PZZA-2023123100009014912023财年错误P3YP5YP20YP5Y371364364一年P5YP3YP5YP1YP1YP1YP1YP1YHttp://fasb.org/us-gaap/2023#PrepaidExpenseAndOtherAssetsCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#PrepaidExpenseAndOtherAssetsCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#GeneralAndAdministrativeExpenseHttp://fasb.org/us-gaap/2023#GeneralAndAdministrativeExpenseP1YP1YP1YHttp://fasb.org/us-gaap/2023#AssetImpairmentCharges00009014912022-12-262023-12-3100009014912023-06-25ISO 4217:美元00009014912024-02-22Xbrli:共享00009014912023-12-3100009014912022-12-25ISO 4217:美元Xbrli:共享0000901491Pzza:DomesticCompanyOwnedRestaurantsSegmentMember2022-12-262023-12-310000901491Pzza:DomesticCompanyOwnedRestaurantsSegmentMember2021-12-272022-12-250000901491Pzza:DomesticCompanyOwnedRestaurantsSegmentMember2020-12-282021-12-260000901491PZZA:北美特许经营细分市场成员2022-12-262023-12-310000901491PZZA:北美特许经营细分市场成员2021-12-272022-12-250000901491PZZA:北美特许经营细分市场成员2020-12-282021-12-260000901491PZZA:北美委员细分市场成员2022-12-262023-12-310000901491PZZA:北美委员细分市场成员2021-12-272022-12-250000901491PZZA:北美委员细分市场成员2020-12-282021-12-260000901491PZZA:国际细分市场成员2022-12-262023-12-310000901491PZZA:国际细分市场成员2021-12-272022-12-250000901491PZZA:国际细分市场成员2020-12-282021-12-260000901491PZZA:其他细分市场成员2022-12-262023-12-310000901491PZZA:其他细分市场成员2021-12-272022-12-250000901491PZZA:其他细分市场成员2020-12-282021-12-2600009014912021-12-272022-12-2500009014912020-12-282021-12-260000901491Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUS-GAAP:InterestRateSwapMember美国公认会计准则:利息支出成员2022-12-262023-12-310000901491Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUS-GAAP:InterestRateSwapMember美国公认会计准则:利息支出成员2021-12-272022-12-250000901491Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUS-GAAP:InterestRateSwapMember美国公认会计准则:利息支出成员2020-12-282021-12-260000901491Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMemberUS-GAAP:InterestRateSwapMember2022-12-262023-12-310000901491Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMemberUS-GAAP:InterestRateSwapMember2021-12-272022-12-250000901491Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMemberUS-GAAP:InterestRateSwapMember2020-12-282021-12-260000901491美国-美国公认会计准则:普通股成员2022-12-250000901491US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-12-250000901491Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-12-250000901491美国-公认会计准则:保留预付款成员2022-12-250000901491美国-公认会计准则:财政部股票公用金成员2022-12-250000901491美国公认会计准则:非控制性利益成员2022-12-250000901491美国-公认会计准则:保留预付款成员2022-12-262023-12-310000901491美国公认会计准则:非控制性利益成员2022-12-262023-12-310000901491Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-12-262023-12-310000901491US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-12-262023-12-310000901491美国-美国公认会计准则:普通股成员2022-12-262023-12-310000901491美国-公认会计准则:财政部股票公用金成员2022-12-262023-12-310000901491美国-美国公认会计准则:普通股成员2023-12-310000901491US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2023-12-310000901491Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-12-310000901491美国-公认会计准则:保留预付款成员2023-12-310000901491美国-公认会计准则:财政部股票公用金成员2023-12-310000901491美国公认会计准则:非控制性利益成员2023-12-310000901491美国公认会计准则:Corporation JointVentureMembers2022-12-262023-12-310000901491Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2023-12-310000901491Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2023-12-310000901491美国-美国公认会计准则:普通股成员2021-12-260000901491US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-260000901491Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-260000901491美国-公认会计准则:保留预付款成员2021-12-260000901491美国-公认会计准则:财政部股票公用金成员2021-12-260000901491美国公认会计准则:非控制性利益成员2021-12-2600009014912021-12-260000901491美国-公认会计准则:保留预付款成员2021-12-272022-12-250000901491美国公认会计准则:非控制性利益成员2021-12-272022-12-250000901491Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-272022-12-250000901491US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-272022-12-250000901491美国-美国公认会计准则:普通股成员2021-12-272022-12-250000901491美国-公认会计准则:财政部股票公用金成员2021-12-272022-12-250000901491美国公认会计准则:Corporation JointVentureMembers2021-12-272022-12-250000901491Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-12-250000901491Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2022-12-250000901491美国-美国公认会计准则:普通股成员2020-12-270000901491US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-270000901491Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-270000901491美国-公认会计准则:保留预付款成员2020-12-270000901491美国-公认会计准则:财政部股票公用金成员2020-12-270000901491美国公认会计准则:非控制性利益成员2020-12-2700009014912020-12-270000901491美国-公认会计准则:保留预付款成员2020-12-282021-12-260000901491美国公认会计准则:非控制性利益成员2020-12-282021-12-260000901491Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-282021-12-260000901491美国-美国公认会计准则:普通股成员2020-12-282021-12-260000901491US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-282021-12-260000901491美国-公认会计准则:财政部股票公用金成员2020-12-282021-12-260000901491美国公认会计准则:Corporation JointVentureMembers2020-12-282021-12-260000901491Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-12-260000901491Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-12-26PZZA:国家Xbrli:纯0000901491PZZA:PapaDough奖励成员2022-12-262023-12-310000901491PZZA:AreaDevelopmentFeesMember2022-12-262023-12-310000901491PZZA:北美委员细分市场成员2023-12-310000901491SRT:最小成员数2022-12-262023-12-310000901491SRT:最大成员数2022-12-262023-12-310000901491Pzza:RestaurantCommissaryAndOtherEquipmentMemberSRT:最小成员数2023-12-310000901491Pzza:RestaurantCommissaryAndOtherEquipmentMemberSRT:最大成员数2023-12-310000901491SRT:最小成员数US-GAAP:构建和构建改进成员2023-12-310000901491SRT:最大成员数US-GAAP:构建和构建改进成员2023-12-310000901491美国-GAAP:技术设备成员2023-12-310000901491SRT:最小成员数美国-公认会计准则:租赁改进成员2023-12-310000901491SRT:最大成员数美国-公认会计准则:租赁改进成员2023-12-310000901491Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2023-12-310000901491Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2022-12-250000901491美国-GAAP:其他非当前资产成员2023-12-310000901491美国-GAAP:其他非当前资产成员2022-12-250000901491美国公认会计准则:Corporation JointVentureMembers2022-12-25PZZA:餐厅0000901491美国公认会计准则:Corporation JointVentureMembers2023-12-310000901491Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember美国公认会计准则:Corporation JointVentureMembers2022-03-2800009014912022-03-282022-03-28PZZA:实体0000901491Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember美国公认会计准则:Corporation JointVentureMembers2022-03-282022-03-280000901491Pzza:DomesticCompanyOwnedRestaurantsSegmentMember2022-12-262023-12-310000901491Pzza:DomesticCompanyOwnedRestaurantsSegmentMember2023-12-31PZZA:续订_选项0000901491Pzza:UnitedKingdomCompanyOwnedAndFranchiseOwnedRestaurantsMember2023-12-310000901491PZZA:家庭小卖部成员2022-12-262023-12-310000901491PZZA:家庭小卖部成员2023-12-310000901491SRT:最小成员数美国-公认会计准则:运输设备成员2022-12-262023-12-310000901491SRT:最大成员数美国-公认会计准则:运输设备成员2022-12-262023-12-310000901491SRT:最小成员数美国-GAAP:OfficeEquipmentMembers2022-12-262023-12-310000901491SRT:最大成员数美国-GAAP:OfficeEquipmentMembers2022-12-262023-12-310000901491SRT:最小成员数2023-12-310000901491SRT:最大成员数2023-12-31PZZA:租赁0000901491Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2023-12-310000901491Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2022-12-250000901491PZZA:法国皇室成员2023-12-310000901491PZZA:法国皇室成员2022-12-250000901491PZZA:法国皇室成员2022-12-262023-12-310000901491PZZA:未兑换礼品卡会员2023-12-310000901491PZZA:未兑换礼品卡会员2022-12-250000901491PZZA:未兑换礼品卡会员2022-12-262023-12-310000901491PZZA:Customer LoyaltyProgram Obligations成员2023-12-310000901491PZZA:Customer LoyaltyProgram Obligations成员2022-12-250000901491PZZA:Customer LoyaltyProgram Obligations成员2022-12-262023-12-310000901491PZZA:法国皇室成员2024-01-012023-12-3100009014912024-12-30PZZA:法国皇室成员2023-12-310000901491PZZA:法国皇室成员2025-12-292023-12-3100009014912026-12-28PZZA:法国皇室成员2023-12-3100009014912027-12-27PZZA:法国皇室成员2023-12-3100009014912029-01-01PZZA:法国皇室成员2023-12-310000901491PZZA:AreaDevelopmentFeesMember2023-12-310000901491PZZA:公共股票回购计划成员2021-10-280000901491PZZA:公共股票回购计划成员2020-11-040000901491PZZA:公共股票回购计划成员美国公认会计准则:次要事件成员2024-01-012024-02-220000901491PZZA:公共股票回购计划成员美国公认会计准则:次要事件成员2024-02-220000901491PZZA:StarboardValueLPM成员美国-公认会计准则:关联方成员2023-03-012023-03-010000901491美国公认会计准则:次要事件成员2024-01-302024-01-300000901491美国公认会计准则:次要事件成员2024-02-232024-02-230000901491PZZA:StarboardShareRepurcheeAgreement成员2021-05-112021-05-110000901491PZZA:StarboardShareRepurcheeAgreement成员2021-05-110000901491美国-美国公认会计准则:系列BPferredStockMemberPzza:FranchiseeInvestorsRepurchaseProgramMember2021-06-032021-06-030000901491Pzza:FranchiseeInvestorsRepurchaseProgramMember2021-06-032021-06-030000901491Pzza:StarboardAndFranchiseeShareRepurchaseProgramMember2021-06-032021-06-030000901491Pzza:StarboardAndFranchiseeShareRepurchaseProgramMember2020-12-282021-12-260000901491美国-美国公认会计准则:系列BPferredStockMember2020-12-282021-12-260000901491Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310000901491美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310000901491美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员2023-12-310000901491美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310000901491Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2022-12-250000901491美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2022-12-250000901491美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员2022-12-250000901491美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2022-12-250000901491美国-GAAP:老年人注意事项成员2023-12-310000901491Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美国-GAAP:老年人注意事项成员2023-12-310000901491美国-GAAP:老年人注意事项成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员2023-12-310000901491Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美国-GAAP:老年人注意事项成员2022-12-250000901491美国-GAAP:老年人注意事项成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员2022-12-250000901491美国公认会计准则:Corporation JointVentureMembers2021-12-260000901491美国公认会计准则:应收账款成员2021-12-260000901491美国-公认会计准则:应收账款成员2021-12-260000901491美国公认会计准则:应收账款成员2021-12-272022-12-250000901491美国-公认会计准则:应收账款成员2021-12-272022-12-250000901491美国公认会计准则:应收账款成员2022-12-250000901491美国-公认会计准则:应收账款成员2022-12-250000901491美国公认会计准则:应收账款成员2022-12-262023-12-310000901491美国-公认会计准则:应收账款成员2022-12-262023-12-310000901491美国公认会计准则:应收账款成员2023-12-310000901491美国-公认会计准则:应收账款成员2023-12-310000901491国家:俄罗斯2021-12-272022-03-270000901491国家:GB2022-06-272022-12-250000901491国家:GB2023-09-252023-12-310000901491美国公认会计准则:应收账款成员美国-公认会计准则:中东成员2023-09-252023-12-310000901491Pzza:DomesticCompanyOwnedRestaurantsSegmentMember2021-12-260000901491PZZA:国际细分市场成员2021-12-260000901491PZZA:其他细分市场成员2021-12-260000901491Pzza:DomesticCompanyOwnedRestaurantsSegmentMember2022-12-250000901491PZZA:国际细分市场成员2022-12-250000901491PZZA:其他细分市场成员2022-12-250000901491Pzza:DomesticCompanyOwnedRestaurantsSegmentMember2023-12-310000901491PZZA:国际细分市场成员2023-12-310000901491PZZA:其他细分市场成员2023-12-310000901491PZZA:英国法国式收购成员2022-12-262023-12-310000901491PZZA:DomesticRestaurantAcquisitions成员2022-12-262023-12-310000901491Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberPZZA:首选市场解决方案成员2023-10-220000901491美国-GAAP:老年人注意事项成员2022-12-250000901491美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembers2023-12-310000901491美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembers2022-12-250000901491美国-GAAP:老年人注意事项成员2021-09-140000901491美国-GAAP:老年人注意事项成员SRT:最小成员数Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodOneMember2021-09-142021-09-140000901491美国-GAAP:老年人注意事项成员SRT:最大成员数Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodOneMember2021-09-142021-09-140000901491美国-GAAP:老年人注意事项成员Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodTwoMemberSRT:最大成员数2021-09-142021-09-140000901491Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodTwoMember美国-GAAP:老年人注意事项成员2021-09-142021-09-140000901491美国-GAAP:老年人注意事项成员Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodThreeMember2021-09-142021-09-140000901491PZZA:PJIFA活动成员2021-09-140000901491PZZA:PJIFA活动成员US-GAAP:BridgeLoanMembers2021-09-140000901491PZZA:PJIFA活动成员US-GAAP:LetterOfCreditMember2021-09-140000901491PZZA:SecuredOvernightFinancingRateSOFRembersPZZA:PJIFA活动成员2023-05-302023-05-300000901491PZZA:PJIFA活动成员2023-12-310000901491PZZA:PJIFA活动成员美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembers2023-12-310000901491PZZA:PJIFA活动成员2022-12-262023-12-310000901491PZZA:SecuredOvernightFinancingRateSOFRembersSRT:最小成员数PZZA:PJIFA活动成员2021-09-142021-09-140000901491PZZA:SecuredOvernightFinancingRateSOFRembersSRT:最大成员数PZZA:PJIFA活动成员2021-09-142021-09-140000901491PZZA:PJIFA活动成员pzza:FederalFundsRateMember2021-09-142021-09-140000901491PZZA:SecuredOvernightFinancingRateSOFRembersPZZA:PJIFA活动成员2021-09-142021-09-140000901491SRT:最小成员数PZZA:PJIFA活动成员美国公认会计准则:基本比率成员2021-09-142021-09-140000901491SRT:最大成员数PZZA:PJIFA活动成员美国公认会计准则:基本比率成员2021-09-142021-09-140000901491PZZA:PJIFA活动成员2021-09-142021-09-14Utr:Q0000901491SRT:最小成员数PZZA:PJIFA活动成员2021-09-142021-09-140000901491SRT:最大成员数PZZA:PJIFA活动成员2021-09-142021-09-140000901491SRT:最大成员数pzza:AmendmentToCreditAppraisement Member2021-09-140000901491SRT:最小成员数pzza:AmendmentToCreditAppraisement Member2021-09-140000901491pzza:PJMFRevolvingFacilityMemberpzza:OneMonthSecuredOvernightFinancingRateSOFR Member2023-09-302023-09-300000901491pzza:PJMFRevolvingFacilityMember2015-09-300000901491pzza:PJMFRevolvingFacilityMember2023-09-300000901491pzza:PJMFRevolvingFacilityMember2022-12-250000901491US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:InterestRateSwapMember2023-06-230000901491US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:InterestRateSwapMember2023-04-300000901491US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:InterestRateSwapMember2023-12-310000901491US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberPZZA:InterestRateSwapOneMember2023-12-310000901491US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberPZZA:InterestRateSwapTwoMember2023-12-310000901491US-GAAP:InterestRateSwapMember2023-12-310000901491US-GAAP:InterestRateSwapMember2022-12-250000901491US-GAAP:InterestRateSwapMember2022-12-262023-12-310000901491US-GAAP:InterestRateSwapMember美国公认会计准则:利息支出成员2022-12-262023-12-310000901491US-GAAP:InterestRateSwapMember美国公认会计准则:利息支出成员2021-12-272022-12-250000901491US-GAAP:InterestRateSwapMember美国公认会计准则:利息支出成员2020-12-282021-12-260000901491美国-公认会计准则:本土成员2023-12-310000901491美国-公认会计准则:本土成员2022-12-250000901491US-GAAP:构建和构建改进成员2023-12-310000901491US-GAAP:构建和构建改进成员2022-12-250000901491美国-公认会计准则:租赁改进成员2023-12-310000901491美国-公认会计准则:租赁改进成员2022-12-250000901491美国-GAAP:机器和设备成员2023-12-310000901491美国-GAAP:机器和设备成员2022-12-250000901491美国-美国公认会计准则:建设正在进行成员2023-12-310000901491美国-美国公认会计准则:建设正在进行成员2022-12-250000901491PZZA:国际转型计划成员2022-12-262023-12-310000901491SRT:最小成员数PZZA:国际转型计划成员2023-12-310000901491SRT:最大成员数PZZA:国际转型计划成员2023-12-310000901491US-GAAP:特殊终止优势成员PZZA:国际转型计划成员2022-12-262023-12-310000901491PZZA:国际转型计划成员PZZA:专业服务成员2022-12-262023-12-310000901491PZZA:国际转型计划成员PZZA:招聘成员2022-12-262023-12-310000901491PZZA:国际转型计划成员Pzza:TotalRestructuringRelatedCostsExcludingStockBasedCompensationForfeituresMember2022-12-262023-12-310000901491PZZA:股票补偿福利成员PZZA:国际转型计划成员2022-12-262023-12-310000901491US-GAAP:特殊终止优势成员PZZA:国际转型计划成员2022-12-250000901491PZZA:国际转型计划成员PZZA:专业服务成员2022-12-250000901491PZZA:国际转型计划成员PZZA:招聘成员2022-12-250000901491PZZA:国际转型计划成员Pzza:TotalRestructuringRelatedCostsExcludingStockBasedCompensationForfeituresMember2022-12-250000901491US-GAAP:特殊终止优势成员PZZA:国际转型计划成员2023-12-310000901491PZZA:国际转型计划成员PZZA:专业服务成员2023-12-310000901491PZZA:国际转型计划成员PZZA:招聘成员2023-12-310000901491PZZA:国际转型计划成员Pzza:TotalRestructuringRelatedCostsExcludingStockBasedCompensationForfeituresMember2023-12-310000901491PZZA:战略企业重组成员2020-12-282021-12-260000901491PZZA:战略企业重组成员美国-GAAP:员工服务成员2020-12-282021-12-260000901491PZZA:战略企业重组成员PZZA:招聘和专业人员会员2020-12-282021-12-260000901491PZZA:战略企业重组成员美国-GAAP:员工重新定位成员2020-12-282021-12-260000901491PZZA:战略企业重组成员美国-公认会计准则:其他重组成员2020-12-282021-12-260000901491PZZA:战略企业重组成员2022-12-262023-12-310000901491PZZA:战略企业重组成员2021-12-272022-12-250000901491美国-公认会计准则:州和地方法律法规成员2023-12-310000901491美国-公认会计准则:州和地方法律法规成员2022-12-250000901491美国-公认会计准则:外国成员2023-12-310000901491美国-公认会计准则:外国成员2022-12-250000901491Pzza:NetOperatingLossesCapitalLossesAndDeferredTaxAssetsMember美国-公认会计准则:外国成员2023-12-310000901491Pzza:NetOperatingLossesCapitalLossesAndDeferredTaxAssetsMember美国-公认会计准则:外国成员2022-12-250000901491PZZA:涉外税收信用承接会员2023-12-310000901491PZZA:涉外税收信用承接会员2022-12-250000901491PZZA:ShaquilleOnealMembers2019-03-152022-03-140000901491PZZA:ShaquilleOnealMembers2019-03-152019-03-150000901491美国-公认会计准则:关联方成员Pzza:PapaJohnsFoundationForBuildingCommunityMember2021-07-292021-07-29ISO 4217:CAD0000901491SRT:情景预测成员PZZA:ShaquilleOnealMembers2022-03-152025-03-140000901491PZZA:ShaquilleOnealMembers2022-03-152022-03-150000901491PZZA:ShaquilleOnealMembers2022-03-150000901491Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMemberPZZA:ShaquilleOnealMembers2022-03-150000901491Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMemberPZZA:ShaquilleOnealMembers2022-03-150000901491Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheThreeMemberPZZA:ShaquilleOnealMembers2022-03-150000901491SRT:情景预测成员PZZA:ShaquilleOnealMembers2022-12-262024-12-290000901491PZZA:ShaquilleOnealMembers2022-12-262023-12-310000901491SRT:情景预测成员PZZA:ShaquilleOnealMembers2024-01-012024-12-290000901491Pzza:PapaJohnsEmployeeAndFranchiseEmployeeAntitrustLitigationMemberUS-GAAP:SettledLitigationMembers2022-04-142022-04-140000901491美国公认会计准则:保证债券成员2023-12-310000901491美国公认会计准则:保证债券成员2022-12-262023-12-310000901491PZZA:Omnibus Incentive2018计划成员2023-12-310000901491PZZA:Omnibus Incentive2011计划成员2023-12-310000901491PZZA:TimeBasedRestratedStockMember2022-12-262023-12-310000901491PZZA:TimeBasedRestratedStockMember2021-12-272022-12-250000901491PZZA:TimeBasedRestratedStockMember2020-12-282021-12-260000901491PZZA:TimeBasedRestratedStockMember2023-12-310000901491PZZA:TimeBasedRestratedStockMember2022-12-250000901491PZZA:TimeBasedRestratedStockMember2021-12-260000901491PZZA:受限的股票单位成员2022-12-262023-12-310000901491PZZA:受限的股票单位成员2021-12-272022-12-250000901491PZZA:受限的股票单位成员2020-12-282021-12-260000901491SRT:最小成员数PZZA:受限的股票单位成员2021-12-272022-12-250000901491SRT:最小成员数PZZA:受限的股票单位成员2022-12-262023-12-310000901491SRT:最小成员数PZZA:受限的股票单位成员2020-12-282021-12-260000901491SRT:最大成员数PZZA:受限的股票单位成员2022-12-262023-12-310000901491SRT:最大成员数PZZA:受限的股票单位成员2021-12-272022-12-250000901491SRT:最大成员数PZZA:受限的股票单位成员2020-12-282021-12-260000901491SRT:管理成员Pzza:PerformanceBasedRestrictedStockUnitsMember2022-12-262023-12-310000901491SRT:管理成员Pzza:PerformanceBasedRestrictedStockUnitsMember2021-12-272022-12-250000901491SRT:管理成员Pzza:PerformanceBasedRestrictedStockUnitsMember2020-12-282021-12-260000901491Pzza:PerformanceBasedRestrictedStockUnitsMember2022-12-262023-12-310000901491Pzza:PerformanceBasedRestrictedStockUnitsMember2021-12-272022-12-250000901491Pzza:PerformanceBasedRestrictedStockUnitsMember2020-12-282021-12-260000901491美国-公认会计准则:受限的股票成员2022-12-250000901491美国-公认会计准则:受限的股票成员2022-12-262023-12-310000901491美国-公认会计准则:受限的股票成员2023-12-310000901491Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberPZZA:首选市场解决方案成员2023-10-222023-10-220000901491Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberPZZA:首选市场解决方案成员2022-12-262023-12-310000901491Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember2022-03-282022-03-280000901491Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember2022-03-282022-06-260000901491Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember2022-03-2800009014912021-12-272022-03-27PZZA:细分市场0000901491美国-美国公认会计准则:销售成员2023-12-310000901491美国公认会计准则:运营部门成员Pzza:DomesticCompanyOwnedRestaurantsSegmentMember2022-12-262023-12-310000901491美国公认会计准则:运营部门成员Pzza:DomesticCompanyOwnedRestaurantsSegmentMember2021-12-272022-12-250000901491美国公认会计准则:运营部门成员Pzza:DomesticCompanyOwnedRestaurantsSegmentMember2020-12-282021-12-260000901491美国公认会计准则:运营部门成员PZZA:北美特许经营细分市场成员2022-12-262023-12-310000901491美国公认会计准则:运营部门成员PZZA:北美特许经营细分市场成员2021-12-272022-12-250000901491美国公认会计准则:运营部门成员PZZA:北美特许经营细分市场成员2020-12-282021-12-260000901491美国公认会计准则:运营部门成员PZZA:北美委员细分市场成员2022-12-262023-12-310000901491美国公认会计准则:运营部门成员PZZA:北美委员细分市场成员2021-12-272022-12-250000901491美国公认会计准则:运营部门成员PZZA:北美委员细分市场成员2020-12-282021-12-260000901491美国公认会计准则:运营部门成员PZZA:国际细分市场成员2022-12-262023-12-310000901491美国公认会计准则:运营部门成员PZZA:国际细分市场成员2021-12-272022-12-250000901491美国公认会计准则:运营部门成员PZZA:国际细分市场成员2020-12-282021-12-260000901491美国公认会计准则:运营部门成员PZZA:其他细分市场成员2022-12-262023-12-310000901491美国公认会计准则:运营部门成员PZZA:其他细分市场成员2021-12-272022-12-250000901491美国公认会计准则:运营部门成员PZZA:其他细分市场成员2020-12-282021-12-260000901491US-GAAP:部门间消除成员PZZA:北美特许经营细分市场成员2022-12-262023-12-310000901491US-GAAP:部门间消除成员PZZA:北美特许经营细分市场成员2021-12-272022-12-250000901491US-GAAP:部门间消除成员PZZA:北美特许经营细分市场成员2020-12-282021-12-260000901491US-GAAP:部门间消除成员PZZA:北美委员细分市场成员2022-12-262023-12-310000901491US-GAAP:部门间消除成员PZZA:北美委员细分市场成员2021-12-272022-12-250000901491US-GAAP:部门间消除成员PZZA:北美委员细分市场成员2020-12-282021-12-260000901491US-GAAP:部门间消除成员PZZA:其他细分市场成员2022-12-262023-12-310000901491US-GAAP:部门间消除成员PZZA:其他细分市场成员2021-12-272022-12-250000901491US-GAAP:部门间消除成员PZZA:其他细分市场成员2020-12-282021-12-260000901491US-GAAP:部门间消除成员2022-12-262023-12-310000901491US-GAAP:部门间消除成员2021-12-272022-12-250000901491US-GAAP:部门间消除成员2020-12-282021-12-260000901491美国-美国公认会计准则:公司非部门成员2022-12-262023-12-310000901491美国-美国公认会计准则:公司非部门成员2021-12-272022-12-250000901491美国-美国公认会计准则:公司非部门成员2020-12-282021-12-260000901491Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember美国公认会计准则:Corporation JointVentureMembers2021-12-272022-12-250000901491美国公认会计准则:运营部门成员US-GAAP:特殊终止优势成员PZZA:国际细分市场成员2022-12-262023-12-310000901491美国公认会计准则:运营部门成员PZZA:国际细分市场成员PZZA:招聘和专业人员会员2022-12-262023-12-310000901491美国-公认会计准则:应收账款成员美国-美国公认会计准则:公司非部门成员2021-12-272022-12-250000901491美国公认会计准则:运营部门成员Pzza:DomesticCompanyOwnedRestaurantsSegmentMember2023-12-310000901491美国公认会计准则:运营部门成员Pzza:DomesticCompanyOwnedRestaurantsSegmentMember2022-12-250000901491美国公认会计准则:运营部门成员Pzza:DomesticCompanyOwnedRestaurantsSegmentMember2021-12-260000901491美国公认会计准则:运营部门成员PZZA:北美委员细分市场成员2023-12-310000901491美国公认会计准则:运营部门成员PZZA:北美委员细分市场成员2022-12-250000901491美国公认会计准则:运营部门成员PZZA:北美委员细分市场成员2021-12-260000901491美国公认会计准则:运营部门成员PZZA:国际细分市场成员2023-12-310000901491美国公认会计准则:运营部门成员PZZA:国际细分市场成员2022-12-250000901491美国公认会计准则:运营部门成员PZZA:国际细分市场成员2021-12-260000901491美国公认会计准则:运营部门成员PZZA:其他细分市场成员2023-12-310000901491美国公认会计准则:运营部门成员PZZA:其他细分市场成员2022-12-250000901491美国公认会计准则:运营部门成员PZZA:其他细分市场成员2021-12-260000901491美国-美国公认会计准则:公司非部门成员2023-12-310000901491美国-美国公认会计准则:公司非部门成员2022-12-250000901491美国-美国公认会计准则:公司非部门成员2021-12-260000901491美国公认会计准则:运营部门成员Pzza:DomesticCompanyOwnedRestaurantsSegmentMemberPZZA:公司所有的餐厅成员2022-12-262023-12-310000901491美国公认会计准则:运营部门成员PZZA:国际细分市场成员PZZA:公司所有的餐厅成员2022-12-262023-12-310000901491美国公认会计准则:运营部门成员PZZA:公司所有的餐厅成员2022-12-262023-12-310000901491美国公认会计准则:运营部门成员PZZA:北美特许经营细分市场成员PZZA:法国皇室成员2022-12-262023-12-310000901491美国公认会计准则:运营部门成员PZZA:国际细分市场成员PZZA:法国皇室成员2022-12-262023-12-310000901491美国公认会计准则:运营部门成员PZZA:法国皇室成员2022-12-262023-12-310000901491美国公认会计准则:运营部门成员PZZA:北美委员细分市场成员PZZA:销售委员2022-12-262023-12-310000901491美国公认会计准则:运营部门成员PZZA:国际细分市场成员PZZA:销售委员2022-12-262023-12-310000901491美国公认会计准则:运营部门成员PZZA:销售委员2022-12-262023-12-310000901491美国公认会计准则:运营部门成员PZZA:其他销售成员PZZA:国际细分市场成员2022-12-262023-12-310000901491美国公认会计准则:运营部门成员PZZA:其他销售成员美国-GAAP:所有其他部门成员2022-12-262023-12-310000901491美国公认会计准则:运营部门成员PZZA:其他销售成员2022-12-262023-12-310000901491US-GAAP:部门间消除成员美国-GAAP:所有其他部门成员2022-12-262023-12-310000901491美国公认会计准则:运营部门成员美国-GAAP:所有其他部门成员2022-12-262023-12-310000901491美国公认会计准则:运营部门成员2022-12-262023-12-310000901491PZZA:国际其他收入成员PZZA:国际细分市场成员2022-12-262023-12-310000901491PZZA:国际其他收入成员美国-GAAP:所有其他部门成员2022-12-262023-12-310000901491美国-GAAP:所有其他部门成员2022-12-262023-12-310000901491美国公认会计准则:运营部门成员Pzza:DomesticCompanyOwnedRestaurantsSegmentMemberPZZA:公司所有的餐厅成员2021-12-272022-12-250000901491美国公认会计准则:运营部门成员PZZA:公司所有的餐厅成员2021-12-272022-12-250000901491美国公认会计准则:运营部门成员PZZA:北美特许经营细分市场成员PZZA:法国皇室成员2021-12-272022-12-250000901491美国公认会计准则:运营部门成员PZZA:国际细分市场成员PZZA:法国皇室成员2021-12-272022-12-250000901491美国公认会计准则:运营部门成员PZZA:法国皇室成员2021-12-272022-12-250000901491美国公认会计准则:运营部门成员PZZA:北美委员细分市场成员PZZA:销售委员2021-12-272022-12-250000901491美国公认会计准则:运营部门成员PZZA:国际细分市场成员PZZA:销售委员2021-12-272022-12-250000901491美国公认会计准则:运营部门成员PZZA:销售委员2021-12-272022-12-250000901491美国公认会计准则:运营部门成员PZZA:其他销售成员PZZA:国际细分市场成员2021-12-272022-12-250000901491美国公认会计准则:运营部门成员PZZA:其他销售成员美国-GAAP:所有其他部门成员2021-12-272022-12-250000901491美国公认会计准则:运营部门成员PZZA:其他销售成员2021-12-272022-12-250000901491US-GAAP:部门间消除成员美国-GAAP:所有其他部门成员2021-12-272022-12-250000901491美国公认会计准则:运营部门成员美国-GAAP:所有其他部门成员2021-12-272022-12-250000901491美国公认会计准则:运营部门成员2021-12-272022-12-250000901491PZZA:国际其他收入成员PZZA:国际细分市场成员2021-12-272022-12-250000901491PZZA:国际其他收入成员美国-GAAP:所有其他部门成员2021-12-272022-12-250000901491美国-GAAP:所有其他部门成员2021-12-272022-12-250000901491美国公认会计准则:运营部门成员Pzza:DomesticCompanyOwnedRestaurantsSegmentMemberPZZA:公司所有的餐厅成员2020-12-282021-12-260000901491美国公认会计准则:运营部门成员PZZA:公司所有的餐厅成员2020-12-282021-12-260000901491美国公认会计准则:运营部门成员PZZA:北美特许经营细分市场成员PZZA:法国皇室成员2020-12-282021-12-260000901491美国公认会计准则:运营部门成员PZZA:国际细分市场成员PZZA:法国皇室成员2020-12-282021-12-260000901491美国公认会计准则:运营部门成员PZZA:法国皇室成员2020-12-282021-12-260000901491美国公认会计准则:运营部门成员PZZA:北美委员细分市场成员PZZA:销售委员2020-12-282021-12-260000901491美国公认会计准则:运营部门成员PZZA:国际细分市场成员PZZA:销售委员2020-12-282021-12-260000901491美国公认会计准则:运营部门成员PZZA:销售委员2020-12-282021-12-260000901491美国公认会计准则:运营部门成员PZZA:其他销售成员PZZA:国际细分市场成员2020-12-282021-12-260000901491美国公认会计准则:运营部门成员PZZA:其他销售成员美国-GAAP:所有其他部门成员2020-12-282021-12-260000901491美国公认会计准则:运营部门成员PZZA:其他销售成员2020-12-282021-12-260000901491US-GAAP:部门间消除成员美国-GAAP:所有其他部门成员2020-12-282021-12-260000901491美国公认会计准则:运营部门成员美国-GAAP:所有其他部门成员2020-12-282021-12-260000901491美国公认会计准则:运营部门成员2020-12-282021-12-260000901491PZZA:国际其他收入成员PZZA:国际细分市场成员2020-12-282021-12-260000901491PZZA:国际其他收入成员美国-GAAP:所有其他部门成员2020-12-282021-12-260000901491美国-GAAP:所有其他部门成员2020-12-282021-12-260000901491Pzza:DrakeFoodServiceInternationalM25DivisionMember2023-06-022023-06-020000901491Pzza:ThirdQuarter2023UKFranchiseeAcquisitionMember2023-06-262023-09-240000901491PZZA:英国法国式收购成员2023-12-310000901491PZZA:DomesticRestaurantAcquisitions成员2023-12-310000901491美国-公认会计准则:法国权利成员PZZA:DomesticRestaurantAcquisitions成员2023-12-310000901491美国-公认会计准则:法国权利成员PZZA:DomesticRestaurantAcquisitions成员2023-09-252023-12-310000901491PZZA:DomesticRestaurantAcquisitions成员2023-09-252023-12-310000901491PZZA:国际转型计划成员美国公认会计准则:次要事件成员2024-02-012024-02-290000901491SRT:最小成员数PZZA:国际转型计划成员美国公认会计准则:次要事件成员2024-02-290000901491SRT:最大成员数PZZA:国际转型计划成员美国公认会计准则:次要事件成员2024-02-2900009014912023-09-252023-12-31 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
(标记一)
| | | | | |
x | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2023
或
| | | | | |
o | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在从日本过渡到日本的过渡期内,中国的财政状况将由日本的财政状况转变为财政状况。
委托文件编号:0-21660
约翰爸爸的国际公司。
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | |
特拉华州 | 61-1203323 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | | | | |
2002年约翰爸爸大道 | |
路易斯维尔, 肯塔基州 | 40299-2367 |
(主要执行办公室地址) | (邮政编码) |
(502) 261-7272
(注册人的电话号码,包括区号)
___________________________________________________________
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
(每个班级的标题) | | 交易符号(s) | | (注册的每间交易所的名称) |
普通股,面值0.01美元 | | PZZA | | 纳斯达克股市有限责任公司 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
___________________________________________________________
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是x不是o
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是o 不是x
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是x不是o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是x不是o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | x | | 加速文件管理器 | o |
非加速文件服务器 | o | | 规模较小的报告公司 | o |
| | | 新兴成长型公司 | o |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则o
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。x
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何ffiCER高管在相关恢复期内根据§240.10D-1(B)收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是o不是x
注册人的非关联公司持有的普通股的总市值,根据注册人最近完成的第二财季,即2023年6月25日的最后一个营业日在纳斯达克股票市场的收盘价计算,为$2,291,573,796.
截至2024年2月22日,有32,767,073注册人已发行普通股的股份。
以引用方式并入的文件
注册人将于2024年5月2日举行的股东年会的委托书的部分内容以引用的方式并入本年度报告的第III部分。
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
| | |
第一部分 | | |
第1项。 | 业务 | 3 |
第1A项。 | 风险因素 | 10 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 24 |
项目1C。 | 网络安全 | 24 |
第二项。 | 属性 | 26 |
第三项。 | 法律诉讼 | 29 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 30 |
| 关于我们的执行官员的信息 | 30 |
| | |
第II部 | | |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 31 |
第六项。 | [已保留] | 32 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 33 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 52 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 54 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 97 |
第9A项。 | 控制和程序 | 97 |
项目9B。 | 其他信息 | 99 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 99 |
| | |
第三部分 | | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 99 |
第11项。 | 高管薪酬 | 99 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 99 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 100 |
第14项。 | 首席会计费及服务 | 100 |
| | |
第四部分 | | |
第15项。 | 展示、财务报表明细表 | 100 |
第16项。 | 摘要 | 103 |
第一部分
项目1.业务
一般信息
Papa John‘s International,Inc.是特拉华州的一家公司(简称为“公司”、“Papa John’s”、“Papa Johns”或第一人称符号“We”、“Us”和“Our”),经营和特许经营披萨外卖和外卖餐厅,并在某些国际市场以“Papa Johns”的商标经营就餐和外卖餐厅。约翰爸爸的餐厅于1984年开始营业。截至2023年12月31日,共有5,906家Papa John‘s餐厅在运营,其中包括648家公司所有的餐厅和5,258家特许经营餐厅,在50个国家和地区经营。我们公司拥有的餐厅包括98家在三家合资企业安排下经营的餐厅。在对我们业务的讨论中,“国内”被定义为在毗邻的美国境内,“北美”包括加拿大,“国际”包括北美以外的世界其他地区。
战略
我们致力于实现我们的品牌承诺“更好的配料”。更好的披萨。®以及旨在推动可持续的长期、盈利增长的商业战略。约翰爸爸的餐厅由五个战略优先事项驱动:
建立一种相信多样性、包容性和胜利性的领导者文化。多样化、包容性的环境对于吸引人才至关重要,这些人才使Papa Johns成为世界上最好的披萨快递公司。请看下面的“人力资本”部分,我们在那里讨论我们在这一领域正在进行的举措。
通过商业平台重新确立我们披萨的优势。我们相信,使用高质量的配料会带来优质的披萨。我们最初的披萨面团由六种简单的配料制成,是新鲜的,从未冷冻过。我们还在披萨上涂上我们标志性的披萨酱,酱料是藤条成熟的西红柿、真正的奶酪和味道十足的肉,而不是填充物。我们的营销和菜单策略专注于令人垂涎的产品,这些产品为客户提供价值和多样性,推动销售,重要的是,不会给我们的餐厅运营或供应链需求增加太大的复杂性。我们继续有目的地增加我们的菜单,确保这些增加是及时的,以满足我们的增长,而不牺牲我们的优质质量。这一深思熟虑的战略侧重于为我们的系统增加价值的创新,而不是短期折扣,有助于更具生产力的门票增长,最重要的是,更高的客户满意度。我们相信提供满足客户不同饮食需求和偏好的选择的重要性,我们的营养学家和食品创新团队正在不断寻找在我们的菜单中反映这一点的方法。我们的产品创新构成了我们增长可比销售额和提高单位经济效益的战略的基础。
提高我公司和加盟店的单位盈利能力和业绩。我们继续采取积极主动的措施,通过有针对性的战略来推动盈利增长。这包括通过菜单创新、客户洞察、媒体效率、战略定价行动和发展激励来增加门票和交易。除了增加平均单位产量,我们的战略还专注于进一步提高我们的执行力和推动更好的客户体验,以实现更快的服务,同时优化劳动力分配,提高运营效率和有效管理利润率。
我们继续寻找刺激增长和提高餐厅利润率的方法。从2024年开始,我们将提高国内小卖部收取的固定营业利润率。与此同时,我们为我们的特许经营商提供了新的机会,随着他们增加销量和开设新餐厅,他们可以获得基于激励的年度回扣,这将推动我们系统持续的供应链生产力。见第II部分“最近的业务事项”,第七项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
利用我们的技术基础设施来推动我们的业务运营。 我们利用技术提供更好的客户体验,提高运营效率,并为我们的决策提供信息。我们大约85%的国内销售是通过数字渠道进行的,包括网站、应用程序、第三方聚合器和集中呼叫中心。我们认为,与其他QSR型号相比,这种技术领先优势提供了竞争优势。我们继续在技术和数据科学方面进行投资,以增强我们为客户和员工提供的数字能力。我们始终致力于满足想从我们订购的客户,并为他们提供高质量的创新产品、提供巨大的价值和提供优质的服务,无论他们是通过什么渠道订购的。
我们的忠诚度计划(“Papa Rewards”)和一对一营销平台帮助我们留住忠诚的客户,并在我们自己的订购渠道上提高频率和门票。我们在使用第三方国内递送方面也一直处于领先地位
自2019年以来的聚合器。一个S新的全国性披萨连锁店登陆该平台,披萨品类在整个聚合器市场的份额不断扩大,因为它是一种很棒的送货上门的产品.我们与聚合器市场的集成以及我们在全国范围内与第三方交付服务提供商的集成一直是使我们能够继续通过客户选择的渠道与他们见面的关键工具。聚合器通过其“交付即服务”模式提供的“按需”劳动力,使我们能够在午餐和深夜等日间增长的部分增加我们的工作量,因为不可预测的需求可能会使我们难以预测人员需求。
有利可图地扩大我们在国内和国际上的足迹。我们继续通过扩大我们在国内和国际上的足迹来追求增长战略。我们与成长型运营商合作,向新的地区和市场扩张,努力确保我们的合作伙伴与我们的战略重点保持一致,并致力于Papa Johns品牌。我们北美前25名的特许经营商中的大多数都有开发协议。作为我们之前宣布的国际转型计划的一部分,我们正在发展我们的国际业务结构,以增强我们的运营效率,并更好地定位我们的关键市场,以实现盈利增长。这些措施包括建立国际区域枢纽、增加技术投资和优化我们在英国的商业模式。见第II部分“最近的业务事项”,项目7.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析,以及第二部分,项目8.财务报表和补充数据,附注16.重组和25.后续事项见财务报表,以了解更多细节。
约翰爸爸的绝大多数餐厅都是特许经营的。我们相信,与传统的公司经营的餐厅模式相比,特许经营模式提供了盈利弹性,并为我们提供了一个以更少的资本投资促进增长的机会。我们寻求吸引和留住在餐厅或零售运营方面有经验,并具有开设和运营多家门店的财务资源和管理能力的特许经营商。虽然每个Papa John的加盟商都管理和运营自己的餐厅和业务,但我们投入大量资源为加盟商提供餐厅运营、质量保证、技术、培训、营销、选址和餐厅设计方面的帮助。Papa John的特许经营权所有者受益于我们屡获殊荣的品牌、食品服务能力以及Papa John的数字和交付模式。
我们最近为我们的美国特许经营商推出了一项新的发展激励措施,旨在加快2024年和2025年的业务增长,并奖励不断增长的特许经营商。符合条件的空缺将有资格在多年期间减少Papa John‘s Marketing Fund,Inc.(“PJMF”)的捐款。这项奖励的价值旨在显著提高餐厅在运营最初几年的盈利能力,从而提高整体单位经济效益,加强新店开发的商业案例。我们还引入了一种新的营销策略,降低了特许经营商支付的总广告费,同时提高了效率和广告支出的回报。见第II部分“最近的业务事项”,第七项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
细分市场概述
Papa John‘s有四个明确的可报告部门:国内公司拥有的餐厅、北美特许经营、北美小卖部(质量控制中心)和国际。
国内公司经营的餐厅
国内公司拥有的餐厅部门包括所有国内公司拥有的餐厅的运营,其收入主要来自披萨、Papadias和副产品的零售销售,包括面包棒、Papa Bite、奶酪棍、无骨鸡翅和带骨鸡翅、甜品和罐装或瓶装饮料。截至2023年12月31日,在北美开业的3433家餐厅中,有531家,约占15%, 都是公司所有的。2023年,纳入全年可比餐厅基础的512家国内公司所有餐厅的年平均单位销售额为140万美元。
经营公司拥有的餐厅使我们能够改进运营、培训、营销和质量标准,以造福于整个Papa John的系统。
北美特许经营
北美特许经营部门包括我们的特许经营销售和支持活动,其收入来自出售特许经营权和开发权,以及从我们位于美国和加拿大的特许经营商那里收取特许权使用费。我们的北美特许经营餐厅,包括2023年全年可比基数中的2519家餐厅,平均年单位销售额为120万美元。这些销售额虽然不包括在公司的收入中,但为我们的特许权使用费收入、特许经营商营销基金贡献和小卖部收入做出了贡献。
北美小卖部
北美小卖部由美国11个提供全方位服务的地区性面团生产和配送中心(质量控制中心,或“QC中心”)组成,这些中心每周向每家提供服务的传统餐厅供应披萨酱、面团、食品、纸制品、小商品和清洁用品两次。该系统使我们能够监测和控制产品质量和一致性,同时降低食品和其他成本。我们在加拿大也有一家QC中心,生产和销售新鲜面团。我们根据现有餐厅的数量和计划中的餐厅增长来评估QC中心系统的能力,并根据运营或经济条件需要开发或升级设施。为了确保一致的食品质量,每个国内加盟商都必须从我们的QC中心购买面团和披萨酱,并从我们的QC中心或其他经批准的供应商那里购买所有其他用品。
国际
国际部分的定义是指美国和加拿大以外的所有餐厅业务。截至2023年12月31日,共有2473家国际餐厅,其中包括117家英国公司拥有的餐厅和2356家特许经营餐厅。该公司目前在英国经营着一个国际质量控制中心。国际部分还包括对位于英国的Papa John‘s餐厅的分销销售以及我们的特许经营销售和支持活动,这些活动的收入来自特许经营和开发权的销售以及从我们的国际特许经营商那里收取的特许权使用费。北美以外的其他QC中心由特许经营商根据许可协议或由其他第三方运营。
所有其他人
所有其他不符合确定可报告部门的量化门槛的业务部门,即不是经营部门的部门,被称为“所有其他部门”。这些业务包括向我们的营销基金提供特许经营收入,以及销售(主要是向公司所有和特许经营的餐厅)餐厅运营中使用的信息系统和相关服务,包括我们的销售点系统、在线和其他基于技术的订购平台以及印刷和促销项目。2023年第四季度,本公司出售了我们之前全资拥有的印刷和宣传公司首选营销公司。硒E“备注”22.资产剥离““的”合并财务报表附注“以获取更多信息。
见“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”和“附注23。细分市场信息”关于我们部门的财务信息,请参阅“合并财务报表附注”。
发展
截至2023年12月31日,有5906人 约翰爸爸的餐厅在50个国家和地区经营,详情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 国内公司拥有 | | 北美特许经营权 | | 北美地区总数 | | 国际公司拥有 | | 国际特许经营权 | | 国际合计 | | 系统范围内 |
2022年12月25日(a) | | 522 | | | 2,854 | | | 3,376 | | | — | | | 2,322 | | | 2,322 | | | 5,698 | |
开封 | | 5 | | | 87 | | | 92 | | | — | | | 234 | | | 234 | | | 326 | |
关着的不营业的 | | (2) | | | (33) | | | (35) | | | — | | | (83) | | | (83) | | | (118) | |
售出 | | — | | | (10) | | | (10) | | | — | | | (118) | | | (118) | | | (128) | |
后天 | | 10 | | | — | | | 10 | | | 118 | | | — | | | 118 | | | 128 | |
重新安排 | | (4) | | | 4 | | | — | | | (1) | | | 1 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2023年12月31日 | | 531 | | | 2,902 | | | 3,433 | | | 117 | | | 2,356 | | | 2,473 | | | 5,906 | |
单位净增长/(下降) | | 9 | | | 48 | | | 57 | | | 117 | | | 34 | | | 151 | | | 208 | |
______________________________(a) 截至2022年12月25日的餐厅数据比之前的报告有所修正,因为在对餐厅临时关闭进行审查后,8个国际单位被重新归类为关闭地点。
我们的国内公司拥有的餐厅增长战略是继续适当地在现有市场开设餐厅,从而提高消费者意识,增加市场份额,改善客户服务,并使我们能够利用运营和营销规模效率。我们已经和一些加盟商共同开发了国内市场,或者在加盟商之间分割市场,未来将继续采用市场共同开发的方式,在
恰如其分。我们的国内公司所有的市场由业绩强劲的餐厅组成,无论是公司所有的还是特许经营的,这些餐厅都是有吸引力的地点。
我们在发展中市场的经验表明,通过在特定地区开设多家餐厅的市场渗透,随着时间的推移,餐厅的平均销售额会增加。我们会与特许经营商订立发展协议或总特许经营协议,在指定的时间和指定的地理区域内开设指定数目的餐厅。与我们国内公司拥有的餐厅增长战略类似,我们的国际战略已经表明,我们建立了更高的消费者意识,增加了市场份额,并提高了运营效率。
2023年第二季度和第三季度,我们收购了英国118家前特许经营餐厅,成为公司拥有的餐厅。我们最近宣布了国际转型计划,旨在提高我们英国投资组合的盈利能力和现金流,并确保该地区及其业绩与我们的长期战略保持一致。见第二部分,项目7.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析以及第二部分,项目8.财务报表和补充数据,附注16.重组和25.“最近的业务事项”。后续事项见财务报表,以了解更多细节。
特许经营计划
我们继续吸引合格和经验丰富的特许经营商,我们认为他们是我们系统持续增长的重要组成部分。我们相信,我们与特许经营商的关系是我们品牌表现的基础,我们努力与我们的特许经营商保持合作关系。加盟商是根据申请者的商业背景、餐厅经营经验和财政资源而获得批准的。
北美开发和特许经营协议。我们与我们在北美的特许经营商签订了运营的开发协议在规定的时间内和规定的地理区域内增加规定数量的餐馆。特许经营协议通常是在特许经营商获得一个地点后执行的。我们现行的标准特许经营协议要求特许经营者支付销售额的5%的特许权使用费,而我们现有的大多数特许经营餐厅都有5%的合同特许权使用费税率。不时向特许经营商提供激励措施可能会降低支付的合同特许权使用费费率。
几乎所有现有的特许经营协议都有最初的10年期限,并有10年的续期选项。我们有权因各种原因终止特许经营协议,包括加盟商的失误在到期或未能遵守我们的运营政策和标准时引诱付款。然而,许多州的特许经营法限制了我们作为特许经营人终止或拒绝续签特许经营权的能力。
国际开发和特许经营协议。在国际市场上,我们与特许经营商签订了发展协议或总特许经营权协议,规定在规定的时间和特定的地理区域内开设指定数量的餐厅。根据总特许经营协议,特许经营商有权将开发项目的一部分再特许经营给我们批准的一个或多个次级特许经营商。
我们目前的标准国际特许经营权和开发协议规定向我们支付销售额的5%的特许权使用费。就有分特许经营协议的国际市场而言,公司收取的有效分特许经营权使用费一般为销售额的3%,总特许经营商一般收取销售额的2%的特许经营权使用费。其余适用於经营个别食肆的条款,与本地专营权协议的条款大致相同。在某些情况下,可以按非标准的费用和特许权使用费条款谈判开发协议,我们可以提供各种开发和特许权使用费激励措施。
特许经营部。所有加盟商均须按照我们的政策、标准及规格经营其棒约翰餐厅,包括菜单项目、配料及餐厅设计等事宜。特许经营商在人力资源实践方面有充分的自由裁量权,通常有充分的自由裁量权来确定向客户收取的价格,但我们通常有权为全国广告促销设定最高价格点。
特许经营贷款。若干本地及国际特许经营商向我们借款,主要用于向我们或其他特许经营商购买餐厅,或于若干国际市场兴建及发展新餐厅。向特许经营商提供的贷款可按固定或浮动利率计息,在大多数情况下,贷款以食肆的固定装置、设备及招牌作抵押及/或由特许经营权拥有人作担保。 在…2023年12月31日,未偿贷款净额共计1750万美元. See“注释 2.重要会计政策”“的”合并财务报表附注“以获取更多信息。
营销计划
我们的国内营销策略包括通过电视、印刷品、直邮、数字、移动营销和社交媒体渠道进行全国广告。我们的数字营销活动在过去几年中大幅增加,以应对客户越来越多地使用在线和移动技术。当地广告,如电视,广播,印刷品,直邮,到店传单,数字,移动营销和当地社交媒体渠道是特许经营商的选择。
国内公司拥有和特许经营的棒约翰餐厅在一个特定的市场可以,但不一定要加入一个区域广告合作社(“合作社”)。每个会员餐厅都向合作社贡献一定比例的销售额,用于电视、广播、数字和印刷广告以及体育赞助等市场范围的项目。缴款率和所收款项的用途由合作社成员的多数票决定。
全国性的营销工作得到了媒体、印刷、数字和电子广告材料的支持,这些广告材料由棒约翰营销基金公司制作。PJMF是一家综合非股份公司,旨在为所有参与的国内餐厅设计和管理广告和促销计划,以实现收支平衡。PJMF为Papa John的全国电视广告制作和购买播出时间,并通过数字媒体宣传公司的产品,包括横幅广告,付费搜索引擎广告,移动营销,社交媒体广告和营销,短信和电子邮件。PJMF还从事其他品牌建设活动,如消费者研究和公共关系活动。国内公司拥有和特许经营的棒约翰餐厅必须贡献一定的最低销售额百分比给PJMF。
在国际市场上,我们的营销重点是接触在Papa John's餐厅小范围内生活或工作的客户。我们的国际市场采用多种广告策略,包括电视、广播、印刷、数字、移动营销和当地社交媒体,具体取决于当地市场的规模。
人力资本
我们的团队成员对我们的成功至关重要。截至2023年12月31日,我们雇用了约13,200人,其中约10,600人是公司拥有的餐厅的团队成员,约700人是公司拥有的餐厅的管理人员,约700人是企业人员,约1,200人是QC中心团队成员。我们的团队成员没有加入工会,大多数餐厅团队成员都是兼职工作,按小时计酬。
我们的特许经营商是独立的企业主,因此他们的员工不是我们的员工,因此不包括在我们的员工人数中。 我们估计,Papa John系统中的总人数,包括我们的团队成员、加盟商和加盟商的团队成员,大约为 107,000 截至2023年12月31日.
多样性、公平性和包容性
在Papa Johns,我们欢迎各种各样的声音来到我们的桌子上。多样化、包容性的环境对于吸引人才至关重要,这些人才使Papa Johns成为世界上最好的披萨快递公司。因此,我们欢迎所有企业家精神、创新者和披萨爱好者。我们继续建设一种体现以人为本、每个人都属于我们的企业价值观的文化,并在吸引和留住人才方面创造竞争优势。在我们的餐厅、QC中心和企业中心,Papa Johns的团队成员因他们的贡献而受到重视,受到公平对待,鼓励他们分享他们的反馈和想法,提供必要的工具来确保他们的安全和完全健康,并为他们的职业发展提供充足的机会。Papa Johns因其在多元化、公平和包容性领域所做的努力,在2023年获得了多个外部认可,被福布斯评为2023年多元化最佳雇主和2023年世界最佳雇主,并被《新闻周刊》评为美国多元化、女性、LGBTQ+和2023年最佳工作场所。
创造一种包容和多样化的文化,支持和重视团队成员,对于吸引和留住有才华、敬业的员工非常重要。我们通过招募、培养和支持代表我们客户和社区的人才来实现我们的劳动力和领导力渠道的多元化,嵌入确保公平、建立信任和追究责任的政策和做法,在整个组织内灌输和奖励促进归属感和提高员工敬业度的行为,包括对团队成员进行必要的无意识偏见培训,为所有团队成员提供年度多样性、公平性和包容性(DEI)培训,通过Papa John‘s基金会向国家和当地非营利合作伙伴提供赠款,以促进DEI、我们的年度服务周和我们的八个全球包容性资源小组与整个组织的领导人互动。
吸引人才、留住人才、发展人才
我们在餐厅吸引和留住小时工的能力变得更具挑战性,特别是在就业市场竞争变得更加激烈的情况下。我们帮助Papa John的所有员工取得成功的目标始于努力吸引和招募来自不同背景、文化、教育经历、宗教和其他多样性指标的人员,因为我们知道,反映客户和社区多样性的员工队伍为我们的业务带来了更多创新思维和更好的想法和解决方案。为了与他们居住的地方的求职者见面,并更深入地了解他们的个人、教育和职业目标,我们赞助和参加招聘会、奖学金计划以及大学和专业组织的活动,并为我们的团队成员提供招聘和推荐奖金。我们的招聘战略旨在使所有经理级及以上职位的候选人库多样化。
为了帮助我们的团队成员成功完成他们的角色并确保一致的运营执行,我们提供持续的培训和发展机会,包括为团队成员的运营培训和发展提供创新的工具和材料。运营人员完成我们的管理培训计划和持续发展计划,包括多单元培训,通过这些培训,我们将在系统和运营的各个方面提供指导。此外,为了进一步支持我们团队成员的发展,我们建立了面团和学位计划,允许我们的团队成员与普渡大学全球和马里兰大学全球校园等合作,免费或以较低的学费获得大学学位。每周工作至少10个小时的员工可以获得高中文凭,将英语作为第二语言学习,并获得副学士和/或硕士学位。我们还提供学费报销计划,为我们的团队成员提供另一个职业发展的机会。
薪酬和福利
我们的核心价值观之一是以人为本。因此,我们致力于提供具有竞争力的薪酬和福利来吸引和留住人才,无论是在我们国内的公司所有的餐厅,在我们的供应链中心,还是在我们的公司办公室。我们在国内公司拥有的餐厅向一线团队成员支付有竞争力的工资。
约翰爸爸为符合条件的团队成员提供全面的福利方案。我们还向我们的团队成员提供几项旨在促进包容性工作场所的福利,如带薪育儿假、收养支持和健康计划,这些福利适用于受抚养人、配偶和家庭伴侣。我们为符合条件的团队成员提供401(K)计划,并提供具有竞争力的公司匹配部分,以鼓励退休储蓄。
除了基本的保险计划外,Papa John‘s还提供健康服务,帮助团队成员管理和优化他们的健康和福祉。这些免费计划包括戒烟、糖尿病和高血压治疗、体重管理,以及通过Papa John为所有兼职和全职团队成员及其家属提供的员工援助计划提供的心理健康支持。约翰爸爸还提供“爸爸关怀”计划,为公司办公室团队成员提供现场健康诊所,为成年人、青少年和儿童提供广泛的初级保健服务。
工作场所健康与安全
作为公司全企业安全管理体系的一部分,我们在培训、技术和人员方面进行投资,以保护我们的客户和团队成员。约翰爸爸的所有团队成员,从我们公司办公室的那些人到在我们的仓库和餐馆工作的那些人,都会根据他们的角色要求接受年度安全培训。我们的QC中心和餐厅运营都要接受年度安全审计,以及由区域安全经理和现场安全协调员进行的随机安全检查。
产业与竞争
美国快速服务餐厅披萨(“QSR Pizza”)行业在价格、服务、地理位置、食品质量、客户忠诚度计划和产品创新方面都很成熟,具有很强的竞争力。QSR披萨品类在很大程度上是分散的,竞争对手包括几家大型全国性连锁店和许多较小的地区性连锁店,以及大量当地的独立披萨运营商,其中任何一家都可以利用越来越多的外卖服务。我们的一些竞争对手存在的时间比Papa John的要长得多,拥有比Papa John的更多的资源,可以拥有更高水平的餐厅渗透率和更强大、更发达的品牌
在我们竞争的市场中的意识。来自外卖聚合器和其他外卖概念的竞争也在继续加剧。有关更多信息,请参阅“项目1A-风险因素-行业和宏观经济风险-我们的盈利能力可能会因为QSR披萨业的激烈竞争而受到影响。”
在国际上,披萨外卖模式没有国内市场成熟,对Papa John‘s来说是一个增长机会。我们相信,随着披萨外卖和外卖需求的持续增长,国际消费者的需求将继续增加。我们继续执行我们的增长战略,并在世界各地扩张。
在出售特许经营权方面,我们与许多食肆特许经营商和其他商业概念竞争。还有对管理人员、司机和小时工团队成员的激烈竞争,以及适合Papa John餐厅的有吸引力的商业地产用地。
供应链
在美国,我们的11个QC中心生产面团,并向国内公司拥有的餐厅和特许经营餐厅分发几乎所有关键配料,包括马苏里拉奶酪、面团和披萨酱,以及其他用品,包括食品、纸制品、小件和清洁用品,以确保一致的食品质量。每个国内加盟商都必须从我们的国内QC中心购买披萨酱和面团,并从我们的QC中心购买几乎所有其他食品。我们在加拿大也有一个QC中心,生产和分销新鲜面团,这为我们的北美特许经营商提供了进一步的支持。在我们的国际部门,我们在英国运营一个国际QC中心,其他国际QC中心由特许经营商根据许可协议或由其他第三方运营。我们的蒜酱供应依赖唯一来源,我们从有限数量的供应商那里采购包括肉类产品在内的其他关键原料。有关相关风险的讨论,请参阅“项目1A-风险因素-公司风险-原料和其他经营成本的增加,包括由天气、气候变化和食品安全引起的成本增加,可能对我们的经营结果产生不利影响”,“-我们对某些原料和其他供应的独家供应商或数量有限的供应商的依赖可能导致我们的业务中断”,以及“-我们国内特许经营商采购做法的改变,或我们QC中心业务的长期中断,可能会损害我们的小卖部业务。”
政府监管
我们与我们的特许经营商一起,受到影响我们各自业务运营的各种联邦、州、地方和国际法律的约束,包括与我们的营销和广告以及食品、食品安全和菜单标签的准备和销售相关的法律和法规。每家Papa John‘s餐厅都受到多个政府部门的许可和监管,这些部门包括餐厅所在州或直辖市的分区、健康、安全、卫生、建筑和消防机构。获得所需许可证或批准的困难,或未能获得所需许可证或批准,可能会推迟或阻止在特定地区开设新餐厅。我们的QC中心获得许可,并受州和地方卫生和消防法规的监管,我们卡车的运营受联邦和州交通法规的约束。我们还受到联邦和州环境法规的约束。此外,我们的国内业务受各种联邦和州法律的约束,这些法律管辖着最低工资要求、福利、税收、工作条件、公民身份要求和加班等事项。
我们受联邦贸易委员会(“FTC”)的监管,以及各种州法律对特许经营权的提供和销售进行监管。几个州的法律也规定了特许人-被特许人关系的实质性方面。联邦贸易委员会要求我们向未来的特许经营商提供一份包含规定信息的特许经营披露文件。目前,许多州都有规范特许人-特许经营商关系的州法律,国会不时提出法案,规定如果此类法案获得通过,联邦政府将在某些方面对美国特许人-特许经营商关系进行监管。除其他外,国家法律往往限制竞业禁止条款的期限和范围,以及特许人终止或拒绝续签特许经营权的能力。一些外国国家也有披露要求和其他法律来规范特许经营和特许人与被特许人的关系。国家、州和地方政府的法规或倡议,包括医疗保健立法、“生活工资”或其他当前或拟议的法规,以及最低工资标准的提高,都会影响到爸爸约翰以及餐饮业的其他人。在我们开展业务的每个非美国司法管辖区,我们也受适用法律的约束。
隐私和数据保护
我们在全球范围内受隐私和数据保护法律法规的约束。隐私和数据保护的法律和监管格局继续发展,隐私和数据保护问题受到了越来越多的关注,这可能会影响我们的业务。这包括美国和其他国家最近颁布的法律和法规,这些法规要求在涉及某些类别的个人信息的违规行为时通知个人和政府当局。隐私和数据保护法律或法规的任何变化也可能对我们使用电子邮件、短信和其他营销技术的方式产生不利影响,并可能要求我们改变营销策略。我们在我们的网站www.Papajohns.com上发布了一项隐私政策。我们的财务数据、客户信息和其他个人信息的安全是我们的优先事项。
商标、著作权和域名
我们通过专利、版权、商标和商业秘密、外国知识产权法、保密协议和其他合同条款来保护我们的知识产权。我们还注册并申请注册美国和国际商标、服务商标、域名和版权。我们会不时获悉某些地理区域内的其他人使用与我们的商标相同或实质上相似的名称和商标。我们的政策是尽可能地注册我们的商标,并坚决反对任何侵犯我们商标的行为。
我们拥有在我们业务中使用的创作作品的版权,包括广告,包装,培训,网站和宣传材料。此外,我们还注册和维护互联网域名,包括“papajohns.com”,以及以“papajohns.cc”或其类似变体(其中“.cc”代表特定国家代码)为模式的国家代码域。
环境问题
我们不知道任何联邦、州、地方或国际环境法律或法规,我们预计会对我们的收益或竞争地位产生重大影响,或导致重大资本支出。然而,我们无法预测未来可能出现的环境法例或法规对我们营运的影响。于2023年,我们并无与环境合规相关的重大资本开支,而预计2024年亦不会有该等重大开支。
附加信息
根据1934年证券交易法第13(a)或15(d)条(经修订)(“交易法”),我们向证券交易委员会(“SEC”)提交的所有定期和当前报告均可通过我们的网站www.papajohns.com免费获得。这些报告包括我们的10-K表年度报告、10-Q表季度报告、8-K表当前报告以及对这些报告的任何修订。这些报告在我们以电子方式向SEC提交后,可在合理可行的情况下尽快通过我们的网站获得。我们还在我们的网站上免费提供我们的公司治理准则,董事会委员会章程和我们的道德准则,适用于棒约翰的董事,管理人员和员工。此类文件的打印副本也可免费提供,如有书面要求,请向投资者关系部,棒约翰国际公司,P.O. Box 99900,Louisville,KY 40269-0900.美国证券交易委员会维护一个互联网网站,其中包含报告、代理和信息声明,以及有关以电子方式向美国证券交易委员会(包括我们)提交的发行人的其他信息,网址为www.sec.gov。对这些网站地址的引用并不构成对网站所含信息的引用,这些信息不应被视为本文件的一部分。
第1A项。风险因素
我们面临可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响的风险。这些风险可能会导致实际经营业绩与本表格10-K以及其他公司通讯中所载的某些“前瞻性陈述”中所表达的内容不同。您应仔细考虑以下风险因素以及本表格10-K和我们其他公开提交的文件中包含的所有其他信息。
行业和宏观经济风险
美国和国际市场的经济状况可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
我们的财务状况和经营结果受到全球市场和经济状况的影响,而我们和我们的特许经营商都无法控制这些市场和经济状况。经济下滑或衰退,包括我们或我们的特许经营商经营的美国或国际市场的经济状况恶化,或由此而来的复苏放缓或停滞,可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生实质性的不利影响,包括对我们产品的需求减少、付款周期延长、新技术采用速度放缓以及价格竞争加剧。过去,糟糕的经济状况曾对我们的特许经营商支付特许权使用费或欠款的能力造成不利影响,未来也可能影响到我们的能力,还可能扰乱我们的业务,对我们的业绩产生不利影响。更高的通胀,以及相关的成本增加,包括利率上升,以及货币限制和汇率变化,都影响了我们的特许经营商及其支付特许权使用费、开设新餐厅或经营现有餐厅的盈利能力。在我们驾驭这种环境时,我们可能需要以特许权使用费减免、贷款或其他支持的形式为某些特许经营商提供支持,关闭无利可图的餐厅或市场,和/或考虑其他选择,如收购或购买特许餐厅、QC中心或运营它们,直到它们可以重新定位。此外,不利的宏观经济条件、不可预见的地缘政治事件以及我们无法控制的其他与业务相关的情况变化要求我们关闭过去的餐厅,并影响我们收取特许权使用费和/或实现我们的净单位发展目标的能力。
我们的业务、财务状况和经营业绩一直受到并可能继续受到英国不景气的经济和商业状况的不利影响。在英国大约有500家Papa John‘s餐厅,我们还在英国经营着一个国际质量控制中心。此外,公司的英国子公司还持有几乎所有公司和特许经营餐厅地点的主租约,这使我们承担租金责任。2022年至2023年期间,我们在英国的业务受到不利的宏观经济环境的影响,包括通胀、高利率、能源危机、经济增长放缓和汇率波动,导致可比销售额为负,加盟商的经营环境充满挑战。这些挑战也影响了我们英国特许经营商的财务状况。我们预计,其中一些条件将在2024年继续。随着我们驾驭这一充满挑战的经济环境,我们正在投资于能力以改善我们的运营,并努力重新定位特许经营基础,以通过退出业绩不佳的特许经营商并永久关闭某些公司来进一步加强我们在英国的业务餐厅。2023年,我们还在英国建立了公司拥有的餐厅组合,收购了118家Papa Johns餐厅,以努力重新定位市场。由于我们继续评估当前的运营能力,并在收入管理能力、产品和技术创新以及运营效率方面进行改进,以提高长期的销售额和餐厅水平的盈利能力,这些公司拥有的餐厅发生了运营亏损。如果我们重新定位特许经营基础或提高公司拥有的餐厅的盈利能力的努力不成功,我们可能需要为某些不盈利的餐厅寻找新的经营者和/或关闭不盈利的门店,这将引发某些租赁和/或贷款减值,并可能对公司在该地区的财务状况和经营业绩产生不利影响。此外,该公司还向英国的某些特许经营商提供财务支持,包括营销支持和贷款。这种特许经营商的支持可能不足以阻止英国的餐厅倒闭,特别是在当前经济状况恶化的情况下,或者我们的特许经营商可能无法偿还贷款、支付特许权使用费和/或根据与我们的分租合同支付租金。该公司无法预测英国宏观经济恶化的持续时间或程度,也无法预测我们的公司和特许经营餐厅将受到影响的程度。
我们还面临着与联合王国退出欧盟相关的持续风险和不确定因素(称为英国退欧),包括对联合王国和欧盟劳动力和商品自由流动的影响,以及其他金融、法律、税收和贸易影响。
我们最近在英国收购了公司拥有的餐厅,在国际上拥有和经营餐厅带来了更大的风险。
我们最近收购了位于英国的前特许经营的Papa Johns餐厅,并可能在英国购买更多餐厅。此前,位于我们国际运营部门的所有Papa Johns餐厅都是特许经营的。因此,本公司在拥有和经营位于英国的餐厅时面临风险,包括与商业许可和行政挑战、租赁责任、国际经济和政治条件、货币法规和波动、遵守国际隐私和信息安全法律法规的能力、适应不同文化或消费者偏好的能力、多样化的政府法规和税收制度、识别、吸引和留住经验丰富的管理层和
员工人数,以及其他法律、财务或监管方面的障碍,阻碍餐厅的发展或经营。
我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到俄罗斯和乌克兰之间持续冲突造成的全球经济中断以及其他实际和潜在冲突的不利影响。
全球经济受到乌克兰军事冲突的负面影响。此外,美国、英国和欧盟的政府都对某些产品实施了出口管制,并对俄罗斯的某些工业部门和政党实施了金融和经济制裁。该公司在俄罗斯或乌克兰没有公司所有的餐厅,并已暂停对其在俄罗斯的主特许经营商的公司支持,该特许经营商经营并供应那里所有188家特许经营的Papa John‘s餐厅。该公司无法预测目前的环境将持续多久,也无法预测是否会恢复对受影响的特许经营餐厅的企业支持。该公司还在以色列拥有特许经营地点,并在中东拥有重要的特许经营业务。由于加沙持续不断的冲突,我们在中东的一些特许经营商遭到抵制,导致发展前景、销售额和盈利能力下降。该公司无法预测目前的环境会持续多久,也无法预测对这些特许经营地点的长期影响。
此外,我们的国际业务还面临其他地缘政治紧张和冲突的风险,例如,上述持续的冲突以及中国与台湾和美国与中国关系的变化。我们在中国、韩国、以色列和中东都有特许经营餐厅。虽然我们在朝鲜没有业务,但韩国和朝鲜之间的任何紧张局势,例如军事敌对行动的爆发或升级,或者台湾与中国之间的紧张局势,都可能对我们在亚洲或全球经济的业务产生实质性的不利影响,这反过来又会对我们的业务产生不利影响。同样,加沙冲突的升级可能会对我们在以色列、约旦、埃及和中东其他国家的行动产生重大不利影响。
我们的国际业务受到越来越多的风险和其他因素的影响,这些因素可能会使我们更难实现或保持盈利能力或达到计划的增长率。
我们的国际业务可能会受到公司或我们的特许经营商所在国家的国际经济、政治、安全或健康状况的波动和不稳定的负面影响,特别是在新兴市场。此外,还有与不同的商业和社会文化以及消费者偏好相关的风险。我们可能会面临餐厅地点有限、选址成本较高以及加盟商选择和融资方面的困难。我们在以具有成本效益的方式采购和进口优质原料(以及确保食品安全)、聘用和留住合格的团队成员、有效营销和充分投资信息技术方面可能会遇到困难,特别是在新兴市场。
我们的国际业务还受到其他风险因素的影响,包括进出口管制、遵守反腐败和其他外国法律、在外国司法管辖区执行知识产权和合同权利的困难、征收更高或新的关税或贸易壁垒,以及潜在的政府没收或国有化。我们打算继续在国际上扩张,这将使与我们国际业务相关的风险随着时间的推移而变得更加重大。
我们的国际餐厅的业绩几乎完全是特许经营的,这在很大程度上取决于我们特许经营商的经营能力和财务实力。我们的加盟商根据我们的运营标准经营他们的餐厅的能力的任何变化,或有效地将餐厅转授给特许经营餐厅的能力的任何变化,都可能导致品牌受损、更多的餐厅关闭和新餐厅开业数量的减少(这可能导致我们达不到预期的净单位发展目标)。
我们的特许经营商在国际市场上的销售以及我们向此类特许经营商提供的某些贷款都是以当地货币计价的,美元相对于当地货币会发生波动。因此,货币汇率的变化将导致我们的收入、投资收入和经营业绩出现波动。从历史上看,我们没有对外汇波动的风险敞口进行对冲。随着美元对外国货币的升值,我们的国际收入和收益可能会受到不利影响,因为当地货币将兑换成更少的美元。此外,以当地货币计价的某些资产或贷款的价值可能会恶化。其他以美元计价的项目,包括产品进口或贷款,也可能变得更加昂贵,给特许经营商的现金流带来压力。我们的国际特许经营商也可能受到政府当局实施的货币限制的影响,这可能会影响他们按照特许经营协议支付特许权使用费的能力。我们经历过特许经营商受到货币限制,无法用美元支付特许权使用费的情况。
我们受制于疫情和大流行爆发的相关风险,包括新冠肺炎,这可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生实质性不利影响。
我们仍然面临与流行病和大流行爆发相关的风险,例如全球新冠肺炎大流行,它已经并可能继续对经济和市场状况以及我们的业务产生不利影响。新冠肺炎在我们运营的地区造成了严重的波动、不确定性和经济混乱。我们的某些业务可能会继续受到新冠肺炎持续影响的影响,包括病毒的死灰复燃和变异。目前还很难预测新冠肺炎疫情对整体经济的全面影响,消费者行为可能会发生怎样的变化,以及这种变化是暂时的还是永久性的。如果新冠肺炎继续对美国和全球经济、我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响,它还可能增加本节中描述的其他风险。
潜在疫情或疫情的潜在不利影响还可能包括但不限于:我们通过持续提供我们的劳动力和加盟商的劳动力来满足消费者需求的能力;影响我们、我们的特许经营商和供应商的劳动力市场的其他变化、供应链中断和运营成本的增加;影响我们业务的新法律和法规的不利影响、增加的网络风险和对技术基础设施的依赖以支持我们的业务和运营,包括通过远程工作协议、外汇市场的波动、我们的客户和交易对手的信用风险、以及长期资产的减值、商誉或其他不确定无形资产的账面价值。
由于QSR行业的激烈竞争,我们的盈利能力可能会受到影响。
美国的QSR披萨行业已经成熟,竞争非常激烈。竞争的基础是价格、服务、地理位置、食品质量、便利性、品牌认可度和忠诚度、产品创新、营销和促销活动的有效性、技术的使用以及识别和满足消费者偏好的能力。我们可能需要降低一些产品的价格,以应对竞争和客户压力,这可能会对我们的盈利能力产生不利影响。当商品和其他成本增加时,我们提高价格的能力可能会受到限制。随着竞争的加剧和创新的步伐,我们可能需要增加几个领域的投资支出,特别是营销和技术,这可能会降低盈利能力。
除了与规模更大的竞争对手竞争外,我们还面临来自当地快速服务披萨外卖餐厅和快速休闲披萨概念等新竞争对手的竞争。我们还面临着来自一系列送餐概念和聚合器的竞争压力,这些送餐概念和聚合器为餐厅提供快速服务或用餐,使用新的送货技术或为以前没有送货能力的竞争对手送货,其中一些可能具有更有效的营销或送货服务能力。这些竞争对手的出现或壮大,无论是在披萨类别还是在餐饮服务行业,可能会使我们难以保持或增加我们的市场份额,并可能对我们的销售额、利润率、特许权使用费和我们的全系统餐厅运营产生负面影响。我们还面临着来自其他送货上门服务和杂货店的日益激烈的竞争,这些商店提供越来越多种类的预制或准备好的食物,以满足消费者的需求。此外,如果我们的竞争对手更有效地应对消费者偏好的变化或增加他们的市场份额,可能会对我们的业务产生负面影响。因此,我们的销售可能会受到竞争对手的行为、新竞争对手的出现或增长、消费者情绪或其他我们无法控制的因素的直接和负面影响。
我们在餐饮服务市场和QSR披萨市场内竞争的不仅是顾客,还包括管理人员和小时工,包括餐厅团队成员、司机和合格的特许经营商,以及合适的房地产用地。
我们的竞争优势之一是我们的“更好的配料”。更好的披萨。®“品牌承诺。这意味着我们使用的原料可能比我们的一些竞争对手使用的原料成本更高。由于我们在更高质量的配料上的投资,如果我们不能建立起与消费者产生共鸣的质量差异化,我们的利润率可能会低于一些竞争对手。随着竞争对手越来越强调低成本的菜单选项,我们的销售可能会受到特别大的影响。
消费者偏好的变化或可自由支配的消费者支出可能会对我们的业绩产生不利影响。
消费者偏好和趋势的变化可能会对我们产生负面影响(例如,消费者对某些成分的看法的变化,可能会导致消费者避免披萨或其某些成分,转而选择更健康、低卡路里、适合某些饮食或碳水化合物含量较低的食物,或者基于其成分或营养含量的食物),或者由于新的减肥药,如GLP抑制剂和其他药物而导致披萨消费量的减少。对就餐体验的偏好,如快速休闲披萨的概念,也可能对我们的
并降低了我们的营销和技术举措的有效性。此外,我们的成功在很大程度上取决于众多影响消费者信心和可自由支配的消费者收入和支出的因素,例如一般经济状况、客户情绪和就业水平。任何可能导致消费者减少食品支出或转向低价产品的因素都可能减少销售或抑制我们维持或提高定价的能力,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
食品安全和质量问题可能会对我们的业务和盈利能力产生负面影响。
食品或水传播疾病或其他食品安全问题的事件或报告、食品安全监管机构的调查或其他行动、食品污染或篡改、员工卫生和清洁失误、加盟商或员工的不当行为,或我们的餐厅(公司所有和特许经营)、QC中心或供应商存在传染病,都可能导致产品责任或其他索赔。如果我们遇到任何此类事件或报告,我们的品牌和声誉可能会受到负面影响。这可能会导致客户流量大幅下降,并可能对我们的收入和利润产生负面影响。与我们无关的快餐店发生的类似事件或报告也可能造成负面宣传,这可能会对消费者对我们的行为产生负面影响。
我们依赖我们的国内和国际供应商,以及我们的特许经营商,提供高质量的原料,并遵守适用的法律和行业标准。如果我们的一家国内或国际供应商未能达到我们的质量标准,或未能遵守国内或国际食品行业标准,可能会导致我们的供应链中断,并对我们的品牌和业绩产生负面影响。
未能保持我们品牌的价值和相关性可能会对我们的财务业绩产生负面影响。
我们的业绩取决于我们差异化我们品牌的能力和我们的质量声誉。损害我们的品牌或声誉可能会对我们的业务和财务业绩产生负面影响.我们的品牌在过去的美国调查中得到了很高的评价,我们努力在开发国际市场的过程中建立我们品牌的价值。
消费者对我们品牌的认知受到各种因素的影响,例如我们食品的营养成分和准备、我们使用的配料的质量、我们的营销和广告、我们的企业文化、我们与Dei相关的政策和制度、我们的商业实践、我们对当地社区的参与以及我们采购我们使用的商品的方式。
由于各种原因,消费者对我们产品的接受程度可能会发生变化,其中一些变化可能会很快发生。消费者的认知也可能受到第三方的影响,包括现任或前任发言人、员工和高管,提出或宣传对我们的行业、我们的品牌、我们的供应商或特许经营商的负面评论或描述,或以其他方式发表声明、披露信息或采取可能损害我们声誉的行动。如果我们在处理损害消费者信任或信心的事件方面不成功,特别是如果此类事件获得大量宣传或导致诉讼,我们的品牌价值和财务业绩可能会受到负面影响。
我们无法识别、应对和有效管理社交媒体、影响者和/或股东行动主义的加速影响,这可能会对我们的业务产生不利影响。
社交媒体平台,包括博客、聊天平台、社交媒体网站和其他形式的基于互联网的交流,使个人能够接触到消费者和其他人的广泛受众。社交媒体和其他面向消费者的技术的普及提高了信息传播的速度和可及性,并可能阻碍我们迅速纠正虚假陈述或以其他方式有效应对负面宣传的能力,无论其是否准确。客户、员工、社交媒体影响者和其他人通过社交媒体传播专有公司或负面信息,无论信息是否准确,都可能损害我们的业务、品牌、声誉、营销合作伙伴、财务状况和运营结果。
此外,我们还经常使用社交媒体与消费者和公众进行沟通。如果不能有效利用社交媒体,可能会对品牌价值和收入产生负面影响。与使用社交媒体相关的其他风险包括不适当地披露专有信息、对我们品牌的负面评论、个人身份信息的曝光、欺诈、恶作剧或恶意传播虚假信息。
我们还面临与各种股东提案、活动和激进主义相关的负面宣传风险,包括与环境、动物福利、多样性、负责任的采购以及其他环境、社会和治理(ESG)主题有关的宣传。尽管我们在ESG政策、计划和报道方面尽了最大努力,但媒体报道和社交媒体宣传活动可能会对公司的努力产生负面看法或看法。
此类媒体报道和负面宣传可能会影响客户或投资者对我们公司或行业的看法,并可能对我们的财务业绩产生重大不利影响。
此外,我们可能会因ESG倡议或目标的范围或性质或对这些目标的任何修改而受到批评。如果我们的ESG相关数据、流程和报告未能满足投资者、客户、消费者、员工或其他利益相关者不断变化的期望和标准,不完整或不准确,或者某些群体或客户不同意我们的ESG倡议或目标,或者如果我们未能在ESG范围内实现我们的目标的进展,或者根本不能,我们的声誉、品牌、对投资者的吸引力、员工保留率、业务、财务业绩和增长可能会受到不利影响。
我们的特许经营业务模式存在许多风险。
我们的成功越来越依赖于我们特许经营商的财务成功和合作,但我们对他们的运营影响有限。我们的加盟商独立管理他们的业务,因此负责他们餐厅的日常运营和遵守适用的法律。我们从特许经营餐厅获得的收入在很大程度上取决于我们的特许经营商维持或增长其销售额的能力。如果我们的特许经营商不保持或增长销售额,我们的收入和利润率可能会受到负面影响。此外,如果加盟商的销售趋势恶化,特别是在新兴市场和/或高成本市场,他们的财务业绩可能会恶化,这在过去已经并可能在未来导致我们需要更多的财务支持,更多的餐厅关闭(这可能导致我们达不到预期的净单位发展目标),餐厅开张数量减少,加盟商破产或重组活动,延迟或减少对我们的付款,或增加加盟商援助,这减少了我们的收入。
我们的成功也越来越依赖于我们的特许经营商在运营、促销和营销计划上与我们保持一致的意愿和能力。加盟商继续增长的能力在很大程度上也取决于加盟商能否以合理的利率获得资金,并可能受到总体金融市场或我们加盟商的信誉的负面影响。如果我们的加盟商遇到食品安全、合规或其他运营问题,或投射出与我们的品牌和价值观不符的形象,特别是如果我们的合同和其他权利和补救措施有限、行使成本高昂或受到诉讼,我们的经营业绩也可能受到负面影响。如果加盟商不能以符合我们要求的标准或适用法律的方式成功经营餐厅,品牌的形象和声誉可能会受到损害,这反过来可能会损害我们的业务和经营业绩。
我们可能会受到食品配料和其他成本增加的不利影响。
我们受到大宗商品和原料价格波动的影响。奶酪或其他商品和配料的成本增加或持续高企,可能会对我们全系统餐厅业务的盈利能力产生不利影响,特别是如果我们无法提高产品的销售价格来抵消增加的成本。我们最近经历了大宗商品价格的大幅上涨,包括食品配料,这显著增加了我们的运营成本。代表我们最大食品成本的奶酪以及其他商品和配料可能会受到通胀、天气、可获得性、全球需求和其他我们无法控制的因素的显著成本波动的影响。此外,劳动力、里程、保险、燃料和其他成本的增加可能会对我们餐厅和QC中心业务的盈利能力产生不利影响。影响我们全系统餐厅运营成本的许多因素都超出了我们的控制范围,考虑到我们面临的巨大竞争定价压力,我们可能无法充分降低这些成本或将这些成本转嫁给我们的客户或特许经营商。
隐私或数据保护法的变化可能会对我们有效营销产品的能力产生不利影响.
我们依靠各种直接营销技术,包括电子邮件、短信、推送通知、社交媒体和邮政邮件。管理这些活动的联邦、州或外国法律或管理这些活动的国内或国际数据保护法未来的任何限制都可能对电子邮件、短信、社交媒体和邮政邮寄技术的持续有效性产生不利影响,并可能迫使我们的营销策略发生变化。如果发生这种情况,我们可能需要开发替代的营销策略,这可能不会那么有效,可能会影响我们的收入数额和时机。
更高的劳动力成本,对合格团队成员的竞争加剧,以及确保我们的餐厅和QC中心有足够的人员配备,都会增加业务成本。此外,就业和劳动法的变化,包括医疗保健立法和提高最低工资,可能会增加我们全系统运营的成本。
我们的成功在一定程度上取决于我们和我们的特许经营商是否有能力招聘、激励、培训和保留一支合格的员工队伍,以便在竞争激烈的环境中在我们的餐厅工作。由于就业市场趋势和条件,我们和我们的特许经营商已经并可能继续经历餐厅职位的劳动力短缺,这种短缺增加了我们和我们的特许经营商的劳动力支出,并可能减少关键职能可用合格人才库。与招聘、激励和留住合格员工在公司所有和特许经营餐厅工作相关的成本增加,已经并可能在未来对我们公司拥有的餐厅利润率和特许经营餐厅的利润率产生负面影响。随着越来越多的公司竞争司机或进入送货领域,包括第三方聚合器在内的更多公司对我们餐厅和供应链功能合格司机的竞争也在继续加剧。此外,经济行动,如抵制、抗议、停工或劳工组织的运动,可能会对我们(包括我们招聘和留住人才的能力)或我们的特许经营商和供应商产生不利影响。社交媒体可能被用来培养对我们公司或整个行业就业的负面看法,并促进罢工或抵制。
我们还受到联邦、州和外国法律的约束,这些法律涉及最低工资要求、加班补偿、福利、工作条件、公民身份要求和歧视以及家庭和医疗休假以及与员工相关的诉讼。劳动力成本和与劳动力相关的福利是我们餐厅和QC中心运营成本的主要组成部分。劳动力短缺、员工流动率增加和医疗保健要求可能会增加我们整个系统的劳动力成本。
相当数量的小时工的工资水平等于或高于联邦和州最低工资要求。因此,州或地方最低工资在联邦工资率或与豁免员工相关的规定之上额外增加的情况已经增加,并可能继续增加我们国内系统范围运营的劳动力成本。联邦或州最低工资要求的大幅提高可能会对我们的财务状况和经营结果以及我们的特许经营餐厅在某些市场的生存能力产生不利影响。
此外,虽然我们目前还没有加入工会的劳动力,但我们行业中其他公司的某些员工最近已经加入了工会。如果我们公司或特许经营商的很大一部分员工加入工会,劳动力成本可能会增加,我们的业务可能会受到工会要求的负面影响,这些要求会增加成本、扰乱业务、降低灵活性并影响雇主与雇员的关系。 此外,企业或特许经营商对任何工会组织努力的反应可能会对我们的品牌形象产生负面影响。我们还可能因特许经营业务中可能出现的问题而承担潜在的共同雇主责任。
我们的业务有赖于人力资本的适当配置,以及我们吸引和留住有才华的管理层和其他关键员工的能力。
我们不能保证我们对人力资本的配置将有效地满足我们的业务和品牌的需求。此外,我们的业务是基于我们和我们的特许经营商成功吸引和留住有才华的员工的能力。随着聚合器的采用和使用不断增加,需要更多劳动力的公司越来越多地竞争这些员工,对餐厅员工的竞争也越来越激烈。我们行业的高技能员工和领导者的市场竞争非常激烈。如果我们的招聘工作不那么成功,或者如果我们无法留住管理层和其他关键员工,我们开发和交付成功产品和服务的能力可能会受到不利影响。有效的继任规划对我们的长期成功也很重要。关键高管或员工的离职和/或未能确保知识的有效转移和离职后的平稳过渡可能会对业务造成干扰,并可能阻碍我们的战略规划和执行。
我们依赖信息技术来运营我们的业务和保持我们的竞争力,任何投资或适应技术发展或行业趋势的失败都可能损害我们的业务。
我们严重依赖信息系统,包括数字订购解决方案,我们的大部分国内销售都是通过这些系统产生的。我们还严重依赖我们公司拥有的和特许经营餐厅的销售点处理来收集数据和收集现金、信用卡和借记卡交易的支付系统,以及其他过程和程序。我们高效有效地管理业务的能力取决于这些技术系统的可靠性和容量。此外,我们预计消费者将继续有更多的选择,以数字方式下订单,无论是在国内还是国际上。我们计划继续投资,加强和改善我们的信息技术系统的功能和特点。然而,我们不能确保我们的倡议将在预期的范围内或在预期的时间范围内受益,也不能确保估计的改善将如预期的那样实现或完全实现。我们的
如果不能充分投资于新技术并适应技术发展和行业趋势,特别是我们的数字订购能力,可能会导致客户和相关市场份额的损失。尽管我们对新技术进行了足够的投资,但我们的营销和技术举措可能无法成功改善我们的可比销售业绩。此外,我们所处的环境是技术生命周期短,消费者对技术的需求很高,这需要对技术进行持续的再投资,这将增加开展业务的成本,并增加我们的技术可能不以客户为中心或可能变得过时、效率低下或与其他系统不兼容的风险。
我们依赖我们的国际特许经营商维护自己的销售点和在线订购系统,这些系统通常是从第三方供应商那里购买的,这可能会使国际特许经营商面临更多运营风险,包括网络和数据隐私风险以及政府监管合规风险。
我们无法预测新的或改进的技术、替代交付方法(包括自动车辆交付)或由这些技术和替代交付方法推动的消费者或员工行为的变化将对我们的业务产生什么影响。
人工智能或替代交付方法等技术的进步,包括数字订购技术和自动车辆交付的进步,或这些或其他交付技术和方法推动的消费者行为的某些变化,可能会对我们的业务和市场地位产生负面影响。此外,技术和消费产品继续发展,我们预计未来将推出新的或增强的技术和消费产品。如果我们相信这些技术和消费者产品提供了可持续的客户主张,并且可以成功地整合到我们的商业模式中,那么我们可能会追求其中的某些技术和消费者产品。然而,我们无法预测消费者对这些交付渠道的接受程度或它们对我们业务的影响。此外,我们的竞争对手,其中一些拥有比我们更多的资源,可能能够从技术变化或消费者对替代交付方法的接受中受益,这可能会损害我们的竞争地位。
不能保证我们能够成功应对不断变化的消费者偏好,包括新技术和替代交付方法方面的偏好,或者有效地调整我们的产品组合、提供的服务,以及针对并预见技术和市场趋势进步的产品和服务的营销和销售计划。替代的交付方法也可能影响我们从中招聘送货司机的潜在劳动力池,并可能减少可用的劳动力供应。
公司风险
我们的重组活动可能会增加我们的费用,可能不会成功,可能会对员工的招聘和留住产生不利影响。
我们已经产生并预计将继续产生某些非经常性公司重组成本,包括我们国际业务的持续重组,这些费用已经影响并可能对我们在相关期间的经营业绩产生不利影响,减少我们的现金状况和/或导致与这些资产相关的减值风险。此外,如果我们没有意识到这些措施的预期好处,或者如果我们产生的成本高于预期,我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
由于任何公司重组,我们可能面临公司办公室和国际支持团队的人员流失,这可能会分散员工的注意力,降低员工士气,损害我们的声誉,并对我们公司支持团队的整体业绩产生负面影响。这些或其他类似风险,可能会对我们的业务、经营结果和财务状况产生不利影响。
我们可能无法有效地营销我们的产品或保持关键的营销合作伙伴关系。
我们业务的成功取决于我们的营销和促销计划的有效性。我们可能无法有效地执行我们的全国或地方营销计划,特别是如果我们经历了销售额下降,这将导致营销资金水平下降。此外,如果我们的营销、广告和促销计划不如我们的竞争对手有效,我们的财务业绩可能会受到损害,因为竞争对手可能拥有更多的资源,使他们能够比我们在广告上投入更多。我们可能被要求花费额外的资金来有效地改善消费者情绪和销售,我们也可能被要求从事额外的活动来留住客户或吸引新客户到品牌。此类营销费用和促销活动可能包括打折我们的产品,可能会对我们的业绩产生不利影响。
代言我们产品的代言人或营销合作伙伴可能会采取损害其声誉的行动,这也可能对我们的品牌造成损害。随着商业环境和营销渠道受众份额的变化,我们预计会不时地跨社交媒体和其他渠道重新分配营销资源。这种重新分配可能不会像我们竞争对手的营销和广告分配那样有效或成功,这可能会对我们的收入数量和时机产生负面影响。
我们可能无法执行我们的战略或实现我们计划的增长目标,这可能会对我们的业务和财务业绩产生负面影响。
我们的增长战略取决于我们和我们的特许经营商开设新餐厅并在盈利的基础上运营它们的能力。我们预计,我们几乎所有的国际业务增长和大部分国内业务增长都将是特许经营业务。因此,我们的盈利能力越来越依赖于特许经营商的特许权使用费收入。如果我们的特许经营商不能在我们的特许经营模式下成功地经营他们的业务,我们的业绩可能会受到影响。此外,我们可能无法吸引新的合格特许经营商,或者现有的特许经营商可能会关闭表现不佳的门店。计划中的增长目标以及经营新餐馆和现有餐馆盈利的能力受到经济、监管和竞争条件以及消费者购买习惯的影响。销售额的下降或商品或运营成本的增加,包括但不限于员工薪酬和福利或保险成本,可能会减缓新开餐厅的速度或增加餐厅关闭的数量。我们的业务容易受到当地、全国和全球经济状况的不利变化的影响,这可能会使我们难以实现增长目标。此外,我们或我们的加盟商可能会面临融资或以优惠条款获得融资、以可接受的条款找到合适的餐厅地点或获得所需的国内或外国政府许可和批准的挑战。可比销售额、餐厅开业净额和相关营业利润的下降都会影响我们的股价。如果我们不继续增长未来的销售和经营业绩,实现我们的相关增长目标,或外部对未来餐厅净开张或其他战略目标的预期,我们的股价可能会下跌。
我们的加盟商仍然依赖融资来改造或翻新现有的地点,升级系统和加强技术,或者建造和开设新的餐厅。公司可能会不时向某些特许经营商和未来的特许经营商提供融资,以减少餐厅关闭、允许新单位开业或完成所需的升级。如果我们不能或不愿意提供这种融资,这是受当时的利率和特许经营者的信誉等因素影响的,那么新开餐厅的数量可能会低于预期,或关门率可能会高于预期,我们的经营业绩可能会受到不利影响。较高的利率环境增加了特许经营商的融资成本,这可能会降低融资对特许经营商的吸引力,并增加违约风险。就我们向特许经营商提供融资的程度而言,我们的业绩可能会受到这些特许经营商贷款负面表现的负面影响,包括特许经营商拖欠付款条件或无法偿还贷款。
我们依赖一家独家供应商或有限数量的供应商提供一些原料和其他供应,可能会导致我们的业务中断。
国内餐馆从我们的QC中心购买几乎所有的食物和相关产品。我们依赖利普里奥食品乳制品公司(“利普里奥”)作为我们的马苏里拉奶酪的独家供应商,这是我们的关键原料之一。Leprino是美国主要的披萨类奶酪供应商之一,目前我们所有的马苏里拉奶酪都是在国内供应的,几乎所有的马苏里拉奶酪都是在国际上供应的。我们的大蒜酱供应也依赖唯一来源,这只占我们购买的食品的一小部分。虽然我们没有其他关键食材或菜单项目的唯一供应来源,但我们确实从有限数量的供应商那里采购其他关键食材。虽然我们努力对我们的配料进行竞争性招标,但由于包括肉类产品在内的某些配料可能只能从有限数量的供应商那里获得,我们可能并不总是能够有效地做到这一点。由于我们无法控制的因素或与供应商的问题,我们可能会受到这些项目的供应中断或短缺的影响。其他来源的马苏里拉奶酪和其他关键配料或菜单项目可能不会及时提供,或者可能不会像我们目前的安排下那样以对我们有利的条款提供。
原料和其他运营成本的增加,包括天气、气候变化和食品安全造成的成本增加,可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们公司拥有的和特许经营的餐厅也可能受到供应链中断的损害,包括由我们无法控制或供应商无法控制的因素造成的中断。由于天气、气候变化、自然灾害、公共卫生危机、农作物病害、食品安全事件、合规、劳资纠纷或运营商服务中断,QC中心的产品供应长期中断可能会增加成本,限制可获得性
食材对我们的餐厅运营至关重要,并对结果有重大影响。天气波动性的增加或全球天气模式的其他长期变化,包括与全球气候变化相关的变化,可能会对我们供应链中一些配料、能源和其他材料的价格或可用性产生重大影响。特别是,影响加州番茄作物的不利天气或作物病害可能会扰乱我们和我们特许经营餐厅的披萨酱供应。关键供应商的破产也可能导致类似的业务中断,并对我们的业务产生负面影响。
我们的某些业务流程和服务依赖于第三方,这些第三方供应商的失败或无法执行使我们面临风险,包括业务中断和成本增加。
在我们的业务运营中,我们依赖于供应商、聚合器和其他第三方的表现。我们使用的第三方业务流程包括信息技术、礼品卡授权和处理、其他支付处理、福利和其他会计和业务服务。我们进行第三方尽职调查,并寻求获得合同保证,即我们的供应商将保持足够的控制,例如针对网络安全事件的足够安全。然而,我们的供应商未能保持足够的控制或遵守我们的期望和标准,可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
我们国内特许经营商采购做法的改变,或者我们QC中心运营的长期中断,都可能损害我们的小卖部业务。
虽然我们的国内加盟商目前基本上从我们的QC中心购买所有食品,但加盟商唯一需要QC中心购买的是披萨酱、面团和其他我们可能指定为我们系统的专有或不可或缺的物品。国内特许经营商在采购做法上的任何改变,例如寻找其他经批准的配料或其他食品供应商,都可能对我们的QC中心和公司的财务业绩产生不利影响。此外,由于技术、系统、操作或劳动力困难、设施的破坏或损坏、房地产问题、产能有限或其他原因,任何QC设施的运营长期中断都可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。由于我们提高了国内供应链的运营利润率,我们可能会经历国内供应链销售额的下降,或者我们的加盟商可能会选择从其他供应商采购非核心产品,这将影响我们QC中心的盈利能力。
我们目前的保险可能不够充分,我们可能会遇到超过准备金的索赔。
我们为员工提供的工伤补偿、自有和非自有汽车、一般责任、财产、网络保险和健康保险等保险计划的资金由公司提供,直至我们的留任计划规定的一定留存水平。保留限额一般高达50万美元,对于某些类型的保险,保留限额甚至更高。这些保险计划可能不足以保护我们,而且可能很难或不可能以合理的成本获得额外的保险或维持目前的保险。我们的保险计划也经历了索赔波动性和高昂的成本。我们根据历史趋势、精算假设和我们掌握的其他数据来估计损失准备金,但我们可能无法准确估计准备金。如果我们遇到的索赔超过了我们的预测,我们的业务可能会受到负面影响。我们的特许经营商也可能同样受到更高索赔经验的影响,损害他们的经营业绩和/或限制他们以合理的成本维持足够的保险范围的能力。
与我们的负债有关的风险
我们承担了大量债务,这可能对我们的财务状况产生不利影响,我们可能会产生更多债务,包括担保债务,并采取其他行动,可能进一步加剧与我们的巨额债务相关的风险,或影响我们履行债务下义务的能力。
截至2023年12月31日,我们的未偿债务为7.64亿美元,其中包括2029年到期的3.875%优先票据(“票据”)项下的未偿还债务4.0亿美元,以及构成经修订及重述信贷协议(“信贷协议”)的循环信贷安排(“PJI循环贷款”)项下的3.64亿美元。截至2023年12月31日,我们在PJI循环基金下的剩余可用资金约为2.36亿美元。
我们的巨额债务可能会产生重要后果,包括以下几点:
•要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿还债务,从而减少了我们现金流用于营运资本、资本支出、增长机会、收购和其他一般公司用途的可获得性;
•增加我们在规划或应对业务、我们所在行业、监管和经济条件变化方面的脆弱性,并限制我们的灵活性;
•使我们面临利率上升的风险,因为我们的信贷协议下的借款将受到浮动利率的影响;
•增加我们在信用评级被下调时的脆弱性,这可能对我们的资金成本、流动性和进入资本市场的机会产生不利影响;
•与负债较少的竞争对手相比,我们处于竞争劣势;以及
•限制我们借入额外资金的能力。
我们预计将从运营现金流中为我们的支出提供资金,并支付债务的本金和利息。因此,我们是否有能力为我们的开支提供资金,以及在到期时支付债务本金和利息的能力取决于我们未来的表现,而未来的表现将受到财务、商业、经济和其他因素的影响。我们将无法控制其中的许多因素,例如我们运营的市场的经济状况和来自竞争对手的压力。
此外,受管理我们现有和任何未来债务的协议的限制,我们未来可能会产生额外的债务,从而导致更高的杠杆率。契约和信贷协议允许我们招致额外的债务,包括担保债务。这种额外的债务可能是巨大的。我们有能力进行资本重组、招致额外债务以及采取契约或信贷协议未禁止的其他行动,可能会加剧与我们的巨额债务相关的风险或削弱我们在到期时就我们的巨额债务付款的能力,这将减少现金流的可用性,以资助收购、营运资本、资本支出、其他增长机会和其他一般公司目的。此外,如果我们产生额外的债务或以更高的利率对现有债务进行再融资,增加或提高现行利率将增加我们负债的成本。
管理我们债务的协议,包括管理我们票据的契约和信贷协议,包含了对我们施加限制的各种契约。
《契约》和《信贷协议》对我们的活动施加了经营和财务限制。特别是,这类协议限制或禁止我们的能力,除其他外:
•招致额外的债务;
•进行一定的投资;
•出售资产,包括某些子公司的股本;
•向股东宣布或支付股利、回购或赎回股票或进行其他分配;
•合并、合并、清算或解散;
•与我们的关联公司进行交易;以及
•产生留置权。
此外,我们的信贷协议要求我们在某些情况下保持遵守指定的杠杆率。我们遵守这些规定的能力可能会受到我们的业务表现或我们无法控制的事件的影响,这些规定可能会限制我们计划或应对市场状况、满足资本需求或以其他方式开展我们的业务活动和计划的能力。
这些对我们经营业务能力的限制可能会严重损害我们的业务,其中包括限制我们利用融资、并购和其他公司机会的能力。
此外,各种风险、不明朗因素和我们无法控制的事件,可能会影响我们遵守这些公约的能力。不遵守我们现有或未来融资协议中的任何条款,可能会导致根据这些协议以及其他包含交叉违约或交叉加速条款的协议违约,并可能增加我们的成本或获得信贷。这种违约将允许贷款人根据这些协议加快债务的到期日,并允许任何担保债务的抵押品丧失抵押品赎回权。在这种情况下,我们可能没有足够的资金或其他资源来履行我们的所有义务。此外,融资协议对我们招致额外债务和采取其他行动的能力施加的限制,可能会严重削弱我们获得其他融资的能力。我们不能向您保证,如果我们因任何原因不能遵守这些协议,或者我们将能够以我们可以接受的条款或根本不接受的条件对我们的债务进行再融资,我们将获得这些协议的豁免或修订。
根据我们的信贷协议,我们面临浮动利率的风险,利率上升也会增加我们的偿债成本,并可能对我们的盈利能力产生实质性的负面影响。
根据信贷协议,我们面临浮动利率的风险。我们已经签订了利率互换协议,以解决一部分可变利率风险。然而,通过使用衍生品工具来对冲利率变化的风险敞口,我们也将自己暴露在信用风险之下。信用风险是由于交易对手可能不履行衍生品合同条款所致。
一般风险
自然灾害、敌对行动、社会动荡、恶劣天气和其他灾难性事件可能会扰乱我们的运营或供应链。
发生自然灾害、敌对行动、网络攻击、社会动荡、恐怖活动、疫情爆发、大流行或其他广泛的健康危机、停电、恶劣天气(如龙卷风、飓风、暴风雪、冰暴、洪水、热浪等)。或其他灾难性事件可能扰乱我们的运营或供应链,并导致我们的餐厅(公司所有或特许经营)、我们的公司办公室、我们的任何QC中心或我们供应商的设施关闭,并可能对消费者支出、消费者信心水平以及供应可用性和成本产生不利影响,其中任何一项都可能对我们的运营结果产生重大不利影响。
气候变化可能会对我们的业务产生不利影响。
我们在全球50个国家开展业务,并认识到无论在哪里开展业务,都存在固有的气候相关风险。例如,如上所述,我们的食品成分的供应和价格可能受到多种因素的影响,如天气和供水质量和可用性,这些因素可能是由气候变化引起或加剧的。虽然我们相信我们的地理多样性可能会减少个别气候变化相关事件对我们财务业绩的影响,但我们的餐厅和业务可能仍然容易受到气候变化的不利影响,预计气候变化将增加天气事件和其他自然周期的频率和严重性,如野火、洪水和干旱。此类事件有可能扰乱我们和我们加盟商的运营,导致餐厅关闭,扰乱我们第三方供应商的业务,并影响我们的客户,所有这些都可能导致我们蒙受损失,并导致维持或恢复运营的额外成本。
日益复杂的法律法规可能会对我们的业务产生不利影响。
我们在日益复杂的监管环境中运营,监管合规的成本也在增加。我们或我们的任何特许经营商未能遵守适用的美国和国际劳工、医疗保健、食品、健康和安全、消费者保护、特许经营、反贿赂和腐败、竞争、环境和其他法律可能会导致民事和刑事责任、损害赔偿、罚款和处罚。现有法律法规的执行、法律要求的变化和/或对现有法规要求的不断变化的解释可能会导致合规成本增加,并产生其他义务,无论是财务上的还是其他方面的,这可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。加强对食品、在线广告、产品营销索赔、强制收费以及诉讼和执法行动的监管审查,可能会增加合规和法律成本,并产生其他义务,可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。政府也可能施加影响我们业务的要求和限制。例如,一些州和地方政府实施了法律和法令,限制某些食品和饮料产品的销售,限制可能使用的包装和器皿的类型,或向消费者披露强制性费用的方式。
遵守新的或额外的国内和国际政府数据保护法律或法规,包括但不限于欧盟一般数据保护条例(“EU GDPR”)、英国GDPR和经修订的2018年DPA、加拿大个人信息保护和电子文件法案(PIPEDA)、加州消费者隐私法案(CCPA)、加州隐私权利法案(CPRA)、科罗拉多州隐私法案(CPA)、康涅狄格州数据隐私法案(CTDPA)、犹他州消费者隐私法案(UCPA)、弗吉尼亚州消费者数据保护法(VCDPA)、以及美国各州通过或颁布的其他几项数据隐私和生物识别法律,这可能会增加合规成本。如果我们不遵守这些法律或法规,可能会损害我们的品牌,并使公司在各个司法管辖区面临声誉损害、重大诉讼、金钱损害、监管执法行动或罚款。例如,不遵守欧盟GDPR可能会导致高达2000万欧元或全球年收入4%的罚款。
包括美国和外国政府当局、投资者、媒体和非政府组织在内的利益攸关方对环境可持续性问题的关注也有所增加,如气候变化、减少
温室气体和水的消耗。应对气候变化或其他环境问题的立法、监管或其他努力可能导致未来税收增加、供应、运输和公用事业成本的限制或增加,其中任何一项都可能增加我们和我们特许经营商的运营成本,并需要未来对设施和设备进行投资。这些风险还包括作出承诺、设定目标或建立额外目标以采取行动实现这些目标的压力增加,这可能使我们和我们的特许经营商面临市场、运营、执行和声誉成本或风险。 这些举措或目标可能难以实施且成本高昂,实施这些举措或目标所需的技术可能不符合成本效益,也可能无法以足够的速度推进,而且我们可能会因任何披露的准确性、充分性或完整性而受到批评。
除了美国证券交易委员会(SEC)和纳斯达克证券市场有限责任公司(Nasdaq Stock Market LLC)等政府和自律组织不断变化的ESG相关规则和法规外,各种第三方组织和机构投资者也对企业在ESG方面的立场和表现进行评估,并广泛公布这些评估结果。这些不断变化的规则、法规和利益相关者的期望已经导致并可能继续导致一般和行政费用增加,并增加管理层遵守或满足这些法规和期望的时间和注意力。此外,有关我们环境、社会及管治相关计划及目标的陈述,包括该等计划及目标的任何变动,以及该等目标的进展,可能基于仍在发展中的衡量进展的标准、持续演变的内部控制及流程,以及未来可能会改变的假设。
我们的关键业务或信息技术系统中断可能会损害我们的竞争能力和开展业务的能力。
我们的关键业务和信息技术系统在过去和未来都可能因停电、各种技术故障、用户错误、网络攻击、勒索软件破坏或天灾而受损或中断。特别是,本公司及我们的特许经营商曾经历我们的数字订购解决方案偶尔中断,导致在线订购不可用或响应缓慢,对销售及客户体验造成负面影响。如果我们的数字订购解决方案不能以足够的速度和安全性执行,我们的客户可能不太愿意使用我们的数字订购解决方案。
我们的部分技术基础设施,例如我们的国内销售点系统,是专门为我们和我们的运营系统设计的,当需要进行基础设施升级或出现长期和广泛的技术困难时,这可能会导致意外的成本,延迟或效率低下。我们的技术基础设施的很大一部分,特别是我们的数字订购解决方案,由第三方提供,这些系统的性能在很大程度上超出了我们的控制范围。偶尔,我们会遇到或可能会遇到由于第三方系统无法充分执行而导致的业务暂时中断。如果无法管理这些系统的未来故障,特别是随着我们的在线销售增长,可能会损害我们的业务和客户的满意度。此类第三方系统可能会因系统故障或第三方供应商专利和合同协议无法为我们提供类似技术的保护而中断。此外,我们可能没有或无法获得足够的保护或保险,以减轻这些事件的风险或补偿与这些事件相关的损失,这可能会损害我们的业务和声誉,并且昂贵且难以补救或修复。
未能保持内部或客户数据的完整性可能会导致我们的声誉受损,销售损失,和/或使我们面临诉讼,处罚或重大成本。
我们遵守多项隐私和数据保护法律法规。我们收集并保留大量内部和客户数据,包括我们使用的各种信息系统中的员工和客户的信用卡数据和其他个人身份信息。不断变化的信息安全威胁,特别是持续的网络安全威胁,对我们的系统和网络的安全,以及我们数据的机密性,可用性和完整性以及我们关键业务功能的可用性和完整性构成风险。这可能包括窃取我们的知识产权、商业机密或敏感的财务信息。随着网络攻击中使用的技术不断发展,包括但不限于在此类攻击中可能使用人工智能,我们可能无法及时检测威胁或预测并实施足够的安全措施。客户、员工、特许经营商和公司数据的完整性和保护对我们至关重要。我们的信息技术系统和数据库以及我们的第三方供应商(包括国际供应商)提供的信息技术系统和数据库已经并将继续受到计算机病毒、恶意软件攻击、未经授权的用户尝试、网络钓鱼和拒绝服务以及其他恶意网络攻击的影响。我们已经制定了控制措施,包括旨在保护我们的信息系统、销售点系统、信息技术系统和网络的网络安全治理控制措施,我们遵守支付卡行业数据安全标准,并限制需要访问我们餐厅网络的供应商的第三方访问。然而,我们无法控制或预防所有网络安全风险。未能防止欺诈或安全事件,或未能对数据进行充分投资
安全可能会损害我们的业务和收入,因为这会损害我们的品牌声誉。此类事件还可能导致诉讼、监管行动或调查、处罚以及我们的其他重大成本,并对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。这些成本可能很大,远远超过或不在我们的网络保险覆盖范围之内。调查安全事件、补救网络安全问题、恢复丢失的数据、防止未来的事件以及调整系统和做法以应对不断变化的网络环境可能需要大量费用。这些费用包括通知受影响的个人和其他机构、额外的安全技术、培训、人员和专家的相关费用。这些成本可能是重大的,可能会对我们在发生这些成本期间的运营结果产生不利影响,包括干扰其他重要业务战略和计划的追求,并且可能不会对未来入侵我们信息技术系统的尝试的成功造成有意义的限制。媒体或其他有关我们的系统或第三方供应商的现有或已察觉到的安全漏洞的报道也会对我们的品牌和声誉造成负面影响,并对我们的业务造成实质性影响。此外,用于进行网络攻击和危害信息技术系统的技术和复杂程度,以及这些攻击的来源和目标,经常发生变化,往往在发起此类攻击或实施了一段时间之后才被发现。
我们已经并将继续受到各种类型的调查和诉讼,包括集体和集体诉讼,这可能会使我们面临重大损害赔偿或其他补救措施。
我们面临来自各方的调查和诉讼风险,包括供应商、客户、特许经营商、州和联邦机构、股东和员工。本公司不时涉及证券、反垄断、知识产权、雇佣、消费者、资料私隐、人身伤害、公司管治、商业及其他在日常业务过程中产生的诉讼、索偿、调查及法律程序。
在包含集体和集体诉讼指控的案件中,我们一直受到索赔的影响。在这些类型的诉讼中,原告通常要求追回非常大的或不确定的金额,与此类诉讼有关的潜在损失和辩护费用的大小可能无法准确估计。涉及人身伤害、劳动法、知识产权、数据隐私以及特许经营商和特许经营商之间关系的诉讼趋势可能会增加我们的业务成本。我们评估所有涉及我们的索赔和诉讼程序,以评估预期结果,并在可能的情况下,估计我们的潜在损失金额。在许多情况下,特别是集体和集体诉讼案件,我们可能无法估计潜在损失的金额和/或我们的估计可能被证明是不够的。这些评估由管理层根据当时可获得的信息进行,需要使用大量的判断,实际结果或损失可能大不相同。无论针对我们的任何索赔是否有效,或者我们是否最终要承担责任,此类诉讼的辩护成本可能会很高,可能会转移我们运营的资源,并对运营结果产生负面影响。此外,我们可能无法获得足够的保险,以保护我们免受此类诉讼事项或特殊商业损失的影响。
我们可能会受到骚扰或歧视索赔和法律诉讼。我们的道德准则和商业行为政策禁止在工作场所以任何形式骚扰和歧视。为了监督和执行这些政策,我们有持续的工作场所培训和合规计划,我们调查并对涉嫌违规的行为采取纪律行动。然而,我们团队成员的行为可能会违反这些政策。特许经营商和供应商也被要求遵守所有适用的法律,并以诚信的方式进行自我管理。我们的特许经营商或供应商的任何违规行为(或被认为的违规行为)都可能对消费者对我们和我们业务的看法产生负面影响,并对公司造成声誉或其他损害。
我们可能无法充分保护我们的知识产权,这可能会对我们的运营结果产生负面影响。
我们依靠Papa John的品牌名称,并依靠商标、服务标志、版权和类似的知识产权来保护和推广我们的品牌。我们相信,我们业务的成功取决于我们继续独家利用我们现有的标志来提高品牌知名度和进一步发展我们的品牌,无论是在国内还是国外。我们可能无法充分保护我们的知识产权,我们可能会被要求提起诉讼,以防止消费者混淆,并维护我们品牌的高质量声誉。诉讼可能导致高昂的成本和资源转移,这可能会对我们的运营结果产生负面影响,无论结果如何。
我们可能要支付减值费用。
减值费用之所以可能产生,是因为我们对表现不佳的资产或市场做出的决定的性质和时机,或者如果之前开设或收购的餐厅表现低于我们的预期。这可能导致我们报告的资产价值下降,我们的净收入减少。
我们在全球开展业务,税法的变化可能会对我们的业绩产生不利影响。
我们在全球开展业务,税法的变化可能会对我们的业绩产生不利影响。我们拥有国际业务,并在外国司法管辖区创造了可观的收入和利润。由于我们运营的各个司法管辖区的税收变化,国内和国际税收环境继续发展,包括美国在内的某些国家和地区税法的变化可能会影响我们未来的运营业绩。美国公司税率的大幅提高可能会对我们的财务业绩产生负面影响。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目1C。网络安全
Papa Johns的网络安全计划包括深度防御模型,该模型利用各种技术和工具来防御、检测、响应和恢复网络安全事件。我们的网络安全计划旨在优先检测、分析和响应已知和预期的网络威胁,有效管理网络风险,并应对网络安全事件。我们的计划利用了行业框架,包括支付卡行业标准(PCI)和国家标准与技术研究所(NIST)网络安全框架(CSF)。
网络安全治理
在Papa Johns,公司的网络安全战略和风险管理由董事会(“董事会”)通过其审计委员会监督,并由公司的网络监督小组实施和管理,这是一个由高级管理人员组成的跨职能团队。
董事会治理
审计委员会和董事会认为网络安全是本公司整体企业风险管理(“ERM”)职能的一部分,由审计委员会监督。审计委员会和董事会将网络安全视为公司业务战略、财务规划和资本分配的一部分。
审计委员会监督我们的信息安全计划,其中包括对我们的网络安全计划和网络安全风险的监督。作为监督责任的一部分,根据其章程,审计委员会与管理层一起审查重大信息安全事项和风险,并向董事会全体成员提交报告,以及管理层为监测和解决已确定的问题而采取的行动。内部审计团队每月与副总裁、信息安全和合规官以及关键的IT领导会面,讨论开放的网络或数据安全风险。这一努力是为了确保及时处理和解决风险项目。审计委员会接收来自公司首席洞察和技术官(“CITO”)、信息安全和合规部副总裁和/或我们的执行领导团队成员的最新信息。管理层还至少每年向董事会全体成员报告公司信息安全计划的全面概述和状况。审计委员会还将根据我们的网络安全事件应对计划(IRP)中关于更重大事件升级的规定,向审计委员会通报网络安全事件。
管理治理
用于评估、识别和管理来自网络安全威胁的重大风险的控制和流程由我们的网络监督小组实施和监督,该小组由我们的CITO和信息安全与合规部副总裁领导。我们的CITO利用了他作为一名IT专业人员的数十年经验,在企业架构、工程、分析和数字技术方面拥有丰富的专业知识。此外,我们的信息安全与合规部副总裁拥有20多年在多个行业担任首席信息安全官的经验,并获得了注册信息安全经理(CISM)和风险与信息系统控制(CRISC)认证。我们的CITO和信息安全与合规部副总裁负责网络安全计划的日常管理,包括预防、检测、调查和应对网络安全威胁和事件,并定期参与帮助确保网络安全计划在不断变化的网络安全威胁下有效运作。
我们网络监督小组的成员还包括首席执行官、首席法律和风险官、内部审计和技术高级董事以及数据隐私内部法律顾问。网络监督小组还负责向审计委员会报告网络安全风险管理战略以及任何重大的
可能发生的网络安全事件。此外,网络监督小组每年至少举行四次会议,或视需要增加会议频率,以但不限于:
•与管理层一起审查公司的网络安全威胁格局、风险和数据安全计划,以及公司对网络安全风险和事件的管理和缓解;
•与管理层一起审查公司遵守适用的信息安全和数据保护法律和行业标准的情况;
•与管理层讨论公司在风险评估和风险管理方面的网络安全、技术和信息系统政策,包括公司为评估、监测和减轻公司重大网络安全、技术和信息系统相关风险敞口而制定的指导方针和政策;以及
•审查和监督公司在网络安全、技术和信息系统方面的危机准备,包括网络安全事件响应准备、沟通计划和灾难恢复能力。
评估、识别和管理来自网络安全威胁的重大风险的流程
我们的网络监督小组利用IRP:(1)准备和防范网络安全事件;(2)识别和分析网络安全事件;(3)遏制、消除和帮助确保适当报告网络安全事件。在发生网络安全事件时,IRP提供了协调应对的框架。独立专家小组还处理与网络安全事件有关的披露决定的高级管理责任上报协议,并酌情规定向审计委员会和董事会通报情况。我们还通过将网络安全要求和其他条款整合到各种合同中,来管理源自第三方服务提供商或与第三方服务提供商相关的对我们系统的威胁。为我们的第三方供应商确定的漏洞和风险通过持续扫描和审查进行处理。
我们采取各种措施来准备和防范、检测、遏制和消除网络安全事件和威胁。我们已采取的准备和保护措施包括但不限于密码保护、多因素身份验证、内部和外部渗透测试、网络安全评估、行业基准、员工年度网络安全意识培训以及社会工程意识模拟。为了检测和分析网络安全事件,我们的网络安全计划使用由我们的网络防御团队监控的自动事件检测技术、来自员工、供应商或服务提供商的通知,以及其他工具。一旦检测到潜在的网络安全事件,我们的IRP就会阐述我们所遵循的程序,以调查并遏制潜在的事件。在网络安全事件得到遏制后,我们的重点转向补救、根除和恢复,这些努力取决于网络安全事件的性质。我们与许多久负盛名的第三方服务提供商建立了合作关系,以协助网络安全事件的响应、遏制和补救工作。我们还维持网络安全保险,为影响我们自己的系统、网络和技术的网络安全事件相关的某些成本提供保险。虽然我们保持着强大的网络安全计划,但用于渗透信息技术系统的技术仍在继续发展。因此,我们可能无法及时发现威胁或预测和实施适当的安全措施。有关更多信息,请参阅“第1A项--风险因素”。
网络安全风险
我们目前未发现任何重大网络安全事件或威胁,这些事件或威胁在过去三年中影响了公司或我们的业务、财务状况、运营结果、员工或客户。然而,我们和我们的客户经常面临网络安全事件的风险,完全或部分超出我们的控制,因为我们严重依赖我们的信息技术系统,包括我们85%以上的国内销售通过数字订购解决方案。尽管我们努力维护我们的信息技术系统的安全和完整性,但这些系统以及驻留在这些系统上或通过它们传输的专有、机密的内部和客户信息,都面临着网络安全事件或中断的风险,并且不能保证我们和我们的第三方提供商的安全努力和措施将防止故障或事件影响我们或我们的第三方提供商的数据库或系统,从而对我们的业务产生不利影响。关于这些风险的讨论,见“项目1A--风险因素--信息技术和网络安全风险--我们的关键业务或信息技术系统的中断可能损害我们的竞争和开展业务的能力”和“--未能保持内部或客户数据的完整性可能导致我们的声誉受损、销售损失,和/或使我们面临诉讼、处罚或巨额费用”。
项目2.财产
截至2023年12月31日,共有5906家 约翰爸爸的餐厅遍布世界各地。以下表格提供了我们餐厅的位置。我们将“北美洲”定义为美国和加拿大,“国内”定义为毗邻的美国。
北美餐厅: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公司 (a) | | 特许经营 | | 总计 |
阿拉巴马州 | | 3 | | | 89 | | | 92 |
阿拉斯加州 | | — | | | 10 | | | 10 |
亚利桑那州 | | — | | | 67 | | | 67 |
阿肯色州 | | — | | | 28 | | | 28 |
加利福尼亚 | | — | | | 165 | | | 165 |
科罗拉多州 | | — | | | 48 | | | 48 |
康涅狄格州 | | — | | | 5 | | | 5 |
特拉华州 | | — | | | 17 | | | 17 |
哥伦比亚特区 | | — | | | 9 | | | 9 |
佛罗里达州 | | 41 | | | 260 | | | 301 |
佐治亚州 | | 91 | | | 104 | | | 195 |
夏威夷 | | — | | | 19 | | | 19 |
爱达荷州 | | — | | | 13 | | | 13 |
伊利诺伊州 | | 8 | | | 73 | | | 81 |
印第安纳州 | | 46 | | | 95 | | | 141 |
爱荷华州 | | — | | | 25 | | | 25 |
堪萨斯州 | | 16 | | | 21 | | | 37 |
肯塔基州 | | 37 | | | 68 | | | 105 |
路易斯安那州 | | — | | | 59 | | | 59 |
缅因州 | | — | | | 4 | | | 4 |
马里兰州 | | 59 | | | 42 | | | 101 |
马萨诸塞州 | | — | | | 7 | | | 7 |
密西根 | | — | | | 31 | | | 31 |
明尼苏达州 | | — | | | 37 | | | 37 |
密西西比州 | | — | | | 33 | | | 33 |
密苏里 | | 41 | | | 27 | | | 68 |
蒙大拿州 | | — | | | 9 | | | 9 |
内布拉斯加州 | | — | | | 13 | | | 13 |
内华达州 | | — | | | 24 | | | 24 |
新汉普郡 | | — | | | 3 | | | 3 |
新泽西 | | — | | | 57 | | | 57 |
新墨西哥州 | | — | | | 17 | | | 17 |
纽约 | | — | | | 86 | | | 86 |
北卡罗来纳州 | | 104 | | | 81 | | | 185 |
北达科他州 | | — | | | 10 | | | 10 |
俄亥俄州 | | — | | | 165 | | | 165 |
俄克拉荷马州 | | — | | | 36 | | | 36 |
俄勒冈州 | | — | | | 14 | | | 14 |
宾夕法尼亚州 | | — | | | 88 | | | 88 |
罗德岛 | | — | | | 2 | | | 2 |
南卡罗来纳州 | | 9 | | | 77 | | | 86 |
南达科他州 | | — | | | 11 | | | 11 |
田纳西州 | | 39 | | | 79 | | | 118 |
德克萨斯州 | | — | | | 310 | | | 310 |
犹他州 | | — | | | 32 | | | 32 |
维吉尼亚 | | 26 | | | 119 | | | 145 |
华盛顿 | | — | | | 49 | | | 49 |
西弗吉尼亚州 | | — | | | 24 | | | 24 |
威斯康星州 | | 11 | | | 17 | | | 28 |
怀俄明州 | | — | | | 10 | | | 10 |
全美爸爸约翰的餐厅总数 | | 531 | | 2,689 | | 3,220 |
加拿大 | | — | | | 213 | | | 213 |
全北美爸爸约翰的餐厅 | | 531 | | 2,902 | | 3,433 |
______________________________ (a)约翰爸爸的餐厅包括Re。由控股子公司拥有的餐厅。截至2023年12月31日,共有98家这样的餐厅(马里兰州59家,弗吉尼亚州26家,乔治亚州13家Oorgia)。
国际餐厅: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公司 | | 特许经营 | | 总计 |
阿塞拜疆 | | — | | | 15 | | | 15 | |
巴林 | | — | | | 23 | | | 23 | |
| | | | | | |
玻利维亚 | | — | | | 5 | | | 5 | |
柬埔寨 | | — | | | 7 | | | 7 | |
| | | | | | |
智利 | | — | | | 154 | | | 154 | |
中国 | | — | | | 317 | | | 317 | |
哥伦比亚 | | — | | | 60 | | | 60 | |
哥斯达黎加 | | — | | | 56 | | | 56 | |
塞浦路斯 | | — | | | 10 | | | 10 | |
多米尼加共和国 | | — | | | 21 | | | 21 | |
厄瓜多尔 | | — | | | 31 | | | 31 | |
埃及 | | — | | | 78 | | | 78 | |
萨尔瓦多 | | — | | | 41 | | | 41 | |
| | | | | | |
德国 | | — | | | 14 | | | 14 | |
关岛 | | — | | | 2 | | | 2 | |
危地马拉 | | — | | | 35 | | | 35 | |
洪都拉斯 | | — | | | 15 | | | 15 | |
伊拉克 | | — | | | 1 | | | 1 | |
爱尔兰 | | — | | | 80 | | | 80 | |
以色列 | | — | | | 29 | | | 29 | |
约旦 | | — | | | 7 | | | 7 | |
哈萨克斯坦 | | — | | | 11 | | | 11 | |
肯尼亚 | | — | | | 1 | | | 1 | |
科威特 | | — | | | 35 | | | 35 | |
吉尔吉斯斯坦 | | — | | | 3 | | | 3 | |
墨西哥 | | — | | | 50 | | | 50 | |
摩洛哥 | | — | | | 7 | | | 7 | |
荷兰 | | — | | | 17 | | | 17 | |
尼加拉瓜 | | — | | | 4 | | | 4 | |
阿曼 | | — | | | 28 | | | 28 | |
巴基斯坦 | | — | | | 28 | | | 28 | |
巴拿马 | | — | | | 34 | | | 34 | |
秘鲁 | | — | | | 60 | | | 60 | |
菲律宾 | | — | | | 15 | | | 15 | |
波兰 | | — | | | 11 | | | 11 | |
葡萄牙 | | — | | | 3 | | | 3 | |
波多黎各 | | — | | | 26 | | | 26 | |
卡塔尔 | | — | | | 55 | | | 55 | |
| | | | | | |
沙特阿拉伯 | | — | | | 24 | | | 24 | |
韩国 | | — | | | 254 | | | 254 | |
西班牙 | | — | | | 90 | | | 90 | |
特立尼达 | | — | | | 9 | | | 9 | |
突尼斯 | | — | | | 14 | | | 14 | |
土耳其 | | — | | | 55 | | | 55 | |
阿拉伯联合酋长国 | | — | | | 92 | | | 92 | |
英国 | | 117 | | | 407 | | | 524 | |
乌兹别克斯坦 | | — | | | 3 | | | 3 | |
委内瑞拉 | | — | | | 19 | | | 19 | |
道达尔国际爸爸约翰餐厅 | | 117 | | | 2,356 | | | 2,473 | |
大多数约翰爸爸的公司拥有的餐厅都位于租用的空间内。大多数国内餐厅租约的初始期限为五年,大多数租约提供一个或多个选项,以续签至少一个额外期限。一般来说,租赁是三重净租赁,这要求我们支付全部或部分保险、税收和水电费。作为一个
由于我们转让物业租约项下责任的权益作为某些餐厅再融资的条件,吾等亦有责任或有责任支付约48份住宅租约。
我们在佐治亚州亚特兰大的公司办公室位于租用的空间内。我们的12个北美QC中心中有9个位于租赁空间,其余三个QC中心位于我们拥有的建筑物内。我们位于肯塔基州路易斯维尔的公司办公室位于我们拥有的一栋建筑内。我们还在英国伦敦郊外设有公司所有的办公室和提供全方位服务的QC中心,我们的国际业务就是在这里管理的。截至2023年第四季度,我们将位于路易斯维尔的以前拥有的印刷业务大楼租赁给了第三方。See“注释 22.资产剥离““的”合并财务报表附注“以获取更多信息。
截至2023年12月31日,我们将约322个Papa John‘s餐厅用地出租并转租给英国的特许经营商。在英国,特许经营土地的初始租约条款一般为15年。本公司有权在租赁期接近尾声时自行协商延长租期。专营者转租的初始租约期限一般为五至十年。更多信息见“合并财务报表附注”的“附注3.租赁”。
项目3.法律诉讼
合并财务报表附注“附注19.诉讼、承担及或有事项”所载资料,以供参考。
项目4.矿山安全信息披露
没有。
关于我们的执行官员的信息
以下是Papa John‘s的现任高管:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 年龄1 | | 职位 | | 第一次当选 执行主任 |
罗伯特·M·林奇 | | 47 | | 总裁与首席执行官 | | 2019 |
拉维·塔纳瓦拉 | | 39 | | 首席财务官 | | 2023 |
阿曼达·克拉克2 | | 44 | | 首席国际官 | | 2020 |
卡罗琳·M·奥伊勒 | | 58 | | 首席法律和风险官兼公司秘书 | | 2018 |
| | | | | | |
| | | | | | |
罗伯特·M·林奇2019年8月被任命为总裁兼首席执行官。林奇先生自2017年8月起在Arby‘s餐饮集团担任总裁后加入Papa John’s,并于2013年8月至2017年8月担任品牌总裁兼首席营销官。在加入Arby‘s之前,他曾在塔可钟担任市场营销副总裁。林奇先生在QSR和消费包装产品行业拥有20多年的经验,还曾在亨氏公司和宝洁公司担任高级职务。
拉维·塔纳瓦拉2023年7月被任命为首席财务官。他从耐克公司加盟Papa Johns,最近在耐克公司担任耐克北美公司的首席财务官。在耐克公司的七年时间里,塔纳瓦拉先生还担任过匡威品牌的全球副总裁和首席财务官,其中包括在特许经营模式下工作,该模式构成了该品牌的大部分国际业务。此外,他是卓越零售全球副总裁,在业务数字化转型期间,监督品牌在特许经营、许可证、直接面向消费者和批发等业务渠道的表现。在加入耐克公司之前,萨纳瓦拉在Ann Inc.工作了八年。在财务和业务方面的责任逐步增加。他曾在LOFT担任财务领导职务;领导Ann Inc.驻香港的亚洲业务、全球物流和国际贸易;并最终成为Ann Inc.的首席财务官。商业,阿森纳零售集团的子公司。
阿曼达·克拉克2023年9月被任命为国际首席运营官,自2022年5月以来一直担任首席国际和发展官,并于2020年2月加入Papa Johns以来担任首席发展官。克拉克女士从Taco Bell加盟Papa Johns,于2019年2月至2020年2月担任餐饮体验部执行副总裁总裁。2017年5月至2019年2月,她还担任过高级副总裁,负责北美开发。此外,克拉克女士还担任过Taco Bell加拿大公司的总经理。在加入Taco Bell之前,她在宝洁工作了近12年,为宝洁的一些最大品牌工作,如玉兰油、帮宝适和Oral-B。
卡罗琳·M·奥伊勒2020年7月被任命为公司秘书,2018年10月被任命为首席法律和风险官。奥勒女士此前于2018年5月至2018年10月担任首席法务官高级副总裁,并于2014年5月至2018年5月担任总法律顾问高级副总裁。此外,Oyler女士于2012年11月至2014年5月担任法律事务高级副总裁,自1999年加入本公司法律部以来担任总裁副律师和高级律师。她还在2008年12月至2009年9月期间担任临时人力资源部主管。在加入Papa Johns之前,Oyler女士在怀亚特,塔兰特和Combs LLP律师事务所从事法律工作。
本公司任何董事或行政人员之间并无家族关系。
1年龄截至2024年1月1日
22024年1月23日,阿曼达·克拉克通知公司,她打算辞去在公司的职务,从2024年3月1日起生效。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
我们的普通股在纳斯达克全球精选市场的纳斯达克股票市场交易,代码为PZZA。截至2024年2月22日,我们普通股的纪录保持者有1,326人。然而,我们普通股的受益者远远多于记录持有者。
2024年1月30日,我们的董事会宣布2024年第一季度股息为每股普通股0.46美元。股息于2024年2月23日支付给截至2024年2月12日收盘时登记在册的股东。
我们预计将继续支付季度现金股息。该等股息的实际数额将由本公司董事会宣布,并将取决于未来的收益、经营结果、资本要求、本公司的财务状况、合同限制,包括管理本公司债务的协议条款和我们未来可能产生的任何债务以及其他相关因素。不能保证该公司将继续以目前的速度支付季度现金股息,或者根本不支付。
2021年10月28日,我们的董事会批准了一项无限期的股票回购计划,回购金额高达4.25亿美元的公司普通股。在2023财年,根据我们的股票回购计划,约有2,523,000股股票被回购,总成本为2.096亿美元,平均价格为每股83.10美元。这包括从与Starboard Value LP有关联或由其管理的某些基金回购约220万股股份;有关更多详情,请参阅“合并财务报表附注”的“附注6.股东亏损”。股份回购计划的资金来自我们的营运现金流和我们的60000百万美元循环信贷安排(“PJI循环贷款”)下的借款现金。
下表汇总了截至2023年12月31日的第四季度我们的回购活动(单位为千,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
财务期 | | 总计 数 的股份 购得 | | 平均值 价格 付费单位 分享 | | 总数 所购股份的百分比 作为公开活动的一部分 已宣布的计划 或程序 | | 最大金额 股份价值 这可能还是可能的 根据以下条款购买 计划或计划 |
9/25/2023 - 10/22/2023 | | — | | $ | — | | | — | | $ | 90,160 | |
10/23/2023 - 11/19/2023 | | — | | — | | | — | | 90,160 | |
11/20/2023 - 12/31/2023 | | — | | — | | | — | | 90,160 | |
总计 | | — | | $ | — | | | — | | $ | 90,160 | |
在年底之后,我们没有回购任何股票。截至2024年2月22日,根据公司的股票回购计划,仍有约9020万美元可用。
公司根据1934年《证券交易法》(经不时修订)的第10b5-1条规则使用书面交易计划,以便根据这项股份回购计划回购我们普通股的股份。不能保证我们将通过规则10b5-1交易计划或其他方式回购我们普通股的股票。
关于根据股权补偿计划授权发行的证券,第5项所要求的信息通过引用本表格10-K第三部分第12项的方式并入本文。
股票表现图表
以下业绩图表将2018年12月30日至2023年12月31日期间公司普通股的累计股东回报与(I)纳斯达克美国基准TR指数和(Ii)一组由在纳斯达克上市、标准行业分类(SIC)代码为5800-5899(饮食场所)的美国公司组成的公司同行进行了比较。管理层认为,包括在这一同级组中的公司适当地反映了公司的经营范围,并与公司运营所在的竞争市场相匹配。图表假设在2018年12月30日对公司普通股和每个指数的假设投资价值为100美元,所有股息在发行当天进行了再投资。所显示的回报是基于历史结果,并不是为了暗示未来的表现。
五年累计股东总回报的比较
股票价格加股息再投资
第六项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
简介和概述
以下管理层的讨论和分析(“MD&A”)应与项目8.财务报表和补充数据以及项目1A所列风险因素中的合并财务报表一并阅读。风险因素。
本部分Form 10-K年度报告一般讨论2023财年和2022财年项目,以及截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度与2022年12月31日的年度之间的同比比较。关于2021年截至2022年12月25日的年度与2021年12月26日的年度的项目的讨论以及与2021年12月26日的年度比较,未包括在本10-K表中,可在公司截至2022年12月25日的财政年度Form 10-K年度报告的第二部分,第7项中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中找到。
我们的财政年度在每年12月的最后一个星期天结束。除2023财政年度外,所有财政年度均为52周,2023财政年度为53周。
约翰爸爸国际公司(简称“公司”、“约翰爸爸”、“约翰爸爸”或第一人称“我们”、“我们”和“我们的”)于1984年开始运营。截至2023年12月31日,共有5,906家Papa John‘s餐厅在运营,其中包括648家公司所有的餐厅和5,258家特许经营餐厅。我们的收入来自公司拥有的餐厅向公众零售披萨和其他食品和饮料产品、特许经营权使用费以及特许经营权和开发权的销售。此外,在过去两个财政年度,我们北美地区收入的约50%来自向特许经营商销售各种产品,包括我们国内质量控制中心(“QC中心”)的食品和纸制品、我们在英国的国际QC中心的运营、我们的国家营销基金Papa John‘s Marketing Fund,Inc.(“PJMF”)收到的捐款、印刷和促销项目和信息系统设备,以及软件和相关服务。我们相信,除了支持公司和特许经营的盈利和增长外,这些活动还有助于提高产品质量和整个Papa John系统的一致性。
最近的业务事项
2023年,公司专注于执行战略重点并为长期成功奠定基础,同时驾驭充满活力的宏观经济环境。本年度我们的进展和重大交易如下所述。
增长战略。在国内和国际持续的产品创新和扩张的推动下,该公司实现了连续第18个季度的全球全系统餐厅销售额增长。我们在2022年底启动了“回归更好”计划,重点是改善餐厅层面的运营执行,以推动更好的财务业绩。我们提高了外出时间和整体客户满意度,并专注于增加订单和优化。更好的运营旨在提高客户和员工的满意度,并提高客户忠诚度。我们看到我们的餐厅水平运营利润率有所改善,2023年国内公司拥有的餐厅的可比销售额增长了3.4%。着眼于未来的增长,我们最近宣布了“Back to Better 2.0”,这是一项长期战略计划,重点是通过加强北美全国营销投资和有效性以及加快北美发展来推动整个系统的销售。此外,我们正在发展我们的国内小卖部业务,为我们的加盟商节省成本,并为我们的商业模式增加利润。
•产品创新:我们的菜单和数字创新是我们推动新客户和门票销售的长期战略的重要组成部分。我们将菜单创新的重点放在为客户增加价值和多样性的产品上,但不会增加餐厅运营或供应链的复杂性。我们的菜单创新日历范围广泛、灵活且差异化,允许我们根据客户的需求调整我们的产品-无论是延长限时优惠还是在现有平台上构建。我们相信,我们的数字创新,如我们的网站、数字应用程序、第三方聚合器合作伙伴关系和Papa呼叫中心,是我们客户的与众不同之处,并提供有吸引力的渠道,提高客户保留率,帮助我们扩大客户基础。2023年,我们大约85%的国内交易是通过这些数字渠道进行的。
•营销策略:我们将在2024年启动一项新的营销战略。基于全面的 回顾我们的创意和媒体战略,我们发现了改善受众选择、提供差异化类别解决方案、提高广告支出的营销回报、维持忠诚度和创造文化热度的机会。
相应地,我们的特许经营商投票决定将对PJMF的贡献率提高20%,即销售额的100个基点。这一变化旨在通过利用国家投资提供的规模来提高特许经营商的营销贡献的生产率。与此同时,我们将本地营销作为特许经营商的选择,从而净减少了所需的营销支出,并有机会提高餐厅的整体盈利能力。
•发展战略:我们不断扩大的开发渠道也是一个关键的长期增长动力,因为我们相信有重大机会向全球和国内更多客户提供我们差异化的优质地位。2023年,我们扩大了3.7%的全球足迹,净新增单位208套,其中北美净开盘57套,国际市场净开盘151套。
为了追求我们在美国发现的重要机会,并在2024年及以后加快发展,我们设计了一项新的发展激励措施,旨在通过免除PJMF在运营前五年的贡献,为2024年开业的新餐厅提供更高的餐厅级利润率。我们还为2025年开业的新餐厅提供为期三年的PJMF捐款豁免。这一新的激励措施旨在提高特许经营商的盈利能力,增加关键市场的规模,并吸引增长驱动型特许经营商。
我们对最近在北美开业的餐厅的表现感到满意,并预计2024年北美的新单位净开发将比2023年的单位净开张增加20%以上。从国际角度看,我们正在谨慎地接近2024年,同时考虑到持续不断的动态地缘政治环境。此外,今年我们预计某些市场的战略性餐厅关闭数量将会增加,这可能会对我们在短期内执行新部门净发展目标的能力产生影响。2024年,我们预计将有100多家新的国际餐厅开业。此外,我们将评估在市场中战略性关闭餐厅,以改善市场健康状况,并退出无利可图的餐厅。因此,我们预期的总开业可能会被关闭表现不佳的公司自营和特许经营餐厅以提高长期盈利能力所抵消。
•国内小商品增长战略:为了推动盈利增长和整体供应链生产率,为系统提供成本节约和增量利润,我们正在发展我们的小卖部业务。从2024年开始,我们将在未来四年内每年将国内QC中心收取的固定运营利润率提高100个基点,从2023年的4%提高到2027年的8%。总体而言,这一变化应该相当于餐厅层面的成本大约100个基点。为了降低加盟商的这一成本,我们将为加盟商提供新的机会,在他们增加销量和开设新餐厅时,获得基于激励的年度回扣。以最高数量增长增加案例数量购买的特许经营商可以实现低于当前4%的目标市场费率。此外,我们预计,由增加的营销和额外的开发推动的增量数量将降低整个系统的共享供应链成本。最后,我们将专注于通过改善运营和供应商关系来推动整个供应链的持续生产力。
•国际战略:在2023年第四季度,作为附注16所述的国际转型计划的一部分,公司推出了几项举措。重组“合并财务报表附注”以发展其国际业务结构,导致第四季度产生220万美元的费用。这些措施包括:
◦建立国际区域枢纽-为了提供无摩擦、具有本地价值、具有可识别和一致的客户体验的产品,我们正在我们的关键地区-亚太地区(亚太地区)、欧洲、中东和非洲(欧洲、中东和非洲)和拉丁美洲-建立枢纽。这些地区中心将由经验丰富的总经理及其团队领导,他们将与特许经营商合作,创建一个整体战略,以提高其市场业绩。这些团队将使全球在运营、营销和技术方面的最佳实践与当地的偏好和需求保持一致,以实现我们在全球关键市场增加市场份额的长期目标。
◦增加技术投资-为了提高我们在关键国际市场提供有影响力的创新、有针对性的营销和提高价值的能力,我们正在增加对面向消费者的技术、数字基础设施和改进报告的投资。通过投资于通过其网站和应用程序扩大订购能力并利用分析,我们预计将提高购买转化率,提高客户保留率,并向特许经营商提供更快的消费者洞察。
◦优化英国商业模式 -在过去的两年里,英国的Papa Johns餐厅的销售额出现了下降。随着我们驾驭充满活力的经济环境并努力重新定位市场,我们在英国建立了公司拥有的餐厅组合,在2023年第二季度和第三季度收购了118家餐厅。这些公司拥有的餐厅在2023年出现了运营亏损。为了建立我们最大的长期成功的国际市场,我们将继续专注于提高盈利能力和加强我们在英国的特许经营商基础。因此,多家业绩不佳的特许经营餐厅在2023年第四季度关闭。2024年2月,我们的董事会批准了2024年前六个月关闭英国约50家表现不佳的公司所有餐厅的计划。由于计划中的关闭,公司预计将产生大约1,000万至1,500万美元的重组费用,我们预计这些费用将主要由非现金租赁和固定资产减值费用组成,并将于2024年在我们的国际部门确认。我们正在继续评估我们在英国的餐厅组合,这可能会导致更多的战略性餐厅关闭或资产剥离。未来的关闭可能会导致额外的重组费用,主要包括租赁、贷款和固定资产减值,尽管由于尚未确定实施这些关闭的具体行动,未来费用的金额和性质目前无法评估。该公司目前预计任何由此产生的重组成本将在2024年和2025年确认。见附注“16.重组”和附注“25.随后发生的事件“ “合并财务报表附注”,以了解更多细节。
2022年重大交易
再融资。2022年,该公司出售了其在Papa Johns和蓝银风险投资有限公司(“蓝银风险投资”)合资企业中的51%控股权。太阳控股公司(“太阳控股”)是一家领先的多品牌特许经营商,也是Papa John最大的国内特许经营合作伙伴之一,该公司接管了在合资企业下经营的90家Papa John‘s餐厅。通过战略性地将其在与Blue and Silver Ventures的合资企业中的控股权益再融资给Sun Holdings,本公司为Sun Holdings提供了相当大的规模,以支持其与本公司目前的100家餐厅开发协议下的新餐厅开业。这一承诺不包括90家改建后的餐厅。因此,这笔交易预计将加快公司在国内的发展,通过高利润率的特许经营权使用费增长促进长期收益。截至交易之日,这些餐厅已合并到公司的业绩中,从2022年3月29日开始,它们的业绩包括在公司的北美特许经营权使用费和手续费中。见“注22。有关进一步资料,请参阅“综合财务报表附注”中的“资产剥离”。
暂停在俄罗斯的加盟商支持。该公司在俄罗斯或乌克兰没有公司拥有的餐厅。截至2021年财年末,俄罗斯共有188家特许经营餐厅,所有这些餐厅都是通过主特许经营商运营和供应的。截至2022年3月,Papa John‘s暂停了在俄罗斯的企业运营和对特许经营餐厅的支持,并全额保留了上述主特许经营商的所有应收账款。该公司确认了1740万美元的一次性非现金费用,这些费用与因乌克兰冲突以及随后的国际政府行动和制裁而重新获得的特许经营权的准备金和减值有关,这些费用被记录为再融资和减值损失280万美元,一般和行政费用1460万美元。与俄罗斯特许经营业务相关的所有资产都已全部预留或减值,因此综合资产负债表上记录的储备、注销或减值不存在与俄罗斯相关的额外费用。
财务结果的列报
关键会计政策和估算
经营结果是根据我们的综合财务报表编制的,这些报表是按照美国公认的会计原则(“GAAP”)编制的。编制合并财务报表要求管理层作出影响合并财务报表所报告金额的估计和判断。我们的一些重要会计政策涉及很大程度的估计不确定性,已经或合理地可能对我们的财务状况或经营结果产生重大影响。在持续的基础上,我们的管理层评估其估计,包括与保险准备金、长期资产、特许经营商应收票据的信用损失准备和所得税有关的估计。实际结果可能与这些估计不同,我们的关键会计政策中假设和/或条件的重大变化可能会对我们的经营业绩产生重大影响。公司的重要会计政策,包括最近发布的会计声明,在“综合财务报表附注”的“附注2.重要会计政策”中有更全面的描述。
我们认为,我们最关键的会计估计是:
保险准备金
我们的工伤补偿、自有和非自有汽车、一般责任和财产保险计划的资金由公司提供,最高可达一定的留存水平。保留限额最高可达50万美元。我们根据对已发生的索赔和已发生但尚未使用某些第三方精算预测和我们的历史索赔损失经验报告的事件的负债的未贴现估计来记录损失负债。
截至2023年12月31日,我们的保险准备金为5680万美元,而2022年12月25日为6730万美元。准备金计入综合资产负债表的应计费用和其他流动负债及其他长期负债。我们的保险准备金主要涉及汽车责任和工伤赔偿索赔,包括超过我们保留水平的索赔总额,相应的应收账款记录在综合资产负债表上的预付费用和其他流动资产和其他资产中。保险准备金是我们的精算分析所确定的范围的中点,我们的精算分析考虑了各种精算估值方法。由于已报告索赔的潜在价值以及已发生但未报告的索赔的数量和潜在价值存在重大不确定性,确定已记录的保险准备金非常复杂。
财产和设备、长期资产的净额和减值
我们按其历史成本记录财产和设备,其中包括将资产带到其预期用途所需的条件和位置所必需的所有成本。2023年购买的房产和设备为7660万美元,2022年为7840万美元,2021年为6860万美元。物业及设备在其使用年限内按直线折旧,按管理层对该等资产为本公司带来利益的期间的估计计算。使用年限是根据类似资产的历史经验以及有关资产状况和用途的其他信息来估计的。我们的资产使用寿命一般为餐厅、小卖部和其他设备的五到十年,建筑和改善的二十到四十年,技术、通信资产和资本化软件的五年。租赁改进按其估计使用年限或有关租约年期(包括第一次续期(一般为五至十年))中较短的时间摊销。2023年折旧支出为5430万美元,2022年为4560万美元,2021年为4300万美元。
我们至少每年评估物业及设备及其他长期资产(主要是使用权经营租赁资产)的潜在减值指标,或在事实及情况显示资产的账面价值可能无法收回时进行评估。我们在营运市场层面进行这些评估,因为这是可识别现金流在很大程度上独立于其他资产和负债现金流的最低水平。如果我们确定存在减值指标,我们将资产组的账面净值与使用该资产组产生的预计未贴现现金流量进行比较。如果长期资产组的账面金额超过估计未来未贴现现金流量的金额,则我们估计资产组的公允价值,如果账面价值超过公允价值,则记录减值损失。如果存在减值指标,计算预计的未贴现现金流需要管理层根据内部预测和市场的历史表现对包括未来可比销售增长和毛利率在内的因素做出假设和估计,以及这是否是未来业绩的指标。这些对未来增长的假设是主观的,可能会受到未来经营业绩或经济状况变化的负面影响。我们在2023年或2021年期间没有记录任何物业和设备的减值损失,并在2022年确认了90万美元的租赁减值费用,这与英国一家特定和重要的特许经营商的终止有关。
加盟商应收票据信用损失准备
本公司已向选定的国内及国际特许经营商提供融资(记录为应收票据),主要用于其餐厅的建设及发展,以及向本公司或其他特许经营商购买餐厅。大多数应收票据以固定或浮动利率计息,通常以每家餐厅的资产和特许经营权的所有权权益为抵押。该公司还向某些有专利权使用费支付计划的特许经营商提供长期融资。
本公司根据管理层对应收票据终身预期损失的估计,为特许经营商应收票据建立信用损失准备。应收票据信贷损失准备是根据管理层对历史收集经验和外部市场数据以及其他因素(包括与当前市场状况和事件有关的因素)的评估而作出的判断和主观决定。本公司获提供特许经营商餐厅的抵押权(例如相关特许经营业务、物业及设备)及经营者的个人担保,以在出现可收回问题时收回未偿还应收票据的账面价值。因此,
公司在评估信贷损失准备时(可能需要第三方的公允价值),会考虑相关抵押权(例如,相关特许经营商业务、财产和设备)和任何担保的公允价值。应收票据余额在追回工作停止后从备用金中注销。
截至2023年12月31日,特许经营商应收票据为3360万美元,信贷亏损拨备为1610万美元,而截至2022年12月25日,应收票据为4260万美元,信贷亏损拨备为1450万美元。见“注10.有关进一步资料,请参阅“综合财务报表附注”之“信贷亏损拨备”。
所得税账户和税收储备
Papa John's在美国和几个外国司法管辖区缴纳所得税。在确定棒约翰的所得税拨备以及相关资产和负债时需要作出重大判断。所得税拨备包括已付、现时应付或应收及递延所得税。递延税项资产及负债乃根据财务报告与资产及负债之税务基准之间之差额厘定,并按已颁布之税率及预期于差额拨回时生效之法例计量。递延税项资产亦就税项属性结转(例如,净营业损失、资本损失和外国税收抵免)。税率变动对递延税项之影响于新税率颁布期间确认。
在必要时,根据司法管辖区的基础上建立估值备抵,以将递延税项资产减少至我们预期实现的金额, 3 760万美元和3 210万美元截至2023年12月31日2022年12月25日,分别。递延税项资产能否变现乃根据对过往盈利能力、未来市场增长、未来应课税收入、现有暂时差额拨回之预期时间及税务规划策略之评估而厘定。本公司每季度评估递延税项及估值备抵的充足性或必要性。
税务机关定期对公司进行审计。我们将已识别风险的准备金、相关利息和罚款记录为所得税费用。我们会评估这些问题,并就可能影响我们对此类风险的最终支付的事件(如诉讼时效限制、法院裁决或审计结算)进行调整。
如果公司无法产生未来应纳税所得额,实际有效税率、相关暂时性差异应纳税或可抵扣的时间段发生重大变化,或者税法发生不利变化,则我们可能需要增加递延所得税资产的估值准备金,导致所得税费用和实际税率增加。我们估计,有效所得税率的1%变化将对2023年所得税费用产生以下影响: 100万美元.见注17。有关其他资料,请参阅“综合财务报表附注”之“所得税”。
全球餐厅销售和单位信息
“可比销售额”指同一财政期间同一基础餐厅的同比销售额变化。可比销售额不包括本财政期间及上一财政期间均未开业的餐厅的销售额以及我们暂停企业支持的特许经营商。“全球全系统餐厅销售额”代表可比期间所有公司拥有和特许经营餐厅的餐厅销售总额,“全球全系统餐厅销售额增长(下降)”代表系统餐厅销售总额同比变化。全球全系统餐厅销售额和全球全系统销售额增长(下降)不包括我们暂停企业支持的特许经营商。
“等值单位”指于特定期间开始时开业的餐厅数目,并按加权平均基准就期间内开业、关闭、收购或出售的餐厅作出调整。
我们相信北美、国际和全球餐厅以及可比销售额增长(下降)和全球系统范围内的餐厅销售信息有助于分析我们的业绩,因为我们的特许经营商支付特许权使用费和营销基金,这些都是基于特许经营销售额的百分比。在美国境外经营的餐厅的可比销售额和全球全系统餐厅销售额按定值美元基准报告,不包括外币换算的影响。在美国和某些国际市场,特许销售也产生小卖部收入。特许经营餐厅和可比销售增长信息也有助于比较行业趋势和评估我们的品牌实力。管理层认为,特许经营餐厅销售增长的列报(不包括外币的影响)为投资者提供了有关基础销售的有用信息
本集团的业务策略主要是在不受外币外部因素波动影响的情况下,考虑新单位增长的趋势和影响。特许经营餐厅的销售不包括在公司的收入。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度 |
以下金额不包括外币的影响 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 |
可比销售额增长(下降) (a): | | | | |
国内公司经营的餐厅 | | 3.4 | % | | (1.0) | % |
北美特许经营餐厅 | | 0.1 | % | | 1.2 | % |
北美餐厅 | | 0.8 | % | | 0.7 | % |
国际餐厅 | | (3.1) | % | | (5.3) | % |
总可比销售额增长(下降) | | (0.1) | % | | (0.8) | % |
全系统餐厅销售额增长 (b): | | | | |
| | | | |
国内公司经营的餐厅 | | 6.7 | % | | 1.3 | % |
北美特许经营餐厅 | | 3.6 | % | | 2.5 | % |
北美餐厅 | | 4.1 | % | | 2.3 | % |
国际餐厅(c) | | 7.7 | % | | 4.8 | % |
全球全系统餐厅总销售额增长(c) | | 5.0 | % | | 2.9 | % |
______________________________
(a) 2023财年的可比销售额增长(下降)包括与2022财年52周的比较。
(b) 全系统餐厅销售额增长包括2023财年的53周。
(c) 截至2022年12月25日的年度不包括加盟商暂停营业的餐厅的影响。
| | | | | | | | | | | | | | |
餐厅发展计划 | | 截至的年度 |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 |
北美公司拥有: | | | | |
期初 | | 522 | | | 600 | |
开封 | | 5 | | | 10 | |
关着的不营业的 | | (2) | | | — | |
| | | | |
后天 | | 10 | | | 2 | |
重新安排 | | (4) | | | (90) | |
期末 | | 531 | | | 522 | |
北美特许经营权: | | | | |
期初 | | 2,854 | | | 2,739 | |
开封 | | 87 | | | 76 | |
关着的不营业的 | | (33) | | | (49) | |
售出 | | (10) | | | (2) | |
| | | | |
重新安排 | | 4 | | | 90 | |
期末 | | 2,902 | | | 2,854 | |
国际公司所有 | | | | |
期初 | | — | | | — | |
后天 | | 118 | | | — | |
重新安排 | | (1) | | | — | |
期末 | | 117 | | | — | |
国际特许经营权: | | | | |
期初 | | 2,322 | | | 2,311 | |
开封 | | 234 | | | 292 | |
关着的不营业的(b) | | (83) | | | (93) | |
售出 | | (118) | | | — | |
| | | | |
重新安排 | | 1 | | | — | |
挂起(a) | | — | | | (188) | |
期末 (b) | | 2,356 | | | 2,322 | |
餐厅总数--期末 | | 5,906 | | | 5,698 | |
| | | | |
餐厅全年净增长 (a) | | 208 | | | 236 | |
______________________________
(a)正如此前披露的那样,该公司已暂停对位于俄罗斯的所有特许经营餐厅的企业支持。这些暂停营业的餐厅不包括在单位净增长计算中。
(b)2022年的全年餐厅活动与之前的演示相比进行了调整,因为在对餐厅临时关闭进行审查后,八家国际特许经营门店被重新归类为关闭门店。
财政年度
我们的财政年度在每年12月的最后一个星期天结束。所附合并财务报表中列出的所有财政年度均为52周,但2023财政年度除外,该财政年度为53周。
经营成果
收入
下表列出了合并业务报表收入的各个组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 | | 增加 (减少) |
收入: | | | | | | |
国内公司自营餐厅销售额 | | $ | 726,362 | | | $ | 708,389 | | | 2.5 | % |
北美特许经营权使用费和费用 | | 144,550 | | | 137,399 | | | 5.2 | % |
北美小卖部收入 | | 852,361 | | | 869,634 | | | (2.0) | % |
国际收入 | | 157,187 | | | 129,903 | | | 21.0 | % |
其他收入 | | 255,253 | | | 256,778 | | | (0.6) | % |
总收入 | | $ | 2,135,713 | | | $ | 2,102,103 | | | 1.6 | % |
2023年和2022年业绩的可比性受到2023年第二季度和第三季度收购英国118家前特许经营餐厅(“英国特许经营商收购”)和2022年第二季度90家餐厅重新定位(“2022重新定位”)的影响。英国特许经营商的收购影响了国际收入的构成和国际部门的业绩。此外,2022年的再定位导致90家餐厅从国内公司所有的餐厅转移到北美特许经营,从2022年第二季度起生效,影响了这两个细分市场的收入。见“附注24.收购“和”附注22。“合并财务报表附注”中的“资产剥离”,以获取有关这些交易的更多信息。
此外,截至2023年12月31日的年度业绩与截至2022年12月25日的年度业绩不能直接进行比较,因为2023年第四季度因2023财年53周的运营而增加了一周的运营影响。本公司第53周对2023年业绩的估计影响已在以下讨论中得到强调,以加强各期间之间的可比性。
截至2023年12月31日的一年,总收入同比增长3360万美元,增幅1.6%,至21.4亿美元。2023年运营第53周的收入贡献了约4100万美元,或增长1.9%。其他增长包括我们国内公司拥有的餐厅增加了3100万美元,北美特许经营权使用费增加了300万美元,主要与英国特许经营商收购有关的国际收入增加了2400万美元。这些增长被反映2023年大宗商品价格和交易量下降的北美小卖部收入减少4400万美元、主要由于优先营销的出售而减少340万美元和2022年再融资导致的1780万美元的减少所抵消。
国内公司拥有的餐厅销售额增加了1800万美元,增长2.5% 截至2023年12月31日的年度与上年相比。2023年第53周的运营带来的收益约为1400万美元,2022年包括来自餐厅的2730万美元收入,这些餐厅是2022年再融资的一部分。剔除2022年再融资和2023年增加的一周的影响,国内公司拥有的餐厅销售额将增加3100万美元,或4.6%,主要是由于截至2023年12月31日的年度可比销售额增长3.4%,同等单位增长1.0%。
截至2023年12月31日的一年,北美特许经营权使用费和手续费比上年增加了720万美元,增幅为5.2%。2023年运营第53周的收益约为300万美元。2022年再融资带来的2023年增长为140万美元。不包括2022年的再融资和额外的一周,北美特许经营权使用费和费用将增加约300万美元,或2023年12月31日止年度的2.0%,主要是由于积极的可比销售额为0.1%,等效单位增长2.5%,以及2023年特许权使用费豁免减少。
不包括2022年再定位的影响,截至2023年12月31日的一年,北美特许经营餐厅销售额同比增长3.4%,至30.9亿美元(52周为30.3亿美元)。北美特许经营餐厅的销售额不包括在公司收入中;然而,我们的北美特许经营特许权使用费来自这些销售。
截至2023年12月31日的一年,北美小卖部收入比上年减少了1730万美元,降幅为2.0%。运营第53周的收益约为1900万美元,或2%。经济衰退带来的影响
2022年的再融资是在2023年增加了820万美元。剔除2022年再融资和第53周的影响,北美小卖部收入减少约4400万美元,或截至2023年12月31日的年度下降5.0%。北美小卖部收入下降的主要原因是大宗商品价格下降,主要是家禽、奶酪和小麦价格下降,以及销售量下降。
与前一年相比,截至2023年12月31日的一年,国际收入增加了2730万美元,增幅为21.0%。2023年运营第53周的收益约为400万美元。英国加盟商收购的影响是在2023年净增加约2,030万美元,代表被收购的英国加盟商餐厅减去前一年的特许经营权使用费和来自英国以前的特许经营餐厅产生的食品分销收入的销售额。不包括英国特许经营商收购和额外一周的影响,收入将增加约300万美元,或2.9%,主要是由于2023年新部门的开发和积极的外汇波动。这些增长被国际市场3.1%的可比销售额下降部分抵消。
在截至2023年12月31日的一年中,国际特许经营餐厅销售额增加了2110万美元,达到11.9亿美元(52周为11.6亿美元),而前一年为11.7亿美元。剔除英国加盟商收购、之前披露的加盟商暂停餐厅以及外汇波动的影响,截至2023年12月31日的一年中,国际特许餐厅销售额增加了8830万美元,增幅为7.9%。国际特许经营餐厅的销售额不包括在公司收入中;然而,我们的国际特许权使用费收入来自这些销售。
其他收入,主要包括我们的国家营销基金、在线和移动订购业务以及我们以前全资拥有的印刷和促销子公司,在2023年下降了150万美元,降幅为0.6%。运营第53周的收益约为200万美元,英国特许经营商收购的影响使2023年的其他收入减少了320万美元。剔除英国加盟商收购和额外一周的影响,其他收入将持平,因为更高的可比销售额和同等单位带来的技术服务增加被我们之前全资拥有的印刷和促销子公司Preferences Marketing在2023年第四季度的出售所抵消。见“注22。“合并财务报表附注”中的“资产剥离”,以获取更多信息。
成本和开支
下表列出了合并业务报表的成本和费用的各个组成部分,以相关收入构成部分的百分比表示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 截至的年度 | | |
| 2023年12月31日 | | 相关的百分比 收入 | | 2022年12月25日 | | 相关的百分比 收入 | | 增加(减少)收入的百分比 |
成本和支出: | | | | | | | | | | |
经营成本(不包括以下单独列出的折旧和摊销): | | | | | | | | | | |
国内公司自有餐饮费用 | | $ | 587,889 | | | 80.9 | % | | $ | 585,307 | | | 82.6 | % | | (1.7) | % |
北美小卖部开支 | | 787,554 | | | 92.4 | % | | 811,446 | | | 93.3 | % | | (0.9) | % |
国际费用 | | 103,198 | | | 65.7 | % | | 76,001 | | | 58.5 | % | | 7.2 | % |
其他费用 | | 235,483 | | | 92.3 | % | | 238,810 | | | 93.0 | % | | (0.7) | % |
一般和行政费用 | | 210,357 | | | 9.8 | % | | 217,412 | | | 10.3 | % | | (0.5) | % |
折旧及摊销 | | 64,090 | | | 3.0 | % | | 52,032 | | | 2.5 | % | | 0.5 | % |
总成本和费用 | | 1,988,571 | | | 93.1 | % | | 1,981,008 | | | 94.2 | % | | (1.1) | % |
再融资和减值损失 | | — | | | — | % | | (12,065) | | | (0.6) | % | | 0.6 | % |
营业收入 | | $ | 147,142 | | | 6.9 | % | | $ | 109,030 | | | 5.2 | % | | 1.7 | % |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
2023年的总成本和支出约为19.9亿美元,占总收入的93.1%,而前一年为19.8亿美元,占总收入的94.2%。总成本和支出占收入的百分比下降的主要原因如下:
2023年,国内公司拥有的餐厅支出为5.879亿美元,占相关收入的80.9%,而前一年的支出为5.853亿美元,占相关收入的82.6%。支出占收入的百分比在2023年下降了1.7%,主要是由于大宗商品价格下降导致食品成本下降。
2023年北美小卖部支出为7.876亿美元,占相关收入的92.4%,而前一年为8.114亿美元,占相关收入的93.3%。支出占收入的百分比下降0.9%,主要是由于大宗商品价格下降,主要与家禽、奶酪和小麦成本有关。
2023年的国际支出为1.032亿美元,占相关收入的65.7%,而前一年为7600万美元,占相关收入的58.5%。2023年,由于英国特许经营商的收购,国际支出增加,但部分被我们国际小卖部大宗商品价格的下降所抵消。
2023年的其他支出为2.355亿美元,占相关收入的92.3%,而前一年为2.388亿美元,占相关收入的93.0%。
一般和行政费用一般和行政(“G&A”)支出为2.104亿美元,占2023年总收入的9.8%,而上一年为2.174亿美元,占总收入的10.3%。G&A费用包括以下费用(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 |
行政费用(a) | | $ | 197,959 | | $ | 180,159 |
英国重新定位和收购相关成本(b) | | 4,243 | | 5,112 |
国际重组成本(c) | | 2,178 | | — |
与中东有关的成本(d) | | 868 | | — |
再融资和减值损失(e) | | — | | 14,636 |
法定结算应计项目(f) | | 577 | | 15,000 |
其他成本(g) | | 2,017 | | 1,507 |
其他一般费用,净额 | | 2,515 | | 998 |
一般和行政费用 | | $ | 210,357 | | $ | 217,412 |
______________________________
(a)据报道,与前一年相比,截至2023年12月31日的年度行政费用增加了1780万美元,这主要是由于与公司业绩相关的激励性薪酬增加、劳动力和福利成本增加、专业费用以及我们在2023年举行的特许经营商会议的额外成本。
(b)这是与重新定位英国投资组合相关的成本,2023年为210万美元,2022年为510万美元,主要与租赁和贷款减值及相关成本有关。2023年,我们还产生了与英国特许经营商收购相关的210万美元收购和过渡成本。
(c)2023年第四季度,公司启动了国际重组计划。在此期间,与重组相关的成本包括150万美元的遣散费和补偿费用,以及70万美元的咨询和专业费用。有关更多细节,请参阅我们“合并财务报表附注”的“附注16.重组”。
(d)这是2023年第四季度记录的一笔一次性非现金费用90万美元,涉及与中东冲突有关的某些应收账款准备金,这些款项被记录为G&A费用。
(e)这是2022年第一季度记录的1,460万美元的一次性非现金费用,涉及与乌克兰冲突和随后的国际政府行动和制裁有关的某些贷款储备和重新获得的特许经营权的减值。
(f)这是之前披露的诉讼记录在总务和行政费用中。有关更多信息,请参阅我们“合并财务报表附注”中的“诉讼、承诺和或有事项”。
(g)这是指与某些高管换届相关的遣散费和相关费用。
折旧及摊销折旧和摊销费用为6410万美元,占2023年收入的3.0%,而前一年为5200万美元,占收入的2.5%,这主要是由于我们的技术平台和新餐厅的资本支出增加。
再融资和减值损失在截至2023年12月31日的年度,我们没有记录任何再融资和减值亏损,而前一年的再融资和减值亏损为1,210万美元。2022年的活动是
包括我们2022年再融资的840万美元亏损、因乌克兰冲突的财务和运营影响而重新获得特许经营权的减值损失280万美元,以及与终止英国一家重要特许经营商有关的90万美元租赁减值费用。见“注22。资产剥离“合并财务报表附注”,以获取有关2022年再融资和与乌克兰冲突有关的费用的更多信息。
按部门划分的营业收入
营业收入按报告分部汇总于下表。调整后的营业收入是一种非公认会计准则的衡量标准,如下所示。有关与最具可比性的美国GAAP衡量标准的对账,请参阅“非GAAP衡量标准”。我们认为,这一非公认会计准则的衡量标准对于可比性非常重要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
(单位:千) | | 截至2023年12月31日的年度 | | 截至2022年12月25日的年度 | | | | |
| 已报告 | | (a) 调整 | | 调整后的 | | 已报告 | | (a) 调整 | | 调整后的 | | 已报告 增加 (减少) | | 调整后的 增加 (减少) |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
国内公司经营的餐厅 | | $ | 33,470 | | | $ | — | | | $ | 33,470 | | | $ | 15,966 | | | $ | 8,412 | | | $ | 24,378 | | | $ | 17,504 | | | $ | 9,092 | |
北美特许经营 | | 133,800 | | | — | | | 133,800 | | | 127,882 | | | — | | | 127,882 | | | 5,918 | | | 5,918 | |
北美小卖部 | | 43,316 | | | — | | | 43,316 | | | 42,531 | | | — | | | 42,531 | | | 785 | | | 785 | |
国际 | | 11,766 | | | 7,289 | | | 19,055 | | | 17,891 | | | 9,644 | | | 27,535 | | | (6,125) | | | (8,480) | |
所有其他人 | | 10,116 | | | — | | | 10,116 | | | 10,084 | | | — | | | 10,084 | | | 32 | | | 32 | |
未分配的公司费用 | | (85,353) | | | 2,594 | | | (82,759) | | | (104,419) | | | 30,376 | | | (74,043) | | | 19,066 | | | (8,716) | |
消除部门间亏损/(利润) | | 27 | | | — | | | 27 | | | (905) | | | — | | | (905) | | | 932 | | | 932 | |
总计 | | $ | 147,142 | | | $ | 9,883 | | | $ | 157,025 | | | $ | 109,030 | | | $ | 48,432 | | | $ | 157,462 | | | $ | 38,112 | | | $ | (437) | |
______________________________
(a)有关每年调整的详细信息,以及与最具可比性的美国GAAP衡量标准的对账,请参阅下面的“非GAAP衡量标准”。
截至2023年12月31日的一年,营业收入为1.471亿美元,而前一年为1.09亿美元,增加了3810万美元。截至2023年12月31日的一年,调整后的营业收入为1.57亿美元,而上年为1.575亿美元,减少了50万美元,降幅为0.3%。第53周为2023年的营业收入贡献了约800万美元。与上一年相比,调整后的营业收入发生变化的主要原因如下:
•在截至2023年12月31日的一年中,国内公司拥有的餐厅增加了910万美元。运营第53周为2023年的运营收入贡献了约400万美元。2022年再融资的影响使该部门截至2023年12月31日的年度的营业收入减少了200万美元。剔除额外一周和2022年再融资的影响,国内公司拥有的餐厅将增加约800万美元 主要由于可比销售额增长3.4%,但被较高的福利和公用事业费用部分抵消。
•在截至2023年12月31日的一年中,北美特许经营增加了590万美元。运营第53周为2023年的运营收入贡献了约300万美元。2022年再融资的影响使该部门2023年的营业收入增加了140万美元。剔除额外一周和2022年再融资的影响,该部门将增加200万美元 主要是由于2023年可比销售额增长0.1%,2.5%的较高等值单位和较少的特许权使用费豁免。
•在截至2023年12月31日的一年中,北美小卖部增加了80万美元。运营第53周为2023年的运营收入贡献了约100万美元。2022年再融资的影响使该部门2023年的营业收入减少了30万美元。不包括额外的一周和2022年再融资的影响,到2022年,营业收入将下降100万美元。
•在截至2023年12月31日的一年中,国际减少了850万美元。2023年,运营第53周为运营收入贡献了约80万美元。与2022年相比,英国特许经营商收购的影响在2023年减少了约900万美元,这是由于最近收购的英国公司拥有的餐厅造成了2023年的运营亏损,这些餐厅之前产生了特许权使用费
2022年的收入。不包括额外的一周和英国特许经营商收购的影响,营业收入将增加170万美元,主要是由于同等单位的增长,但部分被可比销售额下降3.1%所抵消。
•其他所有业务,主要包括我们的在线和移动订购业务以及我们的营销资金,与去年同期持平。
•在截至2023年12月31日的一年中,未分配的公司支出增加了870万美元,主要是由于激励薪酬和福利成本上升、保险成本上升和与我们对技术支持计划的投资相关的折旧费用增加,以及2023年举行的运营商会议的额外成本。
营业收入以下项目
下表列出了综合业务报表的下列各项营业收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千为单位,每股除外) | | 截至的年度 | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 | | 变化 |
营业收入 | | $ | 147,142 | | | $ | 109,030 | | | $ | 38,112 | |
净利息支出 | | (43,469) | | | (25,261) | | | (18,208) | |
所得税前收入 | | 103,673 | | | 83,769 | | | 19,904 | |
所得税费用 | | 20,874 | | | 14,420 | | | 6,454 | |
归属于非控股权益前的净收入 | | 82,799 | | | 69,349 | | | 13,450 | |
可归因于非控股权益的净收入 | | (701) | | | (1,577) | | | 876 | |
公司应占净收益 | | $ | 82,098 | | | $ | 67,772 | | | $ | 14,326 | |
| | | | | | |
计算每股收益的净收入: | | | | | | |
公司应占净收益 | | $ | 82,098 | | | $ | 67,772 | | | $ | 14,326 | |
| | | | | | |
支付给参与证券的股息 | | — | | | (306) | | | 306 | |
参与证券的应占净收益 | | — | | | (104) | | | 104 | |
普通股股东应占净收益 | | $ | 82,098 | | | $ | 67,362 | | | $ | 14,736 | |
| | | | | | — | |
基本每股普通股收益 | | $ | 2.49 | | | $ | 1.90 | | | $ | 0.59 | |
稀释后每股普通股收益 | | $ | 2.48 | | | $ | 1.89 | | | $ | 0.59 | |
净利息支出
截至2023年12月31日止年度的利息支出较上年增加约1,820万美元,主要是由于我们的优先担保循环信贷安排(“PJI循环信贷安排”)的平均未偿还债务增加,以及2023年借款利率上升。我们的PJI循环贷款的未偿还债务较高,主要用于为2023年第一季度的股票回购提供资金。截至2023年12月31日和2022年12月25日,未偿债务总额分别为7.64亿美元和6.05亿美元。2023年第53周的运营增加了大约50万美元的利息支出。
所得税费用
2023年和2022年的实际所得税率分别为20.1%和17.2%。2022年的有效税率较低,这是由于2022年行使股票期权和归属限制性股票产生的超额税收优惠较高,以及较低的税前收入。
| | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 截至的年度 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 |
所得税前收入 | | $ | 103,673 | | | $ | 83,769 | |
所得税费用 | | $ | 20,874 | | | $ | 14,420 | |
实际税率 | | 20.1 | % | | 17.2 | % |
有关更多信息,请参阅“合并财务报表附注”中的“所得税”。
可归因于非控股权益的净收入-有关信息,请参阅“合并财务报表附注”的“附注9.非控制性权益”。
稀释后每股收益
截至2023年12月31日的年度,稀释后每股普通股收益为2.48美元,而截至2022年12月25日的年度,稀释后每股收益为1.89美元,增加了0.59美元。调整后的稀释后每股普通股收益(非GAAP衡量标准)在截至2023年12月31日的财年为2.71美元,而截至2022年12月25日的财年为2.94美元,减少了0.23美元。有关更多信息,请参阅“非公认会计准则衡量标准”。这些变化的驱动因素与上文讨论的影响营业收入和调整后营业收入的因素相同。此外,稀释后每股收益和调整后稀释后每股收益反映了与2022年相比更高的利息支出,这是因为2023年第一季度用于为股票回购提供资金的借款增加。
非GAAP衡量标准
除了根据美国公认会计原则提供的结果外,我们还提供某些非公认会计原则的衡量标准,这些衡量标准在调整后的基础上显示结果。这些是对业绩的补充衡量标准,不是美国公认会计原则要求的,也不是根据美国公认会计原则提出的,包括以下内容:调整后的营业收入、调整后的普通股股东应占净收入以及调整后的稀释后每股普通股收益。我们相信,我们的非GAAP财务指标使投资者能够根据美国GAAP结果和相对于其他公司的业绩来评估我们业务的经营业绩。我们相信,披露这些非GAAP衡量标准对投资者是有用的,因为它们反映了我们的管理团队和董事会用来评估我们的经营业绩、分配资源和管理员工激励计划的指标。对调整后的营业收入、调整后的普通股股东应占净收入和调整后的普通股每股摊薄收益最直接可比的美国公认会计原则衡量标准分别是营业收入、普通股股东应占净收入和普通股摊薄收益。这些非GAAP指标不应被解释为替代或比公司的美国GAAP结果更好地反映公司业绩的指标。下表使我们的GAAP财务结果与我们的非GAAP财务指标相一致。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度 |
(以千为单位,每股除外) | | 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 |
| | | | |
营业收入 | | $ | 147,142 | | $ | 109,030 |
英国重新定位和收购相关成本(a) | | 4,243 | | 5,223 |
国际重组成本(b) | | 2,178 | | — | |
与中东有关的成本(c) | | 868 | | — | |
再融资和减值损失(d) | | — | | 26,702 |
法律和解(e) | | 577 | | 15,000 |
| | | | |
其他成本(f) | | 2,017 | | 1,507 |
调整后的营业收入 | | 157,025 | | 157,462 |
| | | | |
普通股股东应占净收益 | | $ | 82,098 | | $ | 67,362 |
英国重新定位和收购相关成本(a) | | 4,243 | | 5,223 |
国际重组成本 (b) | | 2,178 | | — | |
与中东有关的成本 (c) | | 868 | | | — | |
再融资和减值损失(d) | | — | | 26,702 |
法律和解(e) | | 577 | | 15,000 |
| | | | |
其他成本(f) | | 2,017 | | 1,507 |
调整的税收效应(g) | | (2,234) | | | (10,897) | |
调整后普通股股东应占净收益 (h) | | 89,747 | | 104,897 |
| | | | |
稀释后每股普通股收益 | | $ | 2.48 | | $ | 1.89 |
英国重新定位和收购相关成本(a) | | 0.13 | | 0.15 |
国际重组成本 (b) | | 0.07 | | — | |
与中东有关的成本 (c) | | 0.02 | | — | |
再融资和减值损失(d) | | — | | 0.75 |
法律和解(e) | | 0.02 | | 0.42 |
| | | | |
其他成本(f) | | 0.06 | | 0.04 |
调整的税收效应(g) | | (0.07) | | | (0.31) | |
调整后普通股摊薄后每股收益 (h) | | $ | 2.71 | | $ | 2.94 |
(a) 指与重新定位英国组合有关的成本以及与从特许经营商收购餐厅有关的交易成本。
(b) 2023年第四季度,公司启动了国际重组计划。在此期间,与重组有关的费用包括150万美元的遣散费和补偿费以及70万美元的咨询费和专业费。
(c) 指2023年第四季度记录的一次性非现金费用90万美元,与中东冲突相关的某些应收账款储备有关,这些应收账款记录为G&A费用。
(d) 重新特许经营及减值亏损包括以下税前调整:
(1)代表2022年第一季度记录的与2022年再特许经营相关的一次性非现金费用840万美元(每股摊薄亏损0.24美元),记录为再特许经营和减值损失;
(2)一次性非现金支出1 740万美元2022年第一季度录得的每股摊薄亏损(0.49美元)与某些贷款的储备和与乌克兰冲突以及随后的国际政府行动和制裁有关的重新获得的特许经营权的减值有关,记录为280万美元的重新特许经营和减值损失以及1460万美元的一般和行政费用;
(3) 2022年第三季度记录的租赁使用权资产减值费用为90万美元,与英国一家重要特许经营商的终止有关,计入重新特许经营和减值损失。
(e) 代表在一般和行政费用中记录的某些法律和解的应计费用。
(f) 指截至二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月二十五日止十二个月期间与若干行政人员过渡有关的遣散费及相关成本。
(g) 截至2023年12月31日及2022年12月25日止年度,非公认会计原则调整的税务影响分别采用边际税率22. 6%及22. 5%计算。
(h) 所示金额不包括未分配盈利分配至参与证券的影响。
此外,我们在本报告中介绍了自由现金流,这是一种非公认会计准则的衡量标准。请参阅“流动性和资本资源-自由现金流”,了解为什么我们认为自由现金流提供了有关我们的财务状况和经营结果的有用信息,以及自由现金流与最直接可比的美国公认会计准则衡量标准的对账。
流动性与资本资源
我们的流动资金和资本资源的主要来源是PJI循环贷款下运营和借款的现金流。我们现金的主要用途是运营费用、资本支出,以及以现金股息和股票回购的形式向股东返还价值。我们的资本优先事项是:
•为增长而投资
•保持强劲的资产负债表,以及
•向股东返还资本
本公司相信,其现金及现金等价物及借贷能力的结余,连同营运所产生的现金,将足以满足其在未来12个月及以后的现金需求、现金股息、利息支付及股份回购。
现金流
下表汇总了我们过去两个财年每年的现金流(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
提供的现金总额(用于): | | | | |
经营活动 | | $ | 193,055 | | | $ | 117,808 | |
投资活动 | | (75,123) | | | (62,793) | |
融资活动 | | (124,076) | | | (76,240) | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | (642) | | | (2,012) | |
现金及现金等价物的变动 | | $ | (6,786) | | | $ | (23,237) | |
经营活动
在截至2023年12月31日的一年中,经营活动提供的现金总额为193.1美元,而前一年为117.8美元。7,520万美元的增长主要反映了2023年净收入的增加和有利的营运资金变化。有利的营运资金变化主要与上一年与CARE法案相关的更高的奖励补偿支付和递延工资税支付有关,以及本年度应付账款增加,原因是我们北美小卖部的某些供应商条款延长,以及2023年库存水平下降。这些有利的变化被上一年度产生的2,050万美元信贷损失准备(见“综合财务报表附注”“附注10.信贷损失准备”)以及1,210万美元的再融资和减值损失(在上文“经营业绩”中讨论)部分抵销。
投资活动
2023年用于投资活动的现金总额为7510万美元,而2022年为6280万美元,增加了1230万美元。投资活动中使用的现金增加,主要是由于在截至2022年12月25日的年度内,从2022年再融资中收到的现金收益净额为1360万美元,在截至2023年12月31日的年度内偿还票据减少,以及在截至2023年12月31日的年度内支付560万美元购买37家国际和国内餐厅。这一活动被2023年资本支出略有减少和票据发行减少所部分抵消。
融资活动
2023年,融资活动中使用的现金总额为124.1美元,而2022年为7,620万美元,增加了4,780万美元。2023年,用于融资活动的现金包括股票回购流出2.103亿美元和支付给普通股股东的股息5850万美元,部分被PJI循环贷款净借款1.59亿美元所抵消。2022年,流出包括1.25亿美元的股票回购以及支付给普通股股东的股息5480万美元,部分被PJI循环贷款净借款1.15亿美元所抵消。
债务
本公司于2021年9月14日发行400.0,000,000美元3.875厘优先票据(“票据”),将于2029年9月15日到期。在发行票据的同时,本公司订立经修订及重述的信贷协议(“信贷协议”),以取代本公司先前的信贷协议。信贷协议规定PJI循环贷款是一种高级担保循环信贷安排,可用本金总额为600.0,000,000美元,其中高达4,000,000美元可作为Swingline贷款,高达8,000,000美元可作为信用证。PJI循环基金将于2026年9月14日到期。
截至2023年12月31日,我们的未偿债务为764.0亿美元,其中包括债券项下的400.0亿美元未偿债务和太平洋投资公司循环贷款项下的364.0亿美元未偿债务。截至2023年12月31日,PJI循环基金下的剩余可用资金为236.0美元。
信贷协议载有惯常的正面及负面契诺,除其他事项外,规定须履行惯常的报告义务,并除某些例外情况外,限制产生额外的债务及留置权、完成某些合并、合并、出售资产及类似交易、作出投资、分派股权及其他受限制付款,以及与联属公司的交易。本公司还须遵守下表所示的某些财务契约,这些契约可能会限制或限制本公司业务的流动资金:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 允许比率 | | 的实际比率 截至的年度 2023年12月31日 |
杠杆率 | | 不超过5.25至1.0 | | 3.2至1.0 |
| | | | |
利息覆盖率 | | 不低于2.00至1.0 | | 3.3至1.0 |
我们的杠杆率定义为最近四个财政季度的未偿债务除以综合EBITDA(如信贷协议中所定义)。我们的利息覆盖率定义为最近四个会计季度的综合EBITDA和综合租金支出的总和除以最近四个会计季度的综合利息支出和综合租金支出的总和。截至2023年12月31日,我们遵守了所有金融契约。
此外,管限票据的契约载有惯例契诺,除若干例外情况外,该等契约限制我们及若干附属公司的能力及能力:招致额外债务及担保债务;支付股息或作出其他分派或回购或赎回我们的股本;预付、赎回或回购若干债务;发行若干优先股或类似的股本证券;作出贷款及投资;出售资产;产生留置权;与联属公司订立交易;订立限制附属公司支付股息能力的协议;以及合并、合并或出售我们的全部或几乎所有资产。
根据2015年9月30日与美国银行全国协会签订的循环贷款协议,我们的国家营销基金PJMF拥有3,000万美元的循环信贷额度(简称PJMF循环贷款)。2023年9月30日,本公司修订了PJMF循环贷款,其中包括:(I)将到期日延长至2024年9月30日;(Ii)将浮动利率修订为一个月SOFR加1.975厘;及(Iii)将容量由2,000万美元扩大至3,000万美元。
PJMF循环贷款基本上由PJMF的所有资产担保。PJMF循环基金将于2024年9月30日,但可能会进行年度修订。PJMF循环融资项下的借款按1个月SOFR Plus的浮动利率计息s 1.975%.截至2023年12月31日或2022年12月25日,PJMF循环安排下没有未偿债务。PJMF的经营业绩及相关未偿还债务并不影响信贷协议项下的财务契诺。
更多信息见“合并财务报表附注”的“附注12.债务”。
股份回购
作为我们长期增长和资本分配战略的一部分,我们致力于投资于股票回购,为我们的股东提供持续的价值和更高的回报。2021年10月28日,我们的董事会批准了一项无限期的股票回购计划,回购金额高达4.25亿美元的公司普通股。
下表汇总了我们在截至2023年12月31日和2022年12月25日的年度的回购活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位为千,每股平均价格除外)
截至的年度 | | 总计 数 的股份 购得 | | 平均值 价格 付费单位 分享 | | 集料 成本 股票 购得 | | 最大金额 股份价值 这可能还是可能的 根据以下条款购买 计划或计划 |
2023年12月31日 | | 2,523 | | $ | 83.10 | | | $ | 209,640 | | | $ | 90,160 | |
2022年12月25日 | | 1,343 | | $ | 93.07 | | | $ | 125,000 | | | $ | 299,800 | |
| | | | | | | | |
在2023年12月31日之后,我们没有回购任何股票。截至2024年2月22日,根据公司的股票回购计划,仍有约9020万美元可用。
公司根据1934年《证券交易法》(经不时修订)的第10b5-1条规则使用书面交易计划,以便根据这项股份回购计划回购我们普通股的股份。不能保证我们将通过规则10b5-1交易计划或其他方式回购我们普通股的股票。
分红
在截至2023年12月31日和2022年12月25日的年度,公司向普通股股东支付的现金股息总额分别为5850万美元(每股1.76美元)和5480万美元(每股1.54美元)。
2024年1月30日,我们的董事会宣布2024年第一季度股息为每股普通股0.46美元,相当于2024年2月23日向截至2024年2月12日收盘登记在册的股东支付的1510万美元的总股息。未来任何股息的宣布和支付将由我们的董事会酌情决定。
自由现金流
自由现金流量是一种非公认会计准则计量,其定义为经营活动提供的现金净额(来自合并现金流量表)减去购置的财产和设备。我们认为自由现金流是一项重要的财务衡量标准,因为它是管理层在确定可用于可自由支配投资的现金数量时使用的一个因素。自由现金流不是GAAP定义的术语,因此,我们对自由现金流的衡量可能无法与其他公司使用的类似标题的衡量标准相比较。自由现金流不应被解释为公司业绩的替代指标或比公司的公认会计准则衡量标准更好的指标。
该公司过去两年的自由现金流如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 |
经营活动提供的净现金 | | $ | 193,055 | | $ | 117,808 |
购置财产和设备 | | (76,620) | | (78,391) |
| | | | |
自由现金流 | | $ | 116,435 | | $ | 39,417 |
合同义务
公司在履行合同义务和承诺后超过12个月的现金需求包括:
•债务和利息支付:请参阅“综合财务报表附注”中的“附注12.债务”,以了解有关我们的义务和预期付款时间的进一步资料。
•经营租赁和融资租赁:请参阅“综合财务报表附注”中的“附注3租赁”,了解有关我们的义务和预期付款时间的更多信息。
我们估计,2024年我们的资本支出约为7,500万至8,500万美元。这一估计包括公司拥有的餐厅的开发和技术改进。我们打算在必要时用PJI循环贷款下的业务和借款产生的现金为我们的资本支出提供资金。
我们为购买了以前为公司所有的餐厅的某些Papa Johns北美特许经营商提供租赁担保。我们对这些租约负有或有责任。租约的期限各不相同,最新的租约将于2036年到期。截至2023年12月31日,在主要承租人不付款的情况下,公司可能被要求支付的未贴现付款的估计最高金额约为730万美元。
我们还有某些其他的商业承诺,付款取决于某些事件的发生。通过我们的保险计划,我们是具有表外风险的担保债券的当事人,截至2023年12月31日,担保债券总额为2070万美元。担保债券安排在一年内到期,但有自动续期条款。有关合同承付款和其他承付款的补充资料,见“合并财务报表附注”的“附注12.债务”和“附注19.诉讼、承付款和或有事项”。
通货膨胀的影响
2022年,我们经历了食品和其他大宗商品、劳动力和福利以及燃料和其他能源成本的价格上涨,2023年价格上涨开始逐渐放缓,我们预计2024年价格上涨将继续放缓。通胀压力直接影响我们的盈利能力,包括公司拥有的餐厅和送货机制,通过QC中心销售食品和供应项目的毛利率,以及间接影响我们的盈利能力,包括食品配料、纸张和供应成本上升,由更高的工资要求推动的送货聚合器费用的上升,以及汽油成本的增加,一旦反映在他们费用的上调上,可能会对单位销售额施加下行压力,减少我们从国内和国际特许经营商那里获得的特许权使用费。在我们经营的市场中,补偿性的菜单价格上涨受到竞争压力的影响。还部署了费用控制措施,以在可能的情况下抵消较高的成本。食品成本,特别是奶酪成本,在一定程度上是通过与供应商的定价协议和我们签订的远期采购合同来管理的,如“项目7A”所述。关于市场风险的定量和定性披露。
前瞻性陈述
本10-K表格年度报告和其他公司通讯中讨论的某些不属于历史事实的陈述构成了联邦证券法意义上的前瞻性陈述。一般而言,“预期”、“打算”、“估计”、“相信”、“预期”、“将会”、“预测”、“展望”、“计划”、“项目”或类似词语的使用表明,我们打算包含在联邦证券法规定的安全港保护范围内的前瞻性陈述。这些前瞻性表述包括或可能涉及以下方面的预测或指导:经营业绩、收入、收益、现金流、每股收益、股票回购、当前经济环境、大宗商品和劳动力成本、汇率波动、利润率、供应链运营利润率、净单位增长、单位业绩、资本支出、餐厅和特许经营发展、餐厅收购、餐厅关闭、劳动力短缺、劳动力成本增加、通货膨胀、特许权使用费减免、特许经营商支持和激励、我们菜单创新和其他业务举措的有效性、对产品和数字创新的投资、营销努力和投资、流动性、遵守债务契约、减损、战略决策和行动,我们国家营销基金的变化、我们小卖部模式的变化、股息、有效税率、监管变化和影响、英国市场的投资和重新定位、国际重组、国际消费者需求、采用新的会计准则以及其他财务和运营措施。此类陈述不是对未来业绩的保证,涉及某些风险、不确定性和假设,这些风险、不确定性和假设很难预测,其中许多是我们无法控制的。因此,实际结果和结果可能与此类前瞻性陈述中明示或暗示的事项大不相同。我们的前瞻性陈述中涉及的风险、不确定性和假设包括但不限于:
•公司管理美国和包括英国在内的国际宏观经济形势的能力;
•公司管理公司和/或特许经营餐厅和我们的质量控制中心的人员和劳动力短缺的能力;
•劳动力成本、食品成本或其他运营成本持续上升,包括供应链中断、通货膨胀或气候变化的结果;
•在国内和国际上推迟新餐厅开业的可能性;
•网络钓鱼、勒索软件和其他网络攻击的风险增加;
•乌克兰和中东冲突以及其他国际冲突给全球经济和我们的业务带来的风险;
•品牌举措和推出新的广告和营销活动及促销活动以提振消费者情绪和销售趋势的成本增加,以及此类举措不会奏效的风险;
•与可能的经济放缓有关的风险,除其他外,可能会减少消费者支出或需求,并导致消费者做法的改变;
•与社交媒体相关的风险,包括宣传对我们的品牌和声誉造成不利和迅速的影响;
•竞争对手的定价或其他营销或促销策略的激进变化,这可能对销售和盈利产生不利影响;以及食品行业竞争对手的新产品和概念开发;
•消费者偏好或消费者购买习惯的变化,包括送货聚集器越来越受欢迎,以及一般经济状况的变化或其他可能影响消费者信心和可自由支配支出的因素,包括失业率上升;
•全球健康问题、产品召回、食品质量或安全问题、食源性疾病的发生、食品污染和其他一般公共卫生问题对公司或我们的业绩造成的不利影响;
•我们的技术投资的有效性和单元级运营的变化;
•本公司及其特许经营商是否有能力达致计划的增长目标,以及以盈利方式经营新开及现有的餐厅,包括难以找到合资格的特许经营商、餐厅级别的员工或合适的地点;
•公司资助的项目的保险索赔和相关费用增加到一定的保留限额,包括医疗、自有和非自有车辆、工人赔偿、一般责任和财产;
•我们的供应链或小卖部业务中断,这可能是由于我们唯一的马苏里拉奶酪、甜点、大蒜杯或其他关键原料供应商来源有限造成的,或者更普遍的是由于天气、自然灾害(包括干旱、疾病或地缘政治或其他我们无法控制的中断)造成的;
•与我们的国际业务相关的风险增加,包括经济和政治条件以及与英国退出欧盟相关的风险,我们的国际市场,特别是新兴市场的不稳定或不确定,货币汇率波动,难以实现计划的销售目标和新的餐厅增长;
•当前或未来索赔和诉讼的影响,以及我们遵守可能影响我们业务的当前、拟议或未来立法的能力,包括遵守欧盟一般数据保护法规的能力;
•与我们的债务和借贷成本相关的风险,包括长期的高利率,以及信贷市场的当前状况;
•如果餐厅销售额和经营业绩下降,公司根据盈利能力、现金流和资本充足率继续向股东支付股息的能力;
•我们有能力有效地运营和提高国际公司拥有的餐厅的业绩;
•关键业务或信息技术系统或我们供应商的系统中断,以及与系统故障和数据隐私和网络安全事件相关的风险,包括公司、员工和客户机密信息(包括支付卡)被盗;以及
•联邦或州收入、一般和其他税法、规则和条例的变化,以及公认会计原则的变化。
这些和其他风险因素在“第一部分”中详细讨论。项目1A. - 风险因素”的本年度报告的表格10-K,他们可能会更新不时在我们未来的报告提交给证券交易委员会。我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述,无论是由于未来事件,新信息或其他原因,除非法律要求。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们的PJI循环贷款面临利率变动的影响。我们试图通过利用利率掉期(衍生金融工具)固定利率,以尽量减少利率风险。我们与参与PJI循环基金的金融机构进行掉期交易。透过使用衍生工具对冲利率变动风险,我们因交易对手可能未能履行衍生工具合约条款而承受信贷风险。我们不签订交易合同
不使用杠杆工具。见“注12。有关我们的债务责任及衍生工具的额外资料,请参阅“综合财务报表附注”之“债务”部分。
外币汇率风险
我们在美国以外的业务面临外币汇率波动的风险,这可能对我们的收入、净收入和现金流产生不利影响。我们的国际业务主要包括向位于英国的Papa John's特许经营餐厅的分销销售、在英国经营本公司拥有的餐厅,以及我们的特许经营销售和支持活动,其收入来自出售特许经营权和开发权以及向我们的国际特许经营商收取特许权使用费。我们2023年收入的约7. 4%、2022年收入的6. 2%及2021年收入的7. 3%来自该等国际业务。
我们过往并无对冲外币波动风险。2023年,外币汇率波动对我们的总收入产生了约170万美元的有利影响,而2022年的不利影响约为1330万美元,2021年的有利影响约为810万美元。2023年,外币汇率波动对我们的营业收入产生了90万美元的不利影响,而2022年的不利影响为200万美元,2021年的有利影响为140万美元。根据截至2023年12月31日止年度的年度收入及经营收入,我们国际市场的外币汇率出现10%的不利变动将分别对年度收入及经营收入造成约1410万美元及190万美元的负面影响。
商品价格风险
在日常业务过程中,我们购买的食品和纸制品,包括奶酪(我们最大的配料成本),会受到季节性波动、天气、供应、需求和其他我们无法控制的因素的影响。我们与一些供应商签订了定价协议,包括为国内公司拥有的餐厅购买部分奶酪的远期定价协议,这些奶酪被视为正常购买;然而,我们仍然面临持续的商品波动,商品价格或食品成本的上涨,包括通货膨胀,可能会对我们的业务,财务状况或经营业绩产生负面影响。我们过往并无订立其他金融工具,而该等金融工具将入账列作对冲工具以管理该风险。
项目8.财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID:42)
合并财务报表:
•截至2023年12月31日和2022年12月25日的合并资产负债表
•截至二零二三年十二月三十一日、二零二二年十二月二十五日及二零二一年十二月二十六日止年度的综合经营报表
•截至二零二三年十二月三十一日、二零二二年十二月二十五日及二零二一年十二月二十六日止年度的综合全面收益表
•截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日止年度股东赤字合并报表
•截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日的合并现金流量表
•合并财务报表附注
独立注册会计师事务所报告
致约翰爸爸国际公司的股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们审计了截至2023年12月31日和2022年12月25日的Papa John‘s International,Inc.及其子公司(本公司)的合并资产负债表,截至2023年12月31日的三个年度的相关综合经营表、全面收益、股东赤字和现金流量,以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2023年12月31日和2022年12月25日的财务状况,以及截至2023年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准,对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计,我们于2024年2月29日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指当期对财务报表进行审计而产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
| | | | | |
| 保险准备金的计量与评估 |
| |
有关事项的描述 | 如综合财务报表附注2所述,根据与工人补偿、汽车、财产和一般责任计划相关的留存计划,公司为某些债务提供自保,最高可达规定的留存水平。截至2023年12月31日,本公司有5680万美元的应计自我保险准备金(“保险准备金”)。判决和估计被公司用来确定与已发生但未报告的索赔相关的潜在价值。
由于在估计已报告索赔的潜在价值、估计已发生但未报告的索赔的数量和潜在价值以及使用精算估值方法方面存在重大不确定性,对保险准备金的计量和估值进行审计具有高度的判断性和复杂性。准备金估计数对精算假设(例如,未来出现损失、已发生但未报告的索赔)很敏感,用于估计已报告的索赔和已发生但未报告的索赔的最终负债。
|
我们是如何在审计中解决这个问题的 | 我们测试了与保险准备金的计量和估值相关的控制措施。例如,我们测试了对管理层审查用于确定估计、基础数据、重要精算假设和相关对账的假设和方法的控制。
为了测试保险准备金的计量和估值,我们的审计程序包括对索赔数据的完整性和准确性进行详细的交易测试,以及对支付给第三方的付款进行担保。此外,我们还请我们的精算专家协助评估管理层用来确定保险准备金的关键假设和方法。 |
/s/ 安永律师事务所
自2019年以来,我们一直担任本公司的审计师。
肯塔基州路易斯维尔
2024年2月29日
约翰爸爸国际公司及其子公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千为单位,每股除外) | | 十二月三十一日, 2023 | | 12月25日, 2022 |
| | | | |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 40,587 | | | $ | 47,373 | |
应收账款(减去信贷损失准备金#美元8,3532023年和$6,7182022年) | | 104,244 | | | 102,533 | |
应收票据,本期部分 | | 5,199 | | | 6,848 | |
应收所得税 | | 2,577 | | | 8,780 | |
盘存 | | 36,126 | | | 41,382 | |
预付费用和其他流动资产 | | 42,285 | | | 44,123 | |
流动资产总额 | | 231,018 | | | 251,039 | |
财产和设备,净额 | | 282,812 | | | 249,793 | |
融资租赁使用权资产净额 | | 31,740 | | | 24,941 | |
经营性租赁使用权资产 | | 164,158 | | | 172,425 | |
应收票据减去流动部分(减去信贷损失准备金#美元16,0922023年和$14,4992022年) | | 12,346 | | | 21,248 | |
商誉 | | 76,206 | | | 70,616 | |
| | | | |
其他资产 | | 76,725 | | | 74,165 | |
总资产 | | $ | 875,005 | | | $ | 864,227 | |
| | | | |
负债、可赎回非控股权益与股东亏损 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付帐款 | | $ | 74,949 | | | $ | 62,316 | |
应缴所得税和其他税款 | | 17,948 | | | 8,766 | |
应计费用和其他流动负债 | | 158,167 | | | 142,535 | |
当期递延收入 | | 20,427 | | | 21,272 | |
流动融资租赁负债 | | 9,029 | | | 6,850 | |
流动经营租赁负债 | | 24,076 | | | 23,418 | |
| | | | |
流动负债总额 | | 304,596 | | | 265,157 | |
递延收入 | | 20,366 | | | 23,204 | |
长期融资租赁负债 | | 24,144 | | | 19,022 | |
长期经营租赁负债 | | 151,050 | | | 160,905 | |
长期债务,净额 | | 757,422 | | | 597,069 | |
| | | | |
其他长期负债 | | 60,192 | | | 68,317 | |
总负债 | | 1,317,770 | | | 1,133,674 | |
承付款和或有事项(附注19) | | | | |
| | | | |
可赎回的非控股权益 | | 851 | | | 1,217 | |
| | | | |
股东赤字: | | | | |
普通股($0.01每股面值 49,235在2023年12月31日和49,138于二零二二年十二月二十五日) | | 492 | | | 491 | |
额外实收资本 | | 452,290 | | | 449,829 | |
累计其他综合损失 | | (7,803) | | | (10,135) | |
留存收益 | | 219,027 | | | 195,856 | |
库存股(16,747股票于2023年12月31日及14,402于2022年12月25日按成本计算的股份) | | (1,123,098) | | | (922,434) | |
股东总亏损额 | | (459,092) | | | (286,393) | |
附属公司的非控股权益 | | 15,476 | | | 15,729 | |
股东亏损总额 | | (443,616) | | | (270,664) | |
总负债、可赎回非控股权益与股东亏损 | | $ | 875,005 | | | $ | 864,227 | |
请参阅随附的说明。
约翰爸爸国际公司及其子公司
合并业务报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度 |
(以千为单位,每股除外) | | 十二月三十一日, 2023 | | 12月25日, 2022 | | 12月26日, 2021 |
| | | | | | |
收入: | | | | | | |
国内公司自营餐厅销售额 | | $ | 726,362 | | | $ | 708,389 | | | $ | 778,323 | |
北美特许经营权使用费和费用 | | 144,550 | | | 137,399 | | | 129,310 | |
北美小卖部收入 | | 852,361 | | | 869,634 | | | 761,305 | |
国际收入 | | 157,187 | | | 129,903 | | | 150,771 | |
其他收入 | | 255,253 | | | 256,778 | | | 248,712 | |
总收入 | | 2,135,713 | | | 2,102,103 | | | 2,068,421 | |
成本和支出: | | | | | | |
经营成本(不包括以下单独列出的折旧和摊销): | | | | | | |
国内公司自有餐饮费用 | | 587,889 | | | 585,307 | | | 621,871 | |
北美小卖部开支 | | 787,554 | | | 811,446 | | | 703,622 | |
国际费用 | | 103,198 | | | 76,001 | | | 87,286 | |
其他费用 | | 235,483 | | | 238,810 | | | 226,320 | |
一般和行政费用 | | 210,357 | | | 217,412 | | | 212,265 | |
折旧及摊销 | | 64,090 | | | 52,032 | | | 48,816 | |
总成本和费用 | | 1,988,571 | | | 1,981,008 | | | 1,900,180 | |
再融资和减值损失 | | — | | | (12,065) | | | — | |
营业收入 | | 147,142 | | | 109,030 | | | 168,241 | |
净利息支出 | | (43,469) | | | (25,261) | | | (17,293) | |
所得税前收入 | | 103,673 | | | 83,769 | | | 150,948 | |
所得税费用 | | 20,874 | | | 14,420 | | | 25,993 | |
归属于非控股权益前的净收入 | | 82,799 | | | 69,349 | | | 124,955 | |
可归因于非控股权益的净收入 | | (701) | | | (1,577) | | | (4,939) | |
公司应占净收益 | | $ | 82,098 | | | $ | 67,772 | | | $ | 120,016 | |
| | | | | | |
计算每股收益的净收入: | | | | | | |
公司应占净收益 | | $ | 82,098 | | | $ | 67,772 | | | $ | 120,016 | |
赎回B系列可转换优先股的股息 | | — | | | — | | | (109,852) | |
支付给参与证券的股息 | | — | | | (306) | | | (6,091) | |
参与证券的应占净收益 | | — | | | (104) | | | — | |
普通股股东应占净收益 | | $ | 82,098 | | | $ | 67,362 | | | $ | 4,073 | |
| | | | | | |
基本每股普通股收益 | | $ | 2.49 | | | $ | 1.90 | | | $ | 0.12 | |
稀释后每股普通股收益 | | $ | 2.48 | | | $ | 1.89 | | | $ | 0.12 | |
| | | | | | |
基本加权平均已发行普通股 | | 32,931 | | 35,497 | | 35,007 |
稀释加权平均已发行普通股 | | 33,159 | | 35,717 | | 35,337 |
| | | | | | |
宣布的每股普通股股息 | | $ | 1.76 | | | $ | 1.54 | | | $ | 1.15 | |
请参阅随附的说明。
约翰爸爸国际公司及其子公司
综合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度 |
(单位:千) | | 十二月三十一日, 2023 | | 12月25日, 2022 | | 12月26日, 2021 |
| | | | | | |
归属于非控股权益前的净收入 | | $ | 82,799 | | | $ | 69,349 | | | $ | 124,955 | |
税前其他全面收益(亏损): | | | | | | |
外币折算调整 | | 1,560 | | | (4,970) | | | (1,397) | |
利率互换 (1) | | 1,453 | | | 4,757 | | | 6,848 | |
税前其他全面收益(亏损) | | 3,013 | | | (213) | | | 5,451 | |
所得税效应: | | | | | | |
外币折算调整 | | (353) | | | 1,143 | | | 321 | |
利率互换 (2) | | (328) | | | (1,094) | | | (1,575) | |
所得税效应 | | (681) | | | 49 | | | (1,254) | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | 2,332 | | | (164) | | | 4,197 | |
归属于非控股权益前的全面收益 | | 85,131 | | | 69,185 | | | 129,152 | |
减去:全面收益,可赎回的非控股权益 | | (198) | | | (574) | | | (2,609) | |
减去:全面收益、不可赎回的非控股权益 | | (503) | | | (1,003) | | | (2,330) | |
本公司应占综合收益 | | $ | 84,430 | | | $ | 67,608 | | | $ | 124,213 | |
___________________________________
(1)从累计其他全面亏损中重新归类为利息支出的金额包括#美元173, ($2,384)和($5,965截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日的年度。
(2)从累计其他综合亏损中重新归类的金额对所得税的影响为(39), $536及$1,342截至2023年12月31日、2022年12月25日及2021年12月26日止年度。
请参阅随附的说明。
约翰爸爸国际公司及其子公司
合并股东亏损表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 约翰爸爸国际公司 | | | | |
(单位:千) | | 普普通通 库存 股票 杰出的 | | 普普通通 库存 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 累计 其他 全面 损失 (2) | | 保留 收益 | | 财务处 库存 | | 不可赎回非控制性 在以下方面的权益 附属公司 | | 总计 股东的 赤字 |
2022年12月25日的余额 | | 34,736 | | | $ | 491 | | | $ | 449,829 | | | $ | (10,135) | | | $ | 195,856 | | | $ | (922,434) | | | $ | 15,729 | | | $ | (270,664) | |
净收入 (1) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 82,098 | | | — | | | 503 | | | 82,601 | |
其他综合收益,税后净额 | | — | | | — | | | — | | | 2,332 | | | — | | | — | | | — | | | 2,332 | |
普通股股息 | | — | | | — | | | 121 | | | — | | | (58,927) | | | — | | | — | | | (58,806) | |
股票期权的行使 | | 43 | | | 1 | | | 2,251 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,252 | |
收购公司普通股(3) | | (2,523) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (212,444) | | | — | | | (212,444) | |
基于股票的薪酬费用 | | — | | | — | | | 17,924 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17,924 | |
发行限制性股票 | | 240 | | | — | | | (7,149) | | | — | | | — | | | 7,149 | | | — | | | — | |
限制性股票奖励的税收效应 | | (77) | | | — | | | (6,416) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,416) | |
对非控股权益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (756) | | | (756) | |
其他 | | 69 | | | — | | | (4,270) | | | — | | | — | | | 4,631 | | | — | | | 361 | |
2023年12月31日的余额 | | 32,488 | | | $ | 492 | | | $ | 452,290 | | | $ | (7,803) | | | $ | 219,027 | | | $ | (1,123,098) | | | $ | 15,476 | | | $ | (443,616) | |
___________________________________
(1) 本公司截至2023年12月31日止年度的净收入不包括$198可为我们的合资安排分配可赎回的非控股权益。
(2) 截至2023年12月31日,累计其他综合亏损1美元7,803包括净未实现外币折算亏损#美元7,490以及利率互换协议的未实现净亏损#美元314.
(3) 收购截至2023年12月31日的年度公司普通股包括美元2,804直接可归因于股票回购的交易成本,包括根据2022年《通胀降低法案》产生的1%的消费税。
请参阅随附的说明。
约翰爸爸国际公司及其子公司
合并股东亏损表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 约翰爸爸国际公司 | | | | |
(单位:千) | | 普普通通 库存 股票 杰出的 | | 普普通通 库存 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 累计 其他 全面 损失 (2) | | 保留 收益 | | 财务处 库存 | | 不可赎回非控制性 在以下方面的权益 附属公司 | | 总计 股东的 赤字 |
2021年12月26日的余额 | | 35,797 | | | $ | 490 | | | $ | 445,126 | | | $ | (9,971) | | | $ | 183,157 | | | $ | (806,472) | | | $ | 15,212 | | | $ | (172,458) | |
净收入 (1) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 67,772 | | | — | | | 1,003 | | | 68,775 | |
其他综合收益,税后净额 | | — | | | — | | | — | | | (164) | | | — | | | — | | | — | | | (164) | |
普通股现金股利 | | — | | | — | | | 210 | | | — | | | (54,977) | | | — | | | — | | | (54,767) | |
股票期权的行使 | | 82 | | | 1 | | | 4,035 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,036 | |
收购公司普通股 | | (1,343) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (125,000) | | | — | | | (125,000) | |
基于股票的薪酬费用 | | — | | | — | | | 18,388 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18,388 | |
发行限制性股票 | | 285 | | | — | | | (8,443) | | | — | | | — | | | 8,443 | | | — | | | — | |
限制性股票奖励的税收效应 | | (94) | | | — | | | (9,546) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,546) | |
对非控股权益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (486) | | | (486) | |
其他 | | 9 | | | — | | | 59 | | | — | | | (96) | | | 595 | | | — | | | 558 | |
2022年12月25日的余额 | | 34,736 | | | $ | 491 | | | $ | 449,829 | | | $ | (10,135) | | | $ | 195,856 | | | $ | (922,434) | | | $ | 15,729 | | | $ | (270,664) | |
___________________________________(1) 本公司截至2022年12月25日止年度的净收入不包括$574可为我们的合资安排分配可赎回的非控股权益。
(2) 截至2022年12月25日,累计其他综合亏损1美元10,135包括净未实现外币折算亏损#美元8,696以及利率互换协议的未实现净亏损#美元1,439.
请参阅随附的说明。
约翰爸爸国际公司及其子公司
合并股东亏损表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 约翰爸爸国际公司 | | | | |
(单位:千) | | 普普通通 库存 股票 杰出的 | | 普普通通 库存 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 累计 其他 全面 损失 (2) | | 保留 收益 | | 财务处 库存 | | 不可赎回非控制性 在以下方面的权益 附属公司 | | 总计 股东的 赤字 |
2020年12月27日余额 | | 32,545 | | | $ | 453 | | | $ | 254,103 | | | $ | (14,168) | | | $ | 219,158 | | | $ | (741,724) | | | $ | 15,239 | | | $ | (266,939) | |
净收入 (1) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 120,016 | | | — | | | 2,330 | | | 122,346 | |
其他综合亏损,税后净额 | | — | | | — | | | — | | | 4,197 | | | — | | | — | | | — | | | 4,197 | |
B系列可转换优先股的回购和转换 | | 3,489 | | | 35 | | | 174,631 | | | — | | | (110,498) | | | — | | | — | | | 64,168 | |
普通股现金股利 | | — | | | — | | | 158 | | | — | | | (40,514) | | | — | | | — | | | (40,356) | |
优先股现金股利 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,121) | | | — | | | — | | | (4,121) | |
股票期权的行使 | | 212 | | | 2 | | | 11,967 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,969 | |
收购公司普通股 | | (594) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (72,499) | | | — | | | (72,499) | |
基于股票的薪酬费用 | | — | | | — | | | 16,919 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16,919 | |
发行限制性股票 | | 132 | | | — | | | (6,970) | | | — | | | — | | | 6,970 | | | — | | | — | |
限制性股票奖励的税收效应 | | — | | | — | | | (5,847) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,847) | |
对非控股权益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,357) | | | (2,357) | |
其他 | | 13 | | | — | | | 165 | | | — | | | (884) | | | 781 | | | — | | | 62 | |
2021年12月26日的余额 | | 35,797 | | | $ | 490 | | | $ | 445,126 | | | $ | (9,971) | | | $ | 183,157 | | | $ | (806,472) | | | $ | 15,212 | | | $ | (172,458) | |
___________________________________(1) 本公司截至2021年12月26日止年度的净收入不包括$2,609可为我们的合资安排分配可赎回的非控股权益。
(2) 截至2021年12月26日,累计其他综合亏损1美元9,971包括净未实现外币折算亏损#美元4,869以及利率互换协议的未实现净亏损#美元5,102.
请参阅随附的说明。
约翰爸爸国际公司及其子公司
合并现金流量表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度 |
(单位:千) | | 十二月三十一日, 2023 | | 12月25日, 2022 | | 12月26日, 2021 |
| | | | | | |
经营活动 | | | | | | |
归属于非控股权益前的净收入 | | $ | 82,799 | | | $ | 69,349 | | | $ | 124,955 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | | |
应收账款和票据信贷损失准备(利益) | | 5,393 | | | 20,539 | | | (852) | |
折旧及摊销 | | 64,090 | | | 52,032 | | | 48,816 | |
再融资和减值损失 | | — | | | 12,065 | | | — | |
递延所得税 | | (5,991) | | | 2,798 | | | 3,753 | |
基于股票的薪酬费用 | | 17,924 | | | 18,388 | | | 16,919 | |
其他 | | 66 | | | 1,056 | | | 581 | |
经营性资产和负债的变动,扣除收购: | | | | | | |
应收账款 | | (8,049) | | | (29,167) | | | 4,023 | |
应收所得税 | | 6,212 | | | 586 | | | (8,113) | |
盘存 | | 5,441 | | | (7,496) | | | (4,708) | |
预付费用和其他流动资产 | | 817 | | | 5,587 | | | 2,866 | |
其他资产和负债 | | (11,803) | | | (13,458) | | | (20,077) | |
应付帐款 | | 23,371 | | | (8,350) | | | (9,278) | |
应缴所得税和其他税款 | | 9,087 | | | (10,710) | | | 9,733 | |
应计费用和其他流动负债 | | 7,402 | | | 4,846 | | | 15,875 | |
递延收入 | | (3,704) | | | (257) | | | 182 | |
经营活动提供的净现金 | | 193,055 | | | 117,808 | | | 184,675 | |
投资活动 | | | | | | |
购置财产和设备 | | (76,620) | | | (78,391) | | | (68,559) | |
已发行票据 | | (4,338) | | | (9,296) | | | (16,132) | |
已发行票据的偿还 | | 4,655 | | | 13,045 | | | 18,555 | |
收购,扣除收购现金后的净额 | | (5,613) | | | (1,219) | | | (699) | |
再融资收益,扣除转移现金后的净额 | | — | | | 13,588 | | | — | |
出售财产和设备所得收益 | | 3,457 | | | — | | | — | |
其他 | | 3,336 | | | (520) | | | 3,323 | |
用于投资活动的现金净额 | | (75,123) | | | (62,793) | | | (63,512) | |
融资活动 | | | | | | |
发行优先票据所得款项 | | — | | | — | | | 400,000 | |
循环信贷融资净收益 | | 159,000 | | | 115,000 | | | 80,000 | |
发债成本 | | — | | | — | | | (9,179) | |
行使股票期权所得收益 | | 2,252 | | | 4,036 | | | 11,969 | |
回购B系列可转换优先股 | | — | | | — | | | (188,647) | |
收购公司普通股 | | (210,348) | | | (125,000) | | | (72,499) | |
支付给普通股股东的股息 | | (58,451) | | | (54,767) | | | (40,356) | |
支付给优先股股东的股息 | | — | | | — | | | (6,394) | |
为股权奖励发行支付税款 | | (6,416) | | | (9,546) | | | (5,847) | |
对非控股权益的分配 | | (1,320) | | | (1,211) | | | (5,942) | |
偿还定期贷款 | | — | | | — | | | (340,000) | |
融资租赁本金支付 | | (8,821) | | | (5,416) | | | (4,566) | |
其他 | | 28 | | | 664 | | | 935 | |
用于融资活动的现金净额 | | (124,076) | | | (76,240) | | | (180,526) | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | (642) | | | (2,012) | | | (231) | |
现金及现金等价物的变动 | | (6,786) | | | (23,237) | | | (59,594) | |
期初现金及现金等价物 | | 47,373 | | | 70,610 | | | 130,204 | |
期末现金及现金等价物 | | $ | 40,587 | | | $ | 47,373 | | | $ | 70,610 | |
请参阅随附的说明。
约翰爸爸国际公司及其子公司
合并财务报表附注
1.业务说明
Papa John‘s International,Inc.(称为“公司”、“Papa John’s”、“Papa Johns”或第一人称符号“We”、“Us”和“Our”)以“Papa Johns”商标经营和特许经营披萨外卖和外卖餐厅。50 截至2023年12月31日的国家和地区。我们的收入来自由公司拥有的餐厅向公众零售披萨和其他食品和饮料产品、特许经营特许权使用费和销售特许经营权和开发权、印刷和宣传项目和信息系统设备、以及软件和相关服务。我们从我们的质量控制中心(“QC中心”)的运营中获得收入,这些中心向餐厅供应披萨酱、面团、食品、纸制品、小餐具和清洁用品。我们还从国家营销基金收到的捐款中获得收入。
在对我们业务的讨论中,“国内”被定义为在毗邻的美国境内,“北美”包括加拿大,“国际”包括北美以外的世界其他地区。
2.重大会计政策
合并原则
随附的综合财务报表包括约翰爸爸国际公司及其子公司的账目。所有公司间余额和交易均已注销。
可变利息实体
约翰爸爸的家庭餐厅,既有公司所有的,也有特许经营的,参与了约翰爸爸的营销基金公司(PJMF),这是一家旨在实现盈亏平衡的非股票公司,因为它花费了从系统收到的所有年度捐款。PJMF从美国的公司所有和特许经营的餐厅收取一定比例的收入,用于设计和管理广告和促销计划。PJMF是一家可变利益实体(VIE),通过持续的财务支持和国内餐厅的捐款为其运营提供资金,其中约85%是特许经营的,如果没有这些持续的财务贡献,就没有足够的股本来为其运营提供资金。根据对PJMF治理结构和运作程序的评估,本公司确定其有权控制PJMF的某些重要活动,因此是主要受益者。本公司已根据会计准则编撰(“ASC”)810在其财务业绩中合并PJMF。整固.”
财政年度
我们的财政年度在每年12月的最后一个星期天结束。除2023财政年度外,所有财政年度均为52周,2023财政年度为53周。
预算的使用
按照美国普遍接受的会计原则编制综合财务报表要求管理层作出影响综合财务报表及其附注所报告金额的估计和假设。受此类估计和假设影响的重要项目包括应收账款和票据、无形资产、合同资产和合同负债的信用损失准备,包括客户忠诚度计划义务、财产和设备、使用权资产和租赁负债、礼品卡损坏、保险准备金和税收准备金。尽管管理层的估计是基于历史经验和在这种情况下被认为是合理的假设,但实际结果可能与这些估计大不相同。
收入确认
收入是根据与客户签订的合同中规定的对价计算的,不包括豁免或奖励以及代表第三方收取的金额,主要是销售税。当公司通过将产品或服务的控制权转移给客户来履行履行义务时,公司确认收入。由政府当局评估的税种,既对特定的创收交易征收,也与特定的创收交易同时征收,由
公司从客户那里获得的收入,都不包括在收入中。交付成本,包括与我们的国内小卖部和其他销售相关的运费,被计入履行成本并计入运营成本。
以下描述了公司产生收入的主要活动,按主要产品或服务分开:
国内公司餐厅销售
国内公司拥有的餐厅主要从比萨饼,Papadias和配菜的零售销售中产生收入,包括面包棒,Papa Bites,奶酪棒,去骨鸡翅和带骨鸡翅,甜点以及罐装或瓶装饮料。本公司拥有的餐厅的收入在产品交付给客户或由客户进行时确认。
我们的北美客户忠诚度计划Papa Rewards是一项基于消费的计划,为每次购买的客户提供积分奖励。Papa Rewards积分可累积并兑换美元折扣(“Papa Dough”),积分在一年不活动后过期。一旦积分被兑换,Papa Dough可用于未来的购买, 六个月过期窗口合并资产负债表中的应计负债以及合并经营报表中公司自有餐厅销售额的相应减少,是根据估计的兑换模式在国内公司自有餐厅进行的估计奖励兑换。与Papa Rewards相关的负债乃使用预期兑换积分及累积奖励的估计兑换价值计算。收益于客户兑换Papa Dough奖励及积分或Papa Dough奖励到期时确认。
特许经营权使用费和费用
特许经营权使用费乃按特许经营餐厅销售额之百分比计算,并于销售发生时确认。不时提供的奖励措施(包括新餐厅奖励措施)将减少已支付的合约特许权使用费。任何特许权使用费减免(包括豁免或作为新餐厅发展奖励的一部分或作为其他行为(包括加快餐厅改造或设备升级)的奖励)与相关特许权使用费同时确认,因为其与全额特许权使用费率不可分开区分。我们目前的标准特许经营协议要求特许经营者支付的特许权使用费 5%的销售额,而我们现有的大部分特许经营餐厅都有一个 5%的合同特许权使用费率。特许权使用费按月计费。
大部分初始特许经营许可费和区域开发排他性费用来自国际地区。最初的特许经营许可费在餐厅开业之日收取。向特许经营商提供的开业前服务并不包含与特许经营权分开及明确的履约责任;因此,所收取的费用将自餐厅开业日期起至特许经营协议期限内按直线法递延及摊销, 10年国内和国际地点的特许经营许可证续期费用,通常发生在 10年,在续订日期之前计费。就未来牌照续期期间收取的费用会递延,并于续期期间摊销。区域发展专营权费于签立发展协议(授予于未来期间于特定地理区域发展特许经营餐厅之权利)时收取。区域发展专营权费按比例分配予根据该特定发展协议开设之所有餐厅。这些费用在相关特许经营协议的期限内递延和摊销,这通常是 10好几年了。
小卖部收入
小卖部收入包括出售给特许经营餐馆的食品和用品,并在相关产品运至特许经营者时确认为收入。付款一般在 30几天。
有各种奖励计划可供加盟商有关新餐厅开幕,包括折扣的初步小卖部订单和新的餐厅设备的奖励,在基本上没有成本的加盟商。减少了小卖部收入,以反映对初次小卖部订单直接折扣形式的奖励。新的餐厅设备奖励也记作奖励协议期间小卖部销售额的减少, 三至五年.
其他收入
特许经营营销基金收入代表PJMF(我们的国家营销基金)以及各种其他国际和国内营销基金(“合作”或“合作”)收集的每月餐厅销售额的规定百分比。
我们已就会计目的确定我们对基金的重大活动拥有控制权。PJMF通过持续的财政支持和国内Papa John餐厅的捐款为其运营提供资金,其中约 85%为特许经营餐厅会员。捐款是根据每月餐厅销售额的百分比计算的,每月计费。当我们被确定为这些安排的主要负责人时,广告基金捐款和支出在综合经营报表中按总额报告。我们与这些资金相关的义务是在特定国家、地区或市场开发和开展广告活动,包括投放电子和印刷材料。
礼品卡没有有效期,我们不会从未兑现的礼品卡中扣除非使用费。虽然本公司及特许经营商继续兑现所有用于付款的礼品卡,但由于长时间不活动,某些礼品卡赎回的可能性可能很小。在这种情况下,公司确认破碎收入的金额不受无人认领的财产法。根据我们对历史礼品卡兑换模式的分析,我们可以合理地估计兑换几率很小的礼品卡数量。破碎收入随时间按估计赎回模式的比例确认为其他收入。第三方销售礼品卡的佣金根据估计赎回模式记录为递延收入的减少和其他收入的减少。
信息服务费,包括软件维护费、咨询台费、集中呼叫中心费和在线订购费,在提供此类服务时确认为收入,并计入其他收入。
租金收入主要来自本公司出租及分租予英国特许经营商之物业,乃按直线法于有关经营租约年期内确认。
广告及相关费用
国内公司自有广告及相关费用$53.9百万,$55.2百万美元和美元61.72023年、2022年和2021年的营业额分别为100万美元,包括国内公司拥有的当地餐厅活动的成本,如邮寄优惠券、门衣架和促销品,以及通过PJMF和各种当地市场合作广告基金管理的广告活动。PJMF负责开发和进行国内棒约翰系统的营销和广告。合作基金负责在特定市场开发和开展广告活动,包括投放PJMF开发的电子和印刷材料。营销基金投资包括在所附的综合业务报表中的一般和行政费用中,并在特许经营广告收入确认时应计和费用化,因为PJMF旨在实现收支平衡。
租契
经营租赁的租赁费用在租赁期的预计年期内按直线法确认,而融资租赁的租赁费用则采用加速费用确认。租赁期通常包括在租赁开始时可用的选择期。租赁费用包括经营和融资租赁成本、短期租赁成本和可变租赁成本,其中主要包括公共区域维护、房地产税和公司房地产租赁保险。租赁成本还包括可变租金,这主要与公司的供应链拖拉机和拖车租赁有关,这些租赁是基于每英里的费率。
基于股票的薪酬
股权授予的补偿费用在授予日估计,扣除预计没收,并在归属期内确认(分级归属期超过 三年).我们选择了一项政策,以估计没收在确定数额的股票为基础的员工补偿费用。限制性股票的价值根据授予日公司股票的市场价格确定。管理层评估其奖励授出及修改,并将调整公平值(如有)。
现金等价物
现金等价物包括在购买之日到期日为三个月或以下的高流动性投资。这些投资按成本计价,接近公允价值。
应收帐款
几乎所有应收账款都来自特许经营商,用于购买食品、纸制品、销售点设备、信息系统和相关服务、营销和特许权使用费。信贷是根据对特许经营商的财务状况的评估而发放的,通常不需要抵押品。信贷损失准备金是根据历史账户注销趋势、债务人当前财务状况的事实、根据选定的经营指标和宏观经济因素的当前趋势对未来经营结果的预测作出的估计,即使很遥远。在恢复工作停止后,账户余额将从津贴中注销。
应收票据
该公司为挑选国内和国际特许经营商提供融资,主要用于其餐厅的建设和发展,以及从本公司或其他特许经营商手中购买餐馆。大多数应收票据以固定或浮动利率计息,通常以每家餐厅的资产和特许经营权的所有权权益为抵押。该公司已向某些有专利权使用费支付计划的特许经营商提供长期融资。吾等于评估各特许经营商之经济表现及市况后,于考虑吾等相关抵押品权利(例如,相关特许经营商业务、物业及设备)之公平价值及任何担保后,为应收特许经营商应收票据设立信贷损失准备,以将未偿还应收票据减至其可变现净值。注:在恢复工作停止后,余额从津贴中注销。
特许经营商贷款的利息收入约为#美元。1.12023年,百万美元1.32022年为100万美元,1.92021年为100万美元,并在所附的综合经营报表中在净利息支出中报告。
盘存
库存包括食品、纸制品、供应品和小件物品,按先进先出(FIFO)法确定的成本或可变现净值中的较低者列报。
财产和设备
财产和设备按成本列报。折旧在资产的估计使用年限内使用直线方法记录(一般五至十年用于餐厅、小卖部和其他设备,二十至四十年用于建筑和改善,以及五年用于技术和通信资产)。租赁改进在其估计使用年限或各自租约期限中较短的时间内摊销,包括第一个续约期(一般五至十年).
折旧费用为$54.32023年,百万美元45.62022年为100万美元,43.02021年将达到100万。
递延成本
我们利用符合既定标准的某些信息系统开发和相关成本。资本化的金额,包括在财产和设备中,主要在不超过五年在相关信息系统项目完成后。资本化的总成本约为$4.12023年、2022年和2021年达到100万。未摊销信息系统开发费用约为#美元。9.9百万美元和美元9.6分别截至2023年12月31日和2022年12月25日。
无形资产-商誉
我们每年评估商誉,截至第四季度第一天,或当我们发现某些触发事件或情况更有可能使报告单位的公允价值低于其账面价值时。这些测试是针对我们每个报告单位的商誉单独完成的,其中包括我们在英国的国内公司所有的餐厅、中国和首选营销解决方案业务,这些业务于2023年10月22日出售。我们可以在任何期间对任何报告单位进行定性评估或直接转向量化评估,如果我们认为它更有效率或如果存在减值指标。
我们选择在2023年第四季度的第一天对我们的国内公司所有的餐厅PJUK和中国进行定性评估;我们排除了与我们首选的营销解决方案报告部门相关的商誉,因为该业务在我们评估日期后不久就被出售了,余额对合并财务报表并不重要。作为我们定性分析的结果,我们确定它更有可能发生
我们报告单位的公允价值大于其账面价值。完成商誉减值测试后,并无发现任何减值指标。有关更多信息,请参阅“附注11.商誉”。
递延所得税账户和纳税准备金
我们在美国和几个外国司法管辖区都要缴纳所得税。在确定所得税及相关资产和负债的拨备时,需要作出重大判断。所得税准备包括已支付的、当前应付或应收的所得税和递延所得税。
递延税项资产及负债乃根据财务报告及资产及负债的计税基础之间的差异厘定,并采用预期当差异逆转时生效的已制定税率及法律予以计量。递延税项资产和负债由税务管辖区进行净值计算。递延税项资产亦根据税项属性结转的估计未来影响(例如净营业亏损、资本亏损及外国税务抵免)予以确认。税率变动对递延税项的影响在制定新税率的期间确认。估值免税额在必要时根据司法管辖权建立,以将递延税项资产减少到我们预期变现的金额。
税务机关定期对公司进行审计。我们记录准备金和相关利息,以及被确认为所得税费用的风险敞口的罚款。我们评估这些问题,并针对诉讼时效到期、法院裁决或审计和解等事件进行调整,这些事件可能会影响我们对此类风险敞口的最终支付。有关更多信息,请参阅“附注17.所得税”。
保险准备金
我们为员工提供的工伤赔偿、机动车和非机动车保险计划、一般责任保险和财产保险,都是由公司提供资金的,最高可达美元。0.5百万美元。
损失是根据对已发生的索赔和已发生但尚未使用某些第三方精算预测和我们的索赔损失经验报告的事件的负债的未贴现估计而应计的。由于已报告索赔的潜在价值和已发生但未报告的索赔的数量和潜在价值存在重大不确定性,在作出这些估计时采用了重大判断,并使用了各种精算估值方法,因此确定已记录的保险准备金具有高度的判断性和复杂性。如果索赔的频率或最终成本与用于估计本公司记录的保险准备金的历史趋势有重大差异,则估计的保险索赔损失可能会受到重大影响。本公司在其准备金中记录超过留存的估计损失,并对保险承运人的预期金额进行相应的应收账款。
截至2023年12月31日,我们的保险准备金为$56.8百万美元,相比之下,美元67.3截至2022年12月25日,这一数字为100万美元,主要与汽车责任和工人赔偿索赔有关。在这些金额中,约有#美元27.2百万美元和美元29.7百万美元记入应计费用和其他流动负债和#美元。29.5百万美元和美元37.6截至2023年12月31日和2022年12月25日,综合资产负债表上的其他长期负债分别记录了100万欧元。我们的准备金包括超过我们留存的索赔费用,这些费用有相应的应收账款。对于超过保留期的索赔,我们的应收保险金总额为$。34.5百万美元和美元38.4分别截至2023年12月31日和2022年12月25日。在这些金额中,约有#美元16.8百万美元和美元17.0百万美元记录在预付费用和其他流动资产中,以及#美元17.8百万美元和美元21.4截至2023年12月31日和2022年12月25日,综合资产负债表上的其他资产分别记录了100万欧元。
衍生金融工具
我们以公允价值确认资产负债表上的所有衍生品。于开始时及持续进行时,吾等评估每项符合对冲会计资格的衍生工具在抵销被对冲项目现金流变动方面是否继续高度有效。如衍生工具符合若干会计准则所界定的对冲准则,则视乎对冲的性质而定,衍生工具的公允价值变动将于收益中抵销资产、负债或公司承诺的公允价值变动,或于累计其他全面亏损(“AOCL”)中确认,直至对冲项目于收益中确认为止。有关衍生金融工具的额外详情,请参阅“附注12.债务”。
非控制性权益
Papa John‘s有合资安排,其中有由第三方持有的非控股权益,包括982023年12月31日和2022年12月25日的餐厅。如“附注22”进一步所述。资产剥离,“该公司剥离了其51百分之一的权益一拥有的合资企业902022年第二季度的餐厅数量。合并净收入须按应占本公司及第三方持有的非控股权益的金额分开呈报。此外,披露须清楚识别及区分本公司的权益与非控股拥有人的权益,包括在综合经营报表中披露非控股权益持有人应占的收入。
以下概述了这些合资企业的综合资产负债表中的赎回特征、地点和相关会计处理:
| | | | | | | | | | | | | | |
合资企业安排的类型 | | 在综合资产负债表内的位置 | | 记录值 |
没有赎回功能的合资企业 | | 永久权益 | | 账面价值 |
有权要求公司购买非控股权益的合资企业--目前不可赎回或不可能赎回 | | 暂时性权益 | | 账面价值 |
见“附注9.非控制性权益” 有关非控股权益的其他信息。
外币折算
当地货币是我们每一家海外子公司的功能货币。收入和支出换算成美国(“U.S.”)使用每月平均汇率换算美元,而资产和负债则使用年终汇率换算。由此产生的换算调整作为AOCL的组成部分,扣除所得税后计入。外币重新计量损益包括在确定净收入中。
近期会计公告
分部披露
2023年11月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2023-07,对可报告分部信息披露的改进S。“ASU扩大了部门披露的范围和频率,并引入了“重大费用原则”的概念,该原则要求实体披露定期提供给首席运营决策者(“CODM”)并包括在报告的部门损益计量中的重大费用类别和金额。ASU还改变了当前的披露要求,允许实体报告一个部门的损益的多个衡量标准,前提是CODM使用所报告的衡量标准来评估业绩和分配资源,并且还提供了最接近公认会计准则的衡量标准。最后,ASU要求在年度和中期基础上提供所有部门损益和资产披露,并要求实体披露被确认为CODM的个人的头衔和职位。ASU在2023年12月15日之后的会计年度和2024年12月15日之后的会计年度内的中期有效,并应追溯适用于财务报表中列报的所有期间。该公司目前正在评估这一标准,并确定需要进行额外的中期和年度分部披露的范围。
所得税披露
2023年12月,FASB发布了ASU 2023-09,所得税(主题740):所得税披露的改进。ASU在所需税率调节表中提供了更多级别的详细信息,以包括有关联邦、州和外国所得税的其他类别的信息,并要求实体进一步分解有关已支付的所得税(扣除退款)的信息。ASU在2024年12月15日之后的财政年度内有效,并将在预期中应用。该公司目前正在评估这一标准,并确定需要进行额外披露的范围。
3.租契
该公司拥有大量租约,包括大多数国内公司拥有的餐厅和小卖部,以及我们位于佐治亚州亚特兰大的公司办公室。其他国内租赁包括我们经销子公司使用的拖拉机和拖车租赁以及小商品设备。此外,该公司租赁了大量的
英国境内的餐厅;这些餐厅随后作为公司拥有的餐厅经营或转租给特许经营商。该公司的租约条款如下:
| | | | | | | | |
| | 平均租期 |
国内公司经营的餐厅 | | 五年,外加至少一续订 |
英国公司拥有和特许经营的餐厅 | | 15年份 |
国内小卖部所在地 | | 10几年,外加至少一续订 |
国内外拖拉机和挂车 | | 五至七年了 |
国内外小卖部及办公设备 | | 三至五年 |
本公司在合同开始时确定一项安排是否属于或包含租赁,并在租赁开始日确认使用权资产和租赁负债。对于其作为承租人的所有租约,本公司已选择将租赁和非租赁部分作为单一组成部分纳入,并将其作为租赁进行核算。对于某些资产类别,初始期限为12个月或以下但大于1个月的租赁不会记录在资产负债表上。租赁负债按租赁开始日未来租赁付款的现值计量。确认的使用权资产基于经预付和递延租金以及未摊销租赁激励措施调整的租赁负债。经营性租赁使用权资产在租赁期内按直线摊销,并确认为相对于经营性租赁负债的单一租赁成本。融资租赁使用权资产按直线法摊销,利息成本按租赁资产的使用年限或租赁期中较短的时间单独列报。营运租赁费用按租赁期内的直线基础确认,并计入营运成本或一般及行政开支。可变租赁付款在发生时计入费用。
本公司使用其递增借款利率作为其租赁的贴现率,该利率等于本公司在类似条款下按抵押品基准借入相当于租赁付款的金额所需支付的利率。本公司所有租约的租赁条款包括租约的合同义务期间,加上公司选择权所涵盖的任何额外期间,以延长公司合理确定将行使的租约。
某些租约规定,可根据固定利率条款或可调整条款,如消费物价指数,每年增加租赁付款。未来基本租金的上升不包括在租赁开始日合同上无法量化的增长,不包括在我们的租赁负债中。
以下附表详细说明了截至2023年12月31日和2022年12月25日的综合资产负债表上的使用权资产和租赁负债总额(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租契 | | 分类 | | 十二月三十一日, 2023 | | 12月25日, 2022 |
资产 | | | | | | |
融资租赁资产,净额 | | 融资租赁使用权资产净额 | | $ | 31,740 | | $ | 24,941 |
经营租赁资产,净额 | | 经营性租赁使用权资产 | | 164,158 | | 172,425 |
租赁资产总额 | | | | $ | 195,898 | | $ | 197,366 |
负债 | | | | | | |
流动融资租赁负债 | | 流动融资租赁负债 | | $ | 9,029 | | $ | 6,850 |
流动经营租赁负债 | | 流动经营租赁负债 | | 24,076 | | 23,418 |
非流动融资租赁负债 | | 长期融资租赁负债 | | 24,144 | | 19,022 |
非流动经营租赁负债 | | 长期经营租赁负债 | | 151,050 | | 160,905 |
租赁总负债 | | | | $ | 208,299 | | $ | 210,195 |
截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日止年度的租赁费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 截至的年度 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 | | 2021年12月26日 |
融资租赁: | | | | | | |
使用权资产摊销 | | $ | 8,949 | | $ | 5,704 | | $ | 4,980 |
租赁负债利息 | | 1,542 | | 1,029 | | 1,140 |
经营租赁: | | | | | | |
经营租赁成本 | | 41,514 | | 42,815 | | 43,072 |
短期租赁成本 | | 4,239 | | 4,171 | | 2,032 |
可变租赁成本 | | 10,005 | | 9,129 | | 8,572 |
总租赁成本 | | 66,249 | | 62,848 | | 59,796 |
转租收入 | | (9,842) | | | (11,654) | | | (12,039) | |
总租赁成本,扣除转租收入后的净额 | | $ | 56,407 | | $ | 51,194 | | $ | 47,757 |
截至2023年12月31日,合同义务租赁和相关分租收入下的未来最低租赁付款如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
财政年度 | | 金融 租赁 费用 | | 运营中 租赁 费用 | | 预期 转租 收入 |
2024 | | $ | 10,266 | | $ | 31,274 | | $ | 8,318 |
2025 | | 8,616 | | 35,153 | | 7,949 |
2026 | | 7,588 | | 31,254 | | 7,229 |
2027 | | 5,550 | | 25,418 | | 6,565 |
2028 | | 2,610 | | 19,903 | | 5,990 |
此后 | | 1,970 | | 78,136 | | 27,945 |
未来最低租赁付款总额 | | 36,600 | | 221,138 | | 63,996 |
扣除计入的利息 | | (3,427) | | | (46,012) | | | — |
租赁负债现值合计 | | $ | 33,173 | | $ | 175,126 | | $ | 63,996 |
出租人经营租赁
该公司将某些零售空间转租给我们在英国的特许经营商,主要是经营性租赁。于2023年12月31日,我们租赁并转租了大约322把约翰爸爸的餐厅卖给英国的特许经营商。在英国,特许经营土地的初始租赁条款一般是15好几年了。本公司有权在租赁期接近尾声时自行协商延长租期。特许经营商转租的初始租赁条款一般为五至十年。租金收入主要来自租赁和转租给英国特许经营商的物业,在各自的经营租赁条款中以直线基础确认。本公司确认分租收入总额为#美元。9.8百万,$11.7百万美元和美元12.0分别在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月26日的年度内,在合并经营报表中的其他收入内支付100万美元。
租赁担保
由于将我们在物业租赁义务中的权益转让作为某些餐厅再融资的条件,我们有责任或有责任支付大约48国内租约。这些租约的期限各不相同,最新的租约将于2036年到期。截至2023年12月31日,在主要承租人不付款的情况下,公司可能被要求支付的未折扣付款的估计最高金额为$7.3百万美元。这项或有负债不包括在综合资产负债表或未来最低租赁债务内。担保的公允价值并不重要。
关联方之间没有记录任何租赁记录。
补充现金流及其他信息
下表列出了截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日的年度与租赁相关的补充现金流信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 截至的年度 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 | | 2021年12月26日 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | | | |
融资租赁的营运现金流 | | $ | 1,542 | | $ | 1,029 | | $ | 1,140 |
融资租赁产生的现金流 | | $ | 8,821 | | $ | 5,416 | | $ | 4,566 |
来自经营租赁的经营现金流 (a) | | $ | 37,814 | | $ | 35,573 | | $ | 38,530 |
以新的融资租赁负债换取的使用权资产 | | $ | 16,734 | | $ | 9,875 | | $ | 9,486 |
以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | | $ | 24,380 | | $ | 53,869 | | $ | 64,420 |
从转租收入收到的现金 | | $ | 8,855 | | $ | 10,847 | | $ | 11,597 |
| | | | | | |
加权-平均剩余租期(以年为单位): | | | | | | |
融资租赁 | | 4.30 | | 4.43 | | 4.51 |
经营租约 | | 7.81 | | 8.44 | | 8.30 |
加权平均贴现率: | | | | | | |
融资租赁 | | 4.87% | | 4.59% | | 5.08% |
经营租约 | | 5.62% | | 5.63% | | 6.20% |
______________________________
(a)包括在合并现金流量表的其他资产和负债变动中,由非现金经营租赁、使用权、资产摊销和租赁负债增加抵销。
4. Papa John's Marketing Fund,Inc.
PJMF是一家综合可变利益实体,公司被确定为主要受益人,从公司在美国拥有和特许经营的餐厅收取一定比例的收入,用于为所有参与的国内餐厅设计和管理广告和促销计划。捐款和支出在合并业务报表的其他收入和其他支出项下按毛额列报。PJMF还拥有全资子公司Papa Card,Inc.,负责管理公司的礼品卡项目
PJMF的资产和负债仅用于公司的广告和促销计划,在合并资产负债表中如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, 2023 | | 12月25日, 2022 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 5,494 | | $ | 17,174 |
应收账款净额 | | 18,026 | | 14,780 |
| | | | |
预付费用和其他流动资产 | | 2,223 | | 1,815 |
流动资产总额 | | 25,743 | | 33,769 |
递延所得税 | | 674 | | 655 |
总资产 | | $ | 26,417 | | $ | 34,424 |
| | | | |
| | | | |
负债 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付帐款 | | $ | 1,509 | | $ | 12,428 |
| | | | |
应计费用和其他流动负债 | | 22,245 | | 17,936 |
当期递延收入 | | 4,327 | | 4,395 |
流动负债总额 | | 28,081 | | 34,759 |
递延收入 | | 2,627 | | 2,503 |
总负债 | | $ | 30,708 | | $ | 37,262 |
5.收入确认
合同余额
我们的合同负债主要涉及特许经营费、未兑换礼品卡负债和忠诚度计划义务,我们将其归类为综合资产负债表上的当前递延收入和递延收入。于截至2023年12月31日及2022年12月25日止年度内,本公司确认34.5百万美元和美元33.4分别与递延收入相关的收入为100万美元。
下表包括合同负债余额的细目(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 | | 变化 |
专营费责任 | | $ | 20,564 | | $ | 23,836 | | $ | (3,272) |
未兑换礼品卡负债 | | 6,955 | | 6,874 | | 81 |
客户忠诚度计划义务 | | 13,274 | | 13,766 | | (492) |
合同总负债 | | $ | 40,793 | | $ | 44,476 | | $ | (3,683) |
我们的合同资产主要包括向特许经营商提供的设备激励。设备奖励与公司在奖励协议期限内将获得的小卖部收入的未来价值有关。截至2023年12月31日和2022年12月25日,合同资产约为美元7.9百万美元和美元6.2分别为100万美元。在截至2023年12月31日和2022年12月25日的年度中,收入减少了约美元3.9百万美元和美元3.4分别用于在适用的合同条款内摊销合同资产。合同资产计入综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产及其他资产。
分配给剩余履约义务的交易价格
下表(以千计)包括与本报告所述期间终了时未履行的履约义务有关的预计今后应确认的收入估计数。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期间分列的履约义务 |
不到1年 | | 1-2年 | | 2-3年 | | 3-4年 | | 4-5年 | | 此后 | | 总计 |
特许经营费 | $ | 2,746 | | $ | 2,628 | | $ | 2,463 | | $ | 2,254 | | $ | 2,004 | | $ | 5,305 | | $ | 17,400 |
大约$3.2与未开业餐厅相关的数百万地区开发费和国际未赚取的特许权使用费包括在递延收入中。收入确认的时间取决于餐厅开业的时间和加盟商的收入。在兑换礼品卡时,包括在递延收入中的未兑换礼品卡负债将在公司拥有的餐厅收入中确认。当信用卡在特许经营的餐厅地点兑换时,该公司将在其他收入中确认兑换费收入。
本公司适用ASC 606-10-50-14中的实际权宜之计,不披露原始预期期限为一年或更短的剩余履约义务的信息。
6.股东亏损
授权股份和未偿还股份
本公司已授权100.0截至2023年12月31日和2022年12月25日的普通股分别为100万股。公司的普通股流通股,扣除作为库存股回购的普通股,为32.52023年12月31日的百万股和34.72022年12月25日,百万股。
股份回购计划
2021年10月28日,我们的董事会批准了一项无限期回购股票计划,回购金额最高可达$425.0百万美元的公司普通股。这项股票回购计划与我们之前的$75.0百万股回购授权,于2020年11月4日开始,2021年12月26日到期。下表汇总了我们分别在2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日止年度的回购活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位为千,每股平均价格除外)
截至的年度 | | 总计 数 的股份 购得 | | 平均值 价格 付费单位 分享 | | 集料 成本 股票 购得(a) | | 最大金额 股份价值 这可能还是可能的 根据以下条款购买 计划或计划 |
2023年12月31日 | | 2,523 | | $ | 83.10 | | | $ | 209,640 | | | $ | 90,160 | |
2022年12月25日 | | 1,343 | | $ | 93.07 | | | $ | 125,000 | | | $ | 299,800 | |
2021年12月26日 | | 594 | | $ | 121.96 | | | $ | 72,499 | | | $ | 424,800 | |
(a)*截至2023年12月31日的年度购买股票的总成本不包括美元2.8直接可归因于股票回购的交易成本,包括根据2022年《通胀降低法案》产生的1%的消费税。在这些成本中,$2.1在截至2023年12月31日的年度内,有100万人被归类为非现金融资活动。
我们做到了不是2023年12月31日之后,我不会回购任何股票。大约$90.2截至2024年2月22日,根据公司的股票回购计划,仍有100万美元可用。
在截至2023年12月31日的年度内回购的股份包括2,176,928于2023年3月1日从某些附属于或管理于Starboard Value LP(统称“Starboard”)的基金回购的股份,价格为$82.52每股,总代价为$179.6百万美元。有关其他详情,请参阅“附注18.关联方交易”。
根据本公司的股份回购计划,股份回购的时间和数量可由管理层根据市场和业务条件、监管要求和其他因素,或根据交易计划或其他安排,在机会主义的基础上酌情执行。根据该计划进行的回购可以通过
公开市场、大宗交易和私下协商的交易,包括规则10 b5 -1计划,时间和金额由管理层决定。根据本公司的股份回购计划进行的回购可由本公司酌情不时开始或暂停,而无须事先通知。股票回购计划的资金将通过我们的信贷安排、经营现金流、股票期权行使以及现金和现金等价物提供。
普通股分红
本公司已支付现金股息总额约$58.5百万(美元)1.76每股),$54.8百万(美元)1.54每股)及$40.4百万(美元)1.152023年、2022年和2021年分别向普通股股东支付每股收益。
2024年1月30日,我们的董事会宣布2024年第一季度股息为$0.46每股普通股,代表$15.1于2024年2月23日支付给截至2024年2月12日营业结束时记录在案的股东的股息总额为100万美元。任何未来股息的宣派及派付将由董事会酌情决定。
优先股
本公司已授权5.0亿股优先股(其中 无于二零二三年十二月三十一日或二零二二年十二月二十五日已发行或尚未发行)。
于二零二一年五月十一日,本公司与Starboard Value LP(统称“Starboard”)附属或管理的若干基金订立股份购回协议,据此,(i)本公司自Starboard购回 78,387B系列可转换优先股,面值$0.01每股公司股份(“B系列优先股”)及(Ii)右翼转换剩余股份171,613其持有的B系列优先股的股份3,458,360根据B系列优先股指定证书的条款持有的公司普通股。于2021年6月3日,本公司与若干特许投资者订立回购协议1,000已发行的B系列优先股的股份,并转换剩余的1,530B系列优先股入股30,769普通股。该公司向Starboard和特许经营商投资者支付的一次性现金总额为$188.6100万美元,用于回购和转换B系列优先股的所有流通股。现金支付超过各自赎回的B系列优先股账面价值的金额为$109.9在综合经营报表中赎回B系列优先股的股息为100万美元,这使普通股股东的净收入减少,稀释后每股收益减少#美元。3.10截至2021年12月26日的年度。作为回购和转换的结果,有不是于2023年12月31日或2022年12月25日发行或发行的B系列优先股股票。
B系列优先股的股息
该公司在转换后的基础上向B系列优先股股东支付普通股“传递”股息#美元。1.1百万和B系列优先股的优先股息为$3.02021年将达到100万。该公司还支付了$1.52021年与回购和转换B系列优先股有关的100万股普通股视为股息分配。
7.每股收益
我们用两类法计算每股收益。两级法需要一个收益分配公式,该公式根据宣布的股息和未分配收益的参与权来确定普通股股东和参与证券持有人的每股收益。基于时间的限制性股票奖励是参与证券,因为此类股票的持有者拥有不可没收的红利权利,并以普通股参与未分配的收益。根据两级法,提供给参与证券持有人的股息总额和分配给参与证券的未分配收益,在确定普通股股东应占净收益时,从公司应占净收益中减去。
普通股每股基本收益的计算方法是将普通股股东应占净收益除以已发行的加权平均普通股。普通股每股摊薄收益的计算方法是将普通股股东应占净收益除以已发行的摊薄加权平均普通股。稀释加权平均已发行普通股包括基本加权平均已发行普通股加上我们股权补偿计划下的已发行加权平均奖励,这是稀释证券。
截至2023年12月31日、2022年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日的年度普通股基本收益和稀释后每股收益计算如下(单位为千,不包括每股数据):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
基本每股普通股收益 | | | | | | |
公司应占净收益 | | $ | 82,098 | | | $ | 67,772 | | | $ | 120,016 | |
赎回B系列可转换优先股的股息 | | — | | | — | | | (109,852) | |
支付给参与证券的股息 | | — | | | (306) | | | (6,091) | |
参与证券的应占净收益 | | — | | | (104) | | | — | |
普通股股东应占净收益 | | $ | 82,098 | | | $ | 67,362 | | | $ | 4,073 | |
| | | | | | |
基本加权平均已发行普通股 | | 32,931 | | | 35,497 | | | 35,007 | |
基本每股普通股收益 | | $ | 2.49 | | | $ | 1.90 | | | $ | 0.12 | |
| | | | | | |
稀释后每股普通股收益 | | | | | | |
普通股股东应占净收益 | | $ | 82,098 | | | $ | 67,362 | | | $ | 4,073 | |
| | | | | | |
加权平均已发行普通股 | | 32,931 | | | 35,497 | | | 35,007 | |
未清偿股权奖励的稀释效应 (a) | | 228 | | | 220 | | | 330 | |
稀释加权平均已发行普通股 | | 33,159 | | | 35,717 | | | 35,337 | |
稀释后每股普通股收益 | | $ | 2.48 | | | $ | 1.89 | | | $ | 0.12 | |
______________________________
(a)不包括194,846截至2023年12月31日的年度的股票相关股权奖励,因为包括此类奖励的效果将是反稀释的,以及不是2022年或2021年为Ne。
有关我们的股权奖励(包括限制性股票)的更多信息,请参阅“附注20.股权薪酬”。
8.公允价值计量和披露
本公司根据出售资产或向市场参与者转让负债而支付的价格来确定金融资产和负债的公允价值。某些资产和负债在经常性基础上按公允价值计量,要求按下列三类之一进行分类和披露:
•第1级:相同资产或负债的活跃市场报价。
•第2级:市场数据证实的可观察到的基于市场的投入或不可观察到的投入。
•第三级:未经市场数据证实的不可观察到的投入。
公允价值是以市场为基础的计量,而不是特定于实体的计量。解读市场数据以估计公允价值需要相当大的判断力;因此,提出的公允价值不一定表明公司或其债券持有人在当前市场交易中可能实现的价值。
截至2023年12月31日和2022年12月25日按公允价值经常性计量的金融资产和负债如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 携带 价值 | | 公允价值计量 |
(单位:千) | | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
2023年12月31日 | | | | | | | | |
金融资产: | | | | | | | | |
人寿保险保单的现金退保额 (a) | | $ | 29,449 | | | $ | 29,449 | | | $ | — | | | $ | — | |
利率互换(b) | | $ | 107 | | | $ | — | | | $ | 107 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
财务负债: | | | | | | | | |
利率互换 (b) | | $ | 483 | | | $ | — | | | $ | 483 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
2022年12月25日 | | | | | | | | |
金融资产: | | | | | | | | |
人寿保险保单的现金退保额 (a) | | $ | 30,120 | | | $ | 30,120 | | | $ | — | | | $ | — | |
利率互换 (b) | | $ | 986 | | | $ | — | | | $ | 986 | | | $ | — | |
______________________________
(a)代表在我们的非限定递延补偿计划中持有的人寿保险单。见“注21。员工福利计划“,了解更多信息。
(b)我们利率掉期的公允价值是基于所有未来净现值现金流的总和。未来现金流是根据我们的利率掉期条款,以及考虑公布的贴现因素和预计的担保隔夜融资利率(“SOFR”)计算得出的。2023年之前签订的利率互换以伦敦银行间同业拆借利率为基础。
有几个不是2023财年或2022财年公允价值层级之间的转移。
某些资产和负债的公允价值接近账面价值,因为该等账目具有短期性质,包括现金及现金等价物、应收账款、扣除津贴后的净额和应付账款。扣除备抵后的应收票据的账面价值也接近公允价值。根据本公司信贷协议,本公司的循环信贷安排因其以市场为基础的浮动利率而约有账面价值。该公司的3.875%优先票据被归类为第2级公允价值计量,因为公司通过使用最近的交易来估计公允价值,并具有截至2023年12月31日和2022年12月25日的估计公允价值和账面价值(不包括未摊销债务发行成本的影响):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 |
(单位:千) | | 携带 价值 | | 公平 价值 | | 携带 价值 | | 公平 价值 |
3.875高级附注百分比 | | $ | 400,000 | | | $ | 352,500 | | | $ | 400,000 | | | $ | 339,500 | |
9.非控股权益
截至2023年12月31日和2022年12月25日,公司拥有三合资企业安排包括98餐厅。如“附注22”进一步所述。资产剥离,“该公司剥离了其51百分之一的权益一拥有的合资企业902022年第二季度的餐厅数量。
这些合资企业截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日的净收入如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
约翰爸爸国际公司 | | $ | 1,672 | | | $ | 3,136 | | | $ | 8,457 | |
可赎回的非控股权益 | | 198 | | | 574 | | | 2,609 | |
不可赎回的非控股权益 | | 503 | | | 1,003 | | | 2,330 | |
净收入合计 | | $ | 2,373 | | | $ | 4,713 | | | $ | 13,396 | |
以下汇总了2023年和2022年我们的可赎回非控股权益的变化(以千为单位):
| | | | | |
2021年12月26日的余额 | $ | 5,498 | |
净收入 | 574 | |
分配 | (4,855) | |
2022年12月25日的余额 | $ | 1,217 | |
净收入 | 198 | |
分配 | (564) | |
2023年12月31日的余额 | $ | 851 | |
10.信贷损失准备
对预期信贷损失的估计,即使很遥远,也是基于历史账户注销趋势、关于债务人当前财务状况的事实、根据选定经营指标的当前趋势对未来经营结果的预测以及宏观经济因素。信用质量是通过与规定的付款条件相比较的付款时间和关于特许经营商或客户的财务状况的已知事实来监测的。在恢复工作停止后,账户和票据余额从津贴中注销。
下表汇总了应收账款和应收票据的信用损失准备的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 应收帐款 | | 应收票据 | | |
2021年12月26日的余额 | | $ | 2,364 | | | $ | 1,500 | | | |
本期预期信贷损失准备金净额 (a) | | 6,474 | | | 14,066 | | | |
从津贴中扣除的冲销 | | (2,120) | | | (1,067) | | | |
| | | | | | |
2022年12月25日的余额 | | $ | 6,718 | | | $ | 14,499 | | | |
本期预期信贷损失准备金净额(b) | | 3,609 | | | 1,784 | | | |
从津贴中扣除的冲销 | | (1,974) | | | (191) | | | |
| | | | | | |
2023年12月31日的余额 | | $ | 8,353 | | | $ | 16,092 | | | |
______________________________
(a)*公司录得$14.62022年第一季度一次性非现金储备100万美元,用于某些应收账款和应收票据,主要与主要在俄罗斯运营的主特许经营商有关。该公司记录了$3.72022年下半年一次性非现金储备100万美元,用于某些应收账款和应收票据,主要与英国重要特许经营商的终止有关。
(b)*在2023年第四季度,公司录得美元1.7与英国某一特定特许经营商终止有关的某些应收账款和应收票据准备金0.9与中东冲突有关的某些应收账款准备金为100万美元。
11.商誉
以下按可报告部分汇总了公司商誉的变化(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 国内公司- 自营餐厅 | | 国际 | | 所有其他人 | | 总计 |
2021年12月26日的余额 | | $ | 64,254 | | | $ | 15,942 | | | $ | 436 | | | $ | 80,632 | |
收购 (a) | | 1,161 | | | — | | | — | | | 1,161 | |
资产剥离 (b) | | (9,908) | | | — | | | — | | | (9,908) | |
外币调整 | | — | | | (1,269) | | | — | | | (1,269) | |
2022年12月25日的余额 | | $ | 55,507 | | | $ | 14,673 | | | $ | 436 | | | $ | 70,616 | |
收购 (a) | | 1,102 | | | 4,274 | | | — | | | 5,376 | |
资产剥离 (b) | | — | | | — | | | (436) | | | (436) | |
外币调整 | | — | | | 650 | | | — | | | 650 | |
2023年12月31日的余额 | | $ | 56,609 | | | $ | 19,597 | | | $ | — | | | $ | 76,206 | |
______________________________
(a)2023年收购的商誉包括4.3来自英国特许经营商收购的100万美元以及1.1与国内餐厅收购相关的百万美元。见“附注24.收购“,以获取更多信息。2022年收购的商誉包括1.22022年,由于收购了二餐厅。
(b)于截至2023年12月31日止年度内,本公司出售$0.4与出售我们首选的营销解决方案业务相关的百万商誉。与我们的再融资相结合51.0%的所有权权益90-德克萨斯州的餐饮合并合资企业在截至2022年12月25日的年度内,根据国内公司拥有的餐饮报告集团内的相对公允价值向处置集团分配商誉。见“注22。资产剥离“,以了解更多信息。
12.债务
长期债务,净额由以下部分组成(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, 2023 | | 12月25日, 2022 |
高级笔记 | | $ | 400,000 | | | $ | 400,000 | |
循环设施 | | 364,000 | | | 205,000 | |
| | | | |
未偿债务 | | 764,000 | | | 605,000 | |
未摊销债务发行成本 | | (6,578) | | | (7,931) | |
| | | | |
长期债务总额,净额 | | $ | 757,422 | | | $ | 597,069 | |
高级附注
2021年9月14日,该公司发行了美元400.0百万美元3.875%优先债券(“债券”),将于2029年9月15日到期。债券由本公司现有及未来的每一间境内受限制附属公司担保,该等附属公司为信贷协议(定义见下文)或其他若干债务项下的担保人或借款人。根据经修订的1933年证券法(“证券法”)下的第144A条规则,债券被合理地相信为“合资格机构买家”,或根据证券法S规例向美国以外的人士发售及出售。该批债券的利息每半年派息一次,以现金形式派息,日期为每年三月十五日及九月十五日,固定息率为3.875年利率。与票据有关,公司录得$7.1债券发行成本百万美元,这些成本将在债券期限内摊销为净利息支出。
票据所得款项净额连同信贷协议(定义见下文)项下的借款,用于偿还本公司先前信贷协议(定义见下文)下的未偿还左轮手枪及定期贷款。
公司可于2024年9月15日或之后的任何时间赎回全部或部分债券,赎回价格由97至194基点取决于债券的赎回时间。在2024年9月15日之前的任何时间,公司还可以赎回40按赎回价格赎回若干股票所得现金净额的债券的百分比103.875将赎回的债券本金的%,另加应计及未偿还的利息,赎回日期除外。此外,公司可于2024年9月15日前的任何时间赎回全部或部分债券,赎回价格相当于100将赎回的债券本金的百分之百,另加应计及未付利息及适用的“补足”溢价。债券亦载有与出售资产及若干控制权变更交易有关的惯常赎回条款。
管理票据的契约载有惯常的违约事件,其中包括拖欠款项、未能遵守契约或票据所载的契诺或协议,以及若干与破产事件有关的条文。《契约》还包含惯常的消极契约。
信贷协议
在发行票据的同时,本公司订立经修订及重述的信贷协议(“信贷协议”),以取代先前的信贷协议(“先前信贷协议”)。信贷协议规定优先担保循环信贷安排的可用本金总额为#美元。600.0100万美元(“PJI循环贷款”),其中最高可达#美元40.0百万美元以Swingline贷款形式提供,最高可达$80.0百万元可用信用证付款。PJI循环基金将于2026年9月14日到期。信贷协议于2023年5月30日修订,将借款基准从伦敦银行同业拆借利率更新为SOFR,固定信用利差调整为0.10%。在信贷协议方面,公司记录了#美元。2.1在截至2021年12月26日的年度内,债务发行成本为100万美元,这些成本将在信贷协议期限内摊销为净利息支出。PJI循环机制下的剩余可用资金为$236.0百万截至2023年12月31日。
最高可达$50.0PJI循环贷款的100万美元可能会以某些商定的外币预付,包括欧元、英镑、加拿大元、日元和墨西哥比索。此外,信贷协议包括手风琴功能,允许未来增加PJI循环贷款和/或增量定期贷款,总金额最高可达#美元500.0在满足某些条件的情况下,包括从一个或多个新的或现有的贷款人那里获得承诺,以提供这种增加的金额,以及持续遵守金融契约。
PJI循环融资项下的贷款按公司选择的年利率计提利息,相当于SOFR利率加以下保证金1.25%至2.00%或基本利率(通常根据最优惠利率、联邦基金利率加0.50%,或SOFR加码1.00%)加上以下范围内的边际0.25%至1.00%。在每一种情况下,实际保证金都是根据公司总负债与收益计算的比率确定的,综合EBITDA(如信贷协议中所定义)是最近结束的四季度期间(“杠杆率”)。未使用的承诺费,从18至30根据杠杆率确定的每年基点适用于PJI循环贷款项下未充分利用的承付款。PJI循环贷款下的未偿还贷款可随时预付,无需支付溢价或罚款,但在SOFR利率选择生效的借款情况下,受惯例违约成本的限制。
信贷协议载有惯常的正面及负面契诺,除其他事项外,规定须履行惯常的报告义务,并除某些例外情况外,限制产生额外的债务及留置权、完成某些合并、合并、出售资产及类似交易、作出投资、分派股权及其他受限制付款,以及与联属公司的交易。本公司须遵守下列财务契约:(1)最高杠杆率为5.25至1.00,视乎公司选择将最高杠杆率提高0.50如果公司满足某些要求,与重大收购有关的最低利息覆盖率为1.00,以及(2)最低利息覆盖率定义为合并EBITDA(定义见贷方协议)加合并租金费用加合并利息支出加合并租金费用的2.00到1.00。在2023年12月31日,我们遵守了这些金融契约。
信贷协议项下的责任由本公司若干直接及间接重大境内附属公司(“担保人”)担保,并以本公司及担保人的境内及第一级重大境外附属公司的几乎所有股本及股权的抵押权益作抵押。信贷协议载有惯常的违约事件,包括(除其他事项外)付款违约、违反契诺、重大债务的交叉加速、与破产有关的违约、判决违约,以及某些控制权变更事件的发生。违约事件的发生可能导致PJI循环贷款的终止、加快还款义务以及贷款人对担保人行使补救措施。
PJMF循环设施
PJMF根据2015年9月30日与美国银行全国协会签署的循环贷款协议,拥有循环信贷额度(PJMF循环贷款)。于2023年9月30日,本公司修订PJMF循环贷款,其中包括:(I)将到期日延长至2024年9月30日;(Ii)将浮动利率修订为一个月SOFR加1.975%;及。(Iii)将载客量由20.0百万至美元30.0百万美元。
PJMF循环贷款基本上由PJMF的所有资产担保。PJMF循环基金将于2024年9月30日,但可能会进行年度修订。PJMF循环融资项下的借款按1个月SOFR Plus的浮动利率计息s 1.975%.曾经有过不是截至2023年12月31日或2022年12月25日,PJMF循环安排下的未偿债务。PJMF的经营业绩及相关未偿还债务并不影响信贷协议项下的财务契诺。
衍生金融工具
于2023年6月23日,本公司订立一项新的利率掉期,初始名义价值为$100.0百万美元,以取代该公司的先前权益掉期,名义价值为#美元125.0100万美元,2023年4月30日到期。利率互换的目的是减轻本公司在PJI循环贷款项下与我们的可变利率债务相关的利率变化影响的风险。我们已将利率互换指定为现金流对冲,并将定期评估对冲效果,直至2025年6月30日到期日。利率互换于每个报告日期按公允价值入账,任何未实现损益计入累计其他综合亏损。在在对冲交易影响收益的同一期间或多个期间,合并资产负债表并在合并经营报表中重新分类为利息支出净额。
截至2023年12月31日,我们有以下利率互换协议,名义总价值为美元。100.0百万:
| | | | | | | | | | | | | | |
生效日期 | | 浮动利率债务 | | 固定费率 |
2023年6月23日至2025年6月30日 | | $ | 50 | 百万 | | 4.55 | % |
2023年6月23日至2025年6月30日 | | $ | 50 | 百万 | | 4.55 | % |
2021年,我们R于2023年4月30日到期的先前利率掉期在债券发行后被取消指定为现金流对冲,并在2022年6月26日之前一直未被指定为对冲。对于这些取消指定的对冲,先前在AOCL确认的衍生工具的收益或亏损部分重新归类为收益,在最初对冲交易的剩余寿命内以直线基础对净利息支出进行调整。
截至2022年6月27日,利率掉期被重新指定为现金流对冲,以对冲之前在PJI循环安排下使用的LIBOR利率波动导致的可变利率现金流的变化。因此,自2022年第三季度开始至2023年4月30日到期日,我们之前的利率互换采用现金流量对冲会计处理。
我们确认的收入为#美元。1.5百万(美元)1.1税后百万美元),$4.8百万(美元)3.7税后百万美元)和6.8百万(美元)5.32023年、2022年和2021年分别在其他综合收益中计入我们利率掉期公允价值的净变化。
下表提供了我们在合并资产负债表中掉期的位置和金额的信息(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 利率互换衍生品 |
资产负债表位置 | | 公允价值 十二月三十一日, 2023 | | 公允价值 12月25日, 2022 |
预付费用和其他流动资产 | | $ | 107 | | | $ | 986 | |
其他长期负债 | | $ | 483 | | | $ | — | |
截至2023年12月31日,总计美元的部分0.4百万利率掉期负债,将在下一年重新归类为利息支出12个月是一项大约$0.1百万美元。
衍生工具对所附合并财务报表的影响如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生品- 现金流 对冲 两性关系 | | 收益或 (损失)已确认 在AOCL 浅谈导数 | | (遗失)地点 或收益 重新分类,从 AOCL成 收入 | | (损失)金额 或收益 重新分类,从 AOCL成 收入 | | 净利息支出 对合并 的声明 运营 |
利率互换: |
2023 | | $ | 1,125 | | | 净利息支出 | | $ | 173 | | | $ | (43,469) | |
2022 | | $ | 3,663 | | | 净利息支出 | | $ | (2,384) | | | $ | (25,261) | |
2021 | | $ | 5,273 | | | 净利息支出 | | $ | (5,965) | | | $ | (17,293) | |
支付的利息,包括根据掉期支付或收到的款项, $37.3百万, $24.4百万美元和美元13.42023财年、2022财年和2021财年分别为100万。
13.财产和设备,净额
财产和设备,净额由以下部分组成(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, 2023 | | 12月25日, 2022 |
土地 | | $ | 28,584 | | | $ | 31,679 | |
建筑物和改善措施 | | 91,448 | | | 91,462 | |
租赁权改进 | | 154,441 | | | 136,095 | |
设备和其他 | | 542,608 | | | 498,792 | |
在建工程 | | 25,610 | | | 32,265 | |
总资产和设备 | | 842,691 | | | 790,293 | |
累计折旧和摊销 | | (559,879) | | | (540,500) | |
财产和设备,净额 | | $ | 282,812 | | | $ | 249,793 | |
14.应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债包括以下各项(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, 2023 | | 12月25日, 2022 |
营销 | | $ | 37,628 | | $ | 36,858 |
薪金、福利和奖金 | | 36,491 | | 21,934 |
保险准备金,当期 | | 27,240 | | 29,676 |
购买 | | 24,198 | | 13,789 |
应计利息 | | 8,167 | | 5,235 |
诉讼应计费用(a) | | 5,000 | | 15,000 |
其他 | | 19,443 | | 20,043 |
总计 | | $ | 158,167 | | $ | 142,535 |
______________________________(a)有关更多信息,请参阅“附注19.诉讼、承诺和或有事项”。
15.其他长期负债
其他长期负债包括以下各项(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, 2023 | | 12月25日, 2022 |
保险准备金 | | $ | 29,512 | | $ | 37,624 |
递延补偿计划 (a) | | 28,342 | | 28,285 |
| | | | |
| | | | |
其他 | | 2,338 | | 2,408 |
总计 | | $ | 60,192 | | $ | 68,317 |
______________________________(a)“我们可以看到”注21。有关我们的非限定递延薪酬计划的其他信息,请参阅“员工福利计划”。
16.结构调整
国际重组
2023年12月,公司宣布了国际转型计划(“国际转型计划”),旨在发展我们的业务结构,为我们的国际客户和加盟商提供更高的价值主张,确保有针对性的投资和高效的资源管理,并更好地定位我们最大的市场,包括英国,以实现长期盈利增长和品牌实力。在截至2023年12月31日的第四季度,公司启动了根据国际转型计划批准的计划,涉及在亚太地区(亚太地区)、欧洲、中东和非洲(欧洲、中东和非洲)和拉丁美洲建立新的区域枢纽,将由经验丰富的总经理及其团队领导。
本公司产生的重组相关成本为$2.2百万截至2023年12月31日的年度与国际转型计划有关。与批准的计划相关的重组相关成本主要涉及ASC 712项下的员工遣散费福利,“薪酬--非退休离职后福利”,专业服务、招聘和搬迁费用以及未获授权奖励的股票补偿没收。这些费用包括在一般和行政费用中。 在综合业务报表中。2023年与已批准的计划相关的总税前成本估计约为$3.0百万至$6.0百万,所有这些都将记录在我们的国际部门,我们预计到2024年将产生这些成本的其余部分。这些估计数将随着与国际转型计划有关的其他举措的制定和批准而更新。请参阅附注25。有关我们董事会在2023年12月31日之后批准的倡议的进一步详细信息,请参阅后续活动。
下表汇总了截至2023年12月31日的年度记录的重组相关成本(单位:千):
| | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, 2023 |
员工遣散费 | | $ | 1,522 |
专业服务 | | 527 |
招聘 | | 150 |
国际转型总成本 | | 2,199 |
基于股票的薪酬在未归属奖励上的没收 | | (21) |
国际转型总成本,扣除基于股票的奖励没收 | | $ | 2,178 |
下表列出了与核定举措有关的应计费用余额的变化情况,这些费用在综合资产负债表的应计费用和其他流动负债中记录(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 员工遣散费 | | 专业服务 | | 招聘 | | 总计 |
截至2022年12月25日的余额 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — |
收费 | | 1,522 | | 527 | | 150 | | 2,199 |
付款 | | (295) | | — | | (121) | | (416) |
截至2023年12月31日的余额 | | $ | 1,227 | | $ | 527 | | $ | 29 | | $ | 1,783 |
战略性企业重组(2021)
2020年9月17日,我们宣布计划在佐治亚州亚特兰大开设办事处,该办事处位于亚特兰大炮台公园三号球馆中心,于2021年10月开业。该空间旨在推动菜单持续创新,并优化营销、沟通、客户体验、运营、人力资源、多样性、股权和包容性、财务规划和分析、投资者关系和发展职能的整合。我们的信息技术、金融、供应链和法律团队继续在我们位于肯塔基州路易斯维尔的办公室运营,这对我们的成功仍然至关重要。我们还在英国伦敦以外设有办事处,管理我们的国际业务。职位被转移到新的亚特兰大办事处的员工要么被提供继续留在本组织的机会,要么被提供遣散费。因此,我们产生了大约$的一次性公司重组成本。13.1在截至2021年12月26日的年度内,以百万元计,详情见下表(以千计)。
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 12月26日, 2021 |
员工遣散费和其他员工过渡成本 | | | | | | $ | 5,429 |
招聘和专业费 | | | | | | 3,815 |
搬迁费用 | | | | | | 3,100 |
其他成本 | | | | | | 750 |
战略性企业重组总成本 | | | | | | $ | 13,094 |
| | | | | | |
| | | | | | |
有几个不是在截至2023年12月31日或2022年12月25日的年度内发生的额外公司重组成本,以及2021年发生的所有成本在2022年12月25日之前支付。
我们将遣散费记录为一次性解雇福利,并按比例确认员工未来所需服务期的费用。所有其他成本,包括员工过渡成本、招聘和搬迁成本以及第三方成本,都在发生的期间确认。所有战略性公司重组成本均记入一般和行政费用关于合并业务报表。
17.所得税
下表列出了2023年、2022年和2021年所得税前收入的国内和国外组成部分(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
国内收入 | | $ | 91,218 | | | $ | 65,434 | | | $ | 115,221 | |
外国收入 | | 12,455 | | | 18,335 | | | 35,727 | |
总收入 | | $ | 103,673 | | | $ | 83,769 | | | $ | 150,948 | |
包括在上述所得税前的外国收入为#美元。24.1百万,$23.6百万美元,以及$22.42023年、2022年和2021年分别缴纳外国预扣税的外国来源收入的100万。
所得税的费用(收益)汇总如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
当前: | | | | | | |
联邦制 | | $ | 20,742 | | | $ | 3,496 | | | $ | 10,591 | |
外国 | | 3,916 | | | 5,335 | | | 8,812 | |
州和地方 | | 2,207 | | | 2,791 | | | 2,837 | |
延期: | | | | | | |
联邦制 | | (4,115) | | | 4,243 | | | 2,430 | |
外国 | | (558) | | | (1,152) | | | 769 | |
州和地方 | | (1,318) | | | (293) | | | 554 | |
所得税总支出 | | $ | 20,874 | | | $ | 14,420 | | | $ | 25,993 | |
按美国联邦法定税率计算的所得税与截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日的年度所得税支出的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | 所得税 费用(福利) | | 收入 税率 | | 所得税 费用(福利) | | 收入 税率 | | 所得税 费用(福利) | | 收入 税率 |
按美国联邦法定税率征税 | | $ | 21,771 | | | 21.0 | % | | $ | 17,591 | | | 21.0 | % | | $ | 31,699 | | | 21.0 | % |
州和地方所得税 | | 1,866 | | | 1.8 | % | | 1,422 | | | 1.7 | % | | 2,317 | | | 1.5 | % |
外国所得税 | | 5,159 | | | 4.9 | % | | 4,672 | | | 5.6 | % | | 9,144 | | | 6.1 | % |
合并合伙企业的非控股权益收入 | | (159) | | | (0.2) | % | | (355) | | | (0.4) | % | | (1,110) | | | (0.7) | % |
不合格递延薪酬计划费用(收益) | | (752) | | | (0.7) | % | | 1,278 | | | 1.5 | % | | (911) | | | (0.6) | % |
股权奖励的超额税收(福利) | | (539) | | | (0.5) | % | | (3,902) | | | (4.7) | % | | (3,697) | | | (2.5) | % |
| | | | | | | | | | | | |
税收抵免 | | (7,003) | | | (6.8) | % | | (8,981) | | | (10.7) | % | | (8,830) | | | (5.9) | % |
不可扣除的高管薪酬 | | 1,341 | | | 1.3 | % | | 2,450 | | | 2.9 | % | | 2,636 | | | 1.7 | % |
外国衍生的无形收入 | | (1,263) | | | (1.2) | % | | (1,452) | | | (1.7) | % | | (1,519) | | | (1.0) | % |
美国对外国延期付款的递延抵销 | | 270 | | | 0.3 | % | | 1,183 | | | 1.4 | % | | 238 | | | 0.2 | % |
其他 | | 183 | | | 0.2 | % | | 514 | | | 0.6 | % | | (3,974) | | | (2.6) | % |
总计 | | $ | 20,874 | | | 20.1 | % | | $ | 14,420 | | | 17.2 | % | | $ | 25,993 | | | 17.2 | % |
重大递延税项资产(负债)如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, 2023 | | 12月25日, 2022 |
应计负债 | | $ | 12,735 | | | $ | 17,424 | |
应计奖金 | | 2,284 | | | 351 | |
其他负债和资产储备 | | 15,315 | | | 14,607 | |
股权奖励 | | 7,988 | | | 7,905 | |
租赁负债 | | 45,550 | | | 45,646 | |
其他 | | 2,825 | | | 2,904 | |
净营业亏损 | | 13,759 | | | 11,738 | |
外国税收抵免结转 | | 23,888 | | | 20,198 | |
递延税项资产总额 | | 124,344 | | | 120,773 | |
估值免税额 | | (37,609) | | | (32,052) | |
递延税项资产总额,扣除估值免税额 | | 86,735 | | | 88,721 | |
| | | | |
递延费用 | | (5,719) | | | (5,756) | |
加速折旧 | | (23,012) | | | (31,098) | |
商誉 | | (7,881) | | | (7,690) | |
使用权资产 | | (41,513) | | | (41,892) | |
其他 | | (1,071) | | | (365) | |
递延税项负债总额 | | (79,196) | | | (86,801) | |
递延税项净资产 | | $ | 7,539 | | | $ | 1,920 | |
下表概述了公司递延税项估值准备金的变化(以千计):
| | | | | |
2021年12月26日的余额 | $ | 28,598 |
计入成本和费用 | 3,454 |
| |
2022年12月25日余额 | $ | 32,052 |
计入成本和费用 | 5,470 |
其他 | 87 |
2023年12月31日余额 | $ | 37,609 |
该公司拥有大约美元10.3百万美元和美元10.2分别于2023年12月31日及2022年12月25日,不同公司司法管辖区的州递延税项资产主要与州净经营亏损结转有关。我们利用这些州递延税项资产的能力取决于我们在未来几年在各自州司法管辖区产生盈利的能力。该公司提供了全额估值备抵,10.31000万美元和300万美元10.2由于我们认为,截至2023年12月31日及2022年12月25日,该等国家递延税项资产分别未达到基于更有可能实现而非不可能实现的标准。
该公司拥有大约美元3.01000万美元和300万美元2.0 分别于2023年12月31日及2022年12月25日,与州所得税抵免结转有关的州递延税项资产为百万元。我们充分利用这些与州所得税抵免结转相关的递延所得税资产的能力取决于我们在各自州司法管辖区未来几年产生盈利的能力。本公司提供部分估值拨备$0.7百万美元和美元0.5于2023年12月31日及2022年12月25日,本集团分别就该等国家递延税项资产计提200万美元税项。我们认为,这些州所得税抵免结转的一部分将无法在到期前实现。
该公司拥有大约美元4.6百万美元和美元2.2截至2023年12月31日和2022年12月25日的海外净营业亏损和资本亏损结转百万美元。该公司拥有大约美元2.7百万美元和美元1.22023年12月31日和2022年12月25日的估值津贴主要与海外净营业亏损、外国资本亏损和外国递延税项资产有关。我们的大部分海外净营业亏损都没有到期日。
此外,该公司约有$23.9百万美元和美元20.2截至2023年12月31日和2022年12月25日分别到期的百万美元外国税收抵免结转十年从2027年开始到2033年。我们利用这些外国税收抵免结转的能力取决于我们在未来几年创造足够的外国税收抵免的能力,足以申请超过那些年份支付的外国税收的外国税收抵免。该公司提供了#美元的全额估值津贴。23.9百万美元和美元20.2我们认为,截至2023年12月31日和2022年12月25日,基于很可能比不可能标准实现的这些外国税收抵免分别未达到100万欧元。
缴纳所得税的现金为#美元。12.52023年,百万美元11.72022年为100万美元,32.62021年将达到100万。
该公司在美国联邦司法管辖区以及各州和外国司法管辖区提交所得税申报单。除极少数例外外,公司在2019年前的几年内不再接受美国联邦、州和地方或非美国所得税机关的审查。该公司目前正在接受各税务机关的审查。
该公司有$1.1截至2023年12月31日,未确认的税收优惠为100万美元,如果得到确认,将影响有效税率。不包括利息和罚金的未确认税收优惠的期初和期末负债对账如下,并记入合并资产负债表中的其他长期负债(以千计):
| | | | | |
2021年12月26日的余额 | $ | 896 | |
增加前几年的纳税状况 | 331 | |
前几年的减税情况 | (65) | |
2022年12月25日余额 | $ | 1,162 | |
增加前几年的纳税状况 | 217 | |
前几年的减税情况 | (321) | |
2023年12月31日余额 | $ | 1,058 | |
该公司将与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款确认为所得税支出的一部分。该公司已累计约$0.1截至2023年12月31日和2022年12月25日的利息和罚款支付百万美元。
18.关联方交易
沙奎尔·奥尼尔
2019年3月21日,沙奎尔·奥尼尔被任命为我们的董事会成员。2019年6月11日,PJMF与奥尼尔先生的附属实体ABG-Shaq,LLC(“ABG-Shaq”)就奥尼尔先生的个人服务签订了一份背书协议(“原始背书协议”),自2019年3月15日起生效。根据最初的背书协议,公司获得了仅经ABG-Shaq批准在广告、推广和销售Papa John‘s品牌产品方面使用O’Neal先生的姓名、昵称、缩写、签名、声音、视频或电影肖像、照片、肖像和某些其他知识产权(单独和集体,“人格权”)的权利和许可。奥尼尔先生还同意提供与形象、社交媒体和公关事务相关的品牌大使服务,并与我们合作开发一个或多个使用个性权利的联合品牌产品。根据2020年7月27日签署的最初认可协议(“第一修正案”)的修正案,奥尼尔先生和该公司利用人格权开发了联合品牌的特大型披萨产品。
作为根据原始背书协议授予的权利和服务的对价,公司同意向ABG-Shaq支付总计#美元的现金付款4.1百万美元以上三年背书协议的原件。该公司还支付了与奥尼尔先生提供的营销和个人服务有关的费用。此外,该公司同意授予87,136根据我们的2018年综合激励计划,将限制性股票单位授予奥尼尔先生(作为ABG的代理)。
2021年7月29日,本公司与PJMF与ABG-Shaq签订了原背书协议的第2号修正案(“第二修正案”)。根据第二修正案,该公司被授予在有限的时间内使用人格权来宣传、广告和销售根据第一修正案开发的我们的联合品牌特大型披萨的能力。ABG-Shaq并无从本公司收取任何额外的特许权使用费,该等费用超出修订项下的原始背书协议已预期的现金支付。此外,该公司
捐赠的一在美国销售的每单位披萨的美元,以及一在加拿大出售给约翰爸爸社区建设基金会的每一套住房的加元。
2022年3月15日,最初的背书协议到期。于2022年4月10日,本公司与PJMF与ABG-Shaq,LLC(“ABG-Shaq”)签订了一份新的背书协议(“新背书协议”),自2022年3月15日起生效,以取代原来的背书协议。
新背书协议的条款与原来的背书协议大体相似。作为根据新背书协议授予的权利和服务的代价,公司和PJMF同意向ABG-Shaq支付总计#美元的现金付款5.6百万美元以上三年新的背书协议。该公司和PJMF还将向ABG-Shaq支付联合品牌披萨产品的特许权使用费,如果在特定合同年度的特许权使用费总额(以美元计算)0.20销售的每个联合品牌披萨)超过该年度的合同现金付款,在这种情况下,特许权使用费支付的金额将是特许权使用费超过现金支付金额的部分。该公司在2023年和2022年没有为联合品牌披萨促销支付特许权使用费。该公司和PJMF还将支付与奥尼尔先生提供的营销和个人服务有关的费用。
此外,该公司同意授予55,898根据本公司2018年综合激励计划,向奥尼尔先生(作为ABG的代理)出售限制性股票单位(“RSU”)。根据以下归属时间表,RSU将归属于等值数量的公司普通股:
● 33% (18,632)2023年4月12日归属的RSU;
● 33% (18,632)将于2024年3月15日归属;以及
● 33% (18,634)将于2025年3月15日归属。
新背书协议的初始期限将于2025年3月15日结束,并可选择一年制经双方同意延期。新的背书协议还包括习惯排他性、终止和赔偿条款。
自2023年8月1日起,本公司与PJMF签订了新背书协议的第1号修正案(“第1号修正案”)。作为第1号修正案中授予的权利和服务的代价,该公司同意支付最低捐款#美元。375,000为沙奎尔·奥尼尔基金会的利益,其中$125,000在2023年期间支付,剩余的$250,000将在2024年期间支付。
右翼股份回购
2023年3月1日,公司回购了约2.2来自某些附属于或管理于Starboard Value LP(统称“Starboard”)的基金的2000万股,价格为$82.52每股,总代价为$179.6百万美元。该交易由一个独立的董事会委员会进行谈判,该委员会成立的目的是评估一项可能涉及Starboard的交易,并在该独立委员会的建议下获得全体董事会的批准。Starboard的首席执行官是杰弗里·史密斯,他曾担任公司董事会主席,直到2023年3月1日辞职。
19.诉讼、承诺和或有事项
诉讼
本公司涉及多项诉讼、索赔、调查及法律程序,包括以下特别指明的诉讼、索赔、调查及法律程序,包括知识产权、雇佣、消费者、商业及其他在日常业务过程中产生的事宜。根据ASC 450的规定,或有事件“本公司已就该等事项作出应计项目,并在适当情况下反映在本公司的综合财务报表中。我们至少每季度审查这些条款,并调整这些条款,以反映谈判、和解、裁决、法律顾问建议以及与特定案件有关的其他信息和事件的影响。
在Re Papa John的员工和特许经营员工反垄断诉讼中是2018年12月在肯塔基州西区美国地区法院提起的一起推定的集体诉讼。诉讼称,该公司特许经营协议中先前包含的“禁止偷猎”条款构成了一项非法协议或限制贸易和商业的阴谋,违反了《谢尔曼反托拉斯法》第1条。2022年4月14日,各方达成协议
原则性和解解决此案。根据拟议和解的条款,作为公司支付总和解金额$的交换5.0万元等非金钱代价,诉讼中的所有索赔将被驳回,诉讼将被终止,公司将获得豁免。结算金额在2022年第一季度综合业务报表中记入一般和行政费用,截至2023年12月31日在综合资产负债表中仍应计费用和其他流动负债。拟议的和解须经地方法院批准,并包含某些习惯上的或有事项。公司继续否认在这件事上有任何责任或不当行为。
承付款和或有事项
我们还有某些其他的商业承诺,付款取决于某些事件的发生。通过我们的保险计划,我们为资产负债表外风险的担保债券提供了总计$20.7截至2023年12月31日,为100万。保证保证金安排将于一年但有自动续签条款。这些安排过去没有,将来也不太可能对我们的综合资产负债表或综合经营报表产生实质性影响。
我们为购买了以前为公司所有的餐厅的某些Papa Johns北美特许经营商提供租赁担保。我们对这些租约负有或有责任。租约的期限各不相同,最新的租约将于2036年到期。截至2023年12月31日,在主要承租人不付款的情况下,公司可能被要求支付的未贴现付款的估计最高金额约为$7.3百万美元。这项或有负债不包括在综合资产负债表或我们未来的最低租赁债务中。担保的公允价值并不重要。
20.股权薪酬
根据Papa John‘s International,Inc.2018综合激励计划,我们不时授予基于时间的限制性股票、基于业绩的限制性股票单位和股票期权。大约有3.0截至2023年12月31日,根据2018年综合激励计划授权发行并剩余可用的普通股100万股,其中包括5.9从约翰爸爸的国际2011年综合激励计划转移的100万股。
我们记录的基于股票的员工薪酬支出为#美元。17.92023年,百万美元18.42022年为100万美元,16.92021年将达到100万。在2023年12月31日,有$18.9与未归属赔偿有关的未确认赔偿成本,公司预计将确认其中#美元12.42024年,百万美元5.62025年为100万美元,0.9到2026年将达到100万。
股票期权
行使的期权由授权股份发行,包括43,0002023年的股票,82,0002022年和212,0002021年的股票。2023年、2022年和2021年期间行使的期权的总内在价值为#美元。1.2百万,$3.4百万美元和美元10.1分别为100万美元。
有几个不是2023年、2022年或2021年授予的期权。关于2023年期间期权活动的信息如下(期权数量和合计内在价值,以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 数 的 选项 | | 加权 平均值 锻炼 价格 | | 加权 平均值 剩余 合同 术语 (单位:年) | | 集料 固有的 价值 |
在2022年12月25日未偿还 | | 235 | | $ | 56.53 | | | | | |
已锻炼 | | (43) | | 52.56 | | | | | |
取消 | | (1) | | 70.96 | | | | | |
截至2023年12月31日的未偿还债务 | | 191 | | $ | 57.35 | | | 3.60 | | $ | 3,681 | |
可于2023年12月31日行使 | | 191 | | $ | 57.35 | | | 3.60 | | $ | 3,681 | |
限制性股票
我们授予的限制性股票是基于时间的,通常以等额分期付款的方式授予。三年 (190,0002023年,165,000在2022年和130,0002021年)。归属后,股票从库存股中发行。这些限制
股票的目的是让参与者专注于我们的长期目标,同时作为一种留住机制。我们认为基于时间的限制性股票奖励是参与证券,因为此类股票的持有者拥有不可没收的股息权利。我们宣布的股息总额为$。0.5百万(美元)1.76每股),2023年,$0.5百万(美元)1.54每股),2022年和$0.4百万(美元)1.15每股)在2021年出售给基于时间的限制性股票的持有者。
我们同意14,000, 69,000和11,000以时间为基础并在一段时间内授予的限制性股票单位一至三年分别在2023年、2022年和2021年。在归属时,这些单位从库存股中发行。为这些奖励宣布的总股息对我们的运营结果来说微不足道。
此外,我们授予执行管理层股票结算业绩为基础的限制性股票单位(80,0002023年的单位,64,0002022年的单位,以及61,0002021年的单位)。
基于业绩的限制性股票单位需要达到某些业绩和市场因素,这些因素包括公司相对于预定同行集团的总股东回报(“TSR”)。基于业绩的限制性股票单位的授予日期公允价值是通过使用蒙特卡罗模拟模型确定的。
以下是在估算2023年、2022年和2021年授予的基于业绩的限制性股票单位的公允价值时使用的重要假设的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
假设: | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
无风险利率 | | 4.5 | % | | 1.5 | % | | 0.2 | % |
预期波动率 | | 38.6 | % | | 45.0 | % | | 48.3 | % |
基于业绩的限制性股票单位合同期限内的无风险利率以授予时有效的美国国债收益率曲线为基础。预期波动率是使用公司历史股价波动率估计的,期间与业绩为基础的限制性股票单位的预期寿命相似。
受让的基于业绩的限制性股票单位三年(悬崖背心),并在表演期间支出。2023年、2022年和2021年期间授予的基于业绩的限制性股票单位的加权平均授予日期公允价值为$88.43, $113.90及$103.14,分别为。
以时间为基础的限制性股票和以业绩为基础的限制性股票单位的公允价值以授予日公司股票的市场价格为基础。关于2023年这些奖项的信息如下(以千股为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 加权 平均值 授予日期 公允价值 |
截至2022年12月25日合计 | | 518 | | $ | 91.23 |
授与 | | 283 | | 84.13 |
被没收 | | (92) | | 95.18 |
既得 | | (226) | | 75.88 |
截至2023年12月31日的合计 | | 483 | | $ | 93.27 |
21.员工福利计划
约翰爸爸国际公司401(K)计划(“401(K)计划”)是根据《国税法》第401(K)节规定的固定缴费福利计划。401(K)计划对符合某些资格要求的员工开放,允许参加计划的员工推迟收到一部分补偿,并将这笔金额贡献给一个或多个投资基金。
此外,我们还为某些员工和董事提供非限定递延薪酬计划。根据这一计划,参与者可以推迟支付一定数额的补偿,这笔补偿将记入参与者的账户。与该计划相关联的参与者导向投资包括在其他资产中($29.4百万美元和美元30.1百万
分别于2023年12月31日和2022年12月25日)和相关负债(美元28.32023年12月31日和2022年12月25日的百万美元)计入随附的综合资产负债表中的其他长期负债。
我们贡献了一笔等额的款项4参与员工在2023年和2022年推迟到401(K)计划的收入的百分比。在2021年,我们提供了一笔酌情等额付款4%,最高可达6延迟到401(K)计划和非限定递延薪酬计划中的参与员工收入的百分比。这样的成本是$4.32023年,百万美元4.42022年为100万美元,3.52021年将达到100万。
22.资产剥离
剥离首选营销解决方案
2023年10月22日,我们出售了我们之前全资拥有的印刷和宣传公司Preferences Marketing Solutions的业务,预付代价为$0.6百万美元,以及未来收入的一个百分比,将在下一个季度支付十年。关于资产剥离,我们解除合并总净资产约为#美元。1.2100万美元,其中主要包括财产和设备#美元0.6百万美元和商誉0.4与首选营销解决方案相关联的人数达到100万。曾经有过不是出售时确认的损益,对截至2023年12月31日的年度的综合财务报表的影响不大。
再融资亏损
2022年3月28日,我们重新安排了我们的51.0%的所有权权益90-餐饮在德克萨斯州的合并合资企业,价格为美元14.0百万美元,扣除交易成本。关于资产剥离,我们记录了一笔一次性非现金费用#美元。8.4综合经营报表中的再融资和减值亏损100万美元,反映销售所得净额#美元14.0百万美元,非控股权益$4.2100万美元,并确认一笔未赚取的特许权使用费为#美元。12.2百万美元确认为全年收入10-根据ASC 810与处置同时签署的特许经营协议的年限,整固“商誉为$9.9根据国内公司拥有的餐饮报告组内的相对公允价值,向处置组分配了100万欧元。这一美元8.4其中的一次性非现金再融资亏损于2022年第一季度入账,并于2022年第二季度完成出售时变现。
重新获得的主特许经营权的减值
在2022年第一季度,公司记录了减值#美元2.8百万英寸再融资和减值损失由于乌克兰冲突的财务和业务影响以及政府为应对冲突而采取的行动,包括但不限于国际制裁,在《关于重新获得特许经营权的综合经营报表》中提出了这一问题。重新获得的特许经营权以前是从以前的主特许经营人手中收购的,并由本公司资本化。
23.细分市场信息
我们有四可报告的部门:国内公司拥有的餐厅、北美特许经营、北美小卖部和国际运营。国内公司拥有的餐厅部门包括所有国内公司拥有的餐厅的运营,主要来自披萨、Papadias和副产品的零售收入,包括面包棒、Papa Bite、奶酪棍、无骨鸡翅和带骨鸡翅、甜品和罐装或瓶装饮料。北美特许经营部门包括我们的特许经营销售和支持活动,其收入来自销售特许经营权和开发权,以及从我们位于美国和加拿大的特许经营商那里收取特许权使用费。北美小卖部包括我们地区面团生产和产品分销中心的业务,其收入主要来自向美国和加拿大国内公司所有和特许经营的餐厅销售和分销食品和纸制品。国际部分包括位于英国的所有公司所有餐厅的运营,以及对位于英国的特许经营的Papa Johns餐厅的分销销售,以及我们的特许销售和支持活动,这些活动来自特许经营权和开发权的销售以及从我们的国际特许经营商那里收取的特许权使用费。国际特许经营商被定义为在美国和加拿大以外的所有特许经营业务。不符合确定可报告部门的量化门槛的所有其他业务部门,我们将其称为“所有其他部门”,包括从销售中获得收入的业务,主要是
向公司所有和特许经营的餐厅提供印刷和宣传物品、特许经营对营销资金的贡献以及餐厅运营中使用的信息系统和相关服务,包括我们的销售点系统、在线和其他以技术为基础的订购平台。
一般来说,我们根据营业收入来评估业绩和分配资源。某些行政和资本成本根据预定的费率或估计的资源使用情况分配给细分市场。我们对公司间的销售和转移进行会计处理,就好像销售或转移是给第三方的一样,并在合并中消除了这一活动。
我们的可报告部门是提供不同产品或服务的业务部门。由于每个业务单位受到不同的业务问题和战略的影响,因此需要对每个部门进行单独管理。不是单个外部客户占我们总收入的10%或更多。
下表介绍了我们的细分市场信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入: | | | | | | |
国内公司经营的餐厅 | | $ | 726,362 | | $ | 708,389 | | $ | 778,323 |
北美特许经营 | | 144,550 | | 137,399 | | 129,310 |
北美小卖部 | | 852,361 | | 869,634 | | 761,305 |
国际 | | 182,487 | | 158,682 | | 184,099 |
所有其他人 | | 229,953 | | 227,999 | | 215,384 |
总收入 | | $ | 2,135,713 | | $ | 2,102,103 | | $ | 2,068,421 |
| | | | | | |
部门间收入: | | | | | | |
北美特许经营 | | $ | 4,267 | | $ | 4,122 | | $ | 4,179 |
北美小卖部 | | 210,614 | | 217,570 | | 215,393 |
| | | | | | |
所有其他人 | | 66,487 | | 70,283 | | 75,366 |
部门间总收入 | | $ | 281,368 | | $ | 291,975 | | $ | 294,938 |
| | | | | | |
折旧和摊销: | | | | | | |
国内公司经营的餐厅 | | $ | 14,184 | | $ | 11,495 | | $ | 11,728 |
北美小卖部 | | 16,046 | | 13,299 | | 11,974 |
国际 | | 3,167 | | 1,774 | | 2,326 |
所有其他人 | | 15,572 | | 12,681 | | 9,928 |
未分配的公司费用 | | 15,121 | | 12,783 | | 12,860 |
折旧及摊销总额 | | $ | 64,090 | | $ | 52,032 | | $ | 48,816 |
| | | | | | |
营业收入: | | | | | | |
国内公司经营的餐厅 (a) | | $ | 33,470 | | $ | 15,966 | | $ | 49,628 |
北美特许经营 | | 133,800 | | 127,882 | | 120,949 |
北美小卖部 | | 43,316 | | 42,531 | | 39,873 |
国际(B)(C) | | 11,766 | | 17,891 | | 34,896 |
所有其他人 | | 10,116 | | 10,084 | | 17,704 | |
未分配的公司费用 (d) | | (85,353) | | (104,419) | | | (94,114) | |
消除部门间亏损(利润) | | 27 | | (905) | | | (695) | |
营业总收入 | | $ | 147,142 | | $ | 109,030 | | $ | 168,241 |
______________________________(a)费用包括一次性非现金费用#美元。8.4与本公司于一间90-餐饮合资企业,在截至2022年12月25日的年度记录为再融资和减值亏损。见“注22。资产剥离“,了解更多信息。
(b)截至2023年12月31日的年度报告,国际包括以下内容:
•$4.2与重新定位英国投资组合相关的成本,以及与从特许经营商手中收购餐厅相关的交易成本。
•$2.2与公司国际重组计划有关的百万美元费用,包括#美元1.5百万美元的遣散费和0.7百万美元的咨询费和专业费。
•$0.9与中东冲突有关的某些应收账款准备金有关的一次性非现金费用100万美元。
(c)在截至2022年12月25日的年度预算中,国际包括费用$3.5与某些应收账款的一次性非现金准备金和因乌克兰冲突的财务和业务影响而重新获得的特许经营权减值有关的百万美元和#美元6.1与终止英国主要特许经营商相关的成本,包括某些应收账款和票据准备金以及经营租赁使用权资产减值准备。见“注22。资产剥离“和”备注10.信贷损失准备“,以了解更多信息。
(d)在截至2023年12月31日的年度中,未分配的公司费用包括$2.0与某些高管的过渡有关的遣散费和相关费用为百万美元,以及0.6100万美元用于某些法律和解。截至2022年12月25日的年度,未分配的公司费用包括美元15.0百万美元用于某些法律和解,$13.9某些应收票据的一次性非现金准备金百万美元;1.5与某些高管的过渡相关的咨询费和遣散费达数百万美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
财产和设备,净额: | | | | | | |
国内公司经营的餐厅 | | $ | 257,318 | | $ | 238,658 | | $ | 241,050 |
北美小卖部 | | 161,303 | | 149,920 | | 149,218 |
国际 | | 32,083 | | 16,080 | | 14,642 |
所有其他人 | | 138,028 | | 131,210 | | 109,052 |
未分配的公司资产 | | 253,959 | | 254,425 | | 236,132 |
累计折旧和摊销 | | (559,879) | | | (540,500) | | | (526,238) | |
财产和设备,净额 | | $ | 282,812 | | $ | 249,793 | | $ | 223,856 |
| | | | | | |
财产和设备支出: | | | | | | |
国内公司经营的餐厅 | | $ | 25,016 | | $ | 23,057 | | $ | 16,108 |
北美小卖部 | | 10,654 | | 5,729 | | 4,007 |
国际 | | 6,518 | | 5,175 | | 1,979 |
所有其他人 | | 18,664 | | 18,296 | | 18,645 |
未分配的公司 | | 15,768 | | 26,134 | | 27,820 |
财产和设备支出总额 | | $ | 76,620 | | $ | 78,391 | | $ | 68,559 |
收入的分类
下表按主要产品线分列收入。下表亦包括按可呈报分部划分之分类收益对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 可报告的细分市场 |
(单位:千) | | 截至2023年12月31日的年度 |
主要产品/服务系列 | | 国内公司所有 餐厅 | | 北美特许经营 | | 北美 小卖部 | | 国际 | | 所有其他人 | | 总计 |
公司拥有的餐厅销售 | | $ | 726,362 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 34,463 | | | $ | — | | | $ | 760,825 | |
特许权使用费和费用 | | — | | | 148,817 | | | — | | | 50,437 | | | — | | | 199,254 | |
小卖部销售 | | — | | | — | | | 1,062,975 | | | 72,287 | | | — | | | 1,135,262 | |
其他收入 | | — | | | — | | | — | | | 25,300 | | | 296,440 | | | 321,740 | |
淘汰 | | — | | | (4,267) | | | (210,614) | | | — | | | (66,487) | | | (281,368) | |
部门总收入 | | 726,362 | | | 144,550 | | | 852,361 | | | 182,487 | | | 229,953 | | | 2,135,713 | |
国际其他收入 (a) | | — | | | — | | | — | | | (25,300) | | | 25,300 | | | — | |
总收入 | | $ | 726,362 | | | $ | 144,550 | | | $ | 852,361 | | | $ | 157,187 | | | $ | 255,253 | | | $ | 2,135,713 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 可报告的细分市场 |
(单位:千) | | 截至2022年12月25日的年度 |
主要产品/服务系列 | | 国内公司所有 餐厅 | | 北美特许经营 | | 北美 小卖部 | | 国际 | | 所有其他人 | | 总计 |
公司拥有的餐厅销售 | | $ | 708,389 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 708,389 | |
特许权使用费和费用 | | — | | | 141,521 | | | — | | | 49,422 | | | — | | | 190,943 | |
小卖部销售 | | — | | | — | | | 1,087,204 | | | 80,481 | | | — | | | 1,167,685 | |
其他收入 | | — | | | — | | | — | | | 28,779 | | | 298,282 | | | 327,061 | |
淘汰 | | — | | | (4,122) | | | (217,570) | | | — | | | (70,283) | | | (291,975) | |
部门总收入 | | 708,389 | | | 137,399 | | | 869,634 | | | 158,682 | | | 227,999 | | | 2,102,103 | |
国际其他收入 (a) | | — | | | — | | | — | | | (28,779) | | | 28,779 | | | — | |
总收入 | | $ | 708,389 | | | $ | 137,399 | | | $ | 869,634 | | | $ | 129,903 | | | $ | 256,778 | | | $ | 2,102,103 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 可报告的细分市场 |
(单位:千) | | 截至2021年12月26日的年度 |
主要产品/服务系列 | | 国内公司所有 餐厅 | | 北美特许经营 | | 北美 小卖部 | | 国际 | | 所有其他人 | | 总计 |
公司拥有的餐厅销售 | | $ | 778,323 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 778,323 | |
特许权使用费和费用 | | — | | | 133,489 | | | — | | | 53,148 | | | — | | | 186,637 | |
小卖部销售 | | — | | | — | | | 976,698 | | | 97,623 | | | — | | | 1,074,321 | |
其他收入 | | — | | | — | | | — | | | 33,328 | | | 290,750 | | | 324,078 | |
淘汰 | | — | | | (4,179) | | | (215,393) | | | — | | | (75,366) | | | (294,938) | |
部门总收入 | | 778,323 | | | 129,310 | | | 761,305 | | | 184,099 | | | 215,384 | | | 2,068,421 | |
国际其他收入 (a) | | — | | | — | | | — | | | (33,328) | | | 33,328 | | | — | |
总收入 | | $ | 778,323 | | | $ | 129,310 | | | $ | 761,305 | | | $ | 150,771 | | | $ | 248,712 | | | $ | 2,068,421 | |
______________________________(a)*合并业务报表中报告的其他收入包括#美元25.3百万,$28.8百万美元和美元33.3截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月26日的年度收入分别为100万美元,这些收入是国际报告部门的一部分。这些数额包括来自英国国际特许经营商的营销基金捐款和转租租金收入,这些收入对所得税前的收入没有重大贡献,但根据会计要求必须按毛数报告。这些其他收入的相关费用在合并业务报表的其他费用中列报。
24.收购
英国特许经营商收购
作为我们重新定位英国业务的投资的一部分,2023年,我们在英国市场收购了以前特许经营的公司所有的餐厅组合。我们对这一投资组合的控制和所有权使我们能够在餐厅实施运营模式改进,包括收入管理能力、产品和技术创新以及运营效率,以提高销售额和餐厅水平的盈利能力,并推动公司在北美以外最大市场的未来增长和盈利计划。作为这项投资的一部分,该公司收购了91Papa Johns餐厅,以前由Drake Food Service International在英国的M25部门于2023年6月2日经营,总对价约为美元13.7百万美元。该公司收购了另外一家272023年第三季度在英国的Papa Johns餐厅,总代价约为$1.5百万美元。我们将这些收购统称为“英国特许经营商收购”。
在截至2023年12月31日的年度内,本公司产生了2.1与英国加盟商收购相关的收购和过渡成本为100万英镑。这些费用记入一般和行政费用,并记入合并业务报表的国际部分。被收购餐厅在各自收购日期后的经营结果包括在公司的综合经营报表中的国际分部。收购的影响对公司的综合财务报表并不重要。
英国特许经营商的收购已被计入商业合并。因此,本公司的结论是,代价按公允价值计量,并已记录于各自收购日期所收购资产及承担的负债的初步估计公允价值。总对价约为$15.2100万美元,其中13.7百万美元是先前存在的应收账款和应收票据,在截至2023年12月31日的年度综合现金流量表中被归类为非现金投资交易。收购的资产包括大约$10.6百万财产和设备,净额,$0.3百万美元的库存和其他资产以及4.3百万的善意。在截至2023年12月31日的年度内,未记录任何与英国特许经营商收购相关的测算期调整
与英国特许经营商收购一起确认的商誉总额已分配给国际运营部门,预计所有这些都将在税收方面扣除。收购价格超过收购净资产的公允价值,这导致商誉确认,主要是由于实施公司运营能力和进一步控制公司业务能力所产生的预期未来收益产生的协同效应
公司的品牌名称在我们最著名的国际市场。商誉还包括某些不符合确认为无形资产资格的其他福利,例如集合起来的劳动力。
国内收购
在截至2023年12月31日的年度内,我们收购了十国内餐厅,购买总价为$4.12000万美元,在合并现金流量表中归类为投资活动使用的现金。收购的影响对公司的综合财务报表并不重要。截至2023年12月31日,综合资产负债表中记录的收购资产主要包括餐厅财产和设备#美元。1.6百万美元,重新获得特许经营权$1.3百万美元,商誉为$1.1百万美元。这些数额包括计价期间的调整,以增加财产和设备,并减少重新获得的特许经营权#美元。0.2100万美元,记录在2023年第四季度。
计入英国特许经营商收购和国内收购的初步收购所记录的金额可能会发生变化和进一步完善。该公司正在最后确定对所购财产和设备的估值,并收集和评估有关租赁和其他资产的信息。该公司预计,所有未完成的项目将在各自收购的一周年纪念日之前敲定。
25.后续事件
2024年2月,作为附注16“重组”中讨论的国际转型计划的下一阶段,董事会批准了一项计划,关闭大约502024年前六个月,英国公司拥有的餐厅表现不佳。这项计划的目的是优化公司在英国的餐厅组合,通过关闭不盈利的门店并使我们能够专注于改善公司在英国的剩余餐厅组合和特许经营商基础的盈利能力,提高整体盈利能力。
由于这一决定,该公司预计将产生约#美元的重组费用10.0百万至美元15.0100万美元,将于2024年在我们的国际部分内确认。这些费用预计主要包括租赁使用权资产和固定资产减值费用、员工遣散费和其他相关费用。重组费用的估计范围是基于管理层在提交本文件时的最佳估计,可能会随着获得更多信息而发生变化。由于各种因素,实际收费可能与估计有所不同,包括对我们分租已关闭的食肆物业的能力的评估,以及受食肆关闭影响的员工人数。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
(a)信息披露控制和程序的评估
截至本报告所述期间结束时,我们在包括首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”)在内的管理层的监督和参与下,对我们的披露控制和程序的有效性(定义见交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)条)进行了评估。基于这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序是有效的。
(b)管理层关于我国财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制,这一术语在根据《交易法》颁布的规则13a-15(F)中有定义。我们的内部控制系统旨在向我们的管理层和董事会提供关于编制和公平列报已公布财务报表的合理保证。所有的内部控制系统,无论设计得多么好,都有其固有的局限性。因此,即使是那些被确定为有效的系统,也只能在编制和列报财务报表方面提供合理的保证。
在管理层(包括行政总裁及财务总监)的监督和参与下,我们根据内部控制--综合框架由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布(“2013年框架”)。根据我们在COSO 2013框架下的评估,我们的管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制于2023年12月31日生效。
安永会计师事务所是一家独立注册会计师事务所,已审计了本年度报告Form 10-K中包含的2023年综合财务报表,并作为审计的一部分,就我们对财务报告的内部控制的有效性发布了一份认证报告,包括在本文中。
(c)财务报告内部控制的变化
于截至2023年12月31日止年度内,本公司财务报告内部控制并无重大影响或可能重大影响本公司财务报告内部控制的变动。
独立注册会计师事务所报告
致约翰爸爸国际公司的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准,对Papa John‘s International,Inc.及其子公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为,截至2023年12月31日,约翰爸爸国际公司及其子公司(本公司)在所有重要方面都保持着对财务报告的有效内部控制,其基础是 COSO标准.
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准对公司2023年综合财务报表进行了审计,我们于2024年2月29日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制,并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/S/安永律师事务所
肯塔基州路易斯维尔
2024年2月29日
项目9B。其他信息
在截至2023年12月31日的财季中,董事或公司高管通过或已终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”,每个术语在S-K条例第408(A)项中定义。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
没有。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
关于执行干事的资料载于本报告第一部分末尾的标题“关于我们的执行干事的资料”之下。在“公司治理”、“董事选举”和“高管薪酬--薪酬讨论和分析”等标题下出现的有关董事、高管和公司治理的其他信息通过参考纳入公司的最终委托书,该委托书将在不迟于本报告所涉财政年度结束后120天内提交给证券交易委员会。
我们已经通过了适用于我们的董事、管理人员和员工的书面道德准则。我们打算在纳斯达克允许的范围内,在我们的网站上公布有关我们的道德守则的任何修改或豁免的所有必要披露。我们的道德准则可以在我们的网站上找到,网址是www.Papajohns.com。
项目11.高管薪酬
有关高管薪酬的信息出现在标题“高管薪酬-薪酬讨论和分析”(不包括副标题“薪酬与业绩披露”下的信息)、“某些关系和相关交易--薪酬委员会联锁和内部人士参与”以及“第3项.对公司高管薪酬的咨询批准”中,引用自公司的最终委托书,该委托书将在不迟于本报告所涉财政年度结束后120天内提交给证券交易委员会。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
下表提供了截至2023年12月31日根据公司股权补偿计划可能发行的公司普通股数量的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
计划类别 | | (a) 数量 证券须为 在锻炼时发放 杰出的 期权、认股权证 和权利 | | (b) 加权 平均值 行权价格 杰出的 期权、认股权证 和权利 | | (c) 证券数量 保持可用 用于未来的发行 在权益下 薪酬计划, 不包括证券 反映在(A)栏中 |
证券持有人批准的股权补偿计划 | | 191,490 | | $ | 57.35 | | | 3,037,514 |
未经证券持有人批准的股权补偿计划* | | 72,307 | | — | | | — | |
总计 | | 263,797 | | $ | 57.35 | | | 3,037,514 |
______________________________*代表根据非限定递延补偿计划可发行的普通股。加权平均行使价(b栏)不包括根据无保留递延补偿计划发行股票的任何假定价格。
有关某些实益所有人的担保所有权和管理层以及相关股东事项的信息,在“某些受益所有人和管理层的担保所有权”的标题下以引用的方式并入本公司的最终委托书中,该委托书将在本报告所涵盖的会计年度结束后120天内提交给证券交易委员会。
第13项:某些关系和关联交易,以及董事独立性
有关董事在“公司治理”和“某些关系和相关交易”标题下出现的某些关系和相关交易的信息,通过引用纳入了该公司的最终委托书,该委托书将在本报告所涉财政年度结束后120天内提交给证券交易委员会。
项目14.主要会计费用和服务
有关主要会计费用和服务的信息出现在“第2项.批准选择独立审计师”的标题下,引用自本公司的最终委托书,该委托书将不迟于本报告所涵盖的会计年度结束后120天提交给证券交易委员会。
第四部分
项目15.物证、财务报表附表
(a)(1)财务报表:
本报告第8项包括下列合并财务报表、相关附注和独立审计师报告:
•独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID:42)
•截至二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月二十五日之综合资产负债表
•截至二零二三年十二月三十一日、二零二二年十二月二十五日及二零二一年十二月二十六日止年度的综合经营报表
•截至二零二三年十二月三十一日、二零二二年十二月二十五日及二零二一年十二月二十六日止年度的综合全面收益表
•截至二零二三年十二月三十一日、二零二二年十二月二十五日及二零二一年十二月二十六日止年度的合并股东亏损报表
•截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日的合并现金流量表
•合并财务报表附注
(a)(2)财务报表附表:
证券交易委员会适用的会计条例中规定的所有其他附表,根据有关指示并不需要或不适用,因此被省略。
(a)(3)展品:
附件索引中列出的附件作为本表格10-K的一部分提交。
展品索引
| | | | | | | | |
展品 数 | | 展品说明 |
3.1 | | 我们的修订和重述的公司注册证书。附表3.1我们的季度报告表10-Q截至2014年6月29日的季度期间通过引用并入本文. |
| | |
3.2 | | 我们的修订和重新修订的附例。我们截至2015年9月27日的季度报告Form 10-Q的附件3.1以引用的方式并入本文。 |
| | |
3.3 | | Papa John‘s International,Inc.A系列初级参与优先股的指定证书。我们于2018年7月23日提交的8-K表格的附件3.1通过引用并入本文。 |
| | |
4.1 | | 一份日期为2021年9月14日的契约,由Papa John‘s International,Inc.作为担保人,并由Truist Bank作为受托人。我们于2021年9月14日提交的Form 8-K报告的附件4.1通过引用并入本文。 |
| | |
4.2 | | 年息3.875的优先债券,2029年到期。我们于2021年9月14日提交的Form 8-K报告的附件4.2通过引用并入本文. |
| | |
4.3 | | 普通股证书样本。我们在截至2017年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中的附件4.1被并入本文作为参考。 |
| | |
4.4 | | 根据1934年《证券交易法》第12条登记的注册人证券的说明。我们在截至2022年12月25日的财政年度的Form 10-K年度报告中的附件4.4作为参考并入本文。 |
| | |
10.1 | | 约翰爸爸国际公司董事赔偿协议格式。我们截至2018年12月30日的财政年度Form 10-K年度报告的附件10.1通过引用并入本文。 |
| | |
10.2 | | 约翰爸爸国际公司高级职员弥偿协议的格式。我们截至2018年12月30日的财政年度Form 10-K年度报告的附件10.2通过引用并入本文。 |
| | |
10.3* | | Papa John‘s International,Inc.和Robert Lynch之间的雇佣协议,2019年8月26日生效。我们于2019年8月28日提交的Form 8-K报告的附件10.1通过引用并入本文. |
| | |
10.4* | | 《雇佣协议修正案》,日期为2022年4月7日,由Papa John‘s International,Inc.和Robert Lynch共同完成。我们在截至2022年3月27日的财政季度的Form 10-Q季度报告中的附件10.1通过引用并入本文。 |
| | |
10.5 | | 签署于2022年4月10日并于2022年3月15日生效的背书协议,一方面由ABG-Shaq,LLC为Shaquille O‘Neal的个人服务,另一方面由Papa John’s Marketing Fund,Inc.和Papa John‘s International,Inc.签署。我们于2022年4月13日提交的Form 8-K报告的附件10.1通过引用并入本文。 |
| | |
10.6 | | 修订和重新签署了日期为2021年9月14日的Papa John‘s International,Inc.(担保人和贷款人各一方)与摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,Inc.)作为行政代理的信贷协议。我们于2021年9月14日提交的Form 8-K报告的附件10.1通过引用并入本文。 |
| | |
10.7 * | | Papa John‘s International,Inc.递延补偿计划,修订至2012年12月5日。我们截至2012年12月30日的财政年度Form 10-K年度报告的附件10.1通过引用并入本文. |
| | | | | | | | |
展品 数 | | 展品说明 |
| | |
10.8* | | Papa John‘s International,Inc.非限定延期补偿计划,修订并重述,自2021年10月28日起生效。我们在截至2021年9月26日的财政季度的Form 10-Q季度报告中的附件10.3通过引用并入本文。 |
| | |
10.9* | | 约翰爸爸国际公司2018年综合激励计划。我们于2018年5月8日提交的Form 8-K报告的附件4.1通过引用并入本文. |
| | |
10.10* | | 约翰爸爸国际公司2011年综合激励计划。我们于2011年5月3日提交的Form 8-K报告的附件4.1通过引用并入本文. |
| | |
10.11* | | John‘s International,Inc.修订并重新制定了控制权变更分离计划。我们于2020年11月4日提交的Form 8-K报告的附件10.1通过引用并入本文. |
| | |
10.12* | | 约翰爸爸的国际公司遣散费计划。本公司截至2012年3月25日的季度报告Form 10-Q的附件10.1以引用方式并入本文. |
| | |
10.13* | | 约翰爸爸的国际公司遣散费计划修正案。我们于2018年11月2日提交的Form 8-K报告的附件10.2通过引用并入本文. |
| | |
10.14* | | 约翰爸爸的国际公司遣散费计划第2号修正案我们于2020年12月7日提交的Form 8-K报告的附件10.1通过引用并入本文. |
| | |
10.15 | | 由Papa John‘s International,Inc.与所附卖方明细表上所列卖方之间签订的股份回购协议。我们于2023年3月2日提交的8-K表格的当前报告的附件101通过引用并入本文。 |
| | |
10.16 | | 日期为2023年5月30日的修订和重新签署的信贷协议的第1号修正案,日期为2021年9月14日,由Papa John‘s International,Inc.,其各自的担保人和贷款人,以及作为行政代理的摩根大通银行达成。我们在截至2023年6月25日的财政季度的Form 10-Q季度报告中的附件10.1通过引用并入本文。 |
| | |
10.17 | | 于2023年8月1日生效的对截至2022年3月15日的背书协议的第1号修正案,一方面是ABG-Shaq,LLC为Shaquille O‘Neal的个人服务,另一方面是Papa John’s Marketing Fund,Inc.和Papa John‘s International,Inc.。我们将截至2023年9月24日的财务季度报告10-Q表的附件10.1并入本文,以供参考。 |
| | |
21** | | 本公司的附属公司. |
| | |
23.1** | | 安永律师事务所同意. |
| | |
31.1** | | 第302条根据交易所法令第13a-15(E)条对行政总裁的证明. |
| | |
31.2** | | 第302节根据交易法第13a-15(E)条对首席财务官的证明. |
| | |
32.1** | | 第906条依照《美国法典》第18编第1350条颁发的首席执行官证书,该条是根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的. |
| | |
| | | | | | | | |
展品 数 | | 展品说明 |
32.2** | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明. |
| | |
97.1** | | 薪酬追回政策 |
| | |
101 | | 来自Papa John‘s International,Inc.于2024年2月29日提交的截至2023年12月31日的年度报告Form 10-K的财务报表,格式为Inline XBRL:(I)综合资产负债表,(Ii)综合经营报表,(Iii)综合全面收益表,(Iv)综合股东亏损表,(V)综合现金流量表和(Vi)综合财务报表附注。 |
| | |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
_______________________________________________________
*补偿计划须根据表格10-K第15(C)项作为证物提交。
**随函送交存档。
项目16.摘要
无
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
日期:2024年2月29日 | | 约翰爸爸的国际公司。 |
| | |
| 发信人: | /S/罗伯特·M·林奇 |
| | 罗伯特·M·林奇 |
| | 总裁与首席执行官 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下注册人以登记人的身份在指定日期签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
/S/克里斯托弗·L·科尔曼 | | 主席 | | 2024年2月29日 |
克里斯托弗·L·科尔曼 | | | | |
| | | | |
/S/罗伯特·M·林奇 | | 总裁与首席执行官 | | 2024年2月29日 |
罗伯特·M·林奇 | | (董事首席执行官兼首席执行官) | | |
| | | | |
/S/拉维·M·萨纳瓦拉 | | 首席财务官 | | 2024年2月29日 |
拉维·M·萨纳瓦拉 | | (首席财务官和首席会计官) | | |
| | | | |
/S/约翰·W·加勒特 | | 董事 | | 2024年2月29日 |
约翰·W·加勒特 | | | | |
| | | | |
/S/斯蒂芬·L·吉布斯 | | 董事 | | 2024年2月29日 |
斯蒂芬·L·吉布斯 | | | | |
| | | | |
/S/劳蕾特·T·科尔纳 | | 董事 | | 2024年2月29日 |
劳蕾特·T·科尔纳 | | | | |
| | | | |
Jocelyn C.曼根 | | 董事 | | 2024年2月29日 |
乔斯林角曼根 | | | | |
| | | | |
Sonya E.麦地那 | | 董事 | | 2024年2月29日 |
索尼娅·E·梅迪纳 | | | | |
| | | | |
约翰·C.米勒 | | 董事 | | 2024年2月29日 |
John C.米勒 | | | | |
| | | | |
Shaquille R.奥尼尔 | | 董事 | | 2024年2月29日 |
沙奎尔河奥尼尔 | | | | |
| | | | |
安东尼·M.桑菲利普 | | 董事 | | 2024年2月29日 |
安东尼·M·桑菲利波 | | | | |