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IncentivePlanMembers2023-12-310001793229美国公认会计准则：保修成员2021-01-012021-12-310001793229US-GAAP：可转换节点PayableMember2021-01-012021-12-310001793229Mpln：UnvestedFounderSharesMember2021-01-012021-12-310001793229美国-GAAP：股票补偿计划成员2021-01-012021-12-310001793229美国-公认会计准则：关联方成员2023-01-012023-12-310001793229美国-公认会计准则：关联方成员2022-01-012022-12-310001793229美国-公认会计准则：关联方成员2021-01-012021-12-310001793229美国-公认会计准则：关联方成员2023-12-310001793229美国-公认会计准则：关联方成员2022-12-3100017932292023-10-012023-12-31 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格：10-K
(标记一)
| | | | | |
| x | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2023
| | | | | |
o | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的过渡报告 |
对于从日本到日本的过渡期，日本将从日本过渡到日本。
委托书档号：001-39228
多计划公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
| 特拉华州 | | 84-3536151 |
(述明或其他司法管辖权
公司或组织) | | (税务局雇主
识别号码) |
第五大道115号
纽约, 纽约10003
(主要执行办公室地址)
(212) 780-2000
（发卡机构电话号码）
根据该法第12(B)款登记的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | | 交易
符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
| A类普通股，每股面值0.0001美元 | | MPLN | | 纽约证券交易所 |
| | | | |
如果登记人是《证券法》第405条规定的知名的经验丰富的发行人，则用复选标记勾选。是的 o 不是 x
如果注册人不需要根据《交易法》第13条或第15（d）条提交报告，则勾选。是的 o 不是 x
检查发行人是否（1）在过去12个月内（或在登记人被要求提交此类报告的较短时间内）提交了《交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内一直遵守此类提交要求。 是 x 没有 o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每一份交互数据文件。是 x 没有 o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | x | | 加速文件管理器 | o |
| 非加速文件服务器 | o | | 规模较小的报告公司 | o |
| | | 新兴成长型公司 | o |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，并证明其根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告进行内部控制的有效性的管理评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所提交的。o
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。o
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据§240.10D-1(B)收到的基于激励的薪酬进行恢复分析o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是o不是，不是。x
根据2023年6月30日纽约证券交易所普通股的收盘价，注册人的非关联公司持有的有表决权股票的总市值约为#美元。865.41000万美元。
截至2024年2月22日，644,372,197发行并发行了A类普通股，每股票面价值0.0001美元。
以引用方式并入的文件
登记人的最终委托书中与登记人股东年度会议有关的部分通过引用并入本报告第三部分。
目录表
| | | | | |
| 书页 |
词汇表 | 3 |
有关前瞻性陈述的注意事项 | 9 |
第一部分 | |
项目1.业务 | 11 |
第1A项。风险因素 | 27 |
项目1B。未解决的员工意见 | 54 |
项目1C。网络安全 | 54 |
项目2.财产 | 56 |
项目3.法律诉讼 | 56 |
项目4.矿山安全信息披露 | 57 |
| |
第II部 | |
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | 57 |
第六项。[已保留] | 59 |
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 60 |
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露 | 78 |
项目8.财务报表和补充数据 | 80 |
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 | 22 |
第9A项。控制和程序 | 22 |
项目9B。其他信息 | 23 |
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 23 |
| |
第三部分 | |
项目10.董事、高级管理人员和公司治理 | 23 |
项目11.高管薪酬 | 24 |
项目12.某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项 | 24 |
第13项：某些关系和关联交易，以及董事独立性 | 24 |
项目14.主要会计费用和服务 | 24 |
| |
第IV部 | |
项目15.物证、财务报表附表 | 25 |
项目16.表格10-K摘要 | 27 |
| |
签名 | 28 |
除非另有说明，“我们”、“我们的”、“MultiPlan”和“公司”以及类似术语均指MultiPlan Corporation及其子公司。
词汇表
除非本年报表格10-K（本“年报”）另有说明或文意另有所指，否则：
“2020年综合奖励计划”指我们的2020年综合奖励计划，可能会不时修订及╱或重述;
“5.50%高级抵押债券”是指本金总额为10.5亿美元、2028年到期的5.50%高级抵押债券；
“5.750厘债券”是指公共卫生局局长于2028年到期的本金总额为5.750厘的本金总额为13亿元的优先债券；
“算盘”是指Abacus Insights，Inc.
“调整后每股收益”是指调整后每股收益；
《平价医疗法案》是指经《医疗保健和教育和解法案》修正的《患者保护和平价医疗法案》；
AMPS是先进的医疗定价解决方案；
“ASC”是对会计准则的编纂；
“ASU”是对会计准则的更新；
“董事会”是指公司的董事会；
“BST”造福科学有限责任公司；
《关爱法案》适用于《冠状病毒援助、救济和经济安全法》；
“现金利息”是指以现金形式支付的高级可转换实物票据的利息；
“CECL”均以会计准则关于现行预期信贷损失的方法由财务会计准则委员会发布；
丘吉尔是指特拉华州的丘吉尔资本公司三世，在交易完成后更名为多重计划公司；
“丘吉尔IPO”是指丘吉尔于2020年2月19日结束的首次公开募股；
“丘吉尔A类普通股”是指，在交易完成前，丘吉尔A类普通股每股面值0.0001美元，交易完成后，我们A类普通股每股面值0.0001美元；
“丘吉尔的B类普通股”是指丘吉尔的B类普通股，每股票面价值0.0001美元；
“A类普通股”是指多重计划的A类普通股，每股票面价值0.0001美元；
“结案”是对企业合并的完善；
“成交日期”为2020年10月8日，即交易完成之日；
“合作医疗”指的是医疗保险和医疗补助服务中心；
“共同管道投资”是指丘吉尔与某些投资者签订认购协议的私募，根据该协议，这些投资者(A)以每股10.00美元的收购价认购130,000,000股丘吉尔A类普通股，总承诺额为13,000,000,000美元；(B)认股权证，购买6,500,000,000股
丘吉尔A类普通股(每认购1股丘吉尔A类普通股，投资者将获得1/20份认购丘吉尔A类普通股的认股权证，每份认购权证的执行价为每股12.50美元，到期日为2025年10月8日)。认购金额在250,000,000美元或以下时，Common PIPE投资的原始发行折扣为1%(以额外的丘吉尔A类普通股支付)，认购金额超过250,000,000美元时，原始发行折扣为2.5%，这导致额外发行了2,050,000股丘吉尔A类普通股。共同管道投资已于结算日完成；
“共同管道投资者”是指参与共同管道投资的投资者；
“普通股”是指交易完成前的丘吉尔的A类普通股和丘吉尔的B类普通股，交易完成后的A类普通股；
“公司”是指交易完成前的丘吉尔和交易完成后的多计划公司；
“消费者”是指付款人及其承保人、投保人或健康计划成员；
“可转换管道投资”是指本公司与若干投资者订立认购协议的私募，根据该协议，该等投资者同意购买本金总额为1,300,000,000美元的高级可转换实物票据。可转换管道投资已于结算日完成；
“新冠肺炎”是对新冠肺炎的大流行；
“DGCL”适用于修订后的“特拉华州公司法”；
“DHP”是指Discovery Health Partners；
“董事RSU”是指根据2020年综合激励计划向公司非雇员董事发放的限制性股票单位(已选择放弃获得董事薪酬权利的非雇员董事除外)；
“员工RS”是指根据2020年综合激励计划授予某些员工的限制性股票；
“员工RSU”是指根据2020年综合激励计划授予某些员工的限制性股票单位；
“员工NQSO”是指根据2020年综合激励计划授予某些员工的不合格股票期权；
“电子数据交换”是指电子数据交换；
“员工RS”是指根据2020年综合激励计划授予某些员工的限制性股票；
“每股收益”是指每股亏损和每股收益；
“雇员退休收入保障法”是指经修订的1974年《雇员退休收入保障法》；
“终末期肾病”是终末期肾病；
“ESPP”适用于我们的2023年员工股票购买计划，因为它可能会不时被修改和/或重述；
“交易法”是指经修订的1934年证券交易法；
“财务会计准则委员会”是指财务会计准则委员会；
“第一健康”是指第一健康集团公司，安泰公司的间接全资子公司；
“第一合并子公司”是指美国特拉华州的一家直接全资子公司Music Merge Sub I，Inc.；
“固定价值RSU”是指根据相关附函条款，在2020年综合激励计划下，以固定货币金额授予的限制性股票单位；
“创办人股份”是指丘吉尔的B类普通股和丘吉尔的A类普通股在自动转换后发行的与收盘相关的股份；
“公认会计原则”是指美国公认的会计原则；
“H&F”是指Hellman&Friedman Capital Partners VIII，L.P.
“HIPAA”是指经修订的《健康保险可转移性和问责法》和《健康信息技术促进经济和临床健康法》，以及实施这些法律的条例；
“HMO”是指一种健康维护组织；
“Holdings”指北极星投资控股有限公司；
“控股董事会”是控股公司的董事会，由其普通合伙人北极星投资控股有限公司设立；
“HST”是指HSTechnology Solutions，Inc.；
《知情人》包括迈克尔·克莱恩、杰伊·塔拉金、杰里米·保罗·阿布森、格伦·R·奥古斯特、马克·克莱恩、马尔科姆·S·麦克德米德和凯伦·G·米尔斯；
“整合费用”是将被收购的公司整合到多项计划的相关费用；
“投资者权利协议”是本公司、保荐人、控股公司、H&F、PIF和某些其他各方之间于2020年7月12日签署的投资者权利协议；
“首次公开募股公司”是指为准备首次公开募股而进行的重组、转换、迁移、分配、交换或其他交易而产生的实体；
“KG”指的是Klein Group，LLC，Michael Klein的附属公司和赞助商，M.Klein and Company的附属公司和全资子公司。KG(而非保荐人)受聘于丘吉尔，担任丘吉尔与交易有关的财务顾问，并担任与PIPE投资有关的配售代理，如本文更全面地描述；
“LIBOR”指的是伦敦银行间同业拆借利率；
“流动资金事项”系指任何交易或系列或相关交易，涉及(I)以综合方式将控股的全部或实质所有资产出售给一人或一群人，但(A)H&F投资者及其联属公司或(B)作为IPO转换(定义见单位持有人协议)的一部分或在首次公开招股后将IPO公司分派给控股公司的单位持有人，(Ii)合并、重组、合并或其他类似的公司交易，其中Holdings的未偿还有表决权证券被交换为继承人实体的证券，而在紧接该交易之前持有Holdings的有表决权证券的持有人在交易完成后并不拥有继承人实体的未偿还有表决权证券的多数，或(Iii)直接或间接(无论通过出售、合并或其他方式)将Holdings的全部或多数有表决权证券出售给除H&F投资者及其关联公司以外的一个人或一群人；
“M.Klein and Company”是指M.Klein and Company，LLC，一家特拉华州的有限责任公司及其附属公司；
“MA”是指医疗保险优势计划；
“合并协议”是指日期为2020年7月12日、由丘吉尔公司、多项计划母公司、控股公司、第一合并子公司和第二合并子公司之间签署的、已经或可能被不时修改、修改、补充或放弃的特定合并协议和计划；
“合并”是指：(A)将第一合并子公司与多计划母公司合并，多计划母公司是合并中尚存的公司(“第一次合并”)，以及(B)紧随第一次合并之后，作为同一交易的一部分，将多计划母公司与第二合并子公司合并，第二合并子公司作为丘吉尔的全资子公司继续存在(“第二合并”)；
“MPH”是指MPH收购控股有限责任公司；
“多重计划”是指在交易完成前，多重计划母公司及其合并子公司，以及在交易完成后，多重计划公司及其合并子公司；
“多计划母公司”指的是特拉华州的北极星母公司；
“NCQA”是指国家质量保证委员会；
“非雇员董事”是指我们董事会中每一位不是本公司雇员或任何母公司或子公司的成员；
“国家安全局”指的是作为《2021年综合拨款法案》一部分的《无意外法案》，以及实施该法律的条例；
“非所得税”包括个人财产税、房地产税、销售税和使用税以及特许权税，这些都包括在服务成本以及一般和行政费用中；
“NYSE”指的是纽约证券交易所；
“OCR”是指美国卫生与公众服务部民权办公室；
“其他费用，净额”是指杂项非经常性收入、杂项非经常性支出、处置资产的损益、其他资产的减值、处置租赁的损益、税务处罚和与合并无关的遣散费；
“付款人”是我们的客户和潜在客户，包括大型国家保险公司、蓝十字和蓝盾计划、提供者赞助和独立的健康计划、TPA、法案审查公司、塔夫脱-哈特利计划、自我保险的雇主、联邦和州政府赞助的健康计划以及支付与商业医疗、政府、工人补偿和汽车医疗市场相关的医疗账单的其他实体；
“P&C”是指财产和意外伤害；
“PCAOB”是指上市公司会计监督委员会(美国)；
“PSAV”是节余的百分比；
“PEPM”是指每个员工按月计算；
“PHI”是指受保护的健康信息；
“PIK利息”是指通过增加未偿还的高级可转换PIK票据的本金额或通过额外发行高级可转换PIK票据而支付的利息；
管道投资，统称为普通管道投资和可转换管道投资；
“管状认股权证”是指认股权证，按与私募认股权证相同的条款，购买与共同管状投资有关而发行的丘吉尔A类普通股，但行权期始于2020年11月7日，行使价为每股12.50美元，以及管状认股权证所有持有人均可享有的赎回功能。
“北极星”是北极星母公司，是特拉华州的一家公司，是控股公司的直接全资子公司，是Multiplan，Inc.的母公司；
《北极星协议》是一份给乙级单位奖励的协议；
“北极星计划”是指由控股公司自2016年6月7日起设立的激励计划；
“北极星计划参与者”是指有资格参加北极星计划的董事、高级管理人员、员工、顾问和顾问；
“PPO”是指优先提供服务的组织；
“私募认股权证”是指在丘吉尔首次公开募股和营运资金认股权证结束的同时，以私募方式向保荐人发行的认股权证，其条款与私募认股权证相同；
“公开股份”是指作为丘吉尔首次公开募股单位的一部分出售的丘吉尔A类普通股(无论它们是在丘吉尔首次公开募股时购买的，还是此后在公开市场上购买的)；
“公众股东”是指公司公众股票的持有者，包括保荐人和丘吉尔的高级管理人员和董事，只要保荐人和丘吉尔的高级管理人员或董事购买了公众股票，但他们作为“公共股东”的每一种身份仅针对该等公众股票存在；
“公开认股权证”是指公司在丘吉尔首次公开募股中作为单位的一部分出售的认股权证(无论它们是在丘吉尔首次公开募股时购买的，还是此后在公开市场上购买的)；
普华永道是指普华永道会计师事务所(PCAOB ID238);
对于提供团体或个人健康保险的团体健康计划的发起人和提供团体或个人健康保险的健康保险发行人而言，对于2022年期间提供的项目或服务，“合格支付金额”或“QPA”是计划或发行人在2019年1月31日分别确认为此类计划或承保范围下的相同或类似项目或服务的总最高支付额的合同费率的中位数，该项目或服务是由相同或类似专业的提供者提供的，并在提供该项目或服务的同一地理区域，与美国卫生与公众服务部(HHS)在条例中确立的方法一致，并增加了所有城市消费者的消费价格指数(美国城市平均价格指数)比2019年增加的百分比，这一百分比比2020年增加，比2021年增加，如《美国联邦法典》第42篇300gg-111节和HHS条例所述；
“RBP”是指参考定价，以前称为医疗报销分析；
“转债B”是与定期贷款B一起提供的循环信贷安排，将于2026年8月24日到期；
“旋转者G”是与定期贷款G相结合的循环信贷安排，并于2021年8月24日被旋转者B取代；
“循环信贷安排”是指公安部4.5亿美元的优先担保循环信贷安排；
“RICO”是指《敲诈勒索影响和腐败组织法》；
“净资产”是指经营性租赁使用权资产；
“美国证券交易委员会”是向美国证券交易委员会提交的；
“第二次合并附属公司”是指美国特拉华州有限责任公司、本公司的直接全资附属公司音乐合并附属公司第二期有限公司；
“第404条”是指萨班斯-奥克斯利法案的第404条；
“证券法”是指经修订的1933年证券法；
“高级可转换实物票据”是指2027年到期的6.00%/7.00%可转换高级实物票据；
“高级实物票据”是指北极星中级公司于2017年11月21日发行的2022年到期的8.500%/9.250%高级实物票据。所有未赎回的高级PIK债券已于2020年10月8日赎回；
“高级担保信贷安排”是指公安部的高级担保信贷安排，在2021年8月24日之前，包括(A)23.41亿美元的定期贷款安排，于2023年6月7日到期；(B)4.5亿美元的循环信贷安排，于2023年6月7日到期；截至2021年8月24日及之后，包括(A)13.25亿美元的定期贷款安排，2028年9月1日到期；(B)4.5亿美元的循环信贷安排，2026年8月24日到期；
“保荐人”是丘吉尔保荐人III，LLC，一家特拉华州的有限责任公司和M.Klein and Company的关联公司，丘吉尔的某些董事和高级管理人员在该公司中持有会员权益；
“保荐人协议”是指本公司、保荐人和内部人士之间于2020年7月12日修订和重新签署的保荐人协议；
“保证人票据”是指本公司向保证人发行的本金总额为1,500,000美元的无担保本票。保荐人将保荐人票据的未付余额转换为与交易结束相关的周转资金认股权证；
“认购协议”是指(A)由丘吉尔和PIF签订的普通股认购协议，以及(Ii)丘吉尔、控股公司和多重计划母公司以及某些投资基金之间签订的普通股认购协议，这些协议的日期均为2020年7月12日，与共同管道投资有关；(B)与可转换管道投资有关的认购协议，日期为2020年7月12日；
“TCJA”是指2017年的减税和就业法案；
“定期贷款B”是指于2021年8月24日借入的13.25亿美元的应付定期贷款，由一批贷款人于2028年9月1日到期支付；
“定期贷款G”是指2016年6月7日向一批贷款人借入的35.0亿美元的应付定期贷款，已于2021年8月24日全额偿还；
“期限SOFR”是指有担保的隔夜融资利率；
“TPA”适用于第三方管理人员；
“交易”是指合并，以及合并协议和相关协议所考虑的其他交易；
“与交易有关的费用”是指交易费用，包括与交易和诉讼有关的费用，以及与任何其他收购有关的费用，无论是否完成；
“信托账户”是指在交易完成前持有丘吉尔首次公开募股收益的丘吉尔信托账户；
“单位”是指我们以单位和控股的B类单位的形式给予员工的基于股票的薪酬；
“未归属方正股份”指截至2020年10月8日与合并协议有关而未归属的保荐人方正股份中的12,404,080股，并将在2021年10月8日至2025年10月8日期间内，我们A类普通股在连续六十(60)个交易日内的任何四十(40)个交易日的收盘价超过每股12.50美元时重新归属。在2025年10月8日或之前不重新归属的方正股份将被没收和注销；
“认股权证”指公开认股权证、私募认股权证、管道认股权证及营运资金认股权证；
“我们”、“我们”或“我们”是指多重计划及其合并子公司；以及
“营运资金认股权证”是指认股权证根据保荐人票据的条款购买丘吉尔的A类普通股，其条款与私募认股权证的条款相同。
有关前瞻性陈述的注意事项
这份Form 10-K年度报告包括表达我们和我们子公司对未来事件或未来结果的意见、预期、信念、计划、目标、假设或预测的陈述，因此是或可能被视为“前瞻性陈述”。这些前瞻性表述一般可以通过使用前瞻性术语来识别，包括“相信”、“估计”、“预期”、“预期”、“寻求”、“项目”、“打算”、“计划”、“可能”、“将”或“应该”，或者在每一种情况下，它们的否定或其他变体或类似术语。这些前瞻性陈述包括所有非历史事实的事项。这些前瞻性陈述在本年度报告中以Form 10-K的形式出现在许多地方，反映了管理层对我们未来增长、运营结果、运营和财务业绩以及业务前景和机会的预期。此类前瞻性陈述基于现有的当前市场材料以及管理层对影响我们业务的未来事件的预期、信念和预测。可能影响此类前瞻性陈述的因素包括：
•失去我们的客户，特别是我们最大的客户；
•我们的信息技术系统中断或安全漏洞以及其他网络安全攻击；
•有能力实现我们战略计划的目标，并在预期时确认预期的战略、运营、增长和效率效益；
•我们有能力进入新的业务线并扩大我们的服务范围；
•失去我们管理团队的关键成员或无法保留足够的合格人员；
•我们有能力继续吸引、激励和留住一大批有技能的员工，并适应通胀压力对工资的影响；
•美国医疗保健系统的趋势，包括医疗保健利用率下降的未知持续时间的最新趋势以及增加病人对服务的经济责任；
•竞争的影响；
•定价压力的影响；
•我们识别、完成和成功整合收购的能力；
•我们的客户无法为我们的服务付费；
•我们的行业以及行业标准和技术的变化；
•我们保护专有信息、流程和应用程序的能力；
•我们维护我们使用的软件的许可证或使用权的能力；
•我们无法扩展我们的网络基础设施；
•我们获得额外资金的能力；
•我们支付票据和其他债务的利息和本金的能力；
•降低或撤销我们的信用评级；
•与诉讼或政府诉讼有关的不良后果；
•无法保持或增加我们现有的市场份额或我们PPO网络的规模；
•供应商提供的折扣减少；
•限制进入首选提供商网络的压力；
•我们监管环境的变化，包括医疗法律和法规；
•扩大隐私法和安全法；
•加强政府机构的执法活动；
•我们可能会受到其他政治、经济、商业和/或竞争因素的不利影响；
•会计原则的变化或减值费用的产生；
•我们弥补任何重大弱点或保持对财务报告的有效内部控制的能力；
•本年报以10-K表格披露的其他因素；及
•其他我们无法控制的因素。
这份Form 10-K年度报告中包含的前瞻性陈述是基于我们目前对未来发展及其对我们业务的潜在影响的预期和信念。不能保证影响我们业务的未来发展将是我们预期的。这些前瞻性陈述涉及许多风险、不确定性(其中一些是我们无法控制的)或其他假设，可能导致实际结果或表现与这些前瞻性陈述明示或暗示的大不相同。这些风险和不确定因素包括但不限于标题下所述的因素“风险因素”在这份Form 10-K年度报告中。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者任何假设被证明是不正确的，实际结果可能与这些前瞻性陈述中预测的结果在重大方面有所不同。我们不承担任何义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非适用的证券法可能要求我们这样做。
第一部分
第一项：商业银行业务
我们的商机和市场机会
MultiPlan是一家市场领先的数据分析和技术支持解决方案提供商，旨在为美国医疗保健行业带来负担能力、效率和公平性。通过我们的专有数据和技术平台，我们为医疗保健的付款人提供网络外成本管理、支付和收入完整性、数据和决策科学、企业对企业(B2B)医疗支付和其他服务，这些付款人主要是健康保险公司及其纯行政服务(ASO)平台、自我保险的雇主、联邦和州政府赞助的医疗计划和其他健康计划发起人(通常通过其健康计划管理人)，以及间接的计划成员，他们是医疗服务的消费者。
我们的存在是为了应对美国日益增长的医疗保健成本、风险和复杂性。根据医疗保险和医疗补助中心(CMS)的数据，预计2022年美国人在医疗保健上的支出将达到4.5万亿美元，占美国GDP的17%，相当于人均约13,493美元。预计2022年至2031年期间，医疗支出年均增长5.5%，超过国内生产总值4.6%的平均增长率。CMS估计，按照这个速度，到2031年，医疗支出将达到7.2万亿美元。美国人口普查局报告称，2022年美国约有3.04亿人拥有医疗保险，其中1.79亿人属于雇主赞助的计划。CMS还指出，2023年有近3100万人参加了Medicare Advantage(MA)计划，根据2020年CMS的数据，另有约5700万人参加了管理的Medicaid计划。
随着医疗保健支出的持续增长，我们相信，旨在成本管理、使用管理以及账单和支付准确性的服务将继续对整个市场和我们所服务的客户的医疗保健服务的付款人和消费者非常重要。我们预计，对这些服务的需求增长将受到三大趋势的推动：(I)人口老龄化带来的治疗和索赔数量的增加，美国保险人口的增长，以及新治疗、模式和技术的出现；(Ii)与医疗通胀相关的单位成本增加，部分原因是这些治疗、模式和技术的改进；以及(Iii)医疗保健的持续复杂性，包括意外账单并发症的流行以及因遵守新的医疗保健行业法规而增加的行政负担。
作为应对这些趋势的数据分析和技术支持解决方案的市场领先提供商，我们看到了为客户创造价值和为公司创造相关收入的有意义的机会。据估计，1.2万亿美元，占美国医疗支出的30%，归因于某种形式的浪费或滥用，导致过度收费。MultiPlan的服务直接解决了造成约4000亿美元浪费/滥用的过高收费问题，包括过高的价格、临床账单错误、可疑的账单方案和模式、登记数据错误，以及在某些情况下提供的不必要的服务。在估计的4000亿美元的浪费/滥用中，我们估计我们的网络外成本管理和网络外支付完整性解决方案的总可寻址市场(TAM)约为60亿至80亿美元。我们估计我们的网络内支付和收入完整性解决方案的TAM约为40亿至50亿美元。此外，由于我们最近的公司和产品开发活动，MultiPlan已经进入了新的市场，大大扩大了其潜在市场。在其他方面，我们看到了提供支付者风险分析的机会，估计潜在市场总TAM为60亿美元；医疗保健B2B支付，估计TAM为100亿美元；网络透明度和分析服务，估计TAM为10亿至20亿美元。
MultiPlan成立于1980年，当时是一家总部位于纽约的医院网络，随着时间的推移，该公司利用其地位推行了整合战略，使公司成为领先的独立国家首选提供商组织(PPO)。在此期间，公司在我们的数据和技术资产上投入了大量资本，成为网外成本管理以及网内和网外计费和支付准确性服务的领先独立提供商。这些投资包括累计超过6亿美元的资本化软件开发，创建了一个数据和技术平台，以高度定制的方式与我们客户的许多信息技术环境深度集成，并通过在向供应商支付索赔之前访问和处理索赔(“预付款”)在我们的客户工作流程中占据独特的地位。这一平台使公司能够实施开发或收购新产品和服务的战略，并迅速有效地将其规模化。与这一战略一致，2023年，该公司通过收购Benefits Science LLC(“BST”)将其平台的能力扩展到数据和决策科学服务领域。Benefits Science LLC是一家专注于医疗保健的下一代数据和高级分析公司，对客户数据和索赔流应用描述性、预测性和说明性分析解决方案，帮助客户优化决策、计划性能、网络配置和竞争定位。
MultiPlan的平台位于医疗保健行业四个主要利益相关者的网络中--付款人、雇主/计划发起人、计划成员和医疗保健提供者。我们在一个生态系统中运营，该生态系统由700多个客户、100,000多个雇主和其他通过这些付款人积极使用我们服务的计划赞助商组成，我们估计超过6000万消费者可以通过这些计划赞助商获得我们的服务，我们的适当提供商网络中约有140万签约提供商。我们的平台独特地定位为独立解决方案的提供商，以系统、高效和对所有这些利益相关者公平的方式降低医疗成本。
虽然我们服务的最终受益人是雇主和其他计划发起人及其健康计划成员，但我们的直接客户通常是付款人，包括ASO和第三方管理人员(TPA)，他们将我们的服务分发给这些最终客户。我们的平台为这些付款人提供了与我们的服务的单一界面，这些服务组合或单独使用，通过管理医疗服务的使用，降低医疗服务的单位成本，并产生公平和有效的报销，从而减少其健康计划客户的医疗成本负担。
MultiPlan通过我们的平台为我们的客户提供四个服务类别的解决方案：
•基于分析的服务：一套数据驱动的算法和见解，检测索赔多收费，并使用各种数据源和定价算法谈判或建议对网络外医疗成本进行公平补偿。这些服务是在索赔付款之前申请的，通常在收到后一天内处理。这一类别还包括我们的价值驱动-健康计划服务，它捆绑了基于参考的定价以及会员和提供者参与工具，使雇主和其他健康计划赞助商能够提供低成本的健康计划；
•基于网络的服务：与医疗保健提供商签订合同折扣，形成美国最大的独立首选提供商组织(PPO)之一，以及外包网络开发和/或管理服务。这些服务在索赔付款之前适用，通常在收到后一天内处理；
•支付和收入诚信服务：部署数据、技术和临床专业知识，以便在支付索赔之前或之后确定和消除不适当和不必要的费用，或确定并帮助恢复和保存支付过低的保费美元；以及
•数据和决策科学服务：一套解决方案，应用现代数据科学方法来产生描述性、预测性和说明性分析，以推动优化的福利计划设计，支持决策，改善临床结果，并降低总护理成本。我们在2023年形成了这一新的服务类别，并通过收购BST加速了它的发展。
此外，2023年，MultiPlan与ECHO Health，Inc.(“ECHO”)签订了一项联合营销和服务协议，增加了医疗保健提供商索赔的支付处理以及向其他服务提供商支付的款项。我们相信，我们的B2B支付产品有潜力提高我们在每个主要服务类别中提供的价值。
我们提供的广泛服务使我们的客户能够灵活地为具有不同计划规模和福利需求的各种计划发起人量身定做解决方案。同时，我们的服务产品通过我们的公共平台提供，通常捆绑在一起，为每个单独的客户提供全面的成本管理解决方案。因此，我们将我们的服务产品作为整体价值主张的集成组件进行管理，而不是作为不同的服务线。
我们的竞争优势
为了支持我们推动美国医疗保健的公平、效率和可负担性的使命，MultiPlan历来专注于通过降低单位索赔成本和提高账单和支付的准确性来帮助付款人管理医疗支出。我们为实现这一雄心壮志而采取的发展道路和进行的重大投资为Multiplan提供了独特的资产，使我们能够更全面地帮助医疗保健系统中的利益相关者解决商业和政府市场中日益增长的医疗保健成本、风险和复杂性。最重要的是，这些独特的资产包括与我们客户的牢固关系以及专有数据和技术平台。这些资产由难以复制的具有竞争差异化属性的资源组成：
•在医疗保健支付者和大型、成熟的分销渠道方面处于领先地位-几十年来，我们已经与700多个付款人建立了关系。我们与许多较大客户的关系跨越数十年，以战略协作为特征，以推进这些客户的业绩目标和竞争定位为特征。这种协作产生了关于我们客户最紧迫的挑战的知识，并
这反过来又为我们的产品开发重点提供了信息，促进了交叉销售，使我们能够更快地扩大新产品的收入，并从我们的产品投资中产生回报。对于我们的大客户，我们提供的服务通常是多年合同，对于大多数小客户，我们提供的服务通常是带有自动续订的一年合同。因此，我们的收入通常是经常性的，使我们能够参与并投资于长期的战略、运营和财务关系，使我们的客户和公司都受益。
•我们的平台与客户的IT环境深度集成-我们的平台是从我们业界领先的供应商网络和超过6亿美元的累积资本软件开发发展而来的，我们的平台以高度定制的方式与我们客户的许多信息技术环境深度集成，并通过在向供应商支付索赔(“预付款”)之前访问和处理索赔，在我们的客户工作流程中占据不同的地位。在此背景下，我们在大约330个应用程序中维护了大约400,000条定制业务规则，以支持我们客户的多样化工作流程。
•深厚的领域专业知识、重要声明和专有数据-在40年的时间里，我们通过战略性地与客户接触并不断开发我们的服务套件，开发并获得了大量的智力资本和专有数据。我们差异化的知识和数据使我们能够定制和改进我们的服务产品，以满足客户的不同需求和偏好。
•经营规模- 我们处理大量的交易。截至2023年12月止年度，我们利用核心服务，在1，686亿元的索偿费用中，识别出229亿元的潜在节省。我们还承担了约4000亿美元的额外索赔费用，这些费用基本上超出了我们核心的网络外重新定价活动的范围，但这为我们提供了通过更新产品和服务为客户提供额外价值的重要机会。我们的平台可以集成额外的产品或处理额外的量，而无需在基础设施或人员方面进行大量的增量投资。 这些规模经济使我们能够以比竞争对手更低的单位成本为客户提供有价值的服务，并代表客户在这些服务中进行重大投资。
•独特的产品和能力，包括：
◦广泛的网外解决方案 - 我们认为，目前没有任何一家竞争对手能提供与我们同样广泛的网络外成本管理服务。我们有能力为市场的各个部分提供灵活的解决方案包，从单点解决方案到更全面的配置，使我们能够满足客户的各种需求，他们为具有广泛不同健康计划规模和健康福利需求的计划赞助商提供服务。
◦拥有超过140万签约供应商的全国网络- 我们的供应商网络是在40多年的时间里独立发展起来的，并得到了我们的认证和数据管理专业知识，复杂的匹配引擎以及由100多名专业人士组成的网络开发团队的支持。我们提供商网络的广度使我们能够为客户提供广泛、灵活的网络配置。
◦专有索赔定价方法在某些情况下，这是由一个专利的基准过程的支持，并产生高水平的供应商接受的基础上，他们的严谨性，透明度，独立性，并产生公平和有效的报销跟踪记录。
◦由400多名专家索赔谈判人员和知识工作者组成的团队 该解决方案可大规模解决最复杂的重新定价、支付完整性和代位求偿案件，并由一流的数据和分析工具以及人工智能驱动的工作流程提供支持。
◦下一代数据和决策科学能力- 在拥有医疗保健领域专业知识的数据科学家精英团队的支持下，我们提供以医疗保健为重点的下一代数据和高级分析，
应用描述性、预测性和规范性分析解决方案，帮助客户优化决策、规划性能、网络配置和竞争定位。
•在动态能力的支持下，灵活应对市场变化和客户需求 – 我们已发展出各种能力，使我们能够重新配置、建立和整合内部和外部资源及能力，以应对我们经营所在市场的变化。这些动态能力包括新的服务和产品开发战略，知识创造和保留战略，将新的见解和学习转化为机构知识，资源分配战略，重点是有效分配我们的资源，以及收购和联盟战略，从外部来源为公司带来新的资源和能力。我们的一系列动态能力使我们能够修改现有的运营策略和流程，以高度响应不断变化的客户和监管需求以及新的市场机遇，正如我们在2022年推出NSA服务以应对重大监管变化所证明的那样。我们相信，这种灵活性是我们客户价值主张的重要特征，也是竞争优势的持久来源。
增长战略
如上所述，MultiPlan已开发出独特的资产，包括与客户的长期战略关系以及专有数据和技术平台，该平台以高度定制的方式与许多客户的信息技术环境深度集成，并通过在向供应商支付索赔之前访问和处理索赔（“预付款”），在客户的工作流程中占据独特的地位。 我们增长战略的基石是利用这些独特的资产来引入和有效地扩展新产品和服务，为我们核心和邻近市场的客户提供更多价值，并推动我们的收入和利润增长。
2022年下半年，公司对其战略进行了全面审查，以建立一套新的战略目标。这些目标包括：
1.加速长期收入增长；
2.降低按产品、客户和渠道划分的收入集中度；
3.扩大我们的服务范围，以满足在我们的平台上处理的各种商业(网络内)和政府健康索赔流程；以及
4.增加我们对政府市场的渗透率，包括Medicare Advantage和Medicaid。
我们战略目标的更新导致确定了一系列旨在利用我们独特资产价值的增长举措并确定了优先顺序。这些增长计划共同构成了公司的增长计划，包括：
•转变为以产品为中心的组织通过深化我们的产品开发团队和重新配置某些工作流程，更好地将客户需求和市场趋势转化为有效的产品路线图，开发将在未来几年推出的深层次新产品；
•提升我们的核心服务通过在我们的核心网络外索赔定价和支付和收入完整性解决方案中引入新产品和产品增强功能，以及巩固我们在国家安全局服务方面的领先地位，以增强我们的竞争优势并产生额外的节省；
•扩展我们的价值驱动型健康计划(VDHP或HST)平台推进我们为雇主计划发起人提供交钥匙健康计划解决方案(“雇主解决方案”)的目标，并扩大我们在TPA中的存在和直接面向雇主的渠道；以及
•构筑新的数据与决策科学服务线添加一套描述性、预测性和规范性分析产品，使我们能够将网络内的商业索赔流货币化，并增加我们在政府市场的足迹。
2023年，我们在每一项增长倡议上都取得了切实进展。我们任命了一个产品的高级副总裁，并增加了我们的产品开发团队的人员编制。在我们的核心服务中，我们推出了Pro Pricer™产品，该产品利用机器学习技术为每个客户动态地将索赔发送到我们的各种重新定价解决方案，以改进定价建议；我们还为我们的逐项账单审查服务引入了功能增强，包括使用预付款完整性分析来挖掘索赔数据，并对高额、多项目住院设施索赔的裁决进行优先排序。我们推出了余额账单保护™产品，使我们的客户
VDHP(HST)平台，以利用我们基于参考的定价解决方案，同时总体上消除余额账单并缓解计划成员、雇主和提供商之间的摩擦。我们组建了我们的数据和决策科学服务线，随后通过收购BST增加了一套数据和决策科学产品。我们还通过与Echo Health的联合营销和服务协议增加了B2B医疗支付服务，以增强我们在某些目标客户渠道(包括第三方管理员和区域医疗计划渠道)中提供的价值和我们的竞争地位。
我们的服务
MultiPlan提供广泛的服务，使我们的客户能够管理不断增长的医疗保健成本、风险和复杂性，并满足具有不同计划规模和福利需求的各种计划发起人的需求。我们的服务产品可以作为点式解决方案或一揽子服务，贯穿整个护理过程，以帮助计划成员以对所有相关人员公平的最佳价格获得高质量的护理。此外，我们的网络外成本管理服务通常捆绑在一起，为付款人提供全面的成本管理解决方案，以优化我们客户的业务目标。
基于分析的服务
我们基于分析的服务使用数据驱动的协商和/或基于参考的定价方法来降低索赔的单位成本。这些服务可以单独使用，但通常在解决方案层次结构中使用，仅次于MultiPlan的网络服务，以减少没有可用的网络合同的索赔。价值驱动的健康计划服务捆绑网络和基于参考的定价，以实现混合福利计划设计。这一类别中的所有服务都利用我们的信息技术平台、公共数据源以及我们审查的数十亿项索赔，这些索赔都包含在我们的数据库中，反映了网络和网络外的定价索赔，以及临床编码分析的结果。它们以专有算法和机器学习/人工智能为特色，允许快速准确地处理索赔。
基于参考的定价(RBP)。RBP根据参考点为付款人提供网络外索赔的建议付款金额。市场上的大多数RBP计划都以联邦医疗保险为参照点。我们也提供这一选项，但大多数客户选择使用我们的Data iSight计划，该计划以设施成本作为设施参考点，以中位数报销金额作为专业参考点。设施定价方法的特点是一个获得专利的基准过程，该过程确定来自相同地理位置的类似提供商的一组类似索赔的成本。这两种方法都使用来自现成的公共和私人来源的数据，这些来源为我们专有的自动化算法提供了可靠的、一致的定价。RBP建议不包括针对余额账单的成员保护，因此该服务包括可选的付款后谈判和患者倡导服务，以在需要减少余额账单的地方谈判和解。我们的成本驱动型方法是根据医疗机构的意见开发的，旨在解决提供商在参考定价方面的典型问题。因此，我们认为提供商平衡账单的倾向比其他类似服务低得多。Data iSight提供提供商对设施的接受率超过90%，对专业索赔的接受率超过96%，对于那些提出上诉的索赔，我们通过教育和谈判成功地保留了约88%的节省。我们提供了许多额外的参考点选择，包括：合同费率中值(调整为某些意外账单索赔的合格付款金额)，以及常规和惯例费用。我们基于参考的定价服务被所有类型的付款人使用，尤其是大型商业保险公司、蓝十字和蓝盾计划、提供者赞助的和独立的健康计划。它们最常见的定价是已确定的节省金额的一个百分比。
财务谈判。我们的财务谈判服务帮助付款人对来自供应商的网络外索赔进行定价，无论是付款人还是多重计划都无法获得合同折扣。我们以个人为基础处理这些索赔，并试图与提供商就特定索赔的可接受付款金额进行谈判，其中包括保护会员免受余额账单的影响。谈判协议保护健康计划成员免受余额账单的影响。谈判成功的索赔中，约有一半是以完全自动化的方式完成的。这些索赔包括由算法生成拟议的协商金额并自动传输到服务提供方办公室的索赔，和/或由服务提供方以电子方式接受和签署的索赔。某些提供商还选择与MultiPlan建立一项安排，以便在索赔时自动扣除预先确定的折扣水平，否则将单独协商。对于那些不是自动协商的索赔，多计划通过我们的谈判人员直接与提供商的办公室合作，这得益于广泛的工作流程和基准工具。所有类型的付款人都使用财务谈判服务，最明显的是蓝十字和蓝盾计划、提供者赞助的和独立的健康计划。它们的定价是按确定的节省金额的百分比计算的。
惊喜账单服务。我们的惊喜账单服务于2021年推出，帮助付款人遵守或帮助他们的雇主/计划赞助商客户遵守2022年1月1日生效的联邦《无意外法案》(“NSA”)。行政部门发布了两个暂行最终规则(2021年7月13日和2021年10月7日(《国际财务报告准则》))和2022年8月26日发布的最终规则(《最终规则》)，以及分监管指导意见和对#年现行规则的拟议更新。
对诉讼结果的反应。2023年秋季，行政当局公布了一项拟议的、也是最后一项规则，涉及国家安全局下的IDR程序的付款问题，以及一项实质性的拟议规则，旨在简化IDR程序并改善双方之间的沟通。这些《国际财务报告准则》、最终规则和次级监管指导文件建立并更新了国家安全局下的争议解决流程和时间表，并对某些类型的医疗索赔的报销流程进行了修改，将通常一到两步的报销流程增加到了五个步骤。MultiPlan在端到端服务中执行所有五个步骤，或将每个步骤作为组件提供，以满足每个付款人的特定需求。这些步骤需要广泛的数据收集和分析，以确定索赔是法律定义下的突击账单；计算法律引入的新的QPA并将其附加到索赔；创建索赔的初始付款金额，通常使用QPA作为参考点；根据需要谈判和解；并根据需要通过独立的争议解决程序处理索赔。在提供这些新服务时，我们利用数据科学、索赔定价和谈判方面的现有技术和专业知识。这些服务由必须遵守国家安全局的所有类型的付款人使用，并按端到端服务节省的百分比定价，或按每个组件的索赔定价。
价值驱动的健康计划服务(VDHP)。VDHP是一种基于参考的定价形式，它捆绑了会员和提供者参与工具，使雇主和其他健康计划赞助商能够提供低成本的健康计划。参与工具包括基于质量、成本和提供商对报销的接受程度的会员购物；提供商培训以及(如果适用)付款前或付款后的协商；服务点现金支付处理；以及旨在确保会员和提供商满意的其他功能，同时显著降低成本。这些工具将VDHP与使用RBP的其他计划区分开来，因为它们提供了计划成员和提供商期望通过PPO网络获得的许多好处，因此可以部分或全部更换网络。供应商对参考价的接受度约为98%。我们的VDHP服务支持一系列VDHP配置，包括整合了我们的PPO网络以提供专业和精选辅助服务的“标准”VDHP形式；没有网络的“完整”VDHP；以及以社区为基础的VDHP，其特点是与该地区的大型医疗系统达成协议，接受基于参考的价格，以换取健康计划成员的首选舱位。此外，如上所述，我们在2023年推出了我们的余额账单保护™产品，使我们的VDHP服务的客户能够利用我们的RBP解决方案，同时总体上消除余额账单，并缓解计划成员、雇主和提供商之间的摩擦。VDHP服务直接通过经纪人/顾问渠道或通过第三方管理人(TPA)销售给雇主。如今，它们在中小型团体市场上的需求最大。它们最常见的定价是按员工/会员每月(“PEPM”)。
基于网络的服务
我们的基于网络的服务通过与提供商和机构签订合同来降低索赔的单位成本，这些合同建立了折扣，使会员免受余额账单的影响，以换取患者乘车和其他对提供商友好的条款和条件。这些服务通常首先在解决方案层次结构中使用，成员通过在线和其他目录主动引导到参与的提供商。这些服务利用了我们广泛的网络开发、认证和数据管理能力，以及复杂的交易引擎，该引擎可以匹配有关适用网络合同索赔的呈递提供商信息，以便可以应用折扣。我们提供各种网络配置，以支持所有类型和规模的健康计划，通常用作主网络或作为另一个主网络的补充。
主要网络。对于没有与提供商签订直接合同折扣安排的付款人，我们的主要网络作为付款人在特定服务区域的商业健康计划的网络，以换取PEPM费率，或作为付款人的区域外扩展的主要网络，以换取所确定的一定百分比的节省。我们的国家初级网络，品牌PHCS网络，自2001年来一直通过国家质量保证委员会(NCQA)的认证。我们认为，这向雇主/计划发起人和计划成员保证了网络中提供者的质量。客户主要包括提供者赞助和独立的健康计划；塔夫脱-哈特利计划和TPA，因为对这些付款人来说，将这一职能外包比产生开发和维护自己的数千名医生和医院网络的费用更具成本效益。
互补性网络。我们的互补网络为客户提供访问我们的全国性医疗保健提供者网络的权限，这些网络根据健康计划的网络外福利提供折扣，或者以其他方式次要访问另一个网络。付款人使用网络为消费者扩大供应商的选择，并通过会员对更多索赔的保护来实现合同价格降低。这项服务是根据确定的节省百分比来定价的。最常见的客户包括大型商业保险公司、财产和意外伤害承运人通过其账单审查供应商、塔夫脱-哈特利计划、提供者赞助和独立的健康计划，以及一些TPA。
其他网络服务。我们还提供网络建设和网络管理服务。网络构建服务包括主要网络合同的定制开发和/或访问，利用我们广泛的网络开发团队和
分析工具，包括一个将内部供应商数据与公共来源相结合的工具，以便能够战略性地确定要签约的供应商。此自定义构建/访问服务的客户包括MA和Medicaid健康计划，这些计划寻求扩展计划的帮助或帮助维护所需的网络充足性。网络管理服务使健康计划能够外包其索赔裁定的关键步骤。我们加载专有或第三方网络人口统计和费率信息，并为与不属于MultiPlan的网络相关的索赔执行索赔定价以及可选的认证和数据管理服务。
支付和收入诚信服务
我们的支付完整性服务使用数据、技术和临床专业知识来协助付款人在支付索赔之前或之后识别不适当、不必要和过度的费用，以及CMS为政府健康计划支付的保费因与注册相关数据不一致而引起的问题。付款完整性服务可以在付款前使用，以在发出多付款项之前更正多付款项，或在付款后使用，以收回多付的款项。收入完整性服务可识别并纠正计划注册数据中导致CMS保费支付不足的错误。这些服务在很大程度上依赖于我们的内部和其他数据源、先进的分析、机器学习和交易处理技术，以及临床专业知识，以帮助识别和选择需要解决的问题，同时减少供应商的磨损。
临床谈判.这是一项专门的预付诚信服务，针对的是未通过商业医疗付款人的主要网络减少的索赔。通过支付完整性分析和评分过程来确定符合条件的索赔，以确定需要与账单提供商进行临床讨论的情况。根据所得分数，根据临床发现与提供者协商索赔减少，并获得签署的协议。这项服务最常用于大型商业付款人，蓝十字和蓝盾计划，以及提供商赞助和其他独立的健康计划。索赔是根据确定的节省百分比定价的。临床谈判也被集成到多计划的网络定价，使大多数客户受益于这一预付诚信服务。
预付临床评价.预付索赔利用支付完整性分析，其中可能包括以下任何额外的审查：医疗编码器，临床医生，医疗记录或逐项账单。索赔连同建议更正一并退回。这些服务针对所有索赔，包括付款人的网络内索赔，最常用于大型商业和MA/Medicaid保险公司，Blue Cross和Blue Shield计划以及提供商赞助的和其他独立的健康计划。服务的定价基于确定的节省百分比，其中节省的定义是通过正常程序对索赔定价确定的允许金额与根据审查期间标记为删除的物品/服务确定的更正允许金额之间的差额。其中一些服务还集成到MultiPlan的网络定价和基于分析的服务中，因此大多数客户都可以从我们的预付款完整性临床审查服务中受益。
福利和代位求偿服务的协调（支付前和支付后）.福利协调确定应由健康计划成员的其他健康保险支付的付款（例如，如果成员的配偶通过另一个雇主赞助的计划获得保险）。代位求偿服务确定与另一责任第三方负责的事故相关的付款。这些服务使用数据、技术和经验丰富的员工来识别案例、验证覆盖状态、报告或收回错误支付的美元，并协助纠正根本原因，以避免未来潜在的多付。代位权服务亦以软件即服务（“SaaS”）模式提供。这些服务由商业、MA和管理的Medicaid付款人使用，根据服务的不同，根据每个成员每年或每个成员确定的主要覆盖范围确定的储蓄和/或回收的百分比定价。
数据挖掘（后付款）.数据挖掘将支付完整性分析与行业公认的规则和计划特定的政策相结合，以识别与索赔裁定错误、计费错误和合同语言相关的超额支付及其根本原因。调查结果返回给付款人采取行动。这些服务由商业、MA、管理医疗补助和州医疗补助付款人使用，并根据确定和/或收回的节省百分比定价。
收入完整性服务（后付款）。这些服务针对MA付款人特有的问题，使用数据、技术和临床专业知识来识别和恢复少付的保费，并提高CMS向MA计划支付的未来保费的准确性。目前提供三种服务，通常结合使用：Medicare Secondary Payor与CMS对接，以确认会员资格记录的优先性，纠正不准确之处，并帮助恢复和保存少付的保费;终末期肾病（“ESRD”）分析索赔数据，以确定在CMS中缺少ESRD状态的MA计划会员，并与透析提供者和CMS合作纠正状态;和Part D其他健康保险（“OHI”）利用分析来识别MA计划成员，其中CMS存档的Part D药房覆盖范围不准确，并利用CMS进行校正。更新的Part D信息提高了合规性、效率和成员满意度。这些服务的定价基于恢复给MA付款人的CMS保费的百分比。Part D OHI按经验证的成员定价，其他主要Part D覆盖范围。
数据和决策科学服务
我们的数据和决策科学服务由下一代以医疗保健为重点的数据和高级分析组成，这些数据和分析应用描述性、预测性和规范性的分析解决方案，帮助客户优化有关计划设计、计划绩效、网络配置和竞争定位的决策。 这些服务支持几乎所有类型的付款人，包括：雇主，经纪人和TPA;医疗，补充和止损承运人;以及福利管理员和专业雇主组织（“PEO”）。该公司目前报告了基于分析的服务中的数据和决策科学服务的收入，并且可能会这样做，直到该服务线的收入变得更加重要。
PlanOptix™。该医疗保健价格透明度软件套件使客户能够快速查询和导航超过5000亿条机器可读文件（“MRF”）记录，其中包括顶级国家和地区支付机构的支付方和提供方定价数据。该软件摄取的MRF数据使用MultiPlan和外部数据源进行了丰富，包括来自MultiPlan 140万签约供应商网络的人口统计和附属数据。付款人和其他健康计划管理员可以使用该软件来谈判提供商合同，审计和研究索赔，深入了解网络性能，并做出数据驱动的可操作决策。我们相信，PlanOptix的技术和数据也可以开发成软件解决方案，对雇主、经纪人和顾问以及供应商都有用。
BenInsights。 该软件平台使付款人和雇主能够利用他们的财务和临床数据来改善雇主计划赞助商及其顾问的结果。BenInsights与160多家运营商，TPA，PBM和其他供应商集成，以快速准确地汇总健康计划的数据，并生成仪表板和其他财务和临床报告和决策工具。该平台还集成了识别新出现问题的风险模型、建议有针对性的行动的智能卡以及有助于优化福利计划设计的分析。这项服务是由付款人和其他健康计划管理员，雇主，经纪人和顾问使用。
风险分析与洞察。这些服务用新一代预测性和规范性分析补充现有的基于精算的建模，包括：识别和解决新出现问题的风险模型和智能卡；自动承保以改进计划定价；以及其他分析，为各种规模的政府和商业健康计划提供洞察和建议。在其他功能中，Risk Analytics&Insights服务可以利用MultiPlan的预付款索赔流程，帮助按个人、团体或情况识别紧急风险，并制定有助于管理这些风险的财务和临床计划增强措施。这些服务由商业、MA、管理的医疗补助和州医疗补助支付者使用。
补充承运人服务。这些服务是向补充性和止损健康保险承保人提供的，并解决了雇主团体和投保人要求通过部署技术来增加保单价值的压力，以增加确定和支付给投保人的福利的可能性。我们的数字索赔服务集成了医疗索赔，以识别、通知和自动支付补充福利。我们从医疗承运人接收医疗索赔文件，并使用将补充计划的政策利益映射到医疗索赔文件的算法来识别有可能有资格报销的索赔。承运人使用我们的技术来识别超过置信度分数的索赔，然后传播鼓励投保人提出索赔的消息。
我们服务的市场
通过我们的四个主要服务类别，我们提供了针对四个主要细分市场的解决方案：商业医疗保健付款人、政府医疗保健付款人、财产和意外伤害医疗付款人以及补充健康保险承保人。下表列出了我们针对每个主要服务类别的细分市场。
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| 商业医疗付款人 | 医疗保险优势；医疗补助 | 财产和意外伤害医疗保健付款人 | 补充健康保险承保人 |
| 基于网络的服务 | ☑ | ☑ | ☑ | |
| 基于分析的服务 | ☑ | | ☑ | |
| 支付和收入诚信服务 | ☑ | ☑ | | |
| 数据与决策科学服务 | ☑ | ☑ | ☑ | ☑ |
基本上，美国所有50个州和哥伦比亚特区都可以使用Multiplan的所有服务。无论地理位置、公司类型或规模如何，所有适用的客户都可以使用所有服务。
商业健康
在2022年美国4.5万亿美元的医疗总支出中，商业医疗支出约占29%。商业健康计划要么作为保险计划提供，其中计划发起人-通常是雇主-及其成员每月支付保费，保险公司从这些保费美元中支付医疗费用，或者作为由雇主/计划发起人及其成员从专门用于此目的的资金池中资助的自我保险计划提供。自我保险计划通常由保险公司或TPA管理。通常，特别是对国家保险公司来说，这种“仅限行政服务”(“ASO”)的业务在会员方面比完全投保的业务更大。截至2021年，在全国范围内，我们估计ASO计划的会员约为1.1亿，或商业健康计划总会员的60%。截至2022年年底，与MultiPlan的收入组合一致，四家最大的上市商业健康保险公司报告称，其商业会员中约有80%是自我保险计划。2012至2022年间，自保计划的投保人数平均每年增长近3%，随着各种规模的雇主在健康计划设计方面寻求更大的灵活性，预计自保计划的未来增长速度将超过全保计划和整体私人就业。
多保险计划服务使完全参保和自我参保的健康计划受益。我们直接与全保险计划合作，包括国家保险公司、蓝十字和蓝盾计划、提供者赞助的和独立的健康计划。由于这些实体负责支付医疗索赔，它们通常主要专注于成本管理以及账单和支付的准确性，而对成员功能的重视程度较低。这些计划偏爱基于分析的服务，尤其是RBP，而不是基于网络的服务。我们主要通过计划管理人与自我保险计划合作，其中包括相同类型的公司以及TPA，有时还包括雇主/计划发起人本身。我们2023年收入的85%以上归因于我们通过付款人或直接为其提供服务的自我保险计划。
根据凯撒家庭基金会的雇主健康福利调查，2023年家庭健康保险的年度医疗保费超过23,968美元，员工支付的医疗费用超过6,575美元。自我保险计划发起人负责支付医疗索赔以及其计划成员的满意度。在就业市场紧张的情况下，特别是在大雇主的情况下，对福利的选择和成员满意度的担忧可能与医疗成本同等重要，甚至更重要。这导致付款人需要在计划设计上提供多样性，根据Kaiser Family Foundation的数据，超过三分之二的大雇主为员工提供至少两个福利计划选项。因此，这些计划通常在其服务层次结构中包括基于网络的服务和/或使用集成专业PPO网络的“标准”VDHP服务，以便为计划和计划成员产生节省。为自我保险计划提供服务的较大付款人也有广泛的定制处理逻辑，以支持随着劳动力市场的变化而改变计划设计的多样性，其中一个这样的客户已经制定了超过10万条这样的规则。
商业健康部分还包括个人健康计划，这些计划是完全投保的，可能会也可能不会通过平价医疗法案交易所出售。多重计划通过提供个人计划的保险公司支持个人计划，不直接向个人销售。
政府项目
这一细分市场包括Medicare、Medicaid、TRICARE、联邦雇员健康福利、退伍军人管理局和其他联邦健康计划(州和市政府的健康计划通常作为商业计划管理)。商业保险公司和健康计划也参与了这一细分市场，但也有专门经营政府计划的付款人。对于政府项目的付款人来说，MultiPlan的大多数(但不是全部)商业医疗服务也是有价值的。
医疗保险优势计划以私人计划的形式服务于符合联邦医疗保险条件的人口，以替代传统的医疗保险。凯撒家庭基金会报告称，在过去十年中，参加MA计划的人数增加了一倍多。截至2023年，估计有3080万人参加了MA计划，而2022年这一数字为2840万人。与成本管理相比，MA支付者对账单和支付准确性的需求更大，因为医疗价格在很大程度上是固定的。随着这一细分市场的增长，支付者之间的竞争加剧，这也推动了在建设网络接入方面提供援助的需求。今天，这些支付者使用MultiPlan的支付和收入诚信服务。他们还可以将其提供商网络开发的一部分外包给MultiPlan。此外，在我们收购BST后，我们预计将使用我们的 Risk Analytics&Insights服务，帮助MA付款人管理风险，包括需要准确预测参保人护理的医疗成本，以平衡实际成本与从CMS收到的实际保费。
医疗补助和管理医疗补助。截至2023年8月，估计有8300万人参加了医疗补助计划，700万人参加了CHIP(儿童健康保险计划)计划。这反映出与2022年8月的数字相比，分别下降了约0.6%和1.3%。截至2021年，85%的医疗补助参与者参加了管理的医疗补助计划。由于《平价医疗法案》允许扩大医疗补助范围，参保人数一直在增加。截至2023年12月，包括哥伦比亚特区在内的41个州已经扩大或承诺扩大医疗补助计划
程序。最近的增长可能归因于家庭第一冠状病毒反应法案(FFCRA)，该法案导致医疗补助联邦医疗补助百分比(FMAP)暂时增加。与MA一样，MultiPlan在这一领域的服务直到最近还主要限于支付完整性服务，以及一些定制网络开发，用于根据征求建议书(RFP)赢得州医疗补助业务的投标人。与MA一样，在我们收购BST后，我们预计将使用我们的风险分析和洞察服务来帮助这一细分市场的支付者管理他们的风险。
其他节目。我们有为TRICARE和退伍军人管理计划开发定制网络的历史。这些是RFP驱动的多计划合作伙伴，有一个或多个付款人竞标业务。
财产和意外伤害
这一细分市场包括因工伤和车祸以及其他类型的财产和意外伤害保险而产生的医疗服务的付款人。商业和政府支付者与这一细分市场的支付者之间几乎没有重叠。保险公司通常由第三方提供服务，这些第三方执行账单审查服务，包括访问提供商网络。我们通常与这些服务提供商直接合作，而不是与运营商合作。
工人补偿。工人赔偿保险公司必须同时支付与受伤工人相关的赔偿费用和医疗费用。最近医疗成本上涨的趋势已成为工伤保险公司整体成本增长的主要推动力。截至2022年，医疗服务约占工人索赔成本的50%，而上世纪80年代初这一比例为40%。不断上涨的医疗成本使人们更加关注工伤保险索赔中医疗部分的成本管理措施。我们为这些付款人提供网络接入和预付费诚信服务。我们基于分析的服务在较小程度上被使用，主要是因为大多数州都制定了提供商报销费用时间表，而没有为付款人提供其他好处的网络合同。
汽车医疗公司。汽车保险公司面临着汽车损坏和医疗索赔的成本。自2012年 - 2017年以来，身体伤害责任索赔的经济损失每年增长10%，远高于3%的年医疗通货膨胀率，其中医疗费用占索赔损失的79%。随着医疗成本持续上涨，这一趋势预计将持续到未来。MultiPlan在这一细分市场的价值类似于工人薪酬部门-主要提供网络接入和支付完整性服务，并在基于分析的服务中开展一些活动，这些服务没有制定国家费用时间表。
补充保险。2022年底，以雇主为基础的补充健康保险业的年化有效保费总额略高于113亿美元。排名前10位的运营商占据了该市场80%以上的份额，通过收购BST，我们与排名前10位的运营商中的6家签订了多计划合同。这些承运人销售的产品包括意外险、危重病险、医院赔款险、癌症险和其他杂项险。在这一细分市场中，我们使用数据和决策科学工具帮助承运人识别向投保人支付索赔的机会，这解决了雇主团体和投保人通过准确和快速地支付索赔来增加补充保险价值的压力。
顾客
多计划通过多种渠道向广泛和多样化的客户和最终用户提供服务，包括大型行政服务(“ASO”)提供商、完全投保的承运人、地区付款人、第三方管理人、经纪人和顾问，以及财产和意外伤害保险公司和其他补充保险公司。我们直接与700多个付款人合作，为他们的ASO、自保雇主/计划发起人和全保健康计划(如果适用)管理医疗成本以及账单和付款的准确性。我们为国家和地区保险公司、蓝十字和蓝盾计划、提供者赞助和独立的健康计划、TPA、财产和意外伤害保险公司、账单审查公司以及代表商业和政府健康计划或财产和意外伤害保单参与索赔裁决过程的其他公司提供服务。通过我们的HST子公司，我们还直接与雇主合作，并通过他们的经纪人/顾问。我们通过这些不同的渠道间接服务于获得医疗服务的消费者。
我们相信我们与我们的客户有着牢固的关系，其中包括几乎所有最大的健康计划及其ASO平台。与较大客户的合同期限通常为三年，最多为五年，而中小型客户的合同通常为年度合同，通常包括自动续签一年。我们继续保持较高的续约率，根据2023年全年收入排名前十的客户平均拥有超过20年的客户年限。我们的客户关系进一步得到加强，因为多计划与其客户在对时间敏感的索赔处理功能中进行了电子集成，我们支持向广泛的客户群体提供高度灵活的福利产品，当使用我们的网络时，这些客户通常在会员卡上具有多计划标志。
虽然我们服务的最终受益者是雇主和其他计划发起人及其健康计划成员，但我们的直接客户通常是付款人，包括ASO和第三方管理人员(“TPA”)，他们将我们向这些最终客户提供的批发服务推向市场。我们估计，2023年，我们的客户为100,000多名自保雇主提供了服务。
计划赞助商通过ASO分销渠道和直接关系积极使用我们的服务，这些渠道和直接关系在2023年创造了超过85%的网络和分析综合收入。截至2023年12月31日的年度，三名客户分别占收入的25%、22%和8%；截至2022年12月31日的年度，三名客户分别占收入的32%、20%和10%；截至2021年12月31日的年度，三名客户分别占34%、19%和10%。我们的一个或多个较大客户的业务损失可能会对我们的运营结果产生重大不利影响。然而，在计划发起人层面，我们的收入分散在广泛的雇主/计划发起人之间，他们选择MultiPlan的产品作为他们的网络外解决方案，收入集中度明显较低。在ASO渠道中，排名前十的自保计划发起人在我们2023年的分析和网络总收入中所占比例不到9%。
网络
我们相信，我们拥有除最大的国家支付者之外最大的独立提供者网络，截至2023年12月31日，我们拥有超过140万名医疗保健提供者。我们提供商网络的广度使我们能够为客户提供广泛、灵活的网络配置，我们认为这是一种竞争优势。我们由大约100名网络开发专业人员组成的团队在我们的主要和补充PPO网络中管理这些网络关系。对于现有的供应商，网络开发团队的目标是加强我们现有的供应商关系，帮助供应商保持跨产品的参与度，并增加供应商向使用我们供应商网络的客户提供的折扣。
此外，网络开发团队负责代表我们自己的网络或试图外包其网络合同功能的付款人，执行与目前与我们的网络没有关联的供应商的新合同。网络开发团队管理着一项复杂的计划，包括数据挖掘、概况分析、招聘以及最终与新提供商签订合同，以增加向客户提供的价值。激励驱动的绩效工资计划衡量和奖励我们网络开发团队的成功。
资讯科技
该公司在其历史上对数据和技术资产进行了大量投资，包括累计超过6亿美元的资本化软件开发，创建一个数据和技术平台，以高度定制的方式与我们许多客户的信息技术环境深度集成，并通过在支付之前访问和处理索赔，在我们客户的工作流程中占据独特的地位。向供应商索赔（“预付款”）。这种预付款状况允许在网络外对索赔重新定价，或对欺诈、浪费和滥用等支付完整性问题进行筛选。这个通用平台为多个产品提供单一界面，并可大规模运营。它包含数十个公共和专有数据源中的10 PB结构化和非结构化数据、330个不同的应用程序和400，000个自定义业务规则，可帮助协调客户的各种工作流，并由5，000多台服务器和900多名技术专业人员提供支持。作为我们平台基础的IT基础设施提供了处理额外数量或集成新产品的灵活性，而无需在基础设施或人员方面进行大量增量投资。我们相信我们的平台是我们最具差异化的竞争优势之一，利用我们的平台来扩展我们的产品和解决方案套件，并为已经通过我们平台处理的大量网络内，Medicare Advantage和Managed Medicaid索赔流程增加更多价值，这是我们增长战略中的一个关键目标。
我们对IT基础设施进行了大量投资，使我们能够以更高的准确性自动处理更多的交易，并大大提高我们持续为客户服务的能力。于二零二三年，我们的预付款Payment Integrity及参考定价服务分别于一天内退回99%及97%的索偿。我们的专有网络重新定价应用程序能够在同一天将大约99%的重新定价索赔返回给我们的付款人客户。我们的专有谈判应用程序采用门户技术，包括电子签名接受、复杂的索赔分配和通过机器学习增强的优先级算法。我们已透过电子数据交换（“EDI”）或使用网络服务与所有顶级客户直接整合。于2023年，我们的系统处理的大部分索偿均透过电子数据交换或直接网络服务整合接收，部分索偿现透过快速医疗互通资源（“FHIR”）应用程序编程接口（“API”）接收。随着我们通过EDI、直接Web服务集成和API处理越来越多的索赔，我们大量的后台互连显著降低了复杂性和处理错误的数量。我们每月处理约2500万起索赔，不断增加我们的数据资产，并提高我们满足客户需求的能力。
我们继续投资于数据科学能力，包括机器学习和人工智能。我们于2022年扩充内部团队，并于2023年收购BST，以扩充我们的团队及能力。我们的数据科学部门包括25名数据科学家，其中9名拥有博士学位。在过去三年，我们的数据科学应用程序赢得了多个奖项，包括2023年MedTech Breakthrough Awards中的“最佳医疗保险技术解决方案提供商”奖。
销售和市场营销
我们向庞大的现有客户群分销新产品和解决方案的机会是我们的关键竞争优势，利用这一机会以及向新客户销售是我们增长战略的基石。此外，我们相信，保持高水平的客户服务和战略性地与我们的客户接触是MultiPlan客户价值主张的差异化因素。为了支持这些努力，我们投资了大量的销售和营销资产，包括一支经验丰富的销售和客户专业人员团队，他们对行业、客户需求和我们的解决方案套件有着深入的了解。
我们最大的客户由负责持续发展关系的国家客户经理和高级管理人员团队提供服务。客户团队与我们的客户进行战略合作，利用我们的医疗保健经济部门挖掘客户数据，并主动向客户提供机会，以提高绩效和竞争地位。该团队还提供客户服务，包括日常索赔管理、RFP、服务查询以及其他营销和运营支持功能。全国客户经理的报酬是基本工资加上与客户保留率挂钩的奖金。
我们的大部分客户都由一个专门的客户经理和客户服务专业人员团队提供服务，该团队分为三个以市场为中心的部门-健康计划（商业和政府），TPA/雇主以及财产和意外伤害。 这些团队还包括负责新客户获取的销售专业人员。以市场为中心的客户经理负责关系管理以及通过扩大服务使用来增加收入。他们的薪酬是基本工资加上奖金和佣金，这些奖金和佣金是基于客户保留率和追加销售新产品的收入。销售专业人员的报酬是基本工资加上新客户收入的佣金。销售和追加销售工作由一个营销团队提供支持，该团队负责产生潜在客户，建立品牌知名度，实施和教育客户并制定建议。
销售和留住客户的努力得到注重增长的营销团队的支持，该团队建立品牌知名度，制定产品定位和消息传递，促进思想领导力，装备客户和潜在客户对话，并产生和培育线索。我们制定了创新而有效的营销计划，使用各种方法，专注于受众参与并最终创造收入-包括我们在网站和社交媒体渠道上的数字展示，以及我们在客户会议和行业会议上的面对面展示。
我们的竞争对手
我们以节约成本的解决方案的有效性、客户服务的质量和服务的价格与我们市场上的其他公司竞争。我们相信，目前还没有一家竞争对手提供与我们相同的服务广度。我们的服务范围广泛，使我们面临着如下所述的广泛竞争对手。我们未来收购的任何业务都可能向我们介绍更多的竞争对手。我们的竞争对手在服务方面各不相同，如下所示：
基于分析的服务。多计划与各种医疗成本管理公司在谈判、基于参考的定价和意外计费服务方面展开竞争。我们在节约效率、提供商接受度和计划成员满意度的基础上竞争这些服务。我们的工作流程和索赔处理技术、用户交互以及数据和分析工具是关键的竞争优势。MultiPlan在这些服务上的竞争对手通常是基于参考的定价服务。它们包括6Degrees、AMPS、ELAP服务、Payer Compass、Zelis、ClearHealth Strategy和NaviGuard。
基于网络的服务。我们在网络折扣、接入、质量和价格的基础上，直接与其他独立的PPO网络(主要是地区性的)以及PPO网络聚合器竞争。PPO聚合器通过将第三方网络拼凑在一起提供全国接入，在某些情况下包括MultiPlan的网络。虽然聚合器依赖于第三方网络，但MultiPlan的网络与98%的参与供应商签订了直接合同。这些服务的竞争对手通常包括First Health、TRPN和Zelis。我们还与我们的大型Payor客户拥有的PPO网络竞争，主要是在独立性和灵活性的基础上。我们的全国初级PPO网络自2001年以来一直拥有NCQA认证，我们相信这为我们网络中的供应商的质量向付款人和消费者提供了保证。
支付和收入诚信服务。我们与各种大大小小的支付和收入诚信服务供应商竞争。我们的支付诚信服务以分析广度和深度、人力专业知识和广度为基础进行竞争。几乎所有的支付诚信竞争对手都起源于支付后专家，并在不同程度上将服务迁移到预付款模式，而我们的服务旨在专注于在支付之前审查索赔，现在，随着2021年收购DHP，我们拥有了更广泛的能力来解决支付后完整性问题。我们的收入诚信服务的竞争基础是确定并协助恢复和保存以下项目的未支付保费
会员资格和状态错误导致的CMS。我们在这些服务方面的竞争对手通常包括Optom、Conduent、Cotiviti，Inc.、SCIO和罗林斯集团。
数据与决策科学服务。在我们的Decision&Decision Science服务线中，我们在每个主要产品类别上都与不同的供应商竞争。我们的PlanOptix价格透明解决方案与绿松石健康和Milliman之间的战略联盟提供的解决方案展开竞争。我们的BenInsights数据仓库和分析解决方案可与Cotiviti、HDMS、Artemis和Merative提供的解决方案竞争。在风险建模和数字承保方面，我们与Milliman、Granent AI、3M和John Hopkins ACG提供的解决方案展开竞争。我们的数字索赔服务与Nayya和Alight提供的解决方案展开竞争。我们的高级分析解决方案可与Milliman提供的解决方案竞争。
人力资本
我们的员工是我们最重要的资产。他们的才华、专业知识和奉献精神帮助我们实现了我们的使命，即为美国医疗行业带来一个更公平、更高效、更负担得起的系统。截至2023年12月31日，我们约有2800名员工，几乎所有人都是全职员工，没有一个人被工会覆盖。我们相信我们与员工的关系很好，我们参与的外部员工敬业度调查结果也证实了这一点。
多项计划每年都会参加伟大的工作场所®调查了解我们的员工对公司文化和工作环境的看法。2023年，我们从所有问题和类别的员工那里获得了更高的分数。这种回应的改善带来了90%的总体满意度得分，比2022年增加了4%，远远高于典型的美国公司员工57%的总体满意度。
我们相信，通过对员工的投资，我们正在为长期成功和持续增长奠定基础。我们提供一系列资源和福利来帮助我们的员工成长和发展他们的职业生涯，我们努力创造一个让所有员工感受到价值、支持和授权的环境。我们渴望建立在共同价值观基础上的文化，强调尊重沟通、包容、有效合作、创新以及致力于高标准的行为和业绩。
我们在支持和发展我们的员工和我们的文化方面所做的一些投资包括：
薪酬和福利。我们提供具有竞争力的薪酬和稳健的福利方案，其中包括医疗福利、灵活的支出账户、健康储蓄账户、人寿保险、短期和长期残疾计划、慷慨的带薪休假(PTO)政策和与雇主匹配的401(K)计划。我们相信，投资于员工的身体、心理和财务健康以促进他们的整体福祉既是我们的道德义务，也是帮助我们的员工为我们的组织使命和目标做出贡献的重要因素。
2023年，我们为符合条件的员工推出了员工股票购买计划(ESPP)，以支持我们吸引、留住和激励优秀员工的目标。该计划以15%的折扣提供股票，并为员工提供参与公司所有权的机会。ESPP在我们的员工中得到了积极的响应，参与程度很高。
此外，多重计划奖学金计划提供给多重计划员工的子女，他们希望在高中毕业后继续接受教育，以实现他们的教育目标。2023年新颁发的奖学金总额为10万美元。
通过我们的多计划援助计划，我们能够为遇到困难的员工提供经济援助；该计划的资金100%来自员工捐款，并由由多计划员工组成的帮助手委员会管理。
多重计划法案：成功的四大支柱。我们的核心价值观是责任、持续改进、团队合作、卓越服务(ACTS)。这些价值观是指导原则，帮助我们保持高标准的个人行为，灌输对我们决策方法的共同理解，以及我们如何共同努力实现我们的目标，并塑造我们的文化。它们对于积极影响和支持我们各种利益相关者的需求也是至关重要的，这些利益相关者包括我们的客户、员工、我们证券的所有者以及我们运营的社区。我们将行动与我们的人员、倡议和互动结合在一起。这包括利用我们的价值观来定义与MultiPlan的每个角色相关的能力和责任。在实践中，这些能力被用来协调员工-经理的期望，并认可团队成员为推进我们的公司目标以及他们自己的个人和职业发展所做的贡献。
诚信与信任。多计划致力于始终以诚信经营我们的业务。这一承诺构成了我们业务成功的基础，在我们的整个运营过程中保持了我们诚实和公平竞争的文化，并维持了我们公司卓越的声誉。每个人都分担这一责任，这就是为什么每个员工都必须熟悉我们的商业行为和道德准则(以下简称《准则》)。新员工接受培训，并证明他们已在受雇的头30天内阅读、理解并同意本准则。此后，员工被要求每年重新完成培训。本守则体现了我们公司的原则和经营方式，其中包括为所有员工和应聘者提供平等的机会，并遵守适用于我们业务的所有法律、规则和法规。这份重要文件可在我们网站的投资者部分找到，网址为https://investors.multiplan.us/governance/governance-documents/default.aspx.
伦理点是MultiPlan的热线，用于报告员工通过其他渠道感到不舒服的任何担忧。虽然多重计划在员工向管理层报告他们的担忧方面获得了与舒适度相关的高分调查，但我们认为，员工有多种途径以他们最舒服的方式提出、审查和解决担忧，包括保密，这一点很重要。
多样性、包容性和归属感。多计划致力于营造一种相互尊重和理解的文化和氛围，尊重来自不同背景、视角和能力的个人，并在当地社区引领积极的变革。我们的多样性、包容性和归属感(DIB)计划确定了优先事项和活动，以支持我们吸引、留住和促进多样化和尊重员工队伍的目标。我们投入大量的人员、时间和资源来帮助推动我们的DIB计划。
我们的DIB计划还包括既定的政策，这些政策规定了我们的期望并指导我们员工和合作伙伴的行为。作为这一努力的一部分，我们正在制定供应商多元化计划，这将是2024-2025年的一项关键举措。
作为年度培训计划的一部分，多重计划相信继续教育是实现其DIB目标的关键。员工每年应投入5个小时进行DIB教育，包括公司提供的基准课程，以建立期望的基础。剩下的时间是自我指导、自我报告的，由个人的教育需求和兴趣决定。DIB的教育资源也由一个由不同的多计划员工组成的团队负责管理，并定期推广同行推荐。此外，员工还被邀请公开承诺支持Multiplan的努力，以积极影响其员工和当地社区，并培养一种相互尊重不同背景、视角和能力的个人的文化。
2023年，作为我们被指定为最佳工作场所公司的一部分进行的调查中，95%的受访者表示，多重计划致力于多样性和包容性，所有文化、能力和背景的人在多重计划都受到尊重和重视。
最后，我们的慈善捐赠委员会通过员工筹款和针对服务不足和弱势群体的志愿者努力，支持地方和国家社区。
学习与发展。我们的重点是通过投资于他们的职业成长，在我们组织的各个层面上培养多样化和有才华的个人。我们敬业的人才成长和发展团队与我们的经理合作，专注于为我们的员工提供他们在职业生涯中获得成功所需的资源。我们提供一系列必需和可选的人才培养计划，包括与提供各种商业、专业和技术学习机会的供应商建立合作伙伴关系。培训计划的范围从自我指导学习到现场面对面研讨会。我们提供以角色和领导力为基础的课程，以及有可能获得学费报销的外部技能发展机会。各部门还提供量身定制的培训，以了解与业务目标及其专门目标相一致的特定主题的更多信息。2023年，我们提供了600多个教育机会，相当于4.9万小时的培训。
内部认可和绩效确认。多计划旨在通过公开承认我们的员工对他们的同事和公司产生的积极影响来提高员工的满意度、敬业度和生产率。我们的多星-多计划服务人才成就和奖励奖励计划为员工提供正式和非正式的渠道，以表彰他们同事的贡献和我们共同的价值观。多星的多层次奖励系统使员工能够庆祝文化节日、职业里程碑、在公共或私人订阅源上发布感谢信，并根据不同的成就水平推荐金钱奖励。
绩效管理计划. MultiPlan为所有员工建立了一套核心能力，以帮助他们在公司取得成功。每年，领导者都与员工一起制定目标和发展计划，为员工提供明确的成功方向。鼓励所有管理人员持续评估目标、发展计划
员工绩效。该计划和绩效管理系统使管理人员能够设定期望并衡量全年的进展情况。
有关上述主题的更多资料，请参阅我们的环境、社会及管治报告（可于我们的网站https://www.multiplan.us/查阅）。
本公司网站所载的信息或可通过本公司网站访问的信息不以引用方式并入本10-K表格年度报告，也不是本10-K表格年度报告的一部分。
政府规章
我们相信，MultiPlan的每一项服务都比其他承担保险风险、向联邦医疗保健计划收费或直接提供护理的医疗保健企业承担更少的监管风险。虽然我们为受监管实体的客户提供支持，但我们通常不受直接监管，面临的监管复杂性要低得多。我们作为交易处理者，我们相信我们的服务或计费风险有限。
MultiPlan不提供医疗保健服务;提供或管理医疗保健服务;或提供护理或护理管理。我们的业务由私人付款人客户直接补偿，而不是由医疗保险，医疗补助或其他政府医疗保健计划。在某些情况下，我们向直接与联邦或州机构签订合同的付款人提供服务。在这些情况下，我们可能会受到与这些计划相关的某些联邦和州法律要求的约束，作为第一层，下游或相关实体（FDR）。作为这些客户的FDR，我们必须遵守相关要求，禁止因与计划相关的犯罪或其他违规行为而被定罪的个人或实体向政府医疗保健计划提供服务或从政府医疗保健计划收取款项。此外，我们还必须遵守明确的法律义务以及与客户的合同要求，在与我们雇用的个人和实体建立雇佣关系或合同关系之前，根据排除的个人和实体名单检查他们的排除状态，并在此后定期重新检查此类名单。或承担民事罚款法律责任或违反我们的合同义务的风险。我们还需要提供与联邦或州机构合同有关的合同，书籍和记录。未能遵守FDR要求或违反医疗保健法律可能会使我们受到审计、纠正措施、合同终止、刑事或民事处罚和/或被禁止或排除在政府医疗保健计划之外。
通过我们的客户关系，我们直接或间接地受到联邦和州法律和法规的约束，这些法律和法规管理着患者信息的隐私、安全和泄露，以及某些电子医疗交易的进行。例如，这些交易包括HIPAA，它规定了保护可单独识别的健康信息的规则，并为电子PHI的安全制定了国家标准。我们是我们客户的“业务伙伴”(由HIPAA定义)。因此，我们必须遵守HIPAA的所有适用条款，包括HIPAA安全规则以及HIPAA隐私规则和违规通知规则的适用条款。违反这些规定可能导致民事罚款、解决协议、监测协议，在某些情况下，还可能导致包括罚款和/或监禁在内的刑事处罚。HIPAA还授权州总检察长代表当地居民提起诉讼。尽管HIPAA没有建立允许个人就违规行为向民事法院提起诉讼的私人诉权，但这些法律和法规已被用作州民事诉讼中注意义务的基础，例如那些在滥用或泄露患者信息方面疏忽或鲁莽的民事诉讼。除HIPAA外，还有联邦和州法律保护可能被视为特别敏感的各类个人信息，包括药物滥用信息、遗传信息、艾滋病毒/艾滋病状况和精神健康信息。联邦贸易委员会还解释了现行的消费者保护法，对个人信息(包括与健康有关的信息)的收集、存储、处理、使用、保留、披露、转移、处置和安全规定了标准。各州的隐私法正在迅速变化。例如，马萨诸塞州和纽约州已经颁布了法规和法规，要求持有、传输或收集居民某些个人信息的任何实体采取符合法规规定要求的书面数据安全计划，并及时报告某些未经授权访问或披露这些数据的情况。在加利福尼亚州，经CPRA修订的CCPA为加州居民提供了许多与隐私相关的权利，并且在许多方面比美国目前生效的其他州法律更严格。此外，每年都会向联邦和州立法和监管机构审议一些与数据隐私或安全有关的提案，包括在一些考虑消费者保护法的州，这些法律类似于加利福尼亚州、科罗拉多州、康涅狄格州、犹他州和弗吉尼亚州目前存在的法律。2023年，蒙大拿州、俄勒冈州和德克萨斯州通过了管理某些个人信息的允许使用和安全的法律，我们预计未来几年还会有更多的州这样做。2023年，华盛顿州、康涅狄格州和内华达州等州颁布了广泛适用的法律，以保护个人健康信息的隐私，这通常需要征得收集、使用或共享任何“消费者健康数据”的同意，这些数据可能包括与消费者链接或可合理链接的个人信息，以及识别消费者过去、现在或未来身体或精神健康的个人信息。这些法律是
有助于增加执法活动，还可能受到不同法院和其他政府当局的解释。
此外，我们还必须遵守某些州的许可和/或认证法律以及管理我们的运营和产品的其他州和联邦法律法规。在其他例子中，管理我们与医疗保健提供者的关系的合同可能受到联邦反回扣法规、联邦虚假索赔法案和类似的州法律的约束，以及禁止费用拆分和医药公司实践的州法律，以及关于透明度的州和联邦法律。例如，联邦虚假索赔法案禁止故意向联邦政府提交或导致向联邦政府提交虚假索赔或报表，包括向联邦医疗保险和医疗补助计划提交虚假索赔或报表。该法律包含告密者条款，允许私人(称为告密者)代表联邦政府就欺骗联邦政府的行为提起诉讼。政府利用FCA起诉联邦医疗保险和其他政府医疗保健计划欺诈，如对未提供的服务进行计费、编码错误，以及提供医疗上不必要的或质量不达标的护理。此外，政府或申诉者可以主张，根据《虚假申报法》，包括因违反联邦《反回扣条例》而产生的物品或服务的索赔构成虚假或欺诈性索赔。各州也有类似的虚假索赔法案。不遵守此类法律可能导致民事或刑事责任，如处罚、罚款和/或被排除在联邦医疗保健计划之外。此外，我们可能会受到一些州法律的约束，这些法律规范PPO允许广泛访问其提供商网络的能力。
我们还可能直接或间接地受州和联邦政府关于支付网络外索赔的监管，包括关于确定支付金额以及商业健康支付者和其他支付者在做出此类决定时允许使用哪些数据和其他因素的规定，以及针对突击计费和要求透明度的规定。例如，从2022年1月1日起，美国国家安全局禁止某些网络外提供者向患者收取超过网络内服务费用分担金额的费用，但有限的例外情况除外。对于禁止余额计费的服务，NSA为提供者和付款人建立了一个独立的争议解决(IDR)程序，以处理无法通过直接谈判解决的支付争议。这项法律正在通过几项临时最终规则和最终规则以及美国卫生与公众服务部和其他政府实体发布的其他指导意见来实施。我们期待更多的指导和法规，这些指导和法规可能会继续改变我们对NSA下客户义务的理解，例如可能在2024年最终敲定的IDR运营建议的实质性规则，该规则涉及IDR流程的各个方面，它将要求更新流程并对我们的付款人客户施加额外的合规义务。此外，仍有少数几起诉讼在联邦法院挑战美国国家安全局的部分内容。医生行业组织德克萨斯医学会和空中救护车提供商LifeNet分别提起了三起诉讼，德克萨斯医学会还提起了第四起诉讼，所有这些都对NSA迄今发布的执行法规和技术指导提出了挑战。第一起诉讼被上诉，然后在政府发布了一项最终规则时自愿驳回，其中包括对决定所需的修改。第四起诉讼也得到了解决，政府在2023年底最终敲定了更新的法规，以解决IDR费用问题，并提出了解决批量规则的实质性IDR业务规则。第二起诉讼的焦点是QPA价值(即合同中值利率)如何由IDR实体做出付款决定，目前正在等待上诉。同样悬而未决的是第三起诉讼，它挑战了必须如何计算美国国家安全局所有索赔的QPA的几个方面，以及某些空中救护车问题。行政部门已根据诉讼结果更新了技术指导，但未来上诉结果可能会导致进一步的变化。
除颁布《国家安全局》外，《综合拨款法》还修订和澄清了《精神健康平等和成瘾平等法》的要求。MHPAEA于2008年颁布，禁止健康计划提供不如医疗/手术福利有利的精神健康和物质滥用障碍福利，无论是以定量治疗限制还是非量化限制(NQTL)衡量。具体地说，MHPAEA禁止在没有对这些NQTL将产生什么影响进行比较分析的情况下，对精神健康或药物滥用障碍的福利施加NQTL。计划需要根据要求向劳工部提供这些比较分析，劳工部被要求每年审查至少20项心理健康平等的健康计划。2021年，劳工部审查了100多项计划，确定没有一项比较分析像最初提交的那样充分。2023年，政府发布了一项实质性的拟议规则，将在比较分析方面对计划和发行人提出额外要求。 最终规则可能会在2024年公布，为我们的Payor客户增加流程的复杂性。为了支持我们的客户，MultiPlan启动了一项年度流程，以回顾上一年，并对与网络参与、认证和其他流程相关的我们服务的各个方面进行比较分析，以帮助客户完成他们自己的分析。此外，各州已经开始实施或更新自己的精神健康平等倡议，其中一些倡议要求加强年度报告。
我们还可能直接或间接地受到一些州关于提交真实准确的索赔或对索赔应用支付完整性编辑的法规的约束，包括影响商业健康付款人和其他付款人在做出此类决定时允许使用哪些数据和其他因素的法规。我们的服务
可能直接或间接受到特定类别客户的国家法规的约束，如工伤保险公司和汽车医疗保险公司。我们定期监测各州和联邦一级的立法和监管活动，这些活动可能会影响我们在所有相关细分市场提供的任何产品。此外，我们致力于支持我们的客户履行他们的监管义务，因此我们与他们合作建立符合适用要求的流程和程序。
虽然我们相信我们遵守了这些法律和法规，我们将努力遵守新的法律和法规，一旦生效，不遵守这些法律和法规可能会对我们的合同关系产生不利影响，并可能使我们面临联邦或州当局的民事或刑事制裁。请参阅标题为“风险因素 - 与我们的业务和运营相关的风险."
公司历史和背景
我们公司成立于1980年，是一家总部位于纽约的医院网络，并通过有机和收购从该区域网络发展成为领先的独立国家PPO参与者，然后发展成为数据分析和技术支持的端到端成本管理，支付和收入完整性服务公司。除了收购Benefits Science LLC（“BST”）; Launchpoint Ventures，LLC d/b/a Discovery Health Partners;和HSTechnology Solutions，Inc.外，（“HST”），分别于二零二三年、二零二一年及二零二零年收购，其他值得注意的收购包括于二零零四年收购BCE Emergis Corporation，该公司将网络接入扩展至全国并增加谈判服务平台; Private Healthcare Systems，Inc.，2006年，增加了一个国家质量保证委员会（NCQA）认证的国家主要PPO网络; Viant Holdings，Inc.，2010年，增加了基于分析的服务和额外的网络访问，包括MA和Medicaid计划; 2011年，National Care Network，LLC，增加了Data iSight定价服务;以及Medical Audit and Review Solutions，Inc.，2014年，增加了预付款诚信服务。
我们于二零二零年十月与一家上市的特殊目的收购公司Churchill Capital Corporation III（“Churchill”）合并，成为一家上市公司。Churchill于2019年10月30日在特拉华州注册成立，目的是与一家或多家企业进行合并、股本交易、资产收购、股票购买、重组或类似的业务合并。 于二零二零年七月十二日，Churchill与First Merger Sub、Second Merger Sub、Holdings及MultiPlan Parent订立合并协议。于2020年10月8日，合并已完成及交易已完成。与交易有关，Churchill将其名称改为MultiPlan Corporation，并将其A类普通股的纽约证券交易所股票代码改为“MPLN”。 该公司的认股权证在纽约证券交易所交易至2024年1月22日，但现在以“MPLNW”的代码在柜台交易。
可用信息
我们的主要行政办公室位于115 Fifth Avenue，New York，New York 10003，该地址的电话号码是（212）780-2000。
我们的网站位于www.multiplan.us，我们的投资者关系网站位于www.investors.multiplan.us。这些网站上包含的任何信息都不打算作为本表格10-K年度报告的一部分，或通过引用并入本表格10-K年度报告。我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告、我们的委托书以及对这些报告的任何修订，在我们向SEC提交后，可通过我们的投资者关系网站免费获得。我们还提供了SEC网站www.sec.gov部分的链接，该部分包含我们向SEC提交或提供的所有报告。投资者和其他人应注意，我们定期通过我们的投资者关系网站、SEC文件、新闻稿、公开电话会议和网络广播公布财务和其他重大信息。我们使用这些分销渠道与我们的投资者和公众沟通我们的公司，我们的服务和其他感兴趣的项目。
第1A项。风险因素
风险因素
我们的营运及财务业绩受各种风险及不明朗因素影响，可能对我们的业务造成不利影响。阁下应仔细考虑下文所述的风险及不明朗因素，以及本10-K表格年报所载的其他资料，包括我们的综合财务报表及相关附注。
以下风险和不确定性并非我们面临的唯一风险和不确定性。我们不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能成为对我们业务产生不利影响的重要因素。如果任何
以下风险或下文未列明的其他风险一旦发生，我们的业务、财务状况和经营业绩可能受到重大不利影响。在这种情况下，我们普通股的交易价格可能会下降。
关键风险摘要
以下概要概述下文风险因素讨论中包括的若干主要风险及不明朗因素。此并非本节所载风险的完整列表，我们鼓励读者阅读本节全文，以更全面地了解可能影响本公司的风险及不明朗因素。
•业务和运营风险
◦我们留住关键客户的能力，以及这些客户的成功，因为我们的收入很大一部分依赖于核心客户群。
◦我们实现部分或全部运营、增长和其他利益的能力，这些利益是我们期望通过我们的战略计划，特别是我们的增长战略实现的。
◦我们有能力成功地进入新的业务领域，推出新产品并扩大我们的服务范围。
◦我们持续吸引、激励及挽留高级管理团队成员及合资格雇员的能力，以及我们维持足够合资格人才的能力。
◦美国医疗保健系统趋势的影响，包括医疗保健利用率降低和患者对服务的财务责任增加。
◦我们有能力保持我们在市场上的竞争地位。
◦竞争或定价压力的增加。
◦医疗保健行业的变化。
◦不断发展的行业标准和快速的技术变革。
◦我们经营的好打官司的环境。
•有关信息技术系统、知识产权和网络安全的风险
◦像我们这样的信息技术环境可能会遭遇安全和隐私泄露或事故，这可能会危及我们维护的机密和受限信息，包括个人健康信息。
◦我们的信息技术系统的可靠运行和客户的持续访问。
◦未能充分保护我们的商业秘密、专有技术、专有应用程序、业务流程和其他专有信息的机密性，包括我们的专有数据和技术平台。
•其他业务和运营风险
◦未能维持有效的财务报告披露控制和内部控制制度。
•与医疗行业和其他法律法规相关的风险
◦改变现有的医保法和州或联邦层面的监管解释。
◦新的联邦和州医疗保健法律法规。
◦未遵守适用于个人身份信息(包括个人信息和健康信息)的法律和法规，或未充分保护此类信息。
•与负债相关的风险
◦我们的负债水平和目前的杠杆水平可能会对我们筹集额外资本为我们的运营提供资金的能力产生重大不利影响，并限制我们对经济或行业变化的反应能力。
◦我们有能力产生足够的现金来偿还我们所有的债务，或者采取足够的行动来履行我们在债务下的义务。
◦债务协议中的限制限制了我们经营业务的灵活性。
◦降低或撤销评级机构对我们的债务工具的评级。
•与我们普通股相关的风险
◦H&F和保荐人实益拥有我们的大量股权，他们的利益可能与我们或其他股东的利益相冲突。
◦证券或其他股东诉讼，这是昂贵的，可能会转移管理层的注意力。
有关我们业务面临的重大风险的更完整讨论，请参见下面的内容。
业务和运营风险
我们的成功取决于留住我们的关键客户，以及这些客户的成功，因为我们的收入有很大一部分依赖于核心客户群体。
如果大客户终止或不续签或延长与我们的合同，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。我们的客户合同一般允许我们的客户在相对较短的时间内终止合同，包括无故终止合同。在截至2023年12月31日的财年中，我们的三大客户分别约占我们收入的25%、22%和8%。虽然我们相信我们的客户关系很牢固，但如果我们失去任何一个最大的客户，我们最大的客户之一减少了对我们产品和服务的使用，或者如果我们的任何一个最大客户与我们谈判不太有利的条款，特别是定价条款，我们的收入可能会受到不利和实质性的影响。例如，我们过去经历过来自重要客户的定价压力，这对我们的收入产生了不利影响。来自过去期间已占重要收入的客户的收入，无论是单独或作为一个整体，可能不会继续，或者如果继续，可能在任何时期都不会达到或超过历史水平。
保险业的许多组织正在进行整合，这也可能导致我们失去一个或多个重要客户。在这些整合趋势不会导致客户流失的情况下，随着我们的客户成为更大组织的一部分，我们可能会遇到更大的客户集中度。此外，由于价格竞争压力或其他原因，我们可能会失去大量客户。上述任何因素，加上其他因素，也可能导致我们在客户的索赔匹配流程中获得较低的排名，这将减少我们匹配的索赔数量，从而减少我们的收入。由于我们业务中的大量固定成本，以及降低某些可变成本(特别是人员)所需的时间和费用，失去一个重要客户或在客户索赔匹配过程中排名较低可能会导致我们的盈利能力和运营业绩大幅下降。
我们的成功还取决于我们的客户吸引个人加入他们的健康计划的能力。许多个人通过他们的雇主获得保险，因此雇主在选择他们的员工使用哪种健康计划方面发挥了很大作用。我们的客户还可能因为竞争或企业减少员工人数而失去会员，从而减少获得医疗保险的员工数量。此外，我们的客户可能会缩小他们提供的健康保险范围，这可能会导致我们匹配更少的索赔。如果我们的客户遭遇健康计划成员数量下降或他们提供的保险范围缩小，我们匹配的索赔数量和我们收到的PEPM费用金额可能会减少，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
此外，我们的大多数合同包含付款条款，这些条款基于客户节省的百分比或覆盖的员工数量，并且大多数合同对客户必须通过我们处理的索赔金额没有最低要求。因此，终止客户合同、我们的客户大幅减少通过我们处理的索赔或我们无法在客户索赔方面产生重大节省将对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们可能无法实现通过我们的战略计划(包括我们的增长战略)实现的部分或全部运营、增长和其他好处。
为了支持我们的增长战略，我们已经制定并将继续制定新的或更多的战略计划，包括产品开发和服务扩张、销售和营销计划、合并和收购、改进计划和效率措施，以帮助自筹资金支持这些战略计划的一些必要投资。
我们无法向您保证，我们将能够在短期内成功执行这些战略计划，或者根本无法实现这些计划的预期收益。各种风险可能导致我们无法执行此类计划，或无法实现部分或全部预期收益。这些风险除其他外包括：执行费用高于预期;与这些举措有关的活动的预期时间安排出现延误，特别是在发展和部署更多的销售和营销专业人员以及实现某些与技术有关的产品开发目标方面，这将需要大量外部资源;未能从我们的效率措施中实现预计的节约或从我们的改进举措中获益，或者，如果实现了，随着时间的推移，无法维持此类成本节约或改进;随后的监管要求;以及作为我们增长战略一部分的收购所固有的风险和不确定性。我们成功管理实施战略计划所需的组织变革的能力对我们未来的业务成功至关重要。特别是，如果员工士气、敬业度或生产力因我们作为实施工作的一部分而实施的组织或其他变革而下降，我们的声誉和经营业绩可能会受到损害。
此外，我们实施该等计划、措施及措施可能会扰乱我们的营运及表现，并分散管理层对日常营运及其他持续措施（包括与作为公众公司有关的持续措施）以及挑战（例如COVID-19疫情带来的挑战）的注意力。与执行我们的战略计划或改进措施相关的额外成本、未能实现这些计划和措施的预期收益（无论成本如何）或未能实现效率措施的估计成本节约可能会对我们的经营业绩产生不利影响。其中一些费用，例如实施某些技术相关的举措，可能会在可预见的未来增加我们的固定间接成本，如果这些举措没有按计划进行，我们可能无法降低这些成本。
如果由于任何原因，我们从战略计划、效率措施和改进措施中实现的利益低于我们的估计，或对我们的运营产生不利影响，或实施成本高于我们的预期或需要更长的时间，或者如果我们的假设被证明不准确，我们的运营结果可能会受到重大不利影响。
我们可能无法成功进入新的业务领域、推出新产品或扩大我们的服务范围。 相反，进入新的业务领域，推出新产品和扩大我们的服务范围可能会导致我们无法收回的支出，转移管理层的注意力或以其他方式使我们的业务紧张。
我们的增长战略的基础是我们进入新的业务领域，推出新产品和扩大我们的服务。 我们在2023年启动了这一增长战略，推出了新产品，如Pro PricerTM和平衡账单保护TM扩大了我们的服务范围，例如增加了B2B医疗支付服务，继续扩展了我们的端到端惊喜账单服务，并通过收购BST进入了新的业务线，并建立了我们的数据和决策科学服务业务线。我们打算在2024年及以后继续这一增长战略，以降低我们收入的集中度，减少我们对商业市场的依赖，以及减少我们对商业市场内网络外索赔的依赖。
如果我们不能成功进入这些新业务线、推出新产品并继续拓宽我们的服务范围，我们可能无法实现预期的增长。进入新的业务线、推出新产品和扩大我们的服务范围可能需要大量的前期和持续支出，而我们未来可能无法收回这些支出。为了适应我们过去和预期的未来增长，并有效地竞争，我们需要继续整合我们的金融信息系统，并扩大、培训、管理和激励我们的劳动力。此外，将我们的财政资源集中在扩大业务上可能会对我们的财务业绩产生负面影响。任何未能实施我们的运营和财务信息系统，或未能扩大、培训、管理或激励我们的员工队伍，都可能对我们的业务产生不利影响。这些努力还可能转移管理层的注意力，使我们面临新的风险和法规。因此，进入新的业务线、推出新产品和扩大我们的服务范围，或者相反，如果未能做到这一点，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
如果我们无法确定、完成和成功整合收购，包括BST，我们发展业务的能力可能会受到限制，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
我们未来可能无法确定、完成和成功整合收购，包括BST，如果做不到这一点，可能会限制我们增长业务的能力。我们的收购战略涉及许多风险，包括：
•我们有能力找到合适的企业，以可承受的估值或其他可接受的条件进行收购；
•对收购目标的竞争可能会导致收购价格大幅上升，或者我们的竞争对手之一收购了我们的收购目标之一；
•我们继续依赖获得信贷和资本市场为收购提供资金；
•禁止我们根据美国或外国反垄断法进行的任何拟议收购；
•将管理层的注意力从现有业务转移到被收购公司的整合上；
•我们无法实现预期的成本节约和协同效应；
•遵守适用于收购的监管环境；
•将被收购的业务整合到我们现有的业务结构中的费用、延误和困难，这对大规模收购来说风险更大；以及
•难以留住关键客户和管理人员。
我们能否从最近和未来的收购中实现预期的收益，包括预期的成本节约和额外的销售机会，在很大程度上将取决于我们是否能够高效和有效地整合这些业务。整合是一个持续的过程，我们可能无法顺利或成功地完全整合这些业务，而且这个过程可能需要比预期更长的时间。此外，某些业务的整合以及业务文化或监管框架的差异可能需要投入大量的管理资源，这可能会分散管理层对日常业务业务和对未来收购目标的评价的注意力。
如果我们无法继续收购和有效整合合适的收购对象，我们增加收入和全面实施业务战略的能力可能会受到不利影响，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
如果我们不继续吸引、激励和留住我们的高级管理团队成员和合格的员工，或者如果我们无法保持足够的合格人员，我们可能无法支持我们的运营。
我们战略的完成和执行，包括我们的增长战略，有赖于我们高级管理团队的持续服务和业绩。如果继任规划没有得到有效执行，或者如果我们失去了高级管理团队的关键成员，我们有效管理当前和未来运营的能力可能会中断，我们吸引和留住其他关键高管的能力可能会受到不利影响。
此外，我们的业务取决于我们是否有能力继续吸引、激励和留住我们所有产品线上的大量熟练员工。拥有所需技能、培训和教育的员工数量有限，随着其他公司寻求在我们所服务的市场中提升自己的地位，我们整个业务对专业人员的竞争可能会非常激烈。我们与许多企业和组织竞争，这些企业和组织正在寻找有技能的人才，特别是那些在医疗保健和保险行业具有经验的人。吸引和留住高技能员工的成本可能会很高，因为我们向未来和现有员工提供具有竞争力的薪酬方案，特别是在最近工资通胀压力的背景下。
未来的组织变化，包括实施成本节约计划，也可能导致我们的员工流失率增加。如果我们不能继续寻找或成功地吸引、激励和留住足够数量的适当合格人员，我们的业务、财务状况和经营结果将受到不利影响。
如果我们不能及时有效地利用我们的员工或管理我们的成本结构，我们的盈利能力可能会受到影响。
提供服务的成本，包括员工被利用的程度，都会影响我们的盈利能力。我们能够及时或完全利用员工的程度受到许多因素的影响，包括：
•我们将员工从已完成的项目过渡到新任务的能力，以及雇用、吸收和部署新员工的能力；
•我们有能力预测对我们服务的需求，并保持和部署与需求保持一致的员工人数，包括拥有适当技能和经验组合的员工来支持我们的项目；
•我们管理自然减员的能力；以及
•我们需要将时间和资源投入到培训和其他免费活动上。
如果我们的员工被充分利用，我们的利润率和盈利能力可能会受到影响。此外，如果我们的员工过度使用，可能会对员工敬业度和自然减员产生实质性的不利影响，进而对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们的盈利能力还受到我们在多大程度上能够有效管理运营费用的总体成本结构的影响，如工资和福利、管理费用和资本以及其他与投资有关的支出。如果我们不能有效地管理我们的成本和开支，实现效率，我们的竞争力和盈利能力可能会受到不利影响。
我们的业务可能会受到美国医疗保健系统趋势的影响，包括最近医疗保健利用率下降和患者对服务的财务责任增加的趋势。
我们的业务一直受到并可能继续受到医疗保健系统使用率下降的影响。尽管我们认为最近医疗系统使用率下降的趋势正在减弱，但未来使用率的下降以及患者对服务的财务责任增加的持续趋势可能会对我们的业务产生不利影响。美国医疗体系中可能影响我们业务的其他趋势包括，由于高免赔额医疗计划等产品而增加患者对医疗保健的责任，以及取消任何网络外服务的覆盖范围或付款人为激励使用网络内医疗而采取的其他行动。这些趋势可能会导致医疗保健系统使用率下降、第三方付款人覆盖的医疗保健系统使用率下降或网络外服务使用率下降。美国医疗体系的使用趋势可能受到多种因素的影响，包括但不限于，未充分就业的工人或由于各种因素而决定推迟医疗保健，特别是选择性采购，包括新冠肺炎和其他流行病、通货膨胀、经济衰退以及付款人方法的任何转变。所有上述因素可能会导致我们处理的索赔数量下降，因此，我们的运营可能会受到不利影响。
我们的产品和服务的市场是分散的，竞争激烈，我们可能无法保持我们在市场上的竞争地位。
在我们基于分析的服务方面，我们面临着来自其他医疗成本管理公司在费用谈判、基于参考的定价和意外计费服务方面日益激烈的竞争。这些竞争对手的规模和提供的服务各不相同。许多竞争对手在价格上与我们竞争，这已经压缩了我们的利润率，并可能继续压缩我们的利润率。
在我们基于网络的服务方面，我们面临着来自HMO和其他独立PPO的直接竞争，这些PPO主要是地区性的，以及通过将第三方网络拼凑在一起提供全国接入的PPO网络聚合器。有时，我们还与我们的大Payor客户拥有的PPO网络竞争。我们的客户通常根据提供的折扣幅度或网络的广度，按特定地理位置选择PPO提供商。虽然我们是最大的独立PPO网络提供商之一，但地区和本地PPO网络提供商在其特定地区可能会有更大的折扣或更广泛的网络，这可能会导致我们的客户在特定地区选择此类竞争对手。
在我们的支付和收入诚信服务方面，我们面临着来自提供这些服务的各种大小供应商的竞争。我们的支付诚信服务以分析的广度和深度、人力专业知识和广度为基础进行竞争。我们的支付诚信服务的大多数竞争对手都起源于后支付专家，并在不同程度上将服务迁移到预付款模式，而我们的服务旨在专注于在付款之前审查索赔。随着2021年对DHP的收购，我们现在拥有了更广泛的能力来解决支付后完整性问题。我们的收入
诚信服务的竞争基础是确定和协助恢复和保存因会员资格和地位错误而导致的CMS支付的少付保费。
在我们的数据和决策科学服务方面，我们面临着与各种不同供应商在每个主要产品类别上的竞争。这些竞争对手的规模和提供的服务各不相同。我们预计每个产品类别的竞争将继续加剧。
对于我们提供的每一项服务，我们不能向您保证我们将能够保持我们的竞争地位，否则可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
如果竞争或定价压力增加，我们的增长和利润可能会下降。
在我们的所有服务领域，定价都具有很强的竞争力。例如，虽然与我们基于分析的服务有关的竞争历来集中在节约效率、提供商接受度和计划成员满意度上，但随着竞争的加剧，价格变得越来越重要。同样，我们的基于网络的服务基于许多因素进行竞争，包括医疗服务的质量、提供商网络的广度、提供商合同提供的折扣以及索赔管理的效率，但我们预计价格仍将是一个重要的竞争因素。
鉴于这些定价压力，我们预计我们的客户，无论服务类型如何，都会对价格敏感。此外，我们的客户合同需要经过谈判和重新谈判。因此，我们的客户可能会转向价格更优惠的竞争对手的服务，减少他们从我们那里购买的产品或服务，或者购买对我们利润较低的不同类型的产品。客户整合也可能使我们更难以有利的条件吸引和留住客户和医疗保健提供者。此外，我们现有和潜在的一些竞争对手拥有比我们更多的财务和营销资源，该行业的持续整合可能会增加拥有比我们更多资源的竞争对手的数量。
如果我们在我们的市场上不能有效地竞争，或者如果我们面临巨大的定价压力，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。
我们的业务取决于各种因素，包括我们是否有能力以对各方具有吸引力的条款与付款人和提供者签订合同，以及医疗保健行业没有发生重大变化，从而减少了对我们提供的产品和服务的需求。如果除其他事项外，大量付款人直接向供应商寻求价格优惠，我们继续以目前方式开展业务的能力可能会受到威胁。此外，医疗保健行业的重大变化，如颁布法律和通过不利于我们或我们与付款人和提供者的关系的法规，包括《无意外法案》及其实施条例，以及其他旨在解决“意外”账单(投保患者从网络外的提供者获得护理时产生的医疗账单，导致患者预期不到的费用)的州法律和法规，从PPO转向医疗保健组织的重大趋势，在一个或多个州采用单一付费医疗系统，或在美国或由流行病引起或由其引起的变化，包括新冠肺炎在内的并购可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响，并可能导致我们大幅改变业务战略和运营方法。此外，我们可能无法及时意识到影响我们业务的法规要求的变化，这可能会导致我们采取或未能采取行动，从而导致不遵守州或联邦法规。
不断发展的行业标准和快速的技术变革可能会导致对我们产品和服务的需求减少。
日新月异的技术、不断发展的行业标准以及不断推出的新的和增强型产品和服务是我们产品和服务的市场特征。我们的成功将取决于我们是否有能力提升现有的产品和服务，及时和具有成本效益地推出新的产品和服务，以满足不断变化的客户需求，实现市场对新产品和服务的接受，并对新兴的行业标准和其他技术变化做出反应。我们可能无法有效地应对技术变化、新的行业标准或更新
监管要求。此外，其他公司可能会开发具有竞争力的产品或服务，或者我们的客户可能会开发内部解决方案，这可能会导致对我们产品和服务的需求减少。
我们在一个容易打官司的环境中运营，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们可能，过去也曾参与在正常业务过程中提出的法律诉讼和索赔，包括有关雇佣问题、违约、违反法律和法规的诉讼，以及其他商业事务。由于诉讼过程中固有的不确定性，任何特定法律程序的解决都可能导致我们的产品和业务实践发生变化，并可能对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。
医疗保健提供者已变得更加抵制使用成本管理技术，并正在进行诉讼，以避免应用成本管理做法。医疗保健服务提供者和客户成员提起的诉讼对保险公司的索赔裁决和补偿决定构成了挑战，而医疗保健成本管理提供者，如MultiPlan，有时会成为此类诉讼的一方或卷入相关诉讼。例如，多重计划可以成为此类诉讼的一方，或者可以根据各种法律依据独立对多重计划提起诉讼，包括违约、虚假陈述、不当得利、反垄断或违反ERISA或RICO，并可能在未来根据其他法律依据或理论提出。这类诉讼越来越多地涉及多个当事人、多项索赔或以班级为基础。我们和我们的子公司已经并可能在未来卷入此类诉讼。
由于我们所在的行业受到高度监管，且此类法规不断演变，因此我们无法向您保证，新的联邦和州法律法规或其他对医疗保健提供商或保险公司产生不利影响的变化不会增加我们以及其他成本管理提供商和保险公司面临的诉讼风险。加剧这种风险的是，许多医疗保健提供者和保险公司拥有比我们更多的财政资源，因此其他医疗保健成本管理提供者拥有并可能更愿意参与诉讼，并将资源投入诉讼。此外，我们签订的某些协议包括赔偿条款，如果我们向受补偿方提出索赔，可能会导致我们承担费用和损害赔偿。
我们为某些类型的索赔提供保险；但是，此类保险可能不适用于或不足以覆盖可能出现的所有损失或所有类型的索赔。此外，即使我们在任何特定纠纷中获胜，诉讼也可能代价高昂且耗时，并将我们管理层和关键人员的注意力从我们的业务运营中转移开。
上述类型的诉讼可能会对我们的结果产生实质性的不利影响，特别是如果它们激增的话。此外，此类诉讼可能会影响我们的客户使用我们的产品和服务，特别是我们的成本管理产品和服务。
大流行、流行病或传染病的爆发，包括新冠肺炎的持续影响，已经并可能继续对我们的业务产生不利影响。
尽管新冠肺炎疫情的大部分直接影响已经缓解，但其对医疗体系和政策、全球供应链、通胀、劳动力短缺和工资上涨的影响仍在继续影响医疗行业。任何未来的大流行或流行病，包括未来的新冠肺炎变种， 对商业的影响将取决于未来的发展，这些发展具有高度的不确定性，无法有信心地预测。例如，在2020年上半年，由于风险和对接触新冠肺炎的恐惧，患者去医院和提供者的次数有所减少。此外，在整个新冠肺炎大流行期间，对选择性程序的需求减少。此外，新冠肺炎，或未来的任何流行病或流行病，可能会导致信贷或金融市场的中断或动荡，或影响我们的信用评级，并可能对我们以有利条件获得资本和继续满足我们的流动性和任何收购融资需求的能力产生不利影响，所有这些都是高度不确定和无法预测的。
流行病或流行病以及为限制其传播而采取的任何相关保护性或预防性措施已经并可能在未来对我们的业务造成干扰。新冠肺炎大流行或任何未来大流行或流行病的长期影响带来或加剧的风险和不确定因素包括：
•对我们的业绩和财务状况的影响，这是由于与持续的大流行对医疗行业和我们可能产生的挑战的持续时间和挑战有关的重大不确定性，包括推迟可选医疗程序、失业率上升以及我们客户计划和相关服务覆盖的参与者减少；
•对保健系统的长期影响，包括对保健系统利用率的负面影响、保健系统能力下降以及熟练工人离开保健行业；
•定价压力和/或供应商折扣减少对相关治疗的影响；
•新法律的影响，包括疫苗或测试任务，以及大流行救济和经济刺激措施对我们和我们客户业务的影响；
•我们的客户无力为我们的产品和服务付款；
•我们管理团队中关键成员的流失；
•由于员工患病、隔离、重返工作的意愿、疫苗和/或检测任务、遮脸和其他安全要求、员工普遍稀缺、或旅行和其他限制而无法保持足够的合格人员；
•我们监管环境的变化，包括医疗法律和法规；
•实施或扩大信息技术系统或网络基础设施的能力；
•我们行业的变化；
•政府机构加强执法活动，特别是在政府补贴或资助的治疗方面；
•我们的信息技术系统(或我们的供应商和服务提供商的系统)的中断或安全漏洞，特别是当我们和我们的客户的工作人员远程工作时；
•扩大隐私和数据安全法律的范围；
•我们识别、完成并成功整合最近和未来收购的能力；
•我们支付票据和其他债务的利息和本金的能力；
•我们有能力安全和成功地重新开放我们的办事处，尽管我们正在转向越来越分散和偏远的劳动力；以及
•对办公室环境和远程工作性质的长期影响，这可能会带来新的业务挑战。
这些风险和不确定性以及与新冠肺炎疫情相关的其他中断，或未来的任何流行病或流行病，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们依赖我们的供应商和我们的PPO网络来维持我们基于网络和基于分析的服务的盈利能力，以及我们未来业务的扩展。
构成我们网络的医疗保健提供商是我们运营不可或缺的一部分。具体地说，我们基于分析的服务的部分收入是基于这些提供商的价格优惠的百分比，这些优惠适用于我们的Payor客户的索赔。此外，我们以有竞争力的价格与PPO供应商签订合同的能力将影响我们网络产品的吸引力和盈利能力。最后，构成我们网络的供应商可能对我们推出新产品和扩大我们提供的服务很重要。因此，我们维护和发展提供商网络的能力对我们的运营非常重要。
与我们供应商的典型合同期限为一年，并可自动续签连续一年的期限，尽管大多数此类合同允许提前终止而不受处罚，并具有较短的通知期。这些合同还需就医疗服务价格优惠的水平和金额进行谈判和修订。与我们的大批量供应商终止大量合同，无法取代此类合同，或谈判折扣较低的合同，导致价格优惠减少，将对我们的供应商网络造成不利影响，从而减少我们能够匹配的索赔数量和价值，以及我们的网络对客户的吸引力。此外，提供商行业日益增多的整合也可能使我们更难以具有竞争力的费率收缩，并可能影响我们产品的盈利能力。
维护和发展我们的PPO网络也很重要，因为国家和地区的保险公司以及大型的自筹资金的雇主正在寻找实现成本节约的方法。我们不能向您保证我们会成功地将我们的服务推销给
这些保险公司和雇主或他们不会采取其他方式来节省成本，包括将这些服务内包或扩大外判。我们的客户可能会进一步分解我们为他们提供的一般服务或某些地理区域的服务，例如个别州，这样做可能会为此类服务创造更具竞争力的定价条件。此外，我们的一些客户已经或可能收购我们的竞争对手。
所有上述因素可能会减少或减缓对我们服务的需求增长，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的PPO网络可能会减少供应商的折扣，从而对我们的竞争地位和收入产生不利影响。
我们的PPO网络从参与此类网络的医疗保健提供者(如急性护理医院、从业者和辅助设施)那里获得折扣。由于医疗保健提供者希望提高其从付款人那里获得的净报销水平，这些折扣可能会减少。医疗保健提供商还可以减少提供给我们的PPO网络的折扣，因为这些提供商从我们的PPO竞争对手那里获得的合同费率降低或更低，这些竞争对手中的任何一个都可能拥有更大的市场渗透率和/或将更多患者引导到此类提供商的能力。任何此类削减都可能会减少我们的收入，并降低我们的网络对客户的吸引力。
来自医疗保健提供商的压力，和/或州法律的变化，在访问首选提供商网络方面可能会对我们的盈利能力和扩大业务的能力产生不利影响。
许多医疗保健提供商一直在寻求并在未来可能寻求通过限制获得合同协商的网络折扣的机会，例如，通过限制可能获得合同网络折扣的支付者类型或福利计划类型。此外，一些州已经提出立法，旨在通过限制首选提供商网络提供广泛获得与合同提供商谈判的折扣费率的能力来监管二级PPO市场。例如，某些州提出或实施了限制对供应商网络的访问的法律，要求在会员的身份证上标识适用的网络，以便应用网络折扣。虽然我们的许多网络产品都是品牌的，这样会员就会携带印有我们网络标志的身份证，但我们也经营非标志业务。一旦颁布，这些法律可能会限制我们在现有市场继续这项业务或将其扩展到新市场的能力，从而对我们的非徽标业务产生不利影响。
我们的客户无法为我们的产品和服务付款，这可能会减少我们的收入。
我们的健康保险支付客户可能被要求保持有限的现金储备，并满足州监管机构颁布的严格的资产负债表比率。此外，我们Payor客户的财务稳定性可能会受到各种因素的不利影响，包括昂贵的诉讼或监管变化。如果我们的Payor客户因为需要保持现金储备而无法为我们的产品和服务付款，如果他们未能保持所需的资产负债表比率，或者如果他们变得财务不稳定或破产，我们为我们的产品和服务收取费用的能力可能会受到损害。上述任何一项未来都可能对我们的收入和现金流产生不利影响。
有关信息技术系统、知识产权和网络安全的风险
安全漏洞、数据丢失和其他网络事件或中断可能会危及敏感的业务或患者信息，并对我们的业务和声誉造成负面影响，损害我们和我们的客户并产生责任。
我们的业务取决于我们的能力，以（1）接收，存储，检索，处理，分析和管理数据，（2）维护和升级我们的数据处理能力，以及（3）为我们的客户提供高质量和不间断的访问我们的计算机系统。 我们收集、使用和维护各种类型的敏感信息，包括受保护的健康信息和可识别个人身份的信息（统称为“受保护信息”）。 为了处理和分析数据和敏感信息，向客户提供对我们计算机系统的访问权限，维护受保护的信息以及以其他方式运营我们的业务，我们运营信息系统并维护来自多个设施的连接，包括公共云以及我们的分布式和远程优先员工的访问，并利用第三方的软件和服务。
尽管我们实施了网络安全风险管理计划、流程和实践，（以及我们所依赖的第三方）可能容易受到社会工程、恶意软件、物理入侵、安全缺陷、零日漏洞、威胁行为者的攻击以及员工、承包商、客户、用户造成的其他网络事件和破坏性问题的影响，供应商或其他第三方（包括不良行为者）。社交工程、网络钓鱼、计算机病毒、勒索软件和其他网络攻击、入侵或其他安全问题可能导致我们的客户不适当和/或未经授权访问或获取或泄露受保护信息的事件，而我们的保障措施可能无法防止此类事件。
雇员、承包商、供应商和/或不良行为者，以及我们对客户的IT环境和服务的使用以及我们业务运营的中断、延迟或停止。此外，人工智能和机器学习能力的使用也可能增加网络安全事件的风险。此类漏洞和事件可能会导致（在过去的有限情况下已经导致）未经授权访问、泄露、使用、披露、修改或删除通过我们的网络传输或存储的受保护信息，以及中断、延迟或停止我们使用我们的IT环境以及为客户提供的服务和我们的业务运营。
此类安全或隐私泄露可能会进一步：
•使我们对作为信息主体的个人、对信息负责的客户和/或我们的合同义务方承担责任，并使我们受到罚款或处罚，包括联邦和州法律下与受保护信息的隐私和安全相关的责任、罚款和处罚；
•根据需要增加运营费用，以调查安全漏洞并通知受影响各方，补救和/或加强安全控制，遵守联邦和州法规，防御和解决实际和潜在的索赔，实施和维持因此类索赔或政府行动而强加或采用的任何额外要求，并采取行动管理公关问题和维护我们的声誉；
•损害我们的声誉，阻止或阻止客户使用我们的产品和服务，和/或导致客户寻找其他方法来实现成本节约，包括转而使用竞争对手或将此类服务外包；以及
•由于我们经常与客户沟通和共享文件、数据和信息，因此危及客户计算机系统中存储的机密信息的安全。
我们的客户、供应商或战略合作伙伴之一的安全或隐私泄露也可能对我们的业务运营产生不利影响，包括由于发送给我们处理的索赔放缓或停止。
与医疗保健行业相关的安全和隐私问题也可能会抑制医疗保健信息服务行业的总体增长，特别是我们的客户基础和业务。
上述类型的重大安全漏洞或事件可能导致客户流失、收入损失、声誉受损、直接损害、监管影响、维修和检测成本以及其他计划外费用。虽然我们购买了网络安全和隐私保险来承保上述类型的事件，但承保范围可能不足以补偿我们可能因此类事件而发生的损失。
如果我们未能执行我们的网络安全风险管理计划和/或我们的战略没有按预期执行，我们可能会遭受安全和隐私侵犯，我们的业务和声誉可能会受到不利影响。
我们依赖于客户不间断的计算机访问和我们的信息技术系统的可靠运行；由于数据中断或我们的软件许可证被吊销而导致的任何长期延迟都可能对我们的业务运营能力造成不利影响，并导致我们的客户寻求替代服务提供商。
我们业务的许多方面取决于我们存储、检索、处理和管理数据以及维护和升级我们的数据处理能力的能力。我们的成功取决于我们为客户提供高质量和不间断访问我们的计算机系统的能力，这要求我们保护我们的计算机设备、软件和存储在服务器中的信息免受火灾、自然灾害、断电、电信故障和其他灾难性事件的破坏，以及上述风险因素中提到的网络安全和隐私泄露。我们的成功还依赖于我们与向我们提供软件的第三方继续访问我们的许可证。我们或我们的主要供应商的信息技术环境中断，包括数据处理能力，任何延长的时间长度、存储数据的丢失、编程错误或其他技术问题都可能损害我们提供某些产品和服务的能力。如果长期出现系统故障，可能会导致收入减少、客户流失和声誉受损，其中任何一项都可能导致我们的业务遭受重大损失。此外，由于我们操作计算机系统的环境高度自动化，我们的业务流程或计算机软件操作中的任何未被发现的错误都可能导致我们损失收入或使我们承担第三方索赔的责任。虽然我们承保的是财产和业务中断保险，但承保范围可能不足以补偿我们可能发生的损失。
如果不能充分保护我们的商业秘密、专有技术、专有应用程序、业务流程和其他专有信息的机密性，可能会对我们的技术和产品的价值产生不利影响。
我们主要依靠我们自己的多层次技术安全控制和保密程序，包括某些员工的员工保密协议，来维护我们的商业秘密、技术诀窍、内部开发的计算机应用程序、业务流程和其他专有信息的机密性和安全性。如果第三方未经授权访问我们的信息系统，或者如果我们的专有信息被盗用，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。商业秘密法提供了有限的保护，防止第三方开发竞争产品或服务。此外，由于我们内部开发的软件应用程序缺乏对注册版权的保护，我们可能容易受到第三方或竞争对手挪用我们的专有应用程序的影响。强制要求第三方非法获取和使用我们的任何专有信息或技术是昂贵和耗时的，结果是不可预测的。未能充分保护我们的专有信息可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们在业务中使用第三方和开源许可软件，无法维护这些许可、我们许可的软件或开源许可条款中的错误可能会导致成本增加或服务级别降低，这将对我们的业务产生不利影响。
我们的业务依赖于从其他公司获得许可的某些第三方软件。我们预计，未来我们将继续依赖这样的第三方软件。对于我们目前许可的第三方软件，商业上合理的替代方案可能并不总是可用的，而且这种替代方案可能难以实施或成本高昂。此外，集成新的第三方软件可能需要大量的工作，需要投入大量的时间和资源。这种第三方软件还可能使我们面临额外的网络安全和数据隐私泄露风险。我们使用其他或替代第三方软件将需要我们与第三方签订许可协议，这些协议可能无法以商业上合理的条款或根本无法获得。与使用第三方软件相关的许多风险无法消除，这些风险可能会对我们的业务产生负面影响。
此外，为我们的技术系统提供支持的软件包含开源许可证所涵盖的软件。许多开源许可证的条款尚未得到美国法院的解释，存在这样的风险，即这些许可证的解释方式可能会对我们运行系统的能力施加意想不到的条件或限制。如果我们的专有软件的一部分被确定为受开放源代码许可的约束，我们可能被要求公开发布我们的源代码的受影响部分，或者重新设计我们的全部或部分技术系统，每一项都可能降低或消除我们技术系统的价值。此类风险可能很难或不可能消除，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
如果我们扩展网络和技术基础设施的能力受到限制，我们可能会失去客户，这种损失可能会对我们的运营业绩产生不利影响。
我们业务战略的成功在一定程度上取决于我们未来扩大业务的能力。我们的增长已经并将继续增加对我们的网络和技术基础设施及其他资源的需求，进一步扩大我们的业务将需要大量的财务资源。我们的增长战略包括推出新的或扩展的产品和服务，以及评估新地理市场以及邻近和新市场垂直市场的机会，这可能会显著增加对我们网络和技术基础设施的需求。为了适应这种增长，我们必须继续扩展和调整我们的网络和技术基础设施，以适应更多的用户、更多的交易量、不断变化的客户需求以及当前和未来的增长计划。我们可能无法准确预测我们处理的交易量、重新定价或以其他方式提供服务的交易量的增长速度或时间，或者能够扩展和升级我们的系统和基础设施以适应此类增长。对于新的解决方案、产品和服务，或将现有的解决方案、产品和服务扩展到我们以前经验有限或没有经验的其他市场，预测此类需求可能尤其困难。我们可能无法扩展或调整我们的网络基础设施，以实施我们的增长战略，或以其他方式及时、以商业合理的成本或根本无法满足额外需求或客户不断变化的需求。我们目前的信息技术系统、程序和控制可能无法在保持可接受的整体业绩的同时继续支持我们的运营，并可能阻碍我们成功实施增长战略或以其他方式充分利用医疗保健应用、产品和服务市场的能力。我们无法扩展和调整我们的网络和技术基础设施，可能会导致我们的客户使用竞争对手的产品和服务或将此类产品和服务外包。
我们已经开始并计划在未来进一步将更先进的人工智能和机器学习融入我们的产品和服务中，妥善管理人工智能和机器学习的使用方面的挑战可能会导致声誉损害、竞争损害和法律责任，并对我们的运营结果、财务状况和/或现金流产生不利影响。
我们已经开始并计划在未来进一步将更先进的人工智能和机器学习(“AI/ML”)能力整合到某些产品和服务中，特别是在我们收购BST之后。随着时间的推移，这些功能可能会在我们的运营中变得重要。我们的竞争对手或其他第三方可能会比我们更快或更成功地将AI/ML整合到他们的产品和服务中，这可能会削弱我们的有效竞争能力，并对我们的运营结果产生不利影响。我们还使用并计划继续使用第三方提供的AI/ML功能，以提高我们业务运营的效率和改善。我们将AI/ML整合到我们的产品和服务中，以及我们使用第三方提供的AI/ML，可能会使我们面临竞争风险、潜在的法律责任、监管审查、道德担忧和声誉损害，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。如果AI/ML应用程序帮助生成的内容、分析或建议有缺陷、不准确或有偏见，尤其是考虑到我们在医疗保健行业的定位，AI/ML的使用受到额外的审查和潜在的监管，这些风险尤其存在。
人工智能领域的知识产权保护目前正在评估中，对于人工智能技术和相关系统输入和输出所需的保护程度和程度，不同司法管辖区存在不确定性和正在进行的诉讼。此外，我们产品的一些AI/ML功能涉及或可能涉及处理个人数据，并可能受到与隐私和数据保护相关的法律、政策、法律义务和行为准则的约束，其中每一项都可能被解读为影响我们与AI/ML打交道的方式，并要求我们改变我们的业务实践和产品以遵守此类义务。我们使用人工智能技术可能涉及存储和传输机密或敏感信息，包括员工、客户和其他人的个人信息，以及客户患者的受保护健康信息。我们使用机器学习和人工智能能力可能会给我们的客户带来风险，而且不能保证监管机构会同意我们限制这些风险的方法或我们更广泛地采用这些能力。此类风险可能包括但不限于所使用的算法或模型中可能出现错误或不准确、用于训练我们的ML/AI能力的数据中可能存在偏差或不准确、对个人信息进行不当处理的可能性、以及可能危及个人数据或整体功能的网络安全漏洞。此类风险可能会对我们的系统、服务和业务的性能以及我们的声誉和客户的声誉产生负面影响，因此我们可能会招致责任。
我们可能会被第三方起诉，指控我们侵犯了他们的所有权。
我们的成功在一定程度上还取决于我们不侵犯他人的知识产权。我们的竞争对手以及许多其他实体和个人可能拥有或声称拥有与我们的行业相关的知识产权。将来，这样的第三方可能会声称我们侵犯了他们的知识产权，我们可能会被发现侵犯了这些权利。任何索赔或诉讼都可能导致我们招致巨额费用，如果成功地对我们提出索赔，可能会要求我们支付大量损害赔偿或持续的版税付款，阻止我们提供产品和服务，或要求我们遵守其他不利条款。即使我们在这样的争端中获胜，任何诉讼都可能代价高昂且耗时，并将我们管理层和关键人员的注意力从我们的业务运营中转移开。
其他业务和运营风险
如果我们未能维持有效的财务报告披露控制和内部控制制度，我们编制及时准确财务报表或遵守适用法规的能力可能会受到损害。
作为一家上市公司，我们必须遵守《交易所法案》、《萨班斯-奥克斯利法案》以及纽约证券交易所适用上市标准的规则和条例的报告要求。我们预计，这些规则和条例的要求将继续增加我们的法律、会计和财务合规成本，使一些活动变得更加困难、耗时和昂贵，并给我们的人员、系统和资源带来巨大压力。
《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我们保持有效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制。特别是，第404条要求我们对我们的财务报告内部控制进行系统和流程评估和测试，以允许管理层报告我们的财务报告内部控制的有效性，并允许我们的独立注册会计师事务所证明我们的财务报告内部控制的有效性。任何未能对财务报告保持有效的披露控制和内部控制都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响，并可能导致我们A类普通股的交易价格下降。我们必须遵守萨班斯-奥克斯利法案的规定。
我们正在继续完善我们的披露控制和其他程序，旨在确保我们在提交给美国证券交易委员会的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并确保根据交易所法案要求在报告中披露的信息得到积累并传达给我们的主要高管和财务官。我们还在继续改善对财务报告的内部控制。为了发展、维持和提高我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制的有效性，我们已经并预计将继续花费大量资源，包括与会计和审计相关的成本以及重大的管理监督。
我们的控制，包括我们开发的任何新控制，可能会因为我们业务环境的变化而变得不够充分。此外，我们在财务报告披露控制和内部控制方面的弱点可能会在未来被发现。任何未能发展或维持有效控制，或在实施或改善过程中遇到任何困难，都可能损害我们的经营业绩，或导致我们未能履行我们的报告义务，并可能导致我们重报前几个期间的综合财务报表。任何未能对财务报告实施和保持有效的内部控制也可能对定期管理评估和年度独立注册会计师事务所认证报告的结果产生不利影响，这些报告涉及我们财务报告内部控制的有效性，我们将被要求包括在我们将提交给美国证券交易委员会的定期报告中。无效的披露控制和程序以及财务报告的内部控制也可能导致投资者对我们报告的财务和其他信息失去信心，这可能会对我们A类普通股的交易价格产生负面影响。此外，如果我们无法继续满足这些要求，我们可能无法继续在纽约证券交易所上市我们的A类普通股。
会计原则的变化可能会对我们的经营结果产生负面影响。
我们根据公认会计准则编制合并财务报表。这些原则受美国证券交易委员会和其他制定和解释会计原则的组织的解释。新的会计准则经常出现，其实施可能会对我们报告的经营业绩产生重大影响，并可能增加其波动性，甚至可能追溯影响以前报告的经营业绩。此外，实施新的会计原则可能需要改变我们的客户和供应商合同、业务流程、会计系统和财务报告的内部控制。这些变化的成本和影响可能对我们的经营业绩产生不利影响，而实施新会计准则的困难可能导致我们无法及时履行我们的财务报告义务。
我们可能需要确认与商誉、已确认的无形资产和固定资产相关的减值费用。
我们拥有可观的商誉余额和已确认的无形资产。我们被要求每年测试商誉和任何其他无形资产是否可能减值，或在情况表明可能发生减值时更频繁地测试商誉和任何其他无形资产。如果有可能的减值指标，我们也被要求评估可摊销无形资产和固定资产的减值。
例如，在我们于2022年第四季度进行年度减值测试后，我们的商誉和无限寿命资产的估计公允价值低于其账面价值，因此我们的商誉减值费用为6.579亿美元，无限寿命无形资产的减值费用为430万美元。
虽然我们在2023年第四季度进行年度减值测试后没有任何减值费用，但我们未来可能会产生此类减值费用。
目前的商誉减值分析纳入了我们对销售温和增长的预期，总体前景与我们的长期预测一致。
在分析商誉、已确认无形资产和固定资产的潜在减值时，需要作出重大判断。如果由于整体经济放缓、我们经营的一个或多个市场恶化或我们的财务业绩和/或未来前景减值，我们长期资产的估计公允价值下降，或者如果我们的市值下降，我们可能确定我们的一项或多项长期资产进一步减值。如果资产的估计公允价值低于账面价值，则将计入减值费用，而任何此类减值费用可能对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。
法律、法规或规则的变化，或不遵守任何法律、法规或规则，都可能对我们的业务、投资和经营结果产生不利影响。
我们受国家、地区和地方政府以及纽约证券交易所颁布的法律、法规和规则的约束。特别是，我们被要求遵守某些美国证券交易委员会、纽约证券交易所和其他法律或监管要求。遵守和监测适用的法律、法规和规则可能是困难、耗时和昂贵的。这些法律、法规或规则及其解释和应用也可能不时发生变化，这些变化可能会对我们的业务、投资和运营结果产生重大不利影响。此外，不遵守解释和适用的适用法律、法规或规则，可能会对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。
税收的变化可能会对我们的经营业绩产生负面影响。
不能保证我们会变现我们的递延税项资产。我们不时地接受各种联邦、州和地方当局关于所得税问题的审计。我们需要重要的判断来确定我们的所得税拨备以及我们对联邦、州和地方税的负债。
我们利用亏损和利息结转抵销未来应税收入的能力可能会受到某些限制，我们可能会接受税务审计或审查，这可能会导致我们的净营业亏损和/或现金税务敞口的损失。
我们的递延税项资产的变现最终取决于税法规定的结转或结转期间是否存在足够的收入。由于厘定估值免税额所用的估计数额庞大，以及事实和情况可能出现变化，因此我们可能需要在未来的报告期内记录估值免税额。
如果我们确定在未来的报告期内需要递延税项资产估值准备，我们的经营结果将受到负面影响。
我们可能会因遵守美国不断变化的税法而产生成本，这可能会对我们的现金流、财务状况和运营结果产生不利影响。我们是一家总部位于美国的公司，在美国多个州和地方税务管辖区纳税。我们的利润、现金流和有效税率可能会受到我们所在司法管辖区税收规则和法规的变化、法定税率的意外变化以及我们的收益组合变化的不利影响。
通货膨胀可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
通货膨胀率的显著上升，特别是与工资和服务有关的通货膨胀，以及较小程度的商品通货膨胀，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。具体地说，劳动力成本的通胀压力可能会导致盈利能力下降，因为我们可能会面临维持利润率的挑战。近年来，我们经历了工资的通胀压力，以及随之而来的利润率下降。虽然通胀似乎正在企稳，但我们继续采取措施保持令人满意的利润率。然而，这些措施可能不会成功，通胀将对我们的盈利能力造成不利影响。
利益相关者对环境、社会和治理实践的认识和关注正在迅速演变，这可能会影响我们的业务。
利益攸关方对环境、社会和治理(“ESG”)事项的期望一直在迅速演变和增加。如果我们不在多样性和包容性、环境管理、数据隐私和网络安全、对当地社区的支持和公司治理等关键领域采取负责任的行动，我们的声誉可能会受到损害。未能充分满足利益相关者的期望可能会导致业务损失，无法吸引和留住客户和人才，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生负面影响，并可能对我们的普通股价格和资金成本产生负面影响。
我们的业务受制于不断变化的公司治理和公开披露法规和期望，包括环境、社会和治理方面的规定和期望，这可能会使我们面临许多风险。
我们受制于一些政府和自律组织颁布的不断变化的法律、规则和法规，包括美国证券交易委员会、纽约证券交易所和财务会计准则委员会。这些法律、规则和条例在范围和复杂性上不断演变，许多新的要求不断产生，使遵守变得更加困难和不确定。这些不断变化的法律、规则、法规和利益相关者的期望已经并可能
继续导致一般和行政费用的增加，以及管理时间和注意力的增加，以遵守或满足这些法规和期望。例如，制定和实施新的或正在进行的环境可持续发展倡议，以及收集、测量和报告与环境可持续发展相关的信息和指标，可能成本高昂、难度大、耗时长，并受制于不断演变的报告标准，包括加利福尼亚州最近颁布的具有广泛适用性的法律和美国证券交易委员会拟议的气候相关报告要求，以及其他政府或监管机构提出的类似建议。此外，我们可以选择在我们提交给美国证券交易委员会的文件或其他公开披露的文件中，就环境问题、多样性、负责任的采购和社会投资以及其他与ESG相关的问题传达某些倡议和目标。ESG范围内的这些倡议和目标可能难以实施且成本高昂，我们可能会因披露的准确性、充分性或完整性而受到批评。关于我们与ESG相关的举措和目标以及实现这些目标的进展的陈述，可能基于仍在制定的标准、继续发展的内部控制和流程，以及未来可能发生变化的假设。此外，我们可能会因此类倡议或目标的范围或性质或对其进行的任何修订而受到批评。值得注意的是，随着反ESG运动和一些州制定反ESG立法或采取其他反ESG行动，公众对ESG问题的情绪最近有所转变。虽然这种公众情绪的转变是否会持续还有待观察，但仍存在很大的不确定性，由于这种情绪的转变，我们可能会受到批评，认为我们对ESG事项和举措的考虑程度过高，包括与此相关的支出。
如果我们不能充分处理和管理上述ESG事项，我们的声誉、业务、财务业绩和增长可能会受到不利影响。
更多地关注可持续性问题，包括与气候变化相关的问题，可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响，并损害我们的声誉。
我们面临与严重自然事件有关的风险，这些事件有可能扰乱我们的行动，并可能因气候变化而增加。自然灾害、恶劣天气条件和其他业务中断可能会严重损害我们的收入和财务状况，并会因可能的办公室关闭或恶劣天气造成的损害而中断我们或我们客户或供应商的运营，从而增加我们的成本和支出。我们的设施，特别是我们的数据中心的任何长期运营中断，无论是由于技术困难、停电、闯入、破坏或自然灾害、火灾或任何其他原因造成的设施损坏，都可能导致服务中断或降低我们提供的产品和服务的质量水平，损害我们的声誉和我们的经营业绩。我们的灾难恢复计划和业务中断保险可能不足以减轻此类事件的影响或补偿可能发生的损失。如果气候变化的潜在影响导致天气模式变得更加不稳定，恶劣天气事件可能会变得更频繁或更广泛。自然事件频率或严重程度的增加可能会对我们的运营造成更大的干扰，并增加我们位于此类恶劣天气事件地区的办公室和数据中心的财产和责任保险的成本，或缺乏此类保险的可用性。
与医疗行业相关的风险和其他法律法规
我们所在的行业受到联邦、州和地方的广泛监管。州或联邦层面上现有医保法和监管解释的变化可能会对我们产生不利影响。
医疗保健行业受到广泛和不断变化的联邦、州和地方法规的约束，其中包括与以下内容有关的法律和法规：
•受雇员退休保障制度约束的健康福利计划；
•受国家许可和监管的商业健康福利计划；
•患者信息的隐私和安全，包括HIPAA；
•开展业务，包括欺诈和滥用、反回扣、引诱病人和禁止虚假声称；
•联邦和州法律规定的精神健康平等义务；
•供应商网络的运作，包括透明度、准入、许可、认证和认证要求；
•网络外索赔的支付方法，包括符合《无意外法案》及其实施条例或适用的州法律要求的“突击”账单；
•受制于承保范围透明度规则要求的付款人；
•保健信息技术，包括监管人工智能和相关技术的使用，特别是在保健领域的新的和越来越多的努力；
•违反职责，禁止企业行医和拆分费用；
•与一般商业公司有关的法律法规；
•关于我们使用我们从供应商那里收集的索赔数据的能力的额外限制；
•保险生产商和理算师所需的州法律和执照要求；以及
•受《平价医疗法案》医疗改革要求的付款人。
作为向客户提供医疗保健成本管理产品、服务和技术以及网络管理服务的提供商，以及作为联邦和州政府承包商的分包商，我们在上述法律方面受到联邦、州和地方各级多个政府实体的广泛且日益严格的监管。由于这些法律的范围很广，现有的法定和监管例外情况很少，我们的一些商业活动可能会不时受到一项或多项此类法律的挑战，包括在私人诉讼中。上述法律和法规的法定变更、解释或执行方面的变更可能会严重影响或限制我们目前开展业务的能力，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。将我们的业务扩展到新的产品和服务或新的地理市场可能会使我们面临其他法规、立法方案和许可证要求下的额外要求和潜在责任，这些要求和责任以前与我们的业务无关，这可能会增加对我们合规活动资源的需求，并可能使我们因不遵守法定和监管标准而受到潜在的惩罚。根据我们的合同，我们还接受客户的审计，并定期被要求证明我们遵守了我们的合同和适用的法律法规。我们和我们的医疗保健客户还可能受到调查和诉讼，要求根据联邦和州虚假索赔法案、民事罚款法律和适用于我们客户业务的反回扣法律等法律寻求赔偿。由于我们提供的产品和服务不会得到政府医疗保健计划的报销，因此此类欺诈和滥用法律一般不适用于我们的业务，但是，某些法律可能适用于我们。这一领域的法律、法规和其他要求既广泛又复杂，司法和监管解释可能不一致。我们无法预测这些法律、法规或其他要求将如何解释或它们的全部适用范围，特别是对未直接由政府医疗保健计划报销的产品和服务。此外，普通公民作为举报人，可以根据联邦虚假索赔法案的Qui tam条款和许多州的类似法定条款代表政府提起诉讼。调查或诉讼可能使我们或我们的客户受到各种民事和刑事处罚以及行政处罚，其中可能包括终止合同、罚款、暂停和禁止与政府做生意。如果我们被发现违反任何适用的法律或法规，或受到审计、调查或诉讼，任何由此产生的负面宣传、处罚或制裁可能会对我们在行业中的声誉产生不利影响，削弱我们争取新合同的能力，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
新的联邦和州法律和法规可能：迫使我们改变业务或运营的行为；影响我们将业务扩展到其他地理市场的能力；增加成本或推迟或阻止推出新的或增强型解决方案和产品；或损害我们现有解决方案和产品的功能或价值，这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
联邦立法
近年来，国会提出并在某些情况下通过了一些管理医疗行业各个方面的立法提案，包括加强政府对医疗支出的控制、扩大医疗服务的获得渠道、禁止、限制或解决网络外提供者的“突击”收费、加强医疗服务中精神健康平等的义务，以及改变医疗服务提供者和付款人的经营环境。此外，联邦和州立法机构定期考虑在联邦和州一级改革或修改美国医疗体系的计划，例如修改《平价医疗法案》或扩大政府支持的保险范围的措施，包括将医疗体系国有化和“全民医疗保险”提案，这些提案如果获得通过，可能会对医疗行业产生深远影响。联邦和州政府减少医疗支出的努力可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。我们未能准确预测此类建议或未来法律法规的应用，我们未能使我们的解决方案适应这些建议或法规，或我们未能遵守这些建议，可能会为我们造成责任，导致负面宣传，减少我们的市场份额，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。我们无法预测
如果这些措施获得成功，可能会对我们的业务或运营产生不利影响，可能会给我们带来意想不到的负债，可能会导致我们或我们的客户产生额外的成本，并可能限制我们的运营或我们客户的运营。
《平价医疗法案》等医疗改革法律对医疗行业产生了重大影响，包括改变了医疗服务提供者和付款人签订产品和服务合同的方式。此外，根据《平价医疗法案》，付款人必须满足某些财务标准。虽然这些义务直接影响我们的许多客户，但这些义务也可能影响我们与这些客户之间的合同条款和关系。此外，2021年的《综合拨款法案》包括了《无意外法案》，该法案为患者提供了新的保护，使其免受“意外”账单的影响，创建了向非参保提供者和设施付款的新程序，并要求团体健康计划和提供团体或健康保险覆盖范围的健康保险发行商以及非参保提供者和设施做出新的合规努力。虽然我们目前为已受某些州级“意外”帐单法律约束的Payor客户提供服务，但我们不能向您保证，如果实施了“无意外法案”及其实施条例，或任何其他旨在解决“意外”帐单的举措，不会对我们在现有市场继续某些业务线或将此类业务扩展到新市场的能力产生不利影响，或对我们与客户之间的合同条款和关系产生不利影响，或导致额外的合规成本。目前对《无意外法案》实施条例某些方面的司法挑战可能会带来进一步的不确定性，或者需要我们的客户做出额外或修订的合规努力。举例来说，尽管我们继续根据《无意外法案》扩展我们向客户提供的端到端服务，该法案与我们转向其他产品和服务一起抵消了《无意外法案》对某些业务线的负面影响，但《无意外法案》的复杂性和不断演变的性质一直具有挑战性。为了向客户提供这些服务，我们已经花费了大量的成本和精力，特别是在人员配备方面。尽管我们随时准备帮助我们的客户遵守《无意外法案》，并将继续适应不断变化的《无意外法案》法规，但我们不能向您保证，我们将能够成功地做到这一点，或达到我们其他业务线的盈利水平。
尚不确定任何此类司法、立法、监管或行政方面的变化，如果做出，会在多大程度上影响我们的业务或财务状况。尽管《平价医疗法案》和《无意外法案》等法律没有导致我们大幅改变客户合同或我们业务的其他方面，但很难量化此类法律的财务影响，也不能保证我们未来不会因这些或其他医疗法律或法规的任何修订、解释或规则制定而受到不利影响。许多医保法是复杂的，经常变化，依赖于拥有广泛自由裁量权的政府机构以及联邦和州法院的解释和执行决定。这些法律适用于我们或我们的客户，或我们提供的特定产品和服务，以及我们与客户的关系并不总是明确的。
2023年10月，本届政府发布了一项行政命令，涉及人工智能的某些方面，并指示包括美国卫生与公众服务部在内的某些联邦机构提出有关人工智能和相关技术的监管战略。因此，我们预计未来将采取关于人工智能的监管行动。目前尚不清楚此类监管行动的范围有多大，但我们预计将特别重视医疗领域，包括确保医疗领域使用人工智能和相关技术不存在不准确或偏见。随着我们已经开始并计划进一步将更先进的人工智能和机器学习能力整合到我们的产品和服务中，与人工智能相关的不断发展的立法、司法和监管格局可能会影响我们使用人工智能的能力，并可能限制我们运营和扩大业务的能力，导致收入下降并对我们的业务产生不利影响，尤其是我们的数据和决策科学业务线。实际或被认为不遵守与人工智能相关的监管要求和法律可能会导致重大责任或声誉损害。
其他可能对我们造成重大伤害的立法或监管变化包括但不限于以下变化：
•影响政府福利计划(如医疗保险和医疗补助)覆盖的个人数量，而不是私人医疗保险计划；
•影响供应商网络的运作，包括与透明度、准入、许可、认证和认证有关的变化；
•限制与服务提供者的合同条款，包括审计、付款和终止条款；以及
•强制实施额外的医疗信息隐私或安全要求。
再次呼吁医疗保险改革可能会给美国医疗市场带来巨大的不确定性，可能会增加我们的成本，减少我们的收入，或者抑制我们的业务或运营。我们无法预测，如果有影响，美国联邦和
州医疗改革或其他政府提案和活动，包括努力改变或改革政府医疗保健计划、法律、法规或政策的管理或解释，可能会对我们产生不利影响，但此类变化可能会对我们的活动施加新的、更严格的监管要求，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。因此，不能保证此类活动不会限制我们的业务扩张、对我们施加新的合规要求或对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。监管我们业务行为的新联邦法律或法规的通过和实施可能会显著影响或限制我们按照目前的业务开展业务的能力，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
州立法
管理我们业务的州法律法规在我们所在的州之间差异很大，包括要求所有网络提供商获得资质的法律，以及要求网络接受任何愿意满足网络条款和条件的合格专业人员作为参与提供商的“任何愿意提供服务的提供商”的法律。在适用这类法律方面，几乎没有监管或司法指导，在某些情况下，这些法律可能会增加这些州的业务成本。如果我们所在的州确定我们的网络不符合州要求，我们可能会受到行政处罚或其他行政行为或私人诉讼。
几个州已经实施了立法，在团体健康计划、首选提供者组织、医疗保健组织和其他第三方付款人的提供者合同中强制规定某些合同条款。根据所在州的不同，这些强制性合同条款可能涉及即时付款、付款金额和付款方式。由于此类立法和类似的未来立法举措，我们可能需要修改我们的一些提供商合同，并遵守与付款相关的立法任务。违反即时付款法规定了从付款人收到所提供服务的索赔到支付这些服务的时间长度，这可能会导致除了欠提供商的任何金额之外还需要支付利息，如果我们未能及时重新定价索赔导致Payor‘s对这些金额负责，可能会导致声誉损害或违反我们对某些客户的合同义务。
一些州还考虑了旨在通过限制首选提供商网络提供广泛获得与合同提供商谈判的折扣费率的能力来监管PPO市场的立法。州法律限制对提供商网络的访问可能会影响我们在现有市场继续某些业务线或将此类业务扩展到新市场的能力。一些州已经考虑或颁布了立法，旨在规范某些保险公司为某些类别的网络外索赔支付费用的方式，或旨在解决网络外提供商的“突击”账单问题，目前尚不确定各州可能如何应对《无意外法案》。监管支付基础的州法律不受《无意外法案》的影响，可能会影响我们在现有市场继续某些业务线或将此类业务扩展到新市场的能力，以及我们与客户之间的合同条款和关系。
州法律法规的变化或此类州法律法规的解释和执行可能会对我们在某些州的现有业务产生不利影响，或限制我们在其他州扩大业务的能力，在每一种情况下，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们使用和披露某些类型的受保护信息，特别是个人可识别信息和健康信息，受联邦和州隐私和安全法规的约束，如果我们不遵守这些法规或对我们持有的信息进行充分保护，可能会导致重大责任或声誉损害。
包括HIPAA在内的州和联邦法律和法规对某些类型的受保护信息的收集、传播、使用、披露、创建、接收、维护、传输、隐私、保密、安全、可用性和完整性进行管理，特别是个人身份信息和受保护健康信息（“PHI”）。HIPAA建立了基本的国家隐私和安全标准，以保护包括我们的客户在内的实体以及与这些实体签订服务合同的业务伙伴（包括我们）的PHI。作为业务伙伴，我们也直接负责遵守HIPAA。除HIPAA外，我们还必须遵守适用的州患者保密法和其他不被HIPAA优先的法律，包括那些可能比HIPAA更严格的法律。
如果违反了我们在HIPAA或其他州法律下的义务，我们可能会受到美国卫生与公众服务部民权办公室和州监管机构的执法行动以及私人原告的诉讼，包括集体诉讼。对违反HIPAA的强制性处罚可能是重大的，OCR和州监管机构可能会要求企业签订和解或解决协议以及实施持续合规要求的纠正行动计划。如果一个人故意或故意获得或披露违反HIPAA要求的PHI，也可能受到刑事处罚。此外，州总检察长有权根据《健康保险责任法》或相关州法律提起民事诉讼。在这种情况下，法院可以裁定与违反HIPAA或州法律有关的损害赔偿、费用和律师费。虽然我们保持我们认为合理和适当的保障措施，以保护隐私和安全的PHI
以及其他符合适用法律和我们的合同义务的个人身份信息，我们无法保证这些法律，法规和合同将如何解释，执行或适用于我们的业务;我们的系统可能容易受到物理入侵、病毒、黑客和其他潜在的安全漏洞或事件的影响，在过去的有限情况下，我们经历了非实质性的违反。此外，我们可能无法防止我们的员工或承包商不当使用、披露或未经授权访问或获取PHI的事件，并且在过去的有限情况下，我们已被告知承包商此类不当使用、披露或未经授权访问的非重大事件。 任何此类违规行为或事件都可能导致我们承担联邦和州法律和/或我们的合同安排下的责任，并可能对我们的业务产生不利影响。
许多其他州、联邦和外国法律管辖健康信息和个人数据的收集、传播、使用、披露、访问、机密性和安全性，此类信息的泄露，以及企业在遇到数据泄露或网络安全事件时必须采取的行动，例如及时向受影响的客户或个人披露，或者在发生重大泄露的情况下，根据SEC最近颁布的网络安全规则和法规进行公开披露。此外，国会和一些州正在考虑制定新的法律法规，进一步保护医疗信息和个人数据的隐私和安全，并解决数据泄露问题。联邦贸易委员会（FTC）和各州总检察长也采取了执法行动，并根据《联邦贸易委员会法》起诉了一些不公平和/或欺骗性行为或做法的数据泄露案件。除了数据泄露通知法外，一些州还制定了法规和规则，要求企业合理保护其持有的某些类型的个人信息，或以其他方式遵守某些特定的个人信息数据安全要求，例如加利福尼亚州消费者隐私法和加利福尼亚州隐私权法。与HIPAA一样，这些法律可能直接适用于我们的业务，或在我们向其他公司提供产品或服务时通过合同间接适用。我们最近的业务扩展，包括我们的数据和决策科学业务线，涉及处理和分析第三方数据，其中可能包括PHI或其他受保护的个人信息，这增加了我们在遵守州、外国、联邦或其他法律方面的潜在义务。该领域的进一步立法和法规，包括与人工智能和相关技术有关的立法和法规，可能会进一步加重这些合规义务或限制我们的业务运营。 如果我们被发现不遵守适用的州、联邦和外国法律法规，我们可能会受到民事或刑事制裁，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
联邦和州机构加强执法活动可能会增加我们面临破坏性诉讼、调查和其他执法行动的潜在风险。
近年来，联邦和州政府机构都加大了与医疗保健行业相关的民事和刑事执法力度。执法活动的加强增加了我们面临破坏性诉讼、调查和其他执法行动的潜在风险。任何此类调查或行动都可能迫使我们花费大量资源来应对或防御此类调查或行动，可能会对我们的声誉或盈利造成不利影响，并可能扰乱正常的业务运营。此外，复杂的法律程序和政府调查的结果很难预测。这些索赔、诉讼和政府调查的不利结果可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响，我们可能会招致巨额金钱责任和/或被要求改变我们的业务做法。对我们提出的任何索赔，无论其价值或最终结果如何，都可能损害我们的声誉和业务，以及我们吸引和留住客户和员工的能力。
例如，《平价医疗法案》增加了根据联邦量刑准则对影响政府计划的联邦医疗保健违法行为适用的处罚。欺诈执法条款将适用于我们，只要我们被视为联邦医疗保健计划的政府承包商。
许多法律都与我们与医生的关系有关。一些司法管辖区的州当局可能会发现，我们与医生的合同关系违反了禁止企业行医和拆分费用的法律。这些法律一般禁止非行医实体或个人行医，旨在防止未经许可的个人或实体干扰或不适当地影响医生的专业判断。它们还可能阻止与非专业或商业利益分享专业服务收入。关于将这些类型的法律适用于我们这样的企业的司法和监管解释或其他指导意见是有限的。这些关于费用分割和企业行医的法律可以被诉讼人在对我们的违约纠纷中援引，或者在发现我们的合同在法律上无效或无法执行的诉讼中被援引。此外，患者可能会要求我们对第三方关于提供者为患者提供的医疗计划的适当性的建议负责。如果某些州法律被解释为适用于我们提供的此类建议，我们可能会受到此类法律的索赔或调查。
许多法律可能会影响我们的网络外产品。联邦和州监管机构可能会就支付网络外索赔一事对我们或我们的客户进行调查，包括确定付款金额和
允许商业健康支付者和其他支付者使用数据和其他因素进行此类确定，或根据《不意外法案》计算所需金额，以及与要求透明度的条例有关的调查。
我们不能保证州或联邦监管机构不会认为我们目前和计划中的活动和业务行为构成非法拆分费用、非法企业行医或违反任何法律义务。我们也不能保证这些监管机构不会争辩说，我们目前和计划中的活动不符合有关确定付款金额、突击账单或透明度的法律和法规。此外，我们不能保证未来对这些法律的解释或应用不会要求我们对我们的运营或业务做出实质性改变，包括我们与提供商和付款人的现有合同安排。如果监管机构断言或确定我们违反了这些法律中的任何一项，除了上述不利后果外，我们还可能受到重大处罚和/或重组要求，其中每一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
与负债相关的风险
我们的负债水平和目前的杠杆水平可能会对我们筹集额外资本为我们的运营或增长提供资金的能力产生重大不利影响，并限制我们对经济或行业变化的反应能力。
截至2023年12月31日，我们的总负债(不包括790万美元的信用证)为46.0亿美元，其中包括12.75亿美元的高级可转换实物票据本金总额、12.952亿美元的定期贷款安排下的未偿还定期贷款、9.798亿美元的本金总额5.750%的票据、5.50%的高级担保票据的本金总额10.5亿美元和15.0亿美元的非流动融资租赁债务。此外，我们将有额外的4.421亿美元可用于循环信贷安排下的借款(使上文提到的790万美元的未偿还信用证生效)。
我们庞大的负债水平增加了我们可能无法产生足够的现金来支付到期的本金、利息或与我们的债务相关的其他金额的可能性。此外，我们的巨额债务，再加上我们的其他财务义务和合同承诺，可能会对我们和我们的业务产生实质性的不利影响。例如，它可以：
•使我们更难就我们的债务和由此可能产生的任何回购义务履行义务；
•要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿还债务，从而减少可用于营运资本、资本支出、收购、研发、增长战略所需支出和其他目的的资金；
•使我们面临利率上升的风险，因为我们的某些借款的利率是可变的，尽管我们签署了利率互换协议，2023年名义总价值为8.0亿美元；
•导致我们的信用评级降低或撤销；
•限制我们适应或承受不断变化的经济、市场和行业状况的能力，以及我们承受竞争压力的能力，我们可能更容易受到总体经济或行业状况低迷的影响，或者无法进行对我们的增长战略必要或重要的资本支出；
•限制我们借入额外资金或处置资产的能力，以筹集资金，如有需要，用于营运资本、资本支出、收购、研发和其他公司目的；以及
•限制我们与其他杠杆率不高的人竞争的能力。
我们可能无法产生足够的现金来偿还我们所有的债务，并可能被迫采取其他行动来履行我们债务下的义务，这可能不会成功。
我们是否有能力按计划支付或再融资或以其他方式清偿我们的债务，取决于我们的财务状况和经营业绩，而这又取决于当时的经济和竞争状况，以及
某些财务、商业和其他我们无法控制的因素。我们可能无法维持经营活动的现金流水平，使我们能够支付债务的本金、保费(如果有的话)和利息。
此外，我们目前的债务从2026年到2028年到期。具体地说，我们的循环信贷安排将于2026年8月24日到期。我们的高级可转换实物票据将于2027年10月15日到期，我们的定期贷款安排和5.5%的高级担保票据将于2028年9月1日到期，我们的5.75%债券将于2028年11月1日到期。
如果我们的现金流和资本资源不足以为我们的偿债义务提供资金，我们可能面临严重的流动性问题，并可能被迫减少或推迟投资和资本支出，或出售资产、寻求额外资本或重组或再融资我们的债务，以履行我们的偿债和其他义务。我们重组、再融资或以其他方式清偿债务的能力，无论是在到期之前还是到期时，都将取决于资本市场的状况和我们当时的财务状况。对我们的债务进行任何重组或再融资，无论是在债务到期之前或到期时，都可能以更高的利率进行，并可能要求我们遵守更繁琐的公约，这可能会进一步限制我们的业务运营。此外，现有或未来债务工具的条款可能会限制我们采用其中一些替代方案。此外，任何未能及时支付未偿债务的利息和本金都可能导致我们的信用评级被下调，这可能会损害我们产生额外债务的能力。
虽然我们的左轮手枪目前没有拔出，但我们可以在到期前使用这支左轮手枪。如果在到期时，这支左轮手枪被部分或全部提取，我们可能无法偿还所有本金和应计利息，或在到期时按类似条款或根本无法为该等本金和应计利息进行再融资。或者，如果到期时仍未拔出或未完全拔出，我们可能无法在到期时为左轮手枪的任何未使用部分购买新的左轮手枪。因此，我们的财政灵活性和筹集额外资本的能力可能会受到实质性的限制。
管理优先担保信贷安排的协议和管理5.750%债券的契约限制了我们、MPH和我们的受限制子公司处置资产和使用处置所得收益的能力。我们可能无法完成这些处置，或无法从这些处置中获得我们可以变现的收益，而这些收益可能不足以偿还任何债务。 或当时到期的其他债务。上述产生现金流和资本资源的替代措施可能不会成功，也可能不允许我们履行预定的偿债义务。
我们的债务协议包含限制我们经营业务灵活性的限制。
根据管理我们债务的债务协议，我们受到某些正负债务契约的约束，这些契约限制了我们和/或我们的某些子公司从事特定类型交易的能力。这些公约限制了我们和/或我们的某些子公司的能力，除其他外：
•产生额外债务或发行不合格或优先股；
•支付一定股利、分配股本、回购、赎回股本；
•进行某些贷款、投资或其他限制性付款；
•转让或出售某些资产；
•招致某些留置权；
•限制其子公司向我们支付股息或其他款项的能力；
•担保债务或产生其他或有债务；
•提前偿还次级债务，进行一定的投资；
•完成控制权的任何变更、合并、合并或合并，或清算、结束或解散我们自己或自己(或遭受任何清算或解散)，或处置我们或该子公司的所有或几乎所有业务、单位、资产或其他财产；以及
•与我们的关联公司进行交易。
此外，根据高级担保信贷安排，在某些情况下，公共卫生部门必须满足特定的财务比率，包括第一留置权担保债务杠杆率。公共卫生部门满足这些财务比率的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响，公共卫生部门可能无法满足这些比率和测试。
这些限制和指定的财务比率可能会限制我们计划或应对市场或经济状况或满足资本需求的能力，或以其他方式限制我们的活动或业务计划，并可能对我们为运营、收购、投资或战略联盟或其他资本需求融资或从事其他符合我们利益的业务活动的能力造成不利影响。
管理我们的优先担保信贷安排的债务协议、5.750%债券和5.50%优先担保票据包含常规违约事件，受宽限期和例外情况的限制，这些事件包括(但不限于)付款违约、对某些重大债务的交叉违约、某些破产事件、重大判断(就管理新的优先担保信贷安排和5.50%优先担保票据的债务协议而言)、未能对重大抵押品的留置权作出担保以继续有效、就管辖新的优先担保信贷安排的债务协议而言、定期贷款B和转换B以及任何控制权的改变。一旦发生此类债务协议下的违约事件，此类债务的贷款人和持有人将被允许加速贷款，并酌情终止根据该协议作出的承诺，并根据该协议行使贷款人和持有人可获得的其他特定补救措施。贷款人的这些行动可能会在管理高级可转换实物票据的契约下，以及在管理5.750%债券和5.50%优先担保票据的契约下，造成交叉加速。到那时，我们的债务中有很大一部分可能会立即到期并支付。我们不能确定我们是否有或是否能够获得足够的资金来支付这些加速付款。如果任何此类债务加速，我们的资产可能不足以全额偿还此类债务和我们的其他债务。
尽管我们目前的杠杆率，我们和我们的子公司可能仍然能够产生更多的债务，包括担保债务。这可能会进一步加剧我们及其子公司面临的风险。
我们和我们的子公司未来可能会产生重大的额外债务。例如，尽管我们的循环信贷安排目前尚未动用，但我们未来可能会动用这一安排。虽然我们的某些附属公司在产生额外债务方面受到限制，但这些限制受多项限制和例外情况所规限，而因遵守这些限制而产生的额外债务，包括担保债务，可能会非常庞大。此外，这些限制也不会阻止我们或此类子公司承担不构成债务的债务。在某些情况下，我们亦可寻求透过递增定期贷款或增加优先担保信贷安排下的循环信贷安排承诺，以增加优先担保信贷安排下的借款能力。
评级机构下调或撤销对我们债务工具的评级，可能会增加我们未来的借贷成本，减少我们获得资本的机会。
任何分配给我们债务工具的评级可由评级机构完全下调或撤销，前提是该评级机构判断，与评级基础有关的未来情况，例如我们在各种财务指标和其他财务实力衡量指标下的表现发生不利变化，以及我们的业务和金融风险、我们的行业或该评级机构确定的其他因素，都是有必要的。不能保证我们的信用评级或展望在未来不会被下调，以应对这些指标和因素的不利变化，这些变化是由于我们的经营业绩或我们采取的行动降低了我们的盈利能力，或要求我们因重大收购、安全和IT系统成本和资本支出的显著增加、与诉讼和解或监管要求相关的重大成本、或通过股息向股东返还多余现金而产生额外债务的项目。因此，我们信用评级的实际或预期变化通常会影响我们债务的市场价值。此外，信用评级可能不会反映与我们的债务结构相关的风险的潜在影响。未来我们评级的任何下调都可能使我们更难或更昂贵地获得额外的债务融资，并可能降低我们的盈利能力。
我们的浮动利率负债使我们面临利率风险，这可能导致我们的偿债义务大幅增加，尽管我们使用利率掉期。
优先担保信贷安排下的所有借款均按浮动利率计息。2023年，我们签订了为期三年的利率互换协议，将8.0亿美元的此类借款从浮动利率转换为固定利率，以降低利率波动。然而，我们并没有就优先担保信贷安排下的所有借款订立利率互换协议，亦不能保证我们会维持该等利率互换协议或在该等利率互换协议到期时予以续期。因此，利率的上升，无论是由于市场利率的上升，还是由于我们自身借款成本的增加，都会增加我们的偿债成本，即使借款金额保持不变，我们的净收益和现金流，包括可用于偿还债务的现金，也将相应减少。举例来说，考虑到上文讨论的三年期利率互换，优先担保信贷安排项下的利率上升0.25%(假设循环信贷安排已全部动用)将使我们的年度利息支出增加约240万美元。此外，我们在2022年经历了加息，并
2023年由于美联储在2022年3月至2023年7月期间将参考利率提高了5.25%。尽管美联储目前的利率紧缩周期似乎已经结束，但未来的任何加息或减息都是不确定的。
未来我们可能会采取各种行动，以降低我们的利率风险。例如，我们可能会偿还或回购我们的借款，或者我们可能会进行额外的利率互换，以进一步降低利率波动。然而，我们可能不会维持目前或任何未来的利率掉期，目前的情况是，并不是我们所有的浮动利率债务都可能受到此类掉期的影响。此外，我们目前或未来的利率互换可能无法完全缓解我们的利率风险。
此外，在2023年，由于停止发布LIBOR，我们将定期贷款B和Revolver B的参考利率从LIBOR转换为Term SOFR。尽管目前我们预计这种转变不会产生任何实质性的不利影响，但未来任何参考利率的转变都可能导致利率和/或支付，从而随着时间的推移导致更高的借贷成本。有关更多信息，请参阅本年度报告中的“关于市场风险的定量和定性披露”。
与我们普通股相关的风险
H&F和保荐人实益拥有我们的大量股权，他们的利益可能与我们或其他股东的利益冲突。
H&F和赞助商共同控制着我们大约35%的有表决权的股权。因此，它们对我们进行任何公司交易的决定都有重大影响。此外，H&F和保荐人各自从事投资公司的业务，并可能收购和持有与我们直接或间接竞争的业务的权益。H&F和保荐人及其各自的关联公司也可能寻求与我们的业务相辅相成的收购机会，因此，我们可能无法获得这些收购机会。本公司第二份经修订及重述的公司注册证书规定，若干人士可从事竞争性业务，并放弃向私募投资者或其任何经理、高级管理人员、董事、股权持有人、成员、主管、联属公司及附属公司(吾等及我们的附属公司除外)提供的任何权利，而该等机会并非以吾等董事或高级管理人员的身份明确提供予彼等。第二份经修订及重述的公司注册证书亦规定，若干人士或其任何经理、高级管理人员、董事、股权持有人、成员、主要负责人、联属公司及附属公司(吾等及吾等附属公司除外)并无任何受托责任避免直接或间接从事与吾等或吾等任何附属公司相同或相似的业务活动或业务。
我们以前一直是，将来也可能是，受到证券或其他股东诉讼的影响，这些诉讼代价高昂，可能会分散管理层的注意力。
在过去，通常在整体市场和特定公司证券的市场价格出现波动之后，往往会对上市公司提起证券集体诉讼、国家股东诉讼或监管程序。此外，由于与特殊目的收购公司合并而上市的公司，往往会受到此类证券集体诉讼、州股东诉讼或监管程序的影响。我们一直是，将来也可能是这些类型的诉讼或监管程序的目标。例如，我们之前被列为两起可能的集体诉讼的被告，这些诉讼与Re Multiplan Corp.股东诉讼合并后的交易有关，合并后的C.A.编号2021-0300-LWW(Del.CH)于2023年通过和解完全并最终解决，根据该和解，我们和我们的保险公司支付了3375万美元，以换取广泛释放所有索赔。
诉讼、索赔、调查和诉讼的存在可能损害我们的声誉，限制我们在受影响地区开展业务的能力，并对我们的股票和/或其他证券的交易价格产生不利影响。任何索赔、调查和诉讼的结果本质上都是不确定的，在任何情况下，针对这些索赔进行辩护都可能导致巨额成本，并将我们管理层的注意力和资源转移到其他业务上，这可能会严重损害我们的业务。任何此类诉讼中的任何不利裁决，或为了结任何此类实际或威胁的诉讼而支付的任何金额，都可能要求我们支付巨额款项，招致法律和其他成本，限制我们开展业务的能力，或要求我们改变运营方式。
我们的宪章指定特拉华州内的一个州法院，在法律允许的最大程度上，作为我们的股东可能发起的某些类型的诉讼和诉讼的唯一和独家论坛，这可能限制
我们的股东有能力就与我们或与我们的董事、高级管理人员或员工的纠纷获得有利的司法论坛，并可能阻止股东提出此类索赔。
根据我们的章程，除非我们书面同意选择替代法院，否则唯一和排他性的法院将是特拉华州内的一个州法院，负责：
•代表我们提起的任何派生诉讼或法律程序；
•任何声称我们的任何董事、高管或员工违反了我们或我们的股东对我们或我们的股东所承担的受信责任或其任何不当行为的诉讼；
•依据本公司或本公司章程或附例(两者均可不时修订、重述、修改、补充或豁免)的任何条文或本公司的任何高级人员或其他雇员对本公司或任何董事或本公司的高级职员或其他雇员提出的任何索赔的任何诉讼；
•任何针对我们或我们的任何董事或受内部事务原则管辖的我们的高管或其他员工的诉讼，或任何根据DGCL第115条定义的“内部公司索赔”的诉讼，应由位于特拉华州的州法院(如果没有位于特拉华州的州法院，则为特拉华州地区的联邦地区法院)进行。
为免生疑问，本公司章程的上述规定将不适用于根据证券法或交易法主张索赔的任何诉讼或程序。我们章程的这些条款可能会限制我们的股东就与我们或与我们的董事、高级管理人员或其他员工的某些纠纷获得有利的司法论坛的能力，这可能会阻止针对我们和我们的董事、高级管理人员和员工的此类诉讼。或者，如果法院发现我们章程中的这些条款不适用于或无法对上述一种或多种类型的诉讼或诉讼程序执行，我们可能会在其他司法管辖区产生与解决此类问题相关的额外费用，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的组织文件、债务协议和文书以及股东协议中的规定可能会推迟或阻止控制权的变更。
我们第二次修订和重述的公司注册证书、修订和重述的公司章程、投资者权利协议以及债务协议和文书的某些条款可能会延迟或阻止股东可能认为符合其最佳利益的合并、收购、要约收购、收购企图或其他控制权变更交易，包括可能导致溢价高于我们普通股市场价格的尝试。
除其他事项外，这些规定包括：
•我们的董事会分为三个级别，规模尽可能相等，每个级别的董事任期三年，在任何给定的一年内只有一个级别的董事任期届满；
•董事只有在有理由的情况下才能被免职，而且必须得到当时有权投票的所有已发行股票中至少三分之二投票权的持有人的赞成票，并作为一个类别一起投票；
•我们董事会发行一系列或多系列优先股的能力，这些优先股具有投票权或其他权利或优惠，可能会阻碍收购我们的尝试的成功，或以其他方式实现控制权的变更；
•股东提名董事的预先通知，以及股东会议将审议的事项的预先通知；
•H&F和保荐人以及他们各自的某些关联公司提名我们的董事会成员的权利，以及我们的某些投资者权利协议的其他各方支持这些被提名人的义务;
•召开特别股东大会的若干限制；
•我们的第二次修订和重述的公司注册证书和修订和重述的章程细则的某些条款只能由持有我们当时有权投票的所有流通股的至少三分之二投票权的持有人的赞成票进行修订，作为一个单一类别一起投票;以及
•违约事件或控制权变更时债务加速。
这些条款可能会使第三方更难收购我们，即使第三方的报价可能被我们的许多股东认为是有利的。因此，我们的股东获得股票溢价的能力可能受到限制。
我们的董事会将被授权在未经股东批准的情况下发行和指定额外系列的优先股。
我们的第二次修订和重述的公司注册证书授权我们的董事会，未经我们的股东批准，发行10，000，000股我们的优先股，但须遵守适用法律，规则和法规以及我们的第二次修订和重述的公司注册证书的规定所规定的限制，作为系列优先股，不时确定每个该等系列股份所包括的股份数目，并确定每个该等系列股份的名称、权力、优先权及权利，以及其资格、限制或约束。这些额外系列的优先股的权力、优先权和权利可能比我们的普通股更高级，或与之平起平坐，这可能会降低其价值。
我们目前不打算在可预见的未来宣布普通股股息，因此，您实现投资回报的唯一机会是我们普通股的价格升值。
我们目前不希望在可预见的未来宣布任何股息。未来宣派或派付股息的任何决定将由董事会酌情决定，并须遵守适用法律及取决于多项因素，包括我们的盈利、资本要求、偿债责任、整体财务状况及董事会认为相关的其他因素。此外，我们支付普通股股息的能力目前受到管理我们债务工具的协议中所载契约的限制，并可能受到任何未来债务或优先证券条款的进一步限制。我们不能保证我们将支付股息，或如果开始继续支付，在未来。因此，您在我们公司投资获得回报的唯一机会可能是我们普通股的市场价格升值，您出售股票获利。我们普通股的市场价格可能永远不会超过，也可能低于您为此类普通股支付的价格。
重要股东出售我们的A类普通股，或认为可能发生此类出售，可能导致我们证券的市场价格大幅下跌，即使我们的业务表现良好。
我们A类普通股的市场价格可能会因为我们A类普通股的大量出售而下跌，特别是我们的主要股东，我们A类普通股的大量股份可供出售，或者市场认为大量股份的持有人打算出售他们的股份。
就合并协议而言，本公司、保荐人、控股公司、H&F及若干其他订约方订立投资者权利协议，据此，该等股东有权（其中包括）若干登记权，包括即期、附带及货架登记权（受削减条文规限），该等权利可促进该等股东出售本公司大部分普通股。 在公开市场上出售大量我们的普通股股票可能随时发生。
我们的私募认股权证和未归属的创始人股份作为衍生负债入账，每个期间的公允价值变动在收益中报告，这可能对我们A类普通股的市场价格产生不利影响。
截至2023年12月31日，我们拥有可就合共19，068，698股A类普通股行使的私募认股权证，以及可就合共12，404，080股A类普通股发行在外的未归属创始人股份或有发行。吾等将私募认股权证及未归属创办人股份入账列作负债。于各报告期间，（i）将重新评估私募认股权证及未归属创办人股份的会计处理，以作为负债或权益进行适当的会计处理;及（ii）将重新评估私募认股权证及未归属创办人股份的负债的公平值，该负债的公允价值变动将在我们的综合报表中记录为私募认股权证及未归属创始人股份的公允价值变动收入和利润的总和。我们用以厘定该等负债公平值的估值模式的输入数据及假设的变动可能对嵌入式衍生工具负债的估计公平值造成重大影响。我们A类普通股的股价代表影响衍生工具价值的主要相关变量。影响衍生工具价值的其他因素包括我们的股价波动、无风险利率及缺乏市场流通性的折让。因此，我们的合并财务报表和经营业绩可能会根据各种因素（如A类普通股的股价）每季度波动，其中许多因素超出了我们的控制范围。此外，我们可能会更改估值模型所用的相关假设，这可能导致我们的经营业绩出现重大波动。如果我们的股票价格波动，我们预计我们将承认非现金
于各报告期间，未行使私募认股权证、未归属创办人股份或任何其他类似衍生工具的收益或亏损，而该等收益或亏损的金额可能重大。公允价值变动对收益的影响可能对我们A类普通股的市场价格产生不利影响。
我们证券的价格可能会波动。
我们证券的交易价格可能大幅波动。对于像我们这样公众持股量很小的公司来说，这可能尤其如此。我们证券的交易价格将取决于许多因素，包括本 “风险因素”部分，其中许多是我们无法控制的，可能与我们的运营业绩无关。下列任何因素都可能对您对我们证券的投资产生重大不利影响。在这种情况下，我们证券的交易价格可能会出现下跌。
我们证券的价格可能会因各种因素而波动，包括：
•我们的季度和年度业绩以及本行业其他上市公司业绩的实际或预期波动；
•市场对我们经营业绩的预期发生变化；
•公众对我们的新闻稿、其他公告和提交给美国证券交易委员会的文件的反应；
•新闻界或投资界的投机行为；
•卖空者报告和负面舆论评论；
•我们的业务、竞争对手的业务或总体竞争格局的实际或预期发展；
•经营业绩在一定时期内未能达到证券分析师或投资者的预期；
•我们执行战略计划的能力和与此相关的成本；
•证券分析师对我们或整个市场的财务估计和建议的变化；
•证券分析师没有发表关于我们的研究报告，或者我们的经营业绩与证券分析师预测的水平相比存在差距；
•投资者认为与我们相当的其他公司的经营业绩和股价表现；
•影响我们业务的法律法规的变化；
•开始或参与涉及我们的诉讼；
•我们资本结构的变化，例如未来发行证券或产生额外债务；
•任何降低或撤销我们的信用评级；
•可供公开出售的A类普通股数量；
•董事会或管理层的任何重大变动；
•我们的董事、高级管理人员或大股东大量出售我们的普通股，或认为可能发生此类出售；
•我们所经营行业的合并和战略联盟;
•我们经营所在行业的市场价格和条件;
•一般经济和政治状况，如经济衰退、利率和“贸易战”、通货膨胀、流行病（如COVID-19）、自然灾害、潜在或实际的军事冲突或恐怖主义行为;
•证券市场的一般情况；以及
•本报告中列出的其他风险因素 “风险因素”一节。
无论我们的经营业绩如何，广泛的市场和行业因素可能会对我们证券的市场价格造成重大损害。股票市场和纽约证券交易所经历了极端的价格和数量波动，这些波动往往与受影响的特定公司的经营业绩无关或不成比例。这些股票和我们的证券的交易价格和估值可能无法预测。投资者对其他公司股票市场失去信心，投资者认为这些公司与我们相似，无论我们的业务、前景、财务状况或经营业绩如何，都可能压低我们的股价。广泛的市场及行业因素，包括最近新型冠状病毒、COVID-19及任何其他全球大流行病的影响，以及经济衰退、通胀或利率变动等整体经济、政治及市场状况，可能严重影响我们证券的市场价格，而不论我们的实际经营表现如何。我们证券的市场价格下跌也可能对我们发行额外证券的能力以及我们未来获得额外融资的能力产生不利影响。
项目1B。未解决的员工意见
无
项目1C。网络安全
MultiPlan的业务取决于我们的能力：（1）存储，检索，处理和管理信息;（2）维护和升级我们的数据处理和信息技术能力;以及（3）为我们的客户提供高质量和不间断的访问我们的计算机系统。 此外，我们存储、处理和管理的大部分数据都是高度敏感的，例如个人健康信息（“PHI”）以及患者、客户、承包商、员工和其他第三方的个人身份信息。 出于这些原因，我们的网络安全计划对我们的业务成功至关重要。 此外，我们理解我们被委托处理敏感数据，我们有责任非常认真地保护这些数据。
下文详述了我们网络安全计划、流程和实践的各个组成部分。
风险管理和战略
我们的业务面临许多风险，而我们识别、评估、管理及减轻该等风险的方法之一是透过我们的企业风险管理（“企业风险管理”）计划，即我们的整体风险管理计划。通过我们的企业风险管理计划，我们监督，控制和推动MultiPlan的风险管理能力在不断变化的经营环境中的改进。 鉴于网络安全对我们业务的重要性，网络安全风险已被识别为我们企业风险管理计划的主要风险领域之一。 我们维持一个网络安全风险管理计划，为我们的企业风险管理计划提供信息和反馈。 这意味着网络安全风险识别、评估、管理、缓解和监控是我们整体风险管理计划的一部分。董事会风险委员会（“风险委员会”）负责监督企业风险管理计划（包括网络安全风险），并定期收到管理层有关企业风险管理计划的最新资料。 然而，由于网络安全对我们业务的重要性，以及网络安全作为主要风险领域的地位，网络安全事宜至少每季度向风险委员会汇报一次，并至少每年向风险委员会及全体董事会作出更深入的简报。
风险识别
我们认为网络安全风险的识别是一个持续不断发展的过程。 首先，我们知道我们的业务会带来固有的风险。 我们在上文题为“风险因素-与信息技术系统、知识产权和网络安全相关的风险 “，但我们面临的两个主要固有网络安全风险是：（i）我们使用的敏感数据和信息的大规模泄露或获取;以及（ii）我们的信息技术环境长期中断，影响我们为客户提供价值的能力。
这些固有风险可能由于各种来源采取的行动或引起的行动而成为已实现的风险。风险的主要来源是外部恶意威胁行为者，无论是出于经济、政治或其他动机;有或没有恶意意图的MultiPlan人员;第三方供应商或业务合作伙伴或影响他们的违规行为;以及自然灾害或其他非恶意事件，如火灾、天气、停电、电信故障和其他灾难性事件。
考虑到我们业务面临的固有风险以及这些固有风险可能成为现实的来源，我们通过以下方式识别特定漏洞：（i）监控威胁情报;（ii）评估和测试我们的网络安全态势;（iii）对我们的网络安全实践进行审计、评估和演习;（iv）评估我们的网络安全实践。及（iv）对接触我们的敏感数据或我们的信息技术环境的第三方进行尽职调查。我们在必要和谨慎的情况下利用我们的商业关系和第三方合作伙伴来协助识别漏洞，例如私人威胁情报、第三方监控以及促进审计和评估。
风险评估
作为风险识别过程的结果，对新识别的风险、漏洞或问题进行评估，以确定优先顺序并建议纠正措施。风险是根据其感知的可能性和潜在影响进行评估，以确定优先事项和行动。 可能性基于各种因素进行估计，例如互联网暴露、可利用性、漏洞严重程度、威胁情报以及任何缓解控制措施的强度。 影响是根据各种因素估计的，例如可能受到影响的资产（例如，关键性、大小、信息敏感性和容量等），对业务的潜在结果影响（例如，经营能力、财务损失等），以及客户需求、声誉影响、竞争力、潜在诉讼和监管罚款。
风险管理
一旦确定和评估了风险，将根据内部和外部主题专家的建议确定风险管理计划。
MultiPlan致力于基于行业标准安全控制框架和最佳实践实施多层次的安全控制，以减轻相关的网络安全风险。这些控制包括预防性、检测性和纠正性控制，并通过安全人员、安全技术和相关政策、标准和流程的组合来使用。 MultiPlan已实施符合SOC 1、SOC 2和HITRUST框架的控制措施，并根据NIST网络安全框架（CSF）衡量网络安全成熟度。
MultiPlan在风险登记册中跟踪已识别的风险和控制缺陷。风险和控制缺陷被分配给风险责任人，责任人作出风险处理决定，例如是否减轻或接受风险。 风险所有者通常是企业内部的高级管理人员或领导者，他们被授权做出风险决策。本集团致力确保风险负责人了解风险的影响，以协助作出明智的风险决策。 风险决策和风险缓解活动的状态至少每季度由高级管理层和MultiPlan董事会风险委员会报告和审查。 对于将被缓解的风险，将根据评估过程中确定的优先级确定具体的风险处理措施或纠正措施计划，并将其分配给具体的主题专家实施，其中最高风险问题和行动计划优先考虑。
网络安全威胁带来的风险
我们不时（包括在过去的有限情况下）经历网络安全事件，并已收到第三方合作伙伴关于影响MultiPlan的此类合作伙伴的网络安全事件的通知。然而，我们并未经历对我们的业务策略、经营业绩或财务状况造成重大影响的网络安全威胁或事件。
尽管我们已作出上述努力以识别、评估及减轻网络安全漏洞，但我们可能无法防止因我们所面对的网络威胁而导致的网络安全事故，包括可能对我们的业务策略、经营业绩或财务状况造成重大影响的事故。
我们在网络安全方面投入了大量资源，包括财务支出以及员工的时间和精力。 该等资源的投入影响我们的业绩、营运及财务状况。 此外，网络安全因素可能会影响我们未来的业务策略。 例如，随着我们继续在产品和服务中实施人工智能和机器学习，当我们确定如何以及在多大程度上使用这些技术时，将考虑与这些技术相关的网络安全风险。
治理
董事会
我们的董事会敏锐地意识到网络安全对我们业务成功的重要性，我们有责任采取谨慎措施保护我们维护的敏感数据。为此，董事会于2022年成立了风险委员会。风险委员会的主要监督领域之一是网络安全，这体现在风险委员会在每一次定期安排的季度会议上都会收到我们的首席信息安全官(CISO)的网络安全简报，以及每年对我们的网络安全状况进行更详细的审查。CISO还向董事会全体成员提供年度网络安全报告。
风险委员会由理查德·A·克拉克担任主席，他是国际公认的网络安全和安全风险管理专家，曾在美国政府任职30多年。他的成就包括：第一个白人
众议院反恐沙皇和网络沙皇；当选为网络安全名人堂成员；弗吉尼亚州网络安全委员会前联合主席；纽约网络安全咨询委员会前成员；前总统情报和技术审查小组成员；以及许多关于风险管理和网络安全的出版物，包括《纽约时报》畅销书《网络战争》和《关于恐怖主义和国家安全的警告》。克拉克先生管理着Good Harbor Security Risk Management，这是一家为大公司提供网络咨询服务的公司。风险委员会还得到了另一名成员C.Martin Harris博士的支持。鉴于哈里斯博士在德克萨斯大学奥斯汀分校戴尔医学院的领导角色，以及他之前在克利夫兰临床基金会普通内科医学部担任首席信息官的经验，他在医疗保健领域带来了现实世界的网络安全经验。
我们的CISO经常向风险委员会简要介绍相关威胁和安全事件、识别的高风险安全问题和补救计划、网络安全方面的财务投资、安全评级、针对行业框架和建议的最佳实践的整体计划成熟度以及监管更新，作为讨论主题。不时也会审查其他相关主题，如人工智能以及尽职调查和收购整合。
管理
MultiPlan的高级管理层认为，它已经建立了一种文化，其中网络安全风险管理被放在首位，信息安全战略、政策、标准和程序的建立和执行得到支持，负责这些战略、政策、标准和程序的个人获得授权。这种文化的核心是CISO的角色，他负责监督、实施和运营多计划的网络安全风险管理计划，以及评估和管理来自网络安全威胁的风险。CISO定期向高级管理层提交报告。
Multiplan的CISO John Riding自2021年7月以来一直在该公司工作。他是两届CISO，拥有近20年的网络安全经验。在加入MultiPlan之前，他在金融服务行业的一家技术公司担任CISO。在成为CISO之前，他还从事过网络安全咨询工作，在网络安全战略、风险管理、安全架构、事件响应、数字取证和合规方面拥有丰富经验。一组专门的网络安全人员向CISO报告，负责信息安全治理、风险、合规性、架构、工程和运营。Riding先生定期收到他的信息安全团队关于网络安全事件的预防、缓解、检测和补救相关的到位控制、改进工作和持续活动的报告。这些报告还包括威胁和漏洞管理工作的状况、安全控制工程、用户认识培训、第三方风险管理、安全事件、检测、调查以及审计和合规活动等。
Riding先生向我们的首席信息官Michael Kim汇报工作。Mr.Kim自2013年底以来一直担任我们的首席信息官，拥有20年领导大型IT组织的经验，曾在哈特福德金融服务集团和Torus保险控股有限公司(在被Enstar Group Limited收购之前)等大型保险公司任职。
MultiPlan还成立了一个网络安全风险管理委员会，该委员会每季度召开一次会议。该委员会由整个组织的利益相关者和高级领导组成，负责审查与其领域相关的风险和补救工作。
项目2.财产
我们租赁了我们位于11个州的所有房产。我们的公司总部设在纽约，纽约州。我们的主数据中心由德克萨斯州一家领先的主机托管服务提供商托管。我们的冗余数据中心由位于伊利诺伊州的设施内的一家领先的主机托管服务提供商托管。
项目3.法律诉讼
我们是在正常业务过程中出现的各种诉讼和其他未决和威胁的诉讼和其他对抗性案件以及监管调查中的被告，所有这些都是在正常业务过程中出现的。虽然不能肯定地预测这类诉讼的最终结果，但我们相信它们不会对我们的财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
2021年3月25日和2021年4月9日，我们被列为两起推定的集体诉讼的被告，这两起诉讼与此后合并在Re Multiplan Corp.股东诉讼，合并C.A.编号2021-0300-LWW(Del.CH)(“特拉华州股东诉讼”)的标题下的交易有关。特拉华州股东诉讼声称，丘吉尔董事会前董事、保荐人、KG和M.Klein(统称为丘吉尔被告)和本公司违反了受托责任索赔，并协助和教唆了违反受托责任索赔。特拉华州的股东
诉讼诉状称，这些交易是丘吉尔不公平程序的产物，据称受到利益冲突的影响，导致交易定价错误。除其他事项外，起诉书要求损害赔偿、某些公平救济，包括重新开始赎回，以及律师费和费用。该公司和丘吉尔的被告提出动议，要求驳回诉讼。2022年1月3日，衡平法院发布了一项裁决，部分批准了公司提出的驳回动议，并驳回了丘吉尔被告提出的驳回动议。
虽然该公司被从特拉华州股东诉讼中驳回，但合并后的诉讼继续针对丘吉尔的被告。我们之前同意就特拉华州股东诉讼对丘吉尔的某些被告进行赔偿。
2022年11月17日，公司与特拉华州股东诉讼各方达成和解协议，全面并最终解决特拉华州股东诉讼。在和解协议中，该公司及其保险公司支付了3375万美元，以换取从2020年2月19日至2020年10月8日期间与丘吉尔股票和权证的业务合并和所有权有关的所有索赔的广泛释放。和解款项是根据公司的赔偿义务以及董事和高级职员保险单支付的。
2023年2月28日，特拉华州衡平法院举行了与特拉华州行动有关的和解听证会，批准了和解协议，法院裁决在30天后成为最终裁决。因此，特拉华州股东诉讼已经解决。
在截至2023年12月31日的年度内，公司支付了特拉华州股东诉讼的和解款项。该公司还发生了与特拉华州股东诉讼有关的法律费用，这些费用已在发生时支出，并在随附的综合(亏损)收益表和综合(亏损)收益表中计入一般和行政费用。
2023年5月31日，一份推定的集体诉讼起诉书标题为Sarkar v.White，C.A.No.2023-0576-NAC(Del.CH.)在特拉华州衡平法院对我们的董事会提起诉讼。起诉书指控违反了8 Del。C.§213(A)在公司2022年4月26日(“2022年年会”)和2023年4月26日(“2023年年会”)召开前60天以上确定记录日期。起诉书称，因为这些创纪录的日期违反了8日的规定。C.第213(A)条，在2022年和2023年年会上采取的行动无效。起诉书还断言了对违反受托责任的索赔。
2023年8月4日，公司召开股东大会，表决通过了四名二级董事和四名三级董事的选举，并批准了2023年员工购股计划。这些行动提出了原告的索赔要求。
2023年8月14日，法院批准了原告的请求，在不损害被点名的原告的情况下自愿驳回这一诉讼，并仅在裁决预期的律师费申请和原告律师费用的目的下保留了管辖权。在不承认任何过错或不当行为的情况下，该公司同意向原告律师支付30万美元的律师费和与拟议中的索赔有关的费用。2023年12月26日，法院下令结束此案，但公司须向法院提交宣誓书，确认遵守法院的命令。法院在发出命令时，既没有审查律师费和开支的支付情况，也没有对其合理性作出判决。
项目4.矿山安全信息披露
不适用
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场价格和自动收款机符号
我们的A类普通股目前在纽约证券交易所上市，代码为“MPLN”。我们的认股权证在柜台交易，交易代码为“MPLNW”。
持有者
截至2024年2月22日，我们A类普通股共有99名登记持有人。这些数字不包括通过被指定人的名字持有我们的证券的受益所有者。
股利政策
到目前为止，我们还没有对我们的A类普通股支付任何现金股息。未来现金股息的支付将取决于我们的收入和收益、资本要求和一般财务状况以及任何未偿债务的条款等。届时，任何现金股息的支付将由董事会酌情决定。
根据股权补偿计划获授权发行的证券
有关根据本公司股权补偿计划获授权发行的证券的资料，请参阅第12项“若干实益拥有人及管理层的证券所有权及有关股东事宜”。
最近出售的未注册证券
没有。
发行人购买股票证券
2023年2月27日，公司董事会批准了一项股份回购计划，授权公司在公开市场交易中不时回购最多1亿美元的A类普通股。回购计划立即生效，原定于2023年12月31日到期。2023年11月8日，公司宣布董事会将公司1亿美元的普通股回购计划延长至2024年12月31日。截至2023年12月31日，该公司已根据股票回购计划回购了1520万美元的普通股，剩下最多8480万美元的授权普通股通过股票回购计划的剩余部分进行回购。该公司预计将使用公司手头的现金和运营现金为股票回购计划的剩余部分提供资金。
根据股票回购计划，可不时使用各种方法进行回购，其中可能包括公开市场购买、私下协商的交易或其他方式，包括使用符合交易法规则10b5-1要求的预设交易计划。本公司根据股份回购计划进行的回购将受制于一般市场及经济情况、适用的法律规定及其他考虑因素，而本公司可酌情决定董事会可随时进一步延长、暂停、修订或终止股份回购计划，而毋须事先通知。
性能图表
以下业绩图表和相关信息不应被视为“征集材料”或被美国证券交易委员会“存档”，也不得通过引用将此类信息纳入未来根据证券法或证券交易法提交的任何申报文件，除非本公司通过引用明确将其纳入此类申报文件。
下图比较了在所显示的每个日期，公司A类普通股的累计股东总回报与S指数和S综合1500医疗保健技术指数的累计总回报的百分比变化。
该图表假设，在2020年10月9日，也就是A类普通股在纽约证券交易所交易的第一天，我们A类普通股和每个指数的投资价值为100美元，并且指数中包含的公司支付的所有股息都进行了再投资。该图表基于历史数据，并不一定预示着未来的表现。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年10月9日(美元) | | | | | | | | | | 2021年12月31日(元) | | | | | | | | 2022年12月31日(元) | | 2023年12月31日(元) |
| 多计划公司 | | 100.00 | | | | | | | | | | | 45.76 | | | | | | | | | 11.88 | | 14.88 |
| 标准普尔500指数 | | 100.00 | | | | | | | | | | | 139.52 | | | | | | | | | 114.25 | | 144.29 |
| S&普惠综合1500医疗保健科技指数 | | 100.00 | | | | | | | | | | | 137.40 | | | | | | | | | 117.13 | | 85.22 |
第六项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论应与合并财务报表以及本年度报告中其他表格10-K所列这些报表所附的附注一并阅读。下文所述的结果不一定代表未来任何时期的预期结果。
公司概述
MultiPlan是一家市场领先的数据分析和技术支持解决方案提供商，旨在为美国医疗保健行业带来负担能力、效率和公平性。通过我们的专有数据和技术平台，我们为医疗保健的付款人提供网络外成本管理、支付和收入完整性、数据和决策科学、企业对企业医疗支付和其他服务，这些付款人主要是健康保险公司及其行政服务平台、自我保险的雇主、联邦和州政府赞助的医疗计划(统称为“付款人”)和其他健康计划发起人(通常通过他们的健康计划管理员)，以及间接的计划成员，他们是医疗服务的消费者。
虽然我们服务的最终受益人是雇主和其他计划发起人及其健康计划成员，但我们的直接客户通常是付款人，包括ASO和第三方管理人员(“TPA”)，他们将我们的服务推向市场。我们为这些付款人提供到我们服务的单一界面，这些服务组合或单独使用，通过降低所产生的医疗服务的单位成本，管理医疗服务的使用，并增加服务无误报销并被提供者接受的可能性，来减少其健康计划客户的医疗成本负担。我们是一家技术服务提供商和交易处理商，不提供医疗保健服务、提供或管理医疗保健服务、提供护理或护理管理、裁决或支付索赔。
该公司通过其运营子公司MultiPlan，Inc.通过一系列服务线路在全国范围内提供其解决方案，其中包括：
•基于分析的服务通过数据驱动的算法和洞察力来检测索赔超额收费，并使用各种数据源和定价算法协商或建议对网络外的医疗成本进行公平的补偿，从而降低医疗成本。我们的基于分析的服务索赔定价服务通常根据实现的节省百分比进行定价。这一类别还包括支持低成本健康计划的服务，这些计划的特点是与提供商网络结合或取代提供商网络基于参考定价。这些服务通常以捆绑的PEPM费率定价；
•基于网络的服务通过我们由140多万医疗保健提供者组成的庞大网络，与付款人没有合同关系的医疗保健提供者提供合同折扣，从而降低医疗成本，该网络构成了美国最大的独立首选提供者组织之一。我们的基于网络的服务付款人根据实现的节省百分比或按每位员工/会员每月的费用进行定价。这一服务类别还包括为寻求使用外包服务扩大网络足迹的付款人提供的定制网络开发和管理服务。这些服务一般按服务提供者合同或其他基于项目的价格定价；
•支付和收入诚信服务通过部署数据、技术和临床专业知识在支付索赔之前或之后识别和删除不适当和不必要的费用，或者识别和帮助恢复CMS因与登记相关数据不符而为政府医疗计划支付的保费金额不足，从而降低医疗成本。支付和收入诚信服务的定价通常基于实现的节省的百分比；
•数据和决策科学服务通过应用现代数据科学方法的下一代解决方案套件降低医疗成本，生成描述性、预测性和说明性分析，使客户能够优化有关计划设计和网络配置的决策，并支持决策以改善临床结果、计划绩效和竞争定位。我们在2023年形成了这一新的服务类别，并通过收购BST加速了它的发展。数据和决策科学服务通常基于订阅、许可或按会员每月定价。
•此外，2023年，该公司与Echo Health，Inc.(“Echo”)签订了一项合作协议，通过一项联合营销和服务协议，增加了医疗保健提供者索赔的支付处理以及向其他服务提供者支付的款项。
我们相信，我们的解决方案为付款人、他们的健康计划客户和医疗保健消费者以及提供者提供了强大的价值主张。总体而言，我们的服务旨在以有序、高效和对各方公平的方式降低医疗成本。此外，由于在大多数情况下，我们的服务费用与我们确定的节省金额挂钩，因此我们的收入模式与客户的利益保持一致。
影响我们经营业绩的因素
医疗成本节约
我们的业务和收入是由通过为客户节省索赔来降低医疗成本的能力推动的。与这些索赔相关的医疗费用是我们产生索赔节省能力的主要驱动力。
我们将索赔费用分为两类，这两类费用对应于已确定的节余表现的不同特征：
•商业健康计划。此类别主要代表我们的基于网络的服务和基于分析的服务索赔。这些索赔本质上是预付的，通过重新定价来节省，其特点是潜在的医疗成本节省占处理的医疗费用的百分比更高。在截至2023年12月31日的一年中，这一类别约占我们收入的89%。此类别中包括的服务如下：
◦基于网络的服务
▪商业健康初级网络
▪商业健康补充网络
◦基于分析的服务(基于分析的服务包括在此类别中)
▪参考定价
▪价值驱动的健康计划服务
▪财务谈判
▪令人惊讶的计费服务
◦支付和收入诚信服务
▪临床谈判
•支付与收入诚信服务、财产与意外伤害及其他。这一类别包括通常以较低的收费百分比产生节省的索赔，或按每个索赔或固定费用(而不是节省的百分比)处理的索赔，以及其他网络服务。这些索赔既有预付款的性质，也有后付款的性质。在截至2023年12月31日的一年中，这一类别约占我们收入的10%。此类别中包括的服务如下：
◦支付和收入诚信服务
▪预付临床评价
▪利益和代位权服务的协调
▪数据挖掘
▪收入诚信服务
◦基于网络的服务
▪财产和意外伤害网络服务(预付费)
▪其他网络服务
我们的报告方法包括以下内容：
•已处理的医疗费用和潜在的医疗成本节省是根据索赔截止日期报告的，因此报告的索赔是在提交期间已关闭的索赔，这与我们收到的
在此期间的收入。以前的报告包括根据收到日期提出的索赔，因此在任何时间段结束时，所处理的医疗费用不包括该索赔最终可能节省的医疗费用。
•以前报告的已处理医疗费用的未来发展，以及因客户索赔重新提交或取消索赔而可能节省的医疗成本，将包括在未来发生这种发展的未来报告期内。例子包括，但不限于，裁决变更、帐单变更和取消后来被确定为无效的索赔。
下表列出了已处理的医疗费用和为所列期间确定的潜在节余。它不包括BST的任何医疗费用或潜在的医疗成本节省，因为BST是一种基于费用的订阅服务，并且没有潜在的医疗成本节省可以相对于他们的收入进行报告。在截至2023年12月31日的一年中，BST约占收入的1%。
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| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (以十亿计) | | 2023 | | 2022 | | |
| 商业健康计划 | | | | | | |
| 已处理的医疗费用 | | $ | 75.1 | | | $ | 74.2 | | | |
| 潜在的医疗成本节约 | | $ | 21.7 | | | $ | 21.2 | | | |
| 可能节省的费用百分比 | | 28.9 | % | | 28.6 | % | | |
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| 支付与收入完整性、财产与意外伤害及其他 | | | | | | |
| 已处理的医疗费用 | | $ | 93.6 | | | $ | 81.0 | | | |
| 潜在的医疗成本节约 | | $ | 1.3 | | | $ | 1.1 | | | |
| 可能节省的费用百分比 | | 1.3 | % | | 1.3 | % | | |
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| 总计 | | | | | | |
| 已处理的医疗费用 | | $ | 168.6 | | | $ | 155.2 | | | |
| 潜在的医疗成本节约 | | $ | 22.9 | | | $ | 22.3 | | | |
| 可能节省的费用百分比 | | 13.6 | % | | 14.3 | % | | |
已处理的医疗费用是指在本报告所述期间，我们的成本管理、支付和收入完整性解决方案处理的索赔总额。在此计算中，索赔的美元金额是指由于我们的解决方案处理索赔而可能导致的任何减少之前的索赔美元金额。
潜在的医疗成本节省是指我们的成本管理以及支付和收入完整性解决方案在本报告所述期间确定的潜在节省的美元总额。由于我们的某些费用是基于我们的客户实现的节省金额，而我们的客户是索赔的最终裁决者，他们可能选择不减少索赔或只减少已确定的潜在节省的一部分，因此潜在的医疗成本节省可能与处理此类索赔所赚取的费用金额没有直接关系。
医疗保健行业风险敞口
我们的业务避免了报销和渎职风险和风险。我们不提供或管理医疗服务或提供医疗护理。这减少了我们对保险公司和医疗服务提供商实施的州和联邦法规的风险敞口。
根据CMS的数据，到2031年，医疗支出将从2023年的4.7万亿美元(占美国GDP的17.6%)增长到占GDP的19.6%，复合年增长率为5.5%。推动这一预期增长的因素很多，包括最近的法规和持续的长期趋势，如人口老龄化和其他人口因素，这些因素正在推动医疗保健覆盖范围的扩大和长期利用率的提高。医疗保健成本的额外增长是由新的医疗技术、疗法和模式的可用性推动的。随着支出的持续增长，利益相关者，特别是付款人，越来越关注降低医疗成本和提高支付准确性的解决方案。
经营成果的构成部分
收入
我们的收入来自几个来源，包括：(I)基于网络的服务，其处理索赔的费用低于按服务收费的费率，并使用广泛的网络；(Ii)基于分析的服务，其使用我们领先的专有信息技术平台为客户提供解决方案，以降低医疗成本；以及(Iii)支付和收入完整性服务，其使用数据、技术和临床专业知识来识别不适当、不必要和过高的费用。付款人通常通过已实现的PSAV或PEPM费率补偿我们。截至2023年12月31日的一年中，约90%的收入基于PSAV达标率。
服务成本(不包括无形资产的折旧和摊销)
服务成本(不包括无形资产的折旧和摊销)包括与客户索赔处理活动、销售和营销、开发和维护我们的网络、基于分析的服务以及支付和收入诚信服务相关的所有成本。服务成本中最大的两个组成部分是人事费和访问费和账单审核费。访问和账单审查费用包括访问非拥有的第三方提供商网络的费用、与供应商数据库访问和用于重新定价索赔的系统技术相关的费用，以及外包服务。第三方网络费用是支付给非拥有提供商网络的费用，用于补充我们拥有的网络资产，为我们的客户提供更多的网络索赔节省。
一般和行政费用
一般和行政费用包括由一般管理、法律、国库、税务、房地产、财务报告、审计、福利和人力资源管理、通信、公共关系、账单和信息管理组成的公司管理和治理职能。此外，一般和行政费用包括税收、保险、广告、交易费用和其他一般费用。
折旧费用
折旧支出包括与我们在租赁改进、家具和设备、计算机硬件和软件以及内部产生的资本化软件开发成本方面的投资相关的财产和设备的折旧和摊销。我们使用直线法对财产和设备进行折旧和摊销，以将折旧资产的成本在其估计使用年限内进行分配。
无形资产摊销
无形资产的摊销包括对我们的客户关系、提供商网络、技术和商标的价值进行摊销，这些价值是在评估与2016年6月6日H&F及其附属公司收购以及公司最近收购BST、HST和DHP相关的无形资产时确定的。
商誉和无形资产减值损失
减值亏损是与我们的商誉和无限期无形资产的数量减值测试有关而记录的，并每年或当事件或情况变化表明账面价值可能无法收回且其公允价值低于其账面价值时进行。
利息支出
利息支出包括我们未偿还长期债务的应计利息和相关利息支付，以及债务发行成本和折扣的摊销。
利息收入
利息收入主要由银行利息构成。
债务清偿损失(收益)
本公司确认立即清偿债务的账面净值与清偿债务的差额为清偿债务的(收益)损失在再融资之前，新债务工具的公允价值，以及与再融资项下发行新债务相关的费用。
(收益)投资亏损
(收益)投资损失包括公司投资的公允价值变动。
私募认股权证及未归属方正股份的公允价值变动收益
本公司于每个报告期重新计量私募认股权证及未归属方正股份的公允价值。公允价值的变化主要是由于公司A类普通股的股价变化和这段时间的推移。
所得税支出(福利)
所得税支出(福利)包括联邦、州和地方所得税。
非公认会计准则财务指标
我们使用EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的每股收益来评估我们的财务业绩。EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的每股收益是没有按照公认会计准则列报的财务指标。我们相信，这些非公认会计准则财务指标的列报为投资者提供了有用的信息，有助于在一致的基础上评估我们在报告期内的财务状况和经营结果，剔除我们认为不能反映我们核心业务财务经营结果的项目。
这些对财务业绩的衡量作为分析工具具有重要的局限性，不应孤立地考虑或替代根据公认会计准则报告的对我们结果的分析。此外，它们可能无法与其他公司的其他类似名称的指标相比较。其中一些限制是：
•此类措施不反映我们的现金支出或未来资本支出或合同承诺的需求；
•此类措施不反映我们营运资金需求的变化或现金需求；
•此类措施并未反映我们的债务利息或本金支付所需的巨额利息支出或现金需求；
•这些措施不反映任何未来替换折旧资产所需的现金；
•这些措施没有反映基于股票的薪酬对我们的经营业绩的影响；
•此类措施不反映我们的所得税(福利)支出或支付所得税的现金需求；
•这些措施不反映某些现金费用的影响，这些费用是由我们认为不能反映我们正在进行的业务的事项引起的；以及
•我们行业中的其他公司计算这些指标的方式可能与我们不同，限制了它们作为比较指标的有效性。
在评估EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的每股收益时，您应该意识到，我们未来可能会产生与演示中扣除的费用类似的费用。
EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的每股收益是广泛使用的衡量公司盈利能力的指标，它们从经营业绩中剔除了融资和资本支出的影响。我们将EBITDA定义为扣除利息费用、利息收入、所得税(福利)费用、折旧、无形资产摊销和非所得税调整后的净收益。我们将经调整EBITDA定义为进一步调整EBITDA，以消除我们认为不能反映我们核心业务的某些项目的影响，包括其他费用、净额、私募认股权证和未归属创始人股票的公允价值变动收益、交易相关费用、(债务清偿收益)、(投资收益)损失、商誉和无形资产减值损失以及基于股票的补偿。有关这些调整的更多信息，请参阅本年度报告中包含的综合财务报表。调整后的EBITDA用于我们管理未偿债务的协议中，以符合债务契约的目的。我们的调整后EBITDA计算与我们债务工具中使用的调整后EBITDA的定义一致。
调整后的每股收益用于向我们的董事会和执行管理层报告，并作为我们业绩衡量的组成部分。我们认为，这一指标为投资者提供了有用的信息，因为它是我们用来在可比年度基础上评估收益表现的盈利能力指标。经调整每股收益定义为经无形资产摊销、股票补偿、交易相关开支、债务清偿(收益)亏损、投资(收益)亏损、其他开支、私募认股权证及未归属创办人股份公允价值变动收益、商誉及无形资产减值亏损及调整的税务影响调整后的净(亏损)收入除以我们的基本加权平均流通股数目。
下表列出了本报告所列期间净(亏损)收入与EBITDA和调整后EBITDA的对账：
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| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净(亏损)收益 | | $ | (91,697) | | | $ | (572,912) | | | $ | 102,080 | |
| 调整： | | | | | | |
| 利息支出 | | 333,208 | | | 303,401 | | | 267,475 | |
| 利息收入 | | (8,233) | | | (3,500) | | | (30) | |
| 所得税拨备(福利) | | (15,363) | | | 12,169 | | | 33,373 | |
| 折旧 | | 77,323 | | | 68,756 | | | 64,885 | |
| 无形资产摊销 | | 342,694 | | | 340,536 | | | 340,210 | |
| 非所得税 | | 2,283 | | | 1,653 | | | 1,698 | |
| EBITDA | | $ | 640,215 | | | $ | 150,103 | | | $ | 809,691 | |
| 调整： | | | | | | |
其他费用，净额(1) | | 4,323 | | | 4,477 | | | 8,295 | |
| 整合费用 | | 3,358 | | | 4,055 | | | 9,460 | |
| 私募认股权证及未归属方正股份的公允价值变动 | | (1,965) | | | (67,050) | | | (32,596) | |
| 交易相关费用 | | 8,064 | | | 34,693 | | | 9,647 | |
| 投资收益 | | — | | | (289) | | | (25) | |
| 债务清偿损失(收益) | | (53,968) | | | (34,551) | | | 15,843 | |
| 商誉和无形资产减值损失 | | — | | | 662,221 | | | — | |
| 基于股票的薪酬 | | 18,018 | | | 15,083 | | | 18,010 | |
| 调整后的EBITDA | | $ | 618,045 | | | $ | 768,742 | | | $ | 838,325 | |
(1)“其他费用，净额”指杂项非经常性收入、杂项非经常性支出、处置资产的损益、其他资产的减值、处置租赁的损益、税务处罚和非合并相关的遣散费。
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在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度里，多计划公司和MPH之间的调整后EBITDA的重大差异包括利息支出、私募认股权证和未归属创始人股票的公允价值变化、基于股票的薪酬、债务报废收益以及与我们的专属自保公司相关的调整后EBITDA，其中收入和支出在多计划公司的综合财务报告中被剔除。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，多计划公司的利息支出分别比MPH的利息支出高出8250万美元和8190万美元，这是由于多计划公司在扣除债务发行成本后对高级可转换票据(于2020年10月8日发行)产生的利息支出。此外，在截至2023年12月31日的年度，多计划公司高级可转换票据的报废收益为710万美元，与购买和清偿高级可转换票据有关。
截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，私募认股权证及未归属方正股份的公允价值变动及股票薪酬(不包括员工购股计划)计入
母公司多计划公司，而不是在MPH运营公司，因此代表了多计划公司和MPH之间的区别。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，MPH的EBITDA支出分别比MultiPlan Corporation高320万美元和290万美元，这是因为与我们的专属自保保险公司相关的调整后EBITDA在MultiPlan Corporation的合并财务报告中扣除了收入和费用。
下表列出了本报告所列期间调整后每股收益的净(亏损)收入对账：
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| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (千美元，不包括每股和每股金额) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | |
| 净(亏损)收益 | | $ | (91,697) | | | $ | (572,912) | | | $ | 102,080 | |
| 调整： | | | | | | |
| 无形资产摊销 | | 342,694 | | | 340,536 | | | 340,210 | |
其他费用，净额(1) | | 4,323 | | | 4,477 | | | 8,295 | |
| 整合费用 | | 3,358 | | | 4,055 | | | 9,460 | |
| 私募认股权证及未归属方正股份的公允价值变动 | | (1,965) | | | (67,050) | | | (32,596) | |
| 交易相关费用 | | 8,064 | | | 34,693 | | | 9,647 | |
| 投资收益 | | — | | | (289) | | | (25) | |
| 债务清偿损失(收益) | | (53,968) | | | (34,551) | | | 15,843 | |
| 商誉和无形资产减值损失 | | — | | | 662,221 | | | — | |
| 基于股票的薪酬 | | 18,018 | | | 15,083 | | | 18,010 | |
| 调整的估计税收影响 | | (79,781) | | | (91,295) | | | (98,671) | |
| 调整后净收益 | | $ | 149,046 | | | $ | 294,968 | | | $ | 372,253 | |
| | | | | | |
| 加权平均流通股-基本 | | 645,134,657 | | | 638,925,689 | | | 651,006,567 | |
| | | | | | |
| 每股净(亏损)收益--基本 | | $ | (0.14) | | | $ | (0.90) | | | $ | 0.16 | |
| 调整后每股收益 | | $ | 0.23 | | | $ | 0.46 | | | $ | 0.57 | |
(1)“其他费用，净额”指杂项非经常性收入、杂项非经常性支出、处置资产的损益、其他资产的减值、处置租赁的损益、税务处罚和非合并相关的遣散费。
影响我们经营结果可比性的因素
由于许多因素，我们的历史经营业绩可能无法与我们未来时期的经营业绩进行比较，也可能无法在不同时期进行直接比较。以下是对影响我们业务结果可比性的关键因素的简要讨论。
BST收购
2023年5月8日，该公司收购了BST，这是一家提供下一代解决方案套件的公司，该公司应用现代数据科学方法来生成描述性、预测性和说明性分析，使客户能够优化有关计划设计和网络配置的决策，并支持决策以改善临床结果、计划绩效和竞争定位。
自收购之日起，BST的经营业绩和财务状况已计入公司的综合业绩。与收购BST有关，公司在截至2023年12月31日的年度产生了690万美元的交易相关费用。与交易有关的费用已计入已发生费用，并
包括在所附合并(亏损)收益表和综合(亏损)收益表中的一般费用和行政费用。
债务再融资和重新定价
2021年8月24日，MPH发行了新的优先担保信贷安排，其中包括13.25亿美元的定期贷款B和450.0美元的Revolver B，以及本金总额为10.5亿美元的5.50%优先担保票据。
根据公共卫生部门的选择，定期贷款B和转账B的利息计算如下：(A)定期SOFR(或，仅就定期贷款安排而言，如果更高，则为0.50%)，加上适用的SOFR调整，加上适用的保证金，或(B)最高利率(1)最优惠利率，(2)联邦基金有效利率，加0.50%，(3)一个月的期限SOFR，加上适用的SOFR调整，在每种情况下，定期贷款B的1.00%和(4)0.50%，Revolver B的1.00%，加上定期贷款B的4.25%和Revolver B的3.50%至4.00%的适用保证金，这取决于公积金的第一留置权债务与合并EBITDA的比率。
在2023年7月1日之前，使用LIBOR计算定期贷款B和Revolver B的利息。
本公司的浮动利率债务面临利率风险。2023年9月12日，本公司签订了三项利率互换协议，总名义价值8亿美元，以有效地将其部分浮息债务转换为4.59%的固定利率基础，作为三项互换的加权平均。利率互换协议于2023年8月31日生效，2026年8月31日到期。这些合同的主要目标是减少与公司浮动利率债务相关的利息支付的现金流的波动性，从而减少利率变化对未来利息支付现金流的影响。本公司的利率互换可有效抵销现金流出的变化，因此被指定为现金流对冲工具。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，定期贷款B的有效利率分别为9.90%和8.98%。截至2023年12月31日，计入利率互换协议影响的定期贷款B的混合利率为9.53%。
偿还债务
于截至2023年12月31日止年度，本公司回购及注销184.0,000,000美元的5.750%债券及2,500万美元的高级可转换实体债券，从而分别确认4,690万美元及710万美元的债务清偿收益。债务清偿收益是包括相关费用在内的购买价格与清偿债务账面净额之间的差额。
于截至2022年12月31日止年度，本公司于公开市场回购及注销136.2,000,000美元的5.750%债券，结果确认清偿债务收益3,460万美元，即包括相关费用在内的收购价与已清偿债务的账面净值之间的差额。
基于股票的薪酬
本公司已根据2020年10月8日生效的2020年综合激励计划运营。到目前为止，根据2020年综合激励计划颁发的奖励形式包括员工RS、员工RSU、固定值RSU、员工NQSO和董事RSU。基于股票的薪酬在授予日以奖励的公允价值为基础计算。
在截至2023年12月31日的年度，公司根据2020年综合激励计划未授予员工NQSO、2980万员工RSU和70万董事RSU。于截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度，本公司于所附综合(亏损)收益表及综合(亏损)收益表中分别录得2020年综合激励计划下的股票薪酬开支1,790万美元及1,510万美元。
该公司还通过ESPP计划发行股票，截至2023年12月31日的年度是ESPP计划的第一年。该公司在ESPP计划下记录了10万美元的基于股票的薪酬支出。
截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度的经营业绩
下表提供了所示期间的业务结果：
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| 截至十二月三十一日止的年度： | | 变化 | |
| (千美元) | 2023 | | 2022 | | $ | | % | |
| 收入 | | | | | | | | |
| 基于网络的服务 | $ | 223,394 | | | $ | 245,280 | | | $ | (21,886) | | | (8.9) | % | |
| 基于分析的服务 | 625,754 | | | 713,715 | | | (87,961) | | | (12.3) | % | |
| 支付和收入诚信服务 | 112,376 | | | 120,721 | | | (8,345) | | | (6.9) | % | |
| 总收入 | $ | 961,524 | | | $ | 1,079,716 | | | $ | (118,192) | | | (10.9) | % | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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| 服务成本(不包括无形资产的折旧和摊销，如下所示) | 235,468 | | | 204,098 | | | 31,370 | | | 15.4 | % | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 一般和行政费用 | 144,057 | | | 166,837 | | | (22,780) | | | (13.7) | % | |
| 折旧费用 | 77,323 | | | 68,756 | | | 8,567 | | | 12.5 | % | |
| 无形资产摊销 | 342,694 | | | 340,536 | | | 2,158 | | | 0.6 | % | |
| 商誉和无形资产减值损失 | — | | | 662,221 | | | (662,221) | | | (100.0) | % | |
| 营业收入(亏损) | 161,982 | | | (362,732) | | | 524,714 | | | 144.7 | % | |
| 利息支出 | 333,208 | | | 303,401 | | | 29,807 | | | 9.8 | % | |
| 利息收入 | (8,233) | | | (3,500) | | | (4,733) | | | 135.2 | % | |
| 债务清偿收益 | (53,968) | | | (34,551) | | | (19,417) | | | 56.2 | % | |
| 投资收益 | — | | | (289) | | | 289 | | | 100.0 | % | |
| 私募认股权证及未归属方正股份的公允价值变动收益 | (1,965) | | | (67,050) | | | 65,085 | | | 97.1 | % | |
| 税前净亏损 | (107,060) | | | (560,743) | | | 453,683 | | | 80.9 | % | |
| (福利)所得税拨备 | (15,363) | | | 12,169 | | | (27,532) | | | (226.2) | % | |
| 净亏损 | $ | (91,697) | | | $ | (572,912) | | | $ | 481,215 | | | 84.0 | % | |
收入
与截至2022年12月31日的财年相比，截至2023年12月31日的财年收入下降了1.182亿美元，降幅为10.9%。收入下降的原因是基于网络的服务收入减少了2190万美元，基于分析的服务收入减少了8800万美元，支付和收入完整性服务减少了830万美元。
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的一年，基于网络的服务收入减少了2190万美元，降幅为8.9%。收入的下降主要是由于从客户收到的PSAV索赔的潜在医疗成本节省减少，以及客户的合同费率变化导致基于网络的服务PSAV收入减少2480万美元，但被PEPM和其他网络收入290万美元的增长部分抵消。
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的一年，基于分析的服务收入减少了8800万美元，降幅为12.3%。收入的下降主要是由于合同费率的变化，客户导致基于Analytics的服务PSAV收入减少了9990万美元，但被基于Analytics的服务PEPM的增加和包括收购BST的950万美元在内的1200万美元的其他收入部分抵消。
与截至2022年12月31日的年度相比，支付和收入诚信服务收入在截至2023年12月31日的一年中减少了830万美元，或6.9%。减少的主要是我们的临床谈判预付款诚信业务，导致PSAV收入减少830万美元。
服务成本(不包括无形资产的折旧和摊销)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 变化 | |
| (千美元) | 2023 | | 2022 | | $ | | % | |
| 不包括基于股票的薪酬的人员费用 | $ | 194,028 | | | $ | 169,703 | | | $ | 24,325 | | | 14.3 | % | |
| 基于股票的薪酬 | 5,532 | | | 3,351 | | | 2,181 | | | 65.1 | % | |
| 包括股票薪酬在内的人事费用 | 199,560 | | | 173,054 | | | 26,506 | | | 15.3 | % | |
| 访问和帐单审核费 | 19,327 | | | 16,580 | | | 2,747 | | | 16.6 | % | |
| 服务支出的其他成本 | 16,581 | | | 14,464 | | | 2,117 | | | 14.6 | % | |
| 服务总成本 | $ | 235,468 | | | $ | 204,098 | | | $ | 31,370 | | | 15.4 | % | |
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度服务成本增加3,140万美元，增幅为15.4% 这主要是由于员工人数增加以及薪酬和相关附带福利同比增加2,170万美元、收购BST导致的人员支出增加260万美元以及基于股票的薪酬220万美元导致的人事支出增加2,650万美元。
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度的访问和账单审核费增加了270万美元，主要是由于我们基于分析的服务价值驱动的健康计划产品线的数量增加，以及由于收购了40万美元的BST，导致索赔处理费用增加。
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度的其他服务成本增加，包括非个别重大的杂项其他支出的净支出增加，包括因收购BST而产生的其他服务成本30万美元。
一般和行政费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 变化 | |
| (千美元) | 2023 | | 2022 | | $ | | % | |
| 一般及行政开支，不包括股票补偿及交易相关开支 | $ | 123,507 | | | $ | 120,412 | | | $ | 3,095 | | | 2.6 | % | |
| 基于股票的薪酬 | 12,486 | | | 11,732 | | | 754 | | | 6.4 | % | |
| 交易相关费用 | 8,064 | | | 34,693 | | | (26,629) | | | (76.8) | % | |
| 一般和行政费用 | $ | 144,057 | | | $ | 166,837 | | | $ | (22,780) | | | (13.7) | % | |
| | | | | | | | |
截至2023年12月31日止年度的一般行政开支较截至2022年12月31日止年度减少2，280万美元或13.7%，主要由于交易相关开支减少2，660万美元（如下所述），保险减少300万美元，由于资本化开发费用增加，人事费用净减少450万美元， 减少量其他一般和行政费用增加550万美元，但专业人员费用增加570万美元，设备租赁和维护费用增加260万美元，以及因收购BST而增加的其他费用850万美元，这些费用与上一年不可比。 交易成本减少主要与截至2022年12月31日止年度特拉华州股东诉讼和解及相关法律费用有关，详情载于附注13承担及或有事项。
折旧费用
折旧费用的增加， 截至二零二三年十二月三十一日止年度与截至二零二二年十二月三十一日止年度比较所需资源减少的原因是购置了不动产和设备，包括联合国系统内部生成的资本化软件。 截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度， 减少额被该期间核销或全额折旧的资产部分抵消。
无形资产摊销
截至二零二三年十二月三十一日止年度无形资产摊销较截至二零二二年十二月三十一日止年度增加曾经是这主要是因为收购了BST。如上文及综合财务报表附注所述，该开支指无形资产摊销。
利息支出
利息支出的增加2980万美元，或截至该年度的9.8%2023年12月31日与截至年底的年度比较2022年12月31日主要是由于我们定期贷款B的利率上升，但因掉期利率协议减息而减少的利息开支被抵销。220万美元截至该年度为止2023年12月31日，以及回购和取消部分5.75%债券和高级可转换实物债券。年化加权平均现金利率在截至年终的总债务中增加了0.16%2023年12月31日与截至年底的年度比较2022年12月31日.
截至2023年12月31日，我们的长期债务为45.327亿美元并包括(I)12.819亿美元定期贷款B，不包括#年定期贷款B的当前部分1,330万美元，定期贷款B的贴现930万美元、(Ii)10.5亿美元的5.50%高级担保票据，(Iii)9.798亿美元5.750厘债券；及(Iv)12.75亿美元高级可转换实物票据的价格，高级可转换实物票据的折扣1,880万美元，扣除(V)债务发行成本2,590万美元。自.起2023年12月31日，我们的总债务的年化加权平均现金利率为6.83%。
截至2022年12月31日，我们的长期债务为47.419亿美元，其中包括(I)12.952亿美元的定期贷款B，不包括1,330万美元的定期贷款B的当前部分，1,110万美元的定期贷款B的贴现，(Ii)10.5亿美元的5.50%优先担保票据，(Iii)11.638亿美元的5.750%票据，(Iv)13.0亿美元的高级可转换实物票据，高级可转换实物票据的折扣2,360万美元，以及(V)10万美元的长期融资租赁债务，扣除(6)债务发行费用3,240万美元。截至2022年12月31日，我们的总债务加权平均现金利率为6.67%。
利息收入
的利息收入的增加470万美元，或截至该年度的135.2%2023年12月31日与截至年底的年度比较2022年12月31日的主要原因是计息银行账户赚取的利息较高。
债务清偿收益
于截至2023年12月31日止年度，本公司回购及注销184.0,000,000美元的5.750%债券及2,500万美元的高级可转换实体债券，从而分别确认4,690万美元及710万美元的债务清偿收益。债务清偿收益是包括相关费用在内的购买价格与清偿债务账面净额之间的差额。
于截至2022年12月31日止年度，本公司于公开市场回购及注销136.2,000,000美元的5.750%债券，结果确认清偿债务收益3,460万美元，即包括相关费用在内的收购价与已清偿债务的账面净值之间的差额。
私募认股权证及未归属方正股份的公允价值变动
本公司于每个报告期量度私募认股权证及未归属方正股份的公允价值。截至2023年12月31日止年度，私募认股权证及未归属方正股份的公允价值分别减少120万美元及80万美元。减少的主要原因是该期间的时间流逝。
所得税拨备(福利)
截至2023年12月31日的一年中，所得税前净亏损1.071亿美元，产生了1540万美元的所得税福利，有效税率为14.3%。截至2022年12月31日的年度所得税前净亏损5.607亿美元，产生了1220万美元的所得税准备金，实际税率为(2.2%)。
截至2023年12月31日的年度，我们的有效税率与法定税率不同，主要原因是不可抵扣的股票薪酬支出、不可抵扣的按市值计价的负债、高管薪酬的限制、不可抵扣的交易成本、因BST收购和客户运营而导致公司递延国家税率的变化、税收抵免、运营和国家税收支出。
截至2022年12月31日的年度，我们的有效税率与法定税率不同，主要原因是不可抵扣的股票薪酬支出、不可抵扣的按市值计价的负债、不可抵扣的无形减值费用、高管薪酬的限制、公司递延国家税率因先前收购、税收抵免、运营和国家税收费用的变化。
截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度的经营业绩
关于将截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度的综合经营业绩进行比较的讨论，请参阅第二部分，第7项。在我们于2023年3月1日提交给委员会的Form 10-K年度报告中，题为“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的经营成果”。
流动性与资本资源
截至2023年12月31日，我们拥有8150万美元的现金和现金等价物，其中包括990万美元的限制性现金，以及循环信贷安排下的4.421亿美元可用贷款。2021年8月24日，循环信贷安排到期日从2023年6月7日延长至2026年8月24日。截至2023年12月31日，我们有四份信用证，针对循环信贷安排总共使用了790万美元。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我们使用三份信用证来满足我们三个办公室的房地产租赁协议，以代替保证金，金额为180万美元。该公司还拥有一份不可撤销的信用证，用于履行一家专属自保子公司的义务，截至2023年12月31日，金额为610万美元，截至2022年12月31日，金额为零。
2021年8月27日，公司董事会批准了一项股份回购计划，授权公司在公开市场交易中不时回购最多2.5亿美元的A类普通股。回购计划即刻生效，于2022年12月31日到期。截至2022年12月31日，该公司使用手头现金回购了约1.00亿美元的A类普通股，作为该计划的一部分。
2023年2月27日，公司董事会批准了一项股份回购计划，授权公司在公开市场交易中不时回购最多1亿美元的A类普通股。回购计划立即生效，将于2023年12月31日到期。2023年11月8日，公司宣布董事会将公司回购计划延长至2024年12月31日。截至2023年12月31日，作为该计划的一部分，该公司已使用手头现金回购了A类普通股，总金额为1520万美元，其中包括佣金。
2023年5月8日，我们为收购BST支付了截至2023年12月31日的总计140.9美元的现金对价。我们用手头的现金为这笔现金对价提供资金。
我们的主要流动资金来源是内部产生的资金，加上我们在循环信贷安排下的借款能力。我们相信，这些来源将为我们提供足够的流动资金，以满足我们未来12个月和长期的营运资本、资本支出和其他现金需求。我们可不时自行决定以收购要约、私下协商或公开市场交易或其他方式购买、赎回或注销我们的长期债务。我们计划用运营现金为资本支出提供资金。此外，我们未来的流动性和未来为资本支出、营运资本和债务需求提供资金的能力也取决于我们未来的财务表现，这受到许多我们无法控制的经济、商业、金融和其他因素的影响，包括金融机构履行对我们的贷款义务的能力。如果这些因素发生重大变化，我们的业务可能无法从运营中产生足够的现金流，或者未来的借款可能无法满足我们的流动性需求。我们可能无法以合理的条款或根本无法获得任何此类额外融资。
现金流摘要
下表来自我们的合并现金流量表：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| (单位：千) | | 2023 | | 2022 |
| 提供的现金流量净额(用于)： | | | | |
| 经营活动 | | $ | 171,720 | | | $ | 372,364 | |
| 投资活动 | | $ | (249,792) | | | $ | (104,446) | |
| 融资活动 | | $ | (180,993) | | | $ | (115,738) | |
截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度比较
经营活动的现金流
来自经营活动的现金流减少2.06亿美元，或53.9%，主要是由于经非现金项目调整后的收益下降，以及营运资本的不利变化。我们营运资金要求的变化反映了特拉华州股东诉讼的和解，与我们的惊喜账单服务相关的其他资产的增加，部分被我们因营运资本管理活动而增加的应付账款所抵消。
投资活动产生的现金流
用于投资活动的现金净额较上年同期增加1.453亿美元，或139.2%，主要由于收购BST 1.409亿美元，以及物业和设备投资增加1,910万美元，其中绝大部分与我们IT平台的开发有关。
融资活动产生的现金流
截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较
关于2022年12月31日终了年度与2021年12月31日终了年度我们的经营活动、投资活动和融资活动的现金流进行比较的讨论，请参阅第二部分第7项。在我们于2023年3月1日提交给委员会的Form 10-K年度报告中，“管理层对截至2022年12月31日的年度的财务状况和经营结果的讨论和分析-现金流量摘要-与截至2021年12月31日的年度相比”。
定期贷款和左轮手枪
2021年8月24日，MPH发行了新的优先担保信贷安排，其中包括13.25亿美元的定期贷款B和4.5亿美元的Revolver B，以及本金总额为10.5亿美元的5.50%优先担保票据。MPH以1.00%的折扣发行定期贷款B所得款项净额，以及5.50%的高级抵押票据，偿还其23.41亿美元定期贷款G的全部未偿还余额，并支付与此相关的费用和开支。
根据公共卫生部门的选择，定期贷款B和转账B的利息计算如下：(A)定期SOFR(或，仅就定期贷款安排而言，如果更高，则为0.50%)，加上适用的SOFR调整，加上适用的保证金，或(B)最高利率(1)最优惠利率，(2)联邦基金有效利率，加0.50%，(3)一个月的期限SOFR，加上适用的SOFR调整，在每种情况下，定期贷款B的1.00%和(4)0.50%，Revolver B的1.00%，加上定期贷款B的4.25%和Revolver B的3.50%至4.00%的适用保证金，这取决于公积金的第一留置权债务与合并EBITDA的比率。截至2023年12月31日，定期贷款B的有效利率为9.90%。
在2023年7月1日之前，使用LIBOR计算定期贷款B和Revolver B的利息。
本公司的浮动利率债务面临利率风险。2023年9月12日，本公司签订了三项利率互换协议，总名义价值8亿美元，以有效地将其部分浮息债务转换为4.59%的固定利率基础，作为三项互换的加权平均。利率互换协议于2023年8月31日生效，2026年8月31日到期。这些合同的主要目标是减少与公司浮动利率债务相关的利息支付的现金流的波动性，从而减少利率变化对未来利息支付现金流的影响。本公司的利率互换在抵消现金流出的变化方面非常有效，因此被指定为现金流对冲工具。截至2023年12月31日，计入利率互换协议影响的定期贷款B的混合利率为9.53%。
定期贷款B将于2028年9月1日到期，Revolver B将于2026年8月24日到期。
我们有义务为我们的循环信贷安排的日均未使用金额支付承诺费。2023年12月31日和2022年12月31日的年承诺费费率为0.50%。根据协议中定义的综合第一留置权债务与综合EBITDA比率，费用的年利率从0.25%到0.50%不等。
高级附注
2020年10月8日，公司发行了本金总额13.0亿美元的高级可转换实物票据。高级可转换实物期权债券以2.5%的折扣发行，到期日为2027年10月15日。
高级可转换实物期权票据可根据13.00美元的转换价格转换为A类普通股，但须按惯例进行反稀释调整。高级可转换实物债券的利率固定为现金6%，实物7%，每半年支付一次，分别于每年4月15日和10月15日支付。
2020年10月29日，公司发行了本金总额为13.0亿美元的5.750%债券。5.750厘债券由本公司及其附属公司共同及各别以优先无抵押基准提供担保，到期日为2028年11月1日。该批面值5.750厘的债券按面值发行。债券面息率为5.750厘，利率定为5.750厘，每半年派息一次，日期为每年五月一日及十一月一日。
2021年8月24日，MPH发行了本金总额为10.5亿美元的5.50%高级担保债券，到期日为2028年9月1日。该批5.50厘高级抵押债券的利率定为5.50厘，每半年派息一次，日期为每年3月1日及9月1日。5.50%高级担保票据的担保和担保如下“-担保和担保”一节所述。
在截至2022年12月31日的年度内，公司回购并注销了5.750%债券中的136.2,000,000美元，从而在截至2022年12月31日的年度确认了3,460万美元的债务清偿收益。
于截至2023年12月31日止年度，本公司回购及注销5.750%债券中的184.0,000,000美元，从而确认4,690万美元的债务清偿收益，以及2,500万美元的高级可转换实物票据，从而确认710万美元的债务清偿收益。
债务契约和违约事件
根据管理我们债务的债务协议，我们受到某些正负债务契约的约束，这些契约限制了我们和/或我们的某些子公司从事特定类型交易的能力。这些公约限制了我们和/或我们的某些子公司的能力，尤其是：
•产生额外债务或发行不合格或优先股；
•支付一定股利、分配股本、回购、赎回股本；
•进行某些贷款、投资或其他限制性付款；
•转让或出售某些资产；
•招致某些留置权；
•限制其子公司向我们支付股息或其他款项的能力；
•担保债务或产生其他或有债务；
•提前偿还次级债务并进行某些投资;
•完成任何合并、整合或兼并，或清算、清盘或解散（或遭受任何清算或解散），或处置其全部或绝大部分业务单位、资产或其他财产;以及
•与我们的关联公司进行交易。
定期贷款B，Revolver B，5.50%高级担保票据和5.750%票据具有投机级评级。优先可换股PIK票据并无评级。 倘5.50%优先有抵押票据获穆迪投资者服务公司（“穆迪投资者服务公司”）及穆迪投资者服务公司（“穆迪投资者服务公司”）给予投资级别评级，则与5.50%优先有抵押票据有关的若干契诺将不再适用于该等票据。S&P Global Ratings的评论
循环比率是这样的，如果截至MPH任何财政季度的最后一天，循环信贷额度下的贷款总额，循环信贷额度下签发的信用证，（在没有现金抵押或担保的情况下，或在总体上，超过1000万美元），且swingline贷款尚未偿还和/或已发行的总金额超过当时循环信贷融资总承担的35%，循环信贷
设施将要求MPH保持最大的第一留置权担保杠杆率为6.75至1.00。于2023年及2022年12月31日，我们的综合第一留置权债务对综合EBITDA比率分别为3. 70倍及2. 64倍。
截至2023年和2022年12月31日，我们在 遵守所有债务契约。
规管优先有抵押信贷融资、5.750%票据及5.50%优先有抵押票据的债务协议载有惯常违约事件（受宽限期及例外情况规限），其中包括付款违约、若干重大债务的交叉违约、若干破产事件、重大判决、就规管优先有抵押信贷融资及5.50%优先有抵押票据的债务协议而言，未能就重大抵押品的留置权作出有效的担保，就规管优先担保信贷安排的债务协议而言，控制权的任何变动。倘发生该等债务协议项下的违约事件，贷款人及该等债务持有人将获准加快贷款及终止其项下的承诺（如适用），并行使其项下贷款人及持有人可用的其他指定补救措施。
请参阅上文“EBITDA和调整后EBITDA对账表”下的脚注非公认会计准则财务指标“对于MultiPlan和MPH的财务信息之间的重大差异。
保证和安全
规管优先有抵押信贷融资及5.50%优先有抵押票据的债务协议项下的所有责任由MPH Acquisition Corp. 1（MPH的直接控股公司母公司）及MPH的各现有及其后收购或组织的直接或间接全资美国组织受限制附属公司（惟若干例外情况除外）无条件担保。所有该等债务及该等债务的担保，均以优先有抵押信贷融资及5.50%优先有抵押票据之间就MPH及附属公司的实质上所有有形及无形财产所分享的第一优先留置权，以及抵押彼等各自附属公司的所有股本作抵押，惟受准许留置权及其他例外情况规限。
关键会计政策和估算
关键会计政策对公司的财务状况和结果的描述都很重要，需要管理层做出最困难、最主观或最复杂的判断，这通常是因为需要对本质上不确定的事项的影响做出估计。我们的财务报表和随附的附注是按照公认会计原则编制的。编制财务报表要求管理层作出影响资产、负债、收入和支出报告金额的估计和假设。我们根据在我们对财务状况和业绩进行会计核算期间可获得的最佳信息做出这些决定。我们的估计和假设可能会因我们控制范围内和控制范围外的情况发生变化或获得更多信息而发生重大变化。我们在发生变化的期间记录我们估计的变化。
以下是对我们的关键会计政策以及确定相关资产、负债、收入和费用价值所需的相关管理估计和假设的讨论。
收入确认
可变对价是根据我们的历史经验和当时的最佳判断，使用期望值方法估计的。由于我们安排的性质，如果不确定性解决后收入很可能发生重大逆转，某些估计可能会受到限制。对于我们的PSAV合同，在报告期内确认和收取的部分收入可能会在随后的期间返还或贷记。这些积分是由于付款人没有利用最初计算的折扣，或我们对为客户实现的节省的估计与该客户在下个月自行报告的金额之间的差异造成的。重大判断用于约束可变对价的估计，这些估计基于特定于客户的因素和综合因素，包括历史账单和调整数据、客户合同条款和业绩保证。
有关更多信息，请参阅合并财务报表附注的重要会计政策摘要。
商誉
商誉是指收购中的购买价格超过所收购的可识别净资产的公允价值。商誉来自于2016年被Holdings收购本公司、2020年收购HST、2021年收购DHP和2023年收购BST。截至2023年12月31日和2022年12月31日，商誉的账面价值分别为38.29亿美元和37.052亿美元。如果无形资产的利益是通过合同或其他法律权利获得的，或者如果无形资产可以出售、转让、许可、租赁或交换，无论公司的意图如何，收购的无形资产都会单独确认。
截至11月1日，本公司至少每年进行一次商誉减值测试，如果有事件或情况表明我们报告单位的账面价值可能超过其公允价值，则更频繁地测试商誉。减值评估将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。减值是指报告单位的账面价值超过其公允价值的金额。
我们对截至2023年11月1日的商誉和无限期无形资产进行了量化减值测试，确定截至2023年11月1日不存在减值。本公司管理层并不知悉减值审查后的任何触发事件，管理层认为截至2023年12月31日不存在任何减值。
我们对截至2022年11月1日的商誉和无限期无形资产进行了量化减值测试。我们的商誉和无限期居住资产的估计公允价值低于它们的账面价值，因此，在截至2022年12月31日的年度内，我们的商誉减值费用为657.9百万美元，我们的无限期无形资产为430万美元。我们的贴现现金流分析和特许权使用费分析在2022年的减值测试中使用了更高的贴现率，这主要是由于各国央行在2022年加息。
在我们的无限寿命无形资产(包括商标)的量化减值测试中，我们使用版税救济法来计算估计公允价值。在这种方法下，基于观察到的市场使用费的特许权使用费费率适用于支持商标的预计收入，并贴现到现值。
我们的无限期无形资产的估计公允价值大于其账面价值，因此在截至2023年12月31日的年度内没有记录减值。
在商誉的量化减值测试中，我们使用(I)贴现现金流量分析、(Ii)可比上市公司的预测EBITDA交易倍数和(Iii)可比收购的历史EBITDA倍数来计算报告单位的估计企业公允价值，对这三种方法给予同等权重。贴现现金流分析中使用的假设包括预测收入、终端增长率、预测费用和贴现率。公允价值计量是基于重大的不可观察的投入，因此代表第三级投入。该估计企业公允价值随后根据我们年末的市值与我们的市场企业价值进行核对，并以适当的隐含市场参与者收购溢价进行调整。
对截至2021年12月31日的年度进行了定性减损评估。
公允价值计量需要相当大的判断力，并且对基本假设的变化很敏感。因此，不能保证为减值评估目的作出的估计和假设将被证明是对未来的准确预测。可能对我们报告单位的公允价值产生负面影响的潜在情况包括但不限于低于预期的增长率或利润率以及加权平均资本成本的变化。报告单位的估计公允价值减少可能会在未来引发减值。本公司无法预测可能对商誉账面价值产生不利影响的某些事件或环境变化的发生。我们报告单位的公允价值比其账面价值高出不到5%。如果未来的财务业绩低于我们的预期，或者重大假设有不利的修订，或者如果我们的市值大幅下降，我们可能需要在未来一段时间记录商誉减值和无形资产费用的额外非现金损失。
基于股票的薪酬
2020年综合奖励计划下的奖励的公允价值是在授予之日计算的。我们使用授予日我们普通股的价值，通过基于时间的归属来确定员工RS、员工RSU和董事RSU的公允价值。我们使用Black-Scholes期权定价模型，同时考虑到公司A类普通股的价格、归属条件和预期期限，来确定行使价格等于公司A类普通股在授予日的价格(按现金计算)的员工NQSO的公允价值。
期权归属期限与原始合同期限平均的简化方法。在授予日行使价格高于公司A类普通股的员工NQSO的公允价值是在授予日使用二项式格子期权定价模型估计的，同时考虑到公司A类普通股的价格、归属条件和次优行使系数，该系数根据布莱克-斯科尔斯期权模型获得的估值进行校准，布莱克-斯科尔斯期权模型用于假设的具有相同归属时间表的按现金计价的期权。我们使用奖励的固定美元金额来确定固定价值RSU的公允价值。固定价值RSU被归类为负债。
我们将这些奖励的价值摊销到归属期间员工的支出中，以直线基础为基础，在同一时期(S)，以相同的方式，就像本公司支付了现金来交换商品或服务，而不是以股票为基础的奖励给非员工。公司在发生没收行为时予以确认。
我们赞助我们的2023年员工股票购买计划(“ESPP”)，该计划允许符合条件的员工将其基本收入的一部分用于季度购买我们的普通股。收购价格为股票在要约期最后一个营业日的公平市价的85%，并被视为财务报告方面的补偿。在购买期间扣留给员工的任何现金都被记录为负债，直到现金返还给员工(在员工选择时或在员工在购买期限结束前终止雇佣关系时，如果ESPP的条款允许或要求的话)或在购买期限结束时用于购买股票。公司在发生没收行为时予以确认。
有关更多信息，请参阅合并财务报表附注的基于股票的补偿。
私募认股权证及未归属的方正股份
本公司将私募认股权证及未归属方正股份归类为综合资产负债表上的长期负债。每份私募认股权证及未归属方正股份于交易完成当日采用期权定价模式初步按公允价值入账，并于其后每个报告日期按公允价值重新计量。本公司将继续调整方正股份的公允价值变动负债，直至重新归属或没收该等工具的较早者为止。本公司将继续调整私募认股权证的公允价值变动负债，直至认股权证被分类为止。
吾等采用期权定价模式厘定私募认股权证及未归属方正股份的公平价值，同时考虑(I)本公司A类普通股的价格、(Ii)转让限制及(Iii)归属障碍(视何者适用而定)。该模拟基于风险中性框架，这是一种评估具有期权能力的金融衍生品的常见技术。
模型中使用的某些假设是主观的，需要大量的管理层判断，包括(I)无风险利率、(Ii)波动性和(Iii)缺乏市场性的折扣。这些假设的变化可能会对这些工具的公允价值的估计产生重大影响，并最终影响私募配售认股权证、未归属创始人股份和支出的公允价值的变化。本公司历史上一直是一家私人公司，缺乏足够的特定于公司的历史和隐含波动率信息。因此，它根据我们上市金融工具的隐含波动率和一组上市同行公司的历史波动率来估计其预期的股票波动率。无风险利率以5年期美国国债固定到期收益率为基础。私人持有证券缺乏市场性的折扣是基于平均利率保护性卖权方法，该方法基于限制期内的平均价格而不是最终价格来估计折扣。
下表显示了在制定私募认股权证和未归属创始人股票的公允价值时的重要假设：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 无法观察到的重要输入 | | 2023 | | 2022 |
| 股票价格 | | $ | 1.44 | | | $ | 1.15 | |
| 执行价 | | $ | 11.50 | | | $ | 11.50 | |
| 剩余寿命(以年为单位) | | 1.75 | | 2.75 |
| 波动率 | | 64.1 | % | | 72.7 | % |
| 无风险利率 | | 4.4 | % | | 4.3 | % |
| 预期股息收益率 | | — | % | | — | % |
所得税
本公司采用资产负债法核算所得税。根据资产负债法，递延所得税资产及负债按现有资产及负债的财务报表账面值与其各自课税基础之间的差额而产生的未来税项后果确认。递延所得税资产和负债采用预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应纳税所得额的已制定税率计量。递延所得税资产确认为可扣除的暂时性差异、净营业亏损结转以及如果更有可能实现税收优惠时的税收抵免结转。递延所得税资产的最终变现取决于在这些临时差额可扣除期间产生的未来应纳税所得额。我们定期评估各种因素，以确定要在我们的财务报表中确认的递延所得税资产金额，包括我们最近的收益历史、当前和预计的未来应纳税所得额、我们的净营业亏损和税收抵免可以结转的年数、应税暂时性差异的存在、现行税法的任何变化、TCJA和可用的税收筹划策略。
客户集中度
截至2023年12月31日的年度，三名客户分别占收入的25%、22%和8%；截至2022年12月31日的年度，三名客户分别占收入的32%、20%和10%；截至2021年12月31日的年度，三名客户分别占34%、19%和10%。我们的一个或多个较大客户的业务损失可能会对我们的运营结果产生重大不利影响。
近期会计公告
有关其他信息，请参阅合并财务报表附注的新会计公告。
关于市场风险的定量和定性披露
见项目7A。关于以下市场风险的定量和定性披露。
财务报告的内部控制
见项目9A。下面的控制和程序。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
由于我们的融资活动，我们面临市场风险，这些风险可能会影响我们的综合运营结果和财务状况。这些市场风险包括利率波动，这会影响我们必须为可变利率债务支付的利息。除下文所述的利率互换外，可能使我们面临高度集中信用风险的金融工具主要包括现金投资和应收贸易账款。
应收贸易账款包括客户已开出和当前应付的金额、当前到期但未开出账单的金额、某些预计的合同变更、谈判中可能收回的索赔以及客户在合同完成前保留的金额。我们持续监控客户的收款和付款情况。根据历史经验和已发现的任何特定客户催收问题，我们会在认为适当的情况下为估计的信贷损失计提准备金。
虽然此类信贷损失在历史上一直在我们的预期之内，但我们不能保证未来我们将继续经历同样的信贷损失率。
利率风险。我们很容易受到利率变化的影响。我们的优先担保信贷安排下的借款为浮动利率债务。假设其他因素保持不变，利率变化通常会影响我们的利息支付金额，从而影响我们未来的收益和现金流。定期贷款B项下的浮动利率增加(减少)100个基点(不包括8亿美元受利率互换协议约束)将导致我们借款的利息支出每年增加(减少)500万美元。
我们通过签订利率互换协议来管理我们对优先担保信贷安排利率波动的风险敞口。在截至2023年12月31日的年度内，我们签订了三项利率互换协议以缓解利率风险，尽管它们在一定程度上使我们面临市场风险和信用风险。
我们通过评估交易对手的信誉，控制了与这些工具相关的信用风险。如果交易对手未能满足合同或协议的条款，我们的风险敞口将
仅限于当时利差的现值，而不是名义上或合同上的全部金额。管理层认为，这些合同和协议是与信誉良好的金融机构签订的。因此，我们认为不履行的风险微乎其微。
项目8.财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所报告
致多计划公司董事会和股东
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
本公司已审核多计划公司及其附属公司(“本公司”)截至2023年12月31日及2022年12月31日的综合资产负债表，以及截至2023年12月31日止三个年度内各年度的相关综合损益及全面(亏损)收益表、股东权益表及现金流量表，包括相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们还根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。
我们认为，上述综合财务报表按照美国公认的会计原则，公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三个年度的经营业绩和现金流量。此外，我们认为，根据COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，截至2023年12月31日，公司在所有实质性方面都对财务报告实施了有效的内部控制。
意见基础
本公司管理层负责编制这些合并财务报表，维持对财务报告的有效内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在9A项下管理层的财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计，对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定合并财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关；(2)提供合理保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的本期综合财务报表审计产生的事项，且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露，以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
PSAV收入-可变考虑因素
如综合财务报表附注2所述，本公司的收入来自从付款人收到的补偿，以换取各种成本管理服务和解决方案。付款人的赔偿包括每项索赔的佣金，其依据是与服务提供者的收费服务费相比节省的百分比(PSAV)。PSAV安排下的收入完全是可变的，可变对价是根据公司的历史经验和管理层当时的最佳判断采用预期值法估计的。管理层在评估可变对价的估计是否受到限制时使用重大判断，这些估计是根据客户特定因素和聚合因素计算的，这些因素包括历史账单和调整数据、客户合同条款和业绩保证。在评估可变因素考虑的估计值时，被视为期望值方法一部分的历史经验期需要重大的管理判断。在截至2023年12月31日的一年中，PSAV安排的收入为8.626亿美元。
我们确定执行与PSAV收入可变对价相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是：(I)管理层由于编制可变对价估计所涉及的计量不确定性而做出的重大判断，因为估计是基于使用与历史账单和调整数据(包括用于确定可变对价估计的历史经验时期)相关的特定客户因素和综合因素而制定的假设，以及(Ii)审计师在执行程序和评估与管理层与历史经验时期相关的重大假设相关的审计证据方面具有高度的主观性和努力。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与PSAV收入确认程序有关的控制措施的有效性，包括对管理层对可变费用的估计的控制。除其他外，这些程序还包括：(1)测试管理层制定PSAV可变对价估计的过程，(2)评估期望值方法的适当性，(3)测试方法中使用的基础数据的完整性和准确性，以及(4)评估管理层与历史经验时期相关的重大假设的合理性。评估与历史经验期间有关的假设的合理性涉及考虑确认和收取的收入与随后期间返还或贷记的金额之间的历史关系，以及这一假设是否与在审计其他领域获得的证据相一致。
截至2023年11月1日的商誉减值评估
如综合财务报表附注2和附注7所述，截至2023年12月31日，公司的综合商誉余额为38.29亿美元。管理层至少每年于11月1日进行商誉减值测试，如果有事件或情况表明报告单位的账面价值可能超过其公允价值，则更频繁地测试商誉。管理层使用(I)贴现现金流分析、(Ii)可比上市公司的预测EBITDA交易倍数和(Iii)可比收购的历史EBITDA倍数来估计公司报告单位的公允价值，对这三种方法给予同等重视。贴现现金流分析中使用的假设包括预测收入、终端增长率、预测费用和贴现率。
我们认定截至2023年11月1日与商誉减值评估相关的执行程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是：(I)管理层在制定报告单位的公允价值估计时的重大判断；(Ii)审计师在执行程序和评估管理层与预测收入、终端增长率、预测费用和贴现率相关的重大假设时的高度判断、主观性和努力；以及(Iii)审计工作涉及使用具有专业技能和知识的专业人员。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与商誉减值评估有关的控制措施的有效性，包括对公司报告单位的估值进行控制。这些程序还包括(I)测试管理层制定公允价值估计的程序；(Ii)评估贴现现金流量分析的适当性；(Iii)测试贴现现金流量分析中使用的基础数据的完整性和准确性；以及(Iv)评估管理层使用的与预测收入、终端增长率、预测费用和贴现率相关的重大假设的合理性。评估管理层与预测收入和预测支出相关的重大假设涉及评估假设是否合理，考虑到(I)公司目前和过去的业绩；(Ii)与外部市场和行业数据的一致性；以及(Iii)这些假设是否与审计其他领域获得的证据一致。具有专门技能和知识的专业人员被用来协助评估(1)贴现现金流分析的适当性和(2)终端增长率和贴现率假设的合理性。
/s/ 普华永道会计师事务所
芝加哥，伊利诺斯州
2024年2月29日
自2009年以来，我们一直担任本公司的审计师。
多计划公司
合并资产负债表
(以千为单位，不包括每股和每股数据) | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 资产 | | | |
| 流动资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 71,547 | | | $ | 334,046 | |
| 受限现金 | 9,947 | | | 6,513 | |
| 应收贸易账款净额 | 76,558 | | | 78,907 | |
| 预付费用 | 23,432 | | | 22,244 | |
| 预付税金 | 1,364 | | | 1,351 | |
| 其他流动资产，净额 | 10,745 | | | 3,676 | |
| 流动资产总额 | 193,593 | | | 446,737 | |
| 财产和设备，净额 | 267,429 | | | 232,835 | |
| 经营性租赁使用权资产 | 19,680 | | | 24,237 | |
| 商誉 | 3,829,002 | | | 3,705,199 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 其他无形资产，净额 | 2,633,207 | | | 2,940,201 | |
| 其他资产，净额 | 21,776 | | | 21,895 | |
| 总资产 | $ | 6,964,687 | | | $ | 7,371,104 | |
| 负债与股东权益 | | | |
| 流动负债： | | | |
| 应付帐款 | $ | 19,590 | | | $ | 13,295 | |
| 应计利息 | 56,827 | | | 57,982 | |
| | | |
| 短期经营租赁债务 | 4,792 | | | 6,363 | |
| 长期债务的当期部分 | 13,250 | | | 13,250 | |
| 应计补偿 | 44,720 | | | 34,568 | |
| 应计法律或有事项 | 12,123 | | | 33,923 | |
| 其他应计费用 | 15,437 | | | 16,463 | |
| 流动负债总额 | 166,739 | | | 175,844 | |
| 长期债务 | 4,532,733 | | | 4,741,856 | |
| 长期经营租赁义务 | 17,124 | | | 20,894 | |
| 私募认股权证及未归属的方正股份 | 477 | | | 2,442 | |
| 递延所得税 | 521,707 | | | 639,498 | |
| 其他负债 | 16,783 | | | 28 | |
| 总负债 | 5,255,563 | | | 5,580,562 | |
| 承付款和或有事项(附注13) | | | |
| 股东权益： | | | |
| 股东利益 | | | |
优先股，$0.0001票面价值- 10,000,000授权股份；不是已发行股份 | — | | | — | |
普通股，$0.0001票面价值- 1,500,000,000授权股份；667,808,296和666,290,344已发布；648,319,379和639,172,938流通股 | 67 | | | 67 | |
| 额外实收资本 | 2,348,505 | | | 2,330,444 | |
| 累计其他综合损失 | (11,778) | | | — | |
| 留存赤字 | (499,307) | | | (347,800) | |
国库股-19,488,917和27,117,406股票 | (128,363) | | | (192,169) | |
| 股东权益总额 | 1,709,124 | | | 1,790,542 | |
| 总负债和股东权益 | $ | 6,964,687 | | | $ | 7,371,104 | |
附注是这些综合财务报表的组成部分。
多计划公司
合并(亏损)收益表和综合(亏损)收益表
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 收入 | | $ | 961,524 | | | $ | 1,079,716 | | | $ | 1,117,602 | | |
| 服务成本(不包括无形资产的折旧和摊销，如下所示) | | 235,468 | | | 204,098 | | | 175,292 | | |
| 一般和行政费用 | | 144,057 | | | 166,837 | | | 151,095 | | |
| 折旧 | | 77,323 | | | 68,756 | | | 64,885 | | |
| 无形资产摊销 | | 342,694 | | | 340,536 | | | 340,210 | | |
| 商誉和无形资产减值损失 | | — | | | 662,221 | | | — | | |
| 总费用 | | 799,542 | | | 1,442,448 | | | 731,482 | | |
| 营业收入(亏损) | | 161,982 | | | (362,732) | | | 386,120 | | |
| 利息支出 | | 333,208 | | | 303,401 | | | 267,475 | | |
| 利息收入 | | (8,233) | | | (3,500) | | | (30) | | |
| 债务清偿损失(收益) | | (53,968) | | | (34,551) | | | 15,843 | | |
| 投资收益 | | — | | | (289) | | | (25) | | |
| 私募认股权证及未归属方正股份的公允价值变动收益 | | (1,965) | | | (67,050) | | | (32,596) | | |
| 税前净(亏损)收益 | | (107,060) | | | (560,743) | | | 135,453 | | |
| (福利)所得税拨备 | | (15,363) | | | 12,169 | | | 33,373 | | |
| 净(亏损)收益 | | $ | (91,697) | | | $ | (572,912) | | | $ | 102,080 | | |
| | | | | | | |
| 加权平均流通股-基本 | | 645,134,657 | | | 638,925,689 | | | 651,006,567 | | |
| 加权平均流通股-稀释 | | 645,134,657 | | | 638,925,689 | | | 651,525,791 | | |
| | | | | | | |
| 每股净（亏损）收益-基本 | | $ | (0.14) | | | $ | (0.90) | | | $ | 0.16 | | |
| 每股净（亏损）收益-摊薄 | | $ | (0.14) | | | $ | (0.90) | | | $ | 0.16 | | |
| | | | | | | |
| 净(亏损)收益 | | $ | (91,697) | | | $ | (572,912) | | | $ | 102,080 | | |
| 其他全面收入： | | | | | | | |
| 利率掉期未实现亏损，税后净额 | | (11,778) | | | — | | | $ | — | | |
| 综合(亏损)收益 | | $ | (103,475) | | | $ | (572,912) | | | $ | 102,080 | | |
附注是这些综合财务报表的组成部分。
多计划公司
合并股东权益报表
(单位：千，共享数据除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已发行普通股 | | 额外实收资本 | | 累计其他综合损失 | | 保留
收益(赤字) | | 库存股 | | 总计
股东的
权益 |
| 股票 | | 金额 | | | | | 股票 | | 金额 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日的余额 | 664,183,318 | | | $ | 66 | | | $ | 2,530,410 | | | $ | — | | | $ | 116,999 | | | (9,107,963) | | | $ | (89,610) | | | $ | 2,557,865 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| ASU 2020-06的影响 | — | | | — | | | (233,874) | | | — | | | 6,033 | | | — | | | — | | | (227,841) | |
| 二零二零年综合奖励计划（附注15） | 1,272,862 | | | 1 | | | 16,354 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16,355 | |
| 与股权奖励归属相关的预扣税 | — | | | — | | | (1,230) | | | — | | | — | | | (345,733) | | | (2,559) | | | (3,789) | |
| 普通股回购 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (17,663,710) | | | (100,000) | | | (100,000) | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 102,080 | | | — | | | — | | | 102,080 | |
| 截至2021年12月31日的余额 | 665,456,180 | | | $ | 67 | | | $ | 2,311,660 | | | $ | — | | | $ | 225,112 | | | (27,117,406) | | | $ | (192,169) | | | $ | 2,344,670 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 二零二零年综合奖励计划（附注15） | 834,164 | | | — | | | 16,739 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16,739 | |
| 与股权奖励归属相关的预扣税 | — | | | — | | | (2,463) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,463) | |
| 私募认股权证的重新分类(附注10) | — | | | — | | | 4,508 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,508 | |
| 净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (572,912) | | | — | | | — | | | (572,912) | |
| 截至2022年12月31日的余额 | 666,290,344 | | | $ | 67 | | | $ | 2,330,444 | | | $ | — | | | $ | (347,800) | | | (27,117,406) | | | $ | (192,169) | | | $ | 1,790,542 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 二零二零年综合奖励计划（附注15） | 1,101,831 | | | — | | | 18,018 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18,018 | |
| 与股权奖励归属相关的预扣税 | — | | | — | | | (465) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (465) | |
| 收购BST支付的股票对价 | — | | | — | | | — | | | — | | | (59,810) | | | 21,588,652 | | | 79,024 | | | 19,214 | |
| 利率互换期内出现的亏损 | — | | | — | | | — | | | (14,006) | | | — | | | — | | | — | | | (14,006) | |
| 净收益(利息支出)中包含的收益的重新分类调整 | — | | | — | | | — | | | 2,228 | | | — | | | — | | | — | | | 2,228 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 与员工购股计划相关的普通股发行 | 416,121 | | | — | | | 508 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 508 | |
| 普通股回购 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,960,163) | | | (15,218) | | | (15,218) | |
| 净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (91,697) | | | — | | | — | | | (91,697) | |
| 截至2023年12月31日的余额 | 667,808,296 | | | $ | 67 | | | $ | 2,348,505 | | | $ | (11,778) | | | $ | (499,307) | | | (19,488,917) | | | $ | (128,363) | | | $ | 1,709,124 | |
附注是这些综合财务报表的组成部分。
多计划公司
合并现金流量表
(以千为单位)。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 经营活动： | | | | | |
| 净(亏损)收益 | $ | (91,697) | | | $ | (572,912) | | | $ | 102,080 | |
| 将净(亏损)收入调整为经营活动提供的现金净额： | | | | | |
| 折旧 | 77,323 | | | 68,756 | | | 64,885 | |
| 无形资产摊销 | 342,694 | | | 340,536 | | | 340,210 | |
| 使用权资产摊销 | 5,769 | | | 6,367 | | | 6,963 | |
| 商誉和无形资产减值损失 | — | | | 662,221 | | | — | |
| 基于股票的薪酬 | 18,018 | | | 16,739 | | | 18,010 | |
| 递延所得税 | (114,060) | | | (114,378) | | | (81,929) | |
| 债务发行成本和折价摊销 | 10,663 | | | 10,539 | | | 12,259 | |
| 债务清偿损失(收益) | (53,968) | | | (34,551) | | | 15,843 | |
| 股权投资收益 | — | | | (289) | | | — | |
| 财产和设备处置损失 | 851 | | | 1,051 | | | 2,991 | |
| 私募认股权证及未归属方正股份的公允价值变动 | (1,965) | | | (67,050) | | | (32,596) | |
| 资产和负债变动，扣除收购资产和承担的收购负债的净额： | | | | | |
| 应收账款净额 | 4,402 | | | 20,998 | | | (33,826) | |
| 预付费用和其他资产 | (6,615) | | | 2,795 | | | (6,952) | |
| 预付税金 | (13) | | | 3,713 | | | (5,064) | |
| 经营租赁义务 | (6,601) | | | (6,520) | | | (5,900) | |
| 应付帐款和应计费用及其他 | (13,081) | | | 34,349 | | | 7,713 | |
| 经营活动提供的净现金 | 171,720 | | | 372,364 | | | 404,687 | |
| 投资活动： | | | | | |
| 购置财产和设备 | (108,852) | | | (89,735) | | | (84,590) | |
| 出售投资所得收益 | — | | | 289 | | | 5,641 | |
| 购买股权投资 | — | | | (15,000) | | | — | |
| BST收购，净收购现金 | (140,940) | | | — | | | — | |
| HST收购，净收购现金 | — | | | — | | | 246 | |
| DHP收购，扣除收购现金 | — | | | — | | | (149,676) | |
| 用于投资活动的现金净额 | (249,792) | | | (104,446) | | | (228,379) | |
| 融资活动： | | | | | |
| 定期贷款G的偿还 | — | | | — | | | (2,341,000) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 定期贷款B的偿还 | (13,250) | | | (13,250) | | | (3,313) | |
回购5.750%注释 | (134,975) | | | (99,999) | | | — | |
| | | | | |
| 回购优先可转换PIK票据 | (17,563) | | | — | | | — | |
| 发行定期贷款B | — | | | — | | | 1,298,930 | |
发行：5.50高级担保票据百分比 | — | | | — | | | 1,034,520 | |
| 结算归属股份奖励时支付的税项 | (465) | | | (2,463) | | | (3,789) | |
| | | | | |
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| | | | | |
多计划公司
现金流量表合并报表继续
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 购买库存股 | (15,218) | | | — | | | (100,000) | |
| | | | | |
| 融资租赁借款，净额 | (30) | | | (26) | | | (32) | |
| 根据员工购股计划发行普通股所得款项 | 508 | | | — | | | — | |
| 用于融资活动的现金净额 | (180,993) | | | (115,738) | | | (114,684) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | (259,065) | | | 152,180 | | | 61,624 | |
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | 340,559 | | | 188,379 | | | 126,755 | |
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 81,494 | | | $ | 340,559 | | | $ | 188,379 | |
| | | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 71,547 | | | $ | 334,046 | | | $ | 185,328 | |
| 受限现金 | 9,947 | | | 6,513 | | | 3,051 | |
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 81,494 | | | $ | 340,559 | | | $ | 188,379 | |
| | | | | |
| 非现金投资和融资活动： | | | | | |
| 购买尚未付款的财产和设备 | $ | 8,649 | | | $ | 4,784 | | | $ | 5,930 | |
| 经营租赁以经营租赁负债换取的使用权资产 | $ | 1,304 | | | $ | 3,631 | | | $ | 6,880 | |
| 补充披露现金流量信息： | | | | | |
| 期内支付的现金： | | | | | |
| 利息 | $ | (323,396) | | | $ | (289,766) | | | $ | (231,049) | |
| 所得税，扣除退款的净额 | $ | (100,083) | | | $ | (124,082) | | | $ | (131,517) | |
附注是这些综合财务报表的组成部分。
1.一般信息和商业
一般信息
Multiplan Corporation，前身为Churchill Capital Corp III，于2019年10月30日在特拉华州注册成立，目的是实现合并、资本股票交换、资产收购、股票购买、重组或类似的业务合并 做生意。
2020年7月12日，丘吉尔通过第一合并子公司、第二合并子公司、控股公司和多重计划母公司之间签订了合并协议。2020年10月8日，合并协议完成，交易完成。与这些交易相关的是，丘吉尔将其名称改为Multiplan Corporation，并将其A类普通股的纽约证券交易所股票代码改为“MPLN”。该公司的认股权证在2024年1月22日之前在纽约证券交易所交易，但现在在场外交易，代码为“MPLNW”。
在整个综合财务报表附注中，除非另有说明，“我们”、“多重计划”和“公司”及类似的术语指的是交易完成前的北极星及其附属公司，以及交易完成后的多重计划及其附属公司。
业务
我们是数据分析和技术支持解决方案的市场领先提供商，旨在为美国医疗行业带来负担能力、效率和公平性。通过我们的专有数据和技术平台，我们为医疗保健的付款人提供网络外成本管理、支付和收入完整性数据以及决策科学、企业对企业医疗支付和其他服务，这些付款人主要是健康保险公司及其行政服务平台、自我保险的雇主、联邦和州政府赞助的医疗计划(统称为“付款人”)和其他健康计划发起人(通常通过他们的健康计划管理员)，以及间接的计划成员，他们是医疗服务的消费者。
虽然我们服务的最终受益人是雇主和其他计划发起人及其健康计划成员，但我们的直接客户通常是付款人，包括ASO和第三方管理人员(“TPA”)，他们将我们的服务推向市场。我们为这些付款人提供到我们服务的单一界面，这些服务组合或单独使用，通过降低所产生的医疗服务的单位成本，管理医疗服务的使用，并增加服务无误报销并被提供者接受的可能性，来减少其健康计划客户的医疗成本负担。我们是一家技术服务提供商和交易处理商，不提供医疗保健服务、提供或管理医疗保健服务、提供护理或护理管理、裁决或支付索赔。
该公司通过其运营子公司MultiPlan，Inc.通过一系列服务线路在全国范围内提供其解决方案，其中包括：
•基于分析的服务通过数据驱动的算法和洞察力来检测索赔超额收费，并使用各种数据源和定价算法协商或建议对网络外的医疗成本进行公平的补偿，从而降低医疗成本。我们的基于分析的服务索赔定价服务通常根据实现的节省百分比进行定价。这一类别还包括支持低成本健康计划的服务，这些计划的特点是与提供商网络结合或取代提供商网络基于参考定价。这些服务通常以捆绑的PEPM费率定价；
•基于网络的服务通过我们的广泛网络，与付款人没有合同关系的医疗保健提供者提供合同折扣，从而降低医疗成本1.42000万医疗保健提供者，形成了美国最大的独立首选提供者组织之一。我们的基于网络的服务付款人根据实现的节省百分比或按每位员工/会员每月的费用进行定价。这一服务类别还包括为寻求使用外包服务扩大网络足迹的付款人提供的定制网络开发和管理服务。这些服务一般按服务提供者合同或其他基于项目的价格定价；
•支付和收入诚信服务通过部署数据、技术和临床专业知识，在索赔支付之前或之后识别和删除不适当和不必要的费用，或识别和帮助降低医疗成本
恢复CMS为政府医疗计划支付的因与注册相关数据不一致而支付的保费美元。支付和收入诚信服务的定价通常基于实现的节省的百分比；
•数据和决策科学服务通过应用现代数据科学方法的下一代解决方案套件降低医疗成本，生成描述性、预测性和说明性分析，使客户能够优化有关计划设计和网络配置的决策，并支持决策以改善临床结果、计划绩效和竞争定位。我们在2023年形成了这一新的服务类别，并通过收购BST加速了它的发展。数据和决策科学服务通常基于订阅、许可或按会员每月定价。
•此外，2023年，该公司与Echo Health，Inc.(“Echo”)签订了一项合作协议，通过一项联合营销和服务协议，增加了医疗保健提供者索赔的支付处理以及向其他服务提供者支付的款项。
我们相信，我们的解决方案为付款人、他们的健康计划客户和医疗保健消费者以及提供者提供了强大的价值主张。总体而言，我们的服务旨在以有序、高效和对各方公平的方式降低医疗成本。此外，由于在大多数情况下，我们的服务费用与我们确定的节省金额挂钩，因此我们的收入模式与客户的利益保持一致。
2.重要会计政策摘要
列报和合并的基础
随附的综合财务报表是根据美国公认会计原则编制的。合并财务报表包括所有子公司的账目，这些子公司都是全资拥有的。
综合财务报表包括本公司及其附属公司截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止三个年度的账目。公司间账户和交易已在合并中取消。
预算的使用
按照公认会计准则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表日期的资产、负债、或有资产和负债的披露以及报告期内收入和支出的报告金额。实际结果可能与公司的估计不同。根据情况、事实和经验的变化，定期审查估计数。估计的变化被记录在它们被知道的时间段。这些综合财务报表中反映的重大估计和假设包括但不限于收入确认、长期资产的可回收性、商誉、私募认股权证和未归属创始人股票的估值、基于股票的薪酬奖励的估值和所得税。
细分市场报告
经营部门被定义为实体的组成部分，可获得单独的财务信息，并由首席运营决策者定期审查。为了评估业绩和作出决策，公司将其运营作为一个单独的部门进行管理。该公司的唯一重点是成为美国医疗保健行业数据分析和技术支持的端到端成本管理、支付和收入完整性解决方案的领先增值提供商。
此外，该公司的所有收入和长期资产都归因于在美国的业务。
企业合并
本公司厘定所收购总资产的公允价值是否集中于单一可识别资产或一组类似可识别资产。如果达到这一门槛，该公司就不是一家企业。如果不能满足要求，公司将评估SET是否满足以下要求：一项业务至少包括一项投入和一个实质性过程，这些投入和实质性过程共同显著地促进了创造产出的能力。
企业合并在收购之日，即获得控制权之日，使用收购方法进行会计处理。转让的对价一般按公允价值计量，收购的可确认资产和承担的负债也按公允价值计量。在收购日期之后的一年期间，如果根据截至收购日期存在的事实和情况的新信息确定了调整，公司将在确定调整的期间记录与收购相关的计量期调整。
商誉于收购日以转让代价的公允价值(如适用，包括任何先前持有的股权及任何非控股权益的公允价值)减去收购的可确认资产及承担负债的确认净额(一般为公允价值)计量。
除与发行与企业合并有关的债务或权益证券有关的交易成本外，交易成本在已发生时计入一般及行政费用，并在随附的综合(亏损)收益表及综合(亏损)收益表中计入一般及行政开支。
现金和现金等价物
本公司将所有购买的原始到期日为三个月或以下的高流动性投资视为现金等价物。由于该等投资的到期日较短，该等投资的账面值接近公允价值。该公司在中国有存款三超过联邦存款保险公司保险限额的主要金融机构。管理层认为，与这些存款相关的信用风险微乎其微。
受限现金
根据当地保险法规，我们的自保人员必须满足并保持最低偿付能力资本要求。我们的保险被保险人持有的现金和现金等价物已被归类在我们综合资产负债表的项目限制现金中，因为这些资产不能用来偿还我们目前的债务。有关我们专属自保保险公司的更多信息，请参阅本脚注的保险部分。
应收帐款
应收账款采用被称为CECL模型的预期损失法，以预计收回的净额列报。
坏账准备
该公司的几乎所有服务都由保险公司、第三方管理人和雇主支付。管理层估计其客户或公司可能对发票金额进行的预期合同账单调整的可变对价的限制；请参阅：收入确认有关更多细节，请参阅会计政策。管理层还对因公司客户无法支付所需款项而造成的估计损失的可疑账户保留备抵。公司根据特定客户的信用风险建立坏账准备。
下表详细说明了坏账准备的变化情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 津贴自1月1日起， | $ | 415 | | | $ | 415 | | | $ | 466 | |
| 坏账准备 | 33 | | | — | | | — | |
| 坏账应收账款的核销 | — | | | — | | | (51) | |
| 津贴截至12月31日， | $ | 448 | | | $ | 415 | | | $ | 415 | |
管理层定期评估在确定这些津贴时使用的假设的充分性，并在必要时进行调整。估计数的变动在确定期间确认。管理层在所有重大收款努力失败后注销账目，由此产生的任何损失都计入我们合并的(亏损)损益表和综合(亏损)损益表中的一般和行政费用。
财产和设备
物业及设备按历史成本减去累计折旧及累计减值损失(如有)列账。主要的财产和设备支出以及那些大大延长使用寿命的支出被资本化。直接
开发供内部使用的软件的内部和外部成本，包括编程和改进，在软件准备好供其预期使用后，在估计的使用年限内资本化和摊销。软件培训费用、维护和维修费用在发生时计入。当出售或以其他方式处置资产时，成本和相关累计折旧将从财务报表中剔除，由此产生的任何收益或损失将计入我们综合(亏损)收益表和综合(亏损)收益表中的售出货物成本和一般及行政费用。
本公司使用直线法对财产和设备进行折旧和摊销，以将折旧资产的成本在其估计寿命内分配如下：
| | | | | | | | |
| 资产分类 | | 预计使用寿命 |
| 租赁权改进 | | 租赁年限或资产年限中较短者，5 – 15五年 |
| 家具和设备 | | 5 – 7五年 |
| 计算机硬件 | | 3 – 5五年 |
| 计算机软件 | | 3 – 5五年 |
在初步项目阶段发生的内部使用软件开发成本按发生的费用计入费用；在应用和开发阶段发生的符合资本化标准的成本一般在资产的估计使用寿命内以直线方式资本化和摊销。五年；在实施后/业务阶段发生的费用在发生时计入费用。
租契
我们几乎所有的运营租赁都与我们在各种建筑中出租供自己使用的办公空间有关。这些不可取消的经营租约的条款通常要求我们支付租金、部分经营费用和房地产税。我们还根据运营和融资租赁安排租赁设备。我们的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。
使用权(“ROU”)资产代表公司在租赁期内控制标的资产使用的权利，租赁负债代表公司从公司的租赁组合中支付租赁款项的义务。经营租赁ROU资产及经营租赁负债乃根据自租赁开始日期起计租期内未来租赁付款的现值确认。租赁期是租赁的不可撤销期限，包括我们合理确定将行使的任何续期和终止选择权。合理确定的门槛是在租赁开始时评估的，如果确定了大量的经济奖励或终止处罚，通常会达到这一门槛。经营租赁ROU资产根据租赁激励、在开始日期之前支付的任何租赁付款以及初始直接成本(如果发生)进行调整。我们的租赁一般不包括隐含利率；因此，我们使用基于租赁开始日可用信息的递增借款利率来确定未来租赁付款的现值。递增借款利率是根据承租人在类似经济环境下按类似期限以抵押方式借款所支付的利率来确定的，其金额与租赁付款相同。我们使用了一种基于市场的方法来估计每个租约的递增借款利率。我们经营租赁的租赁费用在租赁期限内按直线确认，并计入我们综合(亏损)收益表和综合(亏损)收益表中的服务成本或一般和行政费用。
融资租赁包括在我们综合资产负债表上的财产和设备、净额和长期债务中。我们的融资租赁对整个财务报表并不重要。
初始租期为12个月或以下的租约不在资产负债表上记录；这些短期租约的租赁费用按租赁期内的直线基础确认。
有关租赁的其他信息，请参阅附注6租赁。
云计算安排-实施成本
在作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本将在未来期间资本化和摊销。这些成本以成本减去累计摊销入账，并计入合并资产负债表中的其他资产。
我们在与云计算服务合同相关的托管安排期限内以直线方式确认这些资本化实施成本的摊销费用，并在我们的综合(亏损)收益表和综合(亏损)收益表中将其计入其他一般和行政费用。
商誉及其他无形资产
商誉乃按收购之购买价超出所收购可识别资产净值之公平值之差额计算。如果无形资产的利益是通过合同或其他合法权利获得的，或者如果无形资产可以出售，转让，许可，租赁或交换，无论公司是否有意这样做，则单独确认所获得的无形资产。
公司至少每年在11月1日对商誉进行减值测试，如果有事件或情况表明我们的报告单位的账面价值可能超过其公允价值，则会更频繁地进行测试。减值评估比较报告单位之公平值与其账面值。减值按报告单位的账面值超出其公平值的数额计量。
可能触发减值检讨的重要因素包括但不限于：
•与预期的历史或预期的未来经营业绩相比，业绩明显不佳；
•所收购资产的使用方式或整体业务战略发生重大变化;
•A类普通股的交易价格大幅下跌;以及
•行业或经济发展趋势。
倘商誉及无限期无形资产被厘定为减值，本公司须撇减该等资产。本公司按报告单位基准测试其商誉减值。报告单位为经营分部，除非在经营分部下一个层级（组成部分层级）的业务，管理层编制及定期审阅独立财务资料，且业务因具有若干共同特征而不会以其他方式汇总，在此情况下，有关组成部分为报告单位。
我们可选择透过初步进行定性评估以厘定报告单位的公平值是否更有可能低于其账面值，评估商誉是否减值。如果我们确定报告单位的公允价值不太可能低于其账面值，则无需进行量化商誉减值测试。如果我们确定报告单位的公允价值很可能低于其账面值，或者如果我们不选择进行初步定性评估，我们将进行定量商誉减值测试。
在商誉的定量减值测试中，我们使用（i）贴现现金流量分析、（ii）可比上市公司的预测EBITDA交易倍数及（iii）可比收购的历史EBITDA倍数计算报告单位的估计企业公平值，并对三种方法给予同等权重。贴现现金流量分析所用假设包括预测收入、最终增长率、预测开支及贴现率。公平值计量乃基于重大不可观察输入数据，因此为第三级输入数据。然后，在适当的隐含市场参与者收购溢价范围内，将该估计企业公允价值与我们年末的市场企业价值进行对账。我们的市场企业价值被定义为我们的市值加上我们的长期债务，减去我们的现金和现金等价物以及我们的非经营性资产。隐含的市场参与者收购溢价代表买方为获得相应报告单位的控制权而支付的额外价值，因为拥有控制权将导致更高的现金流，更低的资本成本或两者兼而有之。报告单位的账面值包括用于经营报告单位的所有资产和负债，如果报告单位的所有其他资产（不包括商誉）经减值调整后的账面值超过估计公允价值，
就其账面值（包括商誉）超出其公允价值的金额记录费用，但以分配给该报告单位的商誉总额为限。
无限期无形资产（如若干无限期商标）须每年及于出现减值迹象时进行减值检讨。我们可选择评估无限年期无形资产的减值，方法是首先进行定性评估，以确定无限年期无形资产的公允价值是否更有可能低于账面值。如果我们确定无限期无形资产减值的可能性较大，或者如果我们选择不进行初始定性评估，则通过比较无限期无形资产的公允价值与其账面值进行定量减值测试。在我们的无限年期无形资产的定量减值测试中，我们使用特许权使用费减免法计算估计公允价值。根据该方法，基于观察到的市场特许权使用费的特许权使用费率应用于支持商标的预计收入，并贴现至现值。如果账面价值超过无限期无形资产的公允价值，我们将账面价值减记至公允价值。
我们对截至2023年11月1日的商誉和无限期无形资产进行了定量减值测试，并确定截至2023年11月1日不存在减值。该公司的管理层不知道任何触发事件后，减值审查，管理层的结论是， 不是减值于2023年12月31日存在。
我们对截至2022年11月1日的商誉和无限期无形资产进行了量化减值测试。我们的商誉和无限期生活资产的估计公允价值低于它们的账面价值，因此减值费用为#美元。657.91000万美元用于我们的商誉和美元4.3为我们的无限生存的无形资产在截至2022年12月31日的年度内均有记录。商誉和无形资产的减值损失主要是由于宏观经济因素的影响。我们的贴现现金流分析和特许权使用费分析在2022年的减值测试中使用了更高的贴现率，这主要是由于各国央行在2022年加息。
已确定寿命的无形资产的价值在其购置之日计入公允价值，并在其估计寿命内按直线摊销。只要发生事件或环境变化表明某项资产的账面价值可能无法收回，本公司就会对已确定存续的无形资产进行减值测试。我们通过将账面金额与资产或资产组预期产生的未来未贴现现金流进行比较来衡量这些资产的可回收性。如资产被视为减值，则应确认的减值金额等于资产的账面价值超出其公平市场价值的金额。不是列报的任何期间均已确认已确定的无形资产减值。
以下是其他无形资产的估计使用年限范围摘要：
| | | | | | | | |
| 资产分类 | | 估计使用寿命的范围 |
| 客户关系 | | 10至20年份 |
| 提供商网络 | | 15年份 |
| 技术 | | 5至7年份 |
| 商号 | | 1无限期的年份 |
| 竞业禁止协议 | | 5年份 |
有关更多信息，请参阅附注7商誉和其他无形资产。
收入确认
在合并(亏损)收益表和综合(亏损)收益表中确认的所有收入均被视为与客户签订合同的收入。
收入来自从医疗保健支付者那里获得的补偿，以换取各种成本管理服务和解决方案。我们的服务包括：(I)基于网络的解决方案，在使用广泛网络的同时，以低于按服务收费的费率处理索赔；(Ii)基于分析的解决方案，利用其领先的专有信息技术平台向客户提供基于分析的解决方案，以降低医疗成本；(Iii)支付和收入完整性解决方案，利用数据、技术和临床专业知识识别不适当、不必要和过高的费用。付款人的补偿包括(1)根据所实现的PSAV与提供商的账单费用相比，为每个索赔收到的佣金-服务费率，以及(2)随时准备为每个覆盖的成员提供成本管理解决方案的费用，这是基于PEPM的。
对于PSAV安排，我们对客户的履约义务是为每个提交的索赔提供成本管理服务，而不考虑用于实现节省的服务，因为它们在合同环境中没有区别。我们对PEPM安排的绩效义务是随时准备为所有覆盖的会员每月处理和实现节省。
对于根据PSAV安排提供的服务，一旦提交索赔，公司就与客户签订合同。PSAV安排下的收入是完全可变的，并使用期望值方法进行估计，该方法是将合同费率适用于可利用为类似性质的索赔获得的结果的大量历史数据而可靠地估计的物化节余。收入在客户获得对公司承诺的服务的控制权的时间点确认，这通常发生在公司成功将索赔节省的资金转移给客户的时候。在评估节省是否实现时，通常不需要判断。
客户每月准备为每个客户的成员提供成本管理解决方案的费用因每月覆盖的员工数量而异。PEPM合同代表了一系列绩效义务，随时准备为我们客户覆盖的员工每月提供成本管理解决方案，每增加一次就代表一项独特的服务。我们使用时间流逝产出法确认一段时间内的收入。根据该系列指导意见，我们将可变对价分配给与费用有关的期间。
可变对价是根据我们的历史经验和当时的最佳判断，使用期望值方法估计的。由于我们安排的性质，如果不确定性得到解决后，收入可能会出现重大逆转，某些估计可能会受到限制。对于我们的PSAV合同，在报告期内确认和收取的部分收入可能会在随后的期间返还或贷记。这些积分是由于付款人没有利用最初计算的折扣，或者公司对为客户实现的节省的估计与该客户在下个月自行报告的金额之间的差异造成的。在评估可变对价的估计是否受到限制时，使用重大判断，这些估计是根据客户特定因素和聚合因素计算的，这些因素包括历史账单和调整数据、客户合同条款和业绩保证。在评估可变因素考虑的估计值时，被视为期望值方法一部分的历史经验期需要重大的管理判断。我们在每个报告期结束时更新我们的估计，因为有更多的信息可用。
客户的付款时间不时产生合同资产或合同负债；然而，这些数额在列报的所有期间都无关紧要。
付款条件因合同的不同而有所不同，尽管条款一般包括以下付款要求15至30几天。我们与客户的合同中没有任何重要的融资部分。
在发生合同时，公司会花费销售佣金和其他成本来获得合同，因为我们的佣金被认为取决于合同简单意图以外的更广泛的因素，不能被视为直接递增。这些成本计入服务成本。
实践权宜之计与会计政策选择
本公司在计量交易价格时不包括销售税和其他类似税项。
本公司不披露未履行的履约义务的价值，也不披露最初预期期限为一年或更短的合同的收入确认时间。
本公司采用组合法估计其预期从具有类似特征的若干类别客户合约收取的代价金额，并预期将新收入准则应用于合约组合与个别合约的差异不会对财务报表造成重大影响。
收入的分类
下表列示按服务和合同类型分列的收入：
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| 截至12月31日止年度， |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入 | | | | | |
| 网络服务 | $ | 223,394 | | | $ | 245,280 | | | $ | 278,457 | |
| PSAV | 158,989 | | | 183,742 | | | 215,449 | |
| PEPM | 56,809 | | | 55,001 | | | 55,684 | |
| 其他 | 7,596 | | | 6,537 | | | 7,324 | |
| 基于分析的服务 | 625,754 | | | 713,715 | | | 709,272 | |
| PSAV | 591,605 | | | 691,524 | | | 692,880 | |
| PEPM | 29,396 | | | 22,191 | | | 16,392 | |
| 其他 | 4,753 | | | — | | | — | |
| 支付诚信服务 | 112,376 | | | 120,721 | | | 129,873 | |
| PSAV | 111,962 | | | 120,259 | | | 129,477 | |
| PEPM | 414 | | | 462 | | | 396 | |
| 总收入 | $ | 961,524 | | | $ | 1,079,716 | | | $ | 1,117,602 | |
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| PSAV收入的百分比 | 89.7 | % | | 92.2 | % | | 92.9 | % |
| 占PEPM收入的百分比 | 9.0 | % | | 7.2 | % | | 6.5 | % |
| 占其他收入的百分比 | 1.3 | % | | 0.6 | % | | 0.7 | % |
服务成本
服务成本包括与客户索赔处理活动、销售和营销以及公司网络和基于分析的解决方案的开发和维护相关的所有成本。
保险
该公司采用各种风险转移方法来处理其购买的各种保单，包括针对某些风险的全资专属自保保险子公司。这些方法包括使用大型可扣除计划和具有止损限额的自我保险保留。错误和遗漏责任、董事和高级管理人员责任、受托责任、网络安全、就业做法责任和犯罪保险都是索赔，并使用自保保额，但有年度合计限额。这些自我保险的保证金从$1到$1不等。100至$10,000,000每项索赔。本公司保留保险经纪人的服务，作为独立实体评估当前的风险和风险敞口水平。适当的承保类型和承保水平由本公司决定，并且本公司有积极的保单提供本公司认为必要的所需承保水平。
健康保险和员工福利以参保人的免赔额为准，金额超过公司自保的免赔额。该公司使用历史索赔数据和损失趋势来预测已发生的损失并记录损失准备金。用于确定损失准备金的其他因素包括，但不限于，历史付款的金额和时间、个人索赔的严重性、司法管辖权的考虑、预期的未来索赔量、各种索赔的寿命以及公司负责为这些索赔辩护的法律代表的意见。伤亡索赔(主要是一般赔偿责任)和专业责任(主要是错误和遗漏)索赔的最终价值可能需要几年时间才能为人所知。与公司保留的风险相关的负债不会被贴现。
本公司全资拥有的专属自保保险子公司收取直接保费，在综合(亏损)收益表和综合(亏损)收益表中从本公司的保险公司一般成本和行政费用中扣除。
基于股票的薪酬
公司的奖励通过2020年综合激励计划授予，形式为员工RS、员工RSU、固定值RSU、员工NQSO(统称为员工奖励)和董事RSU。公司还通过2023年员工购股计划(ESPP)发行股票。
基于股票的薪酬在授予日以奖励的公允价值为基础进行计量，并在股票奖励的适用必需服务期内确认为扣除没收后的员工奖励的补偿支出，使用仅含服务条件的奖励的直线方法。董事RSU的补偿费用在同一时期(S)以相同的方式确认，就像公司以现金换取商品或服务而不是基于股票的奖励一样。公司在发生没收行为时予以确认。
我们使用授予日我们普通股的价值，通过基于时间的归属来确定员工RS、员工RSU和董事RSU的公允价值。
我们采用Black-Scholes期权定价模型，同时考虑到公司A类普通股的价格、归属条件以及通过将期权的归属期限和原始合同条款平均得到的简化方法获得的预期期限，来确定行使价格等于公司A类普通股于授出日的价格(按现金计算)的员工NQSO的公允价值。在授予日，行权价格高于公司A类普通股的员工NQSO的公允价值(“现金外”)是在授予日使用二叉式格子期权定价模型估计的，同时考虑到公司A类普通股的价格、归属条件和次优行使系数，该系数根据布莱克-斯科尔斯期权模型获得的估值进行校准，布莱克-斯科尔斯期权模型用于假设的货币期权，该期权具有相同的归属时间表。
我们使用奖励的固定美元金额来确定固定价值RSU的公允价值。固定价值RSU被归类为负债。
模型中使用的某些假设是主观的，需要管理层做出重大判断，包括(I)无风险利率、(Ii)波动率、(Iii)预期期限和(Iv)次优行使系数。本公司历史上一直是一家私人公司，缺乏足够的特定于公司的历史和隐含波动率信息。因此，在2022年1月1日之前，它根据我们上市金融工具的隐含波动率和一系列上市同行公司的历史波动率来估计其预期的股票波动率。在2022年1月1日之后，公司将公司特定的历史波动率纳入其预期股票波动率估计。无风险利率基于插入的5年和7年期美国国债恒定到期收益率。这些假设的变化可能会对授予日期的估计、员工NQSO的公允价值以及最终的补偿费用产生重大影响。
ESPP允许符合条件的员工将其基本收入的一部分用于季度购买我们的普通股。购买价格是85股票在招股期间最后一个营业日的公平市值的%，并被认为是财务报告目的的补偿。在购买期间扣留给员工的任何现金都被记录为负债，直到现金返还给员工(在员工选择时或在员工在购买期限结束前终止雇佣关系时，如果ESPP的条款允许或要求的话)或在购买期限结束时用于购买股票。公司在发生没收行为时予以确认。
有关详细信息，请参阅附注15基于股票的薪酬。
私募认股权证及未归属的方正股份
本公司将私募认股权证及未归属方正股份归类为其综合资产负债表上的负债，因为鉴于条款容许结算调整不符合ASC 815定额换算例外的范围，该等工具不得计入本公司股票的指数。
私募配售认股权证及未归属方正股份于交易完成当日初步按公允价值入账，其后于其后每个报告日期调整至公允价值。这些工具的公允价值变动在综合(亏损)收益表和综合(亏损)收益表中私募认股权证和未归属方正股份的公允价值变动中确认。未归属的方正股份和未归属的私募认股权证的公允价值使用蒙特卡罗模型获得，剩余的私募认股权证的公允价值使用布莱克·斯科尔斯模型，统称为“期权定价”模型。本公司将继续调整方正股份的公允价值变动负债，直至重新归属或
没收这些工具。本公司将继续调整私募认股权证公允价值变动的负债，直至认股权证被分类为止。
吾等采用期权定价模式厘定私募认股权证及未归属方正股份的公平价值，同时考虑(I)本公司A类普通股的价格、(Ii)转让限制及(Iii)归属障碍(视何者适用而定)。该模拟基于风险中性框架，这是一种评估具有期权能力的金融衍生品的常见技术。
模型中使用的某些假设是主观的，需要大量的管理层判断，包括(I)无风险利率、(Ii)波动性和(Iii)缺乏市场性的折扣。这些假设的变化可能会对这些工具的公允价值的估计产生重大影响，并最终影响其他收入和支出。本公司历史上一直是一家私人公司，缺乏足够的特定于公司的历史和隐含波动率信息。因此，在2022年1月1日之前，它根据我们上市金融工具的隐含波动率和一系列上市同行公司的历史波动率来估计其预期的股票波动率。在2022年1月1日之后，公司将公司特定的历史波动率纳入其预期股票波动率估计。无风险利率以5年期美国国债固定到期收益率为基础。私人持有证券缺乏市场性的折扣是基于平均利率保护性卖权方法，该方法基于限制期内的平均价格而不是最终价格来估计折扣。
客户集中度
三个单独的客户25%, 22%和8截至2023年12月31日的年度收入的%，三个客户分别占32%, 20%和10截至2022年12月31日的年度收入的%和三个客户分别占34%, 19%和10截至2021年12月31日止年度，本集团的净利润为100，000港元。失去一名或多名较大客户的业务可能对我们的经营业绩造成重大不利影响。
金融工具的公允价值
本公司金融工具（包括现金和应收账款）的账面值与其公允价值相接近，因为其到期时间较短。
长期债务的公允价值采用活跃市场的报价获得。因此，此被视为第一级公平值计量。附注10私募认股权证及未归属的创始人股份所述的私募认股权证及未归属的创始人股份的公允价值是基于本公司A类普通股的价格，同时考虑到限制和归属条件（如适用）。利率掉期之公平值乃根据可观察第二级输入数据（如SOFR远期利率）之模型驱动资料得出。
有关其他详情，请参阅附注11公平值计量。
衍生品
利率互换协议
本公司面临浮息债务的利率风险。于2023年9月，本公司订立利率掉期协议，以将部分浮息债务有效转换为定息债务。这些合同的主要目的是减少与公司浮动利率债务相关的利息支付现金流的变化，从而减少利率变化对未来利息支付现金流的影响。
本公司选择根据权威指引就截至2023年12月31日止十二个月订立的合约应用对冲会计规则。被指定为现金流量对冲的利率掉期协议的公允价值变动作为股东权益内累计其他综合亏损的组成部分入账，其后于对冲交易影响“盈利”的同期重新分类为利息开支。
所得税
本公司采用资产负债法核算所得税。根据资产负债法，递延所得税资产及负债乃就现有资产及负债之财务报表账面值与其各自之税基之间之差额所产生之未来税务后果而确认。递延所得税资产及
负债按预期可收回或清偿该等暂时差额之年度预期适用于应课税收入之已颁布税率计算。递延所得税资产乃就可扣减暂时差额、经营亏损净额结转及税项抵免结转确认，惟倘税务利益极有可能实现。递延所得税资产的最终变现取决于该等暂时差额可予扣减期间内产生的未来应课税收入。
本公司定期评估所有因素，以确定在财务报表中确认的递延所得税资产金额，包括其近期盈利历史、当前和预计未来应纳税所得额、净经营亏损和税收抵免可结转的年数、应纳税暂时性差异的存在以及可用的税务规划策略。
每股普通股亏损和收益
本公司根据该期间已发行普通股的加权平均数计算基本每股收益。
本公司使用期内已发行普通股的加权平均数确定摊薄每股收益，并使用库存股法就与认股权证相关的潜在摊薄股份、转换优先可转换PIK票据时可能发行的股份、未归属的创始人股份以及2020年综合激励计划内的奖励（统称为普通股等价物）进行调整。库藏股法假设发行股份以结算以股份为基础的奖励，并假设所得款项用于按该期间的平均市场价格购买普通股。假设收益包括员工在行使时必须支付的金额和平均未确认的补偿成本。假设已发行股份数目与假设已购买股份数目之差额为摊薄股份。价外普通股等价物被认为具有反摊薄作用，并被排除在摊薄每股收益的计算之外。
在公司记录净亏损期间，普通股等价物不包括在稀释每股收益的计算中，因为它们的包含将是反稀释的。
有关更多信息，请参阅附注17基本和稀释后每股亏损和收益。
3.新会计公告
我们考虑所有华硕和适用的权威指南的适用性和影响。以下未列明的华硕已被评估及确定为不适用或预期会对我们的综合财务状况有重大影响。
新近采用的新会计公告
ASU 2020-04、2021-01和2022-06，参考汇率改革(主题848)和参考汇率改革(主题848)：范围.2020年3月，FASB发布了ASU第2020-04号，参考利率改革(主题848)，其中为将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考利率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外，如果满足某些标准的话。这些修订仅适用于合约、套期保值关系和其他参考LIBOR或其他参考利率的交易，这些交易预计将因参考利率改革而终止。2021年1月，FASB发布了ASU编号2021-01，参考利率改革(主题848)：范围，将主题848的范围扩大到包括受贴现过渡影响的衍生工具。2022年12月，FASB发布了ASU 2022-06，将生效日期从2022年12月31日推迟到2024年12月31日。修正案提供的权宜之计和例外不适用于2024年12月31日之后签订或评估的合同修改和对冲关系，但截至2024年12月31日的对冲交易除外，即实体已为对冲关系终止选择了某些可选的权宜之计，并在对冲关系结束时保留。该公司拥有高级担保信贷安排，其利率最初以伦敦银行同业拆借利率为指标。公司从伦敦银行同业拆借利率过渡到有担保隔夜融资利率(期限SOFR)，并选择了自2023年7月1日起生效的标准下的可选权宜之计。这项采用对我们的合并财务报表没有任何影响。
已发布但尚未采用的新会计公告
ASU 2023-07，分部报告(主题280)：对可报告分部披露的改进。2023年11月，FASB发布了ASU编号2023-07，分部报告(主题280)，其中加强了对重大分部费用的披露。该标准还加强了中期披露要求，并为具有单一可报告分部的实体提供了新的分部披露要求。该标准适用于上市公司2023年12月15日之后的财年，以及2024年12月15日之后的财年内的过渡期。允许及早领养。公司目前正在评估这一准则的实施将对公司的综合经营业绩、现金流、财务状况和相关披露产生的影响。
4. 企业合并
BST收购
2023年5月8日，公司收购100收益百分比科学有限责任公司(“Benefits Science Technologies”或“BST”)，一家德克萨斯州的有限责任公司，提供下一代数据和高级分析服务，价格为$160.12000万美元，扣除收购现金后的净额140.92000万美元现金和美元19.22000万股公司A类普通股。此次收购为我们现有的服务增加了增强的数据和分析能力。
BST收购案采用会计收购法作为一项业务合并入账。由于收购BST和应用购买会计，BST的可识别资产和负债已调整为其在收购日期的公平市场价值。就所得税而言，收购BST被视为收购合伙企业权益。由此产生的无形资产可以在所得税中摊销。
交易完成后，公司与BST的关键员工和服务提供商进行了单独确认的交易，这些员工和服务提供商是公司雇用或聘用的，有资格参与长期激励和留任计划。根据这一激励和保留计划，在以下情况下，将向该参与者支付现金：(I)除有限的例外情况外，该参与者在付款日期前仍受雇于本公司；以及(Ii)达到与BST业务相关的某些门槛、目标和最高年度经常性收入目标三至五年。根据该计划，可能支付的现金总额为$66.0如果实现目标年度经常性收入目标，则为100万美元，额外的潜在现金支付总额最高可达#美元16.5如果实现了最高年度经常性收入目标，将达到400万美元。如果没有达到作为目标年度经常性收入百分比的最低门槛，则不应支付现金。本公司将把奖励款项计入合并后的薪酬成本。
下表汇总了为收购BST而转移的对价以及在收购之日已确定的收购资产和承担的负债金额：
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| (单位：千) | | | | | | 2023年12月31日 |
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| 以现金形式转移的总对价 | | | | | | $ | 160,827 | |
| | | | | | |
| 现金和现金等价物 | | | | | | 673 | |
| 应收贸易账款净额 | | | | | | 2,053 | |
| 预付费用 | | | | | | 204 | |
| 财产和设备，净额 | | | | | | 57 | |
| 经营性租赁使用权资产 | | | | | | 1,129 | |
| 其他资产，净额 | | | | | | 46 | |
其他无形资产，净额(1) | | | | | | 35,700 | |
| 应付帐款 | | | | | | (717) | |
| 其他应计费用 | | | | | | (938) | |
| | | | | | |
| 短期经营租赁债务 | | | | | | (150) | |
| 长期经营租赁义务 | | | | | | (1,033) | |
| 可确认净资产总额 | | | | | | 37,024 | |
| | | | | | |
| 商誉 | | | | | | $ | 123,803 | |
(1)包括$的客户关系19.21000万美元，剩余使用寿命为20几年来，技术的成本为15.51000万美元，剩余使用寿命为7年，竞业禁止协议金额为$1.01000万美元，剩余使用寿命为5好几年了。购入无形资产摊销的加权平均剩余使用年限为14好几年了。
收购价调整了1美元。0.4为反映周转资本和负债的调整数，估计数将为150万美元，在主要与财产和设备以及无形资产有关的估值分析完成后，仍需进行调整。
自收购之日起，BST的经营业绩和财务状况已计入公司的综合业绩。
与收购BST有关，公司发生的交易成本已作为已发生的费用列支，这些金额总计为#美元。6.9截至2023年12月31日的年度，总费用和行政费用包括在随附的综合(亏损)损益表和综合(亏损)收益表中。
未经审计的备考财务信息
以下是BST收购的形式效果，就好像它发生在2022年1月1日一样。预计净亏损包括：(1)无形资产摊销增加#美元。3.0与收购中收购的无形资产相关的额外摊销费用；及(2)增加1美元11.3发生的交易成本，连同(1)至(2)的所得税影响。这些预计结果不一定表明如果收购发生在本报告所述期间的第一天就会出现的结果，预计财务信息也不一定表明未来期间的业务结果。以下是截至2022年12月31日的年度的信息(以千计)：
| | | | | | | | |
| 收入 | | $ | 1,090,810 | |
| 净亏损 | | (586,093) | |
5. 财产和设备
截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的财产和设备净额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| (单位：千) | 属性
和
装备 | | 累计
折旧 | | 属性和
设备，
网络 | | 属性
和
装备 | | 累计
折旧 | | 属性和
设备，
网络 |
| 租赁权改进 | $ | 4,116 | | | $ | (2,918) | | | $ | 1,198 | | | $ | 4,115 | | | $ | (3,358) | | | $ | 757 | |
| 家具和设备 | 3,800 | | | (3,337) | | | 463 | | | 5,256 | | | (4,455) | | | 801 | |
| 计算机硬件 | 72,269 | | | (44,188) | | | 28,081 | | | 60,279 | | | (34,579) | | | 25,700 | |
| 计算机软件 | 42,000 | | | (35,599) | | | 6,401 | | | 40,928 | | | (32,217) | | | 8,711 | |
| 资本化的软件开发 | 570,632 | | | (339,346) | | | 231,286 | | | 473,703 | | | (276,837) | | | 196,866 | |
| 总资产和设备 | $ | 692,817 | | | $ | (425,388) | | | $ | 267,429 | | | $ | 584,281 | | | $ | (351,446) | | | $ | 232,835 | |
家具和设备包括融资租赁项下的资产#美元0.2百万美元和美元0.2百万美元，累计折旧为$0.2百万美元和美元0.1分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个年度内，公司对其财产和设备记录进行了审查，并注销了净价值为#美元的资产。0.9百万美元和美元1.4分别为100万美元。
6. 租契
公司在一开始就确定一项安排是否为租约。经营租赁计入综合资产负债表上的经营租赁ROU资产、当期及非当期经营租赁负债。融资租赁ROU资产计入物业和设备净额，融资租赁负债的流动部分和非流动部分分别计入合并资产负债表上的其他应计费用和长期债务。
该公司为公司办公室和某些设备提供运营和融资租赁。租约的剩余租约条款范围为一至六年。某些租约包括以以下增量续订的选项五年；续订选择权不被认为合理地确定在开始时行使，也不包括在租赁期限内。然而，一些租赁具有可变付款，因为它们不是基于指数或费率，它们不包括在ROU资产和经营性租赁负债的计量中。房地产租赁的可变支付主要涉及与物业相关的公共区域维护、保险和财产税。这些可变付款在发生时计入费用。该公司选择不对建筑物和设备租赁分开租赁和非租赁部分。本公司将把租赁和非租赁组成部分，如上文所述，作为单一租赁组成部分进行会计处理。
本公司的租赁成本计入服务成本以及一般和行政费用。短期和融资租赁费用被确定为不是实质性的。截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的租赁费用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 经营租赁成本 | $ | 7,933 | | | $ | 8,491 | | | $ | 9,851 | |
| 可变租赁成本 | 1,625 | | | 1,678 | | | 1,629 | |
| 经营租赁总成本 | $ | 9,558 | | | $ | 10,169 | | | $ | 11,480 | |
| | | | | |
| 用于经营租赁的经营现金流 | $ | 8,018 | | | $ | 8,076 | | | $ | 7,709 | |
于二零二三年十二月三十一日，经营租赁项下的未来租赁付款如下：
| | | | | |
| (单位：千) | |
| 2024 | $ | 5,967 | |
| 2025 | 5,867 | |
| 2026 | 5,175 | |
| 2027 | 3,969 | |
| 2028 | 1,610 | |
| 此后 | 2,611 | |
| 租赁付款总额 | 25,199 | |
| 减去：利息 | (3,283) | |
| 租赁负债现值 | $ | 21,916 | |
截至2023年12月31日及2022年12月31日，有关本公司租赁的额外资料分别如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2023 | | 2022 |
| 加权平均剩余租期 | 4年份 | | 4年8个月 |
| 加权平均贴现率 | 5.4 | % | | 5.8 | % |
于2023年及2022年12月31日，我们概无已订立但尚未开始的重大租赁交易。
7. 商誉及其他无形资产
于各结算日，其他无形资产包括以下各项：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日， |
| | | 2023 | | 2022 |
| (单位：千) | 加权平均摊销期限 | | 毛收入
携带
金额 | | 累计
摊销 | | 网络
携带
价值 | | 毛收入
携带
金额 | | 累计
摊销 | | 网络
携带
价值 |
| 客户关系 | 15年份 | | $ | 4,197,480 | | | $ | (2,090,703) | | | $ | 2,106,777 | | | $ | 4,178,280 | | | $ | (1,810,880) | | | $ | 2,367,400 | |
| 提供商网络 | 15年份 | | 896,800 | | | (452,386) | | | 444,414 | | | 896,800 | | | (392,599) | | | 504,201 | |
| 技术 | 6年份 | | 21,850 | | | (5,455) | | | 16,395 | | | 6,350 | | | (2,752) | | | 3,598 | |
| 商号 | 9年份 | | 2,670 | | | (919) | | | 1,751 | | | 2,670 | | | (668) | | | 2,002 | |
| 商号 | 不定 | | 63,000 | | | — | | | 63,000 | | | 63,000 | | | — | | | 63,000 | |
| 竞业禁止 | 5年份 | | 1,000 | | | (130) | | | 870 | | | — | | | — | | | — | |
| 总计 | | | $ | 5,182,800 | | | $ | (2,549,593) | | | $ | 2,633,207 | | | $ | 5,147,100 | | | $ | (2,206,899) | | | $ | 2,940,201 | |
在接下来的五年中，估计每年的摊销费用总额为#美元。343.1每年百万美元。
截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的商誉如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2023 | | 2022 |
| 期初余额，1月1日 | | $ | 3,705,199 | | | $ | 4,363,070 | |
| 收购 | | 124,158 | | | — | |
| 测算期调整 | | (355) | | | 51 | |
| 减值损失 | | — | | | (657,922) | |
| 期末余额，12月31日 | | $ | 3,829,002 | | | $ | 3,705,199 | |
商誉来自于2016年被Holdings收购本公司、2020年收购HST、2021年收购DHP和2023年收购BST。商誉的账面价值为#美元。3,829.01000万美元和300万美元3,705.2截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。
截至2022年12月31日止年度，本公司录得减值亏损$657.9与商誉有关的1000万美元和4.3与不确定的活着的商号有关的1.8亿美元。减值损失计入商誉减值损失和无形资产减值损失，计入随附的综合(亏损)收益表和综合(亏损)收益表。不是减值于截至2023年12月31日止年度入账。
在截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度进行的商誉减值量化测试中，我们采用(I)贴现现金流分析、(Ii)可比上市公司的预测EBITDA交易倍数及(Iii)可比收购的历史EBITDA倍数计算报告单位的估计企业公允价值，对三种方法给予同等权重。贴现现金流分析中使用的假设包括预测收入、终端增长率、预测费用和贴现率。公允价值计量基于重大不可观察的投入，因此代表第三级投入。我们报告单位的公允价值比其账面价值高出不到5%。本公司的实际业绩与制定公允价值估计时使用的假设之间的差异可能会导致未来期间的减值费用。
8. 衍生金融工具
本公司的浮动利率债务面临利率风险。2023年9月12日，本公司签订了三名义总价值为#美元的利率互换协议800亿美元，有效地将其部分浮动利率债务转换为4.59%作为加权平均数三互换。利率互换协议于2023年8月31日生效，2026年8月31日到期。这些合同的主要目标是减少与公司浮动利率债务相关的利息支付的现金流的波动性，从而减少利率变化对未来利息支付现金流的影响。本公司的利率互换在抵消现金流出的变化方面非常有效，因此被指定为现金流对冲工具。
本公司按公允价值在资产负债表上记录衍生工具，如附注11公允价值计量所述。衍生工具的损益记入累计其他综合亏损，其后重新分类为同期利息支出(S)，在此期间，套期交易影响收益。
下表为所列期间累计其他综合收益(亏损)中的现金流量套期保值活动：
| | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2023 | | |
| 截至1月1日的余额 | | — | | | |
| 在重新分类前在其他全面收益中确认的未实现亏损 | | (14,006) | | | |
| 重新分类为利息支出 | | 2,228 | | | |
| 截至12月31日的税后净额 | | $ | (11,778) | | | |
该公司确认了一美元2.2截至2023年12月31日的年度与现金流衍生品相关的百万美元收益。
下表为截至12月31日综合资产负债表内衍生资产和负债的公允价值：
| | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2023 | | |
| 被指定为现金流对冲工具的衍生工具： | | | | |
| 其他流动资产，净额 | | $ | 1,822 | | | |
| | | | |
| | | | |
| 其他负债 | | 16,782 | | | |
9. 长期债务
于二零二三年及二零二二年十二月三十一日，未偿还长期债务概述如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 关键术语 | | 截至12月31日， |
| (单位：千) | 性格 | | 优先性 | | 成熟性 | | 息票 | | 2023 | | 2022 |
| 定期贷款B | 定期贷款 | | 高级安全保障 | | 9/1/2028 (1) | | 变量(2) | | 1,295,188 | | | 1,308,438 | |
5.50高级担保票据百分比 | 备注 | | 高级安全保障 | | 9/1/2028 | | 5.50% | | 1,050,000 | | | 1,050,000 | |
5.750%注释 | 备注 | | 高级无担保 | | 11/1/2028 | | 5.750% | | 979,827 | | | 1,163,793 | |
| 高级可转换PIK票据 | 可转换票据(3) | | 高级无担保 | | 10/15/2027 | | 现金利息 6.00%，PIK利息 7.00% | | 1,275,000 | | | 1,300,000 | |
| 非流动融资租赁债务 | 其他 | | 高级安全保障 | | 2022-2024 | | 3.38% - 20.31% | | 15 | | | 45 | |
| 长期债务 | | | | | | | | | 4,600,030 | | | 4,822,276 | |
| 减去：长期债务的当前部分 | | | | | | | | | (13,250) | | | (13,250) | |
| 减：债务贴现净额 | | | | | | | | | (28,164) | | | (34,729) | |
| 减去：债务发行成本，净额 | | | | | | | | | (25,883) | | | (32,441) | |
| 长期债务，净额 | | | | | | | | | $ | 4,532,733 | | | $ | 4,741,856 | |
(1)自2021年12月31日起及其后每季度，我们将偿还定期贷款B的本金， 0.25初始本金总额$的%1,325.0 万这些预定的本金偿还额可因根据信贷协议作出的任何自愿或强制性预付款而减少。
(2)定期贷款B和Revolver B的利息按MPH的选择计算为（a）定期SOFR（或，仅就定期贷款融资而言， 0.50%，以较高者为准），加上适用的SOFR调整，加上适用的保证金，或（b）（1）最优惠利率，（2）联邦基金有效利率，加上 0.50%，（3）一个月利息期的期限SOFR，加上适用的SOFR调整，加上 1.00%和(4)0.50定期贷款B的百分比， 1.00左轮手枪B的百分比，在每种情况下，加上适用的余量 4.25定期贷款B的百分比， 3.50%和4%的左轮手枪B，取决于MPH的第一留置权债务合并EBITDA比率。定期贷款B的有效利率为 9.90%，截至2023年12月31日。在2023年7月1日之前，LIBOR用于计算定期贷款B和Revolver B的利息，如 新近采用的新会计公告附注3新会计公告部分。
(3)优先可换股PIK票据可按每股面值$转换为A类普通股。13.00转换价格，受惯例反稀释调整。
截至2023年12月31日，未来五年及以后各年长期债务（包括非流动融资租赁负债）的未来本金付款总额如下：
| | | | | |
| (千美元) | |
| 2024 | $ | 13,250 | |
| 2025 | 13,265 | |
| 2026 | 13,250 | |
| 2027 | 1,288,250 | |
| 2028 | 3,272,015 | |
| 此后 | — | |
| 总计 | $ | 4,600,030 | |
债务发行和偿还
于2021年8月24日，MPH发行新的高级有抵押信贷融资，由$1,325.0 定期贷款B的百万美元和450.0 一把左轮手枪B，1,050.0本金总额为3,000,000元5.50高级担保票据百分比。公安部使用了定期贷款B的净收益，5.50%优先担保票据偿还其定期贷款G的所有未偿还余额G#2,341.01000万美元，并支付与此相关的费用和开支。因此，我们确认了债务清偿损失#美元。15.8截至2021年12月31日的年度，包括在随附的综合(亏损)损益表和综合(亏损)损益表中的债务清偿(收益)亏损。
在截至2023年12月31日的12个月内，本公司回购并注销了$184.01000万美元和300万美元25.01000万美元，其中5.750%票据和高级可转换实物票据。回购导致确认债务清偿收益#美元。46.91000万美元和300万美元7.1在截至2023年12月31日的12个月内，5.750%票据和高级可转换实物资产票据，分别计入随附的综合(亏损)损益表和综合(亏损)损益表中的债务清偿(收益)损失。
在2022年11月和12月期间，公司回购并注销了$136.21000万美元5.750%票据，从而确认债务清偿收益#美元34.6截至2022年12月31日的年度，在随附的综合(亏损)损益表和综合(亏损)损益表中，计入了债务清偿(收益)损失。
债务贴现
我们的一些债务工具已经以折扣价发行。这些折扣已资本化，并正在使用实际利息法在相关债务期限内摊销。
下表是截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日债务贴现的成本和累计摊销情况摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 原始折扣百分比 | | 截至12月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| (千美元) | | 成本 | | 累计
摊销 | | 网络 | | 成本 | | 累计
摊销 | | 网络 |
| 定期贷款B | 1.0% | | 13,429 | | | (4,098) | | | 9,331 | | | 13,429 | | | (2,300) | | | 11,129 | |
| 高级可转换PIK票据 | 2.5% | | 32,124 | | | (13,291) | | | 18,833 | | | 32,500 | | | (8,900) | | | 23,600 | |
| 总计 | | | $ | 45,553 | | | $ | (17,389) | | | $ | 28,164 | | | $ | 45,929 | | | $ | (11,200) | | | $ | 34,729 | |
发债成本
在发行我们的债务工具时，本公司产生了与筹集债务有关的具体费用，包括投资银行家和承销商的佣金、费用和开支、注册和上市费用、与融资有关的会计和法律费用以及支付给顾问的其他外部增量费用，这些费用直接可归因于
变现债务发行的收益。这些费用已资本化，并使用实际利息法在相关债务期限内摊销。
下表是截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的债务发行成本和累计摊销成本摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 摊销
期间 | | 截至12月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| (千美元) | | 成本 | | 累计
摊销 | | 网络 | | 成本 | | 累计
摊销 | | 网络 |
| 定期贷款B | 84月份 | | 7,316 | | | (2,237) | | | 5,079 | | | 7,316 | | | (1,256) | | | 6,060 | |
5.750%注释 | 96月份 | | 16,198 | | | (6,327) | | | 9,871 | | | 18,282 | | | (4,509) | | | 13,773 | |
5.50高级担保票据百分比 | 84月份 | | 14,695 | | | (3,762) | | | 10,933 | | | 14,695 | | | (2,088) | | | 12,607 | |
左轮手枪(1) | 84月份 | | 4,955 | | | (1,939) | | | 3,016 | | | 4,955 | | | (1,115) | | | 3,840 | |
| 总计 | | | $ | 43,164 | | | $ | (14,265) | | | $ | 28,899 | | | $ | 45,248 | | | $ | (8,968) | | | $ | 36,280 | |
(1)与循环信贷安排有关的债务发行成本列入所附综合资产负债表中的其他资产。
利息支出
本公司有义务就Revolver B的日均未使用金额支付承诺费。每年的承诺费可以从每年0.25%至0.50%基于协议中定义的公司第一留置权债务与综合EBITDA比率。利息支出，包括承诺费和债务发行费用摊销，为#美元2.8百万，$2.2百万美元和美元2.7截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。这些金额计入附带的综合(亏损)损益表和综合(亏损)损益表的利息支出。
与长期债务相关的利息支出为#美元。330.4百万，$301.2百万美元和美元264.8截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。这些数额包括在随附的合并(亏损)收益表和综合(亏损)收益表中。
担保
优先担保信贷安排及其担保是通过对公安部和附属担保人的几乎所有有形和无形财产的优先留置权，以及对其各自子公司的所有股本的质押来担保的，但受允许的留置权和其他例外情况的限制。根据管理优先担保信贷安排的债务协议，所有债务均由MPH的直接控股公司母公司MPH收购公司1以及MPH的每一家现有的和随后收购或组织的直接或间接全资或间接美国有组织的受限制子公司(受某些例外情况限制)无条件担保。
这个5.50高级担保票据由MPH的每一家全资拥有的国内受限制子公司共同和各自提供全面和无条件的担保，这些子公司为其高级担保信贷安排提供担保。这个5.50%高级担保票据不受本公司担保。这个5.50优先担保票据及其担保以优先留置权和其他例外情况为担保，优先留置权与优先担保信贷安排共享，几乎所有MPH和附属担保人的有形和无形财产，以及其各自子公司的所有股本的质押。
这个5.750%票据由发行人全资拥有的境内受限制附属公司以优先无抵押基准共同及各别担保，这些附属公司为发行人现有的优先担保信贷安排提供担保。
高级可转换实物期权票据由北极星中级公司共同及个别、全面及无条件担保。
债务契约和违约事件
根据管理本公司债务的债务协议，本公司须遵守某些正负债务契约，限制本公司及/或本公司某些附属公司从事特定类型交易的能力。这些公约限制了我们和/或我们的某些子公司的能力，尤其是：
•产生额外债务或发行不合格或优先股；
•支付一定股利、分配股本、回购、赎回股本；
•进行某些贷款、投资或其他限制性付款；
•转让或出售某些资产；
•招致某些留置权；
•限制其子公司向我们支付股息或其他款项的能力；
•担保债务或产生其他或有债务；
•提前偿还次级债务并进行某些投资;
•完成任何合并、整合或兼并，或清算、清盘或解散（或遭受任何清算或解散），或处置其全部或绝大部分业务单位、资产或其他财产;以及
•与我们的关联公司进行交易。
与以下事项有关的若干公约5.50%高级担保票据将不再适用于5.50%高级担保债券，只要该等债券同时具有穆迪投资者服务公司和S全球评级公司的投资级评级。
转让率是这样的：在公共卫生部门的任何财政季度的最后一天，如果循环信贷安排下的贷款总额、循环信贷安排下签发的信用证(在没有现金抵押或担保的范围内，或总计超过#美元)10.0百万)和Swingline贷款未偿还和/或发放的总金额大于35时，循环信贷安排将要求公积金维持最高的第一留置权担保杠杆比率。6.75到1.00。截至2023年12月31日、2023年和2022年，我们处于遵守所有债务契约。
管理优先担保信贷安排的债务协议，5.750%备注和5.50%高级担保票据包含常规违约事件，但受宽限期和例外情况的限制，其中除其他事项外，包括付款违约、对某些重大债务的交叉违约、某些破产事件、重大判决(就管辖高级担保信贷安排的债务协议而言)和5.50%优先担保票据，未能保证对重要抵押品的留置权继续有效，就管辖优先担保信贷安排的债务协议而言，控制权的任何变化。一旦发生此类债务协议下的违约事件，此类债务的贷款人和持有人将被允许加速贷款，并酌情终止根据该协议作出的承诺，并根据该协议行使贷款人和持有人可获得的其他特定补救措施。
10. 私募认股权证及未归属的方正股份
关于执行合并协议，丘吉尔和内部人士签订了保荐人协议。根据保荐人协议的条款，12,404,080创始人的股份和4,800,000私募认股权证于2020年10月8日取消，并将于2021年10月8日至2025年10月8日止期间内，我们A类普通股的收盘价超过$12.50每股40欧元(40)交易日为60(60)连续天数。这类在2025年10月8日或之前不重新授予的创始人股票和私募认股权证将被没收和注销。
这个4,800,000私人配售认股权证保证，在重新归属之前，该vest不得转让、转让或出售(我们的高级管理人员和董事以及与保荐人和其他获准受让人有关联的其他个人或实体除外，他们中的每一个都将受到相同的转让限制)。
如果《保荐人协议》定义为：(I)购买、销售、交换、企业合并或其他交易，其中购买方、其继承人或该企业合并的幸存实体的股权证券没有根据1934年《证券交易法》登记，或没有在国家证券交易所上市或报价进行交易，或(Ii)在一次交易或一系列相关交易中将购买方的全部或几乎所有资产出售、租赁、交换或以其他方式转让给不是保荐人关联公司的第三方，重新转授的方正股份和私募认股权证将根据收购价格发生变化。如果收购价格低于$10每股，不会有方正股份或归属私募认股权证；如果收购价格超过$12.50每股，所有方正股份或归属私募认股权证将归属；如果收购价格在$10每股及$12.50每股，归属的方正股票或归属私募认股权证的数量将基于该等股价水平之间的线性插值法确定。剩余的方正股份和归属私募认股权证将被没收并免费注销。
2022年8月8日，赞助商将9,200,000私募认股权证，包括5,431,302未按认股权证协议归类为准许受让人的个人，因此，该等股份现可由本公司赎回，并可由持有人按与公开认股权证相同的基准行使。因此，这些5,431,302于转移日期，认股权证由私募配售认股权证及未归属的方正股份重新分类为综合资产负债表内的额外实收资本，其公平价值为#美元。4.5百万美元。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，私募认股权证和未归属方正股份的公允价值为：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 私募认股权证 | $ | 183 | | | $ | 953 | |
| 未归属的方正股份 | $ | 294 | | | $ | 1,489 | |
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度，公允价值变动主要是由于这种变化在公司A类普通股的股票价格和这段时间的流逝中。随附的综合(亏损)收益表和全面(亏损)收益表包括与截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的三个年度的私募认股权证和未归属方正股份的公允价值变化有关的收益如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 私募认股权证 | $ | (770) | | | $ | (32,567) | | | $ | (6,423) | |
| 未归属的方正股份 | (1,195) | | | (34,483) | | | (26,173) | |
| 私募认股权证及未归属方正股份的公允价值变动收益 | $ | (1,965) | | | $ | (67,050) | | | $ | (32,596) | |
下表显示了在制定私募认股权证和未归属创始人股票的公允价值时的重要假设：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 无法观察到的重要输入 | | 2023 | | 2022 |
| 股票价格 | | $ | 1.44 | | | $ | 1.15 | |
| 执行价 | | $ | 11.50 | | | $ | 11.50 | |
| 剩余寿命(以年为单位) | | 1.75 | | 2.75 |
| 波动率 | | 64.1 | % | | 72.7 | % |
| 无风险利率 | | 4.4 | % | | 4.3 | % |
| 预期股息收益率 | | — | % | | — | % |
11. 公允价值计量
公允价值计量基于这样的前提，即公允价值代表退出价格，代表在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债将收到的金额。因此，公允价值是一种基于市场的计量，应根据市场参与者将在
为资产或负债定价。作为考虑此类假设的基础，在确定用于计量公允价值的投入时使用了以下三级公允价值等级：
•Level 1 - 在报告日期对相同资产或负债的活跃市场报价。
•第2级 - 投入，除活跃市场的报价(第1级)外，资产或负债可直接或间接观察到的投入。
•Level 3 - 不可观测的输入，其中几乎没有或没有市场数据，这需要实体制定自己的假设
金融工具
若干不按公允价值按经常性基础计量的金融工具包括现金及现金等价物、应收账款及应付账款，因其短期性质而接近公允价值。可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要是应收账款。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的现金和现金等价物包括货币市场基金1美元。20.01000万美元和300万美元250.01000万美元，基于一级衡量，使用活跃市场对相同资产的报价进行估值。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司长期债务的账面金额和公允价值包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| (单位：千) | 携带
金额 | | 公允价值 | | 携带
金额 | | 公允价值 |
| 负债： | | | | | | | |
| 定期贷款B，扣除折扣后的净额 | 1,285,857 | | | 1,243,424 | | | 1,297,309 | | | 1,113,091 | |
5.750%票据，扣除折扣率 | 979,827 | | | 805,418 | | | 1,163,793 | | | 775,086 | |
5.50高级担保票据百分比 | 1,050,000 | | | 946,050 | | | 1,050,000 | | | 823,200 | |
| 高级可转换实物票据，扣除折扣后的净额 | 1,256,167 | | | 869,268 | | | 1,276,400 | | | 841,148 | |
| 融资租赁义务 | 15 | | | 15 | | | 45 | | | 45 | |
| 总负债 | $ | 4,571,866 | | | $ | 3,864,175 | | | $ | 4,787,547 | | | $ | 3,552,570 | |
我们使用活跃市场的报价来估计长期债务的公允价值。因此，这被认为是公允价值计量的一级。
经常性公允价值计量
私募认股权证和未归属的方正股份按公允价值经常性计量。这些工具的公允价值是根据市场上无法观察到的重大投入确定的，这将代表公允价值等级中的第三级计量。该公司使用期权定价模拟来估计这些工具的公允价值。
本公司按公允价值在资产负债表上记录衍生工具，该价值代表于预定到期日前终止衍生工具时将收取或支付的估计金额。公允价值是从基于可观察的第二级输入的模型驱动的信息中得出的，例如SOFR远期利率。
非经常性公允价值计量
我们也在非经常性基础上按公允价值计量某些非金融资产，主要是商誉和长期使用的有形和无形资产，与定期评估潜在减值有关。我们主要使用不可观察的投入来估计这些资产的公允价值，因此，这些被认为是公允价值计量的第三级。这些资产的减值费用为#美元。662.2截至2022年12月31日的年度分别为300万美元和不是截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度的减值费用。
我们使用计量替代方案的非流通股本证券在非经常性基础上调整为公允价值。当同一发行人的相同或类似投资发生可观察到的交易或因减值而进行调整时，进行调整。这些证券在公允价值层次中被归类为第二级，因为我们基于估值方法使用交易日的可观察交易价格来估计价值。截至2023年12月31日，这些另类投资的账面价值为#美元，计入其他资产项下，净额计入压缩综合资产负债表。15.01000万美元。由于本期可见的价格变动或减值而减值，因此没有减记。
有关商誉、无形资产、长期资产和减值的更多信息，请参阅附注2重要会计政策摘要和附注7商誉和其他无形资产。
12. 所得税
该公司在外国司法管辖区没有业务。截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止四个年度的所得税拨备(受益)如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 当前 | | | | | |
| 联邦制 | $ | 81,479 | | | $ | 104,784 | | | $ | 95,674 | |
| 州和地方 | 17,218 | | | 21,763 | | | 19,628 | |
| $ | 98,697 | | | $ | 126,547 | | | $ | 115,302 | |
| 延期 | | | | | |
| 联邦制 | $ | (104,298) | | | $ | (102,496) | | | $ | (73,987) | |
| 州和地方 | (9,762) | | | (11,882) | | | (7,942) | |
| (114,060) | | | (114,378) | | | (81,929) | |
| 持续运营拨备总额(收益) | $ | (15,363) | | | $ | 12,169 | | | $ | 33,373 | |
本公司截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的两个年度的所得税拨备继续受到2017年12月22日颁布的TCJA和2020年颁布的CARE ACT的影响。因税法变动而产生的所得税影响由本公司根据权威指引进行会计处理，该指引要求在法律颁布期间确认这些税收影响。
截至2023年12月31日止年度的税前亏损为107.1百万美元产生的所得税优惠为$15.4百万美元。本公司亦于其他全面收益“保监处”入账一笔递延准备金#元。3.71000万美元。截至2022年12月31日止年度的税前亏损为560.7100万美元，产生了#美元的所得税准备金12.2百万美元。截至2021年12月31日止年度的税前收入为135.5百万美元产生了#美元的所得税拨备33.4百万美元。
美国联邦法定税率的税收准备金与截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的四个年度的所得税准备金和有效税率的对账情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 按法定税率缴税 | $ | (22,483) | | | $ | (117,756) | | | $ | 28,445 | |
| 不可扣税开支 | 71 | | | 42 | | | 279 | |
| 股权薪酬计划 | 1,449 | | | 575 | | | 443 | |
| 私募认股权证及未归属创办人股份责任的公允价值不可扣除变动 | (413) | | | (14,080) | | | (6,845) | |
| 州税(净额) | (1,873) | | | 3,711 | | | 6,003 | |
| 评税免税额 | 17 | | | 8 | | | 1,127 | |
| 商誉减值 | — | | | 134,548 | | | — | |
| 不可扣除的补偿 | 45 | | | 1,033 | | | 1,561 | |
| 税收抵免 | (531) | | | (61) | | | (1,064) | |
| 交易成本 | 688 | | | — | | | — | |
| 其他 | 11 | | | 1 | | | 131 | |
| 状态延迟速率更改 | 7,656 | | | 4,148 | | | 3,293 | |
| 总计 | $ | (15,363) | | | $ | 12,169 | | | $ | 33,373 | |
截至2023年12月31日的年度的实际税率与法定税率不同，主要原因是不可抵扣的股票薪酬支出、不可抵扣的按市值计价的负债、高管薪酬的限制、不可抵扣的交易成本、因BST收购和客户运营而导致的公司递延国家税率的变化、税收抵免和州税收优惠。
截至2022年和2021年12月31日的年度的实际税率与法定税率不同，主要原因是不可抵扣的股票薪酬支出、不可抵扣的按市值计价的负债、不可抵扣的无形资产减值费用、高管薪酬的限制、公司递延国家税率因先前收购而发生的变化、税收抵免、运营和国家税收支出。
本公司产生减值费用#美元。660.32022年第四季度，根据ASU 2017-04的规定，为所得税的目的处理了1000万美元。在这项减值费用中，$649.9700万美元导致所得税支出为$136.51000万美元，因为它在所得税方面是永久不可抵扣的。
以下是截至2023年12月31日和2022年12月31日的重大递延所得税资产和负债：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 |
| 递延所得税资产： | | | |
| 应收贸易账款备抵 | $ | 100 | | | $ | 82 | |
| 净营业亏损结转 | 392 | | | 682 | |
| 资本损失结转 | 1,446 | | | 1,429 | |
| 应计费用和准备金 | 9,948 | | | 11,191 | |
| 利息限额结转 | 115,507 | | | 77,375 | |
| 租赁 - 使用权责任 | 5,277 | | | 6,802 | |
| 交易费用 | 5,983 | | | 6,804 | |
| 对冲 | 3,731 | | | — | |
| 其他 | — | | | 556 | |
| 估值免税额 | (1,446) | | | (1,429) | |
| 递延所得税资产 | $ | 140,938 | | | $ | 103,492 | |
| 递延所得税负债： | | | |
| 无形资产 | 630,191 | | | 700,209 | |
| 可折旧资产 | 26,984 | | | 36,255 | |
| 租赁 - 使用权资产 | 4,752 | | | 6,097 | |
| 其他 | 718 | | | 429 | |
| 递延所得税负债 | 662,645 | | | 742,990 | |
| 递延所得税净负债 | $ | 521,707 | | | $ | 639,498 | |
该公司有NOL结转，用于联邦所得税目的为$0.7百万，$0.1100万的税收，这将可用于减少未来的应税收入。根据联邦所得税法，大部分损失的利用受到年度限制。该公司相信，根据现行的联邦税法，它将能够充分利用这些损失。剩余的净营业亏损将无限期结转。该公司为缴纳国家所得税而结转净营业亏损#美元。0.3百万美元。该公司相信，根据现行的州税法，它将能够充分利用这些亏损。国家净营业亏损将于2025年开始到期。该公司不允许利息结转用于联邦所得税目的，金额为#美元。480.8百万，$115.5受某些收入限制和无限期结转期的限制，这将可用于减少未来的应纳税所得额。本公司认为，考虑到现行税法下所有正面和负面证据的份量，这些结转的利息更有可能得到充分利用。
于二零二零年第三季及第四季，本公司按市价计价若干会导致资本损失递延税项资产的投资，本公司已就该等资产计提相应的估值拨备。截至2023年12月31日，本公司根据这些投资的税项和账面余额之间的差额保留了与估计资本损失超过资本收益的剩余估计资本损失相关的估值准备。该公司更有可能不会产生资本利得收入来抵消这些损失。
该公司没有为不确定的税务状况预留准备金。任何对准备金的需要或准备金的变化都将是公司税收拨备的一个组成部分。该公司将利息和税收处罚作为税收条款的一部分。本公司合理地预期未来12个月不会有任何其他重大变化。
各监管税务机关定期审核本公司及其子公司的纳税申报单。2020年12月至2023年的税收年度将接受联邦审查。2019年至2023年的税收年度仍将向各州税务机关开放进行与所得税相关的审查。
13. 承付款和或有事项
承付款
该公司有一些不可撤销的信用证，用于满足以下项目的房地产租赁协议三，以代替保证金，金额为$1.8截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月。该公司还拥有一份金额为#美元的不可撤销信用证，以履行一家专属自保保险子公司的义务。6.1截至2023年12月31日的未偿还金额为4亿美元，零截至2022年12月31日。
我们是在正常业务过程中出现的各种诉讼和其他未决和威胁的诉讼和其他对抗性案件以及监管调查中的被告，所有这些都是在正常业务过程中出现的。虽然不能肯定地预测这类诉讼的最终结果，但我们相信它们不会对我们的财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
2021年3月25日和2021年4月9日，我们被指定为被告二与随后在Re Multiplan Corp.股东诉讼，合并C.A.编号2021-0300-LWW(Del.CH)(“特拉华州股东诉讼”)标题下合并的交易有关的推定集体诉讼。特拉华州股东诉讼声称，丘吉尔董事会前董事、保荐人、KG和M.Klein(统称为丘吉尔被告)和本公司违反了受托责任索赔，并协助和教唆了违反受托责任索赔。特拉华州股东诉讼起诉书称，这些交易是丘吉尔不公平程序的产物，据称受到利益冲突的影响，导致交易定价错误。除其他事项外，诉状要求损害赔偿、某些衡平法救济，包括重新开始赎回，以及律师费和费用。该公司和丘吉尔的被告提出动议，要求驳回诉讼。2022年1月3日，衡平法院发布了一项裁决，部分批准了公司提出的驳回动议，并驳回了丘吉尔被告提出的驳回动议。
虽然该公司被从特拉华州股东诉讼中驳回，但合并后的诉讼继续针对丘吉尔的被告。我们之前同意就特拉华州股东诉讼对丘吉尔的某些被告进行赔偿。
2022年11月17日，公司与特拉华州股东诉讼各方达成和解协议，全面并最终解决特拉华州股东诉讼。关于和解，该公司及其保险公司支付了#美元。33.752000万美元，以换取从2020年2月19日至2020年10月8日与丘吉尔股票和权证的业务合并和所有权相关的所有索赔的广泛释放。和解款项是根据公司的赔偿义务以及董事和高级职员保险单支付的。
2023年2月28日，特拉华州衡平法院举行了与特拉华州股东诉讼有关的和解听证会，并批准了和解协议，法院裁决在30天后成为最终裁决。因此，特拉华州股东诉讼已经解决。
我们应计与某些或有事项相关的成本，包括但不限于法律诉讼的和解、监管合规事项和自我保险风险，当该等成本可能且可合理估计时。此类应计项目计入随附的合并资产负债表的应计法律结算。此外，我们还应计为为主张的诉讼和监管事项辩护而产生的法律费用，因为此类法律费用已产生。在我们现有的保险范围内，我们很可能能够追回与或有事项相关的损失和法律费用，我们将在计入相关损失或法律费用的应计费用的同时记录此类追回。估计这类或有负债和相关保险赔偿的数额需要管理层作出重大判断。在我们确定估计或有负债和相关保险赔偿的可能性和能力时，我们考虑以下因素：基于当前可用信息的诉讼风险、与外部法律顾问的咨询、现有保险覆盖范围的充分性和适用性以及与或有事项有关的其他相关事实和情况。为应付或有事项而设立的负债会随着进一步资料的发展、情况的改变或或有事项的解决而作出调整；该等变动在变动期间所附的综合(亏损)收益表及综合(亏损)收益表中记录，并在所附综合资产负债表的其他应计法律结算中适当反映。
14. 股东权益
优先股
本公司获授权发行10,000,000面值为$的优先股0.0001每股股份，并享有本公司董事会不时厘定的指定、投票权及其他权利及优惠。在2023年和2022年12月31日，有不是已发行或已发行的优先股。
A类普通股
本公司获授权发行1,500,000,000面值为 $的A类普通股0.0001每股。截至2023年12月31日，有667,808,296已发行的A类普通股股份，不包括(I)37,541,093根据我们的多计划公司2020综合激励计划，可用于未来授予的A类普通股股票，(Ii)98,076,924A类普通股于转换高级可转换实物期权后可发行的普通股，及(Iii)58,500,000A类普通股在行使下述认股权证时可发行的普通股。
除法律另有规定或任何一系列优先股的指定证书另有规定外，普通股持有人将拥有选举董事和所有其他需要股东采取行动的事项的投票权，并有权一每股对股东表决事项的投票权。我们A类普通股的持有者将在任何时候都作为一个类别对提交普通股投票的所有事项进行投票。
认股权证
每份完整的公共认股权证使注册持有人有权购买一我们A类普通股的价格为 $11.50每股，可按下文所述进行调整。根据认股权证协议，持有者只能对我们A类普通股的整数股行使其公开认股权证。这意味着持有者在给定的时间内只能行使一份完整的公共权证。公共认股权证在赎回或清算后将于2025年10月8日或更早于纽约市时间下午5点到期。
如果公司要求赎回公开认股权证，管理层将有权要求所有希望行使公开认股权证的持有人按照认股权证协议的规定，在“无现金的基础上”行使。行使认股权证后可发行的A类普通股的行使价格和股票数量在某些情况下可能会调整，包括在股票分红、资本重组、合并或合并的情况下。然而，认股权证将不会因以低于行使价的价格发行A类普通股而进行调整。此外，在任何情况下，本公司均不会被要求以现金净额结算认股权证。
本公司可赎回以下公开认股权证：
•全部，而不是部分；
•以 $的价格0.01每张搜查令；
•在至少30提前几天书面通知赎回，或30天每名认股权证持有人的赎回期；及
•当且仅当公司A类普通股的收盘价等于或超过$18.00以每股计算20在一个交易日内30-截至吾等向认股权证持有人发出赎回通知日期前第三个交易日的交易日。
2024年1月2日，纽约证券交易所通知本公司，并于2024年1月3日公开宣布，纽约证券交易所已决定(A)根据纽约证券交易所上市公司手册第802.01D节的规定，启动公共认股权证退市程序，以及(B)由于交易价格水平“异常低”，立即暂停公共认股权证的交易。该公司没有对纽约证券交易所的裁决提出上诉，公募认股权证于2024年1月22日被摘牌。
公开认股权证在本公司综合资产负债表中列为权益。
私人配售认股权证(包括行使私人配售认股权证后可发行的A类普通股)只要由保荐人或其获准受让人持有，本行不得赎回。保荐人或其获准受让人有权选择在无现金基础上行使私募认股权证，并将有权享有某些登记权利。除此之外，私募认股权证的条款和规定与公开认股权证的条款和规定相同。如私人配售认股权证由保荐人或其获准受让人以外的持有人持有，则本公司可赎回私人配售认股权证，持有人可按与公开认股权证相同的基准行使认股权证。保荐人或其获准受让人持有的所有私募认股权证均在公司综合资产负债表中列为负债。
营运资金认股权证的条款与私募认股权证相同。保荐人或其获准受让人持有的所有营运资金认股权证在其综合资产负债表上列为负债。
就该等交易而言，本公司按与私募认股权证条款相同的条款发行管道认股权证，惟管道认股权证的所有持有人均享有赎回功能。每份完整的管道认股权证使持有人有权购买一我们A类普通股的价格为 $12.50每股。管状认股权证在本公司的综合资产负债表中列为权益。
截至2023年12月31日，我们有认股权证购买总计58,500,000A类已发行普通股的股份，包括：(A)公共认股权证(认股权证)32,931,302A类普通股)，(B)私募认股权证(认股权证购买合共17,568,698A类普通股)，(C)营运资金认股权证(购买合共1,500,000A类普通股)及(D)管状认股权证(购买合共6,500,000A类普通股)。
额外实收资本
额外的实收资本在资产负债表的股东权益部分报告，与股东为换取股票而给予公司的现金相对应。
累计其他综合损失
累计其他全面亏损在资产负债表的股东权益部分列报，与指定为现金流量对冲的利率互换协议的公允价值变动相对应。
库存股
2021年8月27日，公司宣布了一项经董事会批准的股份回购计划，授权但不承担义务，回购总额最高可达$250,000,000截至2022年12月31日，其A类普通股的价格。截至2022年12月31日止年度，本公司回购不是其A类普通股的股份。
2023年2月27日，公司董事会批准了一项股份回购计划，授权公司回购至多$100在公开市场交易中不时有1,000万股其A类普通股。回购计划立即生效，将于2023年12月31日到期。2023年11月8日，董事会将回购计划延长至2024年12月31日。截至2023年12月31日止年度，本公司回购13,960,163作为该计划的一部分，其A类普通股的股票使用手头现金，总金额为$15.2百万美元。
2023年5月8日，公司发行股票对价21,588,652用于收购BST的公司A类普通股。
于二零二三年及二零二二年十二月三十一日， 19,488,917和27,117,406分别以国库形式持有的A类普通股。
15. 基于股票的薪酬
本公司根据2020年10月8日生效的2020年综合激励计划运营。2020年综合激励计划的目的是为公司和公司其他成员提供一种吸引和留住关键人员的手段，并提供一种手段，使公司及其子公司的董事、高级管理人员、员工、顾问和顾问可以收购并维持公司的股权，或获得激励薪酬，包括参考普通股价值衡量的激励薪酬，从而加强他们对公司福利的承诺，并使他们的利益与公司股东的利益保持一致。
最初有几个85,850,000股票，截至2023年12月31日，有37,541,093可用于根据2020年综合激励计划颁发奖励的A类普通股以及19,583,879根据我们的ESPP可供发行的股票。公司首席执行官经董事会批准后，决定单位的参与和分配。2020年综合激励计划下的奖励通常授予6几个月后4年限，一般适用于悬崖归属或分级归属。奖励不具有不可没收的股息或股息等价物的权利。
公司采用了激励性薪酬追回政策，以帮助确保根据准确的财务结果和根据激励目标正确计算业绩来支付或奖励激励性薪酬。
非限制性股票期权
截至2023年12月31日的年度非合格股票期权活动摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 加权平均行权价 | | 加权平均剩余合同期限(年) | | 聚合内在价值 | |
| 期初未清偿债务 | | 10,982,094 | | | $ | 6.91 | | | | | | |
| 获奖 | | — | | | — | | | | | | |
| 被没收 | | (216,668) | | | 4.96 | | | | | | |
| 期末未清偿债务 | | 10,765,426 | | | $ | 6.95 | | | 8年零9个月 | | $ | 2,449 | | |
| | | | | | | | | |
| 可在期限结束时行使 | | 3,643,124 | | | $ | 7.39 | | | 8年零4个月 | | $ | 612 | | |
限制性股票和限制性股票单位
截至2023年12月31日的年度限制性股票单位活动摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 董事RSU | | 员工回复单位 | | | | 加权平均授出日每股公允价值 |
| 期初未归属 | 155,897 | | | 5,245,595 | | | | | $ | 4.44 | |
| 获奖 | 679,053 | | | 29,823,563 | | | | | 0.92 | |
| 既得 | (133,626) | | | (1,448,339) | | | | | 4.58 | |
| 被没收 | — | | | (1,329,962) | | | | | 1.62 | |
| 期末未归属 | 701,324 | | | 32,290,857 | | | | | $ | 1.29 | |
2021年8月4日，公司授予美元2.0作为同日签订的附函协议的一部分，向首席执行官提交了100万固定价值RSU。赠款的规定服务期限为授予日期至归属日期2022年1月31日之间的一段时间，与赠款相关的补偿成本在服务期限内按比例摊销。这项授予被记为债务分类奖励，因为这项义务是基于义务开始时已知的固定货币金额，将根据授予日期(发生在2022年1月31日)之前30个连续交易日内公司普通股的成交量加权平均交易价，用我们的普通股数量可变的普通股进行结算。
ESPP
我们的ESPP允许符合条件的员工将其基本收入的一部分用于季度购买我们的普通股。购买价格是85股票发行期最后一个营业日股票公允市值的%。根据我们的员工持股计划发行的股份数目为416,121截至2023年12月31日的年度。
其他基于份额的薪酬数据
本公司在截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的四个年度的综合(亏损)收益和综合(亏损)收益报表中，根据2020年综合激励计划和ESPP在服务成本与一般和行政费用之间分配了基于股票的薪酬支出，具体如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
| 服务成本 | $ | 5,532 | | | $ | 3,351 | | | $ | 2,618 | | | |
| 一般和行政 | 12,486 | | | 11,732 | | | 15,392 | | | |
| 基于股票的薪酬总额 | $ | 18,018 | | | $ | 15,083 | | | $ | 18,010 | | | |
曾经有过$42.1百万截至2023年12月31日，与预计将在加权平均期间内确认的未确认赔偿有关的未确认补偿成本1年零8个月.
16. 员工福利计划
本公司根据《国税法》第401(K)节的规定发起一项利润分享计划。该计划涵盖符合条件的雇员，并规定在雇员工资延期的某些限制下，雇主可自由支配的缴费和相应的缴费。在截至2023年12月31日、2022年和2021年的期间，利润分享费用并不重要。
17. 基本和稀释后每股亏损和每股收益
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的三个年度，基本和稀释后每股亏损和每股收益计算如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (千美元，不包括股票数量和每股数据) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 计算(亏损)每股收益的分子 | | | | | |
| 净(亏损)收益 | $ | (91,697) | | | $ | (572,912) | | | $ | 102,080 | |
| 计算(亏损)每股收益的分母 | | | | | |
| 加权平均流通股数量 - Basic | 645,134,657 | | 638,925,689 | | 651,006,567 |
| 基于股票的薪酬效应 | — | | — | | 519,224 |
| 加权平均流通股数量 - 稀释 | 645,134,657 | | 638,925,689 | | 651,525,791 |
| (亏损)每股收益 - 基本和稀释后收益： | | | | | |
| 每股净(亏损)收益--基本 | $ | (0.14) | | | $ | (0.90) | | | $ | 0.16 | |
| 每股净(亏损)收益-稀释后收益 | $ | (0.14) | | | $ | (0.90) | | | $ | 0.16 | |
每股收益是根据当时已发行普通股的加权平均数计算的。
截至2021年12月31日止年度，我们已从每股摊薄净收益的计算中剔除本应具有反摊薄作用的工具，包括(I)58,500,000未清偿认股权证；(Ii)100,000,000高级可转换实物期权转换后可能发行的股份；及(Iii)12,404,080未归属的方正股份。此外，我们已在计算2020年综合激励计划内的稀释每股净收益奖励时，将其效果排除在4,935,228截至2021年12月31日的年度。
在截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度，潜在摊薄证券被排除在每股摊薄净亏损的计算之外，因为考虑到公司发生的亏损，它们的影响将是反摊薄的。因此，用于计算基本每股净亏损和稀释后每股净亏损的加权平均流通股数量是相同的。
18. 关联方交易
所附综合(亏损)收益表和综合(亏损)收益表包括截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的相关各方支出和收入如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 一般和行政 | 332 | | | (65) | | | 479 | |
| 关联方总费用 | $ | 332 | | | $ | (65) | | | $ | 479 | |
所附资产负债表包括预付费用#美元。36万元和零截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日的相关方。
在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度内，关联方交易包括：
•该公司通过一家由Hellman&Friedman LLC的关联公司控制的公司获得专属管理服务和保险经纪。
•本公司向Hellman&Friedman LLC的一家附属公司报销合理的自付费用，包括旅行、住宿、餐饮和任何类似费用。
•本公司从Abacus Insights，Inc.购买软件许可证。
•该公司从Hellman&Friedman LLC控制的公司购买客户服务软件。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
不适用。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，根据修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)条评估了我们的披露控制和程序的有效性。在设计和评估披露控制和程序时，我们的管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外，由于所有控制系统的固有局限性，任何控制评估都不能绝对保证不会发生因错误或舞弊而导致的错误陈述，或保证公司内部的所有控制问题和舞弊事件(如果有)都会被发现。此外，披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，我们的管理层必须运用其判断来评估可能的控制和程序相对于其成本的好处。
基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2023年12月31日，我们的披露控制和程序有效，可以提供合理的保证，确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求我们披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并且这些信息经过积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出有关所需披露的决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责按照《交易法》第13a-15(F)和15(D)-15(F)条的规定，建立和维持对财务报告的充分内部控制。财务报告内部控制是指由我们的首席执行官和首席财务官或执行类似职能的人员设计或监督的程序，并由公司董事会、管理层和其他人员实施，以根据公认的会计原则就财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证，包括以下政策和程序：(1)与保持合理详细、准确和公平地反映我们资产的交易和处置的记录有关的政策和程序；(2)提供合理保证，确保按需要记录交易，以便根据公认会计原则编制财务报表，并且我们的收入和支出仅根据我们管理层和董事的授权进行，以及(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置我们的资产提供合理保证。
由于固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能会因为条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
在管理层的监督和参与下，我们根据以下准则对财务报告内部控制的有效性进行了评估：内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布。基于这一评估，我们的管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自2023年12月31日起有效。本公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所审计，如本文所述。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年12月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
项目9B。其他信息
在截至2023年12月31日的三个月内，我们的高级职员或董事通过或已终止任何购买或出售我们证券的合同、指示或书面计划，旨在满足规则10b5-1(C)或任何“非规则10b5-1交易安排”的积极防御条件。
2024年3月1日，道尔顿先生将接替戴尔·怀特成为公司的总裁和首席执行官。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用
第三部分
项目10. 董事、行政人员及企业管治
截至本年度报告10-K表格的日期，本公司的行政人员和董事，以及他们各自的年龄和职位如下：
行政人员
| | | | | | | | |
| 名字 | 年龄 | 在多平面上定位 |
| 戴尔·A·怀特 | 68 | 董事首席执行官总裁 |
| 詹姆斯·M·海德 | 58 | 常务副总裁总裁兼首席财务官 |
| 杰弗里·A·多克托罗夫 | 55 | 常务副秘书长兼总法律顾问总裁 |
| 迈克尔·C·金 | 58 | 高级副总裁&首席信息官 |
| 卡罗尔·H·纳特 | 47 | 高级副总裁&首席人事官 |
董事
| | | | | | | | | | | |
| 名字 | 年龄 | 在多平面上定位 | 主要专业/职业 |
| 马克·H·塔巴克 | 74 | 董事会非执行主席 | 多计划公司前首席执行官 |
| 艾伦·R·索普 | 53 | 领衔独立董事 | Hellman&Friedman LLC合伙人 |
| 迈克尔·K·阿塔尔 | 31 | 董事 | Hellman&Friedman LLC负责人 |
| 格伦·R·奥古斯特 | 62 | 董事 | 橡树山顾问公司创始人兼首席执行官 |
| 理查德·A·克拉克 | 73 | 董事 | Good Harbor安全管理公司首席执行官 |
| 小安东尼·科拉卢卡 | 57 | 董事 | 总裁，Colaluca Business Advisors，LLC |
| C.马丁·哈里斯 | 67 | 董事 | 得克萨斯大学奥斯汀分校戴尔医学院健康企业高级副总裁兼首席商务官 |
| 朱莉·D·克拉普斯坦 | 69 | 董事 | Availity，LLC前首席执行官 |
| 迈克尔·S·克莱恩 | 60 | 董事 | M.Klein and Company，LLC创始人兼管理合伙人 |
| P.亨特·菲尔布里克 | 44 | 董事 | Hellman&Friedman LLC合伙人 |
| 约翰·M·普林斯 | 56 | 董事 | 奥普图姆前首席运营官 |
2024年1月4日，公司宣布了一项继任计划，特拉维斯·道尔顿将于2024年3月1日(首席执行官交接日)接替怀特先生，成为公司的总裁和首席执行官。
公司现任总裁兼首席执行官怀特先生预计将继续担任总裁和首席执行官，直至道尔顿先生于首席执行官交接日被任命为止，并将与道尔顿先生密切合作，确保平稳过渡。在首席执行官交接日，怀特先生仍将是公司的雇员，并被任命为董事会执行主席。
此外，公司董事会非执行主席马克·塔巴克将辞去这一职务，从首席执行官交接日起生效。塔巴克先生将继续担任董事会成员。
表格10-K第10项所要求的所有其他信息将包括在我们提交给证券交易委员会的2024年委托书中，该委托书与我们2024年年度股东大会的委托书征集有关，并通过引用并入本文。2024年委托书将在与本报告相关的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会。
项目11. 高管薪酬
表格10-K第11项所要求的信息将包括在我们的2024年委托书中，并以引用的方式并入本文。
项目12.某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
表格10-K第12项所要求的信息将包括在我们的2024年委托书中，并以引用的方式并入本文。
第13项：某些关系和关联交易，以及董事独立性
表格10-K第13项所要求的信息将包括在我们的2024年委托书中，并以引用的方式并入本文。
项目14.主要会计费用和服务
表格10-K第14项所要求的信息将包括在我们的2024年委托书中，并以引用的方式并入本文。
第IV部
项目15.物证、财务报表附表
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| | 以引用方式并入 |
| 展品编号 | 描述 | 表格 | 文件编号 | 展品 | 提交日期 | 随函存档 |
| 2.1 | 协议和合并计划，日期为2020年7月12日，由丘吉尔资本公司III、音乐合并第一子公司、音乐合并第二子公司、北极星母公司和北极星投资控股公司之间达成。 | 8-K | 001-39228 | 2.1 | 2020年7月13日 | |
| 2.2 | 2023年5月8日由多计划公司、多计划公司、巴比伦收购公司签署的单位购买协议，使Science LLC、其中列出的卖方和其中指定的卖方代表受益。 | 8-K | 001-39228 | 2.1 | 2023年5月9日 | |
| 3.1 | 第二次修订和重新颁发的《多计划公司注册证书》. | 8-K | 001-39228 | 3.1 | 2020年10月9日 | |
| 3.2 | 修订和重新制定多计划公司章程. | 8-K | 001-39228 | 3.2 | 2020年10月9日 | |
| 4.1 | A类普通股证书样本. | 8-K | 001-39228 | 4.1 | 2020年10月9日 | |
| 4.2 | 担保证书样本（包括在附件4.3中）. | | | | | |
| 4.3 | 大陆股票转让与信托公司与丘吉尔资本公司之间的认股权证协议，日期为2020年2月13日 | 8-K | 001-39228 | 4.1 | 2020年2月19日 | |
| 4.4 | 授权书样本(附于附件4.5) | | | | | |
| 4.5 | 大陆股票转让与信托公司与丘吉尔资本公司之间的权证协议，日期为2020年10月8日. | 8-K | 001-39228 | 4.5 | 2020年10月9日 | |
| 4.6 | 契约，日期为2020年10月8日，由丘吉尔资本公司III和全国协会威尔明顿信托公司之间签订. | 8-K | 001-39228 | 4.6 | 2020年10月9日 | |
| 4.7 | 2027年到期的6.00%/7.00%可转换高级实物期权票据的表格(包括在附件4.6中). | | | | | |
| 4.8 | 契约，日期为2020年10月29日，由MPH Acquisition Holdings LLC(其中指定的担保人)和Wilmington Trust(全国协会)之间签订. | 8-K | 001-39228 | 4.1 | 2020年10月30日 | |
| 4.9 | 2028年到期的5.750厘优先债券表格(载于附件4.8). | | | | | |
| 4.10 | 契约，日期为2021年8月24日，由MPH Acquisition Holdings LLC、其担保方和全国协会威尔明顿信托公司签署. | 8-K | 001-39228 | 4.1 | 2021年8月25日 | |
| 4.11 | 2028年到期的5.50%高级担保票据格式(载于附件4.10). | | | | | |
| 4.12 | 根据1934年《证券交易法》第12条登记的注册人证券说明. | 10-K/A | 001-39228 | 4.16 | 2021年3月25日 | |
| 10.1 | 投资者权利协议，日期为2020年7月12日，由丘吉尔资本公司III、北极星投资控股公司、丘吉尔赞助商III有限责任公司、Hellman&Friedman Capital Partners VIII，L.P.、沙特阿拉伯王国公共投资基金以及其中提到的其他各方签署. | 8-K | 001-39228 | 10.1 | 2020年7月13日 | |
| 10.2 | 投资者权利协议的第1号修正案，日期为2022年1月31日，由多计划公司和协议其他各方之间签署。 | 8-K | 001-39228 | 10.2 | 2022年1月31日 | |
| 10.3 | 投资者权利协议的第2号修正案，日期为2023年12月28日，由多计划公司和协议其他各方之间签署。 | 8-K | 001-39228 | 10.1 | 2023年1月4日 | |
| 10.4 | 修订和重新签署的保荐人协议，日期为2020年7月12日，由丘吉尔资本公司III、丘吉尔保荐人III LLC和其他各方签署. | 8-K | 001-39228 | 10.5 | 2020年7月13日 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 以引用方式并入 |
| 展品编号 | 描述 | 表格 | 文件编号 | 展品 | 提交日期 | 随函存档 |
| 10.5 | 私募认购权证丘吉尔资本公司III和丘吉尔赞助商III LLC之间的购买协议. | S-1 | 333-236153 | 10.6 | 2020年1月29日 | |
| 10.6 | 截至2020年7月12日，丘吉尔资本公司III和沙特阿拉伯王国公共投资基金之间的共同认购协议. | 8-K | 001-39228 | 10.2 | 2020年7月13日 | |
| 10.7 | 其他共同认购协议格式. | 8-K | 001-39228 | 10.3 | 2020年7月13日 | |
| 10.8 | 可转换认购协议的格式. | 8-K | 001-39228 | 10.4 | 2020年7月13日 | |
| 10.9 | 信贷协议，日期为2021年8月24日，由MPH收购公司1、MPH收购控股有限公司、不时的共同义务人、不时的贷款人和信用证发行人以及作为行政代理、抵押品代理、Swingline贷款人和信用证发行人的Goldman Sachs LLC签署. | 8-K | 001-39228 | 10.1 | 2021年8月25日 | |
| 10.10# | 日期为2023年6月15日的信贷协议的第1号修订协议，日期为2021年8月24日，由MPH收购公司1、MPH收购控股有限公司、其不时的共同义务人、贷款人和信用证发行人以及作为行政代理、抵押品代理、Swingline贷款人和信用证发行人的Goldman Sachs LLC之间签署。 | 10-Q | 001-39228 | 10.1 | 2023年8月3日 | |
| 10.11# | 多计划公司2020综合激励计划. | S-8 | 333-251250 | 4.1 | 2020年12月10日 | |
| 10.12# | 2020年综合激励计划下董事限售股奖励形式. | 10-K | 001-39228 | 10.12 | 2021年3月16日 | |
| 10.13# | 2020年综合激励计划下员工限制性股票奖励表格. | 10-K | 001-39228 | 10.13 | 2021年3月16日 | |
| 10.14# | 2020年综合激励计划下限制性股票奖励的形式. | 10-K | 001-39228 | 10.14 | 2021年3月16日 | |
| 10.15# | 2020年综合激励计划下的期权奖励形式. | 10-K | 001-39228 | 10.15 | 2021年3月16日 | |
| 10.16# | 2020年综合激励计划下的股票奖励协议格式。 | 8-K | 001-39228 | 10.3 | 2022年1月31日 | |
| 10.17# | 2020年综合激励计划下的绩效单位奖励协议格式。 | | | | | X |
| 10.18# | 多计划公司员工购股计划。 | S-8 | 333-271794 | 4.1 | 2023年5月10日 | |
| 10.19#+ | 修订和重新签署的雇佣协议，日期为2016年5月5日，由Mark Tabak、Polaris Investment Holdings，L.P.和Multiplan，Inc. | 8-K | 001-39228 | 10.13 | 2020年10月9日 | |
| 10.20# | 修订和重新签署的雇佣协议，日期为2016年5月5日，由戴尔·怀特、北极星投资控股公司、L.P.和Multiplan，Inc. | 8-K | 001-39228 | 10.15 | 2020年10月9日 | |
| 10.21# | 邀请函，日期为2023年2月27日，由多重计划公司和杰弗里·多克托罗夫共同撰写。 | 8-K | 001-39228 | 10.10 | 2023年3月3日 | |
| 10.22# | 董事与军官赔付协议书的格式. | 8-K | 001-39228 | 10.17 | 2020年10月9日 | |
| 10.23# | Mark H.Tabak和Multiplan，Inc.之间的附函，2021年8月4日生效，修订由Multiplan，Inc.的Tabak先生和Polaris Investment Holdings，L.P.之间修订和重新签署的雇佣协议。 | 8-K | 001-39228 | 10.1 | 2021年8月6日 | |
| 10.24# | 就业协议，日期为2021年11月15日，由多计划公司和詹姆斯·海德签署。 | 8-K | 001-39228 | 10.1 | 2021年11月16日 | |
| 10.25# | 就业协议，日期为2022年1月31日，由多计划公司和戴尔·怀特签署。 | 8-K | 001-39228 | 10.1 | 2022年1月31日 | |
| 10.26# | 信件协议，日期为2023年12月28日，由多计划公司和戴尔·怀特签署。 | 8-K | 001-39228 | 10.2 | 2024年1月4日 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 以引用方式并入 |
| 展品编号 | 描述 | 表格 | 文件编号 | 展品 | 提交日期 | 随函存档 |
| 10.27# | 雇佣协议，日期为2023年12月28日，由MultiPlan Corporation和Travis Dalton签订。 | 8-K | 001-39228 | 10.3 | 2024年1月4日 | |
| 21.1 | 附属公司名单. | | | | | X |
| 23.1 | 普华永道有限责任公司同意. | | | | | X |
| 31.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的《证券交易法》规则13-a - 14（a）对首席执行官进行认证. | | | | | X |
| 31.2 | 根据《证券交易法》第13-a - 14（a）条（根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节）对主要财务官进行认证. | | | | | X |
| 32.1 | 根据18 U.S.C.根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的第1350条. | | | | | X |
| 32.2 | 根据18 U.S.C.根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的第1350条. | | | | | X |
| 97 | 追回政策。 | | | | | X |
| 101 | 以下财务信息来自MultiPlan Corporation截至2023年12月31日的10-K表格年度报告，格式为内联XBRL（可扩展的商业报告语言）包括：（i）合并资产负债表，（ii）合并（亏损）收益表和综合（亏损）收益表，（iii）股东权益变动表，（iv）综合现金流量表;及（v）综合财务报表附注。 | | | | | X |
| 104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。 | | | | | X |
+ 根据S-K法规第601（b）（2）条的规定，本协议的附表和附件已被省略。任何遗漏的时间表和/或证据的副本将根据要求提供给SEC。
#签署管理合同或补偿计划或安排。
项目16.表格10-K摘要
无
签名
根据《1934年证券交易法》第13条或第15（d）条的要求，登记人已于2024年2月29日正式授权以下签名人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | |
| 多计划管理公司 |
| | | |
| 发信人： | /S/戴尔·A·怀特 | |
| | 姓名： ·戴尔·A·怀特 | |
| | 职务： 首席执行官(首席执行官)和董事 | |
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已于下列日期以下列人员的身份签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
| /S/戴尔·A·怀特 | | 首席执行官(首席执行官)和董事 | | 2024年2月29日 |
| 戴尔·A·怀特 | | |
| | | | |
| /S/詹姆斯·M·海德 | | 常务副总裁兼首席财务官
(首席财务官) | | 2024年2月29日 |
| 詹姆斯·M·海德 | | |
| | | | |
| /S/杰拉尔德·J·科泽尔 | | 高级副总裁与首席会计官
(首席会计主任) | | 2024年2月29日 |
| Gerald J. Kozel | | |
| | | | |
| /s/ Mark H. Tabak | | 董事会非执行主席 | | 2024年2月29日 |
| 马克·H·塔巴克 | | |
| | | | |
| /s/ Allen R.索普 | | 领衔独立董事 | | 2024年2月29日 |
| 艾伦·R·索普 | | |
| | | | |
| Michael K.阿达勒 | | 董事 | | 2024年2月29日 |
| 迈克尔·K·阿塔尔 | | |
| | | | |
| /S/格伦·R·奥古斯特 | | 董事 | | 2024年2月29日 |
| 格伦·R·奥古斯特 | | |
| | | | |
| 理查德·A.克拉克 | | 董事 | | 2024年2月29日 |
| 理查德·A·克拉克 | | |
| | | | |
| /a/小安东尼·科拉卢卡 | | 董事 | | 2024年2月29日 |
| 小安东尼·科拉卢卡 | | |
| | | | |
| /S/C.马丁·哈里斯 | | 董事 | | 2024年2月29日 |
| C.马丁·哈里斯 | | |
| | | | |
| /S/朱莉·D·克拉普斯坦 | | 董事 | | 2024年2月29日 |
| 朱莉·D·克拉普斯坦 | | |
| | | | |
| /S/迈克尔·S·克莱恩 | | 董事 | | 2024年2月29日 |
| 迈克尔·S·克莱恩 | | |
| | | | |
| /S/P.亨特·菲尔布里克 | | 董事 | | 2024年2月29日 |
| P.亨特·菲尔布里克 | | |
| | | | |
| /S/约翰·M·普林斯 | | 董事 | | 2024年2月29日 |
| 约翰·M·普林斯 | | |
