美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
截至本财政年度止
佣金文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(成立为法团的国家) |
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(税务局雇主身分证号码) |
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( |
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(主要执行办公室地址) |
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(注册人的电话号码,包括区号) |
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 |
交易代码 |
注册的每个交易所的名称 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
打勾表示注册人是否为证券法第405条所界定的知名经验丰富的发行人:是☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是☐
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则12b-2中的大型加速申报公司、加速申报公司、较小报告公司和新兴成长型公司的定义。
大型加速文件服务器☐
新兴成长型公司
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
根据2023年6月30日普通股在纽约证券交易所的收盘价计算,注册人的非关联公司持有的普通股的总市值为$
截至2024年1月31日,
以引用方式并入的文件
注册人的最终委托书的部分2024年度股东大会以引用方式并入本年度报告的表格10-K的第III部分。
Koppers Holdings Inc. 2023年年报
目录
项目 |
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页面 |
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第一部分 |
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1. |
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业务 |
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4 |
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1A. |
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风险因素 |
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10 |
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1B. |
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未解决的员工意见 |
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24 |
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1C. |
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网络安全 |
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24 |
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2. |
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属性 |
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26 |
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3. |
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法律诉讼 |
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26 |
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4. |
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煤矿安全信息披露 |
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26 |
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关于我们的执行官员的信息 |
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27 |
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第II部 |
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5. |
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注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 |
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28 |
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6. |
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已保留 |
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28 |
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7. |
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管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
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29 |
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7A. |
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关于市场风险的定量和定性披露 |
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36 |
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8. |
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财务报表和补充数据 |
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37 |
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9. |
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会计与财务信息披露的变更与分歧 |
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70 |
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9A. |
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控制和程序 |
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70 |
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9B. |
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其他信息 |
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70 |
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9C. |
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关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 |
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70 |
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第三部分 |
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10. |
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董事、高管与公司治理 |
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70 |
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11. |
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高管薪酬 |
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71 |
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12. |
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某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 |
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71 |
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13. |
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某些关系和相关交易,以及董事的独立性 |
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71 |
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14. |
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首席会计师费用及服务 |
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71 |
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第IV部 |
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15. |
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展品和财务报表附表 |
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72 |
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16. |
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表格10-K摘要 |
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76 |
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签名 |
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77 |
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2
Koppers Holdings Inc. 2023年年报
前瞻性陈述
本报告和本文引用的文件包含1995年《私人证券诉讼改革法》定义的前瞻性陈述,可能包括但不限于有关销售水平、收购、重组、Koppers资产价值下降以及任何由此产生的减值费用、盈利能力和预期协同效应、支出和现金流出的影响的陈述。所有前瞻性陈述都包含风险和不确定性。本文中包含的所有非明确历史性质的表述均为前瞻性表述,展望、指导、预测、相信、预期、预期、估计、可能、应该、继续、计划、潜在、打算、可能或其他类似词汇或短语一般用于识别前瞻性表述。本文中包含的任何有关未来股息、对销售、收益、现金流、经营效率、重组、产品推出或扩张、收购和资产剥离的好处或其他事项的预期,以及融资和债务削减的前瞻性陈述,都会受到已知和未知的风险、不确定性和或有事件的影响。
其中许多风险、不确定性和意外情况超出了我们的控制范围,并可能导致实际结果、业绩或成就与预期结果、业绩或成就大相径庭。可能影响此类前瞻性陈述的因素包括:
我们提醒您,上述重要因素列表可能不包含对您重要的所有重要因素。此外,鉴于这些风险和不确定因素,本报告所载的前瞻性陈述和本文引用的文件中提及的事项可能实际上不会发生。除非法律另有要求,否则我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。
3
Koppers Holdings Inc. 2023年年报
P艺术一
项目1.B有用性
一般信息
在本报告中,除另有说明或文意另有所指外,(I)术语Koppers、Koppers Holdings、本公司、吾等或吾等指Koppers Holdings Inc.及其合并附属公司,(Ii)术语KH指Koppers Holdings Inc.而非其任何附属公司,及(Iii)术语KI指Koppers Inc.而非其任何附属公司。Koppers Inc.是Koppers Holdings Inc.的全资子公司。Koppers Holdings Inc.基本上没有独立于Koppers Inc.及其子公司的业务。使用这些术语并不意味着Koppers Holdings Inc.和Koppers Inc.不是彼此及其各自子公司之间的独立和不同的法人实体。Koppers控股公司成立于2004年11月,是Koppers Inc.的控股公司。
我们是经过处理的木制品、木材防腐剂和碳化物的全球领先综合供应商。我们的产品和服务用于各种终端市场的各种利基应用,包括铁路、特种化学品、公用事业、住宅木材、农业、铝、钢铁、橡胶和建筑行业。我们通过全面的全球制造和分销网络为客户服务,在北美、南美、澳大拉西亚和欧洲拥有制造能力。
业务部门和产品
我们经营三个主要业务部门:铁路和公用事业产品和服务(RUPS)、高性能化学品(PC)和碳材料和化学品(CMC)。
我们相信我们的三个业务部门在市场上处于领先地位。通过我们的Rups业务,我们相信我们是北美第一类铁路的最大铁路横档供应商。通过我们的CMC业务,我们相信我们是北美铁路行业最大的全球杂酚油供应商。通过我们的个人电脑业务,我们相信我们是开发、制造和销售木材防腐化学品和木材处理技术的全球领先者,这些化学品和木材处理技术用于住宅、工业和农业用途的木材压力处理。
我们的RUPS和CMC业务在很大程度上是垂直整合的。通过我们的CMC业务,我们将煤焦油加工成各种产品,包括杂酚油,这是木质十字架、其他相关铁路产品和电线杆压力处理所必需的中间材料。我们在北美和欧洲生产的大部分杂酚油在内部销售给我们的Rups业务,并在处理过程中消耗。
我们的Rups和PC业务也是垂直整合的。通过PC业务,我们生产各种产品,包括用于电线杆和桩的压力处理的铬化砷酸铜(CCA)和二氯辛基异噻唑烷酮(DCOI)。我们在北美生产的CCA和DCOI的一部分以及我们在澳大利亚生产的CCA的一部分在内部销售给我们的Rups业务,用于处理杆子和桩。
铁路和公用事业产品和服务
我们的Rups业务主要向美国和加拿大的铁路行业销售经过压力处理的铁路连接,向美国东部和澳大利亚的公用事业市场销售经过处理的电线杆。铁路产品和服务包括采购和处理用于铁路桥和道口的横档、道岔和各种类型的木材。公用事业产品包括电力和电话公用事业的输电和配电杆的压力处理。此外,我们还向铁路市场和公用事业市场提供未经处理的木制品和钢轨接头棒材,这些钢材用于将钢轨连接在一起。我们还经营铁路服务业务,为铁路桥梁提供工程、设计、维修和检查服务,以及与回收旧横梁相关的业务,为与我们的北美铁路业务相同的客户群提供服务。Rups的主要终端市场是北美铁路行业和美国和澳大利亚的公用事业行业,前者的装机容量约为4.5亿根木制十字交叉,后者使用木制配电杆和输电电杆。横杆和电线杆都需要定期更换。
Rups业务在美国、加拿大和澳大利亚经营着18家木材加工厂和一家铁路接头棒材制造工厂。我们的工厂网络位于木材供应商附近的战略位置,使我们能够有效地获得原材料和服务客户。此外,我们所有的十字架处理厂都位于我们最大的铁路客户的铁路线上。
我们的Rups业务制造其主要产品,并通过长期合同和采购订单直接销售给我们的客户,这些合同和订单由我们的区域销售人员谈判并通过我们在公司总部的营销小组进行协调。
4
Koppers Holdings Inc. 2023年年报
阔叶木,如橡树和其他树种,是制作木材十字架的主要原材料。硬木价格约占成品横木成本的70%,随着其他硬木木材市场的需求而波动,如橡木地板、托盘和其他特种木材产品。天气条件可能是影响原材料供应的一个因素,因为异常潮湿或恶劣的条件可能会使采伐木材变得困难。
在美国,我们从美国东北部、中西部和南部地区的数百家小型锯木厂采购用于横档的硬木木材。这些十字架通过火车或卡车直接运往我们的一个十字架处理厂,所有这些厂都与一条主要铁路相连。这些十字束要么被空气堆积6到9个月,要么通过一种被称为泡腾化的过程人工干燥。烘干后,用杂酚油进行压力处理,杂酚油是我们CMC业务的一种产品。我们的十字架有很大一部分是用从PC购买的硼酸盐和杂酚油混合处理的。
我们相信,我们是北美第一类铁路的最大铁路横档供应商。我们在北美市场有一个主要的竞争对手,Stella-Jones Inc.和几个较小的地区性竞争对手。铁路交叉市场的竞争因素包括价格、质量、区位、服务和供应安全。我们相信,我们拥有竞争优势,因为我们有能力获得内部来源的杂酚油,以及我们的全国处理厂网络,这些工厂可以直接连接到我们主要客户的铁路线。这些优势为我们的客户提供了供应安全和物流优势。
我们Rups业务最大的客户群是北美I级铁路市场,该市场购买了美国和加拿大生产的所有十字架的大约80%。我们北美铁路产品和服务销售额的大约75%是根据长期合同进行的,我们目前为所有北美I类铁路提供服务。我们还与大约615条短线和支线铁路线中的许多线路建立了合作关系。这也构成了我们钢轨接头棒材产品的客户基础。
我们相信我们的北美电线杆业务是美国第二大电线杆生产商,我们相信我们的澳大利亚电线杆业务是澳大利亚最大的电线杆生产商。电线杆主要由美国的松树和澳大利亚的桉树制成。这些杆子大多是从大型木材所有者和个人土地所有者那里购买的,并被运往我们的剥杆设施之一。在北美和澳大利亚,除了电线杆外,我们还销售用于海洋应用的桩,以及用于农业景观和葡萄园市场的较小电线杆。我们用各种防腐剂处理杆子,包括CCA、DCOI和杂酚油,这些防腐剂是我们自己生产的,从PC和CMC购买的。
高性能化学品
我们的个人电脑业务在美国、加拿大、欧洲、南美、澳大利亚和新西兰保持着销售和制造能力。PC提供的主要产品是铜基木材防腐剂,包括微粉化的唑铜(MicroPro®)、微粉化的颜料(MicroShades®)、碱性铜季铵盐、胺铜唑、DCOI和CCA。这些产品的主要用途包括甲板、栅栏、电线杆、建筑木材和木材,以及各种农业用途。此外,我们是木材压力处理用阻燃化学品(FlamePro®)的领先供应商,主要用于商业建筑。由于我们是木材防腐剂的全球供应商,我们在我们参与的所有地理区域都面临着各种竞争对手。
除了加拿大的三家最大的木材处理公司外,PC还为世界上最大的木材处理市场美国的十大木材处理公司提供服务。在北美,我们的个人电脑业务通过为我们的铜基木材防腐剂制造铜化合物而垂直整合。我们购买了大约3700万磅的废铜,这是我们的主要原材料,以及我们加工的其他含铜化合物,以满足这个主要市场的年度需求。当我们购买废铜时,它被运往我们在密歇根州哈贝尔和田纳西州米灵顿的制造工厂,进一步加工成其他铜化合物。我们利用掉期合约对冲铜价敞口。
我们相信,在铜制造领域垂直整合为PC提供了重要的竞争优势,也为我们的客户提供了铜基木材防腐剂供应的安全性。同样,我们相信,我们的营销、工程和技术支持服务为我们的客户群提供了附加值,这些客户向大型零售商和独立木材经销商提供压力处理的木材产品。我们相信,另一个竞争优势来自我们的战略采购集团,该集团通过全球市场采购废铜和其他原材料,如铬酸、戊唑醇、三氧化二砷、着色剂、分散剂和各种杀生剂和共生杀菌剂。
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Koppers Holdings Inc. 2023年年报
碳材料与化学品
我们的CMC业务生产其主要产品,并根据长期合同或通过我们的区域销售人员谈判并通过我们的区域营销小组协调的采购订单直接销售给我们的全球客户群。我们的三个煤焦油蒸馏设施和五个碳材料终端使我们能够为客户提供多种来源选择和持续的高质量产品供应。
我们的CMC业务主要生产以下产品:
杂酚油、碳沥青、萘和炭黑原料是通过蒸馏煤焦油来生产的,煤焦油是将煤加工成焦炭用于钢铁制造的副产品。煤焦油蒸馏涉及在从蒸馏开始的过程中将煤焦油转化为各种中间化学产品。在蒸馏过程中,利用热和真空将煤焦油分离成三种主要成分:化学油、馏分和碳沥青。
多年来,煤焦油蒸馏行业一直处于产能过剩模式,这进一步加剧了北美和欧洲对有限数量煤焦油的竞争。作为回应,我们在2014年启动了全球重组计划,截至2023年12月31日,我们将全球煤焦油蒸馏设施的数量减少到三个。作为本计划的一部分,关于2020年出售我们的中国蒸馏设施高普斯(江苏)碳化有限公司(KJCC)的讨论,请参阅附注3-收购、资产剥离和停产运营。
铝的冶炼需要大量的能源,这是铝行业的主要成本组成部分。因此,中东等能源成本较低的地区正在建设新的生产设施,而美国、西欧和澳大利亚等能源成本较高的地区在过去几年里有大量冶炼产能闲置或关闭。
在美国,我们的主要煤焦油原材料供应合同的剩余期限从一年到三年不等,而且大多数合同都提供了续签的选项。这些合同的定价要么基于公式,要么每季度或每半年协商一次。我们的主要欧洲焦油供应合同的剩余期限约为一年,之后除非提前一年通知终止,否则将无限期延长,并包含基于配方的焦油定价。最后,我们的主要澳大利亚供应合同的剩余期限最长为四年,并包含基于公式的定价,该定价每年或每半年调整一次。
我们相信,我们是北美铁路行业最大的杂酚油全球供应商。我们在北美和欧洲市场有一个主要竞争对手Rain Carbon Inc.,此外还有几个较小的地区性竞争对手。我们相信,由于我们垂直整合的RUPS和CMC业务,我们拥有竞争优势。这些优势为我们的客户提供了供应安全和物流优势。
技术和许可
1988年,我们从Koppers Company,Inc.手中获得了Koppers商标。该商标与化工、建筑、木材保护和焦炭行业的联系对我们公司有利,因为它代表着历史悠久的高质量产品。与我们个人电脑业务相关的商标,如MicroPro®、FlamePro®、PROTIM和Solignum在我们的这一部分业务中非常重要,只要我们继续使用Koppers名称和与我们的木材保护业务相关的商标,并遵守适用的注册要求,我们使用Koppers名称和其他商标的权利应该不会过期。其他商标权的到期预计不会对我们的业务产生实质性影响。
积压
一般来说,Koppers不会针对积压的订单生产产品。库存和生产水平通常是由基于合同义务的未来需求预期推动的。我们的Rups业务有大量未经处理的十字架库存,这些库存通常需要6至9个月的空气调味期。
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Koppers Holdings Inc. 2023年年报
季节性
由于天气原因,冬季对住宅、商业和农业处理木材的需求可能会下降。此外,恶劣或冬季天气可能会影响某些原材料的获取或影响我们设施的运营。因此,根据天气条件的严重程度和影响我们产品的其他变量,每个季度的经营结果可能会有所不同。从历史上看,我们在第一和第四个日历季度的经营业绩明显低于第二和第三个日历季度。
细分市场信息
有关业务部门和地理区域的财务信息,请参阅本表格10-K第8项下的附注9--部门信息。另见第1A项。风险因素-与我们业务相关的风险-对我们产品的需求是周期性的,我们的产品可能会经历长期低迷的市场状况。
非美国业务
Koppers在非美国业务上有大量投资。因此,我们受到外国业务固有的某些风险的影响,包括遵守与外国做法有关的适用法律、我们在其中开展业务的外国法律、国际市场的政治和经济条件、征收关税和汇率波动。另见第1A项。风险因素-与我们的业务相关的风险-我们受到海外业务固有的风险的影响,包括额外的法律法规以及社会、政治和经济条件的变化。
环境问题
我们的业务和物业受广泛的联邦、州、地方和外国环境法律和法规的约束,这些法律和法规涉及保护环境和人类健康和安全,包括处理、储存和处置废物、调查和修复受污染的土壤和地下水、向水道排放污水、向空气中排放物质,以及各种健康和安全问题。环境法律法规经常会被修改,而且历史上会随着时间的推移而变得更加严格。我们已经招致了 如果我们不遵守环境法律和法规下的法规和责任,包括清理费用、民事和刑事处罚、禁令救济以及拒绝或丧失或对环境许可证施加重大限制,未来可能会招致巨额成本。此外,我们一直是,而且未来可能会被私人当事人就涉嫌违反环境法律和法规或根据环境法律和法规承担责任而提起诉讼。有关环境事项的其他资料载于综合财务报表附注、承担及或有负债附注17项“与本公司业务有关的风险”项下。
员工和员工关系
截至2023年12月31日,我们有971名受薪员工和1137名非受薪员工。以下是按我们的业务(包括行政管理)列出的员工细分。
业务 |
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受薪者 |
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非受薪人员 |
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总计 |
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铁路和公用事业产品和服务 |
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348 |
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802 |
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1,150 |
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高性能化学品 |
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233 |
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122 |
|
|
|
355 |
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碳材料与化学品 |
|
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232 |
|
|
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204 |
|
|
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436 |
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行政管理 |
|
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158 |
|
|
|
9 |
|
|
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167 |
|
员工总数 |
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971 |
|
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1,137 |
|
|
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2,108 |
|
我们大约有500名员工由许多不同的工会代表,并受到众多劳动协议的保护。我们其中一家工厂覆盖59名员工,其劳动合同计划于2024年到期。
人力资本管理
我们有能力积极影响我们的社区,首先要投资于我们的人民。作为我们零伤害文化的一部分,我们将员工的健康、安全和福祉放在我们所做的一切工作的首位。我们以人为本的战略考虑了员工体验的方方面面,从招聘实践和入职到健康和健康以及人才管理。我们寻求创造和培育一种包容和欢迎的文化,在这种文化中,所有员工都感到被赋予了权力,并能够直接影响和分享组织的成功。这一努力的关键是提供一致的入职体验,以及在我们全球所有设施中提供通信和安全培训。
7
Koppers Holdings Inc. 2023年年报
吸引和留住人才
我们有才华的员工是我们业务成功的关键因素,因此我们必须让他们为成功做好准备。同样重要的是,我们必须继续吸引顶尖人才加入我们的工作队伍。我们的文化和参与团队领导着这些努力,以吸引、留住和发展我们的员工,并制定了各种计划来提高我们员工的技能。我们认识到为整个工厂的新员工提供一致和全面的入职和安全培训体验的重要性,我们有一个基于网络的培训计划,以确保每位员工在开始工作时就收到一致的信息。该计划包括详细介绍我们公司和主要业务线的视频,以及包含员工计划、服务、福利等信息的新员工信息包。
我们也有一个工具包来帮助经理指导新员工取得成功,我们还定期进行新员工调查,以征求反馈意见并确定改进机会。我们继续评估和使用各种方法来识别招聘过程中的风险行为,将潜在员工安置在合适的职位上,在那里他们可以成功,可以避免工作场所受伤。此行为数据还使我们能够根据其突出显示的机会定制培训和入职培训。
绩效管理
为了确保我们的员工有最好的成功机会,我们的绩效发展流程包括员工和经理之间的定期会议,讨论他们的目标和实现这些目标的战略。我们不再进行传统的年度考核,而是选择更频繁的双向讨论,专注于培养有助于员工成功的想法。预计每个经理至少每月与员工一对一会面,讨论为鼓励员工成功而量身定做的战略,如额外的培训、参加会议或与公司内其他人建立联系。这些月度会议还帮助经理衡量员工敬业度,并制定方法来增加和保持积极的敬业度。
我们还有一个新员工指导计划,作为我们发展过程的另一个组成部分。该计划为小时工和受薪员工提供了额外的机会,让他们获得经验丰富的员工的支持,并讨论他们可能对改善我们的运营或他们的工作经验提出的任何想法。在参与之前,导师和学员都会接受培训,让他们从项目中获得最大收益。
培训和教育
作为我们以人为本的运营方式的一部分,我们致力于帮助我们的员工在他们的角色中茁壮成长,并在个人和职业上成长。该计划的一个主要组成部分是我们承诺为每一名员工提供他们成功所需的培训和教育。在我们科珀斯学院的框架下,我们为一线员工提供领导力发展培训,以扩大他们在组织内的成长机会。我们还通过领导力论坛促进创新并培养下一波高潜力员工,这是一个与我们公司总部当地的一所大学合作开展的为期九个月的强化项目。每年从世界各地挑选大约10到12名员工作为每个团队的成员。选定的参与者前往我们的公司总部参加由大学教授和商界领袖主持的研讨会。我们还为我们的员工提供学费报销计划,以帮助他们获得与他们在职位上使用的相关技能相关的学位和认证,以进一步促进个人和公司的成功。
包容性和多样性
我们通过一系列战略计划在整个公司范围内支持包容性和多样化的工作环境。我们的内部流程和计划将包容性和多样性作为一个关键的重要领域,外部我们在慈善活动中强调这一主题。我们的全球包容性和多样性倡议侧重于支持我们成为首选雇主的战略,并帮助确保所有员工感到他们的声音被倾听,并受到重视,以利用敬业的劳动力的力量。
薪酬和福利
我们鼓励员工参与我们的福利计划,通过稳健的固定缴款和员工股票购买计划为退休储蓄。美国的401(K)计划既包括传统的匹配,也包括基于组织业绩的额外非选择性公司贡献。当公司实现既定的业绩目标时,员工通过自动向他们的401(K)账户缴费来分享这一成功。我们还为我们的员工提供通过员工股票购买计划购买Koppers股票的选项。该计划使我们的员工有机会在规定的季度提供期间通过工资扣减以折扣价购买股票。
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Koppers Holdings Inc. 2023年年报
健康与安全
我们相信,鼓励员工参与的强有力的健康计划是促进健康生活方式和决策的关键。我们为美国员工提供的健康筛查计划为员工提供了更多了解他们的健康和日常生活的机会。作为该计划的一部分,员工可以因完成各种健康和营养计划而获得经济奖励和非金钱奖励。认识到在员工生活的方方面面支持员工的重要性,我们为员工援助计划提供全方位的支持资源,包括财务健康、心理健康和家庭服务。对于我们在美国的员工,我们还为有生育、领养或领养孩子的父母提供四周的带薪假期,这是我们父母联谊假计划的一部分。此外,我们提供灵活的工作时间表,包括在条件允许的情况下远程工作的机会。
我们对每一位员工的健康和安全采取零伤害的方式。零伤害包括指导我们所有设施的安全实践和程序的政策,专注于防止事故的领导活动,以及坚持员工的健康和安全高于我们所做的一切的领导文化。
环境、社会和治理事项
多年来,企业社会责任一直是我们文化的一部分,我们认为这是我们对人、环境和公司治理的义务。我们相信,在协作和创新精神的支持下,这种文化使我们能够减少对环境的影响,并为所有利益相关者创造价值。我们在2008年发布了第一份企业社会责任报告(CSR),我们的历史企业社会责任报告可在Www.koppers.com/Pages/可持续性.我们公司网站的内容不以引用方式并入本10-K表格年度报告或我们向证券交易委员会提交的任何其他报告或文件。
我们已建立管治架构,以支持及发展我们的可持续发展常规。董事会的可持续发展委员会对我们的计划进行监督。管理层通过由首席执行官主持的领导委员会提供指导。我们的可持续发展指导委员会就目标和计划提供指导,旨在根据这些期望改善我们的绩效。
环境
我们业务的循环性质始于我们的原材料,其中大部分是其他行业产生的副产品(包括废铜和煤焦油)和可再生资源(树木)。我们每年采购约3700万磅的废铜,这些废铜属于消费后或工业后性质。我们相信,这将Koppers置于所谓的循环经济的中心,强调减少,再利用,回收的心态,继续框架全球保护工作。我们的木材处理解决方案在支持我们全球多个行业的基础设施的同时,也支持在碳循环中发挥重要作用。处理木材可以显著延长其使用寿命,使木材中储存的碳能够固定长达50年,使其远离大气,并限制其对环境的影响。此外,我们的业务具备产品生命周期管理能力,可通过重新利用废旧木材产品(包括作为燃料来源),帮助客户解决负责任地处置报废枕木的挑战。这减少了我们领带的寿命终止影响,有助于提高产品的可持续性。
社交
我们致力于积极评估和解决我们经营所在地区的社区需求。我们的许多地点都与当地社区成员建立了密切的联系,使Koppers代表能够分享设施信息,并解决任何问题,观察,关注和想法。我们的社区影响力通过我们员工的志愿者承诺和企业慈善计划得以体现。世界各地的员工自愿抽出时间指导学生,加强当地教育计划,照顾老人,协助无家可归者收容所,并为受自然灾害影响的人提供实际帮助。
我们相信,我们对社区和环境产生积极影响的能力始于对员工的投资。我们以人为本的战略考虑了员工体验的各个方面,从招聘实践和入职到健康和人才管理。
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治理
我们相信,我们的企业管治架构旨在确保对利益相关者负责,并确保我们以负责任、合乎道德的方式开展业务。我们保持一个全面的 行为规范详细说明了我们作为一个组织对员工的期望和要求。本行为准则适用于所有员工,无论我们是从事点对点互动,努力遵守复杂的法规,营销我们的产品,采购材料,创造新产品,管理我们的财务还是与我们的社区互动。
我们的董事会广泛负责为公司的战略方向和监督做出贡献。董事会下设五个委员会,包括:审计委员会、提名和公司治理委员会、管理发展和薪酬委员会、战略和风险委员会以及可持续发展委员会。在其职责和责任中,董事会监督管理层对公司法律、道德和社会责任行为的指导,例如制定有效的绩效衡量系统,审查公司的长期战略和监督风险管理流程。
我们的领导委员会由11名高级管理层成员组成,负责指导公司战略计划的制定和实施以及全球业务运营。这些行政领导人建立并维护我们对道德、诚信、财务责任、增长和可持续性的承诺。
互联网接入
我们的互联网地址是Www.koppers.com。我们最近提交的10-K、10-Q和8-K表格以及对这些文件的任何修改都可以在我们的网站上免费获取,路径是:投资者关系-财务和文件-美国证券交易委员会文件,或者从美国证券交易委员会的网站上免费获取,Www.sec.com,在向证券交易委员会提交该等文件后,在合理切实可行的范围内尽快提交。我们互联网网站的内容并未通过引用并入本文档。
项目1A. RISK因素
在投资我们的公开交易证券之前,您应该仔细考虑下面描述的风险。我们的业务受到影响许多其他公司的风险的影响,如竞争、技术过时、劳资关系、总体经济状况、地缘政治事件和国际运营。
与我们的业务相关的风险
我们主要原材料的价格、质量和可获得性的波动可能会降低我们的盈利能力。此外,地缘政治事件和相关政府行动影响我们的业务和我们的客户或原材料供应商的风险可能会对我们的业务、运营结果和现金流产生不利影响。
我们的运营有赖于及时获得充足的优质原材料供应。失去一个关键的供应来源或发货延迟可能会导致我们的运营费用大幅增加。例如,我们的运营高度依赖于相对较少的货运服务。我们还依赖我们租赁的专门远洋运输船,将原材料运送到我们的设施,并将成品运送给我们的客户。此类货运服务的中断可能会削弱我们及时接收原材料和发运成品的能力。我们还面临与原材料采购相关的价格和质量风险。此类风险包括以下几点:
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此外,地缘政治事件,如发生在美国或国外的系统性政治或经济不稳定、内乱、战争爆发或敌对行动或恐怖主义行为的扩大,可能会扰乱我们的运营或我们一个或多个原材料供应商或客户的运营,或者可能严重损坏或摧毁我们位于受影响地区的一个或多个设施,这反过来可能对我们从供应商那里获得原材料或向客户运输产品的能力产生不利影响。这些因素还可能导致消费者信心和支出减少或导致美国和全球金融市场和经济的波动性增加。
此外,美国政府、其他政府或国际组织可以实施制裁,限制我们直接或间接在某些国家或团体或与某些国家或团体做生意,这些国家或团体可能包括原材料供应商或客户。例如,由于俄罗斯入侵乌克兰,我们的欧洲CMC业务失去了很大一部分以前来自俄罗斯联邦和乌克兰的煤焦油需求。地缘政治事件进一步影响这些国家或我们采购原材料的其他国家或我们的设施或客户所在的国家,可能会对受影响的业务部门产生不利影响。
如果原材料成本大幅增加,我们无法用更高的销售价格来抵消增加的成本,我们的盈利能力将会下降。任何此类事件都可能对我们的经营业绩、财务状况、现金流和流动性产生重大不利影响。
我们面临着与我们巨额债务相关的风险。
截至2023年12月31日,我们的未偿还债务总额为8.494亿美元,根据我们与一个银行财团的信贷协议(信贷安排),我们有大约3.3亿美元的额外未使用借款能力,其中包括8.0亿美元的循环信贷安排、5000万美元的Swingline安排,并规定有能力产生一项或多项总额至少为7.3亿美元的未承诺增量循环贷款或定期贷款安排,但须受适用的金融契约的限制。我们的大量杠杆可能会对我们筹集额外资本为我们的运营提供资金的能力产生不利影响,限制我们对经济或行业变化的反应能力,使我们面临与我们的浮动利率债务相关的利率风险,并阻止我们履行综合财务报表附注15中所述的信贷安排下的义务。我们的高负债可能会导致,而且在过去,来自运营的现金流中有很大一部分专门用于支付我们债务的本金和利息,从而降低了我们使用现金流为我们的运营提供资金的能力,包括在商定的条款、资本支出和商业机会内向供应商付款。
高负债水平可能会给我们带来其他不利后果,包括:
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受我们的信贷安排的限制,我们和我们的子公司未来可能会产生大量额外的债务。如果在我们目前的债务水平上再增加新的债务,我们现在面临的相关风险可能会加剧。
我们的债务协议包含限制我们经营业务灵活性的限制。
我们的信贷安排包含各种契约,限制了我们从事特定类型交易的能力。这些公约限制了我们的能力和我们受限制子公司的能力,其中包括:
此外,根据信贷安排,我们必须达到指定的财务比率才能采取某些行动,并须维持指定的最低现金利息覆盖率和最高净杠杆率。我们满足这些测试的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响,我们不能向您保证我们会满足这些测试。违反这些契约中的任何一项,都可能导致我们的信贷安排违约。在我们的信贷安排下发生违约事件时,贷款人可以选择宣布我们的信贷安排下的所有未偿还金额立即到期和支付,并终止所有进一步扩大信贷的承诺。
如果我们无法偿还这些金额,我们的信贷安排下的贷款人可以针对授予他们的抵押品进行担保,以确保这些债务。我们已根据我们的信贷安排将我们几乎所有的资产作为抵押品。如果我们的信贷安排下的贷款人加速偿还借款,我们不能向您保证我们将有足够的资产偿还我们的信贷安排以及我们的无担保债务。
我们可能无法产生足够的现金来偿还我们所有的债务,并可能被迫采取其他行动来履行我们债务下的义务,这可能不会成功。
我们按计划偿还债务或为债务再融资的能力取决于我们的财务状况和经营业绩,而这些都受当前的经济和竞争状况以及某些我们无法控制的金融、商业和其他因素的影响。我们不能向您保证,我们将维持经营活动的现金流水平,使我们能够支付债务的本金、保费(如果有的话)和利息。
如果我们的现金流和资本资源不足以为我们的偿债义务提供资金,我们可能会被迫减少或推迟投资和资本支出,推迟向供应商付款,出售资产,寻求额外资本,或者重组或再融资我们的债务。这些替代措施可能不会成功,也可能不允许我们履行预定的偿债义务。在缺乏此类经营业绩和资源的情况下,我们可能面临严重的流动性问题,并可能被要求处置重大资产或业务,以履行我们的偿债和其他义务。我们的信贷安排限制了我们处置资产和使用处置所得收益的能力。我们可能无法完成这些处置,或无法从这些处置中获得我们可以变现的收益,而这些收益可能不足以偿还当时到期的任何偿债义务。
对我们产品的需求是周期性的,我们的产品可能会经历长期低迷的市场状况。
我们的产品主要销往历史上一直是周期性的市场,如木材防腐、铝和特种化学品。
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我们的净销售额很大一部分依赖于主要客户,失去一个或多个主要客户可能会导致我们的整体盈利能力或特定产品的盈利能力大幅下降。
尽管截至2023年12月31日止年度,并无任何客户占我们净销售额的6%以上,但我们的十大客户合共占我们净销售额的约33%。失去重要客户可能对我们的业务、现金流及财务状况造成重大不利影响。
我们可能无法实施足够的价格上涨,以补偿我们业务中增加的经营成本和原材料成本。
我们的业务已经经历并可能进一步经历经营成本和原材料成本的增加。我们实施提价的能力在很大程度上受竞争和经济条件的影响,并可能因所服务的细分市场而有很大差异。此类增加可能不被我们的客户接受,可能不足以补偿增加的运营和原材料成本,或可能减少对我们产品的需求和我们的销售量。此外,与客户的合约条款可能限制我们实施必要提价以收回业务中增加的经营及原材料成本的能力。如果我们无法实施适当的价格上涨,我们的盈利能力可能会受到不利影响。
新技术的开发或客户产品的变化可能会减少对我们产品的需求。
我们的产品被我们的客户用于各种应用。我们客户的产品或工艺的变化可能使我们的客户减少对我们生产的产品的消耗或使我们的产品变得不必要。客户还可能会找到不再需要我们产品的替代材料或工艺。
作为木材防腐剂的生产商,我们可能会在保修或其他方面产生额外费用,用于与处理过的木材产品相关的索赔。
我们对某些经处理的木材产品提供有限保修。这些有限保修涵盖我们的某些客户使用我们提供的木材防腐剂生产的处理过的木材产品。有限保证一般规定更换经适当处理的木材(仅处理过的木材)或退还因真菌腐烂或白蚁攻击而过早失效的处理过的木材产品的购买价格。我们(或我们的客户)收到这些保证下的索赔或与处理过的木材产品的声称故障有关的其他索赔。倘针对我们或我们客户的保修索偿金额大幅增加,我们的盈利能力可能受到不利影响。
与化学品生产相关的危害可能导致我们的运营暂停或中断。
由于我们的业务性质,我们面临与化学品生产以及在我们的生产设施和分销中心使用、储存和运输原材料、产品和废物相关的危险,例如火灾、爆炸和可能导致运营暂停或中断的事故。任何中断都可能降低特定生产设施或本公司整体的生产力和盈利能力。其他危害包括:
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这些危害可能导致人身伤害和生命损失、财产损失和环境污染,这可能导致政府罚款或停工禁令、清理费用和受伤人员的诉讼。虽然我们无法预测该等事项的结果,但如果该等事项的结果对我们不利,我们可能没有足够的保险来支付相关成本或负债,否则,我们可能没有足够的现金流来支付该等成本或负债。该等结果可能损害我们的客户商誉及降低我们的盈利能力,并可能对我们的业务、财务状况、现金流及经营业绩产生重大不利影响。
我们须遵守广泛的环境法律及法规,并可能因持续遵守、违反环境法律及法规或承担环境法律及法规下的责任而产生重大成本。
与从事环境敏感业务的其他公司一样,我们的运营和财产受到广泛的联邦、州、地方和外国环境法律和法规的约束,其中包括与以下内容有关的法律和法规:
作为补救义务的结果,我们已经并预计将继续招致遵守环境法律法规的巨额成本。我们可能会因违反环境法律法规或根据环境法规承担责任而招致巨额成本,包括清理费用、罚款、民事和刑事制裁以及第三方对财产损失和人身伤害的索赔。当我们能够确定环境责任是可能的并且可以合理评估时,我们就应计环境责任。截至2023年12月31日的环境储备总额为1,060万美元,其中包括主要用于环境修复的准备金。此外,我们还产生了与环境事务相关的巨额年度运营费用以及与环境控制设施相关的重大资本支出。预计2024年与环境控制设施有关的资本支出总额约为950万美元,预计将由业务提供资金。
我们或其他方已确定污染情况,并正在对我们的许多地点进行调查和补救。我们认为,我们将继续有大量与遵守环境法律和法规有关的支出,以及在保险或第三方赔偿安排下可用回收的范围内,用于工厂场地和第三方废物场地目前和未来的补救工作以及与环境问题相关的其他责任。不能保证这些支出不会超过目前的估计,也不会对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的实际成本和负债可能会超过预期的金额。此外,目前未知的环境问题,如发现更多污染或对我们的工地或第三方工地施加额外的采样或清理义务,可能会导致大量额外成本,并可能需要大量支出,以符合未来环境法律和法规的变化或其解释或执行。我们还参与了与环境问题和有毒侵权索赔有关的各种诉讼和法律程序。
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未来的气候变化监管可能会导致运营成本增加,对我们产品的需求减少。
社会对气候变化的日益关注导致了限制温室气体(GHG)排放的国际努力。与气候变化有关的国际努力,如《巴黎协定》,可能会影响那些政策和法律直接影响我们行动的国家的监管框架。目前,在美国,针对温室气体的各种联邦、州和地区立法和监管措施正在考虑、颁布或实施。这些措施包括可能要求我们减少温室气体排放或征收碳税的行动。
欧盟的大量能源使用设施是在欧盟排放交易系统(EU ETS)下运行的,这是一个排放上限和交易系统。在这一制度下,各组织向成员国申请温室气体排放额度。这些额度将逐年逐步减少,以鼓励减排,也可以进行交易,以使减少温室气体排放的公司能够将多余的额度出售给未能实现排放目标的公司。欧盟议会于2020年批准了绿色协议,该协议设定了到2030年减排55%,到2050年实现碳中和的目标。这将包括修订并可能扩大欧盟ETS,并为欧盟ETS以外的行业设定目标。
在澳大利亚,国家温室气体和能源报告计划要求排放量较大的排放者(如Koppers)每年向政府报告碳排放和能源使用情况,如果碳排放量和能源使用量超过某些门槛,“保障机制”要求设施设定排放基线,如果超过基线,则要求购买证书。尽管Koppers目前没有超过保障机制的门槛(100,000 tCO2e范围1排放),但可以预见,政府未来可能会降低门槛。澳大利亚政府发布了立法草案,旨在强制要求大型企业和金融机构披露与气候相关的风险和机会。政府正在就草案进行公众咨询,目前立法和报告要求的拟议开始日期为2024年7月1日。在澳大利亚的州一级,新南威尔士州环境保护局发布了气候变化政策和行动计划,其中提议引入温室气体排放目标和环保许可证限制。2022年,澳大利亚竞争和消费者委员会和澳大利亚证券和投资委员会都宣布,他们将加强对与净零承诺相关的误导性陈述的监测和惩罚。
为减少温室气体排放而通过的任何法律或法规都可能(I)导致我们的原材料成本增加,(Ii)增加我们设施的运营和维护成本,(Iii)增加管理排放计划的成本,以及(Iv)对我们产品的需求产生不利影响。
我们维持的保险可能不能完全覆盖所有潜在的风险。
我们承保财产、意外伤害、一般责任、工人赔偿、污染法律责任和其他保险,但此类保险可能不包括与我们业务的危险相关的所有风险,并受到限制,包括免赔额和最高限额。我们可能会招致超出保单限额或承保范围的损失,包括环境合规和补救责任。此外,我们行业内的公司不时不能按商业上可接受的条款购买各类保险,或在某些情况下根本不能购买。在未来,我们可能无法在目前的水平上获得保险,我们维持的保险的保费可能会大幅增加。
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不利的天气条件或自然灾害,包括与气候变化相关的条件或因气候变化而加剧的条件,可能会降低我们的经营业绩。
我们的季度经营业绩因各种我们无法控制的因素而波动,包括恶劣的天气条件,这在过去曾导致我们的经营业绩下降。例如,恶劣的天气条件有时会对我们的供应链产生负面影响,因为潮湿的条件影响了伐木作业,降低了我们采购十字架的能力。此外,恶劣的天气状况对我们的路面密封器和木材保护业务的客户产生了负面影响,从而对我们这些产品的销售造成了负面影响。此外,在恶劣天气期间,对我们许多产品的需求都会下降。最后,包括野火、飓风和地震在内的自然灾害可能会影响我们的收入和经营业绩。我们无法预测这些自然灾害发生的时间、规模或地点,也无法预测它们对当地经济和我们业务的影响。如果一场重大的野火、飓风或其他自然灾害扰乱了我们的原材料供应,或者损坏或摧毁了我们的设施或制造设备,我们可能会经历从生产和发货延误到利润和收入损失的潜在影响。全球气候变化可能会加剧不利天气条件或自然灾害的频率和强度,例如野火、飓风、龙卷风、干旱、缺水、降雨、反常温暖的冬季月份或其他天气事件,其中许多天气事件的严重性近年来有所增加,在我们产品制造、分销、销售和使用的地理区域以及我们供应链所在的地区,我们的销售和经营业绩受到的影响可能比我们以前经历的更大。这种天气条件可能会对我们在美国和国外的设施和关键基础设施构成物理风险,扰乱我们供应链和第三方供应商的运营,并可能影响我们的运营业绩。
Beazer East和Beazer Limited可能不会继续履行赔偿我们的义务。
根据我们与Koppers Company,Inc.(现称为Beazer East,Inc.)之间的资产购买协议条款在1988年Koppers Inc.成立后,Beazer East和Beazer Limited在受到某些限制的情况下,就购买日期之前从Beazer East收购的场地发生的某些污染承担责任和赔偿我们,以及因该等污染而引起的某些第三方索赔(赔偿)。Beazer East和Beazer Limited(海德堡水泥股份公司的间接子公司)可能不会继续履行其义务。Beazer East未来可以选择挑战其在赔偿条款下的义务,或我们对根据该条款强加给我们的赔偿条件的满意程度。根据适用的环境法,政府和其他第三方可能有权就任何和所有此类成本和责任直接向我们寻求救济。
2004年7月,我们与Beazer East达成协议,修订1988年12月29日的资产购买协议,以提供 根据赔偿条款,继续向Beazer East招标关闭前的环境责任至2019年7月。如果此类第三方索赔在2019年7月之前仍未提交,Beazer East不需要支付赔偿下此类索赔产生的费用,此外,Beazer East现在可以向Koppers Inc.提交某些此类索赔。然而,对于2019年7月之前提出的任何此类索赔,Beazer East将在2019年7月之后继续负责赔偿项下的此类索赔。2004年7月的修正案没有改变《赔偿条例》中关于非环境索赔(如产品责任索赔)的赔偿条款,这些索赔可能在2019年7月之后继续主张。赔偿项下符合条件的支出不受金钱限制。
本赔偿金规定,应任何一方的请求,仲裁员应迅速解决Koppers Inc.和Beazer East之间的问题。除其他事项外,可以要求仲裁员就Koppers Inc.和Beazer East之间的环境责任分配作出决定。本赔偿条款下的仲裁决定是终局的,对双方都有约束力。
如果Beazer East继续承担弥偿项下的财务责任,支付成本和承担与这些事项相关的负债的义务将对我们的净收入、流动资金和现金流产生重大影响。此外,我们可能被要求在资产负债表上记录与赔偿范围内的环境事项有关的或有负债,这可能导致我们的净资产为显著负。最后,对于根据资产购买协议从Beazer East收购资产结束后发生的环境成本和可归因于作为或不作为的责任,赔偿不向我们提供赔偿,也不适用于我们在该收购结束后与其他收购相关的负债。
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针对我们的诉讼和其他诉讼程序可能会花费昂贵和耗时的辩护,由于我们的业务和产品的性质,我们可能会对我们的行为或不作为产生的损害负责,这可能会对我们产生实质性的不利影响。
在许多诉讼中,原告声称他们因接触煤焦油沥青、路面密封剂、苯、木材处理化学品和其他化学品而遭受各种疾病(包括癌症)和/或财产损失,我们现在是也一直是这些诉讼的被告。此外,我们经常面临正常业务过程中出现的法律诉讼和索赔,例如工人赔偿索赔、政府调查、雇佣纠纷以及因我们的业务行为而产生的客户和供应商纠纷。我们还参与了与环境问题有关的各种诉讼和法律程序。在这些或其他情况下可能出现的任何诉讼、调查或监管执法行动都可能导致巨额成本,并可能转移管理层的注意力和资源,使其不再专注于我们的日常业务运营。
在收购Beazer East资产的交易结束前出售的产品,根据Beazer East的赔偿责任条款,我们会对某些产品责任风险进行赔偿。Beazer East和Beazer Limited可能停止履行其赔偿义务。此外,Beazer East可以选择挑战其赔偿义务或我们对根据该义务强加给我们的赔偿条件的满足情况。如果出于任何原因(包括有争议的承保范围或财务能力),其中一方或多方未能履行其义务,而我们被要求对该等债务的全部或部分承担责任,而无需偿还,则向我们施加该等债务可能对我们的业务、财务状况、现金流和经营结果产生重大不利影响。此外,我们可能被要求在资产负债表上记录与此类事项有关的或有负债,这可能导致我们的净资产为显著负。
知识产权对我们的业务很重要。如果我们的专利被宣布无效,或者我们的商业秘密被我们的竞争对手所知,我们的竞争能力可能会受到不利的影响。
对我们的工艺、仪器和其他技术的专有保护对我们的业务非常重要,特别是在我们的PC业务中。因此,我们可能不得不依靠司法强制执行我们的专利和其他专有权利,这通常是一个既耗时又昂贵的过程。虽然在美国向我们颁发的专利存在有效性推定,但不能保证我们的任何专利不会受到挑战、无效、规避或无法强制执行。此外,如果我们提交的任何未决专利申请没有产生已颁发的专利,或者如果我们获得了专利,但这些专利不能为我们的知识产权提供有意义的保护,或者如果 如果我们的专利到期,我们的竞争能力可能会受到不利影响。此外,我们的竞争对手或其他第三方可能会获得限制或排除我们以竞争方式合法生产或销售我们产品的能力的专利,这可能会对我们的业务、现金流和财务状况产生重大不利影响。我们业务的增长还取决于我们开发新知识产权(包括专利)的能力,以及成功实施创新计划。无法保证我们的努力将取得成功,而未能做到这一点可能会对我们的经营业绩产生负面影响。
我们还依靠非专利的专有技术和持续的技术创新以及其他商业秘密来发展和保持我们的竞争地位,特别是在我们的PC业务中。虽然我们的惯例是与员工和第三方签订保密协议以保护我们的知识产权,但这些保密协议可能会被违反或可能无法为我们的商业秘密或专有技术提供有意义的保护,并且在未经授权使用或披露我们的商业秘密和专有技术的情况下可能无法获得充分的补救措施。此外,其他人可以通过自主开发或其他合法途径获取我们的商业秘密。我们的专利或保密协议未能保护我们的工艺、设备、技术、商业秘密或专有技术,可能对我们的业务、现金流和财务状况产生重大不利影响。
我们可能需要确认长期资产的减值费用。
于2023年12月31日,长期资产(物业、厂房及设备、经营租赁使用权资产、商誉及其他无形资产)的账面净值合共11. 188亿元。根据公认会计原则,我们定期评估该等资产以厘定其是否减值。重大负面行业或经济趋势、业务中断、资产用途的意外重大变化或计划变化、资产剥离和市值下降可能导致商誉和其他长期资产减值。未来的减值支出可能会对我们确认期间的经营业绩产生重大影响。减值费用亦会减少我们的股东权益,并可能影响我们遵守债务协议中的契诺。
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我们受到国外业务固有风险的影响,包括额外的法律法规以及社会、政治和经济条件的变化。
我们在美国,澳大利亚,丹麦,英国,新西兰和加拿大等地都有业务,并在许多国家销售我们的产品。截至2023年12月31日止年度,我们的海外子公司销售的产品净销售额占我们总净销售额约29%。
在全球范围内开展业务要求我们遵守美国政府和各种国际司法管辖区的法律法规。这些法规对我们的运营、贸易惯例、合作伙伴和投资决策施加了限制。特别是,我们的国际业务受到美国和外国反腐败法律法规的约束,例如《反海外腐败法》和美国财政部外国资产控制办公室管理的经济制裁计划。违反这些法律和法规可能会导致民事或刑事处罚,包括罚款。
例如,我们的部分业务受英国和欧盟的《通用数据保护条例》(GDPR)的约束。GDPR规定了处理英国和欧盟居民个人数据的公司的一系列合规义务,并包括对违规行为的经济处罚。我们处理英国或欧盟居民员工的个人数据,并将继续投入财务资源和管理时间来遵守GDPR。我们承担遵守GDPR的成本,并在违反GDPR的情况下受到罚款和处罚,这可能对我们的业务,财务状况或运营业绩产生不利影响。
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政治和金融不稳定可能导致经济不确定性,并可能对我们的业务产生不利影响。此外,作为一项全球业务,我们亦面对与利率及外币汇率波动有关的市场风险。我们的国际收入可能因货币波动或贬值而减少。变化 货币汇率可能会降低我们报告的收入,并可能要求我们降低价格以保持在国外市场的竞争力,这也可能会降低我们的盈利能力。我们还面临与国际业务相关的运输和航运成本可能增加的问题。此外,我们还面临与我们经营所在国家的外国投资法律和政策变化以及与对外贸易和投资有关的美国法律和法规变化相关的风险。
劳资纠纷、劳工短缺及流动性增加或雇员及薪酬相关成本增加可能会扰乱我们的营运,转移管理层的注意力,并可能导致我们的产量下降及盈利能力下降。
我们的许多员工由许多不同的工会代表,并受到众多劳动协议的保护。通常情况下,我们的一些劳动协议每年都会到期。如果没有工会的行动或我们满意的条件,我们可能无法达成新的协议。未来与任何此类工会的任何劳资纠纷都可能导致罢工或其他劳工抗议,这可能会扰乱我们的运营,并转移我们管理层对业务运营的注意力。如果我们遭遇罢工或停工,我们可能很难找到足够数量的具有必要技能的员工来取代这些员工。任何此类劳资纠纷都可能导致我们的产量下降和盈利能力下降。
我们最近在一些生产设施和其他地点遇到了越来越多的劳动力短缺。许多因素已经并可能继续对我们可用的劳动力产生不利影响,包括就业人数减少、失业补贴(包括失业救济金)和其他政府法规,其中包括与工人健康和安全、工资和工时做法以及移民有关的法律和法规。劳动力短缺和劳动力流失率的增加已经并可能在未来导致成本增加,例如为了满足需求而增加的加班时间,以及为了吸引和留住员工而提高的工资率,并可能对我们高效运营生产设施或以其他方式满负荷运行的能力产生负面影响。全面或长期的劳动力短缺、熟练劳动力缺乏、营业额增加或劳动力通胀可能会对我们的经营业绩、财务状况、现金流和流动性产生实质性的不利影响。
我们退休后的债务目前资金不足。我们可能被要求为我们的养老金和其他退休后计划支付大量现金,这将减少我们业务可用的现金。
截至2023年12月31日,我们的固定收益养老金计划下的福利义务比计划资产的公允价值高出2620万美元。截至2023年12月31日,我们的养老金资产资金占总养老金债务的比例为83%。资金不足在很大程度上是由于金融市场的波动影响了我们的固定收益养老金计划的资产价值,以及利率的波动增加了贴现的养老金负债。此外,我们对其他退休后福利的债务没有资金,截至2023年12月31日总计620万美元。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内,我们分别为我们的退休后福利计划贡献了270万美元和160万美元。对于正常的计划运营,管理层预计,我们退休后福利计划下目前未获得资金的任何未来债务将由我们未来运营的现金流提供资金。如果我们对退休后福利计划的供款不足以为退休后福利计划提供足够的资金来支付我们未来的义务,我们养老金计划中的资产表现不符合我们的预期,或者其他精算假设或强制性资金法被修改,我们对我们退休后福利计划的供款可能会大大高于我们的预期,从而减少可用于我们业务的现金。
如果我们关闭全部或部分制造工厂或设施,我们可能会招致巨额费用。
我们定期评估我们的制造业务,以便以最高效的方式制造和分销我们的产品。根据我们的评估,我们可能会进行资本改进,以实现某些单位的现代化,将制造或分销能力从一个工厂或设施转移到另一个工厂或设施,停止制造或分销某些产品,或关闭全部或部分制造工厂或设施,任何这些都可能导致我们产生巨额费用。关闭制造工厂的实际成本可能会超过我们最初的成本估计,并可能对我们的财务状况、运营现金流和运营结果产生重大不利影响。
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我们可能会受到信息技术系统故障、网络中断和数据安全漏洞的影响,这可能会损害我们与客户和第三方业务合作伙伴的关系,使我们受到负面宣传和诉讼,并对我们的业务造成实质性损害。
我们依靠集成的信息系统来开展业务。信息技术系统故障可能会阻碍我们的交易处理、保护客户或公司信息的能力以及我们的财务报告,从而扰乱我们的运营。系统故障包括与升级我们的系统、整合信息技术和与我们收购的业务整合相关的其他系统、网络中断和数据安全漏洞相关的风险。我们的计算机系统,包括我们的备份系统,可能会因停电、计算机和电信故障、计算机病毒、内部或外部安全漏洞、火灾、地震、洪水、龙卷风和飓风等事件和/或员工的错误而损坏或中断。
我们过去曾遭受过网络攻击,包括网络钓鱼和恶意软件事件,尽管没有此类攻击对我们的业务产生实质性的不利影响,但未来的攻击可能不会如此。随着网络攻击的流行继续增加,我们的信息技术系统可能会受到更多的安全威胁,我们可能会产生额外的成本,以升级和维护我们现有的安全措施,以防止和检测这种威胁。我们的供应商和客户实施的安全和隐私措施可能不足以防止和检测可能对我们的财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响的网络攻击。虽然我们的供应商协议通常包含寻求消除或限制我们承担网络攻击损害赔偿责任的条款,但我们不能保证此类条款经得起法律挑战或涵盖所有或任何此类损害。
此外,外部方可能试图欺诈性地诱使员工或客户披露访问凭据或其他敏感信息,以获得对我们的系统和网络的访问权限。当我们将被收购企业和第三方业务合作伙伴的系统、计算机、软件和数据集成到我们的网络中,并将被处置企业的系统、计算机、软件和数据与我们的网络分开时,我们也可能受到额外的漏洞的影响。
我们不能保证我们的安全措施、我们的业务连续性和灾难恢复计划或行动或我们为提高我们的系统、流程和风险管理框架的成熟度以补救漏洞而进行的投资将足够或足够快地完成,以防止或检测或限制网络攻击或安全漏洞等严重不良事件的影响。潜在后果包括但不限于交易错误、业务中断、知识产权的损失或损害、客户和商机的损失、未经授权访问或披露机密或个人信息、监管罚款、处罚或诉讼、声誉损害、补偿或其他补偿性成本以及额外的合规成本。其中任何一项都可能对我们的财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
与我们普通股相关的风险
您可能不会收到股息,因为我们的董事会可以在任何时候酌情决定离开或改变我们的股息政策。
我们不需要支付股息,我们的股东也没有得到保证,也没有合同权利来获得股息。我们的董事会可以在任何时候酌情决定改变或撤销我们的股息政策。未来是否派发股息将由我们的董事会酌情决定,并将取决于经营结果、财务状况、合同限制、适用法律施加的限制以及我们董事会认为相关的其他因素。
Koppers Inc.及其子公司向我们支付股息或其他付款或分配的能力将取决于我们的经营业绩,并可能受到我们信贷安排中的契约等的限制。我们支付股息的能力也受到宾夕法尼亚州法律的限制,未来可能会受到我们或我们的子公司未来发生的任何未偿债务契约的限制。如果股息支付违反了宾夕法尼亚州法律,如果董事不采取行动,批准股息的每一家董事可能要对公司负责 像一个普通谨慎的人在类似情况下一样谨慎。董事有权真诚地依赖公司雇员和公司聘请的专家提供的信息。负有责任的董事将有权从任何明知非法而收取非法股息的股东那里获得对任何此类责任的分担。此外,我们是一家没有业务的控股公司,除非我们从我们的子公司获得股息,分配,预付款,资金转移或其他付款,否则我们将无法支付普通股的股息。
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我们的章程文件的规定可能会禁止收购,这可能会对我们的股价产生负面影响。
我们的章程文件和宾夕法尼亚州商业公司法的规定可能会阻碍潜在的收购提议,或使第三方更难获得我们公司的控制权,即使这样做可能对我们的股东有利。我们的修订和重述的公司章程(我们的公司章程)和我们的第三次修订和重述的章程(我们的章程)规定了各种程序和其他要求,这些要求可能会使股东更难以实施某些公司行动。例如,我们的公司章程授权我们的董事会决定未发行的优先股系列的权利、优先权、特权和限制,而无需我们的股东投票或采取任何行动。因此,我们的董事会可以授权和发行具有投票权或转换权的优先股,这可能会对我们普通股持有人的投票权或其他权利产生不利影响。下列补充规定可能使股东更难采取某些公司行动:
这些条款可能会阻碍收购提议,并可能使第三方更难或更昂贵地收购我们的大部分已发行有表决权股票,或者可能会推迟、阻止或阻止可能对我们的股票价格产生负面影响的合并、收购、要约收购或委托书竞争。
一般风险因素
全球经济和全球资本市场的状况可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
在近代史上,美国和全球经济和资本市场经历了重大的不确定性和波动性。我们的业务和经营业绩可能会受到全球经济问题的重大影响。我们的客户可能会在不利的商业周期中经历他们的业务恶化。它们可能会遭遇现金流短缺,并可能难以获得融资。因此,我们的客户可能会推迟或取消购买我们产品的计划,并可能无法及时履行他们对我们的付款义务。我们的供应商可能正在经历类似的情况,这可能会影响他们向我们供应原材料和以其他方式履行对我们的义务的能力。如果全球经济状况大幅恶化,可能会对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
此外,我们依赖我们与银行财团的信贷安排,为我们提供流动资金,以满足我们的营运资金需求。如果信贷市场中断导致银行无法根据我们的信贷安排向我们提供贷款,我们为流动性需求和营运资本要求提供资金的能力可能会受到影响。
全球经济问题可能会阻止我们准确预测对我们产品的需求,这可能会对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
不利的全球经济问题、市场不稳定和大宗商品价格波动使我们、我们的客户和我们的供应商越来越难以准确预测未来的产品需求和销售价格,这可能导致我们采购的原材料超过最终产品需求。这可能导致我们的库存持有成本大幅增加,如果我们最终产品的市场价格下降,将导致大量将库存减记至市场价格的费用。
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Koppers Holdings Inc. 2023年年报
健康疫情或大流行的爆发引起的健康担忧可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
由于供应链和生产中断、劳动力限制、支出减少和其他因素,卫生流行病或流行病可能会对全球市场产生重大影响。我们的经营业绩会受到基于一般经济状况的波动的影响,而健康疫情或大流行最终可能对我们的业务产生影响的程度将取决于未来的发展,例如传播预防措施和新疫苗的效力、疫情爆发的持续时间以及我们、我们的供应商和我们的客户的业务关闭或业务中断,所有这些都具有高度的不确定性,无法有把握地预测。
我们的客户因经济状况恶化而产生的任何财务困难都可能导致销售额下降和应收账款收回率下降,这将对我们的运营业绩、现金流和流动性产生负面影响。卫生流行病或大流行也可能对我们获得制造产品所需的原材料和部件的能力产生实质性影响,因为我们的供应商面临业务中断或关闭。如果我们的供应商不能满足我们的制造需求,可能会推迟我们的生产和向客户发货,并对我们的运营、现金流和流动性产生负面影响。
如果未来的健康疫情或大流行对我们的业务和财务业绩产生不利影响,它还可能增加本文所述的许多其他风险。
我们可能无法在我们经营的任何或所有行业领域成功竞争。
我们经营的市场竞争激烈,这种竞争可能会损害我们的业务、运营结果、现金流和财务状况。如果我们不能成功应对不断变化的竞争环境,对我们产品的需求可能会受到影响。我们认为,对我们的产品来说,最重要的竞争因素是销售价格。
我们的产品可能会因法规、立法或行业要求的变化而过时或吸引力下降。
法规、立法或行业要求的变化可能会使我们的某些产品过时或吸引力降低。我们能够预见这些要求的变化,特别是监管标准的变化,这将是我们保持竞争力的一个重要因素。我们未来可能无法遵守新的法规、立法和/或行业标准,这些标准可能是我们保持竞争力所必需的,因此,我们的某些产品可能会过时或对客户失去吸引力。
适用税收法规的变化和税务纠纷的解决可能会对我们的财务业绩产生负面影响。
我们受美国和不同外国司法管辖区的所得税法律和法规的约束。在评估和估计我们对这些税收的拨备和应计项目时,需要做出重大判断。我们的所得税责任取决于收入在这些不同司法管辖区之间的位置。我们的所得税拨备和所得税负债可能会受到收入的司法组合、递延税项资产和负债的估值变化以及税收法律法规变化的不利影响。例如,许多国家已开始实施立法和其他指导,以使其国际税收规则与经济合作与发展组织(经合组织)旨在标准化和现代化全球企业税收政策的基数侵蚀和利润转移建议和行动计划保持一致,包括改变跨境税收、转让定价文件规则和基于纽带的税收激励做法。经合组织还在继续围绕企业开展业务的税收管辖区之间利润分配的根本性变化,以及全球最低税率的实施展开讨论。
在我们的正常业务过程中,我们还会受到税务机关对我们的所得税申报单的持续审查。尽管我们相信我们的税务估计是合理的,但任何税务审查或相关诉讼的最终结果可能与我们相关的历史所得税拨备和应计项目存在实质性差异。与以前提交的纳税申报单有关的审计、审查或诉讼的不利发展,或相关司法管辖区的税务法律、法规、行政惯例、原则和解释的不利发展,可能会对我们在发生这种发展的一个或多个时期以及随后的时期的运营结果和现金流产生重大影响。
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Koppers Holdings Inc. 2023年年报
我们有选择地寻求互补性收购的战略可能会带来不可预见的障碍、风险或成本。
我们的业务战略包括潜在的收购业务和进入合资企业和其他业务组合,我们预计这将补充和扩大我们现有的产品和我们销售产品的市场。我们可能无法成功寻找合适的收购或合资机会,或无法按可接受的条款完成任何特定的收购、合并、合资或其他交易。我们无法预测我们收购任何特定业务的时机和成功。此外,收购其他业务或实施这一业务战略的其他要素可能会将管理资源从我们的业务运营中转移出去。此外,我们进行战略性收购的能力可能取决于我们筹集大量资本的能力,我们可能无法筹集到必要的资金,以便以我们满意的条件实施收购战略,如果有的话。我们未能找到合适的收购或合资机会,可能会限制我们发展业务的能力。此外,我们可能无法成功整合我们未来收购或最近收购的业务,这可能会导致运营成本增加,无法实现预期的运营协同效应,或者两者兼而有之。
我们依赖我们的高级管理团队和其他关键员工,这些员工的流失可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的成功有赖于我们的高级管理团队和关键员工的管理、经验和领导技能。失去这些人中的任何一个,或者无法吸引、留住和保留更多具有类似行业经验的人员,都可能阻止我们实施我们的业务战略。我们不能向你保证,我们将能够留住我们现有的高级管理人员和关键人员,或在需要时吸引更多的合格人员。高级管理人员或关键人员可以不定期退休或辞职。
我们的股票价格可能非常不稳定。
股权证券的市场价格和交易量出现了显著的波动,这与发行证券的公司的财务业绩无关。这些类型的广泛市场波动可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响。
可能对我们的共同股票市场价格产生重大影响的一些具体因素包括:
我们无法预测投资者对我们公司的兴趣将在多大程度上继续支持我们在纽约证券交易所(NYSE)或其他地方活跃的普通股交易市场,也无法预测该市场将继续保持多大的流动性。如果我们的普通股没有持续活跃的交易市场,您可能很难出售您购买的任何我们的普通股。
如果证券分析师或行业分析师发布负面研究或报告,或者不发布有关我们业务的报告,我们的股价和交易量可能会下降。
我们普通股的交易市场受到行业或证券分析师发布的关于我们、我们的业务和我们的行业的研究和报告的影响。如果一位或多位分析师对我们的股票或我们竞争对手的股票做出负面调整,我们的股价可能会下跌。如果一位或多位分析师停止对我们的报道,或未能定期发布有关我们的报告,我们可能会在金融市场失去可见度,这反过来可能导致我们的股价或交易量下降。
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Koppers Holdings Inc. 2023年年报
未来出售我们的普通股,或对未来出售大量普通股的看法,可能会压低我们普通股的价格.
未来大量普通股的销售,或我们普通股在公开市场上的认知或可供出售,可能会对我们普通股的现行市场价格产生不利影响,并可能削弱我们通过未来以我们认为合适的时间和价格出售股权证券来筹集资金的能力。
我们可能会不时发行普通股或其他证券,作为未来收购和投资的对价。我们还可以发行与员工股票补偿计划、员工股票购买计划和董事会薪酬相关的普通股或其他证券。此外,我们可能会在公开或非公开发行中发行普通股或其他证券,作为我们筹集额外资本的努力的一部分。如果任何此类收购、投资、股票补偿计划或发售下的发行是重大的,我们普通股的股票数量或我们可能发行的其他证券的数量或本金总额(视情况而定)可能会相当大。我们还可以授予与任何此类收购和投资相关的这些股票或其他证券的注册权。通过出售我们的股权证券筹集的任何额外资本都可能稀释您在我们公司的持股比例。
我们未来筹集资金的能力可能是有限的。
我们未来筹集资金的能力可能是有限的。我们的业务和运营消耗资源的速度可能比我们预期的更快。未来,我们可能需要通过发行新的股权证券、债券或两者的组合来筹集更多资金。额外的融资可能不会以优惠的条件提供,或者根本不会。如果在可接受的条件下没有足够的资金可用,我们可能无法为我们的资本要求提供资金。如果我们发行新的债务证券,债券持有人将拥有优先于普通股股东的权利,可以对我们的资产提出索赔,任何债务的条款都可能限制我们的运营,包括我们支付普通股股息的能力。如果我们发行额外的股本证券,现有股东将经历稀释,新的股本证券可能拥有优先于我们普通股的权利。由于我们在未来的任何发行中发行证券的决定将取决于市场状况和其他我们无法控制的因素,我们无法预测或估计我们未来发行的金额、时间或性质。因此,我们的股东承担了我们未来的证券发行稀释他们的利益和降低我们普通股的市场价格的风险。
金融机构或交易对手的倒闭可能会对我们当前和预计的业务运营以及我们的流动性、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们定期在联邦存款保险公司(FDIC)承保的银行中保留超过FDIC保险限额的国内现金存款。我们还在我们经营业务的外国银行保持现金存款,其中一些没有保险,或者只有FDIC或其他类似机构的部分保险。银行倒闭,或金融或信贷市场中涉及有限流动性、违约、不履行或其他不利条件的事件,影响我们维持余额的金融机构,或对此类事件的担忧或传言,可能导致获得我们银行存款的渠道中断,或以其他方式对我们的流动性和财务状况产生不利影响。不能保证我们超过FDIC或其他类似保险限额的存款将得到美国或适用的外国政府的支持,也不能保证与我们有业务往来的任何银行或金融机构在发生破产或流动性危机时能够从其他银行、政府机构或通过收购获得所需的流动性。
此外,金融市场的不稳定、流动性紧张或其他困境,包括影响金融机构的银行倒闭、违约、不良业绩或其他不利事态发展的影响,可能会削弱参与我们当前或任何未来信贷协议的一家或多家银行履行其在信贷协议下的承诺的能力,或银行作为我们衍生品掉期协议的交易对手的情况。如果我们不能以可接受的条件替换这些承诺或找到其他流动性来源,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
项目1B。使用无解决方案员工评论
没有。
项目1C。Cyb危害性
我们致力于确保我们拥有和管理的数据的机密性、完整性和可用性。我们还致力于保护业务合作伙伴与我们共享的机密信息。Koppers的网络安全计划是基于行业标准的网络安全框架设计的,并与当地和地区的合规要求保持一致。网络安全计划由独立的第三方定期审查,审查结果与董事会分享。网络安全计划的组成部分以独立第三方评估的结果为指导。网络安全计划是更大的企业风险管理(ERM)计划的一部分,该计划由管理层和董事会定期审查。通过政策、程序、培训和系统确保遵守网络安全计划。
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Koppers Holdings Inc. 2023年年报
Koppers的信息安全政策为确保该计划的合规性设置了护栏。在Koppers的信息安全政策中设置的护栏的例子包括:在授予访问权限时应用最小特权原则(用户或实体应只能访问完成所需任务所需的特定数据、资源和应用程序的原则),记录和监测特权账户的活动,授权对信息技术(IT)系统进行物理和逻辑访问,以及要求对非公开信息保密。标准操作程序(SOP)可确保在整个组织内执行的各种IT任务的准确性和完整性。标准操作程序包括在合同中纳入数据处理协议、IT系统的试运行和退役、授予基于角色的用户访问权限、补丁管理和更改管理。定期对与Koppers IT系统交互的所有员工进行培训。还为处理敏感数据的员工进行专门培训。部署了安全系统来管理IT环境中的漏洞,定期的渗透测试验证了Koppers的安全状态。
使用多种工具保护IT系统,如多因素身份验证(MFA)、虚拟专用网络(VPN)、防火墙、终端保护、垃圾邮件和网络过滤器、移动设备管理和特权访问管理。第三方监控服务有助于检测网络中的任何威胁或异常。已经制定了一个多部门的事件响应计划,以便于在发生网络安全事件时迅速做出反应,其中包括通知适当的监管机构。已经确定了对业务运作至关重要的信息技术系统,并制定了在发生服务故障时迅速恢复信息技术服务的计划。我们利用各种IT云服务提供商。对为企业提供关键服务的所有服务提供商进行年度安全审查。在与提供高影响力服务的新IT云服务提供商签订合同之前,会进行网络安全风险评估。
董事会战略与风险委员会由具有不同经验的董事会成员组成,使他们能够有效地监督网络安全风险。我们的信息技术副总裁总裁在Koppers有20多年的工作经验,在IT职能部门承担越来越多的责任,致力于与企业资源规划系统、移动计算、数据分析、SOX合规性和网络安全相关的计划。在加入Koppers之前,信息技术副总裁总裁曾在一家全球性技术咨询公司实施软件解决方案。该职位在向管理层、战略与风险委员会和董事会通报网络安全风险方面发挥着关键作用。网络安全计划的最新情况每季度向董事会提供一次。截至本报告发稿之日,我们尚未发生重大信息安全事件。
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Koppers Holdings Inc. 2023年年报
项目2.P马戏团
下面的图表列出了有关我们生产设施的信息。一般而言,我们的生产及港口设施适合及足够作预期用途,整体而言,我们有足够的能力在来年开展业务。
主要产品线 |
|
位置 |
|
描述: 财产权益 |
|
铁路和公用事业产品和服务 |
|
|
|
|
|
钢轨接缝钢筋 |
|
西弗吉尼亚州亨廷顿 |
|
租赁 |
|
铁路道口物资回收 |
|
德克萨斯州多米诺 |
|
租赁 |
|
铁路道口物资回收 |
|
L安塞,密歇根州 |
|
租赁 |
|
铁路十字交叉 |
|
加拿大不列颠哥伦比亚省阿什克罗夫特 |
|
拥有 |
|
铁路十字交叉 |
|
阿肯色州卡姆登 |
|
自有/租赁 |
|
铁路十字交叉 |
|
南卡罗来纳州佛罗伦萨 |
|
拥有 |
|
铁路十字交叉 |
|
伊利诺伊州加尔斯堡 |
|
租赁 |
|
铁路十字交叉 |
|
肯塔基州格思里 |
|
拥有 |
|
铁路十字交叉 |
|
蒙西,宾夕法尼亚州 |
|
拥有 |
|
铁路十字交叉 |
|
阿肯色州小石城北部 |
|
拥有 |
|
铁路十字交叉 |
|
弗吉尼亚州罗阿诺克 |
|
拥有 |
|
铁路十字交叉 |
|
密苏里州威廉斯维尔 |
|
拥有 |
|
铁路十字路口和电线杆 |
|
德克萨斯州萨默维尔 |
|
拥有 |
|
铁路结构 |
|
威斯康星州麦迪逊 |
|
拥有 |
|
电线杆 |
|
澳大利亚西澳大利亚州邦伯里 |
|
自有/租赁 |
|
电线杆 |
|
南卡罗来纳州尤塔维尔 |
|
拥有 |
|
电线杆 |
|
格拉夫顿,澳大利亚新南威尔士州 |
|
拥有 |
|
电线杆 |
|
路易斯安那州利斯维尔 |
|
拥有 |
|
电线杆 |
|
北卡罗来纳州利兰 |
|
拥有 |
|
电线杆 |
|
朗福德,澳大利亚塔斯马尼亚州 |
|
拥有 |
|
电线杆 |
|
新闻,弗吉尼亚州 |
|
拥有 |
|
电线杆 |
|
北卡罗来纳州、南卡罗来纳州 |
|
拥有 |
|
电线杆 |
|
澳大利亚昆士兰州塔库拉 |
|
租赁 |
|
电线杆 |
|
万斯,阿拉巴马州 |
|
租赁 |
|
电线杆 |
|
佐治亚州维达利亚 |
|
拥有 |
|
|
|
|
|
|
|
高性能化学品 |
|
|
|
|
|
中间铜产品 |
|
哈贝尔,密歇根州 |
|
租赁 |
|
木材防腐剂 |
|
新西兰奥克兰 |
|
拥有 |
|
木材防腐剂 |
|
达林顿,英国 |
|
拥有 |
|
木材防腐剂 |
|
澳大利亚维多利亚州吉隆市 |
|
拥有 |
|
木材防腐剂 |
|
田纳西州米灵顿 |
|
拥有 |
|
木材防腐剂 |
|
Mt.Mt.南澳大利亚州甘比尔,澳大利亚 |
|
拥有 |
|
木材防腐剂 |
|
罗克希尔,南卡罗来纳州 |
|
拥有 |
|
|
|
|
|
|
|
碳材料与化学品 |
|
|
|
|
|
碳素产品 |
|
澳大利亚新南威尔士州梅菲尔德 |
|
拥有 |
|
碳素产品 |
|
丹麦尼堡 |
|
自有/租赁 |
|
碳产品和邻苯二甲酸酐 |
|
伊利诺伊州斯蒂克尼 |
|
拥有 |
|
我们的公司办公室位于宾夕法尼亚州匹兹堡的租赁办公空间。租赁期于2028年12月31日届满。我们在佐治亚州格里芬也有自己的办公室。
项目3. L诉讼程序
我们参与有关环境法律法规、有毒物质侵权、产品责任和其他事项的诉讼和其他程序。若干该等情况的不利结果可能对我们的业务、现金流量及经营业绩造成重大不利影响。与Koppers Holdings Inc.的综合财务报表附注17所载的法律事宜有关的资料载于附注17。包括在本报告第II部分第8项中的所有内容通过引用并入本文。
项目4. MINE安全披露
不适用。
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Koppers Holdings Inc. 2023年年报
关于我们高管的信息高级船员
下表载列本公司及Koppers Inc.的姓名、年龄及职位。截至2024年2月28日的执行官。我们的高级管理人员将一直任职到董事会年会或其各自的继任者被选出并合格为止。
名字 |
|
年龄 |
|
职位 |
斯蒂芬妮湖Apostolou |
|
43 |
|
Koppers Holdings Inc.总法律顾问兼秘书和Koppers Inc.,Koppers Inc.董事 |
Leroy M.球 |
|
55 |
|
Koppers Holdings Inc.首席执行官兼董事和Koppers Inc. |
约瑟夫·P·道德 |
|
63 |
|
高普斯公司全球副总裁总裁,零伤害。 |
莱斯利·S·海德 |
|
63 |
|
高级副总裁和Koppers Inc.首席可持续发展官。 |
史蒂芬·卢卡斯 |
|
58 |
|
高柏斯公司文化与接洽副总裁总裁。 |
布拉德利·A·皮尔斯 |
|
57 |
|
Koppers Holdings Inc.和Koppers Inc.首席会计官。 |
Daniel·J·斯克罗瓦内克 |
|
62 |
|
高普斯公司成长与创新副总裁总裁。 |
吉米·苏·史密斯 |
|
51 |
|
Koppers Holdings Inc.和Koppers Inc.的首席财务长,以及Koppers Inc.的董事。 |
詹姆斯·A·沙利文 |
|
60 |
|
总裁和首席运营官,Koppers控股公司和Koppers Inc. |
凯文·华盛顿 |
|
55 |
|
总裁副主任,科珀斯公司对外事务。 |
Apostolou女士自2020年3月以来一直担任Koppers Holdings Inc.和Koppers Inc.的总法律顾问兼秘书。2019年1月至2020年2月,Apostolou女士担任Koppers Holdings Inc.和Koppers Inc.的副总法律顾问兼助理秘书。
鲍尔先生自2024年1月以来一直担任Koppers Holdings Inc.和Koppers Inc.的首席执行官。鲍尔先生在2015年1月至2023年12月期间担任高普斯控股有限公司和高普斯公司的总裁兼首席执行官。鲍尔自2015年2月以来一直担任高普斯控股有限公司的董事员工,并自2013年5月以来担任高柏斯公司的董事员工。
多德先生自2020年1月起担任高普斯公司零伤害全球副总裁总裁。2016年1月至2019年12月,Dowd先生在Koppers Inc.担任全球副总裁总裁,负责安全、健康、环境和工艺卓越。
海德女士自2020年1月以来一直担任高普斯公司的高级副总裁兼首席可持续发展官。2017年11月至2019年12月,海德女士担任Koppers Inc.企业战略和风险管理副总裁总裁。
卢卡斯先生自2022年4月起担任高普斯公司文化与接洽副总裁总裁。在加入Koppers之前,卢卡斯先生于2014年7月至2022年4月担任AMETEK,Inc.人力资源副总裁总裁,该公司是一家上市的电子仪器和机电设备制造商。
皮尔斯先生自2019年5月以来一直担任Koppers Holdings Inc.和Koppers Inc.的首席会计官。2008年4月至2019年4月,皮尔斯先生在董事公司任职,负责企业控制和税务。
斯克罗瓦内克先生自2022年3月起担任高普斯公司增长与创新副总裁总裁。2020年1月至2022年3月,斯克罗瓦内克先生担任高普斯公司采购与战略营销副总裁总裁;2018年4月至2019年12月,斯克罗瓦内克先生担任Way公司铁路维修部副总裁。
史密斯女士自2022年2月以来一直担任Koppers Holdings Inc.和Koppers Inc.的首席财务官。2022年1月至2022年2月,史密斯女士担任高普斯控股公司和高普斯公司的首席财务官兼财务主管。2020年2月至2021年12月,史密斯女士担任高普斯控股公司和高普斯公司的财务兼财务主管总裁副。史密斯女士从2022年1月开始担任高普斯公司的董事。在加入Koppers之前,2018年11月至2019年8月,史密斯女士在上市天然气生产公司EQT Corporation(EQT)担任高级副总裁兼首席财务官。
沙利文先生自2024年1月起担任高普斯控股有限公司和高普斯公司的总裁兼首席运营官。沙利文先生于2020年1月至2023年12月担任高普斯控股有限公司和高普斯公司执行副总裁总裁兼首席运营官。2018年5月至2019年12月,沙利文先生担任高普斯公司铁路产品和服务以及全球碳材料和化学品部门的高级副总裁。
华盛顿先生自2022年6月起担任高普斯公司对外事务副主任总裁。在加入Koppers之前,2012年10月至2022年6月,华盛顿先生在上市工业产品和设备制造商伊利诺伊机械公司担任政府事务主管。
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Koppers Holdings Inc. 2023年年报
P艺术二
项目5.M注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
我们的普通股在纽约证券交易所挂牌交易,代码为KOP。
截至2024年1月31日,Koppers普通股的登记持有人人数为58人。
股利政策
我们的股息政策规定了季度股息,由我们的董事会酌情支付。如果我们的业务产生的现金超过我们预期的现金需求,将考虑分红。我们预期的现金需求包括运营费用和营运资本要求、债务的利息和本金支付、资本支出、与上市公司相关的增量成本、收购、税收和某些其他成本。在年度基础上,我们预计将以运营现金流支付股息(如果申报),但由于现金流的季节性或其他临时波动,我们可能会不时使用临时短期借款来支付季度股息。
我们不需要支付股息,我们的股东也不会得到保证,也不会有合同或其他权利来获得股息。因此,我们的董事会可以随时酌情决定以其他方式修改或废除股息政策。2024年2月14日,董事会宣布季度股息为每股普通股0.07美元,于2024年3月25日支付给截至2024年3月8日登记在册的股东。在2022年2月之前,我们自2014年11月以来一直没有宣布分红。未来宣布和支付股息的任何决定将由我们的董事会在考虑我们的财务业绩、资本要求和其他它认为相关的因素后酌情做出。
由于我们是一家控股公司,我们合并资产负债表上显示的几乎所有资产都由我们的子公司持有。因此,我们的收益和现金流以及我们支付股息的能力取决于我们子公司的收益和现金流以及以股息形式向我们分配或以其他方式支付该等收益的情况。我们支付股息的能力受到我们唯一的直接子公司Koppers Inc.支付股息能力的限制,这是由于信贷安排和宾夕法尼亚州法律施加的限制。见管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源--对Koppers Holdings的股息限制。
发行人购买股票证券
下表列出了Koppers Holdings在截至2023年12月31日的三个月内回购其普通股的信息:
期间 |
|
购买的普通股总数(1) |
|
|
普通股平均支付价格 |
|
|
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的普通股总数 |
|
|
根据计划或计划可能尚未购买的普通股的大约美元价值(百万美元) |
|
||||
10月1日-10月31日 |
|
|
0 |
|
|
$ |
0.00 |
|
|
|
0 |
|
|
$ |
64.4 |
|
11月1日-11月30日 |
|
|
180,389 |
|
|
$ |
42.02 |
|
|
|
180,389 |
|
|
$ |
56.8 |
|
12月1日-12月31日 |
|
|
236,100 |
|
|
$ |
48.57 |
|
|
|
236,100 |
|
|
$ |
54.1 |
|
总计 |
|
|
416,489 |
|
|
|
|
|
|
416,489 |
|
|
|
|
项目6.保留
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Koppers Holdings Inc. 2023年年报
项目7.M财务状况与经营成果的分析探讨
概述
见项目1-业务中各部分的说明。
非公认会计准则财务指标
我们使用某些不符合美国公认会计原则(美国公认会计原则)的财务指标来分析和管理我们的业务表现。我们相信,调整后的EBITDA为投资者提供了有用的信息,有助于了解公司的基本运营业绩、我们的业务和业绩趋势,并有助于不同时期的比较。排除某些项目允许对业务运营的业绩进行评估和比较,我们的管理层正是在此基础上对我们的业绩进行内部评估。调整后的EBITDA是我们用来评估业务的盈利能力的主要衡量标准。此外,调整后的EBITDA是用于确定管理层短期激励目标和相关支出的实现程度的主要衡量标准,也是用于确定授予管理层的某些业绩份额单位的绩效和相关支出的衡量标准之一。
尽管我们认为这些非GAAP财务指标提高了投资者对我们的业务和业绩的了解,但这些非GAAP财务指标不应被视为GAAP财务指标的替代方案,应与相关的GAAP财务指标一起阅读。类似行业的其他公司可能会与我们不同地定义或计算这些指标,从而限制了它们作为比较指标的有用性。由于这些局限性,不应孤立地考虑这些非公认会计准则财务计量,也不应将其作为按照公认会计准则计算的业绩计量的替代品。
调整后的EBITDA是一种非GAAP财务计量,定义为扣除利息、所得税、折旧、摊销和其他调整前的持续业务收入。这些其他调整是我们认为不能代表基本业务表现的项目。调整后的项目通常包括与减值、重组和工厂关闭成本相关的某些费用、资产处置或业务合并的重大损益、后进先出、按市值计价的大宗商品对冲和其他不寻常项目。后进先出费用调整消除了后进先出的全部影响,并有效地反映了结果,就像我们是在先进先出库存的基础上一样。调整后的EBITDA对账列于细分结果并在综合基础上将净收入与调整后的EBITDA进行核对。
我们不根据不合理努力例外情况提供调整后EBITDA和调整后每股收益与可比GAAP衡量指标的协调指引。如果没有不合理的努力,我们无法预测制定有意义的可比公认会计准则财务指标所需的某些项目。这些项目包括但不限于重组和减值费用、收购相关成本、按市值计价的大宗商品对冲以及后进先出调整,这些调整很难对GAAP估计进行预测,可能会非常重要。
展望
我们仍然致力于扩大和优化我们的业务,并朝着我们的长期财务目标不断前进。在考虑了全球经济状况以及与地缘政治和供应链挑战相关的持续不确定性之后,以下内容总结了我们2024年的财务目标:
我们在2024年取得成功的关键是:
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Koppers Holdings Inc. 2023年年报
我们业务的重要市场指标包括:
我们的业务和经营结果受到各种竞争因素和其他因素的影响,包括(I)全球经济状况对我们产品需求的影响,包括来自我们运营的某些地区竞争对手的进口产品的影响;(Ii)原材料定价和可用性,特别是用于铁路交叉路口的硬木木材、用于电线杆的软木木材的成本和可用性、废铜价格以及全球市场上可获得的煤焦油的成本和数量,这受到高炉钢产量减少的负面影响;(Iii)油价波动,影响煤焦油和某些其他原材料的成本,以及我们某些产品的销售价格和利润率,包括碳黑原料、邻苯二甲酸酐和萘;(Iv)全球碳沥青市场的竞争状况;(V)外汇汇率的变化。任何或所有这些因素都可能影响我们2024年的实际业绩。
经营业绩--截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的比较
合并结果
净销售额下表按分部汇总了截至2023年12月31日、2023年和2022年的年度:
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2023 |
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2022 |
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变化 |
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更改百分比 |
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||||
(百万美元) |
|
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||||
铁路和公用事业产品和服务 |
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$ |
897.9 |
|
|
$ |
788.3 |
|
|
$ |
109.6 |
|
|
|
14 |
% |
高性能化学品 |
|
|
671.6 |
|
|
|
579.9 |
|
|
|
91.7 |
|
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|
16 |
% |
碳材料与化学品 |
|
|
584.7 |
|
|
|
612.3 |
|
|
|
(27.6 |
) |
|
|
-5 |
% |
|
|
$ |
2,154.2 |
|
|
$ |
1,980.5 |
|
|
$ |
173.7 |
|
|
|
9 |
% |
RUPS净销售额这在很大程度上是由于多个市场的价格上涨了8350万美元,特别是交叉连接和电线杆。I类十字架的成交量增加以及我们的十字架回收业务活动增加也是造成增长的原因。这些增长被我们其他维修业务的活动减少和我们的电线杆业务的2.5%的销量下降部分抵消。与上一年同期相比,外币汇率的变化对本年度200万美元的销售额产生了不利影响,主要来自我们的澳大利亚公用事业杆业务。
个人电脑净销售额由于全球价格上涨了7,550万美元,本年度涨幅为13%,特别是在美洲,我们的铜基防腐剂的价格上涨了13%。全球销量增长3.6%,其中美洲增长7.7%,部分被澳大拉西亚和欧洲销量下降所抵消。与上一年同期相比,外币汇率的变化对本年度430万美元的销售额产生了不利影响。
CMC净销售额减少主要是由于产量减少2,730万美元,主要是苯酐和碳沥青,但被精炼焦油产量增加部分抵消。定价对今年销售额的影响微乎其微,因为上半年碳沥青价格的上涨被化工产品价格的下降所抵消。与上一年同期相比,我们国际市场的外币变化对本年度的销售额产生了有利的影响,达到70万美元。
30
Koppers Holdings Inc. 2023年年报
销售成本占净销售额的比例为80%,而上一年同期为83%,这是因为全球价格上涨帮助抵消了2022年和2023年在综合基础上和我们大多数业务产生的原材料和运营成本的增加。影响个别经营部门销售成本的重要项目将作为“分部调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率”的一部分进行讨论。
出售资产的收益2023年 这与拆除我们位于中国的关闭的煤焦油蒸馏设施有关,而前一年的收益与出售我们位于田纳西州斯威特沃特的电线杆处理设施有关。
销售、一般和行政费用与上一年同期相比增加了2080万美元,主要原因是与报酬有关的费用增加以及银行手续费和旅费增加。这些增长被专业服务和保险费用的减少部分抵消。
利息支出与上年同期相比增加2,620万美元,主要是由于利率上升,以及与偿还2025年债券有关的160万美元债务发行成本的注销,如附注15-债务所述。
所得税费用与上年同期相比增加320万美元,原因是所得税前持续业务的收入增加。与上年同期相比,实际所得税率较低,部分抵消了这一增长。实际所得税税率较低主要是由于收入的地域组合,如附注10--所得税中的有效所得税调节所示。
细分结果
分部调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率下表汇总了截至12月31日、2023年和2022年的年度:
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截至十二月三十一日止的年度: |
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|||||||
(百万美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
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变化 |
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|
更改百分比 |
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||||
调整后的EBITDA: |
|
|
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||||
铁路和公用事业产品和服务 |
|
$ |
84.0 |
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|
$ |
53.6 |
|
|
$ |
30.4 |
|
|
|
57 |
% |
高性能化学品 |
|
|
123.1 |
|
|
|
75.5 |
|
|
|
47.6 |
|
|
|
63 |
% |
碳材料与化学品 |
|
|
49.3 |
|
|
|
99.0 |
|
|
|
(49.7 |
) |
|
|
-50 |
% |
调整后EBITDA合计 |
|
$ |
256.4 |
|
|
$ |
228.1 |
|
|
$ |
28.3 |
|
|
|
12 |
% |
调整后的EBITDA利润率占GAAP销售额的百分比: |
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|
||||
铁路和公用事业产品和服务 |
|
|
9.4 |
% |
|
|
6.8 |
% |
|
|
2.6 |
% |
|
|
38 |
% |
高性能化学品 |
|
|
18.3 |
% |
|
|
13.0 |
% |
|
|
5.3 |
% |
|
|
41 |
% |
碳材料与化学品 |
|
|
8.4 |
% |
|
|
16.2 |
% |
|
|
-7.8 |
% |
|
|
-48 |
% |
RUPS调整后的EBITDA增加的主要原因是净销售价格增加,以及工厂利用率提高带来的1990万美元,这两个因素加在一起抵消了6940万美元的原材料、运营和销售、一般和行政费用的增加。国内电线杆业务的销售额、营业利润和调整后的EBITDA的增长推动了业绩的改善。
PC调整后的EBITDA由于修订后的客户定价使我们能够部分恢复对2022年业绩产生重大影响的更高的原材料和运营成本,以及美洲木材处理防腐剂销量增长7.7%,导致价格上涨。价格上涨部分被4600万美元的原材料以及销售、一般和行政成本上涨所抵消。
CMC调整后的EBITDA由于原材料和销售、一般和行政成本增加4,360万美元,坏账准备为280万美元,业务量减少,但被北美业务成本较上年同期下降以及本年度确认的230万美元保险收益部分抵销。来自国际市场的外汇变化对本年度120万美元的盈利能力产生了不利影响。CMC的近期盈利能力可能会受到与坏账准备活动相关的客户的负面影响,但预计这不会对公司2024年的整体盈利能力产生实质性影响。
见本公司截至2022年12月31日的10-K表格年度报告所载的项目7.管理层对截至2022年12月31日止年度的财务状况及经营成果的讨论及分析,以供讨论及分析截至2021年12月31日止年度的综合经营业绩及现金流量。
31
Koppers Holdings Inc. 2023年年报
调整后的EBITDA对账。下表将根据美国公认会计原则确定和报告的最直接可比财务指标--净收入与综合基础上调整后的EBITDA进行了核对:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
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|||||
(百万美元) |
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2023 |
|
|
2022 |
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||
净收入 |
|
$ |
89.8 |
|
|
$ |
63.2 |
|
利息支出 |
|
|
71.0 |
|
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|
44.8 |
|
折旧及摊销 |
|
|
57.0 |
|
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|
56.1 |
|
所得税 |
|
|
34.8 |
|
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|
31.6 |
|
停产经营 |
|
|
0.0 |
|
|
|
0.6 |
|
小计 |
|
|
252.6 |
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196.3 |
|
调整以达到调整后的EBITDA: |
|
|
|
|
|
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||
后进先出费用(1) |
|
|
6.0 |
|
|
|
25.6 |
|
减值、重组和工厂关闭费用 |
|
|
0.1 |
|
|
|
1.1 |
|
(出售资产的收益) |
|
|
(1.8 |
) |
|
|
(2.5 |
) |
按市值计价的商品套期保值(收益)损失 |
|
|
(0.5 |
) |
|
|
6.5 |
|
库存调整 |
|
|
0.0 |
|
|
|
1.1 |
|
调整总额 |
|
|
3.8 |
|
|
|
31.8 |
|
调整后的EBITDA |
|
$ |
256.4 |
|
|
$ |
228.1 |
|
现金流
经营活动提供的净现金截至2023年12月31日的一年为1.461亿美元,而前一年为1.023亿美元。这一增长主要是由于净销售额增加和应收账款收款改善所致,但部分被成本增加和与RUPS部门重新进货交叉库存一致的库存增加所抵消。
用于投资活动的现金净额截至2023年12月31日的一年为1.16亿美元,而前一年为1.148亿美元,主要是由资本支出推动的。这两个时期的资本支出包括对增长项目的增加投资,例如我们在阿肯色州北小石城的Rups工厂的扩建,以及我们在丹麦尼堡的CMC工厂的产量提高项目。
融资活动提供的现金净额截至2023年12月31日的一年为260万美元,而前一年为480万美元。融资现金流的来源是发行普通股的净借款2310万美元和990万美元,主要是由于行使股票期权。这被回购普通股、支付债务发行成本和支付股息所抵消。前一年,融资现金流的主要来源是净借款3630万美元,融资现金流的主要用途是回购普通股、支付债务发行成本和支付股息。
流动性与资本资源
我们的信贷安排在附注15-债务中说明。
对Koppers Holdings派息的限制
Koppers Holdings依靠Koppers Inc.及其子公司的收益产生必要的资金,以履行其财务义务,包括支付Koppers Holdings宣布的任何股息。信贷安排允许Koppers公司在满足某些条件的情况下向Koppers控股公司支付股息,这些条件包括,在其他允许的股息支付中,能够为Koppers控股公司普通股定期计划的股息支付和回购提供资金,每个会计年度的总金额不超过5000万美元,任何财年的未使用金额都将结转到下一财年,以及市值的6.0%。
流动性
截至2023年12月31日,考虑到债务契约的限制,信贷安排下的最高可用金额约为3.86亿美元。信贷安排项下可动用的最高金额按若干附属公司根据信贷安排条款持有的现金数额而增加。
32
Koppers Holdings Inc. 2023年年报
我们在未来12个月对现金的需求主要涉及合同义务,包括偿债、养老金计划资金、购买承诺和经营租赁,以及营运资本、资本支出、股息和股票回购。我们还可以使用现金进行其他潜在的战略性收购或自愿缴纳养老金计划,包括养老金计划和解。2024年的资本支出,不包括收购,预计总额约为1亿美元,预计将由运营现金提供资金。我们预计,至少在未来12个月,我们的流动资金将继续充足,以满足我们的现金需求。
我们管理我们的营运资本,以增加我们偿还债务的灵活性。我们的未偿债务金额和我们的整体现金流将在任何经营期间根据客户的收款时间和向供应商付款的时间等因素而波动。截至2023年12月31日,约85%的应付账款为活期,15%为逾期1-30天。截至2022年12月31日,约80%的应付账款为活期,20%为逾期1-30天。
采购承诺和合同义务
采购承诺主要包括原材料采购合同。这些通常不是固定的价格安排;价格是基于当时的市场价格。因此,我们通常预计能够以未来的价格通过销售来对冲购买。
|
|
按期间到期的付款 |
|
|||||||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2025-2026 |
|
|
2027-2028 |
|
|
此后 |
|
|
总计 |
|
|||||
(百万美元) |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
购买承诺 |
|
$ |
257.3 |
|
|
$ |
308.4 |
|
|
$ |
118.9 |
|
|
$ |
0.3 |
|
|
$ |
684.9 |
|
合同义务主要与我们的债务协议和经营租赁有关。关于我们债务协议下的合同义务,包括利息支付和本金偿还时间的讨论,见附注15--债务。有关我们的经营租赁义务的讨论,请参阅附注16-租赁。
预计2024年养恤金和其他雇员福利计划资金缴款(用于固定福利计划)总额约为760万美元,用于计划的正常运作。估计的供资义务是由资产业绩、劳动力和退休人员人口、税法和就业法以及其他精算假设决定的,这可能会改变年度供资义务,以及决定为超过法定要求的数额提供资金。此外,我们正在评估终止我们的美国合格养老金计划,该计划的目标是在2024年底之前完成。如果我们继续进行终止工作,估计所需额外经费约为2500万美元。我们的固定福利计划的资金状况在附注14--养老金和退休后福利计划中披露。
根据2017年减税和就业法案(《税法》),与过渡税相关的联邦税收支出预计将在未来两年达到150万美元。截至2023年12月31日,有150万美元的纳税义务与未确认的税收优惠有关。由于与这些负债相关的未来现金流出的时间存在高度不确定性,我们无法估计将在几年内与各自的税务当局进行结算。关于税收的其他信息在附注10-所得税中披露。
截至2023年12月31日的银行债务契约
影响信贷安排可获得性并可能限制Koppers Inc.支付股息能力的银行债务契约包括以下财务比率:
我们目前正在遵守管理信贷安排的所有契约。我们继续履行这些金融公约的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。
其他事项
对外经营和外币交易
由于我们的海外业务,我们受到外币兑换波动的影响。汇率波动对综合收益的影响见综合全面收益表。外币交易损益是以不同于该实体编制财务报表所用货币的货币计价的交易所产生的。截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度,外币交易收益(亏损)分别为100万美元、80万美元和70万美元。
33
Koppers Holdings Inc. 2023年年报
近期发布的会计准则
关于最近发布的会计准则的信息载于附注2--重要会计政策摘要。
关键会计政策
按照美国公认的会计原则编制财务报表,要求管理层在作出影响收入和费用、资产和负债的报告金额以及或有负债披露的估计和假设时使用判断。以下会计政策基于管理层作出的判断和假设,其中包括固有的风险和不确定性。我们管理层的估计是基于每个期间结束时可获得的相关信息。除收入确认政策外,以下每项政策都包含重要的会计估计。
收入确认。收入在完成我们与客户的合同规定的履约义务以及当商品或服务的控制权转移到客户手中时确认。有关我们的收入确认政策,请参阅附注2--重要会计政策摘要。
商誉与无形资产。商誉按年评估减值,采用量化商誉减值测试,或在情况变化或事件发生显示账面价值可能无法收回时更频繁地评估商誉减值。我们每年评估正在摊销的无形资产的剩余使用寿命,以确定事件或情况是否需要修订剩余的摊销期限。我们的商誉和无形资产会计政策见附注13-商誉和无形资产。
我们利用第三方专家的工作来协助公允价值估计。我们用来确定报告单位公允价值的市场和收益方法的主要假设至少每年更新一次。这些关键假设包括贴现率(13.5%-17.5%)、市场倍数(调整后EBITDA的4.5-7.5倍)和终端增长率(调整后EBITDA的5.4-6.5倍),以及基于我们的战略计划的收入增长和调整后EBITDA的未来预测。战略计划作为年度规划进程的一部分进行更新,并由管理层和董事会审查和批准。在本财政年度内,可根据经营或经济条件的变化,对战略计划进行必要的修订。实际公允价值可能因多种原因而与我们按市场法估计的不同,包括同业集团估值与投资者对我们业务的估值不同、市况、我们业务假设的变化以及其他因素导致估值倍数的变化。贴现率可能受到宏观经济环境的不利变化、股票和债务市场的波动或其他因素的影响。我们的主要假设与上一年基本一致。
在2023年第四季度,我们使用量化方法对我们的每个报告单位进行了商誉减值测试。我们确定每个报告单位的公允价值超过了其各自的账面价值;因此,我们确定截至2023年12月31日,我们的任何报告单位的商誉都没有减损。按2023年10月31日计算,三个报告单位的估计公允价值较其账面值高出约8%至110%(上一个减值评估日期为6%至84%)。 我们的铁路产品和服务报告部门处于该范围的低端,如果我们无法实现盈利预期、关键假设发生变化或我们的股票价格大幅下跌,未来可能会出现减值。
虽然我们可以实施某些策略来应对经济和经营状况的变化,但未来的不利变化可能会减少用于估计报告单位公允价值的未来收入和现金流,这可能会引发未来的减值费用。此外,对我们业务的干扰,例如延长衰退期或相关报告单位的经营业绩意外大幅下降,可能会导致未来期间的商誉和其他资产减值费用。考虑到许多可能对我们的估计产生重大影响的假设,估计对我们假设变化的敏感度是不可行的。
递延税项资产。有关递延纳税活动的信息,请参阅附注10-所得税。我们的递延税项资产和负债主要与我们的国内实体有关。在评估递延税项资产的变现能力时,管理层会考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能变现。在评估估值免税额的需要时,管理层会考虑各种因素,包括未来应课税收入的预期水平、可用的税务筹划策略以及现有应税暂时性差异的冲销,所有这些因素都可能会根据业务状况和税收法律法规的变化而发生变化。
我们大部分递延税项资产的变现不受任何到期日的影响,并取决于基本暂时性差异的逆转。如果未能实现未来的应税收入预测,我们可能被要求对某些递延税项资产计入估值免税额,这将导致额外的所得税支出。
34
Koppers Holdings Inc. 2023年年报
资产报废债务。我们使用某些假设来衡量资产报废债务,包括对储罐中残留物回收的估计,这可能与报废时回收的实际残留物有所不同。如果残留物的数量、清除残留物所需的努力或监管要求与我们的估计不同,我们可能会产生额外的重大收入费用,以及与处置这些残留物相关的现金支出增加。由于与进行资产报废活动的法定义务相关的最终结算日期和公允价值估计的不确定性,与设施相关的某些有条件资产报废债务并未在综合财务报表中记录。于对最终结算金额及时间作出合理估计之日,吾等将记录资产报废债务,而该等金额可能对入账期间的综合财务报表构成重大影响。关于过去两年确认的费用的信息,见附注2--重要会计政策摘要。考虑到许多可能对我们的估计产生重大影响的假设,估计对我们假设变化的敏感度是不可行的。
养恤金和退休后福利。养恤金和其他退休后福利债务的会计核算涉及许多假设,其中最重要的涉及以下几个方面:
我们发展我们的人口统计数据,并利用第三方精算师的工作来协助衡量这些债务。由于不同的预计福利支付模式,我们为我们的养老金计划和其他退休后福利计划选择了不同的贴现率。在确定2023年12月31日的假设贴现率时,我们使用了第三方精算师的贴现率模型。该模型使用假设的债券投资组合来计算预计福利计划现金流的等值单一贴现率,以匹配我们福利计划下的预期现金流。所使用的债券被认可的评级机构评级为AA或更高,只有不可赎回的债券包括在内,具有完全赎回功能的债券除外。精算师将选择范围限制在那些未偿还债券至少为10万欧元的债券。收益率超过两个标准差的异常债券被排除在外,这些收益率曲线是从类似质量的债券得出的。
在用来衡量年终债务和估计的年度定期福利净成本的假设中,贴现率对计划报告的定期福利成本的影响最大。将贴现率降低0.25% 对于我们的养老金计划和我们的其他退休后福利计划0.25%,将使养老金义务和其他退休后福利计划义务增加390万美元。增加相同数额的贴现率不会对固定福利养恤金支出和其他退休后福利计划支出产生实质性影响。
资产回报率假设考虑了计划的资产组合(目前的目标是100%的固定收益证券和基金美国养老金计划的现金等价物)、过去的业绩和其他因素,包括预期在合理时间内发生的资产组合的重新分配。我们假设2023年固定收益养老金支出的资产回报率为5.62%。将资产回报率假设降低0.25%将使我们的固定收益养老金支出增加30万美元。
请参阅附注14-退休金和退休后福利计划,以了解用于计算我们年度固定收益养老金和其他退休后计划支出组成部分的假设的详细信息,以及年终资产负债表上报告的债务和累计其他全面亏损。
环境责任。如第1项-业务中的环境事项所述,我们受制于联邦、州、地方和外国的法律和法规,以及与保护环境、人类健康和安全有关的潜在责任。我们预计,持续遵守此类法律和法规将产生巨额成本。我们还可能因政府或第三方索赔或其他要求而招致费用,这些索赔或要求涉及清理与过去和现在作业相关的现场的污染,或因污染造成的伤害。当我们能够确定环境责任是可能的并且可以合理评估时,我们就应计环境责任。应计金额是通过评估各种信息确定的,这些信息可能包括索赔、和解提议、政府机构的要求、独立第三方进行的估计、其他责任方的确定和对其捐款能力的评估,以及我们以前的经验。此类估计存在固有的不确定性,主要是由于未知条件和其他情况、不断变化的有关责任的政府法规和法律标准以及不断发展的技术。关于环境负债的信息,见附注17--承诺和或有负债。
35
Koppers Holdings Inc. 2023年年报
第7A项。问:关于市场风险的虚假披露和定性披露
与其他跨国公司一样,我们面临着与大宗商品价格、利率和外币汇率波动相关的市场风险。我们金融风险管理的目标是将大宗商品价格、利率和汇率波动对我们的收益、现金流和股权的波动降至最低。
为了管理大宗商品价格风险,我们签订了铜未来预期购买量的掉期合约。这减少了大宗商品价格波动对毛利润的影响。为了管理利率风险,我们使用固定和可变利率债务和利率互换的组合。这降低了利率短期波动的影响。为管理外币汇率风险,我们使用远期外汇合约对冲公司最多12个月的承诺,所有此类合约均按市价计价,并在每个报告期确认损益。
以下分析展示了我们的金融工具和海外业务的市值、收益和现金流对假设的铜利率、汇率和市场价格变化的敏感性,就好像这些变化发生在2023年12月31日一样。这些分析所选择的变化范围反映了我们对一年内合理可能发生的变化的看法。市场价值是根据铜价、利率和汇率假设预测的未来现金流的现值。这些前瞻性陈述具有选择性,仅涉及金融工具和外国业务的潜在影响。它们不包括可能因这些变化而影响我们业务的其他潜在影响。
商品价格敏感性分析。我们对铜价变动的市场风险敞口主要与原材料的购买价格以及我们与个人电脑部门客户签订的固定价格销售协议有关。我们利用掉期合约 来管理这种价格风险。有关截至2023年12月31日这些合约的数量和财务报表影响,请参见附注5 -衍生金融工具。在其他变量不变的情况下,如果2023年12月31日铜的市场价格下降10%,这些合约的公允价值将损失1170万美元。这一假设损失将分配950万美元到其他综合收益,220万美元在税前收入中确认。
利率和债务敏感性分析.我们因利率变动而承受的市场风险主要与我们浮息债务责任的利息付款有关。有关债务变动及我们的利率掉期协议的讨论,请参阅附注15 -债务。对于可变利率债务,假设其他因素保持不变,利率变化会影响收益和现金流。利率上升一个百分点将使收入和现金流量在12个月内减少约460万美元,而其他变量保持不变,包括利率互换效应。
汇率敏感度分析.我们的汇率风险主要来自我们在澳大利亚、巴西、加拿大、智利、丹麦、荷兰、新西兰和英国的投资和持续运营。在其他变量不变的情况下,如果所有相关汇率下降10%,根据截至2023年12月31日止年度的海外业务实际收益,对我们收益的影响将减少约540万美元。
36
Koppers Holdings Inc. 2023年年报
项目8.F财务报表和财务数据
科珀斯控股公司
合并财务报表索引
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页面 |
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管理层关于财务报告内部控制的报告 |
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38 |
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独立注册会计师事务所报告 |
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39 |
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|
独立注册会计师事务所报告 |
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40 |
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截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的综合经营报表 |
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42 |
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截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的综合全面收益表 |
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42 |
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截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表 |
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43 |
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截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的合并现金流量表 |
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44 |
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截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的合并股东权益表 |
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45 |
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合并财务报表附注 |
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46 |
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37
Koppers Holdings Inc. 2023年年报
M关于财务报告内部控制的报告
Koppers Holdings Inc.的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据美利坚合众国普遍接受的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部报告目的编制财务报表提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。管理层评估了高普斯控股有限公司S截至2023年12月31日对财务报告进行的内部控制的有效性。在进行这项评估时,管理层利用了特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会在#年提出的标准内部控制--综合框架(2013年框架)。管理层的结论是,根据其评估,高普斯控股有限公司的S财务报告内部控制自2023年12月31日起生效。
截至2023年12月31日,高普斯控股有限公司对财务报告的S内部控制的有效性已由毕马威会计师事务所审计,毕马威会计师事务所也审计了本年度报告中包含的综合财务报表,见第页的认证报告39.
2024年2月28日 |
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/S/ LEROY《纽约时报》全 |
Leroy M.球 |
首席执行官 |
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/S/ JIMMI SUE S铁匠 |
吉米·苏·史密斯 |
首席财务官 |
38
Koppers Holdings Inc. 2023年年报
Indep的报告注册会计师事务所
致股东和董事会
Koppers Holdings Inc.:
财务报告内部控制之我见
我们已经审计了Koppers Holdings Inc.及其子公司(本公司)截至2023年12月31日的财务报告内部控制,根据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。我们认为,截至2023年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的综合资产负债表,截至2023年12月31日的三年期间各年度的相关综合经营报表、全面收益、股东权益和现金流量,以及相关附注和财务报表附表II(统称为综合财务报表),我们于2024年2月28日的报告对该等综合财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/毕马威律师事务所
匹兹堡,宾夕法尼亚州
2024年2月28日
39
Koppers Holdings Inc. 2023年年报
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
科珀斯控股公司:
关于企业合并的几点看法 财务报表
我们审计了Koppers Holdings Inc.及其子公司(本公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表,截至2023年12月31日的三年期间各年度的相关综合经营报表、全面收益、股东权益和现金流量,以及相关附注和财务报表附表II(统称为综合财务报表)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况,以及截至2023年12月31日的三年期间每年的经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据下列标准审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2024年2月28日的报告对公司财务报告内部控制的有效性表达了无保留意见。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
40
Koppers Holdings Inc. 2023年年报
铁路产品和服务报告单位中商誉账面价值的评估
如合并财务报表附注13所述,截至2023年12月31日,公司的商誉余额为2.944亿美元,其中4100万美元与铁路产品和服务报告单位有关。本公司每年于报告单位层面进行商誉减值测试,或倘情况变动或发生事件显示存在潜在减值,则会更频密地进行测试。本公司于其年度商誉减值评估中使用收入法、贴现现金流量法及市场法的组合。
我们将铁路产品和服务报告单位的商誉账面价值评估确定为关键审计事项。重要的审计判断需要评估公司对铁路产品和服务报告单位公允价值的估计,该报告单位部分是使用贴现现金流模型开发的。具体而言,报告单位的贴现现金流模型中使用的关键假设是预测收入增长率和预测现金流中的预测EBITDA利润率以及贴现率,因为这些假设的变化可能对公司的商誉减值评估产生重大影响。
以下为我们处理此重大审核事项所执行的主要程序。我们评估了与公司商誉减值评估流程相关的某些内部控制的设计和运行有效性。这包括对预测收入增长率、预测EBITDA利润率和贴现率假设的控制。我们评估了公司的预测收入增长率和预测EBITDA利润率,将其与外部市场和行业数据进行比较。我们将公司的历史预测收入增长率和预测EBITDA利润率与实际结果进行了比较,以评估公司准确预测的能力。我们还聘请了具有专业技能和知识的估值专业人员,他们协助评估公司的贴现率,将其与使用公开的第三方市场数据为可比实体独立开发的贴现率进行比较。
/s/毕马威会计师事务所
自2016年以来,我们一直担任本公司的审计师。
匹兹堡,宾夕法尼亚州
2024年2月28日
41
Koppers Holdings Inc. 2023年年报
KOPPERS HOLDINGS INC.
C合并经营报表
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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(百万美元,每股除外) |
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净销售额 |
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销售成本 |
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折旧及摊销 |
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销售、一般和行政费用 |
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减值和重组费用 |
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(出售资产的收益) |
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营业利润 |
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其他收入,净额 |
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利息支出 |
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所得税前持续经营所得 |
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所得税拨备 |
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持续经营收入 |
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停产业务的销售亏损 |
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净收入 |
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可归因于非控股权益的净收益(亏损) |
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( |
) |
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( |
) |
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可归因于Koppers的净收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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每股普通股收益(亏损)可归因于Koppers |
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基本- |
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持续运营 |
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停产经营 |
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基本普通股每股收益 |
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稀释后的- |
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持续运营 |
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停产经营 |
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) |
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稀释后普通股每股收益 |
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加权平均流通股(千股): |
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基本信息 |
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稀释 |
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KOPPERS HOLDINGS INC.
C离散化的全面收益表
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2023 |
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2022 |
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(百万美元) |
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净收入 |
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其他全面收益变动: |
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货币换算调整 |
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) |
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现金流套期保值未实现亏损,税后净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
未确认的养恤金先前服务费用,扣除 |
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未确认的养老金净收益(亏损),税后净额 |
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) |
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综合收益总额 |
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可归属于非控股权益的全面收益(亏损) |
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) |
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( |
) |
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可归属于Koppers的全面收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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附注是这些合并财务报表的组成部分。
42
Koppers Holdings Inc. 2023年年报
KOPPERS HOLDINGS INC.
C非负债资产负债表
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十二月三十一日, |
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2023 |
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2022 |
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(百万美元,每股除外) |
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资产 |
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现金和现金等价物 |
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应收账款,扣除备用金#美元 |
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库存,净额 |
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衍生工具合约 |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产、厂房和设备、净值 |
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经营性租赁使用权资产 |
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商誉 |
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无形资产,净额 |
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递延税项资产 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债 |
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应付帐款 |
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$ |
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$ |
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应计负债 |
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流动经营租赁负债 |
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长期债务当期到期日 |
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流动负债总额 |
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长期债务 |
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应计退休后福利 |
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递延税项负债 |
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经营租赁负债 |
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其他长期负债 |
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总负债 |
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(注17) |
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权益 |
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高级可转换优先股,美元 |
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普通股,$ |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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国库股,按成本价计算, |
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Koppers股东权益合计 |
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非控制性权益 |
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总股本 |
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负债和权益总额 |
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$ |
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附注是这些合并财务报表的组成部分。
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Koppers Holdings Inc. 2023年年报
KOPPERS HOLDINGS INC.
C非索引化现金流量表
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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(百万美元) |
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由经营活动提供(用于)的现金: |
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净收入 |
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对经营活动提供(用于)的现金净额进行调节的调整: |
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折旧及摊销 |
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基于股票的薪酬 |
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衍生工具合约的变更 |
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非现金利息支出 |
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(出售资产和投资的收益) |
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( |
) |
保险收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
递延所得税 |
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其他负债的变动 |
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其他-网络 |
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营运资金变动: |
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应收账款 |
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( |
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( |
) |
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盘存 |
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( |
) |
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( |
) |
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) |
应付帐款 |
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应计负债 |
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( |
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( |
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( |
) |
其他营运资金 |
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( |
) |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动提供的现金(用于): |
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资本支出 |
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保险收益 |
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收购 |
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( |
) |
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出售非连续性业务和出售资产所提供的现金净额 |
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用于投资活动的现金净额 |
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( |
) |
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) |
由融资活动提供(用于)的现金: |
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信贷工具的借款 |
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偿还信贷安排 |
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长期债务借款 |
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偿还长期债务 |
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普通股的发行 |
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普通股回购 |
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支付债务发行成本 |
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已支付的股息 |
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融资活动提供(用于)的现金净额 |
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) |
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汇率变动对现金的影响 |
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( |
) |
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现金及现金等价物净增(减) |
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期初现金及现金等价物 |
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期末现金及现金等价物 |
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补充披露非现金投资和融资活动: |
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以新的经营租赁换取的使用权资产 |
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应计资本支出 |
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补充披露现金流量信息: |
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年内支付的现金: |
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利息 |
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所得税 |
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附注是这些合并财务报表的组成部分。
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Koppers Holdings Inc. 2023年年报
KOPPERS HOLDINGS INC.
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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(百万美元,每股除外) |
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高级可转换优先股 |
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年初和年终余额 |
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普通股 |
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普通股发行 |
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年终余额 |
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额外实收资本 |
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年初余额 |
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员工股票计划 |
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普通股发行 |
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年终余额 |
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货币换算调整: |
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附属公司的出售亏损 |
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现金流对冲的未确认收益(亏损): |
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年初余额 |
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现金流量套期保值未实现收益重新分类为 |
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现金流套期变动,扣除税收优惠(费用) |
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未确认的养恤金先前服务成本(福利): |
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年初余额 |
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将未确认的养恤金净亏损重新分类为费用净额 |
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未确认的养恤金净(亏损)收益重估税后净额 |
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Koppers股东权益总额-年终 |
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可归因于非控股权益的净收益(亏损) |
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货币换算调整 |
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总股本--年终 |
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附注是这些合并财务报表的组成部分。
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Koppers Holdings Inc. 2023年年报
KOPPERS HOLDINGS INC.
N合并财务报表的OTES
1.业务说明
Koppers Inc.的母公司-在这些财务报表中,除非另有说明或文意另有所指外,当使用Koppers、本公司、我们或我们的术语时,他们指的是Koppers控股公司(Koppers Holdings Inc.)及其合并基础上的子公司。使用这些术语并不意味着Koppers Holdings和Koppers Inc.不是彼此及其各自子公司之间的独立和不同的法人实体。除了Koppers Inc.的股票外,Koppers Holdings没有直接业务,也没有重大资产。它依赖Koppers Inc.及其子公司的收益红利来产生履行其财务义务所需的资金。Koppers Inc.的S信贷安排(定义见附注15-债务)的条款禁止Koppers Inc.支付股息或以其他方式转移资产,但某些有限股息除外。
业务描述-我们是用于铁路、特种化学品、公用事业、住宅木材、农业、铝、钢铁、橡胶和建筑行业等各种市场的经过处理的木材产品、木材处理化学品和碳化物的全球综合供应商。我们的业务是通过
我们的Rups部门主要向铁路行业销售经过处理和未经处理的木材产品、制成品和服务,向公用事业行业销售经过处理的木材产品。铁路产品和服务包括采购和处理用于铁路桥和道口的横档、道岔和各种类型的木材,以及制造铁路连接杆。公用事业产品包括输电和配电杆和桩。该部门还经营一项铁路服务业务,为铁路桥梁提供工程、设计、维修和检查服务,一项与回收旧横梁有关的业务,以及一项与检查电线杆有关的业务。
我们的个人电脑部门开发、制造和营销木材防腐化学品和木材处理技术,并为包括基础设施、住宅和商业建筑以及农业在内的各种终端市场提供服务。
我们的CMC部门主要是杂酚油、碳沥青、萘、苯酐和炭黑原料的制造商。杂酚油用于木材处理,炭黑原料用于生产炭黑。碳沥青用于电弧炉生产铝和钢。萘用于生产邻苯二甲酸酐,并用作混凝土生产中的表面活性剂。邻苯二甲酸酐用于生产增塑剂、聚酯树脂和醇酸涂料。
2.主要会计政策摘要
陈述的基础-合并财务报表包括我们的账目和我们被认为对其运营行使控制权的所有多数股权子公司。所有重大的公司间交易都已在合并中消除。合并财务报表附注中的某些前期金额已重新分类,以符合本期的列报方式。
预算的使用-美国普遍接受的会计原则要求管理层作出估计和判断,以影响财务报表日期的资产和负债报告数额和或有事项的披露,以及报告期内报告的收入和费用数额。估计数是根据最新和最好的现有资料编制的,实际结果可能与这些估计数大不相同。
收入确认-收入在完成我们与客户的合同规定的履约义务以及当商品或服务的控制权转移到客户手中时确认。我们与客户签订的几乎所有合同都是装运和发票安排,收入在我们完成履约义务并将控制权移交给客户时确认。我们也有某些安排,即根据合同确认收入,其中货物或服务的控制权在发货前已转移给客户。收入确认通常发生在装运点;但在某些情况下,如运输条款所规定,我们转移控制权,收入在目的地确认。为了在确认收入时确定交易价格,我们评估价格是否会受到调整,如保修、折扣或数量回扣,以确定我们预期有权获得的净对价。付款条件通常在
我们确认与采购某些未经处理的铁路横叉有关的收入,这些横叉在交付到我们的工厂并被客户验收后。主要由木材处理服务组成的服务收入在提供服务和履行履行义务时确认。销售未经处理的铁路十字交叉和木材处理服务的付款一般应在
46
Koppers Holdings Inc. 2023年年报
合同余额– 收入确认的时间导致已开票应收账款和未开票应收账款都被归类为应收账款,扣除综合资产负债表内的备抵。合同资产为$
现金和现金等价物-现金和现金等价物包括手头现金和存款,以及原始到期日不超过90天的投资。
应收账款-我们保留因客户无法支付所需款项而造成的估计损失的可疑账户准备金。在我们意识到特定客户无法履行其对Koppers的财务义务的情况下,将针对到期金额记录特定的坏账准备金。如果我们客户的财务状况恶化,导致无法付款,可能需要额外的津贴。
库存-在美国,CMC和RUPS库存采用后进先出(LIFO)或可变现净值,以成本中较低的值进行估值。公用事业和工业产品存货采用移动平均成本基础或可变现净值,以成本中较低者计价。个人电脑库存和美国以外的所有其他库存采用先进先出(FIFO)和可变现净值中较低的成本进行估值。可变现净值是指在正常业务过程中的估计销售价格,以及较难合理预测的完工、处置和运输成本。后进先出库存约占
财产、厂房和设备-不动产、厂房和设备按购进成本入账,包括大幅提高现有厂房和设备的生产能力或延长其使用寿命的改进措施。折旧费用的计算方法是用直线法计算估计的使用寿命。建筑物的估计使用寿命一般在至
我们定期评估目前的事实和情况是否表明可折旧的长期资产的账面价值可能无法收回。如果一项资产或一组合理的资产被确定为减值,该资产将使用未来现金流贴现减记至其公允价值,并在有的情况下报出市场价格。有关更多信息,请参阅附注3-收购、资产剥离和非持续经营。
商誉和其他无形资产-见附注13。
递延所得税-递延税项资产和负债因现有资产和负债的账面金额与各自税基之间的差异而产生的未来税项后果予以确认。税法变更对递延税项资产和负债的影响在新法律颁布期间的收益中确认。除非递延税项资产变现的可能性较大,否则计提估值准备以减少递延税项资产的账面金额。
租契-租赁安排在开始时就确定是否为租赁。使用权(ROU)资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表我们支付租赁款的义务。净收益租赁负债是根据截至起始日期的租赁期内未来最低租赁付款的现值确认的,并可能包括对包括非租赁部分在内的某些调整的考虑。ROU资产是根据已确定的ROU租赁负债确定的,并可能包括某些调整的对价,包括初始直接成本、预付租赁付款、收到的租赁激励和非租赁组成部分。延长或终止租赁的选择权仅包括在合理确定我们将行使该选择权时,才包括在确定ROU资产和租赁负债时。
资产报废债务-资产报废债务最初按现值记录,并在有足够信息估计现值时作为相关长期资产成本的一部分进行资本化。资本化成本随后在相关长期资产的估计使用年限内计入折旧费用。债务的现值是通过计算预期未来现金流量的折现值来确定的,并按月记录增加费用,以最终将该债务增加到公允价值。
我们确认清除和处置残留物的资产报废义务;政府当局要求拆除某些油罐的费用;自有轨道车辆的清洁和拆卸费用;租用的轨道车辆和驳船的清洁费用;以及在政府当局或合同要求时拆除场地的费用。
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Koppers Holdings Inc. 2023年年报
下表说明了我们的资产报废债务负债的变化:
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十二月三十一日, |
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2023 |
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2022 |
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(百万美元) |
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年初的资产报废债务 |
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$ |
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吸积费用 |
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修订估计现金流 |
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现金支出 |
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年终余额 |
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诉讼和或有事项-当管理层在考虑到每一事项的事实和情况,包括任何和解提议后,确定很可能发生了负债,并可以合理估计损失金额时,与诉讼和或有事项相关的金额应计。诉讼的法律费用按已发生的费用计入,但与《1980年综合环境反应、赔偿和责任法》(CERCLA)修订的场地有关的法律费用除外。
环境责任-当可能承担补救责任并且相关费用的金额可以合理估计时,我们应计补救费用和罚款。如果只能估计一个潜在负债的范围,并且该范围内的任何金额都比另一个范围内的金额更有可能,则应计额记录在该范围的低端。如果现金支付的金额和时间易于确定,补救负债将被贴现。
新会计公告
2022年3月,财务会计准则委员会(FASB)发布了美国会计准则委员会(ASU)第2022-01号,衍生工具和对冲(主题815):公允价值对冲-投资组合层法。这个ASU修正和简化了现有的指导,以使公司能够更准确地在财务报表中显示风险管理活动的经济影响。2023年第一季度采用这一ASU并未对我们的财务报表产生实质性影响,因为我们主要使用现金流对冲。
2023年11月,FASB发布了ASU编号2023-07,分部报告(主题280):对可报告分部披露的改进。本ASU通过扩大分部披露的频率和范围来更新可报告的分部披露。ASU 2023-07号在2023年12月15日之后的财政年度内有效,在2024年12月15日后的财政年度内的过渡期内有效。允许及早领养。这些修正应追溯适用于财务报表中列报的以前所有期间。我们目前正在评估这一ASU,以确定其对我们披露的影响。
2023年12月,FASB发布了ASU 2023-09号,所得税(主题740):改进所得税披露。这个ASU更新了所得税披露,要求每年披露一致的类别,并更多地按司法管辖区分列税率对账和缴纳所得税的信息。ASU编号2023-09从2024年12月15日之后的财年开始生效。允许及早领养。修正案应在预期的基础上适用。我们目前正在评估这一ASU,以确定其对我们披露的影响。
3.收购、剥离和非持续经营
收购–2022年10月31日,我们以美元收购了Gross&Janes Co.(Gross&Janes)的几乎所有资产
购置的资产和负债的公允价值列于下表:
(百万美元) |
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应收账款 |
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库存 |
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财产、厂房和设备 |
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收购的总资产 |
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应付账款和应计负债 |
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取得的净资产 |
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$ |
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Koppers Holdings Inc. 2023年年报
资产剥离-我们已经关闭并剥离了我们在RUPS和CMC部门的某些设施,以便将我们的设施集中在我们认为我们拥有关键竞争优势的地区,以更好地为我们的全球客户服务。
停产运营-2020年9月30日,我们出售了KJCC,这是一个
2021年12月23日和2022年3月31日,买方提出各种索赔,经协商解决
4.普通股和高级可转换优先股
报告期内并无已发行或已发行的高级可转换优先股。
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十二月三十一日, |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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(千股) |
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发行的普通股: |
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年初余额 |
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为员工股票计划发行 |
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年终余额 |
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国库股: |
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回购股份 |
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年终余额 |
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未偿还普通股 |
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5.衍生金融工具
我们利用衍生工具管理已识别、计量及能够减轻的风险。我们使用衍生工具管理的主要风险为与铜、燃料油相关的商品价格风险、外币汇率风险(主要为美元及澳元),以及与浮动利率借贷相关的利率风险。一般而言,我们与交易对手订立总净额结算安排,并与相同交易对手抵销衍生工具净持仓。目前,我们的协议不需要现金抵押。
本公司将所有衍生工具在资产负债表中以公允价值确认为资产或负债。衍生工具根据现金流量的预期时间分类为流动或非流动,并根据我们的主要净额结算安排予以抵销。衍生工具的公允价值使用重大其他可观察输入数据(第二级公允价值计量)确定。
就指定及合资格作为现金流量对冲的衍生工具而言,衍生工具收益或亏损的有效部分呈报为其他全面收益的组成部分,并于对冲交易影响盈利的同一期间或期间重新分类为盈利。代表套期无效性的衍生工具损益计入当期收益。
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Koppers Holdings Inc. 2023年年报
铜掉期合约用于管理与我们生产过程中所用材料的预测采购相关的价格风险。一般来说,我们不会对冲现金流风险超过
我们签订取暖油互换合同,以管理与为我们的工厂运营和某些原材料需求购买燃料油相关的价格风险。与这些掉期合约相关的公允价值不被指定为套期保值,衍生工具的相关未实现收益或亏损在当期收益中报告。这些金额在合并经营报表中归类为销售成本。截至2023年12月31日,我们共签订了
我们签订外币远期合同,以管理与我们的应收和应付余额相关的外币风险,以及以外币计价的销售。未被指定为套期保值的与外币相关的远期合约的公允价值,以及衍生工具的相关未实现收益或亏损在当期收益中报告。这些金额在合并经营报表中归类为销售成本。
我们进行利率互换,以有效地将部分可变利率债务转换为固定利率债务,增加利息支出的稳定性,并管理我们对利率变动的风险敞口。我们将利率互换指定为支付利息的现金流对冲。
在截至2023年12月31日的三个年度中,记录在其他全面收益中的金额以及从累积的其他全面(亏损)收入重新分类为净收益的金额,请参阅综合全面收益表和综合股东权益表。
资产负债表中记录的未到期衍生工具合约的公允价值如下:
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2023年12月31日 |
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取暖油 |
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利率 |
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铜掉期 |
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外币远期合约 |
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总计 |
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(百万美元) |
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衍生工具合约 |
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$ |
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$ |
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$ |
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应计负债 |
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资产负债表内净资产(负债) |
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$ |
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( |
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$ |
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$ |
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累计其他综合(损失) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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) |
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2022年12月31日 |
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铜掉期 |
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外币远期合约 |
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总计 |
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(百万美元) |
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衍生工具合约 |
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$ |
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其他资产 |
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应计负债 |
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( |
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( |
) |
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( |
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资产负债表上的净资产 |
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$ |
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$ |
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$ |
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累计其他综合收益, |
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$ |
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$ |
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$ |
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在接下来的时间
50
Koppers Holdings Inc. 2023年年报
铜掉期合约
截至本报告所述期间,我们有以下金额的未平仓铜掉期合约:
|
|
未偿还单位(英镑) |
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公允价值净值-资产 |
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十二月三十一日, |
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十二月三十一日, |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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(以百万为单位) |
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现金流对冲 |
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未被指定为对冲 |
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总计 |
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未选择套期保值会计的铜掉期合约的未实现收益(亏损)如下:
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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(百万美元) |
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不进行套期保值会计的合同的收益(损失) |
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( |
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$ |
( |
) |
外币远期合约
合同未清偿的净货币单位为:
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十二月三十一日, |
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2023 |
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2022 |
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(单位:百万) |
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澳元 |
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澳元 |
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澳元 |
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美元 |
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美元 |
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美元 |
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利率互换合约
于截至2023年12月31日止年度内,我们订立利率掉期协议,名义总值为$
6.公允价值计量
下表列出了我们的金融工具的估计公允价值和相关账面价值:
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2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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公允价值 |
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携带 |
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公允价值 |
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携带 |
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(百万美元) |
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金融资产: |
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投资和其他资产 |
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$ |
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$ |
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$ |
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财务负债: |
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长期债务(包括流动部分) |
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投资和其他资产-代表万能人寿保险保单上经纪报价的现金退保值。这项资产在估值层次结构中被归类为第二级,并根据从金融机构收到的价值进行计量。
债务-我们长期债务的公允价值是根据相同或类似发行的市场价格或我们为相同剩余期限的债务提供的当前利率来估计的(第2级)。由于本工具的浮动利率性质,我们的信贷安排的公允价值接近账面价值。
有关我们衍生金融工具的公允价值,请参阅附注5-衍生金融工具。
51
Koppers Holdings Inc. 2023年年报
7.普通股每股收益和股息
本报告所列期间每股普通股基本收益的计算是根据该期间已发行普通股的加权平均数计算的。普通股每股摊薄收益的计算包括非既有非限定股票期权和股票单位的影响,假设该等期权和股票单位是期初的已发行普通股。反稀释证券的影响不包括在普通股稀释损失的计算中,如果有的话。
下表列出了普通股基本收益和稀释后每股收益的计算方法:
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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(百万美元,不包括股票金额,千美元和每股金额) |
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可归因于Koppers的净收入 |
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$ |
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停产业务的销售亏损 |
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( |
) |
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( |
) |
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可归因于Koppers的持续运营收入 |
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加权平均已发行普通股: |
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基本信息 |
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稀释证券的影响 |
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稀释 |
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普通股每股收益-持续运营: |
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基本每股普通股收益 |
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$ |
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稀释后每股普通股收益 |
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其他数据: |
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反稀释证券不在计算稀释证券之列 |
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在……上面
8.股票薪酬
我们拥有根据修订并重述的2005年长期激励计划(2005年长期激励计划)、2018年长期激励计划(2018年长期激励计划)和经修订的2020年长期激励计划(2020年长期激励计划)授予的基于股票的薪酬奖励。2005年LTIP、2018年LTIP和2020年LTIP统称为LTIP。LTIP规定向合资格人士授予股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、业绩股票、业绩奖励、股息等价物和其他基于股票的奖励,统称为奖励。
限制性股票单位和绩效股票单位
在长期股权投资计划下,董事会将限制性股票单位和绩效股票单位授予某些员工参与者(统称为股票单位)。非归属股票单位的补偿费用在归属期间按授予日的公允价值入账。限制性股票单位的公允价值是标的普通股在授予之日的市场价格。绩效股单位的公允价值是根据业绩单位授予日相关普通股的市场价格以及市场条件单位的蒙特卡罗估值模型来确定的。
对于在2023年之前授予大多数员工的奖励,限制性股票单位授予相等的年度分期付款。从2023年开始,大多数限制性股票单位的授予都归属于
绩效股票单位根据业绩状况或市场状况进行归属。授予绩效条件的绩效股票单位具有累计
这两种类型的绩效股票单位都有三年的归属期限。授予的绩效股票单位数代表目标奖励,参与者有能力在
52
Koppers Holdings Inc. 2023年年报
我们使用以下假设计算了授予日绩效股票单位奖励的公允价值:
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2023年1月 |
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2022年1月 |
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2021年1月 |
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授予日期股票每股价格 |
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$ |
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$ |
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预期波动率 |
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% |
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% |
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无风险利率 |
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% |
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% |
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% |
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回顾期间(以年为单位) |
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授予日期每股公允价值 |
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$ |
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$ |
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$ |
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在股票单位归属之前的期间,在我们的普通股上宣布的股息(如果有)将按等值计入额外股票单位,并在归属时作为额外普通股支付。如果雇佣终止,除退休、死亡或残疾外,任何非既得股票单位将被没收,包括从股息中记入贷方的额外股票单位。如果因退休、死亡或残疾而终止雇用,将在服务期内按比例归属股票单位。对于与控制权变更相关的股票单位,有特殊的归属条款。
下表显示了截至的业绩存量单位的摘要2023年12月31日:
表演期 |
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最低要求 |
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目标 |
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极大值 |
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市况单位 |
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2021 – 2023 |
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2022 – 2024 |
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2023 – 2025 |
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工作表现状况单位 |
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2023 – 2025 |
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上述最低份额、目标份额和最高份额反映了已完成业绩期间的影响。2021年1月授予的2021-2023年绩效期间的绩效股票单位,归属于2024年1月
下表显示了非既得股票奖励的状态和活动摘要:
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受限 |
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性能 |
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总计 |
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加权 平均值 |
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截至2023年1月1日未归属 |
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$ |
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授与 |
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$ |
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||||
从股息中记入贷方 |
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业绩份额调整 |
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既得 |
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被没收 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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截至2023年12月31日未归属 |
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$ |
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股票期权
授予大多数高管的股票期权,并可在相等的年度分期付款。股票期权的期限为
非归属股票期权的补偿费用按授予日的公允价值在归属期间入账。
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2022年1月 |
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2021年1月 |
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2020年3月 |
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授予日期股票每股价格 |
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$ |
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$ |
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$ |
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预期寿命(以年为单位) |
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预期波动率 |
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% |
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% |
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无风险利率 |
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% |
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% |
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% |
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授予日期每股公允价值 |
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$ |
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$ |
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$ |
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53
Koppers Holdings Inc. 2023年年报
在2022年2月之前,我们自2014年以来就没有宣布过分红。以年数为单位的预期寿命是基于我们之前授予的期权的历史行使数据。预期波动率是基于我们普通股的历史波动性。无风险利率是基于期权预期期限内的美国国库券利率。
下表显示了股票期权的状态和活动摘要:
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选项 |
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加权 平均值 |
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加权平均 |
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集料 固有的 |
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在2022年12月31日未偿还 |
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已锻炼 |
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过期 |
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( |
) |
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截至2023年12月31日的未偿还债务 |
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$ |
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||||
可于2023年12月31日行使 |
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$ |
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股票补偿费用
下表显示了我们的LTIP和员工股票购买计划下确认的基于股票的薪酬支出总额:
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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(百万美元) |
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已确认基于股票的薪酬费用: |
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销售、一般和行政费用 |
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$ |
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$ |
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$ |
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关联度较低的所得税优惠 |
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可归因于Koppers的净收入减少 |
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$ |
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$ |
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$ |
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行权股票期权的内在价值 |
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$ |
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$ |
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$ |
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因行使股票期权而收到的现金 |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2023年12月31日,与非既得股票薪酬安排有关的未来薪酬支出总额为#美元。
9.细分市场信息
有关我们的讨论,请参阅注1-业务描述
我们衡量部门盈利能力的主要指标是调整后的利息、所得税、折旧、摊销前收益和某些非现金和/或非经常性项目,这些项目对管理层对我们经营业绩的评估没有直接贡献(根据我们的定义,调整后的EBITDA)。这些项目包括减值、重组和工厂关闭成本、收购相关费用、按市值计价的大宗商品对冲、出售资产的损益和后进先出库存影响。此演示文稿与我们的首席运营决策者评估运营结果并做出有关业务的战略决策的方式一致。此外,调整后的EBITDA是用于确定管理层短期激励目标和相关支出的实现程度的主要衡量标准,也是用于确定授予管理层的某些业绩份额单位的绩效和相关支出的衡量标准之一。出于这些原因,我们认为调整后的EBITDA代表了部门损益的最相关衡量标准。
调整后的EBITDA在综合基础上与净收入进行核对,这是根据美国公认会计准则确定和报告的最直接的可比财务指标。可报告分部的会计政策与重要会计政策摘要中所述的相同。部门间交易在合并中被剔除。
54
Koppers Holdings Inc. 2023年年报
重要产品线的细分市场收入
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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(百万美元) |
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铁路和公用事业产品和服务: |
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铁路处理产品 |
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$ |
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电线杆 |
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铁路基础设施产品和服务 |
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总铁路和公用事业产品和服务 |
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高性能化学品: |
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木材防腐剂产品 |
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其他产品 |
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全性能化学品 |
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碳材料和化学品: |
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沥青及相关产品 |
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邻苯二甲酸酐、萘和其他化学品 |
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炭黑原料和馏分 |
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碳材料和化学品总量 |
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总计 |
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$ |
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部门间收入: |
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高性能化学品 |
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碳材料与化学品 |
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总计 |
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下表列出了截至指定日期分配给我们每个部门的有形和无形资产:
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十二月三十一日, |
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2023 |
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2022 |
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(百万美元) |
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细分资产: |
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铁路和公用事业产品和服务 |
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$ |
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$ |
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高性能化学品 |
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碳材料与化学品 |
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细分资产 |
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预付保险和其他资产 |
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财产、厂房和设备、净值 |
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经营性租赁使用权资产 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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商誉: |
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铁路和公用事业产品和服务 |
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$ |
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$ |
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高性能化学品 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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55
Koppers Holdings Inc. 2023年年报
下表列出了所示期间按细分市场划分的某些销售和运营数据:
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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(百万美元) |
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折旧和摊销费用: |
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铁路和公用事业产品和服务 |
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$ |
|
|
$ |
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$ |
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|||
高性能化学品 |
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碳材料与化学品 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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调整后的EBITDA: |
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铁路和公用事业产品和服务 |
|
$ |
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$ |
|
|
$ |
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高性能化学品 |
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碳材料与化学品 |
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被排除在分部确定范围之外的项目 |
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后进先出费用(1) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
减值、重组和工厂关闭费用 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
出售资产的收益 |
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按市值计价的大宗商品对冲收益(亏损) |
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( |
) |
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( |
) |
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库存调整(2) |
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( |
) |
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利息支出 |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
折旧及摊销 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
所得税拨备 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
停产经营 |
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( |
) |
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( |
) |
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净收入 |
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$ |
|
|
$ |
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资本支出: |
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铁路和公用事业产品和服务 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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|||
高性能化学品 |
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|
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|||
碳材料与化学品 |
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公司 |
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总计 |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
按地理区域划分的收入和长期资产
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年 |
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收入 |
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长寿 |
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(百万美元) |
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美国 |
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2023 |
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$ |
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|
$ |
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2022 |
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2021 |
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澳大拉西亚 |
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2023 |
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|
|
||
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2022 |
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|
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||
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2021 |
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欧洲 |
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2023 |
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|
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|
||
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
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|
|
||
|
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
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|
||
其他国家 |
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2023 |
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|
|
||
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2022 |
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|
|
|
|
|
|
||
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|
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2021 |
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|
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||
总计 |
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2023 |
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$ |
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|
$ |
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|
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2022 |
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$ |
|
|
$ |
|
||
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2021 |
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|
$ |
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$ |
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上表中按地理区域划分的收入按销售目的地国家/地区计算。来自非美国国家的收入总计为5美元
56
Koppers Holdings Inc. 2023年年报
10.所得税
所得税拨备
我们的所得税规定的组成部分如下:
|
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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(百万美元) |
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当前: |
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联邦制 |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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状态 |
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外国 |
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当期税金拨备总额 |
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延期: |
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联邦制 |
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|
|
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|
|
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状态 |
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( |
) |
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外国 |
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递延税金准备总额 |
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|
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所得税拨备总额 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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2023年、2022年和2021年境外业务所得税前收入是$
所得税拨备与联邦法定所得税税率的调整如下:
|
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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联邦所得税税率 |
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% |
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% |
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|
% |
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按不同税率征税的外国收入 |
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州所得税,扣除联邦税收优惠后的净额 |
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( |
) |
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GILTI纳入,外国税收抵免净额 |
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税收应急准备金的变动 |
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估值免税额调整 |
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递延税金调整 |
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其他 |
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% |
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% |
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% |
于截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止三个年度内,我们已记录与若干递延税项资产价值相关的估值准备调整。2023年,我们记录了$
从可归因于Koppers的净收入中排除的税款
包括在全面收益中但不包括在可归因于Koppers的净收入中的递延所得税收益(费用)数额主要涉及对铜和利率掉期合约#美元的调整。
包括在全面收益中但不包括在可归因于Koppers的净收入中的递延所得税收益(支出)金额涉及调整,以反映员工退休后福利计划的未供资金状况为$(
递延税项资产和负债
递延所得税反映了用于财务报告目的和用于所得税目的的资产和负债的账面价值差异的净税收影响。
57
Koppers Holdings Inc. 2023年年报
我们递延税项资产和负债的重要组成部分如下:
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2023 |
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2022 |
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(百万美元) |
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递延税项资产: |
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联邦和州税收亏损结转,2024年至2043年到期 |
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$ |
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税收抵免 |
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准备金,包括保险和环境 |
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利息扣除 |
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应计雇员薪酬 |
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库存 |
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国外税收损失结转 |
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养恤金和其他退休后福利债务 |
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资产报废债务 |
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其他 |
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估值免税额 |
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递延税项资产总额 |
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递延税项负债: |
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税后账面折旧和摊销 |
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衍生工具合约收益 |
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其他 |
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递延税项负债总额 |
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递延税项净负债 |
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$ |
( |
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由于2017年减税和就业法案(税法)和一次性强制性过渡税,所有以前未汇出的美国递延税项负债现在都必须缴纳美国税。截至2023年12月31日,大约有1美元
管理层评估了与我们国内和国际业务相关的递延税项资产的变现能力。在评估估值拨备的需要时,管理层考虑了与实现我们的递延税项净资产有关的所有积极和消极的证据。我们相信,在可预见的未来,我们将处于应纳税所得额,我们将有足够的应纳税所得额来利用与我们的国内和国际业务相关的、没有估值准备的递延税项资产。
当递延税项资产很有可能无法变现时,估值准备是必要的。上文反映的某些递延税项资产预计不会变现,并已为其拨备估值拨备。
计入估值免税额以抵销下列递延税项资产:
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十二月三十一日, |
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2023 |
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2022 |
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(百万美元) |
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国家暂时性差额、净营业亏损和税收抵免 |
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$ |
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$ |
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联邦外国税收抵免 |
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国外暂时性差额、净营业损失和资本损失 |
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总估值免税额 |
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$ |
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$ |
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58
Koppers Holdings Inc. 2023年年报
未确认的税收优惠
未确认的税收优惠的期初和期末金额的对账如下:
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十二月三十一日, |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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(百万美元) |
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年初余额 |
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根据与本年度有关的税项拨备增加的费用 |
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因诉讼时效失效而导致的减损 |
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年终余额 |
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$ |
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$ |
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截至2023年12月31日和2022年12月31日,如果确认将影响实际税率的未确认税收优惠总额约为#美元。
我们确认利息支出和所得税支出中未确认的税收优惠带来的任何相关惩罚。截至2023年12月31日止的年度,我们承认了$
Koppers Holdings及其子公司在美国联邦司法管辖区、美国各州司法管辖区和非美国司法管辖区提交所得税申报单。除了少数例外,我们在2017年前的几年内不再接受美国联邦、美国各州或非美国所得税机关的审查。
11.库存
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十二月三十一日, |
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2023 |
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2022 |
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(百万美元) |
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原料 |
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$ |
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Oracle Work in Process |
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成品 |
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较少重估为后进先出 |
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库存,净额 |
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$ |
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$ |
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12.物业、厂房及设备
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十二月三十一日, |
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2023 |
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2022 |
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(百万美元) |
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土地 |
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$ |
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$ |
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建筑物 |
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机器和设备 |
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减去累计折旧 |
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财产、厂房和设备、净值 |
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$ |
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$ |
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截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的折旧费用为
减值-我们做到了
13.商誉和无形资产
商誉及其他购入的无形资产计入被分配的业务分部的可识别资产。商誉按年评估减值,采用量化商誉减值测试,或在情况变化或发生重大事件显示账面价值可能无法收回时更频繁地评估商誉减值。在进行这项评估时,管理层可首先考虑定性因素,以确定报告单位的公允价值是否更有可能少于其账面价值。定性因素包括宏观经济状况、行业和市场考虑因素、成本因素、整体财务表现、特定于实体的事件、影响报告单位的事件以及我们股票价格的持续变化。
如果定性评估的结果显示确定的可能性大于不确定的可能性,或如果没有进行定性评估,则使用折现现金流量法的收益法和市场法的组合进行定量测试,方法是将每个报告单位的估计公允价值与其账面净值进行比较。
59
Koppers Holdings Inc. 2023年年报
贴现现金流的计算取决于几个关键假设,包括未来预测现金流的时间、预测的收入增长率、预测的EBITDA利润率和贴现率。市场法使用指导性公司法,该方法涉及根据可比上市公司的财务数据计算估值倍数。从这些公司获得的倍数提供了一个指标,表明市场上有知识的投资者愿意为一家公司支付多少钱。然后将这些倍数应用于我们的报告单位的财务数据,以得出价值指示。为确定我们报告单位计算的公允价值的合理性,我们审查了所述的假设,以确保市场法和收益法产生的估值都不会有重大差异。我们选择这些估值方法是因为我们相信这些方法的组合,加上我们对基本假设和估计的最佳判断,为我们的报告单位的公允价值提供了最佳的估计。
我们在报告单位一级进行商誉评估。我们有三个报告单位,用于商誉评估。这些部门包括我们的PC运营部门、我们的铁路产品和服务报告部门以及我们的公用事业产品报告部门。铁路产品和服务以及公用事业产品比我们的Rups运营部门低一个级别。铁路产品和服务报告部门主要服务于北美的铁路行业,公用事业产品报告部门服务于美国和澳大利亚的公用事业行业。
从历史上看,我们每年11月30日都会进行年度商誉减值测试。截至2023年12月31日止年度内,我们自愿将年度减值评估日期从11月30日改为10月31日。我们任何报告单位的商誉减值测试间隔不超过12个月。计量日期的变化代表着应用预期应用的会计原则的方法的自愿变化。这一变化使年度减值测试日期与我们的预测过程保持一致。我们会继续监察每个报告单位是否因商誉减值测试而触发事件。会计原则的改变不会导致任何延迟、加速或避免减值费用。我们确定,估计公允价值超过了所有报告单位的账面价值,因此,
各报告单位的商誉账面值变动情况如下:
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高性能化学品 |
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铁路产品和服务 |
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实用程序 |
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总计 |
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(百万美元) |
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2021年12月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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货币换算 |
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( |
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( |
) |
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( |
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2022年12月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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货币换算 |
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2023年12月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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除商誉外的无形资产按公允价值入账,并在其估计使用年限内按直线摊销。我们每年评估正在摊销的无形资产的剩余使用寿命,以确定事件或情况是否需要修订剩余的摊销期限。如果对无形资产剩余使用年限的估计发生变化,该无形资产的剩余账面价值将在修订后的剩余使用年限内预期摊销。当事件或变化表明无形资产的账面价值可能无法收回时,无形资产也要接受可恢复性测试。
我们的无形资产摘要如下:
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十二月三十一日, |
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2023 |
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2022 |
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估计数 |
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加权 |
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毛收入 |
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累计 |
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网络 |
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毛收入 |
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累计 |
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网络 |
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(百万美元) |
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客户合同 |
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技术 |
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商标 |
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供应合同 |
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竞业禁止 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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60
Koppers Holdings Inc. 2023年年报
2023年,无形资产的账面价值总额净增加#美元。
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估计数 |
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(百万美元) |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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14.退休金和退休后福利计划
我们维持多项固定福利和固定供款计划,为美国及美国以外的雇员提供退休福利。这些计划将根据1974年《雇员退休收入保障法》(ERISA)、当地成文法或董事会决定的规定进行维护和缴费。固定收益养恤金计划一般提供基于服务年限和补偿的福利。养老金计划的资金来源如下
在美国,所有合格的和
固定缴款计划通常根据雇主和雇员对参与人个人投资账户的缴费向参与人提供退休资产。我们还为某些美国员工提供退休医疗保险,并为大多数美国员工提供人寿保险福利。对于受薪员工,退休医疗和退休保险计划已对新参与者关闭。与固定缴款计划有关的费用总额为#美元。
下表提供了n的组成部分
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截至十二月三十一日止的年度: |
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养老金福利 |
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其他好处 |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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(百万美元) |
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利息成本 |
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计划资产的预期回报 |
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( |
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( |
) |
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净亏损(收益)摊销 |
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( |
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( |
) |
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定期净收益成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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61
Koppers Holdings Inc. 2023年年报
下表列示养恤金和退休后计划资金到位情况的变化:
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截至十二月三十一日止的年度: |
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|
养老金福利 |
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其他好处 |
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2023 |
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2022 |
|
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2023 |
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2022 |
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(百万美元) |
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福利义务的变化: |
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年初的福利义务 |
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服务成本 |
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利息成本 |
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精算(收益)损失 |
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( |
) |
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( |
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聚落 |
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货币换算 |
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已支付的福利 |
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年终福利义务 |
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计划资产变动: |
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年初计划资产的公允价值 |
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雇主供款 |
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聚落 |
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货币换算 |
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已支付的福利 |
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计划资产年终公允价值 |
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计划的资金状况 |
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( |
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2023年,净精算收益为#美元
我们正在评估终止我们的美国合格养老金计划,并计划在2024年第四季度完成这一努力。我们估计,终止将需要额外的现金资金#美元。
关于我们在英国的固定收益养老金计划,在2021年期间,我们签订了一份批量年金保险单,以换取#美元的保费支付。
转换为买断政策的时机可能会受到英国高等法院在以下情况下的裁决的影响维珍传媒有限公司诉NTL养老金托管人II有限公司及其他与获得英国养老金计划某些修订的精算确认有关。在我们的案例中,这一裁决可能会使我们在2003年通过的关于养老金应计费率预期变化的计划修正案无效。这一裁决目前正在上诉中,在澄清什么构成有效的精算确认之前,向买断政策的转换可能会被推迟。
62
Koppers Holdings Inc. 2023年年报
计划数据
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截至十二月三十一日止的年度: |
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养老金福利 |
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2023 |
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2022 |
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(百万美元) |
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具有预计福利义务的养老金计划 |
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福利义务 |
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计划资产的公允价值 |
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具有累积收益的养老金计划 |
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累积利益义务 |
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计划资产的公允价值 |
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所有养恤金和退休后资产和债务的计量日期为各自年度的12月31日。
截至2023年12月31日和2022年12月31日所有固定收益养老金计划的累积收益义务是$
2024财年的预期捐款
我们对2024年的预期捐款估计为$
预计福利付款
主要由养恤金计划资产提供资金的养恤金福利和由一般公司资产提供资金的其他福利预计将支付如下:
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养老金福利 |
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其他好处 |
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(百万美元) |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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未来五年 |
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十二月三十一日, |
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养老金福利 |
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其他好处 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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贴现率 |
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计划资产的预期回报 |
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补偿增值率 |
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初始医疗趋势率 |
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选择长期资产收益率的依据
长期资产回报率假设是通过使用计划的投资政策中所述的计划的资产分配,并模拟复合平均回报率在一段时间范围内的分布来确定的。该模型使用资产类别收益、方差和相关性假设来产生预期收益。回报假设使用了受当前债券收益率、公司债券利差和基于当前市场状况的股票风险溢价影响的前瞻性总回报。
一般来说,长期收益率是每一种资产类别的总资产部分乘以该类别的预期回报的总和,并根据从资产中支付的预期费用进行调整。为了建立预期的长期资产收益率假设,我们考虑了每个资产类别的历史收益和未来预期收益,以及养老金投资组合的目标资产配置。
63
Koppers Holdings Inc. 2023年年报
投资策略
我们的养老金计划按资产类别进行的加权平均资产配置如下:
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十二月三十一日, |
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2023 |
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2022 |
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债务证券 |
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其他 |
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我们对养老金计划的投资策略是保持足够的多元化水平,降低利率和市场风险,并提供充足的流动性,以满足当前和未来的福利支付需求。我们利用投资经理协助识别和监控符合这些分配标准的投资。我们对美国合格养老金计划的总体投资战略是,在评估我们终止该计划、年化并不可撤销地将这一养老金责任转移给第三方保险公司的能力时,保留资本。因此,到2023年底,所有美国养老金资产都转移到创收资产,以降低投资回报波动性。
如前所述,我们就我们在英国的固定收益计划签订了一份大宗年金保险单,预计将不可撤销地将这一养老金责任转移给第三方保险公司。
除保险年金合同外,所有资产都投资于集合或混合投资工具。我们对这些投资工具的权益以会计单位表示,单位价值是标的投资累计价值的结果。这些投资工具中持有的股权证券通常按证券交易所在交易所的收盘价按日定价。这些投资工具中持有的债务证券通常由独立的定价服务按日定价。某些投资采用资产净值(NAV)进行估值,并未归类于公允价值等级,但计入公允价值等级是为了使公允价值等级与计划资产的总公允价值保持一致。房地产投资的公允价值要么通过在交易所上市定价,要么接受定期评估。
下表按级别列出,我们的养老金计划资产在公允价值层次结构内按公允价值计算:
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2023年12月31日 |
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报价在 |
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意义重大 |
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意义重大 |
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保险年金合同及其他 |
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按资产净值衡量的投资(1) |
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按公允价值计算的总资产 |
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(1)*上表所列公允价值金额旨在使公允价值等级与计划总资产进行对账。 |
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Koppers Holdings Inc. 2023年年报
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2022年12月31日 |
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报价在 |
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意义重大 |
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意义重大 |
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总计 |
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(百万美元) |
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美国股票证券 |
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美国债务证券 |
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按资产净值衡量的投资(1) |
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按公允价值计算的总资产 |
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(1)*上表所列公允价值金额旨在使公允价值等级与计划总资产进行对账。 |
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激励计划
我们有短期管理层激励计划,如果达到了特定的公司业绩目标,就会支付现金奖金。这些计划产生的费用为$
15.债务
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十二月三十一日, |
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加权 |
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成熟性 |
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2023 |
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(百万美元) |
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信贷安排 |
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定期贷款B |
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优先债券将于2025年到期 |
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债务总额 |
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减少短期债务和当前到期日 |
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减少未摊销债务发行成本 |
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长期债务 |
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上述未摊销债务发行成本从长期债务账面金额中扣除。
信贷安排
我们与一个银行财团有一项信贷协议(信贷安排)。这项信贷安排提供了$
信贷安排下的借款以Koppers Inc.、Koppers Holdings Inc.和我们的重要国内子公司的几乎所有资产(不包括不动产和其他习惯资产)的优先留置权为担保。信贷安排包含某些契约,可能会限制Koppers Inc.及其受限制的子公司采取某些行动。除其他外,这些限制包括对额外债务、留置权、股息、投资、收购、某些分配、资产出售、与关联公司的交易以及对包括组织文件在内的重要文件的修改的限制。此外,当Koppers Inc.及其受限子公司未能达到某些财务比率时,此类契约可能会导致违约事件。
截至2023年12月31日,我们有一块钱
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Koppers Holdings Inc. 2023年年报
定期贷款B
2023年4月10日,我们签订了信贷安排第1号修正案(修正案1),2023年10月11日,我们签订了信贷安排第2号修正案(修正案2)。第1号修正案在信贷安排下加入一个新类别的高级有担保定期贷款,本金总额为#元。
根据第2号修正案,
利率互换
有关利率互换协议的讨论,请参阅附注5-衍生金融工具,该协议有效地将我们的部分浮动利率债务转换为固定利率。
优先债券将于2025年到期
高普斯公司的S$
2023年4月11日,我们使用定期贷款B的收益、手头现金和现有信贷安排下的可用借款能力,按面值赎回了所有未偿还的2025年票据,并支付了与发行定期贷款B和赎回2025年票据有关的任何费用和支出。
债务到期日
在…2023年12月31日,未来五年的总债务到期日如下:
(百万美元) |
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2024 |
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2025 |
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2028 |
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此后 |
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本金债务总额 |
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减去未摊销折扣 |
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债务总额 |
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16.租契
我们确认现有不可撤销租赁的租赁义务和相关使用权资产。我们有不可取消的经营租赁,主要与有轨电车、办公室和制造设施、储油罐、船舶、生产设备和车辆有关。我们的许多租赁既包括租赁(例如固定租金),也包括非租赁部分(例如维护和服务)。对于某些重要的资产类别,如轨道车、储罐、船舶和车辆,我们根据每个组件的估计独立价格将租赁组件和非租赁组件分开。对于其余的资产类别,我们选择将这些组成部分作为一个单独的租赁组成部分进行核算。此外,我们将12个月内到期的租约排除在资产负债表确认之外。
我们的许多租约包括一个或多个续订选项。吾等于租赁开始日及其后定期评估续期选择权,以确定吾等是否合理地确定行使选择权,在此情况下,吾等会将续约期包括在租赁期内。由于我们的大多数租赁不提供隐含利率,我们使用基于现有信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。
经营性租赁的租赁费用在租赁期内以直线法确认。可变租赁费用在产生这些付款的债务的期间确认。
66
Koppers Holdings Inc. 2023年年报
下表列出了经营租赁成本、可变租赁成本和补充现金流信息:
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2023 |
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经营租赁成本 |
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可变租赁成本 |
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为计量中包括的金额支付的现金 |
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经营性租赁的经营性现金流出 |
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下表提供了截至以下日期我们的经营租赁产生的现金流的金额和时间的信息2023年12月31日:
(百万美元) |
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2024 |
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$ |
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2028 |
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此后 |
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租赁付款总额 |
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减去:利息 |
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租赁负债现值 |
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与租赁有关的补充综合资产负债表信息如下:
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十二月三十一日, |
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2023 |
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2022 |
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*加权平均剩余租赁期限,以年为单位 |
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*加权平均贴现率 |
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17.承付款和或有负债
我们参与了与环境法律法规、产品责任和其他事项有关的诉讼和各种诉讼。下面将讨论其中的某些事项。这些或有事项的最终解决受到重大不确定性的影响,如果我们未能在任何这些法律事项上胜诉,或者如果在同一报告期内这些法律事项中的几个对我们不利,则这些法律事项可能个别地或总体地对合并财务报表具有重大意义。
法律诉讼
煤焦油沥青箱.Koppers Inc.是#年提起诉讼的几名被告之一
所有的原告
我们有
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Koppers Holdings Inc. 2023年年报
环境和其他诉讼事项
我们受制于联邦、州、地方和外国的法律和法规,以及与保护环境和人类健康和安全有关的潜在责任,除其他外,包括清理受污染的场地、处理、储存和处置废物、向水道排放污水、向空气中排放物质以及各种健康和安全事项。我们预计,持续遵守此类法律和法规将产生巨额成本。我们还可能面临政府或第三方的索赔,或以其他方式招致费用,涉及清理或因与过去和现在的作业相关的现场污染而造成的伤害。当可以确定一项责任是可能的并且可以合理评估时,我们就应计环境责任。
由他人保留或承担的环境及其他责任。我们与我们某些经营地点的前业主有协议,根据这些协议,前业主保留、承担和/或同意赔偿我们某些环境和其他责任。其中最重要的一项协议是1988年12月29日在高普斯公司的S地层签订的(收购)。根据Koppers Inc.和Beazer East之间的相关资产购买协议,在某些限制的限制下,Beazer East保留对Koppers Inc.的某些责任、损害、损失和成本的赔偿责任,包括(除某些有限的例外情况外)因Beazer East在收购前发生的作为或不作为以及与Beazer East在收购前销售的产品相关的责任(赔偿)而根据环境法承担的责任和遵守环境法的费用。Beazer East的母公司Beazer Limited根据担保无条件保证Beazer East履行赔偿责任。
赔偿提供了不同的机制,但受某些限制,Beazer East有义务就某些环境、产品和其他责任对Koppers Inc.进行赔偿,并对Koppers Inc.在获得此类赔偿之前施加某些条件,在某些情况下,包括对可以提出赔偿要求的时间段的某些限制。2004年7月,Koppers Inc.和Beazer East同意修订1988年12月29日资产购买协议中的环境赔偿条款,以延长关闭前环境责任的赔偿期限,但须遵守下一段,并同意分享从Beazer East收购的任何地点产生的有毒侵权诉讼抗辩。
赔偿项下符合条件的支出不受金钱限制。赔偿项下的合格支出包括(I)第三方要求的与Beazer East或其前身1988年12月29日之前(关闭前)的行为或不作为有关的环境清理责任,例如调查、补救和关闭费用;(Ii)第三方就Beazer East或其前身的关闭前的行为或不作为而提出的人身伤害、财产损失和自然资源损害的环境索赔;(Iii)对Beazer East及其前身的行为或不作为的惩罚性赔偿,而不考虑所指控的行为的日期;及(Iv)对Beazer East或其前身销售的产品的产品责任索赔,而不考虑所指控的行为的日期。在截至2019年7月14日(索赔截止日期)的赔偿期内,Beazer East现在可以向Koppers Inc.提出上文第(I)和(Ii)节所述的某些第三方索赔。然而,如果上文第(I)和(Ii)节所述的第三方索赔在索赔截止日期前提交给Beazer East,Beazer East将继续被要求支付因该等索赔而产生的费用。此外,索赔截止日期没有改变《赔偿条例》中关于非环境索赔的赔偿规定,例如产品责任索赔,这些索赔可能会继续由Koppers Inc.提交给Beazer East。
本赔偿金规定,应任何一方的请求,仲裁员应迅速解决Koppers Inc.和Beazer East之间的问题。除其他事项外,可以要求仲裁员就Koppers Inc.和Beazer East之间的环境责任分配作出决定。本赔偿条款下的仲裁决定是终局的,对双方都有约束力。
我们子公司的大部分制造和其他地点都发现了污染。
到目前为止,保留、承担和/或同意赔偿我们上述责任的各方,包括Beazer East,已经在所有实质性方面履行了他们的义务。Koppers Inc.和Beazer East和/或其他赔偿人之间定期出现问题,这些问题在没有仲裁的情况下得到了解决。Koppers Inc.和Beazer East不时进行讨论,其中包括与某些运营和关闭的设施相关的环境成本的分配。
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Koppers Holdings Inc. 2023年年报
如果出于任何原因(包括有争议的承保范围或财务能力),其中一方或多方未能履行其义务,而我们被要求对该等债务的全部或部分承担责任而无需偿还,则向我们施加该等债务可能对我们的业务、财务状况、现金流和经营结果产生重大不利影响。此外,我们可能被要求在资产负债表上记录与此类事项有关的或有负债,这可能会对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果造成负面影响。
国内环境事务。Koppers Inc.已被指定为位于俄勒冈州威拉米特河上的波特兰港CERCLA地点的潜在责任方(PRP)之一。Koppers Inc.在工地附近运营着一个煤焦油沥青码头。Koppers Inc.回应了EPA的信息请求,并执行了一项PRP协议,该协议概述了一个私人流程,以制定过去和未来成本在超过
环保局于2017年1月发布了波特兰港CERCLA场地的决定记录(Rod)。选定的补救措施包括清除沉积物、封顶、加强和监测自然恢复以及改善河岸。Rod不确定谁应该对补救费用负责。当时,在Rod中估计的选定补救措施的净现值和未贴现成本约为#美元
此外,Koppers Inc.涉及两个独立的问题,涉及波特兰港网站的自然资源损害。其中一个问题涉及受托人根据对向威拉米特河排放有害物质对自然资源造成的损害的评估提出的赔偿要求。该评估作为估计自然资源损害索赔或诉讼的和解负债的基础,以向那些不与受托人集团和解的人收回。科珀斯公司已着手解决其对评估区的自然资源损害赔偿责任问题。第二件事涉及Yakama Nation于2017年1月在俄勒冈州联邦法院提起的诉讼。Yakama Nation要求赔偿反应费用和评估目前评估区以外水道自然资源损害的费用。在最近的法院裁决之后,雅卡马国家案一直被搁置,等待波特兰港CERCLA场地的私人分配过程完成。
2009年9月,Koppers Inc.收到一封一般通知信,通知其可能是纽瓦克湾CERCLA场地的PRP。2010年1月,Koppers Inc.提交了对一般通知函的答复,声称Koppers Inc.是一 极小的在这个地方开派对。
我们已经累计了在波特兰港和纽瓦克湾CERCLA地点参加PRP小组的估计费用,并估计了极小的出资人在现场的和解金额总计为#美元
确实有
外国环境问题.我们在澳大利亚有一个与Performance Chemals业务相关的工厂,在那里我们记录了在收购该业务之前发生的土壤和地下水污染的环境补救责任。截至2023年12月31日,我们估计收购的网站合计为$
环境储备前滚.
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十二月三十一日, |
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2023 |
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2022 |
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(百万美元) |
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年初余额 |
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现金支出 |
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年终余额 |
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Koppers Holdings Inc. 2023年年报
18.后续活动
2024年2月27日,我们签署了一项协议,以大约美元的价格收购布朗木材养护公司及其某些附属公司(布朗木材)的几乎所有资产
项目9. C在会计和财务披露方面与会计师的分歧和分歧
没有。
项目9A. C控制和程序
(A)对披露控制和程序的评价
公司管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,利用特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)内部控制-综合框架(2013年),评估了公司披露控制和程序的有效性,根据1934年《证券交易法》第13 a-15(e)和15 d-15(e)条的规定,截至本报告所涉期间结束时。根据该评价,首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告所述期间结束时,这些控制和程序是有效的。
(B)财务报告内部控制的变化
在我们最近一个财政季度,我们对财务报告的内部控制(该术语在《交易法》第13 a-15(f)条和第15 d-15(f)条中定义)没有发生重大影响或合理可能重大影响我们对财务报告的内部控制的变化。
参见第页的管理报告 38管理层关于财务报告内部控制的年度报告。见第页的独立注册会计师事务所报告 39参阅毕马威会计师事务所就财务报告内部控制出具的鉴证报告。
项目9 B. O其他信息
在……上面
截至2023年12月31日止三个月,我们没有其他董事或高管
站点M9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
P第三条
项目10.DIRECTORS、高管与公司治理
S-K规例第401项所规定的有关董事的资料,载于我们为本公司2024年股东周年大会所作的最终委托书(委托书)内,根据本公司的第14A条,委托书将于本公司财政年度结束后不迟于120天,以委托书第1项-董事选举建议为标题提交证券交易委员会,并在此并入作为参考。
本项目要求提供的有关我们的执行干事的资料在本报告第一部分“关于我们的执行干事的资料”中作为参考纳入。
S-K法规第405项所要求的信息,如果要求披露,则包括在委托书中的一般事项-拖欠第16(A)条报告的标题下,并通过引用并入本文。
70
Koppers Holdings Inc. 2023年年报
S-K法规第407(D)(4)项和第407(D)(5)项要求的信息包含在委托书中的委托书第1项-董事会议和委员会选举建议下,并通过引用并入本文。
审计委员会和我们的董事会已经批准并通过了一项适用于所有董事、高级管理人员和雇员的行为准则和一项适用于高级管理人员的道德准则,该准则的副本可在我们的网站上下载:Www.koppers.com并应我们股东的书面要求免费提供。请将申请发送到科珀斯控股公司,注意:公司秘书办公室,第七大道436号,1550Suite1550,匹兹堡,宾夕法尼亚州15219。我们会在修订或豁免后四个工作天内,说明对适用于高级人员的行为守则或道德守则作出任何修订的日期及性质,或对适用于高级人员的行为守则或道德守则条文作出的任何(默示或明示)放弃。Www.koppers.com。我们不打算将我们网站的内容纳入本报告。
项目11.E高管薪酬
第11项所要求的资料载于委托书,标题为“高管及董事薪酬及公司管治事宜-委员会向股东提交的报告-管理层发展及薪酬委员会报告”,并在此并入作为参考。
第十二条S某些实益拥有人的安全所有权以及管理层和有关股东的事项
第12项所要求的信息包含在委托书的普通股所有权标题下,并以引用的方式并入本文。
下表提供了截至2023年12月31日根据我们的2020年长期激励计划可能发行的普通股数量的信息:
计划类别: |
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在行使尚未行使的期权、认股权证及权利时须发行的证券数目(1) |
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未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价(2) |
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根据股权补偿计划剩余可供未来发行的证券数量(不包括第一栏反映的证券) |
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批准的股权薪酬计划 |
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1,818,970 |
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$ |
27.51 |
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1,256,139 |
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未获批准的股权薪酬计划 |
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0 |
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0.00 |
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0 |
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总计 |
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1,818,970 |
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$ |
27.51 |
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1,256,139 |
|
第13项所要求的信息包含在委托书中,标题为与关联人的交易和公司治理事项-董事独立性,并通过引用并入本文。
项目14.PRINCIPAL会计师费用和服务
审计师姓名:
审计师位置:
审计师事务所ID:PCAOB ID
第14项要求的所有其他信息包含在委托书的审计师标题下,并通过引用并入本文。
71
Koppers Holdings Inc. 2023年年报
P第四条
项目15.证物和财务报表附表
(A)1.财务报表
作为本报告一部分提交的财务报表包括在第8项--财务报表和补充数据中,如第页索引所列37.
(A)2.财务报表附表
附表二-估值及合资格账目及储备载于第页76。所有其他附表都被省略,因为它们不适用,或者所需资料载于适用的财务报表或附注中。
(A)3.证物
展品索引
证物编号: |
|
展品 |
|
以引用方式成立为法团 |
3.1 |
|
修改后的公司章程,于2023年8月3日修订 |
|
公司于2023年11月3日提交的Form 10-Q季度报告(委员会文件第001-32737号)的附件3.1。 |
3.2 |
|
2023年8月2日通过的第三次修订和重新制定的公司章程 |
|
公司于2023年8月3日提交的当前8-K表格报告(委员会文件第001-32737号)的附件3.2。 |
10.1 |
|
Koppers Inc.和Koppers Company,Inc.之间的资产购买协议,日期为1988年12月28日 |
|
1994年2月7日提交的Koppers Inc.招股说明书的各自证物。(P) |
10.2 |
|
Beazer PLC提供的资产购买协议担保,日期为1988年12月28日 |
|
1994年2月7日提交的Koppers Inc.招股说明书的各自证物。(P) |
10.3* |
|
Koppers Industries,Inc.面向受薪员工的非缴费长期残疾计划 |
|
根据修订后的1933年证券法第424(B)条,于1994年2月7日提交的关于发售2004年到期的8 1/2%优先债券的招股说明书。(P) |
10.4* |
|
Koppers Industries,Inc.幸存者福利计划 |
|
根据修订后的1933年证券法第424(B)条,于1994年2月7日提交的关于发售2004年到期的8 1/2%优先债券的招股说明书。(P) |
10.5 |
|
对2004年7月15日Koppers Inc.和Beazer East,Inc.之间的资产购买协议第七条的修订和重述 |
|
2004年8月6日提交的Koppers Inc.季度报告Form 10-Q的附件10.33(欧盟委员会文件第001-12716号)。 |
10.6 |
|
截至2004年11月18日的协议和合并计划,由Koppers Inc.、Merge Sub for Ki Inc.和Koppers Holdings Inc.(F/K/a KI Holdings Inc.)签署,并在Koppers Inc.、Merge Sub for Ki Inc.和Koppers Holdings Inc.之间签署。 |
|
2005年2月14日提交的公司注册表S-4(注册号:333-122810)附件10.34。 |
10.7* |
|
Koppers Holdings Inc.2005年长期激励计划,修订并重新确定,自2016年3月24日起生效 |
|
本公司于2016年4月5日提交的2016年年度股东大会最终委托书附录A(委员会文件第001-32737号)。 |
10.8* |
|
Koppers Holdings Inc.福利恢复计划 |
|
2007年8月9日提交的公司季度报告10-Q表的附件10.1(委员会文件第001-32737号)。 |
72
Koppers Holdings Inc. 2023年年报
证物编号: |
|
展品 |
|
以引用方式成立为法团 |
10.9* |
|
Koppers Inc.补充高管退休计划I |
|
本公司于2009年2月20日提交的截至2008年12月31日的Form 10-K年度报告的附件10.53(委员会文件第001-32737号)。 |
10.10* |
|
Koppers Inc.补充高管退休计划II,经修订和重述 |
|
公司于2014年8月7日提交的Form 10-Q季度报告(委员会文件第001-32737号)的附件10.93。 |
10.11* |
|
Koppers Holdings Inc.福利恢复计划修正案自2009年1月1日起生效 |
|
本公司于2009年2月20日提交的截至2008年12月31日的Form 10-K年度报告的附件10.57(委员会文件第001-32737号)。 |
10.12* |
|
关于授予股票期权的通知 |
|
本公司于2013年2月25日提交的截至2012年12月31日的Form 10-K年度报告的附件10.64(委员会文件第001-32737号)。 |
10.13* |
|
科珀斯年度激励计划,2016年1月25日修订 |
|
公司于2016年2月29日提交的截至2015年12月31日的Form 10-K年度报告(委员会文件第001-32737号)的附件10.97。 |
10.14* |
|
关于授予股票期权的通知 |
|
公司于2015年3月2日提交的截至2014年12月31日的Form 10-K年度报告的附件10.100(委员会文件第001-32737号)。 |
10.15 |
|
协议和合并计划,日期为2018年4月10日,由Koppers Inc.、Cox Industries,Inc.、出售股东各方和股东代表方签署 |
|
公司于2018年5月3日提交的Form 10-Q季度报告(委员会文件第001-32737号)的附件2.5。 |
10.16* |
|
Koppers Holdings Inc.2018年长期激励计划 |
|
公司于2018年5月3日提交的当前8-K表格报告(委员会文件第001-32737号)的附件10.1。 |
10.17* |
|
授出股票期权通知书的格式
|
|
公司于2018年8月9日提交的Form 10-Q季度报告(委员会文件第001-32737号)的附件10.123。 |
10.18* |
|
限制性股票单位发行协议格式-时间归属 |
|
本公司于2020年2月27日提交的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告的附件10.38(委员会文件第001-32737号)。 |
10.19* |
|
限制性股票单位发行协议格式-业绩归属 |
|
本公司于2020年2月27日提交的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告的附件10.39(委员会文件第001-32737号)。 |
10.20* |
|
授出股票期权通知书的格式 |
|
本公司于2020年2月27日提交的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告的附件10.40(委员会文件第001-32737号)。 |
10.21* |
|
Koppers Holdings Inc.2020长期激励计划 |
|
本公司于2020年5月7日提交的当前8-K报表(委员会文件第001-32737号)的附件10.1。 |
73
Koppers Holdings Inc. 2023年年报
证物编号: |
|
展品 |
|
以引用方式成立为法团 |
10.22* |
|
限制性股票单位发行协议格式-时间归属 |
|
本公司于2021年2月24日提交的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告的附件10.40(委员会文件第001-32737号)。 |
10.23* |
|
限制性股票单位发行协议格式-业绩归属 |
|
公司于2021年2月24日提交的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告的附件10.41(委员会文件第001-32737号)。 |
10.24* |
|
授出股票期权通知书的格式 |
|
公司于2021年2月24日提交的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告的附件10.42(委员会文件第001-32737号)。 |
10.25* |
|
Koppers Holdings Inc.福利恢复计划修正案 |
|
公司于2021年2月24日提交的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告的附件10.44(委员会文件第001-32737号)。 |
10.26* |
|
Koppers Holdings Inc.2020长期激励计划第一修正案 |
|
本公司于2021年5月7日提交的8-K报表的附件10.1(委员会文件第001-32737号)。 |
10.27* |
|
修订和重新制定Koppers Holdings Inc.员工股票购买计划 |
|
本公司于2021年5月7日提交的8-K报表的附件10.2(委员会文件第001-32737号)。 |
10.28* |
|
Koppers Holdings Inc.与指定高管于2021年3月1日签订的控制权变更协议表格 |
|
公司于2021年5月7日提交的Form 10-Q季度报告(委员会文件第001-32737号)的附件10.1。 |
10.29* |
|
高普斯控股有限公司董事递延薪酬计划 |
|
公司于2021年8月6日提交的Form 10-Q季度报告(委员会文件第001-32737号)的附件10.1。 |
10.30* |
|
限制性股票单位发行协议格式-时间归属 |
|
公司于2022年2月23日提交的截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告的附件10.49(委员会文件第001-32737号)。 |
10.31* |
|
限制性股票单位发行协议格式-业绩归属 |
|
公司于2022年2月23日提交的截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告的附件10.50(委员会文件第001-32737号)。 |
10.32* |
|
授出股票期权通知书的格式 |
|
公司于2022年2月23日提交的截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告的附件10.51(委员会文件第001-32737号)。 |
10.33 |
|
信贷协议,日期为2022年6月17日,由Koppers Inc.作为借款人,Koppers Holdings Inc.作为控股公司、贷款人和L/C发行人,PNC银行全国协会作为循环行政代理、抵押品代理和Swingline贷款机构,以及富国银行全国协会作为定期管理代理 |
|
本公司于2022年6月21日提交的8-K表格的附件10.1(委员会文件第001-32737号)。 |
10.34* |
|
董事递延补偿计划,自2022年8月3日起修订并重述 |
|
公司于2022年11月4日提交的Form 10-Q季度报告(委员会文件第001-32737号)的附件10.1。 |
74
Koppers Holdings Inc. 2023年年报
证物编号: |
|
展品 |
|
以引用方式成立为法团 |
10.35* |
|
限制性股票单位发行协议格式-时间归属 |
|
本公司于2022年12月13日提交的8-K表格的附件10.1(委员会文件第001-32737号)。 |
10.36* |
|
限制性股票单位发行协议格式-EBITDA业绩归属 |
|
本公司于2022年12月13日提交的8-K报表的附件10.2(委员会文件第001-32737号)。 |
10.37* |
|
限制性股票单位发行协议格式-TSR业绩归属 |
|
本公司于2022年12月13日提交的8-K表格的附件10.3(委员会文件第001-32737号)。 |
10.38* |
|
限制性股票单位发行协议格式非雇员董事-时间归属 |
|
本公司于2023年2月27日提交的截至2023年12月31日的Form 10-K年度报告的附件10.38(委员会文件第001-32737号)。 |
10.39 |
|
日期为2023年4月10日的信贷协议的第1号修正案,日期为2022年6月17日,由Koppers Inc.作为借款人,Koppers Holdings Inc.作为借款人,Koppers Holdings Inc.作为控股公司、贷款人和L/C发行人,PNC银行作为循环行政代理、抵押品代理和Swingline贷款机构,以及Wells Fargo Bank全国协会作为定期管理代理 |
|
本公司于2023年4月11日提交的8-K表格的附件10.1(委员会文件第001-32737号)。 |
10.40* |
|
Koppers Holdings Inc.福利恢复计划修正案,自2023年5月1日起生效 |
|
公司于2023年8月3日提交的Form 10-Q季度报告(委员会文件第001-32737号)的附件10.1。 |
10.41* |
|
限制性股票单位发行协议格式非雇员董事-时间归属 |
|
公司于2023年8月3日提交的Form 10-Q季度报告(委员会文件第001-32737号)的附件10.2。 |
10.42* |
|
日期为2023年10月11日的信贷协议第2号修正案,日期为2022年6月17日,由Koppers Inc.作为借款人,Koppers Holdings Inc.作为控股公司,贷款人和L/C发行人,PNC银行,National 协会作为循环管理代理、抵押品代理和Swingline贷款机构,富国银行作为定期管理代理 |
|
本公司于2023年10月12日提交的8-K表格的附件10.1(委员会文件第001-32737号)。 |
10.43* *** |
|
限制性股票单位发行协议格式-时间归属 |
|
|
10.44* *** |
|
限制性股票单位发行协议格式-EBITDA业绩归属 |
|
|
10.45* *** |
|
限制性股票单位发行协议格式-TSR业绩归属 |
|
|
10.46* *** |
|
限制性股票单位发行协议格式-非雇员董事-时间归属 |
|
|
21*** |
|
本公司的附属公司。 |
|
|
23.1*** |
|
独立注册会计师事务所同意。 |
|
|
24*** |
|
授权书。 |
|
|
75
Koppers Holdings Inc. 2023年年报
证物编号: |
|
展品 |
|
以引用方式成立为法团 |
31.1*** |
|
根据规则第13a-14(A)条签发首席执行干事证书。 |
|
|
31.2*** |
|
根据细则13a-14(A)对首席财务官进行认证。 |
|
|
32.1*** |
|
根据第1350条对首席执行官和首席财务官进行认证。 |
|
|
97*** |
|
Koppers Holdings Inc.基于激励的薪酬追回政策 |
|
|
101.INS* |
|
内联XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记与内联XBRL文档一起嵌入 |
|
|
101.SCH* |
|
嵌入Linkbase文档的内联XBRL分类扩展架构 |
|
|
104 |
|
封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
|
|
* 管理合同或补偿计划。
*** 现提交本局。
(P)纸质展品
项目16.表格10-K摘要
没有。
KOPPERS HOLDINGS INC.
附表二-估值及合资格账目
截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度
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余额为 |
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增加 |
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天平 |
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起头 |
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(减少) |
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网络 |
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货币 |
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在末尾 |
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年份的 |
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到开支 |
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核销 |
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翻译 |
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年份的 |
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(百万美元) |
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2023 |
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坏账准备 |
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( |
) |
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递延税额估值免税额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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2022 |
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坏账准备 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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递延税额估值免税额 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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2021 |
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坏账准备 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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||||
递延税额估值免税额 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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76
Koppers Holdings Inc. 2023年年报
签名性情
根据修订后的1934年证券交易法第13或15(D)节的要求,Koppers Holdings Inc.已正式促使本Form 10-K年度报告由签署人代表其签署,并获得正式授权。
K操作员 H陈旧 INC. |
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发信人: |
|
/s/ JIMMI SUE S铁匠 |
|
|
吉米·苏·史密斯 |
|
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首席财务官 |
根据修订后的1934年《证券交易法》的要求,本表格10-K的年度报告已由以下注册人以登记人的身份在指定日期签署。
签名 |
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容量 |
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*日期 |
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/s/ L淫秽《纽约时报》全 Leroy M.球 |
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董事和首席执行官 行政干事(首席行政干事) |
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2024年2月28日 |
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/s/ JIMMI SUE S铁匠 吉米·苏·史密斯 |
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首席财务官(首席财务官) |
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2024年2月28日 |
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/s/ B拉德利《纽约时报》艾尔西 布拉德利·A·皮尔斯 |
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首席会计官(首席会计官) |
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2024年2月28日 |
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|
斯蒂芬·R·特里奇 |
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董事和非执行董事 董事会主席 |
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|
徐东峰 |
|
董事 |
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|
特雷西·L·延森 |
|
董事 |
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|
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David·莫特利 |
|
董事 |
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|
|
|
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通过 |
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/S/勒罗伊·M·鲍尔 |
阿尔伯特·J·诺伊帕弗 |
|
董事 |
|
|
|
|
|
|
|
|
勒罗伊·M·鲍尔事实律师 |
安德鲁·D·桑迪弗 |
|
董事 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
路易·L·特斯托尼 |
|
董事 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2024年2月28日 |
尼山·瓦尔塔尼安 |
|
董事 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
索尼娅·M威尔克森 |
|
董事 |
|
|
|
|
|
|
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77