整)为衍生工具和或有对价债务。在综合资产负债表中,衍生工具主要计入其他非流动资产,其他非流动负债和或有对价负债主要计入或有对价和补偿负债。
下表汇总了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的公允价值和公允价值层次内的公允价值水平,其中的计量属于经常性计量的资产和负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日的公允价值计量 |
金融资产: | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | | | |
现金流对冲--利率互换 | $ | — | | | $ | 7 | | | $ | — | | | $ | 7 | |
现金流对冲-交叉货币合约 | — | | | 10 | | | — | | | 10 | |
净投资对冲--交叉货币合约 | — | | | 20 | | | — | | | 20 | |
公允价值对冲--交叉货币合约 | — | | | 17 | | | — | | | 17 | |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | | | |
外币远期合约 | — | | | — | | | — | | | — | |
总计 | $ | — | | | $ | 54 | | | $ | — | | | $ | 54 | |
| | | | | | | |
财务负债: | | | | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | | | |
外币远期合约 | — | | | — | | | — | | | — | |
或有对价债务 | — | | | — | | | (6) | | | (6) | |
总计 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (6) | | | $ | (6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日的公允价值计量 |
金融资产: | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | | | |
现金流对冲--利率互换 | $ | — | | | $ | 14 | | | $ | — | | | $ | 14 | |
现金流对冲-交叉货币合约 | — | | | 17 | | | — | | | 17 | |
净投资对冲--交叉货币合约 | — | | | 32 | | | — | | | 32 | |
公允价值对冲--交叉货币合约 | — | | | 50 | | | — | | | 50 | |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | | | |
外币远期合约 | — | | | — | | | — | | | — | |
总计 | $ | — | | | $ | 113 | | | $ | — | | | $ | 113 | |
| | | | | | | |
财务负债: | | | | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | | | |
外币远期合约 | — | | | — | | | — | | | — | |
或有对价债务 | — | | | — | | | (4) | | | (4) | |
总计 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (4) | | | $ | (4) | |
该公司使用标准定价模型和基于市场的假设来确定其被指定为对冲工具的衍生工具的公允价值,用于所有投入,如收益率曲线和报价的即期和远期汇率。因此,本公司的衍生工具被归类为2级。
或有对价债务
或有对价债务的价值是使用概率加权贴现现金流量法确定的。这种公允价值计量基于市场中不可观察到的投入,因此代表公允价值层次结构中的第三级计量。这一分析反映了购买协议的合同条款(例如,潜在付款金额、衡量期限的长短、计算任何到期金额的方式),并利用了有关未来现金流、实现此类未来现金流的可能性以及贴现率的假设。根据购买协议的合同条款,未来实现现金流或收益的可能性通常是唯一重要的不可观察的投入。或有对价债务在每个报告期均按公允价值计量,公允价值估计的变动在收益中确认。
下表列出了使用不可观察投入的公司或有对价债务的公允价值(第3级),以及有关或有对价债务的其他信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
年初余额 | $ | 4 | | | $ | 4 | | | $ | 7 | |
发行 | 3 | | | — | | | 3 | |
聚落 | (1) | | | — | | | (6) | |
年终结余 | $ | 6 | | | $ | 4 | | | $ | 4 | |
年终未结或有审议安排的数目 | 2 | | 3 | | 3 |
年底的最高潜在支付金额 | $ | 6 | | | $ | 4 | | | $ | 5 | |
截至2023年12月31日,剩余的未结或有考虑安排将在不同日期到期,直至2025年。第三级不可观察的投入用于计算上表所示的公允价值调整。于截至2023年12月31日止年度,公允价值调整及相关不可观察到的投入被视为并不重要。
公平值估计
下表列出了本公司可变和非可变利率债务(定义见附注13-“债务”)的账面金额和公允价值,包括本期部分,不包括未摊销债务发行成本。公允价值是按类似条款和条件的借款安排的现行可用利率对未来现金流量进行贴现估计的,这些借款安排被视为公允价值层次结构下的第二级投入。浮动利率长期债务工具的利率一般按月重置。2023年,公司完成了2019年定期贷款和2021年定期贷款的重新定价,并4222019年定期贷款的一部分延长至2021年定期贷款。2023年,该公司还偿还了总额为#美元的债务。375及$100至2019年定期贷款和2021年定期贷款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 |
2019年定期贷款 | $ | 330 | | | $ | 331 | | | $ | 1,127 | | | $ | 1,120 | |
2021年定期贷款 | 1,407 | | | 1,407 | | | 1,085 | | | 1,075 | |
4.125厘高级债券 | 337 | | | 305 | | | 337 | | | 284 | |
4.750%优先票据 | 277 | | | 257 | | | 277 | | | 243 | |
注10.衍生品
该公司使用外币远期合约、交叉货币互换和利率互换协议来管理与外币汇率、海外业务的净投资和利率相关的风险。本公司并无持有投机性或作交易用途的衍生金融工具。本公司将衍生工具按公允价值计入综合资产负债表中的资产和负债。公允价值的变动立即在收益中确认,除非衍生品符合条件并根据ASC 815被指定为对冲。衍生工具和套期保值。衍生工具产生的现金流量在下列综合现金流量表中分类
与受指定套期保值关系或非指定(经济)套期保值关系项目的现金流相同的类别。该公司在开始时和持续的基础上评估对冲效果。如果衍生品不再被预期有效,对冲会计就会停止。
如果外币远期外汇合约、交叉货币互换和利率互换协议的交易对手不履行,本公司将面临信用风险。该公司通过使用信贷审批和信贷限额以及选择主要的全球银行和金融机构作为交易对手来监控其信用风险敞口。本公司并不为交易目的而进行衍生工具交易,亦不参与任何要求在结算前提交抵押品的衍生工具。
本公司的若干衍生产品交易须遵守主要净额结算安排,使本公司可与相同的交易对手净额结算合约。这些安排不需要抵押品,也没有收到或质押与标的衍生品相关的现金抵押品。
下表列出了衍生工具的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 未清偿的总收入 | | 其他 资产 | | 其他 | | 未清偿的总收入 | | 其他 资产 | | 其他 |
| 名义金额 | | | 非流动负债 | | 名义金额 | | | 非流动负债 |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | | | | | |
现金流对冲: | | | | | | | | | | | |
利率互换 | $ | 1,120 | | | $ | 7 | | | $ | — | | | $ | 1,120 | | | $ | 14 | | | $ | — | |
交叉货币合约 | 120 | | | 10 | | | — | | | 120 | | | 17 | | | — | |
外币远期合约 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
公允价值对冲: | | | | | | | | | | | |
交叉货币合约 | 721 | | | 17 | | | — | | | 721 | | | 50 | | | — | |
净投资对冲: | | | | | | | | | | | |
交叉货币合约 | 230 | | | 20 | | | — | | | 230 | | | 32 | | | — | |
指定为对冲工具的衍生工具总额 | $ | 2,191 | | | $ | 54 | | | $ | — | | | $ | 2,191 | | | $ | 113 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | | | | | |
外币远期合约 | 73 | | | — | | | 1 | | | 118 | | | — | | | — | |
未被指定为对冲工具的衍生品总额 | $ | 73 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 118 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
总衍生品 | $ | 2,264 | | | $ | 54 | | | $ | 1 | | | $ | 2,309 | | | $ | 113 | | | $ | — | |
下表呈列衍生工具对综合经营报表的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 在收入中确认的收入(支出)数额 |
| | 收入(费用)所在地 在收入中确认 | | 截至十二月三十一日止的年度: |
衍生品 | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
现金流对冲关系: | | | | | | | | |
利率互换 | | 利息支出,净额 | | $ | 32 | | | $ | 1 | | | $ | (11) | |
交叉货币合约 | | 投资收益和其他净额 | | (3) | | | 6 | | | 7 | |
交叉货币合约 | | 利息支出,净额 | | 2 | | | 2 | | | — | |
公允价值对冲关系: | | | | | | | | |
交叉货币合约 | | 投资收益和其他净额 | | (25) | | | 53 | | | — | |
交叉货币合约 | | 利息支出,净额 | | 2 | | | 3 | | | — | |
净投资对冲关系: | | | | | | | | |
交叉货币合约 | | 利息支出,净额 | | 4 | | | 4 | | | 2 | |
未被指定为对冲工具的: | | | | | | | | |
外币远期合约 | | 投资收益和其他净额 | | 1 | | | 2 | | | 1 | |
货币效应
为抵销外币风险而设计并计入投资收入及其他净额之衍生工具之收入(开支)已由外币交易收益及亏损抵销,产生收益(亏损)净额为美元。1, $(2)和$(3截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度。
下表列出了现金流量和公允价值对冲会计对累计其他综合收益(亏损)(“AOCI”)的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 得(损)额 计入其他 综合收益 | | 从AOCI重新分类为收入的损益地点 | | 得(损)额 重新分类,从 澳元转化为收入 |
| | 截至十二月三十一日止的年度: | | | 截至十二月三十一日止的年度: |
衍生品 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
现金流对冲关系: | | | | | | | | | | | | | | |
利率互换 | | $ | (6) | | | $ | 48 | | | $ | 18 | | | 利息支出,净额 | | $ | 16 | | | $ | 3 | | | $ | — | |
交叉货币合约 | | (3) | | | 3 | | | — | | | 投资收益和其他净额 | | (3) | | | 10 | | | (7) | |
公允价值对冲关系: | | | | | | | | | | | | | | |
交叉货币合约 | | (6) | | | (2) | | | — | | | 投资收益和其他净额 | | (25) | | | 53 | | | — | |
净投资对冲关系: | | | | | | | | | | | | | | |
交叉货币合约 | | (9) | | | 14 | | | 8 | | | 利息支出,净额 | | 1 | | | — | | | (1) | |
现金流对冲
对于被指定并符合现金流量对冲资格的衍生工具,衍生工具的收益或亏损作为其他全面收益的组成部分报告,并重新分类为对冲交易影响收益的同一期间的收益。不计入有效性评估的对冲成分衍生工具的损益在当期收益中确认。
利率互换
该公司使用利率互换管理其固定和浮动利率债务组合。该公司使用利率互换合同将利率风险管理与债务融资决策分开。该公司选择了一种不需要持续评估对冲效果的方法。
在2022年期间,公司终止了之前未偿还的美元7202024年10月到期日的名义金额利率互换(“2024年利率互换”)。截至2024年利率互换终止日的现值计入综合资产负债表中的AOCI。之前在AOCI中确认的与2024年利率互换利率变动相关的公允价值将在2024年10月之前按直线摊销至利息支出。截至2023年12月31日,约为14未实现的税前收益仍留在AOCI。
该公司拥有总计$720名义利率互换金额(“2026年利率互换”)和总计$400名义互换(“2028年利率互换”),每个于2023年5月19日修订,与向有担保隔夜融资利率(“SOFR”)过渡有关。有关更多信息,请参阅附注13--“债务”。2026年利率互换将可变利率(SOFR)交换为大约3.59该协议将于2026年10月到期。2028年利率互换将可变利率(SOFR)交换为大约3.41在2028年1月到期的协议期限内。
截至2023年12月31日,该公司拥有1,1202028年利率互换和2026年利率互换的未偿还名义金额总额。该公司已将这些掉期指定为其基于SOFR的定期贷款的预测可变利率(SOFR)支付可归因于利率风险的现金流对冲。1,737。截至2023年12月31日,这些掉期的加权平均固定利率约为3.52%。资产和负债余额的变化主要是由于与SOFR相关的适用远期收益率曲线的变化。
交叉货币互换
本公司订立交叉货币兑换合约,以对冲汇率波动对以外币计价的现金流的影响,并对冲某些受外币汇率变动影响的公司间贷款的风险。本公司定期评估其货币兑换合约是否有效,当一份合约被确定为不再有效作为对冲时,本公司将终止预期的对冲会计。
于二零二一年期间,本公司订立二被指定为现金流对冲的交叉货币掉期,名义美元等值总额为#美元26及$94到期日分别为2027年9月和2030年9月。
外币远期合约
该公司利用外币远期合约来对冲外币汇率波动对预测外币交易的影响,包括库存购买、公司间费用和其他付款。这些远期合约被指定为现金流对冲。这些合约的公允价值变动计入其他全面收益,直至对冲项目影响收益,此时对冲收益或亏损被重新分类为当期收益。
本公司定期评估其货币兑换合约是否有效,当一份合约被确定为不再有效作为对冲时,本公司将终止预期的对冲会计。
公允价值对冲
本公司拥有若干公司间贷款,该等贷款受外币汇率变动影响。于二零二二年,为对冲该等风险,本公司订立 三交叉货币掉期均于2027年1月到期,并指定为公允价值对冲,名义美元等值总额为271, $241、和$209分别为英镑、加元和欧元。本公司按即期基准计量公允价值对冲的有效性。因此,衍生工具公允价值的即期变动计入综合经营报表,并完全抵销相关公司间贷款的即期变动,因此,该等对冲被视为高度有效。该等衍生工具公平值的除外部分于综合资产负债表的股东权益内的AOCI呈报。与该等工具相关的任何现金流量计入综合现金流量表的经营活动。
净投资对冲
根据外币汇率的变化,公司对外国子公司有净投资。于2021年期间,本公司签订了一项230名义外币掉期指定为本公司于以欧元计值的附属公司的部分净投资的净投资对冲。公允价值变动产生的损益
净投资对冲的收益及亏损被相关外币风险的收益及亏损所抵销,并计入综合资产负债表的AOCI。
于二零二一年,本公司修订外币掉期的关键条款,将到期日延长至二零二九年七月,并修改美元及欧元票息。经修订掉期已重新指定为净投资对冲,并按公平值入账,变动计入AOCI。初始净投资对冲已取消指定。修订后的净投资对冲减少了公司的利息支出约$3每年,并将其整体有效利率降低约24基点。
先前在AOCI中确认的与取消指定掉期的利率变动相关的公允价值将以直线法摊销至2029年第三季度的利息支出,并使公司的利息支出减少约$1每年一次。
外币远期合约
本公司利用外币远期合约对冲外币汇率波动对已确认外币交易的影响,包括库存采购和公司间费用及其他付款。该等远期合约并无指定作对冲会计用途。该等合约之公平值变动计入投资收入及其他净额。
注11.财产和设备,净额
于二零二三年及二零二二年十二月三十一日,物业及设备的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估计数 有用的寿命 (单位:年) | | 12月31日 |
| | 2023 | | 2022 |
土地 | 不适用 | | $ | 27 | | | $ | 30 | |
建房 | 39 | | 105 | | | 98 | |
机器、设备和办公设备 | 1-20 | | 353 | | | 348 | |
汽车和卡车 | 4-10 | | 112 | | | 116 | |
租赁权改进 | 1-15 | | 35 | | | 33 | |
总成本 | | | 632 | | | 625 | |
累计折旧 | | | (247) | | | (218) | |
财产和设备,净额 | | | $ | 385 | | | $ | 407 | |
与物业及设备(包括融资租赁)有关的折旧开支为美元。79, $77、和$75,分别在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度内。折旧费用包括在合并经营报表中的收入成本、销售成本、一般成本和管理成本。
注12.租契
本公司决定一项安排在开始时是否为或包含租赁,即同意合同条款和协议产生可强制执行的权利和义务的日期。根据ASC 842,在以下情况下,合同即为或包含租赁:(I)明确或隐含确定的资产已在合同中部署,以及(Ii)客户从使用标的资产中获得几乎所有经济利益,并指示在合同期限内如何使用该资产以及用于什么目的。该公司还考虑其服务安排是否包括控制资产使用的权利。
本公司向非关联方租赁各种设施、设备和车辆,主要归类并作为经营租赁入账。设施租赁主要用于办公空间,初始租期最长可达十年。设备租赁主要涉及在完成建筑工作中使用的重型设备,协议条款如下一至七年了。车辆租赁的最短租赁期为一至七年了。一些租约包括一个或多个选项,通常由公司自行决定续订,续订条款可将租赁期延长一至十二年或者更多。
本公司作出会计政策选择,不确认租期在12个月或以下的租赁资产和租赁负债。对于所有其他租赁,本公司根据租赁开始日(或采用ASC 842后存在的租赁,则为2019年1月1日)租赁期限内的租赁付款现值确认使用权(“ROU”)资产和租赁负债。ROU资产还包括在生效日期或之前发生的任何初始直接成本和支付的租赁付款,并因租赁激励措施而减少。
当以业务合并方式收购材料租赁时,本公司须按剩余租赁付款的现值计量收购租赁负债,犹如收购租赁为新租赁一样。自收购之日起,对租赁期限、承租人购买标的资产的选择权、租赁付款和贴现率进行重新评估。然后,ROU资产按租赁负债金额重新计量,并根据收购租赁中存在的任何场外条款进行调整。
该公司未来的租赁付款可能包括依赖于指数或费率(如消费者物价指数)的付款。本公司最初以租赁开始时使用适用费率的指数或费率计量付款,该等费率的后续变化被确认为所发生期间的可变租赁成本。一些租赁包含不以指数或费率为基础的可变付款,因此不包括在初始ROU资产和租赁负债计量中。这些可变付款通常代表转移到公司的额外服务,如房地产的公共区域维护和车辆的维护或服务计划,并在发生的期间记录在租赁费用中。对于包括剩余价值担保或终止租赁的付款的租赁,当这些成本很可能发生时,本公司将这些成本计入租赁负债。
由于本公司的租约一般并无可随时厘定的隐含贴现率,故本公司以递增借款利率(“IBR”)厘定租赁付款的现值。公司在评估特定公司的信用风险、租赁期限、标的抵押品的性质和质量以及经济环境等因素时采用判断来确定其租赁的递增借款利率
公司的内部收益率反映了母公司或集团层面的比率。该公司作为其所有子公司的中央金库职能,其抵押品质量被综合考虑为IBR。该公司为其租赁的所有货币面值开发了IBR曲线。为确定其信誉,本公司参考了S全球评级公司(“S”)和穆迪投资者服务公司(“穆迪”)的公开信用评级。2023年,S的本币长期评级和穆迪的长期企业家族信用评级均稳定在BB-和BA2。公司未来经营租赁付款的金额(和影响)将反映在公司的基本信用评级中,这是开发IBR时的一个考虑因素。在开发IBR时,该公司应用了反映其无担保信用评级的基本市场收益率曲线。然后考虑对测量日期未偿还的任何公司特定债务工具的基本市场收益率曲线进行调整,并进行证券化调整,以得出承租人特定证券化市场收益率曲线。没有考虑对美国IBR的经济环境风险进行调整,因为得出IBR的基础市场数据是以美元计算的。该公司还在加拿大(CAD)、欧盟(EUR)、英国(GBP)和澳大利亚(AUD)拥有重要的租约(计价)。为得出适用的外国IBR曲线,本公司利用反映外币风险的备兑利率平价理论,将其得出的美国/美元IBR曲线调整为适用的外国IBR曲线。该公司开发了其IBR曲线,其基调范围为1-年份至30-数年以符合其预期的租赁条款。对于每一份租约,本公司应用与已达成的租期一致的IBR。该公司估计整个2023年的IBR按季度计算,范围为2.67%至11.24所有货币的百分比为1-年复一年30-年男高音。
该公司已作出会计政策选择,将其合同中的租赁和非租赁部分作为所有资产类别的单一租赁组成部分,但其信息技术安排中的某些资产类别除外。本公司根据使用可见价格(如有)的相对独立价格,或使用现有可见信息对独立价格的估计,将信息技术安排中某些资产类别的对价分配给独立组成部分。
经营租赁成本在租赁期内按直线法确认。融资租赁成本确认为ROU资产的摊销费用和未偿还租赁负债的利息支出的组合,导致租赁期间的前期费用模式。
租赁费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
经营租赁成本 | $ | 88 | | | $ | 75 | | | $ | 35 | |
融资租赁成本--使用权资产摊销 | 6 | | | 4 | | | 2 | |
短期租赁成本 | 41 | | | 39 | | | 26 | |
可变租赁成本 | 22 | | | 21 | | | 6 | |
总租赁成本 | $ | 157 | | | $ | 139 | | | $ | 69 | |
与租赁有关的现金流量补充合并报表资料如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | | |
经营性现金流出--经营性租赁付款 | $ | 88 | | | $ | 75 | | | $ | 35 | |
融资现金流出--融资租赁付款 | 7 | | | 5 | | | 18 | |
以新的租赁义务换取的使用权资产: | | | | | |
经营租约 | $ | 81 | | | $ | 186 | | | $ | 26 | |
融资租赁 | 5 | | | 15 | | | 3 | |
包括在2022年为换取新的租赁义务而获得的ROU资产中,有#美元146及$2经营租赁和融资租赁,作为收购Chubb的一部分,已调整为公允价值。
与租赁有关的补充综合资产负债表信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 |
融资租赁: | | | |
机器和设备 | 15 | | | 17 | |
财产和设备,净额 | $ | 15 | | | $ | 17 | |
| | | |
加权平均剩余租期: | | | |
经营租约 | 4.9年份 | | 5.0年份 |
融资租赁 | 2.1年份 | | 2.9年份 |
| | | |
加权平均贴现率: | | | |
经营租约 | 5.7 | % | | 3.9 | % |
融资租赁 | 5.2 | % | | 4.5 | % |
截至2023年12月31日综合资产负债表上确认的未来五年及以后每年的未贴现现金流量以及与租赁负债的对账情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 经营租约 | | 融资租赁 | | 总计 |
截至12月31日的年度: | | | | | |
2024 | $ | 77 | | | $ | 6 | | | $ | 83 | |
2025 | 59 | | | 6 | | | 65 | |
2026 | 40 | | | 3 | | | 43 | |
2027 | 27 | | | — | | | 27 | |
2028 | 18 | | | — | | | 18 | |
此后 | 43 | | | — | | | 43 | |
租赁付款总额 | 264 | | | 15 | | | 279 | |
扣除计入的利息 | 31 | | | 1 | | | 32 | |
租赁负债现值合计 | $ | 233 | | | $ | 14 | | | $ | 247 | |
经营租赁和融资租赁--当前 | $ | 69 | | | $ | 6 | | | $ | 75 | |
经营租赁和融资租赁--非流动 | 164 | | | 8 | | | 172 | |
租赁负债现值合计 | $ | 233 | | | $ | 14 | | | $ | 247 | |
公司从各方租用某些业务的管理职位的办公和运营设施,并产生租金支出,包括房地产税和运营成本约为$4, $5、和$5分别于截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度内,根据此等安排。
注13.债务
债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日, |
| 到期日 | | 2023 | | 2022 |
定期贷款安排 | | | | | |
2019年定期贷款 | 2026年10月1日 | | $ | 330 | | | $ | 1,127 | |
循环信贷安排 | 2026年10月1日 | | — | | | — | |
2021年定期贷款 | 2029年1月3日 | | 1,407 | | | 1,085 | |
高级笔记 | | | | | |
4.125高级附注百分比 | 2029年7月15日 | | 337 | | | 337 | |
4.750高级附注百分比 | 2029年10月15日 | | 277 | | | 277 | |
其他义务 | | | 5 | | | 6 | |
债务总额 | | | 2,356 | | | 2,832 | |
减去:未摊销递延融资成本 | | | (29) | | | (43) | |
总债务,扣除递延融资成本 | | | 2,327 | | | 2,789 | |
减去:长期债务的短期和流动部分 | | | (5) | | | (206) | |
长期债务,减少流动部分 | | | $ | 2,322 | | | $ | 2,583 | |
定期贷款安排
于2023年,本公司完成了其信贷协议的第三次修订,修订后的利率适用于本公司现有的定期贷款和循环信贷安排下的未来借款。于2023年5月,本公司对信贷协议作出修订,以SOFR取代伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)指标。
在2023年期间,公司完成了其信贷协议的第四修正案,重新定价了2019年定期贷款和2021年定期贷款。重新定价使所有未偿还金额的适用保证金减少了25基点。另外,
$4222019年定期贷款的一部分被延长至2021年定期贷款,并承担了与重新定价的2021年定期贷款相同的所有条款。
在2023年期间,该公司支付了总计#美元375及$100分别关于2019年定期贷款和2021年定期贷款。由于本金支付,公司发生债务清偿损失#美元。7与未摊销债务发行成本有关,在债务清偿时的损失(收益)内记入合并经营报表的净额。
截至2023年12月31日,该公司拥有330美元以下的未偿还本金1,200到期日为2026年10月1日的定期贷款(简称2019年定期贷款)。适用于2019年定期贷款的利率由本公司选择:(A)基本利率加等于1.25%或(B)定期SOFR利率(根据法定准备金调整)加上等于以下的适用保证金2.25%外加信用利差调整(“CSA”)。
截至2023年12月31日,该公司拥有1,407美元以下的未偿还本金1,100期限为2029年1月3日的定期贷款(简称2021年定期贷款)。适用于2021年定期贷款的利率为:(1)基本利率加等于以下的适用保证金1.50%或(2)定期SOFR利率(根据法定准备金调整)加上等于以下的适用保证金2.50%外加CSA。
适用于美元以下借款的利率500五年制优先担保循环信贷安排(“循环信贷安排”)由本公司选择:(1)基本利率加等于1.25%,或(2)定期SOFR利率(根据法定准备金调整)加上等于以下的适用保证金2.25%外加CSA。
交换活动
于2023年,本公司就过渡至SOFR进行定期贷款修订其现有利率掉期。
截至2023年12月31日,本公司拥有2026年利率互换,利率为720名义价值,用一个月的SOFR换取3.59年利率,以及2028年的利率互换,总计为400名义价值,用一个月的SOFR换取3.41%。因此,本公司第一次掉期美元的固定年利率400定期贷款的名义价值为3.41%,第二个交换了$720定期贷款的名义价值为3.59%通过他们的成熟期。剩余的$617的定期贷款余额将按一个月SOFR加CSA加计息。225基点或SOFR加CSA加250基点,但利率将随着SOFR的波动而波动。有关更多信息,请参阅附注10-“衍生工具”。
于2023年12月31日及2022年12月31日,本公司不是循环信贷机制下的未清款项和#美元495及$446在生效后,分别于2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日可用5及$54分别为未偿还信用证。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,公司遵守了所有适用的债务契约。
高级笔记
4.125高级附注百分比
在2021年期间,该公司完成了一次非公开发行,募集资金为350本金总额4.125高级附注百分比(“4.125%优先票据“)根据日期为2021年6月22日的契约发行。这个4.125%优先票据由本公司及本公司若干附属公司在优先无抵押基础上提供全面及无条件担保。
4.750高级附注百分比
在2021年期间,该公司完成了一次非公开发行,募集资金为300本金总额4.7502029年到期的优先债券百分比(“4.750高级债券“),根据日期为2021年10月21日的契约发行,并以日期为2022年1月3日的补充契约为辅。4.750%优先票据由本公司及本公司若干附属公司在优先无抵押基础上提供全面及无条件担保。
高级债券回购
于2022年期间,本公司在公开市场回购13及$23的4.125高级附注和百分比4.750优先债券百分比(“回购”)。关于回购,公司确认债务清偿净收益为#美元。5在清偿债务时的亏损(收益)内,合并经营报表中的净额。
该公司遵守了契约中所载的所有契约,4.125高级附注和百分比4.750截至2023年12月31日和2022年12月31日的高级票据百分比。
其他义务
截至2023年12月31日和2022年12月31日,该公司拥有5及$6未偿还票据,分别用于营运资金和购置设备和车辆。下表列出了这些附注项下的未付金额。
本公司在2023年12月31日以后的融资安排中,不包括债务发行成本摊销的大约年度到期日如下:
| | | | | |
截至12月31日的年度: | |
2024 | $ | 5 | |
2025 | — | |
2026 | 330 | |
2027 | — | |
2028 | — | |
此后 | 2,021 | |
总计 | $ | 2,356 | |
注14.所得税
截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度,所得税前收入构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
美国收益 | $ | 186 | | | $ | 40 | | | $ | 54 | |
国外收益 | 46 | | | 53 | | | 25 | |
总收入 | $ | 232 | | | $ | 93 | | | $ | 79 | |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的所得税拨备(福利)包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
当前: | | | | | |
美国联邦政府 | $ | 48 | | | $ | 32 | | | $ | 9 | |
状态 | 23 | | | 13 | | | 8 | |
外国 | 40 | | | 22 | | | 9 | |
当期税金拨备总额 | $ | 111 | | | $ | 67 | | | $ | 26 | |
| | | | | |
延期: | | | | | |
美国联邦政府 | $ | (10) | | | $ | (32) | | | $ | 6 | |
状态 | (1) | | | (3) | | | 2 | |
外国 | (21) | | | (12) | | | (2) | |
递延税金(福利)拨备总额 | $ | (32) | | | $ | (47) | | | $ | 6 | |
所得税拨备总额 | $ | 79 | | | $ | 20 | | | $ | 32 | |
联邦法定所得税税率与公司所得税拨备的对账情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
按法定联邦利率计提的预期拨备 | $ | 49 | | | 21.0 | % | | $ | 19 | | | 21.0 | % | | $ | 17 | | | 21.0 | % |
扣除联邦福利后的州税规定 | 17 | | | 7.3 | % | | 7 | | | 7.5 | % | | 8 | | | 10.1 | % |
外币利差 | (1) | | | (0.4 | %) | | (4) | | | (4.3) | % | | 1 | | | 1.3 | % |
估值免税额 | 8 | | | 3.4 | % | | (1) | | | (1.1) | % | | — | | | — | % |
永久性分歧和其他 | 3 | | | 1.3 | % | | 4 | | | 4.4 | % | | — | | | — | % |
不确定的税收状况 | — | | | — | % | | (1) | | | (1.1) | % | | — | | | — | % |
交易成本 | — | | | — | % | | 3 | | | 3.2 | % | | 4 | | | 5.1 | % |
对外国实体预提税款 | — | | | — | % | | (9) | | | (9.7) | % | | — | | | — | % |
第162(M)条限制 | 3 | | | 1.3 | % | | 2 | | | 2.1 | % | | 2 | | | 2.5 | % |
所得税拨备总额 | $ | 79 | | | 33.9 | % | | $ | 20 | | | 22.0 | % | | $ | 32 | | | 40.0 | % |
递延税项资产和负债的构成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
递延税项资产: | | | |
经营和融资租赁负债 | $ | 57 | | | $ | 59 | |
应计补偿 | 60 | | | 48 | |
应计费用 | 28 | | | 31 | |
净营业亏损结转 | 28 | | | 26 | |
或有对价和补偿负债 | 13 | | | 10 | |
资本损失结转 | 54 | | | 47 | |
学分 | 38 | | | 36 | |
储备金及津贴 | 6 | | | 10 | |
其他 | 14 | | | 16 | |
递延税项总资产 | 298 | | | 283 | |
估值免税额 | (114) | | | (100) | |
递延税项净资产 | $ | 184 | | | $ | 183 | |
| | | |
递延税项负债: | | | |
固定资产折旧 | $ | 42 | | | $ | 51 | |
商誉 | 23 | | | 3 | |
已确认无形资产摊销 | 165 | | | 203 | |
经营性租赁使用权资产 | 56 | | | 59 | |
衍生品 | 1 | | | 9 | |
延期付款 | 4 | | | 4 | |
养恤金和退休后债务 | 11 | | | 82 | |
其他 | 2 | | | 4 | |
递延税项负债总额 | $ | 304 | | | $ | 415 | |
| | | |
递延税项净负债 | $ | (120) | | | $ | (232) | |
递延所得税资产代表着未来潜在的所得税优惠。这些资产的变现最终取决于未来的应税收入。在下列情况下,递延税项资产必须减去估值津贴:
根据现有证据,认为部分或全部已记录的递延税项资产在未来期间不会变现的可能性更大。公司考虑所有消极和积极的证据,包括证据的份量,以确定是否需要估值减值。截至2023年12月31日和2022年12月31日,估值津贴为114及$100已计入本公司境外子公司的某些递延税项资产。
截至2023年12月31日,该公司的联邦、州和海外净营业亏损总额约为$0, $19、和$114,分别为。国家净营业亏损结转期间为五至二十年并于2029年开始到期。结转的国外净营业亏损一般有以下结转期三年,结转期间为二十年,或者是无限期的,并将于2024年开始到期。
截至2023年12月31日,大约有美元292美国以外的子公司的累积未分配收益,所有这些都被认为是无限期再投资。由于法人架构的复杂性、涉及的法人实体和司法管辖区的数目,以及法律和法规的复杂性,本公司认为估计因分配该等未分配收益而可能须支付的额外税款数额并不可行。因此,没有为永久再投资收益的预扣税或其他税收拨备递延税金。
未确认的税收优惠的期初和期末金额的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
年初未确认的税收优惠总额 | $ | 8 | | | $ | 2 | | | $ | 3 | |
前期取得的税收头寸的增加(包括已获得的不确定税收头寸) | — | | | 7 | | | — | |
前期减税头寸(包括已获得的不确定纳税头寸) | (1) | | | — | | | (1) | |
本期采取的税务头寸的增加 | 1 | | | 1 | | | — | |
本期采取的减税头寸 | — | | | — | | | — | |
因时效状态失效而减少的税收头寸 | (1) | | | — | | | — | |
外币折算调整 | — | | | (2) | | | — | |
截至年底的未确认税收优惠总额 | $ | 7 | | | $ | 8 | | | $ | 2 | |
公司的未确认税收优惠负债计入综合资产负债表中的其他非流动负债,并在综合经营报表的所得税拨备中确认与未确认税收优惠相关的应计利息和罚金。该公司有$2及$2截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的累计利息和罚款总额。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度内,公司做到了不确认净利息支出。
如果公司截至2023年12月31日的所有未确认税收优惠均已确认,则为9会影响本公司的实际税率。本公司预计未来12个月内不会有任何未确认的税务优惠因诉讼时效失效而失效。
该公司在美国联邦司法管辖区以及各州、地方和外国司法管辖区提交所得税申报单。截至2023年12月31日,除极少数例外,本公司及其子公司在2014纳税年度前均不受审查。在州和外国司法管辖区还有各种其他审计。没有提出任何调整建议,本公司预计审计结果不会对合并财务报表产生重大影响。
注15.员工福利计划
员工购股计划
公司在美国和加拿大的大多数员工,包括指定的高管,都有资格参加公司的员工股票购买计划(“ESPP”)。根据特别提款权计划,公司普通股的出售通常是根据旨在满足国内税法第423条要求的发售进行的。ESPP允许公司员工以相当于以下价格购买普通股85(1)普通股在发行期第一天的市值,或(2)普通股在购买日的市值,两者以较低者为准。参与者受到资格要求的约束,并且可能不会
购买数量超过500在任何发售期间或以上的股份一万根据ESPP,一年内普通股的价值将达到1美元。
于截至2023年12月31日止年度内,本公司确认5费用,并已发出975,255公司普通股的加权平均价为每股$14.51与ESPP相关。截至2023年12月31日,公司累计负债#美元。6,已在综合资产负债表中记为应计薪金及工资,264,6032024年1月向员工发行的公司普通股。截至2023年12月31日,大约有6,012,500根据ESPP为未来发行预留的股份。
401(K)计划
该公司有401(K)计划,规定每年的缴费不得超过《国内税法》允许的最高金额。这些计划是合格的,涵盖了符合某些资格要求但不在集体谈判协议范围内的员工。每年的捐款数额是可自由支配的,由管理层每年确定。
该公司确认了$13, $12、和$11,分别在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度内的401(K)支出中。
固定收益养老金计划
本公司发起有资金和无资金的外国固定收益养老金计划,覆盖公司的一部分员工,最大的计划对新参与者关闭并冻结,以备未来服务的应计费用。有关这些计划的更多信息,请参阅附注16--“养恤金”。
退休后福利计划
作为对Chubb收购的一部分,该公司承担了一项没有资金的退休后福利计划,该计划为加拿大某些符合条件的退休人员提供生活福利。截至2023年12月31日,福利义务为$2。PBO贴现率为4.82023年12月31日。
福利付款,包括将从公司资产支付的数额,并酌情反映预期的未来服务,预计将少于#美元1从2024年到2028年及以后。
利润分享计划
该公司有一个由受托人管理的利润分享退休计划,涵盖了几乎所有在美国的公司员工,而集体谈判协议和加拿大员工的利润分享计划(统称为“利润分享计划”)并不包括在内。利润分享计划规定了年度可自由支配的缴费,数额基于公司董事确定的业绩网格,可以以公司普通股的股票或现金结算。就这些计划而言,公司确认了#美元。19, $15、和$15在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度内,向符合条件的员工分配股份的费用。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,公司累计负债1美元。19及$16分别计入本公司普通股综合资产负债表中的应计工资和工资。截至2022年12月31日的应计负债在截至2023年12月31日的年度内以普通股结算。
多雇主养老金计划
本公司参与了多个多雇主养老金计划(“MEPP”),根据各种集体谈判协议(“CBA”)向某些工会员工提供退休福利。作为这些MEPP计划的众多参与雇主之一,公司可能会与其他参与雇主一起对任何计划资金不足负责。本公司对特定MEPP的出资由适用的CBA确定;然而,根据MEPP的资金状况和2006年养老金保护法(“PPA”)的法律要求,公司对特定MEPP的供款可能会增加,该法案要求资金严重不足的MEPP实施资金改善计划(“FIP”)或恢复计划(“RP”)以改善其资金状况。可能影响多边环境保护方案资金状况的因素包括但不限于投资业绩、参与者人口结构的变化、缴费雇主数量的减少、精算假设的变化以及延长摊销准备金的使用。
本公司认为,本公司参与的若干MEPP可能存在资金不足的既得利益。由于可能触发退出负债的未来因素的不确定性,以及缺乏关于MEPP当前财务状况的具体信息,本公司无法确定(A)任何未来退出负债的金额和时间,以及(B)本公司参与这些MEPP是否会对公司的综合财务状况、运营业绩或流动性产生重大不利影响。《公司》做到了不记录截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度的任何提款负债。
下表概述了本公司在截至2023年12月31日的年度内参与MEPPS的情况。EIN/PN栏提供雇主识别码(“EIN”)和三位数计划编号(“PN”)。2023年、2022年和2021年可用的最新PPA区状态是计划年度结束时的状态,如下所示。区域状态基于公司从计划中获得的信息,并由计划的精算师认证。在其他因素中,红区计划的资金一般不到65%,黄区的计划在65%到80%之间,绿区的计划至少有80%的资金。FIP/RP状态待定/已实施列表示FIP或RP待定或已实施的计划。此外,如果该计划处于红区,该公司可能会被收取附加费。附加费征收一栏指出是否已对计划的供款征收附加费。最后一栏列出了计划所受的集体谈判协议(S)的到期日(S)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
养老基金 | EIN/PN | 平面图 年终 | PPA区域状态(1) | FIP/RP 状态 待定/ 实施 | 投稿 | | 超过5%(2) | 附加费 强加的 | 期满 日期 CBA |
12月31日 | (单位:百万) | |
2023 | 2022 | 2021 | 2023 | (3) | | 2022 | (3) | | 2021 | (3) | |
全国自动喷水灭火行业养老基金 | 52-6054620-001 | 12/31/2022 | Green | Green | Green | 不是 | 32 | | | 30 | | | 26 | | | 是 | 不是 | 3/31/2025 |
双城管业养老金计划 | 41-6131800-001 | 4/30/2023 | Green | Green | Green | 不是 | 11 | | | 10 | | | 9 | | | 是 | 不是 | 4/30/2024 |
国家电力福利基金 | 53-0181657-001 | 12/31/2022 | Green | Green | Green | 不是 | 8 | | | 8 | | | 6 | | | 不是 | 不是 | 3/31/2025 |
锅炉制造商-铁匠国家养老金信托基金 | 48-6168020-001 | 12/31/2022 | Green | 黄色 | 黄色 | 不是 | 6 | | | 5 | | | 6 | | | 不是 | 不是 | 12/31/2025 |
钣金工人国家养恤基金 | 52-6112463-001 | 12/31/2022 | Green | 黄色 | 黄色 | 不是 | 6 | | | 6 | | | 6 | | | 不是 | 不是 | 4/30/2025 |
重型和一般劳工地方工会472和172新泽西州养老基金 (4) | 22-6032103-001 | 3/31/2022 | Green | Green | Green | 不是 | 5 | | | 5 | | | 6 | | | 是 | 不是 | 2/29/2024 |
IUOE和参与雇主的中央养老金 | 36-6052390-001 | 1/31/2023 | Green | Green | Green | 不是 | 4 | | | 3 | | | 3 | | | 不是 | 不是 | 5/31/2026 |
联谊会全国养老基金 | 52-6152779-001 | 6/30/2022 | Green | 黄色 | 黄色 | 不是 | 3 | | | 4 | | | 4 | | | 不是 | 不是 | 6/1/2024 |
密尔沃基及附近地区建筑行业联合养老金信托基金 | 51-6049409-001 | 5/31/2023 | Green | Green | Green | 不是 | 2 | | | 2 | | | 2 | | | 不是 | 不是 | 5/31/2026 |
明尼苏达州工党养老基金 | 41-6159599-001 | 12/31/2022 | Green | Green | Green | 不是 | 2 | | | 2 | | | 2 | | | 不是 | 不是 | 4/30/2026 |
双城木匠和木匠养恤基金 | 41-6043137-001 | 12/31/2022 | Green | Green | 黄色 | 不是 | 2 | | | 1 | | | — | | | 不是 | 不是 | 4/30/2024 |
钣金工人当地10养恤基金 | 41-1562581-001 | 12/31/2022 | Green | Green | Green | 不是 | 2 | | | 3 | | | 3 | | | 是 | 不是 | 4/30/2024 |
总计其他 | | | | | | | 17 | | | 20 | | | 22 | | | | | |
总计 | | | | | | | $ | 100 | | | $ | 99 | | | $ | 95 | | | | | |
(1)区域状态代表各个MEPP的最新可用信息,对于2023年可能是2022年或更早,对于2022年可能是2021年或更早。
(2)这一信息是从各自计划的表格5500(表格)中获得的,用于最新的可用备案。这些日期可能与公司的财政年度缴款不符。上述缴款百分比是根据计划表格中所载的披露情况计算的。除其他事项外,这些表格还披露了个人参加计划雇主的姓名,这些雇主的年度缴费占所有参加计划年度所有参加雇主的年度总供款的5%以上。因此,如果本公司两家或两家以上子公司的年度缴款各占此类缴款的5%以下,
但在这类捐款中所占的总数超过5%,因此没有更大的百分比,因此没有披露。
(3)2023、2022年和2021年期间代表截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年的年份。
(4)2023年12月31日之后,该协议续签至2027年2月。
本公司业务的性质和多样性可能会导致其在任何给定时期内对特定MEPP的缴款金额出现波动。这是因为,在任何给定的市场中,公司可能正在从事一个或多个重大项目,这可能导致其直接劳动力的增加,以及根据适用的CBA规定,其对MEPP(S)的贡献相应增加。当该特定项目(S)完成且不被替换时,受雇于本公司的最低工资计划(S)的参与者人数也将减少,公司对特定最低工资计划(S)的贡献水平也将减少。此外,对特定MEPP的缴款金额也可能受到CBA条款的影响,该条款可能要求在特定时间提高缴款率和/或附加费。截至2023年12月31日止年度,本公司对各MEPP(S)的贡献并未因收购而大幅增加。
注16.养老金
本公司发起有资金和无资金的外国固定收益养老金计划,覆盖公司的一部分员工,最大的计划对新参与者关闭并冻结,以备未来服务的应计费用。该公司于2022年1月3日将养老金计划作为Chubb收购的一部分。
FASB ASC主题715下的指导,薪酬-退休福利,要求资产负债表确认养恤金和退休后福利计划资金过剩或资金不足的状况。根据这一指导方针,精算损益、以前的服务费用或贷项以及根据以前的会计准则未确认的任何剩余过渡资产或债务必须在扣除税收影响后的其他综合收益(损失)中确认,直到它们作为定期福利净成本的一个组成部分摊销。综合资产负债表中反映的养老金和退休后债务余额以及相关成本包括直接归属于本公司专用计划的成本。
2023年期间,联合王国的两个养恤金计划执行了一项年金购买交易,即通常所说的“买入”。根据保险合同的条款,保险合同由与本公司没有关联的第三方保险公司签发,所有养老金义务将由保险公司的年金支付提供资金,但计划仍保留使用保险支付向计划参与者支付福利的全部法律责任。由于保险计划完全承担法律责任,保险合同是保险计划的资产,因此没有应用结算会计。鉴于这些计划的资金状况,本公司预计未来不需要任何捐款。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
预计福利债务(“PBO”)供资状况 | | | |
计划资产的公允价值 | $ | 1,650 | | | 1,617 | |
福利义务 | (1,588) | | | (1,262) | |
计划的资金状况 | $ | 62 | | | $ | 355 | |
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
福利义务的变更 | | | |
期初余额 | $ | 1,262 | | | $ | — | |
采办 | — | | | 2,041 | |
服务成本 | 4 | | | 7 | |
利息成本 | 62 | | | 32 | |
计划参与者的缴费 | 1 | | | 1 | |
精算损失(收益) | 284 | | | (531) | |
已支付的福利 | (89) | | | (92) | |
聚落 | (4) | | | (13) | |
货币影响 | 68 | | | (183) | |
期末余额 | $ | 1,588 | | | $ | 1,262 | |
| | | |
计划资产变动 | | | |
期初余额 | $ | 1,617 | | | $ | — | |
采办 | — | | | 2,615 | |
雇主供款 | 4 | | | 34 | |
计划参与者的缴费 | 1 | | | 1 | |
已支付的福利 | (89) | | | (92) | |
实际资产回报率 | 40 | | | (687) | |
聚落 | (4) | | | (13) | |
货币影响 | 81 | | | (241) | |
期末余额 | $ | 1,650 | | | $ | 1,617 | |
与养恤金有关的补充综合资产负债表资料如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
养恤金和退休后资产 | $ | 111 | | | $ | 392 | |
其他应计负债 | (1) | | | (1) | |
其他非流动负债 | (48) | | | (36) | |
确认净额 | $ | 62 | | | $ | 355 | |
累积福利义务超过计划资产的养老金计划的信息:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
PBO | $ | 64 | | | $ | 54 | |
累积利益义务 | 53 | | | 44 | |
计划资产的公允价值 | 15 | | | 18 | |
预计福利责任超过计划资产的退休金计划的资料:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
PBO | $ | 69 | | | $ | 60 | |
累积利益义务 | 58 | | | 49 | |
计划资产的公允价值 | 20 | | | 23 | |
固定收益养恤金计划的定期养恤金净额构成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
服务成本 | $ | 4 | | | $ | 7 | |
利息成本 | 62 | | | 32 | |
计划资产的预期回报 | (79) | | | (74) | |
净亏损摊销 | 4 | | | — | |
和解费用 | 1 | | | — | |
定期养老金净额 | $ | (8) | | | $ | (35) | |
下表以加权平均值的形式列出了确定养恤金计划的福利义务和定期福利净费用时使用的主要假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 |
| 福利义务 | | 净定期 效益成本 | | 福利义务 | | 净定期 效益成本 |
折扣率: | | | | | | | |
PBO | 4.0 | % | | 4.9 | % | | 4.9 | % | | 1.9 | % |
利息成本 | — | % | | 5.0 | % | | — | % | | 1.7 | % |
服务成本 | — | % | | 4.6 | % | | — | % | | 2.2 | % |
薪级表 | 3.1 | % | | 3.0 | % | | 3.0 | % | | 2.9 | % |
计划资产的预期回报 | — | % | | 4.9 | % | | — | % | | 3.1 | % |
贴现率假设是利用债券收益率曲线建立的,该曲线由一批优质的、不可赎回的公司债券组成,期限从六个月至十九年。贴现率是根据基础计划的持续时间估算的。
用于本公司养老金计划的预期长期回报率由每个地方司法管辖区确定,并基于该司法管辖区持有的资产、所持资产类型的预期回报率以及投资提供的任何保证回报率。用于衡量养恤金债务的其他假设,包括贴现率,根据具体的当地要求和信息,因国家而异。
非美国养老金计划资产通常由分散的信托委员会管理。以下披露的资产类别汇总如下12中的定义福利计划7但是,各国的资产分配政策有所不同。地方性法规、地方性资金规则以及地方性财政和税收考虑因素是每个国家资金和投资分配过程的一部分。每个计划都有自己的战略资产配置。资产配置会定期审查,并在必要时重新平衡。除保险合约资产外,本公司的退休金计划资产并无重大风险集中,该等资产由单一保险公司持有,并受制于该保险公司履行合约所规定的支付义务的能力。
养恤金计划资产的分配情况如下表所示,为加权平均数:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 |
| 目标资产配置百分比 | | 计划资产百分比 | | 目标资产配置百分比 | | 计划资产百分比 |
股权证券 | 3.8 | % | | 3.7 | % | | 3.8 | % | | 3.8 | % |
债务证券 | 4.4 | % | | 4.5 | % | | 82.2 | % | | 76.1 | % |
房地产 | 0.6 | % | | 0.6 | % | | 0.6 | % | | 0.8 | % |
其他1 | 91.2 | % | | 91.2 | % | | 13.4 | % | | 19.3 | % |
总计 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
(1)其他包括保险合同。
按资产类别划分的养老金计划资产的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
资产类别 | 报价在 活跃的市场: 相同的资产 1级 | | 意义重大 可观察到的 输入量 2级 | | 意义重大 看不见 输入量 3级 | | 不 受制于 调平1 | | 总计 |
股票: | | | | | | | | | |
全球股票基金 | $ | — | | | $ | 79 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 79 | |
保险合同 | — | | | — | | | 1,383 | | | — | | | 1,383 | |
固定收益证券: | | | | | | | | | |
各国政府 | — | | | 93 | | | — | | | — | | | 93 | |
公司债券 | — | | | 4 | | | — | | | — | | | 4 | |
按资产净值计算的全球固定收益 | — | | | 63 | | | — | | | — | | | 63 | |
房地产 | — | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
其他2 | — | | | — | | | — | | | 8 | | | 8 | |
现金及现金等价物3 | 19 | | | — | | | — | | | — | | | 19 | |
小计 | $ | 19 | | | $ | 240 | | | $ | 1,383 | | | $ | 8 | | | $ | 1,650 | |
其他资产和负债 4 | | | | | | | | | — | |
2023年12月31日合计 | | | | | | | | | $ | 1,650 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
资产类别 | 报价在 活跃的市场: 相同的资产 1级 | | 意义重大 可观察到的 输入量 2级 | | 意义重大 看不见 输入量 3级 | | 不 受制于 调平1 | | 总计 |
股票: | | | | | | | | | |
全球股票基金 | $ | — | | | $ | 326 | | | $ | — | | | $ | 12 | | | $ | 338 | |
固定收益证券: | | | | | | | | | |
各国政府 | — | | | 762 | | | — | | | — | | | 762 | |
公司债券 | — | | | 415 | | | — | | | — | | | 415 | |
按资产净值计算的全球固定收益 | — | | | 50 | | | — | | | — | | | 50 | |
房地产5 | — | | | 11 | | | — | | | — | | | 11 | |
其他2 | — | | | 1 | | | — | | | 4 | | | 5 | |
现金及现金等价物3 | 16 | | | 20 | | | — | | | — | | | 36 | |
小计 | $ | 16 | | | $ | 1,585 | | | $ | — | | | $ | 16 | | | $ | 1,617 | |
其他资产和负债 4 | | | | | | | | | — | |
2022年12月31日合计 | | | | | | | | | $ | 1,617 | |
(1)根据ASU 2015-07,公允价值计量(主题820),使用每股资产净值(或其等价物)实际权宜之计以公允价值计量的某些投资没有被归类在公允价值层次中。本表中列报的公允价值数额旨在使公允价值等级与养恤金资产总额列报的数额相一致。
(2)代表各种合约和全球风险平衡的混合型基金,主要由股票、债券和一些大宗商品组成。
(3)代表短期商业票据、债券和其他现金或类似现金的投资。
(4)表示未分级的信托应收账款和应付款。
(5)代表对房地产的投资,包括混合基金和直接持有的财产。
保险合同最初的估值方法是采用买入合同的初始购买价格,并利用这一价格评估假定的定价基础。这一定价基准随后随着时间的推移进行调整,以反映保险公司在不同现行市场状况下定价方法的广泛变化,并使用第三方精算指导对基于类似交易的典型保险公司定价。
下表列出了使用重大不可观察投入的公司养老金资产的公允价值对账(第3级):
| | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 |
年初余额 | $ | — | |
购买保险合同 | 1,422 | |
资产回报率 | (27) | |
从保险单中支付款项 | (12) | |
年终结余 | $ | 1,383 | |
该计划中的衍生品主要用于管理风险和获得资产类别敞口,同时仍保持流动性。衍生工具主要包括股票期货、利率期货、利率互换和货币远期合约。
这些计划至少每季度审查一次资产,以确保它们在目标资产分配范围内,如有必要,资产余额将在目标分配范围内调整回来。这些计划一般采用广泛多元化的投资经理结构,其中包括通过主动和被动管理、风格、资本化、国家、部门、行业和投资经理数量进行多样化。
报价的市场价格被用来评估投资时的价值。在交易所交易的证券投资,包括上市的期货和期权,按一年最后一个营业日的最后一次报告的销售价格估值,如果无法获得,则按最后一次报告的出价估值。固定收益证券主要使用市场法定价方法进行计量,其中可观察到的价格是通过涉及具有类似信用评级的发行人的相同或可比证券的市场交易获得的。
场外证券和政府债券的估值是根据一年中最后一个工作日的买入价或买入价和卖出价的平均值,这些出价来自已公布的来源,如果无法获得,则来自被认为可靠的其他来源,通常是经纪人报价。临时现金投资按成本列报,接近公允价值。
该公司的捐款总额约为#美元。4到2023年增加到全球固定收益养老金计划。缴款不反映直接从公司资产支付的福利。该公司估计,对其养老金计划的缴费约为#美元。7在2024年。
福利付款,包括从计划和公司资产中支付的数额,并酌情反映预期的未来服务,预计将支付如下:982024年,982025年,982026年,1022027年,105在2028年,508从2029年到2032年。
注17.关联方交易
该公司产生了#美元的咨询费。4在截至2023年12月31日和2022年12月31日的两个年度内,分别向Mariposa Capital,LLC支付,Mariposa Capital,LLC是公司董事会联席主席拥有的实体。此外,A系列优先股的股息宣布于2023年12月31日和2021年12月31日结算。7,944,104股票和7,539,697分别于2024年1月和2022年1月发行的股票。这些股票被发行给Mariposa Acquisition IV,LLC,这是一家由公司董事会联席主席控制的相关实体。
2022年期间,公司发行和出售800,000本公司的股份5.5%B系列可赎回可转换优先股,面值$0.0001每股(“B系列优先股”),总购买价为$800。中的800,000发行和出售的股票,200,000股票被出售给Viking Global Equities Master Ltd.和Viking Global Equities II LP(“Viking Purchers”),后者是超过5公司已发行股票的%,总收购价格为$200。截至2023年12月31日止年度,本公司宣布派发股息
421,364维京买家持有的B系列优先股上的普通股,337,1032023年发行的股票,以及84,2612024年1月发行的股票。2022年,公司宣布派发股息632,379维京买家持有的B系列优先股上的普通股,486,2342022年发行的股票,以及146,1452023年1月发行的股票。
公司与皇家橡树企业公司签订了销售合同,该公司是由公司董事会共同主席控制的一个实体,并记录了#美元。3截至2023年12月31日的年度净收入。
本公司亦不时订立其他非重大关联方交易。
注18.或有事件
该公司涉及各种诉讼事宜,并不时受到客户和各种政府实体的索赔。虽然无法确定这些不确定性的结果,但管理层认为,这些不确定性的结果不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
环境
该公司的运营受到各有关部门的环境监管。本公司已累计环境补救活动的成本,包括但不限于调查、补救、运营和维护成本以及绩效保证,并定期重新评估这些金额。管理层认为,亏损大大超过应计金额的可能性微乎其微。
这些债务的未偿负债为#美元。17及$16,并分别于2023年、2023年和2022年12月31日计入其他非流动负债。
注19.股东权益和可赎回可转换优先股
股东权益
A系列优先股
该公司拥有4,000,000于2023年12月31日发行及发行的A系列优先股(“A系列优先股”)。A系列优先股将自动转换为普通股一-2026年最后一天以一比一的基础。
A系列优先股的持有人有权获得普通股或现金形式的年度股息,这是根据公司普通股市场价格的增加(“年度股息额”)公司的唯一选择权(年底后公司以股份结算)。年度股息金额等于20本日历年最后十个交易日公司普通股每股成交量加权平均市场价格涨幅的百分比,乘以141,194,638股份。截至2023年12月31日,年度股息以公司股价升值$计算。33.9465高于以前在计算年度股息金额$时使用的最高价格24.3968.
截至2023年12月31日宣布的年度股息以股票结算,公司发行7,944,1042024年1月向A系列优先股持有人出售普通股。截至2022年12月31日,由于本公司普通股在日历年最后十个交易日的成交量加权平均市场价格不高于之前使用的最高股息价$$,因此没有宣布年度股息。24.3968.
A系列优先股的持有者还有权在转换后的基础上参与普通股的任何股息。此外,如果公司就其普通股支付股息,A系列优先股持有人也将获得相当于20可分配的股息的%141,194,638普通股。A系列优先股的所有此类股息将与普通股的股息同时支付。股息是在A系列优先股未偿还时支付的。
A系列优先股的每股可根据持有者的选择转换为一股普通股,直至转换。如果有一个以上的A系列优先股持有人,A系列优先股持有人可以独立于任何其他A系列优先股持有人行使其权利。
股票回购
该公司有权购买总额高达$250根据股票回购计划(“SRP”)出售公司普通股,该计划将于2024年2月29日到期,除非公司董事会另行修改或终止。SRP授权公开市场、私下和加速交易。在截至2023年12月31日及2022年12月31日的12个月内,公司回购1,626,493和2,505,723普通股,价格约为$41及$44,分别为。截至2023年12月31日,该公司约有165在SRP下剩余的授权回购的比例。
可赎回可转换优先股
B系列优先股
在2022年期间,公司授权、发行和出售,购买总价为$800, 800,000本公司的股份5.5% B系列优先股,面值$0.0001每股B系列优先股的持有人有权按以下比率获得股息: 5.5年利率%,以现金或公司普通股形式支付,由公司选择。B系列优先股在股息权和公司自愿或非自愿清算、解散或结束事务时的权利方面优先于公司普通股和A系列优先股。B系列优先股在综合资产负债表上被归类为可赎回可转换优先股,这是因为有一项条款规定,公司控制权的变更或退市可能要求公司在持有人选择时将B系列优先股赎回为现金。
B系列优先股可根据持有者的选择转换为公司普通股,转换价格相当于1美元。24.60每股,受某些惯例调整的影响。B系列优先股持有人拥有B系列优先股指定证书中规定的某些其他权利,包括在转换后的基础上的投票权、本公司对私募股权发行的某些优先购买权、某些登记权,就某些持有人而言,还包括某些董事指定权。
公司可以选择将B系列优先股的流通股转换为普通股,但前提是公司普通股的成交量加权平均价超过#美元。36.90每股15连续几个交易日。
分红
B系列优先股的持有者有权按以下比率获得累计股息5.5当董事会宣布时,在宣布或支付公司普通股和A系列优先股的任何股息之前和优先。B系列优先股股息按季度累计和累算,以现金或普通股形式,以年度为基础5.5%股息率。
公司宣布并发行B系列优先股股息$33或1,348,420普通股和美元33或1,944,939截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度的普通股。该公司宣布B系列优先股股息为#美元11或337,0442023年12月普通股和美元11或584,584普通股于2022年12月发行,并分别于2024年1月和2023年1月发行。如果定期股息是以普通股支付的,则每个持股人有权获得普通股的全部股数,该数目由持有者有权获得的定期股息的比例除以从股息通知至支付日期的股利决定期间普通股的每股平均价格而确定。
注20。基于股份的薪酬
本公司维持2019年股权激励计划(“2019年计划”),允许授予以股份为基础的奖励。
截至2023年12月31日,有12,625,337根据2019年计划,基于股份的奖励集体可授予。2019年计划一般规定奖项的授予不早于一年从授予之日起,尽管大多数获奖者有权在符合特定市场或业绩条件的情况下获得普通股,如果适用,并授予至少三年。授予员工的股票奖励包括股票期权和限制性股票单位,具体如下:
股票期权
于2017年首次公开招股时,本公司发行162,500向独立非执行董事授予不受限制的股票期权,行权价为$11.50每股,合同条款为五年自收购API集团之日起,即2019年10月1日。这些股票期权是以业绩为基础的,并在API收购完成后授予。本公司自2017年起没有授予过股票期权。
下表汇总了2023年普通股基础期权数量的变化(以整数表示的股份和以整数美元表示的每股价值):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加权平均行权价 | | 加权平均剩余合同期限 (单位:年) | | 聚合内在价值 |
截至2021年12月31日的未偿还债务 | 162,500 | | $ | 11.50 | | | 2.8 | | 1.0 |
已锻炼 | (37,500) | | 11.50 | | | | | |
在2022年12月31日未偿还 | 125,000 | | $ | 11.50 | | | 1.8 | | 1.0 | |
已锻炼 | — | | — | | | | | |
截至2023年12月31日的未偿还债务 | 125,000 | | $ | 11.50 | | | 0.8 | | 3.0 | |
可于2023年12月31日行使 | 125,000 | | $ | 11.50 | | | 0.8 | | 3.0 | |
限售股单位
本公司已发行基于时间的限制性股票单位(“RSU”)、基于EBITDA业绩条件的基于业绩的限制性股票单位(“PSU”)和带有股价目标的基于业绩的限制性股票单位(“MSU”),这些单位独立于股票期权授予,如果在归属前终止雇佣,通常都可能被没收。没收是使用历史没收比率来估计和记录的。在截至2023年12月31日的年度内,公司拥有已发行的RSU、PSU和MSU,详情如下(以整数表示的股份和以整数表示的每股价值)。
基于时间的限制性股票单位
RSU使接受者有权获得公司普通股的股份,并主要以等额分期付款的方式三年制服务期自授予之日起计。授予本公司董事的基于时间的RSU在其授予日期的周年纪念日结束时授予。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基于时间的 受限 股票单位 | | 加权平均 赠与日期交易会 每股价值 | | 加权平均 剩余 合同条款 (单位:年) |
截至2021年12月31日的未偿还债务 | 761,126 | | $ | 13.23 | | | 1.2 |
授与 | 509,748 | | 19.41 | | | |
既得 | (466,235) | | 12.48 | | | |
被没收 | (77,006) | | 14.11 | | | |
在2022年12月31日未偿还 | 727,633 | | $ | 17.95 | | | 0.9 |
授与 | 631,227 | | 23.60 | | | |
既得 | (387,942) | | 16.16 | | | |
被没收 | (66,574) | | 23.12 | | | |
截至2023年12月31日的未偿还债务 | 904,344 | | $ | 22.28 | | | 1.0 |
预计将于2023年12月31日授予 | 870,579 | | $ | 22.25 | | | 1.0 |
EBITDA基于业绩的限制性股票单位
如果达到特定的业绩条件,PSU使接受者有权获得公司普通股的股份。 截至2023年12月31日止年度,本公司批准及授出以EBITDA为基础的财务表现条件的PSU。PSU背心,如果有的话,遵循一个 三年制业绩期间。不符合履约条件的,不确认补偿成本,已确认的补偿成本予以转回。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 性能- 基于受限 股票单位 | | 加权平均 赠与日期交易会 每股价值 | | 加权平均 剩余 合同条款 (单位:年) |
截至2021年12月31日的未偿还债务 | 552,329 | | 19.12 | | | 2.0 |
授与 | 542,223 | | 20.77 | | | |
被没收 | (102,293) | | 19.50 | | | |
基于性能预期的单位变化 | (133,902) | | 19.50 | | | |
在2022年12月31日未偿还 | 858,357 | | 20.06 | | | 1.5 |
授与 | 573,070 | | 23.42 | | | |
被没收 | (139,275) | | 20.97 | | | |
基于性能预期的单位变化 | 359,868 | | 20.97 | | | |
截至2023年12月31日的未偿还债务 | 1,652,020 | | $ | 21.35 | | | 1.0 |
预计将于2023年12月31日授予 | 1,588,512 | | $ | 21.28 | | | 1.0 |
基于市场的业绩限制性股票单位
如果达到特定的市场条件,MSU使接受者有权获得公司普通股的股份。在2022年期间,该公司批准并授予MSU一定的股价目标。MSU将授予1002025年3月9日,即授予日期三周年,因为在截至2023年12月31日的年度内,业绩条件得到满足。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基于市场的 性能受限 股票单位 | | 加权平均 赠与日期交易会 每股价值 | | 加权平均 剩余 合同条款 (单位:年) |
截至2021年12月31日的未偿还债务 | — | | | $ | — | | | |
授与 | 444,926 | | 16.31 | | | |
被没收 | (6,746) | | 2.51 | | | |
在2022年12月31日未偿还 | 438,180 | | | $ | 16.19 | | | 2.2 |
被没收 | (24,819) | | 1.76 | | | |
截至2023年12月31日的未偿还债务 | 413,361 | | $ | 17.06 | | | 1.2 |
预计将于2023年12月31日授予 | 362,051 | | $ | 17.06 | | | 1.2 |
对于受市场条件制约的奖励,授予日的公允价值使用蒙特卡洛估值模型进行估计。本公司确认受市场归属条件约束的奖励的基于股票的补偿支出,无论这些条件是否可能实现,如果实际没有发生归属,则任何此类奖励的基于股票的补偿支出不会冲销。蒙特卡罗模型基于股票价格路径的随机预测,必须重复多次才能获得概率评估。预期波动率是根据公司普通股的历史波动率和隐含波动率以及无风险
利率以美国国债收益率曲线利率为基础,到期时间与三年制归属期间。在评估这些以市场为基础的奖项时使用的主要假设如下:
| | | | | |
无风险利率 | 1.85 | % |
股息率 | — | |
预期波动率 | 45 | % |
该公司确认了$24及$14在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度内,分别为RSU、PSU和MSU总计的补偿费用。截至2023年12月31日,与未归属RSU、PSU和MSU相关的未确认补偿总额约为$16,预计将在加权平均期间内确认约1.0年,1.0年,以及1.2分别是几年。该公司从与归属RSU相关的税收减免中实现的实际税收优惠为#美元1在截至2023年12月31日和2022年12月31日的两年中。
注21.每股收益(亏损)
净收益在公司普通股和其他参与证券之间根据他们的参与权进行分配。A系列优先股和B系列优先股代表参与证券。在计算每股普通股收益时,A系列优先股和B系列优先股的应占收益不包括在普通股应占收益中(两类法)。对于净亏损期间,由于A系列优先股和B系列优先股没有合同义务分担亏损,因此两类法对每股收益(“EPS”)没有影响,因为净亏损被分配给普通股。
下表列出了使用两类法计算每股普通股收益的方法。A系列优先股、B系列优先股、A系列优先股股息和B系列优先股股息的摊薄效应使用IF转换法在稀释后每股收益中反映,期权、RSU、PSU和MSU使用库存股方法反映。对于净亏损期间,基本每股收益和稀释每股收益是相同的,因为假设行使A系列优先股、B系列优先股、RSU、PSU、MSU和股票期权是反稀释的。(以百万为单位,不包括每股和每股金额):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股每股基本收益(亏损): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | $ | 153 | | | $ | 73 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可分配给A系列优先股的收入减少 | — | | | (3) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
A系列优先股应占股票股息减少 | (270) | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可分配给B系列优先股的收入减少 | — | | | (3) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
B系列优先股应占股票股息减少 | (44) | | | (44) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股股东应占净(亏损)收入 | $ | (161) | | | $ | 23 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
加权平均流通股-基本 | 235,136,849 | | 233,201,569 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
每股普通股(亏损)收益--基本 | $ | (0.68) | | | $ | 0.10 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
每股普通股摊薄收益(亏损): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | $ | 153 | | | $ | 73 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可分配给A系列优先股的收入减少 | — | | | (3) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
A系列优先股应占股票股息减少 | (270) | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
B系列优先股应占股票股息减少 | (44) | | | (44) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股股东应占净(亏损)收益--稀释 | $ | (161) | | | $ | 26 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
加权平均流通股-稀释 | 235,136,849 | | 233,201,569 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
稀释性证券:(1) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
RSU、认股权证和股票期权 | — | | | 359,178 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
B系列优先股转换后可发行的股份 | — | | | 32,520,000 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
加权平均流通股-稀释 | 235,136,849 | | 266,080,747 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(亏损)每股普通股收益--摊薄 | $ | (0.68) | | | $ | 0.10 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)下列项目被排除在稀释股份的计算之外,因为它们被包括在内将是反稀释的:
a.截至2023年、2023年和2022年12月31日的年度,4,000,000A系列优先股,可转换为相同数量的普通股。
b.截至2023年12月31日的年度,800,000B系列优先股,可转换为32,520,000普通股。
c.截至2023年12月31日的年度,125,000购买相同数量普通股的股票期权。
d.截至2023年12月31日的年度,7,944,104普通股等价物,代表A系列优先股持有人有权获得的股息。(见附注19-“股东权益及可赎回可转换优先股”的补充说明)
e.截至2023年12月31日的年度,904,344RSU,1,652,020PSU和413,361MSU。
注22。细分市场信息
公司在以下条件下管理其业务二代表公司的运营部门二可报告的细分市场:安全服务和专业服务。这一结构一般侧重于与承包服务和工商业设施维护有关的各种业务。这两个可报告部门的收入都来自安装、检查、维护、服务和维修、翻新和升级、工程和设计、分销、制造和各种类型的其他服务。20国家。
安全服务部分侧重于端到端综合乘员系统(消防服务、暖通空调和进入系统),包括这些综合系统的设计、安装、检查和服务。这一细分市场内开展的工作跨越行业和设施,包括商业、教育、医疗保健、高科技、工业和特殊危险环境。
专业服务部门提供各种基础设施服务和专门的工业厂房服务,包括维护和维修关键基础设施,如地下电力、天然气、供水、下水道和电信基础设施。该部门的服务包括工程和设计、制造、安装、维护服务和维修、翻新和升级、管道基础设施、通道和道路建设、辅助设施,以及为能源行业的客户进行持续的完整性管理和维护。这一细分市场的客户包括北美各地的私人和公用事业、通信、医疗保健、教育、交通、制造、工业工厂和政府机构。
可报告分部的会计政策与附注2-“重要会计政策”中所述的相同。所有公司间交易和余额在合并中被冲销。可报告分部内实体之间的公司间收入和成本被抵销,以得出分部总数,分部之间的抵销单独列报。公司业绩包括与公司职能相关的金额,如行政成本、专业费用、与收购相关的交易成本(不包括收购整合成本,这些成本包括在被收购业务的分部业绩中),以及其他离散项目。
扣除利息、税项、折旧及摊销前的收益(“EBITDA”)是管理层用来管理其部门以及相应地在其部门报告中的盈利能力的衡量标准。在适当的情况下,该公司根据美国公认会计原则确定的综合财务信息的报告将补充某些非美国公认会计原则的财务指标,包括EBITDA。该公司相信,这些非美国公认会计原则的衡量标准提供了有意义的信息,并帮助投资者了解公司的财务结果,评估其未来业绩的前景。该公司使用EBITDA来评估其内部和与同行相比的业绩,因为它排除了某些项目,这些项目可能不能反映公司在其可报告部门的核心经营业绩。分部EBITDA的计算方式与合并EBITDA一致。
公司可报告部门的汇总财务信息在下表中列出,并与合并财务信息进行核对,其中包括综合营业收入(亏损)与EBITDA的核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日止的年度 |
| 安全问题 服务 | | 专业 服务 | | 公司和 淘汰 | | 已整合 |
净收入 | $ | 4,871 | | | $ | 2,079 | | | $ | (22) | | | $ | 6,928 | |
EBITDA对账 | | | | | | | |
营业收入(亏损) | $ | 396 | | | $ | 108 | | | $ | (145) | | | $ | 359 | |
另外: | | | | | | | |
投资收益和其他净额 | 3 | | | 9 | | | 1 | | | 13 | |
非服务性养老金福利 | 12 | | | — | | | — | | | 12 | |
债务清偿损失净额 | — | | | — | | | (7) | | | (7) | |
折旧 | 27 | | | 49 | | | 3 | | | 79 | |
摊销 | 169 | | | 51 | | | 4 | | | 224 | |
EBITDA | $ | 607 | | | $ | 217 | | | $ | (144) | | | $ | 680 | |
总资产 | $ | 5,795 | | | $ | 1,214 | | | $ | 581 | | | $ | 7,590 | |
资本支出 | 25 | | | 48 | | | 13 | | | 86 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日止的年度 |
| 安全问题 服务 | | 专业 服务 | | 公司和 淘汰 | | 已整合 |
净收入 | $ | 4,575 | | | $ | 2,030 | | | $ | (47) | | | $ | 6,558 | |
EBITDA对账 | | | | | | | |
营业收入(亏损) | $ | 256 | | | $ | 97 | | | $ | (191) | | | $ | 162 | |
另外: | | | | | | | |
投资收益和其他净额 | 1 | | | 7 | | | 1 | | | 9 | |
非服务性养老金福利 | 42 | | | — | | | — | | | 42 | |
债务清偿收益,净额 | — | | | — | | | 5 | | | 5 | |
折旧 | 26 | | | 46 | | | 5 | | | 77 | |
摊销 | 167 | | | 56 | | | 4 | | | 227 | |
EBITDA | $ | 492 | | | $ | 206 | | | $ | (176) | | | $ | 522 | |
总资产 | $ | 6,029 | | | $ | 1,281 | | | $ | 781 | | | $ | 8,091 | |
资本支出 | 25 | | | 49 | | | 5 | | | 79 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日止的年度 |
| 安全问题 服务 | | 专业 服务 | | 公司和 淘汰 | | 已整合 |
净收入 | $ | 2,080 | | | $ | 1,907 | | | $ | (47) | | | $ | 3,940 | |
EBITDA对账 | | | | | | | |
营业收入(亏损) | $ | 207 | | | $ | 78 | | | $ | (149) | | | $ | 136 | |
另外: | | | | | | | |
投资收益和其他净额 | 6 | | | 9 | | | (3) | | | 12 | |
债务清偿损失净额 | — | | | — | | | (9) | | | (9) | |
折旧 | 8 | | | 61 | | | 6 | | | 75 | |
摊销 | 66 | | | 57 | | | 4 | | | 127 | |
EBITDA | $ | 287 | | | $ | 205 | | | $ | (151) | | | $ | 341 | |
总资产 | $ | 2,170 | | | $ | 1,299 | | | $ | 1,690 | | | $ | 5,159 | |
资本支出 | 6 | | | 48 | | | 1 | | | 55 | |
注23.后续事件
于2024年2月28日,本公司与Juno LOWER Holdings L.P.(“Juno LOWER Holdings”)、FD Juno Holdings L.P.(“FD Juno Holdings”,连同Juno LOWER Holdings,“Blackstone”)、Viking Global Equities Master Ltd.(“VGEM”)及Viking Global Equities II L.P.(VGE II,以及与VGEM、“Viking”及与Blackstone(“B系列持有人”)合称)订立转换及回购协议,据此,Blackstone及Viking同意转换其持有的B系列优先股的所有流通股。代表所有已发行的B系列优先股。该协议设想的交易也于2024年2月28日完成。
根据协议条款,(I)B系列持有人各自同意行使其各自的权利,将其所有B系列优先股转换为普通股,从而产生总计800,000B系列优先股的股份将转换为约32,803,519本公司普通股股份(包括约283,196(Ii)于发行兑换股份时,本公司同意立即按比例向B系列持有人回购一半兑换股份,总购买价为$600.
回购价格的资金来自:(1)一笔递增的定期贷款#美元。300由Blackstone独家提供资金,金额为#225和维京海盗,金额为$75和(2)资产负债表中的现金和可用信贷。
由于交易完成,B系列优先股的所有股息及分派已停止应计,该等股息及分派已予转换及注销,购回的转换股份不再被视为已发行,而Blackstone及Viking关于B系列优先股及购回的转换股份的所有权利亦已终止。
David已于紧接有关B系列优先股的转换及回购协议签立前辞任本公司董事的职务。
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们维持披露控制和程序,旨在提供合理保证,我们根据1934年修订的《证券交易法》(以下简称《交易法》)提交或提交的报告中要求我们披露的信息是记录在案的,在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间内,我们将收集、汇总和报告这些信息,这些信息将被积累并传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时决定所需的披露。在设计和评估这种控制和程序时,我们认识到,任何控制和程序,无论设计和操作得多么好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。
根据《证券交易法》第13 a-15(b)条的要求,我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,已经评估了我们的披露控制和程序的有效性 (如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条所述)截至本年度报告所涉期间结束时。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,由于下文所述的财务报告内部控制存在重大弱点,截至2023年12月31日,我们的披露控制和程序并不有效。
我们的披露内容组织目标和程序旨在为实现上述目标提供合理保证。然而,我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,预计我们的披露控制和程序将不会NT或检测所有错误和欺诈。任何管制制度,无论其设计和运作如何完善,都是以某些假设为基础,只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保其目标能够达到。此外,任何控制评估都不能绝对保证由于错误或舞弊而导致的错误陈述不会发生,或者我们公司内部的所有控制问题和舞弊事件(如果有的话)都已被发现。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制,这一术语在《交易法》规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义。在首席执行官和首席财务官的监督下,管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的指导方针,对截至2023年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估。基于这项评估,我们的管理层得出结论,截至2023年12月31日,由于财务报告内部控制存在重大弱点,我们的财务报告内部控制并未生效,具体情况如下。
重大弱点(根据《交易法》第12B-2条的定义)是财务报告的内部控制的缺陷或缺陷的组合,使得公司年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性不会得到及时防止或发现。管理层的评估发现,公司对财务报告的内部控制存在以下重大缺陷:
•公司在某些信息技术系统的变更管理流程中没有针对职责分工的充分用户访问控制2022年收购的Chubb消防和安全业务,这是由于风险评估不力造成的。因此,依赖于所有财务报告程序中受影响系统提供的信息的完整性和准确性的流程级自动控制和手动控制也被认为无效,因为它们可能受到不利影响。
•本公司没有足够的控制来确保由第三方服务组织处理和托管的某些业务的财务报告流程中使用的守时和服务订单信息的完整性和准确性。本公司没有有效的风险评估程序来确定和评估与第三方服务组织代表本公司处理和托管相关数据相关的错报风险。因此,过程级别的自动化和手动控制取决于与收入和收入成本相关的信息的完整性和准确性,以及
来自受影响系统的数据也被认为是无效的,因为它们可能会受到不利影响。
控制缺陷并未导致在编制截至2023年12月31日及截至2023年12月31日的年度的综合财务报表时发现重大错报。然而,这些控制缺陷造成了一种合理的可能性,即合并财务报表的重大错报本来不会得到及时预防或发现。
本公司的独立注册会计师事务所毕马威有限责任公司已审计了本报告中包含的我们的综合财务报表,并对本10-K表格中其他部分所包含的本公司财务报告内部控制的有效性发表了不利意见。
2023年补救活动
在其2022年第9A项中,管理层在10-K表中发现了与信息技术系统相关的用户访问控制方面的重大缺陷,原因是风险评估不足,以及培训不足导致收入确认过程控制无效。 管理层透过以下补救活动,成功补救先前已沟通的截至二零二二年十二月三十一日存在的重大弱点。
本公司于二零二三年就遗留业务进行以下补救活动:
a.我们与营运及财务部门的监控责任人及审核人员进行额外培训,特别关注执行监控时的充足文件及证据;
b.我们对创新及科技管治委员会及相关政策进行了评估, 风险评估程序和与访问IT系统有关的控制措施,并实施了IT管理审查和测试计划,以监控ITGC,特别关注支持我们财务报告流程的系统。
由于2023年的补救活动,我们补救了传统业务中的上一年重大弱点。
新发现的材料缺陷的补救计划
虽然管理层已成功完成其对遗留业务内上一年度重大弱点的多年补救,但最近收购的安达消防安保业务的若干附属公司对财务报告建立内部控制,以及第三方服务机构无法提供服务审计师报告,导致发现新的重大弱点。我们将继续加强对财务报告的内部控制,并致力确保该等控制有效运作。我们正在实施流程及监控改进,以解决上述于二零二三年识别的重大弱点,详情如下:
•我们将采用第三方软件,以便根据既定的作用和责任查明职责分工冲突;
•我们将对第三方软件产生的冲突报告进行分析,并在存在既定控制措施并有效运行的情况下记录缓解措施,或在不存在此类控制措施的情况下创建新设计的控制措施以缓解这些冲突;
•我们通常要求我们的第三方服务机构向我们提供SOC 1,Type 2报告。但是,如果无法获得SOC 1,Type 2报告,我们将评估第三方的相关系统并比较其他可用选项。如果没有其他选择,管理层将设计和实施流程级控制,以确保我们的财务报告流程中使用的信息完整准确。
我们对财务报告的内部控制的重大缺陷将不会被视为已补救,直至补救后的控制运作足够长的时间,且管理层通过测试得出结论,认为这些控制正在有效运作。任何控制制度,无论其设计和运作如何完善,都不能绝对保证控制制度的目标将得到实现,任何控制评价都不能绝对保证所有控制缺陷或重大弱点都已被发现或将被发现。不能保证补救措施将完全有效。如上文所述,截至本年报提交日期,该重大缺陷尚未得到补救。倘该等补救措施未能证明有效,而控制缺陷及重大弱点持续存在或于未来发生,则我们财务报告的准确性及时间性可能会受到不利影响。
财务报告内部控制的变化
管理层与我们的首席执行官和首席财务官一起评估了公司的变化’截至2023年12月31日的季度,公司对财务报告的内部控制。
除上述变动外,本公司财务报告内部控制并无变动(定义见1934年证券交易法第13 a-15(f)和15 d-15(f)条,经修订),在截至2023年12月31日的季度内,已经或有合理可能会对公司财务报告的内部控制。
项目9B。其他信息
规则10b5-1交易计划
截至2023年12月31日的季度,Ian G. H. Ashken和James E. Lillie,每个A 董事本公司采用S-K规则第408条定义的“规则10b5-1交易安排”,具体如下:
在……上面2023年11月29日, 阿什肯先生通过规则10b5-1规定出售公司普通股的交易安排(“规则10b5-1交易计划”),旨在满足交易法规则10b5-1(C)的积极防御条件。阿什肯先生的规则10b5-1交易计划规定最多出售450,000在2024年9月13日之前,或在根据交易安排完成所有交易的情况下,根据一个或多个限制令持有我们普通股的股票。
在……上面2023年11月29日, 莉莉先生通过规则10b5-1出售公司普通股的交易计划,旨在满足交易法规则10b5-1(C)的积极防御条件。Lillie先生的规则10b5-1交易计划规定最多出售375,000在2024年9月13日之前,或在根据交易安排完成所有交易的情况下,根据一个或多个限制令持有我们普通股的股票。
规则16a-1(F)所界定的任何其他高级职员或董事,通过和/或已终止在截至2023年12月31日的季度内,S-K规则第408项所定义的“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
没有。
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
本年度报告表格10-K的第I部分以引用的方式将本项目所要求的主管人员的信息纳入本年度报告的第I部分。本项目所需资料以参考方式纳入本公司将于2023年12月31日后120天内提交的最终委托书(“最终委托书”)。
项目11.高管薪酬
本条款所要求的信息将包含在最终委托书中,并通过引用并入本文。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
除下文S-K法规第201(D)项所要求的关于我们股权计划的信息外,本条款所要求的信息将包含在最终委托书中,并以引用的方式并入本文。
股权薪酬计划信息
下表提供了关于公司股权补偿计划的信息,根据这些计划,公司的股权证券被授权于2023年12月31日发行。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日 |
计划类别 | | 行权时须发行的证券数目 未偿还期权、认股权证和权利 (a) | | 未到期期权的加权平均行权价, 认股权证和权利 (b) | | | | 未来可供发行的证券数量 股权补偿计划项下(不包括证券 反映在(A)栏) (c) |
证券持有人批准的股权补偿计划 | | | | | | | | |
2019年计划 (1) | | 2,969,725 | | $ | — | | | | | 12,625,337 |
未经证券持有人批准的股权补偿计划 | | | | | | | | |
董事股票期权 (2) | | 125,000 | | 11.50 | | | | | — |
总计 | | 3,094,725 | | $ | 0.46 | | | (3) | | 12,625,337 |
(1)(a)栏中的证券总数包括2,969,725个基于时间的限制性股票单位、基于EBITDA绩效的限制性股票单位和基于市场绩效的限制性股票单位,这些股票单位没有行使价。
(2)指先前就首次公开发售向本公司当时的非创办人董事发行的购股权。
(3)未行使期权、认股权证和权利(不包括基于时间的限制性股票单位、基于EBITDA绩效的限制性股票单位和基于市场绩效的限制性股票单位)的加权平均行使价为11.50美元。
项目13.某些关系和相关交易,以及董事的独立性
本条款所要求的信息将包含在最终委托书中,并通过引用并入本文。
项目14.主要会计费和服务
本条款所要求的信息将包含在最终委托书中,并通过引用并入本文。
第四部分
项目15.证物、财务报表附表
以下财务报表、附表和附件作为本表格10-K的一部分提交:
(a)(1)财务报表-综合财务报表及独立注册会计师事务所的报告载于第50至104页。
(a)(2)财务报表附表-附表II -估价和保留帐户。
(a)(3)附件,包括以引用方式并入的附件─ ─以下附件索引载有与本表格10-K一并提交或提供的附件清单。
展品索引 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 以引用方式并入 (档案编号001-39275) | |
展品 数 | | 描述 | | 表格 | | 展品编号 | | 所涵盖的期间或提交日期 |
| | | | | | | | |
| | 收购计划 | | | | | |
2.1# | | 开利环球公司、开利投资英国有限公司、Chubb Limited和API Group Corporation之间的股票购买协议,日期为2021年7月26日 | | 表格8-K | | 2.1 | | 2021年7月30日 |
2.2# | | 自2022年1月3日起修订开利环球公司、开利投资英国有限公司、Chubb Limited和API Group Corporation之间的股票购买协议 | | 表格10-K | | 2.4 | | 截至2021年12月31日的年度 |
| | | | | | | | |
| | 组织文件 | | | | | |
3.1 | | API集团公司注册证书 | | 表格S-4 (档案第333-237553号) | | 3.1 | | 2020年5月1日 |
| | | | | | | | |
3.2 | | 5.5%B系列永久可转换优先股指定证书,自2021年1月3日起生效 | | 表格8-K | | 3.1 | | 2022年1月3日 |
| | | | | | | | |
3.3 | | API集团公司章程 | | 表格S-4 (档案第333-237553号) | | 3.2 | | 2020年5月1日 |
| | | | | | | | |
| | 证券及契据的说明 | | | | | |
4.1(a) | | 股本说明。 | | 表格10-K | | 4.1 | | 截至2021年12月31日的年度 |
| | | | | | | | |
4.1(b) | | 契约,日期为2021年6月22日,由API集团公司、其担保方和北卡罗来纳州计算机股票信托公司之间签署。 | | 表格8-K | | 4.1 | | 2021年6月22日 |
| | | | | | | | |
4.1(c) | | 补充契约,日期为2022年4月1日,由API Group DE,Inc.、API Group Corporation、其担保方和ComputerShare Trust Company,N.A.签署。 | | 表格8-K | | 4.2 | | 2022年4月1日 |
| | | | | | | | |
4.1(d) | | 2029年到期的4.125厘优先票据表格 | | 表格8-K | | 4.1 | | 2021年6月22日 |
| | | | | | | | |
4.1(e) | | API托管公司和北卡罗来纳州计算机共享信托公司之间的契约,日期为2021年10月21日。 | | 表格8-K | | 4.1 | | 2021年10月21日 |
| | | | | | | | |
4.1(f) | | 补充契约,日期为2022年1月3日,由API DE、本公司、担保子公司和北卡罗来纳州计算机股票信托公司组成。 | | 表格8-K | | 4.2 | | 2022年1月3日 |
| | | | | | | | |
4.1(g) | | 2029年到期的4.750厘优先票据表格 | | 表格8-K | | 4.1 | | 2021年10月21日 |
| | | | | | | | |
| | 管理合同或补偿计划或安排 | | | | | |
| | | | | | | | |
10.1(a)† | | API集团公司2019年股权激励计划 | | 表格S-8 (档案第333-238891号) | | 10.1 | | 2020年6月3日 |
| | | | | | | | |
10.1(b)† | |
| | 表格S-4 (档案第333-237553号) | | 10.5 | | 2020年5月1日 |
| | | | | | | | |
10.1(c)† | | 限制性股票单位协议格式(员工)-API集团公司2019年股权激励计划 | | 表格S-4 (档案第333-237553号) | | 10.6 | | 2020年5月1日 |
| | | | | | | | |
10.1(d)† | | 限制性股票单位协议格式(管理-基于时间的归属)-API集团公司2019年股权激励计划。 | | 表格10-Q
| | 10.18 | | 截至2021年3月31日的季度 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.1(e)† | | 限制性股票单位协议格式(管理层-业绩归属)-API集团公司2019年股权激励计划 | | 表格10-Q
| | 10.19 | | 截至2021年3月31日的季度 |
| | | | | | | | |
10.2† | | API集团公司2020年度员工购股计划 | | 表格S-8 (档案第333-238890号) | | 10.1 | | 2020年6月3日 |
| | | | | | | | |
10.3† | | API Group,Inc.利润分享和401(K)计划,经修订 | | 表格S-8 (档案第333-254675号) | | 10.1 | | 2021年3月25日 |
| | | | | | | | |
10.4(a)† | | 高管聘用协议,日期为2019年9月2日,由API Group,Inc.、J2 Acquisition Limited和Russell Becker签署 | | 表格S-4 (档案第333-237553号) | | 10.1 | | 2020年5月1日 |
| | | | | | | | |
10.4(b)† | | 雇佣协议,日期为2021年9月1日,由API集团公司和Kevin Kramm签署,并在两者之间签订 | | 表格8-K | | 10.2 | | 2021年9月8日 |
| | | | | | | | |
10.4(c)† | | API集团公司和克里斯蒂娜·莫顿之间的邀请函,日期为2022年1月13日 | | 表格10-K | | 10.30 | | 截至2022年12月31日的年度 |
| | | | | | | | |
10.4(d)† | | API集团公司和Louis Lambert之间的邀请函,日期为2022年6月23日 | | 表格10-K | | 10.31 | | 截至2022年12月31日的年度 |
| | | | | | | | |
10.5† | | 经修订及重新签署的董事与军官赔偿协议格式 | | 表格S-4 (档案第333-237553号) | | 10.7 | | 2020年5月1日 |
| | | | | | | | |
10.6† | | 行政主任离职政策 | | 表格10-K | | 10.29 | | 截至2022年12月31日的年度 |
| | | | | | | | |
10.7† | | 期权契据的格式 | | 表格S-4 (档案第333-237553号) | | 10.12 | | 2020年5月1日 |
| | | | | | | | |
| | 融资和信贷相关安排 | | | | | |
| | | | | | | | |
10.8(a) | | 信贷协议,日期为2019年10月1日,由APi Group DE,Inc.,作为借款人,J2 Acquisition Limited、其不时订约方的债务人、其不时订约方的贷款人及Citibank,N.A.,作为行政代理人和附属代理人 | | 表格S-4 (档案第333-237553号) | | 10.8 | | 2020年5月1日 |
| | | | | | | | |
10.8(b) | | APi Group DE,Inc.于2020年10月22日签署的信贷协议第1号修正案,作为借款人,APi Group Corporation、不时作为其中一方的担保人、不时作为其中一方的贷款人以及Citibank,N.A.,作为行政代理人和附属代理人 | | 表格10-Q | | 10.14 | | 截至2020年9月30日的季度 |
| | | | | | | | |
10.8(c) | | APi Group DE,Inc.于2021年12月16日发布的第2号修正案,APi Group Corporation、其附属公司不时之订约方、其贷款人及信用证发行人不时之订约方及Citibank,N.A.作为行政代理人和附属代理人 | | 表格8-K | | 10.1 | | 2021年12月20日 |
| | | | | | | | |
10.8(d) | | APi Group DE,Inc.于2023年5月19日签署的信贷协议第3号修正案,作为借款人,APi Group Corporation、不时作为其中一方的担保人、不时作为其中一方的贷款人以及Citibank,N.A.,作为行政代理人和附属代理人 | | 表格10-Q | | 10.24 | | 截至2023年6月30日的季度 |
| | | | | | | | |
10.8(e) | | APi DE,Inc.于2023年10月11日发布的第4号修正案,APi Group Corporation、其附属公司不时之订约方、其贷款人及信用证发行人不时之订约方及Citibank,N.A.作为行政代理人和附属代理人 | | 表格8-K | | 10.1 | | 2023年10月13日 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.8(f) | | 第5号修正案,日期为2024年2月28日,API DE,Inc.,API Group Corporation,不时作为其附属担保人,花旗银行,N.A.作为行政代理和抵押品代理,Juno LOWER Holdings L.P.,FD Juno Holdings L.P.,Viking Global Equities Master Ltd.和Viking Global Equities II LP。 | | 表格8-K | | 10.2 | | | 2024年2月28日 |
| | | | | | | | | | | | | |
10.8(g) | | 质押和担保协议,日期为2019年10月1日,由API Group DE,Inc.作为借款人、J2 Acquisition Limited(不时授予人)以及Citibank,N.A.(作为行政代理和抵押品代理)签署 | | 表格S-4 (档案第333-237553号) | | 10.9 | | 2020年5月1日 |
| | | | | | | | |
10.9 | | API集团公司、BTO Juno Holdings L.P.和Blackstone Tactical Opportunities Fund-FD L.P.之间的证券购买协议,日期为2021年7月26日 | | 表格8-K | | 10.1 | | 2021年7月30日 |
| | | | | | | | |
10.10 | | API集团公司、Viking Global Equities Master Ltd.和Viking Global Equities II LP之间的证券购买协议,日期为2021年7月26日 | | 表格8-K | | 10.2 | | 2021年7月30日 |
| | | | | | | | |
10.11 | | 转换和回购协议,日期为2024年2月28日,由API集团公司、Juno Low Holdings L.P.、FD Juno Holdings L.P.、Viking Global Equities Master Ltd.和Viking Global Equities II LP签署。 | | 表格8-K | | 10.1 | | | 2024年2月28日 |
| | | | | | | | | | | | | |
| | 其他协议 | | | | | |
| | | | | | | | |
10.12(a) | | API集团公司和Viking Global Opportunities Liquid Portfolio Sub-Master LP之间的注册权协议,日期为2020年3月24日 | | 表格S-4 (档案第333-237553号) | | 10.13 | | 2020年5月1日 |
| | | | | | | | |
10.12(b) | | API集团公司、Juno Low Holdings L.P.和FD Juno Holdings L.P.之间的注册权协议,日期为2022年1月3日。 | | 表格8-K | | 10.4 | | 2022年1月3日 |
| | | | | | | | |
10.12(c) | | API集团公司、Viking Global Equities Master Ltd.和Viking Global Equities II LP之间签订的登记权协议,日期为2022年1月3日 | | 表格8-K | | 10.5 | | 2022年1月3日 |
| | | | | | | |
10.13 | | 咨询服务协议,日期为2019年10月1日,由API Group Corporation和Mariposa Capital,LLC签署 | | 表格S-4 (档案第333-237553号) | | 10.10 | | 2020年5月1日 |
| | 其他展品 | | | | | |
| | | | | | | | |
21.1* | | 注册人的子公司名单。 | | | | | | |
| | | | | | | | |
23.1* | | 毕马威有限责任公司同意。 | | | | | | |
| | | | | | | | |
31.1* | | 首席执行官拉塞尔·贝克尔根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的交易所法案规则13a-14和15d-14的认证。 | | | | | | |
31.2* | | 首席财务官凯文·克鲁姆根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《交易法》第13a-14和15d-14条的规定进行认证。 | | | | | | |
32.1** | | 首席执行官拉塞尔·贝克尔根据《美国法典》第18编第1350条颁发的证书,该条款是根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的。 | | | | | | |
| | | | | | | | |
32.2** | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的《美国法典》第18编第1350条,首席财务官凯文·克鲁姆的证明。 | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
95.1* | | 煤矿安全信息披露 | | | | | | |
| | | | | | | | |
97.1* | | APi集团公司执行官追回政策 | | | | | | |
| | | | | | | | |
101.INS* | | 内联XBRL实例文档 | | | | | | |
| | | | | | | | |
101.Sch* | | 内联XBRL分类扩展架构文档 | | | | | | |
| | | | | | | | |
101.卡尔* | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | | | | | | |
| | | | | | | | |
101.定义* | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | | | | | | |
| | | | | | | | |
101.实验所* | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | | | | | | |
| | | | | | | | |
101.前期* | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
104* | | 封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档中) | | | | | | | |
_____________________________________
*现送交存档。
**随函提供。
†管理合同或补偿计划或安排。
#根据规例S-K第601(b)(2)项,已略去该等协议的附表。注册人同意根据要求向SEC提供协议中遗漏的任何附表的副本。
项目16.表格10-K摘要
不适用。
API集团公司
附表二-估值及合资格账目
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期初余额 | | 信用损失费用 | | 核销 | | 期末余额 |
坏账准备: | | | | | | | |
截至2023年12月31日的年度 | $ | 3 | | | $ | 3 | | | $ | (1) | | | $ | 5 | |
截至2022年12月31日的年度 | 3 | | | 4 | | | (4) | | | 3 | |
签名
根据经修订的1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式安排由正式授权的下列签署人代表其签署本报告.
| | | | | | | | |
| API集团公司 |
| | |
日期:2024年2月28日 | 发信人: | /S/罗素·A·贝克尔 |
| | 拉塞尔·A·贝克尔 |
| | 总裁兼首席执行官(首席执行官) |
根据修订后的1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下注册人以登记人的身份在指定日期签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
/S/罗素·A·贝克尔 | | 总裁兼首席执行官(首席执行官) | | 2024年2月28日 |
拉塞尔·A·贝克尔 | | | | |
| | | | |
/S/凯文·S·克鲁姆 | | 首席财务官(首席财务官) | | 2024年2月28日 |
凯文·S·克鲁姆 | | | | |
| | | | |
马丁·E爵士富兰克林 | | 董事会联席主席 | | 2024年2月28日 |
马丁·E.富兰克林 | | | | |
| | | | |
James E. Lillie | | 董事会联席主席 | | 2024年2月28日 |
James E. Lillie | | | | |
| | | | |
/s/ Ian G. H.阿什肯 | | 董事 | | 2024年2月28日 |
伊恩·G H.阿什肯 | | | | |
| | | | |
Paula D.回路 | | 董事 | | 2024年2月28日 |
宝拉·D回路 | | | | |
| | | | |
安东尼·E.马尔金 | | 董事 | | 2024年2月28日 |
Anthony E.马尔金 | | | | |
| | | | |
/s/ Thomas V. Milroy | | 董事 | | 2024年2月28日 |
托马斯·米尔罗伊 | | | | |
| | | | |
/s/ Cyrus D.沃克 | | 董事 | | 2024年2月28日 |
塞勒斯·D·沃克 | | | | |
| | | | |
/S/嘉莉·A·惠勒 | | 董事 | | 2024年2月28日 |
凯莉·A·惠勒 | | | | |