SunOpta Inc.

表格10-K

截至2023年12月30日止的年度

目录

陈述的基础		2
前瞻性陈述		2
第一部分
项目1	业务	3
第1A项	风险因素	8
项目1B	未解决的员工意见	17
项目1C	网络安全	17
项目2	属性	18
第3项	法律诉讼	18
项目4	煤矿安全信息披露	18
第II部
第5项	注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券	19
项目6	[已保留]	19
第7项	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析	20
第7A项	关于市场风险的定量和定性披露	41
项目8	财务报表和补充数据	41
项目9	会计与财务信息披露的变更与分歧	41
第9A项	控制和程序	42
项目9B	其他信息	44
项目9C	关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露	44
第三部分
第10项	董事、高管与公司治理	44
项目11	高管薪酬	44
项目12	某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项	44
第13项	某些关系和相关交易，以及董事的独立性	45
项目14	首席会计费及服务	45
第四部分
项目15	展示、财务报表明细表	45
项目16	表格10-K摘要	45

 

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陈述的基础

除文意另有所指外，在截至2023年12月30日的财政年度的Form 10-K年度报告(“Form 10-K”)中，凡提及“SunOpta”、“公司”、“我们”、“我们”或类似的词语和短语，统称为SunOpta Inc.及其子公司。

在本报告中，显示的所有货币金额均以千个美国(“美国”)表示。美元(“$”)，每股金额除外，除非另有说明。

前瞻性陈述

这份10-K表格包含前瞻性陈述，这些陈述基于管理层目前的预期和假设，涉及许多风险和不确定性。一般而言，前瞻性陈述不严格地与历史或当前事实有关，通常伴随着“预期”、“估计”、“目标”、“打算”、“项目”、“潜在”、“预测”、“继续”、“相信”、“预期”、“可以”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“可能”、“计划”、“将”、““预算”、“预测”、此类术语的负面影响以及具有类似影响的词语，包括但不限于对未来财务和经营结果、计划、目标、预期和意图的提及；我们对业务未来盈利能力的预期，包括预期的运营结果、收入趋势和毛利率概况；通胀成本环境对我们业务的预期影响，包括原材料、包装、劳动力、能源、燃料和运输成本；定价行动对销售量和毛利率的预期影响；成本控制措施和生产率举措的预期影响；我们对客户需求、消费者偏好、竞争、销售定价、原材料投入的可用性和定价的预期，以及完成资本扩张项目的时间和成本；我们成功执行资本投资计划的能力，以及这些计划的可行性；供应链的中断或效率低下；内部产生的资金和现有流动性来源的充分性，例如银行融资的可用性；未来现金流的预期充分性，以支付利息和偿还债务、营运资金需求、计划中的资本支出；以及我们获得额外融资或发行额外债务或股权证券的能力；我们与可能出售选定业务、运营或资产相关的意图；我们对2023年第二季度启动的特定冷冻水果产品召回相关损失和相关保险追回的估计；我们可能不时参与的诉讼的结果；以及其他非历史事实的陈述。这些前瞻性陈述是根据1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款作出的，其中包括修订后的1933年《证券法》第27A条和修订后的1934年《证券交易法》第21E条。这些前瞻性陈述是基于我们根据我们的经验和我们对当前状况、历史趋势和预期未来发展的解读以及我们认为在这种情况下合适的其他因素而做出的某些假设、预期和分析。

实际结果和发展是否符合和达到我们的预期和预测，存在许多风险和不确定因素。因此，有一些重要因素可能会导致我们的实际结果与我们的预期和预测大相径庭。我们相信，这些因素包括但不限于全球经济状况的影响，包括通胀、利率和能源供应；地缘政治事件和健康危机导致经济中断的可能性；我们提高定价以抵消或部分抵消产品成本上的通胀压力的能力；影响我们供应链和原材料采购的问题，包括原材料和包装材料成本和可用性的波动；劳动力短缺、员工流动率和劳动力成本上升；天气事件、自然灾害、其他意外事件或公共卫生危机造成的业务中断；我们一个或多个关键客户的潜在损失；我们识别、解释和应对消费者偏好和需求变化的能力；我们有效应对竞争因素的能力，包括竞争对手的产品创新；未能从我们的资本投资计划中实现部分或全部预期收益；未能成功整合或剥离业务、运营或资产；长期资产或商誉减值；我们对财务报告的内部控制失败；产品召回和撤回事件的发生；诉讼和其他法律诉讼的结果；政府法规和政策的变化；侵犯我们的知识产权；与我们的信息技术系统相关的风险，包括数据泄露和网络攻击的威胁；恶劣天气事件、自然灾害和气候变化对原材料和包装材料的供应和成本以及能源、燃料和水的影响；非转基因和有机成分的可获得性和定价；全球经济和金融状况对融资和利率可获得性的影响；债务水平和服务义务的增加对我们借款能力的影响，或任何此类额外借款对我们对某些经济和行业状况做出反应的能力的影响；以及本文第一部分第1A项“风险因素”项下描述的其他风险。

本文中所作的所有前瞻性陈述均受这些警告性陈述的限制，我们的实际结果或我们预期的发展可能无法实现。我们的前瞻性陈述仅以我们目前掌握的信息为基础，并且仅代表发表之日的情况。我们不承担任何义务在本报告发布之日之后公开更新我们的前瞻性陈述，无论是书面的还是口头的，即使有新的信息或未来发生其他事件，除非适用的证券法可能要求我们这样做。上述因素不应被解释为详尽无遗，应与本报告中包括的其他警示说明一并阅读。

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第一部分

项目1.业务

“公司”(The Company)

SunOpta Inc.是1973年根据加拿大法律成立的。我们作为领先的天然和自有品牌的制造商运营，也生产我们自己的专有品牌，包括Sown®，Dream®和West Life™。我们产品组合的核心是一系列以植物为基础的饮料，包括燕麦、杏仁、大豆、椰子、米奶和奶油，与传统牛奶相比，这些饮料在碳排放和用水量方面具有有利的气候特征。我们以植物为基础的产品包括非转基因(“非转基因”)、有机和无麸质产品。我们的消费产品组合还包括蛋白质奶昔、茶、肉汤和水果零食。2023年10月，我们完成了对以商品为基础的冷冻水果业务(“冷冻水果”)的剥离，以专注于植物性和健康零食品类的增值产品(见下文-“剥离冷冻水果”)。

我们通过各种分销渠道销售我们的产品，包括向零售客户销售自有品牌产品；根据联合制造协议向其他品牌食品公司销售品牌产品；以及向零售和餐饮服务客户销售我们自己的品牌产品。此外，我们还生产液体和干性配料，供内部使用，并出售给其他食品和饮料制造商。

我们的员工和生产设施主要位于美国和加拿大。我们的公司总部位于明尼苏达州的伊甸园草原，以及我们的创新中心和中试工厂。

冷冻水果的剥离

2023年10月12日，我们完成了冷冻水果的某些资产和负债的出售，其中包括位于堪萨斯州爱德华兹维尔和墨西哥雅科纳的冷冻水果自有设施。2023年12月，我们完成了位于加利福尼亚州奥克斯纳德的一家租赁冷冻水果工厂的清算工作。这些交易代表着我们退出了零售、食品服务和工业应用的个别速冻水果的加工、包装和销售，并完成了我们对非核心、基于商品的业务的战略优化计划，其中包括在2022年10月剥离我们的向日葵业务(“向日葵”)。冷冻水果和向日葵已被归类为停产经营。

客户与竞争

我们通过各种分销渠道销售我们的产品，包括主要位于美国的食品服务运营商、杂货零售商和俱乐部商店、品牌食品公司和食品制造商。我们通常根据订单或合同与客户开展业务，这些合同在指定的通知期后可由任何一方终止。然而，我们的一些合同可能会延长几年和/或包括批量采购承诺。相对有限的客户数量占我们收入的很大比例。2023年，我们的十大客户约占我们持续运营收入的80%。

我们与主要的品牌和自有品牌的食品制造商竞争，这些制造商拥有比我们更多的资源和品牌认知度。然而，我们相信，我们的制造和分销设施的战略位置、我们的内部加工和包装能力，以及我们的创新中心和试点工厂，使我们能够有效地竞争。对于销售自有品牌和联合制造的产品，主要的竞争因素是产品质量、服务的可靠性、创新和价格。对于自有品牌产品的销售，主要的竞争因素是消费者的品牌认知度和忠诚度、产品质量、促销和价格。

原材料

我们的原材料主要由原料和包装材料组成。我们产品使用的主要原料包括燕麦、杏仁、大豆、椰子、苹果和糖。对于关键原材料，我们在可能的情况下确定和鉴定替代供应来源。原料受天气、生长和收获条件、市场条件(包括通货膨胀的成本增加)以及其他我们无法控制的因素引起的市场价格波动的影响。在可能的情况下，我们通过与供应商签订年度采购安排以及在与客户的合同中加入直通价格调整条款来缓解市场价格波动。我们产品中使用的原材料成本也会因能源成本、燃料价格、劳动力供应以及运费和仓储需求而波动。我们原材料成本的波动可能会对我们的业绩产生不利影响，因为价格变化可能滞后于成本变化，而且我们并不总是能够调整我们的定价，以反映由于竞争压力而导致的原材料成本变化。

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我们依赖我们的包装供应商来确保提供独特、便携和方便的消费者包装格式。在我们以植物为基础的饮料加工设施中，我们专门使用利乐加工和包装设备，有各种包装尺寸，以及一系列开孔类型和延长保质期的选项。我们95%以上的包装重量是可回收的，我们致力于与我们的供应商合作，创新和开发新的包装技术，以进一步减少对环境的影响，同时保持我们产品的质量和安全。

天然气和电力是为我们的工厂和加工设备提供动力的主要能源，而水是我们许多产品的主要成分，对我们的生产过程至关重要。

柴油用于我们的产品分销，我们依靠第三方运输供应商向我们的客户运送原材料和我们的产品。

季节性

总体而言，我们大多数产品的需求在任何特定的季节通常都不会有太大的波动；然而，肉汤的销售通常在每年的第一和第四季度更高。

产品开发

我们位于明尼苏达州伊甸园草原的24,000平方英尺创新中心和试点工厂为我们的产品开发团队提供支持，该团队由21名训练有素、经验丰富的食品科学家和技术专家组成，致力于开发创新的食品和饮料产品，并为我们的客户抓住产品开发机会。这些机会包括新的和定制的配方，包装格式的创新，以及新的生产工艺和应用。为我们的客户提供的应用程序和技术支持包括从概念到商业发布的产品开发的方方面面，以及持续的制造和加工支持。

商标

我们以自己拥有的商标营销我们自己的消费品牌，包括Sown、Dream和West Life。虽然我们认为这些商标对我们自有品牌的营销和销售很有价值，但我们不认为任何商标具有如此重大的重要性，以至于它的缺失会对我们的业务造成实质性的干扰。

人力资本

我们的人力资本管理战略是基于我们的目标“把你在SunOpta。“我们制定员工计划、福利和薪酬，以符合健康的四大支柱：身体、财务、社会和情感。这些倡议的例子有：

• 提供有竞争力的薪酬和福利方案，包括“选择”，为每个员工选择哪一个最适合他们。我们的综合福利方案包括医疗保险，公司支付的人寿保险，意外和残疾保险，401（k），员工股票购买计划，带薪休假，带薪育儿假和产假计划，灵活的时间表和学费报销计划。于2023年，我们为正式全职员工额外实施两个名为“You Days”的有薪个人假期，以纪念员工的生日及工作周年日。此外，我们还增加了一项心理健康福利，为员工及其家人提供更快的个人护理服务。作为我们专注于财务健康的一部分，我们宣布从2024年开始加快401（k）计划的使用，以便员工可以在任期内尽早实现与雇主匹配的退休计划的好处。

• 我们相信，回馈我们生活和工作的社区是关键，我们的社区服务和志愿服务计划就是明证，我们称之为“SunOpta Cares”。“这项计划为我们的员工提供24小时的带薪休假，让他们志愿参加符合他们价值观的社区计划。全年，员工有多个机会向当地慈善组织捐赠人才和礼物。

• 人才管理和增长有助于发展可持续的员工队伍。我们通过个人发展计划、在职培训、特殊项目任务、每月安全培训和定期领导学习课程，为员工提供各种机会，让他们在SunOpta学习和成长。于2023年，我们将基础经理计划扩展至所有厂房。该课程专为经理和主管设计，重点是跨职能领导力、有效沟通、变革领导力、诚信影响力、谈判和创造性解决问题。我们致力于识别和发展下一代领导者的才能。我们每年都会在整个组织内进行人才评估，并为组织内最关键的角色进行继任规划，以确定高潜力员工、能力或技能差距以及替补实力。2023年，我们举办了第一届领导力影响力计划。高级副总裁和副总裁级别的参与者全年每季度聚集一次，专注于领导技能、战略、专业成长和完成的顶点项目，以推动业务发展。

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• 我们相信多样性的力量。我们为员工提供有关多元化、公平和包容的培训，以更好地了解我们如何通过拥抱差异来共同努力，并变得更好。我们通过认可和支持代表我们劳动力的活动和举措来促进包容性，例如黑人历史月，西班牙裔遗产月，骄傲，国家美洲原住民遗产月和我们的妇女领导计划的庆祝活动。我们继续通过提供提高认识、教育和合作的方案来培养我们的西班牙裔和女性员工资源小组。

我们鼓励员工以速度、奉献精神、解决问题、激情、企业家精神和以客户为中心的MVB（最有价值行为）为指导。我们有一个同行认可计划，让员工认识到谁是展示我们的MVB的其他人。我们的领导者还通过我们的季度奖励计划来表彰员工。SunOpta每年进行两次组织健康调查，以检查我们员工的脉搏，并通过我们所有员工的镜头寻找改进的领域。我们致力于沟通工作，如每季度的市政厅和每月的全公司会议，我们相信这有助于员工感到他们是整个SunOpta的一部分，而不仅仅是他们的个别部门或地点。

截至2023年12月31日，我们在北美雇用了1，174名全职员工。我们的员工平均服务时间超过四年。于2023年，我们整个公司的自愿离职率为20%（较2022年的22%下降）。我们继续专注于通过实施留住员工计划和举措来提高员工的敬业度。员工的健康和安全对我们的成功至关重要。除了我们在生产设施的安全培训和举措外，我们还跟踪了我们的总可记录事故率（TRIR），该事故率在年底为1.02，而目标为1.3。

环境、社会和治理

我们致力将环境、社会及管治（“环境、社会及管治”）原则融入我们的业务策略及组织文化。董事会辖下的企业管治委员会负责监督环境、社会及管治事宜。有关我们的环境、社会及管治承诺及进展的详情载于我们最新的环境、社会及管治报告（可于sunopta. com/sustainability查阅），该报告不应被视为本10-K表格的一部分或纳入我们向美国证券交易委员会（“SEC”）或加拿大证券管理机构（“CSA”）提交的任何其他文件。

条例

我们受到美国和加拿大广泛的政府法规和政策的约束。这些法律、法规和政策适用于每个司法管辖区，在国家、联邦、州、省和地方各级实施。例如，我们受到有关种子、化肥和农药的法律法规的影响；农产品的收购、收获、运输和仓储；食品和饮料的加工、包装和销售，包括批发业务；以及产品标签和营销、食品安全和食品防御。我们还受到政府支持的价格支持、种植面积预留计划和一些环境法规的影响。

美国法规

我们在美国的活动受到多个政府机构的监管，包括食品和药物管理局(FDA)、联邦贸易委员会(FTC)、环境保护局(EPA)、美国农业部(USDA)、职业安全与健康管理局(OSHA)、商务部和劳工部，以及其他机构的自愿监管。不同的州和地方机构也管理我们的活动。

美国农业部国家有机计划及类似法规

我们生产和销售一些有机产品，这些产品符合《有机食品生产法》中规定的标准和国家有机标准委员会根据该法案通过的条例。此外，我们的有机产品可能会受到国家的各种规定。我们相信，我们在实质上遵守了适用于我们业务的有机法规，我们保持着有机测试和验证过程。通常，有机食品的生产使用：

• 旨在促进和加强生态系统健康的农业管理做法；

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• 不含转基因种子或作物、污水污泥、长效杀虫剂、除草剂或杀菌剂的原料；以及

• 食品加工规范旨在保护有机产品的完整性，并禁止辐照、转基因生物或合成防腐剂。

在获得认证后，有机作业必须保留有关将作为有机产品销售的农产品的生产、收获和处理的记录，有效期为五年。任何被发现违反美国农业部有机法规的有机作业都可能受到执法行动的影响，其中可能包括罚款或暂停或吊销其有机证书。

食品安全、标签及包装规例

作为一家食品制造商和分销商，我们必须遵守《联邦食品、药品和化妆品法》、《公平包装和标签法》以及FDA和联邦贸易委员会根据这些法案颁布的法规。这一监管框架管理美国各州的食品生产(包括成分和配料)、标签、包装和安全，当地法规可能会施加额外的食品安全、标签和包装要求。例如，1986年的《加州安全饮用水和有毒物质执法法》(通常称为《第65号提案》)要求，除少数例外情况外，在加州销售的任何消费品上都必须出现具体的警告，如果该产品含有被该州列为致癌或先天缺陷的物质，超过一定水平。我们相信，我们在实质上遵守了适用于我们业务的州和地方法规。

环境法规

我们还受到各种美国联邦、州和地方环境法规的约束。美国的一些关键环境法规包括但不限于以下内容：

• 空气质量法规--空气质量由环境保护局和某些城市/州的空气污染控制小组进行管理。排放报告每年提交一次。

• 废物处理/处置规定-固体废物要么由第三方处置，要么在某些情况下，我们有许可证将淤泥拖到土地上。与当地城市下水道地区达成协议，以特定水平的生物需氧量(BOD)、总悬浮固体(TSS)和其他成分处理废物。这可能需要每周/每月报告以及年度检查。

• 下水道规定-我们与当地城市下水道地区达成协议，以BOD和TSS的特定限制处理垃圾。这需要每周/每月报告以及年度检查。

• 危险化学品法规-向地方、城市和州应急机构提交各种报告，以确定我们的美国设施中正在使用的潜在危险化学品。

• 雨水-我们在美国的所有设施每年都会进行检查，必须符合批准的雨水计划，以保护供水。

《雇员安全规例》

我们必须遵守某些安全法规，包括OSHA法规。这些规定要求我们遵守某些制造安全标准，以保护我们的员工免受事故的影响。我们相信，我们严格遵守了适用于我们业务的所有员工安全法规。

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加拿大法规

在加拿大，食品销售受到各种联邦和省级法律的监管，主要是(但不限于)《加拿大人安全食品法》、《食品和药物法》、《加拿大消费品安全法》、《加拿大食品检验局法》和《1999年加拿大环境保护法》及其配套法规。以下是这些法规中适用于或可能适用于公司及其运营的每一条法规的摘要：

• 加拿大人安全食品条例(SFCR)(根据SFCA)-SFCR于2019年1月15日生效，将现有的14套食品法规整合为一套管理所有进口、出口或跨省贸易食品的法规。SFCA和SFCR的一些规定也适用于省内。值得注意的是，SFCR替换了有机产品法规，2009vt.的.《加工产品规例》而且，就与食品有关的程度而言，消费者包装和标签法及其配套法规。SCFR可能影响公司的主要因素包括许可要求、预防性控制、可追溯性要求、特定商品的要求、报告要求和时间表、出口证书申请程序、确保食品安全和防止虚假或误导性标签的包装和标签要求、等级和等级名称的使用规定、身份标准和有机产品认证程序的扩展，以及其他要求。遵守SFCR要求的时间表因食品、活动和食品企业的规模而异。

• 《食品和药物条例》(根据FADA)-食品和药品受到具体的监管要求，包括成分(如食品添加剂、增强剂和食品标准)、包装、标签、广告和营销以及许可要求。2016年引入了关于营养和成分标签以及食品颜色的新要求。2022年，加拿大政府在加拿大食品检验局(CFIA)的支持下，修订了《食品和药物条例》，更新了对预先包装食品的标签要求。食品和药物条例的修正案是CFIA使加拿大食品标签系统现代化的倡议的一部分。

• 加拿大食品检验机构法(CFIAA)-CFIAA授予CFIA权力，CFIA负责管理和执行某些加拿大食品立法。根据CFIAA和SFCA，如果卫生部长认为某些产品对公众、动植物健康构成风险，CFIA有权检查并在认为必要时召回某些产品，包括新鲜水果和蔬菜、加工食品和有机食品。

• 物质法规-CEPA下的各种规定规范了某些物质在加拿大的进口和使用。例如，在进口和用于产品之前，进口商必须确保所有成分都在加拿大环境和气候变化署保存的国内物质清单(“DSL”)上找到。如果在DSL上没有发现成分，则取决于进口到加拿大并在加拿大销售的产品中使用的物质的数量，根据新物质通知条例，可能需要提交申请。

• 加拿大消费品安全法(“CCPSA”)-CCPSA对制造商、进口商和零售商的消费品进行监督和监管。它包括但不限于要求产品召回、强制性事故报告、文件保留要求、增加罚款和处罚以及包装和标签要求。虽然CCPSA不适用于食品，但就安全而言，它确实适用于其包装。可能会对FADA进行修订，以抓住CCPSA中监管监督的精髓。我们无法预测这种情况是否以及何时可能发生。

环境合规性

如上所述，我们受到美国和加拿大的环境法规的约束。我们的业务还要求我们拥有与空气质量、用水和处理、雨水排放、固体废物、土地扩展和危险废物有关的州、省和地方当局的某些许可。我们致力于满足所有适用的环境合规要求。

知识产权

我们的许多产品和流程的性质要求我们创建和维护专利、商业秘密和商标。我们的政策是保护我们的技术、品牌和商标，其中包括为与我们在美国和选定的外国司法管辖区的业务发展相关的技术提交专利申请，在美国、加拿大和我们销售产品的选定外国司法管辖区注册商标，以及与外部各方和员工保持保密协议。

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我们的持续成功部分取决于我们根据美国和国际专利法以及其他知识产权法保护我们的产品、商标和技术的能力。我们相信我们拥有或有足够的权利使用制造和销售我们产品所需的所有专有技术、信息和商标;然而，与我们的产品或技术相关的专利申请始终存在风险，这些专利申请不会导致专利被授予，或者，如果被授予，以后会受到第三方的质疑，或现有或额外的专利将无法保护竞争对手的类似技术。

我们还依靠商业秘密和专有技术以及保密协议来保护某些技术和流程。然而，即使采取了这些措施，我们的外部合作伙伴和合同制造商仍然可以访问我们的专有技术和机密信息。所有员工都必须遵守内部政策，这些政策旨在进一步保护我们的技术、流程和商业机密。

可用信息

我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及根据1934年《证券交易法》（“交易法”）第13（a）或15（d）节提交或提供的报告修正案，在我们以电子方式向SEC和CSA提交或提供此类信息后，可在合理可行的情况下尽快在我们的网站www.sunopta.com上免费获取。

此外，SEC和CSA还维护互联网网站，其中包含报告、代理和信息声明，以及有关以电子方式向SEC和CSA提交的发行人的其他信息，这些信息可分别在http://www.sec.gov和http://www.sedarplus.ca上找到。

第1A项。风险因素

我们的业务、财务状况及经营业绩受各种风险及不明朗因素影响，包括下文及本报告其他部分所述者。我们认为，这些风险和不确定性中最重要的风险和不确定性如下所述，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩以及我们的现金流、流动性、股价和/或声誉产生不利影响，并可能导致实际结果与本报告所载前瞻性陈述预期的结果存在重大差异。可能存在我们目前未知或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性。因此，您不应将以下内容视为适用于我们业务的所有可能风险或不确定性的完整讨论。这些风险因素应与本报告中的其他信息以及我们不时向SEC和CSA提交的其他文件中的信息一起阅读。

与我们的公司、业务和运营相关的风险

全球经济状况恶化、经济衰退、通货膨胀时期或我们主要市场的经济不确定性可能会对客户和消费者支出以及对我们产品的需求产生不利影响

全球经济状况可能是不确定和波动的。我们的业务及经营业绩过去一直并可能继续受到全球经济状况变化的不利影响，包括通货膨胀、利率、消费者支出率、能源供应及成本、公共卫生危机（如COVID-19疫情）造成的负面影响，以及地缘政治事件的潜在影响，以及政府管理经济状况的举措的影响。由于全球经济状况持续波动或经济不确定性仍然存在，消费者支出的趋势也仍然不可预测，并因信贷限制和未来的不确定性而受到削减。我们的大部分产品由客户根据消费者的最终用户需求购买。可能影响消费者支出的一些因素包括总体经济状况、高失业率、健康危机、较高的消费者债务水平、基于市场下跌和不确定性的净资产减少、房屋止赎和房屋价值减少、波动的利率和信贷可用性、波动的燃料和其他能源成本、波动的商品价格、通货膨胀压力、税率、以及未来整体经济环境的不确定性。不利的经济状况可能导致客户和消费者延迟或减少购买我们的产品，并可能对及时收回我们的应收账款构成挑战。客户对我们产品的需求可能无法达到我们的目标，或可能下降，因为分销商和零售商寻求减少库存状况，如果我们的主要市场出现经济衰退或经济不确定性。经济周期和客户需求的相关波动可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

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我们可能无法提高价格以完全抵消成本的通胀压力，例如原材料和包装材料，劳动力，能源，燃料和分销成本，这可能会影响我们的业务，财务状况和经营业绩

近年来，我们经历了商品和供应链成本的上升，包括原材料、包装、劳动力、能源、燃料、运费和其他生产和分销产品所需的投入成本，我们预计2024年通胀水平将继续上升。这些材料和成本中的许多都受到许多因素的影响，包括但不限于市场状况，地缘政治事件，原材料需求，天气，生长和收获条件，能源和燃料成本，货币波动以及我们无法控制的其他因素。

我们试图抵消这些成本压力，例如通过提高我们一些产品的销售价格，可能不会成功。较高的产品价格可能导致较低的销售量。在经济低迷或通胀压力加大的时期，消费者可能会转向价格较低的产品，或者可能完全放弃一些购买。如果我们通过价格上涨和/或通过成本控制措施和生产力举措来抵消成本通胀的努力不足以充分或及时地抵消这些增加的成本，和/或如果它们导致销售量大幅下降，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。

如果我们不能有效地管理我们的供应链，我们的经营业绩可能会受到不利影响

我们的供应链很复杂，对我们制造、运输和销售产品的能力至关重要。我们依赖第三方供应商提供我们的原材料和包装，以及我们产品的分销。这些供应商中的任何一家都不能及时或具有成本效益地为我们交付或履行职责，这可能会导致我们的运营成本上升，我们的利润率下降。我们的许多产品都容易腐烂，需要及时加工和运输到客户手中。此外，我们的许多产品在变质之前只能储存有限的时间，不能出售。我们必须根据预测的需求持续监控我们的库存和产品销售组合，以降低没有足够的供应来满足消费者需求的风险，或者库存过多可能达到其到期日的风险。宏观经济状况、地缘政治事件和健康危机增加了我们供应链管理的挑战，这些因素可能继续对我们的供应链造成不可预测的供应链中断或其他不利影响。如果我们不能有效地管理我们的供应链，确保我们的产品能够满足消费者的需求，我们的运营成本可能会增加，我们的利润率可能会下降，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

如果我们面临劳动力短缺或劳动力成本增加，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响

劳动力是我们经营业务的主要组成部分。我们实现经营目标的能力取决于我们识别、聘用、培训和留住合格员工的能力。我们与行业内外的其他公司争夺有才华的员工。如果我们无法雇佣和留住能够在高水平上表现的员工，我们高效运营制造设施和整体业务的能力可能会受到不利影响。我们在满足劳动力需求的同时控制劳动力成本的能力受制于外部因素，如就业水平、现行工资率、最低工资立法、不断变化的人口结构、医疗和其他保险成本以及政府的劳动力和就业要求。此外，员工持续短缺或离职率增加可能会导致成本增加，例如增加加班以满足需求，增加招聘和培训新员工的成本，以及提高工资率和员工福利以吸引和留住员工。整体劳动力短缺、缺乏熟练劳动力、营业额增加、劳动力通胀以及适用的就业法律法规的变化可能会导致劳动力成本增加和/或运营效率降低，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们一个或多个制造设施的中断可能会对我们的业务产生负面影响，我们的业务连续性计划可能会被证明是不够的

我们拥有或租赁、管理和运营许多制造、加工、包装、储存和办公设施。由于灾难、健康危机(如新冠肺炎疫情)、业务中断或其他类似事件，我们可能无法接受和履行客户订单。我们的一些库存和制造设施位于易受恶劣天气影响的地区，我们某些产品的生产集中在少数几个地理区域。尽管我们有业务连续性计划，但我们的计划可能无法解决在发生灾难或其他意外问题时可能遇到的所有问题。我们的业务中断保险可能不足以补偿因上述任何情况而可能发生的损失。如果灾难或其他灾难性事件摧毁我们任何设施的任何部分或在任何较长时间内中断我们的运营，或者如果恶劣天气或健康危机阻止我们及时生产和/或交付产品，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到重大不利影响。

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我们的客户一般没有义务继续向我们购买产品

我们的许多客户通过短期、有约束力的采购订单从我们这里购买。因此，这些客户不承诺维持或增加他们对我们提供的产品的销售量或订单。我们客户的销售量或我们提供的产品订单的减少可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。此外，一些客户购买决策是基于定期竞标过程。如果我们的报价太高而被拒绝，我们的销售量可能会下降。或者，如果我们的报价成功，但低于我们希望的价位，我们可能会降低利润率。这两种结果中的任何一种都可能对我们的运营结果产生不利影响。

失去一个关键客户可能会大幅减少收入和收益

我们与主要客户的关系对我们业务的成功和我们的运营结果至关重要。在截至2023年12月30日的一年中，我们的十大客户约占持续运营收入的80%。与我们的任何大客户的业务损失、减少或取消可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们在一个竞争激烈的行业中运营

我们在北美竞争激烈的食品行业开展业务。我们与美国和国际大型食品配料和消费者包装食品公司竞争。这些竞争对手可能拥有比我们更多的财力，并可能从规模经济、定价优势、长期的客户关系以及更多用于产品创新和营销和推广活动的资源中受益。此外，我们可能不得不与拥有比我们更多的资源和更牢固的供应商关系的竞争对手争夺有限的某些原材料供应。如果我们不能有效地应对这些竞争因素，或者如果我们任何一个产品市场的竞争导致降价或对我们产品的需求减少，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到实质性的不利影响。

我们竞争对手的产品创新可能会降低我们食品的竞争力

我们的竞争对手包括主要的食品制造商和消费包装食品公司。这些公司中有许多从事食品配料和包装食品的开发，并经常向市场推出新产品。如果我们的竞争对手推出更能迎合消费者口味和饮食习惯的产品，或者被认为比我们的产品质量或价值更高的产品，我们的销售额和市场份额可能会下降，这可能会对我们的盈利能力产生实质性的不利影响。

消费者的食物偏好很难预测，而且可能会发生变化

我们的成功在一定程度上取决于我们预测、识别和解释消费者的口味和饮食习惯的能力，以及及时和负担得起的基础上向我们的客户提供吸引这些偏好的产品的能力。消费者的偏好和趋势基于许多因素而变化，包括产品的味道和营养、食物过敏、可持续性价值和动物福利担忧。我们未能及时预测和响应不断变化的消费者偏好，可能会导致对我们产品的需求减少和价格下降，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们可能无法在预期的时间框架内实现资本投资计划的部分或全部预期收益，或者根本无法实现

我们最近完成了公司历史上最大规模的资本扩张，其中包括在德克萨斯州米德洛锡安建造新的植物饮料工厂。我们的资本投资计划通常需要大量的管理、运营和财务资源，这可能会分散我们对现有业务的注意力和资源，可能会扰乱我们的运营，并对我们与客户和供应商的关系产生不利影响。此外，与资本扩张项目完成相关的延迟和意外成本，或产品需求和定价的变化，可能会导致我们无法按预期时间表实现资本投资计划的全部或任何预期收益，也不能保证我们从资本投资中实现的任何收益将足以抵消我们可能产生的成本。

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我们的业务受到与收购和资产剥离相关的一般风险的影响

我们定期评估通过收购互补性业务或资产实现业务增长的战略机遇。此外，近年来，我们进行了几项重要的资产剥离，这符合我们优化非核心、基于大宗商品的业务并专注于增值机会的战略重点。与这些交易相关的潜在风险包括：无法以有利的条件完成交易；管理层的注意力从其他业务事项上转移；现有或被收购公司的关键员工和客户的潜在流失；无法成功整合或剥离业务；未知债务的可能假设；与买家或卖家的潜在纠纷；潜在的减值费用；以及进入公司以前经验有限或没有经验的市场或业务线的固有风险。任何或所有这些风险都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外，在美国或加拿大以外的收购可能会带来独特的挑战，并增加我们面临的与海外业务相关的风险。

于2023年10月，吾等完成向Natures Touch墨西哥公司、S.de R.L.de C.V.及Natural‘s Touch冷冻水果有限责任公司(“买方”)出售冷冻水果的若干资产及负债，估计总购买价约为1.41亿美元。估计的总收购价格将在交易结束后根据交易结束日(2023年10月12日)的最终营运资金净额进行调整。于截至2023年12月30日止年度的综合经营报表中，我们对最终营运资金分配净额的估计被确认为非持续经营亏损的一部分，该估计可能会有重大变动，因为双方目前正根据资产购买协议所载程序协调最终总购买价，包括解决若干有争议的项目。总收购价格的变化可能会对我们的综合运营结果、财务状况和现金流产生重大影响。

此外，总购买价的一部分为本公司与买方及自然之触冷冻食品有限责任公司(统称为“贷款方”)订立的本金总额为2,000万美元、于三年内到期的有担保卖方本票。卖方的本票以买方购买的某些冷冻水果资产的第二优先留置权为担保。虽然我们评估卖方本票在2023年12月30日是可收回的，但贷款方流动性的恶化可能会影响卖方本票的可回收性。

与长期资产或商誉相关的减值费用可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响

截至2023年12月30日，我们拥有3.199亿美元的物业、厂房和设备，1.059亿美元的经营租赁使用权资产，2190万美元的无形资产，以及400万美元的商誉。此外，在2019财年之前，我们确认了与业务收购产生的商誉相关的累计减值损失2.138亿美元。

我们每年或在可能影响这些资产价值的事件发生时，对我们的长期资产进行减值评估。如果评估结果显示我们的长期资产的账面价值不可收回，而这些资产的公允价值低于账面价值，我们将被要求确认减值费用，减值费用的金额可能是重大的。可能导致长期资产减值的因素包括，但不限于，由于竞争加剧导致对我们产品的需求或定价减少，失去一个重要的客户或市场份额，或目前的预期，即长期资产更有可能在其先前估计的使用寿命结束之前被处置。

同样，我们对商誉进行年度减值测试，或在任何可能表明报告单位的账面价值超过其公允价值的事件发生时进行。商誉减值指标包括但不限于：一般经济状况下降、报告单位经营的竞争环境加剧、报告单位的财务业绩和现金流出现负面趋势，以及更有可能出售或处置报告单位的全部或部分。

在截至2023年12月30日的年度内，在持续经营的基础上，我们没有确认任何与我们的长期资产或商誉相关的减值费用。在非持续业务中，我们因出售冷冻水果产生1198万美元的税前亏损，其中很大一部分是业务长期资产的账面价值。

未来长期资产和/或商誉的减值可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

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如果我们失去了主要高管的服务，我们的业务可能会受到影响

我们的前景在很大程度上取决于我们的主要管理人员的持续服务，我们的持续增长取决于我们识别，招聘和留住关键管理人员的能力。我们通常不会为我们的执行官提供关键人员人寿保险。如果我们失去了我们的主要管理人员的服务或未能识别，招聘和留住关键管理人员，我们的业务，财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。

我们对财务报告的内部控制失败可能会损害我们的业务和财务业绩

我们的管理层负责就财务报告建立及维持有效的内部监控。对财务报告的内部控制是根据美国公认会计原则为外部目的提供财务报告可靠性的合理保证的过程。由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制并不旨在提供绝对保证，我们将防止或发现我们的财务报表的错误陈述或欺诈。未能维持有效的财务报告内部控制系统可能会限制我们准确及时地报告财务业绩或发现和防止欺诈的能力。重大财务报告失误或财务报告内部控制的重大缺陷可能导致投资者信心丧失和/或我们股票的市场价格下跌。在编制截至2022年12月31日止财政年度的综合财务报表时，我们发现财务报告内部控制存在重大缺陷。此重大弱点已于截至二零二三年十二月三十日止财政年度内得到补救。已确定的材料缺陷和相关补救措施在本表格10-K第二部分第9A项中进一步描述。即使在任何已发现的重大缺陷得到纠正后，投资者仍可能对我们报告的财务信息失去信心，我们普通股的市场价格可能会下跌。

与诉讼和政府法规相关的风险

产品召回和撤回以及产品责任索赔可能对我们的业务产生重大不利影响

我们销售供人类消费的产品，这涉及产品污染或变质、商标错误、产品篡改和其他食品掺假等风险。食用受污染、变质、篡改或掺假的产品可能导致个人疾病或伤害。在某些情况下，我们可能被要求召回或撤回产品，这可能是昂贵和耗时的，并可能需要从业务运营中转移管理层的时间和资源。召回或撤回的成本可能包括产品销毁成本、临时工厂关闭以及合规或补救成本。此外，产品召回或撤回可能会导致我们失去来自一个或多个重要客户的未来收入或与之的关系，召回或撤回的影响可能会影响我们的客户继续向我们购买相关或不相关产品的意愿，或可能会阻碍我们与这些客户发展业务的能力。此外，我们可能会受到与实际或声称的疾病或伤害有关的索赔或诉讼，我们可能会承担未投保或超出保险范围的责任。即使针对我们的产品责任索赔没有成功或没有得到充分的追究，这些索赔可能是昂贵的和耗时的辩护，围绕任何此类索赔的负面宣传可能会对我们的声誉产生不利影响。任何该等事件均可能对我们的业务、经营业绩、财务状况及现金流量产生重大不利影响。

2023年第二季度，我们宣布子公司日出Growers Inc.由于可能受李斯特菌污染，食环署已主动回收由第三方供应商提供的与菠萝有关的特定冰冻水果产品。到目前为止，我们已经确认了与此次召回有关的730万美元损失，扣除估计的480万美元保险赔偿。我们可能会招致与此次召回相关的额外损失，这些损失是目前无法预见的，我们可能需要修改我们的保险估计，因为我们与保险提供商合作，以证实迄今为止发生的损失。此外，于2023年第三季度，我们从一名客户撤回特定批次的无菌包装产品，原因是发现密封件有问题，而第三方服务供应商追溯至设备配置错误。该设备问题已于二零二三年第三季度发现并解决，撤回的产品均未进入消费者市场。我们已确认与撤出有关的340万美元损失，扣除预期从服务提供商收回的款项。在我们与服务提供商合作以证实我们的损失时，我们的恢复估计可能需要修改。

诉讼的潜在责任和成本可能会对我们的业务产生不利影响

我们正在或可能成为正常业务过程中产生的各种诉讼和索赔的一方，这些诉讼和索赔可能包括与商业合同、产品召回、产品责任、产品营销和标签、雇佣问题、环境问题、数据保护、知识产权和我们业务的其他方面有关的诉讼或索赔。不能保证我们在这些行动中成功地为自己辩护，而且我们在为自己辩护或在这些行动中维护我们的权利时可能会招致巨大的费用和费用。诉讼和其他法律程序的结果本质上是不可预测的，通过和解或其他方式解决或处置诉讼和索赔可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。

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新的法律法规或现有法律法规的变化可能会对我们的业务产生不利影响

食品行业受到各种联邦、州、地方和外国法律和法规的约束，包括但不限于与食品安全、食品标签和环境问题有关的法律和法规。政府法规还影响税费、医疗成本、能源使用和劳动力问题，所有这些都可能对我们的业务或我们的客户或供应商的业务产生直接或间接的影响。这些法律或法规的变化，或新法律或法规的引入，可能会增加公司、我们的客户或供应商的业务成本，或限制我们的行动，导致我们的运营结果受到不利影响。

与知识产权和信息技术有关的风险

我们依赖于保护我们的知识产权和专有权利。

我们的成功在一定程度上取决于我们保护知识产权的能力。我们主要依靠专利、版权、商标和商业秘密法律来保护我们的专有技术。我们的政策是保护我们的技术，其中包括为与我们在美国和选定的外国司法管辖区的业务发展相关的技术提交专利申请。我们的商标和品牌名称在美国、加拿大和其他司法管辖区注册。我们打算保持这些申请的最新状态，并在符合业务需要的范围内寻求对新商标的保护。我们还依靠商业秘密、专有技术诀窍和保密协议来保护我们使用的某些技术和流程。未能为我们的技术提供保护的任何专利、商标、商业秘密或其他知识产权将使我们的竞争对手更容易提供类似的产品，这可能导致收入和/或利润率下降，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

如果我们的信息技术系统不能充分运行或被攻破，我们的业务运营可能会中断

我们业务的有效运作有赖于我们的信息技术系统来处理、传输和存储电子信息。我们依靠我们的信息技术系统，包括互联网，有效地管理我们的业务数据、供应链、订单输入和履行以及其他业务流程。信息技术系统也是我们内部和外部财务报告不可或缺的一部分。此外，我们的人员、客户和供应商之间的通信和个人数据的存储有很大一部分依赖于信息技术。我们的信息技术系统，其中一些依赖于第三方提供的服务，可能会由于计算机病毒、黑客攻击和其他网络安全风险、硬件故障、电信故障、用户错误或渎职、灾难性事件、自然灾害、火灾或其他我们无法控制的因素而容易受到物理或电子入侵、损坏、中断或关闭。此外，人工智能技术的快速发展和越来越多的采用可能会加剧我们的网络安全风险。如果我们无法预测、预防或充分应对和解决这些故障、中断或漏洞，我们的业务可能会受到严重干扰，并可能遭受其他不利后果，例如重大数据丢失、财务或声誉损害或罚款、法律索赔或诉讼、补救成本或收入或客户损失。因此，我们的信息技术系统的任何故障或漏洞都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

与天气、气候变化和其他外部因素相关的风险

恶劣的天气条件和自然灾害可能会给我们的业务带来成本

我们产品的成分容易受到恶劣天气条件和自然灾害的影响，包括风暴、飓风、地震、洪水、干旱、火灾、极端温度和降水(其中一些反复出现但难以预测)，以及作物病害和虫害。由于气候变化的影响，恶劣天气条件可能会以更高的频率发生，或者在未来可能更难预测。不利的生长和收获条件可能会降低作物规模和作物质量。在极端情况下，一些地理区域可能会失去全部收成。恶劣的天气条件或自然灾害可能会对我们的原材料供应产生不利影响，或者阻碍或削弱我们按计划发货的能力。这些因素可能会增加原材料采购和生产成本，减少我们的销售量和收入，并导致额外的收益费用，这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

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气候变化，或应对气候变化的法律、监管或市场措施，可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生负面影响

气候变化对全球气温、天气模式以及极端天气和自然灾害的频率和严重程度的长期影响可能会对我们产品所需的配料和包装材料(如瓦楞纸板)的价格或可用性产生负面影响。我们还可能受到水供应减少和/或价格不太优惠的影响，这可能会对我们的制造业务产生不利影响。

美国联邦、州和地方监管和立法机构以及外国机构越来越重视与气候变化、温室气体排放监管、能源政策和可持续发展相关的环境政策。由于气候变化的影响以及有关气候变化的额外法律或法规要求，合规成本和费用增加可能会导致我们制造设施和业务的运营中断或相关成本增加，并增加分销和供应链成本。此外，为了遵守任何此类法律或法规要求，我们可能需要对我们的业务运营和战略做出重大改变，这可能需要我们在这些问题上投入大量时间和注意力，并导致我们产生额外成本。即使我们做出改变，使自己与这些法律或法规要求保持一致，如果这些法律和法规的解释和应用方式与我们的实践不符，我们仍可能受到重大处罚或潜在的诉讼。气候变化的影响以及应对气候变化的法律或监管举措可能会对我们的业务和运营结果产生长期不利影响。

此外，我们可能无法有效地解决客户、消费者、投资者、活动家和其他利益相关者对气候变化和相关环境可持续性问题日益关注的问题。这种失败，或者认为我们在气候变化问题上未能负责任地采取行动的看法，无论是否有效，都可能导致负面宣传，并对我们的业务和声誉产生负面影响。此外，客户和消费者可能会选择停止购买我们的产品或从其他公司或竞争对手那里购买产品，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到实质性的不利影响。

此外，我们可以不时制定并公开宣布减少我们对环境的影响的目标和承诺。我们实现任何既定目标或承诺的能力受到许多因素和条件的制约，其中许多因素和条件是我们无法控制的。这类因素的例子包括影响可持续性标准或披露的不断变化的监管要求、应对气候变化的新环境技术的开发以及支持与气候有关的项目的融资情况。此外，我们可能会认为，根据经济状况、业务战略的变化或来自投资者或其他利益相关者的压力，优先考虑其他业务投资，以实现我们目前的环境目标和承诺，符合我们公司和我们股东的最佳利益。如果我们未能实现或被认为未能实现或延迟实现，或不恰当地报告我们在实现目标和承诺方面的进展，可能会对客户和消费者对我们产品的偏好或投资者对我们业务的信心产生负面影响，并使我们面临执法行动和诉讼。

我们的业务可能会受到非转基因和有机商品及配料供应的不利影响

我们确保以具有竞争力的价格持续供应非转基因和有机成分的能力取决于许多我们无法控制的因素，包括种植非转基因和有机作物的农场的数量和规模。我们在产品生产中使用的非转基因和有机原材料，包括谷物、坚果、水果、甜味剂和调味品等，容易受到恶劣天气条件和自然灾害的影响，如洪水、干旱、缺水、极端温度、霜冻、地震和瘟疫。自然灾害和不利的天气条件可能会降低作物规模和作物质量，这反过来可能会减少我们的非转基因和有机原材料的供应和/或提高价格。如果我们的非转基因和有机原材料供应减少，我们可能无法以优惠的条件找到足够的补充供应来源，这可能会影响我们向客户供应产品的能力，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

与我们的负债和流动性有关的风险

利率上升可能会对我们的借贷成本和获得资本融资产生负面影响

为了应对通胀，美国联邦储备委员会从2022年开始实施紧缩的货币政策，导致利率大幅上升，这对从2022年开始的可变利率债务的借贷成本产生了负面影响。截至2023年12月30日，根据我们的信贷协议，我们有大约2.12亿美元的浮动利率债务未偿还。我们预计2024年利率将保持在较高水平，我们继续面临利率进一步变化的风险，这可能对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生实质性负面影响。

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我们的负债水平可能会对我们的财务状况产生不利影响，并使我们无法履行债务义务。

截至2023年12月30日，由于我们近年来进行的资本投资，我们有大量未偿债务。我们的负债水平和杠杆化程度可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响，包括但不限于增加我们对利率波动的风险敞口，并削弱我们为营运资本、资本支出、偿债要求、收购或其他一般企业目的获得额外融资的能力。此外，我们可能不得不使用我们的现金流的很大一部分来支付债务的本金和利息，这可能会减少我们可用于其他目的的资金。如果我们没有产生足够的现金流来履行我们的偿债义务，我们可能不得不进行替代融资计划，如债务再融资或重组、出售资产、减少或推迟资本支出，或寻求筹集额外资本。与竞争对手相比，高负债和高杠杆也可能使我们更容易受到经济低迷和不利行业状况的影响，并可能损害我们把握商机和应对竞争压力的能力。

我们的债务和股权协议限制了我们如何运营我们的业务，如果这些限制阻止我们实施我们的业务计划，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。

管理我们债务和优先股工具的协议包含限制性契约，这些契约限制了我们管理层在某些业务事项上的自由裁量权。这些公约对我们获得额外债务融资或优先股、创建其他留置权、完成合并、合并或合并、进行某些分配或进行某些付款、投资和担保以及出售或以其他方式处置某些资产的能力施加了限制。这些限制可能会阻碍我们执行增长战略的能力，或者阻止我们实施部分商业计划。

如果我们不能履行信贷协议的财务契约，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。

我们的信贷协议要求我们维持最低固定费用覆盖率和最高综合总净杠杆率。我们遵守信贷协议下的财务契约的能力将取决于我们业务的成功、我们的经营业绩以及我们实现财务预测的能力。我们无法控制的各种风险、不确定性和事件可能会影响我们遵守金融契约和信贷协议条款的能力。不遵守财务契约和其他条款可能导致违约事件和信贷协议下的欠款加速，除非我们能够就豁免进行谈判。贷款人可将任何此类豁免以信贷协议修正案为条件，包括但不限于支付同意费，这可能对我们不利。如果我们未能遵守金融契约，并且我们无法就契约豁免进行谈判，或者无法以有利的条款替换或再融资信贷协议，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性和不利的影响。

我们可能需要额外的资金，这些资金可能没有优惠的条件，也可能根本没有。

我们的营运资金要求、资本投资计划，以及我们获得互补业务或资产的能力，往往需要大量的财政资源。我们通过债务或股权融资筹集资金的能力，直接关系到我们继续增长收入和提高业务盈利能力的能力。债务或股权融资可能不会以优惠的条款提供给我们，或者根本不会。此外，任何潜在的债务融资可能会对我们的财务状况产生不利影响，并增加我们对利率变化的风险，而任何潜在的股权融资将稀释我们现有的股东，如果我们无法实现足够的回报，可能会导致我们的股价下跌。

如果我们不能利用供应链融资(SCF)计划来加快某些客户的付款期限，我们维持当前营运资本水平的能力可能会受到不利影响

为了提高营运资金效率，我们利用一些主要客户提供的SCF计划，使我们能够比我们的付款条件更早地将这些客户的应收账款货币化。在这些不同的SCF计划被终止的情况下，我们的财务状况、现金流和流动性可能会受到由于应收账款收款延迟而导致的营运资金水平上升的不利影响。如果这些计划的终止对营运资本产生了负面影响，而且我们无法获得其他融资来源，我们可能不得不增加债务借款，以及相关的利息支出。

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与重要投资者和股东激进主义相关的风险

我们的重要投资者可能与我们的债券持有人和其他利益相关者的利益发生冲突。

截至2023年12月30日，私募股权投资者橡树资本管理有限公司(及其联营公司“橡树资本”)持有本公司约20%的投票权，并提名了两名董事会成员。橡树资本的利益可能与我们其他利益相关者在实质性方面的利益不同。例如，橡树资本可能在直接或间接进行收购、资产剥离、融资或其他交易中拥有权益，这些交易可能会增强他们的其他股权投资，即使此类交易可能会给我们带来风险，包括我们的流动性和财务状况的风险。橡树资本从事对公司进行投资或为其提供咨询的业务，包括可能直接或间接与我们业务的某些部分构成竞争的业务。橡树资本还可能寻求与我们的业务相辅相成的收购机会，因此，我们可能无法获得这些收购机会。

除了我们普通股的小股东之外，我们的其他大投资者没有具体的权利。然而，所有权集中在我们的大投资者身上，可能会对我们的债券持有人或小股东的利益不利，或与之冲突。此外，如果任何大股东出售或以其他方式转让其持有的全部或大部分股份，我们可能会发现，如果需要的话，很难通过出售额外的股权证券来筹集资金。

我们的业务可能会因股东激进主义、主动收购提议或代理权竞争而受到负面影响

近年来，委托书竞争和其他形式的股东维权行动一直是针对众多上市公司的。如果针对我们提出委托书竞争或主动收购建议，我们可能会在为公司辩护方面产生巨额成本，这将对我们的财务业绩产生不利影响。股东维权人士还可能寻求参与公司的治理、战略方向和运营。这些建议可能会扰乱我们的业务，转移我们管理层和员工的注意力，而这种情况下对我们未来方向的任何感知到的不确定性可能会导致失去潜在的商业机会，被我们的竞争对手利用，引起我们现有或潜在客户的担忧，并使吸引和留住合格人员和业务合作伙伴变得更加困难，所有这些都可能对我们的业务产生不利影响。此外，维权股东的行动可能会基于临时或投机性的市场看法或其他因素导致我们的股价大幅波动，这些因素不一定反映我们业务的潜在基本面和前景。

与我们普通股所有权相关的风险

我们的股票价格波动很大。

与较大的上市公司相比，我们的股价可能波动很大，这增加了价格波动超过正常水平的可能性，这可能会降低我们普通股价格的可预测性，并损害投资决策。此外，股票市场的价格和交易量波动可能会对我们的股价产生重大影响，通常是因为我们的经营业绩以外的原因。这些广泛的市场波动可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。

在整个市场和公司证券的市场价格波动期间之后，往往会发生证券集体诉讼，指控向股东提供的披露中存在重大错误陈述或遗漏。如果对我们提起这样的诉讼，可能会导致巨额费用，并分散我们管理层的注意力和资源。

我们的债务工具限制了我们向股东支付股息的能力，我们未来的债务工具可能也会限制我们向股东支付股息的能力，而且我们目前不打算在可预见的未来向我们的普通股支付任何现金股息；因此，我们的股东在出售他们的股票之前可能无法从他们的普通股中获得回报。

我们从未就我们的普通股支付或宣布任何现金股息，目前我们预计在可预见的未来不会对我们的普通股支付任何现金股息。未来的任何股息支付将取决于以下因素，如契约限制、手头现金或实现和保持盈利能力、为增长提供资金的财务要求、我们的总体财务状况，以及我们认为在这种情况下合适的其他因素。除非我们支付股息--我们可能永远不会这样做--否则，我们的股东在出售普通股之前不会获得回报，而任何回报将取决于以高于收购价格的价格出售股票的能力。

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未来发行与交换可转换优先股、授予股权奖励、参与员工购股计划和发行额外证券相关的额外普通股可能会稀释我们普通股的价值。

我们有授权但未发行的无限普通股。我们的合并章程授权我们发行这些普通股，我们也可以发行与普通股相关的期权、权利、认股权证和增值权，以供考虑，并可根据我们董事会全权决定的条款和条件。

交换已发行的可转换优先股，授予基于股权的奖励，参与我们的员工股票购买计划，以及发行与收购或其他相关的额外证券，可能会导致我们普通股的价值及其所代表的投票权被稀释。此外，如果普通股是通过交换已发行的可转换优先股、授予基于股权的奖励、参与我们的员工股票购买计划和发行额外证券来发行的，我们的股价可能会因为市场上可获得的额外普通股数量而下降。随后出售这些股票可能会鼓励我们的股东和其他人卖空，这可能会给我们的股价带来进一步的下行压力。

如果证券或行业研究分析师不发表或停止发表关于我们业务的研究或报告，或者如果他们发表不利的评论或下调我们的普通股评级，我们的股价和交易量可能会下降。

我们普通股的交易市场在一定程度上依赖于证券和行业研究分析师发布的关于我们、我们的行业、我们的竞争对手和我们的业务的研究和报告。我们对这些分析师没有任何控制权。如果一个或多个证券或行业分析师下调我们的普通股评级，发布对我们、我们的行业或我们的业务的不利评论，停止报道我们的公司，或未能定期发布关于我们、我们的行业或我们的业务的报告，我们的股价和交易量可能会下降。

我们的部分资产和某些董事位于美国境外；可能难以向我们和某些董事送达诉讼程序并强制执行法律判决

我们的部分资产和某些董事位于美国境外。因此，可能很难在美国境内完成诉讼程序的送达，并执行美国法院对我们和某些董事做出的判决。特别是，我们的利益相关者可能无法：

• 在美国境内向我们或我们的某些董事送达法律程序文件；

• 根据美国联邦证券法的民事责任条款，执行在美国法院获得的针对我们或某些董事的判决；

• 在美国以外的法院根据美国联邦证券法的民事责任条款执行美国法院的判决；或

• 在美国以外的法院提起原创诉讼，根据美国联邦证券法对我们或我们的任何高管和董事执行责任。

项目1B。未解决的员工评论。

没有。

项目1C。网络安全：

我们的网络安全计划具有战略性，旨在实现识别、保护、检测和应对所有潜在风险和威胁的首要目标。我们采用纵深防御战略，及时主动识别、调查和解决漏洞和安全事件。

持续改进是我们网络安全方法不可或缺的一部分。与外部安全公司的专业知识对照国际标准进行的定期评估，使我们能够量化我们计划的有效性。从这些评估中获得的洞察力是持续改进努力的基础。结果将报告给我们的审计委员会，以提高透明度和问责制。我们依赖于各种第三方提供商的服务来供应云存储和网络等东西。我们每年都会审查这些供应商，以评估他们的风险状况。我们依赖这些第三方拥有与他们的风险相称的自己的网络安全计划，我们不能确保他们的努力在所有情况下都会成功。

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尽管面临定向攻击，但我们的系统经受住了这样的挑战，我们的业务运营没有受到实质性中断。认识到重大破坏的潜在影响，我们仍然坚定不移地致力于加强我们的系统，以抵御不断变化的威胁。任何对我们交易能力的重大破坏都可能对我们的业务表现以及我们的声誉造成不利影响。请参阅第1A项“风险因素--如果我们的信息技术系统不能充分发挥作用或遭到破坏，我们的业务运作可能会中断。”

负责我们网络安全项目的是我们的首席信息官(“CIO”)。我们的首席信息官在软件工程和信息技术/网络安全领域拥有30多年的经验，并由我们信息技术团队的熟练专业人员提供支持。这支经验丰富的团队定期向我们的企业风险管理指导委员会(“ERM”)提供最新情况，该委员会由首席执行官、首席财务官、首席行政官和我们的其他高级领导层成员组成。我们的审计委员会和董事会定期收到来自ERM的报告，以及每季度直接从我们的首席信息官那里收到报告。这些报告涵盖各种网络安全问题，包括风险评估、缓解战略、新出现的风险领域、事件和行业趋势以及其他重要领域。

此外，我们的董事会在监督我们的年度企业风险评估方面采取了积极的立场。这项全面评估涵盖了关键风险，包括与安全、技术和网络安全威胁相关的风险，表明我们致力于强有力的治理和风险管理。

项目2.财产

我们租用的行政办公室、创新中心和试点工厂位于明尼苏达州伊甸园草原。下表列出了我们的生产设施的位置、描述和所有权。我们相信我们的自有和租赁设施适合我们的运营，并提供足够的能力来满足我们在可预见的未来的需求。

位置	设施描述	自有/租赁	不可取消 租期结束 日期
明尼苏达州亚历山大市	无菌饮料加工工艺	拥有
明尼苏达州亚历山大市	配料加工	拥有
宾夕法尼亚州艾伦敦	无菌饮料加工工艺	租赁	2027年4月(1)
德克萨斯州米德洛锡安	无菌饮料加工工艺	租赁	2037年9月(2)
加利福尼亚州莫德斯托	无菌饮料及其配料加工	租赁	2029年5月(3)
奥马克，华盛顿州	水果零食加工	租赁	2027年5月
安大略省圣David	水果零食加工	租赁	2026年12月(4)

(1)租赁包括两个五年期续订选项。

(2)租赁包括三个五年期续订选项。

(3)租赁包括一个剩余的五年续订选项。

(4)租赁包括三年续订选项。

项目3.法律诉讼

关于法律程序的讨论，见本表格10-K第15项所列合并财务报表的附注17。

项目4.矿山安全信息披露

不适用。

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第II部

项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

我们的普通股以美元在纳斯达克股票市场有限责任公司上市，股票代码为“STKL”，以加元在多伦多证券交易所（“TSX”）上市，股票代码为“SOY”。“

于2023年12月30日，我们约有332名股东。我们从未对普通股支付过现金股息，也不打算在可预见的未来支付股息。我们未来的股息政策将取决于我们的经营业绩、财务状况和资本要求、我们作为订约方的债务和股权协议的限制以及董事会认为相关的其他因素。美国股东从加拿大公司（如我们）收取现金股息可能需要缴纳加拿大预扣税。

股东回报表现图表

本业绩图表不应被视为《交易法》第18条规定的“备案”，也不应被视为根据《1933年证券法》（经修订）或《交易法》以引用方式纳入SunOpta的任何备案文件，除非在此类备案文件中以具体引用方式明确规定。

下图比较了我们普通股的五年累计股东回报与S&P/TSX综合指数和纳斯达克工业指数自2018年12月31日开始的累计总回报。

	12/31/2018	12/31/2019	12/30/2020	12/31/2021	12/31/2022	12/31/2023
SunOpta Inc.	100.00	64.84	303.91	180.99	219.79	142.45
纳斯达克工业指数	100.00	127.77	194.05	211.15	137.14	176.82
S&P/TSX综合指数	100.00	120.72	122.58	149.23	136.30	147.37

假设在2018年12月31日投资于我们的普通股和每个指数100.00美元。

项目6. [保留]

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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

前瞻性财务信息

本管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（“MD&A”）部分提供了对我们截至2023年12月30日的财政年度的经营和财务状况的分析，并包括截至2024年2月28日的信息，除非另有说明。本报告为补充资料，应与本报告其他部分所载的合并财务报表一并阅读。

本MD&A中包含的某些陈述可能构成证券法定义的前瞻性陈述。前瞻性陈述可能与我们的未来展望和预期事件或结果有关，可能包括有关我们未来财务状况、业务战略、预算、诉讼、预计成本、资本支出、财务业绩、税收、计划和目标的陈述。在某些情况下，前瞻性陈述可以通过诸如“预期”，“估计”，“目标”，“打算”，“项目”，“潜力”，“预测”，“继续”，“相信”，“期望”，“可以”，“可能”，“会”，“应该”，“可能”，“可能”，“计划”，“会”，“预算”，“预测”，“或其他有关非历史事实的事项的类似表述，或此类术语的否定词旨在识别前瞻性陈述;然而，缺少这些词语并不一定意味着陈述不具有前瞻性。在任何前瞻性陈述包含面向未来的财务信息或财务展望的范围内，提供此类信息是为了使读者能够评估我们的财务状况，财务状况的重大变化，我们的经营业绩以及我们的流动性和资本资源。请注意，这些信息可能不适合用于任何其他目的，包括投资决策。

本管理层讨论和分析中包含的前瞻性陈述是基于有关预期增长、经营业绩、业绩以及业务前景和机会的某些因素和假设。虽然我们认为这些假设是合理的，根据目前可用的信息，他们可能被证明是不正确的。这些因素在本表格10-K第1A项的“风险因素”一节中有更详细的描述。

本评论中包含的前瞻性陈述是基于我们目前的估计，预期和预测，我们认为截至本报告日期是合理的。前瞻性陈述并非对未来业绩或事件的保证。您不应过分重视前瞻性陈述，也不应依赖任何其他日期的此类信息。除证券法要求外，我们不承诺在任何特定时间更新任何前瞻性信息。我们或任何其他人都不对这些前瞻性陈述的准确性和完整性承担责任，我们特此通过这些警示性陈述来限定我们所有的前瞻性陈述。

除非另有说明，本管理层讨论和分析中的所有货币金额均以美元表示。除每股金额外，所有表格中的美元金额均以千美元表示。

概述

我们是领先的天然品牌和自有品牌的制造商，也生产自己的品牌，包括Sown®、Dream®和West LifeTM。我们还生产液体和干性成分，供内部使用，并出售给其他食品和饮料制造商。

2024年2月23日，我们达成协议，出售与我们的奶昔碗产品线相关的资产，预计将于2024年3月4日完成。

财政年度

我们按照会计日历进行操作，该日历导致特定的财政年度由52或53周的期间组成，该期间在最接近12月31日的星期六结束。2023年、2022年和2021年财政年度分别为52周，分别在2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日结束。

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最新发展动态

冷冻水果的剥离

于2023年10月12日，我们完成出售冷冻水果业务(“冷冻水果”)的若干资产及负债，总收购价约为1.41亿美元，须视乎结算营运资金调整而定。这笔交易代表着我们退出了零售、食品服务和工业应用的单独快速冷冻水果的加工、包装和销售。剥离冷冻水果完成了我们对非核心、以商品为基础的业务的战略优化计划，其中包括在2022年10月剥离我们的向日葵业务(“向日葵”)，以专注于植物性和健康零食类别的增值产品。从2023年第三季度开始，冷冻水果和向日葵符合报告停产的标准。因此，本MD&A中的信息是在持续运营的基础上提供的，所有期间都进行了重新编制，以反映冷冻水果和向日葵作为非连续运营的报告。关于剥离冷冻水果和停产业务的进一步信息，见本表格10-K第15项所列合并财务报表附注2。

细分市场变化

关于剥离冷冻水果和下文所述的管理层变动，我们从2023年第三季度开始改变内部组织和报告结构，并开始作为一个部门运营。因此，本MD&A中的信息是在综合的基础上列报的。关于我们分部结构变化的进一步信息，见本表格10-K第15项所列合并财务报表附注1。

管理层变动

从2023年10月9日和2023年10月13日起，迈克尔·别克、高级副总裁和植物性食品和饮料总经理以及水果食品和饮料首席财务官兼总经理Scott Huckins离开了公司。随着他们的离职，我们取消了总经理的职位，采用了直接向首席执行官(“CEO”)报告的中央职能结构。自2023年10月13日起，我们原总裁副财务长、副首席财务官格雷格·加巴被任命为公司首席财务官。

自2024年1月2日起，布莱恩·科彻被任命为公司首席执行官，与我们的前首席执行官约瑟夫·恩宁退休有关。

新的信贷协议

如下文标题“流动资金及资本资源”所述，于2023年12月8日，吾等订立一项新信贷协议，提供一项新的1.8亿美元定期贷款信贷安排及一项新的8,500万美元循环信贷安排(“新信贷协议”)。新信贷协议为期五年，取代了我们以前的基于资产的信贷安排。

全球经济状况和通货膨胀成本环境

我们的企业继续受到当前全球宏观经济环境的影响，包括通胀上升、利率上升和消费者需求变化。

• 通货膨胀率-2023年通货膨胀率从2022年的高点回落，但仍居高不下。我们预计这种通胀环境将持续到2024年。我们相信，通过我们在2022年与客户采取的主要在2023年仍然有效的定价行动，以及我们可能根据需要实施的进一步定价行动，我们将能够继续缓解原材料、包装、劳动力、能源、燃料和运输的通胀成本上涨的影响。然而，我们的客户将更高的价格转嫁给最终消费者的影响已经并可能继续影响我们产品的消费水平。因此，我们继续寻找机会来提高我们自己的运营效率和实现成本节约，以抵消通胀影响和保持我们的利润率。

• 利率-我们信贷协议下的贷款按浮动利率计息，从2022年下半年开始，随着市场利率的上升，我们未偿债务的利率也随之上升。这些较高的利率导致我们在2023年的利息支出增加，我们预计这种情况将在2024年持续。

• 消费需求-目前的经济状况减少了家庭储蓄，导致消费者支出模式发生变化，转向成本较低的零售商和产品替代品，同时精简采购。因此，我们服务的一些类别经历了需求疲软，这对我们2023年的销售量和组合产生了负面影响。这些消费趋势可能会继续对我们的业务产生影响。

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2024财年展望

在2024财年，我们预计饮料和零食类别的有机销量增长将推动更高的收入，部分抵消了我们计划退出奶昔碗的影响。我们预计，在报告的基础上，毛利率将有所改善，反映出更高的生产量和工厂利用率以支持销售，同时我们位于德克萨斯州米德洛锡安的工厂降低了启动成本，提高了运营效率。由此带来的毛利润增长，加上稳定的SG&A支出占收入的百分比，预计将推动营业收入增长和现金流改善。

2023年和2022年两个财政年度的综合经营结果

		12月30日， 2023			十二月三十一日， 2022			变化			变化
截至该年度为止		$			$			$			%
收入		630,297			591,395			38,902			6.6%
销货成本		541,680			491,665			50,015			10.2%
毛利		88,617			99,730			(11,113	)		-11.1%
毛利率(1)		14.1%			16.9%						-2.8%
运营费用
销售、一般和行政费用		78,000			78,469			(469	)		-0.6%
无形资产摊销		1,784			1,784			-			0.0%
其他费用，净额		455			1,651			(1,196	)		-72.4%
汇兑损失(收益)		110			(107	)		217			*
总运营费用		80,349			81,797			(1,448	)		-1.8%
营业收入		8,268			17,933			(9,665	)		-53.9%
利息支出，净额		26,909			13,156			13,753			104.5%
所得税前持续经营的收益(亏损)		(18,641	)		4,777			(23,418	)		*
所得税费用		3,269			896			2,373			264.8%
持续经营的收益(亏损)		(21,910	)		3,881			(25,791	)		*
停产损失		(153,108	)		(8,722	)		(144,386	)		-1,655.4%
净亏损(2),(3)		(175,018	)		(4,841	)		(170,177	)		-3515.3%
优先股的分红和增值		(1,981	)		(3,109	)		1,128			36.3%
普通股股东应占亏损(4)		(176,999	)		(7,950	)		(169,049	)		-2126.4%

*由于数字为正和负，百分比没有意义。

(1)毛利率是毛利(等于收入减去销售商品成本)占收入的百分比。我们使用调整后毛利的衡量标准，不包括与资本扩张项目相关的销售商品成本中包含的不可资本化启动成本。近年来，我们经历了公司历史上最大规模的资本扩张，包括在德克萨斯州米德洛锡安建造了新的植物性饮料设施。因此，启动成本对2023年和2022年报告的毛利率的可比性产生了重大影响，这可能会掩盖我们利润率表现的趋势。此外，我们对调整后毛利率的衡量可能不包括在个别基础上识别和评估的其他不寻常项目，由于它们的性质或规模，我们预计不会作为我们正常业务的一部分定期发生。

我们使用调整后毛利率来评估我们在每个报告期内的创收活动的潜在盈利能力。我们认为，披露这一非GAAP衡量标准为投资者提供了对我们在所述时期的盈利能力衡量标准的有意义的、一致的比较。然而，调整后毛利的非GAAP计量不应被孤立地考虑，也不应作为根据美国GAAP确定的毛利计算的毛利的替代。下表显示了根据美国公认会计原则计算的报告毛利与调整后毛利的对账。

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注：由于四舍五入，百分比可能不会相加。

(A)这是在项目或产品达到正常生产水平之前与工厂扩建项目和新产品推出有关的增加的直接费用，包括雇用和培训额外人员的费用、外部服务费、差旅费用以及与工厂和生产有关的费用。2023年，启动成本包括与我们位于德克萨斯州米德洛锡安的新工厂饮料工厂的生产提升以及我们位于华盛顿州奥马克的水果零食工厂新的挤压和高速包装线的启动有关的商品销售成本。2022年，与Midlothian工厂招聘和培训新员工相关的销售成本中包括的启动成本，以及收购的Dream和West Life品牌的整合。

(B)这反映了由于第三方服务提供商的设备配置错误造成的密封故障而撤回特定批次无菌包装产品的费用，扣除预期回收后的费用。设备问题是在2023年第三季度发现并解决的，被召回的产品没有一款进入消费者市场。

(2)在评估我们的财务业绩时，我们使用调整后收益/亏损的内部衡量标准，不包括在其他收入或支出中确认的特定项目，以及在个人基础上确定和评估的其他不寻常项目，由于其性质或规模，我们预计不会定期出现在我们正常业务的一部分。我们相信，在比较不同时期的经营业绩时，识别这些被排除的项目有助于分析我们业务的财务业绩，因为我们认为这些项目不能反映正常的业务运营。下表显示了调整后收益(亏损)与净收益(亏损)的对账，我们认为这是最直接可比的美国公认会计准则财务指标。此外，我们还准备了分栏形式的表格，以展示停产业务对本公司所述期间综合业绩的影响。我们相信，此演示文稿有助于投资者评估我们持续运营的财务业绩。

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		继续						停产
		运营						运营						已整合
					每股						每股						每股
截至该年度为止		$			$			$			$			$			$
2022年12月31日
净收益(亏损)		3,881						(8,722	)					(4,841	)
优先股的分红和增值		(3,109	)					-						(3,109	)
普通股股东应占收益(亏损)		772			0.01			(8,722	)		(0.08	)		(7,950	)		(0.07	)
根据以下因素调整：
停产业务资产剥离损失(a)		-						31,468						31,468
启动成本(b)		6,028						-						6,028
销售冷冻水果加工设施(l)		-						(2,544	)					(2,544	)
业务发展成本(f)		1,170						-						1,170
水果配料加工设施出口(m)		577						-						577
其他(i)		1,074						(202	)					872
调整项目所得税净额(j)		(2,326	)					(18,303	)					(20,629	)
调整后收益：		7,295			0.07			1,697			0.02			8,992			0.08

(A)2023年，反映了剥离冷冻水果的税前亏损，该亏损记录在停产业务的亏损中。于2022年，反映了剥离向日葵的税前亏损2,320万美元，以及与2020年剥离我们的全球配料业务Tradin有机相关的收购价格分配结算亏损820万美元，这些亏损记录在非持续运营的亏损中。

(B)对于2023年，启动成本包括我们位于德克萨斯州Midlothian的新工厂饮料工厂的产量增加，我们位于华盛顿州奥马克的水果零食工厂新挤压和高速包装线的启动，以及与我们制造业务中的生产率举措相关的专业费用，这些费用记录在销售商品成本(1870万美元)和SG&A费用(150万美元)中。2022年，启动成本主要与Midlothian工厂新员工的招聘和培训以及Dream和West Life品牌的整合有关，这些成本记录在销售商品成本(570万美元)和SG&A费用(30万美元)中。

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(C)2023年，反映与剥离冷冻水果有关的已确认库存储备，这些储备记录在停产业务的损失中。

(D)于2023年，反映退出我们位于加利福尼亚州奥克斯纳德的冷冻水果加工厂与剥离冷冻水果相关的资产减值费用和合同取消成本，该等费用记录在停产业务的亏损中。

(E)对于2023年，反映了与因第三方服务提供商的设备错误配置导致的封口故障而撤回特定批次的无菌包装产品相关的成本净额340万美元，这些成本记录在销售商品的成本中，以及根据我们的保险单，与2023年第二季度启动的特定冷冻水果产品召回相关的自我保险留存金额250万美元，这笔费用记录在中断运营的损失中。

(F)代表与业务发展活动有关的第三方成本，其中包括与外部收购和资产剥离、内部扩张项目和其他战略举措的评估、执行和整合有关的成本。2023年，与剥离冷冻水果相关的业务发展成本，以及2022年与剥离冷冻水果和向日葵相关的成本，以及我们于2022年6月举行的首届投资者日。这些成本被记录在SG&A费用中。

(G)对于2023年，我们确认了与2023年12月我们的信贷协议再融资有关的债务清偿亏损，这笔亏损记入利息支出净额。

(H)于2023年，反映与剥离冷冻水果后持续业务合并有关确认的员工遣散费90万美元(在SG&A费用中记录)，以及未作为剥离资产一部分转移的冷冻水果员工的遣散费100万美元(在非持续业务亏损中记录)。

(I)就2023年而言，其他包括与剥离冷冻水果有关的外汇对冲损失40万美元，这笔损失记录在其他费用中。2023年和2022年，其他项目也反映了法律和解准备金和处置资产的损益，这些都记录在其他费用/收入和非连续性业务的损失中。

(J)反映根据相关调整的税务管辖区适用的法定税率计算的收益调整的税务影响，扣除递延税项估值免税额后的净额。此外，2022年，包括1290万美元的税收优惠，这是由于结算与剥离Tradin有机产品有关的收购价格分配而产生的。

(K)2023年，反映了根据对相关税收优惠未来可变现的评估，在2023年第二季度确认的美国递延税项资产估值免税额的增加。

(L)2022年，反映了出售以前拥有的冷冻水果加工设施的收益，扣除退出成本，该收益记录在停产运营的亏损中。

(M)2022年，反映了与以前的水果配料加工设施有关的退出费用，这些费用记录在其他费用中。

我们相信，通过披露我们在计算调整后收益(亏损)时排除的特定项目，投资者对我们财务业绩的了解会得到加强。然而，调整后的收益(亏损)不是，也不应该被视为根据美国公认会计准则编制的净收益(亏损)的替代品。调整后收益(亏损)的公布完全是为了让投资者更充分地了解我们如何评估我们的财务表现。

(3)我们使用调整后的EBITDA来评估我们的经营业绩，我们认为这有助于投资者了解我们的经营盈利能力，因为它不包括非营业费用，如利息和所得税，以及非现金费用，如折旧、摊销和基于股票的薪酬，以及其他影响经营业绩可比性的不寻常项目。我们也使用这一衡量标准来评估与我们的员工激励计划相关的经营业绩。我们将调整后的EBITDA定义为扣除利息、所得税、折旧、摊销和基于股票的薪酬前的净收益(亏损)，不包括调整后收益(亏损)确定中确定的其他非常项目(参见上文脚注(2))。下表显示了调整后的EBITDA与净收益(亏损)的对账，我们认为这是美国GAAP财务指标中最直接的可比性指标。此外，如上文脚注(2)所述，我们以分栏形式编制了本表格，以显示停产业务对我们所述期间综合业绩的影响。我们相信，此演示文稿有助于投资者评估我们持续运营的财务业绩。

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		继续			停产
		运营			运营			已整合
截至该年度为止		$			$			$
2022年12月31日
净收益(亏损)		3,881			(8,722	)		(4,841	)
所得税支出(福利)		896			(16,154	)		(15,258	)
利息支出，净额		13,156			1,578			14,734
折旧及摊销		23,047			14,626			37,673
基于股票的薪酬		13,830			-			13,830
根据以下因素调整：
停产业务资产剥离损失(a)		-			31,468			31,468
启动成本(b)		6,028			-			6,028
销售冷冻水果加工设施(l)		-			(2,544	)		(2,544	)
业务发展成本(f)		1,170			-			1,170
水果配料加工设施出口(m)		577			-			577
其他(i)		1,074			(202	)		872
调整后的EBITDA		63,659			20,050			83,709

(A)-(M)见上文脚注(2)。

尽管我们使用调整后的EBITDA作为评估业务表现和上述其他目的的指标，但这一指标作为一种分析工具具有局限性，不应单独考虑，也不应替代根据美国公认会计原则报告的对我们运营结果的分析。其中一些限制是：

• 调整后的EBITDA不反映利息支出，或偿还债务利息所需的现金需求；

• 调整后的EBITDA不包括支付或收回所得税，这是我们业务的必要要素；

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• 虽然折旧和摊销是非现金费用，但正在折旧和摊销的资产将来往往需要更换，调整后的EBITDA不反映这种更换所需的任何现金；

• 调整后的EBITDA不包括非现金股票薪酬，这是我们针对员工和董事的总薪酬计划的重要组成部分。

由于这些限制，调整后的EBITDA不应被视为我们可用于投资于业务增长的可自由支配现金的衡量标准。管理层没有孤立地看待调整后的EBITDA，特别是使用其他美国公认会计原则和非公认会计原则的衡量标准，如收入、毛利润、营业收入、净收益/亏损和调整后的收益/亏损来衡量我们的经营业绩，从而弥补了这些限制。调整后的EBITDA不是根据美国公认会计原则对财务业绩的衡量，不应被视为我们的运营结果或根据美国GAAP确定的运营现金流的替代指标，我们对调整后EBITDA的计算可能无法与其他公司报告的类似名称衡量标准的计算进行比较。

(4)为了评估我们的运营结果，我们使用某些非GAAP衡量标准，我们认为这些衡量标准可以增强投资者从我们的运营结果中得出有意义的期间间比较和趋势的能力。例如，如上文脚注(1)所述，我们评估调整后毛利的基础是剔除启动成本和其他不寻常项目的影响。此外，我们从我们报告的业绩中排除了特定项目，由于它们的性质或规模，我们预计不会作为我们正常业务的一部分定期出现。以上脚注(2)和下文对我们的行动结果的讨论中确定了这些项目。这些非GAAP衡量标准仅用于允许投资者更全面地评估我们的经营业绩，不应单独考虑，或作为根据美国GAAP报告的我们业绩分析的替代品。

截至2023年12月30日的年度收入增长6.6%，从截至2022年12月31日的5.914亿美元增至6.303亿美元。2022年至2023年收入的变化是由于以下原因：

		$			%
2022年收入		591,395
价格		17,841			3.0%
音量/混合		21,061			3.6%
2023年收入		630,297			6.6%

在截至2023年12月30日的一年中，收入增长6.6%反映了定价增长3.6%，主要反映了2022年与客户采取定价行动以抵消通胀成本增加带来的综合好处，以及3.0%的有利销量/组合影响。良好的销量/混合影响反映了以植物为基础的牛奶和奶油(燕麦、椰子和大豆口味)、330毫升蛋白质奶昔和茶的销量增长，以及水果零食和奶昔碗的销量增加。由于客户将部分业务转移至第二来源供应商而导致的外部配料销售下降，以及对燕麦基础的内部需求增加，以及对杏仁和米奶的需求疲软，以及汤量减少，这些因素被部分抵消。

在截至2023年12月30日的财年，毛利润下降了1110万美元，降幅为11.1%，至8860万美元，而截至2022年12月31日的财年，毛利润为9970万美元。截至2023年12月30日止年度的毛利率为14.1%，较截至2022年12月31日止年度的16.9%减少280个基点。

截至2023年12月30日止年度，我们在德克萨斯州Midlothian的新工厂以及华盛顿州奥马克的水果零食工厂的新挤压和高速包装线产生的启动成本计入销售商品成本1,870万美元(毛利率影响3.0%)，而2022年发生的启动成本为580万美元(毛利率影响1.0%)。此外，在2023年，我们产生了340万美元的增量成本(扣除预期回收)(毛利率影响0.5%)，原因是由于第三方服务提供商的设备配置错误导致密封故障，导致特定批次的无菌包装产品被撤回。剔除这些成本的影响，截至2023年12月30日的年度的调整毛利率为17.6%，而截至2022年12月31日的年度的调整毛利率为17.8%，下降了20个基点。根据美国公认会计原则计算的毛利与调整后的毛利的对账，见“2023年和2022年财政年度综合经营业绩”表的脚注(1)。

调整后毛利率下降20个基点反映了资本扩张项目的新生产设备的增量折旧(850万美元或1.3%毛利率影响)和制造成本上升的影响，但这主要被2022年为恢复投入成本通胀而采取的定价行动的综合效益所抵消，以及我们配料业务的有利组合转变，以及增加内部燕麦基础以支持我们的饮料业务和降低外部销售。

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在截至2023年12月30日的一年中，营业收入减少了960万美元，降至830万美元，而截至2022年12月31日的一年中，营业收入为1790万美元。

(有关收入、毛利及营业收入变动的更多详情载于下表。)

此外，利息支出净额包括与2023年12月我们的信贷协议再融资有关的160万美元债务清偿损失。2023年和2022年，计入房地产、厂房和设备建设成本的利息支出分别为30万美元和120万美元。

在截至2023年12月30日的一年中，我们确认了330万美元的所得税支出，税前亏损为1860万美元，反映了2023年第二季度对美国递延税项资产的全额估值津贴的确认，这是基于我们对相关税收优惠未来不再有可能实现的评估。在截至2022年12月31日的一年中，我们确认的所得税支出为90万美元，税前收益为480万美元。

截至2023年12月30日的年度持续运营亏损为2190万美元，而截至2022年12月31日的年度收益为390万美元。在截至2023年12月30日的一年中，普通股股东应占持续经营的稀释每股亏损(扣除股息和优先股增值后)为0.21美元，而截至2022年12月31日的年度稀释每股收益为0.01美元。

在截至2023年12月30日的一年中，我们确认了非持续运营的亏损1.531亿美元(稀释每股亏损1.34美元)，而截至2022年12月31日的年度亏损为870万美元(稀释每股亏损0.08美元)。来自非持续业务的亏损反映了2023年剥离冷冻水果的税前亏损1.198亿美元，而2022年剥离向日葵的税前亏损2320万美元，以及2022年确认的与2020年剥离我们的全球配料业务Tradin有机的收购价格分配相关的820万美元的亏损。在资产剥离亏损前，2023年非持续业务的亏损为3350万美元，而2022年的收益为660万美元，这主要反映了由于零售消费趋势疲软和食品服务分销损失导致销售和生产量下降，剥离前冷冻水果的毛利润同比下降。此外，在资产剥离方面，我们确认冷冻水果库存储备为1,280万美元，与前加利福尼亚州奥克斯纳德的冷冻水果工厂相关的退出成本为1,000万美元。

在截至2023年12月30日的一年中，我们实现了普通股股东应占亏损1.77亿美元(稀释每股亏损1.55美元)，而截至2022年12月31日的年度普通股股东应占亏损为800万美元(稀释每股亏损0.07美元)。普通股股东应占亏损包括2023年和2022年我们B-1系列优先股的股息和增值分别为200万美元和310万美元。

在综合基础上，截至2023年12月30日的年度的调整收益为340万美元，或每股摊薄收益0.03美元，而截至2022年12月31日的年度的调整收益为900万美元，或每股摊薄收益0.08美元。在截至2023年12月30日的一年中，持续运营的调整后收益为910万美元，或每股稀释后收益为0.08美元，而截至2022年12月31日的一年，调整后收益为730万美元，或每股稀释后收益为0.07美元。

在综合基础上，截至2023年12月30日的年度，调整后的EBITDA为8210万美元，而截至2022年12月31日的年度为8370万美元。在截至2023年12月30日的一年中，来自持续运营的调整后EBITDA增加了1480万美元，增幅23.4%，达到7850万美元，而截至2022年12月31日的一年为6370万美元。

调整后的收益(亏损)和调整后的EBITDA是非GAAP财务指标。

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收入、毛利和营业收入的前滚

截至该年度为止		12月30日， 2023			十二月三十一日， 2022			变化			更改百分比
收入	$	630,297		$	591,395		$	38,902			6.6%
毛利		88,617			99,730			(11,113	)		-11.1%
毛利率		14.1%			16.9%						-2.8%
营业收入	$	8,268		$	17,933		$	(9,665	)		-53.9%
营业利润率		1.3%			3.0%						-1.7%

收入

下表解释了收入从截至2022年12月31日的5.914亿美元增加到截至2023年12月30日的6.303亿美元的3890万美元：

截至2022年12月31日的年度收入	$591,395
植物性牛奶和奶油(燕麦、椰子和大豆口味)、330毫升蛋白质奶昔和茶的销售量增长，加上2022年为抵消投入成本通胀而采取的定价行动的综合效益，部分抵消了杏仁和米奶需求疲软以及肉汤产量下降的影响	48,347
水果零食和奶昔碗的销售量增加	18,889
由于客户将部分业务转移给第二来源供应商，以及对燕麦基地的内部需求增加，导致外部原料销售下降	(28,334)
截至2023年12月30日的年度收入	$630,297

毛利

下表解释了毛利润从截至2022年12月31日的年度的9970万美元下降到截至2023年12月30日的年度的8860万美元的1110万美元：

截至2022年12月31日止年度的毛利	$99,730
与资本扩张项目相关的启动成本增加	(12,968)
与资本扩张项目相关的增量折旧	(8,494)
由于第三方服务提供商的设备配置错误导致的密封故障导致特定批次的无菌包装产品被撤回，扣除预期回收后的增量成本	(3,430)
更高的销售价格和销量增长，以及内部燕麦基础使用量的增加，以支持我们的饮料业务，部分被更高的制造成本所抵消	13,779
截至2023年12月30日止年度的毛利	$88,617

 

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营业收入

下表解释了营业收入从截至2022年12月31日的年度的1790万美元减少到截至2023年12月30日的年度的830万美元的960万美元：

截至2022年12月31日止年度的营业收入	$17,933
如上所述，毛利润下降	($11,113)
与剥离冷冻水果及相关持续业务整合有关的业务发展及员工遣散费增加，以及与剥离冷冻水果有关的外汇对冲亏损40万美元，但因基于业绩的员工激励性薪酬应计款项减少、法律和解准备金减少及资产处置亏损而部分抵销	(603)
降低基于绩效的可变股票薪酬费用，以及因员工离职而增加的罚金	2,051
截至2023年12月30日止年度的营业收入	$8,268

2022年和2021年两个财政年度的综合经营结果

		十二月三十一日， 2022			1月1日， 2022			变化			变化
截至该年度为止		$			$			$			%
收入		591,395			496,455			94,940			19.1%
销货成本		491,665			415,311			76,354			18.4%
毛利		99,730			81,144			18,586			22.9%
毛利率(1)		16.9%			16.3%						0.6%
运营费用
销售、一般和行政费用		78,469			64,778			13,691			21.1%
无形资产摊销		1,784			1,286			498			38.7%
其他费用，净额		1,651			6,745			(5,094	)		-75.5%
汇兑损失(收益)		(107	)		94			(201	)		*
总运营费用		81,797			72,903			8,894			12.2%
营业收入		17,933			8,241			9,692			117.6%
利息支出，净额		13,156			7,552			5,604			74.2%
所得税前持续经营收益		4,777			689			4,088			593.3%
所得税支出(福利)		896			(4,854	)		5,750			*
持续经营收益		3,881			5,543			(1,662	)		-30.0%
停产损失		(8,722	)		(6,715	)		(2,007	)		-29.9%
净亏损(2),(3)		(4,841	)		(1,172	)		(3,669	)		-313.1%
优先股的分红和增值		(3,109	)		(4,197	)		1,088			25.9%
普通股股东应占亏损(4)		(7,950	)		(5,369	)		(2,581	)		-48.1%

*由于数字为正和负，百分比没有意义。

(1)下表显示了根据美国公认会计原则计算的调整后毛利率和报告毛利率的对账(有关使用这一非公认会计准则衡量标准，请参阅“2023和2022会计年度综合经营业绩”表的脚注(1))。

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注：由于四舍五入，百分比可能不会相加。

(a)指在项目或产品达到正常生产水平前，与工厂扩建项目及新产品引进有关的直接增量成本，包括雇用及培训额外人员的成本、外部服务费用、差旅成本以及与工厂及生产相关的开支。于2022年，计入已售货品成本的启动成本涉及为我们位于德克萨斯州Midlothian的新植物饮料设施雇用及培训新员工，以及整合所收购的Dream及West Life品牌。于2021年，该等成本主要与我们植物饮料业务的扩建项目以及引入水果冰沙碗有关。

(2)下表列示了调整后盈利（亏损）与净盈利（亏损）的对账，我们认为这是最直接可比的美国公认会计准则财务指标（关于使用此非公认会计准则指标，请参阅“2023财年和2022财年合并经营业绩”表的脚注（2））。

		继续						停产
		运营						运营						已整合
					每股						每股						每股
截至该年度为止		$			$			$			$			$			$
2022年12月31日
净收益(亏损)		3,881						(8,722	)					(4,841	)
优先股的分红和增值		(3,109	)					-						(3,109	)
普通股股东应占收益(亏损)		772			0.01			(8,722	)		(0.08	)		(7,950	)		(0.07	)
根据以下因素调整：
停产业务资产剥离损失(a)		-						31,468						31,468
启动成本(b)		6,028						-						6,028
销售冷冻水果加工设施(c)		-						(2,544	)					(2,544	)
业务发展成本(d)		1,170						-						1,170
水果配料加工设施出口(e)		577						-						577
其他(f)		1,074						(202	)					872
调整项目所得税净额(g)		(2,326	)					(18,303	)					(20,629	)
调整后收益		7,295			0.07			1,697			0.02			8,992			0.08

 

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(a)2022年，反映了剥离Sunflower的税前亏损2320万美元，以及与2020年剥离我们的全球配料业务Tradin Organic相关的购买价格分配结算亏损820万美元，这些亏损记录在已终止经营业务的亏损中。

(b)2022年，启动成本主要与Midlothian设施的新员工招聘和培训以及Dream和West Life品牌的整合有关，这些成本记录在销售成本（570万美元）和SG&A费用（30万美元）中。于二零二一年，启动成本主要与我们的植物饮料业务内的扩建项目有关，以及引入水果冰沙碗，并计入已售货品成本。

(c)就二零二二年而言，反映于二零二二年八月出售一间先前拥有的冷冻水果加工设施的收益（扣除退出成本），计入已终止经营业务亏损。

(d)于2022年，业务发展成本与出售冷冻水果及向日葵相关，以及我们于2022年6月举行的首届投资者日，均计入销售及管理费用。就二零二一年而言，该等成本主要与Dream及WestLife品牌的整合以及与我们位于德克萨斯州Midlothian的新厂房有关的项目开发活动有关，并计入已售货品成本（60万美元）和一般事务和行政费用（490万美元），连同与2020年剥离我们的全球配料业务Tradin Organic相关的交易结束后事项有关的专业费用，其他支出（70万美元）。

(E)这反映了与前水果配料加工设施有关的退出成本。2022年，这些费用记入其他费用，2021年，这些费用记入售出货物成本(80万美元)和其他费用(490万美元)。

(F)就2022年和2021年而言，其他包括法律和解准备金和处置资产的损益，这些准备金记入其他收入/支出和非连续性业务的损失。

(G)反映根据相关调整的税务管辖区适用的法定税率计算的收益调整的税务影响，扣除递延税项估值免税额后的净额。此外，2022年，包括1290万美元的税收优惠，这是由于结算与剥离Tradin有机产品有关的收购价格分配而产生的。

(H)2021年，反映了完成从以前的冷冻水果加工设施撤离的费用，这些费用记录在停产业务的损失中。

(I)对于2021年，设施关闭费用主要与我们的行政办公室和创新中心搬迁到明尼苏达州伊甸园草原以及腾出我们以前租用的设施有关，这些费用在其他费用中记录。

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(J)2021年，代表与冷冻水果公司裁员行动有关的雇员解雇费用，这些费用计入停产业务的损失。

(3)下表显示了调整后的EBITDA与净收益(亏损)的对账，我们认为这是美国GAAP财务指标中最直接的可比性指标(有关这一非GAAP指标的使用，请参阅“2023和2022财年综合经营业绩”表的脚注(3))。

		继续			停产
		运营			运营			已整合
截至该年度为止		$			$			$
2022年12月31日
净收益(亏损)		3,881			(8,722	)		(4,841	)
所得税支出(福利)		896			(16,154	)		(15,258	)
利息支出，净额		13,156			1,578			14,734
折旧及摊销		23,047			14,626			37,673
基于股票的薪酬		13,830			-			13,830
根据以下因素调整：
停产业务资产剥离损失(a)		-			31,468			31,468
销售冷冻水果加工设施(b)		-			(2,544	)		(2,544	)
启动成本(c)		6,028			-			6,028
业务发展成本(d)		1,170			-			1,170
水果配料加工设施出口(e)		577			-			577
其他(f)		1,074			(202	)		872
调整后的EBITDA		63,659			20,050			83,709

 

		继续			停产
		运营			运营			已整合
截至该年度为止		$			$			$
2022年1月1日
净收益(亏损)		5,543			(6,715	)		(1,172	)
所得税优惠		(4,854	)		(1,574	)		(6,428	)
利息支出，净额		7,552			1,217			8,769
折旧及摊销		18,627			16,014			34,641
基于股票的薪酬		9,100			-			9,100
根据以下因素调整：
业务发展成本(d)		6,209			-			6,209
水果配料加工设施出口(e)		5,504			-			5,504
冷冻水果加工厂出口(h)		-			1,432			1,432
设施关闭成本(i)		1,063			-			1,063
启动成本(c)		745			-			745
裁员费用(j)		-			499			499
其他(f)		47			214			261
调整后的EBITDA		49,536			11,087			60,623

(A)-(J)参阅上文脚注(2)。

(4)请参阅“2023年和2022年财政年度综合经营业绩”表的脚注(4)，该表涉及在下面讨论我们的经营业绩时使用某些其他非公认会计准则的措施。

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截至2022年12月31日的年度收入增长19.1%，从截至2022年1月1日的4.965亿美元增至5.914亿美元。2021年至2022年收入的变化是由于以下原因：

		$			%
2021年收入		496,455
价格		52,403			10.6%
音量/混合		64,855			13.1%
收购Dream和West Life品牌		3,735			0.8%
水果类配料的合理化		(26,053	)		-5.2%
2022年收入		591,395			19.1%

注：由于四舍五入，百分比可能不会相加。

截至2022年12月31日止年度，收入增长19.1%反映定价增加10.6%、13.1%的有利销量╱组合影响，以及与2021年4月收购梦想及西部生活品牌有关的2022年第一季度增加收入0.8%，部分被2021年7月利润率较低的水果配料合理化的影响所抵消。价格上涨是由于与客户一起采取定价行动以抵消通胀成本增加，而销量/组合有利，主要是由于我们的燕麦产品、杏仁饮料和茶的增长，以及对水果零食的强劲需求和引入思慕雪碗，部分被肉汤需求下降所抵消。

毛利由截至2022年1月1日止年度的81. 1百万元增加18. 6百万元或22. 9%至截至2022年12月31日止年度的99. 7百万元。截至2022年12月31日止年度的毛利率为16. 9%，而截至2022年1月1日止年度则为16. 3%，增加60个基点。

截至2022年12月31日止年度，我们产生的启动成本包括在580万美元的销售成本中（1.0%毛利率影响）主要与我们在得克萨斯州Midlothian的新工厂以及整合收购的Dream和West Life品牌有关，相比之下为70万美元截至2022年1月1日止年度所产生的开办成本（毛利率影响为0. 1%）。撇除该等成本的影响，截至2022年12月31日止年度的经调整毛利率为17. 8%，而截至2022年1月1日止年度则为16. 5%，增加130个基点。有关调整后毛利率与根据美国公认会计原则计算的毛利率的对账，请参阅“二零二二年及二零二一年财政年度综合经营业绩”表的脚注（1）。

经调整毛利率增加130个基点，反映自二零二一年下半年开始水果配料合理化的益处，包括关闭水果配料加工设施，以及我们植物饮料及水果零食业务的产量及厂房利用率提高。该等因素部分被转嫁定价的摊薄影响所抵销，以收回原材料及包装成本上涨，加上劳工及公用事业成本上升、存货储备增加及折旧开支增加的影响。

截至2022年12月31日止年度，经营收入增加970万美元至1790万美元，而截至2022年1月1日止年度为820万美元。经营收入增加反映如上所述毛利增加，以及与二零二一年退出前水果配料加工设施有关的设施关闭及雇员遣散费用减少。这些因素部分被较高的员工薪酬成本所抵消，包括基于业绩的2022年激励计划应计增量，以及2022年第一季度确认的160万美元一次性奖金，以奖励员工改善业绩，部分被较低的业务发展成本所抵消。

(有关收入、毛利及营业收入变动的更多详情载于下表。)

截至2022年12月31日止年度，利息开支净额增加560万元至1，320万元，而截至2022年1月1日止年度则为760万元，反映为资本扩张项目及营运资金需求提供资金的未偿还债务增加，以及利率上升的影响。2022年资本化为物业、厂房及设备建筑成本一部分的利息开支为120万元，而2021年并不重大。

截至2022年12月31日止年度，我们确认持续经营业务税前盈利480万美元的所得税费用90万美元，而截至2022年1月1日止年度持续经营业务税前盈利70万美元的所得税优惠为490万美元，这反映了股票奖励归属时确认的超额税收优惠。

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截至2022年12月31日止年度，持续经营业务的盈利为390万美元，而截至2022年1月1日止年度为550万美元。截至2022年12月31日及2022年1月1日止年度，普通股股东应占持续经营业务的每股摊薄盈利（扣除股息及优先股增值后）为0. 01美元。

截至2022年12月31日止年度，我们确认来自已终止经营业务的亏损为870万美元（每股摊薄亏损0. 08美元），而截至2022年1月1日止年度的亏损为670万美元（每股摊薄亏损0. 06美元）。截至2022年12月31日止年度的已终止经营业务亏损包括出售Sunflower的税前亏损2320万美元，以及与2020年出售我们的全球配料业务Tradin Organic有关的购买价格分配结算亏损820万美元。于出售资产亏损前，二零二二年来自已终止经营业务的盈利为660万元，而二零二一年则为亏损830万元，反映冷冻水果于二零二二年的利润率因产品组合合理化、制造成本基础减少及零售客户定价提高而有所改善。

在截至2022年12月31日的一年中，我们实现了普通股股东应占亏损800万美元(稀释每股亏损0.07美元)，而截至2022年1月1日的年度普通股股东应占亏损为540万美元(稀释每股亏损0.05美元)。普通股股东应占亏损包括2022年和2021年分别为310万美元和420万美元的优先股股息和增值。优先股股息和增值的下降反映了2021年2月将A系列优先股的全部股票换成我们普通股的股票。自2021年2月起发行的优先股全部由我们的B-1系列优先股组成。

在综合基础上，截至2022年12月31日的年度的调整收益为900万美元，或每股摊薄收益0.08美元，而截至2022年1月1日的年度的调整收益为450万美元，或每股摊薄收益0.04美元。在截至2022年12月31日的一年中，持续运营的调整后收益为730万美元，或每股稀释后收益为0.07美元，而截至2022年1月1日的一年中，调整后收益为990万美元，或每股稀释后收益为0.09美元。

在综合基础上，截至2022年12月31日的年度，调整后的EBITDA增加了2310万美元，增幅为38.1%，达到8370万美元，而截至2022年1月1日的年度为6060万美元。在截至2022年12月31日的一年中，来自持续运营的调整后EBITDA增加了1410万美元，增幅28.5%，达到6370万美元，而截至2022年1月1日的一年为4950万美元。

调整后的收益(亏损)和调整后的EBITDA是非GAAP财务指标。关于调整后的收益(亏损)和调整后的EBITDA与净收益(亏损)的对账，请参阅“2022和2021财年综合经营业绩”表的脚注(2)和(3)，我们认为这是最直接可比的美国公认会计准则财务衡量标准。

收入、毛利和营业收入的前滚

截至该年度为止		2022年12月31日			2022年1月1日			变化			更改百分比
收入	$	591,395		$	496,455		$	94,940			19.1%
毛利		99,730			81,144			18,586			22.9%
毛利率		16.9%			16.3%						0.6%
营业收入	$	17,933		$	8,241		$	9,692			117.6%
营业利润率		3.0%			1.7%						1.3%

 

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收入

下表解释了收入从截至2022年1月1日的4.965亿美元增加到截至2022年12月31日的5.914亿美元的9490万美元的原因：

截至2022年1月1日的年度收入	$496,455
为抵消投入成本上涨而采取的定价行动的好处，以及燕麦产品、杏仁饮料和茶的销售量增长，部分被肉汤需求下降所抵消	88,417
水果零食的销售量和定价更高，推出奶昔碗带来的收入增加	28,841
2022年第一季度与2021年4月收购Dream和West Life品牌相关的增量收入	3,735
2021年水果原料合理化的影响	(26,053)
截至2022年12月31日的年度收入	$591,395

毛利

下表解释了毛利润从截至2022年1月1日的8110万美元增加到截至2022年12月31日的9970万美元的1860万美元的原因：

截至2022年1月1日止年度的毛利	$81,144
以植物为基础的饮料和配料的数量和定价增加，包括2022年第一季度因2021年4月收购Dream和West Life品牌而产生的增量贡献，但由于工资成本和公用事业费率的通胀压力以及资本扩张项目的新生产设备的增量折旧，制造工厂支出增加，部分抵消了这一影响	14,818
2021年水果原料合理化的影响，包括关闭我们的水果原料加工设施	4,407
水果零食销售量和定价的提高，以及我们水果零食业务的生产量和工厂效率的提高	4,394
与我们在德克萨斯州米德洛锡安的新工厂相关的启动成本增加，以及Dream和West Life品牌的整合	(5,033)
截至2022年12月31日止年度的毛利	$99,730

 

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营业收入

下表解释了营业收入从截至2022年1月1日的820万美元增加到截至2022年12月31日的1790万美元的970万美元的原因：

截至2022年1月1日止年度的营业收入	$8,241
如上所述，毛利润增加	18,586
与2021年退出我们以前的水果配料加工设施相关的设施关闭和员工遣散费的减少	5,094
更高的员工薪酬成本，包括基于业绩改善的增量2022年激励计划应计费用，以及与我们首届2022年投资者日相关的成本，但被较低的业务发展成本部分抵消	(9,258)
基于业绩改善的更高可变股票薪酬费用	(4,730)
截至2022年12月31日止年度的营业收入	$17,933

流动性与资本资源

利用剥离冷冻水果的净现金收益，我们能够在2023年第四季度减少约7800万美元的债务。剥离以商品为基础的冷冻水果业务也大大减少了我们的营运资金需求，特别是在每个财年的上半年，由于作物库存的增加。因此，在2023年12月8日，我们与我们现有的贷款人银团进行了再融资和扩大了我们的信贷安排，以提供一个符合我们更具资本效益的增值业务模式的结构，以及我们近年来所做的重大资本投资。

新信贷协议提供1.8亿美元定期贷款信贷安排(“新定期贷款信贷安排”)及8,500万美元循环信贷安排(“新循环信贷安排”)(统称为“新循环信贷安排”)。我们利用新信贷融资的初步收益1.419亿美元全数偿还了我们以前的基于资产的循环和定期贷款信贷融资项下的欠款，并用5600万美元偿还和终止了某些融资租赁债务。新的信贷安排期限为五年，取代了以前的基于资产的信贷安排。截至2023年12月30日，1.8亿美元的新定期贷款信贷安排已全部动用，我们已经使用了8500万美元新循环信贷安排中的3770万美元，包括590万美元的信用证。有关我们的新信贷安排的更多信息，包括到期日，请参阅本表格10-K第15项中的合并财务报表附注10。

为了努力延长与主要供应商的付款期限以提高现金流，我们正在通过扩展的应付账款安排为某些商品和服务的购买提供资金，第三方中介机构通过这种安排在合同到期日结算供应商发票，并向我们开具发票面额的短期应付票据，我们将在稍后的日期偿还该票据和利息。在截至2023年12月30日的年度内，我们在这些贷款下的本金借款为1.02亿美元，其中截至2023年12月30日的本金余额为1760万美元。凭借我们的新信贷安排所提供的灵活性，我们打算在2024年减少对这些安排的依赖，并结清所有剩余的未偿还应付票据。

作为我们不断努力提高营运资本效率的一部分，我们会自行决定利用我们的一些主要客户提供的供应链金融(“SCF”)计划，该计划允许我们以无追索权的方式将客户的应收账款出售给该等客户的金融机构，以便早于我们与客户提供的付款条件，并以利用这些客户的有利信用评级的折扣率支付。利用我们客户的SCF计划减少了我们的应收账款余额，改善了我们的现金流，并通过我们的循环信贷安排降低了这些应收账款的服务成本。来自应收账款的所有经营性现金流在我们的合并现金流量表中一致报告，无论它们是否与SCF项目相关联。

截至2023年12月30日，我们有大约8,630万美元的与库存相关的采购承诺，将在未来12个月内用于我们的生产过程，我们打算通过运营现金流提供资金，并不时根据我们的新循环信贷安排通过短期借款补充资金。

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我们估计，2024年用于增长和生产力项目的其他可自由支配投资的额外资本支出约为1,500万美元，非可自由支配的维护项目约为1,000万至1,500万美元。我们还预计将增加约2500万美元的融资租赁使用权资产，用于扩大我们在加利福尼亚州莫德斯托的成分提取业务。2024年，我们预计与环境项目直接相关的资本支出不会很大。我们打算使用运营现金流和新的循环信贷安排为我们的现金资本支出提供资金。

我们相信，我们的运营现金流，包括选择性地使用客户SCF计划来改善收款条件，加上我们的新信贷安排和获得承诺的租赁融资，将足以满足我们在可预见的未来，包括发布财务报表后的12个月期间的运营、投资和融资需求。然而，为了为我们现有业务的重大投资或未来可能出现的重大业务收购提供资金，我们可能需要额外的现金来源，我们可以尝试通过额外的银行或附属融资、私募或公开发行债务或股权证券或发行普通股的组合来获得这些现金来源。我们不能保证这些类型的融资完全可以获得，如果是的话，也不能保证以我们可以接受的条件提供。此外，我们可能会不时探索出售选定的业务或资产，以提高我们的盈利能力，减少我们的债务，和/或改善我们的地位，以获得额外的融资。

现金流

截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的年度现金流量摘要如下：

											变化
		12月30日， 2023			十二月三十一日， 2022			1月1日， 2022			2022年至 2023			2021年至 2022
		$			$			$			$			$
提供的现金流量净额(用于)：
持续运营：
经营活动		3,575			30,746			38,207			(27,171	)		(7,461	)
投资活动		(46,519	)		(120,957	)		(77,390	)		74,438			(43,567	)
融资活动		(48,337	)		96,534			52,762			(144,871	)		43,772
停产经营		99,356			(5,871	)		(13,603	)		105,227			7,732

持续经营业务的经营活动

从2022年到2023年，持续运营的运营活动提供的现金减少了2,720万美元，这反映了与我们位于德克萨斯州米德洛锡安的设施相关的启动成本、为资本支出提供资金的借款的现金利息支出增加以及未收回的产品退出和召回成本的影响。

从2021年至2022年，持续经营的经营活动提供的现金减少了750万美元，这反映了2022年净营运资本的增加，这是由于应付账款的时间安排和更高的库存水平，以支持我们的水果零食业务的增长，但被2022年经营业绩的改善部分抵消。

持续经营的投资活动

从2022年到2023年，用于持续运营投资活动的现金减少了7,440万美元，这反映了某些主要资本项目的完成，包括我们在德克萨斯州米德洛锡安的新植物饮料设施的建设。

从2021年到2022年，用于持续运营投资活动的现金增加了4360万美元，反映出Midlothian工厂的建设活动加快，以及我们位于明尼苏达州伊甸园的执行办公室和创新中心于2022年完工。此外，2021年的投资现金流出包括为收购Dream和West Life品牌无形资产而支付的2510万美元。

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持续经营的筹资活动

从2022年到2023年，用于持续运营融资活动的现金增加了1.449亿美元，这反映了2023年剥离冷冻水果后偿还了约7800万美元的债务，以及随着包括Midlothian设施在内的主要资本项目的完成，2023年的新借款水平有所下降。

从2021年到2022年，持续运营融资活动提供的现金增加了4380万美元，这主要反映了2022年借款增加，为与重大基本建设项目相关的建设活动提供资金。

非持续经营产生的现金流

从2022年至2023年，非持续业务提供的现金净额增加了1.052亿美元，主要反映了2023年第四季度从剥离冷冻水果收到的约9200万美元的现金净对价，而2022年支付的现金为630万美元，用于结算收购价格分配和其他与2020年剥离Tradin有机产品相关的成交后事项。

从2021年到2022年，非持续运营中使用的净现金减少了770万美元，这反映了2022年贸易有机结算事项的630万美元和解，而2021年支付了1340万美元与贸易有机剥离相关的交易成本。

关键会计估计

根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出某些估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债、相关收入和费用的报告金额，以及或有损益的披露。所作的估计和假设需要我们作出判断，并基于历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他因素。随着我们的业务和业务环境的普遍变化，我们不断评估构成我们估计和假设的基础的信息。在我们的财务报表中，对估计的使用无处不在。以下是我们认为对我们的业务最重要的会计估计。

冷冻水果的剥离损失

与剥离冷冻水果相关确认的估计总收购价格将在交易结束后进行调整，该调整基于对截至2023年10月12日交易完成日期的最终营运资本净额的确定。截至2023年12月30日，我们根据我们对最终营运资本分配净额的估计，确认了50万美元的收盘后调整，这在截至2023年12月30日的年度综合经营报表中确认为非持续业务亏损的一部分。这一估计可能会发生变化，这可能是重大的，因为双方目前正在根据资产购买协议规定的程序对最终采购总价进行调节，包括解决某些有争议的项目。总收购价格的变化可能会对我们的综合运营结果和财务状况产生重大影响。

租契

租赁资产及负债按租赁期内未来租赁付款的现值确认及计量。在计量租赁资产和负债时，关键估计和假设包括基于预期租赁期限的未来租赁付款的金额和时间，以及适用于该等未来租赁付款的贴现率。在确定租赁资产和负债时，我们通常使用初始不可撤销租赁期限。用于确定未来租赁付款现值的贴现率是租赁中的隐含利率，如果很容易确定的话。当利率不容易确定时，我们使用我们的增量借款利率，我们使用相关的利率收益率曲线和从现有市场数据得出的信贷利差来估计。与租赁有关的披露，包括加权平均剩余租赁期限和贴现率，见本表格10-K第15项所列合并财务报表附注6。

长寿资产

我们评估长期资产，包括物业、厂房及设备、无形资产及经营租赁使用权资产，若事件或情况变化显示该等资产的账面值可能无法收回，则评估该等资产的减值。我们的评估是基于对潜在减值指标的评估，例如可能影响资产价值的商业环境的不利变化、重要客户的流失、当前或预测的运营或现金流亏损(表明与资产使用相关的持续亏损)、推出竞争产品导致市场份额的重大损失，以及目前的预期，即长期资产更有可能在其先前估计的使用寿命结束之前被处置，例如计划在短期内退出产品线或业务。

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当长期资产的账面金额无法通过未贴现的未来现金流量收回，且其账面价值超过其估计公允价值时，即存在减值。贴现现金流分析通常用于使用市场参与者将应用的估计和假设来确定公允价值。贴现现金流模型中固有的一些估计和假设包括使用长期资产及其最终处置所产生的预计未来现金流量的金额和时间，以及用于反映未来现金流量固有风险的贴现率。任何这些估计和假设的变化都可能产生不同的公允价值，这可能会对我们的经营业绩产生重大影响。此外，长寿资产的预期使用年限可能会增加估计风险，因为长寿资产必然需要较长期的现金流预测。在减值评估方面，我们也重新评估可摊销长期资产的剩余使用年限，并视情况进行修改。

根据我们于2023年12月30日的减值评估，吾等并无发现任何事实或情况会显示与本公司持续经营有关的任何长期资产的账面价值不可收回。

或有事件

我们根据不确定的未来事件的结果对付款进行估计。这些或有事项包括应计但未支付的奖金、与税务有关的事宜、与产品召回有关的索偿和追讨，以及其他索偿或诉讼。在确定我们的估计数时，我们考虑了类似突发事件的历史经验和每个突发事件的进展情况，以及内部和外部顾问和法律顾问的建议。当获得更多信息时，我们重新评估所有或有事项；然而，考虑到固有的不确定性，最终支付的金额可能与我们的估计不同。

所得税

我们的有效税率可能与我们经营的司法管辖区的法定税率不同，并可能因永久性差异、投资和其他税收抵免、外国司法管辖区不同税率的所得税拨备、本年度制定的法定税率增减、外汇变化、基于我们对递延税项资产的可回收性评估的估值准备变化以及各种税务检查的有利或不利解决方案而每年不同。

在估计我们的所得税负担时，我们首先评估哪些收入和支出项目在特定司法管辖区应纳税。这一进程涉及确定目前应缴税款的数额，以及评估因会计和税务目的对项目的不同处理而产生的暂时性时间差异的影响。在确认收入或扣除费用的时间上的这些差异导致递延所得税余额在我们的资产负债表上记录为资产或负债。我们也估计了与亏损结转和其他可用于减少未来应缴税款的余额相关的估值拨备金额。这一判断是基于司法管辖区的预测结果和某些税务筹划策略，因此实际结果可能与预测不同。我们评估该等税务资产最终变现的可能性，方法是考虑税务资产与业务盈利能力及适用司法管辖区的相对规模、根据管理层估计使用税务资产所需的年数及任何其他特殊情况。如果使用不同的判断，我们的所得税应缴金额可能与记录的金额不同。此外，这些司法管辖区的税务机关经审计后可能不同意我们的评估。本表格10-K第15项所载合并财务报表附注14分析了估值拨备的变动和我们递延税项资产的组成部分。

虽然我们相信我们已经为所有的税务头寸做了足够的准备，但税务机关声称的金额可能与我们的应计头寸不同。因此，随着订正估计数的作出或基本事项的解决或以其他方式解决，今后可记录关于联邦、省、州和外国税务相关事项的额外经费。

近期会计公告

关于最近的会计声明的信息载于本表格10-K第15项所列合并财务报表的附注1。

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第7A项。关于市场风险的定量和定性披露

利率风险

浮动利率借款和固定利率借款带有不同类型的利率风险。随着利率的变化，可变利率债务给收益和现金流带来的可预测性较低，而固定利率债务的公允价值受到利率变化的影响。截至2023年12月30日，我们有大约2.12亿美元的可变利率债务，主要包括我们的新信贷安排，以及大约5300万美元的固定利率债务本金，包括融资租赁债务。利率变化1%或100个基点将对我们的经营业绩和现金流产生约210万美元的税前影响，这是基于当前未偿还的可变利率债务，固定利率融资租赁负债的公允价值将增加或减少约90万美元。

外币风险

在剥离冷冻水果及其墨西哥业务后，我们剩余的业务、资产和客户主要位于美国。我们在美国的所有子公司都使用美元作为其功能货币，美元也是我们的报告货币。此外，我们规模较小的加拿大业务的职能货币和报告货币是美元。截至2023年12月30日，外汇汇率10%的变动不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。此外，美国和加拿大的业务对外币交易的敞口有限，因为销售和购买主要是以美元进行的。

价格风险

我们在产品生产中使用的某些农产品和配料面临市场价格风险，包括谷物、坚果、甜味剂和调味品。此外，其他投入，如包装材料、能源、燃料、存储和运费，由于天气条件、法规、行业条件、能源成本、燃料价格、运输和存储需求或其他我们无法控制的因素而受到价格波动的影响。此外，正如上文“近期事件”所述，过去几年，全球宏观经济状况的影响导致商品价格上涨和投入成本上升。我们目前没有利用衍生品合约来对冲我们对投入价格波动的敞口。

如果我们无法提高价格来抵消不断增加的成本，我们的毛利率、经营业绩和现金流可能会受到实质性影响。

我们能否及时将更高的投入成本转嫁给我们的客户，取决于我们进入市场的方式，即自有品牌、联合制造或品牌产品。在我们的自有品牌合同中，直通价格调整的时机往往滞后于成本通胀的影响。因此，对于自有品牌，我们面临更大的价格风险，包括运费变化的影响，因为这些产品通常是交付给客户的。另一方面，我们大多数联合制造安排中内置的成本加成定价机制通常会导致我们的客户承担大部分原材料和包装价格风险。此外，联合制造的产品通常由我们的客户提货，因此它们承担着运费变化的影响。通过我们的品牌投资组合，我们面临着投入成本的价格风险，包括原材料、包装、工厂运营成本和运费，我们可能无法通过竞争因素的价格上涨完全收回成本，或者能够通过补偿生产率提高来完全抵消这些风险。

项目8.财务报表和补充数据

本项目要求的合并财务报表紧跟在本表格10-K的签字页之后，从F1页开始列出，并以引用的方式并入本文。

项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧

没有。

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项目9A--控制和程序

信息披露控制和程序的评估

我们的管理层已经建立了披露控制和程序，旨在确保公司根据修订后的1934年证券交易法(“交易法”)提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告。此类披露控制和程序包括但不限于控制和程序，旨在确保公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给其管理层，以便及时做出有关披露要求的决定。

在我们管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，我们对截至本年度报告所涵盖期间结束时的披露控制和程序(该词根据交易所法案颁布的第13a-15(E)条的定义)进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2023年12月30日起有效。

管理层财务报告内部控制年度报告

管理层负责建立和维护对公司财务报告的充分内部控制。财务报告的内部控制是根据美国公认的会计原则，为公司对外财务报告的可靠性提供合理保证的过程。由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。因此，即使是对财务报告进行有效的内部控制，也只能为实现其控制目标提供合理的保证

重大缺陷是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合，使得本公司年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。

管理层使用特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)在“内部控制-综合框架(2013)”中提出的标准，对截至2023年12月30日的财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据所进行的评估，管理层得出结论，根据这些标准，我们对财务报告的内部控制自2023年12月30日起有效。

我们截至2023年12月30日的财务报告内部控制已由独立注册会计师事务所安永会计师事务所审计，其报告包含对我们财务报告内部控制有效性的无保留意见。此报告显示在此处。

财务报告内部控制的变化

2022年第四季度，管理层认定，我们在截至2022年1月1日的财务报表中对财务报告和披露控制以及与准备和审查我们的综合所得税拨备和确认递延税项资产相关的程序方面存在重大弱点。在2023财年，我们改进了我们的政策和程序，以加强我们的披露控制和程序，以及与积累和交流准确准备我们的综合所得税拨备和确认递延税项资产所需的信息相关的内部控制，以及加强我们对所得税和财务报表报告的审查控制。在2023年第四季度，我们成功地完成了必要的测试，以得出补救控制正在有效运作的结论，实质性弱点已经得到补救。

除上文所述外，在截至2023年12月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

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独立注册会计师事务所报告

致SunOpta Inc.的股东和董事会。

财务报告内部控制之我见

W根据特雷德威赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013年框架)》(COSO标准)中确立的标准，对SunOpta Inc.截至2023年12月30日的财务报告内部控制进行了审计。在我们看来，SunOpta Inc.(本公司)根据COSO标准，截至2023年12月30日，在所有实质性方面对财务报告保持有效的内部控制。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2023年12月30日和2022年12月31日的综合资产负债表，截至2023年12月30日期间各年度的相关综合经营报表、全面亏损、股东权益和现金流量以及相关附注，我们于2024年2月28日的报告就此发表了无保留意见。

意见基础

本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估随附的《管理层财务报告内部控制年度报告》中财务报告内部控制的有效性。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。

我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及局限性

公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。

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由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

/S/安永律师事务所

明尼苏达州明尼阿波利斯

2024年2月28日

项目9B。其他信息

内幕交易安排

在截至2023年12月30日的季度内，我们的董事或高级职员并无采纳或终止任何规则10b5-1或非规则10b5-1的交易安排。

项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露

不适用。

第三部分

项目10.董事、高级管理人员和公司治理

本项目所要求的资料于此并入本公司就2024年股东周年大会提交的最终委托书(下称“2024年委托书”)，该委托书将于2023年12月30日后120天内呈交美国证券交易委员会。

项目11.高管薪酬

本项目所要求的信息以2024年委托书的引用方式并入本文。

项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项

股权薪酬计划信息

下表提供了截至2023年12月30日根据公司的股票激励和员工购股计划可能发行的普通股的信息：

计划类别			数量 证券须为 发布日期： 演练 杰出的 期权、认股权证、 和权利			加权平均 行使价格： 杰出的 期权、认股权证 和权利			证券数量 保持可用 对于未来的发行 在公平条件下 薪酬计划 (不包括证券 反映在列中 (a))
			(a)			(b)			(c)
证券持有人批准的股权补偿计划：
2013年度股票激励计划			4,545,342 (1	)	$	6.55(3	)		3,619,054
员工购股计划			-						425,566
未经证券持有人批准的股权补偿计划			960,061 (2	)	$	3.36(3	)		-
总计			5,505,403		$	5.63(3	)		4,044,620

 

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(1)代表根据本公司2013年股票激励计划授予的2,388,042个购股权、599,724个限制性股票单位和1,557,576个绩效股单位的本公司可发行普通股。

(2)代表可就与约瑟夫·D·恩能于2019年4月1日被任命为公司首席执行官相关的一次性特别授予股票期权而发行的公司普通股。

(3)已授予的RSU和PSU使持有者有权获得每单位一股普通股，而无需支付额外的代价。因此，在计算加权平均行使价格时，不考虑这些单位。

本项目所要求的与某些受益所有人和管理层的担保所有权有关的信息通过引用引用自2024年委托书。

第13项：某些关系和关联交易，以及董事独立性

本项目所要求的信息以2024年委托书的引用方式并入本文。

项目14.主要会计费用和服务

本项目所要求的信息以2024年委托书的引用方式并入本文。

第四部分

项目15.证物和财务报表附表

以下文件作为本年度报告的一部分提交。

1.财务报表。见F1页所载“合并财务报表索引”。

2.财务报表附表。证券和交易委员会适用的会计要求中规定的所有附表都不是必需的，或者所要求的信息已包括在财务报表或附注中。

3.展出展品。包含在本年度报告中的《展品索引》中的展品清单以引用方式并入本文。

项目16.表格10-K摘要

公司已选择不包括本10-K表格所要求的信息的可选摘要。有关表格10-K中的信息的参考，投资者应参考本表格10-K的目录。

展品索引

陈列品	描述
2.1	资产购买协议，日期为2023年10月12日，由SunOpta Inc.、SunISE Growers墨西哥公司、S.de R.L.de C.V.、SunOpta Mx，S.A.de C.V.、SunISE Growers，Inc.、Natural‘s Touch冷冻水果有限责任公司和Natures Touch墨西哥公司S.de R.L.de C.V.签署(合并内容参考附件2.1公司于2023年10月17日提交的当前8-K表格报告)。
3.1	合并股份科技有限公司和3754481加拿大有限公司(前乔治·F·佩蒂诺斯(加拿大)有限公司)(通过参考公司截至2000年12月31日的年度报告10-KSB的附件3.1注册成立)。
3.2	2003年10月31日的修订证书，将公司的名称从Sight Technology Ltd.改为SunOpta Inc.(通过引用附件3i(B)合并到公司截至2003年12月31日的Form 10-K年度报告中)。

 

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+根据S-K法规第601(B)(2)项，本展览的展品和附表已略去。SunOpta将应美国证券交易委员会的要求向其提供遗漏的展品和时间表的副本。

†表示管理合同或补偿计划或安排。

*现送交存档。

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签名

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。

SunOpta Inc.

/S/格雷格·加巴

格雷格·加巴

首席财务官

日期：2024年2月28日

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。

签名	标题	日期
/S/布莱恩·科彻布莱恩·科彻	首席执行官和董事(首席执行官)	2024年2月28日
/S/Greg GabaGreg Gaba	首席财务官 (首席财务会计官)	2024年2月28日
/S/霍利斯院长 迪恩·霍利斯	董事董事长兼董事会主席	2024年2月28日
/s/ Albert BollesAlbert Bolles	董事	2024年2月28日
/s/ Rebecca Fisher 丽贝卡·费舍尔	董事	2024年2月28日
/s/ Katrina Houde Katrina Houde	董事	2024年2月28日
/s/ Leslie Starr 莱斯利·斯塔尔	董事	2024年2月28日
/S/迭戈·雷诺索 迭戈·雷诺索	董事	2024年2月28日
/S/马什·维克拉马辛哈·马什·维克拉马辛哈	董事	2024年2月28日

 

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