2023 年第四季度投资者演示文稿改变世界将物料从港口运送到家的方式。叉车燃料电池附件附录 99 本演示文稿包括受重要风险和不确定性影响的前瞻性评论。它还可能包含不符合美利坚合众国普遍接受的会计原则（GAAP）的财务指标。有关可能导致实际业绩与本演示文稿中信息存在重大差异的因素以及财务指标与公认会计原则进行核对的信息，请参阅海斯特-耶鲁在表格 8-K（当前）、10-Q（季度）和10-K（年度）上提交的报告。过去的表现可能无法代表未来的业绩。以下幻灯片中提及的前瞻性信息自公司最新财报和电话会议（2024年2月28日）起生效。本演示文稿中的任何内容都不应解释为重申或否定截至该日提出的前景。本演示文稿不是出售要约或征集购买海斯特-耶鲁任何证券的要约。安全港声明和披露 2 2023 年第四季度季度概述 4 一家拥有三项业务的公司，每家公司都提供全套产品和服务海斯特-耶鲁物料搬运（纽约证券交易所代码：HY）叉车核心业务 1 BOLZONI 附属业务 2 NUVERA 燃料电池业务 3 F O R E A C H B U S I N E S 董事会 n 首席执行官关于损益和资产负债表 n 量身定制的激励计划
关键要点——2023年第四季度5财年展望较高预计营业利润较高同比库存强劲预计现金流大幅减少与同比净收益相比显著增长财务杠杆率从22年第四季度的71％下降55％债务占总资本的比例增加用于降低债务水平的现金流健康积压增加价值：平均销售价格/积压单位+16％ 较前期缩短交货时间比23年第三季度减少8％ 预计24财年与上年同期相比的预订量增长业绩10亿美元收入+4% 与 4,870 万日元的营业利润对比 4,870 万日元的营业利润 +146% 对比 2,520 万日元净收入 +232%，上年同期 HY HY 叉车 (1) Nuvera (1) 2023 年第四季度第四季度差异 2023 年第四季度出货量 23,600 27,100 (3,500) 收入 1,027.2 美元 $985.2 $42.0 $981.5 $0.2 营业利润 (亏损) 48.7 美元 28.9 美元 54.2 美元 2.6 美元（8.0 美元）净收入 25.2 美元 7.6 美元 17.6 美元---------EBITDA (2) 61.4 32.7 美元 28.7 美元 64.5 美元 4.8 美元（7.8 美元）分部合并（百万美元）2023年第四季度与上年相比的业绩 ________ (1) 这些实体是独立列报的，因此不与合并后的总和财务信息。(2) 息税折旧摊销前利润是非公认会计准则指标，不应孤立地考虑，也不能作为公认会计原则指标的替代品。参见附录中的非公认会计准则解释和与公认会计原则的相关对账，从第55页开始。（3）820万美元，扣除140万美元的税款。6 • 收入：10亿美元，同比增长5％-价格上涨、货币影响、销售结构变化和零件销售，部分被单位销量的减少所抵消 • 营业利润：同比增长99％-有利的性价比和销售组合，部分被较高的员工相关收入所抵消成本，包括激励性薪酬包含960万美元（3），这主要是由于23年第四季度股价上涨对股票组成部分的影响——营业利润率为5.5％；62叉车同比增量利润率百分比 • 收入：8700万美元，同比下降5％ • 营业利润：同比增长60万美元，其中包括出售业务亏损240万美元——不包括同比销售亏损、运营费用增加导致的营业利润同比大幅下降——由于汇率效应和价格上涨被混合变化、销量减少和材料成本上涨所抵消 BOLZONI • 收入：20万美元；相比同比下降——收入下降归因于汇率效应和价格上涨减少发动机出货量 • 营业损失：与去年同期相比较低——美国政府的资助使产品开发成本降低用于燃料电池研发-较低的支出被收入下降所抵消 NUVERA FUEL CELLS 截至23年12月31日的季度现金和债务状况：• 约7900万美元的现金 • 未使用的借款能力约为2.7亿美元 • 持续的营运资本削减和成本控制重点 • 2023年第四季度派发的股息：560万美元；2023财年2230万美元 • 营运资金占销售额的百分比：19％；目标15％-减少库存仍然是2023年第四季度资本的关键优先事项分配 415 55% 30% 40% 50% 70% 80% 100 200 300 400 500 2020 Q4'20 Q4'20 Q2'2021 Q4'21 Q4'21 Q2'22 Q4'22 Q2'23 Q2'23 Q4'23 Q4'23 Q4'23 Q4'23 Q4'23年第四季度净负债占资本总额的百分比资本改善VS.22 年第三季度 PEAK 7（百万美元）4 21 210 210 90 50 100 150 200 250 350 2024 2025 2026 2027 2028 美国欧洲、中东和非洲 FILO-ABL (2) 债务到期日 300 225 15 (1) ABL (3) TLB (4) (百万美元) (1) 摊销本金：每年约 220 万美元 (2) ABL 融资机制下新一批到期的循环贷款 2024年5月 (3) ABL：资产支持贷款2026年6月到期 (4) TLB：定期贷款，2028年5月到期的最后一笔款项没有大量的短期债务到期预计合并营业利润将增加；2024年可比净收入展望 8 • 销售活动与预测的23财年相比有所改善 • 销售额增加被开发成本增加所抵消，从而实现可比的同比经营业绩 • 随着附件数量的增加和传统产品的逐步淘汰，预计收入与23财年相比略有改善 • 由于产品利润率和制造效率的提高抵消了材料和运营成本的增加，预计营业利润同比增长可比收入；与23财年的强劲相比，预计营业利润将增长。由于所得税支出的增加，净收入与23财年相当：• 固定价格积压的强劲利润率推动了上半年的利润增长 • 由于关税豁免到期以及2024年价格具有竞争力的订单的发货，收入和产量及出货率预计将增加 • 预计与23财年相比营业利润增长——由于销量增加，性价比良好，下半年营业利润同比大幅增长。-预计24年下半年营业利润同比大幅增长。从关税豁免到期、订购的卡车的装运情况与上半年相比有所缓和2024 年更具竞争力的定价环境和产品组合换档叉车 BOLZONI NUVERA FUEL CELLS 24财年合并燃料电池
公司概述和战略图片占位符使用与幻灯片1相同的图片；混合所有品牌/解决方案 10 一家拥有三项业务的公司，每家公司都提供全套产品和服务海斯特-耶鲁物料搬运（纽约证券交易所代码：HY）叉车核心业务1 BOLZONI附件业务2收入4,118美元营业利润209美元净收入126美元美洲 70.4% JAPIC* 4.9% 欧洲 19.9% ~ 0% NUVERA Bolzoni 4.8% NUVERA Bolzoni 4.8% 燃料电池业务 3 2023 财年按细分市场划分的合并财务销售额 *JAPIC：日本、亚太地区、印度、中国（百万美元）2023 财年材料领域的全球领导者搬运解决方案全球员工 • 叉车：7,200 • Bolzoni：1,200 • Nuvera：200 全球行业覆盖范围 • 行业应用重点 • 全系列 1 至 5 级叉车 • 集成技术 • 全系列附属装置和动力选项，包括燃料电池区域运营 • 重点设计中心 • 区域生产和零部件中心 • 每年售出 100,000 多辆卡车本地销售和服务 • HY 和有能力的双品牌经销商的商业模式保持一致 • 以客户为中心的创业经销商-~900 个经销商地点-约 3,100 个销售额专业人士-约 10,600 名技术人员为全球、区域和本地客户提供服务叉车生产和零件叉车设计 Bolzoni 生产与设计 Nuvera 生产与设计 11 4,500 磅 C A P A C I T Y 100 多年的领先创新和卓越运营 12 100,000 磅以上 12 个夹子多托盘旋转叉全系列产品、动力选项和解决方案 1 级 2 级 3 级 4 级 5 级大型卡车：8 至 52 吨 *CB：平衡卡车电动内燃机 (ICE) 等级 1 级 5 CB* 仓库设备平衡器电池/燃料电池 ICE 技术解决方案电动/氢气内燃 (ICE) 电源选项附件
以技术为导向的物料搬运解决方案解决客户最棘手的问题专注的业务组合和长期增长能力投资论文 13 个有吸引力的全球市场支持我们 3 个业务的稳健长期增长潜力加速财务业绩推动增值资本配置氢燃料电池解决方案多样化的节能产品组合 14 服务和技术能力增强核心并加速业绩所有业务的明确的长期战略使利益相关者得以实现成功 • 客户 • 经销商 • 供应商 • 员工 • 股东管理激励措施与长期价值创造和股东成功相一致发展核心 • 通过经济引擎实现增长-通过行业扩张实现增长增强竞争优势 • 进化服务解决方案促进核心增长 • 革命性技术解决方案加速增长 • 为未来增长增加核心GDP+增长地位 • 增加资本配置 • 投资战略计划 •将燃料电池技术商业化独特的商业模式 15 优化资本部署：• 独立经销商网络 • 独立供应商 • 融资部门（合资企业）资本效率投资：• 模块化、可扩展的产品平台 • 制造足迹优化 • “重心” 供应商专注于专业领域的投资，而不是需要高资本持有成本的投资 *ROTCE：总资本回报率财务目标 > 20% ROTCE* 7% 的营业利润率以高回报为目标的有效资本部署 16经过优化，可通过我们的三大业务提供以客户为中心的解决方案运营结构客户 • 全球 • 完整产品线 • 解决最大的痛点 • 最佳解决方案 • 客户服务纪律严明的员工、思想和行动分销 • 独家独立经销商 • 向主要客户直接销售 • 专注于：− 份额增长 − 充分挖掘市场潜力内部能力 • 模块化、可扩展平台 • “重心” 供应商 • 优化制造足迹 • 以客户为中心的售后基础设施
电气化燃料电池和智能电池信息即服务遥测和数据服务低成本竞争模块化、可扩展平台 17 个全球大趋势加速增长生产率的行业特定应用方法员工安全操作员辅助和 AGV* 劳动力短缺自动化 TE CH N O LO G Y SO LV IN G C H AL LE N G ES 长期增长率受市场变化和 HY 独特能力的支持 * 自动导引车叉车越来越多地影响我们生活的方方面面 18 种产品处理量很多叉车到达最终客户手中的次数叉车是我们生活中不可或缺的注意：叉车触摸量是估算值。实际使用量可能因细分市场和客户而异的地理和产品平衡全球分销实力推动市场份额成为独立分销叉车业务的领导者加速增长的五项核心战略，每项战略都得到战略项目的支持我们的经济引擎驱动复合增长 19 按服务量计算的大型叉车数量规模经济提供最低的拥有成本，同时提高客户的生产力成为提供以行业和客户为中心的解决方案的领导者成为燃料电池及其应用领域的领导者成为附件业务的领导者 NUVERA BOLZONI 适应性强、敏捷、能解决问题的特定业务特定企业、叉车、Bolzoni 和 Nuvera 项目商业学科和新产品 • 定价 • 技术解决方案-自动化-绿色能源收入增长市场增长和技术创新 • 模块化、可扩展的产品 • 基于解决方案的行业方法 20 以严格执行为重点资本效率和供应商优化 • “重心” 供应商 • 制造足迹优化智能投资 • 独立分配 • 合作伙伴合作利润增长资本部署/现金生成将战略与业务内的关键项目联系起来，实现增长目标项目
BOLZONI NUVERA FUEL CELLSLIFT TRUCK 21 中央和区域结构 • 模块化、可扩展的平台 • 应对客户挑战的行业方法和解决方案技术 • 利用 HY 分销网络 1 家公司，3 家协同业务以利润率和现金为重点执行增长战略长期财务目标收入增长 GDP ++ • 全球市场扩张 • 技术即服务 • 采用燃料电池进行电气化运营利润率 7% 销售额 • 模块化和可扩展汽车 • 定价敏捷性 • 技术解决方案 • 固定成本优化营运资本 15% 销售额 • 供应链和运营优化 • 先进信息系统 • 库存效率重点 ROTCE > 20% • 增加和稳定的营业利润 • 增加的资本配置 • 高效的资本基础 23 所有为实现长期目标做出有意义贡献的企业战略执行加速进展 + = 实现长期目标、维持业绩、加强现金流重点重要机会保持 24 收入营运资金销售百分比 (1) 运营利润率 ROTCE (1) 实现目标 • 模块化、可扩展的产品 • 特定行业的解决方案 • 定价灵活性和成本管理 • 优化的生产和供应 • 先进的技术和服务保持业绩 • 终端市场随着全球消费的增长而增长 • 高价值产品自动化和燃料电池领域的领导地位 • 优化的成本结构吸收了商业周期 • 高效的供应链最大限度地减少了库存运输 • 对高效资产基础的投资纪律 0 2,000 4,000 2019 2021 2023 年未来 GDP++ 0% 10% 15% 20%25% 2019 2021 2022 2023 年 15% 未来目标 (6%) (4%) (2%) 0% 2% 4% 6% 8% 7% 目标 (30%) (20%) (10%) 0% 10% 20% 30% 维持在 20% + 注意：2021/2022年业绩受全球供应链中断的负面影响 (1) 营运资金百分比销售和ROTCE是非公认会计准则指标，不应孤立考虑，也不能作为公认会计准则指标的替代品。从第55页开始，参见附录中的非公认会计准则解释和与公认会计原则指标的相关对账。2019 2020 2021 2022 2023 未来 2019 2020 2021 2023 未来 2019 2021 2022 2023 未来
产生稳定的现金流并进行严格的投资增值资本配置框架 25 高效的固定成本利用率有效的营运资本管理资本生产率降低杠杆率燃料增长和效率收购能力例行还本付息资本支出 ~ 等于折旧研发产品线演变可靠的股息反映了商业信心强劲的运营现金流过剩的自由现金流持续使用现金关注资产负债表的实力和灵活性 ROTCE 目标：> 20% 额外股东回报 • 新兴氢经济的领导者 • 有望实现盈亏平衡的交易量 • 重要的合作机会燃料电池增长业务促进了持续强劲的核心财务业绩我们的长期价值创造之路 26 + 估值乘数营业利润和利润率>3.5亿美元/7% 收入>50亿美元运营现金>3亿美元未来营业利润和利润率2.09亿美元/5.1% 营收41亿美元运营现金1.51亿美元2023财年收入增长 GDP++ 营业利润 7% 销售营运资金 15% 销售额 Nuvera 燃料电池ROTCE > 20% 创新、纪律严明、注重长期的公司 HY-稳健的长期投资选择 27 • 成熟的行业提供持续的增长潜力 • 高进入壁垒 • 通过新产品/技术和市场渗透创造利润 • 强大的运营现金创造潜力 • 风险/科技行业提供巨大的增长机会 • 燃料电池领域的下一代技术/专利 • 为未来而建 • 专注于短期增加收入结合创新和纪律创造强劲成果提高股东价值燃料电池业务叉车及附件业务叉车业务
29 跨地区和产品类别实现多元化加速财务业绩 3.1 2.7 2.9 3.9 2019 2021 2022 2023 年叉车收入 • 强劲的复苏和增长趋势 • 改善性价比 • 提高按类别划分的现金流单位收入 23% 1 类电动 11% 2 类电动 7% 3 类电动 8% 4 级 ICE 5 ICE 51% 营业利润率 2.7% 3.2% (3.0%) (0.3%) 5.9% (4%) (2%) 2% 4% 6% 2019 年 2021 年 2022 年 2023 年目标 7% 来源：公司 2023 财年单位收入（B 美元）工业公司 22% 全线全球叉车制造商服务于不同的终端市场 16% 服务、租赁和其他电动装置售后市场 6% 独立经销商 30 收入多元化 2023 年按产品划分的叉车销售额 _______________________ (1) 包括占总销售额10％的大型卡车销售。(2) 代表按行业划分的海斯特-耶鲁北美叉车单位出货量。2023 年按终端市场划分的零售叉车出货量 (2) (1) 2023 年叉车分销渠道组合 81% 19% 主要客户食品和饮料 16% 37% 零售和耐用品物流 25% ICE 46% 32% 安装的大型叉车底盘驱动部件销售量约为1,008万辆 @ 12/31/23HY 2023 财年销量约为102.2万辆叉车销量 1,182 1,395 1,538 1,507 1,638 2,183 2,019 1,912 1,944 0 300 900 1,200 1,500 1,800 2,400 2017 2018 2019 2021 2021 LTM Q323 美国东部标准时间美国东部标准时间 23 财年24财年估计，7年复合年增长率（2016年至2022年）= 10.3％（千台）全球叉车行业规模* ___________________________ 趋势线表示7年复合年增长率平均行业规模的10.3％。资料来源：WITS*。代表截至 23 年 9 月 30 日的年度订单量。增长与所有货物的全球流动相关的全球叉车行业单位按类别划分 18% 1 类电动 7% 2 级电动 47% 3 级电动 1% 4 级 ICE 5 级 ICE 27% ___________________ 来源：WITS*。LTM 9/30/23 订单报告 ICE = 内燃机美洲欧洲、中东和非洲亚太地区 31 级 1* 23% 级别 2* 11% 4* 8% 级 51% ___________________ 来源：公司：LTM 9/30/23 单位收入类别 1* 26% 类别 2* 14% 类别 3* 13% 类别 5* 44% 欧洲 30% 美国 20% 中国 39% 跨地区和产品类别的多元化叉车单位预订和按类别划分的收入按地理位置划分的行业预订 _________________ 来源:智慧*。LTM 9/30/23 订单报告。* WITS Industry Data 报告拖欠了 1 个季度。_________________ 来源：公司内部估计，截至 23 年 9 月 30 日，按类别划分的 HY 单位收入按类别划分的 HY 单位收入组合按类别划分的 HY 单位预订量组合按类别划分的 32 HY 订单 65% 欧洲、中东和非洲 24% 中国 5% _________________ 来源：公司：LTM 9/30/23 单位订单备注：SN JV 直接销售的设备不包括在内 *注意：1、2、3 级-电气级 4、5 —ICE（内燃机）外卖 11% 亚太地区/日本 6% 亚太地区/日本 4 级 3% 7% 级别 3% 3% 3% 3% 3% 级别 3*
33 增长潜力在 GDP+ 市场之上机器人模块化、可扩展的操作员辅助安装、调试远程信息处理电气化仓库工程解决方案独立经销商车队和咨询联网叉车客户服务 (HyCare) 订阅支持广度独有功能可扩展性集成解决方案模块化设计海斯特-耶鲁竞争优势进化优势增强核心能力 • 革命性转变加速性能不断变化的能力与市场增长要素保持一致叉车（核心产品）经济引擎 GDP+ 革命性的 GDP++ 核心叉车产品技术为客户提供服务不断演变的美洲仓库与工业叉车市场渗透率市场份额增长的关键机会 34 美国欧洲、中东和非洲 JAPIC To ta l m ar key t S 规模增长机会 • 适合该地区的模块化、可扩展的产品 • 全球增强的销售能力 • 加强ASOne分销 • 聚焦领导力、人才和组织的区域增长潜力 • 以仓库为重点的新Yale® 品牌 • 专业化新兴技术解决方案 • 不断演变的电气化能力 • 扩大以行业为重点的覆盖范围行业增长潜力仓库工业要达到的关键规模海斯特-耶鲁其他人利用全球能力发掘跨市场的份额潜力 (1) 大多数中国市场由中国汽车制造商主导——非中国原始设备制造商不容易进入中国 (1) 市场增长机会来源：WITS出货量*数据 LTM 12/31/22 和公司出货量 LTM 12/31/22 1/22 *WITS 出货量* 数据已延期 6 个月。35 个扩展解决方案满足全球行业需求增强产品广度、可扩展性和技术方面的竞争能力模块化/可扩展平台READTH 简化运营；最大限度地提高可配置性；增加利润完整的产品系列可服务几乎所有应用新兴技术跨平台的实用创新简化采用图像电气化快速为所有车型添加电气化电源选项以支持零排放 36 对所有叉车业务运营产生深远影响核心产品战略—模块化和可扩展平台模块化、可扩展产品：• 可配置以满足确切的客户需求 • 简化装配操作 • 简化售后零件需求 • 通过供应链和制造足迹优化提高现金效率——目标：预计未来 4 年将减少 70% 的供应商 • 增加市场份额和盈利能力 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 2021 年 2021 年 2023 年美洲欧洲、中东和非洲亚太地区（即将到来 24 年）（单位）模块化、可扩展出货量
37 项技术创新推动突破性成果利用新兴技术解决方案解决客户的问题数据分析遥测数据有助于提高操作员安全性、总拥有成本*和生产率 75,000 多个活跃单位预计每年增长 7% 以上**数字化 • 自动化 • 脱碳智能机器操作员辅助系统有助于减少事故和损失；降低现场总拥有成本 6,000 多台 HY 装置预计增长 20% 以上（7 年复合年增长率）** 全自动化机器人叉车降低劳动力成本、产品损坏和总损失 CO 500+ HY 野外单位预计增长 25% 以上 (7-年复合增长率) ** 零排放 (ZE) 锂离子和氢燃料电池开辟了脱碳之路
41 项屡获殊荣的附件业务使HY成为行业的领先者博尔佐尼附件对生产力解决方案至关重要。专注于使用行业方法和经销商合作为叉车原始设备制造商*和其他附件客户提供服务 *OEM：原始设备制造商营业利润率 1.4% 0.4% (0.5%) 1.7% 4.1% (2%) 0% 2% 4% 6% 8% 2019 2021 2023 按产品线划分的净销售额多元化跨地区和产品类别加速财务业绩 42 净销售额 • 强劲复苏和 2020 年后的增长 • 增长放缓按降低叉车业务的传统变速箱和车桥销售额目标为 7% 345 284 348 356 375 2019 2021 2023 53% 附件 2% 升降台 8% 叉子 37% 传统组件来源：公司23财年单位收入（百万美元）博尔佐尼附件市场渗透率*利用高质量产品和深厚的行业经验重要的全球增长机会 43 欧洲 JAPIC To ta l m ar ke t S iz e Bolzoni 其他地区 OF FOCUS 扩大市场份额 • 美洲和 JAPIC 市场 • 与细分市场需求完全一致的产品行业焦点 •一家公司，三个品牌为多个行业提供服务 • 众多行业备受尊敬的品牌 • 跨地区、主要原始设备制造商和行业销售的创新型高质量产品产品开发、新技术 • 经济趋势、客户挑战和自动化推动技术增强需求增长机会 *公司内部估计 GROWTH AUTOMOTIVE & 3PL* 成长型行业高性能旋转轮胎夹的首选供应商 Auramo 纸卷夹备受推崇的行业品牌家用电器 Bolzoni 高科技纸箱夹有助于减少产品损坏 BEVERAGE Meyer 创新的双托盘搬运机 • 行业标准 • 生产力倍增在成长型行业中利用高质量、受人尊敬的品牌和产品 44 推动增长，按行业划分 *3PL：第三方物流
26% OEM 2 22% OEM 3 13% OEM 4 实现目标利润率稳定的盈利能力的巨大机会明确实现盈利目标的路径 45 *不包括向高收益的气缸销售可实现的市场增长产品利润率提高效率创造协同效应强大的 OEM 关系多元化收入增加美洲和 JAPIC 的市场参与和份额一家公司，3 个品牌支持灵活统一的市场方法向 HY 和其他领先的 OEM 销售预计在 2023 财年增加利润率更高、技术先进的产品* 5% 其他 OEM34% OEM 1 OEM 顶级客户 Bolzoni，HY 46 的战略乘数关键要点 • 扩大欧洲以外的市场占有率 • 投资客户驱动的产品创新 • 利用持续的利润扩张机会加快财务业绩增强 HY 价值创造营运资本和现金改善重点完成 HY 解决方案增强 HY 市场渗透机会培养未来人才以维持业务基本面增长和利润扩张支持 HY 目标向所有人销售；深化和多元化关系纪律严明执行和运营效率 Nuvera Fuel Cells Nuvera Fuel Cells 让 HY 成为零排放动力产品的领先者氢燃料解决方案是一种竞争优势 48 专注于电池不是最佳解决方案的重型细分市场的燃料电池发动机和系统
市场巨大，采用率放缓 • 市场增长落后于预期，主要原因是基础设施差距 • Nuvera 的目标是全球范围内早期采用的客户和地区 • Nuvera 产品的模块化允许在新的终端市场中使用：− 船舶 − 发电 − Rail Nuvera 燃料电池专注于具有广泛市场适用性的可扩展产品 49 117 48 46 21 19 19 18 17 欧洲拉丁美洲北美大洋洲中东非洲中国亚洲其他地区 2023 财年 1 月仅 50 氢需求增长超过当前可用性加快 • 氢气/燃料电池得到政府的积极支持 • 全球氢基础设施发展加速 • 成本和运营挑战随着可用性的增加而减少来源：氢能委员会、麦肯锡公司，2023 年 5 月供应量增加但仍是行业瓶颈（B 美元）宣布截至 2023 年 1 月的氢气供应项目增加 Nuvera 燃料电池发动机在全球的应用数量增加 Nuvera 燃料电池专注于目标市场的增长机会港口设备越野船用固定式和便携式 •冷藏运输卡车 • 半卡车 • 10.5m/9m 巴士 • 原型车 • 轮式装载机 • 矿用卡车 • 分流机车 • 叉车 • 码头拖拉机 • 正面装载机 • 港口起重机 • 水上出租车 • 船用动力组 • 模块化动力组 • 辅助动力 • 固定动力 • 发电机 • 移动发电站 • 动力组 • 电动汽车快速充电器 51 填充目标市场的订单 52 2023 年 — 2 个活跃的客户参与 — 100 次活跃的客户互动 20 多个应用程序的持续产品演示Nuvera 燃料电池积极参与客户采用的各个阶段
Nuvera 燃料电池是 HY 53 的战略倍增器 • 当今可为 20 多种应用提供清洁能源 • HY Lift Trucks 使用 Nuvera® 燃料电池成功将 4 款高清车型电气化 • 扩大燃料电池发动机产品组合和服务 • 潜在市场数量不断增加 • 借助 Nuvera 燃料电池，HY 是无排放动力总成解决方案的领导者关键要点附录非公认会计准则披露 55 营运资金占销售额的百分比，回报根据美国，按已动用资本总额和调整后的息税折旧摊销前利润不是衡量标准不应孤立地考虑GAAP，也不能将其作为GAAP指标的替代品，也不一定与其他公司的类似标题的指标相似。Hyster-Yale将每项定义如下：营运资金占销售额的百分比定义为净营运资金占收入的百分比。净营运资金定义为应收账款加上存货减去应付账款。总资本回报率（“ROTCE”）定义为报告的利息支出前、税后的净收益（亏损）除以平均已动用资本。平均已动用资本定义为平均股东权益加上平均负债减去平均现金。合并调整后息税折旧摊销前利润定义为扣除商誉和固定资产减值费用、所得税和非控股权益加上净利息支出以及折旧和摊销费用前的收益（亏损）。各分部的调整后息税折旧摊销前利润定义为扣除商誉、固定资产和其他无形资产减值费用前的营业利润（亏损）加上其他收益（支出）以及折旧和摊销费用。有关从 GAAP 衡量标准到非 GAAP 衡量标准的对账，请参阅以下页面。营运资金占销售额的百分比计算 56（百万美元）2019 2020 2021 2023 2023 应收账款 468.3 412.1 457.4 523.6 497.5 库存 559.9 509.4 781.0 799.5 815.7 应付账款 (417.1) (428.1) (541.4) (607.4) (530.2) 净营运资金 (1) 611.1 493.4 697.0 783.0 收入 3,291.8 2,812.1 075.7 3,548.3 4,118.3 净营运资金占收入的百分比 19% 18% 23% 20% 19% (1) 净营运资金等于应收账款、净额加上存货净额减去应付账款。
非公认会计准则对账 ROTCE 57（百万美元）2019（1）2020（1）2021（1）2021（1）2023（1）平均股东权益 527.8 554.5 525.5 241.9 288.9 平均债务 324.0 310.3 373.4 535.2 532.2 平均现金（63.4）（83.4）（93.8）（66.8）（69.3）平均动用资本 781.4 781.4 805.1 710.3 751.8 净收益（亏损）35.8 37.1（173.0）（74.1）125.9 Pluse：利息支出，净额 18.0 12.3 14.9 27.3 34.7 扣除：利息支出所得税，净（2）（4.7）（3.2）（3.9）（6.8）（8.7）实际动用资本回报率 = 税后利息支出前的实际净收入（亏损）49.1 46.2 (162.0) (53.6) 151.9 实际动用资本回报率百分比 (3) 6.2% 5.9% (20.1%) (7.5%) 20.2% (1) 平均股东权益、债务和现金使用各自年度的季末和年终计算。(2) 使用的税率是公司的目标美国边际税率。2019年、2020年和2021年使用的利率为26％，2022年和2023年为25％。（3）资本回报率仅作为创收方面的补充披露提供，因为管理层认为其提供的有用收益信息与公司扣除现金后的资本成本（包括股权和债务证券）相当。（百万美元）截至12月31日的财年。季度。2019 年 2020 2021 2022 2023 12/31/23 12/31/22 调整后归属于股东的息税折旧摊销前利润净收益（亏损）35.8 美元 37.1 美元（173.0）美元（74.1）125.9 美元 25.2 美元商誉和其他无形资产减值费用--55.6-----固定资产减值费用--10.0----非控股利息收入和股息 0.8 1.4 (10.2) 2.5 0.5 0.3 所得税准备金 11.3 3.7 28.3 9.2 52.9 16.0 5.2 利息支出 19.8 13.7 15.5 28.4 37.3 9.1 9.5 利息收入 (1.8) (1.4) (0.6) (1.1) (2.6) (0.7) (0.3) 折旧和摊销费用43.3 42.9 46.2 43.4 45.1 11.3 10.4 调整后的息税折旧摊销前利润为109.2美元 97.4美元（28.2）8.3美元 260.8美元 61.4美元61.4美元32.7美元（百万美元）截至12月31日的财年。叉车2019 2020 2021 2021 2022 2023 12/31/23 调整后息税折旧摊销前利润（亏损）85.6 美元 85.6 美元（86.9）美元（10.4）229.6 美元 54.2 54.2 商誉和其他无形资产减值费用--55.6---其他收入（支出）10.9 3.3 7.3 3.7 7.6 2.1 折旧和摊销费用 30.6 30.1 31.0 32.6 8.2 调整后息税折旧摊销前利润 127.1 美元 119.1 美元 0 8.3 美元 24.3 美元 269.8 美元 64.5 美元非公认会计准则对账调整后息税折旧摊销前利润 _____________________________ 注意：本投资者报告中的调整后息税折旧摊销前利润仅作为补充披露提供经营业绩。调整后的息税折旧摊销前利润不代表美国公认会计原则所定义的净收益（亏损）或营业收入（亏损），不应被视为净收入或净亏损或营业利润或亏损的替代品，也不得视为经营业绩的指标。公司将合并调整后息税折旧摊销前利润定义为扣除商誉和固定资产减值费用、所得税和非控股权益加上净利息支出以及折旧和摊销费用前的收益（亏损）。公司将各分部的调整后息税折旧摊销前利润定义为扣除商誉、固定资产和其他无形资产减值费用前的营业利润（亏损）加上其他收益（支出）以及折旧和摊销费用。调整后的息税折旧摊销前利润不是美国公认会计原则下的衡量标准，也不一定与其他公司的类似标题的指标相似。58 非公认会计准则对账调整后的息税折旧摊销前利润持续（百万美元）截至12月31日的财年。Bolzoni 2019 2020 2021 2021 2022 2023 12/31/23 调整后息税折旧摊销前利润（亏损）对账4.7 1.0 美元（1.8）6.2 美元 15.3 美元 2.6 美元其他收益（支出）(0.2)-0.5 0.3 (0.5) (0.6) 折旧和摊销费用 11.7 11.7 12.7 美元 16.2 美元 12.7 美元 11.4 美元 18.2 26.5 美元（百万美元）) 截至12月31日的财年Nuvera 2019 2020 2021 2022 2023 12/31/23 调整后息税折旧摊销前利润（亏损）美元（36.3）美元（36.1）美元（62.3）美元（34.3）美元（36.4）美元（8.0）固定资产减值费用--10.0---其他收入（支出）1.3 1.3 4.5---折旧和摊销费用 1.0 1.1 1.2 0.7 0.2 调整后息税折旧摊销前利润 $ (34.0) $ (34.0) $ (33.7) 美元 (46.6) 美元 (33.6) 美元 (35.7) 美元 (7.8) _________________________________ 注：本投资者报告中的调整后息税折旧摊销前利润仅作为经营业绩的补充披露提供。调整后的息税折旧摊销前利润不代表美国公认会计原则所定义的净收益（亏损）或营业收入（亏损），不应被视为净收入或净亏损或营业利润或亏损的替代品，也不得视为经营业绩的指标。公司将合并调整后息税折旧摊销前利润定义为扣除商誉和固定资产减值费用、所得税和非控股权益加上净利息支出以及折旧和摊销费用前的收益（亏损）。公司将各分部的调整后息税折旧摊销前利润定义为扣除商誉、固定资产和其他无形资产减值费用前的营业利润（亏损）加上其他收益（支出）以及折旧和摊销费用。调整后的息税折旧摊销前利润不是美国公认会计原则下的衡量标准，不一定与其他公司的类似标题指标相似。59 补充信息
工业叉车市场规模数据叉车市场规模数据 WITS 订单基础 (1) 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 欧洲 265,896 278,024 312,455 327,173 380,557 411,583 411,107 222,883 299,387 368,286 351,441 北美 147,322 155,191 186,192 198,058 21258 953 191,384 159,279 98,338 136,050 169,589 181,191 美国总计 158,388 168,471 206,225 221,155 242,186 234,353 200,178 118,835 180,903 224,501 229,565 A/P，中国和日本 (1a) 138,452 155,094 185,530 201,062 232,438 271,018 260,246 205,114 314,162 381,795 363,399 全球市场562,736 601,589 704,210 749,390 855,181 950,954 871,531 546,532 794,452 974,582 944,405 2013 2014 2016 2017 2018 2019 2021 2021 2023E* 2024E 欧洲 357,452 387,905 412,642 457,333 509,157 563,573 502,013 73,573 528,513 73,013 742 70,751 683,248 597,000 600,000 北美 200,939 219,444 235,128 240,836 266,543 276,904 255,241 285,347 458,082 466,328 271,000 283,000 283,000 283,082 46 277,315 280,395 328,349 306,214 295,748 49329 494,763 304,000 311,000 A/P，中国和日本 (1a) 399,395 438,510 409,923 443,938 570,443 646,057 641,803 829,853 1,078,507 1,003,839 1,011,000 1,033,000 全球市场 1,009,777 1,093,961 1,099,880 1,182,098 1,394,995 1,537,876 1,506,876 1,637,614 2,340,587 2,181,850 1,912,000 1,944,000 (1) 2009 年，海斯特-耶鲁改用跟踪世界工业卡车统计的行业数据 (“WITS”）订单基础。WITS 的统计数据始于 2002 年。(1a) 从 2014 年开始包括印度本地产量行业预测（浅蓝色专栏）— 来源：源自 DRI-WEFA 和 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2001 欧洲（FEM/JIVA）(3) 150,250 121,922 135,318 152,667 174,953 176,294 187,902 219,615 227,697 274,97 274,902 219,615 227,697 274,97 274,902 219,615 227,697 274,97 274,902 219,615 227,697 274,97 681 北美 (2) (3) 106,590 120,679 154,167 162,725 152,763 178,456 192,192 197,436 205,033 145,967 总美洲 (2) (3) 114,411 127,308 162,261 171,682 168,170 193,413 207,843 223,499 1679 167,413 209,843 223,499 1679 167,49 1,316 A/P，中国和日本 (3)134,635 123,913 119,733 135,050 148,135 148,441 111,848 104,781 122,354 123,780 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2009 欧洲 (FEM/JIVA) (3) 256,717 263,972 286,546 302,158 337,326 382,047 376,945 201,352 北美 (2) 256,717 263,972 286,546 302,158 337,326 382,047 376,945 201,352 北美 (2)) (3) 144,529 151,911 182,450 194,475 207,919 185,726 149,863 95,562 美洲总计 (2) (3) 156,702 166,328 203,552 218,552 218,908 238,141 229,509 192,134 115,752 A/P，中国和日本 (3) 129,333 146,334 171,000 1951,000 ,386 222,074 250,684 257,604 199,159 Non-WITS 去年信息：叉车市场规模历史——来源：工业卡车协会，日本工业车辆协会（“JIVA”）、欧洲物料搬运联合会（“FEM”）、世界工业卡车协会（2）1992-2008年的美洲总数字包括北美商业、政府和拉丁美洲。之前的年份仅限于北美商业数据。(3) 行业信息基于每个地区的报告基础，报告基础因该地区的行业贸易团体而异：美洲-北美和政府-零售预订-美洲-拉丁美洲-工厂预订欧洲和日本-工厂出货量 A/P 和中国-工厂预订 *注意：2023E 基于截至 23 年 9 月 30 日的 WITS 信息和公司估计。WITS 行业数据报告拖欠了四分之一。61 于 2023 年推出：扩展了适用于亚美和欧洲、中东和非洲地区的模块化 2-3.5 吨气动内燃卡车的可扩展配置。全新微型 5 吨 @ 600 毫米负载中心 ICE 平衡平衡重车 Hyster® UT、Yale® UX 用于亚太地区的新型 8 至 10 吨的 ICE Hyster® UT、Yale® UX 平衡叉车。向西班牙瓦伦西亚港交付氢动力前移式堆高机进行测试。具有线控转向功能的新型平台双层堆高机，可提高欧洲、中东和非洲地区的生产力。全新高性能适用于全球地区的 2 至 7 吨集成锂离子平衡式 Maximal 品牌卡车全新 45 吨电动前移式堆高机配锂离子电池 Maximal 品牌卡车适用于中国地区。HY 产品发布以上清单基于当前信息，发布时间可能会根据市场状况进行调整预计于 2024 年上半年推出：新的模块化 2 至 3.5 吨气动 ICE 标准和高级配置 AP 区域/增材制造和亚太地区的价值配置。适用于 AM 和 EMEA 地区的新型 1-2.0 吨气动和 2 至 3.5 吨缓冲产品。适用于 AM 地区的新型 3,000 至 7,000 磅 3 轮和 4 轮高性价比锂离子电动车辆。全新 8-改为中国地区的 10 吨高性能集成锂离子电动平衡卡车。向德国汉堡港交付第一台氢动力码头拖拉机进行测试。面向亚太市场的新型 2 吨平台托盘车和低层拣货车（标准版）全新户外活动桅杆前移式叉车（MMRT）。有针对性地推出内部开发的模块化自动卡车。为所有地区扩展海斯特® UT、Yale® UX 和 Maximal 品牌叉车的选项。62 规范的资本和研发支出 63 0 20 40 60 80 100 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年估计 2024 年叉车信息系统 Nuvera Bolzoni C A P I TA L E X P E N D I T U R E S R &D E X P E N D I T U R E S 0% 2% 4% 40 80 120 160 2019 2021 2022 2023 美国东部时间 2024 年 Bolzoni Nuvera 叉车（百万美元）• 2024 年预计资本支出为 8700 万美元，而 2023 年限制水平为 3,500 万美元。• 2024 年包括用于业务增长和网络效率的投资回报率约 38% 来自过去5年发布的新产品研发收入的百分比 1类* 25% 类别 2* 10% 类别 4* 8% 5*51% ___________________________ 来源：公司：2023 年第四季度单位收入类别1* 23% 类别 2* 23% 类别 2* 8% 类别 3* 33% 类别 5* 31% __________________来源：公司：2023 年第四季度出货量注意：SN 合资企业直接销售的单位不包括美洲 66% 欧洲、中东和非洲 23% 中国 8% _______________________ 来源：公司：2023 年第四季度出货量注意：SN 合资企业直接销售的单位不包括美洲 66% 欧洲、中东和非洲 25% 中国 7% HY 叉车单位出货量 12/31/23 年季度 1* 21% 类别 2* 8% 级别 3* 31% 1* 23% 级别 1* 31% 1* 23% 等级 1* 34% 1* 23% 级* 31% 1* 23% 等级 1* 34% 1* 23%% 类别 2* 11% 类别 4* 8% 级别 5* 51% 7% 级别 3* _____________________________ 来源：公司：LTM 12/31/23 单位收入 _________________________ 来源：公司：LTM 12/31/23 发货单位注意：SN 合资企业直接销售的单位不包括在内 ____________________ 来源：公司：LTM 12/31/23 发货单位注意：SN 合资公司直接销售的单位不包括 ClassHy 的 2023 年第四季度叉车单位收入 ClassHy 2023 财年第四季度叉车单位收入按地理位置划分 HY '23 财年叉车单位按地理位置分列的 HY '23 财年叉车单位按地域销售 HY '23 财年叉车单位按地域分列的 HY '23 财年叉车单位按地域分列的 HY '23 财年叉车单位销售量 HY '23 财年升降机单位按类别划分的卡车单位收入 64 2% 亚太地区/日本 3% 亚太/日本 *注意：1、2、3 类-电动 4、5 级 — ICE（内燃机）6% 级别 3* 5% 4* 6%4* 级